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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

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佣金文件编号1-5742

Rite Aid公司演讲

(注册人的确切姓名载于其章程)

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注册人的电话号码，包括区号：(717) 761-2633

根据该法第12(B)条登记的证券：

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根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☒ No ☐

如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是☐ 不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

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如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

根据2021年8月28日股票在纽约证券交易所的收盘价计算，注册人的非关联公司持有的注册人有投票权和无投票权普通股的总市值约为$924,898,614。就这一计算而言，只有高级管理人员和董事被视为注册人的附属公司。

截至2022年4月13日，注册人有未完成的55,646,609普通股，每股面值1.00美元。

以引用方式并入的文件

注册人根据1934年《证券交易法》第14A条提交的最终委托书的某些部分，或提交给证券交易委员会的本年度报告的表格10-K修正案的某些部分，通过引用并入本年度报告的表格10-K的第三部分。

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关于前瞻性陈述的警告性声明

本报告以及我们的其他公开文件或公开声明，包括符合1995年私人证券诉讼改革法含义的前瞻性声明。这些前瞻性陈述通常由诸如“预期”、“相信”、“打算”、“估计”、“预期”、“继续”、“应该”、“可能”、“可能”、“计划”、“项目”、“预测”、“将”等术语和短语来识别，包括对假设的提及，并与我们的未来前景、发展和业务战略有关。

可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的因素包括但不限于：

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我们没有义务更新或修改本报告中包含的前瞻性陈述，无论是由于新的信息、未来的事件或其他原因，在本报告日期之后。我们的实际结果、业绩或成就可能与这些前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同。在题为“风险因素”和“管理层对持续经营的财务状况和结果的讨论和分析--概述和

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影响我们未来前景的因素“收录于本年报的10-K表格内。此外，新冠肺炎的持续影响可能会加剧本文所述的许多风险因素。

第一部分

项目1.业务

概述

礼仪援助公司(“礼仪援助”或“公司”)每天为100多万美国人提供医疗保健服务和零售产品的第一线。我们的药剂师在与客户接触并改善他们的健康结果方面处于独特的地位。我们通过17个州的2400多家零售药店为整个家庭提供一系列完整的健康产品和服务。通过我们的药房福利经理Elixir，我们为全国200多万会员提供药房福利和服务。

我们的公司总部位于宾夕法尼亚州坎普希尔亨特巷30号，邮编：17011，电话号码是(717761-2633)。我们的普通股在纽约证券交易所上市，交易代码为“RAD”。我们成立于1968年，是特拉华州的一家公司。

此处使用的术语“公司”、“Rite Aid”、“我们”、“我们”或“我们”，除非上下文另有说明或指示，否则指礼仪援助公司及其附属公司。“关联公司”一词系指以下公司的直接和间接子公司礼仪援助公司以及以这些子公司为合作伙伴的合伙企业和合资企业。

我们继续专注于并实施我们的战略举措，旨在作为一家完全整合的、拥有零售业务的独立医疗保健公司运营。我们在2022财年的主要成就包括，i)调整后的EBITDA比上一年增加了6820万美元，ii)收入比上一年增加了5.25亿美元，iii)达成了一项全面的回扣聚合协议，使我们能够扩大Elixir的毛利率，并使我们在市场上更具竞争力，iv)完成了巴特尔药物的整合，并进入西雅图市场的领先地位，v)采取了更多措施来改善我们的资本结构，包括偿还2023年日历债券的剩余9100万美元，以及修改和延长我们的循环信贷安排，将到期日延长到2026年8月。由于延期，我们没有债务在2025年7月之前到期。

我们在两个不同的部门中报告我们的业务：我们的零售药房部门，由Rite Aid、Bartell药店和Health Dialog组成；以及我们的药房服务部门，由我们的PbM药剂组成。

零售药房细分市场-在我们的Rite Aid零售店，我们训练有素的药剂师根据医疗提供者开出的处方配药，并教育我们的客户替代疗法，以补充传统选择。我们提供广泛的医疗保健服务，包括对新冠肺炎、流感、带状疱疹等进行免疫接种；帮助患有高血压、胆固醇和糖尿病的客户；提供抗击肥胖和烟草成瘾的指导；以及教育客户管理药物和潜在的副作用。在整个疫情期间，我们的药剂师一直在测试和接种疫苗的第一线，我们在改变药剂师作为提供者的看法方面取得了很大进展，他们的触角远远超出了处方的范围。我们相信，这样的服务已经使药剂师成为医疗保健领域最容易接近和最值得信赖的最后一英里的连接者。

在2022财年，处方药销售额占我们药店总销售额的70.0%。我们相信，我们的药房业务将继续成为我们业务的重要组成部分，这是因为我们努力扩大我们超过6,400名药剂师作为整体的健康倡导者的角色；人口老龄化和预期寿命延长等人口趋势；我们专注于成长型客户，特别是照顾自己、孩子、年迈的父母甚至宠物的女性；联邦政府资助的Medicare Part D处方药计划预计将随着“婴儿潮一代”的继续登记而增长；以及新的更好的处方药和非处方药的发现。此外，我们还提供种类繁多的前端商品，以补充我们的药房服务，并为客户提供便利。我们的前端产品种类齐全，占我们2022财年药店总销售额的30.0%。前端产品包括非处方药、保健和美容辅助用品、个人护理用品、化妆品、家居用品、食品和饮料、贺卡、季节性商品、宠物护理以及许多其他日常和便利产品。

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我们寻求将我们的商店与其他连锁药店区分开来，部分原因是我们强调传统和替代疗法的好处，重组了各种清洁、自然、有机和环保的商品，我们的旗舰店模式，对自有品牌的进一步投资，以及我们与维生素和矿物质补充剂零售商GNC的战略合作伙伴关系。我们通过我们的自有品牌组合提供各种各样的产品，这些品牌在2022财年贡献了我们约19%的前端销售额，我们正在为未来的增长定位。

我们在2020年12月完成了对巴特尔制药公司的收购。对巴特尔制药公司的战略收购符合我们的RxEvolution战略，补充了我们对全面健康和健康的承诺，药剂师作为值得信赖的健康顾问的重要性，以及社区药房的关键作用。在大西雅图地区的这一扩张将使我们能够更好地为客户、健康计划和医疗保健提供者提供服务。

我们连锁店中每家门店的平均面积约为13,600平方英尺，我们在美国西部的门店的平均门店面积更大。截至2022年2月26日，59%的门店是独立的；55%的门店包括免下车药店；67%的门店将GNC门店纳入Rite Aid门店。

Health Dialog是一家为健康计划和雇主提供医疗指导和疾病管理服务的公司。Health Dialog拥有针对客户请求而设计的强大分析和服务产品。Health Dialog使用由执业护士组成的呼叫线并通过在线平台提供这些服务。我们目前正在振兴Health Dialog，以更好地满足健康计划客户不断变化的需求，包括帮助减少住院人数，提高服药依从性，并实现显著节省。

药房服务部门-我们的中端市场国家药房福利经理(“PBM”)Elixir提供一套PBM产品，包括技术解决方案、邮件递送服务、专业药房、网络和返点管理、索赔裁决和药房折扣计划。ELIXIR还为个人和团体提供处方折扣计划和Medicare Part D保险产品。ELIXIR为其不同业务领域的不同客户提供服务，包括主要健康计划、商业雇主、劳工团体以及州和地方政府，代表着200多万份承保人寿，其中包括通过我们的Medicare Part D保险产品承保的约70万份人寿。ELIXIR继续将其努力和产品集中在中小型市场雇主、工会和地区性医疗计划的目标市场，包括提供者主导的医疗计划和政府赞助的医疗补助和医疗保险计划。

长生不老药是我们战略中不可或缺的组成部分，我们相信，通过消费者参与降低医疗保健总成本，长生不老药将成为差异化的市场领导者。我们正在对我们的技术平台进行现代化改造，增强我们的临床项目，并在我们的业务范围内推出新的专业服务。对于我们与Rite Aid和Bartell门店重叠的市场，我们可以提供高度精心策划的临床服务，不仅可以降低成本，还可以吸引我们门店的会员和我们的药剂师。

行业趋势

新冠肺炎危机给该行业带来了许多新的挑战，并严重冲击了美国经济。我们执行了准备计划以保持运营的连续性，包括将许多在办公室工作的员工转移到远程工作环境。我们还为我们的同事提供了更多的福利，并增加了资源，以帮助同事应对大流行造成的压力。展望未来，随着新冠肺炎成为日常生活的一部分，我们预计将继续提供新冠肺炎检测、疫苗接种和增强剂服务，并产生相应的运营和管理费用。

除了新冠肺炎的影响外，美国药房销售额的增长率继续受到以下因素的负面影响：新药畅销药物的减少、药物安全问题、更高的COPY以及仿制药(非专利药)的使用增加品牌名称)药物，价格较低，但毛利率较高。未来几年的新药开发预计将集中在特殊处方上，这是针对复杂或罕见慢性病的高成本药物。另一方面，我们预计未来几年处方药的使用量将继续增长，原因是美国人口老龄化、预期寿命增加、“婴儿潮一代”继续有资格享受联邦资助的联邦医疗保险处方药计划以及新的药物疗法。此外，正在崛起的美国

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医疗成本和初级保健医生的短缺正在为药剂师和药店创造机会，使他们在推动患者取得积极健康结果方面发挥更积极的作用。我们训练有素的药剂师可以处理免疫接种等服务，包括新冠肺炎的免疫接种、药物治疗管理、慢性病管理、诊所、服药依从性和咨询。

就我们传统的药品分发业务而言，非专利处方药继续帮助客户和第三方付款人降低总体成本。我们认为，现有仿制药的使用率将继续保持强劲，尽管推出新仿制药的步伐已经放缓。在零售药店行业，仿制药处方的毛利通常大于品牌药处方的毛利。然而，销售额可能会大幅减少，并对我们的整体收入和同店销售额产生了影响。

零售药店行业竞争激烈，整合加速。我们认为，零售药房公司与PBM和保险公司(如CVS Health)的垂直整合、沃尔玛和各种超市连锁店等竞争对手积极的仿制药定价计划以及数字商务的使用增加等趋势，将进一步增加该行业的竞争压力。在零售药店业务中，前端产品定价继续具有很强的促销性，这增加了额外的竞争压力。

零售药店行业继续严重依赖第三方付款人。在过去的几年里，包括联邦医疗保险D部分计划和州政府在内的第三方付款人-赞助的医疗补助和相关的管理保健医疗补助机构已经改变了参与者的资格要求，并成功地降低了某些报销率。这一趋势预计将继续下去，这将给Rite Aid和我们的竞争对手的业绩带来额外的压力。联邦医疗保险部分D提供商还推出了限制网络选择的计划，根据该计划，患者可以选择共付率较低的计划，以换取选择使用有限数量的药店来满足他们的处方。为了加入这些受限网络，零售药店通常被要求接受较低的报销率。我们预计这些受限网络策略的使用将继续增加。当第三方付款人，包括联邦医疗保险D部分计划和州政府-如果被赞助的医疗补助机构减少参保人数和/或降低其报销率，该行业的销售额和利润率可能会减少，该行业的盈利能力也会受到不利影响。这些可能的不利影响可以通过降低我们的产品成本、控制费用、分发利润率更高的仿制药、通过药房服务找到新的收入来源以及增加我们在处方分发中的份额来部分抵消。

PBM行业通常集中在三大PBM之间，尽管寻求开拓特定PBM相关服务的利基PBM和组织不断涌现。PBM的计划赞助商客户正在寻求新的创新解决方案来管理药房福利成本。某些细分市场，如地区健康计划、工会/市政计划和某些中端市场雇主，正在寻找可行的替代方案，以替代“三大”PBM供应商。此外，计划发起人在地理上集中的地区拥有覆盖人口，如医院/卫生系统客户和中小型雇主，他们正在寻求利用地理机会谈判更有利的药房定价和/或将其基于社区的临床管理资源与整合的PBM和药房提供商(如Elixir和Rite Aid药店)整合。

战略

作为一家医疗保健公司，在全国各地的不同社区都有零售业务，每天通过我们的各种业务线吸引超过100万名客户，我们有能力继续为我们的客户、同事和邻居的生活带来有意义的改变。在2022财年，我们在美国抗击新冠肺炎的斗争中发挥了重要作用，提供了1400多万剂疫苗，进行了300多万次聚合酶链式反应检测。我们在抗击疫情中的作用使我们能够培养新的客户关系，令人信服地展示药剂师在美国医疗保健中的核心作用，并创建一套技术工具，我们可以继续利用这些工具来开展未来的临床活动。当我们展望大流行时期的核心时，我们的公司已经为新的增长阶段做好了充分的准备。

虽然我们仍然致力于RxEvolution战略的支柱，以重振我们的品牌和进入市场的方法，但我们专注于跨越我们可用的许多增长矢量的计划：1)深化我们的

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在我们目前服务的市场和细分市场中占有一席之地；2)将我们的产品扩展到新的市场、细分市场和客户；以及3)利用我们的资产组合创建新的产品，以满足客户和其他利益相关者不断变化的需求。我们对眼前的增长机会以及它们推动更大收益、新的关系和创新的市场进入方式的潜力感到兴奋。

1.深化我们在目前服务的市场和细分市场中的份额

在药房，我们正在开发新的工具和方法来提高用药依从性。我们认为这对所有利益相关者都是双赢的。根据已发表的研究，大多数药物的正确依从率在50%-60%之间。这种不遵守导致每年约125,000例可避免的死亡和数千亿美元的可预防的医疗费用。虽然不遵守的原因有多种，但我们相信有一些杠杆可以影响患者变得更遵守他们的处方药。总体遵从性的提高可以推动毛利润的显著增长。我们还在努力通过识别有差距的客户的工具来增加辅助免疫接种。

在我们的门店前端，我们专注于改善我们自己品牌产品的多样性和单位经济性，通过我们新推出的Rite Aid奖励计划来提高忠诚度，与供应商合作遏制通胀压力，并扩大我们的美容品种-特别关注我们客户不断变化的品味。我们的新美容品种在我们的试点地点显示出10%的同比增长，我们计划将这些改进措施推广到我们更广泛的车队。我们继续进行必要的投资，更新我们的商店组合，以实现欢迎和愉快的购物体验。我们全面的商品销售方法旨在使客户不仅获得身体健康，而且内外都能获得普遍的健康。

我们继续扩大对在线渠道的渗透。通过不断改进我们的网络和移动数字体验，我们的电子商务销售额有所增长，并在今年推出了在线购买商店提货(BOPS)选项。我们来自第三方交付和市场渠道的收入在2022财年增长了50%，我们预计2023财年也会有类似的增长。

最后，我们相信Elixir已处于有利地位，有望在未来几年成为增长动力。我们通过强大的网络合同和新的返点聚合器改进了我们的定价定位。新的定价定位使我们能够提供独特且令人信服的价值主张。我们的药剂储蓄现金折扣业务在EBITDA和收入方面都继续增长。我们通过改善合同、获得更有限的分销药品以及来自PBM客户和其他方的不断增长的数量，确定了有意义的EBITDA机会。

2.扩大我们的服务范围

在接下来的一年里，我们的重点是a)扩大我们的门店足迹，进入服务不足的市场；b)通过店内合作伙伴关系扩大我们门店内的商品选择；c)将我们的一整套服务带给更广泛的客户。

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3.利用我们的资产组合创建新产品

虽然我们以拥有2,400多家零售社区药店而闻名，但我们也拥有广泛的互补资产组合，包括：全国规模的专科和邮购药店；具有规模、灵活性和专业知识的全方位PBM；索赔裁决平台；处方折扣卡服务平台；Health Dialog的用药依从性和临床服务；零售和医疗价值链中强大的关系网络；以及最重要的是，超过3500万的强大和忠诚的客户基础。我们正在以协同的方式将这些资产整合在一起，以创建产品来满足医疗保健和零售业客户、支付者和其他利益相关者未得到满足的需求。

我们正在发展我们的健康计划业务，专注于通过利用我们的药房专业知识和客户接触点来改善计划成员的临床和经济结果。我们目前与五个健康计划签订了合同，另有十几个正在筹备中。

