附件99.1
Betterware 报告2022财年第一季度业绩:
瓜达拉哈拉,墨西哥哈利斯科,2022年4月28日。-Betterware de墨西哥S.A.P.I.de C.V.(纳斯达克股票代码:BWMX),(“Betterware”或“公司”), 今天公布了2022财年第一季度的综合财务业绩。本报告中提供的数字以名义墨西哥比索(Ps)表示。除非另有说明,否则由董事会提交并批准,根据国际财务报告准则编制,并可能包括因四舍五入而产生的微小差异。该公司将于2022年4月29日上午9点(美国东部时间)召开电话会议,讨论2022年第一季度的业绩。
2022年第一季度的主要亮点
● | 盈利能力 在2021年第四季度一次性影响后恢复:毛利率恢复993个基点季度至63.6%,EBITDA利润率扩大1,003个基点季度至29.3%,反映出Betterware 在全球供应链中断的情况下高效管理成本的能力,墨西哥更高的投入成本和比预期更疲软的经济环境。 |
● | 恢复正常,通胀压力对可支配收入的影响继续造成消费模式的短期变化。我们的重点仍然是长期增长战略和未来的机会。 |
● | 成功地完成了对Jafra在墨西哥和美国的业务以及Jafra在全球的商标权的收购。 |
董事会执行主席Luis G.Campos表示:“我们轻资产业务模式的实力和弹性,加上我们成功执行和灵活执行我们的战略,在第一季度为我们提供了良好的服务,与2021年第四季度相比,推动了毛利率和EBITDA利润率的显著回升。此外,我们能够很好地应对环境,在实施和开发创新产品、定价和增长计划的同时,抵消了成本压力、大宗商品价格上涨和供应链中断。为此,我们专注于创新计划,引入新的类别和概念;我们将在5月推出 Betterware+App,为我们的同事和总代理商提供增强的工具,以增加订单,同时提升他们的奖励计划。 我们还很高兴地宣布,对Jafra的收购于4月7日完成这是,这扩大了我们的类别和地理覆盖范围。虽然我们预计整体经济和运营环境将保持疲软,但我们仍有信心,我们的战略和我们执行的纪律使我们能够适应市场状况,因为它们在 第二季度发展并提供改善的趋势,随着有机业务的发展。总体而言,我们仍然对我们看到的业务长期增长潜力感到兴奋,并预计我们的战略将为所有Betterware利益相关者带来更大的价值。
路易斯·G·坎波斯
董事会执行主席
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2022年第一季度业绩
公制 | 金额 百万美元 |
变异
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评论 |
净收入 | Ps. $1,869.1 |
-36% vs. Q1 2021
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● 略低于预期 ● 2021年第一季度的比较基数极其困难,这是公司历史上最强劲的季度,与2020年第一季度相比增长了205% |
毛利率 | 63.6% |
+ 610 bps vs. Q1 2021
|
● 由提价和高效的成本管理推动的利润率扩张 |
EBITDA | Ps. $547.8 |
-41% vs. Q1 2021
|
● 符合预期 ● 在2021年第一季度较上年同期增长287%之后,比较基数极其困难。2020年第一季度 ● 与2021年第四季度相比增长30% |
EBITDA利润率 | 29.3% |
-252 bps vs. Q1 2021
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● 由于通货膨胀和运营杠杆降低而导致的更高费用 ● 没有非常费用导致利润率较2021年第四季度扩大1,003个基点,这表明费用在控制范围内 |
净收入 | Ps. $267.3 |
-58% vs. Q1 2021
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● 包括金融衍生工具按市价计价的未实现亏损 ● 在2021年第一季度同比增长339%后,比较基数极其困难。2020年第一季度 |
