适用于本表格20-F年度报告的惯例

除非另有说明，且除文意另有所指外：

任何表格中确定为总金额的金额与其中所列金额的总和之间的所有差异都是由于舍入造成的。

前瞻性陈述

本年度报告包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。除有关当前或历史事实的陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是根据修订后的《1934年证券交易法》第21E节或《交易法》中的“安全港”条款以及1995年的《私人证券诉讼改革法》中的定义作出的。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，包括在“第3项.关键信息-D.风险因素”中列出的风险因素，这些风险因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同。

在某些情况下，您可以通过“可能”、“将会”、“预期”、“预期”、“目标”、“估计”、“打算”、“计划”、“相信”、“可能”或其他类似的表达方式来识别这些前瞻性陈述。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的财务状况、经营结果、业务战略和财务需求。这些前瞻性陈述包括有关以下方面的陈述：

你应该阅读这份年度报告和我们在这份年度报告中提到的文件，了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同，甚至比我们预期的更糟糕。本年度报告的其他部分包括可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素。此外，我们在一个不断发展的环境中运营。新的风险因素和不确定因素不时出现，我们的管理层无法预测所有风险因素和不确定因素，也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。

你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本年度报告中所作的前瞻性陈述仅涉及截至本年度报告所作陈述之日的事件或信息。除非法律要求，我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

本年度报告还包含我们从行业出版物和由政府或第三方市场情报提供商生成的报告中获得的统计数据和估计。虽然我们没有独立核实数据，但我们相信出版物和报道是可靠的。然而，这些出版物和报告中的统计数据和估计基于多个假设，如果市场数据背后的任何一个或多个假设后来被发现是不正确的，实际结果可能与基于这些假设的预测不同。此外，由于在线内容消费和电子商务行业的快速发展，对我们的业务和财务前景的预测或估计包含重大风险和不确定性。

第一部分

项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份

不适用。

项目2.报价统计数据和预期时间表

不适用。

项目3.关键信息

A.           [已保留]

B.资本化和负债

不适用。

C.提出和使用收益的理由

不适用。

D.风险因素

与我们的公司和业务相关的风险很高。您应仔细考虑下列风险，以及本年度报告20-F表格中的所有其他信息。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务运营产生重大和不利的影响。如果发生以下任何风险，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响，我们的美国存托凭证的交易价格可能会下降。

风险因素摘要

投资我们的美国存托凭证或普通股涉及重大风险。以下是我们面临的某些重大风险的摘要，在相关标题下进行组织。

与我们的商业和工业有关的风险

与我们的技术和知识产权相关的风险.

与我们的供应商和合作伙伴相关的风险.

与我们的内部控制和报告相关的风险.

与我们的美国存托股份相关的风险.

与我们的商业和工业有关的风险

我们可能无法保持或扩大我们的用户基础规模或用户的参与度。

我们的用户群的规模、地理构成和参与度对我们的成功至关重要。我们在增加、留住和吸引活跃用户方面的成功已经并将继续显著影响我们的业务和财务业绩。我们继续投入大量资源来扩大我们的用户基础并增加用户参与度，无论是通过创新、提供新的或改进的内容或服务、营销努力还是其他方式。我们不能向您保证我们的用户群和参与度将以令人满意的速度增长，或者根本不会增长。如果出现以下情况，我们的用户数量和参与度可能会受到不利影响：

我们努力避免或解决任何此类事件，可能需要我们产生巨额支出来修改或调整我们的内容、服务或平台。如果我们未能保留或继续增长我们的用户基础，或者如果我们的用户减少了他们对我们平台的参与，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们在许多领域和行业都面临着激烈的竞争，如果我们不继续创新，提供满足我们用户需求的产品和服务，我们可能就不会保持竞争力。

我们提供的所有产品和服务都面临着激烈的竞争。在浏览器领域，我们通常与其他全球浏览器开发商竞争，包括谷歌(Chrome浏览器)、苹果(Safari浏览器)、微软(Edge和IE浏览器)和三星等公司，这些公司在各自的硬件或软件平台上具有分布式或其他优势。我们还与在特定国家拥有强大地位的其他地区性互联网公司展开竞争。对于许多互联网用户来说，默认浏览器就足够了，我们经常不得不争夺那些已经决定为他们的设备选择替代浏览器的用户。对于这些用户，我们还必须与火狐或DuckDuckGo等规模较小的独立浏览器公司竞争。在内容领域，我们面临着来自谷歌、苹果和Facebook等在全球推广自己的内容产品和服务的其他互联网公司以及本地和全球报纸和杂志等传统媒体的激烈竞争。此外，我们还与所有主要互联网公司在用户关注度和广告支出方面展开竞争。此外，在新兴的国际市场，某些移动设备缺乏大容量的存储能力，我们可能会与其他应用程序竞争用户移动设备上可用的有限空间。随着我们推出新产品，随着我们现有产品的发展，或者随着其他公司推出新产品和服务，我们可能会受到额外的竞争。例如，我们在2021年2月推出了Dify现金返还奖励计划，在2021年2月推出了Hype In-Browser聊天服务，在2021年11月推出了GXC游戏门户网站，并在2022年1月推出了加密爱好者浏览器。虽然我们认为我们的新产品是欧朋公司现有产品组合的扩展, 增加新的产品和服务使我们面临额外的竞争和新的竞争对手。

我们目前和潜在的许多竞争对手拥有明显更多的资源和更广泛的全球认知度，在某些市场或某些平台上拥有比我们更好的竞争地位。这些因素可能会让我们的竞争对手比我们更好地应对新技术或新兴技术以及市场需求的变化。我们的竞争对手也可能开发与我们相似的产品、功能或服务，或获得更大的市场接受度。这些产品、功能和服务可能会进行更深远和更成功的产品开发努力或营销活动，或者可能采取更激进的定价政策。此外，我们的合作伙伴可能会使用我们与他们共享的信息来开发或与竞争对手合作开发与我们竞争的产品或功能。某些竞争对手，包括苹果、Facebook、微软、三星和谷歌，可能会利用其各自平台或一个或多个市场上的强大或主导地位，在我们运营的领域获得相对于我们的竞争优势，包括：

因此，我们的竞争对手可能会以牺牲我们的用户基础或参与度来获取和吸引用户，这可能会严重损害我们的业务。

我们认为，我们有效竞争的能力取决于许多因素，其中许多因素是我们无法控制的，包括：

如果我们不能有效地竞争，我们的用户参与度可能会下降，这可能会降低我们对用户、广告商和合作伙伴的吸引力，并严重损害我们的业务。

我们可能跟不上技术和移动设备的快速变化。

个人电脑和移动互联网行业的特点是快速的技术变革。我们未来的成功将取决于我们对快速变化的技术做出反应的能力，使我们的服务适应不断发展的行业标准，并提高我们产品和服务的性能和可靠性。如果我们不能适应这些变化，可能会损害我们的业务。此外，技术发展导致的移动设备变化也可能对我们的业务产生不利影响。如果我们为最新的移动设备开发新产品和服务的速度很慢，或者如果我们开发的产品和服务没有被移动设备用户广泛接受和使用，我们可能无法在这个日益重要的市场上占据相当大的份额。此外，广泛采用新的互联网、移动、网络或电信技术或其他技术变革可能需要大量支出来修改或调整我们的产品、服务或基础设施。如果我们不能跟上快速的技术变化以保持竞争力，我们未来的成功可能会受到不利的影响。

我们可能无法在我们经营的广阔和多样化的市场上成功地管理或扩大我们的业务。

随着我们经营的市场、我们提供的产品和服务的种类以及我们经营的整体规模的扩大，我们的业务变得越来越复杂。我们已经扩张，并预计将继续扩大我们的员工人数、办公设施和基础设施。随着我们的业务不断扩大，我们的技术基础设施系统和公司职能将需要扩展以支持我们的业务，如果它们无法做到这一点，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果以及我们提供准确和及时信息的能力产生负面影响。

我们经营的市场是多样化和支离破碎的，经济和基础设施发展水平各不相同，法律和监管制度各不相同，并不像单一或共同市场那样跨国界无缝运作。管理我们在这些新兴市场不断增长的业务需要相当多的管理层关注和资源。进入新市场还涉及各种法律和监管风险，需要我们获得各种许可证和许可证。我们不能向您保证，我们将能够以商业上合理的条款或根本不能维持、续期或获得此类许可证或许可。如果我们未能维持、续期或获得任何重要的许可证或许可，我们可能会产生额外的合规成本，并可能受到监管行动的影响，或被勒令停止在某些市场的运营。如果我们选择向更多的市场扩张，这些复杂性和挑战可能会进一步增加。由于每个市场都有其独特的挑战，我们业务的可扩展性取决于我们根据这种多样性定制我们的内容和服务的能力。

我们日益增长的多市场业务还要求我们产生某些额外成本，包括与人员配备、物流、知识产权许可或保护、关税和其他贸易壁垒有关的成本。此外，我们可能会受到以下相关风险的影响：

上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生负面影响。

我们计划继续将我们的业务扩展到我们运营经验有限的市场，这可能会使我们面临更多的商业、经济和监管风险。

我们计划继续在全球扩大我们的业务运营，进入我们在营销、销售和部署当前和未来的产品和服务方面经验有限或没有经验的新市场。如果我们不能成功地在国际市场部署或管理我们的业务，我们的业务可能会受到影响。未来，随着我们国际业务的增加，或者我们更多的收入和支出是以美元以外的货币产生或计价的，我们的经营业绩可能会对各种货币相对于美元的汇率波动变得更加敏感。此外，我们在国际上开展业务时会面临各种固有风险，包括：

如果我们无法进行国际扩张并成功管理我们全球业务的复杂性，我们的业务可能会受到严重损害。

乌克兰战争的影响是高度不可预测的，可能是重大的，并可能对我们的业务、运营和我们未来的财务业绩产生不利影响。

俄罗斯联邦于2022年2月24日对乌克兰发动军事入侵，引发人道主义危机。这场持续不断的军事冲突引发了美国、英国、欧盟和世界各地其他国家的强烈反应，包括对俄罗斯实施出口管制、在线内容分发管制和其他广泛的金融和经济制裁，这可能对全球经济产生深远影响。虽然目前的军事冲突以及已经采取或未来可能采取的报复措施的确切影响仍不确定，但它们已经导致金融市场大幅波动，全球能源和商品价格上涨，并造成世界范围的安全担忧，可能对区域和全球经济产生持久影响。

对我们业务的宏观经济影响继续发展，不可预测，并可能继续对我们的业务、运营和财务业绩产生不利影响。2021年，注册在俄罗斯的客户和货币化合作伙伴产生的收入占我们收入的6.44%，其中主要包括我们的业务合作伙伴Yandex的搜索收入。在俄罗斯市场，Yandex主要以俄罗斯卢布产生广告收入，并向我们支付按现行汇率换算成美元的收入份额。虽然我们与Yandex的交易目前不受任何出口管制或对俄罗斯的经济制裁，但不能保证未来不会实施更广泛的制裁，这可能会对我们与业务伙伴的关系以及我们在俄罗斯的收入增长产生不利影响。更重要的是，乌克兰战争对我们业务的潜在影响包括我们用户基础的变化或无法在受影响的国家运营我们的产品、影响我们搜索和广告收入的广告客户需求减少、合规成本增加以及出口管制或经济制裁带来的业务限制，以及可能直接或间接影响我们以美元表示的全球收入和成本的更广泛的汇率波动。由于当前危机的规模和全球社会受到影响的速度，我们的收入增长率和支出占收入的百分比以及我们的经营业绩在未来可能会低于预期。

我们可能需要额外的资金来扩大我们的业务，但可能无法以优惠的条件或根本无法获得。

虽然我们相信我们有足够的资本为目前的增长计划提供资金，但我们可能需要额外的资本，以便为我们业务的进一步增长和发展以及我们可能决定进行的任何额外投资或收购的未来计划提供资金。如果我们的现金资源不足以满足我们的现金需求，我们可能会寻求发行额外的股本或债务证券，或者获得新的或扩大的信贷安排。我们未来获得外部融资的能力受到各种不确定因素的影响，包括我们未来的财务状况、经营结果、现金流、股价表现、国际资本和贷款市场的流动性以及我们所在市场的政府法规。此外，负债将使我们承担更多的偿债义务，并可能导致运营和融资契约限制我们的运营。我们不能保证融资将及时、以我们可以接受的金额或条款提供，或者根本不能。任何未能以对我们有利的条款筹集所需资金，或根本不能筹集所需资金，都可能严重限制我们的流动性，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，任何股权或股权挂钩证券的发行都可能导致我们现有股东的股权被严重稀释。

我们的业务依赖于强大的品牌和声誉，我们可能无法维持和提升我们的品牌或声誉，或者可能会有针对我们的负面宣传。

我们相信，我们的“欧朋公司”品牌和声誉为我们业务的成功做出了重要贡献。我们也相信，维护和提升“欧朋公司”品牌和我们的声誉对我们未来的成功至关重要。随着我们的市场竞争日益激烈，我们能否成功维护和提升我们的品牌和声誉，将在很大程度上取决于我们能否继续保持浏览器、人工智能新闻馈送和其他产品和服务的领先提供商，这些产品和服务可能会变得更加昂贵和具有挑战性。

我们始终如一地进行营销和品牌推广工作，多年来增加了相关支出。然而，我们不能保证我们未来的营销和品牌推广活动会达到预期的品牌推广效果，以高性价比的方式获取用户。如果我们不能维护和进一步推广“欧朋公司”品牌或我们的声誉，或者在这方面产生过高的费用，我们的业务和经营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们面临与诉讼相关的风险，包括知识产权索赔和监管纠纷。

在某些情况下，我们可能受到诉讼(包括集体诉讼和个人诉讼)、政府调查和其他与知识产权、消费者保护、隐私、劳工和就业、进出口做法、竞争、证券、税务、营销和沟通做法、商业纠纷和其他事项有关的诉讼。随着我们的规模扩大，我们的业务范围和地理覆盖范围扩大，我们的服务增加了复杂性，我们的法律纠纷和咨询的数量和重要性都有所增加。

此外，作为一家上市公司，我们的公众形象有所提升，这可能会导致诉讼和公众对此类诉讼的认识增加。例如，2020年1月，在纽约南区美国地区法院提起的一起可能的集体诉讼中，我们和我们的某些董事和高管被列为被告：布朗诉欧朋公司有限公司。等人，案件编号20-cv-674(S.D.N.Y.)。针对这些虚假指控，我们积极为自己的立场辩护，并采取行动驳回申诉，后来在2021年4月22日生效的一项命令中，以偏见驳回了该案。此外，我们所受的许多法律和法规的范围和适用存在很大的不确定性，这增加了我们将受到指控违反这些法律和法规的索赔的风险。其中许多法律和法规可能会发生变化和不确定的解释，可能会导致调查、索赔、我们业务做法的变化、运营成本增加以及我们的用户基础、留存或参与度的下降，其中任何一项都可能严重损害我们的业务。在未来，我们还可能被指控拥有或被发现拥有、侵犯或侵犯第三方知识产权。

无论结果如何，法律诉讼程序都可能因其费用、转移我们的资源和其他因素而对我们产生实质性和不利的影响。我们可能会决定以对我们不利的条件解决法律纠纷。此外，如果我们作为一方的任何诉讼得到了不利的解决，我们可能会受到不利的判决，即我们可能不会选择上诉，或者上诉后可能不会逆转。我们可能需要申请许可证才能继续实施被发现侵犯第三方权利的行为。如果我们被要求或选择达成专利权使用费或许可安排，这种安排可能不会以合理的条款提供，或者根本不会，并可能显著增加我们的运营成本和支出。因此，我们还可能被要求开发或采购替代的非侵权技术或停止使用技术，这样做可能需要大量的努力和费用，或者可能是不可行的。此外，任何与任何法律索赔、诉讼或诉讼相关的和解或判决的条款可能要求我们停止部分或全部业务，或向另一方支付巨额款项，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利影响。

