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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549 

表格20-F 

(标记一) 

¨			根据1934年《证券交易法》第12(B)或(G)条所作的登记声明

或 

x			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日 2021

或

¨			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

或

¨			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的空壳公司报告

需要此空壳公司报告的事件日期_

由_至_的过渡期

佣金文件编号001-38303

WPP plc

(注册人的确切姓名载于其章程)

泽西

(注册成立或组织的司法管辖权)

海运集装箱, 18高层

伦敦, 英国, SE1 9GL

(主要行政办公室地址)

安德里亚·哈里斯

集团首席法律顾问

海运集装箱, 18高层, 伦敦, 英国, SE1 9GL

电话：+44(0) 207282 4600

电邮：邮箱：andrea.harris@wpp.com

(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址)

根据该法第12(B)条登记或将登记的证券。 

每节课的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

每股10便士的普通股

WPP

伦敦证券交易所

美国存托股份，每股 代表五股普通股(美国存托凭证)

WPP

纽约证券交易所

根据该法第12(G)条登记或将登记的证券。 

不适用

___________________________________________

(班级名称)

不适用

____________________________________________

(班级名称)

根据该法第15(D)条规定有报告义务的证券。 

无

____________________________________________

(班级名称)

说明截至年度报告所涉期间结束时发行人的每一类资本或普通股的流通股数量。 

截至2021年12月31日，已发行普通股数量为1,153,969,597其中包括70,902,035股普通股，代表14,180,407股美国存托凭证。 

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。 

是

x

不是

¨

如果本报告是年度报告或过渡报告，请用勾号表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。

是

¨

不是

x

注-勾选上述复选框不会解除根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交报告的任何注册人在这些条款下的义务。

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

是

x

不是

¨

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

是

x

不是

¨

用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

x

加速文件管理器

¨

非加速文件管理器

o

新兴成长型公司

¨

如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 

			¨

†新的或修订的财务会计准则是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。 

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。

			x

用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础：

美国公认会计原则¨

国际财务报告准则已发行的 国际会计准则委员会x

其他¨

如果在回答前一个问题时勾选了“其他”，请用勾号表示登记人选择遵循哪个财务报表项目。 

项目17

¨

项目18

¨

如果这是一份年度报告，请用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。

是

o

不是

x

---

目录 

页面

前瞻性陈述

1

第一部分

2

项目1

董事、高级管理人员和顾问的身份

2

项目2

报价统计数据和预期时间表

2

第3项

关键信息

2

A

[已保留]

2

B

资本化和负债化

2

C

提供和使用收益的原因

2

D

风险因素

2

项目4

关于该公司的信息

5

A

公司的历史与发展

5

B

业务概述

6

C

组织结构

12

D

物业、厂房及设备

12

第4A项

未解决的员工意见

13

第5项

经营和财务回顾与展望

13

A

经营业绩

13

B

流动性与资本资源

17

C

研发、专利和许可证等。

21

D

趋势信息

21

E

关键会计估计

22

项目6

董事、高级管理人员和员工

25

A

董事和高级管理人员

25

B

补偿

28

C

董事会惯例

30

D

员工

39

E

股份所有权

40

第7项

大股东及关联方交易

41

A

大股东

41

B

关联方交易

42

C

专家和律师的利益

42

项目8

财务信息

42

A

合并报表和其他财务信息

42

B

重大变化

42

项目9

报价和挂牌

42

A

优惠和上市详情

42

B

配送计划

43

C

市场

43

D

出售股东

43

E

稀释

43

F

发行债券的开支

43

第10项

附加信息

43

---

页面

A

股本

43

B

组织章程大纲及章程细则

43

C

材料合同

43

D

外汇管制

46

E

税收

46

F

股息和支付代理人

50

G

专家的发言

50

H

展出的文件

50

I

子公司信息

50

项目11

关于市场风险的定量和定性披露

51

项目12

除股权证券外的其他证券说明

51

A

债务证券

51

B

认股权证和权利

51

C

其他证券

51

D

美国存托股份

52

第II部

54

第13项

违约、拖欠股息和拖欠股息

54

项目14

对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改

54

项目15

控制和程序

54

项目16

[已保留]

58

项目16A

审计委员会财务专家

58

项目16B

道德准则

58

项目16C

首席会计师费用及服务

58

项目16D

豁免审计委员会遵守上市标准

58

项目16E

发行人及关联购买人购买股权证券

59

项目16F

更改注册人的认证会计师

59

项目16G

公司治理

59

项目16H

煤矿安全信息披露

60

项目16I

关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

60

第三部分

61

项目17

财务报表

61

项目18

财务报表

61

项目19

展品

61

---

前瞻性陈述

根据1995年美国私人证券诉讼改革法(“改革法”)的规定，公司可以在由公司或代表公司发布的口头或书面公开声明中包含前瞻性陈述(定义见改革法)。这些前瞻性陈述可能包括计划、目标、信念、意图、战略、预测和基于假设的预期未来经济表现等，这些陈述可能会受到风险和不确定因素的影响。这些陈述可以通过它们与历史或当前事实没有严格联系这一事实来确定。它们使用诸如“预期”、“估计”、“预期”、“打算”、“将”、“项目”、“计划”、“相信”、“目标”等词语和类似的词语来指代未来期间，但不是识别此类陈述的唯一手段。因此，所有前瞻性陈述都包含风险和不确定性，因为它们与公司无法控制的未来事件和情况有关。实际结果或结果可能与前瞻性陈述中讨论或暗示的结果大不相同。因此，你不应该依赖这样的前瞻性陈述，它们只说出它们做出的日期，作为对实际结果的预测或其他。可能导致实际结果不同的重要因素包括但不限于：暴发、流行病或流行病的影响, 例如，新冠肺炎疫情以及新冠肺炎疫情给世界各地的企业和政府带来的持续挑战和不确定性；重大客户或关键人员的意外损失；客户广告预算的延迟或减少；行业赔偿率的变化；合规成本或诉讼；我们经营所在行业的竞争因素以及对我们产品和服务的需求的变化；我们无法实现收购的未来预期效益；未能实现我们对商誉和无限无形资产的假设；自然灾害或恐怖主义行为；公司吸引新客户的能力；俄罗斯入侵乌克兰的经济和地缘政治影响；这些因素包括：全球经济下滑的风险；技术变化以及网络和其他攻击威胁增加对信息技术和运营基础设施、系统、数据和信息的安全造成的风险；公司受到其他主要货币价值变化的影响(因为公司的大部分收入来自英国以外的地区)；以及公司主要市场的整体经济活动水平(这取决于地区、国家和国际的政治和经济条件以及世界广告市场的政府法规)。此外，您应该考虑标题为“风险因素”的3D项中描述的风险，这些风险也可能导致实际结果与前瞻性信息不同。鉴于这些和其他不确定性，本文件中包含的前瞻性陈述不应被视为公司将实现公司计划和目标的陈述。本公司或其任何董事、高级职员或雇员, 对任何前瞻性陈述中预期、明示或暗示的任何事件的实际发生作出任何陈述、保证或保证。公司没有义务更新或修改任何此类前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

除非另有说明，否则超链接网站上的内容不作为参考，也不构成本20-F表格年度报告的一部分。

1

---

第一部分

项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份 

不适用。

项目2.报价统计数据和预期时间表

不适用。

项目3.关键信息

概述 

WPP plc及其子公司(WPP)是一家全球领先的创意转型组织，通过数字和传统平台为国内和跨国客户提供全方位的通信、体验、商务和技术服务。截至2021年12月31日，本集团(不包括联营公司)拥有109,382名员工。截至2021年12月31日止年度，本集团的收入为12,801.1,000,000 GB，营业利润为1,229,000,000 GB。

除文意另有所指外，此处使用的术语“公司”、“集团”和“注册人”也指WPP。

A. [已保留]

B.资本化和负债 

不适用。

C.提出和使用收益的理由

不适用。

D.风险因素 

该公司面临各种可能的风险，这些风险可能对其收入、经营业绩、声誉或财务状况产生不利影响。其中一些风险与本公司经营的行业有关，而其他风险则更具体地与本公司有关。下表列出了公司已确定的可能对其产生不利影响的主要风险。另见本年度报告第1项之前关于前瞻性陈述的讨论表格20-F。

主要风险						潜在影响
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情对我们业务的持续影响程度将取决于许多我们无法准确预测的因素，包括疫情的持续时间和范围、任何现有的或新的变种、政府为减轻疫情影响而采取的行动，以及疫情对我们客户支出计划的中长期影响。						新冠肺炎疫情和任何新的变种以及遏制其传播的措施，可能会对我们的业务、收入、运营结果以及财务状况和前景产生持续的不利影响。
战略风险
未能成功完成2020年12月更新的战略计划，以使业务恢复持续增长并简化我们的结构。						未能或延迟实施或实现转型计划的效益及/或使业务回复持续增长，可能会对我们的市场份额及我们的业务、收入、经营业绩、财务状况或前景造成重大不利影响。

2

---

主要风险						潜在影响
操作风险
客户
我们在一个竞争激烈的行业中争夺客户，该行业一直在不断发展和经历结构变化。客户流失到竞争对手，或由于客户整合、破产或因疫情引发的衰退经济状况、俄罗斯入侵乌克兰或地缘政治变化或客户支出转移而导致的营销预算减少，将对我们的市场份额、业务、收入、运营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响。						我们行业的竞争格局正在不断演变，更传统的服务和运营商在我们行业中的角色正在受到挑战。竞争对手包括跨国广告和营销传播集团、营销服务公司、数据库营销信息和测量及专业服务以及咨询和咨询互联网公司。 客户合同通常可以提前90天通知终止，或以委派为基础，客户不时将其业务提交竞争审查。如果我们不能对市场的变化和我们的结构演变做出足够迅速的反应，并受到声誉损失的影响，那么吸引新客户以及保留或增加现有客户工作量的能力可能会受到影响，并可能受到客户关于利益冲突的政策的限制。 由于这一流行病以及入侵乌克兰和实施制裁造成的地缘政治和经济后果，我们的全球客户受到了一系列不同的影响。过去，客户对疲软的经济和金融状况的反应是减少或改变他们的营销预算，这些预算在短期内比他们的其他运营费用更容易减少。
我们很大一部分收入来自有限数量的大客户，其中一个或多个客户的净损失可能会对我们的前景、业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。						相对较少的客户贡献了我们合并收入的很大比例。在截至2021年12月31日的一年中，我们的十大客户贡献了15%的收入。客户可以在短时间内减少营销支出、终止合同或取消项目。如果我们失去一个或多个最大的客户，如果不用新的客户或现有客户的业务增加来取代，将对我们的财务状况产生不利影响。
人、文化与传承
如果我们不能对市场的变化作出足够迅速的反应，不能吸引、培养和留住关键的创意、商业、技术和管理人才，或者无法留住和激励关键和多样化的人才，我们的业绩可能会受到不利影响。						我们高度依赖我们员工的才华、创造力和技术技能，以及他们与客户的关系。我们很容易受到竞争对手(传统的和新兴的)和客户流失人员的影响，从而导致业务中断。
网络与信息安全
我们现正进行一系列资讯科技转型计划，以支持本集团的战略计划，若未能或延迟实施资讯科技计划，可能会对其业务、收入、营运业绩、财务状况或前景造成重大不利影响。本集团依赖第三方履行我们在全球范围内的信息技术和运营职能的很大一部分。未能提供这些功能可能会对我们的业务产生不利影响。在转型期间，我们仍然依赖遗留系统，这可能会限制我们快速变化的能力。 本集团过去及未来可能遭遇网络攻击，导致我们的一项或多项业务中断或数据安全受到损害。						如果我们未能充分保护数据，我们可能会受到调查或执法行动或法律索赔，或招致罚款、损害赔偿或成本和客户损失。系统崩溃或入侵可能对我们的业务、收入、运营结果、财务状况或前景产生重大不利影响，并影响长期声誉并导致客户流失。 俄罗斯入侵乌克兰后实施的制裁总体上引发了网络攻击的增加。
金融风险
经济和信用风险
经济状况对我们的业务、经营结果和财务状况都有直接影响。不利的经济状况，包括疫情、俄罗斯入侵乌克兰、我们运营的关键市场严重而持续的通胀、影响我们客户产品分销的供应链问题和/或信贷市场中断，构成了我们的客户可能减少、暂停或取消与我们的支出或无法履行义务的风险。如果客户或其他交易对手违约，我们将面临信用风险。						我们的劳务费一般是拖欠的。发票通常在30至60天内付款。 我们承诺代表我们的一些客户作为委托人或代理人购买媒体和产品，具体取决于客户和市场情况。如果客户无法支付到期款项，媒体和制作公司可能会指望我们支付这些金额，这可能会对我们的营运资金和运营现金流产生不利影响。

3

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主要风险						潜在影响
内部控制
如果我们不能确保建立适当的内部控制程序，我们的业绩可能会受到不利影响。 我们此前发现，我们的财务报告内部控制存在重大缺陷。如果我们未能妥善补救这些重大弱点或发现新的重大弱点，可能会对我们的经营业绩、投资者对本集团的信心以及我们的美国存托凭证和普通股的市场价格造成不利影响。						未能确保我们的业务拥有强大的控制环境，或我们在集团内提供的服务和交易活动符合客户义务，可能会对客户关系以及业务量和收入产生不利影响。 如项目15所披露，关于本集团对截至2020年12月31日财务报告的内部控制有效性的评估，我们之前在管理层审核无形资产和商誉的减值评估(具体而言，选择用于减值计算的适当贴现率、确定现金流动期和相关贴现的适当性以及确定有关营运资本现金流量的假设，每种情况下都用于减值计算)方面发现了财务报告内部控制的重大弱点。内部控制的设计和实施，以确保复杂的会计事项和判断按照国际财务报告准则的要求进行评估，并及时反映适用会计准则和解释的变化或基础业务的变化；以及我们的净投资对冲安排(具体涉及国际财务报告准则下对冲关系的资格，对冲会计应用的同期文件的充分性和维护，以及审查内部融资结构变化对该等对冲关系的影响)。我们在2021年实施了补救措施，并相信我们已经补救了这些重大弱点，使我们对财务报告的内部控制于2021年12月31日生效。 如果补救措施最终不足以解决重大弱点，或者如果在内部控制中发现或未来出现更多重大弱点，我们准确记录、处理和报告财务信息的能力，以及我们在规定时间段内编制财务报表的能力，可能会受到不利影响。此外，本集团可能无法继续遵守有关及时提交定期报告的联邦证券法和纽约证券交易所上市要求。上述任何事项均可能导致投资者对本公司财务报告的可靠性失去信心，从而可能对本集团美国存托凭证及普通股的交易价格产生负面影响。
合规风险
数据隐私
在我们运营和广泛依赖信息技术系统的司法管辖区，我们受到严格的数据保护和隐私立法的约束。我们存储、传输和依赖关键和敏感数据，如战略计划、个人身份信息和商业机密： -此类数据的安全面临不断升级的外部威胁，这些威胁的复杂性不断提高，以及内部数据泄露 -我们的全球运营公司、客户或供应商之间的数据传输可能会因法律变化而中断(例如，欧盟充分性决定、CJEU Schrems II决定)						如果我们在任何情况下都未能充分保护数据或遵守隐私法规，我们可能会受到调查或执法行动或法律索赔，或招致罚款、损害赔偿或费用和客户损失： -本集团过去或未来可能会遇到系统故障或入侵，对我们的业务、收入、经营业绩、财务状况或前景产生重大不利影响 -对国际数据传输的限制或限制可能对我们的业务和运营产生不利影响
税收
我们可能会受到限制我们的活动或影响税收变化的法规的约束。						当地或国际税务规则的变化，例如由于各国政府在新冠肺炎大流行期间实施的财政支持计划、经合组织/G20关于税基侵蚀和利润转移的包容性框架，以及因适用现有规则而产生的变化，或者税务或竞争主管部门的挑战，可能会使我们面临重大的额外税收责任，或影响我们递延税收资产的账面价值，这将影响未来的税费。
监管部门
在我们开展业务的国家，我们受到严格的反腐败、反贿赂和反垄断立法和执法的约束。						我们在许多市场开展业务，透明国际等组织认为这些市场的腐败风险很高。未能遵守或创造一种反对腐败的文化，或未能灌输防止腐败的商业做法，以前就是如此，可能使我们面临民事和刑事制裁。

4

---

主要风险						潜在影响
制裁
我们受到美国、欧盟、英国和其他司法管辖区的法律的约束，这些司法管辖区对某些国家实施制裁并监管服务的供应。 俄罗斯入侵乌克兰导致欧盟、美国和英国等国采取全面制裁，限制与俄罗斯和俄罗斯人进行广泛的贸易和金融交易。						不遵守这些法律可能会使我们面临民事和刑事处罚，包括罚款和对我们实施经济制裁，以及可能对我们的业绩产生重大影响的声誉损害和银行设施撤回。
根据美国联邦或州证券法，针对公司或其董事或高级管理人员的民事责任或判决可能无法在美国、英格兰、威尔士或泽西州强制执行。						本公司是一家根据泽西州法律注册成立的公共有限公司。该公司的一些董事和高级管理人员居住在美国以外。此外，该公司的很大一部分直接拥有资产位于美国以外。因此，投资者可能很难或不可能在美国境内向公司或其董事和高级管理人员送达法律程序文件，或执行任何判决，包括根据美国联邦或州证券法的民事责任条款，在美国法院的原始诉讼或执行判决的诉讼中获得的判决。
新出现的风险
极端天气和与气候有关的自然灾害发生频率增加。						这包括风暴、洪水、野火以及水和热压力，它们可能会损坏我们的建筑，危及我们人民的安全，并严重扰乱我们的运营。目前，我们10%的员工分布在未来30年面临气候变化实际影响的“极端”风险国家。
与编写被认为对环境有害和/或歪曲环境主张的客户简报相关的声誉风险增加。						随着消费者对气候变化意识的提高，我们的部门正在看到对其在推动不可持续消费方面所扮演的角色的更多审查。我们的客户寻求专家合作伙伴，他们能够提出建议，考虑到利益相关者对气候变化的担忧。 此外，WPP还为一些商业模式受到更严格审查的客户提供服务，例如没有积极脱碳的能源公司或相关行业团体。如果我们在发展与可持续发展相关的服务时对内容标准不严格，这就会给WPP带来声誉和相关的财务风险。
监管和报告标准的变化。						我们可能会面临更高的成本，以遵守未来可能发生的环境法律法规变化，并提高碳抵消定价，以实现其净零承诺。 针对营销和媒体的碳排放核算尚处于起步阶段和方法论 继续发展。与数字媒体相关的排放尤其如此。

项目4.关于公司的信息 

WPP是一家全球领先的创意转型公司，为国内和跨国客户提供全方位的通信、体验、商务和技术服务。该公司通过一些老牌的全球、跨国和国家运营公司提供这些服务，这些公司被组织成三个可报告的部门。最大的可报告部门是全球综合机构，它们在2021年约占公司收入的85%。其余15%的收入来自公共关系和专业机构的可报告部门。不包括员工，该公司目前在112个国家和地区拥有约10.9万名员工。

本公司的普通股被纳入英国上市管理局的正式上市名单，并在伦敦证券交易所交易，而代表已交存普通股的美国存托股份(由美国存托凭证(ADR)证明或以簿记形式持有)在纽约证券交易所(NYSE)上市。于二零二一年十二月三十一日，公司市值约为129.19亿GB。

该公司的执行办事处设在英国伦敦18号上地面的Sea Containers，邮编：SE1 9GL，电话：+44(0)20 7282 4600，注册办事处设在泽西州圣赫利埃城堡街13号，邮政编码JE1 1ES。

A.公司的历史和发展

WPP plc于2012年10月25日在泽西岛注册成立，名称为WPP 2012 plc。

于二零一三年一月二日，根据WPP 2012 Limited(前称WPP plc)、本集团前控股公司(Old WPP)与其股份拥有人根据1991年《公司(泽西岛)法》第125条订立的安排计划，并经泽西岛皇家法院(泽西岛法院)(一间在泽西岛注册成立的英国税务居民公司)批准，WPP 2012 plc成为WPP集团的新母公司，并采用WPP plc的名称。根据安排方案，旧WPP的所有已发行股份已注销，并向WPP plc发行相同数目的新股，代价是向WPP plc的股份拥有人配发一股WPP plc股份，以换取于记录日期(二零一二年十二月三十一日)持有的每股旧WPP股份。代表旧WPP股票的美国存托凭证的托管机构花旗银行注销了在

5

---

在其所维持的直接登记系统中以簿记未证明形式登记，并在其所维持的直接登记系统中以簿记未证明形式向持有人发放代表WPP plc股票的美国存托凭证。旧WPP认证的ADS或ADR的持有者有权在将旧WPP ADS或ADR移交给托管人时获得WPP plc的ADS。每一个Old WPP美国存托股份代表五股Old WPP，每一个WPP plc美国存托股份代表五股WPP plc。 

根据经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)第12G-3条，WPP plc继承了旧WPP在《交易法》下的注册和定期报告义务。

Old WPP于二零零八年九月十二日在泽西岛注册成立，并于二零零八年十一月十九日成为WPP集团的控股公司，当时名为WPP 2008 Limited的公司(在英格兰及威尔士注册成立的WPP集团先前的控股公司)完成资本及公司架构重组。WPP 2008 Limited于2005年10月25日成为本集团的控股公司，当时WPP集团原来的控股公司WPP 2005 Limited完成了资本及公司架构的重组。WPP 2005 Limited于1971年在英格兰和威尔士注册成立，是一家根据1985年《公司法》成立的私人有限公司，在1985年之前一直是电线和塑料产品的制造商和经销商。1985年，新的投资者对WPP产生了浓厚的兴趣，并将该公司的战略方向从一家电线和塑料产品制造商和经销商转变为一家跨国通信服务组织。从那时起，该公司通过收购公司实现了有机增长，最重要的是在1987年收购了J.Walter Thompson Group，Inc.(现在称为Wunderman Thompson LLC)，1989年收购了Ogilvy Group，Inc.(现在称为Ogilvy Group LLC)，2000年收购了Young&Rubecam Inc.(现在称为Young&Rubiam LLC)，2001年收购了Tempus Group plc(Tempus)，2003年收购了Cordiant Communications Group Plc(Cordiant)，2005年收购了Grey Global Group，LLC(Grey)，2007年24/7 Real Media Inc.(现为Xaxis LLC)，2008年Taylor Nelson Sofres plc(TNS)，2012年AKQA Holdings，Inc.(AKQA)，2015年IBOPE Participaçóes Ltd.(IBOPE)，Triad Digital Media，LLC，以及2016年集团澳大利亚和新西兰的大部分资产与澳大利亚STW Communications Group Limited(更名为WPP AUNZ Limited)合并。2018年, 该公司专注于简化其组织，完成了VML和Y&R的合并以创建VMLY&R，以及Burson-Marsteller和Cohn&Wolfe的合并以创建Burson Cohn&Wolfe(BCW)。Wunderman和J.Walter Thompson合并成立Wunderman Thompson始于2018年底，并于2019年敲定。2019年12月，公司将Kantar集团60%的股份出售给贝恩资本私募股权。2021年5月，WPP通过一项安排方案完成了对WPP AUNZ Limited(WPP AUNZ)剩余股份的收购。2020年，集团宣布有意将Grey和AKQA合并为AKQA集团，并将几何和GTB纳入VMLY&R，将International Healthcare纳入VMLY&R和Ogilvy。因此，AKQA、几何、GTB和国际医疗保健现在由全球综合机构报告，而以前是在专业机构报告的。

本公司于2021年支付国币453.3百万元，于2020年及2019年分别收到与收购及出售有关的国币13.3百万及1,917.0百万，包括出售投资及附属公司所得款项、前几年收购所产生的溢利付款及出售的现金及现金等价物净额。同期，用于购买物业、厂房及设备和其他无形资产的现金分别为2.931亿、2.727亿和3.941亿，用于股份回购和回购的现金分别为8.185亿、2.902亿和43.8百万。

本公司须遵守《交易法》的信息要求。根据这些要求，公司向美国证券交易委员会提交报告和其他信息。您可以在http://www.sec.gov阅读和复制提交给美国证券交易委员会的任何材料，其中包含以电子方式提交给美国证券交易委员会的报告、委托书和其他有关注册人的信息。公司的Form 20-F表格也可在公司网站上查阅，网址为：http://www.wpp.com.

B.业务概述

引言

本业务概览以及经营和财务回顾及展望中包括的某些非公认会计准则计量是根据《国际财务报告准则》计算得出的，但本身并不是《国际财务报告准则》的计量。不应孤立地将其视为相当于《国际财务报告准则》衡量标准的替代办法，而应将其与同等《国际财务报告准则》衡量标准一并解读。这些指标包括不变货币、预计(‘同比’)、整体营业利润、整体PBIT(息税前利润)、整体PBT(税前利润)、账单和估计新业务/账单净额、自由现金流和调整后净债务以及平均调整后净债务，我们在第22至25页定义、解释了国际财务报告准则的使用并与之进行了协调。

管理层认为，这些衡量标准既有用又必要，因为它们被管理层用于内部业绩分析；这些衡量标准的提出有助于与其他公司的可比性，尽管

6

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管理层的措施可能与其他公司报告的类似名称的措施的计算方式不同；这些措施在与投资界的讨论中很有用。

在计算整体利润时，管理层需要作出判断，以确定哪些收入和成本被认为是重大的、非经常性的或不稳定的项目，应予以排除。

剔除某些调整项目可能会导致整体利润指标大幅高于或低于报告利润指标，例如，当剔除重大减值或重组费用但计入相关利益时，整体利润指标将较高。不应孤立地考虑总体指标，因为它们提供了有助于了解集团财务业绩的额外信息。

该公司是一家全球领先的创意转型组织，为国内和跨国客户提供全方位的通信、体验、商务和技术服务。

我们战略的一个关键要素是将我们的技术能力与我们的创意专长更紧密地结合起来，并通过创建更少、更强大的综合机构来简化WPP。在2021年期间，我们在营销方面取得了许多重大胜利，从媒体、创意和公关到设计、技术和制作，最终WPP被任命为可口可乐公司的全球营销网络合作伙伴。其他跨机构的重大胜利包括阿斯利康、拜尔斯多夫、欧莱雅、塞恩斯伯里、TD银行和安德玛。总体而言，根据R3的数据，在2021年的新业务方面，我们在创意和媒体方面都位居榜首，共获得87亿美元的新业务净收益。

全球综合机构

综合机构的主要职能是策划和创建营销和品牌宣传活动，设计和制作所有媒体的广告，以及媒体购买服务，包括战略和业务开发、媒体投资、数据和技术以及内容。2021年，WPP的综合代理网络包括奥美、VMLY&R、Wunderman Thompson、AKQA Group、GroupM和Hogarth。

公共关系

WPP的公关公司为寻求与从消费者到政府以及商业和金融界的一系列利益相关者沟通的客户提供建议。我们的公共事务公司包括Burson Cohn&Wolfe(BCW)、Finsbury Gliver Hering&Sard Verbinnen&Co和Hill+Knowlton Strategy。他们的大部分工作都发生在美国、英国和欧盟，尽管许多客户是在许多国家运营的跨国企业。

专业机构

我们的专业机构按地区或类型提供服务。2021年，它们包括品牌咨询公司Landor&Fitch、SuperUnion和专业医疗保健媒体业务CMI。 

在2020年间，我们宣布将Grey和AKQA合并到AKQA集团下，我们将几何和GTB纳入VMLY&R，将International Healthcare纳入VMLY&R和Ogilvy。因此，AKQA集团、几何、GTB和国际医疗保健现在由全球综合机构报告，而以前是在专业机构报告。上一年的数字已重新列报，以反映这些变化。

下表显示，在过去三个会计年度中，公司经营的每个可报告部门的报告收入和收入减去持续运营的传递成本。

收入1			2021												2020												2019
			£m						的百分比 总计						£m						的百分比 总计						£m						的百分比 总计
全球综合机构			10,836.3						84.7						10,265.5						85.6						11,269.2						85.2
公共关系			959.0						7.4						892.9						7.4						956.5						7.2
专业机构			1,005.8						7.9						844.4						7.0						1,008.4						7.6
总计			12,801.1						100.0						12,002.8						100.0						13,234.1						100.0

1部门间销售额没有单独披露，因为它们不是实质性的。

7

---

收入减去传递成本1			2021												2020												2019
			£m						的百分比 总计						£m						的百分比 总计						£m						的百分比 总计
全球综合机构			8,638.7						83.1						8,194.2						84.0						9,090.4						83.8
公共关系			909.7						8.7						854.4						8.7						898.0						8.3
专业机构			848.8						8.2						713.4						7.3						858.1						7.9

1收入减去传递成本是收入减去媒体和其他传递成本。传递成本包括支付给外部供应商的费用，这些供应商受雇执行特定项目的部分或全部，并直接向客户收取费用，主要是媒体成本。有关传递费用的更多详情，见合并财务报表附注3。

下表显示了过去三个会计年度报告的收入和收入减去可归因于公司运营的每个地理区域的持续业务的传递成本，并显示了公司的地区多样性。

收入1			2021												2020												2019
			£m						的百分比 总计						£m						的百分比 总计						£m						的百分比 总计
北美2			4,494.2						35.1						4,464.9						37.3						4,854.7						36.7
英国			1,866.9						14.6						1,637.0						13.6						1,797.1						13.6
西欧大陆			2,786.3						21.8						2,441.6						20.3						2,628.8						19.8
亚太地区、拉丁美洲、 非洲、中东和中东欧			3,653.7						28.5						3,459.3						28.8						3,953.5						29.9
总计			12,801.1						100.0						12,002.8						100.0						13,234.1						100.0

1部门间销售额没有单独披露，因为它们不是实质性的。

2北美包括美国，收入为42.208亿GB(2020年：42.161亿GB，2019年：45.765亿GB)。

收入减去传递成本1			2021												2020												2019
			£m						的百分比 总计						£m						的百分比 总计						£m						的百分比 总计
北美2			3,849.2						37.0						3,743.4						38.4						4,034.3						37.2
英国			1,414.3						13.6						1,233.8						12.6						1,390.1						12.8
西欧大陆			2,225.4						21.4						2,019.4						20.7						2,176.4						20.1
亚太地区、拉丁美洲、非洲和中东以及中东欧			2,908.3						28.0						2,765.4						28.3						3,245.7						29.9

1收入减去传递成本是收入减去媒体和其他传递成本。传递成本包括支付给外部供应商的费用，这些供应商受雇执行特定项目的部分或全部，并直接向客户收取费用，主要是媒体成本。有关传递费用的更多详情，见合并财务报表附注3。

2北美包括美国，其收入减去传递成本为35.974亿GB(2020年：GB 35.248亿，2019年：GB 38.063亿)。

WPP总部 

WPP的主要职能是制定公司战略，协调向跨公司客户提供服务，在新业务、人才招聘和发展、培训、IT、财务、审计、法律事务、并购(M&A)、房地产、可持续发展、投资者关系和沟通等领域履行一系列跨公司职能，促进我们机构多元化和包容性方法等领域的最佳实践，提高运营效率，并监督WPP运营公司的财务表现。

我们的策略

自我们制定让WPP恢复增长的战略以来，已经过去了三年。2021年是WPP卓尔不凡的一年。随着客户寻求加速增长并改变他们接触客户的方式，我们的服务的深度、广度和全球规模-通过编排将创造力与技术和数据相结合，以及GroupM最大的全球媒体平台-正在证明其对现有客户和新客户的价值。我们人民的才华、活力和奉献精神也大放异彩。我们与可口可乐公司的广泛伙伴关系，我们与谷歌合作的扩大，以及我们与联合利华长期关系的继续，表明了世界三大领先营销组织对WPP的重视。

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我们已经取得了实质性的战略进展，通过Finsbury Gever Hering和Sard Verbinnen的合并创建了世界领先的董事会级别的通信公司，并获得了人工智能、商务和技术服务方面的能力，以利用整个WPP实现未来的增长。在我们转型计划取得的效率的支持下，现金产生继续非常强劲，使我们能够在我们的要约中进行重大投资，并奖励我们的员工做出巨大贡献，同时通过股息和股票回购向股东返还超过10亿GB的现金。我们公司战略的五个要素是： 

•愿景与服务。与我们的员工和客户共同制定的愿景和现代化的服务，以满足快速变化的市场需求。

•创造力。重新致力于创造力，这是WPP最重要的竞争优势。

•数据与技术。利用营销和广告技术的实力，以及我们与领先技术公司的独特合作伙伴关系。

•结构更简单。降低复杂性并确保我们的客户可以从整个公司访问最佳资源。

•人与文化。对我们的人员、文化和价值观进行投资，以确保WPP成为最优秀和最聪明的人才的天然家园。

可持续性

我们的可持续发展战略指导我们利用创造力的力量，为我们的人民、地球、客户和社区创造更美好的未来，并支持我们公司战略的所有五个要素。我们的可持续发展战略阐述了我们正在采取的行动，以成为所有人的首选雇主，我们知道，当我们所有的人都感到安全、安全和自信地分享他们的想法时，这将直接影响创造力和协作能力。它展示了我们如何应对我们面临的最大环境挑战，承诺到2030年在我们的供应链上实现净零碳排放。

我们的客户越来越关注如何确保他们自己的目标，从抗击气候变化到解决不平等，转化为切实的变化。我们正在建设我们的技能和能力，以帮助他们走上自己的可持续发展之路。

我们产生的最大影响是通过我们为客户所做的工作，这些工作覆盖了数十亿人，并通过对消费者选择、行为和前景的影响，有能力带来积极的变化。我们很自豪能与联合国，特别是世界卫生组织(WHO)和联合国妇女署合作，利用我们的创造力和专业知识支持他们的工作。

这些承诺不仅是正确的，它们还打通了我们的客户和员工，他们希望与那些分享他们价值观并帮助他们实现自己目标的公司合作，并为他们工作。

没有比现在更好的时机来把握摆在我们面前的机遇。我们决心尽最大努力实现这一潜力。

我们的可持续发展战略与我们公司战略的所有五个要素保持一致： 

•愿景与服务。

可持续发展是我们为客户提供的服务的核心：越来越多的客户正在拥抱包容性、多样性和可持续性，并希望阐明他们品牌的目的。他们寻找与他们的可持续发展价值观和抱负相同的合作伙伴。我们致力于负责任和可持续的业务实践，帮助我们扩大和深化这些合作伙伴关系，并满足客户采购过程中日益增长的期望和可持续性要求。 

•创造力。

社会投资：我们的公益工作可以对慈善机构和非政府组织(NGO)产生重大影响，使我们的合作伙伴能够提高认识和资金，招募成员，并实现活动目标。公益工作也使我们的业务受益，为我们的员工提供了有益的创造性机会，这些机会往往会导致获奖活动，从而提升我们公司的形象。

多样化、公平和包容的团队：多样性和差异性为创造力提供动力。我们在WPP中培养一种包容的文化：一种公平和尊重不同思想和个人表达的文化。我们希望我们所有的人都感觉到自己的价值，并能够发挥他们的潜力，无论背景、生活经历、性别、性别、种族和民族、思维方式、性取向、年龄、宗教、残疾、家庭状况等等。

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•数据与技术。

隐私和数据伦理：数据--包括消费者数据--可以在我们为客户服务的工作中发挥重要作用。对于监管机构、消费者和我们的客户来说，数据安全和隐私日益成为备受瞩目的话题。我们有责任仔细保管这些数据，仅在需要时收集数据并在需要时征得同意，并安全地存储和传输数据。

•结构更简单。

净零校园：我们简化结构和巩固办公空间的工作正在对我们的能源使用和碳足迹产生积极影响。我们继续将员工转移到校园，关闭多个较小的地点，取而代之的是更少、更大、更环保的建筑，这些建筑提供现代化的世界级工作空间。到2025年，我们预计将有8.5万人在至少65个由可再生电力供电的净零校园工作。

•人与文化。

我们整个业务和供应链的共同价值观：强有力的就业政策、对技能的投资以及包容性的工作实践帮助我们招募、激励和发展我们所需的人才，为我们各地的所有学科的客户提供服务。选择采用与我们一致的标准的供应商和合作伙伴可以降低成本、提高效率并保护我们的声誉。 

人民 

•我们的成功是由我们的人民推动的。今年，我们在各机构发起和制定了若干倡议，以促进开放和包容的文化。我们在混合世界中的包容性领导力项目的试点为来自5家公司和4个国家的1000名经理提供了成为更具包容性的领导者的路线图。我们的长期目标是，从2022年全球4万名经理开始，让WPP的每个人都能获得这种学习体验。

•2021年，我们投入2970万GB用于为我国人民提供学习和发展机会。

•我们继续专注于在整个公司推动更大的性别平衡。我们的高级经理中有一半(52%)是女性。2021年，担任行政领导职务的女性比例略有下降至39%(2020年：40%)，其中我们将执行委员会的比例提高到35%，而前一年为29%。2021年，我们连续第四年被评为彭博社性别平等指数的行业领导者。

行星

•在2021年期间，我们做出了行业领先的承诺，到2025年将我们自己的业务(范围1和2)的碳排放减少到净零，到2030年将我们整个供应链(范围3)的碳排放减少到零，包括媒体购买-这是行业第一次。为此，我们承诺根据气候科学实现同样雄心勃勃的碳减排目标，并得到基于科学的目标倡议的验证，到2025年，我们的绝对范围1和范围2的排放量至少减少84%，到2030年，范围3的排放量至少减少50%，这两个目标都是在2019年的基准年基础上实现的。

•WPP是RE100的成员，并承诺到2025年其100%的电力来自可再生能源。2021年，我们74%的电力来自可再生能源。

•2021年，我们的范围1和范围2全职员工基于市场的排放量为0.32吨CO2E/Head。这意味着比2020年减少了38%的二氧化碳排放量0.52吨2E/Head。

•限制排放的第一步是尽可能减少任何产品或服务的总足迹。为了确保为抵消剩余碳排放而购买的碳信用具有足够高的质量，从2022年起，WPP将推出一项新的抵消政策。

客户

•今年，我们推出了可持续发展攻略，展示了我们可持续发展能力和创新工作的多样性。我们的包容性营销攻略和资源库嵌入了包容性营销

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我们的多样性审查小组提供了一个论坛，以升级和解决对潜在攻击性或对文化不敏感的工作的担忧。

•GroupM的媒体包容倡议于2021年启动，旨在直接投资于不同的媒体公司和内容创作者，并为其创造机会，最初的重点是黑人拥有的媒体。

•我们继续投资于虚拟生产以减少排放，与微软合作推出了Cloud Studio，这是一个创新的云平台，允许来自WPP全球网络的创意团队为世界各地的客户制作活动。

社区 

•我们与世卫组织基金会合作，启动了5美元无偿疫苗接种活动，以支持低收入国家获得新冠肺炎疫苗。在疫情期间，世界卫生组织与政府、商业客户、非政府组织和国际卫生机构合作，开展提高公众认识的活动，以帮助限制新冠肺炎的传播和影响。我们与世界卫生组织和世界卫生组织基金会在无偿的基础上合作，通过为市场量身定做的运动，以20多种语言向167个国家的数千万人传达公共卫生信息。

•我们的公益工作在2021年为包括联合国妇女署和世界卫生组织在内的客户提供了价值760万英镑的服务。我们还向慈善机构捐赠了480万英镑的现金。我们的公益工作，加上现金捐赠，总共产生了价值1240万GB的社会投资，相当于整体税前利润的0.9%。

•WPP媒体机构代表公益客户协商了价值1730万GB的免费媒体空间。

客户

该集团与《财富》全球500强中的317家、道琼斯30家中的全部30家和富时100指数中的62家合作。

在截至2021年12月31日的年度内，公司的10个最大客户贡献了公司收入的15%。2021年，本公司没有任何客户的收入占本公司总收入的5%以上。该集团的公司与其许多客户保持着长期的关系，排名前十的客户的平均关系持续时间约为50年。

政府监管

美国、欧盟和公司所在国家/地区的政府、政府机构和行业自律机构不时通过法规、法规和裁决，直接或间接影响广告、公共关系和公共事务以及市场研究的形式、内容和日程安排，或以其他方式限制公司及其客户的活动范围。上述部分涉及隐私和数据保护，以及一般考虑因素，如真实性、对所作声明的证实和解释、比较广告、客户和广告公司的相对责任、公共关系和公共事务公司，以及公共关系和公共事务公司代表外国政府的注册。

对于某些产品的广告，如非处方药和药品、香烟、食品和某些酒精饮料，以及对某些群体，如儿童，有扩大特定规则、禁令、媒体限制、标签披露和警告要求的趋势。尽管本公司预期任何现有或拟议的法规不会对本公司的业务产生重大不利影响，但本公司无法估计现行法规或规例的适用或未来监管行动的范围或性质对其未来经营的影响。

它 

我们的集团首席隐私官在全球数据保护官的支持下领导我们的隐私工作。它们共同为我们的机构提供实用的指导和支持，确保隐私风险得到很好的理解，并促进最佳实践。

这是我们处理自己和客户数据的关键，也是我们整体战略的一部分。成员由WPP的首席隐私官和首席信息官共同担任主席，代表安全、技术和数据领导。

WPP数据隐私和安全宪章传达了我们处理数据的方法，通过我们的数据行为准则、我们的技术、隐私和社交媒体政策以及我们的安全标准(基于ISO 27001)，制定了负责任的数据管理的核心原则。宪章于2021年更新，纳入了WPP人工智能和数据伦理政策。

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所有新员工和现有员工以及顾问都需要完成我们更安全的数据培训，其中包括数据保护和隐私。培训每年更新一次，并根据隐私法规进行更新。如果需要，这项培训还包括以学科为重点的培训，涵盖具体的条例、区域法律或我们各机构开展的活动。

我们的年度数据运行状况检查器使我们能够深入了解数据的使用、存储和传输方式，并帮助确定业务中需要进一步支持数据实践的任何部分。结果显示，我们的大多数机构的缓解措施继续符合或超过其隐私风险水平，平均风险分数为1.6(满分5分)(2020：1.6)，其中5是可能的最高分数，表示最大风险。

C.组织结构

该公司的业务包括在国家、跨国和全球范围内提供创造性的转型服务。它在112个国家(包括联营公司)开展业务。有关公司的附属企业及其注册国家/地区的清单，请参阅本20-F表格的附件8.1。

D.财产、厂房和设备

该公司的大部分财产是租赁的，尽管某些主要用于办公空间的财产是拥有的。自有物业分布在拉丁美洲(主要是阿根廷、巴西、智利、墨西哥、秘鲁和波多黎各)、亚洲(印度)和欧洲(西班牙和英国)。主要租赁物业，包括位于以下地点的办公空间：

位置			使用			近似值 平方英尺
纽约世界贸易中心3号			GroupM，MindShare，Wavemaker，Mediacom，Essence，Xaxis，Kinetic，WPP，Wunderman Thompson，AKQA，Finance+，WPP-IT			690,000
纽约州纽约市第十一大道636号			Hogarth，MJM，SET(89%空置以待处置)			564,000
上海市闸北市恒丰路399号			奥美、群邑、Wavemaker、Mediacom、MindShare、VMLY&R Commerce、Hill+Knowlton Strategy、Global Team Blue、Sudler MDS、Burson Cohn&Wolfe、佩克拉尔、Hogarth、Wunderman Thompson、SuperUnion、Kinetic			425,048
杜塞尔多夫585-586号地块Volkinger Strasse，第5号地块			群邑、Thjnk、Scholz&Friends、VMLY&R、H+K、Grey、WT、Ogilvy、Hogarth(预计2022年第三季度入住率)			407,000
卡莱·德·里奥斯·罗萨斯，26岁，马德里			GroupM、Grey、WPP Health&Wellness、Ogilvy、Hill+Knowlton Strategy、Burson Cohn&Wolfe、Axicom、WPP、Lbie Nairn、Finance+、SuperUnion、SCPF、VMLY&R、Wunderman Thompson			382,402
毗邻孟买安得赫里东部恰特拉帕蒂希瓦吉国际机场JW万豪沙哈的ORB			群邑，Wavemaker，MindShare，Mediacom，Kinetic，Ogilvy，Grey，Wunderman Thompson，Hill+Knowlton Strategy，Landor&Fitch，VMLY&R，Genesis Burson Cohn&Wolfe，WPP			375,000
3哥伦布环岛，纽约，NY			VMLY&R，VMLY&R Commerce，柏林卡梅伦，CMI，Hill+Knowlton Strategy，出租车，Red Fuse			374,000
纽约第五大道200号和西23街23号，纽约			Grey、Ogilvy、Burson Cohn&Wolfe、Landor&Fitch、GCI Health、SJR、SuperUnion			349,000
古鲁格拉姆DLF数码公园B塔			GroupM、Wavemaker、MindShare、Mediacom、Ogilvy、Wunderman Thompson、Hogarth、Grey、Global Team Blue、AKQA、ADK、WPP			307,764
圣保罗Mofarrej大道971号			Ogilvy、Wunderman Thompson、VMLY&R、VMLY&R Commerce、Grey、AKQA、David、Mirum、GTB、Fbiz、Blinks Essence、Jussi、Posable、Enext、Try、PmWeb、Foster、马铃薯、Burson Cohn&Wolfe、Hill+Knowlton Strategy、Hogarth(预计2024年第四季度入住率)			311,927
巴黎勒瓦卢瓦-佩雷特，法国阿纳托尔街145-149号			BCW，GroupM，H+K，Ogilvy，VMLY&R，WPP，WPP Brand Consulting，Wunderman Thompson(预计2022年第四季度入住率)			300,000
伦敦南沃克大桥路1号			GroupM，Wunderman Thompson(2024年预测职业)			285,000
伊利诺伊州芝加哥北格林街333号			Burson Cohn&Wolfe，Branding，VMLY&R Commerce，GroupM，Hill+Knowlton Strategy，Kinetic，Ogilvy，VMLY&R，Wunderman Thompson，Hogarth，WBA			265,108
多伦多皇后区码头125号			群邑、BCW、奥美、旺德曼·汤普森、VMLY&R、Grey、GTB、Hill+Knowlton Strategy、Hogarth、Spec Comm(预计2022年第二季度入住率)			258,053
北京金宝华立大厦			Grey、GroupM、Ogilvy、WPP、Wunderman Thompson			235,451
伦敦上层的海运集装箱屋，SE1			奥美、Wavemaker、WPP、VMLY&R、VMLY&R Commerce、Coley Porter Bell、Landor&Fitch、Hogarth、GroupM、Makerhouse			226,000
布本斯卡1，布拉格			群邑，H1，Mediacom，MindShare，奥美，Kantar，VMLY&R，Wavemaker，Wunderman Thompson			205,000

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本公司认为其物业，不论是拥有或租赁的，状况良好，就其用途而言，大致上是适当及足够的。于2021年12月31日，本公司综合财务报表所反映的代表土地、永久保有楼宇及租赁楼宇的固定资产价值(成本减去折旧)为GB 707.3百万。

