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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
______________________________________________________________________________________
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
| x | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2021
或
| | | | | |
| ¨ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
For the transition period from to
委托文件编号：1-13445
索尼达高级生活公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
| 特拉华州 | 75-2678809 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | (税务局雇主
识别号码) |
16301 Quorum Drive, 套房160A 艾迪生, TX | 75001 |
| (主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：
(972) 770-5600
______________________________________________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每节课的标题 | 交易
符号 | 各交易所名称
在其上注册的 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | SNDA | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405所定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是¨ 不是 x
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是¨ 不是 x
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 x No ¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了要求提交给S-T规则405的每个交互数据文件。是 x No ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ¨ | 加速文件管理器 | ¨ |
| 非加速文件服务器 | x | 规模较小的报告公司 | x |
| | 新兴成长型公司 | ¨ |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。是¨ No x
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。是¨ No x
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是¨ No x
2021年6月30日，也就是注册人最近完成的第二季度的最后一天，根据纽约证券交易所报告的注册人普通股的调整收盘价，非关联公司(定义为不包括注册人的所有高管、董事和某些重要股东)持有的1,462,536股注册人普通股的总市值(每股面值0.01美元)约为$72.4百万。截至2022年4月9日，注册人拥有6,665,150已发行普通股。
以引用方式并入的文件
注册人关于其2022年股东周年大会的最终委托书部分，以及根据第14A条在财政年度结束后120天内提交或将提交的部分，在此通过引用并入本报告的第III部分。
SONIDA高级生活公司。
目录
| | | | | | | | |
| | 页面
数 |
| 第一部分 | |
第1项。 | 业务 | 2 |
第1A项。 | 风险因素 | 15 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 25 |
第二项。 | 属性 | 25 |
第三项。 | 法律诉讼 | 25 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 25 |
| 第二部分 | |
第五项。 | 注册人普通股市场；股权证券的相关股东事项和发行人购买 | 26 |
第六项。 | 已保留 | 26 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 27 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 40 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 40 |
第9A项。 | 控制和程序 | 41 |
项目9B。 | 其他信息 | 42 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 43 | |
| 第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 44 |
第11项。 | 高管薪酬 | 44 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 44 |
第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 44 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 44 |
| 第四部分 | |
第15项。 | 展示、财务报表明细表 | 45 |
签名 | 49 |
财务报表索引 | F-1 |
第一部分
项目1.业务
概述
Sonida High Living，Inc.(前身为Capital High Living Corporation)是特拉华州的一家公司(及其子公司，“我们”、“我们”、“我们”或“公司”)，是美国老年住房社区居民容量方面领先的业主和运营商之一。该公司及其前身自1990年以来一直提供老年住房。截至2021年12月31日，公司在18个州经营着75个老年住房社区，居民总数约为9500人，其中包括公司拥有的60个老年住房社区和公司代表第三方管理的15个社区。
我们为75岁及以上的老年人提供住宿和服务，包括独立生活、辅助生活和记忆护理服务。我们的许多社区提供持续的护理，以满足居民随着时间的推移而变化的需求，方法是将独立生活、辅助生活和记忆护理整合在一起，通过独立的家庭护理机构通过家庭护理来弥补这些需求。我们的综合方法以居民的身体和认知能力为基础，支持居民的自治和独立。
战略
我们的使命是让优质的老年人生活变得生动。我们提供舒适、安全、经济实惠的社区，居民可以在这里建立友谊、享受新的体验，并从团队成员那里获得个性化的护理，他们对待他们就像家人一样，同时努力(I)在我们地理集中的地区实现并保持强大的竞争地位，(Ii)继续提高我们的运营业绩。我们的战略重点旨在提高我们的业绩，并为我们的投资组合定位短期和长期增长。
在过去的三年里，我们一直专注于执行我们的S.I.N.G.计划，即“稳定、投资、培育和发展”。这些战略举措旨在补充和加强我们的核心运营努力，同时解决公司的财务基础，并根据最近人口统计、技术和医疗保健提供方法的趋势，为我们未来的增长和成功做好准备。
稳定下来。稳定的一个关键组成部分是优化我们的老年住房社区组合，其中包括处置某些拥有和租赁的社区。我们采取这一举措是为了简化和精简我们的业务，提高我们现金流的质量和耐用性，改善我们的流动性，减少我们的短期和长期债务和租赁杠杆，并增加我们在综合社区投资组合中的所有权。自2019年以来，我们已经出售了5处房产，退出了涉及46处房产的所有三重净租赁，并努力将18个表现不佳社区的合法所有权转让给房利美。2021年，该公司16处物业的合法所有权移交给联邦抵押协会的工作已经完成。我们现在拥有并管理着一个核心的持续社区组合，这些社区位于具有吸引力的人口和竞争特征的市场中。
投资。我们以居民为中心的模式包括投资于社区升级和创新和差异化的居民规划。我们专注于为新居民提供支持性过渡，鼓励居民建立朋友网络的机会和活动，以培养新的和持续的热情。2021年1月，我们宣布了我们新的记忆关怀计划-- 白玉兰步道，该计划将在我们所有的记忆关怀社区实施。2021年末，我们开始了几个社区的更新和翻新项目。我们预计这些项目中的大部分将在2022年完成。
如下所述，2021年11月，我们从投资者那里筹集了1.548亿美元，这使我们能够对我们的投资组合进行战略投资，并为我们的增长做好准备。我们致力于在现有社区投入大量资本支出，包括全面更新和技术改进，以改善居民体验并推动未来的增长。
养育。我们努力创造商业上的差异化，我们的品牌存在就是卓越的代名词。我们的销售团队专注于客户参与和基于绩效的媒体战略。我们的营销活动专注于增加领先指标的数量，包括新的居民咨询和旅游，以便潜在居民及其家人能够有效地评估我们的服务组合。
成长。我们的战略重点是通过现有的社区发展实现有机增长，以及通过收购实现增长。我们继续定位于提供具有竞争力的住宅价格和灵活的产品供应。我们的投资组合位于人口增长、收入增长以及相对于75岁以上年龄组的慢性疾病增加方面存在积极人口趋势的市场。2021年12月，我们开始代表第三方管理另外三个社区，2022年1月，我们宣布收购位于印第安纳州的两个社区。
最新发展动态
《投资协议》
于2021年10月1日，本公司与Conversant Dallas Parkway(A)LP(“Conversant Fund A”)及Conversant Dallas Parkway(B)LP(“Conversant Fund B”)及Conversant Capital LLC的联属公司Conversant Fund A(“Conversant Investors”)订立经修订及重订的投资协议(“A&R投资协议”)，全面修订及重述本公司于2021年7月22日与Conversant Investors订立的投资协议(“原投资协议”)。 根据A&R投资协议，(I)Conversant投资者同意根据经修订的1933年证券法(“证券法”)第4(A)(2)条以私募方式向本公司购买41,250股新指定的A系列优先股(“A系列优先股”)，每股面值0.01美元(“A系列优先股”)；以及1,650,000股普通股(每股面值0.01美元)，每股价格相当于25美元；(Ii)待A&R投资协议预期的交易完成后，Conversant投资者将收到1,031,250份认股权证，每份认股权证证明有权以每股40美元的价格购买一股普通股，行使到期日为截止日期后五年；(Iii)本公司修订了先前根据原投资协议宣布的供股条款，允许于2021年9月10日营业时间结束时登记在册的普通股流通股持有人以每股30美元购买每股1.1股普通股的权利，这将为本公司带来约7,230万美元的现金总收益(“供股”)，具体情况见A&R投资协议中更全面的描述。在A&R投资协议规定的截止日期当日或之后，本公司可不时要求转换投资者额外投资于A系列优先股的股份，以供日后投资于交易后的增值资本开支及收购，总额达2,500万美元，但须受若干条件规限。
此外，根据A&R投资协议，Conversant投资者同意通过以每股30美元的价格购买公司普通股的额外股份，部分支持修订后的配股发行，最高可达5050万美元。 考虑到Conversant投资者的支持承诺，公司同意向Conversant投资者支付174,675股普通股作为溢价。
在订立原始投资协议的同时，本公司与Conversant投资者订立1,730万美元担保本票(“本票”)，以提供定于2022年7月到期的中期债务融资。 对期票进行了修订，将未偿债务总额减少了130万美元，从而产生了1600万美元的经修订的有担保本票。 本票在A&R投资协议预期的交易完成时得到全额偿还，公司在本票终止时确认了100万美元的损失。见“附注8--应付票据”。
A&R投资协议设想的交易有待股东批准，批准于2021年10月22日收到。配股于2021年10月27日到期，行使了购买1,133,941股股票的认购权。 A&R投资协议预期的交易于2021年11月3日完成(“完成”)，在支付了约1340万美元的常规交易和完成成本后，为公司带来了1.414亿美元的净收益。 转换投资者及仲裁合伙人QP，LP(“仲裁人”)为供股提供支持，据此，彼等分别额外购买1,160,806股普通股及114,911股普通股，并分别收取174,675股普通股及17,292股普通股的后备费用。
于收盘时，本公司、Conversant Investors及Silk Partners LP(“Silk”)订立一项投资者权利协议，根据该协议(其中包括)，本公司董事会经重组，由Conversant Investors或Silk指定的六名新董事及三名留任董事组成。
截至收盘时，所有以业绩为基础的已发行股票薪酬(包括限售股份)已按目标奖励水平转换为以时间为基础的限制性股票奖励，该等奖励将于适用的预定归属日期或适用于该等业绩股份的相关奖励终止日期归属。 参见“附注11--基于股票的薪酬”。
企业名称变更
2021年11月9日，公司向特拉华州州务卿提交了公司修订和重新注册证书的修订证书，以实施公司名称从“Capital High Living Corporation”更改为“Sonida High Living，Inc.”。自2021年11月15日起施行(《更名办法》)。此外，公司董事会通过了公司第二次修订和重新修订的章程修正案，以反映公司的新法定名称，自2021年11月15日起生效。
在更名的同时，该公司在纽约证券交易所的普通股的股票代码从“CSU”改为“SNDA”。更名生效后，公司普通股的CUSIP编号保持不变。
新冠肺炎疫情最新消息
美国总体上继续从新冠肺炎引发的大流行中恢复过来，这场大流行严重扰乱了美国经济、老年生活产业和公司的业务。新冠肺炎疫情导致公司各社区的入住率下降，这对公司的收入和经营业绩产生了负面影响，而公司的收入和经营业绩在很大程度上依赖于这些入住率。为了保护居民和员工，减缓新冠肺炎的传播，并应对联邦、州和地方政府施加的隔离、就地避难令和其他限制，公司之前曾限制或限制进入其社区，包括限制潜在居民亲自参观，在某些情况下，新居民入场。截至2021年12月31日，该公司所有的老年居住社区都向新居民开放入住。尽管疫苗现已广泛提供，但我们无法预测大流行的持续时间或其对我们业务的持续影响。如果新冠肺炎疫情恶化，包括传播高传染性变种新冠肺炎病毒的风险，该公司可能不得不强制或恢复限制或限制其社区进入。
在新冠肺炎疫情期间，我们还成功地及早采购了个人防护用品和消毒用品，使我们能够建立快速供应中心，为我们的地理区域提供支持。尽管老年人的生活环境迅速变化和具有挑战性，但我们通过实时运营调整来支持一致的居民服务模式。
在2021年和2020年期间，我们产生了大量额外的运营成本和支出，以实施增强的感染控制方案和加强对我们居民的护理。例如，我们在购买额外的个人防护用品、清洁和一次性餐饮服务用品、加强清洁、感染控制、环境卫生成本方面产生了大量成本，在某些居民新冠肺炎阳性的社区增加了危险津贴的人工支出。我们还产生了与我们的居民和员工的新冠肺炎测试相关的成本。总体而言，我们招致了大约190万美元和940万美元分别在2021财年和2020财年增加数十亿美元的新冠肺炎成本。我们预计，在新冠肺炎大流行显着消退之前，这种增量成本将继续存在。为了降低这些新成本，我们减少了非必需品、旅行和其他非必需品的支出。
于2020年11月，我们根据2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)接受了第二阶段提供商救济资金810万美元，旨在补偿公司与新冠肺炎相关的成本和收入损失。810万美元的第二阶段提供者救济基金已在截至2020年12月31日的年度的综合运营和全面收益(亏损)报表中记录为运营费用的减少。根据CARE法案第三阶段，我们在2021年第一季度额外收到了870万美元，这在2021年期间被完全确认为其他收入。2022年4月13日，在年底之后，该公司接受了提供者救济基金第四阶段总分销的910万美元现金赠款。CARE法案第二阶段、第三阶段和第四阶段基金是不需要偿还的赠款，只要我们满足CARE法案的条款和条件。我们还利用了CARE法案下的工资税递延计划，并推迟了工资税的雇主部分，总计740万美元。递延的工资税总额为370万美元，其中一半于2021年12月缴纳，另一半在2022年12月之前缴纳。
CARE法案提供者救济基金受计划条款和条件的约束，包括严格限制资金只能用于报销新冠肺炎相关费用或因新冠肺炎而损失的收入，这些费用或收入未从其他来源报销或其他来源没有义务报销。虽然我们打算寻求可能获得的更多资金，但不能保证我们将来有资格获得或获得任何额外的救济资金。
行业背景
老年生活产业包括广泛和多样化的生活住宿和支助服务，主要提供给75岁或以上的人。
对于需要有限服务的老年人来说，独立的生活住所，有时还辅之以家庭保健，是一个可行的选择。大多数独立生活社区通常提供社区生活，其中包括基本服务，包括用餐、家务、洗衣、24小时人员配备、交通、社交和娱乐活动以及卫生保健监测。独立生活的居民通常不依赖日常生活活动(“ADL”)的援助，尽管一些居民可能会利用外部供应商提供这些服务。
随着老年人对援助的需求增加，在辅助生活住处的护理往往比居家护理或养老院护理更可取，也更具成本效益。通常，辅助生活是指旨在帮助居民获得ADL的住房和支持服务的组合，如行走、洗澡、穿衣、进食、打扮、个人卫生以及监测或药物援助。某些辅助生活社区也可以为有低视力医疗需求的居民提供帮助。其他人可能会为患有慢性病和疾病的居民提供更高水平的个人帮助，或者为患有阿尔茨海默病或其他认知缺陷的居民提供记忆护理服务。一般来说，与独立居住的居民相比，辅助生活居民需要更高水平的护理，但与熟练护理设施中的居民相比，需要更低水平的护理。对于需要熟练护士或医生持续护理的老年人，可能需要熟练的护理设施。
老年生活产业高度分散，以众多小运营商为特征。此外，不同的营办商提供的老年生活服务范围亦有很大差异。许多规模较小的老年生活提供者不经营专门建造的住宅，没有对工作人员进行广泛的专业培训，只提供有限的ADL援助。我们相信，作为全国领先的业主和运营商之一，我们拥有所需的规模和资源来提供所需的全面的老年生活服务，旨在允许我们的居民在社区内“就地老化”，因为居民的身体或认知能力进一步下降，而规模较小的提供商则没有。
我们认为，一些人口、监管和其他趋势将有助于老年生活市场的持续增长，包括以下几个方面：
消费者偏好
我们相信，老年住房社区是许多准居民及其家庭照顾老年人口的首选环境。老年生活为居民提供了更大的独立性，并允许他们在居住环境中“就地老化”，我们相信这会带来比在更多机构或临床环境中体验到的更高质量的生活。
独居的可能性随着年龄的增长而增加。这一增长的主要原因是人口老龄化，女性的寿命超过了男性。社会变化，如高离婚率和越来越多的人选择不结婚，进一步增加了独居的美国人的数量。独居老年人数量的增长导致对服务的需求增加，这些服务历来是由配偶、其他家庭成员或住在家里的照顾者提供的。
人口统计
我们的投资组合战略定位于(I)有吸引力的高增长中等收入人口地理位置和(Ii)由于老年人口慢性病数量预计增加而需要的新老年居住单元数量将继续增长的地区。
老年人富裕
老年人的平均净资产通常高于非老年人，部分原因是通过购房积累的资产。我们认为，相当一部分老年人口在历史上积累了大量资源，可用于他们的退休和长期护理需要。我们的目标人群是中端市场老年人，他们直接或间接通过家庭支持，有财力负担和支付老年住房社区的费用，包括传统长期护理之外的辅助生活替代方案。
减少对家庭护理的依赖
从历史上看，家庭一直是照顾老年人的主要提供者。我们认为，家庭照顾者人数的减少、平均家庭规模的缩小以及社会流动性的总体增加正在削弱家庭作为年迈父母的传统和主要照顾者的作用。我们相信，这些因素将使许多老年人在年老时有必要向家庭以外的人寻求帮助。
护理病床供应有限
美国有几个州已经通过了需要证明(CON)或类似的法规，一般要求在增加新的熟练护理床位、增加新的服务或支付某些资本支出之前，州机构必须确定存在对新床位或拟议活动的需求。我们认为，这一CON程序往往会限制有执照的护理机构床位的供应和可用性。高昂的建设成本、对政府报销的限制以及启动费用也限制了此类设施的供应增长。与此同时，护理机构运营商继续专注于改善入住率，并将服务扩展到通常年龄较小、需要显著提高护理水平的亚急性患者。因此，我们认为，为视力较低的患者提供的熟练护理床位的数量有所减少，这一趋势应该会增加对我们的老年住房社区的需求，包括我们的辅助生活和记忆护理社区。
成本控制压力
为了应对迅速上涨的医疗费用，政府和私人支付来源采取了成本控制措施，减少了入院人数，并鼓励减少在医院和其他急性护理环境中的停留时间。私营保险公司已开始将一般医疗服务的报销限制在预先确定的费用内，管理型护理组织(如健康维护组织)正试图通过谈判医院和急性护理服务的折扣率以及监测和减少医院使用来限制住院成本。作为回应，医院正在提早让患者出院，并将年迈的患者转送到疗养院和辅助生活公寓，那里的护理成本通常低于医院护理。老年患者可能太过虚弱，无法在没有援助的情况下管理自己的生活。此外，第三方付款人越来越多地参与为其投保人或客户确定适当的医疗保健设置，主要是基于医疗成本和质量。根据行业数据，辅助生活设施的典型日费率是疗养院同类护理成本的四分之一，以及第三方家庭医疗保健提供者在家生活成本的三分之二。
高级生活服务
我们为75岁及以上的居民提供老年生活服务，包括独立生活、辅助生活和记忆护理服务。通过提供各种服务，并鼓励每一位居民以及这些居民的家人和医疗专业人员的积极参与，我们能够定制我们的服务计划，以满足每一位居民的特定需求和愿望。因此，我们相信我们能够最大限度地提高客户满意度，并避免为居民提供不必要的服务的成本。
我们的经营理念是为老年人提供优质的老年住房社区和服务，并与第三方急性后护理提供者协调，为我们的居民提供持续的护理，因为他们的需求随着时间的推移而变化。这种包括独立生活、辅助生活和记忆护理服务的连续护理，以居家护理为桥梁，支持我们的居民以他们的身心能力为基础的自治和独立。在我们的许多社区，随着居民年龄的增长，他们能够在同一社区内获得所需的额外服务，从而避免了搬到不同设施的破坏性和往往是创伤性的迁移。
我们与我们的独立居住居民的租赁协议一般为一年，在某些情况下，除非州法律另有规定，否则通常可由我们或居民提前30天通知终止。.
独立生活服务
我们为老年人提供独立的生活服务，他们通常还不需要ADL的帮助或支持，但他们更喜欢提供医疗保健和其他服务的居住社区的身体和心理舒适。我们提供的独立生活服务包括日常用餐、交通、社交和娱乐活动、洗衣、家政和24小时人员配备。我们还通过提供健康筛查(如血压检查)、定期特殊服务(如新冠肺炎和流感疫苗接种)、饮食和类似计划以及持续的锻炼和健身课程来促进居民的健康。课程由卫生保健专业人员授课，让居民了解健康和疾病管理。根据适用的政府条例，独立居住的居民可以通过社区工作人员或通过独立的家庭护理机构获得个人护理和医疗服务。我们的独立居住居民通常每月平均支付约2500美元的租金，这取决于特定的社区、服务计划、居住单元的大小和附带便利设施的程度。
辅助生活服务
我们提供广泛的辅助生活护理和服务，包括个人护理服务、24小时人员配备、支持服务和其他补充服务，包括一些社区的记忆护理服务(如下所述)。我们辅助生活之家的居民通常需要部分或全部ADL方面的帮助，但不需要疗养院传统上提供的更急性的医疗护理。在进入我们的辅助生活社区后，并咨询居民、居民的家人和医疗顾问，对每个居民进行评估，以确定他或她的健康状况，包括功能能力和对个人护理服务的需求。居民还会完成生活方式评估，以确定居民的喜好。根据这些评估，为每个居民制定了护理计划，以便在可能的情况下，提供护理的所有工作人员都能满足每个居民的具体需要和偏好。定期审查每个居民的个人护理计划，以确定是否需要改变护理水平。
我们采取了辅助生活护理的理念，使居民能够保持有尊严的独立生活方式。鼓励居民及其家人成为照顾居民的伙伴，并尽可能为他们的福祉承担责任。我们提供的辅助生活服务的基本类型包括：
个人护理服务。这些服务包括对ADL的帮助，如行走、洗澡、穿衣、进食、美容、个人卫生，以及监测或药物帮助。
支持服务。这些服务包括用餐、协助社交和娱乐活动、洗衣服务、一般内务、维修服务和交通服务。
补充服务。这些服务包括额外的交通服务、个人维护、额外的洗衣服务和特殊护理服务，例如为患有某种形式痴呆症的居民提供的服务。其中一些服务需要额外收费。
我们的辅助生活居民一般每月平均支付约4,000元的租金，视乎特定社区、为居民提供的个人护理服务、支援服务和辅助服务的水平、住宿单位的大小和附带设施的程度而定。
内存关怀服务
我们在我们的一些社区为患有某种形式的痴呆症的居民提供项目和特殊生活住宿，提供必要的关注、护理和服务，帮助这些居民保持更高的生活质量。专门的服务包括帮助ADL、行为管理和基于生活技能的活动计划，其目标是提供一个支持居民剩余功能能力的正常化环境。为患有某些形式痴呆症的居民提供的特殊生活场所位于社区的一个单独区域，有自己的用餐设施、居民休息区和受过专门培训的工作人员。特别护理区旨在允许居民自由走动，同时将他们保持在安全区域内，最大限度地减少其他居民的干扰。这些方案和特殊住宿的住宿费取决于所提供的服务水平。
2021年1月，我们宣布了我们新的记忆护理计划 Magnolia Trails， 是为满足接受记忆护理服务的居民日益增长的个性化编程需求而开发的。该计划旨在利用五种感官创造平静而刺激的空间和量身定做的护理计划，寻求满足我们居民不断变化和不断变化的需求。每个居民的喜好和当前的认知状态会影响他或她的体验，包括空间的物理布局和设计、餐饮选择、计划和活动。该计划的内容包括播放与社区一代人保持一致的轻音乐背景，护理员穿着商务休闲衬衫和卡其布，而不是制服或手术服，我们的团队成员与居民分享物品，以唤起对家庭成员或过去经历的积极记忆。用餐时也采取了同样的反应灵敏、注重感官的方式。全天以灵活但一致的方式提供动态的选项菜单。我们的工作人员在用餐前提供温暖、有香味的毛巾，并结合诱人、镇静的香味和柔和的音乐来增强氛围。
由于Magnolia Trails专注于让每个居民参与进来的最佳方式，员工可以了解每个居民的个人历史和兴趣，并将其纳入他或她正在进行的日常互动中。酒店还提供各种亲身体验活动，如插花、拼图和配对游戏。还提供宠物护理、园艺和工具台等互动体验站。该项目的另一个特点是强调家庭联系，包括持续的教育机会，专门为帮助家庭成员了解痴呆症以及疾病的各个方面及其进展而设计。所有拥有白玉兰步道计划的社区都使用居民参与移动应用程序，家庭成员可以通过电子方式接收关于他们所爱的人的实时照片、视频和更新。
我们的记忆护理居民一般每月平均支付约5,100美元的租金，这取决于特定的社区、为居民提供的个人护理服务、支持服务和补充服务的水平、居住单元的大小和附带便利设施的程度。
暂缓护理和临时护理计划
我们的暂托护理和临时护理计划为那些在住院或康复住院后还没有完全准备好回家的老年人提供过渡公寓。除了家具齐全的公寓外，参加该计划的老年人还可以完全使用我们社区的便利设施和服务，包括24小时工作人员、美味和营养的餐饮以及定期交通。我们的灵活协议包括至少两周的停留，如果社区的客人愿意的话，他们还可以在任何延长的时间内停留。
家居照顾服务
居家护理服务通过第三方提供商向居住在我们大多数老年住房社区的居民提供。我们相信，提供私人付费家庭护理服务是我们独立生活服务的一个有吸引力的附属服务，因为它使我们能够在居民年老时为他们提供更多服务，并增加在我们社区的停留时间。此外，我们通过第三方提供商向我们的居民提供特定的定制内科、牙科、足科和其他与健康相关的康复和治疗服务。
运营社区
下表列出了截至2021年12月31日我们运营的老年住房社区的某些信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 常驻容量1 | | | | 开课 |
| 社区 | 位置 | 单位 | | 伊 | | 艾尔 | | 总计 | | 所有权 | | 运营部2 |
| 拥有者： | | | | | | | | | | | | |
| 杨树林区 | 密歇根州兰贝维尔 | 78 | | | — | | | 83 | | | 83 | | | 100 | % | | 03/14 |
| 秋谷 | 格林卡斯尔，In | 47 | | | — | | | 64 | | | 64 | | | 100 | % | | 06/13 |
| 布鲁克维尤草场 | 威斯康星州格林湾 | 78 | | | — | | | 156 | | | 156 | | | 100 | % | | 01/15 |
| 贝茨维尔城堡 | 宾夕法尼亚州贝茨维尔 | 41 | | | — | | | 43 | | | 43 | | | 100 | % | | 10/12 |
| 红木村落 | 亚利桑那州科顿伍德 | 160 | | | 131 | | | 58 | | | 189 | | | 100 | % | | 03/91 |
| 乡村魅力 | 格林伍德，In | 153 | | | — | | | 166 | | | 166 | | | 100 | % | | 10/12 |
| 格兰伯里湖的庭院 | 德克萨斯州格兰伯里 | 82 | | | — | | | 112 | | | 112 | | | 100 | % | | 03/12 |
| 乔治敦广场 | 内华达州韦恩堡 | 152 | | | 242 | | | — | | | 242 | | | 100 | % | | 10/05 |
| 好树的退休和回忆 | 德克萨斯州斯蒂芬维尔 | 58 | | | 20 | | | 75 | | | 95 | | | 100 | % | | 03/12 |
| 格林布里亚村 | 印第安纳波利斯 | 104 | | | — | | | 134 | | | 134 | | | 100 | % | | 08/15 |
| 鹰谷的哈里森 | 印第安纳波利斯 | 117 | | | 138 | | | — | | | 138 | | | 100 | % | | 03/91 |
| Parish Homestead的平原遗产 | 纽约州奥尼奥尼塔 | 108 | | | 97 | | | 53 | | | 150 | | | 100 | % | | 05/15 |
| Keystone Wood辅助生活 | 安德森，In | 58 | | | — | | | 70 | | | 70 | | | 100 | % | | 07/11 |
| 劳蕾尔·赫斯特·劳雷尔·伍兹 | 北卡罗来纳州哥伦布 | 80 | | | 70 | | | 60 | | | 130 | | | 100 | % | | 10/11 |
| 埃尔克霍恩侯爵住处 | 内华达州埃尔克霍恩 | 63 | | | — | | | 69 | | | 69 | | | 100 | % | | 03/13 |
| 北角 | 南卡罗来纳州安德森 | 41 | | | — | | | 70 | | | 70 | | | 100 | % | | 10/11 |
| 河湾独立生活与辅助生活 | 印第安纳州杰斐逊维尔 | 97 | | | — | | | 114 | | | 114 | | | 100 | % | | 03/12 |
| 雷明顿在山谷牧场 | 德克萨斯州欧文 | 126 | | | 158 | | | — | | | 158 | | | 100 | % | | 04/12 |
| 查尔顿的住所 | 俄亥俄州查尔顿 | 42 | | | — | | | 52 | | | 52 | | | 100 | % | | 10/12 |
| 玫瑰乔木 | 明尼苏达州枫树林 | 130 | | | 86 | | | 87 | | | 173 | | | 100 | % | | 06/06 |
| 罗斯蒙特辅助生活和记忆护理 | 德克萨斯州，卑微 | 96 | | | — | | | 120 | | | 120 | | | 100 | % | | 09/16 |
| 顶峰之地 | 南卡罗来纳州安德森 | 76 | | | 19 | | | 89 | | | 108 | | | 100 | % | | 10/11 |
| 顶峰生活 | 马其顿，俄亥俄州 | 150 | | | 126 | | | 98 | | | 224 | | | 100 | % | | 08/11 |
| 复古花园 | 密苏里州圣约瑟夫 | 98 | | | 44 | | | 92 | | | 136 | | | 100 | % | | 05/13 |
| 贝敦的沃特福德 | 德克萨斯州贝敦 | 126 | | | 18 | | | 132 | | | 150 | | | 100 | % | | 03/15 |
| 卡彭特小溪的沃特福德 | 佛罗里达州彭萨科拉 | 92 | | | — | | | 105 | | | 105 | | | 100 | % | | 02/16 |
| 科尔比的沃特福德 | 德克萨斯州科尔比 | 44 | | | — | | | 48 | | | 48 | | | 100 | % | | 01/16 |
| 沃特福德在大学站 | 德克萨斯州大学站 | 53 | | | — | | | 87 | | | 87 | | | 100 | % | | 03/12 |
| 科珀斯·克里斯蒂的沃特福德 | 德克萨斯州科珀斯克里斯蒂 | 51 | | | — | | | 56 | | | 56 | | | 100 | % | | 10/12 |
| 克里克赛德的沃特福德 | 佛罗里达州彭萨科拉 | 84 | | | — | | | 98 | | | 98 | | | 100 | % | | 02/16 |
| 费尔菲尔德的沃特福德 | 俄亥俄州费尔菲尔德 | 120 | | | 140 | | | — | | | 140 | | | 100 | % | | 11/00 |
| 费奇堡的沃特福德 | 威斯康星州菲奇堡 | 82 | | | — | | | 150 | | | 150 | | | 100 | % | | 10/13 |
| 沃斯堡的沃特福德 | 德克萨斯州沃斯堡 | 154 | | | 177 | | | — | | | 177 | | | 100 | % | | 06/00 |
| 哈特福德的沃特福德 | 威斯康星州哈特福德 | 39 | | | — | | | 53 | | | 53 | | | 100 | % | | 05/15 |
| 高地殖民地的沃特福德 | 密西西比州杰克逊 | 116 | | | 143 | | | — | | | 143 | | | 100 | % | | 11/00 |
| 铁桥的沃特福德 | 密苏里州斯普林菲尔德 | 119 | | | 142 | | | — | | | 142 | | | 100 | % | | 06/01 |
| 利维斯公地的沃特福德 | 俄亥俄州托莱多 | 146 | | | 163 | | | 44 | | | 207 | | | 100 | % | | 04/09 |
| 曼斯菲尔德的沃特福德 | 俄亥俄州曼斯菲尔德 | 117 | | | 97 | | | 45 | | | 142 | | | 100 | % | | 10/00 |
| 梅斯奎特的沃特福德 | 德克萨斯州梅斯奎特 | 153 | | | 176 | | | — | | | 176 | | | 100 | % | | 09/99 |
| 公园瀑布的沃特福德 | 威斯康星州帕克福尔斯 | 36 | | | — | | | 36 | | | 36 | | | 100 | % | | 01/16 |
| 沃特福德在钢琴上 | 德克萨斯州普莱诺 | 136 | | | 109 | | | 57 | | | 166 | | | 100 | % | | 12/00 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普利茅斯的沃特福德 | 威斯康星州普利茅斯 | 69 | | | — | | | 82 | | | 82 | | | 100 | % | | 08/14 |
| 千橡树的沃特福德 | 德克萨斯州圣安东尼奥 | 119 | | | 135 | | | — | | | 135 | | | 100 | % | | 05/00 |
| 弗吉尼亚海滩的沃特福德 | 弗吉尼亚海滩，弗吉尼亚州 | 110 | | | — | | | 138 | | | 138 | | | 100 | % | | 10/15 |
| 西本德的沃特福德 | 威斯康星州西本德 | 40 | | | — | | | 41 | | | 41 | | | 100 | % | | 05/15 |
| 威斯康星州拉皮兹的沃特福德 | 威斯康星州拉皮兹 | 58 | | | — | | | 66 | | | 66 | | | 100 | % | | 01/16 |
| 库珀上的沃特福德 | 德克萨斯州阿灵顿 | 89 | | | — | | | 151 | | | 151 | | | 100 | % | | 03/12 |
| 沃特福德谈赫布纳 | 德克萨斯州圣安东尼奥 | 119 | | | 135 | | | — | | | 135 | | | 100 | % | | 04/99 |
| 阿拉帕霍的惠灵顿 | 德克萨斯州理查森 | 140 | | | 113 | | | 57 | | | 170 | | | 100 | % | | 05/02 |
| 康罗的惠灵顿 | 德克萨斯州康罗市 | 43 | | | 25 | | | 35 | | | 60 | | | 100 | % | | 03/12 |
| 代顿的惠灵顿 | 俄亥俄州代顿 | 150 | | | 146 | | | 94 | | | 240 | | | 100 | % | | 08/08 |
| 惠灵顿北弯交叉路口 | 俄亥俄州辛辛那提 | 122 | | | 54 | | | 146 | | | 200 | | | 100 | % | | 11/16 |
