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伊桑·艾伦报告2022财年第三季度业绩

强劲的经营业绩

康涅狄格州丹伯里-2022年4月28日-Ethan Allen Interiors Inc.(以下简称Ethan Allen)(纽约证券交易所股票代码:ETD)今天公布了截至2022年3月31日的2022财年第三季度财务和业务业绩。

Ethan Allen董事长、总裁兼首席执行官Farooq Kathwari表示:“我们很高兴报告许多关键运营指标实现了两位数的增长,包括销售额、收入和每股收益。我们的垂直整合业务继续产生强劲的业绩,并为我们未来的增长做好准备。销售额增长11.7%,至1.977亿美元,毛利率增至60.4%,营业利润率增至16.5%,稀释后每股收益为0.97美元,增长59.0%。我们定期支付季度现金股息,并在本季度结束时拥有强劲的资产负债表,包括截至2022年3月31日的1.046亿美元现金和投资,没有债务。自1996年以来,我们每年都支付年度现金股息,过去三年,我们每年都增加我们的季度现金股息。

Kathwari先生继续说:“在我们庆祝创新90周年之际,我们仍然专注于单一的企业模式,同时保持创业态度。我们在刚刚结束的第三季度推出了几项关键举措,包括通过增加一名新的董事会成员来加强我们对良好公司治理做法的承诺,在室内装潢、家庭办公室、照明、户外生活、装饰口音和新地板计划方面推出新产品,扩大我们在北卡罗来纳州的室内装潢制造,在康涅狄格州韦斯特波特开设一个新的概念零售设计中心,将增强的技术和个人服务结合在一起,以及扩大我们至关重要的有效营销活动。“

尽管本季度面临挑战,但我们正在设法克服这些挑战,提高效率,处理我们的积压工作,并在实现强劲盈利的同时为客户和消费者提供服务。我们还采取了有选择的涨价措施,以应对原材料、运费和劳动力成本的上涨。虽然我们对第三季度的表现感到满意,但我们也认识到,有几个外部因素,如创纪录的通胀、不断上升的利率、供应链挑战和全球动荡,造成了更高的不确定性。我们预计消费者对家居的兴趣将会减弱,为了应对这一预期趋势,我们将继续专注于保持强大的营销计划、相关产品的差异化、强大而有才华的员工以及对我们制造和物流的控制。我们仍持谨慎乐观的态度。

2022财年第三季度亮点*

合并净销售额增长11.7%,达到1.977亿美元

o

零售额净销售额为1.667亿美元,增长17.9%

o

批发净销售额为1.21亿美元,增长12.3%

需求趋势依然强劲

o

批发部门书面订单下降0.2%,较2019财年第三季度(新冠肺炎疫情爆发前)增长8.4%。

o

零售部门书面订单下降3.0%;与2019财年第三季度相比增长18.2%

综合毛利率上升至60.4%,原因是零售部门销售强劲、产品定价行动、有利的产品组合和更高的制造生产部分被更高的投入和运费成本所抵消

营业利润率为16.5%;由于净销售额强劲增长、零售毛利率扩大和成本控制措施,调整后的营业利润率增长至15.8%;销售、一般和行政费用占净销售额的比例从46.2%降至44.7%,反映出公司的经营杠杆

稀释后每股收益为0.97美元,而不是0.61美元;调整后稀释后每股收益为0.93美元,比0.58美元增长60.3%

经营活动产生1,730万美元现金;现金和投资1.046亿美元

第1页

于2022年1月5日及2022年2月23日定期派发季度股息每股0.29美元,合共1,470万美元

宣布通过选举María Eugenia(Gina)Casar加强公司董事会,自2022年1月25日起生效

2022年2月17日通过购买Dimension Wood Products,Inc.的某些物业、厂房和设备扩大了北卡罗来纳州的制造能力

在康涅狄格州开设了公司的第七个地点,在康涅狄格州的韦斯特波特开设了一个新的概念设计中心;最近于2022年4月22日在加利福尼亚州核桃溪市开设了一个新的设计中心

伊桑·艾伦墨西哥公司于2022年3月被墨西哥企业慈善中心和企业社会责任联盟授予环境和社会责任称号

*请参阅本新闻稿背面的美国公认会计准则与调整后的关键财务措施的对账。将其与2021财年第三季度进行比较。

关键财务措施*

(未经审计)

(单位为千,每股数据除外)

