美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

截至本财政年度止十二月三十一日，2021

或

的过渡期___________至___________.

佣金文件编号 001-37979

维拉移动公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

(480) 443-7000

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券： 无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的☐不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ No ☒

参考纳斯达克资本市场于2021年6月30日公布的收盘价计算，注册人的非关联公司于2021年6月30日持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为$2,103,974,431(136,888,382股，每股收盘价15.37美元)。

截至2022年4月20日，注册人拥有 156,225,265SHA类普通股票面价值 每股0.0001美元，已发行和已发行。

维拉移动公司

表格10-K

截至2021年12月31日的财政年度

索引

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有关前瞻性陈述的注意事项

这份Form 10-K年度报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。除历史事实陈述外，本年度报告中包含的所有陈述，包括有关我们未来的经营业绩和财务状况、我们的业务战略和计划、产品、服务和技术产品、新型冠状病毒对我们业务的未来影响或中断的陈述(“新冠肺炎)、市场状况、增长和趋势、预期的成本削减、与我们最近或未来收购有关的协同效应、扩张计划和机会以及我们未来业务的目标，这些都是前瞻性表述。“相信”、“可能”、“将会”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“预期”、“可能”、“将会”、“计划”、“可能”、“可能”、“初步”、“可能”以及类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的财务状况、运营结果、业务战略、短期和长期业务运营和目标，以及财务需求。

这些前瞻性陈述会受到许多风险、不确定性和假设的影响，包括第一部分第1A项“风险因素”中所述的风险、不确定性和假设。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险时有出现。我们的管理层不可能预测所有风险，也不能评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设，本年度报告中讨论的10-K表格中讨论的未来事件和趋势可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。

你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。前瞻性陈述中反映的事件和情况可能不会发生。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来结果、业绩或事件和情况将会实现或发生。在本年度报告以Form 10-K格式发布之后，我们没有义务以任何理由更新这些前瞻性陈述，也没有义务使这些陈述与实际结果或修订后的预期相符。

除非上下文另有说明，否则在本Form 10-K年度报告中使用的术语“Verra Mobility”、“公司”、“我们”和“我们”是指Verra Mobility Corporation、特拉华州的一家公司及其子公司作为一个整体。

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部分 I

项目1.B有用性

概述

我们是美国、澳大利亚、欧洲和加拿大智能移动技术解决方案和服务的领先提供商。我们为我们的客户提供集成的技术解决方案和服务，包括收费和违章管理、所有权和登记、自动化安全解决方案、停车执法和传票以及其他数据驱动的解决方案，其中包括租车公司(“RACS)、船队管理公司(FMCS“)、其他大型车队所有者、市政当局、学区、大学、停车场运营商、医疗设施、交通枢纽和其他违章发布当局。我们的解决方案简化了智能移动生态系统，利用我们认为是行业领先的能力、信息和技术专业知识以及集成的硬件和软件，以高效地促进每年为数百家机构和数百万最终用户提供的通行费和违章行为的自动化处理、自动化安全和停车解决方案，同时还使城市和道路对每个人都更安全。

总部设在亚利桑那州梅萨的我们通过三个主要细分市场开展业务--商业服务、政府解决方案和停车解决方案。通过我们的商业服务部门，我们相信我们是为美国和加拿大的RAC、FMCS和其他大型车队所有者提供自动收费和违章管理以及所有权和注册解决方案的市场领先提供商。在欧洲，我们通过Euro Parking Collection plc(“EPC“)和通过Pagatelia S.L(”帕加特丽亚“)。通过我们的政府解决方案部门，我们相信我们是为市政、县、学区和执法机构(在此统称为)提供自动化安全解决方案的市场领先提供商地方政府机构“)，包括通过与红灯、速度、校车和城市公交车道相关的道路安全摄像头程序实现拍照强制执行的服务和技术。通过我们的停车解决方案部门，我们为北美的大学、停车运营商、医疗机构和市政当局提供端到端的停车管理解决方案。

细分市场

商业服务

我们的商业服务部门在2021年创造了约2.609亿美元的收入，约占我们总收入的47.4%。商业服务部门是为北美和欧洲的RAC、FMCS和其他大型车队所有者提供自动收费和违章管理以及所有权和注册解决方案的市场领先提供商。通过我们与全美50多家收费机构建立的关系，我们为客户提供自动化和外包管理解决方案，同时为车辆司机提供增值便利，并为收费和发证机构带来好处。如果没有我们的通行费和违规管理解决方案，我们的客户将承担费用和行政负担，即将通行费或违规行为匹配到负责的车辆和司机，然后转移责任或直接支付费用或罚款(随后可能需要向司机开具账单)-在任何一种情况下，客户都将在指定的时间段内避免潜在的处罚。我们通过确保及时支付客户车辆发生的通行费和违章行为，或代表客户及时转移责任，然后根据需要向司机开具账单和收取费用，来缓解这些风险。我们还管理区域收费应答器安装和车辆关联，这对于RAC和FMC客户来说是一个特别关键和高度复杂的组件，以确保应答器(和相应的通行费交易)与正确的车辆关联。

我们与美国最大的三家RAC，Avis Budget Group，Enterprise Holdings，Inc.和Hertz Corporation等有着长期的合作关系。我们还与欧洲主要RAC和美国六大FMC建立了合作关系，它们是Element、ARI、Enterprise Fleet Management、Wheels、LeasePlan和Donlen。我们覆盖了美国95%以上的收费公路，加拿大的一条收费公路，以及法国、爱尔兰和西班牙的多条收费公路，2021年处理了超过2.24亿笔通行费交易和140万起交通违法行为。在欧洲，我们的客户群包括违章发布机构，我们提供的服务包括识别、通知和收集非违章发生国家的司机发生的与未支付的交通、停车和公共交通相关的违章行为。

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政府解决方案

我们的政府解决方案部门在2021年创造了大约2.832亿美元的收入，约占我们总收入的51.4%。该部门与地方政府机构合作，通过自动化安全解决方案帮助每个人更安全地使用城市和道路。在美国，我们为当地政府机构提供道路安全摄像头，以检测和处理闯红灯、超速、校车和城市公交车道的交通违规行为。我们的专有硬件和软件技术为地方政府机构提供了信息、数据和自动化的端到端管理能力，通过照片执法来执行交通违法行为。代表我们的客户，我们安装、维护和管理自动化安全解决方案硬件和软件，这些硬件和软件处理事件数据，应用客户特定规则，并将交通违规连接到负责的司机或车主。此外，在执法部门确定发生违规行为后，我们将代表许多客户管理引用邮件、计费和其他管理任务。对于美国以外的客户，我们设计、设计和维护路边照片强制执行技术，这些技术出售给当地市政当局，并与维护合同一起维护，以支持该技术。

我们是世界各地地方政府机构的重要合作伙伴，帮助促进和提高公共安全，改善公共交通，增强执法人员的安全，并通过允许执法部门专注于严重犯罪而不是常规的交通违法行为来发挥警察力量的倍增作用。在北美，我们目前在23个州、哥伦比亚特区和4个省的大约265个司法管辖区和学区安装了9000多个闯红灯、超速、校车和城市巴士车道的道路安全摄像头。每年，我们代表我们的市政府和学区客户处理约1380万起违规行为，这些客户包括纽约市、拿骚县(纽约)、芝加哥、巴尔的摩、新奥尔良、奥兰治县(佛罗里达州)和西雅图。在美国以外，我们已经与包括州政府和警察部门在内的15个机构合作，提供照片执法计划。我们目前的综合国际客户群包括1,300多个系统，产品包括闯红灯、定速、移动速度、点对点速度、铁路道口、公交专用道执法和动态称重解决方案。2021年6月，我们完成了对Redflex Holdings Limited(“Redflex)，这扩大了我们在北美、欧洲和澳大利亚的业务。

停车解决方案

在收购T2 Systems母公司后，我们成立了停车解决方案业务部门(“T2系统“)在2021年第四季度。我们的停车解决方案部门在收购后的12月7日至2021年12月31日期间创造了650万美元的收入。我们的停车解决方案部门是我们所服务的市场中端到端商业停车管理解决方案的北美领先者。这一细分市场为大学、市政、医疗保健和商业运营商市场的2000多名客户提供服务。我们的专有软件和硬件技术为我们的客户提供了管理停车和执法业务并实现盈利所需的解决方案。2021年，我们使用各种停车解决方案系统处理了超过11.5万笔交易。每种需求都需要技术解决方案，包括停车通道和收入控制、单空间和多空间支付站点、综合物理和移动支付、后台停车率管理、许可证发放和管理、在线引用支付、活动停车、占用和违规的后台管理等要求。

停车解决方案部门在美国和加拿大拥有超过2,000名客户。客户包括顶级大学客户，如亚利桑那州立大学和德克萨斯A&M大学，以及主要市政和商业停车场运营商，如休斯顿市、温哥华EasyPark、MD Anderson癌症中心、Reef Technologies、SP+和钻石停车场。2021年12月，我们完成了对NuPark的收购(“新公园)这扩大了我们在美国的存在。

我们经营的行业

通行费

通行费是美国交通运输格局的一个重要特征，美国通行费当局在2020年收取了超过200亿美元的通行费收入。因此，收费是支付骇维金属加工基础设施最有效和最公平的方式之一。除了美国交通部联邦骇维金属加工管理局对收费桥梁、隧道和道路总里程的跟踪反映出通行费的整体增长外，还出现了越来越多的向无现金和全电子通行费的趋势，这允许更多

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方便、准确、可靠地处理和收取通行费，缓解收费公路的拥堵。收费行业高度分散和复杂，由50多个独立的收费机构组成，每个机构都作为独立组织运作，拥有特定的覆盖地区和不同的技术平台。

商业舰队

我们的商业服务客户包括RAC、FMCS和其他大型船队所有者。由于新冠肺炎疫情的部分恢复，2021年美国RAC行业的收入估计比2020年增长了21%。价值约280亿美元的美国RAC行业高度整合，2021年美国RAC收入的大部分来自三家公司。除了规模较大的全国性RAC外，规模较小的独立公司在美国各地开展地区性业务。虽然新冠肺炎疫情在2020财年对RAC行业趋势产生了负面影响，但租赁时长从2020年下半年开始恢复到以前的季节性模式，2021年汽车平均租赁天数的增加对RAC行业产生了积极影响。该行业还受到城市地区租车案例增长的影响，以及与拼车服务提供商建立合作伙伴关系将车辆出租给独立司机，导致了额外的租赁交易。北美的车队行业主要集中在运送人员以及执行工作所需的工具、零部件和设备的职业车辆上，这在很大程度上使该行业免受当今拼车和汽车共享服务造成的干扰。管理层认为，欧洲RAC市场虽然比美国市场更加分散，但规模很大。

自动化安全

随着车辆行驶里程不断增加，城市和市政当局在管理交通拥堵、道路安全和无障碍交通网络方面努力应对不断变化的挑战，自动化执法解决方案继续成为全面安全和机动性举措的有效工具。根据美国交通部的统计数据，在美国交通网络上死亡的人中，近95%是在我们的街道、道路和高速公路上丧生的，导致2011至2020年间超过35万人死亡。2020年，国会研究服务处发现，摄像头是执法部门和其他机构减少与交通相关的违法、碰撞、伤亡人数的有效工具，美国州骇维金属加工和交通官员协会呼吁各州支持更多地使用自动超速执法。纽约市2014-2020年自动超速执法计划的报告指出，在固定的摄像头位置，危险超速平均减少了72%。此外，帮助社区实现在美国大多数主要城市和世界各地消除所有交通死亡和严重伤害的目标的合作活动Vision Zero等项目正在推动资本投资，以在交通安全方面取得重大进展。

停车

停车行业由高度分散的终端客户组成，包括大学、市政当局、私人运营商、医疗保健提供商和机场等行业。这些客户各自有不同的停车需求，如路外停车、路边停车、许可证、执法和消费者参与。根据内部分析，T2 Systems与其目标层级中超过21%的高等教育机构有客户关系，与目标层级中约5%的市政客户有客户关系。T2系统运营的更广泛的停车市场-北美市政当局、大学和医疗保健提供商-根据2020年的市场估计，代表着高达40亿美元的市场。

增长战略

受益于强劲的行业顺风

我们相信，随着各州、县、市政府、大学、停车场运营商、医疗机构和交通枢纽寻求创新的解决方案，以解决安全举措、减少税收以及道路和其他交通基础设施的预算，商业服务、政府解决方案和停车解决方案领域存在着巨大的机遇。

在商业服务方面，我们相信，随着州和地方政府为越来越多的基础设施、维护和建设项目提供资金，收费公路的数量将会增加，包括新的高速公路

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和城市地区的高入住率车道。我们预计这一趋势还将提高动态收费的利用率，动态收费允许收费费率根据交通趋势和实时拥堵而波动。此外，美国超过60%的收费公路已经过渡到无现金或全电子支付。这些趋势为我们创造了重要的机会来扩大我们的市场份额，同时发展与新的和现有的RAC、FMC、消费者和收费当局的关系。

在政府解决方案中，公众对司机、行人、儿童、骑自行车者和执法人员的交通安全问题的关注正在加强，州和地方政府面临交通收入短缺。在这种背景下，智能技术解决方案已经成为解决交通安全问题的一种有效和收入积极的方法。我们相信，随着公众关注的加强，对我们的政府解决方案产品的需求也将会增长，我们有能力利用这些机会。

在Parking Solutions中，所有细分市场都专注于抵消成本的战略，以应对新冠肺炎疫情导致的低迷，市场参与者正在努力吸引和留住劳动力。与此同时，消费者越来越愿意采用移动解决方案来简化他们的交通需求，这为推进自助服务选择创造了市场机会。我们认为，提供移动优先、自助服务、提高运营效率、减少对停车相关劳动力的依赖以及降低前期成本的商业模式的技术解决方案提供了市场需求的解决方案，并建立了长期运营模式。

通过新产品和新的、不断增长的终端市场扩展平台

我们在产品和服务的部署方面处于行业领先地位，能够满足现有和新客户日益复杂和不断变化的需求。我们不断面向未来，确保今天制定的相关解决方案明天就能奏效。我们寻求了解发展中的客户、消费者和政府趋势，这些趋势将在美国和国际上塑造未来的智能移动体验，所有这些都是为了确保世界各地更多的人安全高效地到达目的地。

我们相信，利用我们差异化的能力进入新的和不断增长的终端市场，如拼车、汽车共享和自动驾驶汽车，提供了有吸引力的增长机会。拼车和拼车市场(包括出租给个人司机的车辆)为我们提供了一个低风险的机会来增加商业服务收入，同时使我们免受拼车、拼车和RAC之间任何市场变化的影响。此外，这种增长前景几乎不需要额外投资，因为我们能够利用我们已经为RAC和FMC客户开发的相同技术和解决方案。作为一家已经确立的领导者，我们相信我们处于有利地位，可以成为这些新的终端市场的先行者和供应商的选择。

智慧城市运动中的城市执法、路缘管理和传票处理解决方案也为我们提供了重要的机遇。我们现有的技术和解决方案可以进行调整，以利用这一市场，提供额外的增长途径。

随着州和地方政府寻求解决方案，在充满挑战的收入环境中增加移动性和安全性解决方案，我们的政府解决方案业务部门提供了一个机会，利用我们与州和地方政府的长期关系，提供其他智能移动技术解决方案，如自动车牌识别、停车支付和执法，以及新开发的城市移动技术。

扩大全球足迹

我们相信有很大的机会扩展到整个欧洲和其他有吸引力的市场，为此，我们在荷兰阿姆斯特丹建立了我们的欧洲总部，从那里我们在欧洲推出了RAC和FMC收费解决方案业务。我们的欧洲收费业务已经与西班牙、葡萄牙、法国、意大利和爱尔兰的收费当局建立了关系，通过这些关系，我们直接向消费者、通过白标合作伙伴关系和RAC客户提供可互操作的电子收费，具体取决于位置。我们也获得了欧洲电子收费服务的认证(“EETS“)供应商于2021年6月在西班牙提供。EETS法规适用于目前或未来有收费基础设施发展计划的所有欧盟成员国。此外，我们的欧洲违规业务可以提供20多种语言和10多种货币的服务，并利用与大约30个车辆牌照机构和600多个通行费和罚单发行机构的现有联系，我们向违规者收取超过135英镑的费用