| 北里奇兰山的惠灵顿 | 德克萨斯州北里奇兰山 | 117 | | | 139 | | | — | | | 139 | | | 100 | % | | 01/02 |
| 南港的惠灵顿 | 印第安纳波利斯 | 64 | | | — | | | 105 | | | 105 | | | 100 | % | | 10/12 |
| 斯普林菲尔德的惠灵顿 | 马萨诸塞州斯普林菲尔德 | 187 | | | 119 | | | 117 | | | 236 | | | 100 | % | | 09/16 |
| 耳语松林村 | 俄亥俄州哥伦比亚纳 | 69 | | | 24 | | | 88 | | | 112 | | | 100 | % | | 07/15 |
| 哥伦布林地 | 俄亥俄州哥伦布 | 111 | | | — | | | 117 | | | 117 | | | 100 | % | | 10/12 |
| 汉密尔顿的林地 | 俄亥俄州汉密尔顿 | 76 | | | — | | | 100 | | | 100 | | | 100 | % | | 10/12 |
| 震撼高地的林地 | 俄亥俄州沙克高地 | 59 | | | — | | | 85 | | | 85 | | | 100 | % | | 10/12 |
| Wynnfield Crossing辅助生活 | 内华达州罗切斯特 | 50 | | | — | | | 79 | | | 79 | | | 100 | % | | 07/11 |
| 全部拥有 | | 5,695 | | | 3,186 | | | 4,277 | | | 7,463 | | | | | |
| 托管： | | | | | | | | | | | | |
| 安伯利 | 纽约州布法罗 | 267 | | | 387 | | | 66 | | | 453 | | | 不适用 | | 01/92 |
| 皇冠尖顶 | 内华达州奥马哈 | 136 | | | 85 | | | 80 | | | 165 | | | 不适用 | | 08/00 |
| 东兰辛的独立村 | 密歇根州东兰辛 | 146 | | | 161 | | | — | | | 161 | | | 不适用 | | 08/00 |
| 老罗利的独立村 | 北卡罗来纳州罗利 | 167 | | | 177 | | | — | | | 177 | | | 不适用 | | 08/00 |
| 圣巴巴拉别墅 | 加利福尼亚州圣巴巴拉 | 125 | | | 64 | | | 62 | | | 126 | | | 不适用 | | 08/00 |
| 西海岸 | 阿肯色州温泉市 | 137 | | | 131 | | | 42 | | | 173 | | | 不适用 | | 08/00 |
| 惠特利广场 | 德克萨斯州凯勒 | 47 | | | — | | | 65 | | | 65 | | | 不适用 | | 02/08 |
| 柳林毛梅尔 | 阿肯色州莫梅尔 | 54 | | | — | | | 54 | | | 54 | | | 不适用 | | 12/21 |
| 南方牧场老年生活 | 阿肯色州山居 | 57 | | | — | | | 57 | | | 57 | | | 不适用 | | 12/21 |
| 广州丽晶酒店 | 俄亥俄州坎顿 | 239 | | | 162 | | | 145 | | | 307 | | | 不适用 | | 03/91 |
| 柳林舍伍德 | 阿肯色州舍伍德 | 57 | | | — | | | 57 | | | 57 | | | 不适用 | | 12/21 |
| 奇迹山庄的沃特福德 | 内华达州奥马哈 | 54 | | | — | | | 70 | | | 70 | | | 不适用 | | 03/06 |
| 罗克斯伯里公园的沃特福德 | 内华达州奥马哈 | 55 | | | — | | | 70 | | | 70 | | | 不适用 | | 02/06 |
| 范多恩的沃特福德 | 内华达州林肯 | 63 | | | — | | | 84 | | | 84 | | | 不适用 | | 02/06 |
| 伍德布里奇的沃特福德 | 内华达州普莱茨茅斯 | 40 | | | — | | | 45 | | | 45 | | | 不适用 | | 02/06 |
| 管理的总数量 | | 1,644 | | | 1,167 | | | 897 | | | 2,064 | | | | | |
| 总计 | | 7,339 | | | 4,353 | | | 5,174 | | | 9,527 | | | | | |
_____________________________________________
(1)基于社区许可证的独立生活(IL)住宅和辅助生活(AL)住宅。
(2)表示我们收购或开始运营社区的日期。在获得社区权益或租赁社区之前，我们根据管理协议运营我们的某些社区。
运营概述
我们认为，老年生活行业的分散性质以及许多小型私营运营商可用的有限资本资源为我们提供了一个有吸引力的竞争差异化机会。我们相信，我们目前在美国各地的业务和集中的支持基础设施是我们可以在目标地理市场建立老年生活网络的基础，从而以具有成本效益的方式提供广泛的高质量护理。我们的经营战略包括以下核心原则：
提供广泛的优质个性化服务
我们的经营战略的核心是我们专注于提供个性化和量身定做的优质护理和服务，以满足每个社区居民的个人需求。我们的住所和服务旨在提供广泛的护理，使居民能够随着他们的需求变化和进一步的身体或认知能力缺陷而茁壮成长和“就地老化”。通过创造一个最大限度地提高居民自主权并提供个性化服务计划的环境，我们寻求在老年人需要熟练护理设施提供的更高水平的护理之前，及早吸引他们。
投资组合优化
我们打算继续专注于我们社区的入住率、租金和运营利润率。我们不断寻求提高入住率和提高平均租金：(I)通过扩大可选的护理和服务计划，并将现有单位转换为更高水平的护理，以留住居民；(Ii)通过使用技术，包括通过社交媒体和其他电子手段加强数字营销，以及以居民和家庭成员为重点的现场营销计划，吸引新居民；(Iii)从老年护理转介服务和专业社区外联来源寻求转介，包括当地宗教组织、高级社会服务方案、公民和商业网络以及医疗界；(Iv)处置不符合我们长远目标的物业或退出物业管理协议；及。(V)不断翻新和翻新我们的社区。
通过一系列定价选项提供服务
我们的产品和服务范围不断扩大，以满足居民不断变化的需求。我们开发了一系列产品和服务计划，可以进一步定制，以服务于特定目标地理区域的中等收入市场。通过提供为每个目标市场定制的一系列定价选项，我们相信它可以发展协同效应、规模经济和运营效率，从而努力为特定地理市场中更大比例的老年人口提供服务。
管理事务
截至2021年12月31日，我们代表第三方管理了15个社区，根据我们现有的管理安排，我们收到的管理费由商定的毛收入百分比(如管理安排中所定义)确定，以及报销费用，这是我们代表业主发生的某些费用的报销。
提高运营效率
我们寻求通过积极监控和管理运营成本并转向更集中的运营平台来提高我们社区的运营效率。通过在美国各地地理位置集中的地区建立社区组合并建立地区管理团队，我们相信我们已经建立了一个平台，通过购买食品和用品等大宗商品以及在更大的收入基础上分摊固定成本(如公司管理费用)，通过规模经济实现运营效率，并提供更有效的管理监督和财务控制。
集中管理
我们集中了公司和其他行政职能，使社区管理和工作人员可以将精力集中在居民护理上。我们位于得克萨斯州阿迪森的支持中心(“达拉斯支持中心”)负责集中会计、财务、法律、人力资源、培训和其他业务职能。我们的达拉斯支持中心一般负责：(I)建立与住院医生护理和运营有关的全公司政策和程序；(Ii)履行会计、财务和法律相关职能；(Iii)开发员工培训计划和材料；(Iv)协调人力资源；(V)协调营销职能；以及(Vi)提供战略指导。
我们寻求通过专有的费用管理系统、标准化的管理报告和资本支出的集中控制、资产置换跟踪以及通过团购计划购买更大和更频繁使用的用品和食品库存来控制每个社区的运营费用。社区支出由地区主任和副总统监测，他们对其领土内社区的居民满意度和财务业绩负责。
领土管理
我们通过经验丰富的区域总监和副总裁为每个老年住房社区提供监督和支持。一个领土上的董事一般覆盖由十到十二个社区组成的地理区域。
每个社区的董事高管向区域董事或副总裁报告，后者向我们的首席运营官报告。地区总监和副总统定期实地考察他们所分配的每个社区。现场考察包括工厂实物检查、质量保证审查、员工培训、财务和系统审计、合规和团队建设活动。
基于社区的管理和保留
我们特别关注员工和护理员的招聘、筛选、培训、监督和留用，以确保达到质量标准。除了正常的现场培训外，我们还举办全国性的管理会议，并鼓励经理们分享专业知识。我们还实施了一项全面的在线培训计划，以应对在老年人生活环境中工作的具体挑战。我们对全面质量管理理念的承诺在我们的培训计划中得到了强调。这种对全面质量管理概念的承诺强调识别高级生活市场的“最佳实践”，并将这些“最佳实践”传达给我们的执行董事及其员工。确定最佳做法的途径有很多，其中包括：(1)重视地区和执行董事对专业贸易出版物的了解；(2)通过研讨会、会议和协商与老年生活行业的其他专业人员和顾问进行互动；(3)访问其他物业；(4)领导和参与国家和地方贸易组织的活动；(5)从市场研究和居民满意度调查中获得的信息。这些信息由地区总监和执行董事不断处理，并随后作为培训的一部分传达给我们的员工。
董事的一名高管管理每个老年住房社区的日常运营，包括保持对护理质量、居民服务交付、销售和营销以及监测社区财务表现的监督。根据社区的规模，高管董事通常得到社区领导团队的支持，该团队由销售董事、健康董事和业务董事组成。然而，董事的执行人员最终对所有人员负责，包括餐饮服务、维护、活动、安全、家政服务，以及在适当的情况下，辅助生活护理或护理服务。在大多数情况下，每个社区也有部门经理，他们负责环境服务、护理或护理服务、企业管理职能、餐饮服务、活动、交通、家政和营销职能。
我们的老年住房社区的辅助生活部分由有执照的专业人员管理，例如护士和/或有执照的管理员。这些有执照的专业人员与我们的执行董事有许多相同的运营责任，但他们的主要责任是监督住院护理。我们的许多老年住房社区都是校园环境的一部分，可能包括独立生活、辅助生活和/或记忆护理。这种园区安排允许交叉使用某些支助人员和服务，包括行政职能，与独立的设施相比，这些职能可以提高业务效率和降低成本。
我们积极招聘合格的人员，以维持我们社区的充足人员水平。我们采用了全面的管理职位招聘和筛选计划，利用公司办公室团队面试和全面的背景和推荐人调查。我们通过公司主办的研讨会和会议相结合的方式，在社区层面为所有员工提供系统范围的培训和情况介绍。
质量保证
质量保证计划由我们的公司和区域员工协调和实施。我们的质量保证旨在使居民和居民家庭成员对我们提供的护理和服务感到最大程度的满意。我们在质量控制监控方面的主要重点是为我们的住院医生和家庭创造和维护一个安全和支持性的环境，其中包括对照顾者和其他支持员工的常规在职培训和绩效评估。我们成立了企业质量保证委员会，成员包括执行副总裁兼首席运营官、运营副总裁、人力资源高级副总裁、质量和临床总监以及高级副总裁总法律顾问。该委员会的目的是监督和评估向我们的居民提供护理的过程以及在我们每个社区内提供的护理的适当性和质量。其他质量保证措施包括：
居民和居民的家庭投入。居民及其家属通常会就日常服务的提供向我们提供宝贵的意见。每个社区的现场管理培养和鼓励了活跃的居民委员会和独立开会的居民委员会。这些驻地机构每月与现场管理人员会面，就服务质量和提供情况提出意见和建议。
2022年，我们在每个社区开展了居民和家庭满意度调查。与一家专门从事满意度调查的外部公司合作，这项调查旨在关注老年人生活的高优先级领域，如住院护理、活动、实体工厂和餐饮。调查还包括与竞争对手的结果和行业平均水平的比较。除了数字评级和行业比较，还有几个机会提供一般反馈，以确保居民和家庭可以就任何话题提供意见。将在整个2022年制定和实施针对每个社区的调查结果和行动计划。
定期进行社区检查。每个社区至少每季度由区域和/或业务领导小组的一名成员亲自视察，并辅之以虚拟现场访问。作为这项检查的一部分，包括监测社区内部和地面的整体外观和维护。检查还包括监测员工的专业水平，以及部门对维修、内务、活动、运输、营销、行政以及食品和医疗保健服务的审查(如果适用)。检查还包括观察居民的日常活动和社区遵守政府规定的情况。
独立的服务评估。我们聘请外部专业的独立咨询公司来评估我们社区运营的各个组成部分。这些服务包括神秘商店、竞争社区分析和产品定位。这些服务为管理层提供有价值和公正的产品和服务信息。根据收到的资料，执行关于任何需要改进或改变的领域的行动计划。在提供医疗保健的社区，这些咨询服务审查包括现场处理药物、记录和总体遵守所有适用的政府法规。
质量保证和区域支持团队。该公司部署了一支包括高级社区资源在内的支持团队，在我们每个地区提供入职、培训和最佳实践交流。每个地区指定高级执行董事、健康总监、销售领导和高级烹饪总监持续访问其领土上的社区。这些人员与我们的区域临床经理和区域运营和销售领导合作，提供持续的培训和发展，完成现场质量保证审查，并审查临床或派驻服务计划的实施情况。此外，我们的董事项目开发和运营项目经理与区域领导直接合作，为我们的关键领导职位设计和实施培训计划，并为健康、记忆护理、烹饪等领域的住院医生服务计划的持续推出提供培训材料。
销售及市场推广
大多数社区都配备了现场销售总监，具体取决于规模和入住率。董事现场销售的主要重点是通过在潜在居民及其家庭成员、专业推荐人和其他关键决策者中培养对社区及其服务的认识，实现入住率和收入的永久增长。这些努力在一项战略计划中概述，该计划包括月度、季度和年度租赁目标、新的潜在客户产生、潜在客户跟进、社区推广、居民和家庭转介和促销活动以及特定市场的媒体计划。社区销售董事每季度进行一次与之竞争的社区评估。
每一次董事销售的有效性和生产率都会得到每周的监测。一个集中的销售和营销资源团队通过制定营销战略和活动来支持社区，以应对不断变化的居民概况，建立品牌知名度，增加数字流量和线索。营销战略的重点是增加我们网站、国家推荐合作伙伴、评论网站和社交媒体平台的流量。为了支持这一点，公司营销团队开发内容、营销宣传资料和消息，管理数字广告购买，并提供持续的销售和营销培训、支持和最佳实践。
政府监管
修改现有法律法规，采用新的法律法规，以及对现有法律法规进行新的解释，都可能对我们的运营产生实质性影响。如果我们未能遵守任何适用的法规要求，可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。因此，我们定期监测地方、州和国家各级的法律和法规发展情况。
医疗保健行业受到广泛的监管，监管变化频繁。目前，没有任何联邦法律或法规专门管理辅助或独立居住的住宅。虽然一些州尚未颁布具体的辅助生活法规，但我们的许多辅助生活社区受到州和地方卫生保健和社会服务机构以及其他政府监管机构的监管、许可和许可要求。虽然这些要求在各州有所不同，但它们通常涉及人员配备、培训、物理设计、患者隐私、所需服务及其质量和居民特征。我们认为，这种监管在未来将会增加。此外，随着医疗保健服务的整合和巩固增加并影响竞争，医疗保健提供者正受到美国反垄断法的严格审查。此外，州和联邦政府继续强有力地执行欺诈和滥用法律。我们的一些社区从医疗补助中获得了一部分资金。这些社区还受到州和联邦医疗补助标准的约束，不遵守标准可能导致施加惩罚和制裁，以及暂停和排除参加医疗补助计划的资格。我们的社区还受到各种分区限制、当地建筑法规和其他条例的限制，例如消防安全法规。如果我们未能遵守任何适用的法规要求，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。辅助生活行业的监管也在不断演变，我们无法预测其范围, 新法规的内容或严格程度及其对我们业务的最终影响。我们不能保证我们的业务不会受到未来监管发展的重大不利影响。
虽然我们相信我们的社区基本上遵守了适用的法规要求，但每年或在监管机构收到关于社区的投诉后，可能会发生未经宣布的调查或检查，任何一种情况都可能导致引证不足。在正常的业务过程中，我们的一个或多个社区可能会因不时进行此类检查或调查而出现不足之处。虽然大多数检查缺陷通常是通过与社区运作有关的商定的纠正行动计划来解决的，但审查机构通常有权对获得许可或认证的社区采取进一步行动，这可能导致罚款、偿还先前支付的金额、施加临时或有条件的许可证、暂停或吊销许可证、暂停或拒绝接纳、失去联邦医疗保健计划下提供者的认证或施加其他制裁，包括刑事处罚。许可证的丢失、暂停或修改也可能导致我们在现有贷款协议下违约和/或触发交叉违约。可以对提供商或设施实施制裁，而不考虑特定提供商或设施的合规历史。我们还可能花费大量资源，根据适用的法律或法规对联邦和州调查或其他执法行动做出回应。到目前为止，我们收到的任何缺陷报告都没有导致停职、罚款或其他处置，对我们的收入产生了实质性的不利影响。然而，未来任何未能遵守任何适用的法律和法规要求的情况都可能对我们的业务、财务状况和整体运营结果造成重大不利影响。此外, 各州总检察长大力执行消费者保护法，因为这些法律与老年生活行业有关。州医疗补助欺诈和滥用部门也可以调查辅助生活社区，即使该社区或我们的任何居民没有收到联邦或州政府的资金。
根据1990年《美国残疾人法》，所有公共住宿场所都必须满足与残疾人出入和使用有关的某些联邦要求。存在一些额外的联邦、州和地方法律，也可能要求对现有和计划中的财产进行修改，以允许残疾人进入这些财产。虽然我们相信我们的社区基本上符合目前的要求或获得豁免，但如果所需的改变涉及比预期更大的支出或必须以比预期更快的速度进行，我们将招致额外的费用。进一步的立法可能会对残疾人的无障碍活动施加额外的负担或限制，而遵守这一规定的成本可能很高。
1996年的《健康保险可携带性和责任法案》(HIPAA)与美国卫生与公众服务部根据其颁布的联邦法规一起，除其他要求外，建立了管理由一系列覆盖实体创建、接收或维护的某些受保护和可单独识别的健康信息的隐私和安全的标准。HIPAA还制定了管理统一保健交易的标准、覆盖实体将使用的代码和识别符，以及管理覆盖实体进行的某些电子交易的安全的标准。对违规行为的处罚可从对过失和疏忽行为的民事罚款到对明知和故意不当行为的刑事罚款和监禁不等。此外，我们可能会不时受到纠正行动计划的约束，遵守任何此类纠正行动计划的相关成本可能会很高。
此外，我们还受到各种联邦、州和地方环境法律和法规的约束，这可能要求房地产所有者或经营者调查和清理存在于他们拥有、租赁或运营的物业中或从他们拥有、租赁或运营的物业中迁移出来的危险或有毒物质。无论所有者或经营者是否知道或实际上对危险或有毒物质的存在负有责任，这类法律和条例往往都规定了责任。任何必要的补救或清除这些物质的费用可能是巨大的，业主或经营者对任何财产的责任一般不受此类法律和条例的限制。负债可能会超过房产的价值和所有者或经营者的总资产。这些物质的存在或未能适当补救这种污染也可能对所有者出售或出租财产或将财产作为抵押品借款的能力产生不利影响。根据这些法律和条例，业主、经营者或安排在处置场处置危险或有毒物质，如含石棉材料的实体，也可能承担在处置场对危险或有毒物质进行任何必要的补救或清除的费用。对于我们财产的所有权或运营，我们可能要承担这些费用，以及某些其他费用，包括政府罚款和人员或财产受伤。我们已经完成了对我们拥有权益的几乎所有社区的第一阶段环境审计，通常是在收购或再融资时，截至本年度报告10-K表格的日期，此类审计尚未披露与这些社区有关的任何重大环境责任。
根据美国联邦、州和地方的各种环境法律、法令和法规，房地产的现任或前任所有者或经营者可能被要求调查和清理危险或有毒物质或石油产品泄漏，并可能被要求对政府实体或第三方承担财产损失以及调查和清理费用。截至本年度报告Form 10-K之日，我们并不知晓与我们拥有、租赁或管理的任何社区有关的任何环境责任，我们认为这些责任将对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。我们相信，我们的社区在所有实质性方面都遵守关于危险或有毒物质或石油产品的所有联邦、州和地方法律、法令和法规。我们没有接到任何政府当局的通知，也不知道与我们目前运营的任何社区有关的任何重大不合规、责任或与危险或有毒物质或石油产品有关的索赔。
我们受美国联邦和州法律、法规和行政命令的约束，这些法律、法规和行政命令涉及医疗服务提供者对新冠肺炎疫情的应对，这些法律、法规和行政命令因提供者类型和司法管辖区的不同而有所不同，但通常包括对居民和工作人员进行检测的强制性要求、感染控制标准和程序的实施、对居民新入院或重新入院的限制、对进入社区的所有人员的必需筛查、对谁可以访问居民以及如何访问居民的限制和对如何访问居民的限制，以及对于新冠肺炎阳性病例向居民、家庭、工作人员和监管机构发出的强制通知要求。对于违反这些要求的行为，可能会施加更高或更高的处罚。
我们相信，政府的结构和组成，特别是医疗保健法规将继续变化，因此，我们定期监测影响我们业务的重大发展和法律变化。我们预计会随着业务和监管环境的变化而不时修改我们的协议和运营。虽然我们相信我们将能够根据适用的法律安排我们所有的协议和业务，但不能保证我们的安排不会受到成功的挑战。这些要求包括可能适用于违反这些要求的额外处罚。
竞争
老年生活产业竞争激烈。由于进入高级生活空间的门槛相对较低，我们预计未来该行业的所有细分市场都将变得越来越竞争。尽管在老年生活行业和我们经营的市场中有许多相当活跃的公司，但该行业仍然非常分散，特点是许多小运营商。我们主要与国家运营商以及其他地区和地方独立运营商竞争。我们认为，老年生活行业的主要竞争因素是：(I)现场工作人员的质量；(Ii)位置；(Iii)高质量服务的声誉和承诺；(Iv)提供的支持服务(如食品服务)；(V)所提供服务的公平定价；以及(Vi)与社区相关的外观和便利设施。我们与其他提供独立生活、辅助生活、熟练护理、家庭健康护理和其他类似服务和护理替代方案的公司竞争，其中一些公司的财力可能比我们更大。由于潜在居民倾向于选择离他们家很近的老年住房社区，我们的主要竞争对手是与我们社区相同地理区域的其他老年居住和长期护理社区。我们还在吸引和留住护士、技术人员、助手和其他对我们的业务至关重要的高素质专业和非专业员工和经理方面与其他医疗保健企业竞争。
人力资本资源
我们知道，我们的人民是我们所做的一切的中心。他们每天单独和集体工作，为我们的居民提供安全、健康、护理和服务。截至2021年12月31日，我们雇佣了3,509人(其中79人受雇于达拉斯支持中心)，其中全职员工2,441人，兼职员工1,068人。
我们的文化
我们的文化是Sonida High Living，Inc.所有员工之间最重要的联系，植根于包容、尊重、责任、服务和对彼此以及我们所服务的人的深切关怀。为了创造这样的环境，我们致力于吸引、吸引、培养和留住我们每个市场上最优秀的人才，方法是为每一位员工保持令人信服的价值主张，包括良好的工作环境、卓越的领导力、一致的薪酬和福利、职业发展和有意义的工作。我们已经建立了一支具有深厚使命感的团队，为老年人服务，我们相信我们的敬业团队每天都能提升居民体验。
包容性和多样性
当我们为几个州和社区的不同居民群体提供服务时，我们也努力在我们的公司中体现同样的多样性。我们为自己是一个机会均等的雇主而感到自豪。我们的多样性体现在我们的劳动力构成上，女性员工占82%，非白人员工占44%。我们将继续努力，通过我们在招聘、教育、发展和人才进步方面的努力，保持我们的包容性文化。
人才的获取、发展和留住
在我们努力吸引新成员加入我们的团队时，我们相信，在我们中央人才团队的支持下，专注于当地可以提供最好的结果。我们继续在我们的招聘版图中增加新的空间，以确保我们与最优秀和最聪明的人建立联系。例如，我们利用当地的Facebook页面来识别我们服务的特定社区和地理区域的个人。2021年充满了公司正在推出的新技术，包括用于吸引候选人并帮助轻松入职的短信工具，以及面向所有员工的新的参与式日程安排和沟通应用程序，我们还利用员工推荐计划将已经通过现有员工了解我们使命的优秀新人带入我们的组织。随着对人才获取的大力关注，我们继续看到我们填补空缺的平均时间在2021年显著缩短。
我们为我们的发展计划感到自豪，这些计划支持我们的现有员工实现更高水平的教育、执照和资格证书。通过这种方法，我们支持员工的成长，同时他们继续在新的角色中与我们合作，加强我们的服务和关怀，并为这些员工提供额外的收入潜力。
总奖励
我们为所有员工提供公平、有竞争力和一致的薪酬，至少每年审查一次，以进行业绩和基于市场的调整。我们还提供专为满足各种需求而设计的福利。例如，我们的健康计划允许参与者以负担得起的溢价加入该计划，参与者自动获得无限制的免费远程医疗和当地零售诊所访问，以及该计划的所有其他好处。这一好处为我们的员工提供了快速、轻松的医疗服务，当他们需要时，他们可以免费获得服务。我们为全职和兼职员工提供带薪假期，以确保他们有带薪休假时间。我们还提供401(K)计划，所有符合条件的员工都可以参与，因为他们计划自己的未来。我们的总奖励设计包括许多其他福利，可以由每个员工根据他或她的需求选择，这是我们为员工提供吸引人的和灵活的奖励的总体战略。
第1A项。风险因素。
我们的业务涉及各种风险和不确定因素。在评估我们的业务时，以下信息应与我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的定期文件中包含的其他信息一起仔细考虑。我们目前不知道或目前我们认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。下面是可能导致我们未来的经营业绩与目前预期的大不相同的主要因素的摘要。下面总结的风险因素并不是我们面临的唯一风险。关于“风险因素摘要”中总结的风险以及可能影响我们的业务和经营结果的其他风险的其他讨论可在下面的“风险因素”标题下找到，在对我们的业务做出投资决定之前，应仔细考虑和评估这些风险。如果我们无法阻止具有负面影响的事件的发生，那么我们的业务可能会受到影响。负面事件可能会减少我们的收入，增加我们的成本，对我们的财务业绩产生负面影响，和/或降低我们的财务实力，并可能导致我们的股价下跌。
风险因素摘要
与新冠肺炎疫情相关的风险
新冠肺炎对我们社区的入住率、收入、支出和运营业绩产生了重大不利影响。由于我们目前无法预测新冠肺炎影响的全部性质和程度，新冠肺炎可能会继续对我们的业务、财务状况、流动性和运营业绩产生重大不利影响。
我们面临着与流行病、大流行或其他健康危机相关的风险。为了应对疫情，美国宣布新冠肺炎为突发公共卫生事件，美国疾病控制和预防中心表示，老年人患新冠肺炎严重疾病的风险更高。美国总体上继续经历着由新冠肺炎大流行引起的大流行，这已经严重扰乱了美国的经济、老年生活产业和我们的企业。
为了保护我们的居民和员工，减缓新冠肺炎的传播，并应对联邦、州和地方政府施加的隔离、就地避难令和其他限制，我们之前限制或限制了对我们社区的访问，包括对潜在居民亲自游览的限制，在某些情况下，还限制新居民进入。因此，新冠肺炎疫情导致我们社区的入住率水平下降，对我们的收入和运营业绩产生了负面影响，我们的收入和经营业绩在很大程度上依赖于这些入住率水平。从2020年3月到2021年2月，我们的入住率下降了760个基点。虽然从2021年2月到2021年12月，我们的入住率增加了630个基点，但我们无法合理肯定地预测对我们老年生活社区的需求是否会恢复到新冠肺炎之前的水平，也无法预测疫情对需求的影响可能会在多大程度上对我们能够从居民那里收取的居民费用收入产生不利影响。
截至2021年12月31日，我们所有的老年生活社区都对新居民开放入住。尽管疫苗现已广泛提供，但我们无法预测大流行的持续时间或其对我们业务的持续影响。如果新冠肺炎疫情恶化，包括传播高传染性新冠肺炎病毒变种的风险，我们可能不得不强制或恢复限制或限制我们社区的访问权限，这可能会对我们的收入和经营业绩产生负面影响，具体取决于此类限制或有限访问权限的程度和持续时间。
此外，新冠肺炎疫情要求我们产生大量额外的运营成本和开支，以照顾我们的居民。此外，我们某些老年住房社区的居民被检测出新冠肺炎呈阳性，这增加了此类社区居民的护理成本，并导致此类社区的入住率下降。自2020年3月以来，我们为准备和响应新冠肺炎计划而产生了增量直接成本强迫症。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度运营费用分别包括190万美元和940万美元的增量L和新冠肺炎疫情造成的直接成本，包括购买更多个人防护设备、清洁和一次性食品服务用品、对我们居民和员工进行测试的成本、增加的清洁和环境卫生成本以及增加的劳动力成本。我们无法合理地预测与大流行有关的最终代价总额，而且这种代价很可能是巨大的。
此外，我们从CARE法案提供者救济基金收到的赠款受该计划的条款和条件的约束，包括此类资金只能用于预防、准备和应对新冠肺炎。此类赠款将仅报销可归因于新冠肺炎的与医疗保健相关的费用或收入损失，而没有从其他来源报销或其他来源没有义务报销的费用。美国卫生与公众服务部继续对CARE法案提供者救济基金下的赠款进行评估，并提供监管和指导。我们不能保证美国卫生与公众服务部不会对赠款的允许用途或条款和条件施加额外的限制。该计划要求我们向美国卫生与公众服务部报告我们使用赠款的情况，我们的报告受到审计。
新冠肺炎疫情也导致市场价格和股票市场交易量大幅波动，包括我们的股票。由于大流行，我们的股价和交易量可能会继续受到广泛波动的影响，未来可能会下降。
新冠肺炎对我们的业务、运营结果、现金流、流动性和股价的最终影响将取决于许多因素。一些因素是无法预见的，包括疫情的持续时间、严重程度和地理集中程度以及疫情死灰复燃或新变种的出现；新冠肺炎对国家经济、债务和股票市场以及我们市场中的当地经济的影响；新冠肺炎感染和抗体检测、治疗剂和疫苗的发展、可获得性和有效性以及企业和人口群体对这些资源的优先排序；企业和个人可能获得的政府财政和监管救济努力；大流行期间和之后对老年人生活社区安全的看法；对老年生活社区的需求的变化以及我们调整我们的销售和营销努力以满足这种需求的能力；新冠肺炎对我们的居民及其家庭支付居民费用的能力的影响，包括由于新冠肺炎导致的失业率、消费者信心和股票市场的变化；我们新居民的视力水平的变化；新冠肺炎对一般老年人和居住在我们社区的老年人的不成比例的影响；我们准备和应对工作的持续时间和成本，包括用品、劳动力、诉讼和其他费用的增加；新冠肺炎对我们完成融资、再融资和/或其他交易(包括处置)或产生足够现金流以支付所需偿债款项以及满足我们债务和租赁文件中的财务和其他契诺的能力的影响；新冠肺炎导致的监管要求增加和执法行动, 包括那些可能会限制我们为拖欠账户追回款项的因素，以及新冠肺炎或我们的应对措施可能导致的法律诉讼和责任索赔的频率和规模。
与我们的流动性和债务有关的风险
我们有大量债务，而我们无法产生足够的现金流来支付所需的利息和本金，可能会导致相关债务的违约。
截至2021年12月31日，我们有抵押贷款和其他债务，不包括递延贷款成本，总额约为6.873亿美元。我们不能向您保证，我们将从运营中产生现金流，或从再融资活动、其他融资和/或出售资产中获得足以支付所需利息和本金的收益。任何付款或其他违约都可能导致适用的贷款人在获得债务担保的社区取消抵押品赎回权，从而导致我们的收入和资产价值损失。此外，由于我们的一些抵押贷款包含交叉违约和交叉抵押条款，我们对一个社区的付款或其他违约可能会影响到我们其他社区的相当多。
我们未来可能需要额外的融资和/或再融资行动，并可能发行股权证券。
我们能够以我们可以接受的条款获得此类融资或再融资，可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。例如，2021年11月，我们发行和出售了与A&R投资协议预期的交易相关的普通股和A系列优先股。我们能否满足长期资本要求，包括偿还某些长期债务债务，在一定程度上将取决于我们能否以可接受的条件从现有融资来源获得额外融资或再融资，包括通过使用抵押融资、合资企业安排、进入债务和/或股票市场，以及可能通过经营租赁或其他类型的融资，如信贷额度。金融市场的动荡可能会严重限制可供借贷的资金，并可能使我们筹集资金变得更加困难或成本更高。我们不能保证将会有融资或再融资，或者如果有的话，也不能保证我们会接受的条款。此外，通过发行股权证券筹集更多资金可能会导致现有股东的股权被稀释，并可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。例如，根据A&R投资协议完成的交易导致对现有股东的稀释。金融市场的中断可能会对我们普通股的市场价值产生重大不利影响，并对我们和我们的业务产生其他不利影响。我们无法以我们可以接受的条款获得额外的融资或再融资，可能会推迟或取消我们的部分或全部增长计划，需要以不利的价格出售资产，或者两者兼而有之，并将对我们的业务产生实质性的不利影响。, 财务状况、现金流和经营业绩。
市场利率的上升可能会显著增加我们的浮动利率债务的成本，这可能会对我们的流动性和收益产生不利影响。
我们的浮动利率债务和任何未来的债务(如果适用)使我们面临利率风险。因此，现行利率的任何增加都可能增加我们未来的利息义务，这可能在未来对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。
逐步取消伦敦银行同业拆借利率可能会增加我们债务的利息成本，这可能会对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。
我们某些可变利率债务债券的利率是根据伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加利差计算的。Libor受到英国金融市场行为监管局的监管，该机构打算在2023年6月30日之前逐步淘汰LIBOR期限。这些债务债务可以延期，或者我们可以基于伦敦银行间同业拆借利率进入新的可变利率债务债务。在LIBOR终止的情况下，此类可变利率债务协议的条款可能规定，贷款人将有权根据可比信息选择替代指数。目前尚不清楚LIBOR是否将不复存在，或新的计算LIBOR的方法是否会在适用的逐步淘汰日期之前演变，或者我们的贷款人和其他金融机构是否会建立和采用替代和可比较的指数利率。如果LIBOR不复存在或计算LIBOR的方法改变，任何此类可变利率债务债券的利率可能会上升，这将对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。
与我们的业务、运营和战略相关的风险
我们在过去三个财年的每一年都出现了运营亏损，未来可能还会出现这种情况。
我们在2021年产生了净收入，这主要是由于债务清偿所确认的收益。我们在2020财年和2019财年都出现了净亏损。虽然与前几年相比有所改善，但该公司目前的资源有限，债务负担沉重。考虑到我们的亏损历史和目前的行业状况，我们不确定我们是否能够在未来实现和/或维持盈利或来自运营的正现金流，这可能会对我们普通股的交易价格以及我们为我们的运营提供资金和履行债务的能力产生不利影响。
我们在很大程度上依赖私人支付居民的费用，如果情况对老年人支付我们的服务的能力产生不利影响，可能会对我们产生实质性的不利影响。
普罗西姆ALTY 90.4%在我们运营的社区的居民总收入中，来自私人薪酬来源的收入约占9.6%在2021财年，我们从这些社区获得的居民收入均可归因于医疗补助的报销。我们预计将继续主要依靠居民从他们自己或家庭的经济资源中支付我们的服务的能力。住房、金融和信贷市场的不利经济状况、通货膨胀或其他对老年人支付我们服务的能力产生不利影响的情况，可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生实质性的不利影响。
老年生活服务业竞争非常激烈，一些竞争对手的财力可能比我们大得多。
老年生活服务业竞争激烈，我们预计未来该行业所有细分行业的竞争都将日益激烈。我们与其他提供独立生活、辅助生活、家庭健康护理和其他类似服务和护理替代方案的公司竞争。我们还在吸引和留住护士、技术人员、助手和其他高素质的专业和非专业员工和经理方面与其他医疗保健企业竞争。尽管我们认为在我们经营住宅的市场上需要老年住房社区，但我们预计来自现有竞争对手和新进入者的竞争将会加剧，其中一些人的财力可能比我们大得多。此外，我们的一些竞争对手以非牟利或慈善组织的形式运作，有能力在免税的基础上或通过接受慈善捐款来资助资本支出，而这两者都不向我们提供。此外，如果新的老年住房社区的发展超过了我们拥有老年住房社区的市场对这些社区的需求，这些市场可能会饱和。对独立生活和辅助生活行业的监管力度不大。因此，新的老年住房社区的开发可能会超过需求。如果这些社区在我们的市场上供过于求，可能会导致我们的入住率下降，运营利润率下降，盈利能力下降。
居民协议的终止和居民自然减员可能会对我们的收入和收益产生不利影响。
国家关于辅助生活设施的规定要求与每个居民签订书面居民协议。这些条例中的大多数还要求每个居民有权在合理通知后，以任何理由终止居民协议。与这些规定一致，我们签署的居民协议允许居民在0至30天的通知后终止租约。因此，我们不能与居民签订更长时间的合同，这与典型的公寓租赁安排不同，后者涉及指定租赁期最长为一年或更长时间的租赁协议。我们的居民协议一般规定在居民死亡时终止租约，或允许居民在需要社区没有提供的更高水平的护理时终止租约。此外，我们平均居民的高龄意味着我们的老年生活设施的居民流失率可能很难预测。如果大量居民在同一时间或几乎同时选择终止居民协议，我们的收入和收益可能会受到不利影响。
我们发现，截至2021年12月31日，我们对财务报告的内部控制存在重大弱点。如果我们无法弥补这一重大弱点，我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或运营结果，这可能会对投资者对我们的信心产生不利影响，从而影响我们普通股的价值。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。 正如在截至2020年12月31日的年度文件中披露的那样，在截至2021年3月31日、2021年6月30日和2021年9月30日的季度中，我们发现我们对财务报告的内部控制存在重大弱点。 由于在维持必要的会计人员配备水平方面存在挑战，在截至2021年12月31日的季度和年度内，这一重大弱点尚未得到弥补。 我们的财务报表结算流程控制涉及所有财务报表账户，但没有有效地运作，以确保账户对账和日记帐分录以适当的精确度和及时进行或审查。这些控制缺陷可能导致我们的账目或披露的重大错报，无法防止或检测到，因此，我们确定这些控制缺陷构成重大弱点。
我们已经制定了一项补救实质性弱点的计划，包括制定和保持适当的管理审查和过程级别控制。 在新的内部控制已经运作一段时间、经过测试并且管理层得出结论认为这些控制正在有效运作之前，控制弱点不会被认为得到补救。我们将在未来对财务报告和披露控制及程序的内部控制有效性进行评估时，继续监测我们补救措施的有效性。
