美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
|
|
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止
或
|
|
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委员会文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
|
(法团或组织的州或其他司法管辖区) |
|
(国际税务局雇主身分证号码) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(主要行政办公室地址) |
|
(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：
根据该法第12(B)条登记的证券：
CBL&Associates Properties，Inc.：
根据该法第12(B)条登记的证券：
|
每个班级的标题 |
|
交易 符号 |
|
上的每个交易所的名称 哪一个注册的 |
|
|
|
|
|
|
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
|
|
|
是☐ |
|
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。
|
|
|
是☐ |
|
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
|
|
|
|
不是☐ |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
|
|
|
|
不是☐ |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
|
|
|
||||
|
大型加速文件服务器 |
|
☐ |
|
加速文件管理器 |
|
☐ |
|
|
|
☒ |
|
较小的报告公司 |
|
|
|
|
|
|
|
新兴成长型公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404(B)条(《美国法典》第15卷第7262(B)节)对其财务报告进行内部控制的有效性的评估由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所提交。
|
|
|
是 |
不是☒ |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
|
|
|
是 |
不是☒ |
在根据法院确认的计划分配证券后，用复选标记表示注册人是否已提交1934年《证券交易法》第12、13或15(D)节要求提交的所有文件和报告。
|
|
|
是 |
不是☐ |
截至2021年6月30日，CBL&Associates Properties，Inc.的非关联公司持有的176,452,736股普通股的总市值为0.01美元。
截至2022年3月25日，
以引用方式并入的文件
CBL&Associates Properties，Inc.关于2022年股东年会的委托书的部分内容通过引用并入第三部分.
目录
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
页面 数 |
|
|
|
|
|
关于前瞻性陈述的警告性声明 |
1 |
|
|
|
|
|
|
第一部分 |
|
|
|
|
|
|
|
1. |
业务 |
2 |
|
1A. |
风险因素 |
9 |
|
1B. |
未解决的员工意见 |
31 |
|
2. |
属性 |
31 |
|
3. |
法律诉讼 |
47 |
|
4. |
煤矿安全信息披露 |
47 |
|
|
|
|
|
第二部分 |
|
|
|
|
|
|
|
5. |
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 |
48 |
|
6. |
[已保留] |
48 |
|
7. |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
49 |
|
7A. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
73 |
|
8. |
财务报表和补充数据 |
73 |
|
9. |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
73 |
|
9A. |
控制和程序 |
73 |
|
9B. |
其他信息 |
77 |
|
9C. |
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
77 |
|
|
|
|
|
第三部分 |
|
|
|
|
|
|
|
10. |
董事、高管与公司治理 |
78 |
|
11. |
高管薪酬 |
78 |
|
12. |
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 |
78 |
|
13. |
某些关系和相关交易，以及董事的独立性 |
78 |
|
14. |
首席会计费及服务 |
78 |
|
|
|
|
|
第四部分 |
|
|
|
|
|
|
|
15. |
展示、财务报表明细表 |
79 |
|
16. |
表格10-K摘要 |
79 |
|
展品索引 |
142 |
|
|
签名 |
146 |
|
关于前瞻性陈述的警告性声明
本年度报告中以Form 10-K格式包含或引用的某些陈述可能被视为联邦证券法所指的“前瞻性陈述”。除历史事实以外的所有陈述均应被视为前瞻性陈述。在许多情况下，这些前瞻性陈述可以通过使用“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“相信”、“期望”、“预期”、“估计”、“打算”、“项目”、“目标”、“预测”、“计划”、“寻求”以及这些词语和类似表达的变体来识别。任何前瞻性陈述仅在作出之日发表，并参照本报告通篇讨论的因素予以保留。
尽管我们认为任何前瞻性陈述中反映的预期都是基于合理的假设，但前瞻性陈述不能保证未来的业绩或结果，我们也不能保证这些期望一定会实现。由于各种已知和未知的风险和不确定性，实际结果可能与这些前瞻性陈述所表明的结果大不相同。目前，可能导致实际结果与前瞻性表述大不相同的一个重要因素是新冠肺炎疫情的不利影响，以及州和/或地方监管机构为控制它而采取的措施对我们的财务状况、经营业绩和现金流、我们的租户及其客户、我们经营的房地产市场、全球经济和金融市场的不利影响。新冠肺炎疫情对我们和我们租户的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，无法充满信心地预测，包括疫情的范围、严重性和持续时间、疫情的直接和间接经济影响和遏制措施，以及消费者行为的潜在变化等。除本报告第一部分第1A项所讨论的风险因素和上述因素外，此类已知风险和不确定因素包括但不限于：
|
|
• |
一般工业、经济和商业情况； |
|
|
• |
利率波动； |
|
|
• |
资本的成本和可获得性，包括债务和资本要求； |
|
|
• |
房地产成本和可获得性； |
|
|
• |
不能完善收购机会和与收购相关的其他风险； |
|
|
• |
来自其他公司和零售业态的竞争； |
|
|
• |
我们市场零售需求和租金的变化； |
|
|
• |
客户需求的变化，包括网上购物的影响； |
|
|
• |
租户破产或商店关闭； |
|
|
• |
我们酒店空置率的变化； |
|
|
• |
营业费用变动； |
|
|
• |
适用的法律、规则和条例的变化； |
|
|
• |
不动产的处分； |
|
|
• |
流行病、流行病或其他突发公共卫生事件的不确定性和经济影响，或对此类事件的恐惧，如最近的新冠肺炎大流行； |
|
|
• |
网络攻击或网络恐怖主义行为； |
|
|
• |
有能力获得适当的股本和/或债务融资，并以支持我们未来的再融资需求和业务所需的金额和条件继续获得融资；以及 |
|
|
• |
在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件中不时提及的其他风险，以及通过引用方式列出或纳入本报告的那些因素。 |
这份风险和不确定因素清单只是一个摘要，并不打算详尽无遗。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，以反映影响前瞻性信息的因素的实际结果或变化。
1
第一部分
项目1.业务
除另有说明或文意另有所指外，凡提及“公司”、“本公司”、“本公司”及“本公司”，均指CBL&Associates Properties，Inc.及其附属公司。
背景
CBL&Associates Properties，Inc.(“CBL”)成立于1993年7月13日，作为特拉华州的一家公司，目的是收购由Charles B.Lebovitz于1978年成立的CBL&Associates，Inc.及其某些关联方拥有的几乎所有房地产。1993年11月3日，CBL完成了首次公开募股(IPO)。于首次公开招股完成的同时，CBL&Associates，Inc.、其股东及联属公司及本公司若干高级管理人员(统称“CBL的前身”)将其房地产的几乎所有权益转让予CBL&Associates Limited Partnership(“营运合伙”)，以换取营运合伙中有限合伙人权益的共同单位。于2021年12月31日，CBL的前身不再拥有任何有限合伙人权益，而第三方拥有经营合伙企业0.1%的有限合伙人权益。
经营合伙企业的权益包含某些转换权，这些权利在注11在合并财务报表中。“吾等”、“吾等”及“吾等”一词均指本公司或本公司及经营合伙企业，视乎上下文而定。
2022年1月22日，在其先前在破产法第11章案件中发行的所有公共债务(定义如下)全部消灭并终止其先前的美国证券交易委员会登记声明后，经营合伙企业提交了表格15，该表格立即暂停了其根据经修订的1934年证券交易法(以下简称交易法)规定的报告义务。
从破产中走出来
于二零二零年八月十八日，本公司与实益拥有人(“同意票据持有人”)的若干实益拥有人及/或酌情基金、账户或其他实体的投资顾问或经理订立重组支持协议(“原RSA”)，占经营合伙企业于2013年11月发行并于2023年12月1日到期、本金利率为5.25%的4.5亿美元优先无抵押票据(“2023票据”)的本金总额超过62%(包括根据联名协议加入票据持有人)，经营合伙公司于二零一四年十月发行、息率为4.60%、于2024年10月15日到期的3,000万美元优先无抵押票据(“2024年票据”)，以及经营合伙公司于2016年12月及2017年9月发行、票息为5.95%、于2026年12月15日到期的6.25亿美元优先无抵押票据(“2026年票据”，与2023年票据及2024年票据合称“票据”)。
自2020年11月1日起，CBL和经营伙伴关系及其若干直接和间接子公司(统称为“债务人”)、根据《美国法典》(《破产法》)第11章第11章向美国德克萨斯州南区破产法院(《破产法院》)提交自愿请愿书(《第11章案件》)。破产法院根据《破产法》授权债务人继续经营他们的企业，并作为债务人管理他们的财产。第11章的案件仅在标题下出于程序目的而共同管理在Re CBL&Associates Properties，Inc.，等人, Case No. 20-35226.
关于破产法第11章的案件，2021年8月11日，破产法院发出了一项命令，案卷编号1397(确认令)，确认债务人第三次修订CBL&Associates Properties，Inc.及其关联债务人的联合破产法第11章计划(经技术修改)(经案卷编号1521修改的“计划”)。
2021年11月1日(生效日期)，该计划的生效条件得到满足，债务人从破产法第11章案件中脱颖而出。该公司于2021年11月1日向破产法院提交了该计划生效日期的通知。在生效日期之后，债务人的破产法第11章中的某些案件仍可根据该计划管理债权。
第11章案件的提交构成违约事件，导致某些货币债务立即到期并就有担保的信贷安排和优先无担保票据支付。破产法第11章的申请也构成了经营合伙公司子公司某些财产债务的违约事件，这可能导致某些货币义务的自动加速，或可能赋予适用的贷款人加速此类金额的权利。然而，由于破产法第11章的案件，债权人根据各自的信贷协议和债务工具对债务人行使补救的能力自破产法第11章呈请之日起暂停，并在整个破产法第11章案件的整个管理过程中一直持续到生效日期。
2
在生效日期，作为交换，他们大约有1,375美元800万优先无抵押票据本金及133美元800万在担保信贷安排的本金中，同意票据持有人、其他票据持有人和某些对公司的无担保债权持有人总共收到95美元800万现金，455美元800万新的高级担保票据，100美元800万新的可交换担保票据，基于某些同意票据持有人的选择，以及新重组公司89%的普通股权益(受稀释，如计划所述)。一些同意的票据持有人也提供了50美元800万以换取更多的新资金可交换有担保的票据。根据该计划，高级担保信贷安排的其余贷款人持有983美元70万本金，收到100美元800万现金和新的883美元70万担保定期贷款。现有公共股东获得了新重组公司5.5%的普通股权益和优先股股东也获得了新重组公司5.5%的普通股权益。于生效日期，本公司共发行及发行新普通股20,000,000股(在未来任何将所有新的有限合伙权益交换为新普通股的选举生效后，在完全稀释的基础上). 2021年11月，我们赎回60美元.0百万在主要的时间里新的高级担保票据的NT。
于生效日期，本公司于紧接生效日期前已发行及尚未发行之所有原有权益，包括(1)CBL普通股、每股面值0.01美元及CBL之优先股及相关存托股份及(2)经营合伙有限合伙之共同权益及特别普通股及与CBL优先股相关之有限合伙优先权益，以及任何持有人就该等权益所享有之任何权利被视为注销及解除，且不具效力或作用。2021年11月2日，重组后公司新发行的普通股开始在纽约证券交易所交易，交易代码为CBL。
在2021年12月31日之前，我们宣布，我们的全资子公司CBL&Associates Holdco II，LLC(“HoldCo II”)对所有1.5亿美元的可交换票据的本金总额行使了选择权。兑换日期为2022年1月28日，结算日期为2022年2月1日。根据管理可交换票据的契约条款，HoldCo II选择以公司普通股、面值0.001美元的普通股加上现金代替零碎股票进行结算。因此，我们于2022年2月1日向可交换票据持有人发行了10,982,795股普通股，以偿还本金、应计利息和支付全部款项，并根据契约条款注销了所有可交换票据。
虽然本公司不再是占有债务人，但在截至2021年10月31日的10个月内，本公司一直是占有债务人。为了便于我们在本报告中进行讨论，我们将出现后重组的公司称为“继任者”，将出现前的公司称为“前身”。看见注2和注3有关更多信息，请参阅我们的合并财务报表。
流动性和贷款违约
截至2021年12月31日，我们有14亿美元的财产级债务和相关债务，包括合并债务和未合并债务，在财务报表发布后12个月内到期或可赎回。于年终后及截至财务报表发布日期，吾等获得若干豁免及/或再融资及延长2亿美元按揭债务的到期日。
因此，我们仍有12亿美元的物业债务和相关债务在财务报表发布后的12个月内到期或可赎回，其中包括6.42亿美元的应付按揭债务和5.37亿美元与未合并关联公司有关的债务，其中一部分由我们担保，详情见附注16在合并财务报表中。作为这一房地产债务和相关债务的抵押品的物业约占我们预计的年度运营现金流的10%-20%。我们目前没有足够的流动性来偿还到期的这些债务，这引发了人们对我们作为一家持续经营的企业继续下去的能力的极大怀疑。
管理层拟对该等应付按揭票据进行再融资及/或延长到期日。在该等再融资及/或延长到期日不成功的情况下，吾等将根据可供使用的流动资金偿还若干按揭票据，并将若干财产转让予贷款人以偿还相关债务。因此，我们得出的结论是，管理层的计划有可能实现，以消除人们对我们作为一家持续经营的企业是否有能力继续存在的极大怀疑。
我们的财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的适用于持续经营企业的会计原则编制的。财务报表没有反映任何与资产回收和负债清偿有关的调整，如果我们不能继续经营下去，这些调整可能是必要的。
3
新冠肺炎
见“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”第7项和综合财务报表及其附注载于项目8请参阅本截至2021年12月31日的10-K表格年度报告，以获取有关公司某些最新发展的信息，包括新冠肺炎疫情的影响
公司的业务
我们是一家自我管理、自我管理、完全整合的房地产投资信托基金。我们拥有、开发、收购、租赁、管理和运营地区性购物中心、直销中心、生活方式中心、露天中心和其他物业。我们的物业分布在24个州，但主要位于美国东南部和中西部。出于联邦所得税的目的，我们已选择作为REIT征税。
我们几乎所有的业务都是通过运营伙伴关系进行的，这是一个可变利益实体(VIE)。我们是两家合格房地产投资信托基金子公司--CBL Holdings I，Inc.和CBL Holdings II，Inc.的100%所有者。CBL Holdings I，Inc.是经营合伙企业的唯一普通合伙人。截至2021年12月31日，CBL Holdings I，Inc.拥有1.0%的普通合伙人权益，CBL Holdings II，Inc.拥有经营合伙企业98.9%的有限合伙人权益，我们持有的合并权益为99.9%。
看见注1截至2021年12月31日的综合财务报表，以获取我们物业的信息。购物中心(“商场、生活方式中心和折扣店中心”)和所有其他物业(“露天中心和其他”)统称为“物业”，单独称为“物业”。
我们通过CBL&Associates Management，Inc.(“管理公司”)进行物业管理和开发活动，以遵守修订后的1986年国内税法(“国税法”)的某些要求。经营合伙公司拥有管理公司100%的流通股。
管理公司管理着除11个物业以外的所有物业。田纳西州克拉克斯维尔的州长广场和州长广场、田纳西州查塔努加的汉密尔顿广场ALOFT酒店、肯塔基州帕迪尤卡的肯塔基橡树购物中心、洛杉矶斯利德尔的弗雷莫克斯城镇中心、洛杉矶拉斐特的大使城镇中心、德克萨斯州埃尔帕索的奥特莱斯购物中心、佐治亚州伍德斯托克的亚特兰大奥特莱斯购物中心和肯塔基州辛普森维尔的蓝草奥特莱斯购物中心都是由未合并的合资企业拥有。宾夕法尼亚州葛底斯堡的奥特莱斯购物中心和德克萨斯州拉雷多的拉雷多奥特莱斯购物中心由合并后的合资企业拥有。所有这些物业都由隶属于第三方合作伙伴的物业经理管理，第三方合作伙伴为其服务收取费用。这些物业的第三方合作伙伴控制着现金流的分配，尽管某些重大决策需要我们的批准。
租金收入主要来自与零售租户的租赁，一般包括固定最低租金、按租户销售额计算的百分比租金及向租户报销与房地产税、保险、公用地方维修(“CAM”)及其他可收回营运开支有关的开支，以及若干资本开支。我们还从管理、租赁和开发费用、赞助、出售物业的外围土地以及出售营运房地产资产(当确定我们可以实现资产的适当价值)中产生收入。该等出售所得款项一般用于抵销相关债务、减少未偿还债务余额及作一般企业用途。
本年度报告中使用的表格10-K中的下列术语的含义如下：
|
|
▪ |
GLA-指以平方英尺为单位的可出租空间总面积，包括Anchor和Mall租户。 |
|
|
▪ |
锚-指大于或等于50,000平方英尺的百货商店、其他大型零售商店、非零售空间或剧院。 |
|
|
▪ |
初级锚定-超过20,000平方英尺和不到50,000平方英尺的零售商店、非零售空间或剧院。 |
|
|
▪ |
直插式-面积小于20,000平方英尺的零售店或非零售空间。 |
|
|
▪ |
独立式-不附属于构成购物中心的主要建筑群的物业位置。 |
|
|
▪ |
外围地块-用于独立开发的土地，如零售店、银行和餐馆，通常位于物业的外围。 |
4
重要的市场和租户
前五大市场
截至2021年12月31日的一年，我们排名前五位的市场(占总收入的百分比)如下：
|
市场 |
|
百分比 总收入 |
|
|
|
密苏里州圣路易斯 |
|
|
7.2 |
% |
|
田纳西州查塔努加 |
|
|
6.0 |
% |
|
肯塔基州列克星敦 |
|
|
4.5 |
% |
|
德克萨斯州拉雷多 |
|
|
4.0 |
% |
|
北卡罗来纳州费耶特维尔 |
|
|
3.4 |
% |
前25名租户
截至2021年12月31日的一年，我们最大的25个租户占总收入的百分比如下：
|
|
|
租客 |
|
数量 商店 |
|
|
正方形 双脚 |
|
|
百分比 占总数的 收入(1) |
|
|||
|
1 |
|
Signet珠宝商有限公司 (2) |
|
|
125 |
|
|
|
179,103 |
|
|
|
3.27 |
% |
|
2 |
|
维多利亚的秘密公司。(3) |
|
|
52 |
|
|
|
421,133 |
|
|
|
3.16 |
% |
|
3 |
|
Foot Locker，Inc. |
|
|
91 |
|
|
|
431,749 |
|
|
|
3.14 |
% |
|
4 |
|
美国鹰牌服装公司 |
|
|
64 |
|
|
|
387,722 |
|
|
|
2.57 |
% |
|
5 |
|
迪克体育用品公司(4) |
|
|
25 |
|
|
|
1,463,010 |
|
|
|
2.26 |
% |
|
6 |
|
Bath&Body Works公司(3) |
|
|
60 |
|
|
|
243,046 |
|
|
|
2.17 |
% |
|
7 |
|
Genesco Inc.(5) |
|
|
85 |
|
|
|
166,644 |
|
|
|
1.73 |
% |
|
8 |
|
终点线公司 |
|
|
37 |
|
|
|
193,763 |
|
|
|
1.53 |
% |
|
9 |
|
Luxottica Group S.P.A.(6) |
|
|
89 |
|
|
|
201,724 |
|
|
|
1.42 |
% |
|
10 |
|
H&M Hennes&Mauritz AB |
|
|
40 |
|
|
|
846,954 |
|
|
|
1.34 |
% |
|
11 |
|
The Buckle，Inc. |
|
|
39 |
|
|
|
201,249 |
|
|
|
1.29 |
% |
|
12 |
|
The Gap，Inc. |
|
|
48 |
|
|
|
563,595 |
|
|
|
1.25 |
% |
|
13 |
|
Cinemark控股公司 |
|
|
9 |
|
|
|
467,190 |
|
|
|
1.20 |
% |
|
14 |
|
鞋展公司 |
|
|
32 |
|
|
|
418,172 |
|
|
|
1.11 |
% |
|
15 |
|
快递时尚 |
|
|
31 |
|
|
|
254,120 |
|
|
|
1.10 |
% |
|
16 |
|
巴诺律师事务所 |
|
|
16 |
|
|
|
485,305 |
|
|
|
0.92 |
% |
|
17 |
|
热点话题，Inc. |
|
|
94 |
|
|
|
221,164 |
|
|
|
0.91 |
% |
|
18 |
|
Abercrombie&Fitch，Co. |
|
|
29 |
|
|
|
199,879 |
|
|
|
0.90 |
% |
|
19 |
|
克莱尔百货公司 |
|
|
73 |
|
|
|
91,363 |
|
|
|
0.90 |
% |
|
20 |
|
斯宾塞精神控股公司 |
|
|
47 |
|
|
|
106,363 |
|
|
|
0.75 |
% |
|
21 |
|
TJX公司，Inc.(7) |
|
|
18 |
|
|
|
520,475 |
|
|
|
0.74 |
% |
|
22 |
|
乌尔塔美容公司 |
|
|
23 |
|
|
|
237,961 |
|
|
|
0.72 |
% |
|
23 |
|
Chick-Fill-A公司 |
|
|
31 |
|
|
|
53,552 |
|
|
|
0.70 |
% |
|
24 |
|
富豪娱乐集团 |
|
|
8 |
|
|
|
394,133 |
|
|
|
0.69 |
% |
|
25 |
|
分众品牌有限责任公司(8) |
|
|
66 |
|
|
|
46,723 |
|
|
|
0.69 |
% |
|
|
|
|
|
|
1,232 |
|
|
|
8,796,092 |
|
|
|
36.46 |
% |
|
(1) |
包括继承公司和前身公司根据各自合资企业的所有权百分比和任何其他适用条款在合并和非合并关联公司总收入中的比例份额。 |
|
(2) |
Signet珠宝商有限公司经营Kay珠宝商、Marks&Morgan、JB Robinson、Shaw‘s珠宝商、Osterman’s珠宝商、LeRoy‘s珠宝商、Jared珠宝商、Belden珠宝商、超级钻石、Rogers珠宝商、Zales、People和穿刺塔。 |
|
(3) |
以前是L Brands，LLC的一部分。分离为单独的法人实体，自2021年8月起生效。 |
|
(4) |
迪克体育用品公司经营迪克体育用品、高尔夫银河和菲尔德&Stream。 |
|
(5) |
Genesco Inc.经营着Journey‘s、Underround by Journey’s、Shih by Journey‘s、Johnston&Murphy、Hat Shack、Lds、Hat Zone和Club House。 |
|
(6) |
Luxottica Group S.P.A.经营着LensCrafters、Pearle Vision和SunGlass Hut。 |
|
(7) |
TJX公司经营T.J.Maxx、Marshalls、HomeGoods和Sierra Trading Post。在欧洲，他们运营T.K.Maxx和HomeSense。在加拿大，他们经营Winner、HomeSense和Marshalls。 |
|
(8) |
Focus Brands经营着安妮阿姨的餐厅、Cinnabon餐厅、Moe的Southwest Grill餐厅和Planet Smoothie餐厅。 |
5
运营战略
我们的主要目标是通过减少债务，降低资本成本，稳定和增长净营业收入(NOI)，房地产所得税、折旧和摊销前的总收益(EBITDA)，为所有利益相关者实现公司长期价值的最大化回复“)和现金流，如下文进一步讨论的那样。
NOI和EBITDA回复是非公认会计准则的衡量标准。有关NOI的说明，从净收益(亏损)到NOI的对账，以及我们为什么认为这是一个有用的业绩衡量标准的解释，请参见非GAAP衡量标准- 同中心净营业收入在……里面“运营结果。”
物业转型策略
自1978年CBL的前身成立以来，我们一直以在动态和不断增长的市场拥有主导物业的战略来建立我们的投资组合。我们的酒店在其所在的社区中发挥着至关重要的作用。它们是商业中心和大型就业基地。我们是一名宝贵的社区成员，在公民活动中与当地和区域组织合作。我们的物业还产生大量的财产税和销售税，以支持我们社区的项目。虽然零售业的转变以及最近新冠肺炎的影响对我们的业务产生了影响，但我们相信，我们强大的地理位置以及我们如下所述的重新开发和投资组合转型战略的持续实施，将使CBL能够创造稳定和未来的增长。
我们在蓬勃发展的市场拥有主要物业的战略为公司提供了良好的服务，因为CBL的主要地点产生了零售和非零售用户的巨大需求。这种广泛的需求使CBL能够随着消费者偏好的变化而改变和发展我们的产品组合。最近，电子商务的兴起和其他变化导致了零售业的重大转变。零售商，包括许多传统百货商店，要么主动要么通过破产来淘汰门店基础，关闭了实体零售店。西尔斯(Sears)和邦顿(Bon-ton)等几家大型锚定零售商已经清算了大部分或全部门店。虽然关闭会导致近期的收入损失和空置，但我们也利用关闭的机会，将我们传统的封闭式购物中心转变为一个主导中心组合，提供多样化的租户和用途，以增强游客的体验和购物便利。我们在2013年开始了这一战略，开始了我们的第一个主要锚地重建项目，并在最近几年扩大了该项目。虽然这一战略需要时间才能见效，但我们已经成功地为我们的物业提供了越来越多的非零售用途，如酒店、住宅设施、医疗设施、办公室和赌场。我们在资本分配方面保持谨慎，利用出售土地、土地租赁和合资等几种策略来缓解资本要求，同时允许我们进行转型重建。
为了支持我们资产的转型和未来的增长，我们的租赁和重建工作专注于使目标租赁与当地市场的独特需求和人口结构相匹配。我们积极租赁我们的物业，以最大限度地提高现金流，改善入住率，促进吸引当今消费者的最佳商品组合，所有这些都是为了提高我们资产的价值。随着租约到期，我们寻求在可能的情况下以较前一份租约更高的毛租金续约。对于表现不佳的租户，我们可能会选择以相同或更低的毛租金续签租约，租期一般为三年或更短，以减少停机时间和收入损失，而不是允许租约终止。这一战略使我们能够保持入住率和收入，同时为我们的租赁团队提供时间来确定潜在的替代者。此外，这一战略为租户提供了改善运营和销售的机会，并最终在租期结束时以更高的毛租金续约。我们新的租赁努力集中在不断扩大的非零售以及成功的零售用途上，包括当地、地区和国家租户。我们拥有广泛的现有关系，并不断地在我们的市场和在线资源中寻找潜在的新关系。
重建是指我们利用机会，通过美学升级、重新租用和/或改变空间的使用来提高以前占用的空间的生产率的情况。我们可以使用前租户的全部或只有一部分面积。很多时候，重新开发的结果是获得或重新拥有锚定空间(如以前的西尔斯和邦顿门店)，然后再出租给一个用户，将其细分为多个空间或将建筑夷为平地，以进行新的开发。我们还评估非零售密集化项目的未使用停车场，这可能为我们提供机会，利用我们土地的内含权益价值。在评估重建项目时，我们会评估独立的成本和回报、终点站价值、合租，以及项目和新租户预计对物业其余部分的影响，包括美观影响以及对交通和销售的改善。
6
看见流动性与资本资源关于202年内完成的项目的信息1并于202年12月31日在建1.
本地租赁和广告业务
我们通过临时租赁和许可协议以及广告(包括赞助和促销活动)寻求创造辅助收入的机会，并在空间可用时激活我们的物业。这些计划允许我们在永久租赁之间的停机时间内最大化我们中心的收入，以及将物业的其他方面货币化。
管理和运营
我们积极管理我们的物业，包括专注于控制运营成本，同时保持高质量的客户体验。在可能的情况下，我们利用与供应商和服务提供商签订的国家或地区合同来提高成本和服务效率。
积极的投资组合管理和资产回收
我们积极管理我们的资产基础，目标是提高我们投资组合的整体质量和价值。我们定期审查我们的投资组合，以确定不再符合我们战略的资产，或者我们认为适合将资源重新配置到更高增长或更高投资回报机会的资产。我们还选择性地收购我们认为将提供弹性现金流或通过我们的重新开发、租赁和管理专业知识增加NOI而实现增值的物业。
资产负债表战略
我们的资产负债表战略专注于减少整体债务，延长债务到期日，降低整体借款成本，以限制到期风险，改善净现金流，提升企业价值。
我们还寻求改善我们有担保的物业水平的抵押贷款条款的机会，包括寻求更低的利率和更长的期限。除了与我们现有的贷款人合作，对现有贷款进行有利的修改外，我们还在适当的情况下探索公开贷款市场的再融资机会。
环境、社会和治理(ESG)/绿色建筑实践
2021年，CBL的ESG团队成立，以正式确定我们追求社会意识运营的承诺。ESG核心团队是一个专注于ESG因素的特别工作组，包括可持续发展、社会治理和公司治理，并向CBL董事会报告，并在我们的网站和公开文件中公开。该委员会的成员代表了CBL内部的各个部门，如管理、投资者关系、人员和文化、公共关系和运营服务。虽然CBL ESG团队的成立巩固了CBL的承诺，但CBL在推进ESG倡议方面有着悠久的历史。2021年，这些措施包括采用企业级ESG政策，在我们的新租赁和续订租赁中融入绿色租赁语言，将ESG目标纳入高管薪酬，改进公共ESG报告，并修改我们的提名/公司治理委员会章程，将ESG监督纳入其中。
我们致力于通过使用环保材料、国内产品，以及在我们的新发展项目、重建和翻新项目中实施绿色建筑实践来减少废物。我们已经在我们的产品组合中完成了62个以上的能效项目，节省了4090多万千瓦时。我们在我们的投资组合中的39个中心都有积极的纸板或塑料回收计划，几乎每个物业都有建筑管理系统。这些计划正在进行中，因为我们正在努力寻找方法来加强我们对环境意识的承诺。
2021年，我们推出了CBL社区，这是一个由团队成员领导的委员会，致力于在我们的组织、我们的物业和我们的社区中促进包容性、公平性、多样性和归属感。我们还与专业服务公司Hinton&Company就我们的多样性、公平性、包容性和归属感(Deib)倡议进行了合作。到目前为止，我们与Hinton&Company的合作伙伴关系包括一对一采访、焦点小组和全公司范围的包容性调查。Hinton&Company正在与CBL社区和我们的执行团队合作，制定并帮助实施Deib战略和路线图。
7
更多关于我们可持续性的信息，黛布，社会责任和社区参与倡议可在专门的网页上查阅，网址为cblProperties.com/About。我们网站上的信息不是，也不应该被视为本10-K表格的一部分。
环境问题
讨论遵守联邦、州和地方环境法规对我们的业务和物业的当前影响和潜在影响，请参见第1A项本年度报告的10-K表格，副标题为“与房地产投资和我们的业务有关的风险”。
竞争
这些物业在吸引零售商租用空间方面与各种购物设施展开竞争。此外，我们酒店的零售商面临着来自折扣购物中心、直销中心、批发俱乐部、直邮、电视购物网络、互联网和其他零售购物发展的竞争。零售业和非零售业的竞争程度因市场而异。我们积极通过营销推广和社交媒体活动来吸引客户。我们的许多零售商都采用了全渠道的方法，通过数字和传统零售渠道来利用销售。
季节性
购物中心业务在某种程度上是季节性的，由于假日季节，租户通常在第四季度实现最高水平的销售，这通常会导致第四季度的租金收入百分比更高。此外，购物中心的大部分“临时”租金(来自短期租户的租金)都是在假日期间赚取的。因此，入住率和创收通常在每年第四季度最高。在任何一个季度实现的运营结果可能并不代表本财年可能出现的结果。
权益
普通股
我们的授权普通股由200,000,000股组成，每股面值0.001美元。截至2021年12月31日，我们发行和发行了20,774,716股普通股。如上所述，本公司于紧接生效日期前已发行及尚未清偿的所有股权均被视为注销、清偿及不具效力或作用。
优先股
我们的授权优先股包括15,000,000股，每股面值0.001美元。截至2021年12月31日，没有发行和发行任何优先股。
关于细分市场的财务信息
看见注13关于我们的可报告部门的信息，请参见合并财务报表。
人力资本
我们相信，我们的员工对公司的成功至关重要。我们致力于提供一个吸引、发展和留住高绩效团队成员的工作环境，并促进一种让每个团队成员感受到尊重、包容和授权的文化。
为了推进这些目标，我们于2021年推出了CBL社区，作为员工敬业度和进一步履行Deib承诺的下一步。这个由员工推动的团队专注于内部和外部努力，强调我们对人的重视和关注：CBL背后的驱动力是团队。成功的一个重要衡量标准是我们与他人建立的伙伴关系的结果。作为公司一系列由员工推动的团体的一部分，CBL社区正在进行内部和外部努力，通过教育、参与倡议以及与代表性不足的团体创造机会和伙伴关系，改善组织对多样性、公平性、包容性和归属感的影响。为了支持我们的努力，我们聘请了Hinton&Company作为我们的主要纳入合作伙伴。作为组织评估的一部分，首次包容性调查得出了85%的回复率，对组织产生了积极的评价，并确定了改进的机会，这些机会将被纳入2022年及以后的总体战略路线图。
8
CBL长期以来一直保持着额外的员工-LEd包括CBL关怀在内的计划，与当地慈善组织合作并为其提供支持贡献为社区的成长和发展做出贡献我们所服务的IES，CBL Fit，这提供了s倡导工作中的全人健康和CBL Social，通过基于团队的活动提供参与机会和相互联系。2021年，尽管面对面的志愿者机会不断面临挑战，但我们的团队成员通过我们的CBL关怀志愿者计划在非营利性组织中志愿服务了840小时。通过志愿者时间、企业捐款和CBL关怀基金，我们为我们投资组合中致力于满足我们社区多样化需求的组织提供了超过8.5万美元的财务支持。最后，通过我们的年度联合之路工作场所活动，我们的团队向联合之路捐赠了超过108,000美元，并使我们的公司办公室团队参与了我们的联合之路活动的90%.
作为公司2021年战略计划工作会议的一部分，我们邀请员工积极参与公司文化的演变。因此，我们的快速胜利包括培养和正式认可工作场所的灵活性，以及确定持续学习和发展的兴趣，包括提高内部认可度的目标。
为了吸引、留住和发展我们的高绩效团队成员，我们提供全面的就业福利以及培训和教育计划。该公司于2021年为员工及其家属推出了额外的累进医疗保险选项，以进一步实现消费者驱动的医疗保健和改善福祉。CBL继续为我们的团队提供学习和发展机会，包括CBL U会议、领导力项目和其他特别培训项目，涉及各种主题，包括职业发展和技能培训；健康、福祉和安全；Deib；网络安全等。2022年，我们将扩大这些培训努力，以包括日益全面的多样性、公平性和包容性培训，以及包括健康和健康在内的按需内容。CBL将继续要求所有全职员工进行年度网络安全培训。此外，我们计划推出用于自我指导学习的新技术和工具。作为福利计划的一部分，员工可以通过学费报销计划来继续他们的正规教育。
除法定官员外，CBL没有任何员工。截至2021年12月31日，我们管理公司有400名全职员工和60名兼职员工。从人口统计学上看，CBL当时的员工中有13%的人是种族多元化的，64%是女性。我们感到自豪的是，我们有4%的劳动力在军队服役。从代际来看，X世代(36%)、Y世代(35%)和婴儿潮一代(26%)的人口代表着新兴的Z世代(3%)和传统主义者(
公司办公室
我们的主要行政办公室位于田纳西州查塔努加市汉密尔顿广场大道2030年，Suite500，田纳西州查塔努加，CBL中心，邮编：37421，电话号码是(4238550001)。
可用信息
在我们的网站上有关于我们的更多信息Cblproperties.com。我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告的电子副本，以及对这些报告的任何修订，都可以通过访问我们网站的“投资者关系”部分免费获得。这些报告在以电子方式提交给或提交给美国证券交易委员会后，会在合理可行的情况下尽快发布。我们网站上的信息不是，也不应该被视为本10-K表格的一部分。
第1A项。危险因素
以下是可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响的某些因素。下列任何一个或多个因素都可能导致我们各个财务报告期的实际结果与我们或代表我们所作的任何前瞻性陈述中所表达的结果大不相同。请参阅本文所载“关于前瞻性陈述的告诫声明”。第1页。此外，由于新冠肺炎疫情的影响和政府应对措施的不断变化，这些风险可能会加剧。
风险因素摘要
以下是我们已确定的与我们的业务活动有关的最重大风险的摘要。如果这些风险中的任何一个发生，我们的业务、财务状况或经营结果，包括我们产生现金和进行分配的能力，可能会受到实质性的不利影响。为了更全面地了解我们的重大风险因素，应结合本摘要之后对我们风险因素的详细描述来阅读本摘要。
9
相关风险t啊，我们的从破产中走出来
|
• |
我们最近摆脱了破产，这可能会对我们的业务造成不利影响。 |
|
• |
从破产中脱颖而出后，我们的董事会组成发生了重大变化。此外，我们的历史财务信息可能不能指示我们未来的财务表现。 |
|
• |
转让或发行股权可能会削弱我们利用我们资产中现有税基、我们的联邦所得税净营业亏损结转和其他税收属性的能力。 |
|
• |
我们已经确定，在某些情况下，我们作为一家持续经营的企业是否有能力继续下去，会引起极大的怀疑。 |
与房地产投资和我们的业务相关的风险
|
• |
新冠肺炎疫情的不断演变的影响以及政府对此采取的应对措施，已经并可能继续对我们的财务状况、运营结果、现金流和业绩产生实质性的不利影响或扰乱，未来可能会爆发另一种高度传染性或传染性疾病。 |
|
• |
房地产投资受到各种风险的影响，其中许多风险是我们无法控制的，这可能会导致我们一个或多个物业的收入和/或潜在价值下降。这些措施包括： |
|
|
➣ |
国家、区域和地方经济状况的不利变化，包括资本和信贷市场波动加剧，以及消费者信心和消费支出模式的变化。 |
|
|
➣ |
可能无法以优惠的条款租赁我们物业中的空间，或者根本不能。 |
|
|
➣ |
由于零售业的破产或合并，一个或多个重要租户的潜在损失。 |
|
|
➣ |
当地房地产市场状况，以及房地产投资的流动性不足。 |
|
|
➣ |
不利的变化，使我们无法继续进行某些发展、重建或扩建。 |
|
|
➣ |
运营成本增加，如维修和维护、房地产税、公用事业费率和保险。 |
|
|
➣ |
政府法规和相关成本的不利变化，包括与遵守环境法有关的潜在重大成本。 |
|
|
➣ |
来自其他零售设施的竞争，以及来自在线购物等传统零售替代品的竞争。 |
|
• |
我们的某些物业受第三方持有的所有权权益的约束，第三方的利益可能与我们的利益冲突。 |
|
• |
合资伙伴的破产可能会给我们带来关于共同拥有的零售物业的延迟和成本。 |
|
• |
我们发现财务报告的内部控制存在重大缺陷，我们可能无法及时补救，我们可能还会发现其他重大缺陷，这些缺陷可能会导致我们的财务报表出现重大错报或导致我们无法履行报告义务。 |
|
• |
可能的恐怖主义活动或其他暴力行为可能会对我们的财务状况和行动结果产生不利影响。 |
|
• |
社会动荡和破坏或暴力行为可能会对我们的业务运营产生不利影响。 |
|
• |
费用增加、入住率下降、租户转为毛租、要求延期和租金减免可能无法收回我们的大部分客户关系管理、房地产税和其他运营费用。 |
|
• |
我们的物业可能要计入减值费用，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。 |
|
• |
虽然到目前为止，网络安全攻击尚未对我们的财务业绩产生实质性影响，但未来的网络攻击、网络入侵或对我们信息技术网络的其他破坏可能会扰乱我们的运营，危及机密信息，并对我们的财务状况产生不利影响。 |
|
• |
悬而未决的诉讼可能会分散我们的人员处理公司业务的注意力，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。 |
|
• |
通货膨胀可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。 |
|
• |
没有保险的损失可能会对我们产生不利影响，未来我们的保险可能不包括恐怖主义行为。 |
|
• |
我们可能面临与气候变化相关的风险。 |
与债务和金融市场相关的风险
|
• |
资本和信贷市场的恶化可能会对我们获得资金和为债务再融资或获得新债务所需的资本的能力产生不利影响。 |
|
• |
我们的债务很大，可能会削弱我们获得额外融资的能力。 |
|
• |
如果投资者通过其他投资寻求更高的收益，利率上升既可能增加我们的借款成本，从而对我们的现金流和可供分配给我们股东的金额产生不利影响，也可能降低我们的股价。 |
|
• |
我们可能会因伦敦银行同业拆息的终止而受到不利影响。 |
|
• |
管理我们债务的协议包含各种对我们施加限制的契约，这些限制可能会影响我们经营业务的能力。 |
|
• |
联邦和州法律允许法院在特定情况下撤销担保，并要求负债持有人和贷款人退还从担保人那里收到的款项。 |
10
与股利和我们的股票相关的风险
|
• |
我们不能向您保证我们有能力在未来支付股息或分配，或任何股息或分配的金额。 |
|
• |
我们目前没有资格在美国证券交易委员会S-3表格上登记证券的发售和销售。 |
|
• |
我们支付普通股股息的能力取决于我们从我们的运营伙伴关系中获得的分配，我们几乎所有的业务都是通过我们的运营伙伴关系进行的。 |
与地理集中度相关的风险
|
• |
我们的房地产主要位于美国东南部和中西部，因此我们的业务一般受这些地区的经济状况的影响，尤其是影响我们五个最大市场的房地产经营业绩的不利经济发展。 |
与联邦所得税法相关的风险
|
• |
我们通过应税房地产投资信托基金子公司开展部分业务，这些子公司存在一定的税务风险。 |
|
• |
遵守REIT的要求可能会导致我们放弃其他有吸引力的机会，而不符合REIT的资格将减少我们可用于分配给股东的资金。 |
|
• |
将我们的股本转让给任何超过维持我们作为房地产投资信托基金地位所需的所有权限制的人将被视为从一开始就无效，这些股票将自动转让给作为慈善信托受托人的公司。 |
|
• |
我们必须满足最低分配要求，以维持我们作为REIT的地位，这可能会限制可用于发展我们业务的现金数量。 |
与我们的组织结构相关的风险
|
• |
上述所有权限制，以及我们第二次修订和重新发布的公司注册证书(我们的“公司注册证书”)和我们第四次修订和重新修订的章程(我们的“章程”)中的某些条款，可能会阻碍任何收购我们的尝试。 |
|
• |
我们的公司注册证书包含一项条款，放弃我们在我们的非公司确定的某些公司机会中的利益和预期‐员工董事及其附属公司。 |
|
• |
我们高级管理层成员持有的某些所有权权益可能会在这些个人与本公司和我们的经营伙伴关系的利益之间产生利益冲突。 |
与我们从破产中走出来相关的风险
我们最近摆脱了破产，这可能会对我们的业务造成不利影响。
我们已经申请破产以及我们最近摆脱破产可能会对我们的业务以及与租户、供应商、服务提供商、员工和其他第三方的关系产生不利影响。由于不确定性，存在许多风险，包括主要供应商或其他第三方可能终止与我们的关系或要求我们提供额外的财务保证或提高绩效的风险。我们续签现有租约和争夺新租户的能力也可能受到不利影响，我们吸引、激励和/或留住关键员工的能力也可能受到不利影响。其中一个或多个事件的发生可能会对我们的运营、财务状况和声誉产生实质性的不利影响。我们不能保证已经受到破产保护的公司不会对我们未来的运营产生不利影响。
我们的历史财务信息可能不能反映我们未来的财务表现。
该计划极大地改变了我们的资本结构。根据重新开始的报告规则，我们的资产和负债被调整为公允价值，我们的累计赤字被重报为零。因此，根据重新开始的报告规则，我们脱离破产法第11章后的财务状况和运营结果将无法与我们历史财务报表中反映的财务状况和运营结果相比较。
我们从破产中脱颖而出后，董事会的组成发生了重大变化。
根据该计划，我们董事会的组成发生了重大变化。董事会目前由以下8名成员组成：斯蒂芬·D·莱博维茨、查尔斯·B·莱博维茨、玛乔里·L·鲍恩、大卫·J·康蒂斯、大卫·M·菲尔兹、罗伯特·G·吉福德、乔纳森·M·海勒和卡伊·瓦扎莱斯。乔纳森·海勒、查尔斯·B·莱博维茨和斯蒂芬·D·莱博维茨是出现之前仅有的在董事会任职的董事。因此，我们未来的战略和计划可能与过去有很大不同。
11
转让我们的股权或发行股权，可能会削弱我们在本年度和未来几年利用我们资产中现有的税基、我们的联邦所得税净营业亏损结转和其他税收属性的能力。
根据《国内税法》(下称《税法》)的某些规定以及类似的国家规定，一般允许公司在特定年度用以前年度结转的净营业亏损抵销应税收入净额，其资产中现有的经调整税基可用于抵销未来收益或产生年度成本回收扣除。
为了符合REIT的征税资格，我们必须满足各种要求，包括分配90%的应纳税所得额；以及，为了避免缴纳企业所得税，我们必须分配100%的应纳税所得额。我们利用未来税项扣减、净营业亏损结转及其他税务属性抵销未来应课税收入的能力须受若干要求及限制所规限。根据《国税法》第382条的定义，我们经历了与我们脱离破产法第11章的案件相关的“所有权变更”，这可能会极大地限制我们利用未来的减税、净营业亏损结转和其他税收属性来抵消未来的应税收入的能力，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。一般而言，根据《守则》第382条，如果一个或多个持有公司5%或以上普通股的股东在规定的测试期内对这类股票的所有权合计增加超过50个百分点，则属“所有权变更”。根据守则第382节和第383节，除适用的例外情况外，如果一家公司发生“所有权变更”，某些未来的税项扣除(通过“确认的内在亏损”，如果在“所有权变更”后五年内确认，则通过“已确认的内在亏损”)、净营业亏损、结转和其他可用于抵销未来应纳税所得额的税项属性，一般受年度限制。
我们的资产中有相当大的Nubil，以及净营业亏损结转和其他税务属性，这些属性在第11章案件中出现时将受到第382条的限制。
不论日后的税项扣减、经营亏损结转净额及其他税务属性是否受第382条的限制，营运亏损结转净额及其他税务属性预期会进一步减除本公司第11章个案中根据《国税法》第108条产生的债务清偿金额。
我们已经确定，在某些情况下，我们作为一家持续经营的企业是否有能力继续下去，会引起极大的怀疑。
根据有关财务报表列报的会计指引，管理层在编制每个年度及中期报告期的财务报表时，会评估是否有条件或事件在综合考虑时，令人对本公司在财务报表发出之日起一年内继续经营下去的能力产生重大怀疑。在作出评估时，管理层已考虑本公司目前的财务状况及流动资金来源。
截至2021年12月31日，我们有14亿美元的财产级债务和相关债务，包括合并债务和未合并债务，在财务报表发布后12个月内到期或可赎回。于年终后及截至财务报表发布日期，吾等获得若干豁免及/或再融资及延长2亿美元按揭债务的到期日。
因此，我们仍有12亿美元的物业债务和相关债务在财务报表发布后的12个月内到期或可赎回，其中包括6.42亿美元的应付按揭债务和5.37亿美元与未合并关联公司有关的债务，其中一部分由我们担保，详情见附注16在合并财务报表中。作为这一房地产债务和相关债务的抵押品的物业约占我们预计的年度运营现金流的10%-20%。我们目前没有足够的流动性来偿还到期的这些债务，这引发了人们对我们作为一家持续经营的企业继续下去的能力的极大怀疑。
管理层拟对该等应付按揭票据进行再融资及/或延长到期日。在该等再融资及/或延长到期日不成功的情况下，吾等将根据可供使用的流动资金偿还若干按揭票据，并将若干财产转让予贷款人以偿还相关债务。因此，我们得出的结论是，管理层的计划有可能实现，以消除人们对我们作为一家持续经营的企业是否有能力继续存在的极大怀疑。
与房地产投资和我们的业务相关的风险
新冠肺炎疫情的不断演变的影响以及政府对此采取的应对措施，已经并可能继续对我们的财务状况、运营结果、现金流和业绩产生实质性的不利影响或扰乱，未来可能会爆发另一种高度传染性或传染性疾病。
12
新冠肺炎大流行对世界各地的经济和市场状况产生了实质性的负面影响，尽管美国和其他地方正在接种疫苗，但大流行继续对零售房地产的经济活动造成不利影响。新冠肺炎大流行的影响继续扩大，各国政府和其他当局已采取旨在控制其传播的措施，包括对行动自由、团体集会和商业活动的限制，如旅行禁令、边境关闭、企业关闭、隔离、呆在家里、原地安置、密度限制和社会疏远措施。各国政府和其他当局正在不同阶段取消或修改其中一些措施。然而，政府和其他当局已经被迫，其他当局可能在未来重新实施这些措施或实施新的、更具限制性的措施，如果风险、租户和消费者的’人们对与新冠肺炎大流行相关的风险的看法随时会恶化。尽管租户和消费者一直在适应新冠肺炎疫情，租户增加了路边提货等服务，而且消费者的风险承受能力正在演变，但这种适应和演变可能需要时间，而且无法保证即使疫情消退，零售业也会恢复到疫情爆发前的水平。
对零售空间的需求和我们物业的盈利能力部分取决于租户签订租约和履行租约义务的能力和意愿。尽管防止新冠肺炎传播的最严格限制已普遍取消或减少，美国和其他地方也正在接种疫苗，但基于许多因素，包括当地传播率、新变种的出现、现有和新疫苗的开发、可获得性、分销、有效性和接受度，以及治疗或治疗的有效性和可用性，客户访问我们酒店的意愿可能会降低，我们的租户的业务可能会受到不利影响。此外，由于对新冠肺炎或其他相关疾病传播相关风险的高度敏感，需求可能会继续下降。
新冠肺炎大流行或未来大流行对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流、流动性以及履行我们的偿债义务和向股东分配资金的能力的持续影响可能取决于其他因素，包括：
|
|
• |
租户的经济状况和生存能力，以及他们全额支付租金的能力或意愿； |
|
|
• |
州、地方、联邦和行业发起的租户救济努力，可能会对包括我们在内的房东以及他们收取租金和/或执行拖欠租金的补救措施的能力产生不利影响； |
|
|
• |
电子商务的普及和利用程度不断提高； |
|
|
• |
我们有能力以有利的条款或根本不存在的条件续签租约或重新租赁我们物业中的可用空间，包括由于我们拥有物业所在市场的经济和市场状况恶化，或者由于旨在防止新冠肺炎传播的限制，包括任何阻碍我们租赁活动的政府强制关闭企业的额外规定； |
|
|
• |
全球金融市场，包括债务和股权资本市场的严重和长期的混乱和不稳定，所有这些都已经经历过，可能继续影响我们或我们的租户获得为我们或他们各自的业务运营提供资金所需的资本的能力，或者以有吸引力的条款及时偿还、再融资或续期到期债务的能力，并可能对金融资产和负债的估值产生不利影响，任何这些都可能影响我们和我们的租户满足流动性和资本支出要求的能力； |
|
|
• |
我们的物业产生的现金流和我们物业的价值减少，可能导致减值或限制我们以有吸引力的价格处置它们或获得我们的物业担保的债务融资的能力； |
|
|
• |
租户的一个或多个制造设施或配送中心全部或部分关闭，本地和国际供应商造成租户供应链的暂时或长期中断和/或租户库存交付的延迟，任何这些都可能减少或消除租户的销售额，导致租户的业务暂时关闭，和/或导致他们破产或资不抵债； |
|
|
• |
高失业率、经济活动减少或严重或长期衰退对消费者可自由支配支出造成的负面影响； |
|
|
• |
我们和我们的租户管理我们各自业务的能力，如果我们和他们的管理人员或人员(包括现场员工)受到新冠肺炎疫情的大量影响，或者不愿意、可用或不被允许进行工作，包括对我们向我们提供做出有效决策所需的及时信息的能力的任何影响；以及 |
|
|
• |
我们和我们的租户在以下情况下确保业务连续性的能力：(I)我们或我们的租户的运营连续性计划无效或实施或部署不当，或(Ii)由于新冠肺炎疫情期间网络和远程访问活动增加而受到影响。 |
13
TO t t他的程度这些风险和不确定性中的任何一种都会以上述或其他方式对我们产生不利影响，它们还可能具有加剧本文所述许多其他风险的效果。.
