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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格10-Q
(标记一)
☒    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期                    至                    
委托文件编号：001-36373
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709822000130/tnet-20220331_g1.jpg
TriNet集团公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州
95-3359658
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
(税务局雇主
识别号码)
一号公园广场，600套房
都柏林，
钙
94568
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(510) 352-5000
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股每股票面价值0.000025美元
TNET
纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  x No o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  x No o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器
x加速文件管理器o
非加速文件服务器
o
规模较小的报告公司
☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。是o No o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是 ☐   No x
截至2022年4月19日，注册人已发行普通股的数量为62,258,494.

目录


TriNet集团公司
表格10-Q-季度报告
截至2022年3月31日的季度报告

目录
表格10-Q
交叉引用
页面
词汇表
3
有关前瞻性陈述的注意事项
4
未经审计的简明合并财务报表
第一部分，第1项。
26
简明合并损益表和全面收益表
26
简明综合资产负债表
27
股东权益简明合并报表
28
现金流量表简明合并报表
29
简明合并财务报表附注
30
      附注1.业务和重要会计政策说明
30
      注2.现金、现金等价物和投资--非限制性和限制性
32
      注3.投资
32
      附注4.金融工具和公允价值计量
33
      附注5.应计工伤补偿费用
35
      附注6.承付款和或有事项
36
      注7.基于股票的薪酬
37
      附注8.股东权益
38
      注9.所得税
38
      注10.每股收益
39
      注11.收购Zenefits
39
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
第一部分，第2项。
6
关于市场风险的定量和定性披露
第一部分，第3项。
24
控制和程序
第一部分，第4项。
25
法律诉讼
第二部分，第1项。
41
风险因素
第II部，第1A项。
41
未登记的股权证券销售和收益的使用
第二部分，第2项。
41
高级证券违约
第二部分，第3项。
41
煤矿安全信息披露
第二部分，第4项。
41
其他信息
第二部分，第5项。
41
陈列品
第二部分，第6项。
42

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2022 FORM 10-Q
词汇表
目录表

缩略语和缩略语词汇
本报告通篇使用了缩略语和缩略语，特别是在第一部分第1项未经审计的合并财务报表和第一部分第2项管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析中。
2018年定期贷款我们4.25亿美元的定期贷款A于2018年6月执行，2021年偿还
2021学分计划我们的2021年计划为符合条件的客户提供积分，但要遵守某些预定义的条件，并基于某些与流行病相关的超额医疗成本节省。
2021年信贷协议我们的信贷协议日期为2021年2月26日，包括我们5亿美元的循环信贷额度。
2029年笔记我们5亿美元的优先无担保票据将于2029年3月到期
AFS可供出售
CARE法案冠状病毒援助救济和经济安全法
首席执行官首席执行官
首席财务官首席财务官
眼镜蛇综合总括预算调节法
警察提供服务的成本
新冠肺炎新型冠状病毒
D&A折旧及摊销费用
EBITDA无形资产未计利息、费用、税项、折旧及摊销前收益
易办事每股收益
ERISA《雇员退休收入保障法》
ESAC雇主服务保险公司
ETR实际税率
FFCRA《家庭第一冠状病毒应对法》
G&A一般和行政
公认会计原则美国公认会计原则
HCM人力资本管理
人力资源人力资源
美国国税局美国国税局
ICR保险费用比率
ISR保险服务收入
伦敦银行间同业拆借利率伦敦银行间同业拆借利率
MD&A管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
OE运营费用
聚氧乙烯专业雇主组织
PFC已收取的工资总额资金
PPP工资保护计划，由美国小企业管理局管理的贷款计划
PSR专业服务收入
恢复信贷2020年计划为客户提供未来服务费用的一次性减免
REG FD监管公平披露
柔使用权
RSA限制性股票奖
RSU限售股单位
SBC基于股票的薪酬
S&M销售和市场营销
标普(S&P)标准普尔
SD&P系统开发和编程
美国证券交易委员会美国证券交易委员会
SMB中小型企业
美国美国
WSE工地员工
黄大仙年初至今
ZenefitsYourPeople，Inc.(DBA Zenefits)及其子公司
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2022 FORM 10-Q
前瞻性陈述和其他财务信息
目录表
有关前瞻性陈述的注意事项
就本季度报告Form 10-Q(Form 10-Q)而言，术语“TriNet”、“本公司”、“我们”、“本公司”和“本公司”是指TriNet Group，Inc.及其子公司。本10-Q表格包含非历史性、预测性、取决于或提及未来事件或条件的陈述，或包含符合修订后的1934年证券交易法第21节和1995年私人证券诉讼改革法含义的前瞻性陈述。前瞻性陈述通常通过使用下列词语来识别，例如但不限于，“能力”、“预期”、“相信”、“可以”、“继续”、“可能”、“设计”、“估计”、“预期”、“预测”、“希望”、“影响”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“潜在”、“预测”、““项目”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标”、“价值”、“意志”、“将会”以及旨在识别前瞻性陈述的类似表达或变体。前瞻性陈述的例子包括, TriNet的预期包括：我们继续支持客户和中小企业经济复苏的能力；我们适当应对新冠肺炎对我们业务和客户业务影响的能力；我们已完成的收购要约对我们未来股价的影响；收购Zenefits对我们业务的影响，包括我们实现产品多元化和扩大Zenefits客户基础的能力；我们5亿美元或3.50%的优先票据以及我们用2021年信贷协议取代现有循环安排对我们业务的影响；我们在企业投资和资本支出方面采用的时机和策略；与我们的WSE的医疗使用率相关的预期；我们的恢复信贷计划和2021年信贷计划的影响及其对产生客户忠诚度和保留率的适用性；我们修改或开发服务产品以帮助仍受新冠肺炎影响的客户的能力；我们垂直方法的影响；我们利用我们的规模和行业人力资源经验提供垂直服务产品的能力；我们继续扩大客户基础的计划的影响；我们计划对技术平台进行的改进；我们提高运营效率和改善客户体验的能力；我们的客户服务计划的影响；保险索赔的数量和严重程度以及新冠肺炎对这些索赔的持续影响；可作为未来财务业绩指标的指标；我们提供的福利相对于中小企业可独立获得的福利的相对价值；我们市场上的主要竞争驱动力；我们留住客户和管理客户流失的计划；我们的投资战略及其对我们未来产生利息收入、净收入和调整后EBITDA能力的影响；季节性趋势及其对我们业务的影响, 这些风险和不确定性包括由于新冠肺炎的风险；我们产生某些运营费用的时间跨期的波动；我们用来编制财务报表的估计和假设；以及对我们未来业务、运营和财务表现的其他预期、展望和预测。
可能导致实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述明示或暗示的内容大不相同的重要因素已在上文和整个我们于2022年2月14日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告(我们的2021年Form 10-K表)中进行了讨论，包括出现在第1A项“风险因素”标题下和在2021年Form 10-K表第7项第二部分“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的标题下的那些因素，以及出现在本10-Q表第二部分第1A项“风险因素”下和本10-Q表中“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”标题下的那些以及出现在我们提交给美国证券交易委员会的其他定期文件中的那些，包括与以下相关的风险因素：新冠肺炎大流行造成的经济、健康和商业中断；新冠肺炎疫情对我们客户的影响和前景, 保险成本和运营；新冠肺炎大流行对影响我们行业和客户的法律法规的影响；我们管理工地员工在工伤补偿和健康保险索赔及成本方面意外变化的能力；我们作为共同雇主面临的商业风险的能力；金融和经济环境的波动对构成我们客户基础的企业以及我们的客户集中在某些地区和行业的影响；由于我们无法控制的原因失去客户；我们通常与客户使用的短期合同；地区或行业特有的经济和健康因素对我们业务的影响；我们所依赖的业务系统中的故障或限制的影响；我们的恢复信贷计划和2021年信贷计划的影响；我们的保险覆盖范围或我们与主要保险公司的关系的不利变化；我们改进我们的服务和技术以满足监管要求和满足我们客户的期望并管理客户流失的能力；我们有效整合我们已经收购或未来可能收购的业务的能力；我们有效管理和改进我们的运营流程的能力；我们吸引和留住合格人员的能力；竞争加剧的影响以及我们有效竞争的能力；网络攻击和安全漏洞对我们业务的影响；我们保护我们的信息技术基础设施和机密、敏感和个人信息的能力；我们遵守不断演变的数据隐私和安全法律的能力；我们管理变化的能力；关于, 管理我们业务的复杂法律和法规的不利应用；关于医疗保险和员工福利的法律和法规的变化；我们根据联邦和州法规被承认为工作场所员工的雇主的能力；管理雇主、雇员或独立员工含义的法律和法规的变化
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2022 FORM 10-Q
前瞻性陈述和其他财务信息
目录表
这些风险和不确定性因素包括：我们与承包商合作的可能性；我们遵守监管PEO及其他类似行业法律法规的能力；现有及未来法律和税务诉讼的结果；由于其他非我们控制范围内的因素而导致的经营结果和股价的波动，例如，我们的工人补偿及医疗保险索赔的数量和严重性，以及保险成本、运营费用和资本支出要求的金额及时机；我们遵守信贷安排的限制和履行我们的债务义务的能力；以及我们股票集中所有权的影响。这些因素中的任何一个都可能导致我们的实际结果与预期结果大相径庭。
前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，而是基于管理层截至本10-Q表日的预期和假设，这些假设本身就会受到难以预测的不确定性、风险和环境变化的影响。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，这些风险、不确定因素和其他因素可能导致实际结果、业绩或成就与我们目前的预期以及过去的任何结果、业绩或成就大不相同。鉴于这些风险和不确定性，告诫读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。
本10-Q表格中提供的信息是基于截至本10-Q表格日期已知的事实和情况，我们在本10-Q表格中所作的任何前瞻性陈述仅代表截止本10-Q表格日期的情况。除法律要求外，我们不承担修改或更新本10-Q表格中提供的任何信息的义务。
本10-Q表格中的MD&A包括对我们按照GAAP提出的业绩衡量标准的引用，以及我们用来管理业务、做出规划决策、分配资源以及在我们的高管薪酬计划中用作绩效衡量标准的其他非GAAP财务衡量标准。请参考我们的MD&A中的非GAAP财务指标，以了解与GAAP指标的定义和对账。
网站信息披露
我们使用我们的网站(www.trinet.com)向公众公布重要的非公开信息，并遵守我们根据《公平披露规则》(REG FD)规定的披露义务。我们还使用我们的网站与公众交流我们的公司、我们的服务和其他事项。我们的美国证券交易委员会文件、新闻稿以及最近的公开电话会议和网络广播也可以在我们的网站上找到。我们在我们的网站上发布的信息可能被视为符合法规FD的重大信息。我们鼓励投资者和其他对我们公司感兴趣的人查看我们在网站上发布的信息。我们网站中包含或可通过我们的网站访问的信息不是本报告的一部分。
本公司是本报告中出现的“TriNet”商标和其他商标的独家所有者。我们公司不打算使用或展示他人拥有的商品名称或商标，以暗示与任何这些公司有任何形式的联系。
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管理层的讨论与分析
目录表
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
执行摘要
概述
TriNet是一家为中小企业提供人力资源专业知识、薪资服务、员工福利、就业风险缓解服务和人力资本管理(HCM)软件的领先供应商。我们提供一整套服务，利用我们的技术平台、基于云的软件和人力资源、福利和合规专业知识，帮助我们的客户管理和管理各种与人力资源相关的需求和功能，如薪酬和福利、工资处理、员工数据、医疗保险和工人补偿计划，以及交易性人力资源需求。我们使中小企业能够专注于最重要的事情--发展他们的业务。
我们利用我们的规模和行业人力资源经验，为特定行业垂直市场的中小企业提供量身定做的PEO服务。我们相信我们的垂直方法是我们的一个关键优势，并通过满足他们特定行业的人力资源需求为我们的PEO客户创造额外的价值。我们提供六种行业定制的PEO垂直服务：TriNet金融服务、TriNet生命科学、TriNet Main Street、TriNet非营利组织、TriNet专业服务和TriNet技术。通过我们在2022年2月收购Zenefits，我们现在为所有中小型企业提供自我导向的、基于云的HCM软件产品和其他人力资源相关服务，而无需使用联合就业模式。
采办
2022年2月，我们收购了领先的云人力资源平台Zenefits，该平台提供专为中小企业打造的创新和直观的人力资源、福利、薪资和员工敬业度软件。我们相信，收购Zenefits及其基于云的HCM软件使我们能够向所有中小企业提供多样化的产品和服务，而不需要使用联合就业模式，并使我们能够在中小企业的整个生命周期内动态地为其提供服务，并扩大我们所服务的客户。
运营亮点
我们2022年第一季度的综合业绩反映了我们在支持中小企业从新冠肺炎疫情中经济复苏的同时，继续努力服务现有客户和吸引新客户。
在截至2022年3月31日的三个月内，我们：
•总收入持续增长，
•完成了对Zenefits的收购，使我们的产品和服务多样化，以及
•完成了回购3.16亿美元TriNet普通股的投标要约。

