eqt-20220331000003321312/312022Q1假象91100000332132022-01-012022-03-3100000332132022-04-22Xbrli:共享0000033213美国公认会计准则:石油和天然气成员2022-01-012022-03-31ISO 4217:美元0000033213美国公认会计准则:石油和天然气成员2021-01-012021-03-3100000332132021-01-012021-03-310000033213Us-gaap:NaturalGasGatheringTransportationMarketingAndProcessingMember2022-01-012022-03-310000033213Us-gaap:NaturalGasGatheringTransportationMarketingAndProcessingMember2021-01-012021-03-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
| 截至本季度末MARCH 31, 2022 | |
或 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 由_至_的过渡期 | |
委托文件编号:001-03551
EQT公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
宾夕法尼亚州 | | 25-0464690 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (税务局雇主身分证号码) |
| | |
自由大道625号, 1700号套房 | | |
匹兹堡, 宾夕法尼亚州 | | 15222 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(412) 553-5700
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | | EQT | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒
截至2022年4月22日,369,535,705注册人的普通股,没有面值,是流通股。
目录 | | | | | | | | |
| 页码 |
第一部分财务信息 |
第1项。 | 财务报表(未经审计) | |
| 简明综合业务报表 | 3 |
| 简并合并综合综合损失表 | 4 |
| 简明综合资产负债表 | 5 |
| 简明合并现金流量表 | 6 |
| 简明合并权益表 | 7 |
| 简明合并财务报表附注 | 8 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 18 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 27 |
第四项。 | 控制和程序 | 29 |
| | |
第二部分:其他信息 |
第1项。 | 法律诉讼 | 29 |
第1A项。 | 风险因素 | 29 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 30 |
第六项。 | 陈列品 | 31 |
| | |
签名 | 32 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
EQT公司及其子公司
简明合并业务报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| | | | | | | |
| (千股,每股除外) |
营业收入: | | | | | | | |
天然气、天然气液体和石油的销售 | $ | 2,486,624 | | | $ | 1,130,951 | | | | | |
未被指定为套期保值的衍生品亏损 | (3,077,637) | | | (188,813) | | | | | |
网络营销服务和其他 | 11,903 | | | 7,785 | | | | | |
总营业收入 | (579,110) | | | 949,923 | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
运输和加工 | 516,104 | | | 445,784 | | | | | |
生产 | 71,012 | | | 47,230 | | | | | |
探索 | 772 | | | 949 | | | | | |
销售、一般和行政 | 69,096 | | | 45,006 | | | | | |
折旧和损耗 | 422,098 | | | 377,116 | | | | | |
出售/交换长期资产的收益 | (1,209) | | | (1,207) | | | | | |
合同资产减值准备 | 184,945 | | | — | | | | | |
租约的减值和期满 | 29,991 | | | 16,757 | | | | | |
其他运营费用 | 16,347 | | | 9,443 | | | | | |
总运营费用 | 1,309,156 | | | 941,078 | | | | | |
营业(亏损)收入 | (1,888,266) | | | 8,845 | | | | | |
投资损失(收益) | 20,785 | | | (11,848) | | | | | |
股息和其他收入 | (3,596) | | | (3,304) | | | | | |
债务清偿损失 | 6,923 | | | 4,424 | | | | | |
利息支出 | 67,902 | | | 70,473 | | | | | |
所得税前亏损 | (1,980,280) | | | (50,900) | | | | | |
所得税优惠 | (465,697) | | | (12,959) | | | | | |
净亏损 | (1,514,583) | | | (37,941) | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 1,465 | | | (514) | | | | | |
EQT公司应占净亏损 | $ | (1,516,048) | | | $ | (37,427) | | | | | |
| | | | | | | |
EQT公司普通股每股亏损: | | | | |
基本的和稀释的: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 374,142 | | | 278,852 | | | | | |
净亏损 | $ | (4.05) | | | $ | (0.13) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
EQT公司及其子公司
简明综合损失表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| | | | | | | |
| (千人) |
净亏损 | $ | (1,514,583) | | | $ | (37,941) | | | | | |
其他综合收入,税后净额: | | | | | | | |
其他退休后福利负债调整,扣除税费:美元20及$27 | 63 | | | 80 | | | | | |
综合损失 | (1,514,520) | | | (37,861) | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | 1,465 | | | (514) | | | | | |
应归属于EQT公司的综合亏损 | $ | (1,515,985) | | | $ | (37,347) | | | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
EQT公司及其子公司
简明综合资产负债表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| (千人) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 16,913 | | | $ | 113,963 | |
应收账款(减去坏账准备:#美元321及$321) | 1,212,596 | | | 1,438,031 | |
按公允价值计算的衍生工具 | 1,304,109 | | | 543,337 | |
预付费用和其他 | 492,312 | | | 191,435 | |
流动资产总额 | 3,025,930 | | | 2,286,766 | |
| | | |
财产、厂房和设备 | 26,304,423 | | | 26,016,092 | |
减去:累计折旧和损耗 | 8,008,534 | | | 7,597,172 | |
净财产、厂房和设备 | 18,295,889 | | | 18,418,920 | |
| | | |
合同资产 | 29,250 | | | 410,000 | |
其他资产 | 463,542 | | | 491,702 | |
总资产 | $ | 21,814,611 | | | $ | 21,607,388 | |
| | | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
债务的当期部分 | $ | 493,815 | | | $ | 1,060,970 | |
应付帐款 | 1,416,274 | | | 1,339,251 | |
按公允价值计算的衍生工具 | 5,362,080 | | | 2,413,608 | |
其他流动负债 | 333,118 | | | 372,412 | |
流动负债总额 | 7,605,287 | | | 5,186,241 | |
| | | |
信贷工具借款 | 26,000 | | | — | |
高级笔记 | 4,437,572 | | | 4,435,782 | |
应付EQM Midstream Partners,LP的票据 | 92,891 | | | 94,320 | |
递延所得税 | 433,769 | | | 907,306 | |
其他负债和贷项 | 1,013,059 | | | 1,012,740 | |
总负债 | 13,608,578 | | | 11,636,389 | |
| | | |
股本: | | | |
普通股,不是面值, 授权股份:640,000,已发行股份:369,266和377,432 | 9,921,348 | | | 10,071,820 | |
库存股,成本价股份:192和1,033 | (2,848) | | | (18,046) | |
累计赤字 | (1,725,279) | | | (94,400) | |
累计其他综合损失 | (4,548) | | | (4,611) | |
普通股股东权益总额 | 8,188,673 | | | 9,954,763 | |
合并子公司的非控股权益 | 17,360 | | | 16,236 | |
总股本 | 8,206,033 | | | 9,970,999 | |
负债和权益总额 | $ | 21,814,611 | | | $ | 21,607,388 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
EQT公司及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
| (千人) |
经营活动的现金流: | |
净亏损 | $ | (1,514,583) | | | $ | (37,941) | |
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额: | | | |
递延所得税优惠 | (473,557) | | | (11,970) | |
折旧和损耗 | 422,098 | | | 377,116 | |
长期资产减值和长期资产出售/交换收益 | 213,727 | | | 15,550 | |
投资损失(收益) | 20,785 | | | (11,848) | |
债务清偿损失 | 6,923 | | | 4,424 | |
基于股份的薪酬费用 | 7,470 | | | 6,239 | |
摊销、增值及其他 | 13,179 | | | 6,342 | |
未被指定为套期保值的衍生品亏损 | 3,077,637 | | | 188,813 | |
对未被指定为套期保值的衍生品支付的现金净额结算 | (885,539) | | | (38,140) | |
衍生工具收到(支付)的净保费 | 372 | | | (3,147) | |
其他资产和负债的变动: | | | |
应收账款 | 225,968 | | | (112,899) | |
应付帐款 | 52,867 | | | 116,732 | |
| | | |
