美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

截至本财政年度止2021年12月31日

或

关于从到的过渡期                     

佣金文件编号001-41255

庞塞金融集团。

(注册人的确切姓名载于其章程)

注册人的电话号码，包括区号：(718) 931-9000

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☐ 不是 ☒

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是 ☒

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒

注册人非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值，基于普通股在纳斯达克股票市场2021年6月30日的收盘价 是$0.

截至2022年3月30日，注册人拥有24,724,274普通股，每股面值0.01美元，已发行。

引用成立为法团的文件

注册人与定于2022年5月25日举行的股东年会有关的最终委托书的部分内容被纳入本协议的第三部分。

审计师事务所ID：339审计师姓名：玛泽美国律师事务所审计师位置：纽约，纽约，美国

目录表

i

有关前瞻性陈述的警示说明

本年度报告包含前瞻性陈述，可通过使用“估计”、“项目”、“打算”、“预期”、“假设”、“计划”、“寻求”、“预期”、“将会”、“可能”、“应该”、“表明”、“将会”、“相信”、“考虑”、“继续”、“目标”以及类似含义的词语来识别。这些前瞻性陈述包括但不限于：

这些前瞻性陈述基于当前的信念和预期，固有地受到重大商业、经济和竞争不确定性和意外事件的影响，其中许多不是我们所能控制的。此外，这些前瞻性陈述受到有关未来业务战略和决策的假设的影响，这些假设可能会发生变化。

除其他因素外，下列因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达的预期结果或其他期望大相径庭：

II

由于这些和其他不确定性，我们未来的实际结果可能与这些前瞻性陈述所表明的结果大不相同。无论是由于新信息、未来事件或其他原因，公司没有责任也不承担任何义务在前瞻性陈述发布之日之后更新这些陈述。

三、

第一部分

项目1.业务

庞塞金融集团。

庞塞金融集团，Inc. 作为庞塞银行相互控股公司向股份制公司转换重组完成后与PDL社区银行合并的继承人 于2022年1月27日生效的组织形式(下称“我们”、“庞塞金融集团”或“公司”)是庞塞银行(“庞塞银行”或“银行”)的控股公司，庞塞银行是联邦特许的股票储蓄协会。本公司获授权为储蓄和贷款控股公司从事适用法律和法规允许的其他业务活动，可能包括收购银行和金融服务公司。PDL Community Bancorp是根据美国联邦储备系统理事会(“美联储理事会”)的规定成立的金融控股公司，公司预期其将选择金融控股公司的地位，并要求联邦储备委员会发出生效通知，以便其可以行使适用法律和法规所允许的权力。

公司的现金流取决于投资收益和从庞塞银行获得的任何股息。庞塞金融集团既不拥有也不租赁任何财产，而是使用庞塞银行的房舍、设备和家具。目前，该公司只雇用庞塞银行的高级职员担任庞塞金融集团的高级职员，并不时使用庞塞银行的辅助人员。庞塞金融集团公司不会单独对这些人进行补偿。庞塞金融集团公司可以在未来决定的范围内酌情雇用更多的员工。

公司行政办公室位于纽约布朗克斯韦斯特切斯特大道2244号，邮编：10462，电话号码是(718931-9000)。

可用信息

根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)节，庞塞金融集团有限公司必须向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。本公司以电子方式提交，而美国证券交易委员会社区银行确实提交了Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、委托书和其他要求的报告。美国证券交易委员会网站www.sec.gov提供了所有以电子方式提交的公司和PDL社区银行备案文件。此外，公司和PDL Community Bancorp的美国证券交易委员会申报文件和其他股东信息可在该银行的网站上免费查阅，网址为www.poncebank.com(位于投资者关系部分)。提及我们的网站地址和美国证券交易委员会的网站地址并不构成通过引用纳入这些网站所包含的信息，因此不应被视为本年度报告的一部分。

