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07084US-GAAP：部门间消除成员ADM：营养成员2021-01-012021-03-310000007084美国-公认会计准则：材料对帐项目成员美国-公认会计准则：其他非运营收入支出成员2022-01-012022-03-310000007084美国-公认会计准则：材料对帐项目成员美国-公认会计准则：其他非运营收入支出成员2021-01-012021-03-310000007084美国-公认会计准则：材料对帐项目成员Adm:AssetimpairmentrestructuringandsettlementMember2022-01-012022-03-310000007084美国-公认会计准则：材料对帐项目成员Adm:AssetimpairmentrestructuringandsettlementMember2021-01-012021-03-310000007084美国公认会计准则：运营部门成员2022-01-012022-03-310000007084美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-03-310000007084美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-01-012022-03-310000007084美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-01-012021-03-310000007084美国-公认会计准则：公司成员2021-01-012021-03-310000007084ADM：第一个采购员成员Adm:AccountsReceivableSecuritizationFacilityMember2022-03-310000007084ADM：Second采购员成员Adm:AccountsReceivableSecuritizationFacilityMember2022-03-31
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金文件编号1-44
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 41-0129150 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (I.R.S.雇主身分证号码) |
| | | | |
| 瓦克西路77号，套房4600 | | |
| 芝加哥, | 伊利诺伊州 | | 60601 |
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(312) 634-8100
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券： | | | | | | | | |
| 每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，无面值 | 阿霉素 | 纽交所 |
| 1.000% Notes due 2025 | | 纽交所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是☐.
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐.
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | 较小的报告公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒.
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
普通股，没有面值-562,707,786股票
(April 25, 2022)
安全港声明
本10-Q表格包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性信息，这些信息会受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与此类前瞻性信息所预测、明示或暗示的结果大不相同。可能导致或导致这些差异的风险和不确定性包括但不限于我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中包含的第1A项“风险因素”中讨论的那些风险和不确定性因素，这些风险和不确定因素可能会在我们随后的10-Q表格季度报告中更新。在适用法律允许的范围内，公司不承担因新信息或未来事件而更新任何前瞻性陈述的义务。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
三月三十一号， | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| (单位：百万，每股除外) |
| | | | | | | |
| 收入 | $ | 23,650 | | | $ | 18,893 | | | | | |
| 产品销售成本 | 21,753 | | | 17,345 | | | | | |
| 毛利 | 1,897 | | | 1,548 | | | | | |
| | | | | | | |
| 销售、一般和管理费用 | 829 | | | 749 | | | | | |
| 资产减值、退出和重组成本 | 1 | | | 59 | | | | | |
| 未合并关联公司收益中的权益 | (204) | | | (125) | | | | | |
| 投资收益 | (59) | | | (13) | | | | | |
| 利息支出 | 92 | | | 87 | | | | | |
| 其他收入--净额 | (33) | | | (33) | | | | | |
| 所得税前收益 | 1,271 | | | 824 | | | | | |
| | | | | | | |
| 所得税费用 | 207 | | | 131 | | | | | |
| 包括非控制性权益的净收益 | 1,064 | | | 693 | | | | | |
| | | | | | | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收益 | 10 | | | 4 | | | | | |
| | | | | | | |
| 可归因于控股权益的净收益 | $ | 1,054 | | | $ | 689 | | | | | |
| | | | | | | |
| 平均流通股数量--基本 | 566 | | | 563 | | | | | |
| | | | | | | |
| 平均流通股数量--稀释 | 568 | | | 564 | | | | | |
| | | | | | | |
| 基本每股普通股收益 | $ | 1.86 | | | $ | 1.22 | | | | | |
| | | | | | | |
| 稀释后每股普通股收益 | $ | 1.86 | | | $ | 1.22 | | | | | |
| | | | | | | |
| 每股普通股股息 | $ | 0.40 | | | $ | 0.37 | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
三月三十一号， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| (单位：百万) |
| | | | | | | |
| 包括非控股权益在内的净收益 | $ | 1,064 | | | $ | 693 | | | | | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | | | |
| 外币折算调整 | 149 | | | 294 | | | | | |
| 税收效应 | (31) | | | (56) | | | | | |
| 税额净额 | 118 | | | 238 | | | | | |
| | | | | | | |
| 养恤金和其他退休后福利负债调整 | 37 | | | 18 | | | | | |
| 税收效应 | (7) | | | (5) | | | | | |
| 税额净额 | 30 | | | 13 | | | | | |
| | | | | | | |
| 套期保值活动的递延损益 | 282 | | | 101 | | | | | |
| 税收效应 | (47) | | | (25) | | | | | |
| 税额净额 | 235 | | | 76 | | | | | |
| | | | | | | |
| 投资未实现收益(亏损) | (5) | | | (1) | | | | | |
| 税收效应 | — | | | — | | | | | |
| 税额净额 | (5) | | | (1) | | | | | |
| 其他全面收益(亏损) | 378 | | | 326 | | | | | |
| 包括非控股权益在内的综合收益(亏损) | 1,442 | | | 1,019 | | | | | |
| | | | | | | |
| 减去：可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | 5 | | | 4 | | | | | |
| | | | | | | |
| 可归属于控股权益的综合收益(亏损) | $ | 1,437 | | | $ | 1,015 | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并资产负债表 | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | (未经审计) | | |
| 资产 | | | |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 1,079 | | | $ | 943 | |
| | | |
| 分开的现金和投资 | 10,132 | | | 8,016 | |
| 贸易应收账款 | 4,235 | | | 3,311 | |
| 盘存 | 17,290 | | | 14,481 | |
| | | |
| 其他流动资产 | 7,717 | | | 5,158 | |
| 流动资产总额 | 40,453 | | | 31,909 | |
| | | |
| 投资和其他资产 | | | |
| 对关联公司的投资和垫款 | 5,404 | | | 5,285 | |
| | | |
| 商誉和其他无形资产 | 6,750 | | | 6,747 | |
| 使用权资产 | 999 | | | 1,023 | |
| 其他资产 | 1,466 | | | 1,369 | |
| 总投资和其他资产 | 14,619 | | | 14,424 | |
| | | |
| 物业、厂房和设备 | | | |
| 土地和土地改良 | 552 | | | 554 | |
| 建筑物 | 5,614 | | | 5,597 | |
| 机器设备 | 19,096 | | | 19,112 | |
| 在建工程 | 1,086 | | | 960 | |
| | 26,348 | | | 26,223 | |
| 累计折旧 | (16,554) | | | (16,420) | |
| 净资产、厂房和设备 | 9,794 | | | 9,803 | |
| | | |
| 总资产 | $ | 64,866 | | | $ | 56,136 | |
| | | |
| 负债、临时股权与股东权益 | | | |
| 流动负债 | | | |
| 短期债务 | $ | 3,777 | | | $ | 958 | |
| 贸易应付款 | 6,135 | | | 6,388 | |
| 应付给经纪客户的款项 | 11,425 | | | 8,965 | |
| 应计费用和其他应付款 | 6,363 | | | 4,790 | |
| 流动租赁负债 | 280 | | | 277 | |
| 长期债务当期到期日 | 543 | | | 570 | |
| | | |
| 流动负债总额 | 28,523 | | | 21,948 | |
| | | |
| 长期负债 | | | |
| 长期债务 | 8,752 | | | 8,011 | |
| 递延所得税 | 1,604 | | | 1,412 | |
| 非流动租赁负债 | 739 | | | 765 | |
| 其他 | 1,231 | | | 1,233 | |
| 长期负债总额 | 12,326 | | | 11,421 | |
| | | |
| 临时股权--可赎回的非控股权益 | 262 | | | 259 | |
| | | |
| 股东权益 | | | |
| 普通股 | 3,028 | | | 2,994 | |
| 再投资收益 | 22,483 | | | 21,655 | |
| 累计其他综合收益(亏损) | (1,789) | | | (2,172) | |
| 非控制性权益 | 33 | | | 31 | |
| 股东权益总额 | 23,755 | | | 22,508 | |
| 总负债、临时股权和股东权益 | $ | 64,866 | | | $ | 56,136 | |
| | | |
请参阅合并财务报表附注。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 截至三个月
三月三十一号， |
| | 2022 | | 2021 |
| |
| | | |
| 经营活动 | | | |
| 包括非控股权益在内的净收益 | $ | 1,064 | | | $ | 693 | |
| 将净收益与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整 | | | |
| 折旧及摊销 | 257 | | | 249 | |
| 资产减值费用 | 1 | | | 31 | |
| 递延所得税 | 144 | | | (7) | |
| 关联公司收益中扣除股息后的权益 | (159) | | | (81) | |
| 股票补偿费用 | 69 | | | 76 | |
| | | |
| | | |
| 递延现金流对冲 | 283 | | | 102 | |
| 出售资产和业务的收益/投资重估 | (34) | | | (11) | |
| 其他-网络 | (9) | | | 150 | |
| 经营性资产和负债的变动 | | | |
| 隔离投资 | (482) | | | 666 | |
| 贸易应收账款 | (937) | | | (515) | |
| 盘存 | (2,881) | | | (1,138) | |
| | | |
| 其他流动资产 | (2,141) | | | 413 | |
| 贸易应付款 | (245) | | | (441) | |
| 应付给经纪客户的款项 | 2,501 | | | 561 | |
| 应计费用和其他应付款 | 1,363 | | | (450) | |
| 总经营活动 | (1,206) | | | 298 | |
| | | |
| 投资活动 | | | |
| 购买房产、厂房和设备 | (217) | | | (174) | |
| 出售资产和业务所得收益 | 5 | | | 14 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 对关联公司的投资和垫款 | (36) | | | (4) | |
| 来自附属公司的分发 | — | | | 5 | |
| | | |
| | | |
| 其他-网络 | (94) | | | (10) | |
| 总投资活动 | (342) | | | (169) | |
| | | |
| 融资活动 | | | |
| 长期债务借款 | 750 | | | 593 | |
| | | |
| 短期信贷协议项下的净借款(付款) | 2,824 | | | 729 | |
| | | |
| | | |
| 现金股利 | (226) | | | (208) | |
| | | |
| 其他-网络 | (30) | | | (37) | |
| 融资活动总额 | 3,318 | | | 1,077 | |
| | | |
| 增加(减少)现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | 1,770 | | | 1,206 | |
| 现金、现金等价物、受限现金和受限现金等价物--期初 | 7,454 | | | 4,646 | |
| | | |
| 现金、现金等价物、受限现金和受限现金等价物--期末 | $ | 9,224 | | | $ | 5,852 | |
| | | |
| 现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物与合并资产负债表的对账 | | | |
| | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 1,079 | | | $ | 694 | |