尽管受到新冠肺炎的限制，我们在2021年又开设了9个校区，包括在伦敦、米兰、纽约和布拉格的校区，使总数达到31个，我们还在继续开发另外10个校区。根据我们的简化战略，我们预计将开设更多校区，到2025年至少达到65个，容纳超过8.5万人。整合到更少、更大的建筑中提供了一个机会，使我们的空间需求平均减少约15%-20%。

按截至2021年12月31日的租金支付年数分列的附表见合并财务报表附注13。

项目4A.未解决的工作人员意见

不适用。

项目5.业务和财务审查及展望 

如第6页所述，某些非公认会计准则措施包括在经营和财务回顾及展望中。

A.经营业绩

概述

以下讨论基于本报告第F-1页开始的公司经审计的综合财务报表报告。本集团的综合财务报表乃根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则编制。

WPP是一家创造性的转型公司，提供的服务使我们能够满足客户现在和未来的需求。我们的业务模式是以客户为中心的，我们利用内部结构中的资源和技能来提供尽可能好的服务。该公司提供三个可报告细分市场的服务：

•全球综合机构

•公共关系

•专业机构

2021年，公司持续运营的综合收入中约85%来自全球综合机构，其余15%的收入来自其余两个部门。

2021年对于WPP来说是不同寻常的一年，因为我们实现了领先于疫情前水平的增长，建立并扩大了我们与客户的关系，并继续实现我们的目标，即利用创造力的力量为我们的人民、地球、客户和社区建设更美好的未来。

我们自2017年以来首次在戛纳国际创意节上被评为年度最具创意公司，在行业历史上最大规模的审查后被任命为可口可乐公司的全球营销网络合作伙伴，并赢得并保留了一系列其他全球客户任务，包括与谷歌和联合利华的合作。

我们在全球创意新业务排行榜上遥遥领先，媒体排行榜的前三名都是由群邑机构持有。我们吸引并提拔了一些业内最优秀的人才，包括WPP级别的全球首席创意官Rob Reilly和全球首席人事官Jennifer Remling，并在实现我们的多元化、公平和包容性(DE&I)目标方面取得了具体进展。

我们推出了行业领先的净零承诺，成为本行业唯一一家承诺到2030年不仅从我们自己的运营中消除排放，而且在我们整个供应链中消除排放的公司。而且，通过我们的机构，我们创造了真正非凡的工作，推动了我们行业能够实现的极限：从一个为视障人士改变体育赛事的音频系统，到支持3000多万个新冠肺炎疫苗的人工智能驱动的预测数据模型。

三年前，我们制定了让WPP成为创意转型公司的愿景。2021年是真正实现这一愿景的一年，并展示了它对所有与我们所做的事情有利害关系的人可能意味着什么。

与2020年相比，该公司2021年的股价上涨了40%，年底收于1119.5便士。自那以后，截至2022年3月25日，英镑价格已跌至1039.5便士，跌幅为7%。2021年的股息为31.2便士，高于2020年的24.0便士。

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2021年与2020年相比

财务业绩以集团的持续经营为基础，Kantar的业绩作为非持续经营单独列报。2020年的数字已按照合并财务报表的会计政策部分所述进行了重述。

收入

与2020年的120.03亿GB相比，2021年的收入增长了6.7%，达到128.01亿GB。在不变货币基础上的收入与去年相比增长了11.6%。收购、处置和其他调整带来的净变化对增长产生了1.7%的负面影响。与2020年相比，2021年的同比收入增长了13.3%，不包括汇率、收购和处置以及其他调整的影响。2021年的账单为506.57亿GB，比2020年的469.18亿GB增长8.0%，同比增长14.4%。

服务费用、一般费用和行政费用

服务成本由2020年的99.879亿GB增加至2021年的105.975亿GB，增幅为6.1%。

一般及行政成本由2020年的42.93亿GB下降至2021年的9.746亿GB，降幅达77.3%，主要是由于商誉减值减少、投资撇账减少以及与新冠肺炎疫情有关的重组及转型成本减少所致。

员工成本从2020年的65.565亿GB增加到2021年的71.667亿GB，增幅为9.3%。不包括激励措施(短期和长期激励措施以及以股份为基础的激励措施的成本)的员工成本增加了3.2%，但物业成本下降了17.1%，反映了校园推广和新冠肺炎的持续影响。奖励支出为5.92亿GB，而2020年为1.85亿GB。IT成本持平，其他成本下降13.2%，原因是写字楼成本和坏账减少。

2021年，该集团的平均人数为104,808人，而2020年为102,822人。截至2021年12月31日，总人数为109,382人，而2020年12月31日为99,830人。

本集团于2021年录得额外净亏损2.7亿英磅。这包括本集团应占联营公司特别亏损(GB 62,000,000)、重组及转型成本(GB 176,000,000)及其他非常亏损净额(GB 32,000,000)。重组及转型成本主要包括本集团部分业务持续架构检讨所产生的遣散费及物业相关成本、作为转型计划一部分的资讯科技及企业资源规划系统投资，以及我们对新冠肺炎情况的回应。相比之下，2020年的特别净亏损为4.77亿GB。

营业损益

2021年的营业利润为12.29亿GB，而2020年则亏损22.78亿GB，主要反映了2020年确认的减值31.19亿GB(包括28.23亿GB的商誉减值和2.96亿GB的投资及其他减值)。与2020年的12.61亿GB相比，2021年的整体营业利润增长18.5%，达到14.94亿GB，与2020年相比，同比增长26.8%。盈利能力的同比显著增长反映出新冠肺炎对收入减去转账成本的影响强劲复苏，以及我们竞争业绩的改善和转型计划的进展。

息税前利润/亏损

2021年息税前利润为12.53亿GB，而2020年亏损24.14亿GB。2021年的总体PBIT增长了24.3%，从2020年的12.71亿GB增加到15.8亿GB。

金融和投资收入、金融成本以及金融工具的重估和重新换算

净财务成本、财务和投资收入减去财务成本(不包括金融工具的重估和重换)为2.15亿GB，而2020年为2.3亿GB，同比减少1500万GB，主要是由于2021年7月偿还5亿美元3.625%的债券和外汇变动所致。金融工具的重估及重新换算导致于2021年亏损8,780万GB，较2020年的亏损1.472亿GB减少5,940万GB，主要是由于截至2021年12月31日止年度的2,290万GB重新换算收益所致。

税前损益

2021年的税前利润为0.951亿GB，而2020年为亏损27.91亿GB，主要反映了前期的减值费用和投资减值31.19亿GB以及重组和转型成本3.13亿GB。标题PBT从2020年的10.41亿GB增加到2021年的13.65亿GB，增幅为31.1%。

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税收

2021年税费为2.301亿GB，2020年税费为1.271亿GB。2021年，集团税前利润/(亏损)的有效税率为24.2%，而2020年为-4.6%。

2021年的差额主要是由于2020年的不可抵扣商誉减值。鉴于集团利润的地域组合和不断变化的国际税务环境，预计实际税率在未来几年将继续增加。

本年度利润/亏损

税后利润为7.21亿GB，而2020年亏损29.01亿GB。股东应占溢利为66.38亿加元，亏损29.65亿加元，再次反映减值准备及投资减值31.19亿加元、重组及转型亏损313百万加元及本集团应占联营公司异常亏损1.46亿加元。有关联营公司特别亏损份额的更多详情，请参阅合并财务报表附注4。

稀释后每股收益为52.5便士，而上一季度每股亏损为243.0便士。

细分市场表现

本集团的业务表现由管理层根据整体营业利润进行审核。截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止三个年度内，按应呈报类别及地理区域划分的金额表载于综合财务报表附注2。为补充综合财务报表附注2所载的可报告分部资料，下表按地理区域及可报告分部按报告及同类基准提供收入变动及收入减去转账成本变动的详情。按可报告分部划分的整体营运利润及整体营运利润率亦载于下文。

地理区域

收入分析
			已报告 收入 更改%+/(-)												相差无几 收入 更改%+/(-)
			2021						2020						2021						2020
北美			0.7						(8.0)						9.4						(5.8)
英国			14.0						(8.9)						15.0						(7.9)
西欧大陆			14.1						(7.1)						19.2						(8.1)
亚太地区、拉丁美洲、非洲和中东以及中东欧			5.6						(12.5)						13.3						(8.1)
合计组			6.7						(9.3)						13.3						(7.3)

收入减去传递成本分析
			已报告 收入 少传球- 直通成本1 更改%+/(-)												相差无几 收入 少传球- 直通成本1 更改%+/(-)
			2021						2020						2021						2020
北美			2.8						(7.2)						9.7						(5.8)
英国			14.6						(11.2)						15.0						(10.5)
西欧大陆			10.2						(7.2)						14.5						(8.1)
亚太地区、拉丁美洲、非洲和中东以及中东欧			5.2						(14.8)						12.3						(10.3)

1收入减去传递成本是收入减去媒体和其他传递成本。传递成本包括支付给外部供应商的费用，这些供应商受雇执行特定项目的部分或全部，并直接向客户收取费用。有关传递费用的更多详情，见合并财务报表附注3。

北美地区的同比收入减去传递成本后增长了9.7%。美国和加拿大今年表现强劲，以群邑、VMLY&R和Hogarth为首。

英国的同比收入减去传递成本后增长了15.0%。AKQA集团和VMLY&R表现最好。

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西欧大陆的同比收入减去传递成本后增长了14.5%。今年表现最好的是意大利、荷兰和德国。

在亚太地区、拉丁美洲、非洲和中东以及中东欧，同比收入减去转账成本增长了12.3%。拉丁美洲在巴西的表现非常强劲，而亚太地区继续受到澳大利亚Covid相关限制的负面影响。

可报告的细分市场

在2020年间，我们宣布将Grey和AKQA合并到AKQA集团下，我们将几何和GTB纳入VMLY&R，将International Healthcare纳入VMLY&R和Ogilvy。因此，AKQA集团、几何、GTB和国际医疗保健现在由全球综合机构报告，而以前是在专业机构报告的。上一年的数字已重新列报，以反映这些变化。

收入分析
			已报告 收入 更改%+/(-)												相差无几 收入 更改%+/(-)
			2021						2020						2021						2020
全球综合机构			5.6						(8.9)						12.6						(6.6)
公共关系			7.4						(6.6)						12.6						(5.8)
专业机构			19.1						(16.3)						22.5						(16.0)
合计组			6.7						(9.3)						13.3						(7.3)

收入减去传递成本分析
			已报告 收入 少传球- 直通成本1 更改%+/(-)												相差无几 收入 少传球- 直通成本1 更改%+/(-)
			2021						2020						2021						2020
全球综合机构			5.4						(9.9)						11.3						(7.9)
公共关系			6.5						(4.9)						11.5						(4.0)
专业机构			19.0						(16.9)						21.8						(15.9)

1收入减去传递成本是收入减去媒体和其他传递成本。传递成本包括支付给外部供应商的费用，这些供应商受雇执行特定项目的部分或全部，并直接向客户收取费用。有关传递费用的更多详情，见合并财务报表附注3。

标题营业利润分析			2021												2020												2019
			£m						标题 运营中 利润 保证金1 %						£m						标题 运营中 利润 保证金1 %						£m						标题 运营中 利润 保证金1 %
全球综合机构			1,215.5						14.1						1,059.9						12.9						1,358.6						14.9
公共关系			143.1						15.7						141.3						16.5						140.6						15.7
专业机构			134.9						15.9						59.3						8.3						61.4						7.2
合计组			1,493.5												1,260.5												1,560.6

1整体运营利润率的计算方法是整体运营利润占营收的百分比减去传递成本

全球综合代理公司的同类收入减去传递成本后增长了11.3%。GroupM占WPP全年收入减去传递成本的37%，同比增长16.1%。VMLY&R也表现强劲，其他综合机构的增长水平大致相似。截至2021年12月31日止年度，整体营运溢利由截至2020年12月31日止年度的1,059.9百万GB上升至1,215.5百万GB，增幅为1.556百万GB。

公共关系公司的同比收入减去转账成本上升了11.5%。BCW和H+K战略在年内增长强劲。10月，我们宣布芬斯伯里·格洛弗·海因与萨德·韦尔宾宁合并，创建一家领先的全球战略传播公司。截至2021年12月31日止年度的整体营业利润由截至2020年12月31日止年度的1.413亿GB上升至1.431亿GB。

16

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专业机构的同比收入减去传递成本上升了21.8%。我们看到客户对我们大多数业务的强劲需求，尽管随着德国Covid相关合同的贡献减少，整体增长率在接近年底时放缓。截至2021年12月31日止年度，整体营运溢利由截至2020年12月31日止年度的5,930万GB上升至1.349亿GB，上升至7,560万GB。

2020年与2019年相比

有关截至2020年12月31日止年度与截至2019年12月31日止年度的比较，请参阅本公司截至2020年12月31日止年度的20-F表格年报中的“第5项.营运及财务回顾及展望”。

B.流动资金和资本资源

一般信息-本集团短期和长期现金需求的主要资金来源是运营产生的现金和其信贷安排下的可用资金。近年来，现金资金的主要用途是偿债和偿还、资本支出、收购、股票回购以及注销和股息。关于公司现金来源和用途的细目，以及公司的流动性风险管理，请参阅“综合现金流量表”和附注25，它们作为公司综合财务报表的一部分，列入本年度报告的第18项，表格20-F。

2021年，我们的投资主张的吸引力从我们的表现中可见一斑。在数字营销、媒体、电子商务和技术领域对我们服务的强劲需求推动下，我们的营收增长导致了我们20多年来最快的有机增长。因此，我们比计划提前了两年，在2021年实现了2023年的收入目标。我们相信，我们拥有强大的财务状况，来自涵盖所有业务部门的不同客户群的弹性收入来源，以及主要可变的成本结构，在经济低迷时保护了盈利能力。我们拥有诱人的利润率，有通过我们的转型计划改善的空间，在重大增长投资和股东回报之后，调整后的净债务较低，流动性充足，反映出强劲的现金产生。截至2021年12月31日，我们有35亿GB的现金和现金等价物，其中包括39亿GB的现金和短期存款以及4亿GB的银行透支。包括未提取信贷安排在内的总流动资金为55亿GB。

2021年返还给股东的资金总计11.33亿GB，包括股息和股票回购。2021年，以8.19亿GB的成本购买了8110万股，占已发行股本的7.0%。我们预计2022年还会有8亿GB的股票回购。

本集团的流动资金主要受与其代表客户购买媒体活动有关的营运资金流动影响。营运资金变动主要与本集团的账单有关。账单包括支付给客户的佣金/手续费收入总额，以及赚取的其他费用总额。2021年，账单为507亿GB，是集团收入的4.0倍。因此，与媒体购买活动相关的流入和流出是一年中每个月的重大现金流，并由本集团的库务人员全年定期预测和重新预测，以确保通过从本集团的银行家和其他来源承诺的借款安排，继续满足高峰需求。

本集团通常在财政年度上半年出现营运资金流出，而在下半年则出现资金流入。这主要是由于与其代表客户的媒体购买活动相关的营运资金流动的季节性。

流动性风险管理-集团通过确保即使在困难的市场状况下融资的连续性和灵活性来管理流动性风险。未动用的已承诺借款额度维持在超过最高净借款水平的水平，并密切监测债务到期日。平均债务减去现金状况的目标按年厘定，为协助达致此目标，本集团所有主要业务均订有营运资金目标。有关流动资金风险的额外讨论见综合财务报表附注25。

债务

本公司的借款包括债券和循环信贷安排；本公司的借款详情载于综合财务报表附注10。

本集团有一笔25亿美元的五年期循环信贷安排将于2026年3月到期(从2021年2月的2025年3月延长)。循环信贷融资项下的借款须受若干基于本集团业绩及财务状况的财务契诺所管限，包括要求(I)每个财政期间的利息覆盖比率等于或超过5.0比1及(Ii)于每年6月30日及12月31日借入资金与扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利的比率不得超过3.5比1，两项财务契诺的定义均载于相关协议。该集团遵守了这两项公约。截至2021年12月31日，本集团拥有18亿英磅(25亿美元)的未提取承诺信贷额度。

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2020年5月，我们发行了7.5亿欧元和2.5亿GB债券，分别于2027年5月和2032年5月到期。截至2021年12月31日，我们的债券投资组合的平均期限为7.0年。2021年7月，我们偿还了2022年9月发行的5亿美元3.625%的债券。2022年3月到期的2.5亿欧元欧元债券，3个月期EURIBOR+0.45%。该公司于2021年并无发行任何债券。

金融工具的套期保值-本集团的利率及外汇管理政策列明可用来对冲利息及货币风险的工具和方法，以及为确保成效而实施的控制程序。本集团使用衍生金融工具以减少外汇风险及利率变动的风险。本集团并无持有或发行衍生金融工具作投机用途。

现金流和资产负债表

来自经营活动的现金净流入从2020年的20.55亿GB下降到2021年的20.33亿GB。持续经营的营业利润为12.29亿GB，折旧及摊销为5.42亿GB，非现金股权激励费用1亿GB，营运资金及拨备流入7.02亿GB，分红付款5700万GB，支付利息净额1.26亿GB，纳税3.91亿GB，支付租赁负债(含利息)4.09亿GB，资本支出2.93亿GB，其他现金净流出3.2亿GB。因此，自由现金流流入12.65亿GB。

自由现金流量流入因出售所得款项(其中出售投资及附属公司出售现金净额2，8百万GB，来自非控股权益的现金代价4,000万GB及出售物业、厂房及设备的现金代价9,000,000 GB)而增加，而初始收购付款净额减少464,000,000 GB，股息支付减少315,000,000 GB，股份回购及回购则减少819,000,000 GB，导致现金流出3亿GB，而2020年现金流入为10亿GB。

现金流同比表现的主要驱动因素是较高的营业利润和营运资本的持续改善，但被收购支出的增加、股息的增长和股票回购的大幅增加所抵消。

于2021年12月31日，我们的现金及现金等价物为35亿英磅，总流动资金(包括未提取信贷安排)为55亿英磅。截至2021年12月31日，债务融资为48亿GB，而截至2020年12月31日，债务融资为136亿GB，减少了88亿GB。按2021年汇率计算，2021年平均调整后净债务为16亿GB，而前一年为23亿GB。2021年12月31日，调整后的净债务为9亿GB，而2020年12月31日为7亿GB，按2021年汇率计算增加了2亿GB。略高的经调整净债务数字主要反映股份回购较上年同期显著增加。

年内，我们将大部分现金池安排转换为零余额现金池，即这些现金池内的现金和透支每天都被实际扫入表头账户，导致于2020年12月31日的大量现金和透支头寸减少。

截至2021年12月31日，公司有几项重大合同义务。下表概述了本公司于2021年12月31日的估计合同债务，以及该等债务预计将对其未来期间的流动资金和现金流产生的影响。在正常业务过程中，本公司的一家子公司可以由另一家子公司担保以下所述的某些债务。

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			应付款日期为
£m			总计						2022						2023						2024						2025						2026						2026年以后
循环信贷机制下的债务融资和与无担保贷款票据有关的债务融资1
欧元债券			3,026.9						210.2						630.6						—						420.4						630.6						1,135.1
英镑债券			650.0						—						—						—						—						—						650.0
美元债券			785.3						—						—						554.2						—						—						231.1
小计			4,462.2						210.2						630.6						554.2						420.4						630.6						2,016.2
应付利息			993.6						116.6						114.8						92.3						72.4						67.4						530.1
总计			5,455.8						326.8						745.4						646.5						492.8						698.0						2,546.3
租赁负债2			2,620.6						369.7						321.9						273.7						229.1						199.1						1,227.1
资本承诺3			107.3						103.7						3.5						0.1						—						—						—
投资承诺3			5.4						5.4						—						—						—						—						—
金融衍生品			50.4						10.7						29.9						5.6						4.2						—						—
收购溢价和看跌期权协议项下的估计债务			588.2						144.0						39.1						50.1						150.4						76.6						128.0
合同债务总额			8,827.7						960.3						1,139.8						976.0						876.5						973.7						3,901.4

1除循环信贷融资及无抵押贷款票据项下的债务融资外，本公司于2021年12月31日有短期透支，金额为3.423亿英磅。本集团于2021年12月31日的经调整债务净额为9.011亿英磅，上文已作分析。

2除租赁负债外，于2021年12月31日尚未开始的租赁的承诺未来现金流量总额为5.349亿GB。2021年，可变租赁费用为5620万GB，其中主要包括房地产税和保险费。

3资本及投资承担分别包括就物业、厂房及设备以及就联营公司权益及其他投资而订立但未计提的承担。

公司有大量的固定收益计划。对供资计划的捐款是根据当地情况和做法确定的。对没有资金的计划的缴款应在到期时支付。2021年支付的捐款(为供资计划)和福利付款(为无供资计划)总额为1,670万英磅。2022年雇主缴费和福利支付预计约为1500万GB。2022年后的预测受到许多因素的影响，包括未来的资产表现和假设的变化，这意味着公司无法对未来的贡献做出足够可靠的估计。

此外，作为其日常运营的一部分，公司有购买媒体的短期承诺以及其他短期和长期合同承诺，如软件和IT基础设施服务合同。于正常业务过程中，吾等就该等承担产生成本，一如综合财务报表附注3所披露，连同于年内产生的其他成本支出。

持续经营的企业

本集团的业务活动及可能影响其未来发展、业绩及地位的因素载于经营业绩第13至17页，风险因素载于第2至5页。本集团的财务状况、现金流、流动资金状况及借贷安排载于财务报表，财务报表附注包括本公司的目标、政策及管理资本的程序；其财务风险管理目标；其金融工具及对冲活动的详情；以及其面临的信贷风险及流动资金风险。本公司的预测及预测已考虑(I)收入减去传递成本的合理可能下降；及(Ii)与2021年相比，收入减去用于压力测试的传递成本的收入远低于2021年，并考虑到本集团的银行契约及流动资金净空，以及暂停股份回购、派息及收购，以及暂停正在及可以实施的成本缓解行动，显示本公司及本集团将能够在适当流动资金的情况下及在其银行契诺的范围内营运，并有能力在到期时偿还其负债。俄罗斯入侵乌克兰的影响以及各国政府的制裁回应都得到了考虑。该公司模拟了一系列收入减去转移成本，与截至2021年12月31日的年度相比，最高下降了30%。因此，董事有合理期望，认为本公司及本集团有足够资源在可预见的未来继续营运。因此，它们在编制财务报表时继续采用持续经营会计基础。

根据英国的要求，这一部分包括在公司网站http://www.wpp.com/investors上发布的2021年WPP年度报告中，并在本20-F表格中作为补充信息提供。2021年WPP年度报告将以Form 6-K的形式提交给美国证券交易委员会。

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关于担保证券担保人和发行人的财务信息摘要

于二零二一年十二月三十一日，WPP Finance二零一零年已发行9,300万美元债券(2,800万美元已于2018年偿还，1.79亿美元已于2019年偿还，初步发行的3,000,000,000美元已于2042年9月偿还)，WPP plc为母担保人，WPP Air 1、WPP 2008 Limited、WPP 2005 Limited、WPP 2012 Limited及WPP Jubilee Limited为附属担保人。

倘若WPP Finance 2010未能向证券持有人支付款项，以致要求WPP plc、WPP Air 1、WPP 2008 Limited、WPP 2005 Limited、WPP 2012 Limited或WPP Jubilee Limited根据该等证券的全面及无条件条款及该等证券的联名及各项担保付款，则WPP plc、WPP Air 1、WPP 2008 Limited、WPP 2005 Limited、WPP 2012 Limited或WPP Jubilee Limited就任何该等付款获得补偿并无障碍。

截至2021年12月31日止年度，GB m

			WPP财经2010年 (发行商)，WPP plc 和子公司 担保人
持续运营
收入			—
服务成本			—
毛利			—
来自非担保人的金融和投资收入			44.2
非担保人的融资成本			(226.4)
本年度持续经营利润			111.2
本年度利润			111.2

			WPP财经2010年 (发行商)，WPP plc 和子公司 担保人
来自非担保人的到期-长期			1,713.0
非流动资产			1,896.0
来自非担保人的到期-短期			977.0
流动资产			1,525.1
由于非担保人-短期			(27,500.5)
流动负债			(27,822.3)
由于非担保人--长期			(1,543.5)
非流动负债			(2,440.4)

于二零二一年十二月三十一日，WPP Finance二零一零年有7,500,000,000美元3.750%债券于2024年9月到期，而22,000,000美元(5,000万美元已于2018年偿还，230,000,000美元已于2019年从最初发行的5,000,000美元偿还)5.625%债券于2043年11月到期，WPP plc为母担保人，WPP Jubilee Limited及WPP 2005 Limited为附属担保人。

如果WPP Finance 2010未能向证券持有人付款，从而要求WPP plc、WPP Jubilee Limited或WPP 2005 Limited根据其对该等证券的全面和无条件以及共同和各项担保的条款进行付款，则WPP plc、WPP Jubilee Limited或WPP 2005 Limited从WPP Finance 2010获得任何该等付款的补偿并无障碍。

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截至2021年12月31日止年度，GB m

			WPP财经2010年 (发行商)，WPP plc 和子公司 担保人
持续运营
收入			—
服务成本			—
毛利			—
来自非担保人的金融和投资收入			44.2
非担保人的融资成本			(226.4)
本年度持续经营利润			111.2
本年度利润			111.2

			WPP财经2010年 (发行商)，WPP plc 和子公司 担保人
来自非担保人的到期-长期			1,713.0
非流动资产			1,896.0
来自非担保人的到期-短期			1,146.1
流动资产			1,694.3
由于非担保人-短期			(27,501.2)
流动负债			(27,822.8)
由于非担保人--长期			(1,543.5)
非流动负债			(2,440.4)

债券的发行人和担保人(发行人和附属担保人100%由WPP plc拥有)是WPP plc的合并子公司，各自遵守1934年《证券交易法》第15(D)条的报告要求。WPP Finance 2010和担保人的财务信息摘要是在合并的基础上提出的，其中剔除了发行人和担保人集团中的实体之间的公司间余额和交易。摘要财务资料乃根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则编制，旨在向投资者提供有意义的财务资料，并根据S-X规则第13-01条的采纳而提供，该规则容许以其他财务披露或叙述性披露取代WPP Finance 2010及担保人的独立财务报表。所列财务信息为担保证券的发行人和担保人的财务信息，不包括非发行人和非担保人子公司的财务信息。

C.研发、专利和许可证等。

不适用。

D.趋势信息

本20-F年度报告本项目5的下文和其余部分的讨论包括有关计划、目标、预测和预期未来业绩的前瞻性陈述，这些陈述基于可能受到风险和不确定因素影响的假设。因此，实际结果或结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。请参阅本年度报告中表格20-F中第1项前面的“前瞻性陈述”。

有关本公司业务趋势的资料，请参阅上文第5A项经营业绩及第5B项流动资金及资本资源。

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E.关键会计估计数

不适用。本公司的综合财务报表是根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则编制的。本集团的主要会计政策摘要载于综合财务报表的会计政策一节。

非GAAP信息

如第6页所述，以下指标为本集团的非公认会计准则衡量标准。

不变货币

这些合并财务报表以英镑列报。然而，该公司重要的国际业务引起了外汇汇率的波动。为中和汇兑影响及说明收入、利润及其他相关财务报表项目每年的潜在变动，本公司采用以可报告货币(按现行汇率折算为英镑的本地货币业绩)及不变货币讨论业绩的做法。

该集团使用以美元为基础的不变货币模型来衡量业绩。这些是通过将2021年预算汇率应用于本年度和上一年报告的当地货币结果来计算的。这给出了一个以美元计价的损益表，其中排除了可归因于汇率变动的任何差异。

形式上(‘LIKE-FOR-LIKE’)

管理层认为，讨论同比有助于了解公司的业绩和趋势，因为它允许对本年度与前几年进行有意义的比较。

预计比较计算如下：本年度不变货币实际结果(包括相关完成日期的收购)与上一年不变货币实际结果进行比较，调整后反映收购和处置的结果。本集团可互换使用“备考”及“同类”两个术语。

下表将2021年和2020年报告的收入增长与同期的同比收入增长进行了核对。

持续运营			收入
			£m
2019年可报告			13,234
汇率变动的影响			(159)						(1.2		%)
收购的影响			(106)						(0.8		%)
同比增长			(966)						(7.3		%)
2020年可报告			12,003						(9.3		%)
汇率变动的影响			(594)						(4.9		%)
收购的影响			(204)						(1.7		%)
同比增长			1,596						13.3		%
2021年可报告			12,801						6.7		%

整体营业利润

整体营业利润是管理层用来评估企业业绩的指标之一。

整体营业利润被计算为出售投资和子公司、投资和其他减值(冲销)/费用、商誉减值和其他商誉减记、已收购无形资产的摊销和减值、重组和转型成本、与新冠肺炎有关的重组成本、诉讼和解、出售纽约永久保有财产的收益以及因所有权范围改变而产生的股权重新计量收益/亏损前的营业利润。

上述对营业利润的调整计入综合财务报表附注3中规定的服务成本和一般行政费用，是营业利润的组成部分。

综合财务报表附注31提供了营业利润与整体营业利润的对账表格。

标题PBIT

Headline PBIT是管理层用来评估业务绩效的指标之一。

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标题PBIT按财务及投资收入/成本及金融工具重估和重估及重算前利润、税务、出售投资及附属公司的损益、投资及其他减值(冲销)/费用、商誉减值及其他商誉减值、已收购无形资产的摊销及减值、重组及转型成本、与新冠肺炎有关的重组成本、诉讼和解、出售纽约永久保有物业的收益、联营公司的特殊损益占比以及因所有权范围改变而产生的股权重新计量损益计算。

息税前利润与项目税前利润的对账如下所示。

持续运营			截至十二月三十一日止的年度
			2021						2020						2019
			£m						£m						£m
息税前利润/(亏损)			1,252.8						(2,414.1)						1,310.6
已取得无形资产的摊销和减值			97.8						89.1						121.5
商誉减值			1.8						2,822.9						47.7
处置投资和子公司的亏损/(收益)			10.6						(7.8)						(40.4)
因所有权范围改变而产生的重新计量股权收益			—						(0.6)						(0.4)
投资和其他减值(冲销)/ 收费			(42.4)						296.2						7.5
重组和转型成本			145.5						80.7						153.5
与新冠肺炎相关的重组成本			29.9						232.5						—
联营公司特别亏损的份额			62.3						146.1						47.8
诉讼和解			21.3						25.6						(16.8)
出售纽约永久保有财产的收益			—						—						(7.9)
标题PBIT			1,579.6						1,270.6						1,623.1

标题PBT

标题PBT是管理层用来评估业务绩效的指标之一。

标题PBT按税前利润、出售投资和子公司的损益、投资和其他减值(冲销)/费用、商誉减值和其他商誉减值、已收购无形资产的摊销和减值、重组和转型成本、与新冠肺炎有关的重组成本、诉讼和解、出售纽约永久保有财产的收益、联营公司特殊损益份额、金融工具重估和重新转换产生的损益以及因所有权范围改变而产生的股权重新计量损益计算。

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税前利润与标题PBT的对账表格如下所示。

持续运营			截至十二月三十一日止的年度
			2021						2020						2019
			£m						£m						£m
税前利润/(亏损)			950.8						(2,790.6)						1,214.3
已取得无形资产的摊销和减值			97.8						89.1						121.5
商誉减值			1.8						2,822.9						47.7
处置投资和子公司的亏损/(收益)			10.6						(7.8)						(40.4)
因所有权范围改变而产生的重新计量股权收益			—						(0.6)						(0.4)
投资和其他减值(冲销)/费用			(42.4)						296.2						7.5
重组和转型成本			145.5						80.7						153.5
与新冠肺炎相关的重组成本			29.9						232.5						—
联营公司特别亏损的份额			62.3						146.1						47.8
诉讼和解			21.3						25.6						(16.8)
出售纽约永久保有财产的收益			—						—						(7.9)
金融工具的重新估价和重新折算			87.8						147.2						(163.8)
标题PBT			1,365.4						1,041.3						1,363.0

帐单和估计净新业务/帐单

账单和估计净新业务/账单是管理层用来评估业务业绩的指标。

账单包括支付给客户的佣金/手续费收入总额，以及赚取的其他费用总额。新业务/账单净额是指扣除现有客户业务损失后，对从现有和新客户获得的新业务账单的估计年化影响。估计的影响是基于对客户营销预算的初步评估，这不一定会产生相同数额的实际账单。

自由现金流

本集团的内部现金流目标以自由现金流为基础。管理层认为，自由现金流对投资者来说意义重大，因为它是公司可用于收购相关付款、向股东分红、股票回购和偿还债务的资金的衡量标准。列报自由现金流量的目的是显示在计入维持本集团资本及营运结构所需的现金开支(以支付利息、公司税项及资本开支的形式)后，在本集团控制范围内持续产生的现金。这一计算可能无法与其他公司提出的类似标题措施的计算结果进行比较。

自由现金流量按经营活动的现金净流入加上提前结清债券及发行股票所得款项、减去溢价付款、购买物业、厂房及设备、购买其他无形资产、偿还租赁负债及支付附属公司非控股权益的股息计算。

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业务活动现金净流入与自由现金流量的对账表格如下所示。

			截至十二月三十一日止的年度
			2021						2020						2019
			£m						£m						£m
经营活动现金净流入			2,032.8						2,054.8						1,850.5
提前结清债券的付款			13.0						—						63.4
股票认购权收益			4.4						—						0.6
分红付款			(57.0)						(115.2)						(130.2)
购买房产、厂房和设备			(263.2)						(218.3)						(339.3)
购买其他无形资产(包括资本化的计算机软件)			(29.9)						(54.4)						(54.8)
偿还租赁债务			(320.7)						(300.1)						(249.8)
支付给附属公司非控股权益的股息			(114.5)						(83.3)						(96.2)
自由现金流			1,264.9						1,283.5						1,044.2

调整后净债务和平均调整后净债务

管理层相信，经调整的债务净额及平均经调整的债务净额是衡量本集团内部债务水平的适当及有意义的指标。这是因为我们的营运资金普遍存在季节性波动，特别是我们代表客户进行的媒体购买活动所产生的季节性波动。

期末经调整的负债净额按本集团从资产负债表的现金分类账及账目衍生的借款净额总和计算。平均经调整债务净额按本集团每日平均净借款计算。经调整的净债务不包括租赁负债。

下表是对调整后净债务的分析：

			2021						2020						2019
			£m						£m						£m
现金和短期存款			3,882.9						12,899.1						11,305.7
银行透支、一年内到期的债券和银行贷款			(567.2)						(8,619.2)						(8,798.0)
一年后到期的债券和银行贷款			(4,216.8)						(4,975.5)						(4,047.3)
调整后净债务			(901.1)						(695.6)						(1,539.6)

项目6.董事、高级管理人员和雇员 

A.董事和高级管理人员

本公司董事及行政人员如下：

罗伯托·夸塔，72岁：主席。罗伯托·夸尔塔于2015年1月1日被任命为董事总裁，并于2015年6月9日成为董事长。罗伯托在公司治理和全球商务方面拥有广泛而多样的经验，曾在多家英国和国际公司的董事会任职。他在私募股权领域的职业生涯为WPP带来了宝贵的经验，尤其是在评估收购和新的商业机会时。他是Smith&Nephew plc的董事长、克莱顿-迪比利埃-赖斯律师事务所的合伙人和克莱顿-迪比利埃-赖斯欧洲公司的董事长。在此之前，他曾担任BBA Group plc的首席执行官和董事长，REXEL SA的董事长，IMI plc的董事长，以及BAE Systems plc、Equant NV、Foster Wheeler AG和PowerGen plc的非执行董事董事。

外部任命：Smith&Nephew公司董事长；Clayton，Dubilier&莱斯公司合伙人；Clayton，Dubilier&Rice欧洲公司董事长。

马克·里德，55岁：首席执行官。马克·里德于2018年9月3日被任命为董事高管兼首席执行官。马克对该行业有深刻的理解，自1989年加入WPP以来，他曾在WPP担任过多个领导职位。作为战略主管和WPP Digital的首席执行官，他负责WPP进军技术领域的第一步。2015年，他成为Wunderman的全球首席执行官，并将其转变为世界领先的创意、数据和技术机构之一。在他职业生涯的早期，他参与创立了互联网初创公司WebRewards，并在咨询公司博思艾伦·汉密尔顿(Booz Allen Hamilton)担任负责人，专门从事媒体和营销。马克被评为2019年行业最具影响力人物

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2021年，他连续第四年被评为商界女性英雄冠军。

马克拥有欧洲工商管理学院的MBA学位和剑桥大学三一学院的经济学学位，并曾在哈佛大学担任亨利研究员。

外部任命：自然历史博物馆数字理事会主席。

约翰·罗杰斯，53岁：首席财务官。约翰·罗杰斯于2020年2月3日被任命为董事首席财务官，并于2020年5月1日起担任首席财务官。John拥有广泛的金融、战略、数字、房地产和零售经验。他从J Sainsbury plc加盟WPP，在那里他是Sainsbury‘s Argos的首席执行官。John之前是J Sainsbury plc的首席财务官，负责业务战略、新业务开发、Sainsbury‘s Online和Sainsbury’s Bank，以及其核心财务职能。约翰是普林斯可持续发展会计咨询委员会的成员。他还是零售业委员会的成员，该委员会是英国政府和零售业之间的联络点。约翰也是董事上市科技公司Grab Holdings Limited的独立非执行董事。

外部任命：可持续发展会计王子咨询委员会成员；零售业委员会成员；董事的独立非执行董事。

妮可·塞利格曼，65岁：董事高级独立董事，非执行董事。妮可·塞利格曼于2014年1月1日被任命为董事首席执行官。妮可是一位全球商界领袖，也是一位国际知名律师。她为董事会带来了分析技能、对上市公司公司治理的深入了解以及对媒体和商业问题的全面理解。Nicole之前是索尼娱乐公司的总裁和索尼公司的全球总法律顾问。在此之前，作为Williams&Connolly律师事务所的合伙人，Nicole在复杂的诉讼中代表关键公众人物和主要媒体和其他公司。

她以优异的成绩毕业于哈佛大学和哈佛法学院。

外部任命：ViacomCBS Inc.非执行董事；MeiraGTx Holdings Plc非执行董事；Far Peak Acquisition Corporation非执行董事。

安吉拉·阿伦茨·DBE，61岁：非执行董事Angela Ahrendts DBE于2020年7月1日被任命为董事顾问。作为创意和技术驱动型全球业务的领导者，Angela带来了专业知识。从2014年到2019年，她在苹果公司担任零售高级副总裁，在那里她整合和重新设计了物理和数字全球消费者体验。安吉拉在2006年至2014年担任巴宝莉首席执行官，期间她将巴宝莉重新定位为一家奢侈品高增长公司，并创建了巴宝莉基金会。在加入Burberry之前，Angela是Liz Claiborne，Inc.的执行副总裁和Donna Karan International，Inc.的总裁。Angela在2010-2015年间是英国首相商业咨询委员会的成员。

外部任命：董事、拉尔夫·劳伦公司和爱彼迎公司的非执行董事；国际救助儿童会主席；董事的非执行董事；慈善：水和社会如何研究所的非执行董事；牛津大学赛德商学院和英美商业国际顾问委员会的全球领导力委员会成员。

雅克·艾格瑞恩，67岁：非执行董事雅克·艾格瑞恩于2013年5月13日被任命为董事首席执行官。雅克拥有广泛的商业、公司融资和治理专业知识。2001年至2009年，他是华平律师事务所的高级顾问。雅克从2006年起担任瑞士再保险公司执行委员会成员和首席执行官。在加入瑞士再保险之前，他在摩根大通工作了20年。雅克从2010年起担任LCH Clearnet Group Ltd.董事长，卡塔尔金融中心管理局董事董事，汉莎航空公司和瑞士国际航空公司监事会成员。

他拥有索邦大学的经济学博士学位和巴黎多芬大学的经济学硕士学位。

外部任命：LyondellBasell NV董事长；伦敦证券交易所集团非执行董事；Clearwater Analytics非执行董事；Single SAU董事长；ACUTRONIC Holding AG董事长。

桑德琳·杜福尔，55岁：非执行董事桑德琳·杜福尔于2020年2月3日被任命为董事首席执行官。桑德林为董事会带来了在全球公司获得的大量财务专业知识和强大的战略能力。她拥有电信、娱乐和媒体行业的行政领导经验，并热衷于文化、技术和商业转型。桑德林目前是全球制药公司联合银行的首席财务官。在此之前，她是Proximus的首席财务官。她在威望迪、法国和美国的娱乐和电信业务中担任过多个领导职务。桑德琳的职业生涯始于法国巴黎银行的金融分析师，然后是电信部门的法国农业信贷银行。她曾在董事担任过其他非执行职务，最近一次是在Solocal集团。

外部任命：联合银行首席财务官。

桑德林于2022年4月1日接替雅克担任审计委员会主席。

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塔里克·法拉哈特，57岁：非执行董事塔里克·法拉哈特于2016年10月11日被任命为董事首席执行官。Tarek在美洲、欧洲、中东和非洲的领先企业中拥有广泛的领导力和品牌建设经验。他为宝洁工作了26年，这是他担任宝洁拉丁美洲总裁和全球领导力委员会成员的最后一个职位。Tarek之前是JBS S.A.的董事会主席，也是Pilgrim‘s Pride Corporation和Alpargatas的董事会成员。Tarek目前是消费品、金融科技和医疗保健行业公司的战略顾问、顾问和合伙人。

Tarek毕业于开罗美国大学商业与金融学院。

外部任命：董事长兼联合创始人、GoPublic和Ponto-e。

汤姆·伊卢贝·CBE，58岁：非执行董事Tom Ilube CBE于2020年10月5日被任命为董事顾问。作为一名技术企业家，汤姆带来了丰富的专业知识。他是橄榄球联盟(RFU)主席和Crosword网络安全公司的首席执行官。从2010年到2014年，汤姆在CallCredit Information Group管理董事消费者市场部。在加入CallCredit之前，Tom创立并担任了Garlik的首席执行官，这是一家由风险资本支持的身份保护公司。他在英国科技行业30年的职业生涯中，曾在鸡蛋银行、普华永道、高盛和伦敦证券交易所担任过职务。他被伦敦大学City授予理学博士(Honoris Causa)，伍尔弗汉普顿大学授予荣誉技术学博士学位，牛津大学耶稣学院和圣安妮学院荣誉院士。2017年，汤姆荣登榜首排行榜英国最具影响力的非洲或非洲加勒比血统人物排行榜。

外部任命：Crosword网络安全公司创始人兼首席执行官；永恒有限公司主席；非洲天赋基金会创始人兼主席；橄榄球联盟主席。

辛迪·罗斯出柜，56岁：非执行董事辛迪·罗斯于2019年4月1日被任命为董事首席执行官。作为技术和媒体领域的领导者，辛迪拥有丰富的经验，对技术在业务转型中的作用有着深刻的理解。她于2020年10月被任命为微软西欧总裁，在此之前，她从2016年起担任微软英国首席执行官。此前，她曾在沃达丰担任英国消费者部门董事董事总经理，并在维珍传媒担任数字娱乐部门执行董事。她还在迪士尼工作了15年，最终成为迪士尼互动媒体集团高级副总裁兼董事董事总经理。

辛迪毕业于哥伦比亚大学和纽约法学院。

外部任命：微软西欧总裁；伦敦帝国学院商学院顾问委员会成员；迈凯轮顾问委员会成员。

萨莉·苏斯曼，60岁：董事非执行董事。萨莉·苏斯曼于2013年5月13日被任命为董事首席执行官。萨利带来了沟通、公共事务、治理和战略方面的专业知识。她是辉瑞公司执行副总裁兼首席企业事务官，也是辉瑞公司企业责任小组的负责人。在2007年加入辉瑞之前，Sally在雅诗兰黛担任全球传播部执行副总裁，负责全球企业事务战略，并担任执行委员会成员。她之前曾在伦敦和美国的美国运通担任过几个高级企业事务职位。她的职业生涯始于政府服务，任职职位包括美国商务部负责立法和政府间事务的副助理部长。

萨莉拥有康涅狄格学院的政府学士学位，曾就读于伦敦经济学院。

外部任命：辉瑞公司执行副总裁兼首席企业事务官；国际救援委员会联席主席。

基思·韦德·CBE，60岁：非执行董事基思·韦德于2019年11月1日被任命为董事首席执行官。作为一名营销和数字领导者，基思拥有丰富的经验，对技术正在改变企业的方式有着深刻的理解。2010年至2019年，Keith在联合利华担任首席营销和公关官，该职位包括创建和领导联合利华的可持续发展计划。基思被评为世界上最有影响力的首席营销官《福布斯》2017年、2018年和2019年，以及被世界广告商联合会评为2017年度全球营销人员。他收到了《鼓》2018年荣获终身成就奖，2019年入选营销名人堂。基思是董事公司J Sainsbury的非执行董事。

外部任命：董事非执行董事，J Sainsbury Plc；董事社区商业理事；董事会理事格兰奇·帕克·欧朋公司；皇家园艺学会主席；勒沃胡姆信托董事会理事。

茉莉·惠特布莱德，58岁：非执行董事茉莉·惠特布莱德于2019年9月1日被任命为董事首席执行官。贾斯敏的经验横跨营销、技术、金融、媒体、电信和非营利组织，她带来了这种广度的视角和对WPP许多客户部门的了解。贾斯敏的职业生涯始于科技行业的营销，包括在美国的汤姆森金融公司(Thomson Financial)。在完成斯坦福高管项目后，贾斯明继续在乐施会和救助儿童会担任领导职务，从1999年开始在西非，

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2010年至2015年，担任国际救助儿童会首任首席执行官。茉莉于2011年至2019年担任英国电信集团董事的非执行董事，并于2016年至2021年3月担任伦敦First首席执行官。

外部任命：特拉维斯·珀金斯公司董事会主席；董事非执行董事渣打集团；董事集团非执行董事历峰集团非执行董事；牛津大学访问研究员。

张亚勤博士，56岁：董事非执行董事。雅琴于2021年1月1日被任命为董事总裁。雅勤是一位世界知名的技术专家、科学家和企业家，对中国不断变化的消费技术格局有着特殊的理解。2014年至2019年，他担任总部位于北京的全球互联网服务和人工智能公司百度的总裁。在加入百度集团-SW之前，他在微软的16年任期内，曾在美国和中国担任过多个职位，包括公司副总裁和微软中国董事长。雅勤目前为董事集团、亚信科技有限公司及中软国际有限公司的非执行董事。他也是清华大学人工智能科学讲座教授和同一所大学人工智能产业研究所的创始院长。

