Uamy_10k.htm

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

☒	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

	截至的财政年度：2021年12月31日

☐	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

	由_至_的过渡期

委托文件编号：001-08675

美国锑公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

蒙大拿州		81-0305822
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)		(国际税务局雇主身分证号码)

邮政信箱643号, 汤普森瀑布, 蒙大拿州		59873
(主要行政办公室地址)		(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：(406) 827-3523

根据《交易法》第12(B)条登记的证券：

每节课的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
无	不适用	不适用

根据《交易法》第12(G)条登记的证券：

每节课的标题		交易代码		注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元		UAMY		纽约证券交易所美国证券交易所

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是的☐不是 ☒

用复选标记表示注册人是否不需要根据法案第13节或第15(D)节提交报告。是☐不是 ☒

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有)，根据S-T条例(本章232.405节)第405条要求提交和张贴的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐

用复选标记表示根据S-K条例第405项披露的违法者是否未包含在本文中，据注册人所知，也不会包含在通过引用并入本表格10-K第III部分或本表格10-K的任何修正中的最终委托书或信息声明中。☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。(勾选一项)：

大型加速文件服务器	☐	加速文件管理器	☐
非加速文件管理器	☐	规模较小的报告公司	☒
新兴成长型公司	☐

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ No ☒

非关联公司持有的注册人普通股的总市值为#美元。31,287,606，基于2021年6月30日报告的普通股最后销售价格，这是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日。就这项计算而言，所有行政人员和董事均被视为联营公司。

注册人的普通股截至2022年3月31日的流通股数量：106,240,361

美国锑公司

2021年年报

第一部分

第1项。	业务说明	1

第1A项。	危险因素	6

项目1B。	未解决的员工意见	7

第二项。	财产说明	7

第三项。	法律程序	16

第四项。	煤矿安全信息披露	16

第二部分

第五项。	普通股市场及相关股东事宜	16

第六项。	选定的财务数据	30

第7项。	管理层的讨论和分析或运营计划	16

第7A项。	关于市场风险的定量和定性披露	24

项目7B。	关键会计估计	24

第八项。	财务报表	25

第九项。	会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧	25

第9A项。	控制和程序	25

项目9B。	其他信息	29

第三部分

第10项。	董事、行政人员、发起人及控制人与交易所法令第16(A)条的遵从	30

第11项。	高管薪酬	32

第12项。	某些实益所有人和管理层的担保所有权	32

第13项。	某些关系和相关交易	32

第14项。	首席会计师费用及服务	32

第四部分

第15项。	表格8-K的展品及报告	34

签名		37

认证		40

财务报表		F-1-F-22

第一部分

一般信息

项目1.业务描述

一般信息

说明性说明文件：如本报告所用，“我们”、“我们”和“我们的”是指美国锑公司，并在上下文需要时指其管理层。

本10-K表格中的一些信息包含涉及重大风险和不确定性的前瞻性陈述。你可以用“可能”、“将会”、“预期”、“预期”、“相信”、“估计”和“继续”或类似的词语来识别这些陈述。你应该仔细阅读包含这些词语的声明，因为它们：

	☐	讨论我们对未来的期望；

	☐	载有对我们未来经营业绩或财务状况的预测；以及

	☐	陈述其他“前瞻性”信息。

历史

美国锑公司，或USAC，于1970年1月在蒙大拿州注册成立，开采和生产锑产品。1983年12月，我们暂停了锑开采业务，但继续生产国内外来源的锑产品。1998年4月，我们成立了美国锑公司或USAMSA，在墨西哥开采和冶炼锑。熊河沸石公司(BRZ)成立于2000年，目前正在爱达荷州东南部开采和生产沸石。2005年8月19日，USAC成立了墨西哥锑公司，勘探和开发墨西哥的锑和银矿。我们的主要业务是生产和销售锑、银、金和沸石产品。2012年5月16日，我们开始在纽约证券交易所MKT(现在的纽约证券交易所美国证券交易所)以UAMY为代码进行交易。

锑分部

我们的锑冶炼厂和贵金属厂位于蒙大拿州桑德斯县的伯恩斯矿区，位于密苏里州汤普森瀑布以西约15英里处。我们拥有工厂所在的两个专利工厂。我们没有“已探明储量”或“可能储量”的锑，因为这些术语是由美国证券交易委员会定义的。环境限制不允许在这个地点进行采矿。

1983年12月，采矿暂停，因为从外国购买锑可以更经济地进行。

2021年和1983年以来，我们依赖外国来源的原材料，存在从这些来源采购中断和/或这些材料的世界市场价格波动不受我们控制的风险。我们在墨西哥有锑的来源，但我们未来仍依赖外国公司提供原材料。我们预计将在2022年及以后几年从我们的自有和租赁物业中获得原材料。我们继续与北美、中美洲和南美的供应商合作。

我们目前100%拥有成立于1998年4月的美国锑，墨西哥S.A.de C.V.或“USAMSA”的普通股、设备和不动产租赁。我们目前拥有墨西哥锑公司(ADM)100%的股份，该公司拥有洛斯华雷斯地产的San Miguel特许权。USAMSA有两个部门，(1)科阿韦拉的Madero冶炼厂，(2)布朗科港浮选厂和瓜纳华托的氧化物回路。ADM拥有洛斯华雷斯矿藏。

在蒙大拿州的现有业务中，我们生产氧化锑、金属锑和贵金属。氧化锑是一种细小的白色粉末，主要与卤素一起使用，形成塑料、橡胶、玻璃纤维、纺织品、油漆、涂料和纸张的协同阻燃体系。氧化锑还用作涂料中的色牢剂、纤维和薄膜用聚酯树脂的催化剂、塑料瓶中生产邻苯二甲酸乙二酯的催化剂、荧光灯泡中的磷光剂以及瓷器的不透光剂。我们还销售用于轴承、蓄电池和军械的锑金属。

我们估计(但尚未独立确认)我们目前在国内和国际氧化锑产品市场的份额分别约为4%和不到1%。我们是美国唯一重要的锑产品生产国，而中国供应全球92%的锑需求。我们相信，我们在国内和世界范围内都具有竞争力，原因如下：

	·	我们以及时交付高质量的产品而闻名。

	·	在北美和中美洲，我们只有两家运营中的、得到许可的锑冶炼厂。

	·	我们是国内唯一的锑产品生产商。

	·	我们可以在短时间内向国内客户发货。

	·	我们是垂直整合的，原材料来自我们在墨西哥的矿山、磨坊和冶炼厂，以及我们与众多矿石和原材料供应商签订的独家供应协议的原材料。

	·	我们在科阿韦拉的冶炼厂是墨西哥或美国最大的正在运营的锑冶炼厂，目前的最大产能约为每天32,600磅饲料，并允许50%至70%的扩建。

以下是我们锑销售的五年时间表：

年	含磅金属		销售额(美元)		平均价格/磅
2021		911,079	$	4,815,524	$	5.29
2020		815,310		2,942,628		3.61
2019		1,566,585		5,450,649		3.48
2018		1,486,120		6,113,014		4.11
2017		1,891,439		7,588,470		4.01

销售集中度:

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，我们向四个最大的客户进行了以下销售：

	截至12月31日止年度，
面向最大客户的销售	2021			2020
A公司		1,728,406		$	417,501
B公司		1,141,608			589,384
C公司		850,301			-
D公司		518,227			638,846
	$	4,238,542		$	1,645,731
占总收入的百分比		55	%		31	%

营销： 我们雇佣了全职营销人员，并与其他化学品分销公司谈判了各种基于佣金的销售协议。

锑价格波动： 我们的经营业绩一直并将继续与近几年大幅波动的金属锑市场价格有关。下表说明了价格的波动，该表列出了我们认为可靠的消息来源报告的每磅金属锑的平均价格。

每磅氧化锑和金属锑的五年价格区间如下：

	USAC销售额
年		含金属价格		鹿特丹
2021		$	5.29	$	4.91
2020			3.61		2.45
2019			3.48		3.03
2018			4.11		3.74
2017			4.01		3.78

金属锑的价格是由许多我们无法控制的变量决定的。这些因素包括进口金属的可获得性和价格、新金属供应的数量以及工业需求。如果金属价格下跌并持续低迷，我们的收入和盈利能力可能会受到不利影响。

我们使用各种锑原料来生产我们的产品。我们目前从加拿大和墨西哥的来源获得锑原料。

沸石分部

我们拥有熊河沸石公司(BRZ，爱达荷州的一家公司)100%的股份，该公司于2000年6月1日成立。BRZ与韦伯斯特农场有限责任公司签订了一项租约，BRZ有权在爱达荷州普雷斯顿附近的物业上露天开采和加工沸石，以换取特许权使用费。2010年，特许权使用费调整为每吨10美元。目前的最低年特许权使用费为6万美元。此外，BRZ在美国土地管理局的土地上有更多的沸石。该公司为销售沸石产品支付各种特许权使用费。威廉·雷蒙德和南希·库斯获得的特许权使用费从每吨1美元到5美元不等。综合计算，版税从销售额的8%到13%不等。成立后不久，BRZ在该地产上建造了一个加工厂，提高了其生产能力。2021年开始破土动工，增加一个仓库来存储更多的库存，一个商店来服务设备，仓库和商店预计将在2022年年中完工。2021年，为了提高生产率，1号线锤式粉碎机取代了立轴冲击式破碎机。更换的颌式破碎机已于2021年安装并投入使用。2021年底，新的颌式破碎机进一步改进，配备了变速停机坪给料机，随后在2022年对颌式破碎机进行了实质性改进。2021年，该公司在爱达荷州普雷斯顿购买了一套房子，作为其沸石运营的住房工人的明确用途。

我们既没有沸石的储量，也没有沸石的资源，因为这些术语是由证券交易委员会定义的。

“沸石”是指一组工业矿物，由水合铝硅酸盐组成，晶格中含有钙、钠、铵、各种重金属和钾等阳离子。水松散地保持在晶格的空腔中。BRZ沸石被认为是世界上最好的沸石之一，因为它的CEC高达180-220meq/100克，它的硬度和斜发沸石含量高，它不含粘土矿物，而且钠含量低。BRZ沸石矿藏的特点使该矿物可用于各种用途，包括：

	☐	土壤改良剂与肥料。沸石已成功地用于高尔夫球场、运动场、公园和公共区域以及高价值农作物的施肥。

	☐	水过滤。沸石用于去除游泳池、市政供水系统、渔业、养鱼场和水族馆中的颗粒物、重金属和氨氮。

	☐	污水处理。沸石用于污水处理厂的脱氮和微生物的载体。

	☐	核废料和其他环境清理。沸石具有很强的选择性去除溶液中的锶、铯、镭、铀等放射性同位素的能力。沸石还可用于清除汞、铬、铜、铅、锌、砷、钼、镍、钴、锑、钙、银和铀等可溶性金属。

	☐	气味控制。牛、猪和家禽饲料场周围气味的一个主要原因是尿素和粪便中的铵的生成。沸石吸附氨的能力可以防止氨气的形成，氨气可以驱散气味。

	☐	气体分离。沸石已被用于分离气体、使污水处理厂、冶炼厂、纸浆和造纸厂以及鱼塘和鱼缸的下游水重新氧化，并作为有机废物、卫生垃圾填埋场、城市污水系统和动物粪便处理设施从甲烷发生器中去除二氧化碳、二氧化硫和硫化氢，在变压设备中表现出色。

	☐	动物营养。根据其他研究，添加2%的沸石可提高生长速度，降低转化率，并防止冲刷。BRZ并没有做出这些声明。

	☐	其他用途。其他用途包括催化剂、炼油、混凝土、太阳能和热交换、干燥剂、颗粒粘结剂、马和猫砂、地板清洁剂以及杀虫剂、杀虫剂和除草剂的载体。.

环境问题

我们在美国进行的勘探、开发和生产项目受当地、州和联邦环境保护法规的约束。我们的一些生产和采矿活动是在公共土地上进行的。我们相信，我们目前从加工设施排放的废物在材料上符合环境法规以及健康和安全标准。美国林业局对在国家森林进行的采矿作业进行了广泛的监管。内政部的条例涵盖在大多数其他公共土地上进行的采矿作业。我们所有涉及矿产勘探或生产的业务均受现行法律法规的约束，这些法规涉及勘探程序、安全预防措施、员工健康和安全、空气质量标准、水源污染、废物、气味、噪音、粉尘以及联邦、州和地方政府当局通过的其他环境保护要求。我们可能被要求准备并向这些监管机构提交关于任何拟议的矿产勘探或生产可能对环境产生的影响或影响的数据。由于州或联邦法规的变化，可能需要对我们的填海和修复计划进行任何更改，这可能会对我们的运营产生不利影响。目前还不能合理地估计超出应计金额的合理可能损失的范围。

当环境责任很可能发生，且成本可合理估计时，我们应计环境责任。我们所有场地的初始应计利润是基于各种监管机构批准的与许可或担保要求相关的全面补救计划。我们的应计项目进一步基于目前颁布的法规要求，只有在要求发生变化或我们修改成本估计以符合现有要求时才进行调整。随着补救活动的实际开始，我们已经能够根据同期的成本信息、运营经验和法规要求的变化来完善和修改我们对完成未来环境任务所需成本的估计。在完成我们剩余的环境义务所需的成本被明确确定超过现有应计项目的情况下，我们已相应地调整了应计项目。当监管机构要求执行与我们的环境责任相关的额外任务时，我们会评估执行这些任务所需的成本，并在信息可用时相应地调整我们的应计项目。然而，在所有情况下，我们在年底的应计项目都是根据当时可获得的最佳信息来编制环境负债估计数的。

锑加工厂

我们在蒙大拿州汤普森瀑布附近的锑加工厂(“辉锑矿山矿场”)负有环境补救义务。我们受美国林业局的监管管辖，并受蒙大拿州环境质量部的经营许可要求的约束。在2021年12月31日和2020年12月31日，我们已经积累了10万美元来履行我们的环境责任。

BRZ

于2001年内，我们记录了BRZ子公司的回收应计项目，这是基于我们进行的分析，并由监管机构出于环境保护的目的进行了审查和批准。应计7,500美元是我们根据法规要求回收受沸石操作干扰的面积的估计成本，在2021年12月31日保持不变。

一般信息

汤普森瀑布锑厂的复垦活动是在美国林务局和蒙大拿州环境质量部的监督下进行的。我们已经遵守了监管机构的要求，预计不会施加实质性的额外要求。

我们已经向一家银行和美国林务局提交了与我们的开垦活动相关的现金履约保证金。

我们相信，截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们已经积累了足够的准备金来履行我们的环境修复责任。三十多年来，我们在所有物业的填海和修复工作上取得了重大进展，并在环境修复工作中遵守了法规要求。

员工

截至2021年12月31日，我们在蒙大拿州雇佣了17名全职员工。此外，我们在爱达荷州的沸石工厂雇佣了25名员工，在墨西哥的采矿、磨矿和冶炼业务雇佣了27名员工。全职员工的数量可能会因季节而异。我们的任何员工都不受任何集体谈判协议的保护。

其他

我们不持有任何实质性的专利、许可证、特许经营权或特许权。然而，我们认为我们的锑加工厂本质上是私有的。

我们必须遵守1977年《联邦采矿安全与健康法》、职业安全与健康管理局的规定、蒙大拿州和爱达荷州的要求、联邦和州的健康与安全法规以及蒙大拿州的桑德斯县和爱达荷州的富兰克林县的健康条例。

项目1A风险因素

未来可能会有我们无法准确预测或无法控制的事件。以下列出的风险因素以及本报告中的任何警示语言都提供了风险、不确定因素和事件的例子，这些风险、不确定因素和事件可能导致我们的实际结果与我们在前瞻性陈述中描述的预期大不相同。

如果我们被清算，我们的普通股股东可能会损失部分或全部投资.