我们对公司、新业务以及新产品、服务和技术的投资本身就有风险，可能会扰乱我们正在进行的业务。

我们已经并将继续投资于新的业务、产品、服务和技术。例如，我们在2021年2月推出了Dify现金返还奖励计划，2021年2月推出了炒作浏览器聊天服务，2021年11月推出了GXC游戏门户网站。我们已经开发了一种非托管加密钱包，集成到我们的某些移动和PC浏览器中。2022年1月，我们还推出了一款专为密码行业爱好者量身定做的浏览器。我们未来可能会在Web3和区块链技术方面寻求或与之相关的更多机会，包括与加密货币、不可替代令牌、去中心化金融或其他类似业务相关的活动或计划。在我们的新倡议运作的大部分方面，我们的历史经验有限，这使得我们难以评估我们的未来前景。我们打算向我们现有的用户群推广我们的新产品和服务，这种交叉推广努力的成功与否尚不确定。此外，我们可能无法获得所有我们想要的计划所需的监管批准、许可或许可证。如果不能管理或发展我们的计划，可能会对我们的整体财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们还投资了前景看好的公司。自2019年以来，我们投资了Opay，这是一家领先的移动钱包和支付服务公司，首先在尼日利亚推出。此外，2020年7月，我们投资了欧洲金融服务提供商Fjord Bank。这些被投资人估值的变化可能会影响我们的财务业绩，这取决于我们对投资的会计处理方式。如果其中任何一项投资的公允价值下降，我们的财务业绩将受到不利影响。此外，一般的经营风险，例如这些被投资公司的内部控制不足或失败，也可能使我们的投资面临风险。2022年，也就是在本年报发布之前，我们出售了我们在Nanobank和Star Group Interactive Inc.或Star X(前身为StarMaker)的投资，这两家公司分别于2020年和2018年收购。

我们可能无法吸引、激励和留住我们管理团队的关键成员或其他有经验和有能力的员工。

我们未来的成功在很大程度上取决于我们的高管和其他关键员工的持续服务。如果我们失去了关键管理层成员或任何关键人员的服务，我们可能无法找到合适或合格的继任者，我们可能会产生招聘和培训继任者的额外费用，这可能会严重扰乱我们的业务和增长。

为了维持和发展我们的业务，我们将需要识别、招聘、发展、激励和留住高技能员工。确定、招聘、培训、整合和留住合格的人员需要大量的时间、费用和注意力。此外，我们的管理团队可能会不时发生变化，这可能会扰乱我们的业务。我们还可能在某些市场受到当地招聘限制，特别是在雇用外国员工方面，这可能会影响我们管理团队的灵活性。如果我们的管理团队，包括我们的任何新员工，不能有效地合作并执行我们的计划和战略，或者如果我们不能有效地招聘和留住员工，我们实现战略目标的能力将受到不利影响，我们的业务和增长前景将受到损害。

对高技能人才的竞争非常激烈，特别是在我们业务运营所在的市场。我们可能需要投入大量的现金和股权来吸引和留住新员工，而我们可能无法实现这些投资的回报。

我们可能成为反竞争、骚扰或其他有害行为的对象，这些行为可能会损害我们的声誉，并导致我们失去用户和客户。

在未来，我们可能成为第三方反竞争、骚扰或其他有害行为的目标。对我们或我们任何高管的直接或间接指控，任何人，无论是否与我们有关，都可以匿名方式在互联网聊天室或博客或网站上发布。社交媒体平台和设备上的信息几乎是立竿见影的，其影响也是如此。社交媒体平台和设备会立即发布订阅者和参与者发布的内容，通常不会对发布内容的准确性进行过滤或检查。张贴的信息可能是不准确的，对我们不利，可能会损害我们的业务、前景或财务业绩。伤害可能是直接的，而没有给我们提供补救或纠正的机会。此外，这种行为可能包括向监管机构提出匿名或其他形式的投诉。我们可能因此类第三方行为而受到监管机构的调查，并可能需要花费大量时间和产生大量成本来处理此类第三方行为，并且不能保证我们能够在合理的时间段内对每一项指控进行最后反驳，或者根本不能。此外，公开传播有关我们业务的匿名指控或恶意声明可能会损害我们的声誉，进而可能导致我们失去用户和客户，并对我们的美国存托凭证的价格产生不利影响。

如果我们未能发现点击率欺诈，我们可能会失去广告商的信心，我们的收入可能会下降。

我们的业务面临着合作伙伴广告点击率欺诈的风险。当一个人点击广告而不是为了查看广告的基本内容时，就会发生点击式欺诈。如果我们的广告合作伙伴未能检测到重大欺诈性点击或无法阻止重大欺诈性活动，受影响的搜索广告商在我们平台上的广告投资可能会减少回报，并对我们搜索合作伙伴的付费点击服务系统的完整性失去信心。如果发生这种情况，我们来自货币化合作伙伴的收入可能会下降。

我们面临着与自然灾害、卫生流行病或恐怖袭击相关的风险，这些风险可能会严重扰乱我们的行动。

我们的业务可能会受到自然灾害的不利影响，例如地震、洪水、山体滑坡、海啸、卫生流行病的爆发(如新冠肺炎爆发、禽流感、严重急性呼吸道综合征、寨卡病毒或埃博拉病毒)，以及恐怖袭击、其他暴力或战争行为或社会不稳定。如果发生其中任何一种情况，我们可能会被要求暂时或永久关闭，我们的业务可能会暂停或终止。因此，我们未来的经营业绩可能大幅波动或低于证券分析师和投资者的预期。在这种情况下，我们的美国存托凭证的交易价格可能会大幅波动。如果任何这样的情况持续下去，全球经济可能会受到严重损害和破坏，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。

新冠肺炎的持续影响是高度不可预测的，可能是重大的，可能会对我们的业务、运营和我们未来的财务业绩产生不利影响。

自从新冠肺炎被世界卫生组织宣布为全球疫情以来，世界各地的政府和市政当局已经采取了一些措施来控制新冠肺炎的传播，包括隔离、就地避难令、学校关闭、旅行限制和关闭非必要的企业。虽然目前一些国家正在恢复正常，并准备接受新冠肺炎对公众健康的威胁较小，但对我们业务的宏观经济影响仍在继续发展，不可预测，可能会继续对我们的业务、运营和财务业绩产生不利影响。因此，我们未来的经营业绩可能会低于预期。

疫情对我们的业务、运营和未来财务业绩的未来影响可能包括但不限于：

向远程工作环境的长期和广泛的转变继续带来固有的生产力、连接性和监管挑战，并可能影响我们增强、开发和支持现有产品和服务、检测和防止垃圾邮件和问题内容、举行产品发布和营销活动以及产生新的销售线索等方面的能力。此外，我们经营环境的变化可能会影响我们对财务报告的内部控制，以及我们及时或高质量满足一些合规要求的能力。额外的和/或延长的政府封锁、限制或新法规可能会显著影响我们员工和供应商的高效工作能力。政府的限制在全球范围内是不一致的，目前还不清楚在这些环境中会有什么限制。当我们尝试混合工作模式时，我们可能会遇到成本增加的情况，此外，还会对我们有效竞争和维护企业文化的能力产生潜在影响。

相反，随着新冠肺炎疫情的消退以及隔离和其他类似限制的取消，这也可能对我们的业务、运营和未来的财务业绩产生不可预测的影响。例如，在疫情期间，在某些情况下，我们的软件应用程序的使用量出现了正增长，这可能部分归因于新冠肺炎相关的限制。同样，正如“项目5.经营和财务回顾与展望-A.我们的盈利能力”中所述，我们的一些广告合作伙伴受到疫情的负面影响，而其他合作伙伴则有所增长。因此，取消新冠肺炎相关限制可能会涉及如上所述的一些同样不可预测的影响。

我们的商业保险承保范围有限。

我们的商业保险是有限的。对我们的平台、技术基础设施的任何未投保的损坏或我们业务运营的中断都可能要求我们产生巨额成本并转移我们的资源，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

由于许多因素，我们的经营结果会受到季节性波动的影响。

我们的业务受季节性和其他波动的影响。例如，我们的电子商务和旅游合作伙伴的收入通常会受到季节性的影响，因为各种假期可能会导致电子商务交易和与旅游相关的活动比平时更高，类似的季节性趋势可能会影响我们搜索合作伙伴的收入。我们可能还没有足够的历史信息来准确预测我们新业务领域的季节性或其他波动。在目前的宏观经济条件下，季节性的历史模式无论如何可能不那么重要，因为新冠肺炎大流行和乌克兰战争的持续影响可能会改变季节性趋势。

外币汇率的波动将影响我们的财务业绩，我们以美元报告。

我们在多个司法管辖区开展业务，这使我们面临货币汇率波动的影响。我们的收入以多种货币计价，包括但不限于美元、加拿大元、欧元、巴西雷亚尔、俄罗斯卢布、英镑、日元、肯尼亚先令、人民币、南非兰特、印度卢比和尼日利亚奈拉等货币。在全球合作伙伴的情况下，我们通常也有货币兑换风险敞口，即使此类合作伙伴通常以美元等主要国际货币向我们付款，因为计算我们收入的基础活动可能基于我们的合作伙伴在转换为支付我们的货币之前观察和收集的当地货币，在许多情况下，这种货币风险敞口对我们来说不太明显。在我们开展业务的司法管辖区，我们通常产生员工薪酬费用和以当地货币计算的其他费用。与汇率稳定的情况相比，我们使用的或面临风险的各种货币之间的汇率波动可能会导致支出更高，收入更低。我们不能向您保证，外币汇率的变动不会对我们未来的经营业绩产生实质性的不利影响。我们通常不会签订套期保值合同，以限制我们受到企业使用的货币价值波动的影响。

我们可能无法实现我们的公司结构和公司间安排的预期税收效率，这可能会增加我们在全球的有效税率。

我们的公司结构和公司间安排，包括我们进行公司间和关联方交易的方式，旨在为我们提供全球税收效率。不同司法管辖区的税法在我们的业务活动中的应用受解释的影响，还取决于我们以符合我们的公司结构和公司间安排的方式运营我们的业务的能力。我们运营所在司法管辖区的税务机关可能会质疑我们的公司间和关联方安排方法，包括转移定价，或者确定我们的运营方式没有实现预期的税收后果，这可能会增加我们的全球有效税率，并对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

在评估我们的税务状况和确定我们的所得税拨备时，需要一定程度的判断力。在正常的业务过程中，有许多交易和计算的最终税收决定是不确定的。例如，我们的有效税率可能会受到以下不利影响：我们法定税率较低的市场的收益低于预期，而我们的法定税率较高的市场的收益高于预期，无法充分利用我们资产负债表上确认的税收资产，外币汇率的变化或相关税收、会计和其他法律、法规、原则和解释的变化可能会对我们的实际税率产生不利影响。这些因素中的任何一个都可能对我们的财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。

我们将多余的现金投资于有价证券和其他金融工具本身就存在风险。

我们的董事会已经通过了一项投资计划，根据该计划，我们的资本中最多可有7000万美元用于投资于上市股权证券。分配给投资计划的最高金额不包括投资的任何累积收益。关于该投资计划，我们于2020年12月22日从一家经纪商获得了8,000万美元的信贷安排，根据该贷款，截至2021年12月31日，我们已提取750万美元用于投资上市股权证券。该投资计划的目标是通过实现投资资本相对于所承担风险的最高回报，在保持资本的同时实现长期资本增长。根据相关投资指引，欧朋公司可以同时持有上市股权证券的多头和空头头寸，包括该工具的衍生品。这些多头和空头头寸作为一个单一的投资组合进行管理。2021年，我们建立了上市股权证券的空头头寸，并在一定程度上买入了上市股权工具的短期看涨期权(上市股权证券的空头头寸和书面看涨期权都在年底前被解除)。这些投资和工具受到市场风险的影响，包括因股价波动而产生的价格风险。我们不能保证我们的投资组合是安全的或流动的，也不能产生预期的回报。如果不能有效地进行这些投资，可能会限制我们业务运营和扩张的现金，导致财务损失，从而对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。有关我们投资的其他详情，包括我们面对的市场风险，请参阅附注3, 14和17列入本年度报告其他部分的综合财务报表。

我们可能被要求确认减值费用。

截至2021年12月31日，我们的商誉和其他无形资产总额分别为4.304亿美元和1.036亿美元。虽然我们在2019年和2020年并没有就这些长期资产产生减值损失，但在2021年，我们确认了商誉减值损失310万美元和其他无形资产减值损失250万美元。这些减值损失是由于我们与欧洲金融科技产品相关的战略优先事项的变化造成的。截至2021年12月31日，我们还有价值1,230万美元的财产和设备。根据适用的会计准则，未摊销的商誉及无形资产每年须按公允价值或使用中价值进行减值评估，并在某些情况需要时，例如当我们的市值跌至低于我们权益的账面价值时。除了这一减值指标外，如果有其他减值指标，商誉、无形资产以及家具、固定装置和设备也要进行减值评估，包括：

我们还投资了Opay的普通股和优先股，以及Fjord Bank的普通股。这些股份按公允价值通过损益计量。虽然我们确认了2021年股票公允价值增加的未实现收益，但如果股票公允价值下降，我们可能会在未来期间确认亏损。此外，由于公允价值的估计是基于重大不可观察的投入，因此会受到估计不确定性的影响，如本年报其他部分所载年度综合财务报表附注2及12所披露。

根据未来的经济和金融市场状况、我们报告单位的经营业绩以及其他因素，包括上述因素，未来可能会产生减值费用。如果需要，这种损害可能是实质性的。我们未来需要记录的任何减值费用都可能对我们的运营业绩产生重大不利影响。

与我们的技术和知识产权相关的风险

我们可能无法维护或改善我们的技术基础设施。

我们正在不断升级我们的技术，以便在我们的平台之间提供更好的性能、更大的规模和更好的集成。采用新技术，升级我们的互联网生态系统基础设施，以及维护和改进我们的技术基础设施，需要投入大量的时间和资源，包括增加新的硬件、更新软件以及招聘和培训新的工程人员。未能做到这一点的不利后果可能包括意外的系统中断、安全漏洞、计算机病毒攻击、响应时间变慢、用户满意度降低以及报告准确的运营和财务信息方面的延误。此外，我们使用的许多软件和界面都是内部开发的专有技术。如果我们的软件或平台的功能和有效性出现问题，或者我们无法维护和不断改进我们的技术基础设施以满足我们的业务需求，并确保为我们的用户提供一致和可接受的服务水平，我们的业务、财务状况、运营和前景以及我们的声誉可能会受到实质性和不利的影响。

我们可能无法阻止他人未经授权使用我们的知识产权或品牌。

我们认为我们的专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权对我们的业务至关重要。第三方未经授权使用我们的知识产权可能会对我们的业务和声誉造成不利影响。我们依靠知识产权法和合同安排相结合来保护我们的专有权利。在我们经营的市场中登记、维护和执行知识产权往往是困难的。例如，在非洲、东南亚、中国、俄罗斯和印度，由于缺乏关于法定解释的明确指导，成文法和条例受到司法解释和执行的制约，可能不会得到一致的适用。此外，交易对手可能会违反合同协议，我们可能没有足够的补救措施来应对任何此类违约行为。因此，我们可能无法有效地保护我们的知识产权或执行我们的合同权利。监管任何未经授权使用我们的知识产权是困难和昂贵的，我们所采取的步骤可能不足以防止我们的知识产权被挪用。如果我们诉诸诉讼来执行我们的知识产权，这类诉讼可能会导致巨额费用，并转移我们的管理和财政资源。我们不能保证我们会在这样的诉讼中获胜。此外，我们的商业秘密可能被泄露，或以其他方式提供给我们的竞争对手，或被我们的竞争对手独立发现。

我们的一些应用程序包含开源软件，这可能会增加我们的专有软件的风险。

我们的一些应用程序使用开源软件，包括我们的欧朋公司浏览器，它采用了Chromium浏览器技术，未来我们将使用开源软件。我们支持开放源码社区，我们定期支持开放源码软件社区，在开放源码许可下发布内部软件项目，并期待在未来继续这样做。我们受制于许多开源许可证的条款尚未得到美国或外国法院的解释，存在这样的风险，即这些许可证可能被解释为对我们销售或分发应用程序的能力施加意想不到的条件或限制。此外，我们可能会不时面临来自第三方的威胁或索赔，这些第三方声称拥有或要求发布所谓的开源软件或我们使用此类软件开发的衍生作品(可能包括我们的专有源代码)，或者以其他方式寻求强制执行适用的开源许可证的条款。这些威胁或索赔可能会导致诉讼，并可能要求我们免费提供源代码、购买昂贵的许可证或停止提供涉及的应用程序，除非我们能够重新设计它们以避免所谓的侵权。这样的重新设计过程可能需要大量额外的研究和开发资源，而我们可能无法成功完成。除了与许可证要求相关的风险外，我们使用某些开源软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为开源许可方通常不对软件的来源提供担保或控制。此外，因为我们为开放源码项目贡献的任何软件源代码都是公开可用的, 我们保护有关此类软件源代码的知识产权的能力可能会受到限制或完全丧失，我们无法阻止我们的竞争对手或其他人使用此类贡献的软件源代码。这些风险中的任何一个都可能难以消除或管理，如果不加以解决，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们一直并预计将继续受到知识产权侵权索赔的影响，这可能会耗费时间和成本进行辩护，并可能要求我们支付重大损害赔偿或停止提供我们的任何产品或产品的关键功能。