我们希望通过许可进入我们领先的索赔裁决平台，扩大我们向其他PBM提供的服务。

我们正在与医疗保健和零售创新者建立战略合作伙伴关系，通过向我们的客户群提供急需的产品和服务来帮助他们扩大规模。

最后，我们不断通过数字渠道与现有和新客户建立更多接触点，以创建无缝的数字客户体验。

产品和服务

在2022、2021和2020财年，我们零售药房部门的处方药销售额分别约占我们药店总销售额的70.0%、66.7%和67.0%。在2022、2021和2020财年，处方药销售额分别为122亿美元、109亿美元和104亿美元。见“管理层对持续经营财务状况和结果的讨论和分析”一节和我们的合并财务报表。

我们提供各种非处方药或前端产品。每家门店的前端产品类型和数量各不相同，选择取决于客户的需求和偏好以及可用的空间。在2022财年，没有任何单一的前端产品类别对我们的销售额做出了显著贡献。我们零售药房部门在2022财年的主要产品类别如下：

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我们提供各种各样的自有品牌产品，以满足我们的客户在几乎每一个非药剂部。我们继续专注于通过扩大我们的产品种类、重新定义我们的品牌架构和品牌、更新我们的包装设计以及通过我们的营销来推动更大的支持来增加自有品牌的销售额和渗透率。我们相信，今天的消费者期望高质量、差异化的自有品牌产品，在更好的价值下提供与民族品牌相同的性能。更新我们自己的品牌产品对于提高我们的毛利率和减少我们在库存方面的营运资本投资至关重要。

通过Elixir，我们提供完全集成的PBM产品套件，包括技术解决方案、邮件递送服务、专业药房、网络和返点管理、索赔裁决和药房折扣计划。除了其PBM产品外，Elixir还提供完全集成的邮购和专业药房服务

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通过长生不老药房。通过Elixir保险(“EI”)，Elixir还为参加Medicare Part D的老年人提供服务。此外，Elixir通过其Laker Software为自己的索赔提供处方裁决服务。

技术

我们的所有商店都集成到一个通用的药房系统中，使我们的客户能够在全国任何一家商店填写或重新填写处方，识别不良药物相互作用，并使我们的药剂师能够更准确、更高效地填写处方。我们的客户也可以在线订购处方补充剂，地址为Www.riteaid.com，使用我们的移动应用程序，或通过电话通过我们的电话自动充气系统在Rite Aid商店提货或从我们大多数商店送货上门。我们在大批量商店中有自动化的药房配药单元，这些单元与我们药剂师的计算机相连，这些计算机填写和标记处方药订单。我们利用中央灌装技术在中央灌装位置促进处方的自动挑选、包装和标签，这些处方被送到特定的零售店交付给客户。我们还在我们的商店内利用工作负载分担技术，根据该技术，距离较近的商店可以将处方的完成转移到容量过剩的商店。这些过程的效率使我们的药剂师可以花更多的时间咨询和回答客户关于他们的处方药和健康状况的问题和担忧。此外，我们的每家门店都采用销售点技术，支持销售分析和客户趋势识别。同样的销售点技术促进了永久库存记录的维护，与我们的销售分析一起推动了我们的自动化库存补充过程。

我们在2021财年第一季度推出了新的网站、移动应用和电子商务解决方案。这种个性化的用户体验建立在一个现代化和可扩展的平台上，该平台将成为我们数字和全渠道解决方案的基础。通过RxEvolution，我们将继续增强和现代化支持我们公司的技术平台，并将有意义的重点放在客户体验和设计上。

我们继续增强我们的Elixir移动应用程序，专注于以完全个性化的方式为会员提供最好、最有效的低成本药物。它不仅将促进交易，而且还将提高成员改善整体健康的能力。

ELIXIR继续对服务于其核心PBM业务以及其他PBM的技术平台进行现代化改造。最初的重点是客户关怀体验、临床运营、客户实施和数据交换。我们看到了进一步加强我们在这个市场的技术领先地位的机会，并为我们的客户提高了内部和外部的运营效率。我们正在利用我们在可扩展索赔裁决、客户关怀和临床计划方面的数十年经验形成的云平台，同时转变我们的产品和服务，以提供PBM即服务(PBMaaS)模式。这个生态系统将服务于我们的目标市场，包括中小型PBM和中型健康计划。

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原材料的来源和可获得性

自2015财年以来，根据我们的药品采购和交付协议(“采购和交付协议”)，除有限的例外情况外，我们从McKesson购买了所有品牌药品和几乎所有非专利(非品牌名称)药品。如果我们与McKesson的关系中断，我们可能会暂时遇到填写品牌和仿制药处方的困难，直到我们执行替代批发商协议或开发和实施自我分销流程。

我们从许多制造商和批发商那里购买我们的非药品商品。我们相信，我们几乎所有的非医药商品都可以随时获得有竞争力的来源，失去任何一家供应商都不会对我们的业务产生实质性影响。

我们销售自有品牌和联合品牌的产品，这些产品通常由多种来源供应。我们在门店销售的GNC品牌维生素和矿物质补充剂产品是由GNC开发的，与我们的Rite Aid品牌维生素和矿物质补充剂一起由GNC生产。

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客户和第三方付款人

在2022财年，我们的商店满足了大约2.381亿张处方，每天为100多万名客户提供服务。失去任何一个客户都不会对我们的运营结果产生实质性影响。

在2022财年，我们几乎所有的药房销售都是面向第三方支付者(如保险公司、处方福利管理公司、政府机构、私人雇主或其他管理型护理提供者)承保的客户，这些支付者同意根据谈判和合同的报销费率支付客户购买的全部或部分合格处方药。在2022财年，前五大第三方付款人约占我们药房销售额的77.4%。最大的第三方付款人Caremark占我们药房销售额的32.1%。主要第三方付款人失去处方药报销费率或对其进行重大更改可能会减少我们的收入并损害我们的业务。

在2022财年，Medicaid和相关管理的Medicaid付款人销售额约占我们药房销售额的18.2%，其中最大的单一Medicaid付款人约占我们药房销售额的2.1%。在2022财年，我们的药房销售额中约有38.2%是面向Medicare Part D覆盖的客户。

通过我们的药房服务部门，我们为我们的客户提供创新的制药解决方案，这些客户主要是雇主、保险公司、工会、政府雇员团体、医疗计划、管理的医疗补助计划、联邦医疗保险计划和其他医疗福利计划的发起人，以及全美各地的个人。

在2022财年，联邦医疗保险D部分支付者收入约占我们药房服务部门收入的56.1%，其中最大的单一联邦医疗保险D部分支付者约占我们药房服务部门收入的41.1%。在2022财年，我们药房服务部门收入的约10.1%流向了商业付款人覆盖的客户。在2022财年，我们药房服务部门收入的约6.3%流向了医疗补助支付者覆盖的客户。

竞争

零售药店和药房福利管理行业竞争激烈。我们的一些竞争对手规模更大，资本更充足，能够获得更多的财政和其他资源，通过其他行业实现多元化，并拥有国际影响力。此外，我们的一些竞争对手是垂直整合的，使他们能够利用医疗保健、医疗计划和PBM业务以及他们的零售药店足迹。这些竞争对手正越来越多地在我们现有的市场上扩张。更激烈的竞争对我们的定价和促销模式施加了压力，并可能迫使我们修改或降低价格。

我们的零售药店业务与沃尔格林(Walgreens)和CVS等零售药店连锁店、独立拥有的药店、克罗格(Kroger)等超市、沃尔玛(Walmart)和塔吉特(Target)等大众零售商、折扣店、健康产品、一元店、邮购和互联网药房等竞争对手。我们在商店位置、付款人通道、便利性、价格、客户服务和产品选择的基础上进行竞争。

我们的药房福利管理公司与其他药房福利经理竞争，如Caremark、Express Script、OpumRx和中端市场PBM。我们将在我们的PBM服务产品的灵活性、临床产品、网络管理、作为支柱的Rite Aid(在Rite Aid市场)、全渠道消费者参与和面向客户的团队的实力方面展开日益激烈的竞争。

我们相信，医疗保健行业的持续整合，以及超市、大众销售商和其他PBM服务提供商对前端产品的激进定价，将进一步增加我们行业的竞争压力。

营销与广告

在2022财年，我们努力提供无缝连接的全渠道客户体验。我们继续采取整体方法来管理我们的媒体组合，同时转向以数字为中心的战略。营销和广告费用约为146.1美元百万美元。这笔支出包括数字营销，以支持药房和前端销售、Healness+计划和客户关系营销、店内

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通讯、每周通告(印刷和数字)、营销活动支持，包括电视、广播和直接邮寄。在2022财年，我们的营销活动主要集中在以下几个方面：

人力资本

概述

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作为一家在全国各地的社区运营并通过我们的各种业务为数百万客户的整体健康提供支持的药房服务公司，Rite Aid的定位是为我们客户的生活带来有意义的改变。我们的使命是充当日常护理连接器，通过更好的协调、更强的参与度和个性化服务来帮助我们的客户实现终身健康，从而降低医疗成本。履行这一使命的核心是我们的同事。

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我们相信，通过我们的RxEvolution战略，我们的员工是我们业务转型成功不可或缺的一部分。为了转变和发展我们的业务，我们必须投资于我们的员工，让他们有机会在专业上成长，照顾他们自己和他们的家人，在多样化和包容性的环境中工作，并在他们所在的社区成为完整的健康大使。

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截至2022年2月26日，我们在全美雇佣了超过53,000名员工，其中包括波多黎各。

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沟通和参与

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由于我们的员工对我们的业务战略至关重要，我们通过正式调查、市政厅、焦点小组和倾听会议与他们互动，以衡量和了解他们的观点并收集批判性反馈。在过去的三年里，我们超过70%的员工参与了我们的调查。这些调查为我们提供了关于职业发展和成长、幸福感、薪酬、认可、领导力和沟通有效性以及与多样性和包容性努力相关的机会等主题的宝贵信息。

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培训与发展

培养和发展我们的才华是我们未来的关键，也是我们每天以最佳状态领导他人的能力的关键。我们致力于激发高绩效文化，促进人才发展。我们提供领导力、安全、合规和其他运营我们业务所需的关键技能方面的培训。我们提供各种讲师指导和虚拟讲师指导课程，并维护大量相关的按需学习和发展资源。

该公司的新项目是一个多年项目，旨在为我们如何通过能力框架招聘和发展我们的员工奠定基础。通过关键的业务合作伙伴，我们为我们的药房和零售店员工建立了成功简档，这是为我们的药房和零售店员工确定的推动特定角色成功的技能。展望未来，该公司将为整个组织的角色建立类似的个人资料。主要内容包括与已确定的技能相关的学习模块和资源，以及计划提供的结构化职业发展机会。

我们还为员工提供折扣学费和报销计划，让他们在特定的学院或大学攻读学位，并为药房实习生提供贷款偿还援助。我们有已被认证为ACEP，认可的继续药学教育提供商，允许我们提供符合药剂师CE执照要求的课程。此外，我们还提供经认可的药房技师认证计划。这两项努力使我们能够发展药房合作伙伴以满足我们业务的需求。

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我们的目标是培养所有级别的领导者，并为员工提供机会来发展和增长实现个人目标所需的技能，并支持Rite Aid未来的发展和成功。

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多样性、公平性和包容性

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我们继续推进我们的多样性、公平性和包容性(DEI)计划，同时支持我们的RxEvolution。我们知道，要建立有意义和持久的变革，我们必须利用独特的视角、经验和方法，这些观点、经验和方法只能来自不同的劳动力。我们相信，一个包容和欢迎的工作场所不仅是可取的，而且是必不可少的，我们致力于建设一个每个员工都能茁壮成长的工作场所。因此，我们有意将符合我们价值观的Dei承诺声明带入生活，以便我们的员工知道我们希望他们表现出什么行为，我们的客户、股东和其他关键利益相关者理解我们的愿望。

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我们新的Dei战略路线图将帮助我们在Dei的旅程中进一步前进。它包括将环境影响评估纳入人力资源政策和业务流程，以创造可衡量和可持续的改进。例如，我们实施了我们的遗产和历史月服务，以庆祝多样性、公平和包容，以培养更具包容性的工作环境。我们还非常重视人才的获取、开发和管理流程，以培养具有独特视角、经验和方法的未来领导者。

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截至2021年12月31日，68%的员工自我报告为女性。此外，同事们报告的种族/民族为：白人54%；西班牙裔15%；黑人14%；亚裔12%；以及其他5%。

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总奖励和表彰

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我们的员工对我们的业务至关重要，我们设计薪酬、福利和认可计划，为我们的员工提供蓬勃发展所需的适当安全、支持和欣赏。为我们的员工提供的一揽子服务包括年度奖金、401(K)计划、医疗福利、带薪休假、员工援助计划，以及为符合条件的员工提供的许多其他服务和计划。

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我们也重视并鼓励员工表彰，以庆祝杰出的贡献。我们的表彰平台是一个领导工具，用于庆祝我们团队的伟大成就，奖励和鼓励符合我们核心价值观的模范行为谦虚奔跑，赢得信任，坚守信任和一起到达那里并为我们的员工创造社区体验。

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在过去的一年里，我们像许多其他雇主一样，经历了吸引和留住人才的挑战，因为大流行继续给劳动力市场带来压力。因此，我们开发了许多补充计划来帮助招聘，并延长了额外的认可和薪酬元素，以留住我们的人才。采取的一些行动如下：推荐奖金、签约奖金、表彰奖励和奖金，以及在难以找到工作人员的领域进行薪酬调整。

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研究与开发

我们不会在研发方面投入大量资金。

许可证、商标和专利

Rite aid名称是我们最重要的商标，也是营销我们的商店和自有品牌产品的最重要因素。此外，我们将重要的商标用于我们的ELEXIR业务和最近收购的巴特尔药物。我们持有销售啤酒、葡萄酒和烈酒、香烟和彩票的许可证。作为我们与GNC战略联盟的一部分，我们获得了经营GNC“仪式中的商店援助商店”的许可证。我们还持有经营我们的药店和分销设施的许可证。通过我们全资拥有的子公司Elixir，我们持有与CMS开展Medicare Part D业务的许可证。

总体而言，这些许可证对我们的运营至关重要。

季节性

由于咳嗽、感冒和流感季节以及假期的集中，我们在第一和第四财季的运营结果出现了季节性波动。我们量身定做某些前端商品，以利用假日和季节。我们在第三财季增加了库存水平，以应对上述季节性波动，包括流感和其他免疫接种。我们第四财季和第一财季的运营结果可能会根据咳嗽、感冒和流感季节的时间和严重程度而波动，这两个季节都是不可预测的。

监管

我们的业务受制于联邦、州和地方有关医疗服务提供和支付的法律、法规和行政惯例，包括但不限于：关于药房经营和药房实践的联邦、州和地方许可证和注册要求；Medicare、Medicaid和其他公共资助的健康福利计划法规，禁止回扣、受益人诱因和提交虚假索赔；ACA；美国食品和药物管理局(FDA)、美国消费品安全委员会、美国联邦贸易委员会、美国缉毒局(DEA)的法规，包括有关受控物质、清单化学品和其他产品的采购、销售、储存和分配的法规，以及州和其他联邦机构(包括州药学和医药委员会)颁布的法规，涉及自动呼出联系，如电话、短信和电子邮件，以及我们销售的产品的销售、广告和促销，包括尼古丁产品、药品、医疗器械和酒精饮料。我们还受制于管理我们与同事关系的法律，包括健康和安全、最低工资要求、加班、病假、工作条件、平等就业机会和工会努力。

随着新的法律要求和规则的引入以及现有法律的修改，影响我们业务的法律环境将继续变得更加复杂。这样的法律变化也可能造成不确定的领域，并要求我们在我们的业务运营和实践中做出实质性改变。最后，任何真实或所谓的不遵守这些法律的行为都可能对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。

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与新冠肺炎相关的法律发展

作为应对新冠肺炎疫情的联邦立法措施之一，美国国会于2020年3月颁布了《家庭第一冠状病毒应对法案》(简称《家庭第一法案》)和《冠状病毒援助、救济和经济保障法》(简称《CARE法案》)，要求保险公司和其他付款人为新冠肺炎相关的医疗服务提供保险，在许多情况下无需会员分担费用。根据政府实施新冠肺炎相关法规的规定，该公司提供新冠肺炎相关检测、疫苗接种和单克隆抗体治疗已获得报销。根据《关爱法案》，我们收到了提供者救济资金。我们还决定从2020年3月27日开始推迟支付我们雇主应缴纳的社会保障税。我们在2021年12月支付了第一笔分期付款，并计划在2022年12月31日左右汇出第二期。