| 分开的现金和投资中包括的受限现金和受限现金等价物 | 8,145 | | | 5,158 | |
| 现金总额、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | $ | 9,224 | | | $ | 5,852 | |
| | | |
| | | |
| | | |
请参阅合并财务报表附注。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并股东权益报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 再投资
收益 | | 累计
其他
全面
收入(亏损) | | 非控制性
利益 | | 总计
股东的
权益 |
| (单位：百万，每股除外) | 股票 | | 金额 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 平衡，2021年12月31日 | 560 | | | $ | 2,994 | | | $ | 21,655 | | | $ | (2,172) | | | $ | 31 | | | $ | 22,508 | |
| 综合收益 | | | | | | | | | | | |
| 净收益 | | | | | 1,054 | | | | | 10 | | | |
| 其他全面收益(亏损) | | | | | | | 383 | | | (5) | | | |
| 综合收益总额 | | | | | | | | | | | 1,442 | |
| 已支付股息-$0.40每股 | | | | | (226) | | | | | | | (226) | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票补偿费用 | 3 | | | 69 | | | | | | | | | 69 | |
| 股票期权行使税后净额 | — | | | (36) | | | | | | | | | (36) | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他 | — | | | 1 | | | — | | | | | (3) | | | (2) | |
| 平衡，2022年3月31日 | 563 | | | $ | 3,028 | | | $ | 22,483 | | | $ | (1,789) | | | $ | 33 | | | $ | 23,755 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 平衡，2020年12月31日 | 556 | | | $ | 2,824 | | | $ | 19,780 | | | $ | (2,604) | | | $ | 22 | | | $ | 20,022 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 综合收益 | | | | | | | | | | | |
| 净收益 | | | | | 689 | | | | | 4 | | | |
| 其他全面收益(亏损) | | | | | | | 326 | | | — | | | |
| 综合收益总额 | | | | | | | | | | | 1,019 | |
| 已支付股息-$0.37每股 | | | | | (208) | | | | | | | (208) | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票补偿费用 | 3 | | | 76 | | | | | | | | | 76 | |
| 股票期权行使税后净额 | — | | | (37) | | | | | | | | | (37) | |
| 其他 | — | | | (5) | | | — | | | — | | | (6) | | | (11) | |
| 平衡，2021年3月31日 | 559 | | | $ | 2,858 | | | $ | 20,261 | | | $ | (2,278) | | | $ | 20 | | | $ | 20,861 | |
| | | | | | | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注
(未经审计)
Note 1. 陈述的基础
所附未经审核综合财务报表乃根据中期财务资料公认会计原则(GAAP)及表格10-Q及条例S-X第10条的指示编制。因此，这些报表不包括经审计财务报表普遍接受的会计原则所要求的所有资料和脚注。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性应计项目)都已列入。截至2022年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的年度的预期业绩。欲了解更多信息，请参阅公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表及其附注。
合并原则
合并财务报表包括本公司及其子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。本公司合并其拥有控股权的所有实体，包括可变权益实体(VIE)。就VIE而言，本公司评估其是否为适用会计准则所界定的主要受益人。于联属公司的投资，包括本公司透过其行使重大影响力但不控制被投资人且并非被投资人活动的主要受益人的VIE，于收购后于未分配收益中按成本加权益列账，并于适当时根据投资余额与被投资人相关净资产之间的基差作出调整。本公司某些联属公司的业绩和某些VIE的业绩采用最新的可用财务报表包括在内。在每一种情况下，财务报表都在公司年终的93天内，并在不同时期保持一致。
分离的现金和投资
根据监管要求、商品交换要求和保险安排，公司将某些现金、现金等价物和投资余额分开。这些余额包括从本公司注册期货佣金商户和商品经纪服务客户处收到的存款、抵押给商品交易所票据交换所的现金保证金和证券，以及根据某些保险安排质押作为担保的现金。单独的现金和投资还包括公司专属保险业务的各种保险计划的有限现金抵押品。就这些分开的余额由现金和现金等价物组成的程度而言，它们在合并现金流量表上被视为受限现金和现金等价物。
应收账款
本公司将应收账款按可变现净值计入应收账款、其他流动资产和其他资产。这些数额包括估计的坏账准备，共计#美元。137百万美元和美元122分别于2022年3月31日及2021年12月31日计提百万元，以反映应收账款结余的任何预期亏损，包括应收账款的任何应计利息。在其他资产中记录的长期应收账款对公司的整体应收账款组合并不重要。
公司在销售、一般和行政费用中记录了坏账费用#美元。22百万美元和美元4分别在截至2022年和2021年3月31日的三个月内达到100万美元。
成本法投资
成本法投资：$434百万美元和美元297截至2022年3月31日和2021年12月31日的600万欧元分别计入公司综合资产负债表的其他资产。重估收益为1美元34在截至2022年3月31日的季度中，与可观察到的第三方交易相关的100万美元在公司的综合收益表中记录在投资收入中。有几个不是截至2021年3月31日的季度重估收益。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注1.列报依据(续)
在乌克兰和俄罗斯的业务
ADM雇佣了大约650他经营着一家油籽压榨厂、一个谷物港口码头、内陆和河流筒仓，以及一个贸易办公室。自2022年2月24日以来，大部分设施一直处于临时闲置状态。该公司在俄罗斯的业务范围有限，最近业务规模缩小到与生产和运输基本食品、商品和配料有关的业务。
由于乌克兰最近发生的事件，该公司在截至2022年3月31日的季度对其资产估值进行了审查，并记录了与应收账款和库存相关的无形费用。截至2022年3月31日，ADM得出的结论是：1)扣除备抵后的应收账款被认为是可收回的；2)由于暂时缺乏较新的市场价格，附注4中公允价值计量表格中以级别3列示的市场库存按2022年2月24日的市场价格进行了适当的估值。暂时闲置的财产、厂房和设备是无关紧要的，没有被认为是减值。随着乌克兰冲突的发展，本公司将继续审查这些资产的估值，并进行任何必要的调整，预计这些调整对本公司的综合财务报表不会有重大影响。
Note 2. 待定会计准则
到2022年12月31日，本公司可以选择采用ASC主题848的修订指南，中间价改革，它为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准的话。这些修订仅适用于合约、套期保值关系和其他参考LIBOR或其他参考利率的交易，这些交易预计将因参考利率改革而终止。经修订的指导意见提供的权宜之计和例外情况不适用于在2022年12月31日之后订立或评估的合同修改和套期保值关系，但截至2022年12月31日存在的套期保值关系除外，即实体已为其选择了某些可选的权宜之计并保留到套期保值关系结束。公司计划在2022年12月31日到期日之前采用经修订的指引所提供的权宜之计和例外情况，预计经修订的指引的采用不会对其综合财务报表产生影响。
自2023年1月1日起，本公司将被要求采用ASC主题805的修订指南，企业合并这提高了在业务合并之日和之后与客户确认和计量获得的收入合同的可比性。经修订的指导意见要求实体(购买方)根据专题606确认和计量在企业合并中取得的合同资产和合同负债。允许及早领养。该公司预计，采用这一修订后的指导方针不会对其综合财务报表产生重大影响。
Note 3. 收入
收入确认
该公司的收入主要来自农产品的销售和运输，以及用于食品、饮料、饲料、能源和工业应用的制造产品，以及人类和动物营养的配料和解决方案。收入是根据与客户的合同中规定的对价计算的，不包括任何销售奖励和代表第三方收取的金额。该公司遵循一项政策，即在通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行其履约义务时，在单个时间点确认收入。公司与客户的大多数合同都有一项履约义务，合同期限为一年或更短时间。本公司适用ASC 606第10-50-14段中的实际权宜之计，与客户签订合同的收入(专题606)，并且不披露原始预期期限为一年或更短的剩余履约债务的信息。对于运输服务合同，随着驳船、远洋轮船、卡车、铁路或集装箱货运按照主题606的控制权转移指导向目的地移动，公司确认随着时间的推移而产生的收入。该公司确认的运输服务合同收入为#美元。175百万美元和美元104截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。对于不属于主题606范围的实物结算的衍生销售合同，按照ASC 610-20的要求，当库存的控制权在主题606的含义内转移时，公司确认收入，非金融资产终止确认的损益(Topic 610-20).
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注3.收入(续)
运费和搬运费
与与客户签订的销售货物合同有关的运输和搬运费用作为履行活动入账，并计入销售产品的成本。因此，向客户开出的此类费用的金额作为收入的一个组成部分包括在内。
向客户征收并汇给政府当局的税款
本公司不包括由政府当局评估的税款，这些税款是(I)在特定创收交易中征收的，以及(Ii)在衡量交易价格或作为销售产品收入和成本的组成部分从客户那里收取的。
合同责任
合同债务涉及客户对公司尚未提供的货物和服务的预付款。合同负债#美元574百万美元和美元581截至2022年3月31日和2021年12月31日，应计费用和其他应付款分别记入综合资产负债表的应计费用和其他应付款。确认为收入的合同负债为#美元。324百万美元和美元282截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。
收入分解
下表按确认时间和主要产品线列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
| 主题606收入 | 主题815(1) | 总计 |
| 时间点 | 随着时间的推移 | 总计 | 收入 | 收入 |
| (单位：百万) |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 农业服务和油料种子 | | | | | |
| AG服务 | $ | 970 | | $ | 175 | | $ | 1,145 | | $ | 10,702 | | $ | 11,847 | |
| 压榨 | 125 | | — | | 125 | | 3,097 | | 3,222 | |
| 精炼产品及其他 | 632 | | — | | 632 | | 2,552 | | 3,184 | |
| 总农业服务和油籽 | 1,727 | | 175 | | 1,902 | | 16,351 | | 18,253 | |
| 碳水化合物溶液 | | | | | |
| 淀粉和甜味剂 | 1,930 | | — | | 1,930 | | 568 | | 2,498 | |
| Vantage玉米加工商 | 868 | | — | | 868 | | — | | 868 | |
| 总碳水化合物解决方案 | 2,798 | | — | | 2,798 | | 568 | | 3,366 | |
| 营养 | | | | | |
| 人类营养学 | 958 | | — | | 958 | | — | | 958 | |
| 动物营养学 | 966 | | — | | 966 | | — | | 966 | |
| 全营养 | 1,924 | | — | | 1,924 | | — | | 1,924 | |
| | | | | |
| 其他事务 | 107 | | — | | 107 | | — | | 107 | |
| 总收入 | $ | 6,556 | | $ | 175 | | $ | 6,731 | | $ | 16,919 | | $ | 23,650 | |
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注3.收入(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 |
| 主题606收入 | 主题815(1) | 总计 |
| 时间点 | 随着时间的推移 | 总计 | 收入 | 收入 |
| (单位：百万) |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 农业服务和油料种子 | | | | | |
| AG服务 | $ | 662 | | $ | 104 | | $ | 766 | | $ | 9,380 | | $ | 10,146 | |
| 压榨 | 124 | | — | | 124 | | 2,618 | | 2,742 | |
| 精炼产品及其他 | 512 | | — | | 512 | | 1,607 | | 2,119 | |
| 总农业服务和油籽 | 1,298 | | 104 | | 1,402 | | 13,605 | | 15,007 | |
| 碳水化合物溶液 | | | | | |
| 淀粉和甜味剂 | 1,361 | | — | | 1,361 | | 384 | | 1,745 | |
| Vantage玉米加工商 | 478 | | — | | 478 | | — | | 478 | |
| 总碳水化合物解决方案 | 1,839 | | — | | 1,839 | | 384 | | 2,223 | |
| 营养 | | | | | |
| 人类营养学 | 754 | | — | | 754 | | — | | 754 | |
| 动物营养学 | 809 | | — | | 809 | | — | | 809 | |
| 全营养 | 1,563 | | — | | 1,563 | | — | | 1,563 | |
| | | | | |
| 其他事务 | 100 | | — | | 100 | | — | | 100 | |
| 总收入 | $ | 4,800 | | $ | 104 | | $ | 4,904 | | $ | 13,989 | | $ | 18,893 | |
(1) 主题815收入与公司销售合同的实物交付或结算有关，这些合同作为衍生品入账，不在主题606的范围内。
农业服务和油料种子
农业服务和油籽部门的收入来自商品销售、货物运输服务费、在其全球加工设施制造的产品的销售以及其结构性贸易融资活动。收入是根据合同中规定的对价计算的，不包括任何销售奖励和代表第三方收取的金额。当通过转移对产品的控制权或向客户提供服务来履行履行义务时，收入被确认。对于运输服务合同，随着驳船、远洋轮船、卡车、铁路或集装箱货运按照主题606的控制权转移指导向目的地移动，公司确认随着时间的推移而产生的收入。确认的收入数额遵循合同规定的价格，其中可能包括运费或合同规定的其他成本部分。对于不在主题606范围内的实物结算衍生产品销售合同，当按照主题610-20的要求，在主题606的含义内转移库存控制权时，公司确认收入。
碳水化合物溶液