调整后净收益 | Ps. $366.7 |
-27% vs. Q1 2021
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● 不包括非现金按市价计价的金融衍生工具,这对Ps有负面影响。2022年第一季度净收入为9940万美元 相比之下,Ps产生了积极影响。2021年第一季度1.328亿美元。 |
调整后每股收益 | Ps. $9.83 |
-29% vs. Q1 2021
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● 与调整后净收入相同 |
平均员工数 | 99.78万 | -20% vs. Q1 2021 | ● 2021年第一季度困难的比较基数,这是公司历史上最强劲的季度 |
平均总代理商 | 48.1千 | -24% vs. Q1 2021 | ● 2021年第一季度困难的比较基数,这是公司历史上最强劲的季度 |
2022年第一季度在多个方面都存在不确定性。供应链瓶颈在全球范围内持续存在,当前的地缘政治条件正在推动大宗商品价格和通货膨胀率上升。
在墨西哥,与2021年第一季度困难的比较基数相比,我们对家用产品的需求较低,主要是由两个因素推动的:
● | 回归正常:从事经济活动的人口继续回归大流行前的生活方式和消费模式。 |
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● | 疲软的经济环境:经济增长弱于预期,消费者通货膨胀率为2001年以来的最高水平,截至2022年3月达到7.45%。 |
这两个因素都导致用于非必需产品的可支配收入所占份额较低。
尽管外部环境充满挑战,但在本季度,我们能够有效地管理成本增长,并如预期的那样,与2021年第四季度相比,恢复了利润率:毛利率增长+993个基点 ,EBITDA利润率环比增长+1,003个基点,这重申了我们业务模式 在保持盈利能力的同时适应不同市场条件的灵活性。
我们仍然对我们的长期增长战略和我们克服任何暂时外部情况的能力充满信心。我们确信,我们可以利用未来的机会 ,这将使我们继续盈利增长,就像我们在过去20年中所做的那样,到2025年在墨西哥实现40%的家庭普及率目标。
商业战略
COVID期间(2020-2022年)带来了市场的异常扩张,随之而来的是对我们收入的影响,现在我们的收入已经调整到“正常”状态。 尽管进行了调整,但对房屋订单和组织解决方案的需求仍在继续,因此我们仍然有信心 我们有能力恢复同比增长,我们已经制定了实现这一目标的商业战略。
在创新方面,我们修订了三年的创新发展重点,以确保加强现有核心类别的产品,同时攻击新类别和概念。相应地,我们主要是加强我们的外卖、家居改造和家居组织 类别,并不断探索新的类别,如“智能家居”、“家居修复”等。此外, 由于我们意识到通胀压力对消费者支出能力的影响,我们将继续调整我们的SKU范围以满足这些需求。
此外,我们正在进行“市场规模”研究,该研究将于第二季度末完成。这将使我们更深入地了解“总市场规模”、我们在市场中的份额以及潜在的类别机会。我们将在第二季度收益报告中分享对此的见解。
至于我们的技术支柱,我们很高兴地宣布,我们的新Betterware+App将于5月22日发布。我们专有的销售团队应用程序的第三个版本将帮助我们增强对总代理商和同事的 支持、培训和激励。同时,我们在我们的服务机器人中推出了第一个版本的“自然语言处理”技术,以及我们的智能呼出消息系统,该系统提醒所有 总代理商和合作伙伴他们应该采取的具体行动,以继续增长。
最后,关于商业智能支柱, 我们对奖励计划进行了全面调整,以继续推动市场渗透和销售队伍增长。我们在研究员工的行为和动机方面也取得了进展,以迎合他们更好的计划和服务,我们相信,从2022年5月1日起,这将有助于 增加吸引力和留存力。
这一整套计划是在第二季度实现转折点的关键。总体而言,我们认为2020-2022年是我们长期专注于市场渗透的非正常时期。我们继续加深对市场的了解,并采取最有效的行动来抓住现有的机遇。因此,我们完全有信心我们达到40%市场渗透率的长期目标 仍然有效。
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净收入
