注册人名称：The Hartford Financial Services Group， Inc.
获得豁免的人姓名：绿色世纪 股票基金
申请豁免的人地址：马萨诸塞州波士顿，道富街114号，200号套房，邮编：02109
书面材料是根据根据1934年《证券交易法》颁布的规则14a-6(G)(1)提交的。根据《规则》的条款，本申请者不需要提交材料，但出于公开披露和考虑这些重要问题的考虑，本文件是自愿提交的。
关于哈特福德金融服务集团2022年委托书的第5号股东提案：
使承保化石燃料发展战略与全球基准保持一致
哈特福德金融服务集团公司代码：HIG
申请者：绿色世纪股票基金
绿色世纪资本管理公司(“倡议者”) 是绿色世纪股权基金的投资顾问，该基金在2022年委托书中向哈特福德金融服务集团(在此称为“哈特福德”或“本公司”)提交的气候相关提案寻求您的支持。 要求本公司将其承保策略与国际能源署(IEA)保持一致。到2050年实现净零的路线图 (“路线图”)，以将全球气温上升控制在1.5摄氏度以内，并避免气候变化的最严重影响。支持者认为，不需要为煤炭、石油和天然气的新供应提供担保，以维持必要的全球获取化石燃料的机会。继续允许化石燃料行业的排放可能会增加保险损失，减少哈特福德的客户基础，并放大公司及其投资者面临的与ESG相关的竞争性风险。
已解决：股东要求哈特福德董事会 采纳并披露新政策，以帮助确保其承保做法不支持新的化石燃料供应，与国际能源署到2050年的净零排放方案保持一致。
支持声明：
董事会和管理层应酌情确定政策的范围、时间范围和参数，包括定义“新的化石燃料供应”，并着眼于公认的定义 ，即新的化石燃料供应包括勘探和/或开发石油、天然气和煤炭资源或已投产矿山以外的储量。
投赞成票的理由
| 1. | 保险损失增加带来的风险-哈特福德的化石燃料行业客户的产品排放导致气候变化，这与飓风、野火、洪水等的发生和严重程度增加有关。哈特福德 很可能会看到受这些自然灾害影响的客户的保险损失增加。 |
| 2. | 客户基础规模减少带来的风险-气候变化预计将导致在高风险地区运营的客户数量增加，并可能变得无法投保，这对公司的盈利能力构成风险。 |
| 3. | 竞争风险-哈特福德在设定雄心勃勃的气候相关保险排除方面落后于同行。寻求更好的ESG风险管理的投资者可能会决定不投资哈特福德。 |
| 4. | 与ESG相关的风险-美国证券交易委员会正在加强对ESG标签基金的审查。1采纳该提案的请求 可通过制定关于承保政策和气候风险的明确政策，帮助哈特福德家族避免被ESG基金淘汰的风险。 |
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这不是请求授权 投票给您的代理。请不要将您的委托卡发送给我们；绿色世纪股票基金不能投票您的委托书，本通信 也不考虑这样的事件。绿色世纪股票基金敦促股东按照管理层代理邮件中提供的指示投票支持编号5 。
| I. | 执行摘要 |
哈特福德夫妇等财产和意外伤害保险公司尤其面临着日益反复无常的气候，这在一定程度上是由他们的煤炭、石油和天然气客户排放造成的。 自然灾害频率和影响的预测增加可能导致更大的保险损失和对包括保险公司在内的万能所有者的伤害，其债务和股权投资可能会因与气候有关的损失而失去价值。2
虽然哈特福德已经迈出了积极的一步，为其所有业务和运营设定了到2050年实现净零排放的目标，但它承认，“仍需建立关键的指标和标准，以衡量实现净零排放目标的进展情况”，并表示“将重点放在未来几年的基本工作和必要的尽职调查 ”。3与此同时，政府间气候变化专门委员会(IPCC)一再警告说，我们必须现在就开始减少温室气体排放，以避免严重的经济中断和自然资源破坏。4 它认为，通过将全球气温上升控制在1.5摄氏度以内，可以避免气候变化最严重的影响。5
根据政府间气候变化专门委员会将全球变暖控制在1.5摄氏度以内的建议，国际能源署制定了到2050年实现净零的路线图作为引导能源部门达到1.5摄氏度限制的途径。路线图没有设定具体的行动计划或里程碑，但绘制了一个部门排放量下降的地图。在路线图中，国际能源署得出结论，为了避免超过1.5摄氏度的限制，没有开发新的煤炭、石油和天然气供应的空间，进而也没有空间承保新的供应。
哈特福德目前的承保排除并未使其走上净零排放的道路。在处理一些与煤炭和沥青砂相关的风险的同时，其承保排除留下了相当大的漏洞，使其能够为新的煤炭、沥青砂、石油和天然气风险投保。投资者担心，哈特福德目前的承保策略将导致与保险损失增加、客户规模减少、ESG保单不足和竞争相关的风险。