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管理层的讨论与分析
目录表
性能亮点
与2021年同期相比，我们截至2022年3月31日的第一季度业绩如下：
Q1 2022
$1.2B$204M80%
总收入营业收入保险费用比率
15 %增加48 %增加(3)%减少量
$146M$2.21$168M
净收入稀释每股收益调整后净收益*
45 %增加46 %增加51 %增加
343,245348,349253,766
平均WSEWSE总数平均HCM用户
7 %增加7 %增加
*
非公认会计准则衡量标准。见以下标题下的定义非公认会计准则财务指标".
我们继续实现季度环比收入增长，反映了我们更高的平均WSE、利率上调以及前几年为使我们的客户在新冠肺炎疫情期间受益而创建的信贷计划到期。在2022年2月收购Zenefits之后，我们增加了HCM云服务，这也促进了我们的增长。
2022年第一季度，与2021年同期相比，我们的平均WSE增加了7%，WSE总数增加了7%，这主要是由于我们的客户群继续招聘。
与2021年同期相比，2022年第一季度医疗服务利用率的增加，加上WSE季度环比增长带来的业务量增加，导致保险成本更高。
总收入的增长被保险成本和运营费用的增加部分抵消，导致我们的净收入和调整后的净收入分别增长了45%和51%。
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管理层的讨论与分析
目录表
经营成果
下表总结了与2021年同期相比，我们在2022年3月31日第一季度的运营结果。有关可能影响我们运营结果的关键会计判断和估计的详细信息，请参阅关键会计判断和估计在我们的2021年表格10-K第7项中的MD&A部分。
 截至3月31日的三个月，
(单位：百万，运营指标数据除外)20222021%变化
损益表数据：
专业服务收入$194 $153 27 %
保险服务收入1,024 907 13 
总收入1,218 1,060 15 
保险费823 751 10 
运营费用191 171 12 
总成本和运营费用1,014 922 10 
营业收入204 138 48 
其他收入(支出)：
利息支出、银行手续费及其他(5)(5)— 
利息收入1 2 (50)
未计提所得税准备的收入200 135 48 
所得税54 34 59 
净收入$146 $101 45 %
现金流数据：
经营活动提供(用于)的现金净额214 $(175)(222)
用于投资活动的现金净额(213)(3)7,000 
融资活动提供(用于)的现金净额(353)56 (730)
非GAAP衡量标准(1):
调整后的EBITDA$242 163 48 
调整后净收益$168 111 51 
企业营运现金流193 131 47 
运营指标：
保险费用比率80 %83 %(3)%
平均WSE343,245 321,295 7 %
WSE总数348,349 326,216 7 %
平均HCM用户(2)
253,766 不适用不适用
(1)参阅标题下的非GAAP计量定义和来自GAAP计量的对账非公认会计准则财务指标".
(2)从2022年2月15日，也就是我们收购Zenefits的日期起，到该期间结束为止。
下表汇总了截至2022年3月31日与2021年12月31日的资产负债表数据。
(单位：百万)三月三十一号，
2022		十二月三十一日，
2021		%变化
资产负债表数据：
营运资本$305 $700 (56)%
总资产3,204 3,309 (3)
债务495 495 — 
股东权益总额695 881 (21)
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目录表
非公认会计准则财务指标
除了根据GAAP提出的财务指标外，我们还监测其他非GAAP财务指标，用于管理我们的业务、做出规划决策、分配资源以及在我们的高管薪酬计划中用作绩效指标。这些关键的财务指标提供了对我们长期运营业绩的额外看法，并提供了我们用来维持和发展业务的信息。
这些非公认会计准则财务指标的提出是为了加强对我们财务业绩某些方面的了解。它并不意味着独立于、优于或替代根据公认会计原则编制的直接可比财务措施。
非GAAP衡量标准定义
我们如何使用这一措施
调整后的EBITDA
·净收益，不包括下列因素的影响：
-所得税条款，
-利息支出、银行手续费和其他，
-折旧，
--无形资产摊销，
-基于股票的薪酬费用，以及
-交易和整合成本。

·在一致的基础上提供期间与期间的比较，并了解我们的管理层如何通过排除某些非经常性成本(如交易和整合成本)和非现金费用(如折旧和摊销)以及根据估计公允价值确认的基于股票的薪酬来评估我们业务战略的有效性。我们认为，这些费用要么不是我们核心业务直接产生的，要么不是我们正在进行的业务的指标。
·加强与前几个时期的比较，从而促进制定未来预测和收益增长前景。
·除其他外，提供了一种用于确定管理层激励性薪酬的衡量标准。
·我们有时还指调整后的EBITDA利润率，即调整后的EBITDA与总收入的比率。
调整后净收益
·净收益，不包括下列因素的影响：
--有效所得税率(1),
-基于股票的薪酬，
-其他无形资产摊销，净额，
-非现金利息支出(2),
-交易和整合成本，以及
-所得税效应(按我们的实际税率)(1)在这些税前调整中。
·为我们的股东和董事会提供信息，以了解我们的管理层如何评估我们的业务，监控和评估我们的经营业绩，并通过排除某些非经常性成本和非现金费用，一致地分析我们持续运营和趋势的盈利能力。
企业营运现金流·由经营活动提供(用于)的现金净额，不包括下列影响：
-与WSE相关的资产(应收账款、未开单收入、预付费用和其他流动资产)和
-与WSE有关的负债(客户存款和其他客户负债、应计工资、工资税负债和其他工资预扣、应计健康福利费用、应计工人补偿费用、保险费和其他应付款项，以及其他流动负债)。		·提供信息，我们的股东和管理层可以使用这些信息来评估我们的运营现金流，而不是与我们的WSE相关的当前资产和负债。
·加强与前几个时期的比较，并相应地用作流动性指标，以管理公司和WSE相关活动之间的流动性，并帮助确定和规划我们的现金流和资本战略。
(1)2022年和2021年的非GAAP有效税率为25.5%，这排除了基于股票的薪酬、不确定税收状况的变化以及联邦立法变化的非经常性福利或支出对所得税的影响。
(2)非现金利息支出是指我们的债务发行成本和终止衍生品损失的摊销和注销。


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管理层的讨论与分析
目录表
GAAP与非GAAP指标的对账