其他流动资产 | (107,455) | | | (34,066) | |
其他项目,净额 | (38,673) | | | (65,290) | |
经营活动提供的净现金 | 1,021,219 | | | 399,915 | |
投资活动产生的现金流: | | | |
资本支出 | (292,281) | | | (251,277) | |
| | | |
出售资产所得收益 | 1,258 | | | — | |
| | | |
其他投资活动 | (149) | | | 3,367 | |
用于投资活动的现金净额 | (291,172) | | | (247,910) | |
融资活动的现金流: | | | |
信贷工具借款的收益 | 2,721,000 | | | 1,581,000 | |
偿还信贷工具借款 | (2,695,000) | | | (1,581,000) | |
| | | |
| | | |
债务的偿还和清偿 | (570,174) | | | (126,396) | |
因债务清偿而支付的保费 | (6,240) | | | (4,267) | |
已支付的股息 | (47,063) | | | — | |
与股票激励奖励净结算相关的税款所支付的现金 | (13,648) | | | (2,632) | |
根据雇员补偿计划行使权力所得收益 | 1,214 | | | — | |
| | | |
普通股回购和注销 | (216,491) | | | — | |
(对)非控股权益的贡献 | (341) | | | 3,750 | |
其他融资活动 | (354) | | | — | |
用于融资活动的现金净额 | (827,097) | | | (129,545) | |
现金和现金等价物净变化 | (97,050) | | | 22,460 | |
期初现金及现金等价物 | 113,963 | | | 18,210 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 16,913 | | | $ | 40,670 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
补充现金流信息见附注1。
EQT公司及其子公司
简明合并权益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 无票面价值 | | 库存股 | | 留存收益 (累计赤字) | | 累计其他 综合损失(A) | | 非控股权益 合并子公司 | | 总股本 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (千股,每股除外) |
2021年1月1日的余额 | 278,345 | | | $ | 8,145,539 | | | $ | (29,348) | | | $ | 1,056,626 | | | $ | (5,355) | | | $ | 7,490 | | | $ | 9,174,952 | |
综合亏损,税后净额: | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | | | | | | | (37,427) | | | | | (514) | | | (37,941) | |
其他退休后福利负债调整,扣除税费:美元27 | | | | | | | | | 80 | | | | | 80 | |
基于股份的薪酬计划 | 436 | | | (3,041) | | | 7,879 | | | | | | | | | 4,838 | |
非控股权益的贡献 | | | | | | | | | | | 3,750 | | | 3,750 | |
2021年3月31日的余额 | 278,781 | | | $ | 8,142,498 | | | $ | (21,469) | | | $ | 1,019,199 | | | $ | (5,275) | | | $ | 10,726 | | | $ | 9,145,679 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022年1月1日的余额 | 376,399 | | | $ | 10,071,820 | | | $ | (18,046) | | | $ | (94,400) | | | $ | (4,611) | | | $ | 16,236 | | | $ | 9,970,999 | |
综合亏损,税后净额: | | | | | | | | | | | | | |
净(亏损)收益 | | | | | | | (1,516,048) | | | | | 1,465 | | | (1,514,583) | |
其他退休后福利负债调整,扣除税费:美元20 | | | | | | | | | 63 | | | | | 63 | |
分红(每股0.125美元) | | | | | | | (47,063) | | | | | | | (47,063) | |
基于股份的薪酬计划 | 1,207 | | | (18,220) | | | 15,198 | | | | | | | | | (3,022) | |
发行普通股以进行可转换票据结算(附注6) | 1 | | | 8 | | | | | | | | | | | 8 | |
普通股回购和注销 | (8,533) | | | (132,260) | | | | | (67,768) | | | | | | | (200,028) | |
分配给非控股权益 | | | | | | | | | | | (341) | | | (341) | |
2022年3月31日的余额 | 369,074 | | | $ | 9,921,348 | | | $ | (2,848) | | | $ | (1,725,279) | | | $ | (4,548) | | | $ | 17,360 | | | $ | 8,206,033 | |
授权普通股:640,000。授权优先股:3,000。有几个不是已发行或已发行的优先股。
(a)累计其他全面损失中包含的数额与其他退休后福利负债调整有关,税后净额可归因于精算损失净额和先前服务费用净额。
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
目录表
EQT公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
1. 财务报表
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据中期财务资料的美国公认会计原则(GAAP)及表格10-Q及S-X条例第10条的要求编制。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。管理层认为,这些报表包括对EQT公司及其子公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的财务状况、截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的运营结果、股本和现金流量的所有必要调整(只包括正常的经常性应计项目,除非在本季度报告10-Q表中另有披露)。以前报告的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。在这份Form 10-Q季度报告中,对“EQT”、“EQT公司”和“本公司”的提及统称为EQT公司及其合并子公司。
这些财务报表及附注应与经审计的综合财务报表及附注一并阅读,该等报表及附注包括于表格10-K截至2021年12月31日的年度。
近期发布的会计准则
2020年8月,财务会计准则委员会发布了会计准则更新(ASU)2020-06,可转换债务和其他期权、衍生工具和对冲:实体自有权益中可转换工具和合同的会计。通过取消某些可转换工具的分离模式,该ASU简化了可转换工具的会计处理。对于具有转换特征的可转换工具,而该转换特征不在会计准则汇编815中作为衍生工具入账,或不会导致大量溢价作为实收资本入账,则可转换工具的嵌入转换特征不再与主合同分开。因此,只要没有其他特征需要区分和确认为衍生工具,可转换票据就作为按其摊余成本计量的单一负债入账。根据ASU 2020-06,实体必须使用IF-转换方法来计算可转换工具对稀释后每股收益(EPS)的影响。IF-转换方法假定工具的股票结算,这增加了用于计算稀释每股收益的潜在摊薄证券的数量。该ASU还增加了几项新的披露要求。
本公司自2022年1月1日起采用本ASU,采用完全追溯的采用方法。下表介绍了采用ASU 2020-06对公司先前报告的历史业绩的影响。可转换票据(定义见附注6)的讨论见附注6。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 |
| 如报道所述 | | ASU 2020-06采用调整 | | 调整后的 |
| | | | | |
| (千股,每股除外) |
利息支出 | $ | 75,099 | | | $ | (4,626) | | | $ | 70,473 | |
所得税优惠 | (14,494) | | | 1,535 | | | (12,959) | |
净亏损 | (41,032) | | | 3,091 | | | (37,941) | |
减去:可归因于非控股权益的净亏损 | (514) | | | — | | | (514) | |
EQT公司应占净亏损 | $ | (40,518) | | | $ | 3,091 | | | $ | (37,427) | |
| | | | | |
基本的和稀释的: | | | | | |
加权平均已发行普通股(A) | 278,852 | | | — | | | 278,852 | |
EQT公司普通股每股亏损 | $ | (0.15) | | | $ | 0.02 | | | $ | (0.13) | |
(a)在截至2021年3月31日的三个月里,稀释后的加权平均已发行普通股没有变化,因为潜在的稀释证券对每股亏损具有反稀释作用。
目录表
EQT公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 如报道所述 | | ASU 2020-06采用调整 | | 调整后的 |
| | | | | |
| (千人) |
债务的当期部分(A) | $ | 954,900 | | | $ | 106,070 | | | $ | 1,060,970 | |
递延所得税 | 938,612 | | | (31,306) | | | 907,306 | |
普通股,无面值 | 10,167,963 | | | (96,143) | | | 10,071,820 | |
累计赤字 | (115,779) | | | 21,379 | | | (94,400) | |
(a)根据可转换票据契约的条款,于2021年12月31日,可转换票据的销售价格条件已获满足,因此,可转换票据持有人可在截至2022年3月31日的三个月内的任何时间按其选择权转换其任何可转换票据,但须受可转换票据契约所载所有条款及条件的规限。因此,截至2021年12月31日,可转换票据的账面净值计入综合资产负债表的本期债务部分。
对简明合并现金流量表中的某些项目进行了调整,以反映采用ASU 2020-06年度的影响;然而,采用这种做法并没有影响现金,也没有改变经营、投资或融资活动提供的现金净额。
补充现金流信息. 下表汇总了简明合并现金流量表中所列利息和所得税以及非现金活动所支付的现金净额。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
| (千人) |
期内支付的现金: | | | |
扣除资本化金额后的利息净额 | $ | 82,698 | | | $ | 85,211 | |
所得税,净额 | 2,129 | | | 22,751 | |
| | | |
期内的非现金活动包括: | | | |
资产报废费用和债务增加 | $ | 6,475 | | | $ | 907 | |
非现金股权股权薪酬资本化 | 1,033 | | | 1,228 | |
发行普通股以进行可转换票据结算(附注6) | 8 | | | — | |
使用权资产和租赁负债净额增加 | — | | | 783 | |
| | | |
2. 与客户签订合同的收入
根据公司的天然气、天然气液体(NGL)和石油销售合同,公司一般认为每个单元(MMBtu或Bbl)的交付是一项单独的履约义务,在交付时即可履行。这些合同通常要求在以下时间内付款25商品交付的日历月末的天数。其中很大一部分合同包含可变对价,因为付款条件指的是未来交货日期的市场价格。在这些情况下,公司没有确定独立的销售价格,因为可变付款的条款具体涉及公司为履行业绩义务所做的努力。其他合约,如固定价格合约或与纽约商品交易所(NYMEX)或指数价格有固定差价的合约,包含固定对价。固定对价按相对独立的销售价格分配给每项履约义务,这需要管理层的判断。对于这些合同,公司通常认为合同中的固定价格或固定差价代表独立销售价格。