| 二、 | 哈特福德目前的承保政策与IPCC和IEA的建议不符 |
| 1. | 政府间气候变化专门委员会和国际能源署建议不要开发新的化石燃料供应 |
2022年4月初，气专委完成了第六次评估报告(AR6)的第三部分，该报告明确指出，与现有和计划中的化石燃料基础设施相关的排放量已经足以超过1.5摄氏度，并有可能超过2摄氏度的变暖。6该报告指出，新的化石燃料基础设施与实现限制全球变暖的国际气候目标不相容。7此外，到2050年，可能不得不放弃高达4万亿美元的化石燃料和相关基础设施，以维持安全的温度限制。8
在ITS的发展过程中到2050年实现净零 路线图，IEA努力将上游产品资产的搁浅降至最低，并避免提前关闭已投入大量资本的油田，理由是需要有序过渡。9而且，在平衡未来对负担得起的能源的需求和限制气候变化的必要性时，国际能源署得出结论，在2021年之前承诺的发展计划之外，“没有必要”发展化石燃料。10
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| 2. | 哈特福德已经采纳了到2050年的净零目标，但其承保排除不足以实现其新目标 |
2019年，哈特福德家族采用了当时一家美国保险公司的尖端承保排除条款 。它承诺排除与建设和运营燃煤电厂相关的承保风险，并停止对收入超过25%来自热煤开采或沥青砂开采的公司进行承保。11此外， 它承诺停止承保那些能源产量超过25%来自煤炭的公司。12然而，在开发新的石油和天然气供应方面，哈特福德从未承诺过任何级别的承保排除。
在2021年9月的一次新闻发布会上，联合国秘书长说：“我们真的没有时间了。我们现在必须采取行动，防止进一步的不可逆转的损害。13在2022年4月，联合国报告称，“如果不立即大幅削减所有部门的排放量，将全球变暖控制在1.5摄氏度是遥不可及的。”14
联合国环境规划署融资倡议(UNEP FI)建议，参与承保的金融机构，包括保险公司，“开始尽快与政府间气候变化专门委员会1.5摄氏度无/低超调路径的必要假设和影响保持一致。”15 (无或低超调是指在短时间内达到并保持1.5°C的升温或超过1.5°C的目标，然后再次下降。)
环境署的FI还指出，“所有无/低超调的情况都表明化石燃料立即减少，这表明对新化石燃料开发的投资与1.5摄氏度并不一致。”16
哈特福德的反对党声明17暗示 采取排除承保新化石燃料开发的政策将阻止其为投资于更可持续的能源生产方法的能源生产商提供保险。它不会的。国际能源署为可再生能源行业的增长建模，虽然哈特福德的可再生能源商业保险为清洁能源技术的部署提供支持，但国际能源署非常清楚，除非同时限制新化石燃料供应的开发，否则全球变暖可能超过可接受的范围。18
该提案没有强加于哈特福德董事会和管理层，而是直截了当地传达了大量科学告诉我们的信息：我们需要采取行动，防止系统性金融中断、人类健康和金融福祉、财产和自然资源退化的风险。换句话说，该提案要求哈特福德将其承保做法与联合国召开的政府间气候变化专门委员会(IPCC)要求世界各国领导人和公司做的减少排放，特别是化石燃料排放的明确要求保持一致。19
有鉴于此，提案的要求回应了一个对哈特福德有重大影响的时间敏感且至关重要的问题，提出了将采取的具体政策，并与公司到2050年实现净零排放的目标保持一致。
| 3. | 哈特福德的承销排除和净零政策并没有满足投资者对透明度的需求 |
在其反对声明中，该公司表示担心，该提案没有 考虑到一家监管严格的保险公司采取广泛的排除政策所面临的风险和复杂性，20 但该公司在2019年宣布对与煤炭和沥青砂相关的新风险和现有风险进行承保排除时，确实采取了广泛的排除政策 。
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然后，该公司表示，“资产剥离优先”的做法限制了其与客户建立净零途径的能力，并且缺乏事实和经验支持。如果哈特福德确实在与其客户合作，并帮助他们调整业务模式，以适应净零的未来，那么投资者对这种合作关系、他们的目标或在客户表现不佳时剥离资产的参数一无所知。没有向投资者通报公司气候风险缓解工作的一个重要部分，似乎是董事会和管理层的重大疏忽，尤其是鉴于哈特福德的新净零承诺。
| 4. | 排除新化石燃料供应承保的现实世界影响 |
限制保险的可获得性对化石燃料公司及其承担的项目有现实的影响。例如，皮博迪能源公司在其2018年年报中指出，“由于多种因素，我们的财务担保义务可能会增加或变得更加昂贵，我们可能无法获得担保债券和信用证，特别是考虑到一些保险公司宣布不愿支持化石燃料公司。”21
