美国 美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 10-K

对于 截止的财政年度12月31日, 2021

或

对于 ，从_到_的过渡期

佣金 文件编号：001-38448

Vinco 风险投资公司

(注册人在其章程中明确规定的姓名)

(866) 900-0992

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示 。

☐ Yes ☒ 不是

如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示 。

☐ Yes ☒ 不是

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节要求提交的所有报告， 和(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

☒ 是 ☐ No

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。

☒ 是 ☐ No

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☒

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估 编制或发布其审计报告的注册会计师事务所。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。

☐ Yes ☒ 不是

注册人的非关联公司持有的具有投票权的普通股在2021年6月30日(本公司最近完成的第二季度的最后一个营业日)的总市值约为 美元217,370,092。注册人没有已发行的无投票权普通股。

截至2022年4月14日，有188,052,593注册人已发行普通股的股份。

通过引用并入的文档

无

Vinco 风险投资公司

目录表

有关前瞻性陈述和摘要风险因素的警示性说明

本《截至2021年12月31日的10-K表格年度报告》(以下简称《年度报告》)包含《1995年私人证券诉讼改革法》和经修订的《1934年证券交易法》(以下简称《交易法》)所指的前瞻性陈述。这些陈述与未来事件有关，包括但不限于我们拟议收购的条款、时间和完成或我们未来的财务表现。我们试图通过 使用“预期”、“相信”、“预期”、“可以”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“ ”、“预测”、“应该”或“将”等术语或其他类似术语来识别前瞻性陈述。这些 陈述只是预测；不确定性和其他因素可能会导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就 与这些前瞻性 陈述中明示或暗示的任何未来结果、水平或活动、业绩或成就大不相同。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。我们的预期是截至本年度报告提交之日， 我们不打算在本年度报告提交之日之后更新任何前瞻性陈述以将这些陈述确认为实际结果 ，除非法律要求。

您 不应过度依赖前瞻性陈述。本年度报告中提出的警示性陈述确定了您在评估我们的前瞻性陈述时应考虑的重要因素。这些因素包括：

具体地说， 我们对Lomtif的投资和相关的增长计划可能无法实现我们的预期收益，原因包括(但不限于)我们和Lomtif的资本要求，以及我们是否能够根据需要筹集资金；我们 成功开发Lomtif社交媒体平台的业务和收入模式的能力；Lomtif能否留住现有用户并将新用户吸引到其平台；Lomitif是否能够吸引并保持与有影响力的人、艺术家和其他将向平台提供引人注目内容的 内容创作者或出版商的关系；我们能够在Vinco Ventures集团内部整合Lomtif的运营，并在Lomitif与我们已收购或计划在媒体和娱乐行业(包括AdRizer)收购的其他业务和资产之间创造协同效应；Lomtif的平台及相关产品和服务有效竞争的能力；Lomtif留住可靠的开发商、供应商和供应商支持其运营的能力； 第三方未能有效或根本不能推广Lomitif的平台和相关产品和服务；网络和数据安全措施遭到破坏；网络和信息系统中断或故障；Lomtif有能力保护其专利和其他知识产权，并在不侵犯他人知识产权的情况下运营其业务； 地方、州, 将对Lomtif的业务造成不利影响的联邦和国际法律法规； 试图未经授权或不当使用平台的风险以及由此导致的Lomtif声誉损害；无法 维持或重建Lomtif品牌的价值；无法成功应对技术和用户的品味和偏好的快速变化并保持竞争力；任何针对Lomtif的法律诉讼或政府行动的影响；以及 Lomitif是否将继续接受关键管理服务并留住合格人员。以上讨论的这些因素和其他因素 可能导致结果与任何独立各方和我们的估计中所表达的结果大不相同。

使用 市场和行业数据

本 年度报告包括我们从第三方渠道(包括行业出版物)获得的市场和行业数据，以及我们管理层根据其对我们所在行业的了解和经验而准备的行业数据(包括 我们管理层基于该知识对此类行业的估计和假设)。管理层通过在这些行业的经验和参与，积累了对这些行业的知识。虽然我们的管理层相信本年度报告中提及的第三方消息来源 是可靠的，但我们和我们的管理层均未独立核实本年度报告中提及的该等消息来源的任何数据 或确定该消息来源所依赖的基本经济假设。此外，内部准备的和第三方市场的预期信息尤其只是估计，预期结果和实际结果之间通常会有差异，因为事件和情况经常不会像预期的那样发生，这些差异可能是 实质性的。此外，本年度报告中提及由第三方编写的任何出版物、报告、调查或文章时，不应将其解释为描述整个出版物、报告、调查或文章的完整调查结果。任何此类出版物、报告、调查或文章中的信息均不包含在本年度报告中作为参考。

商标、服务标志和商号

仅为方便起见，我们在本年度报告中提及的商标没有®、™或符号，但此类提及并非 意在表明我们不会根据适用法律最大程度地主张我们对自己的商标的权利。本年度报告中提及的其他服务 标记、商标和商品名称(如果有)均为其各自所有者的财产，但为表示方便起见，我们可能不会使用®或™符号来标识此类商标。

其他 相关信息

除非上下文另有说明，否则在本年度报告中使用的术语“Vinco Ventures”、“Vinco”、“We”、“Our”、“Company”和类似术语指Vinco Ventures，Inc.、以前称为Edison Nation，Inc.的内华达州公司、Xspand Products Lab，Inc.和IDEA Lab Products，Inc.以及我们的所有合并子公司。可变利息实体.

第 部分I

第 项1.业务

Vinco 风险投资公司：专注于数字媒体和内容技术

Vinco Ventures前身为Edison Nation，Inc.、Xspand Products Lab，Inc.和Idea Lab Products，Inc.，是内华达州的一家公司，于2017年7月18日注册成立。随着2021年我们与Zash的合资企业ZVV收购了Lomtif 80%的股权，以及我们最近收购了AdRizer，我们正在从专注于端到端消费产品的创新、开发和商业化 过渡到数字媒体和内容技术的创新、开发和商业化。我们目前通过我们的重要子公司和合并的可变利益实体运营以下所述的 平台和业务：

Lomitif和Lomitif应用程序-ZVV目前 拥有新加坡视频分享社交网络平台Lomitif 80%的股权，该平台致力于视频创作民主化 。Lomtif应用程序允许用户创建自己的音乐视频，方法是从摄像头中选择图片和视频，将它们与音乐混合，并自动将剪辑转换为音乐视频。Lomtif用户可以在Lomtif 平台上观看其他创作者的视频，并在Lomtif平台或TikTok、 Instagram、YouTube和Twitch等各种第三方社交媒体平台上共享他们的视频。Lomtif平台提供LoMoTV，这是一个提供原创节目的数字娱乐和生活方式内容网络 。

Lomtif应用程序在Apple和Google商店中可用，是一个草根社交社区，拥有从亚洲、南美到美国的专门用户。截至本年度报告之日，Lomtif尚未产生大量收入，我们正在开发将Lomtif平台的内容创作和流媒体功能货币化的方法，包括我们计划利用AdRizer技术 使广告商能够更有效地与Lomtif平台、内容及其用户互动。

AdRizer 和Cortex平台-我们的全资子公司AdRizer提供技术解决方案 通过其核心平台Cortex自动使用人工智能进行数字广告分析和程序性媒体购买。Corrupt提供营销支出和收入优化的实时分析，并提供大规模的广告活动创建、优化 和盈利。Corpe与各种流量合作伙伴集成，包括Google、MSN、Instagram、Facebook、Twitter和其他，并能够针对广泛的广告商和出版商指标提供实时归属，例如按 来源、作者、文章和转换事件的收入。AdRizer将广告商、广告代理、出版商和其他广告技术公司作为其Cortex平台产品的受众。

AdRizer 通过两个主要来源从Cortex平台获得收入：(1)从多种数字广告技术获得面向广告商的数字广告空间的流量，以及(2)为一些顶级直接面向客户的公司 (“DTC”)开发营销活动和战略。我们相信，AdRizer的Cortex平台将为中小型企业提供一个高效、有效的端到端、完全集成的平台，使其用户能够实时控制其营销和品牌推广活动 。我们还希望将AdRizer的技术与Lomtif平台和内容以及Honey獾数字商务公司整合在一起。

E-NFT.com -我们的全资子公司EVNT平台 有限责任公司，数据库管理员沉浸式娱乐(EVNT)为艺术家和 内容所有者提供分发其知识产权的平台。EVNT的专有流媒体流程试图通过降低采掘费来使NFT负担得起 ，目的是使粉丝能够通过EVNT的多媒体交付系统以新的方式参与内容 。EVNT从开发定制、数字艺术品和数字音乐中获得收入，这些作品和音乐通过第三方市场以不可替代令牌的形式 出售。

蜜獾 - 我们的全资子公司Honey Badger提供全方位服务的数字商务战略，专注于品牌特定的消息 ，并为名人和有影响力的人设计从创作到盈利的全面数字活动。作为一家数字商务公司，蜜獾利用网络中数百万以上的追随者来增加基于广告客户的收入以及Vinco的品牌和持股。蜜獾通过为品牌和有影响力的人提供数字营销服务来获得收入。

爱迪生国家 – 由我们的全资子公司领导Edison Nation，LLC(‘Edison Nation“)我们提供一个平台，将创新者的知识产权与垂直消费产品类别的领导者在许可结构中匹配，创新者可以赚取高达合同许可费的50%。产品类别包括厨房用具、小家电、玩具、宠物护理、婴儿用品、保健美容用品、娱乐场所商品和家居用品。 我们还拥有一些内部开发的品牌(“EN Brands”)，作为 已通过创新门户注册的新创新项目的发射台。这些EN品牌包括Cloud B、Pirasta、Uber妈妈、莉莉和Grey、万亿树和巴克利巷。此外，我们还为寻求提升现有品牌的企业家和企业提供合作模式。Vinco Ventures最近的合作伙伴包括4Keep Roses和Master K。在合作模式中，该公司寻求 确定新的分销路线，并通过开发新产品来提供创新，以提升品牌的整体形象 和消费者接受度。爱迪生国家的收入主要来自销售个人防护装备、消费品和为知识产权所有者提供产品许可。

加密类型 -我们的全资子公司Crytyde，Inc.计划报盘由Ferguson Containers运营的三个初始业务线，Web3(去中心化互联网)产品、比特币开采服务和消费者包装， 包括(“弗格森”)。通过其Web3产品业务线，Cryptyde将寻求在音乐、电影、数字艺术、票务和活动服务以及游戏等各种面向消费者的行业中收购和打造使用去中心化区块链技术的品牌。Cryptyde的比特币挖掘服务将旨在使以前被该地区的价格挤出该地区的消费者能够访问比特币挖掘。弗格森制造和销售各种产品的定制包装，预计将为剥离出来的业务提供收入来源。

企业 战略

我们正在从专注于端到端消费产品的创新、开发和商业化过渡到数字媒体和内容技术的创新、开发和商业化。今天的消费者注意力持续时间更短，不太可能致力于冗长的内容，除非他们 确信其价值。合适的简短内容使品牌能够快速传达关键信息，从而提高资产吸引目标受众注意力的能力。对于在移动设备上消费内容的用户来说，简体内容也是一个现成的资源 。此外，视频产生的分享数量比长篇内容、文本或图片帖子要大得多。通过投资我们的短片视频分享和社交媒体平台Lomitif、AdRizer和相关的增长计划，我们的目标是 成长为一家综合的强大的社交媒体、内容开发和数字广告公司，在全球拥有数百万用户。

2022年2月，我们收购了AdRizer。我们希望 将AdRizer的Cortex技术与Lomtif平台和内容以及蜜獾和内容相集成，以优化收入 生成机会。我们还投资了一些活动，为Lomtif平台生成内容，并扩大其用户基础和参与度，如推出LoMoTV、主办和流媒体音乐会以及名人活动。我们希望通过继续 投资收购、合资企业以及增强我们自己创建和分发内容的能力来进一步推动这一努力。例如，我们预计 未来与Zash和PZAJ Holdings，LLC的合资企业、许可、贷款融资或其他安排将产生娱乐内容，我们计划通过Lomtif平台以及其他分发渠道分发这些内容。

关于我们的转型，我们也在 过程中剥离Cryptyde，它持有我们的包装、比特币开采服务、 和Web3(去中心化互联网)产品业务，努力为我们的股东创造价值。

最近 和正在进行的战略交易

ZVV 媒体合作伙伴，LLC-投资于 洛莫蒂夫

于2021年1月19日，Vinco Ventures、Zash及ZVV订立出资协议，据此，Vinco Ventures及Zash各自向ZVV出资若干媒体及娱乐资产，以便ZVV从事面向消费者的内容及相关活动的开发及制作。

于二零二一年二月二十三日或约二零二一年二月二十三日左右，Zash与Lomtif及Lomtif的若干 股东(“Lomtif出售股东”)订立证券购买协议(“Lomtif SPA”)，以收购Lomtif的控股权。

于2021年7月19日，Zash、Lomtif出售股东及ZVV订立变更及补充契约，其中包括，Zash将其在Lomtif SPA下的所有权利及义务续期至ZVV，而ZVV则承担Zash在Lomtif SPA下的所有权利及义务。

2021年7月22日，Zash和Vinco Ventures签订了ZVV的第二份经修订和重新签署的有限责任公司协议，据此，(I)Zash和Vinco Ventures各自收购了ZVV 50%有表决权的会员权益；(Ii)Zash在退还未退还的出资额后收购了ZVV 75%的经济权益，以及(Iii)Vinco Ventures在退还未退还的出资额后收购了ZVV 25%的经济权益.

2021年7月25日，ZVV在完全稀释的基础上完成了对Lomtif 80%股权的收购，总收购价为109,765,000美元。

收购AdRizer

2021年10月1日，ZVV与Zash及AdRizer就Zash或ZVV收购AdRizer所有未偿还股权订立意向书(经修订，“意向书”)。

于2022年2月11日，Vinco Ventures、Zash及ZVV订立转让及承担协议，据此，Zash及ZVV将Zash及ZVV转让予Vinco Ventures，而Vinco Ventures承担Zash及ZVV在意向书项下的所有权利及义务，代价为Vinco Ventures于收购完成时向Zash支付现金 675万美元。

2022年2月11日，Vinco Ventures、AdRizer、AdRizer的成员和AdRizer的影子股权计划下的业绩单位(“业绩单位”)的持有人(统称为“卖方成员”)和Innovative Assets LLC以卖方代表的身份 签订并完成了最终单位购买协议(“AdRizer购买协议”)所预期的交易。据此，本公司向卖方成员收购AdRizer的全部未偿还股权(“已购买权益”)，并注销业绩单位，使AdRizer成为本公司的全资附属公司。应支付给卖方成员的购买价格包括：(I)成交时支付的现金3,800万美元，其中1,000万美元存入托管账户，以确保卖方成员根据AdRizer购买协议承担的赔偿义务，受成交后对营运资金和其他项目的惯常调整 ，以及(Ii)将于2024年1月1日(“买方股票发行日期”)发行的至多1,000万股公司普通股。以5,000万美元除以Bloomberg LP公布的公司普通股在该日期前20个交易日的成交量加权平均价 ，底价为5.00美元，最高价格为每股8.00美元(“收购价格股权”)。根据AdRizer购买协议， 公司同意在美国证券交易委员会允许的情况下，不迟于买方股份发行日期前90天提交S-1或S-3表格转售登记声明，否则不迟于买方股份发行日期后5个工作日提交转售登记声明, 登记购买价格股权的转售 ，并采取商业上合理的努力，使登记声明在提交后尽快生效 。此外，公司已同意在截止日期后每三个月向AdRizer提供100万美元的营运资金，直至公司向AdRizer提供总计500万美元的营运资金。

收购完成后，AdRizer与其首席执行官Kenneth Bond签订了一份新的雇佣协议。某些 卖方成员，包括AdRizer及其关联公司的员工、高级管理人员、董事或经理，还同意根据《购买协议》受交易结束后三年的竞业禁止和竞标限制契约的约束。

预期为 剥离Cryptyde，Inc.