正如预期的那样,考虑到2021年第一季度的困难比较基数 ,这是公司历史上员工和总代理商基础水平以及活动水平最强劲的季度,2022年第一季度的净收入下降了36%,降至P。1869.1M距离Ps。2021年第一季度为29.01.7亿,与2020年第一季度相比,净收入增长了205%。
较低的净收入水平主要是由于经销商和合作伙伴的平均基数较低。在此期间,我们平均拥有48.1万名总代理商,比2021年第一季度减少24%,员工997.8,000人,比2021年第一季度减少20%,加上他们的活动水平与2021年第一季度相比略有下降, 每销售SKU的平均价格较高部分抵消了这一影响。
毛利率
毛利率从2021年第一季度的57.5%增长到2022年第一季度的63.6%,增幅为610个基点。这一改善主要来自于年初宣布的产品价格上涨12%,高效的成本管理和运费支出规划。
2022年,我们预计全年毛利率将在58%至60%之间。
EBITDA
与净收入一样,2021年第一季度的EBITDA是该公司迄今实现的最高水平,与2020年第一季度相比增长了287%,代表着今年的艰难比较基数 。
2022年第一季度,Betterware的EBITDA同比下降41%,至Ps。5.478亿美元,而Ps。2021年第一季度为9.236亿欧元,符合预期的净收入水平 和运营杠杆率较上年同期下降。
EBITDA利润率在2022年第一季度收缩252个基点至29.3%,而2021年第一季度为31.8%,反映出由于通胀飙升,运营杠杆降低和成本上升。
EBITDA利润率较2021年第四季度增长1,003个基点, 在上一季度因非常费用造成的负面影响后恢复了我们的盈利水平,从而反映了我们在有效控制成本和维持盈利水平的同时快速适应市场状况的能力。
2022年,我们预计全年EBITDA利润率将在27%至29%之间。
净收入
由于在2021年第一季度净收入增长339%之后,与2021年第一季度相比存在困难的比较基数,以及Ps的不利非现金支出。由于不影响本公司现金流或营业收入的金融衍生工具按市价计价的未实现亏损9940万欧元,2022年第一季度的净收入 下降58%至Ps。267.3M,相对于Ps。2021年第一季度为6.385亿。
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经调整的净收入(不包括与金融衍生工具按市值计价的未实现亏损相关的非现金支出)较2021年第一季度下降27%, 与较低的净收入水平保持一致。
与2021年第一季度调整后每股收益相比,调整后每股收益下降了29%,至每股9.83英镑。
强劲的资产负债表
截至2022年第一季度末,公司的财务状况仍然强劲,反映了我们差异化业务模式的主要属性,即高现金流产生 和轻资产业务模式。本季度末,我们的净债务与EBITDA的比率为0.4倍,略高于2021年第一季度0.01倍的杠杆率 ,公司的现金转换周期在2022年第一季度保持强劲,为-16天。
对2022年的增长预期
Betterware拥有久经考验的业绩记录 和明确且可执行的长期增长计划,其中包括扩大我们的家庭渗透率和钱包份额。鉴于我们的战略优势和计划到位,尽管外部条件存在不确定性,但我们确信我们有能力在未来一年保持良好的航向。
关于我们对全年的预期,目前我们预计,一方面净收入将略低于之前的指引,另一方面EBITDA将接近之前的指引。 我们期待着在我们对外部形势有更多了解并正确评估Jafra的协同效应及其在Betterware内部的增值影响后,在我们的第二季度报告中为Jafra提供指导。目前,我们可以很高兴地分享2021年Jafra的初步净收入数据。58亿和EBITDA的Ps。9亿美元,等待外聘审计师发布经审计的财务报表 和采用IFRS。
从长远来看,我们对Betterware在未来几年的增长机会充满信心,这将使我们在2025年达到墨西哥家庭普及率40%的目标,并从2023年底扩展到美国开始扩大我们的地理覆盖范围。
分红
考虑到我们产生强劲现金流的能力 以及我们的轻资产业务模式和较低的资本支出要求,我们的董事会已提议支付A P。本季度向股东支付3.5亿股息 。股息须经四月二十八日的股东大会批准。这是, 2022.
