美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号:
伊森·艾伦室内装潢公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | ||
(每节课的标题) | (交易代码) | (注册的每间交易所的名称) |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ | | |
非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 | |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
截至2022年4月21日,注册人普通股的流通股数量为面值0.01美元,
伊森·艾伦室内装潢公司。
2022财年第三季度Form 10-Q
目录
第一部分-财务信息 |
|
项目1.财务报表 |
2 |
合并资产负债表 |
2 |
综合全面收益表 |
3 |
合并现金流量表 |
4 |
合并股东权益报表 |
5 |
合并财务报表附注 |
6 |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
18 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 |
34 |
项目4.控制和程序 |
35 |
第二部分--其他资料 |
|
项目1.法律诉讼 |
36 |
第1A项。风险因素 |
36 |
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 |
37 |
项目3.高级证券违约 |
37 |
项目4.矿山安全信息披露 |
37 |
项目5.其他信息 |
37 |
项目6.展品 |
37 |
签名 |
38 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
伊森·艾伦室内装潢公司。及附属公司
合并资产负债表
(单位为千,面值除外)
March 31, 2022 | June 30, 2021 | |||||||
| (未经审计) | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
投资 | ||||||||
应收账款净额 | ||||||||
库存,净额 | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产、厂房和设备、净值 | ||||||||
商誉 | ||||||||
无形资产 | ||||||||
经营性租赁使用权资产 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付账款和应计费用 | $ | $ | ||||||
客户存款和递延收入 | ||||||||
应计薪酬和福利 | ||||||||
流动经营租赁负债 | ||||||||
其他流动负债 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期经营租赁负债 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
其他长期负债 | ||||||||
总负债 | $ | $ | ||||||
承付款和或有事项(见附注17) | ||||||||
股东权益 | ||||||||
优先股,$ 票面价值; 授权股份; 已发布 | $ | $ | ||||||
普通股,$ 面值, 授权股份, 和 已发行股份; 和 分别于2022年3月31日和2021年6月30日发行的股票 | ||||||||
额外实收资本 | ||||||||
库存股,按成本计算: 和 股票分别于2022年3月31日和2021年6月30日 | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
Ethan Allen Interiors Inc.股东权益总额 | ||||||||
非控制性权益 | ( | ) | ( | ) | ||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
见合并财务报表附注。
伊森·艾伦室内装潢公司。及附属公司
综合全面收益表(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
截至三个月 |
九个月结束 |
|||||||||||||||
三月三十一号, |
三月三十一号, |
|||||||||||||||
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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净销售额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
销售成本 |
||||||||||||||||
毛利 |
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销售、一般和行政费用 |
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扣除收益后的重组和其他减值费用 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
营业收入 |
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其他费用 |
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利息和其他融资成本 |
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其他收入(费用),净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
所得税前收入 |
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所得税费用 |
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净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股数据 |
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普通股基本每股收益: |
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每股基本收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
基本加权平均普通股 |
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稀释后每股普通股收益: |
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稀释后每股净收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释加权平均普通股 |
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综合收益 |
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净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他综合收益(亏损),税后净额 |
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外币折算调整 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
其他 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
其他综合收益(亏损),税后净额 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
综合收益 |
$ | $ | $ | $ |
见合并财务报表附注。
伊森·艾伦室内装潢公司。及附属公司
合并现金流量表(未经审计)
(单位:千)
九个月结束 |
||||||||
三月三十一号, |
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|
2022 |
2021 |
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经营活动的现金流 | ||||||||
净收入 |
$ | $ | ||||||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
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折旧及摊销 |
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基于股份的薪酬费用 |
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非现金经营租赁成本 |
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递延所得税 |
( |
) | ||||||
扣除收益后的重组和其他减值费用 |
( |
) | ||||||
重组付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
处置财产、厂房和设备的损失 |
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其他 |
( |
) | ||||||
经营性资产和负债变动 |
||||||||
应收账款净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
库存,净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
预付费用和其他流动资产 |
( |
) | ( |
) | ||||
客户存款和递延收入 |
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应付账款和应计费用 |
||||||||
应计薪酬和福利 |
( |
) | ||||||
经营租赁负债 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他资产和负债 |
( |
) | ||||||
经营活动提供的净现金 |
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投资活动产生的现金流 |
||||||||
出售财产、厂房和设备所得收益 |
||||||||
资本支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
购买投资 |
( |
) | ||||||
出售投资所得收益 |
||||||||
用于投资活动的现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
融资活动产生的现金流 |
||||||||
偿还借款 |
( |
) | ||||||
股息支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
员工股票计划的收益 |
||||||||
与股权奖励的股份净额结算有关的已支付税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
支付债务发行成本 |
( |
) | ||||||
融资租赁的支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
用于融资活动的现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
||||||||
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 |
( |
) | ||||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
||||||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
$ | $ |
见合并财务报表附注。
伊森·艾伦室内装潢公司。及附属公司
合并股东权益表(未经审计)
(单位:千)
累计 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他内容 |
其他 |
非- |
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普通股 |
已缴费 |
库存股 |
全面 |
留用 |
控管 |
总计 |
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股票 |
面值 |
资本 |
股票 |
金额 |
损失 |
收益 |
利益 |
权益 |
||||||||||||||||||||||||||||
2021年6月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
净收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票归属 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
宣布的现金股利 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面收益(亏损) |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
2021年9月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
净收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
按股份奖励发行的普通股 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
宣布的现金股利 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面收益(亏损) |
- | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2021年12月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
净收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
按股份奖励发行的普通股 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
宣布的现金股利 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票归属 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面收益(亏损) |
- | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2022年3月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ |
累计 |
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其他内容 |
其他 |
非- |
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普通股 |
已缴费 |
库存股 |
全面 |
留用 |
控管 |
总计 |
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股票 |
面值 |
资本 |
股票 |
金额 |
损失 |
收益 |
利益 |
权益 |
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2020年6月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
净收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
宣布的现金股利 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面收益(亏损) |
- | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020年9月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
净收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
按股份奖励发行的普通股 |
120 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
宣布的现金股利 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面收益(亏损) |
- | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020年12月31日余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
净收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
按股份奖励发行的普通股 |
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基于股份的薪酬费用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
宣布的现金股利 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票归属 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面收益(亏损) |
- | - | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
2021年3月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ |
见合并财务报表附注。
合并财务报表附注(未经审计)
(1) |
企业的组织和性质 |
组织
创建于1932并在特拉华州注册成立1989,Ethan Allen Interiors Inc.通过其全资子公司Ethan Allen Global,Inc.和Ethan Allen Global,Inc.的子公司(统称为“我们”、“Ethan Allen”或“公司”),是家居市场领先的室内设计公司、制造商和零售商。
业务性质
我们是一个从产品设计到送货上门的全球奢侈家居时尚品牌,为我们的客户提供时尚的产品供应、手工质量和个性化服务。我们为我们的客户提供免费的室内设计服务,并通过遍布美国和海外的设计中心零售网络以及在线销售全方位的家居产品Ethanallen.com.
伊森·艾伦设计中心代表了由独立许可人运营的地点和公司运营的地点的混合。自.起 March 31, 2022, 本公司经营141零售设计中心拥有137位于美国,并且四在加拿大。我们独立运营的设计中心位于美国、亚洲、中东和欧洲。我们还拥有和运营十在美国、墨西哥和洪都拉斯的制造设施,包括一锯木厂,一简陋的磨坊和一个伐木场。大致
COVID的影响-19 大流行对我们的财务状况和经营业绩的影响
全球冠状病毒(COVID-19”)大流行继续扰乱经济的几个部分,已经并将继续对我们的业务造成影响。我们的设计中心开放,对我们产品的需求继续强劲,因为与COVID开始时相比,客户将更多的可自由支配支出分配给家居-19大流行。自从我们的制造设施在#年重新开工以来 May 2020, 我们通过增加员工人数以及第二轮班和周末生产转移到我们的北美工厂。我们继续在零售和批发领域接到强劲的书面订单,因此,我们目前的订单积压在第三本财年第四季度2022并且大约是
在我们继续提高产量的同时,我们继续经历着我们以及整个家居行业因COVID而面临的持续的物流挑战-19相关供应链中断导致订单履行延迟。我们对库存和供应链管理的关注至关重要,因为我们需要保持供应链的灵活性,以帮助确保有竞争力的交货期,同时还要承担库存短缺和陈旧的风险。此外,由于持续的COVID,海运能力问题在全球范围内继续存在-19大流行导致每个运输集装箱的价格上涨。
COVID-19大流行还继续使我们面临更大的市场风险,因为我们在制造过程中使用的原材料,主要是胶合板、织物和泡沫产品的成本上升。这些原材料一直并将继续承受不断上升的通胀压力,这在一定程度上可归因于COVID-19这导致了生产成本的增加。由于大宗商品价格(特别是燃料成本)在年内持续上涨第三本财年第四季度2022,我们将继续评估是否有必要进一步提高我们的客户的价格,以抵消这些成本。
尽管我们积极管理持续的COVID的影响-19大流行,我们无法预测COVID的影响-19将在短期和长期内对我们的财务运营产生影响。对COVID采取的任何未来行动的时机-19这取决于病毒传播的缓解以及疫苗的采用和持续有效性、政府命令、指令和指南的状况、商业环境的恢复、全球供应链条件、经济条件、原材料价格以及消费者对我们产品的需求。
(2) |
临时列报基础 |
合并原则
伊桑·艾伦在全球开展业务,并在战略上将其业务调整为
可报告的细分市场:批发和零售。这些二细分市场代表了我们垂直整合的企业的战略业务领域,这些领域独立运营并提供自己独特的服务。随附的综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。我们的合并财务报表还包括一个实体的账目,我们是该实体的大股东,有权指导对该实体业绩影响最大的活动。该实体的非控制权益金额不具实质意义,并计入以下综合全面收益表其他收入(费用),净额。所有公司间活动和余额均已从合并财务报表中注销。我们认为,所有调整只包括为公平列报所需的正常经常性调整,已包括在合并财务报表中。的操作结果。三和九截至的月份 March 31, 2022 是不必然地表明结果可能预计整个财政年度都会出现。中期综合财务报表应与年度报告表格所载综合财务报表及附注一并阅读10-截至本财政年度的K June 30, 2021 (这个“2021表格上的年报10-K”).
预算的使用
吾等根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表,该准则要求管理层作出估计及假设,以影响于综合财务报表日期的资产及负债额及披露或有资产及负债,以及报告期内的销售及开支净额。由于作出这些估计所涉及的固有不确定性,实际结果可能与这些估计不同。已经做出重大估计的领域包括,但有不除上述各项外,本集团并不局限于商誉及无限期无形资产减值分析、物业、厂房及设备的使用年限、存货陈旧、商业保险准备金、税务估值免税额及评估不确定的税务状况。
受限现金
我们将限制性现金作为现金和现金等价物总额的组成部分列示在我们的合并现金流量表上和其他资产在我们的综合资产负债表上。自.起 March 31, 2022, 我们持有1美元
截至本季度报告中所列财务报表发布之日,我们已对后续事件进行了评估10-Q.
