美国 美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 10-K

对于 截止的财政年度12月31日, 2021

或

对于 ，从_到_的过渡期

佣金 文档号1-11596

Perma-Fix环境服务公司

(注册人的确切名称与其章程中规定的名称相同)

(770) 587-9898

(注册人电话号码 )

根据该法第12(B)条登记的证券：

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，则用复选标记表示 。

☐ Yes ☒ 不是

如果注册人不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告，请用复选标记表示。

☐ Yes ☒ 不是

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。

☒ 是 ☐ No

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人需要提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。

☒ 是 ☐ No

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

大型 加速文件服务器☐加速文件管理器☒非加速文件管理器☐较小的报告公司☒新兴成长型公司 ☐

如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法☐第13(A)节提供的任何新的或修订的财务标准

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估 编制或发布其审计报告的注册会计师事务所。☒

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐是☒不是

注册人的非关联公司持有的注册人有表决权和无表决权普通股的总市值 参考纳斯达克报告的该股票截至最近完成的第二财季(2021年6月30日)最后一个营业日的收盘价计算得出，约为$81,266,400)。就此计算而言，注册人(如第12项所示)的所有董事及行政人员均被视为联营公司。这一认定不应被视为承认这些董事和高管实际上是注册人的关联公司。该公司的普通股在 纳斯达克资本市场上市。

截至2022年2月14日，有13,234,430注册人普通股的流通股，面值为.001美元。

通过引用合并的文件 ：无

Perma-Fix环境服务公司

索引

第 部分I

公司 概述和主要产品和服务

Perma-Fix 环境服务公司(可称为我们、我们或我们的公司)是一家成立于1990年12月的特拉华州公司，是一家环境和环境技术诀窍公司。

我们业务战略的主要要素包括升级我们处理部门的设施，以提高效率，并实现处理能力的现代化和扩展，以满足与废物管理行业相关的不断变化的市场。在我们的服务部门中，我们继续提高竞争性采购效率，并扩大商业和政府部门的市场渗透率。公司仍然专注于向商业和国际市场扩张，以补充政府在美国的支出，公司很大一部分收入来自美国。 这包括在我们当前市场的新服务、新客户和增加的市场份额。

正如之前披露的那样，公司的医疗部门(或“PF医疗”)业务通过公司的波兰子公司Perma-Fix Medical S.A(“PFM波兰”)和PFM波兰的全资子公司Perma-Fix医疗公司(特拉华州的一家公司(“PFMC”))进行，没有产生任何收入，并由于需要资金 而大幅减少了公司医用同位素生产技术的研究和开发(R&D)活动。2021年12月，该公司作出战略决定，停止医疗部门的所有研发活动，并象征性地出售了其在PFM波兰的100%权益。作为出售PFM波兰公司的一项条件，该公司 在PFMC转变为特拉华州有限责任公司后收购了该公司。作为出售PFM波兰的结果，公司将PFM波兰从其合并财务报表中解除合并。

新冠肺炎 影响

我们的 2021年财务业绩继续受到新冠肺炎的影响，导致我们处理部门内某些客户的废物运输持续延误。 此外，供应链挑战推迟了我们新的废物处理技术的部署，这也对我们2021年的收入产生了负面影响。在我们的服务部门中，我们在2021年上半年经历了采购行动和合同授予的延迟 在2021年下半年赢得的某些新项目的工作由于新冠肺炎等的影响而减少/延迟(有关新冠肺炎对公司运营结果的影响的全面讨论，请参阅第7项.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析 -新冠肺炎影响)。

细分市场 信息及国内外运营和销售

对于 2021年，该公司有三个需要报告的部门。根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编码(“ASC”)280，“分部报告”，我们将经营分部定义为：

治疗 分部报告包括：

2021年，治疗部门的收入为32,992,000美元，占总收入的45.7%，而2020年的收入为30,143,000美元，占总收入的28.6%。有关我们部门与政府客户(国内和国外)或作为政府客户分包商的 合同的更多详细信息和讨论，请参阅“依赖一个或几个客户”。

服务 细分市场，包括：

2021年，服务部门的总收入为39,199,000美元，占总收入的54.3%，而2020年的总收入为75,283,000美元，占总收入的71.4%。有关我们的部门与政府客户(国内和国外)或作为政府客户分包商的合同的详细信息和讨论，请参阅“依赖一个或几个客户”。

医疗部门 (请参阅上文“公司概述及主要产品和服务”中关于2021年第四季度医疗部门业务退出的讨论)。

我们的治疗和服务部门为研究机构、商业公司、公用事业公司和政府机构(国内外)提供服务，包括美国能源部(DOE)和美国国防部(DOD)。 我们服务的分销渠道是通过直接向客户销售或通过中间商。

我们的公司办公室位于佐治亚州亚特兰大市邓伍迪广场8302号Suite250，邮编30350。

国外收入和计划

我们在2021年和2020年的综合收入分别约为9,277,000美元或12.9%，以及来自加拿大客户的5,550,000美元或5.3%。

在2022年3月，我们与西屋电气公司的附属公司Springfield Fuels Limited(“SFL”)签署了一份合资企业条款说明书，阐述了与该公司合作开发和管理英国核废料处理设施(“设施”)的计划。 该设施的目的是扩大合作伙伴在欧洲核市场的废物处理能力。预计合作伙伴协议最终敲定后，SFL将拥有55%的所有权权益，我们的权益 将为45%。这种无人合伙关系的最终确定、形式和资本化取决于许多条件， 包括但不限于完成和执行最终协议和设施设计，以及授予所需的监管、贷款机构或许可审批。一旦该合资企业最终敲定，我们将被要求对该合资企业进行投资。我们的投资金额、投资期限和融资方式将另行确定。

我们业务的季节性因素

我们的运营通常会受到季节性因素的影响。有关我们的季节性因素的讨论，请参阅“风险因素-与我们的业务和运营相关的风险- 我们的运营受到季节性因素的影响，这会导致我们的收入波动”。

许可证 和许可证

废物管理服务公司受到广泛的、不断发展的、日益严格的联邦、州和地方环境法律和法规的约束。此类联邦、州和地方环境法律和法规管理着我们处理、储存、处理、处置和运输危险、非危险和放射性废物的活动，并要求我们获得并维护许可证、许可证和/或批准才能开展我们的废物活动。我们依赖下面讨论的许可证和许可证来运营我们的业务。如果不能获得并保持我们的许可或批准，将对我们、我们的运营、 和财务状况产生重大不利影响。许可证和许可证的期限从一年到十年不等，前提是我们保持合理的合规性水平，以最小的努力和成本续订。我们认为，这些许可证和许可证要求对可能的竞争对手来说是一个潜在的进入障碍。

PFF位于佛罗里达州盖恩斯维尔，根据资源保护和回收法案(RCRA)B部分许可证、有毒物质控制法(TSCA)授权、受限RX药物 分销商销毁许可证、生物医学和佛罗里达州颁发的放射性材料许可证，经营危险、混合和低水平放射性废物活动。

DSSI位于田纳西州金斯顿市，根据RCRA B部分许可证和田纳西州环境保护部颁发的放射性材料许可证进行混合和低水平放射性废物储存和处理活动。共同管制的TSCA多氯联苯(“多联苯”)废物也在环境保护局批准下进行多氯联苯销毁管理。

位于华盛顿州里奇兰的PFNWR运营着一个低水平放射性废物处理设施和一个混合废物处理设施。 放射性材料处理根据华盛顿州颁发的放射性材料许可证获得授权，混合废物处理 根据由华盛顿州和环境保护局联合颁发的TSCA授权，根据RCRA第B部分许可证获得额外授权。

位于田纳西州橡树岭的EWOC运营着一家低放射性废物处理设施。放射性材料加工 根据田纳西州环境保护部放射卫生分部颁发的放射性材料许可证获得授权。

本公司及其组成我们处理部门的子公司持有的RCRA B部分危险废物许可证、TSCA授权和放射性材料许可证的组合 很难为单一设施获得，并使这一部门独一无二。

我们 认为，许可和许可要求以及获得此类许可的成本是危险废物以及我们的废物处理子公司目前运营的放射性和混合废物活动进入的障碍。如果取消危险废物处理、储存和处置(“TSD”)活动的许可证要求和/或处理低放射性物质的许可证要求，或者如果此类许可证或许可证的获取不那么严格，我们相信这将使公司能够进入这些市场并提供更大的竞争。

员工人数

截至2021年12月31日，我们雇佣了大约286名员工，其中275名是全职员工，11名是兼职/临时员工。 我们的员工都没有加入工会。

依赖于一个或几个客户

我们的治疗和服务部门与美国政府当局有着密切的关系。我们的服务部门还与加拿大政府当局建立了密切的关系。我们从治疗和服务部门获得的大量收入 间接作为其他政府机构(尤其是能源部和国防部)主承包商的分包商产生，或直接作为政府当局的主承包商产生。我们作为分包商与他人签订的合同 是美国联邦政府的分包商或直接与美国联邦政府签订的合同通常规定，政府可以根据政府的选择随时终止合同 。我们与加拿大政府当局签订的合同/任务订单协议(“TOA”)通常还规定，政府当局可以出于任何方便的原因随时终止合同/任务订单协议。与加拿大政府当局合作的TOAS项目工作已基本完成。我们无法根据我们与美国政府当局签订的现有合同(直接或间接作为分包商)继续，或在任何一年大幅减少政府资金水平，都可能对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响 。

我们 提供与政府客户(国内和国外(主要是加拿大))产生的废物有关的服务，间接为 他人作为政府实体的分包商或直接作为政府实体的主承包商提供服务，占我们2021年总收入的约 $60,812,000，或84.2%，而在 2020年，我们的总收入为96,582,000美元，或91.6%。

我们作为客户的分包商在2021年和2020年为我们服务部门中的政府实体(DOE)执行的补救项目产生的收入 分别约占我们2021年和2020年总收入的8,526,000美元或11.8%和41,011,000美元或38.9%(包括上述与政府客户相关的收入)。该项目于2021年第二季度完成。

由于我们的收入是基于项目/事件的，其中与特定客户的一份合同的完成可能会每年被与不同客户的另一份合同取代 ，我们不相信从一年到下一年失去一个特定客户通常不会对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。

具有竞争力的 条件

处理部门最大的竞争对手是EnergySolutions，它在田纳西州橡树岭和田纳西州欧文经营处理设施，并在犹他州克莱夫和南卡罗来纳州巴恩韦尔经营低放射性废物处理/处置设施。废物控制专家已获得德克萨斯州安德鲁斯低放射性废物处理/处置能力的许可，也是处理市场上的竞争对手，市场份额不断增加。这两家竞争对手还为我们提供了处置我们处理过的核废料的选择。处理部分主要在能源部拥有的场地处理和处置能源部产生的废物。我们的治疗部门目前主要在北美地区与政府和商业客户开展业务；然而，我们将继续专注于新兴国际市场以开展更多 工作。

我们的 服务部门从事竞争激烈的业务，在这些业务中，我们的许多政府合同和一些商业合同是通过竞争性投标过程授予的。这种竞争的程度因我们的客户所在的行业和市场以及我们所在的地理区域而异。我们面临的竞争程度和类型也经常受到正在投标的项目规范以及我们的服务 细分市场竞争的每个投标人的不同专业技能集的影响，尤其是受政府招标流程约束的项目。我们也有能力启动联邦政府的小型企业采购(小企业暂且不提)。根据过去的经验，我们认为大企业更愿意与小企业合作，以便成为这些通常是大量采购的一部分。我们的市场中有许多合格的小企业，它们将带来激烈的竞争，这可能会对我们保持强劲增长率和可接受的利润率的能力构成挑战。 对于国际业务，有更多的竞争对手，其中许多来自国内将执行的工作， 使在国外获胜的工作更具挑战性。如果我们的服务部门无法应对这些竞争挑战，它 可能会失去市场份额，并经历整体利润下降。