根据管理层的判断,天然气、天然气和石油销售的履约义务在某个时间点得到履行,因为当天然气、天然气和石油交付到指定销售点时,客户获得了对资产的控制权和合法所有权。
目录表
EQT公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
压缩综合经营部报表中所列的天然气、天然气和石油销售代表该公司扣除特许权使用费后的收入份额,不包括其他公司拥有的收入权益。当代表特许权使用费或工作利益所有人销售天然气、天然气和石油时,该公司作为代理,因此以净额为基础报告收入。
就与客户签订的合同而言,公司已履行履约义务,并在资产负债表日存在无条件对价权利,公司记录了因与客户签订的合同而到期的金额#美元。898.4百万美元和美元1,093.9截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明综合资产负债表中的应收账款分别为100万美元。
下表提供了该公司收入的分类信息。某些其他收入合同不在ASU 2014-09的范围内,与客户签订合同的收入。这些合同在净营销服务和其他简明综合业务报表中报告。衍生品合约也不在亚利桑那州2014-09年度的监管范围之内。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| | | | | | | |
| (千人) |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | |
天然气销售 | $ | 2,289,365 | | | $ | 1,013,080 | | | | | |
NGLS销售 | 173,503 | | | 100,257 | | | | | |
石油销售 | 23,756 | | | 17,614 | | | | | |
与客户签订合同的总收入 | $ | 2,486,624 | | | $ | 1,130,951 | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入来源: | | | | | | | |
未被指定为套期保值的衍生品亏损 | (3,077,637) | | | (188,813) | | | | | |
网络营销服务和其他 | 11,903 | | | 7,785 | | | | | |
总营业收入 | $ | (579,110) | | | $ | 949,923 | | | | | |
下表汇总了截至2022年3月31日公司所有固定对价合同上分配给公司剩余履约义务的交易价格。显示的金额不包括截至2022年3月31日符合相对独立销售价格方法例外的合同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 (a) | | 2023 | | | | | | 总计 |
| | | | | | | | | |
| (千人) |
天然气销售 | $ | 6,146 | | | $ | 6,795 | | | | | | | $ | 12,941 | |
(a)4月1日至12月31日。
3. 衍生工具
该公司的主要市场风险敞口是天然气和天然气未来价格的波动,这可能会影响公司的经营业绩。该公司使用衍生商品工具对其销售生产的天然气和NGL的现金流进行对冲。该公司套期保值计划的总体目标是保护现金流不受商品价格变化风险的过度影响。
本公司使用的衍生商品工具主要是掉期、套头和期权协议。这些协议可能要求根据商品的两种价格之间的差额向交易对手付款或从交易对手那里收取付款。该公司利用这些协议来对冲其纽约商品交易所和基本风险敞口。本公司在执行其商品套期保值策略时,也可能使用其他合同协议。本公司通常与金融机构订立场外(OTC)衍生商品工具,并定期监察所有交易对手的信誉。
目录表
EQT公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
本公司并未将其任何衍生工具指定为现金流量对冲,因此,本公司衍生工具的所有公允价值变动均在简明综合经营表的营业收入中确认。本公司按公允价值按毛数确认所有衍生工具为资产或负债。由于这些衍生工具具有高流动性,因此报告为流动资产或流动负债。本公司可随时对其衍生工具进行净额结算。
导致实物交付本公司预期在正常业务过程中销售的商品的合同一般被指定为正常销售,不受衍生工具会计的约束。导致实物收到或交付商品,但未被指定或不符合符合正常购买和正常销售范围例外的所有标准的合同,应适用衍生工具会计。
该公司的场外衍生工具一般需要现金结算。本公司亦订立一般以抵销仓位结算的交易所买卖衍生商品工具。衍生商品工具的结算在简明综合现金流量表中列为经营活动现金流量的组成部分。
关于本公司持有的衍生商品工具,本公司对其预期生产销售的部分和其基本风险敞口的部分进行了对冲,涵盖约2,47110亿立方英尺(Bcf)天然气和2,143截至2022年3月31日的千桶(Mbbl)NGL2,184天然气和天然气的Bcf3,055截至2021年12月31日的NGL的Mbbl。2022年3月31日和2021年12月31日的未平仓合约的到期日均延长至2027年12月。
该公司的某些场外衍生品工具合同规定,如果穆迪投资者服务公司(Moody‘s)、标准普尔全球评级公司(S&P)或惠誉评级服务公司(Fitch)对公司的信用评级低于商定的信用评级门槛(通常低于投资级),并且如果相关衍生品负债超过此类信用评级的商定美元门槛,则该合同的交易对手可要求公司存入抵押品。同样,如果穆迪、标普或惠誉指定的交易对手的信用评级低于商定的信用评级门槛,并且相关衍生负债超过该信用评级的商定美元门槛,本公司可要求交易对手向本公司交存抵押品。这样的抵押品可以高达100衍生负债的%。投资级是指一家或多家信用评级机构对一家公司的信用质量进行评估。要被视为投资级,一家公司必须被穆迪评为“Baa3”或更高,被标准普尔评为“BBB-”或更高,被惠誉评为“BBB-”或更高。任何低于这些评级的评级都被视为非投资级。截至2022年3月31日,公司的优先票据被穆迪评为BA1级,被标普评为BBB-级,被惠誉评为BBB-级。
当本公司任何场外衍生工具合约的公允价值净值代表对本公司的负债超过本公司当时适用的信用评级所商定的美元门槛时,交易对手有权要求本公司以保证金形式向本公司汇出相当于超过美元门槛金额的衍生品负债部分的资金。本公司将这些存款作为流动资产记录在简明综合资产负债表中。截至2022年3月31日及2021年12月31日,所有具有信用评级风险相关或有特征且处于净负债的场外衍生工具的公允价值合计为$639.6百万美元和美元594.9百万美元,公司为其存入和记录流动资产#美元117.7百万美元和美元0.1分别为100万美元。
当本公司的任何场外衍生工具合约的公允净值代表本公司的一项资产超过交易对手当时适用的信用评级的商定美元门槛时,本公司有权要求交易对手以保证金形式汇出相当于超过美元门槛金额的衍生品资产部分的资金。该公司将这些存款作为流动负债记录在简明综合资产负债表中。截至2022年3月31日和2021年12月31日,都有不是该等存款记入简明综合资产负债表。
目录表
EQT公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
当本公司订立交易所买卖的天然气合约时,交易所可能会要求本公司将资金汇往相应的经纪公司,作为诚信存款,以防范因市况变化而带来的风险。本公司须根据既定的初始保证金要求及相关合约公允价值的负债净额(如有)支付该等存款。本公司将这些存款作为流动资产记录在简明综合资产负债表中。当此类合同的公允价值处于净资产状况时,经纪商可以将资金汇至本公司。该公司将这些存款作为流动负债记录在简明综合资产负债表中。初始保证金要求由交易所根据价格、波动性和合约到期时间确定。保证金要求可能会由两家交易所酌情修改。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司记录了141.6百万美元和美元147.7在简明综合资产负债表中,作为流动资产的此类存款分别为百万美元。
本公司与金融机构及其经纪商订立净额结算协议,允许商品衍生产品总资产与商品衍生产品总负债进行净额结算。下表概述了净额结算协议和保证金存款对衍生工具资产和负债总额的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 简明综合资产负债表中记录的毛衍生工具 | | 受以下条件限制的衍生工具 总净额结算协议 | | 与交易对手的保证金要求 | | 净衍生工具 |
| | | | | | | | |
| | (千人) |
March 31, 2022 | | | | | | | | |
按公允价值计算的资产衍生工具 | | $ | 1,304,109 | | | $ | (1,268,394) | | | $ | — | | | $ | 35,715 | |
按公允价值计算的负债衍生工具 | | 5,362,080 | | | (1,268,394) | | | (259,245) | | | 3,834,441 | |
| | | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | |
按公允价值计算的资产衍生工具 | | $ | 543,337 | | | $ | (468,266) | | | $ | — | | | $ | 75,071 | |
按公允价值计算的负债衍生工具 | | 2,413,608 | | | (468,266) | | | (147,773) | | | 1,797,569 | |
就Equitrans股份交易所(定义见附注8)签立的综合GGA(定义见附注8)规定,本公司于山谷管道投入服务的季度首日开始至其后36个月或2024年12月31日(以较早者为准)期间支付额外现金红利(Henry Hub现金红利)。此类付款的条件是NYMEX Henry Hub天然气结算价的季度平均值超过某些价格门槛。截至2022年3月31日和2021年12月31日,与Henry Hub现金红利相关的衍生负债的公允价值约为$51百万美元和美元111分别为100万美元。与Henry Hub现金红利相关的衍生负债的公允价值是基于从可观察到的市场数据中插入的重大投入,因此是第二级公允价值计量。有关公允价值层次的说明,请参阅附注4。
在2020年第二季度,本公司完成了一项出售位于宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州的若干非战略性资产的交易(2020年资产剥离),其中包括规定向本公司支付额外的现金红利(或有代价),金额最高可达$20百万美元,条件是NYMEX Henry Hub天然气结算价格相对于所述下限和目标价格门槛的三个月平均值,自2020年8月31日起至2022年11月30日止。截至2022年3月31日和2021年12月31日,与或有对价相关的衍生资产的公允价值约为#美元5.8百万美元和美元8.2分别为100万美元。在截至2022年3月31日的三个月内,公司从或有对价中收到现金$2.5百万美元。公允价值变动在合并经营简明报表中计入长期资产的出售/交换收益。与或有代价相关的衍生资产的公允价值是基于从可观察到的市场数据中插入的重大投入,因此是第二级公允价值计量。有关公允价值层次的说明,请参阅附注4。
目录表
EQT公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
4. 公允价值计量
本公司以公允价值在简明综合资产负债表中记录其金融工具(主要为衍生工具)。本公司估计其金融工具的公允价值时采用报价的市场价格。如果没有报价的市场价格,公允价值是基于使用基于市场的参数的模型,包括远期曲线、贴现率、波动性和非履行风险,作为输入。不履行风险考虑公司信用状况对负债公允价值的影响以及交易对手信用状况对资产公允价值的影响。公司通过分析公开的市场信息来估计不履行风险,这些信息包括债务工具的收益率与信用评级类似于公司或交易对手的信用评级与无风险工具的收益率的比较。
本公司已根据估值技术投入的优先程度,将其按公允价值入账的资产和负债分类为三级公允价值等级。公允价值层次结构对相同资产和负债的活跃市场报价给予最高优先权(第1级),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。使用第二级投入的资产和负债主要包括公司的掉期、套圈和期权协议。
交易所交易的大宗商品掉期有1级投入。具有2级投入的商品掉期的公允价值基于使用大量可观察投入的标准行业收益法模型,包括但不限于NYMEX天然气远期曲线、基于LIBOR的贴现率、基差远期曲线和NGL远期曲线。该公司的项圈和期权使用标准的行业收益法期权模型进行估值。期权定价模型使用的重要可观察输入包括NYMEX远期曲线、天然气波动率和基于伦敦银行间同业拆借利率的贴现率。
下表汇总了按公允价值经常性计量的资产和负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 简明综合资产负债表中记录的毛衍生工具 | | 报告日期的公允价值计量使用: |
| | 活动中的报价 相同资产的市场 (1级) | | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | | 无法观察到的重要输入 (3级) |