Willis Towers Watson在其《2020年能源市场评论》中写道：
随着对环境问题的日益关注，保险公司正面临来自投资者维权人士的压力，要求它们证明自己的可持续发展资质。这将越来越多地决定他们的承保意愿；例如，某些运营商不再为油砂/水力压裂活动投保，而其他运营商则不被允许 为其活动超过一定百分比与化石燃料相关的能源客户投保。虽然仍有足够的产能满足大多数客户的需求，但我们认为这是一种日益增长的趋势，这将对未来环境友好程度较低的自然资源部门的产能供应造成压力。22
杜克能源公司在其2020年的气候报告中表示，保险对公司构成了经济风险：
财产保险公司公开表示，他们打算停止向发煤量超过一定数量的公司提供保险，或表示只有在公司有计划在合理的时间内降低发煤量的情况下，他们才会提供保险。
对承保的限制和剥离确实会影响化石燃料和公用事业公司，并在建立强有力的限制时迫使市场适应。
| 三. | 哈特福德家族的风险评估 |
| 1. | 保险损失增加的风险挑战了哈特福德的盈利能力 |
虽然不是所有的保险损失都可以与气候变化直接相关，但自然灾害造成的保险损失正在增加。
| ● | 瑞士再保险集团在2021年报告称“...自然灾害的保险损失再次超过前十年的平均水平， 延续了近几十年来损失每年增长5%-6%的趋势。每年至少发生一次严重洪灾、冬季风暴或野火等次生危险事件，造成超过100亿美元的损失，这似乎已经成为一种常态。23不幸的是，根据行业专家的说法，针对次要风险的建模尚未完全 开发。24 |
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| ● | 国际保险监管协会在2018年报告了类似的调查结果，指出“……气候变化已经影响到世界各地高影响自然灾害的频率和集中度，导致与天气有关的保险索赔增加。”例如，劳合社的市场报告称，它已经支付了58亿美元的主要索赔，其中大部分与气候有关。“ 它进一步指出，”2017年的索赔负担灾难对非寿险公司产生了实质性的财务影响，行业股本回报率从2016年的11%下降到2017年的-4%。“25 |
| 2. | 由于气候变化的影响，可保客户数量减少带来的风险 |
除了为化石燃料客户提供保险外，哈特福德还为房主和企业承保财产和意外伤害保险。26这使公司处于这样的境地： 支持排放日益强烈且不可预测的风暴、野火和热浪的客户，同时 为客户投保这些危险。这种气候影响可能会使覆盖某些脆弱地区的客户无利可图。因此，哈特福德的承保策略在某种意义上可能无意中减少了符合其保险条件的客户数量。
该公司尚未表示将如何应对 有能力支付其保险费用的较小客户池可能侵蚀其利润的风险。它可以随着成本和风险的上升而增加保费，但气候变化 会在每一种承保领域引发系统性风险。因此，提高与风险相称的费率的能力可能会 达到客户能够且不再能够负担保险的上限，这可能会导致其客户群发生重大变化。
| 3. | 哈特福德在石油和天然气开发方面落后于竞争对手 |
该公司在确定石油和天然气生产和/或开发的承保排除方面落后于竞争对手。例如，以下承诺超出了哈特福德目前对燃煤电厂建设风险的承保排除，以及与沥青砂和煤炭相关运营相关风险的部分排除：
| ● | 安盛-截至2021年10月，安盛宣布将不再直接投资于公司，也不再为公司的活动提供任何保险 ，这些公司30%以上的生产来自水力压裂/页岩油气。27 |
| ● | 忠利-2021年6月，忠利宣布将不再承保上游油气活动。28 |
| ● | 汉诺威的兼职部门将不包括新油气储量的承保、勘探和/或开发 以及专门支持新油气储量运输和储存的政策。29 |
| ● | Suncorp-Suncorp承诺在2025年前不直接投资、资助或承保新的油气勘探或生产 。30 |
| ● | 瑞士再保险-2022年3月，瑞士再保险决定不再为大多数新的石油和天然气项目提供保险。31 |
| ● | 苏黎世-苏黎世已经排除了承保上游石油绿地勘探项目的可能性，这些项目来自没有过渡计划的公司。32 |
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| 4. | 如果不能使其承保与旨在将全球气温上升控制在1.5℃以内的全球基准保持一致，可能会使哈特福德面临与ESG相关的风险 |