房地产投资受到各种风险的影响，其中许多风险是我们无法控制的，这可能会导致我们一个或多个物业的运营收入和/或潜在价值下降。
许多因素可能会减少零售购物中心物业产生的收入，包括：
|
|
• |
国家、区域和地方经济气候，可能受到失业、生产放缓、通货膨胀、不利天气条件、自然灾害、暴力行为、战争、骚乱或恐怖主义、住宅房地产活动下降和其他因素的负面影响，这些因素往往会减少消费者对零售商品的支出； |
|
|
• |
大流行爆发，包括新冠肺炎，或大流行爆发的威胁，这可能导致我们租户的客户避免进入人群众多的公共场所，如我们租户经营的购物中心和相关娱乐、酒店、办公室或餐厅； |
|
|
• |
消费者支出水平、消费者信心和季节性支出的不利变化(特别是在假日季节，因为许多零售商创造了不成比例的年度利润)； |
|
|
• |
当地房地产状况，如零售空间或零售商品供过于求或需求减少，以及现有和未来租户的可获得性和信誉； |
|
|
• |
经营成本增加，如维修和保养、房地产税、公用事业费率和保险费增加； |
|
|
• |
与新物业开业或重新开发和扩建物业相关的延误或成本增加，原因是建筑成本高于估计、成本超支、延迟获得分区、入住率或其他政府批准、缺乏可用的材料和劳动力、天气条件，以及可能超出我们控制能力的类似因素； |
|
|
• |
零售商或购物者对购物中心的安全性、便利性和吸引力的看法；以及 |
|
|
• |
与之竞争的零售物业和其他零售选择的便利性和质量，如互联网和在线销售的不利影响。 |
此外，其他因素可能会对我们物业的价值产生不利影响，但不会影响其当前收入，包括：
|
|
• |
政府法规的不利变化，如地方分区和土地使用法、环境法规或地方税收结构，可能会抑制我们继续进行有利于我们物业的开发、扩建或翻新活动的能力； |
|
|
• |
潜在的环境或其他法律责任，减少了我们可用于投资我们物业的资金； |
|
|
• |
无法获得足够的融资(包括建筑融资、永久债务、有担保和无担保票据发行、信用额度和定期贷款)，或无法以商业优惠的条件获得此类融资，以偿还到期贷款、新开发、收购和物业重新开发、扩建和翻新，否则将使我们的物业受益；以及 |
|
|
• |
利率上升的环境，这可能会对零售购物中心等商业房地产的价值和整体零售环境产生负面影响。 |
14
房地产投资的流动性不足可能会严重影响我们应对物业表现不利变化的能力，并损害我们的财务状况。
我们几乎所有的合并资产都由房地产投资组成。由于房地产投资的流动性相对较差，我们快速出售投资组合中的一处或多处房产以应对不断变化的经济、金融和投资状况的能力有限。房地产市场受到许多因素的影响，如总体经济状况、融资可获得性、利率和包括空间供求在内的其他因素，这些因素都是我们无法控制的。我们无法预测我们是否能够以我们设定的价格或条款出售任何物业，或者潜在买家提供的任何价格或其他条款是否为我们所接受。我们也无法预测需要多长时间才能找到愿意的买家并完成一项物业的销售。此外，目前的经济和资本市场状况可能会使我们更难出售物业，或可能对我们确实出售的物业的价格产生不利影响，因为潜在买家可能会遇到债务融资成本增加或在获得债务融资方面的其他困难。
此外，适用于REITs的联邦所得税法有一些限制，限制了我们出售资产的能力。此外，由于我们的许多物业被抵押来担保我们的债务，我们可能无法在没有支付相关债务和/或大量预付款罚款的情况下获得抵押物业的留置权解除，或者将债务转移给买家，这限制了我们处置物业的能力，即使在其他情况下出售可能是可取的。此外，有兴趣购买购物中心的潜在买家数量有限。因此，如果我们想要出售我们的一个或多个物业，我们可能无法在预期的时间段内处置它，并且可能获得比我们最初投资于该物业更少的对价。
在出售物业之前，我们可能会被要求支付费用来纠正缺陷或进行改进。我们不能向您保证我们将有资金来纠正这些缺陷或进行这些改进，如果我们不能这样做，我们可能无法出售物业，或可能被要求以不利的条款出售物业。在收购物业时，我们可能会同意实质上限制我们在一段时间内出售该物业的条款，或施加其他限制，例如限制该物业可承担或偿还的债务金额。这些因素和任何其他妨碍我们应对物业业绩不利变化的能力的因素可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们可能会选择在某些发展、重建或扩建项目完成后不继续进行，从而产生的费用可能会对我们在收取费用期间的经营业绩产生重大不利影响。
我们打算在机会出现时继续进行发展、重建和扩建活动。对于任何开发、重建或扩建，我们将招致各种风险，包括我们探索的开发、重建或扩张机会可能因各种原因而被放弃的风险，包括但不限于信贷中断，要求公司在资本市场稳定或做出替代信贷或融资安排之前保存现金。开发、重新开发或扩建还包括项目的建设成本可能超过最初估计的风险，可能使项目无利可图。其他风险包括我们可能无法为通常对我们有充分追索权的建筑贷款进行再融资的风险，已完成项目的入住率和租金无法达到预期并不足以使项目盈利的风险，以及我们将无法为某些扩建活动获得锚地、抵押贷款人和房地产合作伙伴批准的风险。
当我们选择不继续开发机会时，开发成本通常从当时当期的收入中扣除。任何此类费用都可能对我们在收取费用期间的运营结果产生重大不利影响。
我们的某些物业受第三方持有的所有权权益的约束，第三方的权益可能与我们的利益冲突，从而限制我们就这些物业采取行动，否则将符合公司和我们股东的最佳利益。
我们拥有7个购物中心、5个直销中心、1个生活方式中心、13个露天中心、2栋写字楼和一家酒店的部分权益。在这些权益中，两个购物中心、五个直销中心、三个露天中心和一个酒店开发项目都由未合并的合资企业拥有，并由一家与第三方合作伙伴有关联的物业管理公司管理，该公司为其服务收取费用。这些物业的第三方合作伙伴控制着现金流的分配，尽管某些重大决策需要我们的批准。我们在两个购物中心拥有权益，这两个购物中心由合并后的合资企业拥有，并由与第三方合作伙伴有关联的物业管理公司管理，第三方合作伙伴为其服务收取费用。
15
如果我们担任拥有我们物业的实体的管理普通合伙人(或同等)，我们可能对这些实体的其他所有者负有一定的受托责任。在某些情况下，我们必须征得其他业主的批准或同意，才能出售、融资、扩建或对该等物业的营运作出其他重大改变。在需要该等批准或同意的情况下，吾等在执行吾等有关该等物业的扩建、发展、融资或其他类似交易的计划时可能会遇到困难，或可能会被阻止。
对于我们不担任管理普通合伙人(或同等职位)的那些物业，我们不能对某些重大决策进行日常运营控制或控制，包括租赁以及分配的时间和金额，这可能会导致管理实体的决策不能完全反映我们的利益。这包括与我们必须满足的要求有关的决定，以保持我们作为REIT的税收地位。然而，有关出售、扩展及处置全部或几乎所有资产及融资的决定须经经营合伙企业批准。
合资伙伴的破产可能会造成我们在共同拥有的零售物业方面的延误和成本。
除了我们的破产申请可能对我们的合资企业造成的影响外，我们任何共同拥有的购物中心的其他投资者之一的破产可能会对相关财产产生重大和不利的影响。根据破产法，我们将被禁止在未经破产法院事先批准的情况下采取一些影响其他投资者的财产的行动，这在大多数情况下需要事先通知其他各方并在破产法院举行听证会。至少，获得法院批准的要求可能会推迟我们将或可能想要采取的行动。如果我们投资物业的相关合资企业产生了追索权义务，其他投资者之一的破产解除可能会导致我们对这些义务的最终责任比我们原本承担的更大部分。
我们可能无法以优惠的条款租赁我们物业中的空间，或者根本不能。
我们的经营结果取决于我们是否有能力继续在我们的物业中租赁空间，包括租赁即将到期的空置空间和再租赁空间，优化我们的租户组合，或以经济上有利的条件租赁物业。由于我们的租约每年都会到期，我们一直专注于租赁我们的物业。同样，我们正推行一项策略，以长期租约取代即将到期的短期租约。有关租赁到期的更多信息，请参见商场、生活方式中心和奥特莱斯中心租赁到期和其他物业类型租赁到期.
我们不能保证我们的租约将会续期，或空置空间将以等于或高于当前平均有效租金净额的比率重新出租，也不能保证不会提供大幅租金减免、租户改善、提前解约权或低于市值的续期选择来吸引新租户或留住现有租户。如果租金下降，如果我们现有的租户不续签租约，或者如果我们不重新出租我们的大部分可用空间和租约即将到期的空间，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们发现财务报告的内部控制存在重大缺陷。我们可能无法及时纠正这一重大缺陷，或可能在未来发现更多重大缺陷，或未能维持有效的财务报告内部控制制度，从而可能导致我们的财务报表出现重大错报，或导致我们无法履行报告义务。因此，股东可能会对我们的财务和其他公开报告失去信心，这可能会对我们的业务和我们证券的市场价格产生负面影响。
已发现财务报告的内部控制存在重大缺陷。重大缺陷被定义为财务报告的内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。详情见本报告第二部分，项目9A。在2021年期间，该公司采取措施补救上述重大弱点，其中包括雇用更多人员。该公司正在整合这些人员，以使其对财务报告的内部控制有效运作。该公司继续探索招聘更多人员。此外，在短期内，该公司利用外部各方的协助，协助满足其提交破产法第11章案件以及随后于2021年11月1日出现的额外报告要求。这些补救措施一直是耗时和昂贵的，而且可能会继续如此，而且可能会对我们的财政、会计和运作资源造成巨大的需求。
16
制定和实施管理上述补救措施然而，正如本报告第二部分第9A项进一步描述的那样，公司尚未完全弥补其重大弱点。在我们的补救计划实施并有效运作之前，管理层将继续投入时间和关注这些努力。管理层的结论是，由于重大弱点，截至2021年12月31日，我们对财务报告的内部控制以及我们的披露控制程序并不有效。
对财务报告进行有效的内部控制对于我们提供可靠的财务报告是必要的，对于帮助防止我们的财务报表错误和财务欺诈是重要的。未能实施所需的新的或改进的控制措施，或在实施过程中遇到困难以成功补救我们财务报告内部控制中现有的或任何未来的重大弱点，或发现可能存在的任何其他重大弱点，可能会对我们财务报告的准确性和时机产生不利影响，我们可能无法遵守证券法关于及时提交定期报告的要求，除了适用的证券交易所上市要求外，我们可能无法防止欺诈，投资者可能对我们的财务报告失去信心，我们的证券价格可能因此下跌。
我们进行的任何测试，或我们的独立注册会计师事务所进行的任何测试，都可能揭示我们在财务报告内部控制方面的其他缺陷，这些缺陷被认为是新的重大弱点，或可能需要对我们的财务报表进行前瞻性或追溯性的更改，或发现需要进一步关注或改进的其他领域。此外，作为一家上市公司，我们的报告义务可能会在可预见的未来对我们的管理、运营和财务资源和系统造成重大压力，并可能导致我们无法及时实现和保持其财务报告内部控制的充分性。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者遵守政策和程序的程度可能会恶化。财务报告内部控制由于其固有的局限性，不能为财务报告目标的实现提供绝对的保证。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程，容易因人的失误而出现判断失误和故障。由于这些限制，财务报告的内部控制可能无法及时防止或发现重大错报。我们不能保证我们目前正在采取或未来可能采取的措施足以维持有效的内部控制，或避免未来内部控制的潜在缺陷，包括重大缺陷。
我们可能会产生与遵守环境法相关的重大成本，这可能会对我们的运营结果、现金流和我们可用于支付股息的资金产生实质性的不利影响。
根据各种联邦、州和地方法律、条例和条例，房地产的现任或前任所有者或经营者可能需要承担移除或修复这些房地产上、下或内的石油、某些危险或有毒物质的费用。这种法律通常规定这种责任，而不考虑所有者或经营者是否知道或对这种物质的存在负有责任。补救或清除这类物质的费用可能会很高。此类物质的存在或未能及时清除或补救这些物质，可能会对业主或经营者出租或出售此类房地产或以此类房地产作为抵押品进行借贷的能力产生不利影响。安排处置或处理危险或有毒物质的人也可承担在处置或处理设施移除或补救这类物质的费用，无论该设施是否由该人拥有或经营。某些法律还对可能影响环境或环境对人类健康的影响的条件和活动提出要求。如果不遵守这些要求，可能会对第三方处以罚款(以及实现遵守的费用)和潜在的赔偿责任。除其他事项外，某些法律要求在拆除或某些翻新或改建时减少或移除易碎和某些非易碎的含石棉材料。关于含石棉材料的某些法律要求建筑物业主和承租人等, 通知和培训在已知或推定含有石棉材料的地区工作的某些员工。某些法律还规定了将含石棉材料释放到空气中的责任，第三方可要求不动产所有者或经营者赔偿与含石棉材料有关的人身伤害或财产损失。对于物业的所有权和运营，我们可能需要承担全部或部分此类费用或索赔。
17
我们的所有物业(但不包括我们有权购买但尚未拥有的物业)已接受第一阶段环境评估或更新现有第一阶段环境评估。这种评估一般包括对财产的目视检查，审查联邦和州环境数据库，以及关于财产和邻近地区历史用途的某些信息，以及编写和发布书面报告。一些物业包含或包含地下储罐，用于储存石油产品或废物，这些产品或废物通常与汽车服务或在物业进行的其他操作有关。某些物业包含或包含使用溶剂的干洗机构。在被认为有必要的情况下，对建筑材料进行抽样或进行地下调查。在某些物业，在条件允许的情况下，我们制定并实施了运营和维护计划，建立了关于含石棉材料的操作程序。与开发和实施这类方案相关的费用并不多。我们还在我们的某些物业投保了环境保险。
我们相信，我们的物业在所有实质性方面都符合有关处理、排放和排放危险或有毒物质的所有联邦、州和地方法令和法规。截至2021年12月31日，我们已在综合财务报表中记录了270万美元的负债，与我们物业未来潜在的石棉消减活动有关，预计这些活动不会对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。我们没有接到任何政府当局的通知，也不知道与我们现在或以前的任何物业有关的任何重大不合规、责任或与危险或有毒物质有关的索赔。因此，我们没有记录任何与危险或有毒物质有关的责任。然而，我们可以获得的环境评估可能并没有揭示所有潜在的环境责任。也有可能随后的调查将发现重大污染，在执行环境评估后出现不利的环境条件，或存在管理层不知道的重大环境责任。此外，不能保证(I)未来的法律、条例或法规不会施加任何重大环境责任，或(Ii)物业的当前环境状况没有或将不会受到物业的租户及住客、物业附近物业的状况或与吾等无关的第三方、营运合伙或有关物业的合伙企业的影响。
可能的恐怖主义活动或其他暴力行为可能会对我们的财务状况和行动结果产生不利影响。
未来在美国发生的恐怖袭击和其他暴力行为，包括国内或国际恐怖主义或战争，可能会导致消费者信心和支出下降，这可能会损害对我们租户提供的商品和服务的需求以及我们物业的价值，并可能对我们证券的投资产生不利影响。零售需求的下降可能使我们难以以等于或高于历史利率的租赁率续订或重新租赁我们的物业，如果我们的租户受到影响，可能会对他们继续履行现有租约下的义务的能力造成不利影响。恐怖活动还可能通过损坏、破坏或损失直接影响我们财产的价值。此外，恐怖主义行为可能会导致国内和国际金融市场的波动加剧，这可能会限制我们获得资本的机会或增加我们获得资本的成本。
社会动荡和破坏或暴力行为可能会对我们的业务运营产生不利影响。
我们的业务可能会受到社会、政治和经济不稳定、动乱或破坏的不利影响，包括抗议、示威、罢工、骚乱、内乱、不服从、叛乱和我们物业所在地理区域的抢劫。此类事件可能导致财产损失和破坏，以及限制、宵禁或其他政府行动，可能导致经济状况和周期的重大变化，这可能对我们的财务状况和运营产生不利影响。
2020年和2021年，美国各地的城市都发生了示威和抗议活动，其中一些涉及暴力、抢劫、纵火和财产破坏。虽然大多数抗议活动是和平的，但在某些地方发生了抢劫、破坏和火灾，导致强制宵禁，并在一些地方部署了国民警卫队。政府为保护人员和财产而采取的行动，包括宵禁和对商业活动的限制，可能会扰乱业务，损害人们对个人福祉的看法，并增加对安全资源的额外支出。示威、抗议或其他因素的影响和频率尚不确定，我们不能保证不会发生进一步的政治或未来事件，也不能保证不会发生其他可能导致社会、政治和经济进一步不稳定的事件。如果此类事件或中断持续很长一段时间，我们的整体业务和运营结果可能会受到不利影响。
18
由于破产或零售业整合而失去一个或多个重要租户，可能会对我们物业的营业收入和价值造成不利影响。
我们可能会受到破产、提前终止、销售业绩或租户和锚点关闭的不利影响。我们的某些租赁协议包括合租和/或基于销售的退租条款，允许租户支付较低的租金，并在某些情况下，如果我们未能维持某些入住率或保留指定的命名锚点，或如果租户没有达到某些指定的销售目标，则终止租约。如果入住率或租户销售额没有达到或低于某些门槛，我们有权从零售租户那里获得的租金可能会降低。租户的破产可能会导致租约的终止，这将降低该房产产生的现金金额。新兴零售商用表现更好的租户取代租户，可能需要比我们历史上重新租用的经验更长的时间，因为他们缺乏基础设施和开设门店的经验有限，以及对这些新兴品牌的激烈竞争。此外，当一家百货公司在我们的物业中作为锚点停止运营时，在某些情况下，我们在更换锚点、重新租赁或以其他方式重新销售锚点空间的使用方面遇到了困难和延误，并产生了巨额费用。如果锚定空间由第三方拥有，而我们无法获得空间，如果第三方的租赁或重新开发空间的计划与我们的利益不一致，或者第三方没有及时采取行动租赁或重新开发空间，这种困难可能会加剧，在某些情况下已经加剧。此外，Anchor的关闭可能(在某些情况下已经)导致客户流量减少，商场租户销售额下降。因此，我们可能，在某些情况下已经做到了, 在与空置锚地相邻的区域租赁空间时也遇到困难或延误。租户或锚因破产以外的原因提前终止或关闭，可能会对我们物业的运营产生类似的影响，尽管在提前终止的情况下，我们可能在短期内受益于租赁终止收入。
最近，某些传统百货商店经历了挑战，包括新投资/新开业的机会有限，销售额下降，以及门店关闭。百货公司的市场份额正在下降，它们拉动客流量的能力也大幅下降。尽管我们的购物中心、生活方式中心和奥特莱斯中心传统上是由百货商店锚驱动的，但如果需要更换，就必须考虑非百货商店锚。由于所提供的服务/产品的性质，某些非百货商店主播可能会要求比标准商场租户更高的津贴。
在与本公司物业某些租户签订的租约中，条款可能经常包括一些诱因，例如租金和租户津贴的支付，这可能会减少本公司的租金和营运资金(“FFO”)，并对本公司的财务状况和经营业绩造成不利影响。
本物业若干租户的租约载有合租条款，容许该等租户支付较低的租金，直至各自物业的入住率回复至某些门槛及/或某些指定的合租人在各自物业开设店铺为止。此外，一些租户可能会有租金减免条款，在最初入住后将租金开始时间推迟很长一段时间。这些条款的效果是在租金和FFO适用时降低租金和FFO。我们预计未来将继续提供合租和租金减免条款，以吸引租户入住我们的物业。因此，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
此外，鉴于最近占据“大盒子”、锚地或其他传统大空间的零售商申请破产和关闭的数量激增，这类租赁的普及率和数量可能会以不可预测的速度增加，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们处在一个竞争激烈的行业中。
在吸引零售商租用空间方面，有许多购物设施与我们的物业竞争。我们吸引租户入住我们的物业和租赁空间的能力对我们的成功非常重要，而做到这一点的困难可能会对我们的物业的表现产生重大影响。竞争对手购物中心的存在可能会对我们开发或运营物业的能力、将空间出租给理想的锚和租户的能力以及可以实现的租金水平产生实质性的不利影响。此外，我们物业的零售商面临着通过各种方式和渠道购物的持续竞争，包括通过互联网、生活方式中心、价值和折扣中心、批发和折扣购物俱乐部以及电视购物网络。这种类型的竞争可能会对我们的收入和可供分配给股东的现金产生不利影响。
19
随着新技术的出现，客户、零售商和购物中心之间的关系正在快速发展，我们可能无法及时适应这种新技术和关系。我们的相对规模可能会限制我们愿意分配用于投资于战略技术以提升购物中心体验的资本和资源，这可能会使我们的购物中心相对不太受主持人、购物中心租户和消费者的欢迎。此外，少量但数量不断增加的租户将我们的购物中心用作展厅或作为全渠道战略的一部分(允许客户通过各种销售渠道无缝购物)。因此，客户可以在参观我们的购物中心期间或之后立即通过其他销售渠道进行购买，目前此类销售未计入我们的租户销售数据，或在我们的最低租金或超额租金中货币化。
我们与其他拥有大量资本的主要房地产投资者竞争有吸引力的投资机会。这些竞争对手包括其他REITs、投资银行公司以及私人和机构投资者，他们中的一些人拥有更多的财务资源，或者拥有与我们不同的投资标准。特别是，在收购、开发或重新开发高生产率的零售物业方面存在竞争。随着竞争对手因合并和整合活动而获得规模和规模经济，这种情况可能会变得更加严重。这种竞争可能会削弱我们在未来以有利的条件收购、开发或重新开发合适的物业，以及吸引关键零售商的能力。
运营费用增加、入住率下降、租户转为毛租并要求延期和租金减免可能无法让我们从租户那里收回大部分CAM、房地产税和其他运营费用，这可能会对我们的财务状况、运营结果和可用于未来分配的资金产生不利影响。
我们物业公共区域的能源成本、维修、维护和资本改善、清洁服务、行政、财产和责任保险成本以及安全成本通常可分配给我们物业的租户。我们的租赁协议通常规定，租户负责部分CAM和其他运营费用。虽然我们的租赁协议历来规定了可变的CAM条款，但我们目前的大多数租赁都要求定期支付同等金额的租户补偿金额，以收回成本，以固定租户对我们的CAM贡献。在这些情况下，租户将支付固定金额或固定费用偿还金额，但须按年增加，而不论实际的营运费用金额。无论运营费用是增加还是减少，租户的付款都保持不变，导致我们对任何多余的金额负责，或从任何下降中受益。因此，我们收到的CAM和租户报销可能会也可能不会让我们收回这些运营成本的很大一部分。
还有一种趋势是，更多的租户转向毛租约，规定租户只需支付一笔规定的金额，而不会额外支付偿还租户部分运营费用的费用。因此，我们对运营费用的任何增加负责，并从运营费用的任何减少中受益。
此外，如果我们的物业没有全部被占用，我们将被要求支付任何可分配给空置空间的运营、重新开发或翻新费用，否则通常会由居住的租户支付。
我们的物业可能要计入减值费用，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们监测可能表明长期资产的账面价值可能无法收回的事件或情况变化。当潜在减值指标显示长期资产的账面价值可能无法收回时，我们会评估资产的账面价值是否会透过我们对资产及其最终处置的概率加权使用所预期的估计未贴现未来现金流量收回。倘若该等未贴现的未来现金流量不超过账面值，吾等会将长期资产的账面值调整至其估计公允价值，并确认减值亏损。估计公允价值乃根据下列资料按优先次序计算，视乎可用情况而定：(第1级)最近报价的市价，(第2级)可比物业的市价，或(第3级)未来现金流量的现值，包括估计残值。我们的某些长期资产的账面价值可能超过当前处置交易的变现金额。对预期未来营运现金流的预测需要我们估计现有租赁协议到期后的未来市场租金收入金额、物业运营费用、重新租赁物业所需的月数以及物业持有投资的年限等因素。由于这些假设受到经济和市场不确定性的影响，它们很难预测，并可能受到未来事件的影响，这些事件可能会改变所使用的假设或管理层对未来可能结果的估计。因此，我们在减值分析中估计的未来现金流可能无法实现。
20
我们的系统或我们的服务提供商或业务合作伙伴的系统出现漏洞或其他不利的网络安全事件，可能会使我们承担责任，并导致我们的信息丢失或泄露，包括机密信息、敏感信息和知识产权，并可能对我们的业务和财务状况造成重大不利影响。
作为我们业务运作的常规部分，我们依赖IT系统和网络基础设施，包括互联网，来处理、传输和存储电子信息，并管理或支持我们的各种业务流程，包括金融交易和记录维护。我们依赖我们自己的系统，并根据协议通过服务提供商和其他业务合作伙伴外包一些业务需求。随着来自世界各地的未遂攻击和入侵的数量、强度和复杂性增加，安全漏洞或破坏的风险普遍增加，特别是通过网络攻击或网络入侵，包括内部行为者、计算机黑客、外国政府和网络恐怖分子。我们的IT网络及相关系统和基础设施--以及我们的供应商/合作伙伴的IT网络和基础设施--对我们的业务运营和我们执行日常运营(包括管理我们的建筑系统)的能力至关重要，在某些情况下，可能对我们某些租户的运营至关重要。
我们经历了不利的安全事件。到目前为止发生的所有事件在范围和影响上都很小，都得到了迅速的解决，对公司的声誉、财务业绩、客户或供应商关系没有实质性影响，也没有构成潜在诉讼或监管调查或行动的重大风险。我们预计未经授权的各方将继续试图访问我们的系统或信息，和/或我们的业务合作伙伴和服务提供商的系统或信息。针对我们基础设施的网络攻击可能导致我们的运营以及我们租户的运营完全或部分中断。
发生涉及我们的IT网络及相关系统的安全事件、入侵或其他重大中断的原因可能是：病毒或其他有害环境、第三方故意渗透或破坏我们的信息技术资源、自然灾害、硬件或软件损坏或故障或错误或选择不当的产品或供应商/开发商(包括纳入或应用于此类硬件或软件的安全控制失败)、电信系统故障、服务提供商错误或故障、有意或无意的人员行为(包括未遵守我们的安全协议)，或与我们的网络资源失去连接。此类事件可能扰乱我们网络和系统的正常运行；导致业务运营中断和对我们租户和客户的服务中断；导致收入大幅下降；导致获得和维护网络安全调查和测试以及实施保护措施和系统的相关成本增加；导致保险费和运营成本增加；导致财务报告错误陈述和/或错过报告截止日期；导致我们无法适当监控我们对有关我们作为REIT资格的规章制度的遵守情况；导致未经授权访问和销毁、丢失、被盗、挪用或发布我们或他人的专有、机密、敏感或其他有价值的信息，其他人可能利用这些信息与我们竞争或破坏, 这可能会导致我们面临的风险和后果；导致我们无法维护租户所依赖的建筑系统以有效利用他们租赁的空间；需要管理层投入大量精力和资源来补救由此造成的任何损害；使我们面临违约、损害赔偿、信贷、处罚或终止租约或其他协议的索赔；使我们受到监管机构的调查和行动；对我们的竞争地位和商业价值造成损害；以及损害我们在租户和投资者中的声誉。此外，针对我们的主播和租户的网络攻击，包括未经授权访问客户的信用卡数据和其他机密信息，可能会使我们面临重大诉讼、责任和成本，对我们的声誉造成不利影响，或者降低消费者信心和消费者支出，并对我们的业务产生负面影响。
我们或我们的业务合作伙伴或服务提供商的技术系统受到损害，导致我们或我们的租户、员工或业务合作伙伴的信息丢失、披露、挪用或访问，或未能遵守与此类信息有关的不断变化的监管义务或合同义务，可能会导致法律索赔或诉讼，根据保护个人信息隐私的法律承担责任或监管处罚，扰乱我们的运营并损害我们的声誉，任何或所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。补救确实发生的漏洞和类似系统危害的成本可能是巨大的。此外，随着网络犯罪分子变得更加老练，主动防御措施的成本不断增加。
尽管我们和我们的服务提供商/业务合作伙伴已经实施了帮助降低这些风险的流程、程序和控制措施，但不能保证这些措施以及我们对网络事件风险的认识的提高将有效，或者不能保证不会发生可能对我们或他人造成损害的未遂或实际的安全事件、入侵或系统中断。即使是保护最严密的信息、网络、系统和设施也仍然存在潜在的脆弱性，因为这种企图的安全漏洞中使用的技术不断演变，通常直到针对目标发起攻击时才被识别，在某些情况下被设计为不被检测到，实际上可能不被检测到。因此，我们可能无法预见这些技术，也无法实施足够的安全屏障或其他预防措施，因此我们不可能完全降低这一风险。
21
悬而未决的诉讼可能会分散我们的人员处理公司业务的注意力，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
本公司及其若干高级职员及前董事已被列为一宗综合推定证券集体诉讼(“证券集体诉讼”)的被告。
在证券集体诉讼中提起的诉讼指控违反了证券法，其中包括被告就公司的或有负债、业务、运营和前景做出了某些重大虚假和误导性陈述或遗漏。原告寻求补偿性损害赔偿以及律师费和费用等救济，但没有具体说明所寻求的损害赔偿金额。看见项目3.法律诉讼有关证券集体诉讼的更多信息。
我们不能向您保证这些法律程序的结果，包括与辩护这些索赔或未来可能出现的其他索赔相关的费用或其他债务的金额。倘若吾等因抗辩或追索该等索偿而招致重大成本，或因对该等索偿作出不利判决或和解而负上法律责任，吾等的经营业绩及流动资金状况可能会受到重大不利影响。此外，正在进行的诉讼可能会分散管理层对我们业务日常运营的注意力和资源，并对我们的声誉造成损害，这两种情况中的任何一种都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
经济状况的下滑，包括资本和信贷市场的波动加剧，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
经济衰退可能导致资本和信贷市场的极端波动和混乱。由此产生的经济环境可能会受到股市和房地产市场大幅下跌、丧失抵押品赎回权、失业和生活成本增加以及信贷渠道有限的影响。这种经济形势可能会影响消费者支出水平，这可能会导致租户收入减少，物业价值也会相应下降。持续的经济下行趋势可能会因经营业绩不佳、缺乏流动资金、破产或其他原因而影响租户履行租赁义务的能力。在这种经济环境下，我们租赁空间和以优惠价格谈判租金的能力也可能受到影响。此外，进入资本和信贷市场的渠道可能会在很长一段时间内受到干扰，这可能会使我们难以获得未来增长所需的融资和/或在债务到期时履行偿债义务。这些事件中的任何一个都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
通货膨胀可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
通货膨胀已成为一个日益令人担忧的问题。美国2021年的年通货膨胀率比近年来的任何时候都要高。通货膨胀的价格上涨可能对消费者支出产生不利影响，这可能会影响租户的销售，进而影响租户的业务运营。这可能会影响这些租户支付的租金金额，包括他们的租约是否规定了百分比租金，以及他们支付租金的能力。此外，通胀可能会导致运营费用增加，这可能会增加租户的占用成本，如果我们无法向租户收回运营费用，可能会增加我们的运营费用。此外，如果通货膨胀率超过我们租约中包括的预定租金涨幅，我们的净营业收入和盈利能力将会下降。通货膨胀还可能导致市场利率上升，这不仅可能对消费者支出和租户投资决策产生负面影响，而且还会增加与我们现有或任何未来可变利率债务相关的借款成本，前提是这些利率没有有效对冲或固定，或我们未来产生的任何债务。通货膨胀还可能抑制我们获得新融资或再融资的能力。
未投保的损失可能会对我们的财务状况产生不利影响，未来我们的保险可能不包括恐怖主义行为的保险。
我们为所有物业的一般责任、财产伤亡(包括火灾、地震和洪水)和租金损失提供全面的综合保单，并通常为类似的物业提供规格和保险限额。然而，即使是保险损失也可能导致我们的业务严重中断，并推迟我们的收入接收。此外，还有一些类型的损失，包括租赁和其他合同索赔，以及一些类型的环境损失，这些损失一般不投保或在经济上不能投保。如果发生未投保的损失或超过投保限额的损失，我们可能会损失我们在物业上投资的全部或部分资本，以及预期的物业未来收入。如果发生这种情况，我们或适用物业的合伙企业可能仍有义务根据向贷款人提供的任何抵押债务或与该物业相关的其他财务义务提供担保。
22
根据TRIPRA的定义，我们财产上的一般责任和财产意外伤害保险目前包括恐怖主义行为造成的损失。虽然我们相信这些物业已按照行业标准获得足够的保险，但在2001年9月11日之后，包括恐怖主义行为保险在内的一般责任和财产意外保险的成本大幅上升。恐怖主义行为的保险成本目前由《恐怖主义风险保险法》(“TRIA”)降低。2015年1月，国会恢复了《恐怖主义法》下的TRIA2015年风险保险计划重新授权法案(“TRIPRA”)，并将该计划延长至2020年12月31日。在……下面TRIPRA，触发联邦保险门槛的恐怖主义相关保险损失金额将从 2019年为1.8亿美元，2020年为2亿美元。此外，该法案还增加了保险公司’超过免赔额的损失的自付比例，按年计算，从2019年的19%提高到2020年的20%。每一个尽管TRIPRA有其他规定，但这些变化可能会增加业主(如本公司)防范恐怖主义行为的保险成本。2019年12月，国会进一步将TRIPRA延长至12月31日， 2027. IF TRIPRA不超过2027如果是重大修改，我们可能会招致更高的保险成本，在获得涵盖与恐怖主义有关的损害的保险方面也会遇到更大的困难。我们的租户可能也有类似的困难。
我们可能面临与气候变化相关的风险。
我们不能确定全球变暖或变冷是否正在发生，如果是的话，速度是多少。在气候变化导致天气模式变化的程度上，我们在某些市场和地区的物业可能会经历风暴强度的增加和海平面的上升。随着时间的推移，这些情况可能会导致我们某些物业的零售空间需求波动或减少，或者在极端情况下，我们根本无法运营这些物业。气候变化也可能对我们的业务产生间接影响，因为它增加了优惠条款保险的成本(或使其无法获得)，并增加了我们酒店的能源和除雪成本。此外，遵守与气候变化相关的新法律或法规，包括遵守“绿色”建筑规范，可能会要求我们对现有物业进行改进，或者可能会增加对我们或我们的物业评估的税费。目前，无法保证气候变化不会对我们产生实质性的不利影响。
与债务和金融市场有关的风险
资本和信贷市场的恶化可能会对我们获得资金和为债务再融资或获得新债务所需的资本的能力产生不利影响。
我们在很大程度上依赖外部融资来为我们的业务增长提供资金，并确保我们满足偿债要求。我们能否获得融资，取决于贷款机构是否愿意向我们提供信贷，以及资本市场的总体状况。经济衰退可能会导致资本和信贷市场的极端波动和混乱。我们依赖我们的信贷安排作为许多交易的资金来源。我们能否获得这些资金取决于每个参与者获得信贷安排的能力，以履行他们的资金承诺。当市场动荡时，进入资本和信贷市场的渠道可能会在很长一段时间内中断，许多金融机构可能没有可用资本来履行之前的承诺。如果我们信贷安排的一个或多个重要参与者未能履行其资金承诺，可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。这可能会使我们难以获得未来增长和/或在债务到期时履行偿债义务所需的融资。尽管在我们目前的破产法第11章案例开始之前，我们已经成功地获得了债务，用于再融资和偿还到期债务、收购以及建设新的发展和重建项目，但我们不能保证未来我们是否能够获得债务，或者我们可以获得的融资选择将是有利的或可接受的条款。
我们的债务很大，可能会削弱我们获得额外融资的能力。
截至2021年12月31日，我们在综合和未合并债务中的按比例份额约为31.746亿美元，其中不包括债务折扣和递延融资成本。本公司于2022年、2023年和2024年到期的综合和未合并债务(不包括债务折扣和递延融资成本)的总份额分别约为4.797亿美元、1.477亿美元和2.097亿美元。此外，我们还有4.081亿美元的债务，这些债务在2021年12月31日之前到期。在2021年12月31日之前到期的4.081亿美元债务中，两笔总计9210万美元的贷款确保了两处与止赎程序相关的物业的破产，五笔总计3.16亿美元的贷款确保了五处物业，我们仍在与贷款人就重组或止赎行动进行讨论。在2021年12月31日之后，由Fayette Mall担保的一笔逾期贷款(截至2021年12月31日总计1.351亿美元)被延长至2023年5月，Greenbrier Mall担保的6160万美元贷款被置于破产管理状态。看见注9, 注10和注20在合并财务报表中提供更多信息。
23
我们的杠杆以及我们的融资安排和偿债义务对我们施加的限制可能会产生重要的后果。例如，它可以：
|
|
• |
导致大量债务因不遵守此类债务的条款而加速，或者，如果此类债务包含交叉违约或交叉加速条款，则导致其他债务加速； |
|
|
• |
导致因丧失抵押品赎回权或以不利条件出售而造成的资产损失，这可能会产生不附带现金收益的应税收入，这可能会阻碍我们满足国内收入法规定的REIT分配要求的能力； |
|
|
• |
严重损害我们根据融资安排借入未用款项的能力，或以优惠条件或根本不能获得额外融资或再融资的能力； |
|
|
• |
要求我们将相当大一部分现金流用于支付债务的本金和利息，减少可用于为我们的业务提供资金的现金流，支付股息，包括保持我们的REIT资格所必需的股息，或用于其他目的； |
|
|
• |
增加我们在经济衰退中的脆弱性； |
|
|
• |
限制我们承受竞争压力的能力；或 |
|
|
• |
降低我们应对不断变化的商业和经济状况的灵活性。 |
如果发生上述任何一种情况，我们的业务、财务状况、流动资金、运营结果和前景可能会受到重大不利影响，我们普通股或其他证券的交易价格可能会大幅下降。
根据《破产法》第11章提起的诉讼，对经营合伙企业子公司的某些财产债务构成违约事件。这可能导致了在某些货币义务的自动加速方面，或可给予适用的贷款人加速这类金额的权利。根据我们的债务工具到期履行此类偿付义务的任何努力均受《破产法》适用条款的约束。看见注2和流动性与资本资源以获取更多信息。
我们可能无法通过融资活动筹集资金。
我们的许多资产都受到房地产债务的拖累；因此，我们通过房地产或其他融资筹集额外资本的能力可能会受到限制。此外，我们筹集额外资本的能力可能仅限于在现有有担保抵押贷款到期日之前对其进行再融资，这可能会导致收益率维持或其他提前还款惩罚，因为抵押贷款不能按面值提前还款。
如果投资者通过其他投资寻求更高的收益，利率上升既可能增加我们的借款成本，从而对我们的现金流和可供分配给我们股东的金额产生不利影响，也可能降低我们的股价。
利率上升的环境可能会导致我们证券的持有者通过其他投资寻求更高的收益，这可能会对我们股票的市场价格产生不利影响。在我们之前进行分销时，可能影响我们股票在公开市场上价格的因素之一是我们支付的年度分派率与另类投资的收益率相比。此外，许多其他因素，如政府监管行动和税法，可能会对我们股票未来的市场价格产生重大影响。此外，市场利率的上升可能会导致我们的借款成本增加，这可能会对我们的现金流以及可用于分配给我们的股东和运营合伙企业的单位持有人的金额产生不利影响。
截至2021年12月31日，我们合并和未合并的可变利率债务的总份额为10.377亿美元，不包括债务贴现和递延融资成本。利率的提高将增加我们不时为未偿还的可变利率债务支付的现金利息。如果我们没有足够的运营现金流，我们可能无法支付所有需要支付的债务本金和利息，这可能导致违约或对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响，并可能对我们的现金流和我们向股东进行分配的能力产生进一步的不利影响。这些重大的债务偿还义务可能还要求我们使用运营现金流的很大一部分来支付债务的利息和本金，而不是用于其他目的，如营运资本、资本支出或恢复向我们的股权证券持有人分配。
24
我们可能会受到的停产伦敦银行同业拆借利率。
2017年7月，负责监管LIBOR的金融市场行为监管局(FCA)宣布，打算在2021年后停止强制银行提交计算LIBOR的利率。另类参考利率委员会(ARRC)已确定有担保隔夜融资利率(SOFR)为其首选的美元-LIBOR替代方案，用于目前与美元-LIBOR挂钩的衍生品和其他金融合约。FCA不再发布一周和两个月期美元LIBOR利率，并计划于2023年6月30日停止发布所有其他LIBOR期限(隔夜、一个月、三个月、六个月和12个月)。目前尚不清楚SOFR或任何其他替代参考利率是否会被市场广泛接受，以取代LIBOR。金融服务业将如何解决伦敦银行间同业拆借利率在与伦敦银行间同业拆借利率挂钩的金融工具中的中断问题，仍存在不确定性。不能保证从伦敦银行间同业拆借利率向替代利率的过渡不会导致金融市场混乱、基准利率大幅上升或借款人的融资成本。我们有与美元-伦敦银行间同业拆借利率挂钩的重要合约，我们正在监测这一活动，并评估相关风险。
值得注意的是，我们的可变利率债券使用LIBOR作为确定利率的基准。这些改革和其他压力可能会导致LIBOR完全消失。替代伦敦银行同业拆借利率的替代参考利率可能不会产生相同或类似的经济结果，其后果不能完全预测，但可能包括我们可变利率债务成本的增加。
管理我们债务的协议包含各种对我们施加限制的契约，这些限制可能会影响我们经营业务的能力。
根据《破产法》第11章提起的诉讼，对经营合伙企业子公司的某些财产债务构成违约事件。这可能导致了在某些货币义务的自动加速方面，或可给予适用的贷款人加速这类金额的权利。根据我们的债务工具到期履行此类偿付义务的任何努力均受《破产法》适用条款的约束。
我们达成的管理债务的其他协议已经或将包含对我们施加限制的契约。这些对我们经营业务能力的限制可能会损害我们的业务，其中包括限制我们利用公司机会的能力。各种风险、不明朗因素和非我们所能控制的事件，都可能影响我们遵守这些公约的能力。不遵守我们现有或未来融资协议中的任何一项公约，可能会导致根据这些协议和其他包含交叉违约条款的协议违约。
我们可能无法产生足够的现金流来履行我们的偿债义务。
我们能否履行债务偿还义务，并为债务再融资，以及为我们的运营、营运资本、收购、资本支出和其他重要业务用途提供资金，取决于我们未来产生足够现金流的能力。在一定程度上，我们的现金流受到一般经济、行业、金融、竞争、运营、立法、监管和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。
我们不能确定我们的业务将从运营中产生足够的现金流，或者我们未来的现金来源是否足以使我们能够履行债务的偿债义务，或为我们的其他重要业务用途提供资金。此外，如果我们因未来的收购或开发项目或任何其他目的而产生额外的债务，我们的偿债义务可能会大幅增加，我们履行这些义务的能力可能在很大程度上取决于此类收购或项目的回报，而这些回报无法得到保证。
我们可能需要在到期或到期之前对我们的全部或部分债务进行再融资。我们为债务再融资或获得额外融资的能力，除其他因素外，将取决于：
|
|
• |
我们当时的财务状况、流动资金、经营业绩和前景以及市场状况；以及 |
|
|
• |
管理我们债务的协议中的限制。 |
因此，我们可能无法以优惠的条件为任何债务进行再融资，或者根本无法再融资。
如果我们不能从运营中产生足够的现金流，并且我们无法获得额外的借款或再融资，我们可能无法履行我们的所有偿债义务。因此，我们将被迫采取其他行动来履行这些义务，例如出售物业、筹集股本或推迟资本支出，其中任何一项都可能对我们产生重大不利影响。此外，我们不能确定我们将能够以有利的条件实施其中任何一项行动，或者根本不能。
25
尽管我们有大量未偿还债务，但我们未来仍可能产生明显更多的债务，这将加剧上述任何或所有风险。
我们可能会在未来招致大量的额外债务。尽管管理我们现有的有担保定期贷款、优先担保票据、可交换票据和某些其他债务的协议确实限制了我们产生额外债务的能力，但这些限制受到一些限制和例外的约束，在某些情况下，遵守这些限制而产生的债务可能是巨大的。如果我们在未来产生大量额外债务，与我们上文所述的大量杠杆相关的风险，包括我们无法履行偿债义务，将会加剧。
联邦和州法律允许法院在特定情况下撤销担保，并要求负债持有人和贷款人退还从担保人那里收到的款项。
根据联邦破产法和州欺诈性转让法的类似条款，担保可以被撤销，并要求将担保退还给担保人或为担保人的债权人的利益而设立的基金，条件除其他外，如担保人、有担保的优先担保票据和CBL提供的可交换优先担保票据，或经营合伙企业的任何子公司出具的任何未来担保。在它发生由其担保所证明的债务时，(一)因担保的发生而获得的合理等值或公允对价，以及(二)关于担保人的下列情况之一是真实的：
|
|
• |
担保人因担保发生而资不抵债或破产； |
|
|
• |
担保人从事的业务或交易，担保人的剩余资产构成不合理的小额资本；或 |
|
|
• |
担保人打算招致或相信它将招致超过其在到期时偿还这些债务的能力的债务。 |
此外，根据“衡平法从属原则”，任何关于担保的债权都可以排在该担保人的所有其他债务之后，该原则一般要求债权人必须从事某种不公平的行为，该不当行为必须对债务人的债权人造成伤害或给予债权人不公平的利益，并且衡平法的从属关系不得与美国破产法的其他条款相抵触。
这些欺诈性转让法的破产措施将根据任何程序中适用的法律而有所不同，以确定是否发生欺诈性转让。不过，一般来说，担保人在下列情况下将被视为无力偿债：
|
|
• |
包括或有负债在内的债务总和大于其所有资产的公允可出售价值； |
|
|
• |
其资产目前的公允可出售价值低于支付其现有债务的可能负债所需的金额，其中包括或有负债，当这些债务变为绝对和到期时；或 |
|
|
• |
它无法在债务到期时偿还债务。 |
法院还可以在不考虑上述因素的情况下，认定担保人以实际或被视为意图妨碍、拖延或欺诈其债权人而订立担保。
法院可能会认定，除非担保人直接或间接受益于这种债务的发行或产生，否则担保人的担保没有得到合理的等值或公平对价。如果法院宣布这种担保无效，债权持有人和贷款人将不再有权向该担保人或该担保人的资产的利益索偿，而这些资产构成据称担保了这种担保的抵押品。此外，法院可以指示债权持有人和贷款人偿还已经从担保人那里收到的任何金额。
26
与股息和我们的股票相关的风险
我们目前没有资格在美国证券交易委员会S-3表格上登记证券发售和销售，这将影响我们的融资活动。
由于破产法第11章的案例，以及在破产法第11章案例之前我们的优先证券存在累计未支付股息，我们目前没有资格根据证券法使用美国证券交易委员会S-3表格登记我们证券的要约和销售。从历史上看，我们一直依赖表格S-3中的搁置登记声明进行公开筹资交易，并根据我们的点滴计划登记普通股的要约和出售。我们不能使用S-3表格可能会损害我们未来的融资能力，因为我们将被要求使用S-11表格中的注册声明在美国证券交易委员会注册证券，这可能会阻碍我们快速行动以利用市场状况进行融资的能力，并增加我们的融资成本。
我们未来可能会改变普通股的股息政策。
即使我们的董事会在未来基于各种相关因素决定我们能够恢复支付本公司和经营合伙企业的未偿还股本证券的分派，视我们的流动资金需求而定，我们仍将保留在美国国税局(IRS)任何适用的收入程序允许的范围内，以现金和普通股的组合支付任何或全部股息的权利。如果我们应该根据这些程序以普通股股票的形式支付未来股息的一部分，则应纳税的美国股东将被要求为全部股息支付税款，包括以普通股股票支付的部分，在这种情况下，这些股东可能不得不使用其他来源的现金来支付此类税款。如果美国股东为了纳税而出售作为股息获得的任何普通股，销售收益可能少于与股息相关的收入，这取决于出售时我们普通股的市场价格。此外，对于非美国股东，我们可能被要求对未来的任何股息预扣联邦税，包括以普通股支付的任何股息。此外，如果我们有相当数量的股东出售我们普通股的股票，以支付未来任何股息的应缴税款，这样的出售将给我们普通股的市场价格带来下行压力。
宣布和支付普通股的任何已发行股票的股息，以及任何此类未来股息的时间、金额和构成，将由我们的董事会自行决定，并将取决于我们的收益、应税收入、FFO、流动性、财务状况、资本要求、合同禁令或当时债务下的其他限制、根据国税法、特拉华州法律的REIT条款的年度分配要求，以及我们董事会认为相关的其他因素。任何支付的股息将由我们的董事会根据宣布时的情况来决定。我们未来股息政策的任何变化都可能对我们未来已发行普通股的市场价格产生重大不利影响。
由于我们几乎所有的业务都是通过我们的运营伙伴关系进行的，我们支付普通股股息的能力取决于我们从运营伙伴关系获得的分配。
由于我们几乎所有的业务都是通过我们的经营伙伴关系进行的，我们偿还债务的能力以及我们未来支付普通股股息的能力将几乎完全取决于经营伙伴关系的收益和现金流，以及经营伙伴关系根据我们在经营伙伴关系中的所有权权益向我们进行分配的能力。根据特拉华州修订的《统一有限合伙企业法》，如果在分配时，在分配生效后，运营合伙企业的所有负债(一些无追索权负债和对合伙人的一些负债除外)超过运营合伙企业资产的公允价值，则禁止运营合伙企业向我们进行任何分配。
此外，我们的有担保定期贷款的条款为作为定期贷款抵押品的担保物业产生的额外现金流的分配提供了瀑布计算。瀑布计算一般规定，超额现金流用于额外支付有担保定期贷款的本金，然后才可用于其他目的的分配。如果发生违约，除偿还有担保定期贷款的未偿还余额外，不得分配任何金额。这反过来可能会限制我们支付某些类型的款项的能力，包括向我们的股东支付股息。任何无法从经营合伙公司进行现金分配的行为，都可能危及我们在一个或多个股息期向股东支付任何未来股息的能力，这反过来又可能危及我们保持REIT资格的能力。
27
与地理集中度相关的风险
由于我们的房地产主要位于美国东南部和中西部，我们的财务状况、经营业绩和可供分配给股东的资金一般受这些地区的经济状况的影响，尤其是影响我们五个最大市场的房地产经营业绩的不利经济发展。
我们的物业主要位于美国东南部和中西部。在截至2021年12月31日的一年中，我们位于美国东南部的物业约占我们所有物业总收入的52.7%，目前包括22个购物中心、4个生活方式中心、2个直销中心、18个露天中心、3栋写字楼和一家酒店。在截至2021年12月31日的一年中，我们位于美国中西部的物业约占我们所有物业总收入的23.0%，目前包括16个购物中心和2个露天中心。此外，位于密苏里州圣路易斯、田纳西州查塔努加、肯塔基州列克星敦、德克萨斯州拉雷多和北卡罗来纳州费耶特维尔这五个最大都市地区市场的房地产分别占截至2021年12月31日的年度按比例计算的总收入的7.2%、6.0%、4.5%、4.0%和3.4%。在截至2021年12月31日的一年中，没有其他市场的收入占我们总收入的比例超过3.2%。
因此，我们的经营业绩和可供分配给股东的资金将普遍受到美国东南部和中西部经济状况的影响，特别是我们五个最大市场地区的Properties的业绩。虽然我们在西南部、东北部和西部地区的六个州都有地产，但我们将继续寻找机会，使我们的投资组合在地理上多样化，以最大限度地减少对任何特定地区的依赖；然而，通过收购和开发来扩大投资组合取决于许多因素，包括消费者需求、竞争和经济状况。
与联邦所得税法相关的风险
我们通过应税房地产投资信托基金子公司开展部分业务，这些子公司存在一定的税务风险。
我们已经建立了几家应税房地产投资信托基金子公司，包括CBL Holdings I，LLC，运营合伙企业的普通合伙人，以及我们的管理公司。尽管我们有资格成为房地产投资信托基金，但我们的应税房地产投资信托基金子公司必须为其应税收入缴纳所得税。此外，我们必须遵守各种测试，才能继续符合联邦所得税的REIT资格，我们从应税REIT子公司获得的收入和在这些测试中的投资通常不构成这些测试的允许收入和投资。虽然我们将努力确保我们与我们的应税REIT子公司的交易不会对我们的REIT资格产生不利影响，但我们不能保证我们将成功实现这一结果。此外，我们可能被征收100%的惩罚性税，或者我们的应税房地产投资信托基金子公司可能被拒绝扣除，只要我们与我们的应税房地产投资信托基金子公司的交易不被视为独立的性质。
如果我们在任何课税年度没有资格成为房地产投资信托基金，我们可分配给股东的资金将减少。
我们打算继续运作，以符合《国内收入法》规定的REIT资格。尽管我们相信我们是以这样的方式组织和运营的，但我们不能保证我们现在有资格，将来也会继续有资格成为REIT。这种限定涉及适用高度技术性和复杂的《国税法》规定，对这些规定只有有限的司法或行政解释。对不完全在我们控制范围内的各种事实和情况的确定可能会影响我们获得资格的能力。此外，不能保证立法、新法规、行政解释或法院裁决不会在资格或其相应的联邦所得税后果方面显著改变税法。任何此类变化都可能具有追溯力。
如果在任何纳税年度，我们没有资格成为房地产投资信托基金，在计算我们的应纳税所得额时，我们将不被允许扣除分配给股东的收入，我们将按正常的公司税率缴纳联邦所得税。除非根据某些法定条文有权获得宽免，否则在丧失资格的下一年的四个课税年度内，我们亦会被取消作为房地产投资信托基金的资格。因此，可分配给我们股东的资金将在涉及的每一年减少。这可能会对我们的证券价值和我们筹集额外资本的能力产生重大不利影响。此外，我们将不再被要求向我们的股东进行分配。我们目前打算以一种符合REIT资格的方式运营。然而，未来经济、市场、法律、税收或其他方面的考虑可能会导致我们的董事会撤销REIT选举。
28
任何发行或转让我们的股本给任何人超过适用的所有权限制，以维持我们作为房地产投资信托基金的地位，将被视为从一开始就无效，这些股份将自动转让给公司作为受托人慈善信托基金。
为维持我们作为房地产投资信托基金的地位，在一个课税年度的最后半年内的任何时间，我们的已发行股本的价值不得超过50%由五名或五名以下的个人直接或间接拥有(根据国内税法的定义，包括某些实体)。我们的公司注册证书一般禁止任何单一股东拥有超过9.9%的流通股，无论是直接还是通过适用《国内税法》的适用条款确定。修订这一条款需要得到我们董事会的批准和我们已发行有表决权股票的大多数持有人的赞成票。
在某些条件下，我们的董事会可以在收到美国国税局的裁决或律师的意见后放弃适用的所有权限制，大意是这种所有权不会损害我们作为房地产投资信托基金的地位。从历史上看，我们的董事会在收到本公司税务律师的意见后，会向某些机构投资者授予此类豁免。然而，如果没有任何此类豁免，任何超过适用所有权限额的向任何人发行或转让我们的股本，或任何导致吾等由少于100人实益拥有的该等股本的发行或转让，都将是无效的，并且预期受让人将不会获得该股本的任何权利。相反，受让人所拥有的超过所有权限额规定的股份数量的此类发行或转让将从一开始就被视为无效，该等股份将自动转让给由本公司或其指定继承人担任受托人的信托，以获得吾等指定的慈善受益人的独有利益。根据我们的公司注册证书，任何收购我们的股本并继续持有或拥有我们的股本，都构成了对适用所有权限制的持续遵守。
为了维持我们作为房地产投资信托基金的地位，并避免根据《国税法》征收某些额外税款，我们必须满足向股东分配的最低要求，这可能会限制我们原本能够保留用于发展业务的现金金额。
为了维持我们作为国内税法规定的房地产投资信托基金的地位，我们通常被要求每年在进行某些调整后将至少90%的应纳税所得额分配给我们的股东。然而，如果我们没有分配我们所有的净资本收益或分配至少90%但少于100%的调整后的REIT应税收入，我们将按正常的公司税率缴纳未分配金额的税款。此外，我们来自运营的现金流可能不足以为所需的分配提供资金，这是由于实际收到收入和支付费用与确认联邦所得税收入和费用之间的时间差异，或不可扣除支出的影响，如资本支出，守则第162(M)条拒绝扣除的补偿支付，守则第163(J)条限制的利息支出扣除，创建准备金或所需的偿债或摊销付款。此外，我们将被征收4%的不可抵扣的消费税，如果我们在每个日历年支付的某些分配少于该日历年我们普通收入的85%，该日历年我们资本利得净收入的95%，以及该日历年没有分配的任何此类收入的金额。就物业收购而言，包括我们最初的组建，个别物业被贡献给我们的经营合伙企业单位，我们假设了贡献物业的实体的税基和折旧时间表。这类出资财产的税基相对较低，可能会增加我们作为股息分配的现金金额, 这可能会限制我们本来可以保留的现金数量，用于发展我们的业务。这一低税基也可能会减少或取消我们所作的被视为非应税资本回报的分配部分。
遵守房地产投资信托基金的要求可能会导致我们放弃其他有吸引力的机会。
为了符合美国联邦所得税的资格，我们必须满足有关收入来源、资产性质、分配给股东的金额和股票所有权等方面的测试。我们也可能被要求在不利的时候或当我们没有现成的资金可供分配时，向我们的股东进行分配。因此，遵守REIT要求可能会导致我们放弃原本会追求的机会。此外，《国税法》中的REIT条款对来自“被禁止交易”的收入征收100%的税.“被禁止的交易”一般包括出售构成库存的资产或在正常业务过程中为出售而持有的其他财产，止赎财产除外。这项100%的税可能会影响我们在其他适当的时候出售资产和其他投资的愿望，如果我们认为这样的出售可能被视为“禁止交易”的话。
29
合伙企业税务审计规则可能会对我们产生实质性的不利影响。
根据适用于美国联邦合伙企业所得税审计的规则，除某些例外情况外，对合伙企业(以及任何合伙人在其中的分配份额)的收入、收益、损失、扣除或信用项目的任何审计调整都是确定的，并可在合伙企业层面评估和收取由此产生的税收、利息或罚款。如果没有可用的选举，我们直接或间接投资的合伙企业可能会因为审计调整而被要求支付额外的税款、利息和罚款，而我们作为这些合伙企业的直接或间接合作伙伴，可能被要求承担这些税收、利息和罚款的经济负担，即使如果我们直接拥有该合伙企业的资产，我们可能不会被要求支付额外的税款。合伙企业税务审计规则适用于美国联邦所得税目的归类为合伙企业的经营合伙企业及其子公司。不能保证这些规则不会对我们产生实质性的不利影响。
与我们的组织结构相关的风险
上述所有权限制，以及我们的公司注册证书和章程中的某些条款，可能会阻碍任何收购我们的尝试。
特拉华州法律的某些条款(我们已选择不适用于本公司)、我们的公司注册证书和我们的章程可能会延迟、推迟或阻止第三方为我们提出收购建议。这些规定还可能阻止控制权的改变，而我们的一些或大多数股东可能认为这是对他们最有利的，或者可能给我们的股东提供机会，使他们的股票实现高于当时市场价格的溢价。这些规定和协议摘要如下：
|
|
• |
所有权限制-如上所述，为了保持我们作为《国税法》规定的房地产投资信托基金的地位，在一个纳税年度的最后半年，我们的未偿还股本的价值不得超过50%，由五个或更少的个人直接或间接拥有(根据国税法的定义，包括某些实体)。我们的公司注册证书一般禁止任何单一股东直接或建设性地拥有超过9.9%的已发行股本，这取决于董事会是否有能力在适当的情况下授予豁免，这取决于董事会是否有能力在适当的情况下授予豁免，并进一步受两个股东集团--Canyon Capital Advisors及其部分关联公司(33.1%)和橡树资本集团(Oaktree Capital Group，LLC)及其某些关联公司(19.0%)--破产法第11章案件中确立的现有持有人限制的限制。除了保留我们作为房地产投资信托基金的地位外，所有权限制可能会阻止在未经董事会批准的情况下获得对我们的控制权。 |
|
|
• |
罢免董事需要过半数未清偿投票权股票的批准-我们的管理文件规定，股东可以在没有理由的情况下罢免董事，但必须得到至少多数已发行有表决权股票的持有人的赞成票。这一条款增加了改变董事会组成的难度，可能会鼓励考虑主动收购要约或其他单方面收购提议的人与我们的董事会进行谈判，而不是进行非谈判的收购尝试。 |
|
|
• |
股东建议书的提前通知要求-我们的章程建立了关于股东提议的预先通知程序，这些提议涉及提名候选人担任董事或将提交给我们的股东会议的新业务。该等程序一般要求任何此等建议的书面通知，包括规定的资料，须于吾等首次邮寄上一年度年会的委托书材料的周年纪念日前不少于90天或不超过120天，送交吾等的秘书。 |
|
|
• |
修订附例需要投票-有权在董事选举中投票的已发行股本的大多数未偿还投票权的持有人的赞成票批准(以及任何特定类别股票的持有人可能要求的任何单独批准)是股东修改我们的章程所必需的。 |
|
|
• |
退出特拉华州反收购法规-虽然我们是特拉华州的一家公司，但根据我们现有的公司注册证书的规定，我们已选择不受特拉华州公司法第203条的管辖。一般而言，如果我们继续遵守第203条，就像我们在第11章重组之前一样，第203条将禁止“有利害关系的股东”(一般定义为拥有公司已发行有表决权股票的15%或更多的人)在该人成为有利害关系的股东之日起三年内与我们进行“业务合并”(见第203条的定义)(受第203条规定的某些例外情况的限制)。 |
30
我们的公司注册证书包含一项条款，放弃我们在我们的非公司确定的某些公司机会中的利益和预期‐员工董事及其附属公司。
我们的某些非‐员工董事及其关联公司从事与我们经营的相同或类似的业务活动或业务，并可能对直接或间接与我们业务的某些部分构成竞争的物业或业务进行投资。如本公司注册证书所载，该等非‐在法律允许的最大范围内，雇员董事及其关联公司不应有任何责任避免(X)从事我们经营或建议经营的相同或类似的业务活动或业务线，(Y)对我们进行或可能进行投资的任何类型的财产进行投资，或(Z)以其他方式与我们或我们的任何关联公司竞争。我们的公司注册证书还规定，如果我们的非雇员董事或他们的联属公司知道一项可能是公司机会的潜在交易，他们没有责任向我们或我们的联属公司传达或提供该公司机会，除非该公司机会明确地仅以我们董事(或高级职员，如适用)的身份向非雇员董事提供。
因此，一个非‐我们公司的董事员工可能会寻求某些可能对我们的业务起补充作用的收购机会，因此，我们可能无法获得此类收购机会。此外，倘若我们的任何非雇员董事或他或她的联属公司知悉某一公司机会或获提供某一公司机会，只要该名非雇员董事或其联营公司并非纯粹通过该人士作为董事或本公司主管人员而知悉，则在法律允许的最大范围内，该名人士被视为已完全履行其欠我们的受信责任，而假若该董事或其联属公司追求或获取该公司机会，或该人士并未向我们提供该公司机会，则该名人士将被视为已完全履行其欠我们的受信责任。这些潜在的利益冲突可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或前景产生实质性的不利影响，如果有吸引力的公司机会被这些非‐员工董事对他们自己或他们的其他附属公司，而不是对我们。
我们高级管理层成员持有的某些所有权权益可能会在这些个人与本公司和我们的经营伙伴关系的利益之间产生利益冲突。
某些物业租户与我们的高级管理层成员有关联。我们的第四次修订和重新修订的商业行为和道德准则规定，我们或经营合伙企业与我们的一名或多名高级管理人员或员工(或其直系亲属，如其中的定义)之间的任何合同或交易，或我们或经营合伙企业与任何一名或多名此类人士担任董事、高级管理人员、顾问或律师的其他实体之间的任何合同或交易，必须在与该事项及其关系或利益有关的重大事实向合规官充分披露后，获得我们的合规官(现为我们的首席法务官)的批准。如果该等事宜涉及合规主任或其直系亲属，或涉及金额超过120,000美元，并须根据适用的美国证券交易委员会规则予以披露，则该等事宜必须由我们董事会的提名/企业管治委员会以类似方式批准，而不是由合规主任批准。然而，在我们与上述任何实体之间的任何交易中，这些关联关系可能会导致这些高级管理层成员的利益与公司、我们的股东和经营合伙企业的利益之间产生冲突。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
参考《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》第7项有关物业性能的其他信息，请参阅。
购物中心、生活方式中心和折扣中心
截至2021年12月31日，我们拥有42家购物中心、4家生活方式中心和2家奥特莱斯中心的控股权。截至2021年12月31日，我们拥有8家购物中心、1家生活方式中心和3家奥特莱斯中心的非控股权益。我们的购物中心、生活方式中心和奥特莱斯中心主要位于不断增长和充满活力的市场，通常具有强大的竞争地位，因为它们是各自贸易领域唯一或占主导地位的地区性物业。购物中心、生活方式中心和奥特莱斯中心通常由两个或更多主播或初级主播和各种各样的小商店组成。主播和初级主播租户拥有或租赁他们的商店，而非主播商店出租他们的位置。
除了布鲁克菲尔德广场、克罗斯克里克购物中心、达科塔广场购物中心、伊斯特盖特购物中心、子午线购物中心、圣克莱尔广场、斯特劳德购物中心和西门购物中心之外，我们拥有每一处物业的基础土地。我们以长期土地租约的形式出租这些物业的全部或部分土地。
31
下表汇总了截至2021年12月31日我们的购物中心、Lifestyle Center和Outlet Center产品组合的某些信息(千美元，不包括每平方英尺的销售额)：
|
|
|
数量 属性 |
|
中心总数 平方英尺 |
|
|
总计 串联玻璃 |
|
|
直插式 每平方英尺销售额 |
|
|
百分比 直插式 GLA租赁 |
|
||||
|
购物中心 |
|
50 |
|
|
39,850,438 |
|
|
|
12,728,398 |
|
|
$ |
444 |
|
|
|
87 |
% |
|
生活方式中心 |
|
5 |
|
|
4,236,637 |
|
|
|
1,674,902 |
|
|
|
466 |
|
|
|
87 |
% |
|
直销中心 |
|
5 |
|
|
1,266,264 |
|
|
|
1,172,718 |
|
|
|