2021年3月15日签署成为法律的2021年美国救援计划法案授权政府花费约1.9万亿美元来应对新冠肺炎大流行的持续影响，其中包括增加约4150亿美元的资金，用于国家疫苗接种计划、新冠肺炎测试、接触者追踪、研发和医疗用品制造。我们的业务于2020年4月开始在各个地点根据疾控中心的指导方针向符合条件的个人提供新冠肺炎检测服务，并在2021财年第四季度开始在其商店根据州和地方司法指导方针向符合条件的个人提供疫苗接种。我们继续在我们的商店提供新冠肺炎检测服务和疫苗接种。关于提供新冠肺炎检测服务，我们不受联邦政府承包商某些义务的约束，也不根据联邦政府承包商的某些义务豁免我们的运营。然而，展望未来，我们的零售药店可能会受到被认为是联邦政府承包商的公司的额外要求，以及不断变化的政府要求，这可能会对我们零售药店继续提供测试服务的能力造成障碍。例如，一般适用于联邦政府承包商的法规包括要求承包商制定和实施平权行动计划的法规。如果我们受到这些要求的约束，正如我们预期的那样，公司将采取措施尽快符合这些要求。

除了上述立法外，我们还根据大量与新冠肺炎疫情相关的新法律、法规和联邦、州、县、市当局的指示开展工作。尽管全国范围内与新冠病毒19相关的任务和指令正在放松，国会正在采取措施减少与新冠病毒19相关的资金，但新的更具传染性的新冠肺炎变种，如奥密克戎变种和新出现的BA2变种可能需要重新引入旅行禁令和限制、口罩强制要求、隔离、就地避难令和其他严格的法规。虽然与新冠肺炎相关的政府行为和不作为对财务和运营的影响存在不确定性，但这些影响可能是实质性的和不利的，或者可能需要对公司的运营进行实质性和永久性的改变。

医疗欺诈和滥用法律

由于我们向Medicare、Medicaid和其他政府资助的医疗保健计划提交索赔和其他信息，公司受到各种医疗欺诈和滥用法律的约束，包括联邦虚假索赔法案(FCA)和反回扣法规(AKS)(许多州都有类似的州对应法律)，以及联邦医生自我转介法律(Stark Law)(“Stark Law”)和民事经济惩罚法(Civil Money Payment Law)的受益人诱因条款(“CMPL”)。违反这些法律可能会导致各种形式的制裁，包括民事和刑事罚款、三倍损害赔偿、监禁，以及被排除在政府资助的医疗保健计划之外。FCA诉讼可以由政府或个人举报人提起，他们将魁担代表政府采取的行动。为了参与政府医疗保健计划并降低我们在医疗保健欺诈和滥用法律下的风险，该公司维持一项合规计划。卫生与公众服务部(“HHS”)有权通过审计和调查来监督我们的运营和合规工作，不合规可能会导致施加重大的民事和刑事处罚，并被排除在未来参与政府项目的范围之外。

医疗保险法律法规

我们通过我们的EI子公司作为独立处方药计划(PDP)参与联邦政府的Medicare Part D计划，并通过我们的PBM业务合同为以下人员提供药品福利管理服务

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其他医疗保险计划。因此，我们受制于联邦、州和地方法规，包括CMS发布的规则、指南、备忘录和更新。这包括联邦医疗保险D部分计划规定的治理，该计划通过私人保险公司向符合条件的联邦医疗保险受益人提供处方药保险。该计划管理联邦医疗保险门诊处方药覆盖范围的提供，包括登记、处方、药房网络、营销和索赔处理。一些医疗保险法规，包括那些管理药房网络、福利设计和产品定价的法规，已经并可能继续修改。

尽管《社会保障法》一般会先发制人于与联邦医疗保险D部分相关的州和地方法律，但各州(包括PBM等服务提供商)正在增加其对D部分计划的监管权力，特别是在2021年第八巡回上诉法院做出裁决后，该裁决认为，北达科他州的法律可以监管PBM参与联邦医疗保险D部分的某些方面。法院认识到，州监管权力的范围扩展到对D部分PBM与其网络药店的关系施加某些强制要求。

随着州政府对D部分计划监管的增加，CMS可能会减少联邦医疗保险报销或提高对PDP征收的费用。除其他事项外，PDP可能被要求支付医疗损失率(“MLR”)回扣，因为在特定年份未能达到最低MLR，并且反复未能达到该最低年度门槛可作为CMS终止计划的基础。由于我们的联邦医疗保险计划客户受这些法规的约束，如果他们受到法律上的不遵守或意外的报销削减的负面影响，他们可以寻求终止或重新谈判与我们公司的合同安排。

CMS通过星级评级来评估PDP的质量，这可能会影响受益人的投保数量，持续的负面星级评级可能会导致计划终止。失败或无法达到或维持星级评级的PPP可被联邦医疗保险终止。

通过拟议的Build Better Act对Medicare Part D计划的更改可能会对零售药房报销造成负面压力，并限制我们公司PBM业务的收入和谈判筹码。在其他各种与药品相关的条款中，《重建更好法案》将授权政府就某些高成本的医疗保险药物进行价格谈判，并限制D部分受益人的自付支出。之前的政策变化可能会减少我们在D部分计划中的零售药店报销，并限制我们零售药店谈判优惠报销率的能力。此外，这样的定价变化可能会在商业市场产生溢出效应，对我们的PBM收入和商业市场的零售药房报销产生负面影响。对D部分受益人自付支出的限制可能会导致D部分成本从自付支出和政府补贴转移到我们的PBM和其他PBM，导致我们PBM业务的收入减少，并增加对我们零售药房部门的药房报销限制。即使《重建更好法案》没有通过，它的一些政策条款也可能被单独通过成为法律，这是有风险的。

联邦医疗保险自动减支削减减少了联邦政府对联邦医疗保险D部分计划的资助。2021年12月10日，拜登总统签署了《保护联邦医疗保险和美国农民免受自动减支法案》，将自动减支的暂停期限延长至2022年3月31日，然后将自动减支幅度从2022年4月1日至2022年6月30日降至1%。全部2%的自动减支将从2022年7月1日起再次生效。保护联邦医疗保险和美国农民免受自动减支法案也将其他某些被称为PAYGO的自动减支要求推迟到2023年，该要求本应在2022年期间将医疗保险支出削减4%。如果国会允许自动减支生效，政府对Medicare Advantage和Part D计划的资金将减少，这反过来可能会减少我们PBM业务的收入。

医疗保险参保人数增长

近年来，D部分计划的投保增长在很大程度上是由联邦医疗保险优势计划和其他包括D部分的联邦医疗保险管理计划的投保增长推动的，而独立D部分计划的投保人数随着时间的推移而减少，预计也会这样做。任何独立D部分计划的参保人数的增加，或提供D部分福利的Medicare Advantage或其他Medicare管理型医疗计划的参保人数的增加，都可能对我们的独立D部分计划业务产生不利影响。

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药房、专业人员执照和受控物质法律法规

我们受到联邦和州一级关于药房和护理的执业、执照和专业监管的广泛法规和法规的约束。这些法规管理我们的零售、邮购和专业药房业务，以及我们的药剂师、药房技术员、护士和医生助理的专业行为。联邦和州法律还管理处方的开具和配药、药品(包括含有受控物质的药品)的配发和附表所列化学品的销售。在新冠肺炎突发公共卫生事件期间，美国药品监督管理局已经发布了豁免，免除了其关于开出、分配和分发受控物质的某些要求。公共卫生紧急情况的结束和这些豁免的撤销可能会对我们的客户基础产生影响，并可能导致我们制药业务的收入减少。

有权审计和/或调查本公司在这一领域运营的监管权力的政府机构包括但不限于CMS、DEA、司法部、FDA、州药房委员会、州护士委员会、州管制物质监管机构和州总检察长。这些机构有权对不遵守这些法律和法规的行为实施刑事、民事和行政制裁。若未能遵守违反这些法律的产品分销或分配方面的联邦和/或州法律，可能会导致州执行行动，包括根据个别州的虚假声明法，我们的药房技术员可根据《准备法案》(42 U.S.C.§247d-6d)获得豁免，涉及因实施或使用FDA授权的新冠肺炎检测而引起的、与之相关的或由其导致的所有损失索赔，但是，此类豁免不包括导致重伤或死亡的故意不当行为。

HIPAA、隐私权和安全法

我们的业务还受到患者和消费者隐私义务的约束。我们须遵守经2009年《美国复苏和再投资法案》(包括《医疗信息技术促进经济和临床健康法案》)修订的《健康保险可携带性和责任法案》(HIPAA)所规定的要求。作为HIPAA涵盖的实体，我们必须执行隐私标准、培训我们的员工了解受保护健康信息(“PHI”)的允许使用和披露、报告违反PHI的行为、向我们的药房客户提供隐私实践通知，并允许药房客户访问和修改他们的记录，并获得关于PHI披露的账目。此外，我们亦须遵守有关收取报酬以换取公共医疗保险的规定，并须接受HIPAA合规审核，若未能符合HIPAA标准，可能会受到民事及刑事处罚。相应的州健康隐私法也适用于我们的业务，只要它们比HIPAA更严格，并要求额外的义务，可能会因州而异。这些联邦和州法律可能会发生变化，需要额外的努力。

数据保护和网络安全法律

我们的业务受联邦和州隐私和数据安全法律的约束，涉及我们接收、使用和披露个人身份信息(“PII”)，法律要求我们为此类信息提供适当的隐私和安全保障。2015年的网络安全信息共享法案邀请商业实体与联邦政府共享网络威胁指标，并指示HHS为医疗保健实体创建一套自愿的网络安全最佳实践。此外，我们受加州消费者隐私法(“CCPA”)的约束，该法案确立了许多消费者权利，包括根据请求访问和删除消费者数据的权利。批准的加州隐私权法案(CPRA)以2023年1月1日为合规截止日期，对CCPA进行了修订和扩展。弗吉尼亚州、科罗拉多州和犹他州也颁布了类似的法律，以规定消费者的隐私权和保护。其他州也在考虑制定类似的法律，加强对消费者个人数据的保护和控制。其他州对消费者数据的保护更为有限。此外，某些州有数据保护法，规定保护个人的生物特征数据。这些生物识别法律的范围和覆盖范围因州而异，并可能继续变化。法院还可以采用联邦贸易委员会颁布的关于消费者通知、选择、安全和访问的公平信息做法标准。同样，一些已经通过了数据保护立法的州，最著名的是纽约州的《阻止黑客和改善电子数据安全法案》(《盾牌法案》)，该法案要求任何拥有或许可计算机化数据(包括纽约居民的私人信息)的个人或企业实施并维护合理的保障措施，以保护安全，

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隐私信息的机密性和完整性。此外，我们亦须遵守支付卡行业就处理信用卡数据而颁布的《支付卡行业数据保安标准》。该标准包含旨在帮助处理、存储或传输信用卡信息的实体维护安全环境的要求。

我们的业务在寻求满足有关隐私和数据安全的联邦法律以及多个有时不一致的州法律时，面临着巨大的合规负担。我们还预计将出台新的州数据安全法律，这可能会增加我们的合规负担或对我们未来的业务计划和运营产生负面影响。此外，许多受《患者保护和平价医疗法案》(“ACA”)管辖的公共医疗保险交易所(“公共交易所”)实施了自己的隐私和安全标准。由于这些标准可能会影响下游实体，如PBM，它们可能会给我们的业务带来额外的合规负担。

消费者保护法

除了保护个人数据外，我们的业务还必须遵守其他联邦和州消费者保护法。适用的联邦法律包括《联邦贸易委员会法》、《联邦邮政服务法》和《消费品安全法》。我们的零售药店和诊所也受到联邦和州法律的约束，这些法律规定残疾人可以获得商品和服务。此外，我们的网站运营、电子营销和客户沟通必须遵守某些消费者保护要求。根据这些法律，受监管实体可能会因一系列面向客户的事项而受到法律诉讼和政府调查，包括产品定价和到期、残疾准入、会员忠诚度和其他财务激励计划。

电话营销和其他对外联系

该公司还从事某些电话营销活动，包括呼出电话、短信和电子邮件。因此，我们受到各种联邦和州法律的约束，包括但不限于联邦电话消费者保护法和类似的州法律以及联邦电话销售规则，根据该规则，联邦和州监管机构和个人可能被授权对违规行为采取法律行动并寻求经济处罚。

《平价医疗法案》

根据ACA，公司的PBM和PDP业务及其健康计划客户受到了更严格的政府监督和监管，包括在最低MLR要求、福利计划设计任务以及集团评级和定价实践方面。通过联邦和州的监管和政策行动以及相关诉讼，ACA的部分内容继续随着时间的推移而变化。尽管在2021年6月，美国最高法院驳回了对ACA合宪性的另一项法律挑战，但未来仍有可能提起诉讼，挑战ACA和/或美国国会在未来采取行动废除、修改或扩大ACA。虽然《2021年美国救援计划法案》增加了联邦政府对通过医疗交换市场获得的保险的补贴，但这种增加是暂时的，目前尚不清楚国会是否会将补贴延长至2022年底的当前到期日之后。因此，关于ACA、ACA未来的潜在变化及其持续影响存在重大不确定性。

340亿种药品定价计划

根据由HHS和卫生资源和服务管理局(“HRSA”)监督的340B药品定价计划，药品制造商必须以折扣价向某些安全网覆盖的实体销售门诊处方药。340B计划承保的药品可由承保实体或通过合同药房进行配发。近年来，与合同药店配药和药品制造商支付强制性340B计划药品折扣有关的诉讼和执法行动一直在进行。如果诉讼和/或执法行动可能限制340B计划或合同药房安排的范围，我们公司对该计划的参与可能会受到重大影响。国会对该计划的行动也可能产生影响。

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环境、安全、危险材料法

关于我们的商店、配送中心和其他场所的所有权和运营，我们必须遵守联邦、州和地方各级关于环境保护、公共卫生和职业安全事项的法律法规，包括管理和处置危险物质以及清理受污染场所的法律法规。不遵守此类法律或法规可能会导致罚款或其他政府施加的制裁。

药房网络、审计和计划设计立法

联邦医疗保险D部分和许多州已经实施了“任何自愿提供者”法律和相关法律条款，以规范药品福利计划和PBM利用有限药房网络的能力。此外，越来越多的州对医疗计划和PBM审计药房和追回多付款项的能力施加了限制或修改的条件。最后，CMS和各州可以就Medicare Part D和ACA规定的计划规范处方药处方的设计和结构。其中一些规定可能会限制PBM和健康计划施加处方条件或限制的能力，例如共同支付差额和药品分级设计，这些条件或限制可用于管理药品效益和促进成本效益利用。这些法律可能会显著影响PBM开发和执行药房网络、处方和其他计划设计功能的能力，以管理成本并有效地进行审计，旨在为我们的健康计划客户追回多付的款项。此外，越来越多的州已经通过立法，限制PBM和健康保险公司为附属药店提供特殊福利结构的能力。这些限制可能会阻碍我们的PBM为保险公司客户创造更大节省的能力。

联邦医疗保险2020年11月退税规则

我们的Medicare PDP和PBM业务可能会受到2020年11月发布的HHS最终规则的影响，该规则将取消AKS对药品制造商向PDP及其签约PBM提供回扣以换取处方配给的安全港保护。最终规则将用两个更窄的避风港取代以前的避风港，其中一个适用于某些销售点回扣，另一个适用于制造商向PBM支付的某些固定服务费。最终规则一直受到行业法律挑战，2021年11月，根据基础设施和投资就业法案的通过，其实施日期至少被推迟到2026年1月1日。目前尚不清楚最终规则是否会经受住法律挑战并按目前的草案实施，或者它是否会被推翻、修改或废除。此外，即使以目前的形式实施，还不清楚最终规则可能对公司及其PBM和PDP业务产生什么影响。

反垄断法和不正当竞争法

该公司受美国联邦贸易委员会(“FTC”)和州监管机构的监督，这些监管机构负责调查和执行与不公平和欺骗性贸易行为以及“不公平竞争方法”有关的法律。一些政府调查和起诉的重点是PBM在垂直整合、回扣、药品定价和药房报销做法方面所采用的竞争和贸易做法，以及PBM和零售药店的各种其他商业做法。联邦贸易委员会已经宣布，它正在根据规则6(B)的授权，就可能影响处方药负担能力和消费者获得处方药的各种PBM做法的潜在研究范围征求意见，以期发布一份报告，但该机构的调查也可能包括可能制定规则或发布针对PBM的行政申诉。

