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二万二千零一名成员2022-01-012022-03-310000882184美国公认会计准则:绩效共享成员Dhi:十月二万二千零一名成员2021-10-012022-03-310000882184美国-公认会计准则:受限的股票成员Dhi:3月2,000,20,000名成员2022-01-012022-03-31DDI:赠款_接受者0000882184美国-公认会计准则:受限的股票成员Dhi:3月2,000,20,000名成员2021-10-012022-03-310000882184美国-公认会计准则:受限的股票成员2022-01-012022-03-310000882184美国-公认会计准则:受限的股票成员2021-10-012022-03-310000882184美国-公认会计准则:受限的股票成员2021-01-012021-03-310000882184美国-公认会计准则:受限的股票成员2020-10-012021-03-310000882184美国公认会计准则:现金会员2022-03-310000882184美国-GAAP:NotesPayableOtherPayable成员2022-03-310000882184美国公认会计准则:绩效保证成员2022-03-310000882184美国公认会计准则:绩效保证成员DAI:ForestarGroupMember2022-03-310000882184Dhi:VidlerWater Resources IncMember美国公认会计准则:次要事件成员2022-04-30 美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q | | | | | |
(标记一) |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末的季度March 31, 2022
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号:1-14122
D.R.霍顿公司
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | 75-2386963 | |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) | |
霍顿圈1341号
阿灵顿, 德克萨斯州76011
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(817) 390-8200
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化) | | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
| | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | Dhi | | 纽约证券交易所 |
优先债券2023年到期,息率5.750 | | DHI 23A | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ý 不是 ¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ý 不是 ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ý | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是 ☐ 不是 ý
截至2022年4月22日,有352,030,251注册人的普通股,每股面值0.01美元,已发行。
D.R.霍顿公司及附属公司
表格10-Q
索引
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| 页面 |
第一部分财务信息 | |
项目1.财务报表(未经审计) | |
截至2022年3月31日和2021年9月30日的合并资产负债表 | 3 |
截至2022年和2021年3月31日的三个月和六个月的综合业务报表 | 4 |
截至2022年和2021年3月31日的三个月和六个月的综合总权益报表 | 5 |
截至2022年和2021年3月31日止六个月合并现金流量表 | 7 |
合并财务报表附注 | 8 |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 31 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 63 |
项目4.控制和程序 | 64 |
第二部分:其他信息 | |
项目1.法律诉讼 | 65 |
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 | 65 |
项目6.展品 | 66 |
签名 | 67 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
D.R.霍顿公司及附属公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2022 | | 9月30日, 2021 |
| (单位:百万) (未经审计) |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,663.9 | | | $ | 3,210.4 | |
受限现金 | 25.2 | | | 26.8 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | 1,689.1 | | | 3,237.2 | |
库存: | | | |
在建房屋和竣工房屋 | 9,876.6 | | | 7,739.2 | |
住宅用地和地段-已开发和正在开发 | 8,346.1 | | | 7,781.8 | |
持有土地以供发展 | 124.8 | | | 110.9 | |
持有待售土地 | 21.6 | | | 25.4 | |
出租物业 | 1,477.4 | | | 821.8 | |
总库存 | 19,846.5 | | | 16,479.1 | |
持有作出售用途的按揭贷款 | 2,242.8 | | | 2,027.3 | |
递延所得税,扣除估值免税额#美元4.0百万美元和美元4.2百万 分别于2022年3月31日和2021年9月30日 | 131.7 | | | 155.3 | |
财产和设备,净值 | 434.0 | | | 392.9 | |
其他资产 | 2,177.7 | | | 1,560.6 | |
商誉 | 163.5 | | | 163.5 | |
总资产 | $ | 26,685.3 | | | $ | 24,015.9 | |
负债 | | | |
应付帐款 | $ | 1,378.6 | | | $ | 1,177.0 | |
应计费用和其他负债 | 2,618.9 | | | 2,210.3 | |
应付票据 | 5,570.0 | | | 5,412.4 | |
总负债 | 9,567.5 | | | 8,799.7 | |
承付款和或有事项(附注K) | | | |
股权 | | | |
优先股,$.10面值,30,000,000授权股份,不是已发行股份 | — | | | — | |
普通股,$.01面值,1,000,000,000授权股份,398,939,929已发行股份 和351,955,435于2022年3月31日及397,190,100已发行股份 和356,015,843于2021年9月30日发行的股份 | 4.0 | | | 4.0 | |
额外实收资本 | 3,288.7 | | | 3,274.8 | |
留存收益 | 16,063.0 | | | 13,644.3 | |
国库股,46,984,494股票和41,174,2572022年3月31日的股票 和2021年9月30日分别按成本计算 | (2,580.8) | | | (2,036.6) | |
股东权益 | 16,774.9 | | | 14,886.5 | |
非控制性权益 | 342.9 | | | 329.7 | |
总股本 | 17,117.8 | | | 15,216.2 | |
负债和权益总额 | $ | 26,685.3 | | | $ | 24,015.9 | |
见合并财务报表附注。
D.R.霍顿公司及附属公司
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | 截至六个月 三月三十一号, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万,不包括每股数据) (未经审计) |
收入 | $ | 7,999.0 | | | $ | 6,446.9 | | | $ | 15,052.4 | | | $ | 12,380.3 | |
销售成本 | 5,429.9 | | | 4,650.9 | | | 10,335.6 | | | 8,983.5 | |
销售、一般和行政费用 | 695.1 | | | 621.5 | | | 1,361.0 | | | 1,207.4 | |
出售资产的收益 | — | | | — | | | — | | | (14.0) | |
其他(收入)支出 | (9.3) | | | (5.4) | | | (24.8) | | | (10.8) | |
所得税前收入 | 1,883.3 | | | 1,179.9 | | | 3,380.6 | | | 2,214.2 | |
所得税费用 | 441.0 | | | 246.0 | | | 792.5 | | | 485.1 | |
净收入 | 1,442.3 | | | 933.9 | | | 2,588.1 | | | 1,729.1 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 6.0 | | | 4.4 | | | 10.2 | | | 7.8 | |
D.R.霍顿公司的净收入。 | $ | 1,436.3 | | | $ | 929.5 | | | $ | 2,577.9 | | | $ | 1,721.3 | |
| | | | | | | |
每股普通股基本净收入可归因于D.R.霍顿公司。 | $ | 4.07 | | | $ | 2.57 | | | $ | 7.27 | | | $ | 4.74 | |
普通股加权平均数 | 353.1 | | | 362.3 | | | 354.6 | | | 363.4 | |
| | | | | | | |
每股普通股稀释后净收益可归因于D.R.霍顿公司。 | $ | 4.03 | | | $ | 2.53 | | | $ | 7.20 | | | $ | 4.67 | |
调整后的普通股加权平均数 | 356.3 | | | 367.2 | | | 358.2 | | | 368.6 | |
见合并财务报表附注。
D.R.霍顿公司及附属公司
合并总权益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 留用 收益 | | 财务处 库存 | | 非控制性 利益 | | 总计 权益 |
| (单位:百万,普通股数据除外) (未经审计) |
2021年9月30日的余额(356,015,843股份) | $ | 4.0 | | | $ | 3,274.8 | | | $ | 13,644.3 | | | $ | (2,036.6) | | | $ | 329.7 | | | $ | 15,216.2 | |
净收入 | — | | | — | | | 1,141.6 | | | — | | | 4.2 | | | 1,145.8 | |
行使股票期权(244,182股份) | — | | | 5.8 | | | — | | | — | | | — | | | 5.8 | |
根据员工福利计划发行的股票(727,813股份) | — | | | 11.4 | | | — | | | — | | | — | | | 11.4 | |
为预扣税款的股票支付的现金 | — | | | (33.0) | | | — | | | — | | | — | | | (33.0) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | 23.7 | | | — | | | — | | | — | | | 23.7 | |
宣布的现金股息(美元0.225每股) | — | | | — | | | (80.1) | | | — | | | — | | | (80.1) | |
普通股回购(2,710,237股份) | — | | | — | | | — | | | (278.2) | | | — | | | (278.2) | |
Forestar的所有权权益变更 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.8 | | | 1.8 | |
2021年12月31日的余额(354,277,601股份) | $ | 4.0 | | | $ | 3,282.7 | | | $ | 14,705.8 | | | $ | (2,314.8) | | | $ | 335.7 | | | $ | 16,013.4 | |
净收入 | — | | | — | | | 1,436.3 | | | — | | | 6.0 | | | 1,442.3 | |
行使股票期权(4,533股份) | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
根据员工福利计划发行的股票(773,301股份) | — | | | 4.9 | | | — | | | — | | | — | | | 4.9 | |
为预扣税款的股票支付的现金 | — | | | (28.7) | | | — | | | — | | | — | | | (28.7) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | 30.9 | | | — | | | — | | | — | | | 30.9 | |
宣布的现金股息(美元0.225每股) | — | | | — | | | (79.1) | | | — | | | — | | | (79.1) | |
普通股回购(3,100,000股份) | — | | | — | | | — | | | (266.0) | | | — | | | (266.0) | |
Forestar的所有权权益变更 | — | | | (1.2) | | | — | | | — | | | 1.2 | | | — | |
2022年3月31日的余额(351,955,435股份) | $ | 4.0 | | | $ | 3,288.7 | | | $ | 16,063.0 | | | $ | (2,580.8) | | | $ | 342.9 | | | $ | 17,117.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
见合并财务报表附注。
D.R.霍顿公司及附属公司
合并总权益报表(续)
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| 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 留用 收益 | | 财务处 库存 | | 非控制性 利益 | | 总计 权益 |
| (单位:百万,普通股数据除外) (未经审计) |
2020年9月30日的余额(363,999,982股份) | $ | 3.9 | | | $ | 3,240.9 | | | $ | 9,757.8 | | | $ | (1,162.6) | | | $ | 281.5 | | | $ | 12,121.5 | |
净收入 | — | | | — | | | 791.8 | | | — | | | 3.4 | | | 795.2 | |
行使股票期权(42,950股份) | — | | | 0.9 | | | — | | | — | | | — | | | 0.9 | |
根据员工福利计划发行的股票(604,947股份) | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
为预扣税款的股票支付的现金 | — | | | (26.3) | | | — | | | — | | | — | | | (26.3) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | 21.7 | | | — | | | — | | | — | | | 21.7 | |
宣布的现金股息(美元0.20每股) | — | | | — | | | (72.9) | | | — | | | — | | | (72.9) | |
普通股回购(1,000,000股份) | — | | | — | | | — | | | (69.8) | | | — | | | (69.8) | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
Forestar的所有权权益变更 | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | |
2020年12月31日的余额(363,647,879股份) | $ | 4.0 | | | $ | 3,236.9 | | | $ | 10,476.7 | | | $ | (1,232.4) | | | $ | 285.1 | | | $ | 12,770.3 | |
净收入 | — | | | — | | | 929.5 | | | — | | | 4.4 | | | 933.9 | |
行使股票期权(391,047股份) | — | | | 1.4 | | | — | | | — | | | — | | | 1.4 | |
根据员工福利计划发行的股票(916,209股份) | — | | | 3.2 | | | — | | | — | | | — | | | 3.2 | |
为预扣税款的股票支付的现金 | — | | | (56.6) | | | — | | | — | | | — | | | (56.6) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | 25.4 | | | — | | | — | | | — | | | 25.4 | |
宣布的现金股息(美元0.20每股) | — | | | — | | | (72.7) | | | — | | | — | | | (72.7) | |
普通股回购(4,475,624)股份) | — | | | — | | | — | | | (350.4) | | | — | | | (350.4) | |
Forestar和其他公司的所有权变更 | — | | | (1.9) | | | — | | | — | | | 23.4 | | | 21.5 | |
2021年3月31日的余额(360,479,511股份) | $ | 4.0 | | | $ | 3,208.4 | | | $ | 11,333.5 | | | $ | (1,582.8) | | | $ | 312.9 | | | $ | 13,276.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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见合并财务报表附注。
D.R.霍顿公司及附属公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的六个月, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) (未经审计) |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 2,588.1 | | | $ | 1,729.1 | |
将净收入与业务活动中使用的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 39.3 | | | 44.1 | |
基于股票的薪酬费用 | 54.6 | | | 47.1 | |
递延所得税 | 23.6 | | | 2.6 | |
库存和土地选择权费用 | 20.0 | | | 12.1 | |
出售资产的收益 | — | | | (14.0) | |
| | | |
经营性资产和负债变动情况: | | | |
在建房屋和竣工房屋增加 | (2,137.4) | | | (1,295.8) | |
住宅用地和地段增加- 已开发、正在开发、为开发而持有和为出售而持有 | (528.4) | | | (975.2) | |
租金物业增加 | (655.9) | | | — | |
其他资产增加 | (616.7) | | | (296.2) | |
持有待售按揭贷款增加 | (215.5) | | | (226.8) | |
应付账款、应计费用和其他负债增加 | 593.7 | | | 818.1 | |
用于经营活动的现金净额 | (834.6) | | | (154.9) | |
投资活动 | | | |
财产和设备支出 | (72.5) | | | (30.5) | |
出售资产所得收益 | — | | | 31.8 | |
与出租物业有关的支出 | — | | | (173.9) | |
与业务收购相关的付款 | — | | | (24.2) | |
其他投资活动 | 3.8 | | | 0.7 | |
用于投资活动的现金净额 | (68.7) | | | (196.1) | |
融资活动 | | | |
应付票据收益 | 750.0 | | | 494.1 | |
应付票据的偿还 | (750.8) | | | (400.1) | |
按揭回购贷款净额 | 84.3 | | | 70.9 | |
与某些员工福利计划相关的股票收益 | 22.2 | | | 5.6 | |
为预扣税款的股票支付的现金 | (61.7) | | | (82.9) | |
支付的现金股利 | (159.2) | | | (145.6) | |
普通股回购 | (569.8) | | | (420.2) | |
发行Forestar普通股的净收益 | 1.7 | | | 23.3 | |
净额其他筹资活动 | 38.5 | | | (2.3) | |
用于融资活动的现金净额 | (644.8) | | | (457.2) | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (1,548.1) | | | (808.2) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 3,237.2 | | | 3,040.1 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,689.1 | | | $ | 2,231.9 | |
| | | |
非现金活动的补充披露: | | | |
为库存签发的应付票据 | $ | 64.3 | | | $ | 12.5 | |
根据员工激励计划发行的股票 | $ | 124.4 | | | $ | 114.5 | |
| | | |
| | | |
见合并财务报表附注。
目录表
D.R.霍顿公司及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
March 31, 2022
附注A-陈述的基础
随附的未经审计的综合财务报表包括D.R.Horton公司及其所有全资拥有、多数控股和控制的子公司的账目,除非上下文另有要求,这些子公司统称为本公司。非控股权益指本公司非100%拥有的合并实体的按比例权益。截至2022年3月31日,公司拥有63在Forestar Group Inc.(Forestar)的100%控股权,因此需要将Forestar的100%合并到其合并财务报表中,以及37公司不拥有的%权益计入非控股权益。所有公司间账户、交易和余额都已在合并中注销。
财务报表已根据美国中期财务信息公认会计原则(GAAP)以及表格10-Q和规则S-X第10条的说明编制。管理层认为,这些财务报表反映了为公平陈述所列中期结果所需的所有调整,包括正常经常性应计项目和其他项目。这些财务报表,包括来自经审计的财务报表的截至2021年9月30日的综合资产负债表,并不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注,应与公司截至2021年9月30日的财务年度Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表和附注一并阅读。
重新分类
在2021财年第四季度,本公司改变了其运营部门和可报告部门的内部组织和报告,将其单户租赁业务和多户租赁业务合并为一个新的报告部门,并重新调整了其住宅建设业务部门的聚合六新的可报告部门,以更好地在地理报告地区分配其住房建设运营部门。在附注B和管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中,公司上一年分部信息的列报与目前的列报一致。
预算的使用
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设。这些估计数和假设影响在财务报表之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出。实际结果可能与这些估计大相径庭。
