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目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2021
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
关于从到的过渡期
委托文档号001-38387
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1718405/000171840522000016/hymc-20211231_g1.jpg
Hycroft矿业控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
水峡谷路4300号, 单元1, 温尼穆卡, 内华达州
(主要行政办公室地址)
82-2657796
(税务局雇主
识别号码)
89445
(邮政编码)
(775) 304-0260
(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
A类普通股， 每股票面价值0.0001美元
HYMC
这个纳斯达克资本市场
购买普通股的认股权证HYMCW
这个纳斯达克资本市场
购买普通股的认股权证HYMCZ
这个纳斯达克资本市场
购买普通股的认股权证HYMCL
这个纳斯达克资本市场
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
是o  不是 x
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。
是o 不是x

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是  x No o 
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是  ☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☐大型加速文件服务器☐加速文件管理器
☒非加速文件服务器☒规模较小的报告公司
☒新兴成长型公司
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)：是☐不是☒
截至2021年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值为$71,518,397.
截至2022年3月31日，有196,803,459本公司普通股及非本公司已发行及已发行之优先股。
以引用方式并入的文件
注册人关于2022年股东年会的委托书的部分内容在本文所述的范围内以引用的方式并入本年度报告的10-K表格的第三部分中。此类委托书将在注册人截至2021年12月31日的财政年度的120天内提交给美国证券交易委员会。
1
目录
Hycroft矿业控股公司
表格10-K的年报
目录
页面
部分项目
I
1
业务
2
1A
风险因素
8
1B
未解决的员工意见
25
2
属性
25
3
法律诉讼
36
4
煤矿安全信息披露
37
第二部分：
5
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
38
6
选定的财务数据
38
7
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
39
7A
关于市场风险的定量和定性披露
58
8
财务报表和补充数据
58
9
会计与财务信息披露的变更与分歧
103
9A
控制和程序
103
9B
其他信息
104
(三)
10
董事、高管与公司治理
105
11
高管薪酬
105
12
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
106
13
某些关系和相关交易，以及董事的独立性
106
14
首席会计费及服务
106
IV
15
展示、财务报表明细表
106
签名
111

2
目录
第一部分
关于前瞻性陈述的警告性声明
本年度报告中截至2021年12月31日的Form 10-K(“2021年Form 10-K”)中的某些陈述可能构成1933年美国证券法(修订)第27A节、1934年美国证券交易法(修订本)第21E节或1995年美国私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性”陈述。本文中包含的除历史事实陈述外，以及我们管理人员或代表的公开声明以外的所有涉及我们管理层预期或可能在未来发生的活动、事件或发展的陈述，均为前瞻性陈述，包括但不限于未来的业务战略、计划和目标、竞争优势以及业务的扩张和增长等。“估计”、“计划”、“预期”、“预期”、“打算”、“相信”、“目标”、“预算”、“可能”、“将”、“将”、“可能”、“应该”、“寻求”或“计划”等词语或类似的词语或表述，或这些术语的否定或这些术语的其他变体或可比语言，或任何关于战略或意图的讨论，都属于前瞻性表述。前瞻性陈述涉及公司预期或预期未来将发生或可能发生的活动、事件或发展，这些活动、事件或发展是基于当前的预期和假设。该等风险可能包括以下及发生一项或多项事件或情况，单独或与其他事件或情况合并，可能对本公司的业务、现金流、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。前瞻性陈述包括但不限于：
•与我们在Hycroft矿的运营变化相关的风险包括：
◦与停止Hycroft矿商业规模前采矿作业有关的风险；
◦关于矿产资源估计的不确定性；
◦与缺乏完整的可行性研究有关的风险；以及
◦与我们重新建立商业上可行的采矿作业的能力有关的风险。
•与行业相关的风险包括：
◦金银价格的波动；
◦与正在进行的新冠肺炎大流行相关的不确定性；
◦采矿业内部竞争激烈；
◦我们开发活动的商业成功和与之相关的风险；
◦与我们对承包商和顾问的依赖有关的不确定性和风险；
◦设备、用品、能源或试剂的可获得性和成本；
◦采矿活动固有的危险性质，包括环境风险；
◦美国联邦和州政府法规对我们运营的潜在影响，包括环境法规和许可要求；
◦与获得或保留政府监管机构的批准和许可有关的不确定性；
◦遵守当前和未来的政府法规，包括环境法规的成本；
◦在我们的矿业权方面存在潜在的挑战；
◦我们的保险可能不足以覆盖与我们的业务相关的所有风险，或覆盖我们资产的重置成本，或者可能无法为某些风险提供保险；
◦与内华达州拟议的立法相关的风险，这可能会显著增加我们业务的成本或税收；以及
◦气候变化和有关气候变化的法规。
•与业务相关的风险包括：
◦与我们以有利条件或根本不能筹集资金的能力有关的风险；
◦关键人员流失或者不能吸引和留住人才；
◦与我们的巨额债务有关的风险，包括现有债务下的经营和财务限制、交叉加速以及我们产生足够现金偿还债务的能力；
◦与填海造地要求有关的成本；
◦与技术系统和安全漏洞有关的风险；
◦由于财务报告的内部控制存在重大缺陷而未能纠正任何可能的诉讼；以及
1
目录
◦我们的主要股东将能够对提交给股东批准的事项施加重大影响的风险。
•与我们的普通股和认股权证相关的风险，包括：
◦我们普通股和认股权证价格的波动；
◦与未来股权发行可能导致的股权稀释相关的风险；
◦与未来发行优先债务或股权证券相关的风险；
◦纳斯达克退市相关风险；
◦权证到期可能一文不值，某些权证被列为负债的风险；
◦反收购条款可能使第三方收购我们变得困难；以及
◦由于我们选择利用给予新兴成长型公司和规模较小的报告公司的披露要求豁免，我们选择了与有限获取我们的财务披露相关的风险。
这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性、假设和其他因素，可能会导致我们的实际结果、表现或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何结果、表现或成就大不相同。有关这些风险和其他风险的更多信息，请参阅我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他报告。告诫您不要将不适当的确定性归因于前瞻性陈述。尽管我们试图确定可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的结果大不相同的重要因素，但可能还有其他因素导致结果与预期、估计或预期的不同。尽管这些前瞻性陈述是基于公司认为合理的假设，但请注意，前瞻性陈述并不保证未来的业绩，实际结果、业绩或成就可能与本2021 Form 10-K中包含的前瞻性陈述中所述或所暗示的结果、业绩或成就大不相同。此外，即使我们的结果、业绩或成就与本2021年10-K报表中包含的前瞻性陈述一致，这些结果、业绩或成就也可能不能指示后续时期的结果、业绩或成就。鉴于这些风险和不确定性，谨告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述。本《2021 Form 10-K》中所作的任何前瞻性陈述仅说明这些陈述的日期, 我们没有义务更新这些声明或公开宣布对其中任何声明的任何修订结果，以反映未来的事件或事态发展。有关识别可能导致实际结果与前瞻性陈述中预期的结果大不相同的重要因素的信息，请参阅本2021年10-K表格中的风险因素部分，以及第1A项。风险因素.