此外，联邦政府和大多数州都颁布了反垄断法，禁止某些类型的被视为反竞争的行为。医疗保健领域的反垄断执法目前是美国司法部和联邦贸易委员会的优先事项。违反联邦或州反垄断和不公平贸易做法的法律和法规可能会导致实质性的法定处罚和其他制裁，并可能在私人民事诉讼中承担责任。

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FDA法规

该公司的业务包括处方药的分销和配发，非处方药(包括顺势疗法药物和产品)的销售，某些药品和医疗器械的私人标签，以及预制食品的销售，所有这些都受到FDA的全部或部分监管。FDA有权对未能遵守其监管范围内事项的规定实施各种形式的制裁，包括经济处罚。FDA历来在未经FDA批准的情况下对某些顺势疗法药物的营销行使执法自由裁量权，并表示愿意继续这样做。然而，FDA执法姿态的改变可能会影响该公司的产品组合。如果不遵守FDA的法律，根据州消费者保护法，可能会导致执法或其他法律行动。

ERISA规则和优先购买权

我们的PBM业务根据计划发起人采用的计划设计，为各种雇主和工会赞助的健康计划提供处方药管理服务。公司必须遵守1974年《联邦雇员退休收入保障法》(“ERISA”)以及美国劳工部(DOL)发布的实施条例，全面规范与我们签约提供PBM服务的某些员工福利计划以及这些计划的服务提供商。在某些情况下，我们的PBM业务可能会与计划赞助商签订合同，承担特定的有限ERISA受托责任，例如管理处方药福利索赔的初始上诉。根据ERISA和DOL的规定，本公司可能因向计划发起人提供或从计划发起人获得任何非法报酬而承担直接的民事和/或刑事责任。

ERISA通常优先于与员工福利计划相关的州和地方法律，包括他们的服务提供商，如PBM，但该法规一直是一个频繁的诉讼主题。在2020年美国最高法院裁定拒绝ERISA优先购买权并支持阿肯色州的一项法律后，各州一直在积极扩大对PBM的监管，该法律旨在限制PBM对网络药店施加某些财务和运营参数的能力。2021年11月，第八巡回上诉法院对这一决定进行了扩展，认为北达科他州的一项法律可以合法地监管PBM参与联邦医疗保险D部分的某些方面，包括对PBM与其网络药店的关系施加某些授权。如果未来的案件进一步限制ERISA的优先购买权范围，包括扩大州法律对D部分PBM的监管权限，我们的PBM业务将越来越多地受到国家强制法律要求和相应的合规成本的约束。

PBM法律法规

许多州已经实施或正在考虑旨在更严格地监管PBM活动的法律和法规，这可能会影响该公司为跨州客户标准化其产品的能力，从而提高业务成本。这些法律和法规包括对PBM的各种许可和注册要求。这些规定包括对药房审计施加某些限制、透明度要求，如向第三方披露数据、药物使用管理做法，以及对PBM药房网络设计和配药渠道的限制。一些州还通过了立法，为网络内药店制定报销基准任务，外加固定的配药费。

越来越多的州正在管理最高允许成本报销(MAC)，PBM可以利用MAC来确定分配的仿制药的报销，并鼓励计划以尽可能低的成本购买仿制药。州MAC法律通常旨在规范MAC定价方法、价格透明度、受MAC定价影响的药品类型以及药店的定价上诉。2020年，美国最高法院发布了一项广泛的意见，允许各州在制定和执行MAC法律方面拥有更大的自由度。这一决定可能会限制PBM实施MAC定价参数以最大限度地提高成本效率的能力，并可能导致各州对MAC定价进行更全面的监管。因此，我们的PBM在设定有利的药品报销率方面可能会受到监管限制。

此外，各种准监管组织和认证组织已经发布(或可能提出)关于PBM、专业药店或健康计划的范本标准或其他要求。虽然这些标准或要求可能没有法律效力，但由此产生的全部或部分遵守压力可能是

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对于我们的PBM来说，这是一笔巨大的成本。例子包括全国药房理事会协会、全国保险监理员协会(“NAIC”)、国家质量保证委员会(“NCQA”)和使用情况审查认证委员会(“URAC”)等等。累积起来，这些努力可能会限制PBM在管理成本方面的回旋余地，并导致国家标准和法律之间更大的不一致，从而增加PBM合规负担。

PBM还受到各种联邦和州的欺诈、浪费和滥用法律的约束，包括FCA、AKS和州虚假申报法和反回扣法律。不遵守这些法律中的任何一项都可能招致经济处罚和/或民事或刑事制裁。

政府协议和授权

本公司可能不时受到联邦、州和地方当局以同意令、公司诚信协议、纠正行动计划和和解的形式强加的某些协议或授权。目前，我们的业务受到与信息安全、烟草、定价和产品有效期有关的同意订单的约束。

在其他行动中，该公司维护着一项全面的安全计划，旨在保护从我们的消费者或关于我们的消费者收集的个人信息的安全性、保密性和完整性。遵守这些同意令需要定期评估和报告，我们的合规活动可能偶尔会受到审计或检查。任何不遵守这些同意令条款的行为都可能导致民事、刑事或行政补救或处罚。

消费者金融法

该公司在我们的某些零售商店提供各种金融产品和服务，包括汇款(电汇)服务、账单支付、汇票、支票兑现、预付礼品卡和数字支付平台。因此，我们的业务受到某些国际、联邦和州反洗钱和消费金融法律的约束。违反这些法律和法规可能导致民事和刑事处罚以及名誉损害。

公司治理与互联网地址

我们认识到，良好的公司治理是保护我们的股东、联营公司、客户和社区利益的重要手段。我们密切关注和实施相关的立法和监管机构的企业管治改革，包括2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(下称《萨班斯-奥克斯利法案》)的规定、解释和实施萨班斯-奥克斯利法案的《美国证券交易委员会》规则以及纽约证券交易所的企业管治上市标准。

公司管治资料及资料，包括公司注册证书、附例、公司管治指引、审计委员会章程、薪酬委员会及提名及管治委员会章程、首席执行官及高级财务官道德守则、道德及商业行为守则，以及相关人士交易政策，均刊载于本公司网站的公司管治部分，网址为Www.riteaid.com并可应要求向Rite Aid Corporation索取印刷版，地址：宾夕法尼亚州坎普希尔亨特巷30号，邮编：17011，收件人：公司秘书。我们的董事会将定期审查公司治理的发展，并根据需要修改这些材料和做法。

我们的网站还提供有关如何联系我们和投资者感兴趣的其他项目的信息。在我们向美国证券交易委员会提交或提交这些报告后，我们将在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、可扩展商业报告语言(“XBRL”)年报和季度报告的数据文件、当前8-K表格报告以及对这些报告的所有修订。我们不打算将我们网站上的信息作为这份Form 10-K年度报告的一部分。

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第1A项。风险因素

影响我们未来前景的因素

以下是对某些风险因素的描述，我们认为这些因素可能与了解我们和我们的业务有关。请证券持有人注意，这些因素和其他因素可能会影响未来的业绩，并导致实际结果与预期的不同。此外，新冠肺炎的持续影响可能会进一步加剧下文或本文其他地方描述的许多风险。请参阅标题为“关于前瞻性陈述的告诫声明”一节。

摘要

以下是我们面临的主要风险的摘要：

与我们的财务状况有关的风险

与我们的运营相关的风险

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与我们经营的零售药房和PBM行业相关的风险

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与我们的财务状况有关的风险

广泛的卫生事态发展，包括全球新冠肺炎大流行和新出现的新冠肺炎变种，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

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我们继续密切关注与持续的新冠肺炎疫情相关的事件和影响，此次疫情已经影响并可能进一步对我们的员工、运营、商店、消费者行为和供应链以及客户、供应商和业务合作伙伴的运营产生不利影响。地方、国家和国际对这一大流行病的应对措施继续发展，某些措施促使客户支出、供应链限制和通货膨胀发生变化。

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新冠肺炎对我们业务和运营的持续影响的性质和范围将取决于一系列不断变化的因素和发展，这些因素和发展很难评估、预测或控制，包括但不限于：

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上述因素和风险等都很难预测，可能会对我们的业务、运营、现金流和财务状况造成实质性的不利影响。此外，很难预测新冠肺炎可能继续对我们的客户、供应商、供应商和其他业务合作伙伴产生的潜在不利影响，这些影响反过来可能对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，新冠肺炎的影响可能会进一步加剧公司向美国证券交易委员会提交的本报告和其他报告中包含的其他风险因素的影响。

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我们的杠杆率很高。我们的巨额债务可能会限制我们业务的现金流，并可能对我们偿还债务或在必要时获得额外融资的能力产生不利影响。

截至2022年2月26日，我们的未偿债务约为28亿美元，股东权益为9900万美元。在我们的28亿美元优先担保资产循环信贷安排(“高级担保循环信贷安排”或“左轮手枪”)下，我们还有19.456亿美元的额外借款能力，扣除约1.28亿美元的未偿还信用证。

我们的高负债水平将继续限制我们的运营。除其他事项外，我们的债务将：

我们满足现金需求的能力，包括偿债义务，取决于我们维持经营业绩的能力，这将受到一般经济和竞争条件以及金融、商业和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。我们无法保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流，为我们的现金需求和偿债义务提供资金。

我们相信，我们有足够的流动性来源来满足我们在2023财年之前对营运资本、偿债和资本支出的预期要求，并且在2025年7月之前没有重大债务到期日。然而，如果我们的经营业绩、现金流或资本资源被证明是不足的，或者如果利率大幅上升，我们可能面临流动性限制。此外，在过去的一年里，我们通过出售我们在2021年联邦医疗保险D部分最终对账付款中的权利，改善了我们的杠杆和流动性状况。我们不能保证我们将为我们的日历2022付款进行类似的交易，或者如果我们这样做了，这种交易的条款将会不同，这种差异可能是实质性的。如果我们无法偿还债务或经历我们的债务大幅减少

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如果出现流动性不足的情况，我们可能被迫减少或推迟计划的资本支出和其他举措、出售资产、重组或再融资债务或寻求额外股本，或需要改变我们战略的某些要素，而我们可能无法以令人满意的条件或及时采取任何行动。这些行动中的任何一项都可能不足以让我们偿还债务，或者可能对我们的业务产生不利影响。此外，新冠肺炎对金融市场和经济的影响可能会增加完成任何此类交易的难度，或者导致不利于我们的条款。我们现有的债务协议限制了我们采取其中某些行动的能力。我们无法产生足够的运营现金流来偿还债务或为债务进行再融资，这可能会对我们产生实质性的不利影响。

我们的高级担保信贷安排下的借款是基于浮动利率，这可能会因停止LIBOR而导致更高的费用。

本公司截至2018年12月20日的优先担保信贷协议下的借款(经日期为2020年1月6日的信贷协议第一修正案修订，并经日期为2021年8月20日的信贷协议第二修正案进一步修订)，包括28.0亿美元的基于优先担保资产的循环信贷安排(“高级担保循环信贷安排”或“左轮手枪”)和3.5亿美元的“先进先出”优先担保定期贷款安排(“高级担保定期贷款”)(统称为“高级担保定期贷款”)。“现有贷款”)的利息利率因伦敦银行同业拆息利率(“LIBOR”)而异。如果伦敦银行同业拆借利率上升(包括联邦储备银行最近采取的行动的结果)，我们现有贷款工具下的借款利率将会上升。因此，LIBOR的增加将增加我们在这些借款下的利息支付义务，并对我们的现金流和财务状况产生负面影响。

伦敦银行间同业拆借利率的管理人洲际交易所基准管理局在2021年12月之后停止发布一周和两个月期美元LIBOR，并打算在2023年年中停止发布所有剩余的美元LIBOR期限。另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)是由美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)召集的一个由市场参与者组成的小组，该委员会建议将有担保隔夜融资利率(SOFR)作为其建议的替代基准利率，以取代美元LIBOR。SOFR是根据国债支持的回购协议计算的利率。目前尚不清楚SOFR或其他替代参考利率能否或何时取代伦敦银行同业拆借利率获得市场吸引力。任何新的基准利率都可能不会完全复制LIBOR，这可能会影响我们在2023年年中后终止的合同。对于适用的法律和法院将如何解决以可变利率零售贷款合同的替代利率取代伦敦银行间同业拆借利率的问题，存在不确定性。由于脱离LIBOR，我们当前或未来负债的利率可能会受到不利影响，或者我们可能需要重新谈判现有贷款的条款，以建立新的标准基准利率取代LIBOR(如果有)，或者以其他方式与受托人或代理人就新的利息计算方法达成一致。此外，基准利率的变化可能会对我们的资金成本和我们进入资本市场的机会产生不确定的影响，这可能会影响我们的运营业绩和现金流。这种潜在变化的性质的不确定性也可能对我们证券的交易市场造成不利影响。

管理我们目前债务的工具中的契约可能会限制我们的运营和财务灵活性。

管理我们当前债务的文书中的契约限制了我们的能力：

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信贷协议订有一项财务契约，规定吾等须维持最低固定收费承保比率为1.00至1.00(I)在左轮手枪下的可用金额少于2亿美元的任何日期，或(Ii)在左轮手枪下的可用金额少于2.5亿美元的连续第三个营业日，以及在任何情况下，于其后的第一天(如有的话)(即第30天)结束并不包括在内。^这是左轮手枪下可用金额等于或大于2.5亿美元的连续日历日。截至2022年2月26日，我们的固定费用覆盖率大于1.00至1.00，我们遵守了信贷协议的财务契约。信贷协议还限制了我们维持现金的能力，而不偿还左轮手枪下未偿还借款的一部分，超过指定的金额。更多细节见“管理层对持续经营的财务状况和结果的讨论和分析--未来的流动资金”一节。

与我们的运营相关的风险

我们需要改善我们的运营，以改善我们的财务状况，但如果我们不能有效地实施我们的业务战略，或者如果我们的战略受到不断恶化的经济状况的负面影响，我们的运营就不会改善。

我们还没有达到我们主要竞争对手的销售生产率水平。改善我们PBM的零售额、处方量和盈利能力对于使我们能够支付固定人员成本以及提高盈利能力和运营现金流至关重要。如果我们没有成功地执行我们的战略，包括我们增加销售和进一步降低成本的努力，或者如果我们的战略没有奏效，我们可能无法改善我们的运营。新冠肺炎的长期影响已经并可能继续使我们的战略更难实施和/或可能推迟实施。此外，总体经济状况或主要行业的任何不利变化或疲软都可能对药品福利计划产生不利影响，并减少我们的药房销售额。总体经济状况的不利变化，包括新冠肺炎造成的不利变化，如供应链中断、能源成本居高不下、生产成本上升和创纪录的通胀，已经并可能继续影响消费者的购买行为。这些因素可能会因此减少我们的前端产品的销售额，并导致我们的盈利能力下降。未能改善主要行业或整体经济状况的经营状况或疲弱，将对我们的经营业绩、财务状况和现金流，以及我们支付债务本金或利息的能力造成不利影响。

我们从一家批发商那里购买我们所有的品牌和仿制药。这段关系的破裂可能会对我们产生负面影响。

我们从一家批发商McKesson那里购买我们所有的品牌药物和所有仿制药，只有有限的例外。由于McKesson是从全球制造商购买的药品的批发商，因此特定药品供应的任何中断，包括与新冠肺炎或极端天气或自然灾害有关的中断、关键成分供应短缺、国内外政府机构的监管行动或制药商采取的具体行动，都可能对McKesson满足我们的需求的能力造成不利影响，从而对我们造成不利影响。2022财年，药房销售额约占我们药店总销售额的70.0%。虽然我们相信大多数仿制药和品牌药品的替代供应来源是现成的，但我们与McKesson关系的重大中断可能会导致我们的业务中断，直到我们执行替代批发商协议或开发和实施自我分销流程。我们相信我们可以

