美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
|
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
|
(税务局雇主 识别号码) |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一份交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服务器 |
☐ |
规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。是,☐不是
截至4月 25, 2022,注册人普通股的流通股数量,每股面值0.01美元,为
表中的目录
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页面 |
第一部分 |
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第1项。 |
简明合并财务报表 |
3 |
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资产负债表 |
3 |
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损益表(损益表) |
4 |
|
全面收益表(损益表) |
5 |
|
现金流量表 |
6 |
|
股东权益表 |
7 |
|
财务报表附注 |
8 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
15 |
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
25 |
第四项。 |
控制和程序 |
25 |
第二部分 |
||
第1项。 |
法律诉讼 |
26 |
第1A项。 |
风险因素 |
26 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
26 |
第六项。 |
展品索引 |
28 |
|
签名 |
29 |
目录表
第一部分--融资AL信息
项目1.融资AL报表
Dril-Quip,Inc.
浓缩Consolida泰德资产负债表
(未经审计)
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三月三十一号, |
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十二月三十一日, |
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(单位为千,每股数据除外) |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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应收贸易账款净额 |
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未开票应收账款 |
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库存,净额 |
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预付和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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经营性租赁使用权资产 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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递延所得税 |
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无形资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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应计所得税 |
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合同责任 |
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应计补偿 |
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经营租赁负债 |
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其他应计负债 |
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流动负债总额 |
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递延所得税 |
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应付所得税 |
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长期经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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总负债 |
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股东权益: |
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优先股: |
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普通股: |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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) |
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) |
股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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$ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
目录表
Dril-Quip,Inc.
浓缩合并ST收入(亏损)表
(未经审计)
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截至三个月 |
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三月三十一号, |
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2022 |
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2021 |
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(单位为千,每股数据除外) |
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收入: |
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产品 |
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服务 |
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租赁 |
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总收入 |
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成本和费用: |
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销售成本: |
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产品 |
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服务 |
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租赁 |
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销售总成本 |
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销售、一般和行政 |
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工程和产品开发 |
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重组和其他费用 |
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出售财产、厂房和设备的收益 |
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) |
外币交易(损益) |
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总成本和费用 |
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营业亏损 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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所得税前亏损 |
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所得税拨备(福利) |
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净亏损 |
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普通股每股亏损: |
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基本信息 |
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稀释 |
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加权平均已发行普通股: |
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基本信息 |
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稀释 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
目录表
Dril-Quip,Inc.
简明合并报表综合收益(亏损)
(未经审计)
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截至三个月 |
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三月三十一号, |
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2022 |
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2021 |
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(单位:千) |
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净收益(亏损) |
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$ |
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其他综合收益(亏损),税后净额: |
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外币折算调整 |
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全面收益(亏损)合计 |
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) |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
目录表
Dril-Quip,Inc.
浓缩合并S现金流统计表
(未经审计)
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截至三个月 |
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三月三十一号, |
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2022 |
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2021 |
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(单位:千) |
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经营活动 |
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净亏损 |
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对净亏损与经营活动提供(用于)现金净额的调整: |
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折旧及摊销 |
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基于股票的薪酬费用 |
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重组和其他费用 |
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出售财产、厂房和设备的收益 |
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递延所得税 |
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经营性资产和负债变动情况: |
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应收贸易账款净额 |
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未开票应收账款 |
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库存,净额 |
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预付款项和其他资产 |
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应付账款和应计费用 |
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经营活动提供(用于)的现金净额 |
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投资活动 |
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购置房产、厂房和设备 |
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出售财产、厂房和设备所得收益 |
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投资活动提供(用于)的现金净额 |
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融资活动 |
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普通股回购 |
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其他 |
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用于融资活动的现金净额 |
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汇率变动对现金活动的影响 |
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增加(减少)现金和现金等价物 |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6
目录表
Dril-Quip,Inc.
浓缩Consolida泰德股东权益报表
(未经审计)
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普通股 |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合亏损 |
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总计 |
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(以千为单位,股票除外) |
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2022年1月1日的余额 |
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外币折算调整 |
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净亏损 |
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综合损失 |
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回购普通股( |
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2022年3月31日的余额 |
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2021年1月1日的余额 |
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综合损失 |
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基于股票的薪酬费用 |
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2021年3月31日的余额 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
7
目录表
Dril-Quip,Inc.
给CON的说明精简合并财务报表
(未经审计)
1. 陈述的组织和基础
Dril-Quip,Inc.是特拉华州的一家公司(“公司”或“Dril-Quip”),设计、制造、销售和服务高度工程化的钻井和生产设备,这些设备主要适用于深水、恶劣环境和苛刻的服务应用。该公司的主要产品包括海底和地面井口、海底和地面采油树、泥线悬挂器系统、专用连接器和相关管道、钻井和采油隔水管系统、尾管悬挂器、井口连接器、分流装置和安全阀。Dril-Quip的产品被世界各地的大型综合性、大型独立和外国国有石油和天然气公司和钻井承包商使用。Dril-Quip还在其产品安装期间根据要求提供技术咨询帮助,以及客户拥有的Dril-Quip产品的返工和翻新服务。此外,Dril-Quip的客户可以从该公司租用或购买运行工具,用于安装和检索该公司的产品。
该公司的业务被组织成
本文所包括的简明综合财务报表未经审计。截至2021年12月31日的资产负债表是从截至该日的经审计的综合财务报表中得出的。管理层认为,未经审核的简明综合中期财务报表包括公平反映截至2022年3月31日的财务状况、截至2022年和2021年3月31日的三个月的经营业绩和全面收益(亏损)以及截至2022年和2021年3月31日的三个月的现金流量所需的所有正常经常性调整。按照美国普遍接受的会计原则编制的年度经审计综合财务报表中通常包括的某些信息和脚注披露,已根据证券交易委员会的规则和条例予以精简或省略。截至2022年3月31日的三个月的经营业绩和全面收益(亏损)以及截至2022年3月31日的三个月的现金流量不一定代表全年的预期结果。本文件所载简明综合财务报表应与本公司截至2021年12月31日止年度的10-K表格年报所载经审计综合财务报表及其附注一并阅读.