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国家。此外，2021年6月，我们完成了收购Redflex的协议，这将我们的政府解决方案业务扩展到澳大利亚和欧洲，并加强了我们在美国和加拿大的现有业务。

寻求增值性收购

除了有机增长计划外，我们还拥有通过战略收购提高我们的竞争地位和加强我们的产品和解决方案组合的重要机会。我们已经证明了识别和执行战略收购的能力，就像我们在2021年对Redflex和T2 Systems所做的那样。我们不断监测潜在收购目标的市场，并根据其潜在的战略影响进行评估，包括增长潜力、协同效应、终端市场开发、客户关系、技术和现金流。我们的管理团队在寻求增值收购方面有着良好的记录，并在适用的情况下整合收购并推动协同效应，并为未来的收购确定了强大的渠道。

产品

商业服务

通行费管理解决方案

我们为RAC和FMC客户提供完全外包的通行费管理解决方案，同时通过与美国各地50多个收费机构建立的关系和整合，为车辆司机提供增值便利。这一全面的网络使RAC和FMC司机可以方便地使用无现金和全电子通行费。此外，这项服务有助于防止RAC和FMC客户拥有的车辆发生代价高昂的通行费违规行为的责任和业务中断，并消除他们在内部管理全国计划的需要。我们的专有软件技术和硬件使我们能够有效地将通行费与特定的RAC或FMC车辆和司机相匹配，以便代表RAC或FMC或直接从RAC或FMC准确可靠地收取通行费。通行费管理解决方案约占我们2021年收入的40%。

违规管理解决方案

我们的违规管理解决方案处理RAC和FMC车辆司机发生的违规行为，方法是与国内8,000多家违规发证机构(我们与其中400多家机构直接整合)合作，代表车主支付罚款(我们能够向司机开具账单)或将责任直接转移到车辆司机身上。车辆违章包括停车违章和照片执法违章。在欧洲，我们专注于识别、通知和收取未支付的交通、停车和公共交通相关费用、收费和罚款，代表欧洲17个以上国家的发证当局向外国注册车辆或个人发出罚款。违规管理解决方案约占我们2021年收入的5%。

标题和注册解决方案

我们的所有权和登记解决方案为RAC和FMC客户提供了一个集成的端到端解决方案，用于管理车辆所有权和登记以及年度续签。我们通过利用与20个州的机动车各个部门的联系来提供自动所有权和登记解决方案，以进行电子所有权和登记处理。所有权和注册解决方案约占我们2021年收入的2%。

政府解决方案

我们作为地方政府机构的增值合作伙伴，提供促进交通安全和减少交通违法的照片执法解决方案。我们与我们的客户合作，识别有问题的交通区域，并安装、维护和管理捕捉司机违反交通规则的图像或视频所需的技术平台。红灯摄像头被放置在十字路口，以捕捉闯红灯的车辆。同样，车速安全摄像头被用来捕捉超过限速的车辆，无论是在固定的基础上还是在移动平台上，通常是在学校区域。校车摄像头被固定在公交车的一侧，以拍摄经过带有延长停车臂的校车的车辆。最后，公交专用道摄像头的设计是为了捕捉在限制公交专用道上非法驾驶的车辆。

应用每个客户指定的规则，我们自动将捕获的事件发送到客户的指定执行机构，在那里授权的个人确定是否发生了违规。直接

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闯红灯摄像头、超速摄像头、校车摄像头和城市公交车道摄像头的服务收入约占我们2021年收入的38%。其他分部服务收入主要由辅助收入流构成，占总收入的3%。对客户的产品销售不是经常性的，取决于客户的需求，占总收入的10%。

停车解决方案

停车通道及收入管制

我们的停车通道及收入管制(“PARCS技术解决方案包括软件和硬件产品，它们协同工作，帮助我们的客户管理他们的有门、无门和基于车牌识别的停车场和停车场需求。到目前为止，我们已经安装了2000多条Parc车道。我们的相关软件是业界独创的托管停车管理软件，允许从计算机或移动设备管理客户的PARCS解决方案。

收费站

我们的支付站硬件技术与50多个第三方系统以及我们的PARCS和停车执法解决方案具有互操作性。它们由高度可配置和数据驱动的软件技术支持，支持客户的执法、移动支付、后台和会计需求。截至2021年12月31日，我们的缴费站硬件超过16,000台。

许可证及执行

我们的许可证和执法(“Pe软件技术解决方案允许我们的客户控制谁在他们的设施中停车，以及司机可以使用物理或虚拟许可证在何时何地停车，从而使客户能够控制交通并最大限度地增加与停车相关的收入。这项技术还为执法人员提供了执法设备上的实时信息和定制通知。传票管理功能还有助于组织罚款升级和对停车违规者的通知信。

顾客

我们在美国、欧洲、澳大利亚和加拿大拥有不同的客户群。我们是收费管理解决方案、违规管理解决方案以及所有权和注册解决方案的顶级提供商，为全国几乎所有主要的RAC和FMC提供商提供服务，包括赫兹公司、安飞士预算集团、企业控股公司、福克斯租车公司、Sixt Rent A Car、Element、ARI、Donlen和Wheels。此外，我们还为当地政府机构提供自动化安全解决方案，包括纽约市、拿骚县(纽约)、芝加哥、巴尔的摩、新奥尔良、奥兰治县(佛罗里达州)、西雅图、英格兰高速公路、新南威尔士州(澳大利亚)以及澳大利亚维多利亚州司法部和社区安全局。我们还为北美的大学、市政当局、停车场运营商、医疗机构和交通枢纽提供端到端的停车管理解决方案。对于我们的许多客户，我们提供不止一种产品或服务，以满足我们客户的各种需求。

竞争

没有一家竞争对手能够提供类似广泛的解决方案套件。然而，在我们的政府解决方案部门，我们在闯红灯、校车和速度照片执法方面面临着来自其他供应商的某些自动化安全解决方案的竞争。在我们的商业服务领域，我们面临着来自我们自己的客户和供应商的竞争，因为他们可能会选择投资于他们自己的内部解决方案，而供应商提供或寻求提供新技术或财务模式，我们必须继续创新，使我们的产品保持竞争力。在停车解决方案方面，我们在美国和加拿大的市场上面临着来自各种细分市场竞争对手的竞争。

知识产权

我们依靠专利、商标、商业秘密、版权和保密协议来保护我们的知识产权。我们采取措施保护新的知识产权，以保护我们正在进行的技术创新和加强我们的品牌，并相信我们采取了适当的行动，防止他人侵犯或挪用我们的知识产权。我们审查第三方知识产权，以帮助避免侵权，并确定战略机会。

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我们的总体政策是为我们的发明寻求专利保护，这些发明可能会被纳入我们的产品和服务中，或者获得这样的专有权将提高我们的竞争地位。我们拥有大约92项美国和外国颁发的专利和未决的专利申请，包括专利和通过战略交易获得的专利申请权，这些专利和专利申请权涉及我们产品和技术的各个方面。我们的专利组合随着新专利授予我们和旧专利到期而发展。专利在不同的日期到期，通常是从最初的申请日期算起20年。虽然我们相信我们的专利和应用组合具有价值，但总的来说，没有一项专利对我们的业务或任何一个细分市场是必不可少的。此外，我们的任何专有权都可能受到挑战、无效或规避，或者可能无法提供显著的竞争优势。

我们的业务依赖于内部开发和外部许可的软件以及内部、外部和联合开发的硬件来操作和提供我们的系统并交付我们的服务。我们声称对所有内部开发的软件拥有版权。我们的版权作品一般依赖普通法的保护。此外，我们依靠维护源代码的机密性来确保我们的市场竞争力。关于外部采购的软件和硬件，我们依靠合同来保留我们的业务使用的持续访问权限。这些协议可能会不时到期，或需要重新谈判。

我们在美国和外国司法管辖区有大约195项商标和服务标志的注册和未决申请，这反映了我们的许多产品和服务。这些注册和申请包括我们的历史品牌和收购品牌，以及Verra Mobility。这些商标可能具有永久生命期，但须定期续期，并可能因某些使用要求和第三方挑战或其他理由而被取消或失效。我们大力执行和保护我们的商标。

政府监管

我们受到各种地方、州和联邦法律、法规和行政惯例的约束，这些法律、法规和行政惯例规范着数据隐私、照片执法、消费者保护、采购、许可要求、反回扣、平等就业、最低工资和环境等事项。我们的业务受到包括美国交通部在内的多个美国联邦机构的监管。美国农业部)、联邦贸易委员会、(联邦贸易委员会“)、联邦通信委员会、消费品安全委员会和环境保护局，以及类似的州和地方机构，包括交通部、机动车部门和监察长办公室，以及与金融和银行监管有关的法律。在收购EPC和Pagatelia之后，以及在我们的欧洲扩张努力中，我们必须遵守欧洲处理许多相同事项的法律、法规和行政做法，包括那些具体涉及访问和使用从车辆牌照当局获得的信息的法律、法规和行政做法，以及欧洲法规、交通执法和征收以及其他金融和银行法规。

作为我们业务的一部分，我们收集、接收、处理、使用、传输、披露和保留与可识别个人有关的信息(“个人信息)，并因此受到各种保护个人信息隐私和安全的法律的约束，包括美国驾驶员隐私保护法、一般数据保护条例(GDPR“)在欧洲联盟(”欧盟。英国《2018年数据保护法》(The英国《数据保护法》“)、《加州消费者隐私法》(TheCCPA“)和美国的其他州隐私法。根据我们与获取个人信息的组织的合同，我们也受到类似的限制和审计要求，例如机动车辆部门和国家执法电信系统。隐私法律和法规不断发展和变化，受到不同的解释，可能在国家和州和地方司法管辖区之间不一致，或者与其他规则冲突。随着我们在国外扩大业务，或随着美国联邦或州法律的变化，我们的责任敞口以及遵守数据和隐私要求(包括GDPR、英国数据保护法、CCPA和其他美国州隐私法)的复杂性和成本将会增加。有关公司处理和使用个人信息和其他信息的法律和做法也受到了越来越多的公众审查，政府当局、消费者机构和消费者权益倡导团体呼吁加强监管，改变行业做法。我们的外国照片执法计划在我们开展业务的各个国家也受到监管。

在美国，自动照相执法相机项目通常在州和地方层面受到监管，而不是联邦层面。自2010年以来，全国范围内出台了1500多项与照片执法行业相关的立法。一般而言，照片执法由地方政府机构根据州授权立法或根据相关州设立的地方自治机构进行管理。

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宪法。在不需要授权立法的情况下，地方条例在给定的司法管辖区内施加进一步的限制。无论是在需要授权立法的州，还是在市政当局通过允许照片执法的法令的自治州，如果立法或法令随后被废除，如果必要时不更新，或者如果地方法令的权力被撤销，照片执法活动将停止。有时，州总检察长会发布意见，解释照片执行法以及某些做法的允许性或进一步限制私人活动的其他做法要求。例如，亚利桑那州、田纳西州和弗吉尼亚州的总检察长近年来分别发表了影响照片执法活动的意见。

州和地方法规也会影响我们的商业服务部门，特别是在通行费方面。在过去的几年里，多个州提出了法案，以限制RAC是否可以向使用长途转发器的客户收取费用以及收取多少费用，限制可以评估的行政处罚和处理通行费的费用，和/或增加对RAC在通行费或违规处理费用方面的披露要求。此外，从消费者保护的角度来看，与收费问题相关的州总检察长对RAC收费项目的兴趣有所增加，并更加关注RAC收费项目。

我们的政府解决方案客户通常是地方政府机构，因此，我们在这一细分市场的业务必须遵守与礼品和娱乐、佣金和应急费用的支付、利益冲突、许可和许可要求以及其他事项有关的各种采购法。根据管辖范围，这些法律由不同的政府机构监督，包括采购服务部门、合同办公室和监察长办公室。在许多有自己的监察长办公室的大城市，这些法律和法规往往要详细得多，施加的限制也更大。

为了成功驾驭这一监管格局，我们拥有一个专门的政府关系团队，该团队与州和地方政策制定者合作，通常在游说者和顾问的帮助下，跟踪并帮助支持有利的摄像执法安全和收费相关立法。通过这个网络，我们在政府解决方案和商业服务部门开展业务的大多数州都有业务。这些游说活动受州和地方游说法规和登记要求的约束。

在安装照片强制执行系统方面，我们或我们的客户定期从州和地方许可当局获得许可，并监督我们是否遵守美国农业部和州交通部有关培训、政策和程序等事项的规章制度。作为在美国各地和国际上直接或通过分包商(包括设计、工程、施工、安装和维护)提供照片执法服务的政府承包商，我们有时需要获得有关总承包、工程服务、电气工作、私人调查工作和处理车牌和相关个人信息的许可证，并定期收到监管机构关于这些事项的通知，并询问我们是否遵守适用的州、当地和外国法律法规。

我们相信，我们基本上遵守了规范我们业务的法律和法规。然而，在适用各种法律要求方面存在很大的不确定性，违反这些要求除其他外可能导致罚款、处罚、吊销许可证或执照、停止在某一司法管辖区的业务以及其他不利后果。有关我们的监管风险的讨论，请参阅“风险因素”。

人力资本管理

作为一家领先的智能移动解决方案提供商，我们的员工对我们的成功至关重要。为了继续为我们的客户生产和提供高质量的解决方案和服务，并在我们竞争激烈和快速发展的市场中竞争并取得成功，我们必须继续在我们组织的各个层面吸引、留住和培养一批多样化的人才。

截至2021年12月31日，我们拥有1,433名员工，其中全职员工1,306名，兼职员工127名。在我们的全职员工中，933人在美国，373人在国际上。我们的员工中没有一个是由工会代表的，也没有一个受集体谈判的影响

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协议，除了我们在纽约斯塔滕岛的29名员工。我们相信，我们与员工的关系很好，我们没有经历过罢工或其他重大的停工。

人才获取与发展

我们的成功有赖于吸引、留住和培养多样化的人才群体，他们拥有支持我们的业务目标所需的技能，帮助实现我们的战略目标，贡献他们独特的视角和技能，并为我们的股东创造长期价值。我们已经实施了有针对性的招聘战略，其中包括内部流动和晋升机会以及员工推荐计划，我们相信这两项计划都将进一步加强我们不断增长的员工基础，并促进公司的留住。在2021财年填补的311个职位中，57个是内部候选人或由现有Verra Mobility员工推荐。我们有一个多方面的人才发展框架，包括职能培训、管理培训和有针对性的发展问题，例如我们的六西格玛培训，旨在进一步提高我们政府解决方案业务部门的运营技能。我们还通过采用双重绩效评级系统的年度绩效评估和评估流程来发展员工，并为每位员工提供具体、可操作的反馈，使他们能够在我们公司取得成功。

薪酬和福利

我们的薪酬计划旨在使员工的薪酬与公司和个人的业绩保持一致，并提供一套能够吸引、留住、激励和奖励员工实现卓越业绩的薪酬方案。我们薪酬计划的结构平衡了对短期和长期业绩的激励。除了现金补偿，我们还为员工提供健康(医疗、牙科和视力)保险、健康储蓄账户、灵活支出账户、人寿保险、意外保险、带薪假期、带薪育儿假和公司赞助的401(K)计划等福利，以及为非美国员工提供的相关福利。对于关键领导职位，我们还提供包括年度激励奖金和长期股权奖励在内的薪酬方案。

雇员敬业度

我们寻找合作并重视差异、在全球范围内思考和行动、营造吸引人的氛围、认可和发展他人的员工。我们参与并调查员工群体，以收集有关员工敬业度、工作场所体验和经理效率的洞察力、反馈和数据。调查结果为公司、业务单位、部门和团队行动计划提供信息和支持，目标是提高工作场所满意度和整体员工幸福感和效率。

