注 1-业务的组织和描述

随附的简明综合财务报表由Laredo Oil，Inc.(“本公司”)管理层编制。 管理层认为，所有必要的调整(仅包括正常经常性调整)均已作出，以公平地列报截至本报告所列期间的财务 状况、经营业绩和现金流量。

公司于2008年3月31日根据特拉华州法律注册成立，名称为“Laredo Mining，Inc.”，法定普通股为90,000,000股，面值为0.0001美元，法定优先股为10,000,000股，面值为0.0001美元。2009年10月21日，公司更名为“拉雷多石油公司”。

Laredo 石油公司(“本公司”)是一家石油勘探和生产(“E&P”)公司，主要从事收购 和勘探矿产资源。自二零一一年六月十四日至二零二零年十二月三十一日，本公司为一家管理服务公司 管理成熟油田的收购及常规营运，并为其唯一客户搁浅石油资源公司(“SORC”)管理成熟油田的收购及常规营运，以及使用 提高采收率(“EOR”)方法从该等油田进一步回收搁浅石油。

自成立至二零零九年十月，本公司主要从事矿产的收购及勘探工作。 于二零零九年十月控制权变更后，本公司将重点转移至寻找成熟油田，意在收购 该等油田，并以提高采收率的方法回收搁浅的石油。该公司无法筹集到购买任何合适油田所需的资金。于二零一一年六月十四日，本公司与SORC订立多项协议，寻求使用名为地下重力排水(“UGD”)的提高采收率方法，从成熟、衰退的油田中回收搁浅原油。该等协议包括公司与SORC之间的许可协议(“SORC许可协议”)、公司与公司董事长兼首席执行官(“CEO”)Mark See之间的许可协议(“MS-Company许可协议”)、公司与SORC之间的额外权益授予协议、公司与SORC之间的管理服务协议(“MSA”)、公司与SORC之间的Finder费用协议(“Finder‘s Fee协议”)、及(Br)本公司、SORC及Alleghany Capital Corporation(“Alleghany Capital”)的附属公司之间的股东协议(“股东协议”)，每份协议的日期均为二零一一年六月十四日(统称为“二零一一年SORC协议”)。

2011年SORC协议规定，公司和Mark See将通过独家、永久许可协议和与SORC签订的MSA向SORC提供管理服务和专业知识。作为向SORC发放许可证的对价，本公司将获得SORC在协议中定义的净利润(“特许权使用费”)的权益。MSA规定，公司将为包括Mark See在内的各种员工(“服务员工”)提供 服务，以换取月度和季度管理 服务费。每月管理服务费为MSA中确定的服务 员工的工资、福利成本和FICA税提供资金。SORC预付每月管理费，并在每个日历月的第一天支付。季度管理费总计137,500美元，在每个日历季度的第一天支付，最后一笔付款 将于2020年10月1日收到。此外，在2020年12月31日之前，SORC向公司报销了 服务员工因根据MSA提供服务而产生的每月费用。本公司亦可向SORC 提交书面申请，要求提供额外资金以支付本公司的营运成本及开支，SORC由其唯一及绝对酌情决定权决定是否提供资金。

作为向SORC发放许可的对价，本公司将获得SORC许可协议(“SORC许可协议”)所界定的SORC净利润中的权益。根据SORC许可协议，公司同意将相当于净利润的至少2.25%的一部分特许权使用费(“奖励特许权使用费”)用于资助公司董事会决定的长期激励计划，以造福其员工 。2012年10月11日，Laredo特许权使用费奖励计划(“计划”) 获得董事会批准和通过，并将奖励特许权使用费分配给该计划。由于于二零二零年十二月三十一日签订的证券购买协议(“SORC购买协议”)，不再有任何根据该计划应付的奖励特许权使用费，SORC日后亦不会向本公司支付特许权使用费。

根据SORC购买协议，本公司、Alleghany、SORC及本公司全资附属公司SORC Holdings LLC(“SORC Holdings”)于一项于2020年12月31日结束的交易(“SORC购买交易”)中购买了SORC全部已发行及已发行股份(“SORC股份”)。作为SORC股份的对价，SORC Holdings向Alleghany支付了72,678美元(包括55,000美元的收购价加上根据SORC购买协议计算的17,678美元的营运资本调整)，公司同意向Alleghany支付相当于公司未来收入的5.0%的收入特许权使用费 以及与石油、天然气、天然气液体和所有其他碳氢化合物有关的净利润，期限为交易完成后七年，即2027年12月31日。SORC采购协议规定根据生效日期2020年12月31日对采购价格进行惯例调整。关于SORC收购交易，2011年SORC协议已于2020年12月31日起终止。