2021年11月8日，我们的子公司Cryptyde，Inc.(“Cryptyde”)最初提交了一份Form 10注册声明，并于2022年1月25日和2022年3月18日修改了 与我们计划剥离Cryptyde相关的Form 10注册声明，但受注册声明中描述的某些条件的限制 ，包括注册声明的有效性、收到律师意见 除其他事项外，剥离和相关交易应符合美国联邦收入免税资格 根据《国税法》第368(A)(1)(D)条和第355条纳税，纳斯达克已批准Cryptyde的普通股上市 。Cryptyde持有我们的包装、比特币挖掘服务和Web3(去中心化互联网)产品业务。剥离完成后，Cryptyde将成为一家独立的上市公司。

我们的市场和竞争

我们的业务特点是快速变化 以及新的颠覆性技术。我们在业务的各个方面都面临着强大的竞争。

Lomtif的视频共享社交网络 平台寻求与为在线用户提供媒体创作、媒体共享、发现和通信产品以及服务的公司进行总体竞争。大型老牌公司，如Alphabet(谷歌和YouTube)、Meta(前身为Facebook)、苹果、字节跳动(TikTok)、微软、Snap(Snapchat)、腾讯控股(微信)和推特，拥有更多的资源、用户基础和覆盖范围。 作为社交媒体平台，Lomtif还寻求与TikTok、快手、Snapchat和Instagram等全球成熟的视频分享社交平台竞争，这些平台都拥有显著更大的资源、用户基础和覆盖范围。洛莫蒂夫的大型老牌竞争对手 创造了可观的收入。从历史上看，Lomtif并没有创造出可观的收入。Lomitif致力于吸引、吸引和留住 用户和贡献者，吸引和留住可能在其服务开发过程中使用其服务的企业，并吸引和留住 开发人员构建与Lomitif产品集成的引人注目的移动和网络应用程序。在推出和增加各种流媒体服务(如LoMoTV)方面，Lomtif面临着来自传统娱乐视频提供商的竞争，包括主要的广播公司和有线网络运营商，以及基于互联网的电子商务或娱乐视频提供商，它们 正在增加其流媒体视频产品。

AdRizer在数字营销领域与私人持股公司和上市公司竞争，如AdMob、The Trade Desk，Inc.、Perion Network Ltd.和Cardlytics，Inc.(NasdaqGM：CDLX)。Vinco Ventures专注于利用AdRizer的技术将Lomtif短格式视频应用程序的内容创建和分发能力货币化。Vinco Ventures将AdRizer技术与Lomtif整合的战略还包括整合全方位服务的数字商务公司Honey Badger，后者是Vinco Ventures的子公司，专注于特定品牌的消息传递，并设计从创建到盈利的全面数字活动。总的来说，AdRizer还与直邮、电视、广播、有线和印刷等传统广告媒体争夺营销者总广告预算的份额。

我们的流媒体音乐NFT平台业务寻求在音乐NFT市场竞争，其中包括OpenSea、SuperRare和Rarible等关键参与者。

通过EVNT，我们的全方位内容货币化平台业务在影响者和内容营销类别上面临来自多家公司的竞争。影响力营销领域的直接和间接竞争对手包括Facebook、TikTok、YouTube、Linqia和Upfluence。在创作者经济领域，我们还面临着来自Fiverr和Upwork等公司的竞争。此外，还有许多传统的广告公司、公关公司和利基 咨询公司提供内容开发和开展手动影响者推广计划。

我们由Edison Nation领导的消费产品业务寻求与InventHelp、Quirky、Mako Design+Inventent、Davison和发明城等其他在线发明家平台竞争。 Edison Nation还寻求与大型制造公司竞争，后者在Edison Nation目前参与的类别 中开发和商业化自己的产品。然而，Edison Nation也在寻求扩大其与那些不仅在产品开发方面竞争，而且在Edison Nation在线创新平台上积极参与“合作”的公司的“合作”足迹。

Cryptyde预计其正在开发的视频游戏FreesSpace将面临竞争，预计将于2022年推出，公司包括Decentaland、Sandbox和Fluf World。关于Cryptyde的比特币挖掘服务业务，它的竞争对手包括Compass Mining、Miners Dep和Alliance。

竞争可能导致成本大幅增加、价格压力和现有收入流减少，并阻止我们建立新的收入流。此外，随着我们继续努力扩大我们的产品和服务范围，我们可能会在越来越多的不同服务中与更多的其他公司竞争。我们许多现有和未来的竞争对手在我们寻求竞争的行业中已经或将拥有更多的资源、品牌认知度、技术优势和专业知识。相对于竞争对手，如果我们不能成功地吸引和留住我们产品和服务的用户、客户或消费者，我们的业务、前景、运营结果和财务状况可能会受到负面影响。

我们的 客户

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们的收入主要来自消费品和包装材料的销售。在国内，我们向专业零售商、大众市场零售商和电子商务网站销售我们的产品。在国际上，我们直接向类似的零售商和分销商销售我们的产品。 截至2021年12月31日，两个客户分别占我们应收账款总额的15%和11%。

2021年，我们还从数字媒体业务中获得了一小部分收入，包括通过将艺术和知识产权转化为艺术家和内容所有者的增强 和实物资产，以及通过为品牌和有影响力的人提供数字营销服务，从我们的EVNT平台获得的收入。

从历史上看，Lomtif并没有产生显著的收入。随着我们在推广Lomitif平台和将其货币化方面的投资，包括我们对AdRizer的收购，以及我们预期将AdRizer技术与Lomtif平台的内容创作和流媒体功能进行整合，我们 相信Lomtif平台与AdRizer的程序性广告产品和服务相结合，代表着我们未来收入增长的最大潜力。我们还相信，到2022年，AdRizer的程序性广告产品和服务将占我们收入的很大一部分或大部分。

知识产权

我们 相信我们的知识产权在市场上具有重要价值，为了在市场上保持竞争优势，我们必须继续开发和维护我们技术的专有方面。我们依靠商标、商业秘密、版权和其他知识产权的组合和措施来保护我们的知识产权 。

我们 通过注册商标和版权在尽可能多的国家和地区寻求对我们的产品和技术的保护，只要此类保护对我们的产品和品牌是可用的、经济有效的和有价值的。我们还依赖其他形式的知识产权和措施，包括商业秘密和保密协议，来维护和保护我们产品和技术的专有方面。我们要求我们的员工和顾问执行与我们的雇佣或咨询关系相关的保密协议 。我们还要求我们的员工和顾问披露并将他们在受雇或聘用期间构思的与我们的业务相关的所有发明转让给我们。

尽管我们认为我们受到了足够的保护，但未能获得或失去其中一些知识产权可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

季节性

除了我们的消费产品业务和AdRizer的程序性广告平台业务外，我们没有经历其他显著的季节性 。

我们的 消费品业务具有很强的季节性，消费者在传统节日期间购买的商品占很大比例。

这些 季节性采购模式和必要的生产提前期给我们的业务带来了风险，这些风险与受欢迎的消费品产量不足和与消费者需求不匹配的不太受欢迎的消费品产量过剩有关。

这些 因素增加了以下风险：公司可能无法在需求高峰期满足某些产品的需求，或者我们自己的库存 水平可能因需要在下单前预制产品而受到不利影响。此外，在零售商管理库存时，我们可能会遇到产品和产品线的周期性订购模式，这可能会导致我们的销售额在不同时期有很大差异 。

电子商务 部分地将传统季节性降低到了中等季节性。我们打算将这种传统季节性的扁平化 从电子商务渠道扩展到我们的业务，包括通过继续出现众筹“微品牌” ，我们相信这些品牌将进一步将对我们产品和服务的需求与历史需求波动脱钩。

广告公司通常会经历收入的季节性波动 ，因为许多营销人员将预算的最大部分分配到日历年度的第四季度，以配合假日购买量的增加。从历史上看，第四季度反映了AdRizer今年广告活动的最高水平，它通常预计随后的第一季度将反映较低的活动水平。

政府法规

我们在美国和国外受到各种法律法规的约束，这些法规涉及对我们的业务至关重要的事项，其中许多仍在发展中，并在 法庭上接受考验，可能会被解读为可能损害我们业务的方式。这些法律和法规涉及隐私、数据使用、数据保护和个人信息、加密、宣传权、内容、知识产权、广告、营销、分发、数据安全、数据保留和删除、数据本地化和存储、数据披露、数字资产、电子合同和其他通信、竞争、未成年人保护、消费者保护、公民权利、电信、产品责任、电子商务、税收、经济或其他贸易控制(包括制裁、反腐败和政治法律合规)、证券法合规和在线支付服务等事项。特别是，我们受联邦、州和外国有关隐私和保护个人数据的法律的约束。外国数据保护、隐私、内容、竞争、消费者保护等法律和法规可以施加不同的义务，或对违规行为施加惩罚或罚款，或者比美国更具限制性 。

有关适用于我们业务的政府法规 的更多信息，请参阅本年度报告中表格10-K的第I部分第1A项“风险因素”。

人力资本

截至2021年12月31日，我们有46名员工，其中45名是全职员工，1名是兼职员工。此外，ZVV的子公司Lomtif截至2021年12月31日拥有64名全职员工，公司将其合并为可变利益实体并入本报告。我们的员工中没有一个由工会或集体谈判协议的各方代表。我们相信我们的员工关系良好。

细分市场 信息

我们 根据业务活动的管理和评估方式确定我们的可报告细分市场，这些业务活动的离散财务信息 可供我们的首席运营决策者(“CODM”)定期审查，他是我们的首席执行官 以分配资源和评估业绩。

CODM定期审查财务业绩并在综合水平上分配资源。我们已确定， 在截至2021年12月31日的财年中，我们有一个由多个产品组成的可报告细分市场。

企业信息

我们的主要执行办公室位于纽约州法伊尔市北大街6号。我们的电话号码是(866)900-0992。

可用信息

我们的网站www.vincoventures.com,免费提供我们的10-K年度报告、10-Q季度报告、8-K当前报告，以及在这些材料以电子方式提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)后，在合理可行的范围内尽快对这些报告进行的所有修订。我们网站上提供的信息不是本年度报告的一部分，因此，除非在本 年度报告中的其他地方特别提及此类信息，否则不会以引用的方式并入本报告。美国证券交易委员会还在www.sec.gov上建立了一个网站，其中包含我们以电子方式向美国证券交易委员会提交的有关我公司的报告、委托书和信息声明以及其他信息。

第 1a项。危险因素

风险因素

某些 因素可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。除本年度报告中包含的其他信息外，您还应仔细考虑以下风险和不确定性，包括我们的合并财务报表和相关说明。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们不知道或目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营结果和未来前景都可能受到实质性的不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下跌，您可能会 损失部分或全部投资。

风险因素摘要

以下 汇总了可能对我们的业务、财务状况、运营结果和股票价格产生重大不利影响的风险和不确定性。您应该阅读此摘要以及下面包含的每个风险因素的更详细说明。

与我们公司相关的风险

与Lomtif相关的风险

与AdRizer相关的风险

与投资我们普通股相关的风险

与我们公司相关的风险

我们 正在从专注于端到端消费产品创新、开发和商业化过渡到专注于数字媒体和内容技术的创新、开发和商业化 ，我们可能无法成功实施我们的业务计划或有效地管理我们的增长。

我们 于2017年7月18日注册成立，因此运营历史相对有限。我们的传统业务专注于端到端消费产品的创新、开发和商业化。近年来，我们已转变为专注于数字媒体和内容技术的创新、开发和商业化。在这一努力中，我们收购了蜜獾和AdRizer，通过我们与Zash的合资企业ZVV投资了Lomtif，并打算剥离与我们目前的核心业务没有直接关系的包装和区块链相关业务。我们仍在整合我们 收购或投资的业务和技术，在运营我们当前专注于数字媒体和内容技术的业务方面历史非常有限，可以根据这些技术对我们的业务计划或业绩进行评估。我们的业务和前景 必须考虑到在开发新的业务和创收模式时遇到的潜在问题、延迟、不确定性和复杂性。风险包括但不限于，我们可能无法开发功能强大且可扩展的产品和服务，或者尽管功能强大且可扩展, 我们的产品和服务对市场不划算 ；我们的竞争对手营销并提供更好或更有效的产品和服务；我们无法升级 并增强我们的技术以适应新的需求和扩展我们的产品；或者我们在开展业务和拓展新市场时未能遵守适用于我们产品和服务的法律和法规。有关与这些业务相关的其他风险，还请参阅我们的讨论 《与Lomitif-相关的风险》和《与AdRizer相关的风险》。不能保证我们能够成功应对这些挑战，如果不成功，我们和我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。

我们在竞争激烈的市场中运营。

我们 已经在竞争激烈的市场中运营，面临着巨大的成本和责任挑战以及已知和未知的 不确定性，我们未来的增长战略将给管理层施加巨大的额外责任，包括需要确定、招聘、培训和整合更多员工，以及需要管理与各种业务合作伙伴的额外关系，包括但不限于有影响力的人、内容贡献者、供应商、出版商、广告商和其他第三方。此外，追求快速而显著的增长可能会给我们的行政和运营基础设施带来压力，并要求我们扩展我们的财务、开发、监管、IT、营销和销售能力，或者与第三方签订合同为我们提供这些能力。我们管理业务和增长的能力，以及作为上市公司的职能，将要求我们继续改进我们的运营、财务和管理控制，以及报告系统和程序。优化这些系统所需的时间和资源是不确定的， 如果不能及时高效地完成优化，可能会对我们的运营造成不利影响。

我们的增长战略涉及一系列不同的计划 .

在我们执行增长战略时，我们需要在不同的计划之间分配资源。我们不能向您保证，我们的分配 最终将反映我们资源的最高利润应用。例如，我们可能会做出产品和投资决策，如果我们认为产品和投资决策将改善我们的长期财务业绩 ，则这些决策可能不会优先考虑短期财务结果。这些决定可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响，并可能无法产生我们 预期的长期收益。如果我们不能成功地执行我们的增长战略，包括继续增长Lomtif平台的用户群和开发平台货币化的手段，或者如果我们无法有效地管理我们正在进行的和未来的增长，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们 有亏损的历史，我们可能永远不会实现盈利。

在截至2021年12月31日的年度中，我们的运营亏损了80,209,777美元，其中约43,380,758美元是基于非现金股票的薪酬。

截至2021年12月31日，我们的流动资产总额为219,741,467美元，流动负债为70,089,546美元，营运资本为149,651,921美元。截至2021年12月31日，我们已将现金限制在100,000,000美元，只有在其可转换票据持有人转换后才能释放。截至2021年12月31日，我们的总资产为405,142,729美元，总负债为271,455,687美元，股东权益为133,687,042美元。 截至2021年12月31日，我们的现金和现金等价物(包括限制性现金)为187,612,176美元。

在2021年12月31日之后，公司通过行使认股权证出售我们的证券，获得101,029,493美元的收益。我们几乎所有的现金都来自出售给单一投资者的票据和认股权证，如果该投资者不再是资金来源，就不能保证我们能获得同等的资金来源。

在截至2020年12月31日的年度中，我们的运营亏损7,563,625美元，其中4,623,130美元为非现金，1,131,975美元与重组、遣散费、交易成本和非经常性项目有关。截至2020年12月31日，我们的流动资产总额为5,342,183美元，流动负债为11,285,663美元，导致营运资本为负5,943,480美元。截至2020年12月31日，我们的总资产为28,028,207美元，总负债为14,505,506美元，股东权益为13,522,701美元。

我们 预计我们将有足够的现金来满足从本申请之日起 起的未来12个月的营运资金需求和资本需求。然而，考虑到巨大的成本和 尽管存在与实施我们的业务计划相关的所有风险、挑战和不确定性，但不能保证我们将最近收购或投资的业务和技术整合在一起并扩展工具、技术、产品、市场和合作伙伴关系的努力 将产生足够的收入来抵消此类计划的初始和持续成本，或者我们将能够实现运营盈利。

关键人员的流失或继任者无法快速、成功地履行其新角色可能会对我们的业务产生不利影响 。

我们 依赖于我们相对较少的关键执行管理人员的领导力和经验，特别是我们的首席执行官兼总裁丽莎·金、我们的首席运营官斯蒂芬·加罗和我们的首席财务官菲利普·琼斯。 我们与Zash的合资企业ZVV在很大程度上依赖于其经理Theodore Farnsworth在收购和发展我们的Lomtif和AdRizer业务部门时的领导力。失去这些主要高管或我们的任何重要人员的服务可能会对我们的业务和前景产生实质性的不利影响，因为我们可能无法 找到合适的人员来及时替换这些人员，或者不会产生增加的成本，或者根本不会。此外， 如果我们失去或终止一名或多名关键员工和顾问的服务，或者如果我们的一名或多名现任或前任高管或关键员工加入竞争对手或以其他方式与我们竞争，可能会损害我们的业务和我们成功实施业务计划的能力。此外，如果我们无法及时为我们的高管和其他关键职位招聘合格的替代者 ，我们执行业务计划的能力将受到损害。即使我们能够快速招聘合格的替代人员，我们 预计在任何过渡期间都会遇到运营中断和效率低下的情况。我们相信，我们未来的成功将取决于我们继续吸引和留住高技能和合格人才的能力。在我们的行业中，对经验丰富的成功人才的竞争非常激烈。我们未来无法满足高管人员配备要求，可能会影响我们的增长并损害我们的业务。

关键顾问的流失或继任者无法快速、成功地履行其新角色可能会对我们的业务产生不利影响。

我们依赖各种顾问 提供咨询服务，包括公司业务计划的执行、投资者关系服务、潜在投资者介绍、新闻发布、营销和销售。失去这些顾问中的任何一个都可能对我们的业务和前景产生重大的不利影响 ，因为我们可能无法找到合适的人员来及时 替换这些人员，或者根本不会产生增加的成本。此外，如果我们失去或终止我们一名或多名顾问的服务，或者如果我们的一名或多名顾问加入竞争对手或以其他方式与我们竞争，可能会损害我们的业务和我们成功实施业务计划的能力。此外，如果我们无法及时为我们的顾问招聘合格的替代者，我们执行业务计划的能力将受到损害。即使我们可以快速招聘合格的替代人员，我们也预计 在任何过渡期间都会遇到运营中断和效率低下的问题。我们相信，我们未来的成功将取决于我们 继续吸引和留住高技能和合格人才的能力。在我们的行业中，对经验丰富的成功人才的竞争非常激烈。我们未来无法满足员工需求可能会影响我们的增长并损害我们的业务。

由于我们在进行关键会计估计方面的经验有限，如果我们的估计被证明是不准确的，我们的财务报表可能会受到重大影响。

根据公认会计原则编制的财务报表要求使用影响报告金额的估计、判断和假设。 在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计大不相同。这些估计、判断和 假设本质上是不确定的，如果它们被证明是错误的，那么我们将面临需要向收入收取费用的风险。 此外，由于我们的运营历史有限，在做出这些估计、判断和假设方面经验有限， 未来收费对收入的风险可能比我们在这些领域有更多经验的情况下更大。任何此类费用都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和证券价格造成重大损害。请参阅“管理层的讨论 并分析财务状况和运营结果 - 关键会计政策 - 使用估计数 “有关会计估计、判断和假设的讨论，我们认为这些是了解我们的业务、财务状况和运营结果最关键的 。

如果我们不遵守萨班斯-奥克斯利法案下的规则和规定，我们的经营业绩、我们经营业务的能力以及投资者对我们的看法可能会受到损害 。

我们必须遵守《交易所法案》和《萨班斯-奥克斯利法案》的报告要求。《交易法》要求我们提交年度、季度和当前报告、委托书、 和其他信息。《萨班斯-奥克斯利法案》要求我们建立和维护有效的内部控制和财务报告程序。我们的首席执行官和首席财务官必须证明 我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求我们披露的重要信息在美国证券交易委员会的 规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。截至2021年12月31日，我们的首席执行官和首席财务会计官已得出结论： 截至上述期间结束时，公司的披露控制和程序无法提供合理的保证 我们必须在提交给美国证券交易委员会的报告中披露的信息在交易所法案规则和条例指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告 。我们未能按照《萨班斯-奥克斯利法案》的要求保持内部控制的有效性，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。我们可能会 失去投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心，这可能会对我们普通股的价格产生不利影响。此外，我们努力遵守萨班斯-奥克斯利法案下的规则和规定，或新的或更改的法律， 条例, 由于与实践相关的模棱两可，标准可能与监管机构的预期活动不同。 监管机构可能会调查在我们的管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析如果对我们提起法律诉讼，可能会损害我们的业务。