外部任命：董事集团非执行董事、亚信科技有限公司和中软国际有限公司；清华大学人工智能科学讲座教授、清华大学人工智能产业研究院创始院长；美国艺术与科学院院士。

西蒙·丁格曼斯，58岁：非执行董事：董事西蒙·丁格曼斯于2022年1月31日被任命为董事首席执行官。Simon拥有广泛的商业、资本市场、企业融资和治理经验，目前是全球投资公司凯雷集团的高级顾问。在加入凯雷之前，西蒙曾在2011年至2019年担任葛兰素史克的首席财务官和主板成员。在加入葛兰素史克之前，Simon先后在SG Warburg和高盛投资银行工作了25年，他在高盛管理董事并担任了10年的合伙人，担任欧洲并购业务负责人和英国投资银行业务主管。Simon在2019/2020年度担任财务报告理事会非执行主席，此前还担任100集团主席。西蒙拥有牛津大学的地理学硕士学位。

董事会根据英国公司管治守则每年评估每名非执行董事的独立性，该守则适用于WPP在伦敦证券交易所的主要上市。董事会确认，所有参加2022年股东周年大会(AGM)选举和连任的非执行董事继续表现出独立的特征。

B.补偿

董事薪酬

在截至2021年12月31日的财政年度，WPP向WPP的关键管理人员支付的各种服务的总薪酬为4350万GB。主要管理人员由董事会和执行委员会组成。这类薪酬主要由WPP及其子公司以工资、绩效奖金、其他福利和递延股票奖励的形式支付。上一财政年度预留并支付了90万GB，用于为WPP的主要管理人员提供养老金和其他退休后福利。

执行董事已收到的总薪酬

单一薪酬总额

2021			基本工资						优势1						养老金2						短期 激励措施3												长期的 激励措施4						年度合计 补偿
			£000						£000						£000						现金 £000						延期 £000						£000						£000
标记为已读			1,013						37						149						1,560						1,040						—						3,799
约翰·罗杰斯			740						32						74						999						666						2,265						4,776

1福利提供年度固定和非分项津贴，使行政人员能够获得福利，使他们能够履行职责，确保他们的福祉和安全。除了收到的津贴外，披露的价值还包括与出席董事会会议直接相关的费用价值。马克·里德和约翰·罗杰斯的费用是2431 GB。这些价值包括本公司代表董事支付的英国所得税和国民保险的总成本。

2养恤金以向固定缴费退休安排缴款的方式提供，或以现金津贴的形式提供，按基本工资的百分比确定。缴费/津贴如下(占基本工资的百分比)：首席执行官-12%(2020-2022年政策期间减少到10%)和首席财务官-10%。根据减少Mark Read养老金以确保在保单期末与更广泛的劳动力保持一致的计划，他的养老金在2021年期间降至12%，并将在2022年底进一步降至10%。

3关于2021年的短期奖励，40%将以股票的形式提供，作为高管股票奖励(ESA)，延期两年。现金奖金受追回条款的约束。ESA受Malus条款的约束。

4至于Mark Read，这包括归属于2021年的2017年度高管业绩股票计划(EPSP)奖励的价值，该奖励在五年期间进行评估，归属价值为GB Nil。约翰·罗杰斯从前雇主那里获得了买断奖励，以补偿失去的奖励。2021年，这包括一项EPSP，该EPSP于2022年3月根据2019年1月1日至2021年12月31日的履约期授予，最终归属价值为GB 2,265,468。

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2017-2021年EPSP奖项的归属

2017年EPSP奖项的授予取决于相对于三项指标的业绩，这三项指标都在五年内进行评估，其中包括相对总股东回报(TSR)、每股收益(EPS)增长和平均年股本回报率(ROE)。相对于所有三项指标的业绩都低于授予所需的门槛。

			股份数量 获奖						其他内容 股份在 尊重 分红 应计项目						股份数量 归属						股票价格 论归属						的价值 既得 2017-2021 EPSP奖项 000
标记为已读			106,498						—						—						不适用						£	—

买断奖励的归属

约翰·罗杰斯在受聘时获得了买断奖励，以补偿失去前雇主的奖励。作为收购奖的一部分，授予约翰·罗杰斯的第二个EPSP奖在TSR业绩衡量的门槛和最高业绩之间的表现后，已获得88.5%的收益。如果业绩期间的平均ROIC(投资资本回报率)达不到7.5%，委员会有权决定奖励的范围。然而，这并不是必需的，因为达到了ROIC的门槛。

			股份数量 获奖						其他内容 股份在 尊重 分红 应计项目						股份数量 归属						股票价格 论归属1						的价值 既得股份1 000
约翰·罗杰斯			243,934						9,091						224,972						£	10.070					£	2,265

1在授予和授予这一奖项的日期之间，股价上涨了72%。GB 948,482既得股总价值可归因于股价升值。

基于股票的未偿还奖励

下表显示了截至2021年12月31日的流通股。ESA(高管股票奖励)根据2018年WPP股票计划授予。这是年度短期奖励计划的存量部分，并在授予之前取决于业绩衡量标准的实现情况。EPSP奖励(高管业绩股票计划)受下文所述期间的业绩衡量标准影响。这些奖励将产生红利。

			获奖类型						格兰特 日期						性能 期间						股票价格在 授予日期						已授予的股份数量
																																																			归属日期
标记为已读1			欧空局						14.05.20						不适用						£	5.502					97,523																								07.03.2022
			EPSP						04.12.17						01.01.17-31.12.21						£	12.911					106,498																								15.03.2022
			EPSP						06.12.18						01.01.18-31.12.22						£	8.604					396,617																								15.03.2023
			EPSP						24.09.19						01.01.19-31.12.23						£	10.035					340,059																								15.03.2024
			EPSP						24.11.20						01.01.20-31.12.22						£	7.411					460,464																								15.03.2023
			EPSP						28.03.21						01.01.21-31.12.23						£	9.241					369,278																								15.03.2024
约翰·罗杰斯1			EPSP						14.05.202						01.01.19-31.12.21						£	5.854					243,934																								15.03.2022
			EPSP						24.11.20						01.01.20-31.12.22						£	7.411					299,554																								15.03.2023
			EPSP						28.03.21						01.01.21-31.12.23						£	9.241					240,233																								15.03.2024

1对马克·里德和约翰·罗杰斯的EPSP奖励是零成本期权的形式，在归属日期后三个月到期。

22020年5月颁发的EPSP奖项是以买断方式颁发的。该奖项的条款与适用于2019年EPSP奖项的条款一致，但业绩期限缩短至三年，以反映该奖项被买断的时间范围。

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已收到的非执行董事薪酬总额

下表单一薪酬总额详列非执行董事在董事会任职期间所收取的费用。

			费用 £000						优势 £000						总计 £000
			2021						2021						2021
罗伯托·夸塔			525						33						558
安吉拉·阿伦茨1			95						1						96
雅克·艾格兰			145						3						148
桑德林·杜福尔1			125						—						125
塔里克·法拉哈特			105						—						105
汤姆·伊卢布1			133						5						138
辛迪·罗斯1			123						6						129
妮可·塞利格曼			147						—						147
萨莉·苏斯曼2			107						—						107
基思·威德2			114						8						122
茉莉·惠特布莱德			135						6						141
张亚勤博士，被任命为2021年1月1日			85						—						85

1桑德琳·杜福尔和辛迪·罗斯分别被任命为薪酬委员会成员，分别于2021年1月1日和2021年2月5日生效。Tom Ilube于2021年1月1日起获委任为审计委员会及提名委员会成员，并于2021年2月5日起获委任为薪酬委员会成员。安吉拉·阿伦茨被任命为可持续发展委员会成员，自2021年1月1日起生效。

2萨莉·苏斯曼从2021年6月8日起辞去可持续发展委员会联合主席一职，但仍是该委员会的成员。在此之前，可持续发展委员会由萨利·苏斯曼和基思·韦德共同担任主席。

前董事

年内并无向前任董事支付任何款项。

完整的董事薪酬政策可以在http://www.wpp.com/investors/corporate-governance.上找到。

C.董事会惯例

董事会出席表

冲浪板 (已安排 会议)

审计 委员会 (已安排 会议)

补偿 委员会 (已安排 会议)

罗伯托·夸塔

6/6

5/5

标记为已读

6/6

约翰·罗杰斯

6/6

安吉拉·阿伦茨

6/6

雅克·艾格兰

6/6

9/9

5/5

桑德林·杜福尔

6/6

9/9

5/5

塔里克·法拉哈特

6/6

9/9

汤姆·伊卢布

6/6

9/9

5/5

辛迪·罗斯

6/6

9/9

5/5

妮可·塞利格曼

6/6

5/5

萨莉·苏斯曼

6/6

基思·威德

6/6

茉莉·惠特布莱德

6/6

5/5

张亚勤博士--于2021年1月1日获委任

6/6

临时会议的次数

7

1

5

30

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董事会的角色

董事会负责制定公司的宗旨、价值观和文化，并监督公司的整体财务业绩和战略执行情况。董事会认识到在讨论中考虑本公司主要利益相关者的观点及其潜在影响的重要性。它通过年度会议方案履行职责，每一次会议都遵循量身定做的议程。典型的董事会会议将包括关于运营和财务业绩的报告，包括转型计划、战略进展、人员更新和深入探讨特定的ESG主题。保留给董事会的事项清单可从http://www.wpp.com/investors/corporate-governance.下载

连任

主席、董事高级独立董事及非执行董事的任期为三年，但须于股东周年大会上由股东重选。除确保董事会连续性的特定例外情况外，非执行董事在其独立任职期间(根据适用的英国和美国标准确定为九年)后不得竞选连任。雅克·艾格瑞恩和萨莉·苏斯曼将不会在2022年的年度股东大会上竞选连任。除首次参选的Simon Dingemans外，所有其他董事将在董事会的支持下在年度股东大会上竞选连任。非执行董事的委任书可于本公司的注册办事处查阅。

服务合同

本公司对执行董事服务合同的政策是，它们应该是滚动基础上的，没有具体的结束日期。现行执行董事服务合约的生效日期及通知期如下：

			生效日期：						通知期
标记为已读			2018年9月3日						12个月
约翰·罗杰斯			2020年1月27日						12个月

执行董事的服务合同可在本公司的注册办事处和总公司查阅。

职位损失准备金

固定薪酬要素

如上所述，执行人员的服务合同规定在终止时发出通知。

合同中的固定补偿部分将继续就任何通知期支付。条例草案并无有关代通知金的条文。如果董事高管被安排休园假，薪酬委员会保留以现金形式解决福利的自由裁量权。执行董事有权获得任何累积的和未使用的假期的补偿，尽管委员会将在可能的范围内并符合股东利益，鼓励执行董事在通知期结束前使用他们的假期权利。除任何剩余的通知期外，董事高管在终止雇佣时不会支付任何固定薪酬。

短期和长期薪酬要素

如果董事高管因原因被解职，则无权获得STIP奖励，任何未授予的基于股份的奖励将失效。此外，下表汇总了适用于其他离职人员的董事服务合同(现金奖金)和计划规则(ESA和EPSP)中的相关条款 场景。赔偿委员会有权确保按照计划规则处理任何归属或失效的赔偿，这些规则比下表所列的摘要范围更广。

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现金红利			执行董事有权获得任何特定年度的奖金，只要他们在业绩期间的最后一天受雇。
欧空局			如果高管董事是一个好的离职者，未归属奖励将按时间比例减少，并在归属日支付。
EPSP			•如果董事高管在表演期的第一年内离职，该奖项将失效。 •如果董事高管是一名优秀的离职人员，奖项将根据表演期结束时的表现和时间比例评级而定。奖励将在正常日期支付。 •在特殊情况下，赔偿委员会可确定一项裁决将以不同的基础授予。 •一般来说，在死亡的情况下，应以死亡之日对履行条件进行评估。不过，补偿委员会保留酌情决定权，可按其认为适当的任何其他基础，处理因已故行政人员而获的补偿。 •除非薪酬委员会和相关高管董事同意，未偿还的奖励将换成同等的新奖励，否则将根据业绩和时间比例立即授予控制权变更奖励。

薪酬委员会未列明的其他酌情决定权

离职状态：薪酬委员会有权根据相关计划规则中规定的指导意见，决定高管的离职类别。

和解协议：薪酬委员会被授权在上述默认情况下与即将离职的高管达成和解协议。

外部任命

执行董事可以在其他组织的董事会中担任非执行董事。如果公司是该组织的股东，则免除这些角色的非执行费用。然而，如果公司不是该组织的股东，任何非执行费用都可以由任职人员保留。

其他董事长和非执行董事政策

主席及非执行董事的委任书

聘书有一到两个月的通知期，在离职时不需要支付任何款项。

委任董事局成员

主席和非执行董事没有资格获得任何浮动薪酬。任何新的非执行董事的费用将与他们被任命时的经营政策一致。在委任新主席方面，薪酬委员会有权酌情考虑一系列因素，包括候选人的个人资料和过往经验，以及外部市场数据。

在特殊情况下的付款

在不可预见和特殊情况下，赔偿委员会保留支付本政策可能不涵盖的紧急付款的酌处权。委员会不会利用这一权力超过招聘政策限制，也不会超过董事薪酬政策表中规定的限制。这种特殊情况的一个例子可能是一个董事过早死亡，需要另一个董事担任临时角色，直到找到永久的继任者。

薪酬委员会

在2021年期间，赔偿委员会举行了五次正式会议，并视需要举行了额外的非正式会议，以处理特别事项。理事会和委员会出席情况表可在第30页找到。

除第41页所披露的股东身份外，委员会成员于委员会将决定的事项、交叉董事职位所产生的潜在利益冲突或参与经营本集团业务的日常事务中并无个人财务利益(股东除外)。薪酬委员会的职权范围可在公司网站上查阅,Http://www.wpp.com/investors/corporate-governance.

委员会根据其职权范围承担的主要责任包括：

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•对公司董事长、首席执行官、其他执行董事、执行委员会和公司秘书进行设置、审查和批准：

•薪酬政策；

•个人薪酬安排；

•个人福利，包括养恤金；

•个人收费和开支；

•雇用条款和条件；

•提前终止合同时的任何补偿方案的条款；

•参与公司运营的任何基于现金或股票的计划；以及

•为行政总裁及其他执行董事订立本公司以现金或股份为基础的任何与业绩有关的计划的目标及措施，并监督执行委员会及公司秘书的业绩衡量及目标设定。

•在确定执行董事的薪酬政策时，考虑到这一点，审查整个员工队伍的薪酬和相关政策，以及激励和奖励与文化的一致性。

•使用判断来确定因公式化结果而产生的激励是否真正代表公司和个人的业绩。

•酌情对激励措施进行调整。

•监督追回和扣缴(苹果和追回)的过程，并确定应采取的行动。

•非执行董事的薪酬及合约条款将由本公司主席及执行董事厘定。

•批准新规则或修订、推出任何以公司股份或现金为基础的奖励计划，以及授予、奖励、分配或发行该等计划下的股份或付款。

•就批准公司董事长、首席执行官和执行董事报销费用的政策达成一致。

•确定遴选标准，挑选、任命和确定向委员会提供咨询意见的任何薪酬顾问的职权范围。

•就薪酬政策或现有薪酬要素的新的或重大变化与主要股东进行磋商。

•批准对现有薪酬要素的所有新的或重大变化提交给股东。

•监督委员会年度报告的编写工作，并根据法定披露要求和所有相关的最佳做法守则向董事会建议批准该报告。

薪酬委员会的顾问

薪酬委员会定期与集团高管进行磋商。委员会邀请某些个人出席会议，包括首席执行官和首席财务官(在讨论和决定与其本人的薪酬或合同有关的事项时，他们并不在场)、公司秘书、首席人事官和全球薪酬与业绩董事。后两人提供了对委员会审查的信息的看法，是公司外部顾问要求提供信息和进行分析的渠道。

外部顾问

委员会保留Willis Towers Watson(WTW)担任独立顾问。他们向薪酬委员会提供建议，并就与我们的薪酬政策和做法有关的事项与管理层合作。他们是薪酬顾问集团的成员，并签署了与在英国提供咨询有关的行为准则。考虑到这一点以及所提供服务的水平和性质，委员会仍然认为咨询意见是客观的。

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也很独立。WTW在集团层面提供有限的其他服务，我们的一些运营公司聘请他们作为当地层面的顾问。2021年，妇女地位委员会收到了53,959加元的费用，用于向委员会提供咨询。委员会在必要时接受外部法律咨询，以协助其履行职责。

执行董事的变动

2021年期间，董事高管没有变动。

审计委员会

委员会负责与管理层一起审查季度、半年和年度财务结果，包括年度报告，重点是财务报告程序的完整性、遵守相关法律和财务报告标准以及会计政策和判决的适用情况。年内，委员会审议了管理层对主要会计政策的应用、遵守披露要求的情况以及就重大判断事项提供的相关资料，以确保半年和年度财务业绩公告的充分性、清晰性和完整性。委员会在向董事会建议本公司在编制年度财务报表时继续采用持续经营基础之前进行了详细审查。

2021年委员会的职责和重点领域

委员会根据其职权范围承担的主要责任包括：

•监察本集团财务报表及有关本公司财务表现的正式公告的完整性，审阅重要的财务报告判断及披露；

•监督及检讨集团的内部财务、营运及合规控制及内部控制制度。监督集团遵守《萨班斯法案》第404条的情况；

•审查和监测集团内部审计职能的活动和有效性；

•审核和监控公司的风险管理体系。协助董事会对新出现的和主要的风险进行强有力的评估。监督集团的风险敞口和风险策略；

•审查外部审计程序的有效性，审查和监测外聘审计员的独立性和客观性。审查和批准外聘审计师的聘用条款和薪酬；

•监督美国和英国相关法规和法律要求的遵守情况；

•审查年度报告中关于遵守《英国公司治理守则》、《披露与透明度规则》、《纽约证券交易所上市规则》和《美国证券交易委员会》的公司治理要求的情况，以及所进行的核查，包括外聘审计师的核查，并相应地向董事会提供建议；

•审查公司的道德行为和防止贿赂的制度和控制，并收到关于违规行为的报告；

•监督外聘审计师遵守有关审计合伙人轮换的相关道德和专业指导；以及

•批准重大收购。

2021年的重点领域包括：

•继续监督财务报告程序和财务报表的完整性；

•监测新成立的风险和控制小组的作用及其加强内部财务控制框架的目标，特别侧重于遵守《萨班斯-奥克斯利法案》，并制定与风险偏好框架中确定的风险有关的控制措施；

•监测程序和进展，以解决2020年表格20-F年度报告中披露的与商誉减值、净投资对冲以及复杂的《国际财务报告准则》和会计事项有关的重大弱点；

•领导外部审计招标过程，并在股东批准的情况下向董事会建议从公司2024财政年度起任命普华永道会计师事务所(PwC)为外部审计师；

•对2021年9月24日宣布的《美国证券交易委员会》违反《反海外腐败法》的调查进行评估；

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•持续监测商业诚信方案，包括监督举报人报告；

•继续参与内部审计计划并监测进展情况；

•向董事会建议重新开始和扩大股份回购计划；以及

•对历史税务资产和负债调整的重述提供监督。更多细节见F-4页合并财务报表的会计政策部分。

委员会在2021年进行的其他审查包括：

•集团税收策略、业绩和集团有效税率的驱动因素；

•任何实际的或潜在的重大诉讼的报告；

•集团财务处业绩和风险管理；

•集团财务团队结构与重组；

•采购供应商入职流程；以及

•关于数据保护和数据隐私的报告。

公平、平衡和可理解的

为支持董事会确认年度报告及账目整体被视为公平、均衡及可理解，并为股东评估公司的地位、业绩、商业模式及策略提供所需资料，委员会监督编制年度报告及账目的程序。

委员会收到了管理层在编写年度报告和账目时采取的办法的摘要，并特别审议了：年度报告传达的信息的准确性、完整性和一致性；叙述性报告的详细程度是否适当；以及是否在描述潜在挑战和机会之间寻求平衡。

因此，委员会建议董事会(董事会随后批准)，2021年年度报告和账目作为一个整体是公平、平衡和可理解的，并为股东提供必要的信息，以评估公司的地位和业绩、商业模式和战略。

内部审计

内部审计小组在职能上向审计委员会报告，通过内部审计和萨班斯-奥克斯利法案的测试计划，对公司的风险管理和内部控制程序提供独立保证。内部审计小组可以不受限制地访问集团的所有文件、办公场所、职能和员工，以使其能够履行其工作。

委员会主席在本年度没有执行管理层出席的情况下，定期与内部审计司董事举行会议，更深入地讨论风险事项和内部审计结果的性质。内部审计董事正式向每一次委员会会议报告职能的主要结果，以及管理层执行建议的情况。在季度基础上，这包括内部审计工作的关键主题。委员会详细讨论了查明的重大问题以及解决这些问题的补救计划。

委员会批准了年度内部审计计划，其中包括对我们的转型活动的保证，并全年监测计划的进展情况，并注意到计划的变化。尽管无法旅行，但该团队能够在新冠肺炎大流行期间继续成功运作。吾等信纳内部审计工作的范围、程度及成效适合本集团，并已制定适当计划以维持及持续改善这方面的工作。

如去年报告所述，委员会于2021年3月核准任命菲尔·杰拉德为内部审计董事主任，接替当年晚些时候退休的保罗·斯坦利。

风险管理与内部控制

董事会全面负责设定公司的风险偏好，并确保进行有效的风险管理。委员会支持董事会进行风险管理，并于2021年负责监察及检讨本公司风险管理方法及内部控制框架的成效。

在委员会的全面监督下，WPP风险委员会是一个执行委员会，得到每个网络中的风险委员会的支持，识别和评估新出现的和主要的风险，并监督和管理业务中的日常风险。公司风险总法律顾问定期向委员会提供关于风险事项的最新情况，包括

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新出现的风险，遵守公司的商业诚信计划(包括缓解和补救行动)，以及对公司的四个风险模块：治理、文化、偏好和管理的监测和演变。

对公司面临的主要风险和不确定性的评估可在第2-5页找到。在履行其职责的过程中，委员会在2021年全年收到了报告，以评估控制环境和风险管理框架。

财务报告的内部控制

委员会深入审查了集团对财务报告的内部控制，重点是监测、补救重大弱点以及遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条。以下各段概述了管理当局在补救重大弱点方面采取的办法，委员会对此进行了监督，并继续予以监督。

正如我们在截至2020年12月31日的财政年度的Form 20-F年度报告中所报告的那样，我们在对财务报告的内部控制方面发现了重大弱点，与以下方面有关：

•无形资产和商誉的减值评估；

•复杂的会计事项、会计准则的判断和变更；以及

•净投资套期保值关系。

如下文所述，在2021年期间，委员会完成了执行以前报告的补救这些重大弱点的计划，管理层的结论是，截至2021年12月31日，这些重大弱点已得到补救。

关于减值测试中使用的折现率方法控制方面的重大缺陷，管理层加强了对减值评估过程的风险评估，改变了针对减值评估中使用的折现率来确定投入的方法，并建立了对投入和整体折现率方法的更全面的审查程序。管理层还聘请了一名独立的估值专家，作为投入确定过程的一个组成部分不断提供协助，并实施了额外的验证控制措施。我们还对商誉减值测试过程进行了更新的风险评估；更新了公司的

这项工作包括建立一个控制框架，以确保每项风险都与具体的缓解控制相对应；聘请估值专家协助确保减值测试模型的准确性和完整性，并确定需要作出重大判断的可收回金额；以及对现金流动期的选择进行额外审查。关于我们对计入减值计算的营运资本现金流假设的确定的控制，我们实施了额外的验证控制和对净营运资本假设的额外审查。

管理层还采取了一系列步骤，以完成对公司控制程序和程序的全面审查和补救，并聘请外部顾问协助补救围绕复杂会计事项和判断以及会计准则变化的重大弱点。更广泛地说，全面回顾审查包括确定与财务报表项目有关的所有关键会计判断，评价对这些判断适用基本会计准则的情况，并核实这些最终判断的完整性、准确性和合理性。作为这项努力的一部分，管理层大大加强了我们技术会计职能的人员配置、能力和资源，这支持了追溯审查工作，并将继续就复杂的会计事项以及会计准则的判断和变化提供持续的支持。在风险与控制全球董事的指导下，我们于2020年设立的新控制职能部门实施了强化的定期控制，包括识别和评估基础业务的变化，识别和评估修订或澄清的会计准则，或有关会计准则的新指导，以及围绕核实关键会计判断的控制，包括那些最有可能受到我们采用的会计准则修订或澄清影响的控制。在整个2021年，我们的控制职能继续审查和加强整个公司的控制。

关于我们的净投资套期保值安排，管理层重新审查了我们的套期保值关系和相关文件，并分析了将套期保值会计应用于采用这种会计处理的所有其他金融工具的情况。管理层已根据《国际会计准则》第39条更新了我们的控制设计，以核实同期对冲文件的性质和存在。

业务诚信

在这一年里，委员会审查了商业诚信方案的遵守和演变情况。该公司已经建立并于2021年更新了程序，所有员工可以秘密(如果他们愿意，也可以匿名)报告任何担忧。委员会定期收到关于该公司的系统和道德控制措施的最新情况

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行为，其中包括报告的有关公司有权拨打热线电话的事项，以及为此而进行的调查和采取的行动。委员会定期收到关于举报人报告的总数和性质的报告，以及按区域和网络对证实和不成立案件进行的调查。在这一年里，委员会满意地认为，有权发言的热线电话安排是有效的，有助于对所报告的事项进行适当和独立的调查，并允许采取适当的后续行动。

职权范围

委员会的职权范围每年由委员会审查并由董事会通过，最近一次是分别于2022年1月20日和2月9日通过。委员会的职权范围可在公司网站上查阅，网址为：http://www.wpp.com/investors/corporate-governance.。

外聘审计员

委员会主要负责监督与外聘审计员的关系，包括在就其连任或免职向董事会提出建议之前，每年对其业绩、效力和独立性进行评估。

本公司在审核投标及提供非审核服务方面，已遵守香港竞争及市场管理局于本财政年度发出的2014年法定审核服务令。

审计标书

Deloitte LLP(Deloitte)于2002年获委任为本公司的外聘核数师，根据竞争性投标过渡期安排的定义，他们不得在2023财政年度结束后再获委任为本公司的核数师。

我们在去年的年度报告中告知股东，委员会已启动外部审计合同的竞争性投标程序。招标过程由一个审计招标委员会(ATC)监督，该委员会由Jacques Aigrain担任主席。

ATC的其他成员包括首席财务官桑德林·杜福尔、集团首席法律顾问和集团财务董事。

经过详细的市场评估，一些审计公司，包括四大会计师事务所以外的一些公司，被接洽参与这一过程。由于审计公司轮换的现行规则，目前的外聘审计员德勤没有被邀请参加投标。

这使得委员会能够向董事会建议任命普华永道为两家入围投标公司的首选新审计员，董事会随后于2021年9月核可了这一建议。委员会的判断是，普华永道最有可能接替德勤，为公司提供高质量的审计，并符合股东的最佳利益。如果股东批准，德勤将继续任职至2023年，届时他们将在完成截至2023年12月31日的财政年度的审计后退休。

从公司2024财年起，普华永道将接替德勤，但须经股东批准。我们要感谢参与投标的每一家公司在整个过程中表现出的专业精神和承诺。

成立了一个过渡治理小组(治理组)，由集团财务董事牵头。已经创建了10个工作流团队，由WPP和PwC的成员组成，以确保主动管理过渡的所有方面。这些工作流程定期向治理小组提供最新情况，而治理小组又向委员会提供季度最新情况。这有助于委员会监督从德勤向普华永道的过渡，以确保：

•德勤继续有效地履行其审计职责，直至任期结束；以及

•普华永道采取必要步骤，确保其独立于公司，并在开始审计规划活动(包括跟踪德勤2023年的审计)之前完全动员起来，以便在2023年的适当时刻观察德勤。

委员会期待着在公司2022年年度报告中向股东报告与这一过渡相关的活动。

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外聘审计员的效力和独立性

2021年，委员会通过对外部审计规划程序的持续审查以及与公司财务团队主要成员的讨论，评价了外部审计程序的有效性。

委员会还审议了：

•德勤的一份报告，确认其根据适用的专业标准保持适当的内部保障，以保持独立性，并采取缓解措施，以维护德勤的独立性，如非审计服务政策的运作；以及

•任命德勤在2021年审计方面的主要审计伙伴。

德勤出席了2021年的所有委员会会议，并在没有执行管理层出席的情况下至少召开了一次会议。

因此，总体来说，委员会的结论是：

•它继续对外聘审计员的业绩以及为保持其客观性和独立性而制定的政策和程序感到满意；以及

•德勤拥有履行其职责所需的技能和经验，在必要时存在建设性的挑战和适当的怀疑，以确保平衡报告，并确保截至2021年12月31日的年度审计有效。

在股东大会上委任外聘核数师

委员会已向董事会建议，董事会已批准重新任命德勤为审计师。决议将提交2022年年度股东大会，建议重新任命德勤，并授权审计委员会确定审计师的薪酬。

非审计服务

为保持客观性及独立性，除非符合本公司最佳利益，否则不得要求德勤提供其他服务，以符合非审计服务政策的规定，该政策列明了德勤获准提供若干非审计服务的情况及财务限额。

委员会定期汇总所有费用，以评估非审计费用相对于审计费用的合计价值。于本年度内，德勤就其向本公司提供的审计服务收取3,190万英磅的费用。德勤今年承担的非审计相关工作费用达180万GB，占已支付审计费用总额的5.6%。

财务报告和重大财务判断

向委员会报告和审查管理层作出的关键会计判断，并与管理层进行讨论。委员会审议了与财务报表有关的下列重大财务报告判决：

焦点区域 批判性判断和估计						采取的行动/结论
商誉减值 与商誉减值测试有关的估计和判断。						委员会评估了管理层在商誉减值评估模型中使用的假设的适当性，特别侧重于贴现率和增长假设。
报酬 在需要估计和判断的情况下，对薪酬要素进行会计处理。						委员会审查了管理层对薪酬的判断要素所采用的假设，包括养恤金、应计红利和按股份支付，并同意这些假设是合理的。
税收 就税收所作的估计和判断。						集团税务董事于2021年12月提交给委员会。委员会审议了管理层的假设，特别是关于中央税收拨备水平的假设，并认为中央税收拨备水平是合理的。委员会还审议了对以前报告的可退还企业所得税、应付企业所得税和税费的重述，并同意重述是适当的。

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其他领域
整体利润 与整体利润衡量标准相关的判断。						委员会审议了管理层在计算整体利润时所采用的判断，以便通过剔除应报告数字中原本包括的重大、非经常性或不稳定的项目，提供一种替代的业绩情况。委员会审查了管理层对重组和转型成本的判断，特别侧重于继续推出本集团新的企业资源规划系统和其他正在进行的转型项目，包括信息技术转型项目、共享服务中心和校园合用办公地点。委员会满意地认为，将这些数额排除在总体利润措施之外是合理的，而且已适当披露。
持续经营的企业 持续经营评估和可行性声明。						委员会审查了管理层模拟的情景，并评估了管理层的观点，即与2021年相比，收入减去传递成本下降30%以上的可能性微乎其微。委员会审议并同意管理层的持续经营、可行性和预测性假设。有关持续经营的讨论，请参阅第19页。
收入 对收入作出的判断。						委员会审查了在评估某些大型中央收入合同时作出的判决，并满意地认为这些判决得到了适当的对待。
与认沽期权及溢价有关的负债 与认沽期权和溢价有关的负债公允价值计算的准确性。						委员会审议了管理层对看跌期权协议和应付供应商款项(盈利协议)负债的公允价值的计算，包括这些计算中使用的预测、增长率和贴现率。委员会感到满意的是，对未来可能发生的分红付款的负债进行了适当的核算。
投资 非控制投资的估值。						委员会根据外部顾问的意见、预测、最近的第三方投资、外部交易和/或其他现有信息，如行业估值倍数，审查了管理层的估值。委员会一致认为，根据专家组掌握的信息，估值是适当的。

董事会绩效评估

每年，WPP都会完成对董事会及其委员会的审查，以监督其有效性并确定改进机会。

根据英国公司治理守则的要求，董事会的政策是每三年进行一次外部便利的评估。2021年的评估是由董事会审查有限公司的龙博士从外部促成的，他与本公司没有其他联系。在检讨过程中，龙博士以观察员身份出席董事会及委员会会议，并与董事、集团公司秘书、集团首席法律顾问及首席营运官进行了一对一的讨论。讨论围绕若干主题展开，包括董事会的领导和贡献、董事会的工作(重点是战略、环境与安全问题、风险和控制、人员和更广泛的利益攸关方参与)以及时间和信息的利用。

2021年审查的结果是，董事会有效运作，并对主席、高级独立董事、非执行董事和执行董事之间的关系质量提供了强有力的支持。在这一年中，在进一步加强董事会和委员会的技能和经验，以符合战略和治理要求方面也取得了良好的进展。董事会继续积极参与战略进程和转型方案。

D.员工

通信服务企业的资产主要是其员工，该公司高度依赖其员工的才华、创造力和技术技能，以及员工与客户的关系。该公司相信，其运营公司已在行业内建立了声誉，吸引了优秀人才。然而，与所有通信服务业务一样，由于这些业务之间对人才的竞争，公司很容易受到关键员工流失的不良后果的影响。不包括关联企业的所有员工，2021年底的员工人数为109,382人(2020年：99,830人，2019年：106,786人)。截至2021年12月31日的年度，包括Kantar处置集团在内的平均员工人数为104,808人，而2020年和2019年分别为104,163人和132,823人。

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它们的地理分布如下：

			2021						2020						2019
北美			21,764						21,524						25,008
英国			10,995						10,670						14,192
西欧大陆			21,514						21,551						26,973
亚太地区、拉丁美洲、非洲和中东以及中东欧			50,535						50,418						66,650
			104,808						104,163						132,823

他们的可报告部门分布如下：

			2021						20201						20191
全球综合机构			89,701						88,406						90,582
数据投资管理			—						1,341						26,325
公共关系			7,121						6,810						6,890
专业机构			7,986						7,606						9,026
			104,808						104,163						132,823

1    上一年度数字已重新列报，以反映综合财务报表附注2所述分部的变动。

我们支持我们的人民加入工会和集体谈判的权利，尽管工会成员在我们的行业中并不特别普遍。2021年，我们大约4%的员工要么是工会成员，要么是集体谈判协议涵盖的员工(2020年：4%)。我们与劳资委员会举行了268次磋商，主要是在欧洲(2020：185)。

2021年期间，由于新冠肺炎疫情，我们裁员约3,300人，这也是我们转型方案的一部分，因为我们合并和重组了一些机构。我们酌情咨询了我们的员工，并通过我们的员工援助计划支持受影响的人，该计划包括在适当的情况下重新安置。我们还创建了一个内部人才市场，在从外部招聘这些职位之前，努力确保任何空缺职位都由拥有适当技能的员工填补。

E.股份所有权

执行董事的利益

执行董事在本公司普通股股本中的权益见下表。除本表所披露者外，董事执行董事于年内并无于与本集团订立的任何重要合同中拥有任何权益。每名董事高管作为员工和潜在受益人拥有根据员工持股计划信托基金(ESOP)持有的公司股票的技术权益。更具体地说，执行董事拥有与EPSP项下尚未支付的奖励和尚未支付的ESA相关的股份的潜在权益。于2021年12月31日，本公司的员工持股计划(完全独立于本公司并已放弃收取股息的权利)合共持有本公司5,803,641股股份(2020年为4,863,244股)。

董事									总受益 利益						没有的股票 性能 条件 (未归属)1						与以下公司共享 性能 条件 (未归属)2,3						总计 未归属的 股票
标记为已读			在2021年12月31日						512,292						97,523						1,672,916						1,770,439
			于2022年3月25日4						566,060						—						1,951,164						1,951,164
约翰·罗杰斯			在2021年12月31日						272,692						—						783,721						783,721
			于2022年3月25日4						391,715						—						750,373						750,373

1对于Mark Read，根据2019年高管股票奖励到期的股票。额外的股息股份将在归属时到期。

2根据尚未完成的EPSP奖励归属时应支付的最高股份数量，详细信息可在第29页找到。额外的股息股份将在归属时到期。

3如上文脚注2所述，减去2017年EPSP奖励下应支付的最高金额，以及约翰·罗杰斯的买断奖励的剩余部分，这两项奖励均于2021年3月15日失效/归属(完整细节可在第28和29页找到)，外加2022年3月25日授予的2022年EPSP。

4本年度报告于最后实际可行日期以表格20-F计算的实益权益总额。

股份所有权要求

如董事薪酬政策所详述，执行董事须达到最低水平的WPP股份持股量。要求首席执行官和首席财务官持有的股票价值

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分别为基本工资的600%和300%。两位董事自被任命之日起有七年的时间达到所要求的水平。

截至2021年12月31日，首席执行官持有的股票价值为其基本工资的538%。同一天，首席财务官持有的股票价值相当于其基本工资的402%。这是根据今年最后两个月的平均股价计算得出的。

非执行董事的利益

非执行董事在本公司普通股股本中的权益见下表。除本表所披露者外，非执行董事董事于年内并无于与本集团订立的任何重要合同中拥有任何权益。

非执行董事董事			总权益为 2021年12月31日						总权益为 25 March 20221
罗伯托·夸塔			87,500						87,500
安吉拉·阿伦茨			12,571						12,571
雅克·艾格兰			34,000						34,000
桑德林·杜福尔			15,000						15,000
塔里克·法拉哈特			3,775						3,775
汤姆·伊卢布			4,335						5,335
辛迪·罗斯			8,000						8,000
妮可·塞利格曼			8,750						8,750
萨莉·苏斯曼			5,000						5,000
基思·威德			8,424						8,424
茉莉·惠特布莱德			5,833						8,735
张亚勤博士			—						—

1本年度报告于最后实际可行日期以表格20-F计算的实益权益总额。

项目7.大股东和关联方交易

A.主要股东

截至以下日期，下表显示主要股东根据通知本公司的披露指引及透明度规则(DTRs)持有本公司已发行普通股股本的情况。

									25 March 2022												23 April 2021												24 April 2020
MFS			*						*						*						*						3.96		%				48,563,373
Harris Associates LP			*						*						3.75		%				45,764,463						5.88		%				72,109,256
贝莱德股份有限公司			7.49		%				84,105,596						8.04		%				98,039,240						7.60		%				93,169,630
惠灵顿管理集团有限公司			5.04		%				56,729,346						*						*						*						*

*本公司并无接获有关本公司已发行普通股本中任何超过3.0%权益的通知。

披露的权益是指该等实体各自的合并持股及与该等实体相关的权益。这些股东的投票权均不同于本公司普通股持有人的投票权。就WPP所知，它既不直接或间接由一家或多家公司或任何政府拥有或控制，也不由任何其他自然人或法人单独或共同拥有或控制。

于二零二一年十二月三十一日，已发行普通股数目为1,153,969,597股，其中包括14,180,407股美国存托凭证所代表的相关普通股。截至2021年12月31日，登记在册的224名WPP普通股股东为美国居民。

截至2021年12月31日，我们的股权地理分布如下：

英国			29.3		%
美国			37.9		%
世界其他地区			32.8		%
总计			100.0		%

41

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B.关联方交易

本集团与其联系企业进行交易。本集团继续与Kantar进行交易，包括销售、购买、提供资讯科技服务、分租及物业相关项目。

截至二零二一年十二月三十一日止年度，与美国联营公司Compas有关的收入为117.2百万英磅(二零二零年：9060万英磅)。所列期间的所有其他交易都不重要。

本集团于2021年向Kantar再投资9,290万GB，为其于Molator收购中的40%股份提供资金。

截至12月31日，下列款项尚未清偿：

			2021						2020
			£m						£m
关联方所欠款项
坎塔尔			30.3						39.0
其他			45.7						27.9
			76.0						66.9
欠关联方的款项
坎塔尔			(6.2)						(5.6)
其他			(51.4)						(36.0)
			(57.6)						(41.6)

有关本公司与执行董事之间的服务合同的讨论，请参阅本年度报告中表格20-F的项目6C董事会惯例。

C.专家和律师的利益

不适用。

项目8.财务信息 

A.合并报表和其他财务信息

请参阅本年度报告中20-F表格的第18项。

尚未解决的法律诉讼

本公司有针对其他公司的索赔，也有针对本公司在其业务处理过程中产生的各种事项的索赔。本公司管理层认为，该等事项可能导致的最终责任(如有)不会对本公司的财务状况或其营运业绩产生重大影响。详情见合并财务报表附注22。

股利分配政策

见本年度报告中表格20-F的10B项组织章程大纲和章程。

美国存托股份持有者有资格获得相关WPP plc股票的所有股票股息或其他应得权利，并获得所有美元现金股息。这些工资通常每年支付两次。如果美国存托凭证在WPP的美国存托凭证花旗银行登记，股息支票将在支付之日直接邮寄给美国存托股份持有人。在经纪商登记的美国存托凭证的股息会发送给经纪人，再由经纪人转发给美国存托股份持有人。

支付给美国存托股份持有者的美元金额取决于支付时的英镑/美元汇率。

B.重大变化

见本年度报告第18项下合并财务报表附注32的表格20-F。

第9项：报价和挂牌

A.优惠和上市详情

本公司拥有在伦敦证券交易所上市的普通股(交易代码：WPP)和在纽约证券交易所上市的该等普通股(交易代码：WPP)的美国存托凭证。

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于二零二一年十二月三十一日，托管人持有70,902,035股普通股，约占已发行普通股的6.14%，即14,180,407股已发行美国存托凭证。

B.配送计划

不适用。

C.市场

见本年度报告表格20-F中第9A项的讨论。

D.出售股东

不适用。

E.稀释

不适用。

F.发行债券的费用

不适用。

项目10.补充信息

A.股本

不适用。

B.组织备忘录和章程

有关第10.B项要求的信息，请参阅本年度报告的表格20-F中的附件2.11。

C.材料合同

以下是WPP集团任何成员所订立的每份合同的摘要(不是在正常业务过程中订立的合同)：(A)在紧接本表格20-F日期之前的两年内，对WPP集团是重要的或可能是重要的；或(B)在任何时间包含对WPP集团在本表格20-F日期是重要的或可能是重要的义务或权利：

(I)于2012年9月7日，WPP Finance 2010发行了2022年9月到期的500,000,000 3.625%有担保优先票据及2042年9月到期的300,000,000 5.125%有担保优先票据。该等票据是根据日期为二零一一年十一月二日的契约发行，并分别于二零一二年九月七日发行第二份补充契约及第三份补充契约，发行人WPP Finance 2010 Limited(前称WPP plc)、WPP Air 1、WPP 2008 Limited及WPP 2005 Limited作为担保人，Wilmington Trust作为受托人，National Association作为受托人，Citibank，N.A.作为证券登记商及主要付款代理，以及Citibank，N.A.作为付款代理。契约包含违约条款的事项(包括交叉违约条款)。它还包含对发行人或上述任何担保人合并或与任何其他人合并和传达的限制, 转让或租赁其全部或几乎所有财产及资产予任何人士，除非因该等合并或合并而产生的实体或该等财产及资产被转让的实体成为票据的主要债务人，并给予若干证明及弥偿。契约契约亦载有一项负质押及对上述担保人及其主要附属公司出售及回租任何资产的限制。《契约》允许在某些条件下使这些契约失效。如果WPP plc的控制权发生变化，债券持有人有权要求发行人以相当于债券本金101%的价格回购债券，而债券失去了其投资级评级。契约还包括发行人和以上提到的担保人以受托人为受益人的连带赔偿。2018年WPP Finance 2010年回购并取消了28,422,000美元2042年9月到期的5.125%担保优先票据。2019年5月，WPP Finance 2010回购并取消了2042年9月到期的178,744,000美元5.125%有担保的优先票据。2021年7月，WPP Finance 2010年回购并取消了2022年9月到期的5亿美元3.625%担保票据；

(Ii)于二零一三年一月二日，WPP plc与美国托管银行Citibank，N.A.以及美国存托凭证的持有人及实益拥有人订立存款协议，列明美国托管银行同意的条款

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作为WPP ADS的保管人。存管协议除其他事项外，还包括关于美国存托凭证的形式、普通股的存入和提取、向美国存托凭证持有人的分配、美国存托凭证相关普通股的投票、美国存托凭证和WPP plc的义务、美国存托凭证的收费以及遵守美国证券法等方面的习惯规定；

(Iii)于二零一三年十一月十二日，WPP Finance于二零四三年十一月发行5亿，000,000 5.625厘担保优先票据。该等票据是根据日期为二零一三年十一月十二日的契约发行，并附有日期为二零一三年十一月十二日的补充契约，当中包括WPP Finance 2010(发行人)、WPP Plc、WPP Jubilee Limited及WPP 2005 Limited(担保人)、Wilmington Trust，National Association(受托人)、Citibank，N.A.(证券登记及主要付款代理)及Citibank，N.A.(花旗银行伦敦分行)(付款代理)。契约包含违约条款的事项(包括交叉违约条款)。该条例亦载有对发行人或上述任何担保人与任何其他人士合并，并将其全部或实质上所有财产及资产转让、转让或租赁予任何人士的限制，但如因该等合并或合并而产生或获转让该等财产及资产的实体成为票据的主要债务人，并给予若干证明及弥偿，则属例外。契约契约亦载有一项负质押及对上述担保人及其主要附属公司出售及回租任何资产的限制。《契约》允许在某些条件下使这些契约失效。如果WPP plc的控制权发生变化，债券持有人有权要求发行人以相当于债券本金101%的价格回购债券，而债券失去了其投资级评级。契约还包括发行人和以上提到的担保人以受托人为受益人的连带赔偿。2018年，WPP Finance 2010年回购并取消了价值49,690,000美元的5.625%担保优先票据，2043年11月到期。2019年5月, WPP Finance 2010年回购并取消了230,465,000美元5.625%担保优先票据，2043年11月到期；

(Iv)2013年11月20日，WPP Finance 2013年发行了7.5亿欧元3.000%担保优先债券，将于2023年11月到期。债券由WPP plc、WPP 2005 Limited及WPP Jubilee Limited担保，并由WPP Finance 2013、担保人WPP Finance 2013及Citicorp Trust Company Limited于2013年11月11日订立的信托契约组成。向债券持有人支付款项的管理由担保人WPP Finance 2013与花旗银行伦敦分行于二零一三年十二月十一日订立的代理协议作出规定。债券在爱尔兰证券交易所全球交易所市场上市，条款和条件中包含债券持有人可选择变更控制权的赎回条款、负质押条款和违约事件条款包含交叉违约条款；