截至三个月

九个月结束

三月三十一号,

三月三十一号,

2022

2021

%变化

2022

2021

%变化

净销售额

$ 197,659 $ 176,962 11.7 % $ 588,079 $ 506,846 16.0 %

公认会计准则毛利

$ 119,460 $ 101,409 17.8 % $ 350,921 $ 288,511 21.6 %

调整后的毛利*

$ 119,460 $ 101,409 17.8 % $ 350,921 $ 288,900 21.5 %

公认会计准则毛利率

60.4 % 57.3 % 59.7 % 56.9 %

调整后的毛利率*

60.4 % 57.3 % 59.7 % 57.0 %

公认会计准则营业收入

$ 32,653 $ 18,987 72.0 % $ 96,305 $ 53,223 80.9 %

调整后的营业收入*

$ 31,302 $ 19,580 59.9 % $ 91,802 $ 55,251 66.2 %

GAAP营业利润率

16.5 % 10.7 % 16.4 % 10.5 %

调整后的营业利润率*

15.8 % 11.1 % 15.6 % 10.9 %

公认会计准则净收益

$ 24,714 $ 15,608 58.3 % $ 71,761 $ 41,844 71.5 %

调整后净收益*

$ 23,702 $ 14,675 61.5 % $ 68,388 $ 41,126 66.3 %

实际税率

24.2 % 17.8 % 25.4 % 20.2 %

GAAP稀释每股收益

$ 0.97 $ 0.61 59.0 % $ 2.81 $ 1.65 70.3 %

调整后稀释每股收益*

$ 0.93 $ 0.58 60.3 % $ 2.68 $ 1.63 64.4 %

经营活动的现金流

$ 17,300 $ 36,202 (52.2 %) $ 40,001 $ 102,120 (60.8 %)

*请参阅本新闻稿背面的美国公认会计准则与调整后的关键财务措施的对账

资产负债表和现金流

现金和现金总额 现金等价物2022年3月31日为9500万美元,而2021年6月30日为1.046亿美元。由于支付了4010万美元的现金股息,包括1900万美元的特别股息、900万美元的资本支出和950万美元的投资净购买额,2022财年前9个月的现金减少了960万美元,部分被经营活动提供的4000万美元的现金净额和1060万美元的房地产、厂房和设备销售收益所抵消。

来自经营活动的现金总额为4,000万美元,较上年同期的1.021亿美元减少,主要原因是营运资金增加,部分被该期间产生的较高净收入所抵销。营运资本的增加主要是因为增加库存以增加材料供应,以支持扩大制造和分销能力,以满足书面订单的增长。不断增加的库存余额以支持高需求,以及客户存款因净出货量增加而发生的变化,共同导致营运资本的同比显著变化。

第2页

库存,净额2022年3月31日增至1.827亿美元,2021年6月30日为1.44亿美元,这是因为该公司继续提高其制造生产率和服务中心库存。更高的库存水平增加了材料的可获得性,以支持增加产量,并帮助防止未来供应链中断和价格上涨。

客户存款来自书面订单的收入在前9个月增加了580万美元,截至2022年3月31日总计1.364亿美元。尽管制造业产能有所增加,但需求仍远高于疫情爆发前的水平,这推高了客户存款。由于零售和批发部门都获得了强劲的书面订单,积压的订单增加,与本财年初相比增加了约5%。

没有债务 杰出的截至2022年3月31日。

分红

2022年4月26日,公司董事会宣布并将定期季度现金股息提高至每股0.32美元,于2022年5月25日支付给2022年5月10日收盘时登记在册的股东。伊桑·艾伦有向股东返还资本的悠久历史,并乐于将其定期季度现金股息增加10%,这突显了公司强劲的资产负债表和经营业绩。

电话会议

伊森·艾伦将于2022年4月28日下午5点(东部时间)主持分析师电话会议,讨论其结果。分析师电话会议将通过公司投资者关系网站https://ir.ethanallen.com.进行现场直播。

以下信息是为希望参与的人员提供的:

美国参会者:877-705-2976

国际参赛者:201-689-8798

会议号码:13727696

对于那些无法现场收听的人,通话的存档录音将在上面提到的公司网站上提供至少60天。

关于伊桑·艾伦

Ethan Allen Interiors Inc.(纽约证券交易所股票代码:ETD)是家居用品市场领先的室内设计公司、制造商和零售商。该公司是一个从产品设计到送货上门的垂直一体化的全球豪华家居时尚品牌,为客户提供时尚的产品供应、手工质量和个性化服务。该公司为其客户提供免费的室内设计服务,并通过遍布美国和海外的设计中心零售网络以及在ethanallen.com网站上销售全方位的家居产品。伊桑·艾伦拥有并运营着位于美国、墨西哥和洪都拉斯的10家制造工厂,其中包括一家锯木厂、一家毛坯厂和一家木材厂。大约75%的产品是在这些北美工厂制造或组装的。