(3) | 近期会计公告 |
会计采用新会计准则或更新会计准则2022
简化所得税的核算。在……里面2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU2019-12, 所得税(主题740简化所得税的会计核算,这一更新旨在简化与所得税会计有关的各个方面。本指南删除了主题中一般原则的某些例外情况740并澄清和修改了现有的指导方针,以改进一致的应用。本会计准则的更新在第一本财年第四季度2022做不对我们的合并财务报表有实质性影响。
最近的会计准则或更新不但却很有效
企业合并。在……里面2021年10月,FASB发布了ASU2021-08, 业务组合(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债,它要求收购人按照与客户合同的收入(主题)确认和计量在企业合并中获得的合同资产和负债606),而不是在收购之日将其调整为公允价值。本次会计准则更新将从#年开始对我们生效。第一本财年第四季度2024.我们目前正在评估这一会计准则的影响,但确实不预计这将对我们的合并财务报表产生实质性影响。
衍生工具和套期保值。在……里面 March 2022, FASB发布了ASU2022-01, 衍生品和对冲(主题801):公允价值对冲–投资组合分层法,它扩展了当前的单层对冲模型,允许对单个封闭式可预付金融资产组合进行多层对冲,或一或通过该方法下的可预付金融工具组合获得的更多实益权益。本次会计准则更新将从#年开始对我们生效。第一本财年第四季度2024.我们目前正在评估这一会计准则的影响,但确实不预计这将对我们的合并财务报表产生实质性影响。
不是截至发布或生效的其他新会计公告 March 31, 2022 已经或预计将对我们的合并财务报表产生实质性影响。
(4) |
收入确认 |
我们报告的收入(净销售额)主要由产品销售额组成。我们报告产品销售扣除折扣后的净额,并在控制权转移到客户手中的时间点确认它们。对于我们批发部门的客户销售,控制权通常在产品发货时转移。我们的大部分运输协议是装船运费,一旦产品超出我们的控制范围,损失风险就会转移到我们的批发客户身上。因此,收入确认为产品发货在第三-在我们的产品装载到第三-共用集装箱或卡车。对于我们零售部门的销售,控制权通常在交付给客户时转移。因为我们与客户的合同通常少于一一年的长度和做法不拥有重要的融资组件,我们确实有不调整承诺对价。
运输和搬运。我们的做法是以相同的递送成本向全国所有零售商和客户销售我们的产品,无论发货点是什么。本公司为交付成品而产生的成本在销售、一般和行政费用中支出和记录。我们将运输和搬运费用确认为履行活动(而不是承诺的货物或服务),即使这些活动是在货物控制权转移之后进行的。因此,我们在确认净销售额的同时,记录运输和搬运活动的费用。
销售税。我们从交易价格的计量中剔除实体向客户征收的、与特定创收交易同时进行的所有税收,包括销售税、使用税、消费税、增值税和特许经营税(统称为销售税)。征收的销售税有不确认为收入,但包括在应付账款和应计费用在最终汇给政府当局时,应记入合并资产负债表中。
回报和津贴。退货和津贴的估计退款是基于我们的历史退货模式。我们按毛数而不是按净额记录这些估计的销售退款,并记录了产品的资产,我们预计将在#年从客户那里收到退款。预付费用和其他流动资产和相应的退款责任其他流动负债在我们的综合资产负债表上。在… March 31, 2022 和 June 30, 2021, 这些数额是微不足道的。
计提坏账准备。应收账款产生于按商业信贷条件销售产品,并扣除坏账准备后列报。我们对因客户无法支付所需款项而造成的估计损失保留一定的准备金。坏账准备是根据对具体确定的账户的审查以及全面的账龄分析而确定的。根据历史经验和当前经济趋势,对应收账款的可收回性作出判断。我们每月审查所有重要帐目的逾期余额,以及应收账款的可收回性,以备可能的注销。我们的政策是,当我们认为应收账款无法收回时,将应收账款从备用金账户中注销。此外,我们审查来自零售商的订单,这些订单严重逾期,只有当我们有能力向客户收取新订单的付款时,我们才发货。在… March 31, 2022 和 June 30, 2021, 坏账拨备是无关紧要的。
佣金。我们将支付给我们合伙人的佣金作为合同资产预付费用和其他流动资产在我们的综合资产负债表上。这些预付佣金随后在交货时确认为销售费用(当我们将产品的控制权转移到客户手中时)。在… March 31, 2022, 我们的预付佣金是$
客户押金。在大多数情况下,我们在将产品控制权移交给客户之前就收到了客户的保证金,从而产生了合同责任。这些客户存款在#年报为流动负债客户存款和递延收入在我们的综合资产负债表上。在… June 30, 2021, 我们有1美元的客户存款
下表按产品类别和细分市场对我们的净销售额进行了分类三截至的月份 March 31, 2022 (以千为单位):
批发 |
零售 |
淘汰(1) |
总计 |
|||||||||||||
装潢(2) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
箱装货物(3) |
( |
) | ||||||||||||||
口音(4) |
( |
) | ||||||||||||||
其他(5) |
( |
) | ||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
下表按产品类别和细分市场对我们的净销售额进行了分类三截至的月份 March 31, 2021 (以千为单位):
批发 |
零售 |
淘汰(1) |
总计 |
|||||||||||||
装潢(2) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
箱装货物(3) |
( |
) | ||||||||||||||
口音(4) |
( |
) | ||||||||||||||
其他(5) |
( |
) | ||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
下表按产品类别和细分市场对我们的净销售额进行了分类九截至的月份 March 31, 2022 (以千为单位):
批发 |
零售 |
淘汰(1) |
总计 |
|||||||||||||
装潢(2) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
箱装货物(3) |
( |
) | ||||||||||||||
口音(4) |
( |
) | ||||||||||||||
其他(5) |
( |
) | ||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
下表按产品类别和细分市场对我们的净销售额进行了分类九截至的月份 March 31, 2021 (以千为单位):
批发 |
零售 |
淘汰(1) |
总计 |
|||||||||||||
装潢(2) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
箱装货物(3) |
( |
) | ||||||||||||||
口音(4) |
( |
) | ||||||||||||||
其他(5) |
( |
) | ||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
(1) |
上表中的“抵销”一栏代表在列示的每个期间内对零售分部的所有公司间批发分部销售的抵销。 |
(2) |
室内装饰包括面料覆盖的物品,如枕头、躺椅和其他活动家具、椅子、搁脚凳、定制枕头、沙发、双人沙发、裁剪面料和皮革。 |
(3) |
Case商品包括床、梳妆台、衣橱、桌子、椅子、自助餐、娱乐单位、家庭办公家具和木制家具等物品。 |
(4) |
装饰包括窗饰和窗帘五金、墙面装饰、花卉、照明、钟表、床垫、床罩、床单、枕头、装饰饰品、地毯、墙面覆盖物以及家居和花园家具。 |
(5) |
其他包括产品交付销售,伊桑·艾伦酒店的收入,销售额第三-晚会家具保护计划、会员收入(仅限上一财年)和其他杂项产品销售减速付款折扣、销售津贴等激励措施。 |
(5) | 公允价值计量 |
公允价值定义为于计量日期在市场参与者之间的有序交易中因出售资产而收取或为转移负债而支付的价格(即“退出价格”)。在确定公允价值时,允许使用各种估值方法,包括市场法、收益法和成本法。我们考虑它将进行交易的主要或最有利的市场,以及市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设。
公允价值层次结构。公允价值计量的会计准则确立了公允价值等级,要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。确实有三符合以下条件的投入水平可能用于根据投入的可靠性来计量公允价值。金融工具在公允价值层次中的分类是基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。我们对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断和可能影响其在公允价值层次结构级别中的位置。我们已将公允价值层次中的现金等价物和投资分类如下:
水平1-适用于在活跃市场上对相同资产或负债有报价的资产或负债。这些级别1资产包括我们归类为现金等价物的公司货币市场基金。我们已将现金等价物归类为水平。1资产是指相同的资产或负债在活跃市场上的报价。
水平2-适用于资产或负债有可观察到的报价以外的其他投入的资产或负债,如活跃市场中类似资产或负债的报价;成交量不足或交易不频繁(市场较不活跃)的市场中相同资产或负债的报价;或重大投入可观察到或主要可从可观察到的市场数据得出或得到证实的模型衍生估值。在… March 31, 2022, 我们已将我们的投资归类为水平2资产。
水平3-适用于估值方法中存在对资产或负债的公允价值计量具有重大意义的不可观察的投入的资产或负债。我们举行了不是水平3截至的资产或负债 March 31, 2022 或 June 30, 2021.
资产和负债按公允价值按经常性基础计量。下表按公允价值层次结构内的级别显示了我们按公允价值经常性计量的资产和负债。 March 31, 2022 和 June 30, 2021. 我们做到了不在列报期间公允价值计量水平之间是否有任何转移。
2022年3月31日的公允价值计量 | ||||||||||||||||
资产 | 1级 | 2级 | 3级 | 天平 | ||||||||||||
企业货币市场基金(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
投资(2) | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ |
2021年6月30日的公允价值计量 | ||||||||||||||||
资产 | 1级 | 2级 | 3级 | 天平 | ||||||||||||
企业货币市场基金(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
投资(2) | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ |
(1) | 我们将多余的现金投资于货币市场账户和短期投资。我们的企业货币市场基金很容易转换为现金,每个基金在本季度最后一天的资产净值被用来确定其公允价值。我们的企业货币市场基金被分类为1资产,并包含在现金和现金等价物在合并资产负债表内。 |
(2) | 我们的投资包括市政债券、商业票据和存单,期限为一一年或更短时间。我们基础投资的公允价值是基于可观察到的投入。我们的投资被归类为级别2和包含在投资(短期)在合并资产负债表内。所有未实现的收益和损失都包括在累计其他综合收益(亏损)在合并资产负债表内。有几个 投资的重大未实现损益总额 March 31, 2022. 我们做到了 持有截止日期的任何投资 June 30, 2021. |
自.起 March 31, 2022 和 June 30, 2021, 我们做到了不有任何未偿还的银行借款,我们历来将其归类为2责任。有几个不是持续亏损超过一年的投资一一年来,已经有不是已确认的非暂时性减损。
资产和负债按非经常性基础上的公允价值计量。我们做到了不记录本财年要求在非经常性基础上按公允价值计量的资产的任何非临时性减值2022.
资产和负债按公允价值计量,仅供披露之用。我们有
(6) |
租契 |
我们有许多设计中心的运营租约,这些租约在不同的日期到期,直到本财年2040.此外,我们还租赁某些有形资产,包括计算机设备和车辆,初始租赁条款由
至 好几年了。我们根据我们控制确定的资产的使用的权利和我们从使用该确定的资产中获得基本上所有经济利益的权利来确定合同在开始时是否包含租赁。某些经营租约有续期选择权和租金上升条款,以及各种购买选项。我们评估这些选项,以确定我们是否根据所有相关的经济和金融因素合理地确定行使这些选项。在租赁开始时,任何符合这些标准的选项都包括在租赁期限中。我们的大多数租约都是这样做的不在租约中隐含利率。因此,为了衡量我们的ROU资产和租赁负债,我们通过计算我们必须支付的利率来确定我们的增量借款利率:(I)在抵押基础上借款;(Ii)在类似期限内借款;(Iii)以等于总租赁付款的金额借款;(Iv)在类似的经济环境下。随后在修改租赁协议时重新评估递增借款利率。我们的一些租赁包含基于消费者物价指数或销售百分比的可变租赁付款,这些不包括在租赁负债的衡量范围内。
公司的租赁条款和折扣率如下:
三月三十一号, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
加权平均剩余租赁年限(年) |
||||||||
经营租约 |
||||||||
融资租赁 |
||||||||
加权平均贴现率 |
||||||||
经营租约 |
% | % | ||||||
融资租赁 |
% | % |
下表披露了我们综合全面收益表中运营和融资租赁成本的位置和金额(以千为单位):
截至三个月 三月三十一号, |
九个月结束 三月三十一号, |
||||||||||||||||
综合收入所在地表 |
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
经营租赁成本(1) |
销售、一般和行政(“SG&A”)费用 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
融资租赁成本 |
|||||||||||||||||
财产折旧 |
SG&A费用 |
||||||||||||||||
租赁负债利息 |
利息和其他融资成本 |
||||||||||||||||
短期租赁成本(2) |
SG&A费用 |
||||||||||||||||
可变租赁成本(3) |
SG&A费用 |
||||||||||||||||
减去:转租收入 |
SG&A费用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
租赁总费用 |
$ | $ | $ | $ |
(1) |
经营性租赁的租赁费用由固定和可变两部分组成。与固定租赁付款相关的费用在租赁期内以直线法确认。 |
(2) |
租约的初始期限为12月份或更少的时间是不计入资产负债表,转而在租赁期内按直线列支。 |
(3) |
可变租赁付款一般于发生时(如适用)计提,并包括某些以指数为基础的租金变动、某些非租赁组成部分(例如由出租人提供的维修、房地产税、保险及其他服务),以及租赁所包括的其他费用。此外,我们的某些设备租赁协议包括可变租赁付款,这是基于基础资产的使用情况。付款的可变部分为不由于付款金额的不确定性而计入资产或租赁负债的初始计量,并在所发生的期间作为费用入账。 |
下表核对了条款超过以下条件的不可取消租赁下未贴现的未来最低租赁付款(按年和合计显示)一年度计入于综合资产负债表确认的租赁负债总额 March 31, 2022 (以千为单位):
财政年度 |
经营租约 |
融资租赁 |
||||||
2022年(剩余三个月) |
$ | $ | ||||||
2023 |
||||||||
2024 |
||||||||
2025 |
||||||||
2026 |
||||||||
此后 |
||||||||
未贴现的未来最低租赁付款总额 |
||||||||
减去:推定利息 |
( |
) | ( |
) | ||||
租赁债务现值总额(1) |
$ | $ |
(1) |
不包括短期经营租赁协议下的未来承付款#美元 |
自.起 March 31, 2022, 我们做到了不是否有任何经营租约具有不已经开始了。然而,我们有一融资租赁具有不尚未开始,因此既不列入上表,也不列入租赁使用权资产和负债。融资租赁的期限为
我们租约的其他补充信息如下(以千计):