(V)于二零一四年九月十九日，WPP Finance于二零二四年九月十九日发行75,000,000美元3.750厘担保优先票据，于2024年9月到期。该等票据是根据日期为二零一四年九月十九日的契约发行，并以日期为二零一四年九月十九日的补充契约为补充，其中WPP Finance 2010为发行人，WPP plc、WPP Jubilee Limited及WPP 2005 Limited为担保人，Wilmington Trust，National Association为受托人，Citibank N.A.为证券登记及主要付款代理，Citibank N.A.伦敦分行为付款代理。除票面利率及还款日外，该批债券的条款及条件与上述于2043年11月到期的500,000,000元5.625厘债券相同；

(Vi)于二零一四年九月二十二日，WPP Finance S.A.发行7.5亿欧元2.250%担保优先债券，于2026年9月到期。债券由WPP plc、WPP 2005 Limited及WPP Jubilee Limited担保，并由担保人WPP Finance S.A.与Citicorp Trust Company Limited于2013年11月11日订立的信托契约组成。担保人WPP Finance S.A.与花旗银行伦敦分行于2013年11月11日签订的代理协议就向债券持有人支付款项的管理作出了规定。债券在爱尔兰证券交易所全球交易所市场上市，条款和条件中包含债券持有人可选择变更控制权的赎回条款、负质押条款和违约事件条款包含交叉违约条款；

(Vii)2015年3月23日，WPP Finance Deutschland GmbH发行了600,000，1.625%担保优先债券，2030年3月到期。债券由WPP plc、WPP 2005 Limited及WPP Jubilee Limited担保，并由一份日期为2013年11月11日的信托契约组成，并附有一份日期为2014年11月14日的第一补充信托契约。除其他外，WPP Finance Deutschland GmbH，担保人，以及花旗信托有限公司。2013年11月11日的《代理协议》规定了向债券持有人支付款项的管理，除其他外，WPP Finance Deutschland GmbH，担保人和花旗银行，N.A.，伦敦分行。债券在爱尔兰证券交易所的全球交易所市场上市，条款和条件包含赎回条款，网址为

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《条款与条件》中的债券持有人控制权变更选择权、负质押条款和违约事项条款包含交叉违约条款；

(Viii)于二零一六年九月十四日，WPP Finance 2013年发行了4,000,000，2.875%固定利率担保优先债券，根据4,000,000,000欧元中期票据计划于2046年9月14日到期。债券由WPP plc、WPP 2005 Limited和WPP Jubilee Limited担保，并由一份日期为2014年11月14日的信托契约组成，除其他外、WPP Finance 2013、担保人和花旗信托有限公司。2013年11月11日的《代理协议》规定了向债券持有人支付款项的管理，除其他外，WPP Finance 2013，The Guananors and Citibank，N.A.，伦敦分行。这些债券被纳入爱尔兰证券交易所的官方名单，并在全球交易所市场进行交易。债券的条款和条件包括债券持有人可以选择变更控制权的赎回条款、负质押条款和违约交叉违约条款；

(Ix)2018年3月20日，WPP Finance于2018年3月20日发行了5亿欧元1.375%担保优先债券，2025年3月到期。债券由WPP plc、WPP 2005 Limited和WPP Jubilee Limited担保，并由日期为2016年11月8日的信托契约组成，除其他外、WPP Finance 2016、担保人和花旗信托有限公司。2016年11月8日的代理协议规定了向债券持有人支付款项的管理，除其他外，WPP Finance 2016，The Guaranors and Citibank，N.A.，伦敦分行。债券在爱尔兰证券交易所全球交易所市场上市，条款和条件中包含债券持有人可选择变更控制权的赎回条款、负质押条款和违约事件条款包含交叉违约条款；

(X)于2019年3月15日，WPP CP LLC、WPP Finance Co.Limited及WPP CP Finance plc(作为借款人)，由WPP plc、WPP 2005 Limited及WPP Jubilee Limited担保，与银行银团及花旗国际有限公司(Citibank International Plc)订立一项为期五年的25亿美元多货币循环信贷安排(附有美元摆动额度选择权)，于2024年3月到期。2020年2月14日，贷款银行批准将期限再延长一年至2025年3月15日。2021年2月26日，贷款银行批准将期限再延长一年至2026年3月15日。贷款银行于2021年11月12日批准更改贷款参考利率，以取代伦敦银行同业拆息。贷款银行还批准了某些与环境、社会和治理(ESG)相关的KPI，其影响是从2023年1月起将利润率上调或下调至多0.03%。该机制可用于循环提取多币种现金预付款，并可选择提取美元预付款，最高限额为12亿美元。如果穆迪和标准普尔公布的WPP的长期无担保和非信用增强型债务评级(信用评级)为A-/A3或更高，则融资的保证金利率为每年0.25%。如果信用评级为BBB+或BAA1，该贷款的保证金利率为每年0.30%。如果信用评级为BBB或BAA2，该贷款的保证金利率为每年0.40%。如果信用评级为BBB-或Baa3，该贷款的保证金利率为每年0.50%。如果信用评级为BB+或BA1或更低，该贷款的保证金利率为每年0.80%。上述所有利润率均受信贷调整利差的影响，该利差因提款货币和提款期限而异。如果穆迪和标准普尔给予不同的信用评级, 保证金应为穆迪和标准普尔各自确定的保证金的平均值。对未提取的承诺支付的承诺费等于当时适用保证金的35%。如未偿还款项超过设施承诺总额的0.075%，但少于或等于设施承诺总额的33%，则须就任何一天的未偿还款项支付每年0.075%的使用费。如任何一天的未偿还款项超过设施承诺总额的33%，但少于或等于设施承诺总额的66%，则须支付每年0.15%的使用费。如任何一天的未清偿贷款金额超过设施承诺总额的66%，则须缴付每年0.30%的使用费。融资协议包含惯例陈述、契约和违约事件。Swingline垫款的利率是美国最优惠商业贷款利率的较高者，年利率比联邦基金利率高0.50%；

(Xi)2019年7月12日，WPP达成协议，将其全球数据、研究、咨询和分析业务Kantar的60%股权出售给贝恩资本(下称“交易”)。这笔交易对Kantar的100%估值为40亿加元，相当于基于Kantar的整体EBITDA(不包括WPP开销)3.86亿GB计算的2018年EV/EBITDA倍数为8.2倍。预期完成调整后的股本价值为37亿加元(约合30亿GB)。在某些或有负债低于估计的情况下，WPP也可以获得额外的考虑。此外，在与贝恩资本的合作期间，WPP可能会收到某些其他付款。这些付款的数额取决于未来的事件和结果，这些事件和结果太不确定，不可能有意义

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今天的估计。在任何情况下，此类或有负债、事件和结果都不会导致WPP在完成交易时收到的对价的任何减少或偿还。2019年12月5日，WPP完成了关于Kantar业务约90%的交易，当时收到了按比例的交易收益。2020年，完成了尚未完成的步骤，并收到了剩余的交易收益。作为交易的一部分，WPP签订了过渡性服务协议，在过渡期内管理WPP和Kantar之间提供的IT服务和其他运营服务。此外，还制定了一项股东协议，以规范WPP和贝恩资本之间的关系，并确保双方拥有一致的治理权。由WPP和贝恩资本组成的Kantar合资公司的董事会最多有6名贝恩资本提名的董事和2名WPP提名的董事。在某些情况下，如果贝恩资本将其在坎塔尔的大部分权益出售给第三方，它将有权要求WPP也以相同的价格将其在坎塔尔的所有证券转让给该第三方；

(Xii)2020年5月19日，WPP Finance S.A.发行了7.5亿欧元2.375%有担保的优先债券，2027年5月到期。债券由WPP plc、WPP 2005 Limited和WPP Jubilee Limited担保，并由2018年11月5日至除其他外，WPP Finance S.A.，担保人，以及花旗信托有限公司。2018年11月5日的代理协议规定了向债券持有人支付款项的管理，除其他外，WPP Finance S.A.，担保人和花旗银行，N.A.，伦敦分行。债券在爱尔兰证券交易所的全球交易所市场上市，条款和条件中包含债券持有人可选择变更控制权的赎回条款、负质押条款和违约事件条款包含交叉违约条款；以及

(Xiii)2020年5月19日，WPP Finance 2017发行了2.5亿GB 3.75%担保优先债券，2032年5月到期。债券由WPP plc、WPP 2005 Limited和WPP Jubilee Limited担保，并由2018年11月5日至除其他外、WPP Finance 2017、担保人和花旗信托有限公司。2018年11月5日的代理协议规定了向债券持有人支付款项的管理，除其他外，WPP Finance 2017，The Guaranors and Citibank，N.A.，伦敦分行。债券在爱尔兰证券交易所的全球交易所市场上市，条款和条件中包含债券持有人可选择更改控制权的赎回条款、负质押条款和违约事件条款包含交叉违约条款。

D.外汇管制

目前，泽西州对普通股股息的汇款或注册人业务的开展没有任何外汇管制限制。

E.征税

下文所载的税务讨论仅作为描述性概要，并不旨在对与购买、持有或以任何方式转让普通股或美国存托凭证的决定相关的所有潜在税务影响进行完整的技术分析或列出。每个投资者应根据自己的具体情况向独立税务顾问寻求建议。以下对泽西州、英国和美国的税收后果的摘要并不是所有可能的税收考虑因素的详尽说明，不应被视为法律或税收建议。此外，本摘要没有详细说明根据泽西岛和美国税法适用于受特殊待遇的人的税收后果。建议美国存托凭证的潜在购买者咨询其本身的税务顾问，以确定其持有美国存托凭证及其所代表的普通股的整体税务后果。此外，本摘要仅针对持有普通股或美国存托凭证作为资本资产的持有人，而不涉及控制或被视为控制公司10%或更多有表决权股票的美国股东(无论是公司股东还是个人股东)的纳税问题。

除非另有说明，本讨论中提及的WPP股份包括提及WPP ADS，而相应提及WPP股份持有人(或WPP ADS的持有人)包括提及WPP ADS的持有人。

英国、泽西岛和美国的税收

英国税制

股息税

该公司将不被要求从其支付的股息中扣缴英国税源。

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根据当地法律，居住在英国以外的WPP股东可能需要对股息收入征税。WPP股东如果出于税务目的并非仅在英国居住，应就其从WPP获得的股息向其自己的税务顾问咨询他们(在英国和任何其他国家)的纳税义务。英国税务居民个人在每个纳税年度收到的第一个2,000 GB股息收入将获得0%税率的股息津贴。

产权处置的课税

个人WPP股份拥有人如因税务目的而不再在英国居住或通常居住少于五个课税年度，并在此期间出售其全部或部分WPP股份，则在返回英国时可能须就出售该等股份所产生的任何应课税收益缴纳资本利得税，但须受任何可用的豁免或宽免所规限。

印花税及印花税储备税(SDRT)

发行WPP股票无需缴纳英国印花税或特别提款权。一般情况下，转让WPP股票时不需要支付英国印花税。任何转让WPP股份的协议将不需要支付英国SDRT，除非它们在由WPP或代表WPP在英国保存的登记册上登记。这样的登记册并不打算保留在英国。

本段中的陈述概述了印花税和特别提款税的当前情况，仅供参考。特别规则适用于由中间人等订立的协议，某些类别的人士可能须按较高的税率征收印花税或特别印花税。

泽西州税收

一般信息

以下关于WPP和WPP股东和WPP ADS持有者(不包括泽西州居民)在泽西州的预期税收待遇摘要基于泽西州税法，据悉该税法在本表格20-F之日适用。它不构成法律或税务建议。WPP股份拥有人或WPP ADS持有人应就收购、购买、持有、出售或以其他方式处置WPP股份或WPP ADS的影响咨询其专业顾问，以了解根据其可能须课税的司法管辖区的法律而产生的影响。WPP股东或WPP ADS的持有者应该意识到，税收规则和惯例及其解释可能会发生变化。

所得税

(A)WPP

根据泽西州所得税法，WPP将被视为：

(I)根据《泽西州所得税法》第123条第(1)款不在泽西州居住，只要(只要)它满足该条款中规定的条件，在这种情况下，WPP将不承担泽西州所得税的责任(以下注明的除外)；或

(Ii)居住在泽西州，且符合泽西州所得税法第123c条的规定，在这种情况下，WPP(在此日期既不是金融服务公司，也不是泽西州所得税法规定的特定公用事业公司)将(以下注明的除外)按0%的税率缴纳泽西州所得税。

WPP是英国的税务居民，因此不应被视为居住在泽西岛。

(B)WPP股份持有人

WPP将有权向WPP股票的持有者支付股息，而不会因为泽西税或因为泽西税而扣留或扣除任何股息。持有WPP股份的人士(泽西岛居民除外)将不会因持有、出售或以其他方式处置该等WPP股份而在泽西州缴纳任何税款。

(C)WPP ADS的持有者

根据泽西州法律和WPP章程，WPP只能向在其成员登记册上记录为WPP股票持有人的人支付股息。美国存托凭证将被记录在WPP的会员名册中，作为由WPP美国存托股份代表的每股WPP股票的持有者。因此，WPP将向美国托管机构(作为每股WPP股份的登记持有人)而不是向美国存托股份持有人支付由WPP美国存托股份代表的每股WPP股份的所有股息。

美国托管银行将不会因持有、出售或以其他方式处置其持有的WPP股份而在泽西岛缴纳任何税款。此外，WPP ADS的持有者(泽西岛居民除外)不应因持有、出售或以其他方式处置该等WPP ADS而在泽西州缴纳任何税款。

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商品和服务税

根据2007年《商品和服务税(泽西岛)法》(《商品及服务税法“)。因此，WPP不需要：

(A)根据商品及服务税法登记为应课税人；

(B)在泽西岛就其所作的任何供应征收货品及服务税；或

(C)除预计不适用于WPP的有限例外情况外，就向其提供的任何供应在泽西州缴纳商品和服务税。

印花税

在泽西岛发行的债券不需要缴纳印花税，或者Intervivos转让WPP股份或WPP美国存托凭证。

一旦WPP股份拥有人去世，则需要授予遗嘱认证或遗产管理书才能转让死者的WPP股份。然而，在下列情况下，WPP可(酌情)免除这一要求：(A)死者去世时居住在泽西州以外；以及(B)死者在泽西岛的动产价值(包括WPP的任何股份)不超过10,000 GB。

若一名WPP股份拥有人去世，而死者去世时的居籍在泽西州以外，则在泽西州登记遗嘱认证或遗产管理函件时须缴交泽西州印花税，若该等个人遗产净值超过10,000 GB，则转让或以其他方式处理死者位于泽西州的个人遗产(包括任何WPP股份)将需要缴纳该等遗产印花税。

印花税的税率为：

(i)(死者有关个人财产净值在10,000 GB以上但不超过100,000 GB的)死者有关个人财产净值的0.50%；或

(Ii)(如死者有关个人财产净值超过100,000 GB)按第一个100,000 GB加收死者有关个人财产净值超过100,000 GB的0.75%。

此外，可能需要支付申请费和其他费用。

美国联邦所得税

引言

以下是美国持有者(定义如下)拥有和处置WPP股票或WPP ADS的某些重大美国联邦所得税后果的摘要。本摘要仅涉及作为美国股东的WPP股票或WPP美国存托凭证的初始收购者，并将持有这些WPP股份或WPP美国存托凭证作为资本资产。本讨论不涵盖美国联邦所得税的所有方面，这些方面可能与本文描述的任何事项有关，或将对特定投资者收购、拥有或处置WPP股票或WPP美国存托凭证产生实际税收影响，也不涉及州、地方、外国或其他税法。特别是，本摘要没有涉及根据美国联邦所得税法受到特殊待遇的投资者(如金融机构、保险公司、负有替代最低税责任的投资者、(直接或间接)拥有WPP 10%或更多有表决权股票的投资者、通过常设机构持有WPP股票或WPP美国存托凭证的投资者、个人退休账户和其他递延纳税账户、免税组织、证券或货币交易商、选择按市值计价的交易商、将持有WPP股票或WPP美国存托凭证作为跨境的一部分的投资者，为美国联邦所得税目的进行的对冲交易或转换交易，功能货币不是美元的投资者，或因服务表现或行使与服务表现有关的补偿而收到WPP股票或WPP ADS的人)。

在此使用的术语“美国持有人”是指WPP股票或WPP美国存托凭证的实益所有人，即：(I)美国公民或个人居民；(Ii)在美国或美国任何州的法律或法律下创建或组织的公司或其他被视为美国联邦税收目的公司的实体；(Iii)其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，不论其来源如何；或(Iv)如果美国境内的法院能够对信托的管理行使主要监督，并且一名或多名美国人有权控制该信托的所有实质性决定，或者该信托已选择被视为美国联邦所得税的国内信托。

本讨论不涉及适用于WPP股票或WPP美国存托凭证持有人股权持有者的任何税收后果。美国联邦所得税对持有WPP股份或WPP ADS的合伙企业的合伙人的待遇将

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取决于合作伙伴的地位和伙伴关系的活动。作为合伙企业的WPP股票或WPP美国存托凭证的持有者应就收购、拥有和处置WPP股份或WPP美国存托凭证对其合伙人的美国联邦所得税后果咨询其税务顾问。

WPP预计不会因美国联邦所得税的目的而成为被动型外国投资公司(“PFIC”)，本摘要假定这一立场是正确的。WPP作为PFIC的可能地位必须每年确定，因此可能会发生变化。如果WPP在任何一年成为PFIC，可能会给美国持有者带来实质性的不利后果。

该摘要基于美国联邦所得税法，包括修订后的1986年《美国国税法》、其立法历史、现有和拟议的法规、已公布的裁决和法院裁决，所有这些都是现行有效的，而且所有这些法律都可能发生变化，可能具有追溯效力。

下面列出的美国联邦所得税后果摘要仅供一般参考。美国政府敦促美国持有者就持有WPP股票或WPP ADS对他们造成的特殊税收后果咨询他们自己的税务顾问，包括州、地方、外国和其他税法的适用性和影响，以及税法可能的变化。

WPP ADS的分类

就美国联邦所得税而言，WPP ADS的美国持有者应被视为WPP ADS所代表的WPP股票的所有者。因此，下面讨论的美国联邦所得税后果同样适用于WPP ADS的美国持有者。

股息税

WPP从当前或累计收益和利润(根据美国联邦所得税目的确定)中支付的分配通常将作为外国来源股息收入向美国持有者征税，并且没有资格享受通常允许美国公司扣除的股息收入。WPP ADS的美国持有者通常将股息计入该持有者实际或建设性收到股息的纳税年度的总收入中。放弃WPP美国存托凭证以换取基础WPP股票的美国持有者，应就何时将股息计入总收入咨询他们的税务顾问。

超过当期及累积盈利及利润的分派，将按美国持有者在WPP股份或WPP美国存托凭证中的基准，视作资本的免税回报，其后视作资本收益。然而，WPP不会按照美国联邦所得税会计原则对其收益和利润进行计算。因此，美国持股人应假定，WPP对WPP股票或WPP美国存托凭证的任何分配都将构成普通股息收入。美国持有者应就美国联邦所得税对从WPP获得的任何分配的适当处理咨询他们的税务顾问。

根据现行的联邦所得税法，外国公司作为“合格股息收入”支付给非公司美国持有者的股息，只要外国公司有资格享受美国和公司居住国之间的所得税条约的好处，就可以按通常适用于资本利得的特别减税税率征税。在这种情况下，非公司美国持有人只有在除息日期前60天开始的121天期间内持有股票或美国存托凭证超过60天，才有资格获得降低的利率。WPP认为，它将有资格享受美国和英国之间的所得税条约(“条约”)的好处。

从WPP获得分配的WPP股票或WPP美国存托凭证的美国持有者将需要咨询他们自己的税务顾问，以了解这一特别减税税率是否继续适用于此类分配。以英镑支付的股息将包括在收入中的美元金额，根据美国持有人收到股息当日的有效汇率计算(如果是WPP股票或美国存托凭证)(如果是WPP ADS)，无论当时英镑是否兑换成美元。如果收到的英镑股息在收到当天兑换成美元，美国持有者一般不需要就股息收入确认外币收益或亏损。一般而言，随后英镑兑换成美元或其他处置所实现的收益或损失将被视为来自美国的普通收入或损失。

出售或其他处置

于出售或以其他方式处置WPP股份或WPP美国存托凭证(以WPP美国存托凭证交换WPP股份除外)后，美国持有人一般会确认相等于出售或其他处置变现金额与美国持有人于WPP股份或WPP美国存托凭证的经调整课税基准之间的差额(如有)的资本收益或亏损。这一资本收益或损失通常来自美国，如果美国持有者持有WPP股票或WPP ADS的期限超过一年，则该资本收益或损失将是长期资本收益或损失。然而，无论美国持有人的实际持有期如何，如果美国持有人在其WPP股票或WPP美国存托凭证中获得的股息超过其美国持有人税基的10%，并且该股息符合上文“股息税”一节所述的减税税率，则任何损失都可能是长期资本损失。资本损失的扣除是有限制的。

49

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美国持有者在wpp股票或wpp美国存托股份中的纳税基础通常将是其美元成本。以外币购买的WPP股票或WPP美国存托股份的美元成本通常为购买日购买价的美元价值，如果WPP股票或WPP美国存托凭证在适用的财政部法规中定义的在成熟证券市场交易，则在购买结算日通过现金基础美国持有人(或如此选择的权责发生制美国持有人)购买。应计制美国持有者的这种选择必须每年一致适用，未经美国国税局(IRS)同意，不得撤销。

就美国联邦所得税而言，交出WPP美国存托凭证以换取WPP股份(反之亦然)，不应成为美国联邦所得税的应税事项，美国持有者不应在交出此类股票时确认任何收益或损失。美国持有人对撤回的WPP股份的课税基准将与美国持有人在交出的WPP美国存托凭证中的课税基准相同，而WPP股份的持有期将包括WPP美国存托凭证的持有期。

以外币出售或以其他方式出售WPP股份或WPP美国存托凭证而变现的金额，将为出售或处置当日该金额的美元价值。于结算日，美国持有人将确认来自美国的外币收益或亏损(按普通收入或亏损应课税)，相当于根据出售或其他处置日期的有效汇率计算的收到金额的美元价值与结算日之间的差额(如有)。然而，如WPP股份或WPP美国存托凭证在既定证券市场买卖，并以现金基础美国持有人(或按此选择的权责发生制美国持有人)出售，变现金额将按出售结算日的有效汇率厘定，届时将不会确认汇兑损益。

出售或以其他方式处置wpp股份或wpp美国存托股份所获得的外币，其税基将等于其在结算日的美元价值。在出售或以其他方式处置外币(包括兑换美元)时确认的任何收益或损失将是来自美国的普通收入或损失。

净投资税

此外，个人及若干信托基金的净投资收入(包括透过若干传递实体变现的收入)，在若干门槛的规限下，将额外征收3.8%的投资净税。“净投资收益”是指某些类型的被动收益，包括从WPP股票或WPP美国存托股份的分配或处置中获得的股息和资本收益，超过某些相关投资费用。因此，个人或信托直接或间接变现的股息和资本利得，通常会在计算须缴纳这项附加税的个人或信托的净投资收入时计算在内。纳税人应就这项税收的适用范围咨询自己的税务顾问。

备份扣缴和信息报告

美国支付代理或其他美国中介支付的与WPP股票或WPP ADS有关的股息和其他收益将报告给美国国税局和美国持有人，除非持有人是一家公司或以其他方式建立了豁免的基础。如果美国持有者未能提供准确的纳税人识别号或豁免身份证明，或未能报告要求在其美国联邦所得税申报单上显示的所有利息和股息，备用预扣可能适用于应报告的付款。如果美国持有者及时向美国国税局提供适当的信息，任何备用预扣税将被退还或允许作为抵免美国持有者的美国联邦所得税责任。美国持有者应咨询他们的税务顾问，了解他们是否有资格免除备用预扣，以及获得豁免的程序。

F.股息和支付代理人

不适用。

G.专家的发言

不适用。

H.展出的文件

本公司须遵守《交易法》的信息要求。根据这些要求，公司向美国证券交易委员会提交报告和其他信息。您可以在http://www.sec.gov阅读和复制提交给美国证券交易委员会的任何材料，其中包含以电子方式提交给美国证券交易委员会的报告、委托书和其他有关注册人的信息。公司的Form 20-F表格也可在公司网站上查阅，网址为：http://www.wpp.com.

一、附属信息

不适用。

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项目11.关于市场风险的定量和定性披露

该公司的主要市场风险是利率和货币汇率的变化。在评估这些仓位后，本公司选择性地订立衍生金融工具以管理其风险敞口。本公司于二零二一年十二月三十一日持有的衍生工具的公允价值估计为净负债5,060万英磅(衍生资产为3,000,000英磅，衍生负债为53,600,000英磅)。这些金额是基于资产负债表日的等值工具的市场价值。

利率和外币风险

本公司的利率及外币风险管理政策载于综合财务报表附注25。

本集团使用的货币衍生工具于综合财务报表附注26讨论。

综合财务报表附注10提供于资产负债表日按货币分类的固定利率及浮动利率债务分析，包括利率及交叉货币互换的影响。

有关利率及货币风险对本集团金融工具影响的敏感度分析载于综合财务报表附注25。

信用风险

我们的信用风险敞口和管理政策在综合财务报表附注25中进行了讨论。

第12项.股权证券以外的证券的说明

A.债务证券

不适用。

B.认股权证和权利

不适用。

C.其他证券

不适用。

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D.美国存托股份

费用及收费

美国存托凭证持有人及存入普通股或交出美国存托凭证以供注销的人士，目前须向存托管理人支付下列手续费：

服务

费率

由谁付款

(1)在存放普通股时发行美国存托凭证(不包括因下文第(4)款所述分配而发行的美国存托凭证)。

每发行100张美国存托凭证(不足100张)，最高可达5美元。

存放普通股的人或收到美国存托凭证的人。

(2)交回美国存托凭证时交存的证券。

每100个美国存托凭证(或不足100个美国存托凭证)最高5美元。

为提取存款证券而交出美国存托凭证的人或接受存款证券交付的人。

(三)派发现金股利或其他现金分配(I.e.、出售权利和其他权利)。

持有的每100个美国存托凭证(或不足100个美国存托凭证)不超过2.00美元，除非被美国存托凭证上市的交易所禁止。

接受分配的人。

(4)根据(一)股票分红或其他免费股票分配，或(二)行使购买额外美国存托凭证的权利进行的美国存托凭证的分配。

除非被美国存托凭证上市的交易所禁止，否则每发行100只美国存托凭证(不足100只)不超过5美元。

接受分配的人。

(5)分配美国存托凭证以外的证券或购买额外美国存托凭证的权利(即，分拆股票)。

每发行100种证券(或不足100种)，最高可达5.00美元。

接受分配的人。

(6)托管服务。

截至每个日历年最后一天持有的每100份美国存托凭证(不足100份)不超过2.00美元，但适用日历年根据上文第(3)款收取的任何现金股息费除外。

在任何历年的最后一天登记的人。

(7)药品不良反应的转让。

每张用于转让的证书1.50美元。

出具转让证明的人。

美国存托凭证持有人和存入普通股或交出美国存托凭证以注销和提取已存入证券的人还负责支付由存托管理人产生的某些费用和开支，以及某些税费和政府收费，例如：

(i)税收(包括适用的利息和罚款)和其他政府收费；

(Ii)适用于普通股在股份登记册上登记而不时生效的登记费，并适用于在作出存款和提款时分别以托管人、托管人或任何代名人的名义将普通股或其他证券转让给托管人、托管人或任何代名人；

(Iii)存款协议中明确规定由存入或提取普通股或美国存托凭证持有人承担的电报、电传和传真传输及交付费用；

(Iv)保管人兑换外币发生的费用和手续费；

(v)托管人因遵守适用于普通股、存托普通股、美国存托凭证和美国存托凭证的外汇管理法规和其他法规要求而发生的费用和开支；以及

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(Vi)托管人、托管人或任何代名人因支付或交付存入的普通股而产生的费用和开支。

WPP已同意支付托管机构的各种其他费用和开支。请注意，美国存托凭证持有人可能被要求支付的费用和收费可能会随着时间的推移而变化，并且可能会由WPP和托管机构改变。美国存托凭证持有人将收到有关此类变更的事先通知。

存托支付--2021财年

2021年，WPP没有收到其美国存托凭证计划的存托机构花旗银行的任何付款。

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第二部分

项目13.拖欠股息和拖欠股息

没有。

项目14.对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改

作为2021年股东周年大会业务的一部分，本公司建议采用新的组织章程，该修订建议已于2021年6月9日通过特别决议通过。组织章程细则的主要修订包括多项现代化修订，以反映泽西岛及英国的现行法律，并涉及有关股东大会的安排、委任多名公司代表或受委代表在股东大会上投票、无能力管理其事务的成员所持股份所附带的权利或逾期未付款项、董事权益及投票权，以及股息。经修订的公司章程以表格20-F的形式作为附件1.1附在本年度报告之后。见项目10B《组织备忘录和章程》。

项目15.控制和程序

披露控制和程序

我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对截至2021年12月31日我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定)的有效性进行了评估。尽管如此，控制系统，无论其设计和运作如何良好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，即它将发现或揭露公司内部在披露本公司定期报告中规定的重大信息方面的失误。在上述评估后，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出结论认为我们的披露控制和程序于2021年12月31日生效。

管理层财务报告内部控制年度报告

我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条所述)。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，对截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。评估是根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制--综合框架(2013年)》中反映的有效内部控制标准进行的。根据我们对内部控制制度的评估，管理层得出结论，截至2021年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。

本公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制已由独立注册会计师事务所Deloitte LLP审计，该会计师事务所也审计了本公司的综合财务报表。他们的审计报告如下。

物质缺陷的补救

正如我们在截至2020年12月31日的财政年度的Form 20-F年度报告中所报告的那样，我们之前发现了我们在财务报告内部控制方面的重大弱点，这些弱点与以下方面有关：

•无形资产减值评估和商誉；

•复杂的会计事项和会计准则的判断和变更；以及

•净投资套期关系。

在2021年期间，如下所述，我们完成了以前报告的补救这些重大弱点的计划，并得出结论，截至2021年12月31日，这些重大弱点已经得到补救。

无形资产和商誉的减值评估。我们先前发现，截至2019年12月31日，在管理层对无形资产和商誉减值评估的审核方面，我们对财务报告的内部控制存在重大弱点，尤其是在选择用于减值计算的适当贴现率以及现金流动期和相关贴现的适当性方面。于二零二零年十二月三十一日，除上述重大弱点外，我们发现在厘定有关计入减值计算的营运资金现金流的假设方面，亦有进一步重大弱点。

由于这些重大缺陷，我们进行了补救活动，改变了我们就减值评估中使用的折现率确定某些投入的方法，特别是那些需要进行重大判断的投入，并对这些投入建立了更全面的审查程序，即

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折现率方法以及在减值计算中确定现金流动期和相关贴现的适当性。此外，我们加强了确定计入减值计算的营运资本现金流的程序。为了协助我们进行这些活动，我们聘请了一位独立的估值专家，在管理层的监督下持续协助我们确定折扣率，并根据当前的市场参与者方法更新了我们的折扣率确定方法。

关于纠正控制缺陷，我们已i)对商誉减值测试过程进行了更新的风险评估；ii)更新了我们的控制框架，以确保每个风险与特定的内部控制相对应；iii)聘请估值专家协助确保减值测试模型的准确性和完整性，并确定需要做出重大判断的可收回金额；iv)设计了与选择支持折现率计算的变量相关的更高水平的审核和控制；v)设计和实施了额外的验证控制和对净营运资本假设的额外审核；以及vi)对现金流期的选择进行了额外的审核。根据所采取的行动以及对强化的和新设计的控制措施的设计、实施和运作效力的评价，我们确定，截至2021年12月31日，以前报告的重大弱点已得到补救。

复杂的会计事项和会计准则的判断和变化。截至2019年12月31日及2020年12月31日，我们发现我们的财务报告内部控制在设计和实施有效控制方面存在重大弱点，以确保对复杂的会计事项和判断适当地应用国际财务报告准则，并及时反映适用会计准则的变化和相关业务的解释或变化。这一重大弱点与我们之前重述我们的名义现金汇集安排、净投资对冲安排以及与认沽期权协议和应付卖方付款有关的负债的公允价值有关。

由于该等重大弱点，我们已采取补救行动，导致我们进行全面的追溯性审查，以找出与财务报表项目有关的所有关键会计判断，评估基本会计准则对该等判断的适用情况，并核实该等最终判断的完整性、准确性及合理性。我们聘请了在各个主题领域具有专业知识的外部顾问，以协助执行全面的回顾审查。作为这项努力的一部分，我们加强了我们技术会计职能的人员配置、能力和资源，这支持了回溯性审查工作。改进措施包括聘用具有上市公司财务和会计部门工作经验并具有技术会计经验的会计人员，包括在2021年9月聘用集团技术会计董事。这些增加的资源将继续在复杂的会计事项以及会计准则的判断和变更方面提供持续支助，包括通过执行与复杂的会计事项和会计准则的变更有关的强化定期控制。

为进一步处理有关认沽期权协议及应付卖方款项的负债公允价值的适当厘定问题，我们亦聘请独立估值专家在管理层的监督下，持续协助我们作为折现率厘定过程中不可或缺的一部分，以确保我们在厘定有关认沽期权协议及应付卖方款项的负债公允价值时使用适当的折现率。

在我们全球风险与控制董事的指导下，我们于2020年成立的新控制职能部门对我们的控制和程序进行了全面的追溯审查，并在我们的控制框架中实施了强化的定期控制。在纠正控制缺陷方面，我们设计和实施了控制措施，以确定和评估修订或澄清的会计准则，或关于会计准则的新指导，或业务变化。此外，我们加强了控制措施的设计，以处理国际财务报告准则的适当应用，包括复杂的会计事项以及上文概述的会计标准和业务的变化。

根据所采取的行动以及对强化的和新设计的控制措施的设计、实施和运作效力的评价，我们确定，截至2021年12月31日，以前报告的重大弱点已得到补救。

净投资套期关系。截至2019年12月31日及2020年12月31日，我们发现我们对财务报告的内部控制在设计和实施有效控制以确保符合IFRS规定的净投资对冲关系的资格、对冲会计应用的同期文件的充分性和维护以及管理层对内部融资结构变化对此类对冲关系的影响的审查方面存在重大弱点。

由于该等重大弱点，我们已采取补救行动，导致我们对我们的套期保值关系及相关文件进行全面的追溯性重新审核，并对套期会计应用于所有其他采用此类会计处理的金融工具的情况进行分析。

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关于补救控制缺陷，我们已经更新了我们的控制设计，以验证同期对冲文件的性质和存在，根据国际会计准则第39号金融工具：确认与计量.

根据所采取的行动以及对强化控制的设计、执行和运作效力的评价，我们确定，截至2021年12月31日，先前报告的重大弱点已得到补救。

财务报告内部控制的变化

除了为解决上述先前报告的重大弱点而采取的补救措施外，2021年期间，本公司对财务报告的内部控制(根据交易法第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有发生任何其他变化，对本公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

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独立注册会计师事务所报告

致WPP plc股东和董事会

财务报告内部控制之我见

我们已审计了WPP plc及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的财务报告内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。

本公司亦已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的准则，审核本公司截至及截至2021年12月31日止年度的综合财务报表及本公司日期为2022年4月6日的报告，对该等财务报表表达无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/德勤律师事务所

德勤律师事务所

联合王国，伦敦

2022年4月6日

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第16项。[已保留]

项目16A。审计委员会财务专家

审计委员会于2021年12月31日由雅克·艾格瑞恩、桑德琳·杜福尔、塔里克·法拉哈特、汤姆·伊卢贝和辛迪·罗斯组成。董事会已确定Jacques Aigrain和Sandine Dufour为审计委员会财务专家，定义见2002年萨班斯-奥克斯利法案，并与Tarek Farahat一起，就2018年英国公司治理准则而言，具有最近的相关财务经验。如2022年3月29日宣布的那样，桑德琳·杜福尔接替雅克·艾格瑞恩担任审计委员会主席，自2022年4月1日起生效。如2022年1月31日宣布的那样，西蒙·丁格曼斯被任命为董事和委员会成员，自2022年1月31日起生效，并被认为具有最近的相关财务经验。委员会成员已被确定为在适用的纽约证券交易所上市标准和经修订的1934年证券交易法规则的含义内独立的。

见本年度报告表格20-F项目6A中雅克·艾格瑞恩、西蒙·丁格曼斯、桑德琳·杜福尔和塔里克·法拉哈特的传记。

项目16B。道德准则

WPP制定了商业行为准则，该准则构成了美国证券交易委员会适用法规中定义的“道德准则”。《商业行为准则》由审计委员会和董事会定期审查，最近一次更新是在2016年，规定了所有董事、高级管理人员和员工的主要义务。本守则每年均须由本集团的董事及高级管理人员签署。WPP商业行为准则可在公司网站上查阅，网址为：http://www.wpp.com/investors/corporate-governance.

项目16C。首席会计师费用及服务

						2021						2020
						£m						£m
审计费						31.9						29.3
审计相关费用1						0.4						0.4
其他费用2						1.4						0.7
税费3						—						0.1
						33.7						30.5

1    与审计相关的费用是与审查中期财务信息有关的。所有与审计有关的费用都得到审计委员会的批准。

2    其他费用包括用于盈利目的的审计，并得到审计委员会的批准。

3税费包括税务咨询、规划和合规服务。所有税费均经审计委员会批准。

有关截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度核数师薪酬的更多详情，请参阅综合财务报表附注3。

审计委员会预先批准的政策和程序

审计委员会在考虑到相关的道德和监管要求后，对聘用外部审计师提供允许的非审计服务有预先批准的政策。WPP关于本集团审计师德勤可能提供的非审计服务的政策禁止某些类别的工作符合有关独立性的指导，如审计实践委员会发布的道德标准以及美国上市公司会计监督委员会(美国)和美国证券交易委员会的独立性规则。其他类别的工作可由德勤承担，但须遵守为拟议工作的不同类别和价值而适当设计的审批程序。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度进行的所有审计及非审计服务均已根据上文概述的政策及程序预先核准。

项目16D。豁免审计委员会遵守上市标准

不适用。

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项目16E。发行人及关联购买人购买股权证券

WPP plc于2020年6月10日举行的股东周年大会上通过了一项特别决议案，授权WPP plc在市场上购买不超过122,532,907股普通股。此项授权于2021年6月9日WPP plc股东周年大会届满，并由新授权取代，最多可购买121,258,871股普通股，直至WPP plc于2022年及2022年9月1日股东周年大会较早时结束为止。

						股份总数 购得						平均价格(GB)						作为一部分购买的股份总数 公开宣布的计划						的最大共享数 仍可根据计划购买
1/1/21 – 31/1/21						—						—						—						121,882,907
1/2/21 – 28/2/21						969						7.54						969						121,881,938
1/3/21 – 31/3/21						8,898,884						9.10						8,898,884						112,983,054
1/4/21 – 30/4/21						7,462,500						9.46						7,462,500						105,520,554
1/5/21 – 31/5/21						6,924,689						9.69						6,924,689						98,595,865
1/6/21 – 30/6/21						7,938,442						9.95						7,938,442						116,167,979
1/7/21 – 31/7/21						—						—						—						116,167,979
1/8/21 – 31/8/21						6,546,689						9.76						6,546,689						109,621,290
1/9/21 – 30/9/21						9,274,350						9.79						9,274,350						100,346,940
1/10/21 – 31/10/21						4,560,800						9.82						4,560,800						95,786,140
1/11/21 – 30/11/21						15,297,840						10.93						15,297,840						80,488,300
1/12/21 – 31/12/21						14,186,115						10.87						14,186,115						66,302,185
总计						81,091,278						10.09						81,091,278

项目16F。更改注册人的认证会计师

不适用。

项目16G。公司治理

该公司的美国存托凭证在纽约证券交易所上市。一般而言，根据纽约证券交易所上市公司手册第303A.11节，在纽约证券交易所上市的外国私人发行人(如WPP)被允许遵循母国的公司治理做法，而不是遵循上市公司手册第303A节的某些公司治理要求。

以下讨论确定了WPP的公司治理做法与上市公司手册第303a节的要求不同的主要方面：

•第303A.03条要求非管理董事定期举行执行会议，并要求上市公司在其网站或年报中披露主持此类会议的董事的名称。本公司遵守英国企业管治守则(“守则”)所载的同等国内规定，该守则规定本公司主席须在无执行董事出席的情况下与非执行董事举行会议(守则第13条)。由董事高级独立董事领导的非执行董事也至少每年召开一次会议，在主席不在场的情况下评估主席的表现，并在必要时在其他场合召开会议(守则第12条)。

•第303A.04条规定，提名/公司治理委员会和薪酬委员会的书面章程均要求该委员会完全由独立董事组成。虽然本公司提名及管治委员会的所有现任成员均为独立成员，但根据守则的规定，委员会的职权范围要求委员会只有过半数成员为独立成员(守则第17条)。

•第303A.05条要求，薪酬委员会有权保留薪酬顾问、法律顾问和其他顾问，费用由发行人承担，并在这样做之前考虑具体因素。第303A.05条还要求赔偿委员会的书面章程涵盖S-K条例第407(E)(5)项要求国内发行人进行披露的准备工作，以及将委员会的职责下放给一个或多个小组委员会。本公司薪酬委员会的职权范围乃根据守则而制定，并授权委员会在委员会认为履行其职责所需时获得外部法律援助及任何专业意见，费用由本公司承担，但并无特别要求委员会考虑第303A.05节所列的因素。委员会的职权范围也不包括该项目的筹备工作

59

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407(E)(5)向小组委员会披露或转授委员会的职责。本公司在这方面遵守《守则》的要求。

•第303A.07条规定，上市公司审计委员会的职权范围涵盖S-K规则第407(D)(3)项要求境内发行人准备披露信息的工作，并要求该委员会单独与管理层举行会议。本公司审核委员会已根据守则订立职权范围，但并不涵盖该等事项，尽管审核委员会须分别与核数师及本公司内部审核职能主管会面及监察其成效。

•第303A.08条规定，除若干例外情况外，上市公司在订立或重大修订股票期权或收购计划，或作出或重大修订其他股权补偿安排前，须获得股东批准，而根据该等安排上市公司的董事、雇员或其他服务提供者可收购股票。本公司根据本公司组织章程细则、英国上市管理局上市规则(上市规则)及泽西州法律的规定，就采纳或修订股票计划或股票购买计划寻求股东批准。

•除上市规则所容许的例外情况外，凡属下列任何一类(定义见上市规则第9.4条)的计划，须征得股东会批准：

(a)雇员股份计划(如该计划涉及或可能涉及发行新股或库藏股转让)；及

(b)一项长期激励计划，公司的一名或多名董事有资格参与，并在计划规则要求的范围内对该计划进行重大修改。在这方面，应注意的是，规则中有关修订图则规则是否必须经股份拥有人批准的条文，必须自行草拟，以确保符合上市规则。

•第303A.09条要求上市公司采用涵盖某些特定事项的公司管治指引。本公司遵守《守则》，该守则涵盖第303A.09节(及更多)中规定的所有事项。按照英国公司的惯例，公司声明其如何遵守守则的原则，并确认其遵守守则的规定，或在不符合的情况下，解释其不符合的方式和原因(上市规则9.8.6)。此外，本公司须根据英国上市管理局的披露指引及透明度规则(DTR 7)，在董事报告中作出若干强制性的企业管治声明。本公司将在其2021年年报中遵守这些要求。因此，本公司不会将守则的内容作为一项单独的书面政策。

•第303A.12条要求每家上市公司每年必须提供某些符合纽约证券交易所公司治理规则的证明，尽管外国私人发行人只被要求遵守这些要求的一部分。本公司在这方面遵守《守则》的要求。

第16H项。煤矿安全信息披露

不适用。

项目16I。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

60

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第三部分

项目17.财务报表

不适用。

项目18.财务报表

WPP plc于2021年12月31日、2020年及2019年12月31日及截至2021年、2020年及2019年12月31日的综合财务报表载于本年度报告F-1页开始的20-F表格。

项目19.展品

证物编号：						展品名称
1.1						WPP公司的组织备忘录和章程。*
2.1						于二零一三年一月二日由注册人、作为存托银行的花旗银行及不时根据该协议发行的美国存托凭证的所有持有人及实益拥有人订立的存款协议(此协议通过参考注册人于2012年12月31日提交的F-6EF表格的注册声明附件99(A)(I)而并入本协议)。
2.2						注册人与花旗银行作为托管银行于2013年1月2日签署的美国存托股份限制性函件协议(本文通过参考2012年12月31日提交的注册人F-6EF表格注册说明书附件99(A)(Ii)并入本文)。
2.3						如美国证券交易委员会提出要求，注册人同意提交与2022年9月到期的美元500,000,000 3.625%有担保优先票据及2042年到期的300,000,000 5.125%有担保优先票据有关的票据(在此并入参考注册人提交的截至2012年12月31日止年度的20-F表格年报附件2.15)。
2.4						如美国证券交易委员会提出要求，注册人同意提交与2043年11月到期的美元500,000,000 5.625%担保优先票据有关的票据(在此并入，参考注册人提交的截至2013年12月31日止年度的20-F表格年报附件2.14)。
2.5						注册人同意在美国证券交易委员会的要求下，提交与7.5亿欧元3.00%固定利率优先债券相关的票据，2023年11月到期(在此并入，参考注册人提交的截至2013年12月31日的20-F表格年度报告的附件2.15)。
2.6						注册人同意在美国证券交易委员会的要求下，提交与2024年到期的利率为3.750的优先债券中的7.50,000,000美元有关的文书(通过参考注册人截至2014年12月31日止年度的20-F表格年报附件2.13并入本文件)。
2.7						注册人同意在美国证券交易委员会的要求下，提交与2026年到期的2.250%优先债券中的7.50,000,000欧元有关的票据(通过参考注册人截至2014年12月31止年度的20-F表格年报附件2.14并入本文)。
2.8						注册人同意在美国证券交易委员会的要求下，提交与2030年3月到期的6亿欧元1.625%债券相关的票据(在此并入注册人截至2014年12月31日止年度的20-F表格年度报告附件2.15)。
2.9						如美国证券交易委员会要求，注册人同意提交与2046年9月到期的4亿GB 2.875%债券有关的文书(在此并入注册人截至2016年12月31日止年度的20-F表格年报附件2.14)。
2.10						注册人同意应美国证券交易委员会的要求，提交与2025年3月到期的5亿欧元1.375%担保优先债券有关的工具(在此并入注册人截至2017年12月31日止年度的20-F表格年度报告附件2.17)。
2.11						WPP plc股份资本和美国存托股份说明。*
2.12						注册人同意在美国证券交易委员会的要求下，提交与2027年5月到期的7.5亿欧元2.375%担保优先债券有关的工具(在此并入注册人截至2020年12月31日止年度的20-F表格年度报告附件2.15)。

61

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证物编号：						展品名称
2.13						注册人同意在美国证券交易委员会的要求下提交与2.5亿GB 3.75%担保优先债券相关的票据，该债券将于2032年5月到期(在此并入注册人截至2020年12月31日止年度的20-F表格年度报告附件2.16)。
2.14						2021年11月12日签署的25亿美元循环信贷融资补充协议，由WPP CP LLC、WPP Finance Co.Limited和WPP CP Finance plc作为借款人，以及其担保人、融资机构代理、Swingline代理、账簿管理人和贷款人签署。*
4.1						J.Walter Thompson Company，Inc.留存福利补充雇员退休计划(在此通过参考注册人截至2000年12月31日的20-F表格年度报告的附件4.9并入)。
4.2						杨鲁比凯公司递延补偿计划(通过引用杨鲁比凯公司S-1表格注册声明(文件编号333-46929)的附件10.26并入本文)。
4.3						1999年1月1日生效的Young&Rubitam Inc.递延补偿计划的第2号修正案(本文通过引用Young&Rubitam公司截至1998年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.27并入本文)。
4.4						Young&Rubecam Inc.高管收入递延计划(在此通过引用注册人截至2000年12月31日年度20-F表格的附件4.19并入)。
4.5						Ogilvy&Mather ERISA超额计划概要计划说明(通过引用注册人截至2008年12月31日年度的Form 20-F年度报告的附件4.12并入本文)。
4.6						Ogilvy&Mather高管储蓄计划概要计划说明，与25%的等额供款相关(通过参考注册人截至2008年12月31日的Form 20-F年度报告的附件4.13并入本文)。
4.7						Ogilvy&Mather高管储蓄计划概要计划说明，与50%的等额供款相关(通过引用注册人截至2008年12月31日的Form 20-F年度报告的附件4.14并入本文)。
4.8						Ogilvy&Mather递延补偿计划概要计划说明(通过引用注册人截至2008年12月31日年度的Form 20-F年度报告的附件4.15并入本文)。
4.9						经修订至二零一二年十一月十二日的WPP执行股票期权计划(在此并入参考注册人提交的截至二零一二年十二月三十一日止年度的20-F表格年度报告的附件4.9)。
4.10						经修订至二零一二年十一月十二日的WPP plc限制性股票计划(本文参考注册人提交的截至二零一二年十二月三十一日止年度的20-F表格年报的附件4.10而并入)。
4.11						经修订至2012年11月12日的WPP 2005高管股票期权计划(在此并入参考注册人提交的截至2012年12月31日的Form 20-F年度报告的附件4.11)。
4.12						经修订至二零一二年十一月十二日的WPP plc年度奖金递延计划(本文参考注册人提交的截至二零一二年十二月三十一日止年度的20-F表格年报附件4.12并入)。
4.13						群邑高管节支计划概要计划说明(在此引用注册人截至2008年12月31日止年度的20-F表格年度报告的附件4.24)。
4.14						经修订至2012年11月12日的WPP 2008高管股票期权计划(本文引用注册人提交的截至2012年12月31日的Form 20-F年度报告的附件4.14)。
4.15						Grey Advertising Inc.高级行政人员离职后补偿计划(本文参考注册人截至2008年12月31日年度20-F表格的年报附件4.40并入本文)。
4.16						修正案编号：1至Grey Advertising Inc.高级行政人员离职后补偿计划，自2009年1月1日起生效(通过参考注册人截至2008年12月31日年度20-F表格的年报附件4.41并入本文)。

62

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证物编号：						展品名称
4.17						修正案编号：自2009年1月1日起生效的J.Walter Thompson留任福利补充雇员退休计划1(在此并入，参考注册人截至2008年12月31日止年度20-F表格的年报附件4.42)。
4.18						WPP二零一二年执行股票期权计划(本文参考注册人提交的截至二零一二年十二月三十一日止年度的20-F表格年报附件4.32并入)。
4.19						WPP plc高管业绩股票计划(本文参考注册人提交的截至2013年12月31日止年度的20-F表格年度报告的附件4.33并入)。
4.20						WPP 2015年购股权计划(在此引用注册人截至2016年12月31日止年度的20-F表格年度报告附件4.32)。
4.21						WPP 2005 Limited与Mark Read于2018年9月3日订立的服务协议(本文参考注册人提交的截至2018年12月31日止年度的20-F表格年报附件4.26而并入本协议)。
4.22						2018年WPP plc股票计划(本文参考注册人截至2018年12月31日止年度的20-F表格年度报告附件4.27并入)。
4.23						WPP 2005 Limited与John Rogers于2019年10月1日订立的服务协议(本文通过参考注册人截至2019年12月31日止年度20-F表格年报附件4.28并入本协议，该附件已于2020年4月30日提交美国证券交易委员会)。
4.24						注册人Summer(BC)Topco S.A.R.L.与Summer(BC)UK Bidco Limited于2019年7月12日订立的经修订的买卖协议(本文通过参考注册人截至2019年12月31日止年度报告20-F表格的附件4.29并入，该报告于2020年4月30日提交给美国证券交易委员会)。
4.25						证券持有人协议，日期为2019年12月5日，由Summer(BC)US JVCO S.C.Sp，Summer(BC)US JVCo GP S.A.R.L.，Summer(BC)JVCO S.A.R.L.，York Merger Square 2009 LLC，WPP Diamond Head LLC，WPP 2005 Limited，Summer(BC)Topco S.A.R.L.及Summer(BC)US BLockerco Corp于2019年12月5日签署(本文通过参考截至2020年4月30日提交美国证券交易委员会的注册人截至2019年12月31日的20-F表格年报附件4.30而并入本文)。
8.1						附属公司名单。*
12.1						行政总裁证书。*。
12.2						首席财务官证书。*
13.1						根据《美国法典》第18编第1350条对行政总裁的证明。**
13.2						根据《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。**
14.1						独立注册会计师事务所同意(适用于WPP plc及其附属公司)。*
17.1						担保证券的附属担保人及发行人名单。*
101.INS						内联XBRL实例文档*
101.SCH						内联XBRL分类扩展架构Linkbase文档*
101.CAL						内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档*
101.DEF						内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档*
101.LAB						内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档*
101.PRE						内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档*
104						封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)*

 _________________

*现送交存档。

**随函提供。

63

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签名

注册人特此证明，它符合提交20-F表格的所有要求，并已正式安排并授权以下签署人代表其签署本年度报告。

			WPP plc
			由以下人员提供：			约翰·罗杰斯
						约翰·罗杰斯 首席财务官
						2022年4月6日

64

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项目18

财务报表索引

金融 陈述式 数

页面

A.