如果我们无法管理我们的增长，我们的业务和运营结果可能会受到损害。

作为 我们寻求推进我们的业务计划，包括继续增长Lomtif平台的用户基础和开发将该平台货币化的方法，在各种面向消费者的行业中收购和打造使用去中心化区块链技术的Cryptyde品牌；部署AdRizer的技术平台，以及增加蜜獾基于广告客户的收入 ，我们将需要扩展我们的财务、开发、监管、IT、营销和销售能力，或者与第三方签订合同，为我们提供这些能力。我们预计可能需要一段时间的显著扩张，以整合我们最近收购或投资的业务和技术，并为我们现有和预期的未来产品和服务的市场进行渗透和服务。这种扩张将给我们的管理、运营和财务资源带来巨大压力。 要管理我们运营和人员的预期增长，我们必须建立适当且可扩展的运营和财务系统、程序和控制，并建立一支合格的财务、行政和运营人员队伍。作为一家上市公司，我们需要 维护内部控制，以遵守政府强制执行的法规。我们的管理层可能无法招聘、培训、留住、激励和管理必要的人员，或无法识别、管理和开发潜在的战略关系和市场机会。我们未能有效地管理增长，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

我们的 增长战略包括寻求对其他品牌、技术和其他资产的机会性收购，我们可能无法 找到合适的收购候选者，或成功运营或整合我们可能收购的任何业务。

作为我们战略的一部分，我们打算机会性地收购或投资于我们希望补充我们 现有资源和能力并推进我们的增长战略的业务和技术。尽管我们认为其他未来收购的机会可能会不时出现 ，但未来可能会存在或加剧对收购候选者的竞争。因此，可供我们使用的收购机会可能较少，而收购价格可能较高。不能保证我们能够 识别、收购、管理或成功整合更多的公司、品牌、技术或其他资产，而不会 产生重大成本、延误或运营或财务问题。如果我们能够收购更多的公司、品牌、技术或 其他资产，除了公司的持续整合和运营之外，此类收购的整合和运营可能会对我们的管理层提出重大要求，这可能会对我们管理业务的能力产生不利影响。我们可能需要 获得额外融资，以便为未来的收购提供资金。不能保证我们将能够以可接受的条款或根本不能获得额外的融资。

我们 可能无法实现收购或投资合资企业的预期收益，或者这些收益可能在实现过程中延迟或减少 。

收购 和投资一直是我们增长和业务发展的一个组成部分，未来可能还会继续。 我们相信收购可以加快我们开发市场所需的创收模式和产品和服务，并使我们能够围绕现有业务建立更多的能力和能力。在审查潜在的收购或投资时， 我们的目标是我们认为提供有吸引力的产品或产品的品牌、技术、资产或公司，我们能够利用我们的产品、机会来推动我们的技术、品牌、能力或其他协同效应。

两家独立企业的合并是一个复杂、昂贵且耗时的过程，需要大量的管理层关注 和资源。整合过程可能会扰乱业务，如果实施不力，将限制收购的预期收益 。未能应对整合业务和实现预期收益所涉及的挑战 可能导致我们的活动中断或失去动力，并可能对我们的运营结果产生不利影响。业务的全面整合可能会导致重大意外问题、费用、负债、竞争反应、客户流失和其他业务关系，以及转移管理层的注意力。合并 公司业务的困难包括：

我们 不能确定我们可能收购或获得权益的公司的产品、技术和产品在未来将达到或保持在客户中的受欢迎程度，或者任何此类收购的公司或投资将使我们能够更有效地 营销我们的产品和服务、发展我们的能力或发展我们的业务。在某些情况下，我们预计，将我们可能收购的公司整合到我们的运营中将产生生产、营销和其他运营、收入或成本协同效应 ，这将带来更大的收入增长和盈利能力，并在适用的情况下节省成本、运营效率和其他优势。 但是，我们不能确定这些协同效应、效率和成本节约是否会实现。即使实现了这些好处，也可能会延迟或减少它们的实现。在其他情况下，我们可能会收购或投资我们认为拥有强大和创造性管理的公司，在这种情况下，我们可能会计划更自主地运营它们，而不是将它们完全整合到我们的业务中。 我们不能确定这些公司的关键人才在收购后是否会继续为我们工作，或者 他们是否会在未来开发广受欢迎和有利可图的产品、技术或服务。我们不能保证我们可能进行的任何收购或投资都会成功或有益，而且收购可能会消耗大量的管理层注意力 和其他资源，这可能会对我们业务的其他方面产生负面影响。

我们 可能无法实现剥离Cryptyde的部分或全部预期收益，而剥离Cryptyde可能会对我们的 业务产生不利影响。

我们 可能无法实现剥离Cryptyde所预期的部分或全部战略、财务、运营、营销或其他好处，或者这些好处可能会延迟或根本不会发生。剥离Cryptyde预计将提供以下 好处：

由于各种原因，我们 可能无法实现这些和其他预期收益，其中包括：

我们 无法肯定地预测剥离Cryptyde所带来的预期收益将在何时出现，或在多大程度上实现这些收益。如果我们无法实现剥离预期产生的部分或全部好处，或者如果此类好处被推迟，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

未来有资格出售的股票 可能会对我们的股价产生不利影响。

出售大量股票或认为可能发生此类出售的看法可能会对我们的 股票的现行市场价格产生不利影响。我们可能会在随后的公开发行或私募中增发股份，以进行新的投资或用于其他目的。 我们不需要优先向现有股东提供任何此类股份。因此，现有 股东可能不可能参与未来的此类股票发行，这可能会稀释现有股东在我们的利益。

未来 出售我们普通股的额外股份或可转换为我们普通股的证券可能会稀释我们股东对我们的所有权，并可能对我们或我们普通股的交易价格产生不利影响。

我们 一般不受限制地发行普通股的额外股份，不超过我们的 章程中规定的授权股份数量。根据当前或未来的员工股票激励计划、员工股票赠与，或与未来的收购或融资相关，我们可能会在未来发行额外的普通股或可转换为普通股的证券。我们 无法预测任何此类未来发行的规模或任何此类未来发行将对我们普通股的交易价格产生的影响。任何此类未来发行普通股或可转换为普通股的证券可能会对我们普通股的持有者产生稀释 影响，并可能对我们普通股的交易价格产生重大负面影响。

我们 可能无法让股东批准我们将提交给美国证券交易委员会的委托书中列出的建议，这可能会对我们获得未来融资的能力产生负面 影响。

我们的委托书 中提出的建议有待股东批准。如果我们没有获得股东批准增加我们的授权普通股 以允许我们发行额外的股本证券用于融资目的并为留住员工提供股权激励，我们可用的融资选择将是有限的 并且可能没有足够的股票来激励我们的员工，因此这将 增加资本成本，并可能对我们吸引和留住人才的能力产生不利影响，这可能会降低股东回报。

我们 可能需要额外的资金来维持或发展我们的业务，而这些额外的资金可能无法提供给我们，或者只能以不利的条款提供给我们。

我们的增长将取决于我们获得额外股本和债务资本的能力。从历史上看，我们主要依靠可转换债务融资和股权融资来为我们的运营提供资金。在我们持续运营产生的收入不足以满足未来需求的情况下，我们可能需要通过债务或股权融资筹集更多资金，或者限制我们的增长。几乎 我们所有的现金都来自出售给单一投资者的票据和认股权证，如果该投资者不再是资金来源， 不能保证我们能获得同等的资金来源。我们不能确定我们是否能够以对我们和我们的股东有利的条款筹集股权或债务融资 我们需要的金额，或者根本不能。我们未来无法以可接受的条款或根本无法获得额外的股本或债务资本，可能会对我们执行业务战略的能力产生不利影响，这可能会 对我们的增长前景和未来股东回报产生不利影响。

此外，融资交易的条款可能要求我们同意严格的财务和运营契约，并将我们资产的担保权益授予我们债务证券的贷款人或持有人 ，这可能会限制我们经营业务的灵活性或我们支付普通股股息的能力 ，并可能使我们未来更难获得资本。在未来融资中直接或在转换、交换或行使股权或债务证券时发行我们普通股的额外股份也将导致我们股东的稀释。

我们 有债务融资安排，这可能会对我们的财务健康状况和未来获得融资的能力产生实质性的不利影响 ，并可能削弱我们对业务变化做出快速反应的能力。

我们对债务融资的风险敞口可能会限制我们履行义务的能力，限制我们运营业务的能力，并损害我们的竞争地位。例如，它可以：

我们 未来还可能产生额外的债务，这可能会大幅增加这些风险对我们的财务状况和经营业绩的影响 。我们债务的偿付将取决于我们未来产生现金或获得额外融资的能力。 在一定程度上，这种能力受到我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素的影响。如果我们的业务不能从运营中产生足够的现金流，并且我们未来没有足够的资金可用 ，我们可能无法偿还债务、运营我们的业务或为我们的其他流动性需求提供资金。如果我们无法在债务到期时履行或对其进行再融资，我们可能会被要求尝试筹集资本、削减支出，或采取我们 可能无法成功完成或即使成功也可能对我们产生重大不利影响的其他行动。如果此类资金来源 无法获得或不能以足够优惠的条款获得，我们可能会寻求其他方式为业务提供资金，包括寻求 出售我们全部或部分业务的资产。如果我们决定在股票市场融资或采取其他行动，我们的股东可能会遭受重大稀释或估值下降，或者如果我们无法筹集资金，我们有效运营业务的能力可能会受到损害。此外，如果我们成功地在股票市场筹集资金以偿还债务或用于未来的任何其他目的，我们的股东可能会遭受重大稀释。

我们对优先担保可转换票据持有人的债务由我们几乎所有资产的担保权益和指定的现金账户担保 ，因此，如果我们对这些债务违约，票据持有人可以取消我们的资产的抵押品赎回权。

我们在2021年7月发行的高级担保可转换票据项下的债务和与该票据相关的交易文件 以我们及其子公司几乎所有资产的担保权益作为担保。此外，我们被要求在指定账户中维持不少于80,000,000美元的最低现金余额，但须遵守以抵押品代理人为受益人的存款账户控制协议。我们不能将这个账户中的现金用于业务目的。截至2022年4月14日，这些票据的未偿还本金总额为1.13亿美元，其中3300万美元将于2022年7月到期，其余8000万美元将于2023年7月到期。因此，如果我们不履行票据或交易文件规定的义务，票据持有人可能会通过其指定的代理人采取行动，取消其担保权益的抵押品赎回权，并清算部分或全部这些资产，这将损害我们的业务、财务状况和运营结果，并可能要求我们削减或停止运营。

我们的优先担保可转换票据的持有人在票据发生违约时拥有某些额外权利，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营结果，并可能要求我们缩减或停止我们的业务。

根据我们的优先担保可转换票据，持有人在发生违约时拥有某些权利。此类权利包括(I)此后利率上调至18%；以及(Ii)债券持有人有权要求赎回全部或部分票据。 在触发某些违约通知要求后的任何时间，票据持有人可要求我们以书面通知的方式赎回全部或任何部分票据。本公司将以现金方式赎回票据的每一部分 立即可用资金电汇的价格等于(A)需赎回的兑换金额乘以(B)赎回溢价(相当于120%)与(Ii)持有人发出违约赎回通知时生效的兑换金额的换算率乘以(Y)乘以(Y)的乘积(1)赎回溢价(Y)的乘积(等于120%)乘以(2)普通股于任何交易日的最高收市价 ，该期间自紧接违约事件发生前一日起至吾等支付票据项下所需全部款项之日止。我们可能没有足够的资金来支付赎回价格，如上所述，这可能会触发授予持有人的担保权益下的权利，并导致他们的担保权益丧失抵押品赎回权，并清算我们的部分或全部资产。

我们的权证包含条款，如果我们未能就权证持有人所要求的权证中的某些条款获得股东批准，我们将要求 我们向权证持有人支付现金。

我们在2021年11月和12月发行的权证包含某些条款，其中规定，如果我们收到美国证券交易委员会对初步委托书的意见(“股东投票截止日期”)，我们应寻求获得股东的批准，将我们的普通股授权股份增加到至少400,000,000股，并在2022年6月4日或2022年7月4日之前批准适用于认股权证的某些反稀释保护条款，并且如果我们未能在股东投票截止日期前获得股东批准，根据该等认股权证的替代行使机制，吾等可能被要求向认股权证持有人支付 现金。如果备用行权机制被触发，权证持有人可发出备用行权通知，要求我们在通知中支付现金金额等于该等通知中认股权证股票的数量 乘以11月权证的0.65美元和12月权证的0.361美元，受与普通股相关的 股票股息、股票拆分、重新分类和类似事件的惯例调整。

我们 越来越依赖信息技术，潜在的网络攻击、安全问题或其他破坏和不断扩大的社交媒体工具 会带来新的风险。

我们 依靠信息技术网络和系统(包括Internet)来处理、传输和存储电子信息， 并管理或支持各种业务流程，包括金融交易和记录、帐单和运营数据。 我们可能会从供应商那里购买一些我们的信息技术，我们的系统将依赖这些供应商，我们依靠商用的 系统、软件、工具和监控来为处理、传输和存储运营商机密信息和其他客户信息提供安全保障。我们依赖于这些信息在公共网络上的安全传输。我们的网络和存储应用程序 可能会受到黑客或其他人通过网络攻击的未经授权的访问，网络攻击正在迅速发展并变得越来越复杂，或者通过其他方式，或者可能由于操作员错误、渎职或其他系统中断而被攻破。在某些情况下， 很难预测或立即检测到此类事件及其造成的损害。我们系统的任何重大故障、入侵、破坏、中断或信息泄露都可能损害我们的声誉和业务。

此外，使用社交媒体可能会导致我们的品牌受损或信息泄露。 任何社交网站上关于我们的负面帖子或评论都可能损害我们或我们品牌的声誉。员工或其他人可能会通过外部媒体渠道(包括使用社交媒体)披露与我们业务相关的非公开敏感信息。社交媒体的持续发展 将给我们带来新的挑战和风险。

我们的业务受到复杂且不断变化的美国和外国法律法规的约束，包括与隐私、数据使用和数据保护、内容、竞争、安全和消费者保护、电子商务、数字资产和其他事项有关的法规。这些法律和法规中的许多可能会发生变化和不确定的解释，可能会导致索赔、我们的产品和业务实践的变化、 罚款、运营成本增加或客户参与度下降，或以其他方式损害我们的业务。

我们在美国和国外受到各种法律法规的约束，这些法规涉及对我们的业务至关重要的事项，其中许多仍在发展中，并在 法庭上接受考验，可能会被解读为可能损害我们业务的方式。这些法律和法规涉及隐私、数据使用、数据保护和个人信息、加密、宣传权、内容、知识产权、广告、营销、分发、数据安全、数据保留和删除、数据本地化和存储、数据披露、数字、电子合同和其他通信、竞争、未成年人保护、消费者保护、公民权利、电信、产品责任、电子商务、税收、经济或其他贸易控制(包括制裁、反腐败和政治法合规)、证券 合规和在线支付服务等事项。特别是，我们受联邦、州和外国有关隐私和保护个人数据的法律的约束。外国数据保护、隐私、内容、竞争、消费者保护和其他法律法规 可以对违规行为施加不同的义务、惩罚或罚款，或者比美国的限制更严格。这些法律或法规的任何 更改、其解释的更改或新颁布的法律或法规，以及我们未能遵守这些法律或法规的任何情况，都可能要求我们改变某些业务做法，对我们的运营、现金流或财务状况造成负面影响，给我们带来额外成本，或以其他方式对我们的业务产生不利影响。

有关我们各种业务面临的监管风险的进一步讨论，请参阅“-与我们公司相关的风险-我们的NFT平台可能不会成功，并可能使我们 面临法律、监管和其他风险。鉴于加密货币、NFT和我们的NFT平台的新兴和不断发展的性质，我们 可能无法准确预测或充分应对此类风险或此类风险的潜在影响。任何此类风险的发生都可能对我们的业务、财务状况、运营结果、声誉和前景产生实质性的不利影响“； ”-与Lomitif-Lomitif业务相关的风险受各种法律、法规、规则、政策和 其他义务的约束，其中最明显的包括与数据隐私和保护相关的风险。任何违反管理Lomtif运营的法律或法规的行为，包括与丢失或未经授权访问或发布机密信息或个人数据有关的法律或法规，都可能使Lomtif面临重大的声誉、财务、法律和运营后果“；”-与Lomtif相关的风险-Lomtif面临来自其开展业务的全球司法管辖区(包括但不限于美国、巴西、印度、俄罗斯和新加坡)的法律、法规、规则和政治和经济气候产生的风险和不确定因素；“-与AdRizer-AdRizer在数据和消费者保护方面的业务实践相关的风险 可能会由于与消费者隐私、数据保护和消费者保护有关的政府法规、法律要求或行业标准而导致责任或声誉损害”；“-与AdRizer相关的风险-政府对互联网、电子商务和移动商务的监管正在演变, 而AdRizer的不利变化或未能遵守这些法律法规 可能会对其业务和运营结果造成重大损害。“此外，关于预计剥离的加密业务面临的监管风险，请参阅2022年3月18日提交给美国证券交易委员会的作为证据99.1的初步信息声明 中风险因素项下的相关讨论。

我们的NFT平台 可能不会成功，并可能使我们面临法律、监管和其他风险。鉴于加密货币、NFT和我们的NFT平台的新兴和不断发展的性质，我们可能无法准确预测或充分应对此类风险或此类风险的潜在影响。任何此类风险的发生都可能对我们的业务、财务状况、经营结果、声誉和前景产生重大不利影响。

我们的全资子公司EVNT，为艺术家和内容所有者提供分发其知识产权的平台。鉴于出于监管和反洗钱目的对数字资产和加密货币进行了更严格的审查 ，美国和其他司法管辖区可能会对NFT和我们的业务进行更严格的审查和监管。虽然NFT和加密货币的相似之处在于两者都基于区块链技术，但与加密货币 单元不同，NFT具有唯一的识别码并代表区块链上的内容。 NFT的所有权记录不能复制，它确定了真实性，也可能带有其他权利。由于NFT是一种相对较新和新兴的数字资产类型 ，管理NFT(以及加密货币)的监管、商业和法律框架可能会在美国和国际上发展 并涉及一系列问题，包括但不限于知识产权、隐私和网络安全、欺诈、反洗钱、制裁以及货币、商品和证券法的影响。