在我们解散的情况下，我们的资产变现的收益，如果有的话，只有在我们的债权人和优先股东的债权得到满足后才会分配给我们的股东。在这种情况下，股份购买者收回股份购买价的全部或任何部分的能力，将取决于变现的资金数额和这些资金需要满足的索赔。

我们可能对环境复垦负有不可估量的责任。

我们的研究、开发、制造和生产过程涉及对危险材料的受控使用，我们受到各种环境和职业安全法律法规的约束，这些法律和法规规范着危险材料和一些废物的使用、制造、储存、搬运和处置。危险材料造成意外污染或伤害的风险无法完全消除。一旦发生事故，我们可能要对由此造成的任何损害承担责任，任何责任都可能超出我们的财力。我们目前在蒙大拿州的生产设施还有一个正在进行的环境回收和修复项目。如果环境法律和法规发生变化，可能无法获得足够的财政资源来最终完成填海活动，这些变化可能会对我们的现金流和盈利能力造成不利影响。我们现在没有环境责任保险，也不指望能够以合理的成本获得保险。如果我们在没有保险的情况下承担环境损害责任，可能会对我们的财务状况和运营结果产生有害影响。目前还不能合理地估计我们承担的环境责任超过迄今应计金额的合理可能损失的范围。

我们有资产报废债务和环境债务的应计项目。

截至2021年12月31日，我们的资产负债表上共有298,649美元的应计项目，用于我们的环境保护责任和估计的资产报废义务。如果我们不能及时充分地开展这些活动，我们可能会受到监管机构的罚款和处罚。

全球健康危机可能会对我们计划中的行动产生不利影响。

我们的业务可能会受到与大流行或其他健康危机相关的风险或公众对风险的看法的实质性和不利影响，例如最近爆发的新型冠状病毒(新冠肺炎)。传染病在人类人口中的大规模暴发可能导致广泛的健康危机，这可能对我们计划的行动产生不利影响。此类事件可能导致我们的业务全部或部分关闭。此外，它可能会影响经济和金融市场，导致经济低迷，可能会影响我们筹集资金的能力。

项目1B未解决的工作人员意见

不适用

项目2物业说明

锑分部

我们的锑冶炼厂和贵金属厂位于蒙大拿州桑德斯县的伯恩斯矿区，位于蒙大拿州骇维金属加工471线汤普森瀑布以西约14英里处。这条骇维金属加工是沥青的，小汽车和卡车都能进入。该地产包括两个5英亩的专利磨坊场地，这两个场地由我们以Fee-Simple拥有。这些索赔是美国锑厂厂址1号(矿物勘测10953)和美国锑厂厂址2号(矿物勘测10953)。我们还拥有5英亩的黑杰克磨坊。

美国锑厂的厂址被用来运营一个浮选磨坊和锑加工厂，我们在邻近的已售出的矿藏上开采了这些矿场。目前，我们运营着一家冶炼厂，其中包括生产金属锑、氧化锑和各种其他产品的专有设计的熔炉。我们还经营着一家贵金属厂。该设施包括6栋建筑和我们的主要办公室。目前没有计划恢复对已被出售或放弃的矿权的开采，尽管许多受专利保护的矿权都保留了矿业权。美国林业局和蒙大拿州环境质量部告诉我们，恢复采矿将需要一份环境影响报告书，大量现金担保，并将随后多年的诉讼。厂区由西北电力公司的三相电力供电，用一口井抽水。

我们声称这些地产中的任何一处都没有储量或矿产资源。

1983年，由于锑价格持续下跌，美国的锑开采和选矿业务被削减。我们目前正在购买外国原材料，并从我们在墨西哥的资产生产我们自己的原材料。我们继续在蒙大拿州汤普森瀑布附近的加工厂生产金属锑、氧化物、亚硫酸钠、三硫化二锑和贵金属。

锑矿物性质

洛斯华雷斯集团

我们在Queretaro拥有统称为“Los Juarez”的财产如下：

1.	San Miguel I和II由USAC的子公司墨西哥安蒂莫尼奥公司以1,480,500美元的价格收购，截至2018年12月31日已全额支付。截至2020年12月31日，我们已经支付了物业费用，并产生了巨额许可费用。这处房产占地40公顷(100英亩)

2.	圣胡安一号和二号是ADM拥有的特许权，包括466公顷(1,152英亩)

3.	圣胡安三号由ADM根据租赁协议持有，根据该协议，我们将支付10%的特许权使用费，这是基于USAC墨西哥另一家子公司--墨西哥美国锑公司或USAMSA的冶炼厂净收益。它占地214公顷(529英亩)。

这些特许权总共占地720公顷(1780英亩)。这些索赔是通过通往高速公路的道路进入的。

USAC墨西哥油田的一部分，包括圣米格尔一号、二号和圣胡安三号的一部分，最初是由Penoles公司在1970年钻探的，当时金属锑价格很高。由于锑的复杂冶炼，他们没有继续开发这处房产。随后，墨西哥政府又做了一些工作，报告了在Consejo de Recursos Minerales(Publicacion M-4e)的矿化物质矿床，矿化物质的品位为1.8%的Sb和8.1盎司的银。这样的报告不符合全面评估的资格，例如得出法律和技术可行性以及经济可行性结论的最终或银行可行性研究报告。美国证券交易委员会不承认这份报告，我们也不要求任何准备金。

该成矿带为白垩纪El Doctor灰岩中的一个典型的茉莉花型矿床。矿化仅限于向上侵入石灰岩的硅化茉莉花状管道。该区域向北延伸至西经70度。矿藏的大小仍是个猜测。然而，茉莉花的走向长度超过3500米。

矿化典型的是含有银和金的非常细粒的辉锑矿。由于它包裹在二氧化硅中，本质上主要是硫化物。今后多年的开采将采用露天矿开采方式。最终，它将通过地下方法实现。目前，采矿包括从工作面运送倾倒的岩石和岩石。

2020年10月，在该物业上进行了1000米的初始钻探计划，总共钻了25个孔。钻井于2020年11月完成，使用了反循环钻机。样本被送往墨西哥的一家认证实验室进行分析。选择了采空区附近和可疑断层带附近的钻孔位置、深度和角度。演习计划的摘要发表在2020年11月30日的新闻稿和随后的新闻稿中。这个最初的计划是在没有地球物理研究的帮助下进行的。2022年，公司正在进行正式的地质、地球化学和地球物理研究，以帮助获取地下矿化数据并更好地了解该系统，目标是与一家在勘探/钻探方面拥有专业知识的初级采矿公司合作。

墨西哥瓜纳华托的USAMSA Blanco港浮选厂

该浮选厂的日处理能力为100吨。它包括一个30“x 42”颌式破碎机，一个4‘x 8’双层筛，一个36“圆锥破碎机，一个8‘x 36”哈丁式球磨机，8个24号丹佛SUB A型浮选机，一个8’圆盘过滤器，前端装载机，工具和其他设备。浮选回路用于处理来自洛斯华雷斯和其他性质的岩石。目前的破碎设备对两个浮选厂来说是足够的。2013年和2014年，该厂增加了一个氧化回路，用于磨矿来自洛斯华雷斯和其他地方的氧化矿石。它包括一个竖井冲击器，3个矿仓，8个传送带，一个4‘x 6’高频筛，跳汰机，8个标准选矿工作台，5个泵，沙盘和两个建筑物。氧化物电路的容量为每天50吨。我们已经安装了氰化物浸出回路和沉淀池，将用于从我们的洛斯华雷斯矿回收贵金属。2019年建成了回收黄金的氰化浸出回路，并获得了该回路的许可。试验批次的含贵金属的洛斯华雷斯锑精矿已通过氰化物浸出系统进行处理，目前正在处理从洛斯华雷斯开采的2,000吨矿石。三批含金碳(氰化物浸出的最终产物)中的一批已经饱和，等待分离和分析。初步结果表明，金的回收率是可以接受的。

USAMSA Madero冶炼厂，Esta ion Madero，Parras de La Fuente，墨西哥科阿韦拉

USAC通过其全资子公司USAMSA在墨西哥科阿韦拉富恩特省市政皮奥的Esta ion Madero拥有并运营一家冶炼厂。该房产占地13.48公顷(30英亩)。17个小型转炉(SRF)和4个大型转炉(LRF)，以及相关的烟囱和洗涤器。其他设备包括冷却管道、除尘器、洗涤器、实验室、仓库、渣库、堆栈、颚式破碎机、筛网、锤片式粉碎机和3.5‘x 8’棒材粉碎机。根据原料品位的不同，该厂每天的进料能力为14-25吨直运矿石。如果原料的锑含量在45%或更高，该冶炼厂每年可生产多达10毫米磅的含锑。我们浮选厂的精矿，以及来自墨西哥和其他地区的手工分选矿石正在进行加工。2019年，我们完成了苛性浸出回路的安装，以处理来自波多黎各Blanco氰化物浸出厂的精矿，其中含有来自我们的Los Juarez矿业资产的贵金属。Madero的生产要么作为金属直接出售给客户，要么将粗氧化物运往蒙大拿州的工厂生产成品锑和贵金属。大幅改善和更新Madero冶炼厂基础设施的计划包括在所有熔炉周围建立一座建筑，以帮助控制、一致性、产品质量和加工便利性。此外，该公司正在考虑利用这种控制来生产成品氧化锑，并购买质量控制仪器，以选择销售Madero的所有成品，就像我们目前在蒙大拿州所做的那样。我们打算将2021年筹集的资金中的一部分用于建筑、改进设备、重修熔炉、购买更新的叉车、秤, 以及总体上的改善。通过公路和铁路可以到达工厂。以下是位置图：

沸石分馏

位置

该房产位于爱达荷州的东南角，爱达荷州普雷斯顿以东约7英里，犹他州洛根以北34英里，爱达荷州波卡特洛以南79英里，犹他州盐湖城以北100英里。

该矿场位于爱达荷州富兰克林县博伊西子午线以东40范围内的第10区和第2区西区、第3区和E区4区、镇15。工厂和最初的矿坑位于L.L.C.的韦伯斯特农场，这是一块私人土地。

交通运输

这处房产距离爱达荷州普雷斯顿有7英里的铺面道路和大约1英里的碎石路。普雷斯顿位于骇维金属加工南北走向的主要州际公路附近，15号公路通往盐湖城或波卡特洛。

该矿可能会有几条联合太平洋铁路支线。博尼达位于该矿以西约25英里处，包括城外可储存散装岩石的面积，可能是在现有的筒仓或地面上。这个废弃的地方安装了三相电源。成品也可以从联合太平洋铁路普雷斯顿镇的富兰克林县谷物种植者饲料厂发货。

伯灵顿北方铁路可以在犹他州洛根进入。

位置图

财产和所有权

BRZ从韦伯斯特农场租赁了320英亩土地。租期为15年，从2010年3月1日开始。这包括露天矿区域内的磨矿场地和沸石。该房产位于爱达荷州富兰克林县博伊西子午线以东40号范围内，第3区西南方向的西北部和西部，以及爱达荷州15镇南部第10部分西部的北部。租赁要求每吨支付10.00美元，外加每年3月1日额外支付的1万美元。此外，还有另外两名版税持有人。尼克·雷蒙德和乔治·德斯伯勒庄园分别收取每吨1.00美元至5.00美元的分级特许权使用费，具体取决于销售价格。2021年初，董事和地质学家乔·巴兹重新谈判了其中一笔特许权使用费，从而消除了原始合同中存在的因消费物价指数上涨而导致的升级。

这处房产的剩余部分属于土地管理局的财产，其中包括24，20英亩Placer索赔所持有的480英亩土地。如果我们放弃与韦伯斯特农场有限责任公司的租约，我们将保留这些承租人的索赔。

地质学

该矿床是由第三纪沸石火山灰组成的非常厚的沉积矿床，被称为盐湖地层。该地区斜发沸石的沉积间隔超过1000英尺厚。厚层沸石被火山灰堆积的淡水湖中沉积的薄石灰岩和砂岩层隔开。

矿藏包括一座800英尺高的山。在700多英亩的土地上，可以在800英尺的垂直范围内采集沸石样品。目前的矿坑占地超过3英亩。尽管矿藏的表面规模很大，但我们没有声称有储量。

勘探、开发和采矿

勘探仅限于对地表露头和矿山工作面进行检查和采样。

采矿方法

根据位置的不同，沸石上覆盖着1至12英尺的富含沸石的土壤。在山脊上，盖子很小，在画中，土壤更厚。覆盖层是用拖拉机推土机剥离的，目前是卡特彼勒D-8K。它被移到坑的脚趾，最终会被打瞌睡回到坑里进行回收。

虽然近地表的岩石很容易被撕裂，但钻爆它更经济。破损一般是好的。最初的长凳有20英尺高，每个长凳都有一条路可以到达。

在2.5%的上坡坡度上运输到磨坊的道路长约4000英尺。在较高的板凳上，等级最终将下降。卡特彼勒769 B运石车正在使用中。他们每载重18至20吨，周期约为30分钟。

2021年，我们试验了主要通过使用卡特彼勒D-9剥离进行采矿的想法。这种方法奏效了，但产生了岩石，有时必须钻孔和破碎，才能装进磨坊的颌骨破碎机垃圾桶。因此，公司确信爆破是首选的采矿方法。我们可能会选择用二次开膛手更新我们的D-9来补充采矿生产。

加上卡车和其他现有设备，该矿每小时能够生产80吨。

铣削

初级破碎机

一次粉碎回路是一个传统的闭路回路，利用了Stephens-Adamson 42“x 12”裙带式给料机、Pioneer 30“x 42”颌式破碎机、Nordberg标准3‘圆锥破碎机、一个5’x 12‘双层Kohlberg筛，以及一个自动清洁除尘器。岩石被粉碎到负1英寸，赛道的额定容量超过每小时50吨。