项目1.业务
关于本公司
Hycroft矿业控股公司(前身为Mudrick Capital Acquisition Corporation)于2017年8月28日根据特拉华州法律成立。在本2021年10-K表格中，“我们”、“公司”、“Hycroft”和“HYMC”是指Hycroft矿业控股公司及其子公司。我们是一家总部位于美国的黄金和白银开发公司，拥有内华达州北部多产矿区的Hycroft矿。
我们的Hycroft矿山历来以露天氧化物开采和堆浸处理作业的形式运营，位于内华达州Winnemucca以西约54英里处。Hycroft矿的采矿作业于2019年以商业前规模重新开始，并于2021年11月停止，原因是当时Hycroft矿使用的许多试剂和消耗品面临当前和预期的持续成本压力，以及我们将于2022年完成最新技术研究以优化未来计划的时间表。2022年2月，Hycroft与其第三方顾问一起完成并提交了Hycroft矿的初步评估技术报告摘要(“2022年Hycroft TRS”)，生效日期为2022年2月18日，该报告是根据S-K规则第1300分节(“现代化规则”)所述的“美国证券交易委员会采矿登记人财产披露现代化”编制的。《2022年Hycroft TRS》对硫化物矿化采用研磨和酸压氧化(“酸痘”)工艺以及氧化物和过渡矿化采用堆浸工艺进行的矿产资源评估提供了初步评估。由于2022年Hycroft TRS中介绍的研磨和酸痘工艺，与Hycroft技术报告摘要中提出的新的两步氧化和堆跳工艺相比，堆浸可行性研究是根据现代化规则的要求编写的，生效日期为2019年7月31日(“2019年Hycroft TRS”)，以及对2019年Hycroft TRS基础假设的相关根本性变化也是根据现代化规则的要求编制的, 2022年Hycroft TRS取代并取代了2019 Hycroft TRS和2019 Hycroft TRS，不应再依赖此类2019 Hycroft TRS中的信息。我们正在进行的披露以及许多管理层的估计和判断将基于2022年的Hycroft TRS，而不是2019年的Hycroft TRS。“公司”(The Company)
2
目录
将继续在迄今工作的基础上，通过在2022年Hycroft TRS之前进行技术和数据分析来调查发现的机会，并将在适当的时候提供最新的技术报告。在截至2021年12月31日的一年中，我们售出了56,045盎司黄金和397,546盎司白银。截至2021年12月31日，Hycroft矿已测量和指示黄金和银的矿产资源量分别为960万盎司和4.46亿盎司，推断的矿产资源量为500万盎司黄金和1.504亿盎司银，它们包含在氧化物、过渡矿石和硫化物矿石中。
我们的公司总部位于内华达州89445温尼穆卡1单元水峡谷路4300号，我们的电话号码是(775)304-0260。我们的网站是www.hycroftmining.com。
与MUDS进行资本重组交易
如中所述注1-公司概述和附注3-资本重组交易根据合并财务报表附注，吾等(前身为Mudrick Capital Acquisition Corporation(“MUDS”)于2020年5月29日完成一项业务合并交易(“资本重组交易”)，导致MUDS收购附属公司(“收购附属公司”)收购Hycroft矿业公司(“卖方”)直接附属公司的所有已发行及未偿还权益及卖方的几乎所有其他资产，并承担卖方的几乎所有负债。连同资本重组交易，卖方于资本重组交易前已存在的债务已予偿还、交换为本公司债务、交换普通股或转换为卖方普通股股份，而吾等资本重组后交易债务包括根据MUDS、MUDS Holdco Inc.、Allied VGH LLC、Hycroft Mining Holding Corporation、Hycroft Resources and Development、LLC Sprott Private Resources Lending II(Collector)Inc.及Sprott Resources Lending Corp.(“Sprott信贷协议”)及新发行附属票据(定义见下文)之间的信贷协议提取的金额。
段信息
Hycroft矿是我们唯一的运营部门，包括运营、开发和勘探活动，包含我们100%的收入和生产成本。公司及其他包括公司的一般费用和行政费用。看见附注19-细分市场信息关于我们分部的更多信息，请参阅合并财务报表附注。
主要产品、收入和市场概述
Hycroft矿在2021年至2020年期间生产的主要产品是未精炼的金条和银条(Doré)以及金银碳和矿渣，这两种产品都被送往第三方精炼厂，并在精炼和其他相关费用调整后以当时的现货价格出售给金融机构或贵金属交易商。金条、金银碳和矿渣被送往炼油厂，以生产满足99.95%纯金和99.90%纯银所需市场标准的金条。根据我们精炼协议的条款，多雷金条和富含金银的碳化物和矿渣是收费精炼的，我们从单独回收的精炼金和精炼银中分得的份额将记入我们的账户或交付给我们的买家。
产品收入和客户
于2021年，从我们的商业规模前堆浸作业中回收的黄金和白银的收入分别占我们总收入的91%和9%，因此，我们认为黄金是我们的主要产品。2021年，我们所有的收入都来自向两个客户销售金属；然而，由于金属市场的流动性以及其他金属买家和金融机构的存在，我们不认为我们对这些客户有任何依赖。
黄金和白银的用途
黄金和白银有两个主要用途：制造和投资。人造黄金有多种最终用途，包括珠宝、电子产品、牙科、工业和装饰用途、奖章、奖章和硬币。制成的白银也有各种最终用途，包括珠宝、镜子、相机、电子产品、能源、发动机、新奇炸药和硬币。黄金和白银投资者购买黄金和白银金条、硬币和珠宝。
金银供需
黄金的供应包括目前采矿和金属回收的生产，以及政府、金融机构、工业组织和私人持有的现有黄金库存的消耗。根据可公开获得的信息，2021年矿山黄金产量比2020年增加2%，总计约3561吨(或1.145亿金衡盎司)，约占2021年全球黄金供应量4666的76.3%
3
目录
公吨。根据世界黄金协会的数据，2021年的黄金需求约为4021吨(或1.293亿金衡盎司)，总价值约为2326亿美元。2021年，按行业划分的黄金需求包括珠宝(54%)、包括金条、硬币和ETF在内的投资(26%)、央行购买(12%)和科技(8%)。
白银的供应包括目前来自采矿的生产(约80%)和金属回收及其他(约20%)。根据公开资料，二零二一年矿场估计白银产量较二零二零年增加约8%，总计约849百万金衡盎司，占2021年估计全球白银供应量10.56亿金衡盎司的约80%。预计2021年的白银需求约为10.33亿金衡盎司，总价值约为259亿美元。2021年，按行业划分的白银需求包括光伏(10%)、其他工业(41%)、珠宝(18%)、银器(4%)、摄影(3%)和投资(24%)。
金价和银价
黄金和白银的价格波动很大，受到许多我们无法控制的因素的影响，如中央银行和金融机构出售或购买黄金，通货膨胀或通货紧缩和货币政策，美元和外币价值的波动，全球和地区需求，以及世界主要黄金和白银生产国的政治经济状况。下表列出了过去三年伦敦金银市场黄金的年度最高、最低和下午平均定盘价(以美元/盎司为单位)。
金价银价
年高低平均值高低平均值
2019$1,546 $1,270 $1,393 $19.31 $14.38 $16.21 
2020$2,067 $1,474 $1,770 $28.89 $12.01 $20.55 
2021$1,943 $1,684 $1,799 $29.59 $21.53 $25.04 
2022年(至3月29日)$2,039 $1,788 $1,875 $26.17 $22.24 $23.95 

2022年3月29日，伦敦金银市场下午的黄金和白银定盘价分别为每盎司1,937美元和每盎司25.62美元。
竞争
