第1节释义

1

1.

定义和解释

1

第二节设施

19

2.

设施

19

3.

目的

19

4.

使用条件

20

第三节利用

22

5.

利用

22

第四节还款、提前还款、注销

23

6.

还款

23

7.

违法性、预付款和注销

24

第五节使用费用

27

8.

利息

27

9.

利息期

27

10.

更改利息计算方法

28

11

费用

29

第六节额外的付款义务

30

12.

税收总额和赔偿金

30

13.

成本增加

33

14.

其他弥偿

34

15.

贷款人的减刑

36

16.

成本和开支

36

第七节保障

38

17.

担保和赔偿

38

第8条失责的申述、承诺及事件

41

18.

表示法

41

19.

信息事业

47

20.

一般业务

50

21.

安全公约

53

22.

船舶的状况和操作

55

23.

保险事业

58

24.

船舶估价和保证金

64

25.

业务限制

65

26.

违约事件

68

第九节当事人的变更

74

27.

对贷款人的更改

74

28.

对债务人的变更

76

第十节出借人

77

29.

贷款人的业务行为

77

第11节行政管理

78

30.

支付机制

78

31.

抵销

80

32.

通告

80

33.

计算和证书

82

34.

部分无效

82

35.

补救措施及豁免

82

36.

修订及豁免

82

37.

保密性

85

38.

同行

87

第12节适用法律和仲裁

88

39.

治国理政法

88

40.

仲裁

88

41.

英国法院的司法管辖权

89

附表1原来的当事人

90

附表2船舶信息

92

附表3先行及后继条件

93

附表4使用申请表格

97

(1)

Areti Shipping Ltd(“Areti”)是一家根据马绍尔群岛法律成立和存在的公司，注册地址为信托公司综合体、阿杰尔塔克路、阿杰尔塔克岛、马朱罗、马绍尔群岛、MH96960和Pantelis Shipping Corp。(“Pantelis”)，一家根据利比里亚法律成立和存在的公司，其注册地址为利比里亚蒙罗维亚布罗德街80号，作为联名和多个借款人(“借款人”)；

(2)

欧罗得有限公司在纳斯达克上市、根据马绍尔群岛法律成立和存在的公司，其注册地址为马绍尔群岛马朱罗市阿杰尔塔克路信托公司综合体，MH96960，作为担保人(“担保人”)；以及

(3)

Chailease国际金融服务(新加坡)私人有限公司。有限公司是根据新加坡共和国法律注册成立的公司，公司编号为201934648C，注册地址为新加坡罗宾逊路18号15-01，18 Robinson，新加坡048547，作为贷款人(“贷款人”)。

1.

定义和解释

1.1

定义

(a)

最后供货日期；以及

(b)

可用承付款全部借入、取消或终止的日期。

(a)

参与该批贷款下任何未偿还贷款的数额；以及

(b)

在提议的使用日期或之前，其参与该付款项下的任何其他使用的数额。

(a)

贷款人本应收到的利息(包括保证金)，从收到全部或部分贷款或任何未付款项之日起至当前利息期间的最后一天为止)，而本金或未付款项是在该利息期间的最后一天支付的；

(b)

贷款人将一笔相等于其收到的本金或未付款项存入有关银行同业市场的本金或未付款项的金额，存入有关银行同业市场的一段期间内，自收到或收回后的营业日起至本利息期间的最后一天止。

(a)

为确定适用的伦敦银行间同业拆借利率；

(b)

用于根据任何财务文件、台北、雅典和纽约支付任何款项；以及

(c)

就本协定的所有其他目的而言，台北和雅典。

(a)

是或成为公开信息，而不是由于贷款人违反第35条(保密性)；或

(b)

在交付时被本集团任何成员或其任何顾问以书面形式确定为非机密；或

(c)

贷款人在按照上文(A)或(B)段向其披露信息之日之前知道的，或在该日期之后从其所知的与集团无关的来源合法获取的，且在任何一种情况下，其所知的获取都不违反任何保密义务，也不受任何保密义务的约束。

(a)

支付或通信系统或金融市场的实质性中断，而在每一种情况下，这些系统或金融市场都需要运行以进行与融资机制有关的付款(或以其他方式进行财务文件所设想的交易)，而这种中断不是由任何一方造成的，也不是任何一方所能控制的；或

(b)

发生任何其他事件，导致阻止一方或任何其他方的金库或支付业务中断(技术性或与系统有关的性质)：

(i)

履行财务文件规定的付款义务；或

(Ii)

根据财务文件的条款与其他各方进行沟通，

(a)

任何政府、司法或监管当局因环境事件或被指控的环境事件而提出的或与任何环境法有关的任何索赔；或

(b)

任何其他人提出的与环境事件或被指控的环境事件有关的索赔，

(a)

从船上释放、排放、溢出或排放环境敏感物质；

(b)

不属船舶的船只释放、排放、泄漏或排放环境敏感物质的事故，而该事故涉及该船舶与该其他船只相撞，或与该船舶实际或可能会被逮捕、扣押、扣留或强制令有关的其他航行或作业事故，及/或该船舶及/或该船舶的有关船东及/或任何经营人或管理人有过错，或据称有过错，或有任何法律或行政行动；或

(c)

不是从船上释放环境敏感材料的任何其他事件，该船舶实际上或可能因此而被扣押，和/或该船舶的有关船东和/或任何经营人或管理人有过错或据称有过错，或对任何法律或行政行动负有责任或可能承担任何法律或行政责任。

(a)

《守则》第1471至1474条或任何相关条例；

(b)

任何其他司法管辖区的条约、法律或条例，或与美国与任何其他司法管辖区之间的政府间协定有关的任何条约、法律或条例，而该等条约、法律或条例(不论在任何一种情况下)均有助执行上文(A)段所述的任何法律或条例；或

(c)

与美国国税局、美国政府或任何其他司法管辖区的任何政府或税务机关为执行上文(A)或(B)段所述的任何条约、法律或法规而达成的任何协议。

(a)

银行或其他金融机构的借款和借方余额；

(b)

任何承兑信用证或汇票贴现安排(或非物质化等价物)项下的承兑；

(c)

任何票据购买安排或发行债券、票据、债权证、贷款股票或任何类似工具；

(d)

与任何租赁或分期付款合同有关的任何负债的数额，按照会计原则，该负债将被视为资产负债表负债；

(e)

已售出或贴现的应收款(在无追索权基础上出售的任何应收款除外)；

(f)

任何金库交易(在计算该金库交易的价值时，仅应计入按市值计价的金额(或，如果因该金库交易的终止或结束而应支付的任何实际金额，则应计入该金额)；

(g)

对银行或金融机构签发的保函、保证金、备用信用证或跟单信用证或任何其他票据的任何反赔偿义务；

(h)

发行在融资期结束前可赎回(发行人可选择赎回)或根据会计准则分类为借款的股份所筹得的任何金额；

(i)

如果(A)订立协议的主要原因之一是筹集资金或为购买或建造有关资产或服务提供资金，或(B)协议涉及资产或服务的供应，并且应在供应之日后180天以上付款，则预购或延期购买协议下的任何负债数额；

(j)

根据具有借款商业效果的任何其他交易(包括任何远期销售或购买、销售和回售或回售和回租协议)筹集的任何金额；以及

(k)

就上文(A)至(J)段所述任何项目的任何担保、弥偿而承担的任何法律责任的数额。

(a)

贷款人和每一位接管人及其根据财务文件指定的任何受权人、代理人或其他人；

(b)

该等人士的每间联营公司；及

(c)

上述任何人士的任何高级人员、雇员或代理人。

(a)

所有保险单及保险合约；及

(b)

保障和赔偿或战争险或其他相互保险协会的所有条目，

(a)

法院可以酌情给予或拒绝衡平法补救的原则，以及与破产、重组和一般影响债权人权利的其他法律有关的法律对强制执行的限制；

(b)

根据时效法案提出的索赔的时间限制、承担不缴纳印花税的责任或赔偿某人不缴纳印花税的承诺可能无效的可能性，以及对抵消或反索赔的抗辩；

(c)

任何相关法域法律规定的类似原则、权利和抗辩；以及

(d)

在依据附表3所列先例条件向贷款人提供的任何法律意见中列为对一般适用法律事项的限制或保留的任何其他事项(先行条件和后继条件).

