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美国
美国证券交易委员会
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末March 31, 2022 |
或 |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期 |
WILLSCOT移动迷你控股公司。
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
特拉华州 | | 82-3430194 |
(成立为法团的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
范布伦大街4646号, 400号套房
凤凰城, 亚利桑那州85008
(主要执行办公室的地址,包括邮政编码)
(480) 894-6311
(注册人的电话号码,包括区号)
(前姓名或前地址,如自上次报告后更改)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.0001美元 | WSC | 这个纳斯达克资本市场 |
购买普通股的认股权证(1) | WSCTW | 场外市场集团公司 |
(1)与注册人于2018年8月收购Modular Space Holding,Inc.有关的发行,注册人普通股的一股可按每股15.50美元的行使价行使。
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一份交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | |
大型加速文件服务器☒ | 加速文件管理器☐ |
非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司☐ |
| 新兴成长型公司☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司Y(如该法第12b-2条所界定)。是☐不是☒
普通股,每股票面价值0.0001美元,未偿还g: 222,521,5762022年4月25日的股票。
WILLSCOT移动迷你控股公司。
Form 10-Q季度报告
目录表
| | | | | | | | | | | |
第一部分金融信息 |
| 项目1 | 财务报表(未经审计,以下注明除外) |
| | | 截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明综合资产负债表(经审计) |
| | | 截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明综合业务报表 |
| | | 截至2022年和2021年3月31日止三个月简明综合全面收益表 |
| | | 截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明综合权益变动表 |
| | | 截至2022年和2021年3月31日止三个月简明合并现金流量表 |
| | | 简明合并财务报表附注 |
| 项目2 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
| 第3项 | 关于市场风险的定量和定性披露 |
| 项目4 | 控制和程序 |
第二部分其他资料 |
| 项目1 | 法律诉讼 |
| 第1A项 | 风险因素 |
| 项目2 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 |
| 第3项 | 高级证券违约 |
| 项目4 | 煤矿安全信息披露 |
| 第5项 | 其他信息 |
| 项目6 | 陈列品 |
签名 |
项目1.财务报表
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
简明综合资产负债表 | | | | | | | | | | | |
(单位:千,共享数据除外) | 2022年3月31日(未经审计) | | 2021年12月31日 |
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资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 11,321 | | | $ | 12,699 | |
应收贸易账款,扣除2022年3月31日和2021年12月31日的信贷损失准备净额为美元49,258及$47,629,分别 | 403,153 | | | 399,887 | |
盘存 | 39,885 | | | 32,739 | |
预付费用和其他流动资产 | 40,283 | | | 36,761 | |
持有待售资产 | 954 | | | 954 | |
流动资产总额 | 495,596 | | | 483,040 | |
租赁设备,净额 | 3,164,084 | | | 3,080,981 | |
财产、厂房和设备、净值 | 315,402 | | | 312,178 | |
经营性租赁资产 | 241,132 | | | 247,064 | |
商誉 | 1,177,288 | | | 1,178,806 | |
无形资产,净额 | 453,785 | | | 460,678 | |
其他非流动资产 | 10,486 | | | 10,852 | |
长期资产总额 | 5,362,177 | | | 5,290,559 | |
总资产 | $ | 5,857,773 | | | $ | 5,773,599 | |
负债和权益 | | | |
应付帐款 | $ | 135,355 | | | $ | 118,271 | |
应计费用 | 102,938 | | | 100,195 | |
应计员工福利 | 44,634 | | | 68,414 | |
递延收入和客户存款 | 172,907 | | | 159,639 | |
经营租赁负债--流动负债 | 53,646 | | | 53,005 | |
长期债务的当期部分 | 19,792 | | | 18,121 | |
流动负债总额 | 529,272 | | | 517,645 | |
长期债务 | 2,790,842 | | | 2,694,319 | |
递延税项负债 | 367,480 | | | 354,879 | |
经营租赁负债--非流动负债 | 187,930 | | | 194,256 | |
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其他非流动负债 | 16,064 | | | 15,737 | |
长期负债 | 3,362,316 | | | 3,259,191 | |
总负债 | 3,891,588 | | | 3,776,836 | |
承付款和或有事项(见附注16) | | | |
优先股:美元0.0001标准杆,1,000,000授权股份及零于2022年3月31日及2021年12月31日发行及发行的股份 | — | | | — | |
普通股:美元0.0001标准杆,500,000,000授权股份及223,174,389和223,939,527分别于2022年3月31日及2021年12月31日发行及发行的股份 | 22 | | | 22 | |
追加实收资本 | 3,536,906 | | | 3,616,902 | |
累计其他综合损失 | (30,824) | | | (29,071) | |
累计赤字 | (1,539,919) | | | (1,591,090) | |
股东权益总额 | 1,966,185 | | | 1,996,763 | |
总负债和股东权益 | $ | 5,857,773 | | | $ | 5,773,599 | |
见附注,这些附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
简明综合业务报表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | 2022 | | 2021 | | | | |
收入: | | | | | | | |
租赁和服务收入: | | | | | | | |
租赁 | $ | 393,192 | | | $ | 315,662 | | | | | |
交付和安装 | 100,331 | | | 83,504 | | | | | |
销售收入: | | | | | | | |
新单位 | 6,597 | | | 10,955 | | | | | |
出租单位 | 8,774 | | | 15,202 | | | | | |
总收入 | 508,894 | | | 425,323 | | | | | |
费用: | | | | | | | |
租赁和服务成本: | | | | | | | |
租赁 | 88,878 | | | 69,895 | | | | | |
交付和安装 | 81,515 | | | 70,136 | | | | | |
销售成本: | | | | | | | |
新单位 | 4,326 | | | 7,109 | | | | | |
出租单位 | 5,144 | | | 9,105 | | | | | |
租赁设备折旧 | 62,216 | | | 55,698 | | | | | |
毛利 | 266,815 | | | 213,380 | | | | | |
费用: | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 150,210 | | | 117,329 | | | | | |
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其他折旧及摊销 | 19,604 | | | 18,324 | | | | | |
租赁减值费用及其他相关费用 | 263 | | | 1,253 | | | | | |
重组成本 | — | | | 3,142 | | | | | |
货币损失,净额 | 138 | | | 36 | | | | | |
其他收入,净额 | (1,309) | | | (1,988) | | | | | |
营业收入 | 97,909 | | | 75,284 | | | | | |
利息支出 | 30,990 | | | 29,964 | | | | | |
普通股认股权证负债的公允价值损失 | — | | | 27,207 | | | | | |
债务清偿损失 | — | | | 3,185 | | | | | |
所得税前收入 | 66,919 | | | 14,928 | | | | | |
所得税费用 | 15,748 | | | 10,481 | | | | | |
净收入 | $ | 51,171 | | | $ | 4,447 | | | | | |
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每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.23 | | | $ | 0.02 | | | | | |
稀释 | $ | 0.22 | | | $ | 0.02 | | | | | |
加权平均股价: | | | | | | | |
基本信息 | 223,490,912 | | | 228,293,197 | | | | | |
稀释 | 228,955,504 | | | 234,720,295 | | | | | |
见附注,这些附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
简明综合全面收益表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | | |
净收入 | $ | 51,171 | | | $ | 4,447 | | | | | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | | | |
外币换算调整,扣除所得税支出净额#美元0截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月 | (4,074) | | | 5,034 | | | | | |
衍生品净收益,扣除所得税费用净额#美元777及$667分别截至2022年和2021年3月31日的三个月 | 2,321 | | | 2,177 | | | | | |
其他综合(亏损)收入合计 | (1,753) | | | 7,211 | | | | | |
综合收益总额 | $ | 49,418 | | | $ | 11,658 | | | | | |
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见附注,这些附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
简明综合权益变动表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三个月 |
| 普通股 | 额外实收资本 | 累计其他综合收益(亏损) | 累计赤字 | 股东权益总额 | | |
(单位:千) | 股票 | 金额 |
2021年12月31日的余额 | 223,940 | | $ | 22 | | $ | 3,616,902 | | $ | (29,071) | | $ | (1,591,090) | | $ | 1,996,763 | | | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | 51,171 | | 51,171 | | | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | (1,753) | | — | | (1,753) | | | |
股权补偿与归属普通股的发行 | 498 | | — | | 6,395 | | — | | — | | 6,395 | | | |
普通股和认股权证的回购和注销 | (2,064) | | — | | (77,409) | | — | | — | | (77,409) | | | |
通过行使期权和认股权证发行普通股 | 800 | | — | | 3,313 | | — | | — | | 3,313 | | | |
股票薪酬净额结算预提税金 | — | | — | | (12,295) | | — | | — | | (12,295) | | | |
2022年3月31日的余额 | 223,174 | | $ | 22 | | $ | 3,536,906 | | $ | (30,824) | | $ | (1,539,919) | | $ | 1,966,185 | | | |
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截至2021年3月31日的三个月 |
| 普通股 | 额外实收资本 | 累计其他综合收益(亏损) | 累计赤字 | 股东权益总额 |
(单位:千) | 股票 | 金额 |
2020年12月31日余额 | 229,038 | | $ | 23 | | $ | 3,852,291 | | $ | (37,207) | | $ | (1,751,234) | | $ | 2,063,873 | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | 4,447 | | 4,447 | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | 7,211 | | — | | 7,211 | |
股权补偿与归属普通股的发行 | 229 | | — | | 4,951 | | — | | — | | 4,951 | |
普通股和认股权证的回购和注销 | (2,793) | | — | | (76,788) | | — | | — | | (76,788) | |
通过行使期权和认股权证发行普通股 | 341 | | — | | 5,414 | | — | | — | | 5,414 | |
股票薪酬净额结算预提税金 | — | | — | | (3,219) | | — | | — | | (3,219) | |
2021年3月31日的余额 | 226,815 | | $ | 23 | | $ | 3,782,649 | | $ | (29,996) | | $ | (1,746,787) | | $ | 2,005,889 | |
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见附注,这些附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
简明合并现金流量表(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 51,171 | | | $ | 4,447 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 81,820 | | | 74,855 | |
信贷损失准备金 | 8,601 | | | 8,516 | |
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出售租赁设备和其他财产、厂房和设备的收益 | (3,232) | | | (8,128) | |
债务贴现摊销和债务发行成本 | 3,489 | | | 3,565 | |
普通股认股权证负债的公允价值损失 | — | | | 27,207 | |
债务清偿损失 | — | | | 3,185 | |
基于股票的薪酬费用 | 6,395 | | | 4,951 | |
递延所得税费用 | 12,362 | | | 8,057 | |
未实现货币损失(收益),净额 | 86 | | | (64) | |
其他 | 914 | | | — | |
经营性资产和负债变动情况: | | | |
贸易应收账款 | (12,064) | | | 341 | |
盘存 | (7,122) | | | (2,452) | |
预付费用和其他资产 | (9,042) | | | 2,995 | |
经营租赁资产和负债 | 268 | | | 3,577 | |
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应付账款和其他应计费用 | (1,239) | | | (13,096) | |
递延收入和客户存款 | 13,120 | | | 4,115 | |
经营活动提供的净现金 | 145,527 | | | 122,071 | |
投资活动: | | | |
采办 | (57,457) | | | — | |
出售租赁设备所得收益 | 14,554 | | | 15,202 | |
购买租赁设备和翻新 | (95,236) | | | (52,535) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 260 | | | 13,729 | |
购置房产、厂房和设备 | (10,481) | | | (7,307) | |
用于投资活动的现金净额 | (148,360) | | | (30,911) | |
融资活动: | | | |
来自行使期权的普通股发行的收入 | 3,313 | | | 5,414 | |
普通股和认股权证的回购和注销 | (77,708) | | | (81,618) | |
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借款收据 | 152,500 | | | 162,000 | |
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偿还借款 | (59,000) | | | (166,112) | |
支付债务清偿保费费用 | — | | | (1,950) | |
融资租赁债务的本金支付 | (5,224) | | | (3,735) | |
为员工股票奖励支付的税款 | (12,295) | | | (3,219) | |
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融资活动提供(用于)的现金净额 | 1,586 | | | (89,220) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (131) | | | 57 | |
现金和现金等价物净变化 | (1,378) | | | 1,997 | |
期初的现金和现金等价物 | 12,699 | | | 24,937 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 11,321 | | | $ | 26,934 | |
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补充现金流信息: | | | |
支付的利息1 | $ | 22,197 | | | $ | 23,050 | |
已缴纳所得税,净额 | $ | 2,606 | | | $ | 588 | |
应计或应付资本支出 | $ | 28,433 | | | $ | 25,975 | |
1 包括$2,961截至2021年3月31日的三个月与利率互换相关的付款总额。
见附注,这些附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
简明合并财务报表附注(未经审计)
注1-重要会计政策摘要
业务的组织和性质
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”,“WillScot Mobile Mini”及其子公司“公司”)是一家领先的商业服务提供商,专注于在美国、加拿大、墨西哥和英国(“英国”)提供创新的灵活工作空间和便携式存储解决方案。该公司还拥有一批专业的安全壳产品,包括液体和固体安全壳解决方案。该公司通过横跨北美和英国的分支机构综合网络租赁、销售、交付和安装移动解决方案和存储产品。
列报依据和合并原则