企业信息

我们最初于2016年8月15日在特拉华州注册成立，名称为“Gores Holdings II，Inc.”(戈雷斯“)作为特殊目的的收购公司，其成立的目的是与一个或多个目标企业进行合并、股本交换、资产收购、股票购买、重组或其他类似的业务组合。2017年1月19日，Gores完成了首次公开募股(The首次公开募股(IPO)“)，随后它的股票开始在纳斯达克交易。2018年6月21日，Gores签订了合并协议和计划(经修订，合并协议与Greenlight Holding II Corporation、PE Greenlight Holdings，LLC(The白金股东“)、戈尔斯的直接全资子公司AM Merge Sub I，Inc.和戈尔斯的直接全资子公司AM Merge Sub II，LLC。于2018年10月17日，合并协议拟进行的交易(“业务合并“)都完成了。结合业务合并，我们更名为“Verra Mobility Corporation”，并直接或间接成为Verra Mobility Holdings、LLC及其子公司所有股权的所有者。

我们的主要执行办公室位于澳大利亚梅萨市母校北路1150号，邮编：85201。我们的电话号码是(480)443-7000。我们的网站地址是www.verramobility.com。我们网站上的信息或通过我们网站获取的信息不构成本10-K表格年度报告的一部分，也不包含在本年度报告中。

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本年度报告Form 10-K中出现的商标、商标和服务标记包括注册商标和我们声称拥有普通法权利的标记，例如Verra Mobility和Verra Mobility徽标，所有这些都是我们的知识产权。这份Form 10-K年度报告包含属于其各自所有者的其他公司的其他商号、商标和服务标志。我们不打算使用或展示其他公司的商标、商标或服务标志，以暗示这些公司与我们有关系，或对我们背书或赞助。对于本10-K表格年度报告中使用的商标，我们已略去了适用的®和？名称。

我们关于Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告以及根据经修订的1934年《证券交易法》第13(A)和15(D)条提交的报告的修正案(《交易所法案》)，提交给美国证券交易委员会(the Securities and Exchange Commission，简称SEC)美国证券交易委员会“)。我们遵守《交易法》的信息要求，我们向美国证券交易委员会提交或提供报告、委托书和其他信息。我们向美国证券交易委员会提交的此类报告和其他信息可在以下地址免费获取http://ir.verramobility.com/financial-information/sec-filings当这样的报告发布在美国证券交易委员会的网站上时。美国证券交易委员会设有一个网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息，网址为www.sec.gov。我们定期在公司网站www.verramobility.com和投资者关系网站ir.verramobility.com上为投资者提供其他信息。这包括有关财务业绩的新闻稿和其他信息、公司治理信息以及与我们的年度股东大会相关的细节。本年度报告中以Form 10-K形式引用的网站上包含的信息未通过引用并入本申请文件中。此外，我们对网站URL的引用仅用于非活动文本引用。

第1A项。国际扶轮SK因素

风险因素摘要

投资我们的普通股涉及很高的风险。您应仔细考虑以下所述的风险和不确定性，以及本10-K表格年度报告中的所有其他信息，包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及我们的综合财务报表和相关说明。我们的业务、经营业绩、财务状况、财务业绩或前景可能会受到任何这些风险和不确定性以及我们目前不知道或我们目前认为不重要的风险和不确定性的重大不利影响。如果这些风险中的任何一个发生，我们普通股的交易价格可能会下降，你可能会损失你的全部或部分投资。我们的业务、经营业绩、财务业绩或前景也可能受到损害。 这些风险和不确定因素包括但不限于：

与新冠肺炎疫情相关的风险

与客户、行业和竞争相关的风险

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与我们收购相关的风险

与数据隐私和网络安全相关的风险

与人力资本管理相关的风险

与我们的国际业务相关的风险

与我们的知识产权有关的风险

与我们的负债有关的风险

与A类普通股、认股权证、关联方交易和组织文件相关的风险

与我们供应商相关的风险

一般风险因素

由于以下讨论的风险因素，以及影响我们的业务、经营结果、财务状况、财务表现或前景的其他因素，我们过去的财务表现不应被视为我们未来表现的可靠指标，投资者不应利用历史趋势来预测未来的结果或趋势。

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与新冠肺炎疫情相关的风险

我们的业务和运营结果可能会受到新冠肺炎疫情的不利影响。

新冠肺炎疫情以及政府为减少病毒传播而采取的相关行动，对全球经济造成了严重破坏。为了遵守政府的某些限制并保护我们的员工，我们将大部分员工转移到远程运营，并在我们的物理位置进行了更改，以确保社交距离。新冠肺炎的奥密克戎变体目前被认为是新冠肺炎最具传播性和传染性的变体，已导致全球新冠肺炎病例激增。奥密克戎变异病毒或未来可能出现的其他变异病毒的影响目前无法预测，可能取决于许多因素，包括世界不同地区的疫苗可获得性、疫苗接种率、新冠肺炎疫苗对未来变异病毒的有效性、政府机构恢复强制关闭企业的反应、“原地避难”命令以及旅行和交通限制。此外，我们可能会遇到由于与新冠肺炎相关的隔离措施导致的劳动力限制，或者由于抵制地方、州或联邦政府或我们的客户强制要求接种疫苗而导致的员工离职。我们或我们的主要供应商遇到的任何劳动力限制或人员短缺都可能扰乱我们的运营，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

新冠肺炎还可能导致我们暂停或最终放弃战略性收购、业务举措或向新市场的扩张。此外，我们的现有客户可能会因其业务需求或财务状况的变化而寻求终止或重新谈判他们与我们的合同，或寻求价格优惠。为遏制新冠肺炎而实施的措施已经并可能继续对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和流动性状况产生重大负面影响。

有关我们业务、运营结果、财务状况和流动性的历史数据可能没有反映新冠肺炎疫情和相关遏制措施的影响，因此也不能代表我们未来的表现。

本Form 10-K年度报告和我们提交给美国证券交易委员会的其他报告包括截至新冠肺炎影响之日和之前一段时间的财务状况和流动性信息，以及相关遏制措施(包括隔离、要求关闭某些企业的政府命令、限制旅行、要求个人留在家里或避难所并关闭边境、疫苗)的信息。因此，这些历史信息可能不会反映新冠肺炎和相关遏制措施的不利影响。因此，告诫投资者不要过度依赖关于我们的业务、经营结果、财务状况或流动性的历史信息，因为这些数据不反映新冠肺炎的不利影响，因此不声称能代表未来的经营结果、财务状况、流动性或其他财务或经营业绩。

与客户、行业和竞争相关的风险

我们的商业服务和政府解决方案部门的客户集中度可能会对我们的业务产生重大不利影响。

我们的业务时不时地以客户为中心。例如，我们的商业服务部门依赖于某些关键客户，包括RAC行业的客户，如Avis Budget Group，Inc.，Enterprise Holdings，Inc.和Hertz Corporation。空调行业的健康受到各种因素的影响，包括季节性、能源价格上涨、一般国际、国家和地方经济状况和周期，以及其他影响旅行水平的因素，如军事冲突、恐怖事件、自然灾害和流行病。例如，正如这些风险因素中在其他地方所描述的那样，新冠肺炎疫情继续对我们在空调行业的主要客户以及我们的商业服务部门的收入造成不利影响。

我们在政府解决方案部门也体验到了客户的集中。纽约市交通局(“纽约商品期货交易所“)约占我们2021财年总收入的26.6%，与许多其他合同一样，我们与NYCDOT的合同也受到独特的风险和不确定性的影响，包括终止权、付款延迟以及审计和调查，任何这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。在未来，我们的政府解决方案部门的一小部分客户可能会在任何特定时期继续占我们总收入的很大一部分。失去我们的任何顶级政府解决方案客户都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

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新冠肺炎疫情对我们在商业服务部门和政府解决方案部门的主要客户的收入造成了不利影响，并可能对我们停车解决方案部门的收入产生不利影响。

新冠肺炎疫情继续对RAC和FMC业务产生影响。与大流行前的水平相比，旅行有所下降，而供应链中断影响了RAC和FMCS为其机队获取车辆的能力。尽管这些不利因素仍在继续，但我们的客户已经提高了他们现有机队的利用率，并且他们的业务表现有所改善。新冠肺炎对RAC行业的全面影响和持续时间，以及我们主要RAC客户的财务健康状况，目前还无法预测。如果我们的RAC客户继续遭遇业务困境或申请破产，他们可能会推迟或拖欠对我们的付款承诺，或者要求修改或重新谈判先前存在的合同承诺，条款对我们不太有利，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们政府解决方案部门客户的收入也继续受到新冠病毒19的影响。大量人口转向远程操作，以及其他遏制措施，进一步减少了车辆流量，这反过来又导致我们的一些政府解决方案客户暂时使执法摄像头系统离线。此外，新冠肺炎导致的学校停课导致我们的校车站台臂解决方案运行受限。无论是在美国还是国外，持续的或额外的措施或法律或法规的变化，如果由于新冠肺炎传播的风险而进一步削弱个人聚集或旅行的能力或意愿，包括禁止旅行或要求学校关闭的法律或法规，可能会对我们的政府解决方案部门以及我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。

此外，当前远程工作和学习环境的趋势、城市环境中活动的减少、客户在家购物和享受娱乐的趋势以及旅行的减少，可能共同减少停车场和停车场的车辆流量，并对我们的停车解决方案部门产生负面影响。远程工作、学习和休闲的持续或更多趋势可能会对我们的停车解决方案部门以及我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的政府合同受到独特的风险和不确定性的影响，包括终止权、延迟付款、审计和调查，其中任何一项都可能对我们的业务产生重大不利影响。

我们不时与政府解决方案和停车解决方案部门的客户签订政府合同，这些合同受到各种不确定因素、限制和法规的影响，可能导致扣留或延迟向我们付款。例如，截至2021年12月31日，NYCDOT的未结应收余额为6,320万美元，占我们应收账款净额的39%，其中2,600万美元已超过NYCDOT的45天付款期限.

政府实体通常通过拨款为项目提供资金。虽然这些项目往往作为多年项目进行规划和执行，但政府实体通常保留因缺乏核准资金或在方便时改变或终止这些项目范围的权利。政府或政治发展的变化，包括行政障碍、预算赤字、资金短缺或不确定性、政府开支削减或其他债务或资金限制，可能导致我们的政府合同在价格或范围上减少或完全终止，并限制我们在未来赢得新的政府工作的能力。

此外，如果政府客户没有遵循必要的采购或特定于条例的行政程序，无论我们是否对错误承担任何责任，合同都可能被拒绝或可撤销。我们的政府合同受与政府承包商相关的基本法律法规的约束，通常包括其他片面的、对客户友好的条款和认证，包括广泛的赔偿条款，以及某些责任的无上限风险敞口或违约金，这可能会对我们施加超出典型商业安排相关的义务、要求和责任。

此外，政府合同通常受到政府机构或更高级别的政府承包商的审计和调查。如果发现不当或非法活动或合同违规行为，包括不当开具账单或供应商违规，我们可能会受到各种民事、刑事处罚和行政处罚，其中可能包括终止合同、没收利润、暂停付款、施加罚款、处罚和制裁，以及暂停或禁止未来为政府或代表政府开展业务。如果在一个司法管辖区施加处罚或其他限制，也可能牵涉到与其他司法管辖区的其他政府客户签订类似合同的条款。此外，与这些处罚、制裁或政府审计或调查结果有关的负面宣传可能会造成损害

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这将损害我们的声誉，并阻碍我们与政府客户和私营部门竞争新合同的能力。上述任何情况或政府客户收入的任何其他减少，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

政府对自动和其他类似的照片强制执行方法或使用第三方收费服务提供商的普遍程度或政治接受度的任何下降，或政府对其限制的增加，都可能对我们的业务产生实质性的不利影响.

我们为国家、州和地方政府机构提供自动化安全解决方案，通过自动执行闯红灯、校车、限速和公交车道法律来创造收入。2021年，这一细分市场的收入约占我们总收入的51.4%。因此，我们依赖于国家、州和地方政府授权使用自动照片执法，而不是以其他方式实质性限制其使用。在拥有授权立法的州，如果该立法没有更新或以其他方式被废除，则可以暂停使用自动执法技术，直到新的立法获得通过。例如，2019年6月，德克萨斯州通过了一项法律，禁止全州范围内的闯红灯照片执法计划，并对现有的一些计划进行了某些分割。这项法律的通过导致了截至2019年12月31日、2020年和2021年的年度的收入损失，以及截至2019年12月31日的年度的相关资产减值.

投票倡议、全民公决、总检察长的意见和法律挑战也可以用来限制自动执行的使用，或对其使用施加额外的许可要求。例如，亚利桑那州、田纳西州和弗吉尼亚州的总检察长发布了一些意见，限制了这些执法技术的使用，或者影响了照片执法项目的运作方式。如果自动执法的政治支持或公众情绪出现不利转变，或由于与使用自动执法有关的一个或多个丑闻，使用情况也可能受到影响。

同样，如果对通行费的政治支持或公众情绪出现不利的转变，或者通行费的使用受到实质性限制或限制，包括对RAC公司向客户收取通行费或违规处理服务的费用施加限制，我们的商业服务业务可能会受到重大影响。在我们所服务的市场中，对使用自动执法或减少使用自动执法的任何重大限制或限制，或与收费有关的任何类似变化，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们面临着激烈的竞争，任何未能跟上技术发展和客户偏好变化的情况都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们的解决方案市场竞争日益激烈、发展迅速、支离破碎，并受到不断变化的技术和不断变化的客户需求的影响。许多供应商开发和营销产品和服务，这些产品和服务在不同程度上与我们的产品竞争，我们预计这种竞争将继续加剧。我们行业的快速技术变革可能会增加我们面临来自我们目前没有竞争对手的公司设计的新产品或服务的竞争的机会。此外，我们还面临着来自我们自己客户的竞争，因为他们可能会选择投资开发自己的内部解决方案。

我们市场的竞争主要基于(A)解决方案的质量、可靠性和有效性；(B)客户对产品的认识；(C)定价；(D)功能和特点，包括易用性和广泛的应用；(E)客户或最终用户体验；(F)所提供产品和服务的广度和深度；(G)声誉和往绩；(H)技术专长；以及(I)安全。

目前，我们与其他几家公司竞争，从小型、地区性或专业性公司到大型、多元化公司。与我们相比，我们的一些现有竞争对手和潜在的新竞争对手拥有更长的运营历史、更高的知名度、更少的债务、更成熟的客户基础以及更多的财务、技术、研发、营销和其他资源。因此，我们的竞争对手可能会比我们更快、更有效地响应新的或不断变化的机会、技术、标准或客户要求。在某些情况下，我们的竞争对手可能处于更有利的地位，能够发起或经受住激烈的价格竞争，我们可能不得不降低价格以保留现有业务或获得新业务。如果我们不能为我们的解决方案保持有利的定价，我们的利润率和盈利能力可能会受到影响。此外，如果潜在客户目前正在使用竞争对手的解决方案，则在没有设置支持服务或其他激励措施的情况下，该客户可能不愿切换到我们的解决方案。某些现有的和新的竞争对手可能处于更有利的地位，可以获得有竞争力的解决方案，有效地谈判第三方许可证和其他战略关系，并利用收购或其他类似的扩张机会。行业整合可能会进一步增加竞争，竞争对手也可能建立关系或结成联盟。任何未能达到我们的目标定价水平、维持现有客户关系、创造更多客户胜利或以其他方式成功竞争的情况，都将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

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我们的新产品和服务以及对现有产品和服务的更改可能不会成功。

我们能否留住、增加和吸引我们的客户群并增加我们的收入，在很大程度上取决于我们继续发展现有解决方案和创造成功的新解决方案的能力。我们可能会对现有解决方案进行重大更改，或收购或引入新的未经验证的产品和服务，包括使用技术或进入我们几乎或根本没有经验的市场或行业。例如，2018年9月，我们推出了基于云的现收现付收费解决方案PYYY，目标客户是我们之前没有直接瞄准的细分市场。消费者对PARYY的接受速度慢于预期，该产品在截至2020年12月31日的一年中没有产生显著的收入，因此我们在2021年停止了对PARYY的积极营销和新投资。我们只有通过与RAC行业和停车运营商的业务间接接触到消费者细分市场，但在这些情况下，我们的客户控制着定价、营销、消费者披露和消费者关系的其他方面。因此，消费者对我们的看法和他们尝试我们的解决方案的意愿可能会受到他们使用我们的RAC客户提供的收费服务和我们的停车客户提供的停车解决方案的经验的影响。此外，我们推出的欧洲RAC通行费比预期的要慢。任何新的或增强的解决方案未能获得客户采用，或我们未能以其他方式成功地将我们的开发工作货币化，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们定期寻求合同和续签合同，特别是在我们的政府解决方案和停车解决方案部门，这需要竞争性投标，这可能涉及大量成本，并可能对我们的业务产生实质性的不利影响.