(a)

适用的筛选速率；或

(b)

(如果没有这样的屏幕利率可用)伦敦银行间市场向贷款人报价的利率的算术平均值，

(a)

集团整体的业务、营运、物业、状况(财务或其他)或前景；或

(b)

债务人根据其所属的财务文件履行其义务的能力；

(c)

根据任何财务文件授予或声称授予的任何担保权益的有效性或可执行性，或根据任何财务文件或贷款人在任何财务文件下的权利或补救措施授予的任何担保权益的有效性或可执行性，或其有效性或排序。

(a)

(除下文(C)段另有规定外)如在数字上相对应的日期并非营业日，则如有营业日或没有营业日，则该期间须于该期间终结的历月的下一个营业日结束；及

(b)

如在将结束该期间的历月中并无在数字上相对应的日期，则该期间须于该历月的最后一个营业日结束；及

(c)

如果计息期开始于一个日历月的最后一个营业日，该计息期应当在该计息期结束的日历月的最后一个营业日结束。

(a)

财务文件设定的担保权益；

(b)

在正常交易过程中被拖欠的船长、高级船员和/或船员工资的留置权；

(c)

救助或碰撞留置权；

(d)

任何船舶修理工或装配工的留置权，每艘船舶的留置权总额不超过(除非事先征得贷款人同意)$500,000；

(e)

在正常交易过程中发生的船长支出的留置权；

(f)

通过提供充足的、可自由使用的准备金的适当步骤，确保对诚实抗辩的税款承担责任的留置权；

(g)

在船舶的正常营运或保养过程中，因法律的施行或其他原因而产生的任何其他留置权，但不得因船东的任何过失或遗漏而产生，但该等留置权不能保证每艘船舶的总金额不超过350,000美元(除非有关船东真诚地通过适当步骤对逾期金额提出异议)，如属维修或保养的留置权，则须受第22.14(修理者的留置权);

(a)

其原始管辖权；

(b)

受制于或拟受制于交易证券的任何资产所在的任何司法管辖区；

(c)

其开展业务的任何司法管辖区；以及

(d)

任何司法管辖区，其法律管辖由其订立的任何安全文件的完美性。

(a)

第一个还款日；

(b)

每个日期其后每月一次，直至(但不包括)最后还款日为止；及

(c)

最后的还款日期。

(a)

由任何制裁当局的法律或法规施加的；或

(b)

任何适用的法律或法规另有规定。

(d)

抵押贷款；

(e)

《圣约契约》；

(f)

总任务；

(g)

任何股份证券；

(h)

任何经理人的承诺；以及

(i)

在本协议签订之日后为保证和/或保证本协议和/或任何其他财务文件项下欠贷款人的任何款项而签署的任何其他文件。

(a)

由该人直接或间接控制；或

(b)

则该人实益有权收取超过50%的普通有表决权股本的股息或分派，

(a)

该船舶实际的、推定的、折衷的、商定的或安排的全部损失；

(b)

由任何政府或官方主管当局或任何声称或代表政府或官方主管当局的一人或多於一人作出的任何没收、没收、征用或获取船舶，不论是以十足代价、低於其应有价值的代价、象征性代价或任何代价而作出的(不包括为期不超过一年但没有任何延期权利的定期租用征用)，除非在90天内交回有关船东的全面控制；及

(c)

任何扣押、扣押、扣押或扣留船舶(包括任何劫持或盗窃，但不包括本定义(B)款规定的任何事件)，除非该船舶在90天内交还给有关船东的完全控制。

(a)

如属实际完全消失的船舶，则为该船舶的发生日期，如不知道该日期，则为该船舶最后获知的日期；

(b)

在船舶发生推定、折衷、协议或安排全损的情况下，最先发生下列情况：

(i)

向保险人发出委付通知的日期；及

(Ii)

如果保险人不承认这种索赔，则由有管辖权的法院后来确定为发生全部损失的日期；以及

(Iii)

该船舶的保险人就该损害或安排的全部损失订立具有约束力的协议的日期；

(c)

就征用、征用、没收或强制征用而言，为发生之日；以及

(d)

如发生劫持、盗窃、谴责、抓获、扣押、逮捕或拘留，则为发生之日后90天之日。

(a)

出于纳税目的在美国居住的借款人；或

(b)

债务人，其财务文件下的部分或全部付款来自美国境内的美国联邦所得税。

1.2

施工

1.2.1

除非出现相反的指示，否则本协议中对以下各项的任何提及：

(a)

“贷款人”、“担保人”、任何“债务人”、任何“一方”或任何其他人应被解释为包括其所有权继承人、允许受让人和允许受让人，或其在财务文件下的权利和/或义务的继承人，其中任何一方都是其中一方；

(b)

“资产”包括现在和未来的财产、收入和各种权利；

(c)

“或有负债”是指不一定会发生和/或数额仍未确定的负债；

(d)

“文件”包括契据和信件或传真；

(e)

“费用”系指任何种类的成本、费用或费用(包括所有法律费用、费用和费用)和任何适用的税种，包括间接税；

(f)

“财务文件”或任何其他协议或文书是指经不时修订、更新、补充、延长或重述的该财务文件或其他协议或文书；

(g)

“负债”包括支付或偿还款项的任何义务(不论是作为本金或担保人产生的)，不论是现在的或将来的、实际的或有的、有担保的或无担保的；

(h)

“法律”包括任何命令或法令、任何形式的授权立法、任何条约或国际公约以及(就任何条例或决议而言)欧洲联盟理事会、欧洲联盟委员会、联合国或其安全理事会的任何条例或决议；

(i)

“人”包括国家的任何个人、公司、政府、州或机构或任何协会、信托、合资企业、联合体、合伙企业或其他实体(不论是否具有单独的法人资格)；

(j)

“程序”，就财务单据的任何强制执行条款而言，指任何种类的程序，包括临时措施或保护性措施的申请；

(k)

“条例”包括任何政府、政府间或超国家机构、机构、部门或任何监管、自律或其他当局或组织的任何条例、规则、官方指示、要求或指导方针(不论是否具有法律效力)；

(l)

法律条文是指经不时修订和/或补充和/或延伸和或重述和/或重新颁布或取代的该条文；

(m)

A time of day指的是台北时间；

(n)

就英格兰以外的司法管辖区而言，任何有关任何诉讼、补救、司法程序方法、法律文件、法律地位、法院、官方或任何法律概念或事物的英文法律用语，须当作包括在该司法管辖区最接近英文法律用语的用语；

(o)

单数包括复数，反之亦然；

(p)

“包括”指包括但不限于和“特别”(及其他同源词)，应解释为不限制与其有关使用的任何一般词语或短语；及

(q)

凡提及贷款人的任何批准、同意或类似许可(不论措辞如何)的要求，即指此种书面批准、同意或许可。

1.2.2

在确定利率在“一段时间内”等于一个利息期间的程度时，应不考虑根据本协定条款确定的该利息期间的最后一天所引起的任何不一致。

1.2.3

章节、条款和附表标题仅供参考，不应影响本协议的解释。

1.2.4

如果本协议的条款与任何其他财务文件的条款有任何冲突，应以本协议的条款为准。

1.2.5

除非另有相反指示，否则在任何其他财务文件或在任何财务文件下或与任何财务文件相关的任何通知中使用的术语在该财务文件或通知中的含义与本协议中的相同。

1.2.6

如果违约或违约事件没有得到补救或放弃，则违约或违约事件是“持续的”。

1.3

保险条文的解释

1.4

与本协议有关的财务文件

1.5

商定的财务单据格式

1.6

货币符号和定义

1.7

第三方权利

(a)

除非为了贷款人或另一受保障人的利益，在财务文件中明确规定相反的情况， 根据《第三方法》，非财务文件当事人无权强制执行相关财务文件的任何条款或享有该条款的利益。

(b)

任何财务文件均可由双方当事人撤销或更改，而无需任何非当事人的同意(除非本协议另有规定)。

(c)

不是金融文件当事人的受保障人只能通过贷款人执行其在该金融文件下的权利，并且在贷款人决定的范围内和以贷款人决定的方式

1.8

有条件的和解或解除

1.9

不可撤销的付款

2.

该设施

2.1

设施

(a)

就船舶A而言，为不超过4,500,000美元的A部分；及

(b)

就船舶B而言，B部分的款额不超过4,500,000美元。

2.2

借款人的权利和义务

2.2.1

每一借款人在本协议项下的义务是连带的，并应持续至借款人根据财务文件或与财务文件相关的所有可能或将要应付的金额已不可撤销且无条件地全部或全部清偿为止，无论任何中间付款或清偿全部或部分。每一借款人声明，在整个融资期内，它是并将继续是本协议和其他财务文件项下所有欠款的主要债务人，并应被解释为对方借款人在本协议和其他财务文件项下的义务的担保人。

2.2.2

每一借款人的义务不得因以下原因而受损：(I)本协议项下的任何义务对任何其他借款人无效、不可执行或非法；(Ii)对任何财务文件的任何修订；(Iii)与任何其他借款人的任何重新安排、再融资或类似安排；(Iv)解除(全部或部分)任何其他债务人在任何财务文件项下的义务，或解除因任何财务文件而产生的任何担保权益。

2.2.3

如果由于破产或任何类似事件，借款人的任何付款或贷款人给予的任何解除(无论是关于借款人的债务或这些债务的任何担保或其他方面)被撤销或减少，则(1)每个借款人在财务文件项下的责任应继续，就如同付款、免除、撤销或减少没有发生一样；(2)贷款人有权向每个借款人追回该担保或付款的价值或金额，如同付款、免除、撤销或减少没有发生一样。

2.2.4

在融资期内，借款人不得(I)向任何其他借款人索偿任何应付款项，或(Ii)在任何清算、管理、安排或类似程序中证明任何该等款项，或(Iii)从任何其他借款人或针对任何其他借款人接受或强制执行任何抵押。

2.2.5

每一借款人放弃其可能首先要求贷款人在根据财务文件向该借款人索赔之前对任何人进行或强制执行任何其他权利或担保或索赔付款的任何权利。

3.

目的

3.1

目的

3.2

监控

4.

使用条件

4.1

初始条件先例

4.2

使用的先决条件

4.3

后继条件

4.4

进一步的先决条件

(a)

不会继续违约，也不会因拟议的使用而导致违约；

(b)

第18条所列所有申述(表示法)(船舶申述除外)在所有要项上均属真实；及

(c)

就船舶承诺的使用而言，船舶陈述在与相关船舶有关的范围内是真实的。

4.5

放弃先例条件

5.

利用率

5.1

使用请求的交付

5.2

完成使用请求

5.2.1

使用请求是不可撤销的，不会被视为已正式完成，除非：

(a)

建议使用日期为可用期间内的营业日；

(b)

使用的货币和金额符合第5.3条(币种和金额);

(c)

建议的利息期限符合第9条(利息期)；及

(d)

它确定了使用的目的，并且该目的符合第3条(目的).