| | | | | | | |
| (千人) |
March 31, 2022 | | | | | | | |
按公允价值计算的资产衍生工具 | $ | 1,304,109 | | | $ | 306,902 | | | $ | 997,207 | | | $ | — | |
按公允价值计算的负债衍生工具 | 5,362,080 | | | 193,244 | | | 5,168,836 | | | — | |
| | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | |
按公允价值计算的资产衍生工具 | $ | 543,337 | | | $ | 66,833 | | | $ | 476,504 | | | $ | — | |
按公允价值计算的负债衍生工具 | 2,413,608 | | | 126,053 | | | 2,287,555 | | | — | |
现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值因其短期到期日而接近公允价值。由于Equitrans Midstream是一家上市公司,本公司对Equitrans Midstream Corporation(Equitrans Midstream)的投资的账面价值接近公允价值。由于利率以现行市场利率为基础,本公司信贷安排项下借款的账面价值接近公允价值。该公司认为所有这些公允价值都是第一级公允价值计量。
2022年4月,公司出售了Equitrans Midstream普通股的剩余余额,净收益约为#美元189百万美元。
该公司投资于一个基金(投资基金),该基金投资于为勘探和生产公司开发技术和运营解决方案的公司。作为一种实际的权宜之计,这项投资使用从基金经理收到的财务报表中提供的资产净值进行估值。
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EQT公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
本公司采用既定的公允价值方法估计其优先票据的公允价值。由于并非所有该公司的优先票据都交易活跃,因此它们的公允价值是第二级公允价值计量。截至2022年3月31日和2021年12月31日,该公司的优先票据的公允价值约为5.810亿美元6.5分别为10亿美元,账面价值约为4.910亿美元5.5分别为10亿美元,包括任何当前部分。公司应付给EQM Midstream Partners,LP(EQM)的票据的公允价值是使用基于市场的贴现率的收益法模型估计的,是一种3级公允价值计量。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司应付给EQM的票据的公允价值约为$109百万美元和美元118分别为100万美元,账面价值约为$98百万美元和美元100分别为百万美元,包括任何当前部分。关于公司债务的进一步讨论见附注6。
本公司确认自导致转移的事件或情况变化的实际日期起在不同级别之间进行的转移。在本报告所述期间,1级、2级和3级之间没有任何转移。
有关就Equitrans股份交易所记录的衍生负债及与2020年资产剥离有关的嵌入衍生工具的公允价值计量的讨论,请参阅附注3。关于合同资产的公允价值计量的讨论见附注8。见公司年度报告合并财务报表附注1表格10-K截至2021年12月31日的年度报告,讨论公司油气资产和其他长期资产的公允价值计量,包括减值和租约到期。
5. 所得税
在截至2022年和2021年3月31日的三个月中,公司通过将整个会计年度的年度有效税率估计值应用于该期间的“普通”收入或亏损(不包括不寻常或不常见的项目的税前收益或亏损)来计算中期所得税拨备。在截至2022年3月31日的三个月内,该公司确定未确认税收优惠的方法没有重大变化。
本公司记录所得税优惠的实际税率为23.5%和25.5分别截至2022年和2021年3月31日止三个月。在截至2022年3月31日的三个月里,公司的有效税率高于美国联邦法定税率,这主要是由于州税收,包括限制某些州税收优惠的估值津贴。在截至2021年3月31日的三个月中,公司的有效税率高于美国联邦法定税率,这主要是由于州税收,包括限制某些州税收优惠的估值津贴,但与高管薪酬扣除限制有关的税收支出部分抵消了这一税率。
6. 债务
信贷安排。该公司有一美元2.52023年7月到期的10亿美元信贷安排。
该公司拥有大约美元425百万美元和美元440截至2022年3月31日和2021年12月31日,其信贷安排下的未偿还信用证分别为百万美元。
根据本公司的信贷安排,截至2022年和2021年3月31日止三个月的未偿还借款最高限额为#美元615百万美元和美元890百万美元,平均每天的余额约为#美元。306百万美元和美元525百万美元,利息按加权平均年利率2.0%和2.1%。
偿还债务。在2022年第一季度,公司赎回或回购了全部美元568.8其剩余的本金总额为3.00%优先票据,总费用为$581.5百万元,包括保费$5.5百万美元,应计但未付利息$7.2百万美元。
可转换票据。2020年4月,该公司发行了美元500本金总额为百万美元1.75%2026年5月1日到期的可转换优先票据(可转换票据),除非提前赎回、回购或转换。
在以下情况下,可转换票据的持有人可以在2026年1月30日交易结束前的任何时间选择转换其可转换票据:
•在任何季度内,只要上次报告的EQT普通股价格至少为20在以下期间的交易日(连续或非连续)30在上一季度最后一个交易日结束的连续交易日大于或等于130每个此类交易日转换价格的百分比(销售价格条件);
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简明合并财务报表附注(未经审计)
•在此期间五-任何时间之后的工作日期间五-连续交易日期间(测算期),在测算期内每个交易日的可转换票据本金每1,000美元的交易价低于98每一交易日EQT普通股最后报出价格与可转换票据转换率乘积的百分比;
•如果公司在紧接该赎回日期前的第二个预定交易日的营业时间结束前的任何时间赎回任何或全部可转换票据;以及
•在可转换票据契约中规定的某些公司事件发生时。
在2026年2月1日或之后,可转换票据的持有人可随时选择转换其可转换票据,直至紧接2026年5月1日之前的第二个预定交易日交易结束为止。
公司可能不会在2023年5月5日之前赎回可转换票据。于2023年5月5日或之后及2026年2月1日前,公司可按其选择权以现金赎回全部或任何部分可转换票据,赎回价格相当于100待赎回的可转换票据本金的百分比加上截至赎回日的应计未付利息,只要EQT普通股的最后报告每股价格至少为130有效转换价格的%,至少20在任何期间的交易日(连续或非连续)30-连续交易日期间,截止于紧接公司发出赎回通知之日的前一个交易日。可转换票据不计提偿债基金。
可转换票据的初始转换率为66.6667EQT普通股每1,000美元可转换票据本金,相当于初始转换价格$15.00每股EQT普通股。初始转换价格相当于溢价20%到$12.50EQT普通股2020年4月23日每股收盘价。在某些情况下,转换率可能会调整。此外,在2026年5月1日之前发生的某些公司事件或公司发出赎回通知的情况下,公司将在某些情况下提高与该公司事件或赎回通知相关而选择转换其可转换票据的持有人的转换率。
由于公司于2022年第一季度就其普通股支付的现金股息,自2022年2月11日起生效,可转换票据的转换率调整为67.0535每1,000美元可转换票据本金持有的EQT普通股。该公司未来的股息支付将导致对EQT普通股每股转换率的进一步调整。
在2021年12月31日和2022年3月31日,转换可转换票据的销售价格条件已经满足,因此,可转换票据的持有人被允许在2022年1月1日至2022年6月30日期间的任何时间以其选择权转换其任何可转换票据,但须遵守可转换票据契约中规定的条款和条件。因此,截至2021年12月31日和2022年3月31日,可转换票据的账面净值计入简明综合资产负债表的本期债务部分。
下表汇总了从发行到2022年4月22日的可转换票据转换权行使情况。该公司选择通过向转换持有者发行EQT普通股来结算所有此类转换。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
结算月份 | | 本金转换 | | 已发行股份 | | 平均折算价格 |
| | (千人) | | | | |
2021年9月 | | $ | 9 | | | 599 | | | $ | 19.64 | |
2022年3月 | | 8 | | | 536 | | | 33.65 | |
2022年4月 | | 26 | | | 1,742 | | | 34.78 | |
在转换剩余的未偿还可转换票据时,公司可按可转换票据契约、现金、EQT普通股股份或其组合中规定的方式和条件,在公司选择的情况下支付和/或交付,以履行其转换义务。该公司打算通过向可转换票据持有者支付或交付相当于债务本金的现金和超过债务本金的EQT普通股来履行其债务。
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与发行可换股票据有关,本公司订立私下协商的封顶催缴交易(封顶催缴交易),其目的是减少转换可换股票据时对EQT普通股的潜在摊薄及/或抵销本公司须支付的超过该等债务本金的任何现金付款,但有关减持及抵销须受上限规限。有上限的看涨期权交易的初始执行价为$15.00每股EQT普通股,初始上限价格为$18.75每股EQT普通股,每个普通股都要进行某些常规调整,包括因公司派发普通股股息而进行的调整。
封顶催缴交易与可换股票据分开。被封顶的看涨期权交易被记录在股东权益中,没有被计入衍生品。购买有上限的呼叫交易的成本为$32.5百万美元计入股本减值,不会重新计量。
基于EQT普通股的收盘价$34.41于2022年3月31日,撇除上限催缴交易的影响,可换股票据的IF转换价值较本金高出$651百万美元。
下表概述了可换股票据的账面净值和公允价值。
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| (千人) |
本金 | $ | 499,983 | | | $ | 499,991 | |
减去:未摊销债务发行成本 | 11,764 | | | 12,448 | |
可转换票据账面净值 | $ | 488,219 | | | $ | 487,543 | |
| | | |
可转换票据的公允价值(A) | $ | 1,187,320 | | | $ | 854,985 | |
(a)公允价值是一种第2级公允价值计量。见附注4以作进一步讨论。
下表汇总了与可转换票据相关的利息支出组成部分。可转换票据的实际利率为2.4%.
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| | | | | | | |
| (千人) |
合同利息支出 | $ | 2,187 | | | $ | 2,188 | | | | | |
发行成本摊销 | 684 | | | 669 | | | | | |
可转换票据利息支出总额 | $ | 2,871 | | | $ | 2,857 | | | | | |
7. 每股收益
在公司报告净亏损期间,所有期权、限制性股票、业绩奖励和股票增值权都不计入稀释加权平均流通股的计算,因为它们对每股亏损具有反稀释作用。因此,在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里,所有此类证券,总计7,336,020和7,745,522,分别被排除在潜在摊薄证券之外,因为它们对每股亏损具有反稀释作用。
此外,该公司使用IF-转换法来计算可转换票据对稀释每股收益的影响。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,大约33.5百万美元和33.3分别有100万股被排除在潜在摊薄证券之外,因为它们对每股亏损具有反摊薄作用。有关可转换票据的进一步讨论,见附注1和附注6。
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8. 合同资产减值准备
于2020年第一季度,该公司向Equitrans Midstream出售了约50根据本公司与Equitrans Midstream联属公司(Equitrans Share Exchange)订立的若干收集合约,本公司将持有Equitrans Midstream的股权,以换取现金及差饷宽免。费率减免是通过执行本公司与Equitrans Midstream(综合GGA)的一家联属公司签订的综合天然气收集和压缩协议来实现的。此外,由于山谷管道截至2022年1月1日尚未投入使用,综合GGA为公司提供了放弃部分采集费减免的选择,否则将在山谷管道投入使用日期后适用,以换取向公司支付现金#美元。196百万美元。现金支付选项可以在2022年1月1日之后行使,并在山谷管道投入使用日期或2022年12月31日之前结束。到目前为止,公司尚未行使现金支付选择权。