某些环境支出和潜在的环境责任

环境责任

我们 有三个补救项目，这些项目目前正在进行中，涉及我们的Perma-Fix of Dayton，Inc.(“PFD”)、Perma-Fix of Mphis，Inc.(“PFM”)和Perma-Fix South Georia，Inc.(“PFSG”)子公司，这些都包括在我们已停止运营的 中。这些修复项目主要需要清除/修复受污染的土壤，在大多数情况下，还需要修复周围的地下水。这些补救活动由适用的州监管机构密切审查和监控。

截至2021年12月31日，我们的环境补救应计负债总额为876,000美元，比2020年12月31日的余额854,000美元增加了22,000美元。净增加意味着我们的PFSG子公司的准备金增加了100,000美元，这是由于对准备金的重新评估 以及为三家子公司的补救项目支付了约78,000美元。截至2021年12月31日，应计环境负债总额中的349,000美元 记为流动负债。

我们业务的性质使我们面临遵守政府环境法律、法规和法规的巨大成本，并面临承担损害赔偿责任的风险。此类潜在责任可能涉及，例如，在我们被要求对危险材料的释放负责的情况下对清理费用、人身伤害或环境损害的索赔；员工、客户或第三方对我们运营过程中发生的人身伤害或财产损失的索赔；以及对疏忽或专业 错误或遗漏的索赔。此外，我们可以被视为潜在的责任方(“PRP”) 所需的财产清理费用，这些财产可能被我们产生的或运输到我们选择的场地的有害物质污染，包括我们拥有或租赁的财产。我们还可能因违反监管要求而受到罚款和民事处罚。

研发

我们业务的创新和技术诀窍对我们业务的成功非常重要。我们的目标是发现、开发并将处理废物的创新方法推向市场，以满足未得到满足的环境需求。我们在内部进行研究，也通过与其他第三方的合作进行研究。我们的大部分研究活动都是在我们收到新的和独特的废物来处理时进行的。我们的竞争对手 也在研发方面投入了资源，许多此类竞争对手拥有比我们更多的资源。2021年和2020年的研发总额分别为746,000美元和762,000美元。关于该公司决定停止其医疗部门下的所有研发活动和销售PFM 波兰的讨论，请参见上文“业务-公司概述和主要产品和服务”中的讨论。

政府监管

像我们这样的环境公司及其客户受到多个联邦、州和地方环境、安全和健康机构的广泛和不断演变的环境法律和法规的约束，这些机构的负责人是美国环保局。这些法律法规在很大程度上促进了对我们服务的需求。虽然我们的客户仍然对其环境问题负有法律责任，但我们也必须遵守适用于我们服务的那些法律的要求。我们无法预测我们的运营可能在多大程度上受到适用于现有法律的未来执法政策或新环境法律法规的影响。此外，任何关于可能责任的预测都会变得更加复杂，因为根据目前的环境法，我们可能对我们几乎无法控制或无法控制的第三方的某些活动承担共同和单独的责任。尽管我们认为我们目前基本上遵守了适用的法律和法规，但我们可能会受到罚款、处罚或其他责任 ，或者可能会受到现有或随后颁布的法律或法规的不利影响。下面简要讨论影响我们的客户和我们的主要环境法规。

经修订的1976年《资源保护和恢复法》(“RCRA”)

RCRA及其相关法规建立了一个严格而全面的许可和监管计划，适用于处理、储存或处置危险废物的公司，如我们。环保局已根据《环境保护与修复法》颁布了关于新的和现有的处理、储存和处置设施的规定，包括焚化炉、储存和处理罐、储存容器、储存和处理地面蓄水池、废物堆和垃圾填埋场。每个处理、储存或处置危险废物的设施必须获得RCRA许可，或必须从EPA或州机构获得临时状态，该机构已获EPA授权管理其计划，并必须遵守 某些运营、财务责任和关闭要求。

1980年《综合环境响应、赔偿和责任法》(“CERCLA”，又称“超级基金法案”)

CERCLA 规定了有害物质所在或已释放或威胁要释放到环境中的场所的清理工作。CERCLA授权环保局强制责任方清理场地，并规定对不遵守规定的行为进行惩罚性赔偿。CERCLA对清理费用和对自然资源的破坏规定了连带责任。

健康和安全法规

我们环境活动的运作受OSHA和类似州法律的要求。劳工部根据OSHA颁布的法规 要求运输和环境行业人员(包括独立承包商)的雇主实施危险通信、工作实践和人员保护计划，以保护员工免受设备安全风险和接触危险化学品的影响。

原子能 能源法案

《1954年原子能法》规定了在美国及其领地安全处理和使用源材料、特殊核材料和副产品材料的问题。 该法案授权原子能委员会(现为核管理委员会“USNRC”)与各州签订“协议，在除核电站和退伍军人管理局和能源部等联邦机构以外的各州履行这些监管职能。”佛罗里达州卫生部(在USNRC的监督下)，辐射控制办公室，监管PFF设施的许可和辐射计划；田纳西州(在USNRC的监督下)田纳西州放射卫生局，监管DSSI设施和EWOC设施的许可和辐射计划； 和华盛顿州(在USNRC的监督下)卫生部，监管PFNWR设施的许可和辐射操作。

其他 法律

我们的活动受其他联邦环境保护和类似法律的约束，包括但不限于《清洁水法》、 《清洁空气法》、《危险材料运输法》和《TSCA》。许多州还通过了保护可能影响我们的环境的法律，包括管理危险物质的产生、处理、运输和处置的法律 以及管理受污染场地的调查和清理及其责任的法律。其中一些州的规定比现有的联邦法律和法规更广泛、更严格。我们未能使我们的服务符合这些 其他适用的联邦或州法律的任何要求，可能会使我们承担重大责任，这可能会对我们、我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。除了各种联邦、州和地方环境法规外，我们的危险废物运输活动还受美国运输部、州际商务委员会和我们所在州的运输监管机构的监管。我们无法预测未来可能颁布或执行的任何法律或规则，或对现有法律或规则的任何新的或不同的解释对我们的影响程度。

以下是可能影响我们的业务、财务业绩和运营结果的某些风险因素。在评估本10-K表格中包含的前瞻性陈述时，应考虑这些风险因素 ，因为前瞻性 陈述基于当前预期，实际结果和条件可能与当前预期大不相同。 投资我们的证券涉及高度风险，在做出投资决定之前，您应仔细考虑这些风险因素以及我们在提交给美国证券交易委员会(“委员会”)的其他报告中通过引用包括或合并的其他信息。

新冠肺炎相关风险

新冠肺炎 可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流造成实质性不利影响。

新冠肺炎疫情对我们业务的影响 程度是不确定和难以预测的，因为应对疫情的措施继续快速演变 。自2020年第一季度后期疫情开始以来，我们的处理部门的收入一直受到来自 某些客户的持续废物运输延误的负面影响。在我们的服务部门中，我们在2021年上半年经历了采购行动和合同授予的延迟，以及2021年下半年赢得的某些新项目的工作因新冠肺炎等影响而减少/延迟。目前，我们预计废物发货收据将从2022年第二季度开始改善 ，因为我们的某些客户恢复了恢复工作的时间表，并且随着新冠肺炎的影响开始缓解，项目中的活动 开始加快。然而，新冠肺炎疫情对我们业务的影响的严重程度将取决于许多因素，包括但不限于疫情的持续时间和严重程度、病毒潜在新变种出现的影响 、对我们客户的影响的程度和严重程度、对政府计划和预算的影响以及正常经济和运营状况恢复的速度和程度，所有这些都是不确定的，目前无法 准确或有把握地预测。我们未来的运营业绩和流动性可能会受到新冠肺炎持续影响的不利影响，包括废物运输和合同授予的持续延误，和/或我们客户或我们关闭项目工作的发生 。

与我们业务和运营相关的风险

未能 维持我们运营所需的财务保证范围我们允许的处理、储存和处置设施可能会对我们产生实质性的不利影响。

我们 维护有限风险保险单和担保机制，在我们许可的设施发生意外关闭的情况下，为适用的州提供财务保证。我们被要求提供并保持财务保证，即向国家保证，一旦关闭，我们允许的设施将按照规定关闭。如果我们因任何原因无法获得或维持我们的财务保证保险，这可能会对我们的运营和我们运营我们的处理、储存和处置设施所需的许可证产生重大影响。

此外，供应链限制可能会对我们的运营和财务业绩产生负面影响。

我们在运营中使用各种商用材料和用品，其中包括化学品、容器/桶和个人防护设备(“PPE”)。我们通常从不同的供应商处采购这些项目，以便利用具有竞争力的定价。

我们还利用各种类型的设备，其中包括卡车、平板、实验室设备、重型机械来开展我们的业务运营。我们的设备可以通过直接购买、租赁或租赁的方式获得。在我们的服务部门中，项目所需的设备通常由我们的分包商提供，作为我们与分包商合同协议的一部分。由于我们的一些专门的废物处理流程，我们使用的某些设备是根据我们的规格设计和制造的。 我们依赖各种商业设备供应商来建造这些设备。由于最近的供应链限制，我们 供应商延迟向我们交付新的废物处理装置，原因包括建造该装置所需的部件短缺。该设备预计在2021年第三季度交付，但直到2022年第一季度才交付。供应链中断推迟了我们新技术的部署，这对我们2021年的收入产生了负面影响 ，因为无法产生相关收入。由于供应链进一步收紧，导致我们运营所需的材料、用品和设备的价格持续上涨和/或采购可能出现延迟，这可能会进一步对我们的运营和盈利能力产生不利影响。

如果 我们不能维持足够的保险范围，我们将无法继续某些业务。

我们的业务使我们面临各种风险，包括造成财产损失和人员受伤的索赔，这些索赔可能涉及对我们服务执行中的疏忽或专业错误或遗漏的指控。这样的索赔可能是大量的。我们相信 我们目前的保险覆盖范围是足够的，与我们规模相同的行业中其他公司的覆盖范围相似或更高。 如果我们将来无法获得足够或所需的保险范围，或者如果我们的保险不能以可负担的费率获得，我们将违反我们的许可条件和我们运营的环境法律、规则和法规的其他要求。这种侵犯行为将使我们无法继续我们的某些行动。这些事件将对我们的财务状况产生实质性的不利影响。

无法在较长时间内维持现有政府合同或赢得新的政府合同可能会对我们的运营产生重大不利影响 并对我们未来的收入产生不利影响。

我们的治疗和服务部门的大量收入来自各种政府合同或分包合同 (国内和国外(主要是加拿大))。我们部门内与政府设施相关的政府合同和分包合同的收入分别约为60,812,000美元，或84.2%，和96,582,000美元，或91.6%， 2021和2020年的综合收入。根据与加拿大政府当局签订的合同/任务订单协议进行的项目工作已基本完成 。我们的大多数政府合同或根据政府合同授予的分包合同都是通过受监管的竞争性招标程序授予的。一些政府合同被授予多个竞争对手，这增加了整体竞争和定价压力，可能需要我们在授予合同后持续努力，以实现这些政府合同下的收入。为方便起见，与美国联邦政府签订的合同或涉及美国联邦政府的分包合同通常可由政府机构选择随时终止。我们与加拿大政府当局签订的合同/TOA通常还规定，政府当局 可以出于任何方便的原因随时终止合同/TOA。如果我们未能维护或替换这些关系，或者 如果以对我们不利的方式终止或重新谈判材料合同，我们的收入和未来的运营可能会受到重大不利影响 。

