美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
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根据证券条例第13或15(D)条提交的季度报告 1934年《交换法》 |
截至本季度末
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根据《证券条例》第13或15(D)条提交的过渡报告 1934年《交换法》 |
由_至_的过渡期 ______________
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(税务局雇主 识别号码) |
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(地址或主要执行办公室) |
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(邮政编码) |
(
(注册人电话号码，包括区号)
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每个班级的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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Prologis，Inc. |
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普罗吉斯，L.P. |
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普罗吉斯，L.P. |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否已提交此类报告。
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Prologis，Inc. |
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☒ |
不是 |
☐ |
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普罗吉斯，L.P. |
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☒ |
不是 |
☐ |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
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Prologis，Inc. |
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☒ |
不是 |
☐ |
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普罗吉斯，L.P. |
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☒ |
不是 |
☐ |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
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Prologis，Inc.： |
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加速文件管理器☐ |
非加速文件服务器☐ |
规模较小的报告公司 |
新兴成长型公司 |
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普洛吉斯，L.P.： |
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大型加速文件服务器☐ |
加速文件管理器☐ |
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规模较小的报告公司 |
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如1934年《证券交易法》第12b-2条所定义)。
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Prologis，Inc. |
是 |
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不是 |
☒ |
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普罗吉斯，L.P. |
是 |
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不是 |
☒ |
截至2022年4月22日，Prologis，Inc.的已发行普通股数量约为
解释性说明
本报告综合了Prologis，Inc.和Prologis，L.P.截至2022年3月31日的Form 10-Q季度报告。除另有说明或上下文另有要求外，对Prologis，Inc.的引用。或“母公司”指Prologis，Inc.及其合并子公司；以及对“Prologis，L.P.”的引用。或“经营合伙企业”或“OP”指Prologis，L.P.及其合并的子公司。术语“公司”、“序曲”、“我们”、“我们”或“我们”统称为母公司和运营公司。
母公司是一家房地产投资信托基金(REIT)，也是OP的普通合伙人。截至2022年3月31日，母公司在OP中拥有97.25%的普通普通合伙权益，并拥有OP中几乎所有优先股。其余2.75%的普通有限合伙权益由非关联投资者以及母公司的某些现任和前任董事和高级管理人员拥有。
我们将母公司和运营部作为一个企业进行运营。父级的管理由与OP的管理相同的成员组成。这些成员是OP或其子公司的母公司和雇员。作为唯一的普通合伙人，母公司通过在日常管理中的完全责任和自由裁量权来控制运营，因此，为了财务报告的目的，整合了运营。由于母公司的唯一重要资产是其在运营公司的投资，因此母公司和运营公司的资产和负债在各自的财务报表上是相同的。
我们相信，将母公司和运营公司的10-Q表格季度报告合并到这一单一报告中会产生以下好处：
|
• |
加强投资者对母公司和运营公司的了解，使投资者能够以与管理层相同的方式来看待企业的整体，并运营企业； |
|
• |
消除重复披露，并提供更精简和更具可读性的陈述，因为公司披露的大部分内容同时适用于母公司和运营公司；以及 |
|
• |
通过编制一份合并报告而不是两份单独的报告来创造时间和成本效益。 |
在我们如何运营公司的背景下，了解母公司和运营人员之间的一些差异是很重要的。母公司本身并不经营业务，只是担任OP的唯一普通合伙人，并不时发行公开股本。OP直接或间接地持有企业的几乎所有资产。OP负责企业的运营，其结构为合伙企业，没有公开交易的股权。除了母公司发行股票的净收益是用来换取合伙单位的，经营单位通过经营、产生债务和向第三方发行合伙单位来产生业务所需的资本。
非控制性权益、股东权益和合伙人资本的列报是母公司合并财务报表与运营公司合并财务报表的主要差异领域。股东权益和合伙人资本列报的差异是由于母公司和运营公司在股权和资本发行方面的差异造成的。
母公司的优先股、普通股、额外实收资本、累计其他全面收益(亏损)和超过净收益的分配在母公司的合并财务报表中作为股东权益列示。这些项目代表母公司在OP中持有的普通和优先的普通合伙权益，并在OP的合并财务报表中作为普通合伙人资本在合伙人资本中列报。有限合伙人在OP中持有的普通有限合伙权益在母公司的合并财务报表中显示为股权中的非控制性权益，在OP的合并财务报表中显示为有限合伙人资本中的合伙人资本。
为了突出母公司和运营计划之间的差异，本报告中适用的单独章节分别讨论了母公司和运营计划，包括单独的财务报表和单独的附件31和32证明。在结合披露母公司和OP的部分，本报告将行动或持股称为Prologis的行动或持股。
序曲
索引
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页面 数 |
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第一部分： |
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财务信息 |
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第1项。 |
财务报表 |
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1 |
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Prologis，Inc.： |
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综合资产负债表-2022年3月31日和2021年12月31日 |
|
1 |
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|
|
综合损益表--截至2022年和2021年3月31日止三个月 |
|
2 |
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|
|
综合全面收益表--截至2022年和2021年3月31日止三个月 |
|
3 |
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综合权益报表--截至2022年和2021年3月31日止三个月 |
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4 |
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|
综合现金流量表--截至2022年和2021年3月31日止三个月 |
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5 |
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|
Prologis, L.P.: |
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|
综合资产负债表-2022年3月31日和2021年12月31日 |
|
6 |
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|
|
综合损益表--截至2022年和2021年3月31日止三个月 |
|
7 |
|
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|
综合全面收益表--截至2022年和2021年3月31日止三个月 |
|
8 |
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|
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|
综合资本报表--截至2022年和2021年3月31日止三个月 |
|
9 |
|
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|
|
综合现金流量表--截至2022年和2021年3月31日止三个月 |
|
10 |
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|
|
Prologis，Inc.和Prologis，L.P. |
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|
合并财务报表附注 |
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11 |
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|
注1.一般情况 |
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11 |
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|
注2.房地产 |
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12 |
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|
注3.未合并实体 |
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13 |
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|
附注4.持有以供出售或分担的资产 |
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15 |
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|
注5.债务 |
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15 |
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|
附注6.非控股权益 |
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17 |
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|
|
附注7.长期薪酬 |
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18 |
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|
附注8.普通股或单位每股收益 |
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19 |
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|
附注9.金融工具和公允价值计量 |
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20 |
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|
注10.业务细分 |
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24 |
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|
注11.补充现金流信息 |
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26 |
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|
独立注册会计师事务所报告 |
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27 |
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|
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
|
29 |
|
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|
|
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
|
47 |
|
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|
第四项。 |
控制和程序 |
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48 |
|
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|
第二部分。 |
|
其他信息 |
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|
|||
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|
第1项。 |
法律诉讼 |
|
49 |
|
||
|
|
|
第1A项。 |
风险因素 |
|
49 |
|
||
|
|
|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
|
49 |
|
||
|
|
|
第三项。 |
高级证券违约 |
|
49 |
|
||
|
|
|
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
|
49 |
|
||
|
|
|
第五项。 |
其他信息 |
|
49 |
|
||
|
|
|
第六项。 |
陈列品 |
|
49 |
|
||
索引
第一部分财务信息
项目1.财务报表
Prologis，Inc.
合并资产负债表
(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)
|
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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资产 |
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房地产投资 |
$ |
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$ |
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减去累计折旧 |
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房地产投资净额 |
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对未合并实体的投资和垫款 |
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持有以供出售或分担的资产 |
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房地产净投资 |
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现金和现金等价物 |
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其他资产 |
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总资产 |
$ |
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$ |
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负债和权益 |
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负债： |
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|
债务 |
$ |
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|
$ |
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|
|
应付账款和应计费用 |
|
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其他负债 |
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|
总负债 |
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股本： |
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|
Prologis，Inc.股东权益： |
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Q系列优先股，规定清算优先股为$ March 31, 2022 and December 31, 2021 |
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|
普通股；美元 2022年3月31日和2021年12月31日 |
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|
额外实收资本 |
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累计其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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超过净收益的分配 |
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( |
) |
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( |
) |
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Total Prologis，Inc.股东权益 |
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非控制性权益 |
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总股本 |
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|
负债和权益总额 |
$ |
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|
$ |
|
|
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
1
索引
Prologis，Inc.
合并损益表
(未经审计)
(以千为单位，每股除外)
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
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2022 |
|
|
2021 |
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|
收入： |
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租赁 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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战略资本 |
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开发管理和其他 |
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总收入 |
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费用： |
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租赁 |
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战略资本 |
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一般和行政 |
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折旧及摊销 |
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|
其他 |
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|
总费用 |
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|
扣除房地产交易收益前的营业收入，净额 |
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处置开发财产和土地的收益，净额 |
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房地产投资的其他处置收益，净额 |
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营业收入 |
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其他收入(支出)： |
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来自未合并实体的净收益 |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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利息和其他收入，净额 |
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外币和衍生工具净收益 |
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|
提前清偿债务损失，净额 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他收入(费用)合计 |
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|
|
( |
) |
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所得税前收益 |
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|
所得税费用 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
合并净收益 |
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|
|
|
|
可归因于非控股权益的净收益减少 |
|
|
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|
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|
|
可归因于控股权益的净收益 |
|
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优先股股息减少 |
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|
|
|
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|
|
普通股股东应占净收益 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
加权平均已发行普通股-基本 |
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|
|
加权平均已发行普通股-稀释 |
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|
|
普通股股东每股净收益--基本 |
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$ |
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|
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$ |
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|
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|
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|
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|
|
普通股股东应占每股净收益-稀释后 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
2
索引
Prologis，Inc.
综合全面收益表
(未经审计)
(单位：千)
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
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|
3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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合并净收益 |
|
$ |
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$ |
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|
其他全面收益(亏损)： |
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|
外币折算收益，净额 |
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衍生工具合约的未实现收益，净额 |
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|
综合收益 |
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可归因于非控股权益的净收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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非控股权益应占的其他全面收益 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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普通股股东应占综合收益 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
3
索引
Prologis，Inc.
合并权益表
(未经审计)
(单位：千)
截至2022年和2021年3月31日的三个月
|
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|
普通股 |
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累计 |
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分配 |
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|||||||
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|
数 |
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其他内容 |
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|
其他 |
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|
超过 |
|
|
非- |
|
|
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|||||
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|
择优 |
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|
的 |
|
|
帕尔 |
|
|
已缴费 |
|
|
全面 |
|
|
网络 |
|
|
控管 |
|
|
总计 |
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||||||||
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|
库存 |
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|
股票 |
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价值 |
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资本 |
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|
收入(亏损) |
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收益 |
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利益 |
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权益 |
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||||||||
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2022年1月1日的余额 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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合并净收益 |
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- |
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- |
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- |
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股权补偿计划的效力 |
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- |
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- |
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- |
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出资 |
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- |
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- |
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- |
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- |
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- |
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|
- |
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|
|
赎回非控制性权益 |
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- |
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- |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
|
外币折算收益，净额 |
|
- |
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- |
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- |
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|
- |
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|
|
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- |
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|
|
|
|
衍生产品的未实现收益 合同，净额 |
|
- |
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- |
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- |
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- |
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- |
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股权重新分配 |
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( |
) |
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- |
|
|
|
- |
|
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- |
|
|
股息(美元) 和其他发行版 |
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2022年3月31日的余额 |
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普通股 |
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分配 |
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数 |
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其他内容 |
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其他 |
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超过 |
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非- |
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择优 |
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的 |
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帕尔 |
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已缴费 |
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全面 |
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网络 |
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控管 |
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总计 |
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库存 |
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股票 |
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价值 |
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资本 |
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收益 |
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利益 |
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2021年1月1日的余额 |
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合并净收益 |
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股权补偿计划的效力 |
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出资 |
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赎回非控制性权益 |
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外币折算收益，净额 |
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衍生产品的未实现收益 合同，净额 |
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股权重新分配 |
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- |
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股息(美元) 和其他发行版 |
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2021年3月31日的余额 |
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|
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
4
索引
Prologis，Inc.
合并现金流量表
(未经审计)
(单位：千)
|
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|
截至三个月 |
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3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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经营活动： |
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合并净收益 |
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将净收益与经营活动提供的现金净额进行调整： |
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直线式租金和高于和低于市值租赁的摊销 |
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( |
) |
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基于股权的薪酬奖励 |
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折旧及摊销 |
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来自未合并实体的净收益 |
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) |
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来自未合并实体的营业分配 |
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来自未合并实体的营业应收账款减少(增加) |
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( |
) |
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债务折价摊销和债务发行成本净额 |
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处置开发财产和土地的收益，净额 |
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( |
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( |
) |
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房地产投资的其他处置收益，净额 |
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( |
) |
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) |
|
未实现外币和衍生工具收益，净额 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
提前清偿债务损失，净额 |
|
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|
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|
递延所得税费用 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
应收账款和其他资产减少 |
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|
|
|
|
|
应付账款和应计费用及其他负债减少 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动： |
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房地产开发 |
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( |
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( |
) |
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房地产收购 |
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( |
) |
|
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( |
) |
|
租户改善和先前租赁空间的租赁佣金 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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物业改善 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
不动产处分和出资所得 |
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|
|
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对未合并实体的投资和垫款 |
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( |
) |
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未合并实体的投资回报 |
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净投资套期保值结算收益 |
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|
|
净投资套期保值结算的付款 |
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( |
) |
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( |
) |
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投资活动提供(用于)的现金净额 |
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融资活动： |
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发行普通股所得款项 |
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普通股和优先股支付的股息 |
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非控股权益供款 |
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非控制性利益分配 |
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|
|
( |
) |
|
非控制性权益的结算 |
|
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( |
) |
|
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( |
) |
|
用代扣代缴的股票缴纳的税款 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
已支付的债务和股权发行成本 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
信贷安排的净付款 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
债务的回购和偿付 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
发行债券所得款项 |
|
|
|
|
|
|
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|
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
|
|
|
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( |
) |
|
|
|
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|
|
|
|
外币汇率变动对现金的影响 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
现金及现金等价物净增加情况 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初现金及现金等价物 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
有关非现金投资和融资活动的资料及其他资料，请参阅附注11。
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
5
索引
普罗吉斯，L.P.
合并资产负债表
(未经审计)
(单位：千)
|
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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资产 |
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房地产投资 |
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减去累计折旧 |
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房地产投资净额 |
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|
对未合并实体的投资和垫款 |
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|
持有以供出售或分担的资产 |
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|
房地产净投资 |
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|
现金和现金等价物 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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|
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|
|
|
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|
负债和资本 |
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负债： |
|
|
|
|
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|
债务 |
$ |
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|
|
$ |
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|
|
应付账款和应计费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
|
|
|
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|
总负债 |
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资本： |
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合伙人资本： |
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|
普通合伙人-优先考虑 |
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|
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|
普通合伙人-普通合伙人 |
|
|
|
|
|
|
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|
有限责任合伙人-共同 |
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|
|
|
|
|
|
|
有限责任合伙人-A类普通股 |
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|
合伙人资本总额 |
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非控制性权益 |
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总资本 |
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总负债和资本总额 |
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$ |
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|
附注是这些合并财务报表的组成部分.
6
索引
普罗吉斯，L.P.