我们不能确定我们在正常业务过程中使用的产品、服务和知识产权不会或不会侵犯第三方持有的有效专利、版权或其他知识产权。我们运营平台，特别是欧朋公司新闻，这些平台展示第三方内容，第三方内容提供商可以通过这些平台发布他们的内容。我们不能向您保证我们或此类内容提供商对通过我们的平台分发的所有内容拥有足够的权利。在我们的正常业务过程中，我们一直并预计将继续受到与他人知识产权相关的索赔或法律程序的影响，并可能在未来被要求支付损害赔偿或许可费，或同意限制我们的活动。特别是，如果我们被发现侵犯了他人的知识产权，我们可能会被禁止使用这种知识产权，可能会被勒令支付损害赔偿金，可能会产生许可费或被迫开发替代产品。我们可能会在针对第三方侵权索赔进行辩护时产生巨额费用，无论其是非曲直。针对我们的成功侵权索赔可能导致巨额金钱责任，或者可能通过限制或禁止我们使用相关知识产权而严重扰乱我们的业务行为。

我们并不拥有对我们的业务至关重要的某些技术、商标和设计的独家权利。

我们已经申请了与我们的业务相关的各种专利。虽然我们已经成功地获得了一些专利，但我们所在市场的各个监管机构仍在审查我们的一些专利申请。我们的专利申请的批准取决于相关地方当局的决定，即在适用地区没有在先权利。此外，我们还申请了与转让我们的欧朋公司标识和其他关键商标相关的初始注册和/或变更注册，以建立和保护我们对这些商标的专有权利。虽然我们已成功地在我们的主要市场将这些商标中的大部分注册在某些类别下，但一些商标和/或其他类别商标的初始注册申请和/或与转让有关的注册变更仍在相关地方当局的审查中。我们的初始商标注册申请的批准，和/或与此类转让相关的注册变更，取决于相关地方当局关于在适用地区没有在先权利的决定。我们不能向您保证这些专利和商标申请会得到批准。对这些申请的任何拒绝都可能对我们对受影响的技术、标志和设计的权利产生不利影响。此外，即使这些申请获得批准，我们也不能向您保证，任何已颁发的专利或注册商标的范围将足以充分保护我们的权利。

与我们的服务和用户信息的使用有关的隐私问题可能会对我们的用户基础或用户参与度产生负面影响，或者使我们受到政府监管和其他法律义务的约束。

我们从用户那里收集某些用户档案、用户位置和其他数据，用于各种目的，包括更好地了解我们的用户及其需求，支持我们的广告业务，以及我们基于人工智能的内容发现和推荐平台，以及用于更有针对性的服务的大数据分析能力，如个性化新闻、视频和其他在线内容推荐。对个人信息和数据的收集、使用、披露或安全或其他与隐私有关的问题的担忧，即使没有根据，也可能损害我们的声誉，导致我们失去用户，并使我们受到监管调查，所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。虽然我们努力遵守适用的数据保护法律和法规，以及我们在隐私和数据保护方面的隐私政策和其他义务，但任何未能或被认为未能遵守这些法律、法规或政策可能会导致政府机构或其他人对我们进行调查和其他诉讼或行动，以及负面宣传和对我们的声誉和品牌的损害，每一项都可能导致我们失去用户，并对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

我们面临网络攻击、数据泄露、内部员工和其他内部人员不当行为、计算机病毒、物理和电子入侵以及类似的中断，这些可能会对我们保护用户和借款人的机密信息的能力产生不利影响。

我们在日常业务运营中收集、存储和处理来自用户的某些个人和其他敏感数据。我们处理和存储的数据使我们和我们的外部服务提供商成为攻击目标，并可能容易受到网络攻击、计算机病毒、物理或电子入侵或类似破坏。虽然我们已经采取措施保护我们可以访问的机密信息，但我们的安全措施可能会被破坏。此外，用于未经授权、不正当或非法访问我们和我们外部服务提供商的系统、我们的数据或客户数据、禁用或降低服务或破坏系统的技术正在不断发展，可能难以快速检测，而且通常在针对目标发起攻击后才被识别。未经授权的各方可能并曾试图通过各种手段访问我们的系统和设施，其中包括侵入我们或我们的合作伙伴或客户的系统或设施，或试图欺诈性诱使我们的员工、合作伙伴、客户或其他人泄露用户名、密码或其他敏感信息，这些信息可能被用来访问我们的信息技术系统。某些努力可能得到国家的支持，并得到大量财政和技术资源的支持，这使得它们更难被发现。虽然到目前为止，我们还没有遭受任何此类事件造成的任何重大成本或业务中断，但未来的任何安全漏洞可能会对我们的用户使用我们服务的意愿、我们的声誉和品牌、业务运营和财务表现产生重大不利影响。

由于我们存储、处理和使用数据，其中一些数据包含个人信息，因此我们在隐私、数据保护和其他事项方面受到多个司法管辖区复杂且不断变化的法律和法规的约束。

我们受到各种法律法规的约束，这些法律法规涉及对我们的业务至关重要的事项，包括用户隐私、公开权、数据保护、内容、知识产权、分销、电子合同和其他通信、竞争、未成年人保护、消费者保护、税收和在线支付服务。这些法律在某些国家可能具有特别的限制性，并不断演变，并继续受到重大变化的影响。此外，这些法律和法规的应用和解释往往是不确定的，特别是在我们所处的快速发展的新行业中。其中许多法律和法规可能会发生变化和不确定的解释，可能会导致调查、索赔、我们业务做法的变化、运营成本增加以及用户增长、留住或参与度下降，其中任何一项都可能严重损害我们的业务。

移动恶意软件、病毒、黑客和网络钓鱼攻击、垃圾邮件以及对我们产品或服务的不当或非法使用可能会严重损害我们的业务和声誉。

移动恶意软件、病毒、黑客和网络钓鱼攻击在我们的行业中变得更加普遍，过去曾在我们的系统上发生过，未来可能会在我们的系统上发生。由于我们的显赫地位，我们认为我们是此类攻击的诱人目标。在我们的一些业务中，我们依赖移动货币提供商和支付处理商来完成交易。这些供应商可能代表我们持有资金，本身可能是此类攻击的有吸引力的目标。虽然很难确定中断或攻击可能直接造成的危害(如果有的话)，但如果不能保持我们产品和技术基础设施的性能、可靠性、安全性和可用性，使我们的用户满意，可能会严重损害我们的声誉以及我们留住现有用户和吸引新用户的能力。如果我们平台上的这些活动增加，我们的声誉、用户增长和参与度以及运营成本结构可能会受到严重损害。同样，在供应商方面的这种失误可能会损害我们的声誉或导致经济损失。

我们的业务可能会受到第三方软件应用程序或做法的不利影响，这些应用程序或做法会干扰我们从用户接收信息或向用户提供信息，从而可能会损害我们平台上的用户体验。

我们的业务可能会受到第三方软件应用程序的不利影响，这些应用程序可能是无意或恶意的，这些应用程序会更改我们用户的PC或移动设备，并干扰我们的产品和服务。这些软件应用程序可能会通过劫持查询、更改或替换我们的搜索引擎合作伙伴向我们的用户提供的搜索结果，或者以其他方式干扰我们与用户联系的能力，从而改变我们平台上的用户体验。此类干扰可能在未向用户披露或未经用户同意的情况下发生，用户可能会将由此产生的任何负面体验与我们的产品和服务联系在一起。此类软件应用程序通常被设计为难以删除、阻止或禁用。此外，预装我们的软件应用程序的移动设备上加载或添加的软件可能与此类应用程序的运行不兼容，或干扰或阻止此类应用程序的运行，这可能会阻止此类设备的所有者使用我们的服务。如果我们无法成功阻止或限制任何此类干扰我们产品和服务的应用程序或系统，我们向用户提供高质量体验或推荐相关内容的能力可能会受到不利影响。

我们的信息技术和通信系统中断或故障可能会导致用户流量减少，并对我们的声誉和业务造成损害。

我们的任何信息技术和通信系统或与我们合作的第三方互联网财产运营商的任何信息技术和通信系统的中断或故障可能会阻碍或阻止我们提供服务的能力。此外，我们的行动可能会因自然灾害和其他事件而中断。我们的服务器灾难恢复计划无法完全确保在火灾、洪水、台风、地震、断电、电信故障、黑客攻击和类似事件造成的损坏时的安全。如果发生上述任何一种情况，我们可能会部分或完全关闭系统。此外，我们的服务器托管在第三方互联网数据中心，也很容易受到入侵、破坏和破坏。我们的一些系统不是完全冗余的，我们的灾难恢复规划没有考虑到所有可能的情况。发生自然灾害或第三方提供商在没有足够通知的情况下关闭互联网数据中心可能会导致长时间的服务中断。任何导致我们服务可用性中断或增加服务响应时间的系统故障或不足，都可能对我们的用户体验和满意度、我们对用户和广告商的吸引力以及未来的用户流量和我们平台上的广告产生不利影响。为了提高性能并防止我们的服务中断，我们可能不得不进行大量投资，以部署额外的服务器或我们的互联网平台的一个或多个副本，以反映我们的在线资源。

与我们的供应商和合作伙伴相关的风险

少数商业伙伴贡献了我们收入的很大一部分。

少数商业伙伴贡献了我们收入的很大一部分。2021年，我们最大的业务合作伙伴谷歌贡献了约51.3%的收入，而2020年和2019年这一比例分别为46.1%和42.1%。尽管我们继续努力使我们的合作伙伴基础多样化，但我们不能向您保证，在不久的将来，有限数量的合作伙伴将不会继续贡献我们收入的很大一部分。因此，以下任何事件都可能对我们的业务、运营结果和增长前景产生重大负面影响：

2019年、2020年和2021年，注册在爱尔兰的客户和货币化合作伙伴产生的收入分别占46.1%、48.4%和50.5%。由于我们的最终用户分布在世界各地，这种地理集中度并不一定表明用户活动发生在哪里，而是受我们的某些主要盈利合作伙伴的住所地理集中度的影响。我们尤其面临与所确定国家的经济状况、区域具体立法和税法有关的风险。

我们依靠我们的用户’欧朋公司浏览器内的网络搜索为我们带来了很大一部分收入。

当我们的用户在我们的PC和移动浏览器中嵌入的URL栏或搜索框中启动搜索时，我们将分享搜索合作伙伴产生的收入。2019年、2020年和2021年，用户搜索活动产生的收入分别占我们总收入的48.7%、50.9%和48.6%。与这些搜索合作伙伴的收入分享和费用安排可能会发生变化。如果我们的搜索合作伙伴减少或停止与我们的支出，我们无法吸引新的搜索或广告合作伙伴，我们的搜索合作伙伴会看到货币化减少，或者我们向搜索合作伙伴推荐流量的费用大幅下降，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。

我们现有的业务和我们的扩张战略依赖于某些关键的合作安排，我们可能无法维持或发展这些关系。

我们现有的业务以及我们发展业务的战略涉及与第三方保持和发展各种类型的合作，这为我们提供了获得更多用户流量、搜索服务、产品和技术的途径。例如，我们与谷歌的合作使我们能够为全球用户提供高质量的搜索服务。我们还与领先的设备制造商、芯片组供应商和移动软件店面提供商合作，确保我们的产品和服务具有成本效益和可靠的分销。此外，作为我们专注于扩大我们的人工智能能力的一部分，我们与知名媒体和独立内容提供商建立了牢固的关系，以获得全面的新闻和其他内容，我们可以在我们的平台上向用户提供这些内容。

我们认为这些合作对我们向用户提供有吸引力的服务、产品和内容的能力非常重要，以便维持和扩大我们的用户和广告商基础，我们相信未来发展类似的合作伙伴关系对我们来说将继续重要。我们无法维持和发展这样的关系，可能会对我们现有的业务和我们的增长前景产生不利影响。此外，我们的竞争对手可能会建立与我们相同的关系，这将削弱我们本来可能从这些关系中获得的任何优势。

我们可能无法维持和扩大我们与互联网财产第三方运营商的合作。

我们将一些搜索引擎提供商和其他合作伙伴的促销链接放在我们的浏览器上，从而为我们的用户提供对主要搜索和其他在线服务的轻松访问，并增加我们的相关收入。此外，我们还依赖互联网财产的第三方运营商提供辅助服务。例如，我们使用第三方服务来存储和分析我们的大多数系统数据，包括活跃用户数、每用户点击量、印象、评论、点赞、访问等。如果这些第三方决定停止与我们合作，我们的收入、增长和运营可能会受到不利影响。

我们运营的平台、产品和服务包括我们无法控制其行为的第三方。

我们运营着许多在线平台和门户，收集我们不能控制的各种第三方的数字内容或报价。例如，我们的人工智能支持的欧朋公司新闻内容发现平台集成了第三方内容提供商的服务，并为独立博客作者和记者提供了发布他们的作品的平台。此外，在某些市场，我们将本地相关的第三方内容聚合器整合到我们的平台中。我们无法控制这些第三方的行为，我们识别和删除可能被认为不准确、误导性、攻击性、社会不可接受或以其他方式违反相关司法管辖区适用法律的内容的能力可能不足，因此，如果他们上传任何此类内容，或者他们没有履行我们满意或我们用户满意的功能，即使我们可能不对他们的行为承担法律责任，也可能损害我们平台的声誉。

我们的浏览器集成了领先的国际和地区搜索公司的在线搜索功能。我们不能确定我们的搜索合作伙伴会为我们的用户提供他们正在寻找的搜索结果。我们的浏览器还包含第三方优惠券、电子商务、旅游和其他业务的快捷方式，我们不能确定这些第三方提供的产品和服务都是合法的，质量足够高，或者它们将准确地代表其帖子中的产品和服务。此外，尽管我们与这些各方都有协议，但我们在协议中可能拥有的任何法律保护都可能不足以补偿我们的损失，并可能无法修复对我们声誉的损害。

我们依靠第三方渠道和合作伙伴来分销我们的产品和服务。

我们依赖多家第三方将我们的产品和服务分销给最终用户。例如，我们依靠移动软件应用商店，包括Google Play和Apple的App Store，以及各种移动制造商应用商店，使用户能够下载我们的移动软件应用程序，并依赖主要的移动制造商在销售前在手机上预装我们的移动软件应用程序。我们软件应用程序的推广、分发和运营受制于这些分销渠道提供商的标准条款和条件，这些条款和条件可能比较宽泛，不适合当地情况，并经常受到渠道提供商单方面更改和解释的影响。如果一个或多个渠道提供商停止在其平台上分销我们的某些产品和服务，就像他们过去暂时所做的那样，我们的业务可能会受到影响。不能保证这些分销渠道提供商将分销或继续支持我们的产品。此外，这些渠道提供商可能不会在所有应用程序和所有应用程序开发商之间一致或统一地执行其针对应用程序开发商的标准条款和条件，部分原因是这些条款和条件在某些市场可能不实用或不合适。我们将继续依赖分销渠道提供商，与此类渠道提供商有关的任何更改、错误、技术或监管问题、我们与这些渠道提供商的关系，或对其条款和条件或定价的要求或解释，都可能对我们的业务产生不利影响。这些变化可能会降低我们产品的功能、降低或消除我们分发产品的能力、对竞争产品给予优惠待遇, 限制我们交付高质量产品的能力，或收取与交付我们的产品相关的费用或其他费用。此外，如果渠道提供商认为我们违反了其平台的条款和条件，无论这些条款和条件是否具有合法基础或在特定市场中是否可行，这可能会导致渠道提供商限制我们使用其服务的能力，并对我们的产品使用和盈利产生不利影响。此外，如果任何这些分销渠道提供商提供的服务不令人满意，从事欺诈行为，或因任何原因无法或拒绝继续向我们和我们的用户提供服务，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成重大不利影响。