此外，根据SORC购买协议，本公司与Alleghany于二零二零年十二月三十一日订立一项咨询协议(“Alleghany Consulting协议”)，根据该协议，Alleghany同意于2021年支付合共约124.5万美元 ，代价是本公司促使若干人士，包括本公司首席执行官兼董事长Mark See及本公司总法律顾问兼秘书Chris Lindsey向Alleghany提供咨询服务 (See先生为期三年，Lindsey先生为期一年)。

本公司认为，SORC收购交易有利，因为其及时简化了2011年SORC协议的解除，并使本公司能够获得可用于未来采油项目的车辆和油田资产。

由于本公司现拥有SORC，且2011年SORC协议已终止，本公司不再从SORC收取2011年SORC协议中概述的任何款项(包括SORC应付给本公司的任何特许权使用费)，除根据Alleghany咨询协议于2021年向本公司支付的款项外，本公司不再从Alleghany收取管理费收入或向Alleghany报销其员工的每月开支，该等费用和报销在SORC购买交易完成前实际上是本公司的全部收入 。

在2011年6月14日至2020年12月31日期间，公司管理层在实施UGD项目的同时，在评估、收购、运营和开发油气资产方面获得了专业知识和运营经验，并获得了设计、钻井和生产常规油井的专业知识。根据所获得的知识，该公司已在蒙大拿州确定并收购了31,303英亩(Br)总英亩和28,497英亩的矿产产权权益。本公司已收到一家独立石油工程公司的储量报告，评估已探明的未开发、可能未开发和或有储量的权益，并预测初步目标区内27口井的经济效益。在储量报告涵盖的区域内，已确定10个钻探地点 ，意在于2022年年初钻探一口初步开发井，如果该井产生预期的结果 ，本公司计划此后继续开发该油田。每口井计划占地80英亩，因此前10口井只会影响800英亩，不到租赁面积的2%。第一口开发井的成功和获得进一步资金的能力将推动未来的计划，目前还没有任何具体的计划可以规划出来。

为了确保蒙大拿州这块土地的安全，本公司的全资子公司Lustre Oil Company LLC(“Lustre”)与Erehwan Oil&Gas，LLC(“Erehwan”)签订了收购和参与协议(“Erehwan APA”) ，以收购石油和天然气权益，并在蒙大拿州的瓦谷县、丹尼尔斯县和罗斯福县进行钻井、完工、重新进入、重新完工、侧钻和装备油井。《二元APA》规定了前10口油井完井和前10口油井再完井以及之后所有其他油井和再完井的特许权使用费利益和工作利益的计算。Lustre将获得最初的矿产租约，并支付100%的成本，上限为50万美元。当超出上限时，二合院将有权通过支付任何租赁收购成本的10%来获得租赁中10%的营运 权益(“WI”)，从而导致Lustre支付90%的租赁成本， 以租赁为基础。在完成第一个10口新油井和前10个重新完井所支付的金额偿还之前(“偿还”)， 二合院和Lustre的利润分成为10%/90%。此后，二合院和Lustre之间的比例为20%/80%。其他油井和 重新完井将获得与各自在租约中的工作权益相等的WI分成。这将是10%二元和90%光泽 ，除非二元行使其选择权，增加10%的WI点至20%/80%，如上所述。根据Erehwan APA，Lustre将为前10口油井和前10口完井的建设成本100%提供资金。额外的油井将由Lustre 提供80%的资金，由Erehwan提供20%的资金；, Erehwan可以选择支付成本的10%，以将其WI提高到20%。特许权使用费支出将包括对土地所有者的特许权使用费权益和对两个个人(“前景生产商”)的压倒一切的特许权使用费权益的总和 不超过6%，也不低于3%。对于前10口新油井和前10口补井，Prospect发电机将获得相当于每口已完成生产油井成本5%的 金额。

