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年到期会员美国公认会计准则：可转换债务成员2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：外汇合同成员2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：外汇合同成员2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：利率合同成员2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：利率合同成员2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：跨货币利率合约成员2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：跨货币利率合约成员2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：非指定成员US-GAAP：跨货币利率合约成员2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：非指定成员US-GAAP：跨货币利率合约成员2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率合同成员2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率合同成员2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：非指定成员2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：非指定成员2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：销售成员成本2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：销售成员成本2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：非营业收入支出会员2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：非营业收入支出会员2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：外汇合同成员2021-12-310000037996US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2021-12-310000037996US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：外汇合同成员2022-03-310000037996US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-03-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2021-12-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2021-12-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2022-03-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-03-310000037996US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：利率合同成员2021-12-310000037996US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2021-12-310000037996US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：利率合同成员2022-03-310000037996US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-03-310000037996US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：跨货币利率合约成员2021-12-310000037996US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：跨货币利率合约成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2021-12-310000037996US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：跨货币利率合约成员2022-03-310000037996US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：跨货币利率合约成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-03-310000037996US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员2021-12-310000037996US-GAAP：非指定成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2021-12-310000037996US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员2022-03-310000037996US-GAAP：非指定成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-03-310000037996US-GAAP：非指定成员US-GAAP：跨货币利率合约成员2021-12-310000037996US-GAAP：非指定成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：跨货币利率合约成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2021-12-310000037996US-GAAP：非指定成员US-GAAP：跨货币利率合约成员2022-03-310000037996US-GAAP：非指定成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：跨货币利率合约成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-03-310000037996US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率合同成员2021-12-310000037996US-GAAP：非指定成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2021-12-310000037996US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率合同成员2022-03-310000037996US-GAAP：非指定成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-03-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：非指定成员2021-12-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2021-12-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：非指定成员2022-03-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-03-310000037996US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2021-12-310000037996US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-03-310000037996f：公司不包括福特信用卡会员US-GAAP：运营部门成员2020-12-310000037996f：公司不包括福特信用卡会员US-GAAP：运营部门成员2021-03-310000037996US-GAAP：养老金费用会员F: 全球重新设计会员2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：养老金费用会员F: 全球重新设计会员2022-01-012022-03-310000037996f: 加速折旧会员F: 全球重新设计会员2021-01-012021-03-310000037996f: 加速折旧会员F: 全球重新设计会员2022-01-012022-03-310000037996F: 全球重新设计会员2022-01-012022-03-310000037996F：加速折旧分离和付款成员F: 全球重新设计会员SRT: 最低成员2022-03-310000037996F：加速折旧分离和付款成员F: 全球重新设计会员SRT: 最大成员2022-03-310000037996f：外币折算调整成员US-GAAP：运营部门成员f: FordCredit会员2022-03-310000037996US-GAAP：运营部门成员f: FordCredit会员2022-01-012022-03-310000037996f: fordotosan 会员2022-03-310000037996f：公司不包括福特信用卡会员US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2022-03-310000037996f：公司不包括福特信用卡会员US-GAAP：运营部门成员F: skinnyLabsincMembUS-GAAP：出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2022-03-310000037996F: fordliohomotorcoltdflhMemberf：公司不包括福特信用卡会员US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：其他收入会员2021-04-012021-06-300000037996f：公司不包括福特信用卡会员US-GAAP：运营部门成员F: 股票方法投资成员的收入损失F: getragford Transmissions gmbh 会员2021-01-012021-02-280000037996f：公司不包括福特信用卡会员US-GAAP：运营部门成员F: getragford Transmissions gmbh 会员2021-03-012022-02-280000037996f：公司不包括福特信用卡会员US-GAAP：运营部门成员F: getragford Transmissions gmbh 会员2021-03-012022-02-280000037996f：公司不包括福特信用卡会员US-GAAP：运营部门成员F: getragford Transmissions gmbh 会员2021-03-012021-12-310000037996f：公司不包括福特信用卡会员US-GAAP：运营部门成员F: getragford Transmissions gmbh 会员2022-01-012022-02-280000037996SRT: 母公司会员2020-12-310000037996SRT: 母公司会员2021-12-310000037996SRT: 母公司会员2021-01-012021-03-310000037996SRT: 母公司会员2022-01-012022-03-310000037996SRT: 母公司会员2021-03-310000037996SRT: 母公司会员2022-03-310000037996US-GAAP：财务担保成员2021-12-310000037996US-GAAP：财务担保成员2022-03-310000037996US-GAAP：赔偿担保成员2021-12-310000037996US-GAAP：赔偿担保成员2022-03-310000037996US-GAAP：市值担保会员2022-03-310000037996f: 诉讼和索赔成员2022-03-310000037996f: 现场服务行动和客户满意度行动成员2022-03-310000037996F: 汽车细分市场成员US-GAAP：运营部门成员2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：运营部门成员F: 出行分部成员2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：企业非细分市场成员2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：材料核对项目成员f: 债务域名利息2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：材料核对项目成员f: 特殊物品会员2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：材料核对项目成员F: 调整成员2021-01-012021-03-310000037996F: 汽车细分市场成员US-GAAP：运营部门成员2021-03-310000037996US-GAAP：运营部门成员F: 出行分部成员2021-03-310000037996US-GAAP：运营部门成员f: FordCredit会员2021-03-310000037996US-GAAP：企业非细分市场成员2021-03-310000037996US-GAAP：材料核对项目成员f: 债务域名利息2021-03-310000037996US-GAAP：材料核对项目成员f: 特殊物品会员2021-03-310000037996US-GAAP：材料核对项目成员F: 调整成员2021-03-310000037996F: 汽车细分市场成员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：运营部门成员F: 出行分部成员2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：企业非细分市场成员2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：材料核对项目成员f: 债务域名利息2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：材料核对项目成员f: 特殊物品会员2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：材料核对项目成员F: 调整成员2022-01-012022-03-310000037996F: 汽车细分市场成员US-GAAP：运营部门成员2022-03-310000037996US-GAAP：运营部门成员F: 出行分部成员2022-03-310000037996US-GAAP：企业非细分市场成员2022-03-310000037996US-GAAP：材料核对项目成员f: 债务域名利息2022-03-310000037996US-GAAP：材料核对项目成员f: 特殊物品会员2022-03-310000037996US-GAAP：材料核对项目成员F: 调整成员2022-03-31

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

☑根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

截至2022年3月31日的季度期间

要么

☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

对于从 __________ 到 __________ 的过渡期

委员会档案编号 1-3950

福特汽车公司公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华									38-0549190
（公司注册国）									（美国国税局雇主识别号）
一条美国之路
迪尔伯恩，			密歇根						48126
（主要行政办公室地址）									（邮政编码）

313-322-3000

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题

交易符号

注册的每个交易所的名称

普通股，面值每股0.01美元

F

纽约证券交易所

6.200% 票据于 2059 年 6 月 1 日到期

FPRB

纽约证券交易所

6.000% 票据于 2059 年 12 月 1 日到期

FPRC

纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。 是的☑ 不是 ☐

用勾号指明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☑ 不是 ☐

用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器☑ 加速申报器 ☐ 非加速申报器 ☐ 小型申报公司 ☐ 新兴成长型公司 ☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐不是 ☑

截至2022年4月22日，福特表现出色 3,948,913,279普通股和 70,852,076B 类股票。

展品索引从第页开始 67

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福特汽车公司

10-Q 表季度报告

截至2022年3月31日的季度

			目录						页面
			第一部分-财务信息
第 1 项			财务报表						1
			合并现金流量表						1
			合并损益表						2
			综合收益综合报表						2
			合并资产负债表						3
			合并权益表						4
			财务报表附注						5
第 2 项			管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析						31
			影响福特和汽车行业的主要趋势和经济因素						31
			运营结果						32
			汽车细分市场						34
			出行细分市场						40
			福特信贷板块						41
			企业其他						44
			债务利息						44
			税收						44
			流动性和资本资源						45
			信用评级						53
			外表						54
			关于前瞻性陈述的警示说明						55
			补充公认会计准则指标的非公认会计准则财务指标						56
			非公认会计准则财务指标对账						58
			补充信息						60
			已发布但尚未通过的会计准则						63
第 3 项			关于市场风险的定量和定性披露						64
第 4 项			控制和程序						64
			第二部分-其他信息
第 1 项			法律诉讼						65
第 2 项			未注册的股权证券销售和所得款项的使用						66
第 6 项			展品						67
			签名						68

i

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第一部分财务信息

第 1 项。 财务报表。

福特汽车公司和子公司

合并现金流量表

（单位：百万）

			在截至3月31日的期间，
			2021						2022
			第一季度
			（未经审计）
来自经营活动的现金流
净收入/（亏损）			$	3,262					$	(3,119)
折旧和模具摊销			2,103						1,857
其他摊销			(361)						(310)
信用和保险损失准备金/（受益）			(36)						(66)
退休金和其他退休后雇员福利（“OPEB”）支出/（收入）（注13）			(318)						(213)
权益法收到的投资股息超过（收益）/亏损和减值			68						199
外币调整			350						32
现金等价物、有价证券和其他投资的已实现和未实现（收益）/亏损净额（附注4）			(899)						5,454
关联公司投资变动产生的净（收益）/亏损（注4）			(166)						125
股票补偿			41						67
递延所得税准备金			427						(1,053)
金融应收账款（批发和其他）减少/（增加）			2,699						(2,192)
应收账款和其他资产减少/ (增加)			(588)						(956)
库存减少/（增加）			(2,176)						(2,755)
应付账款、应计负债和其他负债的增加/（减少）			193						1,714
其他			(107)						132
经营活动提供的/（用于）的净现金			4,492						(1,084)
来自投资活动的现金流
资本支出			(1,368)						(1,370)
收购融资应收账款和经营租赁			(11,695)						(10,278)
金融应收账款和经营租赁的收款			12,482						11,988
购买有价证券和其他投资			(11,580)						(4,319)
有价证券和其他投资的销售和到期日			11,686						7,115
衍生品结算			31						212
其他			(47)						(33)
投资活动提供/（用于）投资活动的净现金			(491)						3,315
来自融资活动的现金流
股息和股息等价物的现金支付			(3)						(405)
购买普通股			—						—
短期债务的净变动			273						(614)
发行长期债务的收益			6,931						12,489
长期债务的支付			(14,892)						(12,975)
其他			(102)						(156)
融资活动提供/（用于）的净现金			(7,793)						(1,661)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响			(93)						(24)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加/（减少）			$	(3,885)					$	546
期初的现金、现金等价物和限制性现金（附注7）			$	25,935					$	20,737
现金、现金等价物和限制性现金的净增加/（减少）			(3,885)						546
期末现金、现金等价物和限制性现金（附注7）			$	22,050					$	21,283

随附的附注是合并财务报表的一部分。

1

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

合并损益表

（以百万计，每股金额除外）

			在截至3月31日的期间，
			2021						2022
			第一季度
			（未经审计）
收入
汽车			$	33,554					$	32,111
福特信贷			2,663						2,281
流动性			11						84
总收入（注3）			36,228						34,476
成本和开支
销售成本			29,297						29,036
销售、管理和其他费用			2,843						2,740
福特信贷的利息、运营和其他费用			1,624						1,357
成本和支出总额			33,764						33,133
营业收入/（亏损）			2,464						1,343
公司债务的利息支出，不包括福特信贷			473						308
其他收入/（亏损），净额（附注4和附注17）			1,872						(4,850)
关联公司净收益/（亏损）中的权益			79						(33)
所得税前收入/（亏损）			3,942						(3,848)
所得税准备金/（受益于）			680						(729)
净收入/（亏损）			3,262						(3,119)
减去：归属于非控股权益的收益/（亏损）			—						(9)
归属于福特汽车公司的净收益/（亏损）			$	3,262					$	(3,110)
归属于福特汽车公司普通股和B类股票的每股收益/（亏损）（注6）
基本收入/（亏损）			$	0.82					$	(0.78)
摊薄后的收入/（亏损）			0.81						(0.78)
用于计算每股收益/（亏损）的加权平均股票
基础股票			3,980						4,008
摊薄后的股票			4,016						4,008

综合收益合并报表

（单位：百万）

			在截至3月31日的期间，
			2021						2022
			第一季度
			（未经审计）
净收入/（亏损）			$	3,262					$	(3,119)
扣除税款的其他综合收益/（亏损）（注18）
外币折算			289						146
有价证券			(65)						(253)
衍生工具			(301)						144
养老金和其他退休后福利			1						8
其他综合收益/（亏损）总额，扣除税款			(76)						45
综合收益/（亏损）			3,186						(3,074)
减去：归属于非控股权益的综合收益/（亏损）			—						(9)
归属于福特汽车公司的综合收益/（亏损）			$	3,186					$	(3,065)

随附的附注是合并财务报表的一部分。

2

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

合并资产负债表

（单位：百万）

			十二月三十一日 2021						3月31日 2022
			（未经审计）
资产
现金及现金等价物（附注7）			$	20,540					$	21,013
有价证券（注7）			29,053						20,215
福特信贷融资应收账款，扣除信贷损失备抵金282和 $262（注八）			32,543						32,775
贸易和其他应收账款，减去备抵金48和 $77			11,370						13,031
存货（注9）			12,065						14,647
持有待售资产（附注17）			—						826
其他资产			3,425						3,635
流动资产总额			108,996						106,142
福特信贷融资应收账款，扣除信贷损失备抵金643和 $583（注八）			51,256						50,000
运营租赁的净投资			26,361						25,546
净财产			37,139						36,625
关联公司净资产中的权益			4,545						4,306
递延所得税			13,796						14,991
其他资产			14,942						15,376
总资产			$	257,035					$	252,986
负债
应付帐款			$	22,349					$	23,256
其他负债和递延收入（附注12和附注20）			18,686						18,263
一年内应付的债务（注14）
不包括福特信贷的公司			3,175						2,927
福特信贷			46,517						45,359
待售负债（附注17）			—						547
流动负债总额			90,727						90,352
其他负债和递延收入（附注12和附注20）			27,705						28,501
长期债务（注14）
不包括福特信贷的公司			17,200						17,158
福特信贷			71,200						70,157
递延所得税			1,581						1,734
负债总额			208,413						207,902
公平
普通股，面值 $0.01每股 (4,066已发行百万股 6十亿（已授权）			40						41
B 类股票，面值 $0.01每股 (71已发行百万股 530百万已授权）			1						1
超过股票面值的资本			22,611						22,550
留存收益			35,769						32,251
累计其他综合收益/（亏损）（注18）			(8,339)						(8,294)
库存股			(1,563)						(1,564)
归属于福特汽车公司的总权益			48,519						44,985
归属于非控股权益的权益			103						99
权益总额			48,622						45,084
负债和权益总额			$	257,035					$	252,986

下表包括用于结算合并可变利息实体（“VIE”）负债的资产。这些资产和负债包含在上述合并资产负债表中。
			十二月三十一日 2021						3月31日 2022
			（未经审计）
资产
现金和现金等价物			$	3,407					$	2,473
福特信贷融资应收账款，净额			43,001						42,119
运营租赁的净投资			7,540						10,191
其他资产			39						152
负债
其他负债和递延收入			$	6					$	1
债务			38,274						40,139

随附的附注是合并财务报表的一部分。

3

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

合并权益表

（单位：百万，未经审计）

			福特汽车公司应占权益
			资本存量						超过股票面值的上限						留存收益						累计其他综合收益/（亏损）（注18）						国库股						总计						归属于非控股权益的权益						总计 公平
截至2020年12月31日的余额			$	41					$	22,290					$	18,243					$	(8,294)					$	(1,590)					$	30,690					$	121					$	30,811
净收入/（亏损）			—						—						3,262						—						—						3,262						—						3,262
其他综合收益/（亏损），净额			—						—						—						(76)						—						(76)						—						(76)
已发行普通股 (a)			—						(50)						—						—						—						(50)						—						(50)
国库股/其他			—						—						—						—						5						5						25						30
申报的股息和股息等价物 (b)			—						—						(3)						—						—						(3)						—						(3)
截至2021年3月31日的余额			$	41					$	22,240					$	21,502					$	(8,370)					$	(1,585)					$	33,828					$	146					$	33,974
截至2021年12月31日的余额			$	41					$	22,611					$	35,769					$	(8,339)					$	(1,563)					$	48,519					$	103					$	48,622
净收入/（亏损）			—						—						(3,110)						—						—						(3,110)						(9)						(3,119)
其他综合收益/（亏损），净额			—						—						—						45						—						45						—						45
已发行普通股 (a)			1						(61)						—						—						—						(60)						—						(60)
国库股/其他			—						—						—						—						(1)						(1)						5						4
申报的股息和股息等价物 ($)0.10每股) (b)			—						—						(408)						—						—						(408)						—						(408)
截至2022年3月31日的余额			$	42					$	22,550					$	32,251					$	(8,294)					$	(1,564)					$	44,985					$	99					$	45,084

__________

(a)包括基于股份的薪酬的影响。

(b)为普通股和B类股票申报的股息和股息等价物。

随附的附注是合并财务报表的一部分。

4

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

财务报表附注

目录

脚注						页面
注意事项 1			演示			6
注意事项 2			新会计准则			6
注意事项 3			收入			7
注意事项 4			其他收入/（亏损）			8
注意事项 5			所得税			8
注意事项 6			资本存量和每股收益/（亏损）			8
注意事项 7			现金、现金等价物和有价证券			9
注意事项 8			福特信贷融资应收账款和信贷损失备抵金			12
注意事项 9			库存			16
注意事项 10			其他投资			16
注意事项 11			善意			16
注意事项 12			其他负债和递延收入			17
注意事项 13			退休金			18
注意 14			债务			19
注释 15			衍生金融工具和套期保值活动			20
注释 16			员工离职行动以及退出和处置活动			22
注十七			收购和资产剥离			23
注十八			累计其他综合收益/（亏损）			25
注十九			可变利息实体			26
注意事项 20			承付款和或有开支			26
注释 21			细分信息			29

5

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

财务报表附注

注意事项 1。演示

就本报告而言，除非上下文另有要求，否则 “福特”、“公司”、“我们”、“我们的” 或类似提法指的是福特汽车公司、我们的合并子公司以及我们是其主要受益人的合并后的VIE。我们还提到了福特汽车信贷有限责任公司，此处称之为福特信贷。 我们的合并财务报表根据美国公认的中期财务信息会计原则（“GAAP”）、10-Q表季度报告说明和S-X法规第10-01条列报。我们在合并财务报表中对前一年的某些金额进行了重新分类，以符合本年度的列报方式。

管理层认为，这些未经审计的财务报表反映了我们在所列期间和日期的经营业绩和财务状况的公允报表。过渡期的业绩不一定代表任何其他过渡期或全年可能出现的业绩。请参阅我们截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2021年10-K表报告”）中包含的财务报表。

注意事项 2。 新的会计准则

采用新会计准则

《会计准则更新》（“ASU”）2021-10，《政府援助：商业实体对政府援助的披露》。2021年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新，要求各实体在年度财务报表中提供某些披露信息，说明与政府的交易，这些交易是通过应用赠款或捐款会计模型与其他适用会计准则进行类比进行核算的。我们正在评估对年度合并财务报表披露的影响；但是，采用不会影响我们的合并资产负债表或损益表。

