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目录表

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末April 2, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期。
佣金文件编号1-5480
德事隆公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州05-0315468
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
威斯敏斯特街40号, 普罗维登斯, 国际扶轮
02903
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(401) 421-2800
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.125美元TXT
纽约证券交易所(NYSE：行情)纽交所)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是þ不是¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是þ不是¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则(勾选一项)中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义：
大型加速文件服务器þ加速文件管理器☐非加速文件服务器☐
规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是þ
截至2022年4月15日，有215,083,317已发行普通股的股份。

目录表

德事隆公司
索引表10-Q
截至2022年4月2日的季度报告

    
页面
第一部分：
财务信息
第1项。
财务报表
合并业务报表(未经审计)
3
综合全面收益表(未经审计)
4
合并资产负债表(未经审计)
5
合并现金流量表(未经审计)
6
合并财务报表附注(未经审计)
8
注1.列报依据
8
注2.业务收购
8
附注3.应收账款和财务应收账款
9
注4.库存
10
注5.保修责任
10
注6.租约
10
附注7.衍生工具和公允价值计量
11
附注8.股东权益
12
注9.细分市场信息
14
注10.收入
14
注11.基于股份的薪酬
15
注12.退休计划
17
注13.特别收费
17
附注14.所得税
18
附注15.承付款和或有事项
18
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
19
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
28
第四项。
控制和程序
28
第二部分。
其他信息
第1A项。
风险因素
28
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
28
第五项。
其他信息
29
第六项。
陈列品
30
签名
31
2
目录表

第一部分财务信息

项目1.财务报表

德事隆公司
合并业务报表(未经审计)
截至三个月
(单位：百万，每股除外)4月2日，
2022		4月3日，
2021
收入
制造业产品收入$2,448 $2,403 
制造业服务收入537 461 
财务收入16 15 
总收入3,001 2,879 
费用、开支及其他
产品销售成本2,069 2,061 
售出的服务成本423 339 
销售和管理费用305 298 
利息支出33 40 
养恤金和退休后收入的非服务部分，净额(61)(40)
特别收费— 6 
从业务处置中获利— (15)
总成本、费用和其他2,769 2,689 
所得税前收入232 190 
所得税费用39 19 
净收入$193 $171 
每股收益
基本信息$0.89 $0.75 
稀释$0.88 $0.75 
见合并财务报表附注.
3
目录表

德事隆公司
综合全面收益表(未经审计)

截至三个月
(单位：百万)4月2日，
2022		4月3日，
2021
净收入$193 $171 
其他综合收益，税后净额
养恤金和退休后福利调整，扣除改叙后的净额17 30 
扣除重新分类后的外币折算调整(14)(18)
对冲合约的递延收益，扣除重新分类后的净额7 4 
其他综合收益10 16 
综合收益$203 $187 
见合并财务报表附注.
4
目录表

德事隆公司
合并资产负债表(未经审计)
(百万美元)4月2日，
2022		1月1日，
2022
资产
制造集团
现金及现金等价物$1,978 $1,922 
应收账款净额800 838 
盘存3,663 3,468 
其他流动资产1,055 1,018 
流动资产总额7,496 7,246 
财产、厂房和设备减去累计折旧
和摊销美元4,914及$4,888，分别
2,488 2,538 
商誉2,147 2,149 
其他资产3,025 3,027 
制造业集团总资产15,156 14,960 
金融集团
现金及现金等价物148 195 
财务应收账款净额578 605 
其他资产29 67 
财务集团总资产755 867 
总资产$15,911 $15,827 
负债和股东权益
负债
制造集团
长期债务的当期部分$7 $6 
应付帐款823 786 
其他流动负债2,507 2,344 
流动负债总额3,337 3,136 
其他负债1,912 2,005 
长期债务3,178 3,179 
制造业集团总负债8,427 8,320 
金融集团
其他负债97 110 
债务470 582 
财务集团总负债567 692 
总负债8,994 9,012 
股东权益
普通股28 28 
资本盈余1,924 1,863 
库存股(314)(157)
留存收益6,058 5,870 
累计其他综合损失(779)(789)
股东权益总额6,917 6,815 
总负债和股东权益$15,911 $15,827 
已发行普通股(千股)215,751 216,935 
请参阅合并财务报表附注。
5
目录表

德事隆公司
合并现金流量表(未经审计)
分别截至2022年4月2日和2021年4月3日的三个月
整合
(单位：百万)20222021
经营活动的现金流
净收入$193 $171 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
非现金项目：
折旧及摊销93 90 
递延所得税(52)11 
从业务处置中获利— (15)
其他，净额36 38 
资产和负债变动情况：
应收账款净额37 (103)
盘存(176)(178)
其他资产(4)(17)
应付帐款38 259 
其他负债26 (105)
所得税，净额71 (11)
养老金，净额(41)(23)
自保融资应收账款，净额18 69 
其他经营活动，净额2 (5)
经营活动提供的净现金241 181 
投资活动产生的现金流
资本支出(48)(53)
出售财产、厂房和设备所得收益18 — 
处置业务所得净收益— 39 
偿还的金融应收账款13 13 
其他投资活动，净额45 6 
投资活动提供的现金净额28 5 
融资活动产生的现金流
长期债务和无追索权债务的本金支付(121)(287)
购买德事隆普通股(157)(91)
已支付的股息(5)(5)
行使期权所得收益28 27 
其他筹资活动，净额(3)(3)
用于融资活动的现金净额(258)(359)
汇率变动对现金及现金等价物的影响(2)(3)
现金及现金等价物净增(减)9 (176)
期初现金及现金等价物2,117 2,254 
期末现金及现金等价物$2,126 $2,078 
请参阅合并财务报表附注。
6
目录表


德事隆公司
合并现金流量表(未经审计)(续)
分别截至2022年4月2日和2021年4月3日的三个月

制造集团金融集团
(单位：百万)2022202120222021
经营活动的现金流
净收益(亏损)$185 $177 $8 $(6)
调整以将净收益(亏损)调整为净现金
由经营活动提供(用于)：
非现金项目：
折旧及摊销93 88 — 2 
递延所得税(45)11 (7)— 
从业务处置中获利— (15)— — 
其他，净额37 39 (1)(1)
资产和负债变动情况：
应收账款净额37 (103)— — 
盘存(176)(178)— — 
其他资产(4)(17)— — 
应付帐款38 259 — — 
其他负债37 (103)(11)(2)
所得税，净额62 (23)9 12 
养老金，净额(41)(23)— — 
其他经营活动，净额2 (5)— — 
经营活动提供(用于)的现金净额225 107 (2)5 
投资活动产生的现金流
资本支出(48)(53)— — 
出售财产、厂房和设备所得收益18 — — — 
处置业务所得净收益— 39 — — 
偿还的金融应收账款— — 40 89 
金融应收账款起源— — (9)(7)
其他投资活动，净额2 — 43 6 
投资活动提供(用于)的现金净额(28)(14)74 88 
融资活动产生的现金流
长期债务和无追索权债务的本金支付(2)(267)(119)(20)
购买德事隆普通股(157)(91)— — 
已支付的股息(5)(5)— — 
行使期权所得收益28 27 — — 
其他筹资活动，净额(3)(3)— — 
用于融资活动的现金净额(139)(339)(119)(20)
汇率变动对现金及现金等价物的影响(2)(3)— — 
现金及现金等价物净增(减)56 (249)(47)73 
期初现金及现金等价物1,922 2,146 195 108 
期末现金及现金等价物$1,978 $1,897 $148 $181 
请参阅合并财务报表附注。
7
目录表


德事隆公司
合并财务报表附注(未经审计)