我们竞标的许多政府合同和续签合同，特别是某些较大的政府客户的合同和续签合同，都非常复杂，需要投入大量资源才能准备准确的投标和提案。此外，我们的政府解决方案、停车解决方案和EPC业务中有相当大比例的新客户增长机会只能通过竞争性投标获得。竞争性投标会带来巨大的成本，并带来几个风险，包括大量的时间和精力以及资源的投入，无论这项工作最终是否中标。我们也可能无法满足招标的要求，或者可能不得不产生大量费用才能做到这一点。这些和其他与竞标过程相关的意外成本，包括提前或辩护竞标抗议，以及任何未能通过竞标过程赢得续签或新客户的成本，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们无法收回与合同相关的资本和其他投资，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们有时会进行大量的资本和其他投资，以吸引和保留某些合同，例如购买信息技术设备、构建和安装照片执行系统以及开发和实施软件和劳动力资源的成本。在提前终止部分或全部合同或合同项下的数量和服务因各种原因减少的情况下，所记录的某些资产(包括我们的部分无形资产)的账面净值可能会受到损害，这些原因包括客户的业务失败或恶化、客户行使合同终止或计划取消权利或暂停或终止照片执法活动的法律或解释变更。任何未能收回我们投资的基本客户协议的情况都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。例如，2019年6月，德克萨斯州通过了一项法律，禁止全州范围内的闯红灯照片执法计划，并对现有的一些计划进行了某些分割。这项法律的通过导致截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的年度收入损失，以及截至2019年12月31日的年度相关资产减值。

与我们收购相关的风险

我们无法成功实施收购战略，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们的增长在很大程度上是我们收购的结果，我们预计将继续以这种方式增长。尽管我们预计未来会定期考虑额外的战略交易，但我们可能找不到合适的机会，或者如果我们确实找到了潜在客户，可能无法以可接受的条款完成交易。反托拉斯法或其他竞争法也可能限制我们收购或与某些企业合作或充分实现预期或已完成收购的好处的能力。此外，我们的业务或经济发生重大变化，现金流意外减少，或因负债而受到任何限制，都可能限制我们获得必要资本的能力，或以其他方式阻碍我们

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完成一笔交易。定期考虑战略交易也会转移管理层的注意力，并导致大量的尽职调查和其他费用，无论我们是追求还是完成任何交易。未能找到合适的交易伙伴并按可接受的条款完成交易，以及在与此类交易相关的时间和资源方面的承诺，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

如果不能成功整合我们最近或未来的收购，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们已经并可能在未来将某些收购的业务整合到我们现有的业务中，这需要大量的时间，并使我们面临重大的风险和额外的成本，整合这些收购的业务可能会给我们的资源带来压力。此外，我们可能难以整合此类收购业务的运营、系统、控制、程序或产品，并且可能无法及时、高效和具有成本效益地做到这一点。

这些困难可能包括：

任何与整合相关的问题都可能对我们的业务造成重大干扰，转移管理层的注意力，并导致大量额外成本和延误。我们无法成功整合被收购的业务，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

管理我们收购业务的协议可能不包含完全保护我们的赔偿条款，因此我们可能面临意想不到的责任。

我们收购公司的某些协议要求前所有者赔偿我们在收购之前与被收购企业的运营有关的某些责任。然而，在大多数这些协议中，前业主的责任是有限的，某些前业主可能无法履行他们的赔偿责任。我们还获得了与某些收购相关的陈述和保修保险，以代替或补充先前所有者的赔偿。这些赔偿条款或保险单可能无法完全或根本保护我们，因此我们可能面临意外的负债，对我们的业务和财务报表产生不利影响。

任何未能实现收购的预期收益，包括与收购相关的意外费用和负债，都可能对我们的业务产生重大不利影响。

我们对每一笔收购都抱有这样的期望，即这笔交易将带来各种好处，包括增长机会和效率提高带来的协同效应。然而，我们可能不会在预期的时间框架内实现收购的部分或全部预期收益，或者根本不实现。此外，我们可能会遇到更激烈的竞争，从而限制我们扩大业务的能力，我们可能无法利用预期的商业机会，一般行业和商业状况可能会恶化。收购也让我们面临巨大的风险和成本，业务和运营的重叠可能会导致隐藏的成本。这些成本可能包括不可预见的收购前负债、客户关系或收购资产(如商誉)的减值，或与新收购业务相关的监督、运营和业务控制风险。由于我们对特定行业、市场或地区的风险敞口和经验有限，如果收购扩展了我们所在的行业、市场或地理位置，我们还可能招致成本和效率低下。重大收购还可能需要我们产生额外的债务来为交易融资，这可能会限制我们将运营现金流用于其他目的的灵活性。例如，我们为2021年12月的收购提供了资金

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根据我们的信贷协议，通过获得额外的债务融资来收购T2 Systems。收购往往涉及与交易对手就若干事项发生的交易后纠纷，包括关于收购价金额或其他营运资金调整的分歧，或关于交易协议的赔偿条款是否涵盖某些负债的纠纷。我们可能低估了某些成本的水平，或者我们可能因收购的负债而面临的风险。如果这些或其他因素中的任何一个限制了我们实现交易预期收益的能力，或者我们遇到了其他与交易相关的意外成本和负债，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

与数据隐私和网络安全相关的风险

我们的网络或系统的故障或入侵，包括网络攻击的结果，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们在前台和后台平台上都是值得信赖的业务合作伙伴，与我们的客户和其他第三方进行互动。我们的客户包括大型跨国公司和政府机构，他们依赖我们的运营效率、不间断的服务以及信息的准确性和安全性。我们接收、处理、传输和存储大量与可识别的个人有关的信息，无论是作为后端或直接面向消费者的服务提供商还是作为雇主，并接收、处理和执行金融交易，以及支付资金，这需要我们接收借记卡和信用卡信息。我们还使用第三方提供商，如分包商、软件供应商、公用事业提供商和网络提供商，我们依赖他们提供我们的产品、服务和解决方案。由于我们业务的这些方面和其他方面，我们的系统和信息技术以及与我们互动的第三方(包括我们的客户和与我们合作的其他政府机构)的完整性、安全性和准确性极其重要。

我们的网络安全和处理系统以及与我们互动的第三方的网络安全和处理系统可能会因多种原因而损坏、中断或以其他方式被攻破，包括停电、计算机和电信故障、计算机病毒、恶意软件或其他破坏性软件、内部设计、手动或使用错误、网络攻击、恐怖主义、工作场所暴力或不当行为、灾难性事件、自然灾害和恶劣天气条件。我们的可见性和作为包含个人身份信息的交易处理器的角色，也可能会使我们面临更大的被黑客攻击的风险。在我们正常的业务过程中，我们一直是恶意网络攻击的目标。此外，新冠肺炎疫情导致的远程工作趋势增加了网络攻击的尝试，使公司的信息技术系统更容易受到攻击.

此外，众多和不断变化的网络安全威胁，包括高级和持续的网络攻击、网络钓鱼和社会工程计划，可能会危及我们系统中数据的机密性、可用性和完整性，以及我们与之互动的第三方的数据。我们和与我们互动的第三方为保护敏感消费者数据和其他信息而采取的安全措施和程序可能不成功或不足以应对所有数据泄露、网络攻击或系统故障。此外，员工的错误或渎职、错误的密码管理或其他违规行为可能会导致安全措施失败或系统崩溃。尽管我们在我们的网络安全计划上投入了大量资源，并实施了安全措施来保护我们的系统和数据，并预防、检测和应对数据安全事件，但在我们认为合理和适当的每一种情况下，这些努力以及与我们互动的第三方的努力可能无法阻止这些或其他威胁。

此外，由于用于获取未经授权的访问或禁用或降低系统性能的技术已变得越来越复杂和复杂，而且可能在一段时间内很难检测到，因此我们和与我们互动的第三方可能无法预料到这些行为，或无法充分或及时地做出反应。随着这些威胁的不断发展和增加，我们可能需要投入大量的额外资源，以修改和增强我们的安全控制，并识别和补救任何安全漏洞或调查第三方的安全漏洞。

如果我们因任何数据安全漏洞或系统故障而被起诉，我们可能会卷入旷日持久的诉讼。此外，违规可能会导致负面宣传和对我们品牌的重大损害，失去现有和潜在客户，客户指控我们没有履行或违反我们的合同义务，或者减少对我们解决方案的使用和接受。违反或失败还可能使我们受到额外的法规或政府或监管机构的审查，这可能导致巨额合规成本、罚款或执法行动，或者监管机构对我们的业务运营能力施加的潜在限制。安全漏洞还可能需要我们投入大量的管理和其他资源来解决

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安全漏洞造成的问题。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

我们受美国和外国司法管辖区有关个人信息、隐私和数据安全的法律和法规的约束，如果不遵守这些法律和法规，无论是否无意，都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

个人信息既被用作我们业务的一部分，也被用作我们作为雇主的角色。此外，作为我们的政府解决方案、商业服务和停车解决方案计划的一部分，我们处理在某些司法管辖区可能被视为个人信息或敏感个人信息的其他数据，如照片和视频记录。因此，我们受到各种有关个人信息、隐私和数据安全的法律和法规的约束，包括美国联邦政府及其机构、州、地方和外国政府、机构和公共当局颁布的法律和法规。我们的个人信息处理也受到合同义务和行业标准的约束。

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与隐私有关的法律、法规和行业标准正在迅速演变，可能会发生重大变化，并可能导致不断加强的监管和公共审查以及不断升级的执法和制裁水平。这些法律法规也可能受到新的或不同的解释。例如，2018年6月，加利福尼亚州颁布了CCPA，并于2020年1月1日生效。CCPA为处理个人信息的公司创造了几项新的义务。它还赋予加州居民更大的权利，可以访问、删除和获取他们的个人信息的副本；选择不共享某些个人信息，并获得有关他们的个人数据是如何处理的详细信息。该法律规定，对不遵守规定的公司进行民事处罚。加利福尼亚州总检察长关于遵守CCPA的规定于2020年8月生效，附加修正案于2021年3月生效。违反这些规定构成对《反海外腐败法》的违反。加州新的隐私法--《加州隐私权法案》(CPRA“)，从2022年1月1日开始规定与个人信息有关的义务，预计2022年7月1日或之前实施法规，并从2023年7月1日开始执行。它在很大程度上修改和扩大了CCPA的要求，并创建了一个负责执行加州隐私法的新机构。与CCPA不同，CPRA除适用于消费者个人信息外，还适用于员工个人信息。2021年，弗吉尼亚州和科罗拉多州也颁布了全面的州隐私法，分别于2023年1月1日和2023年7月1日生效。此外，其他数十个州立法机构已经提出了隐私法案，国会正在考虑联邦层面的几项隐私法案。

有关个人信息、隐私和数据安全的外国法律可能比美国的法律限制更多，负担更重。鉴于数据具有高度的流动性和可转移性，外国的许多数据保护和隐私法寻求对发生在相关司法管辖区地理边界之外的行为拥有广泛的治外法权。例如，2018年5月25日，欧盟一般数据保护条例GDPR取代了1995年的数据保护指令。GDPR将欧盟数据保护法的范围扩大到在满足某些条件时处理欧盟居民数据的非欧盟公司。GDPR包含了许多更严格的要求和与以前欧盟法律相比的变化，包括对公司及其服务提供商的更严格的隐私和合规义务，对个人更大的权利，对数据保护合规计划的更严格的文件要求，以及对向非欧盟国家转移个人数据的限制。GDPR规定，最高可处以2000万欧元的罚款，相当于违规公司全球年收入的4%。此外，我们的客户可以通过合同要求，要求我们遵守某些严格的要求，无论我们的业务是否确实受到GDPR的约束。

从安全的角度来看，联邦、州和外国的法律法规都要求采取合理的技术、物理和组织措施来保护个人信息的安全。法律和法规还包括通知个人和政府监管机构涉及特定个人信息的实际或感知的数据安全违规行为的义务，无论该违规行为是我们还是我们的第三方服务提供商经历的。对未能充分保护个人信息或未能及时通知个人信息的处罚因司法管辖区而异。在美国，大多数州的数据泄露通知法都将违规行为视为不公平或欺骗性的贸易行为，并给予相关的州总检察长(AGS“)征收罚款或采取执法行动的权力。这类AG调查往往耗时、昂贵和繁重，可能会导致民事处罚。一些法律，如CCPA和CPRA，还赋予受影响的个人针对某些数据泄露行为的私人诉权，他们可以根据这些权利提起诉讼，要求金钱赔偿。在美国，专门代表受数据泄露影响的个人提起诉讼的律师经常对遭受数据泄露的公司提起诉讼。在欧盟，不遵守GDPR的安全或通知要求可能会导致巨额罚款。此外，我们未能保持足够的数据安全和隐私水平，可能会对我们获得客户合同的能力产生负面影响。

遵守这些与隐私相关的法律、法规和行业标准的成本很高，可能会限制我们智能移动技术解决方案和服务的使用或采用，减少对我们解决方案和服务的总体需求，或者减缓我们创造收入的步伐。此外，如果我们与这些问题相关的政策、程序或措施未能遵守，或监管机构断言我们未能遵守适用的法律、法规或行业标准，我们可能会受到政府执法行动、诉讼、监管调查、罚款、处罚和负面宣传的影响，我们的应用程序提供商、客户和合作伙伴可能会失去信任或完全停止与我们的业务往来。我们预计，在美国、欧盟和其他司法管辖区，将继续有关于个人信息、隐私和数据保留的新的拟议法律、法规和行业标准，我们还无法确定这些未来的法律、法规和行业标准可能对我们的业务产生的影响。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

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我们必须遵守与处理某些金融交易有关的国内和国外法律，包括借记卡或信用卡交易，如果不遵守这些法律，即使是无意的，也可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

作为我们业务的一部分，我们处理、支持和执行金融交易，并代表我们的某些客户支付资金。这项活动包括接收借记卡和信用卡信息，处理客户的付款和应付款项，以及通过付款或借记卡向客户的收款人支付资金。因此，我们可能受制于许多美国联邦、州和外国司法管辖区的法律和法规，包括《电子资金转账法》、1970年的《货币和外国交易报告法》(俗称《银行保密法》)以及2001年的《通过提供拦截和阻挠恐怖主义所需的适当工具来团结和加强美国》(《《爱国者法案》”).