烘干机

有两个烘干机回路，一个用于一线和二线，另一个用于雷蒙德磨坊。干燥机回路包括一个50吨进料仓，每个干燥机周围都有一个传送带旁路，一个斗式升降机和一个干石仓。干燥器长25英尺，直径5英尺，用额定功率为75万BTU的丙烷燃烧器燃烧。一个自洁袋屋服务于两台烘干机。根据原料岩石的湿度，每台干燥机的产能在每小时10吨左右。在一年中的大部分时间里，烘干机都不运转。

粗品电路

2021年10月/11月，由于不正确的润滑程序，主要的颌骨破碎机Pitman臂断裂。更换的颌式破碎机在交付1.5个月后购买、交付、安装并开始运行。设计和制造了一个送货滑槽，以及必要的垃圾桶和衬垫。新的颌式破碎机配备了液压手动泵润滑脂，用于主推杆总成，并实施了正确的润滑脂和润滑脂程序。修复或更换旧的颌骨破碎机的计划已经存在，但需要进行重大改装。该公司能够维修其起重机上的发动机，这是一种链带3级臂架起重机，铭牌能力约为50吨。变速箱现在正在修理中。使用这台起重机，公司将拉起旧的颌骨破碎机，并确定它是否可以回收。无论如何，公司已将该地点指定为一个全新的次要颌式破碎机，以备购买散装沸石的机会增加。

粗品的生产有两条生产线：

	·	1号线是一条闭路线路，配有一台100马力的锤片式粉碎机(取代了旧的竖井冲击器)和一台5层的中西部多可视高频屏幕。用同样配备了变频驱动的锤片式粉碎机取代VSI后，到目前为止，VSI的产量比VSI提高了约50%，我们正在继续测试进料和速度，以提高这一生产率。

	·	第二条生产线包括一台杰弗里斯30“x24”60马力锤片式粉碎机，采用两个5‘x 12’三层中西部多可视高频屏幕。这些回路还包括斗式提升机、125吨能力的产品筒仓、6吨能力的结壳搅拌机、螺旋钻机、世伟科筛网和除尘器。

精品电路

精品生产线位于一栋建筑内，包括(2)3.5‘x 10.5’井架2层高频(3450转/分)筛网，以及用于处理产品的各种斗式提升机、螺旋钻机、料箱和世伟科筛网。根据筛分大小的不同，这些工厂每天24小时可以产生大约150吨颗粒和125吨罚款。

雷蒙德·米尔电路

雷蒙德粉碎机回路包括一台6058高边式雷蒙德粉碎机，配有一个双绞盘机、除尘器、两个100吨产品仓、料仓、传送带、空气滑道、斗式提升机和控制室。雷蒙德磨坊的额定产能超过每小时10吨。

项目3法律诉讼

董事、本公司的高级职员或联属公司、持有本公司超过5.0%证券的记录所有人或实益所有人或任何该等董事的任何联系人士、高级职员或证券持有人，均不是对本公司不利的一方，或在未决诉讼方面拥有对美国国税局不利的重大利益。

第4项煤矿安全信息披露

多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K法规第104项所要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包括在本年度报告的附件95中。

第二部分

项目5普通股市场及相关股东事项

目前，我们的普通股在纽约证券交易所-美国交易所交易，代码为UAMY。

截至2022年3月28日，我们普通股的登记持有者约为2370人。

在过去的五年中，我们没有宣布或向我们的股东支付任何股息，在可预见的未来，我们预计不会为我们的普通股支付股息。相反，我们希望为我们的业务运营和扩张保留收益。

本公司向董事会成员发行了295,463股本公司普通股，用于2019年12月31日应计的2019年期间提供的服务，价值130,483美元。

该公司出售了包括5,742,858股普通股和5,742,858股普通股的认股权证，总收益为2,010,000美元。与这笔交易相关的发售成本总计为196,932美元。

该公司向董事会授予但没有发行价值11万美元的普通股，作为对他们作为董事服务的补偿。与此次发行相关，公司记录了110,000美元的董事补偿费用和应计应付普通股。

该公司出售了包括26，29万股普通股和7650,000股认股权证的单位，以购买普通股，总收益为24,997,000美元。与出售相关的发行成本总计1,654,822美元，其中包括向一家配售代理发行2,410,500份认股权证。

本公司向董事会成员发行了112,610股本公司普通股，用于2020年期间提供的服务，价值110,000美元。

该公司向董事会授予但没有发行价值112,500美元的普通股，作为对他们作为董事服务的补偿。与此次发行相关，公司记录了112,500美元的董事补偿费用和应计应付普通股。

项目6财务数据选编

不适用。

项目7管理层的讨论和分析或运营计划

所讨论的某些事项为前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，包括锑价格和生产波动的影响、不断变化的市场条件和监管环境以及其他风险。实际结果可能与预测的结果大不相同。这些前瞻性陈述代表了我们截至本文件提交之日的判断。然而，我们否认有任何更新这些前瞻性陈述的意图或义务。

概述

全公司范围内

在截至2021年12月31日的一年中，我们报告的折旧和摊销后净亏损为60,469美元，为880,880美元，而2020年折旧和摊销后净亏损为3,286,804美元，为885,843美元。

在截至2021年12月31日的一年中，影响我们财务业绩的最重要因素如下：

	·	2021年第一季度进行了两次私募。
	·	伦敦金属报锑价格的显著、稳定和显著的上涨。
	·	在沸石销售方面的努力我们的沸石销售董事，格雷琴·劳伦斯。
	·	此外，董事还增加了锑的销售商米特哈特。
	·	蒙大拿州和BRZ工厂的办公室和工厂人员和程序的完全重组。
	·	卡车运输价格上涨，卡车运输可用性下降
	·	由于Covid大流行和为抑制工作动机而提供的救济资金，在寻找劳动力方面存在困难。
	·	对各种供应、待遇、特许权使用费和通行费协议的重新谈判。
	·	清偿几笔未偿的、旧的和重大的债务

在截至2021年12月31日的一年中，影响我们财务业绩的最重大事件是通过两次普通股增资增加了2300多万美元的营运资本。这些资金使该公司得以偿还大部分未偿债务。它还允许该公司利用杠杆重新谈判现有合同，并进行以前令人望而却步的项目。该公司能够按时支付账单的事实导致了大量的重组，并有能力提供更多的资金来吸引和留住劳动力。

我们2022年的计划如下：

	·	继续在我们的布朗科港设施处理来自洛斯华雷斯资产的数以吨计的开采岩石。
	·	继续在我们的Madero工厂加工矿石和精矿。
	·	完成马德罗所有遗留矿渣的清除工作(应于2022年第二季度初完成)。
	·	开始对Madero工厂进行重大改进，包括开始建造一大套建筑来容纳熔炉、滤袋和冷却塔，以提高生产成品氧化锑的能力。
	·	在马德罗工厂购买新的叉车和秤。
	·	马德罗工厂许多小型回转炉的重修。
	·	在蒙大拿州的工厂安装了两个新的电炉，以增加三硫化锑的产量。
	·	完成洛斯华雷斯矿藏的地质、地球化学和地球物理研究(目前正在进行中)，以确定有关矿化的更多信息。这项研究是在一个长约3公里、宽约0.8公里的区域进行的，涵盖整个区域，从我们采矿特许权的西部边界一直延伸到洛斯华雷斯的埃吉多。
	·	继续努力从洪都拉斯和尼加拉瓜以及墨西哥和美国的其他来源采购锑。
	·	继续与Perpetua Resources进行谈判，详细说明通行费或治疗费用协议，以符合我们现有的合作协议。
	·	最后确定了与墨西哥土地和特许权所有人就更多的锑来源进行的几次谈判。
	·	继续开采Soytal主张，进行一项特别试验，处理40吨手工分选的硫化矿石以供浮选，希望成为生产三硫化二锑的辅助精矿来源。
	·	根据我们2020年的意向书，继续向Ambri供应金属锑。该公司还打算正式确定其与Perpetua Resources的合作协议，以防Ambri对Sb的需求遵循预期的轨迹。

除了上述加工目标外，公司还打算继续提高其子公司Bear River沸石的产能和销售。这些目标将得到额外的100英尺乘50英寸仓库和60英尺乘40英寸的商店建筑的帮助，这两个仓库都应在2022年上半年完工。此外，购买卡特彼勒740运输车的工作正在进行中，以取代我们已停产的运输车。该公司计划为该矿购买一台更换的前端装载机，以取代其最后一条腿的988-B卡特彼勒。该公司计划随后更新Cat D-8和D-9补充采矿的开膛手。计划在矿场和钢厂之间修建一个二级冬季储存平台。这些矿石储存地点的盐棚计划是为了避免在冬季和雨季使用防水布来保持沸石干燥。

以下是2021年期间重大变化的亮点：

锑：

	·	2021年锑的销售量为911,079磅。与2020年的815,310磅相比，增长了11.7%。

	·	2021年期间，锑的平均销售价格为5.29美元/磅。相比之下，每磅3.61美元。2020年，每磅增加1.68美元。(增长46.5%)。2022年初，鹿特丹的锑价格约为6.06美元/磅。每磅。

	·	我们正在生产和购买原材料，这将使我们能够确保待售产品的稳定流动。我们在墨西哥马德罗的冶炼厂在2021年主要从瓦德利矿生产矿石。我们在蒙大拿州的冶炼厂在2021年从墨西哥和我们的北美来源生产材料。由于冰冻和运输困难的影响，我们北美供应商的原材料在2021年减少了。

	·	我们在2021年生产了金属锑钢锭，从2022年开始直接从我们的马德罗冶炼厂发货给客户。我们打算在2022年及以后增加这一数字。这将大大降低我们的生产和运输成本。

	·	我们正在布兰科港的100吨/天的磨矿厂加工洛斯华雷斯矿石。由于洛斯华雷斯的茉莉花状岩石坚硬，已经确定实际产量更像是每天80吨。

沸石：

2021年，该公司销售了11,747吨，比2020年的10,661吨增加了1,086吨(10.1%)。2021年，熊河沸石实现了340,806美元的毛利润(占销售额的13.1%)，而2020年的毛利润为323,780美元(占销售额的15.3%)。在截至2021年12月31日的一年中，BRZ部门的净收入为193,675美元，而截至2020年12月31日的一年中，净收入为262,861美元。

全公司范围：

在截至2021年12月31日的一年中，以下交易对公司的净亏损产生了重大影响：

	·	2020年4月20日，根据2020年3月27日颁布的CARE法案第一章A分部下的Paycheck保护计划(PPP)，公司获得了443,400美元的贷款。在截至2021年12月31日的年度内，本公司收到贷款已被免除的通知。这笔贷款的金额为443,400美元，被确认为《关注法》贷款的赦免收益。

	·	于二零一四年十一月七日，本公司与澳洲Hillgrove Mines Pty Ltd(Hillgrove)订立预选精矿加工协议，根据协议，本公司获Hillgrove预付资金兴建设施以加工Hillgrove锑精矿。本公司已超过两年未加工Hillgrove精矿。截至2020年12月31日，应付预付款余额为1 134 221美元。2021年4月，本公司成功地与红河达成和解，商定的金额为1,020,799美元，于2021年4月8日支付。本公司于截至2021年12月31日止年度内确认结算预付款收益113,422美元(附注8)

	·	从2021年8月开始，美国锑与我们的加拿大饲料来源谈判，以获得更优惠的待遇收费合同，以取代以前的合同。该合同于2021年12月生效，比以前的治疗费用合同有了改进。

	·	整个2021年，锑的价格稳步上涨。

	·	在整个2021年，卡车运输、木材(托盘)、燃料和劳动力的价格都有所上涨。该公司在蒙大拿州的工厂和熊河沸石工厂分别两次提高了起薪。

运营和财务业绩

锑销售

截至2021年12月31日的年度，我们的锑销售量如下：

美国和墨西哥的联合锑	2021		2020
总收入--锑	$	4,815,524	$	2,942,628
总共售出了1磅的金属锑		911,079		815,310
平均售价/磅金属	$	5.29	$	3.61
每磅金属的平均成本		4.99		3.86
每磅金属平均毛利	$	0.30	$	(0.25	)

在2021年期间，我们锯我们的锑平均售价从2020年的平均3.61美元/磅上涨到2021年的5.29美元/磅，涨幅为1.68美元/磅。

在4个国家中^这是在2021年第四季度，该公司与其北美锑酸钠供应商重新谈判了一份治疗费用合同。这一合同重新谈判于2021年12月生效，并将导致先前存在的购买含锑的价格更优惠。

在2020年间，我们的平均销售价格从2019年的平均每磅3.48美元上涨到2020年的平均每磅3.61美元，涨幅为0.13美元。随着六月份管理层的变动和锑的价格被压低，本公司暂停销售氧化锑。这一决定主要是为了在我们的生产收购合同正在重新谈判之际将每磅销售的损失降至最低。作为这些决定的结果，截至2021年第一季度，该公司从墨西哥来源获得的原材料与前一年相比节省了大量资金。这些节余是由于从其在Wadley矿的工作人员中提取了管理费用。

此外，该公司目前在Madero工厂加工锑产品，与前几年相比节省了大量成本。这些节省是由于重新谈判其Madero冶炼厂的天然气合同，该合同于2021年初完成。此外，该公司已经能够生产成品锑锭，并将从2022年开始直接从其Madero工厂销售。这至少节省了每磅0.29美元的运费和蒙大拿州的完工成本。

沸石销售

截至2021年12月31日的年度，我们的沸石销售量如下：

沸石	2021		2020
总收入-沸石	$	2,593,641	$	2,118,823
成交数吨沸石		11,747		10,661
平均售价/吨	$	220.78	$	198.75
平均每吨成本		191.77		168.37
平均每吨毛利	$	29.01	$	30.37

2021年我们的沸石销售量比2020年多1086吨，增长了10%。截至2021年12月31日的一年，我们的平均销售价格比2020年的每吨198.75美元上涨了22.03美元(11.1%)。在截至2021年12月31日的一年中，沸石的总销售额增加了474,818美元。在截至2021年12月31日的一年中，沸石部门的EBITDA为357,927美元。

我们2020年的沸石销售量比2019年减少了3019吨，下降了22%。我们的平均销售价格每吨上涨了约6美元，从2019年的每吨192美元上涨到2020年的每吨199美元(3.6%)。2020年间，沸石的总销售额比2019年减少了504,294美元。沸石部门2020年的EBIDTA为445,481美元，而2019年的EBITDA为683,936美元。净收入从2019年的497,470美元下降到2020年的262,861美元(234,609美元)。

贵金属销售

贵金属	2021		2020
总收入-贵金属	$	338,341	$	174,079
售出盎司-黄金		70		31
售出盎司-白银		27,342		11,434