该公司的普通股在纳斯达克股票市场交易，代码是“PDLB”。

庞塞银行

庞塞银行是一家联邦特许的股票储蓄协会，总部设在纽约布朗克斯。庞塞银行最初成立于1960年，是一家联邦特许的互助储蓄和贷款协会，名称为庞塞德莱昂联邦储蓄和贷款协会。1985年，银行更名为“庞塞德莱昂联邦储蓄银行”。1997年，世行更名为“庞塞德莱昂联邦银行”。2017年，世行采用了现在的名称。根据适用法规，本行被指定为少数族裔托管机构(“MDI”)和社区发展金融机构(“CDFI”)，并且是经认证的小型企业管理局(“SBA”)贷款机构。

该公司的业务通过行政办公室、13个全面服务的银行办公室和5个抵押贷款办公室进行。银行办事处位于纽约市-布朗克斯(4家分行)、曼哈顿(2家分行)、皇后区(3家分行)、布鲁克林(3家分行)和联合城(1家分行)，新泽西州。抵押贷款办公室位于皇后区(2个)和布鲁克林(1个)，纽约和恩格尔伍德悬崖(1个)和新泽西州伯根菲尔德(1个)。该公司目前的主要市场区域包括纽约市大都市区。

该银行的业务主要包括吸收公众存款，并将这些存款与经营和借款产生的资金一起投资于抵押贷款，包括一至四户家庭住宅(包括投资者所有和业主自住)、多户住宅、非住宅物业、建筑和土地，以及商业和消费贷款。该银行还投资于证券，历史上包括美国政府和联邦机构证券以及由政府支持或拥有的企业发行的证券，以及抵押贷款支持证券、公司债券和联邦住房贷款银行

1

纽约(FHLBNY)股票.银行提供各种存款账户，包括活期、储蓄、货币市场。，NOW/IOLA帐户，互惠存款和存单账户。

抵押贷款世界银行家公司。

2022年1月26日，PDL Community Bancorp的全资子公司Mortgage World Bankers，Inc.(“Mortgage World”)的资产和负债被转移到世行。当时，除清盘业务外，Mortgage World不再作为独立实体开展业务。抵押贷款世界是一家抵押贷款银行实体，受到纽约州金融服务部的全面监管和审查。Mortgage World的主要业务是接受公众对住宅按揭贷款的申请，按照投资者的标准进行承销，完成交易并为其提供资金，然后将其持有，直至出售给投资者。本公司有意让本行继续作为本行的一个分部，继续这项按揭银行业务。

经营策略

该公司的目标是通过执行安全和稳健的业务战略，为我们的股东、客户、员工和我们所服务的社区(统称为我们的“利益相关者”)提供长期价值，从而产生不断增加的价值。本公司相信，对于一家以移民社区为重点、以少数族裔为导向的银行来说，为我们市场区域和其他类似社区的商业和零售客户提供全方位的金融服务是一个重要的机会。

我们目前的业务战略包括以下内容：

2

有关我们业务战略的更多信息，请参阅“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--2025年远景的演变”。

员工与人力资本资源

截至2021年12月31日，公司拥有217名全职等值员工。公司的所有员工都没有工会代表，管理层认为工会与员工的关系很好。该公司相信，吸引和留住员工的能力是其成功的关键。因此，公司努力为所有员工提供有竞争力的薪酬和员工福利，并监测其市场领域的薪酬和其他薪酬。

公司鼓励和支持员工的成长和发展。通过与员工进行持续的绩效和发展对话、内部开发的培训计划和教育报销计划，可以促进持续学习和职业发展。

该公司负责创造一个公平的工作场所，确保所有管理层的多样性。该公司以建立一支多元化的员工队伍而自豪，这些员工队伍为我们在纽约大都会地区的多样化客户群提供服务。该公司的包容性和多样性计划侧重于其劳动力、工作场所和社区。该公司相信，其业务得到了多样化的劳动力的加强，这反映了它所在的通勤环境。公司认为，无论性别、种族、性取向、性别认同、宗教信仰或其他特征，其所有团队成员都应受到尊重和平等对待。该公司还扩大了对包容性和多样性的关注，在其对话中纳入了社会和种族平等，并为其团队领导人配备了适当的工具和培训，并赋予其能力。

