pega-20220331
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：PegaCloud成员Pega：PerformanceObligationYear2成员2022-03-310001013857Pega：PerformanceObligationYear2成员PEGA：订阅许可成员2022-03-310001013857Pega：PerformanceObligationYear2成员Pega：许可证永久成员2022-03-310001013857Pega：PerformanceObligationYear2成员PEGA：咨询成员2022-03-310001013857Pega：PerformanceObligationYear2成员2022-03-3100010138572023-01-012022-03-310001013857US-GAAP：维护成员Pega：PerformanceObligationYearThree成员2022-03-310001013857Pega：PegaCloud成员Pega：PerformanceObligationYearThree成员2022-03-310001013857PEGA：订阅许可成员Pega：PerformanceObligationYearThree成员2022-03-310001013857Pega：许可证永久成员Pega：PerformanceObligationYearThree成员2022-03-310001013857Pega：PerformanceObligationYearThree成员PEGA：咨询成员2022-03-310001013857Pega：PerformanceObligationYearThree成员2022-03-3100010138572024-01-012022-03-310001013857US-GAAP：维护成员Pega:PerformanceObligationAfterYearThreeMember2022-03-310001013857Pega：PegaCloud成员Pega:PerformanceObligationAfterYearThreeMember2022-03-310001013857PEGA：订阅许可成员Pega:PerformanceObligationAfterYearThreeMember2022-03-310001013857Pega：许可证永久成员Pega:PerformanceObligationAfterYearThreeMember2022-03-310001013857PEGA：咨询成员Pega:PerformanceObligationAfterYearThreeMember2022-03-310001013857Pega:PerformanceObligationAfterYearThreeMember2022-03-310001013857US-GAAP：维护成员2022-03-310001013857Pega：PegaCloud成员2022-03-310001013857PEGA：订阅许可成员2022-03-310001013857Pega：许可证永久成员2022-03-310001013857PEGA：咨询成员2022-03-3100010138572021-04-012021-03-310001013857PEGA：PerformanceObligationYearOneMembersUS-GAAP：维护成员2021-03-310001013857PEGA：PerformanceObligationYearOneMembersPega：PegaCloud成员2021-03-310001013857PEGA：PerformanceObligationYearOneMembersPEGA：订阅许可成员2021-03-310001013857PEGA：PerformanceObligationYearOneMembersPega：许可证永久成员2021-03-310001013857PEGA：PerformanceObligationYearOneMembersPEGA：咨询成员2021-03-310001013857PEGA：PerformanceObligationYearOneMembers2021-03-3100010138572021-01-012021-03-310001013857US-GAAP：维护成员Pega：PerformanceObligationYear2成员2021-03-310001013857Pega：PegaCloud成员Pega：PerformanceObligationYear2成员2021-03-310001013857Pega：PerformanceObligationYear2成员PEGA：订阅许可成员2021-03-310001013857Pega：PerformanceObligationYear2成员Pega：许可证永久成员2021-03-310001013857Pega：PerformanceObligationYear2成员PEGA：咨询成员2021-03-310001013857Pega：PerformanceObligationYear2成员2021-03-3100010138572022-01-012021-03-310001013857US-GAAP：维护成员Pega：PerformanceObligationYearThree成员2021-03-310001013857Pega：PegaCloud成员Pega：PerformanceObligationYearThree成员2021-03-310001013857PEGA：订阅许可成员Pega：PerformanceObligationYearThree成员2021-03-310001013857Pega：许可证永久成员Pega：PerformanceObligationYearThree成员2021-03-310001013857Pega：PerformanceObligationYearThree成员PEGA：咨询成员2021-03-310001013857Pega：PerformanceObligationYearThree成员2021-03-3100010138572023-01-012021-03-310001013857US-GAAP：维护成员Pega:PerformanceObligationAfterYearThreeMember2021-03-310001013857Pega：PegaCloud成员Pega:PerformanceObligationAfterYearThreeMember2021-03-310001013857PEGA：订阅许可成员Pega:PerformanceObligationAfterYearThreeMember2021-03-310001013857Pega：许可证永久成员Pega:PerformanceObligationAfterYearThreeMember2021-03-310001013857PEGA：咨询成员Pega:PerformanceObligationAfterYearThreeMember2021-03-310001013857Pega:PerformanceObligationAfterYearThreeMember2021-03-310001013857US-GAAP：维护成员2021-03-310001013857Pega：PegaCloud成员2021-03-310001013857PEGA：订阅许可成员2021-03-310001013857Pega：许可证永久成员2021-03-310001013857PEGA：咨询成员2021-03-310001013857美国-公认会计准则：研究和开发费用成员2022-01-012022-03-310001013857美国-公认会计准则：研究和开发费用成员2021-01-012021-03-310001013857美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2022-01-012022-03-310001013857美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2021-01-012021-03-310001013857美国-GAAP：受限股票单位RSU成员Pega：员工成员2022-01-012022-03-310001013857PEGA：非限定股票选项成员Pega：员工成员2022-01-012022-03-31

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
____________________________
表格10-Q
_____________________________________
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

委托文件编号：1-11859 
____________________________
PegasSystems Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
____________________________
马萨诸塞州04-2787865
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(税务局雇主身分证号码)
一条主干道, 剑桥, 体量02142
(主要执行机构地址，包括邮政编码)
(617) 374-9600
(注册人的电话号码，包括区号)
____________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元飞马纳斯达克全球精选市场
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x 不是¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个交互数据文件。是x 不是¨            
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器
x
加速文件管理器
☐非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ 不是☒
有几个81,818,454注册人的普通股，每股面值0.01美元，于2022年4月19日发行。

目录表

PegasSystems Inc.

Form 10-Q季度报告

目录
页面
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
截至2022年3月31日和2021年12月31日的未经审计简明综合资产负债表
3
截至2022年和2021年3月31日止三个月的未经审计简明综合经营报表
4
截至2022年和2021年3月31日止三个月的未经审计简明综合全面(亏损)报表
5
截至2022年和2021年3月31日的三个月未经审计的股东权益简明合并报表
6
截至2022年和2021年3月31日止三个月的未经审计简明现金流量表
7
未经审计的简明合并财务报表附注
8
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
19
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
25
项目4.控制和程序
26
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
27
第1A项。风险因素
27
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
28
项目5.其他信息
28
项目6.展品
29
签名
30

2
目录表
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
PegasSystems Inc.
未经审计的简明综合资产负债表
(单位：千)
March 31, 20222021年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$132,771 $159,965 
有价证券199,401 202,814 
现金、现金等价物和有价证券总额332,172 362,779 
应收账款171,181 182,717 
未开票应收账款226,052 226,714 
其他流动资产74,408 68,008 
流动资产总额803,813 840,218 
未开票应收账款
135,975 129,789 
商誉82,031 81,923 
其他长期资产516,661 541,601 
总资产$1,538,480 $1,593,531 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$18,628 $15,281 
应计费用63,401 63,890 
应计补偿和相关费用54,804 120,946 
递延收入290,873 275,844 
其他流动负债7,309 9,443 
流动负债总额435,015 485,404 
可转换优先票据，净额591,440 590,722 
经营租赁负债90,699 87,818 
其他长期负债14,658 13,499 
总负债1,131,812 1,177,443 
承付款和或有事项(附注14)
股东权益：
优先股，1,000授权股份；无已发布
— — 
普通股，200,000授权股份；81,802和81,712按以下价格发行和发行的股份
2022年3月31日和2021年12月31日
818 817 
额外实收资本141,771 145,810 
留存收益273,615 276,449 
累计其他综合(损失)(9,536)(6,988)
股东权益总额406,668 416,088 
总负债和股东权益$1,538,480 $1,593,531 