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据表格10-Q的指示编制,并不包括美国公认会计原则(“GAAP”)就完整财务报表所要求的所有资料及附注。随附的未经审计的简明综合财务报表包括WillScot Mobile Mini及其因拥有并包含管理层认为为公平列报中期财务状况、经营业绩及现金流量而有必要作出的所有正常及经常性调整。
子公司从日期起完全合并E收购之日,即本公司取得控制权之日,并继续合并,直至控制权终止之日为止。各附属公司的财务报表与本公司的报告期相同。所有公司间余额和交易都将被冲销。
的操作结果。截至2022年3月31日的三个月并不一定表明全年的预期结果。欲了解更多信息,请参阅公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表和附注。
重新分类
对上一年的财务报表进行了某些重新分类,以符合本年度的列报方式。
近期发布的会计准则
2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。这一更新旨在减轻对参考汇率改革的影响进行核算和确认的潜在负担。它为将美国公认会计原则应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的实践权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。此更新于2020年3月12日生效,有效期至2022年12月31日。本公司目前正在评估参考汇率改革的影响,以及采用这些可选的实际权宜之计对其精简综合财务报表的潜在影响,预计影响不会很大。
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08,企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08要求收购人根据ASU 2014-09确认和计量在企业合并中收购的合同资产和负债,与客户签订合同的收入(主题606)(“ASC 606”)。ASU 2021-08在2022年12月15日之后的年度期间有效,包括过渡期,允许提前采用。该指导将前瞻性地应用于在生效日期或之后发生的收购。本公司将继续评估这一指导的影响,这将取决于未来业务合并中获得的合同资产和负债。
注2-收购
2020年7月1日,特拉华州的威尔斯科特公司(WillScot Corporation)与移动迷你公司(Mobile Mini,Inc.)合并(合并)。合并后,WillScot立即更名为“WillScot Mobile Mini Holdings Corp.”。
资产收购
2022年3月18日,公司收购了某些资产和负债,主要由大约400防爆模块单元。
整合成本
《公司记录》$4.1百万及$7.3于截至2022年及2021年3月31日止三个月内,分别与收购及合并有关的整合成本(“销售、一般及行政(”SG&A“)开支)百万元。
注3-收入
收入分解
地理区域
在截至3月31日的三个月里,该公司在以下地理区域的总收入如下:
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| 截至三个月 三月三十一号, | | |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | | |
我们 | $ | 451,968 | | | $ | 371,269 | | | | | |
加拿大 | 25,273 | | | 23,584 | | | | | |
墨西哥 | 4,214 | | | 3,463 | | | | | |
英国 | 27,439 | | | 27,007 | | | | | |
总收入 | $ | 508,894 | | | $ | 425,323 | | | | | |
主要产品和服务线
设备租赁是公司的核心业务,也是公司收入和现金流的主要驱动力。这包括租赁模块化空间、可移动空间、油箱和水泵单元以及增值产品和服务(“增值产品和服务”),其中包括家具、台阶、坡道、基本电器、互联网连接设备以及客户使用的其他与公司产品相关的物品。租赁与新单位销售和出租单位销售相辅相成。在租赁和销售活动方面,该公司提供服务,包括交付和安装、维护和临时服务以及租赁交易结束时的拆除服务。在截至3月31日的三个月中,公司按主要产品和服务类别划分的收入如下:
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| 截至三个月 三月三十一号, | | |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | | |
模块化空间租赁收入 | $ | 199,078 | | | $ | 169,952 | | | | | |
便携式存储设备租赁收入 | 77,988 | | | 54,613 | | | | | |
油罐和水泵租赁收入 | 19,230 | | | 15,760 | | | | | |
增值业务和第三方租赁收入(a) | 80,926 | | | 62,426 | | | | | |
其他与租赁相关的收入(b) | 15,970 | | | 12,911 | | | | | |
租赁收入 | 393,192 | | | 315,662 | | | | | |
交付和安装收入 | 100,331 | | | 83,504 | | | | | |
租赁和服务收入总额 | 493,523 | | | 399,166 | | | | | |
新单位销售收入 | 6,597 | | | 10,955 | | | | | |
出租单位销售收入 | 8,774 | | | 15,202 | | | | | |
总收入 | $ | 508,894 | | | $ | 425,323 | | | | | |
| | | | | |
(a) | 包括$7.5百万美元和美元6.2分别截至2022年和2021年3月31日的三个月的服务收入为百万美元。 |
(b) | 主要包括损坏账单、拖欠付款费用和其他手续费。 |
租赁和服务收入
大多数人都是甚至(76%和73分别截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月)由租金收入产生,符合ASU 2018-11年度的指导,租赁(主题842)(“ASC 842”)。剩余的收入来自与客户签订的服务合同中的履约义务或销售符合ASC 606指导原则的单位。
应收账款和信贷损失
该公司在客户层面管理与其应收账款相关的信用风险。由于相同的客户产生的收入与ASC 606和ASC 842的收入相同,下面关于信用风险和公司信贷损失准备的讨论涉及公司的总收入。与该公司应收账款有关的信用风险集中程度有限,因为在不同的终端用户市场运营的大量不同地理位置的客户。
本公司因应收贸易账款而面临信贷损失。该公司通过进行信用审查来评估每个客户对其租赁或销售的产品的支付能力。信用审查考虑预期的账单风险和
付款时间和客户已确立的信用评级。本公司在客户关系开始时对新客户进行信用审查,并在客户在规定的休眠期后进行交易时对现有客户进行信用审查。该公司还在评估中考虑了合同条款和条件、国家风险和商业战略。
该公司通过积极审查客户相对于合同条款和到期日的余额来监控持续的信贷风险。公司可以聘请催收机构和法律顾问追讨拖欠的应收账款。信贷损失准备反映了本公司将无法收回的应收账款的估计金额影响可收藏性的历史收集经验和适用的当前条件以及合理和可支持的预测。该公司的估计反映了不断变化的情况,包括经济或个别客户特定情况的变化。因此,公司可能被要求增加或减少其津贴。
信贷损失准备金的活动如下:
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| 截至三个月 三月三十一号, | | |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | | |
期初余额 | $ | 47,629 | | | $ | 29,258 | | | | | |
信贷损失准备金,扣除回收后的净额 | 8,601 | | | 8,516 | | | | | |
核销 | (7,010) | | | (5,813) | | | | | |
外币折算及其他 | 38 | | | (331) | | | | | |
期末余额 | $ | 49,258 | | | $ | 31,630 | | | | | |
合同资产和负债
当预先向客户收取服务费用时,公司将推迟确认收入,直到相关服务完成,这通常发生在合同结束时。递延收入的资产负债表分类是根据合同租赁期限确定的。对于超过其最初合同租赁期的合同,收入将继续递延,直至提供服务。在截至2022年3月31日的三个月内,20.3与这些服务有关的递延收入中,有100万被确认为收入。截至2022年3月31日和2021年12月31日,该公司约有84.4百万美元和美元79.4分别为与这些服务相关的递延收入。
该公司没有重大合同资产,也没有确认合同资产的任何重大减值。公司与客户的未完成合同有未履行(或部分履行)的履约义务。对于预计将在12个月内确认的未来服务收入,公司已选择利用分配给未履行(或部分未履行)履行义务的交易价格的可选披露豁免。将在超过12个月内完成的履约义务的交易价格根据提供该等服务最终产生的成本而变化,因此本公司正在运用可选的权宜之计,省略披露该等金额。
与公司客户签订新的和出租单位销售合同的主要成本是佣金。该公司向销售人员支付销售新单位和出租单位的佣金。对于新建和出租单位的销售,每笔佣金的受益期不到一年;因此,佣金在发生时计入费用。
注4-租契
截至2022年3月31日,经营和融资租赁负债的未贴现未来租赁付款如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 运营中 | | 金融 |
2022年(剩余) | $ | 48,135 | | | $ | 16,756 | |
2023 | 55,336 | | | 18,638 | |
2024 | 46,826 | | | 15,717 | |
2025 | 39,301 | | | 15,825 | |
2026 | 28,736 | | | 13,815 | |
此后 | 63,915 | | | 17,416 | |
租赁付款总额 | 282,249 | | | 98,167 | |
减去:利息 | (40,673) | | | (7,474) | |
租赁负债现值 | $ | 241,576 | | | $ | 90,693 | |
融资租赁负债计入简明综合资产负债表中的长期债务和长期债务的流动部分。
公司于年内的租赁活动截至2022年3月31日的三个月和2021具体情况如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至3月31日的三个月, |
财务报表行 | 2022 | | 2021 |
融资租赁费用 | | | |
融资租赁资产摊销 | $ | 5,224 | | | $ | 4,378 | |
融资租赁项下债务利息 | 654 | | | 547 | |
融资租赁费用总额 | $ | 5,878 | | | $ | 4,925 | |
| | | |
经营租赁费用 | | | |
固定租赁费用 | | | |
租赁和服务成本 | $ | 825 | | | $ | 1,106 | |
销售、一般和行政 | 16,289 | | 14,472 |
租赁减值费用及其他相关费用 | 213 | | 596 |
短期租赁费用 | | | |
租赁和服务成本 | 9,042 | | 6,379 |
销售、一般和行政 | 715 | | 552 |
| | | |
可变租赁费用 | | | |
租赁和服务成本 | 1,287 | | 1,802 |
销售、一般和行政 | 2,169 | | 1,838 |
租赁减值费用及其他相关费用 | 50 | | 176 |
经营租赁总费用 | $ | 30,590 | | | $ | 26,921 | |
租赁减值支出和其他相关费用涉及因公司内部合并活动而不再用于运营的已关闭地点。在截至2022年3月31日的三个月内,本公司录得0.3租赁减值支出及其他相关费用,其中包括封闭地点租金支出。在截至2021年3月31日的三个月内,本公司录得1.3百万美元的租赁减值费用和其他相关费用,其中包括0.5百万美元的租赁退出和减值费用亏损以及0.8封闭式场地租金支出为100万美元。
与租赁有关的补充现金流量资料截至2022年3月31日的三个月和2021具体情况如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至3月31日的三个月, |
补充现金流信息 | 2022 | | 2021 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
经营性租赁的经营性现金流出 | $ | 17,334 | | | $ | 16,458 | |
融资租赁的经营性现金流出 | $ | 636 | | | $ | 549 | |
融资租赁产生的现金流出 | $ | 5,263 | | | $ | 3,771 | |
| | | |
用租赁义务换取的使用权资产 | $ | 8,810 | | | $ | 10,878 | |
以融资租赁换取的资产 | $ | 7,011 | | | $ | 3,366 | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日的加权平均剩余经营租赁条款和加权平均贴现率如下:
| | | | | | | | | | | |
租赁条款和折扣率 | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
加权平均剩余租赁期限--经营租赁 | 6.0年份 | | 6.1年份 |
加权平均贴现率-经营租赁 | 4.9 | % | | 5.0 | % |
加权平均剩余租赁期限-融资租赁 | 4.5年份 | | 4.5年份 |
加权平均贴现率-融资租赁 | 2.9 | % | | 2.9 | % |
注5-盘存
各资产负债表日期的库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
原料 | $ | 32,600 | | | $ | 26,854 | |
完工单位 | 7,285 | | | 5,885 | |
盘存 | $ | 39,885 | | | $ | 32,739 | |
注6-租赁设备,净额
租赁设备,在各自资产负债表日的净额包括:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
模数空间单元 | $ | 3,115,582 | | | $ | 3,005,195 | |
便携式存储单元 | 765,792 | | | 758,619 | |
油罐和泵产品 | 163,814 | | | 156,112 | |
附加值产品 | 178,994 | | | 168,419 | |
租赁设备合计 | 4,224,182 | | | 4,088,345 | |
减去:累计折旧 | (1,060,098) | | | (1,007,364) | |
租赁设备,净额 | $ | 3,164,084 | | | $ | 3,080,981 | |
注7-商誉
商誉账面金额的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 油箱和水泵 | | 总计 |
2020年12月31日余额 | $ | 235,828 | | | $ | 726,529 | | | $ | 65,600 | | | $ | 143,262 | | | $ | 1,171,219 | |
移动迷你购买记账的更改 | 285,000 | | | (233,666) | | | — | | | (43,173) | | | 8,161 | |
外汇汇率变动的影响 | 221 | | | (311) | | | (502) | | | 18 | | | (574) | |
2021年12月31日的余额 | 521,049 | | | 492,552 | | | 65,098 | | | 100,107 | | | 1,178,806 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外汇汇率变动的影响 | 396 | | | (56) | | | (1,858) | | | — | | | (1,518) | |
2022年3月31日的余额 | $ | 521,445 | | | $ | 492,496 | | | $ | 63,240 | | | $ | 100,107 | | | $ | 1,177,288 | |
该公司拥有不是截至2022年3月31日的三个月或截至2021年12月31日的年度的商誉减值。
注8-无形资产
除商誉以外的无形资产在各自资产负债表日的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 |
(单位:千) | 加权平均剩余寿命(年) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
应摊销的无形资产: | | | | | | | |
| | | | | | | |
移动迷你客户关系 | 6.4 | | $ | 209,000 | | | $ | (45,277) | | | $ | 163,723 | |
技术 | 4.3 | | 1,500 | | | (438) | | | 1,062 | |
无限期-活着的无形资产: | | | | | | | |
商品名称-Mobile Mini | | | 164,000 | | | — | | | 164,000 | |
商品名称-WillScot | | | 125,000 | | | — | | | 125,000 | |
商誉以外的无形资产总额 | | | $ | 499,500 | | | $ | (45,715) | | | $ | 453,785 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
(单位:千) | 加权平均剩余寿命(年) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
应摊销的无形资产: | | | | | | | |
| | | | | | | |
移动迷你客户关系 | 6.6 | | $ | 209,000 | | | $ | (38,447) | | | $ | 170,553 | |
技术 | 4.5 | | 1,500 | | | (375) | | | 1,125 | |
无限期-活着的无形资产: | | | | | | | |
商品名称-Mobile Mini | | | 164,000 | | | — | | | 164,000 | |
商品名称-WillScot | | | 125,000 | | | — | | | 125,000 | |
商誉以外的无形资产总额 | | | $ | 499,500 | | | $ | (38,822) | | | $ | 460,678 | |
与无形资产相关的摊销费用为$6.6百万及$7.0百万为截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月。
根据2022年3月31日的账面价值,在截至12月31日的年度内,无形资产的未来摊销预计如下:
| | | | | |
(单位:千) | |
2022年(剩余) | $ | 19,812 | |
2023 | 26,416 | |
2024 | 26,416 | |
2025 | 26,416 | |
2026 | 25,432 | |
此后 | 40,293 | |
总计 | $ | 164,785 | |
注9-债务
各资产负债表日的未偿债务账面价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除差饷外,以千计) | 利率 | | 到期日 | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
2025年担保票据 | 6.125% | | 2025 | | $ | 518,662 | | | $ | 518,117 | |
ABL设施(a) | 千差万别 | | 2025 | | 1,708,549 | | | 1,612,783 | |
2028年担保票据 | 4.625% | | 2028 | | 492,730 | | | 492,490 | |
融资租赁 | 千差万别 | | 千差万别 | | 90,693 | | | 89,050 | |
债务总额 | | | | | 2,810,634 | | | 2,712,440 | |
减去:长期债务的当前部分 | | | | | 19,792 | | | 18,121 | |
长期债务总额 | | | | | $ | 2,790,842 | | | $ | 2,694,319 | |
(A)截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司已不是多货币贷款的未偿还本金借款(定义见下文)和#美元5.7百万美元和美元6.2相关债务发行成本分别为100万欧元。没有记录相关的债务发行成本,将其直接抵销多货币贷款的本金借款,而美元5.7百万美元和美元6.2截至2022年3月31日和2021年12月31日,本金超出的部分分别计入简明综合资产负债表中的其他非流动资产。
资产担保借贷工具
于2020年7月1日,本公司若干附属公司订立一项以资产为基础的信贷协议,提供本金总额最高达$2.410亿美元,包括:(1)以高级担保资产为基础的美元循环信贷安排,本金总额为#美元2.0十亿美元(“美国贷款”)和(Ii)一美元400.0百万高级担保资产为基础的多币种循环信贷安排(“多货币安排”连同美国贷款,“ABL贷款”),可用美元、加拿大元、英镑或欧元提取。ABL贷款将于2025年7月1日到期。
ABL贷款下的借款按基本利率外加按季度确定的适用保证金计息,该保证金根据公司最近完成的季度的超额可用资金确定。自2022年1月7日起,ABL贷款项下的借款以最高适用保证金为准,并按(I)美元计息,由借款人自行选择,经调整的LIBOR利率加2.125%或替代基本利率加1.125%,(Ii)如果是加元,由借款人选择,加加BA利率2.125%或加拿大最优惠利率加1.125%,(Iii)如属欧元,则为欧洲银行同业拆息加2.125%,以及(Iv)就英镑而言,索尼娅汇率加2.125%.