WPP plc于及截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的财务报表

(i)

独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID1147)

F-1

(Ii)

会计政策

F-3

(Iii)

截至2021年12月31日止年度的综合损益表

F-12

(Iv)

截至2019年12月31日止年度综合全面收益表

F-13

(v)

截至2019年12月31日的综合现金流量表

F-14

(Vi)

截至2021年12月31日、2020年12月31日的合并资产负债表

F-15

(七)

截至2019年12月31日止年度的综合权益变动表

F-16

(八)

合并财务报表附注

F-17

65

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独立注册会计师事务所报告

致WPP plc股东和董事会

对财务报表的几点看法

我们已审计所附WPP plc及其附属公司(“贵公司”)于二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的综合资产负债表、截至二零二一年十二月三十一日止三个年度各年度的相关综合收益表、综合全面收益表、综合权益变动表及综合现金流量表，以及相关附注(统称为“财务报表”)。吾等认为，该等财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的财务状况，以及截至二零二一年十二月三十一日止三个年度内各年度的经营业绩及现金流量，符合国际会计准则委员会(“IFRS”)颁布的国际财务报告准则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2022年4月6日的报告，对公司财务报告的内部控制表达了无保留的意见。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

商誉--参考会计政策和财务报表附注14(无形资产)

关键审计事项说明

本公司的商誉减值评估包括于每个计量日期将商誉的可收回金额与其账面价值进行比较，按公允价值减去销售成本及使用价值两者中较高者计算。本公司采用在用价值方法，该方法使用贴现现金流模型来估计每个现金产生单位或现金产生单位组的可收回金额，并要求管理层对贴现率、短期预测和长期增长率做出重大估计和假设。截至2021年12月31日，商誉的账面净值为76.123亿GB。

我们将商誉估值确定为一项重要的审计事项，是因为管理层为估计商誉的可收回金额而作出的重大判断，以及核数师判断和审计工作水平的增加，以获取证据以测试这些重大判断，包括使用专家。这包括对公司各项业务的短期现金流预测的考虑，以及某些其他投入对某些现金产生单位组的使用价值计算的敏感性。对未来业绩和市场状况的估计通常会得出净值

F-1

---

在商誉减值分析中使用的于相关评估日期的未来现金流量现值属主观性质。通过我们的风险评估程序，我们确定了对某些现金产生单位组的使用价值计算所计算的可收回价值最敏感的投入，这使我们能够设计我们的审计程序，以专注于那些要么是复杂的估计，包括贴现率计算，要么是主观性质的估计，包括短期预测和长期增长率。

如何在审计中处理关键审计事项

我们的审计程序侧重于质疑和评估各自贴现现金流模型中使用的贴现率、短期预测和长期增长率，以确定每组现金产生单位的可收回金额，并包括以下审计程序等：

•我们测试了控制管理层选择短期现金流预测、贴现率和长期增长率的有效性，这些预测、贴现率和长期增长率用于确定每组现金产生单位的可收回金额。

•我们通过与外部经济数据(包括同行、市场数据和更广泛的经济预测)进行比较，评估了预测的收入和营业利润率增长率的适当性。

•我们通过将实际结果与管理层的历史预测进行比较，评估了管理层准确预测未来收入和增长率的能力。

•在我们估值专家的协助下，我们评估了减值模型的机械准确性以及管理层采用的方法，以确保与国际会计准则36的要求保持一致。

•在我们估值专家的协助下，我们通过以下方式评估了每组现金产生单位所使用的贴现率和长期增长率的适当性：

•测试作为确定贴现率和计算的数学准确性的基础的源信息；

•对照市场惯例估值方法，评估折现率计算方法；及

•根据每个国家的GDP预测，根据独立的市场数据和独立得出的加权平均增长率来评估长期增长率。

•我们对照国际财务报告准则的要求对公司的商誉披露进行了评估。

/s/德勤律师事务所

德勤律师事务所

联合王国，伦敦

6 April 2022

自2002年以来，我们一直担任该公司的审计师。

F-2

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目录表

2021年财务报表

会计政策

WPP plc及其附属公司(本集团)截至2021年12月31日止年度的综合财务报表乃根据国际会计准则委员会(IASB)颁布的国际财务报告准则(IFRS)编制，该等准则适用于本集团截至2021年12月31日止年度的财务报表。

准备的基础

综合财务报表乃根据历史成本惯例编制，但若干金融工具的重估及持有以供出售的资产除外。财务报表是按照持续经营会计基础编制的。主要会计政策载述如下。

财务报表已获董事会批准，并于2022年4月6日授权发布。

巩固的基础

综合财务报表包括截至同一会计日期的本公司及其所有附属业务的业绩。所有集团内结余、交易、收入及开支于合并时全数撇除。期内收购或出售附属业务的结果，自收购或出售生效之日起计入或撇除于综合收益表内。

国际财务报告准则新会计声明

在本年度，以下标准和解释生效：

-利率基准改革--第二阶段(对IFRS 9、IAS 39、IFRS 7、IFRS 4和IFRS 16的修正)；

-2021年6月30日以后与新冠肺炎相关的租金优惠(国际财务报告准则第16号修正案)；以及

–关于云计算安排中配置和定制成本的会计处理的IFRIC议程决定。

本集团并不认为年内采纳的其他准则或对准则的修订对财务报表有重大影响。

利率基准改革的影响--第二阶段

国际会计准则理事会发布的利率基准改革第二阶段修正案(对IFRS 9、IAS 39、IFRS 7、IFRS 4和IFRS 16的修正案)是强制性的，从2021年1月1日起生效。它们对国际财务报告准则中的某些现有要求提供宽免，这些要求涉及因利率基准改革而将合同中的基准利率替换为新的替代基准利率而引发的金融工具和租赁合同的修改或对冲关系。本集团并不认为该等修订对财务报表有重大影响，因为该等修订可纾缓利率基准改革带来的不明朗因素可能带来的影响。

2021年6月30日后新冠肺炎相关租金优惠的影响

《国际财务报告准则》第16号修正案《2021年6月30日以后与新冠肺炎相关的租金优惠》由国际会计准则理事会于2021年3月发布，自2021年4月1日起生效。它规定延长对承租人适用实际救济的期限，以核算因原始修正案--新冠肺炎相关优惠(国际财务报告准则第16号修正案)--而直接因新冠肺炎而发生的租金优惠。这项修订对我们的财务报表并无实质影响。

IFRIC议程决定对云计算安排中配置和定制成本的会计处理的影响

2021年4月，发布了一项IFRIC议程决定，涉及云计算安排中配置和定制成本的会计处理。该指导明确指出，为了在软件即服务(SaaS)安排中根据定制和配置成本对无形资产进行资本化，有必要对基础软件资产进行控制，或有一项符合国际会计准则第38号无形资产定义的单独无形资产。

F-3

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目录表

会计政策(续)

2020年，作为集团转型计划的一部分，集团开始多年实施基于云的企业资源规划和人力资本管理工具。专家组已完成对本议程决定对这一执行情况的财务报告影响的评估，并修改了财务报表中的会计政策，以与IFRIC议程决定中明确的指导方针保持一致。因此，该小组支出了与这一实施相关的所有费用，总额为1 GB62.2截至2021年12月31日。这一余额包括以前在2020年12月31日资本化的成本(GB14.0百万美元。

于批准该等财务报表之日，有若干准则或准则修订尚未在该等财务报表中应用，但仍在执行中，但尚未生效。本集团并不认为任何该等准则或对已发出但尚未生效的准则的修订会对财务报表产生重大影响。

重述

2021年期间，专家组确定，前几个期间的财务报表包含与集团合并过程中多年积累的历史税务资产和负债调整有关的错误。因此，以前报告的企业所得税可退还、应缴企业所得税和税费是不正确的。累计影响导致截至2018年12月31日的权益多报GB106.3百万美元，已通过将2019年期初留存收益减少1 GB进行更正101.5百万和其他按GB计算的储备4.8百万美元。可退还的企业所得税减少了1 GB22.8 million (2019: £22.8百万美元)，应缴企业所得税增加1 GB93.5 million (2019: £95.7百万美元)在2020年12月31日的综合资产负债表上。这些变化还将截至2020年12月31日的年度的税费减少了1 GB2.2百万(2019年：增加GB12.2百万)。重述导致持续和非持续运营的基本每股收益和稀释后每股收益增加0.2P和0.2P分别为2020年12月31日终了年度(2019年：减少1.0P和0.9P分别)。

政府支持

为了应对新冠肺炎疫情，某些国家的政府已经采取措施来帮助企业。与政府补贴/计划有关的运营成本有所减少，因为这些金额永远不需要偿还。这类数额的进一步细节载于附注3。在其他情况下，这涉及为刺激经济而推迟支付某些税款。延期付款不会影响损益表，这些费用在发生期间按正常方式计入。

商誉和其他无形资产

无形资产包括商誉、若干已收购的可分开的企业品牌名称、已收购的客户关系、已收购的专有工具和资本化的计算机软件，这些都不是相关硬件项目的组成部分。

商誉指于业务或附属业务的投资所产生的公允价值，超出相关资产净值(包括无形资产)于收购当日的公允价值。

商誉减值审查每年或更频繁地进行，如果事件或环境变化表明可能出现减值。商誉的账面价值与可收回金额进行比较，可收回金额定义为公允价值减去销售成本和使用价值两者之间的较高者。未来现金流量的净现值是按每个现金产生单位最多五年的预测期从相关资产中计算出来的。在预测期过后，将采用一个稳定的增长率，代表该行业的适当长期增长率。任何减值将立即确认为费用，且不会在其后冲销。

作为收购业务的一部分而取得的公司品牌名称、客户关系及专有工具，如其价值可于初步确认时可靠地计量，且该等资产所应占的预期未来经济利益可能会流向本集团，则会与商誉分开作为无形资产进行资本化。

本集团的若干企业品牌被视为拥有无限期的经济生命期，这是由于企业品牌名称的机构性质、经证明有能力长期维持市场领导地位及盈利运作，以及本集团致力发展及提升其价值。该等无形资产的账面价值至少每年审核一次以计提减值，并于有需要时调整至可收回金额。

摊销计提的比率是在每项资产的估计使用年限内直线冲销每项资产的成本减去估计残值的比率如下：

•品牌名称(有限的生命)-10-20年数；

•与客户相关的无形资产-3-10年数；

•其他专有工具-3-10年数；

F-4

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目录表

会计政策(续)

•其他(包括大写的电脑软件)-3-5好几年了。

或有对价

或有对价按国际财务报告准则第3号企业合并入账。或有对价只适用于或有付款不依赖于供应商未来雇用的情况，任何这类付款在与未来雇用有关时计入费用。

与或有对价(盈利协议)有关的对供应商的未来预期付款最初按公允价值记录，公允价值是债务预期现金流出的现值。债务取决于所获得的权益的未来财务表现(通常超过四-至五年制收购年度之后的期间)，并假设经营公司的利润提高与董事的估计一致。董事根据内部业务计划以及与收购有关的财务尽职调查得出其估计。

对公允价值的后续调整计入综合收益表，计入金融工具的重估和重新换算。

财产、厂房和设备

物业、厂房及设备按成本减去累计折旧及任何减值准备列示，但永久保有土地不计提折旧。本集团评估其物业、厂房及设备的账面价值，以确定是否已发生任何减值。若这显示一项资产可能减值，本集团将采用国际会计准则第36号资产减值的要求来评估该资产的账面金额。这一过程包括将其可收回金额与其账面价值进行比较。按每项资产在其估计使用年限内直线冲销成本减去估计剩余价值的比率计提折旧如下：

•永久保有建筑物-50年数；

•租赁土地和建筑物-在资产的租赁期或寿命内，如果较短;

•固定附着物、装置及设备-3-10年数；

•计算机设备-3-5好几年了。

联营公司及合营企业的权益

联营公司是指集团对其有重大影响的实体。在某些情况下，重大影响可能由所有权和投票权以外的因素来代表，例如在董事会的代表。

本集团应占联营业务的利润减去扣除税项、利息及非控制权益后的亏损，计入综合损益表，而本集团应占的净资产则列作综合资产负债表的联营权益。本集团应占溢利减去亏损及净资产乃根据业务所产生的最新资料计算，并根据本集团的会计政策作出调整。

本集团评估其联营业务的账面价值，以确定是否已发生任何减值。若这显示一项投资可能减值，本集团将采用国际会计准则第36号的要求评估该项投资的账面金额。这一过程包括将其可收回金额与其账面价值进行比较。可收回金额被定义为公允价值减去销售成本和使用价值两者中的较高者。

本集团按权益法核算合营投资，与本集团对联营公司的处理方式一致。

其他投资

某些股权投资在其他全面收益中指定为公允价值，或在损益中指定为公允价值。公允价值通过损益的变动计入综合收益表，计入金融工具的重估和重新换算。

本集团一般选择在本集团与被投资方建立战略伙伴关系的情况下，通过其他全面收益将股权投资归类为公允价值。

持有待售的非流动资产和非连续性业务

根据国际财务报告准则第5号持有供出售及终止经营的非流动资产，在符合若干条件的情况下，待出售的资产或处置集团确认为“持有待出售”。本集团已将出售集团归类为持有以待出售，若账面金额将主要透过出售交易而非继续使用收回。在这种情况下，处置集团必须在其目前的条件下立即可供出售，但必须遵守出售此类资产的惯常条款，而且出售的可能性必须很高。此类资产以账面价值的较低者计量。

F-5

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目录表

会计政策(续)

金额及公允价值减去出售成本，且不会折旧或摊销，不包括根据国际财务报告准则第5号按公允价值列账的若干资产。此外，当一名联营公司被分类为持有以待出售时，权益会计将停止。

非持续经营是指已被处置或被分类为持有以待出售的实体的组成部分，代表单独的主要业务线或业务地理区域，是处置该业务线或业务区域的单一协调计划的一部分，或专为转售而收购的附属公司。非持续经营的利润或亏损在损益表以及相应重述的比较和相关附注中显示为单一金额。这是指出售集团整个财政年度的税后利润总额，包括按公允价值减去出售成本计量的任何税后收益或亏损，以及出售集团的税后亏损。归类为持有待售的资产和负债在资产负债表上单独列示。

应计和递延收入

应计收入是一项合同资产，在履行义务已履行但尚未开具账单时确认。如果对价权是无条件的，并按照合同协议的条款记账，合同资产就转移到应收款。

在某些情况下，从客户收到付款或在支付款项时无条件享有在履行义务前收取对价的权利，并确认为递延收入。这些余额被视为合同负债，通常与账单后不久发生的第三方费用的预付款有关。

应收贸易账款和正在进行的工作

应收贸易账款是扣除损失准备金后的应收账款。

正在进行的工作包括代表客户发生的支出，包括生产成本和其他第三方成本，这些成本尚未计入账单，根据IFRS 15与客户的合同收入被视为应收款。

预期信贷损失

根据国际财务报告准则第9号金融工具的许可，本集团已采用简化方法计量预期信贷损失。这适用于贸易应收款、合同资产和租赁应收款。根据这一方法，本集团利用基于应收贸易账款年限和历史损失率的拨备矩阵来确定预期信贷损失。该小组还考虑前瞻性信息。因此，本集团并不追踪信贷风险的变动，而是根据金融资产的终身预期信贷损失确认损失拨备。对于所有其他资产，已采用一般方法，并确认了12个月预期信贷损失的损失拨备。

根据国际财务报告准则第9号，预期信贷损失按资产的账面总额与按金融资产的原始实际利率贴现的估计未来现金流量现值之间的差额计量。鉴于本集团的应收贸易账款、在建工程及应计收入属短期性质，主要来自大型国家或跨国公司，本集团对预期信贷损失的评估包括为特定客户及合约现金流被视为有风险的应收账款拨备。

有关预期信贷损失的进一步详情载于附注18。

外汇和利率套期保值

本集团的利率及外汇管理政策列明可供对冲利息及货币风险的工具及方法，以及为确保成效而制定的控制程序。

本集团使用衍生金融工具以减少外汇风险及利率变动的风险。本集团并无持有或发行衍生金融工具作投机用途。

衍生工具最初于订立衍生工具合约当日按公允价值确认，其后于每个资产负债表日按其公允价值重新计量。由此产生的收益或亏损立即在损益中确认，除非衍生工具被指定为有效的对冲工具，在这种情况下，确认损益的时间取决于对冲关系的性质。

于对冲关系开始时，本集团记录对冲工具与被对冲项目之间的关系，以及其风险管理目标及其进行各种对冲交易的策略。此外，本集团于对冲开始时并持续记录于对冲关系中使用的对冲工具在抵销被对冲项目的公允价值或现金流量变动方面是否非常有效。

附注26载有用于对冲目的的衍生工具的公允价值详情。

F-6

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目录表

会计政策(续)

被指定并符合公允价值对冲资格的衍生工具的公允价值变动立即计入损益，同时计入可归因于对冲风险的对冲项目的公允价值变动。

被指定为现金流量或净投资对冲的衍生工具公允价值变动的有效部分在其他全面收益中确认，并在权益中递延。与无效部分相关的收益或亏损立即在损益中确认。在权益中递延的金额在被套期保值项目于损益确认期间于损益中循环使用。然而，当被套期保值的预测交易导致确认非金融资产或非金融负债时，先前在权益中递延的收益和亏损将从权益中转移，并计入资产或负债成本的初始计量。

当套期保值工具到期或被出售、终止、行使或不再有资格进行套期保值会计时，套期保值会计就停止了。届时，在权益中确认的对冲工具的任何累计收益或亏损将保留在权益中，直至预测交易发生为止。如果预计不再发生对冲交易，则在权益中确认的累计净收益或亏损将转移到期内的净利润或亏损。

当嵌入其他金融工具或其他主合约的衍生工具的风险及特征与主合约的风险及特征并不密切相关，且主合约不按公允价值列账，且未实现收益或亏损在综合收益表中列报，则该等衍生工具或其他主合约被视为独立衍生工具。

与期权协议有关的法律责任

允许本集团的股权合伙人要求本集团购买非控股权益的期权协议被视为本集团自身股权工具的衍生品，并根据国际会计准则第32号金融工具：列报，最初按赎回金额的现值计入综合资产负债表，随后，财务负债根据IFRS 9金融工具计量。于初步确认时，相应金额于股权储备中确认，其后于终止确认时透过行使或不行使购股权协议予以拨回。因折价解除或本集团可能须支付金额的变动而导致的财务负债计量变动，在综合收益表内金融工具的重估及重新换算内确认于损益。

金融负债的解除确认

根据国际财务报告准则第9号金融工具，本集团的财务负债只在相关法律责任终止时才于综合损益表中披露。

债务

计息债务在扣除直接发行成本后按收到的收益入账。

现金和现金等价物

现金及现金等价物包括银行现金及手头现金及短期高流动性投资，该等投资可随时兑换为已知数额的现金，并受价值变动的轻微风险影响，包括银行存款及货币市场基金。根据国际会计准则第7号现金流量表，本集团的透支计入应按需偿还的现金及现金等价物，是本集团所采用的中央财务策略的组成部分，并构成本集团现金管理不可或缺的一部分。

借款成本

借款融资成本于该等借款期间于综合损益表中确认。

收入确认

该集团是一家全球领先的创意转型组织，为国内和跨国客户提供全方位的通信、体验、商务和技术服务。合同通常涉及在不同国家提供不同服务的多个机构。因此，当地、区域和全球合同的条款可以不同，以满足客户的需求和监管要求。与该行业一致的是，合同通常是短期合同，往往可以由任何一方提前90天通知取消。该小组一般有权就迄今完成的工作获得报酬。

该集团的服务费一般是拖欠的。发票通常在30至60天内付款。收入包括与账单金额相关的佣金和手续费，不包括增值税、销售税和贸易折扣。传递成本包括当外部供应商受雇执行部分或全部特定项目时向他们支付的费用，并直接向客户收取，主要是媒体成本。获得合同的费用通常作为已发生的费用计入，因为合同通常是短期性质的。

F-7

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目录表

会计政策(续)

在大多数情况下，合同中承诺的服务不被认为是不同的，或代表实质上相同的一系列服务，具有相同的向客户转移的模式，因此被视为单一的履行义务。但是，如果合同中的服务能够不同，在合同范围内不同，并作为单独的履约义务入账，则根据相对独立的销售价格将收入分配给每项履约义务。

根据合同安排的条款，收入在履行履约义务时确认。通常，随着服务的提供，履行义务会随着时间的推移而得到满足。随着时间的推移确认的收入是基于所提供的服务水平的比例。根据具体安排，使用输入法或输出法来衡量每项履行义务的进展情况。对于大多数费用安排，所产生的成本被用作业绩的客观投入衡量标准。在这些安排下进行的几乎所有工作的主要投入是劳动力。通常，所发生的费用与迄今履行的合同比例之间存在直接关系。在其他情况下，有关的产出措施，如合同规定的任何项目里程碑的实现情况，都用来评估成比例的业绩。

对于我们的聘用安排，我们有随时准备好的义务，在合同有效期内持续提供服务。这些安排的范围很广，一般不能与另一种投入或产出标准相协调。在这些情况下，收入是使用基于时间的方法确认的，从而产生直线收入确认。

确认的收入数额取决于我们是作为代理人还是作为委托人。我们与客户之间的某些安排是这样的：我们的责任是安排第三方向客户提供特定的商品或服务。在这些情况下，我们扮演的是代理人的角色，因为在相关商品或服务转移给客户之前，我们并不控制它们。当我们作为代理时，记录的收入是留存的净额。与外部供应商发生的成本(如生产成本和媒体供应商)不计入收入，在开具账单之前记为在制品。

当我们在转让前控制指定的货物或服务时，集团充当委托人。当本集团担任委托人时(例如提供内部制作服务、活动及品牌推广时)，所记录的收入为开出的总金额。与差旅等自付费用相关的账单也按开票总额确认，并将相应金额记为费用。

关于收入确认的进一步细节按行业详细说明如下。

全球综合机构

收入通常来自整合的产品，包括媒体投放和创意服务。收入可以包括与每个客户商定的涉及佣金、手续费、基于激励的收入或三者的组合的各种安排。购买媒体的佣金收入通常在媒体运行时确认。

本集团从若干供应商就代表客户进行的交易收取大量回扣，而根据有关合约及当地法律的条款，该等交易或汇回予客户或由本集团保留。如将款项转给客户，则会记作负债，直至清偿为止，或如由本集团保留，则在赚取收入时记作收入。

基于可变激励的收入通常包括数量和质量两个要素。激励性薪酬按最可能的金额估计，并计入收入，直至极有可能不会导致已确认累计收入显着逆转的金额为止。本集团于履行相关表现责任时确认奖励收入。

公共关系和专业机构

这些服务的收入通常来自预订费和按具体协议执行的服务费。根据这些安排，大部分收入是根据合同安排的条款，随着时间的推移而赚取的。

停产业务(数据投资管理)

市场研究服务的收入通常根据投入指标在一段时间内确认。对于某些业绩义务，使用完成约谈的百分比、向客户提交报告的百分比以及合同规定的任何项目里程碑的完成情况等产出衡量标准来衡量进展情况。

虽然就本集团的市场研究合约所提供的大部分研究是因应个别客户或一组客户的规格而进行，但在某些情况下，研究可发展为向广泛客户群出售的现成产品。对于这些交易，收入在产品交付时确认。什么时候

F-8

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目录表

会计政策(续)

交易条款规定了在订阅的基础上授权访问产品的权利，收入在订阅期间确认，通常是在直线基础上确认。

税收

按现行税率对应税利润缴纳公司税。税费是指当期应缴税金和递延税金之和。

本集团于多个不同司法管辖区须缴交公司税，如最终税项厘定并不确定，则在厘定交易的适当拨备时须作出判断。在此情况下，本集团根据所掌握的最佳资料确认预期税项的负债，如预期负债既可能亦可估计，则将负债分类为流动负债。任何应计利息和罚金都包括在合并损益表和资产负债表中的公司所得税中。如果该等事项的最终结果与所记录的金额不同，任何差异都可能影响最终确定期间的所得税和递延税项拨备。

适用于本集团子公司的税法可由有关税务机关修订。该等可能的修订会定期监察，并于有需要时对本集团的税务负债及递延税项资产及负债作出调整。

目前应缴纳的税款是根据该年度的应税利润计算的。应课税利润与综合损益表中报告的净利润不同，因为它不包括在其他年度应纳税或可扣除的收入或费用项目，而且还不包括从未应纳税或可扣除的项目。本集团的当期税项负债按截至资产负债表日已颁布或实质颁布的税率计算。

递延税项是指根据财务报表中资产和负债的账面价值与计算应纳税利润时使用的相应计税基准之间的差额而预计应支付或可收回的税款，并采用资产负债表负债法进行会计处理。递延税项负债就所有应课税暂时性差额确认，除非国际会计准则第12号所得税特别豁免。递延税项在综合收益表中计入或记入贷方，但与计入其他全面收益或直接计入权益的项目有关时除外，在这种情况下，递延税项亦在其他全面收益或权益中处理。递延税项资产确认的范围为：可能会有可供扣除的暂时性差额可供扣除的应课税利润，这可能需要使用会计估计和作出判断。如暂时性差异是因在一项既不影响应课税溢利亦不影响会计溢利的交易中初步确认商誉或其他资产及负债(业务合并除外)而产生的，则不会确认该等资产及负债。

递延税项资产的账面金额于每个结算日审核，并在不再可能有足够的应课税溢利可收回全部或部分资产的情况下递减。

递延税项负债确认于附属公司及联营公司的投资所产生的应课税暂时性差额及合营企业的权益，除非本集团能够控制暂时性差额的冲销，而暂时性差额很可能在可预见的将来不会冲销。

当有法律上可强制执行的权利将当期税项资产与当期税项负债抵销时，以及当递延税项资产及负债与同一税务机关征收的所得税有关，而本集团打算按净额结算其当期税项资产及负债时，递延税项资产及负债即予抵销。

递延税项按根据已颁布或实质颁布的法例清偿负债或变现资产期间预期适用的税率计算。

退休福利成本

本集团根据国际会计准则第19号员工福利核算退休福利成本。

对于固定缴款计划，缴款计入综合损益表，作为会计期间的应付款项。

对于固定福利计划，计入营业利润的金额是当前服务成本、过去服务成本、行政费用以及结算和削减的损益。这些费用包括在人事费中。过往服务成本于相关计划修订发生时立即于综合收益表中确认。净利息支出是通过将贴现率应用于计划中确认的总体盈余或赤字来计算的。

精算损益立即在其他全面收益中确认。

F-9

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目录表

会计政策(续)

如为固定利益计划提供资金，则该计划的资产与本集团的资产分开持有，存放于独立管理的基金内。养恤金计划资产按公允价值计量，负债按预测单位法精算计量，并按相当于计划负债等值货币和期限的优质公司债券的当前收益率折现。精算估值至少每三年获得一次，并在每个资产负债表日期更新。

根据国际会计准则第19号的规定，根据预期本公司未来可因退还或减少未来对该计划的供款而受惠的经济收益，在固定收益计划中确认盈余是有限的。

关于法律责任及收费的准备金

拨备包括对结算时间存在不确定性，但可以对金额做出可靠估计的负债。其中包括对其他与财产有关的责任的拨备，如繁重的合同和破旧。还包括其他条款，主要是长期员工福利，如递延补偿计划，以及法律索赔，在这些条款中，和解的可能性被认为是可能的。

租契

该集团在其运营城市租赁了大部分办公室。其他租赁合同包括办公设备和机动车辆。

在合同开始时，本集团根据合同是否转让了在一段时间内控制已确定资产的使用权以换取对价来评估合同是否为或包含租赁。

本集团于租赁开始日确认使用权资产及租赁负债。使用权资产最初是根据租赁负债的初始金额(经于生效日期或之前作出的任何租赁付款调整后)，加上产生的任何初始直接成本减去收到的任何租赁奖励而计量的。资产在租赁期内使用直线法进行折旧。租赁期包括一项选择权所涵盖的期间，如本集团合理地确定将行使该选择权，则延长该选择权。

租赁负债最初按开始日期未支付的租赁付款的现值计量，使用租赁隐含的利率贴现，或如该利率不能轻易确定，则按与相关租赁相同期限的本集团递增借款利率进行贴现。计量租赁负债所包括的租赁付款包括固定付款减去任何租赁奖励应收款项和取决于开始日期某一指数或费率的可变租赁付款。租赁变更导致对租赁负债的重新计量。

折旧于服务成本及一般及行政成本确认，利息支出于综合收益表财务成本确认。

本集团已选择利用豁免，不确认租期为12个月或以下的短期租约及低价值资产(低于5,000美元)的租约的使用权资产及租赁负债。与该等租赁有关的付款于综合收益表内按直线法于租赁期内确认为服务成本及一般及行政成本。

本集团于报告日期评估是否有任何减值指标，并于有减值指标时进行减值测试。当一项使用权资产符合产生独立现金流的投资物业的定义，或该资产为空置，且对本公司的持续效用极低或没有持续效用时，本集团会将该使用权资产作为独立资产进行减值测试。当使用权资产被测试为独立资产时，当使用权资产的账面金额超过其可收回金额时，确认减值损失。使用权资产的可收回金额主要根据估计分租收入的现值估计，并使用物业收益率贴现。

本集团作为使用权资产持有以赚取租金的物业被归类为投资性物业。公司采用成本模型计量其投资性资产。

外币的折算

正常交易活动产生的外币交易按交易当日的有效汇率入账。年终以外币计价的货币资产和负债按年终汇率换算。外币损益在产生时记入或计入综合损益表。

外国子公司的损益表按平均汇率换算成英镑，这些公司的年终净资产按年终汇率换算。

F-10

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目录表

会计政策(续)

重新换算期初净资产及外币借款产生的汇兑差额(以对冲本集团于该等业务的投资为限)于综合全面收益表中列报。

因收购外国实体而产生的商誉和公允价值调整被视为该外国实体的资产和负债，并按收盘汇率换算。

阿根廷的恶性通货膨胀

在2021年、2020年和2019年期间，阿根廷被指定为高度通货膨胀经济体，本集团阿根廷子公司的财务报表已根据国际会计准则第29号关于高度通货膨胀经济体的财务报告对通货膨胀的影响进行了调整。

国际会计准则第29号要求损益表根据期间的通货膨胀进行调整，并按年终汇率换算，资产负债表上的非货币性资产和负债重新列报，以反映自最初确认之日起通货膨胀造成的购买力变化。2021年，这导致GB的商誉增加23.9 million (2020: £22.6 million, 2019: £41.0百万)，增加了GB的其他无形资产7.6 million (2020: £5.3 million, 2019: £7.1百万)，并增加了GB的财产、厂房和设备20.3 million (2020: £19.3 million, 2019: £10.7百万)。居民消费价格指数(CPI)582.5于2021年12月31日使用(2020：385.9, 2019: 283.4)。对其他非货币性资产及负债的影响以及对本集团年内损益表的影响并不重大。

基于股份的支付

本集团向若干员工发出股权结算股份支付(包括购股权)，并根据国际财务报告准则第2号股份支付入账。股权结算股份支付于授出日按公允价值(不包括非市场归属条件的影响)计量。有关股权结算股份交易的公允价值详情载于附注23及27。

于授出日期厘定的公允价值，根据本集团对最终归属股份数目的估计，并按非市场归属条件的影响作出调整，于综合收益表中按直线原则于相关归属期间确认为开支。

非控制性权益

被收购公司的非控股权益以非控股权益在被收购方可识别净资产中的比例份额计量。

会计政策应用中的关键判断和估计不确定性

管理层须作出关键决定和判断，同时承认在应用本集团会计政策的过程中存在估计不确定性。这些估计和判断将在持续的基础上进行审查。如已应用判断或估计存在不确定性，则所考虑的主要因素在会计政策及该等财务报表的适当附注中披露。

估计不确定性最大的领域包括：

•商誉：本集团在测试商誉减值时采用的贴现现金流方法需要估计收入增长、营业利润率、贴现率和营运资本要求。与商誉减值有关的方法、贴现率、长期增长率和估计数以及对这些估计数的敏感度的进一步细节载于附注14；

•离职后福利准备金：在固定福利养恤金计划的会计核算中需要估计数，包括确定贴现率、薪金和养恤金的支付上升率、通货膨胀和死亡率假设。这些估计是管理层根据合格顾问的建议作出的。所用假设的细节以及福利义务对这些假设的敏感性载于附注24；

•税收：在确定是否需要拨备和应缴税额时需要估计，特别是考虑到集团在许多国家开展业务。若最终税项结果与入账金额不同，该等差额可能令本集团承担额外的税项负债或影响递延税项资产的账面价值，从而影响未来的税项支出。有关税项支出、应付企业所得税及递延税项结余的进一步详情载于损益表、资产负债表及附注7及17。

F-11

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目录表

合并损益表

截至2021/2020/2020/12

			备注						2021						2020 1						2019 1
									£m						£m						£m
持续运营
收入			2						12,801.1						12,002.8						13,234.1
服务成本			3						(10,597.5)						(9,987.9)						(10,825.1)
毛利									2,203.6						2,014.9						2,409.0
一般和行政费用			3						(974.6)						(4,293.0)						(1,113.1)
营业利润/(亏损)									1,229.0						(2,278.1)						1,295.9
联营公司的业绩分享			4						23.8						(136.0)						14.7
息税前利润/(亏损)									1,252.8						(2,414.1)						1,310.6
金融和投资收入			6						69.4						82.7						99.0
融资成本			6						(283.6)						(312.0)						(359.1)
金融工具的重新估价和重新折算			6						(87.8)						(147.2)						163.8
税前利润/(亏损)									950.8						(2,790.6)						1,214.3
税收			7						(230.1)						(127.1)						(287.2)
本年度持续经营利润/(亏损)									720.7						(2,917.7)						927.1
停产经营
本年度来自非持续经营的利润			12						—						16.4						10.8
本年度利润/(亏损)									720.7						(2,901.3)						937.9
归因于
母公司的股权持有人：
持续运营									637.7						(2,971.6)						847.9
停产经营									—						6.5						(3.8)
									637.7						(2,965.1)						844.1
非控股权益：
持续运营									83.0						53.9						79.2
停产经营									—						9.9						14.6
									83.0						63.8						93.8
									720.7						(2,901.3)						937.9
持续经营和非持续经营的每股收益
每股普通股基本收益			9						53.4		p				(242.5		p)				67.5		p
稀释后每股普通股收益			9						52.5		p				(242.5		p)				67.0		p
持续经营的每股收益
每股普通股基本收益			9						53.4		p				(243.0		p)				67.8		p
稀释后每股普通股收益			9						52.5		p				(243.0		p)				67.3		p

备注

F-3至F-11页的会计政策和F-17至F-65页的附注是本综合收益表的组成部分。

1这些数字已按照会计政策中的描述进行了重述。

F-12

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目录表

综合全面收益表

截至2021/2020/2020/12

			2021						2020 1						2019 1
			£m						£m						£m
本年度利润/(亏损)			720.7						(2,901.3)						937.9
可随后重新分类为损益的项目
外币净投资的汇兑调整			(105.0)						81.3						(625.1)
净投资套期保值收益			45.5						9.7						—
现金流套期损失			(38.0)						(5.9)						—
联营业务的其他全面收益/(亏损)份额			13.5						(61.5)						—
处置停产业务时重新计入损益表的汇兑调整			—						(20.6)						(284.0)
			(84.0)						3.0						(909.1)
不会在以后重新分类为损益的项目
固定收益养老金计划的精算收益/(亏损)			14.3						2.0						(36.6)
固定收益养老金计划的递延税金			(3.0)						7.4						6.4
通过其他全面收益按公允价值持有的股权投资的变动			(35.5)						(127.7)						(141.4)
			(24.2)						(118.3)						(171.6)
本年度其他全面亏损			(108.2)						(115.3)						(1,080.7)
本年度综合收益/(亏损)总额			612.5						(3,016.6)						(142.8)
归因于
母公司的股权持有人：
持续运营			539.8						(3,063.9)						167.8
停产经营			—						(12.6)						(386.4)
			539.8						(3,076.5)						(218.6)
非控股权益：
持续运营			72.7						50.5						61.9
停产经营			—						9.4						13.9
			72.7						59.9						75.8
			612.5						(3,016.6)						(142.8)

备注

F-3至F-11页的会计政策和F-17至F-65页的附注是本综合全面收益表的组成部分。

1这些数字已按照会计政策中的描述进行了重述。

F-13

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目录表

合并现金流量表

截至2021/2020/2020/12

			备注						2021						2020						2019
									£m						£m						£m
经营活动现金净流入			11						2,032.8						2,054.8						1,850.5
投资活动
收购			11						(386.1)						(178.4)						(161.3)
投资及附属公司的处置			11						28.3						272.3						2,141.0
购买房产、厂房和设备									(263.2)						(218.3)						(339.3)
购买其他无形资产(包括资本化的计算机软件)									(29.9)						(54.4)						(54.8)
处置财产、厂房和设备所得收益									8.7						11.2						174.0
净现金(流出)/投资活动流入									(642.2)						(167.6)						1,759.6
融资活动
偿还租赁债务									(320.7)						(300.1)						(249.8)
股票认购权收益									4.4						—						0.6
从非控股权益收到的现金代价			11						39.5						—						—
购买非控股权益的现金对价			11						(135.0)						(80.6)						(62.7)
股份回购和回购			11						(818.5)						(290.2)						(43.8)
发行债券所得款项			11						—						915.5						—
偿还借款			11						(397.1)						(282.7)						(1,713.2)
融资和股票发行成本									(0.4)						(7.1)						(6.4)
支付的股权股息									(314.7)						(122.0)						(750.5)
支付给附属公司非控股权益的股息									(114.5)						(83.3)						(96.2)
融资活动的现金净流出									(2,057.0)						(250.5)						(2,922.0)
现金和现金等价物净额(减少)/增加									(666.4)						1,636.7						688.1
现金和现金等价物的折算									(130.1)						(99.2)						(89.7)
年初现金及现金等价物									4,337.1						2,799.6						2,201.2
现金及现金等价物，包括年末出售集团持有的现金									3,540.6						4,337.1						2,799.6
处置组持有的现金和现金等价物以持有待售方式列示									—						—						(66.3)
年终现金及现金等价物			11						3,540.6						4,337.1						2,733.3

注意事项

F-3至F-11页的会计政策和F-17至F-65页的附注是本合并现金流量表的组成部分。

F-14

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目录表

合并资产负债表

At 31 December 2021, 2020, 2019

			备注						2021						2020 1						2019 1
									£m						£m						£m
非流动资产
无形资产：
商誉			14						7,612.3						7,388.8						10,110.6
其他			14						1,359.5						1,389.3						1,468.8
财产、厂房和设备			15						896.4						790.9						876.0
使用权资产			13						1,395.1						1,504.5						1,734.5
联营公司及合营企业的权益			16						412.9						330.7						813.0
其他投资			16						318.3						387.3						498.3
递延税项资产			17						341.5						212.9						187.9
可退还的企业所得税									46.6						24.8						—
贸易和其他应收款			18						152.6						156.2						137.6
									12,535.2						12,185.4						15,826.7
流动资产
可退还的企业所得税									90.4						110.3						142.6
贸易和其他应收款			18						11,362.3						10,972.3						11,822.3
现金和短期存款									3,882.9						12,899.1						11,305.7
									15,335.6						23,981.7						23,270.6
分类为持有以待出售的资产									—						—						485.3
									15,335.6						23,981.7						23,755.9
流动负债
贸易和其他应付款			19						(15,252.3)						(13,859.7)						(14,188.1)
应缴企业所得税									(386.2)						(424.4)						(595.6)
短期租赁负债			13						(279.7)						(323.8)						(302.2)
银行透支、债券和银行贷款			21						(567.2)						(8,619.2)						(8,798.0)
									(16,485.4)						(23,227.1)						(23,883.9)
与归类为持有待售资产相关的负债									—						—						(170.4)
									(16,485.4)						(23,227.1)						(24,054.3)
流动(负债)/资产净值									(1,149.8)						754.6						(298.4)
总资产减去流动负债									11,385.4						12,940.0						15,528.3
非流动负债
债券和银行贷款			21						(4,216.8)						(4,975.5)						(4,047.3)
贸易和其他应付款			20						(619.9)						(313.5)						(449.6)
应缴企业所得税									-						(1.3)						—
递延税项负债			17						(312.5)						(304.1)						(379.8)
离职后福利准备金			24						(136.6)						(156.7)						(159.0)
关于法律责任及收费的准备金			22						(268.5)						(306.3)						(247.8)
长期租赁负债			13						(1,762.1)						(1,832.5)						(1,947.5)
									(7,316.4)						(7,889.9)						(7,231.0)
净资产									4,069.0						5,050.1						8,297.3
权益
催缴股本			27						122.4						129.6						132.8
股票溢价帐户									574.7						570.3						570.3
其他储备			28						(335.9)						191.2						(174.7)
拥有自己的股份									(1,112.1)						(1,118.3)						(1,178.7)
留存收益									4,367.3						4,959.2						8,576.2
股权股东基金									3,616.4						4,732.0						7,925.9
非控制性权益									452.6						318.1						371.4
总股本									4,069.0						5,050.1						8,297.3