我们还受或自愿遵守与隐私和信息安全、电子资金转账、支付服务和便利费有关的许多其他法律和法规。如果我们被发现违反了适用的法律和法规，我们可能会受到额外的责任，包括政府罚款或其他制裁，我们可能会被迫以其他方式改变我们在某些司法管辖区的业务做法，或者被要求获得额外的许可证或监管批准。

我们已实施政策和程序，以保存和保护信用卡和其他支付数据，防止因系统故障、未经授权访问或滥用而导致的丢失、损坏、挪用。尽管有这些政策和程序，我们可能会受到个人和客户的责任索赔，他们的数据驻留在我们的数据库中，因为滥用这些信息。如果我们未能达到适当的合规水平，这可能会对我们利用信用卡作为一种支付方式或收集和存储信用卡信息的能力产生负面影响，这可能会扰乱我们的业务。不遵守这些法律可能会使我们面临额外的成本或我们业务做法的变化、金钱损害的责任、罚款或刑事起诉、不利的宣传、对我们处理和支持金融交易的能力的限制以及客户对我们没有履行合同义务的指控，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

与人力资本管理相关的风险

我们依赖关键高管的服务，任何无法吸引和留住关键管理人员的情况都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们未来的成功有赖于我们高管的持续服务，包括我们的首席执行官和首席财务官，他们拥有我们实施业务计划和增长战略所依赖的重要经验和关系。此外，随着业务的发展，我们可能需要吸引和聘用更多的管理人员。我们与一些高级管理层成员有雇佣协议，其中包括非竞争条款;然而，我们不能阻止我们的高管终止他们的聘用，并且可能无法全面执行限制前高管或关键人员在任何离职后与我们竞争的非竞争条款。此外，我们不为高管、员工或顾问的生命投保“关键人物”人寿保险。如果管理团队的任何成员离职或被解雇，我们是否有能力留住我们的主要管理人员，或寻找和吸引更多的管理人员或合适的继任者，取决于许多因素，包括就业市场和我们行业的竞争性质。任何未能留住关键管理人员或吸引更多或合适的替代人员的情况都可能导致投资者、员工、客户和其他人对我们未来的方向和业绩产生不确定性，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

如果不能吸引和留住必要的技术人员和合格的分包商，可能会对我们的业务产生重大不利影响。

我们的业务依赖于高技能的技术、管理、工程、销售、营销和客户支持人员以及合格和称职的分包商。对这些人员的竞争非常激烈，特别是在失业率较低、经济复苏或增长的时期。任何未能及时吸引、聘用、吸收、留住和激励关键合格人员，特别是软件开发、产品开发、分析和其他技术人员，或无法与合格、有能力的分包商签订合同的任何情况，都可能损害我们的成功。此外，我们政府解决方案业务的某些部分依赖于遵守集体谈判协议的员工和分包商。当集体谈判协议成为重新谈判的对象时，或者如果我们面临工会组织运动，任何

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我们和工会在重要问题上的分歧可能会导致我们所服务的一个或多个地点的罢工、工作放缓或其他工作行动。罢工、工作放缓或其他工作行动可能会扰乱我们的服务，导致收入减少或合同取消。一些司法管辖区的州或当地法律要求我们的政府解决方案部门的分包商必须经过司法管辖区的认证，而我们的分包商未能获得并保持此类认证可能会影响他们为我们提供服务的能力。此外，我们的收购活动可能会增加留住我们的关键员工和分包商以及被收购企业的挑战。任何关键技术员工的流失或关键分包商关系的终止，以及任何无法找到合适的替代者或向这些候选人提供合理条款的情况，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

与我们的国际业务相关的风险

我们在国际市场的业务使我们面临额外的风险，如果不能管理这些风险，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们在世界各地的各个国际市场都设有子公司，包括在英国(“英国“)、荷兰、法国、爱尔兰、西班牙、澳大利亚、加拿大和匈牙利。我们业务的成功在一定程度上取决于我们成功管理这些海外业务的能力。我们的国际业务使我们面临可能增加费用、限制我们的运营能力、导致收入损失或以其他方式对我们的业务产生实质性和不利影响的风险，包括：

2020年1月31日，英国退出欧盟，也就是通常所说的“英国退欧”。英国和欧盟同意了一项贸易与合作协议，该协议于2021年5月1日生效。《贸易与合作协定》“)。《贸易与合作协议》对英国和欧盟之间的货物流动规定了零关税和零配额等规定。然而，在英国和欧盟之间的服务贸易和商务旅行方面，《贸易与合作协议》引入了比英国还是欧盟成员国时更严格的规则。这些更具限制性的规则对英国-欧盟跨境服务的影响可能会对我们的英国子公司产生影响。它们的影响尚不完全清楚，特别是因为新冠肺炎的限制还中断了英国和欧盟之间的跨境服务。此外，英国和欧盟车辆牌照当局无法使用当前方法传输某些数据，这可能会影响EPC获取其在欧盟某些地区运营所必需的信息的能力。这些限制可能会影响EPC获取其在欧盟某些地区运营所需的信息的能力。

英国退欧已经并可能继续给我们的英国业务带来法律、政治和经济风险和不确定性。不确定性的主要来源来自英国和欧盟在如何在北爱尔兰实施英国退欧协议的意见分歧。双方都在谈判过程中

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北爱尔兰议定书修正案，但仍难以达成一致。如果僵局持续下去，任何一方都有可能根据《贸易与合作协议》的条款采取报复措施。报复性措施包括可能对从欧盟到英国和从英国到欧盟的进口商品征收关税，以及对跨境服务设置新的壁垒。

此外，英国脱欧可能会导致英镑和欧盟欧元的价值波动。美元与外币之间的汇率波动可能会对我们的支出、收益、现金流、运营结果和收入产生不利影响。

我们对与国际业务相关的这些和其他因素的控制有限或没有控制，我们应对这些风险的战略可能无法正确预测到出现的任何问题，也可能无法成功地将我们的解决方案从美国扩展到新的欧洲市场。任何未能成功管理这些风险和其他类似风险的行为都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

我们的增长战略在一定程度上依赖于成功实施我们的国际扩张战略。

我们的增长战略包括扩大我们的全球足迹，这可能涉及进入我们目前开展业务的地区和国家以外的地区和国家。为了在我们可能进入的新市场获得广泛接受，我们可能需要开发新的产品和服务，或者根据该市场独特的习俗、文化和标准定制我们现有的产品和服务。对这些和未来任何国际子公司的管理可能会转移我们的资源，需要管理层给予极大的关注。除了开展国际业务所固有的风险外，与新客户和现有客户进行国际扩张还会带来额外的风险，包括：

如果我们不能有效地管理这些风险，我们与现有和潜在客户、战略合作伙伴和员工的关系以及我们在美国以外的业务可能会受到不利影响。

在许多情况下，我们在打算开展业务的特定地区或国家的经验有限，甚至没有经验。此外，学习风俗习惯和文化，特别是在消费者偏好、不同的技术标准和语言障碍方面，是一项艰巨的任务。如果我们不能有效地做到这一点，可能会减缓我们在这些地区或国家的增长。在其中许多市场，潜在客户与其当地合作伙伴之间的长期关系和保护性法规，包括当地内容要求和批准，以及每个国家使用的不同网络和系统，都将造成进入壁垒。外国金融市场和经济体以及外国金融机构的困难，特别是新兴市场的困难，也可能对受影响地区的需求产生不利影响。为了这一战略的成功，我们必须从新市场获得足够的收入和利润率，以抵消扩张的成本。此外，随着我们国际业务规模的扩大，我们将更容易受到与上文讨论的现有国际业务相关的一般风险的影响。如果我们无法进一步在国际上扩张，或者如果我们无法有效和高效地管理我们扩大的业务的复杂性，并在这些新的地区和国家进行竞争，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

不遵守反腐败和反洗钱法律，包括美国《反海外腐败法》和与我们在美国以外的活动相关的类似法律，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们的行动使我们受到美国国内和国际上多个司法管辖区的反腐败和其他类似法律和法规的约束，这些法律和法规经常在不断演变，包括《反海外腐败法》(The《反海外腐败法》“)、《美国法典》第18编第201节所载的美国国内贿赂法规、《美国旅行法》、《爱国者法》以及类似的外国反贿赂和反洗钱法律法规，包括2010年的《联合王国反贿赂法》。我们的政府解决方案业务在类似问题上受到许多国际、联邦、州和地方法律法规的约束。这些法律法规禁止公司及其员工和第三方中介机构直接或间接授权、提供或提供

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向政府官员、政党和私营部门接受者支付不当款项或其他福利，目的是获得或保留业务、将业务转给任何人或获得任何利益。

我们使用各种第三方在国内和国外开展业务，我们可能被要求为我们的员工、代表、承包商或分包商、合作伙伴和代理人、与我们有业务往来的第三方或我们收购的任何业务的腐败或非法活动负责，即使我们没有明确授权此类活动，或者如果这些活动发生在我们收购相关业务之前。我们为阻止这些做法而实施的保障措施可能被证明是无效的，任何内部调查可能都不会发现任何可能存在的此类做法。我们或任何这些第三方违反《反海外腐败法》或其他适用的反贿赂、反腐败和反洗钱法律，可能会导致严厉的刑事或民事制裁，或针对我们的其他法律责任或诉讼，包括集体诉讼、举报人投诉、美国证券交易委员会、司法部、美国州、地方和外国监管机构的执法行动、不良媒体报道、采购机构的不负责任裁决，以及暂停或取消政府合同，这些情况中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

与我们的知识产权有关的风险

未能获得必要的知识产权或充分保护我们的知识产权可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们的成功在一定程度上取决于我们保护和捍卫我们的知识产权不受侵犯、挪用和稀释的能力。为了保护我们的知识产权，我们依靠美国和其他国家的专利、商标、版权、商业秘密和不正当竞争法律以及合同条款的组合。我们已经注册了某些专利和商标，并在美国和外国司法管辖区等待一些发明和商标的申请，包括Verra Mobility单词标记和徽标，一些注册已经获得批准，一些申请正在等待中。然而，并非我们目前使用的所有商标和发明都已在我们开展业务的所有国家注册，而且它们可能永远不会在所有这些国家注册，我们提交的这些保护申请可能不会获得批准。虽然我们努力获取运营所需的知识产权，但这些措施在任何特定情况下都可能无法充分保护我们的权利，特别是在那些法律没有像美国那样充分保护专有权的国家。

如果我们不能获得必要的知识产权或充分保护或维护我们的知识产权，竞争对手可能会制造和销售类似的产品和服务，或者稀释我们的品牌，这可能会对我们的市场份额造成不利影响。第三方可能会进行反向工程，以其他方式获取、复制和使用我们认为是专有的软件或信息。此外，我们的竞争对手可能会避免应用我们现有的或未来的知识产权。此外，专利权、版权和合同条款可能不会阻止我们的竞争对手开发、使用或销售与我们的产品和服务相似或面向同一市场的产品或服务。未能获得Verra Mobility文字标记或徽标的注册可能会对我们的品牌产生重大不利影响。此外，我们的一些商标和服务是描述性的或包含描述性元素，这可能会使我们的权利难以执行或阻止其他人采用和使用类似的商标。具有竞争力的产品和服务可能会降低我们品牌、产品和服务的市场价值，阻碍吸引新客户或维持现有客户，降低我们的利润，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们监督和保护我们知识产权的措施可能不足以维持或执行我们的专利、商标或其他知识产权。

尽管我们努力监控和保护我们的知识产权，但我们可能无法维护或执行我们的专利、商标或其他知识产权。未经授权的第三方可能使用我们的商标和服务标记或类似的标记来侵犯我们的商誉、造成消费者混淆或稀释我们在标记上的权利。我们知道与我们的知识产权类似的产品、软件和标志正被其他人使用。尽管我们相信此类使用不会对我们产生不利影响，但进一步或目前未知的未经授权使用或其他侵犯我们的商标或服务标志的行为可能会降低我们知识产权的价值，并可能对我们的业务产生不利影响。即使我们已经有效地保护了我们的知识产权，我们的竞争对手可能会挑战、侵犯、挪用或稀释我们的知识产权，我们的员工、顾问、承包商、客户和供应商可能会违反他们的合同义务，不披露或使用我们的机密信息，包括商业秘密。此外，保护或执行我们的知识产权和协议，并就侵权或挪用行为寻求禁令或赔偿，可能会导致大量资源消耗和转移管理层的注意力，进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

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我们已经并可能受到第三方侵权索赔或对我们知识产权有效性的挑战，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

在我们运营或打算运营的地区，包括在外国司法管辖区，我们已经并可能面临知识产权所有者对知识产权的侵权、挪用或其他侵犯知识产权的索赔。这种说法可能是没有根据的，也可能不是没有根据的。无论此类索赔是否具有可取之处，我们的形象、品牌、竞争地位和将业务扩展到其他司法管辖区的能力都可能受到损害，我们可能会产生与辩护或和解相关的巨额费用。如果此类索赔被裁定不利于我们或我们根据许可条款赔偿的第三方，我们可能被要求支付损害赔偿金、开发或采用非侵权产品或服务，或获得作为索赔标的的知识产权的许可，该许可可能无法以可接受的条款提供或根本不可用。

辩护或解决索赔将需要额外的资本支出，而且可能会出现负面宣传，即使事情最终决定对我们有利。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

进入新领域和新技术的增长可能会受到预先存在的第三方权利的阻碍或阻止。

我们采取行动获取和保护知识产权，以便在我们开展业务并打算扩张的地区成功运营。某些知识产权，包括商标权和专利权，是国家性质的，由在该国通过使用或注册获得与特定产品和服务有关的保护的第一人逐国获得。随着我们业务的发展，我们不断评估向新领域以及新产品和服务扩张的潜力。每一次扩张都有风险，包括待处理的申请，由于现有的第三方知识产权，增长将是有限的或不可用的。

与我们的负债有关的风险

我们的巨额债务可能会导致我们的业务受损，而产生额外的债务可能会加剧与债务相关的风险。

我们有大量债务，其中包括截至2021年12月31日我们的第一笔留置权定期贷款安排下的约8.95亿美元未偿还债务，其中包括2021年12月与收购T2 Systems相关的增量定期贷款安排下额外借入的2.5亿美元。此外，根据一份契约，VM Consolated，Inc.发行了本金总额为3.5亿美元的高级无担保票据(“高级附注“)将于2029年到期。我们还可能在未来产生大量额外债务，其中包括为我们的收购战略提供资金。根据我们的循环信贷协议，我们可以选择将承诺增加至多5,000万美元，所有这些都将得到担保。我们还可以在形式上从我们的第一笔留置权定期贷款工具中提取无限金额，条件是满足最高总净杠杆率或最低固定费用覆盖率，所有这些都将得到担保。我们的巨额债务可能会产生重要的后果，如果在我们目前的债务水平上增加新的债务，任何后果都可能加剧。例如，它可以：

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我们不遵守债务工具下的契诺，可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。

管理我们负债的协议包含限制性契约，这些契约将限制我们和我们的子公司从事可能符合我们及其长期最佳利益的活动的能力，以及信息契约，要求在各自季度或财政年度结束后的特定时间内提交我们的季度和年度财务报表，包括其他项目。如果我们违约，持有我们债务的债权人可能会加速到期金额，这可能会引发我们其他债务的违约或加速到期。如果我们无法遵守任何公约，例如我们及时编制和提交财务报表的能力，我们可能需要根据我们的债务工具获得所需债权人的豁免，以避免违约。

管理我们债务的协议中的限制性契约可能会限制我们的运营灵活性。

管理我们债务的协议限制了我们采取某些行动的能力。这些限制可能会限制我们经营业务的能力，禁止或限制我们加强业务或在潜在商机出现时利用它们的能力，并导致我们采取不利于股东的行动。

管理我们负债的协议，除其他事项外，除某些例外情况外，限制我们和我们的受限制附属公司有能力：

根据我们的第一留置权定期贷款安排，我们可能被要求根据超额现金流(根据第一留置权定期贷款协议的定义)定期预付款，从而限制可以再投资于我们业务的现金流数量。例如，在我们的循环信贷安排下，如果可获得性低于某个门槛，我们将被要求遵守其中计算的最低“综合固定费用覆盖比率”财务契约。此外，如果可获得性在规定的工作日内低于某一阈值，我们可能被要求将我们的现金资金汇入由行政代理人为循环信贷安排维持的一个主权账户，这将需要行政代理人每天审查和批准运营支出。

我们遵守管理我们债务的协议中所载的契约和限制的能力可能会受到经济状况以及金融、市场和竞争因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。我们在未来时期遵守这些公约的能力还将在很大程度上取决于我们产品的定价和销售量、我们能否成功实施降低成本的举措以及我们成功实施整体业务战略的能力。违反这些契约或限制中的任何一项，可能会导致根据一项或多项管理我们债务的协议违约，该协议将允许适用的

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贷款人须宣布所有未清偿款项，连同应计及未付利息，均为到期及应付款项。在这种情况下，我们可能无法根据我们的循环信贷协议或其他方式借款，可能无法偿还管理我们债务的协议下到期的金额，也可能无法通过派息、偿还债务或其他方式获得现金。此外，我们的贷款人可以针对担保这笔债务的抵押品提起诉讼。上述任何一项都可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流造成严重后果，并可能导致我们破产或资不抵债。