合并损益表
(未经审计)
(除按单位金额外，以千计)
|
|
|
截至三个月 |
|
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3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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收入： |
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租赁 |
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战略资本 |
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开发管理和其他 |
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总收入 |
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费用： |
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租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
战略资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
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|
|
其他 |
|
|
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总费用 |
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扣除房地产交易收益前的营业收入，净额 |
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处置开发财产和土地的收益，净额 |
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|
房地产投资的其他处置收益，净额 |
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营业收入 |
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其他收入(支出)： |
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来自未合并实体的净收益 |
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利息支出 |
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( |
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利息和其他收入，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币和衍生工具净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
提前清偿债务损失，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他收入(费用)合计 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
所得税前收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
合并净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于非控股权益的净收益减少 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于控股权益的净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不太受欢迎的单位分布 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股持有人应占净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均未清偿公共单位--基本单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均未清偿公用事业单位--稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于普通单位持有人的单位净收益--基本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于普通单位持有人的单位净收益-摊薄 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
7
索引
普罗吉斯，L.P.
综合全面收益表
(未经审计)
(单位：千)
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
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|
合并净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他全面收益(亏损)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币折算收益，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具合约的未实现收益，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
综合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于非控股权益的净收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
可归因于非控股权益的其他综合损失(收益) |
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|
( |
) |
|
|
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|
共同单位持有人的全面收入 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
8
索引
普罗吉斯，L.P.
合并资本报表
(未经审计)
(单位：千)
截至2022年和2021年3月31日的三个月
|
|
普通合伙人 |
|
|
有限合伙人 |
|
|
非- |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
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|
择优 |
|
|
普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
|
A类常见 |
|
|
控管 |
|
|
总计 |
|
||||||||||||||||||||||
|
|
单位 |
|
|
金额 |
|
|
单位 |
|
|
金额 |
|
|
单位 |
|
|
金额 |
|
|
单位 |
|
|
金额 |
|
|
利益 |
|
|
资本 |
|
||||||||||
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2022年1月1日的余额 |
|
|
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|
|
$ |
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|
|
$ |
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合并净收益 |
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股权补偿计划的效力 |
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出资 |
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|
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赎回有限责任合伙人单位 |
|
- |
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- |
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( |
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( |
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外币折算收益，净额 |
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衍生产品的未实现收益 合同，净额 |
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资本再配置 |
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分发($ |
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2022年3月31日的余额 |
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普通合伙人 |
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有限合伙人 |
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非- |
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择优 |
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普普通通 |
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普普通通 |
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A类常见 |
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控管 |
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总计 |
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单位 |
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金额 |
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单位 |
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金额 |
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单位 |
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金额 |
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单位 |
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金额 |
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利益 |
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资本 |
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2021年1月1日的余额 |
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合并净收益 |
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股权补偿计划的效力 |
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出资 |
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赎回有限责任合伙人单位 |
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外币折算收益(亏损)，净额 |
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衍生工具合约的未实现收益，净额 |
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资本再配置 |
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分发($ |
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2021年3月31日的余额 |
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|
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
9
索引
普罗吉斯，L.P.
合并现金流量表
(未经审计)
(单位：千)
|
|
|
截至三个月 |
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|
3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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经营活动： |
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合并净收益 |
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将净收益与经营活动提供的现金净额进行调整： |
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直线式租金和高于和低于市值租赁的摊销 |
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( |
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基于股权的薪酬奖励 |
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折旧及摊销 |
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来自未合并实体的净收益 |
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来自未合并实体的营业分配 |
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来自未合并实体的营业应收账款减少(增加) |
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债务折价摊销和债务发行成本净额 |
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处置开发财产和土地的收益，净额 |
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房地产投资的其他处置收益，净额 |
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( |
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未实现外币和衍生工具收益，净额 |
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( |
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( |
) |
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提前清偿债务损失，净额 |
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|
递延所得税费用 |
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|
应收账款和其他资产减少 |
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应付账款和应计费用及其他负债减少 |
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( |
) |
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) |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动： |
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房地产开发 |
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( |
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房地产收购 |
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( |
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租户改善和先前租赁空间的租赁佣金 |
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物业改善 |
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不动产处分和出资所得 |
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对未合并实体的投资和垫款 |
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未合并实体的投资回报 |
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净投资套期保值结算收益 |
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净投资套期保值结算的付款 |
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投资活动提供(用于)的现金净额 |
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融资活动： |
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发行共同合伙单位的收益，以换取Prologis公司的捐款。 |
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按普通单位和优先单位支付的分配 |
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非控股权益供款 |
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非控制性利益分配 |
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赎回共同有限合伙单位 |
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用母公司代扣代缴的股份缴纳的税款 |
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已支付的债务和股权发行成本 |
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信贷安排的净付款 |
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债务的回购和偿付 |
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发行债券所得款项 |
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融资活动提供(用于)的现金净额 |
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外币汇率变动对现金的影响 |
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现金及现金等价物净增加情况 |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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$ |
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有关非现金投资和融资活动的资料及其他资料，请参阅附注11。
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
10
索引
Prologis，Inc.和Prologis，L.P.
合并财务报表附注
(未经审计)
注1.一般情况
业务。Prologis，Inc.(或“母公司”)于1997年开始作为一家完全综合的房地产公司运营，根据修订后的1986年国内税法(“国内税法”或“IRC”)选择作为房地产投资信托基金(“REIT”)征税，并相信目前的组织和运营方法将使其能够保持其作为房地产投资信托基金的地位。母公司是Prologis，L.P.(或“运营合伙企业”或“OP”)的普通合伙人。通过OP，我们致力于物流设施的所有权、收购、开发和管理，重点放在四大洲19个国家的关键市场。我们通过全资子公司和其他实体投资房地产，我们通过这些实体与合作伙伴和投资者共同投资。我们在这些合资企业中保持着相当大的所有权水平，根据我们对实体的控制水平，这些合资企业可能是合并的，也可能是非合并的。我们目前的业务战略包括
对于母公司发行的每一股优先股或普通股，OP将视情况向母公司发行相应的优先股或普通股单位，以换取股票发行收益的贡献。在2022年3月31日，父母拥有一家
作为OP的唯一普通合伙人，母公司在OP的日常管理和控制方面拥有完全的责任和自由裁量权，我们将母公司和OP作为一个企业进行运营。父级的管理由与OP的管理相同的成员组成。这些成员是OP或其子公司的母公司和雇员。作为控制OP的普通合伙人，母公司是主要受益者，因此巩固了OP。由于母公司的唯一重要资产是其在运营公司的投资，因此母公司和运营公司的资产和负债在各自的财务报表上是相同的。
陈述的基础。随附的合并财务报表是根据美国(“美国”)编制的。一般公认会计原则(“GAAP”)，并以我们的报告货币美元表示。与合并实体之间的公司间交易已被取消。
随附的未经审计的中期财务信息是根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制的。我们按照公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据该等规则和规定予以精简或省略。我们的管理层相信，这些财务报表中披露的信息足以使所提供的信息不具误导性。我们认为，只包括正常经常性调整的所有调整和冲销都已包括在内，以便公平地列报报告期间母公司和业务活动的财务状况和业务结果。这些过渡期的业务结果不一定代表全年的结果。随附的未经审计的中期财务信息应与我们提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告以及其他公开信息一起阅读。
会计声明。
参考汇率改革。2020年3月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新(ASU) 由于预期市场将从伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)和其他银行间同业拆借利率(统称“ibor”)过渡到其他参考利率，例如有担保的隔夜融资利率，这为处理有关合同修改和对冲会计的现有指导提供了实际便利。我们将这种转变称为“参考汇率改革”。 ASU从2020年1月1日开始在预期的基础上发行时生效，我们选择随着我们的参考汇率改革活动的发生而采用ASU。
2021年3月，金融市场行为监管局正式宣布结束发布LIBOR，并确认2023年6月30日后停止发布以美元LIBOR为指数的利率。截至2022年3月31日，我们对全球高级信贷安排的美元贷款承诺总额仍与美元LIBOR挂钩。我们预计在2023年6月30日之前对这些设施进行修改，不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。我们预计不会修改任何衍生金融工具，因为截至2022年3月31日，没有任何衍生金融工具受到本ASU的影响。
11
索引
注2.房地产
对房地产的投资包括以下内容(美元和平方英尺，单位为千)：
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|
平方英尺 |
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建筑物数目 |
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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|
3月31日， |
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十二月三十一日， |
|
|
3月31日， |
|
十二月三十一日， |
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||||||
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
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2022 |
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2021 |
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|
操作属性： |
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建筑物和改善措施 |
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改良土地 |
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发展组合，包括 土地成本： |
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预稳 |
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正在开发的物业 |
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土地(1) |
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其他房地产投资(2) |
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房地产投资总额 属性 |
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减去累计折旧 |
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房地产净投资 属性 |
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(1) |
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(2) |
其他房地产投资包括：(I)我们不打算长期经营的收购的非战略性房地产资产；(Ii)我们拥有并出租给第三方的地块；(Iii)我们打算重新开发为工业物业的非工业房地产资产；以及(Iv)与潜在收购和未来开发项目相关的成本，包括土地的购买选择权。 |
收购
下表汇总了我们的房地产收购活动(以千美元和平方英尺为单位)：
|
|
|
截至三个月 3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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|
运营物业的数量 |
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平方英尺 |
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房地产净投资的购置成本，不包括土地和 其他房地产投资 |
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英亩土地 |
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土地购置成本 |
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其他房地产投资的收购成本 |
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$ |
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12
索引
性情
下表汇总了我们对房地产净投资的处置，其中包括对未合并的共同投资企业的贡献和对第三方的处置(以千美元和平方英尺为单位)：
|
|
|
截至三个月 3月31日， |
|
|||||
|
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|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
开发财产和土地的处置，净值(1) |
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|
物业数量 |
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平方英尺 |
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净收益 |
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$ |
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处置开发财产和土地的收益，净额 |
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$ |
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|
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|
房地产投资的其他处置，净额 |
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|
物业数量 |
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平方英尺 |
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净收益 |
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$ |
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房地产投资的其他处置收益，净额 |
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$ |
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$ |
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(1) |
|
租契
我们确认租赁使用权资产为#美元。
注3.未合并实体
投资摘要
我们通过各种合资企业对实体进行投资。我们与合作伙伴和投资者共同投资于拥有多个物业的实体，并向这些实体提供资产管理和物业管理服务，我们称之为共同投资企业。这些实体可以合并或取消合并，具体取决于结构、合作伙伴的参与和其他权利以及我们对实体的控制级别。本附注详述吾等于未合并共同投资合营公司的投资，该等合营公司为关联方，并采用权益会计方法核算。有关我们并非全资拥有的综合投资的更多详情，请参阅附注6。
我们还在其他合资企业中进行投资，通常是与一个合作伙伴，我们使用股权方法对其进行核算。我们将我们在未合并的共同投资企业和其他合资企业的投资统称为未合并的实体。
下表汇总了我们对未合并实体的投资和对未合并实体的预付款(以千计)：
|
|
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
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2022 |
|
|
2021 |
|
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|
未合并的联合投资企业 |
|
$ |
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|
$ |
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|
|
其他风险投资 |
|
|
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|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
13
索引
未合并的共同投资风险企业
下表汇总了战略资本收入我们在合并损益表中确认了与我们未合并的共同投资项目有关的收益(以千计)：
|
|
|
截至三个月 3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
经常性费用 |
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交易费 |
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促进收入增长 |
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未合并的共同投资企业的战略资本收入总额(1) |
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$ |
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$ |
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(1) |
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下表根据美国公认会计原则(不是我们的比例份额)汇总了我们未合并的共同投资企业的关键财产信息、财务状况和经营信息，以及我们在合并财务报表中确认的与这些合资企业相关的金额(以百万美元和平方英尺为单位)：
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美国 |
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其他美洲 (1) |
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欧洲 |
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亚洲 |
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总计 |
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在： |
3月31日， 2022 |
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十二月三十一日， 2021 |
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3月31日， 2022 |
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十二月三十一日， 2021 |
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3月31日， 2022 |
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十二月三十一日， 2021 |
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3月31日， 2022 |
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十二月三十一日， 2021 |
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3月31日， 2022 |
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十二月三十一日， 2021 |
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关键属性信息： |
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风险投资 |
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运营特性 |
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平方英尺 |
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财务状况： |
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总资产(美元) |
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第三方债务(美元) |
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总负债(美元) |
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我们的投资余额(美元)(2) |
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我们的加权平均所有权(3) |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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美国 |
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其他美洲(1) |
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欧洲 |
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亚洲 |
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总计 |
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运营信息： |
3月31日， 2022 |
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3月31日， 2021 |
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3月31日， 2022 |
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3月31日， 2021 |
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3月31日， 2022 |
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3月31日， 2021 |
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3月31日， 2022 |
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3月31日， 2021 |
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3月31日， 2022 |
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3月31日， 2021 |
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截至以下三个月： |
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总收入(美元) |
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净收益(美元) |
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我们未合并的收益 共同投资企业，净额(美元) |
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(1) |
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(2) |
Prologis的投资余额是在我们调整后的基础上列出的。我们对合资企业股权的所有权权益与我们在2022年3月31日和2021年12月31日的投资余额之间的差额主要来自四类交易：(1)2018年1月1日之前对合资企业的财产贡献的递延收益；(2)记录与我们在合资企业的投资相关的额外成本；(3)应收账款，主要是手续费和促销费用(#美元)。 |
|
(3) |
|
与某些未合并的共同投资合资企业有关的股权承诺
截至2022年3月31日，我们的未偿还股权承诺为
14
索引
附注4.持有以供出售或分担的资产
我们对某些房地产的投资符合2022年3月31日和2021年12月31日被归类为持有出售或出资的标准。在分类时，这些物业预计将出售给第三方或最近稳定下来，并预计在12个月内贡献给未合并的共同投资企业。其中包含的金额持有以供出售或出资的资产代表房地产投资余额及相关资产和负债。
持有以供出售或贡献的资产包括以下资产(美元和平方英尺，以千计)：
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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运营物业的数量 |
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平方英尺 |
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持有以供出售或分担的总资产 |
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$ |
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$ |
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与持有以待出售或出资的资产有关的总负债--包括其他负债 |
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$ |
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$ |
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注5.债务
所有债务都由OP或其合并子公司承担。下表汇总了我们的债务(以千美元为单位)：
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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加权平均 |
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金额 |
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加权平均 |
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金额 |
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利率 (1) |
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术语(2) |
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杰出的(3) |
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利率 (1) |
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术语(2) |
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杰出的(3) |
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信贷安排 |
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高级笔记 |
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定期贷款和无担保贷款 其他 |
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担保抵押贷款 |
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总计 |
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$ |
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(1) |
所载加权平均利率代表未偿还债务期末的实际利率(包括债务发行成本的摊销和非现金溢价或折扣)，并包括指定利率互换的影响，该利率互换实际上固定了某些浮动利率债务的利率。 |
|
(2) |
加权平均期限代表期末未偿债务的剩余到期日(以年计)。 |
|
(3) |
我们借入我们所投资国家的功能货币。未偿余额包括以下列货币计价的借款： |
|
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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加权平均利率 |
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未清偿金额 |
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占总数的百分比 |
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加权平均利率 |
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未清偿金额 |
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占总数的百分比 |
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英镑，英镑 |
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% |
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$ |
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% |
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% |
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$ |
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% |
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加元 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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欧元 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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日元 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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美元 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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总计 |
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% |
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$ |
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% |
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% |
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$ |
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% |
信贷安排
我们有两个全球高级信贷安排，2019年全球安排和2021年全球安排。我们可以兑换英镑、加拿大元、欧元、日元、墨西哥比索和美元，以循环方式计算，最高可达$
我们还有一支日元左轮手枪(“日元信贷安排”)，总承诺额为人民币
15
索引
我们将2019年全球融资机制、2021年全球融资机制和日元信贷融资统称为我们的“信贷融资机制”。信贷安排的定价，包括与适用基准的利差以及适用于信贷费和信用证费用的费率，根据OP的公共债务评级而有所不同。
流动性
下表汇总了有关我们可用流动资金的信息，网址为March 31, 2022(单位：百万)：
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贷款人承诺总额 |
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信贷安排 |
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更少： |
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未偿还借款 |
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未偿信用证 |
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当前可用性 |
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$ |
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现金和现金等价物 |
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总流动资金 |
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$ |
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高级附注
下表汇总了截至2022年3月31日的三个月内发行的优先票据(本金以千计)：
|
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合计本金 |
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发行日加权平均 |
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发行日期 |
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借入货币 |
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美元(1) |
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利率(2) |
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术语 (3) |
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到期日 |
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一月 |
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£ |
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$ |
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|
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|
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二月(4) |
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€ |
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$ |
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总计 |
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(1) |
用于计算成美元的汇率是结算日的即期汇率。 |
|
(2) |
加权平均利率是指相关债务在发行日的固定利率或浮动利率。 |
|
(3) |
加权平均期限指相关债务于发行日的剩余到期日(以年计)。 |
|
(4) |
发行这些票据的净收益被用于资助符合我们的绿色债券框架的绿色项目，偿还或再融资债务，并用于一般企业用途。 |
长期债务到期日
2022年剩余时间和截至2026年12月31日的每一年我们债务的预定本金付款情况如下：2022年3月31日：
|
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不安全 |
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|||||||
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高年级 |
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定期贷款 |
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安全 |
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|
|
|
|||
|
成熟性 |
|
备注 |
|
|
以及其他 |
|
|
抵押贷款 |
|
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总计 |
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||||
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2022 (1) |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2023 (1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
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2024 |
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|
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2025 |
|
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|
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|
|
2026 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小计 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
未摊销保费(折扣)，净额 |
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( |
) |
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|
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|
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|
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|
未摊销债务发行成本，净额 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
总计 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
16
索引
|
(1) |
我们预计将偿还到期的款项 |
金融债务契约
本公司于2022年3月31日尚未偿还的优先票据、定期贷款及信贷安排须受其相关文件所载若干财务契约的规限。截至2022年3月31日，我们遵守了所有金融债务契约。
财务附属债务的担保
作为我们在欧洲(Prologis Euro Finance LLC)、日本(Prologis Yen Finance LLC)和英国(Prologis Sterling Finance LLC)业务的一部分，我们拥有金融子公司，目的是通过借入我们投资的货币来降低我们的外汇风险。这些实体是
附注6.非控股权益
普罗吉斯，L.P.