我们依赖于我们运营的市场中的互联网基础设施、数据中心提供商和电信网络。

我们的业务依赖于我们运营的市场中互联网基础设施和签约数据中心提供商的性能和可靠性。在相关互联网基础设施中断或故障或其他问题的情况下，我们可能无法访问替代网络或数据服务器。此外，互联网基础设施，特别是我们运营的新兴市场，可能无法支持与互联网使用量持续增长相关的需求。

我们使用第三方数据中心提供商存储与我们业务相关的数据。我们不控制这些设施的运作，并依赖合同协议来使用这些设施。数据中心设施的所有者没有义务以商业合理的条款续签他们与我们的协议，或者根本没有义务续签。如果我们无法以商业上合理的条款续签这些协议，或者如果我们的数据中心提供商之一被另一方收购，我们可能会被要求将我们的服务器和其他基础设施转移到新的数据中心设施，并且我们可能会在这样做的过程中产生巨额成本和可能的长期服务中断。我们数据中心第三方服务级别的任何变化，或我们的浏览器或其他服务的任何错误、缺陷、中断或其他性能问题，都可能对我们的声誉产生不利影响，并对在线浏览体验产生不利影响。如果浏览我们的浏览器的速度比用户预期的要慢，用户可能会更少地使用我们的服务。我们的服务中断可能会减少我们的收入，使我们承担潜在的责任，或者对我们吸引广告商的能力产生不利影响。

我们还依赖我们运营的市场中的主要电信运营商为我们提供数据通信能力，主要是通过本地电信线路和数据中心来托管我们的服务器。如果这些电信运营商的固定电信网络出现中断或故障或其他问题，或者如果这些运营商以其他方式无法提供此类服务，我们和我们的用户可能无法使用替代服务。任何服务中断都可能扰乱我们的运营，损害我们的声誉，并导致我们的收入减少。此外，我们无法控制电讯营办商向我们和我们的用户提供服务的成本。如果我们为电信和互联网服务支付的价格大幅上升，我们的利润率可能会下降。此外，如果互联网接入费或向互联网用户收取的其他费用增加，我们的用户流量可能会减少，这反过来可能会导致我们的收入下降。

我们的业务依赖于我们和我们的用户对互联网的持续和畅通无阻的访问。互联网接入提供商可能会对访问我们的某些产品和服务进行限制、阻止、降级或收费，这可能会导致额外的费用和用户和广告商的流失。

我们的产品和服务依赖于我们的用户访问互联网的能力。目前，这种接入是由在宽带和互联网接入市场上拥有巨大市场力量的公司提供的，包括现有的电话公司、有线电视公司、移动通信公司和政府所有的服务提供商。其中一些提供商已经或可能采取措施，包括采取法律行动，通过限制或禁止使用他们的基础设施支持或促进我们的产品，或通过向我们或我们的用户收取更高的费用来提供我们的产品，从而降低、扰乱或增加用户访问我们某些产品的成本。

此外，在某些市场，我们的产品和服务可能会受到政府发起的限制或封锁。这种干扰可能会导致现有用户和广告商的流失，增加成本，并可能削弱我们吸引新用户和广告商的能力，从而损害我们的收入和增长。

与内部控制和报告相关的风险

我们的用户指标和其他估计在衡量我们的运营时受到固有挑战。

我们定期审查指标，包括我们的MAU，以评估增长趋势，衡量我们的业绩并做出战略决策。这些指标是使用公司内部数据计算的，没有经过独立第三方的验证。虽然这些数字是基于我们认为可靠的数据，但在衡量我们的平台在我们所在地区的大量人口中的使用情况方面存在固有的挑战。例如，我们通常无法区分使用多个应用程序的单个用户。我们的用户指标也受到某些移动设备上的技术的影响，当使用另一个电话功能时，这些技术会自动在我们的应用程序的后台运行，这一活动可能会导致我们的系统错误计算与此类应用程序相关的用户指标。

我们的指标或数据中的错误或不准确可能会导致不正确的业务决策和效率低下。例如，如果发生对活跃用户的严重低估或夸大，我们可能会花费资源实施不必要的业务措施，或者无法采取必要的行动来补救不利的趋势。此外，在过去升级我们平台的过程中，我们丢失了某些历史指标，例如我们赖以管理运营的搜索查询数量。如果合作伙伴或投资者不认为我们的用户、地理或其他运营指标准确地代表了我们的用户基础，或者如果我们发现我们的用户、地理或其他运营指标存在重大错误，我们的声誉可能会受到严重损害。

我们无法控制的事件可能会妨碍我们及时履行报告义务。

由于我们无法控制的情况，我们在过去和未来都可能面临挑战，难以及时履行我们的财务报告义务或纳斯达克的持续上市要求。为了履行我们自己的报告义务，我们可能需要被投资人及时履行他们对我们的报告义务。例如，我们在2022年3月剥离的Nanobank对我们历史上的合并财务报表特别重要。由于Nanobank无法及时完成向我们提交的报告，我们推迟了提交截至2020年12月31日的Form 20-F年度报告或2020年度报告，因此我们无法在到期日内完成我们的合并财务报表。这种延迟主要是由于2021年上半年新冠肺炎对纳米银行的影响，纳米银行在印度的位置受到特别大的影响，影响了纳米银行的员工及其外部审计团队，并导致完成所有必要程序的重大延误。因此，在2021年5月18日，我们收到了纳斯达克的函，通知我们由于没有在到期日之前提交2020年年报，我们没有遵守《纳斯达克证券市场规则》第5250(C)(1)条的规定。尽管我们于2021年6月11日提交了2020年年报，并于2021年6月28日对2020年年报进行了修订，纳入了纳米银行的财务报表和相关说明，但不能保证在我们财务报告定稿或违反纳斯达克持续上市要求的情况下不会发生这种延迟或延迟。

如果我们不能对财务报告实施和保持有效的内部控制，我们可能无法准确地报告我们的经营结果，履行我们的报告义务或防止欺诈。

作为美国的一家上市公司，我们必须遵守2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》。萨班斯-奥克斯利法案第404条要求我们在20-F表格的年度报告中包括管理层关于财务报告内部控制有效性的报告。在编制本年度报告时，管理层得出结论，截至2021年12月31日，我们对财务报告的内部控制无效，这是由于存在某些控制缺陷，构成了我们对财务报告的内部控制的重大弱点。这些缺陷与我们没有对某些会计交易保持有效的内部控制有关。具体地说，我们没有执行旨在解决已识别的错报风险的所有控制措施，包括根据会计要求充分分析和评估交易和复杂的会计事项，以及准备和审查同期的会计文件。虽然我们雇用了合格的会计人员，但仍然没有足够的能力及时执行所有控制，以及培训雇用的会计人员。虽然我们正在采取补救措施，以全面实施我们的内部控制框架，但我们不能向您保证，重大弱点将及时得到纠正。见“项目15.控制和程序--管理层关于财务报告内部控制的年度报告”。

此外，在记录和测试我们的内部控制程序以满足第404节的要求的过程中，我们可能会发现我们在财务报告内部控制方面的其他弱点和不足。此外，如果我们未能保持我们对财务报告的内部控制的充分性，因为这些标准会不时被修改、补充或修订，我们可能无法持续地得出结论，即我们根据第404条对财务报告进行了有效的内部控制。如果我们未能实现并维持有效的内部控制环境，我们的财务报表可能会出现重大错报，无法履行我们的报告义务，这可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心。这反过来可能会限制我们进入资本市场的机会，损害我们的运营结果，并导致我们的美国存托凭证的交易价格下降。此外，对财务报告的无效内部控制可能会使我们面临更大的欺诈或滥用公司资产的风险，并可能使我们面临从我们上市的证券交易所退市、监管调查和民事或刑事制裁。我们还可能被要求重述我们之前几个时期的财务报表。

此外，如果我们不再是2012年Jumpstart Our Business Startups Act或JOBS Act中定义的“新兴成长型公司”，我们的独立注册会计师事务所必须证明并报告我们对财务报告的内部控制的有效性。我们的管理层可能会得出结论，我们对财务报告的内部控制是无效的。此外，即使我们的管理层认为我们对财务报告的内部控制是有效的，如果我们的独立注册会计师事务所进行了自己的独立测试，如果它对我们的内部控制或我们的控制被记录、设计、操作或审查的水平不满意，或者如果它对相关要求的解释与我们不同，那么它可能会出具一份合格的报告。此外，作为一家上市公司，我们的报告义务可能会在可预见的未来给我们的管理层以及我们的运营和财务资源和系统带来巨大压力。我们可能无法及时完成评估测试和任何所需的补救措施。

既是上市公司又是昆仑子公司的要求可能会使我们的资源紧张，并使我们的管理分流’It‘请注意。

我们自2018年以来一直是一家上市公司。2021年，我们最大的投资者、中国上市公司昆仑万维将其在欧朋公司的持股比例提高到50%以上，我们也成为了昆仑万维集团的合并子公司。作为一家上市公司，我们必须遵守适用于外国私人发行人的交易所法案、萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克法案和纳斯达克上市标准的报告要求，这些要求在某些重大方面与美国上市公司的要求不同。同样，作为昆仑的子公司，我们还须遵守深圳证券交易所的某些上市规则和中国的公司治理标准。我们预计，这些规则和条例的要求将会增加，无论是单独的还是联合的，这将提高我们的法律、会计和财务合规成本，使一些活动变得更加困难、耗时和昂贵，并对我们的人员、系统和资源提出额外的要求。见--与我们的业务和行业相关的风险--如果我们不能对财务报告实施和保持有效的内部控制，我们可能无法准确地报告我们的经营结果，履行我们的报告义务或防止欺诈。因此或出于其他原因，我们可能会遇到威胁或实际的诉讼，包括来自客户、供应商、竞争对手、股东或其他第三方的诉讼。如果此类索赔成功，我们的业务和经营业绩可能会受到损害，即使索赔不会导致诉讼或得到对我们有利的解决方案，这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源也可能转移我们管理层的资源，损害我们的业务和经营业绩。

本年度报告中包含的行业数据、预测和估计本身就是不确定的，可能会受到解读。因此，您不应过度依赖这些信息。

本年度报告中包含的与我们竞争的行业有关的某些事实、预测和其他统计数据来自各种公共数据来源和第三方行业报告。在推算上述行业和地区的市场规模时，这些行业咨询公司可能采用了不同的假设和估计，例如互联网用户数量。虽然我们普遍认为这些报道是可靠的，但我们并没有独立核实这些信息的准确性或完整性。此类报告可能不是在可比较的基础上编写的，或者可能与其他来源不一致。

行业数据、预测和估计受到固有不确定性的影响，因为它们必然需要某些假设和判断。我们的行业数据和市场份额数据应该根据我们经营的定义的地理市场和定义的行业进行解释。其解释中的任何差异都可能导致不同的行业数据、测量、预测和估计，并导致错误和不准确。

与我们美国存托凭证相关的风险

美国存托凭证的交易价格一直并可能继续波动，这可能会给投资者造成重大损失。

由于我们无法控制的因素，美国存托凭证的交易价格可能会波动很大。这可能是由于广泛的市场和行业因素造成的，例如但不限于对全球经济健康状况的担忧、地缘政治担忧以及新冠肺炎全球疫情的爆发和蔓延。

除了市场和行业因素外，美国存托凭证的价格和交易量可能会因我们自身业务的特定因素而高度波动，包括以下因素：

这些因素中的任何一个都可能导致美国存托凭证的交易量和价格发生巨大而突然的变化。

过去，在证券市场价格出现不稳定时期后，集体诉讼律师经常寻求对这些公司提起证券集体诉讼。这类集体诉讼可能会将我们管理层的大量注意力和其他资源从我们的业务和运营中转移出来，并可能需要我们为诉讼辩护而产生巨额费用，这可能会损害我们的运营结果。任何此类集体诉讼，无论胜诉与否，都可能损害我们的声誉，并限制我们未来筹集资金的能力。此外，如果针对我们的索赔成功，我们可能需要支付巨额损害赔偿金，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

如果证券或行业分析师没有发表关于我们业务的研究或报告，或者如果他们对美国存托凭证的建议发生了不利的改变，美国存托凭证的市场价格和交易量可能会下降。

美国存托凭证的交易市场将受到行业或证券分析师发布的关于我们业务的研究或报告的影响。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了美国存托凭证的评级，美国存托凭证的市场价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止跟踪我们，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，这反过来可能导致美国存托凭证的市场价格或交易量下降。

我们目前预计在可预见的未来不会派发股息，您必须依靠美国存托凭证的价格升值来获得投资回报。

我们目前打算保留大部分(如果不是全部)可用资金和未来的任何收益，为我们业务的发展和增长提供资金。因此，我们预计在可预见的未来不会派发任何现金股息。因此，您不应依赖对美国存托凭证的投资作为未来股息收入的来源。

我们的董事会有完全的决定权决定是否根据我们的组织章程大纲和章程以及开曼群岛法律的某些限制来分配股息。此外，我们的股东可以通过普通决议宣布派息，但任何股息不得超过我们董事建议的金额。即使我们的董事会决定宣布和支付股息，未来股息的时间、金额和形式(如果有的话)将取决于我们未来的经营业绩和现金流、我们的资本要求和盈余、我们从子公司获得的分派金额(如果有的话)、我们的财务状况、合同限制和董事会认为相关的其他因素。因此，您在美国存托凭证的投资回报可能完全取决于美国存托凭证未来的任何价格升值。不能保证美国存托凭证会升值，甚至维持您购买美国存托凭证时的价格。你在美国存托凭证上的投资可能得不到回报，甚至可能失去你在美国存托凭证上的全部投资。

本公司母公司昆仑及本公司董事长兼行政总裁周亚辉先生对本公司拥有控制权，他们的利益可能与本公司其他股东的利益不一致。

截至本年报日期，昆仑科技股份有限公司(前身为北京昆仑科技股份有限公司，是一家在深圳证券交易所上市的中国公司)间接持有我们已发行和已发行普通股的55.60%。因此，我们是昆仑能源的一家合并子公司。此外，本公司董事会主席兼行政总裁周亚辉先生间接持有本公司额外8.47%的股份，亦为昆仑能源的重要股东，控制昆仑能源27.93%的投票权，并在昆仑能源董事会任职。凭借其本人及昆仑能源的持股，周亚辉先生或可实际控制我们64.07%的投票权。

因此，昆仑和周亚辉先生有能力控制或对重大公司事项施加重大影响，投资者可能被阻止影响涉及我公司的需要股东批准的重要公司事项，包括：

即使遭到包括美国存托凭证持有人在内的其他股东的反对，我们也可能采取这些行动。此外，这种所有权集中还可能阻碍、推迟或阻止我们公司的控制权变更，这可能会产生双重影响，即剥夺我们的股东在出售我们公司时获得溢价的机会，并降低美国存托凭证的价格。如上所述，您的投资价值可能会大幅缩水。

此外，由于投资者认为可能存在或出现利益冲突，股权高度集中可能会对美国存托凭证的交易价格产生不利影响。欲了解有关我们的主要股东及其附属实体的更多信息，请参阅“第6项：董事、高级管理人员和雇员--E股所有权”。我们过去已有，并可能会继续与由昆仑或周先生直接或间接控制的实体进行关联方交易。具体内容见“大股东及关联方交易--B.关联方交易”。虽然该等关联方交易由本公司的董事会审核委员会审核及批准，但由于昆仑或周先生于关联方拥有权益，故该等交易可能会间接令昆仑或周先生个人受惠。

作为一个“受控公司”根据纳斯达克的规则，我们可能会被豁免遵守某些可能对我们的公众股东产生不利影响的公司治理要求。

由于本公司主席兼行政总裁周亚辉先生的持股，以及由于昆仑万维是本公司已发行及已发行股本的大部分投票权的实益拥有人，故本公司符合纳斯达克规则下的“控股公司”资格。根据这些规则，个人、集团或其他公司持有超过50%投票权的公司是受控公司，可以选择不遵守某些公司治理要求，包括纳斯达克规则中定义的大多数董事是独立董事的要求，以及我们的薪酬、公司治理和提名委员会完全由独立董事组成的要求。我们依赖于本年报第16G项(企业管治)所述的若干企业管治豁免。只要我们仍然是一家依赖于任何此类豁免的受控公司，并且在我们不再是受控公司之后的任何过渡期内，你就不会获得像受纳斯达克公司治理要求约束的公司股东那样的保护。