季节性
从历史上看,住宅建筑业经历了季节性波动;因此,截至2022年3月31日的三个月和六个月的经营业绩不一定表明截至2022年9月30日的财年或后续时期可能预期的结果。
待定会计准则
2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2020-04《参考利率改革》,其中为将美国GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将被终止的其他参考利率影响的交易提供了可选的权宜之计和例外。该指南自2020年3月12日起生效,并可预期适用至2022年12月31日。2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01《参考汇率改革-范围》,明确了最初指导意见的范围和适用范围。当伦敦银行同业拆借利率终止时,公司将采用这些标准,并预计这些标准不会对其综合财务报表或相关披露产生实质性影响。
目录表
D.R.霍顿公司及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)-(续)
March 31, 2022
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08,其中要求应用ASC 606《与客户的合同收入》来确认和计量在企业合并中获得的与客户的合同的合同资产和负债。ASU 2021-08规定了ASC 805中一般确认和计量原则的例外,并将导致对合同资产和合同负债的确认与被收购方在紧接收购日期之前记录的一致。该指南自2023年10月1日起对本公司生效,并允许提前采用。公司目前正在评估这一指导意见的影响,预计不会对其综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
目录表
D.R.霍顿公司及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)-(续)
March 31, 2022
附注B-细分市场信息
该公司是一家全国性的住宅建筑商,主要从事土地的收购和开发以及住宅的建设和销售,在104各个市场32各州。该公司的运营部门是其77住宅建筑部门,其持有多数股权的Forestar住宅地块开发业务,其金融服务业务,其租赁业务和其他业务活动。该公司的报告部门包括住房建设报告部门、Forestar地块开发部门、金融服务部门和租赁业务部门。
在2021财年第四季度,本公司改变了其运营部门和可报告部门的内部组织和报告,将其单户租赁业务和多户租赁业务合并为一个新的报告部门,以反映首席运营决策者管理业务、评估内部业绩和分配财务资源的方法。此外,在2021财年第四季度,该公司将其住宅建筑运营部门的聚合重新调整为六新的可报告部门,以更好地在地理报告地区分配其住房建设运营部门。截至2021年3月31日的三个月和六个月的分部信息已重新分类,以符合当前的陈述。
住宅建设
基于住宅建设运营部门的汇总,本公司的六报告部分和其住房建设业务所在的州如下:
| | | | | | | | | | | |
| 西北: | | 科罗拉多州、俄勒冈州、犹他州和华盛顿 |
| 西南: | | 亚利桑那州、加利福尼亚州、夏威夷、内华达州和新墨西哥州 |
| 中南部: | | 俄克拉荷马州和德克萨斯州 |
| 东南部: | | 阿拉巴马州、佛罗里达州、路易斯安那州和密西西比州 |
| 东面: | | 佐治亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州和田纳西州 |
| 北边: | | 特拉华州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、肯塔基州、马里兰州、明尼苏达州、内布拉斯加州 新泽西州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、弗吉尼亚州和西弗吉尼亚州 |
该公司的住宅建筑部门在他们开发的地块上设计、建造和销售单户独立住宅,并在完全开发的地块上购买准备用于住宅建设的地块。在较小程度上,住房建设部门还建造和销售附属房屋,如联排别墅、复式住宅和三层住宅。该公司房屋建造业务的大部分收入来自出售已建成的房屋,其次是出售土地和地段。
Forestar
Forestar部门是一家住宅地块开发公司,在53各个市场23各州。Forestar在土地收购和开发方面进行了大量投资,以扩大其在美国各地的业务。房屋建筑部门根据两家公司之间的主供应协议从Forestar收购成品地块。Forestar的分部业绩是在其历史成本的基础上列报的,与管理层评估分部业绩的方式一致。
金融服务
该公司的金融服务部门为该公司许多住房建设市场的购房者提供抵押融资和产权代理服务。该部门的大部分收入来自发起和销售抵押贷款,以及收取所有权保险代理和结算服务的费用。该公司将其发起的几乎所有抵押贷款和相关的维护权出售给第三方购买者。
目录表
D.R.霍顿公司及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)-(续)
March 31, 2022
租赁
该公司的租赁业务包括多户和单户租赁业务。多户租赁业务开发、建设、租赁和销售住宅租赁物业。独户租赁业务主要是建造和租赁独户住宅,然后将社区推向市场,批量出售出租房屋。
其他
除了房屋建筑、Forestar、金融服务和租赁业务外,该公司还通过其子公司从事其他商业活动。该公司经营保险相关业务,拥有包括牧场土地和装修在内的非住宅房地产,并拥有和运营与能源相关的资产。这些行动的结果对于单独报告来说无关紧要,因此将它们组合在一起,列在下表的“消除”和“其他”栏中。
目录表
D.R.霍顿公司及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)-(续)
March 31, 2022
报告部门的会计政策在公司截至2021年9月30日的财政年度的10-K表格年度报告中的附注A中进行了描述。与公司报告部门相关的财务信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 |
| | 住宅建设 | | Forestar(1) | | 金融服务 | | 租赁 | | 淘汰和其他(2) | | 整合 |
| | (单位:百万) |
资产 | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 1,167.9 | | | $ | 233.7 | | | $ | 102.1 | | | $ | 141.1 | | | $ | 19.1 | | | $ | 1,663.9 | |
受限现金 | | 14.9 | | | — | | | 9.5 | | | 0.8 | | | — | | | 25.2 | |
库存: | | | | | | | | | | | | |
在建房屋和竣工房屋 | | 10,047.5 | | | — | | | — | | | — | | | (170.9) | | | 9,876.6 | |
住宅用地和地段-已开发和正在开发 | | 6,550.8 | | | 1,861.7 | | | — | | | — | | | (66.4) | | | 8,346.1 | |
持有土地以供发展 | | 26.0 | | | 98.8 | | | — | | | — | | | — | | | 124.8 | |
持有待售土地 | | 21.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21.6 | |
出租物业 | | — | | | — | | | — | | | 1,500.1 | | | (22.7) | | | 1,477.4 | |
| | 16,645.9 | | | 1,960.5 | | | — | | | 1,500.1 | | | (260.0) | | | 19,846.5 | |
持有作出售用途的按揭贷款 | | — | | | — | | | 2,242.8 | | | — | | | — | | | 2,242.8 | |
递延所得税,净额 | | 134.9 | | | — | | | — | | | — | | | (3.2) | | | 131.7 | |
财产和设备,净值 | | 332.9 | | | 5.0 | | | 3.9 | | | 1.0 | | | 91.2 | | | 434.0 | |
其他资产 | | 1,920.1 | | | 32.4 | | | 310.1 | | | 14.3 | | | (99.2) | | | 2,177.7 | |
商誉 | | 134.3 | | | — | | | — | | | — | | | 29.2 | | | 163.5 | |
| | $ | 20,350.9 | | | $ | 2,231.6 | | | $ | 2,668.4 | | | $ | 1,657.3 | | | $ | (222.9) | | | $ | 26,685.3 | |
负债 | | | | | | | | | | | | |
应付帐款 | | $ | 1,220.8 | | | $ | 55.6 | | | $ | — | | | $ | 184.6 | | | $ | (82.4) | | | $ | 1,378.6 | |
应计费用和其他负债 | | 2,085.5 | | | 363.3 | | | 319.5 | | | 9.6 | | | (159.0) | | | 2,618.9 | |
应付票据 | | 3,286.3 | | | 705.3 | | | 1,578.9 | | | — | | | (0.5) | | | 5,570.0 | |
| | $ | 6,592.6 | | | $ | 1,124.2 | | | $ | 1,898.4 | | | $ | 194.2 | | | $ | (241.9) | | | $ | 9,567.5 | |
______________
(1)金额在Forestar的历史成本基础上列报,与管理层评估部门业绩的方式一致。
(2)数额包括公司其他业务的余额、公司间交易的取消,以及较少程度上与收购Forestar有关的采购会计调整。
目录表
D.R.霍顿公司及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)-(续)
March 31, 2022
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 |
| | 住宅建设 | | Forestar(1) | | 金融服务 | | 租赁 | | 淘汰和其他(2) | | 整合 |
| | (单位:百万) |
资产 | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 2,950.1 | | | $ | 153.6 | | | $ | 79.0 | | | $ | 16.8 | | | $ | 10.9 | | | $ | 3,210.4 | |
受限现金 | | 8.4 | | | — | | | 18.0 | | | 0.4 | | | — | | | 26.8 | |
库存: | | | | | | | | | | | | |
在建房屋和竣工房屋 | | 7,848.0 | | | — | | | — | | | — | | | (108.8) | | | 7,739.2 | |
住宅用地和地段-已开发和正在开发 | | 6,004.0 | | | 1,824.7 | | | — | | | — | | | (46.9) | | | 7,781.8 | |
持有土地以供发展 | | 30.4 | | | 80.5 | | | — | | | — | | | — | | | 110.9 | |
持有待售土地 | | 25.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25.4 | |
出租物业 | | — | | | — | | | — | | | 840.9 | | | (19.1) | | | 821.8 | |
| | 13,907.8 | | | 1,905.2 | | | — | | | 840.9 | | | (174.8) | | | 16,479.1 | |
持有作出售用途的按揭贷款 | | — | | | — | | | 2,027.3 | | | — | | | — | | | 2,027.3 | |
递延所得税,净额 | | 159.2 | | | — | | | — | | | — | | | (3.9) | | | 155.3 | |
财产和设备,净值 | | 303.3 | | | 2.9 | | | 3.5 | | | 0.6 | | | 82.6 | | | 392.9 | |
其他资产 | | 1,468.7 | | | 40.0 | | | 107.6 | | | 6.3 | | | (62.0) | | | 1,560.6 | |
商誉 | | 134.3 | | | — | | | — | | | — | | | 29.2 | | | 163.5 | |
| | $ | 18,931.8 | | | $ | 2,101.7 | | | $ | 2,235.4 | | | $ | 865.0 | | | $ | (118.0) | | | $ | 24,015.9 | |
负债 | | | | | | | | | | | | |
应付帐款 | | $ | 1,073.7 | | | $ | 47.4 | | | $ | — | | | $ | 55.9 | | | $ | — | | | $ | 1,177.0 | |
应计费用和其他负债 | | 1,941.3 | | | 333.9 | | | 88.6 | | | 15.0 | | | (168.5) | | | 2,210.3 | |
应付票据 | | 3,214.0 | | | 704.5 | | | 1,494.6 | | | — | | | (0.7) | | | 5,412.4 | |
| | $ | 6,229.0 | | | $ | 1,085.8 | | | $ | 1,583.2 | | | $ | 70.9 | | | $ | (169.2) | | | $ | 8,799.7 | |
______________
(1)金额在Forestar的历史成本基础上列报,与管理层评估部门业绩的方式一致。
(2)数额包括公司其他业务的余额、公司间交易的取消,以及较少程度上与收购Forestar有关的采购会计调整。
目录表
D.R.霍顿公司及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)-(续)
March 31, 2022
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三个月 |
| | 住宅建设 | | Forestar(1) | | 金融服务 | | 租赁 | | 淘汰和其他(2) | | 整合 |
| | (单位:百万) |
收入 | | | | | | | | | | | | |
房屋销售 | | $ | 7,499.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,499.2 | |
土地/地段销售及其他 | | 7.6 | | | 421.6 | | | — | | | — | | | (374.4) | | | 54.8 | |
出租物业销售 | | — | | | — | | | — | | | 222.9 | | | — | | | 222.9 | |
金融服务业 | | — | | | — | | | 222.1 | | | — | | | — | | | 222.1 | |
| | 7,506.8 | | | 421.6 | | | 222.1 | | | 222.9 | | | (374.4) | | | 7,999.0 | |
销售成本 | | | | | | | | | | | | |
房屋销售(3) | | 5,335.2 | | | — | | | — | | | — | | | (43.7) | | | 5,291.5 | |
土地/地段销售及其他 | | 3.3 | | | 328.7 | | | — | | | — | | | (307.0) | | | 25.0 | |
出租物业销售 | | — | | | — | | | — | | | 102.5 | | | (4.3) | | | 98.2 | |
库存和土地选择权费用 | | 9.8 | | | 5.4 | | | — | | | — | | | — | | | 15.2 | |
| | 5,348.3 | | | 334.1 | | | — | | | 102.5 | | | (355.0) | | | 5,429.9 | |
销售、一般和行政费用 | | 507.3 | | | 24.3 | | | 138.0 | | | 22.8 | | | 2.7 | | | 695.1 | |
其他(收入)支出 | | (1.6) | | | — | | | (8.7) | | | (4.9) | | | 5.9 | | | (9.3) | |
所得税前收入 | | $ | 1,652.8 | | | $ | 63.2 | | | $ | 92.8 | | | $ | 102.5 | | | $ | (28.0) | | | $ | 1,883.3 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
______________
(1)业绩是在Forestar的历史成本基础上公布的,与管理层评估部门业绩的方式一致。
(2)数额包括公司其他业务的结果和公司间交易的消除。
(3)抵销和其他列中的金额代表从Forestar出售给住宅建筑部门的地块的利润确认。当Forestar向住宅建筑部门出售地块时,公司间利润在合并财务报表中被抵消,当住宅建筑部门向购房者关闭地块上的房屋时,公司间利润在合并财务报表中确认。
目录表
D.R.霍顿公司及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)-(续)
March 31, 2022
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的六个月 |
| | 住宅建设 | | Forestar(1) | | 金融服务 | | 租赁 | | 淘汰和其他(2) | | 整合 |
| | (单位:百万) |
收入 | | | | | | | | | | | | |
房屋销售 | | $ | 14,155.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14,155.6 | |
土地/地段销售及其他 | | 30.5 | | | 829.2 | | | — | | | — | | | (748.7) | | | 111.0 | |
出租物业销售 | | — | | | — | | | — | | | 379.4 | | | — | | | 379.4 | |
金融服务业 | | — | | | — | | | 406.4 | | | — | | | — | | | 406.4 | |
| | 14,186.1 | | | 829.2 | | | 406.4 | | | 379.4 | | | (748.7) | | | 15,052.4 | |
销售成本 | | | | | | | | | | | | |
房屋销售(3) | | 10,169.1 | | | — | | | — | | | — | | | (81.3) | | | 10,087.8 | |
土地/地段销售及其他 | | 20.4 | | | 662.3 | | | — | | | — | | | (624.8) | | | 57.9 | |
出租物业销售 | | — | | | — | | | — | | | 175.0 | | | (5.1) | | | 169.9 | |
库存和土地选择权费用 | | 13.7 | | | 6.0 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 20.0 | |
| | 10,203.2 | | | 668.3 | | | — | | | 175.3 | | | (711.2) | | | 10,335.6 | |
销售、一般和行政费用 | | 1,004.9 | | | 45.8 | | | 263.2 | | | 41.4 | | | 5.7 | | | 1,361.0 | |
其他(收入)支出 | | (7.9) | | | (1.6) | | | (16.7) | | | (9.8) | | | 11.2 | | | (24.8) | |
所得税前收入 | | $ | 2,985.9 | | | $ | 116.7 | | | $ | 159.9 | | | $ | 172.5 | | | $ | (54.4) | | | $ | 3,380.6 | |
| | | | | | | | | | | | |
汇总现金流信息 | | | | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | | $ | 30.9 | | | $ | 1.3 | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.2 | | | $ | 6.0 | | | $ | 39.3 | |
经营活动提供(用于)的现金 | | $ | (416.2) | | | $ | 76.6 | | | $ | (63.0) | | | $ | (409.1) | | | $ | (22.9) | | | $ | (834.6) | |
______________
(1)业绩是在Forestar的历史成本基础上公布的,与管理层评估部门业绩的方式一致。
(2)数额包括公司其他业务的结果和公司间交易的消除。
(3)抵销和其他列中的金额代表从Forestar出售给住宅建筑部门的地块的利润确认。当Forestar向住宅建筑部门出售地块时,公司间利润在合并财务报表中被抵消,当住宅建筑部门向购房者关闭地块上的房屋时,公司间利润在合并财务报表中确认。
目录表
D.R.霍顿公司及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)-(续)
March 31, 2022
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三个月 |
| | 住宅建设 | | Forestar(1) | | 金融服务 | | 租赁 | | 淘汰和其他(2) | | 整合 |
| | (单位:百万) |
收入 | | | | | | | | | | | | |
房屋销售 | | $ | 6,170.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,170.4 | |
土地/地段销售及其他 | | 15.4 | | | 287.1 | | | — | | | — | | | (251.1) | | | 51.4 | |
金融服务业 | | — | | | — | | | 225.1 | | | — | | | — | | | 225.1 | |
| | 6,185.8 | | | 287.1 | | | 225.1 | | | — | | | (251.1) | | | 6,446.9 | |
销售成本 | | | | | | | | | | | | |
房屋销售(3) | | 4,652.0 | | | — | | | — | | | — | | | (35.6) | | | 4,616.4 | |
土地/地段销售及其他 | | 12.7 | | | 233.2 | | | — | | | — | | | (215.2) | | | 30.7 | |
库存和土地选择权费用 | | 3.2 | | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | 3.8 | |
| | 4,667.9 | | | 233.8 | | | — | | | — | | | (250.8) | | | 4,650.9 | |
销售、一般和行政费用 | | 467.6 | | | 16.3 | | | 123.7 | | | 11.6 | | | 2.3 | | | 621.5 | |
其他(收入)支出 | | (1.8) | | | (0.6) | | | (6.3) | | | (5.2) | | | 8.5 | | | (5.4) | |
所得税前收入 | | $ | 1,052.1 | | | $ | 37.6 | | | $ | 107.7 | | | $ | (6.4) | | | $ | (11.1) | | | $ | 1,179.9 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
______________
(1)业绩是在Forestar的历史成本基础上公布的,与管理层评估部门业绩的方式一致。
(2)金额包括公司其他业务的结果、分部和合并余额之间的对账金额以及公司间交易的取消。
(3)抵销和其他列中的金额代表从Forestar出售给住宅建筑部门的地块的利润确认。当Forestar向住宅建筑部门出售地块时,公司间利润在合并财务报表中被抵消,当住宅建筑部门向购房者关闭地块上的房屋时,公司间利润在合并财务报表中确认。
目录表
D.R.霍顿公司及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)-(续)
March 31, 2022