我们还在2022年采用了以下ASU，它们均未对我们的合并财务报表或财务报表披露产生重大影响：

ASU									生效日期
2021-04			发行人对某些修改或交换认股权证的会计核算						2022年1月1日
2021-05			出租人-具有可变租赁付款的某些租赁						2022年1月1日
2021-08			业务合并：根据与客户签订的合同对合同资产和合同负债进行会计处理						2022年1月1日

已发布但尚未通过的会计准则

ASU 2022-02，《金融工具——信用损失、问题债务重组和历史披露》。2022年3月，财务会计准则委员会发布了一项新的会计准则，取消了陷入困境的债务确认和衡量指南。新准则要求实体将ASC 310中的贷款再融资和重组指南应用于所有贷款修改和/或应收账款修改。它还提高了借款人遇到财务困难时债权人某些再融资和重组的披露要求，并要求在年份披露中按发起年份披露本期扣除总额。新标准对2022年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效。我们正在评估新准则对合并财务报表和披露的影响。

所有其他已发行但尚未采用的ASU均经过评估并确定要么不适用，要么预计不会对我们的合并财务报表或财务报表披露产生重大影响。

6

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

财务报表附注

注意事项 3。 收入

    下表按主要来源分列了截至3月31日的期间的收入（以百万计）：

			2021 年第一季度
			不包括福特信贷的公司						福特信贷						合并
车辆、零件和配件			$	32,135					$	—					$	32,135
二手车			745						—						745
服务和其他收入 (a)			608						16						624
销售和服务收入			33,488						16						33,504
租赁收入			77						1,380						1,457
融资收入			—						1,243						1,243
保险收入			—						24						24
总收入			$	33,565					$	2,663					$	36,228
			2022 年第一季度
			公司不包括 福特信贷						福特信贷						合并
车辆、零件和配件			$	30,991					$	—					$	30,991
二手车			429						—						429
服务和其他收入 (a)			722						19						741
销售和服务收入			32,142						19						32,161
租赁收入			53						1,211						1,264
融资收入			—						1,040						1,040
保险收入			—						11						11
总收入			$	32,195					$	2,281					$	34,476

__________

(a)包括延期服务合同收入。

我们在车辆、零件和配件上获得的对价和确认的收入因我们向客户及其客户提供的退货权和营销激励措施的变化而异。营销激励措施的估计基于预期的零售和车队销售量、待售产品组合以及提供的激励计划。客户对产品和计划的接受程度以及其他市场状况将影响这些估计。由于我们对营销激励措施的估计发生了变化，我们记录了与前期确认的收入相关的增长，为美元359百万和美元2112021年第一季度和2022年第一季度分别为百万美元。

我们的余额为 $4.3十亿未赚取的收入主要与未兑现的延期服务合同有关 其他负债和递延收入2021 年 12 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日. 我们预计能识别出大约 $1在 2022 年剩余时间内，未赚到的金额中的十亿美元，美元1.22023 年将达到十亿美元，以及2.1此后十亿。我们认出了 $342百万和美元3652021年第一季度和2022年第一季度的未赚取收入分别为百万美元。

为获得延期服务合同而向经销商支付的款项被递延并记录为 其他资产。我们的余额为 $309百万和美元317截至2021年12月31日和2022年3月31日，递延成本分别为百万美元。我们认出了 $20百万和美元222021年第一季度和2022年第一季度的摊销额分别为百万美元.

7

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

财务报表附注

注意事项 4。 其他收入/（损失）

金额包含在 其他收入/（亏损），净额截至3月31日的期间如下（以百万计）：

			第一季度
			2021						2022
定期养老金净额和OPEB收入/（成本），不包括服务成本（a）			$	612					$	459
与投资相关的利息收入			72						61
所得税的利息收入/（支出）			(3)						5
现金等价物、有价证券和其他投资的已实现和未实现收益/（亏损）(b)			899						(5,454)
关联公司投资变动的收益/（亏损）（c）			166						(125)
特许权使用费收入			171						144
其他			(45)						60
总计			$	1,872					$	(4,850)

__________

(a) 有关我们的养老金和OPEB调整的更多信息，请参阅附注13。

(b) 包括一美元0.9十亿美元未实现收益和一美元5.4我们的Rivian股权投资在2021年第一季度和 2022 年第一季度分别出现数十亿美元的未实现亏损。

(c) 主要反映了Getrag Ford Transmission GmbH在2021年第一季度的收益（见附注17），以及2022年第一季度巴西福特信贷清算的亏损（见附注16）。

注意事项 5。 所得税

对于临时纳税申报，我们估计不受估值补贴的税务管辖区采用单一有效税率，该税率适用于年初至今的普通收入/（亏损）。重大异常或不经常发生的项目的税收影响不包括在估计的年度有效税率计算中，并在其发生的过渡期内予以确认。

注意事项 6。 股本和每股收益/（亏损）

归属于福特汽车公司普通股和B类股票的每股收益/（亏损）

基本和摊薄后的每股收益/（亏损）使用以下公式（以百万计）计算：

			第一季度
			2021						2022
归属于福特汽车公司的净收益/（亏损）			$	3,262					$	(3,110)
基本股和摊薄后股票
基本股（平均已发行股数）			3,980						4,008
净摊薄期权、未归属限制性股票单位、未归属限制性股票和可转换债务 (a)			36						—
摊薄后的股票			4,016						4,008

__________

(a) 在2022年第一季度，有 56由于其反摊薄作用，百万股被排除在摊薄后每股收益/（亏损）的计算之外。

8

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

财务报表附注

注意事项 7。 现金、现金等价物和有价证券

经常性按公允价值计量的现金、现金等价物和有价证券的公允价值如下（以百万计）：

									2021年12月31日
			公允价值水平						不包括福特信贷的公司						福特信贷						合并
现金和现金等价物
美国政府			1						$	2,877					$	711					$	3,588
美国政府机构			2						355						240						595
非美国政府和机构			2						55						152						207
公司债务			2						105						940						1,045
归类为现金等价物的有价证券总额									3,392						2,043						5,435
现金、定期存款和货币市场基金									6,185						8,920						15,105
现金和现金等价物总额									$	9,577					$	10,963					$	20,540
有价证券
美国政府			1						$	4,018					$	864					$	4,882
美国政府机构			2						2,270						75						2,345
非美国政府和机构			2						3,373						697						4,070
公司债务			2						6,299						304						6,603
股票 (a)			1						10,673						—						10,673
其他有价证券			2						247						233						480
有价证券总额									$	26,880					$	2,173					$	29,053
限制性现金									$	69					$	128					$	197
现金、现金等价物和限制性现金流入 持有待售资产									$	—					$	—					$	—
									2022年3月31日
			公允价值水平						不包括福特信贷的公司						福特信贷						合并
现金和现金等价物
美国政府			1						$	1,723					$	615					$	2,338
美国政府机构			2						1,072						200						1,272
非美国政府和机构			2						830						436						1,266
公司债务			2						50						889						939
归类为现金等价物的有价证券总额									3,675						2,140						5,815
现金、定期存款和货币市场基金									6,759						8,439						15,198
现金和现金等价物总额									$	10,434					$	10,579					$	21,013
有价证券
美国政府			1						$	2,928					$	413					$	3,341
美国政府机构			2						2,120						75						2,195
非美国政府和机构			2						2,486						1,036						3,522
公司债务			2						5,151						297						5,448
股票 (a)			1						5,223						—						5,223
其他有价证券			2						271						215						486
有价证券总额									$	18,179					$	2,036					$	20,215
限制性现金									$	75					$	119					$	194
现金、现金等价物和限制性现金流入 持有待售资产									$	76					$	—					$	76

__________

(a)包括 $10.6十亿和美元5.1十亿股Rivian普通股，价值美元103.69和 $50.24分别截至2021年12月31日和2022年3月31日的每股股票。在2021年全年和2022年第一季度，我们确认未实现收益为美元8.3十亿美元，未实现的亏损为美元5.4分别为十亿。截至2022年4月26日，里维安普通股的估值为美元30.68每股。福特的Rivian股票受合同约束 180-天封锁期从Rivian于2021年11月10日首次公开募股（“IPO”）开始。

9

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

财务报表附注

注意事项 7。现金、现金等价物和有价证券 （续）

计为可供出售（“AFS”）证券的现金等价物和有价证券如下（以百万计）：

			2021年12月31日
																											证券的公允价值 合同到期日
			摊销成本						未实现收益总额						未实现亏损总额						公允价值						1 年内						1 年后 5 年						5 年后
不包括福特信贷的公司
美国政府			$	3,821					$	12					$	(14)					$	3,819					$	1,360					$	2,435					$	24
美国政府机构			2,249						2						(21)						2,230						316						1,802						112
非美国政府和机构			2,599						6						(21)						2,584						854						1,708						22
公司债务			6,373						21						(23)						6,371						2,645						3,726						—
其他有价证券			228						1						(1)						228						—						150						78
总计			$	15,270					$	42					$	(80)					$	15,232					$	5,175					$	9,821					$	236
			2022年3月31日
																											证券的公允价值 合同到期日
			摊销成本						未实现收益总额						未实现亏损总额						公允价值						1 年内						1 年后 5 年						5 年后
不包括福特信贷的公司
美国政府			$	2,910					$	—					$	(79)					$	2,831					$	935					$	1,874					$	22
美国政府机构			2,220						—						(78)						2,142						427						1,629						86
非美国政府和机构			2,384						—						(82)						2,302						441						1,847						14
公司债务			5,290						2						(125)						5,167						1,558						3,601						8
其他有价证券			261						—						(6)						255						—						186						69
总计			$	13,065					$	2					$	(370)					$	12,697					$	3,361					$	9,137					$	199

截至3月31日的期间，出售AFS证券的销售收益和已实现收益/亏损总额如下（百万美元）：

			第一季度
			2021						2022
不包括福特信贷的公司
销售收益			$	2,880					$	4,004
已实现收益总额			13						6
已实现亏损总额			2						6

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

财务报表附注

注意事项 7。现金、现金等价物和有价证券 （续）

按投资类别和个别证券处于持续亏损状态的时间汇总，作为AFS证券核算的处于未实现亏损状况的现金等价物和有价证券的当前公允价值和未实现亏损总额如下（以百万计）：

			2021年12月31日
			少于 1 年												1 年或以上												总计
			公允价值						未实现的亏损						公允价值						未实现的亏损						公允价值						未实现的亏损
不包括福特信贷的公司
美国政府			$	2,598					$	(14)					$	—					$	—					$	2,598					$	(14)
美国政府机构			1,809						(19)						73						(2)						1,882						(21)
非美国政府和机构			1,614						(20)						38						(1)						1,652						(21)
公司债务			3,637						(21)						71						(2)						3,708						(23)
其他有价证券			178						(1)						15						—						193						(1)
总计			$	9,836					$	(75)					$	197					$	(5)					$	10,033					$	(80)
			2022年3月31日
			少于 1 年												1 年或以上												总计
			公允价值						未实现的亏损						公允价值						未实现的亏损						公允价值						未实现的亏损
不包括福特信贷的公司
美国政府			$	2,788					$	(79)					$	—					$	—					$	2,788					$	(79)
美国政府机构			1,966						(77)						73						(1)						2,039						(78)
非美国政府和机构			2,120						(81)						38						(1)						2,158						(82)
公司债务			4,683						(123)						71						(2)						4,754						(125)
其他有价证券			236						(6)						15						—						251						(6)
总计			$	11,793					$	(366)					$	197					$	(4)					$	11,990					$	(370)

我们使用特定的识别方法来确定AFS债务证券的信用损失。在2022年第一季度，我们没有确认任何信用损失。证券的未实现亏损是利率和市场流动性的变化造成的。

现金、现金等价物和限制性现金

合并现金流量表中报告的现金、现金等价物和限制性现金如下（以百万计）：

			十二月三十一日 2021						3月31日 2022
现金和现金等价物			$	20,540					$	21,013
限制性现金 (a)			197						194
现金、现金等价物和持有待售资产中的限制性现金			—						76
现金、现金等价物和限制性现金总额			$	20,737					$	21,283

__________

(a)包含在 其他资产 在我们合并资产负债表的非流动资产部分中。

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

财务报表附注

注意事项 8。 福特信贷融资应收账款和信贷损失备抵金

福特信贷将金融应收账款作为 “消费者” 和 “非消费者” 投资组合进行管理。应收款通常由所融资的车辆、库存品或其他财产担保。

金融应收账款在发放或购买时按公允价值入账，随后按摊余成本列报，扣除任何信贷损失备抵金。

对于所有金融应收账款，福特信贷将 “逾期未付” 定义为至少包括本金和利息在内的任何付款 31超过合同到期日的天数。

福特信贷融资应收账款，净额如下（以百万计）：

			十二月三十一日 2021						3月31日 2022
消费者
零售分期付款合同，总额			$	69,148					$	67,699
融资租赁，总额			7,318						7,079
零售融资，总额			76,466						74,778
非劳动利息补助金			(3,020)						(2,796)
消费金融应收账款			73,446						71,982
非消费者
经销商融资			11,278						11,638
非消费金融应收账款			11,278						11,638
记录在案的投资总额			$	84,724					$	83,620
财务应收账款的入账投资			$	84,724					$	83,620
信用损失备抵金			(925)						(845)
应收融资总额，净额			$	83,799					$	82,775
当前部分			$	32,543					$	32,775
非流动部分			51,256						50,000
应收融资总额，净额			$	83,799					$	82,775
按公允价值计的净金融应收账款 (a)			$	76,796					$	76,005
公允价值 (b)			77,648						75,229

__________

(a)按公允价值计的净融资应收账款不包括融资租赁。

(b)金融应收账款的公允价值归类为公允价值层次结构的第三级。

福特信贷的融资租赁包括销售型租赁和直接融资租赁。2021年第一季度和2022年第一季度的融资租赁融资收入为美元90百万和美元77分别为百万，并包含在 福特信贷收入 在我们的合并损益表上。

截至2021年12月31日和2022年3月31日，应计利息为美元125百万和美元122分别为百万，我们报告的单位 其他资产在我们合并资产负债表的流动资产部分中。

截至2021年12月31日和2022年3月31日，记录在案的金融应收账款投资中包括美元的消费者应收账款39十亿和美元38.3分别为十亿美元和非消费者应收账款12十亿和美元11.9分别为数十亿美元（包括出售给福特信贷的汽车应收账款，我们在报告中对此进行了报告 贸易和其他应收账款），已在证券化交易中出于合法目的出售，但仍将在我们的合并财务报表中列报。应收账款仅用于偿还作为这些证券化交易当事方的证券化实体发行的债务和其他债务；它们不能用于支付福特信贷其他债权人的其他债务或索赔。福特信贷有权获得无需偿还证券化交易当事方的证券化实体发行的债务和其他债务所需的多余现金流。

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

财务报表附注

注意事项 8。福特信贷融资应收账款和信贷损失备抵金 （续）

信贷质量

消费者投资组合。消费应收账款的信用质量评级基于福特信贷的账龄分析。消费者应收账款信用质量评级如下：

•通过— 当前至 60逾期天数；

•特别提及 – 61到 120逾期天数且处于紧张收款状态；以及

•不合标准— 大于 120逾期天数，应收账款中无法收回的部分已抵消，以抵押品的公允价值减去销售成本来衡量。

截至2021年12月31日，消费者应收账款的信贷质量分析如下（以百万计）：

						按起始年划分的摊销成本基础
						2017 年之前						2017						2018						2019						2020						2021						总计						百分比
消费者
已过期 31-60 天						$	39					$	52					$	98					$	120					$	186					$	91					$	586					0.8		%
已过期 61-120 天						7						10						20						29						40						21						127						0.2
逾期超过 120 天						10						6						6						9						11						1						43						—
逾期未付款总额						56						68						124						158						237						113						756						1.0
当前						812						2,607						6,559						12,689						22,701						27,322						72,690						99.0
总计						$	868					$	2,675					$	6,683					$	12,847					$	22,938					$	27,435					$	73,446					100.0		%

截至2022年3月31日，消费者应收账款的信贷质量分析如下（单位：百万）：

						按起始年划分的摊销成本基础
						2018 年之前						2018						2019						2020						2021						2022						总计						百分比
消费者
已过期 31-60 天						$	76					$	84					$	116					$	192					$	123					$	9					$	600					0.8		%
已过期 61-120 天						11						16						20						31						26						1						105						0.2
逾期超过 120 天						15						6						8						13						1						—						43						—
逾期未付款总额						102						106						144						236						150						10						748						1.0
当前						2,564						5,354						10,871						20,319						25,281						6,845						71,234						99.0
总计						$	2,666					$	5,460					$	11,015					$	20,555					$	25,431					$	6,855					$	71,982					100.0		%

非消费者投资组合。 经销商融资应收账款的信用质量是根据福特信贷的内部经销商风险评级分析进行评估的。福特信贷使用专有模型为每位经销商分配风险评级。该模型使用历史经销商绩效数据来确定有关经销商的关键因素，这些因素被认为是预测经销商履行其财务义务的能力的最重要因素。福特信贷还考虑了经销商运营的许多其他财务和定性因素，包括资本和杠杆率、流动性和现金流、盈利能力以及与福特信贷和其他债权人的信用记录。

根据风险评级，将经销商分为四组之一，如下所示：

•第一组— 从强到优的财务指标；

•第二组— 公平至有利的财务指标；

•第三组— 财务指标微弱至较弱；以及

•第四组— 财务指标不佳，包括被归类为无法收藏的经销商。

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

财务报表附注

注意事项 8。福特信贷融资应收账款和信贷损失备抵金 （续）

截至2021年12月31日，经销商融资应收账款的信贷质量分析如下（单位：百万）：

						按起始年划分的摊销成本基础																																										批发贷款
						经销商贷款
						2017 年之前						2017						2018						2019						2020						2021						总计												总计						百分比
第一组						$	391					$	68					$	151					$	45					$	109					$	345					$	1,109					$	6,751					$	7,860					69.7		%
第二组						11						7						26						2						4						54						104						2,689						2,793						24.8
第三组						8						—						1						—						1						20						30						529						559						4.9
第四组						—						—						4						—						—						6						10						56						66						0.6
共计 (a)						$	410					$	75					$	182					$	47					$	114					$	425					$	1,253					$	10,025					$	11,278					100.0		%

__________

(a)截至2021年12月31日，逾期未付的交易商融资应收账款总额为美元62百万。

截至2022年3月31日，经销商融资应收账款的信贷质量分析如下（单位：百万）：

						按起始年划分的摊销成本基础																																										批发贷款
						经销商贷款
						2018 年之前						2018						2019						2020						2021						2022						总计												总计						百分比
第一组						$	470					$	155					$	44					$	78					$	232					$	111					$	1,090					$	7,096					$	8,186					70.3		%
第二组						12						26						1						5						13						42						99						2,845						2,944						25.3
第三组						8						—						—						—						5						11						24						423						447						3.9
第四组						—						5						—						1						2						2						10						51						61						0.5
共计 (a)						$	490					$	186					$	45					$	84					$	252					$	166					$	1,223					$	10,415					$	11,638					100.0		%

__________

(a)截至2022年3月31日，交易商逾期融资应收账款总额为美元13百万。

非应计收入。 在确定应收账款无法收回时或当应收款无法收回时，应计融资收入即告终止 90逾期天数。只有当客户结清了所有逾期亏损余额并且合理地保证了未来的付款时，账户才能恢复到应计状态。对于非应计状态的应收款，只有在收到付款的情况下才确认后续融资收入。付款通常首先用于未付利息，然后用于未付的本金余额。

陷入困境的债务重组（“TDR”）。 如果福特信贷出于与债务人财务困难相关的经济或法律原因向债务人提供特许权，而福特信贷本来不会考虑这些原因，则债务重组即构成TDR。修改后的利率低于市场利率或根据美国破产法在重组程序中修改的消费者和非消费者应收账款被视为TDR，但经常发生的损失风险极小的非消费者应收账款除外。福特信贷不对应收账款的本金余额给予优惠。如果在重组程序中修改了应收款，则在免除剩余余额之前，需要满足重组计划的所有付款要求。

信用损失备抵金

信贷损失备抵是截至资产负债表日对金融应收账款固有的终身预期信贷损失的估计值。每季度评估信贷损失备抵的充足程度。

对信贷损失备抵的调整是通过将费用记录在 福特信贷的利息、运营和其他费用在我们的合并损益表上。金融应收账款中无法收回的部分在账户被认为无法收回或账户无法收回时记入信贷损失备抵金，以较早者为准120拖欠天数，考虑客户或借款人的财务状况、抵押品的价值、对担保人的追索权和其他因素.

