美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(MarkOne)

☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2021

或

☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的报告

关于从到的过渡期

委托文件NUMber001-38508

Lottery.com Inc.

(注册人的确切姓名载于其章程)

注册人的电话号码，包括区号：(512)592-2451

根据该法第12(B)条登记的证券：

S根据该法第12(G)条登记的生态城市：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，则用复选标记标明。是的☐不是的 ☒

如果注册人不需要根据该法第13或15(D)条提交报告，则用复选标记表示。是的☐不是的 ☒

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒ NO ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)规则405要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ NO ☐

用复选标记标明注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如为新兴成长型公司，注册人是否已选择不使用延长的过渡期以符合根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐

用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是的☐不是☒

截至2021年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权股票的总市值约为$73100万美元，计算方法是使用注册人普通股在纳斯达克当日的收盘价12.63美元。

截至2022年3月25日，有50,700,683注册人的股份普通股，每股面值0.001美元，已发行。

以引用方式并入的文件

注册人关于其2022年股东年会的最终委托书的部分将在本年度报告所涵盖的10-K表格所涵盖的财政年度结束后120天内提交，通过引用将其并入本文第三部分。

目录

关于前瞻性统计数据和风险因素摘要的警示说明

本Form10-K年度报告(“年度报告”)包含符合1933年证券法(经修订)第27A节(“证券法”)和1934年证券交易法(经修订(“交易所法”)第21E节)定义的前瞻性陈述，包括有关Lottery.com Inc.的财务状况、经营结果、收益前景和前景的陈述。(“lottery.com”，“公司”，“我们”或“我们”)。前瞻性陈述出现在本年度报告的若干位置，包括但不限于，在第一部分标题下，项目1.业务,” “第1A项。风险因素“，而在第II部分，”项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析“此外，任何提及未来事件或情况的预测、预测或其他特征，包括任何基本假设的陈述，均属前瞻性陈述。前瞻性陈述通常由诸如“计划”、“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“展望”、“估计”、“预测”、“项目”、“继续”、“可能”、“可能”、“预测”、“应该”、“将会”和其他类似的词语和表达来识别，但没有这些话并不意味着一份声明不具有前瞻性。

前瞻性陈述基于目前对lottery.com管理层的预期，固有地受到环境及其潜在影响的不确定性和变化的影响，仅在该陈述发表之日发表。不能保证未来的事态发展将是预期的。这些前瞻性声明涉及大量风险、不确定性或其他假设，可能会导致实际结果或表现与这些前瞻性声明中明示或暗示的结果大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于乐透网站向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的公开文件中讨论和确定的那些因素，以及以下因素：

标题下所述的风险“第1A项。风险因素“并不是包罗万象。本年度报告的其他部分描述了可能对lottery.com的业务、财务状况或运营结果产生不利影响的其他因素。新的风险因素不时出现，我们无法预测所有这些风险因素，也无法评估所有这些风险因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。前瞻性陈述并不是业绩的保证。您不应过分依赖这些声明，这些声明仅说明截至本声明的日期。所有可归因于lottery.com或代表其行事的人的前瞻性陈述均明确符合前述警告性声明的全部内容。除非法律另有要求，否则lottery.com不承担公开更新或修订任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

第一部分

项目1.业务

我公司

概述

我们最初于2016年3月17日成立为特拉华州公司，目的是与一家或多家企业进行合并、换股、资产收购、股票购买、重组、资本重组或其他类似业务合并。2021年10月29日，我们与AutoLotto，Inc.(“AutoLotto”)完成了一项业务合并(“业务合并”)。在业务合并结束(“结束”)后，我们将名称从“三叉戟收购公司”改为“三叉戟收购公司”。致“Lottery.com Inc.”而AutoLotto的业务就成了我们的业务。AutoLotto的联合创始人Tony DiMatteo和Matt Clemenson继续分别担任首席执行官和首席营收官，领导我们的公司。

我们是国内和国际领先的彩票产品和服务提供商。作为一家独立的第三方彩票游戏服务，我们提供了一个我们设计、开发和运营的平台，以支持在美国和海外远程购买合法批准的彩票游戏(“平台”)。我们的创收活动包括：(I)通过我们的lottery.com应用程序和我们的网站向位于美国和国际司法管辖区的用户提供平台，在这些司法管辖区，彩票游戏的销售是合法的，我们的服务可以远程购买受制裁的彩票游戏(我们的“B2C平台”)；(Ii)销售积分(“LotteryLink积分”)，该积分可兑换为灵活的促销套餐，包括我们的营销抵押品、预付费广告、开发服务、账户管理和预付费彩票游戏，用于向我们的第三方主关联营销合作伙伴进行促销，供他们及其附属关联公司进行关联营销活动和推广我们的B2C平台(“LotteryLink”)；(Iii)提供内部开发、创建和营运的平台企业对企业应用编程接口(“API”)，以使我们在获准的美国和国际司法管辖区内的商业合作伙伴能够向我们购买某些合法运营的彩票游戏，并将其转售给位于各自司法管辖区内的用户(“B2B API”)；及(Iv)根据多年合约向商业数码订户提供全球彩票数据，例如中奖号码和结果，以及订阅我们专有的、匿名的交易数据集(“数据服务”)。

我们目前的大部分收入来自我们的B2C平台用户向我们支付的服务费、我们LotteryLink信用的销售、与参与我们B2B API的商业合作伙伴的收入分享安排，以及我们数据服务用户的订阅费。我们打算通过在我们的B2C平台服务中实施新产品和功能、在新的国内和国际司法管辖区扩展我们的B2C平台、扩大我们的LotteryLink计划和销售额外的LotteryLink信用额度、与新的商业合作伙伴就我们的B2B API签订更多协议、实施战略性收购和其他协同机会，包括通过此类收购获得补充和新技术，以及投资和开发新技术，以及加强我们每一项业务线的现有技术，包括分布式分类帐技术，从而实现增长。2021年12月，我们敲定了收购https://sports.com域名的交易，并正在探索有意战略进入体育游戏垂直市场的机会，其中可能包括体育彩票游戏的分销。我们还希望通过与注册为501(C)(3)慈善信托基金(“WinTogether”)的WinTogether合作，提升我们的品牌和对社会知名度的承诺。

作为彩票产品和服务的提供商，我们必须遵守我们提供或营销我们的B2C平台的每个司法管辖区的法规，或者商业合作伙伴通过B2B API向用户提供彩票游戏的权限。此外，我们还必须遵守联邦和其他国内外监管机构以及我们运营所在司法管辖区的政府当局的要求，或对我们的业务拥有管理权。例如，目前在美国，我们B2C平台的用户在购买时必须实际位于提供他们在我们平台上购买的彩票游戏的彩票当局所在的州或司法管辖区。我们通过集成到我们平台中的地理围栏技术来验证他们的位置。实际位于一个美国司法管辖区的用户不得购买由另一个美国司法管辖区的彩票管理机构销售的彩票游戏。在国际上，我们的B2C平台在这样的司法管辖区运营，在这些司法管辖区内，此类服务通过与已获得相关政府监管机构批准的运营商达成商业协议而合法，并且用户只有在购买时彩票游戏实际位于商业合作伙伴的司法管辖区内，并经地理围栏技术验证后，才能访问彩票游戏。此外，我们的业务还受到多项其他国内和国际法律的约束，包括与信息传输、隐私、安全、数据保留和其他以消费者为中心的法律有关的法律，因此，这些法律的变化或此类法律的解释方式可能会受到影响。有关详细信息，请参阅“项目1.业务--监管和合规“下面。

B2C平台

我们的B2C平台独立于任何彩票管理机构、运营商或其他彩票游戏提供商运营，使用户能够从移动设备或计算机远程购买抽奖游戏。截至2021年12月31日，我们的B2C平台已向12个美国司法管辖区和多个国际司法管辖区的用户开放。

要使用我们的B2C平台，用户必须首先创建一个帐户，并回答几个合规问题，以确认他们有资格玩。这些要求旨在为用户提供低摩擦体验。一旦他们完成注册过程，用户就可以开始玩他们管辖范围内提供的抽奖游戏，包括选择玩的次数，以及是选择他们自己的号码还是玩随机选择的抽奖号码。支付完成后，购买立即得到确认，用户在其应用程序或基于网络的帐户中收到其抽奖彩票游戏的数字表示，包括确认他们的抽奖号码。确认不会因为我们随后从彩票管理局获得实体彩票游戏而延迟。在这一点上，我们通过雇用快递员直接从实体零售商那里获取抽奖游戏门票以交付给我们，或根据该等彩票管理机构发出的官方零售彩票许可证，利用我们(或我们的关联公司或零售合作伙伴，视情况适用)从相关彩票管理机构获得许可的电子彩票终端，完成购买实物彩票游戏门票的工作。如下面进一步详细描述的，在任何一种情况下，在适用的抽奖之前，我们代表用户安全地持有实物彩票。

如果用户选择玩随机选择的抽奖号码，这样的抽奖号码会立即由我们而不是由彩票当局分配，以确保用户立即收到他们实际彩票游戏的确认，而不会出现如果随机抽奖号码是由彩票当局分配的情况下所需的延迟。为了生成这些数字，我们部署了一个伪随机数生成器(“pRNG”)，这是一种使用数学公式生成随机数序列的算法。我们依靠加密模块验证程序来验证其pRNG的加密模块。加密模块验证计划是商务部下属的国家标准与技术研究所和加拿大网络安全中心的联合努力，加拿大网络安全中心是通信安全机构的一个分支机构，旨在推广使用经过验证的加密模块，并根据第三方实验室的测试，根据联邦信息处理标准140-2和140-3验证加密模块。使用经过验证的pRNG确保随机选择的抽奖号码是真正随机的。

无论是由用户或随机选择，用户的抽奖游戏号码都被安全地保留在平台中，并由我们通过电子彩票终端或部署快递员与彩票当局排队等待履行。根据相关法律，原始抽奖彩票通常被视为“无记名票据”，这意味着持有或“持有”彩票或“票据”的个人被视为所有者，因为没有其他程序来证明或指定所有权，因此，代表用户安全保管彩票是至关重要的。我们将抽奖游戏门票原件保存在我们的实体、受限进入保险箱中；抽奖彩票原件不会离开原始销售的管辖范围，仅在认领和兑换过程中实际交付给用户。我们监控我们的用户玩的所有彩票游戏，并自动通过推送通知和/或电子邮件通知用户是否中奖。

对于中奖金额超过600美元的用户，根据每个司法管辖区的适用法律，我们能够立即将中奖金额存入用户的账户，然后代表用户兑换中奖彩票。根据联邦税务申报要求，对于中奖600美元或更多的用户，我们将向用户提供原始彩票，以供他们直接申领和兑换。除非法律另有要求，否则我们对在我们的B2C平台上购买的所有彩票游戏收取服务费，但不从用户的奖品中收取佣金。

我们目前持有德克萨斯州彩票委员会颁发的零售彩票许可证。

有关详细信息，请参阅“项目1.业务-我们的服务-B2C平台.”

LotteryLink

2021年第三季度，该公司启动了其关联营销计划，并将其命名为LotteryLink。

一般来说，联盟营销是一种具有成本效益的广告模式，在这种模式下，B2C供应商补偿独立的第三方营销者，因为他们成功地将新消费者产生到B2C供应商的在线平台，并将他们转化为用户。独立的第三方营销者被称为“附属公司”；与B2C供应商有直接关系的附属公司被称为“主附属公司”，任何只与主附属公司有直接关系，而与B2C供应商没有直接关系的附属公司被称为“次级附属公司”。为了确保他们的产品接触到广泛的潜在客户，B2C供应商直接或间接地与跨多个行业和营销渠道的关联公司合作，这些关联公司从事促销和营销活动，将消费者引导到我们的B2C平台。B2C供应商向附属公司支付佣金，以激励他们的促销活动。联营公司为此类促销活动向B2C供应商购买促销材料，并在其他方面受到其在促销活动中可能使用的营销材料和抵押品的类型和范围的限制。

作为LotteryLink的一部分，我们向我们的每个附属公司支付他们向我们推荐的每个新客户获得的收入的一定比例，如果该客户位于他们可以合法使用我们的B2C平台的司法管辖区，则该客户将被转换为用户。这些佣金是按照合同规定的用户在B2C平台上活动的持续时间支付的。

为了支持他们的促销活动，我们的主关联公司从公司购买积分，称为乐透积分，可以兑换灵活的促销套餐，包括营销抵押品、预付费广告、开发服务、账户管理和可用于促销的预付费彩票游戏。公司未来可能会为LotteryLink积分引入额外的赎回机会。主关联公司可以将其LotteryLink积分分配给其子关联公司，以从公司赎回此子关联公司。LotteryLink信用旨在帮助我们的附属公司获得新客户，并将这些客户转化为我们B2C平台的用户。

B2B API

我们的B2B API提供安全的分销界面，我们的授权第三方全渠道和多产品商业合作伙伴通过我们的平台将我们的B2B API集成到他们现有的后台功能和面向用户的网站和应用程序中，从而通过我们的平台获得对某些合法运营的彩票游戏的访问权限，使我们的商业合作伙伴能够从我们那里购买此类抽奖游戏，转售给其许可司法管辖区内的用户。我们的B2B API已在美国和国际上启用。

每当商业合作伙伴代表用户通过B2B API向我们请求播放时，该商业合作伙伴获得所请求播放次数的权利，并根据商业合作伙伴的用户的请求获得预先选择的号码，或者由通过B2B API传达给商业合作伙伴的pRNG随机分配号码。在任何一种情况下，商业合作伙伴都会自动接收所购买的抽奖游戏的数字表示，包括抽奖号码，而不会因为我们随后收购实体彩票游戏而延迟。

我们根据适用的彩票管理机构的官方零售许可证，通过使用安装在我们、我们的关联公司或零售合作伙伴所在地的电子彩票终端来完成对抽奖游戏的收购。原始彩票由我们安全地存储在位于原始销售管辖范围内的实体、受限进入保险箱中。彩票正本并不离开原始销售的管辖范围，仅在中奖用户在认领和兑换过程中被要求出示该彩票正本时才被实物交付给该用户。无论是我们还是我们的商业合作伙伴，都从未从我们用户的奖品中收取佣金。我们的商业合作伙伴收取服务费，在国际司法管辖区，他们向用户收取彩票游戏购买价格的加价。每购买一款彩票游戏，我们都会从商业合作伙伴的收入中分得一杯羹。

有关详细信息，请参阅“项目1.业务-我们的服务-B2B API.”

数据服务

我们将来自40多个国家和地区的国内和国际彩票游戏的每日结果提供给400多家数字出版商和媒体组织，这些结果来自实时的原始来源数据。在某些情况下，我们收取订阅费或按记录收费来使用我们的数据服务，而在其他情况下，数据服务包括在其他提供的服务中，如联属营销协议。我们还依赖这些信息通过我们的网站、应用程序和API提供所有美国本州和多州比赛的中奖彩票号码和结果。此外，我们还签订了商业协议，根据这些协议，考虑到预付费用，我们将根据多年合同并根据我们服务条款的要求，提供我们的专有、匿名交易数据集。

有关详细信息，请参阅“项目1.业务-我们的服务-数据服务.”

WinTogether平台

我们隶属于WinTogether，支持慈善、教育和科学事业。我们代表WinTogether运营https://wintogether.org(“WinTogether平台”)，该平台提供支持WinTogether受托人选择的慈善事业的抽奖活动，并通过让捐赠者参与抽奖活动来激励参与者向选定的事业捐款，从而有机会赢得现金奖励、奢侈品和接受体验。作为代表WinTogether运营WinTogether平台和彩票的交换，我们从每个彩票的总捐款中获得佣金。虽然我们从与WinTogether平台相关的服务中获得的收入目前是象征性的，但我们相信这可能是未来可扩展的收入来源，以及一种提高我们的品牌声誉和抽奖参与者认知度的机制，这可能会导致我们的B2C平台获得新用户并实现货币化。

有关详细信息，请参阅“项目1.业务-我们的服务-WinTogether平台.”

我们的行业

彩票市场规模

根据世界彩票协会的数据，2020年，全球彩票游戏市场的全球总销售额为3180亿美元，全球总博彩收入(GGR)，即总销售额与中奖金额之间的差额，总计1050亿美元。市场研究公司Technavio预测，到2025年，全球彩票市场的全球总销售额将增长到5500亿美元以上。从历史上看，政府机构运营彩票的任务是从彩票的净收益中筹集资金来支持或资助社会事业。社会原因可以包括教育活动、文化事业、体育和休闲以及其他社会或环境原因。或者，彩票的净收益可以直接进入政府国库，用于一般支出。根据世界彩票协会的数据，世界彩票协会的全球彩票会员在2020年向社会事业和政府金库支付的总金额为843亿美元。这个数字相当于每一美元销售额的26.6美分。

彩票市场细分

全球彩票游戏市场一般分为三大类产品：(I)抽奖游戏，或基于终端的游戏；(Ii)即赢游戏，或“抓手”游戏；以及(Iii)体育彩票游戏。除了这三个主要类别外，向彩票游戏发放许可证的监管机构还可能提供其他形式的碰运气游戏和赌博式游戏。

抽签游戏

抽奖或基于终端的游戏是最古老和最常见的彩票游戏形式。一些受欢迎的国内和国际抽奖游戏包括Mega Million^®，强力球^®，Il Gioco del Lotto^®，elGordo^®，欧洲大奖^®，和数百万欧元^®在美国，这类抽签游戏的起价通常为每场1美元，额外的选择，包括奖金游戏、额外抽签和第二次抽签，通常需要额外的费用。

当玩家玩抽签游戏时，他们获得一组数字、字母、符号或它们的组合；目标是将这些数字、字母和符号与彩票当局在指定日期和时间抽出的数字、字母和符号相匹配。根据抽签游戏的规则，数字、字母和符号可以由玩家指定或由随机数字生成器选择。抽奖游戏由与适用的彩票管理机构签订有效协议的官方许可零售商销售，并通过该彩票管理机构安装的电子终端进行交易，目的是销售彩票游戏和打印彩票，验证已售出的彩票，并履行其他管理职能。

抽签游戏历来是直接从传统的有执照的实体零售店购买的，如便利店、桌面游戏零售商或加油站。根据Technavio的数据，2019年，这些零售商的购买量占整个抽奖游戏彩票市场的93.7%以上，2020年为93.3%。这些零售商通过电子终端处理交易，并向玩家提供证明其购买的持有者文件。或者，在在线彩票游戏销售或在线彩票合法的司法管辖区，玩家也可以通过其移动设备或计算机远程完成整个交易(“在线彩票”)。在线彩票要求州立法和监管机构批准在线管理彩票游戏的账户资金、获取和玩彩票游戏，而不需要实际身处彩票游戏的实体零售店或附近。有关详细信息，请参阅“项目1.业务-我们的行业-全球市场趋势.”

根据Technavio的行业预测，2020年抽奖游戏的销售额占全球整体彩票市场的54.5%，预计2020至2025年间的复合年增长率约为9.0%，预计全球合法总销售额将增长约54%，从2020年的全球法定总销售额1,940亿美元增加到2025年的全球法定总销售额近3,000亿美元。在美国，彩票游戏合法的所有46个州和3个地区都提供抽奖游戏。

速战速胜游戏

即赢，或“刮刮”彩票游戏的设计是快速和容易进行的。这些游戏将数字、字母、符号或其组合隐藏在刮刮卡上。在玩游戏时，玩家取下或刮掉盖子，以立即显示他们的获胜状态。游戏的主题往往与大众的兴趣相联系，如体育赛事、特定的棋类游戏或其他特殊的兴趣或活动。流行的标题包括Crosword Connect^®、杜塞·怀尔德(Duces Wild)^®、和垄断百万富翁俱乐部^®。在美国，刮刮彩票游戏的价格通常从每张刮刮卡1美元到50美元不等。刮刮彩票游戏由获得许可的零售店销售，并在授权在线彩票的司法管辖区额外提供在线游戏。在线刮刮彩票游戏通常具有物理刮刮彩票游戏的所有元素，但是数字化的形式，而且往往带有额外的视觉和娱乐元素。

这种游戏类型的市场经历了增长，这归功于刮刮彩票游戏相对较低的零售价和立即中奖的机会。2020年刮刮彩票游戏的销售额占全球彩票市场总额的26.6%；根据Technavio的行业预测，刮刮彩票游戏市场预计将增长约58%，从2020年全球合法总销售额950亿美元增加到2025年全球合法总销售额1500亿美元。在美国，除了北达科他州和怀俄明州这两个彩票游戏合法的司法管辖区外，所有其他司法管辖区都提供刮刮游戏。

根据全球博彩业研究公司Eilers&Krejcik的数据，与2020年相比，2021年美国的即时门票销售额增至175亿美元，增幅为9%，原因是实际工资增长带来的可自由支配收入强劲增长以及美国联邦和州政府收入支持、娱乐和游戏竞争选择相对受限以及导致新冠肺炎大流行的稳定增长趋势这一独特组合。

我们目前没有参与通过B2C平台部署刮刮彩票游戏。

体育彩票

体育彩票是同质博彩的一种，用户支付固定的价格来选择体育赛事的结果，对这种结果预测最准确的用户赢得奖金。

2020年，体育彩票游戏的销售额占全球彩票市场总额的18.9%；根据Technavio的行业预测，体育彩票市场预计将增长约51%，从2020年全球合法销售总额670亿美元增加到2025年全球合法销售总额1010亿美元。

我们目前没有参与部署体育彩票游戏。2021年12月，我们敲定了对https://sports.com的收购，并正在探索有意战略进入合法体育游戏垂直市场的机会，其中可能包括体育彩票游戏的分销。

地理分布

合法化的彩票产品由国家、州、省或市政府当局及其在100多个国家的许可证持有人在单独的、受监管的制度下运营。在北美，美国46个州和3个司法管辖区，包括哥伦比亚特区、波多黎各和美属维尔京群岛，以及加拿大每个省和墨西哥，都提供本州和多州批准的彩票产品。

彩票在全球范围内被政府和监管机构接受的程度各不相同，某些国家、州、省、地区甚至直辖市禁止彩票，其他司法管辖区在国家或州、省、地区或市级认可所有或仅某些形式的彩票。根据Technavio的数据，2020年，亚太地区占所有彩票销售的37.1%，欧洲占31.9%，中东和非洲地区占3.4%，南美洲占2.3%，北美占全部彩票销售的25%以上。彩票销售包括所有形式的彩票游戏，包括抽奖、刮刮和体育彩票游戏，以及销售、租赁或许可彩票系统、终端或自动售货机的收入。

在美国，多州彩票协会(MUSL)是一个非营利性协会，由其美国州和地区成员彩票协会拥有和运营，除其他活动外，协助其成员开发和发行多司法管辖区的抽奖和即兴彩票游戏，包括强力球^®，百万美元^®和垄断百万富翁俱乐部^®。MUSL游戏是多司法管辖区--或“多州”--意味着一种类型的彩票游戏可以在多个司法管辖区提供玩，但要遵守每个此类司法管辖区的适用法律和法规，而不是州内游戏，后者是由其管辖范围内的州彩票当局开发的游戏。

根据Eilers&Krejcik的数据，2021年，美国彩票总销售额增至1060亿美元，与2020年相比增长了17%，这是有记录以来最大的金额，因为即时彩票和抽奖销售都创下了纪录。2021年，在美国，即时门票销售额比2020年增长了13%，达到720亿美元，抽奖销售额比2020年增长了24%，达到330亿美元。这些销售增长建立在2020年彩票销售已经令人印象深刻的一年基础上，当时彩票游戏的支出比2019年增长了11%。2010至2019年间，彩票游戏支出的10年平均年增长率约为4%，而2019至2021年间，彩票年平均支出增长了约14%。

此外，Eilers&Krejcik报告称，截至2022年2月，美国38%的成年人可以进行在线体育彩票博彩。美国整个体育博彩市场，不包括部落体育博彩市场，但包括体育彩票博彩，2021年的总销售额为577亿美元，比2020年增长了167%。与2020年相比，2021年体育博彩GGR总额为43亿美元，增长178%。2021年，体育博彩总持有百分比，即未以奖金支付的总销售额为7.5%，而2020年为7.2%。2021年，在线体育彩票博彩占体育博彩总销售额的87%，占GGR的83%，而2020年这一比例分别为80%和73%。

全球市场动向

许多国家、州、省、地区和市政府依靠销售彩票游戏的收入作为公共项目资金的重要来源，包括娱乐项目、教育项目和环境工作。当由于支出增加、一般收入减少以及其他对年度预算和税收的影响(包括新冠肺炎疫情的影响)而面临收入压力时，这些实体往往将包括彩票游戏销售在内的游戏收入视为政府当局持续且可能增加的收入机会。

传统上，彩票游戏只能由政府许可证持有人在便利店、杂货店和小型零售商等实体设施中销售，这将玩家购买彩票游戏的能力限制在他们实际在零售商分割的地点内的时间，因此潜在地限制了玩家的游戏机会和政府当局的彩票收入。然而，截至2021年12月31日，在线彩票已根据15个司法管辖区的法规获得授权，这些司法管辖区是亚利桑那州、康涅狄格州、佐治亚州、伊利诺伊州、肯塔基州、密歇根州、新罕布夏州、纽约、北卡罗来纳州、北达科他州、宾夕法尼亚州、罗德岛、南达科他州、弗吉尼亚州和哥伦比亚特区。所有这些司法管辖区都有本州或多个州的抽签游戏。在这些司法管辖区中的八个州，在线版的即时赢彩票或“刮彩者”彩票得到了授权。在纽约和弗吉尼亚州，在线彩票是可用的，但只能通过订阅来进行，玩家必须在连续几周的游戏中定期订阅自动购买游戏的服务。

根据Eilers&Krejcik Gaming的数据，2021年，美国在线彩票总销售额同比增长超过28%，达到51亿美元，这是由于美国大多数州的同店销售增长有所改善，以及引入在线彩票的新司法管辖区的增量增长。2021年，在线彩票约占美国彩票游戏总销售额的5%。

在美国在线彩票合法的司法管辖区，玩家被要求接受账户验证要求，并将资金从支付提供商或关联银行账户转移到他们的账户，然后只能玩可用的游戏。通常情况下，无论玩家想要玩多少，都必须将最低金额的资金转入玩家的账户。玩家必须向每个彩票管理机构开户，才能在该彩票管理机构的管辖范围内进行游戏。获胜玩家可以通过电子邮件或推送通知或两者同时通知，并在法律允许的范围内并根据联邦报告要求，直接将低于600美元的奖金兑换到他们的账户。

纽约州和新泽西州分别由纽约州博彩委员会和新泽西州彩票委员会监管，推出了一项有执照的彩票信使计划，在这些司法管辖区内登记彩票信使，并管理彩票信使的活动。这两个司法管辖区是仅有的两个拥有这种特权许可制度的司法管辖区，据我们所知，没有其他司法管辖区引入类似的计划。虽然这种许可造成额外的财政负担以及在这些法域推进业务的潜在时间延迟，但在收到许可证后，它为在这种法域开展业务的能力提供了确定性。该公司计划于2022年在纽约和新泽西分别申请彩票快递牌照。

我们的服务

B2C平台

我们的平台采用分布式账簿技术来确保数据安全，为注册B2C平台用户提供了通过移动设备或计算机直接购买本州和多州彩票抽奖游戏的能力，以安全地维护他们获得的彩票，获取全面的多司法管辖区彩票结果信息，并在适用法律允许的范围内，自动兑换600美元以下的彩票中奖游戏。这款移动应用是为在iOS和Android操作系统下运行的移动设备提供的，可以分别从苹果应用商店和Google Play商店以及其他移动下载网站免费下载。我们不断发布移动应用程序的材料更新，以提供新的功能和升级的性能。除了我们的移动应用程序外，我们还向位于授权和启用的美国和国际司法管辖区内的用户提供我们的https://play.lottery.com站点，用于在允许的司法管辖区远程购买彩票游戏，并另外维护我们的https://lottery.com站点，以支持各种常规功能和信息传递。

我们向加利福尼亚州、科罗拉多州、佐治亚州、密歇根州、明尼苏达州、新罕布夏州、俄亥俄州、俄勒冈州、宾夕法尼亚州、德克萨斯州、华盛顿州和哥伦比亚特区的用户提供我们的B2C平台。我们预计，到2022年底，我们将能够在最多五个额外的司法管辖区提供这项服务，这取决于某些司法管辖区的监管批准。此外，我们的B2C平台可供国际司法管辖区的用户使用。

要在我们的B2C平台上注册和购买彩票游戏，用户必须创建一个帐户，年龄大于18岁或其所在司法管辖区的成年年龄，并且实际位于该司法管辖区内，并通过内部和外部部署的地理围栏技术进行验证。经地理围栏技术验证，实际不在我们提供服务的司法管辖区之一的个人，不允许注册购买彩票游戏。在美国，用户只能购买由其所在司法管辖区的彩票当局提供的彩票。

我们的注册和用户界面设计为易于使用，允许创建帐户和购买彩票游戏，摩擦最小，不需要创建移动钱包或预先加载最低金额。在美国，可以通过使用主要信用卡、关联金融机构账户、其他启用的支付提供商或过去中奖的积分在我们的B2C平台上完成购买，在国际上则可以使用某些主要信用卡或过去中奖的积分完成购买。

根据我们负责任的游戏政策的条款，用户每场游戏最多只能购买50场彩票游戏。有关详细信息，请参阅“项目1.商业-监管和合规-负责任的未成年人游戏.”