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的六个月 |
| | 住宅建设 | | Forestar(1) | | 金融服务 | | 租赁 | | 淘汰和其他(2) | | 整合 |
| | (单位:百万) |
收入 | | | | | | | | | | | | |
房屋销售 | | $ | 11,869.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11,869.1 | |
土地/地段销售及其他 | | 33.3 | | | 594.2 | | | — | | | — | | | (528.6) | | | 98.9 | |
出租物业销售 | | — | | | — | | | — | | | 31.8 | | | (31.8) | | | — | |
金融服务业 | | — | | | — | | | 412.3 | | | — | | | — | | | 412.3 | |
| | 11,902.4 | | | 594.2 | | | 412.3 | | | 31.8 | | | (560.4) | | | 12,380.3 | |
销售成本 | | | | | | | | | | | | |
房屋销售(3) | | 8,977.1 | | | — | | | — | | | — | | | (63.3) | | | 8,913.8 | |
土地/地段销售及其他 | | 26.3 | | | 495.8 | | | — | | | — | | | (464.5) | | | 57.6 | |
出租物业销售 | | — | | | — | | | — | | | 17.8 | | | (17.8) | | | — | |
库存和土地选择权费用 | | 11.2 | | | 0.9 | | | — | | | — | | | — | | | 12.1 | |
| | 9,014.6 | | | 496.7 | | | — | | | 17.8 | | | (545.6) | | | 8,983.5 | |
销售、一般和行政费用 | | 917.0 | | | 31.8 | | | 233.3 | | | 20.9 | | | 4.4 | | | 1,207.4 | |
出售资产的收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.0) | | | (14.0) | |
其他(收入)支出 | | (3.9) | | | (1.1) | | | (12.8) | | | (9.1) | | | 16.1 | | | (10.8) | |
所得税前收入 | | $ | 1,974.7 | | | $ | 66.8 | | | $ | 191.8 | | | $ | 2.2 | | | $ | (21.3) | | | $ | 2,214.2 | |
| | | | | | | | | | | | |
汇总现金流信息 | | | | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | | $ | 32.0 | | | $ | 1.5 | | | $ | 0.8 | | | $ | 5.1 | | | $ | 4.7 | | | $ | 44.1 | |
经营活动提供(用于)的现金 | | $ | 190.5 | | | $ | (249.5) | | | $ | (32.3) | | | $ | (216.7) | | | $ | 153.1 | | | $ | (154.9) | |
______________
(1)业绩是在Forestar的历史成本基础上公布的,与管理层评估部门业绩的方式一致。
(2)金额包括公司其他业务的结果、分部和合并余额之间的对账金额以及公司间交易的取消。
(3)抵销和其他列中的金额代表从Forestar出售给住宅建筑部门的地块的利润确认。当Forestar向住宅建筑部门出售地块时,公司间利润在合并财务报表中被抵消,当住宅建筑部门向购房者关闭地块上的房屋时,公司间利润在合并财务报表中确认。
目录表
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March 31, 2022
| | | | | | | | | | | | | | |
按报告类别划分的房屋建筑库存(1) | | 三月三十一号, 2022 | | 9月30日, 2021 |
| | (单位:百万) |
西北 | | $ | 1,567.0 | | | $ | 1,307.5 | |
西南 | | 2,885.8 | | | 2,445.6 | |
中南部 | | 4,084.4 | | | 3,479.3 | |
东南 | | 3,804.2 | | | 3,178.6 | |
东 | | 2,434.3 | | | 1,919.6 | |
北 | | 1,663.8 | | | 1,368.9 | |
公司和未分配(2) | | 206.4 | | | 208.3 | |
| | $ | 16,645.9 | | | $ | 13,907.8 | |
____________________________
(1)房屋建筑库存是公司首席运营决策者使用的房屋建筑部门资产衡量标准中唯一包括的资产。
(2)公司税和未分配税主要包括住房建设资本化利息和财产税。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按报告类别划分的住房建设结果 | | 截至三个月 三月三十一号, | | 截至六个月 三月三十一号, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位:百万) |
收入 | | | | | | | | |
西北 | | $ | 637.0 | | | $ | 548.5 | | | $ | 1,205.9 | | | $ | 1,096.5 | |
西南 | | 1,135.1 | | | 912.9 | | | 2,046.7 | | | 1,751.5 | |
中南部 | | 1,838.4 | | | 1,384.7 | | | 3,532.7 | | | 2,748.2 | |
东南 | | 1,946.5 | | | 1,720.7 | | | 3,757.5 | | | 3,185.7 | |
东 | | 1,219.5 | | | 1,070.9 | | | 2,294.3 | | | 2,078.6 | |
北 | | 730.3 | | | 548.1 | | | 1,349.0 | | | 1,041.9 | |
| | $ | 7,506.8 | | | $ | 6,185.8 | | | $ | 14,186.1 | | | $ | 11,902.4 | |
所得税前收入 | | | | | | | | |
西北 | | $ | 148.2 | | | $ | 93.9 | | | $ | 260.0 | | | $ | 180.7 | |
西南 | | 226.6 | | | 130.5 | | | 385.9 | | | 245.7 | |
中南部 | | 416.0 | | | 251.9 | | | 770.3 | | | 491.9 | |
东南 | | 482.2 | | | 317.2 | | | 897.7 | | | 564.4 | |
东 | | 265.9 | | | 185.2 | | | 468.2 | | | 355.9 | |
北 | | 113.9 | | | 73.4 | | | 203.8 | | | 136.1 | |
| | $ | 1,652.8 | | | $ | 1,052.1 | | | $ | 2,985.9 | | | $ | 1,974.7 | |
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注C-库存
在每个季度末,该公司都会审查其所有社区和土地库存的表现和前景,以确定潜在的减值指标,并在必要时进行详细的减值评估和分析。作为这次审查的结果,Forestar记录了$3.8截至2022年3月31日止三个月及六个月内,与一个土地发展项目有关的减值费用百万元。有几个不是在上一年季度记录的减值费用和美元5.6在截至2021年3月31日的六个月内记录的减值费用为百万美元。
截至2022年3月31日止三个月及六个月内,与本公司已终止或预期终止的土地购买合约有关的保证金及收购前成本撇账为11.4百万美元和美元16.2分别为100万美元和300万美元3.8百万美元和美元6.52021财年同期为100万美元。存货减值和土地选择权费用计入综合经营报表的销售成本。
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附注D-应付票据
公司按账面金额计算的应付票据包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一号, 2022 | | 9月30日, 2021 |
| | (单位:百万) |
住宅建设 | | | | |
不安全: | | | | |
循环信贷安排 | | $ | — | | | $ | — | |
4.3752022年到期的优先票据百分比(1) | | 349.8 | | | 349.6 | |
4.752023年到期的优先票据百分比(1) | | 299.7 | | | 299.5 | |
5.752023年到期的优先票据百分比(1) | | 399.3 | | | 399.1 | |
2.52024年到期的优先票据百分比(1) | | 497.7 | | | 497.3 | |
2.62025年到期的优先票据百分比(1) | | 496.7 | | | 496.2 | |
1.32026年到期的优先票据百分比(1) | | 595.0 | | | 594.5 | |
1.42027年到期的优先票据百分比(1) | | 495.3 | | | 494.9 | |
其他担保票据(2) | | 152.3 | | | 82.2 | |
| | 3,285.8 | | | 3,213.3 | |
Forestar | | | | |
不安全: | | | | |
循环信贷安排 | | — | | | — | |
3.852026年到期的优先票据百分比(3) | | 396.0 | | | 395.5 | |
5.02028年到期的优先票据百分比(3) | | 296.8 | | | 296.5 | |
其他担保票据 | | 12.5 | | | 12.5 | |
| | 705.3 | | | 704.5 | |
金融服务 | | | | |
按揭回购安排 | | 1,578.9 | | | 1,494.6 | |
| | | | |
租赁 | | | | |
不安全: | | | | |
循环信贷安排 | | — | | | — | |
总计(4) | | $ | 5,570.0 | | | $ | 5,412.4 | |
____________________________
(1)从房屋建造优先票据账面值中扣除的债务发行成本合共为$14.3百万美元和美元16.5分别为2022年3月31日和2021年9月30日。
(2)住宅建筑其他担保票据不包括$0.5百万美元和美元0.7分别于2022年3月31日和2021年9月30日支付给Forestar的百万英镑保证金票据。这些公司间票据在合并中被剔除。
(3)从Forestar的优先票据账面金额中扣除的债务发行成本总计为$7.2百万美元和美元8.0分别为2022年3月31日和2021年9月30日。
(4)截至2022年3月31日的应付票据的公允价值总计为$5.4亿美元,其中3.7使用第2级投入和美元1.710亿美元是使用级别3的投入衡量的。截至2021年9月30日应付票据的公允价值总计为$5.5亿美元,其中3.9使用第2级投入和美元1.610亿美元是使用级别3的投入衡量的。
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March 31, 2022
住宅建设
该公司有一美元2.19亿美元的高级无担保住房建设循环信贷安排,具有未承诺的手风琴功能,可能会将该安排的规模增加到$3.010亿美元,取决于某些条件和可获得的额外银行承诺。该融资机制还规定,签发升华金额为100循环信贷承诺总额的%。根据该贷款出具的信用证减少了可用借款能力。该贷款的到期日为2026年4月20日。该贷款机制下的借款和偿还总额为#美元。750在截至2022年3月31日的六个月中各为100万美元。在2022年3月31日,有不是未偿还借款和美元175.6根据循环信贷安排签发的百万份信用证,可用能力为#美元2.0十亿美元。
本公司的房屋建设循环信贷安排对其经营和活动施加限制,包括要求维持最高允许杠杆率,以及杠杆率超过一定水平时的借款基数限制。这些契约是按照管理贷款的信贷协议中的定义进行衡量的,并每季度向贷款人报告。如果不遵守这些金融契约,贷款银行可能会终止循环信贷安排下的资金供应,或导致任何未偿还借款在到期前到期和支付。管理该贷款的信贷协议和管理优先票据的契约也对设定担保债务和留置权施加了限制。截至2022年3月31日,本公司遵守了其住房建设循环信贷安排和公共债务义务的所有契诺、限制和限制。
该公司的住房建设循环信贷安排由D.R.霍顿公司的主要全资拥有的住房建设子公司提供担保。
D.R.Horton于2021年7月向美国证券交易委员会(SEC)提交了一份自动生效的通用货架登记声明,登记了公司可能不时发行的债务和股权证券,金额待定。
2019年7月,董事会授权回购至多美元500百万美元的公司债务证券。授权没有到期日。所有的$500截至2022年3月31日,仍有100万授权。
Forestar
Forestar有一个$410百万具有未承诺手风琴功能的高级无担保循环信贷安排,可将该安排的规模增加到$600100万美元,取决于某些条件和可获得的额外银行承诺。该安排还规定签发信用证,其升华金额为#美元,取较大者。100百万美元和50循环信贷承诺总额的%。循环信贷安排下的借款必须根据Forestar房地产资产的账面价值和不受限制的现金进行借款基数计算。根据该贷款出具的信用证减少了可用借款能力。该贷款的到期日为2025年4月16日。在2022年3月31日,有不是未偿还借款和美元60.5根据循环信贷安排签发的百万份信用证,可用能力为#美元349.5百万美元。
Forestar循环信贷安排包括惯常的肯定和否定契约、违约事件和金融契约。金融契约要求Forestar保持最低水平的有形净值,最低水平的流动性和最高允许的杠杆率。这些契约是按照管理贷款的信贷协议中的定义进行衡量的,并每季度向贷款人报告。如果不遵守这些金融契约,贷款银行可能会终止循环信贷安排下的资金供应,或导致任何未偿还借款在到期前到期和支付。
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March 31, 2022
Forestar的循环信贷安排及其优先票据不是由D.R.霍顿公司或为该公司的房屋建设、金融服务或租赁业务的债务提供担保的任何子公司担保的。截至2022年3月31日,Forestar遵守了其循环信贷安排和优先票据义务的所有契约、限制和限制。
2020年4月,Forestar董事会批准了高达1美元的回购30上百万的Forestar债务证券。授权没有到期日。所有的$30截至2022年3月31日,仍有100万授权。
金融服务
本公司的按揭附属公司DHI Mortgage设有按揭回购安排,透过促进购买交易向DHI Mortgage提供融资及流动资金,在购买交易中,DHI Mortgage在收到交易对手的资金后,会将合资格贷款转让予交易对手。DHI Mortgage有权及有义务根据按揭回购安排的条款,于购入贷款于二手市场出售予第三方买家时,或在45至60天的指定时间内回购。2022年2月,对抵押回购安排进行了修改,以增加其容量,并将其到期日延长至2023年2月17日。该设施的总容量为$。1.610亿美元;然而,在某些销量较高的时期,容量会自动增加,并可以通过额外的承诺进一步增加。截至2022年3月31日,该设施的总容量为$2.1十亿美元。
As of March 31, 2022, $2.2持有待售抵押贷款,抵押品价值为#亿美元2.2在抵押贷款回购安排下质押了10亿美元。由于预付款总额为#美元619.9,DHI Mortgage有义务为$1.6于2022年3月31日的按揭回购安排下未偿还的1.9%的年利率。
该抵押回购安排不由D.R.霍顿公司或为该公司的房屋建筑、Forestar或租赁业务的债务提供担保的任何子公司提供担保。该安排载有有关按揭附属公司所需的最低有形净值、最高容许杠杆率及最低所需流动资金的财务契约。对这些契约进行衡量,并每月向贷款人报告。于2022年3月31日,DHI Mortgage符合按揭回购安排的所有条件及契诺。
租赁
2022年3月4日,公司的租赁子公司DRH Rental签订了一份625百万具有未承诺手风琴功能的高级无担保循环信贷安排,可将该安排的规模增加到$1.2510亿美元,取决于某些条件和可获得的额外银行承诺。2022年3月17日,DRH Rental利用了手风琴功能,将设施规模扩大到$750100万美元,通过额外的承诺。该安排还规定签发信用证,其升华金额为#美元,取较大者。100百万美元和50循环信贷承诺总额的%。循环信贷安排下的可获得性须根据DRH Rental的房地产资产的账面价值和不受限制的现金进行借款基数计算。截至2022年3月31日,借款基地将该设施下的可用能力限制在#美元。486百万美元,而且有不是贷款项下未偿还的借款或签发的信用证。该贷款的到期日为2026年3月4日。
循环信贷安排包括惯常的肯定和否定契约、违约事件和金融契约。金融契约要求DRH Rental保持最低水平的有形净值、最低水平的流动性和最高允许杠杆率。这些契约是按照管理贷款的信贷协议中的定义进行衡量的,并每季度向贷款人报告。如果不遵守这些金融契约,贷款银行可能会终止循环信贷安排下的资金供应,或导致任何未偿还借款在到期前到期和支付。截至2022年3月31日,DRH Rental遵守其循环信贷安排的所有契约、限制和限制。
DRH Rental的循环信贷安排不是由D.R.Horton,Inc.或为该公司的房屋建筑、Forestar或金融服务业务的债务提供担保的任何子公司提供担保的。
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注E-资本化利息
该公司将在积极开发和建设期间发生的库存利息成本资本化(活跃库存)。当相关存货交付给买方时,资本化利息计入销售成本。在公司现有库存低于其债务水平的期间,所产生的利息的一部分在所发生的期间反映为利息支出。在2022财年和2021财年的前六个月,公司的活跃库存超过了债务水平,产生的所有利息都被资本化为库存。
下表汇总了公司在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和六个月内发生、资本化和支出的利息成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, | | 截至六个月 三月三十一号, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位:百万) |
资本化利息,期初 | | $ | 221.3 | | | $ | 215.1 | | | $ | 217.7 | | | $ | 207.7 | |
产生的利息(1) | | 36.7 | | | 37.9 | | | 73.6 | | | 78.3 | |
计入销售成本的利息 | | (34.7) | | | (34.4) | | | (68.0) | | | (67.4) | |
资本化利息,期末 | | $ | 223.3 | | | $ | 218.6 | | | $ | 223.3 | | | $ | 218.6 | |
__________________
(1)所产生的利息包括公司按揭回购贷款的利息$3.0百万美元和美元7.0在截至2022年3月31日的三个月和六个月中分别为3.8百万美元和美元8.32021财年同期为100万美元。发生的利息中还包括Forestar利息#美元。8.1百万美元和美元16.2在截至2022年3月31日的三个月和六个月中分别为11.5百万美元和美元23.02021财年同期为100万美元。
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March 31, 2022
附注F-按揭贷款
持有供出售的按揭贷款主要包括以相关物业作抵押的单户住宅贷款。该公司通常在出售贷款时出售大部分贷款的偿还权。保留的维修权通常在贷款发放后6个月内出售。截至2022年3月31日,持有待售按揭贷款为2.24亿美元的未偿还本金余额总额为#美元2.27十亿美元。截至2021年9月30日,持有待售按揭贷款为2.03亿美元的未偿还本金余额总额为#美元1.97十亿美元。在这两个日期持有待售的按揭贷款主要由按公允价值经常性使用第2级投入计量的按揭贷款组成。
截至2022年3月31日及2021年3月31日止的6个月内,按揭贷款总额为8.410亿美元7.3亿美元,出售的抵押贷款总额为8.110亿美元7.0分别为10亿美元。该公司通过出售贷款和维修权获得收益#美元。168.0百万美元和美元302.0在截至2022年3月31日的三个月和六个月内,分别为178.6百万美元和美元317.4在上一年期间为100万美元。出售贷款和维修权的净收益计入综合业务表的收入。在截至2022年3月31日的六个月内,大约68本公司的抵押贷款中有%直接出售给联邦全国抵押协会(Fannie Mae)、联邦住房贷款抵押公司(Freddie Mac)或由政府全国抵押协会(Ginnie Mae)支持的证券,以及24%出售给了另一家主要金融实体。
该公司还使用对冲工具作为计划的一部分,向其购房者提供低于市场利率的融资。截至2022年3月31日和2021年9月30日,该公司的抵押贷款支持证券(MBS)总额为784.2百万美元和美元834.6分别为100万尚未获得利率锁定承诺(IRLC)或尚未创建或分配的关闭贷款,并记录了#美元的资产9.8百万美元和美元1.1分别为该MBS头寸的公允价值。
该公司是IRLCs的缔约方,IRLCs适用于已申请贷款资金并满足规定的信贷和承保标准的借款人。于2022年3月31日及2021年9月30日,按公允价值使用第2级投入入账的衍生工具IRLC名义金额合共为#美元。3.710亿美元1.5分别为10亿美元。
注G-所得税
公司截至2022年3月31日的三个月和六个月的所得税支出为441.0百万美元和美元792.5分别为100万美元和300万美元246.0百万美元和美元485.1在上一年期间为100万美元。实际税率为23.4截至2022年3月31日的三个月和六个月的百分比20.8%和21.9%,分别在上一年期间。所有期间的有效税率包括州所得税费用和与股票薪酬相关的税收优惠,以及联邦节能住房税收抵免。联邦节能住宅税收抵免到期,适用于2021年12月31日后关闭的住宅。
公司的递延税项资产,扣除递延税项负债净额为#美元。135.72022年3月31日为100万美元,而159.52021年9月30日为100万人。该公司的估值津贴为#美元。4.0百万美元和美元4.2分别为2022年3月31日和2021年9月30日的100万欧元,与净营业亏损(NOL)结转的国家递延税收资产有关,这些资产很有可能在实现之前到期。公司将继续评估积极和消极的证据,以确定是否需要对剩余的国家NOL结转进行估值津贴。未来期间估值免税额的任何逆转都将影响本公司的实际税率。
递延税金的会计处理是基于对未来业绩的估计。这些未来结果的预期结果和实际结果之间的差异可能会对公司的综合经营结果或财务状况产生重大影响。此外,现有联邦和州税法和税率的变化可能会影响未来的税收结果和公司递延税项资产的估值。
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March 31, 2022
注H-每股收益
下表列出了计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的分子和分母。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, | | 截至六个月 三月三十一号, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位:百万) |
分子: | | | | | | | | |
D.R.霍顿公司的净收入。 | | $ | 1,436.3 | | | $ | 929.5 | | | $ | 2,577.9 | | | $ | 1,721.3 | |
分母: | | | | | | | | |
基本每股收益的分母-加权平均普通股 | | 353.1 | | | 362.3 | | | 354.6 | | | 363.4 | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | | |
员工股票奖励 | | 3.2 | | | 4.9 | | | 3.6 | | | 5.2 | |
稀释后每股收益的分母--调整后的加权平均普通股 | | 356.3 | | | 367.2 | | | 358.2 | | | 368.6 | |
每股普通股基本净收入可归因于D.R.霍顿公司。 | | $ | 4.07 | | | $ | 2.57 | | | $ | 7.27 | | | $ | 4.74 | |
每股普通股稀释后净收益可归因于D.R.霍顿公司。 | | $ | 4.03 | | | $ | 2.53 | | | $ | 7.20 | | | $ | 4.67 | |
注:我-股东权益
D.R.Horton有一份自动生效的通用货架登记声明,于2021年7月提交给美国证券交易委员会,登记了它可能不时发行的债务和股权证券,金额待定。