于2020年6月30日，本公司与利普森投资有限公司(“利普森”)及Viper Oil&Gas，LLC(“Viper”)就购买位于蒙大拿州的Cat Creek油田及加菲尔德县的若干油气物业(“Cat Creek Properties”)订立了Cat Creek Holdings LLC(“Cat Creek”)(“Cat Creek”)(“Cat Creek”)的有限责任公司协议(“LLC协议”)。Cat Creek于2020年7月1日与Carrell Oil Company(“Carrell Oil”)就向卖方购买Cat Creek Properties订立资产购销协议(“Cat Creek购买协议”)。在根据Cat Creek收购协议完成交易时，Carrell收到了400,000美元的代价 ，受生效前和生效后收入、费用和税收分配的某些调整。根据《有限责任公司协议》，本公司以手头现金向Cat Creek Holdings，LLC(“Cat Creek”)投资448,900美元，购得Cat Creek 50%的所有权权益。Cat Creek的另外两家成员Lipson Investments LLC和Viper Oil&Gas，LLC分别拥有Cat Creek 25%的所有权权益，代价是他们分别投资224,450美元。CAT Creek将由一个由四名董事组成的 董事会管理，其中两名董事由公司指定。

基本 和稀释每股亏损

公司的基本每股收益(“EPS”)金额是根据当期已发行普通股的加权平均股数 计算得出的。由于本公司于截至2022年2月28日止三个月及九个月期间及截至2021年2月28日止三个月及九个月期间录得净亏损，因此每股摊薄亏损的计算 并不计入潜在摊薄证券，因为其影响将是反摊薄的。每股摊薄净收益(亏损)的计算方法为： 净收益(亏损)除以期内已发行普通股和摊薄等值普通股的加权平均数。

注 2--持续经营

这些 综合财务报表是以持续经营为基础编制的。该公司自成立以来经常出现亏损， 导致累计亏损，并且历史上一直依赖于一个客户的收入。此外，截至2022年2月28日和2021年5月31日，公司营运资本为负 。本公司签订了2011年SORC协议，为运营提供资金并提供营运资金。然而，作为SORC收购交易的结果，除了根据Alleghany咨询协议于2021年向Laredo支付的款项外，Alleghany不再为公司或SORC的运营提供资金或提供营运资金。不能保证未来将提供此类融资以满足本公司的需求。这种情况令人对本公司是否有能力在综合财务报表发布之日起一年内继续经营下去产生极大怀疑。

管理层 已采取措施，作为改善运营计划的一部分，目标是在未来12个月及以后维持运营。 这些步骤包括控制管理费用和费用。在这方面，公司致力于吸引和留住在行业中拥有丰富经验的关键人员，以提高其提供的服务的质量和广度。同时，为了控制成本，公司要求多名员工同时处理多项任务，并承担更广泛的职责，以限制公司员工人数的增长。不能保证本公司能够成功完成这些步骤，也不确定本公司能否实现盈利运营水平并获得额外融资。 不能保证公司将以令人满意的条款和条件获得任何额外的融资(如果有的话)。

随附的 综合财务报表并不包括任何调整，以反映因本公司可能无法持续经营而可能对资产的可回收性及分类或负债的金额及分类造成的未来影响。

注 3-重要的会计政策

附注 4--现金和现金等价物

Laredo 已签订净利润利息协议，以换取油井开发成本的资金。合同要求参与者在执行协议时支付高达合同价格的费用。在钻井之前从工作利益参与方 收到的资金用于钻井、完井和装备油井的明确目的。如果情况发生变化， 公司可以指定这些资金来替代油井。在某些情况下，可能需要将这些资金的一部分退还给参与者。资金用于满足油井开发成本。Laredo根据财务会计准则委员会(“FASB”) 会计准则编纂(“ASC”)230-10-50-8下的指导将这些资金在油井开发开始之前归类为受限现金。如果从这些基金中支付进度付款，则将它们 记为石油和天然气购置成本。

受限 现金乃根据净利协议就油井开发预支资金入账。见注11。 这些资金仅限于在Lustre油田开发第一口井。

附注 5-收入确认

每月 管理费

根据2011年的SORC协议，该公司每月从劳动力和福利成本费用中获得管理收入。 公司在客户收到劳务和福利的当月确认这些服务的收入。因此，公司 记录了尚未提供的服务的递延收入。截至2021年2月28日的三个月和九个月的每月管理费收入分别为1,046,390美元和3,694,931美元。SORC的最后一次月度管理费支付是在2021年2月，因此在2022财年没有记录月度管理费收入。