备注

F-3至F-11页的会计政策和F-17至F-65页的附注是本综合资产负债表的组成部分。

1这些数字已按照会计政策中的描述进行了重述。

F-15

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目录表

合并权益变动表

截至2021/2020/2020/12

			被称为- 向上 分享 资本						分享 补价 帐户						其他 储量1						自己人 股票						留用 收益1,2						总股本 股东的 资金1						非- 控管 利益						总计1
			£m						£m						£m						£m						£m						£m						£m						£m
2019年1月1日的结余			133.3						569.7						962.4						(1,255.7)						8,849.1						9,258.8						424.4						9,683.2
重述1			—						—						(4.8)						—						(101.5)						(106.3)						—						(106.3)
重报2019年1月1日的余额			133.3						569.7						957.6						(1,255.7)						8,747.6						9,152.5						424.4						9,576.9
已发行普通股			—						0.6						—						—						—						0.6						—						0.6
股票注销			(0.5)						—						0.5						—						(47.7)						(47.7)						—						(47.7)
国库股份分配			—						—						—						1.0						(1.0)						—						—						—
本年度利润1			—						—						—						—						844.1						844.1						93.8						937.9
外币净投资的汇兑调整			—						—						(607.1)						—						—						(607.1)						(18.0)						(625.1)
处置停产业务时重新计入损益表的汇兑调整			—						—						(284.0)						—						—						(284.0)						—						(284.0)
通过其他全面收益按公允价值持有的股权投资的变动			—						—						—						—						(141.4)						(141.4)						—						(141.4)
固定收益养老金计划的精算损失			—						—						—						—						(36.6)						(36.6)						—						(36.6)
固定收益养老金计划的递延税金			—						—						—						—						6.4						6.4						—						6.4
其他综合损失			—						—						(891.1)						—						(171.6)						(1,062.7)						(18.0)						(1,080.7)
综合(亏损)/收益合计1			—						—						(891.1)						—						672.5						(218.6)						75.8						(142.8)
已支付的股息			—						—						—						—						(750.5)						(750.5)						(96.2)						(846.7)
非现金股权激励计划(包括股票期权)			—						—						—						—						71.4						71.4						—						71.4
股份支付的税收调整			—						—						—						—						3.1						3.1						—						3.1
员工持股信托持有的自有股份的净变动			—						—						—						76.0						(76.0)						—						—						—
确认/取消确认看跌期权方面的负债			—						—						10.6						—						13.1						23.7						—						23.7
股票购买--结算期承诺3			—						—						(252.3)						—						—						(252.3)						—						(252.3)
收购附属公司4			—						—						—						—						(56.3)						(56.3)						(32.6)						(88.9)
2019年12月31日的结余			132.8						570.3						(174.7)						(1,178.7)						8,576.2						7,925.9						371.4						8,297.3
股票注销			(3.2)						—						3.2						—						(281.2)						(281.2)						—						(281.2)
国库股份分配			—						—						—						0.6						(0.6)						—						—						—
本年度(亏损)/盈利1			—						—						—						—						(2,965.1)						(2,965.1)						63.8						(2,901.3)
外币净投资的汇兑调整			—						—						85.2						—						—						85.2						(3.9)						81.3
净投资套期保值收益			—						—						9.7						—						—						9.7						—						9.7
现金流套期损失			—						—						(5.9)						—						—						(5.9)						—						(5.9)
相联经营的其他全面亏损所占份额			—						—						(61.5)						—						—						(61.5)						—						(61.5)
处置停产业务时重新计入损益表的汇兑调整			—						—						(20.6)						—						—						(20.6)						—						(20.6)
通过其他全面收益按公允价值持有的股权投资的变动			—						—						—						—						(127.7)						(127.7)						—						(127.7)
固定收益养老金计划的精算收益			—						—						—						—						2.0						2.0						—						2.0
固定收益养老金计划的递延税金			—						—						—						—						7.4						7.4						—						7.4
其他综合收益/(亏损)			—						—						6.9						—						(118.3)						(111.4)						(3.9)						(115.3)
综合收益/(亏损)总额1			—						—						6.9						—						(3,083.4)						(3,076.5)						59.9						(3,016.6)
已支付的股息			—						—						—						—						(122.0)						(122.0)						(83.3)						(205.3)
非现金股权激励计划(包括股票期权)			—						—						—						—						74.4						74.4						—						74.4
员工持股信托持有的自有股份的净变动			—						—						—						59.8						(64.9)						(5.1)						—						(5.1)
确认/取消确认看跌期权方面的负债			—						—						103.5						—						(26.6)						76.9						—						76.9
股票购买--结算期承诺3			—						—						252.3						—						—						252.3						—						252.3
收购附属公司4			—						—						—						—						(112.7)						(112.7)						(29.9)						(142.6)
2020年12月31日的结余			129.6						570.3						191.2						(1,118.3)						4,959.2						4,732.0						318.1						5,050.1
已发行普通股			—						4.4						—						—						—						4.4						—						4.4
股票注销			(7.2)						—						7.2						—						(729.3)						(729.3)						—						(729.3)
国库股份分配			—						—						—						3.7						(3.7)						—						—						—
本年度利润			—						—						—						—						637.7						637.7						83.0						720.7
外币净投资的汇兑调整			—						—						(94.7)						—						—						(94.7)						(10.3)						(105.0)
净投资套期保值收益			—						—						45.5						—						—						45.5						—						45.5
现金流套期损失			—						—						(38.0)						—						—						(38.0)						—						(38.0)
联营企业的其他综合收益份额			—						—						7.3						—						6.2						13.5						—						13.5
通过其他全面收益按公允价值持有的股权投资的变动			—						—						—						—						(35.5)						(35.5)						—						(35.5)
固定收益养老金计划的精算收益			—						—						—						—						14.3						14.3						—						14.3
固定收益养老金计划的递延税金			—						—						—						—						(3.0)						(3.0)						—						(3.0)
其他综合损失			—						—						(79.9)						—						(18.0)						(97.9)						(10.3)						(108.2)
综合(亏损)/收益合计			—						—						(79.9)						—						619.7						539.8						72.7						612.5
已支付的股息			—						—						—						—						(314.7)						(314.7)						(114.5)						(429.2)
非现金股权激励计划(包括股票期权)			—						—						—						—						99.6						99.6						—						99.6
股份支付的税收调整			—						—						—						—						15.4						15.4						—						15.4
员工持股信托持有的自有股份的净变动			—						—						—						2.5						(91.7)						(89.2)						—						(89.2)
确认/取消确认看跌期权方面的负债5			—						—						(242.7)						—						1.1						(241.6)						—						(241.6)
股票购买--结算期承诺6			—						—						(211.7)						—						—						(211.7)						—						(211.7)
联营公司的其他权益变动份额			—						—						—						—						(8.0)						(8.0)						—						(8.0)
收购附属公司4			—						—						—						—						(180.3)						(180.3)						176.3						(4.0)
2021年12月31日的结余			122.4						574.7						(335.9)						(1,112.1)						4,367.3						3,616.4						452.6						4,069.0

备注

F-3至F-11页的会计政策和F-17至F-65页的附注是本合并权益变动表的组成部分。

1这些数字已按照会计政策中的描述进行了重述。

2通过其他综合收益按公允价值持有的现有股权投资的累计亏损为GB309.1截至2021年12月31日(2020：GB)273.6 million, 2019: £145.9百万)。

3于二零一零年，本公司与第三方订立安排，根据英国上市规则，于二零一零年一月二日至二零二零年二月二十七日止的结算期内代表本公司进行股份回购。本协议所产生的承担于2019年12月31日构成负债，并于截至2019年12月31日止年度确认为其他储备的变动。由于截至2020年2月27日的结算期结束，其他储备的变动在截至2020年12月31日的年度发生了逆转。

4收购附属公司指因现有附属公司所有权变更及确认新收购的非控股权益而产生的留存收益及非控股权益变动。

5年内，集团合并了芬斯伯里·格洛弗·海因和萨德·韦尔宾宁公司，成立了一家领先的全球通信公司。作为本次交易的一部分，若干管理层收购了本公司的股份，并授予认沽期权，允许股权合伙人要求本集团购买该等股份。这导致了英制年份其他储备的变动。219.6百万美元。

6于二零二一年，本公司与第三方订立安排，根据英国上市规则，于自二零二一年十二月十六日起至二零二二年二月十八日止的结算期内代表本公司进行股份回购。本协议所产生的承担于二零二一年十二月三十一日构成负债，并于截至二零二一年十二月三十一日止年度确认为其他储备的变动。

F-16

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目录表

合并财务报表附注

1.一般资料

Wpp plc是一家在泽西岛注册成立的公司。注册办事处的地址是13 Castle Street，St Helier，Jersey，JE11ES，主要执行办公室的地址是Sea Containers，18 Upding，UK，London，SE1 9GL。本集团的营运性质及其主要活动载于附注2。该等综合财务报表以英镑列报。

2.细分市场信息

该集团是一家全球领先的创意转型组织，为国内和跨国客户提供全方位的通信、体验、商务和技术服务。本集团的收入几乎全部来自与客户签订的合同。

可报告的细分市场

该集团的组织形式为三可报告的部门--全球综合机构、公共关系和专业机构。

国际财务报告准则第8号营运分部要求营运分部的厘定基准与集团行政总裁(首席营运决策者)审核业绩及分配资源所采用的内部基准相同。只要符合某些数量和质量标准，IFRS 8允许将这些组成部分汇总为可报告的部分，以便在集团财务报表中披露。在评估本集团的应汇报分部时，董事已考虑若干经营分部的相似经济特征、其共同的客户基础、其产品或服务的相似性质及长期利润率等因素。

2020年，集团宣布有意将Grey和AKQA合并为AKQA集团，将几何和GTB并入VMLY&R，将International Healthcare并入VMLY&R和Ogilvy。因此，AKQA、几何、GTB和国际医疗保健现在在全球综合机构中报告，而以前是在专业机构中报告。上一年的数字已重新列报，以反映这些变化。

报告的捐款如下：

持续经营--损益表			收入1						收入 较少 直通 费用2						标题 运营中 利润3
			£m						£m						£m
2021
全球综合机构			10,836.3						8,638.7						1,215.5
公共关系			959.0						909.7						143.1
专业机构			1,005.8						848.8						134.9
			12,801.1												1,493.5
20204
全球综合机构			10,265.5						8,194.2						1,059.9
公共关系			892.9						854.4						141.3
专业机构			844.4						713.4						59.3
			12,002.8												1,260.5
20194
全球综合机构			11,269.2						9,090.4						1,358.6
公共关系			956.5						898.0						140.6
专业机构			1,008.4						858.1						61.4
			13,234.1												1,560.6

备注

1部门间销售额没有单独披露，因为它们不是实质性的。

2收入减去传递成本是收入减去媒体和其他传递成本。传递成本包括支付给外部供应商的费用，这些供应商受雇执行特定项目的部分或全部，并直接向客户收取费用，主要是媒体成本。有关传递费用的更多详情，见合并财务报表附注3。

3附注31提供了从营业利润到整体营业利润的对账。

4上一年的数字已重新列报，以反映上述分部的变化。

F-17

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目录表

合并财务报表附注(续)

2.细分市场信息(续)

持续业务--其他信息			以股份为基础 付款						资本 添加内容1						折旧 和 摊销2						商誉 损伤						份额 结果 联属						在以下方面的权益 合作伙伴和 合资企业
			£m						£m						£m						£m						£m						£m
2021
全球综合机构			92.3						252.7						372.8						—						22.7						115.2
公共关系			4.8						17.9						28.1						—						1.7						8.0
专业机构3			2.5						22.5						43.1						1.8						(0.6)						289.7
			99.6						293.1						444.0						1.8						23.8						412.9
20204
全球综合机构			61.3						234.2						449.7						2,355.1						19.0						158.4
公共关系			8.0						15.5						32.8						161.5						1.3						6.4
专业机构3			5.1						22.9						59.4						306.3						(156.3)						165.9
			74.4						272.6						541.9						2,822.9						(136.0)						330.7
20194
全球综合机构			57.2						284.5						424.6						4.8						16.8						164.6
公共关系			4.6						17.5						31.5						—						(0.3)						5.5
专业机构3			4.2						27.8						52.2						42.9						(1.8)						642.9
			66.0						329.8						508.3						47.7						14.7						813.0

备注

1资本增加包括购买房地产、厂房和设备以及其他无形资产(包括资本化的计算机软件)。

2财产、厂房和设备折旧、使用权资产折旧和其他无形资产摊销。

3专业机构包括Kantar联营公司和以前在数据投资管理部门报告的金额。

4上一年的数字已重新列报，以反映上述分部的变化。

按地理区域分列的捐款情况如下：

			2021						2020						2019
持续运营			£m						£m						£m
收入1
北美2			4,494.2						4,464.9						4,854.7
英国			1,866.9						1,637.0						1,797.1
西欧大陆			2,786.3						2,441.6						2,628.8
亚太地区、拉丁美洲、非洲和中东以及中东欧			3,653.7						3,459.3						3,953.5
			12,801.1						12,002.8						13,234.1
收入减去传递成本3
北美2			3,849.2						3,743.4						4,034.3
英国			1,414.3						1,233.8						1,390.1
西欧大陆			2,225.4						2,019.4						2,176.4
亚太地区、拉丁美洲、非洲和中东以及中东欧			2,908.3						2,765.4						3,245.7
整体营业利润4
北美2			655.7						611.9						662.0
英国			180.9						137.7						188.5
西欧大陆			288.6						198.7						261.5
亚太地区、拉丁美洲、非洲和中东以及中东欧			368.3						312.2						448.6
			1,493.5						1,260.5						1,560.6

备注

1部门间销售额没有单独披露，因为它们不是实质性的。

2北美包括营收为GB的美国4,220.8 million (2020: £4,216.1 million, 2019: £4,576.5百万)，收入减去传递成本(GB3,597.4 million (2020: £3,524.8 million, 2019: £3,806.3百万美元)和整体营业利润(GB615.2 million (2020: £563.7 million, 2019: £620.6百万)。

3收入减去传递成本是收入减去媒体和其他传递成本。传递成本包括支付给外部供应商的费用，这些供应商受雇执行特定项目的部分或全部，并直接向客户收取费用，主要是媒体成本。有关传递费用的更多详情，见合并财务报表附注3。

4附注31提供了从营业利润到整体营业利润的对账。

F-18

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目录表

合并财务报表附注(续)

2.细分市场信息(续)

			2021						2020
持续运营			£m						£m
非流动资产1
北美2			5,075.4						4,962.1
英国			1,565.4						1,488.7
西欧大陆			2,618.8						2,745.0
亚太地区、拉丁美洲、非洲和中东以及中东欧			2,933.6						2,767.1
			12,193.2						11,962.9

备注

1非流动资产，不包括金融工具和递延税项。

2北美包括拥有GB非流动资产的美国4,730.1 million (2020: £4,609.0百万)。

3.服务费用以及一般和行政费用

			2021						2020						2019
持续运营			£m						£m						£m
服务成本			10,597.5						9,987.9						10,825.1
一般和行政费用			974.6						4,293.0						1,113.1
			11,572.1						14,280.9						11,938.2

服务费用以及一般和行政费用包括：

			2021						2020						2019
持续运营			£m						£m						£m
员工费用(附注5)			7,166.7						6,556.5						7,090.6
建立成本			529.0						638.5						672.9
媒体传递成本			1,865.3						1,555.2						1,656.2
其他服务费用以及一般和行政费用1			2,011.1						5,530.7						2,518.5
			11,572.1						14,280.9						11,938.2

包括在服务费用和一般行政费用内的有：

			2021						2020						2019
持续运营			£m						£m						£m
商誉减值(附注14)			1.8						2,822.9						47.7
投资和其他减值(冲销)/费用			(42.4)						296.2						7.5
重组和转型成本			145.5						80.7						153.5
与新冠肺炎相关的重组成本			29.9						232.5						—
诉讼和解			21.3						25.6						(16.8)
出售纽约永久保有财产的收益			—						—						(7.9)
已取得无形资产的摊销和减值			97.8						89.1						121.5
其他无形资产摊销			19.9						35.2						21.2
财产、厂房和设备折旧			151.2						174.8						185.5
使用权资产折旧			272.9						331.9						301.6
			(1.3)						0.3						3.2
处置投资和子公司的亏损/(收益)			10.6						(7.8)						(40.4)
因所有权范围改变而产生的重新计量股权收益			—						(0.6)						(0.4)
净汇兑损失			4.4						5.9						6.1
短期租赁费用			18.0						36.7						83.8
低价租赁费用			2.3						2.3						2.9

注意事项

1其他服务费用以及一般和行政费用包括1 GB538.6 million (2020: £685.6 million, 2019: £731.4百万美元)的其他传递成本。

2021年，营业利润包括总计GB的信用19.3 million (2020: £46.3 million, 2019: £26.91百万美元)，用于发放2020年前完成的收购所产生的超额准备金和其他结余。根据IFRS 3业务组合的要求，本集团对收购准备金的处理方法的进一步细节载于附注29。

F-19

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目录表

合并财务报表附注(续)

3.服务费用以及一般和行政费用(续)

GB收购无形资产摊销及减值97.8 million (2020: £89.1 million, 2019: £121.5百万)包括GB年度的减值费用47.9 million (2020: £21.6 million, 2019: £26.5百万)关于某些不再使用的品牌名称，包括GB43.8百万美元，用于生命不确定的品牌。

GB的投资和其他减值冲销42.4百万主要与一GB的部分逆转有关255.62020年，与西班牙的一家联营公司Imagina有关的减值为100万英镑。

处置GB的投资和子公司的亏损10.62021年为100万，其中包括1 GB的损失4.92021年9月完成的XMKT在中国的处置金额为100万美元。出售GB的投资和子公司的收益40.42019年达到100万，其中包括1 GB的收益28.6出售本集团于Chime的权益。

GB的结构调整和转型成本145.5 million (2020: £80.7 million, 2019: £153.5百万)包括GB94.2与本集团的资讯科技转型计划有关的百万元。这项计划将使技术成为市场上的竞争优势，因为我们的客户及其客户正在进入一个日益增长的数字世界。它包括GB的成本62.2百万(含GB14.0于二零二零年十二月三十一日之前已获注资百万元)，与推出新的企业资源规划系统有关，以提高整个集团的效率及协作。剩余的GB51.3100万与持续重组计划有关，该计划最初是在2018年12月的投资者日上概述的。作为该计划的一部分，已采取重组行动，对表现不佳的企业进行适当规模的重组，解决高成本遣散费市场问题，并简化运营结构。

与国标新冠肺炎相关的重组成本29.9 million (2020: £232.5 million, 2019: £零)主要涉及专家组为应对新冠肺炎疫情而承担的财产费用。由于管理层继续评估新冠肺炎对长期工作惯例及本集团房地产组合的影响，未来可能会出现进一步减值。我们注意到，还有其他与新冠肺炎有关的金额，包括贷项，没有反映出来，理由是它们无法有效地与企业的日常活动区分开来。

2021年，该集团获得了GB5.3 million (2020: £77.1 million, 2019: £零)世界各国政府为新冠肺炎大流行提供的援助，这已作为信贷列入其他工作人员费用。

计入GB重组成本的减值费用总额39.2 million (2020: £196.7百万)由GB组成17.6 million (2020: £147.6百万美元)与新冠肺炎和GB相关的重组成本21.6 million (2020: £49.1百万美元)在重组和转型成本内。这些减值费用包括GB19.3 million (2020: £117.0百万美元)与使用权资产有关，GB9.8 million (2020: £79.7百万美元)相关财产、厂房和设备以及GB10.1 million (2020: £零(B)其他无形资产的减少，原因是专家组重新评估了所需财产，原因是在新冠肺炎大流行病期间采取了有效的远程工作做法，并继续把重点放在校园。2019年的重组成本中没有计入减值费用。

GB商誉减值准备2,822.92020年的百万美元反映了当时新冠肺炎对集团多项业务的不利影响。

核数师的薪酬：

			2021						2020						2019
			£m						£m						£m
支付给公司核数师的审计公司年度账目的费用			7.1						6.4						6.5
审计本公司附属公司的应付费用			24.8						22.9						28.0
根据法例须付给核数师的费用			31.9						29.3						34.5
与审计相关的服务1			0.4						0.4						0.4
其他服务2			1.4						0.7						7.8
税务合规服务			—						0.1						—
其他费用合计			1.8						1.2						8.2
总费用			33.7						30.5						42.7

备注

1与审计相关的保证服务涉及中期财务信息的审查。

2其他服务包括为获利目的进行审计。

4.联营公司的成果分享

员工业绩份额包括：

			2021						2020						2019
持续运营			£m						£m						£m
息税前利润份额			208.5						142.5						99.2
特别亏损的份额			(62.3)						(146.1)						(47.8)
权益份额与非控股权益			(83.9)						(91.4)						(19.4)
课税份额			(38.5)						(41.0)						(17.3)
			23.8						(136.0)						14.7

GB的异常亏损份额62.3 million (2020: £146.1 million, 2019: £47.8百万)主要由GB组成38.8 million (2020: £54.3百万，2019 GB5.3百万美元)已收购无形资产的摊销和减值以及GB的重组和一次性交易成本18.8 million (2020: £89.3 million, 2019: £20.3百万)在坎塔尔。

F-20

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目录表

合并财务报表附注(续)

5.我们的人民

我们的员工人数平均104,808截至2021年12月31日止年度104,163 in 2020 and 132,8232019年。它们的地理分布如下：

			2021						2020						2019
北美			21,764						21,524						25,008
英国			10,995						10,670						14,192
西欧大陆			21,514						21,551						26,973
亚太地区、拉丁美洲、非洲和中东以及中东欧			50,535						50,418						66,650
			104,808						104,163						132,823

他们的可报告部门分布如下：

			2021						2020 1						2019 1
全球综合机构			89,701						88,406						90,582
数据投资管理			—						1,341						26,325
公共关系			7,121						6,810						6,890
专业机构			7,986						7,606						9,026
			104,808						104,163						132,823

注意事项

1上一年的数字已重新列报，以反映附注2所述分部的变化。

2021年底，员工人数为109,382 (2020: 99,830, 2019: 106,786).

员工成本包括：

			2021						2020						2019
持续运营			£m						£m						£m
工资和薪金			4,797.2						4,781.0						4,946.2
现金激励计划			455.2						110.7						227.6
基于股份的激励计划			99.6						74.4						66.0
社会保障费用			630.1						570.9						591.7
养老金成本			177.7						171.7						169.7
遣散费			41.8						68.2						42.6
其他人事费1			965.1						779.6						1,046.8
			7,166.7						6,556.5						7,090.6

注意事项

1自由职业者和临时人事费包括在其他人事费中。

关键管理人员的薪酬包括：

			2021						2020						2019
			£m						£m						£m
短期雇员福利			28.0						17.9						18.3
退休金和其他退休后福利			0.9						1.0						1.0
基于股份的支付			14.6						10.3						10.8
			43.5						29.2						30.1

主要管理人员由董事会和执行委员会组成.

F-21

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目录表

合并财务报表附注(续)

6.金融和投资收入、金融成本以及金融工具的重估和重新换算

财务和投资收入包括：

			2021						2020						2019
持续运营			£m						£m						£m
股权投资收益			17.9						8.7						18.3
利息收入			51.5						74.0						80.7
			69.4						82.7						99.0

融资成本包括：

			2021						2020						2019
持续运营			£m						£m						£m
养老金计划的净利息支出			1.8						2.9						3.5
其他长期雇员福利的利息			2.4						3.1						3.9
利息支出和类似费用1			188.5						205.0						252.0
与租赁负债相关的利息支出			90.9						101.0						99.7
			283.6						312.0						359.1

金融工具的重估和重新换算包括：

			2021						2020						2019
持续运营			£m						£m						£m
国库工具公允价值变动			9.1						15.4						0.4
提前偿还债券的溢价			(13.0)						—						(63.4)
通过损益重估按公允价值持有的投资			(7.5)						8.0						9.1
看跌期权相对于非控股权益的重估			(40.6)						12.3						(24.3)
应对供应商付款的重估(溢价协议)			(58.7)						13.4						(3.7)
金融工具的重新翻译			22.9						(196.3)						245.7
			(87.8)						(147.2)						163.8

注意事项

1按摊销成本持有的银行透支、债券和银行贷款应支付利息支出和类似费用。

该集团的大部分长期债务为#美元。1,063发行百万美元债券，平均利率为4.26%, €3,600发行百万欧元债券，平均利率为1.94% and £650百万英镑债券，平均利率为3.21%.

美元循环信贷安排(附注10)下的平均借款为零 (2020: 零).

澳元循环信贷安排下的平均借款金额为#澳元。52百万美元，平均增长率为1.89% (2020: A$151百万美元，平均增长率为2.06%).

2021年美国商业票据计划下的平均借款金额为零 (2020: $2百万美元，平均利率为1.66%(包括保证金)。

2021年欧元商业票据方案下的平均借款为零 (2020: 零).

F-22

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目录表

合并财务报表附注(续)

7.课税

2021年税前利润/(亏损)的有效税率为24.2% (2020: -4.6%, 2019: 23.7%)

有关税项包括：

			2021						20201						20191
持续运营			£m						£m						£m
公司税
当年			404.0						307.8						435.2
前几年			(41.4)						(83.2)						(63.4)
			362.6						224.6						371.8
递延税金
当年			(131.0)						(80.2)						(78.3)
前几年			(1.5)						(17.3)						(6.3)
			(132.5)						(97.5)						(84.6)
税费			230.1						127.1						287.2

注意事项

1这些数字已按照会计政策中的描述进行了重述。

2021年、2020年和2019年前几年的公司税收抵免主要包括在各国解决税务问题后发布一些条款。

			2021						20201						20191
持续运营			£m						£m						£m
税前利润/(亏损)			950.8						(2,790.6)						1,214.3
按19.0%的公司税率征税2			180.7						(530.2)						230.7
联营公司业绩分成的税务影响			(13.3)						16.2						(2.7)
不能退还的预扣税			52.3						49.4						44.7
确定应纳税所得额时不能扣除的项目			29.3						67.0						53.7
商誉减值			0.6						542.4						10.4
不同税率对在其他司法管辖区运营的子公司的影响			81.2						92.7						77.1
未确认的暂时性差异的产生和逆转			(36.3)						(29.3)						(3.4)
本年度未确认或未使用的税项损失			7.4						21.1						13.2
利用以前未确认的税收损失			(5.1)						(1.7)						(42.7)
对先前未确认的暂时性差异的确认			—						—						(24.1)
与被收购企业有关的上一年拨备净额			(1.1)						(1.7)						(19.9)
其他上一年度调整			(41.8)						(98.8)						(49.8)
递延税率变动的影响			(23.8)						—						—
税费			230.1						127.1						287.2
税前利润/(亏损)实际税率			24.2		%				(4.6)		%				23.7		%

备注

1这些数字已按照会计政策中的描述进行了重述。

2由于本集团受制于多个国家的税率，本集团已选择按以下英国公司税率呈报其对账税项19.0% (2020: 19.0%, 2019: 19.0%).

影响未来年度税项收费的因素

税费可能受到收购、处置和其他公司重组的影响、未结税务问题的解决以及使用结转税项损失的能力的影响。当地或国际税务规则的改变，例如因各国政府在新冠肺炎大流行期间实施的财政支持计划而提高税率、经合组织/G20关于税基侵蚀和利润转移的包容性框架，以及因适用现有规则或税务或竞争主管部门的挑战而产生的变化，可能会使本集团承担额外的税收责任或影响递延税收资产的账面价值，从而可能影响未来的税费。

与公开和判决事项有关的责任基于对税务机关在适当时考虑外部意见后是否接受所采取立场的评估。如该等事项的最终税务结果与最初记录的金额不同，则该等差额将影响作出该等厘定期间的当期及递延所得税资产及负债。该集团不会

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目录表

合并财务报表附注(续)

7.课税(续)

目前认为，在评估税务负债时作出的判断存在重大风险，即在下一财政年度内，在已拨备的金额之外，就这些事项产生任何重大额外费用或抵免。

在2021年3月3日的英国财政预算中，财政大臣宣布将英国公司税率从19%提高到25%，将于2023年4月1日起生效。此变动于资产负债表日生效，本集团已相应地重新计量英国递延税项结余，并确认税项抵免为GB23.8本期税费百万美元。

税务风险管理

我们希望与我们经营业务的司法管辖区的税务当局和相关的政府代表保持公开和透明的关系。我们与众多有类似问题的国际公司和商业组织保持着积极的接触。我们聘请顾问和法律顾问，听取有关税收立法和原则的意见。我们有一套税务风险管理策略，列明已确立的管控措施、我们的决策评估程序，以及我们如何监察税务风险。我们会监察税务法例的修订建议，并确保我们在考虑未来的业务计划时，会考虑这些修订。本公司董事获管理层告知任何重大税法变动、任何重大持续税务审计的性质及状况，以及可能对本集团税务状况产生重大影响的其他事态发展。

8.普通股息 

本年度确认为分配给股权持有人的金额：

			2021						2020						2019						2021						2020						2019
每股			每股便士																		£m						£m						£m
2020年末期股息			14.00		p				—						37.30		p				167.7						—						466.4
2021年中期股息			12.50		p				10.00		p				22.70		p				147.0						122.0						284.1
			26.50		p				10.00		p				60.00		p				314.7						122.0						750.5

截至2021年12月31日的年度建议末期股息：

			2021						2020						2019
每股			每股便士
末期股息			18.70		p				14.00		p				—

派发股息将不会对本集团造成任何税务后果。

末期股息在与其相关的下一年支付。鉴于当时来自新冠肺炎的威胁，原定于2020年支付的2019年末期股息被取消，以保护流动性。

9.每股收益

基本每股收益 

基本每股收益计算如下：

持续运营			2021						20201						20191
收益2 (£m)			637.7						(2,971.6)						847.9
基本每股收益计算中使用的加权平均股份(M)			1,194.1						1,223.0						1,250.0
易办事			53.4p						(243.0p)						67.8p
停产经营			2021						2020						2019
收益2 (£m)			—						6.5						(3.8)
基本每股收益计算中使用的加权平均股份(M)			—						1,223.0						1,250.0
易办事			—						0.5p						(0.3p)
持续业务和非持续业务			2021						20201						20191
收益2 (£m)			637.7						(2,965.1)						844.1
基本每股收益计算中使用的加权平均股份(M)			1,194.1						1,223.0						1,250.0
易办事			53.4p						(242.5p)						67.5p

备注

1这些数字已按照会计政策中的描述进行了重述。

2收益相当于母公司股东应占该年度的利润/(亏损)。

F-24

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目录表

合并财务报表附注(续)

9.每股收益(续)

稀释每股收益 

稀释后每股收益的计算如下：

持续运营			2021						20201						20191
摊薄收益(GB M)			637.7						(2,971.6)						847.9
稀释每股收益计算中使用的加权平均股份(M)2			1,215.3						1,223.0						1,260.6
稀释每股收益			52.5		p				(243.0		p)				67.3		p
停产经营			2021						2020						2019
摊薄收益(GB M)			—						6.5						(3.8)
稀释每股收益计算中使用的加权平均股份(M)2			—						1,223.0						1,260.6
稀释每股收益			—						0.5		p				(0.3		p)
持续业务和非持续业务			2021						20201						20191
摊薄收益(GB M)			637.7						(2,965.1)						844.1
稀释每股收益计算中使用的加权平均股份(M)2			1,215.3						1,223.0						1,260.6
稀释每股收益			52.5		p				(242.5		p)				67.0		p

 备注

1这些数字已按照会计政策中的描述进行了重述。

2由于计算摊薄每股收益的加权平均股份的反摊薄作用，2020年基本每股收益计算中使用的加权平均股份也用于摊薄每股收益。 

摊薄每股收益是根据上述摊薄收益金额计算的。于2021年12月31日，购买期权7.2百万股普通股(2020年：14.22019年百万：19.3由于该等购股权的行使价高于本集团股份的平均市价，因此计入该等购股权将会增加收益。

用于计算基本每股收益和稀释每股收益的股份之间的对账如下：

			2021						2020						2019
			m						m						m
基本每股收益计算中使用的加权平均股份			1,194.1						1,223.0						1,250.0
已发行稀释性股票期权			1.3						—						0.3
其他可能发行的股票			19.9						13.0						10.3
稀释每股收益计算中使用的加权平均股份			1,215.3						1,236.0						1,260.6

 

截至2021年12月31日，有1,224,459,550 (2020: 1,296,080,242, 2019: 1,328,167,813)已发行普通股，包括70,489,953库存股(2020年：70,748,100, 2019: 70,787,730).

10.资金来源

下表概述了本集团的股权和债务融资情况以及年内的变化：

			股票												债务
			2021						2020						2021						2020
对融资方式变化的分析			£m						£m						£m						£m
年初			699.9						703.1						5,032.7						4,272.9
已发行普通股			4.4						—						—						—
股票注销			(7.2)						(3.2)						—						—
银行贷款和公司债券提款净额(减少)/增加			—						—						(397.1)						632.8
摊销包括在债务中的融资成本			—						—						8.1						7.5
因套期保值安排而导致的公允价值变动			—						—						(2.5)						(1.4)
其他动作			—						—						(0.4)						(7.1)
汇兑调整			—						—						(199.1)						128.0
年终			697.1						699.9						4,441.7						5,032.7

上表不包括在综合现金流量表中属于现金和现金等价物范围内的银行透支。来自融资活动的其他负债，包括用于对冲债务的租赁负债和衍生工具，分别在附注13和附注26中披露。 

股票

于2021年12月31日，本公司的股份基础全部由普通股股本和国标股份溢价组成697.1 million (2020: £699.9百万美元)，其进一步细节见附注27。

F-25

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目录表

合并财务报表附注(续)

10.资金来源(续)

债务

美元债券该集团发行了$750百万美元3.752024年9月到期的债券%，$93百万美元5.1252042年9月到期的债券百分比和美元220百万美元5.6252043年11月到期的债券利率。

欧元债券该集团发行了欧元750百万美元3.02023年11月到期的债券，欧元500百万美元1.3752025年3月到期的债券百分比，欧元750百万美元2.252026年9月到期的债券百分比，欧元750百万美元2.3752027年5月到期的债券百分比，欧元600百万美元1.6252030年3月到期的债券%，欧元250百万美元的浮息债券，票面利率为3M欧元银行同业拆借利率 +0.45%，2022年3月到期。

英镑债券本集团已发行国标250百万美元3.7502032年5月到期的债券百分比和GB400百万美元2.8752046年9月到期的债券利率。

循环信贷安排集团拥有一家五年制循环信贷安排#美元2.52021年11月签署，2026年3月到期。本集团在这些贷款项下的借款，主要以英镑计，平均零 in 2021 (2020: 零). 

2021年5月，集团的子公司WPP AUNZ全额偿还了其澳元1502021年8月到期的百万循环信贷安排及其澳元2702023年8月到期的百万循环信贷安排。本集团在澳元贷款项下的借款以澳元及新西兰元计提，平均为等值澳元。52 million in 2021 (2020: A$151百万)。

本集团拥有未提取的承诺信贷额度为GB1,847.5截至2021年12月31日(2020：GB)2,023.2百万)。

美元以下的借款2.5亿元循环信贷融资受若干基于本集团业绩及财务状况的财务契约所管限。

这一美元2.52026年3月到期的10亿循环信贷安排包括一些条款，如果拟议的合并或合并会改变公司的法人资格或身份，则需要征得大多数贷款人的同意。

商业票据计划

本集团以循环信贷安排作为后盾，经营商业票据计划。2021年美国未偿还商业票据的平均规模为零 (2020: $2百万)。2021年未偿还的欧元商业票据平均为零 (2020: 零)包括货币互换的影响。曾经有过不是2021年12月31日未偿还的美国或欧元商业票据。

下表是对与集团债务相关的未来预期现金流量的分析，未贴现基础上的现金流量不同于公允价值和账面价值：

			2021						2020
			£m						£m
一年内			(326.8)						(182.2)
在一到两年之间			(745.4)						(725.6)
两到三年之间			(646.5)						(795.7)
在三到四年之间			(492.8)						(649.1)
在四到五年之间			(698.0)						(528.2)
五年多来			(2,546.3)						(3,387.1)
循环信贷机制下的债务融资(包括利息)和与无担保贷款票据有关的债务融资			(5,455.8)						(6,267.9)
短期透支--一年内			(342.3)						(8,562.0)
未来预期现金流			(5,798.1)						(14,829.9)
贴现/融资率的影响			1,014.1						1,235.2
债务融资			(4,784.0)						(13,594.7)

F-26

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目录表

合并财务报表附注(续)

10.资金来源(续)

按货币分类的固定利率和浮动利率债务分析，包括交叉货币互换的影响：

2021									£m						固定 率1						漂浮 基础						期间 (月)1
货币
$			-已修复						1,231.8						4.18						不适用						72
£			-已修复						1,094.1						2.97						不适用						155
€			-已修复						1,976.0						2.04						不适用						69
			-浮动						210.2						不适用						Euribor						3
其他									(70.4)						不适用						不适用						不适用
									4,441.7

 

2020									£m						固定 率1						漂浮 基础						期间 (月)1
货币
$			-已修复						1,585.1						4.06						不适用						70
£			-已修复						1,094.1						3.21						不适用						167
€			-已修复						2,104.6						2.20						不适用						79
			-浮动						223.9						不适用						Euribor						15
其他									25.0						不适用						不适用						不适用
									5,032.7

注意事项

1加权平均。 

下表为与本集团金融衍生工具有关的未来未贴现预期现金流分析，包括假设于12月31日的利率及汇率的利率掉期、远期合约及其他外汇掉期：

			金融负债												金融资产
2021			应付						应收账款						应付						应收账款
			£m						£m						£m						£m
一年内			185.8						173.7						581.1						582.5
在一到两年之间			551.4						521.1						30.0						30.4
两到三年之间			11.6						6.0						—						—
在三到四年之间			449.8						445.6						—						—
在四到五年之间			—						—						—						—
五年多来			—						—						—						—
			1,198.6						1,146.4						611.1						612.9

 

			金融负债												金融资产
2020			应付						应收账款						应付						应收账款
			£m						£m						£m						£m
一年内			201.7						195.4						102.3						98.2
在一到两年之间			11.6						6.2						17.8						13.6
两到三年之间			41.9						35.7						449.2						461.2
在三到四年之间			11.6						6.3						—						—
在四到五年之间			449.8						466.3						—						—
五年多来			—						—						—						—
			716.6						709.9						569.3						573.0

F-27

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目录表

合并财务报表附注(续)

11.现金流分析

下表分析了F-14页主要现金流量标题内所列的项目。

经营活动的现金净额：

			2021						20201						20191
			£m						£m						£m
本年度利润/(亏损)			720.7						(2,901.3)						937.9
税收			230.1						129.3						366.0
金融工具的重新估价和重新折算			87.8						147.2						(154.4)
融资成本			283.6						312.3						376.4
金融和投资收入			(69.4)						(82.8)						(102.6)
联营公司的业绩分享			(23.8)						136.0						(21.2)
分类为待售商誉减值			—						—						94.5
出售非持续经营业务的收益			—						(10.0)						(73.8)
出售停产业务的应占税项支出			—						1.9						157.4
对以下各项进行调整：
非现金股权激励计划(包括股票期权)			99.6						74.4						71.4
财产、厂房和设备折旧			151.2						174.8						203.2
使用权资产折旧			272.9						331.9						317.9
计入重组成本的减值费用			39.2						196.7						—
商誉减值			1.8						2,822.9						47.7
已取得无形资产的摊销和减值			97.8						89.1						135.6
其他无形资产摊销			19.9						35.2						29.6
投资和其他减值(冲销)/费用			(42.4)						296.2						7.5
处置投资和子公司的亏损/(收益)			10.6						(7.8)						(45.1)
因所有权范围改变而产生的重新计量股权收益			—						(0.6)						(0.4)
出售纽约永久保有财产的收益			—						—						(7.9)
出售财产、厂房和设备的收益/损失			(1.3)						0.3						3.2
(增加)/减少贸易应收账款和应计收入			(458.9)						585.2						159.0
贸易应付款和递延收入增加			777.8						195.0						394.7
(增加)/减少其他应收账款			(120.0)						123.3						(263.8)
其他应付款增加/(减少)-短期			547.0						(36.6)						(16.4)
(减少)/增加其他应付款-长期			(11.0)						(44.3)						53.7
(减少)/增加拨备			(32.9)						15.6						23.1
已缴纳的公司税和海外税			(391.1)						(371.5)						(536.0)
提前结清债券的付款			(13.0)						—						(63.4)
已支付的利息和类似费用			(173.7)						(173.9)						(270.6)
就租赁负债支付的利息			(88.4)						(98.5)						(105.1)
收到的利息			47.5						73.6						80.8
投资收益			17.8						8.7						18.3
联营公司的股息			53.4						32.5						33.3
经营活动现金净流入			2,032.8						2,054.8						1,850.5

注意事项

1数字 已按会计政策所述重新列报。

F-28

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目录表

合并财务报表附注(续)

11.现金流量分析(续)

收购和处置：
			2021						2020						2019
			£m						£m						£m
初始现金对价			(227.6)						(32.8)						(3.9)
取得的现金和现金等价物			(2.3)						—						—
分红付款			(57.0)						(115.2)						(130.2)
购买其他投资(包括联营公司)			(99.2)						(30.4)						(27.2)
收购			(386.1)						(178.4)						(161.3)
出售投资及附属公司所得款项1			51.9						320.0						2,468.5
处置的现金和现金等价物			(23.6)						(47.7)						(327.5)
投资及附属公司的处置			28.3						272.3						2,141.0
从非控股权益收到的现金代价			39.5						—						—
购买非控股权益的现金对价			(135.0)						(80.6)						(62.7)
非控制性权益的现金对价			(95.5)						(80.6)						(62.7)
购置款净额和处置收益净额			(453.3)						13.3						1,917.0

注意事项

1出售投资和附属公司的收益包括对联营公司投资的资本回报。

股份回购和回购：
			2021						2020						2019
			£m						£m						£m
员工持股信托公司购买自己的股份			(89.2)						(5.1)						—
入库股份			(729.3)						(285.1)						(43.8)
现金净流出			(818.5)						(290.2)						(43.8)

发行债券所得款项：
			2021						2020						2019
			£m						£m						£m
发行欧元所得款项750百万债券			—						665.5						—
发行国标所得款项250百万债券			—						250.0						—
现金净流入			—						915.5						—

 

偿还借款：
			2021						2020						2019
			£m						£m						£m
银行贷款提款减少			(36.3)						(59.6)						(70.6)
偿还$500百万债券			(360.8)						—						—
偿还欧元250百万债券			—						(223.1)						—
偿还欧元600百万债券			—						—						(512.7)
偿还$812百万债券			—						—						(618.8)
部分偿还$272百万债券			—						—						(135.4)
部分偿还$450百万债券			—						—						(176.2)
GB的还款200百万债券			—						—						(199.5)
现金净流出			(397.1)						(282.7)						(1,713.2)

F-29

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目录表

合并财务报表附注(续)

11.现金流量分析(续)

现金和现金等价物：
			2021						2020						2019
			£m						£m						£m
银行现金和手头现金			2,776.6						10,075.0						10,442.1
银行短期存款			1,106.3						2,824.1						863.6
透支1			(342.3)						(8,562.0)						(8,572.4)
			3,540.6						4,337.1						2,733.3

注意事项

1银行透支计入现金及现金等价物，因为银行透支是集团现金管理不可或缺的一部分。 

本集团认为现金及现金等价物的账面值接近其公允价值。

12.待售资产和停产业务 

2019年7月，集团宣布拟将其Kantar业务出售给贝恩资本。2019年12月5日，交易的第一阶段完成，包括大约90Kantar集团的%，考虑到GB2,140.2税后和处置成本为100万美元。出售涉及集团出售Kantar业务和控股40交易后被视为联营公司的股权百分比。这产生了GB的税前收益73.8百万，税费GB157.4百万英镑和商誉减值94.5为集团提供100万美元。2020年，交易的其余阶段完成，总对价为GB236.1税后和处置成本为100万美元。这产生了GB的税前收益10.0百万英镑，税费为GB1.9百万美元。

根据IFRS 5非流动资产待售及非持续经营如符合某些条件，已挂牌出售的资产或处置集团应确认为“待售资产”。在董事会批准将Kantar出售给贝恩资本后，于2019年7月9日达到了这一标准，这是适当级别的管理层致力于出售集团计划的日期。因此，Kantar处置集团在这一天被搁置出售。

根据IFRS 5，Kantar集团被归类为2019年和2020年的非连续性业务，因为它构成了一个单独的主要业务线，并且有一个单一的协调计划来处置它。

已列入本年度利润的非连续性业务的结果如下：

									2020						2019
									£m						£m
收入									107.4						2,387.5
服务成本									(92.3)						(1,951.5)
毛利									15.1						436.0
一般和行政费用									(4.4)						(151.7)
营业利润									10.7						284.3
联营公司的业绩分享									—						6.5
息税前利润									10.7						290.8
金融和投资收入									0.1						3.6
融资成本									(0.3)						(17.3)
金融工具的重新估价和重新折算									—						(9.4)
税前利润									10.5						267.7
应占税费									(2.2)						(78.8)
税后利润									8.3						188.9
分类为待售商誉减值1									—						(94.5)
出售非持续经营业务的收益									10.0						73.8
出售停产业务的应占税项支出									(1.9)						(157.4)
可归因于非连续性业务的净收益									16.4						10.8
归因于
母公司的股权持有人									6.5						(3.8)
非控制性权益2;									9.9						14.6
									16.4						10.8

备注

12019年国标商誉减值94.5根据国际财务报告准则第5号对公允价值减去销售成本的评估产生了100万欧元。

22020年，非控股权益包括国标9.3在WPP Scangroup内出售Kantar确认100万美元，a56本集团拥有%股权的附属公司。 

F-30

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目录表

合并财务报表附注(续)

12.待售资产和停产业务(续)

在截至2020年12月31日的年度，Kantar集团贡献了GB30.8 million (2019: £322.9百万美元)到集团的净营业现金流，支付GB0.9 million (2019: £53.2百万美元)，用于投资活动和付费GB0.7 million (2019: £27.2百万美元)，用于融资活动。