于2022年3月31日,ABL贷款的加权平均利率为2.54%. T2022年3月31日未偿还余额的加权平均利率,已根据利率互换协议的影响进行调整s 3.16%。有关利率管理的更详细讨论,请参阅附注15。
美国贷款和多币种贷款机制下的借款可获得性等于(I)总转账承诺和(Ii)额度上限中较小的一个。截至2022年3月31日,线路上限为$2.4亿美元,该公司拥有646.9ABL贷款机制下可用借款能力的百万美元,包括#246.9在美国贷款机制下的100万美元和400.0在多货币机制下的100万美元。截至2022年3月31日,ABL贷款机制允许的借款能力最高可达$204.9百万的信用证和最高可达$170.0百万SWINGLINE贷款。截至2022年3月31日,信用证和银行担保的手续费为2.25%。该公司已经发布了$15.1百万截至2022年3月31日,ABL贷款项下的备用信用证。
该公司拥有 $1.7十亿截至2022年3月31日,ABL贷款的未偿还本金。的债务发行成本$29.5百万已计入ABL设施于2022年3月31日的账面价值。
融资租赁
该公司维持主要与运输设备有关的融资租赁。截至2022年3月31日和2021年12月31日,某些不动产和运输相关设备的融资租赁项下的债务为$90.7百万及$89.1分别为100万美元。有关详细信息,请参阅注释4。
截至2022年3月31日,本公司遵守了上述债务工具的所有债务契约和限制。
NOTE 10 – 权益
普通股
关于附注14所述的股票补偿归属事件和股票期权行使,以及附注11所述的认股权证行使,本公司发行1,298,799截至2022年3月31日的三个月内的普通股。
股票回购计划
股份回购计划授权公司回购最多$1.010亿股普通股及其等价物的流通股。股票回购计划并不要求公司购买任何特定数量的股票,任何回购的时间和确切金额将取决于各种因素,包括市场定价和条件、商业、法律、会计和其他考虑因素。在截至2022年3月31日的三个月内,公司回购了2,070,054普通股股份和股票等价物$77.4百万. As of March 31, 2022, $879.3百万已批准的回购池中仍有6%的资金可用。
累计其他综合损失
年度累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)的税后净额变动截至2022年和2021年3月31日的三个月如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
(单位:千) | 外币折算 | | 套期保值活动的未实现亏损 | | 总计 |
2021年12月31日的余额 | $ | (25,574) | | | $ | (3,497) | | | $ | (29,071) | |
重新分类前的其他全面损失 | (4,074) | | | (569) | | | (4,643) | |
从AOCI到收入的重新分类 | — | | | 2,890 | | | 2,890 | |
| | | | | |
2022年3月31日的余额 | $ | (29,648) | | | $ | (1,176) | | | $ | (30,824) | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 |
(单位:千) | 外币折算 | | 套期保值活动的未实现亏损 | | 总计 |
2020年12月31日余额 | $ | (24,694) | | | $ | (12,513) | | | $ | (37,207) | |
重新分类前的其他全面损失 | 5,034 | | | (760) | | | 4,274 | |
从AOCI到收入的重新分类 | — | | | 2,937 | | | 2,937 | |
2021年3月31日的余额 | $ | (19,660) | | | $ | (10,336) | | | $ | (29,996) | |
| | | | | |
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| | | | | |
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月, $2.9在与附注15所述利率互换有关的简明综合业务报表中,从AOCI重新分类为利息支出。与这些重新分类相关,该公司记录的税费为#美元。0.7百万美元,这两个截至2022年3月31日的三个月和2021.
NOTE 11 – 认股权证
2015年认股权证
WillScot于2015年6月26日以双鹰收购公司(DEAC)的名义注册成立。作为首次公开发行的一部分,DEAC发行了认股权证(“2015公开认股权证”),每份认股权证持有人有权购买普通股的一半。截至2022年3月31日,不是2015年的公开认股权证仍未结清。
DEAC还发行了认股权证,在首次公开发行的同时以私募方式购买其普通股(“2015私募认股权证”),每份认股权证的持有人有权购买普通股的一半。在截至2021年3月31日的三个月内,630,0002015年私募认股权证的回购价格为#美元4.8百万美元,并被取消。截至2022年3月31日,不是2015年私募认股权证仍未结清。
2018年认股权证
关于2018年对模块化空间控股公司(“ModSpace”)的收购,WillScot发行了认股权证,以购买约10.0向modSpace的前股东出售100万股普通股(“2018年认股权证”)。每一份2018年认股权证使持有人有权购买一普通股股份,行使价为$15.50每股,可予调整。2018年认股权证将于2022年11月29日到期。在截至2022年3月31日的三个月内,11,0322018年认股权证的回购价格为1美元0.2百万美元,已取消.此外,在截至2022年3月31日的三个月内,929,3792018年的认股权证是在无现金的基础上行使的,因此发行了573,483普通股。2022年3月31日,3,137,7622018年的认股权证中有未偿还的。
本公司对其认股权证的会计处理方式如下:(I)于2020年2月通过最终赎回作为负债的2015年认股权证,(Ii)于2021年5月通过最终回购或行使作为负债的2015年私募认股权证,及(Iii)截至2020年6月30日作为负债的2018年认股权证。
NOTE 12 – 所得税
《公司记录》$15.7百万和$10.5百万分别截至2022年和2021年3月31日的三个月的所得税支出。本公司截至2022年和2021年3月31日止三个月的实际税率为23.5%和70.2%。
截至2022年3月31日的三个月的有效税率与美国联邦法定税率不同21%的主要原因是州和省的税收被与员工股票归属相关的单独税收优惠所抵消。有效的T截至2021年3月31日的三个月的AX利率不同于美国法定利率21%,这是由于与公司认股权证的按市值计价会计相关的永久回补。
注13-公允价值计量
金融资产和负债的公允价值包括在有意愿的各方之间的当前交易中可以交换的工具的金额,而不是在强迫或清算出售中。
该公司对可能用于计量公允价值的三种水平的投入采用建议的会计准则:
| | | | | |
1级- | 可观察到的投入,如相同资产或负债在活跃市场的报价; |
2级- | 直接或间接可观察到的可观察投入,活跃市场中的一级投入除外;以及 |
3级- | 难以观察到的投入,市场数据很少或根本没有,这要求报告实体制定自己的假设 |
本公司已评估现金及现金等价物、贸易应收账款、贸易应付账款及其他流动负债的公允价值与其账面价值相近。根据现时类似期限及平均期限的银行贷款的借款利率,融资租赁的公允价值March 31, 2022接近它们各自的账面价值。
下表显示了按公允价值披露但未计量的金融负债的账面金额和公允价值,包括其在公允价值层次中的水平:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | 2021年12月31日 |
| 账面金额 | 公允价值 | 账面金额 | 公允价值 |
(单位:千) | 1级 | 2级 | 3级 | 1级 | 2级 | 3级 |
ABL设施 | $ | 1,708,549 | | $ | — | | $ | 1,738,000 | | $ | — | | $ | 1,612,783 | | $ | — | | $ | 1,644,500 | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2025年担保票据 | 518,662 | | — | | 537,593 | | — | | 518,117 | | — | | 551,835 | | — | |
2028年担保票据 | 492,730 | | — | | 488,880 | | — | | 492,490 | | — | | 515,635 | | — | |
总计 | $ | 2,719,941 | | $ | — | | $ | 2,764,473 | | $ | — | | $ | 2,623,390 | | $ | — | | $ | 2,711,970 | | $ | — | |
截至2022年3月31日,ABL贷款、2025年担保票据和2028年担保票据的账面价值包括$29.5百万,$7.8百万美元,以及$7.3百万未摊销债务发行成本分别作为相应负债的直接减少额列报。截至2021年12月31日,ABL贷款、2025年担保票据和2028年担保票据的账面价值包括$31.7百万,$8.4百万美元,以及$7.5未摊销债务发行费用分别为100万欧元,作为相应负债的直接减少额列报。
ABL贷款的账面价值(不包括债务发行成本)接近公允价值,因为利率是可变的,并反映了当前的市场利率。2025年有担保票据和2028年有担保票据的公允价值是根据从第三方获得的每个期间结束时的最后交易价计算的。于简明综合资产负债表中指定为对冲的衍生资产及负债的分类及公允价值于附注15披露。
第3级披露
当2015年私募认股权证被归类为负债时,公司利用布莱克·斯科尔斯期权定价模型在每个报告期和交易日期对认股权证进行估值,并在运营报表中确认公允价值的变化。普通股认股权证负债的估计公允价值是使用第3级投入确定的。定价模型中固有的假设与预期股价波动、预期寿命、无风险利率和股息收益率有关。波动率假设是基于同业集团波动性和公司交易历史的混合,与权证的预期剩余寿命相匹配,因为公司作为一家独立的上市公司没有足够的交易历史来完全依赖自己的交易历史。无风险利率基于授予日的美国财政部零息收益率曲线,其到期日与认股权证的预期剩余期限相似。认股权证的预期寿命被假定为与其剩余的合同期限相同。股息率基于历史利率,公司预计历史利率将保持在零。
下表列出了截至2021年3月31日的三个月按公允价值计量的3级负债的变化:
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(单位:千) | 2015年私募认股权证 |
余额-2020年12月31日 | $ | 77,404 | |
测量调整 | 27,056 | |
回购 | (4,679) | |
余额-2021年3月31日 | $ | 99,781 | |
附注14-基于股票的薪酬
基于股票的薪酬支出包括授予股票期权、基于时间的限制性股票单位(“基于时间的RSU”)和基于业绩的限制性股票单位(“基于业绩的RSU”,以及基于时间的RSU,即“RSU”)。此外,向非执行董事支付的股票薪酬包括授予限制性股票奖励(RSA)。基于时间的RSU和RSA根据授予的行使价(如果有)与授予日WillScot Mobile Mini普通股的公平市场价值之间的差额的内在价值进行估值。基于性能的RSU基于蒙特卡罗模拟模型进行估值,以反映基于性能的RSU市场状况的影响。在估计基于业绩的RSU的授予日期公允价值时,将考虑满足市场条件的可能性,如果提供了必要的服务,则如果未达到市场条件,补偿成本不会逆转。
限制性股票奖
下表总结了该公司的RSA活动:
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| 2022 | | 2021 |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
余额12月31日 | 36,176 | | | $ | 29.30 | | | 57,448 | | | $ | 11.75 | |
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余额3月31日, | 36,176 | | | $ | 29.30 | | | 57,448 | | | $ | 11.75 | |
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在简明合并经营报表上确认的SG&A费用中的RSA的补偿费用为#美元。0.3百万美元和美元0.2截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。截至2022年3月31日,0.2预计将在剩余的加权平均归属期间内确认的与RSA有关的未确认补偿费用0.2好几年了。
基于时间的RSU
下表汇总了公司基于时间的RSU活动:
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| 2022 | | 2021 |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
余额12月31日 | 997,451 | | | $ | 18.54 | | | 1,325,862 | | | $ | 13.46 | |
授与 | 357,639 | | | $ | 35.53 | | | 405,505 | | | $ | 27.20 | |
没收 | (9,299) | | | $ | 27.20 | | | (33,238) | | | $ | 13.62 | |
既得 | (420,184) | | | $ | 16.21 | | | (344,300) | | | $ | 13.31 | |
余额3月31日, | 925,607 | | | $ | 26.08 | | | 1,353,829 | | | $ | 17.61 | |
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SG&A在简明合并经营报表上确认的基于时间的RSU的补偿费用为#美元2.2百万美元和美元2.1截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。截至2022年3月31日,与基于时间的RSU相关的未确认补偿成本总计为#美元22.1百万 并预计将在剩余的加权平均归属期间内得到确认2.9年份.