5.2.2

在每个使用请求中只能请求一个部分。

5.2.3

A档和B档应在同一使用日同时一次性提取。

5.3

币种和金额

5.3.1

使用请求中指定的货币必须是美元。

5.3.2

A档金额为4,500,000美元，B档金额为4,500,000美元。

5.3.3

A档和B档下的贷款总额必须达到使用申请中规定的总承诺额。

5.4

支出

6.

还款

6.1

还款

(a)

借款人应在每个还款日偿还第6.2条规定在该还款日偿还的每批贷款(定期偿还贷款).

(b)

在不损害第19.4条的原则下(信息：其他) and 19.6 (了解您的客户支票)，并在贷款人可能合理地要求遵守所有适用法律和法规下的反洗钱、“了解您的客户”或类似的身份识别程序的文件和信息获得批准后，借款人如果向贷款人提供不少于30天的事先通知(或贷款人可能同意的较短期限)，可提名任何债务人或任何其他第三方(“指定付款人”)支付(I)根据第6条应支付的还款分期付款(还款)在下一个还款日，及(Ii)根据第8条(利息)在下一个付息日。

(c)

上述6.1(B)款中规定的每笔付款应构成对借款人在本协议项下的相应付款义务的清偿，但在指定付款人的上述付款不足以支付的范围内，应严格不影响借款人支付任何此类付款的义务。

6.2

定期偿还贷款

(a)

借款人应在以前未减少的范围内，在每个相关的还款日期向贷款人偿还该部分贷款：(1)在A档项下，按连续36期按月还款；(2)在B档项下，连续按月还款36期，在每个相关还款日按以下规定的金额偿还：

还款日

金额(美元)

第一个(1^ST)至第十八(18^这是)

150,000

第十九(19)^这是)至第三十五(35^这是)

100,000

第三十六(36)^这是)和最后还款日

100,000或A档下未清偿的其他余额

还款日

金额(美元)

第一个(1^ST)至第十八(18^这是)

150,000

第十九(19)^这是)至第三十五(35^这是)

100,000

第三十六(36)^这是)和最后还款日

100,000或A档下未清偿的其他余额

(b)

如任何一期还款的款额与上文(A)段所列还款时间表所指明的款额有所不同，贷款人须在实际可行的范围内尽快将每期新还款的款额通知借款人，但无论如何不得迟于首个还款日前5天。

(c)

在任何情况下，在一次付款的最后还款日期(在不影响本协定任何其他规定的情况下)，该次付款应全额偿还。

(d)

如果还款时间表根据本协议的条款在贷款期限内发生变化，贷款人应向借款人发送替代还款时间表，该时间表将取代第6.2条中规定的还款时间表，并且(除明显错误外)应对借款人具有约束力。

6.3

定期还款的调整

6.4

再借款

7.

违法性、预付款和注销

7.1

非法性

7.1.1

如果在任何相关司法管辖区，贷款人履行本协议所规定的任何义务或为贷款提供资金或维持其资金来源成为违法行为，或者贷款人的任何关联公司这样做都是违法的：

(a)

贷款人在得知该事件后，应立即通知借款人；

(b)

贷款人通知借款人后，有关承诺即告取消；及

(c)

借款人应在贷款人通知借款人之后的相关利息期的最后一天偿还贷款，或在贷款人指定的日期(不早于法律允许的任何适用宽限期的最后一天)偿还贷款，并在偿还的贷款金额中取消承诺。

7.2

自愿注销

7.3

自愿预付

7.3.1

借款人如给予贷款人不少于30个工作日的事先通知(或贷款人同意的较短期限)，可预付全部或任何部分未偿还贷款，但如果是部分金额，则两批贷款总额至少减少500,000美元，或每批减少250,000美元，且是两批贷款总额100,000美元或每批50,000美元的倍数，利息期间最后一天将预付金额。

7.3.2

自相关使用日期起计的前6个月内，不得根据第7.3条的规定预付任何款项。

7.4

出售或全损；强制预付

7.4.1

如果船舶被出售或完全亏损，借款人应在相关日期或之前全额偿还相关部分(即A部分或B部分)项下的未偿还贷款及其应计利息，以及根据本协议和/或与该船舶有关的其他财务文件产生的任何费用和收费。如果船舶在本协议下的承诺额可供借用之前成为全损，则承诺额应降至零。

7.4.2

在本条款7.4中，“相关日期”是指：

(a)

如属出售船舶，则指借将该船舶交付有关买方而完成出售的日期；或

(b)

如属全损，以以下日期为准：(I)全损日期后90天及(Ii)贷款人收到有关全损的保险赔偿的日期。

7.5

控制权的变更

7.6

自动注销

7.7

限制、取消的效力、还款及提前还款

7.7.1

任何一方根据本第7条(违法性、预付款和注销)不可撤销，除非本协议另有相反指示，否则应指明作出相关取消、预付款或还款的一个或多个日期，以及取消、预付款或还款的金额。

7.7.2

本协议项下的任何预付款或还款应与预付或偿还金额的应计利息一起支付，如果在不是利息支付日期的日期支付，则应连同任何中断成本一起支付，否则不收取溢价或罚款。

7.7.3

借款人不得转借预付或者偿还的贷款部分。

7.7.4

除非在本协议中明确规定的时间和方式，否则借款人不得偿还或预付全部或任何部分贷款或取消全部或任何部分承诺。

7.7.5

如果预付款是在使用之日起24个月内支付的，借款人应支付相当于根据第7.3条预付本金的1.5%的费用，该费用应在相关预付款或取消之日支付。

7.7.6

根据本协议取消的总承诺额随后不得恢复。

8.

利息

8.1

利息的计算

(a)

保证金；以及

(b)

伦敦银行同业拆借利率。

8.2

利息的支付

8.3

违约利息

8.3.1

如果债务人未能在到期日支付其根据其为当事一方的金融文件应支付的任何款项，则从到期日(包括)到实际付款日(判决前和判决后)为止的未付款项应累加利息，利率为：除下文第8.3.2条另有规定外，年利率比按照第8.1条计算的利率高2%(利息的计算)。根据第8.3条应计的任何利息，应应贷款人的要求立即由债务人支付。

8.3.2

如任何未付款项包括全部或部分到期的贷款，而该贷款的到期日期并非与该贷款或其有关部分有关的利息期间的最后一天：

(a)

该笔未付款项的第一个利息期限，须相等于当时与该贷款或其有关部分有关的当期利息期限的未满部分；及

(b)

在该第一个利息期间，适用于未付款项的利率应比未付款项未到期时所适用的利率高出2%。

8.3.3

未付款项产生的违约利息(如果未付)将在适用于该未付款项的每个利息期间结束时与未付款项复利，但仍应立即到期并应支付。

8.4

利率的通知

9.

利息期

9.1

利息期

9.1.1

除第9.1.2条和第9.1.4条另有规定外，本协议项下未偿还贷款的期限应分为1个月的连续利息期，除非本协议另有规定，或贷款人和借款人可能商定的其他期限。

9.1.2

第一个利息期自使用日起算，截止于使用日后1个月。

9.1.3

以后的每一次计息，应自上一次计息的最后一天起计，至其后1个月之日止。

9.1.4

贷款的利息期限不得超过最终还款日。

9.2

超过还款日的利息期限

9.3

非工作日

10.

更改利息计算方法

10.1

市场扰乱

10.1.1

如果在任何利息期内与贷款有关的市场中断事件发生，则该利息期内贷款的利率应为年利率，该年利率是以下各项的总和：

(a)

边距；以及

(b)

贷款人在切实可行范围内尽快通知借款人的利率，在任何情况下均须在就该利息期间支付利息之前通知借款人，该利率须以年利率表示贷款人从任何合理来源为贷款提供资金以反映资金成本的成本，但该利率须相等於主要国际银行在伦敦银行同业市场所提供的贷款利率。贷款人为贷款提供资金的成本小于零的，视为零。

10.1.2

在本协议中，“市场中断事件”是指：

(a)

贷款人应已合理地确定确定某一利息期的伦敦银行同业拆借利率并不切实可行；或

(b)

贷款人在正常业务过程中不能在有关银行同业市场获得足够数额的美元存款，以便在一段利息期间为该贷款提供资金；或

(c)

贷款人在有关银行同业拆息市场取得等额存款的成本，会超过一段期间的伦敦银行同业拆息。

10.1.3

如果相关贷款在任何利息期间发生市场中断事件，贷款人应以书面形式通知借款人，说明情况。

10.2

另一种利息或资金基础

10.2.1

如果发生市场混乱事件，且贷款人或借款人提出要求，贷款人和借款人应进行谈判(为期不超过30天)(“谈判期”)，以期就确定利率的替代基准达成一致。

10.2.2

在谈判期内达成的任何替代利率或替代基准应根据商定的条款生效，并自市场中断事件发生时起追溯生效。

10.2.3

如果在协商期内，借款人和贷款人未能就确定利率的替代基准达成书面协议，借款人将在下一个付息日预付相关贷款以及任何分手费。

10.3

分手费

10.3.1

借款人应在贷款人提出要求后6个工作日内，向贷款人支付全部或部分贷款的违约费用，或借款人在利息期限的最后一天以外的某一天偿还或支付的任何未付款项或该笔未付款项。

10.3.2

如有要求，贷款人应提供一份证明，确认其在任何利息期间产生的违约成本的数额。

11.