注1。陈述的基础
我们的合并财务报表包括德事隆公司(德事隆)及其控股子公司的账目。我们根据美国公认的中期财务信息会计原则编制了这些未经审计的合并财务报表。因此，这些中期财务报表不包括美国公认的完整财务报表所要求的所有信息和脚注。本季度报告中包含的综合中期财务报表应与本公司截至2022年1月1日止年度的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表一并阅读。管理层认为，中期财务报表反映为公平列报中期综合财务状况、经营业绩和现金流量所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)。临时期间的业务结果不一定代表全年的预期结果。
我们的融资是通过二单独的借款组。制造集团由德事隆与其拥有多数股权的子公司合并而成，这些子公司在德事隆航空、贝尔、德事隆系统和工业部门运营。金融集团也是金融部门，由德事隆金融公司及其合并的子公司组成。我们设计这个框架是为了通过分离金融集团来增强我们的借款能力。我们的制造集团业务包括有形商品和服务的开发、生产和交付，而我们的金融集团提供金融服务。由于每个借款集团的活动之间存在根本性差异，投资者、评级机构和分析师使用不同的衡量标准来评估每个集团的表现。为了支持这些评估，我们在合并财务报表中列报了每个借款集团的资产负债表和现金流量信息。所有重大的公司间交易都从合并财务报表中剔除，包括由我们的制造部门出售并由我们的财务部门提供资金的存货的零售融资活动。
预算的使用
我们按照公认的会计原则编制财务报表，这要求我们作出影响财务报表中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。我们的估计和假设被定期审查，变化的影响(如果有)在确定期间的综合经营报表中反映出来。
合同概算
对于收入是随时间确认的合同，我们使用累积追赶法确认估计合同收入、成本和利润的变化。这种方法确认本期和上期的变化的累积影响，以及本期从开始到现在记录的变化的影响。合同的预期损失在损失成为可能和可估测的期间全额确认。
在2022年第一季度，我们的累积追赶调整使部门利润减少了5美元17百万美元和净收入增加1,300万美元13百万，$0.06每股稀释后的股份。在2021年第一季度，我们的累积追赶调整使部门利润增加了美元14百万美元和净收入增加1,300万美元11百万，$0.05每股稀释后的股份。毛利调整总额为#美元16百万美元和美元362022年第一季度和2021年第一季度分别为100万美元，总不利利润调整总额为33百万美元和美元22分别为100万美元。我们的收入减少了1美元12百万美元的已确认收入为182022年第一季度和2021年第一季度分别因前几个期间履行的与利润预订率变化有关的履约而产生的债务。
注2.业务收购
2022年4月15日，我们收购了电动飞机制造商Pipistrel，现金收购价约为1美元240百万美元。从2022年第二季度开始，这项业务将被纳入一个新的报告部门--德事隆电子航空，该部门将专注于可持续飞机的开发。


8
目录表

注3.应收账款和财务应收账款
应收帐款
应收账款由以下部分组成：
(单位：百万)4月2日，
2022		1月1日，
2022
商业广告$711 $704 
美国政府的合同115 158 
826 862 
信贷损失准备(26)(24)
应收账款总额，净额$800 $838 
财务应收账款
应收账款如下表所示：
(单位：百万)4月2日，
2022		1月1日，
2022
应收金融账款$603 $630 
信贷损失准备(25)(25)
应收金融账款总额，净额$578 $605 
财务应收账款组合质量
我们根据一系列关键的信用质量指标和统计数据，如拖欠、贷款余额与估计抵押品价值的比率以及个别借款人和担保人的财务实力，对我们的应收账款进行内部评估。由于这些指标中的许多指标很难适用于整个应收账款类别，我们每季度对个别贷款进行评估，并根据个别贷款的关键信用质量指标将这些贷款分为三类。这三个类别是业绩、观察名单和非应计项目。
如果信用质量指标表明本金和利息的全额收回存在疑问，我们将金融应收账款归类为非应计项目。此外，一旦合同违约超过，我们会自动将账户归类为非应计账户三个月除非收取本金和利息是毫无疑问的。当信用质量指标与典型承保标准相比恶化时，账户被归类为观察名单，我们认为收回全部本金和利息是可能的，但不是一定的。不符合观察名单或非应计项目类别的所有其他融资应收款被归类为履行情况。
我们根据财务应收账款的合同付款条款来衡量拖欠情况。在确定账户的拖欠账龄类别时，收到的任何/所有本金和利息都适用于大多数逾期的本金和/或利息。如果合同到期付款的很大一部分拖欠，则应按照逾期最严重的拖欠账龄类别报告整个应收账款余额。
根据信用质量指标和拖欠账龄类别分类的应收账款摘要如下：
(百万美元)4月2日，
2022		1月1日，
2022
表演$526$536
非应计项目7794
非应计项目占融资应收账款的百分比12.77%14.92%
当前且逾期不到31天$599$624
逾期31-60天25
逾期61-90天2—
逾期90天以上—1
60天以上的违约占应收账款的百分比0.33%0.16%
At April 2, 2022, 39我们的履约融资应收账款的百分比是从2020年初开始的，272017年至2019年，这一比例为1%。对于归类为非应计项目的财务应收账款，712017年至2019年，这一比例为1%。
9
目录表

我们每季度评估个人较大余额账户的减值。若吾等基于对上述信贷质量指标的审核，很可能无法根据贷款协议的合同条款收回所有到期款项，则应收账款被视为减值。减值融资应收账款包括非权责发生制账户和仍有可能全额收回本金和利息的账户，但账户的原始条款已经或预计将被大幅修改。如果修改规定的利率等于或大于具有类似风险的应收账款的市场利率，则该账户在修改后的几年内不被视为减值。
以下是基于我们的减值评估结果的应收财务账款和信贷损失准备的摘要。根据美国公认会计原则，本表所列融资应收账款特别不包括杠杆租赁。
(单位：百万)4月2日，
2022		1月1日，
2022
金融应收账款集体评估$436 $441 
财务应收账款单独评估77 94 
基于集体评估的信贷损失准备21 21 
基于个人评估的信贷损失准备4 4 
计提信贷损失特别准备的减值应收账款$27 $33 
未计提信贷损失特别准备的已减值应收账款50 61 
应收账款减值本金未付余额92 109 
应收账款减值准备4 4 
应收账款减值平均入账投资85 117 
注4.盘存
库存由以下部分组成：
(单位：百万)4月2日，
2022		1月1日，
2022
成品$1,100 $1,071 
Oracle Work in Process1,686 1,548 
原材料和部件877 849 
总库存$3,663 $3,468 
注5.保修责任
我们保修责任的变化如下：
截至三个月
(单位：百万)4月2日，
2022		4月3日，
2021
期初$127 $119 
规定16 14 
聚落(19)(20)
调整*6 3 
期末$130 $116 
*调整包括对上一年估计的变化、上一年销售额的新问题和货币换算调整。

注6.租契
我们主要通过经营租赁在全球不同地点租赁某些制造工厂、办公室、仓库、培训和服务中心。我们的经营租约有剩余的租期，最高可达27年，其中包括以下选项延伸租期最长为25合理确定将行使选择权的年份。运营租赁成本总计为$17百万美元和美元162022年第一季度和2021年第一季度分别为100万。可变和短期租赁成本并不显著。为经营租赁支付的现金总额为#美元17百万美元和美元162022年第一季度和2021年第一季度分别为100万美元，并归类于经营活动的现金流。非现金交易总额为$7百万美元和美元452022年第一季度和2021年第一季度分别为100万欧元，反映了对新租赁或延长租赁的经营租赁资产和负债的确认。
10
目录表

