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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
__________________________________________
表格10-Q

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末的季度March 31, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/28385/000093634022000123/dte-20220331_g1.jpg
委托文件编号：1-11607
DTE能源公司公司
密西根38-3217752
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(税务局雇主身分证号码)
委托文件编号：1-2198
DTE电气公司公司
密西根38-0478650
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(税务局雇主身分证号码)
注册人主要执行机构地址：One Energy Plaza, 底特律, 密西根48226-1279
注册人电话号码，包括区号：(313) 235-4000
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题
交易代码
注册所在的交易所名称
普通股，无面值
DTE
纽约证券交易所
2017年E系列5.25%次级债券，2077年到期
DTW
纽约证券交易所
2019 6.25%单位DTP
纽约证券交易所
2020年G系列4.375%次级债券，2080年到期DTB
纽约证券交易所
2021年E系列4.375%次级债券2081年到期DTG
纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
DTE能源公司(DTE Energy)
是
☒
不是
☐
DTE电气公司(DTE Electric)
是
☒
不是
☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。
DTE能源
是
☒
不是
☐
DTE电气
是
☒
不是
☐


用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
DTE能源大型加速文件服务器加速文件管理器非加速文件服务器规模较小的报告公司新兴成长型公司
☒
☐
☐
☐
☐
DTE电气大型加速文件服务器加速文件管理器非加速文件服务器规模较小的报告公司新兴成长型公司
☐
☐
☒
☐
☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
DTE能源
是
☐
不是
☒
DTE电气
是
☐
不是
☒
2022年3月31日已发行普通股数量：
注册人描述股票
DTE能源普通股，无面值193,739,166 
DTE电气普通股，面值10美元，由DTE Energy间接拥有138,632,324 
这份合并后的10-Q表格由两家注册人分别提交：DTE Energy和DTE Electric。本文中包含的与任何个人注册人有关的信息仅由该注册人代表其本人提交。DTE Electric对仅与DTE Energy有关的信息不作任何陈述。
DTE Electric是DTE Energy的间接全资子公司，符合Form 10-Q的一般指令H(1)(A)和(B)中规定的条件，因此按照Form 10-Q的一般指令H(2)中指定的简化披露格式提交本表格。



目录
页面
定义
1
归档格式
3
前瞻性陈述
3
第一部分-财务信息
第1项。
财务报表
DTE能源合并财务报表(未经审计)
5
DTE电气合并财务报表(未经审计)
11
合并财务报表合并附注(未经审计)
17
注1--列报的组织和依据
17
附注2--重要会计政策
20
附注3--新会计声明
24
附注4--停产业务
25
注5--收入
26
附注6-规管事宜
28
注7-每股收益
29
附注8--公允价值
30
附注9--金融和其他衍生工具
37
注10--长期债务
42
附注11--短期信贷安排和借款
42
附注12-租契
44
附注13--承付款和或有事项
45
附注14--退休福利和受托资产
49
附注15--分部和相关信息
51
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
53
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
66
第四项。
控制和程序
68
第二部分--其他资料
第1项。
法律诉讼
69
第1A项。
风险因素
69
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
69
第六项。
陈列品
70
签名
71

目录表

定义
王牌负担得起的清洁能源
AFUDC施工期间使用的资金拨备
ASU财务会计准则委员会发布的最新会计准则
计算机辅助设计加拿大元(C$)
碳水化合物管理加州低碳燃料标准的加州空气资源委员会
碳排放排放被确认为温室气体的含碳化合物，包括二氧化碳和甲烷
CCR燃煤残渣
CFTC美国商品期货交易委员会
新冠肺炎2019年冠状病毒病
DTE电气DTE电气公司(DTE Energy的间接全资子公司)及其附属公司
DTE能源DTE能源公司，直接或间接是DTE Electric、DTE Gas和许多非公用事业子公司的母公司
DTE气体DTE天然气公司(DTE Energy的间接全资子公司)及其附属公司
DTE证券化DTE电气证券化Funding I，LLC，由DTE Electric全资拥有的特殊目的实体。成立该实体的目的是以MPSC授权的某些合格成本发行证券化债券，并向DTE Electric客户收回偿债成本
DTE可持续发展的一代DTE可持续发电控股公司、LLC(DTE Energy的间接全资子公司)及其子公司
DT中游DT Midstream，Inc.，前身为DTE Energy的天然气管道、储存和收集非公用事业业务，包括天然气储存和管道部门以及DTE Energy控股公司在公司和其他部门的某些活动，该部门于2021年7月1日从DTE Energy分离并成为一家独立的上市公司
蛋蛋密歇根州环境、五大湖和能源部，前身为密歇根州环境质量部
EGU发电机组
ELG排污限制指引
环境保护局美国环保署
权益单位DTE Energy于2019年11月发行的2019年股权单位，用于为2019年12月4日的天然气储存和管道收购提供资金
FASB财务会计准则委员会
FERC联邦能源管理委员会
FGD烟气脱硫
FOV违例事项的裁断
FTRS金融输电权是一种金融工具，它使持有者有权获得与输电网络拥堵成本相关的付款
GCR由MPSC授权的天然气成本回收机制，允许DTE Gas通过费率回收天然气成本
温室气体温室气体
绿色债券一种融资选项，用于根据一组特定的标准为对环境产生积极影响的项目提供资金。所得款项必须用于符合条件的绿色支出。
MGP人造气体工厂
1
目录表

定义
MPSC密歇根州公共服务委员会
MTM按市值计价
NAV资产净值
净零集体努力减少DTE Energy的公用事业运营和天然气供应商的碳排放，以及努力抵消相当于任何剩余排放量的努力。实现这一目标的进展是估计的，可能与其他具有类似目标的公用事业企业的计算结果不同
非公用事业不是公用事业的实体。其服务条件、商品和服务价格以及其他与经营有关的事项不受MPSC直接监管。
不是的X
氮氧化物
NPDES国家排污消纳系统
NRC美国核管理委员会
生产税抵免根据《国内税法》第45节授权的税收抵免，旨在刺激对替代燃料来源的投资和开发。根据美国国税局的规定，每年的生产税抵免额度可能不同
PSCR一种由MPSC授权的供电成本回收机制，允许DTE Electric通过费率回收其燃料、燃料相关和购买的电力成本
录制可再生能源信贷
裁判减少排放的燃料
注册人DTE能源和DTE电气
零售渠道密歇根州的立法为客户提供了电力和天然气替代供应商的选择
RPS可再生能源组合标准计划，其中包括MPSC授权的机制，允许DTE Electric通过费率收回其可再生能源成本
SIP《国家实施计划》
所以2
二氧化硫
TCJA2017年减税和就业法案，将企业联邦所得税税率从35%降至21%
主题606FASB发布了ASU第2014-09号，经修订的与客户的合同收入
VIE可变利息实体

计量单位
Bcf10亿立方英尺天然气
BTU英国热量单位，燃料的热值(能量含量)
MMBtu一百万BTU
 
兆瓦时百万瓦时的电力
2
目录表

归档格式

这份合并的10-Q表格由DTE Energy和DTE Electric分别提交。在这份综合表格10-Q中，与每个登记人有关的信息由登记人自己提交。DTE Electric没有就除其自己的子公司以外与DTE Energy有关联的任何其他公司的信息做出任何陈述。DTE Energy或DTE Energy的任何其他子公司(DTE Electric除外)对DTE Electric的债务证券均无任何义务，该等债务证券的持有人在就DTE Electric的债务证券作出决定时，不应考虑DTE Energy或DTE Energy的任何其他子公司(DTE Electric及其自己的子公司(在相关情况下除外)的财务资源或经营结果)。同样，DTE Electric或DTE Energy的任何其他子公司均不对DTE Energy的债务证券承担任何义务。这份合并后的10-Q表格应完整阅读。本合并表格10-Q中没有一节涉及本合并表格10-Q主题的所有方面。本合并表格10-Q应与合并财务报表和合并财务报表合并附注一起阅读，并与DTE Energy和DTE Electric 2021年合并表格10-K年度报告中管理层的讨论和分析一起阅读。

前瞻性陈述
本文提供的某些信息包括1995年《私人证券诉讼改革法》中关于注册人的财务状况、经营结果和业务的“前瞻性陈述”。诸如“预期”、“相信”、“期望”、“可能”、“可能”、“预计”、“抱负”、“计划”和“目标”等词汇都表示前瞻性陈述。前瞻性陈述不是对未来结果和条件的保证，而是受到许多假设、风险和不确定性的影响，这些假设、风险和不确定性可能会导致未来的实际结果与预期、预测、估计或预算的结果大不相同。许多因素可能会影响注册人的前瞻性陈述，包括但不限于：
•新冠肺炎大流行的持续时间和对注册商和客户的影响；
•EPA、Egle、FERC、MPSC、NRC以及DTE Energy、CFTC和CARB的监管以及其他适用的政府程序和法规的影响，包括对费率结构的任何相关影响；
•由于监管程序、相关上诉或新立法(包括立法修订和零售准入计划)而允许收回成本的金额和时间；
•注册人所在地区的经济条件和人口变化导致需求变化、客户保护以及电力和天然气(对于DTE Energy)被盗；
•电力或燃气分配系统或基础设施的运行故障；
•国际钢铁市场价格波动和可再生天然气投资产生的环境属性价格波动对DTE Vantage业务的影响；
•发生重大安全事故的风险；
•环境问题、法律、法规以及补救和合规成本的增加，包括实际和潜在的新的联邦和州要求；
•保护资产和客户数据不受网络事件和恐怖主义影响或因网络事件和恐怖主义造成损害的成本；
•与核设施的所有权和运营有关的健康、安全、财务、环境和监管风险；
•商品市场的波动、天气的偏差以及影响DTE Energy能源交易业务结果的相关风险；
•煤炭和其他原材料、购买电力和天然气的成本和可获得性的变化；
•生产电力、储存电力或降低电力消耗的技术进步；
•重要客户和战略合作伙伴财务状况的变化；
3
目录表
•投资的潜在损失，包括核退役和福利计划资产，以及未来费用和缴款的相关增加；
•进入资本市场的机会和其他可能受信用机构评级影响的融资努力的结果；
•资本市场不稳定，可能影响可获得的短期和长期融资；
•通货膨胀的影响以及利率变化的时间和程度；
•借款水平；
•重大基本建设项目的费用可能增加或延迟完成；
•联邦、州和地方税法及其解释的变更和适用，包括《国税法》、法规、裁决、法院程序和审计；
•天气和其他自然现象，包括气候变化，对经营和向客户销售以及从供应商采购的影响；
•我们发电厂的计划外停电；
•雇员关系和集体谈判协议的影响；
•保险提供者的可获得性、成本、承保范围、保险条款和稳定性；
•努力降低成本，最大限度提高工厂和配电系统的性能；
•竞争的影响；
•会计准则和财务报告条例的变更和适用；
•联邦或州法律的变化及其在法规、能源政策和其他商业问题上的解释；
•成功执行新业务发展和未来增长计划；
•合同纠纷、有约束力的仲裁、诉讼和相关上诉；
•电力和天然气公用事业实现净零排放目标的能力；以及
•注册人在提交给美国证券交易委员会的公开文件中讨论的风险。
新的因素时有出现。注册人无法预测可能出现的因素或这些因素如何导致结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。任何前瞻性陈述仅在作出此类陈述之日起发表。注册人没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映该陈述发表之日之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。

第一部分-财务信息
第1项。财务报表
4
目录表
DTE能源公司
合并业务报表(未经审计)

截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：百万，每股除外)
营业收入
公用事业运营$2,234 $1,953 
非公用事业运营2,343 1,628 
4,577 3,581 
运营费用
燃料、购买电力和燃气公用事业700 544 
燃料、购买的电力、天然气和其他-非公用事业2,242 1,595 
运维596 567 
折旧及摊销358 327 
所得税以外的其他税种123 115 
4,019 3,148 
营业收入558 433 
其他(收入)和扣除
利息支出154 155 
利息收入(8)(4)
非营业退休福利，净额(3)4 
其他收入(8)(43)
其他费用13 10 
148 122 
所得税前收入410 311 
所得税支出(福利)(附注2)16 (6)
持续经营净收益394 317 
非持续经营业务的净收益，扣除税项(附注4)— 80 
净收入394 397 
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)
持续运营— (3)
停产经营— 3 
DTE能源公司的净收入$394 $397 
普通股基本每股收益
持续运营2.03 1.65 
停产经营— 0.40 
总计$2.03 $2.05 
稀释后每股普通股收益
持续运营2.03 1.65 
停产经营— 0.40 
总计$2.03 $2.05 
加权平均未偿还普通股
基本信息193 194 
稀释194 194 

请参阅合并财务报表合并附注(未经审计)
5
目录表
DTE能源公司
综合全面收益表(未经审计)

截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：百万)
净收入$394 $397 
其他综合收入，税后净额：
福利债务，扣除税款净额#美元1这两个时期
3 2 
衍生品未实现净收益(亏损)，税后净额#美元—这两个时期
— 1 
其他综合收益3 3 
综合收益397 400 
减去：非控股权益的综合收益— — 
DTE能源公司的综合收入$397 $400 

请参阅合并财务报表合并附注(未经审计)
6
目录表
DTE能源公司
合并财务状况表(未经审计)

三月三十一号，十二月三十一日，
20222021
(单位：百万)
资产
流动资产
现金和现金等价物$150 $28 
受限现金6 7 
应收账款(减去坏账准备#美元100及$92，分别)
客户1,628 1,695 
其他184 135 
盘存
燃料和天然气226 368 
材料、用品和其他503 490 
衍生资产352 181 
监管资产309 195 
其他252 218 
3,610 3,317 
投资
核退役信托基金2,010 2,071 
对权益法被投资人的投资174 187 
其他175 194 
2,359 2,452 
属性
物业、厂房和设备37,606 37,083 
累计折旧和摊销(10,340)(10,139)
27,266 26,944 
其他资产
商誉1,993 1,993 
监管资产3,313 3,482 
证券化监管资产229 — 
无形资产175 177 
应收票据319 310 
衍生资产114 90 
退休后预付费用705 678 
经营性租赁使用权资产93 97 
其他184 179 
7,125 7,006 
总资产$40,360 $39,719 

请参阅合并财务报表合并附注(未经审计)
7
目录表
DTE能源公司
综合财务状况表(未经审计)-(续)

三月三十一号，十二月三十一日，
20222021
(单位：百万，不包括股票)
负债和权益
流动负债
应付帐款$1,320 $1,414 
应计利息149 140 
应付股息171 171 
短期借款244 758 
流动部分长期债务，包括证券化债券和融资租赁2,645 2,874 
衍生负债453 238 
天然气库存均衡化108 — 
监管责任105 156 
经营租赁负债13 14 
其他472 581 
5,680 6,346 
长期债务(扣除当期部分)
抵押债券、票据和其他14,520 13,629 
证券化债券209 — 
次级债券883 883 
融资租赁负债17 19 
15,629 14,531 
其他负债  
递延所得税2,233 2,163 
监管责任3,033 3,106 
资产报废债务3,217 3,162 
未摊销投资税收抵免158 158 
衍生负债280 192 
应计养恤金负债314 339 
应计退休后负债350 358 
核退役312 321 
经营租赁负债71 74 
其他216 256 
10,184 10,129 
承付款和或有事项(附注6和13)
权益
普通股(无面值，400,000,000授权股份，以及193,739,166和193,747,509分别于2022年3月31日及2021年12月31日发行及发行的股份)
5,310 5,379 
留存收益3,662 3,438 
累计其他综合损失(109)(112)
DTE能源公司总股本8,863 8,705 
非控制性权益4 8 
总股本8,867 8,713 
负债和权益总额$40,360 $39,719 

请参阅合并财务报表合并附注(未经审计)
8
目录表
DTE能源公司
合并现金流量表(未经审计)

截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：百万)
经营活动
净收入$394 $397 
将净收入与经营活动的现金净额进行调整：
折旧及摊销358 368 
核燃料摊销3 15 
建设期间使用的股权资金拨备(8)(7)
递延所得税18 41 
权益法被投资人的权益(收益)损失11 (32)
权益法被投资人的股息1 42 
资产(收益)损失和减值，净额— 1 
资产和负债变动情况：
应收账款净额18 107 
盘存129 52 
预付退休后福利成本(27)(15)
应付帐款(42)(20)
天然气库存均衡化108 68 
应计养恤金负债(25)(24)
应计退休后负债(8)(3)
衍生工具资产和负债108 126 
监管资产和负债(154)128 
其他流动和非流动资产和负债(76)(187)
经营活动的现金净额808 1,057 
投资活动
厂房和设备支出--公用事业(737)(630)
厂房和设备支出--非公用事业(27)(39)
出售资产所得收益— 1 
出售核退役信托基金资产所得收益207 271 
对核退役信托基金的投资(209)(273)
权益法被投资人的分配2 4 
对权益法被投资人的贡献(1)(2)
应收票据(8)(27)
其他(9)(10)
用于投资活动的现金净额(782)(705)
融资活动
发行长期债务，扣除贴现和发行成本1,119 989 
赎回长期债务(250)— 
短期借款，净额(514)14 
普通股回购(55)(54)
普通股支付的股息(171)(210)
非控制性权益的贡献1 12 
对非控股权益的分配(5)(14)
其他(30)(35)
融资活动的现金净额95 702 
现金、现金等价物和限制性现金的净增长121 1,054 
期初现金、现金等价物和限制性现金35 516 
期末现金、现金等价物和限制性现金$156 $1,570 
补充披露非现金投资和融资活动
应付账款中的厂房和设备支出$300 $208 

请参阅合并财务报表合并附注(未经审计)
9
目录表
DTE能源公司
合并权益变动表(未经审计)

留存收益累计其他综合收益(亏损)非控制性权益
普通股
股票金额总计
(百万美元，千股)
平衡，2021年12月31日193,748 $5,379 $3,438 $(112)$8 $8,713 
净收入— — 394 — — 394 
普通股宣布的股息(美元0.89每股普通股)
— — (171)— — (171)
普通股回购(465)(55)— — — (55)
其他综合收益，税后净额— — — 3 — 3 
基于股票的薪酬、对非控股权益的净分配以及其他456 (14)1 — (4)(17)
平衡，2022年3月31日193,739 $5,310 $3,662 $(109)$4 $8,867 

留存收益累计其他综合收益(亏损)非控制性权益
普通股
股票金额总计
(百万美元，千股)
平衡，2020年12月31日193,771 $5,406 $7,156 $(137)$164 $12,589 
净收入— — 397 — — 397 
普通股宣布的股息(美元1.09每股普通股)
— — (210)— — (210)
普通股回购(430)(54)— — — (54)
其他综合收益，税后净额— — — 3 — 3 
基于股票的薪酬、对非控股权益的净分配以及其他386 (8)(1)— (2)(11)
平衡，2021年3月31日193,727 $5,344 $7,342 $(134)$162 $12,714 