息税折旧及摊销前收益

该公司采用息税折旧及摊销前收益(“EBITDA”)，这是一种接近自由现金流的非公认会计准则财务计量。

2021年，我们的全公司息税折旧摊销前收益(EBITDA)为825,950美元，而2020年的EBITDA为负2,382,970美元。

按业务部门分列的EBIDTA时间表如下。

美国和墨西哥的联合锑	2021					2020
锑总收入	$	4,815,524		100.0	%	$	2,942,628		100.0	%
销售成本		(4,548,802	)	(94.5	%)		(3,147,954	)	(107.0	%)
毛利		266,722		5.5	%		(205,326	)	(7.0	%)
运营费用		(1,355,121	)	(28.1	%)		(3,134,889	)	(106.5	%)
营业外收入		603,179		12.5	%		21,808		0.7	%
矿物性损失		-		0.0	%		(318,502	)	(10.8	%)
净亏损--锑		(485,220	)	(10.1	%)		(3,842,235	)	(130.6	%)
利息支出		1,700		0.0	%		14,121		0.5	%
折旧、摊销		613,202		12.7	%		616,388		20.9	%
EBITDA-Sb	$	129,682		2.7	%	$	(3,211,726	)	(109.1	%)

沸石	2021					2020
沸石毛收入	$	2,593,641		100.0	%	$	2,118,823		100.0	%
销售成本		(2,252,835	)	(86.9	%)		(1,795,043	)	(84.7	%)
毛利-沸石		340,806		13.1	%		323,780		15.3	%
运营费用		(143,741	)	(5.5	%)		(57,049	)	(2.7	%)
营业外费用		(3,391	)	(0.1	%)		(3,870	)	(0.2	%)
净收入-沸石		193,675		7.5	%		262,861		12.4	%
利息支出		3,839		0.1	%		3,870		0.2	%
折旧及摊销		160,414		6.2	%		182,620		8.6	%
EBITDA-沸石	$	357,927		13.8	%	$	449,351		21.2	%

贵金属	2021					2020
贵金属总收入	$	338,341		100.0	%	$	174,079		100.0	%
生产成本		(107,264	)	(31.7	%)		(86,835	)	(49.9	%)
净收益--贵金属		231,077		68.3	%		87,244		50.1	%
利息支出		-		0.0	%		-		0.0	%
折旧及摊销		107,264		31.7	%		86,835		49.9	%
EBITDA-贵金属	$	338,341		100.0	%	$	174,079		100.0	%

全公司范围内	2021					2020
毛收入	$	7,747,506		100.0	%	$	5,235,530		100.0	%
生产成本		(6,908,901	)	(89.2	%)		(5,029,832	)	(96.1	%)
运营费用		(1,498,862	)	(19.3	%)		(3,191,938	)	(61.0	%)
营业外费用		599,788		7.7	%		17,938		0.3	%
矿物性损失		-		0.0	%		(318,502	)	(6.1	%)
净收益(亏损)		(60,469	)	(0.8	%)		(3,286,804	)	(62.8	%)
利息支出		5,539		0.1	%		17,991		0.3	%
折旧及摊销		880,880		11.4	%		885,843		16.9	%
EBITDA	$	825,950		10.7	%	$	(2,382,970	)	(45.5	%)

财务状况和流动性

	2021			2020

流动资产	$	23,568,992		$	1,808,161
流动负债		(2,020,855	)		(4,477,543	)
净营运资金	$	21,548,138		$	(2,669,382	)

	2021			2020
运营部门提供(使用)的现金	$	(2,431,477	)	$	(1,305,664	)
投资使用的现金：		(653,126	)		(243,091	)
融资提供的现金：		23,782,555			2,098,365
现金和限制性现金净变化	$	20,697,952		$	549,610

截至2021年12月31日的年度，我们的净营运资本增加了24,217,520美元，从年初的负2,669,382美元增加到年底的21,548,138美元。由于现金和现金等价物增加，流动资产增加。我们的流动负债减少2,456,690美元，其中包括因墨西哥出口税负债而减少的应收账款和应付相关方约662,140美元，减少1,120,730美元。资本改善是用现金支付的。

在截至2022年12月31日的一年中，我们计划使用从2021年筹集的两次股票发行中获得的资金，显著改善我们在Madero、波多黎各Blanco、Bear River Zeite和Thompson Falls设施的运营，以提高产量和降低成本。

关键会计估计

除了我们对资产折旧金额的估计外，我们还有两个关键的会计估计。我们的未加工矿石中所含的锑在库存中所占的百分比是基于在矿石交付时所做的分析，并可能随着矿石的加工而变化。此外，我们资产负债表上的资产追回义务是基于在我们停止运营时根据我们的许可证要求收回和补救我们的财产的未来成本的估计，并且当我们停止运营时可能会有所不同。

	·	未加工矿石的价值是基于矿石交付时的化验结果，在矿石加工过程中可能会有所不同。我们对矿石进行化验，以估计每公吨的锑含量，然后根据鹿特丹的锑价格和锑含量百分比进行付款。我们的支付额度包括了对含锑比例较低的矿石的罚款。最初的化验结果很可能不同于从某一批次回收的金属量。如果在报告期末对手头大量矿石的初始分析有所不同，将导致我们报告的库存发生变化，但不会改变我们的应付账款、报告的货物销售成本或净收益金额。我们的净收入不会受到影响。在我们Madero冶炼厂购买的直接运输矿石(DSO)在交付和测试时按固定金额支付，不受会计估计的影响。由于购买矿石的数量和所含金属的百分比不断变化，我们的波多黎各Blanco钢厂采购矿石的会计估计金额一直处于变化状态。由于报告期结束时手头的矿石数量与报告期内的总资产、负债、权益和已加工矿石的数量相比，估计金属含量的任何变化都可能不会导致我们的财务状况发生重大变化。

	·	我们资产负债表上的资产报废义务和资产是基于在我们停止运营时根据我们的许可证要求恢复和补救我们的财产的未来成本的估计，并且当我们停止运营时可能会有所不同。我们定期审查矿山和其他作业的剩余寿命，以及关闭后的估计补救成本，并相应调整我们的账户余额。目前，我们认为不需要对我们的资产回收债务进行调整，未来期间的调整不会对调整年度产生实质性影响，但会改变计入我们费用的年度增值和摊销成本的金额，但数额不详。

项目7A关于市场风险的定量和定性披露

不适用。

项目8财务报表

注册人的合并财务报表载于本文件的F1-F22页。

第9项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

无

项目9A控制和程序

对披露控制和程序的评价

在本10-K表格年度报告所涵盖期间结束时，在本公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(如规则13a-15(E)和规则15d-15(E)所界定)的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论认为，我们的披露控制和程序未能有效地确保：(I)公司根据交易法提交或提交给证券交易委员会的报告中要求披露的信息在适用规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，(Ii)根据交易法提交的报告中要求披露的重大信息被累积并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便就所需披露做出准确和及时的决定。

如下文所述，主要由于公司财务报告的内部控制存在重大缺陷，披露控制和程序并不有效。

财务报告的内部控制

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

USAC管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。这个内部控制系统旨在向我们的管理层和董事会提供合理的保证，确保我们的已公布财务报表的编制和公平列报。

所有的内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。

美国奥委会管理层评估了截至2020年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。为了进行这一评估，我们使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的《内部控制-综合框架(2013)》中描述的财务报告有效内部控制的标准。

作为我们评估的结果，我们得出结论，截至2021年12月31日，我们在财务报告的内部控制方面存在重大弱点。这些弱点如下：

	·	编制财务报表和财务报告程序的内部控制设计不足；

	·	对重要账户和程序的内部控制监测不足，包括与国内和墨西哥子公司业务有关的控制以及期末财务报告程序；

	·	在重要流程中缺乏适当的职责分工，以及对管理监督的控制不力，包括反欺诈计划和控制。

我们意识到这些重大弱点，并将制定程序，以确保对重大交易进行独立审查。首席财务官将制定内部控制措施，以减少对重要账户和流程的控制记录不足和对内部控制的监测，包括与期末报告流程相关的控制，并缓解重要账户和流程的职责分工以及对包括反欺诈方案和控制在内的管理监督缺乏控制的情况。

我们计划在进行复杂交易时咨询独立专家。

由于这些重大弱点的存在，管理层得出结论，截至2021年12月31日，我们对财务报告的内部控制无效。

财务报告内部控制的变化

截至2021年12月31日的季度，财务报告的内部控制没有变化。

第三部分

项目10董事、高级管理人员、发起人和控制人遵守《交易法》第16(A)条

截至2021年12月31日的董事和高级管理人员名单如下：

名字	年龄	从属关系	任期届满

约翰·C·古斯塔夫森	73	首席执行官	年会

罗素·劳伦斯	53	总裁兼董事	年会

凯利·J·斯托弗	59	首席财务官	按合同约定

艾丽西亚·希尔	39	秘书、主计长和财务主管	年会

哈特·W·拜蒂斯	71	董事	年会

布莱斯·阿吉雷博士	56	董事	年会

约瑟夫·巴德斯维奇	74	董事	年会

克里斯托弗·帕克	47	董事	年会

董事和高级管理人员的业务经验

罗素·C·劳伦斯--董事总裁-劳伦斯先生在应用物理、采矿、精炼、挖掘、电力、电子和建筑承包方面拥有经验。他于1994年毕业于爱达荷大学，获得物理学学位，并在爱达荷大学物理系工作了10年。他还曾在汤普森瀑布的冶炼厂和实验室担任建筑承包商和USAC，在墨西哥的USAMSA冶炼厂的建设和运营中为USAMSA工作，在墨西哥的San Miguel矿为墨西哥安提莫尼奥公司工作。

John C.Gustavsen-首席执行官-古斯塔夫森于1970年毕业于罗格斯大学，获得化学学士学位，并开始在三氧化二锑的主要生产商Harshaw Chemical(被AmSpec化学公司收购)工作。古斯塔夫森在1976年至1980年期间参加了工程课程，并于1983年成为该公司的总裁兼财务主管。1990年，他被提升为首席执行官。古斯塔夫森设计了一种新型的三氧化二锑生产炉，最终每年生产2000万磅三氧化二锑。古斯塔夫森精通西班牙语、汉语和其他语言，作为AmSpec化学公司总裁的一部分，他曾出差过许多国家。古斯塔夫森于2011年11月来到美国锑公司工作。

凯利·J·斯托弗--首席财务官-斯托弗先生在会计和金融方面有30年的经验。斯托弗先生是Palouse Consulting Partners，LLC的管理合伙人，为客户提供首席财务官(CFO)服务。Stopher先生制定了实施财务管理系统、内部控制政策和程序、财务报告以及为众多小盘股公司建立模型的战略。斯托弗先生于2010年10月20日被任命为Star Gold Corp.的首席财务官，这是一家通过场外交易市场(OTC Markets)上市的美国公司，目前仍担任这一职位。斯托弗先生目前也是Epiog成像系统公司的首席财务官和国家银铅公司的总裁。斯托弗之前是ZenLabs Holdings，Inc.的首席财务官。斯托弗拥有华盛顿州立大学工商管理会计学士学位。他在兰洛Tolles&Company，PS开始了他的公共会计生涯，这是一家总部位于华盛顿州塔科马的地区性注册会计师事务所，曾在包括初创公司、重组和成熟公司在内的各种会计和财务领导职位上工作。斯托弗先生也是一名注册金融建模估值分析师。

艾丽西亚·希尔-公司秘书/财务主管/财务总监-2006年，希尔女士被公司聘为会计助理，并最终被提升为总会计师，负责记录三家公司的交易。2011年，她被任命为公司财务总监、秘书和财务主管。希尔女士指导公司在纽约证券交易所-MKT上市，并在墨西哥增设了一个新部门，并在逐步复杂的报告程序中与公司审计师保持联系。

布莱斯·阿吉雷博士– 董事-布莱斯·阿吉雷医学博士于2019年8月14日加入美国锑公司董事会，接替因健康原因退休的董事。他于1989年在南非约翰内斯堡的威特沃特斯兰德大学获得医学博士学位，并于1991年至1994年在波士顿大学医学院实习。他是哈佛医学院精神病学助理教授，也是麦克莱恩医院3East医学董事的创始人。阿吉雷博士西班牙语流利，在世界各地讲课。他于2011年当选为Investors Capital Holdings，Ltd的董事会成员，并一直担任董事会成员，直到该公司被出售给RCAP。他是各种私人持股公司的董事会成员。他与机构资金经理、风险投资家、天使投资者建立并保持了持久的关系，并作为拥有系列7和63证券牌照的经纪人发展了作为小盘股分析师的专业知识。

哈特·W·拜蒂斯-董事-先生拜蒂斯1971年毕业于俄勒冈大学，获地质学学士学位，1976年获地质学博士学位。他在美国、加拿大、中美洲和墨西哥拥有35年的勘探地质学家经验。拜蒂斯先生在各种地质环境和地形中经验丰富，参与了勘探的所有阶段，从野外地质学家、顾问、管理和收购团队董事。

劳埃德·约瑟夫·巴德斯维奇-Bardswich先生在采矿、采矿工程、管理、钻井、冶金和工厂设计方面拥有丰富的经验。他是一名注册的专业采矿工程师，可担任符合NI43-101标准的QP(合格人员)，曾担任过轮班老板、矿山安全工程师、矿山工头、矿山经理和采矿顾问。

克里斯托弗·帕克-克里斯托弗·帕克被该公司选为额外的董事，自2021年6月23日起生效。Park先生是一名特许专业会计师(CPA，CGA)，在采矿业拥有多年的执行财务管理经验，包括财务报告、内部控制、税务和财务管理，涉及的公司范围从草根勘探到矿山开发到生产。他曾在矿业公司担任过多个职位，包括公司财务总监和首席财务官。最近，他是Northern Vertex矿业公司的首席财务官，在该公司建造Moss矿并过渡到商业生产期间。Park先生目前是北方石墨公司的首席财务官，该公司是一家在多伦多证券交易所上市的公司(股票代码：NGC)。就美国证券交易委员会合规而言，朴槿惠被视为财务专家，是公司审计委员会主席。

据我们所知，在过去五年中，我们的董事或高管没有参与任何法律程序，这对于评估董事或高管的能力或诚信具有重要意义。

董事会会议和委员会我们的董事会在2021历年举行了五(5)次定期会议。每一位现任董事出席了董事会及其成员所属的董事会各委员会在2021历年举行的所有会议。

我们的董事会于2011年12月10日成立了审计委员会。它由两名成员组成，截至2020年12月31日，杰弗里·赖特和哈特·拜蒂斯。审计委员会没有任何成员参与我们的日常财务管理。杰弗里·赖特被认为是一位金融专家。杰弗里·赖特从董事会辞职，从2021年1月1日起生效。克雷格·托马斯于2021年1月13日从董事会辞职。审计委员会目前由克里斯托弗·帕克、哈特·拜蒂斯和L·约瑟夫·巴德斯维奇组成。

2011年期间，审计委员会还设立了一个赔偿委员会和一个提名委员会。

董事会成员薪酬以下是截至2021年12月31日的一年中向董事支付的费用、现金、股票奖励和其他补偿的摘要：

董事薪酬

名称和主要职位	赚取的费用以现金支付		赚取的费用实收现货		费用、奖励和其他补偿总额
美国总统拉塞尔·劳伦斯	$	-	$	22,500	$	22,500.00
哈特穆特、拜蒂斯、董事		-		22,500		22,500
董事的布莱斯·阿吉雷博士		-		22,500		22,500
L.约瑟夫·巴德斯维奇，董事		-		22,500		22,500
克里斯托弗·帕克，董事		-		22,500		22,500
总计	$	-	$	112,500	$	112,500