2021年4月,董事会授权回购至多美元1.010亿美元的公司普通股。截至2022年3月31日止六个月内,本公司回购5.8100万股普通股,价格为1美元544.2百万美元。截至2022年3月31日,2.0在回购授权上剩余的百万美元。2022年4月,董事会授权回购至多美元1.0亿股本公司普通股,取代此前授权。授权没有到期日。
在2022财年的前两个季度,董事会批准了季度现金股息#美元0.225每股普通股,最近一次是在2022年2月25日支付给2022年2月17日登记在册的股东。2022年4月,董事会批准了季度现金股息#美元0.225每股普通股,于2022年5月18日支付给2022年5月9日登记在册的股东。现金股息为$0.20在2021财年的每个季度批准并支付了每股普通股。
Forestar于2021年10月向美国证券交易委员会提交了有效的货架登记声明,登记金额为$750百万的股权证券,其中300根据2021年11月生效的在市场上股票发行计划,该公司保留了100万美元用于销售。在截至2022年3月31日的六个月内,Forestar发布了84,547根据其在市场上的股权发行计划发行的普通股,收益为#美元。1.7百万美元,扣除佣金和其他发行成本,总计为$0.1百万美元。2022年3月31日,$748.2根据Forestar的货架登记声明,仍有100万美元可供发放,其中#美元298.2根据其在市场上的股权发行计划,为销售预留了100万英镑。
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注J-员工福利计划
限制性股票单位(RSU)
公司的股票激励计划规定向高管、其他关键员工和非管理董事授予股票期权和限制性股票单位。RSU奖励可以基于性能(基于性能),也可以基于在必要时间段内的服务(基于时间)。基于业绩和基于时间的RSU股权奖励代表了在满足归属条件和/或业绩标准的情况下,每个RSU获得一股公司普通股的或有权利。在被授予之前,RSU没有股息或投票权。
2021年10月,公司授予390,000向其执行干事提供基于绩效的回复单位。2022年3月,公司董事会薪酬委员会(以下简称薪酬委员会)批准了对该裁决的修订和重述,以增加从390,000至430,000。同样在2022年3月,薪酬委员会修订了执行干事短期业绩奖金计划,以减少其四名执行干事可获得的奖励金额。这个430,000基于绩效的RSU股权奖励在结束时授予三-截至2024年9月30日的年度业绩期间。最终授予的单位数量取决于公司在实现某些业绩标准方面与同行相比的相对地位,范围可能为0%至200已批出单位数目的百分比。业绩标准是股东总回报;投资回报;销售、一般和行政费用控制;以及毛利润。这些股权奖励的授予日期公允价值为$。80.58每单位。与这笔赠款相关的补偿费用为#美元。4.1百万美元和美元8.3于截至2022年3月31日止三个月及六个月内,分别按本公司相对同业集团的业绩估计、业绩期间的已过部分及授予日期的公允价值计算,合计金额为百万元。
于截至2022年3月31日止三个月内,本公司授予约1.2百万个基于时间的RSU到大约1,200获奖者,包括高管、其他关键员工和非管理董事。这些股权奖励的加权平均授予日公允价值为#美元。74.96每个单位,他们每年等额分期付款,为期三至五年。与这些赠款有关的薪酬支出为#美元。8.5在截至2022年3月31日的三个月和六个月中,这主要与在授予之日符合退休资格的员工确认的费用有关。
与公司基于业绩和基于时间的RSU相关的基于股票的薪酬支出总额为$28.9百万美元和美元50.9在截至2022年3月31日的三个月和六个月内,分别为24.0百万美元和美元45.2在截至2021年3月31日的三个月和六个月内,
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注:K-承付款和或有事项
保修索赔
该公司为其购房者提供对框架部件和基础系统等结构部件的主要缺陷的十年有限保修,对主要机械系统的两年有限保修,对其他建筑部件的一年有限保修。该公司的保修责任基于其运营的每个市场的历史保修成本经验,并进行了调整,以反映与建造的房屋类型和建造的地理区域相关的质量风险。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和六个月期间,公司保修责任的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, | | 截至六个月 三月三十一号, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位:百万) |
保修责任,期间开始 | | $ | 390.0 | | | $ | 324.0 | | | $ | 376.3 | | | $ | 310.2 | |
已发布的保修 | | 43.6 | | | 36.3 | | | 82.5 | | | 69.7 | |
更改已有保修的法律责任 | | 3.0 | | | 1.1 | | | 7.3 | | | 3.7 | |
已建立的定居点 | | (28.8) | | | (20.7) | | | (58.3) | | | (42.9) | |
保修责任,期末 | | $ | 407.8 | | | $ | 340.7 | | | $ | 407.8 | | | $ | 340.7 | |
法律索赔和保险
在正常业务过程中的各种索赔、投诉和其他法律行动中,本公司被列为被告。在任何时候,该公司都在管理数百起与建筑缺陷问题、人身伤害索赔、雇佣问题、土地开发问题、合同纠纷和其他事项有关的个人索赔。该公司根据未决索赔的估计费用和与以前关闭的住房有关的预期未来索赔的估计费用,为这些意外情况建立了准备金。这些或有事项的估计负债为#美元。617.1百万美元和美元577.5分别于2022年3月31日和2021年9月30日计入应计费用和其他负债,并列入合并资产负债表的应计费用和其他负债。大致99在2022年3月31日和2021年9月30日,这些储备中与建筑缺陷相关的占比都很高。与公司法律或有事项有关的费用为#美元。44.1百万美元和美元37.3分别在截至2022年3月31日和2021年3月31日的六个月内达到100万美元。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的6个月中,公司法定索赔准备金的变化如下: | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 三月三十一号, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
法定申索准备金,期间开始 | $ | 577.5 | | | $ | 473.8 | |
增加储备 | 55.7 | | | 56.2 | |
付款 | (16.1) | | | (5.6) | |
法定申索准备金,期限届满 | $ | 617.1 | | | $ | 524.4 | |
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合并财务报表附注(未经审计)-(续)
March 31, 2022
本公司估计并记录其适用保单项下的应收账款,该等应收账款涉及已知或有索赔及预期未来建筑缺陷索赔,以及在正常业务过程中发生的其他法律索赔及诉讼(如有可能收回)。然而,由于这些保单下的自我保险保留金额很大,该公司预计它将在很大程度上是自我保险的。该公司从未决法律索赔的估计损失和与先前关闭的房屋有关的预期未来索赔中估计的保险应收账款总额为#美元112.0百万,$109.5百万美元和美元90.5于2022年3月31日、2021年9月30日和2021年3月31日分别为100万欧元,并计入综合资产负债表中的其他资产。此外,当本公司被指定为其保险单上的额外被保险人时,本公司可能有能力向其分包商及其保险承保人追回部分损失。
与这些准备金相关的损失估计和从保单中收回的相关估计会受到高度变异性的影响,原因是不确定因素,例如相对于公司市场和产品类型的建筑缺陷索赔的趋势、索赔频率、索赔解决成本和模式、保险业惯例和法律解释等。由于在为这些或有事项建立准备金时需要高度的判断,未来的实际成本和从保险中收回的金额可能与当前的估计金额有很大差异,因此本公司无法对超过其准备金的可能损失或损失范围做出合理估计。
土地及地段购买合约
该公司签订土地和地块购买合同,以获得用于建造住房的土地或地块。根据这些合同,该公司将支付一笔指定的按金,以换取在未来某个时间点以预定条款购买土地或地段的权利,而不是义务。根据许多购买合同的条款,如果公司选择终止合同,押金将不予退还。当本公司相信其很可能不会收购合约物业并无法透过其他方式收回该等成本时,土地购买合同按金及已资本化的收购前成本将计入存货及土地选择权费用。
截至2022年3月31日,公司存款总额为$1.4亿美元,包括#美元的现金存款1.310亿美元的本票和担保债券86.1100万美元,与购买土地和地块的合同有关,剩余总购买价格约为#美元18.7十亿美元。目前,合同中的大部分土地和地段预计将在三年内购买。在这些金额中,#美元137.7100万的保证金与Forestar签订的购买土地和地块合同有关,剩余购买价格为#美元。1.5十亿美元。截至2022年3月31日的有限数量的住房建设用地和地块购买合同,相当于$91.1本公司须支付剩余买入价的1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000在美元中91.1以特定履约条款为准的剩余购买价格,$64.8与住宅建筑部门和Forestar之间的合同相关的百万美元。
在截至2022年3月31日的三个月和六个月内,Forestar向房屋建筑部门报销了$2.7百万美元和美元5.4分别为之前支付的保证金和$16.2百万美元和美元37.8分别用于与土地购买合同相关的收购前和其他尽职调查费用,房屋建筑部门根据合同将其权利转让给Forestar。在截至2021年3月31日的三个月和六个月内,Forestar向房屋建筑部门报销了$8.0百万美元和美元24.2分别为之前支付的保证金和$7.3百万美元和美元28.2分别用于收购前和其他尽职调查成本。
其他承诺
截至2022年3月31日,该公司的未偿还担保债券为#美元2.5十亿美元,信用证金额为$236.1百万美元,以确保在各种合同下的履行。在全部信用证中,#美元。175.6根据住房建设循环信贷安排发放了100万美元和#美元60.5根据Forestar的循环信贷安排,发行了100万美元。
目录表
D.R.霍顿公司及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)-(续)
March 31, 2022
注L-其他资产、应计费用和其他负债
截至2022年3月31日和2021年9月30日,公司的其他资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一号, 2022 | | 9月30日, 2021 |
| | (单位:百万) |
保证金和可退还的押金 | | $ | 1,440.8 | | | $ | 1,079.8 | |
保险应收账款 | | 112.0 | | | 109.5 | |
其他应收账款 | | 151.5 | | | 153.6 | |
预付资产 | | 77.2 | | | 51.6 | |
合同资产--保险代理佣金 | | 64.8 | | | 58.6 | |
使用权资产租赁 | | 41.7 | | | 35.6 | |
利率锁定承诺 | | 56.6 | | | 17.9 | |
抵押贷款偿还权 | | 5.0 | | | 4.1 | |
抵押贷款对冲工具和承诺 | | 171.4 | | | — | |
其他 | | 56.7 | | | 49.9 | |
| | $ | 2,177.7 | | | $ | 1,560.6 | |
公司于2022年3月31日和2021年9月30日的应计费用和其他负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一号, 2022 | | 9月30日, 2021 |
| | (单位:百万) |
法律索赔准备金 | | $ | 617.1 | | | $ | 577.5 | |
雇员补偿及相关责任 | | 466.3 | | | 492.1 | |
保修责任 | | 407.8 | | | 376.3 | |
客户存款 | | 283.4 | | | 193.4 | |
与库存相关的应计项目 | | 315.5 | | | 261.2 | |
与套期保值工具相关的经纪人存款 | | 139.3 | | | — | |
联邦和州所得税负担 | | 85.4 | | | 88.2 | |
应计财产税 | | 30.9 | | | 51.0 | |
租赁负债 | | 43.2 | | | 37.0 | |
应计利息 | | 34.1 | | | 31.5 | |
利率锁定承诺 | | 89.0 | | | — | |
抵押贷款对冲工具和承诺 | | 9.8 | | | 1.7 | |
其他 | | 97.1 | | | 100.4 | |
| | $ | 2,618.9 | | | $ | 2,210.3 | |
目录表
D.R.霍顿公司及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)-(续)
March 31, 2022
注:M-后续事件
2022年4月,D.R.霍顿公司和维德勒水资源公司(纳斯达克代码:VWTR)(维德勒公司)达成最终合并协议,根据协议,D.R.霍顿公司将以#美元收购维德勒公司。15.75在全现金交易中每股。收购要约成功完成和合并完成后,维德勒的普通股将不再在纳斯达克证券市场上市交易。这笔交易的总股本价值约为$291根据惯例的成交条件,这笔交易预计将在2022年第二个日历季度完成。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本季度报告中包括的我们的综合财务报表和相关说明以及我们截至2021年9月30日的财政年度的Form 10-K年度报告一起阅读。本讨论和分析中包含的一些信息构成前瞻性陈述,涉及风险和不确定因素。实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或促成这些差异的因素包括但不限于本讨论之后的“前瞻性陈述”部分所述的那些因素。
生意场
以成交房屋数量衡量,D.R.Horton,Inc.是美国最大的住宅建筑公司。我们通过我们的运营部门在32个州的104个市场建造和销售房屋,主要以D.R.霍顿的名义,美国的建设者,翡翠之家、快捷之家和自由之家。我们的普通股被纳入标准普尔500指数,并在纽约证券交易所上市,股票代码为“DHI”。除文意另有所指外,本文中使用的术语“D.R.Horton”、“公司”、“我们”和“我们”指的是位于特拉华州的D.R.Horton公司及其前身和子公司。
我们的业务包括住宅建设、拥有多数股权的住宅地块开发公司、金融服务、租赁和其他活动。我们的房屋建筑业务是我们的核心业务,主要包括建造和销售独栋住宅,销售价格一般在150,000美元到100,000,000美元以上,截至2022年3月31日的6个月内平均收盘价为370,300美元。在截至2022年3月31日的六个月中,我们约91%的房屋销售收入来自单户独立住宅的销售,其余来自联排住宅、复式住宅和三层住宅等附属住宅的销售。
我们作为美国最具地域多样性和最大规模的房屋建筑商的地位,为我们提供了一个强大的平台来竞争新房销售。我们的产品包括为入门级、搬家、活跃的成年人和奢侈品买家提供广泛的住房。我们价格适中的入门级住宅经历了购房者非常强劲的需求,因为这部分新房市场仍然得不到充分的服务,库存水平相对于需求来说很低。
截至2022年3月31日,我们拥有Forestar Group Inc.(Forestar)63%的流通股,Forestar是一家在纽约证券交易所上市的住宅地块开发公司,股票代码为“for”。Forestar是我们房屋建设战略的关键部分,通过扩大与土地开发商的关系并增加我们通过土地购买合同控制的土地和地块位置来提高运营和资本效率和回报。在过去的几年里,Forestar在土地收购和开发方面进行了大量投资,以扩大其在我们的住宅建设运营足迹中的业务。
我们的金融服务业务为我们许多住房建设市场的购房者提供抵押贷款和产权代理服务。Dhi Mortgage是我们的全资子公司,主要为我们的购房者提供抵押贷款融资服务,并将其产生的几乎所有抵押贷款和相关服务权出售给第三方购买者。DHI Mortgage根据买方指导原则发放贷款,并在发放后出售几乎所有抵押贷款产品。我们的全资子公司业权公司作为业权保险代理,提供业权保险保单、审查、承保和结算服务,主要与我们的房屋建筑交易有关。
我们的租赁业务包括多户和单户租赁业务。多户租赁业务开发、建设、租赁和销售住宅租赁物业。独户租赁业务主要是建造和租赁独户住宅,然后将社区推向市场,批量出售出租房屋。
除了我们的房屋建筑、Forestar、金融服务和租赁业务外,我们还通过我们的子公司从事其他业务活动。我们从事保险相关业务,拥有包括牧场土地和装修在内的非住宅房地产,并拥有和运营能源相关资产。这些行动的结果对于单独报告而言无关紧要,因此归为一组,并作为其他报告列报。
概述
在截至2022年3月31日的六个月中,我们的净销售订单数量下降了3%,而这些销售订单的价值比去年同期增加了18%。与去年同期相比,我们的房屋成交数量下降了1%,而房屋销售收入增加了19%。与去年同期的124亿美元相比,我们的综合收入增长了22%,达到151亿美元。在截至2022年3月31日的6个月中,我们的税前收入为34亿美元,而去年同期为22亿美元,我们的税前营业利润率为22.5%,而去年同期为17.9%。在截至2022年3月31日的6个月中,净收益为26亿美元,而去年同期为17亿美元,稀释后每股收益为7.20美元,而去年同期为4.67美元。
在截至2022年3月31日的12个月中,我们的股本回报率(ROE)为34.0%,而去年同期为27.1%,我们的房屋建筑库存回报率(ROI)为40.3%,而去年同期为31.1%。净资产收益率的计算方法是过去12个月可归因于D.R.霍顿的净收入除以平均股东权益,其中平均股东权益是往绩5个季度的期末股东权益余额除以5。房屋建筑ROI的计算方法是过去12个月的房屋建筑税前收入除以平均库存,其中平均库存是过去5个季度的房屋建筑库存余额除以5的总和。
在2022财年上半年,尽管通胀压力增加,抵押贷款利率上升,但对我们的住房的需求仍然强劲。我们相信,我们的住房需求得到了我们大多数市场上有限的、价格合理的住房供应的支持。我们有能力通过我们实惠的产品供应、地块供应和房屋库存满足这一需求。然而,供应链的多次中断导致了某些建筑材料的短缺,再加上劳动力市场的紧张,导致我们的建设周期延长。我们已经放慢了房屋销售步伐,以更紧密地与我们的生产水平保持一致,当我们对购房者的房屋完成日期有更多确定时,我们将在建设周期的晚些时候出售房屋。根据目前劳动力和材料的可获得性、我们目前房屋的完工阶段、库存、生产计划和产能,我们预计短期内将继续限制我们在大多数社区的销售订单速度,以与我们的生产水平相匹配。
在我们的住房建设用地和地块组合中,截至2022年3月31日,通过购买合同控制的地块占拥有和控制地块的77%,而截至2021年9月30日和2021年3月31日,这一比例分别为76%和75%。我们与Forestar的关系以及与全国其他土地开发商扩大的关系使我们能够继续增加我们地块管道的受控部分.
我们相信,我们强大的资产负债表和流动性状况为我们提供了通过不断变化的经济状况进行有效运营的灵活性。我们计划继续从我们的房屋建设业务中产生强劲的现金流,并管理我们的产品供应、激励措施、房屋定价、销售速度和库存水平,以根据当地房地产市场状况优化我们在每个社区的库存投资回报。
战略
我们的经营战略专注于通过利用我们的财务和竞争地位来提高我们股东的长期价值,最大化我们的库存投资回报,产生强劲的盈利能力和现金流,同时管理风险并保持财务灵活性,以适应不断变化的经济状况。我们的战略始终如一,包括以下举措:
•在整个公司培养和留住经验丰富且富有成效的人员团队,他们一致并专注于我们的运营执行和财务业绩的持续改进。
•保持可观的现金余额和强劲的整体流动性状况,同时控制我们的债务水平。
•在我们的运营市场中分配和积极管理我们的库存投资,以分散我们的地理风险。
•根据每个市场的消费者需求,提供新的住宅社区,以吸引范围广泛的入门级、搬家、活跃的成年人和豪华购房者。
•在我们的每个市场上根据需要调整产品供应、销售速度、房价和销售激励措施,以满足消费者需求并保持可负担性。
•在销售期间和销售后为我们的客户提供高质量的住房和积极的体验。
•根据每个市场的需求管理在建房屋库存,包括启动未售出房屋的建设以满足新的住房需求,并积极控制库存中未售出和已完工房屋的数量。
•投资于理想市场的土地和土地开发,同时控制我们在每个市场拥有的土地和地段相对于当地新的住房需求的水平。
•继续寻找机会,通过与Forestar和其他土地开发商的购买合同,扩大我们的土地和已完工地块的比例。
•控制从供应商和分包商采购的货物的成本。
•提高我们土地开发、建设、销售等关键经营活动的效率。
•控制我们的销售、一般和行政(SG&A)费用基础设施以匹配生产水平。
•确保我们的金融服务业务为购房者提供高质量的按揭和业权服务。
•增加我们对单户和多户租赁物业的建设和租赁的投资,以满足高增长的郊区市场的租赁需求,并通过出售这些物业来赚取利润。
•机会主义地评估潜在的收购,以增强我们的运营平台。
我们相信,我们近年来取得积极成果的经营战略将使我们能够在不断变化的经济状况下成功运营,以保持和改善我们的财务和竞争地位。然而,我们不能保证上述举措将继续成功,我们可能需要调整我们的部分战略,以适应未来的市场状况。
关键结果
与2021年同期相比,截至2022年3月31日及截至2022年3月31日的三个月的主要财务业绩如下:
住宅建设:
•房屋建筑收入增长21%,至75亿美元,而去年同期为62亿美元。
•房屋成交量增长1%,至19,828套,平均收盘价上涨21%,至378,200美元。
•净销售订单减少10%,至24,340套,而净销售订单价值增加10%,至97亿美元。
•积压的销售订单减少了6%,至33,859套,而积压的销售订单价值增加了15%,至133亿美元。
•房屋销售毛利率为28.9%,而去年同期为24.6%。
•房屋建筑SG&A支出占房屋建筑收入的6.8%,而这一比例为7.6%。
•住宅建设税前收入为17亿美元,而去年同期为11亿美元。
•住房建设税前收入占住房建设收入的22.0%,而去年同期为17.0%。
•住房建设现金和现金等价物总计12亿美元,而2021年9月30日和2021年3月31日分别为30亿美元和19亿美元。
•房屋建筑库存总额为166亿美元,而2021年9月30日和2021年3月31日的库存分别为139亿美元和129亿美元。
•库存房屋总数为59,800套,而2021年9月30日和2021年3月31日分别为47,800套和46,100套。
•拥有的地块总数为13.12万件,而截至2021年9月30日和2021年3月31日的拥有量分别为12.78万件和12.15万件。通过购买合同控制的地块分别从2021年9月30日的402,500个和2021年3月31日的365,200个增加到442,800个。
•住房建设债务为33亿美元,而2021年9月30日和2021年3月31日的债务分别为32亿美元和26亿美元。
•住房建设债务占总资本的比例为16.4%,而2021年9月30日和2021年3月31日分别为17.8%和16.8%。住房建设净债务占总资本的11.2%,而2021年9月30日和2021年3月31日分别为1.7%和5.3%。
Forestar:
•Forestar的收入增长了47%,达到4.216亿美元,而去年同期为2.871亿美元。本季度和上年同期的收入分别为3.897亿美元和2.683亿美元,分别来自我们房屋建筑部门的土地和地块销售收入。
•Forestar的成交量增长了61%,达到5788件,而去年同期为3588件。卖给D.R.霍顿的拍品总数为4771件,而卖给D.R.霍顿的拍品总数为3358件。
•Forestar的税前收入为6320万美元,而去年同期为3760万美元。
•Forestar的税前收入占收入的15.0%,而去年同期为13.1%。
•Forestar的现金和现金等价物总额为2.337亿美元,而截至2021年9月30日和2021年3月31日的现金和现金等价物分别为1.536亿美元和1.672亿美元。
•Forestar的库存总额为20亿美元,而截至2021年9月30日和2021年3月31日的库存分别为19亿美元和17亿美元。
•Forestar拥有和控制的地块总数为96,500个,而截至2021年9月30日和2021年3月31日,分别为97,000个和84,500个。在这些地块中,有36,700件与D.R.Horton签订了出售或受第一要约权约束的合同,而截至2021年9月30日和2021年3月31日,这一数字分别为39,200和37,100件。
•Forestar的债务为7.053亿美元,而截至2021年9月30日和2021年3月31日的债务分别为7.045亿美元和6.546亿美元。
•Forestar的债务与总资本之比为38.9%,而2021年9月30日和2021年3月31日的债务与总资本之比均为41.0%。Forestar的净债务占总资本的29.9%,而截至2021年9月30日和2021年3月31日,这两个数字分别为35.2%和34.1%。
金融服务:
•金融服务收入下降1%,降至2.221亿美元,而去年同期为2.251亿美元。
•金融服务税前收入下降了14%,降至9280万美元,而去年同期为1.077亿美元。
•金融服务税前收入占金融服务收入的41.8%,而这一比例为47.8%。
租金:
•租金收入为2.229亿美元,而去年同期为零。
•租金税前收入为1.025亿美元,而税前亏损为640万美元。
•租赁库存总额为15亿美元,而2021年9月30日和2021年3月31日的租金库存分别为8.409亿美元和5.435亿美元。
•租赁单位总数为494套,而去年同期没有一套。
综合结果:
•与64亿美元相比,合并收入增长了24%,达到80亿美元。
•合并税前收益增长60%,达到19亿美元,而去年同期为12亿美元。