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

财务报表附注

注意事项 8。福特信贷融资应收账款和信贷损失备抵金 （续）

金融应收账款的扣除包括与本金、利息、滞纳金和其他允许的费用相关的未收款项。先前作为无法收回的金融应收账款的收回款记入信贷损失备抵金。如果福特信贷收回抵押品，则从应收账款中扣除，抵押品按其估计的公允价值减去出售成本入账，并在其中列报 其他资产在我们的合并资产负债表上。

对截至3月31日的期间与金融应收账款相关的信贷损失备抵额的分析如下（以百万计）：

			2021 年第一季度
			消费者						非消费者						总计
信用损失备抵金
期初余额			$	1,245					$	60					$	1,305
扣款			(97)						—						(97)
回收率			53						3						56
信用损失准备金/（受益）			(30)						(10)						(40)
其他 (a)			(1)						—						(1)
期末余额			$	1,170					$	53					$	1,223

			2022 年第一季度
			消费者						非消费者						总计
信用损失备抵金
期初余额			$	903					$	22					$	925
扣款			(62)						—						(62)
回收率			43						1						44
信用损失准备金/（受益）			(59)						(5)						(64)
其他 (a)			1						1						2
期末余额			$	826					$	19					$	845

__________

(a) 主要代表与折算调整有关的数额。

在2022年第一季度，信贷损失备抵减少了美元80百万美元，主要反映了经济前景的改善，这导致福特信贷下调了对 COVID-19 驱动的宏观经济假设造成的终身损失的预期。尽管截至2022年3月31日的季度净扣除额仍然很低，部分原因是汽车拍卖价值高，但通货膨胀率上升对未来信贷损失的影响仍不确定。福特信贷将继续监测经济趋势和状况以及投资组合表现，并将相应地调整储备金。

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

财务报表附注

注意事项 9。 库存

库存如下（以百万计）：

			十二月三十一日 2021						3月31日 2022
原材料、在加工产品和供应品			$	5,785					$	6,117
成品			6,280						8,530
库存总额			$	12,065					$	14,647

上表中截至 2022 年 3 月 31 日的成品包括大约 53,000车辆已完成但正在等待安装受半导体供应短缺影响的组件，之后，它们将在发货给我们的经销商之前接受额外的质量审查程序。

注意 10。 其他投资

我们对未按权益法入账且不容易获得公允价值的实体进行投资。我们按成本（减去减值，如果有）记录这些投资，并根据同一发行人相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变化进行调整。我们报告了这些投资的账面价值 其他资产 在我们合并资产负债表的非流动资产部分中。这些投资是 $0.9十亿和美元1.2截至2021年12月31日和2022年3月31日，分别为十亿美元。截至2022年3月31日持有的与其他投资相关的调整产生的累计未实现净收益为美元138百万。

注意 11。 善意

商誉的净账面金额为美元619百万和美元617截至2021年12月31日和2022年3月31日，分别为百万美元，报告于 其他资产在我们合并资产负债表的非流动资产部分中。

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

财务报表附注

注意 12。 其他负债和递延收入

其他负债和递延收入如下（以百万计）：

			十二月三十一日 2021						3月31日 2022
当前
经销商和经销商的客户津贴和索赔			$	8,300					$	8,134
递延收入			2,349						2,328
员工福利计划			1,687						1,289
应计利息			888						781
OPEB (a)			332						333
养老金 (a)			202						202
经营租赁负债			345						351
其他			4,583						4,845
当期其他负债和递延收入总额			$	18,686					$	18,263
非当前
养老金 (a)			$	8,658					$	8,407
OPEB (a)			5,708						5,669
经销商和经销商的客户津贴和索赔			4,909						5,076
递延收入			4,683						4,864
经营租赁负债			1,048						1,032
员工福利计划			1,007						990
其他			1,692						2,463
非流动其他负债和递延收入总额			$	27,705					$	28,501

__________

(a)截至2022年3月31日的余额反映了截至2021年12月31日的养老金和OPEB负债，并根据服务和利息成本、预期资产回报率、离职费用、实际福利支付和现金缴款进行了更新（如果适用）。贴现率和预期收益率假设自2021年底以来保持不变。包含在 其他资产养老金资产为美元8.5十亿和美元8.8截至2021年12月31日和2022年3月31日，分别为十亿美元。

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

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注意 13。 退休金

固定福利计划-费用

截至3月31日的期间，我们的固定福利养老金和OPEB计划的税前净定期福利成本/（收入）如下（以百万计）：

			第一季度
			养老金福利
			美国计划												非美国计划												全球 OPEB
			2021						2022						2021						2022						2021						2022
服务成本			$	138					$	125					$	144					$	111					$	12					$	10
利息成本			223						263						99						134						32						37
预期资产回报率			(702)						(642)						(285)						(268)						—						—
先前服务成本的摊销/（贷项）			1						—						5						7						(3)						(1)
净重计（收益）/亏损			423						—						(484)						—						—						—
分离计划/其他			2						4						37						7						—						—
定居点和削减			39						—						1						—						—						—
定期补助金费用净额/（收入）			$	124					$	(250)					$	(483)					$	(9)					$	41					$	46

服务成本部分包含在 销售成本和 销售、管理和其他费用。定期福利费用净额/（收入）的其他组成部分包含在 其他收入/（亏损），净额在我们的合并损益表上。

在2021年和2022年第一季度，我们确认的支出为美元38百万和美元7与正在进行的重新设计计划相关的非美国养老金计划分别为百万美元。在我们的全球重新设计计划完成之前，我们预计我们的计划将在后续时期进一步调整。

养老金计划缴款

在2022年，我们预计捐款将在美元之间700百万和美元800向我们的全球资助养老金计划提供数百万现金。我们还预计能赚到大约 $400向无资金计划的参与者支付了数百万美元的福利。在 2022 年第一季度，我们捐款了 $174向我们的全球养老金计划捐了百万美元，赚了美元98向无准备金计划的参与者支付的数百万美元养恤金。

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

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注意 14。 债务

不包括福特信贷和福特信贷债务的公司债务的账面价值如下（以百万计）：

			十二月三十一日 2021						3月31日 2022
不包括福特信贷的公司
一年内应付的债务
短期			$	286					$	275
一年内可长期支付
公共无抵押债务证券			86						—
美国能源部先进技术车辆制造（“DOE ATVM”）激励计划			953						806
延迟提取期贷款			1,500						1,500
其他债务			348						345
未摊销（折扣）/溢价			2						1
一年内应付债务总额			3,175						2,927
一年后应偿还的长期债务
公共无抵押债务证券			13,643						13,643
可转换票据 (a)			2,300						2,300
英国出口融资计划			843						820
其他债务			768						735
未摊销（折扣）/溢价			(188)						(180)
未摊销的发行成本			(166)						(160)
一年后应付的长期债务总额			17,200						17,158
不包括福特信贷的公司总额			$	20,375					$	20,085
不包括福特信贷的公司债务的公允价值 (b)			$	24,044					$	21,395
福特信贷
一年内应付的债务
短期			$	14,810					$	14,088
一年内可长期支付
无抵押债务			13,660						12,045
资产支持的债务			18,049						19,219
未摊销（折扣）/溢价			1						1
未摊销的发行成本			(13)						(14)
公允价值调整 (c)			10						20
一年内应付债务总额			46,517						45,359
一年后应偿还的长期债务
无抵押债务			44,337						43,651
资产支持的债务			26,654						27,365
未摊销（折扣）/溢价			28						26
未摊销的发行成本			(199)						(205)
公允价值调整 (c)			380						(680)
一年后应付的长期债务总额			71,200						70,157
福特信贷总额			$	117,717					$	115,516
福特信贷债务的公允价值 (b)			$	120,204					$	115,576

__________

(a)截至 2022 年 3 月 31 日，每美元1,000票据的本金将转换为 57.7721我们的普通股，相当于大约美元的转换价格17.31每股。我们认出了 $0.2百万和美元1.72021年第一季度和2022年第一季度分别摊销了百万美元的发行成本。

(b)截至2021年12月31日和2022年3月31日，债务的公允价值包括美元209百万和美元201百万的 公司不包括福特信贷的短期债务和美元14.1十亿和美元13.5分别有数十亿美元的福特信贷短期债务按成本结算，接近公允价值。所有其他债务均归类为公允价值层次结构的第 2 级。

(c)这些调整与套期保值活动有关，包括已终止的对冲关系调整257百万和美元242截至2021年12月31日和2022年3月31日，分别为百万美元。对冲债务的账面价值为 $37.5十亿和美元36.3截至2021年12月31日和2022年3月31日，分别为十亿美元。

19

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

财务报表附注

注意 15。 衍生金融工具和套期保值活动

在正常业务过程中，我们的业务面临全球市场风险，包括外币汇率、某些大宗商品价格和利率变动的影响。为了管理这些风险，我们签订了高效的衍生合约。我们已选择将对冲会计应用于某些衍生品。在套期保值关系中指定的衍生品在指定时和整个套期内使用回归分析进行有效性评估。一些衍生品不符合对冲会计资格；对于其他衍生品，我们选择不采用对冲会计。

衍生金融工具的收入影响

截至3月31日的期间，按套期保值类别公布的收益/（亏损）如下（单位：百万美元）：

			第一季度
现金流套期保值			2021						2022
从 AOCI 重新归类为销售成本
外币兑换合同 (a)			$	(15)					$	(90)
商品合约 (b)			8						58
公允价值套期保值
利率合约
套期保值工具的净利息结算和应计额			101						76
套期保值工具的公允价值变化			(641)						(986)
对冲债务的公允价值变化			590						991
跨货币利率互换合约
套期保值工具的净利息结算和应计额			(3)						(3)
套期保值工具的公允价值变化			(50)						(37)
对冲债务的公允价值变化			44						41
未指定为对冲工具的衍生品
外币兑换合同 (c)			233						(46)
跨货币利率互换合约			(245)						(227)
利率合约			(31)						123
商品合约			55						109
总计			$	46					$	9

__________

(a)对于2021年和2022年第一季度，一美元461百万美元亏损和一美元128分别报告了百万美元的损失 其他综合收益/（亏损），扣除税款.

(b)对于2021年第一季度和2022年第一季度，为美元80百万收益和一美元284分别报告了百万美元的收益 其他综合收益/（亏损），扣除税款.

(c)对于2021年和2022年第一季度，一美元181百万收益和一美元44分别报告了百万美元的损失销售成本，还有一美元52百万收益和一美元2分别报告了百万美元的损失 其他收入/（亏损），净额.

20

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

财务报表附注

注 15。衍生金融工具和套期保值活动 （续）

衍生金融工具的资产负债表效应

衍生资产和负债在我们的合并资产负债表上按公允价值报告，并按毛额列报。衍生工具的名义金额不一定代表各方交换的金额，也不能直接衡量我们的财务风险。我们还与交易对手签订主协议，允许在违约或违反交易对手协议的情况下进行风险净额结算。抵押品是指根据我们与衍生交易对手达成的互惠安排收到或支付的现金，我们不使用这些协议来抵消我们的衍生资产和负债。

我们的衍生工具的公允价值和相关的名义金额如下（以百万计）：

			2021年12月31日																		2022年3月31日
			名义上的						的公允价值 资产						的公允价值 负债						名义上的						的公允价值 资产						的公允价值 负债
现金流套期保值
外币兑换合约			$	11,534					$	74					$	346					$	10,359					$	13					$	336
商品合约			931						182						5						890						374						—
公允价值套期保值
利率合约			23,893						544						274						21,985						41						758
跨货币利率互换合约			885						—						49						885						—						79
未指定为对冲工具的衍生品
外币兑换合约			28,463						281						198						25,535						177						294
跨货币利率互换合约			6,533						117						61						6,520						51						276
利率合约			50,060						338						126						49,854						496						195
商品合约			997						54						11						823						163						11
衍生金融工具总额，毛额 (a) (b)			$	123,296					$	1,590					$	1,070					$	116,851					$	1,315					$	1,949
当前部分									$	924					$	535											$	837					$	753
非流动部分									666						535												478						1,196
衍生金融工具总额，总额									$	1,590					$	1,070											$	1,315					$	1,949

__________

(a)截至2021年12月31日和2022年3月31日，我们持有的抵押品为美元26百万和美元102分别为百万美元，我们公布的抵押品为美元71百万和美元109分别是百万。

(b)截至2021年12月31日和2022年3月31日，可用于交易对手净额结算的资产和负债的公允价值为美元719百万和美元429分别是百万. 所有衍生品均归类为公允价值层次结构的第 2 级。

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

财务报表附注

注意 16。 员工离职行动以及退出和处置活动

除非接受离职需要公司的明确批准，否则我们会在员工接受时记录与自愿离职相关的费用。当管理层批准了离职计划，确定了受影响的员工，完成离职计划所需的行动不太可能发生重大变化时，我们会记录与非自愿离职计划相关的成本。以员工继续提供服务为前提条件的与福利相关的费用将在规定的服务期内累计。

不包括福特信贷的公司

员工离职行动以及退出和处置活动包括员工离职成本、设施和其他资产相关费用（例如减值、加速折旧）、经销商和供应商付款、其他法定和合同义务以及其他费用，记录在 销售成本 和销售、管理和其他费用。 以下是已启动的行动，主要与我们的业务的全球重新设计有关：

•福特汽车公司巴西有限公司退出在巴西的制造业务，这导致位于卡马萨里、陶巴特和特罗勒的工厂于2021年关闭

•福特汽车有限公司停止了英国布里真德工厂的生产，该工厂于2020年9月关闭

•福特印度私人有限公司于2021年第四季度停止在萨南德的汽车生产，并计划在2022年年中之前停止在钦奈的发动机和汽车制造

•福特西班牙股份公司于2022年3月停止在西班牙瓦伦西亚工厂生产蒙迪欧

此外，我们将继续裁减全球员工队伍，并采取其他重组行动。

下表汇总了截至3月31日的期间的活动，记录在 其他负债和递延收入 （以百万计）：

			第一季度
			2021						2022
期初余额			$	1,732					$	950
应计款的变化 (a)			193						66
付款			(291)						(205)
外币折算			(135)						18
期末余额			$	1,499					$	829

__________

(a)不包括养老金成本 $38百万和美元72021年第一季度和2022年第一季度分别为百万美元。

我们记录了 $302百万和美元232021年和2022年第一季度分别为百万美元，用于加速折旧和其他非现金项目。此外，我们确认出售资产的税前净收益为美元322022 年第一季度有百万。

我们估计，到2022年，我们将产生的总费用介于美元之间1.0十亿和美元1.5亿美元与上述行动有关，主要归因于员工离职以及经销商和供应商和解。我们将继续审查我们的全球业务，并可能在考虑这些市场所需的资本配置时，在无法实现持续盈利的市场中采取额外的重组行动。

福特信贷

累计外币折算损失包含在 累计其他综合收益/（亏损）截至 2022 年 3 月 31 日259百万美元与福特信贷在巴西和阿根廷的投资有关，但它计划不再运营这些投资。我们预计，在福特信贷的投资基本完成清算后，这些损失将重新归类为收入，清算可能在多个报告期内发生。在 2022 年第一季度，我们认可了 $119在巴西的两项投资的清算损失为百万美元。尽管剩余行动完成的时间尚不确定，但我们预计大部分损失将在2024年或以后得到确认。

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

财务报表附注

注 17。 收购和资产剥离

不包括福特信贷的公司

福特罗马尼亚有限公司（“福特罗马尼亚”）。 2022年第一季度，我们达成协议，将我们在罗马尼亚的全资福特子公司出售给福特奥托桑，福特是一家合资企业，福特拥有一家 41% 所有权份额。这笔交易将导致罗马尼亚福特解体。出售后，位于罗马尼亚克拉约瓦的工厂将继续为福特和福特奥托桑生产福特品牌的汽车。我们预计将在2022年中期完成销售。

我们已经报告了福特罗马尼亚业务的资产和负债待售，并停止了这些资产的折旧和摊销。 截至3月31日的期间，被归类为待售资产和负债如下（以百万计）：

			3月31日 2022
资产
贸易和其他应收账款，净额			$	392
库存			201
其他资产，当前			16
净财产			433
其他非流动资产			12
公司总计，不包括持有待售业务中的福特信贷资产			1,054
减去：公司间资产余额			(357)
持有待售业务的总资产 (a)			$	697
负债
应付帐款			$	538
其他负债和递延收入，当前			17
公司不包括一年内应付的福特信贷债务			—
其他负债和递延收入，非流动			4
公司总计，不包括持有待售业务的福特信贷负债			559
减去：公司间负债余额			(40)
持有待售业务的负债总额 (a)			$	519

__________

(a) 截至2022年3月31日，公司间项目和交易已在合并资产负债表上删除。交易完成后，买方将承担公司间资产和负债。因此，我们在表格中列出了这些余额以供参考。

持有待售资产按账面金额或公允价值减去出售成本的较低者计量。我们根据资产的议价使用市场方法估算了公允价值，并确定待售资产没有减值。

Skinny Labs Inc.，dba Spin（“Spin”）。2022年第一季度，我们达成了出售我们全资微型出行提供商Spin的协议。因此，我们已经报告了 $116百万资产，包括 $76百万现金，以及 $28截至2022年3月31日止期间，该业务的百万负债待售。我们确定持有的待售资产没有减值。

2022年4月1日，我们完成了对总部位于德国的微型出行提供商TIER Mobility SE的出售，这将导致我们的Spin子公司在2022年第二季度解散。为了换取我们持有的Spin股份，我们获得了TIER Mobility SE的优先股，我们将把这笔优先权反映在我们的合并资产负债表中 其他资产在2022年第二季度。我们预计，优先股的公允价值将接近交易时Spin的账面价值。

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

财务报表附注

注意 17。收购和剥离 （续）

Electriphi, Inc.（“Electriphi”）。2021 年 6 月 18 日，我们收购了总部位于加利福尼亚的电动汽车充电管理和车队监控软件提供商 Electriphi。收购的资产主要包括商誉，报告于 其他资产，以及软件，报告于 净财产。此次收购没有对我们的财务报表产生重大影响。

福特六和汽车有限公司（“FLH”）。 2021年4月1日，我们完成了对FLH及其全资子公司FLH营销与服务有限公司控股财务权益的出售，这导致我们的福特台湾子公司在2021年第二季度解散。至少到2025年，FLH将继续进口、制造和销售福特品牌的汽车。我们确认的税前收益为美元161百万，据报道 其他收入/（亏损），净额 在2021年第二季度。

Getrag Ford 变速箱有限公司（“GFT”）。 2021年3月之前，福特和麦格纳国际有限公司（“麦格纳”）平等拥有并经营GFT合资企业，目的是开发、制造和销售变速箱。我们将对GFT的投资算作权益法投资。在2021年第一季度以及我们收购之前，GFT记录了重组费用，其中我们的份额为美元40百万。这些费用包含在 关联公司净收益/（亏损）中的权益.