我们现有和未来的客户可能会减少或停止与外部供应商(包括我们)在危险废物和核服务上的支出。

各种因素可能会导致我们现有或未来的客户(包括政府客户)减少或停止他们在包括我们在内的外部供应商的危险废物和核服务上的支出。这些因素包括但不限于：

这些 事件可能导致或导致政府客户终止或取消涉及我们在一个或多个政府地点处理、存储或处置受污染废物和/或执行补救项目的现有合同。如果这些事件导致合同要求减少或取消、核服务需求降低、监管负担沉重、运输或生产中断、运营成本或困难增加或实际或威胁财产损失或人身伤害的责任增加，也可能对我们造成不利影响。

经济低迷、政府资金减少或其他我们无法控制的事件(如新冠肺炎的持续影响)可能会对我们的业务产生实质性的负面影响。

对我们的服务的需求 一直是，我们预计需求将继续受到各种我们无法控制的因素 造成的显著波动的影响，这些因素包括但不限于经济状况，由于多种原因导致联邦政府修复联邦站点的预算减少 ，包括但不限于联邦政府已经并将继续产生的巨额赤字，和/或新冠肺炎造成的持续影响。在经济低迷期间，联邦政府和许多州正在经历的巨额预算赤字，以及其他我们无法控制的事件，包括但不限于新冠肺炎的影响，私人和政府实体在废物服务(包括核服务)上的支出能力可能会大幅下降。我们的运营 在很大程度上依赖于政府资助(例如，能源部的年度预算)或对我们的业务非常重要的不同计划的明确规定水平，这些项目可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

失去一个或几个客户可能会对我们产生不利影响。

一个或几个政府客户或政府相关客户在过去或未来可能在任何一年或连续几年内占我们收入的很大 部分。由于客户通常与我们就 特定项目签订合同，随着他们与我们的项目完成，我们可能每年都会失去这些重要客户。我们无法将业务替换为其他类似的重要项目，可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

我们 是一家控股公司，在很大程度上依赖于从子公司获得资金来为我们的债务提供资金。

由于我们是一家控股公司，并且通过我们的子公司进行运营，我们履行义务的能力在很大程度上取决于我们子公司的经营业绩和现金流。

我们的 处理部门可用于处置其废物的终端处置场地有限，这可能会显著影响我们的运营结果。

我们的 处理部门可用于处置我们的核废料的选择有限。目前，我们只有四个商业处置地点 用于我们的低放射性废物，以及四个商业处置地点用于我们从非政府机构接收的极低水平放射性废物 ，使我们能够利用这些地点之间的价格竞争。如果其中一个或多个商业处理场 因任何原因停止接收废物或关闭或拒绝接收我们处理部分的废物，我们将有 个有限的剩余场地来处理我们的核废物。由于可处理废物的终端处置场地有限，我们可能会面临成本大幅增加的问题，这可能会对我们的运营结果产生负面影响。

我们的运营受到季节性因素的影响，这会导致我们的收入波动。

我们 历来在本财年的第一季度和第四季度经历了收入和亏损的减少，原因是恶劣天气条件导致的季节性 运营放缓，假期期间活动的整体减少，以及每年第四季度政府预算的敲定。在我们的第二财季和第三财季，从历史上看，我们的收入和营业利润都有所增长。如果我们在第二财季和第三财季没有继续增加收入和盈利能力，这可能会对我们的运营结果和流动性产生实质性的不利影响。

我们 从事竞争激烈的业务，通常必须与其他竞争对手竞争才能获得主要合同。

我们 从事竞争激烈的业务，其中我们的大部分政府合同和一些商业合同是通过竞争性招标程序授予的 。我们与国家、地区公司和一些拥有核和/或危险废物服务做法的国际公司以及小型或当地承包商竞争。我们的一些竞争对手拥有比我们更多的财务和其他资源，这可以为他们提供竞争优势。此外，即使我们有资格在新的政府合同上工作，我们也可能 不会获得合同，因为现有的政府政策旨在保护某些类型的企业和代表性不足的少数民族承包商 。尽管我们相信作为一家小企业，我们有能力认证和竞标政府合同，但在我们的市场上，有许多合格的小企业将构成激烈的竞争。对于我们将继续关注的国际业务，还有更多的竞争对手，其中许多来自国内，这使得在国外 取胜的工作更具挑战性。竞争给我们的合同价格和利润率带来了下行压力。如果我们无法应对这些竞争挑战，我们可能会失去市场份额和整体利润减少的经验。

我们 承担固定价格合同的成本超支风险。如果成本增加超过我们的估计，我们可能会遇到利润减少，或者在某些情况下，这些合同下的损失 。

我们的 收入可能来自固定价格或最高价格性质的合同。固定价格合同使我们面临许多成本可报销合同中没有的风险。在固定价格和保证最高价格合同中，合同价格的确定部分基于成本和进度估计，这些估计基于一系列假设，包括对未来经济条件、价格和劳动力、设备和材料的可用性以及其他紧急情况的假设。如果这些估计被证明是不准确的，或者如果情况发生变化，例如意想不到的技术问题、获得许可或批准的困难、法律或劳动条件的变化、 供应链持续中断、天气延误、原材料成本、我们的供应商或分包商无法执行 和/或其他我们无法控制的事件，例如新冠肺炎的影响，则可能发生成本超支，我们可能会经历利润减少，或者在某些情况下，该项目出现亏损。合同规格方面的错误或模棱两可也可能导致成本超支。

充分的 合作对于我们赢得某些类型的新工作和支持设施关闭要求是必要的。

我们 经常需要根据我们的某些合同向客户提供履约保证金，主要是在我们的服务部门内。如果我们未能履行合同规定的义务，这些担保文书将对客户进行赔偿。如果特定 项目需要债券，而我们由于流动性不足或其他原因而无法获得债券，则我们可能无法继续该项目。此外，我们还根据国家要求，在设施关闭的情况下提供担保以支持财务保证。我们目前有一个担保机制，但根据该机制，债券的发行由担保人自行决定。此外，由于通常影响保险和债券市场的事件 ，未来可能更难获得债券，或者可能只需支付可观的额外成本才能获得债券。不能保证债券将继续以合理的条件向我们提供。我们无法 获得足够的保证金，因此无法竞标新工作，这可能会对我们的业务、财务状况 和运营结果产生重大不利影响。

如果我们无法维持我们的政府许可或无法获得所需的许可，我们可能无法继续或扩大我们的业务。

我们 是一家核服务和废物管理公司。我们的业务受到广泛、不断发展且日益严格的联邦、州和地方环境法律法规的约束。此类联邦、州和地方环境法律法规管理着我们在处理、储存、回收、处置和运输危险和非危险废物以及低放射性废物方面的活动 。我们必须根据这些法律和法规，获得并维持开展这些活动的许可或许可证。未能获得和维护所需的许可证或许可证将对我们的运营和财务状况产生重大不利影响。 如果我们的任何设施无法维护当前持有的许可证或许可证，或无法获得 开展运营所需的任何额外许可证或许可证，我们可能无法继续在这些设施进行这些运营，这可能会对我们产生重大 不利影响。

与法律法规相关的风险

作为政府承包商，我们受到广泛的政府监管，我们不遵守适用的法规可能会 使我们受到惩罚，从而限制我们开展业务的能力。

我们与能源部网站相关的政府合同或分包合同是我们业务的重要组成部分。美国政府合同允许的成本由美国政府审核。如果这些审计结果确定声称可报销的成本是 不允许的成本或未根据适用法规进行分配，我们可能需要向美国政府偿还之前收到的金额 。

涉及政府设施的政府合同或分包合同往往须遵守具体的采购条例、合同条款以及与这些合同的形成、管理、履行和核算有关的各种其他要求。 许多此类合同包括符合适用法规和合同条款的明示或默示证明。如果我们 未能遵守任何法规、要求或法规，我们现有的涉及政府设施的政府合同或分包合同可能被终止，或者我们可能被暂停政府承包或分包。如果我们的一个或多个政府合同或分包合同因任何原因终止，或者如果我们被暂停或禁止从事政府工作，我们的预期收入和利润可能会大幅 减少。此外，由于我们的政府合同或涉及政府设施的分包合同，政府可能会提出民事或刑事欺诈索赔，或违反这些法规、要求或法规。

环境法规和执法政策的变化 可能会使我们承担额外的责任，并对我们继续开展某些业务的能力造成不利影响。

我们 无法预测未来适用于现有环境法律的政府执法政策、当前环境法律法规的变更或新环境法律法规的颁布可能会在多大程度上影响我们的运营。 任何关于此类法律下可能的责任的预测都因当前环境法律的规定而变得更加复杂，这些法律规定，我们可能对我们有限制或无法控制的第三方的某些活动承担连带责任。

我们的业务使我们承担了巨大的潜在环境责任。

我们提供与废物管理相关的服务的业务，包括某些类型的危险废物、低放射性废物和混合废物(同时包含危险废物和低放射性废物的废物)，使我们承担损害赔偿责任的风险。 此类责任可能包括但不限于：

我们的运营受到众多环境法律法规的约束。作为负责任的一方，我们过去和将来可能会因违反环境法而受到巨额罚款、处罚和制裁，并承担修复任何可能被我们产生并处置在此类财产中的危险物质污染的财产的费用，或者由我们将 运输到我们选择的地点，包括我们拥有或租赁的财产。

随着我们业务的扩大，我们可能会面临更多的诉讼，这可能会对我们未来的财务业绩产生负面影响。

我们的运营受到严格监管，我们在废物处理、储存、回收、运输和处置活动的程序方面受到众多法律法规的约束，所有这些都可能成为对我们提起诉讼的依据。近年来，废物处理行业经历了所谓的“有毒侵权”诉讼的显著增加，因污染而受伤的人寻求赔偿人身伤害或财产损失。我们相信，随着我们业务和活动的扩展，被指控违反环境法律或法规或对我们的正常运营、疏忽或其他不当行为造成的污染或污染负有责任的诉讼的可能性也将类似地增加 在我们的业务活动过程中发生的事故。此类诉讼如果重大且没有足够的保险，可能会对我们的财务状况和我们为运营提供资金的能力产生不利影响。旷日持久的诉讼可能会导致我们花费大量的时间、精力和金钱。这可能会阻止我们的管理层专注于我们的运营和扩张。

如果放松环境监管或执法，对我们服务的需求可能会减少。

对我们服务的需求在很大程度上取决于公众对处理、储存、回收和处置危险、非危险和低水平放射性废物的法律和法规的关注以及持续和扩散。公众关注程度的降低、这些法律的废除或修改，或与危险废物和低放射性废物的处理、储存、回收和处置有关的任何法规的显著放松，都可能显著减少对我们服务的需求，并可能对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。我们不知道 当前联邦、州政府或机构做出的任何努力中，已经或将对创建新的危险或放射性废物法规施加暂停或限制，这将对我们产生实质性的不利影响；但是，我们无法保证 将来不会实施此类暂停或限制。