下表显示了调整后EBITDA的净收入对账：
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)
20222021
净收入
$146 $101 
所得税拨备
54 34 
基于股票的薪酬
12 11 
利息支出、银行手续费及其他6 5 
无形资产的折旧和摊销 ¹
14 12 
交易和整合成本10 — 
调整后的EBITDA$242 $163 
调整后EBITDA利润率
19.9 %15.4 %
(1)金额包括云计算安排的摊销，包括在运营费用中。
下表列出了净收入与调整后净收入的对账情况：
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)
20222021
净收入
$146 $101 
有效所得税税率调整4 — 
基于股票的薪酬12 11 
其他无形资产摊销净额
3 1 
非现金利息支出— 2 
交易和整合成本10 — 
税前调整对所得税的影响(7)(4)
调整后净收益$168 $111 

下表显示了经营活动提供的现金净额与公司经营现金流的对账：
截至三个月
三月三十一号，
(单位：百万)20222021
经营活动提供(用于)的现金净额$214 $(175)
减去：与WSE相关的其他流动资产的变化(9)(85)
减去：WSE相关负债的变化30 (221)
由经营活动提供(用于)的现金净额(简写为WSE)$21 $(306)
经营活动提供的现金净额--公司$193 $131 

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管理层的讨论与分析
目录表
运营指标
工作场所员工(WSE)
WSE平均增长是我们用来监控PEO业务表现的数量指标。从历史上看，我们在今年第一季度经历了新客户和现有客户的最大变动量，因为中小企业通常在工资税年度开始时更换工资服务提供商。与2021年同期相比，2022年第一季度的WSE平均增长了7%，这主要是因为2022年初的WSE总数高于2021年，以及本季度以我们的技术和专业服务垂直市场为首的大多数垂直市场客户群的招聘增加。虽然2022年第一季度退出的客户数量与2021年同期持平，但我们在2022年第一季度经历了更高的WSE流失率，这主要是因为大客户要么离开了PEO模式，要么被收购了。
WSE总数可以用来估计我们下一阶段的初始WSE，因此，可以作为我们未来在增长业务和留住客户方面潜在成功的指标。
由于我们的人力资源解决方案和服务的定价差异，以及客户和WSE在未来期间选择参与我们的解决方案的程度，未来期间的预期收入可能与平均WSE或总WSE得出的收入预期不同。除了专注于增加我们的平均WSE和WSE总数，我们还专注于定价策略、福利参与和服务差异化，以扩大我们的收入机会。我们将客户和WSE参与度差异的影响报告为组合的变化。
除了专注于保留和发展我们的WSE基础外，我们还继续审查收购机会，以适当增加我们的规模。我们继续投资于旨在通过改进运营和流程来增强客户体验和管理人员流失的努力。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709822000130/tnet-20220331_g2.jpg
HCM用户

平均HCM用户数是我们用来监控基于云的HCM服务业务绩效的数量指标。从2022年2月15日我们收购Zenefits之日到2022年第一季度末，HCM的平均用户为253,766人。

保险费用比率(ICR)
ICR是以保险成本与保险服务收入之比计算的业绩衡量标准。我们相信，ICR有助于了解我们的保险成本趋势，以及使我们的相对定价与风险表现保持一致的能力。
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管理层的讨论与分析
目录表
我们为我们的同事和WSE购买工人补偿和医疗福利。根据这一保险范围的保险单，我们承担的索赔费用最高可达规定的免赔额。我们的保险成本占我们总成本的很大一部分，这在很大程度上受到我们WSE的健康和工伤保险索赔经验的影响。我们在固定的福利期内提前设定了工伤保险服务费和健康福利保险费。因此，这些保险成本的增加超过了我们的预期，反映为更高的ICR，导致净收入下降。相反，这些保险成本的下降低于我们的预测，反映为较低的ICR，会导致更高的净收入。
根据我们的全保工伤保险政策，我们为每次索赔事件(免赔层)承担高达100万美元的损失风险。在所有索赔得到解决之前，无法知道所提供的工人赔偿服务的最终费用。我们预测这些成本的能力受到索赔频率或严重性意外增加的限制，这些变化可能会因治疗成本或索赔和解的变化而有所不同。
根据我们基于风险的健康保险政策，我们承担投保人未来健康索赔费用的可变性风险。这种差异通常是由于医疗费用趋势的组成部分发生变化，导致医疗和药品索赔的数量、严重性和最终费用的变化趋势所致。这些趋势会发生变化，其他季节性趋势和变异性可能会发展。因此，我们很难准确预测我们的保险成本，而这些成本的大幅增加可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

 截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20222021
保险费$823 $751 
保险服务收入1,024 907 
保险费用比率80 %83 %

本季度ICR下降，原因是2022年ISR的增加抵消了医疗服务利用率增加以及新冠肺炎检测、治疗和疫苗接种成本增加导致的保险成本增加。2021年第一季度ICR受到2021年信贷计划和恢复信贷计划保险服务收入减少3200万美元的影响，这使ICR增加了3个百分点。虽然医疗服务利用率在2022年有所提高，但ICR仍低于大流行前的水平，因为在新冠肺炎奥密克戎变异导致住院人数增加减少预防性和选择性程序的地区，该季度医疗系统的使用受到限制。
总收入
我们的收入包括专业服务收入(PSR)和保险服务收入(ISR)。PSR是指代表我们的客户处理工资相关交易、使用我们的人力资源专业知识、就业和福利法律合规服务、其他与人力资源相关的服务以及访问我们基于云的HCM服务所收取的费用。ISR包括从客户那里收取的与保险有关的账单和管理费，以及从WSE那里扣留的第三方保险公司提供的工人补偿保险和健康福利保险计划的费用。
平均每个WSE的月度总收入是我们用来监控我们的PEO定价策略成功与否的指标。与2021年同期相比，这一指标在2022年第一季度增长了8%。
我们还使用以下指标来进一步分析总收入的变化：
•成交量-期间平均WSE的百分比变化，
•费率--每项垂直服务的服务费和与每项保险服务相关的服务费变化的综合加权平均百分比变化，
•混合-我们垂直市场中平均WSE的组成变化，以及我们保险服务产品中登记的WSE的组成，
•信贷-恢复信贷和2021年信贷计划确认的金额的加权平均变化，以及
•HCM-我们于2022年2月中旬收购Zenefits带来的增量HCM云服务收入。
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2022 FORM 10-Q
管理层的讨论与分析
目录表

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709822000130/tnet-20220331_g3.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709822000130/tnet-20220331_g4.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709822000130/tnet-20220331_g5.jpg
PSR
*总收入不包括我们的HCM云服务收入
ISR-%代表保险服务收入占总收入的比例
总收入的增长主要是由更高的平均WSE和增长率推动的，再加上对客户的信贷减少，因为我们在前几年新冠肺炎疫情期间为使客户受益而创建的信贷计划已经到期。
在2022年第一季度，我们没有发现任何信贷计划的收入减少，如复苏信贷计划或2021年信贷计划。在2021年同期，我们确认回收信贷减少了1200万美元，2021年信贷计划减少了2500万美元。
营业收入
我们的营业收入由总收入减去保险费和OE组成。我们的保险成本包括保险承运人提供保险的保险费、保险承运人或第三方管理人支付的理赔款项的报销，以及与我们的工人补偿和健康福利承运人的合同义务相关的应计成本的变化。我们的OE主要包括公司员工薪酬相关费用，其中包括工资、工资税、SBC、奖金、佣金和其他与工资和福利相关的成本。
下表显示了与2021年同期相比，2022年第一季度营业收入构成部分的变化情况。
(单位：百万)
$1382021年第一季度营业收入
+158 
总收入增加主要是由于平均WSE增加、利率提高以及我们在前几年为使客户受益而创建的信贷计划到期，这使前一年的收入减少了3700万美元。
-72 更高的保险成本，主要是由于医疗服务利用率更高，以及WSE增长推动的销量更大。
-20 更高的运营效率主要是由于薪酬和咨询费用增加，以支持改善客户体验、增强服务提供和改善流程的计划，以及我们收购Zenefits的交易和整合成本。
$2042022年第一季度营业收入
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专业服务收入
我们的PEO客户主要是按每个WSE每月每笔交易的费用计费。我们的垂直方法为我们提供了灵活性，为不同行业的客户提供不同价格的各种服务，我们认为这可能会降低仅使用平均WSE和总WSE计数作为未来潜在收入表现指标的价值。我们的HCM云服务客户主要按每个用户的月费计费，并根据每笔交易赚取一定的费用。
来自PEO服务客户和HCM云服务客户的PSR如下：
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20222021
PEO服务$188 $153 
HCM云服务(1)
6 — 
总计$194 $153 
(1)代表我们在2022年2月15日收购Zenefits的1.5个月收入。
我们还通过以下措施分析PSR的变化：
•成交量-期间平均WSE的百分比变化，
•费率-每个垂直行业的费用的加权平均百分比变化，
•混合-我们垂直市场中平均WSE的组成变化，
•回收信贷-回收信贷计划确认的金额的加权平均变化，以及
•HCM-我们于2022年2月中旬收购Zenefits带来的增量HCM云服务收入。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709822000130/tnet-20220331_g6.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709822000130/tnet-20220331_g7.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709822000130/tnet-20220331_g8.jpg
本季度PSR的增长是由于增长率的增长，其中包括其他服务费用的增加，包括COBRA管理费用的增加，由于平均WSE增加而导致的业务量增长，以及确认的恢复信用的减少。我们继续经历了WSE垂直组合的有利变化，因为我们技术和专业服务垂直市场的中小企业通常比其他垂直市场利用更多的服务和更多的WSE增长。我们新的HCM云服务收入也促进了增长。
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保险服务收入
ISR包括从我们的PEO客户收取的与保险服务相关的账单和行政费用，并从WSE工资单中扣留第三方保险公司提供的健康福利和工伤赔偿保险。
我们使用以下衡量标准来分析ISR的变化：
•成交量-期间平均WSE的百分比变化，
•费率-与我们的每项保险服务相关的费用的加权平均百分比变化，
•混合-所有其他更改，包括我们在保险服务产品中注册的WSE的组成(健康计划注册)，以及
•信用-恢复信用和2021年信用计划确认的金额的加权平均变化。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709822000130/tnet-20220331_g9.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709822000130/tnet-20220331_g10.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709822000130/tnet-20220331_g11.jpg
该季度ISR的增长主要是由于平均WSE增加、利率上升以及恢复信贷和2021年信贷计划的减少。
保险费
保险成本包括保险承运人提供的保险保费、理赔费用和其他风险管理服务的支付、保险承运人或第三方管理人支付的低于预定义可扣除限额的理赔款项的报销，以及与我们的工人补偿和健康福利承运人的合同义务相关的应计成本的变化。
我们使用以下指标来分析保险成本的变化：
•成交量-期间平均WSE的百分比变化，
•费率-与我们的每项保险服务相关的成本趋势的加权平均百分比变化，以及
•混合-所有其他更改，包括我们在保险服务产品中注册的WSE的组成(健康计划注册)。
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2022年第一季度，随着参与者重返门诊医疗、牙科和视力护理以及可选程序，医疗服务利用率有所增加。较高的总体利用率被一些地区因新冠肺炎奥密克戎变体的激增而减少所部分抵消，该变体限制了从2021年12月中旬到2022年1月期间对医疗系统的访问。因此，我们本季度的医疗服务利用率仍低于大流行前的水平。12月份使用率的下降也有助于积极索赔的发展，因为我们的应计医疗费用是在2022年第一季度支付的。
医疗服务利用率的提高，加上新冠肺炎检测、治疗和疫苗接种费用的增加，导致了这一比率的增加。交易量的增长主要是由平均WSE增加推动的。
运营费用
OE包括提供服务的成本(COPS)、销售和营销(S&M)、一般和行政(G&A)、系统开发和编程(SD&P)以及折旧和摊销费用(D&A)。
截至2022年3月31日，我们拥有约3,300名公司员工，主要分布在美国各地的13个办事处。与公司员工薪酬相关的支出占我们运营支出的大部分。我们公司员工的薪酬成本包括工资、工资税、SBC、奖金、佣金和其他与工资和福利相关的成本。2022年和2021年前两个季度，与薪酬相关的支出分别占我们运营成本的67%和65%。
与我们收购Zenefits相关的交易和整合成本包括在G&A中。这些成本包括咨询、法律、留住员工和为未授予Zenefits限制性股票支付的现金对价。参考注7在第一部分，项目1.财务报表和补充数据，请参阅本表格10-Q，以供进一步讨论。
第一季度，与2021年同期相比，OE增长了12%。2022年第一季度和2021年第一季度，OE占总收入的比例为16%。
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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709822000130/tnet-20220331_g15.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709822000130/tnet-20220331_g16.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709822000130/tnet-20220331_g17.jpg
%代表薪酬相关费用中包含在运营费用中的部分