排名前10位的黄金生产商约占全球开采黄金总产量的三分之一。我们是一家拥有单一物业的金银开发公司。Hycroft矿拥有大量的金银矿产资源，包括在2022年Hycroft TRS中。我们还没有充分发展我们的业务，我们也没有建立我们的长期生产和成本结构。我们的成本预计将由我们的矿体的位置、品位和性质、应用于我们的矿石的加工技术以及包括能源、药剂、劳动力和设备在内的成本决定。金属市场是周期性的，我们能否长期保持我们的竞争地位取决于我们以安全和对环境负责的方式开发和以成本效益方式运营Hycroft矿的能力。
我们在雇佣和留住合格员工方面与其他矿业公司展开竞争。采矿业对合格员工的争夺非常激烈，其中一些竞争是与拥有比我们多得多的财务资源和更稳定的历史的公司。因此，我们可能难以招聘和留住合格的员工。
请看第1A项。风险因素 -行业相关风险 - 我们在采矿业面临激烈的竞争，以进一步讨论与我们当前和潜在的竞争有关的问题。
员工
截至2021年12月31日，我们约有102名员工，其中95人受雇于Hycroft矿。我们的员工中没有一个由工会代表。
新冠肺炎
我们已执行针对员工、承包商和访客的健康和安全政策，遵循疾病控制中心(CDC)和矿山安全与健康管理局(MSHA)的指导方针。2021年期间，由于与新冠肺炎相关的缺勤，我们的运营面临一定的限制，然而，尽管影响是负面的，但并未对我们的运营产生实质性的不利影响。
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目录
请看第1A项。风险因素 -行业相关风险 - 新冠肺炎疫情可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响以及项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析以获得与新冠肺炎相关的其他讨论。
政府对矿业相关活动的监管
政府监管
采矿作业和勘探活动受美国联邦、州和地方的各种法律和法规的约束，这些法律和法规涉及勘探、开发、采矿、生产、出口、税收、劳工标准、职业健康、废物处理、环境保护、矿山安全、危险物质和其他事项。我们已经获得或正在申请进行我们目前的采矿、勘探和其他项目所需的许可证、许可证或其他授权。我们相信，我们在所有实质性方面都遵守适用的采矿、健康、安全和环境法规以及内华达州和美国根据这些法规通过的法规。虽然我们目前不知道有任何与我们的业务有关的前述法律法规的索赔、命令或指示，但在内华达州或我们未来可能开展业务的司法管辖区，更改或更严格地应用、解释或执行此类法律和法规可能需要额外的资本支出以及增加的运营和/或回收成本，这可能会对我们项目的盈利水平产生不利影响。
环境监管
我们的采矿项目受各种联邦和州法律法规的约束，这些法律法规涉及环境保护。这些法律法规在不断变化，总体上正在变得更加严格。除其他外，联邦法律和法规：
•对场地的现任和前任所有者和经营者以及处置或安排处置在这些场地发现的危险物质的人规定严格的连带责任(《全面环境反应、赔偿和责任法》)；
•管理固体废物和危险废物的产生、处理、储存和处置(《联邦资源保护和回收法》)；
•限制许多来源的空气污染物的排放，包括采矿和加工活动(《清洁空气法》)；
•要求联邦机构通过评估其拟议行动的环境影响，包括向采矿设施发放许可证和评估这些行动的替代办法，将环境考虑纳入其决策过程(《国家环境政策法》)；
•管制联邦公共土地的使用，以防止公共土地过度和不必要的退化(1976年《联邦土地政策和管理法》)；
•限制和控制向美国水域排放污染物以及疏浚和填充材料(《清洁水法》)；以及
•规范地下注水井的钻探(《安全饮水法》及其颁布的《地下注水控制程序》)。
我们目前还不能预测现任政府可能会对联邦法律或法规做出什么改变，如果有的话。在州一级，内华达州的采矿作业由内华达州自然资源保护部环境保护部(以下简称“环保司”)监管，该司有权实施和执行上述许多联邦监管计划以及州环境法律和法规。遵守这些和其他联邦和州法律和法规可能会导致延迟获得或未能获得政府许可和批准，延迟开始或扩大运营，限制生产水平，产生调查或清理危险物质的额外费用，支付罚款、罚款或违规行为的补救费用，以及采矿关闭、回收和粘合后的费用。
我们的政策是以保护员工、公众健康和环境的方式开展业务。我们相信，我们的业务正在并将在实质上遵守适用的法律和法规。然而，我们过去和未来在美国的活动可能会导致我们根据此类法律和法规承担责任。有关与环境法规相关的业务风险的信息，请参阅第1A项。风险因素-与行业相关的风险:
5
目录
•我们的业务受到许多难以获得的政府许可的制约，我们可能无法获得或续签我们所需的所有许可证，或者此类许可证可能无法及时获得或续签；
•环境法规的变化可能会对我们的运营成本产生不利影响，或导致运营延误；
•环境法规可能会要求我们进行巨额支出，或使我们承担潜在的责任；以及
•我们的勘探和开发业务受到广泛的环境法规的约束，这可能会导致额外的成本和运营延误。
在2021年至2020年期间，我们目前持有的物业没有发生已知的重大环境事件，也没有违反任何适用的环境法规。在2021年至2020年期间，我们没有为环境控制设施产生重大资本支出，预计2022年不会为此类环境控制设施产生任何物质支出。
复垦
我们需要在采矿和选矿完成后，通过修改、回填、稳定、等高线、重新倾斜和重新种植场地的不同部分来减轻对环境的长期影响，以减轻对地表水和地下水资源的潜在影响。这些填海工作将按照详细的计划进行，这些计划必须得到适当的监管机构的审查和批准。我们在Hycroft矿的复垦义务由符合内华达州和土地管理局(“土地管理局”)财务保证要求的地面管理担保债券担保。我们最新的填海成本估算是在2020年7月由BLM和内华达州批准的。截至2021年12月31日，我们的地面管理担保债券总额为5,930万美元，其中5,830万美元用于保证Hycroft矿的财务保证要求，100万美元用于保证邻近供水井场和勘探项目的财务保证要求。根据2021年12月31日的估计，在采矿和选矿完成之前，预计不会发生任何材料回收支出。如果我们未来的采矿活动对环境造成更多的长期影响，我们可能会有额外的填海义务以及额外的财务保证要求。对于我们现有的债务以及我们可能产生的任何未来债务，我们可能会选择在采矿和选矿完成之前从事填海活动，但这些费用预计不会对整体填海义务构成重大影响。当我们将来进行填海工作时, 这项工作的计划将符合我们的采矿作业，并将被要求在我们的管理许可下与政府监管机构完成时记录在案。填海责任将在现行条例允许的情况下相应调整，财务保证要求也将根据已完成的填海工程进行调整。如果我们被要求在未来遵守重大的意外财务保证要求，我们的财务状况可能会受到不利影响，或者我们公布的财务保证可能不充分。有关我们估计未来填海成本的财务资料，请参阅附注13--资产报废债务到我们的合并财务报表。
《矿山安全卫生管理条例》
安全和健康是一项核心价值，这就是为什么我们有强制性的矿山安全和健康计划，包括员工和承包商培训、风险管理、工作场所检查、应急响应、事故调查和计划审计。我们认为这些计划在所有层面都是必不可少的，以确保我们的员工、承包商和访客只在安全和健康的工作场所工作。
我们的作业和勘探资产受联邦矿山安全与健康管理局(“MSHA”)根据1977年联邦矿山安全与健康法案(“矿业法”)的监管。根据2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(《多德-弗兰克法案》)第1503(A)节，发行人必须在定期报告中披露具体的健康和安全违规行为、命令和传票、相关评估和法律行动以及与采矿有关的死亡事件。MSHA定期检查我们的矿山，并在认为违反《矿产法》的情况下发出各种传票和命令。近年来，针对美国采矿作业的传票和订单数量以及因此类传票而评估的罚款金额普遍增加。多德-弗兰克法案要求我们提供煤矿安全披露，我们在#年这样做了第一部分- 项目4.矿山安全信息披露2021年的10-K表格。
6
目录
财产权与采矿权