基于性能的RSU
下表总结了公司以业绩为基础的RSU奖励活动: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
余额12月31日 | 1,536,394 | | | $ | 26.34 | | | 593,388 | | | $ | 14.88 | |
授与 | 745,079 | | | $ | 42.34 | | | 397,981 | | | $ | 39.10 | |
没收 | (5,046) | | | $ | 39.10 | | | (10,886) | | | $ | 14.70 | |
既得 | (267,964) | | | $ | 13.22 | | | — | | | $ | — | |
余额3月31日, | 2,008,463 | | | $ | 33.99 | | | 980,483 | | | $ | 24.70 | |
在SG&A费用中确认的基于绩效的RSU的薪酬费用关于简明合并经营报表的是 $3.8百万及$1.0截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。截至2022年3月31日,与基于绩效的RSU相关的未确认薪酬成本总计为#美元55.1百万美元,预计将在剩余的归属期间确认2.8年份.
某些基于业绩的RSU悬崖背心基于公司普通股的相对总股东回报(“TSR”)相对于授予日指数中成分股在三年业绩期间的相对总股东回报(TSR)的实现情况。对于2022年的赠款,公司普通股的TSR与标准普尔MidCap 400指数成分股的TSR进行比较。RSU的目标数量可以从0%至200%基于公司薪酬委员会定义的TSR达标水平。这个100目标分红百分比与50百分比,支出曲线范围为0%(对于性能低于25%百分位)到200%(对于性能高于85%百分位数)。
股票期权
下表汇总了公司的股票期权活动:
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| WillScot选项 | | 加权平均每股行权价 | | 已转换 移动迷你选项 | | 加权平均每股行权价 |
余额2021年12月31日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 1,527,643 | | | $ | 14.66 | |
| | | | | | | |
已锻炼 | — | | | $ | — | | | (227,258) | | | $ | 14.58 | |
余额2022年3月31日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 1,300,385 | | | $ | 14.67 | |
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完全既得且可行使的期权,2022年3月31日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 1,300,385 | | | $ | 14.67 | |
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| WillScot选项 | | 加权平均每股行权价 | | 转换后的移动迷你选项 | | 加权平均每股行权价 |
余额2020年12月31日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 2,031,455 | | | $ | 14.78 | |
没收 | — | | | $ | — | | | (6,240) | | | $ | 12.19 | |
已锻炼 | — | | | $ | — | | | (346,247) | | | $ | 15.89 | |
余额2021年3月31日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 1,678,968 | | | $ | 14.57 | |
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完全授予并可行使的期权,2021年3月31日 | 400,641 | | | $ | 13.60 | | | 1,678,968 | | | $ | — | |
WillScot选项
股票期权奖励的薪酬支出在简明合并经营报表的SG&A费用中确认为#美元0.2在截至2022年和2021年3月31日的三个月中,每个月都有100万美元。
附注15-衍生品
于2018年11月6日,本公司与一家金融交易对手订立利率互换协议(“互换协议”),该协议有效地将美元400.0根据公司的ABL贷款,将名义上的可变利率债务总额转化为固定利率债务。互换协议将于2022年5月29日终止。根据掉期协议的条款,公司收取相当于一个月伦敦银行同业拆息的浮动利率,并根据3.06名义金额的%。根据掉期协议的条款,收款率为0.39%和0.11分别为2022年3月31日和2021年12月31日。互换协议被指定为对本公司因ABL贷款的浮动利率波动而产生的利息支付现金流变化的风险进行对冲。
指定为套期保值的衍生工具在各自资产负债表日的位置和公允价值如下:
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(单位:千) | 资产负债表账户 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 |
现金流对冲: | | | |
利率互换 | 应计费用 | $ | 2,105 | | $ | 5,259 | |
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利率互换的公允价值是基于交易商对市场远期利率的报价,这是公允价值层次的第二级输入,并反映了公司截至March 31, 2022对于具有相同属性和到期日的合同,则分别为2021年12月31日。
下表披露了利率互换(不包括所得税的影响)对截至3月31日的三个月的其他全面收益(“OCI”)、AOCI和公司的综合经营报表的影响:
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(单位:千) | 2022 | | 2021 |
在OCI中确认的收益 | $ | 3,098 | | | $ | 2,844 | |
在收入中确认的收益的地点 | 利息支出,净额 | | 利息支出,净额 |
亏损从AOCI重新分类为收入(有效部分) | $ | 2,890 | | | $ | 2,937 | |
附注16-承付款和或有事项
本公司涉及在正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和法律程序。本公司会在该等事项出现时按个别情况作出评估,并按需要建立储备。截至2022年3月31日,就这些未解决事项而言,本公司相信合理可能亏损的金额或范围不会对合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响,不论是个别或整体而言。然而,这类问题的结果本质上是不可预测的,并受到重大不确定性的影响。
附注17-细分市场报告
该公司在以下地区运营四可报告的部门如下:北美模块化解决方案(“NA模块化”)、北美存储解决方案(“NA存储”)、英国存储解决方案(“UK存储”)以及储罐和泵解决方案(“储罐和泵”)。由于本公司采用集中化的营运资金管理方法,因此无法获得每个可报告部门的总资产。可报告部门之间的交易并不重要。
公司将EBITDA定义为净收益(亏损)加上利息(收益)费用、所得税(收益)费用、折旧和摊销。本公司反映了对EBITDA(“调整后EBITDA”)的进一步调整,以排除某些非现金项目以及本公司认为与其核心和持续业务运营无关的交易或事件的影响。此外,首席运营决策者(“CODM”)利用调整后的EBITDA评估业务部门的业绩,如下文公司综合净收入与调整后EBITDA的对账所示。管理层认为,评估不包括此类项目的部门业绩是有意义的,因为它提供了关于公司内在和持续经营结果的洞察力。本公司亦定期按部门评估毛利,以协助评估其经营表现。本公司认为经调整的EBITDA是更重要的指标,因为它更全面地反映各部门的业务表现,包括间接成本。
可报告的细分市场
下表列出了有关公司应报告的每个部门的某些信息R分别截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月。
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| 截至2022年3月31日的三个月 |
(单位:千) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 油箱和水泵 | | 未分配成本 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | | | |
租赁和服务收入: | | | | | | | | | | | |
租赁 | $ | 232,978 | | | $ | 118,581 | | | $ | 20,571 | | | $ | 21,062 | | | | | $ | 393,192 | |
交付和安装 | 55,634 | | | 29,904 | | | 6,467 | | | 8,326 | | | | | 100,331 | |
销售收入: | | | | | | | | | | | |
新单位 | 4,845 | | | 942 | | | 128 | | | 682 | | | | | 6,597 | |
出租单位 | 6,229 | | | 2,057 | | | 274 | | | 214 | | | | | 8,774 | |
总收入 | 299,686 | | | 151,484 | | | 27,440 | | | 30,284 | | | | | 508,894 | |
| | | | | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | | | | |
租赁和服务成本: | | | | | | | | | | | |
租赁 | 63,989 | | | 16,346 | | | 4,237 | | | 4,306 | | | | | 88,878 | |
交付和安装 | 49,054 | | | 21,526 | | | 3,923 | | | 7,012 | | | | | 81,515 | |
销售成本: | | | | | | | | | | | |
新单位 | 3,257 | | | 498 | | | 64 | | | 507 | | | | | 4,326 | |
出租单位 | 3,538 | | | 1,353 | | | 157 | | | 96 | | | | | 5,144 | |
租赁设备折旧 | 50,917 | | | 6,631 | | | 1,138 | | | 3,530 | | | | | 62,216 | |
毛利 | $ | 128,931 | | | $ | 105,130 | | | $ | 17,921 | | | $ | 14,833 | | | | | $ | 266,815 | |
其他选定数据: | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 103,948 | | | $ | 63,825 | | | $ | 12,544 | | | $ | 11,506 | | | $ | — | | | $ | 191,823 | |
销售、一般和行政费用 | $ | 77,520 | | | $ | 47,938 | | | $ | 6,514 | | | $ | 6,857 | | | $ | 11,381 | | | $ | 150,210 | |
购买租赁设备和翻新 | $ | 57,577 | | | $ | 20,171 | | | $ | 9,615 | | | $ | 7,873 | | | $ | — | | | $ | 95,236 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 |
(单位:千) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 油箱和水泵 | | 未分配成本 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | | | |
租赁和服务收入: | | | | | | | | | | | |
租赁 | $ | 199,608 | | | $ | 80,351 | | | $ | 18,721 | | | $ | 16,982 | | | | | $ | 315,662 | |
交付和安装 | 48,680 | | | 21,365 | | | 6,750 | | | 6,709 | | | | | 83,504 | |
销售收入: | | | | | | | | | | | |
新单位 | 7,460 | | | 2,184 | | | 871 | | | 440 | | | | | 10,955 | |
出租单位 | 10,476 | | | 3,848 | | | 665 | | | 213 | | | | | 15,202 | |
总收入 | 266,224 | | | 107,748 | | | 27,007 | | | 24,344 | | | | | 425,323 | |
| | | | | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | | | | |
租赁和服务成本: | | | | | | | | | | | |
租赁 | 51,075 | | | 10,733 | | | 4,296 | | | 3,791 | | | | | 69,895 | |
交付和安装 | 44,705 | | | 15,740 | | | 4,091 | | | 5,600 | | | | | 70,136 | |
销售成本: | | | | | | | | | | | |
新单位 | 4,874 | | | 1,341 | | | 589 | | | 305 | | | | | 7,109 | |
出租单位 | 5,848 | | | 2,522 | | | 624 | | | 111 | | | | | 9,105 | |
租赁设备折旧 | 46,720 | | | 4,793 | | | 914 | | | 3,271 | | | | | 55,698 | |
毛利 | $ | 113,002 | | | $ | 72,619 | | | $ | 16,493 | | | $ | 11,266 | | | | | $ | 213,380 | |
其他选定数据: | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 97,371 | | | $ | 46,322 | | | $ | 11,064 | | | $ | 8,828 | | | $ | — | | | $ | 163,585 | |
销售、一般和行政费用 | $ | 62,350 | | | $ | 31,089 | | | $ | 6,343 | | | $ | 5,710 | | | $ | 11,837 | | | $ | 117,329 | |
购买租赁设备和翻新 | $ | 39,135 | | | $ | 3,472 | | | $ | 6,770 | | | $ | 3,158 | | | $ | — | | | $ | 52,535 | |
下表显示了公司净收入与调整后EBITDA的对账。截至2022年3月31日的三个月和2021年分别为:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | | |
净收入 | $ | 51,171 | | | $ | 4,447 | | | | | |
所得税费用 | 15,748 | | | 10,481 | | | | | |
债务清偿损失 | — | | | 3,185 | | | | | |
普通股认股权证负债的公允价值损失 | — | | | 27,207 | | | | | |
利息支出 | 30,990 | | | 29,964 | | | | | |
折旧及摊销 | 81,820 | | | 74,022 | | | | | |
货币损失,净额 | 138 | | | 36 | | | | | |
重组成本、租赁减值费用和其他相关费用 | 263 | | | 4,395 | | | | | |
交易成本 | 20 | | | 844 | | | | | |
整合成本 | 4,087 | | | 7,342 | | | | | |