例如，公开销售证券只能在在美国证券交易委员会注册的证券交易所进行，并根据在美国证券交易委员会注册的发行进行 。对于某些NFT是否可以被视为证券，监管方面存在不确定性。如果在我们的 NFT市场上出售的NFT被视为证券，我们从事有关未注册证券的交易将违反证券法。这样的决定可能会导致美国证券交易委员会采取执法行动，导致罚款和其他处罚，并对我们的业务产生负面影响 。

作为另一个例子，NFTs 提出了各种知识产权法考虑因素，包括转让的充分性和范围、许可、转让、版权和 其他使用权问题。NFT的创建者通常拥有NFT内容的所有权利，并可以决定将哪些权利分配给买方，例如显示、修改或复制内容的权利。如果我们直接或间接卷入我们NFT平台上的创作者和买家之间的纠纷，这可能会对我们NFT平台的成功产生实质性的不利影响，并 损害我们的业务和声誉。NFTS和我们的NFT平台也可能是网络安全攻击的诱人目标。例如， 犯罪者可能试图获取与持有NFT的数字钱包相关联的私钥，以在没有有效授权的情况下访问和销售NFT，而NFT的所有者通常由于区块链交易和网络犯罪的性质而可能具有有限的追索权 。NFT市场，包括我们的NFT平台，也可能容易受到攻击，未经授权的一方获得访问用户帐户所需的 凭据。我们已经实施或未来可能实施的防范网络安全威胁的保障措施可能不够充分。如果我们的NFT平台遭遇任何网络攻击，可能会对我们的声誉和市场对我们平台的接受度造成负面影响。

NFTS和我们的NFT平台， 还可能受美国财政部金融犯罪执法网络(FinCEN)和《银行保密法》的监管。此外，外国资产管制办公室(“OFAC”)已表示，制裁可能适用于数字交易，并已采取涉及加密货币和数字资产账户的执法行动。许多NFT交易的性质 还涉及潜在违规风险较高的情况，例如匿名性、主观估值、使用中介机构、缺乏透明度以及与区块链技术相关的权力下放。此外，商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission) 表示，加密货币与NFT有一些相似之处，属于“大宗商品”的定义。如果NFT被视为一种商品，则NFT交易可能受到对欺骗性和操纵性交易的禁止或对交易方式的限制(例如，在注册的衍生品交易所)，具体取决于交易的进行方式。此外，如果NFT被 视为“证券”，可能会引起联邦和州证券法的影响，包括NFT交易市场、NFT卖家和NFT交易本身的豁免或注册要求，以及责任问题，如内幕交易或重大遗漏或错误陈述等。NFT交易还可能受到管理虚拟货币或货币传输的法律的约束。例如，纽约有关于虚拟货币业务运营的立法。 NFT交易也提出了遵守外国司法管辖区法律的问题, 其中许多存在复杂的合规性问题，并可能相互冲突。我们NFT平台的推出和运营使我们面临上述风险，其中任何风险都可能对我们NFT平台的成功产生重大和不利影响，并损害我们的业务、财务状况、运营业绩、声誉和前景。

包括华盛顿和波多黎各在内的某些美国司法管辖区 正在起草法规，将对数字产品征收销售税，以包括NFT， 其他州可能会采取类似的法规。

由于NFT市场相对较新， 很难预测围绕NFT的法律和监管框架将如何发展，以及这些发展将如何影响我们的业务和NFT平台。此外，市场对NFT的接受程度还不确定，因为买家可能对数字资产、如何进行数字资产交易或如何评估NFT的价值感到不熟悉或不舒服。我们NFT平台的推出也使我们面临与任何新平台产品类似的风险，包括但不限于我们准确预测市场需求和接受度的能力、我们成功推出新NFT平台产品的能力、创建者和买家的接受度、我们新NFT平台运营的技术 问题，以及上文讨论的法律和监管风险。我们认为，相对于我们的NFT平台，这些风险可能会增加 ，因为NFT仍被认为是一个相对较新的概念。如果我们未能准确预测或管理与我们的NFT平台或我们的加密货币交易便利化相关的风险，或者如果我们直接或间接地 受到与我们的NFT平台或加密货币交易相关的纠纷、责任或其他法律或监管问题的影响， 我们的NFT平台可能不会成功，我们的业务、财务状况、运营结果、声誉和前景可能会受到实质性损害。

如果我们未能保护我们的知识产权，竞争对手可能会使用我们的技术，这可能会削弱我们的竞争地位，减少我们的净收入，并增加我们的成本。

我们的长期成功在一定程度上将取决于我们是否有能力保护我们已经开发或可能在未来开发或收购的专有技术。专利申请可能需要数年时间才能颁发，我们不能保证会颁发任何此类专利。如果我们被拒绝任何或所有这些专利，我们可能无法成功阻止我们的竞争对手模仿我们的 产品或使用此类专利申请的部分或全部工艺。这种模仿可能会导致像我们这样的产品在有限的市场上竞争加剧。即使我们正在申请专利，我们的知识产权也可能不够全面，不足以阻止我们的竞争对手开发类似的竞争产品。尽管我们可能会 积极追查我们认为侵犯我们知识产权的任何人，但对可能侵犯我们知识产权的第三方发起和维持 诉讼将需要大量的财政资源，特别是 ，因为我们缺乏专利注册和申请。我们可能没有财力提起这样的诉讼，如果我们真的提起这样的诉讼，我们可能无法胜诉。无论我们在任何此类诉讼中是否成功，我们都可能产生与此类诉讼相关的巨额费用。

截至本年度报告日期修订和重述的公司章程第 第十三条(“公司章程”) 指定内华达州法院为可能由我们的股东 发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家论坛，因此可能限制我们的股东选择与我们或我们的 董事、高级管理人员、员工或代理人的纠纷的法庭的能力。

我们的公司章程第十三条规定，在法律允许的最大范围内，除非我们 同意选择替代法院，否则内华达州法院应是以下案件的唯一和专属法院：(A)代表公司提起的任何派生诉讼或诉讼，(B)声称公司任何董事或高管违反对公司或公司股东的受托责任的任何诉讼或程序，(C)根据内华达州经修订法规或本公司章程或附例(经修订、修订及重述，截至年报日期)第7章下的申索而产生的针对本公司的任何诉讼或法律程序，或 (D)根据内华达州经修订的法规或本公司章程或附例(以下简称“细则”)(“细则”)的第7章提出的针对本公司的申索的任何诉讼或法律程序，或 (D)根据内部事务原则对本公司提出的申索的任何诉讼或法律程序。

我们 相信，我们的公司章程中的法院选择条款将通过指定位于内华达州(我们的公司所在州)的法院作为涉及此类问题的案件的 独家法院，从而有助于有序、高效和经济高效地解决影响我们的内华达州法律问题。然而，这一规定可能会限制股东在其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或代理发生纠纷的司法论坛上提出索赔的能力，这可能会阻止 针对我们及其董事、高级管理人员、员工和代理的此类行动。如果法院发现我们公司章程中的法院选择条款 比内华达州法律允许的范围更广，因此不适用于或无法强制执行一种或多种指定类型的诉讼或诉讼程序，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决 此类问题相关的额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

第三方对我们的侵权索赔可能会对我们营销产品的能力产生不利影响，并要求我们重新设计产品或 向第三方寻求许可。

鉴于我们为许可财产生产消费者产品，我们很容易受到知识产权诉讼的影响，这些诉讼可能会导致我们产生巨额成本， 支付大量损害赔偿，或禁止我们分销我们的产品。产品是否侵犯了专利涉及复杂的法律和事实问题，这些问题的确定往往是不确定的。此外，由于专利申请可能需要数年时间才能发布， 可能会有我们不知道的正在等待的申请，这可能会导致我们的产品可能会侵犯已颁发的专利。 如果我们的任何产品侵犯了有效专利，我们可能会被阻止分销该产品，除非我们能够获得 许可证或重新设计许可证以避免侵权。许可证可能不可用或可能需要我们支付大量版税。我们也可能无法成功地重新设计产品以避免任何侵权行为。侵权和其他知识产权索赔，无论有无正当理由，提起诉讼都可能既昂贵又耗时，而且我们可能没有财力和人力资源 针对可能对我们提起的任何侵权诉讼为自己辩护。

我们的品牌是我们业务的重要资产 ，模仿者侵犯我们的商标权，或者我们的被许可人或供应商未能遵守我们的产品质量、制造 要求、营销标准和其他要求，可能会对收入和品牌声誉产生负面影响。

我们的商标在质量和价值方面享有盛誉，对我们的成功和竞争地位至关重要。未经授权使用我们的商标权不仅可能侵蚀我们产品的销售，还可能对我们的品牌名称和声誉造成重大损害，干扰我们向客户、承包商、供应商和/或被许可人有效地代表我们自己的能力，并增加诉讼成本。同样，如果被许可方或供应商未能遵守我们的质量标准和其他合同要求，可能会导致收入损失、诉讼增加、 和/或我们的声誉和业务受损。不能保证我们正在努力保护我们的品牌和商标权，并确保遵守我们的许可和供应商协议，以防止所有违规行为。

我们在消费品业务方面面临着激烈的竞争，这可能会减少我们的市场份额，并对我们的 净收入产生负面影响。

有许多公司生产和分销与我们类似的消费品。我们的许多预期竞争对手 都比我们大得多，并且拥有比我们多得多的财务、技术、营销和其他资源。某些 竞争对手可能拥有较低的资金成本以及我们无法获得的资金来源。我们不能向您保证，我们面临的竞争压力不会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的消费品业务依赖于少数关键供应商和客户。我们与这些交易方关系的变化 或它们所处的经济环境的变化可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

我们的产品销售收入集中在少数客户。我们没有与客户签订长期协议，而是根据客户的采购订单逐项开发我们的产品。不能保证我们的客户将继续提交新产品的采购订单。

为了 生产我们的产品，我们从独立的供应商或制造商那里购买组件，其中许多位于亚洲。 这些产品或合适的替代库存的长期供应中断将扰乱我们的运营，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

新冠肺炎疫情导致 我们的供应商和制造商的运营中断，导致向我们某些客户的产品发货延迟。见“-卫生大流行的影响，如正在进行的全球新冠肺炎大流行，已经并可能在未来对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。”

我们的经营业绩可能会因多种因素而大幅波动 ，其中许多因素是我们无法控制的，这可能会导致我们证券价格的波动。

我们受到以下因素的影响，这些因素可能会对我们的经营业绩产生负面影响：

由于我们没有任何运营历史 以及我们竞争的市场的性质，我们很难准确预测我们的收入或收益。作为对竞争环境变化的战略性 响应，我们可能会不时在支出、定价、服务或营销方面做出某些决策，这些决策可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。 由于上述因素，我们的季度收入和运营结果很难预测。

公司的经营业绩可能会受到通胀或通缩经济状况的负面影响，这可能会影响 以及时且经济高效的方式获得原材料、零部件、运费、能源、劳动力和采购成品的能力。

公司的产品使用黑色金属和有色金属制造，包括但不限于钢、锌、铜、黄铜、铝和镍。此外，该公司还使用其他以商品为基础的材料来制造零部件和包装，包括但不限于塑料、树脂、木材和瓦楞制品。该公司的成本基础还反映了运费、能源和劳动力方面的重要因素。该公司还直接从供应商那里采购某些成品。如果公司无法通过各种客户定价行动和成本削减举措缓解 任何通胀上涨，其盈利能力可能会受到不利的 影响。

相反，如果出现通缩，本公司可能会面临客户要求其降价的压力，并且不能保证本公司能够(通过与供应商谈判或其他措施)降低其成本基础以抵消任何可能对运营业绩和现金流产生不利影响的价格优惠。

此外， 由于通货膨胀或通货紧缩的经济状况，本公司认为有可能有数量有限的供应商 可能停止运营或需要本公司提供额外的财务援助以履行其义务。在有限的 数量的情况下，本公司购买某些项目的数量如此之大，以至于改变与供应商的既定供应关系或增加所采购的原材料、零部件或成品的成本可能会导致生产中断、延误、效率低下或无法销售产品。目前公司或其供应商可获得的增值税退税的变化也可能增加公司制成品以及采购的产品和零部件的成本，并可能对公司的业绩产生不利影响。

此外，该公司的许多产品还采用了电池技术。随着其他行业开始在其产品中采用类似的电池技术 ，需求的增加可能会对公司的供应链造成产能限制。此外， 对电池技术的需求增加也可能增加公司的电池以及基础原材料的成本。 如果公司无法缓解任何可能的供应限制或相关增加的成本，其盈利和财务业绩可能会受到负面影响 。

对新产品的低需求，以及无法以有利的利润率开发和推出新产品，可能会对公司的业绩和未来增长前景产生不利影响。

该公司在消费品业务上的竞争优势部分归功于其能够以有利的利润率及时开发和推出新产品的能力。与开发和推出新产品相关的不确定性，如市场需求以及开发和生产成本，可能会阻碍持续成功地开发和推出新产品。引进新技术可能会导致公司的成本高于替代技术的成本。成本的增加可能会无限期地持续，或直到新技术来源的需求增加和更大的可获得性 降低其成本，这可能会对公司的运营结果产生不利影响。由于各种因素，如未能准确预测市场需求、最终用户偏好、不断发展的行业标准或出现新的或颠覆性技术，市场对近年来推出并计划在未来几年推出的新产品的接受度可能达不到销售预期。 此外，新产品的最终成功和盈利能力可能取决于公司以及时且经济高效的方式解决技术和 技术挑战以及实现制造效率的能力。如果达不到预期，公司对生产能力的投资，以及为与这些新产品相关的广告和产品促销提供资金的承诺，可能会侵蚀利润 。

我们产品中的缺陷 可能会减少我们的收入，增加我们的成本，给我们的工程和营销资源带来负担，使我们卷入诉讼 并对我们产生不利影响。

我们在消费品业务中的成功将取决于我们避免、检测和纠正产品缺陷的能力。我们 可能无法维护没有缺陷的产品。尽管我们已采取措施防止缺陷，但我们的产品可能会 出现此类缺陷。此类缺陷或故障的发生可能会对我们客户的顾客造成人身伤害，并导致随后的协议终止、订单取消、产品退货和资源转移。即使我们的客户 没有遭受财务损失，但如果我们的产品表现不符合预期，客户可能会更换我们的产品。任何此类事件 都可能导致我们的产品失去或延迟被市场接受和/或销售损失。此外，我们的产品出现缺陷 可能会引起客户对收入损失的索赔和相关诉讼，并可能使我们受到监管机构的调查 或其他纪律处分，包括暂停或吊销我们在某些司法管辖区开展业务的能力。

我们的 产品可能被召回。

如果发现我们的产品不符合适用的标准或法规，消费品安全委员会或其他适用的监管机构可以要求召回、维修或更换我们的产品。召回可能会增加成本，并对我们的声誉造成负面影响。

卫生流行病的影响，如正在进行的全球新冠肺炎大流行，已经并可能在未来对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的业务和运营已经并可能 受到卫生流行病的不利影响，例如全球新冠肺炎大流行。新冠肺炎疫情及其控制蔓延的努力限制了人员、商品和服务在全球范围内的流动，包括我们和我们的客户、供应商和制造商所在地区的流动，并对经济活动和金融市场产生重大影响。

我们的业务受到与新冠肺炎疫情相关的一系列外部因素的影响，这些因素不在我们的控制范围内。我们已采取预防措施，旨在将病毒传播给我们的员工和我们所在的社区的风险降至最低。政府以前对我们的员工、客户、供应商和制造商的实际行动施加了一系列限制 以限制新冠肺炎的传播，现在也可能如此。不能保证预防措施有效，无论是我们采取的还是由其他人实施的， 这些措施可能会对我们的销售、营销和客户服务工作产生负面影响，延迟和延长我们的销售周期，降低我们员工、供应商和制造商的生产率，减少客户在我们产品上的支出，或者 造成运营或其他挑战，其中任何一项都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。例如，新冠肺炎疫情导致我们制造商在亚洲的运营中断，导致向我们某些客户发货的 产品延迟。

新冠肺炎疫情造成的经济不确定性已经并可能继续使我们难以预测收入和运营结果，并就运营成本结构和投资做出决策。我们已经承诺，并计划继续投入资源来发展我们的业务，包括 扩大我们的员工基础和技术开发，并确保替代供应商和制造商，此类投资可能无法 产生预期的回报，特别是如果全球商业活动继续受到新冠肺炎疫情的影响。新冠肺炎疫情影响的持续时间和程度取决于目前无法准确预测的未来事态发展， 如果我们无法有效应对和管理此类事件的影响，我们的业务可能会受到损害。

与Lomtif相关的风险

不能保证我们可以从我们对ZVV的投资中实现预期的收益，ZVV是我们与Zash的合资企业，拥有Lomitif 80%的 权益，并可能成功地将Lomtif与我们的其他业务整合，包括我们已经收购或打算收购的业务，以补充Lomitif的业务，如AdRizer，并推进我们颠覆媒体和娱乐业的计划。

收购 一直是并且可能继续是我们增长战略的重要组成部分，因为我们正在过渡到专注于数字媒体和内容技术的开发；然而，我们需要成功地整合这些收购的业务和资产，以便我们的 增长战略取得成功并实现盈利。2021年7月，Vinco Ventures和Zash的合资企业ZVV完成了对Lomitif 80%的未偿还股权的收购，我们认为这是实现我们的计划 建立一家拥有全球用户的媒体和娱乐公司的关键一步，使我们能够在全球范围内利用我们的内容。此外，2022年2月，我们完成了对AdRizer的收购，AdRizer是一家为寻求ROI优化和数字分析的广告商提供全方位服务的跟踪平台，我们相信这可以补充Lomitif的业务，并帮助Lomitif的平台盈利。在审查 潜在收购或投资时，我们的目标是我们认为提供有吸引力的产品、技术或产品的品牌、资产或公司，以及我们能够利用我们的产品、推动我们的品牌、能力或其他协同效应的机会。然而， 不能保证我们的收购和投资，包括我们在ZVV和Lomtif的投资，会像我们预期的那样成功或受益。 此类收购和投资可能会消耗大量的管理层注意力和其他资源。我们的投资损失 或未能以经济高效的方式整合我们收购的业务可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和股票价格产生负面影响。