一旦我们的B2C平台的用户创建了帐户并完成了几个必需的、简单的合规要求，他们选择了他们想玩的抽奖游戏，无论他们是选择自己的号码还是玩随机选择的抽奖号码、他们想玩的游戏的数量以及完成支付处理要求，之后，收购立即得到确认，用户在他们的APP或基于网络的帐户中收到他们抽奖游戏的数字表示，包括他们的抽奖号码，而不会因为我们对实体彩票游戏的获取而延迟。如果用户选择播放随机选择的抽奖号码，这样的抽奖号码将立即由我们的pRNG分配。

用户的随机或预先选择的彩票游戏号码被保留在平台中，并由我们排队等待履行。我们通过雇用直接从实体零售商获取抽奖游戏的快递员，或利用根据我们或商业合作伙伴收到的零售许可证在适用的彩票当局的授权下安装的电子彩票终端来完成抽奖游戏的收购，商业合作伙伴每天为我们处理批量彩票游戏销售。

原始的抽奖彩票被认为是无记名票据，因此，它们的保管是至关重要的。我们将原始抽奖彩票存储和保护在实体的受限进入保险箱中；它们不会离开原始销售的管辖范围，只有在需要时才会实物交付给用户，以便进行认领和兑换过程。与从传统的砖头和迫击炮彩票零售商购买彩票不同，彩票容易丢失、损坏、被盗或作为无记名工具被购买者以外的人认领，而通过我们的B2C平台购买的彩票游戏是使用严格的技术要求安全地维护并链接到用户的。这种保管的重要性不能被低估。2021年，加州彩票奖金2600万美元的一名中奖者表示，他们在洗衣房销毁了中奖的抽奖彩票；根据加州彩票官员的说法，如果有人丢失了彩票，他们必须提供拥有者的证据，如照片或彩票正面和背面的数字表示，否则他们的索赔将失败。我们的平台通过对原始彩票的安全维护，防止破坏、丢失或被盗，旨在防止此类事件发生。

我们监控用户玩的所有彩票游戏，如果他们中奖，我们会自动通过推送通知和电子邮件通知用户。我们监控所有抽奖，并通过应用程序或他们的彩票中奖网络账户通知用户。在用户中奖金额低于600美元的情况下，根据每个司法管辖区的适用法律，我们能够在抽奖公告公布后立即将奖金金额分配到用户的账户，然后用户可以将这笔资金用于购买额外的彩票游戏，或者由用户从他们的账户转移到他们的关联金融机构。然后我们代表用户从彩票权威机构兑换获胜的游戏。如果用户中了600美元或更多的奖金，我们将向用户提供他们的原始彩票，以供他们直接从彩票当局领取和兑换。根据美国联邦法律，600美元或以上的彩票奖金必须缴纳W-2G表格中报告的某些联邦和适用的预扣税款，中奖者的居住地必须在联邦和适用的州所得税申报单上申报，这是超过这一门槛的奖金直接从彩票当局收取的基础。

我们不会从用户的赢利中提取任何份额。我们的收入是购买的彩票游戏的零售价值和向用户收取的服务费，我们向从我们的B2C平台购买的每一款彩票游戏征收服务费。服务费的数额是基于几个因素，包括用户购买的彩票游戏的零售价值，用户购买的彩票游戏的数量，以及该用户位于美国国内还是国际上。

目前，在美国，购买1美元彩票游戏的最低服务费为0.5美元，购买2美元彩票游戏的最低服务费为1美元；在同一交易中购买额外的彩票游戏的服务费是所有彩票游戏面值的6%。例如，购买5张2美元的彩票的服务费是1.6美元，即1美元的基本服务费，外加所购买的所有彩票游戏面值总和的6%。2021年，中国国内B2C平台用户平均每笔交易购买了3.9场彩票游戏，平均每场彩票游戏的服务费为0.37美元。2021年，我们每个国内B2C平台用户的平均毛利约为26.64美元。我们在2021年没有在数字营销方面产生任何费用。2020年，每个新用户的平均客户获取成本为4.01美元。我们每名新用户的平均客户获取成本包括数字营销成本，但不包括非数字营销成本和附属公司推荐给我们的任何新用户。在2020至2021年间，我们的国内B2C平台用户的同比保留率为72%，不包括从附属公司或API获得的任何用户，这导致平均终身用户价值为95.14美元，这是每个用户的平均毛利润除以保留率之差的商数。

在国际上，我们对每个彩票游戏的销售成本进行加价，并向用户收取服务费。2021年，我们的国际B2C平台用户平均每笔交易购买了2.1场彩票游戏，平均每场彩票游戏的服务费为2.3美元。在我们的国际司法管辖区，我们通常对彩票游戏收取更高的服务费，因此，2021年，这些销售的年度毛利润比国内销售高出97%。2021年，我们B2C平台每个国际用户的平均毛利为31.77美元。2021年，公司没有在数字营销方面产生任何费用，因此，2021年每个新用户的平均客户获取成本保持在4.26美元，与2020年持平。B2C平台上的年留存率略低于国际水平，为69%，导致用户终身价值为102.48美元。虽然目前来自国际司法管辖区的收入约占我们2021年总收入的10%，但我们专注于这项业务的有机增长，并通过寻求战略收购和其他协同机会来实现。

2021年，我们向全球B2C平台的用户提供了约260万场彩票游戏，我们的B2C平台拥有约37,000名日均用户，其中约11,000名日均重复用户。

LotteryLink

我们的成功在一定程度上依赖于我们吸引新客户到我们的B2C平台并将这些客户转化为B2C平台的持续用户的能力。为了推进这一目标，我们在2021年第三季度启动了我们的全球联属营销计划LotteryLink。

一般来说，联盟营销是一种具有成本效益的广告模式，在这种模式下，B2C供应商补偿独立的第三方营销者，因为他们成功地将新消费者产生到B2C供应商的在线平台，并将他们转化为用户。独立的第三方营销者被称为“附属公司”；与B2C供应商有直接关系的附属公司被称为“主附属公司”，任何只与主附属公司有直接关系，而与B2C供应商没有直接关系的附属公司被称为“次级附属公司”。为了确保他们的产品接触到广泛的潜在客户，B2C供应商直接或间接地与跨多个行业和营销渠道的关联公司合作，这些关联公司从事促销和营销活动，将消费者引导到我们的B2C平台。B2C供应商向附属公司支付佣金，以激励他们的促销活动。联营公司为此类促销活动向B2C供应商购买促销材料，并在其他方面受到其在促销活动中可能使用的营销材料和抵押品的类型和范围的限制。

作为LotteryLink的一部分，我们向我们的每个附属公司支付他们向我们推荐的每个新客户获得的收入的一定比例，如果该客户位于他们可以合法使用我们的B2C平台的司法管辖区，则该客户将被转换为用户。这些佣金是按照合同规定的用户在B2C平台上活动的持续时间支付的。

为了支持他们的促销活动，我们的主关联公司从公司购买积分，称为乐透积分，可以兑换灵活的促销套餐，包括营销抵押品、预付费广告、开发服务、账户管理和可用于促销的预付费彩票游戏。公司未来可能会为LotteryLink积分引入额外的赎回机会。主关联公司可以将其LotteryLink积分分配给其子关联公司，以从公司赎回此子关联公司。LotteryLink信用旨在帮助我们的附属公司获得新客户，并将这些客户转化为我们B2C平台的用户。

截至2022年3月28日，我们与一家Master附属公司达成了协议。

B2B API

2019年，我们通过我们的B2B API将我们的平台提供给第三方商业合作伙伴，这为我们与授权、受监管的第三方商业合作伙伴之间提供了一个安全的分销接口，用于从我们那里收购授权的彩票游戏，并在其受监管和授权的司法管辖区内转售此类彩票抽奖游戏。我们的B2B API已在美国和国际上启用。

通过这种间接分销模式，第三方全渠道和多产品监管的商业合作伙伴通过在其现有的后台功能和面向用户的网站和应用程序上加入B2B API，在许可的司法管辖区内销售授权彩票游戏，这使得他们能够从我们那里获得并随后转售给授权彩票游戏的用户。彩票游戏的获取通过B2B API直接完成。商业合作伙伴负责购买者验证、付款处理和向最终用户交付抽奖游戏的数字表示，我们负责彩票履行、某些监管和合规功能以及认领和赎回过程。证明通过B2B API销售的彩票游戏的不记名票据由我们安全地存储在受限访问保险箱中，不会离开其原始销售的管辖范围。它们不交付给商业合作伙伴，如果需要交付给用户，则要求该用户前往签发管辖区占有。

我们和我们的商业合作伙伴都不会从用户的赢利中分得一杯羹。我们与我们的第三方商业合作伙伴就销售通过B2B API购买的每个彩票游戏征收的标价金额以及向用户收取的服务费(如果有)达成一致。根据我们与每个商业合作伙伴的商业协议，我们从此类加价和服务费中获得高达50%的净收入。在美国，我们的商业合作伙伴不收取加价；我们2021年商业合作伙伴彩票销售产生的平均毛收入为2.59美元。关于我们的国际(非美国)运营我们的平均毛收入为3.96美元。我们目前不向我们的商业合作伙伴收取使用B2B API的费用。

2021年，我们与三家国际第三方商业合作伙伴达成协议，通过B2B API收购和销售彩票游戏，其中包括一家法国博彩解决方案公司和一家美国第三方商业合作伙伴，后者运营一种专有移动钱包，用于传统的投币机，如街机游戏、自动售货机和洗衣机，这使得我们能够在其移动应用程序上提供产品。总体而言，这些协议为我们提供了超过420,000个独特的销售点，供用户通过我们的B2B API获取彩票游戏。

2021年，我们向全球B2B API的终端用户交付了超过333,485个彩票游戏。

数据服务

2018年，我们收购了数字出版商TinBu，LLC(“TinBu”)，作为全资子公司。TinBu是一家数字出版商，提供彩票数据结果、头奖、结果和其他数据。通过TinBu，我们的数据服务每天向400多家数字出版商和媒体组织提供来自美国、加拿大和英国等40多个国家和地区的800多场国内和国际彩票游戏的每日结果。

我们的技术提取实时的原始数据，在某些情况下，我们从彩票当局的专用数据馈送中获取数据。我们的数据一直受到监控，以确保准确和及时的交付。我们不需要从彩票当局获得许可证或批准来提取此主要源数据或从此类专用馈送获取数据。我们数据服务的商业采购者需要为访问数据服务支付订阅费，对于某些大型数据集的获取，则需要按记录收取额外费用。

此外，我们还签订了多年合同，根据这些合同，我们根据多年协议并根据我们的服务条款出售专有的、匿名的交易数据，并收取费用，在其他情况下，我们在所提供的一系列服务中提供数据服务。

WinTogether平台

我们隶属于WinTogether，这是一个注册成立于2020年4月的501(C)(3)慈善组织，以支持慈善、教育和科学事业。我们的创始人成立了WinTogether，我们的首席执行官和总裁继续担任受托人。我们代表WinTogether运营WinTogetherPlatform，该平台提供支持WinTogether受托人选择的慈善事业的抽奖活动，并通过将捐赠者加入抽奖活动来激励参与者向这些事业捐款，从而有机会赢得现金奖励、奢侈品和特殊体验。当参与者在WinTogether平台上为竞选活动捐款时，他们会被自动输入以赢得奖金；参与者收到的参赛作品数量基于他们捐赠的价值；但是，只要符合大多数司法管辖区的抽奖要求和每个抽奖的服务条款，参加WinTogether平台提供的抽奖活动就不需要购买或捐赠。

与彩票游戏和其他碰运气的游戏不同，在美国每个州和许多国际司法管辖区，只要遵守某些监管要求，参与抽奖通常是允许的。WinTogether平台上提供的抽奖活动对美国和国际上的参与者开放，除非在一个司法管辖区或当地法律禁止提供或参与抽奖活动。

在我们2021年的三次活动中，WinTogether筹集了大约70,000美元的毛收入。

我们是WinTogether平台上所有抽奖活动的运营商和管理人。考虑到我们对WinTogether平台的运营和对抽奖股份的管理，我们收到了活动捐款总额的一定比例，我们将从该活动中代表LDC Crypto(如下所述)向我们票据的某些持有人(定义如下)支付股息，以及与抽奖相关的所有行政费用，包括第三方服务提供商的费用。每一次竞选活动的总捐款余额将捐赠给指定的慈善事业。到目前为止，在我们进行的抽奖活动中，合作的慈善组织收到了至少60%的总捐款。

在2018年7月之前，我们发行了一系列可转换本票(“票据”)，在某些事件发生时拥有多项转换权，其中之一是AutoLotto或其全资子公司的“首次发行硬币”，净收益为20,000,000美元或更多(“票据转换门槛”)。于2018年7月，AutoLotto的间接全资附属公司LDC Crypto Universal PublicCompany PLC(“LDC Crypto”)透过转换未偿还票据及新认购，于首次发售中发行收入参与权益(“数码证券”)，净收益超过在美国境内以豁免私募方式向美国人士配售的票据转换门槛，以及根据规例D第506条向美国以外的人士发行，以及根据S规例第903条向非美国人士发行。认购协议和相关文件作为基于ERC20的标准数字资产的“智能合同”印发。根据PPM，LDC Crypto提供了多达2.85亿美元的数字证券，将在多次成交时出售。于2022年2月，LDC Crypto与本公司全资附属公司LDC WinTogether，Inc.签订转让及承担协议，据此LDC WinTogether，Inc.承担LDC Crypto(包括数码证券)的责任及注册。每个数字安全公司都有权让持有者从每一次活动中按比例获得净收入的7%作为红利，由AutoLotto代表LDC WinTogether，Inc.定期支付。

我们预计，随着我们和WinTogether的受托人继续发展WinTogether的业务，WinTogether平台上提供的抽奖活动的参与度将继续增长。除了WinTogether平台产生的慈善机会的好处外，尽管我们与WinTogether相关的服务目前的收入并不重要，但我们认为WinTogether的运营是一种可扩展的收入来源，也是一种提高我们的品牌声誉和WinTogether平台访问者认知度的机制，因为它包括一个指向我们移动应用程序和网站的链接，这可能会导致B2C平台的新用户的获得和货币化。

竞争优势

我们相信，作为国内和国际彩票行业领先的产品和服务提供商，我们权威的品牌、较早进入不断增长的在线彩票行业、强大的分销生态系统以及经验丰富的管理团队共同促成了我们的成功，并加强了我们与竞争对手的差异化。

定义品牌名称

我们相信，我们的“lottery.com”域名和品牌名称的简单和定义性质为我们提供了一个令人难忘的、独特的、容易被我们的用户识别的品牌。2021年，我们基于网络的物业约有970万独立访问者，例如Https://play.lottery.com，产生了1440万次网络会话。这些网络会话有47%来自有机搜索，而直接输入的URL流量为38%。2021年，我们的iOS和Android应用程序的下载量约为23.3万次。

成长中的移动和在线行业的早期进入者

自2016年以来，我们一直通过我们的平台提供服务。我们是彩票游戏移动和在线交付的早期市场进入者之一，我们相信，这为我们提供了比许多竞争对手(包括国家运营的在线彩票和第三方彩票游戏交付服务)更大的优势，这种经验使我们对消费者目标有了深入的了解，现有的与转变人口结构的联系，以及能够利用多个司法管辖区彩票游戏的增长。

我们认为，消费者正在要求他们的彩票游戏产品提供更好、更具娱乐性的体验，我们相信我们的移动交付通过其引人入胜的现代数字体验、设计的简单性、访问速度和实用性，提供了比在线彩票产品更好的体验。此外，当用户从我们提供服务的许可司法管辖区前往我们提供服务的另一个司法管辖区时，他们可以继续使用我们相同的应用程序或在线功能，而不必下载每个州的新应用程序或在线功能(如果提供)，这通常需要他们预先为每个应用程序的移动钱包提供资金。

我们还认为，传统实体彩票游戏市场的人口结构正在老龄化，并形成了成熟的客户基础。然而，在线和移动销售挖掘的是一个新的群体，这些用户通常更年轻，更倾向于通过这些渠道参与进来，因为他们对移动设备的深度采用，这提供了通过进入新的和服务不足的市场来扩大整个彩票游戏市场的机会。新冠肺炎疫情导致用户流量加速流向在线渠道，这可能放大了这种转变。2020年，我们售出了约130万款独特的彩票游戏；2021年，我们售出了约290万款独特的彩票游戏，同比增长123%，我们将此部分归因于消费者的购买习惯因新冠肺炎疫情而转向移动和在线购买。作为在美国和海外拥有固定且不断增长的用户基础的彩票游戏数字化表示交付的早期进入者，我们相信我们处于有利地位，能够从消费者偏好从店内购买向数字购买的转变中获利。

我们依赖技术服务来密切监控和跟踪所有司法管辖区有关彩票授权的法规的修订、添加和实施，并努力与我们运营或预期运营的每个司法管辖区的适用立法和监管机构保持有效关系。我们利用这些信息发展我们的战略扩张和增长框架和模式，此外，也是重要的是，与我们开展业务的司法管辖区的监管当局建立牢固的工作关系，以确保透明的监管合规，并通过销售彩票游戏促进每个司法管辖区的经济利益目标。

强大的分销生态系统

除了我们B2C平台的用户和第三方商业合作伙伴在我们的B2B API上的彩票游戏购买者的有机增长外，我们相信我们有机会通过现有和新的关联营销合作伙伴来扩大我们的分销生态系统，并创造非有机增长，这些合作伙伴将用户引导到我们的B2C平台，考虑到从用户获得的毛利润的百分比，这些毛利是此类关联营销努力在合同规定的期限内直接获得的结果。我们不会向此类附属公司支付额外费用。

我们已经与包括AccuWeather Inc.、Icaro Media Group(“Icaro”)和Coinstar在内的知名媒体组织和数字出版商签订了关联营销协议，根据这些协议，每个组织和出版商通过销售我们的业务来货币化其现有的客户基础和技术，并支付一定比例的毛利。我们打算通过LotteryLink与其他媒体组织、数字出版商和在线内容创作者达成类似的协议。

经验丰富的管理团队

我们的管理团队包括消费、彩票和游戏行业的领导者和先驱。

我们的联合创始人Tony DiMatteo和Matt Clemenson，分别是首席执行官和首席营收官，在他们的职业生涯中，一直站在开发创新在线产品和区块链解决方案以及与市场参与者建立战略合作伙伴关系的前沿，包括在Hotwire，Inc.和LesConcierges，Inc.开发技术解决方案。

我们的管理团队还包括首席财务官兼总裁Ryan Dickinson和首席法务官兼首席运营官Katie Lever。我们的每个领导团队成员都拥有超过15年的技术、游戏或互联网相关行业的经验，包括在消费者和企业对企业产品开发方面的经验，包括在AccuWeather、Science Games Corporation和Bally Technologies担任领导职务。我们相信，我们的团队处于有利地位，能够继续提供具有竞争力的独特技术，同时在国内和国际市场上进行实质性的扩张。

我们的增长战略

我们的战略目标包括增加在我们现有国内司法管辖区的渗透率，将我们的业务扩展到新的国内司法管辖区，扩大我们的国际足迹，寻求战略收购和其他协同机会，推出新的创收产品，以及加强我们的技术基础设施。

增加B2C平台在现有国内司法管辖区的渗透率

截至2021年12月31日，我们在美国12个司法管辖区提供服务，当年直接或间接在这些司法管辖区销售了超过720万美元的彩票游戏。在截至2021年12月31日的一年中，我们在这些司法管辖区的B2C平台和B2BAPI产生的国内收入不到美国彩票游戏总销售额的0.1%。即使我们不能在2022年底之前完成在另外五个司法管辖区扩大产品供应的计划，通过有机增长和营销活动的结合继续渗透到我们现有的国内司法管辖区，对我们来说也是一个重要的增长机会。

将B2C平台运营扩展到新的本土司法管辖区

在美国，只有阿拉巴马州、夏威夷、内华达州和犹他州没有任何形式的合法彩票。在美国其他州和司法管辖区，包括哥伦比亚特区、波多黎各和美属维尔京群岛，彩票都是合法的。

到2022年底，我们计划在最多五个额外的司法管辖区完成我们的B2C平台的推出，这取决于需要它的司法管辖区的监管批准。我们根据多项因素，包括可投放市场的市场总量、监管环境、体育博彩的合法性，以及进入市场的容易程度，来确定目标司法管辖区。到2023年底，我们打算在美国境内总共32个司法管辖区提供我们的B2C平台。这些司法管辖区的平衡可能会带来更大的或令人望而却步的市场进入挑战。

一旦我们在一个新的国内司法管辖区推出我们的B2C平台，我们打算迅速扩大我们在该司法管辖区的营销举措，我们认为这是促进非有机增长的最具成本效益和效率的方式之一。一般来说，我们被禁止在彩票非法或我们的服务被禁止的司法管辖区直接营销我们的服务，在彩票和我们的服务合法和允许的司法管辖区，我们将营销费用集中在我们当前运营或即将运营的那些司法管辖区。

在国际市场上发展B2C平台运营

我们相信，来自国际B2C平台用户的收入将有助于我们的持续成功和增长。一般来说，与美国国内的类似情况相比，彩票游戏在国际市场上的销售受到这些司法管辖区内监管机构的监管和监督的限制较少。

我们目前向全球不同国家和地区的B2C平台用户销售德克萨斯州彩票发行的州内和跨州抽奖游戏。未来，根据某些监管因素，我们可能会通过我们的B2C平台向国际用户销售其他美国彩票机构发行的州内彩票游戏。根据监管要求，我们打算将其他国际市场的彩票游戏和我们B2C平台上的专有彩票游戏产品销售给国际用户；因此，我们相信我们寻求战略收购和我们打算开发的产品对我们的国际市场将特别重要。

请参阅“项目1.业务-我们的增长战略-寻求战略收购和其他协同机会” and “-推出新的创收产品.”

寻求战略收购和其他协同机会

为了巩固我们作为国内和国际彩票业产品和服务领先提供商的地位，同时在其他以协同增长为导向的业务中发展机遇，我们打算有选择地与用户基础、内容、产品和分销渠道与我们现有的国内外B2C平台、B2B API、数据服务和彩票链接业务具有竞争力或互补性的业务寻找战略机遇，以及与为这些业务提供差异化服务的业务寻找战略机遇，我们预计这些业务可能包括体育博彩和真正的金钱机会游戏。

例如，在2021年6月，我们收购了特拉华州的一家公司Global Gaming Enterprises，Inc.的100%股权，后者持有Medios Electronicos y de Comunicacion、S.A.P.I de C.V.(“Aganar”)和JuegaLotto各80%的股权，JuegaLotto由墨西哥监管机构颁发联邦许可，有权通过授权的联邦博彩门户网站在墨西哥将彩票游戏商业化，并在整个拉丁美洲的其他国家将机会游戏商业化。Aganar自2007年以来一直在墨西哥获得许可的在线彩票市场运营，并拥有某些权利在线销售墨西哥国家彩票抽奖游戏、即赢彩票和其他机会游戏，可以访问联邦批准的在线赌场和体育博彩许可证，并在墨西哥以Capalli品牌发行专有的刮刮彩票游戏。

我们相信，墨西哥和拉丁美洲是我们重要的战略市场。截至2020年12月31日(可获得的最新数据)，拉丁美洲彩票游戏市场在26个国家的估计价值约为91亿美元，这些国家的彩票市场包括6.64亿人。我们相信，收购Global Gaming和Aganar和Juega Lotto的大部分股权将使我们能够渗透并利用这个巨大的市场，这可能为我们提供机会向墨西哥境内的用户提供我们的B2C平台，通过我们的B2C平台和我们的B2B API向墨西哥以外的用户提供某些墨西哥彩票游戏，并利用Aganar在创建和分发自有品牌彩票游戏方面的内部专业知识。我们相信，由此产生的协同效应将增加我们的日均用户、回头客，并对我们的毛利率和净收入产生积极影响。

我们相信，由于内部缺陷(包括技术实施、管理专长或资金要求)，存在收购互补性和协同性业务的额外机会，这些业务本身较难充分实现合理规模。许多我们已确定为潜在收购候选者的企业在TAM规模较大的司法管辖区(如东欧或非洲)运营，我们相信，由于我们明确的品牌名称、不断增长的国内和国际业务以及技术产品等因素，他们将有利地抓住与我们进行业务合并的机会。

推出新的创收产品

我们相信，我们能否留住现有并吸引新的用户、附属公司、合作伙伴和数据订户，以及在现有和新的司法管辖区扩大业务，在一定程度上取决于我们继续创造新的创收产品的能力，例如提供独家产品的收费订阅服务，提供收购彩票游戏零星股份的机会，以及推出我们自己的自有彩票游戏产品。

例如，我们预计我们B2C平台的用户将支持基于付费的订阅服务，该服务允许用户以固定的月费参与独家彩票游戏池、优质彩票预测数据和其他精选特性和功能。我们已经构思并正在开发这一产品，预计将在Project Nexus上推出。请参阅“项目1.业务-开发技术和功能”

我们相信，在许多国际司法管辖区，向用户提供零碎份额产品对我们来说将是一个重要的创收机会，这些地区的用户与美国境内的用户相比，可支配收入较少。与彩票池不同，彩票池通常是一个熟悉的概念，在彩票池中，购买多张彩票来提供机会，所有此类彩票的奖金由池参与者分享，零碎份额参与者通过以按比例的价格购买一张彩票的份额或分数，并参与任何奖金的比例部分，来提供多个参与者参与彩票游戏。这为那些可能不想全额购买彩票游戏的人提供了一个机会，以更少的费用参与其中。鉴于较低的前期成本和较低的损失风险，我们预计这将吸引更多用户，他们可能不希望将可自由支配的收入用于购买一场彩票游戏。我们已经构思并正在开发这一产品，并预计将在Project Nexus上推出。请参阅“项目1.业务— 开发技术和功能。”

我们还认为，有相当大的机会在非美国司法管辖区提供我们自己的专有彩票游戏产品，允许非政府机构发行彩票游戏和其他碰运气的游戏。我们正在对这种产品进行概念化。

开发技术和功能

我们正在开发一个专有的、支持区块链的在线游戏平台，我们将其命名为Project Nexus。Project Nexus的第一阶段预计将于2022年第二季度实施，其设计和开发旨在处理高水平的用户流量和交易量，同时保持处理彩票游戏销售、B2C平台的零售需求、B2B API所需的行政和后台功能以及认领和赎回流程的便利性、安全性和可靠性。Nexus项目旨在最大限度地减少公司对电力和其他资源的使用，以减少公司对环境和自然资源的限制。我们不断评估我们的技术产品，并将继续投入我们的资源来改善Project Nexus的范围和功能、其应用以及我们的信息技术基础设施。

我们相信，我们技术和功能的发展将使我们能够更全面地监控我们现有的B2C平台、彩票通、B2B API平台和数据服务运营，分析用户偏好和购买行为，以确定增强的功能要求，同时确保我们交易安全系统的实力和可靠性，这些将共同改善我们平台的服务，增加忠诚度和体验，促进销售增长和收入增加。我们致力于维护强大的安全系统，并提供可靠和毫不妥协的服务和信息。

我们将分布式分类帐技术视为彩票行业未来的重要功能，目前在我们的平台中部署了分布式分类帐技术，并将在Project Nexus中部署该技术，以编码数据传输系统并确保交易安全。分布式分类账可以被描述为以分散形式在不同地点和人员之间保存的任何交易或合同的分类账，从而消除了中央当局对防止操纵的检查的需要。以这种方式，不需要中央机构来授权或验证任何交易。分类账上的所有信息都使用加密散列安全而准确地存储，并且只能使用密钥和加密签名来访问。一旦信息被存储，它就成为一个不变的数据库，由网络规则控制，不能追溯更改，这意味着输入的数据是不可逆转的。

分布式分类帐技术在设计上天生就能抵抗网络攻击，因为所有分布式副本必须同时受到攻击才能得逞，出于同样的原因，这些记录在设计上可以抵抗单一方的恶意更改。分布式分类账技术也非常高效，由于交易完成所需的固有速度，它减少了运营效率低下的情况。

我们相信，通过分布式分类账技术验证且本质上不受更改的分散式彩票游戏分发应用程序将提高我们平台、Project Nexus、产品和服务的安全性，并增强其透明度和可信度，这就是我们利用这项技术的原因。

我们的平台目前利用分布式分类账技术，Project Nexus预计也将利用分布式分类账技术，方法是保留用户身份的加密分类账，将身份识别、门票识别和游戏号码保存到一个不可更改的分类账中。分布式分类帐是仅附加的，并保留对提供的数据的所有更改的完整记录，这些更改不能删除、修改或覆盖。没有API或其他方法来更改任何已提交的数据。每个事务将一个或多个块写入事务中的分布式分类帐。每个块都包含代表交易数据的条目对象以及某些其他信息，然后对这些信息进行排序和散列链，以保证数据完整性。分布式分类帐块被排序并与加密散列技术链接在一起，该技术使用加密验证方法来实现事务数据完整性。

我们打算在我们未来的产品中进一步利用分布式分类账技术，这可能包括(I)部署关键的用户机制，如用户身份识别、地理位置和利用区块链技术管理促销活动，以及(Ii)提高对替代形式的接受度，包括允许的支付方式，这将使B2C平台有更广泛的用户基础。尽管我们尽了最大努力继续评估分布式分类账技术，并有机会在我们的技术开发中部署它，但这些努力可能会限制我们的发展，甚至没有成功。

用户支持操作

我们重视我们的B2C平台用户，并拥有一支专门的客户幸福团队，提供高质量的用户支持服务，包括服务咨询和投诉处理。我们还有一个专门负责领奖和兑奖过程的服务团队，该团队监控我们提供的所有彩票产品的中奖结果，并在用户中奖后立即启动奖金领取过程。我们为用户提供详细的指导，并可在整个过程中回答问题，我们相信这对首次获奖的人特别有帮助。我们的功能包括身份验证过程，以确保奖品分发给正确的用户。自我们成立以来，没有任何用户就彩票奖金分配对我们提出任何法律索赔。

销售、市场营销和品牌推广

我们的销售和营销团队开展各种传统和在线营销计划和促销活动，包括游戏中的活动和公告、在线和传统广告、注册促销以及利用我们的品牌名称和声誉的线下促销。

此外，通过LotteryLink，我们与联属公司签订了几项协议，根据这些协议，联属公司同意将其客户定向到我们的B2C平台，并在转换为我们的用户时，我们同意在确定的期限内向联属公司支付从该等获得的用户获得的毛利的一定比例。2021年第三季度，我们开始向一家主关联公司出售和转让LotteryLink信用额度，用于向其他关联公司提供关联公司营销抵押品。

我们相信，通过这些附属公司购买更多的LotteryLink信用，我们未来可能会产生额外的收入。

在2021年期间，我们没有进行任何数字营销活动。2022年初，我们与现有的主要媒体渠道和相关赞助商开展了营销活动，并签订了新的协议，旨在加强我们在允许我们服务的司法管辖区的品牌知名度，这可能导致我们自2020年以来每个新用户的历史国内平均客户获取成本增加4.01美元。