欲了解更多有关伊桑·艾伦公司产品和服务的信息,请访问www.ethanallen.com。

投资者/媒体联系人:

马特·麦克纳尔蒂 高级副总裁、首席财务官兼财务主管
电子邮箱:ir@ethanallen.com

第3页

关于非公认会计准则财务指标

本新闻稿旨在补充而不是取代公司的综合财务报表,这些报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制和呈报的。在本新闻稿中,该公司纳入了源自合并财务报表但未按照公认会计原则列报的财务指标。该公司使用非GAAP财务指标,包括调整后的毛利和利润率、调整后的营业收入和利润率、调整后的净收入和调整后的稀释每股收益(统称为“非GAAP财务指标”)。该公司通过调整可比的GAAP衡量标准来计算这些非GAAP财务衡量标准,以剔除某些费用和收益的影响以及这些调整的相关税务影响。投资者应将这些非公认会计原则财务衡量标准视为根据公认会计原则编制的财务业绩衡量标准的补充,而不是替代或优于这些衡量标准。该公司使用这些非GAAP财务衡量标准进行财务和经营决策,并评估各时期之间的比较。本公司认为,它们提供了有关经营业绩的有用信息,增强了对过去财务业绩和前景的总体了解,并允许管理层在财务和运营决策中使用的关键指标具有更大的透明度。本新闻稿末尾提供了这些非GAAP财务指标与根据GAAP报告的最直接可比财务指标的对账。

前瞻性陈述

本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》、1933年《证券法》第27A节和修订后的1934年《证券交易法》(简称《交易法》)第21E节所指的“前瞻性陈述”。一般而言,前瞻性表述代表管理层对当前预期、预测或趋势的信念和假设,这些预期、预测或趋势与经营结果、财务结果、财务状况、战略目标和计划、费用、股息、股票回购、流动性、现金和现金需求的使用、投资、未来经济表现、商业和行业以及新冠肺炎疫情对业务运营和财务业绩的影响有关。这种前瞻性陈述可以通过它们与历史或当前事实没有严格联系这一事实来确定。这些前瞻性陈述可能包括诸如“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“继续”、“可能”、“将会”、“短期”、“目标”、“展望”、“预测”、“未来”、“战略”、“机会”、“将”、“指导”、“非经常性”、““一次性”、“不寻常”、“应该”、“很可能”、“新冠肺炎影响”以及其他与讨论未来经营或财务业绩或其他事件的时间或性质有关的类似含义的词语和术语。该公司的许多前瞻性陈述来自运营预算和预测,这些预算和预测是基于许多详细的假设。虽然公司认为其假设是合理的,但它警告说,很难预测已知因素的影响,公司不可能预测可能影响实际结果的所有因素和被确定为“短期”的事项, “非经常性的”、“不寻常的”、“一次性的”或其他类似含义的词语和术语实际上可能在一个或多个未来的财务报告期中重复出现。