我们和我们的客户在一个政治敏感的环境中运营，公众对核电和放射性材料的看法 可能会影响我们的客户和我们。

我们和我们的客户在政治敏感的环境中运营。第三方对特定项目的反对可能限制放射性材料的处理和处置。公众对放射性材料处置发展的不良反应，包括任何涉及放射性材料排放的高调事件，都可能直接影响我们的客户，并间接影响我们的业务 。公众的不良反应还可能导致加强监管或彻底禁止，限制我们 客户的活动，更繁琐的运营要求或其他可能对我们客户的 和我们的业务产生实质性不利影响的条件。

取消或修改普赖斯-安德森法案赔偿机构可能会对我们的业务产生不利后果。

经修订的《1954年原子能法》或《原子能机构法》全面规范放射性材料的制造、使用和储存。《普赖斯-安德森法》支持核服务行业，为能源部承包商因能源部核设施核事故引起的责任提供广泛赔偿。这一赔偿保护了能源部主承包商，但也保护了根据合同或分包合同工作的类似公司，这些公司为能源部主合同工作，或将放射性材料运送到或运出 地点。根据2005年的《能源政策法案》，能源部根据《行政程序法》将赔偿权限延长至2025年。

在 某些条件下，PAA的赔偿条款可能不适用于我们在政府设施中处理放射性废物， 也可能不适用于我们作为美国能源部和核能行业承包商履行服务时可能产生的责任。 如果事件或疏散不在PAA赔偿范围内，我们可能被要求承担损害赔偿责任，无论是什么过错，这 可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。如果这种赔偿机构在未来不适用 ，如果新设施的所有者和运营商在缺乏商业足够的保险和赔偿的情况下未能保留我们的服务，我们的业务可能会受到不利影响。

与我们的财务业绩、地位和融资需求有关的风险

如果我们的任何许可证、其他无形资产和有形资产减值，我们可能需要将重大费用计入 收益。

根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)，当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时，我们会审核无形及有形资产的减值。我们的许可证至少每年进行一次减损测试。可能被认为是情况变化的因素，表明我们的许可证、其他无形资产和有形资产的账面价值可能无法收回，包括股价和市值下降， 未来现金流估计减少，以及我们行业的增长速度放缓。我们未来可能需要在我们的财务报表中记录减值费用 ，其中确定了我们的许可证、其他无形资产和有形资产的任何减值。此类减值费用可能会对我们的运营结果产生负面影响。

违反我们信贷安排中的任何契约 可能会导致违约，触发偿还信贷安排项下的未偿债务 并终止我们的信贷安排。

我们与我行的信贷安排包含金融契约。违反上述任何条款都可能导致我们的信贷安排违约，从而触发我们的贷款人立即要求偿还我们信贷安排下的所有未偿债务，并终止所有 提供进一步信贷的承诺。我们未能满足2021年第二季度和第四季度的季度固定费用覆盖率(FCCR)要求；然而，我们的贷款人放弃了这些违规情况。我们不需要在2021年第三季度对我们的FCCR进行 测试。由于最近对我们的信贷安排进行了修订，我们的贷款人取消了2022年第一季度的FCCR测试要求，并将2022年第二季度 至第四季度的FCCR计算方法进行了修订。此外，在过去，当我们也未能满足我们的最低FCCR要求时，我们的贷款人已经 放弃了这些违规情况，或者对我们的FCCR要求进行了某些修改，使我们能够满足我们的季度 FCCR要求。此外，我们的贷款人过去曾批准在某些季度不需要测试FCCR。如果 我们未来未能满足任何财务契约，包括最低季度FCCR要求，而我们的贷款人没有 进一步放弃不遵守或进一步修改我们的契约要求，以使我们合规，则我们的贷款人可以根据我们的信贷安排加速支付我们的借款，并终止我们的信贷安排。在这种情况下，我们可能没有足够的 流动资金来偿还我们的信贷安排下的债务和其他债务和/或经营我们的业务。

我们信贷安排下的债务和借款可获得性可能会对我们的运营产生不利影响。

截至2021年12月31日，我们的合并债务总额约为993,000美元。我们于2020年5月8日签订的第二份经修订及重订的循环信贷、定期贷款及担保协议规定，信贷安排承诺总额约为19,742,000美元，其中包括18,000,000美元的循环信贷额度及约1,742,000美元的定期贷款余额。根据信贷安排的循环部分，我们可以借入的最大金额是我们任何时候未偿还的合格应收账款金额减去 未偿还备用信用证和我们贷款人已经或可能不时实施的任何借款减少的百分比。截至2021年12月31日，我们在信贷安排的循环部分下没有借款，借款额度最高可达8,692,000美元。 由于最近对我们的信贷安排进行了修订，我们被要求在循环信贷项下维持至少3,000,000美元的借款额度 ，直到满足截至2022年6月30日的季度的最低FCCR要求并向我们的贷款人进行认证。 缺乏积极的经营业绩可能会对我们的业务运营能力产生重大不利影响。我们支付本金和利息、对债务进行再融资以及在我们的信贷安排下借款的能力将取决于我们和我们的子公司未来的经营业绩和现金流。当前的经济状况、利率水平以及金融、竞争、商业和其他因素都会影响我们。其中很多因素是我们无法控制的，包括新冠肺炎的影响。

我们的债务可能会限制我们的财务和经营活动，并对我们产生额外债务以满足未来 需求的能力产生不利影响。

由于我们的负债，除其他事项外，我们可能：

上述任何情况都可能对我们的经营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。我们继续运营的能力 取决于我们创造盈利业务或完成股权或债务融资以增加资本的能力。

我们 未来可能无法使用亏损结转。

我们 分别有大约19,920,000美元和72,767,000美元的净营业亏损结转用于联邦和州所得税， 如果不分别用于未来的联邦和州所得税债务，从2021年开始将以不同的金额到期。 我们的联邦净营业亏损结转大约19,725,000美元是在2017年12月31日之后产生的，因此 不会到期。我们结转的净亏损受到各种限制。我们使用结转净亏损的能力取决于我们是否能够在未来几年产生足够的收入。此外，我们的净亏损结转没有经过美国国税局的审核或批准 。

与我们的普通股相关的风险

发行大量我们的普通股可能会压低我们的股价或稀释我们普通股股东的持股比例。

在公开市场上出售大量我们的普通股可能会对我们普通股的市场价格造成不利影响，并可能削弱我们通过出售额外股权证券筹集资金的能力。发行我们的普通股 将导致我们股东的会员权益百分比稀释和所有权价值稀释。截至2021年12月31日，我们有13,214,910股普通股已发行。此外，于2021年12月31日，我们拥有以每股2.79美元至7.50美元的行使价购买1,019,400股普通股的未偿还期权，以及以每股3.51美元的行使价购买60,000股普通股的已发行认股权证。未来可发行股票的出售也可能压低我们普通股的市场价格 。

我们 在可预见的未来不打算为我们的普通股支付股息。

自我们成立以来，我们没有就普通股支付过现金股息，我们预计在可预见的 未来也不会支付任何现金股息。我们的信贷安排禁止我们在未经贷款人事先批准的情况下支付普通股的现金股息。

我们普通股的价格可能会大幅波动，这可能会使我们的股东很难在 股东需要时或以股东认为有吸引力的价格转售我们的普通股。

我们在纳斯达克资本市场上的普通股价格不断变化。我们预计我们普通股的市场价格将 继续波动。这可能会使我们的股东很难在股东想要的时候或以股东认为有吸引力的价格转售普通股。

一般风险因素

失去某些关键人员 可能会对我们产生实质性的不利影响。

我们的成功有赖于我们的关键管理、环境和工程人员的贡献。我们未来的成功取决于我们 能否留住和扩大我们的合格员工队伍，包括环境专家和技术人员、销售人员、 和工程师。如果没有合格的人员，我们可能会延迟提供我们的服务或无法提供某些服务。由于危险废物管理服务的需求和危险废物管理行业竞争激烈的性质，我们 无法确定我们吸引和留住合格人员的努力是否会成功，因为他们的可获得性有限 (尤其是在当前的劳动力市场环境下)。我们不为我们的任何员工、高级管理人员或董事提供关键人物保险。

我们 可能无法成功赢得政府和商业客户或国际客户的新业务委托。

我们 必须成功赢得政府、商业客户和国际客户的委托，以取代我们已完成或即将完成的项目的收入，并增加我们的收入。单一材料合同的规模和时间可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

我们未能保持我们的安全记录可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的安全记录对我们的声誉至关重要。此外，我们的许多政府和商业客户要求我们保持特定的 特定安全记录指南，才有资格竞标与这些客户的合同。此外，合同条款可能规定，如果我们的安全记录在履行合同期间未能遵守商定的指导方针，则可以自动终止。 因此，我们未能保持安全记录可能会对我们的业务、财务状况和 运营结果产生重大不利影响。

系统 安全故障、中断或破坏以及其他网络安全风险可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

我们 的信息系统存在某些操作风险。由于计算机黑客和网络恐怖分子 努力破坏公司的数据安全，我们面临着与无法充分保护关键公司、客户和员工数据的潜在失败相关的风险。作为我们业务的一部分，我们开发和保留有关我们和我们的客户(包括美国政府)的机密数据。 我们还依赖各种供应商的服务来满足我们的数据处理和通信需求。

尽管我们实施了安全措施和既定的策略，但我们不能确保我们的所有系统完全不会受到攻击或员工在遵守既定的安全措施和策略时出现其他技术困难或故障。信息安全风险明显增加。我们的技术、系统和网络可能成为网络攻击、计算机病毒、恶意代码或信息安全漏洞的目标，这可能会导致未经授权的发布， 收集、监控、误用、丢失或破坏我们或我们客户的机密、专有和其他信息，以及 我们的业务运营中断。安全漏洞可能会对我们的客户关系、声誉和运营造成不利影响 ，并导致违反适用的隐私和其他法律，给我们或我们的客户或我们的员工造成经济损失，以及诉讼风险 。虽然我们维持内部控制和程序体系，但上述任何违规、攻击或失败都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或流动资金产生重大不利影响。

此外，人们还越来越关注与基础设施相关的网络安全的重要性。这为未来 网络安全相关法规的发展创造了可能性，这可能会对我们、我们的客户以及我们向我们的客户提供服务的方式产生不利影响。

我们 可能面临与气候变化相关的某些监管和金融风险.