九个月结束 三月三十一号, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
为计入租赁负债的金额支付的现金 |
||||||||
来自经营租赁的经营现金流 |
$ | $ | ||||||
融资租赁的营运现金流 |
$ | $ | ||||||
以经营租赁负债换取的经营租赁资产 |
$ | $ |
有几个不是年内以新融资租赁资产换取的非现金融资租赁义务九截至的月份 March 31, 2022. 以新融资租赁资产交换的融资租赁债务总额为#美元。
(7) |
盘存 |
库存摘要如下(以千为单位):
三月三十一号, |
六月三十日, |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
成品 |
$ | $ | ||||||
Oracle Work in Process |
||||||||
原料 |
||||||||
库存储备 |
( |
) | ( |
) | ||||
库存,净额 |
$ | $ |
(8) |
物业、厂房及设备 |
财产、厂房和设备摘要如下(以千计):
三月三十一号, |
六月三十日, |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
土地和改善措施 |
$ | $ | ||||||
建筑和改善 |
||||||||
机器设备 |
||||||||
财产、厂房和设备,毛额 |
||||||||
减去:累计折旧和摊销 |
( |
) | ( |
) | ||||
财产、厂房和设备、净值 |
$ | $ |
(9) |
商誉与无形资产 |
我们的商誉和无形资产由商誉、我们的伊桑·艾伦商号和相关商标组成,商誉代表收购净资产的成本超过公允价值。在… March 31, 2022 和 June 30, 2021, 我们有一块钱
商誉和无限期无形资产都是不摊销,因为它们被估计有一个无限的生命。我们每年测试我们的批发商誉和无限期无形资产的减值。第四在每个财政年度的每个季度,如果发生的事件或环境的变化表明它可能受到损害,则更频繁地使用。我们在年度商誉减值测试第四本财年第四季度2021,与前几年的时间安排一致。我们得出的结论是,这种可能性比不公允价值大于各自的账面价值,且不是减值费用是必需的。
(10) |
所得税 |
我们记录的所得税支出为#美元。
我们确认与所得税相关的利息和罚金是所得税费用的一个组成部分。自.起 March 31, 2022, 我们有一块钱
(11) | 信贷协议 |
在……上面 January 26, 2022, 本公司及其大部分国内附属公司(“贷款方”)与摩根大通银行订立第三份经修订及重订的信贷协议(“信贷协议”),摩根大通银行作为行政代理及辛迪加代理,Capital One,National Association作为文件代理。信贷协议修订并重申了第二份修订和重新签署的信贷协议,日期为2018年12月21日,经修订的。信贷协议规定了$
可用性。信贷安排下任何特定时间的信贷供应将受信贷协议的条款及条件所限制,包括可供使用的抵押品金额、基于众多因素(包括合资格存货及合资格应收账款的价值)的借款基准公式,以及信贷安排所载的其他限制。贷款机制下的所有债务都以贷款方的资产作担保,包括存货、应收款和某些类型的知识产权。该贷款机制下的借款基础可用总额为#美元。
借款。根据本公司的选择权,贷款项下的借款根据平均季度可获得性按下列其中之一的年利率计息:(A)调整期限SOFR利率(定义为期限SOFR利率加
圣约和其他比率。该融资机制包含各种限制性和平权契约,包括要求的财务报告、对授予留置权、进行贷款或其他投资、产生额外债务、发行额外股本、与另一人合并或合并、出售资产、支付股息或进行其他分配或与关联公司达成交易的能力的限制,以及类似于这类和规模的信贷协议中经常出现的其他限制和限制。贷款机制下的贷款可能在贷款机制规定的某些违约事件(包括未能遵守契诺、控制权变更或交叉违约)时立即到期并支付。
该设施做到了不包含任何重要的财务比率契约或覆盖率契约,但固定费用覆盖率契约除外,该契约基于(A)EBITDA加上现金租赁减去未融资资本支出与(B)固定费用的比率,该等术语在融资机制中定义。固定费用覆盖率公约,设定为
信用证。在… March 31, 2022 和 June 30, 2021, 有一块钱
(12) |
重组和其他减值活动 |
扣除收益后的重组和其他减值费用如下(以千计):
截至三个月 三月三十一号, |
九个月结束 三月三十一号, |
|||||||||||||||
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
出售不动产、厂房和设备的收益(1) |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
租赁退出成本(2) |
||||||||||||||||
遣散费和其他费用(3) |
||||||||||||||||
长期资产减值准备(4) |
||||||||||||||||
总重组和其他减值费用,扣除收益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
库存储备和减记(5) |
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总计 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ |
(1) |
在……里面 March 2022, 我们把之前关闭的一处房产卖给了一家独立的第三派对花费$ |
(2) |
我们记录的重组费用为$ |
(3) |
我们记录的费用是$ |
(4) |
我们记录了一笔非现金费用#美元。 |
(5) |
我们记录了一笔非现金费用#美元。 |
本公司于年内支付的重组款项第一 九财政年度的月份2022是$
(13) |
每股收益 |
基本每股收益和稀释后每股收益(EPS)使用以下加权平均股票数据(以千为单位)计算:
截至三个月 |
九个月结束 |
|||||||||||||||
三月三十一号, |
三月三十一号, |
|||||||||||||||
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
用于基本计算的加权平均流通股 |
||||||||||||||||
股票期权和其他以股票为基础的奖励的稀释效应 |
||||||||||||||||
经稀释计算调整后的加权平均流通股 |
稀释性潜在普通股包括股票期权、限制性股票单位和业绩单位。
自.起 March 31, 2022 和2021,以股份为基础的奖励总额
自.起 March 31, 2022 和2021,不计入稀释每股收益计算的业绩单位数为
(14) |
累计其他综合收益(亏损) |
累计其他综合收益(亏损)包括外币换算调整和投资未实现损益。外币换算调整是与我们在加拿大、洪都拉斯和墨西哥的业务相关的外币汇率变化的结果。资产和负债使用当期期末汇率换算成美元,收入和支出金额使用发生交易的期间的平均汇率换算。我们的投资包括市政债券、商业票据和存单,期限为一一年或更短时间。所有未实现的收益和损失都包括在累计其他综合收益(亏损)在合并资产负债表内。
累计其他综合(损失)构成如下(以千计):
三月三十一号, 2022 |
六月三十日, 2021 |
|||||||
累计外币折算调整 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
累计投资未实现收益(亏损) |
( |
) | ||||||
$ | ( |
) | $ | ( |
) |
下表列出了累计其他综合损失(以千为单位)中的活动。
2022 |
2021 |
|||||||
7月1日期初余额 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
其他综合收益(亏损),税后净额 |
( |
) | ||||||
可归因于非控股权益的较少AOCI |
||||||||
3月31日期末余额 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) |
(15) | 基于股份的薪酬 |
我们确认了以股份为基础的薪酬支出总额为$
在… March 31, 2022, 有几个
股票期权活动
员工股票期权授予。有几个
非员工股票期权授予。该计划还规定向公司非雇员董事授予基于股票的奖励,包括股票期权。在.期间第一本财年第四季度2022,我们同意
自.起 March 31, 2022, $
限制性股票单位活动
在.期间第一 九财政年度的月份2022,我们同意
在.期间第一 九财政年度的月份2022,
自.起 March 31, 2022, $
绩效库存单位活动
绩效股票单位(“PSU”)赠款的支付取决于在特定业绩期间内某些财务和股东回报目标的实现情况,这通常是三财政年度。将授予的奖励以及不劳而获和被取消的奖励的数量取决于在过去一年中实现某些财务和股东回报目标的情况
-年度绩效期间,如果满足服务条件,将以股份结算,要求员工在年终前继续受雇于我们三-年度业绩周期。
在.期间第一 九财政年度的月份2022我们同意
在.期间第一 九财政年度的月份2022,
截至时未确认的补偿费用 March 31, 2022, 与PSU相关的是$
(16) |
段信息 |
我们的运营部门与公司,包括我们的首席运营决策者,管理业务的方式保持一致。因此,我们的可报告运营部门是批发部门和零售部门。我们的批发和零售业务部门代表着我们垂直整合的企业的战略业务领域,这些业务独立运营并提供自己独特的服务。这种垂直结构使我们能够更有效地提供全套家居和家居装饰,同时控制质量和成本。我们根据收入和营业收入评估各个部门的业绩。分部间交易主要来自批发销售存货至零售分部,包括相关利润率。我们将我们部门之间的部门间销售交易与独立的第三-当事人交易,也就是按当前市场价格计算。因此,与我们零售部门的销售相关的制造利润包括在我们的批发部门。因此,部门间收入交易实现的营业收入与我们独立收入实现的营业收入大体一致。第三-交易方交易。分部营业收入以扣除利息和其他融资成本、其他收入(费用)、净额和所得税前的营业利润或亏损为基础。销售额根据客户所在的国家/地区进行归类。
自.起 March 31, 2022, 该公司经营
以下提供了细分市场信息(以千为单位):
截至三个月 |
九个月结束 |
|||||||||||||||
三月三十一号, |
三月三十一号, |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
净销售额 |
||||||||||||||||
批发细分市场 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
减去:细分市场间销售额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
面向外部客户的批发销售 |
||||||||||||||||
零售细分市场 |
||||||||||||||||
合并合计 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
所得税前收入 |
||||||||||||||||
批发细分市场 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售细分市场 |
||||||||||||||||
消除公司间利润(A) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
营业收入 |
||||||||||||||||
利息和其他融资成本 |
||||||||||||||||
其他收入(费用),净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
合并合计 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
折旧及摊销 |
||||||||||||||||
批发细分市场 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售细分市场 |
||||||||||||||||
合并合计 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
资本支出 |
||||||||||||||||
批发细分市场 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售细分市场 |
||||||||||||||||
合并合计 |
$ | $ | $ | $ |
(a) |
表示期末零售部门库存中包含的批发利润的变化。 |
(单位:千) |
三月三十一号, |
六月三十日, |
||||||
总资产 |
2022 |
2021 |
||||||
批发细分市场 |
$ | $ | ||||||
零售细分市场 |
||||||||
存货利润抵销(A) |
( |
) | ( |
) | ||||
合并合计 |
$ | $ |
(a) |
表示零售部门库存中包含的批发利润不但已经实现了。这些利润是在出售相关库存时实现的。 |
(17) |
承付款和或有事项 |
承诺是指义务,例如未来购买符合以下条件的货物或服务的义务不但在资产负债表上记为负债。我们在发生时(特别是在收到货物或服务时)记录承诺的负债。
合同义务产生的材料现金需求。正如我们在我们的2021表格上的年报10-K,截至 June 30, 2021, 我们的合同债务总额为#美元。
法律问题。根据ASC的定义,我们每季度审查我们的诉讼活动,并确定对我们不利的结果是“遥远的”、“合理的可能的”还是“可能的”。450, 意外情况。如果我们确定一个不利的结果是可能的,并且是合理的可估量的,我们将累积潜在的诉讼损失。虽然不能肯定地预测针对我们的各种索赔和诉讼的结果,但管理层相信,根据可获得的信息, March 31, 2022,任何现有的申索或法律程序,无论是个别或整体,对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的可能性微乎其微。
项目2.管理’关于财务状况和经营成果的讨论与分析
本管理人员对财务状况及经营成果的讨论与分析(“MD&A”)旨在为我们的综合财务报表的读者提供从我们管理层的角度对我们的财务状况、经营结果、流动资金及可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。阅读MD&A时应结合我们的Form 10-K年度报告、Form 8-K的当前报告和提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件,以及本Form 10-Q季度报告中包含的综合财务报表和相关说明。
以下各节介绍了MD&A:
- |
有关前瞻性陈述的注意事项 |
|
- |
高管概述 |
|
- |
新冠肺炎更新 |
|
- |
乌克兰/俄罗斯冲突 |
|
- |
关键运营指标 |
|
- |
经营成果 |
|
- |
非公认会计准则财务指标的对账 |
|
- |
流动性 |
|
- |
资本资源,包括材料现金需求 |
|
- |
其他安排 |
|
- |
重大会计政策 |
|
- |
关键会计估计 |
|
- |
近期会计公告 |
有关前瞻性陈述的注意事项
这份关于Form 10-Q的季度报告,包括MD&A,包含1995年《私人证券诉讼改革法》、1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条(“交易法”)所指的“前瞻性陈述”。一般而言,前瞻性表述代表管理层对当前预期、预测或趋势的信念和假设,这些预期、预测或趋势与经营结果、财务结果、财务状况、战略目标和计划、费用、股息、股票回购、流动性、现金和现金需求的使用、投资、未来经济表现、商业和行业以及新冠肺炎疫情对业务运营和财务业绩的影响有关。这种前瞻性陈述可以通过它们与历史或当前事实没有严格联系这一事实来确定。这些前瞻性陈述可能包括诸如“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“继续”、“可能”、“将会”、“短期”、“目标”、“展望”、“预测”、“未来”、“战略”、“机会”、“将”、“指导”、“非经常性”、““一次性”、“不寻常”、“应该”、“很可能”、“新冠肺炎影响”以及其他与讨论未来经营或财务业绩或其他事件的时间或性质有关的类似含义的词语和术语。我们的许多前瞻性陈述来自运营预算和预测,这些预算和预测基于许多详细的假设。虽然该公司认为其假设是合理的, 我们警告说,很难预测已知因素的影响,公司不可能预测所有可能影响实际结果的因素,以及被确定为“短期”、“非经常性”、“不寻常”、“一次性”或其他类似含义的词语和术语实际上可能在一个或多个未来财务报告期中重复出现的事项。