季度管理费

虽然2011年的SORC协议在2020日历年与Alleghany签订，但公司每个季度产生的管理费收入为137,500美元 ，应预付。该公司在直线基础上确认了适用季度的收入。截至2021年2月28日的三个月和九个月确认的季度管理费分别为45,833美元和320,833美元。根据SORC采购协议，季度管理费已于2020年12月31日终止，截至2022年2月28日的三个月和九个月未确认任何额外的季度费用。因此，截至2022年2月28日和2021年5月31日，公司没有记录季度 管理费递延收入。

其他 收入

公司与阿勒格哈尼签订了阿勒格哈尼咨询协议(见附注1)，阿勒格哈尼有义务从2021年1月1日起按季度向公司支付总计1,144,471美元，作为向某些个人提供与石油和天然气行业相关的建议、帮助和支持的代价，以及阿勒格尼之前拥有SORC所产生的任何问题、问题或事项。两名个人承诺在2021年12月31日结束的一年期间，一名个人承诺在2023年12月31日结束的三年期间。公司管理层认为，根据这项义务所需的任何工作将于2021年12月31日前完成，并在截至2021年12月31日的日历年度内按月确认收入。因此，在截至2022年2月28日的三个月和九个月期间，95,372美元和667,608美元被记为其他收入。递延 2021日历年记录的收入与根据本合同已收到但尚未赚取的金额有关。截至2022年2月28日，本合同项下没有剩余的延期金额。此外，Alleghany于2021年1月1日向公司支付了100,000美元，用于支付给个人，没有进一步的履约义务。截至2021年2月28日的三个月和九个月的其他收入为290,745美元。

附注 6--最近通过的会计准则

该公司已审查了最近发布的会计准则，并计划采用适用于该公司的会计准则。该公司预计采用这些准则不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。

附注 7-收购SORC

采购 价格分配

自2020年12月31日起，本公司收购了SORC 100%股权(见附注1)。我们已将收购SORC作为使用收购方法的业务组合入账。所有权不到一年的收购价格的初步分配可能会随着获得有关收购日期存在的事实和情况的其他信息而进行修订。 收购价格分配是初步的，并在2021年12月31日测算期结束时进行修订。 原始收购价格分配是最终的，不需要进一步调整。

财务信息

根据美国证券交易委员会财务报告手册2010年第2主题，本公司对业务合并进行了评估。在被公司收购之前，SORC出售了所有运营资产，解雇了所有员工，不再保留 以前存在的任何业务流程。因此，历史合并财务报表被认为与持续经营无关，也不需要 。

根据SORC购买协议，Laredo同意在交易完成后的七年内向Alleghany支付公司未来收入和与石油、天然气、液化天然气和所有其他碳氢化合物有关的净利润的5.0%的收入特许权使用费，但须进行某些调整。由于符合条件的收入或净利润目前并不存在且不可估量，本公司并未在初步收购价分配中将这项潜在负债的价值计入 。

就收购事项而言，本公司收到卖方先前已注销的有形资产。之前的资产减值，加上卖方希望加速完成交易，使 公司能够以较低的价格获得资产，从而确认了廉价购买收益。

在截至2022年2月28日的季度，SORC没有确认与债务折现摊销相关的收入和17,629美元的利息支出， 包括在综合经营报表中。

附注 8-金融工具公允价值

根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编码(“ASC”)825-10-50“金融工具”的定义，公司的金融工具包括现金和现金等价物、权益法投资、应付账款、 应计负债和应付票据。由于被投资方自成立以来活动有限，权益法投资于近似公允价值。所有其他工具均按历史成本计账，由于这些金融工具到期日较短，因此接近于2022年2月28日的公允价值。

根据本公司目前为类似期限及到期日贷款提供的借款利率，应付长期票据的公允价值与账面价值大致相同。

附注 9-关联方交易

关联方之间的交易 被视为关联方交易，即使它们可能未得到会计确认。FASB ASC 850，关联方披露(“FASB ASC 850”)要求披露与关联方的交易，这些交易将对决策产生影响，以便财务报表的使用者能够评估其重要性。相关的 交易方交易通常发生在以下关系的上下文中：

在2020年12月31日SORC收购交易之前，SORC和Alleghany被视为FASB ASC 850下的关联方。见附注 1.本公司截至2020年5月31日止年度及截至2020年12月31日止七个月的所有管理费收入均来自向SORC收取的费用。