见未经审计的简明合并财务报表附注。
3

PegasSystems Inc.
未经审计的简明合并业务报表
(以千为单位，每股除外)
截至三个月
三月三十一号，
20222021
收入
订阅服务$170,033 $143,419 
订阅许可证137,533 111,509 
永久许可证7,440 5,452 
咨询61,301 53,119 
总收入376,307 313,499 
收入成本
订阅服务32,030 28,343 
订阅许可证622 620 
永久许可证34 30 
咨询55,511 53,454 
收入总成本88,197 82,447 
毛利288,110 231,052 
运营费用
销售和市场营销162,236 148,739 
研发71,490 62,442 
一般和行政35,764 18,270 
总运营费用269,490 229,451 
营业收入18,620 1,601 
外币交易损益2,876 (5,098)
利息收入207 153 
利息支出(1,946)(1,880)
(亏损)有上限的呼叫交易(30,560)(19,117)
其他收入，净额2,741 106 
所得税前的(亏损)(收益)(8,062)(24,235)
(受益于)所得税(7,683)(17,618)
净额(亏损)$(379)$(6,617)
每股(亏损)
基本信息$0.00 $(0.08)
稀释$0.00 $(0.08)
加权平均已发行普通股数量
基本信息81,680 81,004 
稀释81,680 81,004 

见未经审计的简明合并财务报表附注。
4

PegasSystems Inc.
未经审计的简明综合综合报表(亏损)
(单位：千)
截至三个月
三月三十一号，
20222021
净额(亏损)$(379)$(6,617)
其他综合(亏损)收入，税后净额
可供出售证券的未实现收益222 1,010 
外币折算调整(2,770)(730)
扣除税后的其他综合(亏损)收入总额$(2,548)$280 
全面(亏损)$(2,927)$(6,337)

见未经审计的简明合并财务报表附注。
5

PegasSystems Inc.
未经审计的股东权益简明综合报表
(以千为单位，每股除外)
普通股
其他内容
实收资本		留存收益
累计其他综合(亏损)
总计
股东权益
数
的股份		金额
2020年12月31日80,890 $809 $204,432 $339,879 $(2,948)$542,172 
采用的累积效果调整ASU 2020-06、Net
— — (61,604)9,399 — (52,205)
普通股回购(70)(1)(9,145)— — (9,146)
发行普通股用于股票补偿计划402 4 (25,513)— — (25,509)
员工购股计划下普通股的发行24 — 2,288 — — 2,288 
基于股票的薪酬— — 30,100 — — 30,100 
宣布的现金股息(美元0.03每股)
— — — (2,438)— (2,438)
其他综合收益— — — — 280 280 
净额(亏损)— — — (6,617)— (6,617)
March 31, 202181,246 $812 $140,558 $340,223 $(2,668)$478,925 
2021年12月31日81,712 $817 $145,810 $276,449 $(6,988)$416,088 
普通股回购(242)(2)(22,581)— — (22,583)
发行普通股用于股票补偿计划297 3 (12,131)— — (12,128)
员工购股计划下普通股的发行35 — 2,446 — — 2,446 
基于股票的薪酬— — 28,227 — — 28,227 
宣布的现金股息(美元0.03每股)
— — — (2,455)— (2,455)
其他综合(亏损)— — — — (2,548)(2,548)
净额(亏损)— — — (379)— (379)
March 31, 202281,802 $818 $141,771 $273,615 $(9,536)$406,668 

见未经审计的简明合并财务报表附注。
6

PegasSystems Inc.
未经审计的现金流量表简明综合报表
(单位：千)
截至三个月
三月三十一号，
20222021
经营活动
净额(亏损)$(379)$(6,617)
将净(亏损)调整为经营活动提供的现金
基于股票的薪酬28,227 30,100 
递延所得税(9,295)(15,068)
有上限的呼叫交易亏损30,560 19,117 
递延佣金摊销17,221 11,496 
租赁费3,919 3,238 
无形资产摊销与折旧4,171 7,006 
外币交易(收益)损失(2,876)5,098 
其他非现金(1,100)1,634 
营业资产和负债变动，净额(55,332)(34,354)
经营活动提供的现金15,116 21,650 
投资活动
购买投资(33,690)(21,051)
来自到期和称为投资的收益20,915 40,867 
出售投资13,350 2,450 
收购付款，扣除所获得的现金— (4,993)
对财产和设备的投资(6,657)(1,784)
投资活动提供的现金(用于)(6,082)15,489 
融资活动
员工购股计划的收益2,446 2,288 
向股东支付股息(2,454)(2,427)
普通股回购(35,910)(34,655)
(用于)融资活动的现金(35,918)(34,794)
汇率变动对现金及现金等价物的影响(310)(1,536)
现金及现金等价物净(减)增(27,194)809 
期初现金及现金等价物159,965 171,899 
期末现金和现金等价物$132,771 $172,708 

见未经审计的简明合并财务报表附注。
7
PegasSystems Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注

注1.列报依据
根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)关于中期财务报告的规则和规定，PegasSystems Inc.(及其子公司，简称“本公司”)编制了随附的未经审计的简明综合财务报表。因此，它们不包括美利坚合众国(“美国”)普遍接受的会计原则所要求的所有信息。请参阅完整的财务报表，并应与公司在截至2021年12月31日的年度报告10-K表格中包括的经审计财务报表一并阅读。
管理层认为，本公司已按与其经审核财务报表相同的基准编制随附的未经审核简明综合财务报表，该等财务报表包括为公平列报中期业绩所需的所有调整，只包括正常经常性调整。
所有公司间交易和余额都在合并中冲销。所列中期业务结果并不一定表明2022年全年的预期结果。
我们的简明综合财务报表及其附注中报告的某些前期金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。这种重新分类不影响总收入、营业收入或净收入。
注2.有价证券
March 31, 20222021年12月31日
(单位：千)摊销成本未实现收益未实现亏损公允价值摊销成本未实现收益未实现亏损公允价值
政府债务$2,000 $— $(47)$1,953 $2,000 $— $(10)$1,990 
公司债务200,371 7 (2,930)197,448 201,659 2 (837)200,824 
$202,371 $7 $(2,977)$199,401 $203,659 $2 $(847)$202,814 
截至2022年3月31日，可交易证券的到期日为2022年4月至2024年9月，加权平均剩余期限为1.02好几年了。
附注3.应收款、合同资产和递延收入
应收账款
(单位：千)
March 31, 20222021年12月31日
应收账款$171,181 $182,717 
未开票应收账款226,052 226,714 
长期未开票应收账款135,975 129,789 
$533,208 $539,220 
未开票应收账款
未开票应收账款是客户承诺的金额，其收入确认先于开票，开票仅受时间推移的影响。
按预期开票日期计算的未开单应收账款：
(千美元)
March 31, 2022
1年或1年以下$226,052 62 %
1-2年88,003 25 %
2-5年47,972 13 %
$362,027 100 %
按合同生效日期列出的未开单应收款：
(千美元)
March 31, 2022
2022$72,143 20 %
2021163,869 45 %
202077,585 21 %
201927,163 8 %
2018年及更早版本21,267 6 %
$362,027 100 %
8
PegasSystems Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)



主要客户
占公司应收账款总额10%或以上的客户：
March 31, 20222021年12月31日
客户端A
应收账款4 %1 %
未开票应收账款15 %15 %
应收账款总额11 %10 %
合同资产
合同资产是客户承诺的金额，其确认的收入超过了向客户开出的账单金额，而账单受时间流逝以外的条件的制约，例如相关履行义务的完成。
(单位：千)
March 31, 20222021年12月31日
合同资产(1)
$11,765 $12,530 
长期合同资产(2)
10,292 10,643 
$22,057 $23,173 
(一)计入其他流动资产。(二)计入其他长期资产。
递延收入
递延收入包括在确认收入之前收到的账单和付款。
(单位：千)
March 31, 20222021年12月31日
递延收入$290,873 $275,844 
长期递延收入(1)
6,612 5,655 
$297,485 $281,499 
(一)计入其他长期负债。
在截至2022年3月31日的三个月中，递延收入的变化主要是由于收入确认前的新账单和美元124.9截至2021年12月31日计入递延收入的当期确认收入的百万美元。
附注4.递延佣金
(单位：千)
March 31, 20222021年12月31日
递延佣金(1)
$125,220 $135,911 
(一)计入其他长期资产。
截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)20222021
递延佣金摊销(1)
$17,221 $11,496 
(1)计入销售和市场推广费用.
9
PegasSystems Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)