我们报告了与我们合并的几个实体相关的非控股权益，但我们并不拥有这些实体100%的股权。这些实体包括两家房地产合伙企业，它们向第三方发行了有限合伙单位。根据具体的合伙协议，这些有限合伙单位可赎回现金或按我们的选择赎回母公司普通股，通常按
Prologis，Inc.
母公司的非控制性权益包括上述针对OP的非控制性权益，以及OP中不属于母公司所有的有限合伙单位。根据适用的合伙协议条款，未偿还的有限合伙单位将获得相当于我们普通股支付的季度股息的季度现金分配。
下表汇总了这些实体(以千美元为单位)：
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|
我们的拥有率 |
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非控制性权益 |
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|
总资产 |
|
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总负债 |
|
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3月31日， 2022 |
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|
十二月三十一日， 2021 |
|
|
3月31日， 2022 |
|
|
十二月三十一日， 2021 |
|
|
3月31日， 2022 |
|
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十二月三十一日， 2021 |
|
|
3月31日， 2022 |
|
|
十二月三十一日， 2021 |
|
||||||||
|
Prologis美国物流合资企业 |
|
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% |
|
|
|
% |
|
$ |
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|
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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|
$ |
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|
其他合并实体 (1) |
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普罗吉斯，L.P. |
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|
Prologis，L.P.有限合伙人(2)(3) |
|
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|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
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Prologis，Inc. |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
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(1) |
包括 |
|
(2) |
我们有 |
|
(3) |
行动中有有限的合伙单位，不包括A类单位，可以兑换成现金，或者，根据我们的选择， |
17
索引
附注7.长期薪酬
基于股权的薪酬计划和方案
Prologis卓越表现计划(“POP”)
我们已在民研计划下为参加者分配参赛点或薪酬总额的一个百分比，以对应绩效期间从每年1月1日开始。奖励的公允价值在授予日期计量，并在奖励授予日期至奖励授予日期之间的期间摊销，范围为
我们在2022年1月授予了2022-2024年绩效期间的参与点，公允价值为#美元。
2019-2021年业绩期间达到了跑赢大盘的障碍，获得了#美元的奖励
其他基于股权的薪酬计划和方案
我们的其他基于股权的薪酬计划和计划包括(I)Prologis促销计划(“PPP”)；(Ii)年度长期激励(“LTI”)股权奖励计划(“年度LTI奖”)；以及(Iii)年度奖金交换计划。根据这些计划和计划，奖励可由参与者选择以限制性股票单位(“RSU”)或LTIP单位的形式颁发。RSU和LTIP单位根据授予日母公司普通股的市场价格进行估值，授予日的价值计入服务期内的补偿费用。
18
索引
颁奖活动总结
RSU
下表汇总了截至2022年3月31日的三个月的RSU活动(单位为千)：
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加权平均 |
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未归属的RSU |
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授予日期公允价值 |
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2022年1月1日的余额 |
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$ |
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授与 |
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既得和分配 |
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( |
) |
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被没收 |
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( |
) |
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2022年3月31日的余额 |
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$ |
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LTIP单位
下表汇总了截至2022年3月31日的三个月LTIP单位的活动(单位：千)：
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未归属的 |
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加权平均 |
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|
LTIP单位 |
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授予日期公允价值 |
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2022年1月1日的余额 |
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$ |
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授与 |
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归属的LTIP单位 |
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( |
) |
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2022年3月31日的余额 |
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$ |
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附注8.普通股或单位每股收益
我们根据期间内已发行的普通股或单位的加权平均数来确定每股或单位的基本收益。我们根据已发行股份或单位的加权平均数，加上所有已发行的潜在摊薄工具的递增加权平均效应，计算每股或单位摊薄收益。
我们的每股和单位基本收益和稀释后收益的计算如下(单位为千，不包括每股和单位金额)：
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截至三个月 |
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3月31日， |
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Prologis，Inc. |
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2022 |
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2021 |
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|
普通股股东应占净收益--基本 |
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$ |
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$ |
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|
可交换有限合伙单位的净收益 (1) |
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调整后普通股股东应占净收益-摊薄 |
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$ |
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$ |
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加权平均已发行普通股-基本 |
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有限合伙单位交换的增量加权平均效应(1) |
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股权奖励的增量加权平均效应 |
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加权平均已发行普通股-稀释 (2) |
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普通股股东每股净收益： |
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基本信息 |
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$ |
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$ |
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稀释 |
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$ |
|
|
|
$ |
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19
索引
|
|
|
截至三个月 |
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|||||
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|
3月31日， |
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|
普罗吉斯，L.P. |
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2022 |
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2021 |
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|
普通股持有人应占净收益 |
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$ |
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$ |
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A类单位应占净收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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普通股持有人应占净收益--基本 |
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A类单位应占净收益 |
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可交换的其他有限合伙单位的净收益 |
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调整后普通股持有人应占净收益-摊薄 |
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$ |
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|
$ |
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|
未偿还的加权平均普通合伙单位--基本单位 |
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增量式加权平均对A类机组交易的影响 |
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|
对其他有限合伙单位交换的递增加权平均影响 |
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Prologis，Inc.股权奖励的增量加权平均效应。 |
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加权平均未清偿公用事业单位--稀释(2) |
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可归因于普通单位持有人的单位净收益： |
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基本信息 |
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$ |
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|
$ |
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稀释 |
|
$ |
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|
$ |
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(1) |
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|
(2) |
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|
截至三个月 |
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|
3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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甲类单位 |
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其他有限合伙单位 |
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股权奖励 |
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普罗吉斯，L.P. |
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共同有限合伙单位 |
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Prologis，Inc. |
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附注9.金融工具和公允价值计量
衍生金融工具
在正常的业务过程中，我们的业务面临市场风险，包括外币汇率和利率变化的影响。我们可以订立衍生金融工具，以抵销这些潜在的市场风险。与我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中披露的内容相比，我们的政策或战略没有重大变化。
20
索引
下表显示我们确认的衍生金融工具的公允价值。其他资产和其他负债在综合资产负债表上(千人)：
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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资产 |
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负债 |
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资产 |
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负债 |
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未指定衍生品 |
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外币合同 |
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远期 |
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巴西雷亚尔 |
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$ |
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$ |
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$ |
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英镑，英镑 |
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加元 |
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人民币 |
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Euro |
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日元 |
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瑞典克朗 |
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指定衍生工具 |
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外币合同 |
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净投资对冲 |
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英镑，英镑 |
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加元 |
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利率互换 |
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现金流对冲 |
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Euro |
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衍生工具公允价值总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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未指定的衍生金融工具
外币合同
下表汇总了截至3月31日的三个月我们的非指定外币合约的活动情况(单位：百万，不包括加权平均远期汇率和有效合约数量)：
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2022 |
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2021 |
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|
计算机辅助设计 |
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欧元 |
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英镑 |
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|
日元 |
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塞克 |
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其他 |
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总计 |
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计算机辅助设计 |
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欧元 |
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英镑 |
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|
日元 |
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|
塞克 |
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其他 |
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总计 |
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1月1日的名义金额(元) |
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新合同(美元) |
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到期、到期或已结算的合同(美元) |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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3月31日的名义金额(元) |
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加权平均远期汇率 March 31 |
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截至3月31日的有效合约 |