2021年3月1日，我们收购了麦格纳在重组后的GFT中的股份。收购价格为美元，可能会在收盘后进行修订275百万。重组后的GFT包括英国哈雷伍德和德国科隆的输电厂，但不包括麦格纳收购的法国波尔多变速电厂和中国权益。我们与麦格纳得出结论，在单独所有权下可以更好地为这些企业提供服务。印度萨南德的变速箱工厂将继续由福特/麦格纳共同拥有。交易的结果是，我们合并了重组后的GFT，将之前对GFT的投资重新计量为美元275百万公允价值，并得到认可 其他收入/（损失），net 的税前收益为 $1782021年为百万美元，收盘后的修正导致税前收益为美元22022年第一季度为百万美元。我们在与麦格纳的谈判中根据收入方法估算了GFT的公允价值。估值中使用的重要假设包括GFT的现金流，这些现金流反映了批准的商业计划，按GFT等公司通常使用的利率进行贴现。

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

财务报表附注

注意 18。 累计其他综合收益/（亏损）

截至3月31日的期间，归属于福特汽车公司的累计其他综合收益/（亏损）各组成部分的余额变化如下（以百万计）：

			第一季度
			2021						2022
外币折算
期初余额			$	(5,526)					$	(5,487)
外币折算的收益/（亏损）			394						(71)
减去：税收/（税收优惠）(a)			97						(96)
外币折算的净收益/（亏损）			297						25
(收益) /亏损从AOCI重新归类为净收益 (b)			(8)						121
其他综合收益/（亏损），扣除税款			289						146
期末余额			$	(5,237)					$	(5,341)
有价证券
期初余额			$	156					$	(19)
可供出售证券的收益/（亏损）			(76)						(330)
减去：税收/（税收优惠）			(19)						(77)
可供出售证券的净收益/（亏损）			(57)						(253)
（收益）/亏损从AOCI重新归类为净收益			(11)						—
减去：税收/（税收优惠）			(3)						—
净（收益）/亏损从AOCI重新归类为净收益			(8)						—
其他综合收益/（亏损），扣除税款			(65)						(253)
期末余额			$	91					$	(272)
衍生工具
期初余额			$	(266)					$	(193)
衍生工具的收益/（亏损）			(381)						156
减去：税收/（税收优惠）			(74)						37
衍生工具的净收益/（亏损）			(307)						119
（收益）/亏损从AOCI重新归类为净收益			7						32
减去：税收/（税收优惠）			1						7
从AOCI重新归类为净收益 (c) 的净（收益）/亏损			6						25
其他综合收益/（亏损），扣除税款			(301)						144
期末余额			$	(567)					$	(49)
养老金和其他退休后福利
期初余额			$	(2,658)					$	(2,640)
先前服务成本/（积分）的摊销和确认			3						6
减去：税收/（税收优惠）			1						1
先前净服务成本/（积分）从AOCI重新归类为净收入			2						5
翻译对非美国计划的影响			(1)						3
其他综合收益/（亏损），扣除税款			1						8
期末余额			$	(2,657)					$	(2,632)
截至3月31日的AOCI期末余额总额			$	(8,370)					$	(8,294)

__________

(a)我们不确认大多数外币折算损益的递延税，因为我们预计在可预见的将来不会出现逆转。但是，我们已选择在美国纳税申报表中同时对某些非美国业务征税，并在美国纳税申报表中记录了暂时差异的递延税，这些差异将在不考虑遣返计划的情况下逆转。临时差额的外币折算产生的税收或税收优惠记录在 其他综合收益/（亏损），扣除税款.

(b)已重新分类为 其他收入/（亏损），净额。

(c)已重新分类为 销售成本。在接下来的十二个月中，我们预计将对现金流套期保值的现有净收益进行重新分类11百万（参见附注 15）。

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

财务报表附注

注 19。 可变利益实体

我们的某些关联公司是可变利益实体，我们不是其主要受益人。我们对与这些关联公司相关的任何潜在损失的最大风险敞口仅限于我们的投资和贷款，为 $2.8十亿和美元3截至2021年12月31日和2022年3月31日，分别为十亿美元。

注 20。 承付款和意外开支

承付款和意外开支主要包括担保和赔偿、诉讼和索赔以及保修和现场服务行动。

担保和赔偿

财务担保。 财务担保和赔偿在开始时按公允价值入账。初次确认后，在每个报告期对担保负债进行调整，以反映当前对担保剩余期限内可能发生的违约事件产生的预期付款的估计。 财务担保的最大可能付款额为美元357百万和美元358截至2021年12月31日和2022年3月31日，分别为百万美元。与财务担保相关的记录负债的账面价值为美元36百万和美元35截至2021年12月31日和2022年3月31日，分别为百万美元。

我们的财务担保包括某些合资企业的债务和租赁义务，以及外部第三方（包括供应商）的某些财务义务，以支持我们的业务和经济增长。到期日期在2033年之间各不相同，担保将在基础债务的支付和/或取消后终止。合资企业或其他第三方未能履行担保所涵盖的义务将触发我们的付款。在某些情况下，我们有权向第三方收回我们在担保下支付的款项。

非财务担保。非财务担保和赔偿在开始时按公允价值入账。我们会定期审查我们在这些安排下的绩效风险，如果我们有可能被要求根据担保或赔偿履约，则会记录可能的付款金额。 非财务担保的最大潜在付款额为美元453百万和美元295截至2021年12月31日和2022年3月31日，分别为百万美元。与非财务担保相关的记录负债的账面价值为美元38百万和美元16截至2021年12月31日和2022年3月31日，分别为百万美元。

包含在 $ 中295截至2022年3月31日，最高可能支付的款项为通过某些安排向日租公司出售的车辆的转售价值提供担保。最高潜在付款金额为 $288截至2022年3月31日，百万美元代表我们保证租赁公司将在转售时获得的总收益。反映了我们目前对租赁公司将从第三方转售中获得的收益的估计，我们已经记录了 $16百万是我们对担保下必须支付的金额的最佳估计。

在正常业务过程中，我们执行涉及行业赔偿标准和交易特定赔偿（例如出售企业）的合同。这些赔偿可能包括但不限于与以下任何事项有关的索赔：环境、税收和股东事务；知识产权；发电合同；政府法规和就业相关事务；经销商、供应商和其他商业合同关系；以及财务事项，例如证券化。这些赔偿项下的履约行为通常由交易对手（包括合资企业或联盟伙伴）提出的违约索赔或第三方索赔触发。虽然其中一些赔偿的性质是有限的，但其中许多并不限制潜在的赔偿。因此，我们无法估算根据这些无限赔偿提出的索赔可能产生的未来最大补助金额。

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

财务报表附注

注 20。承诺和意外情况 （续）

诉讼和索赔

各种法律诉讼、诉讼和索赔（通常为 “事项”）尚待审理或可能对我们提起或主张。这些包括但不限于因我们的产品涉嫌缺陷而产生的事项；产品担保；与安全、排放和燃油经济性有关的政府法规或其他事项；政府激励措施；税收事务，包括贸易和海关；导致罚款或处罚的涉嫌非法行为；金融服务；就业相关事宜；经销商、供应商和其他合同关系；知识产权；环境事务；股东或投资者事务；以及财务报告事项。某些悬而未决的法律诉讼是或声称是集体诉讼。其中一些事项涉及或可能涉及巨额补偿、惩罚性或反垄断或其他三倍损害赔偿的索赔，或者要求采取现场服务行动、环境补救计划、制裁、失去政府激励措施、评估或其他救济，如果获得批准，将需要非常大的支出。

我们在这些问题上的财务风险程度难以估计。许多事项没有规定赔偿金的美元金额，而其他许多事项仅规定了司法管辖区的最低金额。就申报的金额而言，我们的历史经验表明，在大多数情况下，主张的金额并不能可靠地表明最终结果。

当损失被认为可能发生且可以合理估算时，我们会累积相应的损失。在出于应计和披露目的评估事项时，我们会考虑诸如我们在类似性质事项上的历史经验、所陈述的具体事实和情况、我们获胜的可能性以及任何潜在损失的严重程度等因素。随着时间的推移，我们会重新评估和更新应计额。

对于大多数问题（通常由我们产品的涉嫌缺陷引起），我们会根据我们在类似问题上的丰富历史经验确定应计额。我们认为，合理可能的结果不会大大超过我们在这些问题上的累积金额。

对于其余问题，如果我们在类似问题上的历史经验价值更为有限（即 “非模式问题”），我们主要根据个人事实和情况评估这些问题。对于非模式问题，我们会评估物质损失是否有合理的可能性超过可以估计的任何应计金额。目前，我们对所有重大事项可能超过应计额的合理损失的估计反映了间接税、海关和监管事务，我们估计这些事项的总体风险范围不超过比赛 $2.1十亿。

如前所述，诉讼过程存在许多不确定性，个别事项的结果无法保证地预测。我们的评估基于我们的知识和经验，但任何问题的最终结果都可能需要支付大大超过我们累积和/或披露的金额。

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

财务报表附注

注 20。承诺和意外情况 （续）

保修和现场服务行动

我们在销售时累积了基本保修范围和现场服务行动的估计成本。我们使用模式化估算模型，使用有关按车型年份划分的每条车辆系列的索赔性质、频率和平均成本的历史信息，对基本保修义务进行估算。我们使用模式化估算模型，使用有关每个模型年度的索赔性质、频率、严重程度和平均成本的历史信息，对现场服务行动义务进行估算。此外，我们会不时签发延期保修，费用由我们承担，其估计成本在签发时累计。保修和现场服务行动义务报告于 其他负债和递延收入。我们会定期重新评估应计额的充足性。

我们认识到，在与我们的供应商就回收细节达成协议并且回收金额几乎可以确定的情况下，收回与我们的保修和现场服务行动相关的费用将带来好处。中报告了回收情况 贸易和其他应收账款，净额 和其他资产。

截至3月31日的期间，扣除供应商的预计回收额，我们对未来保修和现场服务行动成本的估计值如下（以百万计）：

			第一季度
			2021						2022
期初余额			$	8,172					$	8,451
在此期间支付的款项			(1,086)						(984)
与该期间签发的保修有关的应计额变动			1,000						793
与先前存在的保修相关的应计额变化			(141)						21
外币折算等			(40)						38
期末余额			$	7,905					$	8,319

在上表中，我们的估算成本变动是指与先前存在的保修相关的应计费用变化。我们估计，在重大现场服务行动和客户满意度行动中，超过应计成本的合理可能成本范围最多为美元700总计一百万。

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

财务报表附注

注意 21。 区段信息

我们报告的细分市场信息与我们的首席运营决策者（“CODM”）评估公司经营业绩和业绩的方式一致。因此，我们通过以下部门分析业务业绩：汽车、出行和福特信贷。

自2021年第四季度报告起，特殊项目包括股票证券投资的收益和亏损。对前一期间的数额进行了追溯调整，以反映这一变化。

以下是我们应报告的细分市场和其他活动的描述。

汽车细分市场

汽车板块主要包括在全球范围内销售福特和林肯汽车、服务零件和配件，以及开发、制造、分销和维修车辆、零件和配件的相关成本。该细分市场包括与我们的电气化汽车计划和企业连接相关的收入和成本。该部门包括以下区域业务部门：北美、南美、欧洲、中国（包括台湾）和国际市场集团。

出行细分市场

出行板块主要包括福特自动驾驶汽车及相关业务的开发成本、福特在Argo AI（自动驾驶系统开发商）中的股权以及其他出行业务和投资。

福特信贷板块

福特信贷板块由合并后的福特信贷业务组成，主要是与汽车相关的融资和租赁活动。

企业其他

企业其他主要包括公司治理费用、利息收入（不包括包含在汽车板块中的扩展服务合同投资组合的利息）以及我们的现金、现金等价物和有价证券的损益（不包括股票证券投资的损益），以及与公司间贷款相关的外汇衍生品损益。公司治理费用主要是管理费用，代表全球企业提供收益，但不分配给运营部门。其中包括与制定和指导全球政策、提供监督和管理以及促进公司利益相关的费用。企业其他资产包括：现金、现金等价物和有价证券；税收相关资产；其他投资；以及集中管理的其他资产。

债务利息

债务利息作为单独的对账项目列报，包括公司债务的利息支出，不包括福特信贷。标的负债在汽车板块和其他公司中列报。

特殊物品

特殊物品作为单独的对账项目列出。它们包括（i）养老金和OPEB的重新计量损益，（ii）股票证券投资的损益，（iii）因我们努力使产能和成本结构与市场需求和不断变化的模式组合相匹配而产生的巨额人事支出、经销商相关成本和设施相关费用，以及（iv）我们不一定认为代表持续运营活动收益的其他项目。我们的管理层通常将这些项目排除在对运营部门业绩的审查之外，以衡量分部的盈利能力和分配资源。我们还单独报告这些特殊项目，以帮助投资者追踪与这些活动相关的金额，并允许投资者分析我们的业绩，以确定在考虑持续经营业绩趋势时可能希望排除的某些不经常出现的重要项目。

29

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第 1 项。财务报表（续）

福特汽车公司和子公司

财务报表附注

注意 21。区段信息 （续）

截至3月31日的期间或截至3月31日的关键财务信息如下（以百万计）：

			汽车						流动性						福特信贷						企业 其他						利息 论债务						特殊物品						调整						总计
2021 年第一季度
收入			$	33,554					$	11					$	2,663					$	—					$	—					$	—					$	—					$	36,228
所得税前收入/（亏损）			3,397						(207)						962						(240)						(473)						503			(a)			—						3,942
关联公司净收益/（亏损）中的权益			172						(60)						5						1						—						(39)			(a)			—						79
总资产			65,633						3,612						146,349						46,492						—						—						(1,267)			(b)			260,819
2022 年第一季度
收入			$	32,111					$	84					$	2,281					$	—					$	—					$	—					$	—					$	34,476
所得税前收入/（亏损）			1,891						(242)						928						(251)						(308)						(5,866)			(c)			—						(3,848)
关联公司净收益/（亏损）中的权益			139						(75)						6						1						—						(104)			(d)			—						(33)
总资产			72,437						3,501						132,582						45,130						—						—						(664)			(b)			252,986

__________

(a)主要反映股票证券投资的收益/（亏损）（包括美元）902我们的 Rivian 股权投资（百万美元未实现收益）和全球重新设计行动。

(b)包括抵销正常业务过程中发生的分部间交易和递延所得税净额结算。

(c)主要反映股票证券投资的收益/（亏损）（包括美元）5.4我们的Rivian股权投资有10亿美元的未实现亏损）。

(d)主要反映了我们的福特索勒斯荷兰有限公司（我们在俄罗斯的合资企业的母公司）股权法投资的全部减值，这是俄罗斯持续的监管和经济不确定性造成的。

30

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第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

影响福特和汽车行业的主要趋势和经济因素

以下内容补充了我们在2021年表格10-K第34和35页上讨论的关键趋势和经济因素：

COVID-19 和供应商中断。 COVID-19 的影响，包括消费者行为的变化、对疫情的担忧和市场低迷以及对商业和个人活动的限制，给全球经济造成了巨大的波动。最近在某些地区爆发的疫情，包括中国，由于2019冠状病毒（COVID-19），已在40多个城市实施封锁，继续对我们的供应链和当地制造业务造成与COVID-19相关的间歇性中断。由于半导体短缺，我们还继续面临供应商中断的问题。此外，俄罗斯在乌克兰采取的行动可能会影响我们的供应商，尤其是我们的低级供应商，以及我们在欧洲的业务。有关供应商中断影响的更多信息，请参阅第页上的 Outlook 部分 54.

大宗商品。 大宗商品的价格仍然波动，最近，我们经历了基本金属（例如钢铁和铝）、贵金属（例如钯金）和用于电动汽车电池的原材料（例如锂电池、钴和电池用镍）的价格上涨。全球需求以及 COVID-19 疫情导致的各行业产出差异导致不同大宗商品的价格走势存在差异。总体而言，对我们的净影响是材料成本的上涨。为了帮助确保关键组件（例如电池）的原材料供应，我们与业内其他公司一样，计划签订多年采购协议。有关商品成本的更多信息，请参阅第页上的 Outlook 部分 54.