附注5.商誉及其他无形资产
商誉
商誉变更：
截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)
2022
1月1日，$81,923 
采办— 
货币换算调整108 
三月三十一号，$82,031 
无形资产
无形资产按成本入账，并在其估计使用年限内采用直线方法摊销。
March 31, 2022
(单位：千)有用的寿命成本累计摊销
账面净值(1)
与客户相关
4-10年份
$63,142 $(57,662)$5,480 
技术
2-10年份
67,142 (59,531)7,611 
其他
1-5年份
5,361 (5,361)— 
$135,645 $(122,554)$13,091 
(1)包括在其他长期资产中。
2021年12月31日
(单位：千)有用的寿命成本累计摊销
账面净值(1)
与客户相关
4-10年份
$63,165 $(57,342)$5,823 
技术
2-10年份
67,142 (58,902)8,240 
其他
1-5年份
5,361 (5,361)— 
$135,668 $(121,605)$14,063 
(1) 包括在其他长期资产中。
无形资产摊销：
截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)20222021
收入成本
$629 $629 
销售和市场营销
343 373 
$972 $1,002 
未来预计无形资产摊销：
(单位：千)
March 31, 2022
2022年剩余时间$2,914 
20233,618 
20242,849 
20252,509 
2026874 
2027327 
$13,091 
附注6.其他资产和负债
其他流动资产
(单位：千)March 31, 20222021年12月31日
应收所得税$27,679 $25,691 
合同资产11,765 12,530 
其他34,964 29,787 
$74,408 $68,008 
10
PegasSystems Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)



其他长期资产
(单位：千)March 31, 20222021年12月31日
递延所得税$188,155 $180,656 
递延佣金125,220 135,911 
使用权资产87,212 87,521 
有上限的呼叫交易29,404 59,964 
财产和设备28,603 26,837 
无形资产13,091 14,063 
合同资产10,292 10,643 
其他34,684 26,006 
$516,661 $541,601 
其他流动负债
(单位：千)March 31, 20222021年12月31日
经营租赁负债$4,855 $6,989 
应付股息2,454 2,454 
$7,309 $9,443 
其他长期负债
(单位：千)March 31, 20222021年12月31日
递延收入$6,612 $5,655 
其他8,046 7,844 
$14,658 $13,499 
注7.租约
公司总部
2021年2月，该公司同意加快从以前的公司总部撤离至2021年10月1日，以换取房东一次性支付$18100万美元，在剩余的租赁期内摊销。退出加速了相关租赁改进的折旧，并使公司未来的租赁负债减少了#美元。21.1百万美元和使用权资产20.3百万美元。2021年3月31日，该公司在马萨诸塞州剑桥市主街一号租用了办公空间，作为其公司总部。这个4.5一年租约包括$的基本租金2每年百万美元。
沃尔瑟姆新办公室
2021年7月6日，本公司签订办公用房租赁合同，131位于马萨诸塞州沃尔瑟姆的1000平方英尺。租赁期11年份从2021年8月1日开始。年租金等于基本租金加上一部分建筑运营成本和房地产税。租金将于2022年8月1日开始支付。第一年的基本租金约为$6百万美元，并将增加3%的年增长率。此外，公司还将从业主那里获得高达$的改善津贴11.8百万美元。本次租赁使公司租赁负债和与租赁相关的使用权资产增加了#美元。42.12021年8月1日，百万。
费用
截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)20222021
固定租赁成本(1)
$5,093 $300 
短期租赁成本806 459 
可变租赁成本764 1,387 
$6,663 $2,146 
(1)截至2021年3月31日的三个月固定租赁费用较低是由于修改了公司总部租约。
11
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未经审计的简明合并财务报表附注(续)



使用权资产和租赁负债
(单位：千)March 31, 20222021年12月31日
使用权资产(1)
$87,212 $87,521 
经营租赁负债(2)
$4,855 $6,989 
长期经营租赁负债$90,699 $87,818 

(1)代表公司在租赁期内使用租赁资产的权利。包括在其他长期资产中。
(二)计入其他流动负债。
本公司租赁的加权平均剩余租期和贴现率为：
March 31, 20222021年12月31日
加权平均剩余租期7.5年份7.7年份
加权平均贴现率(1)
4.3 %4.4 %

(1)该公司大部分租契所隐含的差饷并不容易厘定。因此，本公司在计量经营租赁负债时，使用其增量借款利率作为贴现率。递增借款利率是对本公司在类似经济环境下借入相当于租赁期限内以抵押方式支付的租赁款项所产生的利率的估计。
租赁债务的到期日：
(单位：千)March 31, 2022
2022年剩余时间$3,887 
202320,317 
202417,141 
202514,352 
202610,664 
2027年及其后48,381 
租赁付款总额114,742 
减去：推定利息(1)
(19,188)
$95,554 
(1)租赁负债按租赁开始时确定的折现率按剩余租赁付款的现值计量，除非由于租赁重估事件而更新贴现率。
现金流信息
截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)20222021
为租赁支付的现金$3,650 $6,716 
新租赁和修订确认的使用权资产(非现金)$3,854 $714 
注8.债务
可转换优先票据和上限看涨期权
可转换优先票据
于2020年2月，本公司发行本金总额为$的可换股优先票据(“票据”)600100万，2025年3月1日到期，私募。本金在到期之前不会到期。该批债券的应计利息年利率为0.75%，自2020年9月1日起，每半年拖欠一次，分别于3月1日和9月1日支付。
转换权
转换率为7.4045每美元普通股股份1,000债券的本金金额，即初步兑换价格为$135.05每股普通股。公司将根据适用的转换率，根据公司的选择，通过支付或交付现金、普通股股票或现金和普通股的组合来解决转换问题。转换率将根据某些事件进行调整，包括剥离、收购要约、交换要约和某些股东分配。
自2024年9月1日起，债券持有人可在选择时随时转换其债券。
在2024年9月1日前，债券持有人可在下列情况下转换其债券：
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•在2020年6月30日之后的任何日历季度内(仅在该日历季度内)，如果公司普通股的最后一次报告每股销售价格超过130转换价格的百分比至少为每个20交易日(不论是否连续)30在紧接的上一个日历季度的最后一个交易日结束并包括在内的连续交易日。
•在.期间五紧接在以下日期之后的连续工作日五连续交易日(下称“测算期”)，如测算期内每个交易日的债券本金每1,000美元的交易价低于98最后报出的普通股在该交易日每股销售价格的乘积的百分比和该交易日的换算率。
•在发生某些企业事件或分派，或本公司要求赎回任何票据时，票据持有人可于紧接相关赎回日期前一个营业日的营业日结束前转换票据(或如本公司未能在赎回日全数支付赎回价格，则直至本公司支付赎回价格为止)。
截至2022年3月31日，该批债券不符合转换资格。
回购权
于2023年3月1日或之后及紧接到期日前第40个预定交易日或之前，公司可按相等于100本金的%，加上应计和未付利息，如果公司普通股的最后报告销售价格超过130当时有效的转换价格的%，至少20任何期间的交易日(不论是否连续)30截至本公司发出赎回通知日期前一个交易日(包括前一个交易日)的连续交易日。
如发生构成“根本改变”的某些公司事件，各票据持有人有权要求本公司以现金方式回购所有该等票据持有人的票据，或其本金的任何部分，金额为1,000元或1,000元的倍数，回购价格为100本金的%，外加应计利息和未付利息。一项根本性的变化涉及合并、公司控制权的变更、公司的清算/解散或公司普通股的退市。

债券的账面价值：
(单位：千)March 31, 20222021年12月31日
本金$600,000 $600,000 
未摊销发行成本(8,560)(9,278)
可转换优先票据，净额$591,440 $590,722 