费用

11.1

不可退还的融资费(“交易费”)，金额为在使用日实际提取的贷款的1.25%，但经贷款人事先书面同意，借款人可选择从任一部分的金额中扣除总计相当于交易费的一笔金额，这种扣除应用于支付交易费；以及

11.2

一笔25,000美元的一次性固定预付费用(“预付交易费”)，用于支付与编制、谈判、印刷和签立《融资协议》和本协议所指任何其他文件有关的费用，以及第16条所指将按照第16条的规定分配的所有其他费用和开支。

12.

税收总额和赔偿金

12.1

定义

12.1.1

在本协议中：

12.1.2

除非出现相反的指示，否则在本第12条中，对“确定”或“确定”的提及是指作出决定的人的绝对酌处权作出的决定。

12.2

税收总额

12.2.1

每一债务人应当支付其应支付的所有款项，不得减税，但法律规定减税的除外。

12.2.2

借款人一旦意识到债务人必须进行减税(或减税幅度或减税基础有任何变化)，应立即通知贷款人。同样地，贷款人在知悉应付给贷款人的款项时，应通知借款人。

12.2.3

法律规定由债务人扣除税款的，应增加该债务人的应缴款额，使其数额(扣除税款后)与不要求扣除税款而应缴的款额相等。

12.2.4

债务人需要减税的，应当在法律规定的期限内，按照法律规定的最低数额，减除税款和支付与减税有关的款项。

12.2.5

在作出税项扣除或与该项税项扣除有关的任何所需付款后30天内，有关债务人须向贷款人提交一份陈述书或其他令贷款人合理信纳的证据，证明该项税项扣除已作出或(视乎适用而定)已向有关税务当局支付任何适当的款项。

12.3

税收赔付

12.3.1

借款人须(在要求付款的4个营业日内)向贷款人支付一笔数额相等于贷款人决定将会或已经(直接或间接)因或因税务而蒙受的损失、负债或成本的款额，而该等损失、负债或成本是贷款人就财务文件而收取或为税务目的而被视为已收或应收的。

12.3.2

以上第12.3.1条不适用于：

(a)

就向贷款人评定的任何税项而言：

(i)

根据其注册司法管辖区的法律，或在不同的情况下，根据税务目的被视为居民的一个或多个司法管辖区；或

(Ii)

根据其金融机构办公室所在管辖区的法律，

(b)

在损失、责任或费用的范围内：

(i)

根据第12.2条(税收总额)；或

(Ii)

涉及一缔约方必须作出的FATCA扣减。

12.4

税收抵免

(a)

税收抵免可归因于该税款构成一部分的增加的付款，或可归因于该税款的增加；以及

(b)

贷款人已获得、使用和保留全部或部分税收抵免，

12.5

印花税

12.6

间接税

12.7

FATCA信息

12.7.1

根据下文第12.7.3条的规定，每一方应在另一方提出合理请求后10个工作日内：

(a)

向该另一方确认是否：

(i)

FATCA豁免缔约方；或

(Ii)

不是FATCA豁免缔约方；

(b)

向该另一方提供与其在《反洗钱法》项下地位有关的表格、文件和其他资料，这是该另一方为遵守《反洗钱法》的目的而合理要求的；

(c)

向该另一方提供该另一方为遵守任何其他法律、法规或信息交换制度而合理要求的与其地位有关的表格、文件和其他信息。

12.7.2

如果一缔约方根据上文第12.7.1条向另一缔约方确认其为FATCA豁免缔约方，并且随后得知其不是或已不再是FATCA豁免缔约方，则该缔约方应合理地迅速通知该另一缔约方。

12.7.3

上述第12.7.1条不应迫使贷款人作出任何事情，而上述第12.7.1(C)条亦不会迫使任何其他一方作出其合理认为会或可能构成违反下列各项的任何事情：

(a)

任何法律或法规；

(b)

任何受托责任；或

(c)

任何保密义务。

12.7.4

如果一方未能确认其是否为FATCA豁免方，或未能提供按照上文第12.7.1(A)或12.7.1(B)条要求提供的表格、文件或其他信息(为免生疑问，包括上文第12.7.3条适用的情况)，则在有关缔约方提供所要求的确认、表格、文件或其他信息之前，该缔约方应被视为不是FATCA豁免方。

12.7.5

如果借款人是美国纳税义务人，或代理人合理地认为其根据FATCA或任何其他适用法律或法规所承担的义务有此需要，则每个贷款人应在十(10)个工作日内：

(a)

如果借款人是美国纳税义务人，而相关贷款人是原始贷款人，则为本协议的日期；

(b)

如果借款人在转让日是美国纳税义务人，而相关贷款人是新贷款人，则相关转让日；或

(c)

如果借款人不是美国的纳税义务人，代理人提出申请的日期，

(i)

表格W-8、表格W-9或任何其他有关表格的扣缴证明书；或

(Ii)

任何扣留声明或代理人可能要求的其他文件、授权或豁免，以根据FATCA或该其他法律或法规证明或确定该贷款人的地位。

12.8

FATCA扣除额

12.8.1

每一缔约方均可作出其被FATCA要求作出的任何FATCA扣减，以及与该FATCA扣减有关的任何付款，任何缔约方均不应被要求增加就其作出该FATCA扣减的任何付款或以其他方式补偿该FATCA扣减的付款接受者。

12.8.2

每一缔约方在意识到其必须作出FATCA扣减时(或FATCA扣减的比率或基础有任何变化)，应立即通知其他缔约方。

13.

成本增加

13.1

成本增加

13.1.1

根据第13.3条(例外情况)，借款人应在贷款人提出要求后6个工作日内，向贷款人支付贷款人或其任何关联公司因下列原因而增加的费用：

(a)

引入任何法律或法规或对其进行任何更改(或对其解释、管理或适用)；或

(b)

在任何情况下，遵守本协议日期后制定的任何法律或法规。

13.1.2

在本协议中：

(i)

降低贷款机构或贷款人(或其任何关联公司)总资本的回报率；

(Ii)

额外或增加的成本；或

(Iii)

减少任何财务文件项下到期和应付的任何金额，

13.2

费用索赔增加

13.3

例外情况

13.3.1

第13.1条(成本增加)不适用于以下任何增加的成本：

(a)

可归因于法律规定由债务人作出的减税；

(b)

可归因于一缔约方需要作出的FATCA扣减；

(c)

由第12.3条(税务赔偿)(或根据第12.3条(税务赔偿)，但并未仅因为第12.3.2条中的任何免责条款适用而获得如此补偿)；或

(d)

可归因于贷款人或其附属公司故意违反任何法律或法规。

13.3.2

在该第13.3条中，对“税收扣除”的提及具有与第12.1条(定义).

14.

其他弥偿

14.1

货币赔款

14.1.1

如果根据财务文件应由债务人支付的任何款项(“金额”)，或与该金额有关的任何命令、判决或裁决，必须从支付该金额的货币(“第一货币”)转换为另一种货币(“第二货币”)，以便：

(a)

提出或提交针对该债务人的索赔或证明；和/或

(b)

取得或执行与任何诉讼或仲裁程序有关的命令、判决或裁决，

14.1.2

每一债务人均放弃其在任何司法管辖区可能拥有的以货币或货币单位以外的货币或货币单位支付财务单据下的任何款项的权利，除非根据任何适用的法律，它有义务这样做。

14.2

一般弥偿

(a)

发生任何违约事件；

(b)

债务人未能在到期日支付其所属的金融单据项下的任何到期款项；

(c)

为借款人在使用请求中请求的但并非由于本协议任何一项或多项规定的实施(贷款人本身违约或疏忽除外)而提供资金的部分提供资金或作出安排；

(d)

未按照借款人发出的提前还款通知预付的贷款(或部分贷款)；或

(e)

任何债务人或任何债务人的董事、高级职员、雇员或代理人(在以债务人代理人的身份行事时)违反任何制裁。

14.3

特定赔偿金

(a)

调查它合理地认为是违约的任何事件；

(b)

采取或依赖其合理地相信是真实、正确和适当授权的任何通知、请求或指示；

(c)

指导律师、会计师、税务顾问、测量师或本协议允许的其他专业顾问或专家；

(d)

取得、持有、保护或执行交易保证金，作为财务文件规定的接管人或受托人，或以其他方式与任何被指控财产有关(在每种情况下，除非是由于贷款人的严重疏忽或故意不当行为)；

(e)

贷款人或其任何代表、代理人或承包商就任何担保文件赋予的任何权力采取的任何行动，以补救任何违反财务文件规定的债务人义务的行为；或

(f)

行使或声称行使金融文件或法律赋予贷款人的任何权利、权力、自由裁量权、权力和补救措施。

14.4

与安全有关的赔偿

14.5

免除法律责任

15.

贷款人的减刑

15.1

缓解

15.1.1

贷款人应在与借款人协商后，采取一切合理步骤，以减轻出现的任何情况，这些情况会导致该贷款不再可用，或根据第7.1条的任何规定(非法性)，第12(税收总额和赔偿金)或第13条(成本增加)包括(但不限于)将其在财务文件下的权利和义务转让给一家附属公司或另一机构办公室。

15.1.2

第15.1.1条不以任何方式限制任何债务人根据其所属的财务文件承担的义务。

15.2

法律责任限额

15.2.1

借款人应(或应促使另一债务人将)迅速赔偿贷款人因其根据第15.1(缓解).

15.2.2

贷款人没有义务根据第15.1条(缓解)如果它认为(合理地行事)这样做可能会损害它的利益。

16.