气候变化正日益受到科学家、立法者和公众的关注。关于我们的气候变化的程度、这种变化的潜在原因及其潜在影响的争论仍在继续。一些人将全球变暖归因于包括二氧化碳在内的温室气体水平的增加，这导致了限制温室气体排放的重大立法和监管努力。目前，美国没有联邦规定的温室气体减排要求。然而， 有许多立法和监管建议来解决温室气体排放问题，这些建议正处于讨论或实施的不同阶段。 联邦和州政府应对全球气候变化的行动的结果可能会导致各种监管计划，包括 潜在的新法规。联邦或州政府采取的任何强制大幅减少温室气体排放的措施都可能增加与我们的运营相关的成本。在知道未来任何监管的时间、范围和程度之前，我们无法预测对我们的财务状况、经营业绩和现金流的影响。

我们 相信我们的专有技术对我们很重要。

我们 认为，维护我们的专有技术很重要。不能保证我们为保护我们的专有技术而采取的措施足以防止这些技术被第三方盗用。盗用我们的专有技术可能会对我们的运营和财务状况产生不利影响。现行环境法律和法规的变化也可能限制我们专有技术的使用。

未能保持有效的财务报告内部控制，或未能纠正财务报告内部控制的重大缺陷，可能会对我们的业务、经营业绩和股票价格产生重大不利影响。

保持对财务报告的有效内部控制对于我们编制可靠的财务报告是必要的，对于帮助 防止财务舞弊也很重要。如果我们不能保持足够的内部控制，我们的业务和经营结果可能会受到损害。 我们必须满足Sarbanes Oxley第404条和欧盟委员会相关规则的要求，其中包括要求管理层每年评估我们对财务报告的内部控制的有效性。作为对截至2021年12月31日的年度的评估的结果，管理层得出结论，财务报告的内部控制存在重大缺陷，与应用ASC 606“与客户的合同收入”有关， 尤其是包含非标准条款和条件的合同(请参阅“第9A项-控制和程序”，以讨论这一重大缺陷和我们的补救计划)。如果我们不能纠正这一重大缺陷，我们的年度或中期财务报表的错误陈述很有可能无法得到及时防止或发现。如果我们不能提供可靠的财务报告，投资者可能会对我们报告的财务信息失去信心，我们普通股的市场价格可能会大幅下跌，我们的业务、财务状况和声誉可能会受到损害。

特拉华州 法律、我们的某些宪章条款、我们的股票期权计划、未偿还认股权证和我们的优先股可能会阻止 控制权的变更，而这种情况可能会让您有机会实现高于当前市场价格的溢价。

我们 是特拉华州的一家公司，部分受特拉华州一般公司法第203节的规定管辖，这是一部反收购法 。一般而言，第203条禁止特拉华州上市公司在交易发生之日起三年内与“有利害关系的股东”进行“商业合并”，除非该商业合并以规定的方式获得批准。根据第203条的规定，潜在收购者可能不愿尝试与我们进行收购交易，从而可能剥夺我们的证券持有人根据此类交易以高于市场价出售或以其他方式处置此类证券的某些机会。此外，我们的某些期权 计划规定，在“控制权变更 ”(如各自计划中所定义的)时，立即加速并取消此类计划下的期权和其他奖励的限制。这样的规定也可能导致不鼓励收购我们。

截至2021年12月31日，我们 已授权及未发行15,698,048股普通股(包括根据已发行期权可发行以购买1,019,400股普通股，以及根据已发行认股权证可发行以购买60,000股普通股)普通股 和2,000,000股优先股。这些未发行的股份可能会被我们的管理层用来使 更难控制我们，从而阻止他们试图控制我们。

与环境、社会和治理(“ESG”)因素有关的第三方期望可能会增加额外成本，并使我们和我们的客户面临新的风险。

我们 重申了我们的承诺，并将重点放在可持续性和ESG努力上。某些投资者和我们的某些客户以及其他利益相关者越来越关注企业责任，特别是与ESG因素相关的责任。一些投资者可能会 使用这些因素来指导他们的投资策略，在某些情况下，如果他们认为我们关于企业责任的政策不充分或与他们的政策不一致，他们可能会选择不投资我们，或者以其他方式与我们做生意。企业责任评级和公司报告的第三方提供商 数量有所增加，导致标准各不相同。此外，评估公司企业责任实践的标准正在演变，这可能会导致对我们的期望 更高，并导致我们采取代价高昂的计划来满足这些新标准。或者，如果我们选择不满足或无法满足 此类新标准或不符合特定第三方提供商的标准，一些投资者可能会得出结论，我们关于企业责任的政策 不够充分。如果我们的企业责任程序或标准不符合各个客户设定的标准，我们可能会面临声誉损害。如果我们未能满足投资者、我们的客户和其他利益相关者的期望，或者我们的计划没有按计划执行，我们的声誉和财务业绩可能会受到不利影响 ，我们的收入、运营结果和业务增长能力可能会受到负面影响。此外，与ESG相关的新立法或监管举措可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的盈利能力很容易受到通货膨胀和成本上升的影响。

我们任何运营成本的增加 ，包括燃料价格(这会影响我们的运输成本)、工资率、供应和公用事业成本的变化 ，都可能增加我们销售商品的总成本或运营费用。这些成本增加可能是通胀压力的结果，这可能会进一步降低盈利能力。我们行业的竞争压力可能会抑制我们在向客户提供的服务的价格中反映这些增加的成本的能力，从而降低我们的盈利能力。

不适用 。

我们的主要执行办公室位于佐治亚州亚特兰大。我们的商务中心位于田纳西州橡树岭。我们的治疗设备位于佛罗里达州的盖恩斯维尔、田纳西州的金斯敦、华盛顿州的里奇兰和田纳西州的橡树岭。除了租赁的田纳西州橡树岭的物业 外，这些融资所在的所有物业都质押给我们的高级贷款人，作为我们的信贷融资的抵押品。我们的服务部门负责维护办公室，这些办公室都是租赁物业。我们在佐治亚州的瓦尔多斯塔和田纳西州的孟菲斯维护着物业 ，这些物业都是不可运营的，都包括在我们的停产业务中。

公司目前在以下地点租赁物业，用于我们的治疗和服务部门的运营和行政职能，包括我们的公司办公室和商务中心：

我们 相信，上述设施目前为我们的运营提供了足够的能力，并且我们运营的地区随时可以获得额外的设施，这可以支持和补充我们现有的设施。

关于我们法律程序的讨论，见 “第二部分--第8项--财务报表和补充数据--合并财务报表附注-- 附注15--承付款和或有事项--法律事项”。

不适用 。

第 第二部分

我们的 普通股在纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)上交易，代码为“PESI”。下表 列出了所示期间普通股的最高和最低市场交易价格。此类报价和 信息的来源是纳斯达克在线交易历史报告。

截至2022年2月14日，我们的普通股大约有134名登记在册的股东。我们的实际股东人数比这个数字多 ，包括受益所有者，他们的股份由银行、经纪商和其他被提名者以“街头名义”持有 。

自我们成立以来，我们没有就普通股支付任何现金股息，也没有股息政策。我们2020年5月8日的贷款协议 禁止我们在未经贷款人事先批准的情况下向普通股支付任何现金股息。我们预计在可预见的未来不会为我们已发行的普通股支付现金 股息。

在2021年期间，我们或代表我们或我们的任何关联成员没有购买我们普通股的股份。

见第二部分第8项“财务报表及补充数据”中的“附注6-股本、股票计划、认股权证和基于股票的补偿”，以及第三部分第12部分“某些受益所有人和管理层及相关股东的担保所有权重要”中的“股权补偿计划”。

对于较小的报告公司，S-K法规不要求 。

本“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析” (“MD&A”)中包含的某些 表述可被视为该法案第27A节和经修订的1934年证券交易法21E节(统称为“1995年私人证券诉讼改革法”)所指的“前瞻性表述”。 请参阅本报告中的“关于前瞻性表述的特别说明”。

管理层的讨论和分析基于我们经审计的合并财务报表，其中包括我们的账目、我们全资子公司的账目、我们拥有多数股权的波兰子公司的账目(该子公司于2021年12月出售- 有关此次出售的讨论，请参阅下文“PF Medical”的讨论)，以及在消除所有重大公司间余额和交易后， 我们是其主要受益人的可变利益实体的账目。

以下讨论和分析应与我们的合并财务报表一并阅读，其附注包括在本报告第8项中。

新冠肺炎 影响

随着新的CoVID变种的出现，我们的 2021年财务业绩继续受到新冠肺炎的影响。自2020年第一季度后期疫情爆发以来，由于某些客户的废物运输持续延误，我们治疗部门的收入 受到负面影响。然而，我们预计从2022年第二季度开始，这些客户的废物收据将逐渐恢复，因为我们预计我们的客户将开始放松对新冠肺炎的限制，包括在接下来的几个月恢复恢复工作 。此外，由于供应链的限制，我们的供应商延迟交付新的 技术废物处理设备，这对我们的收入产生了负面影响，因为无法产生相关收入。 预计该设备将在2021年第三季度交付，但直到2022年第一季度才交付。在我们的 服务部门中，采购活动和合同授予的延迟主要是由于新冠肺炎的影响。然而，自2021年第二季度末以来，我们获得了许多新合同，包括在2021年第三季度末授予我们的一份价值约40,000,000美元的海军舰艇退役固定价格合同，预计工作将在18至24个月内完成。由于客户管理延迟和/或某些客户持续受到新冠肺炎的影响 ，我们某些新奖励项下的工作暂时减少/延迟，这对我们的收入产生了负面影响 。我们预计，从2022年第二季度开始，这些新项目中的某些项目的活动将会增加。在我们的治疗和服务部门, 我们目前继续有投标提交，并等待获奖。

我们的 管理团队将继续主动更新我们持续的业务运营和安全计划，以努力缓解新冠肺炎的任何潜在影响。我们将继续监督政府的任务和建议，并继续专注于保护我们员工和我们所在社区的健康和福祉，同时确保我们业务运营的连续性。

在这一次，我们相信我们手头有足够的流动资金在未来12个月内继续业务运营。于2021年12月31日，我们的循环信贷安排下的借款可用金额约为8,692,000美元，这是基于符合条件的应收账款的百分比，并受某些准备金的限制，并包括我们手头约4,440,000美元的现金。由于最近对我们的贷款协议进行了 修订，我们必须在我们的循环信贷项下维持至少3,000,000美元的借款可用性 ，直到满足截至2022年6月30日的季度的最低FCCR要求并向我们的贷款人进行了认证(有关此修订的讨论，请参阅本MD&A中的“融资 活动”)。我们将继续评估在这段动荡时期降低运营成本的必要性 ，其中可能包括削减某些资本支出和取消非必要支出。

我们 正在密切关注客户的付款情况。然而，由于我们很大一部分收入来自政府相关合同，我们预计我们的应收账款不会因为新冠肺炎而受到实质性影响。

由于新冠肺炎周围的局势仍然不稳定，疫情对我们的财务业绩和流动性的全面影响和程度无法完全确定地估计。我们将继续密切关注新冠肺炎疫情对我们业务方方面面的影响。

回顾

在截至2021年12月31日的12个月中，我们的总收入从2020年同期的105,426,000美元下降到72,191,000美元，降幅为31.5%。收入下降完全发生在我们的服务部门，在截至2021年12月31日的12个月中，收入下降了约36,084,000美元或 47.9%，从2020年同期的75,283,000美元下降至39,199,000美元 主要是由于上文讨论的新冠肺炎的影响导致合同授予的延迟，而服务部门的某个大型项目于2021年第二季度完工，以及另一个大型项目于2021年接近完工，进一步加剧了合同授予的延迟。如上所述，尽管自2021年第二季度末以来，我们在服务部门内获得了许多新合同，但其中某些新合同的工作因客户管理延迟和/或客户遇到的新冠肺炎影响而暂时减少/延迟。然而，我们预计从2022年第二季度开始，这些新项目中的某些项目的活动将会增加。在截至2021年12月31日的12个月里，治疗部门的收入从2020年同期的30,143,000美元增加了2,849,000美元 或9.5%，达到32,992,000美元。我们的处理部门收入在截至2021年12月31日的12个月中包括2021年第三季度确认的约1,286,000美元 由于政府相关合同的某些定价条款而产生的公平调整请求(REA)。 2021年我们处理部门收入的增加还归因于商业废物产生者产生的废物量增加。 尽管我们的处理部门收入有所增加, 我们的治疗部门收入尚未恢复到疫情爆发前的水平，并继续受到来自某些客户的废物运输延误的影响，这是由于自疫情开始以来，由于新冠肺炎的影响，现场的废物产生活动关闭，恢复工作的时间表较慢。然而，我们预计，从2022年第二季度开始，这些客户的垃圾收据将逐步回升。此外，由于上文讨论的供应链问题，供应商延迟交付新的技术废物处理装置也对我们的收入产生了负面影响 ，因为没有处理相关收入。毛利润减少9,069,000美元，降幅为57.1%，主要原因是服务部门的收入减少。与2020年同期相比，截至2021年12月31日的12个月的销售、一般和行政(“SG&A”)费用增加了约1,071,000美元 或9.1%。