股份回购计划
正如我们在2021年第四季度电话会议中提到的那样,我们从2月份开始执行我们的股票回购计划,自那以来,我们以P的价格购买了72,626股股票。2530万人。鉴于未来的不确定性,我们将继续保守地执行回购计划,始终专注于实现长期股东价值的最大化,同时保持强劲的资产负债表。
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收购Jafra
2022年4月7日,我们宣布成功 收购了Jafra在墨西哥和美国的100%业务,以及Jafra在全球的商标权。如前所述,Jafra将作为一家独立的子公司运营,其管理团队将继续完全专注于其运营和增长战略。
我们将在Jafra的运营中采用Betterware的产品创新、技术和商业智能三大战略支柱,以利用运营协同效应和成本削减,我们预计将于2022年年底开始实现这一目标。我们坚信,我们的技术工具和平台将使Jafra能够实现更大的市场覆盖范围,并利用墨西哥和美国的电子商务机会。
此外,Jafra的技术诀窍和在美国市场超过65年的存在 将为我们在2023年底进入有吸引力的美国市场铺平道路,以继续扩大我们的业务,并在长期内以提高合并后公司的盈利速度增加我们的整体收入增长。
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Betterware de México,S.A.P.I.de C.V.
合并财务状况报表
截至2022年3月31日和2021年3月31日
(以数千墨西哥比索 比索表示)
2022年3月 | 2021年3月 | |
资产 | ||
现金和现金等价物 | 711,625 | 565,408 |
应收贸易账款净额 | 756,100 | 1,044,800 |
关联方应收账款 | 7 | - |
盘存 | 1,670,444 | 1,229,628 |
预付费用 | 100,754 | 202,533 |
其他资产 | 56,083 | 121,981 |
流动资产合计 | 3,295,013 | 3,164,350 |
财产、厂房和设备、净值 | 1,092,165 | 949,652 |
使用权资产,净额 | 18,264 | 22,154 |
递延所得税 | - | 17,605 |
联营公司的投资 | 1,521 | 28,786 |
无形资产,净额 | 376,433 | 323,812 |
商誉 | 353,703 | 365,813 |
其他资产 | 3,229 | 5,714 |
非流动资产合计 | 1,845,315 | 1,713,536 |
总资产 | 5,140,328 | 4,877,886 |
负债与股东权益 | ||
短期债务和借款 | 107,047 | 104,582 |
应付供应商帐款 | 1,850,080 | 2,097,493 |
应计费用 | 199,773 | 406,390 |
应付所得税 | 52,335 | 167,009 |
应缴增值税 | 12,805 | 64,996 |
应付关联方的贸易账款 | - | 39,893 |
法定员工利润分享 | 67,415 | 10,744 |
租赁责任 | 7,934 | 6,288 |
衍生金融工具 | 71,219 | 166,689 |
流动负债合计 | 2,368,608 | 3,064,084 |
雇员福利 | 2,343 | 1,694 |
衍生金融工具 | - | 20,820 |
递延所得税 | 80,907 | 56,959 |
租赁责任 | 10,575 | 16,266 |
长期债务和借款 | 1,483,082 | 498,146 |
非流动负债合计 | 1,576,907 | 593,885 |
总负债 | 3,945,515 | 3,657,969 |
股东权益 | 1,193,290 | 1,219,917 |
非控制性权益 | 1,523 | - |
股东权益合计 | 1,194,813 | 1,219,917 |
总负债和股东权益 | 5,140,328 | 4,877,886 |
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Betterware de México,S.A.P.I.de C.V.