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下表汇总了#年行使的未指定衍生金融工具及相关的已实现和未实现收益(亏损)。外币和衍生工具净收益在综合损益表中(百万，但已行使的合同数除外)：
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截至三个月 |
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3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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行使合同 |
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到期、到期或结算合同的已实现收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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未完成合同公允价值变动的未实现收益 |
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$ |
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$ |
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21
索引
指定衍生金融工具
被指定为境外业务净投资对冲和现金流对冲的衍生品的公允价值变动记录于累计其他全面收益(亏损)(“AOCI/L”) 并反映在下面的其他全面收益(亏损)表中。
外币合同
下表汇总了我们指定为净投资对冲的外币合约的活动。截至三月三十一日止的三个月(单位：百万，不包括加权平均远期汇率和有效合同数)：
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2022 |
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2021 |
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BRL |
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计算机辅助设计 |
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英镑 |
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总计 |
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计算机辅助设计 |
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英镑 |
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总计 |
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1月1日的名义金额(元) |
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新合同(美元) |
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到期、到期或已结算的合同(美元) |
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( |
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( |
) |
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( |
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( |
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( |
) |
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3月31日的名义金额(元) |
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3月31日加权平均远期汇率 |
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截至3月31日的有效合约 |
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利率互换
下表汇总了我们被指定为现金流对冲的利率掉期的活动截至3月31日的三个月(单位：百万)：
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2022 |
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2021 |
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欧元 |
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总计 |
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欧元 |
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美元 |
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总计 |
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1月1日的名义金额(元) |
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新合同(美元) |
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到期、到期或已结算的合同(美元) |
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( |
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3月31日的名义金额(元) |
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指定的非衍生金融工具
下表汇总了我们的债务和应计利息，被指定为对冲我们在截至季度结束的国际子公司的净投资(单位：百万)：
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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英镑，英镑 |
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$ |
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$ |
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|
下表汇总了#年的未实现收益(亏损)外币和衍生工具净收益关于重新计量我们的债务和应计利息的未对冲部分，包括欧元和英镑计价的债务(以百万计)：
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截至三个月 |
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3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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未套期保值部分的未实现收益 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
其他全面收益(亏损)
中国经济的变化其他全面收益(亏损)于所列期内，综合全面收益表内的综合全面收益表是由于我们的功能货币不是美元的综合附属公司的综合财务报表换算成美元所致。我们的衍生金融工具中被指定为净投资对冲和现金流量对冲的有效部分的公允价值变动，以及我们债务的对冲部分的换算，如上所述，也包括在其他全面收益(亏损)。
22
索引
下表列出了以下更改其他全面收益(亏损)(单位：千)：
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截至三个月 3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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衍生净投资套期保值 |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
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被指定为非衍生工具净投资对冲的债务 |
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( |
) |
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累计平移调整 |
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外币折算收益总额，净额 |
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$ |
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|
|
$ |
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现金流对冲 (1) |
|
$ |
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|
|
$ |
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我们从未合并的共同投资项目中获得的衍生品份额 |
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衍生品合约未实现收益合计(净额) |
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其他综合收益合计变动 |
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$ |
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(1) |
我们估计额外费用为#美元。 |
公允价值计量
与我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中披露的内容相比，我们的政策没有重大变化。
公允价值经常性计量
于2022年3月31日及2021年12月31日，除上文讨论的衍生工具外，我们并无在综合财务报表中按公允价值经常性计量的重大金融资产或金融负债。我们在2022年3月31日和2021年12月31日持有的所有衍生品都被归类为公允价值等级的第二级。
公允价值非经常性计量
我们预计出售或贡献的收购财产和资产是符合按公允价值在非经常性基础上计量的标准的重大非金融资产。在2022年3月31日和2021年12月31日，我们使用公允价值等级的第2级或第3级输入估计了我们物业的公允价值。请参阅附注2中有关我们收购的物业的更多信息，以及附注4中持有的待出售或出资的资产的更多信息。
金融工具的公允价值
于2022年3月31日及2021年12月31日，若干金融工具(包括现金及现金等价物、应收账款及票据、应付账款及应计开支)的账面值代表其公允价值。我们债务的公允价值与下表中账面价值的差异是由于我们在2022年3月31日和2021年12月31日可获得的利率或借款利差与发行或假设债务时的利率或借款利差存在差异，包括由于我们信用评级的提高而减少的借款利差。于截至2022年3月31日止三个月内，由于市场债券收益率较优先票据之加权平均利率上升，优先票据之公平价值下降。优先票据和有担保抵押债务可能包含提前还款罚金或收益维持条款，这可能会使以较低利率对债务进行再融资的成本超过这样做所产生的好处。我们根据市场状况和其他因素对此进行持续评估。
下表反映了我们债务的账面价值和估计公允价值(以千为单位)：
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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账面价值 |
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公允价值 |
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账面价值 |
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公允价值 |
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信贷安排 |
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高级笔记 |
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定期贷款和无担保其他贷款 |
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担保抵押贷款 |
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总计 |
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索引
注10.业务细分
我们目前的业务战略包括
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房地产业务部。这一运营部门代表着运营物业的所有权和发展，是我们收入和收益的最大组成部分。我们通过运营租赁向客户收取租金，包括报销大部分物业运营成本。每项营运物业均被视为具有相似经济特征的个别营运分部；该等物业根据地理位置合并于可申报业务分部内。我们的房地产业务部门还包括导致租赁业务的开发活动，包括为开发而持有的土地和目前正在开发的物业，以及其他房地产投资。在这项业务中，我们利用了以下几点：(I)我们的土地储备；(Ii)我们当地团队的开发和租赁专业知识；以及(Iii)我们的客户关系。 |
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• |
战略资本。这一经营部门代表对未合并的共同投资企业的管理。我们主要通过资产管理和物业管理服务从我们未合并的共同投资项目中获得战略资本收入，并通过提供租赁、收购、建设、开发、融资和处置服务获得额外收入。根据合资企业的结构和提供给合作伙伴的回报，我们还可以在合资企业的生命周期内或在清算时通过定期推广来赚取收入。我们管理的每个未合并的共同投资合资企业被视为具有相似经济特征的单独运营部门；这些合资企业根据地理位置合并在可报告的业务部门内。 |
对账如下：(1)每个可报告业务部门从外部客户到总收入；(2)每个应报告业务部门从外部客户到营业收入和所得税前收益；及(Iii)每个须申报业务分部的资产总资产。我们的首席运营决策者主要依靠净营业收入和类似的衡量标准来做出关于分配资源和评估部门业绩的决定。的适用组件总收入, 营业收入, 所得税前收益和总资产分配给每个可报告业务部门的收入、净营业收入和资产。不能直接分配到一个部门的项目，如某些公司收入和支出，不分配，但反映为对账项目。
24
索引
以下对账以千元为单位：
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截至三个月 3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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收入： |
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房地产运营部门： |
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美国 |
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其他美洲 |
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欧洲 |
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亚洲 |
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整体房地产运营部门 |
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战略资本细分市场： |
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美国 |
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其他美洲 |
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欧洲 |
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亚洲 |
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战略资本部分合计 |
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房地产运营部门： |
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美国(1) |
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其他美洲 |
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欧洲 |
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亚洲 |
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整体房地产运营部门 |
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战略资本细分市场： |
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美国(1) |
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其他美洲 |
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欧洲 |
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亚洲 |
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战略资本部分合计 |
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对帐项目： |
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折旧及摊销费用 |
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处置开发财产和土地的收益，净额 |
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房地产投资的其他处置收益，净额 |
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营业收入 |
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来自未合并实体的净收益 |
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利息支出 |
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利息和其他收入，净额 |
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外币和衍生工具净收益 |
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提前清偿债务损失，净额 |
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所得税前收益 |
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$ |
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索引
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3月31日， 2022 |
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十二月三十一日， 2021 |
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细分资产： |
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房地产运营部门： |
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美国 |
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其他美洲 |
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欧洲 |
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亚洲 |
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整体房地产运营部门 |
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战略资本细分市场：(2) |
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美国 |
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欧洲 |
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亚洲 |
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战略资本部分合计 |
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部门总资产 |
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对帐项目： |
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持有以供出售或分担的资产 |
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现金和现金等价物 |
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其他资产 |
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对账项目合计 |
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总资产 |
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$ |
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(1) |
这包括位于美国但也支持其他地区的员工的薪酬和人事成本。 |
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(2) |
代表与战略资本分部相关的业务合并所记录的管理合同和商誉。商誉是$ |
附注11.补充现金流量信息
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，我们的重要非现金投资和融资活动包括：