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对于我们在可接受的基础上销售的几乎所有处方药，我们都将获得合格的替代来源，包括通过自我分销，因此，任何中断的影响都将是暂时的，尽管新冠肺炎的影响可能会使我们更难在当时希望的时间表上找到合适的替代品。2019年2月28日，我们和McKesson签订了一份合同，将我们的药品采购和分销伙伴关系再延续十年。根据条款，McKesson将继续为我们提供品牌和仿制药产品的采购和直接到店交付，直至2029年3月。

通货膨胀可能会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。

2021年下半年，美国的通货膨胀率开始明显上升。这主要被认为是新冠肺炎疫情对经济造成影响的结果，包括全球供应链中断、经济强劲复苏和相关的广泛商品需求，以及政府刺激计划等因素。例如，全球供应链中断导致材料和服务短缺。这种短缺导致了劳动力、材料和服务的通胀成本增加，并可能继续导致成本增加和某些产品的稀缺。我们在某些业务领域正面临通胀压力，包括员工工资和处方药成本，尽管到目前为止，我们能够通过价格上涨和其他措施略微抵消这些压力。然而，我们无法预测未来通货膨胀率的任何趋势或我们的运营成本的相关增加，以及这可能如何影响我们的业务。如果我们无法收回通胀导致的更高运营成本或以其他方式减轻此类成本对我们业务的影响，我们的收入和毛利率可能会下降，我们的财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们吸引和激励有才华的员工的能力是不确定的，并构成财务风险。

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我们经常与类似的公司争夺有才华的员工，我们的成功在一定程度上取决于吸引、留住和/或用同样合格的员工取代关键人员。由于宏观经济状况、社会问题、新冠肺炎风险和其他因素，近几个月和几年来，寻找和留住有才华的员工(包括但不限于药剂师和药房技术员)的挑战异常困难。此外，就业市场的动态也受到了“大辞职”的影响，大量人离开了劳动力大军，未来与工作场所实践相关的挑战可能会导致人员流失，难以吸引高素质的员工。这些因素可能要求我们的零售药店增加薪酬，以招聘和留住员工。我们还可能因为生病或其他突发事件而失去员工，这使得继任计划变得困难。

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公司人员(包括高级管理人员)的流失和/或过渡会带来不确定性，因为不能保证新的人员或领导层将充分履行或平稳过渡到他们的新角色。此外，我们的投资者、业务合作伙伴和员工更喜欢稳定，员工的高流动率可能会破坏利益相关者的支持。最终，关于员工连续性的不可预测性和员工流失可能导致的中断对我们的整体财务状况和运营构成威胁。

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我们的信息技术系统/基础设施出现故障或严重中断或网络安全漏洞可能会对我们的运营造成不利影响。

技术和计算机系统对我们药房业务的许多方面至关重要，包括但不限于药品供应链、我们的药品配药和我们的报销。例如，我们广泛依赖Rite Aid、Elixir、Bartell Druits和Health Dialog使用的计算机系统来管理我们的订购、定价、销售点、库存补充和其他流程。我们的计算机系统面临故障、安全漏洞和自然灾害的风险，它们受到与随机或有针对性的恶意技术相关事件的肇事者的攻击，例如网络攻击、计算机病毒、蠕虫、机器人攻击或其他破坏性或破坏性软件，并试图挪用客户信息，包括信用卡信息。这些类型的攻击可能会使我们的系统受到停电、计算机和电信故障、计算机病毒、网络安全漏洞、破坏行为、有组织的网络安全攻击、恶劣天气条件、灾难性事件和人为错误的破坏或中断，而我们的灾难恢复计划无法考虑到所有可能发生的情况。我们有一个强大的信息安全计划来保护和防御网络攻击。由于安全是一个过程，而不是一次性事件，我们正在通过自动化、主动监控和威胁追踪计划不断改进我们的计划。我们正在添加新的工具集，并引入在关键能力方面专门的新人才，以构建信息安全

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我们‘DNA’的一部分。总体而言，我们正在通过提供基于角色的安全培训、培养跨技术和业务领域的安全领军者以及与行业专家合作，在整个组织内建立具有安全意识的文化。我们的信息安全计划旨在通过多层次的方法来应对信息安全威胁和漏洞，包括从网络安全角度出发的威胁和漏洞，以保护机密信息免受数据安全漏洞的侵害。然而，如果我们的信息安全控制或与我们互动的业务受到损害，导致机密信息被未经授权或不适当的人访问、获取、损坏或使用，可能会损害我们的声誉，并使我们面临来自客户和客户、金融机构、支付卡协会和其他人员的监管行动和索赔，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，数据安全漏洞可能需要我们在信息系统和基础设施上花费大量资源，并可能分散管理层和其他关键人员履行其主要运营职责的注意力。与我们交互的第三方供应商或处理器的系统和技术(包括与我们共享信息的关键付款人和供应商，包括PHI)的任何重大中断或安全漏洞也可能对我们产生不利影响。如果我们的系统损坏、无法正常运行或变得不可用，我们可能会产生修复或更换它们的巨额成本，并可能会丢失关键数据以及我们执行关键功能的能力中断或延迟，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。对我们数据安全的任何损害或破坏，无论是外部还是内部, 或滥用客户、合作伙伴、供应商或我们的数据也可能导致违反适用的隐私、信息安全和其他法律、重大的法律和财务风险、罚款或诉讼、损害我们的声誉、丢失或滥用信息以及对我们的安全措施失去信心，这可能会损害我们的业务。尽管我们维持网络安全保险，但我们不能向您保证，我们保险计划下的承保限额将足以保护我们免受未来索赔。

为了有效地与我们的竞争对手竞争并继续保持业务伙伴关系，我们必须并正在不断投资和更新我们的技术和计算机系统。此外，随着与信息安全、数据收集和使用以及隐私相关的监管环境变得越来越严格，以及适用于我们业务的新的和不断变化的要求，遵守这些要求也可能导致额外的成本。我们始终确保我们的安全操作是最新的，并且我们的技术可以与我们的业务合作伙伴正确对接。我们的技术投资可能不会成功，不会提供投资回报，和/或可能失败或永远不会部署。通常，我们同时实施多个更新或技术更改。我们目前正在改变我们的全渠道分销，不能保证我们将能够按照预期的时间表实施这项技术，也不能保证它将实现预期的好处。

我们面临与支付相关的风险，这些风险可能会增加我们的运营成本，使我们面临欺诈或盗窃，使我们承担潜在的责任，并可能扰乱我们的业务。

我们接受各种支付方式，包括现金、支票、信用卡和借记卡、礼品卡和移动支付技术，随着时间的推移，我们可能会接受新的支付形式。接受这些支付选项要求我们遵守规则、法规、合同义务和合规要求，包括支付网络规则和操作指南、数据安全标准和认证要求，以及管理电子资金转移的规则。这些要求可能会随着时间的推移而更改或重新解释，从而使遵从性变得更加困难或成本更高。对于某些支付方式，包括信用卡和借记卡，我们支付交换费和其他费用，这些费用可能会随着时间的推移而增加，并增加我们的运营成本。我们依赖第三方提供支付处理服务，包括处理信用卡、借记卡和其他形式的电子支付。如果这些公司无法向我们提供这些服务，或者如果他们的系统遭到破坏，可能会扰乱我们的业务。我们提供的支付方式也使我们面临犯罪分子的潜在欺诈和盗窃，犯罪分子正变得越来越复杂，试图未经授权访问支付系统或利用支付系统中可能存在的弱点。如果我们未能遵守我们接受的支付方法的适用规则或要求，或者如果与支付相关的数据因数据泄露或滥用而受到损害，我们可能需要为支付卡发行银行和其他第三方产生的成本承担责任，或者可能受到罚款和更高的交易费的影响，或者我们接受或促进某些类型支付的能力可能会受到损害。此外，我们的客户可能会对某些支付类型失去信心，这可能会导致我们转向其他支付类型，或者可能会导致我们的支付系统发生变化，从而导致成本上升。结果, 我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。

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任何未能保护我们客户和合作伙伴的个人信息安全的行为，都可能导致重大的商业责任和声誉损害。

在日常业务过程中，我们收集和存储客户提供的某些个人信息，以购买产品或服务、登记促销计划、在我们的网站上注册或以其他方式与我们沟通和互动，包括与我们的新冠肺炎疫苗接种相关的信息。我们可能会在正常业务过程中收集、维护和存储有关我们员工的信息，并与第三方业务合作伙伴和供应商签订合同以完成这些任务。我们可能会与协助我们业务某些方面的供应商共享有关此类人员的信息。尽管制定了保护此类信息的保障措施，但安全可能会受到损害，机密的客户或商业信息可能会被盗用，我们过去曾为此支付过相关罚款。数据违规或违反数据保护法可能导致公司承担责任，即使全部或部分是由业务伙伴、供应商或其他第三方造成的。非法处理或披露敏感个人信息也可能对我们客户对公司的信任构成严重风险，包括由于与我们互动的第三方供应商或处理商的系统和技术安全漏洞而非法处理或披露，包括与我们共享信息的主要付款人和供应商，包括PHI、PII和个人信用卡信息(“PCI”)。我们一直在努力加强对勒索软件攻击的防御，但始终存在控制失败的风险，这可能会导致客户或业务信息丢失，从而扰乱我们的运营，损害我们的声誉，并使我们面临客户、金融机构、支付卡协会和其他人的索赔，或导致政府调查和执法、制裁、罚款和/或处罚, 其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，由于增加了对技术和开发新业务流程的投资，遵守更严格的隐私和信息安全法律和标准可能会导致巨额费用。如果发生任何个人信息安全故障，我们的品牌、声誉和客户忠诚度可能会受到负面影响。未来任何数据安全故障的发生或范围都是不可预测的，可能很难或不可能完全缓解或补救其负面后果。如果我们未能遵守或被指控未能遵守适用的数据保护和隐私法律法规，我们可能会受到政府执法行动或私人诉讼的影响。

任何无法保留现有门店或在理想地点开设新门店的情况都可能对我们的运营产生负面影响。

我们与其他零售商和企业竞争，寻找和开发适合零售商店运营的地点。根据具体的州和地区以及适用的分区、环境和房地产法律，我们找到合适位置的能力以及我们的门店建设、翻新和运营成本可能会有所不同。此外，施工延误、租赁条款的不利修改以及社区人口结构的变化可能会对我们的门店运营和收入产生负面影响，在某些情况下可能会导致我们关闭或搬迁门店。最近与雇佣和维护我们的零售药房员工相关的成本增加，包括通货膨胀的结果，也可能对我们的一些门店的盈利能力产生负面影响，以至于我们可能被迫关闭一些门店。

各种业务连续性风险和风险可能会对我们和我们供应商的业务运营产生实质性的不利影响，我们的季度业绩可能会大幅波动。

各种潜在的危害、风险和因素可能会对我们和我们供应商的经营和业绩产生不利影响，包括但不限于卫生流行病或像新冠肺炎这样的流行病、供应链中断和延误、能源短缺和能源成本上涨、气候变化或其他因素引起的极端天气、自然灾害、战争行为、恐怖主义或暴力、持续的抗议或持续的内乱、劳资纠纷、质量控制问题、基础设施故障、贸易制裁、通货膨胀、市场状况的变化、新处方药的推出、我们业务的季节性、以及工资报销率和条款的变化。这些因素和其他因素可能会导致国内和全球供应链、收入流动、报销以及我们采购产品和找到合格供应商以及时和高效的方式获得适当产品的能力中断和干扰。如果我们现有的保险覆盖范围不足以或不能承保相关损失，我们也可能对这些风险造成的任何人身伤害或财产损失承担责任。由于这些原因

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往往不可避免的风险，其中一些超出了我们的管理和控制，我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况可能会受到不利影响。

从历史上看，我们的经营业绩每个季度都不同，上述一个或多个或其他因素或风险可能会导致我们的业绩大幅波动。因此，对我们的经营业绩进行季度间的比较不一定有意义，单个季度的业绩可能不能为我们预期的未来业绩提供可靠的洞察。

与我们经营的零售药房和PBM行业相关的风险

我们经营的市场竞争非常激烈，竞争进一步加剧可能会对我们产生不利影响。

在零售药房业务方面，我们面临着与地方、地区和全国性公司的激烈竞争，包括其他药店连锁店、独立拥有的药店、超市、大众销售商、一元店和互联网药店。我们的许多竞争对手规模更大，资本更充足，能够获得更多的财政和其他资源，通过其他行业实现多元化，并拥有国际影响力。此外，我们的一些竞争对手是垂直整合的，使他们能够利用医疗保健、医疗计划和PBM业务以及他们的零售药店足迹。这些竞争对手正越来越多地在我们现有的市场上扩张。更激烈的竞争对我们的定价和促销模式施加了压力，并可能迫使我们修改或降低价格。我们商店实现盈利的能力取决于他们能否获得足够数量的忠诚回头客。

在过去的几年里，来自杂货商和在线零售商的竞争明显加剧。我们的一些竞争对手已经或可能与药房、医药服务公司、PBM、健康保险公司、专科或邮购设施合并或收购，和/或与集团采购组织或批发商建立战略合作伙伴关系，这可能会进一步增加竞争。我们可能无法有效地与他们竞争，因为我们现有或潜在的竞争对手拥有优于我们的财政和其他资源。

在PBM业务中，我们还面临来自其他PBM的竞争，包括大型的全国性PBM、由国家健康计划拥有的PBM以及较小的独立PBM。其中一些竞争对手在我们之前进入了PBM行业，不能保证我们将成功地与拥有更成熟的PBM业务和规模的实体竞争。此外，我们可能处于竞争劣势，因为我们的杠杆率比竞争对手更高。

我们不能向您保证，我们将能够继续在我们的市场上有效地竞争或增加我们的销售量，以应对进一步加剧的竞争，或者我们的任何竞争对手都无法更好地吸收新冠肺炎的持续影响或适应新冠肺炎带来的市场变化。

我们的市场动态受消费者行为和技术变化等因素的影响而波动。我们必须调整我们的运营和商业模式，以满足这些不断变化的市场需求。如果我们不能根据不断变化的市场状况做出适当的调整，我们可能会失去客户，这将对我们的收入产生负面影响。

越来越多的处方涉及特殊药物，这些药物通常通过有限的分销渠道提供。由于这些频道受到限制，我们的竞争对手之间存在着激烈的竞争，才能纳入这些网络。此外，参与这些网络具有挑战性，因为特殊药物的较高成本和复杂性可能很难管理。如果我们不能有效地竞争特种药品业务并进入这个市场，我们将面临对我们的业务运营的潜在损害和对我们的财务状况的不利影响。

新出现的医疗服务报销支付模式可能会阻碍我们的零售药店和PBM的竞争能力，对我们的收入产生负面影响。

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政府和商业付款人越来越多地探索按服务收费的支付模式的替代方案。这些替代方案包括风险分担、基于价值的支付和医疗保健服务的捆绑支付系统。我们的零售药房并不是综合医疗服务模式的一部分，而且与我们的一些竞争对手不同，我们没有投资于整合不同医疗服务的医疗服务模式，如药房和初级保健服务。此外，我们的零售药店并不是任何风险承担支付模式的积极参与者。此外，将基于价值的支付应用于处方药福利服务在操作上也存在困难。在一定程度上，付款人越来越多地接受这些新的支付交付模式和系统，我们的零售竞争对手能够适应这些变化，我们的零售药店有被排除在此类网络之外的风险，以及相应的报销损失。尽管新冠肺炎大流行和由此导致的政府豁免允许药剂师接受更广泛的服务，但大流行的结束可能会导致这些豁免的撤销，我们的药剂师可能不再被授权提供此类服务，作为各种新型交付和支付模式的一部分。

关于我们的PBM业务，考虑到创建复杂的交付网络以实施医疗保健服务和/或非传统支付系统的综合交付所涉及的主要挑战，我们的PBM业务面临着无法开发能够提供维持此类模式所需的服务水平和范围的强大药房网络的风险。我们的PBM业务可能面临竞争劣势。此外，我们拥有强大地区网络的竞争对手可能会威胁到我们在某些地区的竞争能力。最终，如果我们不能将蓬勃发展的网络作为新的和新兴的支付和交付模式的一部分，我们的利润将受到影响。