提供个人和保健服务存在固有的责任风险，并不是所有服务都在保险范围之内。
在长期护理行业中提供个人和保健服务带来了固有的责任风险。近年来，长期护理行业的参与者越来越多地受到指控疏忽或相关法律理论的诉讼，其中许多涉及巨额索赔，并导致巨额辩护费用。此外，老年住房社区为居民提供了更大程度的日常生活独立性。这种独立程度的提高可能会使居民和我们面临风险，而在更制度化的环境中，这些风险将会减少。根据风险的性质以及我们的历史经验和行业标准，我们目前维持的保险金额与其他资深寿险公司的保险金额相当。我们相信我们的保险范围是足够的。然而，我们可能会受到超过我们的保险或我们的保险不包括的索赔，如惩罚性赔偿、恐怖主义和自然灾害的索赔。对我们的索赔不在我们的保险限额之内，或超过我们的保险限额，可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营结果产生重大不利影响。
此外，我们的保险单必须每年续签。基于糟糕的损失体验和新冠肺炎疫情的影响，长期护理行业的保险公司对责任敞口越来越警惕。一些保险公司已经停止向这个市场投保，或者降低了保险水平，剩下的保险公司大幅增加了保费和免赔额。新冠肺炎大流行还可能对我们获得保险的能力产生不利影响，或增加这样做的成本。因此，我们不能保证我们将来能够获得责任保险，或者如果可以获得该保险，它将以可接受的经济条件获得。
灾害性天气和其他自然事件造成的破坏可能会导致损失，并对我们的某些居民造成不利影响。
我们的一定数量的物业位于已经经历并可能在未来不时经历灾难性天气和其他自然事件的地区，包括雪或冰暴、风暴、龙卷风、飓风、火灾、地震、洪水或其他恶劣天气。这些事件可能导致我们的一些社区在一段时间内无法使用电力、天然气、水和其他公用事业，还可能导致电力和其他公用事业费用增加。设施受损或断电或断水可能会对我们的居民造成不利影响，并导致我们社区的入住率下降。我们维持保险单，包括业务中断的承保范围，旨在减少因此类不利天气和自然事件而造成的财务损失。然而，不能保证不利的天气或自然事件不会对我们的社区造成可能超出我们保险覆盖范围的重大损害或损失。如果损失超过保险限额，这种损失可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营结果产生实质性的不利影响。
设施受损或断电或断水可能会对我们的居民造成不利影响，并导致我们社区的入住率下降。
我们在运营中依赖信息技术，如果不能维护我们的信息技术和计算机系统的安全和功能，或未能防止网络安全攻击、入侵或其他未经授权的访问，可能会对我们的业务、声誉以及与我们的居民、员工和推荐来源的关系产生不利影响，并可能使我们面临补救成本、政府调查以及根据HIPAA和数据和消费者保护法承担的责任，任何这些都可能对我们的收入、运营结果、现金流和流动性产生重大不利影响。
我们依靠我们的信息技术和计算机系统(包括硬件、软件、应用程序和电子数据存储)的适当功能和可用性，与我们的居民和患者、他们的医生和其他医疗保健提供者以及我们的员工和供应商进行沟通，并存储、处理、保护和传输我们的业务信息，包括我们居民和员工的专有业务信息、私人健康信息和个人身份信息。我们已采取步骤并投入大量资源来保护我们的信息技术和计算机系统的网络安全和物理安全，并制定和实施了符合HIPAA和其他适用的隐私法律、规则和法规的政策和程序。然而，不能保证我们的安全措施、政策和程序以及灾难恢复计划将防止我们的信息系统损坏、中断或破坏，或防止对私人信息的其他未经授权的访问。
我们公司和我们的第三方供应商面临的网络安全风险，尤其是用于非法或以欺诈方式获得对系统的未经授权访问的频繁变化的技术、计算技术和加密技术的进步，以及未经授权的访问可能难以检测到的可能性，可能会导致我们或我们的供应商无法预见这些技术或实施足够的预防措施。此外，我们开发或从第三方采购的信息系统的组件可能包含设计或制造方面的缺陷或其他问题，可能会意外地危及我们的信息系统的安全或功能。未经授权的人还可能试图通过计算机病毒、黑客攻击、欺诈或其他形式欺骗我们的员工或承包商，如电子邮件钓鱼攻击，访问我们的系统或设施，或与我们有业务或通信的第三方的系统或设施。随着网络威胁的持续发展，我们可能需要花费大量额外资源来继续修改或增强我们的网络安全，或者调查和补救任何网络安全漏洞、攻击或事件。
此外，我们依赖第三方的软件支持来保护和维护我们的信息系统和数据。我们或这些第三方无法继续维护和升级我们的信息系统，可能会扰乱或降低我们的运营效率。与实施新的或升级的系统和技术或与维护或充分支持现有系统有关的费用、潜在问题和中断也可能扰乱或降低我们业务的效率。
未能维护我们信息系统的安全和功能，或未能防止网络安全攻击或对我们信息系统的其他未经授权的访问，可能会使我们面临一系列不良后果，包括：(I)我们的业务和运营中断；(Ii)敏感信息被盗、销毁、丢失、挪用或泄露，包括我们居民、患者和员工的专有业务信息和个人身份信息；(Iii)巨额补救费用；(Iv)可能损害我们的声誉以及我们与居民、患者、员工和转介来源的关系的负面宣传；(V)根据隐私、安全和消费者保护法(包括HIPAA)或其他适用法律、规则或法规的诉讼和潜在责任；以及(Vi)可能导致制裁和其他刑事或民事罚款或处罚的政府调查。上述任何一项都可能对我们的收入、经营业绩、现金流和流动性产生重大不利影响。
由于我们目前没有计划为我们的普通股支付股息，股东必须只关注我们普通股的升值，以实现他们的投资收益。
我们董事会的政策是保留未来的任何收益，为我们业务的运营和扩张提供资金。因此，我们没有也不打算在可预见的未来宣布或支付您的普通股的现金股息。未来现金股息的支付将由我们的董事会自行决定，并将取决于我们的收益、运营、资本要求、财务状况、当时现有融资协议中的限制以及我们董事会认为相关的其他因素。因此，股东必须只关注我们普通股的升值，以实现他们的投资收益。这种升值可能不会发生。
与人力资本相关的风险
我们依赖主要高管的服务，管理层的交接或这些高管的流失或他们的服务可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们的管理有赖于高管的服务。我们最近经历了高级管理层的变动，未来可能会经历进一步的变动。管理层的更迭、任何高管的流失或我们未来无法吸引和留住合格的管理人员，都可能影响我们管理业务的能力，并可能对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生不利影响。
劳动力成本的显著增加或劳动力短缺可能会对我们产生实质性的不利影响。
在吸引和留住负责我们每个社区日常运作的合格管理人员和负责提供居民护理的熟练人员方面，我们与其他高级生活服务提供商展开竞争。我们依靠员工的素质，将我们的服务与其他供应商区分开来。由于缺乏护士或训练有素的人员，我们可能需要提高我们的工资和福利待遇，以便在聘用和留住这些人员方面竞争，或者雇用更昂贵的临时人员。我们还将依赖于我们运营的每个市场的半熟练和非熟练员工的可用劳动力池。我们不能保证我们的劳动力成本不会增加，或者如果劳动力成本增加，也不能保证向居民收取的相应税率会相应增加。如果我们未能控制我们的劳动力成本或通过加息将任何增加的劳动力成本转嫁给居民，可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生实质性的不利影响。在2021年期间，我们经历了与竞争激烈的劳动力环境相关的压力，包括人员流动率增加，聘用昂贵的合同和/或临时人员，以及延长填补空缺职位的时间框架。
我们面临着与员工医疗福利拨备和未来医疗改革立法相关的风险。
我们使用保险和自我保险相结合的方式来制定员工健康保险计划。我们根据预期索赔费用、行政费用和止损保费的估计来记录这些计划下的费用。然后对这些估计数进行调整，以反映实际发生的费用。这些计划下的实际费用主要取决于参与者的登记和人口统计、索赔的实际费用以及止损保险是否涵盖这些索赔。如果我们的成本估计与实际成本不同，我们可能会产生额外的计划外医疗成本，这可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。
此外，从2014年开始，《患者保护和平价医疗法案》(“平价医疗法案”)将医疗覆盖范围扩大到数百万以前没有保险的人，并导致美国医疗体系发生重大变化。这项全面的医疗保健立法已经并将继续导致监管当局制定广泛的规则，也可能被更改、修订、废除或替换。由于法律和实施条例的复杂性，很难预测《平价医疗法案》的全部影响，而且我们无法预见医疗行业的参与者将如何应对法律规定为他们提供的选择。实施《平价医疗法案》条款的立法和其他法规或任何修订或替代立法的条款可能会增加我们的成本，对我们的收入产生不利影响，使我们承担更多的责任，或要求我们修改我们经营业务的方式。
除了对医疗保健的交付和支付产生影响外，《平价医疗法案》和实施条例已经并可能继续导致我们为员工提供医疗福利的成本增加。由于《平价医疗法案》中的条款或任何影响雇主提供医疗保险的修订或替代立法，我们还可能被要求对我们的业务进行与员工相关的额外改变，这可能会导致额外的费用，并对我们的运营结果和现金流产生不利影响。
与监管、合规和/或法律事务相关的风险
我们受制于政府的法规和合规，其中一些是繁重的，有些可能会在未来发生变化，对我们不利。
联邦和州政府监管我们业务的各个方面。老年住房社区的开发和运营以及医疗保健服务的提供须遵守联邦、州和地方的许可证、认证和检查法律，这些法律除其他事项外，还规定了许可证床位的数量、服务的提供、药品的分配、账单做法和政策、设备、人员配备(包括专业许可)、经营政策和程序、防火措施、环境事项以及对建筑和安全法规的遵守。不遵守这些法律法规可能会导致拒绝报销、处以罚款、暂停接纳新居民、暂停或失去医疗补助计划的认证、限制获得新社区或扩大现有社区的能力，在极端情况下，社区执照被吊销或社区关闭。我们相信，未来此类监管将会加强，我们无法预测新监管的内容或其对我们业务的影响，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、现金流和运营业绩产生重大不利影响。
各个州，包括我们目前运营的几个州，通过需求认证(“CON”)要求或其他计划控制许可床位的供应和帮助生活社区。在这些州，在这些社区增加许可床位和一些资本支出需要批准。就收购或建设新社区、扩大许可床位、服务或现有社区的数量需要CON或其他类似批准的程度而言，我们可能会因未能或无法获得批准、适用于该批准的标准的变化以及与获得批准相关的可能延误和费用而受到不利影响。此外，在大多数州，减少许可床位的数量或关闭社区需要获得适当的州监管机构的批准。如果我们试图减少或关闭某一社区的持牌病床数目，我们可能会因未能获得批准或延迟获得批准而受到不利影响。
联邦和州反酬金法，如“反回扣”法，规定了医疗保健提供者和其他可能有能力向这些提供者推荐或推荐病人的人之间的一些财务安排。除其他外，这些法律禁止某些直接和间接付款，其目的是诱使病人转介给特定的保健项目或服务提供者，或由其安排或推荐服务。联邦反回扣法被广泛解释为适用于医疗保健提供者和患者转介来源之间的一些合同关系。类似的州法律各不相同，有时含糊不清，很少得到法院或监管机构的解释。违反这些法律可能导致失去执照、民事和刑事处罚，并将医疗保健提供者或供应商排除在参与医疗补助计划之外。不能保证这些法律将以与我们的做法一致的方式解释。
根据1990年《美国残疾人法》，所有公共住宿场所都必须满足与残疾人出入和使用有关的联邦要求。还存在一些额外的联邦、州和地方法律，可能还要求修改现有的和规划的社区，以便残疾人能够进入这些财产。我们认为，我们的社区基本上遵守了目前的要求或免除了这一要求。然而，如果所需的改变涉及比预期更大的支出，或者必须比预期更快地进行，我们将招致额外的费用。进一步的立法可能会对残疾人的无障碍活动施加额外的负担或限制，而遵守这一规定的成本可能很高。
HIPAA与美国卫生与公众服务部根据其颁布的联邦法规一起，建立了管理由一系列覆盖实体创建、接收或维护的某些受保护和可单独识别的健康信息的隐私的标准。HIPAA还制定了管理统一保健交易的标准、覆盖实体将使用的代码和识别符，以及管理覆盖实体进行的某些电子交易的安全的标准。对违规行为的处罚可从对过失和疏忽行为的民事罚款到对明知和故意不当行为的刑事罚款和监禁不等。HIPAA是一套复杂的规定，关于HIPAA适用于我们经营的那些企业的方式，仍有许多悬而未决的问题。
此外，一些州已经开始制定更全面的隐私法律和法规，以解决消费者的数据保护或透明度权利。例如，加州消费者隐私法案于2020年生效，我们预计未来会有更多的联邦和州立法和监管努力来监管消费者隐私保护。遵守这些立法和法规发展可能会带来负担和成本，如果不遵守，可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。
近年来提出或提出了越来越多的立法倡议，这些倡议将导致国家或州一级的医疗保健提供制度发生重大变化。已经出台的提案包括对医院的价格管制、保险市场改革，以增加小企业获得团体健康保险的机会，要求所有企业为员工提供医疗保险，以及创建覆盖所有公民的政府医疗保险计划，并增加受益人的支付。我们无法预测上述任何建议或其他建议是否会被采纳，如果被采纳，我们不能保证它们的实施不会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
联邦、州和地方就业相关法律法规的变化，或我们未能遵守这些法律法规，可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们受制于各种各样的联邦、州和地方与就业有关的法律和法规，例如，包括规范职业健康和安全要求、工资和工时要求、平等就业机会义务、休假和合理住宿、雇员福利以及雇员参与受保护的协调活动(包括组织工会)的权利的法律和法规。由于劳动力占我们运营费用的很大一部分，联邦、州和地方与就业相关的法律法规的变化可能会增加我们的经营成本。此外，任何不遵守这些法律的行为都可能导致重大的旷日持久的诉讼、政府调查、罚款或其他损害，可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们可能要承担环境损害赔偿责任。
根据各种联邦、州和地方环境法律、法令和法规，房地产的现任或前任所有者或经营者可能被要求调查和清理物业内的危险或有毒物质或石油产品泄漏，并可能被要求对政府实体或第三方承担与污染有关的财产损害以及调查和清理费用。这些法律通常规定清理责任和责任，而不考虑所有者是否知道或造成污染物的存在。这些法律规定的责任被解释为连带责任，除非损害是可分的，并且有合理的责任分配基础。调查、补救或清除这些物质的费用可能很高，而这些物质的存在或未能妥善补救该财产，可能会对所有者出售或租赁该财产或将该财产作为抵押品借款的能力产生不利影响。此外，一些环境法规定了对受污染场地的留置权，有利于政府赔偿与污染有关的损害和费用。安排处置或处理危险或有毒物质的人也可能承担在处置或处理设施移除或补救这些物质的费用，无论该设施是否由该人拥有或经营。最后，工地的拥有人可能会因工地所造成的环境污染而引致的损害赔偿和费用，而受普通法的第三者索偿。如果我们受到其中任何一项索赔的影响，涉及的成本可能会很高，并可能对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生实质性的不利影响。
与我们的公司组织和结构相关的风险：
我们的管理文件、管理法律和重大协议中的反收购条款可能会阻止、推迟或阻止我们的股东可能认为有利的合并或收购，或阻止罢免我们目前的董事会和管理层。
我们修订后的公司注册证书和我们修订后的章程中的某些条款可能会阻碍、推迟或阻止股东可能认为有利的合并或收购，或阻止罢免我们目前的董事会和管理层。我们有一些将阻碍收购尝试的反收购手段，包括：由三类董事组成的交错董事会，每一类董事的任期为三年；只有在有权投票的股东的投票权权益中至少获得多数赞成票的情况下，才能出于原因罢免董事；我们的董事有权在未经股东同意的情况下不时发行优先股，并拥有高于普通股的投票权、经济和其他权利；我们修订和重述的公司注册证书中的条款以及修订和重述的章程限制了我们的股东召开股东特别会议的权利；有关董事提名及将于股东周年大会上采取的行动，股东须事先发出通知；修订本公司章程及本公司注册证书的某些条文须获得三分之二股东批准；本公司经修订及重新修订的公司注册证书并无规定在董事选举中进行累积投票，这意味持有本公司普通股过半数已发行股份的持有人可选出所有参选董事。
如果我们对公司的控制权发生变化，我们的几份贷款文件和其他重要协议需要批准。这些规定可能会延迟或阻止公司控制权的变更，即使控制权的变更将使我们的股东受益。
除上述反收购条款外，我们还须遵守特拉华州公司法第203条的规定。第203条一般禁止直接或间接实益拥有我们已发行普通股15%或以上的人在获得股票后三年内与我们进行商业合并。然而，如果(A)我们的董事事先批准了该人对15%或更多股份或企业合并的所有权，或者(B)我们的股东以至少三分之二的非收购人拥有的流通股的投票批准了该企业合并，则这一禁令不适用。
我们的A系列优先股拥有的权利、优先权和特权不是由普通股持有人持有的，而是优先于普通股持有人的权利，这可能对我们的流动性和财务状况产生不利影响。
2021年11月，我们向Conversant Capital LLC的附属公司发行了41,250股A系列优先股。我们A系列优先股的持有者一般有权与我们的普通股持有者一起投票表决所有提交普通股持有者表决的事项(与普通股持有者作为一个类别一起投票)。截至2021年12月31日，Conversant投资者共同拥有公司已发行和已发行证券的多数投票权。
根据投资者权利协议，于2021年11月3日，Conversant Fund A有权指定四名人士获委任为本公司董事会成员，包括主席，而Silk有权指定两名人士获委任为本公司董事会成员，只要他们及其各自的获准受让人及联属公司维持投资者权利协议中更详细描述的最低总持股量。尽管所有董事对我们负有受托责任并遵守适用法律，但转换基金A或丝路董事指定人的利益可能与我们证券持有人的整体利益或我们其他董事的利益不同。
此外，我们需要得到A系列优先股多数流通股持有人的同意才能采取某些行动，包括发行优先于A系列优先股或优先于A系列优先股的证券，以及产生超过一定金额的债务。因此，A系列优先股的持有者未来可能有能力影响影响我们治理和资本化的某些事项的结果。
因此，A系列优先股的持有者未来可能有能力影响影响我们治理和资本化的某些事项的结果。
A系列优先股的发行降低了我们普通股持有者的相对投票权，而将这些股票转换为我们普通股的股票将稀释普通股股东的所有权，并可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们A系列优先股的持有人有权在转换后的基础上与我们的普通股持有人一起就提交给我们普通股持有人投票的所有事项进行投票，这降低了我们普通股持有人的相对投票权。此外，将我们的A系列优先股转换为普通股将稀释我们普通股现有持有者的所有权权益，任何A系列优先股的转换都将增加我们普通股可供公开交易的股票数量，这可能对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。
我们的A系列优先股拥有的权利、优先权和特权不是由我们的普通股股东持有的，而是优先于普通股股东的权利，这可能会对我们的流动性和财务状况产生不利影响。
我们A系列优先股的持有人有权在向任何其他类别或系列股本的持有人支付任何其他类别或系列股本之前，就任何自愿或非自愿清算、解散或清盘业务的资产分配获得付款。此外，A系列优先股的股息以每年11.0%的速度累积，按季度复利计算。
我们A系列优先股的持有人亦拥有某些赎回权利，包括有权要求吾等在收到若干控制权变更的事先书面通知后，按下列较大者以回购价格回购A系列优先股的全部或任何部分：(I)A系列优先股股份于控制权变更时如在紧接控制权变更前转换为普通股，将会收到的收益；及(Ii)相当于当时清算优先股的100%的现金金额，加上所有应累算但未支付的股息。
这些股息和股份回购义务可能会影响我们的流动性，并减少可用于营运资本、资本支出、增长机会、收购和其他一般公司目的的现金流。我们对A系列优先股持有人的义务也可能限制我们获得额外融资的能力，这可能会对我们的财务状况产生不利影响。优先权利还可能导致我们A系列优先股持有人和我们普通股持有人之间的利益分歧。
我们是一家没有业务的控股公司，依靠我们的运营子公司为我们提供履行财务义务所需的资金。
我们是一家控股公司，没有实质性的直接业务。我们的主要资产是我们在运营子公司中直接或间接持有的股权。因此，我们依赖子公司的贷款、分配和其他付款来产生履行财务义务所需的资金。我们的子公司在法律上与我们截然不同，没有义务向我们提供资金。
与其他市场因素相关的风险
我们未来发行的股票可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们已经增加，并可能在未来再次尝试通过提供额外的股权证券来增加我们的资本资源。额外的股票发行可能会稀释我们现有股东的经济和投票权，和/或降低我们普通股的市场价格。我们在未来发行股票的决定将取决于市场状况和其他因素，其中一些因素是我们无法控制的。我们无法预测或估计我们未来发行的数量、时间或性质。因此，我们普通股的持有者承担了我们未来发行普通股的风险，降低了我们普通股的市场价格，稀释了他们在我们公司的持股。此外，根据本公司与兑换投资者之间的登记权协议，遵守本公司作为订约方的若干协议，吾等须登记A系列优先股或可换股票据转换后已发行或可发行的普通股股份的转售。在公开市场上转售大量普通股，或认为可能会发生这种转售，可能会导致我们普通股的市场价格下跌。根据证券法，在登记转售中出售的任何股票都可以自由交易，不受限制。虽然我们无法预测未来我们普通股的转售或分配的规模，但如果有人认为可能会发生此类转售或分配，或者如果我们的证券登记转售的持有人出售了大量登记的证券，我们普通股的市场价格可能会受到不利影响。
我们普通股的价格在过去几年里大幅波动，未来可能会继续大幅波动。
由于各种因素，我们的股票价格一直并可能继续受到重大波动的影响，这些因素在本10-K表格年度报告中进行了描述，包括在题为“风险因素”的这一节中讨论的因素。其中一些因素是我们无法控制的。我们可能在未来的某个时候达不到股东或证券分析师的期望，我们的股价可能会因此下跌。这种波动性可能会阻止你以或高于你为普通股支付的价格出售普通股。
各种因素，包括总体经济状况，可能会对我们的财务业绩和业务的其他方面产生不利影响。
一般经济状况，如通货膨胀、消费者物价指数、商品成本、燃料和其他能源成本、劳动力市场竞争、工资、工资、福利和保险成本、利率和税率，都会影响我们的设施运营、设施租赁、一般和行政费用以及其他费用。我们无法控制或控制这些因素的能力有限。由于当前全球经济状况和不确定性的影响，金融机构倒闭或重组的可能性以及对可用信贷的相关影响可能会以不利的方式影响我们和我们的业务合作伙伴、房东、交易对手和居民或潜在居民，包括但不限于减少获得流动资金或信贷的机会，增加信贷成本，限制我们管理利率风险的能力，增加我们某些业务合作伙伴、房东或交易对手无法履行对我们承担的义务的风险，以及我们无法完全预见的其他影响。
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
项目2.财产
我们的行政和行政办公室位于16301 Quorum Drive，Suite 160A，Addison，Texas 75001，占地约6,500平方英尺。该房产的租约将持续到2023年3月31日。
截至2021年12月31日，我们拥有或管理上文第一部分第一项中所述的老年住房社区，标题为“运营社区”。
第3项.法律程序
我们在正常的业务过程中发生了索赔。管理层认为，这些索赔中的大多数都在保险范围内，但受保险公司正常保留权利的约束，并可能受到适用保险单中某些例外情况的约束。不论该等索偿是否包括在保险范围内，管理层认为，并根据法律顾问的意见，如厘定该等索偿对本公司不利，应不会对本公司的综合财务报表产生重大影响。
第四项矿山安全信息披露
不适用。
第二部分
第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
(A)注册人普通股的市场价格和股息以及相关股东事项。
市场信息和持有者
该公司的普通股在纽约证券交易所挂牌交易，代码为“SNDA”。2022年4月9日,有55个公司普通股登记在册的已知股东。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
下表列出了公司截至2021年12月31日的股权补偿计划的相关信息，该计划根据反向股票拆分(定义如下)进行了调整：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 计划类别 | 要发行的证券数量
在…上发出
锻炼优秀人才
期权、认股权证及
权利 | | 加权平均
行权价格：
杰出的
期权、认股权证
和权利 | | 证券数量
保持可用时间
根据以下条款未来发行
股权补偿计划
(不包括证券
反映在第一栏中) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | — | | | $ | — | | | 2,684,257 | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | — | | | — | | | — | |
| 总计 | — | | | $ | — | | | 2,684,257 | |
(B)最近出售非登记证券；使用登记证券所得款项。
不适用。
(C)发行人和关联购买者购买股票证券。
根据S-K条例第703项提供以下信息。下表所列信息反映了截至2021年12月31日本公司根据其股份回购计划(如下所述)回购的股份总数(经反向股票拆分调整后)的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | 总人数
购入的股份 | | 平均值
价格
付费单位
分享 | | 总人数
购买的股份作为
公开的一部分
已宣布的计划或
节目 | | 近似值
股份价值
这可能还是可能的
根据以下条款购买
计划或计划(1) |
| 2021年9月30日合计 | 32,941 | | | $ | 199.45 | | | 32,941 | | | $ | 6,570,222 | |
| 2021年10月1日-10月31日 | — | | | — | | | — | | | 6,570,222 | |
| 2021年11月1日-11月30日 | — | | | — | | | — | | | 6,570,222 | |
| 2021年12月1日-12月31日 | — | | | — | | | — | | | 6,570,222 | |
| 2021年12月31日合计 | 32,941 | | | $ | 199.45 | | | 32,941 | | | $ | 6,570,222 | |
_______________________________________
(1)2009年1月22日，公司董事会批准了一项股份回购计划，授权公司购买最多1000万美元的公司普通股。回购计划并不要求公司购买任何特定数额的普通股，股份回购授权也没有规定的到期日。2016年1月14日，公司宣布董事会批准延续股份回购计划。该公司根据这一计划获得的所有股票都是在公开市场交易中购买的。本公司预计近期内不会回购任何本公司普通股。
第6项保留。
不适用。
第七项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
本年度报告中的10-K表格中包含的某些信息构成《1933年证券法》(经修订)第27A节和《1934年证券交易法》(经修订)第21E节所指的“前瞻性陈述”，可通过使用“可能”、“将”、“将”、“打算”、“可能”、“相信”、“预期”、“预期”、“估计”或“继续”或其否定或其他变体或类似术语来识别。前瞻性陈述的例子包括但不限于与公司未来业务前景和战略、财务业绩、营运资本、流动性、资本需求和支出、利息成本、保险可获得性和或有负债有关的陈述。前瞻性陈述会受到某些风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致公司的实际结果和财务状况与前瞻性陈述中显示的大不相同，包括但不限于o, 公司从经营中产生足够的现金流的能力，债务融资或再融资的额外收益，通过发行额外股权证券筹集的资本和出售资产的收益，以偿还其短期和长期债务，并为公司的资本改善项目提供资金，以扩大、重新开发和/或重新定位其老年生活社区；公司按其接受的条件获得额外资本的能力；公司在现有债务到期时延长或再融资的能力；公司对其债务协议和租赁的遵守情况，包括某些金融契约，以及在发生不遵守情况时交叉违约的风险；公司以有利条款或根本不存在的条件完成收购和处置的能力；与流行病、大流行或其他健康危机(如新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发)或其任何死灰复燃或变种相关的风险，包括对居民支付住院费用和公司新冠肺炎应对工作中产生的成本和开支的能力的影响，包括增加设备、用品、劳动力、诉讼、检测、疫苗接种诊所、医疗计划和其他费用；新冠肺炎检测、治疗剂和疫苗的发展、可获得性、使用和有效性以及在商业和人口群体中对此类资源的优先排序；公司经营所在市场供应过剩和竞争加剧的风险；由于工资压力和监管要求的变化而加剧对熟练工人的竞争的风险；由于新冠肺炎和劳动力市场总体状况而可能更多地使用合同工和加班的风险；公司主要官员和人员的离开；遵守适用许可证的成本和困难, 这些风险包括：法律监督或监管的变化；与经济状况普遍下滑相关的风险；本公司保单的充分性和持续可用性以及本公司收回根据此类保单蒙受的任何损失的能力；会计原则和解释的变化；以及本公司在提交给美国证券交易委员会的报告中不时指出的其他风险和因素。
概述
以下讨论和分析涉及(I)公司在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的历史综合基础上的经营业绩，以及(Ii)公司的流动性和资本资源，应与公司历史综合财务报表和本年度报告中其他部分以Form 10-K格式包含的选定财务数据一起阅读。
该公司是美国领先的老年住房社区业主和运营商之一。公司的经营战略是通过以合理的价格提供优质的老年生活服务，为其老年居住居民提供价值，同时在其地理集中的地区实现并保持强大的竞争地位，以及继续提高其运营业绩。该公司为75岁以上的人群提供老年生活服务，包括独立生活、辅助生活和记忆护理服务，价格合理。该公司的许多社区提供持续的关怀，以满足每个居民随着时间的推移而变化的需求。这一系列护理结合了独立生活、辅助生活和记忆护理，可通过独立的家居护理机构通过居家护理机构将这些护理联系在一起，支持我们的居民基于他们的身体和精神能力而自主和独立。
截至2021年12月31日，公司在18个州经营着75个老年住房社区，居民总数约为9500人，其中包括公司拥有的60个老年住房社区和公司代表第三方管理的15个社区。
最近发生的事件和交易
《投资协议》
于2021年10月1日，本公司与Conversant Capital LLC的联属公司Conversant Dallas Parkway(A)LP(“Conversant Fund A”)及Conversant Dallas Parkway(B)LP(“Conversant Fund B”及连同Conversant Fund A，“Conversant Investors”)订立经修订及重订的投资协议(“A&R投资协议”)，该协议全面修订及重述本公司于2021年7月22日与Conversant Investors订立并其后经修订的投资协议(“原投资协议”)。 根据A&R投资协议，(I)Conversant投资者同意根据经修订的1933年证券法(“证券法”)第4(A)(2)条以私募方式向本公司购买41,250股新指定的A系列可转换优先股(“A系列优先股”)，每股面值0.01美元(“A系列优先股”)，每股价格相当于1,000美元；以及1,650,000股普通股，每股面值0.01美元，每股价格相当于25美元；(Ii)待A&R投资协议预期的交易完成后，Conversant投资者将收到1,031,250份认股权证，每份认股权证证明有权以每股40美元的价格购买一股普通股，行使到期日为截止日期后五年；(Iii)本公司修订了先前根据原投资协议宣布的供股条款，允许于2021年9月10日营业时间结束时登记在册的普通股流通股持有人以每股30美元购买每股1.1股普通股的权利，这将为本公司带来约7,230万美元的现金总收益(“供股”)，具体情况见A&R投资协议中更全面的描述。
此外，根据A&R投资协议，Conversant投资者同意通过以每股30美元的价格购买公司普通股的额外股份，部分支持修订后的配股发行，最高可达5050万美元。 考虑到Conversant投资者的支持承诺，公司同意向Conversant投资者支付174,675股普通股作为溢价。在A&R投资协议规定的截止日期当日或之后，本公司可不时要求转换投资者额外投资于A系列优先股的股份，以供日后投资于交易后的增值资本开支及收购，总额达2,500万美元，但须受若干条件规限。
在订立原始投资协议的同时，本公司与Conversant投资者订立1,730万美元担保本票(“本票”)，以提供定于2022年7月到期并其后经修订的中期债务融资。 对期票进行了修订，将未偿债务总额减少了130万美元，从而产生了1600万美元的经修订的有担保本票。 本票在A&R投资协议预期的交易完成时得到全额偿还，公司在本票终止时确认了100万美元的损失。见“附注8--应付票据”。
A&R投资协议设想的交易有待股东批准，批准于2021年10月22日收到。配股于2021年10月27日到期，行使了购买1,133,941股股票的认购权。 A&R投资协议预期的交易于2021年11月3日完成(“完成”)，在支付了约1340万美元的常规交易和完成成本后，为公司带来了1.414亿美元的净收益。 转换投资者及仲裁合伙人QP，LP(“仲裁人”)为供股提供支持，据此，彼等分别额外购买1,160,806股普通股及114,911股普通股，并分别收取174,675股普通股及17,292股普通股的后备费用。
于收盘时，本公司、Conversant Investors及Silk Partners LP(“Silk”)订立一项投资者权利协议，根据该协议(其中包括)，本公司董事会经重组，由Conversant Investors及Silk指定的六名新董事及三名留任董事组成。
截至收盘时，所有以业绩为基础的已发行股票薪酬(包括限售股份)已按目标奖励水平转换为以时间为基础的限制性股票奖励，该等奖励将于适用的预定归属日期或适用于该等业绩股份的相关奖励终止日期归属。 参见“附注11--基于股票的薪酬”。
企业名称变更
2021年11月9日，公司向特拉华州州务卿提交了公司修订和重新注册证书的修订证书，以实施公司名称从“Capital High Living Corporation”更改为“Sonida High Living，Inc.”。自2021年11月15日起生效。此外，公司董事会通过了公司第二次修订和重新修订的章程修正案，以反映公司的新法定名称，自2021年11月15日起生效。
在更名的同时，该公司在纽约证券交易所的普通股的股票代码从“CSU”改为“SNDA”。更名生效后，公司普通股的CUSIP编号保持不变。
新冠肺炎大流行
美国总体上继续经历由新冠肺炎引起的大流行，这严重扰乱了美国经济、老年生活产业和公司的业务。新冠肺炎疫情导致公司各社区的入住率下降，这对公司的收入和经营业绩产生了负面影响，而这些入住率在很大程度上依赖于这些入住率。为了保护居民和员工，减缓新冠肺炎的传播，并应对联邦、州和地方政府施加的隔离、就地避难令和其他限制，公司之前曾限制或限制进入其社区，包括限制潜在居民亲自参观，在某些情况下，新居民入场。截至2021年12月31日，该公司所有的老年居住社区都向新居民开放入住。尽管疫苗现已广泛提供，但我们无法预测大流行的持续时间或其对我们业务的持续影响。如果新冠肺炎疫情恶化，包括传播高传染性的新冠肺炎病毒变种，公司可能不得不强制或恢复限制或限制其社区进入。
新冠肺炎疫情要求本公司产生大量额外的运营成本和开支，以实施强化的感染控制方案并以其他方式照顾其居民，包括增加与用品和个人防护设备、本公司居民和员工检测、劳动力以及专业消毒和清洁服务有关的成本和开支，这增加了照顾居民的成本，导致这些社区的入住率下降。于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度内，本公司发生190万美元与新冠肺炎大流行有关的直接成本分别为1000万美元和940万美元。
在2020年11月和2021年1月，公司通过公共卫生和社会服务紧急基金(“提供者救助基金”)第二阶段和第三阶段一般分配的赠款分别接受了810万美元和870万美元的现金，该阶段通过CARE法案扩大，为符合条件的医疗保健提供者提供赠款或其他筹资机制，以弥补医疗保健相关支出或新冠肺炎造成的收入损失。在截至2021年12月31日的一年中，870万美元的第三阶段提供者救济资金被记录为其他收入。2022年4月13日，在年底之后，该公司接受了提供者救济基金第四阶段总分销的910万美元现金赠款。CARE法案第二阶段、第三阶段和第四阶段基金是不需要偿还的赠款，只要我们满足CARE法案的条款和条件。此外，在截至2020年12月31日的一年中，该公司从州政府机构获得了约190万美元的救济。
该公司选择利用CARE法案工资税延期计划，将2020年4月发生的部分工资税推迟支付至2020年12月。该公司于2021年12月偿还了延期金额的一半，另一半将于2022年12月31日到期。截至2021年12月31日，公司有370万美元的递延工资税，包括在公司综合资产负债表的应计费用中。
CARE法案提供者救济基金受计划条款和条件的约束，包括严格限制资金只能用于报销新冠肺炎相关费用或因新冠肺炎而损失的收入，这些费用或收入未从其他来源报销或其他来源没有义务报销。 虽然我们打算寻求可能获得的更多资金，但不能保证我们将来有资格获得或获得任何额外的救济资金。
