dov-20220331
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根据《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
OF 1934
关于从到的过渡期
委托文件编号：1-4018
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/29905/000002990522000016/dov-20220331_g1.jpg
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州53-0257888
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
  
3005Highland Parkway 
唐纳斯格罗夫，伊利诺伊州
60515
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(630)541-1540
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股多维纽约证券交易所
1.250% Notes due 2026DOV 26纽约证券交易所
0.750% Notes due 2027DOV 27纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是☑ No o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是☑ No o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12-b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器
☑
加速文件管理器
☐
新兴成长型公司
☐
非加速文件管理器
☐
较小的报告公司
☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☑
截至2022年4月14日，注册人普通股的流通股数量为144,163,424.


多佛公司
表格10-Q
目录表
第一部分-财务信息
页面
第1项。
财务报表(未经审计)
 
截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明综合收益表
1
截至2022年和2021年3月31日止三个月简明综合全面收益表
2
 
截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明综合资产负债表
3
 
截至2022年和2021年3月31日止三个月的股东权益简明综合报表
4
 
截至2022年和2021年3月31日止三个月简明合并现金流量表
5
注1--陈述依据
6
注2--收入
6
附注3--收购
7
附注4--库存，净额
8
附注5--财产、厂房和设备、净额
9
附注6--信贷损失
9
附注7--商誉和其他无形资产
9
附注8--重组活动
10
附注9--借款
11
附注10-金融工具
12
附注11--所得税
13
附注12--股权激励计划
14
附注13--承付款和或有负债
15
附注14--雇员福利计划
16
附注15-其他全面收益
17
附注16-细分市场信息
17
附注17-股份回购
19
附注18-每股收益
19
附注19--最近的会计声明
19
附注20--后续活动
20
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
21
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
36
第四项。
控制和程序
37
  
第二部分--其他资料
 
第1项。
法律诉讼
37
第1A项。
风险因素
37
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
37
第三项。
高级证券违约
37
第四项。
煤矿安全信息披露
37
第五项。
其他信息
37
第六项。
陈列品
38
签名
39


目录表


项目1.财务报表

多佛公司
简明合并损益表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
 截至3月31日的三个月，
 20222021
收入$2,051,901 $1,867,901 
商品和服务的成本1,308,707 1,146,353 
毛利743,194 721,548 
销售、一般和行政费用443,843 408,998 
营业收益299,351 312,550 
利息支出26,552 26,823 
利息收入(775)(680)
其他收入，净额(2,129)(2,843)
扣除所得税准备前收益275,703 289,250 
所得税拨备49,550 56,481 
净收益$226,153 $232,769 
每股净收益：
基本信息$1.57 $1.62 
稀释$1.56 $1.61 
加权平均流通股：
基本信息144,087 143,765 
稀释145,329 144,938 
 

请参阅简明合并财务报表附注


1
目录表

多佛公司
简明综合全面收益表
(单位：千)
(未经审计)
 截至3月31日的三个月，
 20222021
净收益$226,153 $232,769 
其他综合(亏损)收益，税后净额
外币折算调整：
外币兑换损失(21,653)(12,971)
将外币折算损失重新分类为收益5,915 — 
外币折算调整总额(净额为$(8,431) and $(10,492)税收规定)
(15,738)(12,971)
养恤金和其他退休后福利计划：
计入定期养恤金净费用的精算损失摊销360 2,374 
计入定期养恤金净费用的先前服务费用摊销221 208 
退休金和其他退休后福利计划总额(扣除$(208) and $(773)税收规定)
581 2,582 
现金流量套期保值公允价值变动：
期内产生的未实现净收益1,964 4,324 
净收益重新归类为收益(1,576)(1,411)
现金流量套期保值总额(扣除美元(112) and $(871)税收规定)
388 2,913 
其他综合(亏损)收益，税后净额(14,769)(7,476)
综合收益$211,384 $225,293 


请参阅简明合并财务报表附注

2
目录表

多佛公司
简明合并资产负债表
(单位：千)
(未经审计)
 March 31, 20222021年12月31日
资产
流动资产：  
现金和现金等价物$289,984 $385,504 
应收账款净额1,446,670 1,347,514 
库存，净额1,322,347 1,191,095 
预付资产和其他流动资产173,483 137,596 
流动资产总额3,232,484 3,061,709 
财产、厂房和设备、净值960,130 957,310 
商誉4,526,137 4,558,822 
无形资产，净额1,311,688 1,359,522 
其他资产和递延费用470,608 466,264 
总资产$10,501,047 $10,403,627 
负债和股东权益
流动负债：  
应付票据$113,480 $105,702 
应付帐款1,136,553 1,073,568 
应计薪酬和雇员福利203,416 302,978 
递延收入245,274 227,549 
累算保险101,157 101,448 
其他应计费用328,992 347,097 
联邦所得税和其他所得税118,050 91,999 
流动负债总额2,246,922 2,250,341 
长期债务2,981,922 3,018,714 
递延所得税369,107 364,117 
应付非流动所得税48,376 48,385 
其他负债524,944 532,542 
股东权益：  
股东权益总额4,329,776 4,189,528 
总负债和股东权益$10,501,047 $10,403,627 


请参阅简明合并财务报表附注

















3
目录表


多佛公司
简明合并股东权益报表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
 普通股面值1美元额外实收资本留存收益累计其他综合损失库存股股东权益总额
2021年12月31日的余额$259,457 $857,636 $9,445,245 $(154,052)$(6,218,758)$4,189,528 
净收益— — 226,153 — — 226,153 
已支付股息($0.50每股)
— — (72,203)— — (72,203)
为行使基于股份的奖励而发行的普通股116 (10,162)— — — (10,046)
基于股票的薪酬费用— 11,113 — — — 11,113 
其他综合亏损，税后净额— — — (14,769)— (14,769)
2022年3月31日的余额$259,573 $858,587 $9,599,195 $(168,821)$(6,218,758)$4,329,776 

 普通股面值1美元额外实收资本留存收益累计其他综合损失库存股股东权益总额
2020年12月31日余额$258,982 $868,882 $8,608,284 $(153,254)$(6,197,121)$3,385,773 
净收益— — 232,769 — — 232,769 
已支付股息($0.495每股)
— — (71,344)— — (71,344)
为行使基于股份的奖励而发行的普通股356 (30,809)— — — (30,453)
基于股票的薪酬费用— 11,521 — — — 11,521 
收购普通股— — — — (21,637)(21,637)
其他综合亏损，税后净额— — — (7,476)— (7,476)
其他，净额— (9)— — — (9)
2021年3月31日的余额$259,338 $849,585 $8,769,709 $(160,730)$(6,218,758)$3,499,144 



请参阅简明合并财务报表附注





4
目录表

多佛公司
简明合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
 截至3月31日的三个月，
 20222021
经营活动：  
净收益$226,153 $232,769 
对净收益与经营活动现金的调整：
折旧及摊销79,003 73,806 
基于股票的薪酬费用11,113 11,521 
将外币折算损失重新分类为收益5,915 — 
其他，净额(5,593)(9,031)
资产和负债变动的现金影响：
应收账款净额(97,220)(116,320)
盘存(136,722)(75,421)
预付费用和其他资产(23,524)(22,005)
应付帐款58,484 63,766 
应计薪酬和雇员福利(98,602)(34,894)
应计费用和其他负债(1,463)22,945 
应计税和递延税，净额6,139 30,048 
经营活动提供的净现金23,683 177,184 
投资活动：  
物业、厂房和设备的附加费(50,381)(31,260)
出售财产、厂房和设备所得收益3,177 5,845 
其他241 (4,157)
用于投资活动的现金净额(46,963)(29,572)
融资活动：  
普通股回购
— (21,637)
商业票据和应付票据借款，净额7,778 — 
支付给股东的股息(72,203)(71,344)
因行使以股份为基础的奖励而清缴雇员税项的付款(10,046)(30,453)
其他(733)(805)
用于融资活动的现金净额(75,204)(124,239)
汇率变动对现金及现金等价物的影响2,964 64 
现金及现金等价物净(减)增(95,520)23,437 
期初现金及现金等价物385,504 513,075 
期末现金及现金等价物$289,984 $536,512 


请参阅简明合并财务报表附注
5
目录表
多佛公司
简明合并财务报表附注
(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)

1.陈述依据

随附的未经审核中期简明财务报表乃根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的中期规则及规定编制，并不包括美国公认会计原则(“公认会计原则”)就完整财务报表所要求的所有资料及附注披露。因此，这些未经审计的中期简明综合财务报表应与多佛公司(“多佛”或“公司”)截至2021年12月31日的年度综合财务报表和附注一并阅读，这些报表和附注包含在公司于2022年2月11日提交给美国美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中。年终简明综合资产负债表是根据经审计的财务报表编制的。

随附的未经审计的中期简明综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的，该准则要求管理层作出影响简明综合财务报表和随附披露中所报告金额的估计和假设。虽然这些估计是基于管理层对当前事件和公司未来可能采取的行动的最佳了解，但实际结果可能与这些估计不同。简明综合财务报表反映管理层认为对该等中期业绩作出公平陈述所需的所有正常、经常性调整。任何过渡期的业务成果不一定代表全年的业务成果。

2.收入

该公司的大部分收入是短周期性质的，在订购后一年内发货。该公司收入的一小部分来自一年以上的合同。该公司的付款期限一般在30至90天之间，根据企业所在地、生产销售的产品类型和销售产品的数量等因素而有所不同。
完毕95公司收入的%是在公司完成其业绩义务时确认的，而不是随着时间的推移确认的。具体地说，收入在控制权转移给客户时确认，通常在装运或完成合同要求的安装、测试、认证或其他实质性验收条款后确认。少于5本公司收入的%已随时间确认，并与设备或服务的销售有关，在该设备或服务中，本公司在一段时间内转移对商品或服务的控制权，而客户同时获得和消费本公司的业绩所提供的利益，或者我们的业绩在资产创建或增强时创造或增强客户控制的资产，或者我们的业绩没有创造出对本公司具有替代用途的资产，并且本公司有权强制执行就其迄今的业绩支付加合理保证金的权利。