虽然新冠肺炎疫情似乎很可能进入流行阶段，但政府、企业和个人因疫情而采取的相关措施继续给经济带来不确定性、波动性和干扰，包括我们服务的市场经济体。在整个2020年和2021年期间，为了应对疫情，我们调整了我们的业务做法，包括限制员工出差，尽可能鼓励员工在家工作，在我们的办公室内实施社交距离指南，以及继续定期召开我们的疫情应对团队会议。由于病毒的持续流行，这些措施中的某些措施仍然有效，但截至2021年12月31日，我们所有的客户地点都已开放，我们的大多数员工已返回办公室。

市场面积

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世界银行是总部位于纽约布朗克斯，拥有a中国的一级市场其他纽约市(不包括斯塔顿岛)和新泽西州哈德逊县的行政区。地理足迹的规模和复杂性质造成了多样化的人口结构，这些人口结构在经济、种族、族裔和年龄参数方面继续经历重大变化，所有这些都可能产生重大的长期体制影响。

该银行的主要存款基础包括大量稳定的当地蓝领工人，他们是中低收入、中年和投资资金有限的工人。在当地雇佣的蓝领工人中，有相当大一部分是最近移民的年轻、低技能劳动力，而且比例还在不断增长。然而，移民低技能工人的涌入受到了纽约市大都会地区租赁住房市场租金上涨的阻碍。

世行的另一个重要客户群由中老年白领、高收入个人组成，其中许多人是个体户房地产投资者和开发商。它们在世界银行的借款基础中占很大比例，并日益成为相当大比例的商业存款的来源。

世行历来通过当地社区存款提供资金。世行继续主要依靠其市场领域的社区存款为投资和贷款提供资金。然而，社区存款的组合现在包括消费者、商业和非营利实体的活期和货币市场基金，对定期存款的依赖减少。此外，世行一直在使用中介存款和FHLBNY预付款等替代资金来源来支持贷款增长。

世界银行的市场受到新冠肺炎疫情的严重负面影响。新冠肺炎疫情导致经济大幅放缓，导致失业、企业倒闭和其他困难。联邦政府的应对措施，包括降低利率、SBA Paycheck Protection Program(“PPP”)贷款、延长失业救济金和商业援助，提供了显著的经济支持，导致经济显著复苏。在新冠肺炎大流行期间，世行继续为市场领域提供服务。

竞争

该公司在其市场范围内面临着在发放贷款和吸引存款方面的激烈竞争。市场领域的金融机构高度集中，包括国家、区域和其他地方经营的商业银行、储蓄银行、储蓄协会和信用合作社，其活动包括银行业务和抵押贷款。市场上存在几家“巨型”银行，如摩根大通(JPMorgan Chase)、花旗银行(Citibank)和第一资本银行(Capital One)，其中许多银行正在继续推动零售存款和住房抵押贷款。世行的一些竞争对手提供世行目前不提供的非存款产品和服务，如信托服务、私人银行业务、保险服务和资产管理。此外，公司面临着来自非核心金融服务提供商的日益激烈的竞争，这些非核心金融服务提供商不一定在世行的市场领域保持实体存在，如Radius Bank、Quicken Loans、Freedom Mortgage和许多互联网金融服务提供商。该公司面临的竞争是广泛的，可能会对其增长产生负面影响。

纽约地区银行存款的市场份额可能很难量化，因为一些“巨型”银行将包括总部持有的来自世界各地的大规模存款。然而，在纽约州的布朗克斯县，世行拥有四家分行，它持有市场存款的1.81%(截至2021年6月30日)。这是世行在县级地区最大的市场份额。世行继续努力改善其市场地位，在目前的市场范围内扩大其品牌，并建设其向客户提供更多产品和服务的能力。

借贷活动

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一般信息。世行的主要贷款活动是房地产。-有担保的贷款，包括一家四口之家投资者所有和所有者所有 住宅、多户住宅、非住宅物业、建筑和土地贷款，及商业和工业(“C&I”)商业贷款和消费贷款。它通过信贷员、营销努力、客户基础、临时客户以及房地产经纪人、建筑商和律师的推荐来发放房地产和其他贷款。T他的银行有vt.进入，进入与Grain建立合作伙伴关系. 穿过谷粒，The Bank提供 a 消费者林书豪e使用信用额度移动应用程序与全国范围内对于使用非传统承销方法进入金融服务市场的银行承保和新一代。这些贷款反映在消费贷款组合中。在.期间2021 and 2020年，世行专注于在其市场范围内向客户和非客户提供购买力平价贷款。视乎市场情况及它的资产负债分析，银行面貌s至维护它强调的是多个家庭住宅和非住宅财产性贷款同时增长英整体贷款组合和增量英从贷款中获得的总收益。