竞争

在我们看来，我们的竞争优势是我们突出的品牌名称和URL、我们的专有技术，以及我们从我们的B2C平台、LotteryLink、B2B API和数据服务的集体运营中获得的协同效应。此外，由于优化彩票游戏数字化交付的公司的TAM显著且渗透率较低，所有行业竞争对手都有显著的增长空间，而不会推动市场用户获取成本的大幅增加。我们相信，至少在不久的将来，我们和我们的直接竞争对手，包括那些现在或将来提供在线彩票的司法管辖区，对新用户的竞争将保持较低水平，这是因为这一细分市场的显著潜在增长，现有玩家机会的潜在转变，以及新玩家购买习惯的变化，从在实体网点购买彩票游戏转向移动和在线交付功能。

B2C平台

我们认为我们B2C平台的主要竞争对手是JackPocket，Inc.，Lotto Direct Limited，以LotteryHUB运营，Shoutz，Inc.以LotteryHUB运营，Lotto.com Inc.和由Lottery Now Inc.运营的MidoLotto。这些在线彩票平台允许用户在他们方便的时候购买彩票游戏，并具有被禁止的地理覆盖范围，我们认为这进一步推动了对这项服务的需求。

我们和我们的竞争对手加大了营销力度，推动了在线或通过移动设备购买的彩票游戏越来越受欢迎，为市场的整体增长做出了贡献。我们和我们的竞争对手正在使用Facebook、Instagram和Twitter等社交媒体平台与用户建立市场联系，创造知名度，并增加渗透率。

LotteryLink

我们不认为LotteryLink目前在彩票关联营销领域有直接竞争对手。

B2B API

我们认为，我们B2B API的主要竞争对手是NeoGames S.A.的NeoPlay^®，它提供了来自许多游戏提供商的交互式即时游戏的开放API。

数据服务

我们相信，我们数据服务业务的主要竞争对手是Gaming Solutions International和Numadata。

WinTogether平台

WinTogether的主要竞争对手是Omaze，Inc.和Prizeo US，LLC。我们相信，由于我们的B2C平台产品为我们的移动应用程序和网站带来了巨大的用户流量，我们能够利用这些流量并吸引新的参与者，如果不是因为他们使用我们的B2C平台，他们就不会知道WinTogether及其目标。

法规和合规性

我们受制于美国和国外影响我们业务的各种法律，包括关于彩票、博彩、抽奖、消费者保护、电子营销、数据保护和隐私、竞争、税收、知识产权、出口和国家安全的州、地区和联邦法律，所有这些法律都在不断演变。适用于我们的或可能适用于我们的法律的范围和解释往往是不断变化的或新的和不确定的，可能相互冲突，特别是那些管理我们国际行动的法律。

彩票和博彩法通常基于公共政策声明，旨在保护消费者免受欺诈和其他不当行为的影响，保护游戏的可行性和完整性，同时为特定国家、州或其他授权司法管辖区增加收入。为了实现这些目标，可以建立严格的法律和法规，以确保行业参与者符合某些品格和责任标准，这可能要求参与者：

美国的州和联邦法律管理着我们的商业行为，在某些情况下，还限制了我们的商业行为。例如，《美国联邦法典》第18篇第1301节的州际赌博修正案限制了我们向位于另一个州的彩票当局购买彩票游戏的能力，但在某些有限的情况下除外，例如各州的彩票当局允许销售彩票。因此，对于我们位于美国境内的用户，我们只为地理位置位于他们正在购买的彩票游戏所在的美国州或司法管辖区内的用户购买彩票游戏，除非获得适用彩票当局的授权。有关详细信息，请参阅“第1A项。风险因素--监管和合规风险— 如果州际赌注修正案被解释或适用于禁止向外国传播，它可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。”

此外，《电讯法》规定，从事博彩或下注业务的任何人，如果故意使用有线通信设施在州际或国外商业中传输博彩或赌注或协助在任何体育赛事或比赛中下注或下注的信息，或传输使接收者有权因投注或下注而获得金钱或信用的有线通信，或用于协助下注或下注的信息，则可处以罚款或监禁，或两者兼而有之。然而，《电讯法》规定，不得解释为阻止在州际或外国商业中传输用于体育赛事或比赛的新闻报道的信息，或帮助将体育赛事或比赛的投注或赌注从对该体育赛事或比赛进行投注合法的州或外国传输到此类投注合法的州或外国的信息。2011年底，美国司法部法律顾问办公室(下称“法律顾问办公室”)发表了一项意见，认为《电讯法》所禁止的行为仅限于体育博彩；然而，在2019年1月，法律顾问办公室发布了一项新的意见(“2019年意见”)，得出结论，《电讯法》对在州际或外国商业中传输投注和赌注的限制不仅限于体育博彩，而且适用于所有投注和投注，包括涉及州政府彩票的投注和投注。OLC对联邦电信法的重新解释威胁到了某些在线彩票销售, 导致诉讼，在诉讼中，第一巡回上诉法院(“第一巡回上诉法院”)裁定，有线法案仅适用于与体育赛事或比赛有关的州际有线通信，而不适用于彩票游戏。然而，第一巡回法院发现，宣告性判决在法律上是足够的补救措施，因此拒绝根据《行政程序法》搁置2019年的意见。除了第一巡回上诉法院的裁决外，美国第五巡回上诉法院(“第五巡回上诉法院”)此前曾裁定《电线法》的禁令仅适用于体育博彩。由于本公司的许多运营发生在第一巡回法院和第五巡回法院的管辖范围之外，而且第一巡回法院没有搁置2019年的意见，我们仍在监测2019年的意见对我们业务的潜在影响。有关详细信息，请参阅“第1A项。风险因素--监管机构和合规风险— 如果对《电讯法》对我们业务的适用性有最终决定，并且《电讯法》扩展到州际或外国商业中彩票游戏的传播，我们的某些业务目前没有受到法规或实践的限制，可能会受到负面影响或取消，这可能会对我们的业务、财务状况和业务结果产生实质性的不利影响.”

在明尼苏达州，禁止销售在线刮刮彩票。在弗吉尼亚州，法律禁止彩票快递服务。一些州限制了我们可以征收和收取的费用。我们只代表我们的用户和客户购买彩票游戏，在我们的服务允许的情况下，并根据适用的法律。适用于或可能适用于我们服务和我们收取的费用的法律的范围和解释受解释的影响，可能会发生变化。

我们遵守当地、地区和联邦法律的基础是我们对现有州和联邦法律的解释，例如我们的彩票服务。我们已经获得了法律意见，并将我们提供的服务通知了我们所在的美国司法管辖区的某些彩票管理机构，但在大多数情况下，我们还没有收到适用于我们服务的法律的明确决定。我们运营所在的州和司法管辖区的现有或未来法律可能会被以与我们的商业模式不一致的方式解释。未来允许某些彩票服务的法律可能会伴随着限制或税收，使其在某些司法管辖区运营不切实际或不太可行。

其他法律和法规可能会被采纳或解释为适用于我们，这些法律和法规可能会限制我们的商业模式，包括隐私、税收、营销、反洗钱、反腐败、版权、货币兑换、出口和反垄断法律，以及监管上市公司的法律。

电子商务的增长可能会促使人们呼吁制定更强有力的消费者保护法，这可能会给我们这样通过互联网和移动设备开展业务的公司带来额外的负担。很可能会加强对我们行业的审查和监管，我们将被要求投入更多资源来遵守适用的法规。虽然我们相信我们目前在所有重要方面都遵守了所有适用的法律和法规要求，但我们不能保证我们的活动或我们用户的活动不会成为任何监管或执法调查、诉讼或其他政府行动的对象，或者任何此类调查、诉讼或行动(视情况而定)不会对我们或我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性不利影响。

有关详细信息，请参阅“第1A项。风险因素--监管和合规风险— 在我们开展业务的每个美国司法管辖区，我们的业务模式和业务行为可能会有所不同，以满足适用法律的独特性，以确保我们始终遵守该司法管辖区的法律。如果我们不能充分做到这一点，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响.”

发牌

我们目前持有德克萨斯州彩票委员会颁发的在德克萨斯州进行彩票零售的许可证。我们可能决定或被要求从其他监管机构那里获得额外的许可证，这些监管机构对我们在新市场的业务具有管辖权，我们打算在新市场扩张，包括但不限于纽约州和新泽西州。这种许可可能会对我们和我们的运营施加额外的义务，其中可能包括向适用的监管机构持续披露和调查我们公司、其附属公司及其各自的重要股东、董事、高级管理人员和关键员工的财务稳定性、完整性和业务经验。在我们以前从未在其中经营过的市场或在新监管的市场中，许可制度可能会施加我们以前从未被要求遵守的许可要求或条件，其中可能包括在相关地区内设置技术基础设施、与监管当局建立实时数据接口、实施消费者保护和隐私措施，或对我们的技术进行额外的批准或认证，所有这些都可能带来运营挑战和材料成本。某些股东可能需要获得许可。

如果任何股东、董事高管或关键员工被要求接受必要的背景调查并提供信息披露，而这些个人未能做到这一点，或者他们或我们没有成功做到这一点，这可能会危及许可证的授予，提供终止现有许可证的理由，或导致施加处罚。一般而言，任何个人或实体在接到主管当局的通知后，如果未能或拒绝在规定的期限内申请政府许可证、适宜性发现、注册、许可或批准，可能会被拒绝或发现不适合(视情况而定)，这可能会导致我们确定或被要求永远不与该个人或实体建立关系。此外，我们可能会受到纪律处分或被吊销牌照，如果在通知某人或实体丧失资格或不合适后，我们(A)向他们支付我们股份的任何股息或利息；(B)允许他们直接或间接行使通过他们所持股份授予的任何投票权；(C)就所提供的服务或其他方式向他们支付任何形式的报酬；或(D)如有需要，没有采取一切合法措施要求他们放弃其股份。

此外，我们的宪章规定，任何个人或实体持有的任何证券，如丧失资格或不适合(如本章程所界定)，可在监管当局要求的范围内，或本公司董事会全权及绝对酌情决定的情况下，由本公司赎回。若博彩主管当局要求本公司或本公司董事会认为有需要或适宜安排赎回任何该等证券，吾等将向有关人士或实体或其附属机构(视何者适用而定)发出赎回通知(如宪章所述)，并将按赎回通知所载的赎回价格购买赎回通知内指定数目及种类的证券。

数据保护和隐私

由于我们处理、收集、存储、接收、传输和以其他方式处理我们用户、客户和员工的某些个人信息，我们还必须遵守与此类数据的隐私和保护相关的联邦、州和国际法律。欧盟一般数据保护条例和加州消费者隐私法等法规可能会影响我们的业务，其潜在影响仍在确定中。其他州也在考虑类似的法律，这可能会影响我们的业务。

负责任的未成年人游戏

我们致力于遵守管理我们业务的国内和国际法规中规定的未成年人和负责任的赌博要求。我们非常认真地对待我们的企业对我们的用户和有权管理我们业务的监管机构的责任，我们专注于维护一个安全和负责任的游戏环境。我们支持并成为全国问题游戏委员会的成员，该委员会的使命是领导州和国家利益攸关方为所有受问题游戏影响的人制定全面的政策和计划。我们继续评估和开发我们的技术，以满足关于责任和自我排斥的法定要求，以及我们自己设定的关于企业社会责任的目标。

我们运营的所有美国司法管辖区和大多数国际司法管辖区都禁止向18岁以下的人销售彩票。我们制定了了解您的客户的要求，以帮助我们识别未成年人并防止他们使用我们的服务。

许多司法管辖区，特别是国际司法管辖区，正在对未成年人和负责任的赌博实施更严格的规则。这一趋势可能会继续蔓延，美国和国际司法管辖区可能会加强对未成年人和负责任的赌博的要求。

合规性

我们正在制定一个全面的内部合规计划，该计划将确保遵守与我们的活动相关的法律要求，以及普遍适用于所有上市公司的法律要求。我们最近专门聘请了一位主管合规的副总裁，以促进这一目标。虽然我们坚定承诺完全遵守所有适用法律，但我们不能保证我们的合规计划将防止违反一项或多项法律或法规，或我们、员工、客户或其他第三方的违反行为不会导致执法行动、罚款或暂停或吊销我们的一个或多个许可证，这可能对我们或我们的运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。

由于我们在国际司法管辖区开展业务，我们的业务受到反腐败法律和法规的约束，例如1977年的美国《反海外腐败法》、2010年的英国《反贿赂法》和其他可能适用于我们业务的反腐败法律。随着我们继续在全球扩张，我们可能会受到额外的法律和限制，这增加了我们无意中违反其中一项法律或限制的风险。

员工

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的全职员工分别为43人和20人，兼职员工分别为7人和5人。2021年，我们有40名员工在美国境内，10名在墨西哥境内，2020年，我们所有的员工都在美国境内。我们没有任何劳动合同。

我们有能力维持训练有素的管理团队和其他员工，这对我们业务的成功至关重要。我们致力于吸引、发展和留住一支多元化的员工团队，他们不同的背景和经验将促进我们的创新和创造环境。我们重视慈善、多元化和创新的内部文化，我们相信这将造就一支强大而坚定的团队，推动我们的战略目标。

随着我们组织的持续发展，我们正在开发学习功能，以确保我们的员工的技能、能力和属性继续随着我们的业务需求以及人力资源和合规最佳实践而发展。

知识产权

我们依靠美国和其他司法管辖区的商标、版权和商业秘密保护法以及保密程序和合同条款来保护我们的知识产权和品牌。

我们从2017年开始使用LOTTERY.COM商标；2021年2月，lottery.com商标在美国专利商标局补充登记处注册。我们的lottery.com、AUTOLOTTO、LOTTERYLINK、WINTOGETHER和Sports.com文字标记和Sports.com徽标的注册正在等待美国专利商标局的批准。我们还使用和/或拥有AUTOLOTTTO、LOTTERY.LINK、WINTOGETHER、Sports.com和TAP Ticket商标的普通法商标权。我们将继续酌情评估美国和国际上的商标申请申请情况。

虽然我们目前没有提供任何专利申请或已颁发的专利，但我们将继续评估我们的技术，以确定它是否适合在美国或国际上申请专利。

为了保护我们的知识产权，我们通过执行政策，要求我们的员工和参与知识产权开发的独立承包商签订协议，承认他们代表我们产生或构思的所有知识产权都是我们的财产，并在适用法律允许的范围内，将他们可能要求或以其他方式对这些作品或财产拥有的任何权利转让给我们。

尽管我们尽了最大努力通过注册、许可和合同来保护我们的技术和专有权，但未经授权的各方仍可能在没有权利的情况下寻求使用我们的知识产权和技术。我们还可能面临侵犯第三方知识产权的指控，包括我们的竞争对手和非执业实体。

可用信息

我们的互联网地址是www.lottery.com。我们的网站及其包含或链接的信息不属于本年度报告Form 10-K的一部分。

第1A项。风险因素。

我们已经确定了以下风险和不确定性，这些风险和不确定性可能对我们的业务、财务状况、运营结果或声誉产生重大不利影响。我们目前不知道的或我们目前认为不重要的其他风险也可能对我们的业务、财务状况、运营结果或声誉产生重大影响。这些风险中的任何一种都可能损害我们的业务。以下描述的风险因素应与本年度报告中列出的其他信息一起阅读，包括我们的合并财务报表和相关附注，以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中。

与我们的业务相关的风险

商业、市场和经济风险

全球娱乐业和博彩业的竞争是激烈的，如果我们不能有效地竞争，我们的现有和潜在用户可能会被我们的竞争对手吸引到竞争的娱乐形式，包括移动设备和网络应用程序上的娱乐形式，如流媒体、在线游戏、体育和在线体育博彩。如果我们的产品不继续受到欢迎，我们可能会经历降价、利润率下降、市场份额下降和损失，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。

我们通过我们的B2C平台和WinTogether产品在全球娱乐和游戏行业运营。我们的用户有各种各样的娱乐选择，包括电视、电影、体育赛事、面对面彩票游戏、真金白银游戏和体育博彩，所有这些都更成熟，可能会被我们的用户感知为提供比我们的产品更多的多样性、可负担性、互动性和享受性。我们与这些和其他娱乐形式争夺用户可自由支配的时间和收入。如果与其他娱乐形式相比，我们无法保持对产品提供的足够兴趣，包括移动设备和网络应用程序上提供的新的和新兴的娱乐形式，如流媒体、在线游戏、体育和在线体育博彩，我们的商业模式可能无法继续生存。

此外，我们经营的特定行业具有动态的消费者需求和技术进步的特点，彩票、在线游戏、体育博彩、抽奖和促销行业的供应商之间存在激烈的竞争。具体地说，一些老牌、资金雄厚的第三方彩票应用公司、在线游戏提供商、体育博彩和互动娱乐公司与我们的产品竞争，其他资本雄厚的公司可能会推出具有竞争力的服务，获得更大的市场接受度。这些竞争对手可能会花费更多的资金和时间来开发和测试产品、服务和系统，开展更广泛的营销活动，采用更激进的定价或促销政策，或者开发比我们更成功的商业产品、服务或系统，这可能会对我们的业务产生负面影响。此外，新的竞争对手可能会进入移动彩票行业，政府彩票运营商可能会推出与我们的服务竞争的在线彩票游戏形式。娱乐、博彩和彩票行业的竞争对手之间也已经并将继续进行相当大的整合，这种整合和未来的整合可能会导致形成更大的竞争对手，财力增加，成本结构发生变化，这可能使它们能够提供更具竞争力的产品，获得更大的市场份额，扩大产品范围，并拓宽其业务范围。如果我们不能保持或提高我们的市场份额，或者如果我们的产品不能继续流行，或者如果我们不能继续提供有竞争力的产品，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。

我们无法控制的经济衰退、通货膨胀、政治和市场状况可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

我们的财务业绩受美国和全球经济状况及其对我们平台的用户和客户以及我们数据服务采购者支出水平的影响。经济衰退或其他经济状况，如通货膨胀，已经并可能继续对许多行业产生深远的不利影响，包括全球娱乐、彩票、抽奖和促销以及博彩业，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。2008年至2009年金融危机后，美国和全球经济增长不温不火，由于国际贸易和货币政策、全球新冠肺炎疫情、战争行为或威胁以及其他经济变化，衰退或通胀经济影响的风险似乎越来越大。如果国内和国际经济复苏放缓或停滞，这些经济体再次陷入衰退，或者任何相关的地区或地区经济下滑，或者如果通胀效应加速，我们可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩造成实质性的不利影响。

此外，国内外经济或金融市场的总体市场、经济和政治条件的变化，包括由例如：新冠肺炎大流行；未来政府可能关门或限制；地缘政治挑战，包括对全球安全的担忧以及针对俄罗斯最近入侵乌克兰而采取报复行动或各种措施的可能性；金融和信贷市场波动或信贷不可用；以及由于整体经济趋势等导致的股市波动，可能会减少用户、客户或订户的可支配收入和企业预算。这些变化中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

消费者可自由支配支出的减少可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的业务对可自由支配的消费者支出不时减少特别敏感。对娱乐和休闲活动的需求，包括玩彩票和参加抽奖，可能会受到经济和消费者品味变化的影响，这两者都很难预测，也超出了我们的控制。总体经济状况的不利变化，包括衰退、经济放缓、持续的高失业率、不断上涨的物价和通胀，或消费者对经济状况疲软或疲软的看法，可能会减少用户的可支配收入，或导致更少的人从事娱乐和休闲活动，如通过远程渠道购买彩票游戏和参加在线抽奖。例如，新冠肺炎的爆发对我们开展业务的司法管辖区的经济状况产生了负面影响，并可能继续产生负面影响。与经济下滑有关的几个因素，包括就业条件变化导致可自由支配收入减少，以及客户对可自由支配消费习惯的偏好，已经并可能继续导致消费者支出减少。因此，参与游戏和彩票活动的个人可能会减少。新冠肺炎大流行的最终持续时间，包括当前和任何开发和传播的新变种，目前尚不确定，因此我们无法预测它可能对我们的市场和我们的运营产生的全部影响。由于不利的市场状况，消费者在娱乐和休闲活动上的支出减少，可能会减少公司的现金流和收入，因此对我们的经营业绩产生重大不利影响。因此，我们无法确保对我们产品的需求保持不变或实现我们预期的增长。

影响世界各地经济的不利事态发展，包括信贷普遍收紧、某些金融市场流动性下降、利率上升、外汇波动、能源成本上升、战争或恐怖主义行为或感知到的威胁、交通中断、自然灾害、消费者信心下降、持续的高失业率或股市大幅下滑、自然灾害以及对流行病、流行病和传染病传播的担忧，可能导致娱乐和休闲活动(如彩票游戏和参与抽奖)的可自由支配支出进一步减少。消费者在娱乐或休闲活动上的支出出现任何显著或长期的下降，都可能对我们产品的需求产生不利影响。减少我们的现金流和收入，从而对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性损害。

与彩票或彩票游戏相关的负面事件或负面媒体报道，或与彩票或彩票游戏的受欢迎程度下降有关的其他负面报道，或与彩票、在线游戏或博彩形式或博彩业有关的其他负面报道，可能会对我们留住或吸引用户的能力产生不利影响，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。

舆论会对我们的业务产生重大影响。例如，有关我们的技术、我们对我们技术的升级和更改的实施、我们平台及其界面的质量、我们提供的产品、我们的其他服务和系统、实际或可能发生的诉讼或监管活动、与我们有关系的第三方的行为或彩票当局及其提供的产品的行为(包括特定彩票游戏或彩票游戏总体受欢迎程度下降)的负面宣传，可能会严重损害我们的声誉。此外，公众或政客、游说者或其他人对彩票游戏认知的负面变化可能会影响未来有关从第三方提供商那里移动购买彩票游戏的立法，包括对快递公司的监管或许可，或者关于在线彩票合法化的立法，这两者都可能影响我们的运营。负面公众看法还可能导致在我们目前运营的司法管辖区对移动彩票游戏进行新的限制或禁止。这种负面宣传还可能对我们的新玩家和现有用户群的规模、人口统计、参与度和忠诚度产生不利影响，并可能导致收入下降或用户增长速度放缓，从而严重损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们的增长将取决于我们吸引玩家和留住用户的能力，而用户的流失、未能以经济高效的方式吸引新用户或未能有效地管理我们的增长可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们在未来实现收入增长的能力在很大程度上将取决于我们能否吸引新的参与者加入我们的产品，留住我们产品的现有用户，并以经济高效的方式重新激活用户。为了在我们的用户群体中实现增长，我们可能需要越来越多地参与复杂而昂贵的销售和营销努力，这可能在投资回报方面没有意义。我们已经使用并期望继续使用各种免费和付费的营销渠道，结合本州和多州发行的彩票游戏的促销活动，以实现我们的目标。此外，我们希望通过我们的WinTogether促销活动有机地将玩家吸引到我们的B2C平台。对于付费营销，我们打算利用一系列广泛的广告渠道，其中可能包括广播和社交媒体平台的组合，如Facebook、Instagram和Twitter，附属营销，付费和有机搜索引擎，以及其他数字渠道，如移动展示。如果我们所依赖的搜索引擎修改他们的算法，改变他们关于游戏和彩票的术语，或者如果我们购买物品的价格增加，那么我们的成本可能会增加，只有更少的用户可以点击进入我们的网站或下载我们的应用程序。如果我们的网站或应用程序的链接没有显示在在线搜索结果的显著位置，如果点击我们网站或应用程序的用户减少，如果我们的其他数字营销活动效果显著，或者如果使用我们目前的任何方法吸引用户的成本大幅增加，那么我们高效吸引新用户的能力可能会降低，我们的收入可能会下降，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。

此外，我们能否增加我们产品的用户数量将取决于用户是否继续通过第三方应用程序远程玩彩票游戏。移动和在线彩票行业的增长以及对我们产品的需求水平和市场接受度将受到高度不确定性的影响。我们不能保证玩家对我们提供的产品的采用将继续或超过当前的增长率，也不能保证该行业将获得更广泛的接受。

此外，随着技术或法规标准的变化，以及我们修改我们的产品以符合这些标准，我们可能需要用户采取某些操作来继续玩游戏，例如执行年龄验证和位置检查或接受新的条款和条件，包括那些与负责任的游戏有关的条款和条件。用户可以随时停止使用我们的产品，包括如果用户担心的用户体验质量或我们的支持能力不能满足他们的期望，或与竞争产品通常提供的客户体验的质量保持同步。这可能会严重损害我们的业务、财务状况和运营结果。

互联网搜索引擎为我们的B2C平台带来了流量，如果我们不能在搜索结果中突出显示，我们的新用户增长可能会下降，我们的业务、财务状况和运营结果将受到不利影响。

我们的成功取决于我们通过谷歌、雅虎和必应等搜索引擎的无偿互联网搜索结果来吸引用户的能力。2021年，我们网站上约47%的网络会话是由有机搜索驱动的，相比之下，直接输入的URL流量为38%。我们从搜索引擎吸引到我们的B2C平台的用户数量，很大程度上是因为我们的网站在无偿搜索结果中的排名如何以及排名如何。这些排名可能会受到许多因素的影响，其中许多因素不在我们的直接控制之下，可能会经常变化。例如，搜索引擎可能会改变其排名算法、方法或设计布局。因此，指向我们基于网络的网站的链接可能不够突出，不足以推动流量，我们可能不知道如何或以其他方式影响结果。在某些情况下，搜索引擎公司可能会改变这些排名，以推广自己的竞争产品或服务，或者我们的一个或多个竞争对手的产品或服务。搜索引擎还可能对关键词采用更激进的拍卖定价系统，这会导致我们产生更高的广告成本，或者降低我们对潜在参与者的市场可见度。我们的网站在过去经历了搜索结果排名的波动，我们预计未来也会有类似的波动。定向到我们B2C平台的用户数量的任何减少都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们可能无法继续使用我们在业务中使用的域名，或阻止第三方获取和使用侵犯、类似或以其他方式降低我们的品牌、商标或服务标志价值的域名。

我们已经注册了在我们的业务中使用或与我们的业务相关的域名，最重要的是Www.lottery.com。我们相信，我们易于识别和定义的品牌和域名是我们的竞争优势之一。如果我们失去使用我们的域名的能力，特别是Www.lottery.com，无论是由于商标主张、未能续展适用的注册或任何其他原因，我们可能被迫为购买相关域名的权利而招致巨额费用，如果购买失败，我们将需要在新域名下销售相关费用，我们可能被要求更换我们的品牌，这可能会给我们造成实质性的伤害和费用，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。由于各种原因，我们可能无法获得美国以外的首选域名。此外，我们的竞争对手和其他公司可能会试图通过使用与我们类似的域名来利用我们的品牌认知度。我们可能无法阻止第三方获取和使用侵犯、类似或以其他方式降低我们的品牌或商标或服务标志的价值的域名。保护、维护和执行我们在域名中的权利可能需要诉讼，这可能会导致巨额成本和资源转移，所有这些都可能反过来对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们面临着与卫生流行病和其他广泛爆发的传染病有关的风险，这可能会扰乱我们的运营并影响我们的运营业绩。

传染性疾病的重大爆发，以及其他不利的公共卫生事态发展，可能会对我们的业务运营和经营业绩产生实质性影响。

新冠肺炎疫情对我们业务的影响正在持续。我们的业务已经证明，并可能继续证明在大流行期间具有弹性。例如，由于实际距离、旅行限制和其他减少COVID-19及其变种传播的努力，客户越来越倾向于通过移动替代方案购买彩票游戏，而不是在传统的实体商店。然而，尚不确定这一趋势是否会持续下去，因为新冠肺炎疫情造成的经济中断和财务不确定性最终可能会导致彩票博彩和博彩加班的普遍下降，特别是如果客户由于任何持续的经济低迷或通胀压力而减少他们的可自由支配支出的话。这些后果或任何长期偏离正常日常运营的情况，或者由于新冠肺炎影响而导致的任何必要的政府许可、适宜性调查结果、注册、许可和批准的延误，都可能对我们平台上的用户活动、预期的国内或国际扩张、所需的就业活动或其他战略目标产生不利影响，这些都将对我们的业务、财务状况、以及手术的结果。我们继续监测新冠病毒-19的全球传播，包括其变种，我们将采取适当和必要的措施，为我们的持续的业务运营。关于新冠肺炎疫情对本公司的影响的说明，请参见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--最近的发展--新冠肺炎的影响.”