股东在直接或间接获得我们投票权10%或更多的实益所有权之前，必须获得监管部门的预先批准。

我们在受监管的金融服务市场运营，我们的某些运营公司拥有欧洲或其他地方监管机构颁发的许可证。根据这些监管制度，相关监管机构对所有大股东、直接股东或间接股东进行“适当”的评估。根据适用法律，任何股东直接或间接获得欧朋公司10%或以上的实益所有权，都必须事先获得相关监管机构的批准。有关其他详细信息，请参阅“项目4.公司信息-B.业务概述-法规-欧洲许可证和反洗钱法规。”这些要求可能会降低我们股票的所有权对某些类型的投资者的吸引力，潜在地对我们的交易价格产生不利影响。

如果一名美国人被视为拥有我们至少10%的美国存托凭证或普通股，该人可能会受到不利的美国联邦所得税后果的影响。

如果一名美国人被视为(直接、间接或建设性地)拥有我们的美国存托凭证或普通股至少10%的价值或投票权，该人可能被视为我们集团中每一家“受控外国公司”或氟氯化碳的“美国股东”。由于我们的集团包括一个或多个美国子公司，这些子公司是符合美国联邦所得税目的的公司，在某些情况下，我们可以被视为氟氯化碳，而我们的某些非美国子公司可以被视为氟氯化碳(无论我们是否被视为氟氯化碳)。

氟氯化碳的美国股东可能被要求每年报告其在美国的应税收入中按比例分配的“F子部分收入”、“全球无形低税收入”和氟氯化碳对美国财产的投资，无论我们是否进行任何分配。就氟氯化碳而言，作为美国股东的个人一般不会被允许给予作为美国股东的公司某些减税或外国税收抵免。不遵守这些报告义务可能会使美国股东受到巨额罚款，并可能阻止启动对该股东应报告年度的美国联邦所得税申报单的诉讼时效。我们不打算监督我们或我们的任何非美国子公司是否被视为氟氯化碳，或对于我们或我们的任何氟氯化碳子公司，是否有任何投资者被视为美国股东，也不打算向任何美国股东提供遵守上述报告和纳税义务可能需要的信息。美国投资者应就这些规则在其特定情况下的可能适用问题咨询其税务顾问。

我们可能被归类为被动型外国投资公司，这可能会给我们的美国存托凭证或普通股的美国持有者带来不利的美国联邦所得税后果。

就美国联邦所得税而言，在任何课税年度，我们将被称为被动型外国投资公司或PFIC，如果(I)该年度我们的总收入的至少75%是被动收入，或(Ii)该年度我们的资产价值(通常根据资产的季度价值的平均值确定)的至少50%可归因于产生或为产生被动收入而持有的资产。在每个课税年度结束后，必须单独确定我们是否为该年度的PFIC，并涉及广泛的事实调查，包括确定我们所有资产的季度公平市场价值和我们赚取的每项收入的性质，并在几个方面受到不确定性的影响。根据我们的美国存托凭证的市场价格、我们的资产价值以及我们的收入和资产的性质和组成，我们不认为我们在截至2021年12月31日的纳税年度内是美国联邦所得税用途的PFIC，我们也不希望在本纳税年度成为PFIC，尽管在这方面不能得到保证。此外，我们不能向您保证，美国国税局或美国国税局会同意我们的任何立场。因此，我们不能保证我们在任何课税年度不会被视为PFIC，也不能保证美国国税局不会采取与我们的立场相反的立场。

我们收入或资产的性质或构成的变化，包括我们对新业务、产品、服务和技术的投资，可能会导致我们成为或成为PFIC。此外，在任何课税年度我们是否会成为私人股本投资公司的决定，在一定程度上也可能取决于我们的商誉和其他未记录在资产负债表上的无形资产的价值(这可能取决于我们的美国存托凭证或普通股的市场价格，这些价格可能会不时大幅波动)，也可能受到我们是否、如何以及以多快的速度使用我们的流动资产以及我们从我们的运营和任何发行中筹集的现金的影响。在估计我们的商誉和其他未记录的无形资产的价值时，我们已经考虑了我们的市值。在其他事项中，如果我们的市值下降，我们可能在本纳税年度或未来纳税年度成为或成为PFIC，因为我们的流动资产和现金(在此目的被视为产生被动收入的资产)可能会占我们总资产价值的更大百分比。此外，虽然我们相信我们的分类方法和估值方法是合理的，但美国国税局可能会对我们对商誉和其他未记录无形资产的分类或估值提出质疑，这可能导致我们在截至2021年12月31日的纳税年度、本纳税年度或一个或多个未来纳税年度成为或成为PFIC。

如果在任何课税年度内，美国持有者(如“附加信息-E.税收--美国联邦所得税考虑事项”)持有我们的美国存托凭证或普通股，则某些不利的美国联邦所得税后果一般适用于该美国持有者。见“项目10.补充资料--E.税收--美国联邦所得税考虑--被动型外国投资公司”。

我们的组织章程大纲和章程细则包含反收购条款，可能会对我们普通股持有人的权利和美国存托凭证产生重大不利影响。

我们的组织章程大纲和章程包含限制他人控制我们公司或导致我们从事控制权变更交易的能力的条款。这些条款可能会阻止第三方寻求在要约收购或类似交易中获得对我们公司的控制权，从而剥夺我们的股东以高于当前市场价格的溢价出售其股票的机会。例如，我们的董事会有权发行一个或多个系列的优先股，而无需我们的股东采取进一步行动，并确定他们的指定、权力、优惠、特权和相对参与、可选或特殊权利以及资格、限制或限制，包括股息权、转换权、投票权、赎回条款和清算优惠，任何或所有这些权利可能大于与我们普通股相关的权利，无论是以美国存托凭证的形式还是以其他形式。优先股可能会迅速发行，其条款旨在推迟或阻止我们公司控制权的变更，或使管理层的撤职变得更加困难。如果我们的董事会决定发行优先股，美国存托凭证的价格可能会下跌，我们普通股和美国存托凭证持有人的投票权和其他权利可能会受到重大和不利的影响。

您可能会在保护您的安全方面遇到困难我们的利益您通过美国法院保护您的权利的能力可能有限，因为我们是根据开曼群岛法律注册成立的。

我们是一家根据开曼群岛法律注册成立的股份有限公司。本公司的公司事务受本公司的组织章程大纲及细则、开曼群岛公司法(经修订)及开曼群岛普通法管辖。根据开曼群岛法律，股东对董事提起诉讼的权利、少数股东的诉讼以及董事对我们的受托责任在很大程度上受开曼群岛普通法的管辖。开曼群岛的普通法部分源于开曼群岛相对有限的司法判例以及英格兰的普通法，英格兰法院的裁决对开曼群岛的法院具有说服力，但不具约束力。根据开曼群岛法律，我们股东的权利和董事的受托责任并不像美国某些司法管辖区的法规或司法先例那样明确确立。特别是，开曼群岛的证券法体系不如美国发达。与开曼群岛相比，美国的一些州，如特拉华州，拥有更完善的公司法机构和司法解释。此外，开曼群岛公司可能没有资格在美国联邦法院提起股东派生诉讼。

开曼群岛豁免公司的股东，如我们，根据开曼群岛法律并无一般权利查阅公司记录(该等公司的组织章程大纲及章程细则、任何特别决议案及按揭及抵押登记册除外)或取得该等公司的股东名单副本。根据开曼群岛的法律，我们现任董事的姓名可以通过公司注册处进行的查册获得。根据我们的组织章程大纲和章程细则，我们的董事有权决定是否以及在什么条件下，我们的股东可以查阅我们的公司记录，但没有义务向我们的股东提供这些记录。这可能会使您更难获得所需的信息，以确定股东决议所需的任何事实，或就委托书竞争向其他股东征集委托书。

开曼群岛是我们的祖国，开曼群岛的某些公司治理做法与在美国等其他司法管辖区注册的公司的要求有很大不同。我们依赖于本年度报告第16G项(公司治理)中所述的某些公司治理豁免，这些豁免使我们能够遵循我们本国的做法。因此，与适用于美国国内发行人的规则和法规相比，我们的股东获得的保护可能会更少或不同。

由于上述原因，公众股东在面对管理层、董事会成员或控股股东采取的行动时，可能比作为在美国注册成立的公司的公众股东更难保护自己的利益。

我们的股东获得的某些对我们不利的判决可能无法强制执行。

我们是一家开曼群岛公司，我们的大部分资产都位于美国，我们的大部分业务都是在美国境外进行的。此外，我们目前的大多数董事和官员都是美国以外国家的国民和居民。这些人的几乎所有资产都位于美国以外。因此，如果您认为您的权利受到美国联邦证券法或其他方面的侵犯，您可能很难或不可能在美国对我们或这些个人提起诉讼。即使您成功提起此类诉讼，开曼群岛和挪威的法律也可能使您无法执行针对我们的资产或我们董事和高级管理人员的资产的判决。

我们是证券法意义上的新兴成长型公司，可能会利用某些降低的报告要求。

我们是JOBS法案中定义的“新兴成长型公司”，我们可以利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司要求的某些豁免，包括最重要的是，只要我们是新兴成长型公司，就不需要遵守第404条的审计师认证要求。我们将一直是一家新兴的成长型公司，直到(A)财政年度的最后一天，在此期间我们的年度总收入至少为10.7亿美元；(B)在我们首次公开募股(IPO)完成五周年后的财政年度的最后一天；(C)在之前的三年期间，我们发行了超过10.7亿美元的不可转换债务；或(D)根据《交易法》，如果非关联公司持有的美国存托凭证的市值在我们最近完成的第二财季的最后一个营业日超过7亿美元，我们将被视为“大型加速申请者”的日期。一旦我们不再是一家新兴的成长型公司，我们将无权享受《就业法案》规定的豁免。

作为在开曼群岛注册成立的获豁免公司，我们获准就公司管治事宜采用某些与纳斯达克公司管治上市标准有重大差异的母国惯例；与我们完全遵守公司管治上市标准时相比，这些惯例对股东所提供的保障可能较少。

作为在开曼群岛获豁免在纳斯达克上市的公司，我们须遵守纳斯达克的企业管治上市标准，该标准容许像我们这样的外国私人发行人遵循其母国的企业管治惯例。开曼群岛(我们的祖国)的某些公司治理做法可能与纳斯达克公司治理上市标准有很大不同。例如，我们不需要：(I)董事会的多数成员是独立的；或(Ii)有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会。我们依赖于本年报第16G项(企业管治)所述的若干企业管治豁免。如果我们未来选择遵循本国的做法，我们的股东获得的保护可能会少于适用于美国国内发行人的纳斯达克公司治理上市标准。

我们是《交易法》规定的外国私人发行人，因此，我们不受适用于美国国内上市公司的某些条款的约束。

由于根据《交易法》，我们是一家外国私人发行人，因此我们不受美国证券规则和法规中适用于美国国内发行人的某些条款的约束，包括：

我们被要求在每个财政年度结束后的四个月内提交一份20-F表格的年度报告。此外，我们打算继续按照纳斯达克的规则和规定，通过新闻稿按季度发布我们的业绩。有关财务业绩和重大事件的新闻稿也将以Form 6-K的形式提供给美国证券交易委员会。然而，与美国国内发行人向美国证券交易委员会提交的信息相比，我们被要求向美国证券交易委员会备案或提供的信息没有那么广泛和及时。因此，如果您投资于美国国内发行人，您可能无法获得相同的保护或信息。

美国存托凭证持有人的投票权受到存款协议条款的限制，您可能无法就普通股行使投票权。

作为美国存托凭证的持有人，阁下将只能根据存款协议的规定行使与相关普通股相关的投票权。根据存款协议，你必须通过向存托人发出投票指示来投票。在收到您的投票指示后，托管机构将尝试根据这些指示对相关普通股进行投票。除非您撤回相关股份，否则您将无法直接行使您对相关股份的投票权。根据我们修订和重述的组织章程大纲和章程细则，召开股东大会所需的最短通知期为7天。当召开股东大会时，您可能不会收到足够的提前通知，以撤回您的美国存托凭证相关股份，从而允许您就任何特定事项投票。如果我们征求您的指示，寄存人将通知您即将进行的投票，并将安排将我们的投票材料递送给您。我们不能向您保证，您将及时收到投票材料，以确保您可以指示托管机构投票您的股票。此外，保管人及其代理人对未能执行投票指示或其执行您的投票指示的方式不承担任何责任。这意味着您可能无法行使您的投票权，如果您的美国存托凭证相关股票没有按照您的要求投票，您可能无法获得法律补救。

美国存托凭证持有人可能无权就存款协议下的索赔进行陪审团审判，这可能会导致在任何此类诉讼中对原告不利的结果。

管理代表我们普通股的美国存托凭证的存款协议规定，在法律允许的最大范围内，美国存托股份持有人放弃因我们的股份、美国存托凭证或存款协议而对我们或托管人提出的任何索赔，包括根据美国联邦证券法提出的任何索赔，并在法律允许的最大范围内放弃接受陪审团审判的权利。

如果我们或保管人要根据这一弃权反对陪审团审判，法院将必须根据适用的州和联邦法律，根据案件的事实和情况来确定该弃权是否可强制执行。据我们所知，合同纠纷前陪审团对根据联邦证券法提出的索赔的审判豁免的可执行性尚未得到美国最高法院的最终裁决。然而，我们认为，合同纠纷前陪审团审判豁免条款通常是可执行的，包括根据管辖存款协议的纽约州法律，或由纽约市的联邦或州法院执行，后者对存款协议下产生的事项拥有非排他性管辖权。在确定是否强制执行合同规定的争议前陪审团审判豁免时，法院通常会考虑当事人是否在知情、明智和自愿的情况下放弃了接受陪审团审判的权利。我们认为，存款协议和美国存托凭证也是如此。建议您在投资美国存托凭证之前，就陪审团豁免条款咨询法律顾问。

如果阁下或美国存托凭证的任何其他持有人或实益拥有人就存款协议或美国存托凭证所产生的事项，包括根据联邦证券法提出的索偿，向吾等或受托保管人提出索赔，阁下或该等其他持有人或实益拥有人可能无权就该等索偿进行陪审团审判，这可能会限制和阻止针对吾等或受托保管人的诉讼。如果根据存款协议对我们或托管机构提起诉讼，只能由适用的初审法院的法官或法官审理，这将根据不同的民事程序进行，并可能导致与陪审团审判不同的结果，包括在任何此类诉讼中可能对原告不利的结果。

然而，如果适用法律不允许这种陪审团审判豁免，则可以根据陪审团审判的保证金协议条款提起诉讼。存款协议或美国存托凭证的任何条件、规定或规定，均不构成美国存托凭证的任何持有人或实益拥有人或我们或托管机构放弃遵守美国联邦证券法及其颁布的规则和法规的任何实质性规定。

您可能不会从我们的普通股中获得股息或其他分配，如果向您提供这些普通股是非法或不切实际的，您可能不会获得任何价值。

在扣除费用和支出后，托管机构已同意向您支付其或托管人从您的美国存托凭证相关的普通股或其他存款证券上收到的现金股息或其他分配。您将获得与您的美国存托凭证所代表的普通股数量成比例的这些分配。但是，如果保管人认定向任何美国存托凭证持有人提供分销是非法或不切实际的，则该保管人不承担责任。例如，如果美国存托凭证的持有者包含根据《证券法》需要登记的证券，但该证券没有根据适用的登记豁免进行适当登记或分配，则向该证券持有人进行分销将是非法的。保管人还可以确定，通过邮寄分发某些财产是不可行的。此外，某些分发的价值可能低于邮寄它们的成本。在这些情况下，保管人可以决定不分配这种财产。我们没有义务根据美国证券法登记通过此类分配收到的任何美国存托凭证、普通股、权利或其他证券。我们也没有义务采取任何其他行动，允许向美国存托凭证持有人分发美国存托凭证、普通股、权利或任何其他东西。这意味着，如果我们向您提供普通股是非法或不切实际的，您可能不会收到我们对普通股或普通股的任何价值的分发。这些限制可能会导致美国存托凭证的价值大幅下降。

由于无法参与配股，您的持股可能会被稀释。

我们可以不时地向我们的股东分配权利，包括购买证券的权利。根据存款协议，托管机构不会将权利分配给美国存托凭证持有人，除非权利的分配和销售以及与这些权利有关的证券的分配和销售对所有美国存托凭证持有人豁免根据《证券法》进行登记，或者根据《证券法》的规定进行登记。保管人可以，但不是必须的，试图将这些未分配的权利出售给第三方，并且可以允许权利失效。我们可能无法根据证券法建立注册豁免，并且我们没有义务就这些权利或标的证券提交注册声明，或努力使注册声明生效。因此，美国存托凭证持有人可能无法参与我们的供股，因此他们的持股可能会被稀释。