请参阅合并财务报表合并附注(未经审计)

10
目录表
DTE电气公司
合并业务报表(未经审计)

截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：百万)
营业收入-公用事业运营$1,486 $1,360 
运营费用
燃料和购买的电力-公用事业440 362 
运维381 357 
折旧及摊销294 260 
所得税以外的其他税种88 82 
1,203 1,061 
营业收入283 299 
其他(收入)和扣除
利息支出87 82 
非营业退休福利，净额(1)— 
其他收入(16)(19)
其他费用9 8 
79 71 
所得税前收入204 228 
所得税费用3 20 
净收入$201 $208 

请参阅合并财务报表合并附注(未经审计)
11
目录表
DTE电气公司
综合全面收益表(未经审计)

截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：百万)
净收入$201 $208 
其他综合收益— — 
综合收益$201 $208 

请参阅合并财务报表合并附注(未经审计)
12
目录表
DTE电气公司
合并财务状况表(未经审计)

三月三十一号，十二月三十一日，
20222021
(单位：百万)
资产
流动资产
现金和现金等价物$49 $9 
受限现金1 — 
应收账款(减去坏账准备#美元53及$54，分别)
客户659 694 
联属29 36 
其他100 40 
盘存
燃料156 171 
材料和用品319 316 
监管资产255 168 
预付房产税98 57 
其他49 44 
1,715 1,535 
投资
核退役信托基金2,010 2,071 
其他45 44 
2,055 2,115 
属性
物业、厂房和设备29,260 28,849 
累计折旧和摊销(7,835)(7,676)
21,425 21,173 
其他资产
监管资产2,825 2,968 
证券化监管资产229 — 
预付退休后成本-附属公司417 402 
经营性租赁使用权资产62 64 
其他152 148 
3,685 3,582 
总资产$28,880 $28,405 

请参阅合并财务报表合并附注(未经审计)
13
目录表
DTE电气公司
综合财务状况表(未经审计)-(续)

三月三十一号，十二月三十一日，
20222021
(单位：百万，不包括股票)
负债和股东权益
流动负债
应付帐款
联属$77 $83 
其他574 567 
应计利息88 95 
流动部分长期债务，包括证券化债券和融资租赁94 322 
监管责任102 154 
短期借款
联属— 53 
其他— 153 
经营租赁负债10 10 
其他179 206 
1,124 1,643 
长期债务(扣除当期部分)
抵押债券、票据和其他9,479 8,591 
证券化债券209 — 
融资租赁负债5 7 
9,693 8,598 
其他负债
递延所得税2,791 2,741 
监管责任2,145 2,221 
资产报废债务2,984 2,932 
未摊销投资税收抵免158 158 
核退役312 321 
应计养恤金负债--附属公司392 405 
应计退休后负债--附属公司332 340 
经营租赁负债44 46 
其他78 97 
9,236 9,261 
承付款和或有事项(附注6和13)
股东权益
普通股($10面值，400,000,000授权股份，以及138,632,324两个期间的已发行及已发行股份)
6,002 6,002 
留存收益2,825 2,901 
总股东权益8,827 8,903 
总负债与股东权益$28,880 $28,405 

请参阅合并财务报表合并附注(未经审计)
14
目录表
DTE电气公司
合并现金流量表(未经审计)

截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：百万)
经营活动
净收入$201 $208 
将净收入与经营活动的现金净额进行调整：
折旧及摊销294 260 
核燃料摊销3 15 
建设期间使用的股权资金拨备(7)(6)
递延所得税— 15 
资产和负债变动情况：
应收账款净额(18)114 
盘存12 24 
应付帐款34 (8)
预付退休后福利成本-附属公司(15)(8)
应计养恤金负债--附属公司(13)(12)
应计退休后负债--附属公司(8)(2)
监管资产和负债(165)121 
其他流动和非流动资产和负债(33)(150)
经营活动的现金净额285 571 
投资活动
厂房和设备支出(609)(502)
出售核退役信托基金资产所得收益207 271 
对核退役信托基金的投资(209)(273)
其他(8)(9)
用于投资活动的现金净额(619)(513)
融资活动
发行长期债务，扣除贴现和发行成本1,119 989 
赎回长期债务(250)— 
短期借款，净附属公司(53)(23)
短期借款，净其他(153)— 
普通股支付的股息(277)(147)
其他(11)(15)
融资活动的现金净额375 804 
现金、现金等价物和限制性现金的净增长41 862 
期初现金、现金等价物和限制性现金9 16 
期末现金、现金等价物和限制性现金$50 $878 
补充披露非现金投资和融资活动
应付账款中的厂房和设备支出$251 $141 

请参阅合并财务报表合并附注(未经审计)
15
目录表
DTE电气公司
合并股东权益变动表(未经审计)

额外实收资本留存收益
普通股
股票金额总计
(百万美元，千股)
平衡，2021年12月31日138,632 $1,386 $4,616 $2,901 $8,903 
净收入— — — 201 201 
普通股宣布的股息— — — (277)(277)
平衡，2022年3月31日138,632 $1,386 $4,616 $2,825 $8,827 

额外实收资本留存收益
普通股
股票金额总计
(百万美元，千股)
平衡，2020年12月31日138,632 $1,386 $4,061 $2,623 $8,070 
净收入— — — 208 208 
普通股宣布的股息— — — (147)(147)
平衡，2021年3月31日138,632 $1,386 $4,061 $2,684 $8,131 

请参阅合并财务报表合并附注(未经审计)
16
目录表
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注(未经审计)
合并财务报表合并附注索引(未经审计)
合并财务报表的合并说明(未经审计)是DTE Energy和DTE Electric的合并说明。下表列出了每笔票据所适用的登记人：
注1陈述的组织和基础DTE能源和DTE电气
注2重大会计政策DTE能源和DTE电气
注3新会计公告DTE能源和DTE电气
注4停产运营DTE能源
注5收入DTE能源和DTE电气
注6监管事项DTE能源和DTE电气
注7每股收益DTE能源
注8公允价值DTE能源和DTE电气
注9金融和其他衍生工具DTE能源和DTE电气
注10长期债务DTE能源和DTE电气
注11短期信贷安排和借款DTE能源和DTE电气
注12租契DTE能源
注13承付款和或有事项DTE能源和DTE电气
附注14退休福利和受托资产DTE能源和DTE电气
注15细分市场和相关信息DTE能源

NOTE 1 — 陈述的组织和基础
公司结构
DTE Energy拥有以下业务：
•DTE Electric是一家公用事业公司，从事发电、购买、分配和销售电力，约2.3密歇根州东南部的百万客户；
•DTE Gas是一家公用事业公司，从事购买、储存、运输、分销和销售天然气，约1.3密歇根全境的百万客户和存储和运输能力的出售；以及
•其他业务包括(1)DTE Vantage，该公司主要从事可再生天然气项目和提供工业能源服务，并在2022年之前一直参与减排燃料项目，以及2)能源营销和交易业务。
DTE Electric和DTE Gas由MPSC监管。DTE Electric和DTE Gas的某些活动，以及DTE Energy旗下业务的其他各个方面，都受到FERC的监管。此外，注册人受其他联邦和州监管机构的监管，包括NRC、EPA、Egle和DTE Energy、CFTC和CARB。
陈述的基础
综合财务报表应与DTE Energy和DTE Electric 2021年度报告中的Form 10-K中包含的合并财务报表合并附注一起阅读。
所附登记人综合财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。这些会计原则要求管理层使用对报告的资产、负债、收入和费用以及或有资产和负债的披露产生影响的估计和假设。实际结果可能与注册者的估计不同。
17
目录表
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注(未经审计)-(续)
综合财务报表未经审核，但注册人认为，综合财务报表包括就中期业绩作出公允陈述所需的所有调整。除本综合财务报表及综合财务报表综合附注另有披露外，所有调整均属正常经常性性质。这一过渡期的财务结果不一定代表任何其他过渡期或截至2022年12月31日的会计年度的预期结果。
这些合并附注中的信息与合并财务报表合并附注索引中注明的每个登记人有关。然而，DTE Electric不对仅与DTE Energy或DTE Energy本身以外的子公司相关的信息做出任何陈述。
登记人上一年的某些余额被重新分类，以便与当年的合并财务报表列报相匹配。
DT中游的分流
2021年7月1日，DTE能源完成了对其原天然气管道、储集非公用事业业务DT Midstream的分离。DT Midstream的财务业绩以非持续业务收入的形式列报，扣除DTE Energy的综合运营报表中的税收。以前的时段已重新编排，以反映这一陈述。
综合全面收益表、综合现金流量表或综合权益变动表内的历史活动并无作出任何调整。除非另有说明，综合财务报表附注中的讨论与持续经营有关。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注4“非连续性业务”。
合并原则
注册人合并所有拥有多数股权的子公司以及在他们拥有控股权的实体中的投资。当注册人能够对被投资人的经营政策产生重大影响时，非多数股权投资采用权益法核算。当注册人不影响被投资人的经营政策时，股权投资的估值为成本减去任何减值(如适用)。这些综合财务报表还反映了注册人在某些共同拥有的公用事业厂中的比例权益。注册人消除所有公司间余额和交易。
每当发生复议事件时，注册人都会评估一个实体是否为VIE。注册人合并他们是主要受益者的VIE。如果注册人不是主要受益人，并且持有所有权权益，VIE将按权益会计方法入账。在评估主要受益人的决定时，登记人应考虑所有相关的事实和情况，包括：通过投票权或类似权利，指导VIE开展对VIE经济表现影响最大的活动的权力，以及承担预期损失的义务和/或获得VIE预期回报的权利。注册人对所有VIE进行持续的重新评估，以确定主要受益人状态是否已更改。
DTE Vantage部门的法人实体与客户签订了供应能源相关产品或服务的长期合同安排。这些实体通常旨在将与这些合同相关的商品风险转嫁给客户，DTE Energy保留运营和客户违约风险。当DTE Energy是主要受益者时，这些实体通常是VIE并被合并。此外，DTE Energy在某些VIE中拥有权益，通过这些VIE与合作伙伴分享对所有重要活动的控制权，因此通常按权益法入账。
登记人持有某些有限合伙企业的所有权权益。有限合作伙伴关系包括支持区域发展和经济增长的投资基金，以及提供能源相关产品的运营企业。由于有限合伙投票权的某些特点，这些实体通常是VIE。由于注册人并非主要受益人，所有权权益按权益法入账。
18
目录表
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注(未经审计)-(续)
DTE Energy通过其某些长期购销合同在VIE中拥有不同的权益。DTE Electric通过其某些长期采购合同在VIE中拥有不同的权益。截至2022年3月31日，DTE Energy的综合财务状况报表中与其长期买卖合同下的可变权益相关的资产和负债的账面价值主要与营运资本账户有关，通常代表DTE Energy在合同下与当前计费周期相关的交付所欠或欠DTE Energy的金额。截至2022年3月31日，DTE Electric的合并财务状况报表中与其长期采购合同下的可变权益相关的资产和负债的账面价值主要与营运资本账户有关，通常代表DTE Electric在合同下与当前计费周期相关的交付所欠的金额。注册人没有提供与这些长期合同有关的任何重要形式的财政支助。的确有不是通过这些长期购销合同，DTE Energy的可变权益可能导致重大损失。此外，还有不是通过这些长期采购合同，DTE Electric的可变权益可能导致重大损失。
2022年第一季度，DTE Electric通过出售债券为监管资产提供资金，用于之前递延的与River Rouge发电厂和树木修剪激增计划相关的成本。DTE证券化是一种VIE。DTE Electric有权指导DTE证券化最重要的活动，包括执行计费和收取附加费收入等服务活动。因此，DTE Electric是主要受益者，DTE证券化由注册人合并。
综合VIE的最大风险敞口反映在注册人的综合财务状况报表中。对于非合并的VIE，注册人的最大风险敞口通常限于其投资、应收票据和未来的资金承诺。
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年12月31日的合并VIE主要财务状况项目合并报表。合并VIE的所有资产和负债均列报在已确定为 合并的VIE有两种情况：(1)只能用于清偿VIE债务的资产，或(2)债权人对主要受益人的一般信贷没有追索权的负债。DTE Energy持有多数表决权权益且为主要受益人的VIE，如符合企业定义，且其资产可用于结算VIE债务以外的目的，则不在下表之列。
注册人的综合VIE金额如下：
March 31, 20222021年12月31日
DTE能源
DTE电气(a)
DTE能源
(单位：百万)
资产
现金和现金等价物$10 $— $11 
受限现金4 1 6 
证券化监管资产229 229 — 
应收票据80 — 70 
其他流动和长期资产10 2 8 
$333 $232 $95 
负债
短期借款$82 $— $75 
证券化债券(b)
230 230 — 
其他流动和长期负债7 1 5 
$319 $231 $80 
_______________________________________
(a)DTE电气金额反映了DTE证券化，这是2022年第一季度开始的新VIE。见合并财务报表附注6，“管理事项”。
(b)包括$21在登记人截至2022年3月31日期间的综合财务状况报表中，长期债务的当期部分报告了100万美元。
19
目录表
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注(未经审计)-(续)
DTE Energy的非合并VIE金额如下：
March 31, 20222021年12月31日
(单位：百万)
对权益法被投资人的投资$157 $172 
应收票据$13 $13 
未来的资金承诺$3 $3 

NOTE 2 — 重大会计政策
其他收入
以下为DTE Energy的其他收入摘要：
截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：百万)
建设期间使用的股权资金拨备$8 $7 
合同服务7 8 
来自REF实体的收入— 24 
拉比信托证券的收益(a)
— 2 
权益法被投资人的权益收益(亏损)(11)1 
其他4 1 
$8 $43 
_______________________________________
(a)拉比信托证券的损失在综合经营报表中与其他费用分开记录。
以下是DTE Electric的其他收入摘要：
截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：百万)
合同服务$7 $8 
建设期间使用的股权资金拨备7 6 
从DTE Energy分配的拉比信托证券获得的收益(a)
— 2 
其他2 3 
$16 $19 
_______________________________________
(a)拉比信托证券的损失在综合经营报表中与其他费用分开记录。
累计其他综合收益(亏损)变动情况
全面收益(亏损)是指在一段时期内，普通股股东权益因非所有者来源的交易和事件而发生的变化，包括净收益。计入DTE Energy累计其他全面收益(亏损)的金额包括福利义务的变化，包括递延精算损失和以前的服务成本、作为现金流对冲入账的衍生品的未实现收益和亏损以及外币换算调整。当所得税影响的前提情况不再存在时，DTE Energy将从累积的其他全面收入中释放所得税影响。
累计其他全面收益(亏损)的变动在DTE Energy的综合权益变动表和DTE Electric的股东权益综合变动表中列示。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，从累积的其他全面收益(亏损)中重新分类并不重要。
20
目录表
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注(未经审计)-(续)
所得税
登记人的临时有效税率如下：
实际税率
截至3月31日的三个月，
20222021
DTE能源4 %(2)%
DTE电气2 %9 %
这些税率受到估计的年度永久性项目的影响，包括AFUDC权益、生产税收抵免和其他流动项目，以及在任何给定时期可能发生但不同时期不一致的离散项目。
这个6截至2022年3月31日的三个月，DTE Energy的有效税率增加了%，这主要是由于8%由于REF业务关闭和由此导致的生产税收抵免减少，部分抵消了TCJA监管负债的较高摊销2%.
这个7截至2022年3月31日的三个月，DTE Electric的有效税率下降了%，这主要是由于DTE Electric向MPSC提交的2021年会计申请中批准的加速摊销推动了TCJA监管债务的更高摊销。
DTE Electric在DTE Energy有与联邦和州税收相关的所得税应收账款#美元。28百万美元和美元33分别于2022年3月31日和2021年12月31日，包括在DTE电子合并财务状况报表的应收账款-附属公司中。DTE Electric还与DTE Energy有应付所得税，与州税#美元有关。2截至2021年12月31日，100万美元，包括在DTE电气合并财务状况表上的应付账款-附属公司。
未确认的赔偿费用
截至2022年3月31日，DTE Energy拥有109与非既得股票激励计划安排有关的未确认薪酬成本总额的百万美元。这一成本预计将在加权平均期内确认1.8好几年了。
已分配的股票薪酬
DTE Electric从DTE Energy获得了与股票薪酬相关的成本分配，金额为#美元。12百万美元和美元14截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。
现金、现金等价物和受限现金
现金和现金等价物包括手头现金、银行现金和购买的剩余期限不超过三个月的临时投资。限制性现金由存放在单独银行账户中的资金组成，用于履行合同义务、为某些建设项目提供资金并保证业绩。受限现金还包括DTE证券化用于支付偿债和其他合格成本的金额。一年内指定用于支付的限制性现金被归类为流动资产。
融资应收账款
融资应收账款主要由应收贸易账款、应收票据和未开单收入组成。注册人的融资应收账款按可变现净值列报。
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目录表
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合并财务报表合并附注(未经审计)-(续)
注册人通过审查信用质量指标和监测触发事件，如信用评级下调或破产，定期监测其融资应收账款的信用质量。信用质量指标包括但不限于信用机构的评级(如果有)、催收历史、抵押品、交易对手财务报表和其他内部指标。注册人利用这些数据确定了信用质量的三个内部等级。内部级别1包括信用评级机构将交易对手列为投资级的交易对手的融资应收账款。在无法获得信用评级的情况下，登记人利用其他信用质量指标来确定与应收融资有关的风险水平。内部一级可能包括信用评级机构将交易对手评级为低于投资级的交易对手的融资应收账款；然而，由于其他信用质量指标的有利信息，注册人已确定风险水平与投资级交易对手的风险水平相似。内部评级2包括信用信息有限的交易对手和基于信用质量指标的风险状况较高的交易对手的融资应收账款。内部评级3反映交易对手风险水平最高的融资应收账款，包括处于破产状态的融资应收账款。
以下为注册人的融资应收账款，按发端年份，按内部信用风险等级分类。用于制定内部评级的相关信用质量指标和风险评级已更新至2022年3月31日。
DTE能源DTE电气
创始年份
202220212020年及之前总计2022年和之前
(单位：百万)
应收票据
内部一级$— $— $19 $19 $14 
内部等级21 16 91 108 3 
应收票据总额(a)
$1 $16 $110 $127 $17 
租赁净投资
租赁净投资，内部一级$— $— $38 $38 $— 
租赁净投资，内部2级— — 191 191 — 
租赁净投资总额(a)
$— $— $229 $229 $— 
_______________________________________
(a)对于DTE Energy，包括在流动资产-其他和其他资产-合并财务状况报表上的应收票据。对于DTE Electric，包括在流动资产-其他合并财务状况报表中。
公用事业实体应收账款的坏账准备一般采用账龄方法计算，该方法利用准备金研究中制定的比率。DTE Electric和DTE Gas根据历史损失和管理层对现有和未来经济状况、客户趋势和其他因素的评估，建立坏账准备。如果在到期日之前没有收到账单金额，客户账户通常被认为是拖欠的。21然而，援助计划等因素可能会推迟激进的行动。DTE Electric和DTE Gas通常根据与客户的逾期条款来评估贸易应收账款的滞纳金。当收款努力耗尽时，客户账户将被注销。核销时间段为150服务终止后的天数。
客户对非公用事业企业的坏账以及公用事业和非公用事业企业的其他应收账款的准备，通常是根据对未来可能发生的收款的具体审查而计算的，应收账款余额通常超过30几天。现有和未来的经济状况、客户趋势和其他因素也被考虑在内。应收账款按特定识别基础进行核销，并根据相关应收账款的具体情况确定。
DTE Energy的应收票据主要包括融资、租赁、应收账款和贷款，这些贷款包括在DTE Energy的综合财务状况报表中的应收票据和其他流动资产中。DTE Electric的应收票据主要由贷款组成。
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目录表
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应收票据通常被认为是拖欠的，如果在以下期间内没有收到付款60至120几天。登记人停止应计利息(非应计状态)，将应收票据视为减值，并在所有到期本金和利息很可能不会按照应收票据的合同条款收回时，建立信贷损失准备金。在确定应收票据的信贷损失准备时，登记人会考虑以往的付款经验以及预期会对交易对手的付款能力产生具体影响的其他因素，包括现有和未来的经济状况。
在非应计状态应收票据上收到的现金付款，如果不会使账户在合同上是流动的，则首先用来支付合同上欠的逾期利息，其余的用来支付本金。当应收票据成为合同流动票据时，通常恢复计息。
下表显示了登记人融资应收账款信贷损失准备金活动的前滚情况：
DTE能源DTE电气
应收贸易账款其他应收账款总计贸易和其他应收账款
(单位：百万)
期初准备金余额，2022年1月1日$89 $3 $92 $54 
本期准备金20 — 20 8 
记入津贴的冲销(25)— (25)(18)
追讨以前撇账的款额13 — 13 9 
期末准备金余额，2022年3月31日$97 $3 $100 $53 
DTE能源DTE电气
应收贸易账款其他应收账款总计贸易和其他应收账款
(单位：百万)
期初准备金余额，2021年1月1日$101 $3 $104 $57 
本期准备金53 1 54 36 
记入津贴的冲销(126)(1)(127)(77)
追讨以前撇账的款额61 — 61 38 
期末准备金余额，2021年12月31日$89 $3 $92 $54 
登记人的坏账支出主要由本期坏账准备准备金组成，摘要如下：
截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：百万)
DTE能源$20 $31 
DTE电气$8 $11 
确实有不是截至2022年3月31日注册人逾期融资应收账款的重大金额。