股票补偿费用 | 6,395 | | | 3,514 | | | | | |
其他 | 1,191 | | | (1,852) | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 191,823 | | | $ | 163,585 | | | | | |
在截至2021年3月31日的三个月的重组成本中包括大约$1.4百万确认为与2021年2月25日与公司前总裁兼首席运营官签订的过渡、分离和释放协议相关的某些股权奖励修改的结果。
附注18-每股收益
下表将基本计算的加权平均流通股与稀释计算的加权平均流通股进行核对:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 3月31日 | | |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 223,491 | | | 228,293 | | | | | |
已发行股份的摊薄效应 | | | | | | | |
认股权证 | 1,889 | | | 3,927 | | | | | |
RSA | 27 | | | 51 | | | | | |
基于时间的RSU | 483 | | | 645 | | | | | |
基于性能的RSU | 1,819 | | | 737 | | | | | |
股票期权 | 1,246 | | | 1,067 | | | | | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股-摊薄 | 228,956 | | | 234,720 | | | | | |
为 截至2022年3月31日的三个月,555,790 基于业绩的RSU的股票被排除在稀释每股收益的计算之外,因为它们的影响将是反稀释的。截至2021年3月31日的三个月,认股权证代表3,513,763普通股股票被排除在稀释每股收益的计算之外,因为它们的影响将是反稀释的。
附注19-关联方
截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司简明综合资产负债表中的关联方余额包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 财务报表行项目 | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
联属公司应收账款 | 应收贸易账款,扣除信贷损失准备后的净额 | $ | 50 | | | $ | 10 | |
应付关联公司的金额 | 应计费用 | (111) | | | (49) | |
关联方负债总额,净额 | | $ | (61) | | | $ | (39) | |
公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的简明综合经营报表中包括的关联方交易包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, | | |
(单位:千) | 财务报表行项目 | 2022 | | 2021 | | | | |
从关联方获得租赁收入 | 租赁收入 | $ | 212 | | | $ | 106 | | | | | |
关联方咨询费(甲) | SG&A费用 | (138) | | | (1,901) | | | | | |
关联方总费用(净额) | | $ | 74 | | | $ | (1,795) | | | | | |
(A)公司的两名董事还在一家咨询公司的董事会任职,公司从该咨询公司收取专业费用。
本公司向前关联方关联公司购买租赁设备的价格为#美元1.8截至2021年3月31日的三个月为100万美元。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下管理层对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助读者了解WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”)、我们的运营和我们目前的商业环境。MD&A是对本报告第一部分第1项所载我们的财务报表及其附注的补充,应与之一并阅读。本MD&A中对运营结果的讨论是以历史为基础的,截至2022年3月31日或之前的三个月或之前的三个月。
综合财务报表乃按照美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。我们使用某些非GAAP财务指标来补充GAAP报告的结果,以突出管理层用来评估公司业绩的关键运营指标。GAAP财务信息与已披露的非GAAP措施的对账在非GAAP财务措施的对账部分提供。
执行摘要和展望
我们是一家领先的商业服务提供商,专注于创新的灵活工作空间和便携式存储解决方案。我们为美国(美国)、加拿大、墨西哥和英国(英国)所有经济部门的不同终端市场提供服务。我们也是美国领先的特种安全壳解决方案供应商,在我们的船队中大约有13,200个油箱和泵单元。截至2022年3月31日,我们的分支机构网络包括大约280个分支机构地点和额外的配送中心,为超过85,000名客户提供服务。我们为客户提供了一系列“随时可用”的模块化空间和便携式存储解决方案,包括超过162,000个模块化空间单元和超过214,000个便携式存储单元。
我们主要向客户出租而不是销售我们的模块化和便携式存储单元,这带来了高度多样化和可预测的经常性收入流。超过90%的新租赁订单是基于我们的标准租赁协议、预先协商的主租赁或国家账户协议。初始租期各不相同,我们的租约通常在初始租期后按月续期。我们的租赁收入是高度可预测的,这是由于其经常性以及我们租赁组合的潜在稳定性和多样化。此外,考虑到我们的客户重视灵活性,他们一贯按月延长租约或续签,因此我们的模块化空间和便携式存储设备租赁组合的平均有效期限(不包括季节性便携式存储设备)接近31个月。我们通过出售新的和二手的单位来补充我们的核心租赁业务,使我们能够利用规模,实现购买效益,并重新部署我们租赁车队中使用的资本。
我们的客户在多元化的终端市场开展业务,包括建筑、商业和工业、零售和批发贸易、能源和自然资源、教育、政府和机构以及医疗保健。我们运营模式的核心是能够跨终端市场重新部署标准化资产,就像我们在2020年和2021年所做的那样,以满足与新冠肺炎相关的医疗保健和政府部门的新兴需求,以及与社交距离相关的更大空间需求。我们跟踪几个市场领先指标以预测需求,包括与我们两个最大的终端市场-商业和工业部门以及建筑部门-相关的指标,这两个指标在截至2022年3月31日的三个月中分别占我们收入的约46%和41%。
我们仍然专注于我们的核心优先事项,即通过有机和通过我们的整合战略增加租金单位来增加租赁收入,通过增值产品和服务(“VAP”)向我们的客户提供“Ready-to-Work”解决方案,并不断改善整体客户体验。
重大发展
资产收购
在2022年第一季度,我们收购了某些资产和负债,这些资产和负债主要由大约400个防爆单元组成。与过去三个季度最近的其他收购相结合,我们从八家地区性和本地存储和模块化公司收购了资产和负债,主要包括15,700个存储单元和6,200个模块单元。
股份及认股权证回购
在截至2022年3月31日的三个月内,我们回购并注销了11,032份2018年权证,金额为20万美元。此外,在截至2022年3月31日的三个月内,929,379份2018年认股权证在无现金基础上行使,发行了573,483股普通股。截至2022年3月31日,2018年权证中有3,137,762份尚未结清。
在截至2022年3月31日的三个月内,我们总共回购了2,070,054股普通股和股票等价物7,740万美元,包括回购的权证。截至2022年3月31日,我们拥有8.793亿美元根据我们的股票回购计划,剩余的10亿美元的股票回购授权。考虑到我们自由现金流的可预测性,我们相信回购将是一项重新出现的资本配置优先事项。
第一季度亮点
除非另有说明,在截至2022年3月31日的三个月中,与截至2021年3月31日的三个月相比,我们财务业绩的主要驱动因素包括:
•总收入增加8,360万美元,或19.7%,归因于业务的有机收入增长杠杆和收购的影响。租赁收入增加了7750万美元,增幅24.5%,交付和安装收入增加了1680万美元,增幅20.1%。这些增长被销售额的下降所抵消;出租单位销售额减少640万美元,降幅42.1%,新单位销售收入减少440万美元,降幅40.0%。我们估计,在截至2022年3月31日的三个月里,最近的收购为总收入贡献了约1200万美元。
租赁收入的主要驱动因素包括:
–平均租赁的便携式存储单元增加了34,877个,或24.0%,平均模块空间租赁单元增加了1,670个,或1.5%。2021年至2022年第一季度,随着经济活动较2020年反弹,有机交付活动增加和退货活动减少推动了总平均租金单位约50%的增长,另外50%是由最近收购所获得的租金单位推动的。
–由于所有相关细分市场的强劲定价表现,模块化空间的平均月租金上涨123美元,涨幅18.1%,至802美元。模块化空间的平均月租金在北美模块化领域增加了147美元,或19.9%,在北美存储领域增加了59美元,或11.0%,在英国存储领域增加了24美元,或5.9%。
–平均便携式存储设备月租金上涨20美元,涨幅14.8%,至155美元,这是由于我们的价格管理工具和流程导致定价上升,以及我们运营的市场对便携式存储容器供应紧张的进一步支持。
–与2021年同期相比,2022年的需求增加推动了便携式存储单元的平均利用率从2021年同期的74.4%增加到84.0%。模块化空间单位的平均利用率下降了140个基点,降至68.9%。
•NA模块化部门的收入占截至2022年3月31日的三个月综合收入的58.9%,增加了3350万美元,增幅12.6%,达到2.997亿美元。这一增长是由我们的核心租赁收入推动的,由于定价和增值产品的持续增长,我们的核心租赁收入增长了3340万美元,或16.7%。与2021年相比,交付和安装收入增加了690万美元,增长了14.2%,这是由于新交付和退货的定价增加了。租赁收入以及交付和安装收入的增长被便携式存储单元收入的下降部分抵消,这是由于将NA模块化部门的大部分便携式存储产品业务过渡到NA存储部门造成的。出租单位销售额下降了420万美元,降幅为40.4%,新单元销售额下降了270万美元,降幅为36.0%。NA截至2022年3月31日的三个月的模块化收入驱动因素包括:
–模块化空间的平均月租金为884美元,同比增长19.9%,这是我们投资组合中长期价格优化和VAPS渗透机会的延续。
–租金的平均模块化空间单位同比增长212,或0.3%,主要是由最近收购所获得的租金单位推动的。从2021年12月31日起,出租的模块化空间单位增加了约1800个单位,涨幅为2.1%。不包括从本季度收购中获得的单位,自2021年12月31日起出租的连续模块化空间单位增加了约1,400个单位,增幅为1.7%。
–与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的模块化空间月平均利用率下降了60个基点至67.0%。从2021年第4季度开始,平均模块化利用率下降了50个基点,但从2021年12月31日到2022年3月31日,期末利用率上升了100个基点以上。
•在截至2022年3月31日的三个月中,NA存储部门的收入占综合收入的29.8%,增加了4370万美元,增幅为40.5%,达到1.515亿美元。这一增长是由我们的核心租赁收入推动的,增长了3820万美元,增幅为47.5%,这是由于2021年和2022年第一季度交付活动的显著增加推动了租金单位的增加,经济活动与2020年相比有所反弹,最近的收购活动和定价增加。与2021年相比,交付和安装收入增加了850万美元,或39.7%,这是由于对新项目交付的需求增加,以及新交付和退货的定价增加。NA存储部门的租赁收入以及交付和安装收入的增长也受到了影响
这是将NA模块化细分市场中的大部分便携式存储产品业务过渡到NA存储细分市场的结果。出租单位销售额下降了170万美元,降幅为44.7%,新单元销售额下降了130万美元,降幅为59.1%。
NA截至2022年3月31日的三个月的存储收入驱动因素包括:
•由于我们的价格管理工具和流程,便携式存储设备的平均月租金为166美元,同比增长12.2%,这进一步支持了我们运营的市场对便携式存储容器的供应紧张。模块化空间的平均月租金为594美元,同比增长11.0%,这是价格优化和VAPS渗透机会增加带来的早期好处的结果。
•平均租赁的便携式存储单元同比增加了46,516个,增幅为44.0%。2021年和2022年第一季度有机活动的增加推动平均便携式存储单元租金上涨约18%或19,000个租金单位。在剩余的增长中,约15,500套租金单位是由最近收购的单位推动的,约12,000套租金单位是通过在2021年第三季度将NA模块化细分市场中的便携式存储产品业务过渡到NA存储细分市场而推动的。加在一起,NA存储和NA模块化细分市场的平均租赁便携式存储单元增加了约32,076个,或26.6%。在有机交付活动增加以及收购租金单位的推动下,平均模块空间租金单位同比增加2,120个,或12.9%。
•与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的平均便携式存储月利用率增加了930个基点,达到83.2%。与截至2021年3月31日的三个月相比,在截至2022年3月31日的三个月中,模块化空间的月平均利用率下降了310个基点,降至76.3%。
•截至2022年3月31日的三个月产生的综合净收入为5120万美元,比截至2021年3月31日的三个月增加了4670万美元,其中包括与整合活动相关的440万美元的离散成本支出。该期间的离散成本包括410万美元的整合成本和30万美元的重组成本、租赁减值费用和其他相关费用。截至2022年3月31日的三个月,不包括认股权证收益/亏损的净收益为5120万美元,比截至2021年3月31日的三个月增加了1950万美元,增幅为61.5%。
•截至2022年3月31日的三个月产生的调整后EBITDA为1.918亿美元,与2021年同期相比增加了2820万美元,增幅为17.2%。这一增长主要是由于租赁毛利润的增加。
▪2022年第一季度经调整的综合EBITDA利润率为37.7%,较上年同期下降80个基点,原因是本季度活动水平上升以及我们许多成本类别的通胀压力导致可变成本增加。
•截至2022年3月31日的三个月产生的自由现金流为5460万美元,与2021年同期相比减少了3660万美元。经营活动提供的现金净额增加2340万美元,达到1.455亿美元。用于投资活动的净现金增加了1.175亿美元,达到1.484亿美元,以支持2022年交付活动的增加,因为经济活动比2021年有所回升,支持单位租金增长,并支持2022年的收购。
•在截至2022年3月31日的三个月里,通过股票和认股权证回购向股东返还了7740万美元,并完成了一项总计约400个模块单元的收购,现金为5750万美元。我们自由现金流的可预测性使我们能够机会主义地追求多种资本配置优先事项,包括投资于我们在市场中看到的有机机会,继续我们的去杠杆化轨迹,机会主义地执行增值收购,以及将资本返还给股东。
综合经营成果
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
我们截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的简明综合经营报表如下。
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| 截至3月31日的三个月, | 2022 vs. 2021 $ Change |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | |
收入: | | | | | |
租赁和服务收入: | | | | | |
租赁 | $ | 393,192 | | | $ | 315,662 | | | $ | 77,530 | |
交付和安装 | 100,331 | | | 83,504 | | | 16,827 | |
销售收入: | | | | | |
新单位 | 6,597 | | | 10,955 | | | (4,358) | |
出租单位 | 8,774 | | | 15,202 | | | (6,428) | |
总收入 | 508,894 | | | 425,323 | | | 83,571 | |
费用: | | | | | |
租赁和服务成本: | | | | | |
租赁 | 88,878 | | | 69,895 | | | 18,983 | |
交付和安装 | 81,515 | | | 70,136 | | | 11,379 | |
销售成本: | | | | | |
新单位 | 4,326 | | | 7,109 | | | (2,783) | |
出租单位 | 5,144 | | | 9,105 | | | (3,961) | |