与债券有关的利息开支：
截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)20222021
合同利息支出(0.75票面利率)
$1,125 $1,125 
发行成本摊销
719 673 
$1,844 $1,798 
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该批债券的实际利率如下：
截至三个月
三月三十一号，
20222021
加权平均实际利率1.2 %1.2 %
未来本金和合同利息的支付：
March 31, 2022
(单位：千)本金利息总计
2022年剩余时间$— $2,250 $2,250 
2023— 4,500 4,500 
2024— 4,500 4,500 
2025600,000 2,250 602,250 
$600,000 $13,500 $613,500 
有上限的呼叫交易
于二零二零年二月，本公司与若干金融机构订立私下协商的封顶催缴交易(“封顶催缴交易”)。被封顶的呼叫交易涵盖大约4.4公司普通股的百万股(代表票据最初可转换的股份数量)。有上限的催缴交易预期将减少普通股摊薄及/或抵销本公司于转换债券时必须支付的任何潜在现金付款(本金及利息除外)，而该等减值及/或抵销上限为$196.44。上限催缴交易的上限价格可能会根据影响本公司的特定非常事件而作出调整，包括合并及收购要约。
上限催缴交易按衍生工具入账，不符合ASC 815中本公司本身权益范围的例外情况，因为在某些提早结算的情况下，根据管治文件计算的上限催缴交易的结算值可能不代表公允价值计量。被封顶的看涨期权交易被归类为其他长期资产，并在每个报告期重新计量为公允价值，从而产生营业外收益或亏损。
更改设置上限的呼叫交易：
截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)20222021
1月1日，$59,964 $83,597 
公允价值调整(30,560)(19,117)
三月三十一号，$29,404 $64,480 
信贷安排
于2019年11月，并经修订后，本公司订立五年制 $100百万优先担保循环信贷协议(“信贷安排”)，与PNC银行，国家协会。本公司可将借款用于一般企业用途，并为营运资金需求提供资金。在符合特定条件的情况下，信贷安排允许公司将总承诺额增加到$200百万美元。这些承诺将于2024年11月4日到期，任何未偿还贷款将在该日期到期。经修订的信贷安排包含习惯契约，包括但不限于与额外债务、留置权、资产剥离和关联交易有关的契约。
该公司须遵守财务公约，包括：
•从截至2022年3月31日的财季开始，到截至2022年12月31日的财季结束，PegasSystems Inc.必须保持至少200循环信贷贷款项下的现金、投资和可获得性为百万美元。
•从截至2023年3月31日的季度开始，最高净综合杠杆率为3.5至1.0(对某些收购有递增)，最低综合利息覆盖率为3.5 to 1.0.
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司拥有不是信贷安排项下的未偿还借款。
附注9.公允价值计量
按公允价值经常性计量的资产和负债
该公司按公允价值经常性地记录其现金等价物、有价证券、上限看涨交易和风险投资。公允价值是一种退出价格，代表在市场参与者之间的有序交易中，基于市场参与者将用来为资产或负债定价的假设，从出售资产中获得的收入或为转移债务而支付的金额。
14
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未经审计的简明合并财务报表附注(续)



作为对公允价值计量进行分类的基础，根据计量公允价值时使用的投入对公允价值计量进行分类的三级公允价值层次结构如下：
•第1级--可观察到的投入，例如相同资产或负债在活跃市场的报价；
•第2级--可直接或间接观察到的其他重要投入；以及
•第3级-重大不可观察的投入，市场数据很少或没有，这要求公司制定自己的假设。这种层次结构要求公司在确定公允价值时使用可观察到的市场数据，并将不可观察到的投入降至最低。
在每个报告期结束时，有上限的看涨期权交易的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型确定的。估值模型使用了各种基于市场的输入，包括股价、剩余合同期限、预期波动率、无风险利率和预期股息收益率。本公司在确定预期波动率时适用判断。本公司同时考虑相关股权证券的历史及隐含波动率水平。公司的风险投资根据多种估值方法，包括可观察的上市公司和交易价格，以及不可观察的投入，包括公司所持证券的波动性、权利和义务，按公允价值记录。
按公允价值经常性计量的资产和负债：
March 31, 20222021年12月31日
(单位：千)1级2级3级总计1级2级3级总计
现金等价物$19,626 $— $— $19,626 $3,216 $— $— $3,216 
有价证券$— $199,401 $— $199,401 $— $202,814 $— $202,814 
有上限的呼叫交易(1)
$— $29,404 $— $29,404 $— $59,964 $— $59,964 
风险投资(1) (2)
$— $— $12,830 $12,830 $— $— $7,648 $7,648 
(一)计入其他长期资产。(2)对私营公司的投资。
风险投资的变化：
截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)20222021
1月1日，$7,648 $8,345 
新投资— 500 
出售投资— (400)
外汇汇率变动(61)(9)
公允价值变动：
包括在其他收入中2,741 100 
包括在其他全面收入中2,502 1,220 
三月三十一号，$12,830 $9,756 
其他某些金融工具，包括应收账款及应付账款，由于到期日短，账面价值接近公允价值。
票据的公允价值
票据的公允价值(包括嵌入票据的转换功能)为$573.0截至2022年3月31日，642.0截至2021年12月31日。公允价值乃根据债券于报告期内最后一个交易日在场外交易市场的报价厘定，并按公允价值等级划分为第二级。
注10.收入
地域收入
截至三个月
三月三十一号，
(千美元)
20222021
美国$217,272 58 %$194,568 62 %
其他美洲45,751 12 %11,901 4 %
英国(“U.K.”)30,932 8 %28,212 9 %
欧洲(不包括英国)、中东和非洲49,136 13 %51,659 16 %
亚太33,216 9 %27,159 9 %
$376,307 100 %$313,499 100 %
15
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未经审计的简明合并财务报表附注(续)