目前，我们无法相当确定地预测新冠肺炎疫情最终将对我们的业务、运营结果、现金流和流动性产生什么影响，而我们的应对工作可能会推迟或对我们的战略举措产生负面影响，包括未来的增长计划。新冠肺炎大流行的最终影响将取决于许多因素，其中许多因素是无法预见的，包括：(I)新冠肺炎大流行的持续时间、严重程度和地理集中度以及疾病的任何死灰复燃、额外的浪潮和高传染性的变种和菌株；(Ii)新冠肺炎对国家经济、整个债务和股票市场以及我们市场的当地经济的影响；(Iii)新冠肺炎感染和抗体检测、治疗剂和疫苗的开发和供应，以及此类资源在企业和人口群体中的优先次序，包括在本公司经营和获得物质收入的地理区域内；(Iv)企业和个人可能获得的政府财政和监管救济努力；(V)对疫情期间和之后老年生活社区安全的担忧和看法；(Vi)对老年生活社区需求的变化，以及我们调整我们的销售和营销努力以满足这种需求的能力；(Vii)新冠肺炎疫情对居民及其家庭支付居民费用的能力的影响，包括与失业率、消费者信心和股票市场变化有关的影响；(Viii)新居民视力水平的变化；(Ix)新冠肺炎大流行病对一般老年人和居住在我们社区的老年人的不成比例的影响；(X)我们准备和应对工作的持续时间和成本，包括供应、劳动力的增加, 这些风险包括：(I)“新冠肺炎”疫情对我们工作及其他开支的影响；(Xi)“新冠肺炎”大流行对我们以下工作能力的影响：(1)完成股权和债务融资、再融资或其他交易(包括处置)，以及(2)产生足够的现金流，以支付所需的偿债款项并满足我们债务文件中的财务及其他公约；(12)新冠肺炎大流行导致的监管要求和执法行动，包括可能限制我们对拖欠账户的收缴工作；以及(Xiii)因新冠肺炎大流行以及我们的相关应对工作而可能产生的法律诉讼和责任索赔的频率和规模。
重要的财务和运营亮点
该公司的收入主要来自为老年人提供老年生活和保健服务。在截至2021年12月31日的一年中，该公司的居民收入约为1.902亿美元，而上一年的居民收入约为3.571亿美元，减少了约1.669亿美元。收入的减少来自2021年和2020年的重大物业处置，包括(1)出售两个自有物业，其中一个过渡到与买方的管理协议；(2)39个租赁社区过渡到不同的运营商，同时本公司退出其主租赁协议；(3)7个租赁社区过渡到管理协议；以及(4)从2020年8月1日开始将18个社区的合法所有权转让给联邦全国抵押贷款协会(“房利美”)，该协会是与这些社区相关的无追索权债务的持有人。这些行动总共减少了大约1.5亿美元的收入。2021年初和2020年，由于新冠肺炎对入住率的影响，该公司的居民收入也出现了下降。 从2021年3月开始，该公司能够开始改善其截至2021年12月31日的月的整体居民入住率，平均为81.6%，而截至2021年2月28日的月的平均入住率为75.3%。居民收入的减少也被管理费和社区报销收入分别增加了180万美元和1640万美元所部分抵消，这是由于公司在2021年全年管理社区，而不是在2020年的一段时间内管理社区。
文塔斯
截至2019年12月31日，本公司从Ventas，Inc.(以下简称Ventas)租赁了7个老年住房社区。Ventas租赁协议的期限此前计划于2025年9月30日到期。于二零二零年三月十日，本公司与Ventas订立协议(经修订，“Ventas协议”)，规定提早终止其与Ventas涵盖七个社区的总租赁协议。根据Ventas协议，本公司同意于2020年2月1日至2020年12月31日期间每月向Ventas支付约100万美元的租金，而根据总租赁协议，该等社区的租金约为每月130万美元。此外，Ventas协议规定，于2020年12月31日终止的宽限期内，本公司将无须遵守总租赁协议的若干财务契诺。结合Ventas协议，本公司向Ventas发放了Ventas持有的410万美元的保证金和250万美元的托管保证金，Ventas减少了本公司的租赁付款金额和期限，并有效地消除了本公司的租赁终止义务，于2019年12月31日为1,140万美元。根据Ventas协议，总租赁协议于2020年12月31日终止。
根据ASC主题842，根据Ventas协议，降低应付给Ventas的每月最低租金和修改租赁期限被确定为对总租赁协议的修改。因此，本公司根据经修订条款重新评估与Ventas订立的总租赁协议的类别，并确定该租赁继续被分类为营运租赁，直至社区过渡至不同的营运商或管理协议为止，届时租约将终止。这一调整导致本公司综合资产负债表中记录的租赁终止义务、租赁负债和经营租赁使用权资产在2020年第一季度分别减少约1140万美元、5160万美元和4780万美元。公司确认这项交易的净收益约为840万美元，计入设施租赁修改和终止收益、公司截至2020年12月31日的综合经营报表和全面收益(亏损)净额，这主要是由于租赁期限的变化对某些使用权资产余额的影响。由于租约修订，本公司对2020年第一季度的经营租赁使用权资产进行了减值评估。见“附注3--长期资产减值”。
根据Ventas协议的条款，Ventas于2020年12月31日选择与作为管理人的公司订立物业管理协议，该协议规定根据应支付给公司的适用社区的毛收入和其他惯例条款和条件收取管理费。作为这些交易的结果，截至2021年1月1日，公司与Ventas没有剩余的租赁交易。
WellTower
截至2019年12月31日，本公司从WellTower，Inc.(简称WellTower)租赁了24个老年住房社区。WellTower租赁协议的初始条款此前计划在2025年4月至2026年4月的不同日期到期。于二零二零年三月十五日，本公司与WellTower订立协议(“WellTower协议”)，规定提前终止本公司与WellTower之间涵盖全部24个社区的三份主租赁协议。根据WellTower协议(其中包括)，本公司同意于2020年2月1日至2020年12月31日期间为该等社区支付WellTower每月约220万美元的租金，而根据总租赁协议，本应每月支付约280万美元的租金。此外，WellTower协议规定，于2020年12月31日终止的宽限期内，本公司无须遵守总租赁协议的若干财务契诺。与WellTower协议一起，该公司同意向WellTower发放650万美元的信用证，这笔信用证于2020年第二季度发放。WellTower协议规定，WellTower可以在30天通知后终止任何或所有社区的此类协议，但不迟于2020年12月31日。终止后，WellTower可选择作为管理人与本公司签订物业管理协议，或将物业移交给新的运营商。WellTower协议还规定，在适用的宽限期内，本公司没有义务为总租赁协议下的某些资本支出提供资金，WellTower将向本公司偿还某些特定资本支出。
根据ASC主题842，根据当时与WellTower订立的现行总租赁协议调低须支付予WellTower的每月最低租金及根据WellTower协议修订租赁期限被确定为修订总租赁协议。因此，本公司根据经修订条款重新评估总租赁协议的分类，并确定每份租赁继续被分类为经营租赁，直至适用社区过渡到不同的运营商或管理协议，届时该租赁将终止。这一调整导致本公司综合资产负债表中记录的租赁负债和经营租赁使用权资产在2020年第一季度分别减少约1.299亿美元和1.219亿美元。公司在这笔交易中确认了大约800万美元的收益，这笔收益包括在公司截至2020年12月31日的年度综合经营报表和全面收益(亏损)中的设施租赁修改和终止的收益(亏损)中。由于租约修订，本公司对2020年第一季度的经营租赁使用权资产进行了减值评估。见“附注3--长期资产减值”。
在2020年第三季度，WellTower选择终止与五个社区的WellTower协议，所有这些社区都于2020年9月10日转移到另一家运营商。在2020年第四季度，WellTower选择终止涉及14个社区的WellTower协议。该公司录得约70万美元的亏损，包括在公司截至2020年12月31日的年度的综合经营报表和全面收益(亏损)中的设施租赁修改和终止收益中。
根据WellTower协议的条款，于2020年12月31日，WellTower选择与本公司订立物业管理协议，规定本公司担任尚未移交给其他运营商的其余五个社区的管理人，管理费基于应支付给本公司的适用社区的毛收入和其他惯例条款和条件。截至2021年12月31日，公司代表WellTower管理四个社区。
Healthak
于2020年3月1日，本公司与HealthPeak Properties，Inc.(“HealthPeak”)(“HealthPeak协议”)订立了一项协议，自2020年2月1日起生效，该协议规定提前终止其与HealthPeak的一份主租赁协议，该协议原定于2026年4月到期。该总租赁协议终止，并根据房地产投资信托投资多元化及授权法案架构(“Ridea架构”)转换为管理协议，根据该架构，本公司同意管理受总租赁协议约束的六个社区，直至该等社区由HealthPeak出售为止。根据管理协议，公司收到一笔管理费，管理费基于适用的老年人居住社区实现的毛收入加上与该等社区相关的直接成本和支出的补偿。与HealthPeak协议一起，该公司向HealthPeak发放了HealthPeak持有的大约260万美元的证券保证金。本公司将于2019年12月31日在本公司综合资产负债表中记录的租赁负债和经营租赁使用权资产重新计量为零，导致交易净亏损700万美元，该净亏损计入本公司截至2020年12月31日年度的综合经营报表和全面收益(亏损)中的设施租赁修改和终止收益。
于2020年5月20日，本公司与HealthPeak订立一项附加协议(“经修订HealthPeak协议”)，自2020年4月1日起生效至租赁期结束。根据经修订HealthPeak协议，本公司开始向受经修订HealthPeak协议规限的八个高级住宅社区每月支付约0.7万美元的HealthPeak租金，以代替在协议涵盖该等社区前根据总租赁协议到期及应付的约900万美元的每月租金。向HealthPeak支付的租金约占其预定费率的75%，其余租金由公司根据2021年11月1日或之前支付的三年期票据支付，该票据将于2021年11月1日或之前支付，包括应计利息。截至2020年12月31日，公司已递延210万美元的租金支付，这笔租金已计入应付票据，扣除递延贷款成本和公司综合资产负债表中的当前部分。鉴于最低租赁付款总额及租期保持不变，本公司选择不将延期作为租金优惠进行评估，也不将延期视为对现有租赁协议的修改。本公司认为，现有租约并未考虑向本公司提供的特许权。该公司以延期的形式对特许权进行了核算，就好像租赁条款没有变化一样。因此，递延金额的应计利息计入利息支出和递延金额中尚未按月支付的部分的应计利息，直至该等利息支付到期为止。
于2020年11月，于与HealthPeak的另一份总租赁协议届满时，本公司订立一项短期超额现金流租赁修订，据此，本公司同意管理当时须接受该租赁修订的七个社区，直至该等社区被HealthPeak出售或直至2021年4月30日。根据该协议，公司开始支付HealthPeak月租金，相当于社区的任何超额现金流，并赚取管理七个社区的管理费。
2021年4月，本公司与Healthak签署了一项协议，以修订和延长其代表HealthPeak管理的剩余三处物业的现有协议。除按收入的百分比收取管理费外，本公司还收到为期三个月的每月固定费用，此后该费用将增加，直至该等物业售出或2021年12月31日，以较早者为准。2021年9月30日，HealthPeak出售了剩余的三处物业，并终止了与该公司有关的所有协议。
处置和其他重大交易
佛罗里达社区博卡拉顿的处置
从2020年1月15日起，该公司位于佛罗里达州博卡拉顿的租赁老年生活区过渡到新的运营商。在过渡期间，本公司向出租人Healthak一次性支付了30万美元的终止付款，作为剩余租赁付款的预付款，并解除了与Healthak有关该财产的任何额外债务，关于该财产的租约终止。该公司从这笔交易中录得180万美元的收益，包括在截至2020年12月31日的年度公司综合运营报表和全面收益(亏损)净额中的设施租赁修改和终止收益。
印第安纳州梅里维尔社区的处置
从2020年3月31日起，该公司以700万美元的总收购价格出售了位于印第安纳州梅里维尔的一个社区，并在支付常规成交费用后获得了约690万美元的现金收益。社区没有任何抵押贷款债务的负担。本公司确认资产处置亏损740万美元，计入资产处置损益、截至2020年12月31日止年度本公司综合经营报表及全面收益(亏损)净额。
俄亥俄州坎顿市社区处置
2020年11月24日，该公司完成了以1800万美元的总购买价出售位于俄亥俄州坎顿市的一个老年住房社区的交易，在偿还1080万美元的未偿还抵押贷款债务并支付常规交易和成交成本后，获得了约640万美元的净收益。在截至2020年12月31日的年度内，该公司在出售该物业时录得200万美元的收益，包括在资产处置收益(亏损)中。于2020年11月，本公司与继任业主订立管理协议，以管理该老年生活社区，根据该协议，本公司收取基于物业毛收入的管理费。
涉及某些联邦抵押协会贷款的交易
除其他事项外，《CARE法案》允许借款人从政府支持的企业获得抵押贷款，这些企业经历了财务困难与新冠肺炎大流行有关O获得他们的贷款的承受力最长90天. 2020年5月7日，该公司与Berkadia Commercial Mortgage LLC签订了容忍协议，为其涵盖公司20处物业的23笔房利美贷款提供服务。2020年5月9日，本公司与富国银行(“富国银行”)签订了一项忍耐协议，作为一联邦抵押协会贷款担保一公司财产的所有权。在……上面 2020年5月20日，本公司与KeyBank National Association(以下简称KeyBank)签订容忍协议，作为KeyBank的服务机构三Fannie Mae贷款覆盖范围二公司财产的所有权。允许的忍耐协议 公司将扣留根据贷款协议于2020年4月、5月和6月到期的贷款以及联邦抵押协会 同意 在此期间不得行使其权利和救济。 在这三个月的贷款支付期间，公司同意向Fannie Mae支付抵押协议中规定的每月净营业收入(如果有)。
2020年7月8日，本公司与Fannie Mae签订了容忍延期协议，其中规定将其与Fannie Mae之间的容忍协议延长一个月，涵盖23处房产。忍耐延期协议将忍耐期延长至2020年7月31日，房利美同意在此期间不行使其权利和补救措施。到2020年7月31日，该公司必须向Fannie Mae偿还延期付款，减去在宽限期内支付的款项。
2020年7月31日，该公司向Fannie Mae支付了总计60万美元的必要款项，其中包括根据容忍协议为5处房产支付的递延付款减去在容忍期间支付的款项。截至该日，该公司决定不为剩余的18处物业支付380万美元的贷款，因为它启动了一项旨在将这些物业的运营和所有权移交给联邦抵押协会的程序。因此，该公司拖欠这类贷款，即无追索权贷款。
由于违约，Fannie Mae向美国地区法院(“地区法院”)提交了一项动议，要求就这18处财产指定一名接管人，该动议得到了地区法院的批准。该公司同意继续管理这18个社区，但须收取管理费，直到社区的管理移交给后续经营者或物业的合法所有权移交给联邦抵押协会或其指定人。从物业赚取的管理费在赚取时确认为收入。在发出接管令的同时，本公司须就所有付款取得接管人的批准，并从Fannie Mae获得补偿，以支付代表接管令下18个社区中的任何一个社区发生的合理营运开支。由于违约和破产管理令事件，本公司停止确认与2020年8月1日(违约日期)生效的18处物业相关的收入和费用。此外，公司得出结论认为，它不再有权收到任何现有的应收账款或与财产有关的收入，由Fannie Mae代管的所有款项都被没收，公司不再根据ASC 610-20对财产进行控制。
在截至2021年12月31日的一年中，联邦抵押协会完成了公司16项财产的法定所有权转移，公司记录了2亿美元的债务清偿收益，这些收益包括在公司的综合经营和全面收益报表中的清偿债务收益中。截至2021年12月31日，公司将3200万美元的未偿债务计入当前部分的应付票据，扣除递延贷款成本，并在公司的综合资产负债表中计入与其余两处物业相关的应计费用利息270万美元。截至2021年12月31日，公司没有代表联邦抵押协会管理任何财产。
关于PNC银行(西班牙对外银行的继承人)贷款的延期和债务承受协议
本公司还与另一家贷款人PNC Bank National Association(BBVA的继承者)(“PNC Bank”)签订了一项贷款修正案，涉及一笔涉及本公司三处物业的贷款，根据该贷款，本公司推迟了2020年4月、5月和6月的每月偿债付款，并将延期付款添加到本金中。递延的每月偿债款项由本公司于2021年6月支付。截至2021年12月31日，没有未偿还的延期付款。
2021年8月，公司与PNC银行签署了将公司4050万美元贷款协议延长一年的协议，将到期日延长至2022年12月10日。如果满足某些财务标准，延期还包括额外的六个月延期选项。贷款协议延期包括对2020年12月31日不符合某些财务比率的豁免，并取消了对最低财务比率的合规要求。延期需要在2021年12月支付100万美元的本金，从2022年3月开始每季度支付50万美元的本金，除非达到一定的财务比率。所需的100万美元本金已于2021年12月支付。作为这一延期的一部分，PNC银行要求90万美元的偿债准备金，这笔准备金包括在截至2021年12月31日的受限现金余额中。2022年3月，在年底之后，该公司向另一家贷款人对这笔贷款进行了再融资。见“附注17-后续事件”。
住房和城市发展部贷款的债务承受协议
本公司亦与ORIX Real Estate Capital，LLC(“ORIX”)订立债务宽免协议，该协议涉及美国住房及城市发展部(“HUD”)一项涉及一处物业的贷款，根据该贷款，本公司将于2020年4月、5月及6月按月偿还债务，延期付款将在宽限期过后的一年内以等额分期付款方式支付，并于截至2021年12月31日止年度支付。截至2021年12月31日，没有未偿还的延期付款。
贷款协议和贷款修改及临时延期协议的保护期修正案
2020年5月21日，本公司与Protective Life Insurance Company签订了涉及十项物业贷款的贷款协议修正案。这些修订允许本公司推迟支付2020年4月、5月和6月的本金和利息，并将2020年7月的本金支付推迟到2021年3月。本公司于2020年7月、8月和9月支付了所有规定的偿债款项。2020年10月1日，本公司与Protective Life Insurance Company对其贷款协议进行了进一步修订。该等修订允许本公司延迟支付2020年10月、11月和12月的利息，并将本金支付的延期期限延长至2021年9月1日，该等递延金额将根据贷款情况添加到2025年、2026年或2031年到期的本金中。截至2021年12月31日，本公司已延期支付与Protective Life Insurance Company贷款有关的720万美元，其中260万美元列入本公司综合资产负债表的应计费用。其余460万美元的延期付款包括在公司综合资产负债表中扣除递延贷款成本和当期部分后的应付票据中。
关键会计政策
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响所附财务报表和相关附注中报告的数额。管理层根据过往经验、对行业趋势的观察及各种其他资料及因素来源作出估计及假设，而这些资料及因素的结果构成对资产及负债账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。实际结果可能与这些估计不同。关键会计政策被定义为反映重大判断和不确定性的政策，并可能在不同的假设和条件下导致重大不同的结果。公司认为以下是我们最关键的会计政策和/或通常需要管理层做出最困难、最主观和最复杂的判断。
自保负债应计项目
该公司为全职员工提供参加其健康和牙科计划的选项。本公司在一定的限额内自行投保，如果发生超过这些限额的索赔，本公司将投保。员工健康和牙科福利的成本，扣除员工缴费后，由公司的公司办公室和其老年住房社区根据各自的计划参与者数量分摊。收取的资金用于支付实际计划成本，包括估计的年度索赔、第三方管理费、网络提供商费用、通信费和计划产生的其他相关行政成本。索赔在提交给公司的第三方管理员时支付。该公司记录了未决索赔和已发生但尚未报告的索赔的负债。这一负债是基于健康保险索赔的历史索赔报告滞后和支付趋势。管理层认为，未偿损失和费用的负债足以弥补2021年12月31日发生的损失和费用的最终成本；然而，实际索赔和费用可能有所不同。估计数随后的任何变化都记录在确定这些变化的期间。
该公司的工人补偿采用保险和自我保险相结合的方式。确定截至报告期结束时公司已发生的工人赔偿损失和费用准备金涉及基于预测的未来事件的重大判断，包括未决索赔的潜在和解、导致索赔的已知事件、已发生但尚未报告的索赔估计、保险费变化、估计诉讼费用和其他因素。本公司定期调整这些估计，以反映上述因素的变化。但是，由于这一准备金是根据估计数计算的，实际发生的费用可能与预留数额不同。估计数随后的任何变化都记录在确定这些变化的期间。
长期资产和减值
物业和设备按成本列报，并在资产的估计使用年限内按直线折旧。于每个资产负债表日，本公司会审核其物业及设备的账面价值，以确定事实及情况是否显示某一资产组别的账面金额可能无法收回，或折旧期可能需要更改。本公司考虑营运净亏损等内部因素以及与每项资产有关的外部因素，包括合同变更、当地市场发展及其他可公开获得的资料，以确定是否存在减值指标。
如果确认了减值指标，则通过将资产组的账面金额与资产组预计通过运营或处置产生的估计未来未贴现现金流量进行比较来评估资产组的可回收能力，并使用可识别现金流量的最低水平进行计算。预测未来现金流涉及预测未知的未来情况和事件，并需要大量的管理层判断和估计，其中包括历史经营业绩、批准的预算、未来人口因素、预期增长率、估计的资产持有期和其他因素。如果这一比较表明某一资产组的账面金额不可收回，我们估计该资产组的公允价值，并在账面金额超过公允价值时记录减值损失。
于2021年至2020年，本公司评估其长期折旧资产及经营租赁使用权资产的账面价值，并确定该等资产的账面价值超过其若干社区的未贴现现金流。该等物业的估计公允价值已厘定，并就账面价值超过公允价值的所有社区记录减值费用。以下是这些资产的资产减值费用汇总。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 |
| 财产和设备，净值 | $ | 6.5 | | | $ | 34.3 | |
| 经营性租赁使用权资产净额 | — | | | 7.5 | |
| 总计 | $ | 6.5 | | | $ | 41.8 | |
于2020年第一季度，本公司确定其若干总租赁协议的修改(见“重大财务和运营要点”)以及新冠肺炎疫情对本公司经营业绩的不利影响是其长期资产潜在减值的指标，并对某些自有社区和所有租赁社区进行了减值评估。通过将与这些资产相关的预计未贴现现金流量与其各自的历史账面价值进行比较来评估这些资产的可回收性。对于历史账面价值无法收回的社区，本公司将资产的估计公允价值与其账面价值进行比较，并就账面价值超过公允价值的部分计入减值费用。对于经营租赁使用权资产，根据历史和预测现金流量以及市场数据(包括管理费和市场支持的租赁覆盖率)采用贴现现金流量法估计公允价值。物业和设备的公允价值(扣除这些社区)主要是采用成本法确定的，这种方法确定了正在评估的物业的当前重置成本，然后从实物老化、功能陈旧和经济陈旧造成的价值损失中扣除更换资产所需的金额，就好像是新的一样，并进行调整以反映使用情况。这些公允价值计量被视为估值层次结构中的第三级计量。于2020年第一季度，本公司计入经营租赁使用权资产净额及物业及设备净额的非现金减值费用分别为620万美元及2,980万美元。
在2020年第三季度，由于其15个社区的使用寿命发生变化，本公司分别将130万美元和110万美元的非现金减值费用计入经营租赁使用权资产净额和财产和设备净额，所有这些都在2020年第四季度转移给了新的运营商。由于使用年限的变化，本公司得出结论，与该等物业相关的资产有减值指标，账面价值不能完全收回。使用权资产的公允价值是根据会计准则编纂所界定的第三级投入、基于历史和预测现金流量以及市场数据(包括管理费和市场支持的租赁覆盖率)的贴现现金流量法估计的。此外，在2020年第三季度，公司记录了扣除一个自有社区的物业和设备净额80万美元的非现金减值费用。物业和设备的公允价值(扣除该社区)采用销售比较法(利用可比物业的销售)和收入资本化法(反映物业的创收能力)来确定。这项减值费用主要是由于新冠肺炎疫情以及社区的经营业绩低于预期，反映了这些资产的账面价值超过其公允价值的金额。
在2021年第四季度，该公司记录的物业和设备非现金减值费用为650万美元，扣除一个自有社区的净额。由于经常性净营业亏损，本公司得出结论，与该社区相关的资产有减值指标，账面价值不可收回。物业和设备的公允价值(扣除该社区)是采用收入资本化方法确定的，考虑到稳定的设施运营收入和8.25%的市值比率。这项减值费用主要是由于新冠肺炎疫情以及社区的经营业绩低于预期，反映了这些资产的账面价值超过其公允价值的金额。
新会计公告
有关新会计声明的讨论，请参阅“附注2--重要会计政策摘要”。
经营成果
下表包括我们的综合经营报表和全面收益(亏损)数据，以千美元为单位，并以截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度总收入的百分比表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 |
| $ | | % | | $ | | % |
| 收入： | | | | | | | |
| 居民收入 | $ | 190,213 | | | 81.0 | | | $ | 357,122 | | | 93.0 | |
| 管理费 | 3,603 | | | 1.5 | | | 1,800 | | | 0.5 | |
| 社区报销 | 40,902 | | | 17.4 | | | 24,942 | | | 6.5 | |
| 总收入 | $ | 234,718 | | | 100.0 | % | | $ | 383,864 | | | 100.0 | % |
| 费用： | | | | | | | |
营业费用(不包括设施租赁费用和折旧及摊销费用，如下所示) | 157,269 | | | 67.0 | | | 254,630 | | | 66.3 | |
| 一般和行政费用 | 29,521 | | | 12.6 | | | 27,904 | | | 7.3 | |
| 设施租赁费 | — | | | — | | | 28,109 | | | 7.3 | |
| 基于股票的薪酬费用 | 2,807 | | | 1.2 | | | 1,724 | | | 0.4 | |
| 折旧及摊销费用 | 37,870 | | | 16.1 | | | 60,302 | | | 15.7 | |
| 长期资产减值 | 6,502 | | | 2.8 | | | 41,843 | | | 10.9 | |
| 社区报销费用 | 40,902 | | | 17.4 | | | 24,942 | | | 6.5 | |
| 总费用 | 274,871 | | | 117.1 | | | 439,454 | | | 114.4 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | | | |
| 利息收入 | 6 | | | — | | | 193 | | | 0.1 | |
| 利息支出 | (37,234) | | | (15.9) | | | (44,564) | | | (11.6) | |
| 设施租赁修改和终止收益，净额 | — | | | — | | | 10,659 | | | 2.8 | |
| 债务清偿收益，净额 | 199,901 | | | 85.2 | | | — | | | — | |
| 止损结算损失 | (4,600) | | | (2.0) | | | — | | | — | |
| 资产处置损益，净额 | (436) | | | (0.2) | | | (205,476) | | | (53.5) | |
| 其他收入 | 8,706 | | | 3.7 | | | (201) | | | (0.1) | |
| 所得税收益(准备)前收益(亏损) | 126,190 | | | 53.8 | | | (294,979) | | | (76.8) | |
| 所得税优惠(拨备) | (583) | | | (0.2) | | | (389) | | | (0.1) | |
| 净收益(亏损)和综合收益(亏损) | $ | 125,607 | | | 53.6 | % | | $ | (295,368) | | | (76.9) | % |
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度的比较
收入
收入减少的主要原因是2020财政年度的重大财产处置，其中包括(1)出售两处自有物业，其中一处已过渡到与买方的管理协议；(2)随着公司退出主租赁协议，39个租赁社区过渡到不同的运营商；(3)7个租赁社区过渡到管理协议；以及(4)于2020年8月1日将18个社区的合法所有权转让给与这些社区相关的无追索权债务持有人联邦抵押协会的过程。这些行动总共减少了大约1.5亿美元的收入。2021年初和2020年，由于新冠肺炎对入住率的影响，该公司的居民收入也出现了下降。 从2021年3月开始，该公司能够开始改善其2021年12月31日的整体居民入住率，平均为81.6%，而截至2021年2月28日的低点为75.3%。
居民收入的减少被管理费和社区报销收入分别增加180万美元和1600万美元部分抵消，这是由于公司在2021年全年管理12个社区和2021年部分时间管理3个社区。
费用
2021财年的总支出为2.749亿美元，而2020财年为4.395亿美元，减少了1.646亿美元。这一减少主要是由于如上所述的2020年财产处置，运营费用和设施租赁费用分别减少了9,740万美元和2,810万美元，长期资产减值减少了3,530万美元，折旧和摊销费用减少了2,240万美元。与2020年相比，2021年一般和行政费用增加了160万美元，股票补偿费用增加了110万美元，社区补偿费用增加了1600万美元，部分抵消了这些减少。
在截至2021年12月31日的一年中，运营费用比上年减少了9740万美元。运营费用的减少主要是由于上文所述在截至2020年12月31日的年度内处置的社区产生了减少额与劳工和员工相关的支出减少6,340万美元，食品支出减少880万美元，促销费用减少240万美元，财产税支出减少780万美元，公用事业支出减少790万美元，所有其他运营费用减少700万美元，所有这些主要是由于上述物业处置和我们持续社区的入住率下降所致。
一般和行政费用增加160万美元这主要是由于雇员福利及健康保险索赔增加470万美元，以及保险及其他开支增加50万美元，但由截至2020年12月31日止年度因上一年度的租约修订及终止而产生的交易成本减少约290万美元而部分抵销。
设施租赁费用减少2,810万美元是由于公司在2020财年终止了主租赁协议。
折旧和摊销费用减少2240万美元，主要原因是公司社区的折旧资产自2020年第一季度以来因社区的处置而减少。
在截至2021年12月31日的年度内，公司记录了与一个自有社区相关的650万美元的非现金减值费用，由于经常性净运营亏损，现金流估计减少。于上一年度，本公司录得4,180万美元的非现金减值费用，其中340万美元与两个自有社区的财产和设备有关，原因是新冠肺炎疫情导致社区的经营业绩低于预期，3,090万美元与某些租赁社区的财产和设备有关，3,090万美元与租赁交易有关，以及750万美元与经营性租赁使用权资产有关。
社区报销费用增加了1,600万美元，其中包括公司为其提供管理服务的社区所有者应支付的费用，截至2021年12月31日和2020年12月31日，这些社区分别为15个和12个。
其他收入和支出。
利息收入一般反映投资现金结余和代管基金所赚取的利息，或与某些所得税退税或财产税结算有关的利息。
与2020财政年度相比，2021财政年度的利息支出减少，这主要是因为(I)在2020年第四季度提前偿还了与出售一个社区有关的抵押债务，以及(Ii)在截至2021年12月31日的一年中完成了将16个社区的所有权移交给联邦抵押协会。
债务清偿收益2.09亿美元是由于在截至2021年12月31日的一年中，公司16个社区的合法所有权交还给与这些财产相关的无追索权债务的持有人Fannie Mae而导致的应付票据和债务的取消确认。
所得税拨备。
截至2021年12月31日的一年，所得税拨备为60万美元，占所得税前净收入的0.46%，而截至2020年12月31日的一年，所得税拨备为40万美元，占所得税前亏损的0.13%。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的实际税率与法定税率不同，原因是国家所得税、永久性税项差异及递延税项资产估值拨备的变动。该公司受到德克萨斯州保证金税的影响，该税实际上是对德克萨斯州境内社区的修改后的毛收入征税。该公司分别在2021年12月31日和2020年12月31日合并了16个和38个德克萨斯州社区，这对所得税的整体拨备做出了贡献。管理层定期评估递延税项资产的未来变现，并在认为必要时根据此类评估提供估值拨备。作为评估的一部分，管理层评估了结转年度的应税收入、未来应税暂时性差异的逆转、可行的税务筹划战略和未来收入预期。年末，公司在美国的业务出现了三年的累计营业亏损，因此，公司为其递延税项净资产提供了全额估值准备金。估值拨备将公司的递延税项净资产减少到“更有可能”(即超过50%的可能性)实现的数额。
净收益(亏损)和综合收益(亏损)。
由于上述因素，公司报告截至2021年12月31日的年度的净收益和全面收益为1.256亿美元，而截至2020年12月31日的年度的净亏损和全面亏损为2.954亿美元。
流动性与资本资源
除了大约7870万美元根据截至2021年12月31日手头的无限制现金余额，公司的主要流动资金来源预计将是运营现金流、债务再融资收益和/或出售自有资产的收益。于2021年11月，本公司通过向Conversant投资者私募A系列优先股和普通股筹集了1.548亿美元，还提供了额外的2500万美元股权投资，为未来的增长提供资金(定义见A&R投资协议)。2022年3月，在年终后，公司完成了对某些现有抵押债务的再融资。见“附注17-后续事件”。这项债务再融资，再加上A&R投资协议及其他流动资金来源所筹得的更高流动资金，解决了此前令人对本公司能否继续经营下去产生重大怀疑的相关条件和事件。
本公司不时考虑及评估与其投资组合有关的财务及集资交易，包括债务再融资、买卖资产及其他交易。不能保证本公司将继续产生达到或高于当前水平的现金流，或本公司将能够获得满足本公司短期和长期资本要求所需的资本。
当前经济环境最近的变化，以及未来的其他变化，可能会导致资产公允价值下降、交易放缓以及流动性和信贷市场收紧。这些影响可能会使公司或公司物业的买家更难获得债务或再融资，或以公司不能接受的条款获得债务或再融资。本公司的实际流动资金和资本资金需求取决于许多因素，包括其经营业绩、用于社区投资的资本支出、一般经济状况以及“第1A项”所述的其他因素。风险因素。
总而言之，该公司的现金流如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 |
| 用于经营活动的现金净额 | $ | (28,266) | | | $ | (6,793) | |
| 投资活动提供的现金净额(用于) | (10,443) | | | 8,514 | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 99,415 | | | (15,917) | |
| 增加(减少)现金和现金等价物 | $ | 60,706 | | | $ | (14,196) | |
经营活动。
截至2021年12月31日止年度的经营活动所用现金净额主要来自1.256亿美元，减少从300万美元的流动负债中减去300万美元的减额和净非现金费用1.5亿美元。在2020年12月31日终了年度的经营活动中使用的现金净额，主要是由于2.954亿美元，来自流动资产的现金流减少290万美元，从流动负债增加1,300万元及非现金净额收费的2.784亿美元。
投资活动。
截至2021年12月31日止年度用于投资活动的现金净额主要来自本公司高级住宅社区的持续资本改善及翻新。1040万美元。截至2020年12月31日止年度的投资活动所提供的现金净额主要来自本公司收到24.1美元百万资产处置所得收益，部分被公司高级住房社区正在进行的资本改善和翻新所抵消1560万美元。
融资活动。
截至2021年12月31日止年度的融资活动所提供的现金净额主要来自A&R投资协议及2,310万美元债务收益，包括期票收益1,600万美元，见“附注4--重大交易”，部分由偿还#年应付票据抵销。6500万美元，其中包括偿还欠第五第三银行的款项和可转换本票。在截至2020年12月31日的一年中，用于融资活动的现金净额主要反映了应付票据收益760万美元、应付票据偿还收益2310万美元和融资债务支付收益40万美元。
债务契约
我们的某些债务协议包含限制和金融契约，例如要求我们在多个社区的基础上保持规定的最低偿债覆盖率的限制和金融契约。偿债覆盖率通常计算为收入减去运营费用，包括隐含的管理费，除以债务(本金和利息)。此外，我们的债务是由我们的社区担保的，如果我们的任何债务发生违约事件，在某些情况下要遵守补救条款。相关贷款人将有权宣布所有相关的未偿还债务立即到期和应付，取消我们抵押社区的抵押品赎回权和/或寻求该贷款人可用的其他补救措施。我们不能保证，如果债务在违约后加速到期，我们将有能力偿还债务。
截至2021年12月31日，该公司履行了所有方面的未偿债务。
通货膨胀的影响
到目前为止，通货膨胀还没有对公司产生重大影响。然而，当前通胀环境的持续可能会影响公司未来的收入和运营结果，原因之一是公司依赖老年居民，其中许多人主要依靠固定收入来支付公司的服务。因此，在通货膨胀期间，该公司可能无法增加居民服务费，以完全计入增加的运营费用。在设计其收费时，该公司试图预测通胀水平，但不能保证该公司能够完全预期或以其他方式应对任何未来的通胀压力。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
不适用。
项目8.财务报表和补充数据。
本公司合并财务报表列于本年度报告表格10-K第15项下。
第9项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧。
本公司与其独立会计师在会计或财务披露事项上并无分歧，须根据本项目9作出报告。