成本和开支

16.1

交易费用

(a)

本协议及本协议和安全文件中提及的任何其他文件；

(b)

在本协议日期后签署或拟签署的任何其他财务文件，包括根据第24条(船舶估价和保证金)；或

(c)

任何由财务文件明示或拟授予的担保权益；或

(d)

贷款的任何部分的预先定位，

(i)

贷款人可以，借款人特此授权贷款人将预付的交易费用于支付本第16条所指的费用和开支；

(Ii)

如果预付交易费的数额不足以支付第16条所指的费用和开支，借款人应向贷款人或在适当情况下直接向有权收取该等费用和开支的一方支付全额支付该等费用和开支所需的差额；

(Iii)

如在预付交易费用于支付第16条所指的成本和开支后，预付交易费的任何部分仍有剩余，借款人可将预付交易费的余额用于支付第8条规定的第一个付息日应支付的利息，或要求退还该余额。

16.2

修订费用

(a)

债务人请求修改、放弃或同意；或

(b)

根据第30.6条(货币兑换),

16.3

执行和保存费用

17.

担保和赔偿

17.1

担保和赔偿

(a)

向贷款人保证对方债务人按时履行其所属财务文件项下的所有此类债务人的义务；

(b)

与贷款人承诺，当另一债务人在根据任何财务单据或与任何财务单据相关的规定到期时没有支付任何款项时，它应应要求立即支付该款项，如同它是主债务人一样；以及

(c)

同意，如果它担保的任何债务是或变成不可执行、无效或非法的，它将作为一项独立和主要的义务，应要求立即赔偿贷款人因债务人没有支付任何款项而产生的任何费用、损失或责任，而根据任何财务文件，如果没有这种不可执行性、无效性或违法性，贷款人在到期日期本应支付的任何款项。担保人在本赔偿下应支付的金额将不超过其根据第17条必须支付的金额，如果索赔的金额是在担保的基础上可以收回的话。

17.2

持续担保

17.3

复职

17.4

免责辩护的放弃

(a)

授予任何义务人或其他人的任何时间、豁免或同意，或与之达成协议的任何时间；

(b)

根据与集团任何成员的任何债权人的任何债务重整或安排的条款，免除任何其他债务人或任何其他人的责任；

(c)

取得、更改、妥协、交换、更新或免除，或拒绝或忽略完善、采取或执行针对任何债务人或其他人的任何权利或资产抵押，或不出示或不遵守关于任何票据的任何形式或其他要求，或未能实现任何抵押的全部价值；

(d)

债务人或任何其他人的任何丧失行为能力或缺乏权力、权威或法人资格，或解散或改变其成员或地位；

(e)

对任何财务文件或任何其他文件或证券的任何修订、更新、补充、延期、重述(无论多么重要，以及是否更加繁琐)或替换，包括但不限于任何财务文件或其他文件或证券项下的任何用途的任何改变、任何贷款的任何延长或增加或任何新贷款的增加；

(f)

任何人根据任何财务单据或任何其他单据或证券承担的任何义务的不可执行性、违法性或无效；或

(g)

任何破产或类似的程序。

17.5

担保人意向

17.6

即时追索权

17.7

拨款

(a)

不得运用或强制执行其(或任何受托人或代理人代表其)就该等款额而持有或收取的任何其他款项、抵押或权利，或以其认为适当的方式及次序(不论是否针对该等款额)运用及强制执行该等款项、抵押或权利，而担保人无权享有该等款项、抵押或权利的利益；及

(b)

将从担保人收到的任何款项或因担保人根据第17条承担的责任而收到的任何款项，记入计息暂记账户。

17.8

推迟担保人的权利

17.8.1

除非贷款人另有指示，否则担保人不得行使其因履行财务文件项下的义务或因本条款17项下的任何应付或产生的责任而可能享有的任何权利：

(a)

被另一债务人赔偿的；

(b)

要求任何其他担保人对任何其他债务人在财务文件下的义务作出任何贡献；

(c)

取得贷款人在财务文件下的任何权利或贷款人依据财务文件或与财务文件有关的任何其他担保或担保所享有的利益(全部或部分，以及是否以代位或其他方式)；

(d)

提起法律程序或其他程序，要求作出命令，要求任何其他债务人支付或履行担保人已根据第17.1(担保和赔偿);

(e)

对其他债务人行使任何抵销权；和/或

(f)

以债权人的身份向与贷款人竞争的其他债务人索偿或证明。

17.8.2

如果担保人收到与该等权利有关的任何利益、付款或分配，则担保人应为贷款人以信托形式持有该利益、付款或分配，以使债务人根据财务文件或与财务文件相关而可能或将支付给贷款人的所有款项得以全额偿还，并将迅速支付给贷款人或按贷款人的指示根据第30条申请(支付机制).

17.9

更高的安全性

18.

申述

18.1

一般信息

18.2

状态

18.2.1

每一债务人是一家有限责任公司或公司(如适用)，根据其原始司法管辖区的法律正式注册成立、有效存在和(如果适用)信誉良好。

18.2.2

每个债务人都有权力和权力拥有其财产和其他资产，并按其经营方式继续经营其业务。

18.2.3

根据马绍尔群岛共和国法律成立的每个债务人都遵守《马绍尔群岛条例》(因为这些条例适用于马绍尔群岛共和国)，并应继续遵守《马绍尔群岛共和国条例》(适用于《马绍尔群岛共和国条例》)。

18.3

具有约束力的义务

18.3.1

在符合法律保留意见的情况下：

(a)

每一债务人在其是或将成为一方的每份财务文件中明示要承担的义务，在其订立时是或将是合法、有效、有约束力和可执行的义务；以及

(b)

(在不限制以上(A)段的一般性的情况下)债务人是或将是当事人的每份担保文件，设定或将(一旦完善)设定该担保文件声称设定的担保权益，而这些担保权益是或将(一旦完善)有效的。

18.4

不与其他义务冲突

(a)

适用于该公司的任何法律或法规；

(b)

任何债务人的宪法文件；或

(c)

对任何债务人或其任何资产具有约束力的任何协议或文书，或构成任何此类协议或文书项下的违约或终止事件(无论如何描述)。

18.5

权力、能力和权威

18.5.1

每一债务人均有权订立、履行及交付及履行其在其项下的义务，并已采取一切必要行动授权其订立、履行及交付其作为或将会成为其中一方的每份财务文件及该等财务文件所预期的交易。

18.5.2

债务人的权力不会因其是或将成为当事方的财务文件所考虑的借款、担保或给予担保或赔偿而超出限制。

18.6

证据的有效性及可接纳性

18.6.1

在法律保留的情况下，所有必需或可取的授权：

(a)

使其能够合法地订立、行使其权利并履行其在其所属的每个财务文件中的义务；

(b)

使其作为缔约方的每份财务文件在相关司法管辖区内可被接纳为证据；以及

(c)

为了确保每个交易安全都具有它们想要的优先级和排名，

18.6.2

每一债务人进行商业、贸易和日常活动所需的所有授权已经获得或已生效，并且完全有效。

18.7

管理法律和执法

18.7.1

选择英国法律或任何其他适用法律作为任何财务文件的管辖法律，将在其相关司法管辖区得到承认和执行；以及

18.7.2

在财务文件管辖法律管辖范围内就该财务文件取得的任何判决，将在其相关司法管辖区得到承认和执行。

18.8

资不抵债

(a)

第26.9条描述的公司诉讼、法律程序或其他程序或步骤(破产程序)；或

(b)

第26.10条所述的债权人程序(债权人程序),

18.9

无需缴纳档案税或印花税

18.10

税项扣除

18.11

无默认设置

18.11.1

任何财务文件的使用或订立、履行或预期的任何交易均不会持续或合理地可能导致违约。

18.11.2

并无其他事件或情况构成(或在宽限期届满时，发出通知、作出任何决定或上述任何事项的任何组合会构成)任何其他协议或文书下的失责或终止事件(不论如何描述)，而该等其他协议或文书对其或其资产构成具有或合理可能会产生重大不利影响的情况。

18.12

没有误导性的信息

18.12.1

任何事实资料在载有该资料的有关报告或文件的日期，或(视属何情况而定)在明示提供该资料的日期，在各要项上均属真实、完整及准确；

18.12.2

任何财务预测或预测都是根据最近的信息和合理的假设编制的，并且是公平的(截至载有预测或预测的有关报告或文件的日期)；

18.12.3

由该委员会或其代表所提供的任何意见或意向的表达均属公平，并基于合理理由(以载有该意见或意向的有关报告或文件的日期，或该意见或意向的表达日期(视属何情况而定)为准)；及

18.12.4

没有发生或出现任何事件或情况，也没有遗漏任何信息，也没有提供或隐瞒任何导致任何信息、意见、意图、预测或预测在任何重大方面不真实或误导性的信息。

18.13

原始财务报表

18.13.1

原始财务报表是根据一贯适用的会计原则编制的。

18.13.2

原始财务报表真实、公允地反映了有关债务人在相关财政年度的财务状况和经营结果。

18.13.3

自原始财务报表日期以来，其任何债务人的资产、业务或财务状况(或本集团的资产、业务或财务状况)并无重大不利变化。

18.13.4

根据第19.1条提交的最新财务报表(财务报表):

(a)

已按照适用于原始财务报表的会计原则编制；以及

(b)

公平地列报其截至年终的综合财务状况和有关期间的综合业务结果

18.13.5

自根据第19.1条(财务报表)本集团的资产、业务或财务状况并无重大不利变化。

18.14

平价通行榜

18.15

没有待决或威胁的法律程序

18.15.1

任何法院、仲裁机构或机构的诉讼、仲裁或行政诉讼或调查，或在任何法院、仲裁机构或机构面前进行的诉讼、仲裁或行政诉讼或调查，如经不利判定，可能会产生实质性的不利影响，则(尽其所知和所信，在作出适当和仔细的调查后)没有对该法院、仲裁机构或机构启动或威胁对其或任何债务人。