2. 重大会计政策
合并原则
预算的使用
8
目录表
收入确认
该公司通过销售产品、销售服务和租赁跑步工具获得收入。该公司通常就产品合同进行谈判,包括按超时法、租赁工具和服务单独核算的产品合同。对销售合同范围和价格的修改可能会以变更和变更单的形式发生。对于所有产品的销售,由客户决定产品安装的时间,以及Dril-Quip送入工具是购买还是租赁。此外,客户没有义务使用公司的技术咨询协助服务。相反,客户可以选择使用第三方或其自己的人员。
租赁收入
该公司通过出租行走工具赚取租赁收入。租赁工具的收入在租赁期内按日费率确认,租赁期一般在1至3个月之间。
2021年4月30日,由于新冠肺炎疫情导致活动减少,AFGlobal Corporation提供了为期90天的书面通知,终止公司与AFGlobal之间关于本公司在休斯顿埃尔德里奇园区的锻造设施和设备的租赁协议。由于租赁终止,该公司约有#美元
金融工具的公允价值
公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款和应付账款。由于该等金融工具属短期性质,其账面值与其各自的公允价值相若。
长期资产减值准备
当事件或情况变化显示某项资产的账面值可能无法收回时,长期资产,包括物业、厂房及设备及已确定存续的无形资产,均会被检视是否减值。每当情况变化显示某一资产组的账面金额可能无法收回时,我们就评估我们的财产和设备以及已确定的无形资产的减值。如审核显示账面值不能完全收回,减值亏损金额将按账面值与估计公允价值进行比较而厘定。我们根据未贴现的未来净现金流评估可回收性。估计未来的净现金流需要我们对与受审查资产相关的未来收入和成本的长期预测做出判断。这些预测是不确定的,因为它们需要对我们的收入增长、运营利润率、资本支出、未来市场状况和技术发展做出假设。如果这些假设发生变化,我们对未来净现金流的预期可能会发生变化,从而可能导致重大减值。
重组和其他费用
于2022年第一季度,本公司并无根据2021年全球战略计划产生任何重大成本。2021年第一季度,由于公司退出某些表现不佳的国家和市场,并从内部制造转向供应商外包模式,导致库存减记、遣散费和其他费用(包括与设施相关的重组费用和专业费用),公司在前2018年全球战略计划下发生了成本。这些费用在我们的简明综合损益表中反映为“重组和其他费用”。
回购股权证券
2022年2月22日,董事会批准了一项增量
回购计划没有确定的到期日,任何回购的股份预计都将被取消。收购的方式、时间和金额将由管理层根据对市场状况、股价、流动性和其他因素的评估来决定。该计划不要求公司购买任何数量的普通股,并可随时由公司酌情修改或取代。
截至2022年3月31日止三个月,本公司购买
截至2021年3月31日的三个月,该公司购买了
9
目录表
每股收益
每股普通股基本收益的计算方法是用净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均股数。稀释每股普通股收益的计算考虑了股票奖励的稀释效应,采用库存股方法。
在每个相关期间,用于计算基本每股收益和稀释每股收益的净收益是相同的。
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截至三个月 |
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三月三十一号, |
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2022 |
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2021 |
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(单位:千) |
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加权平均已发行普通股-基本 |
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普通股奖励的稀释效应 |
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加权平均已发行普通股-稀释后 |
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对于在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,公司排除了以下普通股期权和奖励,因为它们对每股收益/(亏损)的影响是反稀释的(加权平均以千计):
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截至三个月 |
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三月三十一号, |
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2022 |
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2021 |
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(单位:千) |
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董事股票大奖 |
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股票期权 |
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绩效份额单位 |
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限制性股票奖励 |
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3. 收入确认
与客户的合同收入(不包括租赁)包括:
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截至3月31日的三个月, |
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西式 |
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东德 |
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亚洲- |
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总计 |
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2022 |
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2022 |
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(单位:千) |
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合同余额
与客户合同有关的余额包括:
合同资产(以千计)
截至2021年12月31日的合同资产 |
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加法 |
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转帐至Oracle Trade Receivables,净额 |
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截至2022年3月31日的合同资产 |
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10
目录表
合同负债(以千计)
截至2021年12月31日的合同负债 |
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加法 |
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已确认收入 |
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截至2022年3月31日的合同负债 |
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合同资产包括与按超时会计法入账的合同相关的未开单应收账款,这些账款约为$
截至2022年3月31日,退货和退款义务被认为不重要。
剩余履约义务
分配给我们超时产品线剩余履约义务的交易价格总额为$
本公司采用收入标准下可用的实际权宜之计,不披露原始预期期限为一年或更短的剩余履约义务的信息。
4. 股票薪酬和股票奖励
在截至2022年3月31日的三个月内,公司确认了大约$
5. 库存,净额
库存包括以下内容:
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三月三十一号, |
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十二月三十一日, |
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2022 |
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2021 |
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(单位:千) |
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原材料和供应品 |
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正在进行的工作 |
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成品 |
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减去:对缓慢移动和过剩库存的预留 |
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总库存 |
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11
目录表
6.减值、重组和其他费用
重组和其他费用
于截至2022年3月31日止三个月内,本公司并无根据2021年全球战略计划产生任何重大成本。
在截至2021年3月31日的三个月内,根据我们先前的2018年全球战略计划,公司发生了重新调整全球制造设施的成本。这些费用主要与我们井下工具业务的重组有关,在重组中,我们退出了某些表现不佳的国家和市场,从内部制造转向供应商采购模式,导致非现金库存减记1美元