租赁设备折旧 | 62,216 | | | 55,698 | | | 6,518 | |
毛利 | 266,815 | | | 213,380 | | | 53,435 | |
费用: | | | | | |
销售、一般和行政 | 150,210 | | | 117,329 | | | 32,881 | |
| | | | | |
其他折旧及摊销 | 19,604 | | | 18,324 | | | 1,280 | |
租赁减值费用及其他相关费用 | 263 | | | 1,253 | | | (990) | |
重组成本 | — | | | 3,142 | | | (3,142) | |
货币损失,净额 | 138 | | | 36 | | | 102 | |
其他收入,净额 | (1,309) | | | (1,988) | | | 679 | |
营业收入 | 97,909 | | | 75,284 | | | 22,625 | |
利息支出 | 30,990 | | | 29,964 | | | 1,026 | |
普通股认股权证负债的公允价值损失 | — | | | 27,207 | | | (27,207) | |
债务清偿损失 | — | | | 3,185 | | | (3,185) | |
所得税前收入 | 66,919 | | | 14,928 | | | 51,991 | |
所得税费用 | 15,748 | | | 10,481 | | | 5,267 | |
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净收入 | $ | 51,171 | | | $ | 4,447 | | | $ | 46,724 | |
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月的比较
收入:截至2022年3月31日的三个月,总收入从截至2021年3月31日的4.253亿美元增加到5.089亿美元,增幅19.7%。与2021年同期相比,租赁收入增加了7,750万美元,增幅为24.5%,原因是定价和增值产品的改善,以及随着经济活动相对于2020年和最近的收购活动的反弹,2021年至2022年第一季度的交付活动大幅增加,导致平均租金便携式存储单元增加34,877个。由于我们所有细分市场的整体活动增加,交付和安装收入增加了1680万美元,增幅为20.1%。出租单位销售额下降了640万美元,降幅为42.1%,新单元销售额下降了440万美元,降幅为40.0%。我们估计,在截至2022年3月31日的三个月里,最近的收购为总收入贡献了约1200万美元。
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月的平均租金单位总数分别为292,256个及255,709个,上升36,547个,或14.3%。在强劲需求的推动下,截至2022年3月31日的三个月,便携式存储平均租金单位增加了34,877个单位,增幅为24.0%。便携式存储单元的平均利用率
在截至2022年3月31日的三个月中,这一比率为84.0%,而2021年同期为74.4%。与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月,模块化空间平均租金单位增加了1,670个单位,增幅1.5%,这主要是由收购推动的。在截至2022年3月31日的三个月内,模块空间单元的平均利用率为68.9%,而2021年同期为70.3%。总体而言,2021年至2022年第一季度期间,约50%的总平均租金单位增长是由有机交付活动的增加和较低的退货活动推动的,另外50%的增长是由最近收购所获得的租金单位推动的。
在截至2022年3月31日的三个月里,模块化空间的平均月租金上涨了18.1%,达到802美元。所有相关细分市场的定价都有所改善。模块化空间的平均月租金增加147美元,或19.9%,至884美元,在NA存储部门,59美元,或11.0%,在英国存储部门,24美元,或5.9%。价格上涨是由于长期价格优化和VAPS在北美模块化部门的渗透机会的持续,以及在北美存储和英国存储部门早期应用这些相同的价格管理工具和流程。NA存储也开始看到VAPS渗透率增加的机会带来的早期好处。
在我们的价格管理工具和流程的推动下,截至2022年3月31日的三个月,便携式存储设备的平均月租金增长了14.8%,达到155美元,这进一步支持了我们运营的市场对便携式存储容器的供应紧张。
毛利:截至2022年和2021年3月31日的三个月,我们的毛利率百分比分别为52.4%和50.2%。在截至2022年和2021年3月31日的三个月中,我们的毛利率百分比(不包括折旧影响)分别为64.7%和63.3%。
在截至2022年3月31日的三个月中,毛利润从截至2021年3月31日的2.134亿美元增加到2.668亿美元,增幅为25.1%。毛利润的增加是租赁毛利润增加5850万美元以及交付和安装毛利润增加540万美元的结果,但部分被新单位和租赁单位销售利润率下降400万美元所抵消。增加的主要原因是,由于便携式存储和模块化空间单元的平均月租金有利,以及租金单元增加,收入增加,但由于本年度季度活动水平上升和我们许多成本类别的通胀压力,部分抵消了期内可变成本的增加。由于过去12个月对我们现有租赁设备的资本投资,包括最近收购的影响,折旧增加了650万美元。
SG&A:截至2022年3月31日的三个月,销售、一般和行政(“SG&A”)支出增加了3290万美元,增幅28.0%,达到1.502亿美元,而截至2021年3月31日的三个月为1.173亿美元。不包括股票薪酬的员工成本增加了1,960万美元,增幅为33.9%,这是由于最近对新角色的投资,为有机和无机增长提供资金,以及由于实现了增长而增加了可变薪酬。截至2022年3月31日的三个月,整合成本减少320万美元至410万美元,而截至2021年3月31日的三个月为730万美元;截至2022年3月31日的三个月,股票薪酬支出增加290万美元至640万美元,而截至2021年3月31日的三个月为350万美元。其余的增长主要是由于入住率和写字楼成本、法律和专业费用、差旅费用和营销成本的增加。
其他折旧和摊销:截至2022年3月31日的三个月,其他折旧和摊销增加了130万美元,达到1,960万美元,而截至2021年3月31日的三个月为1,830万美元。这一增长是由于我们在2021年对我们的企业资源规划系统的投资以及我们整个分支网络的其他基础设施投资导致的折旧增加。
租赁减值费用及其他相关费用:截至2022年3月31日的三个月的租赁减值支出和其他相关费用为30万美元,而截至2021年3月31日的三个月为130万美元。下降的原因是,与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月关闭的门店较少。
重组成本:在截至2021年3月31日的三个月里,重组成本为310万美元,主要是由于合并导致裁员而产生的员工解雇成本。
货币损失,净额:货币损失,在截至2022年3月31日的三个月中净增加10万美元,从截至2021年3月31日的三个月的0美元变为亏损10万美元。这一变化主要归因于外币汇率变化对以子公司功能货币以外的货币计价的公司间应收账款和应付款的影响。
其他收入,净额:截至2022年3月31日的三个月,其他收入净额为130万美元,而截至2021年3月31日的三个月的净收入为200万美元。截至2022年3月31日的三个月的其他收入净额为130万美元,主要与美国墨西哥湾沿岸地区因飓风艾达而产生的收益有关;截至2021年3月31日的三个月的其他收入净额为200万美元,主要是由于同期房地产销售的收益。
利息支出:截至2022年3月31日的三个月,利息支出增加了100万美元,增幅3.3%,从截至2021年3月31日的三个月的3,000万美元增至3,100万美元。有关我们债务的进一步讨论,请参阅简明综合财务报表附注9。
普通股认股权证负债的公允价值损失:在截至2021年3月31日的三个月中,普通股认股权证负债的公允价值亏损为2720万美元,这主要是由于普通股认股权证负债的估计公允价值发生了变化。于2022年3月31日,并无2015年公共或私募认股权证未清偿,因此,截至2022年3月31日止三个月普通股认股权证负债并无录得公允价值亏损。
债务清偿损失:在截至2021年3月31日的三个月内,利用手头现金和ABL贷款,公司赎回了2025年担保票据未偿还本金的10%,即6500万美元,并记录了320万美元的债务清偿亏损,其中包括190万美元的赎回溢价和130万美元的未摊销递延融资费用的注销。
所得税支出:截至2022年3月31日的三个月,所得税支出增加了520万美元,达到1570万美元,而截至2021年3月31日的三个月,所得税支出为1050万美元。支出的增加是由截至2022年3月31日的三个月的税前收入增长推动的。
业务细分结果
该公司在以下四个可报告的部门中运营:NA模块化、NA存储、英国存储和储罐和泵。NA模块化代表北美模块化业务的活动。NA存储代表北美便携式存储业务的活动。UK Storage代表了英国所有模块化和便携式存储业务的成果。油箱和泵代表油箱和泵服务的所有操作的结果。在2021年第三季度,NA模块部门内的大部分便携式存储产品业务过渡到了NA存储部门,从2021年第三季度开始的相关收入、支出和运营指标被转移到了NA存储部门,这意味着每个季度从NA模块部门到NA存储部门的收入和毛利约为500万美元。鉴于其相对的非实质性,这一调整没有对前几个期间的历史分部结果进行。
下表和讨论总结了我们截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的可报告部门财务信息。
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月的比较
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| 截至2022年3月31日的三个月 |
(单位为千,不包括租金和差饷单位) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 油箱和水泵 | | 总计 |
收入 | $ | 299,686 | | | $ | 151,484 | | | $ | 27,440 | | | $ | 30,284 | | | $ | 508,894 | |
毛利 | $ | 128,931 | | | $ | 105,130 | | | $ | 17,921 | | | $ | 14,833 | | | $ | 266,815 | |
调整后的EBITDA | $ | 103,948 | | | $ | 63,825 | | | $ | 12,544 | | | $ | 11,506 | | | $ | 191,823 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 57,577 | | | $ | 20,171 | | | $ | 9,615 | | | $ | 7,873 | | | $ | 95,236 | |
出租的平均模块空间单位 | 85,007 | | | 18,559 | | | 8,453 | | | — | | | 112,019 | |
平均模块空间利用率 | 67.0 | % | | 76.3 | % | | 73.7 | % | | — | % | | 68.9 | % |
模块空间的平均月租金 | $ | 884 | | | $ | 594 | | | $ | 428 | | | $ | — | | | $ | 802 | |
平均租赁便携式存储单元 | 463 | | | 152,326 | | | 27,448 | | | — | | | 180,237 | |
平均移动存储利用率 | 52.6 | % | | 83.2 | % | | 89.8 | % | | — | % | | 84.0 | % |
便携式存储设备的平均月租金 | $ | 160 | | | $ | 166 | | | $ | 94 | | | $ | — | | | $ | 155 | |
基于原始设备成本的平均油罐和泵解决方案租赁车队利用率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 75.8 | % | | 75.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 |
(单位为千,不包括租金和差饷单位) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 油箱和水泵 | | 总计 |
收入 | $ | 266,224 | | | $ | 107,748 | | | $ | 27,007 | | | $ | 24,344 | | | $ | 425,323 | |
毛利 | $ | 113,002 | | | $ | 72,619 | | | $ | 16,493 | | | $ | 11,266 | | | $ | 213,380 | |
调整后的EBITDA | $ | 97,371 | | | $ | 46,322 | | | $ | 11,064 | | | $ | 8,828 | | | $ | 163,585 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 39,135 | | | $ | 3,472 | | | $ | 6,770 | | | $ | 3,158 | | | $ | 52,535 | |
出租的平均模块空间单位 | 84,795 | | | 16,439 | | | 9,115 | | | — | | | 110,349 | |
平均模块空间利用率 | 67.6 | % | | 79.4 | % | | 83.8 | % | | — | % | | 70.3 | % |
模块空间的平均月租金 | $ | 737 | | | $ | 535 | | | $ | 404 | | | $ | — | | | $ | 679 | |
平均租赁便携式存储单元 | 14,903 | | | 105,810 | | | 24,647 | | | — | | | 145,360 | |
平均移动存储利用率 | 60.3 | % | | 73.9 | % | | 89.2 | % | | — | % | | 74.4 | % |
便携式存储设备的平均月租金 | $ | 124 | | | $ | 148 | | | $ | 82 | | | $ | — | | | $ | 135 | |
基于原始设备成本的平均油罐和泵解决方案租赁车队利用率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 67.4 | % | | 67.4 | % |
NA模块化
收入:在截至2022年3月31日的三个月中,总营收增加了3350万美元,增幅为12.6%,从截至2021年3月31日的三个月的2.662亿美元增至2.997亿美元。这一增长主要是由于租赁收入增加了3340万美元,或16.7%,以及模块化交付和安装收入增加了690万美元,或14.2%。租赁收入以及交付和安装收入的增长被租赁单位销售收入减少420万美元(或40.4%)和新单位销售减少270万美元(或36.0%)部分抵消。在截至2022年3月31日的三个月里,模块化空间的平均月租金上涨了19.9%,达到884美元,这是由于长期价格优化和VAPS在我们投资组合中的渗透机会的持续推动。平均出租的模块化空间单位同比增加212个单位,增幅为0.3%。
毛利:截至2022年3月31日的三个月,毛利润从截至2021年3月31日的1.13亿美元增加到1.289亿美元,增幅为14.1%。毛利润的增长是由于租赁毛利润增加,增加了2,050万美元,即13.8%,这是由于包括VAPS在内的定价改善所推动的。在截至2022年3月31日的三个月中,租赁毛利润的增长得到了交付和安装毛利润250万美元的进一步补充。这些增长被租赁单位销售毛利减少200万美元、新单位销售毛利减少110万美元以及租赁设备折旧增加420万美元所部分抵消,这些增加与我们对现有租赁设备进行的资本投资和最近收购的额外折旧有关。
调整后的EBITDA:截至2022年3月31日的三个月,调整后的EBITDA增加了650万美元,增幅为6.7%,从截至2021年3月31日的三个月的9,740万美元增至1.039亿美元。这一增长是由于上文讨论的较高的租赁毛利推动的。在截至2022年3月31日的三个月中,不包括离散项目的SG&A比截至2021年3月31日的三个月增加了1510万美元,或24.2%,主要原因是人员成本增加,包括佣金和其他可变薪酬、更正常的差旅费用恢复以及订阅费和专业费用的增加。
租赁设备的资本支出:在截至2022年3月31日的三个月里,租赁设备和翻新的购买额增加了1850万美元,增幅为47.3%,从截至2021年3月31日的三个月的3910万美元增至5760万美元。净资本支出增加2,930万美元至4,760万美元,增幅为160.1%。这些增长是由于增加了整修和VAPS采购,以及在截至2021年3月31日的三个月中主要与房地产销售有关的房地产、厂房和设备的销售收入减少了1180万美元。