我们面临与企业社会责任、负责任的游戏、声誉相关的风险，和道德行为。

许多因素影响我们的声誉和我们品牌的价值，包括我们的用户、客户、业务合作伙伴、投资者、监管当局、其他关键利益相关者以及我们经营的社区的看法，如我们的社会责任、公司治理和负责任的游戏实践。我们已经并可能继续面临与社会、治理和负责任的游戏活动相关的更多审查，如果我们不在多样性和包容性、工作场所行为、负责任的游戏、人权、慈善和对当地社区的支持等多个领域采取负责任的行动，我们的声誉和我们品牌的价值可能会受到实质性的不利损害。任何对我们声誉的损害都可能影响员工的敬业度和保留率，以及用户、客户和合作伙伴与我们做生意的意愿，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们相信，我们的声誉对于我们作为彩票行业领导者的角色至关重要，对于我们作为一家上市公司的成功也是至关重要的。我们的管理层非常注重董事、高级管理人员、员工、其他人员以及第三方供应商和合作伙伴的诚信。我们的董事会(下称“董事会”)已经通过了“行为准则”以及其他相关政策和程序。任何此类个人、用户、客户或合作伙伴为了个人利益而进行的非法、不道德或欺诈性活动可能会使我们面临潜在的声誉损害和经济损失，这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

一般操作风险

我们过去在现金流为负的情况下遭受了净亏损，可能无法产生和维持盈利能力。

我们有净亏损的历史，未来我们可能无法实现或保持盈利。截至2021年12月31日止年度，本公司净亏损约930万美元，截至2020年12月31日止年度及截至2019年12月31日止年度，本公司分别净亏损约581万美元及1,077万美元。截至2021年12月31日，我们的累计赤字约为1.0444亿美元。虽然我们最近几年的收入出现了显著增长，但我们无法预测我们何时或是否会实现盈利。

我们还预计，随着我们继续为未来的增长进行投资，我们的运营费用将在未来增加，如果我们的总收入不增加，这将对我们的运营结果产生负面影响。我们不能确保这些投资将导致我们的总收入大幅增加或我们的经营业绩得到改善。除了业务增长的预期成本外，作为一家新上市公司，我们还预计会产生大量额外的法律、会计和其他费用。当我们投资于我们的商人来管理我们的成本时，如果不能增加我们的收入，可能会阻止我们实现或保持盈利能力或正现金流。

网上彩票市场仍处于相对每年的增长阶段，如果该市场不能继续增长、增长速度慢于我们的预期，或未能如我们预测的那样增长，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

自2016年我们推出我们的平台以来，在线彩票市场发展迅速，但它仍然是相对较新的，市场接受度将继续增长到什么程度，如果有的话，还不确定。我们的成功在很大程度上将取决于用户购买在线彩票游戏的意愿，即，通过移动应用程序和网络属性。如果公众不认为这些服务有益，或出于对安全性、安全性、可负担性的担忧或其他原因而选择不使用这些服务，无论是由于我们的平台或我们竞争对手的应用程序上的意外事件或其他原因，或者采用可能出现的替代解决方案，则我们平台的市场可能无法进一步发展，可能会比我们预期的发展慢，或者可能无法实现我们预期的增长潜力，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

如果我们现有和未来的产品、技术、服务和解决方案不能获得并保持广泛的市场接受度，如果我们无法跟上或适应快速变化的技术、不断发展的行业标准和不断变化的法规要求，或者如果我们不投资于产品和系统开发并提供对我们的用户和客户有吸引力的服务，我们的业务可能会受到重大不利影响。

我们未来的业务和财务成功将取决于我们是否有能力继续预测现有和潜在用户和客户的需求，实现并保持市场对我们现有和未来的产品、服务和系统的广泛接受度，成功推出新的和升级的产品、服务和系统，以及成功实施我们当前和未来的地理扩张计划。为了取得成功，我们必须能够通过不断改进我们的技术、服务和解决方案来快速适应技术、行业标准和法规要求的变化。开发新服务和服务升级，以及整合和协调现有服务，给我们的内部团队带来了负担，包括管理、合规和产品开发。这些过程代价高昂，我们开发、集成和增强我们的产品、服务和系统的努力可能不会成功。此外，成功推出新的或升级的产品或扩展到新的司法管辖区会给我们的技术和营销资源带来额外的压力。向新市场扩张，并投入资源以增加我们在现有市场的覆盖深度，这给我们的研究、系统开发、销售、营销和一般管理资源带来了额外的负担。如果我们不能有效地管理我们的扩张努力，在获得更大的市场份额或获得广泛采用新的或升级的产品、服务和系统方面，我们可能无法抵消与推出和营销新的或升级的产品、服务和系统相关的费用，这可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。如果我们为我们的业务引入新产品或扩展现有产品, 我们可能会蒙受损失，或者无法成功进入这些市场。我们向这些市场的扩张将把我们置于我们不熟悉的竞争和监管环境中，并涉及各种风险，包括需要投入大量资源，以及此类投资的回报可能在几年内无法实现(如果有的话)。

如果我们无法开发新的或升级的产品，或决定合并、转移重点或逐步淘汰一项服务，那么我们的用户或客户可能会选择竞争对手的产品，而不是我们的产品，我们的收入可能会下降，我们的盈利能力可能会降低。如果我们在开发新的或升级的系统、产品或服务，或合并和维护现有系统时产生重大成本，如果我们在营销和销售这些新产品或升级产品方面不成功，或者如果我们的用户或客户无法接受这些新产品或合并产品，则可能会由于我们的收入减少和我们的盈利能力下降而对我们的运营结果产生重大不利影响。如果我们淘汰或逐步淘汰一种产品，而无法提供并成功营销和销售另一种产品，我们的收入可能会下降，这可能会对我们的运营业绩产生实质性的不利影响。

我们的成功有赖于我们不断改进，以提供对我们的用户和客户有吸引力的产品、服务和系统。因此，我们必须不断投入资源进行产品开发，并成功地整合和开发新技术。如果我们无法做到这一点或以其他方式提供用户和客户想要的产品、服务和系统，那么我们的用户或客户可能会感到不满意，并使用竞争对手的服务。如果我们无法继续提供创新的产品、服务和系统，我们可能无法吸引更多用户或客户或留住现有用户或客户，这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。

我们的经营结果可能会因季节性和其他因素而波动，因此，我们的定期经营结果将不是未来业绩的保证。

虽然彩票游戏是全年提供的，但彩票游戏的购买存在季节性，这可能会影响我们的运营和客户的运营。我们用户和客户基础的广泛地理组合也影响了季节性的影响，因为不同地区的用户和客户对不同的彩票游戏的重视程度不同，这些游戏往往会有不同的日历。例如，一些多州游戏可能偶尔会有越来越高的头奖机会，这会增加用户的关注度和门票购买，从而进一步增加头奖。这类事件可能会增加我们的收入。相比之下，低头奖彩票游戏或与彩票游戏相关的促销活动很少的时期可能会对彩票游戏的购买产生负面影响。这种波动和不确定性可能会对我们的现金流产生负面影响。

我们可能无法利用博彩和彩票行业的趋势和变化，包括涉及的运营成本、监管这些行业的法律法规和其他因素。

我们参与移动游戏和彩票行业的新领域和新领域.我们战略的一部分是利用监管自由化的优势，在全球范围内涵盖这些行业。这些行业存在重大风险和不确定性，包括法律风险、商业风险和金融风险。这些行业瞬息万变的环境可能会使我们难以制定战略规划，并可能为竞争对手提供机会，以牺牲我们的利益来发展他们的业务。因此，我们未来的运营结果、现金流和财务状况很难预测，可能不会以我们预期的速度增长。

只要我们进入任何被确定为网络游戏的业务，任何我们现有业务被视为网络游戏的司法管辖区，或者我们的客户提供网络游戏，重要的是认识到与网络游戏相关的法律正在演变。在不同程度上，各国政府已采取措施，通过实施新的或修订的许可证和税收制度，包括可能对无照提供者实施制裁，来改变对互联网博彩的监管。我们无法预测任何此类州、联邦或外国法律或法规的实施或修订的时间、范围或条款，或任何此类法律和法规可能在多大程度上促进或阻碍我们的战略、适用于我们的业务、运营和财务状况或对我们的业务、运营和财务状况产生影响。

在授权互联网游戏的司法管辖区，我们不能保证我们将成功地向互联网游戏运营商提供我们的技术、内容和服务，因为我们预计将面临来自游戏和彩票行业的传统竞争对手以及许多其他国内外竞争对手(在某些情况下，运营商本身)的激烈竞争，其中许多竞争对手在这一领域拥有比我们大得多的财力或经验。

由第三方提供的了解您的客户和地理位置的程序和技术是某些互联网和移动游戏产品、服务和系统的重要方面，因为它们可以确认关于玩家和潜在玩家的某些信息，如年龄、身份和位置。通常由第三方提供的支付处理程序和技术也是互动和移动博彩产品、服务和系统的必要功能。这些计划和技术成本高昂，我们使用它们可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。此外，我们不能保证包含这些程序和技术的产品或服务将以商业上合理的条款提供给我们，或者它们将按照所需的规范或其他方式准确地执行，所有这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。

品牌和声誉风险

我们的业务依赖于强大的品牌，如果我们不能发展、维持和提升我们的品牌和声誉，包括负面宣传的结果，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。

我们相信，发展、维护和提升我们的品牌和声誉对于实现我们的产品、服务和系统被广泛接受、吸引新用户和客户、留住现有用户和客户、说服现有用户和客户采用新的产品、服务和系统以及聘用和留住我们的员工至关重要。

我们相信，随着我们参与的市场竞争进一步加剧，我们品牌的重要性将会增加。我们品牌的成功推广将取决于一系列因素，包括我们营销努力的有效性，包括思想领导力，我们提供高质量、可靠和具成本效益的产品、服务和系统的能力，我们产品、服务和系统的感知价值，以及我们提供优质用户和客户成功和支持体验的能力。品牌推广活动需要我们投入大量的资金。到目前为止，我们已经在推广我们的品牌方面进行了大量投资。然而，推广我们的品牌可能不会产生我们预期的用户和客户知名度或增加收入，或者根本不会，任何收入的增加可能无法抵消我们在建立和维护品牌方面产生的费用。

我们、我们的员工、我们的分支机构以及与我们有合同关系的其他人也使用社交媒体进行外部交流。使用社交媒体沟通我们的业务可能会导致责任或导致员工、我们的用户或其他人的个人信息公开，这可能会影响我们的收入、业务、运营结果和财务状况。

我们经营的是一个面向公众的行业，在这个行业，负面宣传，无论是否合理，都可以通过社交媒体等迅速传播。如果我们不能对负面宣传做出及时和适当的回应，我们的声誉和品牌可能会受到损害。此外，即使我们能够及时和适当地做出回应，我们也不能确定是否及时或足够不导致我们遭受声誉和品牌损害，这可能会影响我们的收入、业务、运营结果和财务状况。

我们帮助业务增长的营销努力可能不会奏效。

提升对我们平台的认识对于我们发展业务和吸引新用户和客户的能力非常重要，而这可能是代价高昂的。我们相信，我们B2C平台用户数量的增长很大程度上归功于我们的付费营销举措。我们的营销努力目前可能包括奖金优惠、联盟营销计划、社交媒体参与、广播、视频、播客、搜索引擎优化和关键字搜索活动。我们的营销计划可能会变得越来越昂贵，而从这些计划中产生丰厚的回报可能会变得困难。即使我们成功地通过这些营销努力增加了收入，也可能无法抵消我们产生的额外营销费用。如果我们旨在帮助业务增长的营销努力没有奏效，我们预计我们的业务、财务状况和运营结果将受到不利影响。

如果我们未能发现用户、客户和员工等对专有信息的欺诈或挪用行为，我们的声誉和品牌可能会受到损害，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响，并可能使我们受到调查和诉讼。

我们过去以及未来可能会因各种类型的欺诈而蒙受损失，这些欺诈可能包括使用被盗或欺诈性支付卡数据、用户声称未经授权的付款和资金不足的用户试图付款、附属公司的推荐欺诈、背景调查方面的欺诈、员工(包括我们的快递员)的欺诈、不良行为者对用户帐户的帐户接管或网络钓鱼。不良分子使用日益复杂的方法从事涉及个人信息的非法活动，如未经授权使用他人的身份、账户信息或支付信息，未经授权获取或使用支付卡详细信息、银行账户信息以及手机号码和账户。

欺诈行为可能涉及各种策略，包括串通。成功利用我们的技术可能会对我们的产品、服务和用户体验产生负面影响，并可能损害我们的声誉。如果不能及时发现此类行为或计划，可能会对我们的运营造成损害。此外，与此类计划相关的负面宣传可能会对我们的品牌和声誉产生不利影响，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。如果我们现有的技术或产品、大量的工程和营销资源以及其他资源和管理出现任何此类问题，我们可能会将注意力从其他项目和要求上转移到纠正这些问题上，这可能会延误其他项目和我们战略目标的实现。

此外，任何盗用或访问用户或其他专有信息或其他违反我们信息安全的行为都可能导致法律索赔或法律诉讼，包括监管调查和行动，或未能遵守隐私和信息安全法律的责任，包括未能保护个人信息或滥用个人信息，这可能会扰乱我们的运营，迫使我们修改我们的业务做法，要求我们遵守代价高昂的补救要求，损害我们的品牌和声誉，并使我们面临用户、监管机构、员工和其他方的索赔，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们可能要为这些欺诈行为负责。例如，在目前支付卡行业的做法下，即使关联金融机构批准了交易，我们可能也要为使用欺诈支付卡数据的产品上的资金承担责任。尽管我们已采取措施检测和减少我们产品上的欺诈或其他恶意活动的发生，但我们不能保证我们的任何措施都将有效或将有效地扩展到我们的业务。我们未能充分发现或阻止欺诈性交易可能会损害我们的声誉或品牌，导致诉讼或监管行动，包括罚款和处罚，并导致费用，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

如果我们无法开发成功的产品，或者如果我们未能追求更多产品，我们的增长前景可能会受到影响。此外，如果我们未能对我们的产品和技术做出正确的投资决策，我们可能无法吸引和留住关键用户和客户，我们的收入、业务、财务状况和运营结果可能会下降。

我们所在的行业受到标准、技术、产品和服务以及消费者需求和预期和法规的快速而频繁的变化的影响。我们必须根据不断发展的行业标准和法规要求，不断决定我们应该投资于哪些产品和技术来满足用户和消费者的需求，我们必须不断推出新产品和技术，并成功地营销新的和创新的技术、产品和增强功能，以保持竞争力并有效地刺激用户和客户的需求、接受度和参与度。我们吸引、保留和增加我们的用户和客户基础以及增加我们的收入的能力将在很大程度上取决于我们独立或与第三方合作成功创建新产品的能力。我们可能会对现有技术和产品进行重大更改，或者开发和引入新的和未经验证的产品、服务和系统，包括但不限于分布式分类帐技术在我们平台中的持续集成，其中任何一项我们之前的开发或运营经验可能很少或根本没有。开发新产品和系统的过程本质上是复杂和不确定的，新产品可能不会受到用户的欢迎，即使得到了良好的评价和高质量。如果我们不能及时开发满足用户需求的技术和产品、服务和系统，或增强和改进我们现有的技术和提供的服务，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

尽管我们打算继续投资于我们的研发工作，但如果新的或增强的产品无法吸引我们的用户或客户，我们可能无法吸引或留住用户或客户，也无法产生足够的收入、运营利润率或其他价值来证明我们的投资是合理的，任何这些都可能严重损害我们的业务。此外，管理层可能无法正确确定或评估新计划的风险，后续事件可能会改变我们在决定执行任何新计划时评估的风险。提供更多服务还可以将管理层的注意力从其他业务问题和机会上转移开。即使我们的新产品获得市场认可，这些新产品也可能利用我们现有产品的市场份额或我们用户的墙面份额，从而可能对此类产品产生负面影响。此外，我们业务的这种扩展增加了我们业务的复杂性，并给我们的管理、运营、技术系统和财务资源带来了额外的负担，我们可能无法收回开发和营销新产品的前期成本，也无法收回从其他产品转移管理和财务资源的机会成本。如果我们的业务、产品或第三方关系的数量持续增长，我们可能在运营、技术或其他方面没有足够的资源来支持这种增长，我们的技术、产品或与第三方的关系的质量可能会受到影响。此外，如果不能有效地识别、推行和执行新的业务计划，或者不能有效地调整我们的流程和基础设施以满足我们的创新需求，可能会对我们的业务、财务状况产生不利影响, 以及手术的结果。任何新产品都可能需要我们的用户使用新的技能来使用我们的产品。这可能会导致采用与任何新产品相关的新产品和新用户方面的滞后。到目前为止，我们现有技术的新产品和增强功能并未阻碍我们的用户增长或参与度，但这可能是因为我们的大部分用户群属于年轻人群，他们更愿意投入时间来学习最有效地使用我们的产品。在一定程度上，未来的用户，包括年龄较大的用户，不太愿意投入时间学习使用我们的产品，如果我们不能使我们的产品、服务和系统更易于学习使用，我们的用户增长或参与可能会受到影响，我们的业务可能会受到损害。我们可能会开发新的产品、服务和系统，在不增加收入的情况下增加用户参与度和成本。

此外，我们可能会对这些投资做出糟糕或无利可图的决定。如果新的或现有的竞争对手提供更有吸引力的产品，我们可能会失去用户或用户可能减少他们在我们产品上的支出。新的参与者需求、卓越的竞争产品、新的行业标准或监管环境的变化可能会使我们现有的产品缺乏吸引力、无法销售或过时，并要求我们对我们的技术或业务模式进行意想不到的重大更改。我们未能适应快速变化的市场或不断变化的用户和客户需求，可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

未能提供高质量的用户支持可能会损害我们与用户的关系，并可能对我们的声誉、品牌、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们吸引和留住合格支持人员的能力在一定程度上取决于我们产品的易用性和可靠性，包括我们提供高质量支持的能力。我们平台上的用户依赖我们的支持组织来解决与我们的产品相关的任何问题，例如有关如何使用我们的应用程序和基于Web的属性或有关我们的数据服务的信息的技术问题。我们提供有效和及时支持的能力在很大程度上取决于我们吸引和留住有资格支持我们的用户并对我们的产品有足够了解的服务提供商的能力。随着我们业务的不断增长和产品的不断改进，我们将面临大规模提供优质支持服务的挑战。随着新的国内和国际司法管辖区的用户获得我们的服务，我们的支持组织将面临其他挑战，包括与以英语以外的语言提供支持相关的挑战。由于新冠肺炎大流行和其他市场状况，就业市场充满挑战，这可能会影响服务提供商的可用性，从而影响我们提供有效和及时支持的能力以及响应时间的增加。未能提供有效的用户支持，或市场认为我们没有保持高质量的支持，都可能对我们的声誉、品牌、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

信息技术风险

我们依赖信息技术和其他系统和服务，系统或服务的任何故障、错误、缺陷或中断都可能降低我们的品牌和声誉，使我们承担责任，扰乱我们的业务，影响我们扩大技术基础设施的能力，并对我们的经营业绩和增长前景产生不利影响。我们的软件应用程序和系统，以及提供它们的第三方平台，可能包含未检测到的错误。

我们的技术基础设施对我们产品的性能以及用户和客户满意度至关重要。我们在网络和数据安全方面投入了大量资源，以保护我们的系统和数据，并致力于通过使用包括分布式分类帐技术在内的先进技术，使我们的运营和解决方案更加精简、自动化和具有成本效益。这些技术在我们的解决方案中的应用仍在开发中。然而，我们的系统可能没有充分设计出必要的可靠性和冗余性，以避免可能对我们的业务有害的性能延迟或停机。我们不能向您保证，我们为防止或阻止网络攻击、保护我们的系统、数据以及用户和客户信息、防止停机、数据或信息丢失、欺诈以及预防或检测安全漏洞而采取的措施，包括针对服务器和设备故障和后台系统的灾难恢复战略，以及使用第三方提供某些网络安全服务，将提供绝对的安全。我们已经并可能在未来经历由于各种因素造成的网站中断、停机和其他性能问题，这些因素包括基础设施更改、人为或软件错误和容量限制。此类中断尚未对我们产生实质性影响；然而，未经授权访问、欺诈性操纵或篡改我们的计算机系统和技术基础设施或第三方的计算机系统和技术基础设施的未来中断可能会导致广泛的负面后果，其中每一种都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

此外，我们的应用程序和基于Web的产品可能包含错误、错误、缺陷或损坏的数据，这些缺陷只有在发布后才会变得明显。如果特定产品在用户或客户尝试访问时不可用，或者浏览我们的产品的速度比他们预期的慢，用户可能无法及时获得他们的彩票游戏，并且可能不太可能再次使用我们的平台，如果有的话。此外，编程错误、缺陷和数据损坏可能会扰乱我们的运营，对我们的用户或客户的体验产生不利影响，损害我们的声誉，导致我们的用户停止使用我们的产品，转移我们的资源，并推迟市场对我们产品的接受，其中任何一项都可能导致对我们的责任或损害我们的业务、财务状况和运营结果。

如果我们的用户和客户群以及参与度持续增长，产品的数量和类型持续增长和发展，我们将需要越来越多的技术基础设施，包括网络容量和计算能力，以继续满足我们用户和客户的需求。这种基础设施的扩建可能是复杂的，在完成这些项目或部件供应方面的意外延误可能会导致项目成本增加、业务效率低下、交付中断或废渣质量下降。此外，可能存在与此基础设施相关的问题，这些问题在设计和实施的测试阶段没有发现，只有在我们开始充分使用底层设备或软件后才会变得明显，这可能会进一步降低用户或客户体验或增加我们的成本。因此，我们可能无法继续有效地扩展和发展我们的技术基础设施，以适应日益增长的需求。此外，我们的业务可能会受到恶劣天气条件、其他自然灾害、停电、恐怖主义、网络攻击、突发公共卫生事件(如新冠肺炎疫情)或其他灾难性事件所导致的中断、延误或故障的影响。

我们相信，如果我们的用户或客户对我们的产品有负面体验，或者如果我们的品牌或声誉受到负面影响，用户和客户可能不太愿意继续或继续使用我们的产品和服务，或者向其他潜在用户和客户推荐我们的产品和服务。因此，我们的服务出现故障或严重中断可能会损害我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩。

尽管我们采取了安全措施，但我们的信息技术和基础设施可能容易受到黑客的攻击，这些攻击是由于员工错误、渎职或其他网络安全风险或中断而造成的。任何此类入侵都可能危及我们的网络，存储在那里的信息可能被访问、公开披露、丢失或被窃取。任何此类信息的访问、披露或其他丢失可能导致法律索赔或诉讼、保护个人信息隐私的法律责任、监管处罚、罚款和损害赔偿、对使用数据的限制、我们向用户提供的运营和服务的中断、我们的声誉受损以及对我们的产品、服务和系统失去信心，这些都可能对我们的业务产生不利影响。

安全维护和传输我们用户的个人身份信息是我们运营的关键要素。我们的信息技术和其他维护和传输用户信息的系统，或我们的客户、服务提供商、业务合作伙伴或员工的信息技术和其他系统，可能会受到我们的网络安全的第三方恶意入侵、第三方服务提供商或业务合作伙伴的恶意入侵，或我们的员工或第三方服务提供商或业务合作伙伴的有意或无意的行为或不作为的影响。因此，我们的用户信息可能会在未经用户同意的情况下丢失、泄露、访问或被窃取。我们过去曾经历过入侵我们的系统的企图和其他类似事件，并预计未来可能会发生这种情况。例如，我们预计我们将受到未经授权访问或通过我们的信息系统的尝试，无论是我们的员工还是第三方，包括计算机程序员和黑客的网络攻击，他们可能开发和部署病毒、蠕虫或其他恶意软件程序。到目前为止，试图破坏我们的系统的行为还没有对我们的业务、运营或财务业绩产生实质性影响，但我们不能保证它们在未来不会产生实质性影响。

我们依靠第三方授权的加密和身份验证技术，努力安全地传输机密和敏感信息，包括支付卡信息。计算机能力的进步、新技术的发现或其他发展可能导致该技术在保护交易数据或其他机密和敏感信息不被侵入或泄露方面完全或部分失败。此外，应用程序和网站经常通过泄露的凭据受到攻击，包括通过网络钓鱼和凭据填充获得的凭据。我们的安全措施以及我们第三方服务提供商的安全措施可能无法检测或阻止所有入侵我们的系统的企图、拒绝服务攻击、病毒、恶意软件、入侵、网络钓鱼攻击、社会工程、安全漏洞或其他攻击和类似的中断，这些攻击和类似的中断可能会危及我们的应用程序、网站、网络和系统中存储或传输的信息的安全，或者我们或该等第三方以其他方式维护的信息(包括支付卡系统)，这可能会导致我们被罚款或收取更高的交易费，或者限制或终止我们使用某些支付方式的权限。我们和这样的第三方可能不会预测或阻止所有类型的攻击，直到它们已经发动。此外，用于未经授权访问或破坏系统的技术经常发生变化，可能在对我们或我们的第三方服务提供商发起攻击之前不为人所知。

此外，分布式分类帐技术是一项新兴技术，它提供了尚未在使用中得到充分验证的新功能。与其他新型软件产品一样，支撑我们平台中使用的分布式分类帐技术的计算机代码可能包含错误，或以意外方式运行，并可能导致软件崩溃或无法正常运行。

此外，安全漏洞也可能是非技术问题造成的，包括我们的员工或第三方故意或无意的违规行为。随着我们使用的技术系统和应用程序的复杂性和数量的增加，这些风险可能会随着时间的推移而增加。违反我们或我们第三方服务提供商的安全措施或发生网络安全事件可能会导致未经授权访问我们的站点、网络和系统；未经授权访问和盗用用户信息，包括用户的个人身份信息或我们自己或第三方的其他机密或专有信息；从我们的站点、网络或系统提供病毒、蠕虫、间谍软件或其他恶意软件；删除或修改内容或在我们的站点上显示未经授权的内容；操作中断、中断或故障；与违规补救、部署更多人员和领土保护技术、回应政府调查以及媒体查询和报道有关的费用；聘请第三方专家和顾问；或诉讼、监管行动和其他潜在责任。在过去，我们经历了社交工程、网络钓鱼、恶意软件以及类似的攻击和拒绝服务攻击威胁，到目前为止，这些攻击对我们的业务都没有实质性的影响；然而，此类攻击在未来可能会对我们的运营、业务和财务状况产生实质性的不利影响。如果这些安全漏洞中的任何一项发生并且是实质性的，我们的声誉和品牌可能会受到损害，我们的业务可能会受到影响，我们可能会被要求花费大量资本和其他资源来缓解此类漏洞造成的问题，我们可能会面临损失和诉讼的风险, 或监管行动和可能的责任。我们不能保证恢复协议和备份系统足以防止数据丢失。实际或预期的攻击可能会导致我们产生不断增加的成本，包括部署更多人员和保护技术、培训员工以及聘请第三方专家和顾问的成本。

此外，任何能够非法访问用户帐户的人都可以访问用户的交易数据或个人信息，导致人们认为我们的系统不安全。对我们的安全措施或我们第三方服务提供商的安全措施的任何损害或违反，都可能违反适用的隐私、数据保护、数据安全、网络和信息系统安全和其他法律，并导致重大的法律和财务风险、不良宣传、对我们的品牌和声誉的负面影响，以及对我们安全措施的信心丧失，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。我们继续投入大量资源来防范安全漏洞，或者我们未来可能需要解决因漏洞而引起的问题，包括根据法规要求通知受影响的用户并对由此引发的任何诉讼做出回应，从我们业务的增长和扩张中分流资源。

由于我们维护有关我们用户的某些信息，我们在美国和国际上都受到各种隐私法的约束。我们不遵守这些法律可能会使我们面临处罚、罚款和诉讼，并可能对我们的声誉和品牌造成不利影响，其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。

我们受到美国和国际上各种不同的专利权法律的约束。例如，在加利福尼亚州，《加州消费者隐私法》(“CCPA”)规定，加州公民有权要求提供有关他们的信息是如何收集和使用的报告，要求他们的信息的副本，以及要求删除他们的信息，但有一些限制。CCPA还要求公司赋予加州人选择不出售其个人信息的能力，并为未能采取足够措施保护个人信息的公司带来潜在的责任，如果这一失败导致数据泄露。弗吉尼亚州和其他州已经颁布或正在考虑制定类似于CCPA的数据隐私法。

在欧洲联盟，《一般资料保护条例》(下称《一般资料保护条例》)大大扩展了有关使用个人资料的规则，并增加了处理个人资料的风险。其中一些新要求包括：

本公司经营或提供服务的其他国际司法管辖区已实施或正在考虑实施类似GDPR的数据隐私法。我们遵守数据隐私法的政策和程序可能没有正确实施，或者我们的管理层、员工或代理可能不遵守新程序。不遵守数据隐私法可能会带来严重的财务后果。我们可能面临重大制裁、法定损害赔偿和声誉损害，从而对我们的运营、业务或财务状况产生重大不利影响。

我们的业务可能会受到互联网和用户移动设备可访问性变化的不利影响。

我们的业务依赖于用户通过移动设备或个人电脑和互联网访问我们的平台。我们可能在提供有限数据或互联网连接的司法管辖区开展业务，特别是在我们向国际扩张的时候。互联网接入和对移动设备或个人计算机的访问通常由具有重大市场影响力的公司提供，这些公司可能会采取行动，降低、扰乱或增加消费者访问我们平台的能力的成本。此外，我们和我们平台的用户在任何特定地理区域所依赖的互联网基础设施可能无法支持对其施加的需求，并可能干扰我们平台的速度和可用性。互联网、移动设备或计算机访问方面的任何此类故障，即使是很短的一段时间，都可能对我们的业务结果、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们在一个快速发展的行业中运营，如果我们不能成功开发、营销或销售新产品或采用新技术平台，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

我们的平台和其他软件产品在一个以快速技术进步、不断发展的软件和硬件技术标准以及可能使现有产品、服务和系统过时的频繁推出和增强的新产品为特征的市场中竞争。竞争对手正在不断升级他们的产品，推出新的特性、功能和内容。此外，我们不断完善我们的软件和技术平台，以应对我们运营或计划运营的市场的监管变化。为了保持竞争力，我们需要不断修改和增强我们的技术平台和服务产品。

我们不能向您保证，我们将能够对我们行业中快速的技术或法规变化做出反应。此外，推出新产品或现有产品的更新版以及支持这些产品的基础技术存在固有风险，包括但不限于以下风险：

由于我们承诺投入大量资源开发新产品和服务，如果这些新产品或服务的市场没有按预期发展，或者这些市场对我们的产品、服务和系统的需求没有实现或迟于我们的预期，我们将花费大量资源和资本，而没有实现足够的抵消或由此产生的收入，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。开发、增强和本地化软件的成本很高，而且产品开发的投资可能涉及较长的投资回收期。我们未来的计划包括在我们的软件、硬件以及我们的技术所需的其他专有和知识产权的开发方面进行大量额外投资。我们认为，我们必须继续为我们的发展努力投入大量资源，以保持我们的竞争地位。然而，我们可能在几年内不会从这些投资中获得可观的收入，如果有的话。此外，随着我们或我们的竞争对手推出新的或改进的产品，对我们产品的需求可能会下降。

我们可能无法及时有效地扩展和调整我们现有的技术和网络基础设施，以确保我们的平台可访问，这将对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们预计将继续进行大量投资，以维护和改善我们平台的可用性，并使新功能和服务能够快速发布。然而，维护和改善我们平台的可用性可能会变得越来越困难，特别是在高峰使用时段，以及随着我们的平台变得更加复杂和我们的用户和客户流量增加。如果我们的平台在用户和客户试图访问我们的平台时不可用，或者它的响应速度没有他们预期的那么快，或者由于绝大多数用户或客户同时访问我们的平台而遇到容量限制，用户或客户可能会寻求其他产品，并且未来可能不会经常或根本不会返回我们的平台。这将对我们吸引用户和客户的能力产生不利影响，并降低他们使用我们平台的频率。如果我们不能有效地解决容量限制、根据需要升级我们的系统或不断开发我们的技术和网络架构以适应技术的实际和预期变化，我们的业务、声誉、财务状况和运营结果都将受到不利影响。