与客户的合同收入按部门和地理位置分类，因为它们最能反映公司收入的性质和金额。有关按部门和地理位置划分的收入的详细信息，请参阅附注16-部门信息。
在2022年3月31日，我们估计303预计今后将确认与本报告所述期间结束时未履行(或部分未履行)的履约有关的百万美元收入。我们预计将认识到大约80到2023年，我们未履行(或部分未履行)的履约债务的百分比将作为收入，剩余余额将在2024年及以后确认。

下表提供有关与客户签订的合同的合同资产和合同负债的信息：
 March 31, 20222021年12月31日2020年12月31日
合同资产$14,359 $11,440 $15,020 
合同负债--流动负债245,274 227,549 184,845 
合同负债--非流动负债27,985 21,513 13,921 

在截至2022年3月31日和2021年3月31日终了的三个月中确认的、在本期间开始时列入合同负债、包括调整在内的收入为#美元104,008及$104,617，分别为。

6
目录表
多佛公司
简明合并财务报表附注
(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)
3.收购

2022年收购

有几个不是在截至2022年3月31日的三个月内进行收购。

2021年收购

有几个不是在截至2021年3月31日的三个月内进行收购。

雷戈

2021年12月28日，公司收购了100ECI Holding Company，LLC(“Rego”)有表决权股份的%。ECI Holding Company，LLC(“Rego”)是一家为低温气体的生产、储存和分销提供高度工程化的部件和服务的供应商，价格为$624,693，净额，包括下文讨论的计价期间调整的影响。关于这项收购，该公司记录的商誉为#美元。154,445可扣除所得税和美元118,075在所得税方面是不可扣除的。公司还记录了#美元的无形资产。173,000对于客户无形资产，$40,000专利，以及$21,000为了商标。客户无形资产于收购日的公允价值采用收益法下的多期超额收益法确定。无形资产的公允价值计量是基于重大的不可观察的投入，因此代表第三级投入。评估无形资产公允价值时使用的重要假设包括贴现未来现金流、客户流失率和贴现率。所购资产的公允价值还包括应收贸易账款#美元。34,283。总金额是$34,612，其中$329预计将无法收回。购入资产及承担负债的公允价值及相关税项结余均以初步估计及假设为基础。这些初步估计和假设在计量期间可能会发生变化，因为公司最终确定了收购的资产和承担的负债的估值，以及相关的税收余额。在截至2022年3月31日的三个月内，该公司记录了主要与递延税项以及物业、厂房和设备的初步估计有关的计量期调整。这些调整是根据截至收购日存在的事实和情况进行的，这些情况导致商誉减少#美元。4,456.

以下是最新的初步采购价格分配，扣除购入的现金#美元。10,382，计入在Rego收购下收购的资产和承担的负债，基于其在收购日期的估计公允价值：
总计
应收账款$34,283 
盘存77,775 
其他流动资产2,958 
财产、厂房和设备52,873 
商誉272,520 
无形资产234,000 
其他资产和递延费用884 
流动负债(20,152)
非流动负债(30,448)
取得的净资产$624,693 

分配给商誉和主要无形资产分类的金额如下：
分配的金额使用寿命
(单位：年)
商誉税可抵扣$154,445 北美
商誉--不可扣除118,075 北美
客户无形资产173,000 15
专利40,000 12
商标21,000 16
$506,520 
7
目录表
多佛公司
简明合并财务报表附注
(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)

Acme低温公司

2021年12月16日，公司收购了100Acme Cryo Intermediate Inc.(“Acme Crygenics”)有表决权的股份的%，Acme Crygenics是一家高度工程化的组件和服务提供商，促进低温气体的生产、储存和分销，价格为$292,285，净额，包括下文讨论的计价期间调整的影响。关于这项收购，该公司记录的商誉为#美元。167,269在所得税方面是不可扣除的。公司还记录了#美元的无形资产。99,000对于客户无形资产，$21,800对于非专利技术和$6,500为了商标。客户无形资产于收购日的公允价值采用收益法下的多期超额收益法确定。无形资产的公允价值计量是基于重大的不可观察的投入，因此代表第三级投入。评估无形资产公允价值时使用的重要假设包括贴现未来现金流、客户流失率和贴现率。所购资产的公允价值还包括应收贸易账款#美元。14,677。总金额是$14,912，其中$235预计将无法收回。购入资产及承担负债的公允价值及相关税项结余均以初步估计及假设为基础。这些初步估计和假设在计量期间可能会发生变化，因为公司最终确定了收购的资产和承担的负债的估值，以及相关的税收余额。在截至2022年3月31日的三个月内，公司记录了主要与营运资本净额变化相关的计量期调整。这些调整是根据截至收购日存在的事实和情况进行的，这些情况导致商誉减少#美元。1,940.

以下是根据收购日的估计公允价值，对Acme Crygenics收购项下收购的资产和承担的负债进行的最新初步收购价格分配：
总计
流动资产，扣除购入现金后的净额$30,184 
财产、厂房和设备8,640 
商誉167,269 
无形资产127,300 
其他资产和递延费用5,057 
流动负债(9,085)
非流动负债(37,080)
取得的净资产$292,285 

分配给商誉和主要无形资产分类的金额如下：
分配的金额使用寿命
(单位：年)
商誉--不可扣除$167,269 北美
客户无形资产99,000 15
非专利技术21,800 12
商标6,500 16
$294,569 


4.库存，净额
 March 31, 20222021年12月31日
原料$750,559 $671,195 
正在进行的工作291,601 271,659 
成品413,721 377,800 
小计1,455,881 1,320,654 
储量减少(133,534)(129,559)
总计$1,322,347 $1,191,095 

8
目录表
多佛公司
简明合并财务报表附注
(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)
5.财产、厂房和设备，净额
 March 31, 20222021年12月31日
土地$64,746 $63,656 
建筑物和改善措施586,083 582,314 
机器、设备和其他1,829,690 1,816,473 
财产、厂房和设备，毛额2,480,519 2,462,443 
累计折旧(1,520,389)(1,505,133)
财产、厂房和设备、净值$960,130 $957,310 

折旧费用总额为$37,812及$38,194分别截至2022年和2021年3月31日的三个月。

6.信贷损失

该公司主要通过销售产品和服务而面临信贷损失。由于这类应收账款的短期性质，对可能无法收回的应收账款金额的估计是基于应收账款余额的账龄以及有关客户财务状况的其他历史和前瞻性信息。余额在被确定为无法收回时予以注销。

下表提供了从应收账款摊销成本基础中扣除的信贷损失准备金的前滚，以列报预计应收回的净额。
20222021
期初余额，上一年12月31日$40,126 $40,474 
扣除回收后的预期信贷损失准备金1,185 112 
从免税额中扣除的注销金额(603)(973)
其他，包括外币折算(387)28 
期末余额，3月31日$40,321 $39,641 

7.商誉及其他无形资产

按可报告经营部门划分的商誉账面价值变动如下：
 工程产品清洁能源与燃料成像与识别泵和工艺解决方案气候与可持续发展技术总计
2021年12月31日的余额$723,283 $1,427,691 $1,106,202 $792,839 $508,807 $4,558,822 
测算期调整— (6,233)— — — (6,233)
外币折算(3,821)(6,243)(11,741)(4,141)(506)(26,452)
2022年3月31日的余额$719,462 $1,415,215 $1,094,461 $788,698 $508,301 $4,526,137 

在截至2022年3月31日的三个月内，公司记录了计价期调整，商誉减少了$6,233，主要与递延税款、营运资本调整以及2021年清洁能源和燃料部门收购的物业、厂房和设备有关。

9
目录表
多佛公司
简明合并财务报表附注
(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)
按主要资产类别划分，本公司的定期无形资产和无限定期无形资产如下：
March 31, 20222021年12月31日
总运载量
金额
累计
摊销
账面净额
总运载量
金额
累计
摊销
账面净额
摊销无形资产：
客户无形资产$1,817,332 $930,841 $886,491 $1,829,492 $909,776 $919,716 
商标261,857 121,672 140,185 263,367 116,633 146,734 
专利205,312 140,374 64,938 205,910 140,327 65,583 
非专利技术219,562 126,163 93,399 221,239 123,464 97,775 
总代理商关系82,745 55,706 27,039 84,204 55,260 28,944 
图纸和手册26,816 26,816 — 27,792 27,303 489 
其他21,316 18,355 2,961 22,347 18,775 3,572 
总计2,634,940 1,419,927 1,215,013 2,654,351 1,391,538 1,262,813 
未摊销无形资产：
商标96,675 — 96,675 96,709 — 96,709 
无形资产总额，净额$2,731,615 $1,419,927 $1,311,688 $2,751,060 $1,391,538 $1,359,522 

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，摊销费用为美元41,191及$35,612分别包括与收购相关的无形摊销$40,799及$35,173，分别为。

8.重组活动

公司按部门划分的重组费用如下：
 截至3月31日的三个月，
 20222021
工程产品$457 $3,991 
清洁能源与燃料196 49 
成像与识别1,191 690 
泵和工艺解决方案685 (17)
气候与可持续发展技术5,716 1,061 
公司(88)661 
总计$8,157 $6,435 
这些金额在简明综合收益表中分类如下：
商品和服务的成本$207 $3,907 
销售、一般和行政费用7,950 2,528 
总计$8,157 $6,435 

公司的重组费用$8,157在截至2022年3月31日的三个月内发生的主要是重组PRO的结果GRAS于2021年发起，以回应需求条件和广泛的运营效率计划，侧重于占地面积整合和IT集中化。

这一美元8,1572022年第一季度发生的重组费用主要包括以下项目：
•工程产品部门录得#美元457主要与裁员有关的重组费用。

•清洁能源和燃料部门录得美元196重组费用的减少主要是由于裁员。

•成像和识别部分记录了$1,191主要与退出成本和资产费用有关的重组费用。

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多佛公司
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(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)
•泵和工艺解决方案部门录得#美元685重组费用主要与裁员和资产费用有关。

•气候与可持续发展技术部门录得#美元5,716由于某些拉丁美洲国家的企业大量清算，重组费用主要与非现金外币折算损失有关。

该公司的遣散费和离职应计活动如下：
 遣散费出口总计
2021年12月31日的余额$10,730 $3,067 $13,797 
重组费用778 7,379 
(1)
8,157 
付款(3,132)(795)(3,927)
其他，包括外币折算(114)(6,703)
(1)
(6,817)
2022年3月31日的余额$8,262 $2,948 $11,210 
(1)其他活动包括由于某些拉丁美洲国家的企业大量清算而记录为重组费用的非现金外币折算损失。