于Equitrans股份交易所结算日,本公司于简明综合资产负债表入账一项合同资产#美元。410百万美元,相当于包括现金支付选项在内的差饷减免的估计公允价值。在2022年第一季度,本公司确定了合同资产账面价值可能无法完全收回的指标,包括由于最近的法院裁决,山谷管道估计完工时间的不确定性增加。作为公司减值评估的结果,公司确认减值#美元。184.9截至2022年3月31日的三个月的简明综合经营报表中的百万美元。减值使合同资产的账面价值降至截至2022年3月31日的估计公允价值#美元。225100万美元,其中196百万美元归因于综合GGA提供的现金支付选择,并在综合资产负债表中以预付费用和其他方式列报和#美元29百万美元可归因于山谷管道启用日可实现的剩余费率减免,并在简明综合资产负债表的合同资产中列报。合同资产的公允价值是基于在市场上看不到的重大投入,因此是第3级公允价值计量。有关公允价值层次的说明,请参阅附注4。公允价值计算中使用的主要假设包括:(I)对山谷管道投入使用日期的概率加权估计;(Ii)对现金支付选项的潜在行使和时机的估计;(Iii)估计产量预测;以及(Iv)基于市场的加权平均资本成本。
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EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下对财务状况和业务成果的讨论和分析应与本报告所列简明综合财务报表及其附注一并阅读。除非上下文另有说明,否则本报告中提及的“EQT”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”统称为EQT公司及其子公司。
警示声明
这份关于Form 10-Q的季度报告包含某些前瞻性陈述,符合修订后的1934年证券交易法(交易法)第21E节和修订后的1933年证券法第27A节。与历史或当前事实没有严格关系的陈述是前瞻性的,通常通过使用“预期”、“估计”、“可能”、“将”、“将”、“可能”、“预测”、“近似”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”以及与未来经营或财务事项的讨论相关的其他类似含义或否定的词语来识别。在不限制上述一般性的情况下,这份Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性表述包括对我们的计划、战略、目标和增长的预期以及预期的财务和经营业绩,包括关于我们开发储量的战略的指导;钻井计划和方案,包括完成这些计划和方案的资本可用性;总资源潜力和钻井库存持续时间;预计的产量和销售量以及增长率;天然气价格;基础设施的变化和大宗商品价格对我们业务的影响;我们资产的潜在未来减值;预计的油井成本和资本支出;基础设施计划;获得监管批准的成本、能力和时间;我们成功实施和执行我们的运营、组织、技术和环境、社会和治理(ESG)计划并实现此类计划的预期结果的能力;预计的聚集和压缩率;货币化交易,包括资产出售、合资企业或涉及我们资产的其他交易, 以及我们对这类货币化交易收益的计划使用;潜在的收购交易或其他战略交易,其时机和我们从任何此类交易中获得预期的运营、财务和战略利益的能力;我们普通股、未偿债务证券或其他债务工具的任何偿还、赎回或回购的金额和时间;我们减少债务的能力和这种减少的时间(如果有的话);股息的预计金额和时间;预计的现金流和自由现金流及其时机;流动性和融资要求,包括资金来源和可用性;我们维持或改善我们的信用评级、杠杆水平和财务状况的能力;我们的对冲策略和预计的保证金申报义务;诉讼、政府监管和税务状况的影响;以及税法变化的预期影响。
本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期结果大不相同。因此,投资者不应过度依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。我们基于对未来事件的当前预期和假设,考虑到我们目前已知的所有信息,做出了这些前瞻性陈述。虽然我们认为这些预期和假设是合理的,但它们本身就受到重大商业、经济、竞争、监管和其他风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性很难预测,超出了我们的控制范围。这些风险和不确定性包括但不限于:大宗商品价格的波动;钻井和运营的成本和结果;储量估计、钻井地点的确定和未来增加已探明储量的能力的不确定性;产量预测的假设;技术数据的质量;我们在战略机遇中适当配置资本和资源的能力;获得资本的途径和成本;我们的套期保值和其他财务合同;钻探、生产、运输和储存天然气、天然气液体(NGL)和石油通常附带的固有风险和风险;网络安全风险;执行我们的勘探和开发计划所需的钻机、完井服务、设备、用品、人员、油田服务和水的可用性和成本, 这些风险包括:主要在阿巴拉契亚盆地运营及从Equitrans Midstream Corporation获得大量中游服务的风险;获得环境及其他许可的能力及相关时间;政府监管或行动,包括与甲烷及其他温室气体排放相关的监管;公众对化石燃料行业的负面看法;消费者对天然气替代品的需求增加;环境和天气风险,包括气候变化的可能影响;以及收购和其他重大交易导致我们的业务中断。这些和其他风险和不确定因素在项目1A.“风险因素”下以及我们的年度报告表格10-K截至2021年12月31日的年度,并在我们不时提交给美国证券交易委员会的其他文件中阐述。
任何前瞻性陈述仅在作出该陈述之日发表,我们不打算因新信息、未来事件或其他原因而更正或更新任何前瞻性陈述,除非法律要求。
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EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
综合经营成果
截至2022年3月31日的三个月,EQT公司的净亏损为15.16亿美元,稀释后每股亏损4.05美元,而2021年同期EQT公司的净亏损为3740万美元,稀释后每股亏损0.13美元。这一变化主要是由于未指定为套期保值的衍生工具的亏损,其次是我们合同资产的减值(在合并综合财务报表附注8中讨论)、运输和加工费用增加、折旧和损耗增加以及投资亏损,但天然气、NGL和石油的销售增加以及所得税优惠的增加部分抵消了这一损失。
2022年的运营结果包括我们对从Alta Resources Development,LLC收购的资产(Alta收购)的运营结果,该资产于2021年7月完成。
有关影响营业收入的项目的讨论,请参阅“销售额和收入”和“营业费用”;有关其他损益表项目的讨论,请参阅“其他损益表项目”。有关资本支出的讨论,请参阅“资本资源和流动性”下的“投资活动”。
平均已实现价格调节
下表提供了详细的天然气和液体业务信息,以帮助了解我们的综合业务,包括基于调整后的营业收入计算的平均实现价格(美元/Mcfe),这是一种非公认会计准则的补充财务衡量标准。调整后的营业收入之所以被列报,是因为它是我们用来评估收益趋势的期间间比较的重要指标。调整后的营业收入不应被视为总营业收入的替代方案。关于调整后的营业收入与总营业收入的对账,见“非公认会计准则财务计量对账”,这是根据公认会计准则计算的最直接可比的财务计量。
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EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| | | | | | | |
| (除非另有说明,否则以千计) |
天然气 | | | | | | | |
销售量(MMcf) | 466,136 | | | 390,298 | | | | | |
纽约商品交易所价格(美元/MMBtu) | $ | 4.90 | | | $ | 2.69 | | | | | |
BTU提升 | 0.23 | | | 0.15 | | | | | |
天然气价格(美元/mcf) | $ | 5.13 | | | $ | 2.84 | | | | | |
| | | | | | | |
基数(元/克)(A) | $ | (0.22) | | | $ | (0.25) | | | | | |
未被指定为套期保值的现金结算基差互换(美元/mCf) | (0.21) | | | (0.09) | | | | | |
平均差额,包括现金结算基差互换(美元/Mcf) | $ | (0.43) | | | $ | (0.34) | | | | | |
平均调整价格(美元/mcf) | $ | 4.70 | | | $ | 2.50 | | | | | |
未指定为套期保值的现金结算衍生品(美元/Mcf) | (1.73) | | | (0.01) | | | | | |
天然气平均价格,包括现金结算的衍生品(美元/mcf) | $ | 2.97 | | | $ | 2.49 | | | | | |
天然气销售,包括现金结算的衍生品 | $ | 1,383,196 | | | $ | 972,494 | | | | | |
| | | | | | | |
液体 | | | | | | | |
NGL,不包括乙烷: | | | | | | | |
销售量(MMcfe)(B) | 14,634 | | | 14,600 | | | | | |
销售额(Mbbl) | 2,439 | | | 2,433 | | | | | |
价格(美元/桶) | $ | 64.05 | | | $ | 37.28 | | | | | |
未指定为套期保值的现金结算衍生品(美元/桶) | (4.85) | | | (2.99) | | | | | |
平均价格,包括现金结算的衍生品(美元/桶) | $ | 59.20 | | | $ | 34.29 | | | | | |
NGLS销售 | $ | 144,381 | | | $ | 83,443 | | | | | |
乙烷: | | | | | | | |
销售量(MMcfe)(B) | 9,839 | | | 8,587 | | | | | |
销售额(Mbbl) | 1,640 | | | 1,431 | | | | | |
价格(美元/桶) | $ | 10.54 | | | $ | 6.66 | | | | | |
乙烷销售量 | $ | 17,289 | | | $ | 9,534 | | | | | |
石油: | | | | | | | |
销售量(MMcfe)(B) | 1,666 | | | 1,705 | | | | | |
销售额(Mbbl) | 278 | | | 284 | | | | | |
价格(美元/桶) | $ | 85.55 | | | $ | 61.98 | | | | | |
石油销售 | $ | 23,756 | | | $ | 17,614 | | | | | |
| | | | | | | |
液体销售总量(MMcfe)(B) | 26,139 | | | 24,892 | | | | | |
液体销售总量(Mbbl) | 4,357 | | | 4,148 | | | | | |
液体产品销售总额 | $ | 185,426 | | | $ | 110,591 | | | | | |
| | | | | | | |
共计 | | | | | | | |
天然气和液体销售总额,包括现金结算的衍生品(C) | $ | 1,568,622 | | | $ | 1,083,085 | | | | | |
总销量(MMcfe) | 492,275 | | | 415,190 | | | | | |
平均实现价格(美元/麦克菲) | $ | 3.19 | | | $ | 2.61 | | | | | |
(a)基数代表天然气的最终销售价格与纽约商品交易所(NYMEX)天然气价格之间的差额,包括与我们公司的运输协议相关的交付价格优惠或逆差的影响。
(b)液化石油气、乙烷和石油以每桶6立方铁的速度转化为McFe。
(c)天然气和液体销售总额,包括现金结算的衍生品,在本报告中也被称为调整后的营业收入,这是一种非公认会计准则的补充财务指标。
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非公认会计准则财务指标对账
下表将调整后的营业收入(一种非公认会计准则的补充财务指标)与总营业收入(其最直接的可比财务指标)进行核对,这是根据公认会计准则计算的。调整后的营业收入(在本报告中也称为天然气和液体销售总额,包括现金结算的衍生品)之所以列报,是因为它是我们用来评估收益趋势的期间间比较的重要指标。经调整营业收入不包括结算前衍生工具公允价值变动及净营销服务及其他因素对收入的影响。我们使用经调整的营业收入来评估盈利趋势,因为该指标剔除了结算前衍生工具的公允价值经常波动的变化,该指标仅反映已结算的衍生工具合约的影响。净营销服务和其他包括管道产能释放的成本和回收、收集向第三方提供的服务的收入和其他收入。由于我们认为净营销服务和其他与我们的天然气和液体生产活动无关,调整后的营业收入不包括净营销服务和其他。我们认为,调整后的营业收入为投资者提供了有用的信息,用于评估收益趋势的期间间比较。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| | | | | | | |