前瞻性陈述会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与预期的大不相同。由于许多风险和不确定性,实际结果可能与前瞻性陈述中预期的大不相同,这些风险和不确定性包括但不限于:全球新冠肺炎疫情已经并可能继续对公司的业务及其运营结果产生实质性的不利影响;新冠肺炎的死灰复燃以及由此产生的遏制措施可能会对我们履行现有积压订单的能力造成负面影响,或导致消费者需求发生变化;新冠肺炎的死灰复燃可能导致临时关闭,包括我们的配送中心;本公司可能需要从外部来源获得更多资金,这些资金可能无法达到所需的水平,或者成本可能高于预期;某些经济状况的下滑影响了消费者的信心和支出;住宅家居行业的竞争导致财务或运营困难;消费者偏好显著转向在线购买产品;经济健康状况和消费者支出的全面下滑可能会减少消费者对非必需品的购买;无法维持和提升伊桑·艾伦品牌;未能成功预测或及时应对消费者品味和趋势的变化;无法以当前成本维持目前的设计中心位置;未能选择和确保适当的零售地点;供应链和供应链管理中断;原材料价格、可获得性和质量波动,导致成本增加和生产延误, 这可能导致销售下降;来自海外制造商和国内零售商的竞争;制造和分销地点的数量可能增加业务中断的风险,并可能导致更高的运输成本;目前和以前的制造和零售业务和产品受到越来越严格的环境、健康和安全要求;产品召回或产品安全问题;广泛依赖信息技术系统来处理交易、总结结果并管理业务和某些独立零售商的业务;主要和后备系统中断;成功的网络攻击以及维持适当的网络安全系统和程序的能力;与客户有关的数据和信息的损失、腐败和挪用;全球和当地经济的不确定性可能对制造业务或商品来源和国际业务产生重大不利影响;美国贸易和税收政策的变化;逐步取消伦敦银行间同业拆借利率及其对未来借款利率的影响;依赖某些关键人员、失去关键人员或无法聘请更多合格人员;用于评估资产公允价值的估计或预测的变化可能导致未来的资产减值费用、低于当前估计或关闭表现不佳地点的财务结果;获得消费信贷的机会可能因外部条件而中断;这些因素包括:未能保护公司的知识产权;保险可能无法完全覆盖的危险和风险;激烈的劳动力竞争、工资压力,有时还会出现合格人才短缺;新冠肺炎强制要求接种疫苗导致的劳动力中断;以及第一部分第1A项中披露的其他因素。风险因素, 在我们的Form 10-K的2021年年度报告中,以及在本季度报告的Form 10-Q的其他地方。
所有可归因于公司或代表公司行事的人的前瞻性陈述,都明确地受到这些警告性声明以及其他警告性声明的限制。读者应在这些风险和不确定性的背景下评估本季度报告中关于Form 10-Q的所有前瞻性陈述。鉴于围绕前瞻性陈述的风险和不确定性,您不应过度依赖这些陈述。其中许多因素超出了我们的控制或预测能力。本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅在本报告发布之日作出。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律另有要求。
高管概述
我们是谁。伊桑·艾伦成立于1932年,1989年在特拉华州成立,是家居市场领先的室内设计公司、制造商和零售商。我们是一个从产品设计到送货上门的全球奢侈家居时尚品牌,为我们的客户提供时尚的产品、手工的质量和个性化的服务。在我们庆祝创新90周年之际,我们继续以家具的质量和工艺以及从设计到交付的卓越个人服务而闻名,并以我们对社会责任和可持续运营的承诺而闻名。我们为客户提供免费的室内设计服务,并通过遍布美国和海外的设计中心零售网络以及在线销售全方位的家居产品。Ethanallen.com。我们的员工致力于帮助每一位客户创造一个他们每天都会喜欢回到家的地方。我们以企业家的态度对待每一种情况,专注于长期增长,以尊严和公正的态度对待我们的同事、供应商和客户,我们相信,在世界不断发生变化的情况下,这对保持盈利和相关性至关重要。伊森·艾伦设计中心代表了由独立许可人运营的地点和公司运营的地点的混合。截至2022年3月31日,该公司运营着141个零售设计中心,其中137个位于美国,4个位于加拿大。我们的160个独立运营的设计中心分布在美国、亚洲、中东和欧洲。我们还拥有和运营10家制造工厂,包括美国的4家制造厂、1家锯木厂、1家毛坯厂和1家木材厂,墨西哥的2家制造厂和洪都拉斯的1家制造厂。我们大约75%的产品是在我们的北美制造工厂生产的,我们还与欧洲、亚洲和其他国家的各种供应商合作,生产支持我们业务的产品。在2022财年前三个季度,我们重申了维护和发展北美车间的承诺,在那里,我们的定制能力有助于创造相关的高质量产品,并已证明为我们提供了战略和品牌优势。
商业模式。伊桑·艾伦对美国风格有着独特的看法,我们认为这是我们有别于竞争对手的地方。我们的商业模式继续专注于(I)利用我们零售设计中心的室内设计专业人员为客户提供的专业服务,(Ii)投资于垂直整合业务的关键方面的新技术,(Iii)利用Ethanallen.com作为将流量吸引到我们设计中心的关键营销工具,(Iv)通过强大的广告和营销活动传达我们的信息,以及(V)通过在北美保持强大的制造能力来利用我们垂直整合的好处。
我们的竞争优势来自:
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我们的北美制造车间提供定制能力和最精湛工艺的高质量产品; |
● |
我们通过室内设计专业人员提供的免费设计服务; |
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技术的运用与我们室内设计专业人员的个性化服务相结合; |
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我们提供广泛的定制产品,涵盖我们的室内装潢、箱包和口音产品类别; |
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我们强大的零售网络,既有独立的许可证持有人,也有公司运营的地点; |
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我们维护由全国配送中心和零售送货上门中心组成的物流网络,提供白手套送货上门服务;以及 |
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我们继续有能力利用我们的垂直整合结构。 |
2022财年第三季度回顾(1). 当我们作为创新的室内设计师、制造商和零售商进入第90个十年时,我们仍然专注于单一的企业模式,同时保持创业态度。我们相信,我们的垂直整合业务将继续产生积极的结果,并为我们未来的增长做好准备。在2022财年第三季度,我们推出了几项关键举措,包括:通过增加一名新的董事会成员,加强我们对良好公司治理实践的承诺;在许多领域推出新产品,包括室内装潢、家庭办公室、照明、户外生活、装饰口音和新地板计划;扩大我们在北卡罗来纳州的室内装潢制造;以及在康涅狄格州韦斯特波特开设一个新的概念零售设计中心。我们还自豪地宣布,我们在墨西哥的室内装潢业务最近连续第三年被墨西哥企业慈善中心和企业社会责任联盟评为对环境和社会负责的企业。这些组织认可在墨西哥和拉丁美洲促进积极社会影响的公司政策。我们相信,这一称号体现了我们对政策的承诺,这些政策确保了我们墨西哥业务的每一名员工的环境责任以及尊严和正义。
我们的业务基本面继续强劲,我们报告了又一个季度的净销售额、毛利率、营业利润和稀释后每股收益的增长。我们的批发和零售部门均录得两位数的净销售额增长。虽然与2021财年强劲的第三季度相比,我们的零售部门书面订单下降了3.0%,但零售订单比2019财年第三季度(新冠肺炎疫情爆发之前)增长了18.2%。批发部门的书面订单比去年下降了0.2%,但与2019财年第三季度相比增长了8.4%。我们继续经历的更高的产品需求水平也导致了我们积压订单的增加,这种情况在2022财年第三季度持续存在,尽管我们的制造业生产水平已经恢复到新冠肺炎疫情之前的水平。我们继续处理现有的积压订单,但无法合理预测减少积压订单的时间和规模。正的净销售额增长,加上我们通过使用技术和减少员工人数(与新冠肺炎疫情前相比)更有效地运营的能力,帮助我们扩大了综合毛利率、运营利润率和稀释后每股收益。由于持续的供应链延迟和大量积压,交付提前期仍然高于历史平均水平,我们预计这些更高的提前期在短期内将继续下去。然而,我们独特的垂直结构使我们能够保持强大的服务水平,并最大限度地减少客户退货和过剩库存。
截至2022年3月31日,我们以强劲的资产负债表结束了第三季度,包括1.046亿美元的现金和投资,同时通过严格的成本和费用控制扩大了我们的综合毛利率和运营利润率。综合净销售额增长11.7%,这是由于强劲的书面订单和制造生产水平的提高导致交货量增加,加上前一年受到新冠肺炎相关生产延迟的负面影响。增加的产量被持续的供应链中断部分抵消,这对进口和原材料供应产生了不利影响。随着第三季度的进展,我们看到从较高数量的航运集装箱收据收到的产品有所增加。综合毛利率上升310个基点至60.4%,主要是由于销售组合的变化、我们批发制造的生产率提高、采取的产品定价行动以及有利的产品组合部分被进口和原材料成本上升所抵消。营业利润率从上一年第三季度销售额的10.7%增加到本年度第三季度的16.5%。调整后的营业利润率(不包括两个时期的重组举措、资产减值和其他公司行动)占销售额的15.8%,高于上年同期的11.1%,这主要是由于净销售额增加、毛利率强劲以及成本控制措施,包括降低营销成本。稀释后每股收益增长59.0%,至0.97美元。调整后稀释每股收益为0.93美元,增长60.3%。董事会于2022年1月宣布定期派发每股0.29美元的定期季度现金股息,随后于2022年2月派发,反映了我们强大的资产负债表和向股东返还资本的良好历史。, 使截至2022年3月31日的9个月的股息总额达到4010万美元。
虽然我们对第三季度的表现感到满意,但我们也认识到,有几个外部因素,如创纪录的通胀、不断上升的利率、供应链挑战和全球动荡,造成了更高程度的不确定性。我们预计消费者对家居的兴趣将会减弱,为了应对这一预期趋势,我们将继续专注于投资于数字设计和互动通信技术,改进和重新定位我们的产品,以接触到更大的客户基础,并利用我们的垂直整合结构。尽管我们无法合理地估计未来宏观经济规模上的任何不稳定,但我们相信,我们目前的商业模式、战略和资产负债表将使我们能够利用可能出现的机会,无论是在经济扩张、收缩还是混乱时期。我们相信,由于我们的高积压,强大的零售网络,我们室内设计专业人员的个性化服务与技术相结合,我们独特的垂直一体化结构(我们大约75%的产品是在我们的北美制造车间生产的),以及强大的全国物流,我们的零售送货中心将产品和白手套服务送到我们的客户家中,我们相信我们处于有利地位,在保持我们的净销售额增长的同时保持强劲的毛利率和运营利润率。
(1) |
请参阅对账 非公认会计准则财务指标MD&A中用于将GAAP与调整后的关键财务指标进行协调的部分。 |
新冠肺炎更新
新冠肺炎大流行继续演变,死灰复燃、破坏、新的病毒变异和疫苗的持续推出。在2022财年第三季度,我们经历了持续的新冠肺炎相关供应链中断、制造中断和劳动力限制,所有这些都导致我们的生产工作流程延迟。虽然对我们产品的需求继续强劲,但这些和其他中断已经推迟了将书面订单转换为发货的过程。特别是,在我们2022财年第三季度的上半年,我们经历了更普遍的中断,特别是在运输和物流延误、与新冠肺炎相关的员工更高的缺勤率以及包括原材料供应挑战在内的制造中断方面。在2022财年第三季度下半年,这些中断情况有所改善,虽然我们继续评估对我们业务的影响并抗击任何不利影响,但我们无法预测新冠肺炎大流行在短期和长期对我们金融运营产生的任何影响的全部范围。
供应方面的限制。我们的原材料正面临创纪录的通胀压力,加上供应商的波动,某些供应商也经历了材料和劳动力短缺。我们正在努力通过产品涨价、供应商谈判、采购计划、制造与购买分析、产品再设计和零部件标准化来抵消这些问题。为了进一步加强对原材料、采购部件和劳动力成本的控制,同时保持我们的高质量标准,我们在2022财年第三季度完成了从Dimension Wood Products,Inc.购买房地产、厂房和设备。这使我们能够保持目前的生产水平,例如:我们75%的产品是在北美工厂生产的,25%的产品主要来自东南亚和中国。从这些地区接收库存和进口原材料的速度有时会放缓、中断,而且往往比前几年更贵。在2022财年第三季度,通胀定价压力导致我们批发部门的毛利率压缩,因为我们对客户的价格上涨没有我们投入成本的通胀压力来得快。
运输中断。我们继续面临国内和海洋货运成本上升的风险。运输成本是通过优化物流和供应链规划来管理的,但目前的运费水平较高,因此2022财年迄今出现的显著同比增长预计在本财年剩余时间内仍将保持较高水平。由于新冠肺炎大流行,海运能力问题在全球范围内继续存在,导致每个航运集装箱的价格大幅上涨。运费上升对我们的毛利率和运营利润产生了负面影响,特别是在我们的批发部门。此外,由于港口拥堵和/或集装箱可用性导致发货时间延长,导致产品持续大量积压和延迟交付给我们的客户。
劳动力限制。在2022财年第三季度,我们在识别和招聘人才方面看到了改进。然而,在某些地区,我们正经历着激烈的劳动力竞争和工资上涨,特别是在我们位于美国的分销设施。此外,我们依赖的外部供应商也经历了,并将继续经历劳动力限制。这些持续不断的内部和外部劳动力挑战导致了更高的工资率,这是因为吸引新员工和留住现有员工的行动,以及由于加班增加和需要雇用临时帮手来满足需求而增加的成本。见第1A项。风险因素在本季度报告Form 10-Q中,以讨论与此类劳工限制相关的风险。
疫苗的强制要求。我们遵守疫苗指令或拟议的每周检测要求的能力可能会很困难,成本很高,并会导致自然减员。见第1A项。风险因素在这份表格10-Q的季度报告中,讨论与遵守疫苗要求和检测要求对我们员工的潜在不利影响相关的风险。自2022年3月31日起,该公司不需要遵循疫苗授权或每周测试要求。
我们经常根据疾病控制和预防中心、美国政府其他部门、监管机构和其他卫生与安全组织的指导,监督和重新评估我们的新冠肺炎行动计划。我们相信,我们拥有强大的资产负债表,截至2022年3月31日,我们拥有1.046亿美元的现金和投资,没有未偿还的银行借款,这将提供足够的流动性来继续长期业务运营。尽管我们继续积极管理新冠肺炎的影响以及持续或未来爆发的前景,但我们无法预测新冠肺炎疫情在短期和长期内将对我们的金融运营产生什么影响。我们还继续积极管理我们的全球供应链和制造业务,这些业务可能会继续受到基于不可控因素的供应和定价方面的不利影响。
乌克兰/俄罗斯冲突
我们正在密切关注俄罗斯入侵乌克兰对我们的业务、我们的员工和我们的客户目前和潜在的影响。我们已采取一切必要步骤,确保遵守对国际贸易和金融交易的所有适用的监管限制。我们在俄罗斯或乌克兰没有办事处,但正在监测该地区正在发生的事件对地区和全球的影响。
2022年2月,美国等国对俄罗斯实施制裁。由于对乌克兰某些地区和俄罗斯实施的这些制裁,我们的供应链可能会受到适用限制的影响,此类限制的范围可能会不断变化。此外,由于俄罗斯政府实施的反制措施,使用俄罗斯木材的某些产品的来源可能会受到影响。尽管我们的制造业务没有使用目前在制裁名单上的任何产品,但我们正在不断监测不断演变的制裁。我们目前正在评估我们的供应商,以减少潜在的风险敞口,并将定价压力降至最低,因为动荡继续给成本和产品供应带来上行压力。目前,我们预计不会对我们未来的运营结果产生重大影响。
关键运营指标
下表汇总了我们的关键运营指标(单位为百万,每股数据除外)。
截至三个月 三月三十一号, |
九个月结束 三月三十一号, |
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2022 |
销售额的百分比 |
更改百分比 |
2021 |
销售额的百分比 |
2022 |
销售额的百分比 |
更改的百分比 |
2021 |
销售额的百分比 |
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净销售额 |
$ | 197.7 | 100.0 | % | 11.7 | % | $ | 177.0 | 100.0 | % | $ | 588.1 | 100.0 | % | 16.0 | % | $ | 506.8 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||
毛利 |
$ | 119.5 | 60.4 | % | 17.8 | % | $ | 101.4 | 57.3 | % | $ | 350.9 | 59.7 | % | 21.6 | % | $ | 288.5 | 56.9 | % | ||||||||||||||||||||
调整后的毛利(1) |