9.借款

借款包括以下内容：

 March 31, 20222021年12月31日
短期：
短期借款$680 $702 
商业票据112,800 105,000 
应付票据$113,480 $105,702 
 
账面金额(1)
本金March 31, 20222021年12月31日
长期的
3.15% 10-2025年11月15日到期的年期债券
$400,000 $397,558 $397,389 
1.25% 102026年11月9日到期的年期债券(欧元计价)
€600,000 653,913 674,217 
0.750% 82027年11月4日到期的年期债券(欧元计价)
€500,000 544,357 561,293 
6.65% 30-2028年6月1日到期的年期债券
$200,000 199,381 199,356 
2.950% 10-2029年11月4日到期的年期债券
$300,000 297,123 297,029 
5.375% 30-2035年10月15日到期的年期债券
$300,000 296,621 296,559 
6.60% 30-2038年3月15日到期的年期债券
$250,000 248,194 248,166 
5.375% 30-2041年3月1日到期的年期债券
$350,000 344,775 344,705 
长期债务总额$2,981,922 $3,018,714 
(1)账面金额是扣除未摊销债务贴现和递延债务发行成本后的净额。未摊销债务折扣总额为
$14.4百万美元和美元15.1分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。递延债务发行总成本为#美元。12.1百万美元和美元12.5分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。

截至2022年3月31日，该公司保持了1.0十亿五年制与银行银团订立的无抵押循环信贷安排(“信贷协议”)，将于2024年10月4日到期。本公司主要将信贷协议用作其商业票据计划和一般企业用途的流动资金后备。在本公司的选择下，信贷协议下的贷款将按基本利率加适用保证金计息。信贷协议要求本公司支付融资费，并对本公司施加多项限制，其中包括要求维持综合EBITDA的最低利息覆盖比率与综合净利息支出之比不低于3.0截至2022年3月31日和2021年12月31日，有不是信贷协议项下的借款。

于二零二二年三月三十一日，本公司遵守信贷协议及其他长期债务契诺的所有契诺，综合EBITDA与综合利息开支净额的利息覆盖比率为17.7 to 1.



11
目录表
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(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)
信用证和其他担保

截至2022年3月31日，该公司约有149.7未偿还的信用证、担保债券、履约和其他担保金额为100万美元，将于2029年之前的不同日期到期。这些信用证和债券主要是作为保险、保修和其他履约义务的担保签发的。一般来说，我们只有在违约的情况下才会对这些担保的金额承担责任。

10.金融工具

衍生品

由于其业务的全球性和某些大宗商品风险，公司面临外币汇率变化的市场风险。为了管理这些风险，该公司对未来12个月内发生的以非功能性货币计价的部分预测销售和购买进行了对冲，货币远期合同被指定为现金流对冲。截至2022年3月31日和2021年12月31日，该公司拥有名义总金额为#美元的合同。169,157及$180,929分别兑换货币，主要是欧元、英镑、瑞典克朗、加元、人民币和瑞士法郎。该公司认为，所有预测的现金流交易很可能都会发生。

此外，该公司还有未履行的合同，名义总金额为#美元。97,921及$108,736截至2022年3月31日和2021年12月31日，分别未被指定为对冲工具。这些工具用于减少公司经营以非功能性货币计价的应收账款和应付账款的风险。这些合同的收益和损失记入其他收入，净额记入简明综合收益表。

下表列出了公司截至2022年3月31日和2021年12月31日持有的衍生工具的公允价值以及记录这些工具的资产负债表项目：
公允价值资产(负债)
March 31, 20222021年12月31日资产负债表标题
外币远期$3,822 $2,825 预付资产和其他流动资产
外币远期(229)(433)其他应计费用

对于现金流量对冲，套期保值工具的估计公允价值变动在累计其他综合(亏损)收益中作为合并股东权益表的单独组成部分记录，并在被套期保值交易结算期间在合并综合收益表中重新分类为货物和服务的收入和成本。在收益中记录的套期保值活动的损益金额不大，预计将在未来12个月重新归类为收益的现金流对冲的未实现损益金额也不大；因此，没有提供额外的表格披露。对冲有效性的评估并无金额被排除，本公司受信用风险或有特征影响的衍生工具并不重要。

如果本公司持有的金融工具合同的交易对手不履行合同，本公司将面临信用损失；然而，由于本公司的政策是与评级较高的多元化交易对手签订合同，因此这些交易对手不太可能不履行合同。

该公司已指定欧元500,000 and €600,000分别于2019年11月4日和2016年11月9日发行的欧元计价票据，作为其欧元计价业务净投资的一部分的对冲。欧元计价债务价值的变化在综合综合全面收益表的其他全面收益内的外币换算调整中确认，以抵消欧元计价业务的净投资价值的变化。

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目录表
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(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)
在其他综合收益中确认的净投资套期收益(亏损)金额如下：
截至3月31日的三个月，
20222021
欧元计价债务收益$37,748 $46,433 
税费支出(8,431)(10,492)
净投资套期保值净收益，税后净额$29,317 $35,941 

公允价值计量

ASC 820，公允价值计量和披露，建立了公允价值层次结构，要求公司在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。金融工具在层次结构中的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。ASC 820确立了三个可用于计量公允价值的投入水平。

一级投入是相同资产或负债在活跃市场上的报价(未经调整)。

第2级投入包括第1级以外可直接或间接观察到的投入，例如类似资产和负债活跃市场的报价、非活跃市场相同或类似资产或负债的报价，或基本上整个资产或负债的可观察或可观察到的市场数据证实的其他投入。

第三级投入是不可观察的投入，其中市场数据很少或根本不存在，因此需要一个实体发展自己的假设。

下表列出了公司截至2022年3月31日和2021年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债：
March 31, 20222021年12月31日
2级2级
资产：
外币现金流对冲$3,822 $2,825 
负债：
外币现金流对冲229 433 

2022年3月31日和2021年12月31日的长期债务的估计公允价值, w作为$3,167,903及$3,440,501，分别为。长期债务的估计公允价值是基于类似工具的报价市场价格，因此在公允价值层次中被归类为第二级。

现金及现金等价物、应收贸易账款、应付账款及应付票据的账面值是对其于2022年3月31日及2021年12月31日的公允价值的合理估计，因该等工具属短期性质。

11.所得税

截至2022年和2021年3月31日止三个月的实际税率为18.0%和19.5%。与去年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的有效税率下降主要是由于有利的审计决议。

多佛及其子公司在美国和其他外国司法管辖区提交纳税申报单，包括各种州和地方的纳税申报单。我们认为，已为所得税的所有不确定性做了足够的拨备。该公司定期接受其申报管辖区的税务机关的审计，其中一些审计目前正在进行中。本公司相信，在未来12个月内，不确定的税收状况可能会得到解决，诉讼时效将到期，这可能导致未确认的税收优惠总额减少约零至$30.6百万美元。

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目录表
多佛公司
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(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)
12.股权激励计划

公司通常根据董事会薪酬委员会在其定期安排的第一季度会议上采取的行动进行年度股权奖励。于截至2022年3月31日止三个月内，本公司发行股票结算增值权(“SARS”)，涵盖327,940股票，业绩股票奖励40,087和限制性股票单位(“RSU”)71,961.

本公司采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来确定每个特区在授予之日的公允价值。预期波动性是基于多佛的股价历史，包括多佛股票期权交易的隐含波动率。该公司使用历史数据来估计估值模型中的SAR行使和员工离职模式。已授予的SARS的预期寿命是根据期权估值模型的输出得出的，代表已授予的SARS预期未偿还的平均时间段。SARS合约期内的利率是根据发放贷款时有效的美国国债收益率曲线计算的。

在厘定有关期间批出的SARS的公允价值时所采用的假设如下：
非典
 20222021
无风险利率1.86 %0.59 %
股息率1.25 %1.62 %
预期寿命(年)5.45.5
波动率29.46 %30.49 %
授权价
$160.21$122.73
授出日的每股公允价值
$42.07$29.08

2022年和2021年授予的业绩股票奖励是市场状况奖励，因为业绩是基于多佛相对于其同行集团(在标准普尔500指数工业板块上市的公司)在相关业绩期间的表现。这些奖项的表演期和获奖期为三年。该等奖励于授出日期采用蒙特卡罗模拟模型(一种基于二项式网格的估值模型)进行估值，并于归属期间一般按比例确认，公允价值不会因未来市场情况而有所变动。在确定在各个时期授予的履约股份的公允价值时使用的假设如下：
业绩股
20222021
无风险利率1.68 %0.19 %
股息率1.25 %1.62 %
预期寿命(年)2.92.9
波动率31.10 %31.90 %
授权价$160.21$122.73
授出日的每股公允价值$196.40$148.29

该公司还授予了RSU，这些奖励的公允价值是根据授予之日多佛的收盘价确定的。

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(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)

以股票为基础的薪酬在简明综合收益表中的销售、一般和行政费用中列报。下表汇总了公司与所有股权激励计划相关的薪酬支出：
 截至3月31日的三个月，
 20222021
税前股票薪酬费用$11,113 $11,521 
税收优惠(1,115)(1,222)
基于股票的薪酬支出总额，扣除税额$9,998 $10,299 

13.承付款和或有负债

诉讼

该公司的某些子公司参与了与清理联邦和州法规中确定的废物处置地点有关的法律程序，这些法律规定在“潜在责任方”之间分配此类费用。在每一种情况下，该公司的负债相对于预计总支出和涉及的其他“潜在责任方”的数量似乎都很小，预计对该公司来说无关紧要。此外，该公司的某些子公司与监管机构合作，在某些现有和以前的工厂厂址参与了持续的补救活动，并建立了适当的估计负债。截至2022年3月31日和2021年12月31日，这些对环境和其他事项的估计负债，包括私人对暴露于可能和可评估的危险物质的索赔，并不重大。

