目录表

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本表格的年报(“年度报告”)包含涉及重大风险和不确定性的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述涉及预期、信念、预测、未来计划和战略、预期事件或趋势以及非历史事实的类似事项。在某些情况下，您可以通过“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“应该”、“将”和“将”等术语或这些术语的否定或其他类似术语来识别有关未来的陈述。

我们是为客户量身定制的供应商电动汽车专注于降低车辆拥有的总成本，并帮助车队运营商释放绿色技术的好处。我们为商业和最后一英里的车队、学区、公共和私人运输服务公司以及学院和大学提供服务，以满足对轻型到重型电动汽车日益增长的需求。我们的车辆解决了传统燃料价格不稳定以及地方、州和联邦环境监管合规性的挑战。

我们的车辆可以包括远程监控、电力输出和不同级别的电网连接的遥测选项。在完成我们向ProGreens新能源科技有限公司购买某些电池制造设备的意向书中预期的交易之前，我们的产品还可能增长到包括自动充电基础设施和“智能”固定能量存储，从而实现车辆快速充电、紧急情况设施电力，以及获得发展中的并网机会，以获得大型电池组提供的总电力。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们的净亏损分别为7652,100美元和279,521美元。2021年3月15日，我们完成了对特拉华州公司EVTDS的收购，EVTDS是卡车、货车、底盘和其他商用车，我们以前曾从它们那里购买过符合我们规格的车辆。交易根据合并协议与EVTDS及EVT收购公司(特拉华州的一间公司及我们的全资附属公司(“合并子公司”))完成。作为该等交易的结果，Merge Sub与EVTDS合并并并入EVTDS，而EVTDS作为我们的全资附属公司继续存在(“合并”)。根据合并协议的条款，于合并生效时，EVTDS普通股的每股已发行股份将自动转换为获得一股本公司普通股的权利。作为合并的结果，我们向前EVTDS股东发行了总计142,558,001股我们的普通股，这些股份约占紧随合并生效时间之后我们普通股已发行和已发行股票总数的56%。

改善公共卫生，最终拯救生命。这项政策包括拉丁美洲采用的第一个无烟尘标准，该标准要求在墨西哥销售的所有重型汽车都符合目前在美国、加拿大和欧盟大部分国家等其他国家实施的基于过滤器的最高标准。2020年6月25日，CARB董事会通过了一项要求卡车制造商从柴油卡车和货车过渡到电动卡车的规定2024年开始的车辆。最近，在2021年12月，拜登总统签署了一项行政命令，指示联邦政府将运营造成的全球变暖排放降至最低，并过渡到汽车和卡车车队，宣布的目标是到2030年减少65%的排放量，到2050年达到碳中和。

电动汽车的整体市场由多个不同类型的独立市场组成，包括乘用车、公交车、还有其他人。乘用车是最突出的，但公共汽车和卡车虽然数量较少，但价格要高得多，而且往往被主要企业客户或政府或运输机构批量购买。由于轻型乘用车代表着最大的潜在市场，也受到了分析师和政策制定者的最大关注，因此大多数全球预测都着眼于轻型电动汽车的销售。

由于重型商用车比轻型乘用车消耗的燃料多得多，因此用电动汽车取代传统燃料的商用车的环境效益也可以很大。与传统汽车相比，电动乘用车每年可减少温室气体(“GHG”)排放3吨，而用电动等价物取代传统的8类港口拖车，每年可减少18吨温室气体排放。将传统的柴油公交车更换为巴士可以减少78公吨(约合171,961磅)的温室气体排放。与柴油公交车相比，电动公交车每年还可以减少47公斤(约104磅)的一氧化二氮排放，与清洁天然气公交车相比，每年可以减少19公斤(约42磅)的一氧化二氮排放。如下文所述，我们认为这些减少污染对电动公交车市场的影响最大，市政当局是电动公交车的主要买家。

A 2019年12月发布了一项全面的研究，评估了各种替代燃料卡车技术的环境效益和经济性。这项由国际研究公司(ICF)进行的研究表明，电动卡车和公共汽车是一种在帮助达到加州的气候和空气质量目标方面；到2030年拥有和运营几乎所有卡车和公共汽车类别的成本最低，并为该州提供最大的就业机会和经济效益。这项研究是由NRDC和加州电力运输联盟(代表公用事业和车辆制造商的行业组织)委托进行的，并由忧思科学家联盟、地球正义、比亚迪、CERES和NextGen Climate America赞助。咨询支持由东院社区环境正义组织和加州大学戴维斯分校提供。这项研究的结论是，电池组成本的预期下降，因此电动卡车和公共汽车的成本将会下降，到2030年，从总拥有成本的角度来看，它们将成为几乎所有卡车和公共汽车类别中最具吸引力的技术，即使没有激励措施。

电动卡车的一些主要市场包括送货车、穿梭巴士和多功能或工作卡车，每一种卡车都有自己的一系列挑战。在哪里，PHEV混合动力汽车)具有更大的运营灵活性，需要更少的充电基础设施，电池电动汽车可以是短距离，可以快速充电，并在有限中断的情况下运行，也可以是长距离，需要更长的充电时间，但更大的日内操作灵活性。

一些公共交通运营商面临着购买和运营的压力车辆。对于公共实体来说，更清洁的交通系统可以提供除降低运营成本之外的好处，其形式是减少污染，降低减排和清理成本。与传统的柴油公交车相比，电动公交公交车的燃料和维护成本可能更低，这对公交运营商来说通常是一个很大的成本领域。电动公交车通常具有更平稳、更快的加速，并提供更安静的乘车体验，对乘客和周围的城市环境都有好处。

校车是电气化的另一个重要的潜在市场。美国大约有48万辆校车投入使用，特别适合仅靠电力行驶。传统的柴油校车占总校车的一半以上，不仅消耗大量燃料-在美国每年超过8亿加仑的柴油，而燃油经济性只有4-5尾气排放对儿童也有直接影响。作为回应，一些州已将校车纳入清洁交通要求，一些学区，尤其是加利福尼亚州和伊利诺伊州，已经开始用电动公交车取代柴油公交车。在美国，帮助资助购买电动校车的激励计划意义重大。

个人和车队所有者的信用和回扣，HOV车道访问，以及各种赠款和贷款计划。除了制定全国最严格的尾气排放标准外，加州还要求汽车制造商生产越来越多的汽车，其中电动汽车占很大一部分，并创造了一个市场，允许制造商买卖销售电动汽车获得的信用。加利福尼亚州、纽约州和新泽西州也实施了代金券计划，大幅降低了该州购买电动汽车的成本，并为满足少数族裔、退伍军人或女性拥有或位于区域。此外，加利福尼亚州和纽约州已经提出立法，到2035年全面禁止内燃机和化石燃料汽车的销售。加利福尼亚州州长发布了行政命令该法案规定，2035年将100%禁止在加州境内销售乘用车和皮卡的内燃机，稍后将对中型和重型卡车实施类似的禁令。在纽约，立法已经通过，禁止在2034年后销售新的化石燃料汽车，并将要求所有新车产生零排放。有关某些相关激励计划的额外讨论，请参阅“-政府计划和激励”。

我们是为客户量身定制的供应商电动汽车专注于降低总拥有成本。我们的车辆由位于中国、马来西亚和菲律宾的外部OEM合作伙伴制造，并通过我们不断发展的分销和服务网络进行营销、销售、保修和服务。我们的车辆旨在帮助车队运营商释放减少温室气体、NOx、PM和其他污染物的技术的好处，以及应对地方、州和联邦监管合规以及传统燃料价格不稳定的挑战。截至2021年12月31日，我们有37个积压第4类货车及43辆第4类货车，包括根据与客户签订的合同对产品未完成的确定订单。

我们在建立认识和支持我们的电动汽车和传动系统在行业特定目标群体以及各级政府和监管机构及其服务对象中的应用。我们最初是通过参与蓝鸟公司(Blue Bird Corporation)的美国能源部(DOE)赠款计划来实现这一目标的，该计划旨在加快先进和替代燃料汽车的采用。我们还保持了行业组织(私人和政府)以前和现在的成员资格，并参与他们的活动、演讲活动、管理层面试、试点产品展览、车队车辆展示以及对信息请求和建议请求的回应。我们定期与美国各地的电力公用事业公司接触，以提高人们对我们目前提供的中到重型电动汽车的认识，以及更多地采用这些汽车如何积极增加客户的用电量。