收入流
截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)
20222021
永久许可证$7,440 $5,452 
订阅许可证137,533 111,509 
在某个时间点确认的收入144,973 116,961 
维修79,716 75,561 
飞马云90,317 67,858 
咨询61,301 53,119 
随时间推移确认的收入231,334 196,538 
总收入$376,307 $313,499 
截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)20222021
飞马云$90,317 $67,858 
维修79,716 75,561 
订阅服务170,033 143,419 
订阅许可证137,533 111,509 
订阅307,566 254,928 
永久许可证7,440 5,452 
咨询61,301 53,119 
$376,307 $313,499 
剩余履约义务(“积压”)
来自现有不可取消合同的预期未来收入：
截至2022年3月31日：
(千美元)订阅服务订阅
许可证		永久
许可证		咨询总计
维修飞马云
1年或以下
$228,984 $329,857 $47,428 $7,281 $40,661 $654,211 55 %
1-2年份
63,870 208,875 16,111 4,505 10,955 304,316 26 %
2-3年份
33,617 106,156 2,422 2,252 3,876 148,323 13 %
大于3年份
22,611 44,596 1,758 — 522 69,487 6 %
$349,082 $689,484 $67,719 $14,038 $56,014 $1,176,337 100 %
截至2021年3月31日：
(千美元)订阅服务订阅
许可证		永久
许可证		咨询总计
维修飞马云
1年或以下
$220,100 $252,104 $41,025 $9,649 $21,068 $543,946 55 %
1-2年份
52,366 187,456 9,874 629 914 251,239 26 %
2-3年份
33,337 91,861 7,055 — 1,756 134,009 14 %
大于3年份
16,834 32,895 377 — 510 50,616 5 %
$322,637 $564,316 $58,331 $10,278 $24,248 $979,810 100 %
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注11.基于股票的薪酬
费用
截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)20222021
收入成本
$6,378 $5,925 
销售和市场营销
10,958 13,720 
研发
7,346 6,770 
一般和行政
3,545 3,685 
$28,227 $30,100 
所得税优惠
$(5,311)$(5,991)
截至2022年3月31日，该公司拥有200.8未确认的基于股票的薪酬支出，扣除估计的没收款项，预计将在#年加权平均期内确认2.3好几年了。
赠款
截至三个月
March 31, 2022
(单位：千)股票总公允价值
限制性股票单位
1,096 $94,538 
非限制性股票期权
2,212 $60,514 
注12.所得税
有效所得税率
截至三个月
三月三十一号，
(千美元)20222021
(受益于)所得税$(7,683)$(17,618)
有效所得税优惠率95 %73 %
实际所得税优惠率的变化主要是由于个别税项的影响，这些税项按比例较大，导致所得税前亏损较低。
基于股票的薪酬增加了我们有效税率的可变性。股票薪酬对特定时期的影响取决于我们的盈利能力、公司授予的股票薪酬奖励的属性以及奖励持有人的行使行为。
附注13.每股(亏损)
每股基本(亏损)以期内已发行普通股的加权平均数计算。每股摊薄(亏损)是根据期内已发行普通股的加权平均数加上已发行股票期权、RSU和可转换优先票据的摊薄效应来计算的。
计算每股(亏损)：
截至三个月
三月三十一号，
(以千为单位，每股除外)20222021
净额(亏损)$(379)$(6,617)
加权平均已发行普通股81,680 81,004 
每股(亏损)，基本$0.00 $(0.08)
净额(亏损)$(379)$(6,617)
加权平均已发行普通股，假设稀释(1) (2) (3)
81,680 81,004 
每股(亏损)，稀释后$0.00 $(0.08)
未偿还的反稀释股票期权和RSU(4)
4,178 6,465 
(1)在损失期间，所有稀释性证券都被排除在外，因为纳入它们将是反稀释性的。
(2)本公司票据内的换股期权相关股份，如于期内摊薄，则按IF-转换法计入。如果尚未行使的转换选择权全部行使，公司将额外发行约4.4百万股。
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(3)公司的封顶催缴交易相当于约4.4百万股本公司普通股(代表票据最初可转换的股份数目)。有上限的催缴交易预期将减少普通股摊薄及/或抵销本公司于转换债券时必须支付的任何潜在现金付款(本金及利息除外)，而该等减值及/或抵销上限为$196.44。假设摊薄，设定上限的看涨期权交易在所有期间都被排除在加权平均流通股之外，因为它们的影响将是反摊薄的。
(4)在计算每股摊薄(亏损)时，不包括在库存股法下属于反摊薄的未偿还股票期权和RSU。这些奖励在未来可能会被稀释。
附注14.承付款和或有事项
承付款
有关更多信息，请参阅“附注7.租赁”。
法律诉讼
除下列事项外，本公司正在或可能参与与本公司日常业务过程中附带事项有关的各种索赔、要求、诉讼、调查和法律程序，包括与合同、知识产权、雇佣、福利和证券事宜有关的诉讼。无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源转移和其他因素，法律纠纷可能会对公司产生实质性影响。
此外，由于本公司是正在进行的诉讼的一方，我们的估计至少有可能在短期内发生变化，影响可能是实质性的。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司没有应计诉讼损失。
PegasSystems Inc.诉Appian Corp.&Business Process Management Inc.
2019年7月3日，本公司向马萨诸塞州联邦法院提起诉讼，起诉Appian Corp.(“Appian”)和Business Process Management，Inc.(“BPM”)，涉及Appian用来宣传自己反对本公司的BPM“市场报告”。PegasSystems Inc.诉Appian Corp.&Business Process Management Inc.，第1号：19-cv-11461(马萨诸塞州民主党)。2022年4月15日，双方分别向法院提出即决判决动议。本公司仍相信Appian对本公司提出的反诉并无根据，本公司拟积极向Appian提出索偿，并就此事向本公司提出的反诉作出抗辩。本公司无法就此事合理估计可能的损害赔偿或一系列可能的损害赔偿，因为本公司相信Appian要求的损害赔偿未能达到所需的法律标准、诉讼的状况，以及如果最终进入审判阶段，陪审团可能如何裁决的不确定性。
Appian Corp.诉PegasSystems Inc.&邹友勇
如前所述，本公司是Appian提起的诉讼的被告，该诉讼目前正在弗吉尼亚州(“法院”)审理，名为Appian Corp.诉PegasSystems Inc.&Youyong邹某，编号2020-07216(Fairfax Cty.)。CT.)。陪审团审判于2022年3月21日开始。2022年4月13日，阿皮安撤回了对该公司的侵权干扰业务预期索赔。同日，在对各项动议作出裁决的过程中，法院表示，如果陪审团裁定本公司挪用构成Appian商业秘密的资料，并发现本公司将该等商业秘密纳入本公司的产品或本公司的营销材料中，则责任将转移至本公司，以证明Appian寻求作为损害赔偿的销售并非因涉嫌挪用及使用所称商业秘密所致。这一法律标准此前并未被弗吉尼亚州法院采纳。本公司仍然认为，争议产品的销售不是由被指控的挪用商业秘密造成的，也不是被指控的挪用商业秘密的结果，并正在向陪审团提交有关证据。该公司无法合理估计可能的损害赔偿，原因之一是陪审团如何做出裁决的不确定性，以及各方根据诉讼程序迄今的裁决提出上诉的现有理由。
18

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告(“季度报告”)包含或纳入了“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。
预期、预期、打算、计划、相信、将、可能、应该、估计、可能、目标、战略、项目、预测、指导、可能和通常，或此类词语和其他类似表述的变体等词语识别前瞻性陈述，这些陈述基于当前的预期和假设。
前瞻性陈述涉及未来事件，受难以预测的风险和不确定性的影响，包括但不限于：
•我们未来的财务业绩和业务计划；
•我们的流动资金和资本资源是否充足；
•继续支付我们的季度股息；
•收入确认的时间；
•管理我们向更多基于订阅的业务模式的过渡；
•对我们的产品和服务的需求变化，包括公共部门客户的需求；
•对关键人员的依赖；
•全球经济和政治状况和不确定性，包括持续的新冠肺炎大流行和乌克兰战争的持续影响；
•依赖第三方服务提供商，包括托管服务提供商；
•遵守我们的债务义务和契诺；
•我们的可转换优先票据和上限看涨期权交易的潜在影响；
•外币汇率；
•网络攻击可能导致的法律和财务责任以及对我们声誉的损害；
•安全漏洞和安全漏洞；
•我们保护知识产权的能力、与捍卫此类权利相关的成本，以及知识产权索赔和第三方的其他相关索赔；
•我们的客户保留率；
•管理我们的增长。
这些风险以及其他可能导致实际结果与前瞻性陈述中表述的结果大不相同的风险在我们截至2021年12月31日的10-K表格年度报告第一部分、本10-Q表格季度报告第二部分以及我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中有进一步的描述。
除非适用法律另有要求，否则我们不承担也明确不承担公开更新或修改这些前瞻性陈述的任何义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
本季度报告中的前瞻性陈述代表我们截至2022年4月28日的观点。
业务概述
我们开发、营销、许可、托管和支持帮助组织简化业务复杂性的企业软件。我们强大的低代码工作流自动化和人工智能决策平台使世界领先的品牌和政府机构能够高度个性化的客户体验，简化客户服务，并自动化关键任务业务流程和工作流。有了PEGA，我们的客户可以利用我们的智能技术和可扩展的架构来加速他们的数字化转型。此外，我们的客户成功团队、世界级合作伙伴和客户本身都利用我们的PEGA Express™方法快速协作地设计和部署任务关键型应用程序。
我们的目标客户是全球3000强组织和政府机构，他们需要解决方案来在他们所服务的市场中脱颖而出。我们的解决方案通过提高业务敏捷性、推动增长、提高工作效率、吸引和留住客户以及降低风险来实现和促进差异化。我们与我们的合作伙伴一起，根据客户的特定行业需求提供量身定做的解决方案。
订阅过渡
我们正在将业务转型为主要通过订阅安排销售软件。在我们完全完成订阅过渡(我们预计将在2023年完成)之前，我们的收入和运营现金流可能会受到影响。每个时期的经营业绩以及收入和新安排的实际组合可能会根据客户对我们永久和认购产品的偏好而波动。有关更多信息，请参阅我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的“风险因素”部分。
19