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NOTE 3 — 新会计公告
最近通过的声明
2021年7月，FASB发布了ASU 2021-05号，租赁(主题842)：出租人-某些租赁费用可变的租赁。这一更新中的修订修改了出租人的租赁分类要求，规定不依赖参考指数或费率的可变租赁付款的租赁合同应归类为经营性租赁，如果它们被归类为销售型或直接融资租赁，并导致在租赁开始时确认销售损失。注册者采用前瞻性方法，从2022年1月1日起采用亚利桑那州立大学。采用ASU并未对注册人的综合财务报表产生重大影响。
2021年10月，FASB发布了ASU 2021-08号，企业合并(主题805)：从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。本次更新中的修订要求在企业合并中收购的合同资产和合同负债由收购方根据ASC 606在收购日确认和计量，与客户签订合同的收入。从历史上看，这类金额是由购置人在购置款会计中按公允价值确认的。注册人提前采用了ASU，自2022年1月1日起生效，这对注册人本期的综合财务报表没有影响。注册人将前瞻性地将指导应用于任何未来的业务合并。
最近发布的声明
2022年3月，FASB发布了ASU 2022-02号，金融工具--信用损失(主题326)：问题债务重组和年份披露。本次修订取消了采用ASC 326现行预期信用损失(“CECL”)模式的债权人进行问题债务重组的会计指引，并加强了对借款人遇到财务困难时进行的贷款再融资和重组的披露要求。此外，修订要求在年份披露中披露本期融资应收账款和租赁投资净额的冲销总额。ASU对注册人在2022年12月15日之后的财政年度和过渡期内有效。允许及早领养。注册人将在生效日期后前瞻性地应用指导意见。

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目录表
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NOTE 4 — 停产经营
DT中游的分流
2021年7月1日，DTE能源完成了对其前天然气管道、储存、聚集非公用事业业务DT Midstream的分离。下表反映了DT Midstream的财务结果，这些财务结果包括在合并业务报表中的非连续性业务中。这些结果包括与税收相关的调整的影响以及与分离相关的所有交易成本。一般公司间接费用已被排除，公司利息成本的任何部分都没有分配给停产业务。
截至3月31日的三个月，
2021
(单位：百万)
营业收入--非公用事业业务$197 
运营费用
煤气费和其他非公用事业费用5 
运维(a)
41 
折旧及摊销41 
所得税以外的其他税种7 
资产(收益)损失和减值，净额(1)
93 
营业收入104 
其他(收入)和扣除
利息支出26 
利息收入(3)
其他收入(33)
(10)
所得税前非持续经营所得114 
所得税费用34 
非持续经营的净收益，税后净额80 
减去：可归因于非控股权益的净收入3 
非持续经营业务的净收益$77 
_______________________________________
(a)包括分居交易成本$10截至2021年3月31日的三个月，各种法律、会计和其他专业服务费为100万英镑。
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下表汇总了DTE Energy的现金流量合并报表中包括的非持续业务的重要非现金项目和资本支出：
截至3月31日的三个月，
2021
(单位：百万)
经营活动
折旧及摊销$41 
递延所得税33 
权益法被投资人的权益收益(31)
投资活动
厂房和设备支出--非公用事业$(27)

NOTE 5 — 收入
收入的分类
以下是DTE Energy按部门分类的收入摘要：
截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：百万)
电式(a)
住宅$700 $672 
商业广告477 451 
工业161 159 
其他(b)
152 82 
电力运营总收入$1,490 $1,364 
燃气
天然气销售$596 $461 
最终用户运输98 85 
中间运输29 26 
其他(b)
43 40 
天然气运营总收入$766 $612 
其他部门营业收入
DTE优势$179 $366 
能源交易$2,203 $1,439 
_______________________________________
(a)收入通常代表DTE Electric的收入，但#美元除外。4截至2022年和2021年3月31日的三个月，与DTE可持续发展相关的其他收入为100万美元。
(b)包括与各种监管机制相关的收入调整。
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收入包括以下不在专题606范围内的收入：
截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：百万)
电力--其他收入$4 $3 
天然气--其他收入$2 $2 
DTE Vantage-租赁$20 $21 
能源交易--衍生产品$1,734 $1,146 
递延收入
以下为递延收入活动摘要：
DTE能源
(单位：百万)
期初余额，2022年1月1日$78 
因收到或应收现金而增加，不包括在该期间确认为收入的数额27 
在期初列入递延收入余额的已确认收入(26)
期末余额，2022年3月31日$79 
DTE Energy的递延收入通常是尚未履行相关履约义务的客户支付或应收的金额。
递延收入包括与某些批发全额要求电力合同项下的REC履约义务相关的金额。与区域经济实体相关的递延收入在区域经济实体控制权转移时确认为收入。
与递延收入相关的其他业绩义务包括提供与客户预付款相关的产品和服务。与这些产品和服务相关的递延收入在控制权转移到客户手中时确认。
下表代表了DTE Energy的递延收入金额，预计将在未来几个时期确认为收入：
DTE能源
(单位：百万)
2022$68 
20238 
20241 
2025— 
2026— 
2027年及其后2 
$79 
分配给剩余履约义务的交易价格
根据专题606下的任选豁免，登记人没有披露下列合同的未履行履约义务的价值：(1)最初预期期限为一年或一年以下的合同；(2)除固定对价外的合同，其收入按登记人有权就所提供的货物和提供的服务开具发票的金额确认；以及(3)可变对价完全与未履行履约义务有关的合同。
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这类合同包括各部门不同类型的履约义务，包括与能源有关的产品和服务的供应和交付。具有可变数量和/或可变定价的合同，包括其定价规定与消费者价格或其他指数挂钩的合同，也被排除在外，因为合同规定的相关对价在合同开始时是可变的。合同期限从可取消到多年不等。
登记人预计将在所指出的每个未来期间确认与与剩余履约义务相关的固定对价有关的下列数额的收入：
DTE能源DTE电气
(单位：百万)
2022$218 $6 
2023296 7 
2024183 7 
2025106 1 
202663 — 
2027年及其后365 — 
$1,231 $21 

NOTE 6 — 监管事项
2021年证券化申报
2021年6月23日，MPSC发布融资令，授权DTE Electric发行证券化债券，合格成本最高可达$236百万美元，包括$73鲁日河发电厂的账面净值为百万美元，157百万美元用于树木修剪激增计划成本，以及6百万美元用于其他合格成本。融资令进一步授权客户收取及时收回证券化债券的偿债成本和其他持续合格成本的费用。
2022年3月17日，DTE Electric完成了价值美元的证券化债券的发行236百万美元。有关债券条款和收益用途的更多信息，请参阅合并财务报表附注10“长期债务”。交易完成后，DTE Electric确认证券化监管资产为#美元。230100万美元，从现有的监管资产中重新分类，作为Rouge河工厂和树木修剪激增计划的账面净值。与修剪树木有关的偿债成本将在不超过一段时间内收回5年，而与红河有关的数额将在不超过一段时间内收回14好几年了。
2022年电价立案
DTE Electric于2022年1月21日向MPSC提起费率诉讼，要求将基本费率提高1美元。388根据截至2023年10月31日的预计12个月期间计算，为100万美元。要求提高基本税率的主要原因是发电和配电投资导致的净厂房增加，以及与折旧和财产税支出相关的增加。利率申报还要求将股本回报率从9.9%至10.25%，并包括预计的销售额变化。在这种情况下，MPSC的最终订单预计将于2022年11月发布。

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NOTE 7 — 每股收益
每股基本收益的计算方法是，将经分配给参与证券的收入调整后的净收入除以期内已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益反映了如果行使任何潜在的摊薄工具或将其转换为普通股时可能发生的摊薄。DTE Energy的参与证券是股票激励计划下的限制性股票，包含获得不可没收股息的权利。股权单位和业绩股不会获得现金股息；因此，这些奖励不被视为参与证券。
以下是DTE Energy的基本每股收益和稀释后每股收益计算的对账：
截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：百万，每股除外)
基本每股收益
可归因于DTE能源公司的净收入-持续运营$394 $320 
减去：将收益分配给净限制性股票奖励1 — 
$393 $320 
可归因于DTE能源公司的净收入--停产业务— 77 
普通股股东可获得的净收入--基本$393 $397 
已发行普通股的平均数量-基本193 194 
持续经营收入$2.03 $1.65 
非持续经营的收入— 0.40 
普通股基本每股收益$2.03 $2.05 
稀释后每股收益
可归因于DTE能源公司的净收入-持续运营$394 $320 
减去：将收益分配给净限制性股票奖励1 — 
$393 $320 
可归因于DTE能源公司的净收入--停产业务— 77 
普通股股东可获得的净收益-稀释后$393 $397 
已发行普通股的平均数量-基本193 194 
平均稀释股权单位和业绩股票奖励1 — 
平均已发行普通股数量--稀释后194 194 
持续经营收入$2.03 $1.65 
非持续经营的收入— 0.40 
稀释后每股普通股收益(a)
$2.03 $2.05 
_______________________________________
(a)不计入稀释每股收益计算的权益单位约为10.7百万美元和10.3截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万欧元，因为稀释股票价格没有达到门槛。