与我们的经营租赁相关的资产负债表和其他信息如下：
(百万美元)4月2日，
2022		1月1日，
2022
其他资产$367$374
其他流动负债5656
其他负债317325
加权平均剩余租赁年限(年)10.310.5
加权平均贴现率3.18%3.19%
于2022年4月2日，我们未贴现的经营租赁负债的到期日总计为$522022年剩余时间为100万美元，622023年，百万美元532024年，百万美元462025年为100万美元，352026年为100万美元，216之后的百万美元。
注7.衍生工具与公允价值计量
我们以在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债所收到的价格计量公允价值。我们优先考虑市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设，并将其划分为三个公允价值等级。这种公允价值等级将相同资产或负债在活跃市场的报价给予最高优先级(第1级)，将最低优先级(第3级)给予几乎不存在或没有市场数据的不可观察到的投入，要求公司制定自己的假设。不符合第一级标准的可观察投入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价或非活跃市场中相同资产和负债的报价，被归类为第二级。第三级投入反映了我们对市场参与者根据相关情况下可获得的最佳信息为资产或负债定价时所采用的假设的估计。使用第三级投入计量的资产和负债的估值技术可包括市场法、收益法或成本法等方法，并可使用不可观察的投入，如预测、估计和管理层对当前市场数据的解释。只有在无法获得或无法以成本效益获得可观察到的投入的情况下，才会利用这些不可观察到的投入。
按公允价值经常性计提的资产和负债
我们在世界上许多国家生产和销售我们的产品，因此，我们受到外币汇率变动的影响。我们主要使用外币兑换合同，期限不超过三年来管理这种波动。这些合同属于现金流对冲，旨在抵消汇率波动对预测销售、库存购买和管理费用的影响。在本报告所述期间，在收益中确认的净收益和亏损以及累计的现金流量对冲的其他全面亏损，包括与对冲无效有关的收益和亏损，并不显著。
我们的外汇合同是按公允价值计量的，采用市场法估值技术。这项技术的投入利用了由第三方领先的金融新闻和数据提供商发布的当前外币远期市场汇率。这些是可观察到的数据，代表了金融机构在该日期签订的合同所使用的汇率；但是，它们不是基于实际交易，因此被归类为第二级。在2022年4月2日和2022年1月1日，我们有名义金额为美元的外币兑换合同。345百万美元和美元272分别为100万美元。于2022年4月2日，我们的外币兑换合约的公允价值为澳元。7百万美元的资产和2百万负债。于2022年1月1日，我们的外币兑换合约的公允价值为澳元。4百万美元的资产和3百万负债。
我们的金融集团签订利率互换协议，以减轻利率波动带来的某些风险。通过使用这些合同，我们能够将浮动利率现金流转换为固定利率现金流。这些协议被指定为现金流对冲。在2022年4月2日，我们达成了名义金额为美元的掉期协议。280百万美元，2023年8月到期，公允价值为1澳元5百万资产。在2022年1月1日，我们达成了名义金额为$的互换协议。289百万，到期日期为2023年8月，公允价值微不足道。这些互换协议的公允价值是根据第三方领先的金融新闻和数据提供商发布的价值确定的。这些值是可观察到的数据，代表金融机构在该日期签订的合同所使用的价值，但不是基于实际交易，因此它们被归类为第二级。
11
目录表

未按公允价值记录的资产和负债
未按公允价值在财务报表中反映的我们的金融工具的账面价值和估计公允价值如下：
April 2, 20222022年1月1日
携带估计数携带估计数
(单位：百万)价值公允价值价值公允价值
制造集团
债务，不包括租赁$(3,180)$(3,118)$(3,181)$(3,346)
金融集团
融资应收账款，不包括租赁394 400 413 444 
债务(470)(414)(582)(546)
制造集团债务的公允价值是根据类似交易的市场可观察数据确定的(第2级)。财务集团债务的公允价值主要是根据贴现现金流分析确定的，该贴现现金流分析使用了来自具有类似期限、从属关系和信用违约预期的债务的可观察市场投入(第2级)。应收金融账款的公允价值估计是根据内部开发的贴现现金流模型确定的，该模型主要利用重大的不可观察的投入(第3级)，其中包括对当前市场参与者的回报率、融资成本、资本结构和/或贴现率预期的估计，以及基于信贷损失、付款率和对借款人及时付款能力的预期的估计贷款现金流。
注8.股东权益
对股东权益的对账如下：
(单位：百万)普普通通
库存		资本
盈馀		财务处
库存		留用
收益		累计
其他
全面
损失		总计
股东的
权益
截至2022年4月2日的三个月
期初$28 $1,863 $(157)$5,870 $(789)$6,815 
净收入— — — 193 — 193 
其他综合收益— — — — 10 10 
基于股份的薪酬活动— 61 — — — 61 
宣布的股息— — — (5)— (5)
购买普通股— — (157)— — (157)
期末$28 $1,924 $(314)$6,058 $(779)$6,917 
截至2021年4月3日的三个月
期初$29 $1,785 $(203)$5,973 $(1,739)$5,845 
净收入— — — 171 — 171 
其他综合收益— — — — 16 16 
基于股份的薪酬活动— 60 — — — 60 
宣布的股息— — — (5)— (5)
购买普通股— — (91)— — (91)
期末$29 $1,845 $(294)$6,139 $(1,723)$5,996 
普通股每股股息为$0.022022年第一季度和2021年第一季度。
每股收益
我们根据净收入计算基本每股收益和稀释后每股收益(EPS)，净收入是普通股股东在每个时期可获得的近似收入。基本每股收益采用两级法计算，其中包括期内已发行普通股的加权平均数和将以股票支付的限制性股票单位，这些股票单位被视为参与证券，因为它们提供了不可没收的股息权。稀释每股收益考虑所有潜在未来普通股的稀释效应，包括股票期权。
12
目录表

基本每股收益和稀释后每股收益的加权平均流通股如下：
截至三个月
(单位：千)4月2日，
2022		4月3日，
2021
基本加权平均流通股217,010 227,009 
股票期权的稀释效应2,597 1,275 
稀释加权平均流通股219,607 228,284 
要购买的股票期权1.0百万美元和4.32022年第一季度和2021年第一季度的稀释加权平均流通股分别不包括100万股普通股，因为它们的影响将是反稀释的。
累计其他综合亏损和其他综合收益
累计其他综合损失的构成如下：
(单位：百万)养老金和
退休后
优势
调整		外国
货币
翻译
调整		延期
得(损)利
在树篱上
合同		累计
其他
全面
损失
2022年1月1日的余额$(799)$9 $1 $(789)
重新分类前的其他全面损失— (14)7 (7)
从累计其他综合损失中重新分类17 — — 17 
2022年4月2日的余额$(782)$(5)$8 $(779)
2021年1月2日的余额$(1,780)$42 $(1)$(1,739)
重新分类前的其他全面损失— (32)4 (28)
从累计其他综合损失中重新分类30 14 — 44 
2021年4月3日的余额$(1,750)$24 $3 $(1,723)
其他全面收益的税前和税后组成部分如下：
April 2, 2022April 3, 2021
(单位：百万)税前
金额		税收
(费用)
效益		税后
金额		税前
金额		税收
(费用)
效益		税后
金额
截至三个月
养恤金和退休后福利调整：
精算净亏损摊销*$21 $(5)$16 $38 $(9)$29 
摊销先前服务费用*2 (1)1 2 (1)1 
养恤金和退休后福利调整，净额23 (6)17 40 (10)30 
外币折算调整：
外币折算调整(14)— (14)(32)— (32)
业务处置— — — 14 — 14 
外币折算调整，净额(14)— (14)(18)— (18)
对冲合约的递延收益：
当前延期10 (3)7 5 (1)4 
对冲合约递延收益净额10 (3)7 5 (1)4 
总计$19 $(9)$10 $27 $(11)$16 
*其他全面收入的这些组成部分包括在计算定期养恤金净成本(收入)时。有关更多信息，请参阅我们2021年年度报告的10-K表格附注15.