第16(A)节实益所有权报告合规性1934年证券交易法第16(A)条要求我们的董事和高管以及持有10%或更多普通股的人向证券交易委员会提交所有权报告和所有权变更报告。根据规定，持有我们普通股10%以上的高级管理人员、董事和股东必须向我们提供他们提交的所有第16(A)条表格的副本。仅根据我们对提供给我们的表格3、4和5的复印件的审查，Hart Baitis先生和Russell Lawrence先生在2019年和2018年没有及时提交表格3、4或Form 5报告。

道德守则

公司通过了一项适用于公司高管和董事的道德准则。如果任何人向公司提出书面要求，公司将免费提供道德准则的副本：美国锑公司，邮编：643，Thompson Falls，MT 59873。

项目11高管薪酬

薪酬汇总表

美国证券交易委员会要求下表列出USAC在截至2021年12月31日和2020年12月31日的财年向其首席执行官支付的薪酬。

插入新表格

除总裁/首席执行官职位外，所有高管的薪酬由总裁/首席执行官向董事会薪酬委员会建议。薪酬委员会就总裁/首席执行官的薪酬提出建议。薪酬委员会已经确定了一个矿业公司同行小组，以协助审查总统对高管的薪酬建议，并审查总裁/首席执行官的薪酬。董事会全体成员批准薪酬委员会建议的薪酬金额。目前，高管的薪酬只包括基本工资和医疗保险。该公司没有年度绩效加薪、长期绩效现金激励、递延薪酬、退休福利或残疾福利。

总裁因担任董事会成员而获得限制性股票奖励。

截至2021年12月31日，没有任何针对高级管理人员或董事的未偿还股权奖励或基于计划的奖励。

前总裁兼董事长约翰·劳伦斯于2020年3月20日以每股0.25美元的价格行使了他的认股权证，购买了25万股。从逮捕令收到的62500美元用于减少应付给劳伦斯先生的预付款。

第12项某些实益所有人和管理的担保所有权

下表列出了截至2021年3月26日我们普通股的实益所有权信息，这些信息包括：(I)我们所知的每一位实益拥有我们B、C和D系列优先股或普通股5%以上的人；(Ii)我们的每一位高管和董事；以及(Iii)我们的所有高管和董事作为一个集团。除非另有说明，否则每个人的地址都是C/o美国锑公司，邮编：59873，邮编：59873。

自3/28/22起插入新表格

⁽¹⁾	受益所有权是根据证券交易委员会的规则确定的，通常包括对证券的投票权或投资权。受目前可行使或可兑换，或可于2021年3月28日起计60天内可行使或可兑换的普通股股份所规限，在计算持有期权或认股权证人士的百分比时，视为已发行普通股，但在计算任何其他人士的百分比时，则不视为已发行普通股。百分比是基于2021年12月31日发行的总计106,240,361股普通股，750,000股B系列优先股，177,904股C系列优先股和1,692,672股D系列优先股。总计108,110,937股有表决权的股票是所有已发行的普通股以及2021年12月31日发行的所有C系列和D系列优先股的总和。

⁽²⁾	包括4,295,350股普通股和无股票认购权证。

⁽⁴⁾	已发行的C系列和D系列优先股拥有相当于相同数量的普通股的投票权。

项目13某些关系和相关交易

下文介绍的是我们参与的过去两年的交易，在这些交易中，持有我们百分之五(5%)或以上任何类别有投票权证券的任何董事的任何人、高管或实益拥有人，或我们董事、高管或百分之五(5%)实益拥有人的亲属，直接或间接拥有重大利益。

于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司向董事会授予(但未发行)价值分别为11万美元及134,375美元的普通股，作为其担任董事服务的报酬。与此次发行相关，公司分别记录了110,000美元和134,375美元的董事补偿费用和应计应付普通股。

于截至2020年及2019年12月31日止年度，本公司向董事会成员分别发行295,463股及330,183股本公司于上一年度所提供服务于2019年及2018年12月31日应计之普通股。

公司前任总裁兼董事长约翰·劳伦斯将设备出租给公司，并向公司收取劳伦斯先生拥有的一个实体向顾问、客户和其他各方提供的住宿和餐饮费用。截至2020年12月31日和2019年12月31日，欠劳伦斯的金额分别为171,017美元和156,974美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，支付给劳伦斯先生的费用分别为1,533美元和9,799美元

2019年，John Lawrence向本公司垫付了总计227,200美元，截至2020年12月31日，其中170,985美元已偿还，票据余额为56,215美元。2019年，首席执行官约翰·C·古斯塔夫森向公司预付了10,200美元，截至2020年12月31日，其中10,000美元已偿还，余额为200美元。

项目14首席会计师费用和服务

公司董事会和审计委员会审查和批准Assue CPA，LLC提供的审计和允许的非审计服务，以及Assue CPA为此类服务收取的费用。董事会在审核非审计服务费及委任Assue CPA为本公司独立会计师时，曾考虑提供此等服务是否符合维护Assue CPA独立性。Assue CPA在2021年提供的所有服务和收取的所有费用都已得到董事会及其审计委员会的预先批准。

审计费

Assue CPA为审计公司年度财务报表和审查公司在2021年和2020年的Form 10-Q季度报告中包括的财务报表而收取的专业服务费用总额，扣除费用后分别为125,980美元和122,500美元。

审计相关费用

Assue CPA于过去两个财政年度内并无就保证及相关服务收取任何其他费用，而该等费用与本公司财务报表审核或审核的表现合理相关，亦未在上文“审核费用”项下列报。

税费

Assue CPA在过去两个财年为Assue CPA提供的2021年和2020年税务合规专业服务收取的总费用分别为11,500美元和12,100美元。

所有其他费用

Assue CPA在2021年期间收取的其他费用为9965美元，2020年期间为1123美元。

项目15.表格8-K的证物和报告

展品数		描述

		审计师事务所ID(PCAOB444)

3.01		USAC的公司章程作为美国SAC截至1995年12月31日的财政年度Form 10-KSB(文件编号001-08675)的证据提交于此，通过引用并入本文。

3.02		美国奥委会章程修订和重述，作为美国奥委会表格SB-2注册声明(REG)第2号修正案的证物333-45508号)在此引用作为参考。

3.03		美国国税局复议的公司章程的更正条款。

3.04		作为截至2002年9月30日的USAC Form 10-QSB(文件编号001-08675)的证据而提交的美国锑公司公司章程修正案条款通过引用并入本文。

4.01		作为2000年3月10日提交的USAC Form S-8注册声明(文件编号333-32216)的证据提交的Key Employees 2000股票计划通过此引用并入本文。

提交给USAC截至1995年12月31日的Form 10-KSB年度报告(文件号：001-08675)的文件通过此引用并入本文：

10.10		黄夹克风险投资协议

10.11		Excel-Minonal USAC和Bobby C.Hamilton之间的协议

10.12		信函协议

10.13		哥伦比亚-大陆租赁协议修订版

10.14		与Excel矿业公司达成和解协议

10.15		备忘录协议

10.16		终止协议

10.17		修订《地契转让书(地理查册)条例》

10.18		颁发给Excel的B系列股票证书--矿物公司。

10.19		分部订货及购销协议

10.20		库存和销售协议

10.21		加工协议

10.22		鲍比·C·汉密尔顿与美国锑公司之间的释放和和解协议

10.23		哥伦比亚-大陆租赁协议

10.24		判决的释放

10.25		不得签立契诺

10.26		作为USAC年度报告Form 10-KSB(截至1996年12月31日)(文件编号001-08675)的证物而提交的认股权证协议，通过此引用并入本文

10.27		美国环保局提交的信函，第10区，作为USAC截至1997年9月30日的季度报告Form 10-QSB(文件编号001-08675)的证物，通过此引用并入本文

10.28		作为美国SAC年度报告Form 10-KSB(截至1997年12月31日)的证物(文件编号001-08675)提交的认股权证协议通过此引用并入本文

10.30		作为美国奥委会截至1998年9月30日季度10-QSB季度报告(文件编号001-08675)的证据提交的答复、反索赔和第三方投诉通过此引用并入本文

提交给USAC截至1998年12月31日的Form 10-KSB年度报告(文件号：001-08675)的文件通过此引用并入本文：

10.31		认股权证发行-Al W.Dugan

10.32		《修正协议》

与美国奥委会截至1999年3月31日的Form 10-QSB季度报告一起提交的文件(文件编号001-08675)通过此引用并入本文：

10.33		认股权证发行-约翰·C·劳伦斯

10.34		PVS终止协议

作为USAC Form 10-KSB截至1999年12月31日的年度提交的文件(文件编号001-08675)通过此引用并入本文：

10.35		马奎尔和解协议

10.36		认股权证发行-卡洛斯·特贾达

10.37		认股权证发行-Al W.Dugan

10.38		与Geosearch Inc.的谅解备忘录。

10.39		保理协议-Systran金融服务公司

10.40		抵押贷款给约翰·C·劳伦斯

10.41		认股权证发行-作为美国奥委会季度报告10-QSB截至2000年3月31日的证据提交的Al W.Dugan(文件编号001-08675)通过此引用并入本文

10.42		美国锑公司和汤姆森·科纳汉有限公司之间的协议，作为USAC Form 10-QSB截至2000年6月30日的一个季度的证物(文件编号001-08675)，通过引用并入本文

10.43		作为证据提交给USAC Form 10-QSB的鲍比·C·汉密尔顿遗产和美国锑公司之间的所有索赔的和解协议和解除在2000年6月30日结束的季度(文件编号001-08675)通过此引用并入本文。

10.44		作为USAC Form 10-QSB的证据提交给Form 10-QSB的美国财富美国贸易有限公司(Form 10-QSB)提交的截至2000年6月30日的季度供应合同(文件编号001-08675)通过此引用并入本文

10.45		与Thomson Kernaghan&Co.，Ltd.修订和重新签署的协议，作为美国奥委会表格SB-2注册声明(REG.)第3号修正案的证物。333-45508)在此引用作为参考

10.46		科勒公司的采购订单，作为USAC表格SB-2注册声明(REG.333-45508)在此引用作为参考

作为USAC Form 10-QSB截至2002年6月30日的季度(文件号：001-08675)的证据而提交的文件通过此引用并入本文：

10.47		熊河沸石公司特许权使用费协议，日期为2002年5月29日

10.48		批予制作专营权费，日期为2002年6月1日

10.49		熊河沸石公司普通股转让，日期为2002年5月29日

10.50		发行美国权证的协议，日期为2002年5月29日

10.51		有担保的可转换应付票据-特拉华州特许权使用费公司日期为2003年12月22日*

10.52		可转换应付票据-约翰·C·劳伦斯，日期：2003年12月22日*

10.53		2003年12月22日的认捐、转让和担保协议*

10.54		附注购买协议日期为2003年12月22日*

14.0		道德守则*

31.1		第13a-14(A)/15d-14(A)条证书
		约翰·C·劳伦斯的认证*

32.1		第1350节认证
		约翰·C·劳伦斯的认证*

44.1		作为证据提交给USAC Form 10-QSB的美国林业局的CERCLA信函(文件号001-08675)通过此引用并入本文，并作为USAC截至1995年12月31日的Form 10-KSB的证物(文件号1-8675)通过此引用并入本文

_____________________

*现送交存档。

关于表格8-K的报告

项目5.其他活动--2003年10月10日

附件21.01

注册人的子公司，截至2020年12月31日

熊河沸石公司

643信箱

汤普森瀑布，MT 59873

墨西哥安提莫尼奥，S.A.de C.V.

643信箱

汤普森瀑布，MT 59873

美国锑，墨西哥，S.A.de C.V.

643信箱

汤普森瀑布，MT 59873

辉锑矿控股公司美国公司。

643信箱

汤普森瀑布，MT 59873

美国锑开采和选矿有限责任公司

643信箱

汤普森瀑布，MT 59873

阿瓜矿业公司

C/0 Box 643

汤普森瀑布，MT 59873

证物95。煤矿安全信息披露

根据2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(“多德-弗兰克法案”)第1503(A)节，在美国经营煤矿或其他煤矿的发行人，或其子公司为煤矿或其他煤矿经营者的发行人，必须在提交给美国证券交易委员会的定期报告中披露有关特定违反健康和安全规定、命令和传票、相关评估和法律行动以及与采矿相关的死亡事件的信息。在截至2020年12月31日的年度内，我们并无根据《多德-弗兰克法案》第1503(A)节要求披露与我们的美国业务有关的重大具体健康和安全违规行为、命令或传票、相关评估或法律行动、与采矿有关的死亡或类似事件，但以下情况除外：

截至2021年12月31日的年度MSHA行动

我的

《矿业法》

§104

侵权行为

(1)

《矿业法》

§104(b)

命令

(2)

《矿业法》

§104(d)

引文

和订单

(3)

《矿业法》

§(b)(2)

侵权行为

(4)

《矿业法》

§107(a)

命令

(5)

建议的评税

来自MSHA

(单位：美元$)

采矿

相关

死亡人数

《矿业法》

§104(e)

告示

(是/否)

(6)

待定

法律

动作

在此之前

联邦制

地雷安全区

及健康检讨委员会(是/否)

熊河沸石

不是

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(B)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。

	美国锑公司 (注册人)

通过	罗素·劳伦斯	日期：2022年3月31日
	董事总裁罗素·劳伦斯
	及首席行政主任

通过	/s/艾丽西亚·希尔	日期：2022年3月31日
	艾丽西亚·希尔，主计长兼首席会计官

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。

由以下人员提供：	罗素·劳伦斯	日期：	March 31, 2022
	罗素·劳伦斯，董事总裁
	(主要行政人员)

由以下人员提供：	/s/Hart Baitis	日期：	March 31, 2022
	哈特·拜蒂斯，董事

由以下人员提供：	/s/Blaise Aguirre	日期：	March 31, 2022
	布莱斯·阿吉雷，董事

由以下人员提供：	约瑟夫·巴德斯维奇	日期：	March 31, 2022
	约瑟夫·巴德斯维奇，董事

由以下人员提供：	克里斯托弗·帕克	日期：	March 31, 2022
	克里斯托弗·帕克，董事

独立注册会计师事务所报告

致美国锑公司股东和董事会

对财务报表的几点看法

本核数师已审核所附美国锑公司(“贵公司”)于二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的综合资产负债表、截至该日止各年度的相关综合营运表、股东权益变动表及现金流量变动表，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至该年度的每一年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

评估属性、厂房和设备的损伤触发事件

如综合财务报表附注2所述，本公司评估物业、厂房及设备(“PPE”)，以识别显示PPE账面价值可能无法收回的事件或环境变化，称为触发事件。减值损失在确定个人防护装备的账面金额不可收回的期间计入。截至2021年12月31日，物业、厂房和设备的账面净值约为1110万美元。