$ | 119.5 | 60.4 | % | 17.8 | % | $ | 101.4 | 57.3 | % | $ | 350.9 | 59.7 | % | 21.5 | % | $ | 288.9 | 57.0 | % | ||||||||||||||||||||
营业收入 |
$ | 32.7 | 16.5 | % | 72.0 | % | $ | 19.0 | 10.7 | % | $ | 96.3 | 16.4 | % | 80.9 | % | $ | 53.2 | 10.5 | % | ||||||||||||||||||||
调整后的营业收入(1) |
$ | 31.3 | 15.8 | % | 59.9 | % | $ | 19.6 | 11.1 | % | $ | 91.8 | 15.6 | % | 66.2 | % | $ | 55.3 | 10.9 | % | ||||||||||||||||||||
净收入 |
$ | 24.7 | 12.5 | % | 58.3 | % | $ | 15.6 | 8.8 | % | $ | 71.8 | 12.2 | % | 71.5 | % | $ | 41.8 | 8.3 | % | ||||||||||||||||||||
调整后净收益(1) |
$ | 23.7 | 12.0 | % | 61.5 | % | $ | 14.7 | 8.3 | % | $ | 68.4 | 11.6 | % | 66.3 | % | $ | 41.1 | 8.1 | % | ||||||||||||||||||||
稀释每股收益 |
$ | 0.97 | 59.0 | % | $ | 0.61 | $ | 2.81 | 70.3 | % | $ | 1.65 | ||||||||||||||||||||||||||||
调整后稀释每股收益(1) |
$ | 0.93 | 60.3 | % | $ | 0.58 | $ | 2.68 | 64.4 | % | $ | 1.63 | ||||||||||||||||||||||||||||
经营活动现金流 |
$ | 17.3 | (52.2% | ) | $ | 36.2 | $ | 40.0 | (60.8% | ) | $ | 102.1 | ||||||||||||||||||||||||||||
调整后的年化股本回报率(1) |
24.3 | % | 16.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
批发书面订单 |
(0.2% | ) | 3.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
零售书面订单 |
(3.0% | ) | 0.8 | % |
(1) |
请参阅非公认会计准则财务指标的对账MD&A中用于将GAAP与调整后的关键财务指标进行协调的部分。 |
下表显示了我们的设计中心信息。
2022财年 |
2021财年 |
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独立的 |
公司- |
独立的 |
公司- |
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零售商 |
已运营 |
总计 |
零售商 |
已运营 |
总计 |
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零售设计中心活动: |
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7月1日的余额 |
161 | 141 | 302 | 160 | 144 | 304 | ||||||||||||||||||
新地点 |
5 | 1 | 6 | 12 | 3 | 15 | ||||||||||||||||||
闭包 |
(6 | ) | (1 | ) | (7 | ) | (12 | ) | (3 | ) | (15 | ) | ||||||||||||
转账 |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
3月31日的结余 |
160 | 141 | 301 | 160 | 144 | 304 | ||||||||||||||||||
搬迁(在新的和关闭的地方) |
- | - | - | - | 1 | 1 | ||||||||||||||||||
零售设计中心地理位置: |
||||||||||||||||||||||||
美国 |
34 | 137 | 171 | 34 | 139 | 173 | ||||||||||||||||||
加拿大 |
- | 4 | 4 | - | 5 | 5 | ||||||||||||||||||
中国 |
107 | - | 107 | 109 | - | 109 | ||||||||||||||||||
其他亚洲 |
12 | - | 12 | 11 | - | 11 | ||||||||||||||||||
中东和欧洲 |
7 | - | 7 | 6 | - | 6 | ||||||||||||||||||
总计 |
160 | 141 | 301 | 160 | 144 | 304 |
经营成果
为了了解分别在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和九个月内影响我们财务业绩的重要因素,应结合本季度报告Form 10-Q中提供的综合财务报表和相关注释阅读以下讨论。
2022财年第三季度与2021财年第三季度比较
(单位:千) |
截至三个月 |
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三月三十一号, |
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2022 |
2021 |
%变化 |
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合并净销售额 |
$ | 197,659 | $ | 176,962 | 11.7 | % | ||||||
批发净销售额 |
$ | 121,034 | $ | 107,820 | 12.3 | % | ||||||
零售净销售额 |
$ | 166,727 | $ | 141,396 | 17.9 | % | ||||||
综合毛利 |
$ | 119,460 | $ | 101,409 | 17.8 | % | ||||||
综合毛利 |
60.4 | % | 57.3 | % |
合并净销售额为1.977亿美元,比上年同期增长11.7%。我们继续经历对我们产品的持续高需求,这导致书面订单远远高于大流行前的水平。我们提高了制造业生产和库存水平,并采取了定价措施,以抵消不断上涨的材料和运费成本。这些努力带来了更高的发货量,再加上前一年新冠肺炎疫情对我们向客户交付产品的能力造成的负面影响,帮助我们实现了11.7%的综合净销售额增长。虽然对我们产品的需求继续强劲,但供应和劳动力限制带来了挑战,并在本季度推迟了将书面订单转换为发货的过程。随着2022财年第三季度的推进,我们的制造业生产率有所提高,从更高数量的航运集装箱收据获得的进口和原材料的收据也有所增加,这导致该季度的销售强劲增长。第三季度现有订单积压增加,我们将其归因于强劲的产品需求以及前半季度普遍存在的供应和劳动力限制。我们认为,需要几个季度的时间才能赶上客户需求的增长,因为供应链仍然存在持续的挑战,如某些原材料短缺、运输成本增加和进口延误。随着我们继续处理高积压订单,我们相信,根据我们积压的订单和书面订单的增长,未来交付的净销售额有机会实现正增长。
批发净销售额增长12.3%,达到1.21亿美元,这主要是由于对我们公司运营的设计中心的部门间销售额增长了16.4%,对我们美国独立经销商的销售额增长了9.9%,合同销售额增长了1.1%,部分被国际销售额的下降所抵消。不包括我们零售部门的部门间销售额,批发净销售额由于美国独立经销商销售额的增加而增加。我们合同业务销售额1.1%的增长主要来自美国政府总务管理局(“GSA”)。在2022财年的前九个月,我们看到来自GSA的订单强劲增长,再加上大量积压和产量增加,导致同期净销售额增加。我们对未来的增长保持乐观,因为与去年同期相比,2022财年前9个月来自我们GSA合同的书面订单增加了45.4%。由于对中国的净销售额减少,我们的国际净销售额下降了29.6%。我们对国际独立零售商的销售额占批发净销售额总额的2.6%,而去年同期为4.1%。
批发书面订单,即通过我们所有渠道登记的订单,与2021财年第三季度相比,在2022财年第三季度下降了0.2%。在2021财年初我们所有的零售设计中心重新开业后,我们经历了需求的显著激增,导致了强劲但困难的前一年比较。由于去年第三季度的强劲表现,我们在北美的独立零售网络订单下降了3.7%,来自中国的国际订单下降了43.4%。中国的书面订单减少,主要是因为与新冠肺炎相关的长时间封锁。来自公司运营的设计中心的订单增加了1.0%,部分抵消了这些下降。与2019财年第三季度(疫情爆发前的水平)相比,来自公司运营的设计中心的书面订单增长了21.9%,而我们独立的北美零售网络增长了3.2%。由于强劲的产品需求和第三季度上半年的挑战,包括供应链中断、原材料供应以及我们和外部供应商员工的新冠肺炎缺勤,我们的批发积压在过去三个月增加了3.4%,与上一财年同期相比增加了25.0%,与2021年6月30日相比增加了5.8%。然而,由于2022年3月的强劲生产和相关交付,自2022年2月28日以来,我们能够减少批发积压,并继续专注于将批发生产和发货增加到及时服务我们的客户和减少我们的积压所需的水平。
公司运营的设计中心的零售净销售额增长了17.9%,达到1.667亿美元。在美国的净销售额增长了17.9%,而我们加拿大设计中心的净销售额下降了19.8%。零售净销售额上升的原因是强劲的书面订单、主要送货上门收入的增加、导致交货量增加的大量积压、最近的价格上涨以及与前一年相比制造业生产改善带来的强劲发货量,而与前一年相比,制造业生产的改善受到了新冠肺炎疫情造成的生产延迟的负面影响。如前所述,在2021财年初我们所有的零售设计中心重新开业后,我们经历了需求的显著激增,导致了强劲但困难的前一年比较。因此,我们的零售书面订单同比下降3.0%,但比2019财年大流行前的水平增长了18.2%,反映出我们提供的产品和室内设计专业人员越来越多地将技术与他们的个人服务相结合,以及消费者对家居的持续兴趣。由于对我们产品的需求增加和设计中心层面的强大执行力,我们继续经历着强劲的订单趋势。然而,2022财年第三季度上半年,新冠肺炎流量的复苏导致季度流量下降了6.7%。我们仍然专注于通过改善设计中心层面的执行力以及开设新的设计中心来增加我们的同店销售额,主要是在可以通过我们的地区分销中心提供服务的市场,在我们看到增长机会的市场,或者我们认为我们有机会进一步渗透市场的市场。截至2022年3月31日,公司运营的设计中心有141个,而前一年同期为144个。
第三季度毛利润比上年同期增长17.8%,达到1.195亿美元,这是由于批发和零售部门的销售增长、销售组合的变化、采取的产品定价行动、正在进行的制造和物流优化项目实现的好处以及有利的产品组合部分被原材料和运费成本上升所抵消。零售毛利润上升,原因是净出货量增长17.9%,加上产品组合的有利变化、优质送货上门收入、平均门票销售增加和清仓销售利润率提高,毛利率提高了320个基点。批发毛利润在本年度第三季度增加,这是由于批发净发货量增长12.3%、更高的制造生产水平带来的效率、采取的产品定价行动以及从先前执行的制造和物流计划的优化中实现的好处。批发中的每个产品类别(室内装潢、箱包商品和家居装饰)的净销售额都有所增加,这有助于部分抵消原材料和运费成本的上升。我们无法跟上我们正在经历的通胀压力,对我们第三季度的批发毛利润产生了负面影响。特别是,与室内装潢制造有关的原材料,包括胶合板、泡沫、框架和布料,在过去12个月中价格继续上涨。为了帮助最大限度地减少成本增加的影响,我们相信我们已经采取了必要的定价措施,使我们的发票价格与我们的生产成本更接近。
毛利率为60.4%,高于上年同期的57.3%,原因是销售组合发生变化、制造生产率提高、采取的产品定价行动以及有利的产品组合。本年度第三季度零售额占总合并销售额的百分比为84.4%,高于上年同期的79.9%。我们预计,随着我们增加大量批发订单积压的交付,包括大量合同业务积压,零售额占合并销售额的比例将放缓至正常化水平。虽然我们对60.4%的强劲综合毛利率感到满意,但我们预计,由于原材料、劳动力和运费成本不断上升的影响,以及我们的销售组合回归到更多历史正常水平,我们的利润率在短期内将恢复到约57.5%至58.5%的范围。正在进行的制造和物流优化带来的生产率提高带来的好处,有助于将运费和原材料成本上升带来的利润率压力降至最低。
(单位:千) |
截至三个月 |
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三月三十一号, |
||||||||||||
2022 |
2021 |
%变化 |
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SG&A费用 |
$ | 88,270 | $ | 81,829 | 7.9 | % | ||||||
扣除收益后的重组和其他减值费用 |
$ | (1,463 | ) | $ | 593 | (346.8 | %) | |||||
合并营业收入 |
$ | 32,653 | $ | 18,987 | 72.0 | % | ||||||
综合营业利润率 |
16.5 | % | 10.7 | % | ||||||||
批发营业收入 |
$ | 16,536 | $ | 14,508 | 14.0 | % | ||||||
零售营业收入 |
$ | 19,330 | $ | 4,962 | 289.6 | % |
SG&A费用增至8830万美元,占净销售额的44.7%,而去年同期为8180万美元,占净销售额的46.2%。以销售额百分比表示的SG&A费用在2022财年第三季度与上一年同期相比下降了150个基点,这主要是因为相对于固定成本,销售量更高。SG&A费用增长7.9%,合并净销售额增长11.7%,这导致零售和批发部门的运营杠杆都有所改善。我们未来交付积压订单和增加净销售额的能力将进一步提高我们的运营利润率,因为我们利用了我们的垂直整合结构。SG&A费用增加7.9%,主要是由于销售成本增加9.3%,以及一般和行政费用增加5.7%。零售销售费用增长10.4%,原因是净销售额增长17.9%,这推动了更高的交付成本以及可变薪酬的增加。包括物流在内的批发销售成本增长6.6%,原因是销售量增加和大宗商品价格上涨导致燃料和运费成本增加。这些销售成本被营销支出的减少部分抵消了。在2022财年第三季度,我们减少了在各种媒体上的广告投放,包括较少的国家电视和地区广播市场,从而将我们的总体广告支出占净销售额的比例从上一年第三季度的3.5%降至2.3%。然而,通过我们最近的数字活动,我们大幅增加了我们的数字营销拓展,这帮助我们通过出版我们的数字杂志接触到更多的家庭。2022财年剩余时间, 我们预计我们的广告将占净销售额的2%-3%。在刚刚结束的第三季度,一般和行政费用增加了5.7%,这主要是由于增加的员工人数带来的更高的薪酬,新地点的入住费和维护成本的增加,以及新产品推出后设计中心的零售商品和展示成本的增加。
扣除重组和其他减值费用后,报告收益为150万美元,而上一年同期为亏损60万美元。在2022财年第三季度,我们以260万美元的价格将一个之前关闭的零售点出售给了一家独立的第三方,这带来了150万美元的税前收益。去年第三季度,我们出售了一处之前关闭的零售物业,带来了70万美元的税前收益。
营业收入为3,270万美元,上年同期为1,900万美元。不包括重组和其他费用的调整后的营业收入为3130万美元,占净销售额的15.8%,而去年同期为1,960万美元,占净销售额的11.1%。营业收入的显著增长是由于综合净销售额增加2,070万美元、零售毛利率扩大、营销支出减少以及强有力的成本控制措施部分抵消了批发毛利率收缩、销售费用增加以及送货和运输成本增加的影响。我们保持有纪律的成本和费用控制的能力,包括强有力的成本控制措施,减少的营销支出,以及在我们的一般和行政费用内严格的费用管理,继续帮助推动运营收入增长。与去年同期第三季度末相比,我们的员工人数增加了165人,增幅为4.0%。然而,与两年前相比,我们的全球员工人数减少了4.5%,这对综合运营收入的增长做出了贡献。