•合并税前收入占合并收入的23.5%,而去年同期为18.3%。
•所得税支出为4.41亿美元,而不是2.46亿美元;我们的有效税率为23.4%,而不是20.8%。
•可归因于D.R.Horton的净收入增长55%,达到14亿美元,而去年同期为9.295亿美元。
•可归因于D.R.霍顿公司的每股普通股稀释后净收入增长59%,达到4.03美元,而去年同期为2.53美元。
•股东权益为168亿美元,而2021年9月30日和2021年3月31日的股东权益分别为149亿美元和130亿美元。
•普通股每股账面价值增至47.66美元,而2021年9月30日和2021年3月31日分别为41.81美元和35.96美元。
•债务与总资本之比为24.9%,而2021年9月30日和2021年3月31日的债务与总资本之比分别为26.7%和25.7%。净债务与总资本之比为18.9%,而2021年9月30日和2021年3月31日分别为12.9%和14.9%。
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的6个月的主要财务业绩如下:
住宅建设:
•房屋建筑收入增长19%,至142亿美元,而去年同期为119亿美元。
•房屋成交量下降1%,至38,224套,而这些房屋的平均收盘价上涨20%,至370,300美元。
•净销售订单减少3%,至45,862套,而净销售订单价值增加18%,至180亿美元。
•房屋销售毛利率为28.2%,而去年同期为24.4%。
•房屋建筑SG&A费用占房屋建筑收入的7.1%,而这一比例为7.7%。
•住房建设税前收入为30亿美元,而去年同期为20亿美元。
•住房建设税前收入占住房建设收入的21.0%,而去年同期为16.6%。
•房屋建筑业务使用的净现金为4.162亿美元,而房屋建筑业务提供的净现金为1.905亿美元。
Forestar:
•Forestar的收入增长40%,达到8.292亿美元,而去年同期为5.942亿美元。本年度和上年同期的收入分别为7.198亿美元和5.625亿美元,分别来自我们房屋建筑部门的土地和地块销售收入。
•Forestar的成交量从7,155件增加到10,304件,增幅为44%。卖给D.R.霍顿的拍品总数为8785件,而卖给D.R.霍顿的拍品总数为6747件。
•Forestar的税前收入为1.167亿美元,而去年同期为6680万美元。
•Forestar的税前收入占收入的14.1%,而去年同期为11.2%。
金融服务:
•金融服务收入下降1%,降至4.064亿美元,而去年同期为4.123亿美元。
•金融服务税前收入下降17%,降至1.599亿美元,而去年同期为1.918亿美元。
•金融服务税前收入占金融服务收入的39.3%,而这一比例为46.5%。
租金:
•租金收入为3.794亿美元,而去年同期为3180万美元。
•租金税前收入为1.725亿美元,而去年同期为220万美元。
•关闭的出租单位总数为1071个,而关闭的出租单位为124个。
综合结果:
•合并收入增长22%,达到151亿美元,而去年同期为124亿美元。
•合并税前收益增长53%,达到34亿美元,而去年同期为22亿美元。
•合并税前收入占合并收入的22.5%,而去年同期为17.9%。
•所得税支出为7.925亿美元,而不是4.851亿美元;我们的有效税率为23.4%,而不是21.9%。
•D.R.霍顿的净收入增长了50%,达到26亿美元,而去年同期为17亿美元。
•可归因于D.R.霍顿公司的每股普通股稀释后净收入增长54%,达到7.20美元,而去年同期为4.67美元。
•业务中使用的现金净额为8.346亿美元,而去年同期为1.549亿美元。
经营成果--住房建设
我们在以下列出的地理区域、州和市场开展住宅建设业务,并在这些市场中的大多数市场开展金融服务业务。我们的房屋建筑运营部门汇总为六个报告部门,也称为报告地区,构成以下市场。我们的财务报表及其附注包含有关分部业绩的额外信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
状态 | | 报告区域/市场 | | 状态 | | 报告区域/市场 |
| | | | | | |
| | 西北地区 | | | | 中南部地区 |
科罗拉多州 | | 科罗拉多泉 | | 俄克拉荷马州 | | 俄克拉荷马城 |
| | 丹佛 | | | | 塔尔萨 |
| | 柯林斯堡 | | 德克萨斯州 | | 奥斯汀 |
俄勒冈州 | | 本德 | | | | 博蒙特 |
| | 尤金/斯普林菲尔德 | | | | 布莱恩/大学站 |
| | 波特兰/塞勒姆 | | | | 克里斯蒂语料库 |
犹他州 | | 盐湖城 | | | | 达拉斯 |
| | 圣乔治 | | | | 沃斯堡 |
华盛顿 | | 华盛顿市中心 | | | | 休斯敦 |
| | 西雅图/塔科马/埃弗雷特/奥林匹亚 | | | | 基林/坦普尔/韦科 |
| | 斯波坎 | | | | 拉伯克 |
| | 温哥华 | | | | 米德兰/敖德萨 |
| | | | | | 新布朗费尔斯/圣马科斯 |
| | 西南地区 | | | | 圣安东尼奥 |
亚利桑那州 | | 凤凰城 | | | | |
| | 图森 | | | | 东部地区 |
加利福尼亚 | | 贝克斯 | | 佐治亚州 | | 亚特兰大 |
| | 湾区 | | | | 奥古斯塔 |
| | 弗雷斯诺/图拉雷 | | | | 萨凡纳 |
| | 洛杉矶县 | | 北卡罗来纳州 | | 阿什维尔 |
| | 莫德斯托/默塞德/斯托克顿 | | | | 夏洛特 |
| | 河滨县 | | | | 格林斯博罗/温斯顿-塞勒姆 |
| | 萨克拉门托 | | | | 新伯尔尼/格林维尔 |
| | 圣贝纳迪诺县 | | | | 罗利/达勒姆 |
| | 圣地亚哥县 | | | | 威尔明顿 |
夏威夷 | | 瓦胡岛 | | 南卡罗来纳州 | | 查尔斯顿 |
内华达州 | | 拉斯维加斯 | | | | 哥伦比亚 |
| | 里诺 | | | | 格林维尔/斯帕坦堡 |
新墨西哥州 | | 阿尔伯克基 | | | | 希尔顿海德 |
| | | | | | 桃金娘海滩 |
| | 东南部地区 | | 田纳西州 | | 查塔努加 |
阿拉巴马州 | | 伯明翰 | | | | 诺克斯维尔 |
| | 亨茨维尔 | | | | 孟菲斯 |
| | 莫比尔/鲍德温县 | | | | 纳什维尔 |
| | 蒙哥马利 | | | | |
| | 塔斯卡卢萨 | | | | 北方地区 |
佛罗里达州 | | 迈尔斯堡/那不勒斯 | | 特拉华州 | | 特拉华州中部 |
| | 盖恩斯维尔 | | | | 特拉华州北部 |
| | 杰克逊维尔 | | 伊利诺伊州 | | 芝加哥 |
| | 莱克兰 | | 印第安纳州 | | 韦恩堡 |
| | 墨尔本/维罗海滩 | | | | 印第安纳波利斯 |
| | 迈阿密/劳德代尔堡 | | | | 印第安纳州西北部 |
| | 奥卡拉 | | 爱荷华州 | | 得梅因 |
| | 奥兰多 | | | | 爱荷华城/锡达拉皮兹 |
| | 彭萨科拉/巴拿马城 | | 肯塔基州 | | 路易斯维尔 |
| | 圣卢西港 | | 马里兰州 | | 巴尔的摩 |
| | 塔拉哈西 | | | | 华盛顿特区郊区。 |
| | 坦帕/萨拉索塔 | | | | 马里兰州西部 |
| | 沃卢西亚县 | | 明尼苏达州 | | 明尼阿波利斯/圣保罗 |
| | 西棕榈滩 | | 内布拉斯加州 | | 奥马哈 |
路易斯安那州 | | 巴吞鲁日 | | 新泽西 | | 新泽西州北部 |
| | 查尔斯湖/拉斐特湖 | | | | 新泽西州南部 |
密西西比州 | | 墨西哥湾沿岸 | | 俄亥俄州 | | 辛辛那提 |
| | | | | | 哥伦布 |
| | | | 宾夕法尼亚州 | | 宾夕法尼亚州中部 |
| | | | | | 费城 |
| | | | 维吉尼亚 | | 北弗吉尼亚州 |
| | | | | | 弗吉尼亚州南部 |
| | | | 西弗吉尼亚州 | | 西弗吉尼亚州东部 |
下表和相关讨论按报告部门列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和六个月的住房建设业务的关键运营和财务数据。在2021财年第四季度,我们重新评估了我们的运营部门和可报告部门,并将我们的住宅建筑运营部门的聚合重新调整为六个新的可报告部门,以更好地在地理报告地区分配我们的住宅建筑运营部门。截至2021年3月31日的三个月和六个月的分部信息已重新分类,以符合当前的陈述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 净销售订单(1) |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 房屋售出净额 | | 价值(单位:百万) | | 平均售价 |
| | 2022 | | 2021 | | % 变化 | | 2022 | | 2021 | | % 变化 | | 2022 | | 2021 | | % 变化 |
西北 | | 1,342 | | 1,475 | | (9) | % | | $ | 768.1 | | | $ | 716.3 | | | 7 | % | | $ | 572,400 | | | $ | 485,600 | | | 18 | % |
西南 | | 2,595 | | 2,966 | | (13) | % | | 1,403.2 | | | 1,246.6 | | | 13 | % | | 540,700 | | | 420,300 | | | 29 | % |
中南部 | | 7,328 | | 7,698 | | (5) | % | | 2,511.9 | | | 2,180.5 | | | 15 | % | | 342,800 | | | 283,300 | | | 21 | % |
东南 | | 6,849 | | 8,642 | | (21) | % | | 2,640.9 | | | 2,635.8 | | | — | % | | 385,600 | | | 305,000 | | | 26 | % |
东 | | 3,765 | | 4,397 | | (14) | % | | 1,413.1 | | | 1,367.4 | | | 3 | % | | 375,300 | | | 311,000 | | | 21 | % |
北 | | 2,461 | | 1,881 | | 31 | % | | 1,012.2 | | | 702.4 | | | 44 | % | | 411,300 | | | 373,400 | | | 10 | % |
| | 24,340 | | 27,059 | | (10) | % | | $ | 9,749.4 | | | $ | 8,849.0 | | | 10 | % | | $ | 400,600 | | | $ | 327,000 | | | 23 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的六个月, |
| | 房屋售出净额 | | 价值(单位:百万) | | 平均售价 |
| | 2022 | | 2021 | | % 变化 | | 2022 | | 2021 | | % 变化 | | 2022 | | 2021 | | % 变化 |
西北 | | 2,570 | | 2,472 | | 4 | % | | $ | 1,425.3 | | | $ | 1,187.1 | | | 20 | % | | $ | 554,600 | | | $ | 480,200 | | | 15 | % |
西南 | | 4,896 | | 5,194 | | (6) | % | | 2,587.0 | | | 2,153.3 | | | 20 | % | | 528,400 | | | 414,600 | | | 27 | % |
中南部 | | 13,190 | | 13,870 | | (5) | % | | 4,458.0 | | | 3,856.3 | | | 16 | % | | 338,000 | | | 278,000 | | | 22 | % |
东南 | | 13,243 | | 14,572 | | (9) | % | | 4,925.7 | | | 4,363.2 | | | 13 | % | | 371,900 | | | 299,400 | | | 24 | % |
东 | | 7,745 | | 8,075 | | (4) | % | | 2,868.0 | | | 2,486.2 | | | 15 | % | | 370,300 | | | 307,900 | | | 20 | % |
北 | | 4,218 | | 3,294 | | 28 | % | | 1,741.8 | | | 1,218.9 | | | 43 | % | | 412,900 | | | 370,000 | | | 12 | % |
| | 45,862 | | 47,477 | | (3) | % | | $ | 18,005.8 | | | $ | 15,265.0 | | | 18 | % | | $ | 392,600 | | | $ | 321,500 | | | 22 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 销售订单取消 |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 已取消的销售订单 | | 价值(单位:百万) | | 取消率(2) |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
西北 | | 139 | | 149 | | $ | 73.3 | | | $ | 71.8 | | | 9 | % | | 9 | % |
西南 | | 446 | | 355 | | 206.4 | | | 135.2 | | | 15 | % | | 11 | % |
中南部 | | 1,450 | | 1,424 | | 476.3 | | | 382.0 | | | 17 | % | | 16 | % |
东南 | | 1,397 | | 1,769 | | 481.6 | | | 515.1 | | | 17 | % | | 17 | % |
东 | | 718 | | 948 | | 249.9 | | | 282.0 | | | 16 | % | | 18 | % |
北 | | 358 | | 272 | | 141.2 | | | 92.5 | | | 13 | % | | 13 | % |
| | 4,508 | | 4,917 | | $ | 1,628.7 | | | $ | 1,478.6 | | | 16 | % | | 15 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的六个月, |
| | 已取消的销售订单 | | 价值(单位:百万) | | 取消率(2) |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
西北 | | 287 | | 316 | | $ | 150.5 | | | $ | 149.0 | | | 10 | % | | 11 | % |
西南 | | 889 | | 754 | | 411.7 | | | 282.1 | | | 15 | % | | 13 | % |
中南部 | | 2,789 | | 2,729 | | 910.0 | | | 724.6 | | | 17 | % | | 16 | % |
东南 | | 2,480 | | 3,200 | | 842.6 | | | 916.6 | | | 16 | % | | 18 | % |
东 | | 1,379 | | 1,811 | | 475.2 | | | 528.7 | | | 15 | % | | 18 | % |
北 | | 604 | | 515 | | 238.8 | | | 175.2 | | | 13 | % | | 14 | % |
| | 8,428 | | 9,325 | | $ | 3,028.8 | | | $ | 2,776.2 | | | 16 | % | | 16 | % |
________________________
(1)销售订单净额是指与客户签订的新销售合同的数量和美元价值(销售订单总额),扣除已取消的销售订单。
(2)取消率表示已取消的销售订单数量除以销售订单总额。
净销售订单
与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月和六个月的净销售订单数量分别下降了10%和3%。由于我们的平均售价上升,截至2022年3月31日的三个月和六个月的净销售订单价值分别增长了10%和18%,达到97亿美元(24,340套)和180亿美元(45,862套),而去年同期分别为88亿美元(27,059套)和153亿美元(47,477套)。截至2022年3月31日的三个月和六个月,净销售订单的平均销售价格分别为400,600美元和392,600美元,比去年同期分别上涨23%和22%。
2022财年上半年,人们对住房的需求依然强劲。然而,供应链的多次中断,加上对新房的强劲需求,导致了某些建筑材料的短缺,再加上劳动力市场的紧张,导致我们的建设周期延长。因此,我们放慢了房屋销售步伐,以更紧密地与我们的生产水平保持一致,当我们对购房者的房屋截止日期有更多确定时,我们将在建设周期的晚些时候出售房屋。根据我们目前房屋的库存、生产计划和产能的完成阶段,我们预计短期内将继续限制我们社区的销售订单速度,以与我们的生产水平相匹配。尽管这些挑战可能会在一定程度上持续一段时间,但我们目前预计2022财年关闭的房屋数量将超过2021财年。
与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,净销售订单数量下降了10%。在销售订单量下降的地区中,销售额下降最大的市场是:西北部的西雅图和丹佛市场;西南部的凤凰城市场;中南部的沃斯堡市场;东南部的路易斯安那、坦帕和奥兰多市场;以及东部的夏洛特、格林维尔和亚特兰大市场。对北方销售订单量增长贡献最大的市场是印第安纳波利斯、俄亥俄州和芝加哥市场。
与去年同期相比,截至2022年3月31日的6个月,净销售订单数量下降了3%。在销售订单量下降的地区,对销售额下降贡献最大的市场是:西南部的亚利桑那州市场;中南部的沃斯堡市场;东南部的路易斯安那州和奥兰多市场;以及东部的亚特兰大和夏洛特市场。在销售订单数量增加的地区,对增长贡献最大的市场是:西北部的波特兰和盐湖城市场,以及北部的印第安纳波利斯、芝加哥和爱荷华州市场。
截至2022年3月31日的三个月和六个月,我们的销售订单取消率(已取消的销售订单除以该期间的总销售订单)为16%,而去年同期分别为15%和16%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 销售订单积压 |
| | 截至3月31日, |
| | 积压的房屋 | | 价值(单位:百万) | | 平均售价 |
| | 2022 | | 2021 | | % 变化 | | 2022 | | 2021 | | % 变化 | | 2022 | | 2021 | | % 变化 |
西北 | | 1,353 | | 1,648 | | (18) | % | | $ | 737.6 | | | $ | 784.5 | | | (6) | % | | $ | 545,200 | | | $ | 476,000 | | | 15 | % |
西南 | | 4,069 | | 4,534 | | (10) | % | | 2,036.4 | | | 1,756.3 | | | 16 | % | | 500,500 | | | 387,400 | | | 29 | % |
中南部 | | 10,876 | | 10,777 | | 1 | % | | 3,754.6 | | | 3,046.9 | | | 23 | % | | 345,200 | | | 282,700 | | | 22 | % |
东南 | | 9,734 | | 10,269 | | (5) | % | | 3,703.9 | | | 3,156.9 | | | 17 | % | | 380,500 | | | 307,400 | | | 24 | % |
东 | | 5,365 | | 5,845 | | (8) | % | | 2,045.9 | | | 1,838.9 | | | 11 | % | | 381,300 | | | 314,600 | | | 21 | % |
北 | | 2,462 | | 2,772 | | (11) | % | | 1,034.9 | | | 1,029.9 | | | — | % | | 420,300 | | | 371,500 | | | 13 | % |
| | 33,859 | | 35,845 | | (6) | % | | $ | 13,313.3 | | | $ | 11,613.4 | | | 15 | % | | $ | 393,200 | | | $ | 324,000 | | | 21 | % |
销售订单积压
销售订单积压代表合同下的房屋,但在该期间结束时尚未成交。我们积压的销售订单中的许多合同都受到意外情况的影响,包括抵押贷款批准和买家出售现有房屋,这可能会导致取消。积压的部分合同不会因取消而导致关闭。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 房屋关闭和房屋销售收入 |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 房屋关闭 | | 价值(单位:百万) | | 平均售价 |
| | 2022 | | 2021 | | % 变化 | | 2022 | | 2021 | | % 变化 | | 2022 | | 2021 | | % 改变 |
西北 | | 1,146 | | 1,161 | | (1) | % | | $ | 636.5 | | | $ | 548.5 | | | 16 | % | | $ | 555,400 | | | $ | 472,400 | | | 18 | % |
西南 | | 2,321 | | 2,260 | | 3 | % | | 1,135.0 | | | 909.4 | | | 25 | % | | 489,000 | | | 402,400 | | | 22 | % |
中南部 | | 5,610 | | 5,210 | | 8 | % | | 1,836.4 | | | 1,383.5 | | | 33 | % | | 327,300 | | | 265,500 | | | 23 | % |
东南 | | 5,504 | | 5,967 | | (8) | % | | 1,946.3 | | | 1,710.7 | | | 14 | % | | 353,600 | | | 286,700 | | | 23 | % |
东 | | 3,469 | | 3,590 | | (3) | % | | 1,216.8 | | | 1,070.7 | | | 14 | % | | 350,800 | | | 298,200 | | | 18 | % |
北 | | 1,778 | | 1,513 | | 18 | % | | 728.2 | | | 547.6 | | | 33 | % | | 409,600 | | | 361,900 | | | 13 | % |
| | 19,828 | | 19,701 | | 1 | % | | $ | 7,499.2 | | | $ | 6,170.4 | | | 22 | % | | $ | 378,200 | | | $ | 313,200 | | | 21 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的六个月, |
| | 房屋关闭 | | 价值(单位:百万) | | 平均售价 |
| | 2022 | | 2021 | | % 变化 | | 2022 | | 2021 | | % 变化 | | 2022 | | 2021 | | % 变化 |
西北 | | 2,171 | | 2,368 | | (8) | % | | $ | 1,185.4 | | | $ | 1,095.7 | | | 8 | % | | $ | 546,000 | | | $ | 462,700 | | | 18 | % |
西南 | | 4,265 | | 4,402 | | (3) | % | | 2,046.5 | | | 1,738.4 | | | 18 | % | | 479,800 | | | 394,900 | | | 21 | % |
中南部 | | 11,047 | | 10,431 | | 6 | % | | 3,528.8 | | | 2,746.0 | | | 29 | % | | 319,400 | | | 263,300 | | | 21 | % |
东南 | | 10,828 | | 11,225 | | (4) | % | | 3,756.5 | | | 3,174.9 | | | 18 | % | | 346,900 | | | 282,800 | | | 23 | % |
东 | | 6,597 | | 7,087 | | (7) | % | | 2,291.5 | | | 2,073.8 | | | 10 | % | | 347,400 | | | 292,600 | | | 19 | % |
北 | | 3,316 | | 2,927 | | 13 | % | | 1,346.9 | | | 1,040.3 | | | 29 | % | | 406,200 | | | 355,400 | | | 14 | % |