我们的平台可能容易受到可预见和不可预见的风险的影响，这些风险源于分布式分类账技术的新的和未经测试的性质。

我们的平台目前利用分布式分类帐技术，通过保留用户身份的加密分类帐，将身份识别、门票识别和游戏号码保存到一个不可更改的分类帐中。分布式分类帐是仅附加的，并保留对所提供数据的所有更改的完整记录，这些更改不能删除、修改或覆盖。分布式分类账技术是一项相对较新、未经测试和不断发展的技术。因此，该技术的进一步发展和未来的生存能力通常是不确定的，已知和未知的现实和思想挑战可能会阻碍其进一步发展或整合到平台中。

监管和合规风险

不能确定在未来的司法管辖区内不会制定、修订或重新解释管理我们业务的法律和法规，从而损害我们的收入，导致我们产生额外的法律和合规成本和其他运营费用，或以其他方式不利于我们现有的业务或计划的增长，所有这些都可能对我们或我们的业务结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响。

我们的业务受到多个国内外政府机构的广泛监管，以及管理公司在互联网和移动网络上进行抽奖和彩票相关业务以及代表他人购买彩票的法律法规。美国和国际司法管辖区内的此类法律法规可能会发生变化，此类变化对我们正在进行的和潜在的业务的影响无法确切预测。政府当局不断评估影响移动和在线彩票和游戏行业的一系列问题。因此，不能保证司法管辖区在未来不会以损害我们的收入、导致我们产生额外的法律和合规成本和其他运营费用、或以其他方式不利于我们现有的业务或计划的增长的方式来制定、修订或重新解释管理我们业务的法律和法规，所有这些都可能对我们或我们的业务结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响。

已经有几项州和联邦法案提出禁止或限制互动或在线彩票销售，其中一些已经成功。例如，2015年，明尼苏达州立法机构通过了该州彩票法修正案，禁止在互联网上销售刮刮彩票。在某些司法管辖区，通过快递员销售彩票显然是非法的。例如，在弗吉尼亚州联邦内经营彩票快递服务是一种轻罪。我们不能向您保证，限制通过互联网、移动网络或快递销售彩票的法律，或其他对公众利益有实质性影响的法律，包括与抽奖有关的法律，将不会在未来由国际政府在联邦或州议会提出或通过。任何此类法律的建议或通过都可能减少我们的收入或要求我们花费大量资金和资源，并产生额外的法律和其他费用，从而对我们或我们的运营结果、现金流或财务状况造成重大不利影响。

州、联邦和国际各级政府行政部门的变化可能会影响彩票和手机游戏的政策。例如，司法部法律顾问办公室对1961年《联邦电讯法》(以下简称《电讯法》)的不同解释对美国境内的在线游戏和彩票行业产生了重大影响。有关更多信息，请参阅第1A项。风险因素--监管和合规风险 — 如果《电讯法》对我们业务的适用性有最终决定，并且《电讯法》扩展到州际或外国商业中的彩票游戏传输，我们的某些业务目前不受法规或实践限制在一个州的领土边界内，可能会受到负面影响或取消，这可能会对我们的业务、财务状况和业务结果产生实质性的不利影响“我们确实会不时保留国内和国际司法管辖区的政府事务专家，就我们对与彩票相关的法律和法规以及我们业务的其他方面的观点向当选和任命的官员提供建议，监督该等法律和法规，并以其他方式就我们与该等官员的关系向我们提供建议。然而，此类努力可能不会全部或部分成功，而且此类法律或政策的改变可能会对我们或我们的运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。

虽然我们相信我们遵守了适用于我们业务的所有重要的国内和国际法律和监管要求，但我们不能保证我们的活动或与我们有业务往来的第三方的活动不会成为监管或执法程序的对象。此外，包括多州彩票协会在内的彩票监管协会和国内和国际的某些彩票实体对彩票及其产品的营销和销售手段和方式以及此类彩票产品的零售商和经销商所采用的设备、技术和服务行使重大权力。虽然我们相信我们遵守了所有这些适用的要求，但我们不能确保我们的活动或与我们有业务往来的第三方的活动不会成为这些当局或实体的执法程序的对象。监管或执法部门或协会或实体提起的任何此类诉讼，都可能对我们或我们的运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。

如果《电讯法》对我们的业务的适用性有最终决定，并且《电讯法》扩展到州际或外国商业中彩票游戏的传播，我们的某些业务目前不受法规或实践的限制，可能会受到负面影响或取消，这可能会对我们的业务、财务状况和业务结果产生实质性的不利影响。

电信法“规定，从事投注或投注业务的任何人，如果故意使用有线通信设施在州际或外国商业中传输投注或赌注或协助对任何体育赛事或比赛进行投注或下注的信息，或传输使接收者有权因投注或投注而获得金钱或信贷的有线通信，或故意使用有线通信设施协助投注或投注，则可处以罚款或监禁，或两者兼而有之。然而，《电讯法》规定，不得解释为阻止在州际或外国商业中传输用于体育赛事或比赛的新闻报道的信息，或协助将体育赛事或比赛的投注或赌注从对该体育赛事或比赛进行投注合法的州或外国传输到此类投注合法的州或外国的信息。

直到2011年，对于《电线法》是否禁止美国各州通过互联网进行州内彩票交易--如果这种交易跨越了州界线--还存在不确定性。从本质上讲，对于《电线法》中的所有禁令是否只适用于《电线法》中所使用的关于“体育赛事或比赛”的赌注，还是适用于所有赌注或赌注，存在着一场争论。2011年底，OLC发表了一项意见，得出结论认为《电线法》所禁止的行为仅限于体育赌博(“2011年美国司法部意见”)。在2011年司法部意见发布后，六个州的彩票向州内客户提供在线销售刮刮彩票游戏，其他几个州允许通过互联网订阅销售抽奖游戏。值得注意的是，2017年，宾夕法尼亚州联邦授权宾夕法尼亚州彩票通过包括网络应用程序、移动应用程序和社交媒体在内的多种渠道分发彩票产品，包括刮彩票游戏。

2019年1月，OLC发布了2019年的意见，其中得出结论，电信法中对在州际或外国商业中传输赌注和赌注的限制不仅限于体育赌博，而且适用于所有赌注和赌注，包括涉及州彩票的赌注和赌注。多起诉讼对2019年意见的有效性提出了质疑。

2019年6月3日，新罕布夏州联邦地区法院裁定Wire Act仅适用于体育博彩，并搁置了2019年的意见。然而，新罕布夏州联邦地区法院拒绝在此案中发布全国性禁令。2019年8月16日，司法部向第一巡回法院上诉新汉普郡联邦地区法院的裁决。

2021年1月20日，第一巡回法院确认了地区法院的裁决，裁定《电线法》仅适用于与体育赛事或比赛有关的州际有线通信。第一巡回法院发现，宣告性判决在法律上是充分的补救措施，因此拒绝根据《行政程序法》驳回2019年的意见。除了第一巡回法院的决定外，第五巡回法院之前也曾裁定，电线法的禁令仅适用于体育博彩。目前，美国最高法院还没有对这一问题做出最终裁决，美国其他巡回法院可能会采取不同的立场。由于本公司的许多运营发生在第一巡回法院和第五巡回法院的管辖范围之外，而且第一巡回法院没有搁置2019年的意见，我们仍在监测2019年的意见对我们业务的潜在影响。如果美国最高法院第一巡回法院或第五巡回法院以外的法院对《电线法》是否适用于我们的业务采取不同的立场，那么《电线法》可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。特别是，如果最终确定或编纂了《电路法》将彩票游戏扩展到州际或外国商业的传播，我们目前不受法规或实践限制在一个州的领土边界内的某些业务可能会受到负面影响或被取消。此外，在这种情况下，美国司法部或其他联邦监管机构可能会确定，我们运营我们技术的方式被认为是州际或外国商业，因此违反了《电讯法》的这种解释。任何事件都可能对我们或我们的运营结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响。

如果州际赌注修正案被解释或适用于禁止向外国传播，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

各种联邦法律禁止在州际或外国商业中或通过邮件运输彩票、广告和随身物品，但在某些情况下除外。一般来说，这种法律不适用于按照彩票运营所在州的法律进行的州或慈善彩票。1994年颁布的州际赌注修正案试图堵住联邦法律中的一个“漏洞”，该法律允许“通过计算机交易跨州销售彩票，而不需要跨越州内的纸”。

州际赌注修正案特别规定：“无论是谁。。。从事为1个州的人购买彩票、机会、股份或彩票、礼物或利益的业务，[碳化硅]由另一国实施的企业或类似计划(除非该业务是根据有关国家或该国有关当局之间的协议允许的)，故意在州际或外国商业中传输用于获得此类票证、机会、份额或利益的信息，“即构成了《美国法典》第18篇第1301节所述的犯罪。

因此，除非被其中一个例外情况所涵盖，否则我们被禁止跨越州界运输彩票，或向另一个州的人传输用于购买一个州举办的彩票的信息。“州”的定义是“美利坚合众国的一个州、哥伦比亚特区、波多黎各联邦或美国的任何领土或领地”。另一方面，“外国政府”的定义明确地将美国国家和地区排除在外。根据“一国”和“另一国”的使用以及“外国”一词的省略，我们认为州际赌注修正案并不禁止为在外国的人购买车票而传播信息。

然而，如果州际投注修正案被解释或适用于禁止向外国传播，它可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。此外，重新解释《电讯法》，禁止以购买此类车票为目的向外国传输信息，也可能对我们的业务产生负面影响。有关详细信息，请参阅“项目1 A。风险因素-监管和合规风险-如果对《电讯法》是否适用于我们的业务有最终决定，并且确定或编纂了《电讯法》扩展到在州际或外国商业中传输彩票游戏，则我们某些目前不受法规或实践限制的业务可能会受到负面影响或取消，这可能会对我们的业务、财务状况和业务结果产生实质性的不利影响.”

在我们开展业务的每个美国司法管辖区，我们的业务模式和行为可能会有所不同，以满足适用法律的独特功能，以确保我们仍然遵守该司法管辖区的法律。我们未能充分做到这一点，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

彩票法在美国不同的司法管辖区有所不同。这意味着我们的业务模式和业务行为可能必须在我们开展业务的每个司法管辖区有所不同，以确保我们仍然遵守适用的法律。例如，一些司法管辖区禁止彩票快递服务，而美国的一些司法管辖区禁止向用户收取某些费用，此外，一些司法管辖区要求我们获得许可或注册，这将要求我们在许可或注册过程中产生某些成本。在每个美国司法管辖区，我们可能被要求构建我们的业务模式并开展我们的业务，以满足适用法律的独特功能。

我们目前开展业务或预期开展业务的许多美国司法管辖区要求彩票只能由有执照的零售商销售，并禁止以高于适用监管机构指定的购买价格的价格销售或转售彩票。由于彩票通常被视为无记名票据，我们可以代表我们的用户和客户购买彩票，并在每个美国司法管辖区的适用法律范围内收取一定的服务费。在大多数情况下，弗吉尼亚州是一个明显的例外，法律并没有明确禁止用户使用我们的服务购买彩票。但在某些司法管辖区，某些类型的费用是被禁止的。例如，宾夕法尼亚州禁止“与彩票或股票的购买或运输相关的任何费用”，伊利诺伊州的法律禁止在彩票既定价格上增加服务费、手续费或其他成本。在那些州和其他有类似禁令的州，我们需要构建我们的商业模式，以符合相关法律，同时仍努力实现盈利。

如果美国司法管辖区禁止我们的服务，施加繁重的许可或监管要求，或通过制定新的法规或重新解释现有的法规来限制我们收取的费用，则此类限制和要求可能会对我们的运营结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响。

关于抽奖、促销和赠品的规则和法规因司法管辖区和国家/地区而异，这可能会限制或取消我们在WinTogetherPlatform上创造收入的能力，以及我们通过抽奖参与者提高我们品牌声誉和认知度的能力，所有这些都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。

WinTogether平台提供抽奖活动，支持WinTogether受托人选择的慈善事业，并通过让捐赠者参与抽奖活动，激励参与者向这些活动捐款，有机会赢得现金奖励、奢侈品和特殊体验。

奖励现金、奖品和体验需要遵守司法管辖区和国家/地区关于抽奖、促销和赠品的法律和法规，这些都是复杂和不断变化的。有关在WinTogether平台上进行的活动类型特征的任何负面法律发现都可能限制或阻止本公司从这些司法管辖区获得参与者的能力，这反过来可能会影响本公司未来扩大这一收入来源的能力，并通过抽奖参与来提高我们的品牌认知度和声誉。慈善事业、支付处理商和其他第三方开展WinTogether平台业务的能力或意愿也可能因法律变化或从事抽奖、促销和赠品业务的任何负面序列而受到影响或限制。上述情况可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

在某些司法管辖区，我们的主要高管、某些员工或其他与业务相关的个人可能会受到许可或合规要求的约束。这些个人未能获得必要的许可证或遵守个人的监管义务，可能会导致企业不遵守其义务，或危及其获得或维护开展业务所需的许可证的能力。在某些情况下，对这种情况的补救办法可能需要罢免一名关键的管理人员或雇员，并强制赎回或转让此人的股权证券。

我们目前持有德克萨斯州彩票委员会颁发的在德克萨斯州进行彩票零售的许可证。在我们考虑扩张的新市场，包括但不限于纽约州和新泽西州(分别由纽约州博彩委员会和新泽西州博彩委员会监管)，我们可能决定或被要求从其他对彩票业务有管辖权的监管机构那里获得额外的许可证。此类许可可能会对我们和我们的运营施加额外的义务，其中可能包括向适用的监管机构持续披露和调查公司、其关联公司及其各自的重要股东、董事、高级管理人员和关键员工的财务稳定性、完整性和业务经验。在我们以前没有在其中运营的市场或在新监管的市场中，许可制度可能会施加许可要求或条件，这可能包括在相关区域内设置技术基础设施、与监管机构建立实时数据接口、实施消费者保护、责任追究和隐私措施，或对我们的技术进行额外的批准或认证。所有这些都可能带来运营挑战，包括成本和材料成本，其中任何一项都可能对我们或我们的运营结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响。

如果任何股东、董事、高管或关键员工被要求接受必要的背景调查并提供信息披露而未能做到这一点，或者他们或公司未能做到令相关监管当局满意，这种不履行可能危及许可证的授予，提供终止现有许可证的理由，或导致施加处罚。一般来说，任何个人或实体在接到主管当局的通知后，在规定的期限内未能或拒绝申请合适的发现或许可证，可能会被拒绝获得许可证或被发现不适合(视情况而定)，这可能会导致我们被要求处理与该个人或实体的关系。此外，吾等可能会受到纪律处分或被吊销牌照，如在通知某人或实体丧失资格或不合适后，吾等：(A)就吾等的股份向彼等支付任何股息或利息；(B)容许彼等直接或间接行使其所持股份所赋予的任何投票权；(C)就所提供的服务或其他方式向彼等支付任何形式的酬金；或(D)如有需要，未能采取一切合法行动终止彼等与本公司的联系或要求彼等放弃其股份。

在美国的一些司法管辖区，某些股东还可能被要求提交申请或接受背景调查。虽然此类要求通常仅适用于超过特定门槛的股东(如流通股的5%或10%)或在公司中发挥积极作用的股东，但我们不能确保这些司法管辖区未来可能不会寻求额外股东的许可。

虽然我们相信我们遵守了适用于我们业务的所有实质性许可要求，但我们不能确保我们的活动将继续符合要求，或者我们将继续获得我们申请的所有许可证或许可证续期。失去我们目前持有的许可证，或未能获得许可证，可能会对我们或我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

如果我们违反了博彩法规，博彩和彩票主管部门可能会吊销或暂停我们的许可证，对我们征收罚款，或没收我们的某些资产。我们不能保证我们能够获得或保持必要的许可证或批准，也不能保证许可过程不会导致延迟或对我们的运营产生不利影响。对一个司法管辖区的许可证持有人采取纪律行动可能会导致其他司法管辖区的监管机构采取类似的行动。

我们不能确保监管机构或政府当局不会试图在其管辖范围内限制我们的业务或对我们提起执法程序。我们不能确保任何提起的执法程序将得到有利的解决，或者此类程序不会对我们保留和续签现有许可证或获得新许可证的能力产生重大不利影响。

法院可能会认为，《宪章》中关于被视为“不合格”或“不合适”股东所持股本的赎回权的部分或全部规定，无论是在一般情况下还是在特定的事实情况下，都是不可执行的。

根据我们的注册司法管辖区特拉华州的法律，公司可以在其公司注册证书中规定任何个人或团体为保持任何法定或监管优势或遵守适用法律下的任何法定或监管要求而可能拥有的证券的金额。特拉华州法律规定，在我们的第二份修订和恢复的公司注册证书(我们的“宪章”)生效之前，对我们股票的所有权限制将对以下情况有效：(I)投票赞成拟议条款的股份的股东；以及(Ii)在以下情况下投票赞成拟议条款的股票的据称受让人：(A)转让限制明显地注明在代表该等股票的证书上，或(B)受让人实际知道转让限制(即使缺席该显眼符号)。在本宪章生效后发行的每股面值0.001美元的普通股(“普通股”)发行时，其所有权限制明显地注明在代表该等股份的股票上，因此根据特拉华州法律，该等新发行的股份将受转让限制的限制。我们也向以未经证明的形式持有我们股票的人披露了这种限制。

我们不能向您保证，任何被视为“不符合资格”或“不合适”的股东所持有的股本的赎回权条款在任何情况下都可以执行，特别是对那些没有投票赞成拟议条款的股东，他们在随后收购股份时并不知道所有权限制的股东，或者购买在表决条款时由没有投票赞成拟议条款的股东(或多个股东)拥有的股份的股东。因此，我们不能向您保证，我们将能够赎回被适用监管机构视为不合适人选的股票持有人的股票。

我们将不断制定内部合规计划和要求，努力确保我们遵守与我们的活动相关的法律要求，并普遍适用于所有上市公司，但我们不能确保这些要求将防止违反一项或多项法律，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们将继续制定内部合规计划，以确保我们遵守与我们的业务活动相关的法律要求，以及普遍适用于所有上市公司的法律要求。虽然我们坚定地致力于完全遵守所有适用的法律，并相信我们将继续建立适当的程序和政策，但我们不能确保我们的合规计划将防止违反一项或多项法律或法规，或我们、员工、客户或附属公司的违规行为不会导致罚款或暂停或吊销我们的一个或多个政府许可证、适宜性调查结果、注册、许可和批准，这些可能会对我们或我们的运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。

虽然我们相信，随着我们的扩张，我们将面临更多的监管要求，但我们无法预测未来监管要求的影响，这些要求可能会受到小时运营的约束，或者这些要求可能会以何种方式执行。我们实施的合规政策和程序可能并不总是被董事、管理层、员工、代理、合作伙伴和其他相关方始终遵守，无论是疏忽还是故意。我们的政策和程序可能无法有效检测和防止我们的一名或多名董事、管理层、员工、代理、合作伙伴、客户、关联公司或其他相关或第三方违反适用法律。因此，我们可能受到调查、刑事和民事处罚、制裁和/或其他执法措施，进而可能对我们的运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。

我们非常认真地对待公司对我们的用户、客户的责任，以及我们所在司法管辖区的监管机构的要求，并专注于维护一个安全和负责任的游戏环境。我们未能继续遵守未成年和负责任的游戏规则，或对该等规则的任何修订或补充，可能会对我们、我们的声誉和品牌、或我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。

我们承诺遵守在我们开展业务的司法管辖区以及在适用的情况下管理我们的业务的国内和国际法律法规中规定的未成年人和负责任的博彩要求。我们非常认真地对待公司对我们的用户、客户和我们所在司法管辖区的监管机构的责任，并专注于维护一个安全和负责任的游戏环境。我们继续评估和开发我们的技术，以满足关于负责任的游戏和自我排除的法定要求以及我们自己设定的关于企业社会责任的目标，这从我们持续的合规目标和政策中可见一斑。

我们运营的所有美国司法管辖区和大多数国际司法管辖区都禁止向18岁以下的人销售彩票。我们制定了了解您的客户的要求，以帮助我们识别未成年人并防止他们使用我们的服务。在许多情况下，这些要求适用于我们的彩票零售商合作伙伴，但可能不适用于我们。然而，如果我们未能遵守这些要求，我们的合作伙伴可能不愿与我们做生意，或者适用的监管机构可能会修改这些要求以特别适用于我们，如果他们还没有这样做的话。

许多司法管辖区，特别是国际司法管辖区，正在对未成年人和负责任的游戏实施更严格的规则。这一趋势可能会继续蔓延，美国和国际司法管辖区可能会加强对未成年人和负责任的博彩要求。如果我们运营的任何司法管辖区要求在企业社会责任、负责任的游戏、自我排斥或类似任务方面提出额外要求，我们可能被要求采取额外的技术举措以保持合规。实施任何此类计划可能会带来运营挑战和材料成本，并转移管理层、系统开发人员和工程师的注意力，其中任何一项都可能对我们或我们的运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。如果不遵守未成年人和负责任的游戏要求或对此类要求的任何修订或补充，可能会对我们或我们的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。

在反贿赂、反腐败、经济和贸易制裁、反洗钱和反恐融资方面，我们受到美国和我们所在的各个国际司法管辖区的政府法律和要求的约束。任何涉嫌或实际违反这些法律或要求的行为都可能对我们的品牌和声誉、我们获得或维护任何政府许可证的能力、适宜性调查结果、注册、许可和批准产生负面影响，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

作为一家在美国境内运营的数字公司，我们受到各国政府和监管机构的管辖，因此必须遵守有关反贿赂、反腐败、经济和贸易制裁、反洗钱和反恐融资的国内和国际法律。

我们的运营和我们的增长计划，包括与我们拓展新市场和进行战略性收购的意图有关的，可能会使我们的官员、董事、员工和代表与负责发布或更新政府许可证、适宜性调查结果、注册、许可和批准或以其他方式执行政府法规和要求的“外国官员”接触。在与此类外国官员接触时，我们被要求遵守世界各地对我们的业务有管辖权的政府实施的反腐败法律和法规，包括美国《反海外腐败法》(《反海外腐败法》)，以及英国《2010年反贿赂法》(简称《英国反贿赂法》)，以及我们开展业务的其他国家的相应法律法规。《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》和其他适用法律禁止我们以及代表我们行事的官员、董事、雇员和商业伙伴以腐败方式向外国官员提供、承诺、授权或提供任何有价值的东西，目的是影响官方决定或获得或保留业务或以其他方式获得优惠待遇。英国《反贿赂法》也禁止非政府的商业贿赂和收受贿赂。因此，我们的运营、贸易实践、投资决策和合作活动可能会受到限制。

此外，我们开展业务的一些国际分配机构缺乏发达的法律体系，腐败程度较高。我们的国际行动面临违反或被指控违反反腐败法律和法规的风险。我们未能成功遵守这些法律和法规，可能会使我们面临品牌和声誉损害，以及包括刑事罚款、监禁、民事处罚、返还利润和禁令在内的重大制裁，并影响我们维护或获得任何政府许可证、适宜性调查结果、注册、许可和批准的能力。此外，对被指控的违规行为的调查可能会导致大量费用、罚款或罚款，并转移我们的资源。我们正在不断制定和维持遵守适用的反腐败法律和法规的要求，然而，不能确定这些要求是否会有效地防止我们可能要对其负责的违规行为，或者根本不会。

我们目前被要求遵守美国财政部外国资产控制办公室(“OFAC”)实施的美国经济和贸易制裁。我们的平台可能会违反适用的贸易和经济制裁从受制裁国家访问。作为我们持续合规努力的一部分，我们正在实施要求以确保我们不违反这些法律和要求，但是，如果我们未能充分执行这些要求、全面履行我们的合规要求或以其他方式违反我们对OFAC的合规要求，可能会导致我们受到处罚、罚款或其他执法行动。

作为我们业务的一部分，我们处理、支持和执行金融交易，并代表我们的某些用户支付资金，包括接收支付卡信息和处理为我们的用户支付的款项。因此，我们可能受到世界各地各种反洗钱和反恐融资法律和法规的约束，这些法律和法规禁止，除其他事项外，参与转移犯罪或恐怖活动的收益，包括在美国，包括1970年修订的《银行保密法》(“BSA”)，以及2001年《通过提供拦截和阻挠恐怖主义所需的适当工具团结和加强美国》(“爱国者法”)的某些条款。我们已经制定了一个基于风险的反洗钱计划，我们正在实施该计划，然而，如果我们违反了适用于我们的任何这些法律和法规，我们可能会面临巨额的民事罚款、处罚、询问、审计、调查、执法行动以及刑事和民事责任。

我们未能实施、维护或遵循必要的流程和政策来遵守这些法规和要求，或未能使我们的流程和政策适应法律或法规的变化，都将对我们的品牌和声誉、或我们获得或维护任何政府许可证、适宜性调查结果、注册、许可和批准的能力造成不利影响，并将对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

我们必须遵守与处理某些金融交易(包括支付卡交易)有关的国内和国外法律，如果不遵守这些法律，即使是无意的，也可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

由于我们代表我们的某些用户进行某些支付交易，包括接收支付卡信息和处理支付，我们必须遵守或自愿遵守与隐私和信息安全、电子资金转账、支付服务和便利费有关的许多规则、法律和法规。如果我们被发现违反了适用的规则、法律和法规，我们可能会受到额外的责任，包括信用卡协会和政府罚款或其他制裁，我们可能会被强制要求在某些司法管辖区以其他方式改变我们的业务做法，或者被要求获得额外的许可证或监管批准。

我们已实施程序，并继续执行政策和程序，以保存和保护支付数据，防止因系统故障、未经授权访问或误用而造成的损失、损坏、挪用。然而，如果我们保留我们的用户数据，我们可能会受到用户滥用该信息的责任索赔，这可能会对我们使用某些支付卡的能力产生负面影响，或者进行某些交易，这可能会扰乱我们的业务。不遵守这些规则和法律可能会使我们面临额外的成本或我们业务做法的变化、金钱损害的责任、罚款或刑事起诉、声誉和品牌损害，以及我们处理和支持金融交易的能力受到限制，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

税务和其他监管机构可能会成功地断言，我们没有适当地征收或汇出预扣税，因此可能会成功地向我们施加额外的义务、罚款、罚款或其他财务责任，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

联邦税收规则一般要求纳税人向国税局报告向无关各方支付的款项。如果我们未能履行此类报告义务，原因是未能应用我们的判断评估我们的义务，我们有效遵守了我们的内部流程及其执行，或者我们计算和汇出应付金额的过程和方式，以及由于税务机关及时或根本没有履行的义务，可能会使我们面临品牌和声誉损害、罚款、罚款和其他财务责任，其中任何一项都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。

在某些情况下，我们在索赔和赎回过程中收取和汇出适用的预扣税。监管和税务机关可能会对这一做法提出质疑、质疑或不同意，或者在应用我们的判断来评估我们的义务、我们有效遵守我们的内部程序及其执行情况时，或者关于计算、免除和扣缴税款的程序和方式。一个或多个监管或税务机关要求我们改变做法的成功断言可能会导致品牌和声誉损害、罚款、处罚和其他财务责任，或者阻止我们的用户和商业合作伙伴使用我们的平台，任何这些都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。

人力资本风险

持续的增长和成功将取决于我们现在和未来员工的表现，包括某些关键员工。招聘和留住这些人才对于发展我们的业务和我们的商业计划至关重要。失去我们的任何关键高管或其他关键员工都可能损害我们的业务。

我们依赖数量有限的关键人员来管理和运营我们的业务，包括首席执行官Tony DiMatteo、首席收入官Matt Clemenson、首席法务官兼首席运营官Katie Lever以及首席财务官兼总裁RyanDickinson。这些关键人员的领导力一直是我们成功的关键因素，部分原因是他们在多媒体行业领导技术和研发计划的执行专业知识。因此，我们预计这种领导力将继续成为我们未来成功的关键因素。我们任何一位高管的离职、死亡或残疾或其他长期或永久性的服务损失，或任何市场或行业对他们任何服务的负面看法或他们的损失，都可能对我们的业务产生重大不利影响。

此外，一些海外员工为我们的发展和成功做出了重大贡献。我们相信，我们的成功以及我们竞争和发展的能力将在很大程度上取决于我们员工的努力和才华，以及我们留住高技能人才的能力。对这些类型的人员的竞争是激烈的，我们与其他潜在的雇主竞争我们员工的服务。因此，我们可能无法成功留住我们需要的高管和其他关键员工。员工，特别是开发人员和工程师的需求量很大，我们投入了大量资源来识别、招聘、培训、成功整合和留住这些员工。我们不能保证将来能够吸引或留住这样的高素质人才。此外，员工流失或无法根据需要雇用更多熟练员工可能会对我们的业务造成重大中断，而替代人员的整合可能既耗时又昂贵，并对我们的业务造成额外的中断。

此外，随着我们作为一家上市公司成长和发展基础设施，我们可能会发现很难保持我们的创业、创新和基于团队的文化。我们的留住和招聘可能需要大幅增加薪酬支出，因为我们过渡到一家上市公司，这将对我们的运营结果产生不利影响。

如果我们不能成功地吸引、聘用和整合优秀的人才，或者留住和激励现有的人才，我们可能无法有效地增长，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到严重损害。

我们快递员的非法、不当或其他不适当的活动，无论是否发生在履行其雇佣职责时，都可能使我们承担责任，并可能对我们的业务、声誉、品牌、财务状况和经营结果产生不利影响。

我们的快递员可能会发生非法、不当或其他不适当的活动，包括以前可能参与但没有通过我们的平台接受或提供服务的个人或故意冒充用户或快递员的活动，或者在购买彩票时快递员的活动，这可能会对我们的声誉、品牌、业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。这些活动可能包括企图盗窃、未经授权使用支付卡或金融账户信息、窃取用户身份、盗窃彩票游戏和其他不当行为。此类活动可能会对用户和第三方造成伤害或损害，或导致业务中断、声誉和品牌损害，或对我们造成其他重大责任。