如下文“其他协议”一节所述，我们已经与第三方签订了一些协议，并继续探索更多的联盟，并建立我们分散的组装、销售和服务模式。我们相信，通过利用未使用或未充分利用的服务技术员时间、特定车辆类型的专业知识和特定合作伙伴的服务设施设备，我们可以保留现金资源，同时在需求需要时快速扩大规模一些定义的任务，提供对技术人员人数的季节性需求调整，这将部分缓解与以下方面相关的人力资源成本和挑战或者是在员工基础上。

2021年3月15日，我们完成了对EVTDS的收购，该公司是卡车、货车、底盘和其他商用车，我们以前曾从它们那里购买过符合我们规格的车辆。交易根据合并协议与EVTDS及EVT收购公司(特拉华州的一间公司及我们的全资附属公司(“合并子公司”))完成。作为该等交易的结果，Merge Sub与EVTDS合并并并入EVTDS，而EVTDS作为我们的全资附属公司继续存在(“合并”)。我们相信，由于合并，我们拥有业内最全面的产品线之一，我们正在开发多种新产品，我们预计这些产品将有助于推动我们的增长。此外，我们的业务与我们的供应商之一EVTDS的业务合并后，将使我们能够消除某些产品的销售过程中的一个步骤，我们预计这将使我们能够降低客户购买此类车辆的成本。

我们目前的主要重点是3至5类卡车和驾驶室和底盘，3类和4类货车和剖面车。我们的目标客户主要包括公共和私人车队运营商，他们有兴趣达到或超过当地、州和联邦的排放法规指导方针，同时在车队车辆的整个生命周期中节省燃料和维护成本，也有兴趣进行切实的示范努力。这些目标包括：

我们的产品和服务主要包括特制的、由外部OEM合作伙伴制造的各种尺寸的车辆和底盘，但通过我们不断发展的分销和服务网络进行营销、销售、保修和服务。

我们聘请OEM为我们设计和供应符合我们规格的车辆。在我们对EVT的收购完成后，一家制造商和一家供应商卡车、货车、底盘和其他各种尺寸的商用车，我们打算利用EVT现有的供应链和OEM合作伙伴来支持我们在销售、保修和供应方面的努力通过我们不断发展的经销和服务网络提供商用车。

我们的销售团队历来被用作客户支持和培训的第一个客户联系点。然而，由于影响和其他业务挑战，我们消除了我们的2020年的销售团队。我们正在通过在2022年招聘销售人员和其他内部员工来重建我们的销售团队，以支持我们目前和计划中的运营。

为专门制造的新车设计的零排放电动传动系统一般包括：满足等级、速度、加速和效率要求的足够千瓦功率的电力牵引电机/发电机、调节电池组和牵引电机之间电力流动的电机控制器/逆变器系统、齿轮减速系统或多速传动系统、助力转向/刹车电动化系统、VCU、带有集成BMS的高压牵引电池组、电池断开装置、热管理系统、车辆充电硬件、电动暖通空调系统、DC-DC逆变器以降低足以运行的牵引电池组电压低压系统、线束、用户/司机界面和远程诊断/跟踪/故障代码/数据记录系统。虽然明确的行业电力出口标准尚未通过，但各种系统和选择电源管理选项(如电网、建筑、固定储能等)都是由多个供应商开发的，它们可能会在未来作为额外的成本选择提供。

由于影响和其他业务挑战，我们消除了我们的2020年的销售团队。2022年，我们正在通过招聘销售人员来构建我们的营销和销售网络，以组建一支敬业的销售员工团队，负责我们服务的每个地理区域。此外，我们一直在建立一个国际FAR网络，在美国和加勒比海地区推广、销售和服务我们的汽车。

我们目前与第三方供应商签订合同来生产我们的产品。2022年，我们打算加大整合力度，开始完成我们位于加利福尼亚州科罗纳工厂的零部件。2022年，我们还打算开始在美国自己生产汽车，这将是我们成为完全集成的电动汽车制造商这一长期战略的关键一步，目前我们正在探索建立制造设施的潜在地点。

Eevi是一家加拿大公司，从事电动部件和车辆的设计、原型制作和认证，包括完整的动力传动系统。在我们完成对EVTDS的收购之前，Eevi是EVTDS的母公司。在完成合并之前，我们聘请了Eevi设计和提供一系列根据我们的规格和要求制造的电动3类和6类卡车、货车和底盘。这些车辆最初由驾驶室、底盘和电动传动系统组成。然后，任何客户都可以根据自己的需求，通过在车辆上添加一个箱或桩床来定制卡车。根据我们与Eevi的安排，我们于2018年12月收到了第一辆卡车和货车。2019年，Eevi收到了CARB的认证行政命令。作为Eevi的经销商，我们向CARB的HVIP部门提交了更多信息，并于2019年11月收到了我们的HVIP列表，这使得卡车和货车有资格获得基于GVWR的资金。这些基金旨在使公司能够购买电动卡车，并获得折扣，以帮助购买。《暖通IP》目前，3类和4类车辆的资金在60,000美元之间(如果用于贫困地区社区普查区域，则为66,000美元)。

截至2021年12月31日，我们有37个积压第4类货车及43辆第4类货车，包括根据与客户签订的合同对产品未完成的确定订单。我们相信，截至2021年12月31日，与当前积压订单相关的大量支付成本将约为510万美元，当前积压订单的销售价格将约为680万美元。

电动汽车市场竞争激烈，我们预计未来随着更多公司推出与之竞争的产品和汽车产品，这一市场将变得更加激烈。我们与其他替代能源技术竞争，如天然气、丙烷和混合动力技术。电动竞争对手包括福特，该公司生产福特交通连接电动汽车并在最近发表了关于生产电动汽车的声明皮卡，并宣布生产野马除了Leaf EV之外，日产还生产一款名为NV200的小型电动送货车；Rivian打算推出R1T电动面包车卡车；通用汽车，除了生产雪佛兰博尔特电动汽车外，最近发表了关于考虑生产电动汽车的声明卡车和重新推出电动悍马；蓝鸟为他们的电动传动系统提供了选择C和A校车；制造了Navistar eStar的Navistar在此基础上建立了IC的电气传动系统校车，在2019年底推出了其中型国际MV卡车的电池电动版本原型，据说将在2021年推出常规生产的EMV车型；生产eM2和eCascadia电动卡车的Freightliner；生产eActros电动卡车和eqv电动面包车；三菱/扶桑生产eCanter电动卡车；特斯拉生产Semi卡车，最近推出了一款名为CyberTruck的卡车；生产B2电动皮卡的Bollinger Motors；生产

卡车和公交车的混合动力传动系统；闪电系统，生产卡车和公共汽车的电力传动系统；加拿大C型制造商Lion Electric Company校巴、小巴和卡车；Nordresa，生产电传动系卡车和包裹递送面包车；大众提出了一种卡车和大众-Flex原型车；Proterra拥有全系列电动公交巴士，并为Thomas Bus、电动校车提供电动传动系统；WormHorse生产 面包车和一台电动原型车一辆名为The生产大型电动包裹送货面包车的Chanje；沃尔沃预计将在2021年底开始销售其FE Electric和FL Electric半卡；彼得比尔特表示，他们将在2021年销售三款电池电动卡车；Nikola Motors表示将生产Nikola One和Nikola两款半卡；比亚迪，生产新的电动卡车和公交公交车；TransPower，已经改装和D校车和卡车；以及Motiv，该公司销售A型校车和包裹递送货车的电动传动系统。

保护我们的技术和知识产权是我们成功的重要组成部分。我们依赖知识产权法，包括美国和国外的商业秘密、版权、商标和专利法，以及使用合同、保密程序、协议、员工披露和发明转让协议以及其他合同权利，以保护我们的知识产权。

我们打算让我们的产品获得各种地方、州和联邦激励计划的批准，包括以下列出的计划。特别是，加州的车辆强制令，它要求汽车制造商的销售百分比必须是在加州，许多旨在加速购买和/或为更清洁、更高效的汽车提供动力的激励计划已经产生。我们

HVIP是由CALSTART管理的CARB计划，其目的是帮助加快CLEAN、混合动力和电动卡车和公交车。根据HVIP，经销商和车队运营商可以按先到先得的方式向HVIP申请代金券，最高可达当年的可用资助额，以降低购买混合动力车和中型和重型卡车和公共汽车。这是一项全州范围的计划。虽然如宣布的那样，HVIP计划目前正在制定实施手册中的具体指导方针，以指导释放目前为凭单申请预留的约1.97亿美元资金，但我们相信我们的客户可能有资格申请根据HVIP购买的凭单，因为资金在整个2022年每季度都可用。