我们的开发活动在内华达州进行。内华达州的矿产权益可能归美国、内华达州或私人所有。如果未来的矿业权由美国持有，矿业权可以通过在未被征用的联邦土地上提出非专利矿业权的地点来获得。如果潜在的矿产由内华达州或私人拥有，则需要某种类型的财产收购协议，以便我们勘探或开发此类财产。采矿权受到所有权瑕疵风险的影响，这是所有不动产利益所共有的。此外，采矿要求是自我发起和自我维护的，因此具有一些与其他类型的财产利益无关的独特脆弱性。仅通过检查公共房地产记录不可能确定无专利采矿权利要求的有效性，因此，很难或不可能确认是否已经采取了所有必要步骤来确定权利要求的位置和维护。有关我们的矿产资源和采矿要求的一般信息，请参阅项目2.财产。有关与我们的财产权益及采矿索偿有关的业务风险的资料，请参阅下列项目的风险因素1A.风险因素-与行业相关的风险:
•采矿业的所有权问题存在不确定性。这种所有权的任何缺陷都可能导致我们失去对矿产的权利，并危及我们的业务运营；以及
•定期提出的立法，如果获得通过，可能会对我们在非专利采矿主张上的运营成本或我们向内华达州支付的净收益矿产税金额产生重大影响。
技术报告摘要(“TRS”)和合格人员
根据现代化规则，包括Ausenco Engineering USA South Inc.、独立采矿顾问公司和Westland Engineering&Environmental Services，Inc.在内的第三方“合格人士”根据现代化规则审查和批准了本2021年Form 10-K中与我们矿产项目有关的科技信息。有关本2021年Form 10-K中用于评估矿产资源的主要假设、参数和方法的描述，以及数据验证程序，以及关于估计可能受到任何已知环境、许可、法律、所有权、税收、社会政治、营销或其他相关因素影响的程度的一般讨论，请查看2022年Hycroft TRS。
7
目录
第1A项。危险因素
您应仔细审查和考虑本2021年10-K表格中包含的以下风险因素和其他信息。投资我们的普通股或认股权证是投机性的，由于我们的业务性质以及我们矿产勘探和推进的现阶段，涉及很高的风险。我们可能面临更多的风险和不确定性，这些风险和不确定性是我们目前不知道的，或者是我们目前认为无关紧要的，这也可能损害我们的业务或财务状况。如果这些风险中的任何一个实际发生，我们的业务、财务状况和运营结果都将受到影响。下面讨论的风险也包括前瞻性陈述，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。另请参阅本2021年Form 10-K中有关前瞻性陈述的告诫声明。阅读以下讨论时应结合公司的综合财务报表以及公司最近提交给美国证券交易委员会的文件中包含的综合财务报表的说明。
风险因素摘要：
下面的列表总结了我们下面更详细地讨论的风险因素：
与我们在Hycroft矿的运营变化相关的风险，包括：
•与停止Hycroft矿采矿作业有关的风险；
•关于矿产资源估计的不确定性；
•与缺乏完成的预可行性或可行性研究有关的风险；以及
•与我们重新建立商业上可行的采矿作业的能力有关的风险。
与行业相关的风险包括：
•黄金和白银价格的波动；
•与新冠肺炎大流行有关的不确定性；
•矿业内部在招聘和留住合格员工方面的激烈竞争；
•我们开发活动的商业成功和相关风险；
•与我们对承包商和顾问的依赖有关的不确定性和风险；
•设备、用品、能源或商品的可获得性和成本；
•采矿活动固有的危险性质，包括环境风险；
•美国联邦和州政府法规的潜在影响，包括环境法规和许可要求；
•与获得或保留政府管理当局的批准和许可有关的不确定性；
•遵守当前和未来的政府法规，包括环境法规的成本；
•在我们的矿业权方面存在潜在的挑战；
•我们的保险可能不足以涵盖与我们的业务相关的所有风险；
•与拟议立法相关的风险可能会大大增加我们的非专利采矿权利的采矿开发成本；
•与管理气候变化问题的法规和待定立法相关的风险可能导致成本增加，这可能对我们的业务产生实质性的不利影响；以及
•气候变化和有关气候变化的法规。
与业务相关的风险包括：
•与我们以有利条件或根本不能筹集资金的能力有关的风险；
•关键人员流失或者不能吸引和留住人才；
•与我们的巨额债务有关的风险，包括现有债务下的经营和财务限制、交叉加速以及我们产生足够现金偿还债务的能力；
•在没有实质性现金流的情况下，有足够的流动资金偿还债务的风险；
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•与填海造地要求有关的成本；
•与技术系统和安全漏洞有关的风险；
•因未能纠正财务报告内部控制的重大缺陷而可能引起的诉讼；以及
•我们的主要股东将能够对提交给股东批准的事项施加重大影响的风险。
与我们的普通股和认股权证相关的风险，包括：
•我们普通股和认股权证价格的波动；
•与未来股权发行可能导致的股权稀释相关的风险；
•与短期“挤压”相关的风险，导致对我们普通股的需求突然增加；
•第三方发布的有关公司的信息可能不可靠或不准确的风险；
•与利率变化相关的风险；
•我们普通股价格的波动可能会让我们面临证券诉讼；
•与我们目前不支付股息的计划相关的风险；
•与未来发行优先债务或股权证券相关的风险；
•纳斯达克退市相关风险；
•风险权证到期时可能一文不值，某些权证被视为负债；
•反收购条款可能使第三方收购我们变得困难；以及
•与有限获取我们的财务信息有关的风险，因为我们选择利用给予新兴成长型公司和较小报告公司的披露要求豁免。
与Hycroft矿山运营变化相关的风险
我们在Hycroft矿有矿产资源，但它们可能无法投产.
我们目前没有在Hycroft矿进行商业采矿作业。目前尚不能确定Hycroft矿估计的矿产资源是否会被开采，或者如果开采，是否会进行有利可图的加工。我们没有具体的计划，目前无法预测我们何时能够使Hycroft矿恢复生产。Hycroft矿的商业可行性取决于一系列因素，包括金属价格、开发资金的供应和筹集能力、政府政策和监管以及环境保护，这些都是我们无法控制的。在Hycroft矿恢复生产之前，我们可能不会产生商业规模的收入。
我们矿产资源的数字是根据以下因素估算的释义及假设及该等物业在实际情况下所产生的矿物产量或利润可能较目前估计的为少。
除非另有说明，否则我们向美国证券交易委员会提交的文件、新闻稿和其他可能不时发表的公开声明中的矿产资源数字都是基于我们的人员和独立地质学家做出的估计。这些估计是不精确的，依赖于地质解释和钻井和采样分析得出的统计推断，这可能被证明是不准确的。不能保证矿产资源或其他矿化数据将是准确的，也不能保证这种矿化可以被有利可图地开采或加工。
由于我们尚未完成Hycroft矿的可行性研究或重新开始商业生产，我们对矿产的矿产资源估计可能需要根据进一步的勘探或推进工作或实际生产经验进行调整或下调。此外，最终开采的矿石品位(如果有的话)可能与钻探结果显示的不同。不能保证在小规模试验中回收的矿物将在现场条件下或生产规模下的大规模试验中重复进行。
在矿产资源被开采和加工之前，矿石的数量和品位必须仅作为估计。此外，矿产资源的数量可能取决于金属价格，这在很大程度上决定了矿产资源是否
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资源被分类为矿石(对采矿经济)或废物(对采矿不经济)。目前的矿产资源估计是根据每盎司黄金价格1800美元和白银每盎司23.00美元的销售价格计算的。当前黄金或白银价格的实质性下降，或者我们加工方法或成本假设的重大变化，可能需要我们减少对矿产资源的估计。任何对矿产资源估测的大幅下调，或我们将这些矿产资源升级为矿产储备和开采这些矿产资源的能力的大幅下调，都可能对我们的前景产生重大不利影响，并可能限制我们成功实施我们的长期增长战略的能力。此外，我们不能保证在小规模实验室测试中经历的金和银回收将在现场条件下或生产过程中的较大规模测试中重复。
我们尚未完成Hycroft矿的拟议加工方法的可行性研究，实际资本成本、运营成本、生产和经济回报可能与本公司预期的大不相同。不能保证公司未来的发展活动(如果有的话)会带来有利的可行性研究或有利可图的采矿作业.