碳水化合物解决方案部门的收入来自销售该公司在世界各地的全球玉米和小麦碾磨设施生产的产品。当对产品的控制权转移到客户手中时，收入即被确认。产品从公司的各种设施和存储终端网络运往客户手中。确认的收入数额是根据合同中规定的对价确定的，其中可能包括运费和其他费用，具体取决于每份合同的具体运输条款。对于不在主题606范围内的实物结算衍生产品销售合同，当按照主题610-20的要求，在主题606的含义内转移库存控制权时，公司确认收入。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注3.收入(续)
营养
营养部门销售原料和解决方案，包括植物性蛋白质、天然香料、风味系统、天然色素、乳化剂、可溶性纤维、多元醇、水胶体、益生菌、益生菌、酵素、植物提取物、食用豆类、配方饲料、动物保健和营养产品、宠物食品和食品，以及其他特色食品和饲料配料。当对产品的控制权转移到客户手中时，收入即被确认。确认的收入金额遵循产品的合同价格或双方商定的价格。运费和航运被确认为收入的一个组成部分，同时控制转移给客户。
其他事务
其他业务包括公司的期货佣金业务，其主要收入来源是佣金和经纪收入，这些佣金和经纪收入是代表客户执行订单和清算期货合约和期货合约期权所产生的。佣金和经纪收入在交易执行之日确认。其他业务还包括该公司的专属自保业务，该业务通过从第三方再保险池中按比例分享保费来产生第三方收入。再保险费在保单承保期间以直线方式确认。
Note 4. 公允价值计量
下表按级别列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日按公允价值经常性核算的公司资产和负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年3月31日的公允价值计量 |
| |
报价在
活跃的市场
对于相同的
资产
(1级) | | 意义重大
其他
可观察到的
输入量
(2级) | | 意义重大
看不见
输入量
(3级) | | 总计 |
| | (单位：百万) |
| | | | | | | | |
| 资产： | | | | | | | |
| 在市场结转的库存 | $ | — | | | $ | 8,033 | | | $ | 3,959 | | | $ | 11,992 | |
| 未实现的衍生收益： | | | | | | | |
| 商品合同 | — | | | 1,578 | | | 828 | | | 2,406 | |
| 外币合同 | — | | | 461 | | | — | | | 461 | |
| 利率合约 | — | | | 67 | | | — | | | 67 | |
| | | | | | | |
| 现金等价物 | 419 | | | — | | | — | | | 419 | |
| | | | | | | |
| 隔离投资 | 1,548 | | | — | | | — | | | 1,548 | |
| | | | | | | |
| 总资产 | $ | 1,967 | | | $ | 10,139 | | | $ | 4,787 | | | $ | 16,893 | |
| | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | |
| 未实现的衍生工具损失： | | | | | | | |
| 商品合同 | $ | — | | | $ | 1,544 | | | $ | 1,856 | | | $ | 3,400 | |
| 外币合同 | — | | | 238 | | | — | | | 238 | |
| 利率合约 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 债务转换选项 | — | | | — | | | 30 | | | 30 | |
| 与库存相关的应付款 | — | | | 1,860 | | | 53 | | | 1,913 | |
| | | | | | | |
| 总负债 | $ | — | | | $ | 3,643 | | | $ | 1,939 | | | $ | 5,582 | |
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
附注4.公允价值计量(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日的公允价值计量 |
| |
报价在
活跃的市场
对于相同的
资产
(1级) | | 意义重大
其他
可观察到的
输入量
(2级) | | 意义重大
看不见
输入量
(3级) | | 总计 |
| | (单位：百万) |
| | | | | | | |
| 资产： | | | | | | | |
| 在市场结转的库存 | $ | — | | | $ | 6,765 | | | $ | 3,004 | | | $ | 9,769 | |
| 未实现的衍生收益： | | | | | | | |
| 商品合同 | — | | | 902 | | | 460 | | | 1,362 | |
| 外币合同 | — | | | 238 | | | — | | | 238 | |
| 利率合约 | — | | | 46 | | | — | | | 46 | |
| 现金等价物 | 448 | | | — | | | — | | | 448 | |
| | | | | | | |
| 隔离投资 | 1,338 | | | — | | | — | | | 1,338 | |
| | | | | | | |
| 总资产 | $ | 1,786 | | | $ | 7,951 | | | $ | 3,464 | | | $ | 13,201 | |
| | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | |
| 未实现的衍生工具损失： | | | | | | | |
| 商品合同 | $ | — | | | $ | 944 | | | $ | 815 | | | $ | 1,759 | |
| 外币合同 | — | | | 191 | | | — | | | 191 | |
| | | | | | | |
| 债务转换选项 | — | | | — | | | 15 | | | 15 | |
| 与库存相关的应付款 | — | | | 859 | | | 106 | | | 965 | |
| 总负债 | $ | — | | | $ | 1,994 | | | $ | 936 | | | $ | 2,930 | |
在市场上结转的存货和存货相关应付款的估计公允价值是基于交易所报价，并根据当地市场和质量的差异进行调整，称为基准。公司存货的市场估值是根据地点和质量(基础)进行调整的，因为交易所报价的价格代表了在商品、数量、未来交货期、交货地和商品质量或等级方面具有标准化条款的合同。基差调整一般根据竞争对手和经纪商报价或上市或场外交易(OTC)市场交易的投入来确定，并被视为可观察到的。在某些情况下，基差调整是看不到的，因为它们得到了很少或根本没有市场活动的支持。当不可见投入对公允价值的计量产生重大影响(超过10%)时，存货被归类为第三级。存货的公允价值变动在合并收益表中确认为销售产品成本的组成部分。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
附注4.公允价值计量(续)
衍生品合约包括交易所交易的商品期货和期权合约、远期商品买卖合约，以及主要与农业商品、能源、利率和外汇有关的场外交易工具。交易所交易的期货和期权合约根据活跃市场上未经调整的报价进行估值，并被归类为一级。本公司的大多数交易所交易的期货和期权合约每天都以现金结算，因此不包括在这些表中。远期商品买卖合约的公允价值是根据根据当地市场差异调整后的外汇报价估算的。本公司远期商品买卖合同的市场估值根据地点(基础)进行调整，因为交易所报价代表的是在商品、数量、未来交货期、交割地点以及商品质量或等级方面具有标准化条款的合同。基差调整通常是根据竞争对手和经纪商的报价或上市或场外市场的市场交易的投入确定的，并被视为可观察到的。在某些情况下，基差调整是看不到的，因为它们得到了很少或根本没有市场活动的支持。当可观察到的投入在合同的几乎整个期限内可用时，它被归类为第二级。当不可观察的投入对公允价值的计量产生重大影响(超过10%)时，合同被归类为第三级。除某些被指定为现金流量对冲的衍生品外, 商品相关衍生工具的公允价值变动在综合收益表中确认为销售产品成本的组成部分。外币相关衍生工具的公允价值变动在综合收益表中确认为收入、销售产品成本或其他(收入)费用净额的组成部分，具体取决于合同的目的。被指定为有效现金流量对冲的衍生工具的公允价值变动在综合资产负债表中确认为累计其他全面收益(亏损)(AOCI)的组成部分，直至被对冲项目计入收益或被对冲交易可能不再发生为止。
该公司的现金等价物由货币市场基金组成，按市场报价估值，并被归类为1级。
该公司的独立投资由美国国债组成。美国国债使用市场报价进行估值，并被归类为1级。
债务转换期权是与2020年8月发行的可交换债券相关的与股权挂钩的嵌入衍生品。嵌入衍生工具的公允价值计入长期债务，公允价值变动确认为利息，并在第三方定价服务(第3级计量)的协助下进行估值。
下表显示了在截至2022年3月31日的三个月内，使用重大不可观察到的投入(第3级)按公允价值经常性计量的资产的前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第3级公允价值资产计量 |
| March 31, 2022 |
| | 盘存
承运地点：
市场 | | 商品
导数
合同
收益 | | 总计 资产 |
| | (单位：百万) |
| 平衡，2021年12月31日 | $ | 3,004 | | | $ | 460 | | | $ | 3,464 | |
销售产品成本中包含的已实现/未实现净收益合计增加(减少)* | 647 | | | 633 | | | 1,280 | |
| 购买 | 9,552 | | | — | | | 9,552 | |
| 销售额 | (9,315) | | | — | | | (9,315) | |
| 聚落 | — | | | (276) | | | (276) | |
| 转入3级** | 327 | | | 23 | | | 350 | |
| 转出级别3 | (256) | | | (12) | | | (268) | |
| 期末余额，2022年3月31日 | $ | 3,959 | | | $ | 828 | | | $ | 4,787 | |
*包括未实现收益增加$1.42022年3月31日仍持有的3级资产相关的10亿美元。
**如附注1所述，市场上结转的库存包括乌克兰库存。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
附注4.公允价值计量(续)
下表列出了在截至2022年3月31日的三个月内，使用重大不可观察到的投入(第3级)按公允价值经常性计量的负债的前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第3级公允价值负债计量 |
| | March 31, 2022 |
| | 库存-
相关
应付款 | | 商品
导数
合同
损失 | | | | 债务转换选项 | | 总计 负债 |
| | (单位：百万) |
| | | | | | | | | |
| 平衡，2021年12月31日 | $ | 106 | | | $ | 815 | | | | | $ | 15 | | | $ | 936 | |
销售产品成本和利息支出中包含的已实现/未实现净亏损合计增加(减少)* | (2) | | | 1,376 | | | | | 15 | | | 1,389 | |
| 购买 | 2 | | | — | | | | | — | | | 2 | |
| 销售额 | (53) | | | — | | | | | — | | | (53) | |
| 聚落 | — | | | (478) | | | | | — | | | (478) | |
| 转到3级 | — | | | 161 | | | | | — | | | 161 | |
| 转出级别3 | — | | | (18) | | | | | — | | | (18) | |
| 期末余额，2022年3月31日 | $ | 53 | | | $ | 1,856 | | | | | $ | 30 | | | $ | 1,939 | |
*包括未实现亏损增加$1.4截至2022年3月31日，与3级负债有关的10亿美元。
下表显示了在截至2021年3月31日的三个月内，使用重大不可观察到的投入(第3级)按公允价值经常性计量的资产的前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第3级公允价值资产计量 |
| March 31, 2021 |
| | 盘存
承运地点：
市场 | | 商品
导数
合同
收益 | | 总计 资产 |
| | (单位：百万) |
| | | | | |
| 平衡，2020年12月31日 | $ | 2,183 | | | $ | 859 | | | $ | 3,042 | |
| 销售产品成本中包含的已实现/未实现净收益合计增加(减少)* | 730 | | | 243 | | | 973 | |
| 购买 | 6,385 | | | — | | | 6,385 | |
| 销售额 | (6,632) | | | — | | | (6,632) | |
| 聚落 | — | | | (428) | | | (428) | |
| 转到3级 | 516 | | | 23 | | | 539 | |
| 转出级别3 | (112) | | | (13) | | | (125) | |
| 期末余额，2021年3月31日 | $ | 3,070 | | | $ | 684 | | | $ | 3,754 | |
*包括未实现收益增加$847截至2021年3月31日，仍持有的3级资产相关的百万美元。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
附注4.公允价值计量(续)
下表列出了在截至2021年3月31日的三个月内，使用重大不可观察到的投入(第3级)按公允价值经常性计量的负债的前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第3级公允价值负债计量 |
| | March 31, 2021 |
| | 库存-
相关
应付款 | | 商品
导数
合同
损失 | | 外币衍生品合约损失 | | 债务转换选项 | | 总计 负债 |
| | (单位：百万) |
| | | | | | | | | |
| 平衡，2020年12月31日 | $ | 11 | | | $ | 918 | | | $ | — | | | $ | 34 | | | $ | 963 | |
| 销售产品成本和利息支出中包含的已实现/未实现净亏损合计增加(减少)* | — | | | 381 | | | — | | | 20 | | | 401 | |
| 购买 | 12 | | | — | | | — | | | — | | | 12 | |
| 销售额 | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
| 聚落 | — | | | (566) | | | — | | | — | | | (566) | |
| 转到3级 | — | | | 54 | | | 11 | | | — | | | 65 | |
| 转出级别3 | — | | | (139) | | | — | | | — | | | (139) | |
| 期末余额，2021年3月31日 | $ | 21 | | | $ | 648 | | | $ | 11 | | | $ | 54 | | | $ | 734 | |
*包括未实现亏损增加$383截至2021年3月31日，与3级负债有关的百万美元。
转移至先前归类于第二级的资产及负债的第三级是由于不可观察的投入相对某些产品及衍生合约的公允价值计量总额超过10%所致。转出第三级的主要原因是无法观察到的投入相对于某些产品和衍生合约的总公允价值计量的相对价值低于10%的门槛，从而允许重新分类到第二级。
在某些情况下，导致存货和商品买卖合同的交易所交易价格与当地价格之间存在差异的价格构成部分，根据这些定价构成部分的现有报价是可以观察到的，在某些情况下，这种差异是看不到的。这些价格构成主要包括运输成本和因地点、质量或其他合同条款所需的其他调整。在下表中，这些其他调整称为基数。无法观察到的价格组成部分的变化由每个设施和整体市场的特定当地供需特征决定。替代产品、天气、燃料成本、合同条款和期货价格等因素也会影响这些不可观察到的价格成分的变动。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
附注4.公允价值计量(续)
下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司3级估值中包含的不可观察价格成分的加权平均百分比。该公司的3级计量可能仅包括基数、仅包括运输成本，或同时包括两个价格组成部分。例如，对于有基础的3级库存，截至2022年3月31日的不可观察组件是加权平均28.9资产总价的%，以及13.9债务总价的%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总价的加权平均百分比 |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 组件类型 | 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