|
• |
WE已确认的租赁使用权资产和租赁负债与我们作为承租人的租赁有关其他资产和其他负债在综合资产负债表上，包括任何新租赁、续订和修改#美元 |
|
• |
我们将美元大写 |
|
• |
我们收到了$ |
|
• |
我们发布了 |
我们花了$
我们花了$
26
索引
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Prologis，Inc.：
中期财务资料审查结果
我们已审核了Prologis，Inc.及其子公司(本公司)截至2022年3月31日的综合资产负债表、截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间的相关综合收益表、全面收益表和权益表、截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间的相关综合现金流量表以及相关附注(统称为综合中期财务信息)。根据我们的审核，我们不知道应对综合中期财务信息进行任何重大修改，以使其符合美国公认会计原则。
我们此前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日的综合资产负债表，以及截至该年度的相关综合收益表、全面收益表、权益表和现金流量表(未在本文中列示)；在我们于2022年2月9日的报告中，我们对该等综合财务报表表达了无保留意见。我们认为，截至2021年12月31日随附的综合资产负债表中所列信息，在所有重大方面都与其来源的综合资产负债表有关。
评审结果的依据
这份综合中期财务信息由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审查的。对综合中期财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计，其目的是表达对整个财务报表的意见。因此，我们不表达这样的观点。
/s/毕马威律师事务所
科罗拉多州丹佛市
April 26, 2022
27
索引
独立注册会计师事务所报告
致Prologis，L.P.合伙人和Prologis，Inc.董事会：
中期财务资料审查结果
吾等已审核Prologis，L.P.及其附属公司(经营合伙企业)于2022年3月31日的综合资产负债表、截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月期间的相关综合收益表、全面收益及资本表、截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月期间的相关综合现金流量表，以及相关附注(统称为综合中期财务资料)。根据我们的审核，我们不知道应对综合中期财务信息进行任何重大修改，以使其符合美国公认会计原则。
我们此前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了截至2021年12月31日的经营合伙企业的综合资产负债表，以及当时结束的年度的相关综合收益表、全面收益表、资本和现金流量表(未在本文中列出)；在我们于2022年2月9日的报告中，我们对这些综合财务报表表达了无保留意见。我们认为，截至2021年12月31日随附的综合资产负债表中所列信息，在所有重大方面都与其来源的综合资产负债表有关。
评审结果的依据
本综合中期财务资料由运营伙伴关系的管理层。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，要求独立于运营伙伴关系根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例。
我们是按照PCAOB的标准进行审查的。对综合中期财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计，其目的是表达对整个财务报表的意见。因此，我们不表达这样的观点。
/s/毕马威律师事务所
科罗拉多州丹佛市
April 26, 2022
28
索引
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下内容应与本报告第1项中包含的综合财务报表和相关附注以及我们提交给美国(“美国”)的Form 10-K年度报告一并阅读。美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)。
本报告中非历史事实的陈述属于前瞻性陈述，符合修订后的1933年《证券法》第27A节和修订后的1934年《证券交易法》第21E节的规定。这些前瞻性陈述是基于对我们经营的行业和市场的当前预期、估计和预测，以及管理层的信念和假设。这类陈述涉及可能对我们的财务业绩产生重大影响的不确定性。诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”和“估计”等词汇，包括此类词汇和类似表达的变体，旨在识别此类前瞻性陈述，这些陈述通常不具有历史性。所有涉及我们预期或预期未来将发生的经营业绩、事件或发展的陈述，包括有关租金和入住率增长、收购和开发活动、贡献和处置活动、我们经营地区的一般情况、我们的债务、资本结构和财务状况、我们从共同投资企业获得收入的能力、形成新的共同投资企业以及现有或新的共同投资企业的资本可用性的陈述，都是前瞻性陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证，涉及某些难以预测的风险、不确定因素和假设。尽管我们相信任何前瞻性陈述中反映的预期都是基于合理的假设，但我们不能保证我们的预期一定会实现。, 因此，实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中表达或预测的内容大不相同。一些可能影响结果和结果的因素包括但不限于：(I)国际、国家、地区和当地的经济和政治气候和条件；(Ii)全球金融市场、利率和外币汇率的变化；(Iii)对我们物业的竞争加剧或意想不到；(Iv)与收购、处置和开发物业相关的风险，包括由于气候变化相关的额外监管要求而导致的开发成本增加；(V)维持房地产投资信托基金(REIT)的地位、税收结构以及所得税法律和税率的变化；(6)融资和资本的可用性、我们维持的债务水平以及我们的信用评级；(7)与我们对共同投资企业的投资有关的风险，包括我们建立新的共同投资企业的能力；(8)在国际上开展业务的风险，包括货币风险；(9)环境不确定因素，包括自然灾害的风险；(10)与冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行有关的风险；(11)第一部分第1A项下讨论的其他因素。风险因素在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中。除非法律要求，我们没有义务更新本报告中出现的任何前瞻性陈述。
Prologis，Inc.是一家自我管理和自我管理的房地产投资信托基金，是Prologis，L.P.的唯一普通合伙人，它通过该合伙人持有几乎所有的资产。我们将Prologis，Inc.和Prologis，L.P.作为一家企业经营，因此，我们的讨论和分析指的是Prologis，Inc.及其合并子公司，包括Prologis，L.P.。我们通过全资子公司和其他实体投资房地产，我们通过这些实体与合作伙伴和投资者共同投资。我们在合资企业中拥有相当大的所有权权益，根据我们对实体的控制水平，这些合资企业可能是合并的，也可能是非合并的。
我们在拥有和管理(“O&M”)的基础上经营和管理我们的业务，因此评估我们的O&M投资组合的物业的经营业绩，包括我们的合并物业和我们未合并的共同投资企业拥有的物业。我们根据我们的运营与维护投资组合做出运营决策，因为我们管理物业而不考虑它们的所有权。我们还根据我们对运营和维护投资组合中包括的每个物业的经济所有权比例(“我们的份额”)来评估我们的业绩，以反映我们在运营和维护投资组合的财务结果中所占的份额。
我们在下面的讨论中提到了运营资金(“FFO”)和净营业收入(“NOI”)，这两项都不是美国公认的会计原则(“GAAP”)。请参见下面的对账普通股股东/单位股东应占净收益在综合收益表中，我们的FFO措施和NOI与营业收入，最直接可比的GAAP衡量标准。
管理层概述
我们是物流地产的全球领导者，专注于高门槛、高增长的市场。我们在四大洲的19个国家拥有、管理和发展位置优越的高质量物流设施。我们的产品组合专注于世界上最具活力的商业中心，我们在这些地点的规模使我们能够响应客户的多样化物流需求。我们的团队积极管理我们的投资组合，提供全面的房地产服务，包括租赁、物业管理、开发、收购和处置。我们每年主要通过我们的开发活动和第三方收购，在新的物流物业上投入大量资本。我们的财产处置使我们能够循环利用资本，并为这些开发和收购活动提供自筹资金。
电子商务应用的扩大推动了对存储和分发货物的更大仓库空间的需求。这导致客户需求激增，继续超过供应。我们认为，需求激增是由三个主要因素推动的：(I)整体消费和家庭增长；(Ii)客户供应链重新定位，以应对向电子商务的重大转变和更高的服务期望；以及(Iii)我们的客户对供应链弹性的渴望。由于库存销售比低于大流行前的水平，我们的客户不仅需要建立库存来解决这一缺口，还需要建立额外的安全库存。我们相信，这些力量将在未来几年保持强劲的需求。
29
索引
我们10亿平方英尺的投资组合的规模使我们能够以几种独特的方式帮助我们的客户。我们继续致力于通过Prologis Essentials以创新的方式满足客户的需求。这项业务包括针对我们客户的运营、劳动力、能源、运输、数据和分析需求的产品和服务解决方案。我们的集成解决方案套件使我们的客户能够从我们的全球规模中受益，并利用我们与供应商的战略合作伙伴关系和当地的专业知识来更有效地获得服务和产品。我们使用我们的专有数据和分析为客户提供从库存、运输、安全、通信管理和船队可见性等方方面面的可操作的洞察。
Prologis Essentials在其服务套件中具有强大的可持续发展成分，这支持我们的客户朝着可持续发展目标前进。这包括按照领先的可持续建筑标准对建筑进行新的开发和重新开发，以及实施太阳能和LED照明等能源解决方案。我们还通过对我们的投资组合和人才进行长期投资，为电动汽车卡车运输和物流的未来做好准备，从而促进在物流领域引入电动汽车车队。
截至2022年3月31日，我们100%的运营与维护投资组合，包括房地产和开发项目，在四大洲的10亿平方英尺(9300万平方米)范围内总计1041亿美元(基于账面总价值和完工时的总预期投资)。我们在整个运营与维护投资组合中的份额为655亿美元。我们将现代化的物流设施出租给拥有约5800名客户的多元化基地。
我们的业务包括两个运营部门：房地产运营和战略资本。
以下是汇总我们细分市场内的综合活动的信息(单位：百万)：
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(1) |
房地产业务的NOI直接从我们的合并财务报表中计算为租金收入和开发管理和其他收入较少租金费用和其他费用。来自战略资本的NOI直接从我们的合并财务报表中计算为战略资本 收入较少战略资本 费用。 |
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(2) |
当开发的物业满足我们对稳定的定义时，它就会进入运营组合，稳定的定义是指开发的物业已经完成一年，建成后投入联合投资项目或90%被入伙的时间较早。金额代表我们的TEI，其中包括开发或扩建的估计成本、土地、建筑和租赁成本。 |
房地产运营
租来的。 租赁业务是我们运营部门的最大组成部分，通常占我们综合收入、收益和FFO的85%至90%。我们通过运营租赁向客户收取租金，包括报销大部分物业运营成本。对于在截至2022年3月31日的三个月内开始的租赁，在综合经营组合中，加权平均租期为61个月。我们希望通过提高租金、保持较高的入住率和控制开支来实现内部增长。我们收入增长的主要驱动力将是随着租赁到期将本地租赁滚动到当前市场租金，如下文进一步讨论的那样。我们相信，我们积极的投资组合管理，结合我们的房地产、租赁、维护、资本、能源、可持续性和风险管理团队的技能，使我们能够在我们的投资组合中最大限度地提高NOI。我们几乎所有的综合租金收入、NOI和现金流都来自美国。
发展。鉴于我们的目标市场缺乏现代物流设施，我们的开发业务提供了根据当前和未来客户的要求进行建设的机会，并深化了我们的市场存在。我们相信，我们拥有竞争优势是由于(I)我们全球土地储备和重建地点的战略位置；(Ii)我们当地团队的开发专业知识；(Iii)我们客户关系的深度；以及(Iv)我们整合可持续设计功能和实践的能力，从而为我们的客户节省成本和提高运营效率，以帮助他们实现可持续发展目标。随着项目的租赁，成功的开发和重建努力提供了显著的收益增长，创造了收入，并增加了我们房地产运营部门的资产净值。一般来说，我们在美国开发房地产是为了长期持有，而在美国以外开发房地产是为了为我们未合并的联合投资项目做出贡献。
30
索引
战略资本
我们的战略资本部门使我们能够与世界上许多最大的机构投资者合作。我们的战略资本业务主要通过由95%的永久开放式或长期合资企业和两个上市工具(日本的Nippon Prologis REIT，Inc.和墨西哥的FIBRA Prologis)组成的私募和公共股本进行资本化。我们通过在我们所有八个未合并的共同投资企业中持有大量所有权权益(从15%到50%不等)，使我们的利益与我们的合作伙伴保持一致。这种结构使我们能够减少对美国以外投资的外汇变动的风险敞口。
这一部门产生持久、长期的现金流，通常占我们经常性综合收入、收益和FFO的10%至15%。我们从我们未合并的共同投资项目中获得战略资本收入，主要通过资产管理和物业管理服务。资产管理费主要由各自合资企业的房地产估值推动。我们通过提供租赁、收购、建筑管理、开发和处置服务来赚取额外收入。在某些合资企业中，我们也有能力通过激励费用(“促销”或“促销收入”)在企业的生命周期内或主要基于投资组合增值的清算中赚取收入。我们计划通过增加我们在现有或新企业中管理的资产来实现这项业务的有利可图的增长。大部分战略资本收入来自美国以外的地区。
未来增长
我们相信，我们全球投资组合的质量和规模、我们建立全球土地储备的能力、我们的战略资本业务、我们团队的专业知识、我们客户关系的深度和我们资产负债表的实力是使我们能够推动收入、NOI、收益、FFO和现金流增长的差异化因素。
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(1) |
使用紧接该期间结束前12个月的往绩计算。 |
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• |
租金增长. 我们预计，由于对地理位置优越的物流地产的需求不断增加，我们市场的租金将继续增长。由于过去几年市场租金增长强劲，我们的就地租赁具有相当大的上行潜力，可以推动未来有机噪声的增量增长。我们估计，我们的有效租赁净额按市值计价约为47%，这是根据我们在2022年3月31日对O&M投资组合的加权平均所有权计算的从原地租金到当前市场租金的增长率。因此，即使未来没有额外的租金增长，我们预计我们的租约续订将在综合基础上转化为未来租金收入的显著增长，并通过我们根据我们的所有权从未合并的共同投资项目中确认的收益。自2013年以来，我们在每个季度都经历了正的展期租金变化(将新租约的净有效租金(“NER”)与相同空间的先前租约进行比较)。 |
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• |
从发展中创造价值。成功的开发和重新开发计划需要保持对位置良好的土地和重新开发地点的控制，并通过收购机会寻找未来的管道，包括我们通过Covered Land Play的创新方法，这些资产是为了重新开发以更高和更好地用作工业物业而获得的创收资产。根据我们对市场状况、机会和风险的判断，我们的发展计划的全球性提供了广泛的机会。我们认为，我们的全球土地储备的账面价值明显低于其当前的公允价值。由于我们全球土地储备的战略性质、我们团队的开发专业知识以及我们强大的客户关系，我们希望在建造新物业的过程中创造价值。 |
我们将开发项目的估计价值创造衡量为高于我们的TEI的利润率。根据我们目前的估计，我们的综合土地，包括期权和Covered Land Play，有潜力支持新物流空间246亿美元(按运营和维护基础计算为278亿美元)的TEI开发。随着房地产企稳，我们预计主要通过向未合并的共同投资企业提供资金和增加合并投资组合的NOI来实现价值创造。截至2022年3月31日，我们在开发组合中的投资为33亿美元。
|
• |
战略资本优势。 我们继续成功筹集资本，以支持合资企业的长期增长，同时保持我们对这些工具的大量投资。在…March 31, 2022，我们的八家未合并的联合投资企业持有的运营投资组合的账面总价值为453亿美元，占地4.6亿平方英尺。未合并的共同投资企业拥有的房地产投资组合的估值在2021年期间大幅上升，我们在2022年第一季度也经历了同样的趋势。估值的增加转化为更高的资产管理费。我们预计，市场租金持续增长可能会导致未合并的共同投资企业的资产估值上升，这将为投资者带来可观的回报，并在未来几年增加盈利和收入的潜力。我们的战略资本业务产生持久的费用流，每个季度的资产管理费都标记为公允价值，同时只需要最低限度的资本，而不是我们在合资企业中的投资。 |
31
索引
|
• |
资产负债表实力。截至2022年3月31日，我们合并债务的加权平均剩余期限为10年，加权平均有效利率为1.5%，这主要是由于我们过去几年的再融资活动。通过我们的再融资活动，我们基本上解决了到2026年的所有债务到期日，并利用了低利率。在…March 31, 2022，我们的总可用流动资金为68亿美元，并继续保持低杠杆占我们房地产投资和我们的市值的百分比。由于我们在合资企业中的低杠杆率、可用流动资金和投资能力，我们有很大的能力在增值投资机会出现时加以利用。 |
|
• |
增长带来的规模经济。我们拥有可扩展的系统和基础设施，能够以有限的增量一般和行政(“G&A”)费用来扩大我们的整合和运维产品组合。我们相信，我们可以通过增值开发和收购活动，继续有机地增加NOI和战略资本收入，同时进一步降低G&A在我们房地产投资中的比例。 |
|
• |
保持“领先于下一代™”。我们专注于通过提升客户体验、利用我们的规模来节省采购成本以及通过数据分析和数字化努力进行创新，从而在房地产以外创造价值。通过Prologis Essentials，我们通过提供服务和产品为客户提供支持，包括针对运营、运输、技术、能源和劳动力挑战的创新解决方案，使客户的决策过程更轻松，企业效率更高。此外，我们还投资于可持续物流建筑的设计特点和实践，例如增加太阳能电池板、LED照明和电动汽车充电，这也使我们能够帮助我们的客户实现可持续发展目标。 |
2022年摘要
在截至2022年3月31日的三个月中，我们的财务状况和经营业绩强劲。电子商务继续增长，远远高于历史平均水平，根据我们的专有数据，对空间的需求强劲。对于我们的客户来说，在合适的位置拥有合适的物流地产是至关重要的，这一点从我们2022年3月31日的运营与维护入住率为97.4%就可见一斑。我们的运营与维护投资组合的运营与维护租赁活动继续强劲，我们在2022年第一季度开始了约4900万平方英尺的租赁。我们对2022年剩余时间的前景同样乐观，因为我们预计市场租金和资产估值的进一步上涨将推动我们的运营业绩以及我们执行有利可图的部署活动。虽然物流市场保持强劲，但我们正在继续关注乌克兰战争和全球其他事件，到目前为止，我们还没有看到对我们业务的影响。我们一直在为难民援助工作做出贡献，包括在我们的善意空间计划下为当地非营利组织提供空间，并与受到冲突影响的同事保持密切联系。
在截至2022年3月31日的三个月中，我们产生了17亿美元的净收益，实现了7.95亿美元的净收益，主要来自房地产对我们在欧洲的未合并共同投资企业的贡献，以及对美国第三方的非战略资产处置。
我们完成了以下综合融资活动，其中包括发行18亿美元的优先票据(本金数百万美元)。截至2022年3月31日，我们的合并债务的加权平均剩余期限为10年，加权平均有效利率为1.5%：
|
|
|
|
合计本金 |
|
|
发行日加权平均 |
|
|
|
||||||||||
|
|
发行日期 |
|
借入货币 |
|
|
美元(1) |
|
|
利率(2) |
|
|
术语(3) |
|
|
到期日 |
||||
|
|
一月 |
|
£ |
60 |
|
|
$ |
81 |
|
|
2.1% |
|
|
|
20.0 |
|
|
2041年12月 |
|
|
|
二月(4) |
|
€ |
1,550 |
|
|
$ |
1,768 |
|
|
1.0% |
|
|
|
8.5 |
|
|
February 2024 – 2034 |
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
$ |
1,849 |
|
|
1.1% |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
用于计算成美元的汇率是结算日的即期汇率。 |
|
|
(2) |
加权平均利率是指相关债务在发行日的固定利率或浮动利率。 |
|
|
(3) |
加权平均期限指相关债务于发行日的剩余到期日(以年计)。 |
32
索引
|
|
(4) |
发行这些票据的净收益被用于资助符合我们的绿色债券框架的绿色项目，偿还或再融资债务，并用于一般企业用途。 |
截至2022年3月31日，我们的总可用流动资金为68亿美元，主要是由于我们的信贷安排下的可用总金额为49亿美元，以及无限制现金余额为19亿美元。
在整个讨论过程中，我们以美元(我们的报告货币)反映金额。这些数额包括以外币计价的合并和非合并投资，主要是英镑、加拿大元、欧元和日元，当换算成美元时，这些投资会受到汇率波动的影响。我们通过联合投资企业在美国以外进行投资、借入子公司的功能货币并利用衍生金融工具来减少对外币波动的风险敞口。
行动结果--截至2022年和2021年3月31日的三个月
我们根据两个运营部门的NOI来评估我们的业务运营：房地产运营和战略资本。按部门划分的NOI是一项非GAAP业绩衡量指标，直接使用我们财务报表中的收入和费用计算。我们认为逐个部门的NOI是衡量我们业绩的适当补充指标，因为它有助于管理层和投资者了解我们的经营业绩。
以下是我们的NOI按细分市场的对账营业收入根据截至3月31日的三个月的综合财务报表(单位：百万)。如下文相关讨论所述，各分部的NOI与合并财务报表中的行项目进行了核对。
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
房地产运营-噪声 |
|
$ |
800 |
|
|
$ |
747 |
|
|
战略资本-NOI |
|
|
82 |
|
|
|
71 |
|
|
一般和行政费用 |
|
|
(74 |
) |
|
|
(78 |
) |
|
折旧及摊销费用 |
|
|
(397 |
) |
|
|
(398 |
) |
|
扣除房地产交易收益前的营业收入，净额 |
|
|
411 |
|
|
|
342 |
|
|
处置开发财产和土地的收益，净额 |
|
|
210 |
|
|
|
174 |
|
|
房地产投资的其他处置收益，净额 |
|
|
585 |
|
|
|
16 |
|
|
营业收入 |
|
$ |
1,206 |
|
|
$ |
532 |
|
见合并财务报表附注10，以了解有关各业务部门的更多信息以及各业务部门的NOI与营业收入和所得税前收益。
房地产运营
这一经营部门主要包括从我们的综合物业确认的租金收入和租金支出。我们通过以下方式将物业管理和租赁职能的成本分配给房地产运营部门租金费用和战略资本部门通过战略资本支出基于相对投资组合的平方英尺。此外，这部分业务还受到我们的开发、收购和处置活动的影响。
以下是截至3月31日的三个月房地产业务NOI的组成部分，直接源自合并财务报表中的行项目(单位：百万)：
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
租金收入 |
|
$ |
1,077 |
|
|
$ |
1,022 |
|
|
开发管理和其他收入 |
|
|
8 |
|
|
|
6 |
|
|
租金费用 |
|
|
(276 |
) |
|
|
(278 |
) |
|
其他费用 |
|
|
(9 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
房地产运营-噪声 |
|
$ |
800 |
|
|
$ |
747 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
33
索引
房地产运营的变化(REO)噪声对于截至2022年3月31日的三个月与2021年同期的5300万美元相比受到以下活动的影响(以百万计)：
|
(1) |
在这两个时期，我们的租金都出现了正增长。租金增长是租赁展期(或租金变化)的较高租金和现有租赁的合同租金增加的组合。如果租赁合同的租金上涨是由租赁开始时未知的指标推动的，如消费者物价指数或类似指标，租金上涨不包括在租金水平中，因此会影响我们确认的租金收入。在这两个时期，租金的显著变化仍然是增加租金收入的关键驱动因素。有关合并运营组合的展期租金变化和入住率的关键指标，请参见下文。 |
|
(2) |
我们通过比较在2021年1月1日或之后完成的开发项目池到2022年3月31日之间的NOI变化，来计算一段时间内开发完成项目的NOI变化。 |
以下是我们综合运营组合的关键运营指标，其中不包括非战略性工业物业。
|
(1) |
对于初始租期为一年或以上的租赁，计算已开始租赁的合并平方英尺和加权平均实际租金变动净额。 |
|
(2) |
使用紧接该期间结束前12个月的往绩计算。 |
34
索引
发展活动
下表汇总了截至3月31日的三个月的综合开发活动(单位：美元和平方英尺)：
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