在公司于2020年12月31日购买SORC 100%的股份后，Alleghany及其子公司不再是关联方 。

注： 10-股东赤字

共享 基于薪酬

布莱克-斯科尔斯期权定价模型用于估计我们股票激励计划下授予的期权的公允价值。

在截至2022年2月28日的三个月和九个月内，股票期权授予的基于股票的薪酬总额分别为9,865美元和23,019美元，计入一般销售和行政费用。截至2021年2月28日止三个月及 九个月内，并无录得基于股份的薪酬成本。

股票 期权

在2022财年第二季度或第三季度未授予任何期权。在2022财年第一季度，授予了以每股0.074美元的价格购买1,600,000股普通股的期权。这些期权从2021年8月1日开始，在三年内按月授予，截止日期为2031年8月1日。授予日，这些股票期权授予的公允价值约为118,387美元。计算这些价值时所用的假设是基于授予日的预期期限为6.0年、波动率为315%和0.95%的无风险利率。在2021财年的前九个月没有授予任何期权。

受限库存

在2022财年或2021财年的前九个月，没有授予 限制性股票。

认股权证

在2022财年或2021财年的前九个月，没有发行任何认股权证。之前未偿还的5,374,501份认股权证已于2021年6月14日到期，不再可行使。

附注 11-净利润利息协议

于二零二二年一月，本公司与Lustre与Erehwan及Olfert No 11-4 Holdings，LLC(“Olfert Holdings”)签订于二零二一年十月生效的净利权益协议(“NPI协议”) ，以根据Erehwan收购及参与协议(“APA”)为第一口油井Olfert#11-4(“该油井”)提供资金。NPI协议向Olfert Holdings授予油井可用资金流的适用百分比，以换取Olfert Holdings为其开发提供资金。 NPI协议下的“适用百分比”为支付前的90%和支付后的50%，其中“支付” 是指根据NPI协议向Olfert Holdings支付的所有净利润利息总额等于油井开发成本的105%的时间点。于2022年1月，本公司与Olfert Holdings订立于2021年11月生效的经修订及重订的有限责任公司营运协议(“Olfert Holdings营运协议”)。根据Olfert Holdings经营协议，本公司同意从Olfert Holdings筹集的总计1,500,000美元资本中向Olfert Holdings出资500,000美元 。2021年10月至11月，根据NPI协议，拉雷多通过公司的全资子公司Lustre Holdings从四个投资者那里获得了总计100万美元的预付款。 根据Olfert Holdings运营协议，公司获得了相当于59,935美元油井开发成本的金额作为其出资额的一部分。公司尚未确定其出资余额的资金来源, 另一位投资者有可能代替本公司投资全部或部分此类资金。本公司亦已获委任为Olfert Holdings的经理。截至2022年2月28日，该公司与第一口油井的开发相关的费用约为220,000美元。根据NPI协议将开发的第一口油井的预期开发成本为150万美元。

就NPI协议而言，根据与Olfert Holding的 协议所厘定的合共59,935美元的油井开发成本，本公司按Olfert Holding的账面价值计算，于2022年2月28日于该实体持有5.5%的权益。截至2022年2月28日，拉雷多记录的总投资为19,435美元。在Olfert一级记录的59,935美元捐款与Laredo记录的投资之间的差额是由于Laredo的投资 以所贡献资产的账面价值记录。由于拉雷多目前还担任Olfert的经理，该公司具有重大影响力。因此，支付的金额在2022年2月28日被记录为权益法投资。

附注 12-应付票据

可转换债务

于2021年10月、11月及12月，Laredo分别与两名认可投资者订立证券购买协议，据此，公司发行三张本金为240,625美元的可转换本票，获得207,500美元现金净收益( “可转换票据”)。可转换票据的原始发行折扣为21,875美元。另外11,250美元的债务发行成本从总收益中扣除 。计入债务折价的总额33,125美元将按实际利息法 摊销至可换股票据到期日。可换股票据于发行日期起计一年内到期，按年息8%(如发生违约事件则为22%)计提利息，并可于180天后按紧接换股前15个交易日内三个最低交易价的平均值的25%折价转换为本公司的普通股 。