我们已经完成并发布了2022年Hycroft TRS，生效日期为2022年2月18日，该TRS是根据现代化规则编制的，取代了之前根据现代化规则编制的2019年Hycroft TRS。《2022年Hycroft TRS》是初步评估，不是Hycroft矿的可行性研究。通常，一家公司在完成可行性研究之前不会做出生产决策。除其他外，可行性研究根据以下因素得出现金运营成本估计数：
•待开采、加工的矿产储量的预计吨位、品位和冶金特征；
•矿产储量中黄金和其他金属的预期回收率；
•可比设施和设备的现金运营成本；以及
•预计的气候条件和环境保护措施。
完成Hycroft矿的可行性研究将需要大量的额外工作和研究，以减少与研究估计和结论相关的不确定性范围。现金营运成本、生产及经济回报，以及由吾等或为吾等编制的研究或估计中所载的其他估计，可能与吾等预期及制定的估计成本有重大差异，若过高可能导致Hycroft矿进一步延误或取消进展。
尚不能肯定Hycroft矿的可行性研究是否会完成，或如果完成，是否会对Hycroft矿的经济可行性产生足够有利的估计，从而证明建设决定是合理的。
我们可能无法成功地重建采矿作业，也无法有利可图地生产贵金属。
我们目前没有持续的商业采矿业务，也没有来自目前在Hycroft矿进行的维护和维护处理业务的持续收入。矿产勘探和推进涉及高度风险，被勘探的财产很少最终被开发成生产矿。Hycroft矿的未来进展将需要获得许可证和融资，以及矿山、加工厂和相关基础设施的建设和运营。我们从Hycroft矿建立采矿业务或有利可图地生产贵金属的能力将受到以下影响：
•建造更多采矿和加工设施的时机和成本，这可能是相当可观的；
•熟练劳动力和采矿设备的可获得性和成本；
•适当的冶炼和/或精炼安排的可用性和成本；
•需要获得必要的额外环境和其他政府批准和许可，以及这些批准和许可的时间；
•是否有资金为设备采购、建造和推进活动提供资金；
•管理增加的劳动力和协调承包商；
•来自非政府组织、环保团体或当地团体的潜在反对意见，这可能会延误或阻碍进步活动；以及
•由于燃料、电力、劳动力、材料和用品成本以及汇率的变化，建筑和运营成本可能会增加。
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在新的采矿作业中，在推进、施工、启动调试和向商业运营过渡期间，经常会遇到意想不到的问题和延误。此外，矿物生产的开始也经常出现延误。因此，不能保证，如果我们决定开始建设或采矿活动，我们将能够成功地建立采矿业务或在Hycroft矿生产有利可图的金银。
行业相关风险
黄金和白银的市场价格波动很大。黄金和白银价格下跌可能导致收入减少、净收益减少、亏损增加和现金流入减少，这可能会对我们的业务产生负面影响。
黄金和白银都是大宗商品。它们的价格波动，受到许多我们无法控制的因素的影响，包括利率、对通胀的预期、投机、货币价值、中央银行的活动、政府关于处置贵金属储备的决定、全球和地区的需求和生产、政治和经济状况以及其他因素。伦敦金银市场协会于2022年3月25日、2021年12月31日和2020年12月31日公布的黄金和白银价格分别为每盎司1,954美元、1,820美元和1,891美元，白银分别为每盎司25.62美元、23.09美元和26.49美元。未来黄金和白银的价格可能会下降。黄金或白银价格的大幅或持续下跌将对我们的财务状况、收入、净收入和现金流产生不利影响，特别是考虑到我们目前不从事与黄金或白银有关的对冲交易的战略。此外，黄金或白银价格持续走低可能会对我们的业务产生不利影响，包括：
•停止、推迟、修改、取消开采氧化矿、过渡矿、硫化矿以及开发新项目和现有项目的计划；
•通过从不能再以现行价格经济加工的矿产资源中开采矿石，减少现有的矿产资源；以及
•导致我们确认长期资产账面价值的减值。
新冠肺炎疫情可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
新冠肺炎大流行已经并将继续对区域经济和世界经济以及整个金融和大宗商品市场造成破坏。新冠肺炎的传播和遏制其传播的努力已导致国际、国家和地方边境关闭、旅行限制、业务运营、供应链以及客户活动和需求严重中断、服务取消、劳动力减少和其他变化、医疗服务提供和提供方面的重大挑战、强制关闭和隔离，以及相当大的普遍担忧和不确定性，所有这些都对经济环境产生了负面影响，未来可能会产生进一步和更大的影响。目前尚不清楚疫情对经济和大宗商品价格，包括黄金和白银价格的全面影响程度，也不知道政府当局未来将实施哪些措施，以及这些措施或目前生效的措施将持续多久。新冠肺炎全球大流行和减少其传播的努力已导致经济活动大幅下降，全球市场出现重大混乱和波动。此外，新冠肺炎已经扰乱了全球资本市场和大宗商品价格，包括黄金价格，如果对新冠肺炎的持续担忧导致进一步的重大市场扰乱，我们可能无法完成未来的融资交易。目前，我们无法预测冠状病毒大流行的持续时间或可能为应对大流行而实施的政府法规的影响；但是，冠状病毒大流行可能对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流产生重大不利影响。
我们在招聘和留住合格员工方面面临着激烈的竞争。
采矿业对员工的竞争非常激烈，包括几家大型老牌矿业公司，它们拥有强大的采矿能力，并拥有比我们更多的财政和技术资源。在招聘和留住合格的管理和技术雇员方面，我们与其他矿业公司竞争。如果我们不能成功地吸引和留住合格的员工，我们的发展计划和/或我们的运营可能会放缓或暂停，这可能会对我们的发展、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们不能确定我们未来的发展活动是否会在商业上取得成功。
建造和经营Hycroft矿需要大量开支，包括额外的设备和基础设施，例如通常在研磨和酸痘工厂中可以看到的设备和基础设施，以便从硫化物矿产资源中提取金和银，进一步开发Hycroft矿以建立矿产储量并通过钻探和分析确定新的矿产资源。在2022年，我们预计将继续推进最初的
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在2022年Hycroft TRS中进行的评估。结合初步评估，我们打算把2022年的大部分技术努力集中于以下方面：(1)完成冶金测试，包括台式高压灭菌测试并审查其结果；(2)审查钻孔数据库中的历史钻探数据，以查明潜在被低估的银矿区域，并酌情通过重新运行可用纸浆加以改进；(3)就2021年钻探方案中遇到的较高品位采取后续行动，以提高矿产资源的整体品位；(4)评估将目前被认为是废料的材料转换为更高资源类别的潜力，并通过钻探方案启动所述方案。我们不能保证可以使用酸痘或其他类似的硫化物提取工艺为硫化物矿产资源开发经济流程，不能保证发现的任何矿产资源的数量和品位足以证明商业运营的合理性，也不能保证开发所需的资金能够在及时或经济的基础上获得。
许多因素，包括成本、实际矿化、矿石等级的一致性和可靠性以及商品和试剂的数量和价格，都会影响项目开发的成功。加工设施的有效运作、有能力的业务管理以及是否有适当技能和经验丰富的顾问的供应和可靠性也会影响项目的成功开发。我们不能保证Hycroft矿硫化物加工作业的开发和推进将带来经济上可行的采矿作业。
我们依赖第三方承包商和顾问来进行我们的勘探和开发项目，这使我们面临风险。
关于Hycroft矿的勘探和开发，我们承包并聘请第三方
承包商和顾问协助这类项目的方方面面。因此，我们面临一些风险，其中一些风险是我们无法控制的，包括：
•Ne以可接受的条件与承包商和顾问谈判协议；
•在任何一方终止协议的情况下，无法更换承包商或顾问及其操作设备；
•减少对承包商或顾问负责的勘探或开发业务方面的控制；
•承包人或咨询人未按其协议履行义务或与其业绩有关的争议；
•承包商或顾问因破产或其他不可预见的事件而停止业务时，勘探或开发业务中断或成本增加；
•承包商或顾问未能遵守适用的法律和法规要求，在他们对此负责的范围内；以及
•承包商或顾问在管理其劳动力方面的问题、劳工骚乱或其他就业问题。
此外，我们可能会因承包商或顾问的行为而对第三方承担责任。上述一个或多个风险的发生可能会增加我们的成本、中断或延迟我们的勘探或开发活动或我们获取矿石的能力，并对我们的流动性、经营业绩和财务状况产生不利影响。
设备和用品的短缺和/或此类物品到达我们的Hycroft矿所需的时间可能会对我们的业务运营能力产生不利影响。
我们依靠各种物资和设备从事勘探和开发活动。该等供应、设备及零件的短缺及/或该等物品运抵我们的Hycroft矿所需的时间，可能会对我们勘探及开发Hycroft矿的能力产生重大不利影响。这种短缺还可能导致成本增加，并导致勘探和开发项目的延误。