本公司及其若干附属公司亦参与多项与其业务有关的其他法律诉讼。这些诉讼主要涉及私人当事人提出的索赔，这些索赔涉及因使用公司产品、专利侵权、雇佣事项和商业纠纷而造成的伤害。管理层和法律顾问至少每季度审查这类诉讼的可能结果、合理预期发生的和目前为止应计的费用和支出，以及保险覆盖范围和范围。本公司估计了可能和可估测的法律事项的负债，在2022年3月31日和2021年12月31日，这些估计负债并不重大。虽然目前无法预测这些法律行动的结果，但管理层认为，根据前述审查，本公司目前并未涉及任何个别或整体可能对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响的法律程序。

保修应计费用

预计保修计划索赔是在公司产品销售时计入的。所列款项以历史成本为基础，并根据新索赔进行了调整，并列入简明综合资产负债表中的其他应计费用和其他负债。截至2022年3月31日和2021年3月31日，产品保修账面金额的变化如下：
 20222021
期初余额，上一年12月31日$48,568 $51,088 
关于保证的规定16,052 18,897 
已建立的定居点(15,485)(17,760)
其他调整，包括购置和货币换算255 (839)
期末余额，3月31日$49,390 $51,386 

15
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(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)
14.员工福利计划

退休计划

本公司发起了覆盖本公司及其子公司某些员工的合格固定收益养老金计划，尽管美国的合格和非合格固定收益计划不对新进入者开放。这些计划的福利通常基于服务年限和员工薪酬。该公司还通过非合格计划向某些管理员工提供超过联邦税法规定的合格计划限制的补充退休福利。

下表列出了公司与退休福利计划有关的定期(收入)支出净额的组成部分。服务成本部分于销售、一般及行政开支及货品及服务成本内确认，视乎计划所包括相关雇员的职能范围而定，而退休金成本的非营运成本部分则计入其他收入内，并在综合综合收益表内净额内确认。

限定的固定收益
 截至3月31日的三个月，
 美国计划非美国计划
 2022202120222021
服务成本$1,426 $1,784 $1,221 $1,442 
利息成本3,436 3,401 884 667 
计划资产的预期回报(7,276)(7,245)(1,891)(1,799)
摊销：
前期服务成本(积分)27 53 (134)(169)
已确认精算损失575 2,503 458 1,000 
定期(收入)支出净额$(1,812)$496 $538 $1,141 

非限定补充福利
截至3月31日的三个月，
20222021
服务成本$356 $390 
利息成本304 308 
摊销：
前期服务成本372 383 
确认精算收益(504)(418)
定期费用净额$528 $663 

固定供款退休计划

该公司还提供固定缴款退休计划，覆盖其大多数美国员工以及某些其他国家的员工。相关费用在销售、一般和行政费用以及商品和服务成本中确认，这取决于计划中包括的基本员工的职能领域。公司与固定缴款计划有关的费用为#美元。17,673及$15,061分别截至2022年和2021年3月31日的三个月。

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(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)
15.其他综合收益

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，从累计其他全面亏损重新归类为收益的金额如下：
截至3月31日的三个月，
20222021
外币折算：
将外币折算损失重新分类为收益，用于企业的大量清算$5,915 $— 
税收优惠— — 
税后净额$5,915 $— 
养老金计划：
精算损失摊销$521 $3,085 
摊销以前的服务费用268 270 
税前合计789 3,355 
税收优惠(208)(773)
税后净额$581 $2,582 
现金流对冲：
净收益重新归类为收益$(2,029)$(1,833)
税收拨备453 422 
税后净额$(1,576)$(1,411)

由于某些业务的大量清算，在简明综合收益表内的销售、一般和行政费用中确认了外币兑换损失。

该公司确认其他收入中的精算损益净额和以前的服务成本摊销净额，在简明综合收益表中为净额。

现金流对冲主要由外币远期合约组成。本公司在与被套期保值交易相同的项目中确认其现金流套期保值的已实现损益，如收入、商品和服务成本或销售、一般和行政费用。

16.细分市场信息

该公司将其运营公司归类为五可报告的细分市场如下：

•工程产品部门为汽车售后市场、废物处理、工业自动化、航空航天和国防、工业绞车和提升机以及流体分配终端市场提供广泛的设备、部件、软件、解决方案和服务。

•清洁能源和燃料部门提供零部件、设备、软件和服务解决方案，使传统和清洁燃料和其他有害物质在供应链上能够安全运输，以及便利零售、零售加油和洗车场所的安全和高效运营。

•成像与识别部门向全球包装和消费品、制药、工业制造、时尚和服装以及其他终端市场提供精确的标记和编码、包装智能、产品可追溯性、品牌保护和数字纺织品印花设备以及相关的消耗品、软件和服务。

•Pump&Process Solutions部门生产特种泵和流量计、流体连接解决方案、塑料和聚合物加工设备，以及为一次性生物制药生产、多元化工业制造、聚合物加工、石油和天然气中下游以及其他终端市场服务的旋转和往复机械的高精度精密部件。

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(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)
•气候与可持续技术部门是一家创新和节能的设备和系统供应商，服务于商业制冷、供暖和制冷以及饮料容器制造设备市场。

分部财务信息和分部结果与合并结果的对账如下：
 截至3月31日的三个月，
 20222021
收入：
工程产品$487,647 $428,127 
清洁能源与燃料458,395 389,678 
成像与识别272,255 284,328 
泵和工艺解决方案435,195 394,377 
气候与可持续发展技术399,078 372,077 
公司间的淘汰(669)(686)
总合并收入$2,051,901 $1,867,901 
净收益：
部门收益(息税前利润)：(1)
工程产品$66,134 $68,779 
清洁能源与燃料41,442 66,480 
成像与识别51,529 56,992 
泵和工艺解决方案139,340 123,645 
气候与可持续发展技术(2)
40,396 38,117 
部门总收益(息税前利润)338,841 354,013 
公司费用/其他(3)
37,361 38,620 
利息支出26,552 26,823 
利息收入(775)(680)
扣除所得税准备前收益275,703 289,250 
所得税拨备49,550 56,481 
净收益$226,153 $232,769 
(1) 分部收益(EBIT)包括分部直接应占的营业外收入和费用。
(2) 2022年第一季度包括$5,457将非现金外币折算损失重新分类为重组成本和$2,117核销与退出某些拉丁美洲国家有关的资产。
(3)某些费用维持在公司层面，而不是分配给各部门。这些费用包括行政和职能薪酬成本、非服务养老金成本、非营业保险费用、共享业务服务间接费用、与交易相关的费用以及与公司总部有关的各种行政费用。


下表列出了根据公司客户所在地按地理位置分类的收入：
截至3月31日的三个月，
按地域划分的收入20222021
美国$1,151,500 $1,036,014 
欧洲447,565 445,295 
亚洲229,386 192,107 
其他美洲151,592 130,177 
其他71,858 64,308 
总计$2,051,901 $1,867,901 
18
目录表
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简明合并财务报表附注
(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)

17.股份回购

2020年11月，公司董事会批准了一项新的常备股份回购授权，根据该授权，公司可以回购最多202021年1月1日至2023年12月31日，百万股。此次股份回购授权取代了2018年2月的股份回购授权。

在截至的三个月内March 31, 2022, 不是股票被回购。在截至以下三个月内March 31, 2021, t和公司回购股份182,951普通股，总成本为$21,637, or $118.27每股。

截至2022年3月31日，19,817,049根据2020年11月的股份回购授权，股份仍可进行回购。

18.每股收益

下表列出了计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的信息的对账：
 截至3月31日的三个月，
 20222021
净收益$226,153 $232,769 
普通股基本每股收益：
净收益$1.57 $1.62 
加权平均流通股144,087,000 143,765,000 
稀释后每股普通股收益：
净收益$1.56 $1.61 
加权平均流通股145,329,000 144,938,000 

下表是计算每股收益时使用的股票金额的对账：
 截至3月31日的三个月，
 20222021
加权平均流通股-基本144,087,000 143,765,000 
假定行使SARS与表演股和RSU归属的稀释效应1,242,000 1,173,000 
加权平均流通股-稀释145,329,000 144,938,000 

摊薄后每股收益金额以期间内已发行普通股的加权平均数计算，如属摊薄性质，则以潜在已发行普通股的加权平均数计算。潜在普通股包括按库存股方法厘定的因SARS及归属履约股份及RSU而可发行的增发普通股。

不包括在上述计算中的反稀释潜在普通股的加权平均数约为58,000和88,000分别截至2022年和2021年3月31日的三个月。

19.最近的会计声明

最近采用的会计准则

2021年10月，FASB发布了ASU 2021-08企业合并(主题805)--根据与客户的合同对合同资产和合同负债进行会计处理。这一更新中的修订要求购买方按照专题606“与客户签订合同的收入”确认和计量在企业合并中购入的合同资产和合同负债，就好像购买方发起了合同一样。该公司在2022年第一季度很早就采纳了该指导意见。在采用之前，收购人在收购日按公允价值确认该等合同资产和合同负债。这项采用并未对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。

19
目录表
多佛公司
简明合并财务报表附注
(除共享数据和其他说明外，以千为单位)(未经审计)
20.后续活动

2022年4月6日，本公司完成了对电动垃圾收集车相关知识产权资产的收购，收购金额约为美元。9.75百万美元，外加最高可达$的潜在或有对价20百万美元。这些资产将包括在工程产品部门。
20
目录表
项目2.管理层对财务状况和结果的讨论和分析 运营部

请参阅下面题为“关于前瞻性陈述的特别说明”一节，讨论可能导致我们的实际结果与下文和本季度报告中的前瞻性陈述不同的因素。

在本管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析(“MD&A”)中，我们提及管理层用以评估业绩及流动资金的指标，包括多项并非美国公认会计原则(“GAAP”)所界定的财务指标。我们相信，这些措施为投资者提供了有助于了解我们的业务结果和趋势的重要信息。本MD&A中的解释提供了有关这些措施的使用和派生的更多细节。

概述

多佛是一家多元化的全球制造商和解决方案提供商，通过工程产品、清洁能源和燃料、成像和识别、泵和过程解决方案以及气候与可持续技术五个运营部门提供创新设备和部件、耗材供应、售后部件、软件和数字解决方案以及支持服务。该公司的创业商业模式鼓励、促进和促进深入的客户参与和合作，这使得多佛在提供优质客户服务和行业领先的产品创新方面享有良好的声誉和宝贵的声誉。除非上下文另有说明，否则本文中提及的“多佛”、“本公司”以及诸如“我们”、“我们”或“我们”之类的词语包括多佛公司及其合并子公司。