虽然我们已经实施了旨在预测、识别和应对此类活动的风险的各种措施，但这些措施可能不足以解决或防止这些各方的所有非法、不当或其他不当行为的发生，此类行为可能会导致我们承担责任，包括通过诉讼，或对我们的品牌或声誉造成不利影响。同时，如果我们为防范这些非法、不正当或不适当的活动而采取的措施过于严格，例如我们要求所有快递员接受背景调查，并且无意中阻止了快递员和其他信誉良好的用户使用我们的平台，或者如果我们无法公平和透明地实施和沟通这些措施，或者我们被认为未能做到这一点，我们平台上的快递员和用户数量的增长和参与度以及他们对我们平台的使用可能会受到不利影响。上述风险中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

依赖第三方的风险

我们的业务模式依赖于我们的B2C平台与主要移动操作系统之间的持续兼容性，以及我们产品分销的第三方平台。如果Google Play或Apple App Store或其他移动下载网站阻止用户下载我们的应用程序，或者Ifour广告被阻止或拒绝发送给我们的用户，我们增加收入、盈利能力和前景的能力可能会受到不利影响。

我们的用户通过移动设备和网络应用程序访问我们的B2C平台产品，因此，我们的业务模式依赖于我们的应用程序与主要移动操作系统之间的持续兼容性。与我们没有任何正式关系的第三方控制着移动设备和操作系统的设计。这些各方经常推出新设备，并不时推出新的操作系统或修改现有的操作系统。网络运营商还可能影响在移动设备上下载应用程序或访问指定内容的能力。

此外，我们还依赖第三方平台来分销我们的产品。Google Play商店和Apple App Store是全球应用程序分发平台，也是我们应用程序的主要分发渠道。因此，我们的应用程序的推广、分发和运营受各自分发平台针对应用程序开发商的标准条款和政策的制约，这些条款和政策非常宽泛，可能会经常发生变化和解释。此外，分销平台可能不会在所有应用程序和所有出版商之间一致和统一地执行其针对应用程序开发商的标准条款和政策。

不能保证流行的移动设备将开始或继续支持我们的产品或以我们的产品为特色，或者移动设备用户将继续使用我们的产品，而不是竞争产品。我们依赖我们的技术与我们无法控制的流行移动操作系统、技术、网络和标准(例如Android和iOS操作系统)的互操作性，以及此类系统中的任何更改、错误、技术或监管问题、我们与移动制造商和运营商的关系，或在他们的服务或政策中导致我们的产品功能降级、降低或丧失我们分发产品的能力、给予竞争产品优惠待遇、限制我们提供高质量产品的能力、或收取与交付我们的产品相关的费用或其他费用的情况下，都可能对我们的产品在移动设备上的使用和货币化产生不利影响。

此外，我们可能无法成功地培养与关键行业参与者的关系，或开发使用这些技术、系统、网络、法规或标准有效运行的产品。如果我们的用户在他们的移动设备上访问和使用我们的产品变得更加困难，如果我们的用户选择不在他们的移动设备上访问或使用我们的产品，或者如果我们的用户选择使用不提供对我们产品的访问的移动产品，我们的用户增长、留存和参与度可能会受到严重损害。此外，如果用于分销我们提供的产品的任何第三方平台限制或禁用其平台上的广告，无论是因为技术限制，还是因为这些分销平台的所有者希望削弱我们在这些平台上为美国存托股份提供服务的能力，我们的创收能力都可能受到损害。此外，还可能开发出可以屏蔽我们美国存托股份显示的技术。这些变化可能会对我们的业务方式产生实质性的影响，如果我们或我们的广告合作伙伴不能快速有效地适应这些变化，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们依赖第三方提供商来验证与我们用户有关的服务，如果这些提供商表现不佳、提供不准确的信息，或者我们没有与他们保持业务关系，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们目前并将在未来依靠第三方提供商协助我们的潜在用户的身份验证、年龄验证或地理位置验证所需的部分或全部工作，但不能保证此类第三方系统将充分运行或完全有效。如果我们的身份、年龄或地理位置系统依赖第三方来确保我们遵守某些法律和法规，那么这些系统的任何服务中断都将禁止我们运营我们的产品，并将对我们的业务造成不利影响。此外，从第三方服务提供商收到的有关当前或潜在用户的不正确或误导性的地理位置、年龄和身份验证数据可能会导致我们无意中允许不应该被允许访问我们产品的个人访问我们的产品，或者以其他方式无意中拒绝应该能够访问我们产品的个人的访问，在每种情况下，都是基于不准确的身份或地理位置确定。我们的第三方地理位置服务提供商依赖其从移动设备、操作系统和其他来源获取确定地理位置所需的信息的能力。我们的第三方服务提供商无法访问此类来源的更改、中断或暂时或永久性故障可能会导致他们无法准确确定我们用户的位置。此外，我们无法维持与第三方服务提供商的现有合同，或无法将其替换为同等的第三方，可能会导致我们无法获取日常运营所需的地理位置、年龄和身份验证数据。如果这些风险中的任何一项成为现实，我们可能会受到纪律处分、罚款、诉讼，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们依赖第三方支付处理商来处理我们用户的付款和提款，如果我们不能处理与此类第三方的关系以及其他与支付相关的风险，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们依赖数量有限的第三方支付处理商来处理我们用户的支付和取款。如果我们的任何第三方支付处理商破坏了与我们的关系，或拒绝以商业上合理的条款与我们续签协议，我们将需要找到一个替代支付处理商，并且可能无法在可接受的时间框架内获得类似的条款或更换此类支付处理商。此外，我们的第三方支付处理器提供的软件和服务可能达不到我们的预期，包含错误或漏洞，受到损害或发生故障。这些风险中的任何一项都可能导致我们失去接受付款或其他付款交易或向我们的用户及时付款的能力，其中任何一项都可能使我们的技术变得不那么可信和方便，并对我们吸引和留住用户的能力产生不利影响。

我们几乎所有的支付都是通过信用卡、借记卡、自动结算所交易或通过其他第三方支付服务进行的，这些支付服务受到某些法规的约束，并面临欺诈风险。我们未来可能会向用户提供新的支付选择，这些选择可能会受到额外的法规和风险的约束。我们还须遵守与我们接受用户和客户付款有关的其他一些法律和法规，包括洗钱、转账、隐私和信息安全方面的法律和法规。如果我们未能遵守适用的规则和法规，我们可能会受到民事或刑事处罚、罚款和/或更高的交易费，并可能失去接受在线支付或其他支付卡交易的能力，这可能会降低我们的产品对用户和客户的便利性和吸引力。如果这些事件中的任何一个发生，我们的业务、财务状况和运营结果都可能受到不利影响。

例如，如果我们被认为是适用法规定义的货币转移者，我们可能会受到美国多个当局和管理机构以及许多州和地方机构执行的某些法律、规则和法规的约束，这些机构对货币转移者的定义可能不同。某些州可能对谁有资格成为货币转移者有更宽泛的看法。此外，在美国以外，我们可以遵守与提供支付和金融服务相关的其他法律、规则和法规，如果我们扩展到新的司法管辖区，我们所受的外国法规和监管机构也将扩大。如果根据任何适用法规，我们被发现是资金转账机构，而我们没有遵守这些法规，我们可能会在一个或多个司法管辖区受到联邦、州或当地监管机构(包括州总检察长)以及外国监管机构征收的罚款或其他处罚。除罚款外，对不遵守适用规则和条例的处罚可能包括刑事和民事诉讼、没收重大资产或其他执法行动。作为监管审查的结果，我们还可能被要求对我们的业务做法或合规计划进行更改。

此外，我们的支付处理商要求我们遵守由支付卡网络制定和解释的支付卡网络操作规则。支付卡网络可能采用新的操作规则，或者解释或重新解释现有规则，这些方式可能会限制或禁止我们使用某些支付方法向某些用户提供某些产品，实施成本高昂或难以实施。我们已同意偿还我们的支付处理商的罚款，如果我们或我们的用户违反这些规则，支付卡网络将对他们进行评估。上述风险中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

我们的技术包含第三方开源软件组件，如果不遵守基础开源软件许可证的条款，可能会限制我们提供产品的能力。

我们的技术包含第三方作者根据“开源”许可授权给我们的软件模块，包括分布式分类帐技术，我们目前正在使用并打算继续在我们的平台上使用该技术。使用和分发开源软件可能比使用第三方商业软件带来更大的风险，因为开源许可人通常不提供关于侵权索赔或代码质量的支持、保证、赔偿或其他合同保护。此外，此类软件的公开使用可能会使其他人更容易危害我们的技术。

一些开源许可证要求我们根据我们使用的开源软件的类型或授予我们知识产权的其他许可证，为我们创建的修改或衍生作品提供源代码。如果我们以某种方式将我们的软件与开源软件结合在一起，在某些开源许可下，我们可能被要求向公众发布我们软件的源代码。这将允许我们的竞争对手以更少的开发工作量和时间创建类似的产品，并最终可能导致我们失去竞争优势。或者，为了避免公开发布我们的源代码的受影响部分，我们可能需要花费大量的时间和资源来重新设计我们的部分或全部软件。

尽管我们监控我们对开源软件的使用，以避免使我们的技术受到我们不想要的条件的影响，但许多开源许可证的条款没有得到美国或外国法院的解释，而且这些许可证有可能被解释为可能对我们提供或分发技术的能力施加意想不到的条件或限制。时不时地，就会有针对将开源软件整合到其解决方案中的公司提出索赔，要求获得开源软件的所有权。因此，我们可能会受到声称拥有我们认为是开源软件所有权的各方的诉讼。此外，我们不能向您保证，我们控制我们在技术中使用开源软件的过程是否有效。如果我们被认定违反或未能完全遵守开源软件许可证的所有条款和条件，我们可能面临侵权或其他责任，或被要求向第三方寻求昂贵的许可证，以继续以经济上不可行的条款提供我们的产品，重新设计我们的技术，如果重新设计无法在适当的基础上完成，或无法以源代码形式提供我们的专有代码，则停止或延迟提供我们的产品，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

如果我们不能以合理的条款许可第三方技术的使用权，我们可能无法在未来将新产品或服务商业化。

未来，我们可能会授权第三方技术开发或商业化新产品或提供新服务。作为使用第三方技术的回报，我们可能同意根据我们产品或服务的销售额向许可方支付版税。特许权使用费是收入成本的一个组成部分，影响我们产品的利润率。我们可能还需要就使用第三方知识产权的许可证进行谈判。如果我们不能以可接受的条款签订必要的许可，或者如果任何必要的许可随后被终止，如果许可人未能遵守许可的条款或未能防止第三方的侵权，或者如果被许可的专利或其他权利被发现无效或无法强制执行，我们的业务可能会受到影响。

我们依赖于与彩票组织的关系，我们从这些彩票组织获得彩票数据信息，以提供我们的数据服务。失去现有关系或未能扩大现有关系可能会导致我们失去竞争优势，或需要我们修改、限制或停止某些产品，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。

我们依赖与彩票组织的关系，从这些关系中我们获得收集和提供彩票数据的权利，并将这些数据提供给我们的用户和客户。我们数据服务业务未来的成功可能在一定程度上取决于我们获得、保持和扩大与彩票组织的关系的能力。我们与彩票组织就获得他们的数据的权利达成了协议。我们与彩票组织的安排可能不会继续提供给我们。如果我们失去现有安排或无法继续和扩大现有安排，我们可能会失去竞争优势，或被要求停止或限制我们的产品或服务。失去这类安排可能会导致失去竞争优势，并可能对我们的财务状况、业务和经营业绩产生重大不利影响。

我们在某些司法管辖区收购彩票游戏的能力在很大程度上取决于我们与Master Goblin的协议，该协议中的任何不利变化都可能不利地影响我们的业务、财务状况和运营业绩。

我们能否按某些司法管辖区的用户要求有效地收购彩票游戏，在很大程度上取决于我们与Master Goblin Games，LLC(“Master Goblin”)签订的服务协议，该协议日期为2020年3月10日(经修订，“服务协议”)，后者是本公司高管Ryan Dickinson全资拥有的实体。Master Gblin租赁或将租赁美国司法管辖区的一个或多个零售点，我们在这些司法管辖区经营和经营桌面游戏商店，以及作为销售代理或零售商的附属业务，该销售代理或零售商获得该司法管辖区的州彩票委员会许可，从该零售点销售彩票。根据服务协议，本公司应若干司法管辖区用户的要求，向该等司法管辖区的精灵大师收购彩票游戏。

服务协议的初始期限为三年，并将在初始三年期限届满后自动续订一年。如果另一方发生重大违约，且此类重大违约在发出通知后60天内未得到纠正，则任何一方均可通过提供书面通知来终止服务协议。终止方必须在自动续展日期前不少于30天发出终止意向的书面通知，以阻止续展。倘若服务协议按对本公司不利的条款终止或大幅修订，包括终止Dickinson先生在本公司的角色，直至吾等与持牌销售代理商或获该司法管辖区州彩票委员会授权销售彩票的零售商作出类似替代安排为止，吾等将被要求雇用及调配个别信使以获取吾等所需的彩票，而此等聘用及调配可能会令风险及成本大幅上升，或寻求替代安排，而该等安排可能在类似条款下根本不可用。在其经营的司法管辖区内，市场上很少有公司提供与大师妖精所提供的服务类似的零售服务，或以其他方式适合符合资格或获得相关州彩票委员会的许可，以销售彩票并履行与服务协议类似的协议下的义务，而且无论如何，不能保证它们是否及时有资格从适当的州彩票委员会获得此类许可，或者根本不能保证。如果我们不能迅速找到、谈判和最后确定替代安排，或者如果我们这样做了, 但这些替代方案没有提供像目前提供和使用的条款那样有利的条款，我们将经历收入的大幅减少，反过来，我们的业务、财务状况和运营结果将受到不利影响。

地缘扩张和收购风险

我们的业务计划包括对企业或其资产的评估以及潜在的收购和整合。如果我们不能成功地承担与公司的整合或以其他方式管理与此类收购相关的增长，我们的业务可能会受到影响，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响，并导致收益费用，损害我们的业务、财务状况和运营业绩。

作为我们业务战略的一部分，我们已经并打算继续在机会出现时进行收购，以增加新的或互补的业务、产品、品牌或技术，例如，包括在TAM规模较大的司法管辖区(如东欧和非洲)的互补和协同彩票游戏业务，这将有助于我们扩大全球足迹和技术产品的计划。我们可能不时订立意向书、协议、原则上的协议或谅解备忘录或类似的文件或承诺，与收购新业务或补充业务有关。在某些情况下，这类收购的成本可能很高，包括专业费用和尽职调查的结果。不能保证花费在追求特定收购上的时间和资源将导致完成交易，或任何完成的交易最终将成功。此外，我们可能无法确定合适的收购或战略投资机会，或无法获得任何所需的融资或政府许可证、适宜性调查结果、注册、许可和批准，因此可能无法以优惠的条款和要求完成该等收购或战略投资。我们可能决定进行我们的投资者可能不同意的收购，我们不能向投资者保证任何收购或投资会成功，否则将提供良好的投资回报。此外，收购及其整合需要大量的时间和资源，并对我们的管理以及我们的运营和财务基础设施提出了巨大的要求。此外，如果我们未能成功完成交易或整合新团队, 或将与这些收购相关的产品和技术整合到我们的组织中，我们的业务可能会受到严重损害。收购可能使我们面临运营挑战和风险，包括但不限于：

如果我们不能保持对目标公司的吸引力或迅速完成交易，我们的收购战略可能不会成功。发行额外的股本为收购提供资金，将导致现有股东的经济稀释。如果我们树立了难以收购的名声，工作环境不利，或者目标公司对我们的股权持负面看法，我们可能无法完成对我们公司战略至关重要的关键收购交易，我们的业务可能会受到严重损害。

我们的战略预计将实现大幅增长，如果我们不能充分扩大产品供应并管理我们进入新领域的管理，我们的业务和声誉可能会受到损害。

我们的业务战略考虑了我们的用户和客户基础的大幅增长，以及在活跃的彩票市场和不断变化的人口结构中夺取更大份额的战略，主要是在美国，但在国际上也是如此。我们的增长已经，并预计将继续给我们的管理、行政、运营和财政资源以及我们的基础设施带来巨大的压力。我们未来的成功将在一定程度上取决于我们高级管理层有效管理增长的能力。这将要求我们除其他事项外：

未能满足这些要求中的任何一项都可能对我们及时交付产品、服务和系统产品、履行现有承诺或吸引和留住新用户和客户的能力造成不利影响。

我们可能需要额外的资本来支持我们的增长计划，包括与我们向新市场扩张和我们的战略收购相关的资本，而这些资本可能无法以合理的条款获得，或者根本没有。这可能会阻碍我们的增长，并对我们的业务产生不利影响。

我们打算进行重大投资以支持我们的业务增长，并可能需要额外的资金来应对业务挑战，包括开发新的技术、服务和系统或增强我们的现有产品、改善我们的运营基础设施、增强我们的信息安全系统以应对不断变化的网络威胁、或实施更成熟的公司和运营流程以支持增长，以及收购互补的业务、人员和技术。我们的成功取决于我们留住和获取用户和客户的能力，这可能需要大量投资和额外资本。因此，我们可能需要对证券基金进行股权或债务融资。如果需要，我们是否有能力获得额外资本，将取决于我们的业务计划、投资者需求、我们的经营业绩、市场状况、我们的信用评级和其他因素。如果我们通过发行股权、股权挂钩证券或债务证券筹集额外资金，这些证券可能拥有优先于我们目前发行和尚未发行的股权或债务的权利、优惠或特权，我们现有的股东可能会受到稀释。如果我们无法在需要时或在合理条件下获得额外资本，我们继续支持我们的业务增长或应对商业机会、挑战或不可预见的情况的能力可能会受到不利影响，我们的业务可能会受到损害。

我们可能会面临困难，因为我们将业务扩展到新的市场，在这些市场上，我们以前的运营经验有限或没有。

我们的持续增长能力在一定程度上取决于我们将业务扩展到新的本地娱乐、游戏和在线彩票市场并在其中有效竞争的能力。我们可能很难理解和准确预测新的本地市场的消费者偏好和消费习惯。此外，每个市场都有独特的监管动态。这些包括可以直接或间接影响我们的运营能力的法律和法规。此外，每个市场都受到不同的竞争和运营动态的影响。这些因素包括提供比其他选择更具吸引力的产品、服务和系统的能力，以及我们有效吸引和留住用户和客户的能力，所有这些都会影响我们的销售额、运营结果和关键业务指标。因此，由于我们运营的当地市场的动态变化，我们的运营结果可能会出现波动。如果我们投入大量的时间和资源来扩大我们的业务，而不能有效地管理这些风险，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

国际运营风险

我们业务的国际范围可能会使我们面临更多的法律和监管风险，我们的国际业务以及公司和融资结构可能会使我们面临潜在的不利税收后果。

我们有国际业务，包括在墨西哥的业务，这是由于我们于2021年6月完成了对Global Gaming Enterprise，Inc.的收购，Global Gaming Enterprise，Inc.是Electronicos y de Comunicacion，S.A.P.I de C.V.和Juega Lotto，S.A.de C.V.的大股东。因此，我们的业务面临着风险，这些风险源于不同司法管辖区不同的法律和法规要求、政治、社会和经济条件以及不可预见的发展。我们的国际业务面临以下风险，以及其他风险：

作为一家全球性企业，我们的整体成功在一定程度上取决于我们预测和有效管理这些风险的能力，而且不能保证我们能够做到这一点而不招致意想不到的成本。如果我们不能管理与我们的国际业务相关的风险，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大影响。

我们已经扩大了在国际上的影响力，未来任何影响贸易关系的行动或升级都可能导致全球经济动荡，并可能对我们的业务产生负面影响。特别是，我们获得的商业机会可能会减少，我们的国际业务可能会受到负面影响。

由于我们业务的国际范围以及我们的公司和融资结构的有意增长，我们可能会在多个司法管辖区纳税，并受到多个司法管辖区的税收法律法规的约束。这些法律或法规的不利发展，或与这些法律或法规在任何适用司法管辖区的应用、管理或解释有关的任何立场的任何变化，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，我们所在国家/地区税法或税务条约的解释或解释的改变可能会对我们构建业务运营和法人结构以有效实现收入或资本利得和减少预扣税的方式产生不利影响，还可能导致我们在目前不适用于我们的国家/地区承担纳税和报税表义务。这些变化可能会增加我们的税务负担和/或可能导致我们因此而产生额外的成本和费用。此外，任何适用司法管辖区的税务机关可能不同意我们对任何交易的税务处理或定性，包括对我们的债务的税务处理或定性所采取或打算采取的立场。如果任何适用的税务机关成功挑战我们的任何交易的税务处理或定性，可能导致拒绝扣除、征收预扣税、收入重新分配或其他可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响的后果。

此外，美国国会、英国政府、经济合作与发展组织(“经合组织”)和其他政府机构也广泛关注与跨国公司征税有关的问题。此外，引入数字服务税，例如从2020年4月1日起开始征收的英国数字服务税，可能会增加我们的税收负担，这可能会不利地影响我们的业务、财务状况和运营业绩。最后，我们业务的国际范围可能会使我们受到多个重叠的税收制度的影响，这可能会使我们难以确定在特定情况下我们的义务是什么。

外汇和汇率的波动可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。

由于我们的国际业务，我们的一部分业务是以外币计价的。因此，外汇和汇率的波动可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生影响。外币汇率一直在波动，而且可能会继续波动。外汇汇率的大幅波动可能会对我们的国际收入产生负面影响，进而影响我们的综合收入。货币可能受到其他国家的内部因素、总体经济状况和外部发展的影响，所有这些都可能对一国的货币产生不利影响。目前，我们并未参与任何旨在减少我们受汇率波动影响的对冲交易。我们可能会寻求在未来进行套期保值交易，但我们可能无法以可接受的条件或根本无法成功地进行这些交易。我们无法预测将来是否会出现汇兑损失。此外，大幅的外汇波动导致当地货币贬值，可能会降低我们海外资产的价值，并减少我们来自海外子公司的收入和收益，这将降低我们的盈利能力，并对我们的财务状况产生不利影响。

知识产权风险

如果我们不能保护我们的知识产权和专有权利或防止其被第三方未经授权使用，我们在市场上的竞争能力或我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到损害。

我们已经并试图保护旅游知识产权，以确保我们的竞争对手不会使用此类知识产权。然而，美国和其他司法管辖区的知识产权法可能提供不同和有限的保护，可能不允许我们获得或保持竞争优势，也可能无法阻止我们的竞争对手复制我们的产品、围绕我们的专有产品或技术进行设计或获取我们的专有信息和技术，而且成本高昂且耗时。

目前，我们有一个商标已在美国专利商标局注册，另外八个字标记和一个标志的注册正在等待美国专利商标局的批准。我们的成功可能在一定程度上取决于我们是否有能力为我们销售产品所用的名称或符号获得商标保护，并获得版权保护，这可能并不总是成功的。我们正在不断评估申请专利的机会。我们不能保证我们持有或有权拥有的任何未来专利申请将导致专利颁发，或者如果专利颁发，它们一定会针对竞争对手和竞争对手提供有意义的保护，或充分保护我们当时的技术。此外，即使获得授权，我们也可能无法建立和维护我们的商标商誉或获得商标或专利保护，也不能保证任何商标、版权或已颁发的专利将为我们提供竞争优势，也不能保证我们的知识产权不会成功地受到竞争对手的挑战或规避。

我们可能无法防止未经授权披露或使用我们的技术知识或商业秘密。例如，不能保证顾问、供应商、合作伙伴、前雇员或现任雇员不会违反他们关于保密和限制使用的义务。任何人都可以寻求挑战、宣布无效、规避或使我们在未来寻求保护的任何专利不可执行。我们可能无法发现未经授权使用我们的知识产权，无法防止我们的网络安全努力遭到破坏，也无法采取适当的步骤有效地执行我们的专有或知识产权。此外，根据某些司法管辖区的法律，某些合同条款，包括对软件的使用、复制、转让和披露的限制，可能无法执行。

我们打算执行我们的知识产权，并可能不时向我们认为侵犯我们知识产权的第三方提出索赔。为保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能会花费高昂、耗时和分散注意力，影响我们的管理，可能无法获得所需的结果，并可能对我们的运营结果、业务和财务状况产生实质性的不利影响。

其他人的知识产权，包括第三方声称我们正在侵犯他们的知识产权和专有权利，可能会阻止我们开发新的产品、服务和系统，进入新的市场，或者可能使我们面临巨额许可费、责任或代价高昂的诉讼。

我们的成功在一定程度上取决于我们不断调整我们的业务活动、产品、服务和系统以采用新技术并将其扩展到可能由新技术创造的娱乐和游戏市场的能力。如果技术受到包括我们的竞争对手在内的其他人的知识产权的保护，我们可能会被阻止推出基于这些技术的产品、服务或系统，或扩展到由这些技术创造的市场。如果别人的知识产权阻止我们利用创新技术，我们的前景、经营结果、现金流和财务状况可能会受到不利影响。

我们不能保证我们的业务活动、产品、服务和系统不会侵犯他人的专有权利，也不能保证其他各方不会对我们提出侵权索赔。除侵权索赔外，第三方可能会就我们或我们的被许可人或制造商使用我们的技术提出无效或不可强制执行的索赔。对我们的一项知识产权权益的成功挑战或无效，第三方对我们、我们的业务活动、产品、服务和系统或与使用我们的技术相关的被许可人之一的侵权索赔成功，或者我们对第三方或其业务活动、产品、服务和系统的侵权索赔失败，都可能对我们的业务造成不利影响或造成经济损失。任何此类索赔和任何由此产生的诉讼，如果发生，可能：

法律诉讼风险

我们是不同司法管辖区和不同原告的未决诉讼和调查的一方，我们可能会在未来的业务运营中受到诉讼或调查。一个或多个诉讼中的不利结果可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们是，而且一直是，未来我们可能会越来越多地面临索赔、诉讼、调查和其他诉讼的风险，包括那些可能涉及证券、竞争和反垄断、反洗钱、OFAC、监管、彩票或博彩、知识产权、隐私、消费者保护、无障碍索赔、税收、劳工和就业、商业纠纷、服务和其他事项的诉讼。针对第三方索赔为我们辩护，或执行我们对第三方可能拥有的任何权利的诉讼可能是必要的，这可能会导致巨额成本、罚款或罚款，以及我们的资源被转移，对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。

我们作为当事人的任何诉讼可能会导致繁重或不利的判决，上诉后可能无法推翻，或支付巨额金钱损害赔偿或罚款，需要大量抵押品、信用证或类似工具的债券的张贴，或者我们可能决定以同样不利的条款提起诉讼。这些诉讼还可能导致声誉损害和品牌损害、刑事制裁、同意法令或命令，阻止我们提供某些产品，或要求我们以代价高昂的方式改变我们的商业做法，或要求我们开发非侵权或以其他方式更改的产品或技术。针对我们的诉讼及其他索赔和监管程序可能导致意想不到的纪律行动、费用和债务，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

未能履行与我们的平台或我们的数据服务、关联协议或我们所属的其他合同有关的协议，可能会导致诉讼、巨额违约金和合同终止，这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的业务可能会受到合同处罚和诉讼风险，包括由于我们没有根据合同完全履行的潜在指控。与彩票当局达成的作为零售卖家销售彩票的协议通常允许彩票当局在任何时候因重大不履行、其他指定原因以及在许多情况下完全没有理由地终止合同。这些合同还经常包含严格的执行时间表和业绩要求，如果不能满足这些时间表和要求，可能会导致货币违约金，以及可能的合同终止。此外，我们是协议的一方，这些协议可能包括货币违约金条款，以防我们在协议项下发生重大违约。未来可能会对我们施加大量的违约金，如果强加给我们，可能会对我们的经营业绩、业务或财务状况产生重大不利影响。

上市公司经营风险

我们的预测受到重大风险、假设、估计和不确定性的影响，包括对美国国内外未来立法和法规变化的假设。因此，我们预计的收入、市场份额、费用和盈利能力可能与我们的预期大不相同。

受监管的博彩行业受到快速变化、激烈竞争和监管监督的影响，我们的预测受制于管理层对我们行业所做的风险和假设。运营结果很难预测，因为它们通常取决于我们对不同州通过未来立法和法规的时间的评估，而这些评估是不确定的。此外，如果我们投资于没有取得重大商业成功的新产品、服务或分销渠道的开发，无论是由于实施、竞争或其他原因，我们可能无法收回开发和营销这些产品和分销渠道的往往是大量的“前期”成本，或收回将管理和财务资源从其他服务、产品或分销渠道转移的机会成本。此外，如果我们无法完成我们已确定的任何或所有战略收购机会，我们可能无法实现预期的收入目标。

此外，如上所述，商业、市场和经济风险-可自由支配消费支出的减少可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响由于一些难以预测的因素，我们的业务可能会不时受到消费者支出减少的影响。这可能会导致收入水平下降，我们可能无法及时采取措施，弥补任何意外的收入缺口。这种无能为力可能导致我们在特定季度的运营业绩高于或低于预期。如果实际结果与我们的估计不同，分析师可能会做出负面反应，我们的股价可能会受到实质性影响。

作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张并转移管理层的注意力，法律、会计和合规费用的增长可能比我们预期的要大。

作为一家上市公司，我们将产生大量的法律、会计和其他费用，这是我们作为私人公司没有发生的。我们须遵守1934年证券交易法(下称“交易法”)(下称“交易法”)的报告要求，并须遵守萨班斯-奥克斯利法案和多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法的适用要求，以及美国证券交易委员会后来实施的规则和法规以及纳斯达克证券市场有限责任公司(“纳斯达克”)的上市标准，包括公司治理实践的变化以及建立和维持有效的披露与财务控制。遵守这些规则和法规可能是沉重的负担。我们的管理层和其他人员在这些合规倡议上投入了大量时间。此外，这些规则和法规将增加我们历史上的法律和财务合规成本，并将使一些活动更加耗时和昂贵。例如，我们预计这些规章制度可能会使我们难以获得董事和高级管理人员责任保险，并且与我们是一家私人公司时相比，可能会使我们更难吸引和留住合格的董事会成员。特别是，我们预计将产生巨额费用，并投入大量管理努力，以确保遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求，当我们不再是一家“新兴成长型公司”时，这一要求将会增加。我们已经并将继续聘请更多的会计和财务人员，并聘请外部顾问，所有这些都具有适当的上市公司经验和技术会计知识，并保持内部审计职能，这将增加我们的运营费用。更有甚者, 如果我们决定支付更接近于其他上市公司的现金补偿，我们可能会产生额外的补偿成本，这将增加我们的一般和行政费用，并可能对我们的盈利能力产生重大和不利影响。我们不能预测或估计我们可能产生的额外成本的金额或此类成本的时间。

作为一家新上市的公司，我们对内部控制负有某些义务，而作为一家私营公司，我们不需要维护、记录、测试或认证。在我们作为私人公司运营时，先前未能保持足够的财务、信息技术和管理流程以及内部控制，已导致重大弱点，并可能继续导致重大弱点，这可能导致我们的财务报告错误，这可能对我们的业务产生不利影响.