| | 38,224 | | 38,440 | | (1) | % | | $ | 14,155.6 | | | $ | 11,869.1 | | | 19 | % | | $ | 370,300 | | | $ | 308,800 | | | 20 | % |
房屋销售收入
在截至2022年3月31日的三个月里,房屋销售收入增长了22%,达到75亿美元(19828套房屋关闭),而去年同期为62亿美元(19701套房屋关闭)。截至2022年3月31日的六个月,房屋销售收入增长19%,至142亿美元(38,224套房屋关闭),而去年同期为119亿美元(38,440套房屋关闭)。尽管最近几个季度的房屋成交受到供应链中断的负面影响,但由于平均售价上升,我们所有地区的房屋销售收入都有所增加。
在截至2022年3月31日的三个月里,关闭的房屋数量比去年同期增加了1%。在成交量增加的地区,对成交量增长贡献最大的市场是:西南部的凤凰城市场;中南部的达拉斯和休斯顿市场;以及北部的芝加哥、爱荷华州和新泽西市场。在成交量减少的地区,对成交量下降贡献最大的市场是:西北部的西雅图市场;东南部的奥兰多市场;以及东部的亚特兰大市场。
在截至2022年3月31日的六个月里,关闭的房屋数量比去年同期下降了1%。在成交量减少的地区,对成交量下降贡献最大的市场是:西北部的西雅图市场;西南部的拉斯维加斯市场;东南部的奥兰多市场;以及东部的亚特兰大市场。在成交量增加的地区,对成交量增长贡献最大的市场是:中南部的达拉斯和沃斯堡市场,以及北部的芝加哥和新泽西市场。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅建设营业利润率分析 |
| | 相关收入的百分比 |
| | 截至三个月 三月三十一号, | | 截至六个月 三月三十一号, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
毛利-房屋销售 | | 28.9 | % | | 24.6 | % | | 28.2 | % | | 24.4 | % |
毛利-土地/地段销售及其他 | | 56.6 | % | | 17.5 | % | | 33.1 | % | | 21.0 | % |
库存和土地选择权费用 | | (0.1) | % | | (0.1) | % | | (0.1) | % | | (0.1) | % |
毛利--总住宅建筑 | | 28.8 | % | | 24.5 | % | | 28.1 | % | | 24.3 | % |
销售、一般和行政费用 | | 6.8 | % | | 7.6 | % | | 7.1 | % | | 7.7 | % |
其他(收入)支出 | | — | % | | — | % | | (0.1) | % | | — | % |
住宅建设税前收入 | | 22.0 | % | | 17.0 | % | | 21.0 | % | | 16.6 | % |
房屋销售毛利
在截至2022年3月31日的三个月里,房屋销售毛利润从去年同期的15亿美元增加到22亿美元,占房屋销售收入的百分比增加了430个基点,达到28.9%。这一百分比的增长是由于我们成交房屋的平均售价提高了420个基点,超过了该等房屋的平均成本,以及由于资本化利息摊销的减少而增加了20个基点,但增加的保修和建筑缺陷成本10个基点部分抵消了这一增长。
在截至2022年3月31日的六个月里,房屋销售毛利润从去年同期的29亿美元增加到40亿美元,占房屋销售收入的百分比增加了380个基点,达到28.2%。这一百分比的增长是由于我们成交的房屋的平均售价提高了380个基点,超过了该等房屋的平均成本,以及由于资本化利息摊销的减少而增加了10个基点,但增加的保修和建筑缺陷成本10个基点部分抵消了这一增长。
我们仍然专注于管理我们每个社区的定价、激励和销售速度,以优化我们的库存投资回报,并根据当地市场条件和新的住房需求进行调整。这些行动可能会导致我们的毛利率在未来一段时间内波动。如果新的国内需求从当前水平下降,我们预计我们的毛利率也会下降。
土地/地块销售和其他收入
截至2022年3月31日的三个月和六个月,我们房屋建筑业务的土地/地块销售和其他收入分别为760万美元和3050万美元,2021财年同期分别为1540万美元和3330万美元。
我们不断评估我们的土地和地块供应,卖地收入和盈利能力的波动取决于我们如何管理不同市场的库存水平。我们通常购买土地和地块,目的是在上面建造和出售房屋。然而,我们购买的一些土地包括商业用地,我们可能会将其出售给商业开发商。我们也可能出售住宅地块或地块来管理我们的供应或出于其他战略原因。截至2022年3月31日,我们的房屋建筑业务拥有价值2160万美元的待售土地,我们预计将在未来12个月内出售这些土地。
库存和土地选择权费用
在每个季度末,我们审查我们所有社区和土地库存的表现和前景,以确定潜在减值指标,并在必要时进行详细的减值评估和分析。作为这项审查的结果,在截至2022年3月31日的三个月和六个月内,我们的房屋建筑部门没有记录任何减值。上一年季度没有记录减值费用,截至2021年3月31日的六个月,我们的房屋建设部门记录了560万美元的减值费用。
当我们管理我们整个运营市场的库存投资以优化回报和现金流时,我们可能会修改我们的定价和激励措施、建设和开发计划或个别活跃社区和持有开发土地的土地销售策略,这可能会导致对受影响社区进行潜在减值评估。如果房地产市场或经济状况长期受到不利影响,我们可能需要评估更多社区的潜在损害。这些评估可能导致额外的减值费用,这可能是很大的。
在截至2022年3月31日的三个月和六个月内,与我们已经终止或预计终止的土地购买合同相关的保证金和收购前成本注销分别为980万美元和1370万美元,而2021财年同期分别为320万美元和560万美元。
销售、一般和行政(SG&A)费用
截至2022年3月31日的三个月和六个月,住房建设活动的SG&A支出分别增长8%和10%,至5.073亿美元和10亿美元,上年同期分别为4.676亿美元和9.17亿美元。截至2022年3月31日的三个月和六个月,SG&A费用占住房建设收入的百分比分别为6.8%和7.1%,而去年同期分别为7.6%和7.7%。
截至2022年3月31日的三个月和六个月,员工薪酬和相关成本分别为4.204亿美元和8.301亿美元,而2021财年同期分别为3.823亿美元和7.383亿美元。截至2022年3月31日的三个月和六个月,员工薪酬和相关成本占SG&A成本的83%,而去年同期分别为82%和81%。在截至2022年3月31日的三个月和六个月中,这些成本分别比去年同期增加了10%和12%。截至2022年3月31日和2021年3月31日,我们的住房建设业务分别雇用了9,160人和7,916人。
我们试图控制我们的SG&A成本,同时确保我们的基础设施能够充分支持我们的运营;但是,我们不能保证我们能够维持或改善当前SG&A费用占收入的百分比。
产生的利息
我们将在积极开发和建设期间产生的库存利息成本资本化(积极库存)。当相关存货交付给买方时,资本化利息计入销售成本。截至2022年3月31日的三个月和六个月,我们房屋建筑业务产生的利息分别为2560万美元和5040万美元,而去年同期分别为2260万美元和4700万美元。截至2022年3月31日的三个月和六个月,销售成本的利息占总销售成本的0.7%(不包括库存和土地期权费用),而去年同期分别为0.7%和0.8%。
其他收入
在截至2022年3月31日的三个月和六个月中,包括在我们房屋建设业务中的其他收入(扣除其他费用)分别为160万美元和790万美元,而去年同期分别为180万美元和390万美元。其他收入包括利息收入和各种其他类型的辅助收入、收益、费用和亏损,与房屋、土地和地块的销售没有直接关系。产生这种辅助收入的活动并不重要,无论是单独的活动,还是总体的活动。
按报告地区划分的住宅建设结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 2022 | | 2021 |
| | 住宅建设 收入 | | 住宅建设 税前 收入(1) | | 的百分比 收入 | | 住宅建设 收入 | | 住宅建设 税前 收入(1) | | 的百分比 收入 |
| | (单位:百万) |
西北 | | $ | 637.0 | | | $ | 148.2 | | | 23.3 | % | | $ | 548.5 | | | $ | 93.9 | | | 17.1 | % |
西南 | | 1,135.1 | | | 226.6 | | | 20.0 | % | | 912.9 | | | 130.5 | | | 14.3 | % |
中南部 | | 1,838.4 | | | 416.0 | | | 22.6 | % | | 1,384.7 | | | 251.9 | | | 18.2 | % |
东南 | | 1,946.5 | | | 482.2 | | | 24.8 | % | | 1,720.7 | | | 317.2 | | | 18.4 | % |
东 | | 1,219.5 | | | 265.9 | | | 21.8 | % | | 1,070.9 | | | 185.2 | | | 17.3 | % |
北 | | 730.3 | | | 113.9 | | | 15.6 | % | | 548.1 | | | 73.4 | | | 13.4 | % |
| | $ | 7,506.8 | | | $ | 1,652.8 | | | 22.0 | % | | $ | 6,185.8 | | | $ | 1,052.1 | | | 17.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的六个月, |
| | 2022 | | 2021 |
| | 住宅建设 收入 | | 住宅建设 税前 收入(1) | | 的百分比 收入 | | 住宅建设 收入 | | 住宅建设 税前 收入(1) | | 的百分比 收入 |
| | (单位:百万) |
西北 | | $ | 1,205.9 | | | $ | 260.0 | | | 21.6 | % | | $ | 1,096.5 | | | $ | 180.7 | | | 16.5 | % |
西南 | | 2,046.7 | | | 385.9 | | | 18.9 | % | | 1,751.5 | | | 245.7 | | | 14.0 | % |
中南部 | | 3,532.7 | | | 770.3 | | | 21.8 | % | | 2,748.2 | | | 491.9 | | | 17.9 | % |
东南 | | 3,757.5 | | | 897.7 | | | 23.9 | % | | 3,185.7 | | | 564.4 | | | 17.7 | % |
东 | | 2,294.3 | | | 468.2 | | | 20.4 | % | | 2,078.6 | | | 355.9 | | | 17.1 | % |
北 | | 1,349.0 | | | 203.8 | | | 15.1 | % | | 1,041.9 | | | 136.1 | | | 13.1 | % |
| | $ | 14,186.1 | | | $ | 2,985.9 | | | 21.0 | % | | $ | 11,902.4 | | | $ | 1,974.7 | | | 16.6 | % |
______________
(1)在公司层面维持的费用主要包括利息和物业税,它们被资本化并摊销到销售成本或直接支出,以及与运营公司办公室相关的费用。资本化利息和财产税的摊销根据每个部门的销售成本分配给每个部门,而与公司办公室相关的费用根据部门的库存余额分配给每个部门。
西北地区-截至2022年3月31日的三个月和六个月,住房建设收入分别比去年同期增长16%和10%,这是由于所有市场成交的房屋的平均售价上升。截至2022年3月31日的三个月和六个月,该地区的税前收入分别为1.482亿美元和2.6亿美元,而去年同期分别为9390万美元和1.807亿美元。与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月和六个月,房屋销售毛利占房屋销售收入的百分比(房屋销售毛利百分比)分别增长了560和530个基点,这主要是由于成交房屋的平均售价增长超过了这些房屋的平均成本。在截至2022年3月31日的三个月和六个月里,SG&A费用占住房建设收入的百分比分别比去年同期下降了60和10个基点,这主要是由于住房建设收入的增加。
西南地区-与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月和六个月的住房建设收入分别增长了24%和17%,这主要是由于大多数市场成交的住房的平均售价上升。截至2022年3月31日的三个月和六个月,该地区的税前收入分别为2.266亿美元和3.859亿美元,而去年同期分别为1.305亿美元和2.457亿美元。与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月和六个月的房屋销售毛利百分比分别增长了440和400个基点,这主要是由于成交房屋的平均售价涨幅超过了这些房屋的平均成本。在截至2022年3月31日的三个月和六个月里,SG&A费用占住房建设收入的百分比分别比去年同期下降了120和80个基点,这主要是由于住房建设收入的增加。
中南部地区-与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月和六个月的住房建设收入分别增长了33%和29%,这主要是由于所有市场成交的住房的平均售价上升。截至2022年3月31日的三个月和六个月,该地区的税前收入分别为4.16亿美元和7.703亿美元,而去年同期分别为2.519亿美元和4.919亿美元。与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月和六个月的房屋销售毛利百分比分别增长了360和310个基点,这主要是由于成交房屋的平均售价涨幅超过了这些房屋的平均成本。在截至2022年3月31日的三个月和六个月里,SG&A费用占住房建设收入的百分比分别比去年同期下降了100和90个基点,这主要是由于住房建设收入的增加。
东南部地区-截至2022年3月31日的三个月和六个月,住房建设收入分别比去年同期增长13%和18%,这是由于大多数市场成交房屋的平均售价上涨。截至2022年3月31日的三个月和六个月,该地区的税前收入分别为4.822亿美元和8.977亿美元,而去年同期分别为3.172亿美元和5.644亿美元。与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月和六个月的房屋销售毛利百分比分别增长了550和510个基点,这主要是由于成交房屋的平均售价涨幅超过了这些房屋的平均成本。在截至2022年3月31日的三个月和六个月里,SG&A费用占住房建设收入的百分比分别比去年同期下降了70和80个基点,这主要是由于住房建设收入的增加。
东部地区-截至2022年3月31日的三个月和六个月,住房建设收入分别比去年同期增长14%和10%,这是由于所有市场成交的房屋的平均售价上升。截至2022年3月31日的三个月和六个月,该地区的税前收入分别为2.659亿美元和4.682亿美元,而去年同期分别为1.852亿美元和3.559亿美元。与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月和六个月的房屋销售毛利百分比分别增长了420和310个基点,这主要是由于成交房屋的平均售价涨幅超过了这些房屋的平均成本。在截至2022年3月31日的三个月和六个月里,SG&A费用占住房建设收入的百分比分别比去年同期下降了50和20个基点,这主要是由于住房建设收入的增加。
北方地区-与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月和六个月的住房建设收入分别增长了33%和29%,这主要是由于所有市场成交的住房的平均售价上升。截至2022年3月31日的三个月和六个月,该地区的税前收入分别为1.139亿美元和2.038亿美元,而去年同期分别为7340万美元和1.361亿美元。与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月和六个月的房屋销售毛利百分比分别增长了170和180个基点,这主要是由于成交房屋的平均售价涨幅超过了这些房屋的平均成本。在截至2022年3月31日的三个月和六个月里,SG&A费用占住房建设收入的百分比分别比去年同期下降了60和30个基点,这主要是由于住房建设收入的增加。
房屋建筑库存、土地和地段位置以及库存房屋
我们经常签订合同,按照预定的时间表以预定的价格购买土地或已开发的住宅地段,以与规划的发展或预期的新住宅需求相称。在购买时,未开发的土地通常被授予开始开发或建设工作的权利,我们计划和协调将我们的土地开发为住宅地块,用于我们的住宅建设业务。我们根据每个市场的需求管理自有土地、地块和在建房屋的库存,包括启动未售出房屋的建设以满足新的住房需求,并积极控制库存中未售出、已完工房屋的数量。
我们的房屋建筑部门在2022年3月31日和2021年9月30日的库存摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 |
| 在建工程和 完工的房屋 | | 住宅用地/地段 已开发和未开发 发展 | | 持有的土地 为了发展 | | 持有的土地 待售 | | 总库存 |
| (单位:百万) |
西北 | $ | 726.7 | | | $ | 838.6 | | | $ | — | | | $ | 1.7 | | | $ | 1,567.0 | |
西南 | 1,521.0 | | | 1,338.9 | | | 7.0 | | | 18.9 | | | 2,885.8 | |
中南部 | 2,547.0 | | | 1,536.4 | | | 0.3 | | | 0.7 | | | 4,084.4 | |
东南 | 2,526.4 | | | 1,264.7 | | | 13.1 | | | — | | | 3,804.2 | |
东 | 1,492.7 | | | 941.6 | | | — | | | — | | | 2,434.3 | |
北 | 1,107.2 | | | 551.3 | | | 5.3 | | | — | | | 1,663.8 | |
公司和未分配(1) | 126.5 | | | 79.3 | | | 0.3 | | | 0.3 | | | 206.4 | |
| $ | 10,047.5 | | | $ | 6,550.8 | | | $ | 26.0 | | | $ | 21.6 | | | $ | 16,645.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日 |
| 在建工程和 完工的房屋 | | 住宅用地/地段 已开发和未开发 发展 | | 持有的土地 为了发展 | | 持有的土地 待售 | | 总库存 |
| (单位:百万) |
西北 | $ | 609.6 | | | $ | 685.4 | | | $ | — | | | $ | 12.5 | | | $ | 1,307.5 | |
西南 | 1,113.5 | | | 1,315.8 | | | 6.9 | | | 9.4 | | | 2,445.6 | |
中南部 | 1,977.4 | | | 1,501.5 | | | 0.4 | | | — | | | 3,479.3 | |
东南 | 2,002.4 | | | 1,160.1 | | | 16.1 | | | — | | | 3,178.6 | |
东 | 1,124.6 | | | 792.3 | | | 1.3 | | | 1.4 | | | 1,919.6 | |
北 | 901.4 | | | 460.4 | | | 5.3 | | | 1.8 | | | 1,368.9 | |
公司和未分配(1) | 119.1 | | | 88.5 | | | 0.4 | | | 0.3 | | | 208.3 | |
| $ | 7,848.0 | | | $ | 6,004.0 | | | $ | 30.4 | | | $ | 25.4 | | | $ | 13,907.8 | |
__________
(1)公司和未分配的存货主要包括资本化的利息和财产税。
截至2022年3月31日和2021年9月30日,我们的土地和地段状况以及库存房屋摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 |
| 土地/地段 拥有(1) | | 地段受管制 穿过 土地和地段 购买 合约(2)(3) | | 总计 土地/地段 拥有并拥有 受控 | | 住家 在……里面 库存(4) |
西北 | 10,500 | | 32,200 | | 42,700 | | 3,100 |
西南 | 22,300 | | 38,000 | | 60,300 | | 7,200 |
中南部 | 41,400 | | 68,600 | | 110,000 | | 17,500 |
东南 | 26,200 | | 131,900 | | 158,100 | | 17,100 |
东 | 20,200 | | 107,000 | | 127,200 | | 9,200 |
北 | 10,600 | | 65,100 | | 75,700 | | 5,700 |
| 131,200 | | 442,800 | | 574,000 | | 59,800 |
| 23 | % | | 77 | % | | 100 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日 |
| 土地/地段 拥有(1) | | 地段受管制 穿过 土地和地段 购买 合约(2)(3) | | 总计 土地/地段 拥有并拥有 受控 | | 住家 在……里面 库存(4) |
西北 | 9,000 | | 31,400 | | 40,400 | | 2,600 |
西南 | 22,800 | | 34,300 | | 57,100 | | 5,500 |
中南部 | 42,800 | | 79,000 | | 121,800 | | 14,000 |
东南 | 26,700 | | 125,500 | | 152,200 | | 13,600 |
东 | 17,300 | | 83,100 | | 100,400 | | 7,300 |
北 | 9,200 | | 49,200 | | 58,400 | | 4,800 |
| 127,800 | | 402,500 | | 530,300 | | 47,800 |
| 24 | % | | 76 | % | | 100 | % | | |
___________________
(1)拥有的土地/地段包括分别于2022年3月31日和2021年9月30日全面开发并可用于住宅建设的约30,200和30,800个自有地段。已拥有的土地/地段还包括在2022年3月31日和2021年9月30日分别持有600和1300个地段的发展用地。
(2)截至2022年3月31日和2021年9月30日,通过土地和地段购买合同控制的地段的剩余总购买价分别为187亿美元和155亿美元,分别由14亿美元和11亿美元的保证金担保。截至2022年3月31日和2021年9月30日,通过土地和地块购买合同控制的地块的剩余购买价格总额分别包括与Forestar的地块购买合同相关的15亿美元和16亿美元,分别由1.377亿美元和1.51亿美元的保证金担保。
(3)截至2022年3月31日控制的地块包括Forestar拥有或控制的大约36,700个地块,我们的住宅建筑部门根据合同购买了其中19,100个地块,我们的住宅建筑部门有权优先购买其中的17,600个地块。其中,大约15,500手在我们的东南部地区,6,300手在我们的东部地区,5,400手在我们的西南地区,4,600手在我们的中南部地区,3,600手在我们的北部地区,1,300手在我们的西北地区。截至2021年9月30日控制的地块包括Forestar拥有或控制的大约39,200个地块,我们的住宅建筑部门根据合同购买了其中的21,000个地块,我们的住宅建筑部门拥有优先购买权的18,200个地块。
(4)截至2022年3月31日和2021年9月30日,库存中分别约有26,000套和21,700套房屋未售出。截至2022年3月31日,我们的未售出房屋中约有600套完工,其中约60套已完工超过6个月。截至2021年9月30日,我们大约900套未售出的房屋已经完工,其中大约100套已经完工超过6个月。库存中的房屋不包括2022年3月31日和2021年9月30日的大约1800套模型房屋。
运营结果-Forestar
2018财年,我们收购了Forestar 75%的流通股,截至2022年3月31日,我们拥有其63%的流通股。Forestar是一家上市住宅地块开发公司,截至2022年3月31日在23个州的53个市场开展业务。Forestar的分部业绩是在其历史成本的基础上列报的,与管理层评估分部业绩的方式一致。(有关Forestar部门的其他信息,请参阅随附的财务报表附注B。)
截至2022年和2021年3月31日的三个月和六个月,Forestar部门的运营结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | 截至六个月 三月三十一号, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
总收入 | $ | 421.6 | | | $ | 287.1 | | | $ | 829.2 | | | $ | 594.2 | |
土地/地段销售成本及其他 | 328.7 | | | 233.2 | | | 662.3 | | | 495.8 | |
库存和土地选择权费用 | 5.4 | | | 0.6 | | | 6.0 | | | 0.9 | |