18.15.2

法院、仲裁机构或机构的任何合理地可能产生实质性不利影响的判决或命令(尽其所知和所信(在作出适当和仔细的询问后))均未对其或任何债务人作出。

18.16

没有违法行为

18.16.1

它没有(也没有其他义务人)违反任何适用的法律或条例，而违反该法律或条例具有或合理地可能产生重大不利影响。

18.16.2

目前并无劳资纠纷，或据其所知及所信，在作出适当而审慎的查询后，并无任何劳资纠纷对其构成威胁，或合理地可能会产生重大不利影响。

18.17

环境问题

18.17.1

没有任何适用于该船舶或任何其他义务人或船舶的环境法以可能产生实质性不利影响的方式或情况被违反。

18.17.2

这些环境法所要求的所有同意、许可证和批准都已获得，并且目前有效。

18.17.3

没有针对船舶或任何其他义务人提出或威胁提出或待决环境索赔，该索赔具有或可能产生重大不利影响，并且没有发生或据称发生了导致或可能引起此类索赔的环境事件。

18.18

税收

18.18.1

该公司或任何其他义务人并无重大逾期提交任何报税表，亦无逾期缴付任何税款。

18.18.2

本公司或任何其他债务人并无或合理地可能就税款向其或任何其他债务人提出或进行任何索偿或调查，以致本公司或任何其他债务人合理地可能因未于原始财务报表中就该等款项拨备足够准备金而产生负债或索偿，而该等负债或申索可能产生重大不利影响。

18.18.3

出于纳税目的，每一债务人仅在其原始管辖区内居住。不过，该行承认，担保人是纳斯达克的一家上市实体。

18.19

反腐败法

18.20

ISM和ISPS规则合规性

18.21

证券与金融负债

18.21.1

借款人的所有或任何现有或未来资产不存在担保权益，但许可担保权益、根据现有贷款协议或本协议允许的其他方式授予的担保除外。

18.21.2

除本协议允许外，借款人均无任何未偿还的财务债务。

18.22

安全的排名和有效性

18.23

合法的和受益的所有权

18.24

股票

18.24.1

每个借款人的股份都已全额支付，不受任何购买选择权或类似权利的约束。

18.24.2

每个借款人的宪法文件没有也不能限制或禁止在设立或执行交易担保时转让这些股份。

18.24.3

现行任何协议均未规定发行或配发任何借款人的任何股份或贷款资本，或授予任何人要求发行或配发任何股份或贷款资本的权利(包括任何优先认购权或转换权)。

18.25

会计参考日期

18.26

文件的副本

18.27

没有豁免权

18.28

船舶状态

18.28.1

有关船舶在抵押期的第一天须为：

(a)

根据有关船旗国的法律和船旗，通过有关船籍登记处以有关船东的名义登记为船舶；

(b)

被归入相关分类，不受相关船级社影响分类的所有逾期要求和建议；

(c)

按财务单据要求的方式投保；以及

(d)

不受许可担保权益以外的担保权益的限制。

18.29

船舶就业

18.29.1

有关船舶在抵押期的第一天，除租船外，不得有任何租船承诺书，而该等承租书如在该日之后订立，则须根据财务文件予以批准。

18.30

地址佣金

18.31

FATCA状态

18.32

制裁

18.32.1

各债务人及本集团其他成员、其合资企业及其各自的董事、高级管理人员、雇员、代理人及代表(当以本集团债务人或其他成员的代理人或代表身份行事时)一直并正在遵守制裁。

18.32.2

债务人、本集团任何其他成员、其任何合资企业及其各自的任何董事、高级职员、雇员、代理人或代表(在以债务人或本集团其他成员的代理人或代表的身份行事时)：

(a)

是受限制方，或参与任何可能使其成为受限制方的交易；或

(b)

在制裁方面受到或参与对其进行的任何调查、索赔、诉讼、诉讼、法律程序或调查。

18.33

申述作出的时间

(a)

使用日期；以及

(b)

每个还款日。

18.33.2

船舶申述被视为在抵押期的第一天作出。

18.33.3

每一项被视为在本协议日期后作出的陈述或保证，应被视为参照在被视为作出该陈述或保证之日存在的事实和情况而作出。

19.

信息事业

19.1

财务报表

19.1.1

借款人同意并将促使担保人在其每个财政年度结束后180天内尽快向贷款人提供该财政年度经审计的综合年度财务报表。

19.1.2

借款人同意并将促使担保人在获得后尽快向贷款人提供该财政半年度未经审计的综合半年度财务报表，但无论如何，应在每个财政半年度结束后90天内提供。

19.2

关于财务报表的规定

19.2.1

借款人和担保人均应确保每份年度财务报表和半年度财务报表包括资产负债表、损益表和现金流量表，此外，每套年度财务报表应由担保人的董事进行审计和认证；

19.2.2

根据第19.1条(财务报表)应：

(a)

真实而公平地反映(如属任何财政年度的年度财务报表)或公平地反映(如属其他情况)担保人及其附属公司(包括借款人)在该等财务报表编制当日的财务状况及运作；及

(b)

就年度财务报表而言，任何审计师资格不得以任何方式损害担保人在任何重大方面的财务状况及其履行其所属财务文件所规定义务的能力。

19.2.3

每一借款人和担保人应确保根据第19.1条(财务报表)应按照《会计原则》编制。

19.3

年终

19.4

信息：其他

(a)

在发送文件的同时，任何借款人发送给其股东或债权人(或任何类别的债权人)的所有文件的副本(除非担保人已公开披露)；

(b)

在意识到这些情况后，立即说明根据制裁对任何一方、其任何直接所有人、任何其他义务人、其任何合资企业或其各自的任何董事、高级管理人员、雇员、代理人或代表(在以债务人代理人或代表的身份行事时)进行的任何调查、调查、索赔、诉讼、诉讼或程序的细节，以及正在采取何种步骤回应任何此类询问或调查或为任何此类索赔、诉讼、诉讼或诉讼辩护的资料；

(c)

在意识到它们中的任何一个、它们的任何直接所有人、任何其他债务人、它们的任何合资企业或它们各自的任何董事、高级职员、雇员、代理人或代表(当它们以债务人的代理人或代表的身份行事时)已经成为或可能成为受限制的一方时，应立即采取行动；

(d)

对任何债务人正在进行的、受到威胁的或悬而未决的任何重大诉讼、仲裁或行政诉讼的细节，在意识到这些情况后立即予以说明，而这些诉讼、仲裁或行政诉讼如被确定为不利的，则有可能产生重大不利影响；

(e)

法院、仲裁机构或机构对任何债务人作出的、合理地可能产生重大不利影响的任何判决或命令的细节，在意识到这些判决或命令后应立即予以说明；

(f)

及时，贷款人可能合理要求的有关抵押财产和债务人遵守其所属担保文件条款的信息；

(g)

应要求迅速提供贷款人可能合理要求的有关本集团财务状况、资产和运营的进一步信息；以及

(h)

在得知控制权发生变更时，应立即通知本公司(为免生疑问，纳斯达克在正常业务过程中发生的股份所有权和担保人的任何变更均不构成对本条款的违反)。

19.5

失责通知

19.5.1

身为当事一方的每一债务人应在知道其发生后立即通知贷款人持续发生的任何违约(以及正在采取的补救步骤(如有))(除非该债务人知道另一债务人已发出通知)。

19.5.2

在贷款人的要求下，作为当事方的每一债务人应提供一份由其两名董事签署的证书，确认不存在违约，或如果存在违约，则确认正在采取的补救步骤。

19.6

“认识你的客户”支票

19.6.1

如果：

(a)

在本协定日期后制定的任何法律或法规的引入或任何变化(或对其解释、管理或适用)；

(b)

借款人的债务人地位或股东组成在本协议日期后发生的任何变化；或

(c)

贷款人建议转让或转让其在本协议项下的任何权利和/或义务，

20.

一般业务

20.1

收益的使用

(a)

征用收益应专门用于第3条(目的).

(b)

每一债务人应确保任何财务文件所设想的贷款或其他交易收益的任何部分不得直接或间接地用于或以其他方式提供给任何受限制方或用于受限制方的利益，也不得以其他方式用于制裁禁止的目的。

20.2

授权

(a)

取得、遵守并采取一切必要措施，以保持充分的效力和效果；以及

(b)

向出借人提供经认证的副本，

(i)

使其能够履行其作为缔约方的财务文件规定的义务；

(Ii)

确保任何财务文件的合法性、有效性、可执行性或可采纳性作为证据；以及

(Iii)

在不这样做会造成或相当可能会产生重大不利影响的情况下，继续经营其类型的业务。

20.3

遵守法律

20.4

环境合规性和要求

20.4.1

每一债务人应：

(a)

遵守适用于该船舶和船舶的所有环境法律；

(b)

取得、维持并确保遵守任何环境法规定的经营该义务人的业务所需的或船舶以其他方式要求或适用的所有许可和其他授权；

(c)

实施程序，以监测遵守情况并防止根据任何环境法承担责任；

20.4.2

每一债务人在意识到这一点后，应立即以书面形式通知贷款人：

(a)

针对任何义务人或船舶的当前、待决或威胁的任何环境索赔；以及

(b)

可能导致此类索赔的任何环境事件，或合理地可能导致针对任何义务人或船舶的任何环境索赔开始或威胁的任何其他事实或情况。

20.4.3

每一债务人应定期、迅速、合理详细地向贷款人通报任何此类索赔或环境事故的性质和对该索赔或环境事故的反应以及对其的任何抗辩。

20.5

反腐败法

20.5.1

任何债务人不得直接或间接将融资所得用于违反英国《2010年反贿赂法》、美国《1977年反海外腐败法》或其他司法管辖区其他类似立法的任何目的。

20.5.2

每一债务人应：

(a)