526 |
|
|
|
94 |
% |
|
总计购物中心、生活方式中心和折扣中心 |
|
60 |
|
|
45,353,339 |
|
|
|
15,576,018 |
|
|
$ |
454 |
|
|
|
88 |
% |
下表列出了截至2021年12月31日各购物中心、Lifestyle Center和Outlet Center的某些信息(千美元，不包括每平方英尺的销售额)：
|
购物中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业/位置 |
|
年份 开场/ 采办 |
|
年份 多数 近期 扩展 |
|
我们的 所有权 |
|
|
中心总数 SF(1) |
|
|
总计 串联玻璃(2) |
|
|
直插式 每单位销售额 正方形 脚(3) |
|
|
百分比 串联玻璃 租赁(4) |
|
|
主播和青少年 锚(5) |
|||||
|
乔木之地 佐治亚州亚特兰大(道格拉斯维尔) |
|
1999 |
|
不适用 |
|
100% |
|
|
|
1,162,065 |
|
|
|
307,635 |
|
|
|
472 |
|
|
|
93 |
% |
|
前Bed Bath&Beyond，Belk，Dillard‘s，Forever 21，H&M，JC Penney，梅西百货，帝王影院，前西尔斯 |
|
|
布鲁克菲尔德广场(6) 威斯康星州布鲁克菲尔德 |
|
1967/2001 |
|
2008 |
|
100% |
|
|
|
865,453 |
|
|
|
307,420 |
|
|
|
268 |
|
|
|
75 |
% |
|
Barnes&Noble，前波士顿商店，H&M，JC Penney，马库斯电影酒馆，WhirlyBall |
|
|
切里维尔购物中心 伊利诺伊州罗克福德 |
|
1973/2001 |
|
2007 |
|
100% |
|
|
|
870,655 |
|
|
|
348,239 |
|
|
|
364 |
|
|
|
82 |
% |
|
Barnes&Noble，Galleria家具和床垫，JC Penney，梅西百货，Tilt Studio |
|
|
滨海大酒店(7) 南卡罗来纳州默特尔海滩 |
|
2004 |
|
2007 |
|
50% |
|
|
|
1,118,229 |
|
|
|
341,803 |
|
|
|
510 |
|
|
|
95 |
% |
|
Bed Bath&Beyond，Belk，Cinemark，Dick‘s体育用品(8)，前迪克体育用品公司，迪拉德，H&M，JC Penney，前西尔斯 |
|
|
酷泉广场(7) 田纳西州纳什维尔 |
|
1991 |
|
2015 |
|
50% |
|
|
|
1,166,461 |
|
|
|
431,115 |
|
|
|
602 |
|
|
|
95 |
% |
|
Belk男人和孩子们，Belk女人和家居，Dillard‘s，H&M，JC Penney，King’s Dating&Entertainment，Macy‘s |
|
|
CrosCreek购物中心 北卡罗来纳州费耶特维尔 |
|
1975/2003 |
|
2013 |
|
100% |
|
|
|
807,342 |
|
|
|
285,089 |
|
|
|
641 |
|
|
|
97 |
% |
|
Belk，H&M，JC Penney，Macy‘s，Room to Go，前西尔斯(9) |
|
|
达科他州广场购物中心 明尼苏达州米诺特 |
|
1980/2012 |
|
2016 |
|
100% |
|
|
|
730,245 |
|
|
|
201,680 |
|
|
|
334 |
|
|
|
87 |
% |
|
AMC剧院、Barnes&Noble、JC Penney、Scheels、Future Scheels(10)、睡眠酒店和套房、塔吉特酒店 |
|
|
东镇购物中心 威斯康星州麦迪逊 |
|
1971/2001 |
|
2004 |
|
100% |
|
|
|
801,252 |
|
|
|
211,963 |
|
|
|
367 |
|
|
|
85 |
% |
|
Barnes&Noble，前波士顿商店，Dick‘s体育用品，Flix Brewhouse，前Gordman’s，H&M，JC Penney，前西尔斯 |
|
|
伊斯特兰购物中心 伊利诺伊州布鲁明顿 |
|
1967/2005 |
|
不适用 |
|
100% |
|
|
|
732,651 |
|
|
|
247,509 |
|
|
|
327 |
|
|
|
61 |
% |
|
前Bergner‘s、Kohl’s、前梅西百货、Planet Fitness、前西尔斯 |
|
|
费耶特购物中心 肯塔基州列克星敦 |
|
1971/2001 |
|
2014 |
|
100% |
|
|
|
1,158,582 |
|
|
|
460,305 |
|
|
|
566 |
|
|
|
88 |
% |
|
迪克体育用品、迪拉德、H&M、JC Penney、梅西百货 |
|
|
边疆商城 怀俄明州夏延 |
|
1981 |
|
1997 |
|
100% |
|
|
|
523,709 |
|
|
|
203,589 |
|
|
|
369 |
|
|
|
88 |
% |
|
前AMC剧院、Dillard‘s、前Dillard’s、Jax Outdoor Gear、JC Penney |
|
|
总督广场(7) 田纳西州克拉克斯维尔 |
|
1986 |
|
1999 |
|
47.5% |
|
|
|
682,528 |
|
|
|
238,506 |
|
|
|
440 |
|
|
|
92 |
% |
|
AMC剧院，Belk，Dick‘s体育用品，Dillard’s，JC Penney，Ross Dress for Less，部分前西尔斯 |
|
32
|
购物中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业/位置 |
|
年份 开场/ 采办 |
|
年份 多数 近期 扩展 |
|
我们的 所有权 |
|
|
中心总数 SF(1) |
|
|
总计 串联玻璃(2) |
|
|
直插式 每单位销售额 正方形 脚(3) |
|
|
百分比 串联玻璃 租赁(4) |
|
|
主播和青少年 锚(5) |
|||||
|
汉密尔顿广场 田纳西州查塔努加 |
|
1987 |
|
2016 |
|
90% |
|
|
|
1,160,687 |
|
|
|
331,066 |
|
|
|
465 |
|
|
|
92 |
% |
|
Barnes&Noble，男性Belk，Kids&Home，女性Belk，Dave&Buster‘s，Dick’s体育用品，Dillard‘s男性，Kids&Home，Dillard’s女性，前Forever 21，H&M，JC Penney |
|
|
哈内斯购物中心 北卡罗来纳州温斯顿-塞勒姆 |
|
1975/2001 |
|
1990 |
|
100% |
|
|
|
1,435,164 |
|
|
|
468,462 |
|
|
|
435 |
|
|
|
88 |
% |
|
Belk、Dave&Buster‘s、Dillard’s、Encore、H&M、JC Penney、未来的Trulant Federal Credit Union(11)，未来的Novant Health(12) |
|
|
哈福德购物中心 马里兰州贝莱尔 |
|
1973/2003 |
|
2007 |
|
100% |
|
|
|
503,778 |
|
|
|
179,602 |
|
|
|
392 |
|
|
|
77 |
% |
|
安可，梅西百货，未来的杂货商(13) |
|
|
帝国谷购物中心 加利福尼亚州埃尔森特罗 |
|
2005 |
|
不适用 |
|
100% |
|
|
|
762,735 |
|
|
|
214,095 |
|
|
|
420 |
|
|
|
91 |
% |
|
Cinemark、Dillard‘s、JC Penney、梅西百货、前西尔斯 |
|
|
杰斐逊购物中心 肯塔基州路易斯维尔 |
|
1978/2001 |
|
1999 |
|
100% |
|
|
|
783,572 |
|
|
|
225,011 |
|
|
|
416 |
|
|
|
96 |
% |
|
Dillard‘s，H&M，JC Penney，第一轮保龄球和游乐，Ross Dress for Less，前西尔斯 |
|
|
肯塔基橡树购物中心(7) 肯塔基州帕迪尤卡 |
|
1982/2001 |
|
1995 |
|
50% |
|
|
|
775,503 |
|
|
|
287,244 |
|
|
|
311 |
|
|
|
64 |
% |
|
百思买，Burlington，Dick‘s体育用品，Dillard’s，Dillard‘s Home Store，HomeGoods，JC Penney，Ross Dress for Less，垂直跳跃公园 |
|
|
柯克伍德购物中心 北卡罗来纳州俾斯麦 |
|
1970/2012 |
|
2017 |
|
100% |
|
|
|
819,114 |
|
|
|
215,250 |
|
|
|
328 |
|
|
|
93 |
% |
|
H&M，I.基廷家具，JC Penney，Scheels，Target |
|
|
劳雷尔公园广场 密西西比州利沃尼亚 |
|
1989/2005 |
|
1994 |
|
100% |
|
|
|
491,215 |
|
|
|
198,071 |
|
|
|
275 |
|
|
|
86 |
% |
|
邓纳姆体育，冯·毛尔 |
|
|
雷顿山购物中心 德克萨斯州莱顿 |
|
1980/2006 |
|
1998 |
|
100% |
|
|
|
482,120 |
|
|
|
212,674 |
|
|
|
426 |
|
|
|
97 |
% |
|
Dick‘s体育用品、Dillard’s、JC Penney |
|
|
北欧购物中心 德克萨斯州拉雷多 |
|
1977/2004 |
|
1993 |
|
100% |
|
|
|
1,218,924 |
|
|
|
407,931 |
|
|
|
457 |
|
|
|
80 |
% |
|
前Beall‘s、Cinemark、Dillard’s、Foot Locker、H&M、JC Penney、梅西百货、梅西百货、Main Event、前西尔斯、TruFit运动俱乐部 |
|
|
子午线商城(14) 密歇根州兰辛 |
|
1969/1998 |
|
2001 |
|
100% |
|
|
|
946,008 |
|
|
|
267,081 |
|
|
|
370 |
|
|
|
78 |
% |
|
Bed Bath&Beyond，迪克体育用品，H&M，高品质卡丁车，JC Penney，Launch蹦床公园，梅西百货，Planet Fitness，舒勒图书和音乐，前扬克斯 |
|
|
MidRivers购物中心 密苏里州圣彼得斯 |
|
1987/2007 |
|
2015 |
|
100% |
|
|
|
1,035,802 |
|
|
|
286,685 |
|
|
|
355 |
|
|
|
83 |
% |
|
迪克体育用品，迪拉德，H&M，JC Penney，梅西百货，马库斯剧院，前西尔斯，V-Stock |
|
|
门罗维尔购物中心 宾夕法尼亚州匹兹堡 |
|
1969/2004 |
|
2014 |
|
100% |
|
|
|
985,080 |
|
|
|
446,583 |
|
|
|
365 |
|
|
|
82 |
% |
|
Barnes&Noble，Cinemark，Dick‘s Sports Goods，Forever 21，H&M，JC Penney，Macy’s |
|
|
Northgate购物中心 田纳西州查塔努加 |
|
1972/2011 |
|
2014 |
|
100% |
|
|
|
660,791 |
|
|
|
181,158 |
|
|
|
379 |
|
|
|
85 |
% |
|
贝尔克，伯灵顿，前JC Penney，前西尔斯 |
|
|
诺斯帕克商场 密苏里州乔普林 |
|
1972/2004 |
|
1996 |
|
100% |
|
|
|
896,044 |
|
|
|
278,320 |
|
|
|
423 |
|
|
|
73 |
% |
|
邓纳姆体育，H&M，JC Penney，Jo-Ann织物和工艺品，前梅西儿童和家庭，前梅西女装和男装，前西尔斯，T.J.Maxx，T.J.Maxx，Tilt，Vintage Stock |
|
33
|
购物中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业/位置 |
|
年份 开场/ 采办 |
|
年份 多数 近期 扩展 |
|
我们的 所有权 |
|
|
中心总数 SF(1) |
|
|
总计 串联玻璃(2) |
|
|
直插式 每单位销售额 正方形 脚(3) |
|
|
百分比 串联玻璃 租赁(4) |
|
|
主播和青少年 锚(5) |
|||||
|
诺斯伍兹购物中心 南卡罗来纳州北查尔斯顿 |
|
1972/2001 |
|
1995 |
|
100% |
|
|
|
748,277 |
|
|
|
256,029 |
|
|
|
456 |
|
|
|
94 |
% |
|
Belk，Books-A-Million，Burlington，Dillard‘s，JC Penney，Planet Fitness |
|
|
橡树公园购物中心(7) 肯塔基州奥兰德公园 |
|
1974/2005 |
|
1998 |
|
50% |
|
|
|
1,518,447 |
|
|
|
431,277 |
|
|
|
504 |
|
|
|
94 |
% |
|
Barnes&Noble，Dillard‘s女性，Dillard’s男性，儿童和家庭，Forever 21，H&M，JC Penney，Macy‘s，Nordstrom |
|
|
老山核桃购物中心 田纳西州杰克逊 |
|
1967/2001 |
|
1994 |
|
100% |
|
|
|
538,641 |
|
|
|
161,546 |
|
|
|
452 |
|
|
|
70 |
% |
|
Belk，JC Penney，前梅西百货，前西尔斯 |
|
|
百老汇广场 亚拉巴马州亨茨维尔 |
|
1957/1998 |
|
2002 |
|
100% |
|
|
|
647,808 |
|
|
|
278,630 |
|
|
|
499 |
|
|
|
90 |
% |
|
贝尔克，迪拉德的 |
|
|
后橡树购物中心 德克萨斯州大学站 |
|
1982 |
|
1985 |
|
100% |
|
|
|
788,189 |
|
|
|
300,664 |
|
|
|
341 |
|
|
|
91 |
% |
|
前Beall‘s、Conn’s Home Plus、Dillard‘s Men&Home、Dillard’s Women&Child、Encore、JC Penney、前梅西百货、前西尔斯 |
|
|
里奇兰购物中心 德克萨斯州韦科 |
|
1980/2002 |
|
1996 |
|
100% |
|
|
|
693,448 |
|
|
|
191,870 |
|
|
|
471 |
|
|
|
98 |
% |
|
迪克的体育用品，迪拉德的男士，儿童和家庭，迪拉德的女性，前迪拉德的女性，JC彭尼，倾斜工作室 |
|
|
南县中心 密苏里州圣路易斯 |
|
1963/2007 |
|
2001 |
|
100% |
|
|
|
979,378 |
|
|
|
267,155 |
|
|
|
386 |
|
|
|
94 |
% |
|
迪克体育用品、Dillard‘s、JC Penney、梅西百货、前西尔斯 |
|
|
南方公园购物中心 弗吉尼亚州殖民地高地 |
|
1989/2003 |
|
2007 |
|
100% |
|
|
|
676,544 |
|
|
|
213,137 |
|
|
|
428 |
|
|
|
99 |
% |
|
迪克体育用品，H&M，JC Penney，梅西百货，帝王影院，前西尔斯 |
|
|
圣克莱尔广场(15) 伊利诺伊州美景高地 |
|
1974/1996 |
|
1993 |
|
100% |
|
|
|
1,067,760 |
|
|
|
290,505 |
|
|
|
463 |
|
|
|
94 |
% |
|
Dillard‘s，JC Penney，Macy’s，前西尔斯 |
|
|
斯特劳德购物中心(16) 宾夕法尼亚州斯特劳德斯堡 |
|
1977/1998 |
|
2005 |
|
100% |
|
|
|
414,441 |
|
|
|
136,114 |
|
|
|
251 |
|
|
|
85 |
% |
|
Cinemark、EFO家具直销店、JC Penney、ShopRite、Vision Church |
|
|
日出商城 德克萨斯州布朗斯维尔 |
|
1979/2003 |
|
2015 |
|
100% |
|
|
|
796,721 |
|
|
|
234,644 |
|
|
|
501 |
|
|
|
95 |
% |
|
前Beall‘s，Cinemark，Dick’s Sports Goods，Dillard‘s，JC Penney，未来的主要活动(17)，TruFit，Wave Fashion |
|
|
乌龟溪购物中心 密苏里州哈蒂斯堡 |
|
1994 |
|
1995 |
|
100% |
|
|
|
844,980 |
|
|
|
191,593 |
|
|
|
445 |
|
|
|
87 |
% |
|
在家，Belk，Dillard‘s，JC Penney，前西尔斯，西南影院，前Stein Mart |
|
|
谷景购物中心 弗吉尼亚州罗阿诺克 |
|
1985/2003 |
|
2007 |
|
100% |
|
|
|
863,447 |
|
|
|
336,687 |
|
|
|
412 |
|
|
|
92 |
% |
|
Barnes&Noble、Belk、JC Penney、梅西百货、梅西家居和儿童百货、前西尔斯 |
|
|
沃卢西亚购物中心 佛罗里达州代托纳海滩 |
|
1974/2004 |
|
2013 |
|
100% |
|
|
|
1,060,261 |
|
|
|
253,485 |
|
|
|
382 |
|
|
|
87 |
% |
|
男人和家庭的Dillard‘s，女人的Dillard’s，少年和儿童的Dillard‘s，H&M，JC Penney，前梅西百货，前西尔斯 |
|
|
西县中心(7) 密苏里州德佩雷斯 |
|
1969/2007 |
|
2002 |
|
50% |
|
|
|
1,198,562 |
|
|
|
384,612 |
|
|
|
705 |
|
|
|
93 |
% |
|
巴诺、迪克体育用品、Forever 21、H&M、JC Penney、梅西百货、诺德斯特龙 |
|
|
西镇购物中心 威斯康星州麦迪逊 |
|
1970/2001 |
|
2013 |
|
100% |
|
|
|
772,957 |
|
|
|
281,835 |
|
|
|
397 |
|
|
|
87 |
% |
|
Dave&Buster‘s，Dick’s Sports Goods，Forever 21，Hobby Lobby，JC Penney，Total Wine&More，Urban Air Adenture Park，未来的冯·莫尔(18) |
|
34
|
购物中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业/位置 |
|
年份 开场/ 采办 |
|
年份 多数 近期 扩展 |
|
我们的 所有权 |
|
|
中心总数 SF(1) |
|
|
总计 串联玻璃(2) |
|
|
直插式 每单位销售额 正方形 脚(3) |
|
|
百分比 串联玻璃 租赁(4) |
|
|
主播和青少年 锚(5) |
|||||
|
韦斯特盖特购物中心(19) 南卡罗来纳州斯帕坦堡 |
|
1975/1995 |
|
1996 |
|
100% |
|
|
|
931,486 |
|
|
|
221,727 |
|
|
|
425 |
|
|
|
85 |
% |
|
Bed Bath&Beyond，Belk，前Dick‘s体育用品公司，Dillard’s，H&M，JC Penney，前帝王影院，前西尔斯 |
|
|
威斯特摩兰购物中心 宾夕法尼亚州格林斯堡 |
|
1977/2002 |
|
1994 |
|
100% |
|
|
|
976,675 |
|
|
|
286,944 |
|
|
|
372 |
|
|
|
94 |
% |
|
H&M，JC Penney，Live！匹兹堡赌场、梅西百货、梅西家居商店、老海军、前西尔斯 |
|
|
约克广场 宾夕法尼亚州约克市 |
|
1989/1999 |
|
不适用 |
|
100% |
|
|
|
756,707 |
|
|
|
225,858 |
|
|
|
410 |
|
|
|
69 |
% |
|
Boscov‘s、Gold’s Gym H&M、好莱坞赌场、Marshalls、Life Storage |
|
|
总购物中心 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
39,850,438 |
|
|
|
12,728,398 |
|
|
$ |
444 |
|
|
|
87 |
% |
|
|
|
生活方式中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业/位置 |
|
年份 开场/ 采办 |
|
年份 多数 近期 扩展 |
|
我们的 所有权 |
|
|
中心总数 SF(1) |
|
|
总计 串联玻璃(2) |
|
|
直插式 每单位销售额 正方形 脚(3) |
|
|
百分比 串联玻璃 租赁(4) |
|
|
主播和青少年 锚(5) |
|||||
|
Alamance Crossing 北卡罗来纳州伯灵顿 |
|
2007 |
|
2011 |
|
100% |
|
|
|
891,912 |
|
|
|
242,382 |
|
|
$ |
322 |
|
|
|
67 |
% |
|
Barnes&Noble，Belk，BJ‘s批发俱乐部，Carousel电影院，Dick’s体育用品，Dillard‘s，Hobby Lobby，JC Penney，Kohl’s |
|
|
Friendly中心和Friendly的商店(7) 北卡罗来纳州格林斯伯勒 |
|
1957/ 2006/ 2007 |
|
2016 |
|
50% |
|
|
|
1,368,270 |
|
|
|
604,129 |
|
|
|
544 |
|
|
|
90 |
% |
|
Barnes&Noble，Belk，Belk Home Store，Harris Teeter，Macy‘s，O2 Fitness，Regal Cinemas，REI，Sears，Truist，Whole Foods |
|
|
梅费尔市中心 北卡罗来纳州威尔明顿 |
|
2004/2015 |
|
2017 |
|
100% |
|
|
|
656,906 |
|
|
|
337,525 |
|
|
|
409 |
|
|
|
89 |
% |
|
Barnes&Noble，Belk，Flip N Fly，The Fresh Market，H&M，Michaels，Regal Cinemas |
|
|
皮尔兰镇中心(20) 德克萨斯州皮尔兰 |
|
2008 |
|
不适用 |
|
100% |
|
|
|
712,020 |
|
|
|
306,433 |
|
|
|
435 |
|
|
|
93 |
% |
|
Barnes&Noble、迪克体育用品、Dillard‘s、美国医院公司、梅西百货 |
|
|
南文镇中心 密西西比州南文市 |
|
2005 |
|
2013 |
|
100% |
|
|
|
607,529 |
|
|
|
184,433 |
|
|
|
468 |
|
|
|
88 |
% |
|
Bed Bath&Beyond、Dillard‘s、前Gordman’s、JC Penney、运动员仓库、城市空中探险公园 |
|
|
总生活方式中心 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,236,637 |
|
|
|
1,674,902 |
|
|
$ |
466 |
|
|
|
87 |
% |
|
|
|
直销中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业/位置 |
|
年份 开场/ 采办 |
|
年份 多数 近期 扩展 |
|
我们的 所有权 |
|
|
中心总数 SF(1) |
|
|
总计 串联玻璃(2) |
|
|
直插式 每单位销售额 正方形 脚(3) |
|
|
百分比 串联玻璃 租赁(4) |
|
|
主播和青少年 锚(5) |
|||||
|
亚特兰大的奥特莱斯购物中心(7) 佐治亚州伍德斯托克 |
|
2013 |
|
2015 |
|
50% |
|
|
|
405,146 |
|
|
|
380,339 |
|
|
|
543 |
|
|
|
91 |
% |
|
萨克斯第五大道5号TH |
|
|
埃尔帕索的奥特莱斯购物(7) 德克萨斯州埃尔帕索 |
|
2007/2012 |
|
2014 |
|
50% |
|
|
|
433,046 |
|
|
|
411,007 |
|
|
|
543 |
|
|
|
96 |
% |
|
H&M |
|
|
蓝草的折扣店 (7) 肯塔基州辛普森维尔 |
|
2014 |
|
2015 |
|
65% |
|
|
|
428,072 |
|
|
|
381,372 |
|
|
|
490 |
|
|
|
94 |
% |
|
H&M，修复五金专卖店 |
|
|
直销中心总数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,266,264 |
|
|
|
1,172,718 |
|
|
$ |
526 |
|
|
|
94 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计购物中心、生活方式中心和折扣中心 |
|
|
|
45,353,339 |
|
|
|
15,576,018 |
|
|
$ |
454 |
|
|
|
88 |
% |
|
|
|||||||
35
|
排除的属性(21) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购物中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业/位置 |
|
年份 开场/ 采办 |
|
年份 多数 近期 扩展 |
|
我们的 所有权 |
|
|
中心总数 SF(1) |
|
|
总计 串联玻璃(2) |
|
|
直插式 每单位销售额 正方形 脚(3) |
|
百分比 串联玻璃 租赁(4) |
|
主播和青少年 锚(5) |
|||
|
阿什维尔购物中心 北卡罗来纳州阿什维尔 |
|
1972/1998 |
|
2000 |
|
100% |
|
|
|
973,371 |
|
|
|
265,467 |
|
|
不适用 |
|
不适用 |
|
Barnes&Noble，Belk，Dillard‘s男性，儿童和家庭，Dillard’s女性，H&M，JC Penney，前西尔斯 |
|
|
伊斯特盖特购物中心 俄亥俄州辛辛那提 |
|
1980/2003 |
|
1995 |
|
100% |
|
|
|
837,554 |
|
|
|
256,951 |
|
|
不适用 |
|
不适用 |
|
迪拉德的清场，JC彭尼，科尔的，前西尔斯 |
|
|
Greenbrier购物中心 弗吉尼亚州切萨皮克 |
|
1981/2004 |
|
2004 |
|
100% |
|
|
|
897,040 |
|
|
|
269,798 |
|
|
不适用 |
|
不适用 |
|
Dillard‘s、前Gameworks、H&M、JC Penney、梅西百货、前西尔斯 |
|
|
Parkdale商场 德克萨斯州博蒙特 |
|
1972/2001 |
|
2018 |
|
100% |
|
|
|
1,118,199 |
|
|
|
293,916 |
|
|
不适用 |
|
不适用 |
|
前阿什利家居，前Beall‘s，Dillard’s，Forever 21，H&M，JC Penney，前梅西百货，前西尔斯，Second&Charles，Tilt |
|
|
总购物中心 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3,826,164 |
|
|
|
1,086,132 |
|
|
|
|
|
|
|
|
直销中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业/位置 |
|
年份 开场/ 采办 |
|
年份 多数 近期 扩展 |
|
我们的 所有权 |
|
|
中心总数 SF(1) |
|
|
总计 串联玻璃(2) |
|
|
直插式 每单位销售额 正方形 脚(3) |
|
百分比 串联玻璃 租赁(4) |
|
主播和青少年 锚(5) |
|||
|
葛底斯堡的折扣店 宾夕法尼亚州葛底斯堡 |
|
2000/2012 |
|
不适用 |
|
50% |
|
|
|
249,937 |
|
|
|
249,937 |
|
|
不适用 |
|
不适用 |
|
无 |
|
|
拉雷多的奥特莱斯购物 德克萨斯州拉雷多 |
|
2017 |
|
不适用 |
|
65% |
|
|
|
359,213 |
|
|
|
316,466 |
|
|
不适用 |
|
不适用 |
|
H&M，耐克工厂商店 |
|
|
直销中心总数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
609,150 |
|
|
|
566,403 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
排除的属性总数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,435,314 |
|
|
|
1,652,535 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
中心总面积包括附属商店、紧邻的锚点和初级锚点位置以及物业的租赁独立位置的平方英尺。 |
|
(2) |
不包括2万平方英尺及以上的租户。 |
|
(3) |
总数代表报告的租户的加权平均数，面积不超过1万平方英尺。 |
|
(4) |
包括20,000平方英尺以下的租户，租约于2021年12月31日生效。 |
|
(5) |
列出的锚点和初级锚点紧邻物业，或位于紧邻物业的独立位置。 |
|
(6) |
布鲁克菲尔德广场--2021年的年租金是91美元。 |
|
(7) |
这处房产归一家未合并的合资企业所有。 |
|
(8) |
Coastal Grand-Dick‘s体育用品店于2020年迁至新地点。 |
|
(9) |
CrosCreek Mall-根据合同，前西尔斯将出售给Main Event。 |
|
(10) |
达科他州广场购物中心-Scheels购买了前西尔斯。施工正在进行中。 |
|
(11) |
哈内斯购物中心-前梅西百货被Trulant Federal Credit Union收购，该公司计划重新开发这一空间，用于未来的写字楼和零售业，建设开始和开业时间待定。 |
|
(12) |
Hanes Mall-Novant Health收购了前西尔斯购物中心，Novant Health已表示计划为未来的医疗办公室重新开发这一空间，建设开始和开放时间待定。 |
|
(13) |
哈福德购物中心-前西尔斯出售，并正在建设一个未来的杂货商。 |
|
(14) |
子午线购物中心-我们是几个有效的土地租约的承租人，租约有效期到2067年3月，带有延期选项。固定租金为每年19美元，外加所有租金的3%至4%。 |
|
(15) |
圣克莱尔广场--我们是一份20英亩土地租约的承租人。假设行使可用的续签选择权，根据我们的选择，土地租约将于2073年1月31日到期。租金为每年41美元。除了基本租金外，房东还将从迪拉德超过16,200美元的销售额中获得0.25%的提成。 |
|
(16) |
斯特劳德购物中心-我们是土地租约的承租人，租期至2089年7月。目前的租金是每年70美元，到2045年每十年增加10美元。每十年额外支付100美元。 |
|
(17) |
日出购物中心-前西尔斯购物中心正在建设中的主要活动，预计将于2022年开业。TruFit于2021年在前西尔斯办公室开业。 |
|
(18) |
West Towne Mall-Von Maur正在建设中，将于2022年在前波士顿商店空间开业。 |
|
(19) |
韦斯特盖特购物中心-我们是几个土地租约的承租人，大约53%的基础土地。假设可行使续期选择权，在我们的选择下，土地租约将于2044年10月到期。租金为每年130美元。除了基本租金外，房东还收取租金收入的20%。我们有优先购买权购买手续费利息。 |
36
|
(20) |
皮尔兰镇中心是一个集零售、办公和住宅为一体的综合用途中心。出于细分报告的目的，中心的零售部分被归类为购物中心，写字楼和住宅部分被归类为所有其他部分。2021年，我们销售了 皮尔兰镇中心的住宅，这是住宅区. |
|
(21) |
我们排除我们正在与贷款人合作或打算与贷款人合作重组由该财产担保的贷款条款或将担保财产转让给贷款人的财产(“排除的财产”)。不会报告排除的属性的运营指标。 |
内联和相邻的独立式商店
购物中心、生活方式中心和奥特莱斯中心大约有4731家在线商店和相邻的独立商店。国家和地区零售连锁店(不包括当地特许经营权)租赁约68.7%的占用内联和邻近的独立商店GLA。虽然内联和邻近的独立商店只占购物中心、Lifestyle Center和Outlet Center GLA的34.5%(其余65.5%由主播和初级主播占用，还有一小部分空置)，但截至2021年12月31日的一年，购物中心、Lifestyle Center和Outlet Center的总收入有84.6%来自内联和邻近的独立商店。
商场、生活方式中心和奥特莱斯中心租赁到期
下表汇总了截至2021年12月31日内联商店和相邻独立商店的预定租赁到期时间：
|
年终 十二月三十一日， |
|
数量 租契 即将到期 |
|
年化 总租金(1) |
|
|
的GLA 即将到期 租契 |
|
|
平均值 年化 总租金 每平方 脚 |
|
|
即将到期 租赁占的百分比 总计 年化 总租金(2) |
|
|
即将到期 以百分比表示的租赁 租赁总额的百分比 GLA(3) |
|
|||||
|
2022 |
|
659 |
|
$ |
57,554,970 |
|
|
|
1,724,479 |
|
|
$ |
33.38 |
|
|
|
13.7 |
% |
|
|
15.4 |
% |
|
2023 |
|
786 |
|
|
102,055,954 |
|
|
|
2,797,417 |
|
|
|
36.48 |
|
|
|
24.3 |
% |
|
|
25.1 |
% |
|
2024 |
|
597 |
|
|
68,890,210 |
|
|
|
1,969,147 |
|
|
|
34.98 |
|
|
|
16.4 |
% |
|
|
17.6 |
% |
|
2025 |
|
348 |
|
|
52,567,792 |
|
|
|
1,217,737 |
|
|
|
43.17 |
|
|
|
12.5 |
% |
|
|
10.9 |
% |
|
2026 |
|
335 |
|
|
51,867,514 |
|
|
|
1,254,523 |
|
|
|
41.34 |
|
|
|
12.3 |
% |
|
|
11.2 |
% |
|
2027 |
|
207 |
|
|
35,979,287 |
|
|
|
852,612 |
|
|
|
42.20 |
|
|
|
8.6 |
% |
|
|
7.6 |
% |
|
2028 |
|
135 |
|
|
21,407,366 |
|
|
|
551,116 |
|
|
|
38.84 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
|
4.9 |
% |
|
2029 |
|
103 |
|
|
14,187,603 |
|
|
|
418,350 |
|
|
|
33.91 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
3.7 |
% |
|
2030 |
|
66 |
|
|
10,161,696 |
|
|
|
246,263 |
|
|
|
41.26 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
2.2 |
% |
|
2031 |
|
39 |
|
|
5,835,890 |
|
|
|
132,148 |
|
|
|
44.16 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
1.2 |
% |
|
(1) |
年化总租金，包括可收回的公共区域费用和房地产税，对截至2021年12月31日签署的到期租约有效。基于适用金额的100%，并且没有根据我们的所有权份额进行调整。 |
|
(2) |
到期租约的年化毛租金总额，包括可收回的CAM费用和房地产税，占截至2021年12月31日执行的所有租赁的年化毛租金总额的百分比。 |
|
(3) |
截至2021年12月31日已执行的所有租约的总GLA中，即将到期的租约的总GLA的百分比。 |
本报告期内到期的租约租金与2021年签订的新租约和续期租约租金的比较，见第58页。
租户入住费
占用成本是租户占用空间的总成本除以销售额。内联和相邻的独立商店销售额是指从报告的面积小于10,000平方英尺的租户那里收到的总销售额。
37
下表汇总了租户占用成本占总成本的百分比内联和相邻独立商店销售额用于报告小于10,000平方英尺的租户，不包括许可协议，在过去三年的每年：
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度，(1) |
|
|||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
2019 |
|
||
|
在线商店销售额(单位：百万) |
|
$ |
3,802 |
|
|
不适用(2) |
|
$ |
4,386 |
|
|
在线租户入住率成本 |
|
|
10.65 |
% |
|
不适用(2) |
|
|
12.07 |
% |
|
(1) |
在某些情况下，我们在购物中心、生活方式中心或奥特莱斯中心拥有的权益不到100%。此表中的信息基于100%的适用金额，并未根据我们的所有权份额进行调整。 |
|
(2) |
由于发生了临时的物业和商店关闭，我们不认为占用成本是截至2020年12月31日的年度的准确衡量标准。 |
商场、生活方式中心和奥特莱斯中心的债务
请参阅标题为截至2021年12月31日的未偿还按揭贷款包括在此，以获取与我们的购物中心、生活方式中心和折扣中心相关的任何留置权或产权负担的信息。
其他属性类型
其他特性类型包括以下三个类别：
|
|
(1) |
露天中心-旨在吸引当地和地区客户，通常由大型零售商、超市或超值商店的组合组成，这些商店将购物者吸引到每个中心的小商店。我们露天中心的租户通常提供生活必需品、价值导向和便利商品。 |
|
|
(2) |
其他-写字楼和酒店。 |
看见注1请参阅综合财务报表，以获取与我们的其他物业类型相关的上述每一类别的合并及未合并物业数目的额外资料。下表列出了截至2021年12月31日我们每种其他物业类型的某些信息：
|
露天中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业/位置 |
|
年份 打开/最多 近期 扩展 |
|
公司的 所有权 |
|
|
总计 中心 SF(1) |
|
|
总计 可出租 GLA(2) |
|
|
百分比 GLA 使用中(3) |
|
|
锚和 朱尼尔 锚 |
||||
|
大使城中心(4) 路易斯安那州拉斐特 |
|
2016 |
|
65% |
|
|
|
419,301 |
|
|
|
265,328 |
|
|
97% |
|
|
好市多(5)，迪克体育用品，Marshalls，Nordstrom Rack |
||
|
门罗维尔的附件 宾夕法尼亚州匹兹堡 |
|
1986 |
|
100% |
|
|
|
185,517 |
|
|
|
185,517 |
|
|
100% |
|
|
迪克体育用品，钢城室内卡丁车 |
||
|
滨海大桥(4) 南卡罗来纳州默特尔海滩 |
|
2005 |
|
50% |
|
|
|
37,234 |
|
|
|
37,234 |
|
|
84% |
|
|
PetSmart |
||
|
酷泉跨界 田纳西州纳什维尔 |
|
1992 |
|
100% |
|
|
|
366,451 |
|
|
|
78,810 |
|
|
90% |
|
|
美国招牌家具 (5)，电子快递(6)，加布的 (6)，目标(5)，城市空中探险公园 (6) |
||
|
山核桃谷的庭院 田纳西州纳什维尔 |
|
1979 |
|
100% |
|
|
|
68,468 |
|
|
|
68,468 |
|
|
97% |
|
|
AMC剧院 |
||
|
Fremaux镇中心(4) 洛杉矶，斯利德尔 |
|
2014/2015 |
|
65% |
|
|
|
616,339 |
|
|
|
488,339 |
|
|
85% |
|
|
百思买、迪克体育用品、迪拉德(5)首页--期刊主要分类--期刊细介绍--期刊题录与文摘--文摘内容 |
||
|
边疆广场 怀俄明州夏延 |
|
1985 |
|
100% |
|
|
|
186,552 |
|
|
|
16,527 |
|
|
100% |
|
|
罗斯的连衣裙价格较低(6)，目标(5)，T.J.Maxx(6) |
||
|
总督广场广场(4) 田纳西州克拉克斯维尔 |
|
1985/1988 |
|
50% |
|
|
|
168,373 |
|
|
|
71,803 |
|
|
100% |
|
|
Bed Bath&Beyond，Jo-Ann织物和工艺品，Target(5) |
||
|
枪炮角 田纳西州查塔努加 |
|
2000 |
|
100% |
|
|
|
273,913 |
|
|
|
147,913 |
|
|
100% |
|
|
科尔氏，塔吉特(5)、全食超市 |
||
|
汉密尔顿·康纳 田纳西州查塔努加 |
|
1990/2005 |
|
90% |
|
|
|
67,310 |
|
|
|
67,310 |
|
|
100% |
|
|
无 |
||
|
汉密尔顿·克罗斯 田纳西州查塔努加 |
|
1987/2005 |
|
92% |
|
|
|
192,074 |
|
|
|
98,961 |
|
|
100% |
|
|
电子快递(5)、HomeGoods(6)、迈克尔斯(6)，T.J.Maxx |
||
38
|
露天中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业/位置 |
|
年份 打开/最多 近期 扩展 |
|
公司的 所有权 |
|
|
总计 中心 SF(1) |
|
|
总计 可出租 GLA(2) |
|
|
百分比 GLA 使用中(3) |
|
|
锚和 朱尼尔 锚 |
||||
|
吊床平台(4) 佛罗里达州西墨尔本 |
|
2009/2015 |
|
50% |
|
|
|
568,968 |
|
|
|
345,001 |
|
|
98% |
|
|
学院体育+户外、AMC影院、Home Goods、Kohl‘s(5)，Marshalls，Michaels，Ross Dress For Less，Target(5) |
||
|
哈福德附件 马里兰州贝莱尔 |
|
1973/2003 |
|
100% |
|
|
|
107,656 |
|
|
|
107,656 |
|
|
100% |
|
|
百思买、Office Depot、PetSmart |
||
|
乔木广场的落地 佐治亚州亚特兰大(道格拉斯维尔) |
|
1999 |
|
100% |
|
|
|
162,960 |
|
|
|
113,719 |
|
|
81% |
|
|
本的家具和古董、奥利的折扣店、One Life健身(5) |
||
|
雷顿山便利中心 德克萨斯州莱顿 |
|
1980 |
|
100% |
|
|
|
92,942 |
|
|
|
92,942 |
|
|
91% |
|
|
床浴及超越 |
||
|
雷顿山广场 德克萨斯州莱顿 |
|
1989 |
|
100% |
|
|
|
18,836 |
|
|
|
18,836 |
|
|
100% |
|
|
无 |
||
|
Parkdale Crossing 德克萨斯州博蒙特 |
|
2002 |
|
100% |
|
|
|
88,064 |
|
|
|
88,064 |
|
|
不适用 |
|
|
巴诺 |
||
|
奥兰治港的展馆(4) 佛罗里达州奥兰治港 |
|
2010 |
|
50% |
|
|
|
398,030 |
|
|
|
398,030 |
|
|
92% |
|
|
Belk，Home Goods，Marshalls，Michaels，Regal Cinemas |
||
|
费耶特广场 肯塔基州列克星敦 |
|
2006 |
|
100% |
|
|
|
215,745 |
|
|
|
215,745 |
|
|
87% |
|
|
Cinemark，体育中心 |
||
|
海滨长廊 密西西比州迪伯维尔 |
|
2009/2014 |
|
85% |
|
|
|
621,448 |
|
|
|
404,488 |
|
|
100% |
|
|
Ashley家具家居商店，Bed Bath&Beyond，百思买，迪克体育用品，科尔(5)，Marshalls，Michaels，Ross Dress For Less，Target(5) |
||
|
Eagle Point的商店(4) 田纳西州库克维尔 |
|
2018 |
|
100% |
|
|
|
230,239 |
|
|
|
230,239 |
|
|
98% |
|
|
学院体育+户外，Publix，Ross服装价格较低 |
||
|
汉密尔顿广场的购物中心 田纳西州查塔努加 |
|
2003 |
|
92% |
|
|
|
132,009 |
|
|
|
132,009 |
|
|
95% |
|
|
Bed Bath&Beyond，Marshalls，Ross服装价格较低 |
||
|
圣克莱尔广场的购物中心 伊利诺伊州美景高地 |
|
2007 |
|
100% |
|
|
|
84,383 |
|
|
|
84,383 |
|
|
95% |
|
|
巴诺 |
||
|
日出公地 德克萨斯州布朗斯维尔 |
|
2001 |
|
100% |
|
|
|
205,571 |
|
|
|
104,126 |
|
|
91% |
|
|
前凯马特(6), Marshalls，Ross穿着更便宜 |
||
|
露台 田纳西州查塔努加 |
|
1997 |
|
92% |
|
|
|
158,175 |
|
|
|
158,175 |
|
|
100% |
|
|
学院体育+户外，派对城 |
||
|
西汤尼十字路口 威斯康星州麦迪逊 |
|
1980 |
|
100% |
|
|
|
460,875 |
|
|
|
168,978 |
|
|
98% |
|
|
Barnes&Noble、百思买、科尔百货(5)、梅特卡夫市场(5)，Nordstrom Rack，Office Max(6)，前Shopko(5)，前斯坦超市(6) |
||
|
韦斯特盖特十字路口 南卡罗来纳州斯帕坦堡 |
|
1985/1999 |
|
100% |
|
|
|
158,262 |
|
|
|
158,262 |
|
|
98% |
|
|
大型空中蹦床公园、Hamricks、Jo-Ann织物和工艺品 |
||
|
威斯特摩兰十字路口 宾夕法尼亚州格林斯堡 |
|
2002 |
|
100% |
|
|
|
278,995 |
|
|
|
278,995 |
|
|
97% |
|
|
AMC剧院，迪克体育用品，莱文家具，迈克尔斯，T.J.Maxx |
||
|
约克市中心(4) 宾夕法尼亚州约克市 |
|
2007 |
|
50% |
|
|
|
297,490 |
|
|
|
247,490 |
|
|
97% |
|
|
Bed Bath&Beyond，百思买，圣诞树商店，Dick‘s体育用品(5)，罗斯穿着更少的衣服，斯台普斯 |
||
|
露天中心总数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
6,862,180 |
|
|
|
4,873,348 |
|
|
95% |
|
|
|
|
39
|
其他： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业/位置 |
|
年份 打开/最多 近期 扩展 |
|
公司的 所有权 |
|
|
总计 中心 SF(1) |
|
|
总计 可出租 GLA(2) |
|
|
百分比 GLA 使用中(3) |
|
|
锚和 朱尼尔 锚 |
||||
|
840Greenbrier圈子办公室 弗吉尼亚州切萨皮克 |
|
1983 |
|
100% |
|
|
|
50,665 |
|
|
|
50,665 |
|
|
100% |
|
|
无 |
||
|
高楼酒店 田纳西州查塔努加 |
|
2021 |
|
50% |
|
|
|
89,674 |
|
|
不适用 |
|
|
100% |
|
|
无 |
|||
|
CBL中心(7) 田纳西州查塔努加 |
|
2001 |
|
92% |
|
|
|
130,736 |
|
|
|
131,354 |
|
|
77% |
|
|
无 |
||
|
CBL中心II(7) 田纳西州查塔努加 |
|
2008 |
|
92% |
|
|
|
74,863 |
|
|
|
74,941 |
|
|
100% |
|
|
无 |
||
|
皮尔兰办事处 德克萨斯州皮尔兰 |
|
2009 |
|
100% |
|
|
|
66,915 |
|
|
|
66,915 |
|
|
100% |
|
|
无 |
||
|
总计其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
412,853 |
|
|
|
323,875 |
|
|
91% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他属性类型合计 |
|
|
|
7,283,819 |
|
|
|
5,206,510 |
|
|
95% |
|
|
|
||||||
|
(1) |
中心总面积包括附属商店、附属和紧邻的锚地和初级锚地以及租赁的独立地点的平方英尺。 |
|
(2) |
所有可出租的面积，包括锚地和初级锚地。 |
|
(3) |
包括所有租赁主播、初级主播和租户，租约于2021年12月31日生效。 |
|
(4) |
这处房产归一家未合并的合资企业所有。 |
|
(5) |
归房客所有。 |
|
(6) |
归第三方所有。 |
|
(7) |
我们拥有CBL Center写字楼92%的权益，总面积约为205,000平方英尺，我们的公司总部就位于这里。截至2021年12月31日，我们占据了建筑总面积的45.3%。 |
其他物业类型租赁到期
下表汇总了截至2021年12月31日其他物业类型租户的预定租约到期情况：
|
年终 十二月三十一日， |
|
数量 租契 即将到期 |
|
|
年化 毛收入 租金(1) |
|
|
的GLA 即将到期 租契 |
|
|
平均值 年化 总租金 每平方 脚 |
|
|
即将到期 租契 占总数的百分比 年化 毛收入 租金(2) |
|
|
即将到期 租赁作为一种 占总数的百分比 租赁 GLA(3) |
|
||||||
|
2022 |
|
|
71 |
|
|
$ |
7,564,917 |
|
|
|
490,079 |
|
|
$ |
15.44 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
|
9.5 |
% |
|
2023 |
|
|
82 |
|
|
|
11,162,851 |
|
|
|
519,613 |
|
|
|
21.48 |
|
|
|
12.2 |
% |
|
|
10.1 |
% |
|
2024 |
|
|
89 |
|
|
|
13,632,185 |
|
|
|
794,895 |
|
|
|
17.15 |
|
|
|
14.9 |
% |
|
|
15.5 |
% |
|
2025 |
|
|
88 |
|
|
|
19,406,298 |
|
|
|
1,102,142 |
|
|
|
17.61 |
|
|
|
21.2 |
% |
|
|
21.5 |
% |
|
2026 |
|
|
87 |
|
|
|
14,946,758 |
|
|
|
789,808 |
|
|
|
18.92 |
|
|
|
16.3 |
% |
|
|
15.4 |
% |
|
2027 |
|
|
46 |
|
|
|
10,251,935 |
|
|
|
570,920 |
|
|
|
17.96 |
|
|
|
11.2 |
% |
|
|
11.1 |
% |
|
2028 |
|
|
29 |
|
|
|
4,974,326 |
|
|
|
319,423 |
|
|
|
15.57 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
|
6.2 |
% |
|
2029 |
|
|
28 |
|
|
|
3,337,742 |
|
|
|
172,287 |
|
|
|
19.37 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
|
3.4 |
% |
|
2030 |
|
|
22 |
|
|
|
3,990,893 |
|
|
|
223,955 |
|
|
|
17.82 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
2031 |
|
|
17 |
|
|
|
2,225,645 |
|
|
|
153,952 |
|
|
|
14.46 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
3.0 |
% |
|
(1) |
年化总租金，包括可收回的公共区域费用和房地产税，对截至2021年12月31日签署的到期租约有效。基于适用金额的100%，并且没有根据我们的所有权份额进行调整。 |
|
(2) |
到期租约的年化毛租金总额，包括可收回的CAM费用和房地产税，占截至2021年12月31日执行的所有租赁的年化毛租金总额的百分比。 |
|
(3) |
截至2021年12月31日已执行的所有租约的总GLA中，即将到期的租约的总GLA的百分比。 |
其他物业类型的债务
请参阅标题为截至2021年12月31日的未偿还按揭贷款包括在此，以获取与我们的其他财产类型相关的任何留置权或产权负担的信息。
40
锚和初级锚
主播和初级主播是物业成功表现的重要因素。然而，在过去的几年里，传统百货商店主播的数量有所下降，这为我们提供了重新开发这些空间的机会，以吸引新的用途，如餐厅、娱乐、健身中心、赌场、杂货店和生活方式零售商，这些用途吸引了消费者，并鼓励他们在我们的酒店花费更多时间。主播通常是百货商店，或者越来越多的其他大型租户，包括商品吸引广泛购物者的零售商，以及非零售用途。锚点在产生客户流量和为物业租户创造一个理想的位置方面发挥着重要作用。
主播和初级主播可以拥有他们的门店和下面的土地，以及邻近的停车区，或者可以与他们的门店签订长期租约。锚定租户的租金明显低于向非锚定租户收取的租金。2021年，主播和初级主播的总收入占我们物业总收入的15.4%。每个拥有其商店的Anchor和Junior Anchor都与我们签订了运营和互惠地役权协议，涵盖了运营契约、互惠地役权、物业运营、初步建设和未来扩建等项目。
在2021年期间，我们的物业增加了以下主播和初级主播，如下所示：
|
名字 |
|
属性 |
|
位置 |
|
画廊家具和床垫 |
|
切里维尔购物中心 |
|
伊利诺伊州罗克福德 |
|
业余爱好大堂(归他人所有) |
|
西镇购物中心 |
|
威斯康星州麦迪逊 |
|
好莱坞赌场 |
|
约克广场 |
|
宾夕法尼亚州约克市 |
|
美国医院公司 |
|
皮尔兰镇中心 |
|
德克萨斯州博蒙特 |
|
外卖房间(归其他人所有) |
|
CrosCreek购物中心 |
|
北卡罗来纳州费耶特维尔 |
|
体育中心 |
|
费耶特购物中心的广场 |
|
肯塔基州列克星敦 |
|
倾斜 |
|
里奇兰购物中心 |
|
德克萨斯州韦科 |
|
TruFit(归他人所有) |
|
日出商城 |
|
德克萨斯州布朗斯维尔 |
|
愿景教堂 |
|
斯特劳德购物中心 |
|
宾夕法尼亚州斯特劳德斯堡 |
|
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日，该物业共有442个锚和初级锚，包括52个空置锚和初级锚位置，不包括我们排除的商场的锚和初级锚。截至2021年12月31日，主播和初级主播以及各自租用或拥有的GLA金额如下：
|
|
|
店铺数量 |
|
可出租总面积 |
|
|
||||||||||
|
锚/初级锚 |
|
租赁 (拥有 由CBL提供) |
|
为他人所有 |
|
地面 租赁 (由CBL所有) |
|
总计 |
|
租赁 (拥有 通过 CBL) |
|
拥有 通过 其他 |
|
地面 租赁 (拥有 通过 CBL) |
|
总租赁面积 |
|
JC Penney(1) |
|
17 |
|
21 |
|
4 |
|
42 |
|
1,818,743 |
|
2,565,562 |
|
586,030 |
|
4,970,335 |
|
Dillard‘s |
|
2 |
|
30 |
|
4 |
|
36 |
|
116,376 |
|
4,196,709 |
|
659,763 |
|
4,972,848 |
|
梅西百货 |
|
8 |
|
12 |
|
3 |
|
23 |
|
905,442 |
|
1,943,839 |
|
658,388 |
|
3,507,669 |
|
贝克 |
|
5 |
|
12 |
|
4 |
|
21 |
|
430,017 |
|
1,651,861 |
|
397,480 |
|
2,479,358 |
|
西尔斯 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
147,766 |
|
147,766 |
|
学院体育+户外 |
|
3 |
|
— |
|
— |
|
3 |
|
199,091 |
|
— |
|
— |
|
199,091 |
|
AMC剧院 |
|
4 |
|
— |
|
1 |
|
5 |
|
160,295 |
|
— |
|
56,255 |
|
216,550 |
|
美国招牌家具 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
61,620 |
|
— |
|
61,620 |
|
阿什利家居商店 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
20,000 |
|
— |
|
— |
|
20,000 |
|
在家 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
124,700 |
|
— |
|
124,700 |
|
巴诺 |
|
15 |
|
— |
|
— |
|
15 |
|
460,805 |
|
— |
|
— |
|
460,805 |
|
Bed Bath&Beyond Inc.： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
床浴及超越 |
|
8 |
|
— |
|
— |
|
8 |
|
219,940 |
|
— |
|
— |
|
219,940 |
|
圣诞树商店 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
33,992 |
|
— |
|
— |
|
33,992 |
|
Bed Bath&Beyond Inc. 小计 |
|
9 |
|
— |
|
— |
|
9 |
|
253,932 |
|
— |
|
— |
|
253,932 |
|
本的家具和古董 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
35,895 |
|
— |
|
— |
|
35,895 |
|
百思买 |
|
5 |
|
— |
|
1 |
|
6 |
|
182,485 |
|
— |
|
45,070 |
|
227,555 |
|
大型空中蹦床公园 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
33,938 |
|
— |
|
— |
|
33,938 |
41
|
|
|
店铺数量 |
|
可出租总面积 |
|
|
||||||||||
|
锚/初级锚 |
|
租赁 (拥有 由CBL提供) |
|
为他人所有 |
|
地面 租赁 (由CBL所有) |
|
总计 |
|
租赁 (拥有 通过 CBL) |
|
拥有 通过 其他 |
|
地面 租赁 (拥有 通过 CBL) |
|
总租赁面积 |
|
北京百货批发俱乐部 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
85,188 |
|
— |
|
— |
|
85,188 |
|
图书--百万册 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
20,642 |
|
— |
|
— |
|
20,642 |
|
博斯科夫的(1) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
150,000 |
|
— |
|
150,000 |
|
伯灵顿(2) |
|
1 |
|
2 |
|
— |
|
3 |
|
63,013 |
|
94,049 |
|
— |
|
157,062 |
|
旋转木马影院 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
52,000 |
|
— |
|
— |
|
52,000 |
|
Cinemark |
|
7 |
|
— |
|
— |
|
7 |
|
382,506 |
|
— |
|
— |
|
382,506 |
|
康奈尔的Home Plus(1) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
38,312 |
|
— |
|
38,312 |
|