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NOTE 8 — 公允价值
公允价值被定义为在本金或最有利市场的计量日期，在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。公允价值是一种以市场为基础的计量，是根据投入确定的，投入广义上指的是市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。这些投入可以是容易观察到的，也可以是市场证实的，或者通常是看不到的投入。注册人作出若干他们相信市场参与者会用来为资产或负债定价的假设，包括有关风险的假设，以及估值技术投入所固有的风险。注册人及其交易对手的信用风险通过使用信贷储备计入资产和负债的估值，其影响在2022年3月31日和2021年12月31日时并不重要。注册人认为，他们使用的估值技术最大限度地利用了可观察到的基于市场的投入，并最大限度地减少了对不可观察到的投入的使用。
已经建立了公允价值等级，将用于计量公允价值的估值技术的投入按三个大的水平区分优先顺序。公允价值层次结构对相同资产或负债的活跃市场报价(未调整)给予最高优先权(第1级)，对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。在某些情况下，用于计量公允价值的投入可能属于公允价值等级的不同级别。所有资产和负债必须根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低投入水平进行整体分类。评估特定投入的重要性可能需要考虑资产或负债特有的因素进行判断，并可能影响资产或负债的估值及其在公允价值层次结构中的位置。注册人根据公允价值层次结构对公允价值余额进行分类，定义如下：
•1级-包括注册人截至报告日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
•2级-包括第1级所列报价以外的投入，这些投入可直接观察到资产或负债，或通过与可观察到的市场数据的佐证而间接观察到。
•3级-包括无法观察到的资产或负债的投入，其公允价值是根据内部开发的模型或方法估计的，使用的投入通常不太容易观察到，而且在计量日期几乎没有市场活动支持。不可观察到的投入是根据最佳可用信息开发的，并受成本效益限制。
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下表列出了DTE Energy的资产和负债，并按公允价值经常性计量和记录：
March 31, 20222021年12月31日
水平
1		水平
2		水平
3
其他(a)
编织成网(b)
净余额水平
1		水平
2		水平
3
其他(a)
编织成网(b)
净余额
(单位：百万)
资产
现金等价物(c)
$123 $— $— $— $— $123 $4 $— $— $— $— $4 
核退役信托基金
股权证券851 — — 182 — 1,033 917 — — 190 — 1,107 
固定收益证券112 398 — 99 — 609 124 418 — 102 — 644 
私募股权和其他— — — 236 — 236 — — — 205 — 205 
对冲基金和类似投资65 30 — — — 95 58 18 — — — 76 
现金等价物37 — — — — 37 39 — — — — 39 
其他投资(d)
股权证券65 — — — — 65 68 — — — — 68 
固定收益证券7 — — — — 7 7 — — — — 7 
现金等价物71 — — — — 71 86 — — — — 86 
衍生资产
商品合同(e)
天然气505 135 71 — (679)32 273 115 66 — (394)60 
电— 1,006 328 — (905)429 — 500 143 — (441)202 
环境与其他— 325 7 — (327)5 — 285 9 — (285)9 
衍生工具资产总额505 1,466 406 — (1,911)466 273 900 218 — (1,120)271 
总计$1,836 $1,894 $406 $517 $(1,911)$2,742 $1,576 $1,336 $218 $497 $(1,120)$2,507 
负债
衍生负债
商品合同(e)
天然气$(232)$(372)$(301)$— $553 $(352)$(177)$(172)$(245)$— $347 $(247)
电— (880)(445)— 950 (375)— (434)(188)— 443 (179)
环境与其他— (325)(1)— 326 — — (288)— — 288 — 
外币兑换合约— (6)— — — (6)— (4)— — (4)
总计$(232)$(1,583)$(747)$— $1,829 $(733)$(177)$(898)$(433)$— $1,078 $(430)
期末净资产(负债)$1,604 $311 $(341)$517 $(82)$2,009 $1,399 $438 $(215)$497 $(42)$2,077 
资产
当前$532 $1,128 $339 $— $(1,524)$475 $227 $646 $166 $— $(854)$185 
非电流1,304 766 67 517 (387)2,267 1,349 690 52 497 (266)2,322 
总资产$1,836 $1,894 $406 $517 $(1,911)$2,742 $1,576 $1,336 $218 $497 $(1,120)$2,507 
负债
当前$(218)$(1,165)$(485)$— $1,415 $(453)$(168)$(609)$(260)$— $799 $(238)
非电流(14)(418)(262)— 414 (280)(9)(289)(173)— 279 (192)
总负债$(232)$(1,583)$(747)$— $1,829 $(733)$(177)$(898)$(433)$— $1,078 $(430)
期末净资产(负债)$1,604 $311 $(341)$517 $(82)$2,009 $1,399 $438 $(215)$497 $(42)$2,077 
_______________________________________
(a)金额代表按资产净值估值的资产，作为公允价值的实际权宜之计。
(b)金额代表主要净额结算协议的影响，该协议允许DTE Energy净收益和净亏损头寸以及向相同交易对手持有或放置的现金抵押品。
(c)金额包括#美元3百万美元和美元1分别于2022年3月31日和2021年12月31日的DTE Energy合并财务状况报表中包含的限制性现金中的现金等价物百万美元。所有其他金额包括在DTE Energy的综合财务状况报表的现金和现金等价物中。
(d)不包括人寿保险投资的现金退保价值。
(e)对于与清算机构签订的合同，DTE Energy将对大宗商品的所有活动进行净值计算。这可能会导致一些个别大宗商品出现逆差。
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目录表
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注(未经审计)-(续)
下表列出了DTE Electric的资产，并按公允价值经常性计量和记录，截至：
March 31, 20222021年12月31日
1级2级3级
其他(a)
净余额1级2级3级
其他(a)
净余额
(单位：百万)
资产
现金等价物(b)
$38 $— $— $— $38 $— $— $— $— $— 
核退役信托基金
股权证券851 — — 182 1,033 917 — — 190 1,107 
固定收益证券112 398 — 99 609 124 418 — 102 644 
私募股权和其他— — — 236 236 — — — 205 205 
对冲基金和类似投资65 30 — — 95 58 18 — — 76 
现金等价物37 — — — 37 39 — — — 39 
其他投资
股权证券20 — — — 20 20 — — — 20 
现金等价物11 — — — 11 11 — — — 11 
衍生资产-FTRS— — 3 — 3 — — 9 — 9 
总计$1,134 $428 $3 $517 $2,082 $1,169 $436 $9 $497 $2,111 
资产
当前$38 $— $3 $— $41 $— $— $9 $— $9 
非电流1,096 428 — 517 2,041 1,169 436 — 497 2,102 
总资产$1,134 $428 $3 $517 $2,082 $1,169 $436 $9 $497 $2,111 
_______________________________________
(a)金额代表按资产净值估值的资产，作为公允价值的实际权宜之计。
(b)金额包括#美元1DTE Electric截至2022年3月31日的合并财务状况报表中包含的限制性现金中的百万现金等价物。所有其他金额都包括在DTE Electric的综合财务状况报表的现金和现金等价物中。
现金等价物
现金等价物包括购买时到期日在三个月或以下的投资。公允价值表中显示的现金等价物包括短期投资和货币市场基金。
核退役信托基金和其他投资
核退役信托和其他投资通过混合基金直接或间接持有债务和股权证券。直接持有的交易所交易债券和股权证券，以及公开交易的混合型基金，在交易活跃的市场上使用市场报价进行估值。非交易所交易的固定收益证券根据经纪商或定价服务提供的报价进行估值。
持有交易所交易股票或债务证券的非公开交易混合基金根据声明的资产净值进行估值。这些基金没有明显的限制，投资可以用以下方式赎回7至65天数通知，视基金而定。政府无意出售这些混合型基金的投资。
私募股权和其他资产包括一组被归类为资产净值资产的多元化基金。这些基金主要投资于有限合伙企业，包括私募股权、私人房地产和私人信贷。在基金存续期内，通过清算相关基金资产获得分配。通常情况下，没有赎回权。有限合伙人必须终身持有基金或寻找第三方买家，这可能需要得到普通合伙人的批准。基金以不同的合约期设立，一般在7几年前12好几年了。基金的寿命通常可以由普通合伙人延长数年，经有限合伙人批准后再延长。与这些投资有关的无资金承诺总额为#美元。192百万美元和美元199分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。
32
目录表
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注(未经审计)-(续)
对冲基金和类似的投资利用一组多样化的策略，试图捕捉不相关的回报来源。这些投资包括公开交易的共同基金，它们使用交易活跃市场的报价进行估值，以及保险挂钩证券和资产支持证券，它们使用经纪商或定价服务的报价进行估值。
对于核退役信托和其他投资的定价，主要价格来源是按每种证券的资产类型、类别或发行确定的。受托人监测定价服务提供的价格，如果受托人确定另一个价格来源被认为是可取的，则可以使用补充价格来源或改变给定证券的主要来源。登记人已经了解了这些价格是如何得出的，包括用于得出这些价格的投入的性质和可观测性。
衍生工具资产和负债
衍生品资产和负债由实物和金融衍生品合约组成，包括期货、远期、期权和掉期，既是交易所交易的合约，也是场外交易的合约。根据合同的类型和市场数据的可获得性，各种投入被用于评估衍生品的价值。交易所交易的衍生品合约是根据活跃市场的报价进行估值的。注册人在确定市场是否活跃时会考虑以下标准：定价信息更新的频率、不同来源或不同时间定价的可变性，以及公开信息的可用性。其他衍生品合约的估值基于各种输入，包括大宗商品市场价格、经纪商报价、利率、信用评级、违约率、基于市场的季节性和基差因素。注册人监控经纪商和定价服务提供的价格，如果价格变得不可用或另一个价格来源被确定为更能代表公允价值，注册人可能会使用补充价格来源或更改指数的主要价格来源。注册人已经了解了这些价格是如何得出的。此外，注册人通过比较基于市场的价格来源，选择性地确认其交易的公允价值。数学估值模型用于不容易观察到外部市场数据的衍生品，例如超出活跃交易报告期的合约。注册人设立了一个风险管理委员会，其职责包括直接或间接确保根据预先确定的政策应用所有估值方法。注册商远期价格曲线的开发和维护已指派给DTE Energy的风险管理部门, 这与DTE Energy内部的交易职能是分开和截然不同的。
下表列出了DTE Energy按公允价值经常性计量的3级资产和负债的公允价值对账：
截至2022年3月31日的三个月截至2021年3月31日的三个月
天然气电其他总计天然气电其他总计
(单位：百万)
截至12月31日的净资产(负债)$(179)$(45)$9 $(215)$(16)$10 $4 $(2)
从3级转移到2级5 — — 5 — — — — 
总收益(亏损)
包括在收入中(a)
(171)(50)3 (218)(67)26 — (41)
记录在监管负债中— — (4)(4)— — (1)(1)
购买、发行和结算
聚落115 (22)(2)91 (6)(55)(2)(63)
截至3月31日的净资产(负债)$(230)$(117)$6 $(341)$(89)$(19)$1 $(107)
净收益中包括的与3月31日持有的资产和负债有关的未实现收益(亏损)的变化引起的收益(亏损)总额(a)
$(129)$(64)$3 $(190)$(93)$(7)$— $(100)
_______________________________________
(a)金额反映在DTE Energy的综合运营报表中的营业收入--非公用事业业务和燃料、购买的电力、天然气和其他非公用事业业务。
33
目录表
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注(未经审计)-(续)
下表列出了DTE Electric按公允价值经常性计量的3级资产和负债的公允价值对账：
截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：百万)
截至期初的净资产$9 $4 
记入监管负债的损失总额(4)(1)
购买、发行和结算
聚落(2)(2)
截至3月31日的净资产$3 $1 
衍生品在不同级别之间转移的主要原因是用于构建价格曲线的源数据因市场流动性的变化而发生变化。转入和转出的反映就好像它们发生在期初一样。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，DTE Electric没有从Level 3转移到Level 3。
下表列出了与DTE Energy的3级资产和负债相关的不可观察的输入：
March 31, 2022
商品合同衍生资产衍生负债估值技术无法观察到的输入射程加权平均
(单位：百万)
天然气$71 $(301)贴现现金流远期基准价(每MMBtu)$(1.54)—$6.46 /MMBtu$(0.10)/MMBtu
电$328 $(445)贴现现金流远期基准价(每兆瓦时)$(12)—$8 /兆瓦时$(2)/兆瓦时
2021年12月31日
商品合同衍生资产衍生负债估值技术无法观察到的输入射程加权平均
(单位：百万)
天然气$66 $(245)贴现现金流远期基准价(每MMBtu)$(1.36)—$3.82 /MMBtu$(0.04)/MMBtu
电$143 $(188)贴现现金流远期基准价(每兆瓦时)$(12)—$7 /兆瓦时$(2)/兆瓦时
在电力及天然气商品类别的公允价值计量中使用的不可观察的投入，部分由于缺乏现有的经纪商报价而较难观察到的投入，在测量日得到很少(如果有的话)市场活动的支持，或基于内部开发的模型。天然气和电力合同的估值中包含的某些基准价格(即两个地点之间的定价差异)被认为是不可观察的。不可观测投入品的加权平均价格是使用天然气和电力远期价格曲线的平均值和月产量绝对值计算的。
如果对上述担保类型进行调整，上述投入将对其公允价值产生直接影响。基准价格的大幅增加(减少)将导致多头头寸的公允价值更高(更低)，从而抵消对空头头寸的影响。
34
目录表
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注(未经审计)-(续)
金融工具的公允价值
下表列出了DTE Energy金融工具的账面价值和公允价值：
March 31, 20222021年12月31日
携带公允价值携带公允价值
金额1级2级3级金额1级2级3级
(单位：百万)
应收票据(a)，不包括出租人融资租赁
$127 $— $— $140 $150 $— $— $167 
短期借款$244 $— $244 $— $758 $— $758 $— 
应付票据(b)
$17 $— $— $17 $27 $— $— $27 
长期债务(c)
$18,249 $2,247 $15,029 $1,163 $17,378 $2,284 $15,425 $1,207 
_______________________________________
(a)包括在流动资产中的流动部分-DTE Energy合并财务状况表上的其他部分。
(b)包括在DTE Energy的综合财务状况表中的流动负债--其他和其他负债。
(c)包括一年内到期的债务，不包括融资租赁义务。账面价值还包括未摊销债务折扣和发行成本。
下表列出了DTE Electric金融工具的账面价值和公允价值：
March 31, 20222021年12月31日
携带公允价值携带公允价值
金额1级2级3级金额1级2级3级
(单位：百万)
应收票据(a)
$17 $— $— $17 $17 $— $— $17 
短期借款--附属公司$— $— $— $— $53 $— $— $53 
短期借款--其他$— $— $— $— $153 $— $153 $— 
应付票据(b)
$17 $— $— $17 $27 $— $— $27 
长期债务(c)
$9,775 $— $9,824 $169 $8,907 $— $9,898 $150 
_______________________________________
(a)包括在流动资产中-DTE Electric的合并财务状况报表中的其他。
(b)包括在DTE Electric的综合财务状况报表中的流动负债--其他负债和其他负债。
(c)包括一年内到期的债务，不包括融资租赁义务。账面价值还包括未摊销债务折扣和发行成本。
有关金融及衍生工具的进一步公允价值资料，请参阅综合财务报表附注9“金融及其他衍生工具”。
核退役信托基金
DTE Electric有法律义务在其运营许可证到期后让其核电站退役。这一债务在DTE Electric的综合财务状况报表中反映为资产报废债务。MPSC核准的费率规定了费米2退役费用的回收和低放射性废物的处置。
下表汇总了DTE Electric对核退役信托基金资产的公允价值：
March 31, 20222021年12月31日
(单位：百万)
费米2$1,990 $2,051 
费米13 3 
低放射性废物17 17 
$2,010 $2,071 
35
目录表
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注(未经审计)-(续)
出售证券的成本是根据具体的识别来确定的。下表列出了DTE Electric的损益以及核退役信托基金出售证券的收益：
截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：百万)
已实现收益$14 $24 
已实现亏损$(5)$(2)
出售证券所得收益$207 $271 
出售证券的已实现损益和费米2信托产生的未实现损益记入监管资产和核退役负债。出售证券的已实现损益和低水平放射性废物基金的未实现损益记入核退役负债。
下表列出了DTE Electric的公允价值和核退役信托基金的未实现损益：
March 31, 20222021年12月31日
公平
价值		未实现
收益		未实现
损失		公平
价值		未实现
收益		未实现
损失
(单位：百万)
股权证券$1,033 $488 $(13)$1,107 $546 $(9)
固定收益证券609 11 (30)644 23 (6)
私募股权和其他236 70 (2)205 58 (8)
对冲基金和类似投资95 1 (4)76 1 (2)
现金等价物37 — — 39 — — 
$2,010 $570 $(49)$2,071 $628 $(25)
下表按合同到期日汇总了核退役信托基金持有的固定收益证券的公允价值：
March 31, 2022
(单位：百万)
在一年内到期$20 
在一到五年后到期127 
在五年到十年后到期98 
十年后到期265 
$510 
核退役信托基金持有的固定收益证券包括#美元。99数百万没有合同到期日的非上市交易混合基金。
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合并财务报表合并附注(未经审计)-(续)
其他证券
于2022年3月31日及2021年12月31日，注册人在综合财务状况表内的其他投资中的证券主要由DTE Energy的拉比信托内的投资组成。拉比信托的设立是为了为某些不合格的养老金福利提供资金，因此市值的变化在收益中得到确认。损益由DTE Energy分配给DTE Electric，并在注册人的综合经营报表中分别计入其他收入或其他费用。下表汇总了注册人与信托有关的收益(损失)：
截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：百万)
与股权证券有关的收益(亏损)$(1)$2 
与固定收益证券有关的收益(损失)— — 
$(1)$2 

NOTE 9 — 金融和其他衍生工具
注册人于各自的综合财务状况表上确认所有按公允价值计算的衍生工具为衍生工具资产或负债，除非该等衍生工具符合若干范围例外情况，包括正常购买及正常销售例外情况。此外，符合资格并被指定用于对冲会计的衍生品被归类为与已确认资产或负债相关的预测交易的对冲或将收到或支付的现金流量的可变性(现金流量对冲)；或已确认资产或负债的公允价值对冲或未确认公司承诺的对冲(公允价值对冲)。对于现金流对冲，衍生收益或损失在累积的其他全面收益(亏损)中递延，并在基础交易发生时重新分类为收益。对于公允价值对冲，衍生工具和对冲项目的公允价值变动在每个期间的收益中确认。对于不符合条件或未被指定用于对冲会计的衍生品，公允价值的变化在每个期间的收益中确认。
注册人的初级市场风险敞口与大宗商品价格、信贷和利率相关。注册人拥有风险管理政策，以监测和管理市场风险。注册人使用衍生工具来管理部分风险敞口。DTE Energy在其能源交易部门使用衍生品工具进行交易。属于衍生工具的合约包括电力、天然气、石油、某些环境合约、远期合约、期货合约、期权合约、掉期合约和外币兑换合约。未归类为衍生品的项目包括天然气和环境库存、管道运输合同、某些环境合同和天然气储存资产。
DTE电气-DTE Electric生产、购买、分配和销售电力。DTE Electric使用远期合约来管理电力和燃料价格的变化。基本上所有这些合同都符合正常采购和正常销售例外情况，因此按权责发生制入账。其他衍生品合约为MTM合约，结算时可透过PSCR机制收回。这导致未实现的收益和损失作为监管资产或负债推迟到实现。
DTE气体-DTE Gas购买、储存、运输、分销和销售天然气，并买卖运输和储存能力。DTE Gas为其预期天然气供应需求的一部分签订了固定价格的合同，直至2025年3月。基本上所有这些合同都符合正常采购和正常销售例外情况，因此按权责发生制入账。远期运输和储存合同一般不是衍生品，因此按权责发生制入账。
DTE优势-该部门管理和运营可再生气体回收项目、工业能源项目和发电资产。长期合同和套期保值工具用于分类资产的营销和管理。这些合同和套期保值工具一般不是衍生工具，因此按权责发生制核算。
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目录表
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注(未经审计)-(续)
能源交易--商品价格风险--能源交易市场和交易电力、天然气实物产品和能源金融工具，并利用能源商品衍生工具提供能源和资产管理服务。远期、期货、期权和掉期协议用于管理其业务中市场价格和成交量波动的风险敞口。除非符合对冲会计准则，否则这些衍生品通过记录公允价值对收益的变化来进行会计处理。
能源交易-外币兑换风险-Energy Trading拥有外汇远期合约，以经济地对冲根据天然气和电力买卖合同以及天然气运输合同现有的固定加元承诺。Energy Trading签订这些合同是为了缓解加元兑美元汇率波动带来的价格波动。除非符合对冲会计准则，否则这些衍生品通过记录公允价值对收益的变化来进行会计处理。
公司和其他-利率风险-DTE Energy可能会使用利率互换、国库锁定和其他衍生品来对冲与利率市场波动相关的风险。
信用风险--DTE Energy坚持显著降低总体信用风险的信贷政策。这些政策包括评估潜在客户和交易对手的财务状况，包括基础生产性资产的生存能力、信用评级、抵押品要求或其他信用增强措施，如信用证或担保。DTE Energy通常使用标准化协议，允许对与单个交易对手关联的正面和负面交易进行净额结算。DTE Energy根据围绕客户信用风险的因素、历史趋势和其他信息保留了信用损失准备金。根据DTE Energy的信用政策及其2022年3月31日的信用损失拨备，DTE Energy对交易对手不良业绩的敞口预计不会对DTE Energy的合并财务报表产生重大不利影响。
衍生活动
DTE Energy根据其合同的交货期和每份合同中风险的单独组成部分，以投资组合为基础管理其MTM风险。因此，它根据商品(例如电力或天然气)、产品(例如高峰或非高峰时段交付的电力)、交付地点(例如按地区)、风险概况(例如远期或期权)和交付期限(例如按月和年)，以不同的组成部分记录和管理其合同项下的能源购买和销售义务。下文介绍了活动的经营特点和主要风险所代表的活动类别：
•资产优化-代表与DTE Energy拥有和签约的资产相关的衍生活动，包括远期天然气购买和销售、天然气运输和储存能力。这类衍生工具的价值变动通常在经济上抵销不符合公允价值会计资格的基础非衍生头寸价值的变动。该类别衍生工具与相关非衍生工具仓位在会计处理上的差异可能会导致重大的收益波动。
•市场营销和创意-代表通过与能源批发商、生产商、最终用户、公用事业公司、零售聚合器和替代能源供应商建立大量对冲头寸而进行的衍生品活动。
•基于基本面的交易-代表旨在进行观点、捕捉市场价格变化或将资本置于风险中的衍生品活动。这种活动本质上是投机性的，而不是对冲现有的风险敞口。
•其他-包括DTE Electric与FTR相关的衍生品活动。DTE Electric衍生合约价值的变动被记录为衍生资产或负债，并抵销监管资产或负债，因为这些合约的结算价值在变现时将计入PSCR机制。
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目录表
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注(未经审计)-(续)
下表列出了DTE Energy衍生工具的公允价值：
March 31, 20222021年12月31日
导数
资产		衍生负债导数
资产		衍生负债
(单位：百万)
指定为对冲工具的衍生工具
外币兑换合约$— $(4)$— $(4)
未被指定为对冲工具的衍生工具
商品合同
天然气$711 $(905)$454 $(594)
电1,334 (1,325)643 (622)
环境与其他332 (326)294 (288)
外币兑换合约— (2)— — 
未被指定为对冲工具的衍生品总额$2,377 $(2,558)$1,391 $(1,504)
当前$1,876 $(1,868)$1,035 $(1,037)
非电流501 (694)356 (471)
总衍生品$2,377 $(2,562)$1,391 $(1,508)
DTE Electric的衍生工具的公允价值为1美元。3百万美元和美元9于2022年3月31日及2021年12月31日，分别包括计入综合财务状况表内其他流动资产且未被指定为对冲工具的FTR。
DTE Energy的某些衍生品头寸须遵守抵销安排，该安排规定抵销资产和负债头寸以及相关的现金抵押品。这类净额结算安排一般没有限制。根据这种净额结算安排，DTE Energy用与同一交易对手签订的合同收到或支付的现金抵押品抵消了衍生工具的公允价值，这减少了DTE Energy的总资产和负债。现金抵押品在衍生工具的公允价值和客户应收及应付账款之间按比例与同一交易对手按比例分配，只要有风险敞口。敞口净额减至零后，任何剩余的现金抵押品将分别作为已支付或已收到的抵押品反映在应收账款和应付账款中。
DTE Energy还以信用证形式提供和接受抵押品，这些抵押品可以抵销衍生资产和负债净额以及应收账款和应付账款。DTE Energy已经开具了金额为$的信用证。13百万美元和美元18截至2022年3月31日和2021年12月31日的未偿还债务分别为100万英镑，可用于抵消衍生品负债净额。从第三方收到的可用于抵销衍生品净资产的信用证为#美元。45百万美元和美元37分别为2022年3月31日和2021年12月31日。这些信用证余额不包括在下表中，也不计入DTE Energy综合财务状况表中确认的资产和负债。
就与若干结算代理订立的合约而言，衍生工具的公允价值按已实现的持仓净额计算，净余额反映为1)衍生资产或负债或2)应收或应付账款。除若干结算代理外，受净额结算安排约束的应收账款及应付账款并未抵销衍生工具资产及负债的公允价值。
下表列出了DTE Energy的现金抵押品净额抵销安排：
March 31, 20222021年12月31日
(单位：百万)
衍生资产净值现金抵押品$(225)$(90)
衍生产品负债净额现金抵押品143 48 
在应收账款中记录的现金抵押品(a)
36 55 
记录在应付帐款中的现金抵押品(a)
(16)(21)
已过账(收到)的现金抵押品净额合计$(62)$(8)
_______________________________________
(a)金额按交易对手净额入账。
39
目录表
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注(未经审计)-(续)
下表列出了DTE Energy的衍生资产和负债的净额抵销：
March 31, 20222021年12月31日
已确认资产(负债)总额合并财务状况表中的毛额抵销综合财务状况表列报的资产(负债)净额已确认资产(负债)总额合并财务状况表中的毛额抵销综合财务状况表列报的资产(负债)净额
(单位：百万)
衍生资产
商品合同
天然气$711 $(679)$32 $454 $(394)$60 
电1,334 (905)429 643 (441)202 
环境与其他332 (327)5 294 (285)9 
衍生工具资产总额$2,377 $(1,911)$466 $1,391 $(1,120)$271 
衍生负债
商品合同
天然气$(905)$553 $(352)$(594)$347 $(247)
电(1,325)950 (375)(622)443 (179)
环境与其他(326)326 — (288)288 — 
外币兑换合约(6)— (6)(4)— (4)
衍生负债总额$(2,562)$1,829 $(733)$(1,508)$1,078 $(430)
下表显示了衍生品资产和负债的净额抵销，显示了衍生品工具与DTE Energy综合财务状况报表的对账情况：
March 31, 20222021年12月31日
衍生资产衍生负债衍生资产衍生负债
当前非电流当前非电流当前非电流当前非电流
(单位：百万)
衍生工具公允价值总额$1,876 $501 $(1,868)$(694)$1,035 $356 $(1,037)$(471)
交易对手净额结算(1,335)(351)1,335 351 (791)(239)791 239 
抵押品调整(189)(36)80 63 (63)(27)8 40 
报告的衍生品总额$352 $114 $(453)$(280)$181 $90 $(238)$(192)
未被指定为对冲工具的衍生品对DTE Energy的综合运营报表的影响如下：
在衍生工具收益中确认的损益的位置在截至3月31日的三个月的衍生工具收益中确认的收益(亏损)，
20222021
(单位：百万)
商品合同
天然气营业收入--非公用事业业务$(231)$(43)
天然气燃料、购买的电力、天然气和其他-非公用事业65 (55)
电营业收入--非公用事业业务2 33 
环境与其他营业收入--非公用事业业务(4)(32)
外币兑换合约营业收入--非公用事业业务(2)(2)
总计$(170)$(99)
40
目录表
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注(未经审计)-(续)
与交易合同相关的收入和能源成本在DTE Energy的综合运营报表中按净额列报。用于交易目的的商品衍生品和金融非交易商品衍生品采用MTM法进行会计处理，未实现和已实现损益计入营业收入--非公用事业业务。非交易实物商品买卖衍生合约一般采用MTM法进行会计处理，销售的未实现和已实现损益记入营业收入--非公用事业业务以及在燃料、购买的电力、天然气和其他非公用事业项目中记录的采购。
以下是截至2022年3月31日DTE Energy未偿还衍生品合约的累计总交易量：
商品单位数
天然气(MMBtu)2,174,656,330 
电力(兆瓦时)38,329,637 
油(加仑)10,428,000 
外币兑换(加元)116,900,803 
可再生能源证书(MWh)9,346,692 
碳排放量(公吨)1,355,694 
DTE Energy的多家子公司已签订了包含评级触发因素的合同，并由DTE Energy提供担保。这些合同包含条款，允许交易对手要求DTE Energy在DTE Energy的信用评级被下调至投资级以下时，提交现金或信用证作为抵押品。这些条款中的某些条款(称为“硬触发”)规定了在发生信用降级时要求DTE Energy提供抵押品的具体情况，而其他条款(称为“软触发”)则没有那么具体。对于具有软触发机制的合同，很难估计交易对手可能要求的抵押品金额和/或DTE Energy最终可能被要求提交的抵押品金额。可以要求的此类抵押品的金额根据大宗商品价格(主要是天然气、电力、环境和煤炭)以及基础交易的拨备和到期日而波动。截至2022年3月31日，根据硬触发和软触发条款，DTE Energy在评级下调至低于投资级的情况下以现金或信用证形式提供抵押品的合同义务为$813百万美元。
截至2022年3月31日，DTE Energy拥有2.2十亿 净负债头寸中的衍生品，存在硬触发因素。有$26以这种债务为抵押品的数百万美元，包括现金和信用证。存在合同抵销的相关衍生净资产头寸为#美元1.7十亿美元。剩余净额#美元510百万美元来自于$813上百万美元。