截至2020年12月31日处置的停产业务的销售收益计算如下：

			2020						2019
			£m						£m
无形资产(包括商誉)			162.5						2,410.0
财产、厂房和设备			15.1						115.7
使用权资产			27.2						103.5
联营公司及合营企业的权益			4.6						92.3
其他投资			—						11.5
递延税项资产			6.1						44.1
可退还的企业所得税			16.9						49.8
贸易和其他应收款			170.3						748.8
现金和现金等价物			32.2						324.9
贸易和其他应付款			(141.6)						(839.8)
应缴企业所得税			(5.6)						(48.2)
租赁负债			(23.2)						(106.3)
递延税项负债			(1.3)						(98.6)
有关离职后福利的规定			(7.9)						(26.7)
关于法律责任及收费的准备金			(0.6)						(22.4)
净资产			254.7						2,758.6
非控制性权益			(6.1)						(19.1)
不包括非控股权益的净资产			248.6						2,739.5
以现金和现金等价物形式收到的代价			240.9						2,352.1
股权再投资1			—						231.7
交易成本			(4.5)						(56.1)
递延对价2			1.6						1.6
收到的总对价			238.0						2,529.3
汇兑调整前的销售损失			(10.6)						(210.2)
计入损益表的汇兑调整			20.6						284.0
出售非持续经营业务的收益			10.0						73.8

备注

1对股权的再投资代表集团40作为出售的一部分，新Kantar集团拥有%的股份。

22019年延期对价由GB构成79.6在某些条件得到满足和GB延期的情况下，预计在未来期间收到百万美元78.0本集团未来将以优惠条件向Kantar提供服务的对价为100万欧元。预计未来将满足的条件包括解决正在进行的法律案件、变现某些投资的价值以及利用某些税收损失和免税额。关于这些物项的最终解决办法，在处置日期存在不确定性，需要对应收到的数额作出估计；没有单独的实质性估计。专家组今后向Kantar提供的服务是通过谈判过渡服务安排而产生的，这是这种大规模处置的惯例。该集团将为Kantar提供最长为四年了，主要是在信息技术领域，条款对处置集团有利。因此，考虑因素已被推迟，并将在提供服务时确认。

F-31

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目录表

合并财务报表附注(续)

13.租契

2021年和2020年的变动情况如下：

使用权资产			土地和 建筑1 £m						植物和 机械 £m						总计 £m
2020年1月1日			1,706.1						28.4						1,734.5
加法			233.0						35.0						268.0
处置			(40.5)						(1.9)						(42.4)
使用权资产折旧			(312.1)						(19.8)						(331.9)
计入重组成本的减值费用			(117.0)						—						(117.0)
其他减记			(8.1)						—						(8.1)
汇兑调整			0.4						1.0						1.4
2020年12月31日			1,461.8						42.7						1,504.5
加法			264.6						17.2						281.8
转至转租投资净额			(26.9)						—						(26.9)
处置			(53.6)						(1.3)						(54.9)
使用权资产折旧			(254.7)						(18.2)						(272.9)
计入重组成本的减值费用			(18.9)						(0.4)						(19.3)
其他逆转			6.8						—						6.8
汇兑调整			(22.1)						(1.9)						(24.0)
2021年12月31日			1,357.0						38.1						1,395.1

注意事项

1截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司拥有GB38.5百万和GB67.9分别被归类为投资性财产的使用权资产。

租赁负债			土地和 建筑 £m						植物和 机械 £m						总计 £m
2020年1月1日			2,223.4						26.3						2,249.7
加法			226.9						37.1						264.0
与租赁负债相关的利息支出			96.8						1.7						98.5
处置			(49.4)						(1.7)						(51.1)
偿还租赁负债(包括利息)			(379.1)						(19.5)						(398.6)
汇兑调整			(6.8)						0.6						(6.2)
2020年12月31日			2,111.8						44.5						2,156.3
加法			277.0						16.1						293.1
与租赁负债相关的利息支出			89.7						1.2						90.9
处置			(64.2)						(1.9)						(66.1)
偿还租赁负债(包括利息)			(390.6)						(18.5)						(409.1)
汇兑调整			(21.2)						(2.1)						(23.3)
2021年12月31日			2,002.5						39.3						2,041.8

F-32

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目录表

合并财务报表附注(续)

13.租契(续)

下表显示了计入营业利润的租赁费用和计入财务成本的数额之间的细目：

			2021						2020
持续运营			£m						£m
使用权资产折旧：
土地和建筑物			(254.7)						(312.1)
厂房和机械			(18.2)						(19.8)
减值费用			(12.5)						(125.1)
短期租赁费用			(18.0)						(36.7)
低价租赁费用			(2.3)						(2.3)
可变租赁费用			(56.2)						(65.4)
转租收入			17.3						25.3
计入营业利润			(344.6)						(536.1)
与租赁负债相关的利息支出			(90.9)						(101.0)
记入租约的税前利润			(435.5)						(637.1)

可变租赁支付主要包括房地产税和保险费。

2021年12月31日和2020年12月31日租赁负债到期日如下：

			2021						2020
			£m						£m
一年内			369.7						412.3
在一到两年之间			321.9						357.7
两到三年之间			273.7						309.0
在三到四年之间			229.1						255.3
在四到五年之间			199.1						209.9
五年多来			1,227.1						1,238.9
			2,620.6						2,783.1
贴现的效果			(578.8)						(626.8)
年终租赁负债			2,041.8						2,156.3
短期租赁负债			279.7						323.8
长期租赁负债			1,762.1						1,832.5

截至2021年12月31日尚未开始的租约的承诺未来现金流量总额为GB534.9百万美元。

本集团在租赁负债方面并无重大流动资金风险。流动性风险管理见附注25。

F-33

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目录表

合并财务报表附注(续)

14.无形资产

商誉

2021年和2020年的变动情况如下：

			£m
成本
2020年1月1日			10,888.6
加法1			37.3
处置			(24.6)
汇兑调整			(94.0)
2020年12月31日			10,807.3
加法1			335.8
处置			(5.4)
汇兑调整			(146.7)
2021年12月31日			10,991.0
累计减值损失和减值
2020年1月1日			778.0
本年度减值亏损			2,822.9
汇兑调整			(182.4)
2020年12月31日			3,418.5
本年度减值亏损			1.8
汇兑调整			(41.6)
2021年12月31日			3,378.7
账面净值
2021年12月31日			7,612.3
2020年12月31日			7,388.8
2020年1月1日			10,110.6

注意事项

1新增为收购附属业务所产生的商誉，包括根据IFRS 3业务合并的许可，于紧接资产负债表日临时厘定的公允价值调整的任何修订的影响。在提出的任何一年中，这些修订的影响都不是实质性的。

F-34

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目录表

合并财务报表附注(续)

14.无形资产(续)

其他无形资产

2021年和2020年的变动情况如下：

			品牌 vbl.用一种. 无限期 使用寿命						后天 无形资产						其他						总计
			£m						£m						£m						£m
成本
2020年1月1日			1,091.4						1,602.9						312.3						3,006.6
加法			—						—						54.3						54.3
处置			—						(21.5)						(74.8)						(96.3)
新的收购			—						4.8						0.2						5.0
其他动作1			—						5.7						13.1						18.8
汇兑调整			(19.5)						(22.2)						(4.8)						(46.5)
2020年12月31日			1,071.9						1,569.7						300.3						2,941.9
加法			—						—						29.9						29.9
处置			—						(7.3)						(44.6)						(51.9)
新的收购			—						97.7						—						97.7
其他动作1			—						—						3.9						3.9
汇兑调整			(4.6)						(15.7)						(1.4)						(21.7)
2021年12月31日			1,067.3						1,644.4						288.1						2,999.8
摊销和减值
2020年1月1日			13.2						1,279.3						245.3						1,537.8
按年收费			—						88.5						35.2						123.7
处置			—						(17.4)						(72.0)						(89.4)
其他动作			—						5.7						5.4						11.1
汇兑调整			(0.4)						(26.9)						(3.3)						(30.6)
2020年12月31日			12.8						1,329.2						210.6						1,552.6
按年收费			43.8						53.5						19.9						117.2
计入重组成本的减值费用			—						—						10.1						10.1
处置			—						(3.5)						(24.5)						(28.0)
其他动作			—						—						(1.5)						(1.5)
汇兑调整			0.2						(8.2)						(2.1)						(10.1)
2021年12月31日			56.8						1,371.0						212.5						1,640.3
账面净值
2021年12月31日			1,010.5						273.4						75.6						1,359.5
2020年12月31日			1,059.1						240.5						89.7						1,389.3
2020年1月1日			1,078.2						323.6						67.0						1,468.8

注意事项

1已收购无形资产的其他变动包括对收购附属业务所产生的公允价值调整的修订，这些调整已在紧接前一个资产负债表日临时确定，并得到IFRS 3业务合并的允许。

F-35

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目录表

合并财务报表附注(续)

14.无形资产(续)

截至12月31日，具有重大商誉的现金产生单位(CGU)和使用寿命不确定的品牌如下：

			商誉												品牌与 无限期有用 生活
			2021						2020						2021						2020
			£m						£m						£m						£m
群组M			2,982.5						2,953.7						—						—
旺德曼·汤普森			997.3						949.4						405.1						403.9
VMLY&R			675.6						411.9						189.8						193.4
奥美			784.4						782.0						205.0						206.5
Burson Cohn&Wolfe			585.7						591.1						128.4						128.8
AKQA集团			570.2						585.2						—						—
芬斯伯里·格洛弗·海林+Sard Verbinnen&Co.			393.2						220.7						—						—
其他			623.4						894.8						82.2						126.5
			7,612.3						7,388.8						1,010.5						1,059.1

其他商誉指的是大量CGU的商誉，与商誉的总账面价值相比，这些商誉中的任何一个都不是单独重大的。根据本集团的无形资产会计政策，具有无限使用年限的单独可识别品牌按历史成本列账。与使用寿命不确定的品牌的总账面价值相比，其他使用寿命不确定的品牌的账面价值并不单独显著。

截至2021年12月31日以账面净值计算的被收购无形资产包括GB品牌137.4 million (2020: £172.8百万美元)，与客户相关的无形资产110.4 million (2020: £67.1百万)，以及GB的其他资产(包括专有工具25.6 million (2020: £0.6百万)。

GB收购无形资产摊销及减值总额97.8 million (2020: £89.1百万)包括GB年度的减值费用47.9 million (2020: £21.6百万)关于某些不再使用的品牌名称，包括GB43.8百万美元，用于无限期使用寿命的品牌。英镑45.1百万美元的减值费用涉及全球综合机构部门和GB2.8100万美元与专业机构部分有关。此外，收购无形资产的摊销和减值总额包括GB0.5 million (2020: £0.6百万)与联营公司有关。

根据本集团的会计政策，使用年限不定的商誉及无形资产的账面价值将按年或于发生事件或环境变化显示资产可能减值的情况下进行减值审核。减值审查每年于9月30日进行。商誉减值费用为GB1.8由于本集团多项表现不佳的业务，年内已确认与专业机构有关的百万元。在某些市场，本地经济状况和贸易环境对这些业务的影响相当严重，足以显示商誉的账面价值出现减值。

根据“国际财务报告准则”，当账面值超过“可收回金额”时，商誉及其他无限期留存资产均须计提减值费用，“可收回金额”定义为公允价值减去出售成本及使用价值两者中较高者。审查评估了使用年限不确定的商誉和无形资产的账面价值是否得到了被确定为未来现金流量净现值的使用价值的支持。

由于CGU的数量很大，损伤测试分两个步骤进行。在第一步中，使用2021年和/或2022年的最新可用预测来计算每个CGU的可收回金额，零此后的增长率(2020年：零)和保守的税前贴现率为13.5% (2020: 13.5%)。的税前贴现率13.5%高于为以下全球网络计算的比率12.5% (2020: 12.5%)。对于主要在风险较高的特定地区运营的较小CGU，13.5%或100第一步使用的是地区贴现率之上的基点。

然后将可收回金额与账面金额进行比较，账面金额包括商誉、无形资产和其他资产。可收回金额超过账面值的CGU不被视为减值。然后在第二步中进一步审查那些可收回金额不超过账面金额的CGU。

在第二步中，使用更精细的假设重新测试这些CGU的减损情况。这包括使用CGU特定的税前贴现率和管理层对以下预测期的预测五年，然后是假设的长期增长率为2.0% (2020: 2.0%)。若采用更具体假设的可收回金额未超过CGU的账面价值，则计入减值费用。

长期增长率是根据管理层参考外部行业报告和其他相关市场趋势对可能的长期交易表现做出的最佳估计得出的。截至2021年12月31日，我们已根据最近的历史数据(包括新冠肺炎的长期影响)评估了行业的长期趋势，并假设长期增长率为2.0% (2020: 2.0%)。管理层已作出判断，认为长期增长率不会超过行业的长期平均增长率。

贴现率使用资本资产定价模型(CAPM)来得出股本成本和估计的债务成本，并通过适当的资本结构进行加权，以得出加权平均资本成本的指标。股权成本是根据长期政府债券收益率计算的，这是对股权投资相对于政府证券所需溢价的估计，并进一步考虑了与同行上市公司相对于市场的波动性。债务成本反映了在考虑到业内上市同行公司的信用状况后，长期债务融资的估计市场收益率。用于权衡股权成本和债务成本的资本结构是根据观察到的上市同行公司的资本结构得出的。

适用于全球经营的CGU现金流预测的税前贴现率为12.5%。我们制定了全球贴现率，考虑到业务的多样性，因为这些CGU与世界各地不同行业的不同客户运营，因此受到类似水平的市场风险的影响。适用于具有更多区域具体业务的CGU的税前贴现率范围为11.3%至18.4%.

F-36

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目录表

合并财务报表附注(续)

14.无形资产(续)

我们在厘定可收回金额时采用贴现现金流量法，该方法必然涉及就收入减去转账成本增长、营运利润率、适当折现率及营运资金需求作出大量估计及假设。在本集团的减值测试中用于估计现金流预测的主要假设是与收入减去转账成本增长和营业利润率相关的假设。主要假设考虑了企业对预测期的预期。这些预期考虑了宏观经济环境、行业和市场状况、CGU的历史业绩以及该部门特有的任何其他情况，如业务战略和客户组合。

这些估计很可能与未来的实际运营和现金流结果不同，这些差异可能是实质性的。此外，判断适用于确定用于减值测试的CGU水平，以及用于确定哪些资产应被汇总的标准。测试水平的差异可能会影响是否记录减值以及减值损失的程度。我们业务活动或结构的变化也可能导致未来测试水平的额外变化。此外，未来的事件可能导致本集团得出结论，认为存在减值指标，且与特定业务相关的资产价值已减值。

作为简化运营并为客户提供集成产品的整体努力的一部分，已在不同网络之间重新调整了某些运营。这些重新调整已经反映在正在测试的CGU中。这包括AKQA和Grey的结合，将几何和GTB引入VMLY&R，以及将International Healthcare转移到VMLY&R和Ogilvy。

从历史上看，我们的减值损失都是由于我们一个或多个公司发生的特定事件、状况或情况造成的，例如新冠肺炎的影响或失去一位重要客户。因此，我们减值模型中使用的假设的变化一般不会对确认的减值费用产生重大影响。鉴于CGU在2021年实现了显著的复苏，合理可能的假设变化不会导致重大减值。商誉和其他无形资产的账面价值将至少每年进行一次减值审查，并在需要时下调至可收回金额。

2020年的减值

In 2020, £2,822.9产生了百万美元的减值费用。减值与历史收购有关，其账面价值已根据新冠肺炎的影响进行重新评估。这些减值是由用于评估未来现金流的较高贴现率、2020年较低的利润基数和较低的行业增长率共同推动的。按运营行业划分，GB2,355.1与全球综合机构相关的减值费用的百万美元，GB161.5与公共关系和国标有关的百万美元306.3与专业机构相关的百万美元。这反映了备注2--细分市场信息中描述的细分市场变化。

如上所述，减值审查每年于9月30日进行。考虑到新冠肺炎大流行，

收入减去传递成本预测，以及全球经济和广告业在2020年上半年出现下滑。因此，本集团还对截至2020年6月30日的商誉和使用寿命不确定的无形资产进行了减值测试。鉴于新冠肺炎的持续影响，截至2020年12月31日进行了额外的减值测试。

在制定2020年减值测试的现金流时，我们考虑了新冠肺炎疫情对我们业务的影响，并相应地调整了2020年和/或2021年的预计收入减去传递成本和运营利润率。对于预测期内的其余年份，我们评估了现金流何时恢复到2019年之前的水平，代表着新冠肺炎收入减去传递成本和运营利润率。对于我们的许多CGU，预计到2023年恢复到2019年的水平，一些CGU使用被认为合适的替代恢复配置文件。

适用于全球经营的CGU现金流预测的税前贴现率为12.5%。适用于具有更多区域具体业务的CGU的税前贴现率范围为10.8%至18.6对于2020年6月30日的测试，11.3%至14.42020年9月30日测试的百分比，以及11.2%至13.6对于2020年12月31日的测试，为%。

作为简化运营并变得更加以客户为中心的整体努力的一部分，在不同网络之间重新调整了某些运营。这些重新调整反映在正在测试的CGU中。在2020年6月30日的测试中，最重要的是将Landor和Fitch视为一个CGU，因为这两个品牌从管理层和客户的角度进行了合作；将某些欧洲业务转移到VMLY&R；以及将某些亚洲业务从VMLY&R转移到Ogilvy，以提高各自地区的运营协同效应和提供的服务。

9月和12月的测试反映了随后为提高运营协同效应和地区报价而进行的调整，包括将某些拉丁美洲和欧洲业务在Wunderman Thompson、VMLY&R和GroupM之间转移；以及将某些亚洲业务转移到以前独立于网络运营的VMLY&R。

CGU之间的账面价值转移是以相对价值为基础确定的。这些调整对确认的减值数字没有重大影响。于2020年12月31日具有重大商誉减值的CGU列于下表，并载有于2020年12月测试时厘定的可收回金额。

			运营部门			2020年可收回金额 £m						商誉减值费用 2020 £m
旺德曼·汤普森			全球综合机构			1,956.8						1,207.5
VMLY&R			全球综合机构			1,075.7						516.9
Burson Cohn&Wolfe			公共关系			790.2						144.8
几何体全局			全球综合机构1			164.4						305.8
兰多·惠誉			专业机构			177.6						185.4
其他						1,409.5						462.5
						5,574.2						2,822.9

注意事项

1    前一年的数字已重新列报，以反映附注2-分部信息中所述分部的变化。

F-37

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目录表

合并财务报表附注(续)

15.物业、厂房及设备

2021年和2020年的变动情况如下：

			土地						永久保有 建筑						租赁权 建筑						固定装置， 配件 和 装备						电脑 装备						总计
			£m						£m						£m						£m						£m						£m
成本
2020年1月1日			34.3						26.2						1,048.8						212.4						423.9						1,745.6
加法			—						8.9						135.7						25.0						48.7						218.3
新的收购			—						—						0.2						—						0.2						0.4
处置			—						(0.2)						(99.1)						(41.1)						(83.7)						(224.1)
汇兑调整			—						4.7						(33.1)						(7.0)						(7.4)						(42.8)
2020年12月31日			34.3						39.6						1,052.5						189.3						381.7						1,697.4
加法			14.3						8.9						134.5						31.5						74.0						263.2
新的收购			—						—						1.5						1.3						1.2						4.0
处置			(0.1)						(0.6)						(108.3)						(60.0)						(56.4)						(225.4)
汇兑调整			(5.3)						13.5						(5.2)						(12.6)						(8.7)						(18.3)
2021年12月31日			43.2						61.4						1,075.0						149.5						391.8						1,720.9
折旧和减值
2020年1月1日			—						4.2						443.3						111.2						310.9						869.6
按年收费			—						1.2						76.6						33.2						63.8						174.8
计入重组成本的减值费用			—						—						72.1						6.3						1.3						79.7
其他减记			—						—						2.6						—						—						2.6
处置			—						—						(79.0)						(38.3)						(82.5)						(199.8)
汇兑调整			—						(3.1)						(5.2)						(5.5)						(6.6)						(20.4)
2020年12月31日			—						2.3						510.4						106.9						286.9						906.5
按年收费			—						1.0						66.5						27.6						56.1						151.2
计入重组成本的减值费用			—						—						7.1						1.8						0.9						9.8
处置			—						—						(108.2)						(55.9)						(55.1)						(219.2)
汇兑调整			—						(0.6)						(6.2)						(8.5)						(8.5)						(23.8)
2021年12月31日			—						2.7						469.6						71.9						280.3						824.5
账面净值
2021年12月31日			43.2						58.7						605.4						77.6						111.5						896.4
2020年12月31日			34.3						37.3						542.1						82.4						94.8						790.9
2020年1月1日			34.3						22.0						605.5						101.2						113.0						876.0

截至2021年12月31日，已签约但未为不动产、厂房和设备编列经费的资本承付款为1 GB107.3 million (2020: £132.5百万)。

F-38

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目录表

合并财务报表附注(续)

16.相联者、合营企业及其他投资的权益

2021年和2020年的变动情况如下：

			在以下方面的权益 联属 和关节 风险投资						其他 投资
			£m						£m
2020年1月1日			813.0						498.3
加法			15.2						15.9
联营企业的成果分享			(136.0)						—
相联经营的其他全面亏损所占份额			(61.5)						—
分红			(32.5)						—
其他动作			(5.2)						—
汇兑调整			21.8						—
处置			(7.3)						(7.0)
从子公司重新分类			4.5						—
从其他投资改叙为联营公司			0.2						(0.2)
通过损益重估其他投资			—						8.0
通过其他全面收益对其他投资进行重估			—						(127.7)
其他无形资产摊销			(0.6)						—
资产减值			(280.9)						—
2020年12月31日			330.7						387.3
加法			93.6						5.9
联营企业的成果分享			23.8						—
联营企业的其他综合收益份额			13.5						—
分红			(53.4)						—
其他动作			(0.2)						—
汇兑调整			(22.5)						—
处置			(4.8)						(31.9)
从子公司重新分类			4.2						—
通过损益重估其他投资			—						(7.5)
通过其他全面收益对其他投资进行重估			—						(35.5)
其他无形资产摊销			(0.5)						—
冲销减值			28.5						—
2021年12月31日			412.9						318.3

以上列为“其他投资”的投资为股本证券投资，为本集团提供透过股息收入及交易收益获得回报的机会。它们没有固定的到期日或票面利率。上市证券的公允价值以市场报价为基础。对于没有市值的非上市证券，本集团已根据从外部来源获得的信息估计相关公允价值。

本集团的联营公司及合营企业的账面价值乃根据本集团的会计政策就减值进行审核。

F-39

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目录表

合并财务报表附注(续)

16.联营公司、合营企业及其他投资的权益(续)

截至2021年12月31日，本集团的主要联营公司和合资企业包括：

			国家/地区 参入			% 拥有
Advantage Smollan有限公司			英国			25.1
巴罗斯设计制造(私人)有限公司			南非			35.0
Dat越南VAC媒体公司			越南			30.0
GIIR Inc.			韩国			30.0
哈沃斯营销传媒公司			美国			49.0
高钴SA			法国			34.1
想象力西班牙			西班牙			22.5
南京银都奥美广告有限公司			中国			49.0
斯莫兰控股(私人)有限公司			南非			24.8
夏普(BC)JVCO S.a.r.l.1			卢森堡			40.0

注意事项

1代表本集团于Kantar于World Chain其他地区的权益。

截至2021年12月31日，本集团在其主要上市联营业务中的股份市值如下：GIIR Inc.：GB21.7百万和高CO SA：GB32.2百万美元(2020年：GIIR Inc.：GB19.0百万和高Co SA：GB32.8百万)。截至2021年12月31日，集团综合资产负债表中这些股权的账面价值(包括商誉和其他无形资产)如下：GIIR Inc：GB40.0百万和高Co SA：GB37.7百万美元(2020年：GIIR Inc.：GB41.2百万和高Co SA：GB38.9百万)。

如本集团上市联营公司的市值低于账面价值，则采用附注14所述的折现现金流量法(代表使用价值)进行减值审核。

本集团于其主要联营业务的投资以普通股代表。

不是单独重要的合作伙伴的汇总信息

下表为本集团联营企业及合营企业的综合财务表现摘要。

			2021						2020						2019
			£m						£m						£m
联营企业的成果份额(附注4)			23.8						(136.0)						14.7
联营业务的其他全面收益/(亏损)份额			13.5						(61.5)						—
占联营企业综合收益/(亏损)总额的份额			37.3						(197.5)						14.7

当投资减至零且未计提额外亏损时，权益会计的应用通常会停止，除非本集团已担保被投资方的债务或承诺为被投资方提供进一步的财务支持。

截至2020年12月31日止年度，GB应占亏损62.9由于投资减少到零，与西班牙的一家子公司Imagina有关的100万欧元没有确认。截至2021年12月31日，与Imagina有关的未确认亏损的累计份额为GB23.0百万美元。

截至2021年12月31日，与联营公司权益及其他投资有关的资本承担已签约，但未计提5.4 million (2020: £7.5百万)。

17.递延税金

本集团的递延税项资产及负债于每个期间期末根据国际会计准则第12号所得税计量。递延税项资产的确认乃参考本集团对可收回资产的估计，并在适当情况下采用模型以预测未来应课税溢利。

递延税项资产仅在本集团认为可能全部或部分实现递延税项资产的地区确认。我们考虑的主要因素包括：

–     通过使用内部预测确定的未来收益潜力；

–     近几年累计亏损情况；

–     潜在递延税项资产产生的各个司法管辖区；

–     亏损结转和其他纳税资产到期的历史；

–     未来冲销应税暂时性差异的时间；

–     与递延税项资产相关的到期日；

–     可用于变现递延税项资产的收入的性质。

如果这些资产中的一部分很可能不会变现，则不会确认与该部分相关的任何资产。

F-40

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目录表

合并财务报表附注(续)

17.递延税金(续)

如果市场状况改善，未来的经营业绩超出我们目前的预期，我们现有的已确认递延税项资产可能会进行调整，从而产生未来的税收优惠。或者，如果市场状况进一步恶化或未来的经营业绩低于预期，未来的评估可能导致确定部分或全部递延税项资产无法变现。因此，可能需要冲销全部或部分递延税项资产。

某些递延税项资产和负债由于与同一税组相关而被抵销。以下是为财务报告目的对递延税项余额的分析：

			2021年毛收入						偏移2021						据报道，2021年						据报道，2020年						抵销2020年						据报道，2020年
			£m						£m						£m						£m						£m						£m
递延税项资产			565.0						(223.5)						341.5						477.5						(264.6)						212.9
递延税项负债			(536.0)						223.5						(312.5)						(568.7)						264.6						(304.1)
			29.0						—						29.0						(91.2)						—						(91.2)

以下是集团确认的主要递延税项资产总额及其在2021年和2020年的变动情况：

			延期 补偿						会计核算 条文 和应计项目						退休 效益 义务						财产， 植物和 装备						税收 损失 和 学分						分享- 基于 付款						重组 条文						其他 临时 差异						总计
			£m						£m						£m						£m						£m						£m						£m						£m						£m
2020年1月1日			53.5						87.4						57.5						84.7						86.3						21.5						25.8						14.2						430.9
(收费)/抵免收入			(1.5)						30.3						(3.5)						(3.4)						5.9						0.4						31.9						(2.7)						57.4
贷方对其他综合收益的贡献			—						—						7.4						—						—						—						—						—						7.4
汇兑差额和其他变动			(2.5)						(8.2)						(3.5)						(0.4)						(1.9)						(0.5)						(1.3)						0.1						(18.2)
2020年12月31日			49.5						109.5						57.9						80.9						90.3						21.4						56.4						11.6						477.5
收购附属公司			—						—						—						—						—						—						—						0.9						0.9
贷方/(费用)与收入之比			58.2						0.3						1.2						(15.9)						19.7						9.9						9.1						(1.6)						80.9
记入其他全面收益			—						—						(3.0)						—						—						—						—						—						(3.0)
信贷转股权			—						—						—						—						—						11.9						—						—						11.9
汇兑差额和其他变动			0.8						(3.6)						(2.7)						3.0						0.5						0.3						(4.4)						2.9						(3.2)
2021年12月31日			108.5						106.2						53.4						68.0						110.5						43.5						61.1						13.8						565.0

其他暂时性差异包括若干项目，包括可扣除税项商誉，这些项目对本集团的综合资产负债表均无重大影响。于2021年12月31日，结余涉及与收入调整、可扣税商誉、公允价值调整及其他暂时性差异有关的暂时性差异。

此外，本集团已确认以下递延税项负债总额及其在2021年和2020年的变动：

			品牌 及其他 无形资产						联想 收益						商誉												金融 仪器						其他 临时 差异						总计
			£m						£m						£m												£m						£m						£m
2020年1月1日			352.3						76.5						135.4												36.9						21.7						622.8
收购附属公司			1.5						—						—												—						—						1.5
(贷方)/计入收入			(22.3)						(16.7)						(7.8)												—						6.7						(40.1)
汇兑差额和其他变动			(4.7)						(1.8)						(4.5)												(1.1)						(3.4)						(15.5)
2020年12月31日			326.8						58.0						123.1												35.8						25.0						568.7
收购附属公司			22.5						—						—												—						—						22.5
(贷方)/计入收入			(19.5)						(21.4)						8.2												(35.5)						16.6						(51.6)
汇兑差额和其他变动			(4.7)						0.2						1.9												(0.3)						(0.7)						(3.6)
2021年12月31日			325.1						36.8						133.2												—						40.9						536.0

于结算日，本集团计有税项亏损总额及其他暂时性差额GB6,961.4 million (2020: £6,895.2百万美元)可用于抵销未来利润。递延税项资产已就国税局的税务优惠确认2,259.2 million (2020: £2,041.3百万)这类税收损失以及

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目录表

合并财务报表附注(续)

17.递延税金(续)

其他暂时性的分歧。未就剩余GB确认任何递延税项资产4,702.2 million (2020: £4,853.9由于本集团认为有关实体不会有足够的应课税溢利，以致任何额外资产可被视为可收回，故亏损及其他暂时性差额将会减少。未确认的暂时性差额总额中包括GB的损失63.8 million (2020: £65.4百万美元)，将在一至十年, and £4,457.3 million (2020: £4,594.9百万美元)的损失，可能会无限期结转。

于结算日，与投资于未确认递延税项负债的附属公司有关的暂时性差额合计为GB。1,385.3 million (2020: £1,655.3百万)。本集团并无就该等差异确认任何责任，因为本集团有能力控制暂时差异逆转的时间，而本集团认为该等差异很可能在可预见的将来不会逆转。

18.贸易和其他应收款

以下包括在贸易和其他应收款中：

			2021						2020
一年内到期的款项			£m						£m
应收贸易账款(扣除损失准备后的净额)			6,600.5						6,572.2
正在进行的工作			254.0						264.1
可退还的增值税和销售税			350.3						236.6
提前还款			215.3						248.1
应计收益			3,435.7						3,150.1
衍生工具的公允价值			2.5						0.2
其他债务人			504.0						501.0
			11,362.3						10,972.3

按到期日计算的应收贸易账款和其他金融资产账龄如下：

			2021年12月31日的账面金额						不 逾期						逾期天数
															0-30 日数						31-90 日数						91-180 日数						181 天数- 1年						更大 比 1年
2021			£m						£m						£m						£m						£m						£m						£m
应收贸易账款总额			6,671.0						5,755.6						589.8						194.4						64.0						10.6						56.6
损失津贴			(70.5)						(2.3)						(0.2)						(1.9)						(7.5)						(4.9)						(53.7)
			6,600.5						5,753.3						589.6						192.5						56.5						5.7						2.9
其他金融资产			496.3						422.1						15.2						2.7						3.0						2.7						50.6
			7,096.8						6,175.4						604.8						195.2						59.5						8.4						53.5

			2020年12月31日的账面金额						不 逾期						逾期天数
															0-30 日数						31-90 日数						91-180 日数						181 天数- 1年						更大 比 1年
2020			£m						£m						£m						£m						£m						£m						£m
应收贸易账款总额			6,684.7						5,696.8						661.2						169.2						55.6						32.7						69.2
损失津贴			(112.5)						(4.4)						(1.2)						(1.9)						(15.2)						(25.2)						(64.6)
			6,572.2						5,692.4						660.0						167.3						40.4						7.5						4.6
其他金融资产			527.2						451.8						32.5						8.6						11.8						4.3						18.2
			7,099.4						6,144.2						692.5						175.9						52.2						11.8						22.8

其他金融资产包括在其他债务人中。

逾期金额不会在被认为可能收回的情况下减值。

			2021						2020
超过一年后到期的款项			£m						£m
提前还款			3.0						2.8
衍生工具的公允价值			0.5						9.6
其他债务人			149.1						143.8
			152.6						156.2

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目录表

合并财务报表附注(续)

18.贸易和其他应收款(续)

本集团已运用IFRS 15允许的实际权宜之计，不披露截至报告期结束时分配给未履行(或部分未履行)履约债务的交易价格，因为合同通常具有一年或更短的原始预期期限。

			2021						2020						2019
			£m						£m						£m
损失津贴
在年初			112.5						111.7						116.6
新的收购			3.7						3.5						5.0
记入损益表			17.2						50.6						45.4
计入损益表			(27.9)						(9.8)						(19.0)
汇兑调整			(1.7)						(2.8)						(4.1)
转移到分类为持有待售的处置组			—						—						(8.9)
利用和其他运动			(33.3)						(40.7)						(23.3)
在年底			70.5						112.5						111.7

损失赔偿额相当于1.1% (2020: 1.7%, 2019: 1.6应收贸易账款总额的%)。

在本年度，进行中工作减值损失、应计收入和其他债务人的减值损失并不重要。

本集团认为贸易及其他应收账款的账面值与其公允价值相若。

预期信贷损失

根据国际财务报告准则第9号金融工具的许可，本集团已采用简化方法计量预期信贷损失。这适用于贸易应收款、合同资产和租赁应收款。根据这一方法，本集团利用基于应收贸易账款年限和历史损失率的拨备矩阵来确定预期信贷损失。该小组还考虑前瞻性信息。因此，本集团并不追踪金融资产整个存续期内信贷风险的变化，而是根据该金融资产存续期间的预期信贷损失确认损失拨备。对于所有其他资产，已采用一般方法，并对12个月预期的信贷损失已确认。

根据国际财务报告准则第9号，预期信贷损失按资产的账面总额与按金融资产的原始实际利率贴现的估计未来现金流量现值之间的差额计量。鉴于本集团的应收贸易账款、在建工程及应计收入属短期性质，主要来自大型国家或跨国公司，本集团对预期信贷损失的评估包括为特定客户及合约现金流被视为有风险的应收账款拨备。额外拨备是根据对超过一年的过期应收账款的可收回程度的评估，在没有充分证据证明可收回的情况下作出的。

由于目前的新冠肺炎大流行，专家组还详细审查了应收贸易账款、在建工程和一年以下的应计收入，同时考虑到专家组拥有的信用保险水平以及包括历史和前瞻性信息在内的内部和外部数据。这项审查的重点是重要的个人客户以及客户所在的行业和国家，这些行业和国家因大流行而持续存在风险。

19.贸易和其他应付款项：一年内到期的款项

以下是一年内到期的贸易和其他应付款：

			2021						2020
			£m						£m
贸易应付款			10,596.9						10,206.5
递延收入			1,334.0						1,153.7
应向供应商付款(溢价协议)			85.6						57.8
与卖方的认沽期权协议有关的法律责任			58.4						9.3
衍生工具的公允价值			6.4						1.8
股份回购--结算期承诺1			211.7						—
其他债权人和应计项目			2,959.3						2,430.6
			15,252.3						13,859.7

注意事项

1于二零二一年，本公司与第三方订立安排，根据英国上市规则，于自二零二一年十二月十六日起至二零二二年二月十八日止的结算期内代表本公司进行股份回购。本协议产生的承诺构成于2021年12月31日的负债，计入贸易和其他应付款：一年内到期的金额，已确认为权益变动。

本集团认为贸易及其他应付款项的账面值与其公允价值相若。

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目录表

合并财务报表附注(续)

20.贸易和其他应付款项：一年以上到期的款项

以下包括一年以上到期的贸易和其他应付款：

			2021						2020
			£m						£m
应向供应商付款(溢价协议)			111.1						56.5
与卖方的认沽期权协议有关的法律责任			333.1						101.4
衍生工具的公允价值			47.2						11.2
其他债权人和应计项目			128.5						144.4
			619.9						313.5

本集团认为贸易及其他应付款项的账面值与其公允价值相若。

下表列出了应付供应商的付款，包括或有对价和董事对未来盈利相关债务的最佳估计：

			2021						2020
			£m						£m
一年内			85.6						57.8
在一到两年之间			24.0						17.2
两到三年之间			35.7						6.0
在三到四年之间			51.4						30.5
在四到五年之间			—						2.8
五年多来			—						—
			196.7						114.3

下表分析了截至12月31日与供应商签订的看跌期权协议相关负债的未来预期现金流：

			2021						2020
			£m						£m
一年内			58.4						9.3
在一到两年之间			15.1						51.0
两到三年之间			14.4						10.0
在三到四年之间			99.0						26.2
在四到五年之间			76.6						9.0
五年多来			128.0						5.2
			391.5						110.7

21.银行透支、债券和银行贷款

一年内到期的金额：

			2021						2020
			£m						£m
银行透支			342.3						8,562.0
公司债券和银行贷款			224.9						57.2
			567.2						8,619.2

年内，本集团将大部分现金池安排转为零结余现金池，每日将这些现金池内的现金及透支转至表头账户，令于2020年12月31日的大额现金总额及透支头寸减少。

本集团认为，银行透支的账面金额接近其公允价值。

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目录表

合并财务报表附注(续)

21.银行透支、债券和银行贷款(续)

超过一年后到期的金额：

			2021						2020
			£m						£m
公司债券和银行贷款			4,216.8						4,975.5

本集团估计公司债券的公允价值为GB4,790.3截至2021年12月31日(2020：GB)5,509.1百万)。公司债券的公允价值是基于报价的市场价格。

本集团认为国开行银行贷款账面金额14.7 million (2020: £57.2百万美元)接近其公允价值。

负债包括的公司债券、银行贷款和透支到期偿还的金额如下：

			2021						2020
			£m						£m
一年内			567.2						8,619.2
在一到两年之间			629.2						590.9
两到三年之间			550.4						669.4
在三到四年之间			418.8						540.2
在四到五年之间			623.6						445.6
五年多来			1,994.8						2,729.4
			4,784.0						13,594.7

22.关于法律责任及收费的准备金

2021年和2020年的变动情况如下：

			属性 £m						其他 £m						总计 £m
2020年1月1日			81.5						166.3						247.8
记入损益表			14.8						50.4						65.2
收购1			—						0.7						0.7
已利用			(1.6)						(17.0)						(18.6)
计入损益表			(1.5)						(15.0)						(16.5)
其他动作			(15.0)						48.7						33.7
汇兑调整			(1.5)						(4.5)						(6.0)
2020年12月31日			76.7						229.6						306.3
记入损益表			25.2						35.8						61.0
收购1			—						7.3						7.3
已利用			(7.0)						(69.9)						(76.9)
计入损益表			(18.3)						(25.0)						(43.3)
其他动作			(5.2)						18.9						13.7
汇兑调整			(0.8)						1.2						0.4
2021年12月31日			70.6						197.9						268.5

注意事项

1收购包括GB7.3 million (2020: £0.4根据IFRS 3业务合并的许可，对与收购子公司业务相关的公允价值调整进行修订而产生的拨备已在紧接上一个资产负债表日临时确定。

本公司及其各附属公司不时参与在正常业务过程中出现的法律程序及索偿。董事并不预期该等诉讼及申索的结果会对本集团的财务状况或其营运业绩产生重大不利影响。

年内“其他”条款的使用主要是由诉讼和解推动的。

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目录表

合并财务报表附注(续)

23.基于股份的支付

以股份为基础的奖励计划收费如下：

			2021						2020						2019
持续运营			£m						£m						£m
基于股份的支付			99.6						74.4						66.0

以股份为基础的支付包括向本集团员工支付股票期权和限制性股票奖励的费用。

截至2021年12月31日，有GB203.4 million (2020: £134.9(百万美元)与本集团限制性股票计划有关的未确认补偿总成本。这一成本预计将在以下平均期间确认一至两年.