下表汇总了本公司年度简明综合损益(亏损)表中“重组及其他费用”所包括的费用组成部分。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月(单位:千):
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截至3月31日的三个月, |
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2022 |
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2021 |
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库存减记 |
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遣散费 |
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长期资产减记 |
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其他 |
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下表汇总了与重组和其他费用有关的应计负债余额的变化2022年3月31日(千):
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总计 |
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2022年1月1日期初余额 |
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已支出的费用的增加 |
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付款减免额 |
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( |
) |
其他 |
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截至2022年3月31日的期末余额 |
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$ |
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7. 无形资产
无形资产包括以下资产,其中大部分是在收购TIW和OPT时获得的:
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March 31, 2022 |
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估计数 |
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毛收入 |
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累计 |
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外国 |
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上网本 |
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(单位:千) |
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商标 |
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专利 |
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客户关系 |
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组织成本 |
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12
目录表
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2021年12月31日 |
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估计数 |
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毛收入 |
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累计 |
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外国 |
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上网本 |
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(单位:千) |
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商标 |
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专利 |
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客户关系 |
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组织成本 |
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( |
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) |
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8. 资产担保贷款(ABL)信贷安排
本公司于2018年2月23日经修订的ABL信贷安排已于2022年2月22日终止。此外,我们在北卡罗来纳州的摩根大通银行开设了一个新的现金抵押品账户,其中的现金被转账,以方便我们现有的信用证。我们转账了大约$
9. 地理区域
该公司的业务被组织成
营业利润的抵消与公司间库存转移有关,这些库存转移被推迟到向第三方客户发货。
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截至3月31日的三个月, |
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西半球 |
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东半球 |
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亚太 |
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DQ公司 |
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总计 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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(单位:千) |
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收入 |
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产品 |
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时间点 |
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超时 |
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总产品 |
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服务 |
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技术咨询 |
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整修 |
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总服务量 |
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租赁 |
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总服务量 |
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公司间 |
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淘汰 |
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折旧及摊销 |
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所得税前收入(亏损) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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在截至2022年3月31日的三个月内,本公司做
13
目录表
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三月三十一号, |
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十二月三十一日, |
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(单位:千) |
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长期资产总额: |
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西半球 |
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东半球 |