| 库存及相关应付款 | | | | | | | |
| 基础 | 28.9 | % | | 13.9 | % | | 28.7 | % | | 13.1 | % |
| 运输成本 | 11.4 | % | | — | % | | 13.0 | % | | — | % |
| | | | | | | |
| 商品衍生品合约 | | | | | | | |
| 基础 | 22.1 | % | | 22.5 | % | | 30.0 | % | | 27.1 | % |
| 运输成本 | 9.1 | % | | 2.6 | % | | 8.1 | % | | 0.7 | % |
在公司的某些主要市场，公司依赖第三方的报价来评估其库存和实物商品买卖合同。在确定适用的市场价格时，公司一般不会进一步调整这些报价。在某些情况下，第三方报价仅限于一个或两个独立来源。在这些情况下，在没有其他佐证证据的情况下，本公司认为这些报价100%无法观察到，因此，这些项目的公允价值在第三级报告。
Note 5. 衍生工具和套期保值活动
未被指定为对冲工具的衍生工具
本公司的大部分衍生工具并未被指定为对冲工具。公司使用交易所交易期货和交易所交易及场外期权合约来管理其商品残障农产品库存和远期现金购销合约的净头寸，以降低农产品和外汇市场波动带来的价格风险。该公司还使用交易所交易的期货和交易所交易的和场外期权合约作为旨在提高利润率的销售战略的组成部分。这些策略的结果可能会受到交易所交易商品期货合约价值与标的商品价值之间的相关性、交易对手合约违约以及货运市场波动等因素的显著影响。衍生工具，包括交易所买卖合约及远期商品买卖合约，以及若干商品残障农产品的存货(包括根据递延定价合约购入的金额)，均按公允价值或市价列报。存货并非衍生工具，因此存货的公允价值及公允价值变动并不包括在下表内。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
附注5.衍生工具及对冲活动(续)
下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日未被指定为对冲工具的衍生品的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
| | (单位：百万) |
| | | | | | | |
| 外币合同 | $ | 437 | | | $ | 190 | | | $ | 217 | | | $ | 116 | |
| 利率合约 | 2 | | | 1 | | | — | | | — | |
| 商品合同 | 2,280 | | | 3,400 | | | 1,276 | | | 1,759 | |
| 债务转换选项 | — | | | 30 | | | — | | | 15 | |
| 总计 | $ | 2,719 | | | $ | 3,621 | | | $ | 1,493 | | | $ | 1,890 | |
下表列出了未被指定为对冲工具的衍生品的税前收益(亏损)，这些衍生品已包括在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的综合收益表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 其他费用(收入)-净额 | | | | |
| | | | 成本 | | | 利息 | | |
| (单位：百万) | 收入 | | 售出的产品 | | | 费用 | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | | | | | | | | |
| 合并损益表 | $ | 23,650 | | | $ | 21,753 | | | $ | (33) | | | $ | 92 | | | |
| | | | | | | | | |
| 税前收益(亏损)： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 外币合同 | $ | (38) | | | $ | 443 | | | $ | 23 | | | $ | — | | | |
| 商品合同 | — | | | (1,101) | | | — | | | — | | | |
| 债务转换选项 | — | | | — | | | — | | | (15) | | | |
| 在收益中确认的全部收益(亏损) | $ | (38) | | | $ | (658) | | | $ | 23 | | | $ | (15) | | | $ | (688) | |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 | | | | | | | | | |
| 合并损益表 | $ | 18,893 | | | $ | 17,345 | | | $ | (33) | | | $ | 87 | | | |
| | | | | | | | | |
| 税前收益(亏损)： | | | | | | | | | |
| 外币合同 | $ | 30 | | | $ | (262) | | | $ | 120 | | | $ | — | | | |
| 商品合同 | — | | | (782) | | | — | | | — | | | |
| 债务转换选项 | — | | | — | | | — | | | (20) | | | |
| 在收益中确认的全部收益(亏损) | $ | 30 | | | $ | (1,044) | | | $ | 120 | | | $ | (20) | | | $ | (914) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
某些商业残障农产品、远期现金购销合约、交易所交易期货、交易所交易及场外期权合约的存货市值变动，立即在收益中确认为销售产品成本的一部分。
与外币相关衍生工具的公允价值变动在综合收益表中确认为收入、销售产品成本和其他(收入)费用净额的组成部分，具体取决于合同的目的。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
附注5.衍生工具及对冲活动(续)
被指定为现金流和净投资对冲策略的衍生品
截至2022年3月31日和2021年12月31日，该公司有某些衍生品被指定为现金流和净投资对冲。
对于被指定为净投资对冲并符合资格的衍生工具，与外币汇率变动相关的外汇收益和损失在AOCI中递延，直到剥离基础投资。
该公司使用指定为净投资对冲的交叉货币掉期和外汇远期，以保护公司在外国子公司的投资不受外币汇率变化的影响。该公司执行了美元固定对欧元固定的交叉货币掉期，名义总金额为#美元。0.810亿美元1.2分别截至2022年3月31日和2021年12月31日的10亿美元，以及名义总额为美元的远期外汇2.310亿美元2.6分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司的税后亏损为24百万美元和美元44AOCI，分别与这些净投资对冲交易的外汇收益和损失有关。这笔金额在AOCI中递延，直到剥离基础投资。
对于被指定为高效现金流量对冲的衍生工具(即对冲可归因于特定风险的预期未来现金流量变化的风险敞口)，衍生工具的收益或亏损在现金流量表中作为AOCI的组成部分和经营活动报告，并在被对冲交易影响收益的同一期间重新分类为受对冲交易影响的同一项目的收益。不计入有效性评估的对冲部分以及与终止套期保值有关的损益在本期综合收益表中确认。
该公司的结构性贸易融资计划使用被指定为现金流对冲的利率掉期来对冲银行对某些信用证的预期利息支付。利率互换的条款与预测的利息支付条款相匹配。递延损益在向银行支付相关利息期间的收入中确认。这些金额记录在收入中，因为相关结果也记录在收入中。截至2022年3月31日和2021年12月31日，该公司有不同日期到期的利率掉期，名义总金额为$1.0十亿美元。
该公司还使用被指定为现金流对冲的掉期锁，以对冲由于未来债券发行日期之前基准利率变化而导致的预测利息支付的变化。掉期锁定的条款与预期的利息支付条款相匹配。递延损益将在相关利息支付期间的利息支出中确认。截至2022年3月31日及2021年12月31日，本公司执行于不同日期到期的掉期锁定，名义金额合计为$400百万美元。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司的税后收益为49百万美元和美元35分别与利率掉期和掉期锁定有关的AOCI为100万美元。本公司预期于债务工具存续期内于综合收益表中确认于AOCI递延的款项。
对于下面描述的每个对冲计划，衍生品被指定为现金流对冲。该等衍生工具合约市值的变动历来在抵销受对冲项目价格变动方面一直非常有效，预期亦会继续有效。一旦套期保值项目在收益中确认，套期保值产生的收益和亏损将从AOCI重新分类为销售产品的收入或成本(视情况而定)。截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司的税后收益为370百万美元和美元161AOCI中的100万美元分别与这些计划的收益和损失有关。该公司预计将确认$3702022年3月31日在未来12个月的综合收益表中的税后收益中的100万美元。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
附注5.衍生工具及对冲活动(续)
该公司使用期货或期权合约来对冲未来一个月将购买和加工的预期玉米数量的收购价。这一套期保值计划的目标是减少与该公司预测的玉米购买量相关的现金流的可变性。该公司的玉米加工厂通常研磨约65每月百万蒲式耳的玉米。在过去12个月中，该公司在17%和42占其月度磨损量的%。截至2022年3月31日，该公司已指定对冲，代表0%和29下一年预计每月玉米研磨量的%12月份。
该公司还不时使用期货、期权和掉期来对冲某些乙醇销售合同的销售价格。该公司为乙醇销售合同建立了套期保值计划，这些合同与无铅汽油价格和各种交易所交易的乙醇合同挂钩。这些套期保值计划的目标是减少与该公司乙醇销售相关的现金流的可变性。在过去12个月内，截至2022年3月31日，公司不是与这些计划下的乙醇销售相关的对冲。
该公司使用期货和期权合约来对冲未来一个月为其某些美国大豆压榨设施购买和加工的预期数量的大豆的收购价，但受某些计划的限制。该公司还使用期货或期权合约来对冲与这些设施的大豆压榨过程成比例的预期豆粕和豆油销售价格，但受某些计划限制。在过去12个月中，该公司在57%和100预计每月大豆压榨量的百分比，用于在指定设施购买大豆以及销售豆粕和豆油。截至2022年3月31日，该公司已指定对冲，代表0%和100下一年指定设施用于大豆采购和豆粕及豆油销售的预计每月大豆压榨量的百分比12月份。
该公司使用期货和场外掉期来对冲其在北美和欧洲的某些设施未来一个月天然气消费量的预期购买价，但受某些计划的限制。在过去12个月中，该公司在0%和84指定设施预计每月天然气消耗量的%。截至2022年3月31日，该公司已指定对冲，代表0%和95预计未来一个月天然气消费量的百分比12月份。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日被指定为对冲工具的衍生品的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
| | (单位：百万) |
| 商品合同 | $ | 126 | | | $ | — | | | $ | 86 | | | $ | — | |
| 外币合同 | 24 | | | 48 | | | 21 | | | $ | 75 | |
| 利率合约 | 65 | | | — | | | 46 | | | — | |
| 总计 | $ | 215 | | | $ | 48 | | | $ | 153 | | | $ | 75 | |
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
附注5.衍生工具及对冲活动(续)
下表列出了被指定为对冲工具的衍生品的税前收益(亏损)，这些衍生品已包括在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的综合收益表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 产品销售成本 | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 收入 | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | | | | | | | | | | | | |
| 合并损益表 | $ | 23,650 | | | $ | 21,753 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 在收益中确认的有效金额 | | | | | | | | | | | | | |
| 税前收益(亏损)： | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 商品合同 | $ | — | | | $ | 98 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 在收益中确认的全部收益(亏损) | $ | — | | | $ | 98 | | | | | | | | | | | $ | 98 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 | | | | | | | | | | | | | |
| 合并损益表 | $ | 18,893 | | | $ | 17,345 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 在收益中确认的有效金额 | | | | | | | | | | | | | |
| 税前收益(亏损)： | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 商品合同 | $ | — | | | $ | 89 | | | | | | | | | | | |
| 利息合同 | (14) | | | — | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 在收益中确认的全部收益(亏损) | $ | (14) | | | $ | 89 | | | | | | | | | | | $ | 75 | |
其他净投资对冲策略
该公司已指定欧元2.6十亿欧元1.8截至2022年3月31日和2021年12月31日的未偿还长期债务和商业票据借款的10亿美元，作为其对一家外国子公司净投资的对冲。截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司的税后收益为113百万美元和美元55AOCI，分别与这些净投资对冲交易的外汇收益和损失有关。这笔金额在AOCI中递延，直到剥离基础投资。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
Note 6. 其他流动资产
下表列出了其他流动资产中的项目：
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号， | | 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) |
| | | |
| 衍生工具合约的未实现收益 | $ | 2,934 | | | $ | 1,646 | |
| | | |
| 保证金存款和粮食账户 | 1,112 | | | 600 | |
| 客户综合应收账款 | 1,539 | | | 1,179 | |
融资应收账款--净额(1) | 233 | | | 189 | |
| 应收保险费 | 26 | | | 20 | |
| 预付费用 | 377 | | | 370 | |
| 生物柴油税收抵免 | 70 | | | 79 | |
| 应收税金 | 764 | | | 708 | |
非贸易应收账款(2) | 421 | | | 285 | |
| 其他流动资产 | 241 | | | 82 | |
| | $ | 7,717 | | | $ | 5,158 | |
| | | |
(1)该公司向某些供应商提供融资，主要是巴西农民，以资助供应商的部分生产成本。报告的数额是扣除津贴净额#美元。5百万美元和美元4分别为2022年3月31日和2021年12月31日。应收融资利息#美元4截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元，分别计入综合收益表的投资收入。
(2) 非贸易应收款包括#美元。27截至2022年3月31日和2021年12月31日的再保险可收回金额分别为百万美元。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
Note 7. 应计费用和其他应付款
下表列出了应计费用和其他应付款中的项目：