我们药房和付款人组合的变化可能会对我们的利润率产生不利影响。

我们的零售药房部门会受到药房和付款人组合的变化，包括药房处方量向提供不太有利的报销条款的计划的转变，这可能会对我们的业务结果产生不利影响。例如，我们预计越来越多的处方药销售将涉及政府补贴药品福利计划、90天填充计划和特殊药品销售，在这些计划下，我们的业务可能会获得较低的利润率。随着我们政府资助的企业的发展，我们将更多地受到这些计划下法律和政策变化的影响。此外，政府可能会减少医疗保健或其他项目的资金，或者取消、拒绝续签或修改我们的合同，这可能会对我们的业务、经营业绩和现金流产生不利影响。此外，许多Medicare Part D计划和商业付款人正在采用首选的药房网络，在这种网络中，参与的药房必须接受较低的报销，以换取获得付款人的患者群体。如果此类首选网络的条款和条件变得不那么有利，或者如果我们无法用额外的处方量、其他业务或提高的效率来抵消较低的报销金额，我们可能会产生负面的财务影响。我们还可能受到我们药店分发的药品在品牌和仿制药之间的相对分布发生变化，或者如果我们为采购药品支付的金额增加的影响。

由于“医疗补助悬崖”，参加医疗补助的人数突然大幅减少，可能会对零售药店的收入产生突然的不稳定影响。

在新冠肺炎相关的联邦公共卫生紧急情况下，联邦政府向各州提供补充医疗补助资金，只要各州同意为现有参保人提供持续的医疗补助覆盖范围。当公共卫生紧急情况结束时，各州将再次被要求将不符合医疗补助条件的个人从医疗补助名单中删除。因此可能失去保险的大量个人可能会对公司从Medicaid和Medicaid MCO获得的零售药房收入产生突然和实质性的负面影响。

医疗保健行业的整合可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

医疗保健行业的许多组织，包括PBM和Part D计划，已经整合起来创建具有更大市场力量的更大的医疗保健企业，这造成了持续的定价压力，并削弱了我们的零售药店获得有利的药房网络合同条款的能力。与零售药店相比，专业药店在有限分销的高成本罕见疾病疗法方面的市场份额不断增长，加剧了组织整合的影响。在D部分计划市场内，大约

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我们三分之一的PBM业务是D部分业务，我们的PBM将更难在合并的Part D计划市场中竞争并获得有竞争力的补偿条款。

如果这种整合趋势继续下去，可能会给企业带来更大的议价能力，这可能会导致我们产品和服务的价格进一步承压，和/或减少我们接触客户的机会。如果这些压力导致我们的价格降低和/或我们接触客户的机会减少，我们的业务利润将变得更低，除非我们能够实现相应的成本降低或开发有利可图的新收入来源。我们预计，市场需求、政府监管、第三方报销政策、政府合同要求和社会压力将继续推动医疗行业的发展，可能会导致我们参与的行业参与者之间进一步的业务整合和联盟，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，我们的新战略还包括选择性收购机会，我们不能向您保证，我们将能够以商业合理的条款完成任何此类交易，如果有的话。

存在与我们购买和销售的药房药物和产品的可获得性、定价和安全性相关的风险。

继续将各种处方药转换为非处方药，包括一些流行药物的潜在转换，可能会减少我们的药店销售额，客户可能会寻求在非药店购买此类药物。此外，如果新处方药的供应速度放缓，或者如果引入市场的新处方药不受欢迎，我们的药房销售可能会受到不利影响。此外，我们不能向您保证，新药的历史性批准时间不会受到FDA回应新冠肺炎的优先事项的影响。某些药品从市场上撤出，包括新冠肺炎疫苗、安全风险状况增加或监管限制、对某些药品安全性或有效性的担忧，或围绕某些类别药品的负面宣传，也可能对我们的药房销售产生负面影响，或可能导致我们的药房或前端产品组合发生变化。此外，随着我们提供新的产品和服务，我们的诉讼和监管风险状况可能会发生变化，并增加我们对以前从未遇到或解决的新风险的敞口。

品牌药与仿制药的可得性以及这些市场的变化也可能对我们的财务状况产生负面影响。名牌药品可能会受到通货膨胀的影响。此外，随着仿制药使用量的增加，以及仿制药制造行业的整合，我们的制药业务的仿制药销售利润率有所下降。仿制药利润率也受到来自折扣卡供应商、现金支付药店和其他竞争对手的定价下行压力的影响。如果我们的业务无法适应利润率下降和某些处方药产品销售额下降的情况，我们的成本、收入和整体利润可能会受到不利的实质性影响。

第三方处方药报销水平的变化和行业定价基准的变化可能会降低我们的利润率，并对我们的业务产生实质性的不利影响。

由第三方付款人报销的处方药的销售，包括Medicare Part D计划和州政府赞助的Medicaid和相关的管理式医疗保健Medicaid计划，基本上代表了我们在2022财年零售药房部门的所有药房销售额。

国会和联邦机构、医疗保健组织、管理医疗组织、PBM公司、其他州和地方政府实体以及其他第三方付款人为降低处方药成本和药房报销率所做的持续努力，以及与药品定价相关的诉讼，可能会影响我们的盈利能力。D部分计划市场内的整合和更少的D部分计划可能会增加计划对我们零售药店的报销杠杆。此外，2022年1月，CMS发布了一项拟议的规则，要求D部分计划在销售点应用所有价格优惠，这可能会导致不可预测的结果，包括D部分计划通过销售点后补偿努力对药房报销产生的潜在负面影响。

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我们药房业务的竞争成功在很大程度上取决于我们是否有能力以可接受的条款与PBM和其他付款人建立和维护合同关系，因为他们可能采用狭窄或受限的零售或专业药房网络。其中一些实体可能提供我们不愿意接受的定价条款，或者以其他方式限制或排除我们参与他们的药房提供商网络。第三方业务的任何重大损失都可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。品牌和仿制药向零售和邮购药店支付的报销金额减少导致我们的利润减少。从历史上看，这一趋势的影响已经被我们与制造商谈判降低仿制药采购成本的努力所缓解。此外，它还导致我们为我们的零售药房网络和邮购药房向某些PBM客户提供关于最低药价折扣的合同财务业绩保证。任何无法实现向我们的PBM客户提供的保证最低药价折扣的情况都可能对我们的运营结果产生不利影响。

此外，制药业或监管机构可能会评估和/或制定替代定价参考，以取代平均批发价(AWP)，后者是我们的许多PBM客户合同、制药制造商回扣协议、零售药房网络合同、专业付款人协议以及与第三方付款人签订的与药品付款报销相关的其他合同所使用的定价参考。AWP的使用或用于确定药品定价的其他已公布定价基准的未来变化，包括联邦和州健康计划和/或其他付款人计算报销基础的变化，可能会影响我们从Medicare计划和Medicaid健康计划获得的报销，我们从PBM客户和其他付款人获得的报销，和/或我们与制药制造商谈判返点的能力，与批发商的采购折扣和与网络药店的零售折扣。同样，国会或联邦机构可以采取行动，减少或取消通过与制药商谈判获得的药品回扣。这些可能的变化对我们业务的影响目前还无法预测。

在过去的几年里，美国卫生保健行业在联邦和州两级都受到了政府监管、许可和审计的增加。联邦和州政府正在继续努力控制医疗成本，包括处方药成本。不断变化的政治、经济和监管影响可能会对医疗保健融资和报销做法产生重大影响。如果药房处方数量的构成发生变化，转向提供较低报销率的计划，可能会对我们的盈利能力产生负面影响。此外，法律、法规和政府政策的重大变化可能会对我们的业务以及医疗保健和零售业产生重大影响。虽然无法预测是否以及何时会发生任何此类变化，或任何此类变化可能采取的形式，但已提出的可能对我们的业务产生实质性不利影响的立法建议包括但不限于，废除全部或部分ACA，对医疗保健系统立法进行其他重大变化，以及影响美国与其他国家之间贸易的税收和贸易政策、关税和其他政府法规的变化。

全部或部分ACA的废除，医疗补助资金的重大变化，甚至医疗保险市场的重大不稳定，都可能影响拥有医疗保险的美国人的数量，从而影响处方药覆盖范围。即使ACA仍然存在，ACA的重要条款尚未最终敲定(例如，在医疗方案和活动中不歧视，对雇主赞助的高成本医疗保险征收消费税)，也不确定这些条款是否或将以何种形式最终敲定。我们无法预测废除全部或部分ACA、实施或未能实施ACA的未决条款，或制定新的医疗保健系统立法以取代现有立法对我们的零售药房和药房服务业务可能产生的影响(如果有)。

我们药房收入的很大一部分目前来自有限数量的第三方付款人，如果主要第三方付款人失去处方药报销费率或发生重大变化，我们的收入将会减少，我们的业务和前景可能会受到不利影响。

目前，我们药房收入的很大一部分来自有限数量的第三方付款人。虽然我们可以与之开展业务的第三方付款人数量不受限制，结果可能会随着时间的推移而变化，但在2022财年、2021财年和2020财年，我们最大的五个第三方付款人分别占我们药房收入的77.4%、77.9%和79.9%。最大的第三方付款人CVS/Caremark在2022财年、2021财年和2020财年分别占药房销售额的32.1%、30.4%和28.8%。我们预计有限数量的第三方

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付款人将继续占我们药房收入的很大比例，主要第三方付款人失去全部或部分客户访问权限或处方药报销费率，或其重大变化可能会减少我们的收入并损害我们的业务。

2020年，CMS通过了保险透明度最终规则，该规则要求在集团和个人市场提供非祖辈保险的非祖辈集团健康计划和健康保险发行商在公共网站上披露某些价格信息，包括承保处方药的谈判费率和历史净价。虽然这些要求将于2022年1月1日或之后生效，但CMS推迟了执行。如果CMS在未来开始执行最终规则或颁布另一项关于处方药信息透明度的规定，而该规定比目前的覆盖范围透明规则更广泛，这样的规定可能会抑制包括我们的PBM和零售药房业务部门在内的药房利益相关者为我们公司谈判有利的报销合同的能力。

我们的药房服务部门目前有很大一部分收入来自有限数量的客户，如果失去一个主要客户，我们的收入将会减少，我们的业务和前景可能会受到不利影响。

目前，我们药房服务部门的很大一部分收入来自有限数量的客户。虽然我们可以与之开展业务的客户数量不受限制，结果可能会随着时间的推移而变化，但我们的前五大客户占60.7%，其中包括与之前披露的客户流失有关的2.3%，分别占我们2022财年、2021财年和2020财年药房服务部门收入的59.7%和53.2%。最大的支付者CMS在2022财年、2021财年和2020财年分别占药房服务部门收入的41.1%、36.6%和27.4%。我们预计，有限数量的客户将继续占我们药房服务部门收入的很大比例，失去全部或部分主要客户可能会减少我们的收入并损害我们的业务。

我们面临着与诉讼和其他法律程序相关的风险。

我们在一个高度监管和好打官司的环境中运营。我们和/或我们的一个或多个子公司经常参与在我们的正常业务过程中产生的各种法律程序，包括仲裁、诉讼(和相关的和解讨论)和其他索赔，并受到监管程序的影响，包括审计、检查、查询、调查，以及医疗保健、保险、制药、税务和其他政府部门的类似行动。一般来说，法律诉讼，特别是证券、衍生品诉讼和集体诉讼以及多地区诉讼，可能代价高昂且具有破坏性，可能超出任何适用的保险覆盖范围。此外，针对这些诉讼和诉讼进行辩护可能涉及巨额费用和转移管理层的注意力和资源。其中一些诉讼可能声称或可能被确定为集体诉讼和/或涉及寻求巨额和/或不确定金额的当事人，包括惩罚性或惩罚性损害赔偿，并可能在几年内悬而未决。

例如，我们与我们的某些连锁药房竞争对手一起，在许多与处方阿片类药物的分销和分发有关的诉讼中被列为被告，包括在题为In Re National处方药诉讼(MDL No.2804)的合并联邦多地区诉讼中，该诉讼目前正在俄亥俄州北区美国地区法院待决。将我们列为被告的类似案件也曾在许多州法院诉讼中由任何一系列原告提起诉讼，包括州总检察长、县、市、市政当局、美洲原住民部落、医院、第三方付款人和个人。该公司还收到了司法部和几个州总检察长发出的传票、民事调查要求和其他与阿片类药物事宜有关的请求。此外，针对该公司寻求巨额和/或不确定损害赔偿的某些“惯常和惯例”诉讼正在待决(或可能提起)。一般而言，这些事件指控公司的零售商店对处方药收取过高的费用，因为没有提交Rite Aid的Rx Savings计划成员可以获得的价格作为药房的通常和惯例价格，以及相关理论。这些索赔通常是根据公司与保险公司的协议，作为侵权索赔，或根据虚假索赔法案和类似的政府计划理论提出的，但也可能被指控为其他情况。

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我们无法肯定地预测这些法律程序和其他意外情况的结果，而且无论结果如何，诉讼所产生的费用都可能是巨大的。我们认为微不足道的诉讼可能会发展成实质性的诉讼，并使我们面临不可预见的结果或费用。此外，我们行业中某些参与者的行为可能会鼓励针对我们的法律诉讼，或导致我们重新考虑我们的诉讼策略。因此，我们可能会不时就某些事项的结果作出判断、达成和解或修订我们的预期，而此等事态发展可能损害我们的声誉，并对我们的经营业绩、财务状况及商业惯例产生重大不利影响。

我们受到政府法规、程序和要求的约束；我们的不遵守或重大的立法、监管或公共政策变化可能会对我们的业务、我们的运营结果或我们的财务状况产生不利影响。

我们的业务受到众多联邦、州和地方法律法规的约束。这些法律、法规或相关公共政策的变化可能需要广泛的制度和运营变化，这些变化可能难以实施，增加我们的运营成本，并需要巨额资本支出。不及时遵守或不遵守适用法规可能会导致施加民事和刑事处罚，从而可能对我们业务的持续运营产生不利影响，包括：(I)暂停政府计划的付款；(Ii)丢失所需的政府认证；(Iii)失去参与政府报销计划(如Medicare和Medicaid计划)的授权或更改要求，或将其排除在外；(Iv)吊销执照；或(V)巨额罚款或罚款。我们受制于的法规包括但不限于：联邦、州和地方对药房的法规；受控物质和含有伪麻黄碱的产品的配发和销售；适用的医疗保险和医疗补助法规；HIPAA；与保护环境和健康及安全事项有关的法规，包括关于接触、管理和处置危险物质的法规；由美国联邦贸易委员会、消费品安全委员会(“CPSC”)、美国卫生与公众服务部、DEA以及州监管机构执行的管理我们销售的产品的销售、广告和促销的法规；反回扣法；虚假申报法；以及管理制药和医药行业实践的联邦和州法律。例如，在美国，DEA、FDA和其他各种监管机构对药品的分配和分配进行管理, 管制物质和所列化学品。我们被要求持有有效的DEA和州级许可证，符合各种安全和操作标准，并遵守联邦和各种州受控物质法案以及有关受控物质和清单化学品的销售、分配、处置、持有和分销的相关法规。监管当局拥有广泛的执法权力，包括有权扣押或召回产品，并对违反这些法律和法规的行为实施重大的刑事、民事和行政制裁。我们还受普遍适用的联邦和州法律的管辖，包括管理工资和工时法、工作条件、健康和安全以及平等就业机会等事项的法律。

我们与客户的交易面临联邦和州政府机构的审查，包括联邦贸易委员会，他们负责执行消费者保护法，并阻止所谓的不公平或欺骗性贸易行为。根据这些法律，受监管实体可能会因一系列面向客户的事项而受到法律诉讼和政府调查，包括产品定价和到期、残疾准入、会员忠诚度和其他财务激励计划。未能让客户充分了解我们的做法可能会导致政府调查或监管行动，这可能会导致潜在的罚款和处罚。

此外，国会于2010年通过了ACA，这导致了医疗保险制度的重大结构性变化。如果未来ACA的某些方面发生倒退，如医疗补助计划的扩大，并导致对医疗服务的需求大幅减少，对我们的药房服务业务的需求可能会下降，并可能对我们的业务产生实质性影响。因此，我们无法预测ACA全部或部分废除或任何后续的替代立法可能对我们的零售药房和药房服务业务产生什么影响(如果有的话)。

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政府审计、调查和审查可能会导致责任和运营方面的变化。

我们的药房、PBM和PDP业务受到州和联邦监管机构和机构的定期审计、调查和审查。卫生保健法律和条例，特别是制药部门的法律和条例，是复杂的，而且经常变化。此外，联邦和州监管机构高度关注并积极执行针对医疗保健和制药行业内的欺诈、浪费和滥用行为的执法努力。因此，我们在合规工作中投入了大量资源，必须不断重新评估我们的努力，因为法律、法规和执法趋势可能会发生变化。