第9A项。控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时公司的披露控制和程序(该术语在修订后的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条中定义)的有效性。本公司的披露控制和程序旨在确保本公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序也旨在确保积累该等信息，并酌情传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于需要披露的决定。
根据控制评估和下文所述的重大弱点，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，公司的披露控制和程序无效。
在截至2021年12月31日的本公司财政季度内，本公司财务报告内部控制(该术语在交易法第13a-15(F)和15d-15(F)规则中定义)没有发生任何对本公司财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能对其产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，如《交易所法案》第13a-15(F)条所定义。公司的内部控制旨在向公司管理层和董事会提供关于编制和公平列报已公布财务报表的合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。
管理层评估了截至2021年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)在“内部控制--综合框架(2013年框架)”中提出的标准。根据我们的评估和下文描述的重大弱点，我们认为，截至2021年12月31日，根据这些标准，公司对财务报告的内部控制是无效的。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。 我们的财务报表结算流程控制涉及所有财务报表账户，但没有有效地运作，以确保账户对账和日记帐分录以适当的精确度和及时进行或审查。这些 控制缺陷可能导致我们的账目或披露的重大错误陈述，无法及时预防或发现，因此，我们确定这些控制缺陷构成重大缺陷。
补救计划
正如在截至2020年12月31日的年度文件中披露的那样，在截至2021年3月31日、2021年6月30日和2021年9月30日的季度中，我们之前发现我们对财务报告的内部控制存在重大弱点。 如上所述，由于在维持必要的会计人员配置水平方面存在挑战，截至2021年12月31日，这一重大弱点尚未得到补救。
我们已经制定了一项补救实质性弱点的计划，包括制定和保持适当的管理审查和过程级别控制。 在新的内部控制运行了一段时间、经过测试并且管理层得出结论认为这些控制正在有效运行之前，控制缺陷不会被认为得到补救。我们将在未来对财务报告和披露控制及程序的内部控制有效性进行评估时，继续监测我们补救措施的有效性。 我们将对我们计划的设计做出任何改变，并根据情况采取我们认为适当的其他行动。我们预计在2022年第四季度末完成补救进程。
对财务报告和披露控制及程序建立有效的内部控制是本公司的责任。 作为一家非加速申报机构，本公司不需要获得财务报告内部控制的认证。
项目9B。其他信息。
2022年4月12日，公司董事会薪酬委员会批准了公司2022年高管短期激励薪酬计划(简称《STI计划》)。STI计划根据公司在截至2022年12月31日的年度实现薪酬委员会确定的三个公司目标，向公司指定的高管和某些其他高管(统称为“参与者”)提供基于业绩的现金奖金机会(“绩效奖金”)。
每个参与者的目标绩效奖金等于该参与者与公司签订的雇佣协议中规定的2022财年年度基本工资的一个百分比。在绩效奖金方面，本计划下目标奖金的30%、35%和35%分别基于公司实现总收入目标、营业利润率目标和调整后每股运营资金同比增长目标。达到每个季度绩效目标的最低绩效水平将导致绩效奖金部分的50%由参与者赚取，而每个季度绩效目标的最高绩效水平的实现将导致高达200%的绩效奖金部分由参与者赚取。门槛、目标和最高水平之间的绩效支出将被插入。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
项目11.行政人员薪酬。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项。*
第13项某些关系和相关交易，以及董事的独立性。*
第14项首席会计师费用及服务*
_____________________________________
*第10、11、12、13和14项要求的信息将在我们的委托书中列出，委托书将于2021年12月31日后120天内提交给美国证券交易委员会。
第四部分
项目15.证物、财务报表附表
以下文件作为本年度报告的10-K表格的一部分提交：
(5)财务报表：
对项目15这一部分的答复以表格10-K作为本年度报告的单独一节提交。见F-1页“财务报表索引”。
(2)财务报表附表：
由于所需资料不适用或资料在财务报表或有关附注中列报，所有附表均已略去。
(3)展品：
以下文件作为本年度报告的一部分以Form 10-K形式提交。以下标识了先前提交并通过引用并入本文的那些证物。本年报不需要的10-K表格证物已略去。
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
| 3.1 | | 经修订及重订的注册人注册证书(参照本公司于1997年9月8日向证券交易委员会提交的表格S-1/A的第333-33379号注册说明书附件3.1成立为法团。) |
| | |
| 3.1.1 | | 修订及重订注册人注册证书(根据公司向证券交易委员会提交的截至1999年9月30日的季度报告10-Q表格的附件3.1成立为法团。) |
| | |
| 3.1.2 | | 经修订及重订的注册人注册证书第二修正案(由本公司于2020年12月14日向证券交易委员会提交的本公司现行8-K表格报告附件3.1成立为法团。) |
| | |
| 3.1.3 | | 第三次修订注册人注册证书(参照公司于2021年11月4日向美国证券交易委员会提交的公司现行8-K报表附件3.1成立。) |
| | |
| 3.1.4 | | 注册人注册证书第四修正案(参照公司于2021年11月10日向美国证券交易委员会提交的公司当前8-K表格报告附件3.1成立。) |
| | |
| 3.2 | | 第二次修订和重新修订注册人章程(通过参考公司于2013年3月8日向美国证券交易委员会提交的公司当前8-K表格报告的附件3.1而注册成立。) |
| | |
| 3.2.1 | | 第二次修订和重新修订的注册人章程修正案(通过参考公司于2021年11月10日向美国证券交易委员会提交的公司当前报告表格8-K的附件3.2而成立。) |
| | |
| 3.3 | | A系列可转换优先股的指定、权利和特权证书，面值为0.01美元(根据公司于2021年11月4日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的附件3.2注册成立。) |
| | |
| 4.1 | | 2007年首都老年生活公司综合股票及奖励计划(公司于2007年5月31日向美国证券交易委员会提交的S-8表格注册说明书附件4.6注册成立)。 |
| | |
| 4.2 | | 2007年第一修正案-首都老年生活公司综合股票和激励计划(公司于2007年5月31日向证券交易委员会提交的公司S-8表格注册说明书附件4.7注册成立)。 |
| | |
| 4.3 | | 修订并重新修订了经修订的2007年首都老年生活公司综合股票和激励计划第二修正案(通过参考公司于2015年5月22日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告表格8-K的附件10.1而成立为公司。) |
| | |
| 4.4 | | 2019年首都老年生活总公司股票激励计划(参照公司于2019年5月15日向美国证券交易委员会提交的公司现行8-K报表附件10.1成立) |
| | |
| | | | | | | | |
| 4.5 | | 首都老年生活公司2019年综合股票和激励计划第1号修正案(参照公司于2021年11月4日提交给美国证券交易委员会的公司现行8-K表格报告附件10.4成立。) |
| | |
| *4.6 | | 本公司证券说明 |
| | |
| 10.1 | | 二等三合会长者有限合伙协议，L.P.，日期为1998年9月23日(参照本公司提交证券交易委员会的截至1998年12月31日的10-K表格年报附件10.57成立为法团)。 |
| | |
| 10.2 | | 三合会High Living III，L.P.的有限合伙协议，日期为1998年11月10日(根据本公司向证券交易委员会提交的截至1998年12月31日的Form 10-K年报附件10.58成立为法团)。 |
| | |
| 10.3 | | 三合会高龄第四期有限合伙协议，L.P.，日期为1998年12月22日(根据本公司向证券交易委员会提交的截至1998年12月31日的Form 10-K年报附件10.59成立为法团) |
| | |
| 10.4 | | 第二次修订及重订的三合会长者生活I，L.P.有限合伙协议(本公司于2000年3月30日向证券交易委员会提交的10-K表格年报的附件10.78并入本公司。) |
| | |
| 10.5 | | 第一期修订及重订的三合会第一期有限合伙协议第1号修正案。(在公司向证券交易委员会提交的截至2002年9月30的季度报告10-Q表格中，通过引用附件10.105并入。) |
| | |
| 10.5.1 | | 三合会II合伙协议第一修正案(由公司向证券交易委员会提交的本公司于2000年8月15日提交的8-K表格的现行报告附件10.4成立为法团。) |
| | |
| 10.6 | | Ventas Amberleigh，LLC和Capital High Management 2，Inc.于2005年6月30日签订的主租赁协议(在公司于2005年7月11日提交给证券交易委员会的日期为2005年6月30日的8-K/A表格的当前报告的附件10.1中合并)。 |
| | |
| 10.7 | | 确认与表10.10大体相同的协议的附表(通过引用本公司2005年6月30日提交给美国证券交易委员会的8-K/A表格当前报告的表10.2并入。) |
| | |
| 10.8 | | Ventas Georgetowne，LLC与Capital High Management 2，Inc.签订的总租赁协议，日期为2005年10月18日(在公司提交给证券交易委员会的日期为2005年10月18日的8-K表格中引用附件10.1。) |
| | |
| 10.9 | | 本公司附属公司与Healthak于二零零六年五月三十一日签订的总租赁协议(根据本公司于二零零六年五月三十一日向美国证券交易委员会提交的本公司目前8-K表格的附件10.1注册成立)。 |
| | |
| 10.1 | | 2006年5月31日本公司的子公司与Healthak就加利福尼亚州柑橘高地的Crosswood Oaks设施签订的租约(合并内容参考本公司于2006年5月31日提交给美国证券交易委员会的本年度8-K报表附件10.2)。 |
| | |
| 10.11 | | 确定与附件10.14基本相同的协议的附表(通过参考公司提交给证券交易委员会的日期为2006年5月31日的公司当前8-K报表的附件10.3合并而成。) |
| | |
| 10.12 | | Capital Texas S，LLC与业主双方于二零一零年九月十日签订的总租赁协议(注册成立于二零一零年九月十六日向美国证券交易委员会提交的本公司现行8-K报表附件10.1)。 |
| | |
| 10.13 | | 董事外部限制性股票单位奖励表格2007年资本老年生活公司综合股票和激励计划(参照公司于2015年8月5日提交给美国证券交易委员会的10-Q季报附件10.1注册成立)。 |
| | |
| 10.14 | | Capital High Living Corporation和Kimberly S.Lody于2019年1月7日签订的雇佣协议(根据公司于2019年1月8日向美国证券交易委员会提交的公司当前8-K表格报告的附件10.1成立为法团。) |
| | |
| 10.15 | | 由Capital High Living Corporation和Kimberly S.Lody于2019年1月7日签署的无保留股票期权协议(根据公司于2019年1月8日向美国证券交易委员会提交的公司当前8-K表格的附件10.2成立为法团)。 |
| | |
| | | | | | | | |
| 10.16 | | 由Capital High Living Corporation和Kimberly S.Lody于2019年1月7日签署的业绩奖励协议(根据公司于2019年1月8日向美国证券交易委员会提交的公司当前8-K表格报告的附件10.3成立为法团。) |
| | |
| 10.17 | | 由Capital High Living Corporation和Kimberly S.Lody于2019年1月7日签署的限制性股票奖励协议(根据公司于2019年1月8日向美国证券交易委员会提交的公司当前8-K表格的附件10.4成立为法团)。 |
| | |
| 10.18 | | 由Capital High Living Corporation和Michael C.Fryar于2019年2月20日签订的雇佣协议(根据公司于2019年8月9日提交给美国证券交易委员会的公司截至2019年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.1成立为法团)。 |
| | |
| 10.19 | | 雇佣协议，日期为2019年9月10日，由Capital High Living Corporation和Brandon M.Ribar签署。(参考本公司于2019年9月10日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告的附件10.1。) |
| | |
| 10.2 | | 签署绩效奖励协议，日期为2019年9月10日，由Capital High Living Corporation和Brandon M.Ribar签署。(参考本公司于2019年9月10日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告的附件10.2。) |
| | |
| 10.21 | | 签署限制性股票奖励协议，日期为2019年9月10日，由Capital High Living Corporation和Capital High Living Corporation之间签署。和布兰登·M·里巴尔。(参考本公司于2019年9月10日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告的附件10.3。) |
| | |
| 10.22 | | 修订和重新签署的容忍协议，日期为2020年4月3日，由Ventas Realty，Limited Partnership，Ventas Amberleigh，LLC，Ventas Crown Pointe，LLC，Ventas Santa Barbara，LLC，Ventas West Shores，LLC，Ventas East Lansing，LLC，Ventas Raleigh，LLC，Capital High Management 2，Inc.和Capital High Living Properties，Inc.(通过引用公司于2020年6月19日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.1合并)。 |
| | |
| 10.23 | | 容忍协议，日期为2020年3月15日，由中西部奇迹山有限责任公司、中西部伍德布里奇公司、中西部艾姆斯公司、中西部普雷斯特威克公司、中西部普雷斯特威克公司、中西部哥伦布村有限责任公司、中西部温德米尔公司、有限责任公司、中西部108&Q公司、中西部范多恩有限责任公司、HCRI德克萨斯地产有限公司、南殖民地大道402号、霍金斯公园路311号、2281乡村俱乐部大道有限责任公司、北街5902号有限责任公司、北学院格罗夫路750号、老杰克逊维尔骇维金属加工有限公司5550号、布朗大街1329号、马丁大道1818号有限责任公司、901 Florsheim Drive，LLC，504 North River Road，LLC，6949 Main Street，LLC，41 Springfield Avenue，LLC，Capital Midwest，LLC，Capital Texas S，LLC，Capital Spring Meadow，LLC和Capital High Living Properties，Inc.(通过参考公司于2020年6月19日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.2而成立。) |
| | |
| 10.24 | | 由Capital High Living Corporation和David R.Brickman签署的雇佣协议，日期为2021年3月26日(根据公司于2021年3月31日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告附件10.28成立为法团)。 |
| | |
| 10.25 | | 于2020年2月18日由Capital High Living Corporation与Jeremy D.Falke签订的雇佣协议(根据本公司于2021年3月31日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告附件10.30成立为法团)。 |
| | |
| 10.26 | | Capital High Living Corporation Conversant Dallas Parkway(A)LP和Conversant Dallas Parkway(B)LP之间的投资协议，日期为2021年7月22日(根据公司于2021年7月22日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.1成立。) |
| | |
| 10.27 | | 担保本票，自2021年7月22日起生效(本公司于2021年8月13日向美国证券交易委员会提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2成立为公司。) |
| | |
| 10.28 | | 公司高管留任协议表(参照本公司于2021年8月13日向美国证券交易委员会提交的Form 10-Q季度报告附件10.3注册成立。) |
| | |
| 10.29 | | 修订和重新签署的投资协议，日期为2021年10月1日，由Capital High Living Corporation Conversant Dallas Parkway(A)LP和Conversant Dallas Parkway(B)LP(参照公司于2021年10月1日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表附件10.1成立为法团)。 |
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| | | | | | | | |
| 10.3 | | 配股支持和参与协议，日期为2021年10月1日，由Capital High Living Corporation、Silk Partners LP和仲裁者合伙人QP，LP之间签订(合并时参考本公司于2021年10月1日提交给美国证券交易委员会的表格8-K当前报告10.2。) |
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| 10.31 | | 投资者权利协议，由Capital High Living Corporation、Conversant Dallas Parkway(A)LP、Conversant Dallas Parkway(B)LP和Silk Partners LP签署，日期为2021年11月3日(根据公司于2021年11月4日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表附件10.1成立。) |
| | |
| 10.32 | | 注册权协议，日期为2021年11月3日，由Capital High Living Corporation、Conversant Dallas Parkway(A)LP和Conversant Dallas Parkway(B)LP(参照公司于2021年11月4日提交给美国证券交易委员会的最新8-K报表附件10.2注册成立)。 |
| | |
| 10.33 | | 由Capital High Living Corporation、ComputerShare Inc.和ComputerShare Trust Company，N.A.签署的、日期为2021年11月3日的认股权证协议(通过引用公司于2021年11月4日提交给证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件10.3而合并。) |
| | |
| *21.1 | | 本公司的附属公司 |
| | |
| *23.1 | | 安永律师事务所同意 |
| | |
| *31.1 | | 规则13a-14(A)或规则15d-14(A)所要求的特等行政和财务干事证明 |
| | |
| *32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发首席执行和财务干事证书。 |
| | |
| *101.INS | | 内联XBRL实例文档 |
| | |
| *101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
| *101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
| *101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
| *101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
| *101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
| *104 | | 公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K的封面，格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 |
_____________________________________
*现提交本局。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| SONIDA高级生活公司。 | |
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| 由以下人员提供： | /s/金伯利·S·洛迪 | |
| | 金伯利·S·洛迪 | |
| | 总裁兼首席执行官兼董事 | |
| | | |
| 日期：2022年4月15日 | |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。本报告的签名见下文的每一人特此任命金伯利·S·洛迪和他们中的任何一人为其事实代理人，分别以下述身份代表其签署，并提交对本报告的所有修正案，这些修正案或修正案可对报告作出任何该等实际代理人认为必要或适当的修改和补充。
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| 签名 | | 标题 | | 日期 |
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| /s/金伯利·S·洛迪 | | 总裁、首席执行官(首席执行官兼首席财务官)和董事 | | April 15, 2022 |
| 金伯利·S·洛迪 | | | |
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| /s/David W.Johnson | | 董事会主席 | | April 15, 2022 |
| 大卫·W·约翰逊 | | | |
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| /s/诺亚·R·贝伦 | | 董事 | | April 15, 2022 |
| 诺亚·R·贝伦 | | | |
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| /s/菲利普·A·布鲁克斯 | | 董事 | | April 15, 2022 |
| 菲利普·A·布鲁克斯 | | | |
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| 本杰明·P·哈里斯 | | 董事 | | April 15, 2022 |
| 本杰明·P·哈里斯 | | | |
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| Jill M.Krueger | | 董事 | | April 15, 2022 |
| 吉尔·M·克鲁格 | | | |
| | | | | |
| /s/Max J.Levy | | 董事 | | April 15, 2022 |
| 马克斯·J·利维 | | | |
| | | | |
| /s/SHMUEL S.Z.利伯曼 | | 董事 | | April 15, 2022 |
| 施穆尔·S·Z·利伯曼 | | | |
| | | | | |
| /s/Elliot R.Zibel | | 董事 | | April 15, 2022 |
| 埃利奥特·R·齐贝尔 | | | |
财务报表索引
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| 页面 |
| Sonida High Living，Inc.合并财务报表 | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：42) | F-2 |
综合资产负债表-2021年12月31日和2020年12月31日 | F-4 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的综合经营表和全面收益表(亏损) | F-5 |
股东权益(亏损)综合报表--截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度 | F-6 |
综合现金流量表--截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度 | F-7 |
合并财务报表附注 | F-8 |
独立注册会计师事务所报告
致Sonida High Living，Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了Sonida High Living，Inc.(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表、相关的综合经营报表和全面收益(亏损)。,截至2021年12月31日止三个年度内各年度的股东权益(亏损)及现金流量及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
财产和设备的评估，减值净额
| | | | | |
| 有关事项的描述 | 截至2021年12月31日，该公司的综合资产负债表包括财产和设备，净额为6.21亿美元。如合并财务报表附注2所述，财产和设备净值是按减值指标进行例行评估的。就物业和设备而言，扣除减值指标后，本公司通过比较每个长期资产组的估计未贴现未来现金流量与其账面金额进行可回收测试。如果长期资产组的账面金额超过其估计的未贴现未来现金流，则管理层估计该长期资产组的公允价值，并与其账面金额进行比较。当账面金额超过公允价值时，对这些长期资产确认减值费用。
审计管理层对财产和设备减值净额的评估是复杂的，涉及高度主观性，因为需要进行重大估计来确定确定存在减值指标的长期资产组的未来未贴现现金流量和公允价值。特别是，未来现金流量和公允价值估计对包括资本化率估计和收入和支出增长率预测在内的重大假设很敏感，这些假设受到对未来市场或经济状况的预期的影响，包括新冠肺炎疫情的影响。 |
| 我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们对公司长期资产组减值评估的测试包括，评估用于估计未来现金流量和公允价值的方法，测试用于估计未来现金流量和公允价值的重要假设，以及测试公司在分析中使用的基础数据的完整性和准确性。我们将管理层使用的重大假设与当前的行业和经济趋势进行了比较，并评估了公司业务和其他相关因素的变化是否会影响重大假设。对公司方法和关键假设的评估是在我们估值专家的协助下进行的。我们评估了本公司估计的历史准确性，并对重大假设进行了敏感性分析，以评估长期资产组的未贴现未来现金流量因主要假设的变化而发生的变化。我们还评估了资产负债表日期之后的信息和事件，以证实管理层使用的某些关键假设。 |
/s/ 安永律师事务所
自2006年以来，我们一直担任本公司的审计师。
德克萨斯州达拉斯
April 15, 2022
SONIDA高级生活公司。
合并资产负债表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 78,691 | | | $ | 17,885 | |
| 受限现金 | 4,882 | | | 4,982 | |
| 应收账款净额 | 3,983 | | | 5,820 | |
| 应收联邦和州所得税 | — | | | 76 | |
| 物业税和保险金 | 6,666 | | | 7,637 | |
| 预付费用和其他 | 9,328 | | | 7,028 | |
| 流动资产总额 | 103,550 | | | 43,428 | |
| 财产和设备，净值 | 621,199 | | | 655,731 | |
| 经营性租赁使用权资产净额 | 277 | | | 536 | |
| 其他资产，净额 | 3,526 | | | 3,138 | |
| 总资产 | $ | 728,552 | | | $ | 702,833 | |
| 负债和股东亏损 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付帐款 | $ | 9,168 | | | $ | 14,967 | |
| 应计费用 | 37,026 | | | 48,515 | |
| 应付票据的当期部分，扣除递延贷款成本 | 69,769 | | | 304,164 | |
| 递延收入的当期部分 | 3,162 | | | 3,984 | |
| 租赁负债的流动部分 | 278 | | | 421 | |
| 应缴联邦和州所得税 | 599 | | | 249 | |
| 客户存款 | 480 | | | 822 | |
| 流动负债总额 | 120,482 | | | 373,122 | |
| 租赁负债，扣除当期部分 | 288 | | | 533 | |
| 其他长期负债 | — | | | 3,714 | |
| 应付票据，扣除递延贷款成本和本期部分 | 613,342 | | | 604,729 | |
| 总负债 | 734,112 | | | 982,098 | |
| 承付款和或有事项 | | | |
可赎回优先股： | | | |
A系列可转换优先股，$0.01面值：授权股份-41和0分别在2021年12月31日和2020年12月31日；41和0分别于2021年12月31日及2020年12月31日发行及发行的股份 | 41,250 | | | — | |
| 股东赤字： | | | |
优先股，$0.01面值： | | | |
授权股份-15,0002021年12月31日和2020年12月31日；0在2021年12月31日和2020年12月31日发行和发行的股票 | — | | | — | |
普通股，$0.01面值： | | | |
授权股份-15,000和4,333分别在2021年12月31日和2020年12月31日；6,634和2,084分别于2021年12月31日及2020年12月31日发行及发行的股份 | 66 | | | 21 | |
| 额外实收资本 | 295,781 | | | 188,978 | |
| 留存赤字 | (342,657) | | | (468,264) | |
| 股东亏损总额 | (46,810) | | | (279,265) | |
| 总负债、可赎回优先股和股东亏损 | $ | 728,552 | | | $ | 702,833 | |
见合并财务报表附注。
SONIDA高级生活公司。
合并业务表和全面收益表(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (单位为千，每股数据除外) |
| 收入： | | | | | |
| 居民收入 | $ | 190,213 | | | $ | 357,122 | | | $ | 447,100 | |
| 管理费 | 3,603 | | | 1,800 | | | — | |
| 社区报销收入 | 40,902 | | | 24,942 | | | — | |
| 总收入 | $ | 234,718 | | | $ | 383,864 | | | $ | 447,100 | |
| 费用： | | | | | |
| 营业费用(不包括设施租赁费用和折旧及摊销费用，如下所示) | 157,269 | | | 254,630 | | | 310,551 | |
| 一般和行政费用 | 29,521 | | | 27,904 | | | 27,518 | |
| 设施租赁费 | — | | | 28,109 | | | 57,021 | |
| 基于股票的薪酬费用 | 2,807 | | | 1,724 | | | 2,509 | |
| 折旧及摊销费用 | 37,870 | | | 60,302 | | | 64,190 | |
| 长期资产减值 | 6,502 | | | 41,843 | | | 3,004 | |
| 社区报销费用 | 40,902 | | | 24,942 | | | — | |
| 总费用 | 274,871 | | | 439,454 | | | 464,793 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| 利息收入 | 6 | | | 193 | | | 221 | |
| 利息支出 | (37,234) | | | (44,564) | | | (49,802) | |
| 递延贷款成本和预付保费的核销 | — | | | — | | | (4,843) | |
| 设施租赁修改和终止收益，净额 | — | | | 10,659 | | | — | |
| 债务清偿收益，净额 | 199,901 | | | — | | | — | |
| 止损结算损失 | (4,600) | | | — | | | — | |
| 资产处置损益，净额 | (436) | | | (205,476) | | | 36,528 | |
| 其他收入(费用) | 8,706 | | | (201) | | | 7 | |
| 未计提所得税准备的收入(亏损) | 126,190 | | | (294,979) | | | (35,582) | |
| 所得税拨备 | (583) | | | (389) | | | (448) | |
| 净收益(亏损) | $ | 125,607 | | | $ | (295,368) | | | $ | (36,030) | |
A系列可转换优先股的股息 | (718) | | | — | | | — | |
| A系列可转换优先股的重新计量 | (13,474) | | | — | | | — | |
| 普通股应占净收益(亏损) | $ | 111,415 | | | $ | (295,368) | | | $ | (36,030) | |
| 每股数据： | | | | | |
| 每股基本净收益(亏损)(1) | $ | 38.24 | | | $ | (144.08) | | | $ | (17.87) | |
| 每股摊薄净收益(亏损)(1) | $ | 37.92 | | | $ | (144.08) | | | $ | (17.87) | |
| 加权平均流通股-基本情况(1) | 2,750 | | | 2,050 | | | 2,016 | |
| 加权平均流通股-稀释后(1) | 2,773 | | | 2,050 | | | 2,016 | |
| 综合收益(亏损) | $ | 125,607 | | | $ | (295,368) | | | $ | (36,030) | |
(1)截至2019年12月31日的年度业绩已进行调整，以反映15股1股的反向股票拆分。见“附注2--重要会计政策摘要”。
见合并财务报表附注。
SONIDA高级生活公司。
合并股东权益报表(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 留用
赤字 | | 财务处
库存 | | 总计 |
| 股票(1) | | 金额 | | | | |
| (单位：千) |
| 2019年1月1日的余额 | 2,085 | | | $ | 318 | | | $ | 187,879 | | | $ | (149,502) | | | $ | (3,430) | | | $ | 35,265 | |
| 采用ASC 842 | — | | | — | | | — | | | 12,636 | | | — | | | 12,636 | |