| (除非另有说明,否则以千计) |
总营业收入 | $ | (579,110) | | | $ | 949,923 | | | | | |
加(减): | | | | | | | |
未被指定为套期保值的衍生品亏损 | 3,077,637 | | | 188,813 | | | | | |
对未被指定为套期保值的衍生品支付的现金净额结算 | (885,539) | | | (38,140) | | | | | |
为期内结算的衍生工具支付的保费 | (32,463) | | | (9,726) | | | | | |
网络营销服务和其他 | (11,903) | | | (7,785) | | | | | |
调整后的营业收入,非公认会计准则财务指标 | $ | 1,568,622 | | | $ | 1,083,085 | | | | | |
| | | | | | | |
总销量(MMcfe) | 492,275 | | | 415,190 | | | | | |
平均实现价格(美元/麦克菲) | $ | 3.19 | | | $ | 2.61 | | | | | |
销售量和收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 变化 | | %变化 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| (除非另有说明,否则以千计) |
按页岩划分的销售量(MMcfe): | | | | | | | | | | | | | |
马塞卢斯 | 455,427 | | | 373,941 | | | 81,486 | | | 21.8 | | | | | | | |
俄亥俄州尤蒂卡 | 34,206 | | | 39,929 | | | (5,723) | | | (14.3) | | | | | | | |
其他 | 2,642 | | | 1,320 | | | 1,322 | | | 100.2 | | | | | | | |
销售总额(A) | 492,275 | | | 415,190 | | | 77,085 | | | 18.6 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
日均销售量(MMcfe/d) | 5,470 | | | 4,613 | | | 857 | | | 18.6 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
营业收入: | | | | | | | | | | | | | |
天然气、天然气和石油的销售 | $ | 2,486,624 | | | $ | 1,130,951 | | | $ | 1,355,673 | | | 119.9 | | | | | | | |
未被指定为套期保值的衍生品亏损 | (3,077,637) | | | (188,813) | | | (2,888,824) | | | 1,530.0 | | | | | | | |
网络营销服务和其他 | 11,903 | | | 7,785 | | | 4,118 | | | 52.9 | | | | | | | |
总营业收入 | $ | (579,110) | | | $ | 949,923 | | | $ | (1,529,033) | | | (161.0) | | | | | | | |
(a)液化石油气、乙烷和石油以每桶6立方铁的速度转化为McFe。
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
天然气、天然气和石油的销售。由于平均实现价格上升和销售量增加,截至2022年3月31日的三个月,天然气、NGL和石油的销售额与2021年同期相比有所增长。
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的平均实现价格上升,原因是纽约商品交易所价格和液体价格上涨,但部分被不利的现金结算衍生品和不利的差额所抵消。在截至2022年和2021年3月31日的三个月里,我们分别为未被指定为对冲的衍生品支付了8.855亿美元和3810万美元的现金净额,这些衍生品包括在平均实现价格中,但可能不包括在营业收入中。
销售额增加的主要原因是收购Alta时收购的资产的销售额增加。
未被指定为套期保值的衍生品的损失。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里,我们确认了未被指定为对冲的衍生品亏损分别为30.776亿美元和1.888亿美元。亏损主要与我们的NYMEX掉期和期权的公平市场价值因NYMEX远期价格上涨而减少有关。
网络营销服务等。与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的净营销服务和其他收入有所增加,这主要是由于第三方收集在收购Alta收购的中游资产上确认的收入。
运营费用
下表介绍了我们与生产相关的运营费用信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 变化 | | %变化 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| (除非另有说明,否则以千计) |
运营费用: | | | | | | | | | | | | | |
采集 | $ | 320,529 | | | $ | 280,361 | | | $ | 40,168 | | | 14.3 | | | | | | | |
传输 | 147,106 | | | 124,872 | | | 22,234 | | | 17.8 | | | | | | | |
正在处理中 | 48,469 | | | 40,551 | | | 7,918 | | | 19.5 | | | | | | | |
租赁运营费用(LOE) | 39,829 | | | 27,019 | | | 12,810 | | | 47.4 | | | | | | | |
生产税 | 31,183 | | | 20,211 | | | 10,972 | | | 54.3 | | | | | | | |
探索 | 772 | | | 949 | | | (177) | | | (18.7) | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 69,096 | | | 45,006 | | | 24,090 | | | 53.5 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
生产耗竭 | $ | 416,925 | | | $ | 373,008 | | | $ | 43,917 | | | 11.8 | | | | | | | |
其他折旧和损耗 | 5,173 | | | 4,108 | | | 1,065 | | | 25.9 | | | | | | | |
折旧和损耗合计 | $ | 422,098 | | | $ | 377,116 | | | $ | 44,982 | | | 11.9 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
每单位(美元/麦克菲): | | | | | | | | | | | | | |
采集 | $ | 0.65 | | | $ | 0.68 | | | $ | (0.03) | | | (4.4) | | | | | | | |
传输 | 0.30 | | | 0.30 | | | — | | | — | | | | | | | |
正在处理中 | 0.10 | | | 0.10 | | | — | | | — | | | | | | | |
爱情 | 0.08 | | | 0.07 | | | 0.01 | | | 14.3 | | | | | | | |
生产税 | 0.06 | | | 0.05 | | | 0.01 | | | 20.0 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 0.14 | | | 0.11 | | | 0.03 | | | 27.3 | | | | | | | |
生产耗竭 | 0.85 | | | 0.90 | | | (0.05) | | | (5.6) | | | | | | | |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
聚集在一起。与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的收集费用绝对值有所增加,主要原因是收购Alta时收购的资产的销售量增加,以及与价格挂钩的某些合同的收集率提高。与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的每立方米基础上的收集费用下降,主要是由于Alta收购中收购的资产的收集比率结构较低。
变速箱。与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的输电费用绝对值有所增加,这主要是由于阿尔塔收购增加了运力,德克萨斯州东部传输管道获得的信用减少和费率上升,以及2021年第三季度洛基山脉快速管道获得的额外运力。
正在处理。与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的加工费用绝对值上升,原因是2021年全年液体丰富地区的开发增加导致液体销售量增加。
洛伊。与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的LOE按绝对值和按Mcfe计算均有所增加,这主要是由于收购Alta导致租赁运营成本增加。
生产税。与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的绝对和按麦克菲计算的生产税增加,原因是西弗吉尼亚州遣散费增加,这主要是由于价格上涨,以及宾夕法尼亚州影响费用增加,这是由于收购Alta、价格上涨和通货膨胀导致的额外油井。
销售,一般和行政。销售、一般和管理费用在绝对和按Mcfe的基础上增加 与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月主要是由于奖励公允价值变化导致的长期激励补偿成本上升以及诉讼费用增加。长期激励薪酬可能会随着我们股价和业绩状况的变化而波动。
折旧和损耗。与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的生产消耗费用在绝对基础上增加,这是由于销售量增加,但被较低的年度消耗率部分抵消。与2021年同期相比,在截至2022年3月31日的三个月中,由于年度损耗率较低,生产损耗费用按麦克菲计算有所下降。
合同资产减值。在截至2022年3月31日的三个月中,我们确认了1.849亿美元的合同资产减值。见简明合并财务报表附注8。
租约减值和期满。在截至2022年和2021年3月31日的三个月内,我们确认了与租约相关的减值和到期租约分别为3,000万美元和1,680万美元,根据我们的发展计划,我们不再预期在到期之前延长或开发租约。
其他经营费用。截至2022年3月31日的三个月的其他运营费用为1,630万美元,主要是由于法律准备金的变化,包括和解。截至2021年3月31日的三个月的其他运营费用为940万美元,主要归因于与我们从雪佛龙美国公司收购上游资产相关的交易成本以及包括和解在内的法律准备金的变化。
其他损益表项目
投资损失(收益)。在截至2022年3月31日的三个月中,我们确认了投资亏损,这主要是由于我们在Equitrans Midstream的投资亏损,这是由于Equitrans Midstream的股价从2021年12月31日的10.34美元跌至2022年3月31日的8.44美元,部分被我们在投资基金的收益(定义见简明合并财务报表附注4)和我们在Laurel Mountain Midstream LLC投资的股权收益所抵消。在截至2021年3月31日的三个月里,我们确认了我们在投资基金和Equitrans Midstream的投资收益。
债务清偿损失。在截至2022年3月31日的三个月内,由于偿还3.00%的优先票据,我们确认了690万美元的债务清偿损失。在截至2021年3月31日的三个月内,我们确认了由于偿还4.875%优先票据而产生的440万美元的债务清偿损失。见简明合并财务报表附注6。
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利息支出。与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的利息支出有所下降,这主要是由于信用证的利息支出减少以及我们的信贷安排下的借款减少。见简明合并财务报表附注6。
所得税优惠。见简明合并财务报表附注5。
资本资源与流动性
虽然我们不能提供任何保证,但我们相信经营活动的现金流和我们信贷安排下的可用现金流应足以满足我们的现金需求,包括但不限于正常运营需求、偿债义务、至少未来12个月的计划资本支出和承诺,根据目前的预期,长期而言。