作为一家私人公司，我们不需要记录和测试我们的内部控制，我们的管理层也不需要证明我们的内部控制的有效性，我们的审计师也不需要对我们的财务报告内部控制的有效性发表意见。

我们发现，截至2020年12月31日和2021年12月31日，我们对财务报告的内部控制存在重大弱点，这与财务报表结算和报告控制的设计和操作存在缺陷有关。重大弱点是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，以致其财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。这些缺陷可能导致对我们的财务报表的错误陈述，这将是实质性的，不会被及时预防或发现。我们发现的不足之处包括：(I)我们缺乏足够数量的人员，在处理复杂或非常规交易方面具有适当的知识和经验; (2)我们在审查、监督和监测我们的会计和报告职能方面的政策和程序要么没有设计和实施，要么没有有效运作；。(3)及时结清财务账簿。季度和财政年度结束；以及(I)五)某些类型交易的职责分工不完全流程。

我们管理层的结论是，这种实质性的疲软是由于在关闭之前，我们是一家资源有限的私人公司。我们没有必要的业务流程和相关的内部控制，也没有监督财务报告程序或满足会计和财务报告要求所需的适当资源或经验和技术专长。在控制措施运行足够长的时间并且管理层通过测试得出结论认为这些控制措施有效之前，材料缺陷将不会被认为得到补救。我们的管理层已经制定了补救计划并开始实施，其中包括聘用更多的会计人员，以及正式的文件政策和程序，以确保我们对财务报告流程的内部控制。虽然这些措施仍在进行中，但我们不能向您保证，任何此类措施将完全解决我们在财务报告内部控制方面的重大弱点和不足，或者我们可能得出结论，这些问题已得到完全补救。截至2021年12月31日，实质性疲软仍未得到弥补。有关详细信息，包括与我们的具体补救计划有关的信息，请参阅“第9A项。控制和程序。”

我们必须遵守2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》，特别是其中的第404条(“第404条”)，该条款要求我们在10-K表格的年度报告中包含管理层关于我们内部控制有效性的证明。此外，一旦我们必须成为《快速启动我们的创业法案》中所定义的“新兴成长型公司”，我们的独立注册会计师事务所必须证明并报告我们对财务报告的内部控制的有效性。此外，即使我们的管理层认为我们对财务报告的内部控制是有效的，如果我们的独立注册会计师事务所进行了自己的独立测试，如果它对我们的内部控制或我们的控制被记录、设计、操作或审查的水平不满意，或者如果它对相关要求的解释与我们不同，也可以出具合格的报告。此外，我们的报告义务可能会给我们的管理、业务和财政资源和系统带来巨大压力。我们可能无法及时或根本无法完成我们的评估测试和任何所需的补救。

在记录和测试我们的内部控制程序的过程中，为了满足第404节的要求，我们可能会发现我们在财务报告内部控制方面的其他弱点和不足。如果我们未能保持财务报告内部控制的充分性，因为这些标准会被不时修改、补充或审计，我们可能无法持续地得出结论，即我们根据第404条对财务报告进行了有效的内部控制。一般而言，如果我们未能实现并维持有效的内部控制环境，可能会导致我们的财务报表出现重大错报，也可能削弱我们及时遵守适用的财务报告要求和相关监管文件的能力。因此，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。此外，对财务报告进行无效的内部控制可能会增加我们面临的欺诈或滥用公司资产的风险，并可能使我们从纳斯达克退市、监管调查以及民事或刑事制裁。我们还可能被要求重述我们之前几个时期的财务报表。

我们章程中的独家法庭条款可能具有阻止针对我们的董事和高级管理人员提起诉讼的效果。

除非吾等以书面形式同意选择另一诉讼场所，否则本公司宪章要求：(I)代表吾等提起的任何衍生诉讼或法律程序；(Ii)任何声称董事违反其对吾等或吾等股东的受信责任的诉讼；(Iii)根据《特拉华州公司法》、本宪章或本公司经修订及恢复的附例(“本公司章程”)的任何规定而产生的针对吾等、吾等董事、高级职员或雇员的任何诉讼；或(Iv)任何针对受特拉华州法律管辖的内部事务原则管辖的我们、我们的董事、高级管理人员或员工的诉讼，应在法律允许的最大范围内，仅限于在特拉华州的衡平法院提起。

此外，我们的《宪章》要求，除非我们书面同意选择替代法院，否则美利坚合众国联邦地区法院应在法律允许的最大范围内，成为解决根据《证券法》提出诉讼理由的任何申诉的独家法院。尽管有上述规定，《宪章》中的这一规定不适用于寻求强制执行《交易所法》所产生的任何责任或义务的索赔，因为《交易所法》第27条规定，联邦政府对为强制执行《交易所法》或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任而提起的所有诉讼拥有独家联邦管辖权。

虽然我们相信这一条款对我们有利，因为它在适用的诉讼类型中提供了更一致的法律适用，但法院可能会裁定这一条款不可执行，并且在其可执行的范围内，该条款可能具有阻止针对我们的董事和高级管理人员的诉讼的效果。

我们的宪章和附则中包含的反收购条款，以及特拉华州法律的条款，可能会破坏收购企图.

我们的宪章包含了一些条款，这些条款可能会阻止股东可能认为符合他们最佳利益的主动收购提议。根据特拉华州法律，该公司受反收购条款的约束，这些条款可能会推迟或阻止控制权的变更。这些条款旨在避免代价高昂的收购战，降低我们对控制权敌意变更的脆弱性，并增强我们的董事会在任何主动收购我们的要约中最大化股东价值的能力。然而，这些规定可能会使撤换管理层变得更加困难，可能具有反收购效果，并可能通过要约收购、委托竞标者或股东可能认为符合其最佳利益的其他收购尝试来延迟、阻止或阻止我们的合并或收购，包括那些可能导致溢价高于我们证券现行市场价格的尝试。除其他事项外，这些规定包括：

与我们普通股相关的风险

我们普通股的活跃交易市场可能永远不会发展或持续，这可能会使出售您购买的普通股股票变得困难。

活跃的普通股交易市场可能不会发展或持续，或者如果发展起来，可能无法持续，这将使您难以以有吸引力的价格出售您的普通股。我们普通股的市场价格可能会跌破您的购买价格，您可能无法以或高于您购买普通股的价格出售您的普通股，或者根本不能出售。

我们普通股的市场价格可能会非常不稳定，你可能会损失部分或全部投资。

我们普通股的市场价格可能波动很大，可能会受到各种因素的广泛波动，包括以下因素：

此外，股票市场经历了极端的价格和成交量波动，已经并将继续影响许多公司的股票证券市场价格。这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。广泛的市场和行业因素，以及一般的经济、政治、监管和市场条件，可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响，无论公司的实际经营业绩如何。

如果证券或行业分析师不发表关于该公司的研究报告或负面报告，该公司的股价和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于公司的研究和报告。该公司对这些分析师没有任何控制权。如果公司的财务业绩未能达到分析师的预期，或一名或多名跟踪公司的分析师下调其普通股评级或改变他们的看法，公司的股价可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对本公司的报道，或未能定期发布关于本公司的报告，可能会失去在金融市场的可见度，从而可能导致本公司的股价或交易量下降。

由于公司预计在可预见的未来不会支付任何现金股息，资本增值将是您唯一的收益来源。

本公司目前预期将保留未来盈利以供业务发展、营运及扩展之用，并不预期在可见未来宣布或派发任何现金股息。因此，公司普通股的资本增值(如果有的话)将是您在可预见的未来投资此类股票的唯一收益来源。

公司未来发行债券或发行股票可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响，或稀释所有其他股东的权益。

未来，我们可能试图通过增发普通股或发行债务或其他股权证券(包括商业票据、中期票据、优先或次级票据、可转换为股权或优先股的债务证券)来获得融资或进一步增加公司的资本资源。我们还希望根据公司的股票激励计划向员工、董事和顾问发放股权奖励。未来的收购可能需要大量额外资本，而不是运营现金。该公司预计将通过额外发行股票、公司债务和/或来自运营的现金来获得收购所需的资本。

增发普通股或其他股权证券或可转换为股权的证券，可能会稀释公司现有股东的经济和投票权，或降低普通股的市场价格，或两者兼而有之。清盘后，该等债务证券及优先股的持有人及其他借款的贷款人将优先于普通股持有人获得本公司可用资产的分派。可转换为股权的债务证券可能会受到转换比率的调整，某些事件可能会增加转换后可发行的股权证券的数量。优先股如果发行，可能会优先于清算分配或优先于股息支付，这可能会限制我们向普通股持有人支付股息的能力。公司在未来的任何发行中发行证券的决定将取决于市场状况和公司无法控制的其他因素，这些因素可能会对公司未来发行的金额、时间和性质产生不利影响。

我们的宪章和章程的某些条款可能会阻碍、推迟或阻止对lottery.com控制权的变更，这可能会对我们普通股的价格产生不利影响。

我们的章程和我们的章程中的某些条款可能会使第三方在未经董事会同意的情况下收购lottery.com变得更加困难。这些规定包括：

此外，这些条款可能会使第三方难以寻求收购要约、控制权变更或收购企图，而这些收购要约、控制权变更或收购企图遭到我们的管理层或董事会的反对。希望参与这类交易的股东可能没有这样做的机会，即使交易对他们有利。这些反收购条款可能会大大阻碍您从控制权变更中获益或更改我们的管理层和董事会的能力，因此，可能会对普通股的市场价格和您实现任何潜在控制权溢价变化的能力产生不利影响。请参阅“第1A项。风险因素-上市公司运营风险-我们的宪章和章程中包含的反收购条款，以及特拉华州法律的条款，可能会损害收购尝试。”

一般风险因素

本公司可能无法获得额外融资，为业务的运营和增长提供资金。

公司可能需要额外的融资来为其运营或增长提供资金。如未能取得额外融资，可能会对本公司的持续发展或增长产生重大不利影响。这类融资可能导致对股东的摊薄，发行优先于清盘和分红的证券，以及比普通股更有利的其他权利，强制实施债务契约和偿还义务，或可能对其业务产生不利影响的其他限制。此外，由于有利的市场条件或战略考虑，公司可能会寻求额外的资本，即使它认为自己有足够的资金用于当前或未来的运营计划。不能保证公司将以优惠的条款获得融资，或者根本不能保证。无法在需要时获得融资可能会使公司更难运营其业务或实施其增长计划，这可能会对运营结果、现金流或财务状况产生负面影响。

公司股价的波动可能会使公司面临证券集体诉讼。

过去，证券集体诉讼通常是在一家公司的证券市场价格下跌后对其提起的。如果公司面临这样的诉讼，可能会导致巨额成本和管理层注意力和资源的转移，这可能会损害业务、运营结果、现金流或财务状况。

项目1B。未解决的员工评论。

没有。

项目2.财产

我们的主要业务地点在得克萨斯州的斯派克伍德，与无关的第三方签订了书面租赁协议。我们没有其他办公室。我们的业务运营主要在德克萨斯州斯派克伍德市运营；然而，我们的员工，包括我们的执行管理团队，目前都在远程履行他们的工作职责。

项目3.法律诉讼

除了涉及我们业务的常规法律程序外，我们作为当事人或我们的任何财产都不会受到实质性的法律程序的影响。

第4项矿山安全信息披露

不适用。

第二部分

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

市场信息

我们的普通股在纳斯达克股票市场有限责任公司(“纳斯达克”)上交易，代码为“Ltry”。我们的公开认股权证在纳斯达克上交易，代码为“LTRYW”。

持有者

截至2022年3月25日，共有208名普通股持有人和1名公开认股权证持有人。除了我们证券的记录持有人外，我们认为，银行、经纪商和其他金融机构持有其股票和认股权证的“街头名牌”持有人或实益持有人的数量要多得多。

分红

到目前为止，我们还没有就我们的普通股支付任何现金股息，在可预见的未来也不会支付任何现金股息。未来现金股利的支付将取决于我们的收入和收益(如果有的话)、资本要求和一般财务状况以及一般业务状况。届时，任何现金股息的支付将由董事会酌情决定。

根据股权补偿计划授权发行的证券

本项目要求提供的有关股权薪酬计划的信息以引用本年度报告第三部分第12项的方式纳入。

近期出售未登记证券；使用登记发行所得款项

在截至2021年12月31日的年度内，本公司并无发行任何未根据证券法登记，亦未在Form 10-Q季度报告或Form 8-K定期报告中描述的股票证券。

证券回购

在2021财年第四季度期间没有。

第六项。[已保留].

第七项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

你应该阅读以下对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及本年度报告中其他部分的综合财务报表和相关附注。本讨论包含前瞻性陈述，反映了我们涉及风险和不确定性的计划、估计和信念。由于许多因素的影响，例如在本年度报告的“风险因素”和“关于前瞻性陈述和风险因素摘要的警示说明”一节以及其他部分中陈述的那些因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。

概述

我们是国内和国际领先的彩票产品和服务提供商。作为一家独立的第三方彩票游戏服务，我们提供的平台是我们设计、开发和运营的，以支持在美国和海外远程购买合法批准的彩票游戏。我们的创收活动包括：(I)通过我们的BC2平台向位于美国和海外的用户提供平台，在这些用户中，彩票游戏的销售是合法的，我们的服务可以远程购买受批准的彩票游戏；(Ii)销售LotteryLinkCredits，可以换取灵活的促销包，其中包括我们的营销抵押品、预付费广告、开发服务、账户管理和预付费彩票游戏，用于向我们的主附属公司促销，供他们及其附属公司用于开展附属公司营销活动和推广我们的B2C平台；(Iii)提供内部开发、创建和营运的平台企业对企业API，或我们的B2B API，使我们的商业合作伙伴在获准的美国和国际司法管辖区内，能够向我们购买某些合法经营的彩票游戏，并将它们转售给位于不同司法管辖区的用户；及(Iv)提供我们的数据服务，包括根据多年合约，向商业数字订户和订阅我们专有的、匿名的交易数据集提供全球彩票数据，例如中奖号码和结果。

我们目前的大部分收入来自我们的B2C平台用户向我们支付的服务费、LotteryLink信用的销售、与参与我们的B2B API的商业合作伙伴的收入分享安排，以及我们的数据服务用户的订阅费。我们打算通过在我们的B2C平台服务中实施新产品和功能，扩大我们的LotteryLink计划，将我们的B2C产品扩展到新的国内和国际司法管辖区，为我们的B2B API与新的商业合作伙伴达成更多协议，发展我们的LotteryLink信用计划，执行战略收购和其他协同机会，包括通过此类收购获得补充和新技术，以及投资和开发新技术，并增强我们在每个业务线上的现有技术，包括分布式分类帐技术，从而实现增长。2021年12月，我们敲定了对https://sports.com域名的收购，并正在探索有意战略进入合法体育游戏垂直市场的机会，其中可能包括体育彩票游戏的分销。

此外，我们还希望通过与WinTogether的合作来提升我们的品牌和对社会知名度的承诺。WinTogether是一家注册的501(C)(3)慈善信托机构，支持慈善、教育和科学事业。迪马泰奥和克莱门森组成了WinTogether，并继续担任ACTAS的受托人。我们代表WinTogether运营WinTogether平台，以及通过WinTogetherPlatform提供的支持WinTogether受托人选定的慈善事业的抽奖活动。这些抽奖活动的作用是激励参与者为那些选定的事业捐款。每个活动的捐赠者都会自动加入抽奖活动，有机会赢得现金奖励、奢侈品和特殊体验。作为代表WinTogether运营WinTogether平台和彩票的交换，我们从每个彩票的总捐款中获得一笔费用。虽然本公司与Win Together平台有关的服务所收取的收入目前只是象征性的，但我们相信我们的Win Together网站的运作和抽奖活动将会成为未来可增加的收入来源，以及一种提高我们品牌声誉和抽奖参与者认知度的机制，从而为我们的B2C平台带来新用户的收购和货币化。

最新发展动态

业务合并

于2021年10月29日，吾等根据日期为2021年2月21日的若干业务合并协议(“业务合并协议”)的条款，完成与三叉戟收购公司(“TDAC”及本文所述业务合并后的“本公司”)的业务合并，由TDAC、TDAC(“合并子公司”)的全资附属公司三叉戟合并子II公司及AutoLotto组成。根据业务合并协议的条款，合并子公司在合并后作为TDAC的全资子公司与AutoLotto合并并并入AutoLotto，TDAC更名为“lottery.com Inc.”。TDAC向业务合并中AutoLotto普通股持有人支付的对价(不包括可能作为溢价对价向AutoLotto前股东(“卖方”)发行的股份)总计约为4.4亿美元，其中包括约40,000,000股普通股，每股价值11.00美元。此外，卖方和TDAC的创始人还有权分别获得最多300万股和200万股额外普通股，前提是交易完成后实现了某些股价目标。

新冠肺炎带来的影响

新冠肺炎的持续暴发，包括其变异株，以及控制其传播的努力，已经并将继续对全球经济状况产生重大影响。为了应对新冠肺炎疫情，美国联邦、州、地方和国际政府继续采取限制措施，以减缓病毒及其变种的传播，并应对这场公共卫生危机。对我们产生重大影响的预防措施包括通过居家订单限制个人和商业活动、业务和旅行限制以及实际距离要求。

在典型的一年中，抽奖游戏的销量在很大程度上取决于少数几个显著的大奖彩票的发展。抑制销售(例如，由于限制玩家访问因新冠肺炎而售出门票的地点，或者由于抽奖本身被如期继续实施的其他措施)不利于这些著名大奖的继续发展。相比之下，通过即赢游戏提供的投注机会通常不受游戏量的影响，因此，即赢游戏的门票被认为更像是商品(类似于罐头商品)，可能是“糊涂的”商品，即使在限制零售或个人对人的访问期间也是如此。根据世界彩票协会的数据，2020年期间，即时获胜游戏的销售额保持在2019年此类销售额水平的1%以内，尽管与流行病相关的限制导致作为即时获胜游戏主要销售点的零售点暂时关闭。

在整个新冠肺炎大流行期间，通过数字渠道销售的在线彩票游戏经历了比替代的个人对个人销售更多的门票销售增长。2021年，通过数字渠道进行的所有销售在世界彩票协会成员中的比例达到17%，比2020年增加了11%。

消费者购买活动向在线购买的转变催生了对彩票游戏的移动和在线交付的需求。作为在美国和海外拥有固定且不断增长的用户基础的彩票游戏数字化表示的早期进入者，我们相信，我们仍然处于有利地位，可以利用我们预计将继续向依赖移动和在线手段购买消费品(包括彩票游戏和其他形式的在线游戏)的新客户群体的转变。例如，从2020年到2021年，我们独特的彩票游戏在全球的销量同比增长了123%，这主要归因于消费者的购买习惯因新冠肺炎而改变为移动和在线购买。

随着新冠肺炎疫情的持续，我们继续采取措施，通过拥有完全远程的员工来确保员工的健康和安全。我们还不断地重新评估我们的业务连续性计划，并考虑到新的发展和政府的任务，以确保我们的员工继续受到保护，我们的业务能够在员工远程工作时以最小程度的中断运行，并且对我们的产品和服务的需求保持一致。关于我们可能经历的与新冠肺炎相关的影响的更多信息，请参见“项目1A”。风险因素-我们面临着与健康流行病和其他广泛爆发的传染病有关的风险，这可能会扰乱我们的运营并影响我们的运营业绩.”

国际扩张

2021年6月，我们完成了对Global Gaming的收购，Global Gaming持有Aganar和Juega Lotto各80%的股权。Aganar在墨西哥特许在线彩票市场运营，并获得许可销售墨西哥国家彩票抽奖游戏、即时中奖门票和其他在线机会游戏，并获得联邦批准的在线赌场和体育博彩游戏许可证。Juega Lotto获得了墨西哥当局的许可，可以通过授权的博彩门户网站在墨西哥将国际彩票游戏商业化，并在拉丁美洲其他国家将碰运气游戏商业化。截至2020年12月31日，拉丁美洲26个国家的彩票市场估计约为91亿美元。截至2020年12月31日(可获得的最新日期)，Juega Lotto和Aganar覆盖的国家的潜在市场包括6.64亿人和潜在客户。我们相信，随着我们扩大国际业务，扩大产品组合，并将我们现有的产品展示给新市场，这些收购将为公司在墨西哥和拉丁美洲的业务提供进军。

2022年第一季度，我们宣布与Icaro签署协议，根据协议，Icaro将作为主关联公司加入LotteryLink。作为协议的一部分，Icaro同意在Icaro运营的司法管辖区(包括美国以外的市场)向其客户营销和推广公司的产品。Icaro预计将在其运营的拉丁美洲市场之一开展营销活动。

LotteryLink推出

我们的成功在一定程度上依赖于我们吸引新客户到我们的B2C平台并将这些客户转化为B2C平台的持续用户的能力。为了推进这一目标，我们在2021年第三季度推出了LotteryLink，这是一项附属营销计划。有关详细信息，请参阅下面的内容。

启动Project Nexus

我们正在开发一个专有的、支持区块链的游戏平台，我们将其命名为Project Nexus。Project Nexus平台旨在处理大量用户流量，目标是通过提高我们平台的安全速度并使其更可靠来改善用户体验。Nexus项目的第一阶段预计将于2022年第二季度实施。有关详细信息，请参阅下面的内容。

我们业务的关键要素

手机彩票游戏平台服务

我们的B2C平台和我们的B2B API都为用户提供了通过移动设备或计算机购买合法批准的抽奖游戏、安全地维护他们获得的抽奖游戏、根据需要自动兑换中奖抽奖游戏，以及在需要时获得认领和兑换过程的支持的能力。我们的注册和用户界面设计为易于使用，以最小的摩擦创建帐户和购买彩票游戏，而不需要创建移动钱包或预先加载最低资金，更重要的是，提供用户彩票游戏号码的即时确认，无论是随机选择的还是由用户挑选的。考虑到我们的B2C平台服务，用户支付服务费，在某些非美国司法管辖区，还会对购买价格进行加价。我们从服务费和加价中获得收入。

彩票链接积分

2021年第三季度，我们推出了LotteryLink，这是我们的附属营销计划。作为LotteryLink的一部分，我们向我们的每个附属公司支付他们向我们推荐的每个新客户的收入的一定比例，如果该客户位于他们可以合法使用我们的B2C平台的司法管辖区，则该客户将被转换为用户。这些佣金按合同规定的此类用户在B2C平台上的活动持续时间支付。为了支持他们的促销活动，我们的主关联公司从我们那里购买积分，称为LotteryLinkCredit，可以兑换灵活的促销套餐，包括营销抵押品、预付费广告、开发服务、账户管理和可用于促销的预付费彩票游戏。我们从出售LotteryLinkCredits中获得收入，我们相信，通过这些附属公司购买更多LotteryLinkCredits，我们未来可能会通过LotteryLink产生额外的收入。

数据服务

我们的应用程序和网站提供全面的多辖区彩票结果信息，而不需要创建帐户。此外，我们的数据服务向400多家数字出版商和媒体组织提供来自40多个国家和地区的国内和国际彩票游戏的每日结果，这些结果来自实时原始来源数据。

我们的收入来自订阅者每年支付的订阅费和每张唱片的额外费用。我们还从多年合同中产生费用，根据这些合同，我们出售专有的、匿名的交易数据。

WinTogether平台

与彩票游戏和其他碰运气游戏不同，在美国每个州和大多数国际司法管辖区都允许参加抽奖，除非受到当地法律或法规的禁止，否则WinTogether平台上提供的抽奖活动对美国和国际参与者开放。当参与者在WinTogether平台上为竞选事业捐款时，他们将自动进入中奖行列；但是，如果根据大多数司法管辖区的抽奖要求和每个抽奖的服务条款，参加WinTogether平台上提供的抽奖活动不需要购买或捐赠。

我们是WinTogether平台上所有抽奖活动的运营商和管理人。考虑到我们对WinTogether平台的运营和对微薄股份的管理，我们将收到竞选活动总捐款的一定比例，我们从中支付一定的股息和所有管理费用。我们预计，随着我们和WinTogether的受托人继续开发其产品，WinTogether平台上提供的抽奖活动的参与度将继续增长。除了WinTogetherPlatform带来的慈善机会外，我们还将其运营视为一种可扩展的收入来源，以及提高公司品牌声誉和认知度的机制。

协同增长

除了我们目前的创收活动的有机增长外，我们还打算通过协同收购来增长我们的业务，我们在2021年6月收购Global Gaming就是明证，我们认为这为我们在墨西哥和拉丁美洲市场提供了增长潜力，我们最近收购了Sports.com域名，作为我们2021年12月进入体育博彩计划的一部分。

绩效衡量标准

在管理我们的业务和评估财务业绩时，我们用其他运营指标补充我们的财务报表提供的信息。我们使用这些指标来评估我们的业务，衡量我们的业绩，确定影响我们业务的趋势，制定预测和做出战略决策。我们使用的主要运营指标包括：

这些指标有助于用户评估定价、成本和客户盈利能力。我们认为，向投资者提供我们在国际上使用的相同指标是有用的，这些指标用于比较我们的历史经营业绩，确定我们经营业绩的趋势，并评估我们的业务。这些指标衡量了我们的B2C业务，并排除了由附属公司推荐的用户或通过API合作伙伴进行购买的用户。

每用户事务数

Transaction Per User是在给定时间段内每个用户的平均单个事务数。个人交易被定义为用户在我们的平台上下订单。我们使用这一衡量标准来确定我们产品在每个用户基础上的整体性能。当与其他运营指标一起考虑时，每用户交易量提供了对用户粘性和购买模式的洞察，是识别最活跃用户的有用工具，使我们能够部署更有针对性的营销和其他战略计划。这一指标还使我们能够根据用户的表现对他们进行分类，并确定将营销和/或运营资源花在哪里。每名用户的交易可能会受到我们无法控制的变量的影响，例如特定彩票游戏的大小和受欢迎程度。

每笔交易的门票

Ticks Per Transaction是指用户在每次交易中购买的彩票的平均数量。我们使用这一指标来分析与我们的客户的产品性能对一次交易中售出的门票数量的影响。我们相信这一指标对我们的投资者很有用，因为它让我们深入了解我们用户的购买习惯。与每个用户的交易类似，每个交易的彩票可能会受到我们无法控制的变量的影响，例如特定彩票游戏的大小和受欢迎程度。

每笔交易的毛收入

每笔交易的总收入是指每笔交易的平均总收入。我们使用这一指标来确定我们的营收在每笔交易的基础上表现如何，这有助于我们识别和评估定价趋势。我们相信这一指标对我们的投资者很有用，因为它提供了对我们每笔交易的收入增长潜力的洞察。

每笔交易的毛利

每笔交易的毛利是我们每笔交易的平均毛利，计算方法为毛收入减去彩票成本和每笔交易的任何处理费用，包括人工、印刷和支付处理。我们相信，这一指标有助于评估和分析我们提供的产品和用户群的成本和费用结构，此外，它还有助于我们的投资者，因为它提供了对我们每笔交易的利润增长潜力的洞察。

每笔交易的毛利率

每笔交易的毛利是通过每笔交易的毛利除以每笔交易的毛收入来计算的。我们认为这一指标是衡量整体业绩的指标，它提供了有关我们的B2C平台和B2B API业务盈利能力的有用信息。

我们运营结果的组成部分

我们的收入

来自B2C平台的收入。我们的收入是购买的彩票游戏的零售价值和向用户收取的服务费，我们向从我们的B2C平台购买的每个彩票游戏征收服务费。服务费的数额取决于几个因素，包括用户购买的彩票游戏的零售价值，用户购买的彩票游戏的数量，以及该用户是否位于美国国内或国际。目前，在美国，购买1美元的彩票游戏的最低服务费为0.50美元，购买2美元的彩票游戏的最低服务费为1美元；在同一交易中购买额外的彩票游戏的服务费是购买所有彩票游戏面值的6%。例如，购买5张2美元彩票的服务费是1.6美元，即1美元的基本服务费，另加所有彩票购买游戏面值总和的6%。2021年，我们国内的B2C平台用户平均每笔交易购买了4.0场彩票游戏，平均每场彩票游戏的服务费为0.37美元。2021年，我们每个国内B2C平台用户的平均毛利，其中毛利的定义与下文中定义的相同。每笔交易的毛利“，约16.08美元。该公司在2021年没有进行任何数字营销支出。2020年间，每个新用户的平均客户获取成本为4.01美元。每名新用户的平均客户获取成本包括数字营销成本，但不包括非数字市场成本和不包括附属公司推荐的任何用户。我们的国内用户年保留率为72%，不包括由附属公司或API合作伙伴推荐的任何客户，这导致终身用户价值平均为57.43美元。

在国际上，我们对每一种彩票游戏的销售成本进行加价，并向用户收取服务费。2021年，我们的国际B2C平台用户平均每笔交易购买了2.1场彩票游戏，平均服务费和门票价格每场彩票游戏2.30美元。在我们的国际司法管辖区，我们通常对彩票游戏收取更高的服务费，因此，在2021年，每笔国际交易的平均服务费比国内交易高出90%。2021年，我们的B2C平台每个国际用户的平均综合利润为31.71美元。该公司在2021年没有进行任何数字营销支出，2020年的平均客户获取成本为每名新用户4.26美元。与去年同期相比，留存率略低，为69%，用户终身价值为102.92美元。虽然2021年来自国际司法管辖区的收入占我们总收入的10%，但我们专注于这项业务的有机增长，并通过寻求战略收购和其他协同机会来实现。