| 限制性股票奖励 | 11 | | | 1 | | | (2) | | | — | | | — | | | (1) | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,509 | | | — | | | — | | | 2,509 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | (36,030) | | | — | | | (36,030) | |
| 2019年12月31日的余额 | 2,096 | | | $ | 319 | | | $ | 190,386 | | | $ | (172,896) | | | $ | (3,430) | | | $ | 14,379 | |
| 反向股票拆分 | — | | | (298) | | | 298 | | | — | | | — | | | — | |
| 库存股报废 | — | | | — | | | (3,430) | | | — | | | 3,430 | | | — | |
| 限制性股票奖励 | (12) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,724 | | | — | | | — | | | 1,724 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | (295,368) | | | — | | | (295,368) | |
| 2020年12月31日余额 | 2,084 | | | $ | 21 | | | $ | 188,978 | | | $ | (468,264) | | | $ | — | | | $ | (279,265) | |
| 限制性股票奖励(取消)，净额 | 298 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | |
普通股发行，净额(2) | 4,252 | | | 43 | | | 105,392 | | | — | | | — | | | 105,435 | |
| 发行认股权证，净额 | — | | | — | | | 12,798 | | | — | | | — | | | 12,798 | |
| 发行A系列可转换优先股股息 | — | | | — | | | (718) | | | — | | | — | | | (718) | |
| A系列可转换优先股的重新计量 | — | | | — | | | (13,474) | | | — | | | — | | | (13,474) | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,807 | | | — | | | — | | | 2,807 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | 125,607 | | | — | | | 125,607 | |
| 2021年12月31日的余额 | 6,634 | | | $ | 66 | | | $ | 295,781 | | | $ | (342,657) | | | $ | — | | | $ | (46,810) | |
(1)截至2019年12月31日的年度股票已进行调整，以反映15股1股的反向股票拆分。见“附注2--重要会计政策摘要”。
(2)发行普通股，净额包括配股、后盾股和定向增发普通股，扣除交易成本和其他折扣。
见合并财务报表附注。
SONIDA高级生活公司。
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动 | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 125,607 | | | $ | (295,368) | | | $ | (36,030) | |
| 将净亏损调整为经营活动提供的现金净额： | | | | | |
| 折旧及摊销 | 37,870 | | | 60,302 | | | 64,190 | |
| 递延融资费用摊销 | 1,519 | | | 1,720 | | | 1,612 | |
| 递延收入 | (375) | | | (1,450) | | | 1,078 | |
| 递延税金 | — | | | 76 | | | 157 | |
| 经营租赁费用调整 | (122) | | | (23,899) | | | (5,243) | |
| 设施租赁修改和终止收益，净额 | — | | | (10,659) | | | — | |
| 递延贷款成本和预付保费的核销 | — | | | — | | | 4,843 | |
| 资产处置损失(收益)净额 | 436 | | | 205,477 | | | (36,528) | |
| 长期资产减值 | 6,502 | | | 41,843 | | | 3,004 | |
| 债务清偿收益 | (199,901) | | | — | | | — | |
| 止损结算损失 | 4,600 | | | — | | | — | |
| 坏账准备 | 1,251 | | | 2,883 | | | 3,765 | |
| 基于股票的薪酬费用 | 2,807 | | | 1,724 | | | 2,509 | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应收账款 | 585 | | | (1,021) | | | (1,326) | |
| 物业税和保险金 | 971 | | | 2,316 | | | 545 | |
| 预付费用和其他 | (2,420) | | | (1,887) | | | (1,013) | |
| 其他资产，净额 | (397) | | | (2,358) | | | (500) | |
| 应付帐款 | (2,655) | | | 6,124 | | | (715) | |
| 应计费用 | (467) | | | 7,279 | | | 4,343 | |
| 应收/应付联邦和州所得税 | 426 | | | (175) | | | 14 | |
| 递延居民收入 | (447) | | | 443 | | | 579 | |
| 客户存款 | (342) | | | (163) | | | (55) | |
| 其他负债 | (3,714) | | | — | | | — | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | (28,266) | | | (6,793) | | | 5,229 | |
| 投资活动 | | | | | |
| 资本支出 | (10,443) | | | (15,634) | | | (20,306) | |
| 处置资产所得收益 | — | | | 24,148 | | | 68,084 | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | (10,443) | | | 8,514 | | | 47,778 | |
| 融资活动 | | | | | |
| 应付票据收益 | 23,081 | | | 7,640 | | | 37,499 | |
| 应付票据的偿还 | (64,971) | | | (23,137) | | | (95,077) | |
| 发行A系列可转换优先股所得款项 | 41,250 | | | — | | | — | |
| 发行普通股所得款项 | 113,538 | | | — | | | — | |
| 支付A&R投资协议的交易费用 | (13,380) | | | — | | | — | |
| 融资租赁和融资债务的现金支付 | (103) | | | (375) | | | (1,516) | |
| 已支付的递延融资费用 | — | | | (45) | | | (1,170) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 99,415 | | | (15,917) | | | (60,264) | |
| 增加(减少)现金和现金等价物 | 60,706 | | | (14,196) | | | (7,257) | |
| 年初现金及现金等价物和限制性现金 | 22,867 | | | 37,063 | | | 44,320 | |
| 年终现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 83,573 | | | $ | 22,867 | | | $ | 37,063 | |
| 补充披露 | | | | | |
| 年内支付的现金： | | | | | |
| 利息 | $ | 31,126 | | | $ | 33,029 | | | $ | 47,614 | |
| 所得税 | $ | 329 | | | $ | 513 | | | $ | 505 | |
| 非现金投资和融资活动： | | | | | |
| 租约修改和终止 | $ | — | | | $ | 6,791 | | | $ | — | |
| 用融资租赁负债购置的财产和设备 | $ | 148 | | | $ | — | | | $ | — | |
A系列可转换优先股应计股息 | $ | 718 | | | $ | — | | | $ | — | |
见合并财务报表附注。
SONIDA高级生活公司。
合并财务报表附注
1. 组织
Sonida High Living，Inc.(前身为Capital High Living Corporation)是美国特拉华州的一家公司(及其子公司“公司”)，就居民居住能力而言，该公司是美国老年人住房社区的领先业主和运营商之一。该公司在全美拥有、运营、开发和管理老年住房社区。截至2021年12月31日，公司运营75中国的老年住房社区18总容量约为 的国家9,500居民，包括60公司拥有和拥有的老年住房社区15公司代表第三方管理的社区。截至2021年12月31日，公司拥有二公司不再经营的、正在将法定所有权交还给联邦全国抵押贷款协会(“房利美”)的物业。随附的合并财务报表包括Sonida High Living，Inc.及其全资子公司的财务报表。所有重要的公司间余额和交易均已在合并中冲销。
2. 重要会计政策摘要
现金和现金等价物及限制性现金
本公司将收购日原始到期日为三个月或以下的所有高流动性投资视为现金等价物。该公司在银行的存款超过联邦存款保险公司的保险限额。管理层认为，与这些存款相关的信用风险微乎其微。限制性现金由某些交易对手根据信用证要求作为抵押品的存款组成。只要每年续期的信用证仍未结清，押金就必须保留。
2021年8月，本公司签署了一份一年延长公司与PNC Bank，National Association(西班牙对外银行的继承者)(“PNC Bank”)的贷款协议，该协议将到期日延长至2022年12月10日。PNC银行要求偿债准备金为#美元。0.9作为这一延期的一部分，这笔资金包括在截至2021年12月31日的受限现金余额中。PNC银行的贷款协议于2022年3月与另一家贷款人进行了再融资，在年底之后，见“附注17--后续事件”。
下表列出了我们的现金和现金等价物以及受限现金(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 |
| 现金和现金等价物 | $ | 78,691 | | | $ | 17,885 | |
| 受限现金 | 4,882 | | | 4,982 | |
| $ | 83,573 | | | $ | 22,867 | |
长期资产和减值
物业和设备按成本列报，并在资产的估计使用年限内按直线折旧。于每个资产负债表日，本公司均审阅其财产及设备的账面价值，以确定事实及情况是否显示它们可能已减值或折旧期可能需要更改。本公司考虑内部因素，如净营业亏损，以及与每项资产有关的外部因素，包括合同变更、当地市场发展和其他可公开获得的信息，以确定是否存在减值指标。
如果确认了减值指标，则通过将资产组的账面金额与资产组预计通过运营或处置产生的估计未来未贴现现金流量进行比较来评估资产组的可回收能力，并使用可识别现金流量的最低水平进行计算。如该比较显示某一资产组的账面金额不可收回，本公司估计该资产组的公允价值，并在账面金额超过公允价值时计入减值损失。
持有待售资产
当本公司确定持有待售标准已达到时，资产被归类为持有待售。本公司于资产被归类为待售资产之日，厘定该资产的公允价值(扣除出售成本)，并于该日以其公允价值、出售成本净额或账面价值中较低者入账。本公司定期重新评估持有以供出售的资产，以确定该等资产是否仍按公允价值、出售成本净值或账面价值中较低者入账。公允价值一般根据市场汇率、行业趋势和最近的可比销售交易确定。
于截至2019年12月31日止年度内，本公司决定重新计量减记约$2.3被归类为持有待售社区的账面价值需要调整至其公允价值，出售成本净额计入处置资产的收益(亏损)，净额计入本公司的综合经营报表和全面收益(亏损)。该社区是在2019年12月31日之前出售的。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，该公司没有确认与持有待售资产相关的任何费用。公允价值一般根据市场汇率、行业趋势和最近的可比销售交易确定。这些资产的实际销售价格可能与公司的估计大不相同。有几个不是2021年12月31日或2020年12月31日被公司分类为持有待售的老年住房社区。
广告费
本公司的广告费用为已发生的费用。广告费用约为$。1.1百万，$1.9百万美元和美元3.9百万截至2021年12月31日止的年度、2020年和2019年。
表外安排
截至2021年12月31日或2020年12月31日，该公司没有重大的表外安排。
所得税
所得税采用资产负债法计算，当期所得税根据可退还或应付金额入账。递延所得税乃根据亏损结转的估计未来税项影响及现有资产及负债的财务报表账面值与其各自的计税基础之间的暂时性差异入账。递延税项资产及负债以制定税率计量，该税率预期适用于本公司预期该等结转及暂时性差额将会收回或结算的年度的应课税收入。管理层定期评估递延税项资产的未来变现，并在认为必要时根据此类评估提供估值拨备。作为评估的一部分，管理层评估了结转年度的应税收入、未来应税暂时性差异的逆转、可行的税务筹划战略和未来收入预期。
本公司通过考虑会计和报告准则、计量、终止确认、分类、利息和处罚、中期会计、披露和过渡方面的指引来评估不确定的税务状况，以期在不同公司之间提供更好的财务报表可比性。只有在管理层的评估认为，仅根据税务状况的技术优点进行审计时，该公司的状况“更有可能”(即超过50%的可能性)得到支持时，公司才被要求在其财务报表中为不确定的纳税状况确认税收优惠。本公司的政策是将与未确认的税收优惠相关的利息确认为利息支出，将罚款确认为所得税支出。
2020年3月27日，颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(CARE法案)，其中包含对公司有利的条款，包括推迟某些雇主工资税和加快替代最低税收抵免退款。此外，2020年12月27日，颁布了综合拨款法案，规定选择房地产行业或企业退出第163(J)(7)(B)条将适用于2018年1月1日之前投入使用的住宅房地产的30年替代折旧系统(“美国存托股份”)寿命。根据减税和就业法案，这处房产历来被赋予了40年的美国存托股份寿命。通过对递延暂时性差异进行调整，这些影响反映在截至2020年12月31日的年度的税收拨备中。
收入确认
居民收入包括基本住房和某些支助服务的费用，以及与额外住房和扩大支助需求有关的费用，如辅助生活护理、记忆护理和辅助服务。基本住房和某些支助服务收入在提供服务时入账，居民在提供租金和其他服务期间应支付的帐单金额也应入账。这样的收入总额约为$187.4百万美元和美元350.6百万美元，以及$440.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的财政年度分别为100万美元。居住协议通常是短期性质的，期限为一年或一年以下，在某些情况下，任何一方在提供30天通知后通常都可以终止，除非州法律另有规定，居住费按月预付。本公司对我们的居民在提供住房和支助服务之前支付的递延费用负有合同债务，总额约为$2.3百万美元和美元3.3分别于2021年12月31日及2020年12月31日作为递延收入的组成部分计入本公司综合资产负债表的流动负债内。在2021财年、2020财年和2019财年，我们的居民支付的递延费用确认为收入，总额约为$3.3百万，$4.3百万美元和美元4.5在本公司的综合经营及全面收益(亏损)报表中确认为居民收入的一部分。
某些辅助服务的收入被确认为提供服务，包括药物管理、日常生活活动、美容师/理发师、洗衣、电视、客人用餐、宠物和停车等服务的费用，通常每月的欠款总额约为$。1.2百万，$2.3百万美元和美元3.72021财年、2020财年和2019财年分别作为公司综合经营报表和全面收益(亏损)中居民收入的一部分。
公司的老年住房社区有居住协议，通常要求居民在进入社区之前支付社区费用，并由公司最初记录为递延收入。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司对递延社区费用的合同负债总额约为$0.8百万美元和美元0.9分别作为递延收入的组成部分计入本公司综合资产负债表的流动负债内。
公司在公司的综合经营报表和综合收益(亏损)中将社区费用确认为居民收入的一个组成部分，约为$1.6百万，$4.2百万美元和美元2.9在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内，分别为100万美元。
来自医疗补助计划的收入约占9.6占公司2021财年收入的1%，6.4占公司2020财年收入的1%，以及5.9占公司2019财年收入的1%。2021财年、2020财年和2019财年，42, 41和41分别是医疗补助计划下的服务提供者。因此，这些社区有权在医疗补助计划下以低于私人工资的既定费率获得补偿。医疗补助居民的居民收入按报销率记录，因为报销率是由适用州在提交年度成本报告时预期设定的。无在2021财年、2020财年或2019财年，该公司的社区中有6%是联邦医疗保险计划下的服务提供商。
管理医疗补助计划的法律和法规很复杂，可能会受到解释。本公司相信，本公司遵守所有适用的法律及法规，并不知悉任何涉及潜在不当行为指控的待决或威胁调查会对其综合财务报表产生重大影响。虽然尚未进行此类监管调查，但遵守此类法律和法规可能会受到政府未来的审查和解释，以及重大监管行动的影响，包括罚款、处罚和被排除在医疗补助计划之外。
公司有管理协议，根据这些协议，公司根据规定定期向公司支付管理费的合同，代表第三方所有者管理某些社区。公司确认管理费收入为#美元。3.6百万美元和美元1.8在截至2021年12月31日和2020年12月31日的财政年度内分别为100万美元，2019年没有可比金额。该公司已确定，所有社区管理活动都是一项单一的履行义务，随着服务的提供，这一义务将随着时间的推移而得到满足。该公司对管理服务交易价格的估计还包括社区业主应偿还的所提供服务的金额和产生的相关费用。这些收入包括在公司的综合经营和全面收益(亏损)报表中的“社区报销收入”中。相关成本计入公司综合经营及全面收益(亏损)报表中的“社区报销费用”。公司确认社区报销收入和支出为#美元。40.9百万美元和美元24.9在截至2021年12月31日和2020年12月31日的财政年度内，分别为不是2019年的可比金额。
信用风险与坏账准备
本公司的居民应收账款一般在30自开票之日起的天数。应收账款的报告是扣除坏账准备#美元后的净额。4.7百万美元和美元6.1分别为2021年12月31日和2020年12月31日的100万美元，代表公司对最终将收取的金额的估计。根据历史付款趋势、注销经验、按付款人来源对应收账款组合的分析、应收账款账龄以及对特定账款的审查，持续审查公司坏账准备的充分性。如有需要，当局会对津贴作出调整。居民应收账款的信贷损失历来在管理层的估计之内，管理层认为坏账准备足以弥补预期损失。
租赁会计
自2019年1月1日起，本公司采用了新的《会计准则汇编》(ASC)842租赁准则条款。由于采用ASC 842，租赁购置成本和租赁激励的未摊销余额被重新分类为各自经营租赁使用权资产的组成部分。此外，与销售回租交易相关的递延收益未摊销余额总计约为#美元。10.0在通过之日，对留存赤字进行了百万美元的核销。
管理层在合同开始或修改时确定合同是否为租赁或包含租赁。如果合同转让了在一段时间内控制已确定资产的使用权以换取对价，则该合同是租赁或包含租赁。对已确定资产的使用控制权意味着承租人既有权从资产的使用中获得几乎所有的经济利益，也有权指导资产的使用。
经营租赁使用权资产及负债按租赁开始日预期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。当隐含租赁利率不能确定时，管理层根据租赁开始日可获得的信息使用公司的递增借款利率来确定未来最低租赁付款的现值。预期租赁条款包括在合理确定公司将行使该等选择权时延长或终止租约的选择权。最低租赁付款的租赁费用在预期租赁期限内按直线基础确认。
融资租赁使用权资产在物业和设备以及租赁改进中确认，净额计入公司的综合资产负债表。本公司采用实际利息法确认融资租赁负债的利息支出。使用权资产一般在租赁期内按直线摊销折旧和摊销费用。
对现有租赁协议的修改，包括对租赁期限或付款金额的更改，进行审查，以确定它们是否会导致单独的合同。对于不会产生单独合同的修改，管理层审查租赁分类，并在修改生效之日重新计量相关的使用权资产和负债。
该公司的某些租赁安排包括租赁和非租赁部分。本公司将租赁组成部分和非租赁组成部分作为所有类别标的资产的单一租赁组成部分进行会计处理。预期租赁期为12个月或以下的租赁不计入资产负债表，相关租赁费用按预期租赁期的直线基础确认。
自保负债应计项目
该公司为全职员工提供参加其健康和牙科计划的选项。本公司在一定的限额内自行投保，如果发生超过这些限额的索赔，本公司将投保。员工健康和牙科福利的费用，扣除员工缴费后，由公司办公室和老年住房社区根据各自的计划参与者人数分摊。收取的资金用于支付实际的计划成本，包括估计的年度索赔、第三方管理费、网络提供商费用、通信费和计划产生的其他相关行政成本。索赔在提交给公司的第三方管理员时支付。该公司记录了未决索赔和已发生但尚未报告的索赔的负债。这一负债是基于健康保险索赔的历史索赔报告滞后和支付趋势。此外，根据《患者保护和平价医疗法案》，公司可能需要为员工分担责任付款(“ESRP”)负责。ESRP适用于以下雇主：(I)有50名或以上的全职同等雇员，(Ii)没有为至少70%的全职雇员及其家属提供最低基本保险(MEC), 或(Iii)确实向至少70%的全职员工及其家属提供MEC，这些全职员工及其家属不符合负担得起或最低价值标准，并且有一名或多名全职员工被认证为允许获得保费税收抵免。美国国税局(“国税局”)根据雇主填报的资料及该等雇主雇员填报的入息税，厘定拟议雇员退休保障计划的款额。管理层认为，为未偿损失和费用建立的已记录负债和准备金足以弥补2021年12月31日发生的损失和费用的最终成本。实际索赔和费用可能与已建立的准备金不同。估计数随后的任何变化都记录在确定这些变化的期间。
该公司的工人补偿采用保险和自我保险相结合的方式。确定截至报告期末本公司已发生的工人赔偿损失和费用准备金涉及基于预计未来事件的重大判断，其中包括待决索赔的可能和解、可能导致索赔的已知事件、已发生但尚未报告的索赔的估计、保险费的变化和估计的诉讼费用。本公司定期调整这些估计，以反映上述因素的变化。但是，由于这一准备金是根据估计数计算的，因此实际发生的费用可能与预留数额不同。估计数随后的任何变化都记录在确定这些变化的期间。
可赎回优先股
公司的A系列优先股可根据ASC 480-10-S99-3A进行转换，不受我们的控制，因此被归类为夹层股权。A系列优先股最初按发行时的公允价值计入，扣除发行成本和折扣后的净额。A系列优先股的持有者有权与普通股持有者就提交公司股东表决的所有事项进行投票。因此，Conversant投资者加上他们截至2021年12月31日的普通股所有权，拥有超过公司总有表决权股票的50%的投票权。A系列优先股可能会被转换投资者赎回以换取现金，因此A系列优先股须于每个期间重新计量至其赎回价值。
每股普通股净收益(亏损)
在截至2021年12月31日的年度，公司使用两级法计算每股普通股的净收入，因为公司发行了证券(A系列优先股)，使持有人有权参与公司的股息和收益。在这种方法下，净收入减去在此期间赚取的任何股息的金额。其余收益(未分配收益)根据普通股和A系列优先股的加权平均流通股(在转换后的基础上)进行分配，只要每种优先证券可以分享收益，就好像该期间的所有收益都已分配一样。然后，将分配给普通股的总收益除以分配收益的流通股数量，以确定每股收益。两级法不适用于净亏损期间，因为A系列优先股的持有者没有义务弥补亏损。
每股普通股摊薄净收益(亏损)按两类法计算，计算方法为已发行普通股的加权平均股数，对于普通股股东应占净收益的期间，再加上股票期权、基于股票的补偿奖励和认股权证的潜在稀释影响。此外，本公司在计算稀释每股收益时，根据“如果转换”的方法分析已发行的A系列优先股的潜在摊薄效应。在该方法中，假设未发行的A系列优先股在期初或发行时转换为普通股(如较晚)。本公司将摊薄程度较高的两种方法(两类或“如果转换”)报告为期内每股摊薄净收入。
下表列出了普通股基本净亏损和摊薄净亏损的计算方法(单位为千，每股亏损除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 每股普通股基本净(亏损)收益计算： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 125,607 | | | $ | (295,368) | | | $ | (36,030) | |
| 减去：A系列优先股的股息 | (718) | | | — | | | — | |
| 减去：A系列优先股的重新计量 | (13,474) | | | — | | | — | |
| 减去：参与证券的未分配收益 | (6,266) | | | — | | | — | |
| 普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | 105,149 | | | $ | (295,368) | | | $ | (36,030) | |
加权平均流通股-基本 (1) | 2,750 | | | 2,050 | | | 2,016 | |
| 每股基本净收益(亏损) | $ | 38.24 | | | $ | (144.08) | | | $ | (17.87) | |
| | | | | |
| 每股普通股摊薄净(亏损)收益计算： | | | | | |
| 普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | 105,149 | | | $ | (295,368) | | | $ | (36,030) | |
| 加权平均流通股-稀释 | 2,773 | | | 2,050 | | | 2,016 | |
| 每股摊薄净收益(亏损) | $ | 37.92 | | | $ | (144.08) | | | $ | (17.87) | |
(1) 截至2019年12月31日的业绩和股票金额已进行调整，以反映15股1股的反向股票拆分。请参阅“注10-权益”。
以下证券加权平均份额不包括在普通股稀释净收益(亏损)的计算中，因为它们的影响将是反稀释的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千股) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
A系列优先股(如果已转换) | 163.8 | | | — | | | — | |
| 限制性股票奖励 | 26.6 | | | 23.7 | | | 63.5 | |
| 认股权证 | 163.8 | | | — | | | — | |
| 股票期权 | 9.8 | | | 9.8 | | | 9.8 | |
| 总计 | 364.0 | | | 33.5 | | | 73.3 | |
段信息
该公司根据目前的运营情况和逐个物业的市场评估，评估其老年生活社区的业绩并分配资源。该公司没有地理上或按产品或服务的业务集中度，因为其管理职能是在物业层面上整合的。本公司已确定其运营单位符合ASC主题280中的标准，细分市场报告，以聚合为一报告部分。因此，该公司在一细分市场。
最近采用的会计公告
2020年8月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2020-06债务--可转换债务和其他期权(分专题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有权益的合同(分专题815-40)：实体自有权益的可转换工具和合同的会计(“ASU 2020-06”)，通过减少可转换债务工具可用会计模式的数量，简化了可转换债务工具的会计核算。本指引还取消了计算可转换工具稀释每股收益的库存股方法，并要求使用IF-转换方法。本公司于2021年1月1日起采用修改后的追溯采用方法，提前采用ASU 2020-06标准。ASU 2020-06的采用没有对其合并财务报表和披露产生重大影响。
自2019年1月1日起，本公司采用ASC 842的新租赁标准条款。D在采用ASC 842之前，租赁购置成本和租赁激励的未摊销余额被重新分类为各自经营租赁使用权资产的组成部分。此外，与销售回租交易相关的递延收益未摊销余额总计约为#美元。10.0在通过之日，对留存赤字进行了百万美元的核销。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，公允价值计量(主题820)它修改了主题820中的某些披露要求，例如取消了披露公允价值层次结构第1级和第2级之间转移的金额和原因的需要，以及与第3级公允价值计量有关的几项变化。ASU 2018-13在2019年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期内有效。本公司于2020年1月1日采用ASU 2018-13，对其合并财务报表及披露并无重大影响。
最近发布的尚未采用的会计公告
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具.信用损失：金融工具信用损失的测量。目前美国公认的会计原则要求采用一种“已发生损失”的方法来确认信贷损失，这种方法会推迟确认，直到很可能发生了损失。ASU 2016-13取代了目前已发生的信贷损失方法，并取消了公司在以摊销成本计量的财务报表(如贷款、应收款和持有至到期债务证券)上计量信贷损失的门槛，其方法反映了预期的信贷损失，需要考虑更广泛的合理和可支持的信息来形成信用损失估计。对于较小的报告公司，ASU 2016-13在财政年度和2022年12月15日之后开始的财政年度内的中期有效。本公司目前正在评估采用ASU 2016-13年度将对其综合财务报表和披露产生的影响。
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，促进参考汇率改革对财务报告的影响它在有限的时间内提供可选的指导，以减轻对参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的合同、套期保值关系和其他交易进行会计处理(或认识到参考利率改革的影响)的潜在负担。本标准的条款有效期至2022年12月31日。公司目前正在评估其合同和ASU 2020-04提供的可选权宜之计。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响所附财务报表和相关脚注中报告的金额。管理层根据过往经验、对行业趋势的观察及各种其他资料及因素来源作出估计及假设，而这些资料及因素的结果构成对资产及负债账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。实际结果可能与这些估计不同。
重新分类
对上期数额进行了某些重新分类，以符合本期列报。
3. 长期资产减值准备
公司确认财产和设备的非现金减值费用，净额为#美元。6.5在截至2021年12月31日的年度内，一拥有自己的社区。由于经常性净营业亏损，本公司得出结论，与该社区相关的资产存在减值指标，账面价值无法完全收回。物业和设备的公允价值，扣除这个社区，是使用收入资本化方法确定的，考虑到稳定的设施运营收入和市值比率8.25%。这项减值费用主要是由于新冠肺炎疫情以及社区的经营业绩低于预期，反映了这些资产的账面价值超过其公允价值的金额。
于2020年第一季度，本公司认定，新冠肺炎疫情对本公司经营业绩造成的不利影响以及对其某些主租赁协议的修改(见“附注4-重大交易”)是其长期资产潜在减值的指标。因此，本公司对其长期资产组进行了减值评估，并确定了资产账面价值超过资产预期产生的预计未来未贴现现金流量的社区。
于二零二零年三月，本公司与Ventas，Inc.(“Ventas”)及WellTower，Inc.(“WellTower”)订立宽限协议，其中规定，如物业于该日或之前并未移交予继任经营者，则涵盖社区的租赁协议将于2020年12月31日转换为本公司作为管理人的物业管理协议(见“附注4-重大交易”)。该公司与Ventas和WellTower的租约原定于2025年和2026年到期。由于租期的修订和新冠肺炎疫情的预期影响，本公司评估了某些自有社区和所有租赁社区的减值，并通过将与这些资产相关的预计未贴现现金流量与其各自的历史账面价值进行比较来测试这些资产的可回收性。对于历史账面价值无法收回的社区，本公司将资产的估计公允价值与其账面价值进行比较，并就账面价值超过公允价值的部分计入减值费用。对于经营性租赁使用权资产，公允价值为
根据历史及预测现金流量及市场数据(包括管理费及市场支持的租赁覆盖率)采用贴现现金流方法估计。财产和设备的公允价值主要是利用成本法确定的，这种方法确定了正在评估的财产的当前重置成本，然后扣除因实物老化、功能陈旧和经济陈旧而造成的价值损失。该值表示将资产替换为新资产所需的金额，并进行调整以反映使用情况。这些公允价值计量被视为估值层次结构中的第三级计量。在2020年第一季度，公司记录的非现金减值费用为#美元6.2百万美元和美元29.8经营性租赁使用权资产净额为亿元，物业和设备净额分别为30亿元。
在2020年第三季度，公司记录的非现金减值费用为#美元1.3百万美元和美元1.1经营性租赁使用权资产净额和财产和设备净额分别为百万美元，原因是使用年限发生变化15它的社区，所有这些都转移到了新的运营商。由于使用年限的变化，本公司得出结论，与该等物业相关的资产有减值指标，账面价值不能完全收回。使用权资产的公允价值是根据会计准则编纂中定义的第三级投入，采用基于历史和预测现金流量以及市场数据(包括管理费和市场支持的租赁覆盖率)的贴现现金流量法估计的。此外，在2020年第三季度，公司记录了一笔非现金减值费用#美元0.8百万美元用于财产和设备，扣除一个拥有的社区。物业和设备的公允价值(扣除该社区)采用销售比较法(利用可比物业的销售)和收入资本化法(反映物业的创收能力)来确定。这项减值费用主要是由于新冠肺炎疫情以及社区的经营业绩低于预期，反映了这些资产的账面价值超过其公允价值的金额。
2020年12月31日，公司对其财产和设备的账面价值进行了审查，并确定存在以下减值指标一由于新冠肺炎的影响，该物业的入住率受到挑战，因此其物业受到影响。物业和设备的公允价值(扣除该社区)采用销售比较法(利用可比物业的销售)和收入资本化法(反映物业的创收能力)来确定。该公司将社区资产的账面价值与预期的未贴现现金流进行了比较，并确定账面价值不可收回。公司使用公允价值层次中被归类为第三级的投入来确定固定资产的公允价值，根据公司的假设，这些投入是不可观察的投入，并记录了#美元2.6财产和设备减值100万欧元，2020年第四季度净额。
合计，公司确认财产和设备的非现金减值费用、净额和经营租赁使用权资产为#美元。34.3百万美元和美元7.5在截至2020年12月31日的年度内，分别为100万欧元。
于截至2019年12月31日止年度内，本公司录得减值费用$1.6百万美元和美元1.4由于其位于佛罗里达州博卡拉顿的社区的使用寿命发生了变化，该社区于2020年第一季度移交给了一家新的运营商，因此分别与固定资产和经营性租赁使用权资产相关的资产增加了100万美元。由于使用年限的变化，公司得出结论，与该财产有关的资产不可追回。于截至二零二一年、二零二一年、二零一零年及二零一九年十二月三十一日止年度，对于已确认减值指标的长期资产，已进行可回收测试，本公司认为其物业及设备可收回，并不保证调整账面价值或剩余使用年限，但上文提及的长期资产除外。
4. 重大交易
《投资协议》
于2021年10月1日，本公司与Conversant Capital LLC的联属公司Conversant Dallas Parkway(A)LP(“Conversant Fund A”)及Conversant Dallas Parkway(B)LP(“Conversant Fund B”及连同Conversant Fund A，“Conversant Investors”)订立经修订及重订的投资协议(“A&R投资协议”)，全面修订及重述本公司于2021年7月22日与Conversant Investors订立并其后经修订的投资协议(“原投资协议”)。根据A&R投资协议，(I)根据经修订的1933年证券法(“证券法”)第4(A)(2)节，Conversant投资者同意以私募方式向本公司购买，而本公司同意向Conversant投资者出售(“私募”)，41,250新指定的A系列可转换优先股的股票，面值$0.01每股(“A系列优先股”)，每股价格等于$1,000和1,650,000普通股，面值$0.01每股，每股价格等于$25；(Ii)待A&R投资协议预期的交易完成后，兑换投资者将获得1,031,250认股权证，每份证明有权购买一普通股，每股价格为$40并且其行使到期日为五年于截止日期后；(Iii)本公司修订其先前宣布根据原投资协议进行供股的条款，以容许于2021年9月10日营业时间结束时登记在册的已发行普通股持有人有权