计划资本支出和销售量。2022年,我们预计总资本支出约为1.30至14.5亿美元,不包括可归因于非控股权益的金额。我们希望通过运营产生的现金来为我们的资本支出提供资金,如果需要,还可以从我们的信贷安排下借款。由于我们是我们已开发土地的很高比例的运营商,这些资本支出的金额和时间在很大程度上是可自由支配的。我们可以选择推迟2022年计划的资本支出的一部分,这取决于各种因素,包括天然气、NGL和石油的当前和预期价格;必要设备、基础设施和资本的可用性;所需监管许可和批准的接收和时间;以及钻井、完成和收购成本。2022年的销售量预计为1,950 Bcfe至2,050 Bcfe。
经营活动。截至2022年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金为10.21亿美元,而2021年同期为4亿美元。这一增长主要是由于现金运营收入增加和营运资本支付的有利时机,但部分被未被指定为对冲的衍生品支付的现金净额和现金运营费用增加所抵消。
我们经营活动的现金流受到大宗商品市场价格变动的影响。我们无法预测远期条带定价所反映的当前市场观点之外的这种走势。请参阅年报第1A项“风险因素-天然气、天然气和石油价格波动,或天然气、天然气和石油价格长期处于低位,可能对我们的收入、盈利能力、未来增长率、流动资金和财务状况产生不利影响”。表格10-K截至2021年12月31日的年度。
投资活动。截至2022年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金为2.91亿美元,而2021年同期为2.48亿美元。增加的原因是资本支出增加。
下表总结了我们的资本支出。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| | | | | | | |
| (百万) |
储备开发 | $ | 229 | | | $ | 189 | | | | | |
土地及租契(A) | 49 | | | 23 | | | | | |
资本化间接费用 | 12 | | | 13 | | | | | |
资本化利息 | 6 | | | 4 | | | | | |
其他生产基础设施 | 13 | | | 5 | | | | | |
其他 | 1 | | | 4 | | | | | |
资本支出总额 | 310 | | | 238 | | | | | |
(扣除)增加:非现金项目(B) | (18) | | | 13 | | | | | |
现金资本支出总额 | $ | 292 | | | $ | 251 | | | | | |
(a)截至2022年和2021年3月31日的三个月,可归因于非控股权益的资本支出分别为190万美元和130万美元。
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(b)非现金资本支出的净影响,包括工作利益伙伴应收账款的时间安排、应计资本支出和资本化股份补偿费用的影响。应计资本支出的影响包括本期估计数,扣除上期应计项目的冲销。
融资活动。截至2022年3月31日的三个月,用于融资活动的净现金为8.27亿美元,而2021年同期为1.3亿美元。截至2022年3月31日的三个月,融资现金流的主要用途是偿还和偿还债务、回购和偿还EQT普通股以及支付股息,融资现金流的主要来源是信贷工具借款的净收益。在截至2021年3月31日的三个月里,融资现金流的主要用途是净偿还债务。
请参阅简明综合财务报表附注6,以进一步讨论我们在信贷安排下的债务和借款。
2022年4月20日,我们的董事会宣布季度现金股息为每股EQT普通股0.125美元,于2022年6月1日支付给2022年5月11日收盘时登记在册的股东。
2022年4月,我们出售了Equitrans Midstream普通股的剩余余额,净收益约为1.89亿美元。
视我们实际及预期的流动资金来源及用途、当时的市况及其他因素而定,吾等可不时在公开市场或私下协商的交易中以现金购买方式赎回或购回未偿还的债务或股本证券。任何此类交易所涉及的金额都可能是重大的。
安全评级和融资触发器
下表反映了截至2022年4月22日分配给我们债务工具的信用评级和评级展望。我们的信用评级和评级展望随时可能被指定评级机构修改或撤销,每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。我们不能确保评级将在任何给定的时间段内保持有效,或者如果评级机构认为情况需要,评级机构不会下调或撤销评级。有关什么是投资级别的说明,请参阅简明综合财务报表附注3。
| | | | | | | | | | | | | | |
评级机构 | | 高级笔记 | | 展望 |
穆迪投资者服务公司(Moody‘s) | | BA1 | | 稳定 |
标准普尔评级服务(S&P) | | BBB- | | 稳定 |
惠誉评级服务(Fitch Rating Service) | | BBB- | | 稳定 |
信用评级的变化可能会影响我们进入资本市场的机会、通过我们的信贷安排下的利率和费用产生的短期债务成本、我们可调整利率的优先票据的利率、新的长期债务的利率、我们的投资者池和资金来源、我们场外交易(OTC)衍生工具的借款成本和保证金要求以及支持我们的中游服务合同、合资企业安排或建筑合同的信用保证要求(包括抵押品)。我们场外衍生工具的保证金存款亦受信用评级以外的其他因素影响,例如天然气价格和我们与我们的对冲交易对手之间的协议中规定的信用门槛。
截至2022年4月22日,我们的信贷安排下有足够的未使用信用证净额借款能力,以满足我们的交易对手根据我们的场外衍生品工具、中游服务合同和其他合同被允许要求我们支付保证金或其他抵押品的任何请求。截至2022年4月22日,此类担保可能高达约10亿美元,包括信用证、场外衍生品保证金存款和其他抵押品,总计约8亿美元。见附注3及6 至 有关进一步资料,请参阅简明综合财务报表。
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
我们的债务协议和其他财务义务包含各种条款,如果不遵守这些条款,可能会导致我们信贷安排下的违约或违约事件,强制部分或全部偿还未偿还金额,降低贷款能力或采取其他类似行动。债务协议下最重要的违约契约和违约事件涉及维持债务与总资本比率、限制与附属公司的交易、破产事件、不支付预定本金或利息、加快其他财政义务和变更控制规定。我们的信贷安排包含金融契约,要求我们的总债务与总资本的比率不超过65%。这一比率的计算不包括累计其他综合亏损的影响。截至2022年3月31日,我们遵守了债务协议中的所有债务条款和契约。
关于我们信贷安排下的借款的讨论,请参阅简明综合财务报表的附注6。
商品风险管理
我们的大宗商品风险管理计划的大部分与我们生产的天然气的对冲销售有关。我们套期保值计划的总体目标是保护现金流不受大宗商品价格变化风险的过度影响。我们使用的衍生商品工具主要是掉期、套头和期权协议。下表汇总了截至2022年4月22日我们NYMEX对冲头寸的大致数量和价格。固定价格和NYMEX价格之间的差额包含在我们在“平均已实现价格对账”中的价格对账中的平均差额中。固定价格天然气销售协议可以实物结算,也可以财务结算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Q2 2022 (a) | | Q3 2022 | | Q4 2022 | | Q1 2023 | | Q2 2023 | | Q3 2023 | | Q4 2023 | | 2024 |
套期保值交易量(MMDth) | 329 | | | 286 | | | 287 | | | 185 | | | 233 | | | 236 | | | 204 | | | 17 | |
套期成交量(MMDth/d) | 3.6 | | | 3.1 | | | 3.1 | | | 2.1 | | | 2.6 | | | 2.6 | | | 2.2 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
包括期货在内的掉期交易 | | | | | | | | | | | | | | | |
卷(MMDth) | 296 | | | 253 | | | 232 | | | — | | | 41 | | | 42 | | | 42 | | | 2 | |
平均价格(元/戴德梁) | $ | 2.63 | | | $ | 2.34 | | | $ | 2.40 | | | $ | — | | | $ | 2.53 | | | $ | 2.53 | | | $ | 2.53 | | | $ | 2.67 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
呼叫-净空头 | | | | | | | | | | | | | | | |
卷(MMDth) | 101 | | | 102 | | | 102 | | | 162 | | | 192 | | | 194 | | | 127 | | | 15 | |
平均空头罢工($/DTH) | $ | 3.00 | | | $ | 3.05 | | | $ | 3.02 | | | $ | 8.07 | | | $ | 4.16 | | | $ | 4.16 | | | $ | 4.18 | | | $ | 3.11 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
看跌期权-净多头 | | | | | | | | | | | | | | | |
卷(MMDth) | 32 | | | 32 | | | 54 | | | 184 | | | 191 | | | 193 | | | 162 | | | 15 | |
平均长期罢工($/DTH) | $ | 2.78 | | | $ | 2.68 | | | $ | 2.68 | | | $ | 3.77 | | | $ | 2.73 | | | $ | 2.73 | | | $ | 2.85 | | | $ | 2.45 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
固定价格销售 | | | | | | | | | | | | | | | |
卷(MMDth) | 0.9 | | | 0.9 | | | 0.9 | | | 0.9 | | | 0.9 | | | 0.9 | | | 0.3 | | | — | |
平均价格(元/戴德梁) | $ | 2.38 | | | $ | 2.38 | | | $ | 2.38 | | | $ | 2.38 | | | $ | 2.38 | | | $ | 2.38 | | | $ | 2.38 | | | $ | — | |
(a)4月1日至6月30日.
2022年(4月1日至12月31日)、2023年和2024年,我们分别签订了约14个MMDth、88个MMDth和11个MMDth的天然气销售协议,其中包括NYMEX的平均上限价格分别为3.17美元、2.84美元和3.21美元。
我们以6.05美元的加权平均价签订了每天455 MMDth的NYMEX掉期合约,以2.53美元的加权平均价抵消了与2023年第一季度相关的现有NYMEX掉期合约。这些职位已被排除在上表之外。
我们还签订了衍生品工具来对冲基差。我们可能会不时使用其他合同协议来实施我们的大宗商品对冲策略。
目录表
EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
有关我们的套期保值计划的进一步讨论,请参阅项目3“关于市场风险的定量和定性披露”和简明合并财务报表附注3。
承付款和或有事项
在正常业务过程中,针对我们的各种法律和监管索赔和诉讼正在等待或受到威胁。虽然索赔金额可能很大,但我们无法确切预测此类索赔和诉讼的最终结果。当实际发生时,我们应计与或有损失相关的法律和其他直接成本。吾等已建立我们认为适合处理待决事项的储备,并在征询法律意见及适当考虑现有保险后,吾等相信涉及吾等的任何待决事项的最终结果将不会对吾等的财务状况、经营业绩或流动资金造成重大影响。见综合财务报表附注16及年报第I部分第3项“法律诉讼”表格10-K截至2021年12月31日的年度报告,以讨论我们的承诺和或有事项。
近期发布的会计准则
我们最近发布的会计准则载于简明综合财务报表附注1。
关键会计政策和估算
我们的关键会计政策,包括关于估计不确定性的讨论,以及我们的关键会计估计已经或合理地可能对我们的财务状况或经营结果产生的影响,在我们的年度报告中的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中进行了描述。表格10-K截至2021年12月31日的年度。我们的关键会计政策的应用可能需要我们对简明综合财务报表中反映的金额做出判断和估计。我们利用历史经验和所有可获得的信息来做出这些估计和判断。可以使用不同的假设和估计来报告不同的数额。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