通货膨胀。 尽管最近有所上涨，但按历史标准衡量，利率，尤其是成熟市场国债收益率，仍然很低。同时，通货膨胀加速，许多主要市场的政府赤字和债务仍处于高水平。在美国，由于俄罗斯入侵乌克兰推高了能源成本以及运费等其他成本，2022年3月的通货膨胀率每年增长8.5％，至40年来的最高水平。由于通货膨胀压力，我们的业务将在短期内受到影响。在我们的计划期内，政府赤字和债务增加、货币政策收紧以及长期利率可能升高的最终影响可能会推动资本成本的上升。

31

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

操作结果

2022年第一季度，归属于福特汽车公司的净亏损为31.1亿美元，公司调整后的息税前利润为23.26亿美元。

净收益/（亏损）包括未计入公司调整后息税前收益的某些项目（“特殊项目”）。财务报表附注21更详细地讨论了这些项目。我们单独报告特殊项目，以使投资者分析我们的业绩，以确定他们在考虑持续经营业绩趋势时可能希望排除的某些项目。我们的税前和税收特殊项目如下（以百万计）：

			第一季度
			2021						2022
全球重新设计
欧洲			$	(94)					$	(22)
印度			—						(28)
南美洲			(322)						(27)
离职和其他（上面不包括在内）			—						19
全球重新设计小计			$	(416)					$	(58)
其他物品
Rivian 投资的按市值计价收益/（亏损）			$	902					$	(5,449)
福特信贷——巴西重组（见附注16）			—						(119)
俄罗斯暂停运营/资产注销			—						(138)
与前一个日历年相关的专利事务			—						(135)
其他			(5)						33
其他项目小计			$	897					$	(5,808)
养老金和OPEB收益/（亏损）
养老金和OPEB的重新估计			$	61					$	—
养老金结算和削减			(39)						—
养老金和OPEB收益/（亏损）小计			$	22					$	—
息税前利润特殊项目总额			$	503					$	(5,866)
全球重新设计的现金影响（包括离职）			$	(345)					$	(148)
税收特殊项目拨备/（受益）(a)			$	58					$	(1,192)

__________

(a)包括对特殊物品和税收特殊物品的相关税收影响。

我们在2022年第一季度记录了59亿美元的税前特殊项目费用，这主要是由于我们的Rivian投资按市值计价亏损。

在财务报表附注的附注21中，特殊项目作为单独的对账项目反映出来，而不是分配给汽车、出行和福特信贷板块。这反映了这样一个事实，即管理层将这些项目排除在对运营部门业绩的审查之外，目的是衡量分部的盈利能力和分配资源。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

公司关键指标

下表显示了我们与去年同期相比的公司2022年第一季度的关键指标。

			第一季度
			2021						2022						H/(L)
GAAP 财务指标
经营活动产生的现金流 ($B)			$	4.5					$	(1.1)					$	(5.6)
收入 (百万美元)			36,228						34,476						(5)		%
净收益/（亏损）（百万美元）			3,262						(3,110)						$	(6,372)
净收益/（亏损）利润率（%）			9.0		%				(9.0)		%				(18.0) ppts
每股收益（摊薄）			$	0.81					$	(0.78)					$	(1.59)
非公认会计准则财务指标 (a)
公司调整后的自由现金流 ($B)			$	(0.4)					$	(0.6)					$	(0.2)
公司调整后的息税前利润（百万美元）			3,912						2,326						(1,586)
公司调整后的息税前利润率 (%)			10.8		%				6.7		%				(4.1) ppts
调整后每股收益（摊薄）			$	0.70					$	0.38					$	(0.32)
调整后的投资回报率（过去四个季度）			6.6		%				7.8		%				1.2 ppts

__________

(a)参见 非公认会计准则财务指标对账与公认会计原则协调的部分。

2022年第一季度，我们的普通股和B类股票摊薄后每股收益为亏损0.78美元，摊薄后的调整后每股收益为0.38美元。

2022年第一季度的净收益/（亏损）利润率为负9.0％，比去年同期下降18.0个百分点。2022年第一季度，公司调整后的息税前利润率为6.7％，比去年同期下降4.1个百分点。

2022年第一季度净收益/（亏损）同比减少64亿美元，其中包括特殊项目的影响，包括按市值计价亏损对我们的Rivian投资的影响，以及汽车息税前利润的降低。公司调整后的息税前收益同比下降16亿美元，这得益于汽车息税前利润的降低。

下表按细分市场显示了我们2022年第一季度归属于福特和公司调整后的息税前收益的净收益/（亏损）。

						第一季度
						2021						2022						H/(L)
汽车						$	3,397					$	1,891					$	(1,506)
流动性						(207)						(242)						(35)
福特信贷						962						928						(34)
企业其他						(240)						(251)						(11)
公司调整后的息税前利润 (a)						3,912						2,326						(1,586)
债务利息						(473)						(308)						(165)
特殊物品						503						(5,866)						6,369
税收/非控股权益						(680)						738						(1,418)
净收益/（亏损）						$	3,262					$	(3,110)					$	(6,372)

__________

(a)参见 非公认会计准则财务指标对账与公认会计原则协调的部分。

33

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

汽车细分市场

下表显示了我们按业务部门划分的2022年第一季度汽车板块息税前利润（单位：百万）。

						第一季度
						2021						2022						H/(L)
北美						$	2,943					$	1,591					$	(1,352)
南美洲						(73)						50						123
欧洲						341						207						(134)
中国（包括台湾）						(15)						(53)						(38)
国际市场集团						201						96						(105)
汽车细分市场						$	3,397					$	1,891					$	(1,506)

下表和以下页面的表格按因果因素提供了2022年第一季度的关键指标以及2022年第一季度息税前利润与2021年第一季度相比的变化，这些业务部门包括北美、南美、欧洲、中国（包括台湾）和国际市场集团。有关这些因果因素的描述，请参见 有关汽车因果因素的定义和信息。

			第一季度
关键指标			2021						2022						H/(L)
市场份额 (%)			5.3		%				4.8		%				(0.6) ppts
批发单位 (000)			1,062						966						(96)
收入 (百万美元)			$	33,554					$	32,111					$	(1,443)
息税前利润（百万美元）			3,397						1,891						(1,506)
息税前利润率 (%)			10.1		%				5.9		%				(4.2) ppts

按因果因素划分的息税前利润变化（单位：百万）
2021 年第一季度息税前利润						$	3,397
音量/混音						(1,096)
净定价						1,693
成本						(1,868)
交换						(25)
其他						(210)
2022 年第一季度息税前利润						$	1,891

2022年第一季度，批发额比去年同期下降9％，这主要反映了供应限制对包括半导体在内的生产的影响。2022年第一季度的收入下降了4％，这得益于批发销售减少、货币疲软和不利的混合，部分被净定价的上涨所抵消。

我们2022年第一季度汽车板块的息税前收益为19亿美元，比去年同期减少15亿美元，2022年第一季度汽车业务息税前利润率为5.9％。息税前利润下降是由大宗商品和运费成本的通货膨胀增加、保修费用增加、北美供应商限制全尺寸皮卡车和大型越野车导致的不利组合以及批发量减少所推动的。较高的净定价被部分抵消。

34

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

北美

			第一季度
关键指标			2021						2022						H/(L)
市场份额 (%)			12.5		%				12.0		%				(0.5) ppts
批发单位 (000)			533						514						(20)
收入 (百万美元)			$	22,993					$	22,318					$	(675)
息税前利润（百万美元）			2,943						1,591						(1,352)
息税前利润率 (%)			12.8		%				7.1		%				(5.7) ppts

按因果因素划分的息税前利润变化（单位：百万）
2021 年第一季度息税前利润						$	2,943
音量/混音						(883)
净定价						1,098
成本						(1,356)
交换						(16)
其他						(195)
2022 年第一季度息税前利润						$	1,591

在北美，2022年第一季度的批发额比去年同期下降了4％，这主要反映了供应限制对包括半导体在内的生产的影响。在批发销售减少和不利组合的推动下，2022年第一季度的收入下降了3％，但部分被净定价的上涨所抵消。

北美2022年第一季度的息税前利润比去年同期减少14亿美元，息税前利润率为7.1％。息税前利润下降是由大宗商品和运费成本的通货膨胀增加、保修费用增加、不利的组合（由于供应商对全尺寸皮卡车和大型越野车的限制）以及批发量减少所致。较高的净定价被部分抵消。

南美洲

			第一季度
关键指标			2021						2022						H/(L)
市场份额 (%)			3.6		%				2.2		%				(1.4) ppts
批发单位 (000)			18						15						(2)
收入 (百万美元)			$	436					$	579					$	143
息税前利润（百万美元）			(73)						50						123
息税前利润率 (%)			(16.7)		%				8.7		%				25.4 ppts

按因果因素划分的息税前利润变化（单位：百万）
2021 年第一季度息税前利润						$	(73)
音量/混音						(3)
净定价						180
成本						(63)
交换						(18)
其他						27
2022 年第一季度息税前利润						$	50

在南美，2022年第一季度的批发额比去年同期下降了14％，这主要反映了供应限制对包括半导体在内的生产的影响。2022年第一季度的收入增长了33％，这得益于更高的净定价和有利的组合，但部分被批发销售减少和货币疲软所抵消。

南美2022年第一季度的息税前利润比去年同期增加了1.23亿美元，息税前利润率为8.7％。息税前利润的改善是由净定价上涨和结构性成本降低推动的，但部分被材料成本上涨、大宗商品和运费成本的通货膨胀上涨以及货币疲软所抵消。

35

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

欧洲

			第一季度
关键指标			2021						2022						H/(L)
市场份额 (%)			7.2		%				6.6		%				(0.5) ppts
批发单位 (000) (a)			278						254						(24)
收入 (百万美元)			$	7,050					$	6,910					$	(140)
息税前利润（百万美元）			341						207						(134)
息税前利润率 (%)			4.8		%				3.0		%				(1.8) ppts

__________

(a)包括我们在土耳其的未合并子公司生产和销售的福特品牌汽车（2021年第一季度约为17,000辆，2022年第一季度约为13,000辆）。收入不包括这些销售。

按因果因素划分的息税前利润变化（单位：百万）
2021 年第一季度息税前利润						$	341
音量/混音						(59)
净定价						345
成本						(456)
交换						28
其他						8
2022 年第一季度息税前利润						$	207

在欧洲，2022年第一季度的批发额比去年同期下降了9％，这主要反映了供应限制对包括半导体在内的生产的影响。2022年第一季度的收入下降了2％，这得益于货币疲软和批发销售减少，但部分被净定价上涨和有利组合所抵消。

欧洲2022年第一季度的息税前利润比去年同期减少了1.34亿美元，息税前利润率为3.0％。息税前利润的降低是由大宗商品成本的通货膨胀上升、结构性成本的上升和批发量的减少所推动的。更高的净定价和有利的组合被部分抵消。

36

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

中国（包括台湾）

			第一季度
关键指标			2021						2022						H/(L)
市场份额 (%)			2.3		%				2.2		%				(0.1) ppts
批发单位 (000) (a)			150						128						(23)
收入 (百万美元)			$	825					$	561					$	(264)
息税前利润（百万美元）			(15)						(53)						(38)
息税前利润率 (%)			(1.8)		%				(9.4)		%				(7.6) ppts
中国非合并子公司
批发 (000) (b)			140						125						(15)
福特股票收益/（亏损）（百万美元）			$	49					$	40					$	(9)

__________

(a)包括我们未合并的关联公司生产和销售的车辆。收入不包括这些销售。

(b)包括在中国生产和销售的福特和林肯品牌以及江铃品牌的汽车。2022年第一季度还包括Lio Ho集团在台湾生产的福特品牌汽车。

按因果因素划分的息税前利润变化（单位：百万）
2021 年第一季度息税前利润						$	(15)
音量/混音						(81)
净定价						8
成本						20
交换						2
其他（包括合资企业）						13
2022 年第一季度息税前利润						$	(53)

在中国，2022年第一季度的批发销售比去年同期下降了15％，这得益于行业疲软、工厂变更以及包括半导体在内的生产供应限制。2022年第一季度我们合并业务的收入下降了32％，这得益于批发销售的减少，但净定价上涨和有利的组合部分抵消了这一点。

中国2022年第一季度的息税前利润亏损比去年同期增加了3,800万美元，息税前利润率为负9.4％。息税前利润亏损的增加反映了交易量的减少，但部分被合资企业特许权使用费的增加、较低的总成本、更高的净定价和有利的组合所抵消。

37

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

国际市场集团

			第一季度
关键指标			2021						2022						H/(L)
市场份额 (%)			1.7		%				1.2		%				(0.5) ppts
批发单位 (000) (a)			82						55						(27)
收入 (百万美元)			$	2,250					$	1,743					$	(507)
息税前利润（百万美元）			201						96						(105)
息税前利润率 (%)			8.9		%				5.5		%				(3.4) ppts

__________

(a)包括我们在俄罗斯的未合并子公司生产和销售的福特品牌汽车（2021年第一季度和2022年第一季度均约为3,000辆）。收入不包括这些销售。

按因果因素划分的息税前利润变化（单位：百万）
2021 年第一季度息税前利润						$	201
音量/混音						(71)
净定价						63
成本						(14)
交换						(22)
其他						(61)
2022 年第一季度息税前利润						$	96

在我们的国际市场集团中，2022年第一季度的批发额比去年同期下降了33％，这主要反映了我们在印度的重组以及供应限制对包括半导体在内的生产的影响。在批发销售减少和货币疲软的推动下，2022年第一季度的收入下降了23％，但部分被净定价上涨所抵消。

我们的国际市场集团2022年第一季度的息税前利润比去年同期减少1.05亿美元，息税前利润率为5.5％。息税前利润下降是由批发量减少、大宗商品成本的通货膨胀上升、俄罗斯暂停运营导致的合资企业利润减少以及货币疲软所推动的。更高的净定价和较低的保修费用被部分抵消。

38

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

有关汽车因果因素的定义和信息

总体而言，我们使用下面列出的因果因素来衡量汽车细分市场息税前利润的同比变化，净定价和成本差异是根据本期销量以及混合和交易所计算的：

•市场因素 （不包括未合并的关联批发部门的影响）：

◦音量和混音 — 主要衡量行业销量、市场份额和经销商库存变化所产生的息税前利润差异（按去年每单位平均贡献利润率计算），以及产品组合（包括车辆系列之间的混合以及车辆系列内装饰水平和选项的组合）变化产生的息税前利润差异

◦净定价 — 主要衡量由经销商批发单价和营销激励计划（例如折扣计划、低利率融资优惠、特别租赁优惠和经销商库存调整等）的变化所驱动的息税前利润差异

•成本：

◦缴费成本 — 主要衡量由每单位成本类别的变化驱动的息税前利润差异，这些变化通常随体积而变化，例如材料成本（包括商品和组件成本）、保修费用以及运费和关税成本

◦结构性成本 — 主要衡量由成本类别的绝对变化驱动的息税前利润差异，这些类别通常与产量不成正比。结构性成本包括以下成本类别：

▪制造业，包括与批量相关的制造 – 主要包括每小时和带薪制造人员的成本、工厂管理费用（例如公用事业和税收）以及新产品发布费用。这些成本可能会受到加班、线速和轮班计划等运营模式操作的数量的影响

▪工程和连接 – 主要包括车辆和软件工程人员、原型材料、测试以及外部工程和软件服务的成本

▪支出相关 – 主要包括我们的制造和工程资产的折旧和摊销，但也包括资产报废和运营租赁

▪广告和促销活动 – 包括广告、营销计划、品牌促销、客户邮寄和促销活动以及车展的费用

▪管理、信息技术和销售 – 主要包括与我们的员工活动、信息技术和销售职能相关的受薪人员和购买的服务的成本

▪养老金和OPEB – 主要包括过去的服务养老金费用和其他退休后雇员福利成本

•交换— 主要衡量由以下一项或多项因素驱动的息税前利润差异：（i）以相关实体功能货币以外的货币计价的交易，（ii）将本位货币收入转换为美元的影响，（iii）以非本位币重新计量相关实体货币资产和负债的影响，或（iv）我们的外币套期保值结果

•其他 – 包括各种各样的项目，例如零件和服务收入、特许权使用费、政府激励措施以及与薪酬相关的变更

此外，本报告中使用的定义和计算方法包括：

•批发和收入 — 批发销量包括出售给经销商的所有带有福特和林肯徽章的车型（无论是由福特还是由未合并的子公司生产）、出售给其他制造商的福特制造的车型、福特为其他制造商分销的车型，以及我们的中国合资企业江铃汽车有限公司（“江铃汽车”）生产的出售给经销商的本地品牌车型，以及从2021年第二季度起，带有福特徽章的汽车六和集团在台湾生产的车辆。向日租汽车公司出售的受担保回购期权（即租金回购）约束的车辆，以及其他延期确认收入的成品车的销售（例如托运），也包括在批发单位量中。以批发量计算的某些车辆（特别是我们的合并子公司生产和分销的带有福特徽章的汽车，以及江铃汽车品牌的汽车）的收入不包括在我们的收入中

•行业数量和市场份额— 部分基于估计的车辆登记情况；包括中型和重型卡车

•SAAR — 经季节性调整后的年利率

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

出行细分市场

出行板块主要包括福特自动驾驶汽车及相关业务的开发成本、福特在Argo AI（自动驾驶系统开发商）中的股权以及其他出行业务和投资。

在我们的出行领域，我们2022年第一季度的息税前利润亏损为2.42亿美元，比去年同期增加了3500万美元。亏损反映了我们在继续扩大自动驾驶汽车能力和支持我们的出行计划方面的战略投资。

40

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

福特信贷板块

福特信贷向美国证券交易委员会提交定期报告，其中包含有关福特信贷的更多信息。这些报告可通过福特信贷的网站获得，网址为www.fordcredit.com/inve也可以在美国证券交易委员会的网站上找到www.sec.gov。有关福特信贷网站及其内容的上述信息仅为方便起见，不被视为以引用方式纳入本报告，也不被视为已提交给美国证券交易委员会。

下表按因果因素提供了福特信贷板块2022年第一季度的关键指标以及2022年第一季度EBT与2021年第一季度相比的变化。有关这些因果因素的描述，请参见 有关福特信贷因果因素的定义和信息。

			第一季度
关键指标			2021						2022						H/(L)
应收账款净额总额 ($B)			$	127					$	117					(8)		%
应收账款损失 (bps) (a)			22						8						(14)
拍卖价值 (b)			$	22,955					$	30,300					32		%
债务（百万美元）			962						928						$	(34)
ROE (%)			22		%				22		%				— ppts
其他资产负债表指标
债务 (B 美元)			$	127					$	116					(9)		%
净流动性 ($B)			34						28						(16)		%
财务报表杠杆率 （到 1）			8.3						9.5						1.2

__________

(a)仅限美国零售融资。

(b)按2022年第一季度混合计算的美国36个月期外租赁拍卖价值。

按因果因素划分的EBT变化（单位：百万）
2021 年第一季度息税前利润						$	962
音量/混音						(78)
融资保证金						(101)
信用损失						24
剩余租约						(5)
交换						11
其他						115
2022 年第一季度 EBT						$	928

福特信贷的净应收账款总额比去年同期减少了100亿美元，这主要反映了供应限制导致的交易量减少。2022年第一季度，亏损与应收账款比率（“LTR”）仍处于低水平，为8个基点，比去年同期下降14个基点。2022年第一季度的美国拍卖价值比去年同期高出32％，反映出对二手车的持续强劲需求。

福特信贷2022年第一季度息税前利润为9.28亿美元，比去年同期减少3,400万美元，这反映了不利的净融资利润率和新车生产供应限制导致的销量减少，但由于利率上升而对衍生品进行的正面市场估值调整部分抵消，这已包含在 “其他” 中。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

有关福特信贷因果因素的定义和信息

总的来说，我们使用下面列出的因果因素来衡量福特信贷EBT的同比变化：

•音量和混音：

◦交易量主要衡量净融资利润率的变化，该变化是由按上一期汇率计算的平均净应收账款的变化所驱动的，不包括按上一期融资利润率计算的信贷损失备抵金（定义见下文融资利润率）。销量变化主要由销售和租赁的新车和二手车的数量、福特信贷购买零售融资和经营租赁合同的程度、福特信贷提供批发融资的程度、融资车辆的销售价格、经销商库存水平、福特赞助的特别融资计划以及具有成本效益的资金的可用性所驱动

◦混合主要衡量净融资利润率的变化，该变化是由福特信贷平均净应收账款构成同期变化所推动的，不包括每个地区按产品分列的信贷损失备抵额

•融资利润：

◦融资利润率差异是融资利润率的逐期变化乘以本期平均应收账款净额，不包括按前一期汇率计算的信贷损失备抵额。此计算在产品和国家层面进行，然后汇总。融资利润率等于该期间的收入、减去利息支出和定期折旧，除以不包括同期信贷损失备抵的平均应收账款净额