NA存储
收入:截至2022年3月31日的三个月,总营收增加了4370万美元,增幅为40.5%,从截至2021年3月31日的三个月的1.078亿美元增至1.515亿美元。与去年同期相比,本季度的租赁收入增加了3820万美元。模块化空间平均租金单位同比增长12.9%,模块化空间月平均租金同比增长11.0%,这主要是由于新交付产品的价格上涨所致。由于有机经济活动增加(约19,000个租金上涨)、收购(约15,500个租金上涨)以及2021年第三季度从NA模块部门转移约12,000个租赁便携式存储单元,租赁便携式存储单元增加了46,516个,涨幅为44.0%。加在一起,NA存储和NA模块化细分市场的平均租赁便携式存储单元增加了约32,076个,或26.6%。便携式存储设备的平均月租金同比增长12.2%,这也是新交付产品定价上涨的结果。在总销量增加的推动下,交付和安装收入同比增加了850万美元。与去年同期相比,销售收入减少了300万美元。
毛利:截至2022年3月31日的三个月,毛利润增加了3250万美元,增幅为44.8%,与截至2021年3月31日的三个月的7260万美元相比,增长了44.8%。如上所述,在数量和定价增加的推动下,租赁活动的毛利润同比增加了3270万美元。在交付和安装方面,毛利润增加了280万美元。销售毛利润减少110万美元,降至110万美元。
调整后的EBITDA:截至2022年3月31日的三个月,调整后的EBITDA增加了1,750万美元,增幅为37.8%,从截至2021年3月31日的4,630万美元增加到6,380万美元,利润率从43.0%收缩至42.1%。调整后EBITDA的增长主要是由于如上所述租赁毛利的增加,但被SG&A的增加部分抵消。不包括收购成本和基于股票的薪酬,SG&A在这一部门增加了1680万美元。增加的原因是人员费用增加,包括佣金和其他可变薪酬,以支持商业活动的增加,恢复更正常的差旅费用,以及订阅费和专业费用增加。
租赁设备的资本支出:在截至2022年3月31日的三个月里,租赁设备和翻新的购买额增加了1,670万美元,增幅为477.1%,从截至2021年3月31日的三个月的350万美元增至2,020万美元。净资本支出增加1,930万美元,至2,420万美元,增幅为393.9%。这些增长主要是由于期内为支持有机增长而增加了对便携式存储集装箱的购买,以及由于使用率高而减少了租赁车队的销售收益。
英国存储
收入:截至2022年3月31日的三个月,总营收增加了40万美元,增幅1.5%,从截至2021年3月31日的三个月的2,700万美元增至2,740万美元。以当地货币计算,总收入增长了4.5%。租赁收入增加$1.9与去年同期相比,本季度的销售额为100万美元。模块化空间平均租金单位下降7.3%,而便携式存储单位租金上升11.4%。包括汇率波动的影响在内,模块化空间单元和便携式存储单元的平均月租金分别同比增长5.9%和14.6%。交付和安装收入同比减少30万美元。与去年同期相比,销售收入减少了120万美元。
毛利:截至2022年3月31日的三个月,毛利润增加了140万美元,增幅为8.5%,从截至2021年3月31日的三个月的1,650万美元增至1,790万美元。以当地货币计算,毛利润增长11.7%。这一增长是由租金增长和战略成本管理推动的。
调整后的EBITDA:截至2022年3月31日的三个月,调整后的EBITDA增加了140万美元,增幅12.6%,从截至2021年3月31日的三个月的1,110万美元增加到1,250万美元,利润率从41.0%扩大到45.7%。这一增长主要是由于上文讨论的有利毛利润,但由于包括佣金和其他可变薪酬在内的人员成本增加,SG&A增加了20万美元,部分抵消了这一增长。
租赁设备的资本支出:在截至2022年3月31日的三个月里,租赁设备和翻新的购买量增加了280万美元,增幅为41.2%,从截至2021年3月31日的三个月的680万美元增加到960万美元。净资本支出增加680万美元,至1,140万美元,增幅为147.8%。这些增长主要是由于期内为支持有机增长而增加了对便携式存储集装箱的购买,以及由于使用率高而减少了租赁车队的销售收益。
油罐和水泵
收入:截至2022年3月31日的三个月,总收入增加了600万美元,增幅24.7%,从截至2021年3月31日的三个月的2430万美元增至3030万美元。这些增长是由平均原始租赁成本(OEC)租赁机队使用率上升推动的,在截至2022年3月31日的三个月中,机队使用率从截至2021年3月31日的三个月的67.4%增加了840个基点至75.8%。
毛利:截至2022年3月31日的三个月,毛利润增加了350万美元,增幅为31.0%,从截至2021年3月31日的三个月的1,130万美元增至1,480万美元。这一增长是由租赁活动的毛利润增加推动的,如上所述,由于收入增加,租赁活动毛利增加了360万美元。
调整后的EBITDA:截至2022年3月31日的三个月,调整后的EBITDA增加了270万美元,增幅为30.7%,从截至2021年3月31日的三个月的880万美元增加到1150万美元,利润率从36.3%扩大到38.0%。调整后EBITDA的增长是由上文讨论的毛利润增长推动的,但主要由人员成本增加(包括佣金和其他可变薪酬)导致的SG&A费用增加120万美元部分抵消了这一增长。
租赁设备的资本支出:在截至2022年3月31日的三个月里,租赁设备和翻新的购买额增加了470万美元,增幅为146.9%,从截至2021年3月31日的三个月的320万美元增至790万美元。净资本支出增加460万美元,至780万美元,增幅为143.8%。这些增长主要是由于期内租赁车队购买量增加,以支持高使用率下的有机增长,以及由于使用率高,租赁车队销售收益减少所致。
非公认会计准则财务指标的对账
除了使用GAAP财务衡量标准外,我们还使用某些非GAAP财务衡量标准来评估我们的经营业绩。因此,我们在这份关于Form 10-Q的季度报告中包括了非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账。以下是对本Form 10-Q季度报告中使用的某些非GAAP财务指标的定义和与最接近的可比GAAP指标的协调,以及我们为什么认为这些指标为投资者提供有用信息的说明,以及对这些指标的局限性的说明。这些非公认会计准则财务指标作为一种分析工具都有局限性,不应孤立于根据公认会计准则报告的结果进行考虑,或作为分析的替代。我们对这些指标的测量可能无法与其他公司的类似标题的测量进行比较。
调整后的EBITDA
我们将EBITDA定义为净收益(亏损)加上利息(收入)费用、所得税费用(收益)、折旧和摊销。我们调整后的EBITDA(“调整后的EBITDA”)反映了以下对EBITDA的进一步调整,以排除某些非现金项目以及我们认为与我们的核心业务运营无关的交易或事件的影响:
•货币(收益)损失,净额:以子公司职能货币以外的外币计价的货币资产和负债。几乎所有这种货币收益(损失)都是未实现的,可归因于应得或来自关联公司的融资。
•商誉及其他减值费用与商誉、其他无形资产、租赁车队及物业、厂房及设备的减值费用有关的非现金成本。
•重组成本、租赁减值支出以及与重组计划相关的其他相关费用,旨在简化运营并降低成本,包括员工和租赁终止成本。
•交易成本包括法律和专业费用以及其他特定于交易的相关成本。
•整合被收购公司的成本,包括外部专业费用、与系统集成相关的未资本化成本、非租赁分支机构和车队搬迁费用、员工培训成本以及实现成本或收入协同效应所需的其他成本。
•股票补偿计划的非现金费用。
•公允价值变动和普通股认股权证负债清偿所产生的损益。
•其他费用,包括与某些一次性项目有关的咨询费用、未归类为利息费用的融资成本以及处置财产、厂房和设备的损益。
我们的首席运营决策者(“CODM”)利用调整后的EBITDA评估业务部门的业绩,如下文本公司综合净收入与调整后EBITDA的对账所示。管理层认为,不包括这些项目的部门业绩评估是有意义的,因为它提供了关于公司内在和持续经营结果的洞察力,并捕捉了部门的业务业绩,包括间接成本。
调整后的EBITDA作为一种分析工具存在局限性,您不应单独考虑这一指标,也不应将其作为净收益(亏损)、运营现金流或根据GAAP报告的其他分析WillScot Mobile Mini业绩的方法的替代品。其中一些限制是:
•调整后的EBITDA不反映营运资金需求的变化或现金需求;
•调整后的EBITDA不反映我们的利息支出,或偿还债务利息或本金所需的现金需求;
•调整后的EBITDA不反映我们的税费支出或支付税款的现金需求;
•调整后的EBITDA不反映历史现金支出或未来资本支出或合同承付款的需求;
•调整后的EBITDA不反映我们认为不能代表我们未来业务的事项对收益或变化的影响;
•虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换,调整后的EBITDA不反映这种更换所需的任何现金;
•我们行业的其他公司可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA,限制了其作为比较指标的有效性。
由于这些限制,调整后的EBITDA不应被视为可用于再投资于我们业务增长的可自由支配现金,也不应被视为可用于履行我们义务的现金的衡量标准。
下表提供了未经审计的净收入与调整后EBITDA的对账:
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| 截至三个月 | | |
| 三月三十一号, | | |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | | |
净收入 | $ | 51,171 | | | $ | 4,447 | | | | | |
所得税费用 | 15,748 | | | 10,481 | | | | | |
债务清偿损失 | — | | | 3,185 | | | | | |
普通股认股权证负债的公允价值损失 | — | | | 27,207 | | | | | |
利息支出 | 30,990 | | | 29,964 | | | | | |
折旧及摊销 | 81,820 | | | 74,022 | | | | | |
货币损失,净额 | 138 | | | 36 | | | | | |
重组成本、租赁减值费用和其他相关费用 | 263 | | | 4,395 | | | | | |
交易成本 | 20 | | | 844 | | | | | |
整合成本 | 4,087 | | | 7,342 | | | | | |
股票补偿费用 | 6,395 | | | 3,514 | | | | | |
其他 | 1,191 | | | (1,852) | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 191,823 | | | $ | 163,585 | | | | | |
不包括认股权证收益/亏损的净收益
我们将不包括认股权证收益/损失的净收益定义为净收益加上或减去普通股认股权证负债公允价值变化的影响。管理层认为,不计入按市值计价调整的影响的财务报表的列报提供了有关我们经营结果的有用信息,并有助于审查我们的实际经营业绩。下表提供了未经审计的净收入与不包括认股权证收益/亏损的净收入的对账:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | |
净收入 | $ | 51,171 | | | $ | 4,447 | | | | |
普通股认股权证负债的公允价值损失 | — | | | 27,207 | | | | |
不包括认股权证收益/亏损的净收益 | $ | 51,171 | | | $ | 31,654 | | | | |
调整后的毛利和调整后的毛利百分比
我们将调整后的毛利定义为毛利加上租赁设备的折旧。调整后的毛利百分比定义为调整后的毛利除以收入。经调整毛利及经调整毛利百分比不是根据公认会计原则衡量本公司财务表现的指标,亦不应被视为毛利、毛利百分比或根据公认会计原则得出的其他业绩指标的替代指标。此外,我们对调整后毛利和调整后毛利百分比的衡量可能无法与其他公司的类似标题衡量进行比较。管理层认为,调整后毛利和调整后毛利百分比的列报为投资者提供了有关我们经营结果的有用信息,并有助于分析我们的业务表现。
下表提供了未经审计的毛利润与调整后毛利和调整后毛利百分比的对账:
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| 截至三个月 | | |
| 三月三十一号, | | |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | | |
收入(A) | $ | 508,894 | | | $ | 425,323 | | | | | |
| | | | | | | |
毛利(B) | $ | 266,815 | | | $ | 213,380 | | | | | |
租赁设备折旧 | 62,216 | | | 55,698 | | | | | |
调整后毛利(C) | $ | 329,031 | | | $ | 269,078 | | | | | |
| | | | | | | |
毛利百分比(B/A) | 52.4 | % | | 50.2 | % | | | | |
调整后毛利百分比(C/A) | 64.7 | % | | 63.3 | % | | | | |
网络资本支出
我们将净资本支出定义为购买租赁设备以及整修和购买物业、厂房及设备(统称为“资本支出总额”),减去出售租赁设备所得款项及出售物业、厂房及设备所得款项(统称为“所得款项总额”),该等款项均计入投资活动的现金流量。管理层认为,净资本支出的列报为投资者提供了有关每年投资于我们的租赁机队和厂房、物业和设备的净资本的有用信息,以帮助分析我们的业务表现。下表提供了未经审计的净资本支出对账:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 三月三十一号, | | |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | | |
购买租赁设备和翻新的总额 | $ | (95,236) | | | $ | (52,535) | | | | | |
出售租赁设备的总收益 | 14,554 | | | 15,202 | | | | | |
租赁设备净资本支出 | (80,682) | | | (37,333) | | | | | |
购置房产、厂房和设备 | (10,481) | | | (7,307) | | | | | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 260 | | | 13,729 | | | | | |
网络资本支出 | $ | (90,903) | | | $ | (30,911) | | | | | |
流动性与资本资源
概述
WillScot Mobile Mini是一家控股公司,其运营现金流来自其运营子公司。我们的主要流动资金来源包括子公司经营活动产生的现金、ABL贷款下的借款以及出售股权和债务证券。我们相信,我们的流动资金来源和运营现金流足以满足我们未来12个月的运营、偿债和资本需求。
我们一直在机会主义地并在必要时进入债务和股权资本市场,以支持我们的业务增长、所需的杠杆水平和其他资本配置优先事项。我们相信,我们在ABL贷款机制中拥有充足的流动性,并正在产生大量的自由现金流,这两者共同支持有机运营和其他资本分配优先事项的出现。
我们继续审查现有的收购机会,并意识到任何此类收购可能需要我们产生额外的债务来为收购融资和/或发行普通股或其他股权证券作为收购对价或作为整体融资计划的一部分。此外,我们将继续评估优化我们资本结构的替代方案,其中可能包括发行或回购额外的无担保和担保债务、股权证券和/或股权挂钩证券。不能保证任何此类发行的时间。如果我们通过发行股票获得额外资本,我们现有股东的利益将被稀释。如果我们产生额外的债务,这些债务可能包含重大的金融和其他契约,可能会严重限制我们的运营。融资的可获得性和相关条款本质上依赖于债务和股权资本市场,并可能发生变化。我们也可能不时寻求精简我们的资本结构,通过对现有债务进行再融资或重组,或以现金或其他代价注销某些证券,以改善我们的财务状况。
我们的循环信贷安排提供高达24亿美元的本金总额,包括:(I)本金总额达20亿美元的以优先担保资产为基础的美元循环信贷安排(“美国贷款”),以及(Ii)以美元、加拿大元、英镑或欧元提取的以美元、加拿大元、英镑或欧元为单位的4,000,000,000美元优先担保资产多币种循环信贷安排(“多货币贷款”)。ABL贷款机制下的借款可获得性等于24亿美元以及适用的借款基础。借款基数是相关抵押品池中资产价值等因素的函数。在2022年3月31日,我们有6.469亿美元ABL贷款机制下的可用借款能力。