好市多 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
153,973 |
|
— |
|
153,973 |
|
Dave&Buster‘s(2) |
|
2 |
|
1 |
|
— |
|
3 |
|
61,316 |
|
26,509 |
|
— |
|
87,825 |
|
迪克体育用品公司： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
迪克的体育用品 |
|
22 |
|
1 |
|
1 |
|
24 |
|
1,255,378 |
|
50,000 |
|
80,515 |
|
1,385,893 |
|
迪克的仓库 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
77,117 |
|
— |
|
— |
|
77,117 |
|
迪克体育用品公司。 小计 |
|
23 |
|
1 |
|
1 |
|
25 |
|
1,332,495 |
|
50,000 |
|
80,515 |
|
1,463,010 |
|
邓纳姆的运动 |
|
2 |
|
— |
|
— |
|
2 |
|
125,551 |
|
— |
|
— |
|
125,551 |
|
EFO家具和床垫专卖店 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
43,171 |
|
— |
|
— |
|
43,171 |
|
电子快递(1) |
|
— |
|
2 |
|
— |
|
2 |
|
— |
|
87,573 |
|
— |
|
87,573 |
|
安可 |
|
3 |
|
— |
|
— |
|
3 |
|
76,096 |
|
— |
|
— |
|
76,096 |
|
翻转N个飞行 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
27,972 |
|
— |
|
— |
|
27,972 |
|
弗利克斯·布鲁斯 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
39,150 |
|
— |
|
— |
|
39,150 |
|
脚架 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
22,847 |
|
— |
|
— |
|
22,847 |
|
永远21 |
|
5 |
|
— |
|
— |
|
5 |
|
133,142 |
|
— |
|
— |
|
133,142 |
|
生鲜市场 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
21,442 |
|
— |
|
— |
|
21,442 |
|
加布的(1) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
29,596 |
|
— |
|
29,596 |
|
画廊家具和床垫 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
128,330 |
|
— |
|
— |
|
128,330 |
|
黄金健身房 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
30,664 |
|
— |
|
— |
|
30,664 |
|
H&M |
|
26 |
|
— |
|
— |
|
26 |
|
575,062 |
|
— |
|
— |
|
575,062 |
|
哈姆里克的 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
40,000 |
|
— |
|
— |
|
40,000 |
|
哈里斯·蒂特 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
72,757 |
|
72,757 |
|
高水准卡丁车 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
100,683 |
|
— |
|
— |
|
100,683 |
|
业余爱好大堂(2) |
|
1 |
|
1 |
|
— |
|
2 |
|
52,500 |
|
61,659 |
|
— |
|
114,159 |
|
好莱坞赌场 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
79,500 |
|
— |
|
— |
|
79,500 |
|
美国医院公司 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
48,000 |
|
— |
|
— |
|
48,000 |
|
I.基廷家具 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
103,994 |
|
— |
|
— |
|
103,994 |
|
JAX户外装备(1) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
83,055 |
|
— |
|
83,055 |
|
Jo-Ann织物与工艺品 |
|
3 |
|
— |
|
— |
|
3 |
|
73,738 |
|
— |
|
— |
|
73,738 |
|
国王餐饮与娱乐 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
22,678 |
|
— |
|
— |
|
22,678 |
|
科尔氏病 |
|
2 |
|
4 |
|
1 |
|
7 |
|
142,205 |
|
312,731 |
|
83,000 |
|
537,936 |
|
La Fitness |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
41,000 |
|
— |
|
— |
|
41,000 |
|
推出蹦床公园 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
31,989 |
|
— |
|
— |
|
31,989 |
|
莱文家具 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
55,314 |
|
— |
|
— |
|
55,314 |
|
活着!匹兹堡赌场 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
129,552 |
|
— |
|
— |
|
129,552 |
|
Live Ventures，Inc.： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
V型股票 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
23,058 |
|
— |
|
— |
|
23,058 |
|
陈年库存 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
46,108 |
|
— |
|
— |
|
46,108 |
|
Live Ventures，Inc.小计 |
|
2 |
|
— |
|
— |
|
2 |
|
69,166 |
|
— |
|
— |
|
69,166 |
|
主要活动 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
61,844 |
|
— |
|
— |
|
61,844 |
|
马库斯剧院 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
57,500 |
|
— |
|
— |
|
57,500 |
|
梅特卡夫市场(1) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
67,365 |
|
— |
|
67,365 |
|
迈克尔斯(1) |
|
6 |
|
1 |
|
— |
|
7 |
|
132,595 |
|
23,645 |
|
— |
|
156,240 |
|
马库斯的电影《酒馆》 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
40,585 |
|
— |
|
— |
|
40,585 |
|
尼克斯和迪梅斯公司： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
倾斜 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
22,484 |
|
— |
|
— |
|
22,484 |
|
倾斜演播室 |
|
2 |
|
— |
|
— |
|
2 |
|
163,949 |
|
— |
|
— |
|
163,949 |
|
五分钱和二分钱，公司小计 |
|
3 |
|
— |
|
— |
|
3 |
|
186,433 |
|
— |
|
— |
|
186,433 |
42
|
|
|
店铺数量 |
|
可出租总面积 |
|
|
||||||||||
|
锚/初级锚 |
|
租赁 (拥有 由CBL提供) |
|
为他人所有 |
|
地面 租赁 (由CBL所有) |
|
总计 |
|
租赁 (拥有 通过 CBL) |
|
拥有 通过 其他 |
|
地面 租赁 (拥有 通过 CBL) |
|
总租赁面积 |
|
诺德斯特姆 |
|
— |
|
— |
|
2 |
|
2 |
|
— |
|
— |
|
385,000 |
|
385,000 |
|
诺德斯特龙货架 |
|
2 |
|
— |
|
— |
|
2 |
|
56,053 |
|
— |
|
— |
|
56,053 |
|
O2健身 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
27,048 |
|
— |
|
— |
|
27,048 |
|
办公用品店 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
23,425 |
|
— |
|
— |
|
23,425 |
|
OfficeMax(1) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
24,606 |
|
— |
|
24,606 |
|
旧海军 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
20,257 |
|
— |
|
— |
|
20,257 |
|
奥利的便宜货商店 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
28,446 |
|
— |
|
— |
|
28,446 |
|
One Life健身(1) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
49,241 |
|
— |
|
49,241 |
|
派对城市 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
20,841 |
|
— |
|
— |
|
20,841 |
|
PetSmart |
|
2 |
|
— |
|
— |
|
2 |
|
46,248 |
|
— |
|
— |
|
46,248 |
|
星球健身 |
|
3 |
|
— |
|
— |
|
3 |
|
63,509 |
|
— |
|
— |
|
63,509 |
|
发布 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
45,600 |
|
— |
|
— |
|
45,600 |
|
帝王影院 |
|
3 |
|
1 |
|
1 |
|
5 |
|
188,365 |
|
57,854 |
|
60,400 |
|
306,619 |
|
雷伊 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
24,427 |
|
— |
|
— |
|
24,427 |
|
修复五金插座 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
24,558 |
|
— |
|
— |
|
24,558 |
|
要带走的房间 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
45,000 |
|
— |
|
45,000 |
|
罗斯的连衣裙价格较低(1)(2) |
|
8 |
|
2 |
|
— |
|
10 |
|
215,747 |
|
70,981 |
|
— |
|
286,728 |
|
第一轮保龄球和游乐设施 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
50,000 |
|
— |
|
— |
|
50,000 |
|
萨克斯第五大道第五大道 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
24,807 |
|
— |
|
— |
|
24,807 |
|
Scheel‘s |
|
2 |
|
— |
|
— |
|
2 |
|
200,536 |
|
— |
|
— |
|
200,536 |
|
舒勒图书与音乐 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
24,116 |
|
— |
|
— |
|
24,116 |
|
购物网站 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
87,381 |
|
— |
|
— |
|
87,381 |
|
睡眠套房酒店 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
123,506 |
|
123,506 |
|
西南大剧院 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
29,830 |
|
— |
|
— |
|
29,830 |
|
体育中心 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
60,000 |
|
— |
|
— |
|
60,000 |
|
运动员仓库(1) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
48,171 |
|
— |
|
48,171 |
|
斯台普斯 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
20,388 |
|
— |
|
— |
|
20,388 |
|
钢城室内卡丁车 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
64,135 |
|
— |
|
— |
|
64,135 |
|
目标 |
|
— |
|
8 |
|
— |
|
8 |
|
— |
|
948,730 |
|
— |
|
948,730 |
|
The TJX Companies，Inc.： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
HomeGoods(1) |
|
4 |
|
1 |
|
— |
|
5 |
|
97,277 |
|
26,355 |
|
— |
|
123,632 |
|
马绍尔 |
|
7 |
|
— |
|
— |
|
7 |
|
207,050 |
|
— |
|
— |
|
207,050 |
|
T.J.Maxx(1) |
|
4 |
|
1 |
|
— |
|
5 |
|
109,031 |
|
28,081 |
|
— |
|
137,112 |
|
TJX Companies，Inc.小计 |
|
15 |
|
2 |
|
— |
|
17 |
|
413,358 |
|
54,436 |
|
— |
|
467,794 |
|
共饮葡萄酒及更多(2) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
28,350 |
|
— |
|
28,350 |
|
TruFit运动俱乐部 |
|
1 |
|
1 |
|
— |
|
2 |
|
45,179 |
|
43,145 |
|
— |
|
88,324 |
|
真理论者 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
60,000 |
|
60,000 |
|
城市空中探险公园(1) |
|
2 |
|
1 |
|
— |
|
3 |
|
82,498 |
|
30,404 |
|
— |
|
112,902 |
|
垂直蹦床公园 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
24,972 |
|
— |
|
— |
|
24,972 |
|
愿景教堂 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
43,632 |
|
— |
|
— |
|
43,632 |
|
冯·毛尔 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
150,000 |
|
— |
|
150,000 |
|
浪潮时尚 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
27,978 |
|
— |
|
— |
|
27,978 |
|
旋转球 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
43,440 |
|
— |
|
— |
|
43,440 |
|
全食超市(Whole Foods)(1) |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
2 |
|
26,841 |
|
— |
|
34,320 |
|
61,161 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
空缺主播/初级主播： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
空置--前AMC影院(Carmike Cinema) |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
31,119 |
|
— |
|
— |
|
31,119 |
|
空缺--前Bealls |
|
3 |
|
— |
|
— |
|
3 |
|
111,209 |
|
— |
|
— |
|
111,209 |
|
空置-前床位浴缸及更远 |
|
2 |
|
— |
|
— |
|
2 |
|
62,160 |
|
— |
|
— |
|
62,160 |
|
空缺--前伯格纳的 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
131,616 |
|
— |
|
— |
|
131,616 |
|
空置--前波士顿商店(1) |
|
— |
|
2 |
|
— |
|
2 |
|
— |
|
354,205 |
|
— |
|
354,205 |
|
空缺--前迪克的体育用品 |
|
2 |
|
— |
|
— |
|
2 |
|
87,065 |
|
— |
|
— |
|
87,065 |
|
空置--前迪拉德的(1) |
|
— |
|
2 |
|
— |
|
2 |
|
— |
|
159,142 |
|
— |
|
159,142 |
|
空缺--前永久21岁(3) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
57,500 |
|
— |
|
57,500 |
43
|
|
|
店铺数量 |
|
可出租总面积 |
|
|
||||||||||
|
锚/初级锚 |
|
租赁 (拥有 由CBL提供) |
|
为他人所有 |
|
地面 租赁 (由CBL所有) |
|
总计 |
|
租赁 (拥有 通过 CBL) |
|
拥有 通过 其他 |
|
地面 租赁 (拥有 通过 CBL) |
|
总租赁面积 |
|
空缺--前戈德曼的 |
|
2 |
|
— |
|
— |
|
2 |
|
107,303 |
|
— |
|
— |
|
107,303 |
|
空缺-前JC Penney(1) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
173,124 |
|
— |
|
173,124 |
|
空置--前梅西百货(1)(4) |
|
3 |
|
4 |
|
— |
|
7 |
|
240,015 |
|
467,649 |
|
— |
|
707,664 |
|
空置--前富豪影院 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
23,360 |
|
— |
|
— |
|
23,360 |
|
空缺-前西尔斯(1)(2)(5)(6)(7) |
|
8 |
|
12 |
|
3 |
|
23 |
|
784,212 |
|
1,623,734 |
|
476,059 |
|
2,884,005 |
|
空缺--前Shopko |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
97,773 |
|
— |
|
97,773 |
|
空缺--前斯坦因超市(1) |
|
1 |
|
1 |
|
— |
|
2 |
|
30,463 |
|
21,200 |
|
— |
|
51,663 |
|
空缺--前扬克斯 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
93,597 |
|
— |
|
— |
|
93,597 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
当前的发展： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未来的杂货商(8) |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
161,358 |
|
— |
|
— |
|
161,358 |
|
业余爱好大堂/马德尔·克里斯蒂安(1)(9) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
101,445 |
|
— |
|
101,445 |
|
生命存储(1)(10) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
131,915 |
|
— |
|
131,915 |
|
主要活动(1)(11) |
|
|
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
64,103 |
|
— |
|
64,103 |
|
Novant Health |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
174,643 |
|
— |
|
174,643 |
|
谢尔斯 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
81,296 |
|
— |
|
— |
|
81,296 |
|
Trulant联邦信用合作社 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
150,447 |
|
— |
|
150,447 |
|
冯·毛尔(1)(12) |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
— |
|
82,377 |
|
— |
|
82,377 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
锚/初级锚总数 |
|
266 |
|
146 |
|
30 |
|
442 |
|
13,305,269 |
|
16,932,933 |
|
3,926,309 |
|
34,164,511 |
|
(1) |
以下主播/初级主播由第三方拥有：约克广场的前Bon-ton，约克广场的Boscov‘s，Brookfield Square的前波士顿商店，East Towne Mall的前波士顿商店，West Towne Mall的前波士顿商店，Post Oak Mall的Conn’s Home Plus，Richland Mall的前Dillard‘s女性商店，Hamilton Crossing的电子快递，Coolspings Crossing的Gabe’s，Hamilton Crossing的HomeGoods，Frontier Mall的Jax Outdoor Gear，Frontier Mall的JC Penney，前Kmart at Sun里斯Commons，Hanes Mall的前Kmary‘s，西汤恩十字路口的梅特卡夫市场，汉密尔顿十字路口的迈克尔斯，西摩兰十字路口的迈克尔斯，西汤恩十字路口的OfficeMax，Arbor Place平台的One Life Fitness，Arbor Place的One Life Fitness，Frontier Square的Ross Dress for Less，Arbor Place的前西尔斯，Hanes Mall的前西尔斯，Harford Mall的前西尔斯，Northgate Mall的前Sears，Post Oak Mall的前Sears，日出购物中心的前Sears，Westgate Mall的前Sears，Southaven Towne Center的前Sportsman‘s Warehouse，前Stein Mart West Towne Crossing，T.J.Westmoland Crossing的T.J.Maxx、CoolSprings Crossing的城市空中探险公园和Friend Center的全食超市。 |
|
(2) |
以下是Seritage Growth Properties拥有的资产：肯塔基橡树购物中心的伯灵顿、诺斯伍兹购物中心的伯灵顿、西镇购物中心的Dave&Buster‘s、西镇购物中心的Hobby Lobby、肯塔基橡树购物中心的Ross Dress for Lost、帝国谷购物中心和道达尔葡萄酒购物中心的前西尔斯百货，以及西镇购物中心的More。 |
|
(3) |
汉密尔顿广场购物中心的Belk for Men的上层曾被Belk出租给Forever 21，现在空置。 |
|
(4) |
哈内斯购物中心的前梅西百货空间将被重新开发为未来的医疗办公空间(归其他公司所有)。 |
|
(5) |
位于Hanes Mall的前西尔斯空间将被重新开发，用于未来的办公和零售空间(由其他公司拥有)。 |
|
(6) |
位于达科他州广场购物中心的前西尔斯空间被Scheels收购以进行扩张。正在建设中，预计2022年开业。 |
|
(7) |
根据合同，位于CrosCreek Mall的前西尔斯空间将出售给Main Event。 |
|
(8) |
哈福德购物中心的前西尔斯百货公司已被出售，目前正在为未来的杂货商而建。 |
|
(9) |
位于日出公地的前凯马特空间将被重新开发为Hobby Lobby/Mardel Christian(由其他人拥有)。 |
|
(10) |
约克广场以前的Bon-ton空间将被重新开发为Life Storage(由其他公司拥有)。 |
|
(11) |
日出购物中心前西尔斯空间的一部分将被重新开发为主要活动(由其他公司拥有)。 |
|
(12) |
西镇购物中心前波士顿商店的一部分正在被重新开发为冯·莫尔(Von Maur)(由其他人拥有)。 |
44
未偿还的按揭贷款为 2021年12月31日 (单位：千)：
|
属性 |
|
我们的 所有权 利息 |
|
|
陈述 利息 费率 |
|
|
本金 余额为 的 12/31/21 (1) |
|
|
2022 每年一次 债务 服务(2) |
|
|
成熟性 日期 |
|
任选 扩展 成熟性 日期 |
|
|
气球 付款 到期 在……上面 成熟性(2) |
|
|
开放给 提前还款 日期(3) |
|
脚注 |
|||||||
|
合并债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购物中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
乔木之地 |
|
|
100 |
% |
|
|
5.10 |
% |
|
$ |
101,771 |
|
|
$ |
3,078 |
|
|
5月22日 |
|
|
— |
|
|
$ |
100,861 |
|
|
打开 |
|
(4) |
(5) |
|
布鲁克菲尔德广场锚地重建 |
|
|
100 |
% |
|
|
3.00 |
% |
|
|
27,461 |
|
|
|
1,810 |
|
|
12月-23日 |
|
12月-24日 |
|
|
|
25,661 |
|
|
打开 |
|
|
|
|
|
CrosCreek购物中心 |
|
|
100 |
% |
|
|
4.54 |
% |
|
|
102,264 |
|
|
|
1,947 |
|
|
1月至22日 |
|
|
— |
|
|
|
101,500 |
|
|
打开 |
|
(6) |
|
|
费耶特购物中心 |
|
|
100 |
% |
|
|
5.42 |
% |
|
|
135,134 |
|
|
|
13,527 |
|
|
5月21日 |
|
|
— |
|
|
|
135,134 |
|
|
打开 |
|
(7) |
|
|
汉密尔顿广场 |
|
|
90 |
% |
|
|
4.36 |
% |
|
|
96,244 |
|
|
|
6,400 |
|
|
6月26日 |
|
|
— |
|
|
|
85,535 |
|
|
打开 |
|
|
|
|
杰斐逊购物中心 |
|
|
100 |
% |
|
|
4.75 |
% |
|
|
58,654 |
|
|
|
4,494 |
|
|
6月26日 |
|
|
— |
|
|
|
50,464 |
|
|
打开 |
|
(4) |
(5) |
|
诺斯伍兹购物中心 |
|
|
100 |
% |
|
|
5.08 |
% |
|
|
60,709 |
|
|
|
1,449 |
|
|
4月22日 |
|
|
— |
|
|
|
60,292 |
|
|
打开 |
|
(4) |
(5) |
|
南方公园购物中心 |
|
|
100 |
% |
|
|
4.85 |
% |
|
|
55,567 |
|
|
|
1,996 |
|
|
6月22日 |
|
|
— |
|
|
|
54,924 |
|
|
打开 |
|
(4) |
(5) |
|
沃卢西亚购物中心 |
|
|
100 |
% |
|
|
4.56 |
% |
|
|
43,641 |
|
|
|
4,608 |
|
|
5月24日至24日 |
|
|
— |
|
|
|
37,207 |
|
|
打开 |
|
|
|
|
韦斯特盖特购物中心 |
|
|
100 |
% |
|
|
4.99 |
% |
|
|
30,322 |
|
|
|
1,525 |
|
|
7月-22日 |
|
|
— |
|
|
|
29,670 |
|
|
打开 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
711,767 |
|
|
|
40,834 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
681,248 |
|
|
|
|
|
|
|
生活方式中心 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Alamance Crossing |
|
|
100 |
% |
|
|
5.83 |
% |
|
|
42,522 |
|
|
|
3,589 |
|
|
7月21日 |
|
|
— |
|
|
|
42,522 |
|
|
打开 |
|
(4) |
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款人： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Greenbrier购物中心 |
|
|
100 |
% |
|
|
5.41 |
% |
|
|
61,647 |
|
|
|
3,082 |
|
|
12月至19日 |
|
|
— |
|
|
|
61,647 |
|
|
打开 |
|
(8) |
|
|
葛底斯堡的折扣店 |
|
|
50 |
% |
|
|
4.80 |
% |
|
|
35,804 |
|
|
|
2,422 |
|
|
10月25日至25日 |
|
|
— |
|
|
|
32,927 |
|
|
打开 |
|
(4) |
(5) |
|
拉雷多的奥特莱斯购物 |
|
|
65 |
% |
|
|
3.35 |
% |
|
|
39,450 |
|
|
|
2,649 |
|
|
6月23日 |
|
6月24日 |
|
|
|
37,650 |
|
|
打开 |
|
(9) |
|
|
|
Parkdale Mall&Crossing |
|
|
100 |
% |
|
|
5.85 |
% |
|
|
69,460 |
|
|
|
7,241 |
|
|
3月21日 |
|
|
— |
|
|
|
69,460 |
|
|
打开 |
|
(4) |
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
206,361 |
|
|
|
15,394 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
201,684 |
|
|
|
|
|
|
|
OutParcel和其他： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CBL中心 |
|
|
92 |
% |
|
|
5.00 |
% |
|
|
15,320 |
|
|
|
750 |
|
|
6月22日 |
|
|
— |
|
|
|
14,949 |
|
|
打开 |
|
(10) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
露天中心 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
哈密尔顿交叉与扩展 |
|
|
92 |
% |
|
|
5.99 |
% |
|
|
7,868 |
|
|
|
819 |
|
|
4月21日 |
|
|
— |
|
|
|
7,868 |
|
|
打开 |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
退出信贷协议 |
|
|
100 |
% |
|
|
3.75 |
% |
|
|
880,091 |
|
|
|
77,500 |
|
|
11月至25日 |
|
11月26日/11月27日 |
|
|
|
710,830 |
|
|
打开 |
|
(11) |
|
|
|
7.0%可交换高级担保票据 |
|
|
100 |
% |
|
|
7.00 |
% |
|
|
150,000 |
|
|
|
10,500 |
|
|
11月-28日 |
|
|
— |
|
|
|
150,000 |
|
|
打开 |
|
(12) |
|
|
10.0%高级担保票据 |
|
|
100 |
% |
|
|
10.00 |
% |
|
|
395,000 |
|
|
|
39,500 |
|
|
11月-29日 |
|
|
— |
|
|
|
395,000 |
|
|
打开 |
|
(13) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,425,091 |
|
|
|
127,500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,255,830 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并债务总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,408,929 |
|
|
$ |
188,886 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,204,101 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未合并债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购物中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
滨海大酒店 |
|
|
50 |
% |
|
|
4.09 |
% |
|
$ |
102,754 |
|
|
$ |
6,958 |
|
|
8月24日 |
|
|
— |
|
|
$ |
95,249 |
|
|
打开 |
|
(14) |
|
|
滨海大迪克体育用品 |
|
|
50 |
% |
|
|
5.05 |
% |
|
|
6,949 |
|
|
|
451 |
|
|
11月-24日 |
|
|
— |
|
|
|
6,652 |
|
|
打开 |
|
|
|
|
酷泉广场 |
|
|
50 |
% |
|
|
4.84 |
% |
|
|
146,013 |
|
|
|
9,803 |
|
|
5月28日 |
|
|
— |
|
|
|
125,774 |
|
|
打开 |
|
|
|
|
橡树公园购物中心 |
|
|
50 |
% |
|
|
3.97 |
% |
|
|
262,971 |
|
|
|
15,630 |
|
|
10月25日至25日 |
|
|
— |
|
|
|
247,061 |
|
|
打开 |
|
|
|
|
西县中心 |
|
|
50 |
% |
|
|
3.40 |
% |
|
|
166,335 |
|
|
|
9,729 |
|
|
12月-22日 |
|
|
— |
|
|
|
162,270 |
|
|
打开 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
685,022 |
|
|
|
42,571 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
637,006 |
|
|
|
|
|
|
|
生活方式中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
友好购物中心 |
|
|
50 |
% |
|
|
3.48 |
% |
|
|
88,147 |
|
|
|
5,375 |
|
|
4月23日 |
|
|
— |
|
|
|
85,203 |
|
|
打开 |
|
|
|
|
Friendly Center的商店 |
|
|
50 |
% |
|
|
3.34 |
% |
|
|
60,000 |
|
|
|
2,004 |
|
|
4月23日 |
|
|
— |
|
|
|
60,000 |
|
|
打开 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
148,147 |
|
|
|
7,379 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
145,203 |
|
|
|
|
|
|
|
直销中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亚特兰大的奥特莱斯购物中心 |
|
|
50 |
% |
|
|
4.90 |
% |
|
|
68,375 |
|
|
|
5,095 |
|
|
11月-23日 |
|
|
— |
|
|
|
65,036 |
|
|
打开 |
|
|
|
|
亚特兰大奥特莱斯购物中心二期 |
|
|
50 |
% |
|
|
3.00 |
% |
|
|
4,471 |
|
|
|
271 |
|
|
11月-23日 |
|
|
— |
|
|
|
4,221 |
|
|
打开 |
|
|
|
|
埃尔帕索的奥特莱斯购物 |
|
|
50 |
% |
|
|
5.10 |
% |
|
|
71,362 |
|
|
|
4,888 |
|
|
10月28日 |
|
|
— |
|
|
|
61,342 |
|
|
打开 |
|
|
|
45
|
属性 |
|
我们的 所有权 利息 |
|
|
陈述 利息 费率 |
|
|
本金 余额为 的 12/31/21 (1) |
|
|
2022 每年一次 债务 服务(2) |
|
|
成熟性 日期 |
|
任选 扩展 成熟性 日期 |
|
|
气球 付款 到期 在……上面 成熟性(2) |
|
|
开放给 提前还款 日期(3) |
|
脚注 |
|||||||
|
蓝草的折扣店 |
|
|
50 |
% |
|
|
4.05 |
% |
|
|
66,765 |
|
|
|
4,464 |
|
|
12月-24日 |
|
|
— |
|
|
|
61,316 |
|
|
打开 |
|
(14) |
|
|
蓝草的奥特莱斯商店--第二阶段 |
|
|
50 |
% |
|
|
3.63 |
% |
|
|
8,097 |
|
|
|
822 |
|
|
10月22日 |
|
4月23日 |
|
|
|
7,597 |
|
|
打开 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
219,070 |
|
|
|
15,540 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
199,512 |
|
|
|
|
|
|
|
露天中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大使城中心 |
|
|
65 |
% |
|
|
3.22 |
% |
|
|
41,310 |
|
|
|
2,347 |
|
|
6月23日 |
|
|
— |
|
|
|
39,189 |
|
|
打开 |
|
(15) |
|
|
大使城中心基础设施改善 |
|
|
65 |
% |
|
|
3.74 |
% |
|
|
8,250 |
|
|
|
1,204 |
|
|
3月25日至25日 |
|
|
— |
|
|
|
3,235 |
|
|
打开 |
|
(9) |
|
|
Fremaux镇中心 |
|
|
65 |
% |
|
|
3.70 |
% |
|
|
62,391 |
|
|
|
4,480 |
|
|
6月26日 |
|
|
— |
|
|
|
52,130 |
|
|
打开 |
|
|
|
|
吊床着陆--第一阶段 |
|
|
50 |
% |
|
|
2.60 |
% |
|
|
39,017 |
|
|
|
2,611 |
|
|
2月-25日 |
|
2月-26日 |
|
|
|
34,033 |
|
|
打开 |
|
|
|
|
|
吊床着陆--第二阶段 |
|
|
50 |
% |
|
|
2.60 |
% |
|
|
13,893 |
|
|
|
1,067 |
|
|
2月-25日 |
|
2月-26日 |
|
|
|
11,602 |
|
|
打开 |
|
|
|
|
|
奥兰治港的展馆 |
|
|
50 |
% |
|
|
2.60 |
% |
|
|
51,548 |
|
|
|
3,392 |
|
|
2月-25日 |
|
2月-26日 |
|
|
|
45,998 |
|
|
打开 |
|
|
|
|
|
Eagle Point的商店 |
|
|
50 |
% |
|
|
2.85 |
% |
|
|
33,884 |
|
|
|
1,971 |
|
|
10月22日 |
|
|
— |
|
|
|
32,885 |
|
|
打开 |
|
|
|
|
约克市中心 |
|
|
50 |
% |
|
|
4.90 |
% |
|
|
28,701 |
|
|
|
503 |
|
|
2月-22日 |
|
|
— |
|
|
|
28,701 |
|
|
打开 |
|
(16) |
|
|
约克镇中心--1号码头 |
|
|
50 |
% |
|
|
2.85 |
% |
|
|
1,106 |
|
|
|
21 |
|
|
2月-22日 |
|
|
— |
|
|
|
1,102 |
|
|
打开 |
|
(16) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
280,100 |
|
|
|
17,596 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
248,875 |
|
|
|
|
|
|
|
OutParcels和其他： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沿海大邮包 |
|
|
50 |
% |
|
|
4.09 |
% |
|
|
4,958 |
|
|
|
336 |
|
|
8月24日 |
|
|
— |
|
|
|
4,596 |
|
|
打开 |
|
(14) |
|
|
汉密尔顿广场阁楼酒店 |
|
|
50 |
% |
|
|
2.55 |
% |
|
|
16,800 |
|
|
|
752 |
|
|
11月-24日 |
|
|
— |
|
|
|
15,871 |
|
|
打开 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
21,758 |
|
|
|
1,088 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
20,467 |
|
|
|
|
|
|
|
贷款人： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
阿什维尔购物中心 |
|
|
100 |
% |
|
|
5.80 |
% |
|
|
62,121 |
|
|
|
— |
|
|
9月21日 |
|
|
— |
|
|
|
62,121 |
|
|
打开 |
|
(17) |
|
|
伊斯特盖特购物中心 |
|
|
100 |
% |
|
|
5.83 |
% |
|
|
29,951 |
|
|
|
— |
|
|
4月21日 |
|
|
— |
|
|
|
29,951 |
|
|
打开 |
|
(17) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
92,072 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
92,072 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未合并债务总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,446,169 |
|
|
$ |
84,174 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,343,135 |
|
|
|
|
|
|
|
合计和 未合并债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
3,855,098 |
|
|
$ |
273,060 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
3,547,236 |
|
|
|
|
|
|
|
公司按比例分配的股份 债务总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
3,174,633 |
|
|
$ |
229,418 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(18) |
|
|
(1) |
列出的金额包括100%的贷款金额，即使经营合伙企业可能在物业中拥有少于100%的所有权权益。 |
|
(2) |
假定将行使延期选项(如果适用)。 |
|
(3) |
预付保险费是根据收益率维持或失败而定的。 |
|
(4) |
2021年11月1日，公司走出破产泥潭。由于该公司根据破产法第11章提起诉讼，该贷款仍处于违约状态，这构成了该贷款的违约事件。 |
|
(5) |
我们正在与贷款人讨论延期事宜。 |
|
(6) |
在2021年12月31日之后，这笔贷款被延长至2022年5月。我们仍在与贷款人讨论延期事宜。 |
|
(7) |
在2021年12月31日之后，这笔贷款被修改为将固定利率降至4.25%，并将到期日延长至2023年5月，有三个一年延期选项，但须符合某些要求。 |
|
(8) |
截至2021年12月31日，这家商场担保的贷款是违约的。2021年12月31日之后，我们解除了Greenbrier Mall的合并，因为该物业在破产管理时失去了控制权。 |
|
(9) |
运营伙伴关系拥有不到100%的财产，但为100%的债务提供担保。 |
|
(10) |
CBL中心由我们的两座公司办公楼组成。 |
|
(11) |
2021年11月1日，HoldCo I签署了一份修订并重述的信贷协议，其中规定了一笔8.837亿美元的优先担保定期贷款，将于2025年11月1日到期。在满足某些条件后，到期日将自动延长至2026年11月1日，而在进一步满足某些条件后，到期日将自动延长至2027年11月1日。 |
(12)2021年11月1日，HoldCo II签订了一项有担保的可交换票据契约，涉及发行2028年到期的7.0%可交换优先担保票据，本金总额为1.5亿美元。可交换票据将于2028年11月15日到期，年利率为7%，从2022年5月15日开始，每半年支付一次。在2021年12月31日之后，HoldCo II对全部1.5亿美元可交换票据的本金总额行使了选择权，所有可交换票据均被注销。看见注20请参阅合并财务报表以获取更多信息。
|
(13) |
于2021年11月1日，HoldCo II订立一项有关发行2029年到期的10%优先担保票据(“担保票据”)的抵押票据契约，本金总额为455,000美元。该批有抵押票据将于2029年11月15日期满，息率为年息10%，每半年派息一次，由2022年5月15日开始，每半年派息一次。2021年11月8日，根据选择性赎回，HoldCo II赎回了6000万美元的担保票据本金总额。截至2021年12月31日，担保票据的公允价值为395,395美元。 |
|
(14) |
我们正在与贷款人讨论容忍公司根据破产法第11章提起诉讼引发的违约，这构成了贷款的违约事件。 |
|
(15) |
大使城中心-未合并的附属公司有一个名义金额为41,310美元的利率掉期，在掉期期限内摊销至38,866美元，以有效固定可变利率贷款的利率。因此，这一数额目前被反映为有固定的汇率。互换将于2023年6月终止。 |
|
(16) |
在2021年12月31日之后，我们签订了一笔3000万美元的无追索权抵押票据，由约克镇中心担保，期限为三年，固定利率为4.75%。看见注20以获取更多信息。 |
46
|
(17) |
在截至2021年12月31日的年度内，我们解除了对该财产的合并，原因是该财产在丧失抵押品赎回权的过程中被置于接管程序中时失去了控制。 |
|
(18) |
代表公司按比例承担的债务份额，包括我们在未合并关联公司债务中的份额，不包括非控股权益在购物中心物业合并债务中的份额。 |
以下是综合债务与我们在总债务中所占比例的对账，包括债务折扣和未摊销递延融资成本(以千为单位)：
|
合并债务总额 |
|
$ |
2,408,929 |
|
|
非控股权益在合并债务中的份额 |
|
|
(29,381 |
) |
|
公司未合并债务的份额 |
|
|
703,013 |
|
|
其他债务 |
|
|
92,072 |
|
|
未摊销递延融资成本 |
|
|
(3,538 |
) |
|
债务贴现 |
|
|
(185,634 |
) |
|
公司在总债务中的比例份额 |
|
$ |
2,985,461 |
|
截至2021年12月31日，我们合并子公司的所有房地产资产和营运资本都作为房地产贷款、有担保定期贷款、有担保票据或可交换票据的抵押品。看见注9和注10关于具体财产负债的补充信息，请参阅合并财务报表。
项目3.法律程序
本项目3中的信息在此通过引用结合于附注16.或有事项.
项目4.矿山安全披露
不适用。
47
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
于计划生效日期，所有证明、有关或与本公司任何股权相关的协议、文书及其他文件，包括(1)CBL的旧普通股、每股面值0.01美元的旧普通股(“旧普通股”)、CBL的旧优先股及相关存托股份(“旧优先股”)及(2)经营合伙企业的旧有限合伙共同权益(“旧有限合伙共同权益”)及与CBL的旧优先股有关的旧有限合伙优先权益(“旧有限合伙优先股”)，在每一种情况下，在紧接生效日期之前发行和未偿还的，以及任何持有人关于这些权利的任何权利，都被视为被取消、解除，并且没有效力或效果。
于生效日期，(1)CBL向(A)旧普通股现有持有人及(B)若干旧LP普通股现有持有人发行(I)1,089,717股新普通股，以换取旧LP普通股，(Ii)向旧优先股现有持有人发行1,100,000股新普通股，(Iii)向旧优先股现有持有人及其他一般无抵押债权的现有持有人发行15,685,714股新普通股，(2)经营合伙注销其所有旧有限责任合伙普通权益，并向CBL的附属公司发行200,000股新普通合伙权益单位(“新有限责任合伙权益”)，以及向若干已选择继续作为经营合伙有限合伙人的旧有限责任合伙共同权益的现有持有人发行10,283股新有限责任合伙权益。于生效日期，CBL共有20,000,000股已发行及已发行新普通股(在实施任何未来将所有新有限责任合伙权益交换为新普通股的选择后，按完全摊薄基准计算)。2021年11月2日，重组后公司新发行的普通股开始在纽约证券交易所交易，交易代码为CBL。截至2022年3月25日，我们的普通股约有487名登记在册的股东。我们普通股的持有者中有更多的人是“街头名人”或实益持有人，他们登记在册的股份由银行、经纪商和其他金融机构持有。
在破产法第11章案件之前，我们的董事会在2019年暂停支付本公司当时未偿还的股本证券的所有股息，以及与经营合伙企业当时未偿还的股本证券有关的分派。宣布和支付普通股的任何已发行股票的股息，以及任何此类未来股息的时间、金额和构成，将由我们的董事会自行决定，并将取决于我们的收益、应税收入、FFO、流动性、财务状况、资本要求、合同禁令或当时债务下的其他限制、根据国税法、特拉华州法律的REIT条款的年度分配要求，以及我们董事会认为相关的其他因素。任何支付的股息将由我们的董事会根据宣布时的情况来决定。有关更多信息，请参阅中“分红-CBL”副标题下的讨论注11这份报告的。吾等的实际经营业绩将受多项因素影响，包括来自物业的收入、吾等的营运开支、利息开支、未预期的资本开支，以及物业的锚定及租客履行其支付租金及租客补偿责任的能力。
看见第三部分, 项目12以获取有关根据股权补偿计划授权发行的证券的信息。在截至2021年12月31日的三个月里，我们没有回购普通股。
第六项。[已保留]
48
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对财务状况和业务成果的讨论和分析应与本年度报告所载的合并财务报表和附注一并阅读。本管理层在《财务状况和经营成果讨论与分析》中使用但未定义的资本化术语的含义与合并财务报表附注中定义的含义相同。
综合结果
在摆脱破产后，我们有资格根据会计准则汇编852重新开始会计核算，这导致我们成为一家新的财务报告实体。结果,我们从2021年1月1日至2021年10月31日、截至2020年12月31日的年度以及截至2019年12月31日的年度的财务业绩称为“前身”期间。我们在2021年11月1日至2021年12月31日期间的财务业绩被称为“继任期”。我们在这些时期的综合财务报表中报告的经营结果是根据公认会计准则编制的。看见注3以获取更多信息。
尽管《公认会计原则》要求我们分别报告2021年1月1日至2021年10月31日期间以及2021年11月1日至2021年12月31日期间的业绩，但管理层通过综合适用的前身和后继期的业绩来查看公司截至2021年12月31日的年度经营业绩，因为这种列报提供了我们与前期业绩最有意义的比较。 我们无法将2021年11月1日至2021年12月31日期间的经营业绩与其合并财务报表中报告的任何先前期间的经营业绩进行充分的基准比较，而不将其与2021年1月1日至2021年10月31日期间合并。我们认为，单独回顾2021年11月1日至2021年12月31日期间的业绩，无助于确定我们整体运营业绩的趋势或得出结论。管理层认为，后续期间的主要业绩指标，如收入、NOI和FFO，与上一期间相结合，提供了与其他期间更有意义的比较，有助于确定当前的业务趋势。因此，除了根据GAAP在我们的合并财务报表中报告的经营结果外，下面的表格和讨论还提供了截至2021年12月31日的年度的综合结果。
截至2021年12月31日的年度的综合业绩，我们在此称为“截至2021年12月31日的年度业绩”，是指从2021年1月1日至2021年10月31日的前一期间和从2021年11月1日至2021年12月31日的后续期间报告的金额的总和。这些合并结果不被认为是根据公认会计原则编制的，也没有根据适用的法规作为形式结果编制。合并后的经营业绩并不能反映我们在摆脱破产的情况下所取得的实际业绩，也可能不能代表未来的业绩。因此，截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度业绩可能不具有可比性，特别是对于受重组交易、重新开始会计对折旧和摊销的影响、债务贴现增加以及在我们于2020年11月1日至2021年10月31日根据破产法第11章申请破产保护期间未确认利息支出的影响的运营报表细目项目而言。
高管概述
我们是一家自营、自营、完全整合的房地产投资信托基金，从事地区性购物中心、直销中心、生活方式中心、露天中心和其他物业的所有权、开发、收购、租赁、管理和运营。我们拥有94处物业的权益，包括50个购物中心、29个露天中心、5个直销中心、5个生活方式中心和5个其他物业，包括单租户和多租户的地块。我们的购物中心分布在24个州，主要分布在美国东南部和中西部。出于联邦所得税的目的，我们已选择作为REIT征税。
我们几乎所有的业务都是通过运营伙伴关系进行的。经营合伙企业合并其拥有控股权或其为VIE主要受益人的所有实体的财务报表。看见项目2了解截至2021年12月31日我们已拥有和正在开发的物业的描述。
49
根据《破产法》第11章自愿重组
从2020年11月1日开始，CBL和运营伙伴与债务人一起，根据破产法第11章向破产法院提交第11章的案件。破产法院根据《破产法》授权债务人继续经营他们的企业，并作为债务人管理他们的财产。申请破产保护构成经营合伙公司附属公司某些物业债务的违约事件，这可能导致未偿还本金和其他到期款项加速偿还。看见注2和流动性与资本资源以获取更多信息。
关于破产法第11章的案件，2021年8月11日，破产法院发出了一项命令，案卷编号1397(确认令)，确认了债务人计划。
在生效日期，该计划的生效条件得到满足，债务人从第11章案件中脱颖而出。该公司于2021年11月1日向破产法院提交了该计划生效日期的通知。在生效日期之后，破产管理人第11章的某些案件仍然可以根据该计划管理索赔。
于生效日期，根据若干同意票据持有人的选择，协议票据持有人、其他票据持有人及若干对本公司的无抵押债权持有人共收到现金9,500万美元、新的优先担保票据455,000,000美元、新的可交换抵押票据100,000,000美元，以及新重组公司的89%普通股权益(须经摊薄，见计划)，以换取约1,375,000,000美元的优先无抵押票据本金及抵押信贷安排本金13,300万美元。某些同意票据持有人还提供了5000万美元的新资金，以换取额外的新的可交换担保票据。根据该计划，持有9.837亿美元本金的高级担保信贷安排的其余贷款人获得了1.0亿美元的现金和8.837亿美元的新担保定期贷款。现有普通股和优先股股东分别获得新重组公司5.5%的普通股权益。于生效日期，我们共有20,000,000股新普通股及已发行及已发行单位(在实施任何未来以所有新有限合伙权益交换新普通股的选择后，按完全摊薄基准计算)。2021年11月，我们赎回了新的优先担保票据本金6,000,000美元，该票据于生效日期计入我们的后续资产负债表。
于生效日期，本公司于紧接生效日期前已发行及尚未发行之所有原有权益，包括(1)CBL之普通股、每股面值0.01美元及CBL之优先股及相关存托股份及(2)经营合伙之有限合伙普通股权益及与CBL优先股有关之有限合伙优先权益，以及任何持有人就该等权益所享有之任何权利，均被视为注销及解除，且并无效力或作用。2021年11月2日，重组后公司新发行的普通股开始在纽约证券交易所交易，交易代码为CBL。
虽然我们不再是占有债务人，但在截至2021年10月31日的十个月里，我们一直是占有债务人。看见注2和注3有关更多信息，请参阅我们的合并财务报表。
新冠肺炎
2020年3月11日，世界卫生组织将新冠肺炎列为疫情。作为对新冠肺炎的回应，我们根据疾控中心和其他卫生机构的建议，对员工、租户和物业访客实施了严格的程序和指导方针。根据任何新的授权和法规，我们的物业将根据需要继续更新这些政策和程序。我们客户、员工和租户的安全和健康仍然是重中之重。
虽然我们2021年的财务和运营业绩反映了新冠肺炎的持续影响，但随着疫苗接种率的提高和政府限制的减少，我们的中心的销售和流量出现了令人鼓舞的改善。然而，由于该病毒的变种构成了进一步爆发的风险，不确定性依然存在。在截至2021年12月31日的一年中，销售额与截至2019年12月31日的年度相比增长了近16%，这有助于改善零售商的健康状况。由于销售及交通量回升，年内租金百分率及短期租金大幅上升。租赁环境的改善，包括租户需求的增加和与破产相关的门店关闭显著减少，推动了入住率的健康增长。
50
强制关闭物业在2020年，我们几乎所有的租户都关闭了一段时间和/或缩短了营业时间。结果，我们遇到了更多的要求延期租金和减免租金的请求，以及拖欠租金的要求。虽然一般而言，我们相信租户在合约上有明确的责任缴付租金，但我们劳作与我们的租户一起处理推迟租金和减免租金的请求。这些请求中的大多数在2020年得到解决，随着销售和流量的反弹，新的推迟或减少请求的速度有所放缓。我们已经批准了延期支付房租总计约为 $46.4百万秒自从新冠肺炎大流行开始以来超过96%的人后来被收集起来。我们还批准了租金减免合计大约1美元4.5百万和2,540万美元在此期间年s告一段落12月31日, 2021和2020年.