冠状病毒(“新冠肺炎”)
截至2022年3月31日，新冠肺炎尚未对我们的运营业绩或财务状况产生实质性影响。有关更多信息，请参阅我们截至2021年12月31日的10-K表格年度报告“风险因素”部分的“冠状病毒(”新冠肺炎“)”。
乌克兰
我们对乌克兰、俄罗斯和白俄罗斯的直接财务敞口并不大。
2021年，在俄罗斯入侵乌克兰之前，我们做出了一个商业决定，停止在俄罗斯寻找新客户，并关闭了我们的当地办事处。在截至2021年12月31日的一年中，来自乌克兰、俄罗斯和白俄罗斯客户的总收入不到400万美元。然而，俄罗斯入侵乌克兰对我们业务的最终影响将取决于未来的发展，包括冲突的持续时间和蔓延，对我们在邻国和全球的人民、合作伙伴、客户和供应商的影响，所有这些都是不确定和不可预测的。
绩效指标
我们使用绩效指标来分析和评估我们的整体绩效，做出运营决策，并预测和规划未来阶段，包括：
年度合同价值(“ACV”)|自2021年3月31日以来增长了21%
ACV代表截至衡量日期我们有效合同的年化价值。合同的总价值除以其持续时间(以年为单位)，以计算订阅许可证和Pega Cloud合同的ACV。然后将该季度结束的维护收入乘以4，以计算维护的ACV。ACV是一项业绩衡量指标，我们认为它为我们的管理层和投资者提供了有用的信息，特别是在我们的订阅过渡期间。
自2021年3月31日以来，外币汇率变化对ACV增长造成了1%至2%的逆风。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013857/000101385722000089/pega-20220331_g1.jpg
20

剩余履约义务(“积压”)|自2021年3月31日以来增加了20%
来自现有不可取消合同的预期未来收入：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013857/000101385722000089/pega-20220331_g2.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013857/000101385722000089/pega-20220331_g3.jpg
关键会计政策
管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析乃以本公司未经审核之简明综合财务报表为基础，该等财务报表乃根据美国公认会计原则及美国证券交易委员会中期财务报告之规则及规定编制。在编制这些财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入、费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们的估计和判断建立在历史经验、对当前条件的了解以及对未来可能发生的事情的预期的基础上，根据现有的信息。
有关我们关键会计政策的更多信息，我们鼓励您阅读我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中的以下位置的讨论：
•项目7中的“关键会计估计数和重大判断”；
•“附注2.重大会计政策”。
我们在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中披露的关键会计政策没有重大变化。
行动的结果
收入
订阅过渡
我们正在将业务转型为主要通过订阅安排销售软件。这一转变影响了收入增长，因为订阅服务的收入确认方式与许可证销售不同。Pega Cloud和维护安排的收入通常在合同期限内确认，而许可销售收入则在许可权生效时确认，通常是预先确认。
21

(千美元)截至三个月
三月三十一号，		变化
20222021
飞马云$90,317 24 %$67,858 22 %$22,459 33 %
维修79,716 21 %75,561 23 %4,155 5 %
订阅服务170,033 45 %143,419 45 %26,614 19 %
订阅许可证137,533 37 %111,509 36 %26,024 23 %
订阅307,566 82 %254,928 81 %52,638 21 %
永久许可证7,440 2 %5,452 2 %1,988 36 %
咨询61,301 16 %53,119 17 %8,182 15 %
$376,307 100 %$313,499 100 %$62,808 20 %
截至2022年3月31日的三个月的收入变化总体上反映了我们订阅过渡的影响。影响我们收入的其他因素包括：
•截至2022年3月31日的三个月，永久收入的增长主要是由于与前几年签订的软件许可合同相关的许可权在截至2022年3月31日的三个月生效。
•在截至2022年3月31日的三个月中，咨询收入的增长主要是由于北美顾问计费时间的增加。
毛利
(千美元)截至三个月
三月三十一号，		变化
20222021
飞马云$63,418 70 %$45,301 67 %$18,117 40 %
维修74,585 94 %69,775 92 %4,810 7 %
订阅服务138,003 81 %115,076 80 %22,927 20 %
订阅许可证136,911 100 %110,889 99 %26,022 23 %
订阅274,914 89 %225,965 89 %48,949 22 %
永久许可证7,406 100 %5,422 99 %1,984 37 %
咨询5,790 9 %(335)(1)%6,125 *
$288,110 77 %$231,052 74 %$57,058 25 %
*没有意义
•在截至2022年3月31日的三个月中，毛利和毛利百分比的增长主要是由于我们的订阅过渡、收入增长以及随着Pega Cloud的增长和扩展而获得的成本效益的影响。
•在截至2022年3月31日的三个月中，咨询毛利百分比的增长是由于北美顾问变现率的提高。
运营费用
(千美元)截至三个月
三月三十一号，		变化
20222021
占收入的百分比占收入的百分比
销售和市场营销$162,236 43 %$148,739 47 %$13,497 9 %
研发$71,490 19 %$62,442 20 %$9,048 14 %
一般和行政$35,764 10 %$18,270 6 %$17,494 96 %
•在截至2022年3月31日的三个月中，销售和营销的增长主要是由于薪酬和福利增加了890万美元，员工差旅和娱乐增加了260万美元。
•在截至2022年3月31日的三个月中，研发增加的主要原因是薪酬和福利增加了570万美元，这归因于员工人数的增加和激励性薪酬的增加。员工人数的增加反映了在开发我们的解决方案方面的额外投资，特别是为Pega Cloud。
•在截至2022年3月31日的三个月中，一般和行政费用的增加主要是由于在正常业务过程之外的诉讼程序产生的法律费用和相关费用增加了1540万美元。我们已经并预计将在2022年继续为这些诉讼程序支付额外费用。有关补充资料，见本季度报告第一部分第1项中的“附注14.承付款和或有事项”和第二部分第1A项中的“风险因素”。
22

其他收入和支出
(千美元)截至三个月
三月三十一号，		变化
20222021
外币交易损益$2,876 $(5,098)$7,974 *
利息收入207 153 54 35 %
利息支出(1,946)(1,880)(66)(4)%
(亏损)有上限的呼叫交易(30,560)(19,117)(11,443)(60)%
其他收入，净额2,741 106 2,635 2,486 %

$(26,682)$(25,836)$(846)(3)%
*没有意义
•在截至2022年3月31日的三个月中，外币交易收益(亏损)的增加主要是由于与我们在英国的子公司持有的以外币计价的现金、应收账款和公司间余额相关的外币汇率波动的影响。
•截至2022年3月31日止三个月的利息收入增加，主要是由于市场利率上升。
•截至2022年3月31日止三个月的上限催缴交易(亏损)增加，是由于我们的上限催缴交易的公允价值调整所致。有关更多信息，请参阅本季度报告第一部分第1项中的“注9.公允价值计量”。
•截至2022年3月31日的三个月，其他收入净额的增加是由于我们的风险投资组合中持有的股权证券在截至2021年3月31日的三个月进行了公允价值调整。
(受益于)所得税
截至三个月
三月三十一号，
(千美元)20222021
(受益于)所得税$(7,683)$(17,618)
有效所得税优惠率95 %73 %
在截至2022年3月31日的三个月内，我们的有效所得税优惠率的变化主要是由于按比例较大的离散税项对较低的所得税前亏损的影响。
基于股票的薪酬增加了我们有效税率的可变性。在每个时期对我们有效税率的影响取决于我们的盈利能力和股票补偿活动的减税，这取决于我们的股价和获奖者的行使行为。
流动资金和资本资源
截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)20222021
现金提供方(使用于)：
经营活动$15,116 $21,650 
投资活动(6,082)15,489 
融资活动(35,918)(34,794)
汇率对现金及现金等价物的影响(310)(1,536)
现金及现金等价物净(减)增$(27,194)$809 
(单位：千)
March 31, 20222021年12月31日
由美国实体持有
$251,554 $274,813 
由外国实体持有
80,618 87,966 
现金、现金等价物和有价证券总额
$332,172 $362,779 
我们相信，我们目前的现金、运营现金流和借款能力将足以为我们的运营、股票回购和至少未来12个月的季度现金股息提供资金，并满足我们已知的长期现金需求。这些资源是否足以满足我们在此期间之后的流动性需求，将取决于我们未来的增长、经营业绩以及支持我们运营所需的投资。如果我们需要额外的资本资源，我们可以利用现有资金或寻求额外的外部融资。
如果需要将外国资金汇回国内，我们可能需要在汇回时缴纳美国和外国的税款。然而，由于所得税法律法规的复杂性，估计我们将不得不缴纳的税额是不可行的。
23