销售总成本 | $ | 334.1 | | | $ | 233.8 | | | $ | 668.3 | | | $ | 496.7 | |
销售、一般和行政费用 | 24.3 | | | 16.3 | | | 45.8 | | | 31.8 | |
其他(收入)支出 | — | | | (0.6) | | | (1.6) | | | (1.1) | |
所得税前收入 | $ | 63.2 | | | $ | 37.6 | | | $ | 116.7 | | | $ | 66.8 | |
收入主要来自向地方、地区和国家住房建筑商出售独栋住宅地块。在截至2022年3月31日的三个月和六个月内,Forestar分别售出5,788个和10,304个独户地块,而去年同期为3,588个和7,155个独户地块。在截至2022年3月31日的三个月和六个月里,Forestar分别以3.897亿美元和7.198亿美元的价格向D.R.Horton出售了4,771件拍品和8,785件拍品,而去年同期分别为3,358件和6,747件,成交价分别为2.653亿美元和5.595亿美元。
截至2022年3月31日的三个月和六个月的SG&A费用分别包括与Forestar和D.R.Horton之间的共享服务协议有关的费用100万美元和200万美元,根据该协议,D.R.Horton向Forestar提供某些行政、合规、运营和采购服务。在2021财年同期,共享服务费用分别为90万美元和200万美元。
截至2022年3月31日,Forestar直接拥有或通过土地和地块购买合同控制的住宅地块约为96,500个,其中5,100个已全面开发。其中约36,700个地块根据合同出售给D.R.Horton,或根据与D.R.Horton签订的主供应协议享有第一要约权,其中1,000个地块根据合同出售给其他建筑商。
业务成果--金融服务
下表和相关讨论列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和六个月的金融服务业务(包括DHI Mortgage和我们的子公司所有权公司)的主要运营和财务数据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | 截至3月31日的六个月, |
| | 2022 | | 2021 | | %变化 | | 2022 | | 2021 | | %变化 |
DHI Mortgage为D.R.Horton购房者发起或撮合的第一留置权贷款数量 | | 13,551 | | | 13,227 | | | 2 | % | | 25,640 | | | 25,949 | | | (1) | % |
D.R.霍顿关闭的房屋数量 | | 19,828 | | | 19,701 | | | 1 | % | | 38,224 | | | 38,440 | | | (1) | % |
DHI Mortgage为D.R.Horton提供资金的住房所占比例 | | 68 | % | | 67 | % | | | | 67 | % | | 68 | % | | |
DHI Mortgage为D.R.Horton购房者发放或撮合的贷款总额 | | 13,571 | | | 13,240 | | | 3 | % | | 25,682 | | | 25,978 | | | (1) | % |
由DHI Mortgage发起或撮合的贷款总数 | | 13,777 | | | 13,553 | | | 2 | % | | 26,191 | | | 26,626 | | | (2) | % |
专属业务百分比 | | 99 | % | | 98 | % | | | | 98 | % | | 98 | % | | |
DHI Mortgage出售给第三方的贷款 | | 12,527 | | | 12,371 | | | 1 | % | | 25,598 | | | 25,829 | | | (1) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | 截至3月31日的六个月, |
| | 2022 | | 2021 | | %变化 | | 2022 | | 2021 | | %变化 |
| | (单位:百万) |
贷款发放和其他费用 | | $ | 11.4 | | | $ | 11.7 | | | (3) | % | | $ | 20.9 | | | $ | 22.9 | | | (9) | % |
出售按揭贷款及按揭偿还权所得收益 | | 168.0 | | | 178.6 | | | (6) | % | | 302.0 | | | 317.4 | | | (5) | % |
服务收入 | | 0.5 | | | — | | | — | % | | 1.1 | | | 2.4 | | | (54) | % |
抵押贷款业务总收入 | | 179.9 | | | 190.3 | | | (5) | % | | 324.0 | | | 342.7 | | | (5) | % |
业权保险费 | | 42.2 | | | 34.8 | | | 21 | % | | 82.4 | | | 69.6 | | | 18 | % |
总收入 | | 222.1 | | | 225.1 | | | (1) | % | | 406.4 | | | 412.3 | | | (1) | % |
一般和行政费用 | | 138.0 | | | 123.7 | | | 12 | % | | 263.2 | | | 233.3 | | | 13 | % |
其他(收入)支出 | | (8.7) | | | (6.3) | | | 38 | % | | (16.7) | | | (12.8) | | | 30 | % |
金融服务业税前收入 | | $ | 92.8 | | | $ | 107.7 | | | (14) | % | | $ | 159.9 | | | $ | 191.8 | | | (17) | % |
金融服务业营业利润率分析 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 百分比 金融服务收入 |
| | 截至三个月 三月三十一号, | | 截至六个月 三月三十一号, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
一般和行政费用 | | 62.1 | % | | 55.0 | % | | 64.8 | % | | 56.6 | % |
其他(收入)支出 | | (3.9) | % | | (2.8) | % | | (4.1) | % | | (3.1) | % |
金融服务业税前收入 | | 41.8 | % | | 47.8 | % | | 39.3 | % | | 46.5 | % |
按揭贷款活动
我们的抵押贷款业务产生的贷款额与我们的房屋建设业务关闭的房屋数量直接相关。在截至2022年3月31日的三个月和六个月内,DHI Mortgage为我们的购房者发放或撮合的第一留置权贷款数量与去年同期相比分别增加了2%和下降了1%,这与我们的住房建设业务关闭的房屋数量的变化相对应。
在截至2022年3月31日的三个月和六个月里,我们的住房建设业务关闭的房屋分别占DHI抵押贷款发放的99%和98%,而去年同期为98%。这些百分比反映了DHI Mortgage对我们的住房建设业务提供的专属业务的一贯关注。
截至2022年3月31日的3个月和6个月,与去年同期相比,售出的贷款数量分别增加1%和下降1%。2022年3月31日持有的几乎所有待售抵押贷款都有资格出售给联邦全国抵押贷款协会(Fannie Mae)、联邦住房贷款抵押贷款公司(Freddie Mac)或政府全国抵押贷款协会(Ginnie Mae)。在截至2022年3月31日的六个月中,我们大约68%的抵押贷款直接出售给Fannie Mae和Freddie Mac,或出售给Ginnie Mae支持的证券,24%出售给另一家主要金融实体。市场状况的变化可能导致我们在未来一段时间内更集中地向更少的金融实体出售抵押贷款,并直接向Fannie Mae、Freddie Mac或Ginnie Mae出售抵押贷款,我们可能需要对我们的抵押贷款业务进行其他调整。
金融服务收入和支出
在截至2022年3月31日的三个月和六个月中,我们来自抵押贷款业务的收入分别下降了5%,从去年同期的1.903亿美元和3.427亿美元降至1.799亿美元和3.24亿美元,这主要是由于二级抵押贷款市场的竞争定价压力。在截至2022年3月31日的三个月和六个月,我们的所有权业务收入分别增长21%至4,220万美元和18%至8,240万美元,而去年同期分别为3,480万美元和6,960万美元,这主要是由于完成交易的平均溢价增加所致。
截至2022年3月31日的三个月和六个月,与金融服务业务相关的一般和行政(G&A)支出分别增长12%和13%,达到1.38亿美元和2.632亿美元,而去年同期分别为1.237亿美元和2.333亿美元。截至2022年3月31日的三个月和六个月,G&A费用占金融服务收入的百分比分别为62.1%和64.8%,而去年同期分别为55.0%和56.6%。这一增长主要是由于增加了员工数量,以支持2022财年剩余时间预期增加的业务量。此外,金融服务G&A费用占收入的百分比可能会出现波动,因为收入的某些组成部分与贷款额的波动不同,并且一些费用与抵押贷款额或收入的变化没有直接关系。截至2022年3月31日和2021年3月31日,我们的金融服务业务分别雇用了2990人和2578人。
包括在我们的金融服务业务中的扣除其他费用的其他收入主要包括我们抵押贷款子公司的利息收入。
由于二手按揭市场的竞争性定价压力带来的收入减少,以及与员工有关的G&A开支增加,截至2022年3月31日的六个月,我们来自金融服务业务的税前收入由上年同期的1.918亿美元下降至1.599亿美元,降幅为17%。
经营成果--租金
我们的租赁业务包括多户和单户租赁业务。多户租赁业务开发、建设、租赁和销售住宅租赁物业,主要专注于在高增长的郊区市场建设园林式多户租赁社区,通常可容纳200至400个住宅单元。独户租赁业务主要是建造和租赁独户住宅,然后将社区推向市场,批量出售出租房屋。多户和单户出租物业销售确认为收入,租金收入确认为其他收入。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和六个月租赁部门的运营结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | 截至六个月 三月三十一号, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) | | | | |
收入 | | | | | | | |
独栋房屋租赁 | $ | 172.9 | | | $ | — | | | $ | 253.2 | | | $ | 31.8 | |
多户租房 | 50.0 | | | — | | | 126.2 | | | — | |
总收入 | 222.9 | | | — | | | 379.4 | | | 31.8 | |
销售成本 | | | | | | | |
独栋房屋租赁 | 77.5 | | | — | | | 113.8 | | | 17.8 | |
多户租房 | 25.0 | | | — | | | 61.5 | | | — | |
销售总成本 | 102.5 | | | — | | | 175.3 | | | 17.8 | |
销售、一般和行政费用 | 22.8 | | | 11.6 | | | 41.4 | | | 20.9 | |
其他(收入)支出 | (4.9) | | | (5.2) | | | (9.8) | | | (9.1) | |
所得税前收入 | $ | 102.5 | | | $ | (6.4) | | | $ | 172.5 | | | $ | 2.2 | |
在截至2022年3月31日的三个月内,我们以5,000万美元的价格出售了一处多户租赁物业(共126个单位),在截至2022年3月31日的六个月内,我们以1.262亿美元的价格出售了两处多户租赁物业(共477个单位)。在上一年期间,多户租赁物业没有销售。在截至2022年3月31日的三个月中,我们以1.729亿美元的价格出售了三个单户租赁物业(共368套住房),在截至2022年3月31日的六个月中,我们以2.532亿美元的价格出售了五个单户租赁物业(共594套住房)。在上一年的季度中,没有销售独户租赁物业,在上一年的六个月期间,有一处房产(总共124套住房)以3180万美元的价格售出。
截至2022年3月31日,我们15亿美元的租赁物业库存包括与我们的多户租赁业务相关的5.974亿美元库存和与我们的单户租赁业务相关的9.027亿美元库存。截至2022年3月31日,我们有16个多户出租物业,包括4,830个单位,正在积极建设中,还有一个社区,由300个单位组成,基本建成并处于租赁阶段。截至2022年3月31日,我们拥有98套独栋租赁物业,其中包括6350套住房和完工地块,其中1300套已完工,4000个预期地块未改善或正在开发。
截至2021年9月30日,我们8.409亿美元的租赁物业库存包括与我们的多户租赁业务相关的4.251亿美元资产和与我们的单户租赁业务相关的4.158亿美元资产。截至2021年9月30日,我们有15个多户租赁物业,包括4,340个单位,正在积极建设中,还有一个社区,由350个单位组成,基本建成并处于租赁阶段。截至2021年9月30日,我们拥有55套独户租赁物业,其中包括2650套住房和已完工地块,其中865套已完工,3200个预期地块未改善或正在开发。
经营业绩--其他业务
除了我们的房屋建筑、Forestar、金融服务和租赁业务外,我们还通过我们的子公司从事其他业务活动。我们从事保险相关业务,拥有包括牧场土地和装修在内的非住宅房地产,并拥有和运营能源相关资产。在截至2022年3月31日的三个月和六个月,我们所有从事其他业务活动的子公司的税前收入分别为1360万美元和2430万美元,而去年同期分别为650万美元和1270万美元。
运营结果--综合
所得税前收入
截至2022年3月31日的三个月和六个月的税前收入分别为19亿美元和34亿美元,而去年同期分别为12亿美元和22亿美元。这一增长主要是由于我们的房屋建筑业务产生的税前收入增加,这是由于平均销售价格上涨和房屋销售毛利率增加带来的收入增加所致。
所得税
截至2022年3月31日的三个月和六个月,我们的所得税支出分别为4.41亿美元和7.925亿美元,而去年同期分别为2.46亿美元和4.851亿美元。截至2022年3月31日的三个月和六个月,我们的有效税率为23.4%,而去年同期分别为20.8%和21.9%。所有期间的有效税率包括州所得税费用和与股票薪酬相关的税收优惠,以及联邦节能住房税收抵免。联邦节能住宅税收抵免到期,适用于2021年12月31日后关闭的住宅。
截至2022年3月31日,我们的递延税项资产净额为1.357亿美元,而截至2021年9月30日,我们的递延税项资产为1.595亿美元。截至2022年3月31日和2021年9月30日,我们分别有400万美元和420万美元的估值准备金,与净营业亏损(NOL)结转的国家递延税项资产相关,这些资产很有可能在实现之前到期。我们将继续评估积极和消极的证据,以确定是否需要对我们剩余的国家NOL结转进行估值津贴。未来期间估值免税额的任何逆转都将影响我们的实际税率。
递延税金的会计处理是基于对未来业绩的估计。这些未来结果的预期结果和实际结果之间的差异可能会对我们的综合运营结果或财务状况产生实质性影响。此外,现有联邦和州税法和税率的变化可能会影响未来的税收结果和我们递延税收资产的估值。
资本资源和流动性
我们历来通过经营活动的现金流、银行信贷安排下的借款和发行新的债务证券为我们的运营提供资金。我们目前的现金水平、借款能力和资产负债表杠杆水平为我们提供了运营灵活性,以适应经济和市场状况的变化。
我们继续增加对住宅建筑库存以及单户和多户租赁物业的投资,以扩大我们的业务,增加我们的收入和盈利能力。我们还通过支付股息和回购普通股向股东返还资本。我们保持着大量的房屋建设现金余额,以支持我们业务中不断扩大的规模和活动水平,并提供灵活性,以适应不断变化的条件和机会。
截至2022年3月31日,我们有不同到期日的未偿还票据,本金总额为56亿美元,其中24亿美元在12个月内到期,其中包括抵押回购安排下的16亿美元未偿还票据。截至2022年3月31日,我们的债务与总资本的比率(应付票据除以股东权益加上应付票据)为24.9%,而2021年9月30日为26.7%,2021年3月31日为25.7%。截至2022年3月31日,我们的净债务与总资本之比(应付票据净额除以现金除以股东权益加上应付票据净额现金)为18.9%,而2021年9月30日为12.9%,2021年3月31日为14.9%。
截至2022年3月31日,我们的住房建设债务与总资本(应付住房建设票据除以股东权益加上应付住房建设票据)的比率为16.4%,而2021年9月30日和2021年3月31日的比率分别为17.8%和16.8%。截至2022年3月31日,我们的房屋建筑净债务占总资本的比例(房屋建筑票据净额除以现金除以股东权益加上房屋建筑票据净额现金)为11.2%,而2021年9月30日和2021年3月31日的这一比例分别为1.7%和5.3%。从长远来看,我们打算将住房建设债务占总资本的比例保持在30%以下,我们预计在整个2022财年,这一比例将显著低于30%。我们认为,房屋建筑债务与总资本的比率有助于了解我们房屋建筑业务中使用的杠杆,并将我们的资本结构与其他房屋建筑商进行比较。我们不包括Forestar的债务和我们的金融服务业务,因为它们是单独资本化的,不是由我们的母公司或我们的任何房屋建筑实体担保的。
截至2022年3月31日,我们有2.361亿美元的未偿还信用证和25亿美元的担保债券,这些债券是由第三方发行的,以确保履行各种合同。我们预计,这些信用证和债券担保的履约义务一般将在正常业务过程中按照适用的合同条款完成。当我们完成我们的履约义务时,相关的信用证和债券通常会在不久之后解除,我们没有持续的义务。我们没有实质性的第三方担保。
我们定期评估为业务增长提供资金、偿还债务、支付股息、回购普通股和维持足够现金水平以支持其他运营需求的预期资本需求,并定期评估筹集额外资本的机会。D.R.Horton于2021年7月向美国证券交易委员会(SEC)提交了自动生效的通用货架登记声明,登记了可能不时发行的债务和股权证券,金额待定。Forestar还于2021年10月向美国证券交易委员会提交了一份有效的搁置登记声明,登记了7.5亿美元的股权证券,其中3亿美元用于根据其于2021年11月生效的市场股权发行计划进行销售。截至2022年3月31日,Forestar的货架登记声明中仍有7.482亿美元可供发行,其中2.982亿美元是根据其在市场上的股权发行计划预留用于销售的。如果市场条件允许,我们可能会通过资本市场发行新的债务或股权证券,或获得额外的银行融资,以满足我们预计的资本需求或提供额外的流动资金。我们相信,我们现有的现金资源、循环信贷安排、抵押回购安排以及进入资本市场或获得额外银行融资的能力将提供足够的流动资金,以满足我们的短期营运资金需求和债务义务。
资本资源--住宅建设
现金和现金等价物-截至2022年3月31日,我们房屋建筑部门的现金和现金等价物总计12亿美元。
银行信贷安排-我们有一项21.9亿美元的优先无担保住房建设循环信贷安排,具有未承诺的手风琴功能,根据某些条件和额外的银行承诺,该安排的规模可能会增加到30亿美元。该融资机制还规定,签发的信用证不得超过循环信贷承诺额总额的100%。根据该贷款出具的信用证减少了可用借款能力。该贷款的到期日为2026年4月20日。在截至2022年3月31日的六个月里,该安排下的借款和偿还总额分别为7.5亿美元。截至2022年3月31日,在循环信贷安排下,没有未偿还的借款和1.756亿美元的信用证,可用能力为20亿美元。
我们的房屋建筑循环信贷安排对我们的运营和活动施加了限制,包括要求维持最高允许杠杆率,以及如果我们的杠杆率超过一定水平,则要求借款基数限制。这些契约是按照管理贷款的信贷协议中的定义进行衡量的,并每季度向贷款人报告。如果不遵守这些金融契约,贷款银行可能会终止循环信贷安排下的资金供应,或导致任何未偿还借款在到期前到期和支付。管理该贷款的信贷协议对担保债务和留置权的创设施加了限制。截至2022年3月31日,我们遵守了我们住房建设循环信贷安排的所有契约、限制和限制。
公共无担保债务-截至2022年3月31日,我们有31.5亿美元的住房建设优先票据本金,将于2022年9月至2027年10月到期。管理我们优先票据的契约对担保债务和留置权的产生施加了限制。截至2022年3月31日,我们遵守了与我们的公共债务义务相关的所有限制和限制。
我们的房屋建筑循环信贷安排和优先票据由D.R.Horton,Inc.的重要全资房屋建筑子公司提供担保。
债务和股票回购授权-2019年7月,我们的董事会批准回购高达5亿美元的债务证券。2021年4月,我们的董事会批准回购高达10亿美元的普通股。在截至2022年3月31日的六个月里,我们以5.442亿美元的价格回购了580万股普通股。截至2022年3月31日,债务回购授权全额剩余,股票回购授权剩余200万美元。2022年4月,我们的董事会批准回购至多10亿美元的普通股,取代了之前的股票回购授权。这些授权没有到期日。
资本资源-Forestar
Forestar长期增长目标的实现将取决于其获得足够能力的融资的能力。在市场条件允许的情况下,Forestar可能会通过资本市场发行新的债务或股权证券,或获得额外的银行融资,为未来的增长和额外的流动性提供资本。截至2022年3月31日,Forestar的债务与总资本的比率(应付票据除以股东权益加上应付票据)为38.9%,而2021年9月30日和2021年3月31日的比率均为41.0%。Forestar的净债务与总资本的比率(应付票据净额除以股东权益加上应付票据净额现金)为29.9%,而2021年9月30日为35.2%,2021年3月31日为34.1%。
现金和现金等价物-截至2022年3月31日,Forestar拥有2.337亿美元的现金和现金等价物。
银行信贷安排-Forestar拥有4.1亿美元的优先无担保循环信贷安排,具有未承诺的手风琴功能,根据某些条件和额外的银行承诺,该安排的规模可能会增加到6亿美元。该安排还规定签发信用证,其升华金额等于1亿美元和循环信贷承诺总额的50%,以较大者为准。循环信贷安排下的借款必须根据Forestar房地产资产的账面价值和不受限制的现金进行借款基数计算。根据该贷款出具的信用证减少了可用借款能力。该贷款的到期日为2025年4月16日。截至2022年3月31日,在循环信贷安排下没有未偿还的借款和6,050万美元的信用证,可用能力为3.495亿美元。
Forestar循环信贷安排包括惯常的肯定和否定契约、违约事件和金融契约。金融契约要求Forestar保持最低水平的有形净值,最低水平的流动性和最高允许的杠杆率。这些契约是按照管理贷款的信贷协议中的定义进行衡量的,并每季度向贷款人报告。如果不遵守这些金融契约,贷款银行可能会终止循环信贷安排下的资金供应,或导致任何未偿还借款在到期前到期和支付。
无担保债务-截至2022年3月31日,Forestar根据修订的1933年证券法下的规则144A和S规则发行了7亿美元的优先票据本金,这些票据代表Forestar的无担保债务。这些债券包括本金为4亿美元,2026年5月到期的3.85%的优先债券,以及本金为3亿美元的5.0%的优先债券,将于2028年3月到期。
Forestar的循环信贷安排及其优先票据不由D.R.Horton,Inc.或为我们的房屋建设、金融服务或租赁业务的债务提供担保的任何子公司提供担保。截至2022年3月31日,Forestar遵守了其循环信贷安排和优先票据义务的所有契约、限制和限制。
债务回购授权-2020年4月,Forestar董事会授权回购Forestar高达3000万美元的债务证券。所有3000万美元的授权都保留到2022年3月31日,授权没有到期日。
普通股发行-在截至2022年3月31日的6个月中,Forestar根据其在市场上的股权发行计划发行了84,547股普通股,扣除佣金和其他发行成本后的收益为170万美元,总计10万美元。截至2022年3月31日,Forestar的货架登记声明中仍有7.482亿美元可供发行,其中2.982亿美元是根据其在市场上的股权发行计划预留用于销售的。
资本资源-金融服务
现金和现金等价物-截至2022年3月31日,我们金融服务业务的现金和现金等价物总计1.021亿美元。
按揭回购安排-我们的抵押子公司DHI Mortgage拥有抵押回购安排,通过促进购买交易为DHI Mortgage提供融资和流动性,在购买交易中,DHI Mortgage在收到交易对手的资金后将符合条件的贷款转移到交易对手。DHI Mortgage有权及有义务根据按揭回购安排的条款,于购入贷款于二手市场出售予第三方买家时,或在45至60天的指定时间内回购。2022年2月,对抵押回购安排进行了修改,以增加其容量,并将其到期日延长至2023年2月17日。该设施的总容量为16亿美元;然而,在某些产量较高的时期,容量会自动增加,并可以通过额外的承诺进一步增加。截至2022年3月31日,该设施的总产能为21亿美元。
截至2022年3月31日,根据按揭回购安排质押的待售按揭贷款为22亿美元,抵押品价值为22亿美元。由于预付总额为6.199亿美元,DHI Mortgage于2022年3月31日在按揭回购安排下有16亿美元的未偿还债务,年利率为1.9%。
抵押回购安排不由D.R.Horton,Inc.或为我们的房屋建筑、Forestar或租赁业务的债务提供担保的任何子公司提供担保。该安排载有有关按揭附属公司所需的最低有形净值、最高容许杠杆率及最低所需流动资金的财务契约。对这些契约进行衡量,并每月向贷款人报告。于2022年3月31日,DHI Mortgage符合按揭回购安排的所有条件及契诺。
过去,DHI Mortgage一直能够在到期前以足够的能力和令人满意的条款续订或延长其按揭信贷安排,并在持有供出售的按揭金额高于正常水平的期间通过修订信贷协议获得临时额外承诺。我们金融服务业务的流动资金有赖于其续期和延长按揭回购安排或获得足够能力的其他额外融资的持续能力。