财务业绩
在截至2021年12月31日的一年中，我们的净亏损为6.391亿美元，而去年同期的净亏损为3.355亿美元。除了新冠肺炎疫情的影响外，影响截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度的可比性的重要项目包括：
|
|
▪ |
与2020年相比，2021年净亏损增加的项目： |
|
|
• |
与2020年相比，2021年与我们重组努力相关的重组项目费用净额增加了4.06亿美元； |
|
|
• |
2021年的利息支出比2020年高出6720万美元； |
|
|
• |
2020年债务清偿收益3250万美元； |
|
|
▪ |
与2020年相比，2021年减少净亏损的项目： |
|
|
• |
2021年解除合并的收益为7,430万美元； |
|
|
• |
2021年的减值损失比2020年减少6660万美元； |
|
|
• |
2021年一般和行政费用比2020年减少2500万美元； |
|
|
• |
与2020年相比，2021年未合并附属公司的股本亏损增加了480万美元； |
|
|
• |
2021年所得税优惠为480万美元，而2020年所得税拨备为1680万美元； |
|
|
• |
2021年房地产资产销售收益比2020年高出750万美元。 |
我们的重点是继续执行我们的战略，将我们的物业转变为主要的中心，提供零售、服务、餐饮、娱乐和其他非零售用途的组合，主要是通过重新租用以前的主要地点以及多样化的在线租赁。这一运营战略也得到了我们的资产负债表战略的支持，该战略专注于减少总体债务、延长债务到期日和降低我们的整体借款成本，以限制到期风险、改善净现金流和提升企业价值。虽然行业和我们的公司继续面临挑战，其中一些可能不在我们的控制之下，但我们相信，重新开发我们的物业和使我们的租户组合多样化的战略将有助于我们未来几年的投资组合和收入的稳定。
经营成果
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
在2021年和2020年全年都在运营的物业被称为“2021年可比物业”。自2020年1月1日以来，我们开设了两个自助仓储设施，解除了两个物业的合并，并处置了七个物业：
打开的属性
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
属性 |
|
位置 |
|
打开日期 |
|
Parkdale购物中心-自助储物(1) |
|
德克萨斯州博蒙特 |
|
2020年4月 |
|
汉密尔顿自助式寄存处(1) |
|
田纳西州查塔努加 |
|
2020年7月 |
|
(1) |
该财产由一家合资企业拥有，该合资企业采用权益会计方法进行会计核算，并在所附的综合经营报表中计入未合并关联公司的收益(亏损)权益。 |
51
解除合并
|
属性 |
|
位置 |
|
解除合并的日期 |
|
阿什维尔购物中心(1) |
|
北卡罗来纳州阿什维尔 |
|
2021年1月 |
|
公园广场(1) |
|
阿肯色州小石城 |
|
2021年3月 |
|
伊斯特盖特购物中心(1) |
|
俄亥俄州辛辛那提 |
|
2021年12月 |
|
(1) |
我们解除了财产的合并，因为财产在丧失抵押品赎回权的过程中被置于接管程序中时失去了控制。 |
性情
|
属性 |
|
位置 |
|
销售日期 |
|
山核桃点购物中心(1) |
|
伊利诺伊州福赛斯 |
|
2020年8月 |
|
伯恩斯维尔中心(1) |
|
明尼苏达州伯恩斯维尔 |
|
2020年12月 |
|
伊斯特盖特购物中心自助仓储 |
|
俄亥俄州辛辛那提 |
|
2021年11月 |
|
汉密尔顿广场自助储物 |
|
田纳西州查塔努加 |
|
2021年11月 |
|
Mid Rivers购物中心自助仓储 |
|
密苏里州圣彼得斯 |
|
2021年11月 |
|
Parkdale Mall自助仓储 |
|
德克萨斯州博蒙特 |
|
2021年11月 |
|
奥兰治港的温泉 |
|
佛罗里达州奥兰治港 |
|
2021年12月 |
|
(1) |
财产的所有权被转让给抵押持有人，以清偿财产担保的无追索权债务。 |
收入
(单位：千)
|
|
|
后继者 |
|
|
|
前身 |
|
|
非GAAP合并 |
|
|
前身 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
2021年11月1日至12月31日期间， |
|
|
|
2021年1月1日至10月31日期间， |
|
|
截至的年度 十二月三十一日， |
|
|
这一年的 截至12月31日， |
|
|
|
|
|
|
可比 属性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
堆芯 |
|
|
非核心 |
|
|
解固作用 |
|
|
性情 |
|
|||||||||
|
租金收入 |
|
$ |
103,252 |
|
|
|
$ |
450,922 |
|
|
$ |
554,174 |
|
|
$ |
554,064 |
|
|
$ |
110 |
|
|
$ |
26,907 |
|
|
$ |
1,449 |
|
|
$ |
(16,685 |
) |
|
$ |
(11,561 |
) |
|
管理费、开发费和租赁费 |
|
|
1,500 |
|
|
|
|
5,642 |
|
|
|
7,142 |
|
|
|
6,800 |
|
|
|
342 |
|
|
|
342 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他 |
|
|
4,094 |
|
|
|
|
11,465 |
|
|
|
15,559 |
|
|
|
14,997 |
|
|
|
562 |
|
|
|
1,077 |
|
|
|
567 |
|
|
|
(495 |
) |
|
|
(587 |
) |
|
总收入 |
|
$ |
108,846 |
|
|
|
$ |
468,029 |
|
|
$ |
576,875 |
|
|
$ |
575,861 |
|
|
$ |
1,014 |
|
|
$ |
28,326 |
|
|
$ |
2,016 |
|
|
$ |
(17,180 |
) |
|
$ |
(12,148 |
) |
来自可比物业的租金收入增加，主要是由于对上一年期间因新冠肺炎疫情的影响而无法收回的收入的估计大幅上升，以及对破产或因新冠肺炎疫情的影响而陷入财务困境的租户提供上年租金优惠所致。由于疫苗接种率的提高和政府限制的减少，销售和交通有所改善，因此本季度的销售增加了租金百分比。
52
运营费用
(单位：千)
|
|
|
后继者 |
|
|
|
前身 |
|
|
非GAAP合并 |
|
|
前身 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
2021年11月1日至12月31日期间， |
|
|
|
2021年1月1日至10月31日期间， |
|
|
截至的年度 十二月三十一日， |
|
|
这一年的 截至12月31日， |
|
|
|
|
|
|
可比 属性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
堆芯 |
|
|
非核心 |
|
|
解固作用 |
|
|
性情 |
|
|||||||||
|
物业经营 |
|
$ |
(15,258 |
) |
|
|
$ |
(72,735 |
) |
|
$ |
(87,993 |
) |
|
$ |
(84,061 |
) |
|
$ |
(3,932 |
) |
|
$ |
(8,735 |
) |
|
$ |
(1,278 |
) |
|
$ |
2,960 |
|
|
$ |
3,121 |
|
|
房地产税 |
|
|
(9,598 |
) |
|
|
|
(50,787 |
) |
|
|
(60,385 |
) |
|
|
(69,686 |
) |
|
|
9,301 |
|
|
|
4,643 |
|
|
|
45 |
|
|
|
1,788 |
|
|
|
2,825 |
|
|
保养和维修 |
|
|
(7,581 |
) |
|
|
|
(32,487 |
) |
|
|
(40,068 |
) |
|
|
(34,132 |
) |
|
|
(5,936 |
) |
|
|
(7,586 |
) |
|
|
(309 |
) |
|
|
792 |
|
|
|
1,167 |
|
|
物业运营费用 |
|
|
(32,437 |
) |
|
|
|
(156,009 |
) |
|
|
(188,446 |
) |
|
|
(187,879 |
) |
|
|
(567 |
) |
|
|
(11,678 |
) |
|
|
(1,542 |
) |
|
|
5,540 |
|
|
|
7,113 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
(49,504 |
) |
|
|
|
(158,574 |
) |
|
|
(208,078 |
) |
|
|
(215,030 |
) |
|
|
6,952 |
|
|
|
(8,259 |
) |
|
|
4,354 |
|
|
|
7,287 |
|
|
|
3,570 |
|
|
一般和行政 |
|
|
(9,175 |
) |
|
|
|
(43,160 |
) |
|
|
(52,335 |
) |
|
|
(53,425 |
) |
|
|
1,090 |
|
|
|
(2,330 |
) |
|
|
3,057 |
|
|
|
69 |
|
|
|
294 |
|
|
呈请前收费 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(23,883 |
) |
|
|
23,883 |
|
|
|
23,883 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
减值损失 |
|
|
— |
|
|
|
|
(146,781 |
) |
|
|
(146,781 |
) |
|
|
(213,358 |
) |
|
|
66,577 |
|
|
|
66,577 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
诉讼和解 |
|
|
118 |
|
|
|
|
932 |
|
|
|
1,050 |
|
|
|
7,855 |
|
|
|
(6,805 |
) |
|
|
(6,805 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他 |
|
|
(3 |
) |
|
|
|
(745 |
) |
|
|
(748 |
) |
|
|
(953 |
) |
|
|
205 |
|
|
|
270 |
|
|
|
(65 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
总运营费用 |
|
$ |
(91,001 |
) |
|
|
$ |
(504,337 |
) |
|
$ |
(595,338 |
) |
|
$ |
(686,673 |
) |
|
$ |
91,335 |
|
|
$ |
61,658 |
|
|
$ |
5,804 |
|
|
$ |
12,896 |
|
|
$ |
10,977 |
|
可比物业的营业费用增加，主要是因为减少了与新冠肺炎疫情有关的限制，允许在与新冠肺炎疫情有关的关闭后于2020年底重新开放物业，以及前一年为减少强制关闭物业的影响和新冠肺炎疫情的影响而采取的行动，包括减少有效和其他业务费用举措。
与可比物业有关的折旧及摊销费用增加，主要是由于重新开始会计产生的折旧资产及无形就地租赁资产采用新的基准，但因自上一年度期间入账的减值而导致的折旧资产基准较低而被部分抵销。
在截至2020年12月31日的年度内，我们记录了2390万美元的请愿前费用，这是与我们在有担保信贷安排下与行政代理和贷款人以及我们的高级无担保票据的某些持有人就2020年11月1日开始的破产法第11章申请之前的债务重组进行谈判相关的专业费用。本期间发生的与重组工作相关的专业和法律费用以及其他成本计入综合经营报表中的重组项目。
截至2021年12月31日止年度，我们确认了1.468亿美元的房地产减值损失，主要与五个商场、一个重新开发的锚地、一个直销中心、一个露天中心、一个外围地块和空地有关。在截至2020年12月31日的年度内，我们确认了2.134亿美元的房地产减值亏损，以减记六个购物中心的账面价值。看见附注17在合并财务报表中提供更多信息。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，我们分别确认了与根据和解协议条款发放的索赔金额相关的110万美元和790万美元诉讼和解费用的贷项。
其他收入和支出
在截至2021年12月31日的一年中，利息和其他收入比上一年同期减少了380万美元，这主要是由于应收票据的偿付、美国国债的利息以及上一年保险结算产生的收益。
53
利息支出在……里面折痕$67.2百万截至2021年12月31日的年度与上年同期比较主要是因为立即确认债务贴现创造1.311亿美元关于财产-超过到期日的债务水平和增加的与违约的财产级无追索权贷款有关的违约利息支出，视与贷款人的谈判结果而定，可能无法支付。增加部分被减少1.081亿美元所抵消，这是因为在第11章案件提交后，没有确认优先无担保票据和有担保信贷安排的利息支出。该物业-债务折扣是在评估我们的财产的同时确认的。-将债务水平作为一个结果新开始的会计.这一增长被部分抵消了在第11章案件立案后，不确认优先无担保票据和担保信贷安排的利息支出。看见注2对于更多关于我们从破产法第11章案件中出现的信息。
于截至2020年12月31日止年度，我们于清偿与两个购物中心有关的债务方面录得3,250万美元的收益，而这两个购物中心是为偿还物业担保的无追索权债务而转让予贷款人的。
在截至2021年12月31日的一年中，我们记录了与三个购物中心相关的解除合并收益7,430万美元。看见注9以获取更多信息。
在截至2021年12月31日的年度内，我们记录了4.366亿美元的重组项目费用净额，其中包括按公允价值记录继任公司截至生效日期的资产和负债的调整、与该计划相关的交易、与破产法第11章案件直接相关的专业费用、法律费用、留任奖金和美国受托人费用。于截至2020年12月31日止年度，本公司录得重组项目开支3,600万美元，包括与破产法第11章案件直接相关的专业费用，以及未摊销递延融资成本及根据美国会计准则第852条支出的债务折扣。
在截至2021年12月31日的一年中，未合并附属公司的股本亏损比上年同期增加了480万美元。业绩改善主要是由于我们未合并联属公司的收益增加，以及由于新冠肺炎导致2020年强制关闭物业的影响，本年度期间无法收回的收入较上年同期减少。
2021年480万美元的所得税优惠涉及管理公司，该公司是一家应纳税的REIT子公司，包括600万美元的当前税收拨备和1080万美元的递延税项资产。递延税项利益反映了根据管理层对正面和负面指标的评估以及对递延税项资产将实现的确定，取消了对公司递延税项资产的全额估值拨备。2020年所得税拨备1,680万美元与管理公司有关，包括230万美元的现行税项拨备和1,450万美元的递延税项拨备，这反映了对我们的递延税项资产建立了全额估值准备。由于管理层对正面和负面指标进行了评估，并确定递延税项资产不会变现，因此计入了全额估值津贴。
与上年同期相比，房地产资产销售收益增加了750万美元。2021年，我们确认了1220万美元的房地产资产销售收益，主要与出售一个中心、四个锚地和四个外围地块有关。2020年，我们确认了销售房地产资产的470万美元收益，主要与出售8个地块有关。
关于截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度的比较，请参阅我们截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
非GAAP衡量标准
同中心净营业收入
NOI是对我们购物中心和其他物业运营业绩的非GAAP补充衡量标准。我们将NOI定义为物业运营收入(租金收入、租户报销和其他收入)减去物业运营支出(物业运营、房地产税以及维护和维修)。我们也剔除了租赁终止费用和某些非现金项目的影响，如直线租金和报销、业主奖励的注销以及收购的高于和低于市场租赁的净摊销。
54
我们根据经营合伙企业在合并物业和未合并物业中的比例份额来计算NOI。吾等相信，根据吾等营运合伙公司于综合物业及未合并物业中所占的比例呈列NOI及同心NOI(下文所述)是有用的，因为吾等透过营运合伙公司进行几乎所有业务，因此，不论我们的普通股股东的所有权权益比率及营运合伙公司的非控股权益如何，其反映物业的绝对表现。我们对NOI的定义可能与其他公司的定义不同，因此，我们对NOI的计算可能与其他公司的计算结果不同。
由于NOI只包括与我们购物中心物业运营相关的收入和支出，我们认为同一中心NOI提供了一种衡量标准，反映了入住率、出租率、商场销售额和运营成本的趋势，以及这些趋势对我们运营结果的影响。我们对同一中心NOI的计算不包括租赁终止收入、直线租金调整以及高于和低于市场租赁无形资产的摊销，以增强一个时期与另一个时期业绩的可比性。
当我们自上一历年1月1日起拥有全部或部分物业，并且在截至2020年12月31日的整个历年和截至2021年12月31日的本年度内一直在运营时，我们将该物业包括在我们的同一中心池中。新特性将被排除在同一中心噪声中，直到它们满足这些标准。被排除在同一中心池之外的物业，否则将符合这些标准，即我们打算重新谈判由相关物业担保的债务条款或将物业返还给贷款人的物业。截至2021年12月31日，Asheville Mall、Eastgate Mall、Greenbrier Mall、Parkdale Mall、葛底斯堡的奥特莱斯购物中心和拉雷多的奥特莱斯购物中心被归类为排除物业。
由于上述排除，同一中心的NOI只应作为我们业绩的补充衡量标准，而不应作为GAAP营业收入(亏损)或净收益(亏损)的替代指标。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们的同一中心NOI与净亏损的对账如下(以千为单位)：
|
|
|
后继者 |
|
|
|
前身 |
|
|
非GAAP合并 |
|
|
前身 |
|
||||
|
|
|
从11月1日到12月31日， |
|
|
|
从1月1日到10月31日， |
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
净亏损 |
|
$ |
(152,731 |
) |
|
|
$ |
(486,413 |
) |
|
$ |
(639,144 |
) |
|
$ |
(335,529 |
) |
|
调整：(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
58,729 |
|
|
|
|
201,799 |
|
|
|
260,528 |
|
|
|
268,126 |
|
|
利息支出 |
|
|
205,449 |
|
|
|
|
104,139 |
|
|
|
309,588 |
|
|
|
231,309 |
|
|
废弃项目费用 |
|
|
3 |
|
|
|
|
745 |
|
|
|
748 |
|
|
|
952 |
|
|
房地产资产销售损失(收益) |
|
|
3 |
|
|
|
|
(12,187 |
) |
|
|
(12,184 |
) |
|
|
(4,696 |
) |
|
出售未合并关联公司的房地产资产的收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
(70 |
) |
|
|
(70 |
) |
|
|
— |
|
|
对未合并的负投资关联公司的调整 |
|
|
(4,574 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
(4,574 |
) |
|
|
— |
|
|
债务清偿收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(32,521 |
) |
|
解除固结的收益 |
|
|
(19,126 |
) |
|
|
|
(55,131 |
) |
|
|
(74,257 |
) |
|
|
— |
|
|
减值损失，扣除非控股股份的净额 |
|
|
— |
|
|
|
|
136,046 |
|
|
|
136,046 |
|
|
|
195,336 |
|
|
诉讼和解 |
|
|
(118 |
) |
|
|
|
(932 |
) |
|
|
(1,050 |
) |
|
|
(7,855 |
) |
|
呈请前收费 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
23,883 |
|
|
重组项目，非控股股权份额净额 |
|
|
1,403 |
|
|
|
|
452,378 |
|
|
|
453,781 |
|
|
|
35,977 |
|
|
所得税(福利)拨备 |
|
|
(5,885 |
) |
|
|
|
1,078 |
|
|
|
(4,807 |
) |
|
|
16,836 |
|
|
租赁终止费 |
|
|
(3,597 |
) |
|
|
|
(4,843 |
) |
|
|
(8,440 |
) |
|
|
(6,076 |
) |
|
直线租金和高于和低于市场的租赁摊销 |
|
|
1,930 |
|
|
|
|
1,826 |
|
|
|
3,756 |
|
|
|
(115 |
) |
|
其他合并附属公司非控股权益应占净亏损 |
|
|
1,186 |
|
|
|
|
13,313 |
|
|
|
14,499 |
|
|
|
20,683 |
|
|
一般和行政费用 |
|
|
9,175 |
|
|
|
|
43,160 |
|
|
|
52,335 |
|
|
|
53,425 |
|
|
管理费和非物业收入 |
|
|
(2,801 |
) |
|
|
|
(26,604 |
) |
|
|
(29,405 |
) |
|
|
(13,467 |
) |
|
经营合伙企业在物业噪声中的份额 |
|
|
89,046 |
|
|
|
|
368,304 |
|
|
|
457,350 |
|
|
|
446,268 |
|
|
不可比噪声 |
|
|
(4,170 |
) |
|
|
|
(19,069 |
) |
|
|
(23,239 |
) |
|
|
(37,814 |
) |
|
总同心噪声 |
|
$ |
84,876 |
|
|
|
$ |
349,235 |
|
|
$ |
434,111 |
|
|
$ |
408,454 |
|
|
(1) |
调整基于我们经营合伙企业的按比例所有权份额，包括我们在未合并联属公司中的份额，以及不包括非控股权益在合并物业中的份额。 |
55
同中心噪声指数增加6。3%用于年告一段落12月31日与上一年同期相比，2021年。这一美元25.8百万美元的增长年告一段落12月31日与2020年相比，2021年主要包括39.0收入增加了100万美元，抵消了13.2运营费用增加百万美元。租金收入增加了$36.9百万美元年告一段落12月31日，2021年，主要是由于本年度无法收回的收入减少年与上一年相比，以及向符合以下条件的租户提供前一年的租金优惠是破产或是新冠肺炎大流行的影响导致财务困难. 由于本年度销售额增加，租金百分比上升年 随着疫苗接种率的提高和政府限制的减少，销售和流量有所改善，与重大影响相比新冠肺炎疫情对前一年的销售和流量造成了影响r.
运营回顾
购物中心的业务在某种程度上是季节性的，由于假日季节，租户通常在第四季度实现最高水平的销售，这通常会导致第四季度的租金百分比更高。此外，购物中心、生活方式中心和奥特莱斯中心在假期期间从短期租户那里赚取了很大一部分租金。因此，入住率和创收通常在每年第四季度最高。在任何一个季度实现的业务结果可能并不代表本财政年度可能出现的结果。
我们的大部分收入来自商场、生活方式中心和奥特莱斯中心。我们按物业类别划分的收入来源如下：
|
|
|
截至12月31日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
购物中心、生活方式中心和折扣中心 |
|
|
87.8 |
% |
|
|
90.4 |
% |
|
所有其他 |
|
|
12.2 |
% |
|
|
9.6 |
% |
内联和相邻的独立商店销售
内联和相邻独立商店的销售包括报告商场、生活方式中心和奥特莱斯中心的租户面积在10,000平方英尺或以下的购物中心、生活方式中心和奥特莱斯中心，不包括许可协议，这些协议是临时或短期的零售租约，通常持续时间超过三个月但不到十二个月。以下是我们对10,000平方英尺或以下的购物中心、生活方式中心和奥特莱斯中心租户的每平方英尺相同中心销售额的比较(不包括房产)：
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2019 (1) |
|
|
%变化 |
|
|||
|
购物中心、生活方式中心和奥特莱斯中心同一中心每平方英尺的销售额 |
|
$ |
454 |
|
|
$ |
393 |
|
|
15.5% |
|
|
|
(1) |
由于2020年间发生的与新冠肺炎相关的临时物业和门店关闭，我们的大多数租户在整个报告期内没有报告销售额。因此，我们无法提供截至2020年12月31日的年度每平方英尺销售额的完整衡量标准，而是提供2019年的金额以供比较。 |
在线商店占有率
下表汇总了我们的产品组合直营商店的占用情况(排除的属性不包括在占用情况指标中)：
|
|
|
截至12月31日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
总投资组合 |
|
89.3% |
|
|
87.5% |
|
||
|
购物中心、生活方式中心和折扣中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总购物中心 |
|
87.2% |
|
|
85.5% |
|
||
|
总生活方式中心 |
|
86.7% |
|
|
84.8% |
|
||
|
总直销中心 |
|
93.6% |
|
|
89.1% |
|
||
|
同一中心购物中心、生活方式中心和奥特莱斯中心 |
|
87.6% |
|
|
85.9% |
|
||
|
总计购物中心、生活方式中心和直销中心 |
|
87.6% |
|
|
85.8% |
|
||
|
所有其他： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
露天活动中心总数 |
|
94.8% |
|
|
93.4% |
|
||
|
总计其他 |
|
90.5% |
|
|
99.3% |
|
||
56
与破产相关的门店关闭影响了2020年的入住率约106个基点或171,000平方英尺。
租赁
以下是截至2021年12月31日的一年中与上一年相比签署的租赁总面积：
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
运营组合： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新租约 |
|
|
721,436 |
|
|
|
542,500 |
|
|
续期租约 |
|
|
2,435,014 |
|
|
|
2,062,536 |
|
|
开发组合： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新租约 |
|
|
65,334 |
|
|
|
63,550 |
|
|
租赁合计 |
|
|
3,221,784 |
|
|
|
2,668,586 |
|
每平方英尺的平均年基本租金是根据截至2021年12月31日和2020年12月31日生效的合同租金计算的，包括任何租金优惠的影响。每种物业类型的可比小商铺面积少于10,000平方英尺的平均年基本租金如下(1):
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
总投资组合 |
|
$ |
25.09 |
|
|
$ |
24.85 |
|
|
购物中心、生活方式中心和折扣中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一中心购物中心、生活方式中心和奥特莱斯中心 |
|
|
29.63 |
|
|
|
29.56 |
|
|
总计购物中心、生活方式中心和直销中心 |
|
|
29.63 |
|
|
|
29.34 |
|
|
总购物中心 |
|
|
30.16 |
|
|
|
30.22 |
|
|
总生活方式中心 |
|
|
27.60 |
|
|
|
26.11 |
|
|
总直销中心 |
|
|
27.34 |
|
|
|
26.42 |
|
|
所有其他： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
露天活动中心总数 |
|
|
15.05 |
|
|
|
14.72 |
|
|
总计其他 |
|
|
19.32 |
|
|
|
19.28 |
|
|
(1) |
不包括的房产不包括在基本租金中。露天中心和其他中心的平均基本租金包括所有租赁空间，无论大小。 |
在截至2021年12月31日的一年内，根据相关租约的合同条款(包括任何租金优惠的影响)，对以前入住者的可比串联空间进行新建和续签租赁的结果如下：
|
财产类型 |
|
正方形 双脚 |
|
|
之前的毛收入 租金PSF |
|
|
新的首字母 总租金 PSF |
|
|
%变化 首字母 |
|
|
新平均数 总租金 PSF (1) |
|
|
%变化 平均值 |
|
||||||
|
所有属性类型(2) |
|
|
1,845,617 |
|
|
$ |
36.81 |
|
|
$ |
32.16 |
|
|
|
(12.6 |
)% |
|
$ |
32.68 |
|
|
|
(11.2 |
)% |
|
商场、生活方式中心和折扣店中心 |
|
|
1,647,393 |
|
|
|
38.74 |
|
|
|
33.32 |
|
|
|
(14.0 |
)% |
|
|
33.82 |
|
|
|
(12.7 |
)% |
|
新租约 |
|
|
216,682 |
|
|
|
41.75 |
|
|
|
33.80 |
|
|
|
(19.0 |
)% |
|
|
36.11 |
|
|
|
(13.5 |
)% |
|
续期租约 |
|
|
1,430,711 |
|
|
|
38.28 |
|
|
|
33.25 |
|
|
|
(13.1 |
)% |
|
|
33.47 |
|
|
|
(12.6 |
)% |
|
(1) |
平均毛租金不包括未来可收回的公用区域费用的允许增长。 |
|
(2) |
包括商场、生活方式中心、奥特莱斯中心、露天中心等。 |
57
截至2021年12月31日止年度，根据开始日期(包括任何租金优惠的影响)，面积少于10,000平方英尺的可比串联空间的新租赁和续订租赁活动如下：
|
|
|
数 的 租契 |
|
|
正方形 双脚 |
|
|
术语 (在 年) |
|
|
首字母 租金 PSF |
|
|
平均值 租金 PSF |
|
|
即将到期 租金 PSF |
|
|
初始租金 传播 |
|
|
平均租金 传播 |
|
||||||||||||||||
|
2021年生效日期： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新的 |
|
|
95 |
|
|
|
221,836 |
|
|
|
6.15 |
|
|
$ |
32.61 |
|
|
$ |
35.00 |
|
|
$ |
38.18 |
|
|
$ |
(5.57 |
) |
|
|
(14.6 |
)% |
|
$ |
(3.18 |
) |
|
|
(8.3 |
)% |
|
续订 |
|
|
407 |
|
|
|
1,278,323 |
|
|
|
2.19 |
|
|
|
27.70 |
|
|
|
28.11 |
|
|
|
33.71 |
|
|
|
(6.01 |
) |
|
|
(17.8 |
)% |
|
|
(5.60 |
) |
|
|
(16.6 |
)% |
|
2021年开始总数 |
|
|
502 |
|
|
|
1,500,159 |
|
|
|
2.94 |
|
|
|
28.43 |
|
|
|
29.13 |
|
|
|
34.37 |
|
|
|
(5.94 |
) |
|
|
(17.3 |
)% |
|
|
(5.24 |
) |
|
|
(15.2 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年生效日期： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新的 |
|
|
28 |
|
|
|
74,409 |
|
|
|
7.77 |
|
|
|
37.91 |
|
|
|
40.40 |
|
|
|
36.93 |
|
|
|
0.98 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
3.47 |
|
|
|
9.4 |
% |
|
续订 |
|
|
190 |
|
|
|
546,727 |
|
|
|
2.58 |
|
|
|
35.60 |
|
|
|
35.85 |
|
|
|
36.52 |
|
|
|
(0.92 |
) |
|
|
(2.5 |
)% |
|
|
(0.67 |
) |
|
|
(1.8 |
)% |
|
2022年开始总数 |
|
|
218 |
|
|
|
621,136 |
|
|
|
3.25 |
|
|
|
35.88 |
|
|
|
36.39 |
|
|
|
36.57 |
|
|
|
(0.69 |
) |
|
|
(1.9 |
)% |
|
|
(0.18 |
) |
|
|
(0.5 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total 2021/2022 |
|
|
720 |
|
|
|
2,121,295 |
|
|
|
3.03 |
|
|
$ |
30.61 |
|
|
$ |
31.25 |
|
|
$ |
35.01 |
|
|
$ |
(4.40 |
) |
|
|
(12.6 |
)% |
|
$ |
(3.76 |
) |
|
|
(10.7 |
)% |
流动性与资本资源
2021年活动
如前所述，在生效日期，计划生效的条件得到满足，债务人从第11章案件中脱颖而出。该计划规定取消16亿多美元的债务和优先债务，包括下文所述的总计1.95亿美元的现金支付，以及大幅减少利息支出。根据若干同意票据持有人的选择，同意票据持有人、其他票据持有人及若干对本公司的无抵押债权持有人共收到现金9,500万美元、新的优先担保票据4.55亿美元、新的可交换抵押票据1,000,000美元，以及新重组公司的89%普通股权益(须经摊薄，见计划)，以换取约14亿美元的优先无抵押票据本金及1.33亿美元的有抵押信贷安排本金1.33亿美元。某些同意票据持有人还提供了5000万美元的新资金，以换取额外的新的可交换担保票据。根据该计划，根据担保信贷安排持有9.837亿美元本金的其余银行贷款人获得了1.0亿美元现金和一笔新的8.837亿美元担保定期贷款。现有普通股和优先股股东分别获得新重组公司5.5%的普通股权益。看见注2以获取更多信息。2021年11月，我们赎回了6,000万美元的新优先担保票据本金。
截至2021年12月31日，我们拥有3.195亿美元的无限制现金和美国国债。截至2021年12月31日，我们按比例承担的债务总额为31.746亿美元，不包括未摊销的递延融资成本和债务贴现。截至2021年12月31日，我们有6660万美元的限制性现金，涉及托管账户中的现金，用于保险、房地产税、资本支出和租户津贴，符合某些应付抵押票据的条款，以及与某些物业级抵押贷款债务的贷款人达成的现金管理协议相关的金额，指定用于偿债和运营费用义务。
在2021年期间，我们继续使用从前身公司的担保信用额度提取的现金再投资于美国国债，以保持流动性，这是在新冠肺炎疫情开始时。我们指定我们的美国国债为可供出售的证券。截至2021年12月31日，我们的美国国债的到期日为2022年2月。2021年12月31日之后，我们将到期美国国债的收益再投资于新的美国国债。看见注20以获取更多信息。
2021年3月，我们与贷款人达成协议，修改吊床码头第一期和第二期以及奥兰治港展馆的贷款。每项协议都提供了额外的四年期限，并有一年延期选项，到期日完全延长至2026年2月。协议规定，第一年和第二年的LIBOR加2.5%，第三年LIBOR加2.75%，第四年LIBOR加3.0%，第五年LIBOR加3.25%。截至2021年12月31日，这些贷款的未偿还余额合计为1.046亿美元。此外，每项协议都规定了与破产法第11章案件引发的违约有关的容忍，但在生效之日放弃了这一规定。
2021年3月，我们与贷款人达成协议，修改大使基础设施担保的贷款。该协议提供了额外的四年期限，固定利率为3.0%。延期贷款将于2025年3月到期，未偿还余额为830万美元，因为110万美元已在修改时偿还。该协议规定了与第11章案件引发的违约相关的豁免，该豁免在生效日期被放弃。
58
在五月 2021, 拥有以下所有权的子公司拉雷多的奥特莱斯购物已提交申请破产。2021年9月，拥有拉雷多奥特莱斯购物中心的子公司与贷款人达成协议，驳回破产案件，并修改拉雷多奥特莱斯购物中心担保的贷款。贷款期限延长至2023年6月，并包含一年延期选项。
2021年10月，鹰点购物中心获得的贷款延期至2022年10月。
2021年10月，Brookfield Square Anchor S，LLC申请破产。2021年12月，我们与贷款人达成协议，修改由重新开发的前西尔斯主播在威斯康星州布鲁克菲尔德布鲁克菲尔德广场获得的贷款，并驳回破产案件。贷款期限延长至2023年12月，并包含一年延期选项。
2021年12月，由蓝草折扣店担保的贷款-第二阶段被延长至2022年10月，并包含6个月的延期选项。
2021年12月，我们出售了Eastgate Mall Self Storage、Hamilton Place Self Storage、MidRivers Mall Self Storage和Parkdale Mall Self Storage，产生了4200万美元的毛收入。所得款项用于偿还这些财产担保的未偿债务总额2590万美元。在偿还未偿债务后，我们在收益中的份额为760万美元。
2021年12月，我们出售了在大陆425基金有限责任公司合资企业中的权益。这家合资企业拥有奥兰治港的温泉酒店，该酒店由4440万美元的贷款担保。考虑到我们在未偿债务中的份额，我们获得了710万美元的收益。
在2021年12月31日之后，Fayette Mall担保的贷款被修改为将固定利率降至4.25%，并将到期日延长至2023年5月，并有三个一年延期选项，但须符合某些要求。此外，在2021年12月31日之后，由Cross Creek Mall担保的贷款被延长至2022年5月，我们仍在与贷款人进行谈判。此外，在2021年12月31日之后，我们与贷款人就破产法第11章与Fremaux City Center和亚特兰大奥特莱斯购物中心担保的贷款相关的案件引发的违约达成了容忍协议。最后，在2021年12月31日之后，我们签订了一笔3000万美元的无追索权抵押票据，由约克镇中心担保，期限为三年，固定利率为4.75%。看见注20有关2021年12月31日之后发生的事件的更多信息。
假设选择所有延期选项，我们在2022年到期的合并、未合并和其他未偿债务(不包括债务折扣和递延融资成本)的总份额为4.797亿美元，2022年前到期的综合、未合并和其他未偿债务(不包括债务贴现和递延融资成本)的总份额为4.081亿美元，截至2021年12月31日仍未偿还。我们正在与现有的贷款人讨论修改和延长贷款期限或以其他方式对贷款进行再融资。
截至2021年12月31日，我们有14亿美元的财产级债务和相关债务，包括合并债务和未合并债务，在财务报表发布后12个月内到期或可赎回。于年终后及截至财务报表发布日期，吾等获得若干豁免及/或再融资及延长2亿美元按揭债务的到期日。
因此，我们仍有12亿美元的物业债务和相关债务在财务报表发布后的12个月内到期或可赎回，其中包括6.42亿美元的应付按揭债务和5.37亿美元与未合并关联公司有关的债务，其中一部分由我们担保，详情见附注16在合并财务报表中。作为这一房地产债务和相关债务的抵押品的物业约占我们预计的年度运营现金流的10%-20%。我们目前没有足够的流动性来偿还到期的这些债务，这引发了人们对我们作为一家持续经营的企业继续下去的能力的极大怀疑。
管理层拟对该等应付按揭票据进行再融资及/或延长到期日。在该等再融资及/或延长到期日不成功的情况下，吾等将根据可供使用的流动资金偿还若干按揭票据，并将若干财产转让予贷款人以偿还相关债务。因此，我们得出的结论是，管理层的计划有可能实现，以消除人们对我们作为一家持续经营的企业是否有能力继续存在的极大怀疑。
我们的财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的适用于持续经营企业的会计原则编制的。财务报表没有反映任何与资产回收和负债清偿有关的调整，如果我们不能继续经营下去，这些调整可能是必要的。
59
未合并的附属公司
截至2021年12月31日，我们拥有26家未合并附属公司的所有权权益。看见注9请参阅合并财务报表以获取更多信息。未合并联营公司采用权益会计方法入账，并在随附的综合资产负债表中反映为对未合并联营公司的投资。
以下是我们可以考虑与第三方建立合资企业的情况：
|
|
o |
第三方可能会向我们提供机会，让他们获得土地并进行一些开发前活动，但他们可能没有足够的机会获得资本资源或开发和租赁专业知识，无法使项目取得成果。当我们确定这样的项目是可行的，并且我们的投资能够获得令人满意的回报时，我们就会做出这样的安排。我们通常从合资企业中赚取开发费，并在物业投入运营后提供管理和租赁服务，收取一定费用。 |
|
|
o |
我们确定，我们可能有机会通过将物业的权益出售给第三方来利用我们在物业中创造的价值。这为我们提供了一个额外的资本来源，可以用于开发或获得更多的房地产资产，我们相信这些资产将提供更大的潜力 成长。当我们保留一项资产的权益而不是出售100%的权益时，通常是因为这允许我们继续管理物业，这使我们能够赚取向合资企业提供的管理、租赁、开发和融资服务的费用。 |
|
|
o |
我们还寻求机会将我们物业的可用土地贡献给合资企业伙伴关系，以开发主要非零售用途，如酒店、写字楼、自助储物和多户家庭。我们通常与在非零售物业类型方面拥有专业知识的开发商合作。 |
担保
我们可以为合资企业的债务提供担保，主要是因为它允许合资企业以比其他方式更低的成本获得资金。这将使合资企业获得更高的投资回报，我们在合资企业中的投资也将获得更高回报。我们可以从合资企业收取担保费用。此外，当我们出具担保时，合资协议的条款通常规定，我们可以从合资伙伴那里获得赔偿，或者有能力增加我们的所有权权益。
看见附注16有关我们对截至2021年12月31日和2020年12月31日的未合并关联公司债务的担保信息，请参见合并财务报表。
60
材料现金需求
下表汇总了截至2021年12月31日的重要现金需求(以千为单位)：
|
|
|
按期间到期的付款 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
总计 |
|
|
少于1 年 |
|
|
1-3 年份 |
|
|
3-5 年份 |
|
|
多于5个 年份 |
|
|||||
|
长期债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
综合偿债(1) |
|
$ |
2,985,156 |
|
|
$ |
847,129 |
|
|
$ |
389,984 |
|
|
$ |
1,063,543 |
|
|
$ |
684,500 |
|
|
非控股权益在其他合并公司中的份额 附属公司 |
|
|
(34,380 |
) |
|
|
(3,749 |
) |
|
|
(3,702 |
) |
|
|
(26,929 |
) |
|
|
— |
|
|
我们在未合并关联公司中的份额偿债(2) |
|
|
887,404 |
|
|
|
257,423 |
|
|
|
289,050 |
|
|
|
236,177 |
|
|
|
104,754 |
|
|
我们在全部偿债义务中的份额 |
|
|
3,838,180 |
|
|
|
1,100,803 |
|
|
|
675,332 |
|
|
|
1,272,791 |
|
|
|
789,254 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁：(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
综合物业的土地租约 |
|
|
16,829 |
|
|
|
377 |
|
|
|
755 |
|
|
|
768 |
|
|
|
14,929 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购买义务：(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
关于合并物业的建筑合同 |
|
|
2,350 |
|
|
|
2,350 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
我们在建筑合同中的份额 未合并的属性 |
|
|
163 |
|
|
|
163 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
我们在全部购买义务中的份额 |
|
|
2,513 |
|
|
|
2,513 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他合同义务：(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
主服务协议 |
|
|
61,782 |
|
|
|
35,304 |
|
|
|
26,478 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物资现金需求总额 |
|
$ |
3,919,304 |
|
|
$ |
1,138,997 |
|
|
$ |
702,565 |
|
|
$ |
1,273,559 |
|
|
$ |
804,183 |
|
|
(1) |
代表根据抵押贷款和其他债务条款应付的本金和利息，净额，包括两个运营物业的可变利率偿债71,301美元。未来的利息支付是根据2021年12月31日的有效利率进行预测的。看见 注10关于长期债务条件的补充信息，请参阅合并财务报表。截至2021年12月31日，综合偿债总额包括7笔贷款，本金余额总计408,703美元，分别由Asheville Mall、Alamance Crossing、Eastgate Mall、Fayette Mall、Greenbrier Mall、Hamilton Crossing and Expansion以及Parkdale Mall and Crossing担保。该公司正在与贷款人讨论重组或止赎行动。在2021年12月31日之后，Fayette Mall担保的贷款被修改为将固定利率降至4.25%，并将到期日延长至2023年5月，并有三个一年延期选项，但须符合某些要求。 |
|
(2) |
包括227,573美元的可变利率偿债。对未来合同债务的预测采用了上文(1)中使用的相同假设。 |
|
(3) |
在我们拥有建筑物和改善设施，但根据长期土地租约租赁底层土地的情况下，我们将承担义务。这些租约的到期日从2044年到2089年不等，通常提供续签选项。 |
|
(4) |
表示根据截至2021年12月31日已签订但尚未完成的建筑合同应发生的余额。这些合同主要是为重新开发物业而签订的。 |
|
(5) |
代表2023年9月到期的我们物业的维护、安全和看门人服务协议的剩余部分。 |
流动资金来源
我们的大部分收入来自与零售租户的租赁，这在历史上一直是为短期流动资金和资本需求提供资金的主要来源，如运营费用、偿债、租户建筑津贴、经常性资本支出、股息和分配。我们相信，在可预见的未来，我们业务产生的现金流、手头的现金和我们对美国国债的投资将提供充足的流动性，以满足我们的现金需求，假设我们在合并财务报表发布之日起12个月内继续作为一家持续经营的公司运营。除了这些因素外，我们还可以选择产生额外的流动资金，包括但不限于合资投资和减少与租户建筑津贴和其他资本支出相关的支出。我们还从出售我们物业的周边土地和出售房地产资产中获得收入，当确定我们可以实现资产的最佳价值时，我们也从出售房地产资产中获得收入。
61
现金流--经营、投资和融资活动
截至2021年12月31日，现金、现金等价物和限制性现金为2.362亿美元，比2020年12月31日增加了1.145亿美元。其中，截至2021年12月31日，1.696亿美元为无限制现金。此外，截至2021年12月31日，我们有1.5亿美元的美国国债于2022年2月到期，但随后又被再投资于2022年5月到期的额外美国国债。我们的净现金流摘要如下(以千为单位)：
|
|
|
后继者 |
|
|
|
前身 |
|
|
非GAAP合并 |
|
|
前身 |
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
从11月1日到12月31日， |
|
|
|
从1月1日到10月31日， |
|
|
截至的年度 十二月三十一日， |
|
|
截至的年度 十二月三十一日， |
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|||||
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
57,049 |
|
|
|
$ |
107,059 |
|
|
$ |
164,108 |
|
|
$ |
133,365 |
|
|
$ |
30,743 |
|
|
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
(139,016 |
) |
|
|
|
247,494 |
|
|
|
108,478 |
|
|
|
(280,397 |
) |
|
|
388,875 |
|
|
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
(12,117 |
) |
|
|
|
(145,993 |
) |
|
|
(158,110 |
) |
|
|
209,696 |
|
|
|
(367,806 |
) |
|
净现金流 |
|
$ |
(94,084 |
) |
|
|
$ |
208,560 |
|
|
$ |
114,476 |
|
|
$ |
62,664 |
|
|
$ |
51,812 |
|
经营活动提供的现金
2021年期间，经营活动提供的现金增加，主要是由于上一年期间的经营现金流受到我们向因新冠肺炎疫情而遇到财务困难的租户提供的延期租金和减免措施的显著影响。此外，由于没有支付有担保信贷安排的利息和由于第11章案件的提交而产生的优先无担保票据，运营现金流有所改善。
由投资活动提供(用于)的现金
2021年投资活动提供的净现金主要与2021年12月31日之前到期的美国国债有关。2020年投资活动中使用的现金净额主要用于购买2.352亿美元的美国国债，其中很大一部分是使用我们从我们的担保信贷额度提取的2.8亿美元。我们还花费了5350万美元来增加房地产资产，主要与重建项目有关。
由融资活动提供(用于)的现金
2021年的现金净流出主要是由于抵押贷款本金支付和我们支付的与该计划相关的2.55亿美元，但我们通过发行新的可交换票据收到的5,000万美元部分抵消了这一影响。2020年的现金净流入主要是由于我们的担保信贷安排提取了2.8亿美元，以增加流动性并保持财务灵活性，以应对围绕新冠肺炎疫情的不确定性。
公司的债务
CBL没有负债。经营合伙企业或其拥有直接或间接所有权权益的一家合并子公司是我们所有债务的借款人。
CBL是有担保定期贷款、优先有担保票据和可交换有担保票据的有限担保人，如注10对于完全由于经营合伙企业或其关联公司的欺诈或故意失实陈述而蒙受的损失，应计入综合财务报表。
62
经营合伙企业的债务
下表汇总了基于我们按比例拥有股份的债务，包括我们按比例持有的未合并关联公司的股份，以及不包括非控股投资者在合并物业中的份额。在考虑未摊销递延融资成本或债务贴现之前，截至2021年12月31日的31.746亿美元未偿债务中，15.802亿美元为无追索权债务，15.944亿美元为追索权债务。我们相信，下表使投资者和贷款人更清楚地了解我们的总债务和流动性(以千计)：
|
后继者 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
2021年12月31日： |
|
整合 |
|
|
非控制性 利益 |
|
|
其他债务(1) |
|
|
未整合 联属 |
|
|
总计 |
|
|
加权的- 平均值 利息 费率(2) |
|
||||||
|
固定利率债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营性物业无追索权贷款(3) |
|
$ |
916,927 |
|
|
$ |
(29,381 |
) |
|
$ |
92,072 |
|
|
$ |
600,598 |
|
|
$ |
1,580,216 |
|
|
|
4.37 |
% |
|
高级担保票据-账面价值(截至2021年12月31日的公允价值为395,395美元) |
|
|
395,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
395,000 |
|
|
|
10.00 |
% |
|
可交换高级担保票据(4) |
|
|
150,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
150,000 |
|
|
|
7.00 |
% |
|
经营性财产追索权贷款(5) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11,724 |
|
|
|
11,724 |
|
|
|
3.61 |
% |
|
固定利率债务总额 |
|
|
1,461,927 |
|
|
|
(29,381 |
) |
|
|
92,072 |
|
|
|
612,322 |
|
|
|
2,136,940 |
|
|
|
5.84 |
% |
|
可变利率债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营性物业的追索权贷款 |
|
|
66,911 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
90,691 |
|
|
|
157,602 |
|
|
|
2.97 |
% |
|
有担保定期贷款 |
|
|
880,091 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
880,091 |
|
|
|
3.75 |
% |
|
浮动利率债务总额 |
|
|
947,002 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
90,691 |
|
|
|
1,037,693 |
|
|
|
3.63 |
% |
|
固定利率和可变利率债务总额 |
|
|
2,408,929 |
|
|
|
(29,381 |
) |
|
|
92,072 |
|
|
|
703,013 |
|
|
|
3,174,633 |
|
|
|
5.12 |
% |
|
未摊销递延融资成本(6) |
|
|
(1,567 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,971 |
) |
|
|
(3,538 |
) |
|
|
|
|
|
债务贴现(7) |
|
|
(199,153 |
) |
|
|
13,519 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(185,634 |
) |
|
|
|
|
|
抵押贷款和其他债务总额，净额 |
|
$ |
2,208,209 |
|
|
$ |
(15,862 |
) |
|
$ |
92,072 |
|
|
$ |
701,042 |
|
|
$ |
2,985,461 |
|
|
|
|
|
63
|
抵押贷款和其他债务(净额)包括： |
|
|||||||||||||||||||
|
前身 |
|
|||||||||||||||||||
|
2020年12月31日： |
|
整合 |
|
|
非控制性 利益 |
|
|
未整合 联属 |
|
|
总计 |
|
|
加权的- 平均值 利息 费率(2) |
|
|||||
|
固定利率债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营性物业无追索权贷款(3) |
|
$ |
1,120,203 |
|
|
$ |
(30,177 |
) |
|
$ |
612,458 |
|
|
$ |
1,702,484 |
|
|
|
4.74 |
% |
|
经营性财产追索权贷款(5) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,360 |
|
|
|
9,360 |
|
|
|
3.74 |
% |
|
建设贷款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,406 |
|
|
|
3,406 |
|
|
|
5.05 |
% |
|
固定利率债务总额 |
|
|
1,120,203 |
|
|
|
(30,177 |
) |
|
|
625,224 |
|
|
|
1,715,250 |
|
|
|
4.74 |
% |
|
可变利率债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营性物业的追索权贷款 |
|
|
68,061 |
|
|
|
— |
|
|
|
88,511 |
|
|
|
156,572 |
|
|
|
4.59 |
% |
|
建筑贷款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33,222 |
|
|
|
33,222 |
|
|
|
3.11 |
% |
|
浮动利率债务总额 |
|
|
68,061 |
|
|
|
— |
|
|
|
121,733 |
|
|
|
189,794 |
|
|
|
4.33 |
% |
|
固定利率和可变利率债务总额 |
|
|
1,188,264 |
|
|
|
(30,177 |
) |
|
|
746,957 |
|
|
|
1,905,044 |
|
|
|
4.70 |
% |
|
未摊销递延融资成本 |
|
|
(3,433 |
) |
|
|
265 |
|
|
|
(2,844 |
) |
|
|
(6,012 |
) |
|
|
|
|
|
抵押贷款和其他债务总额，净额 |
|
$ |
1,184,831 |
|
|
$ |
(29,912 |
) |
|
$ |
744,113 |
|
|
$ |
1,899,032 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵扣债务中包括的抵押贷款和其他债务包括： |
|
|||||||||||||||||||
|
前身 |
|
|||||||||||||||||||
|
2020年12月31日： |
|
整合 |
|
|
非控制性 利益 |
|
|
未整合 联属 |
|
|
总计 |
|
|
加权的- 平均值 利息 费率(2) |
|
|||||
|
固定利率债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023年到期的高级无担保票据(8) |
|
$ |
450,000 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
450,000 |
|
|
|
5.25 |
% |
|
2024年到期的高级无担保票据(8) |
|
|
300,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
300,000 |
|
|
|
4.60 |
% |
|
2026年到期的高级无担保票据(8) |
|
|
625,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
625,000 |
|
|
|
5.95 |
% |
|
固定利率债务总额 |
|
|
1,375,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,375,000 |
|
|
|
5.43 |
% |
|
可变利率债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
担保信贷额度(9) |
|
|
675,926 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
675,926 |
|
|
|
9.50 |
% |
|
有担保定期贷款(9) |
|
|
438,750 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
438,750 |
|
|
|
9.50 |
% |
|
浮动利率债务总额 |
|
|
1,114,676 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,114,676 |
|
|
|
9.50 |
% |
|
固定利率和可变利率债务总额 |
|
|
2,489,676 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,489,676 |
|
|
|
7.25 |
% |
|
未付应计利息(10) |
|
|
57,644 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
57,644 |
|
|
|
|
|
|
呈请书前无担保或有担保负债 |
|
|
4,170 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,170 |
|
|
|
|
|
|
可折衷的总负债 |
|
$ |
2,551,490 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,551,490 |
|
|
|
|
|
|
(1) |
在2021年期间，公司解除了对Eastgate Mall的合并，原因是该物业在丧失抵押品赎回权的过程中进入破产管理程序时失去了控制。在2021年1月1日至2021年10月31日期间，前身公司解除了对Asheville Mall的合并，原因是该物业因丧失抵押品赎回权而进入破产管理程序。 |
|
(2) |
加权平均利率不包括债务溢价和贴现以及递延融资成本摊销的影响。 |
|
(3) |
截至2021年12月31日，一家未合并附属公司的名义未偿还金额为41,310美元，截至2020年12月31日，未偿还金额为42,654美元，与大使镇中心的一笔可变利率贷款有关，以有效地将这笔贷款的利率固定为3.22%。 |
|
(4) |
在2021年12月31日之后，HoldCo II行使了交换所有1.5亿美元可交换票据本金总额的权利。看见注20以获取更多信息。 |
|
(5) |
截至2020年12月31日，未合并附属公司的名义未偿还金额为9,360美元，与大使城中心-基础设施改善的可变利率贷款有关，以有效地将这笔贷款的利率固定为3.74%。2021年3月，对这笔贷款进行了修改，提供了额外的四年期，固定利率为3.0%。在修改的同时，我们还支付了1110美元的额外本金。 |
|
(6) |
U我们在未合并物业水平、无追索权抵押贷款中所占份额的名义递延融资成本为629美元，如果无法就条款的豁免或重组进行谈判，并且债务被赎回或以其他方式消除，则可能需要注销。 |
|
(7) |
结合Fresh Start会计，我们在第三方估值顾问的帮助下估计了我们应付抵押贷款票据的公允价值。这导致在生效日期确认债务折扣。债务折价按实际利率法在有关债务的期限内累加。2021年11月1日至2021年12月31日期间，与五张超过到期日的综合抵押贷款票据相关的总计131,086美元的债务折扣作为额外的利息支出完全增加。截至2021年12月31日的剩余债务折扣将在2.4年的加权平均期间内累加。 |
|
(8) |
根据ASC 852的规定，在破产程序期间对利息支出的确认仅限于在破产程序期间将支付的金额或可能成为允许的债权的金额，在提交第11章案件后，优先无担保票据不应计利息。根据美国会计准则第852条，未摊销递延融资成本和债务贴现14,231美元(以前计入抵押贷款和其他债务净额)计入前身公司合并资产负债表中与优先无担保票据相关的净额，作为前身公司重组的一部分，计入随附的前身公司综合经营报表中的重组项目。优先无担保票据的未偿还金额包括在前身公司截至2020年12月31日的合并资产负债表中受影响的负债。在生效日期，优先无抵押票据因该计划的实施而被注销。看见注2有关更多信息，请访问. |
64
|
(9) |
行政代理告知公司，所有未偿债务将按违约后利率计息，该利率等于实际利率加5.0%。2020年12月31日的违约后利率为9.50%。根据ASC 852的规定，在破产程序期间对利息支出的确认仅限于在破产程序期间将支付的金额或可能成为允许的债权的金额，在提交第11章案件后，担保信贷安排不应计利息。根据美国会计准则第852条，未摊销递延融资成本4,098美元，以前计入前身公司合并资产负债表中与有担保定期贷款相关的抵押贷款和其他负债净额，作为前身公司重组的一部分，在所附的前身公司综合经营报表中计入重组项目。此外，未摊销递延融资成本6965美元，以前包括在前身公司合并资产负债表中的无形租赁资产和其他资产中，与有担保的信贷额度有关，作为前身公司重组的一部分，在所附的前身公司综合经营报表中计入重组项目。抵押信贷安排的未偿还金额计入负债，但须在随附的综合资产负债表中作出妥协。PREDECHER公司，截至2020年12月31日。于生效日期，本公司一间联属公司订立退出信贷协议，修订出现前的抵押信贷安排。看见注2以获取更多信息。 |
|
(10) |
指破产法第11章案件提出之前担保信贷安排和优先无担保票据的应计利息。 |
下表列出了我们截至2021年12月31日的合并和未合并债务的比例份额，不包括未摊销的递延融资成本和债务折扣，这些债务计划在原到期日的基础上于2022年到期(以千计)：
|
|
|
天平 |
|
|
|
|
综合属性： |
|
|
|
|
|
|
乔木之地 |
|
$ |
101,771 |
|
(1) |
|
CBL中心 |
|
|
15,320 |
|
|
|
CrosCreek购物中心 |
|
|
102,264 |
|
(1) |
|
诺斯伍兹购物中心 |
|
|
60,709 |
|
(1) |
|
南方公园购物中心 |
|
|
55,567 |
|
(1) |
|
韦斯特盖特购物中心 |
|
|
30,322 |
|
|
|
|
|
|
365,953 |
|
|
|
未合并属性： |
|
|
|
|
|
|
Eagle Point的商店 |
|
|
16,942 |
|
|
|
蓝草的奥特莱斯商店--第二阶段 |
|
|
8,097 |
|
(2) |
|
西县中心 |
|
|
83,168 |
|
|
|
约克市中心 |
|
|
14,350 |
|
(3) |
|
约克镇中心--1号码头 |
|
|
553 |
|
(3) |
|
|
|
|
123,110 |
|
|
|
2022年到期总额按比例计算 |
|
$ |
489,063 |
|
|
|
(1) |
我们仍在与贷款人讨论延期事宜。 |
|
|
(2) |
贷款有六个月的延期选项。 |
|
|
(3) |
在2021年12月31日之后，我们签订了一笔3000万美元的无追索权抵押票据，由约克镇中心担保，期限为三年，固定利率为4.75%。 |
此外，我们还有七笔贷款，截至2021年12月31日，本金余额总计4.087亿美元，分别由Asheville Mall、Alamance Crossing、Eastgate Mall、Fayette Mall、Greenbrier Mall、Hamilton Crossing and Expansion以及Parkdale Mall and Crossing担保，这些贷款已过到期日。该公司正在与贷款人就Alamance Crossing、Hamilton Crossing and Expansion和Parkdale Mall and Crossing担保的贷款进行重组或再融资，并正在与Asheville Mall、Eastgate Mall和Greenbrier Mall担保的贷款的贷款人就止赎行动进行谈判。在2021年12月31日之后，Fayette Mall担保的贷款被修改为将固定利率降至4.25%，并将到期日延长至2023年5月，并有三个一年延期选项，但须符合某些要求。
截至2021年12月31日，继任公司合并和未合并债务的总份额(不包括债务折扣和递延融资成本)的加权平均剩余期限为3.3年。截至2020年12月31日，不包括债务贴现和递延融资成本的前身公司合并和未合并债务的总份额的加权平均剩余期限为3.1年。截至2021年12月31日，继任公司按比例持有的固定利率债务的加权平均剩余期限为3.2年，不包括债务折扣和递延融资成本。截至2020年12月31日，前身公司按比例持有的固定利率债务的加权平均剩余期限为3.4年，不包括债务贴现和递延融资成本。
截至2021年12月31日，不包括债务贴现和递延融资成本，继任公司按比例持有的合并和未合并浮动利率债务占其总按比例债务份额的32.8%，不包括债务贴现和递延融资成本。截至2020年12月31日，前身公司不包括债务贴现和递延融资成本的合并和未合并浮动利率债务的按比例份额占其总按比例债务份额的29.7%，不包括债务贴现和递延融资成本。
65
看见注9和注10关于截至2021年12月31日我们的未偿债务的数额和条款的更多信息，请参见合并财务报表。
金融契诺和限制
如中所述注10根据综合财务报表，第11章案件的提交构成了经营合伙企业子公司某些财产债务的违约事件，这可能导致某些货币义务自动加速，或可能赋予适用的贷款人加速此类金额的权利。
权益
于生效日期，由于计划的实施，所有证明本公司任何股权的协议、文书及其他文件，包括与CBL的旧优先股有关的旧普通股、旧优先股、旧有限合伙普通股及旧有限合伙优先股(在每种情况下均于紧接生效日期前已发行及尚未发行)，以及任何持有人就该等权益所享有的任何权利，均被视为取消、解除，且不具效力或作用。
于生效日期，(1)CBL发行(1)1,089,717股新普通股予(A)旧普通股现有持有人及(B)若干选择接受新普通股以换取旧有限合伙普通权益的旧有限合伙现有持有人，(Ii)1,100,000股新普通股予旧优先股现有持有人，(3)15,685,714股新普通股予高级票据及其他一般无抵押债权的现有持有人，(2)经营合伙注销其所有旧有限合伙普通权益，并向CBL的附属公司发行200,000股新的有限合伙普通合伙权益，向CBL的附属公司发行19,789,717股新的有限合伙权益普通股，以及向若干已选择继续作为经营合伙有限合伙人的旧有限合伙共同权益的现有持有人发行10,283股新有限合伙权益。于生效日期，CBL共有20,000,000股已发行及已发行的新普通股(在实施任何未来以所有新有限合伙权益交换新普通股的选择后，按完全摊薄的基础计算)。2021年11月2日，重组后公司新发行的普通股开始在纽约证券交易所交易，交易代码为CBL。
宣布和支付普通股的任何已发行股票的股息，以及任何此类未来股息的时间、金额和构成，将由我们的董事会自行决定，并将取决于我们的收益、应税收入、FFO、流动性、财务状况、资本要求、合同禁令或当时债务下的其他限制、根据国税法、特拉华州法律的REIT条款的年度分配要求，以及我们董事会认为相关的其他因素。任何支付的股息将由我们的董事会根据宣布时的情况来决定。有关其他信息，请参阅中“分红”副标题下的讨论。注11这份报告的。吾等的实际经营业绩将受多项因素影响，包括来自物业的收入、吾等的营运开支、利息开支、未预期的资本开支，以及物业的锚定及租客履行其支付租金及租客补偿责任的能力。
作为一家上市公司，我们以前通过公开股权和债券市场获得资本。我们在美国证券交易委员会上备案了一份S-3表格的货架登记声明，该声明于2021年7月到期。在我们重新获得S-3表格资格之前，我们将被要求使用S-11表格中的注册声明在美国证券交易委员会注册证券。
66
资本支出
下表不包括开发和扩建支出，汇总了截至2021年12月31日的一年的资本支出，包括我们在未合并附属公司资本支出中的份额，与2020年相比(以千为单位)：
|
|
|
后继者 |
|
|
|
前身 |
|
|
非GAAP合并 |
|
|
前身 |
|
||||
|
|
|
从11月1日到12月31日， |
|
|
|
从1月1日到10月31日， |
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
租客津贴 (1) |
|
$ |
1,013 |
|
|
|
$ |
10,639 |
|
|
$ |
11,652 |
|
|
$ |
11,971 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
延迟维护： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
停车区和停车区照明 |
|
|
198 |
|
|
|
|
1,038 |
|
|
|
1,236 |
|
|
|
327 |
|
|
更换屋顶 |
|
|
1,066 |
|
|
|
|
1,103 |
|
|
|
2,169 |
|
|
|
2,373 |
|
|
其他资本支出 |
|
|