HVIP仅为购买完全商业化的混合动力车提供资金卡车和公共汽车。仍处于示范或评估阶段的车辆不符合纳入HVIP的条件。汽车制造商必须申请让他们的混合动力车和卡车和公共汽车包括在HVIP的代金券计划中。一旦制造商和车型被纳入计划，制造商就不需要提交下一年计划的完整申请，除非车辆进行了改装。我们打算遵守HVIP指导方针，并继续使我们的车辆符合HVIP代金券的资格。

是一项由纽约州能源研究与发展局资助的先到先得的激励计划。船队获得奖励的结构和流程类似于上文讨论的HVIP。符合条件的车辆包括混合动力，以及CNG卡车和公共汽车。在纽约州注册的符合条件的车辆的资金可以达到每辆车15万美元。第四类和第五类所有电动卡车分别有资格获得高达100,000美元和110,000美元的资金(即比柴油高出95%的增量成本)。我们在2020年夏天被指定为批准的经销商，我们的汽车被包括在该计划的NYTVIP合格车辆名单上，该计划于2019年底重新开放，可用资金为1840万美元。

支持过渡到在车辆方面，2020年2月初，纽约市市长白思豪签署了一项行政命令，要求到2040年实现该市整个市政车队的电气化。

2020年10月，我们被指定为批准的经销商，我们的车辆被列入纽约市清洁卡车计划的合格车辆名单。该计划为纽约市客户购买新的电动卡车提供资金，以更换和报废旧的污染ICE车辆。回扣激励资金计划为纽约市车队所有者提供每辆车10万美元的ADOMANI卖给他们的4级卡车，5级卡车11万美元卡车。增加的金额为8辆卡车。

新泽西州零排放激励计划是一项1500万美元的试行代金券计划，旨在支持企业和机构购买新的、在大纽瓦克和大卡姆登地区运营的车辆，提供高达10万美元的资金购买电池电动汽车。2021年6月，我们被评为该计划的认可供应商。该计划将为100至300张代金券提供资金，价值从2.5万美元到10万美元不等，适用于希望将其车队过渡到零排放的企业和机构组织。小企业以及少数族裔、女性和退伍军人拥有的企业将获得奖金。新泽西州ZIP的资金来自地区温室气体倡议(“RGGI”)拨给新泽西州经济发展局的收益，目的是减少有害排放，特别是在受交通排放影响不成比例的社区，并在该州创造经济机会。

马里兰州22财年清洁燃料激励计划是一项100万美元的代金券计划，为购买在马里兰州注册的新的和改装的替代燃料车队车辆提供财政援助。CFIP的主要目标是减少进口石油的消费，从而在马里兰州建立一个更清洁、更绿色的运输部门。申请期从2021年9月1日开始，到2021年12月31日美国东部时间下午5点截止。该计划将为以下项目的代金券提供资金每辆车最高限额为8万美元的车辆。CFIP由战略能源投资基金(“SEIF”)提供资金，目的是减少有害排放。SEIF的资金主要来自区域温室气体倡议(“RGGI”)拍卖。与新泽西州ZIP计划一样，最终用户申请代金券；我们鼓励在马里兰州有客户的客户申请代金券。

从2018年开始，几个州每年拨出数百万美元的资金用于车辆项目。有几个州专门为电动汽车，在某些情况下，电动校车提供了开拓。例如，加利福尼亚州、伊利诺伊州、印第安纳州、密歇根州和俄亥俄州都直接向电动校车项目拨款。加州的这项计划将为每辆车提供75万美元的激励。这些州一直在为它们的第一轮融资提供资金，或者正在制定具体的融资计划。我们已经与这些州中的几个州接触，以支持此类计划的发展，包括为购买其他商用车提供资金，前提是买方必须交出符合条件的现有化石燃料车辆，才有资格获得资金。

Carb还管理着几个激励和回扣计划，并授予数亿美元的赠款，以减少和车辆和设备。CARB负责项目监督。CAB通过空气质量改善计划(AB 118)、卡尔·莫耶计划、加强车队现代化和减排的代金券激励计划以及低排放校车计划/校车改装和更换账户授予赠款和资金。2020年2月，CARB工作人员举行了一次研讨会，讨论一项新的机队规则，目标是100%到2045年，加利福尼亚州的卡车和公共汽车车队。正在考虑的规则制定得到了广泛的政治支持，并有一些先例(例如，先进清洁交通规则)。我们将监督未来对该提案的行动。

加州能源委员会有几项核心职责，包括但不限于制定能源政策、发展可再生能源、实现能源效率和改造加州的交通基础设施。CEC的目标之一是减少温室气体排放，减少气候变化的影响。CEC根据加州几项具有里程碑意义的环境法履行其职责。2006年，立法机构通过，时任州长阿诺德·施瓦辛格签署了两项里程碑式的立法对能源政策的影响。最全面的是AB 32,2006年的加州全球变暖解决方案法案，该法案设定了到2020年，加州整个经济体的温室气体排放量上限为1990年的水平。当时，这是一个积极的目标，比当时的排放水平减少了大约11%，比预计的减少了近30%2020年的水平。2015年，加利福尼亚州通过了参议院法案(SB)350，进一步承诺加州通过建立2030年温室气体减排目标，在1990年的基础上减少40%的温室气体排放，并在2045年实现100%的清洁能源。运输部门占加州温室气体排放量的很大一部分。这项法案在执行方面进行了修改，但目标与最初通过的目标相同。2007年，AB 118创建了替代和可再生燃料和车辆技术计划。该计划旨在增加替代燃料和可再生燃料以及创新技术的使用，这些技术将改变加州的燃料和车辆类型，以帮助实现该州的气候变化政策。AB 118授权CEC每年向公共机构、车辆和技术财团、企业、公私合作伙伴关系、劳动力培训伙伴关系和合作伙伴、车队所有者、消费者、休闲船民和学术机构提供约1亿美元的激励，用于以下项目：开发和改进替代能源和可再生能源燃料；为现有和发展中的发动机技术优化替代燃料和可再生燃料；改进轻型、中型和重型车辆技术；以及改装重型和车队。

美国联邦和州政府正在考虑制定与气候变化相关的政府法规。美国环保署和国家骇维金属加工交通安全管理局于2011年8月9日发布了关于卡车和重型发动机温室气体排放和燃油经济性要求的最终规则，该规则具有初步的从2014款车型年开始，到决赛发生在2017车型年。NHTSA 2014和2015车型年的标准是自愿的，而强制性标准于2016年首次生效。2016年8月，美国环保局和美国国家公路交通安全管理局联合敲定了到2027年车型年的中重型汽车第二阶段标准，以提高车队燃油效率，减少碳排放。

我们相信我们的电池组符合管理“危险货物”运输的强制性规定，其中包括在运输过程中可能存在风险的电池。管理规定由管道和危险材料安全管理局发布，基于联合国关于危险货物安全运输示范规定的建议，以及相关的联合国测试和标准手册。这些货物的运输要求因运输方式不同而不同，如远洋轮船、铁路、卡车和航空。

2019年12月，一种名为(严重急性呼吸系统综合症冠状病毒2)，或导致冠状病毒病的冠状病毒，或据报道已经在中国武汉浮出水面，并已到达其他多个地区和国家，包括美国，更具体地说，我们的主要办事处所在的南加州。2020年3月，世界卫生组织

申报的组织一场全球大流行。自那时以来，冠状病毒大流行继续蔓延，迄今已导致实施各种应对措施，包括政府实施的隔离、旅行限制和其他公共卫生安全措施，这些措施对全球劳动力、组织、经济和金融市场造成了不利影响，导致经济不确定性和市场波动性增加。与全球健康相关的问题大流行导致我们或与我们接触的第三方所在国家的社会、经济和劳动力不稳定，并导致意想不到的法律和监管变化，如旅行、社会距离和检疫政策、抵制、贸易限制和其他商业限制，这些都对我们采购和销售我们的产品和提供服务的能力产生了负面影响。最近，大流行导致全球供应链中断，对我们和我们的制造合作伙伴以我们可以接受的条件采购生产我们的车辆所需的零部件的能力产生了不利影响，并可能继续产生不利影响，并导致我们向客户交付产品的延迟。如果我们不能有效地应对这些挑战并缓解疫情和相关供应链中断对我们业务的潜在负面影响，可能会导致更多的交货延迟和订单取消，对我们的产品和解决方案的需求减少，并对我们的客户支付我们的产品和解决方案的能力产生不利影响。