要 整合我们在媒体和数字娱乐行业收购或投资的其他业务(统称为被收购的 业务)，我们将需要实施，被收购业务的管理团队将需要采用我们的政策、 程序和最佳实践，并在运营方面相互合作。我们在整合被收购的企业时可能会面临困难，例如协调地理上分散的组织、整合具有不同业务背景的人员以及整合不同的企业文化。我们收购的企业可能没有盈利，也没有完善的财务报告系统，我们依赖他们采用我们的最佳实践来更有效地运营他们的业务，以实现和保持盈利。但是，我们可能无法执行我们的政策和程序，或者政策和程序 可能无效或无法为特定业务提供我们预期的结果。此外，作为一家上市公司，我们将依赖这些政策和程序来编制我们的财务和其他报告，因此任何被收购企业未能正确采用这些政策和程序都可能损害我们的公开报告。被收购企业的管理层可能不具备我们成功实施我们的政策、程序和最佳实践所需的运营或业务专业知识。

此外，我们的增长战略还包括我们打算与Lomtif整合的数字资产的开发。这将 需要将Lomtif的各个网站、平台和数据库与我们开发或收购的其他业务进行整合 。这将是一项复杂的任务，可能会比我们预期的更困难、更昂贵、更耗时。 即使我们能够实现这种整合，也可能无法实现我们预期的好处。如果我们不能正确和及时地做到这一点，可能会损害我们的收入和与用户的关系。

如果 我们未能成功地将Lomtif整合到我们的财务报告内部控制中，我们的财务报告的完整性可能会受到影响 ，这可能会对我们报告的财务结果造成实质性的不利影响。

作为一家私人公司，Lomtif在财务报告的内部控制方面不受交易所法案的要求。 截至2021年12月31日，我们的首席执行官和首席财务和会计官得出结论，我们的 披露控制和程序无法提供合理保证，即在我们提交给美国证券交易委员会的报告中要求披露的信息在交易所 法案规则和条例指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。见“-与我们公司相关的风险-如果我们未能遵守萨班斯-奥克斯利法案下的规章制度，我们的经营业绩、我们运营业务的能力以及投资者对我们的看法可能会受到损害。” 将Lomtif整合到我们对财务报告的内部控制可能需要我们的 管理层和其他人员投入大量时间和资源，并可能增加我们的合规成本。如果我们不能成功整合这些业务，我们对财务报告的内部 控制可能不会有效。未能实现并维持有效的内部控制环境可能会对我们准确报告财务结果的能力以及市场对我们业务和股票价格的看法产生重大不利影响 。

截至2021年12月31日，Lomtif没有产生任何重大收入，在可预见的未来可能继续经历重大净亏损 。Lomtif的运营历史有限，投资者可以据此评估其未来前景，我们将Lomtif平台货币化并增加收入的战略和努力可能不会成功

截至2021年12月31日，Lomtif自成立以来没有产生任何重大收入，并经历了重大净亏损， 鉴于与其业务计划相关的重大运营和资本支出，我们预计在可预见的未来，该公司将继续出现 净亏损和重大负现金流。如果洛莫蒂夫确实实现了盈利，但无法保证 ，那么洛莫蒂夫可能无法维持或提高这种盈利能力。为了实现并维持盈利能力，Lomitif将需要 实现众多目标，包括吸引并大幅增加其平台上的用户、内容创作者、影响者和付费广告商的数量，确保用户采用规模的临界点，开发收入来源和规模经济。洛莫蒂夫有很大的风险无法实现这些目标，这将损害其业务，并可能导致我们在洛莫蒂夫的投资损失。

Lomtif 没有产生大量收入的历史，因此可以对其业务计划或业绩和前景进行评估 。在一个有更大、更成熟的竞争对手的市场中，必须考虑到与新业务相关的潜在问题、延误、不确定性和复杂情况，来考虑Lomtif的业务和前景。风险包括但不限于以下能力：使用Lomtif平台和内容开发新的收入来源； 将Lomotif平台货币化；吸引新用户和留住用户；鼓励广告商购买；继续开发创新的产品、服务和技术以响应用户需求；通过营销和促销活动提高品牌知名度； 对用户访问和使用互联网的变化做出反应；扩展到新的细分市场；集成新的设备、平台和操作系统；利用相关市场的任何增长；成功地与其他视频共享和流媒体平台争夺用户、影响者、广告商、出版商和业务合作伙伴；保护Lomtif的知识产权，并确保 遵守适用的法律法规，包括与数据隐私相关的法律法规。不能保证洛莫蒂夫能够成功地应对这些挑战并以具有成本效益的方式实现其增长目标。

IT 很难准确预测Lomtif的未来收入，因为该公司仍在开发其移动用户营销、创收服务和商业模式。当前和未来的费用水平主要基于对计划运营和未来收入的估计 ，而不是经验。如果洛莫蒂夫的预测被证明是错误的，我们的业务、经营业绩、财务状况和股票价格可能会受到实质性的不利影响。计划或实际收入的任何大幅减少都可能立即对我们的业务、财务状况、经营业绩和股票价格产生不利影响。

为了继续支持洛莫蒂夫的业务目标，洛莫蒂夫持续需要更多资金。截至2021年12月31日，我们已以出资形式向ZVV提供了125,000,000美元的资金 ，并向ZVV预付了约29,826,000美元，用于资助Lomtif，包括 其宣传和营销费用。在这总金额中，ZVV用109,765,000美元购买了Lomtif的80%股权，并向Zash和PZAJ Holdings，LLC(“PZAJ”)提供了18,950,000美元的贷款，主要与公司计划通过Lomtif平台及其他分销渠道分销的娱乐内容的开发和制作成本有关。此类资金的来源是在众多融资交易中出售我们的可转换票据和认股权证，以及在我们的部分认股权证转换后从控制账户向我们发放资金。我们预计将继续用我们已经完成的融资交易的收益为ZVV、Lomtif和PZAJ 提供资金，未来可能需要完成其他融资 交易，以便为ZVV、Lomtif和PZAJ提供资金。此类融资交易已经并可能在未来对我们的股东造成稀释。

Lomtif自成立以来一直亏损， 目前需要从我们或ZVV获得额外资金。在可预见的未来，我们预计将为ZVV提供资金，用于为Lomtif提供资金。我们之前对Lomitif和Zash的大部分资金(通过ZVV)已用于为Lomtif、LoMoTV和Lomo唱片开发和获取各种内容，我们预计将持续存在资金需求，以支持这一运营 目标，以保持和增加Lomtif的用户基础。到目前为止，我们已经完成的融资交易，包括出售我们的可转换票据和认股权证，对我们的股东来说是稀释的，而 我们可能需要完成的任何未来股权融资交易，以筹集额外的资金，为我们在Lomtif和PZAJ方面的增长目标提供资金，将 稀释我们的股东。此外，为了支持Lomitif将其平台货币化的努力，我们收购了AdRizer， 可能会决定收购或投资其他业务、技术和资产，我们认为这些业务、技术和资产可以在财务和战略上补充Lomitif目前的业务活动。我们可能需要为未来的收购或投资进行额外的股权融资， 或者我们可能会发行证券作为此类收购的对价，每一次收购都会进一步稀释我们的股东，并可能对我们的股价产生不利的 影响。不能保证我们能够以我们可以接受的条款筹集任何额外的所需资本。 如果我们无法获得足够的额外资本来支持我们在Lomtif和PZAJ方面的增长目标以及任何未来的收购，我们可能被要求缩小我们计划的增长范围或以其他方式改变我们的业务目标和运营，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩, 和股票价格。

洛莫蒂夫的业务竞争激烈，该行业的特点是不断变化。为了竞争，Lomtif可能需要迅速 发展其业务模式并不断创新其技术或设计满足其用户期望的功能，以 留住并增长平台上的用户、广告商和业务合作伙伴的数量。

社交平台的特点是不断变化，包括快速的技术发展、客户需求和偏好的不断变化、新产品和服务的频繁推出以及新的行业标准和实践的不断涌现。此外，作为一种内容格式的短视频和流媒体可能会被新的内容格式取代。Lomtif的成功在一定程度上将取决于其以经济高效和及时的方式应对这些变化的能力；如果做不到这一点，可能会导致Lomitif的用户群缩小，用户参与度下降，从而对其运营结果产生实质性和不利的影响。Lomitif于2015年开始运营 ，并不断变化和升级其平台所依赖的技术和功能。Lomtif最近与Zash推出了 LoMoTV和Lomo Records，以向其平台推出新的内容和服务，吸引新的细分用户，并开发潜在的 新收入来源。

Lomtif 在社交平台市场面临着激烈的竞争，包括在全球运营的公司，如TikTok、快手、Snapchat和Instagram等成熟的视频分享社交平台。它当前和潜在的一些竞争对手在某些市场上拥有比它大得多的资源和更好的竞争地位。这些因素可能会使其竞争对手比洛莫蒂夫更有效地应对新技术或新兴技术以及市场需求的变化。Lomitif的竞争对手可能会开发与其相似或能够获得更大市场接受度的产品、功能或服务，可能会进行更深远和成功的产品开发或营销活动，或者可能会采取更激进的定价政策。在推出和增加各种流媒体服务(如LoMoTV和Lomo Records)时，Lomtif还面临来自传统娱乐视频提供商的竞争，包括广播公司和有线网络运营商，以及正在增加其流媒体视频产品的基于互联网的电子商务或娱乐视频提供商。这些竞争对手中有几家拥有长期的运营历史、庞大的客户基础、强大的品牌认知度、对某些内容的独家权利以及大量的财务、营销和其他资源。他们可能会从许可方和影响方那里获得更优惠的条款，采用更积极的定价，并将更多资源投入到产品开发、技术、基础设施、内容收购和营销 。因此，Lomitif的竞争对手可能会以牺牲Lomtif用户群的增长或参与度为代价来获取和吸引用户，这可能会对其业务和财务业绩产生负面影响。

我们 相信，Lomtif的有效竞争能力取决于我们控制范围内和控制之外的许多因素，包括：

如果 Lomtif无法有效竞争，其用户基础和用户参与度可能会下降，这可能会降低其对有影响力的人、出版商、广告商和业务合作伙伴的吸引力，并对其业务、收入前景和 运营结果产生实质性的不利影响。

如果Lomtif未能以经济高效的方式留住现有用户、留住他们或获取新用户，其业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到实质性的不利影响。Lomtif目前的大部分用户群 不在美国，它可能无法像在其他司法管辖区那样快速或经济地在美国获得大量用户 ，并且可能需要更改或增强其技术平台，以适应美国的大规模用户群 。

用户群的规模和用户参与度是Lomtif成功的关键。其预期的盈利方式，包括广告、付费功能、不可替换的代币或功能、直播、电子商务和在线游戏，取决于其显著 增加其用户基础和用户参与度的能力。Lomitif目前的大多数用户群不在美国。 虽然Lomitif将美国作为一个地区来优先发展其用户群，但它可能无法像在其他司法管辖区那样快速或经济高效地在美国获得大量用户，因此可能需要改变或 增强其技术平台，以大规模容纳美国的用户群。如果Lomtif未能扩大其在美国的用户基础，或者由于未能留住现有用户或吸引新用户，或者其用户变得不那么活跃， 用户访问其平台的频率可能会降低，用户对平台上显示的任何美国存托股份的参与度可能会降低，用户 在平台提供的付费产品或服务上的支出也会减少。这可能会将有影响力的人和其他内容创作者从Lomtif平台赶走，阻止广告商在该平台上购买广告，劝阻商家在该平台上推广产品， 并劝阻出版商和游戏开发商通过该平台分发他们的电视节目、音乐唱片和游戏。因此， Lomtif可能无法产生预期的收入水平，或者受到收入下降的影响。Lomtif可能需要进行更多的营销和品牌推广活动，并产生额外的销售和营销费用，以留住现有用户和吸引新用户， 有影响力的人、广告商、商家、游戏开发商和发行商, 这可能会降低其盈利能力。

不断增长的用户群和保持高水平的用户参与度，要求其充分和及时地响应用户偏好的变化，吸引和留住受欢迎的影响者，并提供新的功能和内容。许多因素可能会对用户留存、增长和参与度产生负面影响，其中包括：

如果Lomtif的用户、影响者、出版商和其他内容创建者和许可者不继续贡献内容，或者他们的贡献对其他用户没有价值，Lomtif可能会经历用户增长、留存和参与度下降， 这可能会导致广告商和收入的损失。

Lomtif的成功取决于它是否有能力通过其平台或相关的LoMoTV和Lomo Records向Lomtif用户提供引人入胜的内容，这在一定程度上取决于其用户、影响者、出版商和其他内容创建者和许可者贡献的内容。如果其现有和目标内容贡献者，包括有影响力的人、名人、艺术家、运动员、记者、体育团队、媒体和品牌、出版商和其他用户，对向Lomtif贡献吸引人的内容不感兴趣，或不继续贡献吸引人的 内容，则用户增长、留存率和参与度可能会下降。这反过来可能会削弱Lomitif与其广告商和业务合作伙伴保持良好关系的能力，或者吸引新的广告商和业务合作伙伴的能力，这可能会严重损害其业务。

Lomitif 面临与其依赖和与其开展业务的第三方相关的风险。第三方操作系统、网络、移动设备、第三方标准、移动应用程序分发渠道、目标和测量工具或第三方服务条款的更改可能会对Lomtif的业务产生负面影响。此外，Lomitif可能无法与与其平台或其他可能损害其业务的产品集成的第三方平台合作。

Lomtif的当前运营和预期运营取决于：

Lomtif 依赖第三方提供这些服务并提供收入来源。重要的是，Lomitif的平台及相关产品和服务应在Lomitif无法控制的一系列移动操作系统、复杂网络和移动设备上良好运行。此类第三方维护的网络和提供的服务容易受到损坏或中断，这可能会影响Lomtif的运营业绩。Lomtif或第三方对服务或合作伙伴关系的任何中断或取消 都可能会影响用户体验、赶走用户并阻止广告商和合作伙伴与Lomtif合作。

此外，Lomitif预计将继续投入大量资源，跨多个平台和设备创建和支持产品和服务。 在维护和发展与移动行业关键参与者的关系方面，或在开发与这些操作系统、网络、设备和标准有效运行的服务方面，Lomtif可能无法成功。如果不能吸引和 留住大量的新设备制造商、供应商、分销商、开发商和用户，或者无法开发在新设备和平台上运行良好的产品和技术，可能会损害Lomtif的业务、财务状况和运营 业绩以及捕捉未来商机的能力。

此外，向Lomtif提供基础设施、服务、内容和协作机会的第三方的行为可能会 影响Lomtif的业务。我们无法确定任何此类第三方是否已经或将侵犯任何其他人的合法权利或违反任何监管要求。虽然Lomitif正在密切关注与其进行现有或未来合作的任何一方的业务行为中的违规或违规行为，但我们不能向您保证，这些违规行为将得到迅速和适当的纠正，或不会使我们或Lomtif承担责任或声誉损害。

Lomtif已经或可能需要在5月订立的某些合同关系和承诺具有长期和基本固定成本的性质，限制了Lomtif的经营灵活性，并可能对其流动性或经营业绩产生不利影响。

在许可流媒体内容方面，Lomtif已经并且可能需要与内容提供商签订多年承诺。此外，Lomtif对其直接或通过第三方制作的内容有且可能需要多年承诺， 包括与这些制作相关的元素，如人才协议下的不可取消承诺。 这些协议的付款条款通常与会员使用量或Lomtif用户群的大小(“固定成本”)无关，但可能由制作成本确定，或与授权书目或剧院展览收据等因素挂钩。

鉴于某些内容承诺的持续时间长达数年且基本固定成本，如果用户获取和保留不能达到预期，利润率可能会受到不利影响。某些内容承诺的支付条款，例如直接制作或将要制作的内容LoMoTV或Lomo唱片 ，通常需要比其他内容许可证或安排更多的预付现金，根据这些安排，Lomtif不会将此类内容的制作变现。如果收入增长达不到预期，Lomtif的流动资金 和运营结果可能会因为内容承诺和某些 协议的加速付款要求而受到不利影响。此外，某些内容承诺的长期和固定成本性质可能会限制计划的灵活性，或 对Lomitif的业务和运营所在细分市场的变化做出反应。如果LoMoTV或Lomo Records许可 或制作的内容不受某个地区的消费者欢迎，或无法在该地区显示，则可能会对用户的获取和保留产生不利影响，并且鉴于Lomtif的某些内容的长期和固定成本性质 ，它可能无法快速调整其内容提供，其运营结果可能会受到不利影响。

Lomtif 依靠专利、商标、商业秘密、版权、域名、专有技术和其他知识产权 组合来保护其知识产权。Lomitif的专利可能到期且不能延期，Lomtif的专利申请或专利权可能会受到争议、规避、无效、范围限制，或者Lomtif可能会受到其他形式的知识产权侵权案件的影响， 这些案件会导致责任承担，并阻止Lomtif继续使用其当前依赖的知识产权 。特别是，Lomtif可能无法阻止其他公司开发和部署竞争技术，这可能会对其业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

Lomtif 依靠专利技术进行视频混合和编辑。Lomitif可能无法阻止其他公司开发或利用 竞争对手的技术，这可能会对其业务运营、财务状况和运营结果产生重大不利影响。Lomitif在美国注册的专利通常受有限和不可延长的条款限制。目前，Lomtif在美国也有正在申请的专利，并已提交了PCT申请，但我们不能向您保证，Lomtif 将根据正在申请的申请获得专利。即使Lomitif的专利申请成功，并根据它们获得专利 ，这些专利在未来是否会被竞争、规避或无效仍是不确定的。

根据任何已发布的专利授予的权利可能不会为Lomtif提供专有保护或竞争优势。此外，根据专利申请颁发的任何专利的权利要求 可能不够广泛，不足以阻止其他人开发类似于 或实现类似Lomitif技术的结果的技术。也有可能的是，其他公司的知识产权将禁止Lomtif许可或使用Lomtif正在处理的申请中发布的任何专利。在洛莫蒂夫已经开发和 正在开发技术的领域中，存在着大量在美国和其他地区颁发的专利以及其他地区正在处理的专利申请。这些专利和专利申请可能优先于Lomitif的专利申请，并可能 使其专利申请无效或在其当前和未来的任何司法管辖区 受到专利侵权诉讼。