我们根据业务职能COPS、S&M、G&A、SD&P和D&A来分析和展示我们的OE。下面的图表提供了业务职能的费用情况。美元以百万美元表示，百分比代表同比变化。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709822000130/tnet-20220331_g18.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709822000130/tnet-20220331_g19.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709822000130/tnet-20220331_g20.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709822000130/tnet-20220331_g21.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709822000130/tnet-20220331_g22.jpg
(单位：百万)
$1712021年第一季度运营费用
+6 警察人数增加，主要是因为为了支持更多的WSE而增加了招聘。
-1 
S&M与上一年持平，较高的薪酬被和解导致的应计经纪佣金减少所抵消。
+11 
并购增加，主要是受与收购Zenefits相关的1000万美元交易和整合成本的推动。
+3 SD&P增加，主要是由于我们继续努力改善我们的客户体验以及我们的系统和流程，导致技术服务费用增加。
+1 
由于Zenefits收购确认的无形资产摊销，D&A增加。
$1912022年第一季度运营费用
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目录表
我们的OE发生变化的主要驱动因素如下：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709822000130/tnet-20220331_g23.jpg
其他收入(费用)
其他收入(支出)主要包括来自投资的利息和股息收入以及我们于2021年2月发行的3.50%高级债券(我们的2029年债券)的利息支出。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709822000130/tnet-20220331_g24.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709822000130/tnet-20220331_g25.jpg
本季度的利息收入、利息支出、银行手续费和其他费用与上一季度持平。
所得税
2022年第一季度和2021年第一季度，我们的有效税率(ETR)分别为27%和25%。ETR的增加主要是由于不可扣除薪酬的增加以及与股票薪酬相关的税收优惠的减少。

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流动性与资本资源
流动性
流动性是衡量我们获得足够现金流以满足我们业务运营的短期和长期现金需求的能力。我们运营流动资金的主要来源来自运营活动提供的现金。我们依赖经营活动提供的现金来满足我们的短期流动性需求，这主要涉及支付公司工资和其他运营成本以及资本支出。我们与WSE工资和福利相关的现金流通常通过从客户那里预收款项来匹配。为了最大限度地减少与汇出工资及相关税收和福利成本相关的信贷风险，我们要求客户预付工资及相关工资税和福利成本。
我们的资产负债表包括直接或间接与WSE相关的交易产生的资产和负债，包括工资和相关税收和扣缴、我们赞助的工人补偿和医疗保险计划，以及其他福利计划。尽管我们不受要求我们这样做的监管限制，但我们将我们的公司资产和负债与我们持有的流动资产和负债分开管理，以履行与我们的WSE相关的雇主义务，如下所示：
March 31, 20222021年12月31日
(单位：百万)公司WSE总计公司WSE总计
流动资产：
现金和现金等价物$235 $— $235 $612 $— $612 
投资154 — 154 135 — 135 
受限现金、现金等价物和投资19 1,197 1,216 19 1,176 1,195 
其他流动资产73 415 488 91 406 497 
流动资产总额$481 $1,612 $2,093 $857 $1,582 $2,439 
流动负债总额$176 $1,612 $1,788 $157 $1,582 $1,739 
营运资本$305 $— $305 $700 $— $700 
WSE相关活动的营运资金
我们指定资金以确保我们有足够的流动资产来履行我们与WSE相关的当前义务，即恢复信贷负债和2021年信贷计划负债。我们通过从客户那里收取款项来管理我们的WSE工资单和福利义务，这通常发生在客户工资单日期之前两到三天。我们定期审查与我们的WSE相关的短期债务(如工资和相关税收、保险费和索赔付款)，并指定履行这些短期债务所需的资金，我们将其称为PFC。PFC作为限制性现金、现金等价物和投资计入流动资产。
我们通过在有限的现金、现金等价物和投资中维护抵押品基金来管理我们的赞助福利和工人补偿保险义务。这些抵押品金额通常在每个计划年度开始时确定，我们的保险公司可能会要求我们在事实和情况发生变化时调整抵押品余额。我们定期审查我们与保险公司的抵押品余额，并预计未来将根据我们的资本要求为更多抵押品提供资金。我们将我们的受限现金、现金等价物和投资归类为流动资产和非流动资产，以与向运营商支付的预期时间相匹配。
用于公司目的的营运资金

截至2022年3月31日的公司营运资本比2021年12月31日减少了3.95亿美元，这主要是由于回购我们的股票和收购Zenefits所支付的现金导致公司无限制现金和现金等价物减少了3.77亿美元。


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2022 FORM 10-Q
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目录表
我们使用可用的现金和现金等价物来满足我们的运营和监管要求，并为资本支出提供资金。我们相信，通过现有流动资产、来自公司经营活动的持续现金流以及可能发行的债务或股权证券，我们可以满足目前和合理可预见的运营现金需求和未来承诺。我们相信，我们现有的公司现金和现金等价物以及正营运资本将足以满足我们至少未来12个月的营运资本支出需求。
现金流
下表列出了我们在上述期间的现金流活动：
 截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20222021
公司WSE总计公司WSE总计
提供的现金净额(用于)：  
经营活动$193 $21 $214 $131 $(306)$(175)
投资活动(209)(4)(213)6 (9)(3)
融资活动(353)— (353)56 — 56 
现金和现金等价物净增加(减少)，不受限制和受限制$(369)$17 $(352)$193 $(315)$(122)
现金和现金等价物，不受限制和受限制：
期初660 1,078 1,738 352 1,291 1,643 
期末$291 $1,095 $1,386 $545 $976 $1,521 
现金和现金等价物净增加(减少)：
不受限制$(377)$— $(377)$199 $— $199 
受限8 17 25 (6)(315)(321)
经营活动
由经营活动提供(用于)的现金净额构成如下：
 截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20222021
经营活动提供(用于)的现金净额$214 $(175)
由经营活动提供(用于)的现金净额(简写为WSE)21 (306)
经营活动提供的现金净额--公司193 131 

用于WSE目的的经营活动提供的现金净额的同比变化主要是由于客户付款的时间、工资和工资税的支付、追回信贷的结算以及保险索赔活动。我们预计受限现金和现金等价物的变化将与运营部门提供(或用于)的WSE现金相对应，因为我们通过受限现金管理与WSE相关的债务。