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NOTE 10 — 长期债务
债务发行
2022年，发行了以下债务：
公司月份类型利率，利率到期日金额
(单位：百万)
DTE电气二月
抵押债券(a)
3.00%2032$500 
DTE电气二月
抵押债券(b)
3.65%2052400 
DTE电气三月
证券化债券(c)
2.64%
2027(d)
184 
DTE电气三月
证券化债券(c)
3.11%
2036(e)
52 
$1,136 
_______________________________________
(a)用于偿还短期借款、资本支出和其他一般企业用途的收益。
(b)债券以绿色债券的形式发行，收益将用于符合条件的绿色支出，包括与太阳能和风能发电相关的成本，从风能和太阳能设施购买可再生能源，以及能源优化项目。
(c)所得款项用于偿还DTE Electric以前发生的合格成本，包括Rouge河发电厂的账面净值、树木修剪激增计划成本和其他合格成本。MPSC的证券化融资命令要求DTE Electric随后将净收益用于偿还现有债务或股权。因此，DTE Electric使用了#美元的收益。1151,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的债券一次性派发了#美元的特别股息；115100万美元给DTE能源公司。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注6“管理事项”
(d)债券的本金将从2022年12月开始每半年支付一次，最后一次支付定于2026年12月。
(e)债券的本金将从2027年6月开始每半年支付一次，最后一次支付定于2035年12月。
债务赎回
2022年，赎回了以下债务：
公司月份类型利率，利率到期日金额
(单位：百万)
DTE电气三月抵押债券2.65%2022$250 
$250 

NOTE 11 — 短期信贷安排和借款
DTE Energy、DTE Electric和DTE Gas都有无担保循环信贷协议，可用于一般企业借款，但旨在为这些公司的每一项商业票据计划提供流动性支持。左轮手枪下的借款可以现行的短期利率获得。DTE Energy还拥有其他设施来支持信用证发行。
无担保循环信贷协议历来要求DTE Energy、DTE Electric和DTE Gas保持总融资债务与资本比率不超过0.652021年6月，DTE Energy将其总融资债务与资本比率要求修改为不超过0.70从2021年第三季度开始到2022年12月结束。这一修订是2021年7月1日DT Midstream分离对资产负债表造成暂时影响的结果。在协议中，“融资债务总额”是指每家公司及其合并子公司的所有债务，包括融资租赁债务、对冲协议和第三方债务担保，但不包括或有债务、无追索权和次级债务、某些与股权挂钩的证券，以及某些DTE Gas短期债务(第二季度末的计算除外)。“资本化”是指(A)融资债务总额加上(B)“合并净值”的总和，等于各公司及其合并子公司的合并总股本(不包括某些FASB报表下的养老金影响)，这是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则确定的。截至2022年3月31日，DTE Energy、DTE Electric和DTE Gas的总融资债务与总资本的比率为0.67 to 1, 0.53设置为1，并且0.46分别降至1，并遵守了这一财务契约。
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下表显示了截至2022年3月31日这些设施下的可用性：
DTE能源DTE电气DTE气体总计
(单位：百万)
无担保循环信贷安排，2025年4月到期(a)
$1,500 $500 $300 $2,300 
无担保定期贷款(b)
400 — — 400 
加拿大无担保循环信贷安排，2023年5月到期88 — — 88 
无担保信用证融资，2023年2月到期150 — — 150 
无担保信用证融资，2023年7月到期70 — — 70 
无担保信用证融资(c)
50 — — 50 
2,258 500 300 3,058 
截至2022年3月31日的未偿还金额
左轮手枪借款83 — — 83 
商业票据发行161 — — 161 
信用证288 — — 288 
532 — — 532 
2022年3月31日的净可用性$1,726 $500 $300 $2,526 
_______________________________________
(a)总可用金额为$102100万美元将于2024年4月到期，其中包括美元67DTE Energy的百万美元，$22DTE Electric的100万美元，以及13DTE Gas的100万美元。所有其他供应将于2025年4月到期。
(b)最初定于2022年6月到期的定期贷款于2022年4月终止。
(c)未承诺信用证安排，每年7月自动续期，因此不会到期。
在维持某些在交易所交易的风险管理头寸的同时，DTE Energy可能被要求向其清算代理提供抵押品。DTE Energy与其清算代理达成了按需融资协议，包括一项高达5美元的协议50百万美元，无限期，协议最高可达$150目前签约到2022年的100万人，需要续签。这一美元50修改后的百万协议还允许最高可达50100万美元的额外保证金融资，前提是DTE Energy发布增量金额的信用证。这两项协议都允许抵押品过账的抵销权。截至2022年3月31日，设施下的容量为#美元。250百万美元。根据这些协议，未清偿款项为#美元。58百万美元和美元103分别于2022年3月31日和2021年12月31日，为100万美元，并被发布的抵押品完全抵消。

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NOTE 12 — 租契
出租人
2022年第一季度，DTE Energy根据一项长期协议为一个大型工业客户完成了某些能源基础设施资产的建设并开始运营，这些资产将在2040年合同期限结束时移交给客户。DTE Energy作为融资租赁安排占了协议的一部分，确认了额外的净投资#美元。33百万美元。
DTE Energy对剩余期间融资租赁的净投资构成如下：
DTE能源
March 31, 2022
(单位：百万)
2022$19 
202326 
202427 
202527 
202626 
2027年及其后335 
未来最低租赁收据总额460 
租赁管道的剩余价值17 
非劳动收入减少248 
融资租赁净投资229 
较小电流部分6 
$223 
融资租赁项下确认的利息收入为#美元。5百万美元和美元4截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。
DTE Energy与经营租赁相关的租赁收入，包括列入综合经营报表的明细项目如下：
截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：百万)
固定付款$4 $14 
可变支付方式16 17 
$20 $31 
营业收入$20 $21 
其他收入— 10 
$20 $31 

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NOTE 13 — 承付款和或有事项
环境
DTE电气
空气-DTE Electric受EPA臭氧和细颗粒物运输和酸雨法规的约束，这些法规限制了发电厂的SO排放2而且不是X。环保局和密歇根州还发布了与臭氧、细颗粒物、区域性雾霾、汞和其他空气污染有关的减排规定。这些规定导致了对化石燃料发电厂的控制，以减少碳排放2，否X、汞和其他排放物。未来几年可能会出现额外的规则制定，这可能需要对SO进行额外的控制2，否X以及其他有害的空气污染物。
2015年，环保局敲定了地面臭氧的国家环境空气质量标准(NAAQS)。2016年10月，密歇根州向环保局建议该州哪些地区没有达到标准。2018年8月，美国环保局将密歇根州东南部定为2015年臭氧NAAQS的“边缘未达标”。2022年1月，在收集了几年的数据后，该州向环境保护局提交了一份请求，要求重新指定密歇根州东南部的臭氧未达标区，以实现其目标，并接受其维护计划和排放清单，作为密歇根州环境影响评估计划的修订版。2022年3月14日，环保局在《联邦登记册》上公布了一项提案，正式重新指定密歇根州东南部臭氧未达标地区，以达到2015年臭氧NAAQS标准。重新指定包括一段公众评议期。在拟议的重新指定最终敲定之前，DTE Electric无法预测这一提议的财务影响。
环保局根据《清洁空气法》采取了管制行动，以解决公用事业部门和其他经济部门的温室气体排放问题。在这些行动中，环境保护局于2015年敲定了新的和现有的化石燃料EGU二氧化碳排放的性能标准。现有EGU的性能标准，即EPA清洁电力计划，遭到请愿人的挑战，并于2016年2月被美国最高法院搁置，等待法院的最终审查。2017年10月10日，在新一届政府的领导下，环保局提议废除清洁电力计划，2018年8月，环保局提出了修订后的现有EGU温室气体排放指南。2019年6月19日，美国环保署署长正式废除了清洁电力计划，并最终确定了替代计划，命名为ACE规则。2021年1月19日，哥伦比亚特区巡回法院做出裁决，撤销了ACE规则，并将其发回EPA。提交了请愿书，要求最高法院复审华盛顿特区巡回法院撤销ACE规则的决定，请愿书于2021年10月获得批准。最高法院预计将在2022年6月做出裁决。环境保护局在管制来自废气排放单位的温室气体方面采取的下一步措施还不确定。
除了现有EGU的温室气体标准外，2018年12月，美国环保局还发布了对新的、改装的或重建的化石燃料EGU的二氧化碳性能标准的拟议修订。该规则于2021年1月13日最终敲定，并立即受到挑战。哥伦比亚特区巡回上诉法院于2021年4月5日提交了撤销该规则的命令。新能源的碳排放标准预计不会对DTE Electric产生实质性影响，因为DTE Electric没有建设新的燃煤发电的计划，任何潜在的新天然气发电预计都能够符合这些标准。
即将或未来的立法或其他监管行动可能会对DTE Electric的运营和财务状况以及向客户收取的费率产生实质性影响。潜在影响包括超出当前计划的环境设备支出、与额外资本支出相关的融资成本、从市场来源购买排放信用、购买电力的成本上升以及控制设备不经济的设施报废。根据MPSC的授权，DTE Electric将寻求通过提高向公用事业客户收取的费率来收回这些增量成本。
为了符合空气污染的要求，DTE Electric已经花费了大约美元2.4十亿美元。DTE Electric Do不是I don‘根据未来规则制定的结果，预计将有额外的资本支出用于空气污染要求。
水-根据环保局的规定，DTE Electric被要求研究其他方案，以减少其几个设施的冷却水进水口结构对环境的影响。一项最终规则于2014年10月生效，该规则要求完成研究并将其作为NPDES许可证申请程序的一部分提交，以确定减少对渔业的影响所需的技术类型。DTE Electric已经完成了所需的研究，并为其大部分发电厂提交了报告，门罗发电厂的最终研究正在进行中。安装任何所需的技术以减少取水结构的影响的最终合规性将由州政府根据具体情况和现场情况确定。DTE Electric目前正在评估合规选项，并与密歇根州合作确定是否需要任何控制措施。这些评价/研究可能需要对一些现有的进水口结构进行修改。目前还不可能量化这项规则制定的影响。
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受污染地点和其他地点-在建设主要的州际天然气管道之前，供暖和其他用途的天然气是在当地通过涉及煤炭、焦炭或石油的工艺制造的。这些生产天然气的设施已被指定为MGP地点。DTE Electric在受污染的地点进行了补救调查，包括三以前的MGP网站。其中一个MGP站点的清理工作已完成，该站点已关闭。调查发现，每个MGP地点的天然气制造副产品都存在污染。除了MGP场地外，DTE Electric还在清理其他受污染的场地，包括火山灰垃圾填埋场、配电站、发电厂以及地下和地面储油罐位置。这些调查的结果显示，补救这些地点的估计费用预计将在未来几年内发生。在2022年3月31日和2021年12月31日，DTE Electric拥有12百万美元和美元14分别为补救工作积累了100万美元。这些成本没有折现到它们的现值。假设的任何变化，如补救技术、污染的性质和程度以及监管要求，都可能影响现场补救行动成本的估计，并影响DTE Electric的财务状况和现金流。DTE Electric认为，根据目前对每个地点情况的了解，累计金额发生实质性变化的可能性微乎其微。
燃煤残渣和排放限制指南-EPA关于煤炭燃烧残渣(俗称火山灰)处理的最终规则于2015年10月生效，并于2016年8月、2018年7月、2020年8月和2020年11月修订。该规则基于继续将煤灰列为无害化废物，并依赖于各种自我实施的设计和性能标准。DTE Electric拥有并运营三允许工程化灰储存设施处置燃煤发电厂的煤灰，并在其发电厂运营一些较小的蓄水池，但须符合CCR规则的某些规定。在某些设施，该规则目前要求对监测井进行持续抽样和测试，遵守地下水标准，并在相关发电厂的使用寿命结束时关闭盆地。
2020年8月28日，CCR规则《全面关闭A部分：启动关闭和加强公众获取信息的最后期限》发表在《联邦登记册》上，并要求所有无衬砌的蓄水池(包括以前被归类为粘土衬砌的单元)在技术上可行的情况下尽快开始关闭，但不迟于2021年4月11日。此外，该规则还修改了某些报告要求和CCR网站要求。2020年11月12日，《联邦登记册》公布了《CCR规则》的附加修订本《全面关闭B部分：无衬砌地表蓄水的替代示范》，其中规定了一个程序，以确定某些无衬砌蓄水是否由替代衬垫系统组成，该系统的保护作用可能与《CCR规则》中规定的现有衬垫一样，因此可以继续运作。DTE Electric已经向EPA提交了申请，支持在其活跃的生命周期内继续使用所有蓄水池。目前正在审查这些申请，在环保局完成审查期间，2021年4月11日的强制关闭日期实际上被推迟了。
在州一级，州长于2018年12月签署了立法，规定进一步规范密歇根州的CCR计划。此外，法律修订为Egle提交给EPA批准的CCR计划提供了基础，以完全监管密歇根州的CCR计划，而不是联邦许可计划。环保局目前正在与Egle合作审查提交的州计划，DTE Electric将与Egle合作实施未来可能获得批准的州计划。
2017年4月12日，美国环保局批准了对2015年ELG规则的复议请愿书。环保局还签署了2015年ELG规则关于飞灰运输水、底灰运输水和烟气脱硫(FGD)废水等的合规最后期限的行政暂缓执行令。2017年6月6日，环保局在《联邦登记册》上公布了一项拟议的规则(推迟规则)，以推迟2015年ELG规则中某些适用的最后期限。《延期规则》于2017年9月18日发布。延期规则取消了行政缓期，但也将仅适用于脱硫废水和底灰运输水的最早合规截止日期延长至2020年11月1日，以便环保局提出并最终确定一项新的裁决。2020年10月13日，环保局最终敲定了ELG复议规则，该规则修订了2015年ELG规则的规定。《复议规则》重新确立了适用于FGD废水和底灰输送水的基于技术的排放限制准则和标准。环保局设定了底灰运输水的适用日期，从2021年10月13日开始，不迟于2025年12月31日。FGD废水改造必须从2021年10月13日开始“尽快”完成，如果持证人决定对FGD废水实施自愿激励计划(VIP)子类别，则必须在2025年12月31日或2028年12月31日之前完成。如果一家工厂申请VIP，他们必须满足更严格的标准，但被允许在更长的时间内完成项目。
复议规则还通过最终确定低利用率和停止燃煤子类别，提供了额外的遵约机会。复议规则为DTE Electric提供了新的机会，以评估现有的ELG合规战略，并进行任何必要的调整，以确保以具有成本效益的方式完全遵守ELG。
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个别设施和个别废物流的合规时间表由密歇根州通过发放新的NPDES许可证来确定。密歇根州已经为百丽河发电厂颁发了NPDES许可证，根据2020年复议规则建立合规截止日期。2021年10月11日，考虑到上述最后期限，DTE Electric向密歇根州提交了题为《计划参与通知》(NOPP)的适当文件，正式宣布打算将合规子类别作为ELG合规选项：不迟于2028年12月31日停止百丽河发电厂的煤炭供应，并在2028年12月31日之前实现门罗发电厂FGD废水的VIP。
2021年7月27日，美国环保局宣布，他们将重新审查2020年复议规则中确立的一些合规要求，并计划在2022年秋季发布一项新的拟议规则。2020年的复议规则在此之前仍然有效。
DTE Electric继续评估FGD废水和底灰输送水系统的合规战略、技术和系统设计，以实现门罗发电厂符合EPA规则。
DTE Electric估计CCR和ELG规则的影响为$562百万美元的资本支出，包括4572022年至2026年将达到100万。
DTE气体
受污染地点和其他地点-DTE Gas拥有或以前拥有14以前的MGP网站。调查发现，每个地点的天然气制造副产品都受到了污染。清理八MGP站点的一部分已完成，站点已关闭。DTE Gas也已完成部分关闭四其他站点。未来几年，与剩余场地相关的清理活动将继续进行。MPSC已为前MGP地点发生的调查和补救费用建立了费用延期和费率回收机制。除了MGP场地外，DTE Gas还在清理其他受污染的场地，包括门站、天然气管道泄漏和地下储罐位置。截至2022年3月31日和2021年12月31日，DTE Gas的24为补救措施积累了100万美元。这些成本没有折现到它们的现值。假设的任何变化，如补救技术、污染的性质和程度以及监管要求，都可能影响现场补救行动成本的估计，并影响DTE Gas的财务状况和现金流。DTE Gas预计采用MPSC批准的成本摊销方法，该方法允许在一年内摊销MGP成本十年自发生MGP费用的次年起计的期间，将防止相关的调查和补救费用对DTE Gas的运营结果产生重大不利影响。
非公用事业
DTE Energy的非公用事业业务受到许多环境法律法规的约束，这些法律和法规涉及保护环境免受各种污染物的影响。
2019年3月，美国环保局向DTE Energy的全资子公司密歇根州焦炭电池设施EES Coke Battery，LLC(EES Coke)发出FOV，声称Egle发放的2008和2014年许可证不符合《清洁空气法》。2020年9月，美国环保局发布了另一份FOV，指控EES焦炭2018年和2019年的SO2排放量超过预期，因此违反了未达到的新来源审查要求。EES可口可乐评估了EPA被指控的违规行为，并认为Egle批准的许可符合清洁空气法。EES可口可乐还对EPA 2020年9月的指控做出了回应，证明其实际排放符合未达到的新来源审查要求。与环保局的讨论正在进行中。目前，DTE Energy无法预测这一FOV的结果或财务影响。
此外，2021年12月，Egle向EES Coke发布了一份违规通知，声称推送作业产生的可见排放超标。2022年1月，EES Coke向Egle提供了一份回复，描述了为防止未来再次发生而采取的纠正行动。目前，EES Coke无法预测此事的结果或财务影响。
其他
2010年，环保局敲定了一项新的一小时2环境空气质量标准，要求各州提交证明达到新SO标准的非达标区的计划和相关时间表2分阶段实行标准。第一阶段涉及根据环境监测数据指定的非达标区域。第二阶段针对SO2来源较多的未达标地区2并模拟了SO的浓度超过国家环境空气质量标准2。阶段3针对较小的SO来源2通过建模或监控新销售订单的超出范围2标准。
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密歇根州第一阶段的非达标区包括底特律西南部的DTE能源设施和韦恩县的地区。由Egle运行的模型表明，SO2的重要来源可能需要减排2这些地区的排放，包括DTE发电厂和DTE Energy的密歇根焦炭电池设施。作为密歇根州SIP流程的一部分，DTE Energy与Egle合作开发了反映重大SO的空中许可2减排，与其他非DTE能源的减排战略相结合，将有助于国家达到并维持其达标。密歇根州改善工程于2016年5月31日完成并提交给环保局，并于2016年6月30日补充。2021年3月19日，美国环保署在《联邦纪事报》上发表了对密歇根州底特律SO2非达标区计划的部分批准和部分反对。部分反对似乎没有影响DTE的消息来源，目前正在与EPA进一步讨论，以最终敲定该计划。由于几个非DTE能源也是拟议合规计划的一部分，DTE Energy目前无法确定DTE设施可能需要进一步减排的全部影响。
密歇根州二期非达标区包括圣克莱尔县的DTE电气设施。环保局批准了Egle提交的清洁数据确定请求。这一决定暂停了对未达标区的某些规划要求和制裁，只要该地区继续达到2010年二氧化硫空气质量标准，但这并不自动重新指定该地区达到该标准。在该地区被正式重新指定为达标之前，DTE Energy无法确定影响。
裁判保证
DTE Energy在出售或租赁其REF设施的权益时，提供了某些担保和赔偿。这些担保涵盖了潜在的商业、环境和税收相关义务，这些义务将持续到90在所有适用的诉讼时效到期后的几天内。DTE Energy估计，截至2022年3月31日，根据这些担保，其最大潜在责任为美元720百万美元。这些担保下的付款被认为是遥不可及的。
其他担保
在某些有限的情况下，登记人订立合同担保。登记人可以在另一实体不履行义务的情况下担保该实体的义务，并可以在某些赔偿协议中提供担保。登记人还可以为他人的债务提供间接担保。DTE Energy的担保并不是单独的重大担保，最高潜在付款总额为$402022年3月31日为100万人。这些担保下的付款被认为是遥不可及的。
登记人被要求定期获得履约保证保证金，以支持与其业务有关的对各种政府实体和其他公司的义务。截至2022年3月31日，DTE Energy拥有135未偿还的履约保证金为100万美元，其中包括美元119为DTE Electric提供100万美元。如果此类债券被要求不履行，登记人有义务向履约保证金的发行人偿还。注册人在合同履行完成时被解除履约保证金，并不相信将会催缴任何目前未偿还的履约保证金的重大金额。
劳动合同
DTE能源子公司的大致价格有几个谈判单位5,200代表员工，包括DTE Electric的大约2,700代表员工。这代表了50%和56分别占DTE Energy和DTE Electric员工总数的百分比。在这些代表员工中，大约14%和21%的DTE Energy和DTE Electric的合同分别在一年内到期。
购买承诺
公用事业资本支出和非公用事业业务支出约为#美元。3.710亿美元2.72022年分别为DTE Energy和DTE Electric提供10亿美元。登记人已就估计的2022年年度资本支出作出了某些承诺。
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卢丁顿工厂合同纠纷
东芝电气和消费者能源公司(“消费者”)是卢丁顿水电抽水蓄能电站(“卢丁顿”)的共同所有者，是与东芝美国能源系统公司(“TAES”)2010年工程、采购和建设合同的当事人，根据该合同，TAES负责对卢丁顿进行大修和升级。TAES的表现一直不令人满意，导致大修项目延误。DTE Electric和消费者要求TAES提供一份全面的计划来解决质量控制问题，包括遵守其保修承诺和其他合同义务。DTE Electric和消费者已经做出了广泛的努力来解决与TAES的这些问题，包括根据合同中提供的母公司担保向TAES的母公司东芝公司提出正式要求。TES没有提供全面计划或以其他方式履行其履约义务。为了执行合同，DTE Electric和Consumer于2022年4月在美国密歇根州东区地区法院对TAES和东芝公司提起诉讼。DTE Electric无法预测此事的财务影响或结果。
其他或有事项
注册人还参与其他法律、法规、行政和环境方面的诉讼，向不同的法院、仲裁小组和政府机构提起诉讼，涉及在正常业务过程中提出的索赔。这些诉讼程序包括某些合同纠纷、额外的环境审查和调查、审计、来自不同监管机构的询问，以及未决的司法事项。登记人不能预测此类程序的最终处置情况。登记人定期审查法律事项，并记录他们可以估计并被认为可能损失的索赔拨备。这些未决法律程序的解决预计不会对注册人在解决期间的综合财务报表产生实质性影响。
关于与监管事项和衍生工具有关的或有事项的讨论，见综合财务报表附注6和附注9，分别为“监管事项”和“金融及其他衍生工具”。