本公司有权于首六个月内的任何时间预付可转换票据：(A)票据未偿还本金的110%加未偿还票据前120天的利息，及(B)票据发行日期后第121至180天未偿还本金加利息的115%。可转换票据 不得在发行日后180天后预付，除非票据持有人同意此类偿还和 此类条款。

公司同意保留若干普通股，这些普通股在转换可转换票据时可随时发行 。

可转换票据规定了标准和惯例违约事件，例如未能在到期时及时支付可转换票据项下的款项、公司未能及时遵守经修订的1934年证券交易法、报告要求 以及未能维持场外交易市场的上市。可转换票据还包含惯常的积极和消极契诺。 可转换票据包括在我们不遵守票据条款的情况下向票据持有人支付的罚款和损害赔偿， 包括我们在票据转换时没有在票据规定的时间段内向票据持有人发行普通股的情况 。此外，在发生某些违约时，如可转换票据中所述，我们需要向票据持有人支付除可转换票据项下的欠款外的违约金(在某些情况下，包括票据金额的最高300%)。

在 任何时候，可转换票据不得转换为Laredo普通股，前提是此类转换会导致票据持有人及其关联公司持有当时已发行的Laredo普通股的总股本超过4.99%。

可换股票据所得款项可供本公司作一般企业用途。

见 附注16--期末后可转换债务活动的后续事项。

Alleghany 备注

在截至2011年5月31日的财政年度内，本公司与Alleghany Capital签订了两项贷款协议，借款总额为350,000美元。票据的未偿还本金应计利息为350,000美元，年利率为6%，到期日为2020年12月31日。

就SORC购买交易而言，该等票据经修订、重述及合并为一张票据，包括截至2020年12月31日(交易日期)的所有应计利息，总额为631,434美元(“高级综合票据”) ，到期日为2022年6月30日。高级综合票据规定，除非获得Alleghany的书面同意，否则任何以现金形式发行的股票都必须用于偿还 未偿还贷款余额。作为SORC购买交易的一部分，本公司同意 确保用某些设备偿还高级综合票据，并用出售该等设备所得的任何收益减少票据余额 。该票据在2022年1月1日之前不计息，到期日利率将提高至年息5%。截至2022年2月28日，累计利息总额为4994美元。本金连同所有应计和未付利息 在到期时到期。关于SORC收购收购价分配，本公司录得债务折扣，总额为30,068美元，以确认高级综合票据的估计利息，将于票据期限的第一年摊销。截至2022年2月28日，总额为617,934美元的高级合并票据被记录为当期应付票据。截至2021年12月31日，债务贴现已 全额摊销。

本公司于二零二零年四月二十八日根据《冠状病毒援助、救济及经济保障(CARE)法案》(“CARE 法案”)所授权的支薪支票保护计划(“PPP”)的条款，与伊比利亚银行订立1,233,656美元的票据(“票据”)。2020年6月，修订CARE法案的《灵活性法》签署成为法律。根据《灵活性法》，票据继续按1%的年利率计提未偿还本金的利息。此外，根据《灵活性法案》的规定，通过与伊比利亚银行达成协议，最初的两年期票据 已延长至五年。

2021年2月，本公司在购买力平价第二次提取贷款中额外提取了1,233,655美元，使借款本金总额达到2,467,311美元。 额外提取的条款和条件与第一次购买力平价贷款相同。

《灵活性法案》还规定，如果借款人在测算期(“承保期”)最后一天后10个月内没有申请免除贷款，购买力平价贷款将不再延期，借款人必须开始支付本金和利息。此外，《灵活性法案》将承保期限从收到收益之日起从8周延长至24周，同时允许2020年6月5日之前获得PPP贷款的借款人自行决定承保期限 为8周或24周。

延期期间不会有利息或本金到期，但在此期间将继续产生利息。截至2022年2月28日，利息总额为13,303美元，计入资产负债表中的应计利息。在延迟期及 计及适用于票据的任何贷款宽免后，任何剩余本金及应计利息将于票据的剩余期限内按月支付，金额大致相等。

公司没有为贷款提供任何抵押品或担保，也没有为获得贷款支付任何融资费用。《附注》规定了常规违约事件，其中包括与拖欠付款、破产、违反陈述和重大不利影响有关的事件。本公司可随时预付票据，而无须支付任何罚款或溢价。