与2021年同期相比，我们在截至2022年3月31日的三个月中的公司运营现金流有所增加，这是由于我们的净收益增加以及我们支付公司债务的时间安排。
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2022 FORM 10-Q
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投资活动
下文所列期间投资活动中使用的现金主要包括购买投资和资本支出，但部分被出售和到期投资的收益所抵销。
 截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20222021
投资：
购买投资(91)(82)
出售和到期投资所得收益72 84 
收购Zenefits，扣除收购现金后的净额(183)— 
投资提供的(用于)投资的现金$(202)$2 
资本支出：
软件和硬件$(10)$(4)
办公室家具、设备和租赁改进(1)(1)
用于资本支出的现金$(11)$(5)
用于投资活动的现金$(213)$(3)
投资
我们将一部分可用现金投资于有效到期日不到五年的投资级证券，这些证券在我们的资产负债表上被归类为投资。
我们还将作为抵押品持有的资金进行投资，以履行我们对工人赔偿责任的长期义务。这些投资在我们的资产负债表上被归类为限制性现金、现金等价物和投资。我们定期检讨这些投资的金额和预期持有期，并结合我们估计的长期工人补偿负债和预期的索偿支付趋势。截至2022年3月31日，我们的投资加权平均期限不到两年，平均标普信用评级为AA。
截至2022年3月31日，我们持有约19亿美元的限制性和非限制性现金、现金等价物和投资，其中2.35亿美元为非限制性现金和现金等价物，3.19亿美元为非限制性投资。参考注2在本表格10-Q所包括的简明综合财务报表及相关附注中。
2022年2月，我们以2.09亿美元的总收购价收购了Zenefits，向符合条件的出售股东发行了1,700万美元的TriNet股票，其余部分以现金从公司营运资金中支付。参考注11在本表格10-Q所包括的简明综合财务报表及相关附注中。
资本支出
在截至2022年和2021年3月31日的三个月内，我们继续在软件和硬件方面进行投资，并加强了我们现有的服务产品和技术平台。我们预计未来将继续对我们的软件和硬件进行资本投资。
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2022 FORM 10-Q
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目录表
融资活动
在截至2022年和2021年3月31日的三个月中，融资活动提供(用于)的净现金包括我们的债务和股权相关活动。
 截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20222021
融资活动
普通股回购$(353)$(65)
发行2029年债券所得款项— 500 
偿还借款— (370)
支付债务发行成本— (7)
支付长期融资费— (2)
由融资活动提供(用于)的现金$(353)$56 
2022年2月，我们的董事会批准对我们正在进行的股票回购计划增加3亿美元，该计划于2014年5月启动。我们使用这一计划向我们的股东返还价值，并根据我们的股权激励计划和员工购买计划抵消因发行股票而产生的稀释。
同样在2022年2月，我们宣布了一项收购要约，以现金购买价值高达3亿美元的已发行和已发行普通股，外加接受购买至多2%已发行普通股的权利。收购要约于2022年3月17日到期。根据收购要约的条款及条件，吾等接受投标，并按每股86.50美元的价格购入3,653,690股股份，总成本约为3.19亿美元，包括与收购要约有关的费用及开支。在我们接受购买的3,653,690股中包括185,971股，这些股票是我们根据我们的权利选择购买的，最多可额外购买2%的流通股。
在截至2022年3月31日的三个月内，我们通过股票回购计划，包括完成的投标要约，以约3.47亿美元的价格回购了总计4,010,945股普通股。截至2022年3月31日，根据我们董事会的所有授权，仍有约2.17亿美元可供回购。我们计划使用目前的现金和持续经营活动产生的现金为这一股票回购计划提供资金。
2021年2月，我们发行了本金总额为5亿美元的2029年债券。所得款项中的3.7亿美元用于偿还和终止2018年定期贷款A，其余资金用于一般企业用途。有关进一步信息，请参阅我们的2021年Form 10-K第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的附注9。
资本资源
截至2022年3月31日，我们2029年债券的本金总额为5亿美元。管理2029年票据的契约包括限制性契约，限制我们的能力：(I)对某些资产设定留置权以担保债务；(Ii)给予某些债务的附属担保，而不同时提供2029年票据的担保；以及(Iii)与另一人合并或合并，或将我们的全部或几乎所有资产出售或以其他方式处置给另一人，但在每种情况下，均受某些习惯例外的规限。
我们的2021年信贷协议包括5亿美元的循环信贷安排。截至2022年3月31日，根据我们的2021年信贷协议，我们有4.91亿美元可用。2021年信贷协议包括负面契约，这些契约限制了我们产生债务和留置权、出售资产和进行限制性付款(包括股息和投资)的能力，但某些例外情况除外。此外，《2021年信贷协议》还包含其他习惯性的肯定和否定契约以及习惯性违约事件。2021年信贷协议还包含一项财务契约，要求公司保持某些最高总净杠杆率。
截至2022年3月31日，我们遵守了2021年信贷协议下的所有财务契约。
关键会计政策、估计和判断
除了包括以下需要重大估计或判断的额外项目外，我们的关键会计政策并未如我们在2021年Form 10-K中所讨论的那样发生重大变化。
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2022 FORM 10-Q
管理层的讨论与分析
目录表

企业合并
在收购会计方法下，我们一般按照收购之日的估计公允价值确认收购的可确认资产和被收购方承担的负债。我们将商誉计量为转移的对价的公允价值扣除收购的可确认资产和承担的负债的估计公允价值后的超额部分。参考注11在本表格第I部分，第1项财务报表及补充数据。
收购会计方法要求我们作出判断，并对截至收购日的企业合并要素的公允价值做出重大估计和假设，包括可识别无形资产的估计公允价值、递延税项资产估值准备、与不确定税收状况相关的负债以及或有事项。这种方法还允许我们在一年的计量期内完善这些估计，以反映获得的关于截至收购日期存在的事实和情况的新信息，如果知道这些事实和情况，将影响到截至该日期确认的金额的计量。如果我们被要求追溯调整我们为与收购相关的资产和负债的公允价值记录的临时金额，这些调整可能会大幅减少净收入，并导致我们综合资产负债表上的资产价值下降。
这些重要的估计本身就是不确定的，因为它们与未来的经济状况、我们预计从收购的资产和客户行为中产生的未来现金流有关。如果随后的实际结果和基础业务活动的更新预测与用于开发这些价值的假设和预测相比发生变化，我们可能会记录减值费用。此外，我们估计了某些收购资产的经济寿命，这些寿命用于计算折旧和摊销费用。如果我们对经济寿命的估计发生变化，折旧或摊销费用可能会加速或放缓。

近期会计公告
我们在2021年Form 10-K中讨论的最近的会计声明没有实质性的变化。
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2022 FORM 10-Q
关于市场风险的定量和定性披露
以及控制程序和程序
目录表
关于市场风险的定量和定性披露
我们对利率变化的敞口主要与我们的投资组合有关。美国利率的变化会影响公司现金、现金等价物和我们投资的公允价值所赚取的利息。
我们的现金等价物主要由货币市场共同基金组成，这些基金不会受到利率风险的重大影响。我们的投资受到利率风险的影响，因为这些证券通常包括固定利率。因此，这些证券的市值会受到现行利率变化的影响。我们试图通过投资于满足我们投资政策的最低信用质量、流动性、多样化和其他要求的工具，来限制我们对利率风险和信用风险的敞口。我们的投资由流动性强、投资级的证券组成。在2022年3月31日和2021年12月31日，投资余额利率变化的风险并不重大。
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2022 FORM 10-Q
关于市场风险的定量和定性披露
以及控制程序和程序
目录表
控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在我们首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)的参与下，我们评估了截至2022年3月31日我们的披露控制和程序的有效性，这些控制和程序符合1934年证券交易法(经修订)或交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)的定义。
根据对截至2022年3月31日我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，公司的披露控制和程序截至该日期有效，以确保(I)积累根据交易法提交或提交的公司报告中要求公司披露的信息，并将其传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时决定需要披露的信息，(Ii)在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告此类信息。
我们的结论是，包含在本季度报告Form 10-Q中的简明综合财务报表在所有重要方面都与我们的财务状况、经营业绩和现金流量相一致，符合美国公认会计准则。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的季度内，根据交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)所要求的评估，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
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2022 FORM 10-Q
财务报表
目录表

TriNet集团公司

简明综合收益表和全面收益表(未经审计)
 截至3月31日的三个月，
(除每股数据外，以百万美元计)20222021
专业服务收入
$194 $153 
保险服务收入
1,024 907 
总收入
1,218 1,060 
保险费
823 751 
提供服务的成本
70 64 
销售和市场营销
45 46 
一般和行政
47 36 
系统开发和编程
16 13 
无形资产的折旧和摊销
13 12 
总成本和运营费用
1,014 922 
营业收入
204 138 
其他收入(支出)：
利息支出、银行手续费及其他
(5)(5)
利息收入
1 2 
未计提所得税准备的收入
200 135 
所得税
54 34 
净收入
$146 $101 
扣除所得税后的其他综合亏损(8)(1)
综合收益
$138 $100 
每股净收益：
基本信息
$2.23 $1.53 
稀释
$2.21 $1.51 
加权平均股价：
基本信息
65 66 
稀释
66 67 
请参阅随附的说明。
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2022 FORM 10-Q
财务报表
目录表
TriNet集团公司
简明综合资产负债表(未经审计)
三月三十一号，十二月三十一日，
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)20222021
资产
流动资产：
现金和现金等价物
$235 $612 
投资
154 135 
受限现金、现金等价物和投资
1,216 1,195 
应收账款净额
10 15 
未开单收入，净额
317 324 
预付费用，净额
55 67 
其他流动资产
106 91 
流动资产总额2,093 2,439 
非流动受限现金、现金等价物和投资
163 166 
非流动投资
165 168 
财产、设备和软件，净额
82 79 
经营性租赁使用权资产
48 42 
商誉
433 294 
其他无形资产，净额
100 6 
其他资产
120 115 
总资产$3,204 $3,309 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款和其他流动负债
$118 $86 
客户存款和其他客户负债
124 97 
应计工资
561 369 
应计健康保险费用，净额
166 174 
应计工人补偿费用，净额
48 55 
工资税债务和其他工资预扣
739 929 
经营租赁负债
15 11 
保险费及其他应付款项
17 18 
流动负债总额1,788 1,739 
长期债务，非流动债务
495 495 
应计工人补偿费用，非流动，净额
143 135 
递延税金
26 11 
非流动经营租赁负债
48 41 
其他非流动负债
9 7 
总负债2,509 2,428 
承付款和或有事项(见注6)
股东权益：
优先股— — 
($0.000025每股面值；20,000,000授权股份；不是于2022年3月31日及2021年12月31日发行或发行的股份)
普通股和额外实收资本837 808 
($0.000025每股面值；750,000,000授权股份；62,258,896 和65,968,224分别于2022年3月31日及2021年12月31日发行及发行的股份)
留存收益(累计亏损)(133)74 
累计其他综合损失(9)(1)
股东权益总额695 881 
总负债和股东权益$3,204 $3,309 
请参阅随附的说明。
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2022 FORM 10-Q
财务报表
目录表
TriNet集团公司
简明合并股东权益报表(未经审计)
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)
20222021
股东权益总额、期初余额$881 $607 
普通股和额外实收资本
期初余额
808 747 
为收购Zenefits发行普通股17 — 
基于股票的薪酬费用
12 11 
期末余额
837 758 
留存收益(累计亏损)
期初余额
74 (144)
净收入
146 101 
普通股回购
(350)(60)
针对所需员工预扣税金有效回购的奖励
(3)(5)
期末余额
(133)(108)
累计其他综合收益
期初余额
(1)4 
其他综合损失(8)(1)
期末余额
(9)3 
股东权益总额、期末余额
$695 $653 
请参阅随附的说明。