资本资源-租赁
现金和现金等价物-截至2022年3月31日,我们租赁业务部门的现金和现金等价物总额为1.411亿美元。在2021财年和2022财年上半年,我们大幅增加了对租赁业务的投资。截至2022年3月31日,我们租赁部门的库存总额为15亿美元,而2021年9月30日和2021年3月31日的库存分别为8.409亿美元和5.435亿美元。到目前为止,我们的租赁业务资金来自我们的房屋建设业务。
银行信贷安排-2022年3月,我们的租赁子公司DRH Rental签订了一项6.25亿美元的优先无担保循环信贷安排,具有未承诺的手风琴功能,根据某些条件和额外的银行承诺,该安排的规模可能会增加到12.5亿美元。2022年3月17日,DRH Rental利用了手风琴功能,通过额外承诺将设施规模扩大到7.5亿美元。该安排还规定签发信用证,其升华金额等于1亿美元和循环信贷承诺总额的50%,以较大者为准。循环信贷安排下的可获得性须根据DRH Rental的房地产资产的账面价值和不受限制的现金进行借款基数计算。截至2022年3月31日,借款基地将该贷款机制下的可用容量限制在4.86亿美元,该贷款机制下没有未偿还的借款或签发的信用证。该贷款的到期日为2026年3月4日。
循环信贷安排包括惯常的肯定和否定契约、违约事件和金融契约。金融契约要求DRH Rental保持最低水平的有形净值、最低水平的流动性和最高允许杠杆率。这些契约是按照管理贷款的信贷协议中的定义进行衡量的,并每季度向贷款人报告。如果不遵守这些金融契约,贷款银行可能会终止循环信贷安排下的资金供应,或导致任何未偿还借款在到期前到期和支付。截至2022年3月31日,DRH Rental遵守其循环信贷安排的所有契约、限制和限制。
DRH Rental的循环信贷安排不是由D.R.Horton,Inc.或为我们的房屋建筑、Forestar或金融服务业务的债务提供担保的任何子公司提供担保的。
经营性现金流量活动
在截至2022年3月31日的6个月中,用于经营活动的净现金为8.346亿美元,而去年同期为1.549亿美元。本年度经营活动中使用的现金主要包括分别用于房屋建筑、租赁和金融服务部门的4.162亿美元、4.091亿美元和6300万美元的现金,部分被我们的Forestar部门提供的7660万美元现金所抵消。
本年度用于增加在建和完工房屋库存的现金为21亿美元,而去年同期为13亿美元,反映出本季度我们房屋库存的增加。本年度用于增加住宅用地和地块的现金为5.284亿美元,而去年同期为9.752亿美元。其中,6,110万美元和3.772亿美元分别与Forestar有关。
在截至2022年3月31日的六个月内,用于增加我们的单户和多户租赁物业的现金为6.559亿美元,并反映为经营活动中使用的现金。在2021财政年度第三季度之前,与租赁财产有关的现金活动作为投资活动列报。在截至2021年3月31日的6个月期间,与租赁物业相关的支出为1.739亿美元。
投资现金流活动
在截至2022年3月31日的6个月中,用于投资活动的净现金为6870万美元,而去年同期为1.961亿美元。在本年度期间,现金的使用包括购买财产和设备共计7250万美元。在上一年期间,现金的使用包括与我们的租赁业务相关的支出总计1.739亿美元,以2300万美元收购Braselton住宅的房屋建筑业务,以及购买总计3050万美元的财产和设备,但被以3180万美元出售单一家庭租赁社区的收益部分抵消。
为现金流活动融资
我们预计,我们业务的短期融资需求将由现有现金、运营产生的现金和我们信贷安排下的借款提供资金。我们业务的长期融资需求可能通过通过资本市场发行优先无担保债务证券或股权证券来筹集资金。
在截至2022年3月31日的六个月内,用于融资活动的现金净额为6.448亿美元,主要包括偿还从我们的房屋建设循环信贷安排提取的总额7.5亿美元,用于回购普通股股票的现金5.698亿美元,以及支付现金股息总计1.592亿美元。这些现金的使用被我们7.5亿美元的房屋建设循环信贷安排和8430万美元的抵押贷款回购安排的净预付款部分抵消。
在截至2021年3月31日的六个月内,用于融资活动的现金净额为4.572亿美元,主要包括到期偿还我们2.55%的房屋建筑优先票据本金4亿美元,用于回购普通股股票的现金4.202亿美元,以及支付总计1.456亿美元的现金股息。这些现金用途被我们发行的5亿美元本金1.4%房屋建筑优先债券和我们的抵押贷款回购贷款净预付款7,090万美元的票据收益部分抵消。
在2022年财政年度的前两个季度,我们的董事会批准了每股普通股0.225美元的季度现金股息,最近一次是在2022年2月25日向2022年2月17日登记在册的股东支付的。2022年4月,我们的董事会批准了每股普通股0.225美元的季度现金股息,于2022年5月18日支付给2022年5月9日登记在册的股东。2021财年每个季度批准并支付了每股普通股0.20美元的现金股息。未来现金股息的宣布由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们未来的收益、现金流、资本需求、财务状况和一般业务状况等。
补充担保人财务信息
截至2022年3月31日,D.R.Horton,Inc.有31.5亿美元的住房建设优先票据本金在2027年10月到期,其住房建设循环信贷安排没有未偿还的金额。
所有房屋建筑优先票据和房屋建筑循环信贷安排均由D.R.Horton,Inc.的某些子公司(担保人或担保人子公司)以联合和若干方式提供全面和无条件的担保。每家担保人子公司均由D.R.Horton,Inc.直接或间接100%拥有。我们与Forestar地块开发业务、金融服务业务、多户和单户租赁业务相关的子公司以及某些其他子公司不为住宅建筑优先票据或住宅建筑循环信贷安排提供担保(统称为非担保人子公司)。担保是每个担保人的优先无担保债务,与担保人现有和未来的所有优先债务以及优先于担保人的所有次级债务等同。在担保这种债务的资产价值的范围内,担保实际上从属于这种担保人的任何担保债务。在结构上,担保将从属于担保人的非担保人子公司的债务和其他负债。
担保子公司的担保将在以下情况下自动和无条件地解除和解除:(1)出售或以其他方式处置其普通股,从而不再是我们的子公司;(2)出售或以其他方式处置其全部或几乎所有资产(我们或其他担保人除外);(3)其与我们或其他担保人以外的实体合并或合并;或(4)其停止担保我们的任何公开交易债务证券,并停止担保我们在房屋建筑循环信贷安排下的任何义务。
根据有关欺诈性转让或转让的适用联邦或州法律、可撤销的优惠以及影响债权人一般权利的类似法律,可审查担保人子公司在其担保下的义务的可执行性。在某些情况下,法院可以撤销担保、担保项下的次级金额或下令对我们担保债务的持有人不利的其他救济。管理我们房屋建筑优先票据的契约包含一项“储蓄条款”,该条款将每个担保人对其担保的责任限制在担保人可以承担的最大金额,而不会有其担保作为欺诈性转让而被撤销的风险。这一规定可能不能有效地防止此类担保受到欺诈性转让质疑,或者,如果这样做了,它可能会减少此类担保人的义务,从而使担保项下到期和可收取的剩余金额在必要时不足以在到期时全额支付票据。
下表汇总了D.R.Horton公司和担保人子公司之间的公司间交易和余额在冲销后合并后的财务信息,以及它们在非担保人子公司的投资和收益中的权益。
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D.R.Horton,Inc.和担保人子公司 |
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资产负债表汇总数据 | | 三月三十一号, 2022 | | 9月30日, 2021 |
| | (单位:百万) |
资产 | | | | |
现金 | | $ | 1,106.3 | | | $ | 2,893.3 | |
盘存 | | 17,247.6 | | | 14,203.2 | |
非担保人子公司的应付金额 | | 763.9 | | | 592.4 | |
总资产 | | 21,611.3 | | | 19,724.9 | |
负债与股东权益 | | | | |
应付票据 | | $ | 3,222.0 | | | $ | 3,214.0 | |
总负债 | | 6,463.1 | | | 6,157.4 | |
股东权益 | | 15,148.2 | | | 13,567.5 | |
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业务数据汇总报表 | | 截至六个月 March 31, 2022 | | 截至的年度 2021年9月30日 |
| | (单位:百万) |
收入 | | $ | 14,180.7 | | | $ | 26,566.8 | |
销售成本 | | 10,200.6 | | | 19,824.1 | |
销售、一般和行政费用 | | 977.0 | | | 1,889.4 | |
所得税前收入 | | 2,995.1 | | | 4,825.6 | |
净收入 | | 2,294.5 | | | 3,786.5 | |
关键会计政策和估算
正如我们在截至2021年9月30日的财年的Form 10-K年度报告中披露的那样,我们最关键的会计政策与收入确认、库存和销售成本、保修和法律索赔以及保险有关。自2021年9月30日以来,这些关键会计政策没有重大变化。
正如我们在截至2021年9月30日的财政年度的10-K报表中披露的那样,我们的建筑缺陷索赔准备金包括已知索赔和预期未来索赔的估计成本。截至2022年3月31日和2021年9月30日,我们分别为约455项和380项待处理的建筑缺陷索赔预留了准备金,而现有的个别索赔对我们的财务报表没有重大影响。在截至2022年3月31日的六个月内,我们为约180项新的建筑缺陷索赔建立了准备金,并解决了105项建筑缺陷索赔,总成本为1,280万美元。于2021年3月31日及2020年9月30日,我们分别为约320宗及260宗待处理的建筑缺陷索偿预留准备金,而个别现有索偿对我们的财务报表并无重大影响。在截至2021年3月31日的六个月内,我们为大约115项新的建筑缺陷索赔建立了准备金,并解决了55项建筑缺陷索赔,总成本为620万美元。
季节性
尽管市场状况的重大变化在过去影响了我们的季节性模式,未来可能会再次影响我们,但我们通常会关闭更多的房屋,并在本财年的第三和第四季度产生更多收入和税前收入。我们业务的季节性也可能导致我们的房屋建设、地块开发、金融服务和租赁业务的营运资金需求出现重大变化。作为季节性活动的结果,我们在特定财政季度结束时的季度运营结果和财务状况不一定代表我们财政年度的余额。
前瞻性陈述
本报告中包含的一些陈述,以及我们已经或将向美国证券交易委员会提交的其他材料、我们在定期新闻稿中所作的陈述以及我们在介绍我们的过程中向分析师、股东和媒体发表的口头声明,可能被理解为1933年证券法第27A节、1934年证券交易法第21E节和1995年私人证券诉讼改革法所界定的“前瞻性声明”。前瞻性陈述基于管理层的信念以及管理层作出的假设和目前可获得的信息。这些前瞻性陈述通常包括“预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“打算”、“可能”、“可能”、“展望”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“预测”、“寻求”、“应该”、“战略,“目标”、“将”、“将会”或其他意思相似的词。由于风险、不确定性和其他因素,本报告以及我们的任何其他报告或公开声明中包含的任何或所有前瞻性陈述可能与实际经验不符,由此得出的预期可能无法实现。因此,实际结果可能与我们在前瞻性陈述中讨论的预期或结果大不相同。这些风险、不确定性和其他因素包括但不限于:
•住房建设、地块开发和租赁住房行业的周期性以及经济、房地产或其他条件的变化;
•限制信贷和公共资本市场,这可能会限制我们获得资本的能力,增加我们的资本成本;
•政府机构提供的抵押贷款减少,政府融资计划的变化,我们以有吸引力的条件出售抵押贷款的能力下降,或者抵押贷款利率上升;
•与我们的土地、地块和租赁库存相关的风险;
•我们成功实施增长战略、收购或投资的能力;
•通货膨胀、通货紧缩或更高利率环境的影响;
•供应短缺和获得土地、建筑材料和熟练劳动力的其他风险;
•重大流行病或大流行等公共卫生问题的影响,包括新冠肺炎对经济和我们企业的影响;
•天气状况和自然灾害对我们的业务和财务业绩的影响;
•房屋保修和建筑缺陷索赔;
•健康和安全事件的影响;
•履约保证金可获得性减少;
•拥有住房的成本增加;
•政府法规和环境问题对我们的住房建设和土地开发业务的影响;
•政府监管对我国金融服务运营的影响;
•我们经营的行业内的竞争条件;
•我们管理和偿还债务并遵守相关债务契约、约束和限制的能力;
•负面宣传的影响;
•关键人员流失的影响;
•维权股东的行动;以及
•信息技术故障、数据安全漏洞以及我们满足隐私和数据保护法律法规的能力。
我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。然而,在随后关于表格10-K、10-Q和8-K的报告中就相关主题所作的任何进一步披露都应参考。有关可能导致业绩发生实质性变化的问题和可能影响我们的风险因素的其他信息,请参阅我们提交给美国证券交易委员会的截至2021年9月30日的财年的10-K表格年度报告,其中包括题为“风险因素”的章节。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们的长期债务面临利率风险。我们监控我们对利率变化的风险敞口,并利用固定利率和可变利率债务。对于固定利率债务,利率的变化通常会影响债务工具的公允价值,但不会影响我们的收益或现金流。相反,对于可变利率债务,利率的变化通常不会影响债务工具的公允价值,但可能会影响我们未来的收益和现金流。除非在非常有限的情况下,我们没有义务在到期前预付固定利率债务,因此,利率风险和公允价值变化不会对我们的固定利率债务相关的现金流产生重大影响,直到我们被要求对该等债务进行再融资、回购或偿还。
我们面临与我们的按揭贷款发放服务相关的利率风险。我们通过使用抵押贷款支持证券(MBS)的远期销售来管理利率风险,在下文的讨论中,MBS被称为“对冲工具”。我们不会出于交易或投机的目的买入或持有衍生品。
利率锁定承诺(IRLC)扩大到已申请贷款资金并满足规定的信贷和承保标准的借款人。通常情况下,IRLCs的期限不到6个月。有些IRLC是通过使用尽力而为的全部贷款交付承诺立即承诺给特定购买者的,而另一些IRLC在承诺给第三方购买者之前获得资金。与IRLC相关的套期保值工具被归类并作为经济对冲中的衍生工具入账,收益和亏损在综合经营报表的收入中确认。与已融资未承诺贷款相关的对冲工具按公允价值入账,收入的变化在综合经营报表中确认,已融资未承诺贷款的公允价值也随之发生变化。与对冲工具有关的公允价值变动一般会抵销未承诺贷款的公允价值变动。在截至2022年和2021年3月31日的三个月和六个月内,公允价值净值变化并不显著,在当前收益中确认。截至2022年3月31日,用于缓解与待售未承诺抵押贷款和未承诺IRLC相关的利率风险的对冲工具名义金额总计48亿美元。截至2022年3月31日,未承诺IRLC的名义金额约为37亿美元,持有的待售未承诺抵押贷款的名义金额约为14亿美元。
我们还使用对冲工具作为计划的一部分,向我们的购房者提供低于市场利率的融资。截至2022年3月31日和2021年9月30日,我们分别拥有总计7.842亿美元和8.346亿美元的MBS,这些MBS尚未创建或转让IRLC或关闭贷款,并分别为该MBS头寸的公允价值记录了980万美元和110万美元的资产。
下表列出了截至2022年3月31日我们的债务的预定到期日、有效加权平均利率和估计公允价值的本金现金流。由于按揭回购贷款实际上是由某些持有以供出售的按揭贷款担保的,这些按揭贷款通常在60天内出售,因此其未偿还余额包括在最新呈报的期间内。我们可变利率债务的利率是2022年3月31日生效的加权平均利率。
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| | 六个月 收尾 2022年9月30日 | | 截至9月30日的财年, | | 2022年3月31日的公允价值 |
| | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此后 | | 总计 | |
| | (百万美元) |
债务: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定费率 | | $436.0 | | $764.6 | | $13.0 | | $500.4 | | $900.4 | | $600.4 | | $800.0 | | $4,014.8 | | $3,862.7 |
平均利率 | | 4.2% | | 5.2% | | 4.0% | | 2.7% | | 3.4% | | 1.5% | | 3.0% | | 3.4% | | |
可变利率 | | $1,578.9 | | $— | | $— | | $— | | $— | | $— | | $— | | $1,578.9 | | $1,578.9 |
平均利率 | | 1.9% | | —% | | —% | | —% | | —% | | —% | | —% | | 1.9% | | |
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至本报告所述期间结束时,在包括首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)在内的公司管理层的监督和参与下,对公司根据1934年《证券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论认为,公司截至2022年3月31日的披露控制和程序有效地提供了合理的保证,即公司提交、提供、提交或以其他方式向美国证券交易委员会提供的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且根据交易法公司提交的报告中要求披露的信息经过积累并以能够及时做出有关披露要求的决定的方式传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官。
在截至2022年3月31日的季度内,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
项目1.法律程序
在正常的业务过程中,我们会遇到诉讼和其他突发事件。虽然该等或有事项的结果不能准确预测,但我们相信这些事项所产生的负债不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而,如果任何事项的最终解决所产生的责任超过我们在与该事项相关的记录储备中所反映的估计,我们可能会产生可能很大的额外费用。
关于涉及环境的行政或司法诉讼,我们已决定,如果我们有理由相信任何此类诉讼将导致100万美元或以上的罚款(不包括利息和费用),我们将披露此类诉讼。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
发行人购买股票证券
根据我们的普通股回购授权,我们可以不时回购普通股。下表列出了截至2022年3月31日的三个月内我们普通股回购的相关信息。所有股票回购都是根据1934年《证券交易法》第10b-18条规则的安全港条款进行的。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买的股份总数(%1) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股份的大约美元价值(1) (单位:百万) |
2022年1月1日-2022年1月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 268.0 | |
2022年2月1日-2022年2月28日 | 3,100,000 | | | 85.82 | | | 3,100,000 | | | 2.0 | |
March 1, 2022 - March 31, 2022 | — | | | — | | | — | | | 2.0 | |
总计 | 3,100,000 | | | $ | 85.82 | | | 3,100,000 | | | $ | 2.0 | |
_________________
(1)自2021年4月20日起,我们的董事会批准回购10亿美元的普通股。在截至2022年3月31日的三个月里,我们以2.66亿美元的价格回购了310万股普通股。截至2022年3月31日,回购授权剩余200万美元。2022年4月,我们的董事会批准回购高达10亿美元的普通股,取代了之前的授权。授权没有到期日。
项目6.展品
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(a) | 展品。 |
| 2.1 | | D.R.Horton,Inc.、Force Merge Sub,Inc.和Forestar Group Inc.之间于2017年6月29日签署的合并协议和计划(通过引用合并自2017年6月29日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件2.1)。 |
| 3.1 | | 修订后的公司注册证书日期为2006年1月31日的公司注册证书和日期为1992年3月18日的公司注册证书(合并自2006年2月2日提交给美国证券交易委员会的公司截至2005年12月31日的季度报告10-Q表格的附件3.1)。 |
| 3.2 | | 修订和重新修订公司章程(通过引用自公司于2017年11月8日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.1)。 |
| 10.1 | | 日期为2022年2月18日的DHI Mortgage Company,Ltd.,U.S.Bank National Association,作为行政代理、独家账簿管理人、牵头安排人、买方和所有其他买方之间的第四次修订和重新签署的主回购协议(合并于2022年2月18日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.1中作为参考)。 |
| 10.2 | | 作为行政代理的DRH租赁公司、贷款方DRH Rental,Inc.和瑞穗银行有限公司于2022年3月4日签署的信贷协议(通过引用附件10.1并入2022年3月7日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.1中)。 |
| 10.3 | † | 高管薪酬通知和摘要-董事长、首席执行官和联席首席运营官(通过引用附件10.1并入公司于2022年3月29日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。 |
| 10.4 | † | 业绩限制性股票单位协议表格-指定的高管(通过引用附件10.2并入公司于2022年3月29日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。 |
| 22.1 | | 担保子公司名单(通过引用纳入本公司截至2021年9月30日的10-K表格年度报告的附件22.1,该表格于2021年11月18日提交给美国证券交易委员会)。 |
| 31.1 | * | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。 |
| 31.2 | * | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务官证书。 |
| 32.1 | * | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发首席执行官证书。 |
| 32.2 | * | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发首席财务官证书。 |
| 101.INS | ** | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| 101.SCH | ** | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
| 101.CAL | ** | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| 101.DEF | ** | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| 101.LAB | ** | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| 101.PRE | ** | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| 104 | ** | 封面交互数据文件(嵌入在附件101中包含的内联XBRL文档中)。 |
| | | |
| * | | 随函存档或提供的。 |
| ** | | 在此以电子方式提交。 |
| † | | 管理合同或补偿计划安排。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| | | D.R.霍顿公司 |
日期: | April 27, 2022 | 由以下人员提供: | /s/比尔·W·麦子 |
| | | 比尔·W·麦子 |
| | | 执行副总裁兼首席财务官 |
| | | (首席财务官) |
日期: | April 27, 2022 | 由以下人员提供: | /s/阿伦·M·奥多姆 |
| | | 阿伦·M·奥多姆 |
| | | 副总裁兼财务总监 |
| | | (首席会计主任) |