项目4.关于公司的信息

A.           公司的历史与发展

我们的历史可以追溯到1996年，当时我们推出了第一个版本的欧朋公司品牌浏览器软件。自那以后，我们一直是重新定义网络浏览体验的先驱，提供个性化的内容发现平台，并为数亿全球互联网用户提供游戏服务。

欧朋公司有限公司是一家于2018年3月在开曼群岛注册成立的获豁免有限责任公司。我们主要通过我们的运营公司开展业务，特别是包括欧朋公司挪威公司，这是一家根据挪威法律成立的私人有限责任公司。我们于2016年11月3日收购了欧朋公司挪威AS及其子公司，代价为5.75亿美元，减去营运资金调整。此次收购包括提供欧朋公司移动和PC网页浏览器的业务，以及某些相关产品和服务。

2018年7月27日，我们将美国存托凭证在纳斯达克全球精选市场上市，交易代码为OPRA。一个美国存托股份对应两股欧朋公司有限公司的相关股份。2018年8月9日，我们完成了960万只美国存托凭证的首次公开发行，承销商于同日行使了超额配售选择权，以购买另外334,672只美国存托凭证。我们还同时私募出售了9999,998股，相当于4,999,999股美国存托凭证。我们首次公开发行前的股东持有190,250,000股，相当于95,125,000股美国存托凭证。合并后，欧朋公司有限公司有220,119,342股已发行股票，相当于110,059,671股美国存托凭证。2019年9月24日，我们完成了额外7,500,000份美国存托凭证的后续公开发行，承销商后来行使了购买额外1,125,000份美国存托凭证的超额配售选择权，该认购于2020年10月16日完成。截至本报告日期，扣除单独宣布的回购我们自己的股票和行使员工股权授予后，总共有230,270,360股流通股，相当于115,135,180股美国存托凭证。

我们公司是一家控股公司，没有实质性的业务。我们通过子公司开展我们的主要活动。我们的主要执行办事处位于挪威奥斯陆的Vitaminveien 4,0485。我们在这个地址的电话号码是+47 23 69 24 00。我们的主要网站是Www.opera.com。我们网站上的信息不是本年度报告的一部分。

B.           业务概述

概述

欧朋公司是全球领先的互联网品牌，拥有庞大、参与度高且不断增长的基础，2021年平均月度活跃用户超过3.58亿。基于超过25年的创新，从我们的浏览器产品开始，我们越来越多地利用我们的品牌以及我们庞大的、积极参与的用户基础来扩大我们的产品和业务。今天，我们向全球用户提供一系列产品和服务，其中包括各种PC和移动浏览器、我们的欧朋公司游戏门户和开发工具、我们的欧朋公司新闻内容推荐产品，以及许多电子商务产品和服务。

欧朋公司在1996年推出了首批PC浏览器之一，并在2002年推出了世界上第一个用于手机的完整网络浏览器。自那以后，欧朋公司一直是浏览器领域的创新者，推出了包括标签浏览、数据存储、PC/移动同步在内的各种功能，以及许多专注于隐私和安全的功能，包括广告拦截和内置虚拟专用网。今天，我们的浏览器产品包括欧朋公司小程序，用于安卓和iOS的欧朋公司浏览器，用于电脑的欧朋公司，为游戏玩家量身定做的独立浏览器欧朋公司GX和欧朋公司GX移动。我们浏览器家族的最新成员是以Web3为中心的PC和移动浏览器的测试版，这是为密码爱好者量身定做的。2021年，这些产品的平均MAU约为3.1亿个。

欧朋公司浏览器是一个越来越具有战略意义的应用--通常是互联网上内容、电子商务、游戏和金融科技活动的接入点，支付宝正在利用这一战略地位推出和扩大新产品。

欧朋公司游戏是我们新兴的视频游戏部门，最初是欧朋公司GX，这是一款为游戏玩家量身定做的浏览器。我们在2019年第二季度推出了适用于PC的GX浏览器，随后在2021年5月推出了手机版本。2021年初，我们收购了GameMaker Studio，它允许任何人在低码环境下开发视频游戏。在我们的GX浏览器用户基础和使用GameMaker Studio的开发者社区的强大基础上，我们于2021年9月推出了GXC，这是一个游戏门户网站，允许游戏玩家查找并玩使用GameMaker Studio开发的游戏。2021年，欧朋公司GX有1000万MAU，GX移动有200万MAU。

欧朋公司新闻是我们由大数据技术支持的人工智能驱动的内容平台，于2017年推出，最初作为我们浏览器的一部分，后来作为一个独立的应用程序，利用我们庞大的用户基础和知名品牌，以提供规模化的个性化和相关性内容体验。为了确保获得引人注目的内容，推出了欧朋公司新闻中心，使本地内容创作者能够在我们的平台上发布独家内容，这通过增加页面浏览量和花费的时间帮助提高了对该服务的参与度。自欧朋公司新闻最初推出以来，我们已经扩展了平台，为特定垂直行业提供定制体验，例如足球(足球)球迷。今天，欧朋公司新闻以多种定制和品牌提供，其中最引人注目的是Apex News，这使其成为下载和使用最多的全球新闻应用之一。2021年，欧朋公司新闻的平均MAU为2.03亿，其中包括来自独立新闻应用的4500万MAU。

我们打算继续利用我们的品牌以及我们庞大的、积极参与的用户基础，在未来推出更多面向消费者的产品。除了围绕欧朋公司新闻和在游戏等某些高价值垂直市场采取更深层次的措施外，我们已经开始推出Web3和电子商务产品，包括允许浏览器用户从他们的在线购物中获得奖励的“dify”返现功能。

我们的产品和用户

我们的产品包括：(I)欧朋公司浏览器-网络浏览器欧朋公司迷你，用于安卓和iOS的欧朋公司浏览器，用于电脑的欧朋公司，以及用于个人和移动设备的以欧朋公司GX和Web3为中心的浏览器；(Ii)欧朋公司游戏-在欧朋公司GX成功的基础上，通过GXC游戏门户和GameMaker Studio 2视频游戏开发引擎；(Iii)个性化的欧朋公司新闻内容聚合和推荐平台；(Iv)我们的现金返现、优惠券和视频点播电子商务产品，以及(V)智能在线营销平台欧朋公司美国存托股份。我们基于云的技术使数亿用户能够发现对他们最重要的内容和服务并与之互动。领先的人工智能技术和先进的数据分析以及我们浏览器和新闻应用程序中内置的推荐引擎的应用，以及其他产品和服务，为我们的用户提供了更好、更快和更个性化的在线体验，并使广告商能够以更精确的方式定位相关用户。

我们的PC浏览器：用于电脑的欧朋公司和欧朋公司GX

欧朋公司电脑浏览器是市场上最具创新性和差异化的电脑浏览器之一，迎合了高端用户群体的需求，他们对性能和功能的要求超过了Windows、MacOS和Chrome OS上的默认系统浏览器。电脑版欧朋公司使用的是经过欧朋公司调整的Chromium浏览引擎，该引擎针对速度和笔记本电脑电池消耗等性能指标进行了精心优化。此外，我们为用户提供其他主要网络浏览器所没有的独特功能，包括免费的内置VPN服务，该服务可增强用户隐私和安全，特别是在遵守当地相关法规要求的情况下，对公共网络上的笔记本电脑而言。该浏览器还包括原生广告块功能，可以将页面加载速度提高多达五倍。我们的PC浏览器内置了货币和外币兑换功能，使在线购物变得更容易，并通过在浏览器的侧边栏中嵌入Facebook Messenger、WhatsApp、Instagram、Telegram和Twitter等社交网络服务，使沟通变得更容易。2021年，我们继续为欧朋公司电脑产品增加特性和功能。

2021年7月，我们成为世界上第一款针对Chromebook进行优化的替代浏览器。Chrome OS上的欧朋公司具有一系列以前在Chrome OS平台上不可用的独特功能，包括内置的信使、免费、无限制的内置VPN、广告拦截和跟踪器拦截、针对恼人的GDPR相关cookie对话框的保护以及内置的加密钱包。

欧朋公司GX于2019年第二季度上线，是一款专为游戏玩家定制的网页浏览器。欧朋公司GX允许PC游戏玩家定制和调整他们的浏览器，以改善他们的游戏体验。2019年9月，欧朋公司GX荣获界面与用户体验设计类红点奖。在电脑方面，GX控件和在浏览器中嵌入Twitch等功能是GX与欧朋公司的区别。自推出以来，它以强大的用户参与度快速增长，2021年达到1300多万MAU。

我们的PC浏览器(包括欧朋公司GX)用户

我们拥有庞大和活跃的全球PC用户基础，2021年平均MAU为7700万。我们的PC浏览器用户群历来在重视我们在浏览器技术方面的创新的地区，以及最近在游戏特别受欢迎的地区都很突出。因此，我们最强大的GX地区一直是欧洲，占我们用户基础的31%。此外，2021年我们在美洲等其他地区实现了显著增长，其中我们的PC浏览器用户群已超过1200万MAU，同比增长16%。

我们的移动浏览器：用于安卓的欧朋公司浏览器，用于iOS的欧朋公司浏览器，欧朋公司GX移动和欧朋公司小程序，

我们的移动浏览器产品目前包括用于安卓和iOS的欧朋公司浏览器、欧朋公司GX移动和欧朋公司迷你，以及以Web3为中心的移动浏览器的早期接入版本。我们的移动浏览器产品速度快，并针对移动浏览进行了优化。所有移动浏览器都自带广告拦截程序，为用户提供了进一步提高浏览器速度的选择，方法是屏蔽通常速度较慢且具有侵入性的美国存托股份。

2013年推出的安卓版欧朋公司浏览器是我们的旗舰安卓智能手机浏览器。它配备了一个基于Chromium项目的完整浏览器引擎，以及一个用户友好的界面，旨在为用户在高端智能手机上提供快速浏览体验。欧朋公司安卓版是一款功能强大、功能丰富的浏览器，针对屏幕更大的手机和平板电脑进行了优化。2018年12月，欧朋公司安卓版成为第一款集成加密钱包的浏览器，使用户可以轻松使用基于以太的加密货币和区块链支持的网络应用。该浏览器还允许用户屏蔽恼人的Cookie对话框，2019年3月，该浏览器成为第一款配备集成VPN解决方案的主要移动浏览器。

我们在2018年第四季度推出了欧朋公司浏览器的iOS版本，当时的品牌是欧朋公司触控。用于iOS的欧朋公司浏览器专为手机用户在移动时单手操作浏览器而设计。这款浏览器凭借其独特的设计和易用性，同时获得了2018年度红点奖传播设计奖和2019年度IF设计奖。欧朋公司iOS版提供了丰富的功能，包括原生广告拦截程序，加密钱包和流同步功能，使用户能够继续在他们的设备上浏览。2021年3月，我们在iOS上将获奖浏览器欧朋公司触控更名为欧朋公司。这次品牌更名对我们来说是一个新的里程碑；统一我们的品牌和跨所有平台的产品，为用户提供在所有设备上的无缝浏览体验。

2021年5月，我们宣布推出欧朋公司GX移动-世界上第一个专门为游戏玩家设计的移动浏览器。欧朋公司GX手机用户可以使用振动和触觉反馈，通过快速动作按钮或FAB享受定制导航。这款浏览器在2021年获得了两项红点奖，分别是应用程序奖、界面奖和用户体验设计奖：移动用户界面类。用户还可以通过Flow功能同步移动和PC体验，该功能使游戏玩家能够在设备之间共享漫游、教程和角色构建，并可以即时访问GX Corner-GX Mobile主屏幕上的一个独特空间，提供最新的游戏新闻、交易和游戏发布日历。欧朋公司GX手机还以独特的游戏灵感设计而脱颖而出，支持不同的颜色主题。自推出以来，GX Mobile经历了快速增长，2021年已经服务了200万个MAU。

2006年首次发布的欧朋公司小程序是一款移动浏览器，几乎在任何安卓智能手机或功能手机上都能提供更快的浏览体验。通过应用先进的数据压缩和储蓄技术，欧朋公司小程序让全球数以亿计的用户能够通过他们的移动设备访问互联网，提供可靠的浏览体验，无论他们的网络状况如何。欧朋公司小程序是一款基于云的浏览器，安装速度快，占用用户手机空间很少。当用欧朋公司小程序浏览时，数据流量可以通过欧朋公司服务器，这些服务器将文本和图片等网页压缩到原来大小的10%，从而减少了需要通过经常拥堵的移动网络发送的数据量。此外，与手机上的默认浏览器相比，减少的数据流量消耗可以为用户提供显著更低的数据成本。2021年，欧朋公司小程序在全球平均拥有1.63亿用户，仅其安卓版本的MAU就超过1亿。此外，据统计数据显示，欧朋公司是新兴市场使用最广泛的移动浏览器之一。2021年2月，我们为南非、赞比亚和加纳的欧朋公司小用户推出了Hype，这是一种浏览器内聊天服务。该产品在2021年达到了60万MAU以上。Hype Messenger在2021年获得了应用程序：社交网络类别的红点奖。

我们的移动浏览器用户

2021年，我们的移动浏览器用户群平均MAU达到2.33亿，其中智能手机用户1.73亿，功能手机用户6000万。2021年，我们继续减少在ARPU较低的南亚地区的收购支出，同时将这些资源重新分配给北美和西欧等ARPU较高市场的不断增长的用户。

我们的游戏计划：欧朋公司游戏

在欧朋公司GX成功的基础上，欧朋公司正在发展一个由游戏玩家和游戏创作者组成的社区。这包括在2021年1月收购YoYo Games后成立欧朋公司游戏部门。YoYo Games是2D游戏开发平台GameMaker Studio的所有者。欧朋公司游戏的重点将是扩大欧朋公司GX的用户基础，并使用GameMaker Studio在欧朋公司GX浏览器内部和外部构建更多功能。

Gamemaker Studio为游戏创作者提供了一套完整的工具，可以为任何平台创建游戏。2021年第三季度，欧朋公司允许游戏创作者免费与GameMaker Studio一起开发游戏，并将这些游戏发布到欧朋公司GX。2021年11月，我们推出了GXC，这是一个门户网站，将我们的欧朋公司GX浏览器用户与开发者使用我们的GameMaker Studio开发平台创建的游戏连接起来。GXC让用户可以直接从欧朋公司GX即时观看超过1,000场游戏。通过将欧朋公司GX和GameMaker Studio2结合在一起，GXC门户网站寻求使创建、分享和玩游戏像在社交媒体上发布一样快捷和容易。

我们的人工智能新闻和内容推荐服务：欧朋公司新闻

2017年1月，我们依托庞大的用户基础和创新能力，推出欧朋公司新闻服务。欧朋公司新闻是我们基于人工智能的个性化新闻发现和聚合服务。这项服务既是我们浏览器的重要组成部分，也是一个独立的应用程序和网站。通过提供人工智能支持的新闻和内容推荐，我们增加了用户活跃度和用户在我们的在线生态系统中花费的时间。

欧朋公司重点新闻特稿

我们使用我们专有的人工智能技术来策划和智能推荐我们的用户可能感兴趣的新闻、文章、视频和其他在线内容。用户可以通过实时智能排名、热门新闻和推送通知功能方便地访问这些内容。此外，欧朋公司新闻利用自然语言处理和其他技术来快速处理语言差异和细微差别，以评估和推荐跨不同语言和文化的在线内容。当使用由我们的AI推荐引擎提供支持的欧朋公司产品时，人们可以高效地发现和分享他们感兴趣的在线内容。

我们继续改进欧朋公司新闻，为用户添加新的特性和功能，并提高该平台对内容创作者和出版商的吸引力。2019年9月，我们在尼日利亚推出了欧朋公司新闻中心，然后在2020年和2021年扩展到更多市场。欧朋公司新闻中心平台使内容创作者能够通过我们的欧朋公司新闻频道自助发布并将其内容货币化，这使我们能够吸引越来越多的本地内容。与此同时，我们寻求增加在欧朋公司新闻平台上发布内容的主流新闻出版商的数量。为了使出版商能够建立受众忠诚度，我们增加了一些功能，让用户可以关注特定的出版商，并在他们提交新内容时收到通知。用户还可以创建自定义提要，以接收来自他们首选的出版商和内容类别的内容。