在以下位置购买$30每股，1.1普通股换取每股持有的普通股，这将为公司带来约$72.3百万(“供股”)，在每种情况下，A&R投资协议中都有更全面的描述。
此外，根据A&R投资协议，Conversant Investors同意部分支持经修订的供股，最高可达$50.5通过以#美元的价格购买公司普通股的额外股份30每股。考虑到Conversant投资者的支持承诺，本公司同意向Conversant投资者支付溢价，174,675普通股。 于A&R投资协议规定的截止日期当日或之后，本公司可不时要求转换投资者额外投资于A系列优先股的股份，以供日后投资于完成交易后的增值资本开支及收购，总额不超过$25.0百万，受某些条件的限制。
于订立投资协议的同时，本公司与Conversant Investors订立一项美元17.3提供临时债务融资的有担保本票(“本票”)，该票据原定于2022年7月到期，后来得到修订。本票根据A&R投资协议进行了修订，以减少未偿债务总额$1.3百万，产生经修订的担保本票金额为$16.0百万。本票在A&R投资协议预期的交易完成时得到全额偿还，公司确认了一美元1.0本票灭失损失百万元。见“附注9--应付票据”。
A&R投资协议设想的交易有待股东批准，批准于2021年10月22日收到。配股发行已于2021年10月27日到期，并有认购权1,133,941现有股东行使的股份。 A&R投资协议拟进行的交易于2021年11月3日完成(“完成”)，为本公司带来净收益$。141.4在支付常规交易和成交费用约为美元后，13.4百万美元。 转换投资者及仲裁人合伙人QP，LP(“仲裁人”)支持供股，据此，他们购买了额外的1,160,806普通股和普通股114,911普通股，并分别收到支持费用为174,675普通股和普通股17,292分别为普通股。
于收盘时，本公司、Conversant Investors及Silk Partners LP(“Silk”)订立一项投资者权利协议，根据该协议，除其他事项外，本公司董事会已重组，以包括四由Conversant Investors指定的新董事，二希尔克任命新董事和三连任董事。
截至收盘时，所有以业绩为基础的已发行股票薪酬(包括限售股份)已按目标奖励水平转换为以时间为基础的限制性股票奖励，该等奖励将于适用的预定归属日期或适用于该等业绩股份的相关奖励终止日期归属。 参见“附注11--基于股票的薪酬”。
2022年3月，在年终后，公司完成了对某些现有抵押债务的再融资。见“附注17-后续事件”。是次债务再融资，再加上A&R投资协议及其他流动资金来源所筹得款项的流动资金增加，解决了先前曾令人对本公司能否继续经营下去产生重大怀疑的相关条件及事件。
佛罗里达社区博卡拉顿的处置
从2020年1月15日起，该公司位于佛罗里达州博卡拉顿的租赁老年生活区过渡到新的运营商。在交接期间，本公司向出租人HealthPeak Properties，Inc.(“HealthPeak”)一次性支付了$0.3作为剩余租赁付款的预付款，已解除对HealthPeak有关该物业的任何额外债务，该物业的租约已终止。该公司记录了大约$1.8这笔交易的收益包括在公司截至2020年12月31日的年度综合经营报表和全面收益(亏损)中的设施租赁修改和终止的收益(亏损)中。
印第安纳州梅里维尔社区的处置
自2020年3月31日起，公司出售一位于印第安纳州梅里维尔的社区，总购买价格为$7.0百万美元，并获得了大约$6.9在支付惯常的成交费用后，现金收益为100万美元。社区没有任何抵押贷款债务的负担。该公司确认了#美元的损失。7.4在本公司截至2020年12月31日止年度的综合经营报表及全面收益(亏损)净额中，已计入资产处置亏损的资产处置净额。该社区由以下成员组成171辅助生活和42记忆护理病房。
俄亥俄州坎顿市社区处置
2020年11月24日，本公司完成了对一位于俄亥俄州坎顿市的老年住房社区，总购买价格为美元18.0百万美元，并获得了大约$6.4偿还未偿还抵押贷款债务后净收益为百万美元10.8百万美元，并支付惯例的交易和成交费用。该公司记录了一美元2.0在截至2020年12月31日的年度内，出售物业的净收益(包括在处置资产的收益(亏损)中)为百万美元。于2020年11月，本公司与继任业主订立管理协议，以管理该老年生活社区，根据该协议，本公司收取基于物业毛收入的管理费。
提前终止总租赁协议
截至2020年12月31日，本公司已退出下文所述的所有主租赁协议。
截至2019年12月31日，本公司租赁46来自某些房地产投资信托基金(“REITs”)的高级住房社区。公司转型一社区到不同的运营商，从2020年1月15日起生效。于二零二零年首季，本公司与各业主订立协议，重组或终止若干总租赁协议，详情如下。
文塔斯
截至2019年12月31日，本公司租赁七来自Ventas，Inc.(“Ventas”)的高级住房社区。Ventas租赁协议的期限此前计划于2025年9月30日到期。于二零二零年三月十日，本公司与Ventas订立协议(经修订，即“Ventas协议”)，规定提早终止与Ventas的总租赁协议，涵盖七社区。根据该协议，除其他事项外，从2020年2月1日至2020年12月31日，公司同意向Ventas支付约$1.0这类社区的月薪为100万美元，相比之下，约为$1.3根据总租赁协议，本应于每个月到期及应付之款项为每月百万元。此外，Ventas协议规定，于2020年12月31日终止的宽限期内，本公司将无须遵守总租赁协议的若干财务契诺。结合Ventas协议，公司向Ventas发放了#美元4.1百万美元的保证金和2.5Ventas持有的托管保证金为100万美元，Ventas减少了公司租赁付款的金额和期限，并有效地消除了公司的租赁终止义务，即#美元11.4截至2019年12月31日，为100万。总租赁协议于2020年12月31日终止。
根据ASC主题842，根据Ventas协议，降低应付给Ventas的每月最低租金和修改租期被确定为修改总租赁协议。因此，本公司根据经修订条款重新评估与Ventas订立的总租赁协议的类别，并确定该租赁继续被分类为营运租赁，直至社区过渡至不同的营运商或管理协议为止，届时租约将终止。这一修改导致公司综合资产负债表中记录的租赁终止义务、租赁负债和经营租赁使用权资产减少约#美元。11.4百万，$51.6百万美元和美元47.8在2020年第一季度，这一数字分别为100万。该公司确认净收益约为#美元。8.4这笔交易包括在本公司截至2020年12月31日年度的综合经营报表和全面收益(亏损)中的净收益(亏损)，计入设施租赁修改和终止的收益(亏损)，主要是由于租赁期限的变化对某些使用权资产余额的影响。由于租约修订，本公司对2020年第一季度的经营租赁使用权资产进行了减值评估。见“附注3--长期资产减值”。
根据Ventas协议的条款，于2020年12月31日，Ventas选择与作为管理人的公司订立物业管理协议，管理费基于应支付给公司的适用社区的毛收入和其他惯例条款和条件。由于这些交易，本公司在2021年1月1日没有与Ventas进行剩余的租赁交易。该公司管理这些项目七代表Ventas在截至2021年12月31日和2021年11月的年度内，公司宣布 扩大与Ventas的关系三阿肯色州的其他托管社区将于2021年12月1日生效。
WellTower
截至2019年12月31日，本公司租赁24来自WellTower，Inc.(“WellTower”)的高级住房社区。WellTower租赁协议的初始条款此前计划在2025年4月至2026年4月的不同日期到期。于二零二零年三月十五日，本公司与WellTower订立协议(“WellTower协议”)，规定提前终止其与WellTower之间的三份涵盖所有24社区。根据WellTower协议，除其他事项外，本公司同意于2020年2月1日至2020年12月31日期间支付WellTower租金约$2.2这类社区的月薪为100万美元，相比之下，约为$2.8根据总租赁协议，本应于每个月到期及应付之款项为每月1,000,000美元。此外，WellTower协议规定，于2020年12月31日终止的宽限期内，本公司无须遵守总租赁协议的若干财务契诺。与
WellTower协议，公司同意释放$6.5WellTower的信用证金额为100万美元，于2020年第二季度发放。WellTower协议规定，WellTower可以在以下情况下终止此类协议，涉及任何或所有社区30提前几天通知，但不迟于2020年12月31日。终止后，WellTower可选择作为管理人与本公司签订物业管理协议，或将物业移交给新的运营商。WellTower协议还规定，在适用的宽限期内，本公司没有义务为总租赁协议下的某些资本支出提供资金，WellTower将向本公司偿还某些特定资本支出。
根据ASC主题842，根据当时与WellTower订立的现有总租赁协议调低须支付予WellTower的每月最低租金及根据WellTower协议修订租赁条款被确定为修订总租赁协议。因此，本公司根据经修订条款重新评估总租赁协议的分类，并确定每份租赁继续被分类为经营租赁，直至适用社区过渡到不同的运营商或管理协议，届时该租赁将终止。这项修改导致公司综合资产负债表中记录的租赁负债和经营租赁使用权资产减少约#美元。129.9百万美元和美元121.9在2020年第一季度，这一数字分别为100万。该公司确认了大约#美元的收益。8.0这笔交易包括在设施租赁修改和终止的收益(亏损)中，在公司截至2020年12月31日的年度的综合经营报表和全面收益(亏损)中净额。由于租约修订，本公司对2020年第一季度的经营租赁使用权资产进行了减值评估。见“附注3--长期资产减值”。
在2020年第三季度，WellTower选择终止WellTower关于五社区，所有这些都于2020年9月10日转移到另一家运营商。在2020年第四季度，WellTower选择终止WellTower关于14社区。该公司在这笔交易中记录了#美元的损失。0.7百万美元，计入设施租赁修改和终止的收益(亏损)，净额计入公司截至2020年12月31日的综合运营和全面收益(亏损)报表。
关于剩余部分的总租赁协议五社区于2020年12月31日终止，WellTower选择与公司签订物业管理协议，该协议规定公司担任管理人，管理费基于应支付给公司的适用社区的毛收入和其他惯例条款和条件。由于这些交易，本公司于2021年1月1日与WellTower没有剩余的租赁交易。于2021年12月31日，公司管理四代表WellTower的社区。
Healthak
于2020年3月1日，本公司与HealthPeak Properties，Inc.(“HealthPeak”)(“HealthPeak协议”)订立了一项协议，自2020年2月1日起生效，规定提前终止其与HealthPeak的一份主租赁协议，该协议原定于2026年4月到期。该等总租赁协议终止，并根据房地产投资信托投资多元化及赋权法架构(“骑马架构”)转换为管理协议，根据该架构，本公司同意管理六受总租赁协议约束的社区，直到这些社区被HealthPeak出售。根据管理协议，公司收到一笔管理费，管理费基于适用的老年人生活社区的毛收入加上与该等社区相关的直接成本和支出的补偿。与HealthPeak协议一起，该公司向HealthPeak发放了约$2.6HealthPeak持有的百万安全保证金。本公司于2019年12月31日记录于本公司综合资产负债表的租赁负债及经营租赁使用权资产重新计量为零，导致净亏损#美元7.0这笔交易包括在设施租赁修改和终止的收益(亏损)中，在公司截至2020年12月31日的年度的综合经营报表和全面收益(亏损)中净额。
于二零二零年五月二十日，本公司与HealthPeak订立另一份总租赁协议(“经修订健康高峰协议”)的额外修订，自二零二零年四月一日起生效，直至第二份总租赁协议的租赁期届满为止。根据经修订的HealthPeak协议，公司开始支付HealthPeak租金约#美元0.7每月百万美元八受修订后的HealthPeak协议约束的老年住房社区，取代了大约$0.9于协议涵盖该等社区前，根据总租赁协议到期及应付之每月租金为百万元。支付给HealthPeak的租金约为75%，而余下的租金须由公司根据三年制于2023年11月1日或之前支付的应付票据，连同自2021年11月1日起的应计利息。截至2020年12月31日，本公司已递延$2.1租金支付，已计入应付票据，扣除递延贷款成本及本公司综合资产负债表的本期部分。鉴于最低租赁付款总额及租期保持不变，本公司选择不将延期作为租金优惠进行评估，也不将延期视为对现有租赁协议的修改。本公司认为，现有租约并未考虑向本公司提供的特许权。该公司以延期的形式对特许权进行了核算，就好像租赁条款
都没有改变。因此，一旦递延金额开始产生利息，本公司将按月记录尚未支付的递延金额部分的利息支出和应计利息，直至该等利息支付到期为止。在…2021年12月31日，公司已递延$2.1租金支付，已计入应付票据，扣除递延贷款成本及本公司综合资产负债表的本期部分。
于2020年11月，于与HealthPeak的另一份总租赁协议届满时，本公司订立一项短期超额现金流量租赁修订，据此，本公司同意管理七当时受到此类租约修订的社区，直到社区被HealthPeak出售或到2021年4月30日之前。根据该协议，公司开始支付相当于社区任何超额现金流的HealthPeak月租金，并赚取管理社区的管理费。七社区。
2021年4月，本公司与Healthak签署了一项协议，以修订和延长剩余部分的现有协议三由公司代表HealthPeak管理的物业。除按收入的百分比收取管理费外，本公司有权收取为期三个月的每月定额费用，其后该等费用将会递增，直至该等物业售出或2021年12月31日为止，两者以较早者为准。2021年9月30日，HealthPeak出售了三其余财产，并终止与公司有关的所有协议三属性。
密苏里州斯普林菲尔德和伊利诺伊州皮奥里亚社区的处置
自2019年10月1日起，公司出售二位于密苏里州斯普林菲尔德和伊利诺伊州皮奥里亚的社区，价格为$64.8百万美元。出售这些物业是为了将被视为业绩最佳的资产货币化，并为公司带来约#美元的净收益。14.8百万美元。该公司确认了一项#美元的收益38.8百万美元，用于处置二社区，计入资产处置损益，计入公司截至2019年12月31日年度的综合经营报表和全面收益(亏损)净额。
印第安纳州社区Kokomo的处置
自2019年5月1日起，本公司完成出售一位于印第安纳州科科莫的老年住房社区，总购买价格为美元5.0百万美元，并获得了大约$1.4偿还未偿还抵押贷款债务后净收益为百万美元3.5并支付惯常交易和成交费用(“Kokomo销售交易”)。该社区由以下成员组成96辅助生活单元。本公司于2019年3月31日报告这些资产为待售资产，并记录了约#美元的重新计量减记2.3本公司于截至2019年12月31日止年度的综合经营报表及全面收益(亏损)报表中，将该等资产的账面价值调整为销售价格减去出售成本，并计入资产处置损益(净额)。
5. 财产和设备
截至2021年12月31日和2020年12月31日，财产和设备、净额和租赁改进，包括融资租赁项下的资产，包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| 资产存续 | | 2021 | | 2020 |
| 土地 | | | $ | 46,069 | | | $ | 46,896 | |
| 土地改良 | 5至20年份 | | 19,146 | | | 19,345 | |
| 建筑和建筑改进 | 10至40年份 | | 814,035 | | | 803,434 | |
| 家具和设备 | 5至10年份 | | 52,602 | | | 48,694 | |
| 汽车 | 5至7年份 | | 2,662 | | | 2,824 | |
| 融资租赁和租赁改进项下的资产 | (1) | | 2,276 | | | 10,576 | |
| 在建工程 | 北美 | | 392 | | | 581 | |
| | | 937,182 | | | 932,350 | |
| 减去累计折旧和摊销 | | | (315,983) | | | (276,619) | |
| 财产和设备，净值 | | | $ | 621,199 | | | $ | 655,731 | |
_____________________________________
(1)租赁改进按资产的使用年限或剩余租赁期中较短的一项摊销。融资租赁和租赁改进项下的资产包括#美元。0.3百万美元和美元0.4融资租赁使用权资产，分别截至2021年12月31日和2020年12月31日，扣除累计摊销后的净额。有关本公司融资租赁的进一步资料，请参阅“附注16-租赁”。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，家具和设备包括4.3百万美元和美元4.2百万美元的资本化计算机软件开发成本，其中3.8百万美元和美元3.4100万美元已分别摊销，并作为累计折旧和摊销的组成部分计入。截至2021年12月31日和2020年12月31日，财产和设备净额包括#美元0.1百万美元和美元0.5已发生但尚未支付的资本支出分别为100万欧元。
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司确认非现金减值物业及设备费用为#美元6.5百万美元和美元34.3分别为100万美元。见“附注3--长期资产减值”。
2020年7月，公司启动了一项程序，将18向这些社区的无追索权债务持有人房利美提供贷款，这些社区要么表现不佳，要么处于表现不佳的贷款池中。由于违约事件和指定接管人接管社区，公司处置了这些财产的所有长期资产。见“附注8--应付票据”。
6. 其他资产
其他资产包括以下内容(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 保证金及其他存款 | $ | 3,037 | | | $ | 2,525 | |
| 其他 | 489 | | | 613 | |
| | $ | 3,526 | | | $ | 3,138 | |
7. 应计费用
应计费用包括以下各项(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 应计薪金、奖金和相关费用 | $ | 9,757 | | | $ | 11,170 | |
| 应计财产税 | 7,278 | | | 9,122 | |
| 应计利息 | 7,311 | | | 13,594 | |
| 应计健康索赔和工作人员赔偿金 | 3,835 | | | 4,728 | |
| 应计专业费用 | 4,102 | | | 2,599 | |
| 其他 | 4,743 | | | 7,302 | |
| | $ | 37,026 | | | $ | 48,515 | |
8. 应付票据
应付票据包括以下内容(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
十二月三十一日， |
| 加权平均
利率 | | 到期日 | | 2021 | | 2020 |
| 应付固定按揭票据 | 4.67 | | 2022 to 2031 | | $ | 592,997 | | | $ | 787,029 | |
| 可变抵押票据 | 3.36 | | 2022 to 2029 | | 88,711 | | | 122,742 | |
| 应付票据--保险 | 4.60 | | 2022 | | 3,483 | | | 3,887 | |
| 应付票据--其他 | 4.85 | | 2023 | | 2,121 | | | 2,121 | |
| 应付票据，不包括递延融资成本 | | | | | $ | 687,312 | | | $ | 915,779 | |
| 递延融资成本，净额 | | | | | 4,201 | | | 6,886 | |
| 长期债务总额 | | | | | $ | 683,111 | | | $ | 908,893 | |
| 较小电流部分 | | | | | 69,769 | | | 304,164 | |
| 长期债务总额减去流动部分 | | | | | $ | 613,342 | | | $ | 604,729 | |
2022年抵押贷款再融资
于2022年3月10日，于年终后，本公司完成若干现有按揭债务(“再融资安排”)的再融资。再融资安排包括一笔初始定期贷款#美元。80.0百万美元。根据ASC 470，公司已将美元归类51.6之前计划在截至2022年12月31日的年度到期的应付票据中的百万美元，扣除递延贷款成本和截至2022年12月31日的综合资产负债表上的当前部分。见“附注17-后续事件”。
在根据ASC 470对再融资机制进行考虑后，2021年12月31日应付票据的预定到期日总额如下(以千计)：
| | | | | |
2022 (1) | $ | 70,848 | |
| 2023 | 24,776 | |
| 2024 | 152,363 | |
| 2025 | 114,055 | |
| 2026 | 127,252 | |
| 此后 | 198,018 | |
| $ | 687,312 | |
(1)截至2021年12月31日，该公司包括$32.0应付票据当前部分的未偿债务，扣除联邦抵押协会因违约事件而产生的递延贷款成本，如下所述。
于订立投资协议的同时，本公司与Conversant Investors订立一项美元17.3向公司提供中期债务融资的百万有担保本票，并收到收益#16.0百万美元，并招致相关费用$1.0百万美元。本票的利息利率为15.0年率：15.0净余额为百万美元。利息是用现金支付的。2021年10月1日，对期票进行了修改，以减少未偿债务总额#美元1.3100万美元，产生一张数额为#美元的经修订的有担保本票16.0百万美元。2021年11月3日，随着A&R投资协议的结束，本金总额为$16.0偿还了百万本票，公司确认了一美元1.0本票灭失损失百万元。
应付票据--保险
2021年6月，该公司续签了某些保险单，并签订了一项融资协议，总金额约为#美元。1.5100万美元，其中0.5截至2021年12月31日，未偿还的债务为100万美元。融资协议的固定利率为4.60%，本金在一年内偿还十个月学期。
2021年7月，该公司续签了某些保险单，并签订了一项融资协议，总金额约为#美元。0.2100万美元，其中0.1截至2021年12月31日，未偿还的债务为100万美元。融资协议的固定利率为4.45%，本金在一年内偿还十个月学期。
2021年12月，该公司续签了某些保险单，并签订了一项融资协议，总额约为#美元。3.0100万美元，其中3.0截至2021年12月31日，未偿还的债务为100万美元。融资协议的固定利率为4.45%，本金在一年内偿还十个月学期。
PNC银行贷款展期及债务承受协议
2021年8月，本公司签署了一份一年延长本公司的$40.5与PNC银行、国家协会(西班牙对外银行的继任者)(“PNC银行”)签署了一项贷款协议，将到期日延长至2022年12月10日。 该扩展还包括一个附加的六个月如果满足某些财务标准，则可选择延期。贷款协议延期包括在2020年12月31日豁免不符合某些财务比率的规定，并取消了对最低财务比率的合规要求。延期需要每月支付本金#美元。0.2百万美元，额外支付本金$1.02021年12月为百万美元，季度本金支付为0.5从2022年3月开始，除非达到一定的财务比率。所需的$1.02021年12月支付了100万本金。2022年3月，在年底之后，该公司向另一家贷款人对这笔贷款进行了再融资。见“附注17-后续事件”。
在2020财年第二季度，公司与PNC银行签订了一项贷款修正案，根据该修正案，公司推迟了2020年4月、5月和6月的每月偿债付款，并将延期付款计入本金。递延的每月偿债款项由本公司于2021年6月支付。截至2021年12月31日，没有未偿还的延期付款。
涉及某些联邦抵押协会贷款的交易
2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法(“CARE法”)除其他外，允许从经历了与新冠肺炎疫情有关的财务困难的政府支持企业获得抵押贷款的借款人获得最长90天的贷款抵押期。2020年5月7日，本公司与Berkadia Commercial Mortgage LLC签订了容忍协议，作为23其房利美贷款的覆盖范围20公司财产的所有权。2020年5月9日，本公司与富国银行(“富国银行”)签订了一项忍耐协议，作为一联邦抵押协会贷款担保一公司财产的所有权。2020年5月20日，本公司作为KeyBank的服务商与KeyBank签订了容忍协议三Fannie Mae贷款覆盖范围二公司财产的所有权。忍耐协议允许本公司在2020年4月、5月和6月扣留根据贷款协议到期的贷款付款，而Fannie Mae同意在该三个月期间不行使其权利和补救措施。在这三个月的贷款支付期间，公司同意向Fannie Mae支付抵押协议中规定的每月净营业收入(如果有)。
2020年7月8日，本公司与Fannie Mae签订了容忍延期协议，其中规定本公司与Fannie Mae之间的容忍协议延长一个月，范围包括23公司财产的所有权。忍耐延期协议将忍耐期延长至2020年7月31日，房利美同意在此期间不行使其权利和补救措施。到2020年7月31日，该公司必须向Fannie Mae偿还延期付款，减去在宽限期内支付的任何付款。
2020年7月31日，公司向Fannie Mae支付了总计$0.6百万美元，其中包括延期付款，减去在忍耐期内支付的款项，五公司财产的保证金和容忍协议。该公司选择不支付$3.8为剩余的贷款支付百万美元18由于房利美启动了一个程序，意在将这些财产的运营和所有权移交给房利美。因此，该公司拖欠这类贷款，即无追索权贷款。
由于违约，Fannie Mae向美国地区法院(“地区法院”)提交了一项动议，要求就18财产，经地区法院批准。本公司同意继续管理18在社区的管理权移交给继任者或财产的合法所有权转移给房利美或其指定人之前，必须向房利美或其指定人收取管理费。从物业赚取的管理费在赚取时确认为收入。在发出接管令的同时，本公司须就所有付款取得接管人的批准，并从Fannie Mae获得补偿，以支付代表任何18在破产管理令下的社区。由于违约和破产管理令事件，本公司停止确认与18房产于2020年8月1日生效，这一天是违约日期。此外，公司得出结论认为，它不再有权收到任何现有的应收账款或与财产有关的收入，由Fannie Mae代管的所有款项都被没收，公司不再根据ASC 610-20对财产进行控制。
在截至2021年12月31日的年度内，联邦抵押协会完成了16公司的财产和公司记录的债务清偿收益#美元。200.9百万美元，计入本公司综合经营及全面收益表的债务清偿收益(亏损)。截至2021年12月31日，该公司包括$32.0应付票据本期部分未偿债务，净额为
递延贷款成本和#美元2.7公司综合资产负债表中应计费用中与剩余部分相关的应计利息二属性。截至2021年12月31日，公司没有代表联邦抵押协会管理任何财产。
住房和城市发展部贷款的债务承受协议
该公司还与ORIX房地产资本有限责任公司(ORIX)签订了一项债务容忍协议，涉及美国住房和城市发展部(HUD)的一笔贷款，涉及一根据本公司的财产，本公司于2020年4月、5月及6月按月递延偿债，而递延付款则以等额分期付款方式计入定期付款，在忍耐期过后一年内支付，并于2021年第三季度支付。截至2021年12月31日，没有未偿还的延期付款。
贷款协议和贷款修改及临时延期协议的保护期修正案
于二零二零年五月二十一日，本公司与其其中一家贷款人保障人寿保险公司(“保障人寿”)订立有关贷款(“保障人寿贷款”)的修订协议。十公司财产的所有权。这些修订允许本公司推迟支付2020年4月、5月和6月的本金和利息，并将2020年7月的本金支付推迟到2021年3月。本公司于2020年7月、8月和9月支付了所有规定的偿债款项。2020年10月1日，本公司与Protective Life Insurance Company对其贷款协议进行了进一步修订。该等修订允许本公司延迟支付2020年10月、11月和12月的利息，并将本金支付的延期期限延长至2021年9月1日，根据贷款的不同，此类递延金额将添加到2025年、2026年或2031年到期的本金中。截至2021年12月31日，公司已延期付款#美元。7.2与保护人寿保险公司贷款有关的百万美元，其中#2.6100万美元计入公司综合资产负债表的应计费用。剩余的$4.6百万美元计入应付票据，扣除递延贷款成本和本公司综合资产负债表中的当期部分。
其他与债务有关的交易
于2020年5月20日，本公司与HealthPeak(“HealthPeak容忍”)订立一项协议，自2020年4月1日起生效，直至2020年10月31日止的租期，以延迟支付一定比例的租金。截至2021年12月31日，公司已递延$2.1租金支付，已计入应付票据，扣除递延贷款成本及本公司综合资产负债表的本期部分。请参阅“附注4--重大交易”。
递延融资费用
于2021年12月31日及2020年12月31日，本公司的递延贷款总成本约为$11.5百万美元和美元14.0分别为100万美元。累计摊销约为$7.3百万美元和美元7.12021年9月30日和2020年12月31日分别为100万人。
债务契约遵从性
除了不遵守联邦抵押协会的抵押贷款二预计将移交给联邦抵押协会的剩余财产，如上所述，截至2021年12月31日，该公司遵守了其未偿债务的所有其他方面。
信用证
该公司此前向富国银行开具了备用信用证，总额约为美元。3.4100万美元，用于哈特福德金融服务公司(“哈特福德”)与工人补偿管理有关的利益。2020年8月27日，可用信用证增至#美元。4.0100万美元，截至2021年12月31日，所有这些资金仍未偿还。
该公司向富国银行开具了备用信用证，总额约为#美元。1.0100万美元，用于CalPine公司与其某些能源供应商协议的利益。2021年12月，信用证被发放给公司，并于2021年12月31日在公司综合资产负债表上计入现金和现金等价物。
公司此前向摩根大通银行(“大通银行”)开具了备用信用证，总额约为$6.5100,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，用于WellTower与本公司之间的某些租赁。在截至2020年6月30日的季度内，信用证被交出，并与WellTower协议一起支付给WellTower。
公司此前向大通银行开具了备用信用证，总额约为$2.91,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，该等信用证于2020年第一季度发放予本公司，并计入本公司综合资产负债表的现金及现金等价物。
9. 权益
反向拆分股票
2020年12月9日，公司董事会批准并实施了公司普通股按15股1股的比例进行反向股票拆分。反向股票拆分将普通股的已发行和流通股数量从大约31,268,943股份约为2,084,596股份。普通股的法定股数也按比例从65,000,000共享至4,333,334股份。截至2019年12月31日的年度的所有股份金额已重新计算，以实施15股1股的反向股票拆分。
与2020年12月的反向股票拆分一起，公司注销了所有已发行的库存股，并记录了一项分录，以减少额外实收资本#美元3.4百万美元。
10. 证券融资
A系列优先股
本公司于2021年7月22日与Conversant Investors订立投资协议，该协议其后于2021年10月1日修订及重述，并于2021年11月3日完成及结束。于2021年11月3日(“截止日期”)，根据A&R投资协议的条款，公司筹集了约$154.8通过(I)向Conversant投资者发行41,250新指定的公司A系列优先股的股份，面值$0.01，每股价格为$1,000每股(“A系列优先股”)，产生约$41.25百万美元的收益，1,650,000本公司普通股，面值$0.01每股，每股$25每股及1,031,250以美元价格购买普通股的认股权证40每股收益约为$41.25及(Ii)向本公司现有股东发行普通股(“供股”)，据此，该等普通股持有人购买额外1,133,941普通股价格为$30每股收益约为$34.0百万美元的收益。Conversant Investors和仲裁者支持配股发行，根据配股发行，他们购买了额外的1,160,806和114,911普通股，分别产生了约$38.3百万美元的收益，并收到了一笔总额为174,675普通股和普通股17,292分别为普通股。在这一总额中，约为1美元16.0100万美元用于注销本文所述的本票。
关于本公司清盘、解散或清盘时的资产分配，不论是自愿或非自愿，A系列优先股将：(I)与本公司现有或此后授权、分类或重新分类的每个其他类别或系列股本平等，其条款明确规定，该类别或系列在股息或权利方面与A系列优先股平等；及(Ii)低于本公司此后授权、分类或重新分类的其他类别或系列股本，其条款明确规定该类别或系列。如果控制权发生变更(如A&R投资协议中所定义)，A系列优先股持有人持有的清算优先权等于$1,000每股股息加上优先股息和作为额外股票支付的其他股息的总和，加上任何应计和未支付的股息(“清算优先权”)。
A系列优先股有一个11按原始投资美元计算的年度股息百分比41.25每季度累计欠款和复利100万美元。股息是有保证的，可以现金或额外的A系列优先股支付，由公司董事会酌情决定。一般来说，A系列优先股持有者没有特殊投票权，拥有与普通股持有者一致的投票权，就像他们是一个类别一样。A系列优先股持有者有权就他们拥有的A系列优先股的股份享有相当于A系列优先股的普通股将被转换成的普通股数量的投票权。2021年12月31日，公司申报美元0.7A系列优先股的股息，于2021年12月31日列入公司综合资产负债表的应计负债，不是2020年将达到这样的数量。
A系列优先股持有人(“持有人”)有权随时将A系列优先股的每股股份转换为普通股，如A系列可转换优先股的指定、优先股和权利证书所述。可不时就该持有人的全部或任何部分A系列优先股行使选择权，惟在任何情况下，持有人不得就少于1,000股的A系列优先股行使选择权(除非该等转换涉及该持有人所持有的所有A系列优先股)。倘可选择的兑换日期于股息的记录日期当日或之后及紧随其后的股息支付日期当日或之前发生，且已就该股息支付日期宣派股息，则(X)于该股息支付日期，A系列优先股的每股股份持有人将于该股息的适用记录日期收市时获派发该股息，即使持有人行使可选择的转换日期，及(Y)该股息的金额(如属优先股息)将不会计入上文(A)项所述的清盘优先股内。因此，A系列优先股可以在公司控制之外赎回，因此在公司2021年12月31日的综合资产负债表中被归类为夹层股权。
于截止日期三周年当日或之后的任何时间，本公司可经董事会过半数独立及无利害关系的董事批准，选择向A系列优先股持有人交付强制性转换通知(定义见A&R投资协议)，将A系列A系列优先股的全部(但不少于全部)已发行股份转换为普通股，惟本公司无权发出不可撤销的强制转换通知，除非普通股每股成交量加权平均价(“VWAP”)超过150转换价格的百分比(如A&R投资协议中所定义)30紧接通知前的连续交易日。一旦VWAP满足了本次或有召回的上述要求，本公司有权要求Conversant投资者转换其A系列优先股。
在强制转换的情况下，当时已发行的A系列优先股的每股普通股将转换为(I)相当于(A)A系列优先股于适用强制转换日期的清算优先权除以(B)适用强制转换日期的转换价格及(Ii)以现金代替零碎股份的商数的普通股。如果强制转换日期发生在股息的记录日期或之后，以及紧随其后的股息支付日期或之前，并且该日期的股息已宣布，则该股息将在适用的记录日期收盘时支付给A系列优先股每股的A系列优先股持有人，尽管本公司行使了强制转换，如果该股息是A系列优先股股息，则该股息的金额将不包括在清算优先股中。
本公司可选择不可撤销地选择于下列任何时间全部或部分赎回A系列优先股：(I)于截止日期第42个月周年当日或之后(及七周年之前)，A系列优先股每股现金赎回价格相等于(A)100(A)于赎回日转换A系列优先股后可发行的普通股股数，乘以(B)紧接通知日期前30个交易日的普通股VWAP，及(C)在最初发行日或之后，A系列优先股的每股赎回价格相等于100截至赎回日的清算优先权的百分比。Conversant投资者，加上他们截至2021年12月31日的普通股所有权，拥有超过公司总有表决权股票的50%的投票权。它因此，A系列优先股可能会被转换投资者赎回为现金，因此，A系列优先股必须在每个期间重新计量至其赎回价值。
A系列优先股没有到期日，因此被视为永久优先股。A系列优先股可以在公司控制之外赎回，因此在公司截至2021年12月31日的综合资产负债表中被归类为夹层股权。
A系列优先股的变动如下：
| | | | | | | | | | | |
| A系列优先股 |
| 股票 | | 金额 |
| (单位：千) | | | |
| 2021年1月1日的余额 | $ | — | | | $ | — | |
| 发行A系列优先股，扣除交易成本 | 41 | | | 27,776 | |
| A系列优先股的重新计量 | — | | | 13,474 | |
| 2021年12月31日的余额 | $ | 41 | | | $ | 41,250 | |
不是截至2020年12月，A系列优先股已发行。
认股权证
在截止日期，公司发行了1,031,250向Conversant投资者发出认股权证，每份认股权证均证明有权购买一普通股，每股价格为$40并且其行使到期日为五年在截止日期之后。经按比例计入发行成本及其他折扣后的认股权证价值，已计入本公司于2021年12月31日的综合资产负债表的额外实收资本内。
投资者权利
只要Conversant投资者至少受益于拥有33%的已发行普通股，投资者A有权指定四公司董事会成员，包括董事长。只要Conversant投资者实益持有的股份少于33%，但至少15%或以上，投资者A将有权指定一定数量的董事，四舍五入至最接近的整数，等于转换投资者实益拥有的公司普通股流通股总数除以
按转换后基准计算的公司普通股流通股数量乘以当时董事会中包括董事长在内的董事总数，只要转换投资者至少实益拥有20在转换后的基础上普通股流通股的%或更多。只要Conversant投资者实益持有的股份少于15%，但至少5%或以上的公司普通股流通股，投资者A有权指定一指定列入本公司董事会提名候选人名单(名单将包括相当于董事待填补职位数量的被提名人)。之后3.5Conversant投资者可以指定的年份5董事会席位，如果他们的实益所有权超过50%.