我们将PPE对减损触发事件的评估视为一项重要的审计事项。在评估公司对当前业务、财务结果和历史预测、当前行业和市场状况以及减值指标相关行业数据的评估时，需要审计师高度主观判断。

以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。

	·	我们评估了公司识别和评估潜在触发事件的流程，包括公司对当前运营、财务结果和历史预测、当前行业和市场状况以及相关行业数据的评估。

	·	我们通过评估当期运营、财务结果和历史预测，包括当前的行业和市场考虑，评估了公司对触发事件的识别和评估。

我们将公司使用的相关行业数据与外部来源进行了比较，包括市场指数数据。

	·	我们评估了公司对这些因素的分析，并考虑了公司在评估中是否遗漏了任何重要的内部或外部因素。

/s/ Assured CPA，LLC

华盛顿州斯波坎

March 31, 2022

自1998年以来，我们一直担任本公司的独立审计师。

F-1

美国锑公司及其子公司

合并资产负债表

2021年12月31日和2020年12月31日

资产
	2021			2020
流动资产：
现金和现金等价物	$	21,363,048		$	665,102
存单		259,210			254,212
应收账款		891,314			238,634
库存(附注4)		1,055,420			650,213
流动资产总额		23,568,992			1,808,161

物业、厂房和设备、净值		11,133,733			11,225,594
有限现金购买填海债券		57,281			57,275
应收账款和其他资产		242,721			208,472
总资产	$	35,002,727		$	13,299,502

负债和股东权益
流动负债：
已签发和应付的支票	$	-		$	86,685
应付帐款		1,385,752			1,876,874
应付关联方		-			227,432
应计负债		621,873			635,626
应付给银行的票据		-			100,000
应缴出口税额(附注11)		-			1,120,730
Hillgrove应付预付款(附注8)		-			378,074
长期债务，流动部分		13,230			52,122
流动负债总额		2,020,855			4,477,543

长期债务，扣除当期部分		201,920			34,304
Hillgrove应付预付款(附注10)		-			756,147
CARE法案应付票据(附注15)		-			443,400
应支付给董事的服务股款		112,500			110,000
资产报废债务和应计回收费用		298,649			291,719
总负债		2,633,924			6,113,113
承付款和或有事项(附注13)

股东权益：
优先股面值0.01美元，授权股票10,000,000股：
A系列：-0-已发行和已发行股票					-
B系列：已发行和已发行股份750,000股
(清盘优先权分别为952,500美元和945,000美元)		7,500			7,500
C系列：177,904股已发行和已发行股票
(两年的清算优先权均为97,847美元)		1,779			1,779
D系列：1,692,672股和1,751,005股已发行和已发行股票
(清算优先权4,979,632美元和5,084,770美元
分别)		16,926			17,509
普通股，面值0.01美元，授权股份150,000,000股；
已发行和已发行股票分别为106,240,361股和75,949,757股		1,062,402			759,496
额外实收资本		63,991,459			39,050,899
累计赤字		(32,711,263	)		(32,650,794	)
股东权益总额		32,368,803			7,186,389
总负债和股东权益	$	35,002,727		$	13,299,502

F-2

美国锑公司及其子公司

合并业务报表

截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度

	2021				2020

收入	$	7,747,506			$	5,235,530

收入成本		6,908,901				5,029,832

毛利		838,605				205,698

运营费用：
一般事务和行政事务		677,558				607,365
勘探费		-				165,183
薪金和福利		298,506				367,491
出口评税(附注11)		-				1,120,920
其他运营费用		184,037				684,361
专业费用		264,502				246,618
资产处置损失		74,259				318,502
总运营费用		1,498,862				3,510,440

运营亏损		(660,257	)			(3,304,742	)

其他收入(支出)：
利息支出		(5,539	)			(17,991	)
其他收入		48,505				35,929
《关爱法案》债务豁免收益(附注15)		443,400				-
Hillgrove Advance的结算收益(附注8)		113,422				-
其他收入合计		599,788				17,938

净亏损		(60,469	)			(3,286,804	)
优先股息		(48,194	)	#		(48,649	)

普通股股东可获得的净亏损	$	(108,663	)		$	(3,335,453	)

普通股每股净亏损：
基本的和稀释的	无				$	(0.05	)

加权平均流通股：
基本的和稀释的		102,835,574				72,513,814

附注是这些合并财务报表的组成部分。

F-3

美国锑公司及其子公司

合并股东权益变动表

截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度

											其他内容						总计
	优先股合计						普通股				已支付			累计			股东的
	股票			金额			股票		金额		在《资本论》			赤字			权益

余额，2020年1月1日		2,678,909		$	26,788			69,661,436	$	696,614	$	37,107,730		$	(29,363,990	)	$	8,467,142
在认股权证行使时发行普通股		-			-			250,000		2,500		60,000			-			62,500
向董事发行普通股		-			-			295,463		2,954		127,529			-			130,483
发行普通股和认股权证以换取现金		-			-			5,742,858		57,428		1,952,572			-			2,010,000
普通股发行成本		-			-			-		-		(196,932	)		-			(196,932	)
净亏损		-			-			-		-		-			(3,286,804	)		(3,286,804	)
余额，2020年12月31日		2,678,909		$	26,788			75,949,757		759,496	$	39,050,899		$	(32,650,794	)	$	7,186,389
发行普通股换取现金(附注9)		-			-			26,290,000		262,900		24,734,100			-			24,997,000
向董事发行普通股(附注9)		-			-			112,610.00		1,126		108,874			-			110,000
普通股发行成本(附注9)		-			-			-		-		(1,654,822	)		-			(1,654,822	)
因行使认股权证而发行的普通股(附注9)		-			-			3,765,477.00		37,655		1,753,050			-			1,790,705
优先股转换为普通股(附注9)		(58,333	)		(583	)		58,333.00		583		-			-			-
以普通股支付的D系列优先股息(附注9)		-			-			64,184.00		642		(642	)		-			-
净亏损		-			-			-		-		-			(60,469	)		(60,469	)
余额，2021年12月31日		2,620,576		$	26,205			106,240,361	$	1,062,402	$	63,991,459		$	(32,711,263	)	$	32,368,803

随附的附注是以下内容的组成部分合并财务报表。

F-4

美国锑公司及其子公司

合并现金流量表

截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度

	2021			2020
经营活动的现金流：
净亏损	$	(60,469	)	$	(3,286,804	)
调整以将净亏损调整为净现金
由经营活动使用：
折旧及摊销		880,880			885,843
矿物性损失		-			318,502
资产报废债务的增加		6,930			7,851
应付普通股作为董事酬金		112,500			106,108
山林超前沉降收益		(113,422	)		-
《关心法案》债务的宽恕获得		(443,400	)		-
资产处置损失		74,259			-
其他非现金项目		-			(660	)
更改：
应收账款净额		(652,680	)		45,819
盘存		(405,207	)		(23,969	)
应收账款和其他资产		(34,249	)		(38,361	)
应付帐款		(491,120	)		(452,103	)
应计负债		(13,753	)		(2,662	)
应缴出口税额		(1,120,730	)		1,120,730
对关联方的应付款项		(171,016	)		14,042
经营活动使用的现金净额		(2,431,477	)		(1,305,664	)
投资活动产生的现金流：
赎回存单所得款项		210,002			-
购买存单		(215,000	)		-
购置物业、厂房及设备		(648,128	)		(243,091	)
投资活动使用的现金净额		(653,126	)		(243,091	)
融资活动的现金流：
已开出和应付支票的变动		(86,685	)		69,052
发行普通股和认股权证所得款项，扣除发行成本		23,342,178			1,813,068
行使认股权证所得收益		1,790,705			-
应支付Hillgrove预付款		(1,020,799	)		-
关联方垫付款项		(56,418	)		(83,419	)
应付票据收益-SBA		-			443,400
应付给银行票据的收益，扣除付款后的净额		(100,000	)		(97,066	)
长期债务的本金支付		(86,426	)		(46,670	)
融资活动提供的现金净额		23,782,555			2,098,365
现金及现金等价物净增加情况		20,697,952			549,610
年初现金及现金等价物和限制性现金		722,377			172,767
年终现金及现金等价物和限制性现金	$	21,420,329		$	722,377

补充披露现金流量信息
现金支付的利息	$	5,539		$	17,991
非现金投资和融资活动：
发行给董事的应付普通股		110,000			130,483
向对股票行使感到满意的关联方支付
认购单		-			62,500
用应付票据购买的建筑物		215,150			-

随附的附注是以下内容的组成部分合并财务报表。

F-5

美国锑公司及其子公司

合并财务报表附注

2021年12月31日和2020年12月31日

1.公司背景及陈述依据

Agau Mines，Inc.是美国锑公司(“USAC”或“本公司”)的前身，于1968年6月作为特拉华州的一家公司成立，开采金银。USAC于1970年1月在蒙大拿州注册成立，开采和生产锑产品。1973年6月，Agau Mines，Inc.并入USAC。1983年12月，由于有可能从国外更经济地购买锑原料，该公司暂停了其锑开采业务。该公司的主要业务一直是生产和销售锑产品。

2000年，该公司成立了拥有75%股权的子公司--熊河沸石公司(“BRZ”)，从爱达荷州东南部的一个矿藏开采和销售沸石和沸石产品。2001年，在沸石现场建设了运营工厂，开始了沸石的生产和销售。2002年，该公司收购了BRZ剩余25%的股份，并继续生产和销售沸石产品。

2005年，该公司成立了一家全资子公司--墨西哥锑公司(“AM”)，以勘探和开发墨西哥潜在的锑资源。

于二零零六年，本公司收购美国墨西哥锑公司(“USAMSA”)的100%股权，成为本公司的全资附属公司。

于2018年，本公司收购了美国辉锑矿控股公司(前Lanxess Holding Company US Inc.)、特拉华州有限责任公司锑矿业及磨矿美国有限责任公司(前Lanxess Laurel US LLC)及墨西哥公司Lanxess Laurel de墨西哥，S.A.de C.V(“Lanxess Laurel墨西哥”)的100%股权，两者均成为本公司的全资附属公司。

新冠肺炎冠状病毒大流行的应对和影响

随着2020年初新冠肺炎冠状病毒全球大流行(“新冠肺炎”)的爆发，美国疾病控制中心于2020年3月发布了指南，以缓解新冠肺炎的传播和对健康造成的后果。该公司对其运营和业务实践进行了更改，以遵循指导方针并最大限度地减少物理交互，包括使用技术允许员工在可能的情况下在家工作，并改变生产程序和时间表、资产维护和限制可自由支配的支出。我们继续监测联邦、州、地方和外国政府以及公共卫生当局的指导，并可能需要根据他们的建议采取更多行动。新冠肺炎对我们的业务和财务业绩的影响程度还将取决于未来的发展，包括疫情的持续时间和蔓延，以及当前疫苗接种计划的成功，所有这些都是不确定的。

2.主要会计政策摘要

合并原则

该公司的综合财务报表包括其全资子公司BRZ、USAMSA、AM、Sbnite Holding Company US Inc.和Sb Mining and Milling US LLC的账目。所有公司间余额和交易在合并中被冲销。

预算的使用

按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响在财务报表之日报告的资产和负债额、披露或有资产和负债以及报告期内报告的收入和费用。重大及重要估计包括物业、厂房及设备折旧及潜在减值、矿产资源的金属含量、应收账款坏账准备、存货可变现净值、递延所得税、应付所得税、环境修复负债及资产报废债务。实际结果可能与这些估计不同。

F-6

美国锑公司及其子公司

合并财务报表附注

2021年12月31日和2020年12月31日

现金和现金等价物

本公司将购买时原始到期日为三个月或以下的银行现金和投资视为现金等价物。截至2021年12月31日和2020年12月31日，回收债券的限制性现金57281美元和57275美元包括在现金和现金等价物以及现金流量表上的限制性现金余额中

受限现金

2021年12月31日和2020年12月31日的限制性现金包括为填海履约保证金持有的现金，并以存单形式在金融机构持有。

应收帐款

应收账款按管理层预期从未清偿余额中收取的金额列报。管理层通过计提坏账准备来计提可能无法收回的金额。坏账准备的变动是根据管理层的判断，考虑到历史上的核销、催收和当前信贷状况。在管理层采取合理的收款努力后仍未结清的余额，通过计入坏账准备和贷记适用的应收账款的方式予以注销。核销后收到的应收款被视为坏账收回。

盘存

于二零二一年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日的存货包括锑成品、金属锑、锑精矿、锑矿石及沸石成品，按先进先出加权平均成本或估计可变现净值中较低者列账。锑成品、金属锑和沸石成品成本包括原材料成本、直接人工成本和加工设施管理成本以及按生产量分配的运费。库存矿石按平均成本或可变现净值中的较低者计提。由于本公司的锑库存是一种销售价值受本公司无法控制的世界锑价格影响的商品，因此全球锑市场价格的重大变化可能会对库存的可变现净值产生重大影响。本公司定期审查其库存，以确定过剩和过时的库存，并根据需要估计过时库存的准备金，以反映按可变现净值计算的库存。

外币的折算

财务报表中的所有金额都是以美元列报的，美元是公司所有业务的功能货币。与墨西哥子公司有关的对外翻译损益在合并经营报表中确认为汇兑损益。

物业、厂房及设备

物业、厂房及设备按历史成本列账，并按估计使用年限二至三十年采用直线法折旧。车辆和办公设备按成本列报，按估计使用年限三至十二年采用直线法折旧。维护和维修费用在发生时计入作业费用。主要性质的改进是大写的。为延长资产的使用寿命或功能而进行的新财产、厂房、设备和改进的支出被资本化。当资产报废或出售时，成本和相关的累计折旧从账目中冲销，任何由此产生的收益或损失都反映在运营中。

获得勘探、开采和保留至少一部分矿藏收益的合法权利的成本在取得当年作为矿业权资本化。这些资本化成本在运营报表上使用直线法在矿藏投产时的预期寿命内摊销。当事实和情况显示矿业权存在减值的可能性时，对矿业权进行减值评估。矿业权应当在财产被遗弃期间减记。矿产资产在矿产资源的估计经济年限内摊销，采用直线法，基于矿产资源的估计寿命，或按生产单位法，基于矿产资源的估计单位。

F-7

美国锑公司及其子公司

合并财务报表附注

2021年12月31日和2020年12月31日

长期资产减值准备

管理层于发生显示相关账面值可能无法收回的事件或情况变化时，审阅及评估其长期资产的账面净值以计提减值。可回收性测试是根据每个物业的运营将产生的估计未贴现未来现金流量和估计的资产残值进行的。尽管管理层根据当前状况和信息对各种因素做出了其认为合理的估计，但未来现金流的假设(包括资产的估计价值)受到重大风险和不确定因素的影响。未贴现的未来现金流估计数除其他因素外，取决于下列估计数：(1)将从已查明的矿化和其他资源中回收的产品和金属；(2)未来生产和资本成本；(3)估计数