此外，大流行对我们向新客户和现有客户推销汽车的能力产生了负面影响，增加了我们的生产和销售周期，损害了我们的业务、运营业绩和财务状况，并可能对我们产生其他目前无法预见的负面影响。我们预计，除其他外，这些负面影响将继续，因为大流行。虽然我们已经制定并将继续制定计划，以应对这种持续的影响，并帮助减轻大流行对我们业务的潜在负面影响，但这些努力可能不会有效，长期的经济低迷可能会限制我们缓解努力取得成功的能力。因此，我们未来的业绩将在一定程度上取决于我们成功应对和适应这些挑战的能力，我们已经并将继续制定计划，以应对持续的影响，并帮助减轻大流行对我们业务的潜在负面影响。我们不可能预测这一事件的不利结果的持续时间或程度大流行及其对我们的业务、运营结果或财务状况的影响。在一定程度上，除了大流行对我们的业务和财务业绩产生不利影响外，它还可能增加本“风险因素”一节中描述的许多其他风险。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，我们没有产生显著的收入，部分原因是限制和我们客户可获得的HVIP资金的缺乏。我们能否继续创造收入和增加收入，在一定程度上将取决于我们能否及时执行我们的商业计划、扩大我们的商业模式和开发新产品。我们可能无法做到这一点。我们无法控制的各种因素可能会影响我们创造收入的能力和收入增长。我们成功地实施了生产和销售专门制造的新产品的战略汽车也可能减缓我们的收入增长。

由于我们可能在获得与这些努力相关的任何重大增量收入之前产生这些努力的成本和支出，因此我们在未来时期的损失可能会大于如果我们的业务发展得更慢所造成的损失。此外，这些努力可能会比我们目前预期的更昂贵，或者可能不会导致我们收入的增加，我们可能无法成功地增加足够的收入来抵消这些更高的费用。即使我们成功地创造了收入和增加了我们的客户基础，如果我们不能增加收入和管理我们的运营费用，或者如果我们产生了意想不到的负债，我们未来可能不会盈利，或者可能无法保持任何盈利能力。即使我们的收入增加，我们也可能无法维持收入增长的速度。收入增长可能缓慢或收入可能会下降，原因有很多，包括帮助我们的客户购买我们的汽车的各种激励计划持续存在的问题，对我们的汽车和动力传动系统，竞争加剧，销售周期延长，整个市场增长减速或下降，或我们未能抓住增长机会或推出新产品。我们未能实现并保持收入或盈利能力，可能会导致我们普通股的价格下跌。

我们的运营历史相对较短，最近我们的业务模式发生了变化，缺乏可用的HVIP资金来帮助我们的客户，以及我们无法预测对我们业务的影响使我们很难评估我们目前的业务和未来的前景。很难预测我们未来的收入和适当地预算我们的开支，尽管我们最近大幅减少了运营费用，并打算只增加它们，因为我们意识到疫情正在消退，客户愿意继续使用我们的车辆。我们对可能出现并影响我们业务的其他趋势的洞察力有限。我们已经并将继续遇到快速发展和变化行业中的成长型公司经常遇到的风险和困难，包括在预测准确性、确定对我们有限资源的适当投资、市场对我们的产品和服务以及未来产品和服务的接受度、来自新公司和老牌公司(包括那些拥有更多财务和技术资源的公司)的竞争、获取和留住客户以及增加现有客户的收入、增强和发展我们的产品和服务方面的挑战。你们应该考虑到我们在继续发展我们的商业模式时会遇到的风险和困难，来考虑我们的业务和前景。我们可能无法成功应对这些风险和困难，这将对我们的业务和经营业绩造成实质性损害，并导致我们普通股的市场价格下跌。

我们的季度经营业绩可能会因各种因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的。因此，将我们的运营结果与基础可能没有意义。您不应在任何预期增长率中考虑我们过去的业绩，也不应将其作为我们未来业绩的指标。

我们期待我们的运营结果将根据我们的运营成本而有所不同，我们预计在未来一段时间内，随着我们设计和开发我们的我们将增加车辆和传动系统，开设新的设计、销售和服务设施，雇用更多的技术人员，增加我们的差旅和运营预算，增加设施成本，招聘和培训服务人员，增加我们的销售和营销活动，并增加我们的一般和行政职能，以支持我们不断增长的业务。由于这些因素，我们认为对我们的经营业绩进行比较，特别是在短期内，不一定有意义，而且这些比较不能作为未来业绩的指标。此外，我们的经营业绩可能不符合股票研究分析师或投资者的预期。如果发生任何一种情况，我们股票的交易价格可能会突然或随着时间的推移而下降。

我们的增长高度依赖于市场对新产品的接受程度，我们面临着新产品需求减少的风险。卡车和其他车队车辆。如果这个市场没有像我们预期的那样发展，或者发展速度比我们预期的慢，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩都会受到损害，我们可能需要筹集额外的资本。这个市场相对较新，发展迅速，其特点是技术快速变化、价格竞争、更多竞争对手、不断变化的政府法规和行业标准、频繁的新车发布以及不断变化的消费者需求和行为。可能影响市场对新产品接受度的因素车辆包括：

商业市场电动汽车相对较新，发展迅速，其特点是技术快速变化、价格竞争、额外的竞争对手、不断变化的政府监管和行业标准、频繁的新车公告以及不断变化的消费者需求和行为。

我们现有的和潜在的大多数竞争对手，包括福特、日产、导航星、福莱特客机，Odyne Systems、Lightning Systems、Nordresa、WormHorse、三菱/扶桑、比亚迪、Proterra、TransPower、狮电公司、Rivian、GreenPower Motor Company、通用汽车、蓝鸟、特斯拉、大众、沃尔沃、彼得比尔特、尼古拉和Motiv。我们的竞争对手比我们拥有更多的财务资源，更广泛的工程、制造、营销和客户服务和支持能力，更长的运营历史和更高的知名度。他们可能会将更多的资源投入到产品的设计、开发、制造、分销、推广、销售和支持上。事实上，我们所有的竞争对手都比我们拥有更广泛的客户基础和更广泛的客户和行业关系。我们的竞争对手可能处于更有利的地位，能够更快地对新技术做出反应，并可能能够更有效地设计、开发、营销和销售他们的产品。因此，我们的竞争对手可能会比我们更具侵略性地竞争，并在更长的时间内保持这种竞争。这些竞争对手中的每一个都有可能夺取我们目标市场的市场份额，这可能会对我们在行业中的地位以及我们的业务和经营业绩产生不利影响。

市场上的需求电动汽车行业波动性较大，可能导致汽车销量下降，从而对我们的经营业绩产生不利影响。市场需求的波动性电动的

替代技术的重大发展，如先进的柴油、乙醇和其他可再生燃料、燃料电池或压缩天然气，或内燃机燃油经济性的改善，可能会以我们目前没有预料到的方式对我们的业务和前景产生重大和不利的影响。例如，压缩天然气或丙烷在北美储量丰富，价格相对便宜，可能会成为消费者的偏好。如果我们不能开发新的或增强的技术或流程，或对现有技术的变化作出反应，可能会严重拖延我们的开发和引入新的和增强的技术电动汽车或动力传动系统，这可能会导致我们的产品失去竞争力，收入减少，市场份额被竞争对手抢走。

有一些公司在已经或正在开发与我们的车辆竞争或将与我们的车辆竞争的车辆和技术的电动汽车行业。我们的竞争对手可能会

更高效或更大规模地提供与我们类似的产品和服务。我们可能跟不上中国的变化电动汽车技术，因此我们的竞争地位可能会下降。任何未能跟上进步的情况电动汽车技术将导致我们的竞争地位下降，这将对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生重大和不利的影响。我们的研究和开发努力可能不足以适应电动汽车技术。随着技术的变化，我们计划升级或调整我们的车辆，并推出新的车辆，以继续为车辆提供最新的技术，特别是电池技术。然而，如果我们无法采购最新技术并将其整合到我们的汽车中，我们的汽车可能无法与替代产品有效竞争。例如，我们目前不生产生产汽车所需的产品，包括电池，这使得我们依赖其他供应商的技术来提供我们的电池组、发动机和我们电动汽车的其他组件。如果因为任何原因，我们无法跟上商用电动汽车技术，特别是电池技术的变化，我们的竞争地位可能会受到不利影响。然而，我们最近宣布的上述要求ProGreen的计划将缓解这些问题，因为它与电池和电池组有关。

我们认为，目前和预计的大部分商业需求电动汽车的产生是因为担心石油燃料成本的波动、美国对不稳定或敌对国家石油的依赖、促进燃料效率和替代能源形式的政府法规和经济激励措施，以及认为糟糕的空气质量和气候变化在一定程度上是燃烧化石燃料造成的。如果以石油为基础的燃料成本大幅下降，或者美国的石油长期供应有所改善，政府可能会取消或修改与燃油效率和替代能源形式有关的法规或经济激励措施。如果人们对燃烧化石燃料不会对环境产生负面影响的看法发生变化，商业能源的需求电动汽车可能会减少，我们的业务和收入可能会受到损害。柴油和其他以石油为基础的燃料价格一直波动极大，我们相信这种持续的波动将持续下去。较长时间内较低的柴油或其他以石油为基础的燃料价格可能会降低政府和私营部门目前的看法，即应开发和生产更便宜、更容易获得的能源替代品。如果柴油或其他以石油为基础的燃料价格在较长一段时间内保持在通缩水平，对商用电动汽车的需求可能会减少，这可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。