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号， | | 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) |
| | | |
| 衍生工具合约的未实现亏损 | $ | 3,639 | | | $ | 1,950 | |
| 应计补偿 | 332 | | | 445 | |
| 应付所得税 | 211 | | | 132 | |
| 其他应缴税金 | 178 | | | 168 | |
| | | |
| | | |
| 应付保险理赔 | 235 | | | 220 | |
| 合同责任 | 574 | | | 581 | |
| | | |
| | | |
| 其他应计项目和应付款项 | 1,194 | | | 1,294 | |
| | $ | 6,363 | | | $ | 4,790 | |
Note 8. 债务和融资安排
在……上面2022年2月28日，该公司发行了其首只可持续发展债券，金额为$750本金总额为百万美元2.900到期票据百分比March 1, 2032。扣除费用前的净收益为$748百万美元。该公司预计将运用相当于净收益的金额，为符合条件的绿色项目和/或符合条件的社会项目提供资金或再融资。
截至2022年3月31日，公司长期债务的公允价值比账面价值高出1美元1.010亿美元，使用报价市场价格(适用会计准则下的第2级计量)进行估计。
截至2022年3月31日，公司拥有信用额度，包括下文所述的应收账款证券化计划，总额为$14.3亿美元，其中8.210亿美元未使用。在截至2022年3月31日的季度内，该公司扩大了其在美国和欧洲的商业票据借款计划，从5.010亿至3,000美元6.510亿美元，而与之相反的是0.7截至2022年3月31日，未偿还商业票据10亿美元。在截至2022年3月31日的季度中，公司还增加了1.510亿美元的短期借款，平均利率为1.642022年9月到期。
本公司设有应收账款证券化计划(以下简称“计划”)。这些计划为公司提供了高达2.3出售应收账款产生的10亿美元资金24截至2022年3月31日未使用的容量(有关这些计划的更多信息，请参阅注释14)。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
Note 9. 所得税
该公司的实际税率为16.3截至2022年3月31日的三个月的百分比15.9截至2021年3月31日的三个月。这一比率的变化主要是由于收入的地理结构发生了变化。
该公司在世界各地的许多司法管辖区都要缴纳所得税和例行检查，并经常面临有关应缴税款的挑战。这些挑战包括公司在扣除的时间、性质和数额以及收入在不同税务管辖区之间的分配方面所采取的立场。在对各种报税头寸相关风险的例行评估中，本公司根据适用的会计准则，在必要时确认本公司估计潜在应缴税款的负债。通过与相关税务机关谈判或通过诉讼解决相关税务问题，可能需要数年时间才能完成。因此，很难预测解决税务状况的时间，本公司无法预测或保证这些正在进行的或未来的审查的最终结果。然而，公司预计未确认的税收优惠总额在未来12个月内不会大幅增加或减少。鉴于解决税务头寸所涉及的时间较长，本公司预计确认未确认的税收优惠不会对本公司在任何给定期间的实际所得税税率产生重大影响。
该公司在阿根廷的子公司ADM AGRO SRL(前身为ADM阿根廷公司和Alfred C.Toepfer阿根廷公司)收到的纳税评估对1999至2011和2014纳税年度用于为粮食出口定价的转让价格提出了挑战。截至2022年3月31日，这些评估总额为8百万美元的税收和最高可达36百万美元的利息(根据货币汇率的变化进行调整)。阿根廷税务当局对谷物和其他农产品的大型出口商和加工商缴纳的所得税和其他税款进行了审查，指控他们逃税。该公司坚信，它遵守了阿根廷的所有税法。截至目前，本公司尚未收到2014年后关闭年度的评估。虽然2012和2013纳税年度的诉讼时效已经到期，但公司不能排除在2014年后的几年内收到挑战用于为粮食出口定价的转让价格的额外评估，并估计这些潜在评估可能约为$104百万美元的税收和42利息(根据2022年3月31日的货币汇率变化进行调整)。本公司相信，已对该等评估所涉及的交易作出适当评估，并已根据阿根廷税法得出结论，认为其税务状况将会持续，因此并无就该等评估记录税务责任。根据有关不确定税务状况的会计规定，本公司并无就本次评税记录不确定的税项负债，原因是本公司已得出结论，基于其技术优点，本公司更有可能在该事项上胜诉，而且税务管辖区的程序并未提供低于评估全数的结算机制。本公司打算针对目前的评估和2014年后可能发布的任何类似评估为其立场进行有力辩护。
2014年，公司在荷兰的全资子公司ADM Europe B.V.收到了荷兰税务机关的纳税评估，对2009年涉及其在荷兰的两家子公司的业务重组中的转让定价方面提出了质疑。截至2022年3月31日，这项评估为$90百万美元的税收和32百万美元的利息(根据货币汇率的变化进行调整)。2020年4月23日，法院做出了不利的裁决，并于2020年10月指定第三方专家在2021年初之前建立估值。2021年第二季度，第三方专家发布了最终估值。该公司预计法院将在2022年第二季度就此事做出裁决。随后的上诉可能需要较长的时间，并可能导致高达整个评估金额的额外财务影响。本公司已仔细评估相关交易，并认为为税务目的而在重组中确认的收益金额属恰当。截至2022年3月31日，该公司已对其认为可能的诉讼结果进行了最佳估计。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
Note 10. 累计其他综合收益
下表列出了截至2022年3月31日的三个月按构成部分划分的AOCI的变化，以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月AOCI的重新分类：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
| | 外币折算调整 | | 套期保值活动的递延损益 | | 养老金负债调整 | | 投资未实现收益(亏损) | | 总计 |
| | (单位：百万) |
| 2021年12月31日的余额 | $ | (2,248) | | | $ | 225 | | | $ | (147) | | | $ | (2) | | | $ | (2,172) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | 31 | | | 380 | | | 6 | | | (5) | | | 412 | |
| 净投资套期收益(亏损) | 123 | | | — | | | — | | | — | | | 123 | |
| 从AOCI重新分类的金额 | — | | | (98) | | | 31 | | | — | | | (67) | |
| 税收效应 | (31) | | | (47) | | | (7) | | | — | | | (85) | |
| 税额净额 | 123 | | | 235 | | | 30 | | | (5) | | | 383 | |
| 2022年3月31日的余额 | $ | (2,125) | | | $ | 460 | | | $ | (117) | | | $ | (7) | | | $ | (1,789) | |
| | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 从AOCI重新分类的金额 | |
| 截至3月31日的三个月， | | | 合并损益表中受影响的项目 |
| AOCI组件的详细信息 | 2022 | 2021 | | | |
| (单位：百万) | |
| | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 套期保值活动的递延损失(收益) | | | | | | |
| $ | — | | $ | 14 | | | | | 收入 |
| (98) | | (89) | | | | | 产品销售成本 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| (98) | | (75) | | | | | 税前合计 |
| 19 | | 21 | | | | | 税收 |
| $ | (79) | | $ | (54) | | | | | 税后净额 |
| | | | | | |
| 养老金负债调整 | | | | | | |
| 固定收益养恤金项目摊销： | | | | | | |
| 以前的服务损失(贷方) | $ | 8 | | $ | (6) | | | | | 其他(收入)费用-净额 |
| 精算损失 | 23 | | 16 | | | | | 其他(收入)费用-净额 |
| 31 | | 10 | | | | | 税前合计 |
| (6) | | (4) | | | | | 税收 |
| $ | 25 | | $ | 6 | | | | | 税后净额 |
| | | | | | |
本公司的会计政策是在个人会计单位被出售、终止或消灭时，从AOCI中释放所得税影响。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
Note 11. 其他(收入)费用-净额
下表列出了其他(收入)费用中的项目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 三月三十一号， | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| | (单位：百万) |
| 出售资产的收益 | $ | — | | | $ | (11) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他-网络 | (33) | | | (22) | | | | | |
| 其他(收入)费用-净额 | $ | (33) | | | $ | (33) | | | | | |
在截至2021年3月31日的三个月中，出售资产的收益包括在正常业务过程中处置个别微不足道的资产的收益。
其他--净额包括养恤金福利净收入#美元的非服务部分6在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，外汇收益和其他收入。
Note 12. 段信息
该公司的运营被组织、管理并分类为三可报告的业务部门：AG服务和油籽、碳水化合物解决方案和营养。这些细分中的每一个都是根据所提供的产品和服务的性质进行组织的。根据适用会计准则的定义，公司的剩余业务不属于可报告的部门,并归类为其他业务。
部门间销售额已按接近市场的金额入账。每一部门的营业利润是基于净销售额减去可识别的营业费用。每一分部的营业利润也包括基于权益会计方法的关联公司收益中的权益。由于各业务部门的经营业绩是由不包括这些项目的管理层评估的，因此包含在总营业利润中的特定项目和某些公司项目不会分配给本公司的各个业务部门。公司业绩主要包括未分配的公司费用和扣除利息收入后的利息费用。公司业绩还包括成本法投资的重估损益，以及ADM Ventures投资的早期初创公司的股权投资结果份额。
欲了解更多有关公司业务部门的信息，请参阅公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的第8项“财务报表和补充数据”中的“合并财务报表附注”中的附注17。
ARcher-Daniels-Midland公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注12.细分市场信息(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 三月三十一号， | | |
| (单位：百万) | 2022 | | 2021 | | | | |
| 毛收入 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 农业服务和油料种子 | $ | 19,132 | | | $ | 15,939 | | | | | |
| 碳水化合物溶液 | 4,180 | | | 2,634 | | | | | |
| 营养 | 1,966 | | | 1,624 | | | | | |
| 其他事务 | 107 | | | 100 | | | | | |
| 段间淘汰 | (1,735) | | | (1,404) | | | | | |
| 毛收入总额 | $ | 23,650 | | | $ | 18,893 | | | | | |
| | | | | | | |
| 细分市场销售 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 农业服务和油料种子 | $ | 879 | | | $ | 932 | | | | | |
| 碳水化合物溶液 | 814 | | | 411 | | | | | |
| 营养 | 42 | | | 61 | | | | | |
| | | | | | | |
| 部门间销售总额 | $ | 1,735 | | | $ | 1,404 | | | | | |
| | | | | | | |
| 来自外部客户的收入 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 农业服务和油料种子 | | | | | | | |
| AG服务 | $ | 11,847 | | | $ | 10,146 | | | | | |
| 压榨 | 3,222 | | | 2,742 | | | | | |
| 精炼产品及其他 | 3,184 | | | 2,119 | | | | | |
| 总农业服务和油籽 | 18,253 | | | 15,007 | | | | | |
| 碳水化合物溶液 | | | | | | | |
| 淀粉和甜味剂 | 2,498 | | | 1,745 | | | | | |
| Vantage玉米加工商 | 868 | | | 478 | | | | | |
| 总碳水化合物解决方案 | 3,366 | | | 2,223 | | | | | |
| 营养 | | | | | | | |
| 人类营养学 | 958 | | | 754 | | | | | |
| 动物营养学 | 966 | | | 809 | | | | | |
| 全营养 | 1,924 | | | 1,563 | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他事务 | 107 | | | 100 | | | | | |
| | | | | | | |
| 来自外部客户的总收入 | $ | 23,650 | | | $ | 18,893 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
ARcher-Daniels-Midland公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注12.细分市场信息(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 三月三十一号， | | |
| (单位：百万) | 2022 | | 2021 | | | | |
| 分部营业利润 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 农业服务和油料种子 | $ | 1,008 | | | $ | 777 | | | | | |
| 碳水化合物溶液 | 317 | | | 259 | | | | | |
| 营养 | 189 | | | 154 | | | | | |
| 其他事务 | 42 | | | 9 | | | | | |
| 指定项目： | | | | | | | |
| 出售资产和业务的收益 | 1 | | | — | | | | | |
减值、重组和结算费用(1) | (18) | | | (94) | | | | | |
| | | | | | | |
| 部门总营业利润 | 1,539 | | | 1,105 | | | | | |
| 公司 | (268) | | | (281) | | | | | |
| | | | | | | |
| 所得税前收益 | $ | 1,271 | | | $ | 824 | | | | | |
| | | | | | | |
(1)目前与乌克兰某些资产减值相关的费用被保险和解部分抵消。上一季度的费用与某些长期资产的减值、重组和法律和解有关。
Note 13. 资产减值、退出和重组成本
截至2022年3月31日的三个月，资产减值、退出和重组成本包括无形费用。
截至2021年3月31日的三个月的资产减值、退出和重组成本包括31与某些长期资产有关的减值百万美元和23百万美元的重组费用，在分部营业利润中作为特定项目列报，以及#5公司重组费用为百万美元。
附注14.出售应收账款
公司与某些商业票据管道购买者和承诺购买者(统称为“第一购买者”)制定了应收账款证券化计划(“第一计划”)。根据第一项计划，某些源自美国的贸易应收账款被出售给一个全资拥有的、远离破产的实体--ADM应收账款有限责任公司(ADM Receivables，LLC)。ADM应收账款将某些已购买的应收账款转让给每一位首批购买者，以及对其所有权利、所有权和剩余已购买应收账款的权益的担保权益。作为交换，ADM Receivables收到高达$的现金付款1.6亿元为应收账款转账。除非延期，否则第一个计划将于2022年5月18日终止。