多佛的五个运营部门如下：

•我们的工程产品部门为汽车售后市场、废物处理、工业自动化、航空航天和国防、工业绞车和提升机以及流体分配终端市场提供广泛的设备、部件、软件、解决方案和服务。

•我们的清洁能源和燃料部门提供零部件、设备、软件和服务解决方案，使传统和清洁燃料和其他有害物质在供应链上能够安全运输，以及便利零售、零售加油和洗车场所的安全和高效运营。

•我们的成像与识别部门向全球包装和消费品、制药、工业制造、时尚和服装以及其他终端市场提供精确的标记和编码、包装智能、产品可追溯性、品牌保护和数字纺织品印花设备，以及相关的消耗品、软件和服务。

•我们的泵和工艺解决方案部门生产特种泵和流量计、流体连接解决方案、塑料和聚合物加工设备，以及用于单次使用生物制药生产、多元化工业制造、聚合物加工、石油和天然气中下游以及其他终端市场的旋转和往复机械的高度设计的精密部件。

•我们的气候与可持续技术部门是一家创新和节能的设备和系统供应商，为商业制冷、供暖和制冷以及饮料容器制造设备市场提供服务。

2022年第一季度的收入为21亿美元，与2021年第一季度相比增加了1.84亿美元，增幅为9.9%。这是由9.3%的有机收入增长和4.4%的收购相关收入增长所推动的，但被2.2%的外币换算和1.6%的处置相关下降的不利影响部分抵消。

2022年第一季度9.3%的有机收入增长是基于我们大部分业务的广泛基础，这是基于稳健的潜在需求以及我们的生产和发货能力，尽管存在供应链限制、投入通胀和意外的生产中断。工程产品部门的有机收入增长14.6%，主要是由于我们的废物处理、车辆服务、工业自动化以及工业绞车和起重设备业务表现强劲，而我们的航空航天和国防业务在劳动力供应受限和供应链中断的推动下同比下降。清洁能源和燃料部门的有机收入持平，因为我们北美零售燃料、液体输送解决方案和车辆清洗解决方案业务的增长被供应链和劳动力驱动的运输限制所抵消
21
目录表
可用性挑战，以及不可预测的生产中断。成像和识别部门的有机收入下降了1.1%受来源组件短缺及物流逆风影响核心标记及编码市场的出货量，以及数码纺织品印花终端市场的持续复苏所带动。T泵和过程解决方案部门的有机收入增长为12.6%，反映生物制药和卫生市场对泵和连接器、工业泵、聚合物加工以及轴承和压缩部件的持续回收的强劲需求。这个气候与可持续发展技术该部门实现了有机收入增长17.4%，受零售制冷、罐头成型和热交换器的强劲需求推动。
从地理位置来看，我们最大的市场美国的有机收入在2022年第一季度增长了9.0%。亚洲和欧洲的有机收入分别增长了18.9%和5.8%。我们的大多数业务都经历了广泛的收入增长，但在东欧和中国，仍然存在运营挑战和困难的背景。

截至2022年3月31日的三个月，预订量为23亿美元，减少了8040万美元，或3.4%与上一年可比期间相比。包括在此结果中S的有机下降4.3%，外币兑换的不利影响2.1%，与处置相关的下降1.4%，与收购相关的预订量增长4.4%。预订量下降的主要原因是上一年艰难的可比季度。本季度所有五个细分市场的订单率均高于1.00，反映出大多数终端市场的强劲需求状况和订单接收。

截至2022年3月31日的积压金额为34亿美元，高于前一年的22亿美元。请参阅《细分经营结果》中的预订和积压的定义。

1060万美元的调整成本包括截至2022年3月31日的三个月的820万美元的重组成本和240万美元的其他成本。重组费用与2021年启动的行动有关，其中包括由于某些拉丁美洲国家的企业大量清算而造成的非现金外币换算损失。详情见本表格10-Q第1项附注8--简明合并财务报表内的重组活动。其他调整成本包括与退出我们的气候与可持续发展技术部门的某些拉丁美洲国家有关的210万美元的资产注销。

继2022年第一季度之后，本公司于2022年4月6日完成了对与电动垃圾收集车相关的若干知识产权资产的收购，价格约为975万美元，外加最高可达2000万美元的潜在或有对价。这些资产将包括在工程产品部门。详情见本表格10-Q第1项附注20--简明合并财务报表中的后续事项。

新冠肺炎更新

新冠肺炎疫情的爆发和世界各国政府和企业实施的相关应对措施，以及随后全球商业活动的加速复苏，增加了全球商业环境的不确定性，导致全球大宗商品、物流和劳动力市场的供应链中断和短缺，以及投入成本通胀。目前我们的预期是，材料成本上涨、劳动力约束和物流约束的影响，在某种程度上，供应商零部件投入可用性的影响将持续到2022年。

公共卫生状况、持续的全球应对措施以及对各个市场的相应影响仍然不稳定和不确定，并可能导致轨迹和前景的突然变化。我们正在积极监测政府施加的限制及其对全球贸易的潜在影响。我们将继续积极应对这种情况，并可能根据政府当局的要求或我们认为符合我们员工和运营最佳利益的进一步行动来改变我们的业务活动。










22
目录表
综合经营成果
 截至3月31日的三个月，
(千美元，每股数据除外)20222021%变化
收入$2,051,901 $1,867,901 9.9 %
商品和服务的成本1,308,707 1,146,353 14.2 %
毛利743,194 721,548 3.0 %
毛利率36.2 %38.6 %(2.4)
销售、一般和行政费用443,843 408,998 8.5 %
销售、一般和行政费用占收入的百分比21.6 %21.9 %(0.3)
营业收益299,351 312,550 
利息支出26,552 26,823 (1.0)%
利息收入(775)(680)14.0 %
其他收入，净额(2,129)(2,843)NM*
扣除所得税准备前收益275,703 289,250 (4.7)%
所得税拨备49,550 56,481 (12.3)%
实际税率18.0 %19.5 %(1.5)
净收益226,153 232,769 (2.8)%
每股普通股净收益-稀释后$1.56 $1.61 (3.1)%
*nm-没有意义

收入

截至2022年3月31日的三个月，收入比去年同期增加了1.84亿美元，增幅为9.9%。结果包括9.3%的有机收入增长，这主要得益于我们的工程产品、泵和工艺解决方案以及气候和可持续发展技术部门。与收购相关的收入增长4.4%，但被外币兑换2.2%的不利影响和与处置相关的下降1.6%的不利影响略微抵消。客户定价有利地影响了年收入约6.0%2022年第一季度。

毛利

截至2022年3月31日的三个月的毛利润比去年同期增加了2160万美元，增幅为3.0%，但毛利率下降了240个基点，至36.2%。我们从2021年开始到2022年的定价举措抵消了增加的材料、劳动力和物流成本。

销售、一般和行政费用

截至2022年3月31日的三个月，销售、一般和行政费用比去年同期增加了3480万美元，增幅为8.5%，主要是由于劳动力成本、重组费用和与收购相关的摊销费用增加。由于收入基数的增加，销售、一般和行政费用占收入的百分比下降了30个基点，降至21.6%。

研发成本，包括符合条件的工程成本，在发生时计入费用，截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为4,070万美元和4,120万美元。在截至2022年和2021年3月31日的三个月里，这些成本占收入的比例分别为2.0%和2.2%。

23
目录表

其他收入，净额

截至2022年3月31日的三个月的其他收入净额比上年同期减少了70万美元，这主要是由于各种非物质项目。

所得税

截至2022年和2021年3月31日止三个月的有效税率分别为18.0%和19.5%。与去年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的有效税率有所下降，主要是受到有利的审计决议的推动。

净收益

截至2022年3月31日的三个月，净收益下降2.8%，至2.262亿美元，或每股稀释后收益1.56美元，而去年同期为2.328亿美元，或每股稀释后收益1.61美元。净收益下降的主要原因是材料、物流和劳动力成本上涨、重组费用增加以及与收购相关的摊销费用，但部分被有机收入增长、有利的定价举措以及生产率和降低成本行动的好处所抵消。

调整规模的活动，包括重组和其他费用

在截至2022年3月31日的三个月中，调整规模活动包括820万美元的重组费用和240万美元的其他成本净额。截至2022年3月31日的三个月的重组费用主要由2021年启动的重组计划的结果组成，其中包括因某些拉丁美洲国家的业务大量清算而造成的非现金外币换算损失。截至2022年3月31日的三个月的其他成本(收益)净额主要包括与退出我们的气候与可持续发展技术部门的某些拉丁美洲国家相关的210万美元的资产注销。这些适当规模的费用计入货物和服务成本以及销售、一般和行政费用，并在简明综合收益表中记录。

我们在截至2022年3月31日的三个月中记录了以下调整成本：

截至2022年3月31日的三个月
(千美元)工程产品清洁能源与燃料成像与识别泵和工艺解决方案气候与可持续发展技术公司总计
重组(GAAP)$457 $196 $1,191 $685 $5,716 $(88)$8,157 
其他成本(收益)，净额52 (6)186 1 2,117 45 2,395 
调整大小(非GAAP)$509 $190 $1,377 $686 $7,833 $(43)$10,552 
24
目录表
在截至2021年3月31日的三个月中，调整规模活动包括640万美元的重组费用和230万美元的其他福利。重组费用主要包括2020年为应对需求下降而采取的新行动、与产品线退出相关的资产费用以及侧重于占地面积整合和IT集中的广泛运营效率计划。其他收益主要包括我们的泵和工艺解决方案部门以及气候和可持续技术部门因重组行动而分别出售200万美元和130万美元的资产收益，但被100万美元的重组相关成本部分抵消。这些适当规模的费用计入货物和服务成本以及销售、一般和行政费用，并在简明综合收益表中记录。

我们记录了这三个月的以下调整成本截至2021年3月31日:

截至2021年3月31日的三个月
(千美元)工程产品清洁能源与燃料成像与识别泵和工艺解决方案气候与可持续发展技术公司总计
重组(GAAP)$3,991 $49 $690 $(17)$1,061 $661 $6,435 
其他成本，净额28 9 (8)(1,989)(1,099)786 (2,273)
调整大小(非GAAP)$4,019 $58 $682 $(2,006)$(38)$1,447 $4,162 






