如果我们不能降低和/或保持足够低的设计、制造、营销、销售、分销和服务成本，电动汽车相对于其销售价格、我们的经营业绩、毛利率、业务和前景可能会受到实质性和不利的影响。我们已经并将继续进行重大投资，用于设计、制造和销售我们的车辆。

我们产生了与采购制造我们的车辆所需的材料和部件相关的大量成本。因此，在不包括政府或其他补贴、激励或关税的影响的情况下，我们的成本以及我们商业目前，电动汽车的价格高于具有类似功能的汽油或柴油汽车的购买价格。

此外，未来我们可能需要支付大量的营销成本和费用来推广我们的交通工具，包括通过使用电视、广播和印刷等传统媒体，

尽管到目前为止，我们的营销费用相对有限。如果我们不能保持我们的运营成本与我们产生的收入水平保持一致，我们的运营业绩、业务和前景将受到损害。影响我们运营成本的许多因素都不是我们所能控制的。例如，来自所有制造商的全球需求同样资源的车辆可能会造成短缺，并推动我们的原材料和某些零部件的成本，例如电池组，到一个更高的水平，降低利润或造成或增加亏损。事实上，如果人气电动汽车超出了目前的预期，如果没有电池产能的大幅扩大和电池技术的进步，可能会出现短缺，这将导致我们的材料和零部件成本增加，如果电池根本不可用，还可能对我们满足生产要求的能力产生负面影响。

我们未来可能会招聘大量额外人员，包括设计和制造人员以及服务技术人员电动汽车，其时机将取决于我们的销售努力的成功。由于使用我们技术的车辆基于与传统内燃机不同的技术平台，因此受过充分培训的个人电动汽车可能无法租用，我们可能需要花费大量时间和费用来培训我们确实雇用的员工。具有设计、制造和服务经验的个人竞争电动汽车竞争激烈，我们未来可能无法吸引、同化、培养或留住更多高素质人才，这可能会严重损害我们的业务和前景。

在这方面，我们将被要求继续改进我们的业务、财务和管理控制以及我们的报告程序，但我们可能无法有效地做到这一点。此外，为了适应我们的预期增长，我们必须不断改进和维护我们的技术、系统和网络基础设施。因此，我们未来可能无法有效地管理我们的费用，这将对我们任何特定季度的毛利率或运营费用产生负面影响。如果我们不能管理我们预期的增长和变化，以保持我们的车辆和服务以及我们的交付能力

我们的由于各种原因，车辆的性能可能与我们客户的期望不一致。如果我们的车辆在设计和制造中存在缺陷，导致它们无法按预期运行，或需要维修，或遇到任何其他未能按预期运行的情况，可能会损害我们的声誉，并导致交货延迟、产品召回、产品责任索赔、重大保修和其他费用，这可能会对我们开发、营销和销售我们的车辆。例如，如果我们有大量的新车销售或如果在交付后发现不能及时纠正的转换套件和缺陷(来自供应商购买的产品或内部组装的组件)，我们可能会遭遇不利的公关事件，从而损害公司可能无法恢复的方式，或者最终被证明是如此昂贵，以至于造成重大损失。尽管我们试图尽可能有效和迅速地纠正我们在产品中发现的任何问题，但这种努力可能不及时，可能会阻碍生产，或者可能无法让客户满意。虽然我们已经进行了广泛的内部测试，但我们目前有一个有限的参考框架来评估我们的产品。不能保证我们能够在产品销售给客户之前发现并修复产品中的任何缺陷。此外，我们的表现产品可能会受到其他因素的负面影响，如现有电池技术固有的限制和极端天气条件。

任何车辆产品缺陷或我们商业广告的任何其他故障电动汽车如按预期表现，可能会损害我们的声誉，并导致交货延迟、产品召回、产品责任索赔、重大保修和其他费用、客户损失和收入损失，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。

我们提供电动汽车由第三方提供的部件组装而成。例如，我们依赖第三方生产电池、牵引电机、电力电子产品、连接器、电缆以及电池储存盒的金属制造。因此，我们尤其依赖这些第三方以适当的质量和数量、及时和合理的价格提供原材料、零部件、零部件和服务。我们车辆和传动系统的一些部件包括铜、锂、稀土和战略金属等材料，这些材料历来经历过价格波动和供应中断。此外，我们目前没有与我们的供应商维持有保证价格的长期协议，因为我们目前无法保证他们有足够的数量，这使我们面临零部件、材料和设备价格以及供应的波动。

此外，大流行导致全球供应链中断，对我们和我们的制造合作伙伴以我们可以接受的条件采购生产我们的车辆所需的零部件的能力产生了不利影响，并可能继续产生不利影响，并导致我们向客户交付产品的延迟。如果我们不能有效地应对这些挑战并缓解疫情和相关供应链中断对我们业务的潜在负面影响，可能会导致更多的交货延迟和订单取消，对我们的产品和解决方案的需求减少，并对我们的客户支付我们的产品和解决方案的能力产生不利影响。

这种有限的供应链使我们暴露在多个潜在的交付失败或组件短缺的来源之下，以生产我们的电子产品。我们可能会遇到因供应链中断而延迟的情况我们可以生产电子产品。此外，我们目前正在进行的从小批量生产工具到大批量生产工具的过渡电子产品可能需要比预期更长的时间，这可能会对我们的短期财务业绩产生不利影响。

这些供应商无法交付或拒绝交付我们所需的原材料、零部件和部件及时以价格、质量水平和

我们的供应商违反劳工或其他法律，或独立供应商的劳工或其他做法与美国或我们开展业务的其他市场普遍接受的道德行为背道而驰，也可能会给我们和我们的品牌带来负面宣传。这可能会降低我们品牌形象的价值，并减少对我们的车辆和传动系统技术如果由于这种违规行为，我们会招致负面宣传。如果我们或我们行业内的其他公司在未来遇到类似的问题，可能会损害我们的品牌形象、业务、前景、财务状况和经营业绩。

我们的业务成功将在一定程度上取决于我们继续成功管理并与第三方建立富有成效的战略关系的能力。我们依赖于各种第三方来为我们的流程提供关键部件。我们目前与我们所需的主要零部件制造商保持着战略关系电子产品。保持和扩大我们与第三方的战略关系是我们继续取得成功的关键。此外，我们与这些第三方的关系通常是并且不禁止对方与我们的竞争对手合作。这些关系可能不会带来额外的客户，也不会使我们产生可观的收入。寻找合适的业务伙伴，并与他们谈判和记录关系，需要大量的时间和资源。如果我们不能成功地与这些第三方建立或维持我们的关系，我们成功销售我们的产品和服务、在市场上竞争或增加我们收入的能力可能会受到损害，我们的经营业绩也会受到影响。

我们目前已经并正在寻求与第三方建立新的关系，以提供替代部件来源，如电池、控制器和电池管理系统。例如，我们继续测试更多电池制造商的产品，以便拥有如果我们现有的供应商有交货或质量问题，我们可以选择。然而，我们可能无法在未来发现或确保合适的商业关系机会，也无法确保我们的竞争对手不会在我们之前利用这些机会。如果维护得当，我们在电池、发动机和控制器方面的战略关系将保持我们的竞争力。我们可能无法向我们希望与之建立和保持战略关系的公司提供好处。此外，发现这种机会可能需要大量的管理时间和资源，谈判和融资关系涉及巨大的成本和不确定性。如果我们不能成功地寻找和执行未来的战略关系机会，我们的整体增长可能会受到损害，我们的业务、前景和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。

我们现有的利用第三方的生产模式可能不太适合我们希望扩大业务规模所需的大批量生产。我们不知道我们或我们现有的供应商是否能够开发出高效的、制造和组装能力和流程，以及可靠的零部件供应来源，使我们能够满足质量、价格、工程、设计和生产标准，以及成功发展业务所需的生产量。我们或我们的供应商未能在我们的预计成本和时间表内开发此类制造和组装流程和能力以及可靠的零部件供应来源，可能会对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