开始： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期内的新发展楼宇数目 |
|
|
31 |
|
|
|
13 |
|
|
平方英尺 |
|
|
7 |
|
|
|
5 |
|
|
特伊 |
|
$ |
1,041 |
|
|
$ |
556 |
|
|
基于TEI的构建到套装的百分比 |
|
|
36.6 |
% |
|
|
59.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稳定化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期内稳定的发展楼宇数目 |
|
|
6 |
|
|
|
13 |
|
|
平方英尺 |
|
|
3 |
|
|
|
4 |
|
|
特伊 |
|
$ |
197 |
|
|
$ |
372 |
|
|
基于TEI的构建到套装的百分比 |
|
|
51.2 |
% |
|
|
15.8 |
% |
|
加权平均稳定收益率(1) |
|
|
6.0 |
% |
|
|
5.8 |
% |
|
竣工时的估计价值 |
|
$ |
360 |
|
|
$ |
533 |
|
|
估计加权平均边际(2) |
|
|
82.9 |
% |
|
|
43.2 |
% |
|
预估价值创造 |
|
$ |
163 |
|
|
$ |
161 |
|
|
(1) |
假设稳定占有率除以TEI，我们将加权平均稳定收益率计算为估计的NOI。 |
|
(2) |
估计加权平均毛利按估计价值创造、减去估计成交成本及预期出售或贡献物业的税项(如有)除以TEI计算。 |
于2022年3月31日，综合发展组合，包括发展中物业及预稳物业，预计于2023年9月前落成，TEI为55亿元，已出租51.2%。截至2022年3月31日，我们在开发组合中的投资为33亿美元，剩余22亿美元有待支出。从2021年开始的建筑成本上涨一直持续到2022年第一季度。我们的采购能力使我们能够最大限度地减少对我们开发活动的影响。由于资本化率较低和市场租金较高，我们继续保持高利润率。
资本支出
我们将改善和租赁营运物业所产生的成本资本化，作为投资基础的一部分或在其他资产内。下图汇总了每个季度我们综合运营物业的资本化支出(不包括开发成本)和每平方英尺的物业改善情况：
战略资本
此经营分部包括所提供的资产管理及物业管理服务、收购、处置及租赁活动的交易服务的收入，以及促进从未合并实体赚取的收入。与战略资本部门相关的收入会因收购和出售资产组合的规模、物业的公允价值以及其他交易活动(包括外币汇率和促销时机)的变化而波动。这些收入减去了与这些合资企业拥有的物业的资产和物业管理费用相关的直接成本。我们通过以下方式将物业管理和租赁职能的成本分配给战略资本部门战略资本支出和房地产运营部门通过租金费用基于
35
索引
相对投资组合的平方英尺。有关我们未合并的合资企业的主要财产信息、财务状况和经营业绩的更多详细信息，请参阅附注3合并财务报表。
以下是截至3月31日的三个月战略资本NOI的组成部分，直接来自合并财务报表中的行项目(以百万为单位)：
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
战略资本收入 |
|
$ |
134 |
|
|
$ |
120 |
|
|
战略资本支出 |
|
|
(52 |
) |
|
|
(49 |
) |
|
战略资本-NOI |
|
$ |
82 |
|
|
$ |
71 |
|
以下是截至3月31日的三个月我们的战略资本收入、支出和NOI的更多详细信息(单位：百万)：
|
|
|
美国(1) |
|
|
其他美洲 |
|
|
欧洲 |
|
|
亚洲 |
|
|
总计 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
|
战略资本收入(美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经常性费用(2) |
|
|
42 |
|
|
|
30 |
|
|
|
11 |
|
|
|
9 |
|
|
|
43 |
|
|
|
36 |
|
|
|
20 |
|
|
|
19 |
|
|
|
116 |
|
|
|
94 |
|
|
交易费 (3) |
|
|
9 |
|
|
|
4 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
|
|
13 |
|
|
|
18 |
|
|
|
24 |
|
|
促进收入增长(4) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2 |
|
|
战略资本收入总额(美元) |
|
|
51 |
|
|
|
34 |
|
|
|
12 |
|
|
|
11 |
|
|
|
46 |
|
|
|
43 |
|
|
|
25 |
|
|
|
32 |
|
|
|
134 |
|
|
|
120 |
|
|
战略资本支出(美元) |
|
|
(23 |
) |
|
|
(25 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(52 |
) |
|
|
(49 |
) |
|
战略资本-NOI(美元) |
|
|
28 |
|
|
|
9 |
|
|
|
7 |
|
|
|
8 |
|
|
|
32 |
|
|
|
32 |
|
|
|
15 |
|
|
|
22 |
|
|
|
82 |
|
|
|
71 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
美国的支出包括在美国工作但也支持其他地区的员工的薪酬和人事成本。 |
|
(2) |
经常性费用包括资产管理费和物业管理费。费用增加主要是由于物业公允价值按第三方估值增加而导致资产管理费增加所致。 |
|
(3) |
交易费用包括租赁佣金和收购、处置、开发和其他费用。 |
|
(4) |
我们一般根据合资企业在三年期间的累计回报或合资企业拥有的单个开发项目的稳定情况，直接从合资企业的第三方投资者那里赚取推广收入。共同投资企业的资产估值上升是回报的重要驱动因素之一，这些回报可以转化为未来的盈利和促进收入。根据购买力平价条款，我们从合资企业中赚取的大约40%的推广收入以现金和股票奖励的形式支付给我们的员工，并通过以下方式支出战略资本支出，作为既得的。 |
并购费用
截至2022年和2021年3月31日的三个月，并购支出分别为7400万美元和7800万美元。我们将某些内部成本资本化，包括工资和相关费用，这些成本是递增的，与发展活动直接相关。
下表汇总了截至3月31日的三个月的资本并购(以百万美元为单位)：
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
建筑和土地开发活动 |
|
$ |
25 |
|
|
$ |
25 |
|
|
经营楼房改善和其他 |
|
|
11 |
|
|
|
7 |
|
|
资本化并购费用总额 |
|
$ |
36 |
|
|
$ |
32 |
|
|
资本化薪金及相关费用占薪金及有关费用总额的百分比 |
|
|
23.4 |
% |
|
|
21.1 |
% |
36
索引
折旧及摊销费用
截至2022年和2021年3月31日的三个月，折旧和摊销费用分别为3.97亿美元和3.98亿美元。
在截至2022年3月31日的三个月中，折旧和摊销费用与2021年同期相比的变化约为100万美元，受到以下活动的影响(以百万计)：
房地产交易收益，净额
截至2022年和2021年3月31日的三个月，处置开发物业和土地的收益分别为2.1亿美元和1.74亿美元，主要包括我们开发的物业对我们在欧洲和日本的未合并共同投资项目的贡献收益。截至2022年和2021年3月31日的三个月，房地产投资的其他处置收益分别为5.85亿美元和1600万美元，其中包括非战略性运营物业的销售。我们主要利用这些交易的收益为我们在这两个时期的开发活动提供资金。有关这些交易的进一步信息，见合并财务报表附注2。
我们的自有和管理(“O&M”)运营组合
我们在运营和维护的基础上管理我们的业务并审查我们的经营基本面，其中包括我们的合并物业和我们未合并的共同投资企业拥有的物业。我们相信，通过这种方式审查基本面，管理层可以了解对财务报表的整个影响，因为它将影响房地产业务和战略资本部门，以及我们根据所有权从未合并的共同投资项目中确认的净收益。根据公认会计准则，吾等并不控制未合并的共同投资合营公司，而合营公司经营资料的呈报并不代表法律上的索偿。
我们的营运及维修业务组合不包括我们的开发组合、增值物业、非工业物业或我们无意长期持有的物业，这些物业被归类为持有以供出售或在其他房地产投资内。增值物业是我们以折扣价收购并相信我们可以在稳定后提供更大回报的物业，或者是我们希望重新用于更高和更好用途的物业。有关我们的运维运营产品组合的信息，请参阅下面的内容(以百万平方英尺为单位)：
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
物业数量 |
|
|
正方形 脚 |
|
|
占用百分比 |
|
|
物业数量 |
|
|
正方形 脚 |
|
|
占用百分比 |
|
||||||
|
已整合 |
|
2,297 |
|
|
|
446 |
|
|
|
97.7 |
% |
|
|
2,300 |
|
|
|
446 |
|
|
|
98.2 |
% |
|
未整合 |
|
2,003 |
|
|
|
460 |
|
|
|
97.2 |
% |
|
|
1,987 |
|
|
|
456 |
|
|
|
97.3 |
% |
|
总计 |
|
4,300 |
|
|
|
906 |
|
|
|
97.4 |
% |
|
|
4,287 |
|
|
|
902 |
|
|
|
97.7 |
% |
37
索引
以下是我们运维运营组合的关键租赁指标。
|
(1) |
对于初始租期为一年或以上的租赁，计算已开始租赁的平方英尺和加权平均实际租金变化净额。根据这些时期开始的租赁总面积，我们保留了大约70%或更多的客户。 |
|
(2) |
使用紧接该期间结束前12个月的往绩计算。 |
|
(3) |
周转成本包括外部租赁佣金和租户改善，并指一年以上租赁开始时产生的债务。 |
同店分析
我们相同的商店指标是非GAAP财务指标，这是房地产行业常用的财务指标，从净有效和现金基础上看都是金融界的预期。我们使用“同店”分析评估我们拥有和管理的经营物业的表现，因为该分析中的物业数量在不同时期是一致的，这使我们和投资者能够分析我们正在进行的业务运营。我们在物业NOI上确定我们的同一门店指标，其计算方法为租金收入减去基于我们的所有权权益的合并和非合并物业在同一门店群体中适用物业的租金支出，如下所述。
我们将截至2022年3月31日的三个月的门店数量定义为我们运营和维护业务组合中的物业，包括2021年1月1日合并物业和未合并共同投资企业拥有的物业NOI，并在2021年和2022年同一三个月期间拥有。我们认为，综合投资组合的物业NOI的驱动因素对于我们投资的合资企业拥有的物业通常是相同的，因此我们根据Prologis在物业中的所有权(“Prologis Share”)来评估O&M投资组合的相同门店指标。同一门店数量不包括持有供出售给第三方的物业，以及在期初(2021年1月1日)未稳定的开发物业，以及在此期间收购或处置给第三方的物业。为了得出一个适当的衡量期间间经营业绩的指标，我们通过使用报告的期末汇率将两个时期的当地货币换算成美元来消除外币汇率变动的影响。
38
索引
作为非GAAP财务指标，相同的商店指标作为一种分析工具具有一定的局限性，可能会因房地产公司而异。因此，我们提供以下对帐租金收入较少租金费用(“物业NOI”)(根据我们根据美国公认会计原则编制的合并财务报表)对截至3月31日的三个月的同一商店物业NOI衡量，如下(以百万美元为单位)：
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百分比 |
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2022 |
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2021 |
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变化 |
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合并物业NOI与同一门店物业NOI措施的对账： |
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||||||||||
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租金收入 |
$ |
1,077 |
|
|
$ |
1,022 |
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租金费用 |
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(276 |
) |
|
|
(278 |
) |
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合并物业噪音 |
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801 |
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744 |
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调整以获得相同的商店结果： |
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物业NOI来自不包括在同一商店投资组合中的合并物业和 其他调整 (1) |
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(106 |
) |
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(85 |
) |
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来自同一家门店内未合并的共同投资企业的物业NOI 投资组合 (1)(2) |
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635 |
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594 |
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第三方从同一商店中包含的物业中获得的物业NOI份额 投资组合(1)(2) |
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(511 |
) |
|
|
(489 |
) |
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|
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|
|
同一门店物业序号份额NOI-Net生效 (2) |
$ |
819 |
|
|
$ |
764 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
综合物业直线租金和公允价值租赁调整 包括在同一商店产品组合中(3) |
|
(20 |
) |
|
|
(28 |
) |
|
|
|
|
|
非合并合营企业直线租金和公允价值租赁 包括在同一商店投资组合中的调整 (3) |
|
(16 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
|
|
|
第三方在直线租金和公允价值租赁调整中的份额包括 在同一商店的产品组合中 (2)(3) |
|
13 |
|
|
|
16 |
|
|
|
|
|
|
同一门店物业的序幕份额-现金 (2)(3) |
$ |
796 |
|
|
$ |
732 |
|
|
|
8.7 |
% |
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(1) |
我们不包括为出售给第三方而持有的物业，以及在期初未稳定的开发物业，以及在期内收购或出售给第三方的物业。我们还剔除了净终止和重新谈判费用，以便我们能够评估每个物业租金收入的增长或下降，而不考虑不能表明物业经常性经营业绩的一次性项目。净终止和重新谈判费用是指为允许客户终止或重新谈判其租赁而谈判的总费用，但被因调整租赁期内的直线租金而记录的资产注销所抵消。根据向每个物业提供的物业管理服务(一般是根据收入的百分比)，对同一商店物业NOI进行调整，以包括我们综合物业的物业管理费用分配。在合并时，这些金额将被扣除，提供物业管理和租赁服务的实际成本被确认为我们合并租金支出的一部分。 |
|
(2) |
我们根据我们对基础物业的投资，包括合并物业和共同投资企业拥有的物业的同一商店投资组合的物业NOI。为了从我们拥有少于100%股份的共同投资企业中计算我们在同一商店财产NOI中的份额，我们使用共同投资企业的基础财产NOI作为同一商店投资组合的基础财产NOI，并将我们在2022年3月31日的所有权百分比应用于两个时期的财产NOI，包括在此期间贡献的财产。我们通过减去第三方在合并和未合并的共同投资企业中的份额来调整来自共同投资企业的同一门店投资组合的总财产NOI。 |
在本报告所述期间，某些全资拥有的物业被贡献给一家共同投资企业，并包括在同一商店投资组合中。无论是我们的综合业绩，还是共同投资企业的综合业绩，当单独来看时，都不能在相同的存储基础上进行比较，这是因为各自投资组合的构成在不同时期发生了变化(例如，出资物业的结果根据我们在期末的所有权权益，计入我们截至出资日期的综合业绩，以及在出资日期之后的合资企业业绩)。因此，只有标记为“Prologis Share of Same Store Property NOI”的行项目在一段时间内是可比较的。
|
(3) |
我们进一步剔除了根据美国公认会计原则编制的财务报表中包含的某些非现金项目(直线租金和公允价值租赁调整的摊销)，以反映相同的Store Property NOI-Cash衡量标准。 |
我们管理我们的业务，并根据我们的运营与维护投资组合的相同商店结果100%补偿我们的高管，因为我们在所有权盲目的基础上管理我们的投资组合。我们通过将100%的物业包括在我们的同一商店投资组合中来计算这些结果。
39
索引
收入(费用)的其他组成部分
来自未合并实体的净收益
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，我们确认了使用权益法核算的未合并实体的净收益分别为7700万美元和6700万美元。
我们确认的收益可能受到以下因素的影响：(I)每个企业的收入和支出的差异；(Ii)每个企业拥有的物业组合的规模和入住率；(Iii)物业处置和债务清偿的收益或损失；(Iv)我们在每个企业的所有权权益；以及(V)用于将我们在净收益中的份额换算成美元的外币汇率波动。
有关我们在已确认净收益中所占份额的进一步细分，请参阅上文战略资本部分讨论和合并财务报表附注3中关于我们的未合并实体的讨论。
利息支出
下表详细说明了截至3月31日的三个月的净利息支出(以百万美元为单位)：
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2022 |
|
|
2021 |
|
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|
总利息支出 |
|
$ |
73 |
|
|
$ |
79 |
|
|
债务贴现摊销和债务发行成本净额 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
资本化金额 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
净利息支出 |
|
$ |
64 |
|
|
$ |
71 |
|
|
期内加权平均实际利率 |
|
|
1.6 |
% |
|
|
1.8 |
% |
有关我们的债务和借款成本的进一步讨论，请参阅下面的合并财务报表附注5以及流动性和资本资源部分。
外币和衍生工具净收益
我们面临着与我们在外国投资的投资和收益相关的外汇兑换风险。我们可以使用衍生金融工具来管理与我们的收益相关的外币汇率风险。吾等确认未指定衍生工具合约在未实现损益中的公允价值变动。在结算这些交易时，我们确认已实现的收益或损失。
我们主要通过借入我们投资的货币来对冲与我们的投资相关的外汇风险，从而提供了一种自然的对冲。我们发行了一种与借款实体的功能货币不同的债务，并将部分债务指定为非衍生品净投资对冲。我们确认对债务未对冲部分的换算调整和未实现损益的应计利息进行了重新计量和结算。
下表详细说明了截至3月31日的三个月的外汇和衍生品收益净额(以百万为单位)：
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|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
已实现外币和衍生工具收益(亏损)，净额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定衍生品结算的收益(损失) |
|
$ |
15 |
|
|
$ |
(1 |
) |
|
与第三方交易结算的损失 |
|
|
(1 |
) |
|
|
- |
|
|
已实现外币和衍生工具收益(损失)净额 |
|
|
14 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未实现外币和衍生工具收益(损失)，净额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定衍生工具及未对冲债务的公允价值变动收益 |
|
|
30 |
|
|
|
84 |
|
|
重新计量某些资产和负债的收益(损失) |
|
|
3 |
|
|
|
(3 |
) |
|
未实现外币和衍生工具收益合计，净额 |
|
|
33 |
|
|
|
81 |
|
|
外币和衍生工具收益合计，净额 |
|
$ |
47 |
|
|
$ |
80 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有关我们的衍生和非衍生交易的更多信息，请参阅合并财务报表附注9。
所得税费用
我们确认与我们的应税REIT子公司以及我们运营所在的地方、州和外国司法管辖区相关的所得税支出。我们目前的所得税支出(利益)主要根据我们应税收入的时间段而波动，包括处置财产的收益和从共同投资企业赚取的费用。递延所得税费用
40
索引
(收益)一般是由于期间的暂时性差异以及以前在应税子公司中确认为递延所得税资产的前几年产生的净营业亏损的利用。
下表汇总了截至3月31日的三个月的所得税支出(福利)(单位：百万)：
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|
2022 |
|
|
2021 |
|
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|
当期所得税支出(福利)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用 |
|
$ |
23 |
|
|
$ |
14 |
|
|
处置所得税支出(利益) |
|
|
(1 |
) |
|
|
8 |
|
|
与获得性税收负债相关的处置所得税费用 |
|
|
- |
|
|
|
3 |
|
|
当期所得税支出总额 |
|
|
22 |
|
|
|
25 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税费用(福利)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用 |
|
|
7 |
|
|
|
4 |
|
|
与获得性税收负债相关的处置的所得税优惠 |
|
|
- |
|
|
|
(3 |
) |
|
递延所得税支出总额 |
|
|
7 |
|
|
|
1 |
|
|
所得税总支出 |
|
$ |
29 |
|
|
$ |
26 |
|
可归因于非控股权益的净收益
这一数额是指第三方投资者在我们不拥有100%股权的合并实体产生的收益中所占的份额，减去应支付给我们的第三方费用或推广份额，并在此期间赚取。在截至2022年和2021年3月31日的三个月里，我们的非控股权益净收益分别为6900万美元和3200万美元。其中包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的3200万美元和1000万美元，这些净收益可归因于Prologis，L.P.共同有限合伙单位持有人的净收益。
有关我们非控股权益的进一步信息，请参阅合并财务报表附注6。
其他全面收益(亏损)
变化的关键驱动因素是累计其他全面收益(亏损)(“AOCI/L”)在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，货币兑换调整主要是由于我们在美国以外的房地产净投资和我们以投资所在国家的功能货币发行的借款的汇率变化而产生的。这些借款为我们的外国投资提供了天然的对冲。此外，我们使用衍生金融工具，如外币远期合约和期权合约，以管理与我们的海外投资有关的外币汇率风险，当指定时，公允价值的变动将计入AOCI/L.