商品价格风险和衍生工具。我们的主要市场风险敞口是天然气和天然气未来价格的波动。由于大宗商品价格的波动性,我们无法预测我们最终销售点的天然气和天然气市场价格未来的潜在变动,因此无法预测价格对我们运营的最终影响。天然气和天然气价格持续低迷或持续大幅下跌可能会对我们的发展计划产生不利影响,这将降低我们的开发速度和已探明储量的水平。天然气和天然气价格上涨可能伴随或导致钻井成本增加、生产税增加、租赁运营费用增加、我们储存资产的季节性天然气价差波动增加以及终端用户节约或改用替代燃料的增加。此外,在一定程度上,如果我们以低于当前市场价格的价格对冲我们的生产,我们将不会完全受益于天然气价格的上涨,并且,根据我们当时的信用评级和我们对冲合同的条款,我们可能需要向我们的对冲交易对手公布额外的保证金。
我们套期保值计划的总体目标是保护现金流不受大宗商品价格变化风险的过度影响。我们对衍生工具的使用在简明综合财务报表附注3和“资本资源和流动资金”项2“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下的“商品风险管理”中有进一步的描述。我们的场外衍生品商品工具主要存放在金融机构,这些机构的信誉受到定期监测。我们主要通过衍生品工具来对冲预期的产量销售。我们还通过衍生工具来对冲基差。我们对衍生工具的使用是根据我们管理层的对冲和金融风险委员会批准的一套政策实施的,并由我们的董事会进行审查。
对于用于对冲我们的预期产量销售的衍生品大宗商品工具,我们设定了相对于预期产量和销售水平的政策限制,这些预期产量和销售水平面临价格风险。出于交易目的,我们拥有的金融天然气衍生商品工具数量微不足道。
我们使用的衍生商品工具主要是掉期、套头和期权协议。这些协议可能要求根据商品的两种价格之间的差额向交易对手付款或从交易对手那里收取付款。我们使用这些协议来对冲我们的纽约商品交易所和基差敞口。在执行我们的大宗商品套期保值策略时,我们也可以使用其他合同协议。
我们连续监测价格和生产水平,并根据需要对对冲的数量进行调整。
假设纽约商品交易所天然气价格在2022年3月31日和2021年12月31日下降10%,我们的天然气衍生商品工具的公允价值将分别增加约7.63亿美元和5.77亿美元。假设纽约商品交易所天然气价格在2022年3月31日和2021年12月31日上涨10%,我们的天然气衍生商品工具的公允价值将分别减少约7.69亿美元和5.81亿美元。出于本分析的目的,我们将2022年3月31日和2021年12月31日NYMEX天然气价格的10%变化应用于截至2022年3月31日和2021年12月31日的天然气衍生商品工具,以计算公允价值的假设变化。公允价值变动的厘定方法与我们于简明综合财务报表附注4所述的厘定衍生商品工具公允价值的正常程序相类似。
上述对我们衍生商品工具的分析不包括相同假设价格变动可能对我们的天然气实物销售产生的抵消影响。为对冲我们预测的天然气产量而持有的衍生商品工具组合接近我们预期的天然气实物销售的一部分;因此,假设衍生商品工具没有提前关闭,并且衍生商品工具继续有效地对冲基础风险的对冲,为对冲与上述商品价格假设变化相关的我们的预测产量而持有的衍生商品工具组合的公允价值受到的不利影响应被对天然气实物销售的有利影响所抵消。
倘相关实物交易或持仓于衍生商品工具到期日前结清,金融工具或衍生商品工具可能出现亏损或衍生商品工具可能变得一文不值,视乎终止日期或到期日(以较早者为准)的当时市场价值而定。
利率风险。市场利率的变化会影响我们从现金、现金等价物和短期投资中赚取的利息,以及我们在信贷安排下支付的借款利率。我们为优先票据支付的利息不会根据市场利率的变化而波动。在截至2022年3月31日的三个月里,我们信贷安排下的借款利率如果提高1%,利息支出将增加约300万美元。
我们2025年到期的6.125%优先票据和2030年到期的7.00%优先票据的利率根据穆迪、标准普尔和惠誉对我们优先票据的信用评级的变化而波动。我们其他未偿还优先票据的利率不会根据穆迪、标准普尔和惠誉对我们优先票据的信用评级的变化而波动。有关信用评级下调风险的讨论,请参阅年报第1A项“风险因素-我们的勘探和生产业务有大量的资本需求,我们可能无法以令人满意的条件获得所需资本或融资”。表格10-K截至2021年12月31日的年度。利率的变化会影响我们固定利率债务的公允价值。有关本公司债务的进一步讨论,请参阅简明综合财务报表附注6;有关公允价值计量(包括债务的公允价值计量)的讨论,请参阅简明综合财务报表附注4。
其他市场风险。如果我们的衍生品合同的交易对手不履行义务,我们将面临信用损失。这种信用敞口仅限于公允价值为正的衍生品合约,公允价值可能会随着市场价格的变化而变化。我们的场外衍生工具主要面向金融机构,因此,可能会受到影响这些公司以及整个金融业的事件的影响。我们使用各种流程和分析来监控和评估我们的信用风险敞口,包括监控当前市场状况和交易对手信用基本面。信用敞口通过基于交易对手信用基本面的信用审批和限额来控制。为了管理信贷风险水平,我们主要与投资级的金融交易对手进行交易,尽可能达成净额结算协议,并可能获得抵押品或其他担保。
截至2022年3月31日,我们的场外衍生品合约中约有16%,即9.97亿美元的公允价值为正。截至2021年12月31日,我们的场外衍生品合约中约有17%,即4.77亿美元的公允价值为正。
截至2022年3月31日,我们没有任何衍生品合约违约,也不知道我们的衍生品合约有任何交易对手违约。在截至2022年3月31日的三个月内,我们没有对衍生产品合同的公允价值进行调整,原因是我们的既定公允价值程序中包括的正常非履约风险调整之外的与信贷相关的担忧。我们监控可能影响我们衍生品合约公允价值的市场状况。
我们面临着信贷客户在天然气、NGL和石油的实物销售中违约的风险。我们业务的收入和相关应收账款主要来自向位于阿巴拉契亚盆地的营销人员、公用事业公司和工业客户销售生产的天然气、NGL和石油,以及通过我们的运输产品组合进入的市场,包括墨西哥湾沿岸、中西部和美国东北部以及加拿大的市场。我们还与某些处理器签订合同,代表我们销售部分NGL。
在我们的信贷贷款银团中,大型金融机构集团中没有一家贷款人持有该贷款下财务承诺的10%以上。庞大的银团集团和每家银行相对较低的参与比例,预计将限制我们在银行业受到破坏或整合的风险。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法修订(交易法)第13a-15(E)条所界定的)的有效性。根据这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
于2022年第一季度期间,我们对财务报告的内部控制(该术语在《外汇法案》下的规则13a-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
在正常业务过程中,针对我们的各种法律和监管索赔和诉讼正在等待或受到威胁。虽然索赔金额可能很大,但我们无法确切预测此类索赔和诉讼的最终结果。当实际发生时,我们应计与或有损失相关的法律和其他直接成本。吾等已按吾等认为适合待处理事项的金额建立储备,并在征询法律意见及适当考虑可用的保险后,吾等相信涉及吾等的任何待决事项的最终结果将不会对吾等的财务状况、经营业绩或流动资金造成重大影响。
年报第3项“法律诉讼”所披露的事项并无重大更新。表格10-K截至2021年12月31日的年度。
第1A项。风险因素
我们的年报第1A项“风险因素”所披露的风险因素并无重大变动。表格10-K截至2021年12月31日的年度。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
若干可转换票据的转换
于2022年3月,吾等接获可换股票据(定义及描述见简明综合财务报表附注6)持有人发出的通知,要求转换下表所述可换股票据(已转换票据)的本金总额。我们通过向EQT普通股的转换债券持有人发行转换债券来解决转换债券的问题。该等股份是以根据1933年证券法(经修订)第3(A)(9)节获豁免注册的交易方式发行的,因为并无支付与转换票据有关的佣金或其他酬金。
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结算日 | | 本金转换 | | 已发行股份 | | 公平市价 |
| | (千人) | | | | (千人) |
March 31, 2022 | | $ | 8 | | | 536 | | | $ | 18 | |
April 4, 2022 | | 26 | | 1,742 | | | 63 | |
股票证券的回购
下表列出了我们在截至2022年3月31日的三个月内根据《交易法》第12条登记的股权证券的回购。
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| 购买的股份总数(A) | | 平均支付价格 每股(B) | | 作为以下部分购买的股份总数 公开宣布的计划或方案(C) | | 股份的大约美元价值,可能 尚未根据计划或计划购买(C) |
January 1, 2022 – January 31, 2022 | 1,119,691 | | | $ | 20.88 | | | 1,118,569 | | | $ | 947,284,444 | |
2022年2月1日-2022年2月28日 | 3,772,657 | | | 22.41 | | | 3,772,657 | | | 862,731,746 | |
March 1, 2022 – March 31, 2022 | 3,641,659 | | | 25.25 | | | 3,641,659 | | | 770,784,573 | |
总计 | 8,534,007 | | | | | 8,532,885 | | | |
(a)2022年1月,我们以每股21.81美元的平均价格扣留了1,122股股票,以便在归属限制性股票时缴税。在2022年2月和3月,没有被扣缴的股票在归属限制性股票时纳税。
(b)不包括与股份回购相关的任何费用、佣金或其他费用。
(c)2021年12月13日,我们宣布,董事会批准了一项股票回购计划,回购我们已发行普通股的股票,总回购价格高达10亿美元,不包括费用、佣金和费用。根据股份回购授权,我们可以不时在公开市场或私下协商的交易中回购股份。股份回购授权不要求我们购买任何特定数量的股份,立即生效,有效期至2023年12月31日。截至2022年3月31日,自授权成立以来,我们已根据这一授权以2.292亿美元的总购买价购买了股票,其中不包括费用、佣金和支出。根据我们的回购授权,已购买的股份总数和可能尚未购买的股份的大约美元价值在此表中报告,反映了基于交易日期的每月购买的股份;然而,某些购买可能要到下个月才结算。
项目6.展品
| | | | | | | | | | | | | | |
证物编号: | | 描述 | | 备案方法 |
3.01(a) | | 重述的EQT公司章程(修订至2017年11月13日)。 | | 在此通过引用于2017年11月14日提交的表格8-K(#001-3551)的附件3.1并入本文。 |
3.01(b) | | 《EQT公司章程修正案》(2020年5月1日起施行)。 | | 在此引用附件3.1至2020年5月4日提交的Form 8-K(#001-3551)。 |
3.01(c) | | 《EQT公司章程修正案》(2020年7月23日起施行)。 | | 在此引用附件3.1至2020年7月23日提交的Form 8-K(#001-3551)。 |
3.02 | | 修订和重新制定《EQT公司章程》(修订至2020年5月1日)。 | | 通过引用附件3.4于2020年5月4日提交的Form 8-K(#001-3551)合并于此。 |
10.01* | | 2022年2月4日,EQT公司、EQT生产公司、水稻钻探B有限责任公司、EQT Energy,LLC和EQM Gathering Opco,LLC之间的信函协议(Ealy North-2022年2月4日),修订和重述了2020年2月26日的特定天然气收集和压缩协议。 | | 现作为附件10.01存档。 |
31.01 | | 规则13(A)-14(A)特等执行干事的认证。 | | 现作为附件31.01存档。 |
31.02 | | 规则13(A)-14(A)首席财务干事的证明。 | | 现作为附件31.02存档。 |
32 | | 第1350条首席执行官和首席财务官的认证。 | | 现作为附件32提供。 |
101 | | 交互式数据文件。 | | 现作为证据101在此存档。 |
104 | | 封面交互数据文件。 | | 格式为内联XBRL,包含在附件101中。 |
*根据S-K规则第601(A)(5)项和/或第601(B)(10)(Iv)项(视情况适用),本展览的某些附表和类似附件已被省略。EQT公司同意应要求提供美国证券交易委员会的未经编辑的补充副本(包括任何遗漏的时间表或附件)。删改和遗漏用包含星号的括号标明。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| | EQT公司 |
| | (注册人) |
| | |
| | |
| 由以下人员提供: | /s/David M.Khani |
| | 大卫·M·卡尼 |
| | 首席财务官 |
Date: April 28, 2022