13
目录表

注9.段信息
我们经营以下业务，并为其报告财务信息五业务领域：德事隆航空、贝尔、德事隆系统、工业和金融。分部利润是用于业绩评估和决策的重要指标。制造分部的分部利润不包括利息支出、某些公司支出、主要业务处置的损益和特别费用。财务部门的计量包括利息收入和支出以及公司间的利息收入和支出。
我们按部门划分的收入，以及部门利润与所得税前收入的对账，包括在下表中：
截至三个月
(单位：百万)4月2日，
2022		4月3日，
2021
收入
德事隆航空$1,040 $865 
钟834 846 
德事隆系统273 328 
工业838 825 
金融16 15 
总收入$3,001 $2,879 
分部利润
德事隆航空$121 $47 
钟98 105 
德事隆系统33 51 
工业43 47 
金融9 6 
分部利润304 256 
公司费用和其他，净额(44)(40)
利息支出，制造组净额(28)(35)
特别收费— (6)
从业务处置中获利— 15 
所得税前收入$232 $190 
注10.收入
收入分解
我们的收入按主要产品类型分列如下：
截至三个月
(单位：百万)4月2日，
2022		4月3日，
2021
飞机$646 $535 
售后零件和服务394 330 
德事隆航空1,040 865 
军用飞机和支援计划597 577 
商用直升机、部件和服务237 269 
钟834 846 
德事隆系统273 328 
燃料系统和功能部件464 497 
特种车辆374 328 
工业838 825 
金融16 15 
总收入$3,001 $2,879 
14
目录表

我们按客户类型和地理位置划分的细分市场收入如下：
(单位：百万)德事隆
航空业		钟德事隆
系统		工业金融总计
截至2022年4月2日的三个月
客户类型：
商业广告$1,021 $234 $19 $835 $16 $2,125 
美国政府19 600 254 3 — 876 
总收入$1,040 $834 $273 $838 $16 $3,001 
地理位置：
美国$732 $670 $246 $426 $5 $2,079 
欧洲119 28 8 190 1 346 
其他国际组织189 136 19 222 10 576 
总收入$1,040 $834 $273 $838 $16 $3,001 
截至2021年4月3日的三个月
客户类型：
商业广告$846 $266 $58 $820 $15 $2,005 
美国政府19 580 270 5 — 874 
总收入$865 $846 $328 $825 $15 $2,879 
地理位置：
美国$609 $616 $289 $378 $8 $1,900 
欧洲84 36 10 236 — 366 
其他国际组织172 194 29 211 7 613 
总收入$865 $846 $328 $825 $15 $2,879 
剩余履约义务
我们剩余的履约义务相当于我们的积压债务，代表分配给我们的合同的预期交易价格，当我们根据合同履行时，我们预计将在未来的期间确认为收入。这些剩余债务不包括未行使的合同选项和订单型合同下的潜在订单，如不定期交付、不确定数量合同。截至2022年4月2日，我们有1美元12.110亿美元的剩余履约债务，我们预计将确认其中约78到2023年，额外19到2025年，以及之后的余额。
合同资产和负债
与我们与客户的合同相关的资产和负债在每个报告期结束时逐个合同地报告。截至2022年4月2日和2022年1月1日，合同资产总额为#美元754百万美元和美元717分别为100万美元和合同负债总额为#亿美元1.510亿美元1.2分别反映了确认的收入、账单和来自客户的付款之间的时间差异。在2022年和2021年第一季度，我们确认的收入为206百万美元和美元278每年年初分别计入合同负债余额的100万美元。
注11.基于股份的薪酬
根据我们的股份薪酬计划，我们有权以股票期权、限制性股票、限制性股票单位、股票增值权、绩效股票、绩效股份单位等奖励的形式向选定的员工和非员工董事提供奖励。我们基于股份的薪酬计划的净收入中包括的薪酬费用如下：
截至三个月
(单位：百万)4月2日，
2022		4月3日，
2021
补偿费用$34 $55 
所得税费用(8)(13)
包括在净收入中的总薪酬支出$26 $42 
薪酬支出包括股票期权支出$122022年第一季度和2021年第一季度均为100万。
15
目录表

股票期权
购买我们股票的期权的最长期限为十年并且通常可以按比例在三年制句号。股票期权补偿成本是根据公允价值法计算的，使用Black-Scholes期权定价模型来确定授予日授予的期权的公允价值。该模型中使用的预期波动率是基于我们普通股上交易的期权的历史波动率和隐含波动率。预期期限基于历史期权行使数据，这些数据进行了调整，以反映预期行为的任何预期变化。
我们在每年3月1日授予期权。我们在这些赠款的期权定价模型中使用的假设以及这些期权的加权平均公允价值如下：
March 1, 2022March 1, 2021
授予日期权的公允价值$19.95$15.05
股息率0.1%0.2%
预期波动率29.2%33.6%
无风险利率1.9%0.7%
预期期限(以年为单位)4.84.7
2022年第一季度的股票期权活动情况如下：
(选项以千为单位)数量
选项		加权的-
平均值
行权价格
在2022年1月1日未偿还8,289 $46.18 
授与1,049 71.07 
已锻炼(705)(38.35)
没收或过期(28)(45.34)
在2022年4月2日未偿还8,605 $49.86 
可于2022年4月2日行使5,902 $47.13 
截至2022年4月2日，我们的未偿还期权的内在价值总计为$199百万美元，加权平均剩余合同期限为6.5好几年了。我们的可行使期权的内在价值总计为$153百万美元，加权平均剩余合同期限为5.3截至2022年4月2日。2022年第一季度和2021年第一季度行使的期权总内在价值为#美元。23百万美元和美元15分别为100万美元。
限售股单位
我们发行限制性股票单位，其中包括获得股息等价物的权利，并以现金和股票结算。从2020年开始，新的限制性股票单位的授予将在授予日期的三周年时全额授予。2020年前授予的限制性股票单位在授予后的第三年、第四年和第五年各授予三分之一。这些单位的公允价值是基于我们普通股的交易价格。对于以股票支付的单位，我们使用授予日的交易价格，而以现金支付的单位则使用每个报告期日期的价格重新计量。2022年第一季度以股票和现金支付的限制性股票单位的活动情况如下：
应付库存单位以现金支付的单位
(股份/单位(千))数量
股票		加权的-
平均补助金
日期公允价值		数量
单位		加权的-
平均补助金
日期公允价值
截至2022年1月1日未偿还，未归属569 $50.01 1,158 $49.92 
授与84 71.07 223 71.07 
既得(126)(53.95)(246)(54.02)
没收— — (10)(49.55)
截至2022年4月2日未偿还，未归属527 $52.44 1,125 $53.23 
16
目录表