最后， 未来可能有必要提起诉讼，以强制执行Lomtif的知识产权并保护其商业机密，或者 针对Lomtif的侵权指控进行辩护。此类诉讼可能代价高昂、耗时长，并且会分散管理层的注意力，而且 可能会导致Lomitif部分可用知识产权的减损或损失，或者导致支付巨额的损害赔偿、罚款和罚款，或者导致Lomtif网站上的相关内容被删除。这也可能导致Lomtif 需要寻求可能无法按商业合理条款获得的许可安排。此外，执法知识产权的努力可能会遇到抗辩、反诉和反诉，这些抗辩、反诉和反诉可能会攻击Lomitif知识产权的有效性和可执行性，如果这些抗辩、反诉或反诉成功，Lomtif可能会失去宝贵的知识产权 。Lomitif无法保护专有技术免受未经授权的复制或使用，以及任何代价高昂的诉讼或转移管理层的注意力和资源，可能会推迟Lomitif 平台的进一步销售或实施，损害平台的功能，推迟平台功能的推出，导致Lomitif将劣质或成本更高的技术替换到平台中，或损害Lomtif的声誉。

Lomitif 依靠专利、商标、商业秘密、版权和其他知识产权和措施来保护其知识产权并确保在用户中建立强大的品牌，但商标注册、购买的互联网搜索引擎关键字和已由第三方注册的域名与Lomitif的商标、品牌或网站相似，或者 第三方盗用Lomitif的数据和复制Lomitif的平台可能会导致用户困惑，分流 用户的产品和服务，或损害Lomitif的声誉和品牌形象。

竞争对手 和其他第三方可能注册商标或购买与Lomtif的 相似的互联网搜索引擎关键字或域名，以便将潜在用户从其平台转移到他们的平台。防止这种未经授权的使用本身就很困难。如果Lomitif 无法阻止此类未经授权的使用，竞争对手和其他第三方可能会继续将潜在的在线客户从Lomitif的平台赶走 ，转向竞争、无关或可能具有攻击性的平台，这可能会损害Lomtif的声誉 并导致Lomitif损失收入。

第三方 可能通过抓取其平台或通过其他方式盗用Lomtif的数据，并可能在其自己的 平台上聚合数据。此外，“山寨”或基于盗版的平台或应用程序可能会盗用Lomitif平台上的数据，并 试图模仿Lomitif的品牌或Lomitif平台的功能。复制和盗版内容可能会被证明与Lomtif的内容具有竞争力。如果Lomitif意识到这类平台，它可能会采用技术和法律措施 ，试图停止它们的运营，如果这些努力在商业上是合理的。

洛莫蒂夫 可能无法及时发现所有此类行动，即使洛莫蒂夫可以，技术和法律措施在使用时也可能不足以停止他们的运营 。在这些情况下，Lomitif可用的补救措施可能不足以保护您免受此类平台的攻击。无论Lomitif是否能够成功地针对这些平台执行Lomtif的权利，Lomtif可能采取的任何措施都可能需要Lomitif或我们提供大量的财务或其他资源。这些平台还可能吸引Lomtif的一些用户或广告商，或减少其市场份额，对Lomtif的业务、财务状况、运营结果和前景造成实质性和不利影响。

任何重大中断或破坏Lomtif的信息技术系统或第三方合作伙伴的系统都可能对用户和业务合作伙伴关系造成重大损害，并可能使Lomtif面临重大的声誉、财务、法律和运营后果。

计算机黑客、政府或网络恐怖分子可能会试图侵入Lomitif的网络安全和Lomitif的网站。对Lomtif专有业务信息或用户数据的未经授权 访问可能是通过以下方式获得的：闯入、破坏、未经授权方破坏Lomtif的安全网络、计算机病毒、计算机拒绝服务攻击、员工盗窃或滥用、破坏Lomtif第三方提供商的网络安全或其他不当行为。尽管实施了安全措施， Lomitif的计算提供商和其他系统以及Lomtif所依赖的其他第三方的服务器仍然容易受到计算机病毒、未经授权的访问、自然灾害、恐怖主义、战争以及电信和电气故障的破坏。 此外，计算机程序员使用的技术可能会试图渗透和破坏Lomitif的网络安全或网站 ，并且在针对目标发起攻击之前可能无法识别，因此Lomitif可能无法预测这些技术。

Lomitif的系统或其所依赖的第三方系统的任何 重大中断或速度下降，包括由于Lomitif未能成功管理用户量的显著增长或未能成功升级适用的系统、系统故障、病毒、安全漏洞或其他原因而导致的中断或速度下降，都可能损害Lomitif的品牌和声誉，并对其收入招股说明书产生不利影响或导致收入下降。如果任何中断或安全漏洞导致数据或应用程序的丢失或损坏，或机密或专有信息的不当披露，Lomitif可能会招致责任 或声誉损害，产品和服务的进一步开发可能会延迟。此外，如果技术的变化导致Lomtif的信息系统或其所依赖的第三方的信息系统过时，或者如果此类信息系统不足以应对Lomtif的增长，Lomtif可能会失去用户，其业务和运营结果可能会受到不利影响。

Lomitif的产品和内部系统依赖技术性很强的软件和硬件，这些 系统中的任何错误、错误或漏洞，或者未能解决或缓解Lomitif系统中的技术限制，都可能对其业务产生不利影响。

Lomtif的产品、服务和内部系统依赖于软件和硬件，包括内部开发或维护的软件和硬件 或由第三方开发或维护，这是高度技术性和复杂性的。此外，Lomtif的产品和内部系统依赖于此类软件和硬件存储、检索、处理和管理大量数据的能力。Lomtif 所依赖的软件和硬件已经并可能包含错误、错误或漏洞，并且Lomtif的系统会受到某些 技术限制，这些限制可能会影响Lomtif实现其目标的能力。一些固有的错误、错误或漏洞可能很难检测到，只有在代码发布供外部或内部使用后才能发现。

Lomtif所依赖的软件和硬件中的错误、错误、漏洞、设计缺陷或技术限制在过去导致并在未来可能导致的后果包括：使用Lomtif产品和服务的用户和广告商的负面体验、其产品和服务以与Lomtif条款一致的方式执行的能力受损、 合同或政策、延迟的产品或服务推出或增强、目标确定、测量或计费错误、保护Lomitif用户数据或其知识产权或其他数据的能力受损、或降低其提供部分或全部服务的能力。例如，Lomitif向其用户承诺将如何在其产品内部和之间使用他们的数据，其系统存在错误、错误和技术限制，可能会阻碍其可靠地履行这些 承诺。此外，任何错误、错误、漏洞或Lomitif所依赖的软件和硬件中的任何错误、错误、漏洞或缺陷、未能正确解决或缓解Lomitif系统中的技术限制，或相关的降级或服务中断或未能履行其对用户的承诺，在过去和未来可能会导致后果，包括损害Lomtif的声誉、失去用户、失去广告商、收入损失、监管查询、诉讼或罚款、损害或其他补救措施的责任。其中任何一项都可能对其业务和财务业绩产生不利影响 。

Lomtif 专注于用户体验和长期行动可能与其业务的短期经营结果相冲突，也会对Lomtif与广告商或其他第三方的关系产生负面影响。

Lomitif 致力于专注于用户体验和满意度，Lomitif认为这是其成功的关键，并符合业务的最佳、长期 利益。因此，Lomtif已经并可能在未来做出其认为将使其用户受益的重大投资或战略变化，即使这一决定在短期内对其运营结果产生了负面影响。此外，这种对用户体验的关注也可能对与广告商或其他第三方的关系产生负面影响，并且可能不会产生Lomitif预期的 长期收益，在这种情况下，其业务和运营结果的成功可能会受到损害。

垃圾邮件发送者 和恶意应用程序可能会影响用户体验，这可能会降低Lomtif吸引用户和广告商的能力，并 对其业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利影响。

垃圾邮件发送者 可能使用Lomitif的平台向用户发送定向和非定向垃圾邮件，这可能会影响用户体验。因此，Lomtif的用户可能会减少使用Lomtif的产品和服务，或者完全停止使用它们。在垃圾邮件活动中，垃圾邮件发送者 通常会创建多个用户帐户来发送垃圾邮件。尽管Lomtif会尝试识别并删除为垃圾邮件目的而创建的帐户 ，但它可能无法及时有效地删除Lomtif平台上的所有垃圾邮件 。任何垃圾邮件活动都可能对其业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

用户 不当行为和不适当的内容可能会对Lomtif的品牌形象、业务和运营结果造成不利影响，Lomtif 可能对其平台或网站上显示、检索或链接到其平台或网站或分发给其 用户的信息或内容承担责任。近年来，社交媒体平台受到了利益相关者越来越多的审查。Lomitif可能会受到负面宣传，涉及Lomtif、其用户、其内容、其平台、其管理、其商业模式或其整个行业。

Lomtif的 短视频和流媒体平台使用户能够展示和交换信息，与他人互动，并参与其他各种 在线活动，其中许多活动是实时进行的。由于很难实时控制用户行为，Lomtif的 平台可能会被从事不道德、不适当、不尊重、欺诈或非法活动的个人或个人团体滥用。虽然Lomitif已经开发了自己的技术，并正在使用从其他公司获得许可的技术 以及其他措施来检测不适当的内容和活动，但Lomtif不能保证它能够完全阻止 不适当的内容在其平台上发布或在Lomtif的平台上执行不适当的活动。

此外，由于Lomtif无法控制其用户的离线行为，如果此类行为与Lomtif的 平台相关联，则其保护其品牌形象和声誉的能力可能会受到限制。Lomitif的业务和公众对其品牌的认知可能会因在Lomitif平台上进行的不当行为或与其相关的不当行为而受到实质性的不利影响。Lomitif的用户可能会在其平台上进行可能被视为非法的对话或活动，而这些对话或活动可能会被视为非法， 根据Lomtif运营所在国家/地区的法律和法规。

如果 Lomitif的任何用户因在其平台上发起的任何联系而遭受或声称遭受身体、经济或情感伤害，Lomitif可能面临受影响用户发起的民事诉讼或其他诉讼，或政府或 监管行动。为此类行为辩护可能代价高昂，并涉及Lomtif管理层和其他资源的大量时间和注意力，这可能会对其业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。 不能保证Lomtif能够检测到其 平台或网站上显示、检索或链接到其 平台或网站的所有非法或不适当的内容。如果Lomtif被要求对未来发生的任何上述事件负责，其业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。

涉及Lomtif、其用户、内容、平台、管理层、商业模式或整个行业的负面宣传可能会对Lomtif的品牌造成实质性的不利影响，从而影响其业务。我们不能向您保证Lomtif将能够有效地管理负面宣传 。我们不能保证在其平台上不会有与Lomtif及其用户和内容有关的负面新闻。 此类新闻向公众传播可能会对Lomtif的声誉或品牌形象产生不利影响。为了弥补这些负面报告的影响，Lomtif可能需要 产生大量费用，这些负面报告可能会对其运营结果产生实质性的不利影响。

如果洛莫蒂夫无法吸引、培训和留住合格的人才，或者如果洛莫蒂夫管理层和其他关键人员的努力未能按预期继续下去，其业务可能会受到实质性的不利影响。

Lomtif的成功在很大程度上取决于其主要高管的持续服务，包括其创始人兼首席执行官Paul Yang。 Lomtif未来的成功在很大程度上还取决于其吸引、培训和留住合格人才的能力， 尤其是拥有互联网行业专业知识的管理、技术和营销人员;无法做到这一点可能会对其业务产生实质性的 不利影响。由于互联网行业的特点是对人才的高需求和激烈竞争，我们 不能向您保证Lomtif将能够吸引或留住合格的员工或其他高技能员工。由于Lomitif相对较年轻，其培训新员工并将其整合到其运营中的能力可能无法满足其不断增长的业务需求，这可能会对Lomtif的业务增长能力产生实质性的不利影响，这可能会影响其运营业绩。

如果Lomtif的商誉或无形资产减值，我们可能需要在收益中计入一笔重大费用。

商誉 是洛莫蒂夫资产负债表上的一项重要资产。根据美国公认会计原则或GAAP，当事件或环境变化表明账面价值可能无法收回时，我们会审查我们的无形资产的减值。商誉 需要至少每年进行减值测试。截至2021年12月31日，我们总共记录了[$120,320,054]商誉 和无形资产，净额与我们收购Lomtif有关。市场状况的不利变化，特别是如果这种变化 具有改变我们的一个关键假设或估计的效果，可能会导致公允价值估计的变化， 可能会导致我们的商誉或无形资产计入减值费用。

Lomtif的业务受到各种法律、法规、规则、政策和其他义务的约束，其中最明显的包括与数据隐私和保护有关的 。任何违反Lomtif运营法律或法规的行为，包括与机密信息或个人数据的损失或未经授权访问或泄露有关的法律或法规，都可能使Lomtif面临重大的声誉、财务、法律和运营后果。

Lomtif的业务要求其收集、使用、存储和以其他方式处理机密信息，其中包括与用户和员工有关的个人可识别信息或PII。随着Lomtif全球扩张的发展，Lomtif必须遵守法律和法规，以及与PII的收集、使用、保留、安全、转让或其他处理相关的其他法律和法规 。在许多情况下，这些法律和法规不仅适用于第三方交易，还可能限制PII从Lomitif向我们或从我们或Lomitif向我们的子公司的转移。几个司法管辖区已经通过了这方面的法律，其他司法管辖区 正在考虑施加额外的、可能更严格的限制。这些法律还在继续发展，可能会因管辖范围而有所不同。

遵守新兴和不断变化的国际要求 可能会导致Lomtif产生巨额成本或要求Lomtif改变其业务做法 。不遵守规定可能导致重大处罚或法律责任以及声誉损害。数据保护、隐私、 和其他法律法规，包括欧洲和美国的法律法规，可能会施加不同的义务。世界各地的监管机构 正在考虑一些有关数据保护的立法和监管建议。此外，消费者和数据保护法的解释和适用往往是不确定的。这些法律的解释和应用可能与Lomtif的数据实践不一致 。这些立法和监管建议如果被采纳，以及此类解释，除了罚款和声誉损害的可能性外，还可能导致要求Lomitif更改 IT数据做法的命令，这可能会对其业务和运营结果产生不利影响。遵守这些不同的法律可能会 导致Lomtif产生巨额成本，或要求Lomtif以不利于业务的方式改变其业务做法。

尽管Lomtif目前在欧洲的业务有限，但最近的法律发展在个人数据的处理方面产生了合规不确定性，尽管如此，个人数据仍可能会受到影响。一般数据保护条例或GDPR于2018年5月25日在欧盟或欧盟生效，适用于Lomitif在欧盟内的机构进行的所有活动或与Lomitif向欧盟用户提供的任何产品和服务有关的所有活动。GDPR在个人数据保护方面提出了重要的新要求，并大幅增加了对违规行为的经济处罚。Lomtif可能被视为违反了GDPR，因此未来需要采取额外的措施。如果Lomtif未能及时或根本不遵守GDPR规定的要求，Lomtif可能会受到重罚和罚款，这可能反过来对其业务、声誉、财务状况和经营业绩造成不利影响。除了GDPR提出的新要求外，GDPR在欧盟制定的隐私要求和期望比其他某些地区更严格。这些要求包括限制数据跨境流动的规则 。这些限制可能会导致公司将数据本地化，并可能影响Lomtif服务的使用 。

此外，加利福尼亚州最近颁布了被称为美国第一部“类似GDPR”的法律。它被称为《加州消费者隐私法》(California Consumer Privacy Act，简称CCPA)，为消费者创造了新的个人隐私权(该词在法律中有广泛的定义)，并对处理消费者或家庭个人数据的实体施加了更多的隐私和安全义务。CCPA于2020年1月1日生效，要求承保公司向加州消费者提供新的披露信息，并为此类消费者提供了选择退出某些个人信息销售的新方式。CCPA规定了对违规行为的民事处罚，以及针对数据泄露的私人诉讼权利，预计这将增加数据泄露诉讼。CCPA可能会增加Lomtif的合规成本和潜在责任。一些观察人士指出，CCPA可能标志着美国更严格的隐私立法趋势的开始，这可能会增加Lomtif的潜在责任，并对其业务产生不利影响。

Lomtif 在其业务所在的全球司法管辖区(包括但不限于美国、巴西、印度、俄罗斯和新加坡)面临法律、法规、规则以及政治和经济环境带来的风险和不确定性.