PF 医疗

正如 之前披露的那样，我们的医疗部门业务通过我们的波兰子公司Perma-Fix Medical S.A(“PFM 波兰”)和PFM波兰的全资子公司Perma-Fix Medical Corporation(“Perma-Fix Medical Corporation”，特拉华州的一家公司(“PFMC”))进行， 由于需要资金来资助这些活动，我们的医用同位素生产技术的研发活动没有产生任何收入，并大幅减少了这些活动。2021年12月，我们做出战略决定，停止医疗部门的所有研发活动，并象征性地出售了我们在PFM波兰的100%权益。作为出售PFM波兰的一个条件，我们在PFMC转变为特拉华州有限责任公司后收购了它。此外，作为出售PFM波兰的进一步条件，我们解除了PFM波兰公司欠我们的未偿还贸易应付款共计约2,537,000美元(美元)。 由于出售PFM波兰公司，我们从我们的合并财务报表中解除了实体的合并，并在截至2021年12月31日的年度的合并运营报表中记录了约1,062,000美元的非现金 “子公司解除合并亏损”。

商业环境

我们的治疗和服务部门的业务仍然严重依赖我们向政府客户提供的服务，主要是作为政府实体的主承包商或直接作为主承包商的其他人的分包商。我们相信，由于各种我们无法控制的因素，对我们服务的需求将继续受到波动的影响，这些因素包括但不限于经济条件、相关政府将被要求花费资金修复各种 站点的方式，和/或上文讨论的新冠肺炎造成的影响。此外，我们与美国政府现场活动相关的政府合同和分包合同通常可以根据政府的 选项随时终止，我们与加拿大政府当局签订的政府合同/任务订单也允许当局随时终止 合同/任务订单。我们根据与加拿大政府当局签订的合同/任务订单协议开展的工作已基本完成。有关已终止的加拿大任务订单协议的其他讨论，请参阅“已知趋势和不确定性-Perma-Fix Canada，Inc.(”PF Canada“)”。大幅降低对我们业务非常重要的不同计划的政府资金水平或明确规定的水平 可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

我们 正在不断审查筹集额外资本的方法，以在需要时补充我们的流动性要求，并降低我们的 运营成本。我们继续积极竞标各种合同，包括国际市场上的潜在合同。

运营结果

财务结果报告和相关讨论是为我们的三个可报告部门量身定做的：治疗部门(“治疗”)、服务部门(“服务”)和医疗部门(“医疗”)(有关停止医疗部门下的所有研发活动和出售组成医疗部门的PFM波兰的100%股份的讨论，请参阅上文“PF Medical”)。

摘要 -截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度

以下 是截至2021年12月31日和2020年12月31日的持续运营结果(以千为单位)：

收入

截至2021年12月31日的年度的综合收入与截至2020年12月31日的年度相比减少了33,235,000美元，具体如下：

¹⁾ 包括政府客户在截至2021年12月31日和2020年12月31日的12个月中产生的废物，分别为2,299,000美元和1,976,000美元。

在截至2021年12月31日的12个月中，治疗部门的收入比2020年同期增加了2,849,000美元 或9.5%。其他核废料的增加归因于商业废物产生器产生的废物量增加，因为我们的处理部门继续努力在国内和国际上拓展商业市场。截至2021年12月31日的12个月，来自政府废物产生者的收入包括 2021年第三季度确认的约1,286,000美元，该收入来自合同中某些定价条款产生的REA。2021年，由于新冠肺炎的影响，某些客户的废物运输延迟，继续影响我们处理部门内的政府废物发生器的收入 。然而，我们预计将看到逐步回归 从2022年第二季度开始，这些客户的废物收据将减少。正如前面所讨论的， 由于供应链限制而推迟部署我们新的废物处理技术部门，也对我们2021年的处理部门收入产生了负面影响。在截至2021年12月31日的12个月中，服务部门收入比2020年同期减少了36,084,000美元或47.9%。正如之前披露的，我们2021年上半年的服务部门收入受到影响的主要原因是采购行动和合同授予的延迟，原因是新冠肺炎的影响，以及某个大合同在2021年第二季度完成，以及另一个项目接近完成。自2021年第二季度末以来，我们的服务部门获得了多份新合同。然而，由于新冠肺炎的影响和/或客户在某些新奖励下的行政延迟，我们的服务部门收入受到这些新项目中某些 项目临时缩减/延迟的影响。我们的服务部门预计，从2022年第二季度开始，这些新项目中的某些项目的活动将会增加。我们的服务部门收入基于项目；因此，每个项目的范围、持续时间和完成情况各不相同。因此，我们的服务部门收入会受到与时间和项目价值相关的差异的影响。

售出商品的成本

与截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度销售商品成本 减少了24,166,000美元，情况如下：

治疗 部分的销售成本增加了约1,622,000美元或6.6%。治疗部门的可变成本增加了约894,000美元，主要是在处置、运输、材料和用品以及实验室服务方面。治疗部门的整体固定成本增加了约728,000美元，原因如下：各种类别的一般费用增加了约235,000美元；与薪资相关的费用增加了约43,000美元；折旧费用增加了约100,000美元；监管费用增加了 约64,000美元；差旅费用增加了约14,000美元；维护费用减少了115,000美元。服务 销售商品的细分成本下降25,788,000美元或39.7%，主要是由于收入下降。销售商品成本下降的主要原因是工资/工资、差旅和外部服务费用下降，总计约22,680,000美元，材料和用品、处置、监管和一般费用方面的成本也有所下降。销售商品成本 包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的12个月的折旧和摊销费用分别为1,654,000美元和1,555,000美元。

毛利

截至2021年12月31日的年度毛利比2020年减少9,069,000美元，具体如下：

处理 分部毛利增加1,227,000美元或22.3%，毛利率由18.2%增加至20.4%，主要由于上文讨论的REA收入增加 。服务部门的毛利和毛利率下降主要是由于较少项目和整体较低利润率项目的收入较低所致。我们的整体服务部门毛利率受到我们当前项目的影响 这些项目是竞争性竞标的，因此将具有不同的利润率结构。

SG&A

SG&A 与2020年同期相比，2021年12月31日终了年度的支出增加了1071 000美元，情况如下：

行政管理 SG&A费用较高，主要原因如下：董事费用增加约250,000美元，原因是董事和2021年1月1日生效的费用增加 ；外部服务费用增加约41,000美元，原因是咨询/分包事务增加；薪资和薪资相关支出减少约77,000美元，主要原因是与我们的激励计划相关的支出减少，以及我们为未能满足401(K)计划归属要求的前员工提供的401(K)计划匹配资金被没收，但被较高的薪资和其他薪资相关支出所抵消。治疗部门的SG&A费用较高，原因如下：薪资和薪资相关费用增加了约255,000美元，因为在 2020年，更多的资源用于支持一个大型服务部门项目；外部服务费用增加了约49,000美元 ，原因是咨询/分包事项增加了；以及各类别的一般费用减少了93,000美元。我们服务部门内部SG&A费用的增加主要是由于以下原因：薪资和薪资相关费用增加了约287,000美元，这主要是由于投标和建议书的资源增加；外部服务费用增加了约178,000美元，原因是与投标和建议书相关的咨询事项增加了 ；坏账费用增加了约80,000美元，如在2020年第一季度，某些以前预留的客户账户被收取；差旅费用增加了 20,000美元；各种类别的一般费用增加了81,000美元。SG&A费用包括折旧和摊销费用 截至2021年12月31日和2020年12月31日的12个月折旧和摊销费用分别为33,000美元和41,000美元, 分别为。

研发

截至2021年12月31日的一年，研发费用与2020年同期相比减少了16,000美元，具体如下：

研究和开发成本主要包括员工工资和福利、实验室成本、第三方费用以及与开发新技术和新的潜在废物处理工艺的技术改进相关的其他相关成本。有关我们在2021年第四季度停止医疗部门下的所有研发活动的战略决定的讨论，请参见上面的“PF 医疗”。

利息收入

利息 截至2021年12月31日止十二个月的利息收入较2020年同期减少约114,000美元 主要是由于我们的有限风险偿债基金赚取的利息减少所致。

利息 费用

与2020年同期相比，截至2021年12月31日的12个月的利息支出减少了约151,000美元，这主要是由于我们的定期贷款余额下降导致利息支出减少所致。此外，利息支出较低，原因是我们之前于2019年4月1日与Robert Ferguson达成的2,500,000美元贷款在2020年末得到偿还。

利息 费用-融资费

利息 截至2021年12月31日的12个月的利息费用-融资费与2020年同期相比减少了约253,000美元，这主要是由于债务贴现/债务发行成本在2020年底作为与发行我们的普通股和认股权证有关的融资费用全额摊销，作为我们从Robert Ferguson获得日期为2019年4月1日的2,500,000美元贷款的代价。

所得税 税

我们 定期评估递延税项资产从未来应纳税所得额中收回的可能性。我们考虑预计未来 应纳税所得额和持续的税务筹划策略，然后记录估值津贴，以将净递延所得税的账面价值减少到更有可能实现的金额。于截至2020年12月31日止年度，我们维持对递延所得税净资产的全额估值 拨备，因为没有足够证据支持实现任何未来收入 税项优惠。然而，自2021年第二季度末以来，我们签订了许多授予公司服务部门的新合同(包括一份价值约40,000,000美元的海军舰艇退役合同)。作为这些新合同的结果，我们预计未来的盈利能力和未来业务的整体前景都有所改善。因此， 截至2021年9月30日，我们确定更有可能实现部分递延所得税资产。因此，在截至2021年9月30日的三个月内实现了约2,351,000美元的递延所得税优惠，这可归因于主要与美国联邦所得税有关的年初递延税项资产的估值 拨备释放。我们继续对某些国家和外国税收属性保持估值津贴，这些属性可能无法实现，以及我们预计不会实现的2021年期间产生的资本损失结转。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的12个月内，我们 持续运营的所得税优惠分别为3,890,000美元和189,000美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的12个月，我们的有效税率分别约为139.0%和6.4%。我们截至2021年12月31日止十二个月的有效税率受到上文所述的估值免税额发放的重大影响。我们截至2020年12月31日的12个月的税率受到我们对递延税项净资产的全面估值的影响。在截至2021年12月31日的12个月内，我们的有效税率与法定税率之间存在差异的主要原因是上述估值免税额的发放以及我们的购买力平价贷款的豁免，这笔贷款在我们的综合经营报表中被列为“债务清偿收益”，但免除了所得税。

积压

我们的 处理部分保留了积压的储存废物，这些废物代表尚未处理的废物。积压主要是 废物进入设施的时间和复杂性以及每个集装箱的销售价格造成的。截至2021年12月31日，我们的处理部门的积压金额约为7,129,000美元，而2020年12月31日的积压金额约为7,631,000美元。 此外，由于我们当前接收到的废物的类型和复杂性，处理废物所需的时间可能会增加。我们通常在垃圾收入额较低的时期处理积压，从历史上看，这是在第一季度或第四季度。