公司申请免除第一张购买力平价票据，并于2021年7月收到通知，截至该日期，1,233,656美元应付票据余额中的1,209,809美元已与15,099美元的相关应计利息一起被免除。截至2021年5月31日，这两个PPP票据都已 记录为债务。在截至2022年2月28日的9个月内，由于公司已根据ASC 405-20-40-1合法地解除了作为主要债务人的责任，因此被免除的部分贷款已被记录为PPP贷款减免收入。每月 从2021年9月1日开始支付第一张钞票上剩余的23,847美元余额。

2022年4月，本公司申请部分减免PPP二次抽签贷款。不能保证公司将获得全部或部分贷款的免除。与第一张PPP票据类似，根据ASC 405-20-40-1，PPP二次提取贷款的任何豁免将被视为根据ASC 405-20-40-1合法解除其作为主要债务人的贷款义务所产生的收入。

注 13-员工离职

公司根据与离职或非在职员工签订的现有协议确定预期离职福利的义务 离职后但退休前。这些福利通常包括遣散费和继续医疗保险。在截至2021年2月28日的9个月中，公司继续削减开支，以应对新冠肺炎疫情的影响。 公司在2021年第一季度产生的遣散费和相关费用总计222,023美元，在第三季度产生的遣散费和相关费用总计284,113美元 。截至2022年2月28日和2021年5月31日，公司没有剩余的遣散费计入应计工资负债。

附注 14-权益法投资

2020年6月30日，Laredo与Cat Creek签订了一份有限责任公司协议(“LLC协议”)，Cat Creek是蒙大拿州的一家有限责任公司，为购买石油Cat Creek油田和蒙大拿州加菲尔德县的某些油气资产(“Cat Creek Properties”)而成立。根据LLC协议，Laredo使用手头现金向Cat Creek投资448,900美元，获得Cat Creek 50%的所有权权益。Cat Creek的另外两家成员Lipson Investments LLC和Viper Oil&Gas，LLC分别拥有Cat Creek 25%的所有权权益，代价是他们分别投资224,450美元。CAT Creek将由一个由四名董事组成的董事会管理，其中两名董事应由拉雷多指定 。

Cat Creek于2020年7月1日与Carrell Oil Company(“卖方”) 就向卖方购买Cat Creek物业订立资产买卖协议(“购买协议”)。2020年9月21日，在解决采购协议项下的购买意外情况 后，卖方收到了400,000美元的对价，生效日期前和生效后的收入、费用和分配产生的某些调整生效。

汇总 财务信息

下表提供了本公司在Cat Creek的所有权权益的汇总财务信息，该信息按2022年2月28日的权益法列报，并根据各自的公司财务报表编制， 反映了某些历史调整，报告时滞为两个月。在收购之前的一段时间内，不包括运营结果。

附注 15--承付款和或有事项

2021年2月4日，Lustre Oil Company LLC和Erehwan Oil&Gas，LLC诉Anadarko Minerals，Inc.和A&S矿产开发有限公司一案由Lustre Oil Company LLC(“Lustre”)的子公司Lustre Oil Company(“Lustre”)向蒙大拿州第十七司法地区法院提起诉讼，确认Lustre在蒙大拿州瓦利县的某些矿产租约下的权利。Lustre还就A&S 矿产开发有限公司在受此类矿产租约限制的物业上不当生产石油采取的行动寻求赔偿。2022年1月14日，法院根据被告的动议驳回了这一诉讼。该公司正就这一决定向蒙大拿州最高法院提出上诉。

除上文所述的 外，我们目前未参与任何其他法律程序，也不知道有任何其他未决或潜在的法律行动。

附注 16-后续事件

2022年3月，Laredo与一家认可投资者签订了一项证券购买协议，根据该协议，公司发行了本金为53,625美元的可转换本票，获得了45,000美元的现金净收益。可转换本票的原始发行折扣为4,875美元。此外，从毛收入中扣除了3750美元的债务发行费用。计为债务折价的8,625美元将按实际利息法摊销至可转换本票的到期日。可转换本票自发行日期起计一年内到期，年利率为8%(发生违约事件时为22%)，并可于180天后以紧接转换前15个交易日内三个最低交易价平均值的25%折价转换为本公司普通股。

此外，本公司于2022年4月4日偿还于2021年10月订立的可换股票据。偿还总额为136,479美元，其中包括114,125美元本金和22,354美元相关应计利息。该公司向Cat Creek借入136,479美元以偿还可转换票据。