采矿开发和加工业务带来了固有的风险和成本，可能对我们的业务产生负面影响。
采矿开发和加工作业涉及许多危险和不确定因素，其中包括：
•冶金或其他加工问题；
•地面或斜坡失稳；
•工业意外；
•异常和意想不到的岩层或水条件；
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•环境污染或泄漏；
•因恶劣或危险的天气条件或其他自然行为造成的洪水和周期性中断；
•火灾；
•地震活动性；
•对劳动力和用品供应造成不利影响的流行病；
•机械设备故障和设施性能问题；以及
•熟练劳动力、关键材料、设备、试剂和消耗品的可用性。
这些事件可能导致我们的财产或生产设施受损或被毁、人身伤害或死亡、环境破坏、未来采矿或加工的延误、未来生产成本增加、资产减记、金钱损失和法律责任，任何这些都可能对我们未来的发展计划和筹集额外资本的能力产生重大不利影响。
环境法规可能会要求我们做出巨额支出，或者让我们承担潜在的责任。
在我们承担环境责任的范围内，支付此类责任或我们可能产生的成本，包括补救环境污染的成本，将减少我们原本可用的资金，并可能对我们的财务状况、运营业绩和流动性产生重大不利影响。如果我们不能完全补救违反环境的行为或有害物质的释放，我们可能会被要求暂停运营或采取临时合规措施，直到完成所需的补救或纠正行动。最终可能在矿场实施的环境标准可能会有所不同，并可能影响补救费用。实际补救费用可能超过为此类补救所作的财务应计费用。此外，补救费用的时间可能与当前的补救计划有很大不同。潜在的风险敞口可能很大，并可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
此外，政府当局和私人当事人可能会因我们过去和现在的运营对环境、健康和安全造成的影响而对财产或自然资源造成损害以及对人员造成伤害而提起诉讼，这可能导致施加巨额罚款、补救费用、惩罚、禁令救济和其他民事和刑事制裁。巨额费用和债务，包括关闭矿山后恢复环境所需的费用，是我们的行动所固有的。我们不能保证任何此类法律、法规、执法或私人索赔不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生负面影响。
我们受制于许多难以获得的政府许可，我们可能无法获得或续签我们所需的所有许可证，或者此类许可证可能无法及时获得或续签。
在正常业务过程中，我们目前在Hycroft矿的有限作业需要获得并续签政府许可。我们还需要额外的政府许可，以完成我们在尚未开发的计划下开采硫化矿石的长期计划。获得或续签必要的政府许可证是一个复杂和耗时的过程，涉及我们昂贵的承诺。我们获得和续签许可证的努力的持续时间和成功与否取决于许多我们无法控制的变量，包括对许可当局实施的适用要求的解释，以及第三方对任何必要的环境审查的干预。我们可能无法及时或根本无法获得或续签必要的许可证，而且获得或续签许可证的成本可能超过我们的估计。不遵守我们许可证的条款可能会导致禁令、罚款、暂停或吊销许可证以及其他处罚。我们不能保证我们已经或将一直完全遵守我们许可证的所有条款，或我们拥有所有所需的许可证。与遵守这些许可和许可程序相关的成本和延误可能会改变我们未来可能提出的任何采矿计划的全部或部分，延误或阻止我们继续开发Hycroft矿，或增加开发或生产成本，任何或所有这些可能对我们的业务、前景、运营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。

不遵守环境法规可能会导致处罚和成本。
虽然Hycroft矿没有进行积极的采矿作业，但我们的设施和以前的作业一直是，现在是，我们的未来发展计划可能会继续受到广泛的联邦和州环境法规的约束，包括根据以下法律制定的法规：
•综合环境反应、赔偿和责任法；
•资源保护和复原法；
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•清洁空气法；
•国家环境政策法；
•清洁水法；
•安全饮水法；
•1976年联邦土地政策和土地管理法；以及
•秃头和金鹰保护法；
其他监管机构也可能对我们的一些业务和采矿项目拥有或曾经拥有管辖权，包括环境保护局、内华达州环境保护局、美国鱼类和野生动植物管理局、BLM和内华达州野生动植物管理局。
这些环境法规要求我们获得各种许可、批准和许可证，并对开发和生产活动实施标准和控制。例如，我们被要求持有关于Hycroft矿的内华达州填海许可证。这一许可证规定了同时和采矿后的矿山复垦，并要求张贴足以保证矿山复垦费用的复垦保证金。填海债券所需公布的金额的改变，可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金流和流动资金产生重大影响。此外，美国鱼类和野生动物管理局可能会指定关键的栖息地和合适的栖息地，并认为这对受威胁或濒危物种的生存是必要的。关键的栖息地或合适的栖息地指定可能会导致对土地使用的进一步实质性限制，并可能严重延误或禁止为我们的发展提供土地。例如，我们必须获得与在鹰栖息地进行采矿有关的某些许可。未能获得所需许可或未能遵守联邦和州法规，也可能导致开始或扩大勘探、未来运营的延迟，产生调查或清理危险物质的额外成本，支付不遵守或排放污染物的罚款，以及采矿后关闭、复垦和粘合，所有这些都可能对我们的财务业绩、运营结果和流动资金产生重大不利影响。
遵守当前和未来的政府法规可能会导致我们产生巨大的成本。
采矿作业受到广泛的联邦和州立法的约束，这些立法涉及矿山安全、职业健康、劳工标准、勘探、勘探、生产、出口、有毒和危险物质、爆炸物、自然资源管理、土地使用、水使用、空气排放、废物处理、环境审查和税收等事项。虽然我们已停止在Hycroft矿的作业，但若继续遵守该等法规及其他与我们对Hycroft矿及其未来发展的责任有关的法例，我们可能需要作出重大财务支出以遵守此等法律。制定新的法律或更严格地执行现行法律也可能增加这些成本，这可能会对我们的财务状况、运营结果和流动性产生负面影响。我们不能保证我们将能够及时或具有成本效益地适应这些监管发展。违反这些法律、法规和其他监管要求可能会导致巨额罚款、处罚或其他制裁，包括可能关闭未来的业务，视情况而定。
采矿业的所有权问题存在不确定性。这种所有权中的任何缺陷都可能导致我们失去对矿产的权利，并危及我们的业务。
我们的矿产资产包括私人矿业权、涵盖私人土地的租约、有专利的采矿权和非专利权的租赁权。Hycroft矿区是位于BLM内华达州办事处管理的土地上的无专利采矿主张，我们只拥有这些土地的所有权。由于非专利采矿权利要求的所有权受到固有不确定性的影响，因此很难最终确定这种权利要求的所有权。这些不确定性涉及矿物发现的充分性、适当的位置以及张贴和标记边界，以及可能与其他根据记录描述无法确定的主张的冲突。我们认为，现在美国所有矿产勘探、开发和开采的很大一部分都是基于未获专利的采矿权，而这种不确定性是采矿业固有的。
我们位于公共土地上的非专利采矿权利主张的现状使我们有权开采贵金属和贱金属等有价值的矿物，并将其从权利主张中移除，条件是适用的环境审查和许可计划。我们通常也被允许仅将土地表面用于与开采和加工含矿物矿石有关的目的。然而，土地的合法所有权仍然属于美国。我们仍然面临这样的风险，即由于未能遵守法定要求，采矿权可能会被没收给美国或与之竞争的私人索赔人。1994年前，能够证明在采矿请求上发现了有价值的可定位矿物的采矿请求定位员，并满足与该位置和程序有关的所有其他适用的联邦和州要求和程序
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维护联邦无专利采矿权利主张的人有权起诉专利申请，以从联邦政府获得采矿权利主张的费用所有权。然而，自1994年10月以来，通过联邦立法限制BLM接受任何新的矿物专利申请，申请专利的权利一直受到暂停。如果我们不能获得我们的非专利采矿索赔的费用所有权，我们不能保证我们将能够获得与没收此类索赔相关的赔偿。
对我们拥有重大利益的矿产资产的所有权可能会面临挑战。如果任何物业的业权有欠妥之处，我们可能会被要求赔偿他人，或可能会减少我们在受影响物业的权益。此外，在任何此类情况下，对所有权问题的调查和解决都会将我们管理层的时间从正在进行的业务运营中分流出来。
我们的保险可能不包括与我们的业务相关的所有风险。