公司还与某些商业票据管道购买者和承诺购买者(统称为“第二购买者”)制定了应收账款证券化计划(“第二计划”)。根据第二项计划，某些非源自美国的贸易应收账款被出售给一个全资拥有的、远离破产的实体--ADM爱尔兰应收账款公司(ADM爱尔兰应收账款)。ADM爱尔兰应收账款公司将某些购买的应收账款转让给每个第二购买者，以及对其所有权利、所有权和剩余购买应收账款的权益的担保权益。作为交换，ADM爱尔兰应收账款收到高达$的现金付款0.7亿(欧元)0.6亿)的应收账款。除非延期，否则第二个计划将于2023年2月16日终止。
根据第一和第二计划(统称为“计划”)，ADM应收账款和ADM爱尔兰应收账款使用向第一购买者和第二购买者(统称为“购买者”)转让应收账款的现金收益和其他适用的代价，为从本公司和发起应收账款的ADM子公司购买应收账款提供资金。该公司将这些转移作为销售入账。本公司为转让的应收账款提供服务。于2022年3月31日及2021年12月31日，本公司根据其对维修费、类似交易的市值及为出售的应收账款提供服务的成本的评估，并未记录与其保留责任有关的维修资产或负债。
ARcher-Daniels-Midland公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
附注14.出售应收账款(续)
截至2022年3月31日和2021年12月31日，根据该计划转移给买方并从公司综合资产负债表中取消确认的贸易应收账款的公允价值为$2.310亿美元2.2分别为10亿美元。已售出的应收账款总额为$14.310亿美元12.1截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为10亿美元。销售的应收账款从客户那里收取的现金为$13.710亿美元10.5截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为10亿美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日，质押给买方的应收款为#美元0.810亿美元0.5分别为10亿美元。
这些方案下应收款的转移导致销售损失费用#美元。5百万美元和美元4在截至2022年和2021年3月31日的三个月中，分别为销售、一般和行政费用，在综合收益表中归类为销售、一般和行政费用。
这些计划下的所有现金流都被归类为经营活动，因为鉴于公司应收贸易账款的短期性质，在出售和收取应收账款时从购买者那里收到的现金不会受到重大利率风险的影响。
公司概述
本MD&A应与随附的未经审计的合并财务报表一起阅读。
ADM是人类和动物营养领域的全球领导者，也是世界一流的农产品原产地和加工公司之一。它是世界领先的人类和动物营养成分以及其他天然产品的生产商之一。该公司利用其庞大的全球资产基础来采购和运输农产品，连接到200个国家和地区的市场。该公司还将玉米、油籽和小麦加工成食品、动物饲料、化工和能源产品。该公司还从事特种产品的制造、销售和分销，包括天然风味成分、风味体系、天然色素、蛋白质、乳化剂、可溶性纤维、多元醇、亲水性胶体、天然保健和营养产品以及其他特种食品和饲料配料。该公司利用其全球资产网络、商业敏锐性以及与供应商和客户的关系，有效地将收获与家庭联系起来，从而为我们的股东创造回报，主要是从这些活动中赚取的利润。
该公司的业务被组织、管理并分为三个可报告的业务部门：AG服务和油籽、碳水化合物解决方案和营养。这些细分中的每一个都是根据所提供的产品和服务的性质进行组织的。根据适用会计准则的定义，该公司的剩余业务不属于可报告的业务部门，并被归类为其他业务。有关本公司须报告业务分部的财务资料载于本报告第1项“财务报表”内“综合财务报表附注”附注12。
该公司最近的重大投资组合行动和宣布包括：
•2022年2月收购了南非领先的香精分销商Comhan；
•2022年4月宣布对该公司位于德国美因茨的油籽设施进行增长投资，预计将于2023年第三季度完成；
•2022年4月宣布向伊利诺伊州迪凯特投资3亿美元，以扩大替代蛋白质的生产，并开设一个新的最先进的蛋白质创新中心；以及
•2022年4月宣布承诺到2025年实现100%无森林砍伐的供应链，比之前的目标提前了五年。
可持续性是ADM不断扩大的对环境负责的植物衍生产品组合的关键驱动力。今天的消费者越来越希望他们的食品和饮料来自可持续的配料，这些配料由与他们价值观相同的公司生产，ADM正在不断寻找新的方法，通过其投资组合行动来满足这些需求。
公司目前的战略转型阶段侧重于两大战略支柱：生产力和创新。
生产力支柱包括(1)促进公司卓越中心在采购、供应链和运营方面的作用，以提高整个企业的效率；(2)继续推出1ADM业务转型计划并实施改进的标准化业务流程；以及(3)在生产设施、办公室和客户中更多地使用技术、分析和自动化。
创新活动包括以下方面的扩展和投资：(1)改善客户体验，包括利用生产商关系和加强使用最先进的数字技术来帮助客户增长；(2)可持续发展驱动的创新，包括全方位的产品、解决方案、能力和承诺，以满足客户的需求；(3)增长举措，包括支持额外产能和满足不断增长的需求的有机增长，以及并购机会。
ADM将通过对技术的投资来支持这两大支柱，其中包括扩大数字能力和进一步投资于产品研发。所有这些努力都将因公司对Readness的持续承诺而继续得到加强。
项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
环境与社会责任
该公司保护森林、生物多样性和社区的政策包括促进保护农业景观中的水资源和生物多样性，促进减少气候变化和温室气体排放的解决方案，以及支持农业，以此作为通过减少贫困和提高粮食安全来促进可持续发展的手段。此外，该政策确认了ADM对保护人权捍卫者、举报人、投诉人和社区发言人的承诺；ADM渴望与所有必要的各方合作，使他们能够获得公平和公正的补救；以及该公司针对供应商的不合规协议。到2022年底，该公司预计将在其在巴西、巴拉圭和阿根廷的大豆供应链中实现直接和间接采购的完全可追溯性。ADM的目标是在2025年前消除公司所有供应链中的森林砍伐。
2020年，ADM宣布了其环境管理目标，统称为“奋力35”--这是一项雄心勃勃的计划，目标是到2035年，将1号和2号温室气体(GHG)的绝对排放量在2019年基线的基础上减少25%，将能源强度降低15%，将水强度降低10%，并实现90%的垃圾填埋场分流率。
2021年，ADM增加了5年中期目标，以确保公司保持在实现2035年目标的轨道上。到2025年，该公司的目标是减少1.5%的温室气体绝对排放量，分别降低6%和5%的能源和水强度，并实现87%的垃圾从垃圾填埋场转移。
2021年，该公司宣布了范围3温室气体减排目标，重点是公司最实质性的5个范围3类别；购买的商品和服务；燃料和能源相关排放；上游运输和分配；废物；以及固体产品/货物的加工。ADM的目标是到2035年将其绝对范围3的排放量在2019年基线的基础上减少25%。
经营业绩指标
该公司面临以农业为基础的商品业务所固有的某些风险。这些风险在公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中的第I部分第1A项“风险因素”和第44页第II部分第1A项“风险因素”中有进一步的描述。
该公司的农业服务和油籽业务主要是以农业商品为基础的业务，其中
销售价格随着以商品为基础的农业原材料价格的变化而变化。因此，农产品价格的变化对销售产品的收入和成本的影响相对相等。因此，这些业务的收入变化并不一定与利润率或毛利润的变化相对应。因此，单位体积或公吨的毛利率比毛利率占收入的百分比更有意义。
该公司的碳水化合物解决方案业务和营养业务也使用农产品(或从农产品衍生的产品)作为原材料。然而，在这些业务中，农产品市场价格的变化并不一定与产品销售成本的变化相关。因此，这些业务的收入变化可能与利润率或毛利润的变化相对应。因此，毛利率作为这些业务的业绩指标更有意义。
该公司在70多个国家和地区合并了子公司。对于公司设在美国以外的大多数子公司来说，当地货币是功能货币，但在瑞士的某些重要子公司除外，这些子公司的功能货币是欧元，而在巴西和阿根廷，美元是功能货币。以外币计价的收入和支出按适用期间的加权平均汇率换算成美元。对于公司在巴西和阿根廷的大多数业务活动，功能货币是美元；然而，包括税收在内的某些交易是以当地货币进行的，需要重新计量到功能货币。收入的变化预计将与公司报告的费用变化相关，这些变化是由于与美元相比，主要是欧元、英镑、加元和巴西雷亚尔的汇率波动造成的。自2022年4月1日起，公司将其土耳其实体的本位币改为美元，预计这不会对公司的合并财务报表产生实质性影响。
项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
该公司使用的主要财务指标包括净收益、毛利率、部门营业利润、调整后的部门营业利润、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(EBITDA)、调整后的EBITDA、制造费用、销售、一般和行政费用、投资资本回报率和经济附加值。其中一些指标不是由美国普遍接受的会计原则定义的，应该考虑作为对GAAP财务指标的补充，而不是取代。有关更多信息，请参阅第38页的“非公认会计准则财务衡量标准”。由于能源价格的波动、天气状况、作物种植、政府计划和政策、贸易政策、全球需求的变化、全球经济状况、生活水平的变化、类似和有竞争力的作物的全球产量以及地缘政治等因素的变化，该公司的财务结果可能会有很大差异。由于这些不可预测的因素，公司不承担更新《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》中包含的任何前瞻性信息的责任。
在乌克兰和俄罗斯的业务
ADM在乌克兰雇佣了约650名员工，经营着一家油籽压榨厂、一个谷物港口码头、内陆和河流筒仓以及一个贸易办公室。自2022年2月24日以来，大部分设施一直处于临时闲置状态。该公司在俄罗斯的业务范围有限，最近业务规模缩小到与生产和运输基本食品、商品和配料有关的业务。
2022年2月24日，俄罗斯军队入侵乌克兰。虽然该公司在乌克兰和俄罗斯的业务历来只占总收入的不到0.1%，但正在进行的军事行动的直接和间接影响可能会对ADM公司未来的经营业绩产生负面影响。乌克兰冲突导致全球供应链中断，预计将造成关键农产品的混乱。这些混乱对公司经营业绩的间接影响将取决于许多变量，包括世界其他地区的供需反应、冲突持续时间以及冲突结束后农业和出口基础设施的状况。更多信息，请参阅第二部分第1A项，“风险因素”。
截至2022年3月31日，ADM在乌克兰的资产主要由不到公司流动资产总额1%的流动资产组成。在乌克兰的总流动资产中，79%的库存占ADM总库存的不到2%。
影响截至2022年3月31日的三个月的运营或业绩的市场因素
本公司受多种影响本公司经营业绩的市场因素影响。在农业服务和油籽方面，南美收成不足和良好的全球需求推动全球库存吃紧，推动大宗商品价格上涨。乌克兰冲突导致全球初级商品库存更加紧张，并造成了很大的波动性，这对南美的初始价格产生了积极影响。全球贸易业绩是由供应紧张、强劲的目的地营销量和利润率以及坚挺的海运费率推动的。与天气有关的供应中断对北美的原产地产生了负面影响。压榨利润率得益于强劲的蛋白质和可再生柴油需求以及紧张的油籽库存。成品油利润率受到强劲的石油需求的推动，而动荡的能源市场推高了溢价。在碳水化合物解决方案领域，淀粉和甜味剂的需求强劲，由于投入成本上升，利润率保持相当稳定。国内乙醇需求较上年有显著改善，但仍低于大流行前的水平。行业乙醇产量恢复到大流行前的水平，由于行业库存居高不下，乙醇利润率面临压力。玉米加工利润率受益于强劲的联合产品业绩，因为石油和饲料产品的价格随着基础玉米价格的上涨而上涨。玉米成本波动较大且较高，部分原因是预计玉米库存与使用率相对较低，以及乌克兰冲突和其他通胀压力带来的不确定性。营养受益于各种产品类别的总体强劲需求。在人类营养方面，对香料、风味系统、特殊蛋白质、生物活性物质和纤维的需求强劲，但能源和原材料成本的增加对结果产生了不利影响。动物营养学, 由于全球供应环境趋紧，氨基酸定价和利润率有所提高。对宠物食品的完整食品需求的增长被其他产品线的疲软需求部分抵消，一些客户由于配料、运费和能源成本增加而将产品从配方中剔除。
项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
可归因于控股权益的净收益从7亿美元增加到11亿美元，增加了4亿美元。该部门的营业利润增加了4亿美元，从11亿美元增加到15亿美元，其中包括1700万美元的净费用，包括1800万美元的资产减值、重组和结算费用以及100万美元的资产出售收益。该部门上一年季度的营业利润包括9400万美元的资产减值、重组和法律和解费用。调整后的部门营业利润(非GAAP指标)增加了4亿美元，达到16亿美元，这主要是由于除Vantage玉米加工商以外的所有业务的业绩都较高。本季度的公司业绩为净费用2.68亿美元，其中包括2020年8月发行的可交换债券的转换选择权按市值计价的亏损1500万美元。上一年季度的公司业绩为净费用2.81亿美元，其中包括2020年8月发行的可交换债券转换选择权按市值计价的亏损2000万美元和重组费用500万美元。
所得税支出增加7600万美元，至2.07亿美元。截至2022年3月31日的季度的实际税率为16.3%，而截至2021年3月31日的季度的实际税率为15.9%。这一比率的变化主要是由于收入的地域组合发生了变化。
对损益表的分析
本季度按产品划分的加工量如下(以公吨为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | |
| 三月三十一号， | | |
| (单位：千) | 2022 | | 2021 | | 变化 |
| 油籽 | 8,491 | | | 8,960 | | | (469) | |
| 玉米 | 4,812 | | | 3,650 | | | 1,162 | |
| 总计 | 13,303 | | | 12,610 | | | 693 | |
本公司一般在整体基础上以产能或接近产能的方式运作其生产设施，并按需要个别调整设施，以回应当前的利润率环境及季节性本地供求情况。油籽加工量总体下降的主要原因是压榨率下降，原因是全球对菜籽油的需求下降，以及自2022年2月以来乌克兰一家工厂无限期关闭。玉米的整体增长主要与两个自2020年4月以来闲置并于2021年4月重新启动的干磨设施有关，但这两个设施被2021年11月出售伊利诺伊州皮奥里亚的设施部分抵消。
项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
本季度按部门划分的收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 三月三十一号， | | |
| | 2022 | | 2021 | | 变化 |
| | (单位：百万) |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 农业服务和油料种子 | | | | | |
| AG服务 | $ | 11,847 | | | $ | 10,146 | | | $ | 1,701 | |
| 压榨 | 3,222 | | | 2,742 | | | 480 | |
| 精炼产品及其他 | 3,184 | | | 2,119 | | | 1,065 | |
| 总农业服务和油籽 | 18,253 | | | 15,007 | | | 3,246 | |
| | | | | |
| 碳水化合物溶液 | | | | | |
| 淀粉和甜味剂 | 2,498 | | | 1,745 | | | 753 | |
| Vantage玉米加工商 | 868 | | | 478 | | | 390 | |
| 总碳水化合物解决方案 | 3,366 | | | 2,223 | | | 1,143 | |
| | | | | |
| 营养 | | | | | |
| 人类营养学 | 958 | | | 754 | | | 204 | |
| 动物营养学 | 966 | | | 809 | | | 157 | |
| 全营养 | 1,924 | | | 1,563 | | | 361 | |
| | | | | |
| 其他事务 | 107 | | | 100 | | | 7 | |
| | | | | |
| 总计 | $ | 23,650 | | | $ | 18,893 | | | $ | 4,757 | |
在农产品销售和加工业务中销售的产品的收入和成本与基础商品价格和数量显著相关。在大宗商品价格发生重大变动期间，本公司的基本业绩最好通过利润率来评估，因为销售产品的收入和成本，尤其是农业服务和油籽产品，通常都会受到市场价格变化的相对相等的影响，而市场价格变化通常对毛利的影响不大。
由于更高的销售价格(46亿美元)和更高的销售额(2亿美元)，收入增加了48亿美元，达到237亿美元。油脂、玉米、大豆、动物饲料、小麦、生物柴油、农用材料、酒精和面粉的销售价格上涨，以及酒精和精米销量的增加，部分抵消了油脂和小麦销量的下降。AG服务和油籽收入增长22%，达到183亿美元，原因是销售价格上涨(36亿美元)，部分被较低的销售量(3亿美元)所抵消。碳水化合物解决方案公司的收入增长了51%，达到34亿美元，这是由于更高的销售价格(7亿美元)和更高的销售量(4亿美元)，尽管剥离的伊利诺伊州皮奥里亚工厂损失了美元级工业酒精产量。由于更高的销售价格(3亿美元)和更高的销售量(1亿美元)，营养品收入增长了23%，达到19亿美元。