NOTE 14 — 退休福利和受托资产
下表详细说明了DTE Energy的养老金福利和其他退休后福利的定期净福利成本(积分)的组成部分：
养老金福利其他退休后福利
截至3月31日的三个月，
2022202120222021
(单位：百万)
服务成本$24 $27 $7 $8 
利息成本41 39 12 11 
计划资产的预期回报(87)(84)(32)(32)
摊销：
净精算损失29 49 1 3 
以前的服务积分— — (5)(5)
定期收益净成本(信用)$7 $31 $(17)$(15)
49
目录表
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注(未经审计)-(续)
DTE Electric参与了为DTE Energy及其附属公司提供养老金和其他退休后福利的各种计划。这些计划主要由DTE能源的子公司DTE能源企业服务有限责任公司赞助。DTE Electric通过应用多雇主会计来说明其参与DTE Energy的合格和非合格养老金计划的原因。DTE Electric通过应用多雇主会计来说明其参与其他退休后福利计划的原因。在多雇主和多雇主计划中，参与者汇集计划资产用于投资目的，并降低计划管理成本。计划类型之间的主要区别是，多雇主计划中缴费的资产可用于为所有参与的雇主提供福利，而多雇主计划中缴费的资产仅限于缴费雇主使用。作为多雇主会计处理的结果，与这些计划相关的资本化成本反映在DTE Electric的综合财务状况报表中的财产、厂房和设备中。相同的资本化成本在DTE Energy的综合财务状况报表中反映为监管资产和负债。此外，服务成本和非服务成本部分在DTE Electric的综合运营报表中的操作和维护中列出。相同的非服务成本部分在其他(收入)和扣除-非营业退休福利中列报，净额在DTE Energy的综合运营报表中。所有计划的参与者仅为DTE Energy及其附属公司参与者。
DTE Energy的子公司负责其在合格和非合格养老金福利成本中的份额。DTE Electric的养老金福利成本分配部分包括资本支出和运营维护费用为#美元9百万美元和美元26截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。这些金额包括确认的合同终止福利费用、削减收益和和解费用。
下表详细说明了DTE Electric其他退休后福利的定期净福利成本(积分)的组成部分：
截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：百万)
服务成本$5 $6 
利息成本9 8 
计划资产的预期回报(21)(22)
摊销：
净精算损失1 3 
以前的服务积分(3)(3)
定期福利净额抵免$(9)$(8)
养恤金和其他退休后缴费
不是目前预计2022年DTE Energy的合格养老金计划或退休后福利计划将获得捐款。管理层可以根据经济和金融市场情况酌情更新计划。DTE Energy预计转移金额高达美元502022年期间，从DTE Gas到DTE Electric的合格养老金计划基金达到100万美元。

50
目录表
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注(未经审计)-(续)
NOTE 15 — 细分市场和相关信息
DTE Energy根据以下结构设定战略目标、分配资源和评估绩效：
电式该部门主要由DTE Electric组成，该公司从事发电、购买、配电和向大约2.3密歇根州东南部的100万住宅、商业和工业客户。
燃气该部门主要由DTE Gas组成，该公司从事天然气的采购、储存、运输、分销和销售，向大约1.3密歇根州的百万住宅、商业和工业客户，以及存储和运输能力的销售。
DTE优势主要包括销售电力和管道质量天然气的可再生能源项目，以及向工业、商业和机构客户提供能源和公用事业类产品和服务的项目。DTE Vantage以前包括生产减少排放燃料的项目；然而，由于REF设施耗尽了产生生产税收抵免的资格，这些项目于2022年按计划关闭。
能源交易包括能源营销和交易业务。
公司和其他包括各种控股公司活动，持有某些非公用事业债务，并持有某些投资，包括支持区域发展和经济增长的基金。
2021年7月1日，DTE Energy完成了对DT Midstream的分离，DT Midstream由前天然气储存和管道部门以及公司和其他部门内的某些控股公司活动组成。与DT Midstream相关的金额已被归类为非持续运营，天然气储存和管道不再是DTE Energy的应报告部分。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注4“非连续性业务”。
部门间交换的商品和服务的部门间账单基于供应商的关税或基于市场的价格，主要包括以下部门中的电力销售、天然气销售和可再生天然气销售。上一季度，部门间账单还包括在DTE Vantage销售减少排放的燃料。
截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：百万)
电式$16 $16 
燃气3 4 
DTE优势25 162 
能源交易17 13 
公司和其他— 1 
$61 $196 
所有部门间交易和余额将在DTE Energy的合并中消除。中央产生的成本，如人工和管理费用，直接分配给DTE Energy的业务部门，或根据不同的成本动因进行分配，具体取决于所提供的服务的性质。
DTE Energy子公司的联邦所得税条款或优惠是以单个公司为基础确定的，并确认税收抵免和净营业亏损的税收优惠(如果适用)。公用事业子公司的州和地方所得税规定也是以单个公司为基础确定的，并确认各种税收抵免和净营业亏损的税收优惠(如果适用)。这些子公司根据每家公司的联邦、州和地方税规定，记录应付给DTE Energy或从DTE Energy应收的联邦、州和地方所得税。
51
目录表
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注(未经审计)-(续)
DTE Energy各业务部门的财务数据如下：
截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：百万)
营业收入-公用事业运营
电式$1,486 $1,360 
燃气766 612 
营业收入--非公用事业业务
电式4 4 
DTE优势179 366 
能源交易2,203 1,439 
公司和其他— 1 
对账和抵销(a)
(61)(201)
总计$4,577 $3,581 
_______________________________________
(a)包括$5截至2021年3月31日的三个月，用于与DTE Energy的前天然气储存和管道部门相关的淘汰，这些部门仍在继续运营。这些收入的抵销被相关的成本抵销所抵消，对DTE Energy净收入没有影响。
截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：百万)
按部门划分的可归因于DTE能源的净收益(亏损)：
电式$201 $208 
燃气196 169 
DTE优势14 28 
能源交易(9)(55)
公司和其他(8)(30)
DTE能源公司持续运营的收入394 320 
停产运营— 77 
DTE能源公司的净收入$394 $397 

52
目录表
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下合并讨论由DTE Energy和DTE Electric分别提交。然而，DTE Electric不会就仅与DTE Energy或DTE Energy本身以外的子公司相关的信息做出任何陈述。
高管概述
DTE Energy是一家多元化能源公司，是DTE Electric和DTE Gas的母公司，DTE Electric和DTE Gas是受监管的电力和天然气公用事业公司，主要从事在密歇根州各地提供电力和天然气销售、分销和储存服务的业务。DTE Energy还运营着两个与能源相关的非公用事业部门，业务遍及美国各地。
2021年7月1日，DTE能源完成了对其前天然气管道、储存、聚集非公用事业业务DT Midstream的分离。DT Midstream的财务结果在合并财务报表中作为非持续经营列报。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注4“非连续性业务”。
除非另有说明，否则以下管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析反映了DTE Energy的持续运营。下表总结了DTE Energy的财务业绩：
截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：百万，每股除外)
可归因于DTE能源公司的净收入-持续运营$394 $320 
稀释后每股普通股收益--持续经营$2.03 $1.65 
截至2022年3月31日的三个月，DTE能源公司净收入的增长主要是由于天然气、能源交易、公司和其他部门的收益增加，但被DTE Vantage部门的收益下降部分抵消。
战略
DTE Energy的战略是凭借强劲的资产负债表和诱人的股息实现长期收益增长。
DTE Energy的公用事业公司正在投资资本，通过对基础设施和新一代能源的投资，支持现代、可靠的电网和更清洁、负担得起的能源。气候变化导致的大风和其他极端天气事件的数量不断增加，再加上电动汽车的采用日益增多，从长远来看，将继续需要大量的电网投资。
DTE Energy承诺到2023年将其电力公用事业业务的碳排放量在2005年的基础上减少32%、2028年和2040年分别减少50%和80%。DTE Energy还承诺到2050年实现其电力和天然气公用事业业务的净零碳排放目标。为了实现电力公司的碳减排目标，DTE Energy已经开始摆脱燃煤发电，并正在用可再生能源和减少能源废物的举措来取代或抵消这些设施的发电。关于DTE Energy淘汰其老化的燃煤电厂并过渡到可再生能源和其他来源的进一步讨论，请参阅下文的“资本投资”部分。从长远来看，DTE Energy还在监测新兴技术的可行性，这些技术涉及能源储存、碳捕获和封存、氢气等替代燃料以及先进核能。
对于天然气公用事业业务，DTE Energy的目标是减少整个价值链的碳排放。 为了在2050年前实现内部运营和供应商的净零排放，DTE Energy正在努力寻找甲烷强度较低的天然气，通过天然气主管道更新和管道完整性计划减少排放，并在必要时使用碳抵消来解决任何剩余排放问题。DTE Energy还致力于通过提高能源效率、追求氢气等先进技术以及CleanVision天然气平衡计划帮助DTE Gas客户在2040年之前减少35%的排放，CleanVision天然气平衡计划为客户提供了使用碳抵消和可再生天然气的选择。
53
目录表
DTE Energy预计，电力和天然气公用事业的这些举措将继续为资本投资提供重要机会，并带来收益增长。DTE Energy专注于执行其计划，以实现卓越的运营和客户满意度，重点是客户的负担能力。DTE Energy的公用事业公司在建设性的监管环境中运营，并与监管机构建立了牢固的关系。
DTE Energy还在非公用事业业务上进行了大量投资，并预计其DTE Vantage部门将有增长机会。DTE Energy在评估增长机会时采用了严格的投资标准，这些标准利用了其资产、技能和专业知识，并提供了收益和地理位置的多样性。具体地说，DTE Energy投资于具有吸引力的竞争动态的目标市场，在这些市场上，有意义的规模与其风险状况保持一致。
DTE Energy的一个关键优先事项是保持强劲的资产负债表，这有助于进入资本市场和合理定价的短期和长期融资。短期增长将通过内部产生的现金流以及发行债务和股票来提供资金。DTE Energy有一个企业风险管理计划，旨在监控和管理与大宗商品价格变化、利率和交易对手信用风险相关的收益和现金流波动的敞口。
资本投资
DTE Energy的公用事业业务需要大量资本投资，以维护和改善发电以及电力和天然气分配基础设施，并遵守环境法规和可再生能源要求。基本建设计划可能会随着这些要求的变化而定期更新。
DTE Electric在2022-2026年期间的资本投资估计为150亿美元，其中80亿美元用于配电基础设施，40亿美元用于基地基础设施，30亿美元用于包括可再生能源在内的清洁发电。DTE Electric已经淘汰了特伦顿海峡、里弗鲁日和圣克莱尔设施的6台燃煤发电机组，并宣布了淘汰剩余11台燃煤发电机组的计划，其中包括特伦顿海峡和圣克莱尔设施的5台机组，预计将于2022年第二季度退役。百丽河工厂的两个机组将在2028年之前停止使用煤炭，目前正在评估转换为更清洁能源的可能性。门罗工厂的四个单元预计将在2040年退役。退役设施的发电将被可再生能源、减少能源浪费、需求响应和天然气发电相结合取代或抵消，包括将于2022年第二季度开始运营的蓝水能源中心。
DTE Gas在2022-2026年期间的资本投资估计为31亿美元，其中15亿美元用于基础设施，16亿美元用于天然气主管道更新、仪表搬迁和管道完整性项目。
DTE Electric和DTE Gas计划寻求监管部门批准符合费率制定处理的资本支出。
DTE Energy的非公用事业业务的资本投资主要用于DTE Vantage部门的扩张、增长和持续维护，其中包括2022-2026年间用于可再生能源项目和工业能源服务的约10亿至15亿美元。
环境问题
注册人受到广泛的环境法规的约束，包括那些应对气候变化的法规。由于研究了各种物质对环境的影响以及制定和实施了政府法规，可能会产生额外的成本。合规的实际成本可能会有很大差异。注册人预期将根据MPSC的授权，通过向客户收取的费率，继续收回与公用事业运营相关的环境成本。
由于最近、即将和未来的监管举措，传统燃煤能源生产成本的增加，也可能增加可再生能源、天然气发电和/或核能能源的经济可行性，减少能源浪费的举措，以及潜在的碳工具市场化交易的发展，这可能为DTE Energy的公用事业和非公用事业部门提供新的商业机会。目前，无法量化这些与气候有关的监管举措对注册人或其客户的财务影响。
关于环境事项的进一步讨论，见合并财务报表附注13“承付款和或有事项”。
54
目录表
展望
对于DTE Energy和能源行业来说，未来几年将是一个快速变革的时期。DTE Energy强大的公用事业基础，加上其整合的非公用事业业务，为其长期增长奠定了良好的基础。
展望未来，DTE Energy将专注于几个有望改善未来业绩的领域：
•电力和燃气客户满意度；
•配电系统可靠性；
•新的发电方式；
•燃气配气系统更新；
•减少电力和天然气设施的碳排放；
•费率竞争力和可负担性；
•电力和天然气公用事业的监管稳定性和投资回收；
•对DTE Vantage增长项目的战略投资；
•员工敬业度、健康、安全和福祉，以及多样性、公平性和包容性；
•优化所有业务部门的成本结构；以及
•现金、资本和流动性，以维持或改善财务实力。
如果DTE Energy能够获得符合其战略、财务和风险标准的机会，它将继续寻找机会，以有纪律的方式增长业务。