在成功举办欧朋公司新闻的基础上，我们于2021年推出欧朋公司足球。该网站和相关应用程序使用为欧朋公司新闻开发的人工智能技术，带有一个过滤器，只突出显示特定垂直领域的新闻，在本例中是足球(足球)。除了过滤器，欧朋公司足球还被赋予了设计美学，使应用程序和网站具有独特的外观。我们相信，利用已经开发的欧朋公司新闻人工智能技术，欧朋公司可以提供更多体育和其他垂直领域的机会。

我们的欧朋公司新闻用户

扩大我们欧朋公司新闻的用户规模和参与度是我们的战略重点之一。自2017年1月推出以来，其用户基础在2021年平均达到2.03亿MAU，涵盖了通过欧朋公司浏览器访问欧朋公司新闻的用户和通过专用欧朋公司新闻应用程序或网站访问欧朋公司的用户。2021年，欧朋公司新闻APP的MAU平均达到4500万。鉴于欧朋公司新闻在新兴市场的强劲采用，2021年，我们进入了包括美国、法国和德国在内的其他市场，在用户增长和这些用户的相应收入方面，我们都取得了初步成功。一般来说，这些市场的用户货币化率明显高于最初欧朋公司市场的用户。

我们的电子商贸计划

我们推出了基于浏览器的现金返还服务，品牌为“Dify”，为欧朋公司用户进行某些在线交易提供金钱奖励。Dify返现服务旨在为欧朋公司的用户提供浏览器内集成的、无缝的、非侵入性的返现体验。这项现金返还服务最初在西班牙提供，然后于2021年10月向波兰用户推出。Dify Cashback拥有数百家商店，包括PC Componentes、全球速卖通和Shein等品牌。

2021年12月，欧朋公司宣布与英国金融市场行为监管局监管的先买后付平台Butter合作。通过与巴特的合作，欧朋公司将为英国购物者在欧朋公司的浏览器中提供更无缝的用户体验。巴特延长了先买后付的期限，这将使数以百万计的英国消费者能够对使用欧朋公司浏览器购买的任何电子商务产品进行分摊付款。欧朋公司已经停止了其在西班牙的Dify钱包和先买后付服务，转而与第三方合作。

我们会继续透过各种电子商贸措施，发掘商机。例如，我们有一项在某些市场提供在线购物券的计划，2021年12月，我们开始由波兰视频流媒体平台欧朋公司对Loomi进行Beta测试。

我们的Web3计划

2018年，我们在浏览器中引入了加密钱包，使人们能够访问基于区块链的新一代Web 3应用。这允许用户与这些应用程序交互，向站点和用户发送或接收各种加密货币，以及向站点标识自己并持有基于区块链的游戏中的独特数字物品。截至2022年3月，欧朋公司支持包括比特币、西洛、以太、IXO、Nervos、Polygon和Solana在内的几个区块链。此外，我们在2021年6月宣布，我们将Celo Native Asset(Celo、Celo Dollar)和Celo Euro(cEUR稳定币)整合到我们的加密钱包中。澳元和澳元是首批加入欧朋公司浏览器内置加密钱包的稳定币种，降低了加密货币的波动性。

我们集成了DeversiFi，使我们的钱包用户能够直接与Etherum Layer 2进行交易。我们已经与成功的区块链游戏平台Gala Games合作，创建碳中性NFT用于慈善拍卖，并计划在即将推出的区块链角色扮演游戏Mirandus中推出新的玩家倡议，该游戏将通过给予玩家比以往任何时候都更大的对游戏内经济的控制权来重新定义传统游戏模式。

在我们创造定制浏览体验的传统基础上，我们于2022年1月推出了PC和移动浏览器的公开测试版，旨在为密码爱好者提供通往Web3和密码的门户。

我们的智能在线营销平台：欧朋公司美国存托股份

欧朋公司美国存托股份是我们的内部广告平台，优化了为我们拥有和运营的库存提供服务的能力，目标是数字代理、广告商和品牌，通过程序性和传统的广告解决方案与欧朋公司用户直接联系和互动。欧朋公司美国存托股份是我们旨在提高每用户平均收入的货币化战略的重要组成部分，它建立在我们与谷歌和亚马逊等公司现有的搜索和联盟货币化合作伙伴关系的基础上。

2021年，欧朋公司美国存托股份平台进行了扩展，推出了我们的自助式广告平台欧朋公司美国存托股份经理，该平台通过实时竞价与合作伙伴库存连接，为我们的广告合作伙伴提供了更多的受众，并为他们的活动提供了更多的覆盖范围。欧朋公司美国存托股份管理器旨在集中创建、管理和报告数字广告活动，允许广告商在从发现到转化的过程中的所有阶段接触到客户。

我们的合作伙伴

我们与受益于我们的在线营销和广告服务的公司合作，包括搜索引擎、电子商务和旅游提供商以及数字广告平台。通过在我们的浏览器和应用程序中放置快捷方式或“快速拨号”以及广告，我们有能力将流量引导到为我们的用户提供服务的全球和本地合作伙伴的网站。这些公司付钱给我们，要么是因为我们将流量转给他们，要么是因为我们展示了他们的广告。

搜索提供商

我们与谷歌和Yandex等互联网搜索提供商合作，并与他们密切合作超过15年。这些合作伙伴关系为我们的用户提供了一流的搜索技术，并提高了我们品牌的知名度。当我们的用户在我们的PC和移动浏览器中嵌入的URL栏、默认搜索页面或搜索框中进行搜索时，我们将分享搜索合作伙伴产生的收入。

自2001年以来，我们一直与谷歌签订了搜索分销协议。我们在2012年与谷歌签订了目前的搜索分销协议，最近将协议期限延长至2024年12月31日。谷歌还可以向我们提供30天的书面通知，将期限再延长12个月。自2007年以来，我们一直与Yandex达成搜索合作伙伴协议。我们于2012年与Yandex签订了目前的合作伙伴协议，初始期限为五年。最初的任期后来被延长了两次，现在延长到2023年4月。在初始期限之后，合作伙伴协议将自动续订两年，除非任何一方在自动续订前至少30天发出书面通知。我们与谷歌和Yandex的协议会受到常规违约事件的影响，包括不付款、重大违约、清算以及其中规定的其他终止触发事件。

电子商务和在线旅行社

我们与大型的全球电子商务和在线旅行社密切合作，如亚马逊、eBay、全球速卖通和Booking.com，以及强大的本土品牌，如Flipkart、Tokopedia等。通过增加用户对我们浏览器中此类流行服务的参与度，以及服务与我们的人工智能技术的更深层次集成，这些合作伙伴关系的价值继续上升，从而允许更准确的建议、价格比较、个性化登录页面和一键购买。

我们从我们的定向用户通过我们的快速拨号主页上提供的链接和其他广告发起的交易中赚取收入，通常是以这些服务提供商产生的收入的固定份额的形式。

数字广告平台

我们已经与领先的数字广告平台建立了合作关系，如Google AdSense、Google的AdMob、Facebook的Audience Network等。

我们允许这些数字广告平台在我们的浏览器上展示他们的广告，并根据我们有权从这些广告合作伙伴那里获得的金额来确认收入。我们还向全球和本地广告商销售精选的优质广告投放，如横幅、插页、视频、赞助文章和通知。

内容提供商

除了盈利合作伙伴，我们还与知名媒体公司建立了牢固的关系，同时还专注于非洲、欧洲和美国关键市场的地区和本地内容提供商。这些关系使我们能够获得全面的新闻和其他内容，我们可以在我们的平台上向用户提供这些内容，为我们的内容提供商合作伙伴提供更多的宣传，并通过在我们的新闻服务中投放广告来创造收入。此外，我们越来越专注于通过欧朋公司新闻中心创建独家本地内容。我们还分析用户的行为，以提高我们根据用户偏好向每个用户显示的新闻故事和广告的相关性。

市场营销与分销

我们还与设备制造商和移动网络运营商合作推广和分销我们的产品。我们与设备制造商建立了长期的合作关系，以确保经济高效和可靠的分销，使这些分销合作伙伴和我们都受益。此外，我们还与非洲的移动网络运营商合作开展联合营销活动。这些活动宣传我们的移动浏览器在我们运营商合作伙伴的网络上节省数据的功能，同时在有限的时间内向消费者提供免费或降低成本的浏览。

技术

技术是我们成功的关键，因为它使我们能够创新，改善我们的用户体验，并更有效地运营我们的业务。我们的技术团队由高技能的工程师、计算机科学家和技术人员组成，他们的专业知识横跨广泛的领域。截至2021年12月31日，我们拥有一支主要分布在波兰、中国、瑞典和英国的约435名工程和数据分析人员团队，致力于构建我们的技术平台，在我们的核心业务以及支付或游戏等较新计划中开发新的欧朋公司产品和服务。

人工智能

通过人工智能技术，我们将我们的浏览器和其他产品和服务转变为一个人工智能支持的内容发现和推荐平台，为我们的用户提供个性化的新闻、视频和其他在线内容。我们利用来自我们现有用户基础和技术的数据，如自然语言处理、计算机视觉和图像识别、深度学习和协作过滤，来开发我们的人工智能支持的内容发现和推荐平台，我们将其集成到我们的各种产品和服务中。我们的人工智能平台评估每一项在线内容和每个单独用户之间的数十亿个潜在相关数据点，以提供我们用户高度感兴趣的个性化内容推荐。

我们的关键AI技术实现了以下强大的功能：

云压缩技术

我们的压缩技术Turbo和欧朋公司二进制标记语言是高级压缩技术，内置在我们的应用程序中，以优化数据流量和用户的连接时间。这些技术允许我们的浏览器通过下载更少的数据来更快地加载网页。如今，Turbo是我们高端智能手机和电脑的标准压缩模式，而专门为欧朋公司小程序改编的OBML提供了极致压缩模式，可以将网页内容压缩高达90%，即使在最有限的移动数据网络上也能提供良好的网页浏览体验。

网络基础设施

我们已经建立了可靠和安全的网络基础设施，将完全支持我们的运营。我们的物理网络基础设施利用与高速网络连接的数据中心。我们开发了我们的架构，以便在具有高度弹性的灵活云环境中高效工作。我们的自动资源调配工具使我们能够在短时间内增加存储和计算能力，以应对不断增长的服务需求。我们的专有网络应用协议确保在我们运营的各个市场中，在不同的网络条件下进行快速可靠的移动通信。其目的是在不同的设备、操作系统、运营商和网络环境中提供一致的用户体验。

截至2021年12月31日，我们在荷兰(两个地点)、俄罗斯、美国(两个地点)、新加坡、肯尼亚、南非和尼日利亚的九个互联网数据中心拥有约5,600台服务器。截至2021年12月31日，我们的数据中心的总连接带宽为380 Gbps最大吞吐量，250 Gbps日峰值。

我们的投资

我们的业务包括对某些联营公司、合资企业和其他公司的投资。

Opay有限公司是一家专注于新兴市场的移动支付公司，最初的重点市场是尼日利亚和埃及，目前我们持有Opay 6.44%的股权。Opay提供线上和线下支付，以及利用人工智能、大数据和其他金融科技创新的数字钱包服务，从而帮助新兴市场国家转型为无现金社会。截至2021年12月31日，根据公司董事会批准的撤资计划，我们在Opay的投资被视为持有以待出售。

我们持有29.1%股权的合资企业天域创新(北京)软件有限公司在中国运营着欧朋公司浏览器。NHorizon的货币化合伙人包括百度集团-SW、搜狗等人。NHorizon由nHorizon创新(北京)软件有限公司和nHorizon无限(北京)软件有限公司组成。

AB“Fjord Bank”，或Fjord Bank，是一家被投资方，我们在2021年1月投资了80万欧元，换取了截至2021年底6.1%的所有权权益，作为一家持牌专业银行运营，并在立陶宛市场推出了在线服务，其中包括定期存款和消费贷款业务。

在历史上，我们拥有NanoCred Cayman Co.Limited或Nanobank 42.35%的股权，以及Star Group Interactive Inc.或Star X(前身为StarMaker)19.35%的股权。纳米银行成立于2020年8月，由欧朋公司的新兴市场业务金融科技与MobImagic的类似业务合并而成。Nanobank在非洲、拉丁美洲、南亚和东南亚提供小额贷款和其他服务。Star X是一家技术驱动型公司，专注于以音频为中心的社交网络，在东南亚和中东等新兴市场很受欢迎。截至2021年12月31日，根据公司董事会批准的撤资计划，我们在Nanobank和Star X的投资被视为持有以待出售。2022年3月22日，我们宣布以1.271亿美元现金将我们在Nanobank的全部股权出售给未披露的第三方买家，在未来两年内分八个季度等额支付；2022年4月21日，我们宣布以8350万美元现金将我们在Star X的全部股权出售给昆仑科技，其中2840万美元将在交易完成后十个工作日内到期，其余对价将于2023年12月31日和2024年12月31日之前分两次等额支付，没有或有事项。

用户隐私和安全

我们的用户群的活力和完整性是我们业务的基石。我们投入大量资源，通过开发和实施旨在保护用户隐私、促进安全环境和确保用户数据安全的计划，来加强我们的用户基础。我们还在我们的产品中实施了独特的功能来保护用户的在线数字呈现，例如免费、无日志的VPN服务、本地广告拦截和反跟踪选项。

我们的隐私声明试图以用户友好的方式描述我们的数据使用做法以及隐私如何在我们的平台上发挥作用。我们向用户提供关于正在收集哪些数据的充分通知，并承诺根据适用法律管理和使用收集的数据。我们认为保护每个用户的个人隐私是至关重要的。

我们不断努力防止未经授权使用、丢失或泄露用户数据。此外，我们使用各种技术来保护我们受托的数据，并拥有一支隐私专业团队，致力于持续审查和监控数据安全实践。例如，我们严格限制可以访问存储用户数据的服务器的人员数量。对于我们的外部接口，我们还使用非军事区和防火墙来防止潜在的攻击或未经授权的访问。

产品营销与分销

对于我们的大多数产品和服务，主要的营销来源是我们庞大的用户群的口碑。我们的用户对我们的信任和依赖是我们业务的关键增长动力，因为从朋友和同事那里听到对我们产品和服务的积极反馈的潜在用户更有可能尝试这些产品和服务。

2021年，有机安装是我们获取新用户的最重要渠道，约占我们新智能手机用户的73%。同时，我们与行业合作伙伴合作推广我们的产品。[见“项目7.大股东和关联方交易--B.关联方交易”。]2021年，大约6%的新智能手机用户来自我们的付费在线促销。

我们的产品可以通过我们的官方网站获得，Www.opera.com，以及Google Play、苹果的应用程序商店和其他在线应用程序市场。

竞争

我们提供的所有产品和服务都面临着激烈的竞争。在浏览器领域，我们通常与其他全球浏览器开发商竞争，包括谷歌(Chrome浏览器)、苹果(Safari浏览器)、微软(Edge和Internet Explorer浏览器)和三星(通过专有操作系统和设备分销浏览器)等公司，以及在特定国家拥有强大地位的其他地区性互联网公司。对于许多互联网用户来说，默认的浏览器就足够了，我们经常不得不争夺那些已经决定在他们的设备上选择哪种浏览器的用户。对于这些用户，我们还必须与火狐或DuckDuckGo等规模较小的独立浏览器公司竞争。

在内容领域，我们面临着来自其他互联网公司在全球推广自己的内容产品和服务的竞争，包括谷歌、苹果和Facebook，以及全球或地区报纸和杂志等传统媒体的竞争。与其他一些大型竞争对手不同，我们历史上一直专注于北美以外的关键成长型市场，这使我们能够通过不断发展的人工智能内容发现和推荐平台，向当地欧朋公司用户整合独特的内容。然而，随着我们继续将欧朋公司新闻扩展到开发市场，我们预计将与数字媒体资产和其他基于人工智能的新闻产品展开越来越激烈的竞争。此外，我们还与所有主要互联网公司争夺用户的时间和参与度。

季节性

见“项目3.关键信息--D.风险因素--由于多种因素，我们的业务结果会受到季节性波动的影响。”