截至2022年和2021年3月31日止三个月现金流量比较
推动我们流动性的重要因素包括经营活动产生的现金流和资本支出。我们为资本需求提供资金的能力将受到我们从运营中产生现金的持续能力以及进入资本市场的能力的影响。以下汇总了我们在所述期间的现金和现金等价物的变化:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
经营活动的现金净额 | $ | 145,527 | | | $ | 122,071 | |
投资活动的现金净额 | (148,360) | | | (30,911) | |
融资活动的现金净额 | 1,586 | | | (89,220) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (131) | | | 57 | |
现金和现金等价物净变化 | $ | (1,378) | | | $ | 1,997 | |
经营活动的现金流
截至2022年3月31日的三个月,经营活动提供的现金为1.455亿美元,而截至2021年3月31日的三个月为1.221亿美元,增加了2340万美元。增加的原因是,经非现金项目调整后的净收入增加3420万美元,但营业资产和负债的净变动减少1170万美元,部分抵消了这一增加。
投资活动产生的现金流
截至2022年3月31日的三个月,用于投资活动的现金为1.484亿美元,而截至2021年3月31日的三个月为3090万美元,增加了1.175亿美元。用于投资活动的现金增加的原因是,用于收购的现金增加了5750万美元,用于购买租赁设备和翻新的现金增加了4270万美元,用于购买不动产、厂房和设备的现金增加了320万美元,出售租赁设备的收益减少了60万美元,出售房地产、厂房和设备的收益减少了1350万美元。
融资活动产生的现金流
截至2022年3月31日的三个月,融资活动提供的现金为160万美元,而截至2021年3月31日的三个月,融资活动使用的现金为8920万美元,增加了9080万美元。增加的主要原因是偿还借款减少1.071亿美元,但因借款收入减少950万美元而被部分抵销。
自由现金流
自由现金流是一种非公认会计准则的衡量标准。我们将自由现金流量定义为经营活动提供的净现金,减去租赁设备和物业、厂房和设备的购买和收益,这些都包括在投资活动的现金流量中。管理层认为,自由现金流量的列报提供有关可用于为我们的资本分配备选方案提供资金的现金流的有用补充信息。
下表提供了经营活动提供的现金净额与自由现金流的对账。
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| 截至三个月 三月三十一号, | | |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 145,527 | | | $ | 122,071 | | | | | |
购买租赁设备和翻新 | (95,236) | | | (52,535) | | | | | |
出售租赁设备所得收益 | 14,554 | | | 15,202 | | | | | |
购置房产、厂房和设备 | (10,481) | | | (7,307) | | | | | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 260 | | | 13,729 | | | | | |
自由现金流 | $ | 54,624 | | | $ | 91,160 | | | | | |
截至2022年3月31日的三个月的自由现金流为流入5460万美元,而截至2021年3月31日的三个月为流入9120万美元,自由现金流减少了3660万美元。自由现金流同比下降的主要原因是用于购买租赁设备和翻新的现金增加了4,270万美元,出售物业、厂房和设备的收入减少了1,340万美元,出售租赁设备的收入减少了60万美元。这部分被业务盈利能力增加推动的经营活动提供的2340万美元现金增加所抵消。截至2022年3月31日的三个月,经营活动提供的1.455亿美元现金通过股票和认股权证回购和注销返还给股东,并再投资于业务,以支持包括VAP在内的租赁设备的购买和翻新,以及通过并购实现无机增长。
物资现金需求
该公司的重要现金需求包括以下合同义务和其他义务:
债务
截至2022年3月31日,该公司有与其ABL贷款、2025年担保票据、2028年担保票据和融资租赁相关的未偿债务,总额为29亿美元,其中1980万美元有义务在未来12个月内偿还。有关未偿债务的进一步信息,请参阅附注9。
经营租约
该公司承诺支付未来与经营租赁有关的最低租金,主要是设备和办公空间。截至2022年3月31日,该公司的租赁债务为2.822亿美元,其中6200万美元应在未来12个月内支付。
除上述现金要求外,公司还有一项经董事会批准的股票回购计划,允许公司回购最多10亿美元的普通股及其等价物的流通股。该计划并不要求公司回购任何特定数量的股票。
该公司相信,其现金、持续运营产生的现金流、持续获得循环信贷安排以及进入债务市场的机会,足以满足其目前预计在可预见的未来的现金需求。
关键会计政策和估算
我们对我们的财务状况、经营结果、流动性和资本资源的讨论和分析是基于我们的精简综合财务报表,这些报表是根据公认会计准则编制的。GAAP要求我们做出影响资产、负债、收入、费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设来作出这些估计,并在适当时重新评估我们的估计和判断。我们所经历的实际结果可能与我们的估计大不相同。
美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)建议企业就那些被认为最关键的会计政策提供额外披露。美国证券交易委员会认为,如果一项会计政策对我们的财务状况和经营结果很重要,那么它就是至关重要的,并且在应用时需要管理层做出重大判断和估计N.对于一个关于我们重要的关键会计政策的完整讨论,请参阅我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告(“Form 10-K年度报告”)第二部分第7项中的“关键会计政策和估计”部分。
在截至2022年3月31日的三个月内,我们的关键会计政策没有重大变化。
近期发布的会计准则
关于我们对最近发布的会计准则的评估,请参阅本季度报告10-Q表中财务报表附注的第I部分第1项附注1。
有关前瞻性陈述的注意事项
这份Form 10-Q季度报告包含符合美国1995年《私人证券诉讼改革法》和修订后的1934年《证券法》第21E节的前瞻性陈述。“估计”、“预期”、“预期”、“相信”、“预测”、“计划”、“打算”、“可能”、“将”、“应该”、“应该”、“展望”、“指导”以及这些词语和类似表达的变体是前瞻性陈述,这些陈述通常不是历史性的,与对未来财务业绩或业务战略或目标的预期有关。前瞻性表述受许多风险、不确定因素、假设和其他重要因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的,这些因素可能导致实际结果或结果与前瞻性表述中讨论的大不相同。尽管我们认为这些前瞻性陈述是基于合理的假设,但我们不能保证任何此类前瞻性陈述都会成为现实。除其他外,可能影响实际结果或结果的重要因素包括:
•我们成功收购和整合新业务的能力;
•全球或当地经济状况对公司所在行业和市场的影响以及其中的任何变化,包括金融市场状况和终端市场需求水平;
•经营风险、经济风险、政治风险和监管风险;
•公共卫生危机的影响,如与新冠肺炎有关的全球大流行,包括公司客户和供应商的财务状况以及员工的健康和安全;
•与网络安全和IT系统中断相关的风险,包括我们在灾难关闭管理信息系统的情况下管理业务的能力;
•有效管理我们的租赁设备;
•贸易政策和贸易政策的变化,包括征收关税、其执行和下游后果;
•我们在模块化空间、便携式存储以及油罐和泵行业有效竞争的能力;
•我们有能力有效管理我们的信用风险,收回我们的应收账款,或收回我们的租赁设备;
•国家建筑法规的变化对我们重新营销建筑的能力的影响;
•外币汇率敞口;
•利率和商品价格的波动;
•成本大幅增加,原材料和劳动力供应受到限制;
•燃料成本或油价波动、燃料供应减少或油价持续下跌;
•我们对第三方制造商和供应商的依赖;
•与劳动关系、劳动力成本和劳动力中断相关的风险;
•商誉减值、无形资产减值、无限期无形资产减值;
•各种法律和法规,包括管理政府合同、腐败和环境的法律和法规;
•由于客户所处的全球、国家或地方经济环境和/或其行业的经济或金融中断,我们客户群的竞争环境发生变化;
•我们有能力充分保护我们的知识产权和其他对我们的业务至关重要的专有权利;
•自然灾害和其他商业中断,如流行病、火灾、洪水、飓风、地震和恐怖主义;
•我们有能力在我们的市场上建立和保持适当的实体存在;
•财产、伤亡或其他不在我们保险范围内的损失;
•我们有能力完成我们的单位销售交易;
•我们有能力维持有效的内部控制制度,并准确报告我们的财务业绩;
•不断变化的公开披露、财务报告和公司治理预期;
•我们实现环境、社会和治理目标的能力;
•我们能够利用我们的净营业亏损结转和其他税务属性;
•我们确认递延税项资产的能力,例如那些与我们的税项损失相关的资产,并因此利用未来的税收节省;
•纳税义务的意外变化、通过新的税法或承担额外的所得税责任;
•我们进入资本和信贷市场的能力或关键交易对手履行对我们义务的能力:
•我们偿还债务和经营业务的能力;
•我们招致大量额外债务的能力,这可能进一步加剧与我们巨额债务相关的风险;
•限制我们经营和财务灵活性的契约;
•关于逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率的不确定性;
•我们的股票价格波动;以及
•此类风险和不确定性在我们不时提交给美国证券交易委员会的定期报告(包括我们的10-K表年报)中有所描述,这些报告可在美国证券交易委员会的EDGAR系统www.sec.gov或我们的网站上查阅。
任何前瞻性表述仅在作出之日发表,我们不承担任何义务,也不承担任何义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因而更新或修订任何前瞻性表述,除非法律另有要求。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着外币汇率和利率变化带来的某些市场风险。这些因素的变化会导致我们的收益和现金流出现波动。我们对这些市场风险的风险敞口进行评估和管理如下:
利率风险
我们主要通过我们的ABL工具面临利率风险,该工具以可变利率计息。截至2022年3月31日,我们在ABL贷款机制下有17亿美元的未偿还本金。
为了管理这一风险,我们维持了一项利率互换协议,该协议有效地将我们的ABL工具下总计4.0亿美元的名义可变利率债务转换为固定利率债务。互换协议规定,我们将支付未偿债务3.06%的固定年利率,以换取基于1个月伦敦银行同业拆借利率的浮动利率。如果包括目前适用的保证金,影响是4.0亿美元名义金额的5.19%的综合固定税率。
我们的ABL贷款利率上升100个基点,包括我们利率掉期的影响,将使我们本季度迄今的利息支出增加约270万美元基于当前未偿还的借款。
外币风险
我们目前的大部分合并净收入来自美国,我们合并财务报表的报告货币是美元。然而,我们主要通过我们在加拿大、墨西哥和英国的业务面临货币风险。对于美国以外的业务,我们主要以当地货币向客户收费,这可能会受到外币汇率变化的影响。随着我们在美国以外产生的净收入和支出的增加,我们的运营业绩可能会受到外币汇率变化的不利影响。由于我们以当地外币确认外国收入,如果美元走强,在将这些结果换算成美元并入我们的财务报表时,可能会对我们的外国收入产生负面影响。
此外,我们的海外子公司以当地货币以外的货币进行交易时,由于外币汇率波动而产生的损益,我们也有风险。这些损益主要是由公司间交易和以采购实体职能货币以外的货币计价的租赁设备采购造成的。这些风险包括在简明综合经营报表的货币(收益)损失净额中。到目前为止,我们还没有就外汇风险达成任何对冲安排。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2022年3月31日,我们的披露控制和程序的有效性,这些控制和程序符合1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)条规定的规则。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2022年3月31日起有效。
内部控制的变化
在截至2022年3月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分
项目1.法律诉讼
本公司涉及在正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和法律程序。本公司会在该等事项出现时按个别情况作出评估,并按需要建立储备。截至2022年3月31日,就这些未解决事项而言,本公司相信合理可能亏损的金额或范围不会对合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响,不论是个别或整体而言。然而,这类问题的结果本质上是不可预测的,并受到重大不确定性的影响。
第1A项。风险因素
公司的财务状况、经营结果和现金流受到各种风险的影响,其中许多风险并不完全在公司的控制范围之内,这可能会导致实际业绩与历史或预期的未来业绩大不相同。除了本报告中列出的其他信息外,你还应仔细考虑项目1A中讨论的风险因素。我们的2021年年度报告Form 10-K,它们没有发生实质性变化。
第二项股权证券的未登记销售
下表汇总了我们在2022年第一季度购买的普通股和等价物:
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期间 | 购买的股份及等价物总数(千股) | 平均支付价格 每股 | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票和等价物总数(以千为单位) | 根据该计划可能购买的股份和等价物的最高美元价值(以百万为单位) |
2022年1月1日至2022年1月31日 | 普通股-992.8 | $ | 37.41 | | 992.8 | $ | 919.5 | |
2018年认股权证-0 | 不适用 | 不适用 |
2022年2月1日至2022年2月28日 | 普通股-242.4 | $ | 37.31 | | 242.4 | $ | 910.5 | |
2018年认股权证-0 | 不适用 | 不适用 |
March 1, 2022 to March 31, 2022 | 普通股-828.7 | $ | 37.94 | | 828.7 | $ | 879.3 | |
2018年认股权证-6.1 | $ | 34.79 | | 6.1 |
总计 | 2,070.0 | | $ | 37.37 | | 2,070.0 | | |
股票回购计划授权该公司回购最多10亿美元的普通股及其等价物的流通股。截至2022年3月31日,8.793亿美元在10亿美元的股份回购授权中,仍可使用。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品 | | | | | | | | |
证物编号: | | 展品说明 |
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31.1 | * | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证 |
31.2 | * | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证 |
32.1 | ** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官的认证 |
32.2 | ** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官的认证 |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | * | 本季度报告封面的表格10-Q的内联XBRL,包含在附件101内联XBRL文档集中。 |
*随函存档
**根据《交易法》S-K条例第601(B)(32)(Ii)项提供(未存档)
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| | WillScot Mobile Mini Holdings Corp. |
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| | 由以下人员提供: | //蒂莫西·D·博斯韦尔 |
日期: | April 28, 2022 | | 蒂莫西·D·博斯威尔 |
| | | 总裁兼首席财务官(首席财务官和正式授权的签署干事) |