有关其他全面收益(亏损)的变化以及我们的衍生和非衍生交易的更多信息，请参阅合并财务报表附注9。
流动资金和资本资源
概述
我们认为，我们从经营活动、我们共同投资企业的分配、财产的贡献和处置以及可用的融资来源中产生现金的能力足以满足我们预期的未来开发、收购、运营、偿债、股息和分配需求。
近期本金现金来源及用途
除了分红和分配，我们预计我们的主要现金需求将包括以下内容：
|
• |
完成我们综合开发组合中物业的开发和租赁(截至2022年3月31日，我们开发组合中的124个物业已租赁51.2%，当前投资33亿美元，建成和租赁后TEI为55亿美元，估计需要额外投资22亿美元)； |
|
• |
开发我们可能长期持有的新物业，或随后为未合并的共同投资企业提供资金，包括收购土地； |
|
• |
收购我们为重新开发为工业物业而收购的其他房地产投资； |
|
• |
我们经营组合中物业的资本支出和租赁成本； |
41
索引
|
• |
2022年剩余时间偿还债务和预定本金7.92亿美元，2023年偿还1.65亿美元； |
|
• |
对当前和未来未合并的共同投资企业和其他企业的额外投资；以及 |
|
• |
收购营运物业或营运物业组合(视乎市场及其他情况而定)，以便在我们的综合投资组合中作直接长期投资(这可能包括从我们的共同投资项目进行收购)。 |
我们预计我们的现金需求主要来自以下来源(视市场情况而定)：
|
• |
财产业务的现金流量净额； |
|
• |
为共同投资企业提供的服务所赚取的费用，包括推广费； |
|
• |
从共同投资企业获得的分配； |
|
• |
将财产出资给当前或未来的合资企业所得的收益； |
|
• |
将财产或者其他投资出售给第三人的所得； |
|
• |
可用无限制现金余额(截至2022年3月31日为19亿美元)； |
|
• |
我们现行信贷安排下的借贷能力(截至2022年3月31日可动用49亿美元)；以及 |
|
• |
发行债券所得收益。 |
长期而言，我们也可以通过现金购买、公开市场购买、私下协商的交易、要约收购或其他方式自愿回购我们的未偿还债务或股权证券(取决于当时的市场状况、我们的流动性、合同限制和其他因素)。我们还可以根据市场情况，通过发行股权证券和出售我们在共同投资企业中的部分投资来满足我们的现金需求。
债务
下表按币种汇总了有关我们的合并债务的信息(以百万美元为单位)：
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|
March 31, 2022 |
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|
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|
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2021年12月31日 |
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|
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||||||||||
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|
加权平均 利率 |
|
|
金额 杰出的 |
|
|
占总数的百分比 |
|
|
加权平均 利率 |
|
|
金额 杰出的 |
|
|
占总数的百分比 |
|
||||||
|
英镑，英镑 |
|
|
2.1 |
% |
|
$ |
1,340 |
|
|
|
7.3 |
% |
|
|
2.1 |
% |
|
$ |
1,377 |
|
|
|
7.8 |
% |
|
加元 |
|
|
2.9 |
% |
|
|
288 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
2.7 |
% |
|
|
284 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
欧元 |
|
|
1.0 |
% |
|
|
8,580 |
|
|
|
46.7 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
7,408 |
|
|
|
41.8 |
% |
|
日元 |
|
|
0.9 |
% |
|
|
2,722 |
|
|
|
14.8 |
% |
|
|
0.9 |
% |
|
|
2,879 |
|
|
|
16.2 |
% |
|
美元 |
|
|
2.5 |
% |
|
|
5,439 |
|
|
|
29.6 |
% |
|
|
2.6 |
% |
|
|
5,767 |
|
|
|
32.6 |
% |
|
债务总额(1) |
|
|
1.5 |
% |
|
$ |
18,369 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
1.6 |
% |
|
$ |
17,715 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
(1) |
截至2022年3月31日和2021年12月31日的未偿债务总额的加权平均剩余期限为10年。 |
截至2022年3月31日，我们的信用评级为穆迪A3，前景稳定，标准普尔A-，前景乐观。这些评级使我们能够以有利的利率借款。我们信用评级的不利变化可能会对我们的业务产生负面影响，特别是对我们的再融资和其他资本市场活动、我们管理债务到期日的能力、我们未来的增长以及我们的开发和收购活动。证券评级不是购买、出售或持有证券的建议，评级机构可随时修改或撤回。
截至2022年3月31日，我们遵守了所有金融债务契约。这些公约包括一些惯常的金融公约，例如维持偿债覆盖率、杠杆率和固定收费覆盖率。
有关我们债务的进一步讨论，请参阅合并财务报表附注5。
与某些共同投资企业有关的股权承诺
某些联合投资项目得到了我们和我们的风险伙伴的股权承诺。我们的合资伙伴用现金履行他们的股权承诺。我们可以通过出资财产或现金来履行我们的股权承诺。
42
索引
下表汇总了截至2022年3月31日的剩余股权承诺(单位：百万美元)：
|
|
股权承诺(1) |
|
|
|
|||||||||
|
|
序曲 |
|
|
风险投资 合作伙伴 |
|
|
总计 |
|
|
到期日 |
|||
|
Prologis瞄准美国物流基金 |
$ |
- |
|
|
$ |
2,125 |
|
|
$ |
2,125 |
|
|
2023 – 2025 (2) |
|
Prologis欧洲物流基金 |
|
- |
|
|
|
1,723 |
|
|
|
1,723 |
|
|
2023 – 2025 (2) |
|
中国核心物流基金前言 |
|
- |
|
|
|
134 |
|
|
|
134 |
|
|
2022 – 2024 (2) |
|
中国物流合资企业序幕 |
|
272 |
|
|
|
1,543 |
|
|
|
1,815 |
|
|
2023 – 2028 |
|
Prologis巴西物流合资企业 |
|
47 |
|
|
|
188 |
|
|
|
235 |
|
|
2026 |
|
总计 |
$ |
319 |
|
|
$ |
5,713 |
|
|
$ |
6,032 |
|
|
|
|
(1) |
使用与美元不同的功能货币运营的合资企业的股权承诺是使用2022年3月31日的外币汇率计算的。 |
|
(2) |
风险合作伙伴可以选择在初始承诺日期后18个月开始取消其股权承诺。 |
有关我们在合资企业中的投资活动的更多信息，请参见下面的现金流摘要。
现金流摘要
下表汇总了截至3月31日的三个月的现金流活动 (单位：百万)：
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
842 |
|
|
$ |
817 |
|
|
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
$ |
283 |
|
|
$ |
(107 |
) |
|
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
$ |
242 |
|
|
$ |
(592 |
) |
|
现金和现金等价物净增长，包括外国 现金货币兑换率 |
|
$ |
1,357 |
|
|
$ |
78 |
|
经营活动
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，由经营活动提供和使用的现金，不包括应收款和应付款的变化，受到以下重大活动的影响：
|
• |
房地产业务。我们的大部分运营现金来自房地产业务部门的净收入，包括我们运营成本的回收。房地产业务部门产生的现金流受到我们的收购、开发和处置活动的影响，这些活动是每个时期确认的NOI的驱动因素。有关我们的房地产运营部门的进一步解释，请参阅上面的运营结果部分。这一部门的收入包括对直线型租金的非现金调整，以及2022年和2021年3700万美元的市值租金上下摊销。 |
|
• |
战略资本。我们还通过我们的战略资本部门为我们未合并的共同投资企业提供资产管理和物业管理以及其他服务，从而产生运营现金。有关我们战略资本部门净收入的主要驱动因素，请参阅上面的运营业绩部分。包括在战略资本收入是指第三方投资者应得的推广份额，在经营活动中确认在收到现金期间，一般在收入确认后的一个季度内确认。 |
|
• |
并购费用和基于股权的薪酬奖励。我们在2022年和2021年分别产生了7400万美元和7800万美元的并购费用。我们确认了2022年和2021年基于股权的非现金薪酬支出分别为4100万美元和3500万美元，这两项支出分别计入租金费用在房地产运营领域，战略资本支出在战略资本部分和并购费用。 |
|
• |
来自未合并实体的营业分配。2022年和2021年，我们分别从未合并实体的运营产生的现金流中获得了9600万美元和1.16亿美元的分配，作为我们投资的回报。 |
|
• |
为利息支付的现金，扣除资本化的金额。我们在2022年和2021年分别支付了6300万美元和9000万美元的利息(扣除资本化金额)。 |
|
• |
支付所得税的现金，扣除退款后的净额。我们在2022年和2021年分别缴纳了3100万美元和3600万美元的所得税(扣除退税)。 |
43
索引
投资活动
投资活动提供的现金来自出售房地产资产的收益，其中包括我们开发的物业对我们未合并的共同投资企业的贡献，以及出售经营物业。投资活动中使用的现金主要由我们投资于房地产开发、收购和资本支出的资本部署活动推动，这些活动将在上文进一步讨论。收购活动包括用于未来开发的土地、运营物业和其他房地产资产，包括支持未来增加开发活动的Covered Land Play。有关这些活动的进一步资料，见合并财务报表附注2。此外，在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，以下重大交易也影响了我们在投资活动中使用的现金和由投资活动提供的现金：
|
• |
对我们未合并实体的投资和预付款。 我们将现金投资于我们的未合并实体，占我们的比例份额，2022年和2021年分别为3500万美元和1.42亿美元。这些合资企业将资金用于购买房产、开发和偿还债务。有关我们未合并的共同投资项目的更多详情，请参阅合并财务报表附注3。 |
|
• |
未合并实体的投资回报。 2022年和2021年，我们分别从未合并实体获得了1400万美元和3800万美元的投资回报。这些金额包括来自风险投资活动的分派，包括物业销售收益、债务再融资和赎回我们在某些未合并实体的投资。 |
融资活动
融资活动提供和使用的现金主要来自信贷和其他债务的收益和付款，以及普通股和优先股的股息以及非控制性利息的贡献和分配。
在截至3月31日的三个月里，我们对债务的回购和支付以及发行债务的收益包括以下活动(以百万计)：
|
|
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2022 |
|
|
2021 |
|
||
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债务的回购和偿付(包括清偿费用) |
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定期计划的债务本金支付和到期付款 |
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$ |
174 |
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$ |
2 |
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有担保的抵押债务 |
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159 |
|
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285 |
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高级笔记 |
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- |
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1,645 |
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总计 |
|
$ |
333 |
|
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$ |
1,932 |
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|
发行债券所得款项 |
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|
高级笔记 |
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$ |
1,841 |
|
|
$ |
2,030 |
|
|
总计 |
|
$ |
1,841 |
|
|
$ |
2,030 |
|
未合并的共同投资风险债务
截至2022年3月31日，我们在未合并的共同投资企业中的投资和预付款为79亿美元。截至2022年3月31日，这些合资企业的第三方债务总额为120亿美元 剩余期限加权平均为8年，加权平均利率为2.6%。截至2022年3月31日，所有未合并的共同投资企业的加权平均贷款与价值比率为25.4%，基于账面总值。贷款与价值之比是一种非公认会计准则的衡量指标，计算方法为每个合资企业的第三方债务总额占房地产账面总值的百分比，并根据所有未合并的共同投资企业的累计账面总值进行加权。
截至2022年3月31日，我们不为未合并的共同投资企业的任何第三方债务提供担保。
股息及分派规定
我们对普通股的股息政策是分配我们现金流的一定比例，以确保我们将满足IRC的股息要求，相对于保持我们的REIT地位，同时仍允许我们保留现金，为我们的资本部署和其他投资活动提供资金。
根据IRC，REITs可能需要缴纳某些联邦所得税和未分配的应税收入的消费税。
我们在2022年和2021年第一季度分别支付了每股普通股0.79美元和0.63美元的季度现金股息。我们未来的普通股股息，如已公布，可能会有所不同，并将由董事会根据当时的情况(包括我们的财务状况、经营业绩和房地产投资信托基金的分配要求)决定，并可能在年内由董事会酌情调整。
44
索引
我们对已发行的普通有限合伙单位按与我们的普通股股息相同的单位金额进行分配。作业中的A类单位有权获得相当于每单位0.64665美元的季度分配，只要普通单位的季度分配至少为每单位0.4美元。在2022年第一季度和2021年第一季度，我们为每个A类单位支付了0.64665美元的季度现金分配。
截至2022年3月31日，我们的Q系列优先股的年度股息率为每股8.54%，股息按季度拖欠。
根据我们优先股的条款，我们被限制宣布或支付关于我们普通股的任何股息，除非和直到所有关于优先股的累计股息已经支付，并且已经为关于优先股的相关股息期间宣布的股息预留了足够的资金。
其他承诺
我们一直在就收购或处置个别物业或物业组合进行不同阶段的谈判。
新会计公告
见合并财务报表附注1。
普通股股东/单位持有人应占业务资金(“FFO”)
FFO是一种非公认会计准则的财务指标，通常用于房地产行业。与FFO最直接可比的GAAP指标是净收益。
全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)将FFO定义为根据公认会计原则计算的收益，将历史成本折旧和损益从之前折旧的物业的任何相关税项和减值费用的销售净值中剔除。我们也不计入收购控股权时股权投资的重估收益和部分出售我们的投资所确认的收益，因为这些收益类似于出售以前折旧的物业的收益。我们从我们未合并的实体和第三方在我们合并的共同投资企业中的份额中排除了类似的调整。
我们的FFO措施
我们的FFO衡量标准始于NAREIT的定义，我们进行了一定的调整，以反映我们的业务以及管理层计划和执行我们的业务战略的方式。虽然并非罕见或不寻常，但我们在计算时调整的附加项目FFO，由Prologis修改和核心FFO，两者都会在不同时期受到重大波动的影响。虽然这些项目可能会对我们的运营产生实质性影响，并反映在我们的财务报表中，但剔除这些项目的影响使我们能够更好地了解我们物业的长期核心运营表现。这些项目对我们在与我们的长期前景无关的不一致和不可预测的方向上的运营结果既有积极的短期影响，也有消极的短期影响。
我们根据我们在未合并和合并合资企业中的比例所有权份额来计算我们的FFO衡量标准，如下所述。我们通过将期间的平均所有权百分比逐个实体地应用于适用的对账项目来反映我们在针对未合并企业的FFO计量中所占的份额。我们通过调整我们的FFO措施，根据我们在适用期间的平均所有权百分比，剔除适用对账项目的非控股权益份额，以反映我们对于不拥有100%股权的合并企业的份额。
这些FFO指标被管理层用作经营业绩的补充财务指标，我们认为，股东、潜在投资者和财务分析师了解管理层使用的指标是很重要的。我们没有，也不应该将我们的FFO指标用作根据GAAP计算的净收益的替代指标，作为我们经营业绩的指标，作为根据GAAP计算的经营活动现金的替代指标，或者作为我们为现金需求提供资金的能力的指标。
我们主要通过房地产租金收入和战略资本业务收入来分析我们的经营业绩，扣除运营、行政和融资费用后的收入。这一收入流不会直接受到我们在房地产或债务证券投资的市场价值波动的影响。
45
索引
FFO，经Prologis修改，归因于普通股股东/单位持有人(“FFO，经Prologis修改”)
到达，到达FFO，由Prologis修改，我们调整NAREIT定义的FFO衡量标准，以排除与外币相关的项目和递延税项的影响，具体而言：
|
• |
子公司确认的递延所得税优惠和递延所得税费用； |
|
• |
与收购中被记录为递延税项负债的已获得税项负债相关的当期所得税支出，以不包括在我们定义的FFO衡量标准之外的收益中的递延所得税收益来抵消；以及 |
|
• |
(I)吾等与境外机构之间的债务交易，(Ii)用于对冲吾等在境外机构的投资的第三方债务，(Iii)与任何该等债务交易有关的衍生金融工具，以及(Iv)与其他衍生金融工具相关的按市值计价调整所产生的外币汇兑损益。 |
我们用FFO，由Prologis修改，以便管理层、分析师和投资者能够对照其他在美国以外司法管辖区没有类似业务或业务的REITs来评估我们的业绩。
普通股股东/单位持有人的核心FFO(“核心FFO”)
除了……之外FFO，由Prologis修改，我们还使用核心FFO。到达，到达核心FFO，我们调整FFO，由Prologis修改中直接识别的下列经常性和非经常性项目FFO，由Prologis修改:
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• |
处置旨在出资或者出售的土地和开发物业的损益； |
|
• |
与出售房地产投资有关的所得税费用； |
|
• |
确认的减值费用与我们在房地产上的投资有关，通常是因为我们改变了贡献或出售这些财产的意图； |
|
• |
提前清偿债务、赎回和回购优先股的收益或损失；以及 |
|
• |
与自然灾害有关的费用。 |
我们用核心FFO(I)与其他房地产公司相比，评估我们的经营业绩；(Ii)对照以往期间的预期结果和结果，评估我们的业绩和物业的表现；(Iii)评估我们管理层的业绩；(Iv)预算和预测未来业绩，以协助资源分配；(V)为金融市场提供指引，以了解我们的预期经营业绩；及(Vi)评估特定潜在投资将如何影响我们未来的业绩。
对使用我们的FFO措施的限制
虽然我们认为我们修改后的FFO指标是重要的补充指标，但NAREIT和我们的FFO指标都不应单独使用，因为它们排除了根据GAAP计算的净收益的重要经济组成部分，因此作为分析工具的作用有限。因此，这些只是我们在分析业务时使用的众多衡量标准中的一小部分。其中一些限制是：
|
• |
不包括在我们修改后的FFO措施中的当前所得税费用代表应缴税款。 |
|
• |
房地产资产的折旧和摊销是不包括在FFO之外的经济成本。FFO是有限的，因为它没有反映未来替换房地产资产可能需要的现金需求。此外，维持物流设施运营业绩所需的资本支出摊销和租赁费用没有反映在FFO中。 |
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• |
物业处置的损益及与预期处置有关的减值费用代表物业价值的变动。通过剔除这些损益，FFO不计入因市场状况变化而产生的已处置财产价值的已实现变化。 |
|
• |
从我们修改后的FFO措施中剔除的递延所得税收益和费用是由于产生了递延所得税资产或负债，可能必须在未来某个时候结清。我们修改后的FFO措施目前不反映此类和解可能产生的任何收入或费用。 |
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• |
我们修改后的FFO措施不包括的外币汇兑损益一般是根据外币汇率在特定时间点的变动情况确认的。我们外国人的最终解决方案 |
46
索引
|
以货币计价的净资产在时间和金额上是不确定的。我们的FFO指标是有限的，因为它们没有反映这些净资产因周期性的外币汇率变动而产生的当期变化。 |
|
• |
我们从核心FFO中排除的债务或优先股清偿的收益和损失可能会为我们提供收益或成本，因为我们可能会以低于或高于未来债务的价格来清偿债务。 |
|
• |
我们从Core FFO中剔除的自然灾害费用是我们已经发生的成本。 |
我们在作出决策时，只将我们的FFO指标与根据GAAP计算的净收益结合使用，以弥补这些限制。这些信息应与我们根据公认会计原则编制的完整合并财务报表一起阅读。为了帮助投资者弥补这些限制，我们将我们修改后的FFO指标与根据GAAP计算的截至3月31日的三个月的净收益进行核对，如下(以百万为单位)：