◦融资利润率的变化是由收入和利息支出的变化推动的。收入的变化主要由市场利率水平、定价中的成本假设、业务组合和竞争环境所驱动。利息支出的变化主要由市场利率水平、借贷利差和资产负债管理驱动

•信用损失：

◦信用损失是按上期汇率计算的信贷损失准备金的变化。出于分析目的，管理层将信贷损失准备金分为净扣除额和信贷损失备抵的变动

◦净扣除变化主要由收回的数量、每次收回的严重程度和追回量所驱动。信贷损失准备金的变化主要是由信贷损失和回收历史趋势的变化、福特信贷目前投资组合的组成和规模的变化、历史二手车价值趋势的变化以及宏观经济前景的变化所驱动的。有关更多信息，请参阅我们的 2021 年 10-K 表报告第二部分第 7 项的 “关键会计估算——信用损失备抵金” 部分

•剩余租约：

◦按前一期汇率计算的剩余业绩的租赁剩余业绩变动。出于分析目的，管理层将剩余业绩主要分为剩余损益和累计补充折旧的变化

◦剩余损益变化主要由退还给福特信贷并出售的车辆数量，以及拍卖价值与所售车辆的折旧价值（包括基本和累计补充折旧）之间的差额驱动。累计补充折旧的变化主要是由福特信贷对租赁期结束时预期拍卖价值的估计的变化以及福特信贷对将退还和出售的车辆数量的估计的变化所驱动的。累计折旧反映了由于客户违约事件而导致的运营租赁的提前终止损失。有关更多信息，请参阅我们2021年10-K表报告第二部分第7项的 “关键会计估算——受运营租赁约束的车辆的累计折旧” 部分

•交易所：

◦反映了将功能货币收入转换为美元的影响所推动的EBT的变化

•其他：

◦主要包括按前一期汇率计算的运营费用、其他收入、保险费用和其他收入/（亏损）

◦运营支出的变化主要由薪金人员成本、设施成本以及与客户合同的起草和服务相关的成本驱动

◦一般而言，其他收入/（亏损）变化主要由与衍生品（主要与利率变动有关）和其他杂项的市场估值调整相关的收益变化所驱动

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

此外，在本报告中使用以下定义和计算方法适用于福特信贷：

•现金（如资金结构和流动性表所示）——现金、现金等价物和有价证券，不包括与保险活动相关的金额

•债务（如关键指标和杠杆率表所示）——福特信贷资产负债表上的债务。包括在证券化中发行的债务，只能从标的证券化资产的收款中支付的债务和相关增强。Ford Credit有权获得超额现金流，无需支付这些证券化交易参与证券化交易的证券化实体发行的债务和其他债务

•税前收益（“EBT”）) — 反映了福特信贷在所得税前的收入

•应收账款亏损（“LTR”）比率— LTR比率是使用净扣除额除以平均财务应收账款计算得出的，不包括未赚取的利息补助金和信贷损失备抵金

•股本回报率（“ROE”）)（如关键指标表所示）— 反映了通过将该期间的年度净收入除以该期间的月平均权益计算得出的股本回报率

•证券化和限制性现金 （如流动性表所示）— 持有证券化现金是为了证券化投资者的利益（例如，储备基金）。限制性现金主要包括为满足某些地方政府和监管机构的储备金要求而持有的现金，以及根据某些合同协议条款持有的现金。

•证券化（如公共期限融资计划表所示）——公共证券化交易、福特信贷赞助的第144A条发行以及加拿大福特信贷的广泛发行

•定期资产支持证券（如融资结构表所示）— 证券化交易中发行的债务，只能从标的证券化资产的收款和相关增强中支付

•应收款净额总额（如关键指标表所示）— 包括出于合法目的出售的金融应收账款（零售融资和批发）以及证券化交易中不符合会计销售处理要求的经营租赁的净投资。这些应收账款和经营租赁在福特信贷的资产负债表上报告，仅用于支付这些证券化交易的证券化实体发行的债务和其他债务；它们不能用于支付福特信贷的其他债务或福特信贷的其他债权人的索赔

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

企业其他

企业其他主要包括公司治理费用、利息收入（不包括包含在汽车板块中的扩展服务合同投资组合的利息）以及我们的现金、现金等价物和有价证券的损益（不包括股票证券投资的损益），以及与公司间贷款相关的外汇衍生品损益。公司治理费用主要是管理费用，代表全球企业提供收益，但不分配给运营部门。其中包括与制定和指导全球政策、提供监督和管理以及促进公司利益相关的费用。2022年第一季度，其他企业亏损2.51亿美元，而去年同期亏损2.4亿美元。

债务利息

债务利息，包括不包括福特信贷在内的公司债务的利息支出，在2022年第一季度为3.08亿美元，比去年同期减少1.65亿美元，这主要是由美国在2021年第四季度采取的债务重组行动所解释的。

税收

我们的 所得税准备金/（受益于）2022年第一季度的福利为7.29亿美元，有效税率为18.9％。

我们2022年第一季度调整后的有效税率（不包括特殊项目）为22.9％。

我们会定期审查非美国和美国税务司法管辖区的关联公司的组织结构和所得税选择，这可能会导致我们的美国纳税申报表中包含或排除的关联公司发生变化。未来我们结构的任何变化，以及我们运营所在国家的所得税法的任何变化，都可能导致我们的递延所得税余额和相关估值补贴的增加或减少。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

流动性和资本资源

截至2022年3月31日，资产负债表现金、现金等价物、有价证券和限制性现金（包括福特信贷和待售实体）总额为415亿美元。

我们认为我们的关键资产负债表指标是：（i）公司现金，包括现金等价物、有价证券和限制性现金（包括持有的待售现金），不包括福特信贷的现金、现金等价物、有价证券和限制性现金；（ii）公司流动性，包括公司现金、减去限制性现金和可用承诺信贷额度总额，不包括福特信贷的全部可用承诺信贷额度。

不包括福特信贷的公司

			十二月三十一日 2021						3月31日 2022
资产负债表 ($B)
公司现金			$	36.5					$	28.8
流动性			52.4						44.6
债务			(20.4)						(20.1)
净负债的现金			16.1						8.7
养老金资助状况($B) (a)
资助的计划			$	5.8					$	6.0
无资金的计划			(6.1)						(5.8)
全球养老金总额			$	(0.3)					$	0.2
总资金状况 OPEB			$	(6.0)					$	(6.0)

__________

(a)截至2022年3月31日的余额反映了截至2021年12月31日的净资金状况，并根据服务和利息成本、预期资产回报率、离职费用、实际福利支付和现金缴款进行了更新。贴现率和预期收益率假设自2021年底以来保持不变。

流动性。我们的关键优先事项之一是保持强劲的资产负债表，同时拥有可用于投资和发展业务的资源。截至2022年3月31日，我们的公司现金为288亿美元，流动性为446亿美元（两者均包括我们的Rivian有价证券）。不包括Rivian有价证券，截至2022年3月31日，公司现金和流动性分别为236亿美元和394亿美元。随着有价证券价值的增加或减少，公司现金和流动性同样会增加或减少。截至2022年3月31日，公司约有91％的现金由总部设在美国的合并实体持有。

为了为经济衰退做好准备，我们的目标是将持续的公司现金余额达到或超过200亿美元，再加上超过公司现金目标的大量额外流动性。我们预计有时会高于或低于这一数额，原因是：（i）未来的现金流预期，例如对未来机会的投资、资本投资、债务到期日、养老金缴款或重组要求，（ii）短期时间差异，以及（iii）全球经济环境的变化。

我们公司的现金投资（不包括Rivian有价证券）主要包括美国财政部债券、联邦机构证券、投资级机构的银行定期存款、投资级公司证券、投资级商业票据以及部分非美国政府、非美国政府机构和超国家机构的债务债务。这些投资的平均到期日约为一年，并根据市场状况和流动性需求进行调整。我们每天监控公司的现金水平和平均到期日。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

物质现金需求。 我们的物质现金需求包括：（1）资本支出（有关更多信息，请参见下文 “公司现金变动” 部分）以及用于工程、软件、产品开发和实施我们的电池电动汽车计划的其他付款；（2）购买原材料和组件以支持汽车（包括电动汽车）、零件和配件的制造和销售（有关更多信息，请参阅合同义务总额表和随附的 “收购” 说明 “义务”2021年10-K表报告第7项中的 “流动性和资本资源——不包括福特信贷的公司” 部分）；（3）向经销商支付的营销激励金；（4）保修和现场服务费（有关更多信息，请参阅本文财务报表附注附注20）；（5）债务偿还（有关更多信息，请参阅 “流动性和资本资源——不包括福特信贷的公司” 部分中的合同义务总额表 2021 年表格 10-K 中财务报表附注第 7 项和附注 19报告）；（6）向我们的全球养老金计划支付的全权和强制性付款（有关更多信息，请参阅2021年10-K表报告第7项、下文 “公司现金变动” 部分以及此处财务报表附注附注13中 “流动性和资本资源——不包括福特信贷的公司” 部分中的合同债务总额表）；（7）员工工资、福利和激励措施；（8）运营租赁付款（其他信息，请参阅 “流动性和资本” 中的合同负债总额表资源——2021年10-K表财务报表附注第7项和附注18中的公司（不包括福特信贷）；（9）与全球业务重新设计相关的现金影响（有关更多信息，请参阅下文 “公司现金变动” 部分）；以及（10）为发展我们的业务而进行的战略收购和投资，包括电气化。此外，经董事会批准，以股息支付和/或股票回购计划为形式的股东分配可能需要花费大量现金。此外，我们可能会面临额外的物质现金需求，这些需求取决于某些事件的发生，例如法律突发事件、不确定的税收状况和其他事项。

我们计划利用我们的流动性（如上所述）和业务运营中的现金流为我们的物质现金需求提供资金。

公司现金的变化。 在管理业务时，我们将公司现金的变化分为经营项目和非经营项目。运营项目包括：公司调整后的息税前利润（不包括福特信贷息税前利润）、资本支出、折旧和工具摊销、营运资金变动、福特信贷分配、债务利息、现金税以及所有其他和时间差异（包括基于应计的息税前利润与相关现金流之间的时间差异）。非经营项目包括：全球重新设计（包括离职金）、公司债务的变化（不包括福特信贷）、对基金型养老金计划的缴款、股东分配和其他项目（包括股权证券投资的损益、收购和资产剥离以及与福特信贷的其他交易）。

关于 “营运资金的变化”，总的来说，与贸易应付账款相比，我们的汽车细分市场贸易应收账款相对较低，因为我们的大多数汽车批发业务是在向经销商出售汽车后立即获得融资（主要来自福特信贷），而这通常是在生产后不久发生的。相比之下，我们的汽车贸易应付账款主要基于行业标准的生产供应商付款条款，即约45天。因此，如果批发量（和相应的收入）减少，而应付贸易账款继续到期，我们的现金流就会恶化。相反，如果批发量（和相应的收入）增加，我们的现金流就会改善，而新的贸易应付账款通常在大约45天内不会到期。例如，2020年初，由于COVID-19，我们的大多数装配厂暂停生产，行业产量减少导致我们的现金流最初恶化，而随后我们的大多数装配厂恢复制造业务并恢复到COVID-19之前的生产水平，导致我们的现金流随后得到改善。但是，即使在正常的经济条件下，这些营运资金余额通常也会受到季节性变化的影响，这些变化可能会影响现金流。例如，由于我们每年的夏季和12月停产期，我们通常会遇到与库存和应付账款相关的现金流时机差异，这时产量以及库存和批发量通常处于最低水平，而应付账款继续到期和支付。由此产生的净影响通常会导致在停工期间我们的营运资金余额变化导致现金流出。

我们的库存包括已完成但正在等待安装组件的车辆，包括半导体。由于短缺，我们的库存高于供应短缺之前的时期。

为了应对或预测供应商中断，我们可能会储存某些部件或原材料，以防止我们的汽车生产中断。此类行为可能会对我们的现金产生短期不利影响，并增加我们的库存。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

金融机构参与供应链融资（“SCF”）计划，该计划使我们的供应商能够自行决定在无追索权的基础上将其福特应收账款（即我们对供应商的付款义务）出售给金融机构，以便在我们规定的付款条件之前付款。我们的供应商自愿将发票纳入SCF计划对我们的付款条件、我们支付的金额或流动性没有影响。供应商决定参与SCF计划没有经济利益，我们与SCF金融机构没有直接的财务关系。此外，我们不提供与SCF计划有关的任何担保。截至2022年3月31日，供应商选择向SCF金融机构出售的福特应收账款的未偿还金额为1.44亿美元。2022年第一季度通过SCF计划结算的金额为3.06亿美元。

不包括福特信贷在内的公司现金变化汇总如下（以十亿计）：

			第一季度
			2021						2022
不包括福特信贷的公司
公司调整后的息税前利润不包括福特信贷 (a)			$	2.9					$	1.4
资本支出			$	(1.4)					$	(1.3)
折旧和模具摊销			1.2						1.3
净支出			$	(0.1)					$	(0.1)
应收款			$	(0.6)					$	—
库存			(2.2)						(2.7)
贸易应付账款			1.6						1.5
营运资金的变化			$	(1.2)					$	(1.2)
福特信贷分配			$	1.0					$	1.0
债务和现金税的利息			(0.4)						(0.3)
所有其他差异和时间差异			(2.6)						(1.3)
公司调整后的自由现金流 (a)			$	(0.4)					$	(0.6)
全球重新设计（包括分离）			$	(0.3)					$	(0.1)
债务的变化			1.9						(0.3)
资助的养老金缴款			(0.2)						(0.2)
股东分配			—						(0.4)
所有其他 (b)			(0.4)						(6.2)
现金变动			$	0.5					$	(7.8)

__________

(a)参见 非公认会计准则财务指标对账 与公认会计原则协调的部分。

(b)2022 年包括我们 Rivian 投资的 54 亿美元按市值计价亏损。

注意：由于四舍五入，数字之和可能不一致。

我们的 2022 年第一季度 经营活动提供/（用于）的净现金为负11亿美元，比去年同期减少56亿美元（更多信息见第59页）。同比下降的主要原因是福特信贷运营现金流减少。公司调整后的自由现金流为负6亿美元，比去年同期减少2亿美元，这得益于调整后的息税前收益的降低，但时间差异较小的部分抵消了这一影响。

2022年第一季度的资本支出为13亿美元，比去年同期减少1亿美元。我们现在预计，2022年全年资本支出约为70亿美元。

在库存增加的推动下，2022年第一季度的营运资金影响为负12亿美元。所有其他差异和时间差异均为负13亿美元，反映了各种差异，包括基于应计的息税前利润与相关现金流（例如养老金和OPEB收入或支出；薪酬支付；营销激励和向经销商支付的保修金）之间的差异。我们预计，当供应恢复、经销商库存反弹以及激励措施可能增加时，营运资金和时机差异将恢复正常。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

在2022年第一季度，我们向全球资助的养老金计划缴纳了1.74亿美元。现在，我们预计将在2022年向我们的全球资助养老金计划缴纳7亿至8亿美元。

2022年第一季度的股东分配为4.08亿美元，全部归因于我们的常规

季度分红。

我们之前宣布了在全球范围内重新设计业务的计划，根据该计划，我们正在努力扭转汽车业务的局面，像挑战者一样竞争，并通过向我们最强大的业务和汽车特许经营分配更多资本、更多资源和更多人才来利用我们的优势。从我们在2018年采取的行动开始，我们预计到2023年，我们的全球重新设计将产生约60亿美元的潜在现金效应。截至2022年3月31日，与我们的全球重新设计活动相关的现金效应为37亿美元。

可用信贷额度。截至2022年3月31日，除福特信贷外，公司承诺的信贷额度总额为182亿美元，其中包括135亿美元的企业信贷额度、20亿美元的补充循环信贷额度、15亿美元的延迟提款定期贷款额度以及13亿美元的本地信贷额度。截至2022年3月31日，公司信贷额度的使用部分为2500万美元，代表信用证的使用金额，补充循环信贷额度中没有使用任何部分。这笔15亿美元的延迟提款定期贷款机制已于2019年全额提取，至今仍未偿还。此外，截至2022年3月31日，公司承诺的8.48亿美元信贷额度（不包括福特信贷）已用于我们的关联公司的本地信贷额度。

我们的公司信贷额度下的贷款人有34亿美元的承诺将于2024年9月29日到期，101亿美元的承诺将于2026年9月29日到期。我们的补充循环信贷额度下的贷款人有20亿美元的承诺将于2024年9月29日到期。

公司信贷协议和补充信贷协议包括某些与可持续发展相关的目标，根据这些目标，如果福特实现或未能实现与全球制造设施温室气体排放、可再生电力消耗和福特欧洲公司相关的特定目标，则可以调整适用的利润率和融资费2排气管排放。

公司信贷额度是无抵押的，不存在重大不利的借贷条件、限制性财务契约（例如，利息或固定费用覆盖率、债务权益比率和最低净资产要求），以及可能限制我们获得资金或触发提前还款的信用评级触发因素。公司信贷额度包含流动性协议，要求我们在该机制下维持国内现金、现金等价物、贷款和有价证券和/或可用证券总额至少为40亿美元。延迟提款定期贷款（可持续发展相关条款除外）和补充循环信贷额度的条款和条件与我们的企业信贷额度一致。

每项公司信贷额度、补充循环信贷额度、延迟提款定期贷款以及我们与美国能源部（“能源部”）的贷款安排和偿还协议均包含一项契约，要求我们在优先无抵押长期债务无法维持惠誉、穆迪和标准普尔至少两个投资等级评级的情况下向某些子公司提供担保。以下子公司已向美国能源部提供了无抵押担保信贷额度下的贷款人和美国能源部的贷款人：福特组件销售有限责任公司；福特欧洲控股有限责任公司；福特环球科技有限责任公司；福特控股有限责任公司（福特信贷的母公司）；福特国际资本有限责任公司；福特墨西哥控股有限责任公司；福特汽车服务公司；福特Next LLC；福特智能出行有限责任公司；以及福特贸易有限责任公司。

债务。 如财务报表附注14所示，截至2022年3月31日，不包括福特信贷在内的公司债务为201亿美元。该余额比2021年12月31日减少了3亿美元，这主要是由于预定到期日。

杠杆作用。 我们使用杠杆框架管理公司债务（不包括福特信贷）水平，该框架旨在在正常商业周期内以投资级信用评级为目标。杠杆框架包括公司总债务（不包括福特信贷）、资金不足的养老金负债、运营租赁和其他调整的比率，除以公司调整后的息税前利润（不包括福特信贷EBT），并进一步调整以排除折旧和工具摊销（不包括福特信贷）。

福特信贷的杠杆率是作为一项单独的业务计算的，如第2项的 “流动性和资本资源——福特信贷板块” 部分所述。福特信贷是自筹资金的，其用于为其运营提供资金的债务与不包括福特信贷在内的我们公司的债务是分开的。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

福特信贷板块

福特信贷在2022年第一季度结束时拥有284亿美元的流动性。在本季度，福特信贷完成了50亿美元的公共定期融资。

福特信贷融资策略的关键要素包括：

•保持强劲的流动性

•谨慎进入公开市场

•欧洲零售存款持续增长

•根据需要灵活增加 ABS 组合；保留资产和承诺产能

•财务报表的目标杠杆率为 9:1 至 10:1

•维护自我清算资产负债表

福特信贷的流动性状况仍然多样化、强劲，并专注于维持满足其业务和融资要求的流动性水平。福特信贷定期对其资产负债表和流动性进行压力测试，以确保其能够在经济周期中继续履行其财务义务。