贷款活动主要由银行的受薪信贷员进行，这些信贷员在其主要和分支机构以及远程办公。它还通过其子公司Ponce de Leon Mortgage Corporation进行贷款活动。所有贷款都是根据银行的政策和程序承保的。世行目前打算，基本上所有的抵押贷款来源都将有可调整的利率。对于非购买力平价商业贷款来源，浮动利率定价基于最优惠利率加保证金。

抵押贷款世界的贷款活动包括接受公众对住宅抵押贷款的申请，按照投资者的标准进行承销，关闭并为其提供资金，并持有这些贷款，直到将其出售给投资者。 于二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日，与Mortgage World有关的27笔贷款及70笔贷款分别为1,580万美元及3,440万美元被持有出售，并根据金融资产及金融负债的公允价值选择会计指引入账。由于Mortgage World的业务，以及其所有贷款都是为出售而持有的，这些贷款不包括在接下来的讨论中。见合并财务报表附注13“公允价值”。

贷款组合构成。下表按贷款类型(不包括持有以供出售的按揭贷款)列出了在指定日期银行贷款组合的构成。截至2021年12月31日和2020年12月31日，正在处理的贷款分别为1.189亿美元和1.011亿美元。

截至2021年12月31日，并无与本行有关的待售按揭贷款。截至2020年12月31日，有一笔按公允价值出售的抵押贷款与银行有关，金额为100万美元。

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银行提供的贷款产品。下表提供了截至2021年12月31日按产品类型和未偿还本金余额划分的银行贷款组合细目，不包括持有供出售的抵押贷款。

一到四个家庭投资者拥有的贷款。截至2021年12月31日，一至四个家庭投资者拥有的贷款为3.173亿美元，占世行总贷款的24.0%。以非业主自住的一至四户家庭住宅物业为抵押的投资者拥有的抵押贷款是该行第二大贷款集中度。投资组合的大部分，280.9美元 百万人，即88.5%，是2到4套的家庭房产(445 其余的7,900万美元，即11.5%，主要是独户、非业主自住的投资物业(79个账户)。在这一类别中最大的三笔贷款中，两笔贷款的未偿还余额分别为300万美元，一笔贷款的未偿还余额为280万美元。在这一类别中，总计1.245亿美元或39.3%的贷款是以皇后县的房产为抵押的，国王县为1.088亿美元，或34.3%，布朗克斯县为3330万美元，或10.5%，威彻斯特县为1,210万美元，或3.8%，纽约县为1,200万美元，或3.8%，拿骚县为630万美元，或2.0%。这一类别的其余部分，不到6.3%，分布在其他县，没有其他集中度超过550万美元，即0.4%。

本行在发放这类贷款时实施审慎的承保指引，包括较低的贷款与价值比率(“LTV”)，即购买贷款的最高比率为70%，再融资的最高比率为70%，规定的最低偿债覆盖率(“DSCR”，即净营业收入除以偿债要求)为1.20倍，必须由物业独立或通过将业主列为联名借款人来满足。此外，目前所有此类贷款的发放都要求交易的全球偿债覆盖率(净营业收入除以偿债要求)不低于1.0倍。这一覆盖率表明，业主有能力支持贷款以及所有个人义务。有时，世行要求借款人在世行建立现金储备，以提供额外的担保。此类贷款的最长期限为30年，通常为5年期可调利率。由于新冠肺炎大流行，世行通过了临时指导方针，将LTV降低5%，将DSCR提高10%。

一比四的家庭投资者拥有的房地产贷款比一比四的家庭自住房地产贷款涉及更大程度的风险。借款人的还款能力主要取决于租户占用投资者的财产，并有足够的财务能力支付足够的租金来偿还借款人的债务，而不是取决于借款人的就业或其他收入的还款能力。此外，如果投资者借款人有几笔贷款是由同一市场的房产担保的，这些贷款具有类似于多户房地产贷款的风险，这些贷款的偿还受到租赁市场或当地经济不利条件的影响。