经营活动
我们正在将业务转型为主要通过订阅安排销售软件。这一过渡已经并预计将继续影响我们的账单和现金收取，因为我们的订阅和永久许可安排的账单和现金收取的时间通常不同。订阅许可证和服务通常在合同期限内计费和收取，而永久许可证安排通常在许可权生效时预先计费和收取。
在截至2022年3月31日的三个月中，运营活动提供的现金变化主要是由于我们的订阅过渡以及我们在Pega Cloud产品以及销售和营销活动中进行投资以支持未来增长而增加的成本。此外，在截至2022年3月31日的三个月内，我们产生了1740万美元的法律费用和相关费用，这些费用来自于在正常业务过程之外提起的诉讼。我们预计这些诉讼将继续产生额外的费用。更多信息见本季度报告第一部分第1项“附注14.承付款和或有事项”。
投资活动
在截至2022年3月31日的三个月里，投资活动提供的现金(用于)的变化主要是由我们对金融工具的投资和2021年的一项收购推动的。
融资活动
债务融资
2020年2月，我们发行本金总额6亿美元的可转换优先票据，将于2025年3月1日到期。
(单位：千)金额
本金$600,000 
减去：发行成本(14,527)
较少：呼叫交易上限(51,900)
$533,573 
2019年11月，以及自修订以来，我们与PNC Bank，National Association签订了一项为期五年的1亿美元优先担保循环信贷协议。截至2022年3月31日，我们在信贷安排下没有未偿还的借款。更多信息见本季度报告第一部分第1项中的“附注8.债务”。
股票回购计划
剩余股票回购权限变动情况：
(单位：千)截至三个月
March 31, 2022
2021年12月31日$22,583 
授权(1)
— 
回购(2)
(22,583)
March 31, 2022$— 
(1)2021年6月8日，我们宣布董事会将当前股票回购计划的到期日延长至2022年6月30日，并将剩余的普通股回购权限增加到6000万美元。
(2)本计划下的所有采购均在公开市场上进行。
普通股回购
截至三个月
三月三十一号，
20222021
(单位：千)股票金额股票金额
已支付的回购242 $22,583 67 $8,846 
期末未支付的回购— — 3 300 
股票回购计划242 22,583 70 9,146 
用于股权奖励净结算的预扣税款141 12,128 197 25,509 
383 $34,711 267 $34,655 
在截至2022年和2021年3月31日的三个月内，我们没有从股权持有人那里收到现金，而是扣留了价值分别为610万美元和1010万美元的股票，作为期权的行使价格。这些金额不包括在上表中。
24

分红
我们打算每季度支付每股0.03美元的现金股息。然而，董事会可以终止或修改股息计划，而无需事先通知。
截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)20222021
向股东支付股息$2,454 $2,427 
合同义务
截至2022年3月31日，我们的合同义务为：
按期间到期的付款
(单位：千)2022年剩余时间20232024202520262027年及其后其他总计
可转换优先票据(1)
$2,250 $4,500 $4,500 $602,250 $— $— $— $613,500 
购买义务 (2)
49,936 14,311 9,198 13,072 13,750 — — 100,267 
经营租赁义务3,887 20,317 17,141 14,352 10,664 48,381 — 114,742 
对不确定税务状况的责任(3)
— — — — — — 1,705 1,705 
$56,073 $39,128 $30,839 $629,674 $24,414 $48,381 $1,705 $830,214 
(1)包括本金和利息。
(2)代表根据购买义务为托管服务以及销售和营销计划支付的固定或最低金额。
(3)由于有效结清税务头寸的时间存在不确定性，我们无法合理估计现金流出的时间。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指金融市场价格和利率的不利变化带来的损失风险。
外汇风险敞口
换算风险
我们国际业务的运营费用主要以外币计价。然而，我们的国际销售也主要以外币计价，这部分抵消了我们的外币风险。
假设美元对其他货币升值10%，将导致：
截至三个月
三月三十一号，
20222021
收入(减少)增加(3)%(4)%
净收入增加(减少)186 %20 %
重新计量风险
我们因重新计量货币资产和负债而产生交易损益，这些资产和负债是以记录它们的实体的功能货币以外的货币计价的。
我们主要受到与澳元、欧元和美元计价的现金、现金等价物、应收账款和公司间余额相关的外币汇率变化的影响，这些现金、现金等价物、应收账款和公司间余额由我们的英国子公司(一家英镑职能实体)持有。
假设英镑汇率相对于澳元、欧元和美元升值10%，将导致以下影响：
截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)20222021
外币得(损)$(7,937)$(7,522)
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项目4.控制和程序
(A)对披露控制和程序的评价
我们的管理层在首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“首席财务官”)的参与下，评估了截至2022年3月31日我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(经修订的“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。在设计和评估我们的披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现其目标提供合理的保证，我们的管理层必须利用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2022年3月31日起有效。
(B)财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)规则的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
26

第二部分--其他资料
项目1.法律程序
以下信息包含对我们与Appian Corp.未决法律程序的描述的更新，如我们于2022年2月16日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中所述。
PegasSystems Inc.诉Appian Corp.&Business Process Management Inc.
2019年7月3日，本公司向马萨诸塞州联邦法院提起诉讼，起诉Appian Corp.(“Appian”)和Business Process Management，Inc.(“BPM”)，涉及Appian用来宣传自己反对本公司的BPM“市场报告”。PegasSystems Inc.诉Appian Corp.&Business Process Management Inc.，编号1：19-cv-11461(马萨诸塞州民主党)。2022年4月15日，双方分别向法院提出即决判决动议。本公司仍相信Appian对本公司提出的反诉并无根据，本公司拟积极向Appian提出索偿，并就此事向本公司提出的反诉作出抗辩。本公司无法就此事合理估计可能的损害赔偿或一系列可能的损害赔偿，因为本公司相信Appian要求的损害赔偿未能达到所需的法律标准、诉讼的状况，以及如果最终进入审判阶段，陪审团可能如何裁决的不确定性。
Appian Corp.诉PegasSystems Inc.&邹友勇
如前所述，该公司是Appian提起的诉讼的被告，该诉讼目前正在弗吉尼亚州(“法院”)审理，标题为Appian Corp.诉PegasSystems Inc.&邹友勇，第2020-07216号(费尔法克斯CT.)。陪审团审判于2022年3月21日开始。2022年4月13日，阿皮安撤回了对该公司的侵权干扰业务预期索赔。同日，在对各项动议作出裁决的过程中，法院表示，如果陪审团裁定本公司挪用构成Appian商业秘密的资料，并发现本公司将该等商业秘密纳入本公司的产品或本公司的营销材料中，则责任将转移至本公司，以证明Appian寻求作为损害赔偿的销售并非因涉嫌挪用及使用所称商业秘密所致。这一法律标准此前并未被弗吉尼亚州法院采纳。本公司仍然认为，争议产品的销售不是由被指控的挪用商业秘密造成的，也不是被指控的挪用商业秘密的结果，并正在向陪审团提交有关证据。该公司无法合理估计可能的损害赔偿，原因之一是陪审团如何做出裁决的不确定性，以及各方根据诉讼程序迄今的裁决提出上诉的现有理由。
第1A项。危险因素
以下列出的风险因素更新了我们在Form 10-K年报中的风险因素于2022年2月16日向美国证券交易委员会提交.
除了下面列出的风险因素外，我们鼓励您仔细考虑第1A项中确定的风险因素。年报10-K表格中的“风险因素”2021年12月31日，提交给美国证券交易委员会。这些风险因素可能会对我们的业务、财务状况和未来业绩产生重大影响，并可能导致我们的实际业务和财务结果与本季度报告中10-Q表格或管理层在其他地方所作的前瞻性陈述中包含的内容大不相同。
我们面临着与知识产权索赔或知识产权被侵占有关的风险。
我们主要依靠专利、版权、商标和商业秘密法律以及知识产权和保密协议来保护我们的专有权利。我们还试图控制对我们的技术和其他专有信息的访问和分发。我们已经在具有重要战略意义的全球市场获得了与我们的系统架构相关的专利。我们不能确定这些专利不会受到挑战、无效或规避，也不能确定根据这些专利授予的权利或其中包含的权利主张是否会为我们提供竞争优势。此外，尽管我们努力保护我们的专有权，但未经授权的各方可能会试图复制我们软件的某些方面或获取我们认为是专有的信息的使用。尽管我们通常与我们的员工和战略合作伙伴签订知识产权和保密协议，但尽管我们做出了努力，我们的前员工可能会向我们的业务合作伙伴、客户或竞争对手寻求工作，并且不能保证我们专有信息的保密性将得到维护。此外，一些国家的法律没有像美国那样有效地保护我们的专有权。我们不能保证我们保护我们专有权的手段是足够的，也不能保证我们的竞争对手不会独立开发类似的技术。
其他公司或个人已经获得了涵盖各种设计、工艺和系统的专有权。第三方已经并可能在未来声称我们侵犯或以其他方式侵犯了他们的知识产权。我们目前是与美国证券交易委员会公司的诉讼当事人-见本季度报告第I部分第1项中的第II部分第1项“法律程序”和附注14，以及我们于2022年2月16日提交给美国美国证券交易委员会的年度报告第II部分第8项中的第I部分第3项“法律程序”和第19项“合并财务报表附注”。
27