知识产权

我们认为我们的专利、版权、服务标志、商标、商业秘密和其他知识产权对我们的成功至关重要。我们依靠与员工、客户、合作伙伴和其他人签订的专利、商标和版权、商业秘密保护以及竞业禁止、保密和许可协议来保护我们的知识产权。尽管我们采取了预防措施，但第三方仍有可能在未经授权的情况下获取和使用我们的知识产权。此外，互联网相关行业知识产权的有效性、可执行性和保护范围还不确定，而且仍在不断演变。

截至2021年12月31日，我们在90多个国家和地区注册了190多件欧朋公司、带有红O(新旧版本)的欧朋公司和欧朋公司软件商标，并在80多个国家注册了红O标志。我们还在为我们的某些其他品牌寻求商标保护。欧朋公司拥有专利组合，其中包括在美国颁发的20多项专利，以及某些国际专利注册。此外，截至2021年12月31日，我们拥有数百个与我们的业务相关的注册域名。

条例

挪威的知识产权条例

挪威遵守保护知识产权的主要国际协议，包括《保护工业产权巴黎公约》、《伯尔尼公约》、1952年《世界版权公约》、《罗马公约》和《与贸易有关的知识产权协议》。

挪威管理知识产权的主要法案是1967年12月15日的《专利法》、2003年3月14日的《外观设计法案》、2010年3月26日的《商标法》、2018年6月15日的《著作权法》和2009年1月9日的《营销法》。后者还保护商业秘密。

商标、设计和专利应在向挪威工业产权局(NIPO)申请后注册，才能在挪威有效。已在欧洲专利局批准的专利申请可在挪威向国家知识产权局提出申请后生效。

数据保护和信息安全条例

挪威的主要数据保护立法是2018年6月15日的个人数据法，编号38。《个人数据法》全面实施2016/679/EU--一般数据保护条例(GDPR)。该法的目的是通过处理个人数据保护自然人的隐私权不受侵犯。广义而言，GDPR适用于在欧洲经济区(EEA)设立的公司对个人数据进行的处理，以及欧洲经济区(EEA)数据主体的个人数据处理，其中处理与向此类数据主体提供服务或监控他们的行为有关。

我们产品的大量用户在欧洲经济区，我们还为我们在挪威的业务机构的某些用户提供服务，因此我们对这些用户的个人数据的处理受到GDPR的约束。自2020年欧盟法院对Schrems II做出判决以来，爱尔兰、法国、德国和其他地方的数据保护当局已经对违反GDPR的各种科技公司征收了巨额罚款。欧洲数据保护委员会还表示，个人数据的国际转移应受到更严格的审查(其关于这类转移的一套新的标准合同条款和相关指导就是明证)。此外，欧盟正在讨论一项新的电子隐私条例(取代2002年的电子隐私指令)。因此，我们预计欧洲数据保护和隐私法律和实践的持续发展将继续影响我们的业务和产品。

在过去的几年里，包括尼日利亚、肯尼亚、中国和俄罗斯在内的许多其他司法管辖区都颁布或更新了数据隐私或数据本地化法律。例如，2019年尼日利亚数据保护条例(NdPr)是根据GDPR通过的，但适用于尼日利亚人的个人数据。根据NdPr，收集尼日利亚人个人数据的实体必须向尼日利亚国家信息技术发展局注册，并向该机构提交由注册的数据隐私审计员进行的年度数据隐私审计结果。我们预计各国在数据保护、隐私和数据本地化规则方面的持续发展将继续影响我们的业务和产品。

与内容推荐相关的法规

我们的欧朋公司新闻内容发现和推荐平台在世界各地的市场上都有售。近年来，几个国家对新闻聚合服务采取了监管制度，要求在当地注册或发放许可证，在某些情况下，使政府能够更有效地限制其公民获取某些类别的信息。在西方市场，一些国家已经通过立法，扩大出版商在包括搜索引擎、社交媒体和内容推荐平台在内的数字平台上的版权权利。例如，澳大利亚和法国通过了法律，赋予数字媒体出版商在搜索结果或内容推荐中使用其内容的付费权利。人们也越来越重视在线新闻报道的真实性，越来越多的社会期望内容平台和聚合器将采取措施防止“假新闻”的传播。简而言之，内容聚合正在受到监管，我们预计随着时间的推移，我们将受到越来越多样化和支离破碎的监管环境的制约。

欧洲许可证和反洗钱条例

我们的某些子公司在欧洲或其他地方的监管机构颁发的许可证下，在受监管的金融服务或加密市场运营或可能运营。在这些监管制度下，相关国家监管机构可以对所有主要、直接或间接股东进行“适当”的评估，并要求任何打算收购我公司10%或更多实益所有权的股东必须事先获得监管机构的批准。这些大股东还必须就任何额外的重大增持寻求预先批准，并就任何重大减持发出通知。例如，我们公司在列支敦士登有一家子公司，获得列支敦士登金融市场管理局的许可。根据适用法律，任何打算收购我公司10%或更多股份的股东必须事先获得该监管机构的批准。此外，我们可能会将我们的欧洲金融服务或加密倡议扩展到欧洲经济区内的其他司法管辖区，其业务可能需要为更多监管机构进行类似的预先批准。

我们的欧洲金融服务和加密举措可能会受到旨在防止和发现洗钱和恐怖分子融资的法规或反洗钱法规的约束。此类反洗钱法规一般基于欧盟第四号洗钱指令(欧盟2015/849号指令)、第五号洗钱指令(欧盟2018/843号指令)和FATF建议。根据这类立法，报告实体有义务在确定打击洗钱和资助恐怖主义的措施时采用基于风险的办法，包括履行所要求的客户尽职调查措施。如果报告实体发现可能表明资金与洗钱或资助恐怖主义有关的情况，应进行进一步检查。如果报告实体在审查后怀疑资金是犯罪活动的收益，或与资助恐怖主义有关，则需要向有关当局报告其怀疑情况。目前，我们有子公司，这些子公司是根据英国和列支敦士登的反洗钱条例报告的实体。我们未来可能会将我们的欧洲金融服务倡议扩展到欧洲经济区内的其他司法管辖区，然后可能在这些额外司法管辖区拥有报告实体，以遵守这些司法管辖区适用的反洗钱法规。

C.           组织结构

下表汇总了我们的公司结构，并确定了截至本年度报告日期，我们的所有子公司及其注册地点：

备注:

(1)代股东持有20%的股份。

(2)新增一个欧朋公司集团实体持有的股份1股。

(3)欧朋公司软件国际AS合同控制的可变利益实体(VIE)。

D.           财产、厂房和设备

我们的公司总部位于挪威的奥斯陆。我们的主要技术开发设施位于波兰弗罗茨瓦夫、苏格兰邓迪、中国北京以及瑞典的林科平和哥德堡。我们还在尼日利亚、印度、爱尔兰、法国、德国、西班牙、英国、南非和肯尼亚等国设有办事处。

我们的服务器托管在租用的数据中心中，主要分布在荷兰、美国、尼日利亚、肯尼亚、南非、新加坡，从2022年第一季度起，还将分布在加拿大。我们网络中的数据中心由国内和国际主要数据中心提供商为我们拥有和维护。我们一般签订租赁和托管服务协议，续订期限从一年到三年不等。

项目4A。未解决的员工意见

没有。

项目5.业务和财务回顾及展望

你应该阅读以下关于我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及我们的综合财务报表和本年度报告中其他部分包含的相关附注。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于各种因素，包括下文所述因素，我们的实际结果和选定事件的时间可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同“项目3.关键信息—D.风险因素”在这份年度报告的其他地方。

关于我们的财务状况、财务状况的变化以及2020年与2019年相比的经营结果的讨论，请参阅“项目5.a--经营和财务审查及展望，”在截至2020年12月31日的财年的Form 20-F年度报告中，该报告于2021年6月11日提交给美国证券交易委员会。

A.经营业绩

2021年全年业绩执行概览

从2020年到2021年，收入增长了52%，绝对值增加了8,590万美元，这是由于潜在需求和定价因素以及我们的浏览器和新闻用户群在西方市场的增长，导致了按用户计算的货币化增加。我们在2021年的搜索和广告收入均录得大幅增长，但由于向业务合作伙伴提供的工程服务减少，技术许可和其他收入下降，部分抵消了这一增长。

计入经调整EBITDA的开支及其他项目增加8190万美元或58%，主要是由于营销及分销开支增加7310万美元或153%所致。这一增长是因为我们决定更多地投资于我们产品在西方市场的用户增长，从而加快我们的收入增长。因此，我们于2021年经调整的EBITDA为2,900万美元，较2020年增长16%。

2021年净亏损为4,400万美元，其中包括我们对Nanobank的投资减值1.182亿美元，以及我们应占Nanobank本年度净亏损的2,600万美元，这两者主要是由于Nanobank停止在印度的业务所致。所有其他项目合计对我们2021年的净收益有7,120万美元的积极贡献，因为来自Opay和Star X的1.166亿美元的公允价值收益超过了其他成本项目，如折旧和摊销、基于股份的薪酬和财务费用净额。2020年的净收入为1.792亿美元，其中包括1.417亿美元的非持续业务利润。

截至2021年12月31日，现金、现金等价物和有价证券短期投资总额为1.81亿美元，高于截至2020年12月31日的1.342亿美元。我们相信，这一流动性水平足以成功度过一段较长的不确定时期。另见“风险因素--与我们的商业和工业相关的风险--我们面临着与自然灾害、卫生流行病或恐怖袭击有关的风险，这些风险可能会严重扰乱我们的运营。”

新冠肺炎大流行的影响

新冠肺炎疫情造成了极大的波动性、不确定性和经济混乱。为了应对新冠肺炎疫情，我们采取了一系列行动，重点保护员工的健康和安全，保持业务连续性，包括为员工提供在家工作的能力。

新冠肺炎大流行对我们的业务、财务状况和运营结果的全面影响将取决于许多不断变化的因素，这些因素我们可能无法准确预测，且因市场而异，其中包括大流行的持续时间和范围，包括疫情复发、大流行对经济活动的影响以及政府、企业和个人采取的应对行动。我们将继续积极监测和应对大流行病造成的不断变化的情况。关于新冠肺炎疫情对我们的业务、经营业绩和财务状况的影响，请参阅本年度报告第一部分3.D.风险因素。

关键指标

我们使用某些关键的非财务指标来监控和管理我们的业务，最重要的是我们的产品采用率是通过每月活跃用户和每个活跃用户产生的平均收入来衡量的。我们使用这些指标来评估我们的业务，衡量我们的业绩，确定影响我们业务的趋势，制定业务计划，并做出战略决策。我们相信，这些指标为投资者提供了有用的信息，帮助他们以同样的方式了解和评估我们的经营业绩。

下表列出了我们在指定时间段内的某些用户指标：

__________________

在截至2021年12月31日的三个月里，我们的智能手机总平均MAU为2.09亿。这一数字包括1.67亿智能手机浏览器用户和4100万欧朋公司专用新闻应用程序的用户。

我们专注于并扩大我们在西方市场的营销和分销活动的战略，加上在某些新兴市场的支出减少，导致从2020年第四季度到2021年同一季度，总体用户基础减少了约10%。然而，正如我们的年化ARPU指标所显示的那样，与2020年第四季度相比，由此产生的每个用户的货币化增长达到了63%，推动了我们2021年同一季度搜索和广告收入的强劲增长。

影响我们经营业绩的主要因素

我们有能力维护和扩大我们的用户基础，并保持和增强用户参与度

我们的用户基础对我们的收入很重要，这既是因为它的庞大规模使我们成为搜索和广告合作伙伴的一个有吸引力的合作伙伴，也是因为它直接影响了我们的用户收入。我们选择将我们的用户增长努力优先放在最能赚钱的地区和细分市场上。这导致我们的用户基础和收入组合向更发达的市场定向转移，总MAU的下降被ARPU的增加很好地抵消了。

我们在具有诱人盈利潜力的地区和细分市场继续有效地维持和增长我们的用户基础的能力，将影响我们业务的增长和我们未来的收入。我们从包括搜索提供商和广告商在内的业务合作伙伴那里获得收入，他们之所以被我们的平台吸引，部分原因是我们的用户基础规模、我们有吸引力的人口统计数据以及我们的用户参与度。我们维持和提高用户参与度的能力取决于我们的营销和分销支出的有效性、我们持续提供全面和有效的产品和服务、通过技术创新推荐个性化内容以及提供卓越的内容发现体验的能力。

我们的盈利能力

我们与我们的许多主要盈利合作伙伴有着长期而深入的关系。与主要货币化合作伙伴的收入分享或费用安排的变化可能会对我们的收入产生实质性影响，尽管我们在2019年至2021年期间没有看到对我们的收入产生这样的实质性影响。然而，例如，我们的某些主要合作伙伴(如Google或Yandex)支付的收入分成百分比发生变化，或者他们的支付政策或其他合同安排发生变化，都可能对我们的收入产生积极或消极的影响。同样，对于某些主要的广告合作伙伴，我们每次点击或每次销售收取的费率的变化可能会影响我们的收入。

我们主要广告合作伙伴业务的增长、季节性和实力也可能对我们的收入产生重大影响，无论是积极的还是消极的。新冠肺炎大流行就说明了这一点，例如，我们看到旅游相关企业盈利合作伙伴的收入下降，可能是由于大流行相关的旅行限制。与此同时，随着越来越多的人在网上购物，我们看到来自电子商务企业的货币化合作伙伴的收入有所增加。当体育赛事暂停时，体育相关业务的盈利合作伙伴的收入暂时下降，但后来有所回升，随着人们通过数字方式关注体育赛事，需求更加强劲，这种数字应用的加速可能是因为大流行相关的限制，不能观看体育赛事的直播。随着疫情的继续发展，我们可能会观察到进一步的不可预测的影响，无论是积极的还是消极的，对我们一些主要广告合作伙伴的业务，进而对我们的收入。

此外，我们的收入产生受到我们促进和改善用户对我们合作伙伴服务的体验的能力的影响，以及我们打开广告库存的能力。

2021年，我们大约有696个盈利合作伙伴。我们打算保持和深化与现有合作伙伴的关系，并吸引更多的合作伙伴来增加和多样化我们的收入来源。我们进一步增加合作伙伴数量的能力主要取决于我们是否能够提供整合的营销服务，并通过我们的人工智能内容发现平台帮助他们更准确地接触到他们的目标用户。

我们的品牌认知度和市场领先地位

我们相信，强大的欧朋公司品牌认知度是我们成功的一个关键因素。作为领先的独立浏览器和内容发现平台，我们能够保持庞大的用户基础和品牌认知度，这是我们保持和加强与用户、货币化合作伙伴、内容合作伙伴和分销合作伙伴关系的关键。此外，我们平台在互联网用户中的声誉和吸引力也是我们新产品和服务的高效营销渠道。

我们进行和管理战略投资和收购的能力

我们已经投资并预计将继续投资于新的业务、产品、服务和技术，我们还投资了有前途的公司。我们的投资或收购可能会对我们的财务业绩产生不利影响。投资和收购的资产或业务可能不会产生我们预期的财务结果。它们可能导致发生重大投资和商誉减值费用，以及其他无形资产的摊销费用。此外，我们还分享投资的结果，我们将其计入权益法投资。2020年8月，我们将新兴市场金融科技的资产贡献给纳米银行，该银行在2021年底之前一直是一家股权投资机构，当时我们将其归类为持有待售。于2021年，我们于Nanobank的投资确认减值亏损1.182亿美元，按公允价值减去出售成本与账面价值的差额计算。公允价值减去出售成本是根据我们在2022年3月出售Nanobank股份时收到的对价确定的。这项减值是在Nanobank自身减值和相关拨备的基础上进行的，我们在权益法下确认了我们的份额。我们可能会继续产生与我们的投资或收购相关的减值费用，并承担权益法投资的损失，这可能会压低我们的盈利能力，并对我们的财务业绩产生重大不利影响。

运营的主要组成部分和结果

在列报未经审计的2021年财务结果后进行的重新分类和调整

在2022年2月17日公布2021年第四季度和全年业绩后，我们对财务报表中的金额进行了某些重新分类和调整。

由于上述因素，我们于2021年的净亏损增加2,820万美元至4,400万美元，这是因为我们所持Nanobank股份的公平值只被其他因素部分抵销。经调整EBITDA增加1,200,000美元至2,900万美元，增幅仅受上述第三项影响，此外，现金薪酬与股份薪酬之间的重新分类为4,000,000美元。

经营成果

下表以绝对值和占收入的百分比列出了我们每个时期的综合经营报表数据。