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2022 |
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2021 |
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普通股股东应占净收益与FFO措施的对账： |
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普通股股东应占净收益 |
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$ |
1,149 |
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|
$ |
366 |
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|
|
|
|
添加(减去)NAREIT定义的调整： |
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与房地产相关的折旧和摊销 |
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385 |
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388 |
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|
房地产投资的其他处置收益，税后净额 |
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(589 |
) |
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(16 |
) |
|
与非控制性权益相关的项目对账 |
|
|
17 |
|
|
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(19 |
) |
|
我们在与未合并实体相关的收益中所占的对账项目份额 |
|
|
82 |
|
|
|
79 |
|
|
NAREIT定义了归属于普通股股东/单位持有人的FFO |
|
|
1,044 |
|
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|
798 |
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
加上(扣除)我们修改后的调整： |
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|
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|
未实现外币和衍生工具收益，净额 |
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(33 |
) |
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(81 |
) |
|
递延所得税费用 |
|
|
7 |
|
|
|
1 |
|
|
与获得税负债相关的处置的当期所得税支出 |
|
|
- |
|
|
|
3 |
|
|
我们在与未合并实体相关的收益中所占的对账项目份额 |
|
|
- |
|
|
|
(1 |
) |
|
FFO，经序言修改，归因于普通股股东/单位持有人 |
|
|
1,018 |
|
|
|
720 |
|
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|
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|
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|
|
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|
调整以达到核心FFO： |
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|
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处置开发财产和土地的收益，净额 |
|
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(210 |
) |
|
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(174 |
) |
|
资产处置当期所得税支出 |
|
|
4 |
|
|
|
8 |
|
|
提前清偿债务和其他损失，净额 |
|
|
18 |
|
|
|
187 |
|
|
与非控制性权益相关的项目对账 |
|
|
4 |
|
|
|
- |
|
|
我们在与未合并实体相关的收益中所占的对账项目份额 |
|
|
- |
|
|
|
1 |
|
|
可归因于普通股股东/单位持有人的核心FFO |
|
$ |
834 |
|
|
$ |
742 |
|
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临与外汇相关的波动和收益波动对我们的外国投资和利率变化的影响。请参阅第1部分第1A项中的风险因素。风险因素在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中。有关本公司海外业务及衍生金融工具的更多资料，亦见综合财务报表第1项附注9。
我们使用敏感性分析来监控我们的市场风险敞口。我们的敏感性分析估计，假设2022年3月31日外币汇率或利率发生10%的不利变化，对市场风险敏感工具的敞口。敏感度分析的结果汇总在以下几节中。敏感性分析的预测价值有限。因此，收入和支出以及我们在外币汇率和利率波动方面的最终实现收益或亏损将取决于未来一段时间内出现的风险敞口、当时的对冲策略以及现行的外币汇率和利率。
外币风险
我们面临着与我们在外国投资的投资和收益相关的外币汇率波动。外汇市场风险是指由于外币汇率的变化，我们的经营业绩或财务状况可能比计划的更好或更差。我们主要通过借入我们投资的货币来对冲外汇风险，从而提供了一种天然的对冲。此外，我们通过签订指定为净投资对冲的衍生金融工具来对冲我们的外汇风险，因为这些金额抵消了我们外国投资基础净资产的换算调整。于2022年3月31日，经考虑我们以投资外币借款的能力，以及综合财务报表附注9所述的衍生及非衍生金融工具，我们
47
索引
以美元以外的货币计价的最低净股本。
在截至2022年3月31日的三个月里，1.2亿美元或我们总合并收入的9.8%是以外币计价的。我们签订其他外币合同，如远期合约，以减少与我们国际子公司未来收益换算相关的外币波动。我们拥有未被指定为套期保值的远期合约，主要以英镑、加拿大元、欧元和日元计价，名义总金额为19亿美元，以缓解与以这些货币计价的子公司未来收益换算相关的风险。结算这些合同的收益或损失包括在我们的收益中，并抵消我们以美元以外的货币计价的投资收益的较低或较高折算。尽管通过这些货币换算的美元收益增加，对净收益的影响有所缓解，但美元对这些货币贬值10%可能导致在结算这些合同时支付1.87亿美元的现金。
利率风险
我们还面临利率变化对未来收益和现金流的影响。为了缓解这种风险，我们通常通过固定利率债务借款，我们可能会使用衍生品工具来固定可变利率债务的利率。截至2022年3月31日，我们有167亿美元的债务按固定利率计息，因此这些工具的公允价值受到市场利率变化的影响。截至2022年3月31日，我们的债务中有17亿美元以浮动利率计息。下表汇总了2022年3月31日的未来偿债情况和预定本金支付情况(单位：百万美元)：
|
|
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
|
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此后 |
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|
总计 |
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|
公允价值 |
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固定利率债务 |
|
$ |
459 |
|
|
$ |
29 |
|
|
$ |
7 |
|
|
$ |
188 |
|
|
$ |
16,062 |
|
|
$ |
16,745 |
|
|
$ |
15,552 |
|
|
加权平均利率(1) |
|
|
-0.3 |
% |
|
|
3.6 |
% |
|
|
3.8 |
% |
|
|
3.1 |
% |
|
|
1.7 |
% |
|
|
1.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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可变利率债务 |
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
定期贷款 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
136 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
904 |
|
|
$ |
1,040 |
|
|
$ |
1,040 |
|
|
高级笔记 |
|
|
333 |
|
|
|
- |
|
|
|
333 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
666 |
|
|
|
668 |
|
|
浮动利率债务总额 |
|
$ |
333 |
|
|
$ |
136 |
|
|
$ |
333 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
904 |
|
|
$ |
1,706 |
|
|
$ |
1,708 |
|
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(1) |
加权平均利率代表未偿债务在2022年3月31日的实际利率(包括债务发行成本的摊销和非现金溢价和折扣)，并包括指定利率互换的影响，该利率互换实际上固定了某些浮动利率债务的利率。 |
截至2022年3月31日，我们的浮动利率债务的加权平均有效利率为0.4%。利率的变化会导致我们的可变利率债务的利息支出出现波动。根据我们的敏感性分析，我们的平均未偿还浮动利率债务余额的利率每增加10%，将导致截至2022年3月31日的季度的年利息支出增加100万美元，这相当于我们的平均未偿还浮动利率债务余额的利率变化4个基点，我们的平均总债务组合余额的利率变化不到1个基点。
项目4.控制和程序
控制和程序(Prologis，Inc.)
Prologis，Inc.于2022年3月31日在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)下的披露控制和程序(定义见第13a-14(C)条)的有效性进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，披露控制和程序是有效的，以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的季度内，Prologis，Inc.的财务报告内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)条的定义)没有发生任何对Prologis，Inc.的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能性产生重大影响的变化。
48
索引
控制和程序(Prologis，L.P.)
Prologis，L.P.于2022年3月31日在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对交易所法案下的披露控制和程序(定义见第13a-14(C)条)的有效性进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，披露控制和程序是有效的，以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的季度内，Prologis，L.P.对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)条的定义)没有发生任何重大影响或合理地可能对Prologis，L.P.的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
Prologis和我们的未合并实体是在正常业务过程中出现的各种法律程序的当事人。对于我们目前参与的任何此类事项，任何此类事项的最终处置不会对我们的业务、财务状况或经营结果造成重大不利影响。
第1A项。风险因素
截至2022年3月31日，我们的风险因素没有发生重大变化，如第1A项所述。在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
在截至2022年3月31日的季度期间，我们发行了10万股Prologis，Inc.普通股，用于赎回Prologis，L.P.的普通单位，这是根据修订后的1933年证券法第4(A)(2)节规定的豁免注册要求而定的。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
本项目所需展品列于本文件所附展品索引中。
49
索引
展品索引
兹提交下列文件中的某些文件。根据规则12-b-32，先前已向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的下列某些其他文件通过引用并入本文。
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4.1 |
与2024年到期的浮动利率票据相关的高级船员证书格式(通过参考2022年2月8日提交的Prologis当前报告表格8-K的附件4.1并入)。 |
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4.2 |
2024年到期的浮动利率票据表格(通过参考Prologis于2022年2月8日提交的当前报告表格8-K的附件4.2并入)。 |
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4.3 |
与2029年到期的1.000%债券有关的高级船员证书格式(通过参考2022年2月8日提交的Prologis当前报告表格8-K的附件4.3并入)。 |
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4.4 |
2029年到期的1.000%票据表格(通过引用附件4.4并入Prologis于2022年2月8日提交的当前报告表格8-K)。 |
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4.5 |
与2034年到期的1.500%债券有关的高级船员证书格式(通过参考2022年2月8日提交的Prologis当前报告表格8-K的附件4.5并入)。 |
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4.6 |
2034年到期的1.500%票据的表格(通过引用附件4.6并入Prologis的当前报告表格8-K 2022年2月8日)。 |
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15.1† |
毕马威律师事务所Prologis，Inc.知情书 |
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15.2† |
毕马威律师事务所前言知情书，L.P. |
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22.1† |
担保证券的附属担保人及发行人. |
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31.1† |
Prologis，Inc.首席执行官证书 |
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31.2† |
Prologis，Inc.首席财务官证书 |
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31.3† |
Prologis首席执行官证书，L.P. |
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31.4† |
Prologis，L.P.首席财务官证书 |
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32.1† |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条，对Prologis公司的首席执行官和首席财务官进行认证。 |
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32.2† |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条，对Prologis，L.P.的首席执行官和首席财务官进行认证。 |
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101.INS† |
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH† |
内联XBRL分类扩展架构 |
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101.CAL† |
内联XBRL分类扩展计算链接库 |
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101.DEF† |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase |
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101.LAB† |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
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101.PRE† |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase |
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104 |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
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† |
随函存档
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50
索引
签名
根据《交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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Prologis，Inc. |
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发信人： |
/s/蒂莫西·D·阿恩特 |
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蒂莫西·D·阿恩特 |
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首席财务官 |
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发信人： |
/s/Lori A.Palazzolo |
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洛里·A·帕拉佐洛 |
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董事董事总经理兼首席财务官 |
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普罗吉斯，L.P. |
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发信人： |
Prologis，Inc.，其普通合伙人 |
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发信人： |
/s/蒂莫西·D·阿恩特 |
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|
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蒂莫西·D·阿恩特 |
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首席财务官 |
|
|
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发信人： |
/s/Lori A.Palazzolo |
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洛里·A·帕拉佐洛 |
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董事董事总经理兼首席财务官 |
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日期：2022年4月26日
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