25
目录表
细分运营结果

以下摘要对我们五个可报告的运营部门(工程产品、清洁能源和燃料、成像和识别、泵和工艺解决方案以及气候和可持续发展技术)的运营结果进行了讨论。这些细分市场中的每一个都由服务于多个市场的各种产品和服务组成。有关分部收入和盈利的对账，请参见本表格10-Q第1项简明合并财务报表中的附注16--分部信息GS计入我们的综合收入和净收益。有关进一步信息，请参阅本项目2末尾的“非公认会计准则披露”。

此外，我们使用以下运营指标来监控业务绩效。我们相信，运营指标对投资者和我们财务信息的其他用户在评估我们部门的表现时很有用：

•预订量是指在本报告所述期间从客户那里收到的订单总数。这一指标是业绩的重要衡量标准，也是收入订单趋势的指标。

•有机预订量是指本报告所述期间从客户收到的订单总数，不包括外币汇率的影响以及收购和处置的影响。这一指标是业绩的重要衡量标准，也是收入订单趋势的指标。

•积压是对尚未履行履约义务的某一时间点的剩余预订总额的估计。这一指标很有用，因为它代表了我们预计将在未来确认为收入的总金额。

•预订对账单的比率是在一段时间内从客户那里收到的预订量除以同期记录的收入。这一指标是一个有用的需求指标。

工程产品
我们的工程产品部门是一家为汽车售后市场、废物处理、工业自动化、航空航天和国防、工业绞车和提升机以及流体分配终端市场提供广泛设备、部件、软件、解决方案和服务的供应商。
 截至3月31日的三个月，
(千美元)20222021%变化
收入$487,647 $428,127 13.9 %
部门收益(息税前利润)$66,134 $68,779 (3.8)%
折旧及摊销11,699 14,047 (16.7)%
部门EBITDA$77,833 $82,826 (6.0)%
分部边距13.6%16.1%
部门EBITDA利润率16.0%19.3%
其他措施：
订房$541,035 $528,310 2.4 %
积压$830,135 $562,557 47.6 %
收入增长的组成部分：
有机增长
14.6 %
收购1.2 %
外币折算(1.9)%
 13.9 %

26
目录表
2022年第一季度与2021年第一季度比较

与2021年第一季度相比，2022年第一季度工程产品部门的收入增加了5950万美元，增幅为13.9%，主要包括14.6%的有机增长，1.2%的收购相关增长，以及1.9%的外币兑换的不利影响。2022年第一季度，客户定价对收入的有利影响约为10.8%，而去年同期为0.6%。定价高于前几个季度，反映了收回不断增加的成本的行动。

有机收入增长最显著的是废物处理、车辆服务、工业自动化以及工业绞车和吊车业务。我们的航空航天和国防业务同比下降，原因是劳动力供应受限和供应链中断，这对发货量产生了负面影响。尽管该细分市场实现了强劲的有机增长和创纪录的高积压水平，但发货量继续受到供应链和劳动力供应限制的挑战。

与2021年第一季度相比，工程产品部门的收益减少了260万美元，降幅为3.8%。这一下降主要是由于材料和劳动力成本上涨以及不利的外币换算，但部分被定价举措和数量增加的换算所抵消。因此，该部门的营业利润率比去年同期下降了250个基点，从16.1%降至13.6%。

该部门的预订量增长了2.4%，主要包括3.4%的有机增长，0.5%的收购相关增长，以及1.5%的外币换算的不利影响。有机预订量的增长是广泛的，最明显的是我们的车辆服务、废物处理和工业自动化业务。分部账簿对账单的比率为1.11。与去年同期相比，积压的订单增加了47.6%。




































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目录表
清洁能源与燃料

我们的清洁能源和燃料部门专注于提供零部件、设备、软件和服务解决方案，使传统和清洁燃料和其他有害物质在供应链上能够安全运输，以及便利零售、零售加油和洗车场所的安全和高效运营。
 截至3月31日的三个月，
(千美元)20222021%变化
收入$458,395 $389,678 17.6 %
部门收益(息税前利润)$41,442 $66,480 (37.7)%
折旧及摊销27,699 19,269 43.7 %
部门EBITDA$69,141 $85,749 (19.4)%
分部边距9.0%17.1%
部门EBITDA利润率15.1%22.0%
其他措施：
订房
$501,491 $422,668 18.6 %
积压
$426,342 $238,822 78.5 %
收入增长的组成部分：
有机增长
0.2 %
收购19.4 %
外币折算(2.0)%
 17.6 %

2022年第一季度与2021年第一季度比较

与2021年第一季度相比，2022年第一季度清洁能源和燃料部门的收入增加了6870万美元，增幅为17.6%，其中包括与收购相关的增长19.4%，有机增长0.2%，以及2.0%的外币换算的不利影响。与收购相关的增长是由收购AvaLAN Wireless Systems Inc.、Liqal BV、Acme Crygenics和Rego推动的。客户定价对第一季度营收的有利影响约为2.9%。

清洁能源和燃料部门的有机收入持平，这是因为我们北美零售燃料、流体输送解决方案和车辆清洗解决方案业务的有机收入增长被供应链和劳动力供应挑战以及意外生产中断导致的发货限制所抵消。工厂在一周后恢复了正常运转。此外，与2021年第一季度相比，在2021年第二季度合规截止日期之后，对符合Europay、Mastercard和Visa(“EMV”)的设备的需求减少，影响了收入。

清洁能源和燃料部门的收益比去年同期减少了2500万美元，降幅为37.7%。这一下降主要是由于材料、物流和劳动力成本上涨，以及与收购相关的折旧和摊销的重大影响，包括最近完成的收购导致的库存增加，以及意外的生产中断。这一下降部分被为抵消通胀而采取的定价行动对收益的有利影响所抵消。分部利润率从上年同期的17.1%降至9.0%。

整体预订量较上年同期增长18.6%，受收购相关增长23.1%的推动，但被2.7%的有机下降和1.8%的外币换算的不利影响部分抵消。有机预订量下降的主要原因是，在2021年第二季度合规截止日期之后，对EMV合规设备的需求减少。分部账簿对账单的比率为1.09。与上一年可比季度相比，积压增加了78.5%，这在很大程度上是由2021年完成的收购推动的。


28
目录表
成像与识别

我们的成像与识别部门向全球包装和消费品、制药、工业制造、时尚和服装以及其他终端市场提供精确的标记和编码、包装智能、产品可追溯性、品牌保护和数字纺织品印花设备，以及相关的消耗品、软件和服务。
 截至3月31日的三个月，
(千美元)20222021%变化
收入$272,255 $284,328 (4.2)%
部门收益(息税前利润)$51,529 $56,992 (9.6)%
折旧及摊销9,189 9,593 (4.2)%
部门EBITDA$60,718 $66,585 (8.8)%
分部边距18.9%20.0%
部门EBITDA利润率22.3%23.4%
其他措施：
订房
$307,104 $293,614 4.6 %
积压
$243,411 $198,556 22.6 %
收入下降的组成部分：
有机衰退
(1.1)%
收购0.4 %
外币折算(3.5)%
 (4.2)%

2022年第一季度与2021年第一季度比较

与2021年第一季度相比，成像与识别部门2022年第一季度的收入减少了1,210万美元，降幅为4.2%，其中包括3.5%的外币换算的不利影响和1.1%的有机下降，但与收购相关的0.4%的增长部分抵消了这一影响。与收购相关的增长是由收购Blue Bite LLC推动的。客户定价对第一季度营收的有利影响约为1.9%。

有机收入的下降是由于我们的标记和编码业务的采购部件短缺和物流逆风，以及由于全球服装零售市场的长期复苏导致我们的数字纺织品印花业务的活动减少，并被我们的序列化软件的强劲表现部分抵消。收入的下降受到了进一步的影响，因为亚洲地区在3月份经历了因新冠肺炎而导致的地区封锁。我们预计，随着零部件短缺的消散，以及对我们打印机和消耗品的潜在需求保持强劲，我们的标记和编码业务的交付情况将随着这一年的进展而改善。我们仍然相信我们的数字纺织品业务处于有利地位，可以从我们的客户从模拟印花到数字印花的较长期过渡中获益，但全球服装零售市场继续受到当地商业和旅行限制以及某些地区在家工作政策的影响。

成像和识别部门的收益比去年同期减少了550万美元，降幅为9.6%。这一下降主要是由于有机收入下降以及材料和劳动力成本上涨，但部分被定价举措、生产率行动以及重组行动的有利影响所抵消。分部利润率从上年同期的20.0%降至18.9%。

整体预订量较上年同期增长4.6%，反映出有机增长7.7%，与收购相关的增长0.4%，以及3.5%外币换算的不利影响。我们的标记和编码业务对新设备及相关服务和消耗品的强劲需求以及序列化软件的销售推动了有机预订量的增长。分部账簿对账单的比率为1.13。与上一年季度相比，积压增加了22.6%。




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目录表
泵和工艺解决方案

我们的泵和工艺解决方案部门生产特种泵和流量计、流体连接解决方案、塑料和聚合物加工设备，以及用于单次使用生物制药生产、多元化工业制造、聚合物加工、石油和天然气中下游以及其他终端市场的旋转和往复机械的高度设计的精密部件。
 截至3月31日的三个月，
(千美元)20222021%变化
收入$435,195 $394,377 10.3 %
部门收益(息税前利润)$139,340 $123,645 12.7 %
折旧及摊销16,890 16,926 (0.2)%
部门EBITDA$156,230 $140,571 11.1 %
分部边距32.0%31.4%
部门EBITDA利润率35.9%35.6%
其他措施：
订房$459,790 $551,365 (16.6)%
积压$704,935 $539,097 30.8 %
收入增长的组成部分：
有机增长
12.6 %
收购0.3 %
外币折算(2.6)%
 10.3 %

2022年第一季度与2021年第一季度比较

泵和与2021年第一季度相比，Process Solutions部门2022年第一季度的收入增加了4,080万美元，增幅为10.3%，其中包括12.6%的有机增长，0.3%的收购相关增长，以及2.6%的外币换算的不利影响。与收购相关的增长主要是由收购Quantex Arc Limited和其他一项非实质性收购推动的。客户定价对第一季度营收的有利影响约为3.6%。