采纳建议书的要求为公司提供了一个将 提升到领导地位的机会-不仅是在保险公司中，而且对于寻求真正的ESG资质的投资者来说也是如此。它可以履行投资 受托人的尽职调查责任，以确保哈特福德的股票可以保留在ESG标记的基金中，截至2019年底，ESG标记的基金占美国投资的三分之一。33该提案允许进行尽职调查，以回应最近对ESG投资者的审查 在美国证券交易委员会的风险警报中发现，题为“考试司对ESG投资的审查”。34
美国证券交易委员会在其报告中指出，许多投资产品和金融服务 已纳入ESG，并将监测ESG投资披露的准确性。这意味着美国证券交易委员会将重点关注从事ESG投资的公司，针对这些公司披露的ESG投资方法，审查其与ESG相关的政策、程序和做法，以及尽职调查和其他选择、投资和监控投资的流程。
哈特福德采纳该提案的要求可能有助于满足其投资者对ESG的期望，并使其成为ESG投资组合经理的一个有吸引力的选择。
结论
继续为新的化石燃料供应提供担保，与政府间气候变化专门委员会限制气候变化一些最严重影响的建议背道而驰。气候变化将增加投保的自然灾害损失，目前也是如此。这样的损失有可能降低哈特福德的整体盈利能力，气候变化的影响可能会破坏包括哈特福德在内的万能所有者的财务回报。
股东们有理由担心，哈特福德指数没有与国际能源署这样的基准充分保持一致到2050年实现净零的路线图，通过继续为化石燃料扩张提供担保， 可能会锁定数十年的碳排放。投票赞成这项提议将为董事会和管理层提供重要的意见，让他们知道如何平衡哈特福德家族的短期战略和长期风险。
敦促股东投票支持要求哈特福德与国际能源署保持一致的提案到2050年实现净零的路线图并停止为开发新的化石燃料供应提供担保。
有关此提案的问题，请联系绿色世纪资本管理公司的Andrea Ranger，电子邮件：aranger@greencentury.com。
这不是请求授权 投票给您的代理。请不要将您的委托卡发送给我们；绿色世纪股票基金不能投票您的委托书，本通信 也不考虑这样的事件。绿色世纪股票基金敦促股东按照管理层委托书上的指示投票支持项目编号 5。
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1Https://www.sec.gov/files/esg-risk-alert.pdf
2Https://www.unepfi.org/fileadmin/documents/universal_ownership_full.pdf
3Https://newsroom.thehartford.com/newsroom-home/news-releases/news-releases-details/2022/The-Hartford-Announces-Goal-Of-Net-Zero-Greenhouse-Gas-Emissions-For-All-Operations-By-2050/default.aspx
4Https://www.ipcc.ch/report/ar6/wg2/downloads/report/IPCC_AR6_WGII_SummaryForPolicymakers.pdf
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5Https://www.ipcc.ch/report/ar6/wg2/downloads/report/IPCC_AR6_WGII_SummaryForPolicymakers.pdf
6Https://grist.org/science/we-are-at-a-crossroads-new-ipcc-report-says-its-fossil-fuels-or-our-future/
7Https://grist.org/science/we-are-at-a-crossroads-new-ipcc-report-says-its-fossil-fuels-or-our-future/
8Https://qz.com/2150910/the-new-ipcc-report-is-a-4-trillion-warning-to-investors/
9Https://www.greenpeace.org.uk/wp-content/uploads/2022/02/zeroing_in_investor_briefing.pdf
10Https://iea.blob.core.windows.net/assets/deebef5d-0c34-4539-9d0c-10b13d840027/NetZeroby2050-ARoadmapfortheGlobalEnergySector_CORR.pdf. Pg 21.