TriNet
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2022 FORM 10-Q
财务报表
目录表
TriNet集团公司
简明合并现金流量表(未经审计)
 截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20222021
经营活动
净收入
$146 $101 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销
21 19 
基于股票的薪酬12 11 
ROU资产摊销、租赁修改和减值3 3 
递延所得税
2 — 
其他2 2 
经营性资产和负债变动情况：
应收账款净额
8 13 
未开单收入，净额7 (94)
其他资产和预付费用，净额(11)(19)
应付帐款和其他负债10 29 
客户存款和其他客户负债28 17 
应计工资188 179 
应计健康保险费用，净额(8)(7)
应计工人补偿费用，净额1 — 
应付工资税和其他工资扣缴(191)(426)
经营租赁负债(4)(3)
经营活动提供(用于)的现金净额214 (175)
投资活动
购买有价证券
(91)(82)
出售和到期有价证券的收益72 84 
购置财产和设备(11)(5)
收购Zenefits，扣除收购现金后的净额(183)— 
用于投资活动的现金净额
(213)(3)
融资活动
普通股回购
(350)(60)
针对所需员工预扣税金有效回购的奖励
(3)(5)
支付长期融资费和债务发行成本— (9)
发行2029年债券所得款项— 500 
偿还债务
— (370)
融资活动提供(用于)的现金净额(353)56 
现金和现金等价物净减少，不受限制和受限制(352)(122)
现金和现金等价物，不受限制和受限制：
期初
1,738 1,643 
期末
$1,386 $1,521 
现金流量信息的补充披露
支付的利息
$9 $2 
已缴所得税(退税)，净额$(12)$2 
请参阅随附的说明。
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财务报表
目录表
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1。业务描述和重要会计政策
业务说明
TriNet Group，Inc.(TriNet，或The Company，WE，Our and Us)是一家专业的雇主组织，以共同就业模式为中小企业提供全面的人力资源解决方案。这些人力资源解决方案包括多个州的薪资处理和税务管理、员工福利计划(包括医疗保险和退休计划)、工人补偿保险和索赔管理、就业和福利法律合规以及其他与人力资源相关的服务。通过共同雇佣关系，我们是工地雇员(WSE)某些与雇佣相关的行政和监管目的的备案雇主，包括：
•通过工资和薪金来补偿，
•某些雇主与工资相关的税收支付，
•与员工工资相关的税收预扣和支付，
•员工福利计划，包括健康和人寿保险等，以及
•工伤赔偿覆盖面。
我们的客户负责WSE的日常工作职责。
通过收购Zenefits，我们还为中小型企业提供基于云的人力资源管理服务，使他们能够从一个基于云的软件平台管理招聘、入职和管理员工信息、工资处理和工资税管理、医疗保险和其他福利。我们不是此类用户的共同雇主或有记录的雇主。

我们的业务是在一可报告的部分。我们所有的服务收入都来自外部客户。少于1我们收入的10%来自美国以外的地区。
陈述的基础
该等未经审核的简明综合财务报表及附注乃根据美国公认的中期财务报告会计原则及美国证券交易委员会规则及条例S-X表10-Q及规则10-01的指示编制。本公司根据公认会计原则编制的年度财务报表所包含的某些资料及附注披露，已根据该等规则及规定予以精简或遗漏。管理层认为，简明合并财务报表反映了公平财务所需的所有正常和经常性的调整。Al报表演示。截至2022年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表全年预期的经营业绩。这些财务报表应与本公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K(2021年Form 10-K)(2021年Form 10-K)的财务报表和补充数据中第二部分第8项所列经审计的综合财务报表一并阅读。上一年的某些金额已重新分类，以符合本期列报。

预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求我们作出影响某些报告金额和相关披露的估计和假设。
这些估计数是基于历史经验和各种其他假设，我们认为这些假设从我们掌握的事实来看是合理的。在估计时，一些假设是高度不确定的。如果实际经验与使用的假设不同，我们的合并财务报表可能会受到重大影响。
TriNet
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财务报表
目录表
收入确认
性能义务：云HCM服务
我们通过我们的云平台收取费用，为我们的人力资源管理软件平台和相关服务提供订阅协议。高级软件和服务的软件费用是按每个用户每月计算的。某些软件费用是按每笔交易赚取的。
我们通过随时间推移提供对我们基于云的软件即服务的访问以及处理基于使用的合同的交易来履行我们的性能义务。与这一业绩义务相关的收入报告为专业服务收入。对于非基于使用量的费用，我们提供服务的时间段与合同条款相称，因为这是我们有义务提供服务的时间段。一旦启用/实施完成，即按提供服务的月份按时间确认履约义务。对于基于使用的费用，收入在我们向客户提供使用的月份确认。某些合同有购买额外用户权利的选择权，这些权利在交付额外权利期间予以确认。
付款条款和条件因合同类型而异，尽管我们的标准条款要求在开具发票时立即付款，如果合同约定，则要求在30天内付款。在收入确认时间与开具发票时间不同的情况下，我们已确定我们的合同不包括重要的融资部分。
恢复信贷
包括在资产负债表上的客户存款和其他客户负债中的回收信贷未清偿履约债务余额变动如下：
March 31, 2022
(单位：百万)截至三个月
期初余额$23 
(-)分发给客户(13)
期末余额$10 
应计健康保险费用
我们根据ERISA第3(5)条发起和管理一系列员工福利计划，包括团体健康、牙科和远见作为雇主计划发起人。在截至2022年3月31日的三个月里，我们的大部分团体健康保险成本与基于风险的计划有关。我们剩下的团体健康保险费用是用于保证费用的保单。
应计健康保险费是用于支付承运人根据基于风险的健康保险单在免赔层内支付索赔的估计未付费用。这些应计费用包括已报告损失的估计数，加上已发生但未支付的索赔估计数。我们根据外部精算研究定期评估应计医疗保险费用，这些研究包括其他相关因素，如当前和历史索赔支付模式、计划投保率和医疗趋势费率。
在某些承运人合同中，我们被要求预付后续期间的预期索赔活动。这些按协议预付的余额允许净结清债务，并抵消应计的健康保险费用。截至2022年3月31日和2021年12月31日，预付款和杂项应收款抵销应计健康保险费用为#美元。55百万美元和美元54分别为100万美元。当预付金额超过我们记录的负债时，净资产头寸计入预付费用。截至2022年3月31日和2021年12月31日，应计医疗保险成本抵消了预付费用76百万美元和美元79分别为100万美元。
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财务报表
目录表
注2.现金、现金等价物和投资--无限制和有限制
根据与我们的某些工伤补偿和健康福利保险公司签订的协议条款，我们必须在信托账户中为特定保险公司的利益保留抵押品，并在我们的免赔额范围内偿还承保人的索赔款项。我们将抵押品的一部分投资于有价证券。我们在合并资产负债表上将这些信托账户的流动和非流动部分报告为限制性现金、现金等价物和投资。
我们要求我们的客户在处理或到期支付工资之前，预先支付他们的工资和相关税款以及其他预扣债务。这笔预付款包括在受限制的现金、现金等价物和投资中，作为收取的工资资金，指定用于支付待定工资、工资税债务和其他工资预扣。
我们还投资可用公司资金，主要投资于符合我们公司投资政策要求并被归类为可供出售(AFS)的固定收益证券。
我们的现金、现金等价物和投资总额摘要如下：
March 31, 20222021年12月31日
(单位：百万)现金和现金等价物可供出售的有价证券总计现金和现金等价物可供出售的有价证券总计
现金和现金等价物$235 $— $235 $612 $— $612 
投资— 154 154 — 135 135 
受限现金、现金等价物和投资：
已收取的工资总额资金1,031 — 1,031 1,012 — 1,012 
健康福利索赔的抵押品29 102 131 25 98 123 
工人索赔的抵押品51 — 51 58 — 58 
其他保证金3 — 3 2 — 2 
受限现金、现金等价物和投资总额1,114 102 1,216 1,097 98 1,195 
非流动投资— 165 165 — 168 168 
非流动受限现金、现金等价物和投资
工人索赔的抵押品33 126 159 29 137 166 
其他保证金4 — 4 — — — 
总计$1,386 $547 $1,933 $1,738 $538 $2,276 
注3.投资