有机收入增长是由于生物制药生产过程中使用的一次性泵和连接器的生物制药和卫生市场收入增加，以及进入2022年的强劲积压状况推动的。我们的工业泵以及塑料和聚合物加工解决方案业务也因终端市场需求强劲而推动营收增长，尽管俄罗斯-乌克兰危机和中国与COVID相关的封锁加剧了供应链和客户交付方面的挑战。随着终端市场需求的持续复苏，轴承和压缩部件的收入实现了强劲增长。我们预计我们的核心生物制药平台将继续增长；然而，由于新冠肺炎疫苗需求和生产的放缓，我们预计由CoVID驱动的生物制药收入将随着时间的推移而正常化。

泵和工艺解决方案部门的收益比去年同期增加了1570万美元，或12.7%。这一增长主要是由收入增长的转换、定价举措和生产率行动推动的，部分被材料和劳动力成本通胀以及增长投资所抵消。分部利润率较上年同期的31.4%上升至32.0%。

整体预订量较上年同期下降16.6%，反映出有机下降14.0%、外币换算的不利影响2.9%以及与收购相关的增长0.3%。有机预订量下降的原因是用于新冠肺炎疫苗生产的生物制药和卫生组件的订单减少，但轴承和压缩组件的订单强劲抵消了这一下降。分部账簿对账单的比率为1.06。与去年同期相比，积压订单增加了30.8%，这是由于整个2021年产品线的强劲需求推动的。
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目录表
气候与可持续发展技术
我们的气候与可持续技术部门是一家创新和节能的设备和系统供应商，为商业制冷、供暖和制冷以及饮料容器制造设备市场提供服务。
 截至3月31日的三个月，
(千美元)20222021%变化
收入$399,078 $372,077 7.3 %
部门收益(息税前利润)$40,396 $38,117 6.0 %
折旧及摊销11,353 12,096 (6.1)%
部门EBITDA$51,749 $50,213 3.1 %
分部边距10.1%10.2%
部门EBITDA利润率13.0%13.5%
其他措施：
订房$444,852 $537,326 (17.2)%
积压$1,218,155 $677,309 79.9 %
收入增长的组成部分：
有机增长
17.4 %
性情(8.2)%
外币折算(1.9)%
 7.3 %

2022年第一季度与2021年第一季度比较

与2021年第一季度相比，气候与可持续技术部门的收入增加了2,700万美元，增幅为7.3%，反映了17.4%的有机收入增长，但与处置相关的下降8.2%和外币兑换1.9%的不利影响部分抵消了这一增长。2022年第一季度，客户定价对收入的有利影响约为9.2%，而去年同期为0.3%。定价高于前几个季度，反映了为收回增加的成本而采取的行动，如下所述。

有机收入增长是由我们所有关键终端市场的强劲需求推动的。零售冷藏收入较上年大幅增长，这得益于与主要超市客户的强劲改装计划以及我们在欧洲的天然制冷剂系统的强劲增长，以及全球饮料行业持续有利的宏观趋势推动饮料设备收入强劲增长，原因是生产商从塑料和玻璃包装转向铝容器，以实现环境可持续性和现代铝容器提供的商品效益。在欧洲法规驱动的热泵需求、亚洲强劲的需求以及全球商用暖通空调和工业市场走强的推动下，我们的换热器业务在所有地区都实现了健康增长。

与2021年第一季度相比，气候与可持续技术部门的收益增加了230万美元，增幅为6.0%。分部利润率从去年同期的10.2%降至10.1%。收益的增长是由销量增加、有利的业务组合和客户定价行动推动的，但部分被材料和物流成本(尤其是金属和运费)增加以及供应链中断和劳动力成本增加导致的工厂生产率不足所抵消。

2022年第一季度的预订量比去年同期下降了17.2%，反映了9.4%的有机下降，与处置相关的下降6.2%，以及1.6%的外币兑换的不利影响。有机预订量的下降主要是由上一年具有挑战性的可比季度推动的，特别是在零售制冷领域。2022年第一季度的部门簿记对账单比率为1.11。积压的订单比去年同期增加了79.9%，反映出该部门内所有业务的前景都在改善。





31
目录表

财务状况

我们根据我们产生现金的能力来评估我们的流动性，为我们的运营、投资和融资活动提供资金。影响流动资金的重要因素包括：经营活动产生的现金流量、资本支出、收购、处置、股息、回购流通股、可用商业票据和银行信贷额度的充分性，以及以令人满意的条款吸引长期资本的能力。我们从业务运营中获得大量现金，并保持强大的财务状况，有足够的流动性可用于对现有业务的再投资和战略收购。

现金流摘要

下表源自我们的现金流量表简明合并报表：
 截至3月31日的三个月，
现金流(千美元)
20222021
净现金流提供方(使用于)：  
经营活动$23,683 $177,184 
投资活动(46,963)(29,572)
融资活动(75,204)(124,239)

经营活动

截至2022年3月31日的三个月，经营活动提供的现金与可比年度相比减少了约1.535亿美元2021年的IoD。这一下降主要是由于与2021年相比，2022年的薪酬支出增加，以及为支持业务和积压增长而增加的库存投资，以及在供应链持续中断和受限的情况下缓解潜在的库存限制。

调整后的营运资金：我们相信，调整后的营运资本(一种非公认会计准则的衡量标准，计算方式为应收账款加上存货减去应付账款)通过显示完全由收入引起的变化，为我们的经营业绩提供了一个有意义的衡量标准。下表提供了调整后的营运资本与最直接可比的GAAP指标的对账：
调整后的营运资金(千美元)
March 31, 20222021年12月31日
应收账款$1,446,670 $1,347,514 
盘存1,322,347 1,191,095 
减去：应付帐款1,136,553 1,073,568 
调整后的营运资本$1,632,464 $1,465,041 

经调整的营运资本从2021年12月31日增加1.674亿美元，或11.4%，至2022年3月31日的16亿美元，即增加9920万美元应收账款和存货1.312亿美元，但因应付账款增加6300万美元而部分抵销。这些数额包括收购和外币换算的影响。由于收入增加，应收账款比上一年有所增加。增加库存以支持业务和积压增长，并缓解由于供应链中断和限制而可能产生的库存限制。这些因素也导致应付账款增加。

我们为供应商与参与金融机构的自愿供应链融资(“SCF”)项目提供便利。参与的 供应商有能力在供应商和 SCF 金融机构的 裁量下向 SCF 金融机构出售应收账款，而不会对公司造成经济影响。无论供应商是否参与SCF，公司和我们的供应商都同意我们采购的商品和服务的商业条款，包括付款条款。 对于参与供应商，我们的责任仅限于根据最初与供应商协商的条款向SCF金融机构进行 。无论供应商是否选择将应收账款出售给SCF金融机构。 SCF金融机构在发票到期日向供应商支付供应商以前未出售给SCF 金融机构的任何发票。 因此，使用SCF的供应商在管理其流动性方面拥有额外的潜在灵活性，方法是根据其选择和成本加快应收自多佛的应收账款。

32
目录表
与SCF项目相关的未付款项记录在我们综合资产负债表的应付帐款中。 截至 2022年3月31日和2021年12月31日，使用SCF的供应商欠金融机构的 金额大致为lY 分别为1.4亿美元 和2.11亿美元 。与SCF相关的付款被归类为运营现金流的减少。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，向SCF金融机构支付的金额约为2.25亿美元和1.08亿美元在……上面,分别为。

投资活动

用于投资活动的现金来自资本支出的现金流出，被出售财产、厂房和设备的收益所抵消。于截至2022年及2021年3月31日止三个月，我们于投资活动中使用现金分别为4,700万美元及2,960万美元，主要受1910万美元 与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月我们的资本支出有所增加。我们预计2022年全年资本支出约为 $200-$220百万美元。

我们预计，到2022年剩余时间，资本支出和我们进行的任何收购都将来自可用现金和内部产生的资金，并根据需要通过发行商业票据、使用信用额度或公共或私人债务市场提供资金。

融资活动

我们来自融资活动的现金流一般与使用现金购买我们的普通股和支付股息有关，但被净借款活动抵消。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，我们分别使用了总计7520万美元和1.242亿美元的现金用于融资活动，活动主要归因于以下几个方面：

•普通股回购：在截至2022年3月31日的三个月内，我们没有回购任何股票。在截至2021年3月31日的三个月里，我们使用了2160万美元回购了182,951股票。

•商业票据和应付票据：截至2022年3月31日的三个月内我们从商业票据借款中获得净收益780万美元. 截至2021年3月31日的三个月内我们没有借款，也没有从商业票据或应付票据中获得收益。

•股息支付：在截至2022年3月31日的三个月里，支付给股东的股息总额为7220万美元，而2021年同期为7130万美元。在截至2022年3月31日的三个月中，我们支付的每股普通股股息增加了1.0%，达到0.50美元与$0.495在2021年同期。

•为清偿员工纳税义务而支付的款项：与上年同期相比，因行使股票奖励而支付的税款减少了2,040万美元，这主要是因为行使股票的数量减少。

流动性与资本资源

自由现金流

除了根据简明现金流量表中包含的经营、投资和融资分类来衡量我们的现金流的产生和使用外，我们还衡量自由现金流量(非公认会计准则的衡量标准)，它代表经营活动提供的现金净额减去资本支出。我们认为，自由现金流是衡量经营业绩的重要指标，因为它为管理层和投资者提供了一种对经营产生的现金的衡量，这些现金可用于强制性付款义务和投资机会，如为收购提供资金、支付股息、偿还债务和回购我们的普通股。

33
目录表
下表将我们的自由现金流与经营活动提供的现金流进行了核对：
 截至3月31日的三个月，
自由现金流(千美元)
20222021
经营活动提供的现金流$23,683 $177,184 
减去：资本支出(50,381)(31,260)
自由现金流$(26,698)$145,924 
经营活动的现金流占收入的百分比1.2 %9.5 %
经营活动产生的现金流量占净收益的百分比10.5 %76.1 %
自由现金流占收入的百分比(1.3)%7.8 %
自由现金流占净收益的百分比(11.8)%62.7 %
 
截至2022年3月31日的三个月，我们经营活动的现金流量为2,370万美元，占收入的1.2%，占净收益的10.5%；我们使用的自由现金流量为2,670万美元，占收入的1.3%，占净收益的11.8%。与上年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的自由现金流减少了1.726亿美元，这主要是由于薪酬支付增加、库存增加以及资本支出投资增加导致的运营现金流下降。