销售产品的成本增加了44亿美元，达到218亿美元，主要是由于平均大宗商品成本上升。制造费用增加了3亿美元，达到17亿美元，主要是因为能源成本、维护和运营供应增加。
外币换算使销售产品的收入和成本分别减少了5亿美元和4亿美元。
毛利增加3.49亿美元或23%，至19亿美元，主要是由于农业服务和油籽(1.82亿美元)、淀粉和甜味剂(1.06亿美元)、营养(8200万美元)和其他(1300万美元)的业绩上升，但被Vantage玉米加工商(3300万美元)的业绩下降部分抵消。这些因素在第37页的分部营业利润讨论中有解释。
项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
销售、一般和行政费用增加8000万美元，达到8.29亿美元，主要原因是IT费用和保险成本增加，坏账拨备增加，以及新收购的无形资产摊销。
资产减值、退出和重组成本减少5800万美元，至100万美元。本季度的费用并不多。上一年季度的费用包括与某些长期资产有关的3100万美元减值和2300万美元的重组费用，这些费用在部门营业利润中作为特定项目列报，以及500万美元的公司重组费用。
未合并关联公司的股本收益增加了7900万美元，达到2.04亿美元，这主要是由于公司在Wilmar、Almidones墨西哥公司、SoyVen和Stratas Foods LLC的投资带来的收益增加。
投资收入增加了4600万美元，增至5900万美元，这主要是由于本季度与一个税目有关的3400万美元的重估收益和1100万美元的利息收入。
利息支出增加了500万美元，达到9200万美元，原因是债务余额和与税收项目相关的利息增加。本季度的利息支出还包括与2020年8月发行的可交换债券的转换选择权相关的按市值计价的1500万美元的亏损调整，而去年同期的按市值计价的亏损调整为2000万美元。
其他收入--净额3300万美元，与上一期间相当。本季度的收入包括养老金福利净收入、外汇收益和其他收入中的非服务部分。上一年季度的收入包括在正常业务过程中处置个别微不足道的资产的收益、养老金福利净收入中的非服务部分、外汇收益和其他收入。
项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
本季度的分部营业利润(亏损)、调整后的分部营业利润(非GAAP衡量标准)和所得税前收益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 三月三十一号， | | |
| 分部营业利润(亏损) | 2022 | | 2021 | | 变化 |
| (单位：百万) |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| 农业服务和油料种子 | | | | | |
| AG服务 | $ | 258 | | | $ | 209 | | | $ | 49 | |
| 压榨 | 428 | | | 382 | | | 46 | |
| 精炼产品及其他 | 198 | | | 101 | | | 97 | |
| 威利马 | 124 | | | 85 | | | 39 | |
| 总农业服务和油籽 | 1,008 | | | 777 | | | 231 | |
| | | | | |
| 碳水化合物溶液 | | | | | |
| 淀粉和甜味剂 | 316 | | | 222 | | | 94 | |
| Vantage玉米加工商 | 1 | | | 37 | | | (36) | |
| 总碳水化合物解决方案 | 317 | | | 259 | | | 58 | |
| | | | | |
| 营养 | | | | | |
| 人类营养学 | 141 | | | 128 | | | 13 | |
| 动物营养学 | 48 | | | 26 | | | 22 | |
| 全营养 | 189 | | | 154 | | | 35 | |
| | | | | |
| 其他事务 | 42 | | | 9 | | | 33 | |
| | | | | |
| 指定项目： | | | | | |
| 出售资产和业务的收益 | 1 | | | — | | | 1 | |
| 资产减值、重组和结算费用 | (18) | | | (94) | | | 76 | |
| | | | | |
| 指定项目合计 | (17) | | | (94) | | | 77 | |
| | | | | |
| 部门总营业利润 | $ | 1,539 | | | $ | 1,105 | | | $ | 434 | |
| | | | | |
调整后的部门营业利润(1) | $ | 1,556 | | | $ | 1,199 | | | $ | 357 | |
| | | | | |
| 分部营业利润 | $ | 1,539 | | | $ | 1,105 | | | $ | 434 | |
| 公司 | (268) | | | (281) | | | 13 | |
| 所得税前收益 | $ | 1,271 | | | $ | 824 | | | $ | 447 | |
(1)调整后的分部营业利润是指不包括上述指定项目的分部营业利润。
项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
AG服务和油籽业务的营业利润增长了30%。AG服务和油籽业务实现了显著高于上年同期的业绩，在主要受南美作物短缺推动的强劲全球需求和供应紧张的动态环境下，有效地管理了风险，并取得了良好的业绩。AG Services的业绩明显高于2021年第一季度。在目的地营销和全球海运表现强劲的推动下，全球贸易业绩较高。北美地区的发货利润率和销量同比较低，包括负面的时机影响. 在蛋白质和植物油需求强劲的全球利润率环境下，压榨量同比上升。本季度利润率的提高导致了负面的时机效应，而不是去年同期的积极时机效应。 精炼产品和其他业绩远高于上年同期，这是由于北美健康的炼油溢价和良好的精炼油需求，以及欧洲、中东和非洲(EMEA)生物柴油强劲的生物柴油利润率，以及健康的精炼溢价和北美精炼油的良好需求。Wilmar的股权收益显著高于2021年第一季度。
碳水化合物解决方案公司的营业利润增长了22%。碳水化合物解决方案公司提供的结果与去年同期相比大幅上升。淀粉和甜味剂，包括湿磨坊生产的乙醇，实现了比去年同期高得多的业绩，这是由于玉米联产收入增加和北美柠檬酸利润增加；欧洲、中东和非洲地区产量和利润率增加；以及小麦碾磨量和利润率增加。淀粉和甜味剂的销售量继续回升。随着对以植物为基础的产品的需求扩展到更多样化的应用，BioSolutions平台继续带来收入增长。Vantage玉米加工商提供了稳定的执行利润率，但由于季度初价格下跌，乙醇库存出现头寸损失，导致业绩低于去年同期，这得益于2021年11月剥离的皮奥里亚工厂对USP级工业酒精的需求。
营养品的营业利润增长了23%。营养品带来了23%的强劲收入增长，并保持了健康的利润率，推动了更高的业绩。人类营养提供了比去年同期更高的结果。口味继续带来稳健的收入增长，但被一些较高的成本所抵消。替代蛋白质的强劲销售增长，包括收购SojaProtein的贡献，以及南美货币时机的积极影响，抵消了一些较高的运营成本，以帮助在特种配料方面实现更好的同比业绩。在益生菌的推动下，健康和健康指数也比去年同期有所上升，包括2021年11月收购Deerland益生菌和酶的贡献，以及对纤维的强劲需求。动物营养公司的利润几乎是去年同期的两倍，这主要是由于氨基酸的强劲增长，这是由产品结构变化、北美需求改善和全球供应链中断共同推动的。
其他业务的营业利润增加了3300万美元，这主要是由于专属自保保险业务的表现有所改善，包括与去年同期相比减少了索赔和解。
公司本季度业绩如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 三月三十一号， | | |
| | 2022 | | 2021 | | 变化 |
| | (单位：百万) |
| | | | | |
| 利息支出-净额 | $ | (76) | | | $ | (64) | | | $ | (12) | |
| 未分配的公司成本 | (209) | | | (202) | | | (7) | |
| 资产出售损失 | (3) | | | — | | | (3) | |
| 与收购相关的费用 | (2) | | | — | | | (2) | |
| | | | | |
| 债务损失转换期权 | (15) | | | (20) | | | 5 | |
| 重组调整(收费) | 1 | | | (5) | | | 6 | |
| 其他收入 | 36 | | | 10 | | | 26 | |
| 公司总数 | $ | (268) | | | $ | (281) | | | $ | 13 | |
项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
本季度的公司业绩净支出为2.68亿美元，而去年同期的净支出为2.81亿美元。利息支出-净增加1200万美元，原因是债务余额和与税收项目相关的利息增加。未分配的公司成本增加了700万美元，主要原因是IT运营和项目相关成本增加，以及公司卓越中心的成本增加，但部分被奖励薪酬应计项目减少所抵消。债务转股期权亏损与2020年8月发行的可交换债券转股期权按市值计价调整有关。本季度的其他收入包括养老金福利净收入600万美元的非服务部分和投资重估收益3400万美元，但被汇兑损失部分抵消。上一年季度的其他收入包括养恤金福利净收入600万美元的非服务部分和外汇收益。
非公认会计准则财务指标
该公司使用证券交易委员会定义的调整后每股收益(EPS)、调整后EBITDA和调整后分部营业利润(非GAAP财务指标)来评估公司的财务业绩。这些业绩衡量标准不是由美国普遍接受的会计原则定义的，应该被考虑作为GAAP财务衡量标准的补充，而不是替代。
调整后每股收益被定义为根据特定项目对报告稀释后每股收益的影响进行调整的稀释每股收益。调整后的EBITDA被定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，对特定项目进行了调整。该公司通过剔除特定项目的影响并将利息、支出、折旧和摊销金额重新计入所得税前收益来计算调整后的EBITDA。经调整的分部营业利润为经调整的分部营业利润(如适用)，适用于指定项目。
管理层认为，调整后的每股收益、调整后的EBITDA和调整后的部门营业利润是衡量公司业绩的有用指标，因为它们为投资者提供了有关公司运营的额外信息，使投资者能够更好地评估基本业务业绩，并更好地进行期间间的可比性。调整后的每股收益、调整后的EBITDA和调整后的分部营业利润并不打算分别取代或替代根据公认会计准则报告的最直接可比金额--稀释每股收益、所得税前收益和分部营业利润。
下表提供了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月稀释每股收益与调整后每股收益的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， |
| 2022 | | 2021 |
| 以百万计 | | 每股 | | 以百万计 | | 每股 |
| 平均流通股数量--稀释 | 568 | | | | | 564 | | | |
| | | | | | | |
| 净收益和报告每股收益(完全稀释) | $ | 1,054 | | | $ | 1.86 | | | $ | 689 | | | $ | 1.22 | |
| 调整： | | | | | | | |
出售资产和业务的亏损--2022年税后净额为000万美元(1) | 2 | | | — | | | — | | | — | |
债务转换期权亏损--税后净额为0美元(1) | 15 | | | 0.03 | | | 20 | | | 0.04 | |
资产减值、重组和结算费用--2022年税后净额为300万美元，2021年为2500万美元 (1) | 14 | | | 0.02 | | | 74 | | | 0.13 | |
与收购相关的费用--2022年税后净额为100万美元(1) | 1 | | | — | | | — | | | — | |
| 某些离散型税务调整 | (4) | | | (0.01) | | | — | | | — | |
| 调整总额 | 28 | | | 0.04 | | | 94 | | | 0.17 | |
| 调整后净收益和调整后每股收益 | $ | 1,082 | | | $ | 1.90 | | | $ | 783 | | | $ | 1.39 | |
| | | | | | | |
(1)使用美国和其他适用税率征收的税。
项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
下表提供了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的所得税前收益与调整后EBITDA和调整后EBITDA的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 三月三十一号， | | |
| (单位：百万) | 2022 | | 2021 | | 变化 |
| 所得税前收益 | $ | 1,271 | | | $ | 824 | | | $ | 447 | |
| 利息支出 | 92 | | | 87 | | | 5 | |
| 折旧及摊销 | 257 | | | 249 | | | 8 | |
| 出售资产和业务的损失 | 2 | | | — | | | 2 | |
| 与收购相关的费用 | 2 | | | — | | | 2 | |
| 资产减值、重组和结算费用 | 17 | | | 99 | | | (82) | |
| 调整后的EBITDA | $ | 1,641 | | | $ | 1,259 | | | $ | 382 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 三月三十一号， | | |
| (单位：百万) | 2022 | | 2021 | | 变化 |
| | | | | |
| | | | | |
| 农业服务和油料种子 | $ | 1,096 | | | $ | 871 | | | $ | 225 | |
| 碳水化合物溶液 | 396 | | | 342 | | | 54 | |
| 营养 | 254 | | | 209 | | | 45 | |
| 其他事务 | 44 | | | 11 | | | 33 | |
| 公司 | (149) | | | (174) | | | 25 | |
| 调整后的EBITDA | $ | 1,641 | | | $ | 1,259 | | | $ | 382 | |
项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
流动性与资本资源
公司的目标是拥有足够的流动性、资产负债表实力和财务灵活性，为资本密集型农业大宗商品业务的运营和资本需求提供资金。该公司依赖信贷市场的准入，这可能会受到其信用评级和ADM控制之外的因素的影响，以满足其营运资本需求和资本支出。为ADM的运营、资本支出和增长战略的推进提供资金的主要资金来源是运营和信贷额度产生的现金，包括商业票据借款和应收账款证券化计划。此外，该公司相信，它可以从美国和国际市场的公共和私人股本以及债务资本市场获得资金。
截至2022年3月31日的三个月，经营活动中使用的现金为12亿美元，而去年同期提供的现金为3亿美元。在截至2022年3月31日的三个月里，营运资本变化使现金减少了28亿美元，而去年同期减少了9亿美元。由于收入增加，应收贸易账款增加了9亿美元。库存增加了约29亿美元，原因是库存价格上涨，部分被库存量下降所抵消。其他流动资产增加21亿美元，主要是由于合约和期货收益以及保证金存款和谷物账户的增加。由于公司期货佣金和经纪业务的客户交易活动增加，经纪应付账款增加了约25亿美元。应计费用和其他应付款增加了14亿美元，主要原因是合同和期货损失增加。
截至2022年3月31日的三个月，投资活动中使用的现金为3亿美元，而去年同期为2亿美元。截至2022年3月31日的三个月的资本支出为2亿美元，与去年同期相当。其他-截至2022年3月31日的三个月的净额为1亿美元，包括新的和额外的成本法股权投资。
在截至2022年3月31日的三个月里，融资活动提供的现金为33亿美元，而去年同期为11亿美元。截至2022年3月31日的三个月的长期债务借款为8亿美元，其中包括2032年到期的本金总额为2.900的债券，而去年同期的长期债务借款为6亿美元，其中包括2021年3月25日以私募方式发行的2022年到期的固定利率至浮动利率优先债券的本金总额为5亿欧元。本公司预计将运用相当于当期借款收益的金额，为符合条件的绿色项目和/或符合条件的社会项目提供融资或再融资。上期借款所得款项用于一般公司用途。截至2022年3月31日的三个月，短期信贷协议的净借款为28亿美元，而去年同期为7亿美元。短期借款所得资金用于满足营运资金需求。截至2022年3月31日的三个月，股息为2亿美元，与去年同期持平。