管理我们债务的协议包含交叉违约或交叉加速条款，这些条款可能会导致根据这些工具发行的所有债务因一项无关债务工具的违约而立即到期和支付。

管理我们债务的协议包含许多契约，并要求我们，如果可获得性低于某个门槛，则必须遵守循环信贷协议中计算的最低“综合固定费用覆盖比率”财务契约。吾等未能履行该等协议或管理吾等债务的其他文书所载的义务，可能会导致适用文书项下的违约事件，从而导致相关债务及根据其他文书发行的债务(连同应计及未付利息及其他费用)即时到期及应付。在这种情况下，我们需要从其他来源筹集资金，这些资金可能不会以优惠的条件及时或根本不能提供给我们。或者，这样的违约可能要求我们出售资产或以其他方式缩减业务，以偿还债权人。这些替代措施可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。

如果我们不能产生足够的现金流，我们可能无法偿还所有的债务。

为了偿还我们的债务，我们将需要大量现金。我们产生现金、按计划付款或为我们的债务进行再融资的能力取决于我们成功的财务和经营业绩，这将受到一系列经济、竞争和商业因素的影响，其中许多因素不是我们所能控制的。

如果我们的现金流和资本资源不足以支付我们的偿债义务或在债务到期时偿还债务，我们可能不得不进行其他融资计划，如债务再融资或重组、出售资产或业务、减少或推迟资本投资或寻求筹集额外资本。我们可能无法对我们的债务进行再融资，我们的债务的任何再融资可能会以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更具限制性的契约，这些契约可能会进一步限制我们的业务运营和我们为股息、分配和支付其他债务义务(如果有的话)提供现金的能力。我们能否成功实施任何此类替代融资计划，将取决于一系列因素，包括一般经济状况、并购和资本市场的总体活动水平，以及我们当时有效的各种债务工具的条款。此外，我们的大部分未偿债务是由我们几乎所有的资产(包括我们子公司的资产)担保的，任何后续信贷安排都可能在类似的基础上得到担保。因此，我们寻求额外融资的能力或我们为分红、分配和支付其他债务(如有)提供现金的能力可能会因此类担保权益和管辖此类担保权益的协议而受到损害。此外，由于这些担保权益，标的资产只有在我们的一般债权人或我们的股权证券持有人破产的情况下才能用来满足这些资产的价值超过我们的债务和其他债务的金额。

我们无法产生足够的现金流来偿还我们的债务或以商业上合理的条款对我们的债务进行再融资，可能会对我们的业务产生重大不利影响，包括我们的财务状况和运营结果。

我们可能无法获得额外的融资来为运营和增长提供资金。

我们可能需要额外的资金来为我们的运营或增长提供资金，无论是有机的还是通过收购。如果我们不能获得额外的融资，可能会对我们的持续发展或增长产生实质性的不利影响。我们的高级管理人员、董事或股东都不需要向我们提供任何未来的融资。

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逐步取消伦敦银行同业拆息可能会对我们的未偿债务产生不利影响。

伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)计划从2022年开始逐步取消。在美国，为建议LIBOR的替代利率而成立的另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)已确定有担保的隔夜融资利率。软性“)作为美元伦敦银行同业拆息的首选替代利率。我们的债务工具的利率是基于伦敦银行间同业拆借利率，在某些条件下，SOFR将取代它。更改伦敦银行同业拆息的厘定方法，或以其他浮动借款利率(包括SOFR)取代伦敦银行同业拆息，可能会对我们的借贷成本造成不利影响。过渡到不同的借款利率，包括SOFR，可能会导致我们债务工具的定价不那么有利，并可能对我们的财务业绩和现金流产生不利影响。

与A类普通股、认股权证、关联方交易和组织文件相关的风险

我们未能及时向美国证券交易委员会提交的文件可能会给我们的业务带来重大风险，每一项风险都可能对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

根据《交易所法案》，公司(作为报告公司)必须定期向投资者提供包含重要财务和商业信息的定期报告。这些报告的例子包括年度提交的10-K表和季度提交的10-Q表。定期报告有助于投资者就购买或出售报告公司的证券做出明智的投资决定。及时完整地提交定期报告为投资者提供信息，帮助他们做出明智的投资决策。美国证券交易委员会执法部门和公司财务部门于2004年联合设立了拖欠备案计划，以鼓励拖欠定期报告的举报公司提交定期报告或纠正有缺陷的定期报告。美国证券交易委员会执法部的拖欠备案小组对可能违反联邦证券法定期报告义务的行为进行调查，并在适当时对公司提起行政诉讼。公司财务司确定了拖欠申报的报告公司，并通常向他们提供未能提交定期报告的通知。如果被认定为拖欠申报者的报告公司未能提交定期报告，根据《交易法》第12(K)条，美国证券交易委员会有权在美国证券交易委员会认为为了保护投资者和公共利益而需要暂停证券交易的情况下，暂停证券交易长达10个交易日。美国证券交易委员会暂停交易将暂停所有交易平台(例如，国家证券交易所、场外交易市场或另类交易系统)上的证券交易。此外，第12(J)条授权美国证券交易委员会撤销或暂停最多12个月, 美国证券交易委员会在行政听证后认定发行人未提交定期报告，违反了《交易法》的规定，为发行人办理证券登记。

我们无法及时向美国证券交易委员会提交定期报告，可能会对我们的能力产生不利影响，其中包括：(I)使用我们的信贷安排；(Ii)吸引和留住关键员工；以及(Iii)在公开市场筹集资金，而这些事件中的任何一项都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，由于我们迟迟未能及时提交本年度报告Form 10-K，我们至少在未来12个月内已经失去了我们作为“知名经验丰富的发行商”的地位，包括与此地位相关的注册优势，即使我们已经掌握了我们向美国证券交易委员会提交的最新文件。因此，我们将不能在证券法下的某些简短注册声明(如S-3表)上注册我们的证券的任何新股，直到我们提交了交易法要求的连续12个月的所有报告。如果我们希望在我们有资格使用S-3表格之前向公众登记我们证券的发售和销售，我们的交易成本和完成交易所需的时间都可能增加，使任何此类交易更难成功执行，并可能损害我们的财务状况。

我们需要向PE Greenlight Holdings，LLC支付与Verra Mobility的业务前组合税收属性相关的很大一部分税收优惠。

于业务合并完成时，吾等与PE Greenlight Holdings，LLC(“白金股东)和股东代表(如可不时修订，应收税金协议“)。应收税款协议规定，吾等须向白金股东支付美国联邦、州及地方所得税净节省金额(如有)的50%，该等现金节余是由于骇维金属加工收费局无形资产的计税基准增加而在业务合并结束后的一段时期内实际实现(或在某些情况下被视为实现)的。HTA“)由Verra Mobility在业务合并前收购HTA所致。我们通常会保留剩余50%的现金节省的好处。

在某些情况下(包括我们的选择、实质性违反我们在应收税金协议下的义务，或构成HTA资产控制权变更或剥离的某些交易

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根据应收税项协议，应收税项协议项下的付款可能加快，吾等可能被要求根据若干估值假设一次性支付该等款项，包括吾等及其附属公司将产生足够的应课税收入以充分利用HTA的无形资产所产生的适用扣减。

我们的公司注册证书和章程中包含的反收购条款，以及特拉华州法律的条款，可能会损害收购尝试。

我们的公司注册证书包含一些条款，这些条款可能会阻止股东可能认为符合其最佳利益的主动收购提议。我们还受到特拉华州法律中的反收购条款的约束，这可能会推迟或阻止控制权的变更。总而言之，这些规定可能会使解除管理层的工作变得更加困难，并可能会阻碍可能涉及为我们的证券支付高于当前市场价格的溢价的交易。这些规定将包括：

我们的章程包括一项论坛选择条款，这可能会影响我们的股东对我们提起诉讼的能力。

在某些限制的规限下，本公司的附例规定，除非吾等以书面形式同意选择另一法院，否则特拉华州的衡平法院将是任何股东(包括实益所有人)提起以下事宜的唯一及独家法院：(A)代表吾等提起的任何衍生诉讼或法律程序；(B)任何声称吾等任何董事、高级职员或其他雇员或吾等股东违反受托责任的诉讼；(C)根据特拉华州一般公司法或本公司的公司注册证书或附例的任何规定而提出的索赔的任何诉讼；或(D)提出受内政原则管限的申索的任何诉讼。此外，我们的章程规定，除非我们书面同意选择另一个论坛，否则美国联邦地区法院将是解决根据美国联邦证券法对我们、我们的高级管理人员、董事、员工或承销商提出的任何申诉的独家论坛。股东可以在论坛上对我们采取行动的这些限制可能会产生成本，或造成不便或以其他方式不利地影响我们的股东寻求法律补救的能力。如果法院发现我们附例中包含的选择法院的条款无法执行，我们可能会产生与在特拉华州大法官法院和美国联邦地区法院以外的法院解决诉讼程序相关的额外费用。

转售我们证券的股票可能会压低我们证券的市场价格。

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我们有156,078,561股A类普通股，票面价值0.0001美元(我们的A类普通股“)截至2021年12月31日的未偿还债务。我们已根据Verra Mobility Corporation 2018股权激励计划登记了我们可能发行的10,864,000股A类普通股，以便它们可以在发行时在公开市场自由销售，但受适用于关联公司的数量限制。

在不久的将来，可能会有大量我们的证券在市场上出售。这些出售，或市场上认为大量证券持有者打算出售证券的看法，可能会降低我们证券的市场价格。这样出售我们的证券或人们对这种出售的看法可能会压低我们证券的市场价格。

我们唯一的重要资产是我们在运营子公司的所有权权益，该所有权可能不足以支付股息或进行分配或贷款，使我们能够支付A类普通股的任何股息或履行我们的其他财务义务，包括我们在应收税款协议下的义务。

除了我们在运营中的子公司的所有权权益外，我们没有直接业务，也没有重大资产。我们依赖我们的运营子公司进行分配、贷款和其他付款，以产生必要的资金来履行我们的财务义务，包括我们作为上市公司的费用，支付与我们的A类普通股有关的任何股息，以及履行我们在应收税金协议下的义务。我们运营子公司的财务状况和运营要求可能会限制我们从运营子公司获得现金的能力。我们营运附属公司的盈利或其他可用资产可能不足以支付股息或作出分派或贷款，使我们能够支付普通股的任何股息或履行我们的其他财务责任，包括我们在应收税项协议下的责任。

我们的营运附属公司(根据吾等在某些有限情况下的能力而被指定为不受限制的附属公司除外)就上述目的及任何其他目的向吾等作出分派、贷款及其他付款的能力受债务协议的条款所管限，并将受该协议所载的负面契诺所规限。任何贷款或其他信贷扩展将受制于展期信贷协议下的投资契约。这本书的主题是“债务协议“统称为：(I)《第一留置权定期贷款信贷协议》，日期为2021年3月26日，由特拉华州的绿光收购公司、特拉华州的VM合并公司(前身为ATS合并公司)、堪萨斯州的美国交通解决方案公司和其附属担保方激光公司(佐治亚州的公司)签订，日期为2021年3月26日的《第一留置权定期贷款信用协议》；不时签订的贷款方；以及作为行政代理和抵押代理的美国银行；和(Ii)截至2018年3月1日，特拉华州绿光收购公司、特拉华州VM Consolated，Inc.、其他借款人(仅为此目的，如文中所定义)不时与其一方、贷款人不时与作为行政代理和抵押品代理的美国银行签订的循环信贷协议；及(Iii)就前述第(I)及(Ii)项中的每一项不时修订或以其他方式修改的情况而言，管限VM Consolated，Inc.的5.50%高级票据于2029年到期的契约，由VM Consolated，Inc.、Wilmington Trust、National Association及其内指名的担保人组成，日期为2021年3月26日。

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如果我们的A类普通股从纳斯达克退市，我们的证券市场可能无法继续下去，这将对我们证券的流动性和价格产生不利影响。

我们证券的价格可能会因总体经济状况和预测、我们的总体业务状况以及我们财务报告的发布而变化。此外，如果我们的证券因任何原因没有在纳斯达克上市或从纳斯达克退市，包括未能遵守在纳斯达克继续上市的规则，并且在场外交易公告板或场外交易平价交易系统(非全国性证券交易所的交易商间股权证券自动报价系统)报价，则我们证券的流动性和价格可能比我们在纳斯达克或其他国家证券交易所报价或上市时更加有限。2022年3月3日，我们收到纳斯达克的通知，通知称由于本公司尚未提交本公司的10-K年报，因此不再符合纳斯达克上市规则第5250(C)(1)条的要求，该规则要求上市公司及时向美国证券交易委员会提交所有规定的定期财务报告。2022年3月17日，我们向纳斯达克提交了重新遵守纳斯达克继续上市要求的计划，2022年3月31日，纳斯达克批准我们延长至2022年5月2日，以重新遵守纳斯达克继续上市的要求。在以10-K表格提交本年度报告后，不能保证纳斯达克会考虑我们遵守上市规则，不能保证我们能够继续遵守纳斯达克继续上市的规则，包括我们未来及时向美国证券交易委员会提交定期报告的要求，或者我们的A类普通股将继续在纳斯达克上市的要求。

由于业务合并完成后，由于轮手持有人数量不足，纳斯达克于2018年12月14日将我们使用交易代码“VRRMW”的权证从上市公司除名。这些认股权证现在在场外交易平台Pink上以“VRRMW”的代码报价。因此，与在纳斯达克或其他国家证券交易所报价或上市相比，我们的权证的流动性可能更加有限。除非市场能够持续，否则我们的证券持有人可能无法出售他们的证券。

我们认股权证的估值可能会增加我们综合经营报表和全面收益(亏损)表中净收益(亏损)的波动性。

最初以私募方式向Gores保荐人II，LLC发行的认股权证与IPO(“私募认股权证“)在每个报告期结束时重新计量，负债公允价值的任何变动均在综合经营报表中记录为损益。私募认股权证公允价值的重大变化可能会造成波动，并对我们的净收入(亏损)产生不利影响。

认股权证公允价值的变动是由于股票价格和每个报告期内未清偿认股权证的变动所致。认股权证负债的公允价值变动指就首次公开招股发行的未偿还认股权证按市值计算的公允价值调整。我们股票价格或已发行认股权证数量的重大变化可能会对我们综合经营报表中的净收益(亏损)和全面收益(亏损)产生不利影响。

我们的业务可能会因为维权股东或其他人的行动而受到负面影响。

我们可能会受到股东或其他人的行动或建议的影响，这些行动或建议可能与我们的业务战略或其他股东的利益不一致。对此类行动的响应可能既昂贵又耗时，扰乱我们的业务和运营，并将我们董事会、管理层和员工的注意力从追求我们的业务战略上转移开。这样的活动可能会干扰我们执行战略计划的能力。维权股东或其他人可能会对我们未来的业务或战略方向造成明显的不确定性，这可能会被我们的竞争对手利用，可能会使吸引和留住合格人员和潜在客人变得更加困难，并可能影响我们与当前客人、供应商、投资者和其他第三方的关系。此外，在我们的年度会议上选举董事的委托书竞争将需要我们产生大量的法律费用和委托书征集费用，并需要管理层和我们的董事会投入大量的时间和精力。对于我们未来方向的感知不确定性也可能影响我们证券的市场价格和波动性。

与我们供应商相关的风险

我们对第三方供应商的依赖可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们严重依赖第三方提供商，包括分包商、制造商、软件供应商、软件应用程序开发商以及公用事业和网络提供商，以及时和高质量地履行他们对我们的义务。例如，我们依靠第三方，如国家执法电信系统，