截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们的AFS投资的摊销成本、未实现收益总额、未实现亏损总额和公允价值如下：
March 31, 20222021年12月31日
(单位：百万)摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额公允价值摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额公允价值
资产支持证券$47 $— $(2)$45 $49 $— $— $49 
公司债券170 — (4)166 167 1 (1)167 
美国政府机构和政府-
赞助机构		16 — (1)15 17 — — 17 
美国国债308 — (6)302 285 1 (1)285 
存单11 — — 11 11 — — 11 
其他债务证券8 — — 8 9 — — 9 
总计$560 $— $(13)$547 $538 $2 $(2)$538 
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2022 FORM 10-Q

截至2022年3月31日，与AFS投资的未实现亏损超过12个月相关的未实现亏损总额并不重要。截至2021年12月31日，未实现亏损总额并不重要。
固定收益证券的未实现亏损主要是由于市场利率的变化和发行人的财务状况造成的。在分析发行人的财务状况时，我们会考虑证券是否由联邦政府或其机构发行，信用评级机构是否下调了评级，以及行业分析师的报告。由于我们相信，几乎所有未实现亏损都是由市场利率变化驱动的，我们有能力持有这些投资直至到期或在可预见的未来，因此不需要减值费用。实际到期日可能不同于合同到期日，因为借款人可能有权在有或没有提前还款罚款的情况下提前偿还债务。
按合同到期日分列的债务投资公允价值如下：
(单位：百万)March 31, 2022
一年或更短时间$233 
超过一年到五年280 
超过五年到十年12 
十多年来22 
总公允价值$547 
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的AFS证券销售和到期日的总收益如下。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，我们通过出售投资获得了无形的已实现损益总额。
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20222021
销售毛收入$22 $41 
到期总收益50 43 
总计$72 $84 
注4.金融工具和公允价值计量
金融工具的公允价值
我们使用独立的定价来源来确定我们证券的公允价值。独立定价来源针对每种资产类别使用不同的定价模型，包括市场方法。定价模型的输入和假设是市场可观察的输入，包括可比证券的交易、交易商报价、信用利差、收益率曲线和其他与市场相关的数据。
吾等并无调整从独立定价服务取得的价格，吾等相信从独立定价服务收到的价格代表于计量日期出售资产时将收到的价格(退出价格)。
由于现金等价物和限制性现金等价物的到期日较短，因此其账面价值接近其公允价值。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们的资产负债表中没有任何公认的3级金融工具。截至2022年3月31日和2021年12月31日的水平之间没有转移。
公允价值经常性计量
下表按重要类别和经常性公允价值计量汇总了截至2022年3月31日和2021年12月31日的金融工具。
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2022 FORM 10-Q

(单位：百万)
1级
2级
总计
March 31, 2022
现金等价物：
货币市场共同基金$4 $— $4 
美国国债
— — — 
现金等价物合计
4 — 4 
投资：
资产支持证券
— 45 45 
公司债券
— 137 137 
美国政府机构和政府资助机构
— 2 2 
美国国债
— 127 127 
其他债务证券
— 8 8 
总投资
— 319 319 
受限现金等价物：
货币市场共同基金
90 — 90 
美国国债— 4 4 
受限现金等价物合计
90 4 94 
受限投资：
公司债券— 29 29 
美国政府机构和政府资助机构— 13 13 
美国国债— 175 175 
存单
— 11 11 
受限投资总额
— 228 228 
现金等价物和投资总额以及限制性现金等价物和投资总额$94 $551 $645 
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2022 FORM 10-Q

(单位：百万)1级2级总计
2021年12月31日
现金等价物
货币市场共同基金$4 $— $4 
美国国债— 21 21 
现金等价物合计4 21 25 
投资
资产支持证券— 49 49 
公司债券— 137 137 
美国政府机构和政府资助机构— 2 2 
美国国债— 106 106 
其他债务证券— 9 9 
总投资— 303 303 
受限现金等价物：
货币市场共同基金93 — 93 
存单— 1 1 
受限现金等价物合计93 1 94 
受限投资：
公司债券— 30 30 
美国政府机构和政府资助机构— 15 15 
美国国债— 179 179 
存单— 11 11 
受限投资总额— 235 235 
总投资和限制性现金等价物和投资$97 $560 $657 
金融工具披露的公允价值
长期债务
我们2029年债券的公允价值是从第三方定价服务中获得的，并基于可观察到的市场投入。因此，优先票据的公允价值在公允价值计量的层次结构中被视为第二级。截至2022年3月31日，我们的2029年票据按其成本(扣除发行成本)列账，公允价值为$463百万美元和美元500分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。
注5.应计工人补偿费用
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的应计工人报酬成本活动：
截至三个月
三月三十一号，
(单位：百万)20222021
应计总费用，期初$198 $205 
已招致
当年17 16 
前几年(5)(4)
已发生的总金额12 12 
已支付
当年— (1)
前几年(11)(11)
已支付总额(11)(12)
应计费用总额，期末$199 $205 
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2022 FORM 10-Q

以下是简明综合资产负债表上的工伤赔偿负债摘要：
(单位：百万)March 31, 20222021年12月31日
应计费用总额，期末$199 $198 
支付给承运人并抵销应计成本的抵押品(8)(8)
应计总成本，扣除承运人抵押品抵销$191 $190 
在不到1年内支付
(支付给承运人的抵押品净额$2分别于2022年3月31日和2021年12月31日)
$48 $55 
应在1年以上支付
(支付给承运人的抵押品净额$6分别于2022年3月31日和2021年12月31日)
143 135 
应计总成本，扣除承运人抵押品抵销$191 $190 
与前几年有关的已发生损失是工人赔偿索赔最终损失估计数的变化。在截至2022年3月31日的三个月里，有利的发展是由于最近几年报告的索赔频率和严重性低于预期。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们拥有43保险公司持有的两期抵押品均为百万美元，其中8在协议允许的情况下，这两个期间的100万美元从应计工人补偿费用中抵销，并在所持抵押品的保险义务中净结清。
注6.承付款和或有事项
或有事件
2020年9月29日，美国佛罗里达州中区地区法院代表参与者向TriNet某些子公司的董事和其他TriNet员工提起集体诉讼二TriNet的合格工作场所员工可获得的退休计划包括TriNet 401(K)计划和TriNet Select 401(K)计划。起诉书类似于最近对包括PEO在内的一些雇主提出的索赔，一般指控被告违反了1974年《雇员退休收入保障法》下关于监督计划投资和记录保存费用的对计划参与者的某些受托义务。目前，我们无法合理估计与此事有关的任何可能损失或损失范围。我们认为这些索赔是没有根据的。
我们一直并且可能会不时地卷入我们正常业务过程中产生的各种诉讼、法律程序和索赔，包括与我们客户的纠纷或各种集体诉讼、集体诉讼、代表诉讼和其他诉讼，这些诉讼是由于我们与我们的客户和WSE的共同雇佣关系的性质而引起的，在这些诉讼中，我们被列为被告。此外，由于我们与客户和WSE的共同雇佣关系的性质，我们可能会因违反联邦和州法律而承担责任，即使我们不参与此类违规行为。虽然我们与客户的协议包含与客户行为相关的赔偿条款，但我们可能不能在每一种情况下都利用这些条款。我们已经累计了我们目前对这些事项可能损失的最佳估计，这些事项单独和总体上对我们的综合财务报表无关紧要。
尽管上述事项的结果无法确切预测，但管理层目前不认为任何此类索赔或诉讼程序会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而，任何特定事项的不利解决，或我们根据未来获得的额外信息重新评估我们对上述任何事项的风险敞口，都可能对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
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2022 FORM 10-Q

注7.基于股票的薪酬
限制性股票单位(RSU)和限制性股票奖励(RSA)
基于时间的RSU和RSA通常在四年制学期。基于业绩的RSU和RSA受到归属要求的约束，并部分基于授予通知中定义的某些财务业绩指标而赚取。实际获得的股份数量可能在0%至200目标奖励的%。2022年和2021年授予的绩效奖励是根据一年的绩效期间获得的，但随后的多年基于时间的归属50%的股份归属于一年业绩期满后和下一年剩余股份。2019年授予的绩效奖励此前已被取消。如果参与者在授予之前终止服务，则RSU和RSA通常被没收。
下表汇总了截至2022年3月31日的三个月的RSU和RSA活动：
基于时间的RSU和RSA
总数
RSU的数量
总数
RSA的数量
总数
的股份
加权平均
授予日期
公允价值
截至2021年12月31日未归属1,008,927 5,744 1,014,671 $68.74 
授与776,041 — 776,041 88.68 
既得(119,129)(5,744)(124,873)61.34 
没收(30,568)— (30,568)70.44 
截至2022年3月31日未归属1,635,271 — 1,635,271 $78.73 
基于性能的RSU和RSA
总数
RSU的数量
总数
RSA的数量
股份总数
加权平均
授予日期
公允价值
截至2021年12月31日未归属255,224 — 255,224 $67.16 
授与213,943 — 213,943 87.52 
既得(7,393)— (7,393)52.86 
截至2022年3月31日未归属461,774 — 461,774 $76.82 
Zenefits限制性股票
与收购Zenefits有关(见注11)，收购结束时未归属的Zenefits限制性股票被转换为按比例获得总对价的按比例份额，按季度以现金支付18须继续服务的月份。如果员工在授予之前终止了服务，未支付的金额通常会被没收。截至2022年3月31日，未付款项为$14百万美元。
基于股票的薪酬
根据我们的股权计划给予员工的基于股票的奖励的基于股票的薪酬支出如下：
 截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20222021
提供服务的成本$3 $3 
销售和市场营销1 1 
一般和行政7 6 
系统开发和编程成本1 1 
基于股票的薪酬费用总额$12 $11 
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注8.股东权益
普通股
下表显示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月我们已发行和已发行普通股的期初和期末余额：
截至三个月
三月三十一号，
20222021
已发行和已发行股份，期初余额65,968,224 66,456,663 
从既得限制性股票单位发行普通股
126,522 215,958 
行使股票期权发行普通股
28,689 20,841 
为收购Zenefits发行普通股
193,221 — 
普通股回购
(4,010,945)(744,001)
针对所需员工预扣税金有效回购的奖励
(46,815)(68,228)
已发行和已发行股票，期末余额
62,258,896 65,881,233 
股票回购
2022年2月，我们的董事会批准了一笔300我们正在进行的股票回购计划增加了100万美元。该回购授权书没有到期。2022年3月17日，我们完成了收购要约，通过该要约进行了回购3,653,690普通股，价格为$86.50每股，总代价约为$319100万美元，其中包括直接可归因于购买的成本。在截至2022年3月31日的三个月内，我们总共回购了4,010,945普通股，价格约为$347百万美元，外加成本，包括通过我们的收购要约回购的股票。
我们在股票被收购期间注销股票，并将这笔付款作为股东权益的减少来核算。截至2022年3月31日，大约217根据这一计划，在董事会的所有授权下，仍有100万美元可用于进一步回购我们的普通股。
注9.所得税