批发营业收入为1,650万美元,占净销售额的13.7%,高于上年同期的1,450万美元或净销售额的13.5%,这是由于批发净销售额增长12.3%、营销支出减少、强有力的成本控制措施以及制造业生产水平已恢复到新冠肺炎疫情爆发前的水平。这些好处被原材料成本上升导致的批发毛利率收缩、数量和价格增加导致的分销成本增加以及商品销售中员工人数的增加而部分抵消。批发SG&A费用以销售额的百分比表示,与上一年同期相比,2022财年第三季度下降了140个基点,主要是由于销售量相对于固定成本更高。SG&A费用增长了4.8%,而净销售额的增长速度要快得多,达到12.3%,这导致了运营杠杆的改善。
零售营业收入为1,930万美元,占销售额的11.6%,而去年同期为500万美元,占销售额的3.5%。零售营业利润率提高到11.6%,主要是由于净销售额增长17.9%,零售毛利率增长320个基点,出售以前关闭的零售店获得150万美元的税前收益,以及管理运营费用的能力,这一增长速度低于净销售额。虽然销售、交付和可变薪酬支出因销售额增长而上升,但包括重组和减值费用在内的零售总运营支出占净销售额的百分比下降了480个基点。这一下降是由于有能力利用固定成本,坚持在新冠肺炎疫情爆发时实施的强有力的成本控制措施,在减少营销支出的同时仍然推动强劲的书面订单,并最大限度地增加现有的行政人员。
(单位为千,每股数据除外) |
截至三个月 |
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三月三十一号, |
||||||||||||
2022 |
2021 |
%变化 |
||||||||||
所得税费用 |
$ | 7,878 | $ | 3,385 | 132.7 | % | ||||||
实际税率 |
24.2 | % | 17.8 | % | ||||||||
净收入 |
$ | 24,714 | $ | 15,608 | 58.3 | % | ||||||
稀释每股收益 |
$ | 0.97 | $ | 0.61 | 59.0 | % |
所得税支出为790万美元,而上一年第三季度为340万美元,这主要是由于所得税前收入增加了1360万美元。我们的综合有效税率为24.2%,而去年同期为17.8%。我们24.2%的有效税率与联邦法定税率21%不同,这主要是由于州税收的原因。与上一年相比,实际税率的增加主要是由于上一年期间我们减少了零售国家和地方递延税项资产的估值津贴。
净收入为2470万美元,上年同期为1560万美元。扣除重组和其他费用的税后影响的调整后净收益为2370万美元,比上年同期增长61.5%,原因是净销售额增强、零售和综合毛利率改善、成本控制措施使运营费用增长降至最低以及改善生产和向客户交付产品,部分抵消了原材料和运费成本上升的影响。
稀释后每股收益为0.97美元,而去年同期稀释后每股收益为0.61美元。经调整的稀释每股收益为0.93美元,较上年同期上升60.3%,主要是由于净销售额增长11.7%、零售和综合毛利率扩大、我们有能力最大限度地减少运营费用增长,包括降低营销支出、提高对客户的产品生产和交付以及垂直整合企业运营杠杆的改善,这部分被原材料和运费成本上升所抵消,这对我们的批发毛利产生了负面影响。
截至2022年3月31日的9个月与截至2021年3月31日的9个月
(单位:千) |
九个月结束 |
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三月三十一号, |
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2022 |
2021 |
%变化 |
||||||||||
合并净销售额 |
$ | 588,079 | $ | 506,846 | 16.0 | % | ||||||
批发净销售额 |
$ | 346,403 | $ | 306,704 | 12.9 | % | ||||||
零售净销售额 |
$ | 501,296 | $ | 404,295 | 24.0 | % | ||||||
综合毛利 |
$ | 350,921 | $ | 288,511 | 21.6 | % | ||||||
综合毛利 |
59.7 | % | 56.9 | % |
合并净销售额为5.881亿美元,比上年同期增长16.0%。尽管供应链逆风持续,但持续需求、制造业生产改善和定价行动的持续影响导致2022财年前9个月的销售额与去年同期相比大幅增长。
批发净销售额增长12.9%,达到3.464亿美元,这主要是由于对我们公司运营的设计中心的部门间销售额增长了18.7%,以及对我们美国独立经销商的销售额增长了12.0%,这部分被合同和国际销售额的下降所抵消。不包括我们零售部门的部门间销售额,批发净销售额比合同销售额和国际销售额下降了1.4%。虽然我们的合同业务销售额下降了11.9%,但刚刚结束的第三季度销售额同比增长1.1%,扭转了2022财年前两个季度的趋势。我们合同业务的书面订单在2022财年增长了65.3%,因此我们相信2022年剩余时间合同销售将强劲。由于对中国的净销售额减少,我们的国际净销售额下降了30.4%。我们对独立零售商的国际销售额占批发净销售额总额的2.9%,而去年同期为4.7%。
批发书面订单,即通过我们所有渠道登记的订单,在2022财年前九个月比上一年增长了3.3%。来自公司运营的设计中心的批发订单增长了1.6%,而我们的合同业务表现良好,增长了65.3%。部分抵消了增长的是来自我们北美独立零售网络的订单减少了6.5%,来自中国的国际订单减少了55.9%。来自中国的订单减少主要与正在进行的新冠肺炎封锁有关。
公司运营的设计中心的零售净销售额增长了24.0%,达到5.013亿美元。在美国的净销售额增长了24.6%,而我们加拿大设计中心的净销售额增长了6.7%。零售书面订单同比增长0.8%,与去年同期的强劲增长形成对比,我们认为这反映了我们的产品供应和室内设计专业人员的实力,他们越来越多地将技术与他们的个人服务和消费者对家居的持续兴趣结合在一起。在产品需求增加和设计中心层面的强大执行力的推动下,我们继续经历着强劲的订单趋势。
毛利较上年增长21.6%至3.509亿美元,这是由于我们批发和零售部门的销售增长强劲、销售组合发生变化、最近采取的产品定价行动、制造产量增加以及有利的产品组合部分被原材料和运费成本上升所抵消。零售毛利上升,原因是净出货量增长24.0%,加上产品组合的有利变化、优质送货上门收入增加、平均门票销售增加、产品定价行动以及清仓销售减少,部分被融资促销的促销费用抵消,毛利率提高了250个基点。批发毛利润与去年持平,原因是制造业生产和相关净销售额的改善被更高的投入成本所抵消。
毛利率为59.7%,高于上年同期的56.9%,这是由于销售组合的变化、有利的产品组合、最近采取的产品定价行动以及制造产量的增加部分被更高的批发生产和运费成本所抵消。本年度零售额占综合销售总额的百分比为85.2%,高于上年同期的79.8%,这对综合毛利率产生了积极影响。
(单位:千) |
九个月结束 |
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三月三十一号, |
||||||||||||
2022 | 2021 | %变化 | ||||||||||
SG&A费用 |
$ | 259,457 | $ | 233,649 | 11.0 | % | ||||||
扣除收益后的重组和其他减值费用 |
$ | (4,841 | ) | $ | 1,639 | (395.4 | %) | |||||
合并营业收入 |
$ | 96,305 | $ | 53,223 | 80.9 | % | ||||||
综合营业利润率 |
16.4 | % | 10.5 | % | ||||||||
批发营业收入 |
$ | 39,099 | $ | 40,366 | (3.1 | %) | ||||||
零售营业收入 |
$ | 56,310 | $ | 16,854 | 234.1 | % |
SG&A费用增至2.595亿美元,占净销售额的44.1%,而去年同期为2.336亿美元,占净销售额的46.1%。增长11.0%是由于销售成本上升,而一般和行政费用与上年同期持平。由于净销售额增长24.0%,零售销售费用增长18.8%,而批发销售成本增长8.5%,原因是销售量增加以及卡车运输和运输成本上升导致燃料和运费成本增加。这些增加的SG&A成本被营销支出的减少部分抵消。本年度首九个月的一般及行政开支管理良好,增幅达4.3%,主要是由于员工人数增加以及入住率及地区管理成本上升所致。以销售额百分比表示的SG&A费用在2022财年前9个月与上一年同期相比下降了200个基点,主要是因为相对于固定成本,销售量更高。SG&A费用增长了11.0%,合并净销售额增长了16.0%,这导致了运营杠杆的改善。
扣除收益后的重组和其他减值费用净额为480万美元,而上一年同期的费用为160万美元。本年度480万美元的收益主要与出售三处房产有关,税前收益为540万美元,部分被遣散费和其他租赁退出费用所抵消。上一年160万美元的费用主要与租赁退出成本和在零售设计中心地点持有的长期资产的减值有关,部分抵消了出售两个以前拥有的零售设计中心所确认的收益。
营业收入为9630万美元,上年同期为5320万美元。不包括重组和其他费用的调整后的营业收入为9180万美元,占净销售额的15.6%,而去年同期为5530万美元,占净销售额的10.9%。营业收入大幅增加3,660万美元是由于综合净销售额增加8,120万美元、综合和零售毛利率扩大以及营销支出减少,部分被批发毛利率下降和销售费用增加所抵消。
批发营业收入为3,910万美元,占净销售额的11.3%,较上年同期的4,040万美元或净销售额的13.2%有所下降,这是由于原材料、运费和生产成本上升导致毛利率收缩,以及主要是制造和销售方面的额外员工带来的薪酬增加。这些不利因素被更高的销售量和制造生产水平以及强有力的成本控制措施所部分抵消,这些措施包括降低营销支出和改善费用管理,以净销售额的百分比表示,这有助于减少批发一般和行政费用。
零售营业收入为5630万美元,占销售额的11.2%,而去年同期为1690万美元,占销售额的4.2%。零售营业利润率提高至11.2%,主要是由于净销售额增长24.0%,零售毛利率增长250个基点,加上持有SG&A费用的增长率达到12.9%。虽然销售、交付和可变薪酬支出因销售额增长而上升,但包括重组和减值费用在内的SG&A支出占净销售额的百分比下降了380个基点。零售费用的减少是由于能够利用固定成本、减少营销支出、保持较低的行政人员编制以及坚持在新冠肺炎疫情爆发时实施的强有力的成本控制措施。
(单位为千,每股数据除外) |
九个月结束 |
|||||||||||
三月三十一号, |
||||||||||||
2022 |
2021 |
%变化 |
||||||||||
所得税费用 |
$ | 24,389 | $ | 10,568 | 130.8 | % | ||||||
实际税率 |
25.4 | % | 20.2 | % | ||||||||
净收入 |
$ | 71,761 | $ | 41,844 | 71.5 | % | ||||||
稀释每股收益 |
$ | 2.81 | $ | 1.65 | 70.3 | % |
所得税支出为2440万美元,而上一年为1060万美元,主要原因是所得税前收入增加了4370万美元,以及上一年估值津贴的冲销。我们的综合有效税率为25.4%,而去年同期为20.2%。我们2022财年的有效税率为25.4%,而联邦法定税率为21%,这主要是由于州税收的原因。与上一年同期相比,实际税率增加主要是由于上一年我们减少了国家和地方零售递延税项资产的估值免税额。
净收入为7180万美元,上年同期为4180万美元。扣除重组和其他费用的税后影响的调整后净收益为6840万美元,比上年同期增长66.3%,原因是净销售额增强、零售和综合毛利率改善以及强有力的成本控制措施使运营费用增长降至最低。
稀释后每股收益为2.81美元,而去年同期稀释后每股收益为1.65美元。经调整的稀释每股收益为2.68美元,较上年同期增长64.4%,主要是由于净销售额增长16.0%,零售和综合毛利率扩大,以及我们将运营费用增长降至最低的能力部分被原材料和运费成本上升所抵消,这对我们的批发毛利产生了负面影响。
对账 非公认会计准则财务指标
为补充根据公认会计原则编制的财务措施,我们采用非公认会计原则财务措施,包括经调整的毛利及利润率、经调整的营业收入及利润率、经调整的批发营业收入及利润率、经调整的零售营业收入及利润率、经调整的净收入及经调整的每股摊薄收益。这些非公认会计准则财务计量与根据公认会计准则计算和列报的最直接可比财务计量的对账情况如下表所示。
这些非公认会计原则的计量源自合并财务报表,但并不按照公认会计原则列报。我们相信,这些非公认会计准则的衡量标准将我们的业绩与同行业的其他公司以及我们上一年的业绩进行了有意义的比较。投资者应将这些非GAAP财务指标视为根据GAAP编制的财务业绩指标的补充,而不是替代。此外,这些非公认会计原则财务计量有其局限性,因为它们不能反映根据公认会计原则确定的与业务运营相关的所有项目。其他公司可能会以与我们不同的方式计算类似名称的非GAAP财务指标,从而限制了这些指标用于比较目的的有用性。
尽管这些非公认会计准则财务衡量标准存在局限性,但我们相信,这些调整后的财务衡量标准及其提供的信息有助于使用管理层用来评估实现我们目标的进展情况的工具来查看我们的业绩。调整后的措施也可能有助于与我们的历史表现进行比较。
下表显示了本文件中使用的非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。
(单位为千,每股数据除外) |
截至三个月 |
九个月结束 |
||||||||||||||||||||||
三月三十一号, |
三月三十一号, |
|||||||||||||||||||||||
2022 |
2021 |
%变化 |
2022 |
2021 |
%变化 |
|||||||||||||||||||
综合调整后毛利/毛利率 |
||||||||||||||||||||||||
公认会计准则毛利 |
$ | 119,460 | $ | 101,409 | 17.8 | % | $ | 350,921 | $ | 288,511 | 21.6 | % | ||||||||||||
调整(税前)* |
- | - | - | 389 | ||||||||||||||||||||
调整后的毛利* |
$ | 119,460 | $ | 101,409 | 17.8 | % | $ | 350,921 | $ | 288,900 | 21.5 | % | ||||||||||||
调整后的毛利率* |
60.4 | % | 57.3 | % | 59.7 | % | 57.0 | % | ||||||||||||||||
合并调整后营业收入/营业利润率 |
||||||||||||||||||||||||
公认会计准则营业收入 |
$ | 32,653 | $ | 18,987 | 72.0 | % | $ | 96,305 | $ | 53,223 | 80.9 | % | ||||||||||||
调整(税前)* |
(1,351 | ) | 593 | (4,503 | ) | 2,028 | ||||||||||||||||||
调整后的营业收入* |
$ | 31,302 | $ | 19,580 | 59.9 | % | $ | 91,802 | $ | 55,251 | 66.2 | % | ||||||||||||
合并净销售额 |
$ | 197,659 | $ | 176,962 | 11.7 | % | $ | 588,079 | $ | 506,846 | 16.0 | % | ||||||||||||
GAAP营业利润率 |
16.5 | % | 10.7 | % | 16.4 | % | 10.5 | % | ||||||||||||||||
调整后的营业利润率* |
15.8 | % | 11.1 | % | 15.6 | % | 10.9 | % | ||||||||||||||||
合并调整后净收益/调整后稀释每股收益 |
||||||||||||||||||||||||
公认会计准则净收益 |
$ | 24,714 | $ | 15,608 | 58.3 | % | $ | 71,761 | $ | 41,844 | 71.5 | % | ||||||||||||
调整,税后净额* |
(1,012 | ) | (933 | ) | (3,373 | ) | (718 | ) | ||||||||||||||||
调整后净收益 |
$ | 23,702 | $ | 14,675 | 61.5 | % | $ | 68,388 | $ | 41,126 | 66.3 | % | ||||||||||||
稀释加权平均普通股 |
25,549 | 25,400 | 25,504 | 25,305 | ||||||||||||||||||||
GAAP稀释每股收益 |