由于我们的业务受到各种审计、调查和审查，我们面临的风险包括经济处罚、民事和/或刑事责任、暂停或被排除在政府项目之外，以及可能的许可证制裁。例如，由于我们的PDP受CMS的审计机构管辖，它可能会受到经济补偿、处罚、受益人投保限制和其他形式的制裁。此外，如果我们的任何联邦医疗保险计划客户受到不利的政府审计或执法行动，我们的PBM的运营可能会受到间接和不利的影响。任何特定审计、调查和/或审查的结果可能要求我们的业务实践、收入流动和整体财务状况发生重大变化，从而对公司整体产生不利影响。

如果我们的合规或其他系统和流程失败或被认为不充分，我们可能会受到监管行动和/或诉讼的影响。

除了Rite Aid受到广泛而复杂的法规约束外，Elixir与客户签订的许多合同都对其施加了合规义务。这些合规义务经常由Elixir的客户和监管机构审查和审计。更广泛地说，如果公司旨在保持遵守适用的法律和合同要求的系统和流程，以及防止和检测违规的情况或潜在的违规行为或被认为不充分的情况，我们可能会受到监管行动、诉讼和其他程序的影响，这些可能导致损害赔偿、罚款、暂停或失去执照、暂停或排除参与政府计划和/或其他处罚，其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩、现金流和/或财务状况产生不利影响。

在提供药房服务时，某些风险是固有的；我们的保险可能不足以支付对我们的任何索赔。

药房面临药品和其他保健产品包装和分销的固有风险，例如处方填写不当、处方贴标签、警告充分、无意分发假药和药品过期。此外，联邦和州法律要求我们的药剂师免费向客户提供有关药物、剂量、给药系统、常见副作用和药剂师认为重要的其他信息的咨询，这些法律可能会影响我们的业务。我们的药剂师还可能有责任警告客户处方药的任何潜在负面影响，如果警告可能会减少或否定这些影响。虽然我们维持专业责任以及错误和遗漏责任保险，但有时索赔会导致支付大量款项，其中一些不是由保险提供资金的。我们不能向您保证，我们的保险计划下的承保限额将足以保护我们免受未来索赔，或者我们将能够在未来以可接受的条件维持这项保险。我们的经营结果、财务状况或现金流可能会受到不利影响，如果未来我们的保险覆盖范围被证明是不充分或不可用的，或者我们自我保险的责任增加，或者我们因错误或遗漏而遭受声誉损害。

如果消费我们的任何产品导致伤害、疾病或死亡，我们可能会承担重大责任。

我们销售的产品可能会受到污染、产品篡改、标签错误或其他要求我们召回产品的损害。我们可能会受到缺陷或过期产品供应的不利影响，包括假冒产品渗入供应链、产品重新标签错误、产品篡改、产品召回和污染或产品处理不当问题。在2021年和2022年初，FDA发布了几项

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指导文件，阐述了制药业利益相关者在遵守联邦药品供应链安全法案(DSCSA)的跟踪和追踪要求方面的各种义务，该法案旨在防止假药进入美国供应链。这些监管措施、未来FDA DSCSA监管措施以及FDA DSCSA执法力度增加的可能性可能会增加遵守DSCSA的药房成本，以及识别和调查潜在假药的药房成本。

此外，药品的配药和包装错误可能会导致严重受伤或死亡。对于我们销售的任何产品或药品，可能会对我们提出产品责任索赔，我们可能有义务召回我们的产品。此外，虽然我们有保险涵盖潜在的产品责任，某些索赔可能会受到其他各方的赔偿，但我们不能保证我们的保险限额和/或赔偿足以涵盖任何和所有与产品相关的索赔。我们也可能无法在未来以可接受的条件维持这项保险。对公司不利的产品责任判决或产品召回可能会对我们的业务、声誉、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

PBM行业毛利率下降的风险可能会对我们的盈利能力产生不利影响。

由于竞争压力和客户对更低的价格、性能保证、改进的服务提供和更高的返点收益率的需求增加，PBM行业一直在经历利润率压力。关于回扣收益，我们与品牌制药商保持合同关系，为我们零售网络中的药店和我们的邮购药房(全部或部分可能转嫁给客户)分发的药品提供回扣。制造商的回扣通常取决于PBM满足合同市场份额或其他要求的能力，在某些情况下，包括制造商的产品在PBM配方中的位置。如果我们失去与一个或多个制药商的关系，或者如果制药商提供的回扣减少，我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。此外，改变现有的联邦或州法律或法规，或采用新的法律或法规，涉及专利期延长、与药品制造商的回扣安排，或处方管理或其他PBM服务，也可能减少或取消我们获得的制造商回扣。我们还对特定客户提供业绩保证，以获得返点，如果我们的返点汇总合同发生变化，或者我们因混合品牌药品而无法履行义务，我们这项业务的财务业绩可能会受到影响。

我们还与参与的药房保持合同关系，为我们零售网络中药店分发的仿制药和品牌药的零售交易提供折扣。如果我们失去了与我们网络中的一个或多个较大药店的关系，或者如果网络药店提供的零售折扣下降，我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。此外，联邦或州法律或法规的变化或采用与索赔处理和计费相关的新法律或法规，包括我们收取网络管理和技术费用的能力，可能会对我们的盈利能力产生不利影响。

根据联邦医疗保险D部分和大多数州的立法，影响我们的PBM业务(及其健康计划客户)限制对药房提供商网络的访问或删除药房网络提供商的能力。例如，“任何有意愿的提供者”法律可能要求我们的PBM或其健康计划客户接纳愿意并能够满足适用的网络参与条款和条件的非参与药店。联邦医疗保险D部分和许多州已经实施了法律或规则，限制了PBM和健康计划施加处方条件或限制的能力，例如共同支付差额和药品分级设计，这些条件或限制可用于管理药品福利和促进成本效益利用。这些法律加在一起，可能会影响我们的PBM为其健康计划客户有效管理成本的能力。此外，许多州现在都有立法影响我们的PBM对网络药店提交的索赔进行审计的能力。这些法律可能会阻碍我们的PBM追回通过审计发现的多付款项的能力，并对我们的PBM的服务及其为其健康计划客户实现更好的经济结果的能力产生负面影响。

PBM客户流失和/或无法赢得新的PBM业务的可能性可能会影响我们获得新业务的能力。

我们的PBM业务主要通过与客户签订合同，向计划成员提供处方药和相关的医疗保健服务，从而产生净收入。PBM客户合同的条款通常约为三年

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因此，PBM客户群中的大约三分之一通常每年都需要续签。然而，在某些情况下，PBM客户可能会协商更短或更长的合同期限，或者可能要求在合同到期之前尽早或定期重新谈判定价。此外，与服务相关的事件的声誉影响可能会对我们扩大和保留客户基础的能力产生负面影响。此外，PBM行业受到了未来可能继续进行的整合活动的影响。如果我们的一个或多个PBM客户被从竞争对手那里获得PBM服务的实体收购，我们可能无法保留我们客户的全部或部分业务。由于业务的竞争性，我们在竞争新的PBM业务以及保留或更新现有的PBM业务方面不断面临挑战。不能保证我们将能够以对我们有利的条款赢得新业务或获得续订业务。这些情况，无论是个别情况还是总体情况，都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

与我们参与Medicare Part D相关的法规或业务变化、我们Medicare Part D合格会员的医疗损失率，或我们未能以其他方式执行与Medicare Part D相关的策略，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们的子公司Elixir Insurance是一家在俄亥俄州注册的保险公司(俄亥俄州是其主要保险监管机构)，在所有50个州都有执照，并获准作为Medicare Part D处方药计划(PDP)计划发起人，为符合Medicare资格的受益人提供个人保险产品，并为符合条件的客户提供仅限雇主/工会的团体豁免计划。我们还提供其他产品和服务，以支持我们客户的Medicare Part D计划或联邦退休人员药物补贴计划。我们正在努力通过减少和/或出售应收账款来最大限度地减少与业务相关的营运资金，就像我们对2021年日历所做的那样，但不能保证我们可以减少或出售2022年日历的应收账款。参与Medicare Part D计划的财务和监管风险存在许多不确定性，我们不能保证这些风险在未来一段时间内不会对我们的业务和财务业绩产生实质性不利影响。

EI必须遵守与参加Medicare Part D相关的各种合同和法规要求。EI在提供PDP计划的所有司法管辖区管理保险业务时，必须遵守州法律的某些方面。作为PDP赞助商，EI必须遵守适用于PDP赞助商的联邦联邦医疗保险D部分法律法规。此外，我们、我们的关联公司或客户通过D部分计划获得的联邦资金必须遵守D部分规定以及管理联邦政府支付医疗保健商品和服务的既定法律和法规，包括反回扣法规和虚假索赔法案。与我们对其他客户的要求类似，我们与运营PDP相关的政策和做法都要接受审计。如果发现重大的合同或监管违规行为，可以处以罚款和/或适用的制裁，包括暂停登记和营销或禁止参加联邦医疗保险计划。此外，采用或颁布新的或更复杂的Medicare Part D监管要求，包括管理药房网络、福利设计和产品定价的要求，可能会要求我们产生巨额成本，这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。潜在的D部分报销减少、不利的CMS审计、政府执法行动或星级评级下降可能会产生类似的负面影响。此外，EI的保证金水平受到ACA规定的最低医疗损失率(“MLR”)要求的限制。Medicare PDP必须接受最低MLR审计，如果在给定年份未能达到最低MLR，EI可能被要求支付MLR回扣，反复出现MLR失败可能会导致CMS终止。

此外，由于联邦医疗保险D部分的提供，我们的一些雇主客户可能决定停止向退休人员提供药房福利保险，转而允许退休人员选择他们自己的D部分计划，这可能会导致对我们的联邦医疗保险D部分团体保险产品的需求减少。Medicare Part D计划之间的激烈竞争也可能导致我们的管理型医疗客户失去Medicare Part D成员，这也会导致我们的会员基础减少。例如，如果我们失去了CMS目前的星级评级，可能会有更少的客户选择我们的计划，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。与我们业务的许多方面一样，Medicare Part D计划的管理也很复杂。任何未能执行Medicare Part D计划的规定都可能对我们的财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。如上所述，2010年3月，通过ACA，全面医疗改革成为联邦法律。此外，如上所述，ACA包含对D部分程序和

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可能会对我们的PDP和我们客户对我们其他Part D产品和服务的需求产生财务影响。此外，尚不清楚全部或部分ACA的潜在废除可能对D部分计划产生什么影响(如果有的话)。

如果不能及时识别或有效应对不断变化的消费者偏好和消费模式，无法扩展客户和客户正在购买的产品，或者未能或无法获得或提供特定类别的产品，都可能对我们与客户和客户的关系以及对我们产品和服务的需求产生负面影响。

我们业务的成功在一定程度上取决于客户忠诚度、卓越的客户服务以及我们说服客户购买其他类别的产品和我们的自有品牌的能力。如果不能及时识别或有效应对不断变化的消费者偏好和消费模式，无法扩展客户和客户正在购买的产品，或者未能或无法获得或提供特定类别的产品，都可能对我们与客户和客户的关系以及对我们产品和服务的需求产生负面影响。

我们为我们的客户提供自有品牌产品，这些产品仅在我们的商店和我们的在线零售网站上可以买到。自有品牌产品的销售使我们面临独特的风险，包括潜在的产品责任风险和强制性或自愿的产品召回，我们成功保护我们的知识产权和适用第三方权利的能力，以及采购、营销和销售自有品牌产品的实体通常遇到的其他风险。任何未能充分应对部分或全部这些风险的行为都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外，我们自有品牌销售额的增加可能会对我们的国家品牌产品的销售产生负面影响，从而可能对我们的某些供应商关系产生不利影响。我们有能力找到符合我们要求的合格、经济稳定的供应商，并及时有效地获得足够的产品，这对于确保客户的信心不会受到影响至关重要。任何未能与广泛和深入的供应商基础发展采购关系的情况都可能对我们的财务业绩产生不利影响，并侵蚀客户忠诚度。

此外，客户的期望和竞争对手的新技术进步要求我们的业务不断发展，以便我们不仅能够在商店中面对面地与零售客户互动，而且还能够在线以及通过移动和社交媒体与零售客户互动。我们的客户正在使用电脑、平板电脑、移动电话和其他电子设备在我们的商店和网上购物，并就我们运营的各个方面提供公众反应。如果我们不能跟上不断变化的客户期望和新技术发展的步伐，我们竞争和维持客户忠诚度的能力可能会受到不利影响。

最后，Elixir的专业药房业务专注于复杂和高成本的药物，这些药物服务于相对有限的患者。因此，我们专业药房业务的未来增长在很大程度上取决于扩大我们的药物基础或在某些治疗类别中的渗透率。我们患者基础的任何收缩或对我们目前处方的需求的减少都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

极端事件、自然灾害和气候变化的影响可能会给我们的业务运营带来不可预测性。

极端天气、自然灾害和流行病(如新冠肺炎)可能会对制药行业产生严重的负面影响，包括干扰收入流、报销和药品供应链。更广泛地说，长期气候变化对我们的行业具有未知的、潜在的负面影响。这类极端事件可能导致我们的业务提供医疗保健服务的未知成本增加，因此对我们的业务和经营业绩构成风险。

我们业务的季节性导致了运营的波动。

我们第一财季和第四财季的经营业绩在节假日和咳嗽、感冒和流感季节通常会波动，在此期间，与其他财季相比，我们通常会经历更大比例的零售额和收益。我们增加了我们的商品和库存水平，以应对假日季节，而且存在着不可预测的事件，如恶劣天气，可能会影响这段时间的零售销售和收益的风险。

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此外，咳嗽、感冒和流感季节的不可预测的时间和严重程度可能会影响我们第一财季和第四财季的运营业绩，包括处方药和非处方药的销售。此外，新冠肺炎的持续影响以及相关缓解措施，如社交距离、口罩强制令以及选择性医疗程序的延迟，可能会进一步加剧我们咳嗽、感冒和流感季节以及处方药销售的季节性趋势。

管理劳工、雇主和工会组织的法律的变化可能会增加我们的劳动力成本。

公司的业务成本直接受到管理雇主和工会活动的法律和法规授权的影响。联邦和州劳动法正在进行立法修改，任何新的或更严格的要求强加给雇主，如增加最低工资或额外的带薪休假要求，都将增加我们作为雇主的成本。我们与员工相关的运营成本也可能因员工之间的任何工会组织活动而增加。总体而言，这些与劳工、工资和工会相关的潜在变化可能会增加我们的运营成本，从而对我们的财务状况产生负面影响。

项目1B。美国证券交易委员会员工评论悬而未决

无

项目2.财产

截至2022年2月26日，我们经营着2450家零售药店。我们连锁店每家门店的平均销售面积约为10,500平方英尺。我们连锁店每家门店的平均总面积约为13,600平方英尺。美国东部的商店平均每家店销售8,800平方英尺(每家店平均总面积11,200平方英尺)。美国西部的商店平均每家商店销售13,900平方英尺(每家商店平均总面积为18,500平方英尺)。

下表列出了截至2022年2月26日各州的门店数量：

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截至2022年2月26日，我们的门店具有以下属性：

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我们以不可取消的租赁方式租赁了2349家经营中的药店设施，其中许多设施的原始期限为10至22年。除了按具有竞争力的市场价格设定的最低租金外，某些租赁还需要根据销售量支付额外费用，以及税收、维护和保险的报销。我们的大部分租约都有续期的选择，其中一些涉及加租。剩下的101家药店设施被拥有。

我们拥有自己的公司总部，位于宾夕法尼亚州坎普希尔亨特巷30号，邮编17011,213,000平方英尺。我们在2022财年租下了位于宾夕法尼亚州费城的23,000平方英尺办公设施，并预计在2023财年将我们的公司总部从宾夕法尼亚州坎普希尔搬迁。我们在宾夕法尼亚州哈里斯堡附近的各种建筑中租用了131,000平方英尺的空间，用于文件仓储和额外的行政人员。我们在宾夕法尼亚州哈里斯堡附近拥有额外的建筑，总面积为98,000平方英尺，并容纳了我们的模型商店和额外的行政人员。