11Https://newsroom.thehartford.com/newsroom-home/news-releases/news-releases-details/2019/The-Hartford-Announces-Its-Policy-On-Insuring-Investing-In-Coal-Tar-Sands/default.aspx
12Https://newsroom.thehartford.com/newsroom-home/news-releases/news-releases-details/2019/The-Hartford-Announces-Its-Policy-On-Insuring-Investing-In-Coal-Tar-Sands/default.aspx
13Https://news.un.org/en/story/2021/09/1099992
14Https://www.ipcc.ch/2022/04/04/ipcc-ar6-wgiii-pressrelease/
15Https://www.unepfi.org/news/industries/banking/unep-finance-initiative-delivers-g20-input-paper-with-recommendations-for-credible-net-zero-finance-commitments/
16Https://www.unepfi.org/news/industries/banking/unep-finance-initiative-delivers-g20-input-paper-with-recommendations-for-credible-net-zero-finance-commitments/
17Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874766/000087476622000028/hartfordproxy2022.htm
18Https://iea.blob.core.windows.net/assets/deebef5d-0c34-4539-9d0c-10b13d840027/NetZeroby2050-ARoadmapfortheGlobalEnergySector_CORR.pdf
19Https://news.un.org/en/story/2022/04/1115452
20Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874766/000087476622000028/hartfordproxy2022.htm
21Https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1064728/000106472819000013/btu_20181231-10k.htm
22Https://www.wtwco.com/assets/image/Energy-Market-Review-v10.pdf
23Https://www.swissre.com/media/news-releases/nr-20211214-sigma-full-year-2021-preliminary-natcat-loss-estimates.html
24Https://www.swissre.com/media/news-releases/nr-20211214-sigma-full-year-2021-preliminary-natcat-loss-estimates.html
25Https://www.insurancejournal.com/research/app/uploads/2018/08/IAIS_and_SIF_Issues_Paper_on_Climate_Change_Risks_to_the_Insurance_Sector_-1.pdf. Pg 17.
26Https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/874766/000087476622000019/hig-20211231.htm#i995c27a32a614cd39befb7ad103f3b7b_76
27Https://www.axa.com/en/press/press-releases/axa-extends-its-oil-and-gas-exclusions-to-support-the-energy-transition#：~：text=For%20underwriting%2C%20current%20exclusions%20will，水力压裂%20%2F%20页岩%20石油%20%天然气。
28Https://www.insurancebusinessmag.com/us/news/environmental/generali-unveils-ambitious-climate-goals-259573.aspx
29Https://www.hannover-re.com/1846913/annual-report-2021.pdf
30Https://www.suncorpgroup.com.au/corporate-responsibility/sustainable-growth/responsible-banking-insurance-investing
31Https://www.reuters.com/business/sustainable-business/swiss-re-cuts-fossil-fuel-cover-oil-gas-help-climate-2022-03-17/
32Https://www.insurancejournal.com/news/international/2021/11/18/642779.htm
33Https://www.ussif.org/sribasics
34Https://www.sec.gov/files/esg-risk-alert.pdf