资产估计剩余寿命内的销售价格(考虑当前、历史和未来价格)以及(Iv)物业的市场价值(如适用)。短期内可能发生的变化可能会对经营物业产生的未来现金流的估计产生不利影响。如果估计未贴现现金流量低于资产的账面价值，则就该资产的账面价值与公允价值之间的差额确认减值损失。

勘探与开发

在勘探成本发生的期间，公司将按此方式支出勘探成本。一旦公司确定一个矿体可以经济地开发，矿山开发阶段就开始了。在开发阶段发生的支出被资本化为递延开发成本。改善、改变或修复主要开发资产的成本也被资本化，这些资产显著延长了这些资产的寿命、增加了容量或提高了这些资产的效率或安全性。当储量的生产阶段开始时，开发阶段结束。递延开发成本采用直线法、基于财产估计寿命的直线法、或基于矿产资源估计单位的生产单位法，在矿产资源的估计经济寿命内摊销。

资产报废义务和回收成本

该公司的所有采矿作业均须遵守填海及补救规定。各政府机构都制定了矿山复垦的最低标准。成本主要根据环境和法规要求进行估算，并应计。根据预计的支出时间，回收负债分为流动负债和非流动负债。回收与资产报废债务的不同之处在于，回收负债不记录相关资产。

由于与界定环境污染的性质和程度、监管当局对法律和条例的适用以及补救技术的变化有关的不确定性，补救和复垦的最终成本未来可能会发生变化，这是合理的。随着有证据表明其补救和回收责任已发生变化，本公司不断审查其对该等补救和回收费用的应计负债。

如果资产报废负债的公允价值在本公司产生长期资产报废的法律责任期间计入负债，而该等成本很可能会产生，且该等成本可合理地予以估计。相应的资产也以直线方式在资产的使用期限内进行记录和折旧。在对资产报废债务进行初步计量后，负债将进行调整，以反映债务相关的估计未来现金流的变化。确定公允价值中包含的任何金额是基于许多估计和假设，包括未来的退休成本、未来的通货膨胀率和公司经信贷调整的无风险利率。

F-8

美国锑公司及其子公司

合并财务报表附注

2021年12月31日和2020年12月31日

收入确认

产品包括以下内容：

		·	锑：包括氧化锑、锑钠、三硫化二锑和金属锑。
		·	沸石：包括粉碎的各种大小的粗沸石和细沸石
		·	贵金属：包括未精炼和精炼的金银

就锑及沸石产品而言，收入于履行责任完成时确认，而履行责任于交易价格可合理估计且收入于风险转移时普遍确认时即已履行。本公司已确定已履行履约义务，并根据个别销售订单的规定，在从公司的仓库地点发货时或在客户收到时转移所有权。履行义务是因为在那个时候，1)合法的所有权转移给了客户，2)客户已经接受了产品并获得了从产品中实现所有好处的能力，3)客户对其所有权具有重大的风险和回报，4)产品在实际收到时不太可能被客户拒绝，以及5)公司有权为产品付款。与销售锑和沸石产品有关的运输成本在发生时计入销售成本。就沸石产品而言，本公司应付第三方的专利权使用费开支亦根据相关专利权使用费协议的条款计入销售成本。

就贵金属销售而言，已履行履约责任，已知悉交易价格，并于将协定金属数量的控制权转让予客户时确认收入。与贵金属销售相关的提炼和运输成本在发生时计入销售成本。

该公司已确定其合同不包括重要的融资部分。在产品加工和发货之前从客户那里收到的预付款是不常见的，被记录为递延收入。对于锑和沸石销售合同，本公司可将某些应收账款计入保证金，并在履行义务履行后30天内收到最终付款。对于未计入保理的锑和沸石应收账款，本公司通常在10天内收到付款。对于贵金属销售，通常在产品交付给客户的45天内收到75%的临时付款。在交换化验结果后，通常在产品交付后90天内收到最后付款。

非现金对价发行的普通股

所有因发行公司普通股股票而收到货物或服务的交易，均以已发行普通股的公允价值为基础入账。

所得税

所得税按负债法核算。根据这种方法，递延所得税负债或资产是在每个期间结束时使用实际支付或收回税款时预期有效的税率确定的。当部分或全部递延税项资产极有可能无法变现时，便会确认递延税项资产的估值准备。

本公司采用公认会计原则确认所得税中的不确定性，并就确认和计量在报税表中采取或预期采取的税收头寸规定确认门槛和计量属性。

F-9

美国锑公司及其子公司

合并财务报表附注

2021年12月31日和2020年12月31日

每股普通股收益(亏损)

每股基本收益的计算方法是：普通股股东可获得的净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益的计算依据是当期已发行普通股的加权平均数加上潜在稀释普通股等价物的影响，包括股票期权、购买公司普通股的认股权证和可转换优先股。在截至2020年12月31日和2020年12月31日的年度中，由于具有反摊薄性质而不包括在稀释每股收益计算中的潜在摊薄普通股等价物如下：

	十二月三十一日， 2021		十二月三十一日， 2020
认股权证		12,489,922		6,194,899
可转换优先股		1,692,672		1,751,005
可能的总稀释		14,182,594		7,945,904

金融工具的公允价值

该公司的金融工具包括现金和现金等价物、存单和限制性现金。这些票据的账面价值根据其合同条款接近公允价值。

公允价值计量

当被要求按公允价值计量资产或负债时，本公司使用基于所用投入的独立、客观证据水平的公允价值等级。本公司决定公允价值体系中公允价值计量的整体水平。公允价值层次结构内的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。第一级使用相同资产或负债在活跃市场的报价，第二级使用其他重要的可观察到的投入，第三级使用重要的不可观察的投入。期内损益总额计入可归因于与报告日期仍持有的资产及负债相关的未实现损益变动而产生的收益。本公司并无按公允价值经常性调整的金融资产或负债。

或有事件

在确定与或有损失有关的应计项目和披露信息时，公司对每个报告期的应计项目和或有项目进行评估。或有损失的估计损失是在财务报表发布前获得的信息表明可能发生负债并且损失金额可以合理估计的情况下，通过计入收入应计的。与或有事项相关的法律费用在发生时计入费用。如果或有损失不可能发生或不能合理估计，则在至少合理可能发生重大损失的情况下，在财务报表中披露或有损失。

近期会计公告

2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2019-12号所得税(主题740)：简化所得税会计。此次更新包含多项条款，旨在简化所得税的会计处理。本次更新自2021年1月1日起采用，并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。

财务会计准则委员会发布或建议的会计准则在未来某个日期之前不需要采用，预计在采用时不会对财务报表产生实质性影响。

F-10

美国锑公司及其子公司

合并财务报表附注

2021年12月31日和2020年12月31日

3.收入确认

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度产品销售额如下：

	截至十二月三十一日止的年度：
	2021		2020
锑	$	4,815,524	$	2,942,628
沸石		2,593,641		2,118,823
贵金属		338,341		174,079
	$	7,747,506	$	5,235,530

所有贵金属销售额为338,341美元，都来自一家客户--泰克美国公司。

以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度按地理区域划分的客户位置的销售信息。

	截至十二月三十一日止的年度：
	2021		2020
美国	$	6,795,778	$	4,662,841
加拿大		951,728		572,689
墨西哥		-		-
	$	7,747,506	$	5,235,530

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，面向主要客户的产品销售额如下：

	截至12月31日止年度，
面向最大客户的销售	2021			2020
A公司		1,728,406		$	417,501
B公司		1,141,608			589,384
C公司		850,301			-
D公司		518,227			638,846
	$	4,238,542		$	1,645,731
占总收入的百分比		55	%		31	%

公司最大客户的应收账款如下：2021年12月31日和2020年12月31日：

	十二月三十一日，
最大应收账款	2021			2020
C公司	$	477,957		$	-
E公司		104,644			68,055
总计	$	582,601		$	68,055
应收账款总额的百分比		65.4	%		29	%

F-11

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合并财务报表附注

2021年12月31日和2020年12月31日

4.库存

截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司库存的主要组成部分如下：

	2021		2020
氧化锑	$	234,461	$	67,377
金属锑		439,086		268,100
锑矿		119,046		95,880
总锑		792,593		431,357
沸石		262,827		218,856
总库存	$	1,055,420	$	650,213

截至2021年12月31日和2020年12月31日，锑金属主要由锑化合物重铸金属和从外国供应商购买的金属组成。氧化锑库存包括本公司工厂持有的成品氧化物。锑精矿和矿石主要存放在墨西哥的一些地点，基本上是原材料。截至2020年12月31日，墨西哥的氧化锑和矿石库存按估计可变现净值估值，导致减记13,137美元。

5.物业、厂房及设备

本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的物业、厂房和设备的主要组成部分如下：

	含锑段						沸石段			贵金属
2021	USAC			USAMSA			BRZ			细分市场			共计
厂房和设备	$	837,830		$	8,757,775		$	4,107,641		$	1,330,394		$	15,033,640
建筑物		247,210			613,449			729,930			-			1,590,589
矿产权益		-			848,012			3,664			-			851,676
土地和其他		3,274,572			2,478,044			15,310			-			5,767,926
		4,359,612			12,697,280			4,856,545			1,330,394			23,243,831
累计折旧		(2,732,809	)		(5,622,555	)		(3,314,658	)		(440,076	)		(12,110,098	)
	$	1,626,803		$	7,074,725		$	1,541,887		$	890,318		$	11,133,733

	含锑段						沸石段				贵金属
2020	USAC			USAMSA			BRZ			细分市场			共计
厂房和设备	$	815,737		$	8,757,775		$	3,743,051		$	1,266,697		$	14,583,260
建筑物		247,210			613,449			410,780			-			1,271,439
矿产权益		-			828,523			3,664			-			832,187
土地和其他		3,274,572			2,478,044			15,310			-			5,767,926
		4,337,519			12,677,791			4,172,805			1,266,697			22,454,812
累计折旧		(2,699,781	)		(5,042,381	)		(3,154,244	)		(332,812	)		(11,229,218	)
	$	1,637,738		$	7,635,410		$	1,018,561		$	933,885		$	11,225,594

	2021		2020
美国	$	3,276,155	$	2,787,181
墨西哥		7,857,578		8,438,413
总计	$	11,133,733	$	11,225,594

F-12

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合并财务报表附注

2021年12月31日和2020年12月31日

该公司的贵金属部门包括在美国和墨西哥的物业、工厂和设备。于二零二零年第三季，由于锑的市场价格持续偏低，本公司决定不再续订墨西哥Wadley矿区的租约，并在寻求其他较低成本的锑矿石及精矿来源的同时，减少墨西哥的锑产量。矿产租赁的账面净值318,502美元于截至2020年12月31日止年度确认为处置资产亏损。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司分别有665,175美元和755,978美元的资产尚未投入使用和尚未折旧。

6.资产报废债务和应计回收费用

2021年至2020年期间资产报废债务余额变化情况如下：

资产报废义务

余额2019年12月31日	$	176,368
2020年的增长		7,851
余额2020年12月31日		184,219
2021年期间的吸积		6,930
余额2021年12月31日	$	191,149

截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司的总资产报废债务和应计回收成本分别为298,649美元和291,719美元，其中包括爱达荷州和蒙大拿州业务的回收债务107,500美元。

7.债项：

截至2021年12月31日和2020年12月31日的长期债务如下：

	2021			2020
付给Zeo Inc.的票据，无息，
分11个季度分期付款8300美元，最后付款8700美元；
2022年12月到期；无抵押。	$	-		$	66,800
支付给Cat金融服务公司的票据，利息为6%；
每月分期付款778美元；到期
2022年12月；以设备为抵押。		-			17,480
付给菲利斯·赖斯的票据，有利息
1%；每月分期付款2,000美元；最初到期
2015年3月；以设备为抵押。		-			2,146
应付给米苏拉第一证券银行的本票，
利息为2.25%，分59期按月支付，面值1,409美元，连同
最终付款152,726美元，2026年11月9日到期；以A
存单留置权		215,150			-
债务总额	$	215,150		$	86,426
较小电流部分		(13,230	)		(52,122	)
长期部分	$	201,920		$	34,304

F-13

美国锑公司及其子公司

合并财务报表附注

2021年12月31日和2020年12月31日

截至2021年12月31日，债务本金支付如下：

截至12月31日的12个月，	本金支付
2022	$	13,230
2023		12,497
2024		12,769
2025		13,071
2026		163,583
	$	215,150

于2020年12月31日，本公司有一张应付给米苏拉第一证券银行的票据，金额为‘000美元，并以存单上的留置权作抵押。该票据已于2021年全数支付。

8.应付Hillgrove预付款

于二零一四年十一月七日，本公司与澳洲Hillgrove Mines Pty Ltd(Hillgrove)订立预选精矿加工协议，根据协议，本公司获Hillgrove预付资金兴建设施以加工Hillgrove锑精矿。该协议要求该公司在Hillgrove发出停止通知后支付预付余额。付款将在停止通知发出日期后90天开始，分六次按季度等额支付。Hillgrove于2019年被红河资源有限公司(“红河”)收购。截至2020年12月31日，应付预付款余额为1 134 221美元。

2021年4月，本公司成功地与红河达成和解，商定的金额为1,020,799美元，于2021年4月8日支付。在截至2021年12月31日的一年中，该公司确认了113,422美元的预付款结算收益。

9.股东权益

2020年12月，公司普通股授权股数从9000万股增加到1.5亿股。

发行普通股换取现金

于2020年，本公司出售了5,742,858股普通股股份及5,742,858股普通股认股权证，总收益为2,010,000美元。与这笔交易相关的发售成本总计为196,932美元。

2021年2月，该公司分两笔交易出售了普通股：2021年2月3日，15,300,000股以0.70美元的价格出售，总收益为10,710,000美元；2021年2月18日，10,990,000股以1.30美元的价格出售，总收益14,287,000美元。这些销售共产生了1,654,822美元的现金发行成本。发行的认股权证总额为10,060,500份。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，公司从行使认股权证时发行普通股获得的收益分别为1,790,706美元和62,500美元。

向高级管理人员和董事发行服务普通股

2020年6月，公司向董事会成员发行了295,463股公司普通股，用于2019年12月31日应计的2019年期间提供的服务，价值130,483美元。

在截至2020年12月31日的年度内，本公司向董事会授予但没有发行价值11万美元的普通股，作为对他们担任董事服务的补偿。与此次发行相关，截至2020年12月31日，公司记录了11万美元的董事补偿支出和应计普通股应付金额。于截至2021年12月31日止年度，本公司向董事会发行112,610股普通股，以支付于2020年12月31日尚未支付的应付董事酬金110,000美元

F-14

美国锑公司及其子公司

合并财务报表附注

2021年12月31日和2020年12月31日

在截至2021年12月31日的年度内，本公司向董事会授予但未发行价值112,500美元的普通股，作为对他们担任董事服务的补偿。与此次发行相关，公司记录了112,500美元的董事补偿费用和应计应付普通股。