第4页

前瞻性陈述会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与预期的大不相同。由于一些风险和不确定性,实际结果可能与前瞻性陈述中预期的大不相同,这些风险和不确定性包括但不限于:全球新冠肺炎疫情已经并可能继续对公司的业务及其经营业绩产生实质性的不利影响;新冠肺炎的死灰复燃以及由此产生的遏制措施可能对其履行现有积压订单的能力造成负面影响,或导致消费者需求发生变化;新冠肺炎的死灰复燃可能导致临时关闭,包括配送中心;本公司可能需要从外部来源获得更多资金,这些资金可能无法达到所需的水平,或者成本可能高于预期;某些经济状况的下滑影响了消费者的信心和支出;住宅家居行业的竞争导致财务或运营困难;消费者偏好显著转向在线购买产品;经济健康状况和消费者支出的全面下滑可能会减少消费者对非必需品的购买;无法维持和提升伊桑·艾伦品牌;未能成功预测或及时应对消费者品味和趋势的变化;无法以当前成本维持目前的设计中心位置;未能选择和确保适当的零售地点;供应链和供应链管理中断;原材料价格、可获得性和质量波动,导致成本增加和生产延误, 这可能导致销售下降;来自海外制造商和国内零售商的竞争;制造和分销地点的数量可能增加业务中断的风险,并可能导致更高的运输成本;目前和以前的制造和零售业务和产品受到越来越严格的环境、健康和安全要求;产品召回或产品安全问题;广泛依赖信息技术系统来处理交易、总结结果并管理业务和某些独立零售商的业务;主要和后备系统中断;成功的网络攻击以及维持适当的网络安全系统和程序的能力;与客户有关的数据和信息的损失、腐败和挪用;全球和当地经济的不确定性可能对制造业务或商品来源和国际业务产生重大不利影响;美国贸易和税收政策的变化;逐步取消伦敦银行间同业拆借利率及其对未来借款利率的影响;依赖某些关键人员、失去关键人员或无法聘请更多合格人员;用于评估资产公允价值的估计或预测的变化可能导致未来的资产减值费用、低于当前估计或关闭表现不佳地点的财务结果;获得消费信贷的机会可能因外部条件而中断;这些因素包括:未能保护公司的知识产权;保险可能无法完全覆盖的危险和风险;激烈的劳动力竞争、工资压力,有时还会出现合格人才短缺;新冠肺炎强制要求接种疫苗导致的劳动力中断;以及第一部分第1A项中披露的其他因素。风险因素, 在公司2021年年报Form 10-K中。

所有可归因于公司或代表公司行事的人的前瞻性陈述,都明确地受到这些警告性声明以及其他警告性声明的限制。读者应在这些风险和不确定性的背景下评估本新闻稿中所作的所有前瞻性陈述。鉴于围绕前瞻性陈述的风险和不确定性,您不应过度依赖这些陈述。其中许多因素超出了公司的控制或预测能力。本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出。除非法律另有要求,否则公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

第5页

伊森·艾伦室内装潢公司。

综合全面收益表

(未经审计)

(单位为千,每股数据除外)

截至三个月

三月三十一号,

九个月结束

三月三十一号,

2022

2021

2022

2021

净销售额

$ 197,659 $ 176,962 $ 588,079 $ 506,846

销售成本

78,199 75,553 237,158 218,335

毛利

119,460 101,409 350,921 288,511

销售、一般和行政费用

88,270 81,829 259,457 233,649

扣除收益后的重组和其他减值费用

(1,463 ) 593 (4,841 ) 1,639

营业收入

32,653 18,987 96,305 53,223
其他费用

利息和其他融资成本

51 51 147 433
其他收入(费用),净额 (10 ) 57 (8 ) (378 )

所得税前收入

32,592 18,993 96,150 52,412

所得税费用

7,878 3,385 24,389 10,568

净收入

$ 24,714 $ 15,608 $ 71,761 $ 41,844

每股数据

稀释后每股普通股收益:

稀释后每股净收益

$ 0.97 $ 0.61 $ 2.81 $ 1.65

稀释加权平均普通股

25,549 25,400 25,504 25,305

第6页

伊森·艾伦室内装潢公司。

简明综合资产负债表

(未经审计)

(单位:千)

三月三十一号,

六月三十日,

2022

2021

资产

流动资产:

现金和现金等价物

$ 95,045 $ 104,596

投资

9,525 -

应收账款净额

11,549 9,026

库存,净额

182,689 143,978

预付费用和其他流动资产

42,041 37,679

流动资产总额

340,849 295,279

财产、厂房和设备、净值

223,067 231,446

商誉

25,388 25,388

无形资产

19,740 19,740

经营性租赁使用权资产

102,477 108,730

递延所得税

566 1,078

其他资产

2,816 1,584

总资产

$ 714,903 $ 683,245

负债和股东权益

流动负债:

应付账款和应计费用

$ 42,696 $ 37,786

客户存款和递延收入

136,425 130,635

应计薪酬和福利

19,974 23,866

流动经营租赁负债

26,269 27,395

其他流动负债

5,073 4,220

流动负债总额

230,437 223,902

长期经营租赁负债

91,157 97,911

递延所得税

6,223 5,028

其他长期负债

3,147 4,986

总负债

$ 330,964 $ 331,827

股东权益:

Ethan Allen Interiors Inc.股东权益

$ 383,976 $ 351,443

非控制性权益

(37 ) (25 )