尽管我们试图限制我们对侵犯或以其他方式侵犯第三方专有权的合同责任的金额和类型，并酌情主张工作产品和知识产权的所有权，但通常会有例外，限制可能并不在所有情况下都适用和强制执行。即使发现限制是适用和可强制执行的，考虑到我们某些交易的规模，我们对这些类型的索赔对客户的责任可能是实质性的。我们预计，随着我们行业中产品和竞争对手的数量增加，以及不同行业中产品的功能重叠，软件产品开发商将越来越多地受到侵权索赔。任何此类索赔，无论有无正当理由，都可能耗费时间，导致昂贵的诉讼，导致产品发货和交付延迟，要求我们签订版税或许可协议，或者禁止我们制造和销售侵权软件，如果此类专有权被发现有效的话。如果需要，版税或许可协议可能不会以我们可以接受的条款提供，或者根本不能接受。这些索赔还可能使我们承担重大损害赔偿责任，如果我们被发现故意侵犯专利或版权，可能包括三倍的损害赔偿。即使有许可证，我们也可能被要求支付巨额版税，这将增加我们的运营费用。因此，我们可能需要开发替代的非侵权技术，这可能需要大量的努力和成本。如果我们不能为我们业务的任何侵权方面许可或开发技术，我们将被迫限制或停止销售我们的软件，并可能无法有效竞争，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性影响。
第三方提出的知识产权索赔的辩护成本极其高昂，可能需要我们支付巨额损害赔偿，并可能限制我们使用某些技术的能力。
软件和技术行业的公司，包括我们一些现有的和潜在的竞争对手，拥有大量的专利、版权、商标和商业秘密，并经常因侵犯或其他侵犯知识产权的指控而提起诉讼。此外，许多这样的公司可以投入更多的资源来执行他们的知识产权，并为可能对他们提出的索赔进行辩护。诉讼可能涉及专利持有公司或其他不利的专利权人，他们没有相关的产品收入，因此我们的专利可能对这些公司几乎没有威慑作用。第三方已经并可能在未来声称我们挪用、滥用或侵犯了其他方的知识产权，随着我们获得更大的市场知名度，我们面临着更高的成为知识产权索赔主体的风险。我们目前是与美国证券交易委员会公司的诉讼当事人-见本季度报告第I部分第1项中的第II部分第1项“法律程序”和附注14，以及我们于2022年2月16日提交给美国美国证券交易委员会的年度报告第II部分第8项中的第I部分第3项“法律程序”和第19项“合并财务报表附注”。
任何与知识产权有关的诉讼都可能代价高昂且耗时，并可能分散我们管理层和关键人员对我们业务运营的注意力。在确定任何法律纠纷的可能性和结果范围时，需要作出重大判决，估计数仅基于我们当时掌握的信息。由于索赔、法律程序以及在估计可能出现的损失时涉及的固有不确定性，实际结果可能与我们的估计不同。在一段期间内被认为不可能发生或损失无法估计的情况可能会发生，或者损失可能会在以后的期间发生，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。知识产权纠纷可能会使我们承担重大责任，要求我们以不利的条款达成专利费和许可安排，阻止我们制造或许可我们的某些产品，对我们的运营或我们竞争的市场造成严重干扰，或要求我们履行对客户的赔偿承诺。任何这些都可能严重损害我们的业务。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
发行人购买股权证券
在截至2022年3月31日的三个月内回购的普通股：
(以千为单位，每股除外)
购买的股份总数(1) (2)
平均值
支付的价格
每股(1) (2)
作为公开宣布的股份回购计划一部分而购买的股份总数(2)
根据公开宣布的股票回购计划，在期末可能尚未购买的股票的大约美元价值(2)
2022年1月1日-2022年1月31日118 $99.46 101 $12,584 
2022年2月1日-2022年2月28日141 90.97 103 $3,085 
March 1, 2022 - March 31, 2022196 82.52 38 $— 
455 $89.54 242 
(1)为支付我们股票补偿奖励的净结算条款下的期权行权价和预扣税款而预扣的股票已计入这些金额。
(2)2021年6月8日，我们宣布董事会将当前股票回购计划的到期日延长至2022年6月30日，并将剩余的股票回购权限增加到6000万美元。有关更多信息，请参阅本季度报告第一部分第二项中的“流动性和资本资源”。
项目5.其他信息
自2022年3月31日起，我们与PNC Bank，National Association(“PNC”)就我们的1亿美元优先担保循环信贷协议(“信贷协议”)签订了一项修正案(“修正案”)。该修订修订反映于本季度报告10-Q表第1项附注8.债务的财务契诺，并将信贷协议由美元伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)过渡至信贷协议项下浮息贷款承诺的有担保隔夜融资利率(“SOFR”)。
28

本文中所包含的信贷协议的描述以信贷协议为参考，其副本作为表格10-Q的本季度报告的附件10.1存档。
项目6.展品
证物编号：描述以引用方式成立为法团随函存档
表格展品提交日期
3.1
重述的登记人组织章程及其修正案
10-Q3.12014年11月4日
3.2
修订和重新修订了PegasSystems Inc.的章程。
8-K3.2June 15, 2020
10.1**
PegasSystems Inc.和PNC银行之间的贷款文件修正案，2022年3月31日生效，全国协会。
X
31.1
根据交易所法案首席执行官的规则13a-14和15d-14进行的认证。
X
31.2
根据《交易法》规则13a-14和首席财务官15d-14的认证。
X
32++
根据《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。
X
101.INS
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
X
101.SCH
内联XBRL分类扩展架构文档。
X
101.CAL
内联XBRL分类计算链接库文档。
X
101.DEF
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
X
101.LAB
内联XBRL分类标签Linkbase文档。
X
101.PRE
内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档。
X
104
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
X
++表示该展品是随本报告一起提供的，并未作为该报告的一部分提交。
**本展品的某些部分被认为是机密的，在美国证券交易委员会规则和法规允许的情况下被省略。
29

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
PegasSystems Inc.
日期：April 28, 2022由以下人员提供：/s/Kenneth Stillwell
肯尼斯·斯蒂尔韦尔
首席运营官和首席财务官
(首席财务官)