1,955 |
|
|
|
|
4,636 |
|
|
|
6,591 |
|
|
|
5,279 |
|
|
延期维护合计 |
|
|
3,219 |
|
|
|
|
6,777 |
|
|
|
9,996 |
|
|
|
7,979 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本化间接费用 |
|
|
148 |
|
|
|
|
726 |
|
|
|
874 |
|
|
|
1,108 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本化利息 |
|
|
221 |
|
|
|
|
133 |
|
|
|
354 |
|
|
|
1,954 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出总额 |
|
$ |
4,601 |
|
|
|
$ |
18,275 |
|
|
$ |
22,876 |
|
|
$ |
23,012 |
|
|
(1) |
租户津贴主要与新租约有关。与续订租约有关的租户津贴在所列期间并不重要。 |
年度资本支出预算是为我们的每个物业编制的，旨在为所有必要的经常性和非经常性资本支出提供资金。我们相信，物业经营现金流，包括租户偿还的某些费用，将为这些支出提供必要的资金。
发展和重建
截至2021年12月31日止年度内开业的物业
(千美元)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CBL所占份额 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
属性 |
|
位置 |
|
CBL 所有权 利息 |
|
|
总计 项目 平方英尺 |
|
|
总计 成本(1) |
|
|
成本 日期(2) |
|
|
2021 成本 |
|
|
打开 日期 |
|
首字母 非杠杆化 产率 |
|
||||||
|
未完成的开发： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汉密尔顿广场-阿洛夫特酒店 (3)(4) |
|
田纳西州查塔努加 |
|
50% |
|
|
|
89,674 |
|
|
$ |
12,000 |
|
|
$ |
11,972 |
|
|
$ |
3,146 |
|
|
6月21日 |
|
9.2% |
|
||
|
皮尔兰镇中心--HCA办公室 |
|
德克萨斯州皮尔兰 |
|
100% |
|
|
|
48,416 |
|
|
|
14,186 |
|
|
|
12,789 |
|
|
|
5,367 |
|
|
6月21日 |
|
11.8% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
138,090 |
|
|
$ |
26,186 |
|
|
$ |
24,761 |
|
|
$ |
8,513 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
总费用是扣除待收补偿后的净额。表示前置公司和后置公司发生的总成本。 |
|
(2) |
到目前为止，费用在收到之前不反映偿还情况。表示前置公司和继任公司迄今发生的总成本。 |
|
(3) |
收益率以企稳后的预期收益率为基础。 |
|
(4) |
总成本包括8400美元的建筑贷款(按公司的份额)、2200美元的公司土地贡献的非现金分配价值和1400美元的现金贡献。 |
67
重建项目已完成在.期间 截至二零一二年十二月三十一日止年度1
(千美元)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CBL所占份额 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
属性 |
|
位置 |
|
CBL 所有权 利息 |
|
|
总计 项目 平方英尺 |
|
|
总计 成本(1) |
|
|
成本 日期(2) |
|
|
2021 成本 |
|
|
打开 日期 |
|
首字母 非杠杆化 产率 |
|
||||||
|
重建项目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CrosCreek Sears再开发项目--长角牛餐厅，房间外卖(3) |
|
北卡罗来纳州费耶特维尔 |
|
100% |
|
|
|
13,494 |
|
|
|
2,777 |
|
|
|
4,027 |
|
|
|
2,803 |
|
|
12月-21日 |
|
10.1% |
|
||
|
(1) |
总费用是扣除待收补偿后的净额。表示前置公司和后置公司发生的总成本。 |
|
(2) |
到目前为止，费用在收到之前不反映偿还情况。表示前置公司和继任公司迄今发生的总成本。 |
|
(3) |
反映的回报是形式上的增量回报，因为总成本不包括与收购西尔斯(Cross Creek Mall)大楼有关的成本。 |
截至2021年12月31日的在建物业
(千美元)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CBL所占份额 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
属性 |
|
位置 |
|
CBL 所有权 利息 |
|
|
总计 项目 平方英尺 |
|
|
总计 成本(1) |
|
|
成本 日期(2) |
|
|
2021 成本 |
|
|
预期 打开 日期 |
|
首字母 非杠杆化 产率 |
|
||||||
|
未完成的开发： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
柯克伍德购物中心-五个人，火焰披萨，节俭白色，潘切罗斯，鸡肉-菲尔-A |
|
北卡罗来纳州俾斯麦 |
|
100% |
|
|
|
15,275 |
|
|
$ |
7,976 |
|
|
$ |
4,311 |
|
|
$ |
4,107 |
|
|
Q2 '22 |
|
8.9% |
|
||
|
(1) |
总费用是扣除待收补偿后的净额。表示前置公司和后置公司发生的总成本。 |
|
(2) |
到目前为止，费用在收到之前不反映偿还情况。表示前置公司和继任公司迄今发生的总成本。 |
我们不断寻求新的重建机会，并在发展前的不同阶段进行项目。我们的影子管道包括我们已完成初步项目分析和设计，但截至2021年12月31日尚未开工的物业项目。除上述项目外，截至2021年12月31日，我们并无任何其他重大资本承诺。
关键会计政策和估算
我们的合并财务报表是根据公认会计准则编制的。在编制我们的财务报表时，我们被要求对未来事件做出假设和估计，并应用影响报告的资产、负债、收入、费用和相关披露金额的判断。我们的假设、估计和判断是基于历史经验、当前趋势和管理层认为在编制我们的合并财务报表时相关的其他因素。我们定期审查会计政策、假设、估计和判断，以确保我们的财务报表按照公认会计原则公平和一致地列报。然而，由于未来事件及其影响不能确定，实际结果可能与我们的假设和估计不同，这种差异可能是实质性的。
如一项会计政策要求根据作出估计时高度不确定事项的假设作出会计估计，且合理地可能出现的不同估计可能对财务报表造成重大影响，则该政策被视为关键。管理层认为，本节讨论的下列关键会计政策反映了编制合并财务报表时使用的更重要的估计数和假设。我们已与我们董事会的审计委员会审查了这些重要的会计估计和相关披露。看见注4合并财务报表，载于项目8本年度报告的10-K表格，以讨论我们的重要会计政策。
68
新起点的应用会计核算
如下文所述注3对于合并财务报表，我们采用财务会计准则委员会(“FASB”)ASC 852编制合并财务报表。在第11章案件提交之后和出现之前，ASC 852要求将与重组相关的交易与与业务持续运营相关的活动区分开来。于该计划生效及第11章个案中出现债务人后，本公司确定其有资格根据ASC 852重新开始会计，导致本公司于生效日期成为财务报告用途的新实体。我们选择使用方便的日期2021年10月31日应用重新开始会计。我们评估并得出结论，2021年11月1日的事件在数量和质量的基础上对我们的财务报告都不是实质性的。
企业价值
在第三方估值顾问的协助下，我们根据我们的财务预测，通过计算未来现金流量的现值来确定企业和继任者的相应股权价值。企业价值和相应的权益价值取决于我们估值中所载的未来财务结果的实现，以及某些其他假设的实现。所有估计、假设、估值和财务预测，包括公允价值调整、财务预测、企业价值和股权价值预测，本质上都受到重大不确定性的影响，以及我们无法控制的或有事件的解决。因此，我们不能向您保证，估计、假设、估值或财务预测将会实现，实际结果可能会大不相同。
房地产资产
在制定零售物业组合的公允价值估计时，所有三种传统的估值方法均被考虑，包括收益法、销售比较(市价)法和成本法。长期以来，这些估值方法在适当的情况下以及在这类估值中一直被认为是可以接受的。因此，所有适用物业连同与物业有关的所有无形资产及负债均由估值提供者识别、调查及审核。此外，估值提供者估计相关无形资产及负债在物业层面的公允价值及剩余使用年限(“RUL”)。在大多数情况下，这些财产包括下列无形资产/负债：
•高于/低于市价的租约
•就地租约
•避免租赁成本(租赁佣金、租户改善等)
•财产级债务
在对每项财产的有形资产进行估值时，使用了所有相关信息，如设计图和图纸、财产税报表、先前的评估和费用分摊报告。就方法而言，物业按收入法估值，以评估建筑物价值。基础土地和工地改善工程的单独价值是通过成本法确定的。作为分配过程的一部分，估计了下列有形组成部分的公允价值：
•土地
•建筑物
•工地改善
对未合并关联公司的投资
我们对未合并联营公司的投资的公允价值是通过对与每个未合并的合资企业相关的基础房地产资产进行估值来确定的，其方式与上文所述的所有房地产资产相同。然后，我们通过将净营运资本余额应用于房地产资产的公允价值和任何相关抵押票据项下的未偿还金额来计算每家合资企业的资产净值或负债净值。每个合资企业的所有权权益百分比计入资产净值或负债净值，从而导致每个未合并附属公司的公允价值。看见注4有关权益会计方法的更多信息。
69
正确的使用中资产和租赁负债
租赁负债的公允价值按剩余租赁付款的现值计量，犹如该租赁是自生效日期起的新租赁。吾等以递增借款利率(“IBR”)作为折现率以厘定余下租赁付款的现值，该折现率由第三方估值顾问根据基本信贷评级分析及基于新发行的有担保票据的隐含市场收益率分析而厘定。根据相应的租赁期限，IBR约为12%。
应付按揭票据
应付按揭票据的公允价值由第三方估值顾问基于对公司抵押品覆盖面、财务指标和每笔应付按揭票据相对于市场利率的利率的分析而估计。如果有合理的预期债务人将能够履行应付按揭票据的财务义务，或应付按揭票据是有追索权的贷款，则按揭票据的价值等于未来按揭票据付款的现值，其回报率与按揭票据付款的风险相称。如果债务人无法或如果债务人是否有能力履行抵押票据的财务义务存在不确定性，则应付抵押票据的价值等于通过以公允价值清算标的财产而收到的预期收益。
收入确认和应收账款
应收账款包括租户根据租赁协议开出的账单和当前应付的金额，以及与该等租赁协议相关的直线租金应占应收账款。在收取租金方面存在争议的个别租约，根据管理层对收取租金的最佳估计，考虑到争议的预期结果，评估是否可以收回。对没有争议的个别租约进行可收集性评估，并在确定不可能在剩余租赁期内收取租金后，应收账款作为租金收入的调整而减少。租赁收入如被视为不可能收回，则按现金基准入账，直至确定可能可收回为止。此外，管理层根据对未清偿余额、历史收款水平和当前经济趋势的分析，评估在投资组合层面上的经营租赁应收款是否得到适当估值。对投资组合中无法收回的部分的拨备记为租金收入的调整。
我们在每个报告期都会审查当前的经济考虑因素，包括租户破产的影响。此外，由于新冠肺炎的不确定性，我们的评估还考虑了租户类型和当前与租户就账单纠纷、租赁谈判和已执行的延期或解除租约等事项进行的讨论，以及最近的租金支付和信用记录。评估和估计无法收回的租赁付款和相关应收账款需要管理层作出大量判断，并基于评估时管理层可获得的最佳信息。
长期资产的账面价值
我们监测可能表明长期资产的账面价值可能无法收回的事件或情况变化。当潜在减值指标显示长期资产的账面价值可能无法收回时，我们会评估资产的账面价值是否会透过我们对资产及其最终处置的概率加权使用所预期的估计未贴现未来现金流量收回。倘若该等未贴现的未来现金流量不超过账面值，吾等会将长期资产的账面值调整至其估计公允价值，并确认减值亏损。估计公允价值乃根据下列资料按优先次序计算，视乎可用情况而定：(第1级)最近报价的市价，(第2级)可比物业的市价，或(第3级)未来现金流量的现值，包括估计残值。我们的某些长期资产的账面价值可能超过当前处置交易的变现金额。我们估计未来的运营现金流、终端资本化率和贴现率等因素。由于这些假设受到经济和市场不确定性的影响，它们很难预测，并可能受到未来事件的影响，这些事件可能会改变所使用的假设或管理层对未来可能结果的估计。因此，我们在减值分析中估计的未来现金流可能无法实现。
70
对未合并关联公司的投资
我们会定期评估是否有任何指标显示我们在未合并联营公司的投资的公允价值可能受到减值。只有当我们对投资的公允价值的估计低于投资的账面价值时，投资才被减值，而且这种价值下降被视为非临时性的。在已发生减值的范围内，损失以投资的账面价值超过投资的公允价值计量。我们对每项投资的公允价值的估计是基于一系列假设，如未来租赁预期、运营预测、贴现率和资本化率等。这些假设受到经济和市场不确定性的影响，包括但不限于对空间的需求、对租户的竞争、市场租金的变化和运营成本。由于这些因素难以预测，并受未来可能改变我们假设的事件影响，减值分析中估计的公允价值可能无法实现。
近期会计公告
看见注4关于最近发布的会计声明的信息，请参阅合并财务报表。
非GAAP衡量标准
运营资金
FFO是一种广泛使用的非GAAP衡量房地产公司经营业绩的指标，它补充了根据GAAP确定的净收益(亏损)。全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)将FFO定义为净收益(亏损)(根据GAAP计算)，不包括销售可折旧经营物业的损益和折旧物业的减值损失，加上折旧和摊销，以及对未合并的合伙企业、合资企业和非控股权益进行调整后的净收益(亏损)。未合并的合伙企业、合资企业和非控股权益的调整按相同基准计算。我们将FFO定义为上文NAREIT减去公司优先股股息或经营合伙企业优先股分派(视情况而定)的定义。我们计算FFO的方法可能与其他REITs使用的方法不同，因此可能无法与其他REITs进行比较。
我们认为，FFO为我们的物业提供了一个额外的经营业绩指标，而不会影响房地产折旧和摊销，即假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地下降。由于房地产资产的价值在历史上是随着市场状况而上升或下降的，我们相信FFO增强了投资者对我们经营业绩的了解。使用FFO作为财务业绩指标不仅受我们物业和利率的影响，还受我们的资本结构的影响。
我们提出了可分配给经营合伙企业普通单位持有人的FFO和可分配给普通股股东的FFO，因为我们认为两者都是有用的业绩衡量标准。我们相信，可分配给营运合伙共同单位持有人的FFO是一项有用的业绩衡量标准，因为我们透过营运合伙经营我们的几乎所有业务，因此，无论我们的普通股股东的所有权权益比率和营运合伙的非控股权益如何，FFO都能绝对反映物业的表现。我们认为，可分配给普通股股东的FFO是一个有用的业绩衡量标准，因为它是与普通股股东应占净收益(亏损)最直接可比的业绩衡量标准。
在我们将普通股股东应占净亏损调整为可分配给经营合伙企业普通单位持有人的FFO时，我们进行了调整，以重新计入我们经营合伙企业的收入(亏损)中的非控股权益，以实现经营合伙企业普通单位持有人的FFO。然后，我们对我们的运营合伙企业普通单位持有人的FFO应用一个百分比，以得出可分配给普通股股东的FFO。这一百分比的计算方法是，将当期已发行普通股的加权平均数除以当期非控股权益持有的普通股加权平均数和经营合伙单位的加权平均数之和。
71
FFO不代表GAAP定义的运营现金流，不一定表明可用于满足所有现金流需求的现金，也不应被视为净收益(亏损)的替代方案，以评估我们的经营业绩，或将现金流视为衡量流动性的指标。
我们认为，确定某些重要项目对我们的FFO措施的影响非常重要，这样读者才能全面了解我们的运营结果。因此，我们还提出了调整后的FFO措施，将这些重要项目排除在适用期间之外。有关这些调整的描述，请参阅下文对可分配给经营合伙企业共同单位持有人的FFO的普通股股东应占净亏损的对账。
在截至2021年12月31日的一年中，可分配给运营伙伴共同单位持有人的FFO亏损减少到2.377亿美元，而前一年为1.082亿美元。经下列调整后，截至2021年12月31日止年度，经调整的营运伙伴的FFO增至3.498亿美元，较2020年的1.408亿美元有所增加。经调整后的FFO增加，主要是由于未确认在第11章案件后对前任优先无担保票据和担保信贷安排的请愿后利息支出、在第11章案件提出后未申报股息不再累积在前任优先股上、本年度所得税优惠以及本年度无法收回的收入比上一年减少。
普通股股东应占净亏损与可分配给运营合伙企业普通股持有人的FFO的对账情况如下(以千计)：
|
|
|
后继者 |
|
|
|
前身 |
|
|
非GAAP合并 |
|
|
前身 |
|
||||||||
|
|
|
从11月1日到12月31日， |
|
|
|
从1月1日到10月31日， |
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||||
|
普通股股东应占净亏损 |
|
$ |
(151,545 |
) |
|
|
$ |
(470,627 |
) |
|
$ |
(622,172 |
) |
|
$ |
(332,494 |
) |
|
$ |
(153,669 |
) |
|
经营合伙损失中的非控股权益 |
|
|
— |
|
|
|
|
(2,473 |
) |
|
|
(2,473 |
) |
|
|
(19,762 |
) |
|
|
(23,683 |
) |
|
以下项目的折旧和摊销费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并属性 |
|
|
49,504 |
|
|
|
|
158,574 |
|
|
|
208,078 |
|
|
|
215,030 |
|
|
|
257,746 |
|
|
未合并的附属公司 |
|
|
9,847 |
|
|
|
|
45,126 |
|
|
|
54,973 |
|
|
|
56,734 |
|
|
|
49,434 |
|
|
非房地产资产 |
|
|
(132 |
) |
|
|
|
(1,593 |
) |
|
|
(1,725 |
) |
|
|
(3,056 |
) |
|
|
(3,650 |
) |
|
非控股权益在其他合并子公司折旧及摊销中的份额 |
|
|
(622 |
) |
|
|
|
(1,901 |
) |
|
|
(2,523 |
) |
|
|
(3,638 |
) |
|
|
(8,191 |
) |
|
减值损失，扣除非控股股份的净额 |
|
|
— |
|
|
|
|
136,046 |
|
|
|
136,046 |
|
|
|
195,336 |
|
|
|
239,521 |
|
|
(收益)扣除税项的折旧财产损失 |
|
|
(20 |
) |
|
|
|
(7,890 |
) |
|
|
(7,910 |
) |
|
|
25 |
|
|
|
(77,250 |
) |
|
FFO可分配给运营合伙企业共同单位持有人 |
|
|
(92,968 |
) |
|
|
|
(144,738 |
) |
|
|
(237,706 |
) |
|
|
108,175 |
|
|
|
280,258 |
|
|
债务贴现增量，非控股权益份额净额(1) |
|
|
184,637 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
184,637 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
对未合并的负投资关联公司的调整 |
|
|
(4,574 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
(4,574 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
高级担保票据公允价值调整(2) |
|
|
395 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
395 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
呈请前收费(3) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
23,883 |
|
|
|
— |
|
|
诉讼和解，税后净额(4) |
|
|
(118 |
) |
|
|
|
(932 |
) |
|
|
(1,050 |
) |
|
|
(7,855 |
) |
|
|
61,271 |
|
|
非现金违约利息支出(5) |
|
|
(6,471 |
) |
|
|
|
35,072 |
|
|
|
28,601 |
|
|
|
13,096 |
|
|
|
1,688 |
|
|
解除固结的收益(6) |
|
|
(19,126 |
) |
|
|
|
(55,131 |
) |
|
|
(74,257 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
债务清偿收益(7) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(32,521 |
) |
|
|
(71,722 |
) |
|
重组项目，非控股股权份额净额(8) |
|
|
1,403 |
|
|
|
|
452,378 |
|
|
|
453,781 |
|
|
|
35,977 |
|
|
|
— |
|
|
FFO可分配给运营合伙企业共同 调整后的单位持有人 |
|
$ |
63,178 |
|
|
|
$ |
286,649 |
|
|
$ |
349,827 |
|
|
$ |
140,755 |
|
|
$ |
271,495 |
|
|
(1) |
结合Fresh Start会计，我们在第三方估值顾问的帮助下估计了抵押贷款票据的公允价值。这导致在生效日期确认债务贴现。债务折价是使用实际利息法在各自债务的期限内增加的。 |
|
(2) |
截至2021年12月31日，代表我们担保票据上记录的公允价值调整。我们在发行担保票据时选择了公允价值选项。 |
72
|
(3) |
在截至2020年12月31日的前一年，代表与公司与行政代理谈判有关的专业费用和有担保信贷安排下的贷款人以及P在美国根据《美国法典》第11章第11章提出自愿请愿书之前，雷德塞尔公司关于重组这类债务的优先无担保票据德克萨斯州南区破产法院将于2020年11月1日开始。 |
|
(4) |
从2021年1月1日至2021年10月31日以及截至2020年12月31日的前一年，代表对根据与集体诉讼和解有关的和解协议条款发放的索赔金额相关的诉讼和解费用的贷项。截至2019年12月31日的年度，代表与集体诉讼和解相关的费用。 |
|
(5) |
2021年11月1日至2021年12月31日的继任期包括违约利息支出的冲销。从2021年1月1日到2021年10月31日的前一段时间包括与在公司申请破产保护之前违约的物业担保的贷款相关的违约利息支出，以及由于公司提起破产保护而仍然违约的物业担保的贷款。截至2020年12月31日的上一年度包括与在公司申请破产保护之前违约的物业担保的贷款相关的违约利息支出，以及由于公司提起破产保护申请而违约的物业担保的贷款。截至2019年12月31日的年度包括与四个购物中心相关的非现金违约利息支出。 |
|
(6) |
在2021年11月1日至2021年12月31日的继承期内，由于Eastgate Mall在丧失抵押品赎回权的过程中被置于接管程序中而失去控制权，继任者公司解除了对该购物中心的合并。从2021年1月1日至2021年10月31日，前身公司解除了Asheville Mall和Park Plaza的合并，原因是这些财产在丧失抵押品赎回权的过程中进入破产管理程序时失去了控制。 |
|
(7) |
截至2020年12月31日的前一年包括与Burnsville Center和Hickory Point Mall担保的无追索权贷款相关的债务清偿收益，这些贷款被传达给贷款人。截至2019年12月31日的前一年包括与Acadiana Mall担保的无追索权贷款相关的债务清偿收益，该贷款已传达给贷款人。 |
|
(8) |
从2021年11月1日至2021年12月31日的后续期间，重组项目是指在本公司提交与本公司重组努力相关的第11章案件后发生的成本。从2021年1月1日至2021年10月31日的前身期间，重组项目是指与继承公司公允价值相关的调整、与注销前身公司债务和发行继承公司新债务有关的调整，以及公司申请与公司重组努力相关的第11章案件后发生的成本，包括专业费用、法律费用、留任奖金和美国受托人费用。在截至2020年12月31日的前一年，重组项目是指在本公司根据破产法第11章提起与本公司重组努力相关的诉讼后发生的成本，包括专业费用、律师费、留任奖金、美国托管费和未摊销递延融资成本以及根据ASC 852支出的债务贴现。 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临各种市场风险敞口，包括利率风险。以下有关我们风险管理活动的讨论包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。在假设利率发生某些变化的情况下，对未来业绩和经济状况的估计会得到反映。在根据以下信息评估我们的整体市场风险时应谨慎行事，因为实际结果可能会有所不同。
利率风险
根据我们截至2021年12月31日综合和未合并可变利率债务的比例，可变利率债务利率每增加或减少0.5%，每年的现金流将增加或减少约510万美元。
根据我们在2021年12月31日综合和未合并债务总额中所占的比例，利率每上升0.5%，债务的公允价值将减少约450万美元，而利率每下降0.5%，债务的公允价值将增加约440万美元。
项目8.财务报表和补充数据
参考《索引》所载的财务报表和附表项目15在第78页。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
与公司有关的控制和程序
关于披露控制和程序的有效性的结论
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对其有效性的任何评估预测到未来期间都有风险，即由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能恶化。
73
在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，公司评估了截至本报告所述期间结束时，其披露控制和程序的有效性，这些控制和程序由修订后的1934年《证券交易法》第13a-15(E)条规定, 确保本公司根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在《美国证券交易委员会》规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累并传达给我们的管理层，包括公司的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。 根据这项评价，首席执行官和首席财务官得出结论认为，该公司的披露控制和程序无效。作为.的结果以下所述的实质性弱点。
74
管理层关于财务报告内部控制的报告
财务报告内部控制存在重大缺陷
重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得本公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。在评估财务报告内部控制的有效性时，本公司管理层认定存在控制缺陷，构成重大弱点，如下所述。
由于人员更替，公司没有根据美国公认会计准则和美国证券交易委员会规定保持与其会计和财务报告要求相称的足够数量的人员。
上述控制缺陷造成了一种合理的可能性，即年度或中期财务报表的重大错报不能得到及时预防或发现，因此，我们得出结论，该缺陷代表着本公司财务报告内部控制的重大弱点，本公司没有根据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布(“2013年框架”)。
尽管已发现重大缺陷，但管理层认为，本10-K表格中包含的综合财务报表和相关财务信息在所有重要方面都公平地反映了公司截至和截至所列期间的资产负债表、业务表、全面亏损和现金流量。
补救计划
在2021年期间，该公司采取措施补救上述重大弱点，其中包括雇用更多人员。该公司正在整合这些人员，以使其对财务报告的内部控制有效运作。该公司继续探索招聘更多人员。此外，在短期内，该公司利用外部各方的协助，协助满足其提交破产法第11章案件以及随后于2021年11月1日出现的额外报告要求。
在我们的补救计划实施并有效运作之前，管理层将继续投入时间和关注这些努力。管理层的结论是，由于重大弱点，截至2021年12月31日，我们对财务报告的内部控制以及我们的披露控制程序并不有效。
关于财务报告内部控制的管理报告
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制是在公司首席执行官和首席财务官的监督下设计的程序，旨在根据美国公认会计原则，为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制公司财务报表提供合理保证。
管理层认识到，财务报告内部控制的有效性存在内在局限性，包括可能出现人为错误或规避或凌驾于内部控制之上。因此，即使对财务报告进行有效的内部控制，也不能在编制财务报表方面提供绝对保证。由于这些限制，财务报告的内部控制可能无法及时防止或发现重大错报。此外，对未来期间进行有效性评价的任何预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。
管理层根据2013年框架所确立的框架对本公司财务报告内部控制的有效性进行了评估，并得出结论，截至2021年12月31日和2020年12月31日，由于上述原因，继任公司和前身公司分别没有对财务报告保持有效的内部控制。
75
财务报告内部控制的变化
在2021年第四季度，当我们从破产法第11章的案例中脱颖而出时，我们对新开始会计的应用进行了控制。除采用重新开始会计及持续实施管理层对上述重大弱点的补救计划外，截至2021年12月31日止三个月内并无发生重大影响或合理地可能重大影响财务报告内部控制的变动。
76
项目9B。其他R信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
77
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
我们在此引用美国证券交易委员会提交给美国证券交易委员会的关于我们将于2022年5月26日举行的年度股东大会的最终委托书中题为“董事选举-总干事的选举”、“董事选举--根据破产法第11章自愿重组的影响”、“董事选举--被提名人”、“董事选举-其他高管人员”、“公司治理事项-商业行为和道德准则”、“公司治理事项-董事会会议和委员会-审计委员会”以及“拖欠第16(A)条报告”的章节。
我们的董事会已经决定，独立的董事审计委员会成员Marjorie L.Bowen、David J.Contis和Robert G.Gifford都有资格成为“审计委员会财务专家”，因为这一术语是由委员会规则定义的。
项目11.高管薪酬
在提交给美国证券交易委员会的关于我们将于2022年5月26日举行的股东年会的最终委托书中，引用了题为“董事薪酬”、“高管薪酬”、“董事会薪酬委员会报告”和“薪酬委员会联锁和内部人参与”的章节。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
在提交给委员会的关于我们将于2022年5月26日举行的股东年度会议的最终委托书中，本文引用了题为“某些实益所有者和管理层的担保所有权”和“截至2021年12月31日的股权补偿计划信息”的章节。
项目13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性
在提交给美国证券交易委员会的关于我们将于2022年5月26日举行的年度股东大会的最终委托书中，本文引用了题为“公司治理事项-董事独立性”和“某些关系和相关人交易”的章节。
项目14.主要会计费和服务
本公司在提交给证监会的有关本公司将于2022年5月26日举行的年度股东大会的最终委托书中，引用了“批准独立注册会计师的遴选”中题为“独立注册会计师的费用和服务”一节的内容。
78
第四部分
项目15.证物、财务报表附表
|
(1) |
合并财务报表 |
页面 数 |
|
CBL&Associates Properties，Inc. |
|
|
|
|
独立注册会计师事务所报告 |
80 |
|
|
|
|
|
|
PCAOB ID： |
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 |
82 |
|
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的综合业务报表 |
83 |
|
|
|
|
|
|
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合全面亏损表 |
84 |
|
|
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合权益报表 |
85 |
|
|
|
|
|
|
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表 |
87 |
|
|
|
|
|
CBL&Associates Properties，Inc. |
88 |
|
|
|
合并财务报表附注 |
|
|
|
|
|
|
(2) |
合并财务报表附表 |
|
|
|
|
|
|
|
附表三房地产及累计折旧 |
136 |
|
|
|
|
|
|
附表四房地产按揭贷款 |
141 |
|
|
|
|
|
|
未在此列出的财务报表明细表不是必需的或不足以要求提交明细表的数额，或者要求包括在其中的信息被列入我们的综合财务报表第15项或在其他地方报告。 |
|
|
|
|
|
|
(3) |
陈列品 |
|
|
|
本报告签名页之前的附件索引通过引用并入本项目15(A)(3)。 |
142 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
79
独立注册会计师事务所报告
致CBL&Associates Properties，Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了CBL&Associates Properties，Inc.及其附属公司(“本公司”)截至2021年12月31日(继承人公司资产负债表)和2020年(前身公司资产负债表)的综合资产负债表，截至2021年12月31日的两个月(继承人公司业务)、截至2021年10月31日的10个月以及截至2020年12月31日的两个年度(前身公司业务)的相关综合经营表、综合亏损、权益和现金流量表，以及指数第15项所列相关附注和时间表(统称为“财务报表”)。我们认为，后续公司财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的两个月的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。此外，我们认为，前身公司的财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年10月31日的十个月和截至2020年12月31日的两个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
重新开始会计核算
如中所述注3根据财务报表，破产法院发出命令，确认重组计划，该计划于2021年11月1日生效。因此，所附财务报表是按照FASB会计准则汇编852编制的，重组，对于作为资产、负债和资本结构的新实体的继承人公司，其账面价值不能与以前的期间相比，如注3到财务报表。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
80
重新开始会计--请参阅财务报表附注3
关键审计事项说明
如下文所述注3根据合并财务报表，并于2021年11月1日起脱离破产，本公司符合并采用美国会计准则第852条重新开始的会计准则。重组。管理层估计，在破产发生之日，公司的权益价值为5.47亿美元，根据公允价值分配给公司已确认的有形和无形资产和负债。
由于在确定公司资产和负债的公允价值时存在重大的估计不确定性，采用重新开始会计的做法很复杂。房地产资产主要包括土地、建筑及工地改善工程，以及与房地产有关的无形资产，主要由于各自的公允价值对用以计量房地产资产的收益法中的基本假设敏感，故须面对重大估计不确定性。在收入法中使用的需要进行重大估计的假设包括终端资本化率和贴现率。截至2021年11月1日，包括房地产相关无形资产在内的综合房地产资产总额为23亿美元。
鉴于公司评估用于估计公司房地产资产公允价值的现金流量估计需要与资本化率和折现率相关的重大估计和假设，执行评估用于确定公允价值的估计的合理性的程序需要审计师高度的判断力和更大的努力程度，包括需要我们的公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序与管理层在公司采用重新开始会计时使用的估计和假设有关，包括以下内容：
|
|
• |
为了测试房地产资产的估计公允价值，我们的审计程序包括让公允价值专家参与评估公司对所用估值方法的选择，以及收益法估值方法中使用的资本化率和贴现率假设的合理性。 |
/s/
March 31, 2022
自2002年以来，我们一直担任该公司的审计师。
81
CBL&Associates Properties，Inc.
合并资产负债表
(单位：千，共享数据除外)
|
|
|
后继者 |
|
|
|
前身 |
|
||
|
资产(1) |
|
十二月三十一日， 2021 |
|
|
|
十二月三十一日， 2020 |
|
||
|
房地产资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
土地 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
建筑物和改善措施 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
进展中的事态发展 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产资产净投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售证券--按公允价值计算(摊余成本为#美元 分别为2021年12月31日和2020年12月31日) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租客 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押和其他应收票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对未合并关联公司的投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
就地租赁，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高于市价租赁，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无形租赁资产和其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
负债、可赎回的非控制性权益和权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押贷款和其他债务，净额 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
10%优先担保票据-按公允价值(账面金额为#美元) |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
低于市价租赁，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付账款和应计负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不受影响的总负债(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可能受到损害的负债 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和或有事项(附注10和附注16) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可赎回的非控股权益 |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
股东权益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
后续普通股，$ |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
前身优先股，$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年的流通股 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
2020年的流通股 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
前身普通股，$ |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
额外实收资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他综合收益(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
留存收益(超过累计收益的股息) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
附注是这些合并报表的组成部分。
82
CBL&Associates Properties，Inc.
合并业务报表
(以千为单位，每股除外)
|
|
|
后继者 |
|
|
|
前身 |
|
||||||||||
|
|
|
从11月1日到12月31日， |
|
|
|
从1月1日到10月31日， |
|
|
截至的年度 十二月三十一日， |
|
|||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租金收入 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
管理费、开发费和租赁费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业经营 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
折旧及摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
房地产税 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
保养和维修 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
一般和行政 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
减值损失 |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
诉讼和解 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
呈请前收费 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
总费用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他收入(支出)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
债务清偿收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
解除固结的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
房地产资产销售损益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重组项目，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
所得税优惠(规定) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
未合并关联公司收益(亏损)中的权益 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
其他费用合计 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
净亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
可归因于以下项目的非控股权益的净亏损： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营伙伴关系 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他合并子公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
公司应占净亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
宣布的优先股息 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
未申报的优先股息 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
普通股股东应占净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
普通股股东应占基本和稀释每股数据： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股股东应占净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
加权平均已发行普通股和潜在稀释性普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附注是这些合并报表的组成部分。
83
CBL&Associates Properties，Inc.
合并全面损失表
(以千为单位，每股除外)
|
|
|
后继者 |
|
|
|
前身 |
|
||||||||||
|
|
|
从11月1日到12月31日， |
|
|
|
从1月1日到10月31日， |
|
|
截至的年度 十二月三十一日， |
|
|||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他全面亏损： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售证券的未实现亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
可归因于以下非控股权益的综合(收益)亏损： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营伙伴关系 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他合并子公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
公司应占综合亏损： |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
84
CBL&Associates Properties，Inc.
合并权益表
(单位：千，共享数据除外)
|
|
|
|
|
|
|
权益 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
可赎回的 非控制性 利益 |
|
|
择优 库存 |
|
|
普普通通 库存 |
|
|
其他内容 已缴费 资本 |
|
|
累计 其他 全面 收入(亏损) |
|
|
分红 在……里面 超过 累计 收益 |
|
|
总计 股东的 权益 |
|
|
非控制性 利益 |
|
|
总计 权益 |
|
|||||||||
|
平衡，2018年12月31日(前身) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
净亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
购买经营合伙企业中的非控股股权 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
宣布的股息-普通股(美元 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
宣布的股息--优先股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
发行： |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
转换为 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
取消 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
业绩存量单位 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
递延赔偿金的摊销 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
对非控股权益的调整 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
对非控股权益的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
取消合并投资 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性权益的贡献 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平衡，2019年12月31日(前身) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他综合收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
转换为 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
发行： |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
取消 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
递延赔偿金的摊销 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
业绩存量单位 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
对非控股权益的调整 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
对非控股权益的分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
非控制性权益的贡献 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平衡，2020年12月31日(前身) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
85
CBL&Associates Properties，Inc.
合并权益表
(续)
(单位：千，共享数据除外)
|
|
|
|
|
|
|
权益 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
可赎回的 非控制性 利益 |
|
|
择优 库存 |
|
|
普普通通 库存 |
|
|
其他内容 已缴费 资本 |
|
|
累计 其他 全面 收入(亏损) |
|
|
分红 在……里面 超过 累计 收益 |
|
|
总计 股东的 权益 |
|
|
非控制性 利益 |
|
|
总计 权益 |
|
|||||||||
|
平衡，2020年12月31日(前身) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
净亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
取消 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
转换为 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
递延赔偿金的摊销 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
业绩存量单位 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
对非控股权益的调整 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
非控制性权益的贡献 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
对非控股权益的分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
取消 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
对非控股权益的重新开始会计调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发行： |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
发行： |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平衡，2021年10月31日(前身) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平衡，2021年11月1日(后继者) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
递延赔偿金的摊销 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
发行： |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
平衡，2021年12月31日(继任者) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些合并报表的组成部分。
86
CBL&Associates Properties，Inc.
合并现金流量表
(单位：千)
|
|
|
后继者 |
|
|
|
前身 |
|
||||||||||
|
|
|
从11月1日到12月31日， |
|
|
|
从1月1日到10月31日， |
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
经营活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延融资成本、可供出售证券溢价、债务溢价和折扣的摊销净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重组项目(非现金) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
无形租赁资产和负债摊销净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
房地产资产销售损失(收益) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
保险收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
解除固结的收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
发展项目的核销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基于股份的薪酬费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减值损失 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务清偿收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
未合并关联公司的权益(收益)亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
未合并关联公司的收益分配 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无法收回的收入估计数的变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延税项账户的变动 |
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以下内容中的更改： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承租人和其他应收款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应付账款和应计负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动产生的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产资产的附加值 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
房地产资产收购 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
出售房地产资产的收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购买可供出售的证券 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
出售投资所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
可供出售证券的赎回 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
保险收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收到的抵押贷款和其他应收票据的付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对未合并关联公司的额外投资和垫款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
在未合并关联公司的收益中超出股本的分配 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产的变动 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
融资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押贷款和其他债务的收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押贷款和其他债务的本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
递延融资成本的增加 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
发行普通股所得款项 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购买经营合伙企业中的非控股权益 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
非控制性权益的贡献 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为限制性股票奖励支付预扣税款 |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
对非控股权益的分配 |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
支付给优先股持有人的股息 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
支付给普通股股东的股息 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
现金、现金等价物和限制性现金净变化 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金、现金等价物和受限现金，期末 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
从合并现金流量表到 综合资产负债表： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
受限现金(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
受限现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押贷款托管 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
包括在持有待售资产中的现金 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
现金、现金等价物和受限现金，期末 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补充信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为利息支付的现金，扣除资本化金额 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
为重组项目支付的现金 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
(1) |
计入综合资产负债表中的无形租赁资产和其他资产 |
附注是这些合并报表的组成部分。
87
合并财务报表附注
(以千为单位，共享和单位数据除外)
注1.组织
CBL&Associates Properties，Inc.是特拉华州的一家公司，是一家自我管理、自我管理、完全整合的房地产投资信托基金(REIT)，从事地区购物中心、生活方式中心、露天中心、直销中心、写字楼和其他物业的所有权、开发、收购、租赁、管理和运营，包括单租户和多租户地块。其属性位于
CBL的几乎所有业务都是通过CBL&Associates Limited Partnership(“运营合伙企业”)进行的，该合伙企业是一个可变权益实体(“VIE”)。经营合伙企业合并其拥有控股权或其为VIE主要受益人的所有实体的财务报表。
|
|
|
购物中心(1) |
|
|
直销中心(1) |
|
|
生活方式中心(1) |
|
|
露天中心(2) |
|
|
其他(2)(3) |
|
|
总计 |
|
||||||
|
合并属性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未合并的属性 (4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
该公司将购物中心、直销中心和生活方式中心整合为 |
|
(2) |
包括在“所有其他”中，用于分部报告。 |
|
(3) |
CBL的 |
|
(4) |
运营合伙企业使用权益法对这些投资进行核算，因为其他合伙人中有一个或多个拥有实质性的参与权。 |
购物中心、奥特莱斯中心、生活方式中心、露天中心等统称为“物业”，个别称为“物业”。
CBL是
从历史上看，经营合伙公司的非控股权益一直由CBL&Associates，Inc.、其股东和联营公司以及本公司的某些高级管理人员(统称为CBL的前身)持有，当经营合伙公司于1993年11月成立时，所有这些公司都将其在某些房地产和合资企业中的权益贡献给经营合伙公司，以换取有限合伙人权益，并由各种第三方持有。2020年间，CBL的前任选择将所有剩余的与持有人合同交换权利的行使有关的普通股在经营合伙中的有限合伙权益的普通单位. 于2021年12月31日，CBL的前身不再拥有任何有限合伙人权益，而第三方拥有
如本文所用，除非上下文另有说明，否则术语“公司”包括CBL&Associates Properties，Inc.及其子公司，包括CBL&Associates Limited Partnership及其子公司。“经营合伙”一词是指CBL&Associates Limited Partnership及其子公司。
经营合伙企业通过其全资子公司CBL&Associates Management，Inc.(“管理公司”)进行公司的物业管理和开发活动，以遵守国内税收法规的某些要求。
88
根据《破产法》第11章自愿重组
如中所述注3，在公司从在第11章案例(定义见下文)中，本公司采用重新开始会计，这导致了新的会计基础，本公司成为一个新的财务报告实体。由于采用重新开始会计和实施计划的影响(定义见下文)，在生效日期(定义见下文)之后的合并财务报表与该日期或之前的合并财务报表不可比较。在合并财务报表和脚注表格中，用“黑线”分隔前置期间(定义见下文)和后继期间(定义见下文)，强调了缺乏可比性。凡提及“继承人”或“继承人公司”，指生效日期后本公司的财务状况及经营业绩。“前身”或“前身公司”是指公司在生效日期或之前的财务状况和经营业绩。看见注3以获取更多信息。
在前一期间，本公司适用会计准则编撰(“ASC”)852-重组(“ASC 852”)编制综合财务报表。ASC 852要求破产法第11章案件开始后的财务报表将与重组直接相关的交易和事件与业务的持续运营区分开来。因此，本公司将请愿前无担保或有担保的负债与其处理和清偿取决于破产法第11章诉讼结果的债务分开，并在前身公司的综合资产负债表上将这些项目归类为“受损害的负债”。此外，该公司在前身公司的综合经营报表中将自提出申请以来因第11章诉讼而产生的所有费用、收益和损失归类为“重组项目，净额”。
重新分类
由于重新开始会计，公司对上一年度财务报表中的金额进行了某些重新分类，以符合本期列报。该公司将原地租赁重新分类，净额为$
注2.根据《破产法》第11章自愿重组的情况
根据《破产法》第11章自愿重组
于二零二零年八月十八日，本公司与若干实益拥有人及/或代表实益拥有人(“同意票据持有人”)的全权基金、账户或其他实体的投资顾问或经理订立重组支持协议(“原RSA”)，金额超过
于2020年10月28日，管理代理人及贷款人通知经营合伙公司，他们选择根据有抵押信贷安排的条款行使其权利，以(I)要求作为有担保信贷安排抵押品的物业的承租人应付租金直接支付予管理代理人，及(Ii)就作为有抵押信贷安排担保人的经营合伙公司附属公司的所有股权行使所有投票权及其他所有权。
自2020年11月1日起，CBL和经营伙伴关系及其若干直接和间接子公司(统称为“债务人”)、根据《美国法典》(《破产法》)第11章第11章向美国德克萨斯州南区破产法院(《破产法院》)提交自愿请愿书(《第11章案件》)。破产法院根据《破产法》授权债务人继续经营他们的企业，并作为债务人管理他们的财产。第11章的案件仅在标题下出于程序目的而共同管理在Re CBL&Associates Properties，Inc.，等人, Case No. 20-35226.
申请破产保护构成经营合伙公司附属公司某些物业债务的违约事件，这可能导致未偿还本金和其他到期款项加速偿还。看见注9和注10以供进一步讨论。
89
关于破产法第11章的案件，2021年8月11日，破产法院发出了一项命令，案卷编号1397(确认令)，确认债务人第三次修订CBL&Associates Properties，Inc.及其关联债务人的联合破产法第11章计划(经技术修改)(经案卷编号1521修改的“计划”)。
2021年11月1日(生效日期)，该计划的生效条件得到满足，债务人从破产法第11章案件中脱颖而出。该公司于2021年11月1日向破产法院提交了该计划生效日期的通知。在生效日期之后，破产管理人第11章的某些案件仍然可以根据该计划管理索赔。
在生效日期，以换取他们大约$
于生效日期，本公司额外预留(I)约
于生效日期，本公司在紧接生效日期前已发行及尚未发行的所有先前权益，包括(1)CBL的普通股、面值$
退出信贷协议
于生效日期，经营合伙企业的全资附属公司CBL&Associates HoldCo I，LLC(“HoldCo I”)订立经修订及重述的信贷协议(“退出信贷协议”)，提供$
退出信贷协议要求HoldCo I遵守抵押品财产的某些财务比率，包括不允许(I)从截至2021年12月31日的财政季度开始的利息覆盖比率(如退出信贷协议中所定义)低于
退出信贷协议以HoldCo I及其直接和间接子公司的几乎所有个人和不动产资产的优先留置权为担保，包括但不限于HoldCo I‘s和子公司担保人在股本中的所有权权益、子公司担保人的会员权益或合伙权益。Holdco I包括
90
有担保的票据契约
于生效日期，HoldCo II订立有关发行2029年到期的10%优先担保票据(“担保票据”)的抵押票据契约，本金总额为$
担保票据由HoldCo II于生效日期所拥有的若干动产及不动产资产、若干担保票据附属担保人及HoldCo II的若干资产以及在生效日期后取得的各担保票据附属担保人的优先完善留置权作抵押。
于发生若干准许资产出售或处置及若干抵押品解除触发事件时，HoldCo II须向有抵押票据持有人提出要约，以回购有抵押票据(如属该等资产出售)或赎回有抵押票据(如属该等触发事件)，本金总额相等于该等出售、融资交易或其他处置所得款项的某一特定部分。此外，HoldCo II可以选择赎回担保票据，但必须满足其惯常条件，包括支付截至可选赎回之日的应计和未付利息以及任何适用的溢价。
担保票据契约包括惯常的肯定契约，包括关于维持保险和报告要求的契约，以及消极契约，包括限制Holdco II及其某些子公司产生债务、授予留置权、与附属公司进行交易以及出售或处置资产的能力的契约。
可交换票据义齿
于生效日期，HoldCo II就发行于2028年到期的7.0%可交换优先担保票据(“可交换票据”)订立有抵押可交换票据契约，本金总额为$
可交换票据以Holdco II及其若干附属公司于生效日期所拥有的若干动产及不动产资产，以及Holdco II及其各附属公司在生效日期后收购的若干资产的优先完善留置权作为抵押。
可交换票据契约包括惯常的肯定契约，包括关于维持保险和报告要求的契约，以及消极契约，包括限制HoldCo II及其某些子公司产生债务、授予留置权、与附属公司进行交易以及出售或处置资产的能力的契约。
2021年12月31日以后，可交换票据全部转换为普通股。看见注20以获取更多信息。
注册权协议
根据该计划，于生效日期，本公司及若干新发行普通股的持有人面值为$
根据登记权协议，公司同意在向美国证券交易委员会提交公司截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度报告(包括通过引用并入该表格10-K的公司2022年股东周年大会最终委托书中的任何部分)后，在切实可行的范围内尽快向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交S-11表格初步搁置登记声明。并在本公司有资格使用S-3表格后，在合理的切实可行范围内尽快以表格S-3上的货架登记取代该表格。任何持有人或一组持有人将有权要求本公司将其持有的部分或全部新普通股股份，包括可交换票据转换后可发行的新普通股股份，纳入该初始搁置登记声明或搁置登记声明内。本公司亦同意提交一份“要求”的货架登记声明，或根据任何现有的货架登记声明，以包销发售的形式协助“撤换”应登记证券，条件是：(1)寻求出售的应登记证券至少相等
91
建议出售的证券已由一份现有及有效的登记声明所涵盖，而该登记声明可用于要约及出售该等须予登记的证券，或(B)以前曾有超过6宗此类要求.