$ | 0.97 | $ | 0.61 | 59.0 | % | $ | 2.81 | $ | 1.65 | 70.3 | % | ||||||||||||
调整后稀释每股收益* |
$ | 0.93 | $ | 0.58 | 60.3 | % | $ | 2.68 | $ | 1.63 | 64.4 | % | ||||||||||||
批发调整后营业收入/调整后营业利润率 |
||||||||||||||||||||||||
批发GAAP营业收入 |
$ | 16,536 | $ | 14,508 | 14.0 | % | $ | 39,099 | $ | 40,366 | (3.1 | %) | ||||||||||||
调整(税前)* |
107 | (389 | ) | (3,449 | ) | - | ||||||||||||||||||
调整后的批发营业收入** |
$ | 16,643 | $ | 14,119 | 17.9 | % | $ | 35,650 | $ | 40,366 | (11.7 | %) | ||||||||||||
批发净销售额 |
$ | 121,034 | $ | 107,820 | 12.3 | % | $ | 346,403 | $ | 306,704 | 12.9 | % | ||||||||||||
批发GAAP营业利润率 |
13.7 | % | 13.5 | % | 11.3 | % | 13.2 | % | ||||||||||||||||
调整后的批发营业利润率* |
13.8 | % | 13.1 | % | 10.3 | % | 13.2 | % | ||||||||||||||||
零售业调整后营业收入/调整后营业利润率 |
||||||||||||||||||||||||
零售GAAP营业收入 |
$ | 19,330 | $ | 4,962 | 289.6 | % | $ | 56,310 | $ | 16,854 | 234.1 | % | ||||||||||||
调整(税前)* |
(1,458 | ) | 982 | (1,054 | ) | 2,028 | ||||||||||||||||||
调整后的零售营业收入* |
$ | 17,872 | $ | 5,944 | 200.7 | % | $ | 55,256 | $ | 18,882 | 192.6 | % | ||||||||||||
零售净销售额 |
$ | 166,727 | $ | 141,396 | 17.9 | % | $ | 501,296 | $ | 404,295 | 24.0 | % | ||||||||||||
零售GAAP营业利润率 |
11.6 | % | 3.5 | % | 11.2 | % | 4.2 | % | ||||||||||||||||
调整后的零售营业利润率* |
10.7 | % | 4.2 | % | 11.0 | % | 4.7 | % |
*对报告的GAAP财务指标(包括毛利润和利润率、营业收入和利润率、净收入和稀释后每股收益)的调整如下:
截至三个月 |
九个月结束 |
|||||||||||||||
(单位:千) |
三月三十一号, |
三月三十一号, |
||||||||||||||
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
库存储备和减记(批发) |
$ | - | $ | - | $ | - | $ | 389 | ||||||||
对毛利的调整 |
$ | - | $ | - | $ | - | $ | 389 | ||||||||
库存储备和减记(批发) |
$ | - | $ | - | $ | - | $ | 389 | ||||||||
房地产、厂房和设备的销售收益(批发) |
- | (697 | ) | (3,913 | ) | (697 | ) | |||||||||
房地产、厂房和设备的销售收益(零售) |
(1,518 | ) | (746 | ) | (1,518 | ) | (473 | ) | ||||||||
遣散费和其他费用(批发) |
107 | 308 | 464 | 308 | ||||||||||||
遣散费和其他费用(零售) |
(52 | ) | 322 | 126 | 472 | |||||||||||
长期资产减值和租赁退出成本(零售) |
112 | 1,406 | 338 | 2,029 | ||||||||||||
对营业收入的调整 |
$ | (1,351 | ) | $ | 593 | $ | (4,503 | ) | $ | 2,028 | ||||||
所得税前收入调整 |
$ | (1,351 | ) | $ | 593 | $ | (4,503 | ) | $ | 2,028 | ||||||
非经常性项目的相关所得税影响(1) |
339 | (145 | ) | 1,130 | (497 | ) | ||||||||||
估值免税额变化带来的所得税收益 |
- | (1,381 | ) | - | (2,249 | ) | ||||||||||
对净收入的调整 |
$ | (1,012 | ) | $ | (933 | ) | $ | (3,373 | ) | $ | (718 | ) |
(1) |
按本年度25.1%和上年24.5%的税率计算。 |
流动性
我们致力于保持强劲的资产负债表,以便经受住困难的行业环境,使我们能够利用市场机会,并执行我们的长期战略举措。我们的流动性来源包括现金和现金等价物、短期投资、运营现金和我们信贷安排下的可用金额。我们相信,这些来源仍然足以满足我们的短期和长期流动性需求,为我们的长期增长计划提供资金,并满足日常运营和资本支出的其他现金需求。在全球以及我们行业内与新冠肺炎疫情相关的持续不确定和波动期间,我们继续密切监测我们的流动性。
我们相信,我们的流动资金(手头9500万美元的现金和现金等价物、950万美元的短期投资、4000万美元的经营活动现金流和1.21亿美元的信贷安排下的可用金额)将足以为我们的运营提供资金,包括营运资本、预期资本支出、合同义务和其他融资活动的变化,如果发生变化的话,至少在未来12个月内。
截至2022年3月31日,我们的营运资本为1.104亿美元,而2021年6月30日为7140万美元,流动比率为1.48,与2021年6月30日的1.32和2021年3月31日的1.29相当。截至2022年3月31日,我们的现金和现金等价物中包括外国子公司持有的690万美元,我们已确定其中一部分将无限期再投资。
现金流量摘要
截至2022年3月31日,我们持有的现金和现金等价物为9500万美元,而截至2021年6月30日的现金及现金等价物为1.046亿美元。截至2022年3月31日,现金及现金等价物合计占我们总资产的13.3%,而一年前占我们总资产的15.8%,截至2021年6月30日为15.3%。此外,截至2022年3月31日,我们有950万美元的短期投资,以进一步提高我们的现金回报,而截至2021年6月30日,我们没有任何投资。
我们的现金和现金等价物在2022财年前九个月减少了960万美元或9.1%,原因是支付了4010万美元的现金股息,900万美元的资本支出和950万美元的投资净购买额,部分被经营活动提供的现金净额4000万美元和房地产、厂房和设备销售的1060万美元收益所抵消。
下表显示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的9个月我们现金流的主要组成部分(以百万为单位):
九个月结束 |
||||||||
三月三十一号, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
经营活动 |
||||||||
净收入 |
$ | 71.8 | $ | 41.8 | ||||
非现金经营租赁成本 |
22.5 | 22.6 | ||||||
其他非现金项目,包括折旧和摊销 |
9.7 | 14.7 | ||||||
重组付款 |
(1.1 | ) | (1.2 | ) | ||||
营运资金变动 |
(62.9 | ) | 24.2 | |||||
经营活动提供的总额 |
$ | 40.0 | $ | 102.1 | ||||
投资活动 |
||||||||
资本支出 |
$ | (9.0 | ) | $ | (10.3 | ) | ||
出售财产、厂房和设备所得收益 |
10.6 | 4.9 | ||||||
购买短期投资,扣除销售 |
(9.5 | ) | - | |||||
用于投资活动的总额 |
$ | (7.9 | ) | $ | (5.4 | ) | ||
融资活动 |
||||||||
偿还借款 |
$ | - | $ | (50.0 | ) | |||
股息支付 |
(40.1 | ) | (11.6 | ) | ||||
与股权奖励的股份净额结算有关的已支付税款 |
(0.8 | ) | (0.1 | ) | ||||
员工股票计划的收益 |
1.1 | 1.7 | ||||||
支付债务发行成本 |
(0.5 | ) | - | |||||
融资租赁的支付 |
(0.5 | ) | (0.4 | ) | ||||
用于融资活动的合计 |
$ | (40.8 | ) | $ | (60.4 | ) |
由经营活动提供(用于)的现金。我们在2022财年前9个月的经营活动中产生了4000万美元的现金,比上一财年同期的1.021亿美元有所下降,主要是因为营运资本的增加部分被同期产生的更高的净收入所抵消。营运资本项目包括流动资产(应收账款、存货、预付费用及其他流动资产)减去流动负债(客户存款、应付账款及应计费用、经营租赁负债、应计补偿及其他流动负债)。营运资本的增加是由于库存增加,以增加材料可用性,以支持扩大制造和分销能力,以满足书面订单的增长。前一年营运资金的变化主要是由于净出货量下降,加上书面订单的强劲增长,推动客户存款余额大幅上升。我们不断增加的库存余额以支持高需求,以及客户存款因净出货量增加而发生变化,这两个因素共同作用,主要导致营运资本同比发生重大变化。在2022财年前9个月支付的110万美元的重组付款主要用于俄克拉荷马州阿托卡配送中心的关闭成本、员工遣散费和租赁退出成本(持续的月租金)。
由投资活动提供(用于)的现金。用于投资活动的现金为790万美元,比上一年期间使用的540万美元增加250万美元,原因是净购买投资950万美元(扣除出售投资的收益),部分被出售三处房产的收益和资本支出减少所抵销。在2022财年第三季度,我们净投资了950万美元购买市政债券、商业票据和一年或更短期限的存单。这些短期投资在投资在我们截至2022年3月31日的综合资产负债表中。2022财年前9个月的资本支出为900万美元,用于进一步扩大我们在北卡罗来纳州的制造,建设新的零售设计中心,改进设计中心的投影,升级制造工厂以进一步提高产能和效率,以及技术升级投资。2022年3月,我们以260万美元的价格将一处之前关闭的房产出售给了一家独立的第三方。在2022财年第二季度,我们以减少280万美元的关闭成本完成了俄克拉何马州阿托卡配送中心的出售。最后,在2021年12月,我们以560万美元的现金完成了一处房产的出售。在上一年期间,我们完成了两个之前关闭的物业的销售,总收益为490万美元。
由融资活动提供(用于)的现金。2022财政年度前9个月,融资活动中使用的现金为4080万美元,而上一财年同期为6040万美元。这一重大变化是由于去年偿还了5,000万美元的未偿还借款,部分被本财年支付的特别现金股息和定期季度现金股息增加16%所抵消。2022财年前9个月支付的现金股息总额为4,010万美元,其中包括2021年8月支付的每股0.75美元的特别股息,总计1,900万美元。由于董事会先前因新冠肺炎的影响而暂停派发现金股息,故去年首季并无派发任何现金股息。然而,2020年8月4日,我们的董事会恢复了定期的季度现金股息,并宣布了现金股息,并于2020年10月22日支付。定期季度股息于2021年11月30日增加16%,至每股0.29美元,并于2022年1月5日支付。定期季度股息每股0.29美元也于2022年1月25日宣布,并于2022年2月23日支付。
2022年1月26日,我们签订了信贷协议,该协议修订和重述了贷款各方之间于2018年12月21日修订和重新签署的第二份修订和重新签署的信贷协议,贷款各方作为行政代理和辛迪加代理的摩根大通银行,以及作为文件代理的Capital One National Association。信贷协议规定了1.25亿美元的贷款,取决于借款基础的可用性,到期日为2027年1月26日。信贷协议还为我们提供了将贷款规模增加到6000万美元的选项。我们在2022财年第三季度产生了50万美元的融资成本,这些成本将在设施剩余寿命内按实际利息方法摊销为利息支出。见附注11,信贷协议有关信贷协议的进一步说明,请参阅本季度报告第I部分第1项下的表格10-Q下的综合财务报表。
受限现金。我们将限制性现金作为现金和现金等价物总额的组成部分列示在我们的合并现金流量表上和其他资产在我们的综合资产负债表上。截至2022年3月31日,我们持有90万美元与伊森·艾伦保险俘虏有关的受限现金。截至2021年6月30日,我们没有持有任何受限现金。
汇率的变化。由于汇率变化,我们的现金和现金等价物在2022财年前9个月受到的影响不到10万美元。这些变化对我们在加拿大、墨西哥和洪都拉斯的现金余额产生了无形的影响。
资本资源,包括材料现金需求
流动资金来源
资金需求。我们维持信贷协议,该协议提供1.25亿美元的贷款,主要由我们的应收账款和库存担保。融资机制下的可用资金根据根据符合条件的应收账款和存货计算的借款基数、扣除客户存款和准备金后的借款基数而波动。信贷协议的到期日为2027年1月26日,并为我们提供了将贷款规模增加至6000万美元的选项。该机制包括在某些情况下适用的契约,包括固定费用覆盖率要求,该要求在信贷额度下的超额可获得性低于某些门槛时适用。截至2022年3月31日,我们不受固定费用覆盖率要求的约束,在该贷款机制下没有未偿还的借款,遵守所有其他契约,并在1.25亿美元的信贷承诺中有1.21亿美元的借款可用。
信用证- 截至2022年3月31日和2021年6月30日,该机制下的备用信用证余额分别为400万美元和500万美元。
流动性的使用
资本支出。2022财年前9个月的资本支出总额为900万美元,而上一财年同期为1030万美元。与上年同期相比减少了130万美元,主要是由于零售设计中心开业、搬迁和预测改进方面的支出减少了260万美元,以及前一年我们在北卡罗来纳州梅登的现有制造园区的扩建,以及前一年同期企业基础设施和土地改善的增加。我们现有的北卡罗来纳州梅登室内装潢制造园区的扩建工作将有助于提高工厂效率,扩建工作已于2022财年第三季度完成。部分抵消了这些下降的是,北卡罗来纳州的室内装潢制造扩张、凯斯货物工厂的升级和改进,包括对技术的投资,以及购买额外的制造设备以进一步提高产能。在2022财年的前9个月,我们总资本支出的57%用于制造业资本项目,34%用于零售设计中心的开发、扩建和翻新,以及在每个设计中心安装额外的技术,包括新的设计师工作站、平板电脑和增强型安全防火墙。其余9%主要用于公司运营和IT系统开发,以进一步增强现有工作流程。
我们没有尚未履行的未来资本支出的重大合同承诺,预计运营现金将足以为未来的资本支出提供资金。我们预计2022财年全年的资本支出将在1200万至1400万美元之间,因为我们将继续投资于技术,提高制造能力和效率,开设新的或搬迁设计中心,同时继续改进我们所有的设计中心预测。
红利。我们的董事会有权决定我们是否以及何时宣布未来的股息,并以什么条件宣布。我们有向股东返还资本的良好历史,并在2022财年前九个月继续这一做法,支付了每股0.75美元的特别股息,并将定期季度股息增加了16%,这些共同突显了我们资产负债表和经营业绩的实力。在2022财年的前九个月,我们总共支付了4010万美元的现金股息,高于一年前的1160万美元。2022财年的支出包括1900万美元的特别股息,该股息于2021年8月31日支付。在2022财年第三季度,我们的董事会于2022年1月25日宣布了每股0.29美元的定期季度现金股息,随后于2022年2月23日向截至2022年2月7日登记在册的股东支付了这笔股息。
由于董事会先前因新冠肺炎的影响而暂停派发现金股息,故前一年第一季度并无派发现金股息。然而,2020年8月4日,我们的董事会恢复了定期的季度现金股息,并宣布了现金股息,于2020年10月22日支付,总额为530万美元。
虽然我们预计董事会在可预见的未来将继续定期宣布季度现金股息,但它可能随时停止这样做。我们将继续监控与未来股息有关的业务发展速度,任何未来的现金股息将取决于我们的收益、资本要求、财务状况和我们认为相关的其他因素,这取决于我们董事会的最终决定。