按照适用的反腐败法开展业务；以及

(b)

维护旨在促进和实现对此类法律的遵守的政策和程序。

20.6

税收

20.6.1

每一债务人应在法律允许的期限内缴纳和清偿对其或其资产征收的所有税款，而不招致处罚，除非且仅限于下列情况：

(a)

这种付款是在真诚的情况下提出异议的；

(b)

根据第19.1条向贷款人提交的最新财务报表中披露的税项和抗辩费用，银行保持了充足的准备金财务报表)；及

(c)

这种付款可以被合法地扣留。

20.6.2

除贷款人批准外，各债务人应在原司法管辖区内保持其纳税住所，并保证其不在其他任何司法管辖区内居住。

20.7

FATCA的应用

20.8

合并

20.9

业务变更

20.10

平价通行榜

20.11

押记财产的负质押

20.12

营业地点

20.13

进一步的保证

20.13.1

各债务人应迅速作出贷款人或其代名人为受惠于贷款人或其代名人而作出的所有作为或签立及(视情况而定)交付贷款人合理地指明(并以贷款人合理地要求的格式)的所有文件(包括转让、转让、按揭、押记、通知及指示)：

(a)

完善根据或拟根据其所属的担保文件设定或证明的担保权益(可包括对交易担保标的的协议资产执行抵押、抵押、转让或其他担保)，或行使由或依据财务文件或法律规定的贷款人的任何权利、权力和补救措施；

(b)

向贷款人授予位于任何司法管辖区的该债务人的任何约定财产和资产的担保权益，该担保权益等同于或类似于拟由或根据担保文件授予的担保权益；和/或

(c)

(在发生持续的违约事件后)，以协助变现交易证券标的或拟作为交易证券标的的资产。

20.13.2

每一债务人应采取其可采取的一切必要行动(包括进行所有备案和登记)，以创设、完善、保护或维护由或根据其为当事人的财务文件授予或拟授予贷款人的任何担保权益。

21.

安全公约

21.1

船舶名称和注册

(a)

根据船旗国的法律，有关船舶将以有关船东的名义在有关登记处登记；

(b)

不在任何其他旗帜下或在任何其他港口注册有关船舶，也不悬挂任何其他旗帜(船旗国的旗帜除外)；

(c)

不会更改有关船舶的名称；及

(d)

如果这可能导致这种登记被没收或受到威胁，或者有关船舶被要求根据另一个国家的法律或登记进行登记，则不会采取任何行动，也不会不采取任何行动。

21.2

出售或以其他方式处置船舶

21.3

经理

21.4

船上抵押品的副本

21.5

按揭通知书

21.5.1

有关抵押权的装框印刷、注明日期的通知书，须显眼地展示在有关船舶的航行室内及船长的舱房内。通知必须采用普通字体，内容如下：

(a)

就按揭A而言：

(b)

就按揭B而言：

21.5.2

除船员工资和救助外，任何人不得有任何权利、权力或权限对有关船舶设定、招致或准许施加任何留置权。

21.6

失责时的转易

21.7

包租

(a)

光船或转管租约承租人或将该船舶的占有权和经营控制权转移给他人的其他合同；

(b)

能够持续超过12个日历月的；或

(c)

但在正常商业条件下，在正常业务过程中保持一定距离除外。

21.8

分享收益

21.9

收入的支付

22.

船舶的状况及操作

22.1

修补

22.2

改型

22.3

拆卸部件

22.4

第三方拥有的设备

22.5

遵守法律

22.5.1

有关船舶及拥有、经营或管理该船舶的每一人应遵守适用于在其船旗国注册的船只的所有法律，或因任何其他原因适用于有关船舶或其经营的所有法律。

22.5.2

在不限制前述规定的一般性的原则下，不得以任何违反任何适用制裁的方式使用、操作或管理有关船舶。

22.6

维护班级和调查；

22.6.1

除非事先得到贷款人的书面同意(这种同意不得被无理扣留或拖延)，否则有关船舶应在船级社维持船级，不受逾期的建议或影响船级的条件的影响。

22.6.2

有关船舶须接受持续检验及为维持其级别而需要进行的任何其他检验。如贷款人提出要求，应迅速向贷款人提供该等调查报告的副本。

22.7

干船坞的检查和注意事项

22.8

防止逮捕

22.9

从逮捕中释放

22.10

关于船舶的信息

(a)

遵守与其所有权、就业、经营、管理、登记、收入、支付、支出、保险和所在地有关的所有适用法律和法规；

(b)

与此有关的任何重大事件，包括但不限于48小时内没有解除的任何扣押或逮捕、占有、对该船的物质索赔、环境事件或损失或破坏。

22.11

某些事件的通知

(a)

对相关船舶造成的任何损害，而由此造成的修理费用可能超过重大伤亡赔偿额；

(b)

可能导致有关船舶全损的任何事故；

(c)

对有关船舶的任何租用征用；

(d)

涉及相关船舶的任何环境事故以及与该事故有关的任何环境索赔；

(e)

任何保险人或该船舶的船级社或任何主管当局就有关船舶提出的任何要求或建议，而该要求或建议没有或不能按照所要求或建议的方式或时间予以遵守；及

(f)

扣押或扣留有关船舶，但在48小时内仍未解除，或行使或看来是行使该船舶的留置权或其他索偿，或该船舶的收益或保险，

22.12

支出的支付

22.13

付款的证据

(a)

有关船员的工资和配给以及保险和养恤金缴费正在及时和定期支付；

(b)

就任何适用的税务责任而从船员工资中扣除的所有款项，均已妥为入账；及

(c)

除在正常营运过程中招致的支出外，有关船舶的船长对其他支出并无申索。

22.14

修理者的留置权

22.15

电码

(a)

威胁或实际撤回按照适用于或可能适用于有关船舶或其操作的任何该等规则发出的任何证书；及

(b)

签发任何此类证书，或收到任何此类证书申请已被拒绝的通知。

22.16

合法使用

22.16.1

有关船舶不得使用：

(a)

以任何方式或任何活动违反国际法或任何有关国家的适用国内法；

(b)

携带非法或违禁物品；

(c)

其方式可使其可被获奖法庭谴责，或可予销毁、检取或没收；或

(d)

如果在世界任何地方有敌对行动(不论是否宣战)，在运送违禁品时，

22.17

战区

22.18

遵守《宪章》

23.

保险事业

23.1

持续时间

23.2

强制性保险

(a)

火险和通常的海洋运输货物险(包括船体和机械以及超额险)；

(b)

战争风险(包括恐怖主义和海盗行为)；

(c)

保护和赔偿风险；以及

(d)

(经借款人同意)贷款人在考虑到有关时间的惯例和其他情况后合理地认为由审慎的船东为其投保并通知借款人的任何其他风险。

23.3

强制性保险条款

(a)

以美元计价；

(b)

如属火警险、一般海上险(包括船体、机械及超额险)及战争险，则按议定价值计算，其数额(在投保上述保险时或在最近一次续期时厘定)，与另一艘船舶(在受按揭规限时)的投保金额合计，不得少于(I)相等於120%的数额。未清偿贷款的数额，或(Ii)如数额较大，则为船舶的总市值，在每一种情况下，在厘定时；

(c)

如属油污责任险，保额为在加入基本保障和赔偿俱乐部及国际海上保险市场时可不时获得的最高保额，但无论如何不得低于1,000,000,000美元；

(d)

在保护和赔偿风险的情况下，按有关船舶的全部价值和吨位计算；

(e)

按贷款人合理批准的条款；以及

(f)

透过经贷款人以书面合理批准的经纪，以及与保险公司及/或承保人，或如属战争险及保障及弥偿风险，则透过战争险及保障及弥偿风险协会。

23.4

强制性保险的进一步条款

(a)

当贷款人要求、指定名称或被修改为名称时，贷款人因其权利和利益而被额外指名，不保证经营利益，并完全放弃对贷款人的代位权，但贷款人没有责任支付，但有权就此类保险支付保费、催缴款项或其他评估；

(b)

将贷款人命名为损失收款人，并在持续的违约事件发生后按贷款人指定的付款指示；

(c)

规定(或在保障及弥偿联合的情况下，尽最大努力提供)由保险人或其代表根据强制性保险向贷款人作出的所有付款，不得抵销、反申索、扣减或任何条件；

(d)

规定强制性保险应为主要保险，贷款人可能承保的其他保险不具有分担权利；以及

(e)

规定如有关拥有人没有提供损失证明，贷款人可提出损失证明。

23.5

强制性保险的续期

23.5.1

有关拥有人应：

(a)

在其所实施的任何强制性保险有效期届满前至少30天：

(i)

通知贷款人认可经纪(或保险人)及任何保障、弥偿或战争风险联系，而保险局拟透过该等保障及弥偿或战争风险联系将该强制性保险续期，以及建议的续期条款；及

(Ii)

就第23.5.1(A)(I)条所指事项取得贷款人的书面批准；及

(b)

根据第23.5.1(A)条的规定，根据贷款人的批准，至少在其所实施的任何强制性保险到期前14天续签该强制性保险。

23.5.2

债务人同意，贷款人有权根据当时的法律和相关情况，不时审查每一借款人在第23条下的义务，并根据该条款同意或不同意续签强制性保险(不得无理拒绝或拖延同意)。

23.6

关于续保强制性保险的通知

23.7

保单复印件；承诺书

23.7.1

每个借款人应确保经批准的经纪每年向贷款人提供与强制性保险有关的所有保单和承保票据的副本(I)他们将实施或续期，以及(Ii)在实施时每年。

23.7.2

每一借款人应确保核准经纪以贷款人要求的格式向贷款人提供其船舶的承诺书，其中将包括核准经纪的承诺：

(a)