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POLK、DMVDesk、CVR和Deert Track，提供与国家机动车部门(及其欧洲对应部门)和其他政府机构的直接连接，我们与这些机构没有直接关系，以了解司机和我们在业务中使用的其他信息。如果这种访问不可用或受到实质性限制，或者如果我们支付的价格大幅增加，我们提供解决方案的能力将受到实质性影响。我们的政府解决方案业务还依赖于许多第三方制造商，包括相机制造商和自动车牌识别提供商，并将一些工程、建筑、维护、打印和邮寄、呼叫中心、图像审查和违规处理工作外包。此外，如果一个或多个收费当局注销我们的账户，或停止提供应答器，而我们无法通过其他来源获得应答器，我们的商业服务业务将受到影响。我们的停车解决方案业务还依赖于许多国内外第三方制造商来生产我们的Pay Station、PARCS和PE硬件解决方案，而我们无法访问第三方提供商可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们还将相当大比例的软件开发工作外包给第三方。我们与这些第三方达成的一些协议包括终止权，允许第三方在某些情况下终止安排。例如，与我们的第三方支付处理商达成的协议赋予他们权利，如果我们未能将信用卡的按存储容量使用计费和取回率保持在特定阈值以下，他们有权终止关系。如果我们的任何第三方供应商不能或不愿意履行他们对我们的义务，未能满足我们或我们客户的期望，包括那些通过主要合同中的流动条款强加的期望，或者如果他们终止或拒绝以基本相似的条款与我们续签关系，我们可能无法在合理的时间框架内、以有利的商业条款或根本找不到足够的替代者，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。

虽然我们对这些第三方进行了一些尽职调查，并采取措施确保他们遵守适用的法律和法规，但我们没有广泛的筛选或审查过程，最终无法保证我们的第三方提供商遵守适用的法律、他们的协议条款或我们客户的流动要求。我们的任何第三方提供商的不当行为或表现缺陷可能被我们视为不当行为或表现不佳，导致我们未能履行对客户的合同义务或损害我们的声誉，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们依赖通信网络和信息系统，任何中断都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们在很大程度上依赖我们的信息技术基础设施和系统(包括我们的网站和网络基础设施)令人满意的性能和可用性来开展我们的业务。我们依赖第三方通信服务和系统提供商提供技术服务，并将我们的系统与客户的网络和系统连接起来，包括具有必要速度、数据容量和安全性的可靠网络主干。我们还依赖第三方供应商，包括数据中心、带宽和电信设备提供商。导致我们的任何信息系统不可用或系统与我们所服务的客户之间的通信严重中断的故障或中断可能会扰乱我们解决方案的有效运行，并以其他方式对我们有效管理业务的能力产生不利影响。我们可能会遇到由于各种原因造成的系统和服务中断或中断，包括网络故障、停电、网络攻击、员工错误、软件错误、异常高的交易量或局部条件(如火灾、爆炸或停电)或更广泛的地理事件(如地震、风暴、洪水、流行病、罢工、战争行为、内乱或恐怖行为)。我们已采取措施，通过投资于冗余或混合电路来减少某些服务中断的风险，尽管冗余或混合电路也可能受到中断。由于我们在一定程度上依赖独立的第三方来实施和维护我们系统的某些方面，而且系统中断的某些原因可能不在我们的控制范围之内，因此我们可能无法及时补救此类中断, 或者根本就不是。这些服务和系统的任何中断、延迟或停止都可能严重扰乱运营、影响客户、损害我们的声誉、导致诉讼、降低我们解决方案的整体使用率和接受度、导致数据丢失、代价高昂、耗时且难以补救，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

一般风险因素

如果我们不能保持有效的内部控制系统，我们可能无法准确地报告我们的财务业绩。

作为一家上市公司，我们必须遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes Oxley Act)第404条。SOX“)，除其他事项外，要求公司维持披露控制和程序，以确保及时披露重要信息，并要求管理层审查这些控制措施对

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按季度计算。于2021财政年度，吾等发现我们对财务报告的内部控制存在重大弱点，涉及：(I)对收购Redflex Holdings Limited的监察及控制活动，因缺乏足够的合格会计资源以适时识别及评估作为收购一部分的收入安排的会计影响，并对业务合并的会计资料的完整性及准确性提供足够的控制；及(Ii)设计及维持与用于执行某些控制活动并用于编制我们的综合财务报表的第三方应用程序有关的若干收入及报告控制。由于这些重大缺陷，管理层得出结论，截至2021年12月31日，我们对财务报告的内部控制无效。

在2021财年，我们还发现我们在对私募认股权证会计审查的某些控制的运作方面存在重大缺陷，这些控制与2021年4月12日《美国证券交易委员会工作人员关于特殊目的收购公司发行的权证的会计和报告考虑事项的声明》相关。这一重大缺陷导致我们的私募认股权证负债出现重大错报，私募认股权证负债的公允价值发生变化，截至2020年和2019年12月31日以及截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度，额外实收资本和累计亏损。作为我们补救措施的一部分，我们在完成管理层对美国证券交易委员会员工声明的评估后，重报了截至2020年12月31日和2019年12月31日以及截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并财务报表。由于这些重大缺陷，管理层得出结论，截至2020年12月31日，我们对财务报告的内部控制无效。我们在2021财年完成了与实质性薄弱相关的补救措施。

在2019财年，我们发现我们对财务报告的内部控制存在重大弱点，这与支持我们财务报告流程的某些系统的用户访问领域的信息技术一般控制无效有关。此重大弱点并未导致本公司于呈列任何期间的任何财务报表有任何错报，而于2020财年，我们已完成与重大弱点有关的补救措施。

我们不能确定我们是否能够在未来对我们的财务流程和报告保持足够的控制，或者我们是否能够遵守SOX第404条规定的义务。如果我们未能保持我们内部控制的充分性，我们无法向股东保证，我们未来能够得出结论，我们对财务报告拥有有效的内部控制，和/或我们可能在实施或改进我们的内部控制方面遇到困难，这可能损害我们的经营业绩或导致我们无法履行报告义务。如果我们不能保持有效的内部控制，投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，我们证券的市场价格可能会受到负面影响，我们可能会受到美国证券交易委员会或纳斯达克等监管机构的制裁或调查。

诉讼和其他纠纷以及监管调查可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

有时，我们可能会卷入在正常业务过程中或之外出现的诉讼和其他纠纷或监管调查。我们预计，随着我们业务的扩大和公司的发展，这些问题的数量、频率和重要性可能会增加。诉讼、纠纷或监管调查可能涉及(但不限于)知识产权、商业安排、疏忽和受托责任索赔、基于个人或实体(包括我们的第三方服务提供商)行为的替代责任、反垄断索赔、欺骗性贸易实践、与发票相关的索赔、人身伤害索赔、一般欺诈索赔和劳动法索赔，包括遵守工资和工时规定以及合同要求。不利的裁决可能导致我们对索赔承担责任，还可能导致施加处罚和/或罚款。与其他处理敏感个人和支付信息的公司一样，我们也可能面临员工欺诈或不当行为的指控。除了更一般的诉讼外，我们有时也是针对我们客户的索赔的指名方，包括对政府解决方案客户的自动照片强制执行和其他类似计划的合法性和合宪性提出的假定集体诉讼，以及对RAC客户提出的消费者欺诈索赔，指控我们的服务披露错误。

作为一家上市公司，我们还可能受到证券集体诉讼和股东衍生品诉讼。我们还可能不时接受美国联邦、州或当地监管机构或我们运营所在外国司法管辖区的监管机构关于类似和其他事项的审查或调查，包括纳税评估。

这些调查可以在政府当局的倡议下开始，或作为普通公民投诉的结果，无论投诉是否有任何可取之处。有时，我们还被要求

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获得许可证和许可，包括总承包、工程服务的履行、电气工作的履行和私人调查工作的履行等事项。尽管我们承保一般责任保险，但我们的保险可能不包括我们面临的所有潜在索赔，无论是由于纠纷、诉讼还是政府调查，而且它可能不会为我们可能施加的所有责任提供足够的赔偿。

任何针对我们的索赔或对我们的业务和活动的调查，无论是否有价值，都可能耗费时间，导致巨额法律和其他费用，需要大量的管理时间，并导致大量运营资源被转移。考虑到索赔的广泛性、巨大的潜在损害赔偿和巨额的辩护成本，集体诉讼往往会特别繁重。在知识产权诉讼和诉讼中，不利后果可能包括我们业务中使用的重大知识产权的取消、无效或其他损失，以及禁止我们使用受第三方专利或其他第三方知识产权约束的业务流程或技术的禁令。涉及我们董事、高级管理人员或员工个人身份的法律或法规事项也可能给我们带来风险，因为我们可能有义务或可能选择赔偿受影响的个人因此类事项而产生的责任和费用。监管调查，包括关于适当许可、支付工资、采购做法或许可的调查，也可能导致执法行动、罚款和处罚、丧失许可证或主张私人诉讼索赔。与这些负债相关的风险往往很难评估或量化，它们的存在和大小可能在很长一段时间内都是未知的，这使得与这些法律责任有关的任何法律准备金的数额很难确定，如果建立了准备金，则需要在今后加以修订。如果我们为法律责任建立的任何准备金增加或基本法律程序增加，未来的运营结果可能会受到不利影响, 对于超过既定准备金的数额，应解决调查或其他意外情况。由于诉讼和其他纠纷以及监管机构的调查本质上是不可预测的，任何这些事项的结果都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

任何未能跟上技术发展和客户偏好变化的情况都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们经营的行业充满活力，以快速的技术变革、频繁的产品和服务创新以及不断发展的行业标准为特征。我们可能被要求实施新技术或适应现有但与目前使用的技术不同的技术。我们未来的成功将取决于我们的适应和创新能力，以跟上技术发展和第三方技术的变化，包括我们客户和收费和发行机构的技术发展和变化，在一定程度上我们的集成是相互依赖的。因此，我们预计我们将需要在研发方面投入大量资源，通常是在知道这些投资最终是否会成功之前。新解决方案的成功以及现有解决方案的增强和新功能取决于几个因素，包括充分的测试、及时完成、适当的推出和市场接受度。此外，由于无法获得必要的知识产权保护或许可证，我们可能需要进行更改。我们无法预见或及时成功地开发或获取新产品和服务或增强我们现有的产品和服务，以跟上技术变化的步伐并满足不断变化的客户需求，这可能会减少对我们解决方案的需求，否则将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

与法律法规相关的风险以及这些法律的任何变化都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

在我们开展业务的国家、州和地区，我们受到多个法律法规的约束，有时甚至相互冲突。我们被要求遵守某些美国证券交易委员会、纳斯达克和其他法律或监管要求。遵守和监测适用的法律、法规和规则可能是困难、耗时和昂贵的。例如，我们已经并可能继续发生与法律、会计和其他专业服务相关的巨额费用，这些费用与公司子公司Redflex有关潜在收入确认事项的内部调查有关。这些费用、延迟提交这份10-K表格的年度报告，以及已经发生并预计将继续转移管理团队注意力的情况，已经并可能继续对我们的业务、财务状况和现金流产生不利影响。

除了在这些风险因素中讨论的关于数据隐私、对外运营和其他事项的法律法规外，我们还必须遵守有关运输安全、消费者保护、采购、反回扣、劳动和就业事务、竞争和反垄断、支付处理、知识产权、环境事务和其他与贸易相关的法律法规。我们的某些业务也受到美国农业部、联邦通信委员会、美国消费品安全委员会和环境保护局的监督，以及类似的州和地方机构，包括交通部、机动车部门、专业许可机构和监察长办公室。我们的政府解决方案部门也受与使用

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自动交通执法、数据的捕获、访问和保留以及与政府合同有关的事项。

关于我们在欧洲、澳大利亚和加拿大的业务，我们受到法律、法规和行政惯例的约束，这些法律、法规和行政惯例涉及这些司法管辖区的许多此类和其他事项。

近年来，新制定的法律法规数量大幅增加，其中许多法律法规的修改和实施速度也有所加快。我们无法预测未来法律、监管要求或类似标准可能对我们的业务产生的性质、范围或影响，无论是通过改变现有法律或管理或解释它们的方式实施，还是通过全新的法规实施。未来的法律、法规和标准或对现有法律或法规的任何解释或管理的任何变化都可能限制我们一个或多个解决方案的使用或采用，或要求我们产生额外成本或影响我们开发和营销新解决方案的能力。然而，我们可能无法以合理或具有成本效益的方式做出回应，或者根本无法做出回应。即使我们做出了我们认为是适当的改变，也不能确定这些行动是否会遵守。

任何涉嫌或实际违反任何法律或法规的行为、法律或法规的变更或对现有法律或法规的解释的变化，都可能使我们受到政府的审查，包括政府或监管调查和执法行动、民事和刑事罚款和处罚，以及公开的负面影响，或以其他方式对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们未能根据合同正确履行或以其他方式让客户满意，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们的商业模式在很大程度上取决于我们保留现有工作和从现有客户那里吸引新工作的能力。如果客户对我们的产品、服务或解决方案或我们工作的及时性或质量不满意，我们可能会产生解决问题的额外成本，该合同的盈利能力可能会受到损害，我们可能会遇到付款延迟，这可能会损害我们的声誉，并阻碍我们从潜在客户那里赢得新工作的能力。未能正确地将新客户转移到我们的系统或将现有客户转移到我们的不同系统、正确预算转移成本或准确估计合同成本也可能导致延误和普遍的客户不满。我们的许多合同可由客户在事先通知的情况下无故终止。任何未能根据我们的合同正确履行或满足客户期望的情况都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

实际税率的意外变化或因审查我们的收入或其他纳税申报单而产生的不利结果可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们在许多国家都要缴纳所得税，我们的国内纳税义务也要根据不同司法管辖区的费用分配情况而定。我们未来的实际税率可能会出现波动或受到多个因素的不利影响，包括：

此外，我们还接受美国联邦和州当局以及外国税务当局对我们的所得税、销售税和其他交易税的审计。这些审计的结果可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的季度经营业绩可能会大幅波动，并可能由于某些因素而低于证券分析师和投资者的预期，其中一些因素是我们无法控制的，导致我们的股价下跌。

我们的季度经营业绩可能会因为几个因素而大幅波动，包括：

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如果证券或行业分析师停止发布关于我们、我们的业务或我们的市场的研究或报告，或者如果他们对我们的证券做出相反的建议，那么我们证券的价格和交易量可能会下降。

我们证券的交易市场将受到行业或证券分析师可能发布的关于我们、我们的业务、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告的影响。如果任何可能涵盖我们的分析师改变了他们对我们证券的不利建议，或者对我们的竞争对手提供了更有利的相对建议，我们证券的价格可能会下降。如果任何可能覆盖我们的分析师停止报道我们或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，这可能会导致我们证券的价格或交易量下降。

项目1B。未解决教育署职员评论

没有。

项目2.新闻歌剧

我们租赁了我们业务中使用的所有物业，包括我们在亚利桑那州梅萨的公司总部所需的108,956平方英尺的办公空间。除了公司总部外，我们还在不同地点租用办公空间，用于公司和行政目的，以及几个小型仓库地点。我们不认为这些资产中的任何一项对我们的整体业务都是实质性的。

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项目3.法律诉讼程序

在正常业务过程中，我们会不时地受到法律和监管行动的影响，并且在未来可能会受到类似或其他索赔的影响。法律纠纷和其他索赔和诉讼可能涉及知识产权、商业安排、疏忽和受托责任索赔、基于我们无法控制的个人或实体(包括我们的第三方服务提供商)行为的替代责任、反垄断索赔、欺骗性贸易实践、一般欺诈索赔和劳动法索赔，包括遵守工资和工时法规。除了更一般的诉讼外，我们有时也是针对我们客户的索赔的指名方，包括对我们的政府解决方案客户的自动照片强制执行和其他类似程序的合法性和合宪性提出的推定集体诉讼，以及对我们和我们的商业服务客户提出的消费者欺诈索赔，指控关于我们服务的错误披露。我们还可能不时接受美国联邦、州或地方监管机构或我们运营所在外国司法管辖区的监管机构关于这些和其他事项的审查或调查，包括适当的许可和纳税评估。所有诉讼本质上都是不可预测的，我们可能会在未来做出判决或达成和解或索赔，这可能会对我们的结果产生重大影响。