停产 运营和环境意外情况

我们的 非持续业务包括我们的工业部门中包括的所有子公司，包括2011年剥离的子公司以及之前和之前关闭的三个地点。

在截至2021年12月31日和2020年12月的12个月中，我们的非持续运营没有任何收入。截至2021年12月31日及2020年12月31日止十二个月，本公司终止业务分别录得净亏损421,000美元(扣除税项优惠净额139,000美元)及412,000美元(扣除税项开支净额0美元)。我们有三个环境修复项目，都在我们的停产运营范围内，主要是清除/修复受污染的土壤，在大多数情况下，还需要修复周围的地下水。我们在非持续运营的2021财年的亏损包括我们的PFSG子公司的补救准备金因重新评估准备金而增加了100,000美元 。见“第二部分--第8项--财务报表和补充数据--合并财务报表附注--附注9--非持续经营--环境负债”中关于环境准备金和相关负债的讨论。

流动性 与资本资源

我们在截至2021年12月31日的12个月内的现金流需求主要来自我们的运营、信贷安排可用性 以及在2021年第三季度末完成的股权募集，我们从与某些机构和散户投资者签订的认购协议中获得了大约6,200,000美元的总收益 ，我们通过登记直接发售的方式出售和发行1,000,000股普通股 (有关此次股权募集的更多信息，请参阅下面的“融资活动”)。截至2021年12月31日，我们手头的现金约为4440,000美元。正如之前披露的那样，我们已经停止了我们医疗部门的所有研发活动，并出售了我们的多数股权子公司PFM波兰。受上文讨论的新冠肺炎的影响，我们未来12个月的现金流需求将主要包括一般营运资金需求、计划的债务本金支付、补救项目和计划的资本支出。我们计划从运营、信贷安排可用性、资本支出额度和手头现金等方面为这些需求提供资金。我们不断审查运营成本，并在必要时评估进一步降低运营成本和非必要支出以使其与收入水平保持一致的可能性。目前，我们相信我们的运营现金流、我们的信贷安排的可用流动资金、我们的资本支出额度和手头的现金应该足以为我们未来12个月的运营提供资金。然而，由于新冠肺炎的不确定性，不能保证一定会出现这种情况。有关合资企业条款表下投资的潜在资金，请参阅“流动性和资本 资源投资活动”下的讨论。

下表反映了截至2021年12月31日的年度和2020年同期的现金流量活动：

截至2021年12月31日，我们的现金状况为正，没有循环信贷余额。截至2021年12月31日，我们手头的现金约为4,440,000美元，其中包括我们海外子公司的账户余额约26,000美元。

操作 活动

截至2021年12月31日，扣除坏账准备的应收账款总额为11,372,000美元，比2020年12月31日的余额9,659,000美元增加了1,713,000美元。增加的主要原因是应收账款的收款时间和开具发票的时间。我们与客户的合同受各种付款条款和条件的影响；因此，我们的应收账款受这些条款和条件以及应收账款收款相关时间的影响。此外，与我们客户签订的合同有时可能会导致 修改，从而导致收款延迟。

截至2021年12月31日，未开单应收账款总额为8,995,000美元 ，比2020年12月31日的14,453,000美元减少了5,458,000美元。未开单应收账款的减少主要是在我们的服务部门内，这是由于某些已经完成或即将完成的大型项目的应收账款开票和收款 。

截至2021年12月31日，应付账款总额为11,975,000美元 ，比2020年12月31日的15,382,000美元减少了3,407,000美元。我们的应付帐款受付款时间的影响，因为我们一直在与供应商管理付款条款，以最大化我们在所有细分市场中的现金状况 。

截至2021年12月31日，我们的营运资金为4,060,000美元 (包括停产业务的营运资金)，而2020年12月31日的营运资金为3,672,000美元 。2021年6月15日生效的美国小企业管理局(SBA)对我们的Paycheck Protection(PPP)贷款的全部余额以及应计利息的豁免对我们的营运资本产生了积极影响(有关这笔贷款的信息，请参阅《关爱法案-PPP贷款》)，以及我们从与某些机构和散户投资者签订的认购协议中获得的收益。在登记的直接发售中出售和发行1,000,000股我们的普通股 (有关此直接发售的讨论，请参阅下面的“融资活动”)。如上所述，我们的运营业绩受到新冠肺炎的严重影响，从而减少了积极影响。

投资 活动

在 2021年内，我们购买的资本设备总额约为2,162,000美元，其中585,000美元需要融资，其余资金来自运营现金和我们的信贷安排。我们已为2022年的资本支出编制了约2,000,000美元的预算 主要用于我们的治疗和服务部门，以维持运营和合规要求并支持收入增长。 这些预算项目中的某些项目可能会推迟到以后几年或完全推迟。我们计划从运营和/或融资的现金中为资本支出提供资金。项目的启动和时间也取决于可用于此类资本项目的其他融资选择或资金。

在2022年3月，我们与西屋电气公司的附属公司Springfield Fuels Limited(“SFL”)签署了一份合资企业条款说明书，阐述了与该公司合作开发和管理英国核废料处理设施(“设施”)的计划。 该设施的目的是扩大合作伙伴在欧洲核市场的废物处理能力。预计合作伙伴协议最终敲定后，SFL将拥有55%的所有权权益，我们的权益 将为45%。这种无人合伙关系的最终确定、形式和资本化取决于许多条件， 包括但不限于完成和执行最终协议和设施设计，以及授予所需的监管、贷款机构或许可审批。一旦该合资企业最终敲定，我们将被要求对该合资企业进行投资。我们的投资金额、投资期限和融资方式将另行确定。

为 活动提供资金

我们 于2020年5月8日作为代理和贷款人与PNC National Association(“PNC”)签订了第二份经修订和重新签署的循环信贷、定期贷款和担保协议(“贷款协议”)。贷款协议向吾等提供以下信贷安排，到期日为2024年3月15日：(A)最多18,000,000美元循环信贷(“循环信贷”)及(B)约1,742,000美元的定期贷款(“定期贷款”)，每月分期付款35,547美元。在循环信贷项下，我们可以借入的最大额度是根据任何时间符合条件的应收账款的百分比(定义)减去未偿还备用信用证和贷款人可能不时施加的借款减少额。

在 2021年期间，我们与贷款人对贷款协议进行了多次修订，其中包括：

2022年3月29日，我们与贷款人签订了一项贷款协议修正案，其中包括：

关于修正案，我们向贷款人支付了15,000美元的费用。

根据吾等经修订的贷款协议，循环信贷的应付年利率为最优惠利率(于2021年12月31日为3.25%)加2%或伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)加3.00%，而定期贷款及资本支出额度为最优惠利率 加2.50%或LIBOR加3.50%。根据LIBOR利息支付选项，如果LIBOR在任何时间点降至0.75%以下，则适用0.75%的LIBOR下限。

我方 可在支付我方在贷款协议项下的全部义务后提前90天发出书面通知，终止经修订的贷款协议。如果我们在2021年5月7日或之前偿还了债务，我们同意支付PNC融资总额的1.0%，如果我们在2021年5月7日之后但在2022年5月7日之前或之前偿还债务，我们将支付融资总额的0.5% 。如果我们在2022年5月7日之后偿还贷款协议项下的义务，则不会收取任何提前解约费。

根据经修订的我们与PNC的贷款协议，我们的 信贷安排包含某些财务契约，以及惯例陈述 和担保。除非被PNC放弃，否则违反任何这些金融契约可能会导致我们的信贷安排违约 ，允许我们的贷款人立即要求偿还我们信贷安排下的所有未偿债务，并终止所有延长进一步信贷的承诺 。我们在2021年第一季度达到了我们的财务契约要求。我们在2021年第一季度的FCCR计算包括大约5,318,000美元的合格费用，这些费用由我们在2020年5月4日的修正案允许的PPP贷款 中产生和支付，如上所述。我们在2021年第二季度没有达到我们的FCCR要求；然而，如上所述，我们的贷款人放弃了这种不符合要求。根据上文讨论的2021年8月10日贷款协议修正案，2021年第三季度不需要测试我们的FCCR 。我们满足了2021年第四季度的财务契约要求 ，但我们的FCCR要求除外；然而，根据上文讨论的贷款协议修正案，我们的贷款人放弃了对我们FCCR要求的这种不遵守。此外，根据这一修正案，2022年第一季度不需要测试FCCR要求 。我们预计将在未来12个月满足贷款协议下的季度财务契约要求 ，2022年第一季度不受FCCR测试要求的限制。

于2021年9月30日，吾等与若干机构及散户投资者订立认购协议，据此，吾等出售 ，并以登记直接发售方式发行合共1,000,000股普通股，协议收购价为每股6.20美元，总收益约为6,200,000美元。

《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARE法案”)

购买力平价贷款

2020年4月14日，我们与我们的信用贷款机构PNC签订了PPP项下的本票，余额约为5,318,000美元(“PPP贷款”)。PPP是根据CARE法案建立的，由SBA管理。CARE法案随后被2020年的Paycheck保护计划灵活性法案(“灵活性法案”)修订。根据《灵活性法案》的规定，本公司将本票所得款项用于符合条件的工资成本、抵押贷款利息、租金和公用事业成本。购买力平价贷款的年利率为1.0%

在2020年10月5日，我们在《灵活性法案》允许的情况下申请了PPP贷款的偿还豁免。2021年7月1日，我们 接到PNC通知，自2021年6月15日起，PPP贷款的全部余额约5,318,000美元以及约63,000美元的应计利息已被SBA免除。因此，我们将全部免除的购买力平价贷款余额连同应计利息，共计约5,381,000美元计入我们截至2021年的综合经营报表 中的“债务清偿收益”。

延期缴纳就业税押金

《灵活性法案》允许雇主选择从2020年3月27日起推迟缴纳雇主应缴纳的社会保障税至2020年12月31日，其中50%的社会保障税将于2021年12月31日到期 ，其余50%将于2022年12月31日到期。我们延期缴纳的此类税款总额约为1,252,000美元，其中约626,000美元已于2021年12月支付。截至2021年12月31日，剩余的626,000美元递延社会保障税计入我们综合资产负债表流动负债的“应计费用”中。

资产负债表外安排

我们需要不时地张贴备用信用证和各种保证金，以支持对客户的合同义务和其他义务，包括设施关闭。截至2021年12月31日，未偿还备用信用证总额约为3,020,000美元，未偿还债券总额约为50,109,000美元。我们还通过AIG为我们的某些治疗分部设施提供财务保证政策，以满足关闭和关闭后 要求。截至2021年12月31日，这些设施的关闭和关闭后所需费用约为20,403,000美元。

关键会计政策和估算

我们的合并财务报表是根据美国公认会计原则的选择和应用编制的，这可能需要我们做出影响财务报表和附注中报告金额的估计、 判断和假设。下面的会计政策是我们认为会影响我们编制财务报表时使用的更重要的估计和判断的政策。我们的其他会计政策 在本表格10-K合并财务报表的附注中进行了说明(见“第8项- 财务报表和补充数据-合并财务报表附注-”附注2--重要会计政策摘要 )：