行动的结果
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包括根据GAAP编制的财务信息，以及DTE Energy用来衡量其经营业绩的非GAAP财务指标、公用事业利润率和非公用事业利润率，如下所述。一般而言，非GAAP财务计量是对财务业绩、财务状况或现金流的数字计量，不包括(或包括)根据GAAP计算和列报的最直接可比计量中包含(或排除)的金额。
DTE Energy使用公用事业利润率和非公用事业利润率、非GAAP财务指标按可报告部门评估其业绩。
公用事业利润率包括电力公用事业和燃气公用事业的营业收入，扣除燃料、购买的电力和天然气费用。公用事业公司的燃料、购买的电力和天然气供应被转嫁给客户，因此，公用事业公司收入的变化与这些费用的变化相当。因此，DTE Energy认为，公用事业利润率为评估公用事业公司跨时期的运营提供了一个有意义的基础，因为它排除了这些费用波动对收入的影响。对于电力部门，非公用事业运营收入单独报告，以便公用事业利润率可用于评估公用事业业绩。
非公用事业利润率与DTE优势和能源交易部门有关。对于DTE Vantage部门，非公用事业利润率主要包括扣除燃料、购买的电力和天然气费用后的运营收入。营业收入包括冶金焦和相关副产品、石油焦、可再生天然气和相关信贷、电力的销售，以及租金收入和公用事业咨询、管理和运营服务的收入。上一季度的营业收入还包括向第三方和附属电力公司销售精炼煤。对于能源交易部门，非公用事业利润率包括来自实物和金融电力和天然气营销、优化和交易活动的收入以及已实现和未实现的损益，扣除与这些活动相关的已购买电力和天然气。DTE Energy使用营业收入扣除燃料、购买的电力和天然气费用来评估这些非公用事业业务的经营业绩。
55
目录表
公用事业利润率和非公用事业利润率不是根据公认会计原则计算的，应被视为对根据公认会计原则列报的业务结果的补充，而不是替代。公用事业利润率和非公用事业利润率不打算代表营业收入，这是最具可比性的GAAP衡量标准，作为经营业绩的指标，不一定与其他公司报告的类似标题衡量标准进行比较。
以下各节详细讨论了DTE Energy各部门的经营业绩和未来展望。如下所述的分部信息包括公司间收入和支出，以及在合并财务报表中注销的其他收入和扣减。
截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：百万)
按部门划分的可归因于DTE能源的净收益(亏损)
电式$201 $208 
燃气196 169 
DTE优势14 28 
能源交易(9)(55)
公司和其他(8)(30)
DTE能源公司持续运营的收入394 320 
停产运营— 77 
DTE能源公司的净收入$394 $397 

电动的
根据表格10-Q的一般指示H(2)，DTE电气的操作讨论结果以简化的披露格式提供。
电气部门主要由DTE电气公司组成。以下讨论了电气结果和展望：
截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：百万)
营业收入-公用事业运营$1,486 $1,360 
燃料和购买的电力-公用事业437 360 
效用边际1,049 1,000 
营业收入--非公用事业业务4 4 
运维388 354 
折旧及摊销297 264 
所得税以外的其他税种88 82 
营业收入280 304 
其他(收入)和扣除76 76 
所得税费用3 20 
DTE能源公司的净收入$201 $208 
有关其结果的完整信息，请参阅DTE Electric的综合运营报表。电气部门和DTE Electric的综合运营报表之间的差异主要是由于DTE可持续发电的非公用事业业务以及对某些收益成本的分类。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注14“退休福利和受托管理资产”。
效用边际在截至2022年3月31日的三个月中增加了4900万美元。与某些机制和附加费相关的收入由注册人综合经营报表中其他相关费用抵销。
56
目录表
下表详细说明了公用事业利润率各组成部分与上一季度相比的变化情况：
三个月
(单位：百万)
天气$21 
监管机制-RPS19 
新冠肺炎自愿退款摊销8 
基本销售额/费率组合(4)
其他监管机制和其他5 
提高公用事业利润率$49 
截至3月31日的三个月，
20222021
(以千兆瓦时为单位)
DTE电子销售
住宅3,839 3,759 
商业广告3,950 3,872 
工业2,054 2,202 
其他57 59 
9,900 9,892 
互联互通销售(a)
594 1,203 
DTE电子产品总销售额10,494 11,095 
DTE电子交付
零售和批发9,900 9,892 
电力零售通道，包括自行发电机(b)
1,090 937 
DTE电气销售和交付总额10,990 10,829 
______________________________
(a)表示不是由DTE Electric分配的电力。
(b)代表已从替代能源供应商购买电力以补充其电力需求的自我发电机的交付。
运维在截至2022年3月31日的三个月中，支出增加了3400万美元。这一增长主要是由于发电厂发电费用增加了2700万美元和配电运营费用增加了1400万美元，但被400万美元的法律和环境费用以及300万美元的无法收回费用的减少部分抵消了。
折旧及摊销在截至2022年3月31日的三个月中，支出增加了3300万美元。增加的主要原因是较高的折旧基数增加了3000万美元。
所得税以外的其他税种在截至2022年3月31日的三个月中增加了600万美元。这一增长主要是由于400万美元的更高的财产税。
所得税费用在截至2022年3月31日的三个月中减少了1700万美元。这一下降主要是由于TCJA监管债务的摊销增加，这是由于DTE Electric在向MPSC提交的2021年会计申请中批准的加速摊销，以及收益下降。
展望 —DTE Electric将继续努力实现卓越的运营，保持强劲的现金流，并赚取授权的股本回报率。DTE Electric预计，计划中的重大资本投资将导致收益增长。DTE Electric将通过提高可靠性和满意度，同时保持客户负担得起的费率增加，保持对客户的强烈关注。展望未来，其他因素可能会影响收益，如天气、监管程序的结果、福利计划设计的变化、投资回报以及福利计划和医疗保健成本中贴现率假设的变化、有关气候变化的立法或监管行动的不确定性，以及减少能源浪费计划的影响。
57
目录表
DTE Electric于2022年1月21日向MPSC提起费率诉讼，要求在截至2023年10月31日的12个月期间将基本费率增加3.88亿美元。要求提高基本税率的主要原因是发电和配电投资导致的净厂房增加，以及与折旧和财产税支出相关的增加。利率申报还要求将股本回报率从9.9%提高到10.25%，并包括预计的销售额变化。在这种情况下，MPSC的最终订单预计将于2022年11月发布。

燃气
天然气部门主要由DTE Gas组成。下面讨论GAS的结果和展望：
截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：百万)
营业收入-公用事业运营$766 $612 
燃气公用事业成本280 195 
效用边际486 417 
运维135 130 
折旧及摊销47 43 
所得税以外的其他税种28 26 
营业收入276 218 
其他(收入)和扣除20 19 
所得税费用60 30 
DTE能源公司的净收入$196 $169 
效用边际在截至2022年3月31日的三个月中增加了6900万美元。与某些机制和附加费相关的收入在DTE Energy的综合运营报表中的其他相关费用中被抵消。
下表详细说明了公用事业利润率各组成部分与上一季度相比的变化情况：
三个月
(单位：百万)
新税率的实施$30 
天气28 
家居保护计划2 
中游储运收入2 
其他7 
提高公用事业利润率$69 
截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：bcf)
天然气市场
天然气销售71 62 
最终用户运输55 53 
126 115 
中间运输150 151 
天然气销售总额276 266 
运维在截至2022年3月31日的三个月中，支出增加了500万美元。增加的主要原因是天然气运营支出增加了400万美元，企业支持成本增加了300万美元，但部分被100万美元的坏账支出减少所抵消。
58
目录表
折旧及摊销在截至2022年3月31日的三个月中，支出增加了400万美元。这一增长主要是由于折旧基数较高。
所得税费用在截至2022年3月31日的三个月中增加了3,000万美元。这一增长主要是由于TCJA监管责任的收益增加和摊销减少。
展望-DTE Gas将继续努力实现卓越的运营，保持强劲的现金流，并获得授权的股本回报率。DTE Gas预计，计划中的重大基础设施资本投资将带来收益增长。展望未来，其他因素可能会影响收益，如天气、监管程序的结果、福利计划设计的变化、投资回报以及福利计划和医疗保健成本中贴现率假设的变化。DTE Gas预计将继续努力提高生产率和降低成本，同时考虑到客户的价格负担能力来提高客户满意度。

DTE优势
DTE Vantage部门主要包括销售电力和管道质量天然气的可再生能源项目，以及向工业、商业和机构客户提供能源和公用事业类产品和服务的项目。DTE Vantage以前包括生产减少排放燃料的项目；然而，由于REF设施耗尽了产生生产税收抵免的资格，这些项目于2022年按计划关闭。下面讨论DTE Vantage的结果和展望：
截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：百万)
营业收入--非公用事业业务$179 $366 
燃料、购买的电力和天然气-非公用事业80 285 
非公用事业利润99 81 
运维65 70 
折旧及摊销13 19 
所得税以外的其他税种4 4 
营业收入(亏损)17 (12)
其他(收入)和扣除1 (21)
所得税
费用4 4 
生产税抵免(2)(20)
2 (16)
净收入14 25 
减去：可归因于非控股权益的净亏损— (3)
DTE能源公司的净收入$14 $28 
营业收入--非公用事业业务在截至2022年3月31日的三个月中减少了1.87亿美元。减少的原因如下：
三个月
(单位：百万)
关闭裁判业务$(213)
钢铁行业的倒闭(6)
现场业务中的更高价格3 
可再生能源业务的新合同5 
提高可再生能源业务的产量11 
钢铁行业更高的需求和价格11 
其他2 
$(187)
59
目录表
非公用事业利润在截至2022年3月31日的三个月中增加了1800万美元。下表详细说明了非公用事业利润率相对于可比前一时期的变化：
三个月
(单位：百万)
提高可再生能源业务的产量$11 
可再生能源业务的新合同4 
钢铁行业更高的需求和价格3 
关闭裁判业务3 
钢铁行业的倒闭(2)
其他(1)
$18 
运维费用 在截至2022年3月31日的三个月中减少了500万美元。下降的主要原因是REF业务的关闭。
折旧及摊销在截至2022年3月31日的三个月中，支出减少了600万美元。下降的主要原因是REF业务的关闭。
其他(收入)和扣除在截至2022年3月31日的三个月中变化了2200万美元。这一变化主要是由于与REF业务关闭相关的收入减少了2400万美元，以及由于可再生能源业务计划中的停机导致股本投资收益减少了400万美元，但利息支出减少了400万美元，部分抵消了这一减少。
所得税--生产税抵免在截至2022年3月31日的三个月中减少了1800万美元。下降的主要原因是REF业务的关闭。
可归因于非控股权益的净亏损在截至2022年3月31日的三个月中减少了300万美元。下降的主要原因是REF业务的关闭。
展望-DTE Vantage将继续利用其丰富的能源相关运营经验和项目管理能力，开发更多能源和可再生天然气项目，为能源密集型工业客户服务。与前几年相比，DTE Vantage预计，由于REF业务的关闭，2022年收益将继续下降。从长远来看，DTE Vantage预计可再生能源和工业能源服务项目的增长将抵消REF关闭导致的净收入下降。DTE Vantage还在探索与碳捕获和封存项目相关的脱碳机会。

60
目录表
能源交易
Energy Trading专注于实物和财力、天然气和环境营销和交易、结构性交易、增强其资产组合的回报，以及优化合同天然气管道运输和储存头寸。Energy Trading还提供天然气、电力、环境和相关服务，可能包括代表客户管理相关的储存和运输合同，以及向各种客户供应或购买环境属性。能源交易业绩和展望如下：
截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：百万)
营业收入--非公用事业业务$2,203 $1,439 
购买的电力和天然气-非公用事业2,190 1,481 
非公用事业利润13 (42)
运维19 27 
折旧及摊销1 1 
所得税以外的其他税种3 3 
营业亏损(10)(73)
其他(收入)和扣除2 — 
所得税优惠(3)(18)
DTE能源公司应占净亏损$(9)$(55)
营业收入--非公用事业业务在截至2022年3月31日的三个月中增加了7.64亿美元。这一增长主要是由于天然气结构和天然气运输战略中天然气价格的上涨。
非公用事业利润在截至2022年3月31日的三个月中增加了5500万美元。下表详细说明了非公用事业利润率相对于可比前一时期的变化：
三个月
(单位：百万)
未实现利润率(a)
有利的结果，主要是在天然气运输、电力满负荷需求和环境交易战略方面$88 
不利的结果，主要是在气体结构战略方面(b)
(52)
36 
已实现利润率(a)
有利的结果，主要是在电力交易、天然气满负荷需求和天然气运输战略方面(c)
84 
不利的结果，主要是在天然气结构、电力需求和天然气交易战略方面(65)
19 
增加非公用事业利润率$55 
_______________________________________
(a)天然气结构性交易通常涉及未来天然气和/或天然气基础金融工具的实物购买或销售，这些金融工具是衍生品和相关的非衍生品管道运输合同。这些气体结构性交易可能导致显著的收益波动，因为衍生品成分是按市值计价的，而不会对相关的非衍生品合约进行重估。
(b)这一金额包括与天然气战略相关的1900万美元的时机相关损失，这些损失将在未来一段时间内随着标的合同的结算而逆转。
(c)这一金额包括与前几个时期确认的天然气战略相关的3300万美元的时机相关损失，这些损失随着标的合同的结算而逆转。
运维减少 截至2022年3月31日的三个月为800万美元。减少的主要原因是坏账损失减少。
61
目录表
展望-Energy Trading预计，短期内市场状况仍将具有挑战性。这一部门的盈利能力可能会受到大宗商品价格波动、法规变化相关影响的不确定性以及区域输电组织运营规则变化的影响的影响。能源交易投资组合中的很大一部分是经济对冲的。大多数金融工具、实物电力和天然气合同以及某些环境合同被认为是衍生品；而天然气和环境库存、管道运输合同、储存资产和一些环境合同不是衍生品。因此，Energy Trading将经历收益波动，因为衍生品是按市值计价的，而不会对基础的非衍生品合约和资产进行重新估值。Energy Trading的战略是通过期货、远期、掉期和期权经济地管理这些基础非衍生品合约和资产的价格风险。这导致了在不同的中期和年度会计期间确认的损益。
另见本文“公允价值”一节和综合财务报表附注8和附注9，分别为“公允价值”和“金融及其他衍生工具”。

公司和其他
公司和其他包括各种控股公司活动，持有某些非公用事业债务，并持有某些投资，包括支持区域发展和经济增长的基金。截至2022年3月31日的三个月净亏损800万美元，比2021年同期的净亏损3000万美元减少了2200万美元。减少的主要原因是有效的所得税税率调整和较低的利息支出，但部分被较低的股权投资收益所抵消。