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亚太 |
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淘汰 |
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西半球 |
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亚太 |
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淘汰 |
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总计 |
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$ |
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在截至2022年3月31日的季度内,我们没有任何资产减记。在2021年第一季度,大约有
10. 所得税
截至2022年3月31日的三个月的实际税率为(
我们历来将海外子公司及股权投资公司的大部分未分配收益视为无限期再投资,因此,无限期再投资收益并未计提递延税项。截至2020年6月30日,该公司撤销了其无限期再投资的主张。因此,我们记录了递延的外国税收负债,其余额为$
本公司在其经营所在的各个司法管辖区接受持续的税务机关审查。本公司于每个报告期审核其不确定税务仓位的应计项目,并根据现有资料更新仓位。
11. 或有事件
FMC技术诉讼
2020年10月5日,FMC Technologies,Inc.(FMC)起诉该公司挪用商业秘密,并在哈里斯县第127地区法院寻求金钱损害赔偿和禁令救济FMC Technologies,Inc.诉Richard Murphy and Dril-Quip,Inc.,原因编号2020-63081。FMC声称,其前雇员向该公司传达了FMC的商业秘密,该公司在其VXTe海底采油树系统中使用了这些商业秘密。2021年4月29日,陪审团做出了有利于公司的裁决。FMC于2021年8月20日提交了上诉通知。本公司打算在上诉后继续积极为此事辩护。
一般信息
该公司在世界上大多数重要的石油和天然气产区经营业务和营销其产品和服务,因此受到国际业务通常伴随的风险的影响,并取决于石油和天然气行业的状况。此外,该公司的某些产品用于可能导致人身伤害、财产损失和环境索赔的潜在危险钻井、完井和生产应用。尽管过去暴露于此类风险并未给公司带来任何重大问题,但持续暴露于这些风险以及未来的发展可能会对公司未来产生不利影响。
该公司还参与了在正常业务过程中发生的多起法律诉讼。虽然不能保证该法律行动的最终结果,但管理层认为,与此有关的最终责任不会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
14
目录表
项目2.管理层的讨论和分析F财务状况和经营成果
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包括的某些陈述可能被视为符合1933年《证券法》(下称《证券法》)第27A条和1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第21E条的“前瞻性陈述”。本文件所有部分中包含的非历史事实的陈述均为前瞻性陈述,涉及Dril-Quip公司(“本公司”或“Dril-Quip”)无法控制的风险和不确定因素。您可以通过“预期”、“估计”、“预期”、“可能”、“计划”、“相信”等词语或公司对战略或趋势的讨论来识别公司的前瞻性陈述。尽管公司认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但不能保证这些预期将被证明是正确的。这些前瞻性陈述包括与公司有关的以下类型的信息和陈述:
这些陈述是根据公司对历史趋势、当前状况、预期未来发展以及公司认为在作出陈述时的情况下适当的其他因素的经验和看法而作出的假设和分析。前瞻性陈述的性质涉及可能对预期结果产生重大影响的重大风险和不确定因素,未来的实际结果可能与此类陈述中描述的大不相同。虽然不可能确定所有因素,但公司继续面临许多风险和不确定因素。可能导致未来实际结果大相径庭的因素包括“项目1A”下讨论的风险和不确定因素。本报告第二部分中的“风险因素”和“项目1A”。风险因素“在公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告第I部分中。
投资者应该注意到,Dril-Quip在美国证券交易委员会备案文件、新闻稿和公开电话会议中宣布财务信息。Dril-Quip可使用其网站的投资者部分(Www.dril-quip.com)与投资者沟通。在那里张贴的财务和其他信息可能被认为是重要信息。Dril-Quip网站上的信息不属于本10-Q表格。
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目录表
以下是管理层对某些重大因素的讨论和分析,这些因素影响了公司财务状况、经营业绩、综合收益(亏损)和现金流量等方面,这些因素已包括在随附的未经审计的简明综合财务报表中。阅读本讨论时应结合本公司在本报告其他地方提交的未经审计的简明综合财务报表及其附注,以及本报告第II部分第1A项“风险因素”和“风险因素”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”项下的讨论,以及公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的财务报表。
概述
Dril-Quip,Inc.是特拉华州的一家公司(“公司”或“Dril-Quip”),设计、制造、销售和服务高度工程化的钻井和生产设备,这些设备主要适用于深水、恶劣环境和苛刻的服务应用。该公司的主要产品包括海底和地面井口、海底和地面采油树、泥线悬挂器系统、专用连接器和相关管道、钻井和采油隔水管系统、尾管悬挂器、井口连接器、分流装置和安全阀。Dril-Quip的产品被世界各地的大型综合性、大型独立和外国国有石油和天然气公司和钻井承包商使用。Dril-Quip还在其产品安装期间根据要求提供技术咨询帮助,以及客户拥有的Dril-Quip产品的返工和翻新服务。此外,Dril-Quip的客户可以从该公司租用或购买运行工具,用于安装和检索该公司的产品。
营商环境
2022年第一季度,Dril-Quip与Aker Solutions ASA(Aker Solutions)达成合作协议,为碳捕获、利用和封存(CCUS)项目提供海底注入系统。根据协议,Dril-Quip将向Aker Solutions提供CO2注入圣诞树和井口,将完全集成到一个更大的海底注入系统中,为客户提供专门为注入和储存CO而设计的市场领先技术2。这项安排将利用Aker Solution作为CCUS系统及其控制系统和电气化部件的综合供应商的地位。我们相信,这项合作协议集中了两个组织的优势,将提供碳捕获和封存的最佳解决方案,并符合双方合作和伙伴关系的战略目标,为客户释放价值。
2022年2月,俄罗斯入侵乌克兰,导致欧盟某些成员国、英国和美国等对俄罗斯实施广泛制裁,油价上涨,全球市场不确定性增加。随着俄罗斯继续入侵乌克兰,这些政府或其他政府是否会对俄罗斯实施额外的制裁、出口管制或其他经济或军事措施,目前尚不确定。尽管我们在俄罗斯的业务敞口很小,我们也不打算向俄罗斯的项目投入更多资金,但入侵乌克兰的影响,包括经济制裁和出口管制或额外的战争或军事冲突,以及俄罗斯可能对此做出的反应,目前尚不清楚,它们可能会对石油和天然气公司以及全球供应链产生不利影响,包括许多石油和天然气公司是我们的客户。有关入侵乌克兰相关风险的更多信息,请参看《我们的业务也可能受到针对俄罗斯的新制裁和出口管制以及其他针对俄罗斯入侵乌克兰的回应的影响》。在本报告第二部分“项目1A.风险因素”下。
尽管原油价格在2022年第一季度大幅反弹,但我们才刚刚开始看到我们客户的活动增加,因为相对于原油价格的整体复苏,海底市场的任何复苏通常都滞后于整体。原油价格在2022年上涨,主要是受俄罗斯入侵乌克兰和放松与大流行相关的限制推动。此外,不断增长的全球经济导致全球石油需求增长快于石油供应增长。新冠肺炎变体的激增可能会导致限制和中断的回归,就像我们在奥密克戎变体的案例中所看到的那样。这可能导致需求减少和供应过剩,导致失衡,导致原油价格下跌。
在2021年第二季度,Dril-Quip签署了一项合作和供应协议,根据该协议,该公司将作为海底井口、管材、班轮悬挂器和其他相关工具和服务的供应商,向海底设备和服务的同行供应商提供服务。该协议提供了一个框架,用于将我们的几种产品和服务捆绑到我们的同行为海底生产系统市场提供的综合工程、采购和建筑产品中。我们相信,这项合作和供应协议将带来机会,作为该行业同行的分包商参与更多海底项目和投标,而我们以前可能无法独立接触到这些项目和投标。
该公司一直在混合工作环境下运营,预计员工将部分远程工作,部分在办公室工作。我们不认为远程工作安排对我们维持财务报告系统、财务报告的内部控制以及披露控制和程序的能力产生了不利影响。随着我们继续监测持续的市场状况,公司已采取措施并调整其员工队伍,以适应当前的情况。这些外部性对我们未来业绩的影响程度将取决于我们无法控制的各种因素和情况,例如
16
目录表
由于疫情的持续时间和范围、企业和政府应对疫情的额外行动、遏制病毒的速度和有效性以及全球石油市场的事态发展,这些因素都将影响全球石油市场的发展。同样,我们预计当前油价可持续性的不确定性S将继续对石油和天然气活动产生负面影响。此外,俄罗斯对乌克兰的军事入侵已经并可能继续导致地区不稳定,并导致欧盟某些成员国、英国、美国和国际社会其他某些成员加强经济制裁,这反过来可能增加全球金融市场和欧佩克+和其他原油生产国产量的不确定性。除此之外,新新冠肺炎变种的持续爆发也可能加剧我们在截至2021年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中确定的风险因素,包括导致进一步的重大减值费用。
该公司利用了2020年《CARE法案》提供的工资税延期。工资税延期使公司可以推迟支付公司应缴纳的6.2%的FICA税。因此,该公司能够将其在2020年3月27日至2020年12月31日止期间应缴纳的FICA税款递延。这导致大约290万美元的FICA现金税款被推迟到2021年和2022年支付。CARE法案规定了2018、2019和2020纳税年度产生的净营业亏损(NOL)的五年结转。该公司提交了报税表,以结转其NOL,以产生$46.一百万美元。
在2021年,该公司利用了新加坡、澳大利亚、英国和丹麦的就业支持计划,根据这些计划,政府推出了一项计划,帮助企业共同资助工人的工资,以鼓励雇主留住他们的工人。这些福利在2022年并未持续,因此,本公司至2022年3月31日并未录得任何重大福利。
石油和天然气价格
钻井和生产设备及服务市场和本公司的业务在很大程度上取决于石油和天然气行业的状况,特别是石油和天然气公司在勘探、钻探和生产运营上进行资本支出的意愿。从历史上看,石油和天然气价格以及钻探和生产活动的水平一直具有显著的波动性。