随着我们推出新的产品和服务，我们业务的复杂性预计会增加。我们在同时设计、测试、制造、升级、改装和销售我们的产品以及有限的经验将我们可用的资源分配给多个单位。随着我们增加产品线的复杂性并推出新的产品和服务，我们可能会遇到意想不到的延迟。

我们可能会受到产品责任索赔的影响，如果我们不能成功地为此类索赔辩护或投保，可能会损害我们的业务、前景、经营业绩和财务状况。这个电动汽车行业可能会遇到重大的产品责任索赔，而我们面临着固有的索赔风险，如果我们的产品未按预期运行或出现故障及人身伤亡的后果。考虑到我们有限的现场经验，我们在这一领域的风险尤其明显车辆数量、迄今交付的车辆数量以及这些车辆的实地经验有限。如果对我们提出的产品责任索赔成功，我们可能需要支付一笔可观的赔偿金。此外，产品责任索赔可能会对我们的产品和业务产生大量负面宣传，并抑制或阻止其他未来候选车辆的商业化，这将对我们的品牌、业务、前景和经营业绩产生重大不利影响。我们已经在索赔的基础上为我们的所有客户增加了产品责任保险具有适当年度限制的产品。然而，我们的保险可能不足以涵盖所有潜在的产品责任索赔。任何寻求超出我们承保范围或超出我们承保范围的重大金钱损害赔偿的诉讼，都可能对我们的声誉、业务和财务状况产生重大不利影响。

关于开发和销售我们的对于产品，我们可能需要遵守各种安全法规和要求，而这些法规和要求可能是昂贵的或难以遵守的。例如，我们可能需要遵守CARB的规定。此外，我们可能会受到各种其他联邦和州一级的要求。

未来任何产品召回都可能导致负面宣传，损害我们的品牌，并对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生不利影响。我们可以在不同的时间，自愿或非自愿地启动召回，如果我们的任何传动系组件被证明是有缺陷的。此类召回，无论是自愿的还是非自愿的，都涉及巨额费用以及管理层注意力和其他资源的转移，这将对我们在目标市场的品牌形象造成不利影响，并可能对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生不利影响。

如果我们的保修准备金不足以支付未来对使用我们技术的车辆的保修索赔，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。我们提供三年的部件和工艺保修，以及五年的动力总成和电池保修。电子产品。我们提供的大部分保修服务，除了做工以外，都在零部件制造商的保修范围内。此外，客户有机会在标准保修结束后购买延长服务计划，以涵盖额外三年或100,000英里(以先到者为准)的额外服务。保修类似于其他供应商的保修计划，旨在涵盖修复产品中材料或工艺缺陷的所有部件和人力。我们计划根据估计成本和实际保修成本的变化来记录和调整保修准备金。然而，因为我们最近才开始交付我们的第一个车辆，我们对它们的操作经验极其有限，因此我们对这些车辆的保修索赔几乎没有经验车辆或预留保修期的车辆。我们将根据实际的保修索赔经验来监控我们的保修准备金。我们可能会被要求在未来增加保修准备金。我们未来的保修准备金可能不足以覆盖所有索赔，或者我们有限的保修索赔经验可能不足以满足客户的需求，使他们满意。

我们可能无法成功地开发出新的电动汽车或针对新的细分市场，或开发更广泛的客户基础。我们将需要解决更多的市场和扩大我们的客户群体，以进一步发展我们的业务。特别是，我们最近转向了卡车(包括3-7级)和10,000磅GVWR至19,500磅GVWR的面包车、商业车队(包括学区的白色车队)和这些车辆的其他车队用户(包括政府实体)的目标车主。在这个市场上成功提供所有电动汽车需要交付一款具有不同于车辆的价格与其他类似车辆相比具有竞争力。因为市场最近才越来越多地接受我们的新产品对于我们的产品来说，很难预测市场接受度的提高以及我们目前所希望的批量销售的能力。如果我们不能抓住更多的市场机会，将损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。

我们相信，政府补贴、回扣和经济奖励的可用性目前是我们的客户在购买我们的系统或将其现有车辆转换为我们的增长在很大程度上取决于这些补贴和经济激励措施的可获得性和数量。任何不可用、减少、消除

或由于项目负责人的行政错误、预算挑战、到期、政策变化、由于电动或混合动力汽车的成功而减少对此类补贴、回扣和激励的需求或其他原因，可能会导致替代燃料汽车行业的价格竞争力总体上和我们的特别是电动和混合动力汽车，特别是在我们有能力大幅降低成本之前。例如，在美国，我们和我们的客户在加州HVIP、CARB、纽约卡车代金券激励计划(NYTVIP)、纽约市清洁卡车代金券计划(NYCCTP)、新泽西州零排放激励计划下购买我们的车辆时，受益于大量补贴马里兰州清洁燃料激励计划(“CFIP”)、地方空气质量管理区、电动汽车示范项目和州级清洁城市计划。根据这些计划，合格车辆的购买者和改装现有车辆的人，每购买或改装一辆合格车辆，分别有资格获得5.5万美元至22万美元的补贴或奖励。某些法规和计划鼓励销售电动汽车和混合动力汽车可能会过期、耗尽、被淘汰或应用，从而对我们商业汽车的销售产生不利影响电动和混合动力汽车，无论是现在还是未来的任何时候。例如，美国联邦政府和许多州政府以及欧洲联盟内的许多国家政府正面临政治变化、财政危机和预算限制，这可能导致取消鼓励购买或转换电动和混合动力汽车。此外，能源部根据2009年美国复苏和再投资法案向清洁技术公司提供的赠款，如电动汽车示范项目赠款，可能会受到高度审查，部分原因是能源部贷款担保的接受者最近经历了财务困难。此外，目前一些购房补贴的年度总额有限，而且在所有愿意购买的人完成购买之前就已经用完了。我们目前受益于支持开发和采用的某些政府和经济激励措施电动汽车。如果政府对生产和购买的补贴和经济激励如果电动汽车不再提供给我们或我们的客户，或者此类补贴和激励的金额减少或取消，将对我们的汽车需求产生负面影响，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩将受到不利影响。

我们的业务计划不是开发公司拥有和运营的服务和保修中心，而是利用现有的第三方巴士和卡车设施通过我们的FAR网络销售和服务我们的新车。这项计划虽然有一个良好的开端，但可能证明并不可行，我们可能会在某个时候被迫建立自己的设施，导致大量资本支出和运营成本增加。零排放电动商用车采用了新的和不断发展的技术，需要专门的服务。这些特别服务安排现在和将来都可能继续代价高昂，我们可能无法收回向客户提供这些服务的成本。此外，许多潜在客户可能会选择不购买我们的商业广告电动汽车因为缺乏更广泛的服务网络。如果我们不能令人满意地为使用我们技术的车辆提供服务，我们产生客户忠诚度、发展业务和销售更多车辆的能力可能会受到损害。我们不能保证这些服务安排或我们对使用我们技术的车辆的有限维修经验足以满足客户的服务要求，使他们满意，也不能保证我们将有足够的资源根据我们能够交付的车辆数量及时满足这些服务要求。

传统的供应商不一定直接提供维护和维修服务。客户必须通过特许经销商或第三方维修服务提供商来维修他们的车辆。我们正在寻求为我们提供第三方服务的多项协议。然而，目前还不清楚这些第三方服务提供商何时甚至是否能够获得专业知识来为我们的电动商用车。随着使用我们技术的车辆被放置在更多的地点，我们可能会遇到客户的负面反应，他们对无法像使用传统商用车一样使用当地服务地点感到沮丧，这种沮丧可能会导致负面宣传和销售减少，从而损害我们的业务和前景。

我们在美国选定的城市地区建立销售、服务和组装设施的战略与我们目前使用的流行的集中式制造和特许经销和服务模式有很大不同制造业的竞争对手。例如，我们可能无法利用通过传统特许经营系统发展起来的长期建立的销售渠道来增加我们的销售量，这可能会损害我们的业务、前景、财务状况和经营业绩。此外，我们将与拥有完善分销渠道的公司竞争。如果我们确定我们的分散化模式是不充分的，在任何市场开设我们自己的销售、服务和组装设施通常都是资本密集型的，除其他外，需要建立足以支持该设施的当地订单量，找到合适和可用的地点，就设施谈判达成令人满意的租赁协议，获得地方和州当局的许可和批准(如果在外国开设设施，可能需要获得国家政府的批准)，按照我们的规格建造设施，并雇用和培训员工来组装、销售和服务我们的电动汽车和将现有车辆转换为电动汽车。如果我们决定必须开设我们自己的设施，我们计划寻求州和地方政府的激励措施，以支付在我们选择的市场开设设施的成本，但我们可能不会成功，或者激励措施可能不像我们希望的那样重要。与任何开发项目一样，开发和设施的关闭将使我们面临成本超支和延误的风险，这可能是严重的。一旦我们的销售、服务和组装设施开始营业，我们将需要确保它们保持高水平的质量，以满足客户并提升品牌。即使我们能够应对上述所有挑战，我们在销售、服务或组装方面的经验也很少，我们在一个或多个市场的销售、服务和组装设施可能无法充分满足客户服务需求或无法盈利，我们可能会损失销售和在这些设施上的全部投资，在此过程中损害我们的声誉。如果我们无法建立开设新的销售、服务和组装设施所需的本地订单量，或者无法成功地组装、销售和服务我们的为客户提供足够的电动商用车，并在我们的目标市场运营这些新设施，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。如果我们不能充分满足客户的服务需求，我们的品牌和声誉将受到不利影响，进而可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生实质性的不利影响。