采矿业务受到风险和危害的影响，包括但不限于环境危害、工业事故、遇到不寻常或意外的地质构造、滑坡、洪水、地震以及因恶劣或危险天气条件造成的周期性中断。这些事件可能导致矿物财产、设备或设施的损坏或毁坏、人身伤害或死亡、环境破坏、资产减记、金钱损失和可能的法律责任。我们通常不能获得完全涵盖其中许多风险的保险，如果有，我们可能会选择不购买，因为保费成本高或商业上不切实际。这些风险和危险产生的任何负债都可能是重大的，并可能对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生重大和不利的影响。
已定期提出立法，如果通过，可能会对我们的非专利采矿主张的采矿开发成本产生重大影响。
美国国会议员定期提出法案，以取代或改变1872年《采矿法》的规定。这些法案提出，除其他事项外，要么取消或极大限制矿产专利权，要么对无专利采矿主张的生产征收联邦特许权使用费。这种拟议的立法可能会改变持有非专利采矿权利的成本，并可能严重影响我们开发非专利采矿权利的矿化材料的能力。我们的大多数采矿主张都是非专利主张。尽管我们无法预测立法规定的特许权使用费可能是多少，但这些拟议法案的颁布可能会对我们非专利采矿权利的发展潜力以及未来任何关于联邦非专利采矿权利的采矿作业的经济产生不利影响。通过这类立法可能会对我们的财政业绩和经营结果产生不利影响。
有关气候变化问题的法规和待定立法可能会导致运营成本增加，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
一些政府或政府机构已经或正在考虑针对各种气候变化利益集团和气候变化的潜在影响进行监管改革。有关气候变化的立法和加强监管可能会大幅增加我们的成本，以及我们供应商的成本，以进一步勘探和开发Hycroft矿，包括与增加能源需求、资本设备、环境监测和报告相关的成本，以及遵守此类法规的其他成本。未来通过的任何气候变化法规也可能对我们与位于不受此类法规约束地区的公司竞争的能力产生负面影响。考虑到围绕气候变化影响以及如何应对的情绪、政治意义和不确定性，我们无法预测立法和监管将如何影响我们的财务状况、经营业绩和竞争能力。此外，即使没有这样的监管，我们或我们行业内的其他公司在全球市场上对气候变化潜在影响的认识增加和任何负面宣传都可能损害我们的声誉。
气候变化可能会对我们的运营成本产生不利影响。
气候变化对我们的发展活动或未来业务的潜在实际影响是高度不确定的，对我们开展业务的地区是特殊的。这些气候变化可能包括降雨和风暴模式和强度的变化，水资源短缺和温度变化。气候的这些变化可能会对我们的采矿业务产生不利影响，包括影响我们浸出垫上矿石的湿度和酸碱度，可能会对Hycroft矿的建设和运营成本产生重大和不利影响，并对我们业务的财务业绩产生重大和不利影响。
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业务相关风险
我们将需要筹集额外的资本，但这些资本可能不会以优惠的条件提供，或者根本不会。
为了开采和加工我们的矿产资源，我们的Hycroft矿的勘探和开发将需要大量投资。未能获得足够的融资可能导致Hycroft矿的勘探、开发或生产延迟或无限期推迟。Sprott信贷协议中的条款可能会极大地限制我们获得新的或额外的信贷安排的能力，增加我们的借贷成本，并使我们难以或不可能以有利的条款或根本不可能筹集额外的资本。
我们于2022年的主要未来现金需求将为营运资金需求、资本及项目开支、满足Sprott信贷协议所需的偿债及其他公司开支提供资金，以便我们可透过进行有针对性的勘探及完成必要的技术研究，以确定将硫化物矿产资源投入商业规模经营的可能时间表，从而继续开发Hycroft矿。截至2021年12月31日，我们拥有1,230万美元的现金，自那以来，我们通过私募我们的股权证券和通过在市场上公开发行我们的普通股筹集了大约1.944亿美元的毛收入。请注意，管理层对我们的流动性和资本资源的预期是基于一些我们认为合理但可能被证明是不正确的假设。例如，我们的预期是基于对大宗商品价格、黄金和白银回收率和比率、产量估计、预期成本和其他受许多风险影响的因素的假设，其中许多风险是我们无法控制的。如果我们的假设被证明是不正确的，我们可能需要比我们预期更早的额外融资来继续经营我们的业务，这可能不是以有利的条件提供的，或者根本不是，这可能对我们的运营结果、财务状况和流动性产生重大不利影响。
如果我们失去了关键人员或无法吸引和留住更多的人员，我们可能无法发展我们的业务。
我们未来的发展将高度依赖于关键管理员工的努力，特别是我们的总裁兼首席执行官Diane Garrett、Stanton Rideout、我们的执行副总裁兼首席财务官以及我们未来可能聘用的其他关键员工。我们将需要招聘和留住其他合格的管理和技术员工来建立和维持我们的业务。如果我们不能成功地招聘和留住这些人，我们的发展和增长可能会大大受阻。
Sprott信贷协议施加了重大的运营和财务限制，可能会限制我们运营业务的能力。
Sprott信贷协议对我们和我们的受限制子公司施加了重大的运营和财务限制。这些限制将我们的能力和我们受限制子公司的能力限制在适用的情况下：
•招致额外的债务；
•支付股息或其他限制性付款，包括某些投资；
•设立或允许某些留置权；
•出售资产；
•与关联公司进行某些交易；以及
•与其他公司合并或合并，或转移我们所有或基本上所有资产或我们受限制子公司的资产。
这些限制可能会限制我们为未来的运营或资本需求提供资金、进行收购或寻求可用的商业机会的能力。
此外，Sprott信贷协议要求我们遵守一些惯例公约，包括：
•与交付月度、季度和年度合并财务报表、预算和年度预测有关的契约；
•维持所需的保险；
•遵守法律(包括环境保护)；
•遵守ERISA；
•保持对Hycroft矿100%的所有权；
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•限制资产的合并、合并或出售；
•对留置权的限制；
•对发行某些股权的限制；
•对发行额外债务的限制；
•对与关联公司进行交易的限制；以及
•其他习惯法契约。
到目前为止，我们已经收到了Sprott信贷协议下的契约义务的几项豁免。我们不能向您保证，我们将履行这些公约，或我们的贷款人将继续放弃任何未来未能做到这一点。违反Sprott信贷协议下的任何契约都可能导致违约。看见附注10--债务，净额和附注25--后续活动如需进一步资料，请参阅综合财务报表。如果本公司、我们的全资子公司Hycroft Resources and Development，LLC和Sprott Private Resources Lending II(CO)Inc.之间的Sprott信贷协议和/或特许权使用费协议(“Sprott特许权使用费协议”)发生违约，贷款人可以选择宣布债务连同应计利息和其他费用立即到期和应付，并以担保该债务的抵押品进行抵押，就Sprott信贷协议和Sprott特许权使用费协议而言，这构成了我们的所有或基本上所有资产。
我们的巨额债务可能会对我们的财务状况产生不利影响。
截至2021年12月31日，根据Sprott信贷协议和附属票据，我们有大量未偿债务。在符合Sprott信贷协议的限制和条款的情况下，如果我们能够不时产生额外的债务或授予额外的担保权益来为营运资本、资本支出、投资或收购或其他目的提供资金，那么与我们的高债务水平相关的风险可能会加剧。我们的高额债务和特许权使用费支付义务可能会：
•使我们更难履行关于我们未偿债务的义务；
•要求我们的大部分现金流专门用于偿债和/或特许权使用费支付，而不是其他目的，从而减少了可用于营运资本、资本支出、收购和其他一般公司目的的现金流；
•限制我们获得额外融资的能力，以资助未来的营运资本、资本支出、收购或其他一般公司要求；
•使我们更容易受到商品价格波动的影响，包括我们购买的商品价格上涨，作为我们业务一部分的我们出售的黄金和白银的价格下降，总体上不利的经济和工业条件；
•限制我们在计划和应对我们竞争的行业的变化方面的灵活性；
•使我们与其他杠杆率较低的竞争对手相比处于劣势；以及
•增加我们的借贷成本。
上述任何因素都可能对我们的业务、财务状况和经营结果、我们履行债务支付义务的能力以及我们普通股的价格产生不利影响。Sprott信贷协议包含限制性契约，这些契约限制了我们从事可能符合我们长期最佳利益的活动的能力。如果我们不遵守这些公约，可能会导致违约，如果不治愈或免除违约，可能会导致我们几乎所有债务的加速。
如果我们不履行偿还任何债务的义务，或在管理我们债务的协议下违约，贷款人可能会加速此类债务，我们可能会受到其他债务的偿付限制，或导致交叉加速。
根据管理本行债务的协议所作的任何违约，如未获所需贷款人或该等债务持有人豁免，以及该等债务持有人所寻求的补救办法，可能会阻止我们支付其他债务工具的本金、溢价(如有)及利息。如果我们无法产生足够的现金流，或无法以其他方式获得必要的资金，以满足我们的债务和特许权使用费支付义务的本金、保费(如果有的话)和利息的支付，或者如果我们以其他方式未能遵守任何关于我们债务的协议中的各种公约，我们