归属的限制性股票单位奖励和/或根据这些奖励支付的金额的公允价值如下：
截至三个月
(单位：百万)4月2日，
2022		4月3日，
2021
已归属裁决的公允价值$24 $19 
支付的现金17 13 
绩效份额单位
我们的业绩分享单位在2022年第一季度的活动如下：
(单位：千)数量
单位		加权的-
平均补助金
日期公允价值
截至2022年1月1日未偿还，未归属526 $45.87 
授与174 71.07 
截至2022年4月2日未偿还，未归属700 $52.14 
根据这些奖励支付的现金总额为$15百万美元和美元62022年第一季度和2021年第一季度分别为100万。
注12.退休计划
我们为符合条件的员工提供固定收益养老金计划和其他退休后福利。这些计划的定期福利净收入构成如下：
截至三个月
(单位：百万)4月2日，
2022		4月3日，
2021
养老金福利
服务成本$27 $29 
利息成本68 63 
计划资产的预期回报(153)(144)
精算损失净额摊销22 39 
摊销先前服务费用3 3 
定期福利净收入*$(33)$(10)
退休金以外的退休后福利
服务成本$1 $1 
利息成本1 1 
精算净收益摊销(1)(1)
摊销先前服务信贷(1)(1)
定期福利净收入$— $— 
*不包括与固定缴款部分相关的成本，该部分包括在我们某些基于美国的固定收益养老金计划中，总额为$4百万美元和美元32022年第一季度和2021年第一季度分别为100万。
注13.特别收费
在2021年第一季度，我们确认了特别费用为6100万美元与2020年启动的重组计划有关，该计划旨在应对新冠肺炎疫情带来的经济挑战和不确定性。有几个不是2022年第一季度记录的特别费用。
我们的重组准备金活动摘要如下：
(单位：百万)遣散费
费用		合同
终止合同
以及其他		总计
2022年1月1日的余额$19 $9 $28 
支付的现金(6)— (6)
2022年4月2日的余额$13 $9 $22 
其余现金支出的大部分为#美元。22预计2022年将支付100万美元。

17
目录表

注14.所得税
我们2022年第一季度和2021年第一季度的有效税率为16.8%和10.0%。2022年第一季度，有效税率低于美国联邦法定税率21%，这在很大程度上是由于研发信贷的有利影响。2021年第一季度，有效税率低于美国联邦法定税率21%，主要是由于一美元12与前几年相关的额外研究和开发学分确认了100万收益。
注15.承付款和或有事项
我们面临的法律程序和其他索赔源于我们的业务，包括与商业和金融交易有关的诉讼和索赔；政府合同；被指违反适用法律和法规的行为；生产合作伙伴；产品责任；专利和商标侵权；雇佣纠纷；以及环境、安全和健康问题。其中一些法律程序和索赔寻求损害赔偿、罚款或罚款，或寻求环境污染的补救措施。作为一家政府承包商，我们将接受审计、审查和调查，以确定我们的运营是否符合适用的法规要求。根据联邦政府采购法规，美国政府提出的某些索赔可能导致我们在一段时间内暂停或禁止与美国政府签订合同。根据目前掌握的信息，我们认为现有的诉讼和索赔不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
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目录表

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
综合经营成果
截至三个月
(百万美元)4月2日，
2022		4月3日，
2021		%变化
收入$3,001 $2,879 4%
销售成本2,492 2,400 4%
毛利率占制造业收入的百分比16.5%16.2%
销售和管理费用305 298 2%
以下是对我们综合经营业绩的分析。更详细的部门经营业绩分析见第19至23页的部门分析部分。
收入
与2021年第一季度相比，2022年第一季度的收入增加了1.22亿美元，增幅为4%。收入增加包括以下因素：
•德事隆航空收入增加1.75亿美元，反映出更大的销量和1.42亿美元的组合，以及3300万美元的更高定价。
•工业收入增加1300万美元，主要是由于定价产生了4600万美元的有利影响，主要是在专用汽车产品线上，但燃料系统和功能部件产品线的产量和组合减少部分抵消了这一影响。
•德事隆系统公司的收入减少了5500万美元，主要是因为交易量减少了5900万美元，其中包括我们在阿富汗的服务费和飞机支持合同减少了3900万美元。
•Bell公司收入减少1200万美元，原因是商业收入减少了3200万美元，这主要是因为在此期间销售的飞机组合被2000万美元的较高军事收入部分抵消。
销售成本
与2021年第一季度相比，2022年第一季度的销售成本增加了9200万美元，增幅为4%，这主要是由于7300万美元的通胀，主要反映了工业和德事隆航空部门材料成本的上升。2022年第一季度，毛利率占制造业收入的百分比增加了30个基点，这主要是由于德事隆航空部门的利润率较高，反映了更高的销量和组合以及定价，但其他制造部门的利润率较低部分抵消了这一影响。
所得税
我们2022年第一季度和2021年第一季度的有效税率分别为16.8%和10.0%。2022年第一季度，有效税率低于美国联邦法定税率21%，这在很大程度上是由于研发抵免的有利影响。2021年第一季度，有效税率低于美国联邦法定税率21%，这主要是由于与前几年相关的额外研发抵免确认了1200万美元的福利。
积压
我们的积压工作摘要如下：
(单位：百万)4月2日，
2022		1月1日，
2022
德事隆航空$5,122 $4,120 
钟4,817 3,871 
德事隆系统2,135 2,144 
总积压$12,074 $10,135 
德事隆航空2022年第一季度的积压订单增加了10亿美元，增幅为24%，反映出订单超过了交货量。贝尔公司的积压订单增加了9.46亿美元，增长了24%，主要是因为与美国政府签订了一份价值14亿美元的新的5年期合同，为V-22倾转旋翼飞机提供备件和后勤支持。
细分市场分析
我们经营并报告以下五个业务部门的财务信息：德事隆航空、贝尔、德事隆系统、工业和金融。分部利润是用于业绩评估和决策的重要指标。制造分部的分部利润不包括利息支出、某些公司费用、
19
目录表

重大业务处置和特别收费。财务部门的计量包括利息收入和支出以及公司间的利息收入和支出。制造部门的运营费用包括销售成本、销售和行政费用以及净定期收益成本/(收入)中的其他非服务部分，不包括某些公司费用和特别费用。
在我们对制造集团比较结果的讨论中，我们商业业务的收入和部门利润的变化通常以数量和组合、定价、外汇、收购和处置、通货膨胀和业绩来表示。就收入而言，数量和组合是指因交付的单位或提供的服务的数量以及销售的产品和/或服务的构成的增加或减少而产生的收入变化。对于分部利润，业务量和组合代表因交付的单位数量或提供的服务数量以及以不同利润率销售的产品和/或服务的构成而发生的变化。定价代表单价的变化。外汇是指以不同于上一时期的汇率将外币金额折算成美元所产生的变化。被收购业务产生的收入反映在为期12个月的收购中，而收入减少和出售业务的分部利润反映在处置中。通货膨胀代表更高的材料、工资、福利、养老金服务成本或其他成本。业绩反映了研发、折旧、销售和管理成本、保修、产品责任、质量/报废、劳动效率、间接费用、非服务养老金成本/(收入)、产品线盈利能力、启动、提升和降低成本举措或其他制造业投入的增加或减少。
我们2021年收入的大约26%来自与美国政府的合同，包括美国政府赞助的外国军售计划下的合同。对于我们与美国政府签订合同的部门，与这些合同相关的收入变化以数量表示。这些合同的分部利润变化通常以数量、组合和业绩表示；这些变化包括与a)交易价格修订或可能反映与授标费用和其他可变对价相关的合同修改或假设变化的累积追赶调整，或b)由于经营业绩改善或恶化而导致完成时总估计成本的变化。
德事隆航空
截至三个月
(百万美元)4月2日，
2022		4月3日，
2021		%变化
收入：
飞机$646 $535 21%
售后零件和服务394 330 19%
总收入1,040 865 20%
运营费用919 818 12%
分部利润121 47 157%
利润率11.6%5.4%
德事隆航空收入和运营费用
以下因素导致德事隆航空公司的收入与上一年同期相比发生变化：
(单位：百万)Q1 2022
与
Q1 2021
音量和混合$142 
定价33 
总变化$175 
与2021年第一季度相比，德事隆航空2022年第一季度的收入增加了1.75亿美元，增幅为20%，主要原因是CITICATION喷气式飞机的销量增加了9300万美元，售后市场的销量增加了6100万美元，商用涡轮螺旋桨飞机的销量增加了5900万美元，但部分被二手车销量的下降所抵消。售后市场交易量的增加反映了飞机使用率的增加。2022年第一季度，我们交付了39架引文喷气式飞机和31架商用涡轮螺旋桨飞机，而2021年第一季度交付了28架引文喷气式飞机和14架商业涡轮螺旋桨飞机。
与2021年第一季度相比，德事隆航空2022年第一季度的运营费用增加了1.01亿美元，增幅为12%，这主要是由于上述数量和组合增加，以及1700万美元的通胀。
20
目录表