我们的有效税率(ETR)27%和25分别截至2022年和2021年3月31日止三个月。ETR的增加主要是由于不可扣除薪酬的增加以及与股票薪酬相关的税收优惠的减少。

我们在美国联邦、各州和地方司法管辖区以及加拿大和印度都要纳税。我们对2016纳税年度及以后年度的联邦和重要的州所得税审查持开放态度。
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注10.每股收益(EPS)
下表列出了我们普通股的基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：
 截至三个月
三月三十一号，
(单位：百万，不包括每股数据)20222021
净收入$146 $101 
已发行普通股加权平均股份65 66 
基本每股收益$2.23 $1.53 
净收入$146 $101 
已发行普通股加权平均股份65 66 
股票期权和限制性股票单位的稀释效应1 1 
已发行普通股加权平均股份66 67 
稀释每股收益$2.21 $1.51 
普通股等价物因其反稀释作用而不包括在稀释后每股收益中
1 1 
注11.收购Zenefits
2022年2月15日，公司收购了领先的云人力资源平台Zenefits的全部流通股，Zenefits提供专为中小型企业设计的创新和直观的人力资源、福利、薪资和员工敬业度软件。我们相信，收购Zenefits及其基于云的HCM软件使我们能够向所有中小企业提供多样化的产品和服务，而不需要使用联合就业模式，并使我们能够在中小企业的整个生命周期内动态地为其提供服务，并扩大我们所服务的客户。
本公司按照美国会计准则第805条对企业合并进行会计处理的收购方法记录了此次收购，并按收购日的公允价值确认了所收购的可确认资产和承担的负债。我们计量商誉为转让的现金和股票代价的超额部分，我们也以公允价值计量，扣除收购日期的可识别资产和承担的负债的公允价值。所取得的资产和所承担的负债的价值是根据截至本季度报告10-Q表的公允价值的初步估计而确定的，并可能随着对所取得的资产和所承担的负债的分析定稿和收到更多信息而在计量期内发生变化。测算期将不晚于收购之日起一年结束。
购买价格如下：
(单位：百万)金额
根据协议对现金和股票的对价$220 
结账调整3 
应付总代价223 
减：未归属的Zenefits限制性股票(14)
购买总价$209 
购买价格包括支付的现金对价#美元。192百万美元和193,221公允价值为$的TriNet普通股17百万美元。根据合并协议，Zenefits股票的某些持有者获得了现金代替股票。未归属Zenefits限制性股票的持有者将按比例获得按比例分配的对价份额，每季度以现金形式支付18如果雇员在归属前终止服务，一般会被没收。这笔金额将作为G&A费用记录在18个月服务期限。收购相关成本计入截至2022年3月31日的三个月的并购费用，并不是实质性的。

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下表汇总了收购净资产的公允价值和购买价格的初步分配，按收购日期计算：
(单位：百万)金额
购买总价$209 
收购的资产：
现金$4 
受限现金5 
应收账款净额4 
无形资产96 
经营性租赁使用权资产9 
递延税项资产2 
其他资产5 
收购的总资产125 
承担的负债
应付帐款和其他流动负债$9 
递延收入13 
经营租赁负债15 
递延税金18 
承担的总负债55 
取得的净资产$70 
商誉$139 
商誉代表我们预计通过收购获得的未来经济利益，包括我们互补业务模式的收入和成本协同效应。自收购结束以来，此次收购的结果已包括在我们的合并财务报表中。由于收购的影响对我们的运营结果和财务状况没有实质性影响，因此没有提供形式上的财务信息。与收购相关的商誉不能从所得税中扣除。
收购的无形资产如下：
(单位：百万)金额预计使用寿命
获得的技术$56 6年份
客户关系40 7年份
无形资产总额$96 
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其他信息
目录表


风险因素
我们在2021年10-K表格第1部分第1A项中披露的风险因素没有发生实质性变化。

法律诉讼
有关本部分所需的信息，请参阅注6在本表格10-Q所包括的简明综合财务报表及相关附注中。
未登记的股权证券销售和收益的使用
(A)出售非注册证券
2022年2月，我们发行了193,221股普通股，与我们收购Zenefits有关。根据修订后的1933年《证券法》第4(A)(2)节，这些股票免于登记。
(B)出售非登记证券所得款项的使用
不适用。
(C)发行人购买股票证券
下表提供了截至2022年3月31日的季度内我们购买的TriNet普通股的信息：
期间
总人数
股票
购得(1)
加权平均价格
按股支付
总人数
股票
作为公开购买的一部分购买
已宣布的计划(2)
近似美元价值(百万美元)
可能会被购买的股票
在计划下(3)
2022年1月1日-1月31日250,780 $85.50 247,553 $242 
2022年2月1日-2月28日152,811 $85.40 109,702 $533 
2022年3月1日-3月31日(4)
3,654,169 $86.50 3,653,690 $217 
总计4,057,760 4,010,945 
(1)2014年5月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们有权在私下谈判和/或公开市场交易中回购我们的普通股，包括根据1934年《证券交易法》遵守规则10b5-1的计划。我们的董事会不时批准增加我们的股票回购计划，并批准截至2022年3月31日的总计12.15亿美元。截至2022年3月31日，根据我们的股票回购计划，未来股票回购的剩余授权总额为2.17亿美元。该程序没有到期日期。
(2)包括员工为履行归属根据批准计划授予的限制性股票单位而产生的预扣税款义务而向我们交出的股份。
(3)在截至2022年3月31日的三个月内，我们总共回购了约3.47亿美元的流通股。
(4)在2022年3月1日至3月31日期间，我们根据公开收购要约回购了总计3,653,690股股票。
我们使用股票回购计划向股东返还价值，并根据我们的股权激励计划和员工购买计划抵消因发行股票而产生的稀释。我们计划使用目前的现金和持续经营活动产生的现金为我们的股票回购计划提供资金。
高级证券违约
不适用。
煤矿安全信息披露
不适用。
其他信息
不适用。

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展品
目录表

陈列品
通过引用结合于此的是包含在下面的展品索引中的展品的列表。
展品索引
以引用方式并入 
证物编号：展品表格文件编号展品提交日期随函存档
3.1
修订和重新签署了TriNet Group，Inc.公司注册证书。
8-K001-363733.14/1/2014
3.2
修改后的《TriNet Group，Inc.公司注册证书》。
10-Q001-363733.111/2/2017
3.3
修订和重新制定了TriNet Group，Inc.的章程。
S-1/A333-1924653.43/4/2014
4.1
注册权利协议，由TriNet Group，Inc.和AGI-T，L.P.签署，日期为2017年2月1日。
8-K001-363734.12/2/2017
10.1
萨曼莎·惠灵顿与TriNet USA，Inc.于2022年3月28日修订并重新签署的雇佣协议
8-K001-3637310.13/29/2022
10.2
TriNet USA，Inc.与Olivier H.Kohler于2022年3月28日签署的分居协议
8-K001-3637310.23/29/2022
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行干事的认证
X
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证
X
 
32.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条认证首席执行干事和首席财务干事
    X
 
101.INS
 
XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
     
 
101.SCH
 
XBRL分类扩展架构链接库文档
     
 
101.CAL
 
XBRL分类扩展计算链接库文档
     
 
101.DEF
 
XBRL分类扩展定义Linkbase文档
     
 
101.LAB
 
XBRL分类扩展标签Linkbase文档
     
 
101.PRE
 
XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
     
104封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档)
TriNet
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展品
目录表

*文件已被提供、被视为未存档且不得通过引用并入TriNet Group，Inc.根据1933年《证券法》(修订本)或1934年《证券交易法》(修订本)提交的任何文件，无论此类文件中包含的任何一般公司语言如何。
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签名
目录表
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
 
 TriNet集团公司
  
日期：2022年4月26日 由以下人员提供：伯顿·M·戈德菲尔德
   伯顿·M·戈德菲尔德
   首席执行官
    
日期：2022年4月26日 由以下人员提供：/s/凯利·图米内利
   凯利·图米内利
首席财务官
日期：2022年4月26日由以下人员提供：/s/Jonathan Lee
乔纳森·李
首席会计官

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