2020年11月2日，PlusPass，Inc.PlusPass“)在加利福尼亚州中区的美国地区法院开始对Verra Mobility、Gores Group LLC、PlatGolden Equity LLC和ATS Procing Services，Inc.提起诉讼，指控其民事违反了联邦反托拉斯法：克莱顿法案第7条和谢尔曼法第1和第2条。2020年11月20日，PlusPass提交了第一份修改后的申诉。2021年2月9日，被告提出驳回动议，PlusPass随后放弃了各种理论和索赔，并驳回了Gores Group LLC、Platkin Equity LLC和ATS Processing Services，Inc.国资委“)，指控Verra Mobility在2018年通过合并HTA和American Traffic Solutions，Inc.违反了克莱顿法第7条，Verra Mobility使用限制贸易的排他性协议和其他据称的反竞争手段，违反了谢尔曼法第1和第2条，以获取和维持对租赁汽车电子通行费收取管理市场的垄断权。PlusPass寻求禁令救济，Verra Mobility剥离HTA，损害赔偿金额待定，以及律师费和费用。2021年5月28日，Verra Mobility提交了一项动议，要求完全解散SAC，但在2021年8月被驳回。发现正在进行中。Verra Mobility认为PlusPass的所有指控都是没有根据的，并将在这场诉讼中积极为自己辩护。



项目4.地雷安全信息披露

没有。

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部分第二部分：

项目5.注册人普通股市场，相关股票持股人事项与发行人购买股权证券

市场信息

我们的A类普通股目前在纳斯达克上的报价代码是“VRRM”，我们的权证目前在场外粉色市场上的报价代码是“VRRMW”。我们的认股权证之前在纳斯达克上被报价，代码为VRRMW；然而，我们的权证于2018年12月14日被从上市中删除由于在我们的业务合并完成后，轮批持有人的数量不足。

下表列出了我们A类股票的每股最高和最低销售价格普通股根据纳斯达克上最近两个财年的报告：

纪录持有人

截至2021年12月31日，我们有8名A类普通股持有者。由于我们的许多A类普通股是由经纪人和其他机构代表股东持有的，我们无法估计这些记录持有者代表的股东总数。

认股权证

截至2021年12月31日，已发行的认股权证共有19,999,967股A类普通股，包括：(I)6,666,666份私募认股权证；及(Ii)13,333,301份与IPO相关的认股权证(“公开认股权证连同私募认股权证，认股权证“)。认股权证使登记持有人有权以每股11.50美元的价格购买我们A类普通股中的一股，但须经某些调整。

认股权证于2018年11月16日，即业务合并完成后30天开始可行使，并在该日期后五年到期，或在赎回或清算时更早到期。在我们向认股权证持有人发出赎回通知之前的30个交易日内，如果我们A类普通股的最后销售价格在任何20个交易日内等于或超过每股18.00美元，我们可以按每股认股权证0.01美元的价格赎回已发行的认股权证。然而，私募认股权证只要由Gores赞助商II，LLC或其允许的受让人持有，就不可赎回。

分红

到目前为止，我们还没有对我们的A类普通股支付任何现金股息。未来现金股息的支付将取决于我们的收入和收益(如果有的话)、资本要求和总体财务状况。任何现金股息的支付均由本公司董事会酌情决定。此外，我们的董事会目前没有考虑，也预计不会在可预见的未来宣布任何股票股息。此外，我们宣布分红的能力受到管理我们债务的协议中限制性公约的限制。

根据股权补偿计划获授权发行的证券

本项目所要求的有关我们的股权薪酬计划的信息通过参考我们为2022年股东年会所作的委托书而纳入。

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股票表现图表

上图将我们A类普通股的累计总回报率与标准普尔500指数和标准普尔综合1500数据处理和外包服务指数进行了比较。所示期间从2018年10月18日开始，到2021年12月31日结束，也就是我们上一财年的结束日期。该图表假设在2018年10月18日收盘时对上述每一项投资100美元。在比较期间，我们没有宣布或支付我们的A类普通股的任何股息。股票表现图并不一定预示着未来的价格表现。

此业绩图表不被视为通过引用方式并入我们根据《交易法》或《证券法》提交的任何其他文件中，除非我们通过引用明确将其并入此类文件中。

近期未登记证券的出售和收益的使用

没有。

发行人及关联购买人购买股权证券

(1)2021年8月9日，我们宣布董事会批准了一项总金额高达1亿美元的A类普通股回购计划。2021年8月20日，我们以每股14.60美元的价格从白金股东手中回购并注销了6,849,315股A类普通股，这相当于承销商在同时承销的二次发行中从白金股东手中购买A类普通股的价格。我们支付了1亿美元，用现有的资金回购股票

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手头有现金。截至2021年12月31日，根据我们的股票回购计划，可供回购的资金为零。

赚取协议

根据合并协议，白金股东有权获得额外的A类普通股(“赚得股“)如果在业务合并结束后的五年内的任何时候，在连续20个交易日中的任何时候，纳斯达克A类普通股的一股成交量加权平均收盘价超过某些门槛的时间至少有10天(该普通股价格”).

本公司向白金股东发行增发股份的方式如下：

如果任何普通股价格阈值高于(每个、a、触发事件“)未在结束后五年内实现业务合并，本公司将不会被要求按该普通股价格门槛发行赚取股份。在任何情况下，白金股东均无权获得总额超过10,000,000股的套现股份。

如果在盈利期间发生控制权变更(定义见合并协议)，导致我们A类普通股的持有者获得的每股价格等于或高于任何触发事件(AN)所要求的适用普通股价格。加速事件“)，则在紧接该控制权变更完成前：(A)任何先前未曾发生的触发事件应被视为已发生；及(B)本公司应向现金代价股东(定义见合并协议)(按照彼等各自的比例现金股份)发行适用的溢价股份，而已发行溢价股份的接受者有资格参与该等控制权变更。

该公司估计或有可发行股份的原始公允价值为7315万美元，其中3660万美元截至2021年12月31日仍可或有发行。在上文讨论的五年期间，估计价值不受未来修订的影响。该公司使用蒙特卡洛模拟期权定价模型来得出其最初的估计。对每一批债券进行了单独估值，并具体考虑了这部分债券的价格目标。模拟考虑了波动性和无风险利率，使用了一个基于五年期限的同龄人组。这最初被记录为分配给股东，并作为普通股或有对价提出。一旦触发事件发生，任何可发行的股票都将从普通股或有对价转移到普通股和额外的实收资本账户。任何由于触发事件而未能在回收期结束前发行的或有可发行股票将被注销。

2019年4月26日和2020年1月27日，由于公司A类普通股截至当日的成交量加权平均收盘价在连续20个交易日中有10个交易日分别高于13.00美元和15.50美元，因此发生了发行第一批和第二批获利股的触发事件。这些触发事件导致公司向白金股东发行了总计500万股公司A类普通股，公司普通股和额外实收资本账户增加了3660万美元，普通股或有对价账户相应减少。截至2021年12月31日，根据此次募集可发行的潜在未来股票在0至500万股之间。

项目6.选定的财务数据

不适用。

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项目7.管理层对以下问题的讨论和分析财务状况及经营业绩

以下对本公司财务状况和经营成果的讨论和分析应与本年度报告第二部分第8项所载的合并财务报表和相关附注一起阅读。本讨论包含基于涉及风险和不确定性的当前预期的前瞻性陈述。由于各种因素，包括在“风险因素”一节中阐述的因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。另请参阅题为“关于前瞻性陈述的告诫”的部分。

业务概述

我们相信，我们是美国、澳大利亚、欧洲和加拿大智能移动技术解决方案和服务的领先提供商。这些解决方案和服务包括通行费和违章管理、所有权和登记、自动化安全解决方案、停车执法和传票，以及其他数据驱动的解决方案，我们的客户包括RAC、FMCS、其他大型车队所有者、市政当局、学区、大学、停车场运营商、医疗设施和交通枢纽以及其他违章发布机构。我们的解决方案简化了智能移动生态系统，利用我们认为是行业领先的能力、信息和技术专业知识以及集成的硬件和软件，以高效地促进通行费和违章行为的自动化处理，每年为数百家机构和数百万最终用户提供自动化安全和停车解决方案，同时还使城市和道路对每个人都更安全。

执行摘要

我们以长期合同和高度重复的服务收入模式运营。我们继续执行我们的战略，即通过现有客户增加收入，通过创新或收购将产品扩展到邻近市场，并降低运营成本。在所述期间内，我们：

Redflex-2021年第二季度，我们收购了Redflex Holdings Limited(“Redflex”)，为其客户提供智能交通管理产品和服务。通过收购Redflex，我们扩大了目前在美国的足迹，并获得了进入国际市场的机会。

T2系统-2021年第四季度，我们收购了T2 Systems母公司(“T2系统”)，它提供一整套停车软件和硬件解决方案，并支持我们多元化进入新市场的战略，并在我们的整体产品组合中增加向客户交叉销售的机会。

影响我们业务的重大事件

新冠肺炎带来的影响

新冠肺炎于2019年12月出现，2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行，因为它严重扰乱了全球经济。在美国和国外，许多联邦、州和地方政府已经制定了旅行限制、呆在家里的命令、社会距离命令和关闭边境，以最大限度地减少病毒的传播。由于航空旅行减少和其他限制影响了我们的客户数量和收入，我们商业服务部门的RAC收入在2020年大幅下降。在我们的政府解决方案部门，学校关闭是由于

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新冠肺炎疫情对我们的校车站牌、手臂摄像头和学区测速摄像头产品的收入产生了负面影响。在我们运营照片执法计划的司法管辖区，车辆流量的减少和照片执法罚单的支付费率都对我们的政府解决方案部门的服务收入产生了负面影响。

2021年，我们的业务业绩受到以下方面的积极影响旅游活动的增加和新冠肺炎疫苗的可获得性，特别是在美国。许多普遍的限制已经取消，旅游业经历了强劲的复苏，特别是休闲旅游，这增加了我们从RAC客户那里获得的收入。此外，美国各地学校的重新开学和车辆流量的增加也促进了我们政府解决方案产品和服务的收入增长。然而，大流行及其对我们业务和财务业绩的持续影响仍然存在不确定性，原因是新变种的潜在传播和我们控制之外的其他事态发展，以及未来对旅行的任何限制以及对我们产品和服务需求的相关影响。例如，奥密克戎是新冠肺炎的变体，导致全球新冠肺炎病例激增，导致一些国家重新引入旅行限制。

T2系统收购

2021年12月7日，我们收购了T2 Systems，该公司为客户提供一整套停车软件和硬件解决方案。此次收购支持我们在移动领域扩大和多元化进入新市场的战略。自收购之日起，我们将T2 Systems的财务业绩包括在合并财务报表中，并在新创建的停车解决方案部门进行了报告。

根据《协议及合并计划》(“T2合并协议)于2021年11月1日由我们的间接全资子公司--VM Consolated Inc.T2合并子“)、T2 Systems和Thoma Bravo Discover Fund，L.P.，这是特拉华州的一家有限合伙企业，仅以T2代表的身份合并子公司与合并后并入T2系统 (the “T2 合并”), with T2系统作为本公司的间接全资附属公司继续存在。该公司支付了353.2美元的收购价百万美元。T2系统公司的交易成本为270万美元，主要涉及与收购有关的专业费用和其他费用，并包括在综合经营报表中的销售、一般和行政费用中。见注3，收购，在项目8“财务报表和补充数据”中，提供更多细节。

股份回购与退休

2021年8月9日，我们宣布，董事会批准了一项股份回购计划，回购总额高达1亿美元的A类普通股流通股。2021年8月20日，我们以每股14.60美元的价格从白金股东手中回购并注销了6,849,315股A类普通股，这相当于承销商在同时承销的二次发行中从白金股东手中购买A类普通股的价格。我们支付了1亿美元，用手头的现金为股票回购提供资金。见附注16，关联方交易，第8项，财务报表和补充数据，以了解白金股东二次发售的更多细节。

收购Redflex

2021年6月17日，我们完成了对Redflex的收购，Redflex是一家在澳大利亚注册成立并曾在澳大利亚证券交易所上市的股份有限公司。Redflex是一家智能交通管理产品和服务提供商，在亚太地区、北美、欧洲和中东地区销售和管理。Redflex设计、制造和运营一系列基于平台的解决方案，利用先进的传感器和图像捕获技术，实现州和地方高速公路的主动管理。我们从收购之日起将Redflex的财务业绩包括在合并财务报表中，并在政府解决方案部分报告。

根据《计划实施协议》(“协议“)由我们与Redflex于2021年1月21日订立，并经日期为2021年4月30日的修订同意书修订，VM Consolung，Inc.按每股0.96澳元收购Redflex 100%的已发行股本，代价为1.525亿澳元，或约1.179亿美元。Redflex的交易成本为970万美元，

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主要与专业费用及与收购有关的其他开支有关，并计入综合经营报表内的销售、一般及行政开支。见附注3。收购，项目8，财务报表和补充数据，以了解有关收购Redflex的更多细节。

细分市场

我们有三个运营和可报告的部门：商业服务、政府解决方案和停车解决方案：

部门业绩以收入为基础和收入来自未计折旧、摊销、资产处置损益、净额、财产和设备减值以及基于股票的补偿前的运营。该措施还不包括利息支出、净额、所得税。以及某些其他交易并包括其他收入，净额。

我们经营业绩的主要组成部分

收入

服务收入。我们的商业服务部门主要通过运营和管理收费程序以及处理RAC、FMCS和其他大型车队客户的违规行为来产生服务收入。这些解决方案是全方位服务产品，我们使用收费授权帐户登记客户车辆和应答器的车牌，代表客户支付通行费和违章行为，并通过专有技术与客户数据集成，将通行费或违章行为与司机匹配，然后向司机(或我们的客户，视情况适用)收取使用服务的费用。某些通行费、违规行为的成本以及我们客户的行政费用份额将从收入中扣除。我们还通过为客户处理所有权和注册，在我们的商业服务部门创造服务收入。

我们的政府解决方案部门通过运营和维护照片执行系统来产生服务收入。这一细分市场的收入驱动因素包括安装的系统数量和每个系统的月收入。我们的政府解决方案部门的辅助服务收入来自支付处理、收取费用的传递费用和其他费用。

我们的停车解决方案部门主要通过向客户提供与停车管理解决方案相关的软件即服务、订阅费、专业服务和传票处理服务来产生服务收入。

产品销售量。产品销售额来自政府解决方案部门的照片执行设备和停车解决方案部门的专用硬件的销售。与产品销售相关的客户购买模式在不同时期有很大不同。

成本和开支

服务成本收入。服务成本收入包括第三方提供的与我们部门提供的某些辅助服务相关的收款和其他专业服务。

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产品销售成本。产品销售成本包括购买和安装由政府解决方案客户购买的照片强制执行设备的成本，以及开发和安装出售给停车解决方案客户的硬件的成本。

运营费用。运营费用包括薪资和薪资相关成本(包括基于股票的薪酬)、与我们呼叫中心运营相关的成本以及其他运营成本，包括交易处理、打印、邮资和通信成本。

销售、一般和行政费用。销售、一般和行政费用包括工资和工资相关费用(包括基于股票的补偿)、房地产租赁费用、保险费用、专业服务费、收购费用和一般公司费用。

资产折旧、摊销和(收益)处置损失，净额。折旧、摊销和资产处置(收益)损失，净额包括财产、厂房和设备的折旧，以及确定寿命的无形资产的摊销。本项目还包括与处置某些资产有关的任何一次性损益。

财产和设备减值。财产和设备减值包括在我们的业务中持有和使用的固定资产的减值费用。

利息支出，净额。这包括利息、支出以及递延融资成本和折扣的摊销，是扣除利息收入后的净额。

私募认股权证的公允价值变动. 私募认股权证的公允价值变动包括与最初发行予Gores保荐人II的6,666,666份私募认股权证有关的负债调整，并于每个报告期结束时重新计量至公允价值。

应收税金协议负债调整. 应收税金协议负债调整包括因估计的变化而对我们的应收税金协议进行的调整。

债务清偿损失。债务清偿损失一般包括提前支付罚金、原始发行折扣的核销和与债务清偿相关的递延融资成本。

其他收入，净额。其他收入，净额主要包括从购物卡总支出和外汇交易损益中赚取的数量回扣。

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经营成果

2021财年与2020财年的对比

下表列出了我们的业务报表数据，并以列报期间收入总额的百分比表示每个项目以及期间之间的变化。本节中提供的表格和信息是根据确切数字得出的，可能存在非实质性的舍入差异。

服务收入。服务收入从2020财年的3.363亿美元增加到2021财年的4.928亿美元，增幅为1.566亿美元，增幅为46.6%，分别占总收入的89.5%和85.4%。下表按细分市场描述了服务收入：