德事隆航空部门利润
以下因素导致德事隆航空公司的部门利润与上一年同期相比发生变化：
(单位：百万)Q1 2022
与
Q1 2021
音量和混合$55 
扣除通货膨胀后的净定价16 
性能3 
总变化$74 
与2021年第一季度相比，德事隆航空2022年第一季度的部门利润增加了7400万美元，这主要是由于上述更高的销量和组合以及扣除1600万美元的通胀后的有利定价的影响。

钟
截至三个月
(百万美元)4月2日，
2022		4月3日，
2021		%变化
收入：
军用飞机和支援计划$597 $577 3%
商用直升机、部件和服务237 269 (12)%
总收入834 846 (1)%
运营费用736 741 (1)%
分部利润98 105 (7)%
利润率11.8%12.4%
贝尔公司目前在美国政府的主要项目是V-22倾转旋翼飞机和H-1直升机平台，这两个项目都处于生产和支持阶段，占贝尔公司美国政府收入的很大一部分。在接下来的几年里，与美国政府合作的H-1直升机项目将从生产阶段过渡到支持阶段。
贝尔公司的收入和运营费用
以下因素导致贝尔公司的收入与上一年同期相比发生了变化：
(单位：百万)Q1 2022
与
Q1 2021
音量和混合$(23)
定价11 
总变化$(12)
与2021年第一季度相比，贝尔在2022年第一季度的收入减少了1200万美元，原因是商业收入减少了3200万美元，这在很大程度上反映了在此期间销售的飞机组合，部分被2000万美元的较高军事收入所抵消。我们在2022年第一季度交付了25架商用直升机，而2021年第一季度交付了17架商用直升机。
贝尔分部利润
贝尔公司的部门利润与上一年同期相比发生变化的原因如下：
(单位：百万)Q1 2022
与
Q1 2021
音量和混合$(10)
扣除价格后的通胀率(3)
性能6 
总变化$(7)
与2021年第一季度相比，贝尔的部门利润在2022年第一季度下降了700万美元，降幅为7%，主要反映了上述业务量和组合的下降，部分被600万美元业绩的有利影响所抵消。
21
目录表

业绩包括2100万美元的较低研发成本以及2300万美元的计划调整净额的不利变化。
德事隆系统
截至三个月
(百万美元)4月2日，
2022		4月3日，
2021		%变化
收入$273 $328 (17)%
运营费用240 277 (13)%
分部利润33 51 (35)%
利润率12.1%15.5%
德事隆系统公司的收入和运营费用
以下因素导致德事隆系统公司的收入与上一年同期相比发生变化：
(单位：百万)Q1 2022
与
Q1 2021
卷$(59)
其他4 
总变化$(55)
与2021年第一季度相比，德事隆系统公司2022年第一季度的收入减少了5500万美元，降幅为17%。减少的5900万美元包括我们的阿富汗服务费和飞机支持合同减少了3900万美元，主要反映了美国军队从阿富汗撤军的影响。
与2021年第一季度相比，德事隆系统在2022年第一季度的运营费用减少了3700万美元，降幅为13%，这主要是由于上述净额下降所致。
德事隆系统部门利润
以下因素导致德事隆系统公司的部门利润与上一年同期相比发生变化：
(单位：百万)Q1 2022
与
Q1 2021
音量和混合$(11)
性能和其他(7)
总变化$(18)
与2021年第一季度相比，德事隆系统公司2022年第一季度的部门利润下降了1800万美元，降幅为35%，原因是销量下降和上述1100万美元的组合，以及业绩和其他700万美元的不利影响，主要与阿富汗服务费用合同的有利计划净调整减少有关。
工业
截至三个月
(百万美元)4月2日，
2022		4月3日，
2021		%变化
收入：
燃料系统和功能部件$464 $497 (7)%
特种车辆374 328 14%
总收入838 825 2%
运营费用795 778 2%
分部利润43 47 (9)%
利润率5.1%5.7%
22
目录表

工业收入和营业费用
工业公司的收入与上一年同期相比发生变化的原因如下：
(单位：百万)Q1 2022
与
Q1 2021
定价$46 
音量和混合(24)
外汇(9)
总变化$13 
与2021年第一季度相比，2022年第一季度工业部门收入增加了1300万美元，增幅为2%，主要是由于定价产生了4600万美元的有利影响，主要是在专用汽车产品线上，但由于全球供应链短缺对我们的原始设备制造商客户的影响，燃料系统和功能部件产品线的数量和组合减少，部分抵消了这一影响。
与2021年第一季度相比，2022年第一季度的运营费用增加了1,700万美元，增幅为2%，主要反映了4500万美元的通胀，主要是材料成本，但部分被上述数量和组合减少的影响所抵消。
行业分部利润
工业部门利润与上一年同期相比发生变化的原因如下：
(单位：百万)Q1 2022
与
Q1 2021
音量和混合$(6)
性能和其他2 
总变化$(4)
与2021年第一季度相比，2022年第一季度工业部门的分部利润下降了400万美元，降幅为9%，这主要是由于上述业务量和组合减少所致。
金融
截至三个月
(单位：百万)4月2日，
2022		4月3日，
2021
收入$16 $15 
分部利润9 6 
与2021年第一季度相比，2022年第一季度金融部门收入增加了100万美元，部门利润增加了300万美元。下表反映了财务部门与应收账款融资有关的信贷业绩信息。
(百万美元)4月2日，
2022		1月1日，
2022
应收金融账款$603 $630 
信贷损失准备25 25 
信贷损失准备与应收账款融资比率4.15%3.97%
应收非权责发生制融资77 94 
非应计财务应收账款与融资应收账款的比率12.77%14.92%
60天以上的合同拖欠2 1 
60天以上的违约占应收账款的百分比0.33%0.16%
我们相信我们的信贷损失准备金足以覆盖我们对这些贷款的风险敞口，因为我们估计的抵押品价值大大超过了未偿还的贷款金额。综合财务报表附注3讨论了主要投资组合质量指标。