合并损益表和其他全面收益表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月
(以数千墨西哥比索 比索表示)
Q1 2022 | Q1 2021 | ∆% | |
净收入 | 1,869,127 | 2,901,661 | (35.6%) |
销售成本 | 680,327 | 1,233,280 | (44.8%) |
毛利 | 1,188,800 | 1,668,381 | (28.7%) |
行政费用 | 315,954 | 298,734 | 5.8% |
销售费用 | 260,247 | 295,329 | (11.9%) |
配送费 | 68,078 | 166,364 | (59.1%) |
总费用 | 644,279 | 760,427 | (15.3%) |
附属公司的业绩份额 | (18,333) | 265 | (7018.1%) |
营业收入 | 526,188 | 908,219 | (42.1%) |
利息支出 | (29,417) | (15,144) | 94.2% |
利息收入 | 5,412 | 3,389 | 59.7% |
金融衍生工具估值中的未实现(亏损)收益 | (99,412) | 132,785 | (174.9%) |
净汇兑收益(亏损) | 6,840 | (103,823) | (106.6%) |
融资成本,净额 | (116,577) | 17,207 | (777.5%) |
所得税前收入 | 409,611 | 925,426 | (55.7%) |
所得税 | 142,636 | 286,882 | (50.3%) |
包括少数股权在内的净收入 | 266,975 | 638,544 | (58.2%) |
非控制性利息损失 | 320 | - | 100.0% |
净收入 | 267,295 | 638,544 | (58.1%) |
EBITDA 细目(Ps5.48亿) | |||
概念 | Q1 2022 | Q1 2021 | ∆% |
包括少数股权在内的净收益 | 266,975 | 638,544 | (58.2%) |
(+)所得税 | 142,636 | 286,882 | (50.3%) |
(+)融资成本,净额 | 116,577 | (17,207) | (777.5%) |
(+)折旧和摊销 | 21,617 | 15,426 | 40.1% |
EBITDA | 547,805 | 923,645 | (40.7%) |
EBITDA利润率 | 29.3% | 31.8% | (2.5%) |
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Betterware de México,S.A.P.I.de C.V.
合并现金流量表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月
(以数千墨西哥比索为单位)
Mar 2022 | Mar 2021 | |
经营活动的现金流: | ||
当期利润 | 266,975 | 638,544 |
调整 : | ||
在当年利润中确认的所得税费用 | 142,636 | 286,882 |
非流动资产的折旧和摊销 | 21,617 | 15,426 |
在损益中确认的利息收入 | (5,412) | (3,389) |
在损益中确认的利息支出 | 29,417 | 15,144 |
出售财产、厂房、设备所得 | (61) | - |
金融衍生工具估值中的未实现(损益) | 99,412 | (132,785) |
基于股份的支付费用 | 9,011 | 14,514 |
其他损益 | 4,464 | - |
营运资金变动 : | ||
应收贸易账款 | 21,954 | (286,994) |
关联方应收贸易账款 | 17 | - |
库存,净额 | (331,066) | 44,398 |
预付费用和其他资产 | (4,580) | (99,536) |
应付供应商账款、应计费用和准备金 | (192,733) | 164,480 |
应缴增值税 | 12,805 | 38,293 |
法定员工利润分享 | 12,110 | 3,390 |
应付关联方的贸易账款 | - | 22,521 |
已缴纳的所得税 | (178,687) | (210,128) |
雇员福利 | 250 | 16 |
经营活动产生的现金净额(已用) | (91,871) | 510,776 |
投资活动产生的现金流: | ||
对子公司的投资 | (1,024) | (28,786) |
财产、厂房和设备付款,净额 | (55,521) | (176,513) |
处置财产、厂房和设备所得收益,净额 | 6,299 | 839 |
收到的利息 | 5,412 | 3,389 |
用于投资活动的现金净额 | (44,834) | (201,071) |
融资活动产生的现金流: | ||
偿还借款 | (120,006) | (47,200) |
借款收益 | 220,000 | 20,000 |
支付的利息 | (49,509) | (15,093) |
租赁费 | (2,089) | (1,824) |
股份回购 | (25,264) | - |
已支付的股息 | (350,000) | (350,000) |
用于融资活动的现金净额 | (326,868) | (394,117) |
现金和现金等价物净减少 | (463,573) | (84,412) |
期初的现金和现金等价物 | 1,175,198 | 649,820 |
期末现金和现金等价物 | 711,625 | 565,408 |
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非国际财务报告准则财务计量的使用
本公告包括对EBITDA、EBITDA利润率、净债务的某些引用:
EBITDA:定义为本年度利润,减去不动产、厂房设备和使用权资产折旧、无形资产摊销、融资成本、净税和所得税总额。
EBITDA利润率:通过将EBITDA除以净收入计算得出
EBITDA和EBITDA利润率不是国际财务报告准则确认的衡量标准 ,不应被视为根据国际财务报告准则确定的年度综合净收入的替代指标或更有意义的指标 ,也不应被视为持续经营的经营业绩指标。因此,告诫读者不要过度依赖这些信息,并应注意,本公司计算的这些衡量标准可能与其他公司报告的类似标题衡量标准存在实质性差异。
Betterware认为这些非IFRS财务指标对投资者很有用,因为(I)Betterware使用这些指标在内部分析其财务结果,并认为它们 代表了运营盈利能力的指标,(Ii)这些指标将有助于投资者了解和评估Betterware的EBITDA,并为他们的分析提供更多工具,因为它使Betterware的结果与也编制这些指标的行业同行相媲美。
关于Betterware de México,S.A.P.I.