根据美国能源部能源信息管理局(EIA)的数据,本报告所涵盖时期的布伦特原油每桶价格如下:
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截至三个月 |
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三月三十一号, |
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布伦特原油每桶价格 |
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2022 |
|
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2021 |
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低 |
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78.25 |
|
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$ |
50.37 |
|
高 |
|
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133.18 |
|
|
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69.95 |
|
平均值 |
|
|
100.87 |
|
|
|
61.04 |
|
结业 |
|
|
107.29 |
|
|
|
63.52 |
|
根据能源情报署发布的2022年4月发布的《短期能源展望》,预计2022年布伦特原油价格平均约为每桶105.22美元,2023年为每桶88.98美元,而2021年的平均价格为每桶70.89美元。国际能源署在其2022年4月的石油市场报告中预测,2022年全球石油需求将增长到每天9940万桶,而2021年为每天9750万桶。
尽管原油价格在2022年大幅反弹,但我们才刚刚开始看到客户的活动增加,因为相对于原油价格的整体复苏,海底市场的任何复苏通常都滞后于整体复苏。如果公司遭遇重大合同终止、暂停或合同范围调整,则其财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。
海上钻机数量
以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月公司地理区域的平均合同近海钻井平台数量(目前正在钻探的钻机以及已交付但尚未钻探的钻机).钻机数量数据包括浮式钻机(半潜式和钻井船)和自升式钻机。该公司仅包括这些类型的钻井平台,因为它们是用于部署公司产品的主要资产。
17
目录表
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
|
|
漂浮 |
|
|
自升式 |
|
|
漂浮 |
|
|
自升式 |
|
||||
西半球 |
|
|
56 |
|
|
|
41 |
|
|
|
55 |
|
|
|
43 |
|
东半球 |
|
|
50 |
|
|
|
61 |
|
|
|
41 |
|
|
|
52 |
|
亚太 |
|
|
29 |
|
|
|
255 |
|
|
|
33 |
|
|
|
249 |
|
总计 |
|
|
135 |
|
|
|
357 |
|
|
|
129 |
|
|
|
344 |
|
来源:IHS-Petrodata RigBase-三月 31, 2022 和 2021
根据IHS-Petrodata RigBase的数据,截至2022年3月31日,该公司地理区域共有491个合同钻井平台(132个浮动钻井平台和359个浮动钻井平台 自升式钻井平台),比截至2021年3月31日的475个钻井平台(126个浮式钻井平台和349个自升式钻井平台)增加了3.4%.
监管
对公司产品和服务的需求也受到与石油和天然气行业相关的法律和法规的影响,包括那些专门针对海上作业的法律和法规。由于经济或其他政策原因,采用新的法律法规,或改变现有法律法规,限制石油和天然气的勘探和开发钻探,可能会限制对公司产品的需求,从而对公司的运营产生不利影响。
2018年3月,美国总统发布公告,对某些钢铁产品的进口征收25%的全球关税,自2018年3月23日起生效。总统随后提议对从中国进口的价值约500亿美元的商品额外征收25%的关税,中国政府的回应是对价值500亿美元的美国商品额外征收25%的关税。美国最初的关税于2018年7月6日实施,涵盖价值340亿美元的中国商品,另外160亿美元的商品从2018年8月23日开始面临关税。
2018年9月,总统指示美国贸易代表(USTR)对价值约2000亿美元的额外中国进口商品征收额外关税。这些关税于2018年9月24日生效,最初设定为10%的水平,直到年底,届时关税将提高到25%。然而,2018年12月19日,美国贸易代表将额外关税税率提高到25%的日期推迟到2019年3月2日。2019年5月9日,美国贸易代表办公室宣布,美国将对价值约2000亿美元的中国进口商品的关税水平从10%提高到25%。总统还命令美国贸易代表办公室开始提高几乎所有剩余的中国进口商品的关税,这些商品价值约3000亿美元。2019年8月13日和2019年8月23日,美国贸易代表办公室宣布对价值约3000亿美元的中国进口商品征收15%的额外关税,自2019年9月1日起生效(对于某些商品,或于2019年12月15日生效)。在与中国达成第一阶段贸易协议后,美国贸易代表办公室暂停对价值约1600亿美元的中国进口商品征收15%的额外关税,并将价值1200亿美元的中国进口商品的适用关税从15%降至7.5%。 与中国的第二阶段贸易协定谈判在全球新冠肺炎大流行爆发之前就已开始,如果继续下去,可能会导致上文所述关税税率的进一步变化。然而,拜登总统表示,在新政府评估美国目前的姿态,包括审查与中国的第一阶段贸易协议期间,这些关税可能会继续存在。
美国或针对美国征收任何额外关税或启动贸易限制,都可能导致我们的原材料成本增加或影响我们产品的市场。然而,鉴于美国和其他国家这些贸易行动的范围和持续时间的不确定性,它们对我们的业务和运营的最终影响仍然不确定。
2016年6月23日,英国(U.K.)英国于2020年1月31日举行公投,多数英国选民投票支持退出欧盟,也就是俗称的英国脱欧,英国正式退出欧盟。随后是一个过渡期(在此期间,欧盟和英国之间的贸易关系与英国退欧前基本相同),这一过渡期于2020年12月31日到期。在过渡期结束前不久,即2020年12月,英国和欧盟就贸易与合作协议(TCA)达成了协议。英国脱欧和TCA的条款结束了英国自动进入欧盟单一市场的局面,导致英国不再受益于欧盟和英国之间商品和服务的自由流动。人们在欧盟和英国之间自由流动的权利也受到了限制。TCA于2021年1月1日生效,并于2021年4月28日欧盟正式批准后,于2021年5月1日全面生效。有关英国退欧和TCA相关风险的更多信息,请参阅本报告第二部分中的项目1A风险因素和公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告第一部分中的项目1A风险因素下的“我们的国际业务要求我们遵守有关商品、服务和技术国际贸易的一些美国和外国法规,这使我们面临合规风险”。
18
目录表
本公司认为,其积压订单应有助于减轻负面市场状况的影响;然而,大宗商品价格缓慢复苏或全球经济持续低迷,或未来石油和天然气勘探和生产受到限制或下降,可能会对本公司及其积压订单产生负面影响。截至2022年3月31日,公司的产品积压约为2.209亿美元,而截至2021年12月31日的积压产品约为2.101亿美元,截至2021年3月30日的积压产品约为1.967亿美元。
下表显示了截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日的三个月的积压变化。
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||
|
|
三月三十一号, |
|
|
十二月三十一日, |
|
|
3月30日, |
|
|||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||
开始积压 |
|
$ |
210,119 |
|
|
$ |
179,012 |
|
|
$ |
195,650 |
|
预订: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
产品类别(1) |
|
|
63,155 |
|
|
|
83,105 |
|
|
|
58,639 |
|
服务 |
|
|
22,578 |
|
|
|
19,380 |
|
|
|
17,667 |
|
租赁 |
|
|
9,996 |
|
|
|
9,837 |
|
|
|
7,989 |
|
取消/修订调整 |
|
|
(2,011 |
) |
|
|
(3,336 |
) |
|
|
(1,048 |
) |
翻译调整 |
|
|
234 |
|
|
|
33 |
|
|
|
(997 |
) |
总预订量 |
|
|
93,952 |
|
|
|
109,019 |
|
|
|
82,250 |
|
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
产品 |
|
|
55,642 |
|
|
|
48,695 |
|
|
|
55,583 |
|
服务 |
|
|
17,499 |
|
|
|
19,380 |
|
|
|
17,667 |
|
租赁 |
|
|
9,996 |
|
|
|
9,837 |
|
|
|
7,989 |
|
总收入 |
|
|
83,137 |
|
|
|
77,912 |
|
|
|
81,239 |
|
结束积压 |
|
$ |
220,934 |
|
|
$ |
210,119 |
|
|
$ |
196,661 |
|
(1)上面显示的积压数据包括截至2022年3月31日的所有预订,包括授予合同和已签署的采购订单,这些合同将被视为不可执行或不符合ASC 606规定的实际权宜之计。因此,本表将不同意简明合并财务报表附注4“收入确认”中披露的截至2022年3月31日的8,650万欧元的履约义务。
收入。Dril-Quip的收入来自三个来源:产品、服务和租赁。产品收入来自钻探和生产设备的销售。当公司提供技术咨询协助以及返工和翻新服务时,服务收入即为收入。租赁收入来自安装和取回公司产品期间使用的租赁工具。于截至2022年及2021年3月31日止三个月内,本公司分别来自产品销售收入的66.9%及68.4%,服务收入的21.0%及21.8%,以及租赁收入的12.0%及9.8%。服务和租赁收入通常与产品销售收入相关,因为产品销售增加通常会导致对技术咨询协助服务和安装期间运行工具租赁的需求增加。该公司拥有大量的国际业务,在截至2022年和2021年3月31日的三个月中,其收入的大约62.8%和68.5%分别来自海外销售。该公司的大部分国内收入与在美国墨西哥湾的业务有关。截至2022年和2021年3月31日的三个月,国内收入分别约占公司总收入的37.2%和31.5%。