我们的广告电动汽车、一般机动车辆的销售以及车辆中使用的电子元件都受到国际、联邦、州和地方法律的严格管制。我们可能在未来因遵守这些规定而招致更多成本。与之相关的规定

在管理我们业务和车辆的法律发生变化的程度上，我们的部分或全部电子产品可能不符合适用的国际、联邦、州或当地法律，我们产品的某些竞争优势可能会减少或消除，这可能会对我们的业务产生不利影响。此外，遵守不断变化的法规可能是繁重、耗时和昂贵的。如果遵守法规的变化或新法规的成本令人望而却步，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩将受到不利影响。

我们的销售情况电动汽车目前和/或可能受到国际、州和地方汽车经销商和分销法律的约束。如果这些法律禁止我们向位于特定司法管辖区的客户销售我们的车辆，或要求我们保留当地经销商或分销商，或在该司法管辖区建立和保持实体存在，以便在该司法管辖区销售车辆，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。我们打算与汽车经销商签约销售和/或维修我们的车辆，但目前我们不能保证我们会成功地与汽车经销商和分销商签约销售和/或维修我们的车辆。

我们的成功和竞争能力在一定程度上取决于我们的知识产权。我们主要依靠知识产权法，包括美国和国外的商业秘密、版权、商标和专利法，以及使用合同、保密程序、协议、员工披露和发明转让协议以及其他合同权利，以保护我们的知识产权。然而，我们采取的保护知识产权的步骤可能不充分，或者我们可能无法为我们的所有产品和服务提供知识产权保护。

公司、组织或个人，包括我们的竞争对手，可能持有或获得专利、商标或其他专有权利，从而阻止、限制或干扰我们生产、使用、开发或销售电动或混合动力汽车或零部件，这可能会使我们的业务运营更加困难。我们行业的公司越来越多地提起诉讼，指控侵犯专有权，特别是专利权，我们的竞争对手可能持有专利或正在申请专利，这可能与我们的业务有关。这些风险因第三方的增加而放大，或者实体，其唯一的主要业务是主张此类索赔。我们过去没有收到过，但将来可能会收到声称我们或使用我们产品和服务的客户挪用或滥用其他方知识产权的通知。在这些情况下，我们打算调查这些索赔的有效性，如果我们认为这些索赔有道理，我们将通过许可或其他适当的行动作出回应。如果我们被第三方起诉，声称我们的技术侵犯了我们的权利，诉讼可能代价高昂，并可能转移我们的管理资源。我们目前没有自己广泛的专利组合，这可能会限制我们在任何此类诉讼中可用的辩护。

我们制造的车辆中的电池组使用电池，多年来一直用于笔记本电脑、手机和电动汽车。在极少数情况下，如果没有得到适当的管理和控制，细胞可以通过排放烟雾和火焰来迅速释放它们所包含的能量，这种方式可以点燃附近的材料以及其他细胞。备受关注的笔记本电脑事件

电脑、手机和特斯拉公司(Tesla，Inc.)起火的电动汽车将消费者的注意力集中在这些电池的安全性上。最近，美国国家公路交通安全局进行了有限数量的侧面碰撞测试载客车辆包括含有液体冷却剂的电池和热管理系统在一定条件下会导致碰撞后起火。竞争对手的电动汽车的任何失败都可能对我们和我们的电动汽车造成间接的负面宣传。这些事件引发了人们对以下问题的质疑用于汽车应用的电池。我们的电池组可能会发生现场故障，特别是当我们制造或改装的一辆汽车发生碰撞时，这可能会损坏车辆或导致人身伤害或死亡，并可能使我们面临诉讼、产品召回或重新设计工作，所有这些都将耗时且成本高昂。此外，如果试图维修我们制造或改装的车辆上的电池组的个人不遵守适用的维护和维修协议，则存在一定的触电风险。任何此类损坏或伤害都可能导致负面宣传，并可能导致安全召回。任何此类负面宣传或公众对以下项目是否合适的负面看法用于汽车应用的电池或涉及的任何未来事故车辆或其他火灾等电池，即使此类事件不涉及使用我们技术的车辆，也可能严重损害我们的业务、前景、财务状况和经营业绩。

我们业务的收入增长和潜在盈利能力取决于我们服务的市场的需求水平。疲弱的经济状况导致我们的客户和潜在客户冻结或削减他们的资本支出或运营预算，特别是电动汽车，对我们的产品和服务的需求可能会受到负面影响。从历史上看，经济衰退导致这些预算和相应支出的总体减少。如果经济状况恶化或没有实质性改善，我们的客户和潜在客户可能会选择减少他们的运营预算，或者推迟或重新考虑购买产品和服务，这将限制我们增长业务的能力，并对我们的经营业绩产生负面影响。

我们的成功有赖于首席执行官菲利普·奥尔德里奇先生以及我们高级管理团队其他成员的持续服务。这还取决于我们是否有能力继续吸引和留住更多高素质的管理、技术、工程、运营以及销售和营销人员。我们目前没有为我们的任何员工维护关键人物人寿保险。我们最近与奥尔德里奇先生和我们的执行副总裁苏珊·M·埃姆里夫人签订了雇佣协议。我们的业务还需要熟练的技术、工程、产品和销售人员，他们的需求量很大，很难招聘和留住。随着我们继续创新和发展我们的产品和服务，以及发展我们的业务，我们将需要在这些领域拥有专业知识的人员。对设计工程师、制造工程师和其他具有电动汽车专业知识的熟练员工等人才的竞争日益激烈。这场竞争既影响我们留住关键员工的能力，也影响我们招聘新员工的能力。关键人才可能会因为各种因素而离开我们，比如具有汽车或交通经验的人才的劳动力市场竞争非常激烈。我们的成功取决于我们及时招聘新员工和留住现有员工的能力。此外，我们与成熟和繁荣的公司竞争，这些公司拥有比我们更多的财务资源，以及承诺短期增长机会的新兴公司。失去Oldridge先生或Emry夫人，或无法吸引、留住和激励更多高技能员工，以实现我们的业务发展和扩张计划，可能会推迟或阻碍我们业务目标的实现，并可能对我们的业务造成实质性损害。

增长预测受到重大不确定性的影响，是基于假设和估计的，事实可能证明这些假设和估计并不准确。与预期增长有关的预测电动汽车、电动传动系统和变速器以及其他市场可能会被证明是不准确的。即使这些市场经历了预测的增长，我们的业务可能也不会以类似的速度增长，或者根本不会。我们的增长取决于许多因素，包括我们能否成功实施我们的商业战略，这一战略受到许多风险和不确定因素的影响。

我们将一直是一家新兴的成长型公司，直到(1)我们首次公开募股五周年后的财政年度的最后一天，或2022年12月31日，(2)我们的年度总收入至少为10.7亿美元的财政年度的最后一天，(3)我们被视为大型加速申报公司的那一天，这意味着我们持有的普通股的市值截至每年6月30日超过7亿美元，以及(4)我们在之前三年内发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期。

截至2021年12月31日，由于前期亏损，我们有联邦和州净营业亏损结转(“NOL”)。2018年前生成的联邦和州NOL具有如果不使用，将于2032年开始到期。同样，为2018年及以后的纳税年度生成的州NOL也将具有如果不使用，将于2038年开始到期。这些NOL可能不会使用，也不能用来抵消未来的所得税债务，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。

2022年2月，我们宣布收购位于阿肯色州奥西奥拉的一家制造工厂。占地约580,000平方英尺的工厂将成为该公司的总部和主要制造设施。在加利福尼亚州科罗纳租用的仓库和生产设施被分配给我们的前任租户从2022年4月1日起，在加利福尼亚州波特维尔和斯托克顿留下办公和存储空间，这两个地方从现在到2023年2月将在不同时间到期的租赁设施。