2021年股权激励计划
生效日期后，公司董事会通过了CBL&Associates Properties，Inc.2021股权激励计划(“EIP”)。看见注18以获取更多信息。
第五次修订和重新签署的《经营伙伴关系协定》
于生效日期，根据该计划的条款，本公司的联属公司与CBL订立第五份经修订及重订的经营合伙有限合伙协议(“新合伙协议”)(仅为确认该协议的条文)及旧有限合伙优先权益(“旧有限合伙权益”)的剩余持有人(“旧有限合伙权益”)，他们于出现后选择继续担任经营合伙的有限合伙人。
根据该计划，新OP协议全面取代及取代经修订的营运合伙第四份经修订及重订的有限合伙协议(“旧OP协议”)，而旧OP协议下尚未完成的营运合伙的所有共同单位、特别共同单位及有限合伙优先单位均已注销，并向若干持有人发行新的共同单位(于生效日期，为营运合伙的唯一未偿还股权类别)，详情如下注11。新行动协议还取消了旧行动协议中界定的所有优先单位类别以及所有特殊共同单位类别的条款。
董事会
自生效之日起，下列董事被视为已辞去董事会职务：A.拉里·查普曼、马修·S·多明斯基、约翰·D·格里菲斯、凯瑟琳·M·纳尔逊、卡罗琳·B·蒂凡尼、斯科特·D·沃格尔和理查德·J·利布。
根据该计划，自生效日期以来，董事会由以下八名成员组成：斯蒂芬·D·莱博维茨、查尔斯·B·莱博维茨、马乔里·L·鲍文、大卫·J·康蒂斯、大卫·M·菲尔兹、罗伯特·G·吉福德、乔纳森·M·海勒和卡伊·瓦扎莱斯。乔纳森·海勒、查尔斯·B·莱博维茨和斯蒂芬·D·莱博维茨是出现之前仅有的在董事会任职的董事。自生效之日起，乔纳森·M·海勒成为董事会主席，大卫·J·康蒂斯成为董事的首席执行官。生效日期后的审计委员会由Marjorie L.Bowen(主席)、David J.Contis和Robert G.Gifford组成。生效日期后的薪酬委员会由罗伯特·G·吉福德(主席)、大卫·J·康蒂斯、大卫·M·菲尔兹和卡伊·瓦扎莱斯组成。生效日期后的提名/公司治理委员会由大卫·M·菲尔兹(主席)、玛乔丽·L·鲍文、罗伯特·G·吉福德和卡伊·瓦扎莱斯组成。
第二次修订和重新签署的公司注册证书
关于本公司的重组及于生效日期生效的第11章法律程序，CBL采纳了第二份经修订及重订的公司注册证书(“经更新的公司注册证书”)，以取代及取代本公司于紧接生效日期前已存在的经修订及重订的公司注册证书(“前公司注册证书”)，并通过了第四份经修订及重订的公司章程(“经更新的附例”)，以取代及取代已于紧接生效日期前存在的经修订及恢复的公司章程(“经修订的附例”)。
普通股和存托股份退市
2020年11月2日，纽约证券交易所宣布：(I)公司股票已暂停交易；(Ii)已决定启动程序，将公司普通股和存托股份退市，每股存托股份占公司股票的十分之一。
92
L流动性与贷款性缺省值
根据有关财务报表列报的会计指引，管理层在编制每个年度及中期报告期的财务报表时，会评估是否有条件或事件在综合考虑时，令人对本公司在财务报表发出之日起一年内继续经营下去的能力产生重大怀疑。在作出评估时，管理层已考虑本公司目前的财务状况及流动资金来源。
截至2021年12月31日，该公司拥有
因此，该公司仍有#美元。
管理层拟对该等应付按揭票据进行再融资及/或延长到期日。在该等再融资及/或延长到期日不成功的情况下，本公司将根据可用流动资金偿还若干按揭票据，并将若干财产转让予贷款人以偿还相关债务。因此，公司得出的结论是，管理层的计划有可能实现，以消除人们对公司是否有能力继续经营下去的极大怀疑。
本公司已按照美利坚合众国普遍接受的适用于持续经营企业的会计原则编制其财务报表。财务报表不反映任何与资产回收和负债清偿有关的调整，如果公司无法继续经营下去，这些调整可能是必要的。
重组项目
截至2020年11月1日或之后以及作为第11章案件的直接结果而实现或发生的任何费用、收益和损失，都记录在公司综合经营报表的“重组项目，净额”项中。2021年1月1日至2021年10月31日期间，
附注3重新开始会计核算
重新开始
根据与该计划相关的一系列权益价值得出的重组价值，根据公司的公允价值分配给公司的可识别有形和无形资产和负债。本公司资产及负债的生效日期公允价值与其在历史资产负债表上所反映的记录价值有重大差异。
93
重组价值
根据美国会计准则第852条，继承人确定了自采用重新开始会计之日起应分配给新兴实体权益的价值。根据公司于2021年5月6日向美国证券交易委员会提交的经修订的8-K表格预测，管理层及其投资银行家重新评估了公司的价值，导致股东权益的估计范围在8-K美元之间。
|
企业价值，现金更少 |
|
$ |
|
|
|
减去：合并子公司中非控股权益的公允价值 |
|
|
( |
) |
|
企业价值减去公司利益，减去现金 |
|
|
|
|
|
加：现金、现金等价物和受限现金 |
|
|
|
|
|
减去：抵押贷款和其他债务的公允价值 |
|
|
( |
) |
|
减去：10%优先担保票据的公允价值 |
|
|
( |
) |
|
继承人全部股东权益的公允价值 |
|
$ |
|
|
|
出现时发行的股份和单位 |
|
|
|
|
|
每股价值 |
|
$ |
|
|
|
企业价值，现金更少 |
|
$ |
|
|
|
加：现金、现金等价物和受限现金 |
|
|
|
|
|
另外：应付账款和应计负债 |
|
|
|
|
|
继承人资产的重组价值 |
|
$ |
|
|
企业价值和相应的权益价值取决于实现公司预测中提出的未来财务结果，以及某些其他假设的实现情况。所有估计、假设、估值和财务预测，包括公允价值调整、财务预测、企业价值和股权价值预测，都固有地受到重大不确定性和公司无法控制的或有事件的解决的影响。因此，本公司不能保证估计、假设、估值或财务预测将会实现，实际结果可能大不相同。
房地产资产
在制定零售物业组合的公允价值估计时，考虑了所有三种传统的估值方法，包括收益法、销售比较(市场)法和成本法。长期以来，这些估值方法在适当的情况下以及在这类估值中一直被认为是可以接受的。因此，所有适用物业以及与物业有关的所有无形资产及负债均由估值提供者确认、调查及审查。此外，估值提供者估计相关无形资产及负债在物业层面的公允价值及剩余使用年限(“RUL”)。在大多数情况下，这些财产包括下列无形资产/负债：
•高于/低于市价的租约
•就地租约
•避免租赁成本(租赁佣金、租户改善等)
•财产级债务
在对每项财产的有形资产进行估值时，使用了所有相关信息，如设计图和图纸、财产税报表、先前的评估和费用分摊报告。在方法方面，通过收入法对物业进行估值，以估算建筑价值。基础土地和工地改善工程的单独价值是通过成本法确定的。作为分配过程的一部分，估计了下列有形组成部分的公允价值：
94
•土地
•建筑物
•工地改善
对未合并关联公司的投资
本公司对未合并联营公司的投资用于重新开始会计的公允价值是通过以与上述所有房地产资产相同的方式对与每个未合并的合资企业相关的相关房地产资产进行估值来确定的。然后，本公司通过将营运资本净余额用于房地产资产的公允价值和任何相关抵押票据项下的未偿还金额，计算每一家合资企业的资产净值或负债净值。每个合资企业的所有权权益百分比计入资产净值或负债净值，从而导致每个未合并附属公司的公允价值。看见注4有关权益会计方法的更多信息。
使用权资产和租赁负债
租赁负债的公允价值按剩余租赁付款的现值计量，犹如该租赁是自生效日期起的新租赁。本公司以递增借款利率(“IBR”)作为折现率以厘定剩余租赁付款的现值，该折现率由第三方估值顾问根据基本信贷评级分析及基于新发行的有担保票据的隐含市场收益率分析而厘定。根据相应的租赁期限，IBR约为
应付按揭票据
应付按揭票据的公允价值由第三方估值顾问基于对公司抵押品覆盖面、财务指标和每笔应付按揭票据相对于市场利率的利率的分析而估计。如果有合理的预期债务人将能够履行应付按揭票据的财务义务，或应付按揭票据是有追索权的贷款，则按揭票据的价值等于未来按揭票据付款的现值，其回报率与按揭票据付款的风险相称。如果债务人无法或如果债务人是否有能力履行抵押票据的财务义务存在不确定性，则应付抵押票据的价值等于通过以公允价值清算标的财产而收到的预期收益。
合并资产负债表
95
|
|
|
2021年10月31日 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
前身 |
|
|
重组 调整 |
|
|
|
重新开始 会计核算 调整 |
|
|
|
后继者 |
|
||||
|
资产(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
土地 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
( |
) |
(15) |
|
$ |
|
|
|
建筑物和改善措施 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
(15) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
(15) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
进展中的事态发展 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
房地产资产净投资 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
应收款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租客 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
(16) |
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(2) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
抵押和其他应收票据 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
对未合并关联公司的投资 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
(17) |
|
|
|
|
|
就地租赁，净额 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
(18) |
|
|
|
|
|
高于市价租赁，净额 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
(18) |
|
|
|
|
|
无形租赁资产和其他资产 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
(19) |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|
|
负债、可赎回的非控制性权益和权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押贷款和其他债务，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(3) |
|
$ |
( |
) |
(20) |
|
$ |
|
|
|
10%优先担保票据-按公允价值(账面金额为#美元) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
(4) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
低于市价租赁，净额 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
(18) |
|
|
|
|
|
应付账款和应计负债 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
(5) |
|
|
( |
) |
(21) |
|
|
|
|
|
不受影响的总负债(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可能受到损害的负债 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
(6) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和或有事项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可赎回的非控股权益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
(7) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
股东权益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
继承人普通股，$ |
|
|
— |
|
|
|
|
(8) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
前身优先股，$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
(9) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
(10) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
前身普通股，$ |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
(11) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
额外实收资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|
|
( |
) |
(22) |
|
|
|
|
|
留存收益(超过累计收益的股息) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
(13) |
|
|
|
|
(22) |
|
|
— |
|
|
股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
非控制性权益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
(14) |
|
|
|
|
(23) |
|
|
|
|
|
总股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|
96
(1)以下汇总了现金和现金等价物的变化：
|
可交换票据的收益 |
|
$ |
|
|
|
向允许的无担保债权持有人支付和解款项 |
|
|
( |
) |
|
清偿前身担保信贷安排的付款 |
|
|
( |
) |
|
支付退出信贷协议的递延融资费 |
|
|
( |
) |
|
支付可交换票据和担保票据的已支出融资费 |
|
|
( |
) |
|
专业费用的缴付 |
|
|
( |
) |
|
赎回有抵押票据 |
|
|
( |
) |
|
|
|
$ |
( |
) |
(2)代表与在生效日期多付专业费用有关的应收账款。
(3)该计划对抵押贷款和其他债务的重组调整净额如下：
|
《退出信贷协议》的签发 |
|
$ |
|
|
|
发行可交换票据 |
|
|
|
|
|
与退出信贷协议有关的递延融资成本资本化 |
|
|
( |
) |
|
|
|
$ |
|
|
(4)表示发行的美元
(5)应付账款和应计负债的减少是对与前任有关的现有负债的注销优先股。
(6)代表根据《计划》结清可予折衷的债务的情况如下：
|
可能受到损害的负债 |
|
$ |
|
|
|
《退出信贷协议》的签发 |
|
|
( |
) |
|
发行有担保票据 |
|
|
( |
) |
|
为清偿债务而于生效日期发行的权益，但须以折衷方式偿还 |
|
|
( |
) |
|
向各债权人付款 |
|
|
( |
) |
|
受折衷影响的债务清偿收益 |
|
$ |
|
|
(7)代表取消前身可赎回的非控股权益。
(8)代表发行后续股权。
(9)代表注销前身D系列优先股。
(10)代表注销前身E系列优先股。
(11)前身普通股的净变化是由于：
|
前置权益的转换 |
|
$ |
|
|
|
注销前身普通股 |
|
( |
) |
|
|
前身普通股净变动 |
|
$ |
( |
) |
(12)新增实收资本变动情况汇总如下：
|
向债权人发行继承人普通股 |
|
$ |
|
|
|
向前身股东发行后继者普通股 |
|
|
( |
) |
|
注销前身普通股和优先股 |
|
|
|
|
|
其他调整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
$ |
|
|
(13)以下汇总了超过累计收益的股息变化：
|
受折衷影响的债务清偿收益 |
|
$ |
|
|
|
某些专业费用的缴付 |
|
|
( |
) |
|
|
|
$ |
|
|
(14)代表对非控股所有权权益重新开始的会计调整。
(15)代表对房地产资产净投资的公允价值调整。
(16)表示取消以前的直线应收租金。
(17)代表本公司对未合并联营公司的投资的公允价值调整。
(18)代表对无形租赁资产的公允价值调整。
97
(19)以下汇总了无形租赁资产和其他资产的公允价值调整净额：
|
无形租赁资产 |
|
$ |
( |
) |
|
企业资产 |
|
|
|
|
|
使用权租赁资产 |
|
|
( |
) |
|
|
|
$ |
( |
) |
(20)表示公允价值调整为#美元。
(21)以下汇总了应付账款和应计负债中的公允价值调整净额：
|
对未合并关联公司的投资 |
|
$ |
( |
) |
|
递延收入的核销 |
|
|
( |
) |
|
租赁负债 |
|
|
( |
) |
|
|
|
$ |
( |
) |
(22)表示本文讨论的重新开始会计调整的累积影响，包括大约$
(23)代表对非控股所有权权益重新开始的会计调整。
附注4.主要会计政策摘要
陈述的基础
随附的综合财务报表包括继承公司和前身公司的合并账目，以及后继公司或前身公司拥有控股权的实体，或后继公司或前身公司被视为VIE主要受益人的实体。对于继承人公司或前身公司拥有少于控股权的实体，或本公司不被视为VIE的主要受益人的实体，这些实体采用权益会计方法入账。因此，继承公司或前身公司在这些实体的净收益或亏损中的份额计入综合净收益(亏损)。随附的合并财务报表是根据公认会计准则编制的。所有的公司间交易都已被取消。
采用的会计准则
|
描述 |
|
预期 领养日期和 应用 方法 |
|
财务报表影响及其他信息 |
|
会计准则更新(ASU)2020-06，债务--带有转换和其他选项的债务 |
|
2021年11月1日- 前瞻 |
|
该指导意见取消了几种可交换债务的会计模式，这导致较少的嵌入期权特征从主机工具单独确认。要确认可交换期权，嵌入的可交换特征不得与宿主工具明确而密切相关，不得符合衍生工具的定义，且不符合衍生工具会计准则的例外范围，或可交换债务工具必须以相当高的溢价发行。
关于可交换票据，继承人公司已决定，转换功能将不会被单独确认，但仍将嵌入可交换债务中，并作为主要工具的一部分进行摊销。 采纳这一指导方针并未对后续公司的综合财务报表或披露产生实质性影响。 |
|
尚未采用的会计准则 |
||
|
描述 |
|
财务报表影响及其他信息 |
98
|
ASU 2020-04, 中间价改革 |
|
2020年3月12日，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)-促进参考汇率改革对财务报告的影响，它为将GAAP应用于参考LIBOR或其他参考利率的合同、对冲关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外情况，这些交易预计将因参考汇率改革而停止。本ASU的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。截至2021年12月31日，继任公司尚未采用任何可选的权宜之计或例外情况，但将继续评估在有效期间采取任何此类权宜之计或例外情况的可能性，以确定对其合并财务报表的影响。 |
|
|
|
|
|
|
房地产资产
该公司将支付给第三方的开发前项目成本资本化。当项目不再可能完成时，所有以前资本化的开发前成本都将计入费用。一旦项目开始开发，建设项目所产生的所有直接成本，包括利息和房地产税，都将资本化。此外，某些一般和行政费用被分配给项目，并根据适用的人员在开发项目上工作的时间进行资本化。普通的维修和保养费用按发生的费用计入。主要的替换和改进将在其估计使用寿命内资本化和折旧。
于生效日期前收购的所有房地产资产均已采用收购会计方法入账，因此，经营结果自收购日期起计入综合经营报表。本公司将买入价分配至(I)有形资产，包括土地、楼宇及改善设施(犹如空置)及租户改善工程；及(Ii)可识别无形资产及负债，一般由高于市价的租赁、原址租赁及租户关系组成，计入无形租赁资产及其他资产，以及低于市价的租赁，计入应付账款及应计负债。本公司采用基于估计现金流量的公允价值估计，使用适当的贴现率和其他估值技术，将收购价格分配给收购的有形和无形资产。所承担的负债通常包括对所取得的房地产资产的抵押债务。假设债务根据收购日的估计市场利率按其公允价值入账。继任者公司预计其未来的收购将计入相关交易成本将资本化的资产收购。
折旧是以直线为基础计算的
继任公司和前身公司分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的无形资产及其资产负债表分类摘要如下：
|
|
|
后继者 |
|
|
|
前身 |
|
||||||||||
|
|
|
2021年12月31日 |
|
|
|
2020年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
成本 |
|
|
累计 摊销 |
|
|
|
成本 |
|
|
累计 摊销 |
|
||||
|
无形租赁资产和其他资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高于市价的租约 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
就地租约 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
租户关系 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
应付账款和应计负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
低于市价的租赁 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
99
这些无形资产与特定的租户租约有关。如果终止日期早于租赁规定的日期，与租赁相关的未摊销无形资产或负债(如有)将被记录为费用或收入(视情况而定)。从2021年11月1日至2021年12月21日期间，继承公司上述无形资产的总摊销费用净额为$
继承公司将利息支出资本化为#美元
应收帐款
应收账款包括租户根据租赁协议开出的账单和当前应付的金额，以及与该等租赁协议相关的直线租金应占应收账款。在收取租金方面存在争议的个别租约，根据管理层对收取租金的最佳估计，考虑到争议的预期结果，评估是否可以收回。对没有争议的个别租约进行回收评估，并在确定不可能在剩余租赁期内收取租金后，减少应收账款，作为对租金收入的调整。租赁收入如被视为不可能收回，则按现金基准入账，直至确定可能可收回为止。此外，管理层根据对未清偿余额、历史收款水平和当前经济趋势的分析，评估在投资组合层面上的经营租赁应收款是否得到适当估值。对投资组合中无法收回的部分的拨备记为租金收入的调整。管理层对应收租户应收账款的估计是根据评估时管理层可获得的最佳信息作出的。
新冠肺炎疫情持续的时间及其对公司租户支付租金能力的影响，给公司持续收取到期租金的能力带来了不确定性。考虑到这些不确定性的潜在影响，管理层的征收评估还考虑了零售商的类型、账单纠纷、租赁谈判状况和已签署的延期或减免协议，以及基于评估时管理层可获得的最佳信息的最近租金收取经验和租户破产情况。在2021年11月1日至2021年12月31日期间，继任公司记录了$
下表列出了前身公司计提坏账准备的活动：
|
|
|
前身 |
|
|
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|
|
|
|
2019 |
|
|
|
承租人应收账款--可疑备抵 帐户： |
|
|
|
|
|
年初余额 |
|
$ |
|
|
|
记入的额外津贴 费用 |
|
|
|
|
|
从免税额中扣除坏账 |
|
|
( |
) |
|
年终余额 |
|
$ |
|
|
100
长期资产的账面价值
本公司监控可能表明长期资产的账面价值可能无法收回的事件或情况变化。当潜在减值指标显示长期资产的账面价值可能无法收回时，本公司会评估资产的账面价值是否会透过本公司对资产的概率加权使用及其最终处置所预期的估计未贴现未来现金流量收回。倘若该等未贴现的未来现金流量不超过账面价值，本公司会将长期资产的账面价值调整至其估计公允价值，并确认减值亏损。估计公允价值乃根据下列资料按优先次序计算，视乎可用情况而定：(第1级)最近报价的市价，(第2级)可比物业的市价，或(第3级)未来现金流量的现值，包括估计残值。本公司某些长期资产的账面价值可能超过当前处置交易的变现金额。本公司估计未来营运现金流、终端资本化率和贴现率等因素。由于这些假设受到经济和市场不确定性的影响，它们很难预测，并可能受到未来事件的影响，这些事件可能会改变所使用的假设或管理层对未来可能结果的估计。因此，公司减值分析中估计的未来现金流可能无法实现。看见附注17有关2021年、2020年和2019年长期资产减值的相关信息.
在2021年11月1日至2021年12月31日期间，继任公司
现金和现金等价物
本公司将所有原始到期日为三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。
受限现金
受限现金：$
对未合并关联公司的投资
本公司评估其合资安排，以决定是否应在综合基础上记录该等安排。合营企业的所有权权益百分比、控制权评估以及是否存在VIE均在本公司的合并评估中考虑。
合营企业的初始投资在经济上属于对合营企业的出资，其入账金额等于本公司出资的现金和出资的任何房地产的公允价值。于合营企业的初步投资如属经济实质，出售本公司于该房地产中的部分权益，计入与保留所有权权益的公允价值相等的金额的房地产贡献，并计入出售房地产，并按其他合营伙伴于合营企业的权益确认利润。利润确认假设公司不承诺按出售房地产的百分比进行再投资，并符合全额应计法的会计要求。
本公司对其拥有非控股权益或不是VIE的主要受益人的合资企业的投资采用权益会计方法进行会计核算。根据权益法，本公司的投资成本将根据对未合并联属公司的额外贡献和分配，以及其在未合并联属公司收益中的权益份额进行调整。一般而言，来自营运及资本活动的现金流量首先分配给合伙人，以支付未退还资本结余的累计未付优先股，然后根据合资协议的条款支付给合伙人。
101
本公司定期评估是否有任何指标显示本公司于未合并联营公司的投资的公允价值可能减值。仅当本公司对投资的公允价值的估计低于投资的账面价值，且该价值的下降被视为非暂时性时，投资才被减值。若已发生减值，则按投资账面价值超过投资估计公允价值计量亏损。该公司对每项投资的公允价值的估计是基于一些假设，这些假设受到经济和市场不确定性的影响，这些不确定性包括但不限于对空间的需求、对租户的竞争、市场租金的变化和运营成本。由于这些因素难以预测，并受未来事件的影响，可能会改变公司的假设，因此在减值分析中估计的公允价值可能无法实现. 自2021年11月1日至2021年12月31日，
递延融资成本
2020年，由于破产法第11章的案件，未摊销融资成本为#美元。
收入确认
看见注5以了解该公司的收入来源。
出售房地产资产的收益
与所有非租赁相关收入一样，出售房地产资产的收益必须遵循五步模式，要求公司确定与客户的合同，确定合同中的履约义务，确定交易价格，将交易价格分配到合同中的履约义务，并在履行履约义务后确认收入。在公司签订合同出售有重大售后参与的物业的情况下，这种参与必须在合同中作为单独的履约义务和分配给每个履约义务的销售价格的一部分计入。当售后参与履约义务得到履行时，分配给它的销售价格部分将确认为出售房地产资产的收益。没有持续参与的财产处置将在销售结束后继续确认。
所得税
根据国内税法的规定，本公司符合房地产投资信托基金的资格。为了保持房地产投资信托基金的资格，该公司必须将至少90%的应纳税所得额分配给股东，并满足某些其他要求。
作为房地产投资信托基金，该公司通常不需要缴纳联邦企业所得税。如果本公司在任何课税年度未能符合REIT的资格，本公司将按正常的公司税率就其应纳税所得额缴纳联邦和州所得税。即使公司保持其房地产投资信托基金的资格，公司的收入和财产也可能需要缴纳某些州和地方税，以及未分配收入的联邦所得税和消费税。继承公司的州税支出为#美元。
102
本公司亦已为其部分附属公司选择应课税房地产投资信托基金附属公司地位。这使公司能够获得REITs原本不允许的收入和服务。就该等实体而言，递延税项资产及负债乃就财务报告基准与资产及负债的税基之间的暂时性差异而厘定，该等暂时性差异预期会在暂时性差异逆转时生效。如果本公司认为递延税项资产的全部或部分可能无法变现，则提供递延税项资产的估值拨备。由于情况变化导致本公司对相关递延税项资产变现的判断发生变化而导致的估值准备的增加或减少计入收入或费用(视适用情况而定)。
继承人和前身公司记录的所得税拨备如下：
|
|
|
后继者 |
|
|
|
前身 |
|
||||||||||
|
|
|
从11月1日到12月31日， |
|
|
|
从1月1日到10月31日， |
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
现行税额拨备 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
递延税项准备 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税拨备 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
继承人公司的递延税金净资产为#美元
该公司在其综合经营报表中将可归因于其财产的任何所得税处罚报告为财产运营费用，将任何与公司相关的所得税处罚报告为一般和行政费用。此外，纳税评估产生的任何利息都报告为利息支出。在2021年11月1日至2021年12月31日期间，后续公司产生了名义利息和罚款金额。前身公司在2021年1月1日至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日期间发生了名义利息和罚款金额。
信用风险集中
该公司的租户包括全国性、区域性和地方性零售商。使公司承受集中信用风险的金融工具主要包括租户应收账款。本公司一般不会取得抵押品或其他抵押品以支持受信贷风险影响的金融工具，但会监察租户的信用状况。该公司很大一部分租金收入来自各种国家和地区的零售公司；然而，没有一个租户的合计租金超过
每股收益
每股基本收益(“EPS”)是用普通股股东应占净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数计算得出的。稀释每股收益假设发行所有潜在的已发行稀释性普通股。有限合伙人将其在经营合伙企业中的非控股权益转换为普通股的权利不会稀释。
绩效股票单位(“PSU”)是或有可发行的普通股，如果影响是稀释的，则计入每股收益。看见注18获取与这些单位相关的长期激励计划的说明，这些计划因该计划而被取消。该公司使用IF-转换法对可交换票据进行评估。有几个
103
预算的使用
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告额。实际结果可能与这些估计不同。
注5.收入
收入
|
|
|
后继者 |
|
|
|
前身 |
|
||||||||||
|
|
|
从11月1日到12月31日， |
|
|
|
从1月1日到10月31日， |
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
租金收入 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
与客户签订合同的收入(ASC 606)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业费用报销(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
管理费、开发费和租赁费(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营销收入(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入(4) |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
包括$ |
|
(2) |
包括在所有其他细分市场中。 |
|
(3) |
所有年度的营销收入仅与购物中心部分有关。 |
|
(4) |
销售税不包括在收入中。 |
看见注13获取有关公司细分市场的信息。
与客户签订合同的收入
营业费用报销
根据与第三方达成的运营和其他协议，第三方拥有公司物业的锚地或地块建筑，并且不支付租金，公司获得某些运营费用的补偿，如环路和停车区维护、环境美化和其他费用。这些安排主要是按固定费率确定的，通常每五年增加一次，或按可变(按比例)方式设定，通常是根据面积或销售额分配的成本的百分比。这些合同中的大多数都有初始期限和一个或多个延期选择权，从历史上看，这些选择权累积起来大约为初始期限的50年或更长时间，任何延期选择权通常都合理地确定由第三方执行。每项履约义务的独立销售价格是根据合同条款确定的，合同条款通常为每项履约义务分配一个价格，该价格与客户从所提供的服务中获得的价值直接相关。 收入在服务转移给客户时确认。可变对价基于历史经验，通常采用成本比成本计量方法，随着时间的推移得到确认，因为它最准确地描述了公司履行履约义务的业绩。累积追赶法用于确认可变对价估计数中的任何调整。根据这种方法，任何调整都是在确定的期间内确认的。
104
管理层，发展和租赁费
该公司从与第三方和未合并的附属公司签订的物业管理、租赁、开发和其他服务的合同中赚取收入。如果协议不包含对终止合同的实质性处罚，这些合同将按月入账。该公司与客户签订的大部分合同是按月计算的。每项履约义务的独立销售价格是根据合同条款确定的，合同条款通常为每项履约义务分配一个价格，该价格与客户从所提供的服务中获得的价值直接相关。这些合同一般包括以下内容：
|
|
• |
管理费-管理费按收入的百分比收取(如合同中所定义)，并在提供服务的一段时间内确认为收入。 |
|
|
• |
租赁费-租赁费是对新签订的租约和租赁续期收取的，并在履行义务完成时确认为租约执行时的收入。在协议规定的情况下 |
|
|
• |
开发费用-开发费用可以在单独的协议中设定为固定费率，也可以根据项目成本的百分比设定可变费率。随着时间的推移，与开发费用相关的可变对价通常使用成本比计量方法确认，因为它最准确地描述了公司在履行业绩义务方面的业绩。合同估计数基于各种假设，包括材料的成本和可获得性、预期业绩和要进行的工作的复杂性。累积追赶法用于确认可变对价估计数中的任何调整。根据这种方法，任何调整都是在确定的期间内确认的。 |
从未合并的附属公司收到的开发和租赁费用仅在第三方合作伙伴的所有权权益范围内被确认为收入。本公司在该等费用中的份额计入本公司在未合并联营公司的投资中的减值。
营销收入
该公司从广告和赞助协议中赚取营销收入。这些费用可以是公司为租户提供广告服务和制作标志和其他宣传材料的有形物品，也可以是客户赞助游乐区或活动并在设定的一段时间内获得特定品牌认知度和其他好处的安排。与广告服务相关的收入被确认为向客户提供商品和服务。赞助收入在合同规定的时间段内以直线方式确认。
履约义务
履约义务是在合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户。如果合同没有规定履行义务的收入，公司将根据每项履行义务的相对独立销售价格将交易价格分配给每项履行义务。此类价格通常是根据向客户收取的价格或公司的预期成本加利润来确定的。收入被确认为公司的业绩义务随着时间的推移而得到履行，因为提供了服务，或者在某个时间点，例如租赁空间来赚取佣金。未履行义务是指公司没有完全或部分按照合同规定向客户提供适用的货物或服务的义务。如果在公司业绩之前收到对价，包括可退还的金额，收入的确认将推迟到履行义务得到履行或金额不再退还为止。
未履行的履约义务
公司与客户签订的某些不可撤销的合同有未履行的履约义务，公司将因提供如上所述的某些维护和其他服务而获得固定运营费用补偿。
|
履行义务 |
|
少于5 年份 |
|
|
5-20 年份 |
|
|
20岁以上 年份 |
|
|
总计 |
|
||||
|
固定运营费用报销 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
105
该公司每期评估其履约义务，并作出调整，以反映任何已知的增加或取消。与以销售额为基础的可变对价相关的业绩义务受到限制。
注6.租约
出租人
租金收入
该公司的大部分收入是通过出租其物业的空间获得的。本公司与租户就其物业的空间使用而订立的所有租约均列为营运租约。租金收入包括最低租金、百分比租金、其他租金及租户支付的房地产税、保险、公共区域维修(“CAM”)及租赁协议所规定的其他营运开支的补偿。延长或终止本公司租约的选择权取决于每个基础租户租赁协议。通常，该公司的租约包含提前终止的罚款。本公司没有任何转让承租人购买租赁资产的权利的租约。
营运租赁的最低租金收入按直线基准于相关租赁的初始条款内确认。如果某些租户的销售量超过其租赁协议中规定的门槛，则需要支付百分比租金。当达到门槛并且金额可以确定时，百分比租金被确认为收入。
根据租赁协议的规定，本公司从租户那里获得房地产税、保险、CAM和其他可收回的运营费用的补偿。任何需要固定付款的租户补偿在相关租约的初始条款中以直线基础确认，而任何可变付款则在根据租户租赁协议赚取时确认。与某些资本支出相关的租户报销在5至5年的时间内向租户开具账单
租金收入的组成部分如下：
|
|
|
后继者 |
|
|
|
前身 |
|
||||||||||
|
|
|
从11月1日到12月31日， |
|
|
|
从1月1日到10月31日， |
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
固定租赁费 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
可变租赁费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租金总收入 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2021年12月31日，根据公司的经营租赁将收到的未贴现的未来固定租赁付款如下：
|
截至12月31日止的年度， |
|
经营租约 |
|
|
|
2022 |
|
$ |
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
未贴现的租赁付款总额 |
|
$ |
|
|
承租人
本公司是2044年至2089年到期的土地租约的承租人，一般规定续期选项为
106
公司的净收益资产和租赁负债分别在无形租赁资产和其他应付资产及应计负债的综合资产负债表中列示。
|
|
|
ROU资产 |
|
|
租赁责任 |
|
||
|
截至2021年11月1日的余额(继任者) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
现金减值 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
非现金增长 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日的余额(继任者) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ROU资产 |
|
|
租赁责任 |
|
||
|
截至2020年1月1日的余额(前身) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
现金减值 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
非现金减值 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
截至2020年12月31日的余额(前身) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
租赁费用的构成如下：
|
|
|
后继者 |
|
|
|
前身 |
|
||||||||||
|
|
|
从11月1日到12月31日， |
|
|
|
从1月1日到10月31日， |
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
租赁费： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁费用 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
可变租赁费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁总费用 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2021年12月31日，根据公司经营租赁支付的未贴现未来租赁付款如下：
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
经营租约 |
|
|
|
2022 |
|
$ |
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
未贴现的租赁付款总额 |
|
|
|
|
|
扣除计入的利息 |
|
|
( |
) |
|
租赁责任 |
|
$ |
|
|
注7.收购
自ASU 2017-01通过以来，澄清企业的定义截至2017年1月1日，公司收购购物中心等物业已计入资产收购。本公司自相关收购之日起，将收购的房地产资产的经营结果包括在综合经营报表中。
在2021年至2020年期间，没有进行过收购。2019年10月，前身公司以#美元收购了位于West Towne Mall的前波士顿商店
107
注8.处置
本公司利用ASU 2014-08中的指导对其处置进行评估，报告停产经营和披露实体组件处置情况。根据其分析，本公司认定以下所述处置不符合分类为非持续经营的标准，且根据其定量和定性评估，不被视为重大处置。因此，下文所述财产的经营结果以及任何相关损益均酌情计入列报的所有期间的净收益(亏损)。
2021年处置
前身公司实现收益#美元
2020年处置
前身公司实现收益#美元
前身公司确认下列物业的债务清偿收益，即截至物业所有权转让予按揭持有人以清偿物业担保的无追索权债务之日，未偿债务余额超过物业账面净值的数额。
|
销售日期 |
|
属性 |
|
财产类型 |
|
位置 |
|
无追索权债务余额 |
|
|
债务清偿收益 |
|
||
|
八月 |
|
山核桃点购物中心 |
|
购物中心 |
|
伊利诺伊州福赛斯 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
十二月 |
|
伯恩斯维尔中心 |
|
购物中心 |
|
明尼苏达州伯恩斯维尔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2019年处置
除非另有说明，2019年出售所得款项净额用于减少前身公司信贷安排的未偿还余额。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售价格 |
|
|
|
|
|
|||||
|
销售日期 |
|
属性 |
|
财产类型 |
|
位置 |
|
毛收入 |
|
|
网络 |
|
|
利得 |
|
|||
|
一月 |
|
凯里·汤恩中心(1) |
|
购物中心 |
|
北卡罗来纳州卡里 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
四月 |
|
蜜溪购物中心(2) |
|
购物中心 |
|
Terre Haute，In |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
四月 |
|
山核桃点的商店 |
|
购物中心 |
|
伊利诺伊州福赛斯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
六月 |
|
皮尔兰镇中心万豪的庭院 |
|
所有其他 |
|
德克萨斯州皮尔兰 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
七月 |
|
850绿蝴蝶圈 |
|
所有其他 |
|
弗吉尼亚州切萨皮克 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
七月 |
|
山麓广场的克罗格 |
|
所有其他 |
|
田纳西州玛丽维尔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
七月 |
|
格兰德维尤论坛(3) |
|
所有其他 |
|
密西西比州麦迪逊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
七月 |
|
Barnes&Noble包裹 |
|
所有其他 |
|
北卡罗来纳州高点 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
九月 |
|
哈内斯购物中心的迪克体育用品 |
|
所有其他 |
|
北卡罗来纳州温斯顿-塞勒姆 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
关于出售Cary Towne Center的更多信息，请参见下面的内容。 |
|
(2) |
前身公司确认减值损失#美元。 |
|
(3) |
前身公司确认减值损失#美元。 |
108
前身公司实现收益#美元
前身公司确认下列物业的债务清偿收益，即未偿债务余额超过物业于转让日期的账面净值的数额。
|
出售/转让 日期 |
|
属性 |
|
财产类型 |
|
位置 |
|
无追索权债务余额 |
|
|
债务清偿收益 |
|
||
|
一月 |
|
阿卡迪安娜购物中心(1) |
|
购物中心 |
|
路易斯安那州拉斐特 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
一月 |
|
凯里·汤恩中心(2) |
|
购物中心 |
|
北卡罗来纳州卡里 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
前身公司将购物中心的所有权转让给抵押持有人，以偿还财产担保的无追索权债务。 |
(2)这个前身公司以1美元的价格出售了这家购物中心
在2019年1月的另一笔交易中，前身公司以#美元的现金价格出售了Acadiana购物中心的一个锚店地块和空置土地，这些土地不是贷款的抵押品。
注9.未合并的附属公司
未合并的附属公司
尽管本公司在2021年、2020年和2019年期间拥有某些合资企业的多数股权，但它对这些投资进行了评估，并得出结论，这些合资企业的其他合作伙伴或所有者拥有实质性的参与权，例如批准：
|
|
• |
项目开发和建设的形式及其任何重大偏差或修改； |
|
|
• |
场地平面图及其任何重大偏差或修改； |
|
|
• |
项目的概念设计、项目的初步计划和规格以及对其的任何重大偏差或修改； |
|
|
• |
任何购置/建造贷款或任何永久性融资/再融资； |
|
|
• |
年度经营预算及其任何重大偏差或修改； |
|
|
• |
初始租赁计划和租赁参数及其任何重大偏差或修改；以及 |
|
|
• |
与该项目有关的任何重大收购或处置。 |
由于对这些合资企业的共同控制，本公司采用权益会计方法对这些投资进行会计处理。
于2021年12月31日，本公司投资于
2021年活动--未合并的分支机构
大使基础设施有限责任公司
合资公司与贷款人达成协议，修改大使基础设施公司担保的贷款。该协议提供了额外的固定利率为
109
阿什维尔购物中心和公园广场购物中心
在2021年1月1日至2021年10月31日期间，前身公司解除了对Asheville Mall和Park Plaza的合并，原因是前身公司在丧失抵押品赎回权的过程中对这些财产进行了破产管理。前身公司对失去对每一处财产的控制权进行了评估，并确定它不再是拥有这些财产的各自全资子公司的主要受益人。因此，前身公司将两个实体的合并负资产调整为
大陆425基金有限责任公司
2021年12月，继任公司出售了其在大陆425基金有限责任公司合资企业中的权益。这家合资企业拥有奥兰治港的斯普林斯酒店，该酒店由一美元担保。
伊斯特盖特购物中心有限责任公司
2021年12月，由于作为止赎程序的一部分，继任公司在接管财产时失去了对该财产的控制，继任公司解除了对Eastgate Mall的合并。继承人公司对失去控制权一事进行了评估，并认定它不再是拥有这一财产的全资子公司的主要受益人。因此，继承人公司将实体的合并负资产调整为
Eastgate Storage，LLC，Hamilton Place Self Storage，LLC，Parkdale Self Storage，LLC和Self-Storage at Mid Rivers，LLC
2021年12月，伊斯特盖特商场自助仓储、汉密尔顿广场自助仓储、中河商场自助仓储和百达商场自助仓储售出，创收1美元
奥兰治一号港口有限责任公司
2021年3月，合资公司与贷款人达成协议，修改橙港展馆担保的贷款。该协议提供了额外的期限，带有一个延期选项，完全延长的到期日为。此外，该协议还规定了伦敦银行间同业拆借利率加
西墨尔本I，LLC
2021年3月，合资企业与贷款人达成协议，修改由Hammock Landing第一阶段和第二阶段担保的贷款。每个协议都提供了一个额外的期限，带有一个延期选项，完全延长的到期日为。此外，每份协议都规定了伦敦银行间同业拆借利率加
约克镇中心控股有限公司
在2021年12月31日之后，该合资企业签订了一笔
2020年活动-未合并的附属公司
亚特兰大奥特莱斯合资公司
2020年2月，亚特兰大奥特莱斯合资公司
110
贷款。经营合伙企业及其合资伙伴各自保证
BI开发II，有限责任公司
2020年6月，前身公司成立了一家合资企业BI Development II，LLC，收购、重新开发和运营田纳西州查塔努加Northgate Mall的空置西尔斯地块。公司拥有一家
CBL/T-C，LLC
2020年10月，Oak Park Mall，LLC与贷款人达成了一项容忍协议，重组由Oak Park Mall担保的无追索权贷款。根据忍耐协议的条款，2020年6月至2020年11月期间的所有利息支付都被推迟。这笔贷款的利息将持续到2022年11月1日；然而，从2021年9月1日开始到2022年11月1日，递延利息将在计划的利息支付之外按月等额分期付款偿还。从2022年12月1日开始，橡树公园购物中心有限责任公司将开始每月全额支付本金和利息。橡树公园购物中心有限责任公司为贷款人的利益签署了一份代替止赎的地契，以及其他转移文件，这些文件被托管。如果Oak Park Mall，LLC未能根据容忍协议支付任何所需款项，贷款人可以行使其权利，从第三方托管机构接收代位契和其他转移文件。未合并的附属公司是一家VIE。
2019年活动-未合并附属公司
亚特兰大奥特莱斯合资公司
2019年12月，前身公司出售
BI开发有限责任公司
2019年10月，前身公司成立了一家合资企业BI Development，LLC，以收购、重新开发和运营田纳西州查塔努加Northgate Mall的JC Penney空置地块。公司拥有一家
牛眼有限责任公司
2018年9月，前身公司成立了合资企业Bullseye，LLC，以开发田纳西州查塔努加Hamilton Corner附近的一块空置地块。公司拥有一家
111
ElPaso Outlet Center Holding，LLC和El Paso Outparcels，LLC
2019年8月，前身公司出售
G&I VIII CBL三角有限责任公司
2019年7月，贷款人止赎了三角小镇中心担保的贷款。2018年9月，前身公司减少了对未合并项目的投资
汉密尔顿广场自助存储有限责任公司
2019年9月，前身公司成立了一家合资企业--汉密尔顿广场自助仓储有限责任公司，以开发毗邻汉密尔顿广场的自助仓储设施。前身公司有一家
路易斯维尔折扣店有限责任公司
2019年11月，前身公司及其合资伙伴签署了一项合资协议修正案，修改了协议中的某些条款，导致前身公司解除了该物业的合并。未合并的附属公司是一家VIE。
南卡罗来纳州购物中心L.P.
2019年11月，前身公司及其合资伙伴完成了一笔建设贷款，将在Coastal Grand附近建造一座新建筑，其中将包括迪克体育用品和高尔夫银河。建设贷款的总借款能力为#美元。
Parkdale Self Storage，LLC
2019年5月，前身公司签订了
视觉-CBL汉密尔顿广场有限责任公司
2018年11月，前身公司签订了
112
凝缩合并财务报表-未合并关联公司
未合并关联公司的简明合并财务报表信息如下：
|
|
|
十二月三十一日， 2021 (1) |
|
|
十二月三十一日， 2020 (1) |
|
||
|
资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产资产投资 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
进展中的事态发展 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产资产净投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押贷款和其他债务，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
业主权益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
“公司”(The Company) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他投资者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所有者权益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债和所有者权益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
总收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
净收益(亏损)(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
(1) |
继承人公司在净收入中的比例为#美元 |
看见附注16关于运营伙伴关系发布的与未合并的附属公司有关的担保的说明。
附注10.抵押贷款和其他债务，净额
在生效日期，以换取他们大约$
公司的债务
CBL没有负债。经营合伙企业或其拥有直接或间接所有权权益的一家合并子公司是本公司所有债务的借款人。
CBL是有担保定期贷款、优先有担保票据和可交换有担保票据的有限担保人，仅因经营合伙或其联属公司的欺诈或故意失实陈述而蒙受损失。
113
经营合伙企业的债务
我们的担保票据、抵押贷款和其他债务，净额包括以下内容：
|
|
|
后继者 |
|
|
|
前身 |
|
||||||||||
|
|
|
2021年12月31日 |
|
|
|
2020年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
金额 |
|
|
加权的- 平均值 利息 费率(1) |
|
|
|
金额 |
|
|
加权的- 平均值 利息 费率(1) |
|
||||
|
按公允价值计算的固定利率债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定利率债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可交换高级担保票据 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
经营性物业无追索权贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
固定利率债务总额 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
可变利率债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有担保定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
经营性物业的追索权贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
浮动利率债务总额 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
固定利率和可变利率债务总额 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
未摊销递延融资成本 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
债务贴现(2) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
抵押贷款和其他债务总额，净额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
抵扣债务中包括的抵押贷款和其他债务包括：
|
|
|
后继者 |
|
|
|
前身 |
|
||||||||||
|
|
|
2021年12月31日 |
|
|
|
2020年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
金额 |
|
|
加权的- 平均值 利息 费率(1) |
|
|
|
金额 |
|
|
加权的- 平均值 利息 费率(1) |
|
||||
|
固定利率债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023年到期的高级无担保票据(3) |
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
2024年到期的高级无担保票据(3) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
2026年到期的高级无担保票据(3) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
固定利率债务总额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
可变利率债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
担保信贷额度(4) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
有担保定期贷款(4) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
浮动利率债务总额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
固定利率和可变利率债务总额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
未付应计利息(5) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
呈请书前无担保或有担保负债 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可折衷的总负债 |
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
加权平均利率不包括递延融资成本的摊销。 |
|
(2) |
结合Fresh Start会计，该公司在第三方估值顾问的协助下估计了其抵押票据的公允价值。这导致在生效日期确认债务贴现。债务折扣总额为$ |
|
(3) |
根据ASC 852的规定，在破产程序期间对利息支出的确认仅限于在破产程序期间将支付的金额或可能成为允许的债权的金额，在提交第11章案件后，优先无担保票据不应计利息。截至2020年12月31日，优先无担保票据的未偿还金额包括在附带的综合资产负债表中受影响的负债。在生效日期，优先无抵押票据因该计划的实施而被注销。看见注2以获取更多信息。 |
|
(4) |
行政代理告知公司，所有未偿债务将按违约后利率计息，该利率等于否则将生效的利率加 |
114
|
继续进行或可能成为被允许的索赔、利息w在破产法第11章案件提交后，未在担保信贷安排上应计的。截至2020年12月31日，担保信贷安排的未偿还金额包括在附带的综合资产负债表中受影响的负债。在生效日期，HoldCo I签订了退出信贷协议，该协议修订了出现前的担保信贷安排。看见注2以获取更多信息。 |
|
(5) |
截至2020年12月31日，代表在第11章案件提起之前，担保信贷安排和优先无担保票据的应计利息。 |
截至2021年12月31日，本公司合并子公司的所有房地产资产和营运资金均作为房地产贷款、有担保定期贷款、有担保票据或可交换票据的抵押品。
金融契诺和限制
申请破产保护构成经营合伙公司附属公司某些物业债务的违约事件，这可能导致未偿还本金和其他到期款项加速偿还。
被质押为无追索权抵押贷款抵押品的公司某些财产必须遵守与贷款人达成的现金管理协议，该协议将与这些财产相关的现金余额限制为仅用于偿债和运营费用义务。
固定利率债务
截至2021年12月31日，经营性物业的固定利率贷款的利息范围为
2020年的修改
杰斐逊商城担保的固定利率贷款到期日从2022年6月1日延长至2026年6月1日。这笔贷款只有在2021年3月开始每月支付本金和利息时才有利息。然而，多余的现金流被用于部分摊销贷款，以及作为资本支出和租户津贴的代管。
|
|
|
还贷
本公司偿还以下以相关综合物业作抵押的固定利率贷款：
|
日期 |
|
属性 |
|
利息 费率为 还款日 |
|
|
排定 到期日 |
|
本金 天平 已偿还(1) |
|
||
|
2020: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
二月 |
|
百老汇广场 |
|
|
|
|
2020年7月 |
|
$ |
|
|
|
|
二月 |
|
谷景购物中心 |
|
|
|
|
2020年7月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
(1) |
该公司用其信贷安排中的借款偿还了这些贷款。 |
115
性情
以下是该公司以商场为抵押的定息贷款被取消的处置摘要：
|
销售/转让日期 |
|
属性 |
|
利息 费率为 还款 日期 |
|
|
排定 到期日 |
|
收支平衡 无追索权 债务 |
|
|
继续前进 灭火 债务的比例 |
|
|||
|
2020: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
八月 |
|
山核桃点购物中心(1) |
|
|
|
|
2019年12月 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
十二月 |
|
伯恩斯维尔中心(1) |
|
|
|
|
2020年7月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
公司将商场的所有权转让给抵押持有人，以偿还物业担保的无追索权债务。 |
在阿什维尔购物中心、伊斯特盖特购物中心和公园广场解除合并的同时，该公司解除了担保每个物业的贷款的合并。看见注9以获取更多信息。
可变利率债务
由经营性物业担保的追索权贷款将于2023年到期，并以与伦敦银行同业拆借利率挂钩的浮动利率计息。截至2021年12月31日，利率范围为
2021年的修改
2021年5月，拥有拉雷多奥特莱斯购物中心的子公司申请破产。2021年9月，公司与贷款人达成协议，修改以拉雷多奥特莱斯购物中心为抵押的贷款，并驳回破产案件。贷款期限延长至2023年6月，并包含一年延期选项。
2021年10月，Brookfield Square Anchor S，LLC申请破产。2021年12月，公司与贷款人达成协议，修改布鲁克菲尔德广场锚地重建项目担保的贷款，并驳回破产案件。贷款期限延长至2023年12月，并包含一年延期选项。
其他
公司的一些物业由特殊目的实体拥有，这是根据公司合并财务报表中包括的某些贷款协议的要求而创建的。特殊目的实体的唯一商业目的是拥有和经营该等物业。这些特殊目的实体拥有的房地产和其他资产根据贷款协议受到限制，因为它们不能用于清偿本公司的其他债务。然而，只要贷款并未发生违约事件，如贷款协议所界定，该等物业在支付还本付息、营运开支及储备后的现金流可供分配予本公司。
预定本金付款
截至2021年12月31日，公司所有抵押贷款和其他债务的本金摊销和气球付款计划如下：
|
2022 |
|
$ |
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
2021年12月31日前到期日的贷款本金余额(1) |
|
|
|
|
|
抵押贷款和其他债务总额 |
|
$ |
|
|
|
(1) |
代表Alamance Crossing、Fayette Mall、Hamilton Crossing、Greenbrier Mall和Parkdale Mall&Crossing担保的贷款截至2021年12月31日的本金余额总额。公司正在与贷款人就这些物业担保的贷款进行讨论。由Greenbrier Mall担保的贷款于有一笔余额为$ |
116
|
Hamilton Crossing担保的贷款于年到期有一笔余额为$ |
在美元中
注11.股东权益
普通股和共同单位
经营合伙中的合伙人通过有限合伙利益的共同单位持有其所有权，以下简称共同单位。CBL的一个共同单位和一部分普通股具有基本相同的经济特征，因为它们实际上平等地参与经营伙伴关系的净收入和分配。对于CBL发行的每一股普通股，运营伙伴关系向CBL发行了相应数量的普通股，以换取股票发行的收益。
在生效日期，由于计划的实施，所有证明、关于或与公司的任何股权相关的协议、文书和其他文件，包括(1)CBL的旧普通股，面值$
在生效日期，(1)CBL签发(I)
继承人公司的授权普通股包括
经营合伙企业中的每个有限合伙人有权用其全部或部分普通股换取CBL的普通股，或由公司选择现金等价物。当发生普通股交换时，本公司承担有限合伙人在经营合伙企业中的共同单位。经营合伙有限合伙人在行使其交换权时收到的普通股股数将一对一等于有限合伙人交换的普通股股数。如果本公司选择支付现金，经营合伙公司为赎回有限合伙人的普通股支付的现金金额将以交易时有限合伙人在交易所收到的普通股的交易价格的五天往绩平均数为基础。普通股和CBL的普通股都不受任何强制赎回权利的约束。
分红
CBL为其普通股支付了2019年第一季度现金股息#美元。
未来宣布和支付继任公司普通股股息的决定，以及任何此类未来股息的时间、金额和构成，将由其董事会全权决定。
117
为确定普通股股东应占净收益(亏损)，P再解说者该公司披露了其D系列优先股和E系列优先股的未申报股息累计。未宣布的股息P再解说者公司D系列优先股和E系列优先股停止累计为的11月1日，2020由于破产法第11章的案件.
为所得税目的申报和支付的股息分配如下(所得税分配不适用于2021年或2020年，因为公司在这两个年度没有支付任何股息)：
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|
|
|
|
2019 |
|
|
|
宣布的股息： |
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
|
|
|
D系列优先股 |
|
$ |
|
|
|
E系列优先股 |
|
$ |
|
|
|
分配： |
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
普通收入 |
|
|
— |
% |
|
资本利得税25% |
|
|
— |
% |
|
资本返还 |
|
|
|
% |
|
总计 |
|
|
|
% |
|
优先股(1) |
|
|
|
|
|
普通收入 |
|
|
— |
% |
|
资本利得税25% |
|
|
— |
% |
|
资本返还 |
|
|
|
% |
|
总计 |
|
|
|
% |
|
(1) |
|
|
附注12.可赎回权益及非控制权益
可赎回的非控制性权益和公司的非控制性权益
非公司所有的合伙企业在经营合伙企业中的权益
如上所述，在生效日期，经营合伙企业取消了其所有旧的有限合伙共同利益，并发布了
可赎回的非控制性权益和公司的非控制性权益
以下各方在2021年12月31日和2020年12月31日持有将可赎回的非控股权益和经营合伙企业中的非控股权益转换为普通股的未偿还权利：
|
|
|
后继者 |
|
|
|
前身 |
|
||
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
||
|
第三方 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分配给经营合伙企业的可赎回非控股权益和非控股权益的资产和负债基于其于2021年12月31日和2020年12月31日在经营合伙企业中的持股百分比。所有权百分比的确定方法是，将2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的可赎回非控股权益和非控股权益持有的普通股数量除以分别于2021年12月31日和2020年12月31日未赎回的普通股总数。截至2021年12月31日，继任经营合伙企业的资产和负债中没有可赎回的非控股权益所有权。前身经营合伙企业的资产及负债中的可赎回非控股权益所有权百分比为
118
收入按经营合伙企业的可赎回非控股权益及非控股权益于年度内的加权平均拥有权分配。所有权百分比的计算方法是，将可赎回的非控制性权益和非控制性权益所持有的普通股的加权平均数除以年内已发行的普通股的加权平均数。
普通股或普通股股份数量的变化会改变经营合伙所有合伙人的所有权百分比。普通单位被认为等同于普通股，因为它通常可以交换为公司普通股的股份，或者在公司选择的情况下，交换为其现金等价物。因此，在可赎回的非控制权益、股东权益及在后继公司及前身公司的相关资产负债表中的经营合伙公司的非控制权益之间作出分配，以反映当已发行股份及/或普通股数目发生变化时经营合伙公司相关权益的所有权变化。在2021年1月1日至2021年10月31日期间，以及截至2020年和2019年12月31日的年度内，前身公司分配了$
后继营运合伙公司的非控股权益总额为$
其他合并附属公司的非控股权益
继承人公司和前身公司有
分配给继承公司和前身公司其他合并子公司非控股权益的资产和负债分别以第三方于2021年12月31日和2020年12月31日在各子公司的持股百分比计算。收入按第三方于本年度内于各附属公司之加权平均拥有权分配予其他合并附属公司之非控股权益。
可变利益实体(VIE)
根据ASU 2015-02中的指导，对合并分析的修正, and ASU 2016-17, 通过共同控制的关联方持有的权益、经营合伙企业及其若干附属公司被视为具有VIE的特征，主要是因为这些实体的有限合伙人并不共同拥有实质性的退出权或参与权。
本公司合并作为VIE的经营伙伴关系，本公司是VIE的主要受益者。该公司通过经营伙伴关系，整合其为主要受益者的所有VIE。一般来说，VIE是指股权投资者不具备控股权的特征，或股权投资者缺乏足够的风险股权，使实体在没有额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金的法人实体。当与普通合伙人无关的大多数有限合伙人既没有权利无故将普通合伙人除名，也没有某些权利参与对合伙企业的财务结果影响最大的决定时，有限合伙被视为VIE。在确定本公司是否为VIE的主要受益者时，本公司考虑定性和定量因素，包括但不限于：哪些活动对VIE的经济表现影响最大，由哪一方控制这些活动；本公司的投资金额和特点；本公司或其他投资者提供财务支持的义务或可能性；以及与本公司的业务活动和其他投资者的业务活动的相似性和重要性。
119
下表列出了继任公司和前身公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并VIE，这些合并VIE不反映合并VIE与经营合伙企业之间的任何内部债务的消除：
|
|
|
后继者 |
|
|
|
前身 |
|
||||||||||
|
|
|
截至12月31日， |
|
|
|
截至12月31日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
||||||||||
|
|
|
资产 |
|
|
负债(1) |
|
|
|
资产 |
|
|
负债(1) |
|
||||
|
综合VIE： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亚特兰大Outlet OutParcels，LLC |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
CBL Terrace LP |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
葛底斯堡奥特莱斯中心控股有限公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
葛底斯堡直销中心有限责任公司 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
Jarnigan Road LP |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Jarnigan Road II，LLC |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
拉雷多奥特莱斯合资公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Lebcon Associates |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Lebcon I有限公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
路易斯维尔奥特莱斯快递有限责任公司 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
迪贝维尔的长廊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Statesboro Crossing，LLC |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
|
|
下表列出了公司截至2021年12月31日的未合并VIE(继任者)：
|
未整合的VIE： |
|
投资于 房地产 接合 风险投资 和 伙伴关系 |
|
|
极大值 损失风险 |
|
||
|
大使基础设施有限责任公司(1) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
阿什维尔购物中心有限责任公司 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
亚特兰大奥特莱斯合资公司(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CBL-T/C，LLC |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
伊斯特盖特购物中心有限责任公司 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
埃尔帕索奥特莱斯中心控股有限公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Fremaux镇中心合资公司，LLC |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
路易斯维尔折扣店有限责任公司(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
南卡罗来纳州购物中心L.P. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
南卡罗来纳州OutParcel L.P.购物中心 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Eagle Point，LLC购物中心(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
视觉-CBL汉密尔顿广场有限责任公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
120
注13.细分市场信息
本公司根据租户类型、资本要求、经济风险、租赁期限以及短期和长期资本回报等特定标准来确定物业类型，以衡量业绩并分配资源。租金收入和承租人从租户租赁中获得的补偿提供了所有部门的大部分收入。可报告细分市场的会计政策与中描述的相同注4.
|
2021年11月1日至2021年12月31日(后续) |
|
购物中心(1) |
|
|
全 其他(2) |
|
|
总计 |
|
|||
|
收入(3) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
物业运营费用(4) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
房地产资产销售损益 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他费用 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
线段损耗 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
( |
) |
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
一般和行政费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
诉讼和解 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
解除固结的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重组项目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
所得税优惠 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未合并关联公司收益中的权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
资本支出(5) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2021年1月1日至2021年10月31日(前身) |
|
购物中心(1) |
|
|
全 其他(2) |
|
|
总计 |
|
|||
|
收入(3) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
物业运营费用(4) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
房地产资产销售收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
分部利润 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
一般和行政费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
诉讼和解 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
解除固结的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重组项目，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
减值损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
所得税拨备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
未合并关联公司亏损中的权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
净亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
资本支出(5) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
121
|
截至2020年12月31日的年度(前身) |
|
购物中心(1) |
|
|
全 其他(2) |
|
|
总计 |
|
|||
|
收入(3) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
物业运营费用(4) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他费用 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
房地产资产销售损益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分部利润(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
一般和行政费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
诉讼和解 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务清偿收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重组项目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
减值损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
呈请前收费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
所得税拨备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
未合并关联公司亏损中的权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
净亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
资本支出(5) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
截至2019年12月31日的年度(前身) |
|
购物中心(1) |
|
|
全 其他(2) |
|
|
总计 |
|
|||
|
收入(3) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
物业运营费用(4) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他费用 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
房地产资产销售收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分部利润(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
一般和行政费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
利息和其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
诉讼和解 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
债务清偿收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减值损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
投资收益/解除合并 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税拨备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
未合并关联公司收益中的权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
资本支出(5) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
|
(2) |
|
|
(3) |
|
|
(4) |
|
|
|
|
(5) |
122
|
|
附注14.补充和非现金信息
本公司于2021年11月1日至2021年12月31日(前身)、2021年1月1日至2021年10月31日(前身)、截至2020年12月31日的年度(前身)及截至2019年12月31日的年度(前身)的非现金投融资活动如下：
|
|
|
后继者 |
|
|
|
前身 |
|
||||||||||
|
|
|
从11月1日到12月31日， |
|
|
|
从1月1日到10月31日， |
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
已应计但尚未支付的房地产资产增加额 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
在合资企业中出资/转让权益时解除合并(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产资产减少 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
增加对未合并关联公司的投资 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
抵押贷款和其他债务减少 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
经营性资产和负债增加 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
无形租赁及其他资产减少 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
增加非控股权益及合营权益 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
在失去控制时解除巩固(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产资产减少 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
抵押贷款和其他债务减少 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
营业资产和负债减少 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
无形租赁及其他资产减少 |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
转让房地产资产以清偿抵押债务(2): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产资产减少 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
抵押贷款和其他债务减少 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业资产和负债减少 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无形租赁及其他资产减少 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
将经营合伙单位转换为普通股 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
看见注9以获取更多信息。 |
|
(2) |
看见注10以获取更多信息。 |
附注15.关联方交易
管理公司为公司未合并的关联公司和其他关联伙伴关系提供管理、开发和租赁服务。这些服务确认的收入为#美元。
附注16.或有事项
证券诉讼
本公司及其若干高级职员及董事被列为三宗可能的证券集体诉讼(统称为“证券集体诉讼”)的被告，每宗诉讼均向美国田纳西州东区地方法院提起，代表所有在指定期间购买或以其他方式收购本公司证券的人士。这些案件于2019年7月17日在Re CBL&Associates Properties，Inc.证券诉讼1：19-cv-00149-jrg-chs中的标题下进行了合并，并于2019年11月5日提交了经修订的合并申诉，寻求代表2014年7月29日至2019年3月26日期间的一类买家。
123
在证券集体诉讼中提起的诉讼指控违反了证券法，包括(其中包括)被告在上述时间段内就公司的或有负债、业务、运营和前景做出了某些重大虚假和误导性陈述或遗漏。原告要求补偿性损害赔偿以及律师费和费用等救济，但没有具体说明金额所寻求的损害赔偿。被告于2019年12月20日采取行动驳回所有索赔，该动议仍悬而未决。2021年11月2日，被告提交了一项拟议的补充动议，要求驳回Brief，辩称应将本公司作为本案的被告驳回，因为计划及相关确认令解除了对本公司的任何索赔，并禁止原告对本公司采取任何进一步行动。拟议的驳回案情摘要的补充动议还辩称，执行申诉没有提出针对任何个别被告的可行索赔。这些法律程序的结果不能肯定地预测。在公司从破产中脱颖而出后，这件事又回到了法院正在审理的案件中.