如果不遵守这些适用的法律、法规和规则，Lomtif的全球业务可能会受到当地 当局的严格审查，这反过来可能会对Lomtif的全球化运营产生实质性的不利影响。随着Lomitif在更多的新兴市场和地区扩展业务，由于各种 法律要求和市场状况，Lomitif可能不得不调整其业务模式或运营以适应当地市场。Lomtif的国际业务和扩张努力可能导致成本增加 并面临各种风险，包括难以获得许可证、许可证或其他适用的政府授权、地方当局的内容控制、知识产权执法的不确定性、知识产权侵权的潜在索赔 遵守法律法规的复杂性以及文化差异。

遵守与Lomtif业务核心事项相关的适用法律、法规和规则，包括与流媒体服务、内容限制、数据隐私、虚拟物品、反腐败法律、反洗钱和未成年人保护 相关的法律、法规和规则，增加了在全球多个司法管辖区开展业务的成本和风险敞口。在某些情况下，遵守一个国家的法律法规可能会违反另一个国家的法律法规。随着洛莫蒂夫全球化业务的发展，我们不能向您保证，洛莫蒂夫将能够完全遵守每个司法管辖区的法律要求，并 成功地调整其业务模式以适应当地市场条件。由于Lomitif的全球业务扩张涉及的复杂性 ，我们不能向您保证Lomitif遵守所有当地法律或法规，包括许可证要求，或者 Lomitif的许可证将成功续签或扩展到覆盖其所有业务领域。

与AdRizer相关的风险

不能保证我们将从收购AdRizer中实现预期收益，或成功将AdRizer与我们的 其他业务或投资整合在一起，例如Lomitif和Honey Badger。

2022年2月，我们完成了对AdRizer的收购，AdRizer是一家技术解决方案提供商，可自动使用人工智能 进行数字广告分析和程序化媒体购买。我们计划将AdRizer平台和Honey Badger与Lomitif短视频应用程序 整合，以努力实现盈利Lomtif的内容创建和 流媒体功能。不能保证我们整合这些平台的努力会如我们所期望的那样成功或有益，而且这样的整合努力可能会消耗大量的管理层注意力和其他资源，这可能会对我们业务的其他方面产生负面影响。见“-与我们公司相关的风险-我们的增长战略包括寻求机会性地收购其他品牌，我们可能找不到合适的收购候选者，也可能无法成功运营或整合我们可能收购的任何业务 ，”-与我们公司相关的风险-我们可能无法实现收购或投资合资企业的预期好处，或者这些好处可能在实现过程中延迟或减少，“和”-与Lomtif相关的风险 -不能保证我们将实现我们在ZVV的投资的预期好处，“我们与Zash的合资企业(Zash拥有Lomitif Private Ltd.80%的股权)，或者成功地将Lomtif应用程序与我们的其他业务(如AdRizer和Honey Badger)或我们未来可能收购的任何业务集成在一起。

如果我们未能成功地将AdRizer整合到财务报告的内部控制中，我们的财务报告的完整性可能会进一步受损 ，这可能会对我们报告的财务结果产生实质性的不利影响。

作为一家私人公司，AdRizer不受《交易法》的要求，包括与财务报告的内部控制有关的要求。将AdRizer整合到我们对财务报告的内部控制中可能需要我们的管理层和其他人员投入大量时间和资源 ，并可能增加我们的合规成本。截至2021年12月31日，我们的首席执行官 和首席财务和会计官已得出结论，我们的披露控制和程序无法提供 合理保证，即在我们提交给美国证券交易委员会的报告中要求披露的信息被记录、处理、汇总和 并在交易所法案规则和条例指定的时间段内报告。见“-与我们公司相关的风险-如果我们未能遵守萨班斯-奥克斯利法案下的规章制度，我们的经营业绩、我们经营业务的能力以及投资者对我们的看法可能会受到损害。”如果我们未能成功地将AdRizer整合到我们对财务报告的内部控制中，我们财务报告的完整性可能会进一步受到影响。未能实现并维持有效的内部 控制环境可能会对我们准确及时报告财务结果的能力、市场对我们业务的看法、我们的股价以及我们以可接受的条款筹集额外资本的能力产生实质性的不利影响。

数字广告行业竞争激烈，如果AdRizer不能有效地与当前和未来的竞争对手竞争，可能会损害AdRizer和我们的业务、运营结果和财务状况。

AdRizer 在竞争激烈且快速变化的行业中运营，该行业受不断变化的技术和客户需求的影响，其中包括 许多提供竞争解决方案的公司。随着新技术的引入和新进入者的涌入，我们预计未来竞争将持续并加剧，这可能会损害AdRizer和我们增加收入和 盈利的能力。购买广告的新技术和方法是一个动态的竞争挑战，因为市场参与者提供了多种旨在吸引广告支出的新产品和服务。

AdRizer 与私人持股公司和上市公司竞争，如AdMob、The Trade Desk，Inc.、Perion网络有限公司和Cardlytics，Inc.AdRizer当前和潜在的竞争对手 可能比我们拥有更多的财务、技术、营销和其他资源，使他们能够投入更多的 资源来开发、推广、销售和支持其产品和服务。他们也可能比我们拥有更广泛的客户群和更广泛的供应商关系。因此，这些竞争对手可能会更好地对新技术做出快速反应，发展更深层次的营销关系或以更低的价格提供服务。竞争加剧可能会导致AdRizer产品和服务的定价降低，销售和营销费用增加，销售周期延长或市场份额下降，这些都可能对AdRizer和我们的收入、盈利能力以及未来的经营业绩和业务增长能力产生负面影响。这些公司也可能比我们拥有更大的品牌认知度，积极地为AdRizer的市场服务，并有能力显著改变市场的性质，使之对他们有利。 AdRizer的一些较大的竞争对手可能提供更广泛的产品和服务，并可能利用他们基于其他产品和服务的关系，或者将附加功能整合到现有产品和服务中，以获得业务，其方式可能会阻碍客户使用AdRizer的产品和服务, 包括以零利润率或负利润率销售 ，或与他们以降价提供的其他产品和服务捆绑销售。客户可能 更喜欢自己购买广告或通过其他平台购买广告，而不使用AdRizer的买方产品和服务。无论产品性能或功能如何，潜在客户也可能更喜欢利用更大的卖方平台，而不是新平台。这些较大的竞争对手通常拥有更广泛的产品线和市场重点，因此可能不会像 那样容易受到特定市场低迷的影响。由于AdRizer是一家比其规模更大的竞争对手更小的公司，因此AdRizer也可能会经历负面的市场印象。

AdRizer 还可能面临来自我们尚不了解或尚不存在的公司的竞争。如果现有或新公司发展、营销或转售具有竞争力的高价值营销产品或服务，收购AdRizer的现有竞争对手之一或与AdRizer的竞争对手之一结成战略联盟，AdRizer的有效竞争能力可能会受到严重影响，我们的运营结果可能会受到损害。

客户集中度高使AdRizer面临其主要客户面临的各种风险，并可能使AdRizer遭受显著波动 或收入下降。

过去，数量有限的AdRizer的主要客户为其收入贡献了很大一部分。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的财年中，AdRizer来自前5大客户的收入分别约占其总收入的90%和91%。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的财年中，来自前十大客户的收入分别约占其总收入的96% 和96%。尽管AdRizer不断寻求使其客户群多样化，并且我们打算将AdRizer与我们的其他业务(包括Lomtif应用程序)整合，以增加我们的总合并收入 ，但我们不能向您保证这些客户贡献给AdRizer的收入的比例或我们的总收入在不久的将来会下降。对有限数量的客户的依赖使我们面临因任何这些客户的损失或财务减值而导致的重大损失的风险。具体地说，以下事件中的任何一项都可能导致AdRizer的收入出现重大波动或下降，并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响：

AdRizer 的销售周期通常很长，这可能会导致从与潜在客户的首次接触到客户入职之间需要很长时间， 因此很难预测它何时会获得新客户，以及何时会从这些客户中产生收入。

当购买AdRizer的产品和服务时，AdRizer的客户和潜在客户通常面临着巨大的资金承诺 、需要集成新的软件和/或硬件平台以及全公司运营程序的其他变化，所有这些 都会导致潜在客户的谨慎考虑和评估、更长的销售周期和交易完成的延迟。 根据潜在客户的业务规模及其需求，AdRizer的卖方销售周期通常为 3至6个月。而其买方业务的销售周期通常为1至2个月。作为AdRizer 销售周期的一部分，在从潜在客户那里获得任何收入之前，它可能会产生大量费用。我们不能保证 花费在AdRizer销售努力上的大量时间和金钱会产生大量收入或提高盈利能力。如果市场环境(一般情况或特定潜在客户)发生负面变化，AdRizer可能 无法收回任何此类费用。AdRizer的销售工作包括对其客户进行有关其平台的使用、技术能力和优势的培训，并与潜在客户建立技术联系并解决技术问题。 AdRizer的一些客户进行评估过程，不仅涉及其平台，还涉及其竞争对手的产品 。因此，很难预测AdRizer何时会获得新客户并开始从这些新客户中产生收入。即使AdRizer的销售努力导致获得新客户，客户也可以控制何时以及在多大程度上使用AdRizer的平台，从而控制AdRizer产生的收入, 这可能不足以证明获得客户和相关培训支持所产生的费用是合理的。因此，AdRizer可能无法像我们预期的那样快速增加客户、产生 额外收入，这可能会损害AdRizer和我们的增长前景。

AdRizer未来的成功和收入增长在很大程度上取决于增加新客户，有效地教育和培训现有客户 如何充分利用其平台，并增加客户对其平台的使用。

AdRizer未来的成功将在很大程度上取决于定期增加新客户和增加客户对其平台的使用。 AdRizer与客户的合同和关系通常不包括要求他们 使用AdRizer平台或维护或增加他们对该平台的使用的长期或独家义务。AdRizer与其客户签订的协议允许他们更改在其平台上的支出金额或在有限通知的情况下终止其服务。AdRizer的客户通常与不同的供应商有关系，将预算转移到AdRizer的竞争对手的成本有限。AdRizer的客户还可以出于任何原因选择减少他们的整体广告支出。因此，AdRizer必须不断努力赢得新客户并留住现有客户，增加他们对其平台的使用率，并获得更大份额的广告支出。 AdRizer可能无法成功地教育和培训客户，尤其是新客户如何使用其平台，以使其客户从其平台中获得最大利益并增加其使用量。如果这些努力不成功，或者客户 出于任何其他原因决定不继续维护或增加他们对AdRizer平台的使用，或者如果AdRizer未能吸引 新客户，其收入可能停滞不前或下降，这将对AdRizer和我们的业务造成实质性的不利影响，运营结果 , 和财务状况。我们不能向您保证AdRizer的客户将继续使用并增加他们在AdRizer平台上的支出，也不能向您保证AdRizer将能够吸引足够数量的新客户来继续增长AdRizer的业务和收入。如果代表AdRizer很大一部分业务的客户决定大幅减少使用其平台或完全停止使用该平台，AdRizer的收入可能会大幅减少，这可能会对AdRizer和我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。AdRizer可能无法将减少或停止使用其平台的客户 替换为将以相同程度使用其平台的新客户。

AdRizer 必须为广告的发布者和购买者提供价值，而不会被认为偏袒其中一方或被视为通过AdRizer的服务与他们竞争。

AdRizer 提供了一个在寻求出售广告空间的出版商和寻求购买该空间的买家之间进行调解的平台。 如果AdRizer被认为偏袒交易的一方而损害另一方，或者给自己的业务带来竞争挑战 ，出版商或买家对AdRizer平台的需求可能会减少，AdRizer的业务、运营结果和财务状况将受到不利影响。

AdRizer 面临与付款相关的风险，如果其客户不付款或对发票产生争议，AdRizer的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

AdRizer 可能与代理商及其广告商就其平台的运营、AdRizer协议的条款或其通过AdRizer平台进行的购买的账单发生纠纷。如果AdRizer无法收取或调整发给客户的账单 ，AdRizer可能会产生坏账冲销，这可能会对其在发生冲销期间的 运营结果产生重大不利影响。未来，坏账可能会超过此类或有事项的准备金，AdRizer的坏账风险敞口可能会随着时间的推移而增加。坏账核销的任何增加都可能对AdRizer的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的负面影响。即使客户没有按时或根本不向AdRizer付款，AdRizer仍有义务为其为广告活动购买的广告库存支付费用，因此，AdRizer的运营业绩和财务状况将受到不利影响。

AdRizer 及其客户使用许多可用变量在我们的平台上设置活动。虽然AdRizer的平台包括几个 制衡，人为错误有可能导致严重的超支。AdRizer提供多项 保护措施，例如每日或总支出上限。然而，尽管有这些保护措施，超支的风险仍然存在。例如，可以将持续一段时间的活动 设置为均匀或尽可能快的节奏。如果信用额度较高的客户输入了不正确的每日上限，同时活动设置为快速，则活动可能会意外超出预算。如果在AdRizer代表客户而不是使用AdRizer平台的自助服务功能的客户执行购买的情况下发生此类错误，则AdRizer的潜在责任可能更高。虽然AdRizer的客户合同 规定客户应对通过AdRizer平台购买的媒体负责，但AdRizer最终负责向库存供应商付款 发生此类错误时，AdRizer可能无法收取费用。

程序性广告活动市场相对较新且不断发展。如果这个市场的发展速度慢于我们的预期或与我们的预期不同，AdRizer和我们的业务、增长前景和运营结果将受到不利影响。

AdRizer的大部分收入来自通过其平台以编程方式购买或销售广告库存的客户。我们预计，在可预见的未来，程序性广告购买和销售支出仍将是AdRizer的主要收入来源，其收入增长将在很大程度上依赖于通过其平台增加支出。程序化广告购买市场是一个新兴市场，AdRizer的现有和潜在客户可能不会以足够快的速度从其他购买方式转向程序化广告购买，从而降低其增长潜力。由于该行业相对较新，AdRizer 将遇到类似快速发展的行业中的早期公司经常遇到的风险和困难，包括 需要：

如果程序化广告购买市场恶化或发展速度慢于我们的预期，可能会减少对AdRizer平台的需求，AdRizer和我们的业务、增长前景和财务状况都将受到不利影响。此外，收入 的增长速度不一定与AdRizer平台上的支出增长速度相同。由于包括数量折扣和产品、媒体、客户和渠道组合变化在内的一系列因素，程序化广告市场日趋成熟，支出增长可能会超过我们来自AdRizer的收入增长。收入占支出百分比的显著变化可能反映出AdRizer的 以及我们的业务和增长前景的不利变化。此外，任何此类波动，即使它们反映了我们的战略决策，也可能导致我们的业绩低于证券分析师和投资者的预期，并对我们普通股的价格产生不利影响。

AdRizer平台的运营和性能问题，无论是真实的还是感知的，包括未能对技术变化做出反应 或未能升级其技术系统，都可能对AdRizer和我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。

AdRizer 依靠其Cortex技术平台持续且不间断的性能来管理其广告库存供应； 获取每个活动的广告库存；收集、处理和解释数据；实时优化活动绩效 并向其财务系统提供账单信息。如果AdRizer的平台无法扩展以满足需求，如果在其平台上执行任何这些功能时出现错误，或者如果AdRizer遇到停机，则其业务可能会受到损害。

AdRizer的Cortex技术平台复杂且多面性。操作和性能问题可能来自平台本身或 外部因素，例如网络攻击或其他第三方攻击。过去已发现错误、故障、漏洞或错误，未来可能会发现。AdRizer的Cortex技术平台也依赖第三方技术和系统来正常运行。它通常用于使用不同操作系统、系统管理软件、设备和网络配置的计算环境，这可能会导致AdRizer平台或此类其他计算环境出现错误或故障。AdRizer平台的操作和性能问题可能包括用户界面故障、 停机、升级或修补过程中的错误、计费成本与支付成本的差异、数据库无法预料的业务量、 服务器故障或影响一个或多个服务器设施的灾难性事件。虽然AdRizer在其系统中建立了冗余，但并不存在完整的 冗余。一些故障会完全关闭AdRizer的平台，而其他故障只会部分关闭。AdRizer向其部分客户提供 服务级别协议，如果其平台在指定时间内不可用，或者如果AdRizer的平台、合作伙伴平台和第三方技术之间的交互出现故障，则可能需要AdRizer 向其客户提供积分或其他经济补偿。

随着AdRizer业务的发展，我们预计将继续投资于技术服务和设备。如果没有这些改进，AdRizer的 运营可能会受到意外的系统中断、交易处理缓慢、服务级别不可靠、质量下降 或延迟报告有关其平台交易的准确信息的影响，这些都可能对AdRizer的声誉以及吸引和留住客户的能力造成负面影响。AdRizer在市场上面临激烈的竞争，需要跟上 快速变化的技术、不断发展的行业标准和消费者需求、法规变化以及竞争对手频繁推出的新解决方案。AdRizer未来的成功将在一定程度上取决于其增强其平台的能力，以及以具有竞争力的价格及时开发和推出新功能和解决方案的能力，这些功能和解决方案也可以满足现有和 潜在客户不断变化的需求。AdRizer可能无法以我们希望的速度或以经济高效的方式维护其现有系统或更换或引入新技术和系统 。此外，AdRizer系统和基础设施的扩展和改进可能需要我们投入大量的财务、运营和技术资源，但无法保证AdRizer的 和我们的业务将会增长。如果我们不能及时应对技术变化或充分维护、扩展、升级和开发AdRizer的 系统和基础设施，AdRizer和我们的增长前景和运营结果可能会受到不利的 影响。

AdRizer的Cortex技术平台的运营和性能问题也可能导致负面宣传、损害其品牌和声誉、失去或延迟市场对其平台的接受程度、成本增加或收入损失、失去访问其平台的能力、失去竞争地位或客户就其遭受的损失提出索赔。缓解此类 问题可能需要大量的资本和其他资源支出，并可能导致中断、延迟或停止 AdRizer的业务，其中任何一项都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

严重的 系统中断、数据中心容量损失或电信链路中断可能对AdRizer的业务和运营结果造成不利影响。

AdRizer的 Cortex技术平台目前由Amazon Web Services托管和管理，并充分利用处理、存储、安全和大数据技术的开放标准。重大系统中断、数据中心容量损失或电信链路中断 可能会对AdRizer和我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。AdRizer的业务 严重依赖高度复杂的数据处理能力。AdRizer的Cortex技术平台托管和管理人员保护这些数据中心免受火灾、洪水、龙卷风、断电、电信、设备故障或其他灾难的破坏或中断的能力超出了AdRizer的控制范围，这对AdRizer的成功至关重要。

AdRizer产品解决方案的可靠性取决于来自第三方的数据以及该数据的完整性和质量.