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一到四个家庭自住贷款。 O一至四个家庭自住贷款 总计9美元6.9百万美元，或7.3% 在银行的总贷款组合中，2021年12月31日. T他三个最大的这一类别的未偿还贷款 有未偿还的余额s的 $2.0百万, $1.9 百万和170万美元。确实有21使用以下项贷款一个超过100万美元的未偿还余额, 合计 $27.2百万，或者说大约200万8.0占此比例的%范畴。在…2021年12月31日，大约$34.1 百万，或35.1%,的这一类哇塞它由位于皇后县的物业保护, $19.1百万美元，或19.7%, 在金斯县, $9.2100万，或900万。5%, in 拿骚县, $7.1 m亿万美元，或7.3%在布朗克斯县， $6.4百万美元，或6.6%, 在纽约县 和 $6.4 百万，或6.6%，在韦斯特切斯特县. 这一类别的其余部分，较少比15.2%, 分布在其他县，没有其他集中地超过5美元。8百万，or 0.4%.

世行的政策是，以确保严格遵守多德-弗兰克监管要求的方式，为一至四个家庭业主自住住宅房地产担保的贷款提供担保。这包括只承销债务收入比不超过43%或符合不合格抵押贷款标准的抵押贷款。一个合格的抵押贷款被推定为符合借款人偿还贷款的能力。作为这一努力的一部分，世行使用软件测试每笔贷款的合格抵押贷款合规性。作为CDFI，世行有权发放不合格的抵押贷款。不合格的抵押贷款通常需要更高的首付，收益率也更高。

根据购买价格或评估价值的较低者，世行通常将一比四的家庭贷款限制在购买的最高贷款与价值比率为90%，再融资为80%。贷款期限最长为30年，可自行摊销。作为一家投资组合贷款人，该行目前不提供固定利率产品。该行目前主要提供5/1和5/5可调利率贷款，根据一年期或五年期FHLBNY利率2.75%至3.00%的利差进行调整。利率上调的最高限额一般为前两次调整的2%，贷款期限内为5%。

多户和非居民贷款。截至2021年12月31日，由多户房产担保的贷款总额为3.483亿美元，占世行总贷款组合的26.3%，是世行最大的房地产贷款类别。非住宅贷款组合占2.397亿美元，占贷款组合总额的18.1%，是第三大集中度。截至2021年12月31日，多户和非住宅贷款组合总计5.88亿美元，占世行总贷款组合的44.5%。三笔最大的贷款是17.9美元 100万美元、1240万美元和1050万美元，其中最大的两个是多户住宅，另一个是非住宅。在5.88亿美元的多户和非住宅贷款总额中，有177笔贷款的余额超过100万美元，占贷款集中度的4.364亿美元，约占74.2%。就地理集中度而言，2.242亿美元，或38.1%，由位于皇后县的房产担保，国王县，1.336亿美元，或22.7%，布朗克斯县，8230万美元，或14.0%，纽约县，4900万美元，或8.3%，威斯切斯特县，2490万美元，或4.2%，拿骚县，2400万美元，或4.1%。按县划分的所有其他集中地的余额为800万美元或更少，占这一类别的8.5%。在非住宅物业组合中，整体组合在物业类型上是不同的，最集中的是零售和批发，为9090万美元，占投资组合的37.9%；工业和仓库，为5710万美元，或23.8%；写字楼，2710万美元，或11.3%；服务、医生、牙医、日托和学校，2060万美元，或8.6%；酒店和汽车旅馆，1470万美元，或6.1%；餐厅，890万美元，或3.7%；教堂，880万美元，或3.7%，医疗，养老院和医院的价格为880万美元，占3.7%，其余资产类型占其他物业类型，没有超过 1.0%作为投资组合集中度。