产品合同通常与服务合同分开谈判和销售。此外,服务合同通常不包括在产品合同或相关销售订单中,也不会作为销售公司产品的条件提供给客户。对产品和服务的需求一般基于石油和天然气行业的世界经济状况,而不是基于这两类合同之间的具体关系。该公司几乎所有的销售都是在采购订单的基础上进行的。采购订单可根据客户的选择进行更改和/或终止。在变更或终止的情况下,客户需要向公司支付所完成的工作以及因变更或终止而必须产生的其他费用。
一般来说,随着成本的增加,公司试图提高价格。然而,该公司产品和服务的实际定价受到许多因素的影响,包括全球油价、竞争性定价压力、石油服务部门利用的产能水平、市场份额的保持、新产品的推出以及整体市场状况。
19
目录表
该公司负责更复杂、客户特定的项目,这些项目在超时的基础上具有相对较长的制造时间框架。截至2022年3月31日的三个月, 在截至2021年3月31日的三个月中,有46个项目,占公司总收入的约29.4%,占产品收入的约43.9%,而截至2021年3月31日的三个月,占公司总收入的约17.1%,占产品收入的约24.9%。这些百分比在未来可能会波动。以这种方式入账的收入通常根据完成百分比的计算予以确认,该百分比用于确定所获得的收入和待确认的总估计销售成本中的适当部分。因此,随着工作的进展,定期审查价格和费用估计数,并在订正估计数期间反映与完成百分比成比例的调整。损失,如果有的话,在它们被知道的期间被全部记录下来。从客户那里收到的金额超过确认的收入,被归类为流动负债。
销售成本。销售成本的主要因素是与定制产品相关的劳动力、原材料、制造费用和应用工程费用。销售成本占收入的百分比受任何特定时期销售的产品组合、按超时计算法计入的项目成本、制造间接费用的超支/不足、定价和市场状况的影响。该公司与其海外业务相关的成本与其国内成本没有显著差异。
销售、一般和行政费用。销售、一般和行政费用包括与销售和营销、一般公司管理费用、业务发展费用、薪酬费用、股票薪酬费用、法律费用和其他相关行政职能相关的成本。
工程与产品 开发费用。工程和产品开发费用包括新产品开发和测试。
减损。当环境变化显示资产的账面价值可能无法收回,而我们可能产生与长期资产的账面价值相关的额外减值费用时,我们就评估我们的财产和设备的减值。截至2022年3月31日止三个月并无录得减值费用。
重组和其他费用。在截至2022年3月31日的三个月内,我们没有根据2021年全球战略计划产生任何重大重组成本。
(收益)出售财产、厂房和设备的损失。出售财产、厂房和设备的损益包括出售某些财产、厂房和设备。
外币交易(损益)。外币交易(收益)和损失是由于职能货币和外币交易计价货币之间的汇率变化造成的。
所得税拨备(福利)。该公司的有效所得税税率在美国法定税率的基础上浮动,这些因素包括法定税率不同的司法管辖区税前收入的变化、估值免税额的影响、税收法规的变化以及与美国公认会计原则和适用税务规则之间的收入和支出确认有关的其他永久性差异。
20
目录表
经营成果
下表列出了所列各期间以收入百分比表示的某些简明综合收益(亏损)报表数据:
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
三月三十一号, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
收入: |
|
|
|
|
|
|
||
产品 |
|
|
66.9 |
% |
|
|
68.4 |
% |
服务 |
|
|
21.1 |
|
|
|
21.8 |
|
租赁 |
|
|
12.0 |
|
|
|
9.8 |
|
总收入 |
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
销售成本: |
|
|
|
|
|
|
||
产品 |
|
|
57.8 |
|
|
|
50.7 |
|
服务 |
|
|
10.6 |
|
|
|
11.5 |
|
租赁 |
|
|
8.6 |
|
|
|
7.7 |
|
销售总成本 |
|
|
77.0 |
|
|
|
69.9 |
|
销售、一般和行政 |
|
|
26.9 |
|
|
|
36.4 |
|
工程和产品开发 |
|
|
4.4 |
|
|
|
5.0 |
|
重组和其他费用 |
|
|
0.0 |
|
|
|
30.8 |
|
出售财产、厂房和设备的收益 |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(4.9 |
) |
外币交易(损益) |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
1.7 |
|
营业亏损 |
|
|
(6.7 |
) |
|
|
(38.9 |
) |
利息收入 |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.1 |
|
利息支出 |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
所得税前亏损 |
|
|
(6.6 |
) |
|
|
(39.3 |
) |
所得税拨备(福利) |
|
|
4.2 |
|
|
|
2.9 |
|
净收益(亏损) |
|
|
(10.8 |
)% |
|
|
42.2 |
% |
下表列出了所示期间我们的产品和服务收入细目:
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
三月三十一号, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
||
产品: |
|
|
|
|
|
|
||
水下设备 |
|
$ |
46.3 |
|
|
$ |
42.9 |
|
井下工具 |
|
|
9.3 |
|
|
|
12.7 |
|
总产品 |
|
|
55.6 |
|
|
|
55.6 |
|
服务: |
|
|
|
|
|
|
||
水下设备 |
|
|
13.2 |
|
|
|
13.8 |
|
井下工具 |
|
|
4.3 |
|
|
|
3.8 |
|
总服务量 |
|
|
17.5 |
|
|
|
17.6 |
|
租赁 |
|
|
|
|
|
|
||
水下设备 |
|
|
8.6 |
|
|
|
7.0 |
|
井下工具 |
|
|
1.4 |
|
|
|
1.0 |
|
总租赁 |
|
|
10.0 |
|
|
|
8.0 |
|
总收入 |
|
$ |
83.1 |
|
|
$ |
81.2 |
|
截至2022年3月31日的三个月 与.相比 截至三个月 March 31, 2021
收入。在截至2022年3月31日的三个月中,收入增加了190万美元,增幅约为2.3%,从截至2021年3月31日的三个月的8120万美元增至8310万美元。与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的产品收入相对保持不变。在产品收入中,海底设备增加了340万美元,但井下工具收入减少了340万美元。东半球的产品收入增加了500万美元,但亚太地区和西半球的产品收入分别减少了370万美元和130万美元,抵消了这一增长
21
目录表
分别是半球。尽管原油价格在2022年第一季度大幅反弹,但离岸市场钻探活动的复苏普遍存在延迟。此外,我们的收入继续受到全球需求减少和客户钻探计划延迟的影响。在任何一段时间内,不同产品线和地理区域之间确认的收入将根据向客户发货的时间、我们的产品组合和超时会计方法下计入的项目的完成状态、市场状况和客户需求而有所不同。
服务收入减少了约10万美元,主要原因是亚太地区减少了180万美元,西半球减少了110万美元,东半球减少了60万美元。亚太地区服务收入下降的主要原因是全球石油市场的发展和新冠肺炎疫情造成的全球旅行限制。西半球和东半球服务收入的增加主要是由于客户在技术咨询服务和与钻井计划相关的维护请求方面的具体增加。
租赁收入租赁收入增加了约200万美元,主要原因是亚太地区的租赁收入增加了40万美元,西半球增加了80万美元,东半球增加了80万美元。所有地区的增长大部分与客户钻探活动的时间安排导致海底租赁工具使用率增加有关。
销售成本。销售成本截至2022年3月31日的三个月增加了720万美元,增幅约为12.7%,从2021年同期的5680万美元增至6400万美元。销售成本占收入的百分比分别由截至2022年和2021年3月31日的三个月的69.9%上升至77.0%,这主要是由于不利的产品组合和增加的运输成本导致原材料成本增加。
销售、一般和行政费用。在截至2022年3月31日的三个月中,销售、一般和行政费用减少了720万美元,或24.2%,从2021年同期的2960万美元降至2240万美元。这一减少主要是由于本季度与FMC Technologies,Inc.诉讼相关的2021年第一季度发生的费用、与我们正在进行的全球战略计划相关的咨询费以及与巴西税务特赦计划下的进口税和解相关的行政成本减少所致。
工程和产品开发费用。在截至2022年3月31日的三个月中,工程和产品开发费用从2020年同期的400万美元下降到370万美元,降幅约为40万美元,降幅为8.9%。这一下降主要是由于我们完成了某些战略项目,导致研究和开发活动的支出减少。
重组和其他指控。截至2022年3月31日止三个月,根据2021年全球战略计划,本公司并无产生任何重大成本。在截至2021年3月31日的三个月内,公司根据原2018年全球战略计划产生了重新调整全球制造设施的成本。这些费用主要与我们井下工具业务的重组有关,我们退出了某些表现不佳的国家和市场,从内部制造转向供应商采购模式,导致非现金库存减记1,930万美元,遣散费270万美元和其他费用300万美元,包括与设施相关的重组费用和专业费用。公司于2021年第三季度完成2018年全球战略规划。
出售物业、厂房及设备所得收益。在截至2022年3月31日的三个月中,出售物业、厂房和设备的收益被视为微不足道。D在截至2021年3月31日的三个月内,出售物业、厂房和设备的收益约为400万美元,主要与出售我们在新加坡的两栋建筑有关。
外币交易(损益)。截至2022年3月31日的三个月,外汇收益为130万美元,而2021年同期为亏损140万美元。
所得税拨备(福利)。截至2022年3月31日的三个月的所得税拨备为350万美元,税前亏损为540万美元,实际税率为(64.2%)%。所得税支出不同于21%的美国联邦法定所得税税率,主要是由于外国司法管辖区税前收入或亏损的变化、不可扣除的补偿以及美国和多个外国的估值免税额的变化。截至2021年3月31日的三个月的所得税拨备为240万美元,税前亏损为3200万美元,实际所得税税率约为(7.5%)。所得税支出不同于21%的美国联邦法定所得税税率,主要是由于外国司法管辖区税前收入或亏损的变化、不可扣除的补偿以及美国和多个外国的估值免税额的变化。
净亏损。由于上述原因,截至2022年3月31日的三个月的净亏损约为890万美元,而2021年同期为3440万美元。