截至2022年3月31日，该公司拥有11亿美元的现金和现金等价物，流动比率(流动资产除以流动负债)为1.4：1。营运资本中包括120亿美元的可随时出售的商品库存。截至2022年3月31日，公司的资本资源包括238亿美元的股东权益和信用额度，包括下文所述的应收账款证券化计划，总计143亿美元，其中82亿美元未使用。截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司的长期债务与总资本的比率(公司长期债务和股东权益的总和)分别为27%和26%。该公司使用这一比率作为衡量公司长期负债的指标和财务灵活性的指标。截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司的净债务(短期债务、长期债务的当期到期日和长期债务减去现金和现金等价物以及短期有价证券的总和)与资本(净债务和股东权益的总和)的比率分别为34%和28%。在该公司的总信用额度中，有65亿美元支持美国和欧洲的商业票据借款计划，截至2022年3月31日，有7亿美元的商业票据未偿还。
截至2022年3月31日，该公司拥有11亿美元的现金和现金等价物，其中4亿美元由外国子公司持有，其未分配收益被视为无限期再投资。基于该公司历史上从其美国业务中产生足够现金流的能力，以及65亿美元未使用和可用的美国信贷能力，该公司声称，这些资金将无限期地再投资于美国以外的地区。
项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
该公司与某些商业票据管道购买者和承诺购买者有应收账款证券化计划(“计划”)。这些计划为公司提供了高达23亿美元的资金，以抵销转入这些计划的应收账款，并通过有效利用其资产负债表资产扩大了公司获得流动资金的途径(有关这些计划的更多信息和披露，请参阅本文第1项“财务报表”中“合并财务报表附注”的附注14)。截至2022年3月31日，根据这些计划，该公司的设施有2400万美元的未使用产能。
截至2022年3月31日，该公司的总可用流动资金为93亿美元，其中包括现金和现金等价物以及未使用的信贷额度。
在截至2022年3月31日的三个月里，该公司的资本支出约为2亿美元，股息约为2亿美元。该公司有一个股票回购计划。根据该计划，截至2022年3月31日，该公司仍有1.045亿股票可回购至2024年12月31日。
2022年，该公司预计总资本支出为13亿美元，额外的现金支出约为9亿美元的股息和高达1.5亿美元的股票回购，这取决于资本的其他战略用途以及全年运营现金流和营运资本状况的演变。
合同义务和商业承诺
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司的购买义务分别为229亿美元和186亿美元。增加的主要原因是有义务以更高的价格购买农产品库存。截至2022年3月31日，该公司预计将在未来12个月内支付与购买义务相关的218亿美元。在截至2022年3月31日的季度内，公司的合同义务没有其他重大变化。
表外安排
在截至2022年3月31日的季度内，公司的表外安排没有重大变化。
关键会计政策
在截至2022年3月31日的季度里，公司的关键会计政策没有发生重大变化。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
本公司市场风险敏感型工具和头寸所固有的市场风险是商品市场价格与本公司商品净头寸、外币汇率和利率相关的商品市场价格不利变化所产生的潜在损失。以下是截至2022年3月31日的季度市场风险敏感型工具和头寸的重大变化。期内，本公司因外币汇率及利率变动而产生的潜在亏损并无重大变动。
有关公司对市场风险敏感的工具和头寸的详细信息，请参阅公司截至2021年12月31日的年度报告中的第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”。
商品
由于天气条件、作物病害、种植、政府计划和政策的变化、竞争、全球需求的变化、客户偏好和生活水平的变化以及类似和有竞争力的作物的全球产量等因素，农产品的可获得性和价格受到广泛波动的影响。
本公司商品头寸的公允价值是通过按当期市场报价对所有商品头寸进行估值或利用密切代表对每种商品计算的公允价值的总和。该公司已经建立了监测市场风险敞口数量的指标，其中包括成交量限制和在风险价值(VaR)限制。VaR以95%的置信度衡量一年内可能发生的潜在损失。每日监测体积极限，每周监测VaR计算和灵敏度分析。
除了使用VaR衡量一年内市场价格出现两个标准差的反向变动(假设没有相关性)所导致的假设亏损外，还进行了敏感性分析，以衡量假设市场价格出现10%的不利变动所导致的公允价值潜在亏损。最高、最低和平均每周持仓量以及假设10%的不利价格变化带来的市场风险如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至的年度 |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
长/(短)(单位：百万) | | 公允价值 | | 市场风险 | | 公允价值 | | 市场风险 |
| 最高职位 | | $ | 986 | | | $ | 99 | | | $ | 1,426 | | | $ | 143 | |
| 最低位置 | | 238 | | | 24 | | | (98) | | | (10) | |
| 平均仓位 | | 485 | | | 49 | | | 671 | | | 67 | |
平均仓位的公允价值变动是由于平均数量减少，但被相关商品价格上升部分抵销。
项目4.控制和程序
截至2022年3月31日，在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，对公司“披露控制和程序”(根据1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出结论，公司的披露控制和程序是有效的，以确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息：(I)在证券交易委员会规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告，以及(Ii)积累并传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关披露要求的决定。在本公司最近完成的财政季度内，本公司财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
2018年，该公司推出了Readness，以其早期的1ADM和运营卓越计划为基础，通过数据分析、流程简化和标准化以及行为和文化变革的组合，在公司现有业务中推动新的效率和改善客户体验。作为这一转变的一部分，该公司正在全球范围内实施新的企业资源规划(ERP)系统，预计将在未来几年分阶段实施。企业资源规划系统的第一阶段实施于2021年10月，试点范围有限的法人实体。本公司在设计和测试财务报告内部控制的有效性时继续考虑这些变化，并得出结论，作为上文所述评估的一部分，在这些情况下实施新的企业资源规划系统并未对其财务报告内部控制产生实质性影响。
第二部分--其他资料
项目1.法律程序
本公司经常卷入多项实际或威胁的法律诉讼，包括涉及指称的人身伤害、劳动法、产品责任、知识产权、环境问题、指称的税务责任(有关所得税事宜的资料，请参阅本文第1项“财务报表附注”附注9)，以及集体诉讼。本公司还定期收到监管机构和其他政府当局关于其业务各个方面的询问，在任何给定的时间，本公司的事项都处于不同的解决阶段。这些事件的结果不在公司的完全控制范围之内，可能在很长一段时间内都不会知道。在一些诉讼中，索赔人寻求损害赔偿，以及其他救济，包括禁令救济，这可能需要大量支出或导致收入损失。根据适用的会计准则，当已知或被认为可能发生亏损且金额可合理估计时，本公司会在其合并财务报表中就或有重大损失记入负债。如果对已知或可能的损失的合理估计是一个范围，而该范围内的任何金额都不是比任何其他估计值更好的估计，则应计该范围的最小金额。如重大损失或有合理可能，但未知或可能发生，且可合理估计，则估计损失或损失范围应在综合财务报表附注中披露。在确定估计损失或损失范围时，需要作出重大判断来估计损失的数额和计入的时间。对涉及公司的诉讼和政府诉讼可能造成的损失的估计本身就很难预测, 特别是当案件处于早期程序阶段，事实不完整或法律发现不完整；涉及未经证实或不确定的损害赔偿要求；可能涉及处罚、罚款、返还或惩罚性损害赔偿；或可能导致商业惯例的改变。
2019年9月4日，AOT Holding AG(“AOT”)根据美国商品交易法向位于伊利诺伊州厄巴纳的联邦地区法院提起集体诉讼，指控该公司试图操纵在期货交易所交易的乙醇衍生品的定价和结算基准价格。2021年3月16日，AOT提交了一份修改后的起诉书，增加了第二名原告玉米资本集团(Maize Capital Group，LLC)。AOT和Maize声称，由于该公司被指控的行为，所谓的阶级成员遭受了“数亿美元的损害”。2020年7月14日，Green Plains Inc.及其相关实体(“GP”)向内布拉斯加州联邦法院提起了一项推定的集体诉讼，声称基本相同的操作事实，试图代表乙醇销售商。2020年7月23日，中西部可再生能源有限责任公司(“中西部可再生能源”)在伊利诺伊州联邦法院提起了一项推定的集体诉讼，声称基本相同的操作事实，并根据谢尔曼法主张索赔。2020年11月11日，联合威斯康星谷物生产商有限责任公司(UWGP)和其他五家乙醇生产商向伊利诺伊州联邦法院提起诉讼，指控事实基本相同，并根据谢尔曼法和伊利诺伊州、爱荷华州和威斯康星州的法律提出索赔。法院分别于2021年8月9日和2021年9月28日批准了ADM提出的在不影响MRE和UWGP投诉的情况下驳回其申诉的动议。2021年8月16日，法院批准了ADM驳回GP申诉的动议，驳回了一项带有偏见的申诉，并拒绝对剩余的州法律申诉拥有管辖权。MRE于2021年8月30日提交了修改后的申诉，ADM于2021年9月27日提出驳回。UWGP于2021年10月19日提交了修改后的申诉，ADM于2021年12月9日提出驳回。2021年10月26日，GP向内布拉斯加州联邦地区法院提出了新的申诉, 声称基本相同的事实，并主张侵权干预合同关系的权利要求。2022年3月18日，内布拉斯加州联邦地区法院批准了ADM提出的将GP案件移送回伊利诺伊州中区进行进一步审理的动议。该公司否认承担责任，并在这些行动中积极为自己辩护。由于这些行动处于预审程序中，公司目前无法以任何合理程度的确定性预测最终结果，但相信结果不会对其财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
该公司目前并未参与其认为会对其财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响的任何法律程序或环境索赔。
第1A项。危险因素
下文提供的信息更新了第一部分第1A项中的风险因素，应结合其一并阅读。公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的“风险因素”。除下文所述外，在截至2022年3月31日的季度内，公司的风险因素没有其他重大变化。
该公司面临与国际冲突、恐怖主义或其他地缘政治事件有关的风险，如乌克兰冲突，以及相关的制裁和其他经济中断。
ADM位于受乌克兰冲突影响的地区的资产和业务面临更大的财产损失、库存损失、业务中断和没收的风险。由于大宗商品、能源和投入成本增加，这场冲突可能会继续影响全球利润率。黑海地区是向世界出口小麦和玉米的主要地区，供应中断可能导致这些大宗商品和相关产品的价格和利润率出现波动。乌克兰也是世界上最大的太阳籽和太阳油供应国，这是其他来源无法完全取代的。如果目前的库存在恢复运营之前耗尽，欧洲将不得不重新配制替代石油。除了ADM的业务外，该公司的一家合资企业也面临同样的风险。虽然该公司有一个强大的制裁计划，但由于对俄罗斯采取的制裁数量和快速变化的性质，ADM可能会与受制裁的合作伙伴进行交易。鉴于俄罗斯众所周知拥有广泛的网络攻击能力，该公司还可能面临更大的网络风险。应收贸易账款可能面临更高的违约风险，如果供应商无法履行或面临破产，其他第三方风险可能会影响ADM获得投入的能力，因为某些供应可能由于制裁和/或对跨境支付交易的限制而无法获得。在最坏的情况下，如果冲突蔓延到其他国家，公司可能会受到实质性影响。在这种情况下，贸易政策以及公司关键的全球供应链和物流网络可能会受到影响，削弱公司履行合同义务的能力，并影响营运资金要求。保险可能不足以涵盖这些风险。此外, 对ADM生产的某些产品的规定，特别是那些支持食品服务渠道的产品，可能会受到实质性影响。该公司继续监测乌克兰的冲突，并评估缓解这些风险影响的替代方案。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
发行人购买股票证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 购买的股份总数(1) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数(2) | | 根据该计划可以购买的剩余股份数量(2) |
| 2022年1月1日至 | | | | | | | | |
| 2022年1月31日 | | 559 | | | $ | 69.743 | | | — | | | 104,505,703 | |
| | | | | | | | |
| 2022年2月1日至 | | | | | | | | |
| 2022年2月28日 | | 1,022,806 | | | 76.470 | | | — | | | 104,505,703 | |
| | | | | | | | |
| 2022年3月1日至 | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 28,736 | | | 82.738 | | | — | | | 104,505,703 | |
| 总计 | | 1,052,101 | | | $ | 76.638 | | | — | | | 104,505,703 | |
(1)购入的股份总数包括在公开市场购买的股份、作为行使股票期权行使价的付款而收到的股份、作为既有限制性股票奖励的预扣税付款而收到的股份、在公开市场购买的股份。在截至2022年3月31日的三个月期间，收到1,052,101股股票，用于支付既有限制性股票奖励的最低预扣税和行使股票期权的行使价。
(2)2019年8月7日，公司董事会批准将股票回购计划延长至2024年12月31日，并根据延长后的计划额外回购至多1亿股。
项目6.展品
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| (3)(i) | | 经修订的综合公司注册证书(通过参考公司截至2001年9月30日的季度报告Form 10-Q的附件3(I)并入)。 |
| | |
| (3)(ii) | | 截至2019年5月1日修订的公司章程(通过参考2019年5月7日提交的公司当前8-K报表的附件3(Ii)并入)。 |
| | |
| (4.1) | | 2032年到期的2.900%债券的表格(通过引用本公司于2022年2月28日提交的当前8-K表格的附件4.1并入)。 |
| | |
| (10.1) | | | 公司2020年激励计划下的业绩份额单位奖励协议格式。 |
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| (10.2) | | | 公司2020年度激励计划限制性股票奖励协议格式。 |
| | |
| (31.1) | | 根据经修订的1934年《证券交易法》规则13a-14(A)和规则15d-14(A)对首席执行官进行认证。 |
| | |
| (31.2) | | 根据经修订的1934年《证券交易法》规则13a-14(A)和规则15d-14(A)认证首席财务官。 |
| | |
| (32.1) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
| | |
| (32.2) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席财务官的认证。 |
| | |
| (101) | | 本季度报告10-Q表第一部分“财务报表”中为合并财务报表和附注设置的内联XBRL文件。 |
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| (104) | | 本季度报告封面的表格10-Q的内联XBRL，包含在附件101内联XBRL文件集中。 |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| | 阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司 |
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| | /s/V.Luthar |
| V.Luthar |
| 高级副总裁兼首席财务官 |
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| /s/D.C.芬德利 |
| D.C.芬德利 |
| 高级副总裁、总法律顾问兼秘书 |
日期：2022年4月26日