我们经营以下配送中心和卫星配送地点，我们拥有或租赁这些配送中心和卫星配送地点：

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我们配送中心和卫星配送中心最初的租约期限为5至20年。除了最低租金支付外，某些配送中心还需要退税、维护和保险。大多数租约包含续签选项，其中一些涉及加租。尽管我们的一些分销设施，特别是我们的老旧设施，有时可能接近产能，但我们相信我们设施的产能是足够的。

我们还租赁了55,800平方英尺的冰淇淋生产设施和位于加利福尼亚州埃尔蒙特的30,000平方英尺的储存设施。

我们的药房服务部门在各种建筑中租用了大约242,000平方英尺的空间，主要是在俄亥俄州的特温斯堡，以增加行政人员。此外，我们在俄亥俄州北坎顿市拥有约53,000平方英尺的空间，用于我们的邮购和特种药物设施。

作为我们正常业务的一部分，我们会定期评估门店业绩，如果门店存在冗余、业绩不佳或其他被认为不合适的情况，我们可能会缩小门店规模、关闭门店或将其搬迁。我们还评估设施和处方文件的战略部署和收购。当我们缩小规模、关闭或搬迁商店或关闭配送中心设施时，我们往往继续有租赁义务或拥有物业。我们试图转租这个空间。截至2022年2月26日，我们有2445907平方英尺的过剩空间，其中1096725平方英尺被转租。

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项目3.法律诉讼

根据本年度报告综合财务报表附注22“承付款、或有事项及保证”，在此并入有关本项目的资料。

环境问题

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美国证券交易委员会法规S-K第103项要求，当政府主管部门是诉讼的一方时，披露某些环境事项，并且该等诉讼涉及潜在的金钱制裁，其中包括公司有理由相信将超过适用的不超过100万美元的门槛。应用这一门槛，在这段时间内没有环境问题需要披露。

项目4.矿山安全信息披露

不适用

关于我们的执行官员的信息

以下列出了截至2022年4月25日各登记官员的姓名、年龄和简历：

海沃德·多尼根61岁多尼根女士于2019年被任命为首席执行官，并于2020年2月被任命为总裁兼首席执行官。2015年至2019年，多尼根女士担任蓝宝石数字公司总裁兼首席执行官，该公司设计和开发全渠道平台，帮助消费者选择最适合他们的医疗保健提供商。在此之前，她曾担任Value Options总裁兼首席执行官，当时是美国最大的独立行为健康改善公司，在此之前，她曾担任Premara Blue Cross的执行副总裁兼首席营销官，以及信诺医疗所有业务的高级副总裁。她之前曾在通用电气、帝国BCBS和美国医疗保健公司担任过高管职务。自2019年以来，她一直担任Rite Aid的董事会成员。

马修·施罗德，52岁施罗德先生于2019年3月被任命为Rite Aid Corporation的首席财务官，并于2019年9月被任命为执行副总裁。在升任该职位之前，施罗德先生于2017年至2019年担任高级副总裁、首席会计官和财务主管。施罗德先生于2000年加入Rite Aid，担任财务会计副总裁，并在2010至2017年间担任集团战略、投资者关系和财务主管副总裁。在加入本公司之前，施罗德先生曾在Arthur Andersen LLP的公共会计部门工作。施罗德是礼仪援助基金会的董事会成员。

安德烈·佩尔绍德，53岁，佩尔绍德先生于2020年2月被任命为Rite Aid零售执行副总裁。从2018年到2020年1月，佩尔绍德先生是美国最大的零售商所有的合作社Wakefern Food Corporation的执行顾问，在那里他致力于公司正在进行的战略转型。2016年至2020年1月，佩尔绍德先生担任AVNP Group LLC的负责人，该公司提供管理咨询服务，以推动组织转型。2015年至2016年，佩尔绍德先生担任Shopko Stores运营公司零售执行副总裁，直接负责零售、制药和光学领域的所有运营部门和横幅。他的职业生涯始于药剂师，并担任过进步的领导职务，最终领导沃尔玛加拿大公司的药店运营。佩尔绍德先生曾在全美连锁药店协会的董事会任职，并曾担任人工智能和处方分析公司Profitect的董事会顾问。

杰西卡·卡兹迈尔，45岁Kazmaier女士自2019年3月以来一直担任Rite Aid的首席人力资源官，并于2019年9月被任命为Rite Aid执行副总裁。Kazmaier女士于2001年加入Rite Aid，负责全面奖励职能，并担任过多个责任越来越大的人力资源职位，包括全面奖励副总裁和薪酬、福利和人力资源企业服务部集团副总裁。女士。Kazmaier之前曾在Harsco Corporation担任退休福利经理。卡兹迈尔女士自2019年10月以来一直担任礼仪援助基金会主席。

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布莱恩·T·胡佛，57岁胡佛先生于2019年3月被任命为首席会计官。在升任该职位之前，胡佛先生自2017年起担任本公司集团副总裁兼财务总监。在此之前，胡佛先生于2008年至2017年担任负责财务报告和会计的副总裁。在担任这一职务之前，胡佛先生在公司担任过多个职位，承担着越来越多的责任。胡佛在毕马威的公共会计部门工作了六年。

贾斯汀·门宁，41岁Mennen先生于2022年3月被任命为首席技术和数字官。Mennen先生于2019年1月被任命为高级副总裁兼首席信息官，并于2019年10月被任命为执行副总裁。在加入Rite Aid之前，Mennen先生在2016年至2018年12月期间担任CompuCom Systems Inc.的首席数字官和首席信息官。在加入CompuCom之前，Mennen先生领导着多个行业的技术组织，最近的职务是在2014至2016年间担任雅诗兰黛公司的企业架构和技术创新副总裁，并在2012至2014年间担任戴尔技术公司亚太区和日本的首席信息官。

保罗·吉尔伯特，55岁，Gilbert先生于2020年8月被任命为执行副总裁、总法律顾问兼公司秘书。2017年至2020年，吉尔伯特是爱泼斯坦·贝克·格林律师事务所的合伙人。在此之前，他在LifePoint Health，Inc.担任了10年的执行副总裁、首席法务官和公司治理官。在LifePoint时，他还担任过首席开发官和公司秘书。

第二部分

第5项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。

2019年4月10日，我们的董事会批准了对我们已发行的普通股进行20股换1股的反向股票拆分。反向股票拆分于2019年4月18日下午5：00生效。东部时间。在生效时间，我们普通股的每20股已发行和流通股转换为1股普通股。并无因股份反向拆分而发行零碎股份，作为替代，持有零碎股份的每名股东有权从本公司的转让代理收取现金付款(不计利息或扣减)，金额相当于该股东按当时公开市场上当时的价格出售本公司转让代理出售所有零碎股份所得款项净额的按比例股份。关于反向股票拆分，我们普通股的授权股票数量也按20股1股的方式减少，从15亿股减少到7500万股。普通股每股面值保持不变。根据公司2014年股权激励计划，可发行的最高股份数量也进行了比例调整。

我们的普通股在纽约证券交易所上市，代码为“RAD”。2022年4月13日，我们大约有9695名登记在册的股东。下表显示了我们普通股的季度最高和最低销售价格，并在追溯的基础上进行调整，以反映反向股票拆分：

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自2000会计年度第三季度以来，我们没有宣布或支付过普通股的任何现金红利，我们预计在可预见的未来不会为我们的普通股支付现金红利。我们的高级担保信贷安排和一些管理我们其他未偿债务的契约限制了我们支付股息的能力。

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在本报告所述期间，我们没有出售任何未登记的股本证券，也没有回购任何我们的普通股。

股票表现图表

下图比较了过去五个财年我们普通股累计股东总回报的年度百分比变化与(I)罗素2000消费者史泰博指数、(Ii)罗素3000消费者史泰博指数、(Iii)罗素2000指数和(Iv)罗素3000指数同期的累计总回报率(假设2017年3月4日对我们的普通股和此类指数的投资为100.00美元，并进行股息再投资)。

为了比较累计总回报，我们选择使用由68家公司组成的罗素2000消费者史泰博指数和罗素2000指数。罗素2000消费者史泰博指数是一个市值加权指数，由直接向消费者提供产品的公司组成，这些产品通常被认为是基于消费者购买习惯的非必需品。罗素2000指数由罗素3000指数中最小的2000家公司组成，代表了许多活跃的基金经理通常选择的小盘股。

股票表现图表

五年累计总收益的比较

假设2017年3月4日的初始投资为100美元

2022年2月26日

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第六项。

[已保留]

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项目7.管理层对持续经营的财务状况和结果的讨论和分析

概述

我们是一家拥有零售业务的医疗保健公司，通过我们的两个可报告的业务部门-零售药房部门和药房服务部门-提供的各种计划，为我们的客户和社区提供高水平的护理和服务。我们通过我们的零售药店和我们的PBM，Elixir实现了为客户提供全面护理的目标。我们还通过Elixir Pharmacy提供完全集成的邮购和专业药房服务。此外，通过Elixir保险，Elixir还为参加Medicare Part D的老年人提供服务。当与我们的零售平台相结合时，这套全面的服务使我们能够为客户、患者和付款人提供价值和选择，并使我们能够在当今不断发展的医疗保健市场中竞争。

零售药房细分市场

我们的零售药房部门销售品牌和非专利处方药，并提供各种其他药房服务，以及各种前端产品，包括保健和美容用品、个人护理产品、季节性商品和大型自有品牌产品线。我们的零售药房部门的大部分收入来自于在17个州的2400多家零售药店销售处方药和前端产品，以及通过我们的电子商务平台Www.riteaid.com。我们通过与McKesson的药品采购和交付协议促进药品的直接门店交付，以及通过我们的配送中心网络来补充我们的大多数前端产品，从而补充我们的零售店。

药房服务部门

我们的药房服务部门提供一套完全集成的PBM产品，包括技术解决方案、邮件递送服务、专业药房、网络和返点管理、索赔裁决和药房折扣计划。ELIXIR还为个人和团体提供处方折扣计划和Medicare Part D保险产品。ELIXIR为其不同业务领域的不同客户提供服务，包括主要健康计划、商业雇主、劳工团体以及州和地方政府，代表着200多万份承保人寿，其中包括通过我们的Medicare Part D保险产品承保的约70万份人寿。ELIXIR继续将其努力和产品集中在中小型市场雇主、工会和地区性医疗计划的目标市场，包括提供者主导的医疗计划和政府赞助的医疗补助和医疗保险计划。

重组

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从2019财年开始，我们启动了一系列重组计划，旨在重组我们的执行管理团队，减少管理层，并整合角色。2020年3月，我们宣布了RxEvolution战略的细节，其中包括构建工具以与区域医疗计划合作以改善患者的健康结果、理顺我们前端产品中的SKU以释放营运资金并更新我们的商品种类、评估我们的定价和促销战略、重塑我们的零售药房和药房服务业务品牌、推出我们的未来商店模式并进一步削减SG&A和员工人数，包括在该部门内和整个Rite Aid中整合药房服务部门的某些后台职能。其他战略举措包括扩大我们的数字业务，更换和更新公司的财务系统以提高效率，以及转移到Elixir的通用客户平台。2022年4月，我们宣布了进一步的战略举措，通过关闭不盈利的门店、减少公司管理费用、提高工作工资和其他门店人工成本的效率以及我们药房服务部门的费用削减来降低成本。这些和未来的重组活动预计将提供未来的增长和支出效率方面的好处。不能保证我们当前和未来的重组费用将在预期的金额或时间内实现成本节约和再销售效益。

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将资产出售给WBA

如先前所披露，于2017年9月18日，吾等与WBA及WBA(“买方”)的全资直属附属公司、伊利诺伊州公司Walgreen Co.订立经修订及重订资产购买协议(“经修订及重订资产购买协议”)，根据其规模及由于我们退出某些市场，吾等按公认会计原则的要求应用非连续性业务处理。

于截至二零二零年五月三十日止十三周期间，吾等完成经修订及重订资产购买协议项下的最终资产转移，所得非持续业务净收益除税后净额为910万美元。2020年10月17日，我们和WBA共同同意终止过渡服务协议(“TSA”)下的服务。

新冠肺炎的影响

2020年3月，由一种新型冠状病毒株引起的新冠肺炎疫情被世界卫生组织认定为大流行。新冠肺炎疫情严重影响了美国和世界其他国家的经济。

自新冠肺炎疫情爆发以来，礼仪援助一直在为社区提供基本护理、服务和产品的第一线，包括新冠肺炎检测和疫苗的管理。我们已经采取了许多措施来确保Rite Aid能够在这个非常需要的时候继续提供这些重要的服务，包括聘请更多的全职和兼职员工来支持我们的商店和配送中心团队，为我们的一线员工提供英雄薪酬和英雄奖金计划，并制定了流行病薪酬政策，确保员工在被诊断出感染病毒或因接触病毒而被隔离时获得补偿。我们还实施了安全协议以确保我们的员工和客户的安全，并将我们在办公室工作的员工过渡到远程工作环境。我们强大的本地影响力和在我们市场社区的规模使我们能够在响应新冠肺炎的过程中发挥核心作用，并通过我们的送货服务为客户提供随时随地的无缝支持；无论是在我们的商店还是在他们的家中。

新冠肺炎疫情对我们截至2022年2月26日和2021年2月27日的财年的运营业绩产生了重大影响，并将继续对支撑我们2023财年运营业绩的几个因素产生影响。这些因素包括接种新冠肺炎疫苗或加强疫苗的人数；对新冠肺炎检测的需求；选择性程序恢复到大流行前水平的时间和程度；对流感和其他免疫接种的需求；以及即将到来的咳嗽、感冒季节的持续时间和严重程度。

持续经营的财务结果概览

以下信息汇总了与2021财年相比，我们在2022财年持续运营的财务结果。有关2021财年至2020财年持续运营的财务业绩的讨论，请参阅我们于2021年4月27日提交给美国证券交易委员会的截至2021年2月27日的10-K财年年度报告中的“第7项.管理层对持续运营财务状况和结果的讨论和分析”。

净亏损：我们2022财年持续运营的净亏损为5.385亿美元，或每股基本和稀释后每股亏损9.96美元，而2021年持续运营的净亏损为100.1美元或每股基本及稀释后每股1.87美元。净亏损的增加主要是由于与药房服务部门有关的商誉减值、设施退出和减值费用增加、本年度的后进先出费用与上一年的后进先出信用相比、诉讼和解金额增加以及上一年收购巴特尔药物的收益。这些项目被调整后EBITDA的增加和与重组相关的成本降低部分抵消。

调整后的EBITDA：我们2022财年持续运营的调整后EBITDA为5.059亿美元，占收入的2.1%，而去年同期为4.377亿美元，占收入的1.8%占2021财年收入的百分比。来自持续业务的调整后EBITDA增加主要是由于零售药房部门增加了1.127亿美元，但减少了44.5美元，部分抵消了这一增加药房服务部门的收入为100万美元。零售药房的增长

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分部调整后的EBITDA是由毛利润增加推动的，但被SG&A费用的增加部分抵消。毛利润受益于药房同一家门店销售额的提高，包括疫苗接种，以及我们巴特尔门店增加的毛利润。这些增长被药房报销费率的压力部分抵消。SG&A支出受到以下因素的负面影响：前一年变更以实现关联首席技术官计划现代化的收益循环、我们巴特尔门店的增量成本以及支持我们的新冠肺炎疫苗接种计划的成本，但因前一年英雄薪酬和英雄奖金计划循环而节省的劳动力以及新冠肺炎采购激增而部分抵消了这一影响。药房服务部门调整后EBITDA的减少是由于收入下降、返点减少、Elixir保险的医疗损失率上升以及决定退出返点汇总业务导致毛利润下降所致。有关更多详情，请参阅下文标题为“分部分析”和调整后EBITDA、调整后稀释后每股净收入(亏损)和其他非GAAP衡量标准的章节。

业务综合结果--持续业务

收入和其他运营数据

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收入

2022财年与2021财年的比较：2.2%的收入增长主要是由于零售药房部门收入增加11.3亿美元，部分被药房服务部门收入减少6.47亿美元所抵消。同一家门店在2022财年和2021财年的销售趋势将在下面的“细分市场分析”一节中描述。

有关收入的其他详细信息，请参阅下面标题为“细分市场分析”的小节。

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成本和开支

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