在发放多户和非住宅抵押贷款时，银行会考虑一些因素。由多户和非住宅房地产获得的贷款通常比一至四户家庭住宅房地产贷款的余额更大，涉及的风险更大。这类贷款的主要问题是借款人的信誉以及房产的生存能力和现金流潜力。由创收物业担保的贷款的偿付往往取决于物业的成功运营和管理。因此，与住宅房地产贷款相比，偿还此类贷款可能更容易受到房地产市场或经济不利条件的影响。为了应对所涉及的风险，世行评估借款人相关本金的资质和财务资源，包括信用记录、盈利能力和专业知识，以及现金流的价值和担保贷款的物业状况。在评估借款人的资格时，银行会考虑借款人的财政资源、借款人拥有或管理类似物业的相关本金的经验，以及借款人在本行及其他金融机构的付款纪录。在评估按揭物业时，考虑的因素包括按揭物业在还本付息及折旧前的净营业收入、贷款额与按揭物业的评估价值或购买价格的比率(以较低者为准)，以及偿债覆盖率。所有多户和非住宅贷款都有符合世行评估政策的评估支持。世行通常将这些贷款的最高LTV限制在75%, 根据标的物业的购买价格或评估价值较低者(零售空间、写字楼和仓库等非住宅物业的再融资为70%)和1.20%的DSCR。由于新冠肺炎大流行，世行通过了临时指导方针，将LTV降低5%，将DSCR提高10%。最长贷款期限从25年到30年不等。按照世行的总体政策，世行只为其多户和非住宅抵押贷款─提供可调整的利率，并根据目前在五年期FHLBNY利率上2.75%至3.00%的利差进行调整。

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建筑和土地LOANS.建筑和土地贷款总计$134.7百万, or 10.2%，占银行总贷款组合的2021年12月31日, (34项目),使用$116.6百万包括多户住宅(2户7项目). 就地理位置而言浓度， $73.2百万，或 54.3%, 由位于皇后区 县，$33.6百万, 或22.7%, 在……里面王者县，$7.0百万，或 5.2%, 在……里面纽约县和$5.2百万美元，或3.8%, 在……里面布朗克斯县里。在…2021年12月31日，与建筑贷款相关的正在办理的贷款总额为$118.9百万.

世行的典型建筑贷款期限最长为24个月，包括：

世行对建筑贷款的承保办法是由五个因素驱动的：对开发商的分析；对承包者的分析；对项目的分析；对项目的估价；以及对还款来源的评价。对开发商的特征、能力和资本进行分析，以确定个人或实体有能力首先完成项目，然后将其出售或进行永久融资。分析总承包商的声誉、足够的专业知识和在分配的时间内完成项目的能力。对项目进行分析，以确保项目按照计划和规格在合理的时间内完工，建成后既可以出售、出租，也可以再融资。所有建筑贷款都由符合世行评估政策的评估提供支持，并确认项目的“原样”和“已完成”的价值。最后，世行在“竣工”的基础上审查开发商对该项目的现金流估计。这些预测与评估师的估计进行了比较。以稳定水平运作时，使用预计租金净收入的偿债覆盖率必须至少是估计偿债金额的1.2倍。

在建筑贷款结束时，世行在第三方公司(如工程师)对所完成的工作及其价值和质量进行检查和确认后，开始监测项目和已完成阶段的资金申请。转换为永久融资通常发生在转换承销和酌情收到占用证书之后。

与永久性贷款相比，建筑贷款涉及额外的风险，因为资金是在项目安全的基础上预付的，而项目在完成之前的价值是不确定的。由于估计建设成本的内在不确定性，以及已完成项目的市场价值和政府房地产调控的影响，准确评估完成一个项目所需的总资金和相关的贷款与价值比率相对困难。此外，在我们的建筑贷款期限内，借款人不需要付款，因为累积的利息通过利息准备金添加到贷款本金中。由于这些不确定性，建筑贷款往往涉及支付大量资金，偿还在一定程度上取决于最终项目的成功，而不是借款人或担保人偿还贷款的能力。如果我们被迫在项目完成前取消抵押品赎回权，就不能保证我们能够收回全部未偿还的贷款部分。此外，我们可能需要为完成项目提供额外资金，并且可能需要根据当地、州或联邦法律施加的监管限制持有物业一段不确定的时间。在开发中或为未来建设而持有的土地上的贷款也构成了额外的风险，因为房地产缺乏收入，而且抵押品可能缺乏流动性。.