2019年12月17日，根据不列颠哥伦比亚省法律成立的上市公司GreenPower Motor Company Inc.提交了一份民事索赔通知，标题为GreenPower Motor Company Inc.诉Phillip Oldridge等人，诉讼编号：GreenPower Motor Company Inc.诉Phillip Oldridge等人，该公司首席执行官兼董事会主席菲利普·W·奥尔德里奇(Phillip W.Oldridge)曾担任高级管理人员和董事会成员。在不列颠哥伦比亚省最高法院，起诉菲利普·奥尔德里奇、他的信托公司、EVTDS和某些其他附属公司。民事索赔通知称，奥尔德里奇先生与某些当事人直接合作，违反了对绿色电力公司的某些受托责任

我们的普通股在OTCQX市场交易，代码为“EVTV”。市场报价反映的是交易商间的价格，不包括零售减价或佣金，不一定代表实际交易。

2021年3月15日，本公司完成了对特拉华州公司Envirotech Drive Systems，Inc.的收购，EVTDS是卡车、货车、底盘等商用车。交易根据日期为2021年2月16日的合并协议及计划(“合并协议”)由本公司、EVTDS及EVT Acquisition Company，Inc.、特拉华州一间公司及本公司全资附属公司(“合并附属公司”)完成。作为这项交易的结果，Merge Sub与EVT合并并并入EVT，EVT作为我们的全资子公司继续存在(“合并”)。根据合并协议的条款，于合并生效时，EVT的每股已发行普通股自动转换为获得一股本公司普通股的权利。作为合并的结果，公司向前EVTDS股东发行了总计142,558,001股普通股，这些股份约占合并生效后公司已发行和已发行普通股总数的56%。与合并有关而发行的普通股股份是根据修订后的1933年证券法第4(A)(2)节(“证券法”)和据此颁布的规则D第506条以及根据证券法颁布的规则S规定的豁免注册而发行的。

我们是为客户量身定制的供应商电动汽车专注于降低车辆拥有的总成本，并帮助车队运营商释放绿色技术的好处。我们为商业和最后一英里的车队、学区、公共和私人运输服务公司以及学院和大学提供服务，以满足对轻型到重型电动汽车日益增长的需求。我们的车辆解决了传统燃油价格不稳定以及地方、州和联邦监管合规性的挑战。

如本年度报告所载Envirotech Vehicles，Inc.合并财务报表第8项附注2和3所述由于合并于2021年3月15日完成，本部分讨论的年度报告中讨论的历史业绩是Envirotech Drive Systems，Inc.(EVTDS)截至2020年12月31日及截至2020年12月31日的年度业绩，是EVTDS截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度业绩，包括Envirotech Vehicles，Inc.(前身为ADOMANI，Inc.)于2021年12月31日的资产负债表账目以及Envirotech Vehicles，Inc.(前身为ADOMANI，Inc.)截至2021年3月16日至2021年12月31日的经营业绩。2021年5月26日，该公司向特拉华州州务卿提交了修订后的公司注册证书，将其名称从ADOMANI，Inc.更名为Envirotech Vehicles，Inc.，自2021年5月26日起生效。

销售是从销售新的、专门建造的电动汽车以及提供车辆维护和安全检查服务。销售按会计准则编纂(“ASC”)主题606确认，如本年度报告所载综合财务报表附注2所述。

其他收入/支出包括收入和费用，包括利息收入和费用。

截至2021年12月31日止年度的一般及行政开支为8,238,530美元，较2020年的355,231美元增加7,883,299美元，主要是由于基于非现金股票的薪酬开支增加3,414,440美元，以及法律及专业费用1,745,523美元，其中包括2021年诉讼和解开支685,000美元及法律费用749,067美元。其他一般和行政费用增加2 844 468美元，原因是薪金和福利增加939 500美元；保险费增加373 501美元；与应收票据和未履行订单有关的坏账支出303 879美元；投资者关系费用222 972美元；主要与在美国设立生产基地有关的差旅和娱乐费用225 847美元以及其他一般和行政费用657 637美元。2021年的一般和行政费用包括大约3788,598美元费用，包括3414,440美元的基于股票的薪酬支出、与应收账款无关的坏账支出303879美元和折旧支出70279美元。2020年的一般和行政费用包括计提折旧费用17,670美元。

经营活动提供的现金(用于)主要是由于我们的经营亏损，减去了费用，包括以股票为基础的薪酬以及资产和负债账户的变化。

截至2021年12月31日的年度，用于经营活动的现金净额为12,936,755美元，而截至2020年12月31日的年度，运营部门提供的现金净额为1,526,333美元，减少了14,463,088美元。业务活动提供的现金净额减少的原因是，净亏损增加7 372 579美元，存货存款增加4 503 079美元，存货增加3 198 877美元，应计负债减少1 914 709美元，与销售有关的应收账款增加1 218 907美元，预付费用减少693 375美元，减去从资产负债表余额3 051 688美元的项目和变动，其中包括3 414 440美元的非现金股票薪酬支出。

如上文和本表格年度报告所载合并财务报表附注3所述ADOMANI，Inc.在合并结束日拥有约340万美元的现金和现金等价物，主要是由于2020年12月以下讨论的融资结束带来的约530万美元净收益的结果。EVTDS在合并完成时交付了500万美元现金。

由于上述活动，在截至2021年12月31日的年度内，截至2021年12月31日的未偿还完全归属期权数量为6,770,000份。见本年度报告所载综合财务报表附注2、3及9

截至2021年12月31日，6,770,000份既得期权包括以每股0.12美元的行权价购买1,000,000股的期权；以每股0.45美元的行权价购买5,635,000股股票的期权；以及以每股1.31美元的行权价购买135,000股的期权。如果所有购买普通股的既得选择权都被行使，我们将获得大约280万美元的收益，我们将被要求发行6770,000股普通股。然而，不能保证会行使任何此类选项。见本年度报告所载综合财务报表附注2、3、9和14

自2018年5月2日起，本公司获得摩根士丹利私人银行全国协会(“摩根士丹利”)的信贷额度。信贷额度下的借款利息为Libor加2.0%。该授信额度并无到期日，但摩根士丹利可随时全权酌情在没有任何理由的情况下要求本公司立即全部或部分偿还授信额度下的任何及所有未清偿债务。这条线路由公司在摩根士丹利账户中保留的现金和现金等价物担保，截至2021年12月31日，现金和现金等价物约为500万美元。额度下的借款不得超过此类现金、现金等价物和有价证券余额的95%。截至2021年12月31日，该公司可以借入的最高金额约为1040万美元；没有本金

2021年12月31日，公司与首席执行官Phillip W.Oldridge(“Oldridge协议”)和执行副总裁Susan M.Emry(“Emry协议”)签订了雇佣协议。根据自2021年3月1日起生效的Oldridge协议，Oldridge先生将获得300,000美元的年度基本工资，按照公司的工资惯例每半个月分期付款支付。奥尔德里奇先生还将参加医疗保险、牙科保险和公司的其他福利计划。根据Oldridge协议，Oldridge先生每年还将获得相当于公司净收入5%的金额，并有资格在公司董事会(“董事会”)的全权决定下获得奖金。《奥尔德里奇协定》还规定了每月1500美元的汽车津贴。Oldridge先生的雇用将继续，直至根据Oldridge协议终止为止。如果奥尔德里奇先生被无故解雇或有正当理由终止雇佣关系，奥尔德里奇先生将有权获得(2)根据《奥德里奇协定》报销的可报销费用；(3)本应在解雇之日后12个月内支付的任何奖金；(4)截至解雇之日任何应计和未使用的带薪休假的价值。根据2022年1月1日生效的Emry协议，Emry夫人将获得20万美元的年度基本工资，并有资格获得董事会唯一酌情决定的奖金。Emry夫人还将参加医疗保险、牙科保险和公司的其他福利计划。埃姆里夫人的雇用应持续到根据《埃姆里协定》终止为止。如果Emry夫人被无故解雇或她有充分理由终止雇佣关系，Emry夫人将有权获得(2)根据“埃姆里协定”偿还的可偿还费用；(3)截至解雇之日任何应计和未使用的带薪假期的价值。

在提交期间，我们没有，目前也没有薄单安排，如美国证券交易委员会的规则和规定所界定。

我们将一直是一家新兴的成长型公司，直到(1)我们首次公开募股五周年后的财政年度的最后一天，或2022年12月31日，(2)我们的年度总收入至少为10.7亿美元的财政年度的最后一天，(3)我们被视为大型加速申报公司的那一天，这意味着我们持有的普通股的市值截至每年6月30日超过7亿美元，以及(4)我们在之前三年内发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期。

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