下表显示了福特信贷净应收账款的融资（以十亿计）：

			3月31日 2021						十二月三十一日 2021						3月31日 2022
资金结构
定期无抵押债务			$	66.1					$	59.4					$	55.1
定期资产支持证券			50.2						45.4						47.1
福特利息优势/零售存款			10.5						12.9						13.3
其他			(0.9)						(0.2)						1.7
公平			15.3						12.4						12.1
现金调整			(14.1)						(12.4)						(11.9)
应收款净额总额			$	127.1					$	117.5					$	117.4
证券化融资占总债务的百分比			39.6		%				38.5		%				40.8		%

截至2022年3月31日，应收账款净额为1174亿美元，资金主要来自定期无抵押债务和定期资产支持证券。截至2022年第一季度末，证券化融资占总债务的百分比为40.8％。

公共期限资助计划。下表显示了福特信贷2020年和2021年全年的发行情况、2022年全年的计划发行量以及截至2022年4月26日的全球公共定期融资发行，不包括短期融资计划（以十亿美元计）：

						2020 实际的						2021 实际的						2022 预测						通过 4 月 26 日
不安全						$	14					$	5					$ 8 - 11						$	4
证券化 (a)						13						9						6 - 9						3
公众总数						$	27					$	14					$ 14 - 20						$	7

__________

(a)参见 有关福特信贷因果因素的定义和信息 部分。

福特信贷预计，2022年全年公共融资在140亿美元至200亿美元之间。截至2022年4月26日，福特信贷已完成70亿美元的公开定期发行。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

流动性。 下表显示了福特信贷的流动性来源和利用率（以十亿计）：

			3月31日 2021						十二月三十一日 2021						3月31日 2022
流动性来源 (a)
现金			$	14.1					$	12.4					$	11.9
承诺的资产支持设施			38.2						37.1						36.1
其他无抵押信贷额度			2.5						2.7						2.8
流动资金来源总额			$	54.8					$	52.2					$	50.8
流动性的利用 (a)
证券化和限制性现金			$	(5.4)					$	(3.9)					$	(3.0)
承诺的资产支持设施			(11.9)						(12.5)						(17.0)
其他无抵押信贷额度			(0.6)						(1.0)						(0.4)
流动性的总利用率			$	(17.9)					$	(17.4)					$	(20.4)
总流动性			$	36.9					$	34.8					$	30.4
资产支持能力超过符合条件的应收账款和其他调整			(3.2)						(2.8)						(2.0)
可供使用的净流动性			$	33.7					$	32.0					$	28.4

__________

(a)参见 有关福特信贷因果因素的定义和信息 部分。

福特信贷可供使用的净流动性将根据短期债务到期日、应收账款增长和下降以及融资交易时间等因素每季度波动。截至2022年3月31日，福特信贷可供使用的净流动性为284亿美元，比2021年底减少36亿美元。福特信贷的流动性来源包括现金、承诺的资产返还贷款和无抵押贷款。截至2022年3月31日，福特信贷的流动性来源总额为508亿美元，比2021年底下降14亿美元。

物质现金需求。 福特信贷的物质现金需求包括：（1）从经销商那里购买零售融资和经营租赁合同，为经销商提供批发融资，为新车和二手车融资；（2）债务偿还（有关债务的更多信息，请参阅下文 “资产负债表流动性概况” 部分以及2021年财务报表附注第7项和附注19中 “流动性和资本资源——不包括福特信贷的公司” 部分中的合同负债总额 10-K 报告）。此外，经福特信贷董事会批准，股东分配可能需要花费大量现金。此外，福特信贷可能会受到额外的物质现金需求的约束，这些需求取决于某些事件的发生，例如法律突发事件、不确定的税收状况和其他事项。

福特信贷计划利用其流动性（如上所述）和业务运营产生的现金流为其物质现金需求提供资金。

资产负债表流动性概况。 福特信贷将其资产负债表流动性状况定义为其融资应收账款、运营租赁投资和现金的累计到期日，包括预期预付款和信贷损失备抵的影响，减去未来年度的累计债务到期日。福特信贷的资产负债表本质上具有流动性，因为其融资应收账款、运营租赁投资和现金具有短期性质。福特信贷确保其累计债务到期日比其累计资产到期日更长。这种积极的到期日状况旨在为福特信贷在所有资产融资到位后提供额外的流动性，此外还有可用于应对压力情景的流动性。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

下表显示了福特信贷在报告期内的资产累计到期日和总负债以及各期无抵押长期债务到期日（以十亿美元计）：

						四月-十二月 2022						2023						2024						2025 年及以后
资产负债表流动性概况
资产 (a)						$	56					$	85					$	108					$	134
债务总额 (b)						43						69						86						116
备忘录：无抵押长期债务到期日						8						11						11						26

__________

(a)包括融资应收账款总额减去信贷损失备抵额（包括在合并后被重新归类为的某些融资应收款） 贸易和其他应收账款，净额）、扣除累计折旧后的经营租赁投资、现金和现金等价物以及有价证券（不包括与保险活动相关的金额）。显示的金额包括预期预付款的影响。

(b)不包括未摊销的债务（折扣）/溢价、未摊销的发行成本和公允价值调整。

经营租赁投资的到期日主要包括租约剩余寿命内因折旧而支付的租金部分以及租赁终止时的预期剩余价值。上表中融资应收账款和经营租赁投资的到期日包括福特信贷零售分期销售合同的预期预付款和运营租赁投资。上表还反映了对债务到期日的调整，以使资产支持债务到期日与标的资产到期日相匹配。

所有批发证券化交易和批发应收账款均显示将在未来12个月内到期，即使到期日延至2023年第一季度之后。假设某些承诺资产支持融资机制下的零售证券化交易将立即摊销，而不是在承诺期到期后摊销。截至2022年3月31日，福特信贷拥有1340亿美元的资产，其中720亿美元是未支配的。

资金和流动性风险。福特信贷的融资计划受到风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性是其无法控制的，包括资本市场的混乱，这可能会影响无抵押债务和资产支持证券的发行以及监管变化对金融市场的影响。有关更多信息，请参阅我们2021年10-K表报告第二部分第7项的 “流动性——福特信贷分部——资金和流动性风险” 部分。

杠杆作用。 福特信贷使用杠杆或债务与权益比率来做出各种业务决策，包括评估和确定应收融资和经营租赁融资的定价，以及评估其资本结构。

下表显示了福特信贷财务报表杠杆率（以十亿计）的计算结果：

						3月31日 2021						十二月三十一日 2021						3月31日 2022
杠杆率计算
债务						$	126.8					$	117.7					$	115.5
股权 (a)						15.3						12.4						12.1
财务报表杠杆率（至 1）						8.3						9.5						9.5

__________

(a)福特信贷的资产负债表上报告的股东总利息。

福特信贷通过考虑市场状况及其业务的风险特征来规划其杠杆率。截至2022年3月31日，福特信贷的财务报表杠杆率为9. 5:1。福特信贷的目标财务报表杠杆率在 9:1 至 10:1 之间。

道达尔公司

养老金计划-资金余额。 截至2022年3月31日，我们在合并资产负债表上报告的公司养老金超额供资总额为2亿美元，反映了截至2021年12月31日的净资金状况，更新为：服务和利息成本；预期资产回报率；离职费用；实际福利支付和现金缴款。贴现率和预期收益率假设自2021年底以来保持不变。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

投资资本回报率（“ROIC”）。 我们根据税后四季度的滚动平均值，使用调整后的投资回报率财务指标来分析公司的总体业绩。下表包含我们在所示期间（以十亿计）的投资回报率的计算结果：

			四分之一结局
			3月31日 2021						3月31日 2022
扣除现金税后的调整后净营业利润/（亏损）
归属于福特的净收益/（亏损）			$	4.0					$	11.6
增加：非控股权益			—						—
减去：所得税			—						1.5
加：现金税			(0.4)						(0.6)
减去：债务利息			(1.9)						(1.6)
减去：养老金/OPEB 收入总额/（成本）			(0.9)						4.8
加：养老金/OPEB 服务成本			(1.1)						(1.1)
扣除现金税后的净营业利润/（亏损）			$	5.2					$	5.2
减去：税前特殊项目（不包括养老金/OPB）			0.5						(0.4)
扣除现金税后的调整后净营业利润/（亏损）			$	4.8					$	5.6
投资资本
公平			$	34.0					$	45.1
债务（不包括福特信贷）			25.9						20.1
养老金和OPEB负债净额			12.2						5.8
投资资本（期末）			$	72.1					$	70.9
平均投资资本			$	72.9					$	72.7
ROIC (a)			7.2		%				7.2		%
调整后的投资回报率（非公认会计准则）(b)			6.6		%				7.8		%

__________

(a)计算方法为过去四个季度扣除现金税后的净营业利润/（亏损）之和除以过去四个季度的平均投资资本。

(b)计算方法为过去四个季度扣除现金税后的调整后净营业利润/（亏损）之和除以过去四个季度的平均投资资本。

注意：由于四舍五入，数字之和可能不一致。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

信用评级

我们的短期和长期债务由四家被美国证券交易委员会指定为全国认可的统计评级组织（“NRSRO”）的信用评级机构进行评级：DBRS、惠誉、穆迪和标准普尔。

在一些市场，当地认可的评级机构也对我们进行了评级。信用评级反映了评级机构对与公司实体或该实体发行的特定证券相关的信用风险的评估。评级机构对我们的评级基于我们和其他来源提供的信息。信用评级不是买入、卖出或持有证券的建议，分配评级机构可以随时修改或撤回信用评级。每个评级机构可能有不同的评估公司风险的标准，因此，应独立评估每个评级机构的评级。

自我们提交2021年10-K表格报告以来，这些NRSRO没有采取任何评级行动。

下表总结了这四个 NRSRO 目前分配的某些信用评级和展望：

NRSRO 评级

福特

福特信贷

nrsRoS

发行人 默认/ 企业/ 发行人评级

长期高级无担保

展望/趋势

长期高级无担保

短期 不安全

展望/趋势

最低长期投资等级评级

DBRS

BB（高）

BB（高）

稳定

BB（高）

R-4

稳定

BBB（低）

惠誉

BB+

BB+

稳定

BB+

B

稳定

BBB-

穆迪

不适用

Ba2

稳定

Ba2

NP

稳定

Baa3

标准普尔

BB+

BB+

积极

BB+

B

积极

BBB-

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

展望

我们在2022年4月27日8-K表中发布的财报中提供了2022年的公司指导。由于风险、不确定性和其他因素，包括我们2021年10-K表报告第1A项 “风险因素” 中列出的以及我们随后向美国证券交易委员会提交的文件中更新的因素，我们的实际业绩可能与我们的指导意见存在重大差异。

						2022 年指南
道达尔公司
调整后的息税前利润 (a)						115 至 125 亿美元
调整后的自由现金流 (a)						55-65 亿美元
资本支出						大约 70 亿美元
养老金缴款						7-8 亿美元
全球重新设计息税前利润费用 (b)						1.0-15 亿美元
全球再设计现金影响 (b)						1.0-15 亿美元
福特信贷
EBT						强劲但低于 2021

__________

(a)当我们为调整后的息税前利润和调整后的自由现金流提供指导时，我们没有为最具可比性的GAAP指标提供指导，因为正如下文 “补充公认会计准则指标的非公认会计准则指标” 中详细描述的那样，它们包括难以合理确定地预测的项目。

(b)我们将继续审查我们的全球业务，并可能在考虑这些市场所需的资本配置时，在无法实现持续盈利的市场中采取额外的重组行动。此类行动可能会导致2022年的全球重新设计息税前利润费用和现金效应与表中列出的费用相比有所增加。

现有和新车的强劲需求和定价环境支持我们维持2022年全年调整后息税前收益115亿美元至125亿美元的展望。预计今年调整后的自由现金流为55亿美元至65亿美元。

我们 2022 年指南的基本假设包括：

•下半年半导体可用性有所提高

•从2021年起，全年汽车批发量增长10％至15％

•尽管价格和汽车销量之间存在动态关系，但定价继续保持强劲

•大宗商品成本同比增长约40亿美元，并对一系列其他支出产生通货膨胀影响

•福特信贷的EBT仍然强劲，但低于2021年

•对福特+增长和价值创造计划的持续投资

我们的展望还假设，中国再次出现与COVID-19相关的健康问题和封锁措施导致的供应链和本地汽车制造业务中断不会进一步恶化。

另外，迄今为止，乌克兰的悲惨冲突对我们的供应链的直接影响有限。但是，随着时间的推移，东欧的局势可能会加剧更广泛的供应问题。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

关于前瞻性陈述的警示说明

此处以引用方式包含或纳入的陈述可能构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述基于我们管理层的预期、预测和假设，涉及许多风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际结果与陈述的结果存在重大差异，包括但不限于：

•福特和福特信贷的财务状况和经营业绩已经并将继续受到公共卫生问题的不利影响，包括 COVID-19 等流行病或流行病；

•福特高度依赖其供应商按照福特的生产计划交付零部件，而关键部件（例如半导体）或原材料的短缺可能会干扰福特的汽车生产；

•福特的长期竞争力取决于Ford+的成功执行；

•福特的车辆可能会受到缺陷的影响，这些缺陷会导致新车型推迟上市、召回活动或增加保修成本；

•福特可能无法意识到现有或待定的战略联盟、合资企业、收购、资产剥离或新业务战略的预期收益；

•操作系统、安全系统、车辆和服务可能会受到网络事件、勒索软件攻击和其他中断的影响；

•福特的生产以及福特供应商的生产可能会因劳工问题、自然或人为灾害、财务困境、生产困难、产能限制或其他因素而中断；

•福特维持有竞争力的成本结构的能力可能会受到劳动力或其他限制因素的影响；

•福特吸引和留住才华横溢、多元化和高技能员工的能力对其成功和竞争力至关重要；

•福特的新产品和现有产品、数字和物理服务以及出行服务需要获得市场认可，并面临来自汽车、出行和数字服务行业现有和新进入者的激烈竞争；

•福特的短期业绩取决于更大、利润更高的汽车的销售，尤其是在美国；

•由于足迹遍布全球，福特的业绩可能会受到经济、地缘政治、保护主义贸易政策或其他事件（包括关税）的不利影响；

•福特任何关键市场的行业销量都可能波动，如果发生金融危机、经济衰退或重大地缘政治事件，可能会下降；

•由于行业产能过剩、货币波动、竞争行为或其他因素，福特可能面临价格竞争加剧或对其产品的需求减少；

•通货膨胀压力以及包括有价证券在内的福特或福特信贷投资的商品价格、外币汇率、利率和市值的波动可能对业绩产生重大影响；

•福特和福特信贷以具有竞争力的利率或足够的金额进入世界各地的债务、证券化或衍生品市场的机会可能会受到信用评级下调、市场波动、市场混乱、监管要求或其他因素的影响；

•福特获得的政府激励措施可能会受到削减、终止或回扣；

•福特信贷的信贷损失可能高于预期，剩余价值低于预期，或者租赁车辆的回报量高于预期；

•养老金和其他退休后福利计划（例如贴现率或投资回报）的经济和人口统计经验可能比福特想象的要差；

•养老金和其他退休后负债可能会对福特的流动性和财务状况产生不利影响；

•福特和福特信贷可能会因涉嫌的产品、服务缺陷、感知的环境影响或其他原因而遭受不寻常或重大的诉讼、政府调查或负面宣传；

•福特可能需要对其产品计划进行实质性修改，以符合安全、排放、燃油经济性、自动驾驶汽车和其他法规；

•福特和福特信贷可能会受到更严格的隐私、数据使用和数据保护法律法规的持续发展以及消费者对保护个人信息的期望不断提高的影响；以及

•福特信贷可能会受到新的或增加的信贷法规、消费者保护法规或其他法规的约束。

我们无法确定在准备前瞻性陈述时做出的任何期望、预测或假设是否准确，也无法确定任何预测能否实现。可以预期，预计结果和实际结果之间可能会有差异。我们的前瞻性陈述仅代表其首次发布之日，我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。有关其他讨论，请参阅 “项目 1A。我们的2021年10-K表报告中的 “风险因素”，由我们随后的10-Q表季度报告和8-K表的最新报告更新。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

补充公认会计准则指标的非公认会计准则财务指标

我们使用公认的会计原则（“GAAP”）和非公认会计准则财务指标进行运营和财务决策，并评估公司和细分市场的业务业绩。下面列出的非公认会计准则指标旨在被用户视为其同等公认会计原则指标的补充信息，以帮助投资者更好地了解我们的财务业绩。我们认为，这些非公认会计准则指标为基本经营业绩和趋势提供了有用的视角，也是比较我们的同期业绩的一种手段。这些非公认会计准则指标不应被视为替代或优于根据公认会计原则编制的财务业绩指标。由于方法以及调整的项目或事件可能存在差异，这些非公认会计准则指标可能与其他公司使用的标题相似的指标不同。

•公司调整后的息税前利润（最具可比性的GAAP指标：归属于福特的净收入/（亏损））— 利息和税前收益（EBIT）不包括债务利息（不包括福特信用债务）、税收和税前特殊项目。这项非公认会计准则指标对管理层和投资者很有用，因为它侧重于基础经营业绩和趋势，提高了我们同期业绩的可比性。为了衡量分部盈利能力和分配资源，我们的管理层通常将特殊项目排除在对运营部门业绩的审查之外。我们的税前特殊项目类别和每个项目（可能包含一组与单个事件或行动相关的项目）的适用重要性指南如下：

税前特别物品						重要性指南
养老金和OPEB重新计量收益和亏损						没有最低限度
股票证券投资的收益和损失						没有最低限度
人事支出、经销商相关成本和设施相关费用源于我们努力使产能和成本结构与市场需求相匹配以及不断变化的模型组合						通常为1亿美元或以上
其他我们不一定认为代表持续经营活动收益的项目						5亿美元或以上用于个人现场服务行动；通常为1亿美元或以上，用于其他物品

当我们为调整后的息税前利润提供指导时，我们不以净收益为基础提供指导，因为GAAP指标将包括尚未发生且难以合理确定地预测的潜在重大特殊项目，包括养老金和OPEB重新计量以及股票证券投资的收益和损失。

•公司调整后的息税前利润率（最具可比性的GAAP指标：公司净收入/（亏损）利润率）— 公司调整后的息税前利润率是公司调整后的息税前利润除以公司收入。这项非公认会计准则指标对管理层和投资者很有用，因为它允许用户评估我们的经营业绩与行业报告一致。

•调整后每股收益/（亏损）（最具可比性的GAAP指标：每股收益/（亏损））— 衡量公司摊薄后的每股净收益/（亏损），根据税前特殊项目（如上所述）、税收特殊项目和非控股权益的重组影响进行调整。该措施为投资者提供了评估我们业务业绩的有用信息，不包括不代表持续经营活动收益的项目。当我们为调整后的每股收益/（亏损）提供指导时，我们不提供每股收益/（亏损）的指导，因为GAAP指标将包括尚未发生且在年底之前难以合理确定地预测的潜在重大特殊项目，包括养老金和OPEB重新计量的收益和损失。