只要Silk Partners，LLC及其附属公司(统称为“Silk”)至少实益拥有5%的已发行普通股，Silk将有权指定二拟列入公司董事会提名名单的个人名单(名单将包括多名与董事待填补职位数量相等的被提名人)。
此外，公司还向员工提供各种股票奖励(见“附注11--基于股票的薪酬”)。
发行成本和其他折扣
该公司产生了大约$13.4与A&R投资协议相关的发行成本为100万美元。此外，私募优先股和普通股连同向Conversant投资者发行的认股权证的公允价值超过了收到的收益，超出的部分连同发行成本在相对公允价值基础上作为对私募优先股、普通股和认股权证的折让。这些折扣导致公司综合资产负债表中A系列优先股和额外实收资本余额在2021年12月31日净减少。
止损结算损失
2021年10月1日，Conversant Investors和仲裁人向公司提供支持承诺，以换取174,675和17,292分别为普通股。 在结算承付款时，所提供费用的公允价值，扣除结算时承付款的财务收益，记为担保亏损#美元。4.6在截至2021年12月31日的年度的公司净经营和全面收益(亏损)综合报表中，净营业收入和全面收益(亏损)为100万美元。
11. 基于股票的薪酬
本公司根据其公允价值在公司综合经营及全面收益(亏损)报表中确认向某些员工及董事发放股票奖励的薪酬支出，包括授予员工股票期权及奖励限制性股票。
2019年5月14日，公司股东批准了首都老年生活公司2019年总括股票及激励计划(《2019年计划》)，取代了原计划。2019年计划规定，除其他外，授予限制性股票奖励、限制性股票单位和股票期权，以购买公司普通股的股份。2019年计划授权公司发行最多150,000普通股，根据反向股票拆分调整后的普通股，加上根据先前计划未发行或未支付奖励的预留股份。本公司已根据2019年计划下的奖励预留普通股供未来发行。自2019年3月26日起，2007年计划终止，不会根据该计划授予任何额外的奖励。
2021年10月22日，公司股东批准了2019年计划修正案，以(I)增加公司根据该计划可发行的普通股数量，从150,000共享至797,699股份及第(Ii)项除外257,000股份从该计划的最低归属条款开始。
股票期权
公司的股票期权计划是一项长期留任计划，旨在吸引、留住和激励员工、高级管理人员和董事，并更紧密地协调股东和员工的利益。公司的股票期权一般授予一至五年相关费用在归属期内按直线摊销。
有几个不是在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内授予的股票期权。
2019年授予的股票期权的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计的。布莱克-斯科尔斯模型要求输入某些假设，包括预期波动率、预期股息收益率、期权的预期寿命和无风险利率。该公司使用的预期波动率主要基于对该公司普通股历史价格的分析。所授予的期权的预期期限主要基于历史
公司已发行股票期权的行权模式。无风险利率以授予之日生效的零息美国国债收益率为基础，期限与预期期权寿命相同。该公司预计不会为其普通股支付股息，因此在确定其奖励的公允价值时使用了零股息率。本公司采用的期权罚没率假设主要基于本公司以往的期权没收模式。股票期权的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计的，该模型具有以下加权平均假设：
| | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度 |
| 预期波动率 | 37.0% |
| 预期股息收益率 | 0.0% |
| 预期期限(以年为单位) | 6.0 |
| 无风险利率 | 2.55% |
| 预期罚没率 | 0.0% |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的未偿还期权不是内在价值，加权平均剩余合同期限7.0年，加权平均行使价为#美元。111.90，根据反向股票拆分进行调整。本公司截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的股票期权交易摘要如下，经反向股票拆分调整后如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 杰出的
开始于
年 | | 授与 | | 已锻炼 | | 没收 | | 杰出的
年终 | | 选项
可操练 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 股票 | 9,816 | | | — | | | — | | | — | | | 9,816 | | | 6,479 | |
| 加权平均价格 | $ | 112 | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 112 | | | $ | 112 | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | |
股票 (1) | 9,816 | | | — | | | — | | | — | | | 9,816 | | | 3,272 | |
| 加权平均价格 | $ | 112 | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 112 | | | $ | 112 | |
| 2019年12月31日 | | | | | | | | | | | |
股票 (1) | — | | | 9,816 | | | — | | | — | | | 9,816 | | | — | |
| 加权平均价格 | $ | — | | | 112 | | | $ | — | | | — | | | $ | 112 | | | $ | — | |
(1)2019年的金额已进行调整，以反映15股1股的反向股票拆分。见“附注2--重要会计政策摘要”。
截至2021年12月31日，只有不到1美元0.1与未归属股票期权奖励有关的未确认薪酬支出总额，预计将在加权平均期间确认0.1好几年了。股票期权的公允价值在期权归属期间摊销为补偿费用。该公司记录了与股票期权有关的基于股票的薪酬支出约#美元0.1百万，$0.1百万美元，以及$0.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万。
限售股单位
限制性股票单位(“RSU”)可以授予公司董事会成员作为他们薪酬的一部分。奖励的授权期为一年。补偿费用在授权期内以直线方式确认。RSU的公允价值是公司普通股在授予之日的市场收盘价。在2021财年和2019财年，9,954和3,980以加权平均授权日每股公允价值#美元发行了RSU。52.75及$56.40，并具有$的内在价值。0.5百万美元和美元0.2在授予之日分别为100万美元。2021年第四季度，结合A&R投资协议，2021年授予的RSU完全归属。有几个不是2020财年批准的RSU。
限制性股票奖
限制性股票奖励(RSA)使持有者有权获得公司普通股的股票作为奖励归属。RSA在授予时被认为是未偿还的，因为其持有人在归属时有权获得股息和投票权。限制性股票奖励的授予根据奖励的授予标准分为基于时间、基于业绩或基于市场的奖励。
基于时间的限制性股票奖励
基于时间的RSA通常被授予三至五年除非该裁决受到某些加速归属要求的约束。基于时间的RSA的公允价值是基于公司普通股在授予之日的收盘价。基于时间的RSA的补偿费用在归属期内以直线基础确认，扣除实际没收。下表汇总了按反向股票拆分调整后的基于时间的限制性股票奖励活动：
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| 截至2019年1月1日的非既得股 | 57,705 | | | $ | 185.42 | |
| 授与 | 22,449 | | | 67.31 | |
| 被没收/取消 | (14,031) | | | 168.66 | |
| 既得 | (25,717) | | | 192.83 | |
| 截至2019年12月31日的非既得股 | 40,406 | | | $ | 121.95 | |
| 被没收/取消 | (6,726) | | | 140.00 | |
| 既得 | (20,388) | | | 118.45 | |
| 截至2020年12月31日的非既得股 | 13,292 | | | $ | 117.90 | |
| 授与 | 51,982 | | | 32.66 | |
| 被没收/取消 | (3,080) | | | 111.67 | |
| 转换为基于时间的 | 78,182 | | | 40.18 | |
| 既得 | (15,242) | | | 85.43 | |
| 截至2021年12月31日的非既得股 | 125,134 | | | $ | 35.64 | |
基于业绩的限制性股票奖励
基于业绩的股票奖励(“PSU”)的授予取决于达到等于或超过目标水平的各种业绩水平，通常是全部授予一至三年自授予之日起生效。基于业绩的限制性股票奖励的薪酬费用在业绩期间确认，并基于业绩条件的实现概率。费用是扣除实际没收的净额确认的。
于2021年第四季度，连同A&R投资协议，所有尚未发行的基于业绩的股票奖励已转换为基于时间的限制性股票奖励，该等奖励将于适用的预定归属日期或适用于该等业绩股份的相关奖励终止日期归属。这些修改被列为ASC主题718下的股权奖励修改。曾经有过不是根据修改后的奖励的公允价值增加的基于库存的费用。有几个不是截至2021年12月31日，未完成的PSU。下表汇总了按反向股票拆分调整后的基于业绩的限制性股票奖励活动：
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| 截至2019年1月1日的非既得股 | 31,972 | | | $ | 184.54 | |
| 授与 | 8,878 | | | 56.40 | |
| 被没收/取消 | (18,863) | | | 179.14 | |
| 既得 | (2,587) | | | 170.25 | |
| 截至2019年12月31日的非既得股 | 19,400 | | | $ | 123.79 | |
| 被没收/取消 | (12,005) | | | 144.18 | |
| 截至2020年12月31日的非既得股 | 7,395 | | | $ | 94.34 | |
| 授与 | 60,618 | | | 36.42 | |
| 被没收/取消 | (2,647) | | | 162.00 | |
| 转换为基于时间的 | (65,366) | | | 37.62 | |
| 截至2021年12月31日的非既得股 | — | | | $ | — | |
基于市场的限制性股票奖励
基于市场的限制性股票奖励在基于公司普通股每股价格的特定市场条件达到后有资格归属。
在2021年第四季度，结合A&R投资协议，公司授予了某些基于市场的员工限制性股票奖励。这些股票于#年发行。三如果公司的股票价格收盘达到或高于每一批股票的既定门槛十五授权日起五年内的连续交易日。与基于市场的限制性股票奖励相关的补偿费用以直线方式在必要的服务期内确认。必要的服务期是达到相应归属门槛的预期时间的量度，是通过蒙特卡洛模拟估计的，只考虑了超过门槛的那些股票价格路径。
于2021年第四季度，连同A&R投资协议，所有先前未偿还的基于市场的股票奖励已转换为基于时间的限制性股票奖励，该等奖励将于适用的预定归属日期或适用于该等业绩股份的相关奖励终止日期归属。这些修改被列为ASC主题718下的股权奖励修改。曾经有过不是根据修改后的奖励的公允价值增加的基于库存的费用。根据反向股票拆分调整后的基于市场的限制性股票奖励活动摘要如下表所示：
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| 截至2019年1月1日的非既得股 | — | | | $ | — | |
| 授与 | 12,816 | | | 72.58 | |
| 截至2019年12月31日的非既得股 | 12,816 | | | $ | 72.58 | |
| 授与 | — | | | — | |
| 截至2020年12月31日的非既得股 | 12,816 | | | $ | 72.58 | |
| 授与 | 188,411 | | | 28.20 | |
| 转换为基于时间的 | (12,816) | | | 72.58 | |
| 截至2021年12月31日的非既得股 | 188,411 | | | $ | 28.20 | |
该公司确认了$2.8百万，$1.7百万美元，以及$2.52021财年、2020财年和2019财年的基于股票的薪酬支出分别为百万美元，主要与员工的相应工资和工资计入公司综合阶段的一般和行政费用有关营业收入和全面收益(亏损)。未确认的基于股票的薪酬支出为$7.62021年12月31日为100万人。如果授予的所有奖励都已获得，公司预计这笔费用将在五年制基于市场的RSA的期限和三年制基于时间的RSA的期限。截至2021年12月31日，没有基于绩效的RSA未完成。
12. 所得税
所得税(福利)准备金由以下部分组成(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 当前： | | | | | |
| 联邦制 | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | (71) | |
| 状态 | 583 | | | 386 | | | 443 | |
| 延期： | | | | | |
| 联邦制 | — | | | — | | | 76 | |
| (福利)所得税拨备 | $ | 583 | | | $ | 389 | | | $ | 448 | |
由于以下原因，所得税拨备(福利)不同于通过将美国联邦法定所得税税率应用于所得税前(福利)拨备而确定的所得税拨备(福利)金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 按联邦法定税率享受的税收优惠 | $ | 26,496 | | | $ | (61,946) | | | $ | (7,472) | |
| 扣除联邦影响后的州所得税优惠 | 3,814 | | | (7,592) | | | (548) | |
| 递延税项资产估值准备变动 | (31,819) | | | 69,139 | | | 7,478 | |
| 其他 | 2,092 | | | 788 | | | 990 | |
| (福利)所得税拨备 | $ | 583 | | | $ | 389 | | | $ | 448 | |
2021财年的有效税率与法定税率不同，主要是由于州所得税、递延税资产估值免税额的变化和其他永久性税收差异。该公司受到德克萨斯州保证金税(“TMT”)的影响，该税实际上对德克萨斯州内社区的修改后的毛收入征税，占公司当前州税收支出的大部分。2021财年的其他永久性税收差异包括0.4百万美元的股票薪酬缺口和0.4第162(M)条规定的百万元赔偿限额及$1.2在结算后盾时损失百万美元。截至2021年财政年度记录的估值津贴为#美元88.0100万美元，比上一年减少了$31.8由于本年度的活动，这一数字为100万美元。
2020财年的有效税率与法定税率不同，主要是由于国家所得税、递延税项资产估值免税额的变化以及其他永久性税收差异。本公司受到德克萨斯州保证金税(“TMT”)的影响，该税实际上是对德克萨斯州和南卡罗来纳州内社区的修改后的毛收入征收金额为#美元的所得税。0.4在止赎Fannie Mae财产时确认的收益为100万美元，占该公司当前州税收支出的大部分。2020财年其他永久性税收差异包括0.4百万美元的股票薪酬缺口和0.3第一百六十二(M)条的百万赔偿限额。截至2020年12月31日记录的估值津贴为#美元。119.8100万美元，比上一年增加了#美元69.1由于本年度的活动，这一数字为100万美元。
2019财年的有效税率与法定税率不同，主要是由于州所得税、递延税资产估值免税额的变化以及其他永久性税收差异。2019财年的其他永久性税收差异包括0.7百万美元的股票薪酬缺口和0.4第一百六十二(M)条的百万赔偿限额。
公司递延税项资产和负债摘要如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 递延税项资产： | | | |
| 租赁负债 | $ | 590 | | | $ | 200 | |
| 净营业亏损结转 | 73,605 | | | 66,369 | |
| 补偿费用 | 2,446 | | | 2,888 | |
| 折旧及摊销 | — | | | 42,999 | |
| 其他 | 12,252 | | | 8,338 | |
| 递延税项资产总额 | 88,893 | | | 120,794 | |
| 递延税项资产估值准备 | (88,019) | | | (119,838) | |
| 递延税项总资产，净额 | 874 | | | 956 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 经营性租赁使用权资产 | (501) | | | (956) | |
| 折旧及摊销 | (373) | | | — | |
| 递延税项负债总额 | (874) | | | (956) | |
| 递延税金，净额 | $ | — | | | $ | — | |
所得税采用资产负债法计算，当期所得税根据可退还或应付金额入账。递延所得税乃根据亏损结转的估计未来税项影响及现有资产及负债的财务报表账面值与其各自的计税基础之间的暂时性差异入账。递延税项资产及负债以制定税率计量，该税率预期适用于本公司预期该等结转及暂时性差额将会收回或结算的年度的应税收入。管理层定期评估递延税项资产的未来变现，并在认为必要时根据此类评估提供估值拨备。作为评估的一部分，管理层评估了结转年度的应税收入、应税暂时性差异的未来逆转、可行的税务筹划战略以及对未来收入的预期。根据这一评估，已计入估值准备金，以将公司的递延税项净资产减少到更有可能实现的金额。评估的客观证据的一个重要组成部分是该公司在过去几个会计年度发生的所得税前累计亏损。这些客观证据严重限制了考虑其他主观证据的能力，例如公司在未来期间产生足够的应税收入以完全收回递延税项资产的能力。然而，如果本公司确定本公司未来实现递延税项资产收益的可能性超过其净记录金额，则对递延税项资产的调整将增加此类确定期间的净收入.如果实际结果与预期不同，递延税项净资产的好处可能无法实现。
CARE法案包含对公司有利的条款，包括推迟某些雇主工资税和加快替代最低税收抵免退款。此外，2020年12月27日，颁布了综合拨款法案，规定选择房地产行业或企业退出第163(J)(7)(B)条将适用于2018年1月1日之前投入使用的住宅房地产的30年美国存托股份年限。根据2017年的减税和就业法案，这处房产历来被赋予了40年的美国存托股份使用寿命。通过对递延暂时性差异进行调整，这些影响反映在截至2020年12月31日的年度的税收拨备中。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司的联邦和州净营业亏损(NOL)结转为$303.0百万美元和美元252.1百万美元及相关递延税项资产63.6百万美元和美元12.3分别为100万美元。在提交的所得税申报单中，联邦和州NOL结转包括未确认的税收优惠。为这些NOL确认的递延税项资产在扣除未确认利益后列报。如果不使用，2018财年之前生成的联邦NOL将在2033至2037财年到期，不合格的州NOL将在2021至2041财年到期。由于与TCJA共同颁布的税法的变化，2018财年及以后产生的联邦NOL目前没有到期。一些州的司法管辖区遵守TCJA修订的无限净营业亏损结转条款。然而，一些司法管辖区并不符合上述规定。
一般而言，根据经修订的1986年国内税法第382节的规定，由于所有权发生或将来可能发生的变更，结转的营业亏损净额的使用受到重大年度限制。这些所有权变化限制了每年可用于分别抵消应纳税所得额和税额的NOL结转金额。一般而言，《守则》第382条所界定的“所有权变更”是指在三年内进行的一次或一系列交易，导致某些股东或公众团体的所有权变更超过公司已发行股票的50个百分点。
本公司于2021年11月3日根据《守则》第382条的规定变更了所有权。本公司已完成对第382条年度限额的初步分析，并确定其税务属性的年度用途受到很大限制，包括考虑到公司资产的未实现内置净收益导致第382条限额在五年确认期间增加。年度第382条限制适用的税务属性包括所有权变更前产生的净营业亏损。本公司在所有存在北环线结转的司法管辖区维持估值津贴。
本公司截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度未确认税收优惠活动和相关信息摘要如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 期初余额，1月1日 | $ | 5,433 | | | $ | 6,789 | | | $ | 4,644 | |
| 毛收入增长--上期税收状况 | — | | | 388 | | | 2,468 | |
| 毛减--上期税务头寸 | (3,050) | | | (1,744) | | | — | |
| 诉讼时效失效 | — | | | — | | | (323) | |
| 期末余额，12月31日 | $ | 2,383 | | | $ | 5,433 | | | $ | 6,789 | |
本公司通过考虑会计和报告准则、计量、终止确认、分类、利息和处罚、中期会计、披露和过渡方面的指引来评估不确定的税务状况，以期在不同公司之间提供更好的财务报表可比性。只有在管理层的评估认为，仅根据税务状况的技术优点进行审计时，该公司的状况“更有可能”(即超过50%的可能性)得到支持，公司才需要在其合并财务报表中确认不确定税务状况的税收优惠。本公司的政策是将与未确认的税收优惠相关的利息确认为利息支出，将罚款确认为所得税支出。截至2021年12月31日，该公司有未确认的税收优惠$2.4百万美元，用于与会计方法变化相关的不确定税务状况。截至2021年12月31日未确认的税收优惠是与时间相关的不确定性，如果得到确认，将不会影响公司的有效税率。该公司在美国联邦司法管辖区和美国各州司法管辖区提交所得税申报单。自2021年12月31日起，公司一般不再接受2018年前纳税年度的美国联邦税务审查和2017年之前纳税年度的州税务审查，但2013年起净营业亏损的有限例外。
13. 或有事件
该公司在其正常业务过程中发生了索赔。管理层认为，这些索赔中的大多数都在保险范围内，但受保险公司正常保留权利的约束，并可能受到适用保险单中某些例外情况的约束。不论该等索赔是否包括在保险范围内，管理层根据法律顾问的意见，认为该等索赔不应对本公司的综合财务报表造成重大不利影响。
14. 金融工具的公允价值
2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的金融工具账面金额和公允价值如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 携带
金额 | | 公允价值 | | 携带
金额 | | 公允价值 |
| 现金和现金等价物 | $ | 78,691 | | | $ | 78,691 | | | $ | 17,885 | | | $ | 17,885 | |
| 受限现金 | 4,882 | | | 4,882 | | | 4,982 | | | 4,982 | |
| 应付票据，不包括递延贷款成本 | 687,312 | | | 636,836 | | | 915,779 | | | 846,134 | |
在估计其金融工具的公允价值披露时使用了以下方法和假设：
现金和现金等价物以及受限现金：本公司综合资产负债表中报告的现金及现金等价物和限制性现金的账面价值接近公允价值，这是会计准则编码中定义的第一级投入。
应付票据，不包括递延贷款成本：应付票据的公允价值(不包括递延贷款成本)是根据类似类型借款安排的当前递增借款利率，使用贴现现金流量分析估算的，这些借款利率代表会计准则编纂中定义的第2级投入。
经营性租赁使用权资产：公司将非现金减值费用计入经营性租赁使用权资产，净额为#美元7.5在截至2020年12月31日的一年中，使用权资产的公允价值是根据会计准则编纂中定义的第三级投入、基于历史和预测现金流量以及市场数据(包括管理费和市场支持的租赁覆盖率)的贴现现金流量法估计的。1.1。所使用的贴现率范围为7.7%至10.3%，取决于各自社区的物业类型和地理位置。见“附注3--长期资产减值”。
财产和设备，净额：于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司评估物业、厂房及设备的减值净额，并确认资产账面值超过资产预期产生的估计未来未贴现现金流量净额的物业。本公司将该等已确认物业的估计公允价值与其账面值作比较，并就账面值超出公允价值计入减值费用。
于截至2021年12月31日止年度内，本公司录得非现金减值费用$6.5百万美元用于财产和设备，净额。减值资产的公平价值为#美元。14.02021年12月31日为100万人。物业和设备的公允价值，扣除这个社区，主要是利用收入资本化方法确定，考虑到稳定的设施运营收入和市场资本化率8.25%.
于截至2020年12月31日止年度内，本公司录得非现金减值费用$34.3百万美元用于财产和设备，净额。减值资产的公平价值为#美元。10.5百万，$12.5百万美元和美元2.8分别为2020年3月31日、2020年9月30日和2020年12月31日。于2020年3月31日，物业和设备的公允价值(扣除这些社区)主要采用成本法确定，即确定被评估物业的当前重置成本，然后扣除实物老化、功能陈旧和经济陈旧造成的价值损失，将资产视为新资产并进行调整以反映使用情况。于2020年9月30日及2020年12月31日，物业及设备的公允价值净值主要采用贴现现金流量法厘定，并考虑到稳定的设施营运收入及市值比率7.25%和8.25%。上述所有公允价值计量均被视为估值层次中的第三级计量。
这些资产和负债的估计公允价值可能会受到市场变化的影响，这种影响可能是实质性的。
15. 坏账准备
坏账准备的组成部分如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 年初余额 | $ | 6,113 | | | $ | 8,643 | | | $ | 6,793 | |
| 坏账准备，扣除回收后的净额 | 1,251 | | | 2,883 | | | 3,765 | |
核销及其他 (1) | (2,641) | | | (5,413) | | | (1,915) | |
| 年终余额 | $ | 4,723 | | | $ | 6,113 | | | $ | 8,643 | |
(1)在截至2020年12月31日的年度内，注销和其他包括美元1.7百万美元18正在将合法所有权交还给联邦抵押协会的物业，$0.1终止WellTower主租赁协议的百万美元和#美元0.5终止HealthPeak主租赁协议的费用为1,000,000美元。
应收账款按扣除坏账准备后的净额列报，以反映公司在资产负债表日对固有损失的估计。
16. 租契
截至2021年12月31日，该公司拥有设备的运营租赁以及某些车辆的融资租赁。
截至2020年12月31日，本公司租赁12于该日终止适用总租赁协议的若干房地产投资信托基金(“REITs”)的高级住宅社区。根据这些设施租赁协议，该公司负责所有运营成本、维护和维修、保险和财产税。此外，设施租赁包括超过某些经营业绩门槛时的或有租金增长，届时使用权资产和租赁负债将重新计量。2020年12月31日，本公司终止了本公司所有针对老年住房社区的租赁协议。请参阅“附注4--重大交易”。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的经营和融资租赁费用(包括综合经营和全面收益(亏损)报表的列报)和租赁交易现金流量摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 经营租约 | 2021 | | 2020 |
| 设施租赁费 | $ | — | | | $ | 28,109 | |
| 一般和行政费用 | 113 | | | 541 | |
业务费用，包括可变租赁费用#美元0.1百万美元和美元5.9分别为百万美元 | 122 | | | 7,097 | |
| 经营租赁总成本 | 235 | | | 35,747 | |
| 经营租赁费用调整 | 122 | | | 23,899 | |
| 来自经营租赁的经营现金流 | $ | 357 | | | $ | 59,646 | |
截至2021年12月31日，公司经营租赁的加权平均贴现率和平均剩余租赁期限为6.5%和2.4分别是几年。截至2020年12月31日，公司经营租赁的加权平均贴现率和平均剩余租赁期限为6.2%和2.4分别是几年。预期租赁条款包括在合理确定公司将行使该等选择权时延长或终止租约的选择权。最低租赁付款的租赁费用在预期租赁期限内按直线基础确认。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 融资租赁 | 2021 | | 2020 |
| 折旧及摊销 | $ | 103 | | | $ | 134 | |
| 利息支出：融资租赁债务 | 18 | | | 32 | |
| 融资租赁总成本 | 121 | | | 166 | |
| 融资租赁的营运现金流 | 18 | | | 134 | |
| 融资租赁产生的现金流 | 103 | | | 32 | |
| 融资租赁现金流总额 | $ | 121 | | | $ | 166 | |
截至2021年12月31日，公司融资租赁的加权平均贴现率和平均剩余租期为6.6%和3.0分别是几年。截至2020年12月31日，公司融资租赁的加权平均贴现率和平均剩余租期为7.0%和3.0分别是几年。使用权资产一般在租赁期内按直线摊销折旧和摊销费用。
截至2021年12月31日，综合资产负债表确认的未来最低租赁付款总额如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | 经营租约 | | 融资租赁 |
| 2022 | $ | 182 | | | $ | 121 | |
| 2023 | 73 | | | 116 | |
| 2024 | 31 | | | 37 | |
| 2025 | 2 | | | 34 | |
| 2026 | — | | | 11 | |
| 总计 | $ | 288 | | | $ | 319 | |
| 减去：代表利息的金额(现值折扣) | (14) | | | (27) | |
| 租赁负债现值 | $ | 274 | | | $ | 292 | |
| 减去：租赁负债的当期部分 | (171) | | | (107) | |
| 租赁负债，扣除当期部分 | $ | 103 | | | $ | 185 | |
17. 后续事件
收购印第安纳社区公司
2022年2月1日，在年终之后，公司完成了对二位于印第安纳州的高级生活社区，购买价格为$12.3百万美元。这些社区总共由157独立的生活单元。收购价格是用手头的现金支付的。
2022年抵押贷款再融资
2022年3月，在年终后，公司完成了对某些现有抵押债务的再融资。再融资安排包括一笔初始定期贷款#美元。80.0百万美元。此外，美元10.0百万美元作为延迟贷款，在达到和保持某些财务契约要求时可以借入，最高可额外提供未承诺的美元40100万美元可能可用于资助未来的增长计划。初始定期贷款和延迟贷款(如果提前发放)基本上以以下资产作抵押十公司社区的一部分。此外，公司还为以下项目提供了有限的付款担保33%，这将减少到25%，然后到10再融资机制当时未偿还余额的百分比，基于在一定时间段内维持的某些金融契约的实现情况(如有限付款担保的定义)。有限付款担保要求公司维持某些契约(如有限付款担保的定义)，包括维持有形净资产#美元。150百万美元，流动资金不低于$13百万美元(包括$1.5在再融资机制关闭时提供的偿债储备金)。
再融资安排将于年内到期四年了具有可选的一年制如果维持某些财务业绩指标和其他惯常条件，则延期。再融资安排的初始利率为一个月SOFR加码3.50%，以SOFR下限为0.25%和较低的SOFR利差3.25%或3.00%如果公司实现并维持某些财务契约。再融资安排要求本公司购买并维持一项利息上限安排，规定利息上限为4.5在再融资安排的期限内(可以一年期购买)的%。这一利率上限必须在再融资机制结束日期后不超过90天内到位。管理层相信，这一要求将在再融资机制规定的时限内得到满足。
根据ASC 470，公司已将美元归类51.6之前计划在截至2022年12月31日的年度到期的应付票据中的百万美元，扣除递延贷款成本和截至2021年12月31日的综合资产负债表中的当前部分。
接受援助者救济基金赠款
2022年4月13日，公司接受了美元9.1提供者救济基金第四阶段一般分配的赠款现金，该阶段通过CARE法案扩大，为符合条件的医疗保健提供者提供赠款或其他筹资机制，以弥补医疗保健相关费用或新冠肺炎造成的收入损失。CARE法案第四阶段基金是在公司满足CARE法案的条款和条件的情况下不需要偿还的赠款。