AdRizer使用的许多数据都是从第三方数据供应商那里获得许可的，而AdRizer取决于它是否有能力以商业合理的条款获得必要的 数据许可证。如果AdRizer的数据供应商 向AdRizer隐瞒其数据，AdRizer可能会遭受重大不良后果。例如，在以下情况下，数据提供商可以向AdRizer隐瞒其数据：如果有竞争性的 理由；如果AdRizer违反了与供应商的合同；如果这些数据被AdRizer的竞争对手之一收购；如果通过了限制使用或传播他们提供的数据的立法 ；如果发布了限制使用此类 数据的司法解释；或者如果AdRizer由于Apple最近做出的隐私更改以及谷歌预计将在应用程序和网站上跟踪用户活动而无法从其供应商获取商业有用的数据。此外，如果AdRizer的数据供应商未能遵守AdRizer的数据质量标准，AdRizer可能会终止与他们的关系。如果相当数量的数据供应商从AdRizer撤回或扣留他们的数据，或者如果AdRizer因无法满足AdRizer的数据标准而切断与其数据供应商的联系，AdRizer向其客户提供产品和服务的能力可能会受到实质性的不利影响 ，这可能会导致收入下降。

AdRizer解决方案的可靠性取决于AdRizer数据库中数据的完整性和质量。 AdRizer数据的完整性失败或质量下降可能会导致客户对AdRizer的解决方案失去信心， 从而损害AdRizer品牌、损失收入并面临法律索赔。随着AdRizer通过其产品转向实时、不可识别、消费者支持的数据，AdRizer可能会面临 其数据库完整性和AdRizer数据质量的风险增加。如果AdRizer要保持其竞争地位，就必须继续对其数据库进行投资，以改进和维护数据的质量、及时性和覆盖率。如果不这样做，可能会对AdRizer的 以及我们的业务、增长和收入前景造成实质性的不利影响。

如果 AdRizer使用的非专有技术、软件、产品和服务不可用，无法 同意未来的条款，或不能按其预期执行，则AdRizer和我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。

AdRizer 依赖于来自第三方的各种技术、软件、产品和服务或以开源形式提供，包括其平台和技术、支付处理、工资单和其他专业服务的关键特性和功能。确定、协商、遵守和集成第三方条款和技术是一件复杂、昂贵且耗时的事情。第三方提供商未能全面或针对我们的客户维护、支持或保护其技术，或者停机、产品或服务中的错误或缺陷，都可能对AdRizer的平台、管理义务或其他业务领域产生重大不利影响。必须更换任何第三方提供商或其技术、产品或服务可能会导致 AdRizer提供服务的能力中断或出现困难，这可能会对AdRizer的 及其业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

第三方 控制AdRizer访问唯一标识的权限，如果互联网用户拒绝使用“第三方Cookie”或其他技术 来唯一识别设备，受到限制或受到不利法规的限制，因最终用户的设备和Web浏览器的技术更改而阻止或限制 ，或者AdRizer和AdRizer的客户使用AdRizer平台上的数据的能力受到其他限制，AdRizer的业绩可能会下降，AdRizer可能会失去广告客户 和收入，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。

AdRizer成功利用用户数据并从提供广告的机会中获得收入的能力可能会受到第三方施加的限制 的影响，包括对AdRizer使用或读取Cookie或设备标识符、跨应用和网站跟踪用户活动或使用实时竞价网络或其他竞价网络的能力的限制。例如，如果出版商或供应方平台决定限制AdRizer收到的数据，以便(在他们看来)遵守《2018年加州消费者隐私法》(CCPA)或潜在的联邦隐私法的选择退出销售条款，或遵守加州隐私权利法案(CPRA)、弗吉尼亚州消费者数据保护法案(VCDPA) 或科罗拉多州隐私法案的选择退出行为广告 条款，然后，AdRizer的服务可能会被证明对AdRizer的客户不那么有价值，AdRizer可能会发现 更难产生收入。第三方，如苹果和谷歌，其操作系统AdRizer及其数据供应商 历来依赖数据或机会来提供广告，最近实施了或预计将在未来实施隐私限制，这些限制将要求AdRizer开发其客户可能认为不成功的新广告策略，这 可能会对AdRizer的收入产生重大不利影响。

在历史上，数字广告主要依赖于跨网站和应用程序唯一标识设备的能力，以及收集用户与这些设备互动的数据的能力，以便为相关美国存托股份提供服务和衡量美国存托股份的有效性。设备 通过存储在Cookie中的唯一标识符来标识，由设备操作系统出于广告目的提供，或者基于应用于有关设备的信息(如IP地址和设备类型)的统计算法生成 。AdRizer使用设备识别符 来记录信息，例如互联网用户查看广告、点击广告或访问AdRizer广告商的网站或应用程序的时间。从历史上看，AdRizer使用设备标识符来帮助其实现广告商的活动目标，包括限制互联网用户看到相同广告的次数，向AdRizer的广告商报告有关其广告活动表现的信息，以及检测和防止整个AdRizer的 库存网络中的恶意行为和无效流量。从历史上看，AdRizer还使用与设备标识符相关联的数据来帮助AdRizer的客户决定是否竞标，以及如何定价，以便在特定时间、特定地点、特定互联网用户面前投放广告。此外，AdRizer的客户过去一直依赖设备标识符将他们收集或获取的有关用户的信息添加到AdRizer的平台中。如果没有这些数据，AdRizer的客户可能无法对互联网用户的活动有足够的了解, 这可能会影响他们和AdRizer确定为特定活动购买哪些库存的能力，并可能破坏AdRizer平台或AdRizer改进其平台并保持竞争力的能力的有效性。

从历史上看，包括AdRizer平台在内的数字广告一直大量使用Cookie来存储上述广告活动的设备识别符。当AdRizer使用Cookie时，它们通常被认为是第三方Cookie，即由互联网用户访问的网站所有者以外的各方拥有和使用的Cookie。最常用的Internet浏览器，包括Chrome、Firefox、Internet Explorer和Safari，允许Internet用户修改其浏览器设置，以防止浏览器接受部分或全部Cookie。互联网用户可以随时从他们的计算机上删除cookie。此外，当前的某些浏览器或将来可能会默认阻止或限制某些第三方Cookie，或者可能会实施用户控制设置，以算法 阻止或限制某些Cookie。如今，苹果的Safari、Mozilla的Firefox和微软的Edge这三大网络浏览器在默认情况下都会拦截第三方Cookie。谷歌的Chrome引入了对第三方Cookie的新控制，并宣布计划 到2023年底完全不再支持第三方Cookie和用户代理字符串。一些互联网用户还下载免费或付费的广告拦截软件，该软件不仅可以阻止第三方Cookie存储在用户的计算机上，还可以阻止与第三方广告服务器的所有交互。此外，谷歌还在其Chrome浏览器中引入了广告拦截软件，该软件将根据多方利益相关者联盟制定的质量标准， 屏蔽某些美国存托股份。如果这样的功能无意或错误地 屏蔽了不在既定屏蔽标准内的美国存托股份，或者如果这种功能被广泛采用而广告技术行业没有合作开发替代技术, AdRizer的业务可能会受到损害。互动广告局和数字广告联盟还开发了一些框架，允许用户通过阻止或严格限制显示目标美国存托股份的方式，退出《反海外腐败法》下对其个人信息的“出售” 。

移动应用程序上显示的广告 也可能受到阻止或限制使用移动设备标识符的影响。有关用户和设备之间交互的数据 主要通过稳定的假名广告标识符来跟踪，该标识符内置于设备操作 系统中，具有隐私控制，允许用户表达有关广告数据收集的偏好，包括禁用该标识符 。这些识别符和隐私控制由访问应用程序的平台的开发人员定义，平台可能会以可能对AdRizer业务产生负面影响的方式进行更改。例如，苹果已经改变了要求用户在允许访问苹果的唯一标识符(IDFA)之前选择加入。从允许用户选择退出 到选择加入要求的转变已经并可能继续对移动广告生态系统产生重大影响，并可能 对AdRizer在该渠道的增长产生不利影响。

一些消费者还在其计算机或移动设备上下载免费或付费的“广告拦截”软件，这不仅是出于隐私原因， 还为了抵消广告可能对消费者体验产生的不利影响，包括加载时间增加、数据消耗、 和屏幕过度拥挤。广告拦截技术和其他隐私控制可能会阻止某些第三方Cookie或其他跟踪技术存储在消费者的计算机或移动设备上。如果更多的消费者采取这些措施，AdRizer的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。广告拦截技术如果降低广告数量或效果和价值，可能会对AdRizer的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。 此外，某些广告拦截技术仅拦截通过使用第三方数据定向的美国存托股份，而允许基于第三方数据(即发布者拥有的数据)的美国存托股份。这些广告拦截程序可能会使AdRizer处于劣势，因为AdRizer依赖第三方数据，而一些大型竞争对手拥有用于定向广告的大量第三方数据。其他技术 允许美国存托股份使用被认为“可接受”的技术，其定义方式可能会使AdRizer或AdRizer的广告商 处于不利地位，特别是在此类技术受AdRizer的竞争对手控制或影响的情况下。即使广告拦截器 最终不会对AdRizer的业务产生不利影响，投资者对广告拦截器的担忧也可能导致我们的股价 以及以可接受的条款筹集额外资本的能力受到不利影响。

此外，在欧盟，指令2002/58/EC(经指令2009/136/EC修订)，通常称为ePrivacy或Cookie指令， 指示欧盟成员国确保只有在互联网用户已被告知此类访问并获得其同意的情况下，才允许通过Cookie和其他类似技术访问互联网用户计算机上的信息。欧盟法院的一项裁决 澄清，这种同意必须通过用户的肯定行为来反映，欧洲监管机构 越来越强烈地要求更强有力的同意形式，并就其Cookie同意机制对包括亚马逊、Facebook和谷歌在内的主要平台采取执法行动。这些进展可能会减少对默示同意机制的依赖，这些机制在某些市场上已被用于满足电子隐私指令的要求。欧盟成员国目前正在讨论电子隐私指令的替代方案，以补充电子通信服务并使其符合一般数据保护法规(GDPR)，并强制欧盟成员国采取协调一致的方法。与GDPR一样，拟议的电子隐私条例也具有域外适用范围，因为它适用于在欧盟以外设立的企业，这些企业向欧盟用户提供公开可用的电子通信服务，或从欧盟用户的设备收集数据。虽然仍有争议，但拟议的电子隐私法规可能会进一步提高Cookie的使用门槛，对违规行为的罚款和处罚可能会很高。AdRizer 可能需要对AdRizer的业务运营 以及产品和服务进行重大更改，或者可能会确定这样做是可取的，以获取用户选择加入Cookie和使用Cookie数据, 或开发或获取其他工具和技术 以弥补Cookie数据的不足。

由于数字广告数据的收集和使用在过去几年中受到了媒体的关注，一些政府监管机构，如美国联邦贸易委员会(FTC)和隐私权倡导者建议创建一种 标准，允许互联网用户表达他们的偏好，而不是他们的浏览器中的Cookie设置，而不是跟踪他们的在线浏览活动。CCPA的支持者们再次强调“不要追踪”，最终的规则 处理了基于浏览器或类似的“不要出售”信号。加利福尼亚州的CPRA和科罗拉多州隐私法类似地考虑 使用技术选择退出来销售和共享用于广告目的的个人信息，以及选择退出 将敏感信息用于广告目的，并允许制定规则来开发这些技术信号。如果许多互联网用户采用“请勿跟踪”、“请勿销售”或类似的控制措施，或者其他州或联邦或外国立法强制实施“请勿跟踪” 标准，或者标准制定团体同意“请勿跟踪”标准，则AdRizer可能需要 更改AdRizer的业务实践，AdRizer的客户可能会减少对其平台的使用，而AdRizer的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

由于与消费者隐私、数据保护和消费者保护相关的政府法规、法律要求或行业标准，AdRizer在数据和消费者保护方面的业务做法可能会导致责任或声誉损害。

联邦、州和国际法律法规管理AdRizer收集的数据的收集、使用、保留、共享和安全。 AdRizer努力遵守与隐私、数据保护和消费者保护有关的所有适用法律、法规、自律要求和法律义务，包括与将数据用于营销目的有关的法律、法规、自律要求和法律义务。但是， 这些要求的解释和应用可能因司法管辖区不同而不一致，并可能与其他规则或AdRizer的实践相冲突。我们不能向您保证AdRizer的业务已经、或将完全遵守所有此类法律、法规、要求和义务。AdRizer未能或被认为未能遵守联邦、州或国际法律或法规，包括规范隐私、数据安全、营销通信或消费者保护的法律和法规，或其他政策、自律要求或法律义务，都可能导致对AdRizer和我们的声誉造成损害、商业损失，以及政府实体、消费者、零售商或其他人对AdRizer和我们提起的诉讼或诉讼。AdRizer还可能在合同上承担赔偿其他第三方的责任，使其免受因违反任何法律、法规、自律要求或与隐私、数据保护和消费者保护有关的其他法律义务或任何无意或未经授权使用或披露AdRizer作为业务一部分存储或处理的数据而产生的费用或后果 。任何此类诉讼或行动，以及任何相关的赔偿义务，都可能损害AdRizer的声誉，迫使我们为这些诉讼辩护而产生巨额费用，分散AdRizer和我们的管理层的注意力, 增加我们开展业务的成本，导致消费者和零售商减少他们对AdRizer市场的使用，并可能导致施加 金钱责任。此外，适用于AdRizer客户业务的数据和隐私法律、法规、标准和政策的遵守成本和其他负担可能会限制AdRizer产品和服务的使用和采用，并 减少对AdRizer产品和服务的总体需求。

严重侵犯AdRizer持有的信息的机密性或AdRizer或其客户、供应商或交通合作伙伴的计算机系统的安全可能会损害AdRizer和我们的业务、声誉和运营结果。 AdRizer的业务需要存储、传输和使用数据。虽然AdRizer具有安全性和相关程序，但AdRizer的数据库可能会受到第三方未经授权的访问。此类第三方可能试图进入AdRizer的 系统，目的是窃取数据或破坏系统，包括通过勒索软件。我们相信AdRizer已采取适当的 措施保护其系统免受入侵，但我们不能确定犯罪能力的进步、AdRizer系统中新漏洞的发现以及利用这些漏洞的尝试、物理系统或设施入侵、数据盗窃或其他 事态发展不会危及或破坏保护AdRizer系统及其拥有的信息的技术。此外，由于AdRizer从新的来源接收和收集数据，以及AdRizer及其客户继续 在基于云的信息技术环境中开发和运营，因此AdRizer面临越来越大的网络安全风险。如果AdRizer的保护措施不成功， 和AdRizer遭遇机密信息的未经授权泄露或此类信息的安全性，或者AdRizer的 系统遭到破坏，AdRizer和我们可能会遭受重大损害。任何违规行为都可能导致一个或多个第三方获得对AdRizer客户数据或其数据的未经授权访问，包括个人身份信息, 知识产权和其他机密业务信息。此类安全漏洞可能会导致运营中断，从而削弱AdRizer满足客户要求的能力，从而可能导致收入下降。此外，无论是否存在对AdRizer安全的实际或感知的破坏，AdRizer的声誉都可能遭受无法弥补的损害，导致AdRizer当前和未来的 客户拒绝其产品和服务，并阻止数据供应商提供AdRizer数据。此外，AdRizer 和我们可能被迫花费大量资源来应对安全漏洞，包括修复系统损坏、通过部署更多人员和保护技术来增加网络安全保护成本、增加网络安全保险成本 以及提起诉讼和解决法律和监管索赔，所有这些都可能转移AdRizer和我们的管理层 以及关键人员对业务运营的注意力。无论如何，严重的安全漏洞都可能严重损害AdRizer的 以及我们的业务、财务状况和经营业绩。

政府对互联网、电子商务和移动商务的监管正在演变，AdRizer的不利变化或未能遵守这些法律和法规可能会对其业务和运营结果造成实质性损害。

AdRizer 受全球多个司法管辖区的一般商业法规和法律以及专门管理互联网、电子商务和移动商务的法规和法律的约束。现有和未来的法规和法律可能会阻碍互联网、电子商务、移动商务或其他在线服务的发展。这些法规和法律可能涉及税收、关税、隐私和数据安全、反垃圾邮件、数据保护、内容、版权、分销、电子合同、电子通信和消费者保护。 目前尚不清楚管理财产所有权、销售税和其他税收、诽谤和个人隐私等问题的现有法律法规如何适用于互联网，因为这些法律和法规中的绝大多数是在互联网出现之前采用的， 没有考虑或解决互联网、电子商务或移动商务提出的独特问题。一般商业法规和法律，或那些专门管理互联网、电子商务或移动商务的法规和法律，可能会以不同司法管辖区之间不一致的方式进行解释和应用 ，并可能与其他规则或AdRizer的做法相冲突。我们不能向您保证，AdRizer的业务已经、或将完全遵守所有此类法律和法规。AdRizer未能或被认为未能遵守这些法律或法规中的任何一项，都可能导致AdRizer和我们的声誉受损、业务损失，以及政府实体或其他人对AdRizer和我们提起的诉讼或诉讼。任何此类诉讼或行动都可能损害AdRizer和我们的声誉，迫使AdRizer和我们花费大量资源为这些诉讼辩护，分散我们管理层的注意力，增加AdRizer和我们的业务成本, 并导致消费者和零售商减少他们对AdRizer市场的使用，并可能导致施加金钱责任。AdRizer还可能在合同上负责赔偿 ，并使第三方免受不遵守任何此类法律或法规的成本或后果。此外，一个或多个国家或地区的政府可能会试图审查AdRizer网站和移动应用程序上提供的内容，甚至可能试图完全阻止对AdRizer市场的访问。不利的法律或监管发展可能会对AdRizer的业务造成重大损害。特别是，如果AdRizer被全部或部分限制在一个或多个司法管辖区运营，AdRizer保留或增加AdRizer客户基础的能力可能会受到不利影响，AdRizer 可能无法保持或增长预期的净收入。

如果AdRizer未能检测到广告欺诈，可能会损害其声誉并损害其执行业务计划的能力。

由于AdRizer的业务是向出版商、广告商和代理商提供服务，因此AdRizer必须提供有效的数字广告 活动。尽管AdRizer努力在AdRizer的平台上实施防欺诈技术，但它的一些广告和代理活动可能会遇到欺诈性和其他无效的印象、点击或转换，广告商可能会认为这些印象、点击或转换是不受欢迎的，例如由计算机生成的非人类流量，即所谓的“机器人”，旨在模拟人类用户并人为地 夸大网站上的用户流量。这些活动可能会夸大任何特定数字广告活动的表现，并可能 损害AdRizer的声誉。AdRizer可能很难检测到欺诈性或恶意活动，因为AdRizer不拥有内容，并在一定程度上依赖其数字媒体属性来控制此类活动。行业自律机构、联邦贸易委员会和某些有影响力的国会议员加强了对广告欺诈和其他恶意活动的审查和认识，并采取了最近的行动来解决这些问题。如果AdRizer未能检测或阻止欺诈性或其他恶意活动，受影响的广告商 可能会体验到或感觉到其投资回报下降，AdRizer的声誉可能会受到损害。严重的欺诈性 或恶意活动可能导致对AdRizer的产品和服务的不满、拒绝付款、退款或未来的信用要求 或撤回未来的业务。

AdRizer 需要保护其知识产权，否则其经营业绩可能会受到影响。

AdRizer的创收能力在很大程度上是基于其拥有并通过与AdRizer员工的交易 秘密和协议保护的专有知识产权，以维护对AdRizer知识产权的任何改进的所有权。 AdRizer现在和未来的创收能力建立在保持相对于AdRizer的竞争对手的竞争技术优势的基础上。AdRizer不能保证其Cortex技术平台将保持竞争力，因为AdRizer的许多竞争对手比AdRizer拥有更多的经验、更广泛的基础设施和更好的资本。