普通股认股权证

公司董事会有权向公司董事和员工发行认股权证，以购买优先股或未登记的普通股。

截至2019年12月31日，以每股0.25美元的价格购买250,000股本公司普通股的权证尚未发行。这些认股权证由该公司前总裁兼董事长约翰·劳伦斯所有。这些认股权证于2020年3月18日行使，以换取支付给劳伦斯的金额减少。

2020年7月，购买5,742,858股本公司普通股的认股权证与普通股一起出售。这些权证的行权价为每股0.46美元，将于2025年到期。认股权证可以在无现金的基础上行使。认股权证包含重新定价条款，根据该条款，如果公司以低于认股权证行使价的每股实际价格出售普通股，筹集至少6,000,000美元的毛收入，认股权证的行权价将重新定价至较低的价格。

2021年2月，在出售普通股的同时，该公司发行了认股权证，以每股0.85美元的行使价购买765万股普通股。认股权证最初可在发行后六个月行使，自发行之日起计满五年半。关于2021年2月的普通股销售，公司还向配售代理发行了1,606,500份行权价为0.85美元的权证和804,000份行权价为0.46美元的权证作为佣金。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度普通股认购权证交易情况如下：

	手令的数目			行权价格
平衡，2019年12月31日		702,041		$0.46 - $0.65
已发行的认股权证		5,742,858		$	0.65
已行使认股权证		(250,000	)	$	0.25
平衡，2020年12月31日		6,194,899		$	0.65
已发行的认股权证		10,060,500		0.46 - $0.85
已行使认股权证		(3,765,477	)	$0.46 - $0.65
平衡，2021年12月31日		12,489,922		$	0.75

截至2021年12月31日，该公司尚未发行的认股权证的组成如下：

数量认股权证		行权价格		到期日	剩余生命 (年)
	143,707	$	0.65	12-08-2022		0.61
	2,285,715		0.46	31-07-2025		3.58
	804,000		0.46	27-01-2026		4.08
	7,650,000		0.85	03-08-2026		4.59
	1,606,500		0.85	01-02-2026		4.09
	12,489,922

F-15

美国锑公司及其子公司

合并财务报表附注

2021年12月31日和2020年12月31日

优先股

本公司的公司章程细则授权发行10,000,000股面值为0.01美元的优先股，其权利和优先权由董事会决定，包括清算、股息、转换和投票权。

B系列

在1993年期间，董事会设立了B系列优先股，包括750,000股。B系列优先股优先于公司普通股和A系列优先股(均未发行)；没有投票权(不拖欠已宣布的股息)；有权获得每年每股0.01美元的累积股息，如果董事会宣布，则应支付。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的每一年中，该公司确认了7500美元的B系列优先股股息。如果公司解散或清算，向B系列优先股东支付的优先金额为每股1.00美元，外加拖欠的股息。没有宣布或支付关于B系列优先股的股息。B系列优先股不再可转换为公司普通股。截至2021年12月31日和2020年12月31日，已发行B系列股票的累计拖欠股息分别为202,500美元和195,000美元。

C系列

2000年期间，董事会设立了C系列优先股。C系列优先股优先于该公司的普通股，并拥有与已发行股票数量相等的投票权，但没有转换或分红权利。在公司解散或清算的情况下，向C系列优先股东支付的优先金额为每股0.55美元。

D系列

2002年，董事会设立了D系列优先股，授权发行最多2500,000股。D系列优先股优先于公司普通股，但从属于公司已发行的A系列、B系列和C系列优先股持有人的清算优先股。D系列优先股具有投票权，有权获得每股0.0235美元的年度股息。股息是累积性的，在支付和满足A、B和C系列优先股股息后支付。没有宣布或支付关于D系列优先股的股息。

在截至2021年12月31日的年度内，D系列优先股58,333股转换为公司普通股58,333股。作为这次转换的一部分，股东获得了64,184股公司普通股，以满足与优先股相关的累积股息。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，已发行D系列股票的累计拖欠股息分别为747,952美元和707,258美元，如果董事会宣布，则应支付。

在公司解散或清算的情况下，向D系列优先股东支付的优先金额为每股2.50美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，D系列优先股的清算优先权分别为4,979,632美元和5,084,770美元。D系列优先股的持有者有权在获得授权但未发行的普通股的情况下，以一对一的方式将他们的股票转换为公司的普通股，而无需支付额外的对价，除非双方同意，否则不得赎回。D系列的大部分优先股由该公司前总裁兼董事长约翰·劳伦斯的遗产持有。

F-16

美国锑公司及其子公司

合并财务报表附注

2021年12月31日和2020年12月31日

10.2000年股票计划

2000年1月，公司董事会决定制定美国锑公司2000年股票计划(“计划”)。该计划的目的是吸引和留住担负重大责任的职位的最佳可用人员，并为员工、董事和顾问提供额外激励，以促进公司业务的成功。根据该计划发行的普通股或购买普通股的期权的最高数量为500,000股。截至2021年12月31日和2020年12月31日，已根据该计划发行了300,000股本公司普通股。在2021年至2020年期间，该计划没有发行任何债券。

11.所得税和其他税

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，公司未确认任何所得税优惠(拨备)。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，所得税前营业净亏损的国内和国外部分如下：

由于以下原因，所得税优惠不同于通过将美国联邦所得税税率应用于截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的税前净亏损而确定的所得税金额：

于2020年12月31日及2019年12月31日，本公司的递延税项净资产如下：

F-17

美国锑公司及其子公司

合并财务报表附注

2021年12月31日和2020年12月31日

于二零二一年十二月三十一日、二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日，本公司已将主要由营业亏损净结转所产生的递延税项资产作所得税用途。由于管理层无法确定更有可能实现递延税项净资产的收益，因此在2021年12月31日和2020年12月31日分别计入了相当于递延税项净资产100%的估值拨备。

截至2021年12月31日，该公司有大约29万美元的联邦净营业亏损(NOL)结转，这些亏损将在2036年至2037年之间的不同日期到期。此外，该公司还有666,000美元的联邦NOL结转，这些结转永远不会到期，但在任何未来年度，其使用率都被限制在应纳税所得额的80%。该公司拥有蒙大拿州NOL结转约230万美元，2022年至2026年到期，爱达荷州NOL结转约140万美元，2033年至2035年到期。该公司约有520万美元的墨西哥NOL结转，将于2025年至2030年到期。

2018年，本公司收购了两家子公司，在墨西哥结转的净营业亏损约为800,000美元。由于限制，这种结转的一部分很可能不能用于抵消该公司未来在墨西哥的应税收入。

截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度，本公司并无重大不确定税务状况。该公司2019年至2021年和2018年至2021年的美国所得税申报文件将在墨西哥接受审查。本公司对一般和行政费用的评估收取罚款，并对利息支出收取利息。

墨西哥纳税评估

2015年，墨西哥税务当局启动了对美国国税局2013年所得税申报单的审计。2016年10月，作为审计的结果，SAT对该公司进行了1380万比索的评估，截至2016年12月31日，以美元计算约为666,400美元。Sat的评估是基于公司在2013年USAMSA所得税申报单上扣除的特定成本。该评估于2018年结算，没有对该公司进行评估。

2019年初，公司接到通知，SAT重新开始评估USAMSA 2013年的所得税申报单，2019年11月，SAT向公司评估了1630万比索，截至2021年12月31日，约为795,000美元。

管理层审查了SAT的2019年评估通知，与早先的评估类似，认为调查结果没有价值。该公司于2019年11月提出上诉，暂停SAT立即就评估采取行动。该公司在2020年3月公布了上诉程序所要求的金额担保。2020年8月，该公司对SAT提起诉讼，要求解决这一过程，并于2020年12月提交了结案陈词。管理层预计上诉过程将持续到2022年。

2021年12月31日，管理层评估了这次税务审计的可能结果，并根据与其在墨西哥的税务律师的讨论，认为最有可能的结果是公司上诉成功，不应缴税款。管理层决定，不应在2021年12月31日或2020年12月31日应计任何与这一潜在纳税义务有关的金额。不能保证本公司的最终责任(如有)不会对本公司的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。

如果在SAT审计期间解决的问题以与管理层预期不一致的方式得到解决，公司将调整当前的净营业亏损结转，或应计与评估相关的罚款、利息和税款。

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2021年12月31日和2020年12月31日

其他税种

2016年，USAMSA从美国向其位于墨西哥的冶炼厂进口煤炭，以加工与希尔格罗夫协议有关的澳大利亚精矿(注9)。当时，该公司申请并获得了Maquiladora(IMMEX)，这是根据墨西哥政府为吸引和促进在墨西哥的外国投资而提供的制造和出口服务业计划。有了IMMEX，所有以更改形式出口到墨西哥的进口商品都可以免交16%的税(IVA)。该公司没有就用于加工澳大利亚精矿的任何进口煤炭支付IVA。于二零二零年，本公司接获澳洲精矿管理局通知，为加工澳洲精矿而进口的所有煤炭均欠16%的IVA款项。此外，SAT还增加了罚款和费用。2020年底，该公司向纳税人防卫局(PRODECON)提交了一项动议，但被驳回。为了避免过高的罚款，该公司选择在2021年初支付分摊金额。在截至2020年12月31日的一年中，该公司确认了1,120,730美元的出口税费支出，并应计了这项评估的负债。这笔钱是在2021年初支付的。

12.关联方交易

公司前任首席执行官兼董事会主席约翰·劳伦斯将设备租赁给公司，并向公司收取劳伦斯先生拥有的实体向顾问、客户和其他各方提供的住宿和餐饮费用。截至2020年12月31日，欠劳伦斯的金额为171,017美元。2021年，该公司向约翰·劳伦斯的遗产支付了171,017美元的全额款项，以偿还这些费用。在截至2020年12月31日的一年里，支付给劳伦斯的费用为1,533美元。在2020年期间，由于劳伦斯先生以0.25美元或62 500美元的行使价行使了250 000股普通股的认股权证，因此支付了56 215美元的预付款。

在截至2021年12月31日的年度内，董事总裁兼总裁拉斯·劳伦斯产生了24,510美元的费用，并向公司收取由罗斯·劳伦斯拥有的实体向来访董事会提供的住宿和餐饮费用。在截至2021年12月31日的年度内，公司向Russ Lawrence支付了27,290美元，剩余余额1,846美元，包括在资产负债表上的应付账款中。

13.承付款和或有事项

本公司不时被矿山安全与健康管理局(“MSHA”)处以罚款和处罚。使用适当的监管渠道，管理层可能会对这些拟议的评估提出异议。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司与此类评估有关的应计负债分别为零美元和246美元。

该公司为销售沸石产品支付各种特许权使用费。综合计算，版税从8%到13%不等。于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度内，本公司的专利使用费开支分别为262,861美元及224,875美元。截至2021年12月31日及2020年12月31日，本公司已累计应付特许权使用费分别为346,242美元及434,981美元。该公司目前正在与某些特许权使用费持有人谈判，以修改协议的条款。

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2021年12月31日和2020年12月31日

14.业务细分

该公司目前由四个部门组成和管理，分别代表三个经营部门：美国锑、墨西哥锑、美国沸石和贵金属。该公司的其他运营成本包括一般和行政费用、运费和送货，以及其他与生产无关的成本。其他收入和支出主要由营业外收入和利息支出组成。

该公司墨西哥分公司的Madero冶炼厂和波多黎各Blanco工厂将锑提炼到成品或中间阶段，然后直接运往客户或美国分公司，在蒙大拿州的汤普森瀑布工厂进行精加工和销售。沸石业务在爱达荷州普雷斯顿附近生产沸石。几乎所有来自美国的锑和沸石业务的产品销售都是卖给美国的客户。从美国和墨西哥的锑工艺中回收的贵金属通常销往美国和加拿大的客户。

有关向主要客户销售以及物业、厂房和设备销售的分部披露分别载于附注3和6。

	截至12月31日止年度，
总资产：	2021		2020
锑
美国	$	24,130,347	$	2,798,283
墨西哥		7,771,515		7,953,190
次全锑		31,901,863		10,751,473
贵金属
美国	$	107,464	$	130,882
墨西哥		782,854		803,003
贵金属小计		890,318		933,885
沸石		2,210,546		1,614,144
总计	$	35,002,727	$	13,299,502

	截至12月31日止年度，
	2021		2020
资本支出：
锑
美国	$	22,092	$	32,448
墨西哥		19,488		38,456
次全锑		41,580		70,904
贵金属
美国		-		10,219
墨西哥		63,698		147,978
贵金属小计		63,698		158,197
沸石		758,000		13,990
总计	$	863,278	$	243,091

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合并财务报表附注

2021年12月31日和2020年12月31日

本年度分部经营情况	锑		锑			总计			珍贵
截至2021年12月31日	美国		墨西哥			锑			金属		沸石			总计

总收入	$	4,815,524	$	-		$	4,815,524		$	338,341	$	2,593,641		$	7,747,506

折旧及摊销	$	33,028	$	580,174		$	613,202		$	107,264	$	160,414		$	880,880

营业收入(亏损)	$	938,914	$	(2,027,313	)	$	(1,088,399	)	$	231,077	$	197,065		$	(660,257	)

其他收入(支出)：		489,757		113,422			603,179			-		(3,391	)		599,788

净收益(亏损)	$	1,428,671	$	(1,913,891	)	$	(485,220	)	$	231,077	$	193,674		$	(60,469	)

本年度分部经营情况	锑		锑			总计			珍贵
截至2020年12月31日	美国		墨西哥			锑			金属		沸石			总计

总收入	$	2,942,628	$	-		$	2,942,628		$	174,079	$	2,118,823		$	5,235,530

折旧及摊销	$	25,809	$	590,579		$	616,388		$	86,835	$	182,620		$	885,843

营业收入(亏损)	$	192,511	$	(3,851,228	)	$	(3,658,717	)	$	87,244	$	266,731		$	(3,304,742	)

其他收入(支出)：		21,808		-			21,808			-		(3,870	)		17,938

净收益(亏损)	$	214,319	$	(3,851,228	)	$	(3,636,909	)	$	87,244	$	262,861		$	(3,286,804	)

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合并财务报表附注

2021年12月31日和2020年12月31日

15.《CARE法案》贷款

2020年4月20日，根据2020年3月27日颁布的CARE法案第一章A分部下的Paycheck保护计划(PPP)，公司获得了443,400美元的贷款。这笔贷款以票据形式，日期为2020年4月20日，到期日为2022年4月19日，年利率为1%。根据CARE法案的规定，如果公司将资金用于符合条件的费用，贷款将被免除。符合条件的费用包括工资成本、用于继续集团医疗福利的成本、租金和水电费。

在截至2021年12月31日的年度内，本公司收到贷款已被免除的通知。这笔贷款的金额为443,400美元，被确认为《关注法》贷款的赦免收益。

16.后续活动

据我所知没有

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