23
目录表

流动性与资本资源
我们的融资是通过两个独立的借款集团进行的。制造集团由德事隆与其拥有多数股权的子公司合并而成，这些子公司在德事隆航空、贝尔、德事隆系统和工业部门运营。金融集团也是金融部门，由德事隆金融公司及其合并的子公司组成。我们设计这个框架是为了通过分离金融集团来增强我们的借款能力。我们的制造集团业务包括有形商品和服务的开发、生产和交付，而我们的金融集团提供金融服务。由于每个借款集团的活动之间存在根本性差异，投资者、评级机构和分析师使用不同的衡量标准来评估每个集团的表现。为了支持这些评估，我们在合并财务报表中列报了每个借款集团的资产负债表和现金流量信息。
在评估我们的流动性时使用的关键信息摘要如下：
(百万美元)4月2日，
2022		1月1日，
2022
制造集团
现金及现金等价物$1,978$1,922
债务3,1853,185
股东权益6,9176,815
资本(债务加股东权益)10,10210,000
净负债(现金及等价物净额)与资本之比15%16%
债务与资本之比32%32%
金融集团
现金及现金等价物$148$195
债务470582
我们认为，我们对债务与资本之比和净债务与资本之比的计算是有用的衡量标准，因为它们提供了支持我们资本结构的债务融资水平(即杠杆)的摘要指示，以及提供了进一步增加杠杆的能力的指示。根据我们现有的现金余额、我们预计从制造业务中产生的现金以及我们现有信贷安排的可用性，我们预计将有足够的现金来满足我们的需求。
信贷安排及其他资金来源
德事隆拥有一项本金总额为10亿美元的高级无担保循环信贷安排，其中最多1亿美元可用于签发信用证。我们可以选择通过指定一家额外的贷款人或由一家同意增加其承诺额的现有贷款人，将该安排下的承诺总额增加到最高13亿美元。该贷款将于2024年10月到期，在贷款人的同意下，我们可以选择最多两次延长一年，这些贷款代表了该贷款下的大部分承诺。没有以该安排为抵押的借款，截至2022年4月2日和2022年1月1日，该安排下都有900万美元的未偿还信用证。
我们还向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交了一份有效的搁置登记声明，允许我们发行无限量的公共债务和其他证券。
制造业集团现金流
在我们的现金流量表合并报表中列出的制造部门的现金流量汇总如下：
截至三个月
(单位：百万)4月2日，
2022		4月3日，
2021
经营活动$225 $107 
投资活动(28)(14)
融资活动(139)(339)
2022年第一季度，来自运营活动的现金流为2.25亿美元，而2021年第一季度为1.07亿美元。现金流量同比增加1.18亿美元主要是由于营运资本的改善，其中包括2.44亿美元的合同负债，主要反映了德事隆航空部门客户存款的增加，以及1.4亿美元的应收账款，但被2.21亿美元的应付账款变化部分抵消。
2022年第一季度用于投资活动的现金流包括4800万美元的资本支出，部分被出售不动产、厂房和设备所得的1800万美元所抵消。2021年第一季度的投资活动包括5300万美元的资本支出，部分被出售TRU模拟+培训加拿大公司的3900万美元净收益所抵消。
24
目录表

2022年第一季度用于融资活动的现金流包括用于回购总计220万股我们普通股的1.57亿美元现金。2021年第一季度，用于融资活动的现金流包括2.67亿美元的长期债务付款和9100万美元的现金，用于回购我们总计180万股普通股。
2022年1月25日，我们宣布授权回购最多2500万股我们的普通股。这一新计划允许我们继续回购股票的做法，以抵消基于股票的薪酬和福利计划的稀释影响，以及用于机会主义资本管理目的。2022年的计划没有到期日，取代了之前2020年的股票回购授权。
财务集团现金流
我们的合并现金流量表中列出的财务集团的现金流量摘要如下：
截至三个月
(单位：百万)4月2日，
2022		4月3日，
2021
经营活动$(2)$5 
投资活动74 88 
融资活动(119)(20)
财务集团来自投资活动的现金流包括2022年第一季度和2021年第一季度的应收账款收款总额分别为4,000万美元和8,900万美元，以及应收账款融资来源分别为900万美元和700万美元。2022年第一季度投资活动提供的现金流还包括4300万美元的其他投资活动，主要与出售经营租赁资产的收益有关。在2022年和2021年第一季度，融资活动包括分别支付1.19亿美元和2000万美元的长期债务和无追索权债务。
合并现金流
各借款集团之间的活动消除后的合并现金流量摘要如下：
截至三个月
(单位：百万)4月2日，
2022		4月3日，
2021
经营活动$241 $181 
投资活动28 5 
融资活动(258)(359)
2022年第一季度，来自运营活动的现金流为2.41亿美元，而2021年第一季度为1.81亿美元。现金流同比增加6000万美元，主要是由于营运资本的改善，但部分被专属融资活动的现金流减少5100万美元所抵消。营运资本的增加主要包括2.44亿美元的合同负债，主要反映了德事隆航空部门客户存款的增加，以及1.4亿美元的应收账款，但部分被2.21亿美元的应收账款变动所抵消。
2022年第一季度投资活动提供的现金流包括4500万美元的其他投资活动，主要涉及出售经营租赁资产的收益，以及1800万美元的房地产、厂房和设备销售收益，但被4800万美元的资本支出部分抵消。2021年第一季度的投资活动包括5300万美元的资本支出，部分被出售TRU模拟+培训加拿大公司的3900万美元净收益所抵消。
2022年第一季度用于融资活动的现金流包括用于回购我们已发行普通股股票的1.57亿美元现金和1.21亿美元的长期债务付款。2021年第一季度，用于融资活动的现金流包括2.87亿美元的长期债务付款和9100万美元的现金回购我们已发行普通股的股票。
专属融资和其他公司间交易
金融集团主要为我们制造集团制造的新的和二手德事隆航空飞机和贝尔直升机的购买者提供融资，也称为专属融资。在合并现金流量表中，从客户收到的现金在从第三方收到时被反映为经营活动。然而，在为不同借款集团提供的现金流量信息中，与专属融资活动有关的现金流量是根据每个集团的业务反映的。例如，当产品由我们的制造集团销售给客户并由财务集团提供资金时，应收账款的来源在投资活动中作为现金流出记录在财务集团的现金流量表中。同时，在制造集团的现金流量表中，代表客户从财务集团收到的现金被记录在运营现金流量中，作为现金流入。尽管现金被转移到
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目录表

在两个借款集团之间，在原始融资时的合并现金流量中没有报告任何现金交易。这些专属融资活动以及所有重大的公司间交易被重新分类或从合并现金流量表中删除。
现金流量表合并报表中包括的重新分类调整汇总如下：
截至三个月
(单位：百万)4月2日，
2022		4月3日，
2021
将投资活动改叙为经营活动：
从客户那里收到的现金$27 $76 
制造组库存销售的应收账款来源财务(9)(7)
从投资活动到经营活动的全部改叙调整$18 $69 
关键会计估计更新
我们的综合财务报表是按照美国公认会计原则编制的，该原则要求我们做出影响财务报表中报告金额的估计和假设。我们认为对描述我们的财务状况和经营结果最关键的会计估计在截至2022年1月1日的年度报告Form 10-K中的第7项中报告。以下部分提供了年终披露的最新情况。
收入确认
我们收入的很大一部分与与美国政府签订的长期合同有关，包括美国政府资助的外国军售计划下的合同，这些合同涉及航空航天和国防产品以及相关服务的设计、开发、制造或修改。我们通常使用成本比法来衡量这些合同的进度，因为它最好地描述了当我们在合同上产生成本时发生的控制权转移到客户。根据这一措施，完成工作的进展程度是根据迄今发生的费用与履行义务完成时的估计费用的比率来衡量的，收入在发生费用时按比例入账。
我们对总预期成本的估计或合同交易价格的变化通常会影响我们的利润预订率。我们利用累计追赶会计法来确认这些变化对我们合同的利润预订率的影响。根据这一方法，利润调整对合同的初始至今影响在确定调整期间确认。我们的累积追赶调整对前几个季度确认的部门利润的影响如下：
截至三个月
(单位：百万)4月2日，
2022		4月3日，
2021
总体有利$16 $36 
严重不利(33)(22)
净调整数$(17)$14 
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目录表