非公认会计准则财务指标
我们已经对与我们的业务及其运营相关的非GAAP衡量标准进行了详细的分析,并确定了分析我们业绩的适当衡量单位是调整后的EBITDA(息税前收益,
22
目录表
折旧和摊销,以及其他重大非现金项目和某些费用和贷项的其他调整)。该公司认为,将这些费用和信贷从这些财务措施中剔除,使其能够更有效地评估公司在一段时期内的运营情况,并确定原本可能被排除项目掩盖的经营趋势。我们认为,调整后的EBITDA是衡量本公司如何审查其履行承诺和开展资本项目能力的更相关指标。
调整后的EBITDA
我们计算调整后的EBITDA作为一项指标,通过从我们的运营结构中剔除资本结构的影响来评估和比较我们不同时期的运营结果。这一计量与业务净收入和现金流量一起使用,后者衡量的是该期间产生的实际现金。此外,我们认为,调整后的EBITDA是分析师和投资者用来帮助评估整体经营业绩、追逐和偿还可能的债务机会的能力以及分析未来可能的资本支出的补充衡量工具。调整后的EBITDA不代表我们可自由支配的资金,也不打算代表或用作根据美国公认会计原则衡量的净收入的替代品。不包括在调整后EBITDA中但包括在报告净收入计算中的项目是简明综合损益表(亏损)的重要组成部分,在对整体财务业绩进行全面评估时必须予以考虑。我们对调整后EBITDA的计算可能与其他公司使用的调整后EBITDA的计算不一致。
下表核对了我们各自期间报告的调整后EBITDA的净收入:
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
净亏损 |
|
$ |
(8,938 |
) |
|
$ |
(34,358 |
) |
添加: |
|
|
|
|
|
|
||
利息(收入)费用净额 |
|
|
(149 |
) |
|
|
390 |
|
所得税拨备 |
|
|
3,496 |
|
|
|
2,386 |
|
折旧及摊销费用 |
|
|
7,559 |
|
|
|
7,416 |
|
重组和其他费用(2) |
|
|
32 |
|
|
|
29,820 |
|
出售财产、厂房和设备的收益 |
|
|
(114 |
) |
|
|
(3,955 |
) |
外币交易(损益) |
|
|
(1,254 |
) |
|
|
1,374 |
|
股票补偿费用 |
|
|
2,527 |
|
|
|
3,186 |
|
巴西特赦协议 |
|
|
- |
|
|
|
1,787 |
|
调整后的EBITDA(1) |
|
$ |
3,159 |
|
|
$ |
8,046 |
|
(1) 调整后的EBITDA不根据公认会计准则衡量财务业绩,因此不应被视为净收益的替代指标,作为经营业绩的指标。
(2) 重组和其他费用包括与FMC Technologies,Inc.诉讼相关的法律费用。这些法律费用包括在我们的简明综合损益表(LO)中的“销售、一般和行政费用”中截至以下三个月) March 31, 2022 and 2021(以千为单位)。
流动性与资本资源
现金流
由各类活动提供(用于)的现金流量如下:
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
经营活动 |
|
$ |
(10,928 |
) |
|
$ |
13,072 |
|
投资活动 |
|
|
(1,858 |
) |
|
|
3,431 |
|
融资活动 |
|
|
(5,859 |
) |
|
|
(40 |
) |
|
|
|
(18,645 |
) |
|
|
16,463 |
|
汇率变动对现金活动的影响 |
|
|
1,202 |
|
|
|
(205 |
) |
增加(减少)现金和现金等价物 |
|
$ |
(17,443 |
) |
|
$ |
16,258 |
|
具有当地货币职能的国际业务实体的现金流量表不包括在任何特定期间内发生的外币汇率变化的影响,因为这些是非现金变化。因此,在简明综合现金流量表的某些账户中反映的变化可能不会反映在简明综合资产负债表上的相应账户的变化。
23
目录表
该公司的主要流动资金需求是(I)为资本支出提供资金,以改善和扩大设施并制造额外的运行工具,以及(Ii)为营运资金提供资金。该公司的主要资金来源是来自运营的现金流。此外,我们在北卡罗来纳州摩根大通银行开设了一个新的现金抵押品账户,为我们现有和未来的信用证提供便利。在我们的ABL信贷安排终止时,我们将大约710万美元的信用证转移到了北卡罗来纳州的摩根大通,这被视为截至2022年3月31日的限制性现金。
我们相信,我们的业务模式、目前的现金储备以及最近的井下工具业务重组和设施重组将加强我们的资产负债表,使我们处于管理业务的有利地位。我们继续审查与任何新的新冠肺炎变异爆发对全球经济和石油和天然气行业的潜在影响相关的潜在情景。根据我们的分析,我们相信我们现有的现金和现金等价物余额以及我们目前预期的运营现金流将足以满足我们未来12个月在正常业务过程中产生的现金需求。
截至2022年3月31日的三个月,经营活动中使用的净现金为1090万美元,而截至2021年3月31日的三个月,经营活动提供的现金净额为1310万美元。2,400万美元的净变化主要是由于经营资产和负债2,950万美元的变化以及1,990万美元的非现金流动导致的现金流量减少,其中包括基于股票的薪酬支出和重组以及其他费用等项目的减少。净亏损减少2,540万美元,部分抵消了这一减少额。
截至2022年3月31日止三个月的营运资产及负债变动导致年度减少2,950万元截至2021年3月31日的三个月的现金与营业资产和负债的变化相比。由于应付帐款变动及应计开支减少3,030万美元,主要用于支付我们的短期奖励奖金、支付我们在中东的代理费以及支付某些物业税。由于未开账单应收账款的变化导致现金减少780万美元,这主要是由于我们的一些主要项目的完成时间,这些项目在超时基础上进行了会计处理。由于预付款和其他资产的变化,现金减少670万美元,主要是因为在长期基础上增加了对与项目有关的供应商的预付款。现金减少部分被库存减少1,150万美元所抵消,这主要是由于我们在本年度继续关注库存管理和消费,以及主要由于与我们正在进行的项目相关的账单活动增加而导致的贸易应收账款减少380万美元。
截至2022年3月31日的三个月投资现金流的变化导致现金减少190万美元,这主要是因为公司的资本支出为210万美元,但部分被总计20万美元的房地产、厂房和设备销售收益所抵消。在截至2022年和2021年3月31日的三个月中,公司的资本支出分别为210万美元和250万美元。截至2022年3月31日的三个月,资本支出为150万美元,用于租赁工具以支持我们开发的产品,40万美元用于与我们的全球战略计划相关的机械和设备,其中包括将我们的制造设施从东半球整合到西半球,以及20万美元用于其他资本支出。截至2021年3月31日的三个月的资本支出为120万美元,用于租赁工具支持我们开发的产品,机器和设备60万美元与我们的全球战略计划有关,其中包括将我们的制造设施从东半球整合到西半球其他资本支出为70万美元。我们经常审查资本支出需求,以确保这些支出是合理的支出。
资产担保贷款(ABL)信贷安排
本公司于2018年2月23日经修订的ABL信贷安排已于2022年2月22日终止。此外,我们在北卡罗来纳州的摩根大通银行开设了一个新的现金抵押品账户,其中的现金被转账,以方便我们现有的信用证。在我们的ABL信贷安排终止之前,我们将大约710万美元的信用证转移到了北卡罗来纳州的摩根大通,这被认为是截至2022年3月31日的限制性现金。本公司被要求在任何时候都保持相当于未偿信用证加5%的余额。从这个现金抵押品账户中提款只允许在指定的信用证过期或已被注销的情况下进行。
回购股权证券
2022年2月22日,董事会批准了一项1亿美元的增量股票回购计划。这导致目前可用于股份回购的累计授权金额约为1.18亿美元,这是根据董事会于2019年批准的我们的股份回购计划剩余的1800万美元计算的。
回购计划没有确定的到期日,任何回购的股份预计都将被取消。收购的方式、时间和金额将由管理层根据对市场状况、股价、流动性和其他因素的评估来决定。该计划不要求公司购买任何数量的普通股,并可随时由公司酌情修改或取代。
截至2022年3月31日止三个月,本公司根据股份回购计划按每股平均价约21.20美元购买273,629股股份,总额约580万美元,并已注销该等股份。
截至2021年3月31日止三个月,本公司并无根据股份回购计划购入股份。
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目录表
该公司目前没有衍生工具,也没有表外对冲或融资安排、合同或业务。
其他事项
本公司不时进行洽谈或谈判,以收购其他业务或成立合资企业。任何此类努力的时间、规模或成功以及相关的潜在资本承诺都是不可预测的,并取决于当时存在的市场状况和机会。本公司可寻求用债务或股权发行所得资金为所有或部分此类努力提供资金。然而,由于各种情况,包括公司的信用评级、行业状况、一般经济状况和市场状况,届时可能无法获得债务或股权融资。
关键会计判断
在截至2022年3月31日的三个月内,我们的判断和假设没有重大变化,这与我们关键会计政策的制定有关。有关我们的关键会计政策的讨论,请参阅我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K。
项目3.定量和合格IVE关于市场风险的披露
本公司目前面临与其短期投资的利率变化和外汇汇率波动相关的某些市场风险。本公司并不从事任何重大对冲交易、远期合约或外汇交易,以减低该等交易所固有的市场风险。自2021年12月31日以来,公司的市场风险没有发生重大变化。
外汇汇率风险
该公司在世界各地都有业务,并以多种不同的货币开展业务。我们重要的海外子公司也可能有不以其功能货币计价的货币资产和负债。这些货币资产和负债受到货币汇率变化的影响,这可能会导致非现金收益和损失,这主要是由于美元和每个子公司的功能货币之间的波动。
在截至2022年3月31日的三个月中,该公司的外币税前收益约为130万美元。在截至2021年3月31日的三个月中,该公司的外币税前亏损约为140万美元。
本公司并不从事任何重大对冲交易、远期合约或外汇交易,以减轻该等交易所固有的影响及风险。此外,不能保证该公司能够保护自己不受未来货币波动的影响。
项目4.控制和程序
根据交易所法案规则13a-15和15d-15,公司在包括公司首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对截至本报告所述期间结束时公司的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序截至2022年3月31日有效,以提供合理的保证,即根据交易法提交或提交的公司报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累这些信息并酌情传达给管理层,包括公司首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关披露的决定。