大写

我们将商业票据借款用于一般公司目的，包括为收购和回购普通股提供资金。。截至2022年3月31日，我们保持了10亿美元的五年计划无担保循环信贷安排(“信贷协议”)与到期日为2024年10月4日的银行银团。信贷协议被用作我们商业票据计划和一般企业用途的流动性后备。

根据信贷协议，吾等须支付融资费，并维持综合EBITDA的利息覆盖比率与综合利息开支净额的比率不少于3.0至1.0。截至2022年3月31日，我们遵守了该公约和其他长期债务契约，利息覆盖率为17.7：1。我们不知道我们的流动性有任何潜在的减损，并预计将继续遵守我们所有的债务契约。此外，我们最早的长期债务到期日是2025年。

我们还向美国证券交易委员会提交了一份当前的搁置登记声明，允许发行额外的债务证券，这些债务证券可能会在一个或多个产品中使用，条款将在发行时确定。任何发行的净收益将用于一般公司目的，包括偿还现有债务、资本支出和收购。

在2022年3月31日，我们的现金和现金等价物总额为2.9亿美元，其中2.382亿美元w在美国以外的地方举行。截至2021年12月31日，我们的现金和现金等价物总计3.855亿美元，其中2.575亿美元在美国境外。超过短期需求的现金和现金等价物被投资于高流动性的投资级货币市场工具、短期投资或银行存款，其中包括购买时原始到期日不超过三个月的投资级定期存款。

34
目录表

我们利用净债务与净资本之比的计算(一种非公认会计准则的衡量标准)来评估我们的整体财务杠杆和能力，并认为出于同样的原因，该计算对投资者是有用的。净债务是总债务减去现金和现金等价物。净资本是净债务加上股东权益。下表根据最直接可比的公认会计原则衡量标准提供了净债务与净资本的对账：
净负债与净资本比率(千美元)
March 31, 20222021年12月31日
短期借款$680 $702 
商业票据112,800 105,000 
应付票据$113,480 $105,702 
长期债务$2,981,922 $3,018,714 
债务总额3,095,402 3,124,416 
减去：现金和现金等价物(289,984)(385,504)
净债务2,805,418 2,738,912 
新增：股东权益4,329,776 4,189,528 
净资本化$7,135,194 $6,928,440 
净负债与净资本之比39.3 %39.5 %

截至2022年3月31日，我们的净债务与净资本之比从2021年12月31日的39.5%降至39.3%。在此期间，净债务增加了6650万美元，主要原因是现金和现金等价物减少，但长期债务因欧元计价票据的外币兑换而减少而被部分抵消。股东权益增加了1.402亿美元，主要是由于这一期间的收益，但部分被支付的股息和行使基于股票的奖励所抵消。

运营现金流、我们的信贷协议的现有能力以及进入资本市场的机会预计将满足我们的各种现金流需求，包括收购、资本支出、购买义务、租赁义务和股票回购。

关键会计政策和估算

我们的简明综合财务报表及相关公共财务信息基于GAAP的应用，这要求使用对报告的资产、负债、收入和费用金额有影响的会计原则的估计、假设、判断和主观解释。这些估计还可能影响我们的公开披露中包含的补充信息，包括有关或有事项、风险和我们的财务状况的信息。我们相信，我们对估计和基本会计假设的使用符合公认会计原则，并得到一致应用。我们在一致的基础上根据对合理性的估计来审查估值。

最新会计准则

见本表格10-Q第1项简明综合财务报表中的附注19--最近的会计声明。简明综合财务报表采用附注19-近期会计声明所载的最新会计准则，并未对我们的收入、盈利或流动资金产生重大影响，预期亦不会对我们的收入、盈利或流动资金产生重大影响。

关于前瞻性陈述的特别说明

这份关于Form 10-Q的季度报告，特别是MD&A，包含1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性”陈述。本文件中除历史事实陈述外的所有陈述均为“前瞻性”陈述或可被视为“前瞻性”陈述。这些陈述中的一些可以用诸如“可能”、“预期”、“预期”、“相信”、“打算”、“指导”、“估计”、“建议”、“将”、“计划”、“应该”、“将”、“可能”、“预测”、“逆风”、“顺风”等使用将来时态或具有类似含义的词语和术语来表示。前瞻性陈述基于当前的预期，会受到许多重要风险、不确定因素、假设和其他因素的影响，其中一些因素是公司无法控制的。可能导致实际结果与当前预期大不相同的因素包括，但不限于，新冠肺炎或其他未来疫情对全球经济以及对客户、供应商、员工、业务和现金流的影响，可能导致停产的供应链限制和劳动力短缺，材料投入成本和货运物流的膨胀，我们经营的特定市场的其他一般经济状况和条件，客户需求的变化
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目录表
和资本支出，竞争因素和定价压力，我们以具有成本效益的方式开发和推出新产品的能力，法律的变化，包括税法的影响和贸易政策和关税方面的发展，我们识别和完成收购以及整合新收购业务并实现其协同效应的能力，利率和汇率波动的影响，资本分配计划和这些计划的变化，包括股息、股票回购、研发投资、资本支出和收购，我们从重组、生产率举措和其他成本削减行动中获得预期好处的能力，材料成本或投入材料供应的变化，本新闻稿旨在说明法律合规风险和诉讼的影响，包括与产品质量和安全、网络安全和隐私、我们获取和保护知识产权的能力以及在提交给美国证券交易委员会的定期报告(包括截至2021年12月31日的10-K表格年度报告)中描述的各种其他因素有关的影响。公司不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

公司可能会不时在其网站www.dovercoration.com上发布财务或其他信息。本网站仅供参考，并不打算用作超链接。本公司不会将其网站上的任何材料纳入本报告。

非公认会计准则披露
为了努力向投资者提供有关GAAP确定的我们业绩的额外信息，我们还披露了我们认为为投资者提供有用信息的非GAAP信息。分部EBITDA、分部EBITDA利润率、自由现金流量、自由现金流量占收入的百分比、自由现金流量占净收益的百分比、净债务、净资本、净债务与净资本比率、调整后的营运资本、有机收入增长和调整成本不是GAAP下的财务指标，不应被视为根据GAAP确定的收益、经营活动现金流量、债务或股权、营运资本、收入或重组成本的替代品，且它们可能无法与其他公司报告的同类指标进行比较。
我们相信，分部EBITDA和分部EBITDA利润率对于投资者和我们财务信息的其他用户在评估持续运营盈利能力方面是有用的，因为它们不包括主要与前几年发生的资本支出和收购有关的折旧和摊销费用，以及评估相对于我们竞争对手的运营表现。分部EBITDA的计算方法是将折旧和摊销费用加回分部收益，这是GAAP最直接的可比性衡量标准。我们没有公布分部净收入，因为公司费用、利息和税收没有在分部水平上分配。分部EBITDA利润率的计算方法为分部EBITDA除以分部收入。
我们认为净负债与净资本比率和自由现金流是衡量流动性的重要指标。净负债与净资本之比有助于评估我们的资本结构和我们使用的杠杆量。自由现金流和自由现金流比率为管理层和投资者提供了一种衡量运营产生的现金的指标，这些现金可用于为收购提供资金、支付股息、偿还债务和回购我们的普通股。自由现金流占收入的百分比等于自由现金流除以收入。自由现金流占净收益的百分比等于自由现金流除以净收益。我们认为，报告调整后的营运资本，即计算为应收账款，加上库存减去应付账款，通过显示仅由收入引起的变化，提供了对我们经营业绩的有意义的衡量标准。我们认为，报告有机收入增长(不包括外币汇率的影响以及收购和资产剥离的影响)提供了一种有用的比较，可以比较我们在不同时期的收入表现和趋势。我们认为，报告适当规模的成本，包括重组和其他费用，是很重要的，因为它使管理层和投资者能够更好地了解我们广泛的成本削减和运营改善计划的财务影响。
非公认会计准则计量的对账可见上文第2项“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析”。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

在截至2022年3月31日的三个月内，我们对市场风险的敞口没有重大变化。有关我们对市场风险敞口的讨论，请参阅我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的项目7A“关于市场风险的定量和定性披露”。

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目录表
项目4. 控制和程序

在本报告所述期间结束时，公司在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，根据《交易法》第13a-15(E)条，对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这项评估，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序自2022年3月31日起有效。

于2022年第一季度，本公司财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能重大影响本公司财务报告内部控制的变动。

第二部分--其他资料

项目1.法律诉讼

见本表格10-Q第1项中的附注13--简明综合财务报表中的承付款和或有负债。

第1A项。风险因素

与我们之前在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中披露的风险因素相比，没有重大变化。

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

a.不适用。
b.不适用。
c.2020年11月，公司董事会批准了一项新的常备股份回购授权，根据该授权，公司可从2021年1月1日至2023年12月31日回购最多2000万股。于截至2022年3月31日止三个月内，并无根据2020年11月授权进行股份回购。截至2022年3月31日，根据2020年11月的股份回购授权，仍可回购的股份数量为19,817,049股。

项目3.高级证券违约

不适用。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

项目5.其他信息

不适用。
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目录表
项目6.展品
31.1
根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条，经Brad M.Cerepak修订、签署和注明日期的证书。
31.2
根据理查德·J·托宾修订、签署和注明日期的1934年证券交易法第13a-14(A)条规定的证书。
32
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证，由Richard J.Tobin和Brad M.Cerepak签署并注明日期。
101 
以下材料来自多佛公司截至2022年3月31日的季度报告Form 10-Q，格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)：(I)简明综合收益表，(Ii)简明综合全面收益表，(Iii)简明综合资产负债表，(Iv)股东权益简明综合报表，(V)简明现金流量表，以及(Vi)简明综合财务报表附注。
104 封面采用内联XBRL格式，包含在附件101中。





38
目录表
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本表格10-Q中的报告由正式授权的签署人代表注册人签署。
 多佛公司
  
日期：April 21, 2022/S/Brad M.Cerepak
 布拉德·M·塞帕克
 高级副总裁兼首席财务官
 (首席财务官)
  
日期：April 21, 2022/s/瑞安·W·保尔森
 瑞安·W·保尔森
 副总裁兼主计长
 (首席会计主任)

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