前瞻性信息
本季度报告中关于Form 10-Q的某些陈述以及我们不时作出的其他口头和书面陈述均为《1995年私人证券诉讼改革法案》所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述可能描述战略、目标、展望或其他非历史事项，或项目收入、收入、回报或其他财务衡量标准，通常包括“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“指导”、“项目”、“目标”、“潜在”、“将”、“应该”、“可能”等词语。“可能的”或“可能的”以及旨在识别前瞻性陈述的类似表达。这些陈述只是预测，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。鉴于这些不确定性，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。前瞻性陈述仅在发表之日发表，我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。除了我们在2021年年度报告Form 10-K中“风险因素”项下描述的那些因素外，可能导致实际结果与过去和预测的未来结果大不相同的因素如下：
•美国政府为其活动提供资金和/或支付债务的能力中断；
•改变美国政府国防预算的优先顺序或削减，包括与在外国的军事行动有关的预算；
•根据与美国政府的合同，我们有能力实现预期的业绩并控制成本；
•美国政府有权单方面修改或终止与我们的合同，以方便美国政府或我们未能履行合同，改变适用的采购和会计政策，或在某些情况下，扣留付款或暂停或取消我们作为承包商有资格获得未来合同的资格；
•改变外国军事资金的优先顺序或预算限制和决定，或改变政府关于军品和商业产品进出口的条例或政策；
•全球经济波动或全球政治形势变化对我们产品的需求产生不利影响；
•利率或外汇汇率的波动和通胀压力；
•与我们的国际业务有关的风险，包括在世界各地建立和维护设施，以及在国际业务方面依赖合资伙伴、分包商、供应商、代表、顾问和其他业务伙伴，包括在新兴市场国家；
•我们财务部门维持投资组合信用质量或实现应收账款全额价值的能力；
•与主要供应商或分包商的绩效问题；
•国内和国外的立法或监管行动影响我们的运营或对我们产品的需求；
•我们有能力控制成本，并成功实施各项降成本活动；
•用于开发新产品的研究和开发投资的有效性或与推出重大新产品或计划相关的意外费用；
•我们新产品发布的时间或新飞机产品的认证时间；
•我们有能力在推出新产品和升级功能和技术方面与竞争对手保持同步，以满足客户的需求；
•养恤金计划假设和未来缴款；
•我们所在市场的需求疲软或波动；
•网络安全威胁，包括资产或敏感信息可能被挪用、数据被破坏或业务中断；
•与整合被收购业务有关的困难或意外费用；
•收购没有按计划进行的风险，例如，包括被收购企业无法实现收入和利润预测的风险；
•税收立法变化的影响；
•与新冠肺炎疫情的持续影响以及俄罗斯入侵和继续对乌克兰进行军事攻击对我们的业务和运营产生的潜在影响有关的风险和不确定性；以及
•我们企业雇用和留住企业成功所需的高技能人才的能力。
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目录表


项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在截至2022年4月2日的财季中，我们对市场风险的敞口没有重大变化。关于我们的市场风险敞口的讨论，请参阅项目7A。德事隆2021年年报中包含的有关市场风险的定量和定性披露。
项目4.控制和程序
我们对截至2022年4月2日的披露控制和程序的有效性进行了评估。评估是在我们的董事长、总裁兼首席执行官(CEO)和执行副总裁兼首席财务官(CFO)的监督下进行的，每个业务部门和关键公司职能的高级管理层都参与了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年4月2日，我们的披露控制和程序正在运作和有效。
在截至2022年4月2日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分：其他信息
第1A项。风险因素
俄罗斯入侵乌克兰的全球经济影响可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
俄罗斯对乌克兰的入侵和持续的军事攻击以及国际社会由此实施的经济制裁影响了全球经济，并引发了可能对国际商业和经济状况产生不利影响的潜在的全球安全问题。我们的某些直接或间接供应商受到了这些事件的负面影响，导致我们在某些材料和组件上的成本增加，以及我们某些产品的关键组件可能出现短缺。这些成本增加，加上能源和运输成本的增加，可能会对我们的盈利能力产生负面影响。此外，如果我们或我们的供应商无法从替代供应商那里采购关键部件，我们履行对客户的义务的能力可能会受到不利影响。此外，这些事件还对我们的汽车OEM客户的供应链造成了额外的中断，这些客户已经受到新冠肺炎疫情的影响，已经并可能继续导致对我们汽车产品的需求减少。俄罗斯继续入侵乌克兰可能会导致其他供应链中断、通胀压力增加以及全球市场和行业的波动，这可能会对我们的业务产生负面影响。此外，俄罗斯可能对美国公司发动网络战，以回应对俄罗斯日益增长的制裁，这可能会导致针对我们的网络攻击增加。任何一个或多个上述或其他因素的影响都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
以下提供了我们2022年第一季度根据修订后的1934年《证券交易法》第12条登记的股权证券回购的信息：
期间(以千股为单位)总计
数量
股票
购买*		平均价格
按股支付
(不包括
佣金)		总人数
购买的股份作为
公开的一部分
已宣布的计划*		极大值
股份数量
这可能还是可能的
在以下条件下购买
《计划》
2022年1月2日-2022年2月5日425 $67.85 425 24,575 
February 6, 2022 – March 5, 20221,175 69.72 1,175 23,400 
March 6, 2022 – April 2, 2022645 72.36 645 22,755 
总计2,245 $70.13 2,245 
*2022年1月25日，我们的董事会授权回购最多2500万股我们的普通股。这项新计划没有到期日，取代了2020年通过的现有计划。在2022年1月2日至2022年1月24日期间，没有根据2020计划回购股票。

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目录表


项目5.其他信息
由于此Form 10-Q季度报告是在可报告事件发生之日起四个工作日内提交的，因此我们选择在此Form 10-Q季度报告中进行以下披露，而不是在当前Form 8-K第5.07项下的报告中进行披露。
项目5.07

a.德事隆2022年股东年会于2022年4月27日召开。
b.对提交给股东的事项进行表决的结果如下：
1.下列人士获选担任董事至下一届年度股东大会，并获下列表决：
为vbl.反对，反对弃权经纪人无投票权
斯科特·C·唐纳利185,085,248 6,171,993 496,753 9,891,438 
理查德·F·安布罗斯188,895,041 1,974,593 884,360 9,891,438 
凯瑟琳·M·贝德184,404,855 6,605,989 743,150 9,891,438 
R.克里·克拉克183,783,954 7,091,746 878,294 9,891,438 
詹姆斯·T·康威184,508,301 5,609,676 1,636,017 9,891,438 
拉尔夫·D·希思187,719,466 3,109,784 924,744 9,891,438 
黛博拉·李·詹姆斯186,972,233 3,910,413 871,348 9,891,438 
莱昂内尔·L·诺威尔三世188,210,654 2,611,730 931,610 9,891,438 
詹姆斯·L·齐默184,592,336 6,200,981 960,677 9,891,438 
玛丽亚·T·祖伯186,876,029 3,957,136 920,829 9,891,438 
2.正如我们的委托书中披露的那样，批准我们任命的高管薪酬的咨询(不具约束力)决议通过了以下投票：
为vbl.反对，反对弃权经纪人无投票权
179,327,20911,237,8011,188,9849,891,438
3.审计委员会任命安永会计师事务所为德事隆2022年独立注册会计师事务所的投票结果如下：
为vbl.反对，反对弃权
196,026,0735,123,659495,700
4.关于特别会议的股东提案被以下投票否决：
为vbl.反对，反对弃权经纪人无投票权
64,054,217125,508,9642,190,8139,891,438
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目录表

项目6.展品
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明
101
以下材料摘自德事隆公司截至2022年4月2日的季度10-Q表格，格式为XBRL(可扩展商业报告语言)：(I)综合经营报表，(Ii)综合全面收益表，(Iii)综合资产负债表，(Iv)综合现金流量表和(V)综合财务报表附注。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
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目录表

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
德事隆公司
日期：April 28, 2022/s/马克·S·班福德
马克·S·班福德
副总裁兼公司财务总监
(首席会计官)
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