无形资产 。无形资产主要包括经营我们业务所需的许可证的确认价值。我们持续 监控许可证账面金额的适当性，以确定当前事件和情况是否需要调整 账面价值。

活期不确定的无形资产不摊销，但自10月1日起或当业务环境的事件或变化表明账面价值可能减值时，每年对减值进行审查。如果资产的公允价值低于账面价值，我们将进行量化测试以确定公允价值。减值损失(如有)按资产的账面价值超出其公允价值计量。重大判断是这些分析固有的，包括对预测的 收入、毛利率、增长率、营业收入、预期未来现金流的时间安排以及确定适当的长期折扣率等因素的假设。

减损 截至2021年10月1日和2020年10月1日，对我们与我们的治疗报告单位相关的许可证进行测试，结果没有减值费用。

具有确定使用年限的无形资产 使用直线方法在估计使用年限内摊销(使用加速方法摊销的客户关系除外)，自10月1日起被排除在我们的年度无形资产评估 审核之外。具有确定使用年限的无形资产也会在发生事件或情况变化时进行减值测试 表明资产的账面价值可能无法收回。

应计关闭成本和资产报废债务(“ARO”)。累计关闭成本代表我们在关闭时按照许可要求清理设施的估计环境责任 。ASC 410，“资产报废和环境债务” 要求ARO负债的折现公允价值在发生期间确认，相关的ARO作为资产的账面成本的一部分进行资本化。确认ARO需要管理层对所使用的估计概率、结算时间、材料和服务成本、当前技术、法律法规和信用调整后的无风险率等因素进行大量估计、假设和判断。这一估计使用通货膨胀率 膨胀到关闭的预期时间，然后使用信用调整后的无风险利率折回到当前的 值。ARO包括在建筑物内，作为财产和设备的一部分，并在财产的估计使用寿命内折旧。在首次计量ARO之后的期间，我们必须确认由于时间的推移以及对未贴现现金流的原始估计的时间或金额的修订而导致的负债的期间间变化。 由于时间的流逝而导致的ARO负债的增加影响净收益作为增值费用，并计入 综合经营报表中的销售货物成本。债务相关的估计未来现金流成本的变化(由设施的变化或扩建引起)需要对计算的ARO负债进行调整，并根据我们的折旧政策将其资本化并计入折旧 费用。

最近 会计声明

关于截至2021年12月31日的年度或将在未来期间采用的最近会计公告，见 “第8项-财务报表及补充数据”--“合并财务报表附注”-- 附注2--重要会计政策摘要。

已知的趋势和不确定性

经济 条件。我们的业务继续严重依赖我们向政府客户提供的服务，主要是作为政府当局(特别是美国能源部和国防部)的主承包商或直接作为主承包商的其他人的分包商。我们 认为，由于各种我们无法控制的因素，对我们服务的需求将继续受到波动的影响，包括但不限于 经济状况、对新冠肺炎的影响，以及政府实体将被要求花费 资金来修复各种场地的方式。此外，我们的美国政府合同和与政府站点活动相关的分包合同通常可以根据政府的选择随时终止。我们与加拿大政府签订的TOA还规定，为了方便起见，政府可以随时终止TOA(请参阅下面的《Perma-Fix Canada，Inc.(“PF Canada”)“，以了解我们在2021年第四季度根据与加拿大政府当局的合同收到的终止通知(”非“)的讨论)。大幅降低对我们业务非常重要的不同计划的政府资助水平或具体而言， 强制水平可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

重要客户 。我们的治疗和服务部门通过与美国政府当局签订的合同与美国政府当局保持着密切的关系 间接作为其他主承包商签订的合同，或直接作为政府当局的主承包商签订的合同。 我们还与加拿大政府当局保持着密切的关系，主要是通过与加拿大政府当局签订的TOAS 。托拉斯与加拿大政府当局的项目工作已基本完成。我们无法根据我们与美国政府(直接或间接作为分包商)签订的现有合同继续 ，或在任何一年大幅削减政府资金水平，都可能对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。

我们 提供与政府客户(国内和国外(主要是加拿大))产生的废物有关的服务，直接作为主承包商或间接为他人作为政府实体的分包商提供服务，2021年约占我们总收入的60,812,000美元， 或84.2%，而2020年我们的总收入为96,582,000美元，或91.6%。

我们作为客户的分包商在2021年和2020年为我们服务部门中的政府实体(DOE)执行的补救项目产生的收入 分别约占我们2021年和2020年总收入的8,526,000美元或11.8%和41,011,000美元或38.9%(包括上述与政府客户相关的收入 )。这一修复项目包括对一栋建筑的净化支持等。该项目于2021年第二季度完工。

由于我们的收入是基于项目/事件的，其中与特定客户的一份合同的完成可能会每年被与不同客户的另一份合同取代 ，我们不相信从一年到下一年失去一个特定客户通常不会对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。

Perma-Fix 加拿大公司(“PF Canada”)

在2021年第四季度，PF 加拿大收到了来自加拿大核实验室有限公司的NOT。(“CNL”)，PF Canada于2019年5月与CNL就加拿大安大略省境内的补救工作签订了TOA 。在根据TOA进行的工作基本完成后，才收到未收到的通知。为方便起见，CNL可以 随时终止TOA。截至2021年12月31日，由于根据TOA开展的工作，PF Canada约有2,640,000美元的未付应收账款和CNL应支付的未开单成本。此外，根据应付给PF Canada的TOA，CNL有大约871,000美元的合同扣留。CNL还建立了一份担保约1,900,000美元(加元)的债券，以支付与TOA相关的某些 问题。根据TOA，CNL可能有权抵销CNL因终止TOA而发生的某些成本和开支，包括上文讨论的保证金，以抵销因PF Canada或其分包商完成的工作而欠PF Canada的款项。PF Canada继续与CNL进行讨论，以敲定根据TOA应支付给PF Canada的款项，并继续认为这些款项已到期并应支付。

新冠肺炎 影响。有关新冠肺炎对我们2021年财务业绩的影响以及它可能对我们未来的财务业绩和业务运营产生的潜在影响的讨论，请参阅本MD&A中的“新冠肺炎影响”。

供应链。我们在运营中使用各种商用材料和用品，包括化学品、容器/桶和个人防护设备。我们通常从不同的供应商那里采购这些产品，以便利用有竞争力的定价。

我们还利用各种类型的设备，其中包括卡车、平板、实验室设备、重型机械来开展我们的业务运营。我们的设备可以通过直接购买、租赁或租赁的方式获得。在我们的服务部门中，项目所需的设备通常由我们的分包商提供，作为我们与分包商合同协议的一部分。由于我们的一些专门的废物处理流程，我们使用的某些设备是根据我们的规格设计和制造的。 我们依赖各种商业设备供应商来建造这些设备。由于最近的供应链限制，我们 供应商延迟向我们交付新的废物处理装置，原因包括建造该装置所需的部件短缺。该设备预计在2021年第三季度交付，但直到2022年第一季度才交付。供应链中断推迟了我们新技术的部署，这对我们2021年的收入产生了负面影响 ，因为无法产生相关收入。由于供应链进一步收紧，导致我们运营所需的材料、用品和设备的价格持续上涨和/或采购可能出现延迟，这可能会进一步对我们的运营和盈利能力产生不利影响。

与Springfield Fuels Limited建立潜在的合作伙伴关系。如上所述，我们已经签署了一份条款说明书，说明计划与西屋电气公司的附属公司Springfield Fuels Limited合作，在英国开发和管理一个核废料处理设施 。有关此交易的讨论，请参阅本MD&A的《流动性和资本资源-投资活动》 。

通货膨胀 和成本增加。我们任何运营成本的持续增长，包括燃料价格(这会影响我们的运输成本)、工资率、供应和公用事业成本的变化，可能会增加我们销售商品的总成本或运营费用。这些成本增加 可能是通胀压力的结果，可能会进一步降低盈利能力。我们行业的竞争压力可能会抑制我们在向客户提供的服务价格中反映这些增加的成本的能力，从而 降低我们的盈利能力。

相关的 方交易

见《第8项-财务报表及补充数据- 合并财务报表附注-17-关联方交易和附注21-后续事件- 高管薪酬》中关于公司关联方交易的讨论。

对于较小的报告公司，S-K法规不要求 。

有关前瞻性陈述的特别说明

前瞻性陈述

本报告中包含的某些 陈述可能被视为《1933年证券法》(经修订)第27A节和《1934年证券交易法》(经修订)第21E节(统称为《1995年私人证券诉讼改革法》)所指的“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，本报告中的所有陈述均为前瞻性陈述，受已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，可能会导致公司的实际结果和业绩与此类陈述大不相同。“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“将会”以及类似的表述都是前瞻性表述。本文中包含的前瞻性陈述涉及，

虽然公司相信这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但它不能保证这些预期 将被证明是正确的。有多种因素可能导致未来结果与本报告中描述的结果大相径庭，包括但不限于：

合并财务报表索引

财务 报表明细表

根据《规则S-X》的规定，由于附表不适用于公司或公司不需要，因此不会提交。

独立注册会计师事务所报告{br

董事会和股东组成的董事会

Perma-Fix 环境服务公司

对财务报表的意见

我们 审计了Perma-Fix Environmental Services，Inc.(特拉华州的一家公司)(及其子公司)(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表、截至该日止年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益和现金流量，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至该年度的经营成果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

我们 还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据2013年确立的标准，对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部 控制-集成框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布， 和我们2022年4月6日的报告表达了反对意见。

征求意见的依据

这些 财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须与公司保持独立。

我们 按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的 审计包括执行程序，以评估财务报表重大错报的风险，无论是由于错误 还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的金额和披露有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计 为我们的观点提供了合理的基础。

重要的审计事项

关键的下文所述的审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项，已传达或要求传达给审计委员会，并且：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(2)涉及我们的 特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过沟通下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的 意见。

收入 某些收入合同的确认

如财务报表附注2所述，本公司拥有某些固定价格的长期合同。 2021年开始的这些合同的一部分具有影响收入确认的非标准条款，需要管理层做出重大努力和判断。我们将这些合同的收入确认视为一项关键的审计事项。

我们确定这些合同的收入确认是一项关键审计事项的主要考虑因素是，需要审计人员付出相当大的努力和判断来分析和评估影响收入确认的条款和条件类型的合同。此外，正如我们在截至2021年12月31日的公司财务报告内部控制报告中所描述的那样，在非标准收入合同的收入确认方面发现了一个重大缺陷。

我们与这些合同的收入确认相关的审计程序包括以下内容，

递延税项资产变现能力

如财务报表附注13所述，如果根据正面和负面证据的评估，管理层判断部分或全部递延税项资产更有可能无法变现，则递延税项资产减值计提。一旦确定，当基于正面和负面证据的评估，管理层得出相关递延税项资产更有可能变现的结论时，计值准备将被释放。在截至2021年12月31日的年度内，管理层得出的结论是，有足够的积极证据可以释放与其联邦 递延税项资产相关的估值准备，导致截至2021年12月31日的年度所得税收益为240万美元。我们将递延税项资产的可变现确定为一个重要的审计事项。

我们确定递延税项资产的变现能力是一项关键审计事项的主要考虑因素是，与公司盈利能力相关的预计财务信息依赖于预测未来收入的能力，在确定递延税项净资产是否更有可能在未来变现时， 受到重大管理层判断的影响，这反过来又导致审计师在执行程序和评估与管理层对递延税项资产实现的评估相关的审计证据方面做出了高度的判断和努力。

我们与递延税项资产变现有关的审计程序包括以下内容等。

我们 自2014年起担任本公司的审计师。

/s/ 均富律师事务所

佐治亚州亚特兰大

April 6, 2022

Perma-Fix环境服务公司

合并资产负债表

截至12月31日 ，