在截至2022年3月31日的三个月内,本公司的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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目录表
第二部分--其他R信息
项目1.法律规定诉讼程序
有关公司法律程序的说明,请参阅“或有事项”,简明合并财务报表附注12。
第1A项。国际扶轮SK因素
本节补充和更新了“第1A项”项下披露的某些风险因素。风险因素“在公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告第I部分中。以下风险因素是对年度报告中描述的相应风险的补充,应与年度报告中披露的其他风险因素一起阅读。
与商业、运营和行业相关的风险
我们的业务可能还会受到针对俄罗斯的新制裁和出口管制,以及对俄罗斯入侵乌克兰的其他回应的影响。
由于俄罗斯入侵乌克兰,欧盟、英国和美国等某些成员国制定了协调一致的一揽子制裁和出口管制措施。
根据迄今采取的行动和其他公开声明,这些一揽子计划可能包括:
对某些国有企业和俄罗斯银行实施全面金融制裁(包括SWIFT断网);
*禁止与俄罗斯中央银行有关的交易;
*额外指定具有重大商业利益和政府关系的俄罗斯个人;
关于参与俄罗斯军事活动的个人和实体的名称;
*限制对俄罗斯能源部门的投资;
加强针对俄罗斯进口某些商品和技术的出口管制和贸易制裁;以及
对俄罗斯飞机关闭空域。
随着对乌克兰的入侵继续,这些政府或其他政府是否会对俄罗斯实施额外的制裁、出口管制或其他经济或军事措施,目前尚不确定。尽管我们在俄罗斯的运营敞口很小,截至2021年12月31日的一年没有收入,而且我们不打算向俄罗斯的项目投入更多资金,的影响入侵乌克兰,包括经济制裁和出口管制或额外的战争或军事冲突,以及俄罗斯可能对此作出的反应,目前尚不清楚,它们可能对石油和天然气公司以及全球供应链造成不利影响,其中包括许多石油和天然气公司。此外,俄罗斯继续入侵乌克兰可能会导致全球市场和行业的其他中断、不稳定和波动,这可能会对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
下表汇总了截至2022年3月31日的三个月内我们普通股的回购和注销情况。
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截至三个月 |
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March 31, 2022 |
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总计 |
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平均值 |
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总数 |
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极大值 |
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January 1 - 31, 2022 |
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273,629 |
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$ |
21.20 |
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273,629 |
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$ |
18.5 |
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February 1 - 28, 2022 |
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- |
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- |
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- |
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118.5 |
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March 1 - 31, 2022 |
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- |
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- |
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- |
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118.5 |
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273,629 |
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$ |
21.20 |
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273,629 |
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|
$ |
118.5 |
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目录表
伊特m 6.
(A)前HIBITS
兹将以下证物存档:
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证物编号: |
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描述 |
*3.1 |
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重述的公司注册证书(在此引用公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告的附件3.1)。 |
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*3.2 |
— |
修订及重订本公司章程(本文参考本公司于2014年5月20日提交的8-K表格的现行报告附件3.2)。 |
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*4.1 |
— |
代表普通股的证书表格(在此引用本公司截至2018年6月30日的10-Q表格季度报告的附件4.1,文件编号001-13439)。 |
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31.1 |
— |
规则13a-14(A)/15d-14(A)杰弗里·伯德的认证。 |
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31.2 |
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规则13a-14(A)/15d-14(A)凯尔·F·麦克卢尔的认证。 |
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32.1 |
— |
第1350节杰弗里·J·伯德的认证。 |
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32.2 |
— |
第1350节凯尔·F·麦克卢尔的认证。 |
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101.INS |
— |
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
— |
内联XBRL分类扩展架构文档。 |
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101.CAL |
— |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF |
— |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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101.LAB |
— |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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101.PRE |
— |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 |
— |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
*如所示,通过引用将其合并于此。
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目录表
标牌千真万确
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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Dril-Quip,Inc. |
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日期:2022年4月28日 |
通过: |
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/s/Kyle F.McClure |
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凯尔·F·麦克卢尔 |
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副总裁兼首席财务官 |
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(首席财务官和 |
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妥为授权的签字人) |
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