股份回购计划。于2022年3月31日,根据我们现有的多年股份回购计划(“股份回购计划”),我们拥有剩余的董事会授权回购2,007,364股普通股。在2022财年或2021财年的前9个月,我们的股票回购计划没有进行股票回购。未来在公开市场和通过私下协商的交易回购股份的时间和金额将由公司的高级管理人员酌情决定,并基于一系列因素,包括对市场和经济状况的评估,同时保持财务灵活性。
收购。我们不时地从我们的独立零售商那里以公平交易的方式收购设计中心。在这两个时期都没有独立零售商的收购。
合同义务产生的材料现金需求。我们经营业绩的波动、手头的库存水平、经营租赁承诺、我们应收账款回收工作的成功程度、税收和其他付款的时间、书面订单和净销售额的比率、手头的客户存款水平以及支持我们业务增长的必要资本支出将影响我们未来时期的流动性和现金流。我们的合同义务对我们未来期间的流动资金和资本资源的影响应与这里提到的因素一起考虑。正如我们在Form 10-K的2021年年报中披露的那样,截至2021年6月30日,我们的合同义务总额为2.039亿美元,其中包括与我们的运营租赁承诺相关的1.436亿美元和5020万美元的未结采购订单。除了向我们的业主支付总计2,500万美元的经营租赁付款外,我们的合同义务在正常业务过程之外没有其他重大变化,如先前在2021年Form 10-K年度报告中披露的那样。在2022财政年度的前9个月,获得了1350万美元的经营租赁资产,以换取经营租赁负债。在2022财年,没有以新的融资租赁换取非现金融资租赁债务。
其他安排
我们不利用或雇用任何其他安排来经营我们的业务。因此,吾等不保留任何(I)留存或或有权益、(Ii)衍生工具或(Iii)可能对吾等未来流动资金、资本资源及经营业绩构成潜在风险的任何可变权益。在正常业务过程中,我们可能会不时代表选定的关联实体提供担保,或根据某些商业协议的条款和条件承担履行合同义务。根据我们与受益方的基本关系以及提供担保或义务的商业目的,这些担保和义务的性质和范围可能会有所不同。
重大会计政策
我们在附注3中描述了我们的重要会计政策,重要会计政策摘要,在我们2021年年度报告Form 10-K中包括的合并财务报表的附注中。在2022财年的前9个月,我们的重要会计政策与我们在Form 10-K的2021年年度报告中披露的政策相比没有变化。
关键会计估计
我们按照公认会计准则编制合并财务报表。在某些情况下,这些原则要求管理层对不确定性做出困难和主观的判断,因此,这种估计和假设可能会对我们的财务结果和披露产生重大影响。在以下情况下,我们认为会计估计是关键的:(I)会计估计要求我们对作出会计估计时高度不确定的事项作出假设,以及(Ii)估计在不同时期可能发生的合理变化,或使用我们本应合理地在本期使用的不同估计,将对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。我们根据目前已知的事实和情况、以前的经验和我们认为合理的其他假设来进行估计。我们使用我们最好的判断来评估这些估计,并可能在必要时使用外部建议。实际结果可能与这些估计、假设和判断不同,这些差异可能很大。我们经常将全年的实际经验与我们的假设进行比较,以减少重大调整的可能性,并在已知差异时记录调整。
我们讨论了我们的关键会计估计在管理’关于财务状况的讨论与分析和经营成果在我们2021年的Form 10-K年度报告中。在2022财年的前9个月,我们的关键会计估计与我们在Form 10-K的2021年年度报告中披露的估计没有重大变化。
近期会计公告
见注3,近期会计公告请参阅本季度报告第一部分第1项下的表格10-Q所列合并财务报表,以全面说明最近的会计声明,包括预计采用的日期。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在正常业务过程中,我们面临与利率和外币汇率波动相关的市场风险,这些风险可能会影响我们的财务状况和经营业绩。
利率风险
债务。利率风险主要存在于我们的借贷活动中。如果需要,短期债务用于满足营运资金要求;如果需要,长期债务通常用于为长期投资提供资金。当借款到期并按当前市场利率续期时,存在固有的展期风险。由于未来利率的变化和我们未来的融资需求,这种风险的程度是无法量化或预测的。对于浮动利率债券,假设其他因素保持不变,利率变化不会影响标的金融工具的公允价值,但会影响未来的收益和现金流。相反,对于固定利率债务,利率变化会影响标的金融工具的公允价值,但不会影响收益或现金流。虽然截至2022年3月31日,我们没有未偿还的固定利率或可变利率借款,但如果我们未来产生可变利率债务,我们可能会面临无风险利率变化的市场风险,因为利息支出将随着SOFR的变化而波动。根据我们目前和预期的风险敞口负债水平,我们估计基于一个月SOFR的假设利率变化100个基点(上调或下调)不会对我们的运营业绩和财务状况产生实质性影响。
Libor过渡。从2021年12月31日开始,银行停止报告用于设定LIBOR的信息,因为它们的报告义务停止了。从2021年12月31日开始停止某些LIBOR期限,以及未来停止其他期限,包括一个月LIBOR,有效地结束了LIBOR及其发布的有用性。于2022年1月26日,吾等订立信贷协议,规定按有担保隔夜融资利率(“SOFR”)计算利率。以SOFR取代LIBOR可能会导致利息支付高于预期,或在其他情况下与如果适用的LIBOR利率以其当前形式提供的话该等债务在利息期间应支付的款项在一段时间内不相关。
外币兑换风险
外汇兑换风险主要限于我们位于加拿大的公司运营的零售设计中心以及我们在墨西哥和洪都拉斯的制造工厂,因为几乎所有进口零部件和成品的采购都是以美元计价的。因此,外币币值的市场变动所产生的汇兑收益或亏损对我们的综合经营业绩没有、也不会产生实质性影响。外币相对于美元价值的下降可能会影响我们供应商的盈利能力,但由于我们采用了平衡采购战略,我们相信任何影响相对于我们行业的同行都是温和的。我们海外办事处的财务报表使用期末资产和负债汇率以及当期收入和费用的平均汇率换算成美元。因折算境外业务的资产、负债、收入和费用而产生的折算损益计入累计其他综合(亏损)收入,作为股东权益的组成部分。在截至2022年3月31日的三个月和九个月内,由于外币价值的市场变化而产生的外汇损益并未产生实质性影响。
假设2022年3月31日美元对所有外币贬值10%,将对我们的综合运营业绩和财务状况产生无形的影响。我们目前没有从事任何外汇对冲活动,在可预见的未来我们也无意这样做。
原材料和其他商品价格风险
我们面临着制造过程中使用的原材料成本变化的市场风险,主要是原木、木材、胶合板、织物和泡沫产品。以石油为基础的泡沫产品的成本对石油价格的变化很敏感。我们还面临着运送产品的运输成本方面的风险,包括燃料成本。随着大宗商品价格和运输成本的上涨,我们决定是否有理由向客户涨价以抵消这些成本。就这些成本的增加将对我们的运营结果产生实质性影响的程度而言,我们相信我们的竞争对手将经历类似的影响。
通货膨胀风险
我们的经营结果和财务状况是根据历史成本列出的。在未来时期,我们可能会受到通货膨胀各方面的不利影响,以至于我们无法通过提高产品价格、提高运营效率和寻求更低成本的替代方案等措施来克服这些问题。此外,与通胀相关的风险可能包括我们业务运营所需的许多产品和服务的成本增加,以及加息的影响,这可能会对房地产市场产生负面影响。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在董事会主席兼首席执行官、首席执行官(“CEO”)、高级副总裁、首席财务官和财务主管以及首席财务官(“CFO”)的参与下,评估了截至本季度报告10-Q表格所涵盖期间结束时,根据交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)规则定义的披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年3月31日,我们的披露控制和程序有效,可提供合理保证,确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的与我们(包括我们的合并子公司)有关的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并在适当时累积并传达给包括首席执行官和首席财务官在内的我们的管理层,以便及时做出有关所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在2022财年第三季度,我们对财务报告的内部控制(该术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
在2022财政年度的前九个月,第一部分第3项讨论的事项没有实质性变化-法律诉讼在我们2021年的Form 10-K年度报告中。
第1A项。风险因素
我们在一个不断变化的环境中运营,其中涉及许多风险,这些风险可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。我们在2021年的Form 10-K年度报告中描述了与我们的业务相关的主要风险,并定期更新这些风险,以进行实质性的开发。关于影响我们业务的风险的详细讨论,请参阅第一部分第1A项中确定的风险因素--风险因素在我们2021年的Form 10-K年度报告中。
以下列出的风险因素进行了更新,应结合我们2021年年度报告中披露的10-K表格中披露的风险因素和信息进行阅读。除下文所述外,与我们之前在Form 10-K的2021年年度报告中披露的与我们业务相关的风险因素相比,没有发生重大变化。
劳动力挑战可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
在我们目前的经营环境下,部分由于新冠肺炎和总体宏观经济因素,我们继续面临各种劳动力挑战,例如,对熟练制造和生产员工的激烈竞争;由于通胀压力而产生的加薪压力;以及某些地区有时缺乏合格的全职劳动力,特别是我们的分销设施。我们依赖的外部供应商也经历了类似的劳动力挑战。我们业务的未来成功取决于我们的能力,以及我们所依赖的第三方识别、招聘、发展和留住合格和有才华的人员的能力,以便供应和交付我们的产品。长期短缺或无法留住合格的劳动力可能会降低我们有效生产和满足客户需求以及有效运营我们分销设施的能力,这可能会对我们的业务产生负面影响,并对我们的运营结果产生实质性的不利影响。为吸引新员工和留住现有员工而提高工资,以及从此类第三方购买原材料或服务的成本上升,也可能对我们的运营结果产生负面影响。
政府强制要求新冠肺炎接种疫苗可能会导致劳动力中断,这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
2021年9月9日,拜登总统发布了一项行政命令,要求与美国联邦政府签订合同的各方要求其员工全面接种新冠肺炎疫苗,但包括身体残疾或真诚持有的宗教信仰在内的某些便利条件除外。此外,劳工部的职业安全与健康管理局(“OSHA”)发布了一项紧急临时标准(“ETS”),要求大多数拥有100名或更多员工的私人雇主强制接种新冠肺炎疫苗或为所有员工每周进行一次测试。我们也是一家拥有100多名员工的公司,这可能会使我们在我们经营业务的司法管辖区接受额外的疫苗和测试要求。还可能与某些州的行动发生冲突,这些行动与联邦授权相冲突。鉴于目前的信息和关于这些任务是否合法以及何时生效的不确定性,不可能确切地预测这些任务将对我们产生什么影响。目前,拜登政府的行政命令以及联邦政府随后发布的指导意见正面临联邦法院的法律挑战。虽然我们目前没有被要求遵守疫苗强制要求或接受每周新冠肺炎检测,但任何此类强制要求的实施可能会导致成本增加、劳动力中断或员工流失,这可能是实质性的,因为我们的大量员工都在疫苗接种率低于全国平均水平的美国地区。如果我们因为这些任务而失去员工,那么在当前竞争激烈的劳动力市场上将很难找到合格的接班人, 这可能会对未来的收入和成本产生不利影响,这可能是实质性的。因此,如果执行这些任务,可能会对我们的业务和业务结果产生重大不利影响。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
第2(A)和(B)项不适用,因为没有未经登记的股权证券销售。
(C)发行人购买股票证券
我们的董事会已授权管理层根据我们先前宣布的回购计划,根据市场条件,酌情在公开市场和通过私下协商的交易回购其普通股。回购授权没有到期日,未来股份回购的金额和时间(如果有)将由我们的人员酌情决定,并在证券法、现有银行协议下的契约和其他法律和合同要求允许的情况下,将基于多个因素,包括对一般市场和经济状况的评估以及普通股的交易价格。股份回购计划可随时暂停或终止,恕不另行通知。
根据现有的股票回购计划,我们在2022财年第三季度没有回购我们已发行普通股的任何股票。在2022年3月31日,根据我们的计划,我们拥有剩余的董事会授权,可以回购2,007,364股我们的普通股。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
(a) |
陈列品 |
以下文件作为本报告的证据存档:
展品 数 |
展品说明 |
以引用方式并入 |
已归档 特此声明 |
随信提供 |
||||||||
表格 |
文件编号 |
展品 |
提交日期 |
|||||||||
3.1 |
修订及重订的公司注册证书 |
8-K |
001-11692 |
3(a) |
11/18/2016 |
- |
- |
|||||
3.2 |
修订及重订公司附例 |
8-K |
001-11692 |
3(d) |
11/18/2016 |
- |
- |
|||||
10.1 |
第三次修订和重新签署了伊森·艾伦室内公司及其大部分国内子公司与摩根大通银行作为行政代理和辛迪加代理,Capital One作为文件代理的信贷协议,日期为2022年1月26日 |
10-Q |
001-11692 |
10.1 |
01/27/2022 |
- |
- |
|||||
10.2 | 公司与M.Farooq Kathwari的雇佣协议,日期为2022年2月3日 | 8-K | 001-11692 | 10.1 | 02/03/2022 | - | - | |||||
10.3 | 基于绩效的股票单位协议形式 | 8-K | 001-11692 | 10.2 | 02/03/2022 | - | - | |||||
10.4 | 限制性股票单位协议的格式 | 8-K | 001-11692 | 10.3 | 02/03/2022 | - | - | |||||
31.1 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席执行官的认证 |
X |
||||||||||
31.2 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席财务官的认证 |
X |
32.1 |
依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对主要行政官员的证明 |
X |
||||||||||
32.2 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明 |
X |
||||||||||
101.INS |
内联XBRL实例文档 |
X |
||||||||||
101.SCH |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
X |
||||||||||
101.CAL |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
X |
||||||||||
101.DEF |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
X |
||||||||||
101.LAB |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
X |
||||||||||
101.PRE |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
X |
||||||||||
104 |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
X |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
伊森·艾伦室内装潢公司。 |
|
(注册人) |
日期:2022年4月28日 |
作者:Farooq Kathwari |
|
M.Farooq Kathwari |
||
董事长、总裁兼首席执行官 |
||
(首席行政主任) |
日期:2022年4月28日 |
作者:马修·J·麦克纳尔蒂 |
|
马修·J·麦克纳尔蒂 |
||
高级副总裁、首席财务官兼财务主管 |
||
(首席财务官) |