股东权益总额

$ 383,939 $ 351,418

总负债和股东权益

$ 714,903 $ 683,245

第7页

非公认会计准则财务指标的对账

为了补充根据公认会计原则编制的财务措施,该公司使用非公认会计原则财务措施,包括调整后的毛利和利润率、调整后的营业收入和利润率、调整后的净收入以及调整后的稀释后每股收益。这些非公认会计准则财务计量与根据公认会计准则计算和列报的最直接可比财务计量的对账情况如下表所示。

这些非公认会计原则的计量源自合并财务报表,但并不按照公认会计原则列报。该公司相信,这些非公认会计原则的衡量标准将其业绩与同行业的其他公司以及上一年的业绩进行了有意义的比较。投资者应将这些非公认会计原则的财务衡量标准视为根据公认会计原则编制的财务业绩衡量标准的补充,而不是替代。此外,这些非公认会计原则财务计量有其局限性,因为它们不能反映根据公认会计原则确定的与业务运营相关的所有项目。其他公司可能会以与本公司不同的方式计算类似名称的非GAAP财务衡量标准,从而限制了这些衡量标准在比较方面的有用性。

尽管这些非GAAP财务衡量标准存在局限性,但该公司相信,这些调整后的财务衡量标准及其提供的信息有助于使用管理层用来评估实现目标进展情况的工具来查看其业绩。调整后的措施也可能便于与历史表现进行比较。

下表提供了本新闻稿中使用的非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账。

(未经审计)

(单位为千,每股数据除外)

截至三个月

九个月结束

三月三十一号,

三月三十一号,

2022

2021

%变化

2022

2021

%变化

综合调整后毛利/毛利率

公认会计准则毛利

$ 119,460 $ 101,409 17.8 % $ 350,921 $ 288,511 21.6 %

调整(税前)*

- - - 389

调整后的毛利*

$ 119,460 $ 101,409 17.8 % $ 350,921 $ 288,900 21.5 %

调整后的毛利率*

60.4 % 57.3 % 59.7 % 57.0 %

合并调整后营业收入/营业利润率

公认会计准则营业收入

$ 32,653 $ 18,987 72.0 % $ 96,305 $ 53,223 80.9 %

调整(税前)*

(1,351 ) 593 (4,503 ) 2,028

调整后的营业收入*

$ 31,302 $ 19,580 59.9 % $ 91,802 $ 55,251 66.2 %

合并净销售额

$ 197,659 $ 176,962 11.7 % $ 588,079 $ 506,846 16.0 %

GAAP营业利润率

16.5 % 10.7 % 16.4 % 10.5 %

调整后的营业利润率*

15.8 % 11.1 % 15.6 % 10.9 %

合并调整后净收益/调整后稀释每股收益

公认会计准则净收益

$ 24,714 $ 15,608 58.3 % $ 71,761 $ 41,844 71.5 %

调整,税后净额*

(1,012 ) (933 ) (3,373 ) (718 )

调整后净收益

$ 23,702 $ 14,675 61.5 % $ 68,388 $ 41,126 66.3 %

稀释加权平均普通股

25,549 25,400 25,504 25,305

GAAP稀释每股收益

$ 0.97 $ 0.61 59.0 % $ 2.81 $ 1.65 70.3 %

调整后稀释每股收益*

$ 0.93 $ 0.58 60.3 % $ 2.68 $ 1.63 64.4 %

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*对报告的GAAP财务指标(包括毛利润和利润率、营业收入和利润率、净收入和稀释后每股收益)的调整如下:

(未经审计)

截至三个月

九个月结束

(单位:千)

三月三十一号,

三月三十一号,

2022

2021

2022

2021

库存储备和减记

$ - $ - $ - $ 389

对毛利的调整

$ - $ - $ - $ 389

出售不动产、厂房和设备的收益

(1,518 ) (1,443 ) (5,431 ) (1,170 )

遣散费和其他费用

55 630 590 780

长期资产减值和租赁退出成本

112 1,406 338 2,029

对营业收入的调整

$ (1,351 ) $ 593 $ (4,503 ) $ 2,028

所得税前收入调整

$ (1,351 ) $ 593 $ (4,503 ) $ 2,028

非经常性项目的相关所得税影响(1)

339 (145 ) 1,130 (497 )

估值免税额变化带来的所得税收益

- (1,381 ) - (2,249 )

对净收入的调整

$ (1,012 ) $ (933 ) $ (3,373 ) $ (718 )

(1)

按本年度25.1%和上年24.5%的税率计算。

第9页