关于股票期权的进一步资料载于附注27。

限制性股票计划

本集团经营多项以股权结算的股权激励计划，在大多数情况下，由本集团其中一家员工持股信托基金提供的股票予以满足。目前最重要的计划如下：

高管业绩分享计划(EPSP)

这项计划旨在奖励和激励集团最高级的管理人员。演出期为三或五完整的财政年度，从授予该奖项的财政年度开始。背心日期通常在表演期结束后的3月份。授予的条件是在整个授予期间继续受雇。

2020年和2021年的EPSP奖项取决于三同等加权的业绩条件：三年平均投资资本回报率(ROIC)、累计调整后自由现金流(AFCF)和相对总股东回报(TSR)。达到门槛性能要求将带来以下归属机会20该元素的%。归属机会将以直线方式增加到100最佳表现奖的%。赔偿委员会拥有压倒一切的自由裁量权，可以决定赔偿的范围。

2019年EPSP奖项受相对TSR表现条件的制约，ROIC为基础。TSR业绩将与代表最相关的上市全球竞争对手的公司进行比较，业绩低于中位数将导致零归属。中位数和上位数之间的表现提供了介于15%和100%。这些奖项的ROIC基础平均为7.5%在绩效期间。赔偿委员会拥有压倒一切的自由裁量权，可以决定赔偿的范围。

2014至2018年间颁发的EPSP奖项有三绩效标准，每个标准占归属价值的三分之一，每个标准都是在绩效期间衡量的：

(I)针对比较公司集团的TSR。门槛绩效(相当于在比较组的第50个百分位数中排名)将导致20奖励部分的%归属取决于TSR。最大的背心100如果业绩排名在第90个百分位数，业绩的归属比例在门槛和最高值之间滑动，则会出现百分比。

(Ii)整体摊薄后每股收益。阈值性能(7%的复合年增长率)将再次导致20%背心。最高性能14%的复合年增长率将产生100%vest，绩效的授予比例在阈值和最大值之间浮动。

(Iii)股本回报率(ROE)。平均年度净资产收益率定义为整体稀释每股收益除以每股股东权益的资产负债表价值。阈值性能范围在10-14年平均ROE百分比和最大性能范围介于14-18%。门槛再次引发了一个20%马甲，100%表示最大值，中间有一个滑动比例。

业绩分享奖(PSA)

根据PSA作出的有条件股票奖励取决于年度业绩目标，通常基于以下一项或多项：营业利润、税前利润和营业利润率。奖助金是在绩效衡量年度的下一年发放的，并授予两年于授权日后，只要有关人士在该段期间继续受雇于本集团。

领导者、合作伙伴和高潜力群体

WPP Leader计划使有条件的股票奖励约为1,800我们的主要高管。获奖背心三年授予后，只要参与者仍受雇于本集团。

估值方法

所有这些计划的估值方法均以批出日的公允价值为基础，而公允价值则视乎有关计划的特点，由该日的市价或应用Black-Scholes模型而厘定。布莱克-斯科尔斯模型背后的假设详见附注27，包括假设股息收益率的细节。任何一天的市场价格都是从外部的、公开的来源获得的。

市场/非市场条件

大多数基于股票的计划受制于非市场业绩条件，如利润率或增长目标，以及持续就业。EPSP受到许多业绩条件的制约，包括基于市场的TSR条件。

对于没有以市场为基础的业绩条件的计划，采用上述估值方法，并于每个年末修订每次授出的相关费用(如适用)，以考虑预期归属的股份数目估计的任何变化。

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目录表

合并财务报表附注(续)

23.以股份为基础的支付(续)

对于具有基于市场的业绩条件的方案，在授予日通过统计模型(如蒙特卡罗模型)评估满足这些条件的概率，并将其应用于公允价值。这一初始估值在相关计划的整个生命周期内保持不变，无论业绩的实际结果如何。如果因终止雇佣而发生失效，则迄今收取的累计费用将被冲销。

为重大限制性股票计划授予的普通股变动：

			非既得利益 2021年1月1日 数 m						授与 数 m						没收 数 m						既得 数 m						非既得利益 2021年12月31日 数 m
高管业绩分享计划(EPSP)			13.0						6.1						(2.2)						(0.2)						16.7
业绩分享奖(PSA)			4.3						0.4						(0.2)						(1.4)						3.1
领导者、合作伙伴和高潜力群体			11.0						3.6						(1.1)						(3.1)						10.4
加权平均公允价值(每股便士)
高管业绩分享计划(EPSP)			943		p				951		p				1,289		p				833		p				900		p
业绩分享奖(PSA)			675		p				666		p				534		p				859		p				604		p
领导者、合作伙伴和高潜力群体			831		p				990		p				853		p				709		p				922		p

截至2021年12月31日止年度，本集团所有限制性股票计划归属股份的公允价值总额为GB64.1 million (2020: £71.6 million, 2019: £90.8百万)。

24.离职后福利准备金

该集团内的公司经营着大量的养恤金计划，其形式和福利因有关国家的条件和做法而异。本集团的养恤金费用分析如下：

			2021						2020						2019
持续运营			£m						£m						£m
固定缴款计划			162.8						157.8						154.9
固定福利计划计入营业利润			14.9						13.9						14.8
退休金费用(附注5)			177.7						171.7						169.7
退休金计划的净利息支出(附注6)			1.8						2.9						3.5
			179.5						174.6						173.2

固定福利计划

养老金费用是根据当地独立合格精算师的建议进行评估的。各种养恤金计划的最新全面精算估值是在过去三年的不同日期进行的。这些估值已由当地精算师更新至2021年12月31日。

大多数计划提供最终工资福利，计划福利通常基于当地立法下的强制性计划、解雇补偿福利或WPP赞助的补充计划的规则。在相关情况下，已考虑到IFRIC 14的影响，特别是在资产上限/不可追回盈余方面。

本集团的政策是向新成员关闭现有的固定福利计划。这一点已经在相当多的养恤金计划中实施。

对供资计划的捐款是根据当地情况和做法确定的。对没有资金的计划的缴款应在到期时支付。2021年支付的缴款总额(为供资计划)和福利付款(为无供资计划)为GB。16.7 million (2020: £20.3 million, 2019: £37.1百万)。2022年雇主缴费和福利支付预计约为GB15百万美元。

F-47

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目录表

合并财务报表附注(续)

24.离职后福利准备金(续)

(a)假设

养恤金会计中有许多领域涉及管理层根据合格顾问的建议作出的估计。这些措施包括确定贴现率、工资和养老金支付的增长率、通货膨胀和死亡率假设。下表显示了用于12月31日精算估值的主要加权平均假设：

			2021						2020						2019						2018
			%页						%页						%页						%页
英国
贴现率1			1.8						1.3						2.0						2.8
抚恤金支付的增加率			4.5						4.4						4.4						4.3
通货膨胀率			3.2						2.8						2.6						2.8
北美
贴现率1			2.6						2.0						3.0						4.1
薪金的增长速度2			不适用						3.0						3.0						3.0
西欧大陆
贴现率1			1.2						0.9						1.2						2.0
薪金的增长速度			2.3						2.2						2.2						2.3
抚恤金支付的增加率			1.8						1.8						1.8						1.2
通货膨胀率			1.7						1.7						1.7						1.7
亚太地区、拉丁美洲、非洲和中东以及中东欧
贴现率1			5.3						4.2						4.6						5.0
薪金的增长速度			5.6						5.2						6.1						5.8
通货膨胀率			3.7						3.7						3.7						3.6

备注

1贴现率以优质公司债券收益率为基础。在公司债券没有深度市场的国家，已经就长期政府债券的收益率设定了贴现率假设。

2薪资假设不再适用于美国，因为所有计划都被冻结了。根据这些计划，积极参与者将不会为未来的服务积累额外的福利。

就本集团的退休金计划而言，计划的资产投资目标是能够满足当前及未来的福利支付需要，同时控制资产负债表的波动及未来供款。养老金计划资产与许多投资经理一起投资，资产在股票、债券、保险年金、房地产和现金或其他流动性投资中多样化。债券作为一种投资类别的主要用途是匹配养老金支付计划的预期现金流。本集团投资于优质公司债券及政府债券，该等债券具有类似的风险特征，并与计划负债的币种及年期相同。历史上也购买了各种保单，以提供与现金流更精确的匹配，包括与特定计划成员的实际死亡率匹配。这些保单有效地为投资波动和长寿风险提供了保障。战略目标的分配因个别计划而异。

管理层考虑养老金计划资产投资的投资类别。投资类别的类型取决于经济和市场状况，并考虑到特定的资产类别风险。

管理层定期委托第三方专业投资顾问和精算师进行详细的资产和负债研究，以产生这些资产的概率调整后的预期未来回报。这些研究还预测了估计的未来养老金支付，并评估了将养老金计划资产分配到各种投资类别的效率。

截至2021年12月31日，本集团经营的主要固定收益养恤金计划的应计负债价值的预期寿命如下：

年后的预期寿命 65岁			全 平面图						北 美国						英国						西式 大陆航空公司 欧洲						其他1
目前领取养老金的人 (65岁)--男性			22.3						21.8						23.5						20.9						13.3
目前领取养老金的人 (65岁)--女性			24.0						23.3						25.0						23.9						16.4
未来的养老金领取者 (现年45岁)--男性			24.1						23.2						25.5						23.1						13.3
未来的养老金领取者 (现年45岁)--女性			25.8						24.6						27.1						25.9						16.4

注意事项

1包括亚太地区、拉丁美洲、非洲和中东以及中东欧。

F-48

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目录表

合并财务报表附注(续)

24.离职后福利准备金(续)

截至2020年12月31日，65岁以上的预期寿命为22.1年和23.6男性和女性现任养恤金领取者(65岁)的退休年限分别为23.7年和25.2男性和女性未来领取养恤金的人(目前为45岁)分别为10年。

在确定死亡率假设时，管理层使用每个国家现有的最新死亡率表。

下表提供了关于确定的养恤金债务的加权平均期限和未来十年养恤金支付时间分配情况的信息。持续期与基础现金流的加权平均长度相对应。

			全 平面图						北 美国						英国						西式 大陆航空公司 欧洲						其他1
固定福利债务的加权平均期限(年)			11.2						9.3						13.6						12.4						6.3
未来十年的预期福利支出(GB M)
预期支付的福利 12个月内			47.4						22.8						13.5						5.6						5.5
预期支付的福利 in 2023			42.6						20.8						12.2						5.5						4.1
预期支付的福利 in 2024			41.7						20.2						12.6						5.4						3.5
预期支付的福利 in 2025			42.0						18.9						13.3						5.7						4.1
预期支付的福利 in 2026			43.9						19.9						13.3						5.8						4.9
预期支付的福利 在未来的五年里			215.1						85.8						71.4						31.8						26.1

注意事项

1包括亚太地区、拉丁美洲、非洲和中东以及中东欧。

下表列出了对每一项重要精算假设的敏感性分析，显示在资产负债表日合理可能发生的相关精算假设的变化将如何影响界定的福利债务。这一敏感性分析只适用于固定福利债务，而不适用于整个固定福利养恤金负债净额，其计量受到若干因素的驱动，除以下假设外，还包括计划资产的公允价值。

敏感性分析基于一个假设的变化，同时保持所有其他假设不变，从而排除假设之间的相互依赖关系。所采用的方法与用于确定已确认的界定福利义务的方法一致。敏感度分析

F-49

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目录表

合并财务报表附注(续)

24.离职后福利准备金(续)

因为通货膨胀没有显示，因为它是建立养恤金和加薪假设的基本假设。在不改变工资或养老金假设的情况下改变通胀假设本身不会导致养老金负债的重大变化。

			(减少)/增加 在福利义务中
			2021						2020
重要精算假设的敏感性分析			£m						£m
贴现率
增长速度：25基点：
英国			(7.6)						(8.8)
北美			(6.4)						(7.6)
西欧大陆			(3.4)						(4.0)
其他1			(0.6)						(0.6)
减幅：25基点：
英国			8.0						9.1
北美			6.6						7.8
西欧大陆			3.6						4.3
其他1			0.6						0.6
薪金的增长速度
增长速度：25基点：
西欧大陆			0.8						0.9
其他1			0.5						0.6
减幅：25基点：
西欧大陆			(0.8)						(0.9)
其他1			(0.5)						(0.5)
抚恤金支付的增加率
增长速度：25基点：
英国			0.9						1.1
西欧大陆			1.7						2.1
减幅：25基点：
英国			(0.9)						(0.7)
西欧大陆			(1.7)						(2.0)
预期寿命
通过以下方式延长寿命一额外年份：
英国			13.3						14.0
北美			5.3						5.9
西欧大陆			4.2						4.8

注意事项

1包括亚太地区、拉丁美洲、非洲和中东以及中东欧。

F-50

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目录表

合并财务报表附注(续)

24.离职后福利准备金(续)

(B)资产和负债

截至12月31日，养恤金计划中资产的公允价值和养恤金计划中负债的分摊现值如下表所示：

			2021												2020												2019
			£m						%						£m						%						£m						%
股票			31.8						5.8						41.6						6.7						55.5						9.1
债券			259.7						47.0						284.2						46.1						272.5						44.8
投保年金			222.5						40.3						252.8						41.0						239.1						39.3
属性			1.0						0.2						0.7						0.1						0.7						0.1
现金			15.3						2.8						14.7						2.4						17.7						2.9
其他			21.8						3.9						22.6						3.7						23.0						3.8
资产公允价值总额			552.1						100.0						616.6						100.0						608.5						100.0
负债现值			(688.5)												(772.7)												(767.5)
计划中的赤字			(136.4)												(156.1)												(159.0)
无法收回的盈余			(0.2)												(0.6)												—
净负债1			(136.6)												(156.7)												(159.0)
过剩的计划			30.1												27.2												20.6
计划出现赤字			(166.7)												(183.9)												(179.6)

注意事项

1    相关递延税项资产在附注17中讨论。

除保险年金和其他资产外，所有计划资产都在活跃的市场上报价。保险年金的价值等于年金所涵盖的养恤金福利的价值。

			2021						2020						2019
按地区划分的计划盈余/(赤字)			£m						£m						£m
英国			0.4						0.7						0.3
北美			(28.1)						(37.9)						(45.2)
西欧大陆			(74.0)						(85.9)						(79.4)
亚太地区、拉丁美洲、非洲和中东以及中东欧			(34.7)						(33.0)						(34.7)
计划中的赤字			(136.4)						(156.1)						(159.0)

根据某些司法管辖区的惯例和惯例，本集团的一些固定福利计划没有资金(或大部分资金没有资金)。对于这些没有资金的计划，福利付款是在到期时支付的。为这些计划预先提供资金将不是典型的商业做法。

下表显示了截至12月31日，有资金的养恤金计划和无资金的养恤金计划之间的赤字比例。

			2021 盈余/ (赤字) £m						2021 现在时 的价值 负债 £m						2020 盈余/ (赤字) £m						2020 现在时 的价值 负债 £m						2019 盈余/ (赤字) £m						2019 现在时 的价值 负债 £m
按地区划分的资助计划
英国			0.4						(231.9)						0.7						(262.7)						0.3						(247.6)
北美			20.1						(237.9)						17.4						(271.8)						12.8						(286.2)
西欧大陆			(45.1)						(87.6)						(38.6)						(84.3)						(33.3)						(77.6)
亚太地区、拉丁美洲、非洲和中东以及中东欧			(6.4)						(25.7)						(5.8)						(24.1)						(3.6)						(20.9)
资金计划中的赤字/负债			(31.0)						(583.1)						(26.3)						(642.9)						(23.8)						(632.3)
按区域划分的未拨款计划
北美			(48.2)						(48.2)						(55.3)						(55.3)						(58.0)						(58.0)
西欧大陆			(28.9)						(28.9)						(47.3)						(47.3)						(46.1)						(46.1)
亚太地区、拉丁美洲、非洲和中东以及中东欧			(28.3)						(28.3)						(27.2)						(27.2)						(31.1)						(31.1)
资金不足计划中的赤字/负债			(105.4)						(105.4)						(129.8)						(129.8)						(135.2)						(135.2)
计划中的赤字/负债			(136.4)						(688.5)						(156.1)						(772.7)						(159.0)						(767.5)

根据《国际会计准则》第19条，全部或部分供资的计划被视为供资计划。

F-51

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目录表

合并财务报表附注(续)

24.离职后福利准备金(续)

(C)养恤金支出

下表显示了记入营业利润的养恤金支出和记入财务成本的养恤金支出细目：

			2021						2020						2019
持续运营			£m						£m						£m
服务成本1			12.6						12.0						12.9
行政费用			2.3						1.9						1.9
计入营业利润			14.9						13.9						14.8
养老金计划的净利息支出			1.8						2.9						3.5
为固定福利计划计入税前利润			16.7						16.8						18.3

注意事项

1包括当前服务费用、与计划修订有关的过去服务费用以及结算和削减的(损益)。

下表显示了在其他全面收益(OCI)中确认的金额细目：

			2021						2020						2019
			£m						£m						£m
计划资产回报率(不包括利息收入)			(29.3)						57.2						16.7
计划负债现值所依据的人口假设的变化			(3.6)						3.8						5.9
计划负债现值所依据的财务假设的变化			31.1						(54.0)						(64.3)
计划负债产生的经验收益/(损失)			15.7						(4.4)						5.1
不可收回盈余的变动			0.4						(0.6)						—
在保险业保监处确认的精算损益			14.3						2.0						(36.6)

(D)计划负债的变动

下表显示了每个会计期间养恤金计划负债变动情况的分析：

			2021						2020						2019
			£m						£m						£m
年初计划负债			772.7						767.5						1,024.0
服务成本1			12.6						12.0						14.9
利息成本			12.0						17.0						26.2
精算(损益)：
人口假设变化的影响			3.6						(3.8)						(5.9)
财务假设变更的影响			(31.1)						54.0						64.3
体验调整的效果			(15.7)						4.4						(5.1)
已支付的福利2			(59.5)						(59.6)						(140.8)
汇率变动带来的收益			(6.1)						(4.2)						(22.7)
和解付款3			(0.3)						(17.0)						(47.4)
转移到分类为持有待售的处置组			—						—						(148.0)
其他4			0.3						2.4						8.0
年终负债计划			688.5						772.7						767.5

备注

1    包括当前服务费用、与计划修订有关的过去服务费用以及结算和削减的(损益)。

2    2019年，有一项美国确定福利计划的修正案，允许某些参与者立即获得一次性支付，总额为GB69.7百万美元。

3    2019年，本集团完成了将某些英国计划的固定福利义务转移给一家保险公司，从而产生了GB47.1百万美元的和解金。

4    其他包括收购、处置、计划参与者的贡献和重新分类。

F-52

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目录表

合并财务报表附注(续)

24.离职后福利准备金(续)

(E)计划资产的移动

下表显示了各会计期间养恤金计划资产变动情况的分析：

			2021						2020						2019
			£m						£m						£m
年初计划资产的公允价值			616.6						608.5						840.6
计划资产的利息收入			10.2						14.1						22.4
计划资产回报率(不包括利息收入)			(29.3)						57.2						16.7
雇主供款			16.7						20.3						37.1
已支付的福利1			(59.5)						(59.6)						(140.8)
汇率变动造成的损失			(0.6)						(6.8)						(15.7)
和解付款2			(0.3)						(17.0)						(47.4)
行政费用			(1.8)						(1.9)						(2.1)
转移到分类为持有待售的处置组			—						—						(111.1)
其他3			0.1						1.8						8.8
计划资产年终公允价值			552.1						616.6						608.5
计划资产的实际回报率			(19.1)						71.3						39.1

备注

12019年，有一项美国确定福利计划的修正案，允许某些参与者立即获得一次性支付，总额为GB69.7百万美元。

22019年，本集团完成了将某些英国计划的固定福利义务转移给一家保险公司，从而产生了GB47.1百万美元的和解金。

3其他包括收购、处置、计划参与者的贡献和重新分类。重新分类代表了本集团的某些固定福利计划，这些计划在本说明所列期间内是第一次列入。

F-53

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目录表

合并财务报表附注(续)

25.风险管理政策

外币风险

本集团以英镑计算的业绩会因汇率变动而出现波动。本集团并不对其盈利的换算风险进行对冲，但会利用外币借款、交叉货币掉期及远期外汇合约对其净资产的货币部分进行对冲。

本集团借入与其主要业务实体的营运(或“功能”)货币相同的货币，以实现这些货币净资产对冲。因此，集团的大部分债务以美元、英镑和欧元计价。本集团于二零二一年十二月三十一日的借款主要为#美元。1,667百万，GB1,094百万欧元和欧元2,600百万美元(2020年：美元2,167百万，GB1,094百万欧元和欧元2,600百万)。集团在2021年期间的平均总债务为#美元1,934百万，GB1,094百万欧元和欧元2,600百万美元(2020年：美元2,311百万，GB999百万欧元和欧元2,409百万)。

本集团的业务以其本国货币进行大部分活动，因此本集团并无因其业务而产生的重大外汇交易风险。任何重大的跨境交易敞口都通过使用远期外汇合约进行对冲。不进行投机性外汇交易。

利率风险

本集团在计息资产及计息负债上均面临利率风险。本集团的政策是积极管理其利率风险敞口，同时认识到其所有债务的固定利率消除了从降息中获益的可能性，而同样地，所有债务都处于浮动利率之下，使本集团面临不适当的利率上升。

包括利率和交叉货币互换的影响，100年末美元债务的%是固定利率，平均4.18%，平均期间为72月；100%的英镑债务的固定利率为2.97%，平均期间为155月；90.4%的欧元债务是固定利率的，平均2.04%，平均期间为69个月；以及9.61%的欧元债务是浮动利率，平均0%，平均值为3月份。

持续经营和流动性风险

在考虑持续经营及流动资金风险时，董事已审阅本集团未来的现金需求及盈利预测。董事相信该等预测乃按审慎原则编制，并已考虑一系列潜在变化对交易表现的影响。俄罗斯入侵乌克兰的影响以及各国政府的制裁回应都得到了考虑。与截至2021年12月31日的年度相比，本公司模拟了一系列收入减去传递成本的措施，以及本公司可采取的一些缓解成本的行动。考虑到本集团的银行契约以及可实施的流动资金净空和成本缓解行动，本公司和本集团将能够在其银行契约范围内以适当的流动资金运营，并能够在收入减去传递成本下降的情况下偿还到期债务，最高可达302022年。与公司预期和外部基准相比，这种下降的可能性被认为是微乎其微的，包括之前在经济压力或外部力量(如疫情)时出现的下降。在这种极端情况下的建模包括降低成本70净销售额下降的%以及股票回购计划和股息的暂停。如果公司面临如此极端的情况，模型中没有包括的进一步措施包括减少资本支出和收购。因此，董事的结论是，本集团在可预见的未来将能够在其现有设施下运营并遵守其银行契约，因此认为以持续经营为基础编制本集团的财务报表是适当的，且不存在导致重大持续经营风险的重大不确定性。

于2021年12月31日，本集团可使用GB6.32022年至2046年期间承诺的到期日为10亿美元的贷款，如下所示：

									2022						2023						2024						2025						2026			+
									£m						£m						£m						£m						£m
债券GB债券400m (2.875% 2046)			400.0																														400.0
美国债券：美元220m (5.625% 2043)			162.5																														162.5
美国债券：美元93m (5.125% 2042)			68.6																														68.6
债券GB债券250m (3.75% 2032)			250.0																														250.0
欧元债券欧元600m (1.625% 2030)			504.5																														504.5
欧元债券欧元750m (2.375% 2027)			630.6																														630.6
欧元债券欧元750m (2.25% 2026)			630.6																														630.6
银行左轮手枪($2,500m 2026)			1,847.5																														1,847.5
欧元债券欧元500m (1.375% 2025)			420.4																								420.4
美国债券：美元750m (3.75% 2024)			554.2																		554.2
欧元债券欧元750m (3.0% 2023)			630.6												630.6
欧元债券欧元250M(3M EURIBOR+0.45% 2022)			210.2						210.2
可用的承诺设施总数			6,309.7						210.2						630.6						554.2						420.4						4,494.3
截至2021年12月31日的设施耗尽			4,462.2						210.2						630.6						554.2						420.4						2,646.8
未支取的承诺信贷安排			1,847.5

鉴于业务产生强劲的现金、债务到期日概况及可用融资，董事相信本集团拥有足够流动资金以配合其在可预见未来的需求。

F-54

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目录表

合并财务报表附注(续)

25.风险管理政策(续)

金库活动

国库活动由伦敦、纽约和香港集中管理，主要负责监测营运资金、管理外部和内部资金需求以及监测和管理金融市场风险，特别是利率和外汇风险敞口。

金库业务不是盈利中心，其活动是按照董事会核准的政策进行的，并接受定期审查和审计。

本集团通过确保资金的连续性和灵活性来管理流动性风险，即使在困难的市场条件下也是如此。未动用的已承诺借款额度维持在超过最高净借款水平的水平，并密切监测债务到期日。平均债务减去现金状况的目标按年厘定，为协助达致此目标，本集团所有主要业务均订有营运资金目标。

资本风险管理

本集团管理其资本，以确保本集团的实体能够继续作为持续经营的企业，同时通过优化债务和股权余额最大化利益相关者的回报。本集团的资本结构包括债务(包括附注10所披露的借款)、现金及现金等价物及母公司权益持有人应占权益，包括综合权益变动表及附注27及28所披露的已发行资本、储备及留存收益。

信用风险

如附注26所示，本集团的主要金融资产为现金及短期存款、贸易及其他应收款项及投资，其账面值代表本集团与金融资产有关的最大信贷风险敞口。

本集团的信贷风险主要来自其应收贸易账款。该集团的大部分应收贸易款项来自大型国家或跨国公司，这些公司的违约风险被认为很低。综合资产负债表所列金额为本集团管理层根据预期亏损、过往经验及其对当前经济环境的评估而估计的亏损拨备净额。相对较少的客户占本集团债务人的相当大比例，但没有一个客户代表超过5截至2021年12月31日或2020年12月31日的应收贸易账款总额的百分比。

流动性基金和衍生金融工具的信用风险是有限的，因为交易对手是国际信用评级机构给予高信用评级的银行，或者是由本国政府提供资金的银行。

相对较少的客户贡献了集团综合收入的很大比例。该集团的客户通常能够减少广告和营销支出，或随时以任何理由取消项目。不能保证本集团的任何客户在未来仍会继续使用本集团的服务，或根本不会。客户可以在短时间内减少营销支出、终止合同或取消项目。如果我们失去一个或多个最大的客户，如果不用新的客户或现有客户的业务增加来取代，将对我们的财务状况产生不利影响。

灵敏度分析

以下敏感性分析针对货币及利率风险对本集团金融工具的影响。该分析假设所有对冲都是高度有效的。

货币风险

A 10%英镑对本集团主要货币的贬值将导致以下亏损在损益表中确认，这些亏损将因外币计价借款和衍生工具的重新换算而产生。一个10英镑走强将产生同等和相反的效果。

			2021						2020
			£m						£m
美元			0.7						159.1
欧元			17.4						167.2

利率风险

A 一于2021年12月31日，本集团持有现金和借款的所有货币的市场利率提高一个百分点，将使税前利润增加约GB33.3 million (2020: £40.9百万)。一个一市场利率下降一个百分点将产生同样和相反的效果。这是通过将利率变化应用于本集团的浮动利率现金和借款来计算的。

F-55

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目录表

合并财务报表附注(续)

26.金融工具

货币衍生品

本集团利用货币衍生工具对冲未来的重大交易及现金流量，以及因转换本集团于海外业务的投资而产生的汇兑风险。本集团是多种外币衍生工具的一方，以管理其汇率风险。所购买的工具主要以本集团主要市场的货币计价。本集团指定外币计价

债务作为对冲工具，以应对与其海外业务转换相关的货币风险。

本集团亦将若干交叉货币掉期指定为现金流对冲中的对冲工具，以管理其借款的外汇变动风险。2023年11月到期的合同收据为欧元500.0百万美元，并支付$604.2百万美元。2025年3月到期的合同收据为欧元500.0百万和支付GB444.1百万美元。

于2021年12月31日，本集团货币衍生工具的公允价值估计为负债净额约GB46.7 million (2020: £1.6百万)。这些金额是根据资产负债表日的等值工具的市场价值计算的，包括英磅0.5 million (2020: £9.6百万美元)包括在贸易和其他应收款中的资产和GB47.2 million (2020: £11.2百万美元)包括在贸易和其他应付款中的负债。年内，指定及有效对冲的货币衍生工具计入及以权益形式递延的金额为贷方英磅45.5 million (2020: £9.7百万美元)，用于净投资对冲和借记GB38.0 million (2020: £5.9百万美元)用于现金流对冲。

与被指定套期保值的货币衍生工具的无效部分有关的公允价值变动为GB2.5 million (2020: £零)计入损益表中金融工具的重估和重新折算。在资产负债表日，未被指定为套期保值的未偿还远期外汇合约的名义总额为gb。764.8 million (2020: £304.6百万)。专家组估计这些合同的公允价值为GB的净负债。3.9 million (2020: £1.6百万)。

截至2021年12月31日，本集团已指定其93百万债券，$750百万债券，$220百万债券，和美元604其交叉货币互换的百万回合，作为净投资对冲关系中的对冲工具。无效的可能来源包括本集团美元净投资的任何减值。这些套期保值是有记录的，并在持续的基础上评估其有效性。

这些安排旨在解决巨额外汇风险敞口，并根据需要循环续签。

按会计分类对本集团的金融资产及负债的分析如下：

			衍生品 在……里面 指定 树篱 关系						持有时间 公平 价值 穿过 利润或 损失						持有时间 公允价值 穿过 其他 全面 收入						摊销 成本						携带 价值
			£m						£m						£m						£m						£m
2021
其他投资			—						228.3						90.0						—						318.3
现金和短期存款			—						—						—						3,882.9						3,882.9
银行透支、债券和银行贷款			—						—						—						(567.2)						(567.2)
债券和银行贷款			—						—						—						(4,216.8)						(4,216.8)
贸易和其他应收款：一年内到期的款项			—						—						—						7,012.3						7,012.3
贸易和其他应收款：一年以上到期的款项			—						—						—						84.5						84.5
贸易和其他应付款项：一年内到期的款项			—						—						—						(10,674.8)						(10,674.8)
贸易和其他应付款项：一年以上到期的款项			—						—						—						(1.5)						(1.5)
衍生资产			0.5						2.5						—						—						3.0
衍生负债			(47.2)						(6.4)						—						—						(53.6)
应向供应商付款(溢价协议)			—						(196.7)						—						—						(196.7)
与看跌期权有关的负债			—						(391.5)						—						—						(391.5)
			(46.7)						(363.8)						90.0						(4,480.6)						(4,801.1)

F-56

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目录表

合并财务报表附注(续)

26.金融工具(续)

			衍生品 在……里面 指定 树篱 关系						持有时间 公平 价值 穿过 利润或 损失						持有时间 公允价值 穿过 其他 全面 收入						摊销 成本						携带 价值
			£m						£m						£m						£m						£m
2020
其他投资			—						263.3						124.0						—						387.3
现金和短期存款			—						—						—						12,899.1						12,899.1
银行透支、债券和银行贷款			—						—						—						(8,619.2)						(8,619.2)
债券和银行贷款			—						—						—						(4,975.5)						(4,975.5)
贸易和其他应收款：一年内到期的款项			—						—						—						6,989.3						6,989.3
贸易和其他应收款：一年以上到期的款项			—						—						—						110.1						110.1
贸易和其他应付款项：一年内到期的款项			—						—						—						(10,268.0)						(10,268.0)
贸易和其他应付款项：一年以上到期的款项			—						—						—						(0.9)						(0.9)
衍生资产			9.6						0.2						—						—						9.8
衍生负债			(6.3)						(6.7)						—						—						(13.0)
应向供应商付款(溢价协议)			—						(114.3)						—						—						(114.3)
与看跌期权有关的负债			—						(110.7)						—						—						(110.7)
			3.3						31.8						124.0						(3,865.1)						(3,706.0)

下表分析了按公允价值进行初始确认后计量的金融工具，根据公允价值的可观察程度将其分为1至3级：

第一级公允价值计量是根据活跃市场上相同资产或负债的报价(未经调整)得出的公允价值计量；

第2级公允价值计量是从第1级所包括的报价以外的投入中得出的，可以直接(如价格)或间接(如从价格得出)对资产或负债进行观察；

第3级公允价值计量是指那些源自估值技术的计量，其中包括资产或负债的投入，而这些投入不是基于可观察到的市场数据(不可观测投入)。

			1级						2级						3级
			£m						£m						£m
2021
指定对冲关系中的衍生品
衍生资产			—						0.5						—
衍生负债			—						(47.2)						—
通过损益以公允价值持有
其他投资			0.4						—						227.9
衍生资产			—						2.5						—
衍生负债			—						(6.4)						—
应向供应商付款(溢价协议)			—						—						(196.7)
与看跌期权有关的负债			—						—						(391.5)
通过其他全面收益按公允价值持有
其他投资			27.9						—						62.1

F-57

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目录表

合并财务报表附注(续)

26.金融工具(续)

			1级						2级						3级
			£m						£m						£m
2020
指定对冲关系中的衍生品
衍生资产			—						9.6						—
衍生负债			—						(6.3)						—
通过损益以公允价值持有
其他投资			0.1						—						263.2
衍生资产			—						0.2						—
衍生负债			—						(6.7)						—
应向供应商付款(溢价协议)			—						—						(114.3)
与看跌期权有关的负债			—						—						(110.7)
通过其他全面收益按公允价值持有
其他投资			20.6						—						103.4

在本报告所述的年份中，这些级别之间没有任何转移。

第三级公允价值计量的对账：

			应向供应商付款(溢价协议)						负债 关于…… 看跌期权						其他 投资
			£m						£m						£m
2020年1月1日			(243.7)						(204.5)						456.1
在损益表中确认的收益			13.4						12.3						7.9
在其他全面收益中确认的亏损			—						—						(106.1)
汇兑调整			5.3						2.3						—
加法			(4.5)						(4.2)						15.9
处置			—						—						(7.0)
将其他投资重新分类为联营公司权益			—						—						(0.2)
取消			—						30.5						—
聚落			115.2						52.9						—
2020年12月31日			(114.3)						(110.7)						366.6
损益表中确认的损失			(58.7)						(40.6)						(7.7)
在其他全面收益中确认的亏损			—						—						(42.8)
汇兑调整			1.0						1.3						—
加法			(81.7)						(247.7)			1			5.9
处置			—						—						(32.0)
取消			—						0.8						—
聚落			57.0						5.4						—
2021年12月31日			(196.7)						(391.5)						290.0

注意事项

1年内，集团合并了芬斯伯里·格洛弗·海因和萨德·韦尔宾宁公司，成立了一家领先的全球战略传播公司。作为本次交易的一部分，若干管理层收购了本公司的股份，并授予认沽期权，允许股权合伙人要求本集团购买该等股份。这导致在GB年度增加了看跌期权的负债219.6百万美元。

金融资产和负债的公允价值是根据可用的市场报价计算的。如无市价，本集团已根据从外部来源取得的资料估计有关公允价值。3级和其他级之间没有移动。

应付给供应商的款项和看跌期权的负债

未来应付卖方的或有对价(或有协议)的预期付款按公允价值入账，公允价值是债务预期现金流出的现值。有关认沽期权协议的负债最初按国际会计准则第32号的赎回金额现值入账，其后按国际财务报告准则第9号的公允价值计量。这两类负债均取决于该实体未来的财务表现，并假设未来利润与董事的估计一致。董事根据内部业务计划以及与收购有关的财务尽职调查得出其估计。

截至2021年12月31日，根据本年度完成收购的溢价协议和所有溢价协议，未来可能需要支付的未贴现金额从GB零 to £124 million (2020: £零 to £41百万)和GB零 to £595 million (2020: £零 to £808百万)。所有溢价协议未来付款的最大潜在未贴现金额的减少是由于溢价

F-58

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目录表

合并财务报表附注(续)

26.金融工具(续)

年内已完成的安排及就积极安排作出的付款，以及汇兑调整，但因与新收购有关的溢价安排而部分抵销。

于2021年12月31日，估计未来财务表现的加权平均增长率为16.7% (2020: 14.8%)，这反映了最近在增长更快的市场和新媒体行业进行收购的盛行程度。截至2021年12月31日，适用于这些债务的风险调整贴现率的加权平均值为6.5% (2020: 4.0%).

A 一6.0 million (2020: £1.5百万)和GB6.6 million (2020: £1.4百万)。

A 0.5经风险调整的贴现率增加或减少一个百分点将减少或增加合并负债约GB8.6 million (2020: £2.0百万)和GB8.9 million (2020: £2.0百万)。负债的增加将导致金融工具重估的损失，而负债的减少将导致收益。

其他投资

第1级所包括的其他投资的公允价值以报价的市场价格为基础。第三级中包括的其他投资是非上市证券，其市值并不容易获得。本集团已根据来自外部来源的资料，采用最适当的估值方法，包括所有外部融资、收入及EBITDA倍数、基金资产净值份额及贴现现金流量，估计有关公允价值。某些投资使用收入倍数进行估值。增加或减少这个倍数的增加或减少0.5乘以收入将导致投资价值的增加或减少，以及相应的信贷或股权费用(GB)3.8百万美元。对无法观察到的投入变化的敏感度取决于每项投资。

并无个别重大投资透过其他全面收益指定为公允价值。

27.法定股本及已发行股本

			股权普通股						名义价值 £m
授权的
在2019年1月1日			1,750,000,000						175.0
2019年12月31日			1,750,000,000						175.0
2020年12月31日			1,750,000,000						175.0
在2021年12月31日			1,750,000,000						175.0
已发行并已全额支付
在2019年1月1日			1,332,678,227						133.3
行使购股权			75,625						—
股票注销			(4,586,039)						(0.5)
2019年12月31日			1,328,167,813						132.8
行使购股权			1,000						—
股票注销			(32,088,571)						(3.2)
2020年12月31日			1,296,080,242						129.6
行使购股权			534,800						—
股票注销			(72,155,492)						(7.2)
在2021年12月31日			1,224,459,550						122.4

公司自有股份

本公司持有的自有股份按成本列报，代表以库房持有的股份及员工持股计划信托购买本公司股份，以资助本集团若干以股份为本的奖励计划。

员工持股计划的受托人使用本公司提供的资金在公开市场购买本公司的普通股。本公司亦有义务定期向员工持股计划供款，使其能够支付其行政费用。员工持股计划于二零二一年十二月三十一日持有本公司普通股的数目及市值为5,803,641 (2020: 4,863,244, 2019: 9,219,837), and £65.0 million (2020: £38.9 million, 2019: £98.3百万)。截至2021年12月31日，以库房形式持有的普通股数量和市值为70,489,953 (2020: 70,748,100, 2019: 70,787,730) and £789.1 million (2020: £566.0 million, 2019: £755.0百万)。

F-59

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目录表

合并财务报表附注(续)

27.法定股本及已发行股本(续)

股票期权

WPP高管股票期权计划(WPP)

于2021年12月31日，对普通股的未行使期权6,741已根据WPP行政人员购股权计划获授如下：

			普通数量 期权下的股份						行权价格 每股(GB)						锻炼日期
			3,696						8.333						2015 - 2022
			3,045						10.595						2016 - 2023

WPP全球股权计划(WWOP)

于2021年12月31日，对普通股的未行使期权1,090,954和未行使的对ADR的选择权191,669已根据WPP全球股权计划授予如下：

			普通数量 期权下的股份						行权价格 每股(GB)						锻炼日期
			69,004						8.458						2015 - 2022
			792,200						13.145						2017 - 2024
			3,625						13.145						2018 - 2024
			225,500						13.505						2016 - 2023
			625						13.505						2017 - 2023

			不良反应的数量 在选项下						行权价格 每个ADR(美元)						锻炼日期
			23,024						67.490						2015 - 2022
			91,660						102.670						2017 - 2024
			76,985						110.760						2016 - 2023

2015年WPP股票期权计划(WSOP)

于2021年12月31日，对普通股的未行使期权12,396,275和未行使的对ADR的选择权1,442,375已根据WPP股票期权计划授予如下：

			普通数量 期权下的股份						行权价格 每股(GB)						锻炼日期
			11,250						7.344						2023 - 2027
			2,525,625						7.344						2023 - 2030
			8,750						8.372						2021 - 2025
			1,256,150						8.372						2021 - 2028
			10,375						9.600						2022 - 2026
			1,947,050						9.600						2022 - 2029
			3,258,125						11.065						2023 - 2030
			9,250						13.085						2020 - 2024
			1,329,975						13.085						2020 - 2027
			34,250						15.150						2018 - 2022
			917,975						15.150						2018 - 2025
			4,500						15.150						2019 - 2025
			7,500						17.055						2019 - 2023
			1,075,500						17.055						2019 - 2026

F-60

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目录表

合并财务报表附注(续)

27.法定股本及已发行股本(续)

			不良反应的数量 在选项下						行权价格 每个ADR(美元)						锻炼日期
			279,970						48.950						2023 - 2030
			167,410						53.140						2021 - 2028
			228,630						62.590						2022 - 2029
			378,030						73.780						2023 - 2030
			154,820						88.260						2020 - 2027
			130,170						105.490						2020 - 2026
			103,345						115.940						2018 - 2025

2021年WPP股票期权计划的总体状况如下：

已授予期权的变动(以普通股表示)

			2021年1月1日						授与						已锻炼						没收						未清偿债务2021年12月31日						可于2021年12月31日行使
WPP			6,741						—						—						—						6,741						6,741
WWOP			2,499,674						—						(54,050)						(396,325)						2,049,299						184,124
WSOP			17,940,725						5,155,800						(480,750)						(3,007,625)						19,608,150						14,287,525
			20,447,140						5,155,800						(534,800)						(3,403,950)						21,664,190						14,478,390

期权的加权平均行权价

			2021年1月1日						授与						已锻炼						没收						未清偿债务2021年12月31日						可于2021年12月31日行使
普通股(GB)
WPP			9.355						—						—						—						9.355						9.355
WWOP			12.631						—						7.304						11.803						12.923						8.458
WSOP			10.596						11.065						8.372						10.116						10.854						9.322
ADR(美元)
WWOP			98.509						—						49.313						89.225						101.693						67.490
WSOP			70.363						73.780						53.248						66.257						72.228						61.479

优先于普通股的期权

杰出的

			范围 锻炼 价格 £						加权平均 行权价格 £						加权平均 合同期限 月份
			7.344-17.055						11.021						86

对ADR的选择权

杰出的

			范围 锻炼 价格 $						加权平均 行权价格 $						加权平均 合同期限 月份
			48.950-115.940						75.684						83

截至2021年12月31日，英国有10.2 million (2020: £7.2百万美元)与购股权相关的未确认补偿成本总额。预计成本将在加权平均期间内确认21月份(2020年：20月)。

股票期权是从新发行的股票中支付的。

F-61

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目录表

合并财务报表附注(续)

27.法定股本及已发行股本(续)

用布莱克-斯科尔斯模型计算的当年授予期权的加权平均公允价值如下：

			2021						2020						2019
英国期权(股票)的公允价值			220.0		p				128.0		p				117.0		p
美式期权公允价值(ADR)			$14.89						$8.95						$8.49
加权平均假设
英国无风险利率			0.63		%				-0.02		%				0.57		%
美国无风险利率			1.16		%				0.31		%				1.61		%
预期寿命(月)			48						48						48
预期波动率			34		%				34		%				24		%
股息率			3.4		%				4.2		%				3.8		%

期权的行使价等于授予日的市场价值。

截至二零二一年十二月三十一日止年度，本集团平均股价为GB9.64 (2020: £6.96, 2019: £9.39)，同期ADR的平均价格为$66.44 (2020: $44.56, 2019: $59.93).

预期波动率来自外部市场数据，代表公司股价在相当于预期期权寿命的一段时间内的历史波动性。

预期寿命基于对期权合同条款中的历史行使行为的审查，下文将更详细地说明这一点。

购股权计划的条款

2015年，本集团推出2015年度购股权计划，以取代“全员”全球持股计划及全权执行购股权计划。可以授予普通股的两种期权，两种期权都有市值行权价。首先，可以向在wpp plc拥有的公司工作过至少一年的员工授予期权。两年它们不受性能条件的限制。其次，在满足履约条件的情况下，可酌情授予期权。

全球股票所有权计划向至少有以下条件的员工开放参与两年‘受雇于本集团。不是

适用于其他以股份为基础的激励计划的参与者或执行董事。每份授权书的归属期限为三年除继续受雇于本集团外，并无其他表现条件。

高管股票期权计划历来向WPP集团领导人、合作伙伴和高潜力集团开放参与。它目前不提供给母公司执行董事。转让期为三年业绩条件包括实现各种TSR(总股东回报)和EPS(每股收益)目标，以及继续雇用。这些股票期权的条款是这样的：如果在9年零8个月后，业绩条件没有得到满足，股票期权将自动授予。

本集团授予的股票期权有效期为十年限，包括归属期间。

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目录表

合并财务报表附注(续)

28.其他储备

其他储备包括：

			资本 赎回 保留 £m						权益 保留 £m						套期保值准备金1 £m						翻译 保留1 £m						总计 其他 储量 £m
2019年1月1日的结余			2.7						(236.4)						—						1,196.1						962.4
重述2			—						—						—						(4.8)						(4.8)
重报2019年1月1日的余额			2.7						(236.4)						—						1,191.3						957.6
外币净投资的汇兑调整			—						—						—						(607.1)						(607.1)
处置停产业务时重新计入损益表的汇兑调整			—						—						—						(284.0)						(284.0)
股票注销			0.5						—						—						—						0.5
金融工具的确认和重新计量			—						10.6						—						—						10.6
股票购买--结算期承诺			—						(252.3)						—						—						(252.3)
2019年12月31日的结余			3.2						(478.1)						—						300.2						(174.7)
外币净投资的汇兑调整			—						—						—						85.2						85.2
净投资套期保值收益			—						—						—						9.7						9.7
现金流套期损失			—						—						(5.9)						—						(5.9)
相联经营的其他全面亏损所占份额			—						—						—						(61.5)						(61.5)
处置停产业务时重新计入损益表的汇兑调整			—						—						—						(20.6)						(20.6)
股票注销			3.2						—						—						—						3.2
确认/取消确认看跌期权方面的负债			—						103.5						—						—						103.5
股票购买--结算期承诺			—						252.3						—						—						252.3
2020年12月31日的结余			6.4						(122.3)						(5.9)						313.0						191.2
外币净投资的汇兑调整			—						—						—						(94.7)						(94.7)
净投资套期保值收益			—						—						—						45.5						45.5
现金流套期损失			—						—						(38.0)						—						(38.0)
联营企业的其他综合收益份额			—						—						—						7.3						7.3
股票注销			7.2						—						—						—						7.2
确认/取消确认看跌期权方面的负债			—						(242.7)						—						—						(242.7)
股票购买--结算期承诺			—						(211.7)						—						—						(211.7)
2021年12月31日的结余			13.6						(576.7)						(43.9)						271.1						(335.9)

备注

1前一年的数字已重新列报，以单独披露以前计入换算准备金的对冲准备金。

2其他准备金和留存收益已因税务重述的影响而重报，如会计政策所述。

股本储备主要涉及确认与本集团订立的认沽期权协议有关的负债，该认沽期权协议是允许非控股股东日后向本集团出售其股份的业务合并的一部分。于二零二一年期间，本公司与第三方订立协议，根据英国上市规则，于自二零二一年十二月十六日起至二零二二年二月十八日止的结算期内代表本公司进行股份回购。本协议所产生的承担于二零二一年十二月三十一日构成负债，并于截至二零二一年十二月三十一日止年度确认为权益储备的变动。

套期准备金包括现金流量套期累计公允价值变动净额的有效部分。

换算准备金包括因合并而产生的外国业务货币换算的累计收益/(亏损)和净投资套期的公允价值收益/(亏损)。

翻译储备包括：

			2021 £m			2020 £m			2019 £m
与持续净投资对冲有关的余额			(2.3)			9.7			—
与停产净投资对冲有关的余额			(85.0)			(142.5)			(142.5)
与外币重新换算有关的余额净投资			358.4			445.8			442.7
			271.1			313.0			300.2

F-63

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目录表

合并财务报表附注(续)

29.收购

本集团根据国际财务报告准则第3号业务组合核算收购事项。IFRS 3要求被收购方的可识别资产、负债和或有负债(持有待售的非流动资产或出售集团除外)在收购日按公允价值确认。在评估收购日期的公允价值时，管理层对资产或负债的公允价值可能视未来事件而定的可能结果作出最佳估计。在某些情况下，产生估计的基础交易可能要到收购日期后几年才能解决。国际财务报告准则第3号要求将任何收购准备金释放为利润，其方式与收购日提供的超出成本的任何额外成本计入利润的方式相同。在每个期末，管理层评估与收购有关的拨备和其他余额的持续发生概率，并通过合并损益表或根据IFRS 3酌情对商誉进行调整，对相关价值进行相应修订。

集团于年内收购多间附属公司。下表列载收购的可识别资产及负债的账面价值及其对本集团的公允价值。某些收购的公允价值调整已于资产负债表日暂定。

			书 价值在 收购 £m						公允价值 调整 £m						公允价值 转到组 £m
无形资产			—						97.7						97.7
使用权资产			36.6						(3.4)						33.2
财产、厂房和设备			4.0						—						4.0
现金和现金等价物			(2.3)						—						(2.3)
一年内到期的贸易应收账款			40.0						—						40.0
其他流动资产			5.9						0.9						6.8
总资产			84.2						95.2						179.4
流动负债			(28.5)						(0.3)						(28.8)
一年后到期的贸易和其他应付款			(2.3)						(5.8)						(8.1)
递延税项负债			—						(22.5)						(22.5)
长期租赁负债			(34.2)						—						(34.2)
总负债			(65.0)						(28.6)						(93.6)
净资产			19.2						66.6						85.8
非控制性权益															(3.0)
商誉															331.9
考虑事项															414.7
对价由以下条件满足：
现金															225.9
附属公司的权益工具															110.8
应向供应商付款															78.0

子公司的股权工具涉及FGH SVC Holdco Inc.发行的股票，并代表16.5拥有这家子公司的%股权。WPP保留了57.9在这笔交易之后，FGH SVC Holdco Inc.拥有%的股份。

本期间因收购附属公司而产生的非控股权益增加，乃由于现有附属公司的所有权改变及收购新附属公司所产生的非控制权益增加，以及附属公司的股份发行作为整体收购安排的一部分而产生的影响，但发生于紧接收购新附属公司之前。

收购产生的商誉代表了与我们现有的业务组合和熟练员工为我们的客户提供服务的协同效应的价值。预计可在税收方面扣除的商誉为GB83.9百万美元。

被收购公司的非控股权益以非控股权益在被收购方可识别净资产中的比例份额计量。并无任何附属公司拥有对本集团有重大影响的非控股权益。

年内完成的收购对收入和营业利润的贡献并不大。自二零二一年十二月三十一日至财务报表获授权发布日期为止，并无完成任何重大收购。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度并无完成任何重大收购。

30.关联方交易

本集团与其联系企业进行交易。本集团继续与Kantar进行交易，包括销售、购买、提供资讯科技服务、分租及物业相关项目。

截至2021年12月31日止年度，GB117.2 million (2020: £90.6据报道，与美国的一家联营公司Compas有关。这些年的所有其他交易都是无关紧要的。

F-64

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目录表

合并财务报表附注(续)

30.关联方交易(续)

该集团又投资了一GB92.92021年在坎塔尔投资100万美元，为其40分子收购的%份额。

截至12月31日，下列款项尚未清偿：

			2021						2020
			£m						£m
关联方所欠款项
坎塔尔			30.3						39.0
其他			45.7						27.9
			76.0						66.9
欠关联方的款项
坎塔尔			(6.2)						(5.6)
其他			(51.4)						(36.0)
			(57.6)						(41.6)

31.营业利润/(亏损)与整体营业利润的对账

营业利润/(亏损)与整体营业利润的对账：

			2021						2020						2019
持续运营			£m						£m						£m
营业利润/(亏损)			1,229.0						(2,278.1)						1,295.9
已取得无形资产的摊销和减值			97.8						89.1						121.5
商誉减值			1.8						2,822.9						47.7
处置投资和子公司的亏损/(收益)			10.6						(7.8)						(40.4)
因所有权范围改变而产生的重新计量股权收益			—						(0.6)						(0.4)
投资和其他减值(冲销)/费用			(42.4)						296.2						7.5
诉讼和解			21.3						25.6						(16.8)
出售纽约永久保有财产的收益			—						—						(7.9)
重组和转型成本			145.5						80.7						153.5
与新冠肺炎相关的重组成本			29.9						232.5						—
整体营业利润			1,493.5						1,260.5						1,560.6

整体营业利润是管理层用来评估业务表现的指标之一。上表中的对账项目是营业利润/(亏损)的组成部分，列入附注3：服务成本和一般行政成本。

32.报告所述期间之后发生的事件

2022年3月4日，由于俄罗斯入侵乌克兰，WPP董事会宣布打算停止在俄罗斯的业务。2021年，俄罗斯代表0.8占集团收入的1%。

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