•调整后的有效税率（最具可比性的GAAP指标：有效税率）— 衡量公司税率，不包括税前特殊项目（如上所述）和税收特殊项目。该指标提供了持续的有效利率，投资者认为这对于历史比较和预测很有用。当我们为调整后的有效税率提供指导时，我们不以有效税率为基础提供指导，因为GAAP指标将包括尚未发生且难以在年底之前合理确定地预测的潜在重大特殊项目，包括养老金和OPEB重估收益和亏损。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

•公司调整后的自由现金流（最具可比性的GAAP指标：运营活动提供的净现金/（用于）） — 衡量公司的运营现金流，不包括福特信贷的运营现金流。该措施包含管理层考虑的运营活动的内容，包括公司不包括福特信贷资本支出、向母公司分配福特信贷以及衍生品结算。该措施不包括基金型养老金缴款、全球重新设计（包括离职）的现金流出以及根据美国公认会计原则被视为运营现金流的其他项目。该衡量标准对管理层和投资者很有用，因为它与管理层对公司运营现金流表现的评估一致。当我们为公司调整后的自由现金流提供指导时，我们不为运营活动提供/（用于）运营活动的净现金提供指导，因为公认会计原则指标将包括难以合理确定性地量化或预测的项目，包括与公司外币汇率和某些大宗商品价格敞口相关的现金流（与任何相关的套期保值分开）、福特信贷的运营现金流以及与特殊项目相关的现金流，包括离职金，每种都是单独的或集合的可能会对我们的运营活动提供/（用于）的净现金产生重大影响。

•调整后的投资回报率— 计算方法为过去四个季度的调整后现金税后净营业利润总额除以过去四个季度的平均投资资本。调整后的投资资本回报率（“调整后的投资回报率”）为管理层和投资者提供了有用的信息，以评估公司在本报告期内投资资本的现金税后运营回报率。扣除现金税措施后的调整后净营业利润经营业绩减去特殊项目、债务利息（不包括福特信贷债务），以及某些养老金/OpeB成本。平均投资资本是平均资产负债表权益、债务（不包括福特信贷债务），以及养老金/OpeB净负债。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

非公认会计准则财务指标对账

下表显示了我们的非公认会计准则财务指标对账。

净收益/（亏损）对账与调整后息税前利润（百万美元）

						第一季度
						2021						2022
归属于福特的净收益/（亏损）（GAAP）						$	3,262					$	(3,110)
归属于非控股权益的收益/（亏损）						—						(9)
净收入/（亏损）						$	3,262					$	(3,119)
减去：（预留款）/所得税收益						(680)						729
所得税前收入/（亏损）						$	3,942					$	(3,848)
减去：税前特殊物品						503						(5,866)
税前特殊项目前的收入/（亏损）						$	3,439					$	2,018
减去：债务利息						(473)						(308)
调整后的息税前利润（非公认会计准则）						$	3,912					$	2,326
备忘录：
收入 (B 美元)						$	36.2					$	34.5
净收益/（亏损）利润率（GAAP）（%）						9.0		%				(9.0)		%
调整后的息税前利润率（非公认会计准则）（%）						10.8		%				6.7		%

每股收益与调整后每股收益的对账

						第一季度
						2021						2022
摊薄后的税后业绩 ($M)
摊薄后的税后业绩 (GAAP)						$	3,262					$	(3,110)
减去：税前和税收特殊项目的影响						445						(4,674)
调整后的净收益/（亏损）——摊薄（非公认会计准则）						$	2,817					$	1,564
基本股和摊薄后股票 (M)
基本股（平均已发行股数）						3,980						4,008
净摊薄期权、未归属限制性股票单位、未归属限制性股票和可转换债务						36						56
摊薄后的股票						4,016						4,064
每股收益/（亏损）——摊薄（GAAP）（a）						$	0.81					$	(0.78)
减去：调整的净影响						0.11						(1.16)
调整后的每股收益/（亏损）——摊薄（非公认会计准则）						$	0.70					$	0.38

_________

(a)2022年第一季度的计算不包括5600万股净摊薄期权、未归属限制性股票单位、未归属限制性股票和可转换债务，因为它们具有反摊薄作用。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

有效税率与调整后的有效税率对账

						第一季度
						2021						2022																		备忘录： 2021 财年
税前业绩 ($M)
所得税前收入/（亏损）（GAAP）						$	3,942					$	(3,848)																	$	17,780
减去：特殊物品的影响						503						(5,866)																		9,583
调整后的税前收益（非公认会计准则）						$	3,439					$	2,018																	$	8,197
税收 ($M)
所得税（拨备）/受益（GAAP）						$	(680)					$	729																	$	130
减去：特殊物品的影响						(58)						1,192																		1,924
调整后的所得税（准备金）/收益（非公认会计准则）						$	(622)					$	(463)																	$	(1,794)
税率 (%)
有效税率 (GAAP)						17.3		%				18.9		%																(0.7)		%
调整后的有效税率（非公认会计准则）						18.1		%				22.9		%																21.9		%

由经营活动提供/（用于）的净现金与公司调整后的自由现金流对账（百万美元）

						第一季度
						2021						2022
运营活动提供的/（用于）的净现金（GAAP）						$	4,492					$	(1,084)
减去：未包含在公司调整后的自由现金流中的项目
福特信贷运营现金流						$	4,998					$	(419)
资助的养老金缴款						(229)						(174)
全球重新设计（包括分离）						(345)						(148)
根据税收分成协议缴纳的福特信用税款/（退款）						4						—
其他，净额						64						(48)
加：公司调整后的自由现金流中包含的项目
公司不包括福特信贷的资本支出						$	(1,358)					$	(1,349)
福特信贷分配						1,000						1,000
衍生品的结算						(25)						64
公司调整后的自由现金流（非公认会计准则）						$	(383)					$	(580)

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

补充信息

下表按类型提供了补充合并财务信息、其他财务信息和美国销售额。不包括福特信贷的公司包括我们的汽车和出行应申报板块、企业其他、债务利息和特殊项目。冲销额（如果列出）主要代表分部间交易的冲销和递延所得税净额结算。

选定的现金流信息。 下表提供了补充现金流信息（以百万计）：

						截至二零二二年三月三十一日止期间
						第一季度
来自经营活动的现金流						不包括福特信贷的公司						福特信贷						淘汰						合并
净收入						$	(3,962)					$	843					$	—					$	(3,119)
折旧和模具摊销						1,332						525						—						1,857
其他摊销						33						(343)						—						(310)
信用和保险损失准备金/（受益）						5						(71)						—						(66)
养老金和OPEB支出/（收入）						(213)						—						—						(213)
权益法收到的投资股息超过（收益）/亏损和减值						205						(6)						—						199
外币调整						(57)						89						—						32
现金等价物、有价证券和其他投资的已实现和未实现（收益）/亏损净额						5,415						39						—						5,454
关联公司投资变动产生的净（收益）/亏损						123						2						—						125
股票补偿						64						3						—						67
递延所得税准备金						(1,090)						37						—						(1,053)
金融应收账款（批发和其他）减少/（增加）						—						(2,192)						—						(2,192)
分部间应收账款/应付账款减少/（增加）						(570)						570						—						—
应收账款和其他资产减少/ (增加)						(876)						(80)						—						(956)
库存减少/（增加）						(2,755)						—						—						(2,755)
应付账款、应计负债和其他负债的增加/（减少）						1,828						(114)						—						1,714
其他						310						(178)						—						132
向福特信贷提供利息补助和剩余价值支持						(457)						457						—						—
经营活动提供/（用于）的净现金						$	(665)					$	(419)					$	—					$	(1,084)

来自投资活动的现金流						不包括福特信贷的公司						福特信贷						淘汰						合并
资本支出						$	(1,358)					$	(12)					$	—					$	(1,370)
收购融资应收账款和经营租赁						—						(10,278)						—						(10,278)
金融应收账款和经营租赁的收款						—						11,988						—						11,988
购买有价投资和其他投资						(3,410)						(909)						—						(4,319)
有价证券和其他投资的销售和到期日						6,108						1,007						—						7,115
衍生品结算						64						148						—						212
其他						(35)						2						—						(33)
（到）/来自其他细分市场的投资活动						1,031						(30)						(1,001)						—
投资活动提供/（用于）投资活动的净现金						$	2,400					$	1,916					$	(1,001)					$	3,315

来自融资活动的现金流						不包括福特信贷的公司						福特信贷						淘汰						合并
股息和股息等价物的现金支付						$	(405)					$	—					$	—					$	(405)
购买普通股						—						—						—						—
短期债务的净变动						(6)						(608)						—						(614)
发行长期债务的收益						—						12,489						—						12,489
长期债务的支付						(270)						(12,705)						—						(12,975)
其他						(124)						(32)						—						(156)
向/（来自）其他分部的融资活动						(1)						(1,000)						1,001						—
融资活动提供/（用于）的净现金						$	(806)					$	(1,856)					$	1,001					$	(1,661)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响						$	10					$	(34)					$	—					$	(24)

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

精选损益表信息。 下表提供了补充损益表信息（以百万计）：

			截至二零二二年三月三十一日止期间
			第一季度
			不包括福特信贷的公司						福特信贷						合并
收入			$	32,195					$	2,281					$	34,476
成本和支出总额			31,776						1,357						33,133
营业收入/（亏损）			419						924						1,343
公司债务的利息支出，不包括福特信贷			308						—						308
其他收入/（亏损），净额			(4,848)						(2)						(4,850)
关联公司净收益/（亏损）中的权益			(39)						6						(33)
所得税前收入/（亏损）			(4,776)						928						(3,848)
所得税准备金/（受益于）			(814)						85						(729)
净收入/（亏损）			(3,962)						843						(3,119)
减去：归属于非控股权益的收益/（亏损）			(9)						—						(9)
归属于福特汽车公司的净收益/（亏损）			$	(3,953)					$	843					$	(3,110)

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

选定的资产负债表信息。 下表提供了补充资产负债表信息（以百万计）：

						2022年3月31日
资产						不包括福特信贷的公司						福特信贷						淘汰						合并
现金和现金等价物						$	10,434					$	10,579					$	—					$	21,013
有价证券						18,179						2,036						—						20,215
福特信贷融资应收账款，净额						—						32,775						—						32,775
贸易和其他应收账款，净额						3,559						9,472						—						13,031
库存						14,647						—						—						14,647
持有待售资产						825						1						—						826
其他资产						2,905						730						—						3,635
来自其他分部的应收账款						5						641						(646)						—
流动资产总额						50,554						56,234						(646)						106,142
福特信贷融资应收账款，净额						—						50,000						—						50,000
运营租赁的净投资						1,183						24,363						—						25,546
净财产						36,400						225						—						36,625
关联公司净资产中的权益						4,177						129						—						4,306
递延所得税						14,774						207						10						14,991
其他资产						13,980						1,396						—						15,376
来自其他分部的应收账款						—						28						(28)						—
总资产						$	121,068					$	132,582					$	(664)					$	252,986

负债						不包括福特信贷的公司						福特信贷						淘汰						合并
应付帐款						$	22,251					$	1,005					$	—					$	23,256
其他负债和递延收入						17,018						1,245						—						18,263
一年内应付的债务						2,927						45,359						—						48,286
待售负债						547						—						—						547
应付给其他细分市场						646						—						(646)						—
流动负债总额						43,389						47,609						(646)						90,352
其他负债和递延收入						26,560						1,941						—						28,501
长期债务						17,158						70,157						—						87,315
递延所得税						984						740						10						1,734
应付给其他细分市场						28						—						(28)						—
负债总额						$	88,119					$	120,447					$	(664)					$	207,902

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

选定的其他信息。

股权。 截至2022年3月31日，归属于福特的总权益为450亿美元，与2021年12月31日相比减少了35亿美元。此更改的详细信息如下所示（以十亿计）：

			增加/ （减少）
净收入/（亏损）			$	(3.1)
股东分配			(0.4)
总计			$	(3.5)

按类型划分的美国销售额。下表显示了2022年第一季度的美国销量和按卡车、SUV和汽车销量分列的美国批发量。美国的销量反映了与（i）零售和车队客户（由经销商报告）、（ii）政府和（iii）福特管理层的交易。美国的批发反映了向经销商的销售额。

			美国销售额						美国批发
卡车			212,312						211,193
越野车			205,798						238,784
汽车			14,022						9,088
车辆总数			432,132						459,065

已发布但尚未通过的会计准则

财务会计准则委员会（“FASB”）发布了以下《会计准则更新》（“ASU”）。

ASU									生效日期 (a)
2018-12			对长期合同会计的有针对性的改进						2023年1月1日
2022-01			衍生品和套期保值（主题 815）：公允价值套期保值——投资组合层方法						2023年1月1日
2022-02			金融工具——信贷损失（主题 326）：陷入困境的债务重组和年份披露						2023年1月1日

__________

(a)允许提前采用每项标准。

华硕的2018-12和2022-01已经过评估，预计不会对我们的合并财务报表和披露产生重大影响。我们目前正在评估亚利桑那州立大学2022-02的影响。有关更多信息，请参阅财务报表附注附注2。

63

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第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露。

汽车细分市场

外币风险。 截至2022年3月31日，外汇远期合约的净公允价值（包括信用风险调整）为负债4.62亿美元，而截至2021年12月31日的负债为2.53亿美元。截至2022年3月31日，标的汇率变动10％，按美元计算，公允价值的潜在变化为23亿美元，而截至2021年12月31日为22亿美元。

大宗商品价格风险。 截至2022年3月31日，大宗商品远期合约的净公允价值（包括信用风险调整）为5.26亿美元的资产，而截至2021年12月31日的资产为2.2亿美元。截至2022年3月31日，标的商品价格变动10％的公允价值可能为2.24亿美元，而截至2021年12月31日为2.15亿美元。

福特信贷板块

  

利率风险。为了量化衡量其税前现金流对利率变化的敏感度，福特信贷使用了假设所有期限的所有利率即时上升或下降一个百分点（“平行转移”）的利率情景，以及假设所有利率在现有水平上保持恒定的基本案例。它们之间的税前现金流差异 12个月内的情景和基本案例代表了对福特信贷税前敏感度的估计 现金流. 在这种模型下，福特信贷估计，截至2022年3月31日，其他一切都保持不变，增长幅度如此之大 利率将在未来12个月内使其税前现金流减少2700万美元，而下降幅度有所下降 截至2021年12月31日，为7,600万美元. 实际上，利率变化很少是即时或平行的，利率的波动可能大于或小于福特信贷分析中假设的一个百分点。因此，对税前现金流的实际影响可能高于或低于上述结果。

第 4 项。控制和程序。

评估披露控制和程序。 截至2022年3月31日，我们的首席执行官（“首席执行官”）小詹姆斯·法利和我们的首席财务官（“首席财务官”）约翰·劳勒对公司的披露控制和程序进行了评估，该术语在经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条中定义，双方均得出结论，此类披露控制措施和程序可有效确保记录、处理、汇总和报告我们在根据《交易法》提交的定期报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间期限内，并将此类信息收集并传达给首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

财务报告内部控制的变化。 在截至2022年3月31日的季度中，财务报告的内部控制没有发生任何对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

64

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第二部分。其他信息

第 1 项。 法律诉讼。

环境问题

我们没有根据已颁布或通过的任何联邦、州或地方条款提起法律诉讼，这些条款规范向环境排放材料或主要用于保护环境，其中（i）政府机构是当事方，（ii）我们认为有可能受到超过100万美元的金钱制裁（不包括利息和成本）。

其他事项

巴西税务事务 （正如我们之前在2021年10-K表报告第30页上报道的那样）。巴西的一个州（圣保罗）和巴西联邦税务机关目前尚未对福特汽车公司巴西有限公司进行巨额税收评估。（“巴西福特”）涉及福特巴西公司因在巴西巴伊亚州开展业务而获得的州和联邦税收优惠。圣保罗评估是巴西各州之间更广泛冲突的一部分。联邦立法机关颁布了旨在鼓励各州结束冲突的法律，2017年，各州就解决框架达成协议。福特巴西将继续在该框架下寻求一项解决方案，并希望各州剩余的摊款金额将在该框架下得到解决。联邦评估不在立法范围之内。

所有未缴摊款均已向每个管辖区的相关行政法院提起上诉。为了在司法法院系统内提起上诉，上诉人可能需要交出抵押品。迄今为止，我们还没有被要求发布任何抵押品。如果我们被要求出具可能超过10亿美元的抵押品，我们预计这些抵押品将以固定资产、担保债券和/或信用证的形式出现，但我们可能会被要求提供现金抵押品。尽管这些问题的最终解决可能需要很多年，但我们认为我们的总体损失风险微乎其微。

65

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第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用。

2022年第一季度，我们根据各种薪酬计划，从员工手中回购了与某些股票期权行使相关的福特普通股股票。

时期						购买的股票总数						每股支付的平均价格						作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数						根据计划或计划可能购买的股票的最大数量（或近似美元价值）
2022 年 1 月 1 日至 2022 年 1 月 31 日						784,211						$	23.74					—						—
2022 年 2 月 1 日至 2022 年 2 月 28 日						299,166						17.34						—						—
2022 年 3 月 1 日至 2022 年 3 月 31 日						589,521						17.34						—						—
总计 /平均值						1,672,898						$	20.34					—						—

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第 6 项。 展品。

指定

描述

申报方法

附录 10.1

2022 年年度激励薪酬计划指标。

与本报告一起归档。

附录 10.2

2022 年基于业绩的限制性股票单位指标。

与本报告一起归档。

附录 10.3

福利均衡计划，经修订和重述，自2022年1月1日起生效。

与本报告一起归档。

附录 10.4

固定福利补充高管退休计划，经修订和重述，自2022年1月1日起生效。

与本报告一起归档。

附录 10.5

固定缴款补充高管退休计划，经修订和重述，自2022年1月1日起生效。

与本报告一起归档。

附录 31.1

第15d-14 (a) 条首席执行官认证。

与本报告一起归档。

附录 31.2

规则 15d-14 (a) 首席财务官的认证。

与本报告一起归档。

附录 32.1

第 1350 节首席执行官认证。

附有这份报告。

附录 32.2

第 1350 条首席财务官认证。

附有这份报告。

附录 101.INS

根据S-T法规第405条的交互式数据文件，采用在线可扩展业务报告语言（“Inline XBRL”）进行格式化。

(a)

附录 101.SCH

XBRL 分类扩展架构文档。

(a)

附录 101.CAL

XBRL 分类扩展计算链接库文档。

(a)

附录 101.LAB

XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。

(a)

附录 101.PRE

XBRL 分类扩展演示链接库文档。

(a)

附录 101.DEF

XBRL 分类法扩展定义链接库文档。

(a)

附录 104

封面交互式数据文件（以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中）。

(a)

__________

(a)根据第 S-T 条的规定，以电子方式随本报告一起提交。

67

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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

 

福特汽车公司

来自：			/s/ Cathy O'Callaghan
			Cathy O'Callaghan，主计长
			（首席会计官）
日期：			2022年4月27日

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