Betterware de墨西哥公司成立于1995年,是墨西哥领先的直接面向消费者的公司,专注于创造创新的产品,以解决家庭内部在组织、实用、节省空间和卫生方面的特定需求。Betterware的广泛产品组合包括家庭组织、厨房、通勤、洗衣和清洁,以及其他类别,包括适用于家庭每个角落的产品和解决方案。
该公司拥有一个由分销商和合作伙伴组成的差异化的两级网络,每年通过12个目录销售其产品。所有产品均由公司设计,并通过其不同的产品创新来源以Betterware品牌名称 。该公司最先进的基础设施 使其能够以其全国配送中心的战略位置为后盾,安全、及时地将产品交付到全国各地。今天,该公司在墨西哥和危地马拉销售其产品,并计划进一步进行国际扩张。
在其轻资产业务模式和产品创新、商业智能和技术三大战略支柱的支持下,Betterware通过成功扩大其家庭渗透率和钱包份额,实现了可持续的 两位数增长。
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前瞻性陈述
本新闻稿包括并非历史事实的某些陈述,但就《1995年美国私人证券诉讼改革法》中的安全港条款而言,这些陈述是前瞻性陈述。前瞻性陈述通常伴随着诸如“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“预期”、“应该”、“将”、“计划”、“预测”、“潜在”、“似乎”、“寻求”、“未来”、“展望”等词语,以及预测或表明未来事件或趋势的类似表述 或不是历史性事件或趋势的表述。读者应了解,所获得的结果可能与本文档中包含的预测不同,许多因素可能会导致我们的实际活动或结果与前瞻性陈述中预期的活动或结果大不相同。因此,公司对可能在墨西哥或国外发生并可能影响这些预测结果的任何间接因素或超出其控制范围的因素不承担任何责任,并鼓励您 审阅我们截至2020年12月31日的Form 20-F年度报告中的“警示声明”和“风险因素”部分,以及公司提交给美国证券交易委员会的任何其他适用文件,以获得有关可能导致这些差异的因素的更多信息
公司不承担任何义务,也不打算更新这些前瞻性陈述,以反映在此日期之后发生的事件或情况。我们告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅在本新闻稿发布之日发表。有关可能影响公司运营和财务业绩的风险和不确定性的更多信息 以及本文中包含的前瞻性陈述,请参阅公司提交给美国证券交易委员会的文件。所有前瞻性陈述均受本警告性 声明的限制。
2022年第一季度电话会议
管理层将于2022年4月29日中部标准时间(CST)上午8:00/东部时间(EST)上午9:00与投资者举行电话会议。对于希望加入现场的任何人,拨入信息 为:
Toll Free: 1-877-451-6152
长途电话/国际电话:1-201-389-0879
会议ID:13728901
如果您希望收听会议的重播 ,请参阅以下说明:
Toll Free: 1-844-512-2921
长途电话/国际电话:1-412-317-6671
重播密码:13728901
联系人:
公司:
Betterware IR
邮箱:ir@better.com.mx
+52 (33) 3836 0500 Ext. 2011
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