C&I贷款和信用额度。截至2021年12月31日，C&I贷款(不包括PPP贷款)和信用额度在世行总贷款组合中所占比例不到1.0%。与房地产贷款不同，房地产贷款的抵押品价值往往更容易确定，而商业和工业贷款的风险更高，通常是根据借款人从借款人企业的现金流偿还贷款的能力来发放的。担保这些贷款的抵押品，如应收账款，价值可能会波动。

虽然世行的贷款政策允许延长担保和无担保融资，但世行通常在与潜在借款人进行初步讨论时寻求获得抵押品。无担保信贷仅向在银行拥有既定记录(或得到强烈推荐)并得到担保人支持的强大借款人提供。任何产品都需要保证

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个人或实体拥有或控制20%或更多借款实体，但有例外情况需经董事会批准。当信贷不是通过对资产的特定留置权来担保时，银行通常要求对所有商业资产进行一般留置权，如UCC备案文件所证明的那样。定价通常基于《华尔街日报》的最优惠利率加上由风险评级变量驱动的利差。

承销商被要求至少确定两个还款来源，通常建议贷款包含契约，如最低偿债覆盖率、最低全球偿债覆盖率、最高杠杆率、适用的30天“清理”或“清理”，并且必须要求定期财务报告。此外，还尽一切努力建立借款人的自动借记来支付贷款，并大力鼓励他们在银行维持运营账户。

信贷额度通常是短期贷款(12个月)，用于临时或季节性需求。它们只扩大到符合条件的借款人，这些借款人已经建立了运营现金流和干净的信用记录。至少需要一年两次的30天清理，或75%的两年一次的回收期，尽管每年都是首选。对于摊销有担保的管线，一般不需要清理期。担保人通常是必需的，必须有干净的信用记录和可观的外部净资产。大多数行包含到期时转换为定期贷款的选项。

有担保的定期贷款是一种长期贷款，通常是为了为购买长期资产提供资金。至少，它们将以所购买的资产为抵押。它们也可以由现有的长期业务资产或担保人或借款人质押的外部抵押品担保。无担保定期贷款通常只发放给知名借款人，这些借款人从业务中建立了强大的现金流，并没有信用记录。尽管世行的政策允许提供最长为十年的定期贷款，但更倾向于提供期限不超过五到七年的自摊销定期贷款。

工资保障计划。冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)为PPP拨款3490亿美元。O2020年4月24日，PPP又获得了3100亿美元的资金。2020年12月27日，《对遭受重创的小企业、非营利组织和场所的经济援助法》(简称《经济援助法》)又拨款2840亿美元，用于第一次和第二次提取PPP贷款，使PPP贷款的总拨款达到9430亿美元。购买力平价于2021年5月31日结束。符合SBA要求的PPP贷款在某些情况下可以免除，由SBA全额担保，初始期限最长为5年，并按1%的利率赚取利息。世行仍然预计，根据该计划的条款，这些贷款中的很大一部分最终将被小企业管理局免除。在购买力平价过程中，世行共发起了5340笔购买力平价贷款，金额为2.614亿美元。截至2021年12月31日，世行有1606笔购买力平价贷款未偿还，总额为1.368亿美元。or 10.3% 占总贷款的比例。 截至2021年12月31日，这些贷款导致1170万美元的递延贷款费用要在各自贷款的有效期内确认。其中800万美元已确认为加工费收入，370万美元有待在各自贷款的剩余期限内确认。

消费贷款。 消费贷款的利率一般高于抵押贷款。消费贷款涉及的风险根据抵押品的类型和性质而波动，在某些情况下，还取决于抵押品的缺乏。消费贷款包括存折贷款和其他为各种消费目的而发放的担保和无担保贷款。截至2021年12月31日，有$34.2 百万美元，或2.6% 在总贷款中，无担保消费贷款，其中$33.9 百万由59,180名个人组成贷款是未偿还的，由世行根据其与Grain的安排持有。此外，还有有473,000美元的贷款还有存折抵押品。

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贷款来源、购买和销售。下表列出了该行在所述期间的贷款发放、销售、购买和本金偿还活动，但不包括为销售而持有的抵押贷款。