本公司若干现任及前任董事及高级职员在九宗股东衍生诉讼(统称“衍生诉讼”)中被列为被告。2019年6月4日，一名股东向美国特拉华州地区法院提交了一份推定的衍生品诉讼，标题为Robert Garfield诉Stephen D.Lebovitz等人，1：19-cv-01038-lps(“加菲尔德衍生品诉讼”)，据称是代表公司对其某些高管和董事提起的。2019年6月24日、2019年9月5日和2019年9月25日，其他股东分别向美国特拉华州地区法院提出了另外三起推定的衍生品诉讼，标题如下：罗伯特·科恩诉斯蒂芬·D·莱博维茨等人案，1：19-cv-01185-lps(“科恩衍生品诉讼”)；特拉维斯·洛尔诉斯蒂芬·D·莱博维茨等人案，1：19-cv-01665-lps(“Lore衍生品诉讼”)，以及盖恩斯维尔市。警官和消防员退休计划诉史蒂芬·D·莱博维茨等人案，1：19-cv-01800(“盖恩斯维尔衍生品诉讼”)，每个人都声称代表公司对类似的被告提出了基本上类似的索赔。法院于2019年7月17日在Re CBL&Associates Properties，Inc.衍生品诉讼，1：19-cv-01038-lps(“综合衍生品诉讼”)的标题下，合并了加菲尔德衍生品诉讼和科恩衍生品诉讼。2019年7月25日，法院暂停了综合衍生品诉讼中的法律程序，等待证券集体诉讼中的最终驳回动议得到解决。2019年10月14日, 盖恩斯维尔衍生品诉讼及Lore衍生品诉讼的各方提交了一项联合规定及建议的命令，确认所有该等案件均受法院先前在综合衍生品诉讼中输入的综合命令所规限，而该等案件的进一步法律程序将被搁置，以待证券集体诉讼中的最终驳回动议获得解决。2019年7月22日，一名股东向美国田纳西州东区地区法院提交了标题为Shebitz诉Lebovitz等人的推定衍生品起诉书，1：19-cv-00213(“Shebitz衍生品诉讼”)；2020年1月10日，一名股东向特拉华州衡平法院提交了推定衍生品起诉书，标题为Chatman v.Lebovitz等人(“查特曼衍生品诉讼”)；2020年2月12日，一名股东向特拉华州衡平法院提交了一份推定的衍生品起诉书，标题为Kurup v.Lebovitz等人，2020年2月26日，一名股东向美国田纳西州东区地区法院提交了一份推定的衍生品起诉书，标题为Kemmer v.Lebovitz等人，1：20-cv-00052(“凯默衍生品诉讼”)；于2020年4月14日，一名股东向美国田纳西州东区地区法院提交了一份推定的衍生品起诉书，标题为HeBig v.Lebovitz，等人，1：19-cv-00149-jrg-chs(“HeBig衍生品诉讼”)，每一起诉讼都声称代表公司对类似被告提出了基本上类似的索赔。在公司从破产中脱颖而出后，这些案件被送回各自法院正在审理的案件，此后, 由于公司批准的破产计划规定的此类索赔的进一步责任得到释放，所有案件均已自愿驳回。
关于证券集体诉讼，本公司的保险公司仍在通知这些事项。
该公司目前正卷入一些在正常业务过程中发生的其他诉讼，其中大部分预计将由责任保险覆盖。管理层利用可获得的最新信息，对与这些事项有关的任何潜在损失的可能性和数额作出假设和估计。如果可能出现不利结果，并且损失金额或损失范围可以合理估计，本公司将记录诉讼责任。如果可能出现不利结果，并且对损失的合理估计是一个范围，公司将在该范围内计提最佳估计。如果在该范围内没有任何金额比任何其他金额更好的估计，本公司应计该范围内的最低金额。如果可能出现不利结果，但无法合理估计损失金额，本公司将披露诉讼的性质，并表示无法估计损失或损失范围。如果不利结果是合理可能的，并且估计损失是重大的，本公司将披露诉讼可能损失的性质和估计。根据目前的预期，该等事项，不论个别或整体，预期不会对本公司的流动资金、经营业绩、业务或财务状况产生重大不利影响。
124
环境意外情况
本公司使用与上述诉讼事项相同的标准评估与环境事项有关的潜在或有损失。根据目前的信息，对这些环境问题的不利结果，无论是个别的还是总体的，都被认为是合理可能的。然而，该公司认为其最大的潜在亏损风险对其经营业绩或财务状况不会有重大影响。该公司有一份总保单，为某些环境索赔提供到2022年的保险，最高可达$
担保
经营合伙企业可以担保合资企业的债务，主要是因为它允许合资企业以比其他方式更低的成本获得资金。这为合资企业带来了更高的投资回报，运营合伙企业在合资企业中的投资也获得了更高的回报。经营合伙企业可以收取合营企业提供担保的费用。此外，当经营合伙企业发出担保时，合资企业协议的条款通常规定经营合伙企业可以从合资企业获得赔偿或有能力增加其所有权权益。除另有说明外，担保于债务清偿时失效。
下表是经营合伙公司对未合并关联公司债务的担保，反映在后继公司截至2021年12月31日的合并资产负债表中，以及前身公司截至2020年12月31日的合并资产负债表中：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
后继者 |
|
|
|
前身 |
|
||
|
|
|
截至2021年12月31日 |
|
|
义务 录制以反映 担保 |
|
|
|
义务 录制以反映 担保 |
|
|||||||||||||||||||
|
未合并的附属公司 |
|
公司的 所有权 利息 |
|
|
杰出的 天平 |
|
|
百分比 有保证的 由. 运营中 伙伴关系 |
|
|
|
极大值 有保证的 金额 |
|
|
债务 成熟性 日期(1) |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
|
2020年12月31日 |
|
||||||
|
西墨尔本第一期，有限责任公司-第一阶段 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
Feb-2025 |
(2) |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
||
|
西墨尔本第一期，有限责任公司-第二阶段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Feb-2025 |
(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
奥兰治一号港口有限责任公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Feb-2025 |
(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
大使基础设施有限责任公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Mar-2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Eagle Point，LLC购物中心 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3) |
|
|
|
|
|
Oct-2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
伊斯特盖特存储有限责任公司(4) |
|
—% |
|
|
|
— |
|
|
—% |
|
|
|
|
— |
|
|
不适用 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
||
|
中游自助式仓储有限责任公司(4) |
|
—% |
|
|
|
— |
|
|
—% |
|
|
|
|
— |
|
|
不适用 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
||
|
Parkdale Self Storage，LLC(4) |
|
—% |
|
|
|
— |
|
|
—% |
|
|
|
|
— |
|
|
不适用 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
||
|
汉密尔顿广场自助存储有限责任公司(4) |
|
—% |
|
|
|
— |
|
|
—% |
|
|
|
|
— |
|
|
不适用 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
||
|
亚特兰大奥特莱斯合资公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Nov-2023 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
||
|
路易斯维尔折扣店有限责任公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Oct-2022 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
||
|
担保责任总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
排除任何扩展选项。 |
|
(2) |
这些贷款有一个在合资企业选举中的延期选择权。 |
|
(3) |
担保金额是固定的#美元。 |
|
(4) |
2021年12月，这笔贷款担保的房产被出售。这笔交易的收益被用来偿还未偿还的贷款金额。看见注9以获取更多信息。 |
在2021年11月1日至2021年12月31日期间，继任公司通过查看偿债率、现金流预测和每笔贷款的业绩，对上表中列出的每项担保进行了单独评估。分析的结果是，每笔贷款都是流动的。在2021年11月1日至2021年12月31日期间，继任公司没有记录与这些担保相关的信用损失。
在2021年1月1日至2021年10月31日期间以及截至2020年12月31日的一年中，前身公司通过查看偿债率、现金流预测、每笔贷款的表现以及与贷款未偿还金额相关的抵押品价值(如适用)，对上表所列的每项担保进行了单独评估。分析的结果是，每笔贷款都是流动的、正在履行的，并且在适用的情况下，抵押品价值大于贷款的未偿还金额。截至2020年12月31日，前身公司没有记录与这些担保相关的信用损失。
125
附注17.公允价值计量
本公司已根据ASC 820将其按公允价值入账的金融资产和金融负债归类为层次结构。公允价值计量与披露，(“ASC 820”)基于估值技术的输入是可观察的还是不可观察的。公允价值层次结构包含可用于计量公允价值的三个级别的投入，如下所示：
|
|
1级- |
投入指的是截至计量日期相同资产和负债在活跃市场的报价。 |
|
|
2级- |
第1级以外的投入指活跃市场中类似工具的可观察计量，或非活跃市场中相同或类似工具的可观察计量，以及资产或负债基本完整期限的工具的可观测计量或市场数据。 |
|
|
3级- |
投入是无法观察到的衡量，几乎没有(如果有的话)市场活动支持，并且需要对资产或负债的公允价值具有重大意义的大量假设。市场估值通常必须根据公司的假设和最佳判断，使用贴现现金流方法、定价模型或类似技术来确定。 |
公允价值体系内的资产或负债的公允价值是基于对公允价值计量有重要意义的任何投入中的最低水平。根据ASC 820，公允价值计量乃根据市场参与者于计量日期及在当前市况下按有序交易为资产或负债定价时所采用的假设而厘定。所使用的估值技术最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入，并考虑内在风险、转移限制和不履行风险等假设。
公允价值经常性计量
由于这些金融工具的短期性质，现金及现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债的账面价值是对其公允价值的合理估计。按揭和其他负债的估计公允价值为#美元。
继承人公司在发行其担保票据时选择了公允价值期权。它认为，公允价值期权最准确地描述了其担保票据的现值。
|
债务工具 |
|
截至2021年12月31日的账面金额 |
|
|
公允价值变动(1) |
|
|
截至2021年12月31日的公允价值(2) |
|
|||
|
10%高级担保票据 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
截至2021年12月31日，公允价值变动计入继承人公司综合损益表中的“利息支出”。 |
|
(2) |
公允价值是使用第1级投入计算的。 |
126
在截至2021年12月31日的年度内，公司继续对美国国债进行再投资。该公司将购买的美国国债指定为可供出售(AFS)。
|
AFS安全 |
|
摊销 成本(1) |
|
|
津贴 获得学分 损失(2) |
|
|
未实现收益合计 |
|
|
截至2021年12月31日的公允价值 |
|
||||
|
美国国债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
(1) |
美国国债的到期日是到。在2021年12月31日之后，该公司使用其到期的美国国债的资金购买了更多的美国国债。看见注20以获取更多信息。 |
|
(2) |
美国国债有很长的历史，没有信贷损失。此外，该公司指出，美国国债由一个可以印制自己货币的主权实体提供明确的完全担保，该主权实体的货币通常由中央银行和其他主要金融机构持有，在国际商业中使用，并通常被视为储备货币，所有这些定性地表明，历史信用损失信息应最大限度地受到当前条件和合理且可支持的预测的影响。因此，后继公司在2021年11月1日至2021年12月31日期间没有记录其美国国债的预期信贷损失，前身公司在2021年1月1日至2021年10月31日期间没有记录其美国国债的预期信贷损失。 |
2020年3月，前身公司购买了原定于2021年4月至2021年6月到期的美国国债。该公司将这些证券指定为AFS。这些证券的公允价值是根据活跃市场的报价计算的，并计入第一级公允价值等级。该公司认为，鉴于日交易量很高，美国国债市场是一个交易活跃的市场。2020年12月，前身公司购买了更多的美国国债。2020年12月购买的美国国债于2021年1月至2021年3月到期，该公司随后再投资于额外的美国国债。该公司还将这些设施指定为AFS。
|
AFS安全 |
|
摊销 成本 |
|
|
津贴 获得学分 损失(1) |
|
|
未实现收益合计 |
|
|
截至2020年12月31日的公允价值 |
|
||||
|
美国国债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
美国国债有很长的历史，没有信贷损失。此外，该公司指出，美国国债由一个可以印制自己货币的主权实体提供明确的完全担保，该主权实体的货币通常由中央银行和其他主要金融机构持有，在国际商业中使用，并通常被视为储备货币，所有这些定性地表明，历史信用损失信息应最大限度地受到当前条件和合理且可支持的预测的影响。因此，前身公司在截至2020年12月31日的一年中没有记录其美国国债的预期信贷损失。 |
公允价值非经常性计量
本公司通过季度减值测试或当事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时，以非经常性基础计量某些长期资产的公允价值。本公司对长期资产可回收性的评估包括将各物业于本公司预期剩余持有期内预期产生的未贴现未来现金流量与各自的账面金额进行比较。在确定账面价值是否可收回时，管理层还需要对影响未贴现现金流模型的概率加权情景作出估计。公司在对长期资产进行减值分析时，既考虑了数量因素，也考虑了质量因素。重要的量化因素包括每个物业的历史和预测信息，如净营业收入、入住率统计数据和销售水平。使用的重要定性因素包括市场状况、楼龄和物业状况以及租户组合。影响未贴现和贴现现金流量模型中使用的最终资本化率和贴现现金流量模型中使用的贴现率的定量和定性因素的选择。由于对出现减值的长期资产进行估值时使用的重大不可观察估计和假设，本公司将该等长期资产归类为公允价值等级中的第三级。第三级投入主要包括销售和市场数据、独立估值和贴现现金流模型。有关公司在其减值分析中使用的估计和假设的说明，请参阅下文。看见注4有关描述公司减值审查流程的更多信息，请参阅。
127
看见注3有关与重新开始会计有关的公允价值调整的信息。
下表列出了前身公司在2021年1月1日至2021年10月31日期间以及截至2020年12月31日期间按公允价值非经常性基础计量的资产和相关减值费用的信息：
|
|
|
|
|
|
|
报告日的公允价值计量使用 |
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
总计 |
|
|
报价在 活跃的市场 对于相同的 资产(1级) |
|
|
意义重大 其他 可观测 输入(2级) |
|
|
意义重大 看不见 输入(3级) |
|
|
全损 论减值 |
|
|||||
|
2021年1月1日至2021年10月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长寿资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长寿资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2021年按公允价值计量的长期资产
在2021年1月1日至2021年10月31日期间，前身公司确认房地产减值#美元
|
损伤 日期 |
|
属性 |
|
位置 |
|
细分市场 分类 |
|
亏损发生在 损伤 |
|
|
公平 价值 |
|
|
||
|
三月 |
|
伊斯特兰购物中心(1) |
|
伊利诺伊州布鲁明顿 |
|
购物中心 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
三月 |
|
老山核桃购物中心(2) |
|
田纳西州杰克逊 |
|
购物中心 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三月 |
|
斯特劳德购物中心(3) |
|
宾夕法尼亚州斯特劳德斯堡 |
|
购物中心 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
七月 |
|
在乔木广场的着陆点-外包店(4) |
|
佐治亚州道格拉斯维尔 |
|
所有其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
九月 |
|
劳雷尔公园广场(5) |
|
密西西比州利沃尼亚 |
|
购物中心 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
九月 |
|
Parkdale Mall and Crossing(6) |
|
德克萨斯州博蒙特 |
|
购物中心/所有其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
十月 |
|
葛底斯堡的折扣店(7) |
|
宾夕法尼亚州葛底斯堡 |
|
购物中心 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
十月 |
|
空置土地(8) |
|
加利福尼亚州埃尔森特罗 |
|
所有其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(1) |
根据公司的季度减值程序，前身公司将购物中心的账面价值减记为其估计公允价值#美元。 |
|
(2) |
根据公司的季度减值程序，前身公司将购物中心的账面价值减记为其估计公允价值#美元。 |
|
(3) |
根据公司的季度减值程序，前身公司将购物中心的账面价值减记为其估计公允价值#美元。 |
|
(4) |
2021年7月，前身公司在Arbor Place的平台上出售了一块地块。销售收入总计为$ |
|
(5) |
根据公司的季度减值程序，前身公司将购物中心的账面价值减记为其估计公允价值#美元。 |
|
(6) |
根据公司的季度减值程序，前身公司减记了商场、重新开发的锚地和毗邻商场的露天中心的账面价值，其估计公允价值合计为#美元。 |
|
(7) |
根据公司的季度减值程序，前身公司将直销中心的账面价值减记为其估计公允价值#美元。 |
128
|
使用贴现现金流方法确定葛底斯堡购物中心的公允价值。贴现现金流采用的假设包括持有期为 |
|
(8) |
根据公司的季度减值程序，前身公司将土地的账面价值减记为其估计公允价值#美元。 |
在2021年11月1日至2021年12月31日期间，继承公司在解除合并时将伊斯特盖特购物中心的负资产调整为零，这是继承公司在该物业投资的估计公允价值。在2021年1月1日至2021年10月31日期间，前身公司在解除合并后将Asheville Mall和Park Plaza的合并负资产调整为零，这是本公司在这些物业投资的估计公允价值。看见注9以获取更多信息。
2020年按公允价值计量的长期资产
在截至2020年12月31日的年度内，前身公司确认房地产减值#美元
|
损伤 日期 |
|
属性 |
|
位置 |
|
细分市场 分类 |
|
亏损发生在 损伤 |
|
|
公平 价值 |
|
|
||
|
三月 |
|
伯恩斯维尔中心(1) |
|
明尼苏达州伯恩斯维尔 |
|
购物中心 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
三月 |
|
门罗维尔购物中心(2) |
|
宾夕法尼亚州匹兹堡 |
|
购物中心 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
六月 |
|
阿什维尔购物中心(3) |
|
北卡罗来纳州阿什维尔 |
|
购物中心 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
七月 |
|
空置土地 |
|
宾夕法尼亚州匹兹堡 |
|
购物中心 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
十二月 |
|
伊斯特盖特购物中心(4) |
|
俄亥俄州辛辛那提 |
|
购物中心 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
十二月 |
|
Greenbrier购物中心(5) |
|
弗吉尼亚州切萨皮克 |
|
购物中心 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
十二月 |
|
拉雷多的奥特莱斯购物(6) |
|
德克萨斯州拉雷多 |
|
购物中心 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(1) |
根据公司的季度减值程序，前身公司将购物中心的账面价值减记为其估计公允价值#美元。 |
|
(2) |
根据公司的季度减值程序，前身公司将购物中心的账面价值减记为其估计公允价值#美元。 |
|
(3) |
根据公司的季度减值程序，前身公司将购物中心的账面价值减记为其估计公允价值#美元。 |
|
(4) |
根据公司的季度减值程序，前身公司将购物中心的账面价值减记为其估计公允价值#美元。 |
|
(5) |
根据公司的季度减值程序，前身公司将购物中心的账面价值减记为其估计公允价值#美元。 |
|
(6) |
根据公司的季度减值程序，前身公司将购物中心的账面价值减记为其估计公允价值#美元。 |
129
长寿的AS按公允价值计量的集合，201年9
截至2019年12月31日止年度，本公司确认房地产减值1美元
|
损伤 日期 |
|
属性 |
|
位置 |
|
细分市场 分类 |
|
亏损发生在 损伤 |
|
|
公平 价值 |
|
||
|
三月 |
|
Greenbrier购物中心(1) |
|
弗吉尼亚州切萨皮克 |
|
购物中心 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
3/4月 |
|
蜜溪购物中心(2) |
|
Terre Haute，In |
|
购物中心 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
六月 |
|
格兰德维尤论坛(3) |
|
密西西比州麦迪逊 |
|
所有其他 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
六月 |
|
伊斯特盖特购物中心(4) |
|
俄亥俄州辛辛那提 |
|
购物中心 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
九月 |
|
MidRivers购物中心(5) |
|
密苏里州圣彼得斯 |
|
购物中心 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
九月 |
|
劳雷尔公园广场(6) |
|
密西西比州利沃尼亚 |
|
购物中心 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
十二月 |
|
公园广场购物中心(7) |
|
阿肯色州小石城 |
|
购物中心 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1月/3月 |
|
其他调整(8) |
|
五花八门 |
|
购物中心 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
根据公司的季度减值程序，前身公司将购物中心的账面价值减记为其估计公允价值#美元。 |
|
(2) |
前身公司将购物中心的账面价值调整为净销售额#美元。 |
|
(3) |
前身公司将账面价值调整为净销售额$ |
|
(4) |
根据公司的季度减值程序，前身公司将购物中心的账面价值减记为其估计公允价值#美元。 |
|
(5) |
根据公司的季度减值程序，前身公司将购物中心的账面价值减记为其估计公允价值#美元。 |
|
(6) |
根据公司的季度减值程序，前身公司将购物中心的账面价值减记为其估计公允价值#美元。 |
|
(7) |
根据公司的季度减值程序，前身公司将购物中心的账面价值减记为其估计公允价值#美元。 |
|
(8) |
与前期出售物业的估计费用与实际费用的真实情况有关。 |
130
注18.基于股份的薪酬
继承人公司
2021年股权激励计划
生效日期后，继任公司董事会通过了EIP。EIP授权以新普通股为基础，以股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位和其他股权奖励的形式，向符合条件的参与者授予股权奖励。企业投资促进计划下的奖励可授予重组后公司的高级管理人员、员工、董事、顾问和独立承包商。一开始，
根据ASU 2016-09旨在简化股份支付交易会计处理的规定，继承人公司选择在股份支付发生时对没收的股份支付进行会计处理，而不是预先估计。
限制性股票奖
从2021年12月15日起，继任公司董事会的薪酬委员会批准向其非雇员董事及其高级管理人员授予与公司最近脱离破产法第11章重组相关的新的限制性股票奖励。
授予继任公司高管的限制性股票奖励授予期间，限制将于
补偿费用在必要的服务期限内以直线方式确认。与限制性股票奖励有关的基于股份的薪酬成本为#美元。
继任者公司截至2021年12月31日的非既得限制性股票奖励状况以及2021年11月1日至2021年12月31日期间的变化摘要如下：
|
|
|
股票 |
|
|
加权的- 平均值 授予日期 每股公允价值 |
|
||
|
授与 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
截至2021年12月31日未归属 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
在2021年11月1日至2021年12月31日的后续期间内授予的股份的加权平均授予日公允价值为$
131
截至2021年12月31日，
绩效股票单位
2021年12月31日后，继任公司发布
前身公司
在生效日期之前，这个公司拥有CBL&Associates Properties，Inc.2012年股票激励计划(“2012计划”)下的未偿还奖项，该计划允许公司向公司选定的高级管理人员、员工和非员工董事发行股票期权和普通股，总计最多
限制性股票奖
根据2012年计划，普通股可以单独授予，也可以与其他授予的股票奖励一起授予。委员会有权决定普通股将被授予的合格人员、将被授予的股票数量和归属期间的定义。一般来说，普通股的奖励，既可以在授予时立即授予，也可以在五年内等额分批授予。授予独立董事的股份于授予时完全归属；然而，独立董事在其董事会任期内不能转让该等股份。委员会还可以根据递延补偿安排，规定根据2012年计划以递延方式发行普通股。根据2012年计划授予的普通股的公允价值是根据授予日CBL普通股的市场价格确定的，相关补偿费用是在归属期间以直线方式确认的。
于生效日期，根据该计划，前身公司的非归属限制性股票被视为归属，而授予该等限制性股票所依据的本公司经修订的二零一二年股票激励计划(“二零一二计划”)已终止。前身公司截至2021年10月31日的限制性股票奖励以及2021年1月1日至2021年10月31日期间的变化摘要如下：
|
|
|
股票 |
|
|
加权的- 平均值 授予日期 每股公允价值 |
|
||
|
2021年1月1日未归属 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
既得 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
没收 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
截至2021年10月31日未归属 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
在生效日期归属限制性股票的同时，前身公司加快了基于股份的薪酬成本，并记录了#美元。
2020至2019年期间授予的加权平均每股股份公允价值为#美元。
长期激励计划
2015年，公司为其任命的高管实施了一项长期激励计划(“LTIP”)，该计划包括PSU奖励和年度限制性股票奖励，可根据2012年计划发布。在三年业绩期间结束时，每位被任命的高管可以获得的与PSU奖励相关的股票数量是根据公司相对于全国房地产投资信托协会(NAREIT)零售指数的特定水平的长期股东总回报(TSR)业绩确定的，前提是任何股票必须至少达到“门槛”水平才能赚取。
132
从2018年业务单位开始，业绩期间奖励的数量部分的三分之二哇塞S基于TSR相对于NAREIT零售指数的业绩，而其余三分之一哇塞S基于公司绝对TSR指标的实现。从2018年PSU授予开始，为了保持遵守2012年计划中包括的200,000股年度股权授予限制(“第162(M)条授予限制”)，以满足守则第162(M)条规定的某些高管薪酬扣除限制的“基于业绩的合格薪酬”例外情况，只要PSU的授予可能导致在业绩期间结束时发行一些普通股，再加上在授予PSU的同一年授予的有时间归属的限制性股票的数量，将超过该限制，任何此类超出的乌尔德转换为现金红利奖励，其价值相当于普通股数量构成的超额乘以CBL普通股在否则将发行该等股票时报告的高、低交易价格的平均值。
在2020年2月批准为被任命的高管提供2020年长期激励计划的同时，对2012年股票激励计划进行了修订，以取消第162(M)条的授予限制，该限制不再达到其原始目的，因为第162(M)条扣除限制的“有条件的绩效薪酬”例外情况已被2017年税制改革立法废除。然而，纽约证券交易所规则还包括年度股权授予限制，该限制有效地将可授予任何被任命的个人高管的股票数量限制在公司普通股已发行股票总数的1%(1%)以内(“纽约证券交易所年度授予限制”)。为了在取消第162(M)条授予限额后保持纽约证券交易所的合规性，公司薪酬委员会从2020年开始修订了LTIP下的PSU奖励，规定如果PSU的授予可能导致在3年业绩期末向指定高管发行数量超过纽约证券交易所年度授予限额的股票，当与此类PSU发行的同年发行的其他股票奖励的数量(例如，LTIP的时间归属限制性股票部分)相结合时，任何此类超出的股票将改为现金红利奖励。同时仍受制于下述归属条件。
年度限制性股票奖
根据LTIP，年度限制性股票奖励包括基于对本公司和被任命的高管在财政年度的业绩的定性评估而授予的有时间归属的限制性股票的股份。LTIP下的年度限制性股票奖励，包括在上表反映的总额中，既得
绩效股票单位
前身公司在各自年度的第一季度授予了以下PSU。以下是截至2021年10月31日的PSU活动摘要以及2021年1月1日至2021年10月31日期间的变化：
|
|
|
PSU |
|
|
加权平均 授予日期 公允价值 |
|
||
|
2019个PSU获批(1) |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
2020个PSU获批(2) |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
2020台PSU被取消(3) |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
在2021年1月1日未偿还 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
2019年PSU取消(4) |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
截至2021年10月31日的未偿还债务 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
(1) |
包括 |
|
|
(2) |
包括 |
|
|
(3) |
关于前身公司与同意票据持有人之间于2020年8月18日签署的重组和支持协议，2020个PSU被取消。 |
|
|
(4) |
截至生效日期，根据该计划，前身公司的所有尚未完成的PSU均被视为已注销。 |
使用加速归属法逐批确认补偿费用。所产生的费用被记录下来，无论是否获得了任何PSU奖励，只要满足了要求的服务期限。
与PSU相关的基于股份的薪酬支出为#美元。
133
分别为。2020年的基于股份的薪酬支出包括
下表总结了蒙特卡洛模拟定价模型中使用的与前身公司的PSU相关的假设：
|
|
|
2020个PSU |
|
|
2019个PSU |
|
||
|
授予日期 |
|
2020年2月10日 |
|
|
2019年2月11日 |
|
||
|
估值日每股公允价值(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
无风险利率(2) |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
预期股价波动(3) |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
(1) |
PSU奖励的价值是在授予之日使用蒙特卡洛模拟模型估计的。估值包括使用CBL的模拟股价和TSR计算公允价值演出期。奖励被建模为或有债权，因为标的股票的预期回报是无风险的，奖励支付的贴现率也是无风险的。与归类为权益的2020年销售单位相关的加权平均每股公允价值包括 |
|
(2) |
无风险利率是基于截至估值日有效的零息美国国债的收益率曲线，也就是上文列出的相应授予日期。 |
|
(3) |
预期波动率的计算是基于CBL普通股股票的历史波动率，该波动率基于2020年PSU的五年期间和2019年PSU的三年期间的年化每日总连续回报，以及基于股票看涨期权合约所隐含的每日隐含波动率的往绩月平均值的隐含波动率数据，这些股票看涨期权合约既最接近所示条款，也最接近资金。 |
注19.员工福利计划
401(K)计划
管理公司维持401(K)利润分享计划，根据《守则》第401(A)节和第401(K)节的规定，该计划适用于管理公司的员工。所有年满21周岁并至少完成
注20.后续事件
在2021年12月31日之前，本公司宣布，HoldCo II对所有美元行使可选交换权
2022年2月，Fayette Mall担保的贷款被修改为将固定利率降至
2022年2月，该公司使用其到期的美国国债的资金购买了$
2022年2月，本公司发布
2022年2月，我们与贷款人就与亚特兰大奥特莱斯购物中心担保的贷款相关的破产法第11章案件引发的违约达成了容忍协议。
134
2022年3月，由Cross Creek Mall担保的贷款被延长至2022年5月。该公司仍在与贷款人就延期事宜进行谈判。截至2021年12月31日，这笔贷款的未偿还余额为$
2022年3月，公司解除了对Greenbrier Mall的合并，原因是公司在财产被接管时失去了控制权。截至2021年12月31日，Greenbrier Mall担保的贷款余额为1美元。
2022年3月，我们达成了一项
2022年3月，我们与贷款人就与Fremaux City Center担保的贷款相关的破产法第11章案件引发的违约达成了容忍协议。
135
附表III
CBL&Associates Property，Inc.
CBL&Associates有限合伙企业
房地产资产与累计折旧
2021年12月31日
(单位：千)
|
|
|
|
|
|
|
初始成本(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末结转的总金额 |
|
|
|
||||||||||||||||||
|
描述/位置 |
|
累赘 (2) |
|
|
土地 |
|
|
建筑物 和 改进 |
|
|
费用 大写 在之后 采办 |
|
|
销售量 外发地块 土地 |
|
|
重新开始 调整 |
|
|
土地 |
|
|
建筑物 和 改进 |
|
|
总计(3) |
|
|
累计 折旧 (4) |
|
|
日期 施工 /收购 |
||||||||||
|
购物中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Alamance Crossing 北卡罗来纳州伯灵顿 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
2007 |
|
乔木之地 佐治亚州亚特兰大(道格拉斯维尔) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1998-1999 |
|
布鲁克菲尔德广场 威斯康星州布鲁克菲尔德 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2001 |
|
切里维尔购物中心 伊利诺伊州罗克福德 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2001 |
|
CrosCreek购物中心 北卡罗来纳州费耶特维尔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2003 |
|
达科他州广场购物中心 明尼苏达州米诺特 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2012 |
|
东镇购物中心 威斯康星州麦迪逊 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2002 |
|
伊斯特兰购物中心 伊利诺伊州布鲁明顿 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2005 |
|
费耶特购物中心 肯塔基州列克星敦 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2001 |
|
边疆商城 怀俄明州夏延 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1984-1985 |
|
Greenbrier购物中心 弗吉尼亚州切萨皮克 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2004 |
|
汉密尔顿广场 田纳西州查塔努加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1986-1987 |
|
哈内斯购物中心 北卡罗来纳州温斯顿-塞勒姆 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2001 |
|
哈福德购物中心 马里兰州贝莱尔 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2003 |
|
帝国谷购物中心 加利福尼亚州埃尔森特罗 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2012 |
|
杰斐逊购物中心 肯塔基州路易斯维尔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2001 |
|
柯克伍德购物中心 北卡罗来纳州俾斯麦 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2012 |
|
劳雷尔公园广场 密西西比州利沃尼亚 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2005 |
|
雷顿山购物中心 德克萨斯州莱顿 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2005 |
|
北欧购物中心 德克萨斯州拉雷多 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2004 |
136
附表III
CBL&Associates Property，Inc.
CBL&Associates有限合伙企业
房地产资产与累计折旧
2021年12月31日
(单位：千)
|
|
|
|
|
|
|
初始成本(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末结转的总金额 |
|
|
|
||||||||||||||||||
|
描述/位置 |
|
累赘 (2) |
|
|
土地 |
|
|
建筑物 和 改进 |
|
|
费用 大写 在之后 采办 |
|
|
销售量 外发地块 土地 |
|
|
重新开始 调整 |
|
|
土地 |
|
|
建筑物 和 改进 |
|
|
总计(3) |
|
|
累计 折旧 (4) |
|
|
日期 施工 /收购 |
||||||||||
|
梅费尔市中心 北卡罗来纳州威尔明顿 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2015 |
|
子午线商城 密歇根州兰辛 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1998 |
|
MidRivers购物中心 密苏里州圣彼得斯 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2007 |
|
门罗维尔购物中心 宾夕法尼亚州匹兹堡 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2004 |
|
Northgate购物中心 田纳西州查塔努加 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2011 |
|
诺斯帕克商场 密苏里州乔普林 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2004 |
|
诺斯伍兹购物中心 南卡罗来纳州北查尔斯顿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2001 |
|
老山核桃购物中心 田纳西州杰克逊 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2001 |
|
葛底斯堡的折扣店 宾夕法尼亚州葛底斯堡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2012 |
|
拉雷多的奥特莱斯购物 德克萨斯州拉雷多 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2017 |
|
Parkdale Mall and Crossing 德克萨斯州博蒙特 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2001 |
|
百老汇广场 亚拉巴马州亨茨维尔 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2010 |
|
皮尔兰镇中心 德克萨斯州皮尔兰 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2008 |
|
后橡树购物中心 德克萨斯州大学站 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1984-1985 |
|
里奇兰购物中心 德克萨斯州韦科 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2002 |
|
南县中心 密苏里州圣路易斯 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2007 |
|
南文镇中心 密西西比州南文市 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2005 |
|
南方公园购物中心 弗吉尼亚州殖民地高地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2003 |
|
圣克莱尔广场 伊利诺伊州美景高地 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1996 |
|
斯特劳德购物中心 宾夕法尼亚州斯特劳德斯堡 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1998 |
|
日出商城 德克萨斯州布朗斯维尔 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2003 |
|
乌龟溪购物中心 密苏里州哈蒂斯堡 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1993-1995 |
|
谷景购物中心 弗吉尼亚州罗阿诺克 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2003 |
137
附表III
CBL&Associates Property，Inc.
CBL&Associates有限合伙企业
房地产资产与累计折旧
2021年12月31日
(单位：千)
|
|
|
|
|
|
|
初始成本(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末结转的总金额 |
|
|
|
||||||||||||||||||
|
描述/位置 |
|
累赘 (2) |
|
|
土地 |
|
|
建筑物 和 改进 |
|
|
费用 大写 在之后 采办 |
|
|
销售量 外发地块 土地 |
|
|
重新开始 调整 |
|
|
土地 |
|
|
建筑物 和 改进 |
|
|
总计(3) |
|
|
累计 折旧 (4) |
|
|
日期 施工 /收购 |
||||||||||
|
沃卢西亚购物中心 佛罗里达州代托纳海滩 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2004 |
|
西镇购物中心 威斯康星州麦迪逊 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2002 |
|
韦斯特盖特购物中心 南卡罗来纳州斯帕坦堡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1995 |
|
威斯特摩兰购物中心 宾夕法尼亚州格林斯堡 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2002 |
|
约克广场 宾夕法尼亚州约克市 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1995 |
|
其他属性： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
840绿蝴蝶圈 弗吉尼亚州切萨皮克 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2007 |
|
门罗维尔的附件 宾夕法尼亚州匹兹堡 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2004 |
|
CBL中心 田纳西州查塔努加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2001 |
|
CBL中心II 田纳西州查塔努加 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2008 |
|
酷泉跨界 田纳西州纳什维尔 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1991-1993 |
|
山核桃谷的庭院 田纳西州纳什维尔 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1998 |
|
边疆广场 怀俄明州夏延 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1985 |
|
枪炮角 田纳西州查塔努加 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2000 |
|
汉密尔顿·康纳 田纳西州查塔努加 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1986-1987 |
|
汉密尔顿·克罗斯 田纳西州查塔努加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1987 |
|
哈福德附件 马里兰州贝莱尔 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2003 |
|
乔木广场的落地 佐治亚州亚特兰大(道格拉斯维尔) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1998-1999 |
|
莱顿便利中心 德克萨斯州莱顿(5) |
|
|
— |
|
(5) |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2005 |
|
雷顿山广场 德克萨斯州莱顿 |
|
|
— |
|
(5) |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2005 |
|
皮尔兰办事处 德克萨斯州皮尔兰 |
|
|
— |
|
(5) |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2009 |
|
费耶特广场 肯塔基州列克星敦 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2006 |
138
附表III
CBL&Associates Property，Inc.
CBL&Associates有限合伙企业
房地产资产与累计折旧
2021年12月31日
(单位：千)
|
|
|
|
|
|
|
初始成本(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末结转的总金额 |
|
|
|
||||||||||||||||||
|
描述/位置 |
|
累赘 (2) |
|
|
土地 |
|
|
建筑物 和 改进 |
|
|
费用 大写 在之后 采办 |
|
|
销售量 外发地块 土地 |
|
|
重新开始 调整 |
|
|
土地 |
|
|
建筑物 和 改进 |
|
|
总计(3) |
|
|
累计 折旧 (4) |
|
|
日期 施工 /收购 |
||||||||||
|
德伯维尔步行街 密西西比州德伯维尔 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2009 |
|
汉密尔顿广场的购物中心 田纳西州查塔努加 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2003 |
|
圣克莱尔广场的购物中心 伊利诺伊州美景高地 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2007 |
|
日出公地 德克萨斯州布朗斯维尔 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2003 |
|
露台 田纳西州查塔努加 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1997 |
|
西汤尼十字路口 威斯康星州麦迪逊 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1998 |
|
韦斯特盖特十字路口 南卡罗来纳州斯帕坦堡 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
1997 |
|
威斯特摩兰十字路口 宾夕法尼亚州格林斯堡 |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2002 |
|
输出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发件宗地特性 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
五花八门 |
|
性情： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
阿什维尔购物中心 北卡罗来纳州阿什维尔 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
1998 |
|
伊斯特盖特购物中心 俄亥俄州辛辛那提 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
2001 |
|
山核桃点购物中心 (福赛斯)伊利诺伊州迪凯特 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
2005 |
|
公园广场 阿肯色州小石城 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
2004 |
|
皮尔兰住宅 德克萨斯州皮尔兰 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
2008 |
|
其他 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
五花八门 |
|
正在进行中的发展项目，包括建筑和开发物业 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
合计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
(1) |
初始成本是指已资本化的总成本，包括开业或购置物业的第一个会计年度结束时的保有成本。 |
|
(2) |
保留款是指截至2021年12月31日抵押贷款和其他债务余额的未偿还余额，如果适用，不包括债务折扣。在这一栏中没有数额的财产和脚注(3)中没有指定为退出信贷协议担保的财产，由优先担保票据担保。 |
|
(3) |
出于联邦所得税的目的，土地和建筑以及改善工程的总成本约为#美元。 |
|
(4) |
所有财产的折旧都是按使用年限计算的，一般是 |
|
(5) |
受制于退出信贷协议。 |
139
附表III
CBL&Associates Property，Inc.
CBL&Associates有限合伙企业
房地产资产与累计折旧
2021年12月31日
(单位：千)
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度房地产资产变动和累计折旧情况如下(单位：千)：
|
|
|
后继者 |
|
|
|
前身 |
|
||||||||||
|
|
|
截至12月31日， |
|
|
|
截至10月31日， |
|
|
截至12月31日， |
|
|||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
房地产资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初余额 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
在此期间增加的： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加和改进 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产资产收购 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
期间的扣除额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
处置、解除合并和积累 减值折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
重新开始会计调整 |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
转进(转出)房地产资产 |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产资产减值准备 |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计折旧： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初余额 |
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
折旧费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重新开始会计调整 |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
出售房地产资产的累计折旧， 退休、解除合并或受损 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
140
附表IV
CBL&Associates Property，Inc.
CBL&Associates有限合伙企业
房地产应收按揭票据
2021年12月31日
(单位：千)
应收按揭票据的变动情况如下(以千计)：
|
|
|
后继者 |
|
|
|
前身 |
|
||||||||||
|
|
|
从11月1日到12月31日， |
|
|
|
从1月1日到10月31日， |
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
期初余额 |
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
付款 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
核销 |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
期末余额 |
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
141
展品索引
|
展品 数 |
|
描述 |
|
2.1 |
|
第11章重组计划，日期为2020年12月29日(通过引用纳入本公司于2020年12月30日提交的当前8-K表格报告)。 |
|
|
|
|
|
2.2 |
|
事实、法律和秩序的结论(I)确认CBL&Associates Properties，Inc.及其关联债务人第三次修订的第11章联合破产法计划，和(Ii)给予相关救济，日期为2021年8月11日。(作为附件2.1提交给CBL&Associates Properties，Inc.，Form 8-K的当前报告于2021年8月12日提交)。 |
|
|
|
|
|
2.3 |
|
破产法院于2021年8月12日批准的第三次修订的第11章计划(经技术修改)(通过引用附件99.1并入公司于2021年8月10日提交的当前8-K表格报告的附件99.1)。 |
|
|
|
|
|
3.1 |
|
第二次修订和重新修订了CBL&Associates Properties，Inc.公司注册证书(通过参考公司于2021年11月2日提交的当前8-K表格报告合并而成)。 |
|
|
|
|
|
3.2 |
|
CBL&Associates Properties，Inc.第四次修订和重新制定的章程(通过参考公司于2021年11月2日提交的当前8-K表格报告合并而成)。 |
|
|
|
|
|
4.1 |
|
见CBL&Associates Properties，Inc.第二次修订和重新发布的公司注册证书和CBL&Associates Properties，Inc.与普通股有关的第四次修订和重新发布的附则，见上文附件3.1和3.2。 |
|
|
|
|
|
4.2 |
|
证券说明
|
|
4.3 |
|
CBL&Associates Properties，Inc.，CBL&Associates Limited Partnership作为担保人，以及威尔明顿储蓄基金协会(Wilmington Savings Fund Society，FSB)作为受托人和抵押品代理人，发行与2029年到期的10%高级担保票据有关的契约，日期为2021年11月1日。 |
|
|
|
|
|
4.4 |
|
CBL&Associates HoldCo II作为发行人，CBL&Associates Properties，Inc.，CBL&Associates Limited Partnership作为担保人，其其他担保方和Wilmington Savings Fund Society，FSB作为受托人和抵押品代理人，与2028年到期的7.0%可交换优先担保票据有关(合并自公司于2021年11月2日提交的当前表格8-K)，日期为2021年11月1日。 |
|
|
|
|
|
10.1 |
|
第五次修订和重新签署的《CBL&Associates Limited Partnership有限合伙协议》，日期为2021年11月1日(引用自公司于2021年11月2日提交的当前8-K表格报告)。 |
|
|
|
|
|
10.2.1 |
|
高管聘用协议表†(引用自公司于2020年8月19日提交的最新报告Form 8-K)。 |
|
|
|
|
|
10.2.2 |
|
高管留任奖金协议†表格(引用自公司于2020年8月19日提交的当前8-K表格报告)。 |
|
|
|
|
|
10.2.3 |
|
†董事会主席的修订和重新签署的留任奖金协议的格式。(引用本公司于2020年11月2日提交的8-K表格的当前报告作为参考)。 |
|
|
|
|
|
10.2.4 |
|
除†董事长外，公司近地天体的修订和重新签署的留任奖金协议的格式。(引用本公司于2020年11月2日提交的8-K表格的当前报告作为参考)。 |
|
|
|
|
|
10.2.5 |
|
CBL&Associates Properties，Inc.任命首席执行官年度激励薪酬计划(2021财年)†(通过引用引用自公司于2021年5月18日提交的当前8-K表格报告)。 |
142
|
展品 数 |
|
描述 |
|
|
|
|
|
10.2.6 |
|
修订和重新签署的雇佣协议表格，与某些公司高管†于2021年5月21日签订(通过参考公司于2021年5月26日提交的当前8-K表格报告合并而成)。 |
|
|
|
|
|
10.2.7 |
|
董事会主席的第二次修订和重新签署的留任奖金协议表格，签订于2021年5月21日†(引用自公司于2021年5月26日提交的当前8-K表格报告)。 |
|
|
|
|
|
10.2.8 |
|
2021年5月21日签订的本公司近地天体(董事会主席除外)第二次修订和重新签署的留任奖金协议表格(引用自2021年5月26日提交的本公司当前8-K表格报告)。 |
|
|
|
|
|
10.2.9 |
|
2021年CBL&Associates Properties，Inc.2021年股权激励计划†(通过引用引用自公司于2021年11月16日提交的当前8-K表格报告)。 |
|
|
|
|
|
10.2.10 |
|
CBL&Associates Properties，Inc.2021年股权激励计划†项下的高管时间既得性奖励股票限制协议表格(通过参考公司于2021年12月21日提交的当前表格8-K合并而成)。 |
|
|
|
|
|
10.2.11 |
|
CBL&Associates Properties，Inc.2021年股权激励计划†项下的非员工董事涌现奖励股票限制协议表格(通过引用纳入自公司于2021年12月21日提交的当前8-K表格报告)。 |
|
|
|
|
|
10.2.12 |
|
CBL&Associates Properties，Inc.2021年股权激励计划†项下2022年绩效股票单位奖励协议的表格(通过引用引用自公司于2022年2月23日提交的当前表格8-K)。 |
|
|
|
|
|
10.2.13 |
|
CBL&Associates Properties，Inc.被任命为首席执行官年度激励薪酬计划(2022财年)†(通过引用引用自公司于2022年3月29日提交的当前8-K表格报告)。 |
|
|
|
|
|
10.3 |
|
董事与军官赔付协议书的格式[更新，包括对最初作为证据提交给公司于2021年11月2日提交的8-K表格的当前报告的版本进行了微小修改和替换]. |
|
|
|
|
|
10.4.1 |
|
CBL&Associates Properties，Inc.第III级65岁后退休人员计划†(通过引用引用自公司于2012年11月9日提交的当前8-K表格报告)。 |
|
|
|
|
|
10.4.2 |
|
世邦魏理仕地产有限公司董事薪酬安排†摘要说明 |
|
|
|
|
|
10.5 |
|
与外发包裹有关的期权协议(参照1994年1月27日提交给证监会的公司S-11表格注册说明书(第33-67372号)生效后修正案第1号纳入。展品最初是以纸质形式提交的，因此没有超链接)。 |
|
|
|
|
|
10.6.1 |
|
本公司与名列其中的Oak Park Mall业主之间的出资协议和联合托管指示，日期为2005年10月17日(合并自本公司于2005年11月22日提交的8-K表格的当前报告)。 |
|
|
|
|
|
10.6.2 |
|
本公司与名列其中的Oak Park Mall业主签订的《出资协议第一修正案》和《联合托管指示》，日期为2005年11月8日(合并自本公司于2005年11月22日提交的8-K表格的当前报告)。 |
|
|
|
|
|
10.6.3 |
|
本公司与名列其中的Eastland Mall业主之间的出资协议和联合托管指示，日期为2005年10月17日(合并自本公司于2005年11月22日提交的8-K表格的当前报告)。 |
|
|
|
|
143
|
展品 数 |
|
描述 |
|
10.6.4 |
|
本公司与名列其中的Eastland Mall业主签订的《出资协议第一修正案》和《联合托管指示》，日期为2005年11月8日(引用自本公司于2005年11月22日提交的8-K表格的当前报告)。 |
|
|
|
|
|
10.6.5 |
|
公司与名列其中的Hickory Point Mall业主之间的买卖协议和联合托管指令，日期为2005年10月17日(通过参考公司于2005年11月22日提交的最新8-K报表合并而成)。 |
|
|
|
|
|
10.6.6 |
|
公司与伊斯特兰医疗大楼业主之间的买卖协议和联合托管指示，日期为2005年10月17日(合并自公司于2005年11月22日提交的8-K表格中的当前报告)。 |
|
|
|
|
|
10.6.7 |
|
于2005年10月17日，本公司与上述收购协议的其他各方就Oak Park Mall、Eastland Mall、Hickory Point Mall和Eastland Medical Building(通过参考2005年11月22日提交的公司目前的8-K表格报告合并而成)签订的函件协议。 |
|
|
|
|
|
10.6.8 |
|
2022年个人和实体向CBL&Associates Management，Inc.转让合伙权益的表格(引用自公司于2022年3月29日提交的当前表格8-K)。 |
|
|
|
|
|
10.7 |
|
和解协议，由公司、经营伙伴关系、管理公司、JG墨西哥湾沿岸城镇中心有限责任公司和佛罗里达州波浪沙龙公司于2019年8月22日签署并发布，美国佛罗里达州中区地区法院于2019年8月22日批准(合并自公司于2019年12月20日提交的Form 10-Q/A季度报告中作为参考)。 |
|
|
|
|
|
10.8.1 |
|
重组支持协议，日期为2020年8月18日，由经营合伙企业、房地产投资信托基金、附属担保人和同意持有人签署(通过引用本公司于2020年8月19日提交的当前8-K表格报告合并而成)。 |
|
|
|
|
|
10.8.2 |
|
首次修订和重新签署的重组支持协议，日期为2021年3月21日，由经营合伙企业、房地产投资信托基金、附属担保人和同意的利益相关者之间的协议(通过引用本公司于2021年3月22日提交的当前8-K表格报告合并而成)。 |
|
|
|
|
|
10.8.3 |
|
截至2021年3月21日的计划条款说明书(见附件B至附件10.1)(引用自公司于2021年3月22日提交的8-K表格中的当前报告)。 |
|
|
|
|
|
10.9 |
|
修订和重新签署的信贷协议，日期为2021年11月1日，由CBL&Associates HoldCo I，LLC作为借款人，CBL&Associates Properties，Inc.，CBL&Associates Limited Partnership，贷款人，以及Wells Fargo National Association作为行政代理(通过引用公司于2021年11月2日提交的当前8-K表格报告合并而成)。 |
|
|
|
|
|
10.10 |
|
抵押品代理和债权人间协议，日期为2021年11月1日，由CBL&Associates HoldCo II，LLC，附属担保人，CBL&Associates HoldCo II，LLC，Wilmington Savings Fund Society，FSB，作为2029年到期10%高级担保票据的受托人，以及Wilmington Savings Fund Society，FSB，根据2028年到期的7.0%可交换高级担保票据(合并自公司于2021年11月2日提交的当前8-K表格报告中的参考)签订。 |
|
|
|
|
|
10.11 |
|
CBL&Associates Properties，Inc.与其可登记证券的持有人之间于2021年11月1日签订的登记权协议(通过参考公司于2021年11月2日提交的当前8-K表格报告而合并)。 |
|
|
|
|
|
21 |
|
CBL&Associates Properties，Inc.的子公司 |
|
|
|
|
|
23 |
|
德勤律师事务所同意 |
|
|
|
|
|
24 |
|
授权书 |
|
|
|
|
144
|
展品 数 |
|
描述 |
|
31.1 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《证券交易法》第13a-14(A)条，由首席执行官进行认证。 |
|
|
|
|
|
31.2 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《证券交易法》第13a-14(A)条规定的首席财务官的证明。 |
|
|
|
|
|
32.1 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《证券交易法》第13a-14(B)条，由首席执行官进行认证。 |
|
|
|
|
|
32.2 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《证券交易法》第13a-14(B)条规定的首席财务官的证明。 |
|
|
|
|
|
101.INS |
|
XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。(现送交存档。) |
|
|
|
|
|
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档。(现送交存档。) |
|
|
|
|
|
101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。(现送交存档。) |
|
|
|
|
|
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。(现送交存档。) |
|
|
|
|
|
101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。(现送交存档。) |
|
|
|
|
|
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。(现送交存档。) |
|
|
|
|
|
104 |
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101.*中包含的适用分类扩展信息)。(现送交存档。) |
|
|
|
|
|
|
|
† |
根据本报告第15(B)项要求提交的管理合同或补偿计划或安排。 |
145
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
|
CBL&Associates Property，Inc. |
|
|
(注册人) |
|
|
|
|
|
由以下人员提供： |
/s/Farzana Khaleel |
|
|
Farzana Khaleel |
|
|
执行副总裁- 首席财务官兼财务主管 |
日期：2022年3月31日
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
|
签名 |
|
标题 |
|
日期 |
|
|
|
|
|
|
|
/s/Jonathan M.Heller* |
|
董事会主席 |
|
March 31, 2022 |
|
乔纳森·M·海勒 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Stephen D.Lebovitz |
|
董事和首席执行官 (首席行政主任) |
|
March 31, 2022 |
|
史蒂芬·D·勒博维茨 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Farzana Khaleel |
|
执行副总裁兼首席财务官兼财务主管(首席财务官和首席会计官) |
|
March 31, 2022 |
|
Farzana Khaleel |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Charles B.Lebovitz* |
|
董事 |
|
March 31, 2022 |
|
查尔斯·B·勒博维茨 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Marjorie L.Bowen* |
|
董事 |
|
March 31, 2022 |
|
玛乔丽·L·鲍恩 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/David J.Contis* |
|
董事 |
|
March 31, 2022 |
|
大卫·J·康蒂斯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/大卫·M·菲尔兹* |
|
董事 |
|
March 31, 2022 |
|
大卫·M·菲尔兹 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
罗伯特·G·吉福德* |
|
董事 |
|
March 31, 2022 |
|
罗伯特·G·吉福德 |
|
|
|
|
|
/s/Kaj Vazales* |
|
董事 |
|
March 31, 2022 |
|
卡伊·瓦扎莱斯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*作者：/s/Farzana Khaleel |
|
事实律师 |
|
March 31, 2022 |
|
Farzana Khaleel |
|
|
|
146