2021年，我们向全球B2C平台的用户提供了大约2585,000场彩票游戏。

出售LotteryLinkCredits的收入。我们将LotteryLink信用出售给我们的第三方附属公司，这些信用可以兑换为广告信用、营销抵押品、开发服务、账户管理服务和用于促销活动的预付费彩票游戏。2021年，我们销售了4710万美元的LotteryLink信用，用于预付费广告、预付费彩票游戏、营销材料和开发服务。

来自B2B API的收入。我们与我们的第三方商业合作伙伴就通过B2B API购买的每个彩票的销售成本的加价金额(如果有)以及向用户收取的服务费达成一致；根据我们与每个商业合作伙伴的商业协议，我们从此类加价中获得高达净收入的50%和服务费。在美国，该公司每销售一次彩票游戏的平均毛收入为2.59美元。在国际上，该公司每场彩票游戏销售的平均毛收入为3.96美元。我们目前不向我们的商业合作伙伴收取使用B2B API的费用。

2021年第三季度，我们推出了LotteryLink，旨在利用跨行业和营销渠道的第三方附属公司代表我们获取用户。该计划的初始阶段涉及将LotteryLink信用出售和转让给主附属公司，用于向其他第三方附属公司提供附属公司营销包。代销商营销套餐包括LotteryLink积分，在该计划的下一阶段，此类第三方代销商将能够使用这些积分在其平台上推广和分销我们的产品。我们相信，通过这些第三方附属公司购买更多的LotteryLink信用，我们未来可能会通过LotteryLink产生额外的收入。

2021年，我们与三家国际第三方商业合作伙伴达成了通过B2B API收购和销售彩票游戏的协议，其中包括一家法国博彩解决方案和一家美国第三方商业合作伙伴，后者运营着一种专有的移动钱包，用于传统的投币机，如街机游戏、自动售货机和洗衣机，这使得我们能够在其移动应用程序上提供产品。总体而言，这些协议为我们提供了超过420,000个独特的销售点，供用户通过我们的B2B API获取彩票游戏。

2021年，我们向全球B2B API的最终用户交付了333,485场彩票游戏。

数据服务。我们数据服务的商业收购者需要为访问数据服务支付订阅费，对于某些大型数据集的获取，还需要按记录支付额外费用。此外，公司还签订了多年合同，根据这些合同，公司根据多年协议和我们的服务条款出售专有的、匿名的交易数据，并收取一定的费用。

我们的运营成本和支出

人员成本。个人成本包括工资、工资税、医疗保险、工人补偿和管理人员和办公室人员的其他福利。

专业费。专业费用包括支付给与企业合并和其他交易有关的法律和财务顾问、会计师和其他专业人员的费用。

一般和行政。一般及行政开支包括市场推广及广告、开支、办公室及设施租赁费、差旅开支、银行费用、软件费用及订阅费、已支出的研发(“R&D”)费用及其他费用及开支。

折旧和摊销。折旧和摊销费用包括不动产和其他资产的折旧和摊销费用。

主要趋势和影响我们业绩的因素

以下描述了与我们的业务相关的趋势，这些趋势已经并将继续对我们的业务和运营结果产生实质性影响：

新冠肺炎。有关新冠肺炎疫情可能继续影响我们的业务和经营业绩的趋势和其他影响，请参阅“最新发展--新冠肺炎的影响，“上图。

国际业务。我们面临着在全球拓展业务以及在新的和新兴市场提供服务和产品所需的许可证和监管批准的相关过程中面临的挑战。主要是由于新冠状病毒-19大流行，以及最近乌克兰战争的结果，我们开展业务和寻求扩张的国际司法管辖区一直受到外汇对美元汇率波动加剧、通胀飙升以及政治和经济不稳定的影响。我们预计这些趋势将在2022财年持续，并相信它们可能会导致消费者支出大幅下降，这可能会对我们的收入产生实质性影响。我们预计，在国内地区以外的新地区或任何新的国际司法管辖区实现收入增长或产生现金需要更长的时间。

介绍一款新的游戏平台。我们已经开发了一个专有的区块链游戏平台，我们将其命名为Project Nexus。Project Nexus旨在处理高水平的用户流量和交易量，同时保持处理彩票游戏销售的便利性、安全性和可靠性，满足B2C平台的零售需求，B2B API所需的行政和后台功能，以及索赔和赎回流程。我们希望利用这个平台推出新产品，包括我们可能推出的任何自有产品。引入像Project Nexus这样的新技术会受到风险的影响，例如，实施延迟、将该技术成功集成到我们的解决方案中的问题，或者该技术不能产生预期收益的可能性。

我们的增长计划和竞争格局。我们的直接竞争对手在全球娱乐和游戏行业运营，和我们一样，他们寻求通过集成的产品和解决方案来扩展他们的产品和服务。我们的中短期重点是通过增加直接面向消费者的营销活动来增加我们在现有美国司法管辖区的渗透率，将我们的B2C平台引入新的美国和国际司法管辖区，通过增加新的附属公司来发展我们的LotteryLink计划，以及收购国内外的协同监管和体育博彩企业。近年来，在线彩票游戏销售的竞争显著加剧，目前的特点是激烈的价格竞争，并受到技术变化、需求变化以及新游戏、开发平台和服务频繁推出的影响。为了保持我们与其他老牌行业参与者(其中许多公司拥有更多资源或资本)的竞争优势，我们预计短期内将产生更大的运营费用，例如与上市公司相关的营销费用、合规费用、人员和咨询费用的增加，支持预期增长的额外运营费用和人员工资，与我们执行战略计划的能力相关的额外费用，包括我们开展并购活动的目标，以及与持续开发和实施Project Nexus相关的额外资本支出。

经营成果

截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较

下表分别概述了我们在截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的经营业绩。

收入.

收入。截至2021年12月31日的年度收入为6,850万美元，较截至2020年12月31日的年度收入750万美元增加6,100万美元，增幅为819%。收入的增长是由于2021年第三季度和第四季度销售了4710万美元的LotteryLink信用，用于预付费广告、预付费彩票游戏、营销材料和开发服务。由于2021年第一季度出现了大型多州彩票游戏大奖，我们还经历了彩票游戏销售额的增长。此外，我们相信，我们品牌认知度的提高导致了我们平台上的用户数量增加，以及2021年彩票游戏销售额的增加。

收入成本。截至2021年12月31日止年度的收入成本为1,920万美元，较截至2020年12月31日止年度的收入成本300万美元增加1,620万美元或549%。收入成本的增加是由2021年售出的彩票游戏数量增加推动的。收入成本包括产品成本、支付给附属公司和商业合作伙伴的佣金费用以及商家加工费。此外，销售预付费广告、预付费彩票游戏、营销材料和开发服务的LotteryLink信用也增加了2021年的收入成本，因为2020年没有销售LotteryLink信用。

毛利。截至2021年12月31日止年度的毛利为4,940万元，较截至2020年12月31日止年度的450万元增加4,490万元，增幅达995%。这一增长是由于2021年销售了4710万美元的LotteryLink信用，用于预付费广告、预付费彩票游戏、营销材料和开发服务，产生了可观的毛利润，销售了价值900万美元的数据服务，而不产生任何成本，以及彩票游戏销量的整体增长。

营运成本及开支.

截至2021年12月31日的年度的运营费用为3920万美元，比截至2020年12月31日的年度的820万美元增加了3100万美元，增幅为377%。增长的主要原因是与业务合并相关的专业和行政费用增加、股票补偿费用增加、支持公司增长的员工人数增加、使用Gatehouse Mediacredits导致的营销支出增加(我们在几年前收到了认股权证)以及2021财年收购导致的摊销费用增加。

人员成本。人员成本增加了1,710万美元，增幅为382%，从截至2020年12月31日的年度的450万美元增加到截至2021年12月31日的年度的2160万美元。这一增长是由于增加了员工人数，以支持公司业务的增长和支持上市公司的职能，以及股票补偿费用。

专业费。专业费用增加720万美元，或639%，由截至2020年12月31日的年度的110万美元增至截至2021年12月31日的年度的830万美元。这一增长是由与业务合并相关的法律和专业费用推动的

销售部和市场部。截至2021年12月31日的年度的销售和营销费用为190万美元，而截至2020年12月31日的年度为30万美元，增加了160万美元，增幅为502%。公司在2021年使用了100万美元的Gatehouse媒体信用额度，而2020年使用的信用额度为30万美元，这些信用额度是公司因发行公司认股权证而获得的。此外，由于我们的增长计划，非数字广告和公关活动的支出全年都有所增加。

一般和行政。一般及行政开支增加240万美元，或306%，由截至2020年12月31日的年度的80万美元增至截至2021年12月31日的年度的310万美元。这些成本总体上随着业务的增长而增加，并可进一步细分为：用于业务发展机会的差旅增加40万美元，商业许可、银行费用和保险增加90万美元，以及为支持增加的员工人数而增加的办公室和软件相关成本80万美元。

折旧和摊销。折旧及摊销由截至2020年12月31日止年度的150万美元增至截至2021年12月31日止年度的430万美元，增幅为280万美元或180%。这一增长是由2021年收购sports.com域名以及通过收购Global Gaming创造的无形资产推动的。

其他费用，净额.

利息支出。截至2021年12月31日止年度的利息开支较截至2020年12月31日止年度增加1,860万美元或1,519%。这一增长涉及2021年发行的额外可转换债务和短期贷款的债务折价摊销和有益转换功能，其中大部分在业务合并时转换为股权或在业务完成后以现金结算。

其他费用。截至2021年12月31日的年度，其他开支较截至2020年12月31日的年度增加200万美元，增幅为231%。这一增长主要是由于与2022年相比，2021年收入增加，增加了170万美元的收入份额支出。此外，作为与一家子公司前股东达成和解的一部分，2021年发生了50万美元的费用。

流动性与资本资源

我们对流动性的主要需求是为我们的业务、增长、资本支出和一般公司用途的营运资本需求提供资金。我们的主要流动性来源历来是融资活动产生的资金。2022年，我们预计将主要利用业务合并的收益和经营活动的现金流为我们的运营提供资金，承担预期的增长活动，并进行计划中的资本支出，尽管我们能否做到这一点取决于我们未来的经营业绩，这受到普遍的经济状况以及财务、商业和其他因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的。

在2021年10月29日完成交易时，我们收到了约4280万美元的现金净收益。截至2021年12月31日，我们拥有6260万美元的现金和现金等价物以及8830万美元的营运资本(流动资产减去流动负债)，而截至2020年12月31日，我们的现金为1080万美元，营运资本为负50万美元。营运资本增加8,830万美元，主要是由于在2021年第三季度出售LotteryLink Credits收到3,000万美元现金，业务合并净收益4,280万美元，当前应付票据减少1,220万美元，以及2020至2021年现金净可转换债务减少890万美元。

我们预计，我们的手头现金和运营提供的现金将使我们能够满足未来12个月的资本要求和运营需求。截至2021年12月31日，没有适用于我们行业的监管资本要求。

我们期望通过在我们的B2C平台服务中实施新的产品和功能；将我们的B2C产品扩展到新的国内和国际司法管辖区；与新的商业合作伙伴就我们的B2B API和LotteryLinkCredit签订更多协议；执行战略收购和其他协同机会；投资和开发新技术；以及增强我们每个业务线的现有技术，包括分布式分类帐技术，从而为我们的增长提供资金。

执行我们的增长计划，包括将我们的业务进一步扩展到美国新的州和国际司法管辖区，可能需要额外的资本，我们可能会通过发行股权或债务证券来寻求这些资本。如果我们无法获得必要的资本，或者融资条款不如我们预期的那么可取，我们可能会被迫减少对新产品发布和相关营销活动的投资水平，或者缩减我们现有的业务，每一项都可能对我们的业务、运营结果和财务前景产生不利影响。有关详细信息，请参阅“项目1A. 风险因素-我们可能需要额外的资本来支持我们的增长计划，包括与我们向新市场的扩张和我们的战略收购相关的资本，而这些资本可能无法以合理的条款获得或根本无法获得。这可能会阻碍我们的增长，并对我们的业务产生不利影响.”

可转换债务债券

在收盘前，我们通过发行可转换本票为我们的业务提供资金。

自2017年8月至10月，本公司与非关联投资者签订了七份可转换本票协议，总金额为821,500美元。该等票据的利息为每年10%，无抵押，于2019年6月30日到期应付。本公司及票据持有人于二零二一年二月签署修订，将到期日延长至二零二一年十二月二十一日。截至2021年12月31日和2020年12月31日，这些票据的余额分别为771,500美元和821,500美元。

自2019年11月至2021年10月28日，我们发行了本金总额约4820万美元的B系列可转换本票，该票据的年利率为8%，无担保，到期和应付日期为2020年12月至2022年12月。对于2020年12月31日或之前到期的本票，双方通过2021年2月签署的修正案将到期日延长至2021年12月21日。修订还允许由于业务合并而自动转换为股权。几乎所有上述期票都自动转换为普通股，或根据其与结算有关的适用条款予以终止。那些仍未结清的公司没有由收盘触发的转换条款。

就在交易结束前，大约6000万美元的可转换债务被转换为AutoLotto的股权。截至2021年12月31日，我们没有未偿还的可转换债务。

现金流

截至2021年12月31日的年度，经营活动提供的现金净额为810万美元，而截至2020年12月31日的年度，经营活动提供的现金净额为470万美元。影响运营现金流变化的因素是运营收入增加，但与2020年相比，2021年专业费用、人员成本以及销售和营销活动的支出增加抵消了这一影响。在截至2021年12月31日的一年中，用于投资活动的现金净额为1520万美元，而前一年为000万美元。这一增长主要是由于收购sports.com域名以及收购Global Gaming于2021年6月30日完成的结果。在截至2021年12月31日的一年中，融资活动提供的净现金为5900万美元，而截至2020年12月30日的一年为600万美元。增加的主要原因是债务的发行和业务合并的收益被2021年的还款所抵消。

会计实务的变更或采用

以下是美国财务会计准则委员会(FASB)最近发布的美国公认会计准则。我们正在评估这些新准则对未来合并财务报表的影响。不适用或已确定对本公司没有重大影响的声明在此被排除在外。

ASC 606，与客户签订合同的收入

在2014年5月至2016年12月期间，美国财务会计准则委员会发布了关于ASC 606的几次会计准则更新(“ASUS”)，更新后几乎取代了美国公认会计准则下所有以前的收入确认指导。核心原则是，当承诺的商品或服务转移给客户时，确认收入的金额反映了一个实体预期对这些商品或服务有权获得的对价。为了实现这一核心原则，已经定义了一个五步流程，在这样做的过程中，收入确认过程中可能需要比现有美国公认会计准则所要求的更多的判断和估计。这些准则在2017年12月15日之后的年度期间内有效，使用以下过渡方法之一：(1)全面追溯办法，反映准则在以前每个报告期的适用情况，并可选择某些实用的权宜之计；或(2)追溯办法，最初采用在通过之日承认的准则的累积效果(包括补充脚注披露)。本公司于2018年1月1日采用了这些标准，管理层得出结论，采用该标准不会对收入确认政策或流程造成任何财务报表影响或变化，因为收入主要来自控制权转移与履行业绩义务重合的安排。

关键会计政策

我们的财务报表是按照美国公认会计准则编制的。我们的某些会计政策要求管理层在定义财务估计中不可或缺的适当假设时应用重大判断和估计。判断基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的其他因素，如合同条款、行业趋势和可从外部来源获得的信息(视情况而定)。然而，根据其性质，判断受到固有程度的不确定性的影响，因此实际结果可能与我们的估计不同。我们采用了与以下内容相关的重大估计和假设：

收入和成本确认

收入

2014年5月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)2014-09年度，来自与客户的合同收入(主题606)(“ASC 606”)，修订了收入确认指南，要求采用更结构化的方法来衡量和确认收入，并提供更详细的披露，使财务报表使用者能够了解与客户签订合同产生的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。修订后的指南对2018年1月1日或之后开始的会计期间有效。

我们已将ASC 606应用于所有收入合同。ASC 606的核心原则是，实体确认收入以描述向客户转让承诺的商品或服务的金额，该金额反映了实体预期有权获得的对价，以换取这些商品或服务。收入一般在转让提供给我们的用户、客户和订户的承诺产品的控制权时确认，反映我们预期为这些产品收到的对价金额。我们签订的合同可以包括各种产品，这些产品通常能够不同，并作为单独的履约义务入账。收入在扣除从用户、商业合作伙伴和订户收取的任何税款后确认，这些税收随后汇给政府当局。对于直接与用户产生的销售和通过附属公司、其他解决方案合作伙伴和我们的商业合作伙伴间接产生的销售，收入确认政策是一致的。

收入在执行下列步骤时确认：

与用户和客户签订的彩票游戏销售合同是在销售点签订的，可能包括将多个产品转让给用户或客户，通常不需要未来的义务。在这些情况下，公司通常将每个转让的产品视为单独的履行义务。该公司还与订户签订了在规定的时间内继续提供彩票和匿名交易数据的合同。在对这些合同进行会计处理时，本公司通常将每组数据视为单独的履约义务，并在协议的服务期内按比例确认交付的收入。本公司的产品售出，没有退货或退款的权利；本公司的服务条款和合同通常包括放弃任何保修的特定语言。

此外，本公司在与某些第三方达成的协议中的履约义务是转移先前收购的关联营销积分。第三方为这些积分支付的费用是按合同定价的。这些协议中的履约义务是将以前获得的信用的所有权提供给第三方。这种转移是收入确认时的时间点，与这项履约义务没有可变的考虑因素。

所得税

出于财务会计和税务报告的目的，公司采用权责发生制会计方法报告收入和费用。

出于联邦和州所得税的目的，本公司在综合所得税申报单上报告其在有限责任公司的投资收益或亏损。因此，所有应课税收入和可用税项抵免均从有限责任公司转移到个人成员。个人成员有责任报告应纳税所得额和税收抵免，并支付任何由此产生的所得税。因此，关于有限责任公司产生的收入和亏损，已根据其相对所有权将其合并在公司的STX报表和拨备中。

所得税是按照美国会计准则第740条核算的。所得税(“ASC 740”)，采用资产负债法。根据这一方法，递延所得税资产和负债被确认为可归因于现有资产和负债的财务报表账面金额与其各自计税基础之间的临时性差异而产生的未来税项后果。递延所得税资产及负债采用颁布税率计量，预计适用于预计收回或结算这些暂时性差额的年度的应纳税所得额。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。对于递延税项资产，若其相关利益极有可能无法实现，则计入估值免税额。

本公司根据美国会计准则第740条记录不确定的税务仓位，分两步走：(I)本公司根据税务仓位的技术优点决定是否有可能维持该等税务仓位；及(Ii)对于符合较大可能确认门槛的税务仓位，本公司确认最终与相关税务机关结算时有超过50%可能实现的最大税务优惠金额。该公司的政策是将与少缴所得税有关的利息和罚款确认为所得税、费用或福利的组成部分。到目前为止，还没有就未确认的税收优惠收取利息或罚款。

一般来说，税务机关可以审计前三年的纳税申报单，在某些情况下可以审计额外的年份。就联邦税收而言，根据正常的三年诉讼时效，公司2018至2020纳税年度通常仍开放供税务机关审查。就国家税务而言，根据正常的四年诉讼时效，公司2018至2020纳税年度仍可接受税务机关的审查。

业务合并

在企业合并中，所收购的几乎所有可识别资产、负债及或有负债均于收购之日按公允价值入账。最重要的判断和估计领域之一涉及确定这些资产和负债的公允价值，包括适用的或有对价的公允价值。如确认任何无形资产，视乎无形资产的类别及其厘定其公允价值的复杂程度而定，独立的外部估值专家可采用适当的估值技术(通常基于对预期未来净现金流量总额的预测)来编制公允价值。该等估值与本公司管理层就有关资产的未来表现及任何折现率的变动所作的假设密切相关。

金融资产公允价值与财务能力

综合财务状况表所记录的金融资产和金融负债的公允价值不能从活跃的市场中得出，采用包括使用估值模型在内的各种技术来确定。在可能的情况下，这些模型的投入来自可观察的市场数据，但在没有可观察的市场数据的情况下，需要判断以建立公允价值。判断包括但不限于对模型输入的考虑，如波动率、估计寿命和贴现率。

股票期权及认股权证的公允价值

我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来计算股票期权和权证的公允价值。使用这一方法需要管理层对期权和认股权证的预期寿命、预期没收、无风险利率以及我们股价的波动性做出假设和估计。在做出这些假设和估计时，管理层依赖于历史市场数据。

估计使用年限、财产、厂房和设备折旧以及无形资产摊销

物业、厂房及设备的折旧及无形资产的摊销取决于根据管理层的判断对可用年限的估计。对该等资产的任何减值的评估取决于对可收回金额的估计，该等估计考虑了经济和市场状况以及资产的可用年限等因素。

商誉和无形资产

商誉和无限年限无形资产减值测试要求我们在减值测试模型中进行估计。我们每年测试商誉和无限期无形资产是否减值。减值受界定现金产生单位(“CGU”)及厘定减值指标的判断，以及用以计量减值损失的估计所影响。可收回金额为使用价值和公允价值减去出售成本的较大者。商誉、无限期及确定长期资产的可收回价值乃根据折现未来现金流量模型厘定，该模型包含有关预测未来现金流量及资本投资、增长率及折现率的假设。

递延税项资产和估值准备

递延税项资产，包括因税项亏损结转而产生的递延税项资产，需要管理层评估我们在未来期间产生足够应课税收益以利用已确认递延税项资产的可能性。对未来应税利润产生的假设取决于管理层对未来现金流的估计。此外，未来税法的变化可能会限制我们在未来一段时间内获得税收减免的能力。若未来现金流量及应课税收入与估计有重大差异，本公司实现于报告日期录得的递延税项净资产的能力可能会受到影响。

新兴成长型公司会计选举

《就业法案》第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则，直到私营公司被要求遵守新的或修订的财务会计准则。JOBS法案规定，公司可以选择不利用延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，任何不利用延长的过渡期的选择都是不可撤销的。我们是1933年修订的证券法第2(A)节所界定的“新兴成长型公司”，并已选择利用这一延长过渡期的好处。我们预计到2023年财政年度结束时，我们仍将是一家新兴的成长型公司，我们预计将继续利用延长过渡期的好处。这可能导致很难或不可能将财务业绩与另一家上市公司的财务业绩进行比较，该公司要么不是新兴成长型公司，要么是一家新兴成长型公司，由于所用会计准则的潜在差异，该公司选择不利用新兴成长型公司延长过渡期的豁免。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。

作为S-K规则第10(F)(1)条所界定的“较小的报告公司”，本公司不需要提供此信息。

项目8.财务报表和补充数据

根据本项目8规定须提交的合并财务报表附于本年度报告之后。这些财务报表的索引见项目15。

第九项会计和财务披露方面的变更和分歧。

没有。

第9A项。控制和程序。

信息披露控制和程序的评估

我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本年度报告所涉期间结束时，我们的披露控制和程序(该术语在交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性。我们的披露和程序旨在确保我们根据“交易所法案”提交或提交的报告中要求披露的信息在“美国证券交易委员会”规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息经过积累并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现其目标提供合理的保证，并且管理层必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时应用其判断。基于上述评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本年度报告所涉期间结束时，由于我们对财务报表结算和报告过程的财务报告的内部控制存在重大弱点，我们的披露控制和程序并不有效，如下所述。尽管我们对财务报告的内部控制存在如此重大的弱点，但我们的管理层得出结论，本年度报告中包含的简明综合财务报表在所有重大方面都相当真实地反映了我们截至日期和按照公认会计准则列报的期间的财务状况、经营成果和现金流量。

管理层关于财务报告内部控制的报告

正如本年度报告中其他部分所述，我们于2021年10月29日完成了业务合并。于业务合并前，吾等为一间特殊目的收购公司，其成立目的为与一项或多项营运业务进行合并、股本交换、资产收购、股份购买、重组或其他类似业务合并。因此，于评估日期，以前存在的内部控制不再适用或不够全面，因为我们在业务合并前的业务与合并后实体业务合并后的业务相比微不足道。公司业务后合并的财务报告内部控制的设计已经并将继续需要管理层和其他人员投入大量的时间和资源。因此，管理层无法在不产生不合理努力或费用的情况下对截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行评估。因此，我们不包括管理层根据《公司财务监管S-K合规与披露说明》215.02节关于内部控制财务报告的报告。此外，作为一家新兴的成长型公司，管理层对财务报告的内部控制的评估不需要我们的独立注册会计师事务所的认证。

财务报告内部控制的重大缺陷

关于本年度报告所载简明综合财务报表的审计，我们的管理层发现截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务报告内部控制存在重大缺陷，这与与财务报表结算相关的程序设计和操作方面的缺陷有关。这些问题包括：(I)我们缺乏足够数量的人员，在复杂或非常规交易的会计方面具有适当的知识和经验；(Ii)我们在审查、监督和监测我们的会计和报告职能方面的政策和程序要么没有设计好，要么没有到位，或者没有有效地运作；(Iii)在季度和财政年度结束时及时关闭财务账簿，以及(Iv)某些类型的交易和流程的职责分工不完全。

我们已开始采取措施纠正已发现的重大弱点，包括(I)增加具有足够会计知识的人员；(Ii)对财务报告采用更严格的期末审查程序；(Iii)采用经改进的期间结算程序和会计处理程序；以及(Iv)明确界定和记录某些交易和程序的职责分工。我们补救措施的实施正在进行中，需要在一段持续的财务报告周期内对内部控制的设计和运作有效性进行验证和测试。我们还可以得出结论，可能需要采取更多措施来补救我们在财务报告内部控制方面的重大弱点。

我们不能向您保证，我们迄今采取的措施将足以补救我们发现的实质性弱点，或避免在未来发现更多实质性弱点。如果我们采取的措施不能及时纠正重大缺陷，这种控制缺陷或其他缺陷可能继续存在，导致我们的年度或中期财务报表出现重大错报的合理可能性不会得到及时预防或发现。

有关更多信息，请参阅“项目1A”。风险因素-上市公司经营风险-作为一家新上市的公司，我们对内部控制负有某些义务，而作为一家私营公司，我们不需要维护、记录、测试或认证。在我们作为私人公司运营时，先前未能保持足够的财务、信息技术、管理流程和内部控制，已经并可能继续导致重大弱点，这可能会导致我们的财务报告错误，这可能会对我们的业务产生不利影响.”

财务报告内部控制的变化

除非在此另有描述，在截至2021年12月31日的季度内，根据交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)的要求进行的评估，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

项目9B。其他信息。

没有。

项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。

不适用。

第三部分

项目10.董事、行政人员和公司治理

本项目所需资料乃参考本公司与2022年股东周年大会有关的最终委托书(“最终委托书”)中的适用资料而纳入，该最终委托书将于本年度报告所涵盖的财政年度结束后120天内提交。

我们通过了一套适用于我们所有员工的行为准则，包括首席执行官、首席财务官和执行类似职能的人员。该行为准则可在我们的网站www.lottery.com上公开获取。如果我们曾经修改或放弃我们的行为准则中适用于我们的首席执行官、首席财务官或任何执行类似职能的任何人的任何条款，我们打算通过在我们的网站上发布上述信息而不是通过提交最新的Form 8-K报告来履行我们关于任何此类放弃或修订的披露义务

第11项.行政人员薪酬

本项目所要求的信息通过参考适用信息纳入我们的最终委托书，最终委托书将在本年度报告所涵盖的会计年度结束后120天内提交。

第12项：某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项。

本项目所要求的信息通过参考适用信息纳入我们的最终委托书，最终委托书将在本年度报告所涵盖的会计年度结束后120天内提交。

第十三条某些关系和相关交易，以及董事的独立性。

本项目所要求的信息通过参考适用信息纳入我们的最终委托书，最终委托书将在本年度报告所涵盖的会计年度结束后120天内提交。

第14项主要会计费用及服务

本项目所要求的信息通过参考适用信息纳入我们的最终委托书，最终委托书将在本年度报告所涵盖的会计年度结束后120天内提交。

第四部分

项目15.物证、财务报表附表

(一)财务报表

综合财务报表索引所列的综合财务报表作为本年度报告的一部分提交。

(2)陈列品

以下列出的证据作为本年度报告的一部分存档，或通过引用指定的地点并入本报告。

项目16.表格10-K摘要

没有。

签名

根据经修订的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。

授权委托书

以下签名的每个人构成并任命瑞安·狄金森和凯瑟琳·利弗，以及他们中的每一个人，他们的真实和合法的事实代理人和代理人，具有充分的替代和再代理的权力，以任何和所有身份，以他们的名义、地点和代理，签署对本报告的任何和所有修正案，并向美国证券交易委员会提交本报告及其所有证物和其他相关文件，授予上述事实律师和代理人，以及他们各自，完全有权作出及执行与此有关而必需及必须作出的每项作为及事情，并完全按照他们可能或可以亲自作出的所有意图及目的作出，特此批准及确认所有上述事实代理人及代理人，或他们中的任何一人，或他们的代替者或代替者，可合法地作出或安排作出凭借本条例而作出的一切事情。

根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。

合并财务报表索引

独立注册公共会计报告

致董事会和股东

Lottery.com Inc.

德克萨斯州斯派克伍德

对合并财务报表的几点看法

本核数师已审计了Lottery.com Inc.(“贵公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的合并资产负债表，以及截至2021年12月31日止两年内各年度的相关综合营运及全面亏损、权益及现金流量报表，以及相关附注(统称为“财务报表”)。

我们认为，该等财务报表在各重大方面均按照美国公认的会计原则，公平地呈报本公司截至2021年12月31日及2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日止两年内各年度的经营结果及现金流量。

意见基础

公司管理层对这些合并财务报表负有责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作，以合理地确定综合财务报表是否没有重大错报，不论是否因错误或舞弊所致。该公司不需要对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有被聘请进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行程序，以评估合并财务报表重大错报的风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

/s/ 阿玛尼诺^LLP

自2021年以来，我们一直担任本公司的审计师。

华盛顿州贝尔维尤

April 1, 2022

Lottery.com Inc.

合并资产负债表

附注是这些综合财务报表的组成部分。

Lottery.Comminc.

综合经营状况和综合亏损