他们将在每份保险单上立即背书应付损失条款和符合第23.4条的转让通知(强制性保险的进一步条款);

(b)

他们将按照该应付损失条款按贷款人的指示持有该等保单及该等保险的利益；

(c)

如强制性保险条款有任何重大更改，他们会立即通知贷款人；

(d)

如他们在强制性保险期满前不少於14天仍未收到有关车主或其代理人发出续期指示的通知，便会通知贷款人；

(e)

如果他们收到续期指示，他们会通知贷款人，并告知指示的条款；

(f)

他们不会将根据该等强制性保险就与有关船舶有关的申索而可追讨的任何款项抵销欠他们或任何其他人的任何保费或其他款额，不论是就该船舶或其他方面而言；他们放弃就该等保费或其他款额而对保单或根据该等保单收取的任何款项的留置权，亦不会因不缴付该等保费或其他款额而取消该等强制性保险；及

(g)

如贷款人提出要求，他们会安排立即就有关船舶发出另一份保险单。

23.8

入境证书复印件；承诺书

23.8.1

每一借款人应确保有关船舶所在的任何保护和赔偿和/或战争险协会向贷款人提供下列各项的核证副本：

(a)

有关船舶的入境证明书；及

(b)

由有关核证当局就有关船舶发出的油类或其他环境敏感物质污染的财务责任证明书。

23.8.2

每一借款人应确保有关船舶所在的任何保障和赔偿及/或战争险协会以贷款人合理要求的格式向贷款人提供承诺书。

23.9

转让通知书及应付损失条款

(a)

以议定的格式签署有关船舶的保险转让通知书，并立即将其交付贷款人；及

(b)

促使贷款人作为强制性保险的受让人的利益，通过纳入议定格式的应付损失条款，在有关船舶的所有保险单、入境证书和其他文件上批注；及

(c)

确保所有与强制性保险有关的应付款项均已按照该等应付损失条款支付及运用。

23.10

原保单的保证金

23.11

复制通信

23.12

保费的缴付

23.13

担保

23.14

遵守保险条款

23.14.1

任何拥有人不得作出或不作出任何具有暂停任何强制性保险效力的作为或事情(或准许作出或不作出任何作为或事情)，或作出或不作出任何具有暂停任何强制性保险效力的作为或事情，或作出或可能导致任何强制性保险无效、无效、可使无效或不可强制执行的作为或事情，或使根据强制性保险须付的任何款项全部或部分偿还。

23.14.2

在不限制第23.14.1条的情况下，每个借款人应：

(a)

采取一切必要行动，遵守不时适用于强制性保险的所有要求，并(在不限制第23.8.1(B)条所载义务的情况下)确保强制性保险不受贷款人事先未给予书面批准的任何免责条款或条件(适用的免赔额除外)的约束；

(b)

未经有关保险人批准，不得擅自变更有关船舶的船级社或有关船舶的管理人或经营人；

(c)

除非符合强制性保险的条款及条件，否则除非事先取得保险人的同意并遵从保险人指明的任何规定(关于额外保费或其他方面的规定)，否则不得雇用有关船舶，亦不得容许雇用该船舶。

23.15

强制性保险条款的变更

23.16

理赔和索偿

23.16.1

未经贷款人事先书面同意，业主不得和解、妥协或放弃任何强制性全面损失保险或重大伤亡保险项下的任何索赔(此类同意不得被无理扣留或拖延)。

23.16.2

每个借款人应采取一切必要措施，并提供所有文件、证据和信息，以使贷款人能够收取或追回任何在任何时间就强制性保险应支付的款项，但始终遵守财务文件和任何适用的应付损失条款的规定。

23.17

提供资料及保险报告

(a)

从独立海上保险经纪获取或准备任何报告，说明已完成或拟完成的强制性保险的充分性；及/或

(b)

完成、维持或续期第23.18条(抵押权人的利益、附加风险和风险保险)或处理或考虑与任何该等保险有关的任何事宜，

23.18

抵押权人的利益、附加风险和风险保险

23.18.1

贷款人有权不时按贷款人不时认为适当的条款，透过其认为适当的承保人，并以贷款人不时认为适当的方式，按其不时认为适当的条款，透过保险人及一般地按贷款人认为适当的方式，为承按人海上权益保险及承按人利息附加危险保险订立、维持及续期，保额不少於当时未偿还部分有关部分下的贷款的120%。

23.18.2

借款人应应要求，就与实施、维持或续保本第23.18条所述的任何保险，或处理或考虑因任何保险引起的任何事项而合理地发生的所有保费和其他费用，向贷款人作出全额赔偿。

23.19

请购补偿

23.20

舰队掩护

23.20.1

如有关船舶根据船队保单投保，则每名借款人应促使有关经纪(或其他保险人)作出以贷款人为受益人的承诺，而该经纪(或其他保险人)不会：

(a)

将船队保单内任何其他船只的应付保险费抵销就有关船舶提出的任何申索；或

(b)

因船队保单中的任何其他船只没有支付保险费而取消该保险。

24.

船舶估价和保证金

24.1

船舶的估价

(a)

由贷款人指定的认可估值师，

(b)

没有对该船舶进行实物检查(除非贷款人提出要求)；及

(c)

在不考虑任何现有租船合同或其他雇佣合同的情况下，按照自愿卖方和自愿买方之间的正常商业条款，以即时交货的方式出售货物；以及

24.2

信息

24.3

费用

24.4

保证金

24.4.1

借款人应确保最低流动资金金额应在不迟于本协议日期后五(5)个工作日贷记贷款人账户，此后在整个融资期内始终存入(并持有)贷款人账户，但经贷款人事先书面同意，借款人可选择从任一部分的金额中扣除一笔总计相当于最低流动资金金额的金额，并将该扣除用于偿还最低流动资金金额。

24.4.2

最低流动资金金额(或其部分)应在根据第7.3条(第7.3条)全额偿还贷款之日(I)退还给借款人，不收取任何利息。自愿预付)；或(Ii)在最后还款日期，但本协议项下的所有本金、利息及所有其他未清偿款项须已悉数偿还，且借款人可运用最低流动资金支付任何一批的最后还款分期付款。

24.4.3

如果(I)违约事件已经发生且仍在继续；和/或(Ii)第7.4条(出售或全损；强制预付)已发生和/或第7.5条(控制权的变更)发生时，借款人在此不可撤销地授权贷款人使用最低流动资金金额(或其部分)如下：

(a)

如果(I)违约事件已经发生且仍在继续；和/或(Ii)第7.4条(出售或全损；强制预付)发生时，贷款人可将与船舶有关的最低流动资金数额(或其部分)用于偿还有关部分(A部分或B部分，视属何情况而定)；以及

(b)

否则，贷款人可以首先在两批之间按比例应用最低流动资金金额(或部分)，然后按比例减少每一批的偿还分期付款，然后用于支付本协议下当时尚未偿还的任何其他金额。

25.

业务限制

25.1

一般负质押

(a)

由任何安全文件授予或明示授予的；

(b)

准许抵押权益；及

(c)

在正常业务过程中给予的，但每艘船总计不超过35万美元；

25.2

类似于安全的交易

(a)

出售、转让或以其他方式处置其任何资产，而出售、转让或以其他方式处置该资产的条款是将该资产出租或可能出租予本集团任何其他成员公司或由该集团任何其他成员公司重新收购，但根据第26.7条(处置);

(b)

以追索权条款出售、转让、保理或以其他方式处置其任何应收款；

(c)

订立任何安排，而根据该安排，银行或其他账户的款项或利益可予以运用、抵销或受制于多个账户的组合；或

(d)

订立任何其他具有类似效力的优惠安排，

25.3

金融负债

(a)

财务文件项下发生的财务债务；

(b)

欠本集团任何成员公司的财务债务，只要该等财务债务完全从属于财务文件项下产生的财务债务；

(c)

第25.4条允许的财务负债(担保);

(d)

第25.5条允许的财务负债(贷款和信贷)；及

(e)

按正常商业条款存在于正常业务过程中且每艘船舶总计不超过350,000美元的财务负债。

25.4

担保

(a)

公司担保人提供的担保；

(b)

在其正常业务过程中为贸易债权人提供的担保；

(c)

第25.3条允许的财务债务担保(金融负债)；及

(d)

保险人或承保人在正常交易过程中提供的担保。

25.5

贷款和信贷

(a)

根据第25.3条允许向集团另一成员提供贷款或信贷(金融负债)；及

(b)

在其交易活动的正常过程中，按正常商业条件向客户提供的商业信贷。

25.6

处置

(a)

按照处置实体的正常交易过程(以及按反映处置实体正常交易过程的条件)处置资产；

(b)

将借款人的资产处置给集团的另一成员；

(c)

处置陈旧资产，或借款人的业务不再需要的资产，在每种情况下，都是以正常商业条件和公平基础上的现金处置；

(d)

以公平条件(包括按公平市价)在正常业务过程中以无追索权方式处置非递延现金对价的应收款；

(e)

第25.2条所准许的处置(类似于安全的交易) or 25.3 (金融负债);

(f)

在正常交易过程中与贸易债权人进行的账面债务交易；以及

(g)

在其正常业务过程中使用现金或现金等价物收购资产或服务。

25.7

附属公司

25.8

收购和投资

(a)

在正常业务过程中收购资产(不是新业务或新船舶)；