资本资源和流动性
现金需求
DTE Energy使用现金维护和投资电力和天然气公用事业，发展非公用事业业务，退休并支付长期债务利息，以及支付股息。DTE Energy相信，它将拥有足够的内部和外部资本资源，为预期的资本和运营需求提供资金。DTE Energy预计2022年运营现金约为26亿美元。DTE Energy预计2022年基础水平的公用事业资本投资，包括环境、可再生能源和减少能源浪费的支出，以及非公用事业业务的支出约为37亿美元。DTE Energy计划寻求监管部门的批准，将公用事业资本支出纳入与之前处理一致的监管费率基础。用于现有或新的非公用事业企业增长的资本支出将取决于是否存在满足严格的风险回报和价值创造标准的机会。
有关经营、投资和融资活动的现金流分析，请参阅下文，这些现金流反映了DTE Energy的财务状况变化。任何重大非现金项目均包括在综合现金流量表内的非现金投资及融资活动补充披露内(视乎情况而定)。
截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：百万)
期初现金、现金等价物和限制性现金$35 $516 
经营活动的现金净额808 1,057 
用于投资活动的现金净额(782)(705)
融资活动的现金净额95 702 
现金、现金等价物和限制性现金的净增长121 1,054 
期末现金、现金等价物和限制性现金$156 $1,570 
来自经营活动的现金
DTE Energy的大部分运营现金流由电力和天然气公用事业公司提供，这些公用事业公司受到天气、电力零售通道、监管延期、监管结果、经济状况、营运资本变化和运营成本等因素的显著影响。
62
目录表
2022年，运营净现金减少了2.49亿美元。减少的主要原因是营运资本项目的现金减少，以及递延所得税和折旧及摊销的减少。
2022年营运资本项目的变化主要是由于与监管资产和负债、应收账款、净额和应付账款相关的现金减少，但与库存和其他流动和非流动资产和负债相关的现金增加部分抵消了这一减少。
用于投资活动的现金
与投资活动有关的现金流入主要来自出售资产，而现金流出是厂房和设备支出和购置的结果。在任何一年，DTE Energy都希望从业绩不佳或非战略性资产或到期的、充分估值的资产中变现。
公用事业企业内部的资本支出主要用于维护和改善发电以及电力和天然气分配基础设施，并遵守环境法规和可再生能源要求。
非公用事业企业的资本支出主要用于持续的维护、扩张和增长。DTE Energy希望进行在战略、管理技能、风险和回报方面满足严格标准的成长型投资。在风险调整的基础上，对所有新投资的回报率和现金回报进行分析。DTE Energy在如何部署资本方面一直受到约束，除非符合标准，否则不会进行投资。对于新的业务线，DTE Energy最初根据研究和分析进行投资。DTE Energy从有限的投资开始，评估结果，然后根据这些结果扩展或退出业务。在任何一年，增长资本的数量将由DTE Energy的基础现金流决定，并清楚地了解对其信用评级的任何潜在影响。
用于投资活动的现金净额在2022年增加了7700万美元，主要原因是公用事业厂房和设备支出增加，但被应收票据和非公用事业厂房和设备支出的减少部分抵消。
融资活动产生的现金
DTE Energy依赖短期借款和长期融资，作为其运营无法满足的资本要求的资金来源。
DTE Energy的战略是拥有固定和可变利率以及期限的有针对性的债务组合。DTE Energy的目标是资产负债表财务指标，以确保其与强劲投资级债务评级的目标一致。
2022年融资活动的现金净额减少6.07亿美元，主要是由于与短期借款、长期债务净额和赎回有关的现金减少，但与发行长期债务相关的现金增加、扣除发行成本和普通股股息后，部分被抵消。
展望
现金来源
DTE Energy预计，长期而言，运营现金流将增加，这主要是公用事业和非公用事业业务增长的结果。公用事业的增长预计将主要由资本支出推动，这将增加确定费率的基础。DTE Vantage部门的额外投资预计将带来非公用事业增长。与前几年相比，DTE Vantage预计，由于REF业务的关闭，2022年现金流将继续下降。从长远来看，新的可再生能源投资和工业能源服务项目的增长预计将抵消这些下降。
DTE Energy于2021年7月1日分离DT Midstream，也可能导致2022年及近期运营现金减少。然而，由于其公用事业和剩余的非公用事业业务的增长，DTE Energy仍预计长期运营的现金流会更高。欲了解有关分离DT Midstream的更多信息，请参阅合并财务报表附注4“非持续经营”。
由于MPSC订单的时间安排，DTE Energy的效用可能会受到各种回收和跟踪机制的收集或退款时间的影响。在可预见的未来，能源价格很可能成为营运资金需求波动的来源。DTE Energy继续努力寻找机会，通过营运资本计划和保持长期资本项目的时间和范围的灵活性来改善现金流。
63
目录表
为了在2019年12月收购中游天然气资产提供资金，DTE Energy发行了股权单位，这将导致2022年11月发行13亿美元的普通股。DTE Energy预计2022年不会发行任何额外的股本。然而，在管理层酌情决定的情况下，并根据经济和金融市场状况，DTE Energy可以增发股本，作为其财务规划过程的一部分。DTE Energy预计，如果发行，这些可自由支配的股权发行将通过对股息再投资计划或员工福利计划的贡献来进行。
长期而言，除上述2019年股权单位外，DTE Energy并无任何股权承诺，并将继续每年评估股权需求。
现金的用途
DTE Energy有26亿美元的长期债务，包括融资租赁，将在12个月内到期。债务的偿还预计将通过内部产生的资金、长期债务的发行或再营销以及与2019年股权单位相关的股权发行所得资金来偿还。
DTE能源已连续100多年按季度派发现金股利，预计未来将继续定期派发现金股利，其中2022年约为7亿美元。未来股息的任何支付均须经董事会批准，并可能取决于DTE Energy未来的收益、资本要求和财务状况。从长期来看，DTE Energy预计股息将持续增长，并将派息率目标定为与纯公用事业公司一致。
DTE Energy的多家子公司和股权投资者已签订了包含评级触发因素的合同，并由DTE Energy提供担保。这些合同包含条款，允许交易对手要求DTE Energy在DTE Energy的信用评级被下调至投资级以下时，提交现金或信用证作为抵押品。这些条款中的某些条款(称为“硬触发”)规定了在发生信用降级时要求DTE Energy提供抵押品的具体情况，而其他条款(称为“软触发”)则没有那么具体。对于具有软触发机制的合同，很难估计交易对手可能要求的抵押品金额和/或DTE Energy最终可能被要求提交的抵押品金额。可以要求的此类抵押品的金额根据大宗商品价格(主要是天然气、电力、环境和煤炭)以及基础交易的拨备和到期日而波动。截至2022年3月31日，根据硬触发和软触发条款，DTE Energy在评级下调至投资级以下时以现金或信用证形式提供抵押品的合同义务为8.13亿美元。
以下合并财务报表合并附注进一步说明了其他债务：
注意事项标题
1陈述的组织和基础
6监管事项
10长期债务
11短期信贷安排和借款
13承付款和或有事项
14退休福利和受托资产
另请参阅上文“资本投资”一节，了解DTE Energy的资本战略和未来五年的预计支出。有关DTE Energy未来现金债务的更多信息，包括预定的债务到期日和利息支付、最低租赁付款以及未来的购买承诺，请参阅DTE Energy截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告。
流动性
截至2022年3月31日，DTE Energy约有27亿美元的可用流动性，主要包括现金和现金等价物以及无担保循环信贷协议下的可用金额。
DTE Energy相信，它将拥有足够的运营灵活性、现金资源和资金来源，以保持充足的流动性，并满足未来运营现金和资本支出的需求。然而，DTE Energy几乎所有的业务都是资本密集型的，或者需要获得资本，而无法获得足够的资本可能会对收益和现金流产生不利影响。
64
目录表
新会计公告
见合并财务报表附注3，“新会计公告”。

公允价值
衍生工具一般按公允价值入账，并显示为衍生资产或负债。DTE Energy通常归类为衍生品工具的合同包括电力、天然气、一些环境合同，以及某些远期、期货、期权和掉期以及外汇兑换合同。DTE Energy一般不计入衍生品的项目包括天然气和环境库存、管道运输合同、存储资产和一些环境合同。见合并财务报表附注8和附注9，分别为“公允价值”和“金融及其他衍生工具”。
下表不包括非衍生天然气储存、运输、若干电力合约及一些须采用权责发生制会计的环境合约的预期收益影响。因此，在一些报告期内，这些头寸的损益可能与相关实物和金融对冲工具不匹配，导致注册人报告的逐期收益出现波动；然而，时间差异的财务影响将在实物交割和/或结算时逆转。
登记人根据其合同的交付期和每份合同中风险的个别组成部分，按投资组合管理其MTM风险。因此，注册人根据商品(例如电力或天然气)、产品(例如高峰或非高峰时段交付的电力)、交付地点(例如按地区)、风险概况(例如远期或期权)和交付期限(例如按月和年)，以不同的组成部分记录和管理其合同下的能源购买和销售义务。
注册人建立了公允价值等级，将用于计量公允价值的估值技术的投入按三个大的水平区分优先顺序。公允价值层次结构对相同资产或负债的活跃市场报价(未调整)给予最高优先权(第1级)，对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。关于公允价值层次的进一步讨论，见合并财务报表附注8“公允价值”。
下表提供了DTE Energy的MTM净资产(或负债)头寸变化的详细信息：
DTE能源
(单位：百万)
MTM于2021年12月31日$(159)
重新分类为结算时实现58 
计入收益的公允价值变动(170)
记入未实现收入的金额(112)
计入监管负债的公允价值变动(4)
抵押品的变更8 
MTM于2022年3月31日$(267)
下表显示了DTE Energy的MTM头寸的到期日。2025年及以后的头寸主要代表期限更长的天然气结构性交易：
公允价值来源2022202320242025年及以后总公允价值
(单位：百万)
1级$164 $78 $24 $7 $273 
2级(10)(40)(44)(23)(117)
3级(124)(96)(40)(81)(341)
抵押品调整前的MTM$30 $(58)$(60)$(97)(185)
抵押品调整(82)
MTM于2022年3月31日$(267)

65
目录表
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
市场价格风险
电力和天然气业务存在大宗商品价格风险，主要与煤炭、天然气、铀和电力的购买有关。然而，注册人不承担重大的盈利风险，因为这种变化包括在PSCR和GCR监管费率回收机制中。此外，天然气价格的变化可能会影响天然气部门损失和被盗天然气、储存销售和运输服务收入的估值。天然气部门主要通过销售长期存储合同来管理与存储销售收入相关的市场价格风险。由于实际现金结算和监管利率回收之间的时间差，注册人面临短期现金流或流动性风险。
DTE Vantage部门受到其可再生天然气投资产生的电力、天然气、煤炭产品和环境属性的价格风险。DTE Energy通过使用长期合同和对冲工具(如果可用)来管理其对大宗商品价格风险的敞口。
DTE Energy的能源交易业务部门受到电力、天然气、环境、原油、取暖油和外币汇率波动的影响。这些风险由能源营销和交易业务在预定的风险参数内通过使用远期能源、产能、储存、期权和期货合约来管理。
信用风险
坏账准备
登记人定期审查或有事项、现有和未来经济状况、客户趋势和与客户及其合同有关的其他因素，并记录坏账准备中被认为存在可能损失的金额。登记人认为他们的应计金额足以应付可能的损失。
贸易活动
DTE Energy通过交易活动面临信用风险。信用风险是指交易对手方未能履行其合同义务时可能造成的潜在损失。DTE Energy在确定交易对手的信用质量时，同时利用外部和内部信用评估。
下表显示了截至2022年3月31日DTE Energy交易对手的信用质量：
信用风险敞口
现钞前
抵押品		现金
抵押品		净学分
暴露
(单位：百万)
投资级(a)
A-和更大$334 $— $334 
BBB+和BBB219 — 219 
BBB-47 — 47 
总投资级别600 — 600 
非投资级(b)
6 — 6 
内部评级-投资级(c)
1,156 (113)1,043 
内部评级-非投资级(d)
85 (5)80 
总计$1,847 $(118)$1,729 
_______________________________________
(a)这一类别包括穆迪投资者服务公司(Moody‘s)指定的最低信用评级为Baa3的交易对手或麦格劳-希尔公司(Standard&Poor’s)旗下标准普尔评级集团(Standard&Poor‘s Rating Group)指定的BBB-。这一类别的五个最大的交易对手敞口加起来占总信贷敞口的11%。
(b)这一类别包括信用评级低于投资级的交易对手。这一类别的五个最大的交易对手敞口加在一起，不到总信贷敞口的1%。
(c)这一类别包括尚未获得穆迪或标准普尔评级，但根据DTE Energy对交易对手信誉的评估而被视为投资级的交易对手。这一类别的五个最大交易对手敞口加在一起，占总信贷敞口的25%。
(d)这一类别包括尚未获得穆迪或标准普尔评级的交易对手，根据DTE Energy对交易对手信誉的评估被视为非投资级。这一类别的五个最大的交易对手敞口加起来占总信贷敞口的2%。
66
目录表
其他
注册人与非投资级客户开展业务。注册人密切监控这些客户的信用评级，并在认为必要和关税允许的情况下，要求该等客户提供抵押品或担保，以确保其履行义务。
利率风险
DTE Energy面临与发行债券相关的利率风险。为了管理利息成本，DTE Energy可能会使用国库锁定和利率互换协议。DTE Energy面临的利率风险主要来自美国国债利率、商业票据利率和其他适用的短期参考利率的变化。截至2022年3月31日，DTE Energy的浮动利率债务为2.44亿美元，浮动利率债务占总债务的比例为1.33%。
外币兑换风险
DTE Energy存在因与固定价格合同相关的市场价格波动而产生的外汇兑换风险。这些合同以加元计价，主要用于天然气和电力的购买和销售，以及长期运输能力。为限制DTE Energy受外币汇率波动的影响，DTE Energy签订了一系列截至2032年12月的外币远期合约。
敏感度分析综述
对注册人的DTE Energy商品合同和长期债务的公允价值进行了敏感性分析。下文所列商品合同主要涉及能源营销和交易活动。敏感性分析包括将2022年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日的远期价格和利率增加和减少10%，并计算由此产生的公允价值变化。只有当DTE Energy将其所有固定利率长期债务转移给其他债权人时，与长期债务相关的假设损失才会实现。
敏感性分析的结果如下：
假设一个
物价/差饷上涨10%		假设一个
价格/差价下降10%
截至3月31日，截至3月31日，
活动2022202120222021公允价值的变动
(单位：百万)
环境合同$(6)$(8)$6 $6 商品合同
天然气合同$52 $33 $(52)$(33)商品合同
电力合同$13 $4 $(14)$(5)商品合同
利率风险-DTE Energy$(756)$(729)$791 $758 长期债务
利率风险-DTE Electric$(404)$(348)$433 $371 长期债务
关于市场风险的进一步讨论，见合并财务报表附注9，“金融和其他衍生工具”。

67
目录表
第四项。 控制和程序
DTE能源
(A)对披露控制和程序的评价
DTE Energy的管理层在DTE Energy首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)的监督下，对DTE Energy的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和运行的有效性进行了评估，截至2022年3月31日，也就是本报告涵盖的期限结束。基于这一评估，DTE Energy的首席执行官和首席财务官得出结论，这种披露控制和程序有效地提供了合理的保证，确保DTE Energy在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息：(I)在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，以及(Ii)被积累并酌情传达给DTE Energy的管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。由于任何披露控制和程序的有效性存在内在限制，管理层不能绝对保证其披露控制和程序的目标将会实现。
(B)财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的季度内，DTE Energy对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对DTE Energy的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
DTE电气
(A)对披露控制和程序的评价
在DTE Electric首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)的参与下，DTE Electric的管理层在首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)的参与下，对DTE Electric的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和运行的有效性进行了评估，截至2022年3月31日，也就是本报告涵盖的期限结束。基于这一评估，DTE Electric的首席执行官和首席财务官得出结论，这种披露控制和程序有效地提供了合理的保证，确保DTE Electric根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息：(I)在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，以及(Ii)被积累并酌情传达给DTE Electric的管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。由于任何披露控制和程序的有效性存在内在限制，管理层不能绝对保证其披露控制和程序的目标将会实现。
(B)财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的季度内，DTE Electric对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或有可能对DTE Electric的财务报告内部控制产生重大影响。

68
目录表
第II部分--其他资料
第1项。法律程序s
关于法律程序和与登记人有关的事项的信息，见合并财务报表附注6和附注13，分别为“管理事项”和“承付款和或有事项”。
对于政府参与的环境诉讼，如果预计会有100万美元或更高的罚款，注册人已经披露了这一信息。

第1A项。风险因素
注册人业务的经营存在各种风险。为提供一个框架以了解注册人的经营环境，第1部分第1A项简要说明了与注册人的业务有关的更重大风险。DTE Energy和DTE Electric在Form 10-K的联合2021年年度报告中的风险因素尽管注册人试图确定和讨论关键的风险因素，但未来可能会出现其他因素。

第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人及其关联方购买DTE能源股权证券
下表提供了DTE Energy在截至2022年3月31日的季度中购买由DTE Energy根据1934年《交易法》第12条登记的股权证券的信息：
数量
股票
购得(a)
平均值
价格
付费单位
分享(a)
数
的股份
购买方式为
公开的一部分
宣布
计划或
节目		平均值
支付的价格
每股		最大金额
价值，5月
但仍是
在以下条件下购买
这些计划或
节目
01/01/22 - 01/31/221,804 $112.02 — — — 
02/01/22 - 02/28/22483,898 $118.73 — — — 
03/01/22 - 03/31/2214,232 $116.16 — — — 
总计499,934 — 
_______________________________________
(a)代表在公开市场上根据各种员工薪酬和激励计划向参与者购买的DTE Energy普通股。还包括根据授予日的有效价格在归属限制性股票时为履行所得税义务而预扣的普通股股份。

69
目录表
第六项。陈列品
展品编号描述DTE
能量		DTE
电式
(I)随函存档的证物：
31.1
行政总裁部分302表格10-Q定期报告证明X
31.2
首席财务官部分302表格10-Q定期报告证明X
31.3
行政总裁部分302表格10-Q定期报告证明X
31.4
首席财务官部分302表格10-Q定期报告证明X
101.INSXBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。XX
101.SCHXBRL分类扩展架构XX
101.CALXBRL分类可拓计算链接库XX
101.DEFXBRL分类扩展定义数据库XX
101.LABXBRL分类扩展标签链接库XX
101.PREXBRL分类扩展演示文稿链接库XX
(Ii)随同提供的证物：
32.1
首席执行官第906条表格10-Q定期报告证明X
32.2
首席财务官第906表定期报告的10-Q证明X
32.3
首席执行官第906条表格10-Q定期报告证明X
32.4
首席财务官第906表定期报告的10-Q证明X
(Iii)以引用方式并入的展品：
4.1
截至2022年2月1日的补充契约，作为DTE Electric Company和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为后续受托人(2022年A系列和B系列)于1924年10月1日签署的抵押贷款和信托契约(DTE Energy和DTE Electric于2022年4月8日提交的S-3表格的附件4.1)
XX
10.1
DTE Electric Securitiization Funding I LLC和DTE Electric Company之间的证券化财产服务协议，日期为2022年3月17日(DTE Electric于2022年3月17日提交的8-K表格的附件10.1)
X
10.2
DTE Electric Securitiization Funding I LLC与作为卖方的DTE Electric Company之间的证券化财产买卖协议，日期为2022年3月17日(DTE Electric于2022年3月17日提交的Form 8-K的附件10.2)
X
10.3
DTE Electric Securitiization Funding I LLC和DTE Electric Company之间的管理协议，日期为2022年3月17日(DTE Electric于2022年3月17日提交的8-K表格的附件10.3)
X

70
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。每个签署的注册人的签名应被视为仅与该注册人及其任何附属公司有关的事项有关。
日期：
April 28, 2022
DTE能源公司
由以下人员提供：/S/特蕾西·J·麦里克
特蕾西·J·麦里克
首席会计官
(妥为授权的人员)
DTE电气公司
由以下人员提供：/S/特蕾西·J·麦里克
特蕾西·J·麦里克
首席会计官
(妥为授权的人员)
71