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根据管理这类债务的协议条款和此类协议的交叉违约和交叉加速条款，这些债务将会违约。在发生此类违约的情况下：
•该等债务的贷款人或持有人可选择终止在该等债务项下的任何承诺，宣布根据该等债务而借入的所有资金均已到期及须予支付，如我们的担保债务未能即时偿付，则可对我们的资产提起止赎程序；及
•即使这些贷款人或持有者没有宣布违约，他们也可能导致我们所有的可用现金都被用来偿还欠他们的债务。
由于这种违约以及贷款人可能采取的任何行动，我们可能会被迫破产或清算。
我们可能没有足够的现金，或者我们可能无法产生足够的现金来偿还我们的未偿债务，并可能被迫采取其他行动来履行我们的债务义务，这可能不会成功。
我们是否有能力按计划支付我们的债务和特许权使用费义务或对我们的债务义务进行再融资(如有必要)取决于我们的财务状况，这受当时的经济和竞争状况以及某些我们无法控制的金融、商业、立法、监管和其他因素的影响，包括黄金和白银的市场价格。我们可能无法维持足够的现金流水平，使我们能够支付债务和特许权使用费义务的本金、保费(如果有的话)和利息。
如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务和特许权使用费义务提供资金，我们可能面临严重的流动性问题，并可能被迫减少或推迟投资和资本支出，或处置物质资产，寻求额外的债务或股本，或重组或再融资我们的债务。如有必要，我们可能无法以商业上合理的条款或根本无法实施任何此类替代措施，即使成功，这些替代措施也可能无法使我们履行预定的偿债义务。Sprott Credit协议限制了我们处置资产和使用这些处置所得收益的能力，也可能限制我们筹集债务用于偿还到期的其他债务的能力。我们可能无法完成这些处置，或无法获得足以支付当时到期的任何偿债和特许权使用费义务的收益。
我们无法产生足够的现金流来偿还我们的债务和特许权使用费义务，或以商业合理的条款或根本不能为我们的债务进行再融资，将对我们的财务状况和经营业绩以及我们履行义务的能力产生重大和不利的影响。
如果我们不能按计划偿还我们的债务，我们将违约，根据Sprott Credit协议和Sprott Royalty协议的贷款人可能会取消担保其借款的资产的抵押品赎回权，我们可能会被迫破产或清算。
Hycroft矿的土地填海要求可能是繁重和昂贵的，并包括我们提供财务担保支持这些要求的要求。
通常对从事采矿业务的公司实施土地复垦要求，以最大限度地减少土地干扰的长期影响。填海可能包括要求控制潜在有害流出物的扩散，将地下水和地表水处理到饮用水标准，并合理重建干扰前的地貌和植被。
为了履行与我们的活动相关的填海义务，我们必须分配财政资源，否则可能会用于进一步的发展方案。我们已酌情就Hycroft矿山物业的复垦责任订立拨备，但这项拨备可能并不足够。如果要我们进行意料之外的填海工程，我们的财政状况可能会受到不利影响。
美国联邦和州法律法规还要求我们提供足够的财务保证，使第三方能够在我们无法实施Hycroft矿的批准的填海计划时这样做。我们可能无法获得第三方财务担保，或者我们可能会因为成本高昂、相关抵押品要求过于昂贵或在商业上不切实际而选择不获得担保，这可能会对我们的财务状况产生不利影响。
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我们依赖的信息技术系统容易受到与实施和整合相关的中断、损坏、故障和风险的影响。
我们在行动中依赖信息技术系统。我们的资讯科技系统会受到各种来源的干扰、损坏或故障，包括但不限于电脑病毒、保安漏洞、网络攻击、自然灾害和设计上的缺陷。特别是，网络安全事件正在演变，包括但不限于恶意软件、试图未经授权访问数据和可能导致系统中断的其他电子安全漏洞、为防止或未经授权发布机密或其他受保护信息而进行的勒索，以及数据损坏。鉴于信息技术中断的时间、性质和范围的不可预测性，我们可能会受到运营停机、运营延误、敲诈勒索、机密或其他受保护信息的泄露、数据的破坏或损坏、安全漏洞、对我们的系统和网络的其他操纵或不当使用或补救行动造成的财务损失的影响，任何这些都可能对我们的现金流、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
如果新的或升级的信息技术系统有缺陷、未正确安装或未正确整合到我们的运营中，我们还可能受到系统或网络中断的不利影响。系统修改失败可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响，如果不能成功实施，可能会对我们对财务报告的内部控制的有效性产生不利影响。
吾等发现我们对财务报告的内部控制存在重大弱点，并确定我们的披露控制和程序无效，如果不加以补救，可能会导致我们的综合财务报表出现重大错报，或导致我们无法履行定期报告义务。
关于重述我们截至2020年12月31日年度的10-K/A综合财务报表，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制存在重大弱点。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度或中期合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
管理层发现，我们对与首次公开发行MUD相关发行的5年期私募认股权证的会计控制存在重大缺陷，并因2020年5月29日完成的资本重组交易而计入我们的合并财务报表。我们评估复杂金融工具会计的控制措施，如MUDS发行的认股权证，未能有效地适用ASC 815-40的规定。这一重大缺陷导致我们对作为资本重组交易一部分记录的5年期私募认股权证的会计处理出现重大错误，并重述了我们之前发布的综合财务报表，更全面地描述了附注25--重报以前印发的已审计财务报表对本公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K/A中所载的合并财务报表附注。因此，管理层得出结论，截至2020年12月31日，我们对财务报告的内部控制以及我们的披露控制程序和程序都是无效的。
为了弥补财务报告内部控制的重大缺陷，管理层实施了额外的审查程序，并对与权益和负债工具(包括有权证的工具)会计相关的会计政策进行了额外的培训和改进，以根据公认会计原则确定适当的会计处理。
尽管截至本2021年Form 10-K的提交日期，我们的补救计划已经实施并完成，但在控制措施运行足够长的时间并且管理层通过测试得出结论认为我们的内部控制正在有效运行之前，不能认为重大弱点已得到补救。虽然管理层相信补救措施将解决已查明的重大弱点，但不能保证管理层迄今采取的补救措施将是足够的，也不能保证不需要采取额外的补救行动。此外，不能保证未来不会发现更多的重大弱点。如果我们未能成功纠正我们在财务报告或披露控制程序的内部控制方面现有或未来的任何重大弱点或其他缺陷，投资者可能会对我们的财务报告、我们的财务报告和披露的准确性和时机以及我们的业务、声誉、经营业绩、流动性、财务状况、进入资本市场的能力、我们的信誉和股票价格可能受到不利影响。此外，我们可能无法维持或重新遵守适用的证券法或股票市场上市要求。
此外，不能保证未来不会发现更多的重大弱点。如果我们在财务报告或披露控制和程序的内部控制方面未能成功纠正我们现有或未来的任何重大弱点或其他缺陷，投资者可能会对我们的财务报告、我们财务报告和披露的准确性和时机以及我们的业务、声誉、运营结果、流动性、
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财务状况、进入资本市场的能力、对我们信誉的看法以及股票价格都可能受到不利影响。此外，我们可能无法维持或重新遵守适用的证券法或股票市场上市要求。
公司的三个最大股东能够对提交给股东批准的事项施加重大影响，这可能会推迟或阻止公司控制权的变更，或者导致管理层或董事会的巩固，可能与我们其他股东的利益相冲突。
于2022年3月31日，Mudrick Capital Management LP(“Mudrick Capital”)、2176423 Ontario Limited(一家附属于Eric Sprott(“Eric Sprott”)的实体及美国多影院有限公司(“AMC”)分别拥有约12.4%、11.9%及11.9%的已发行有投票权证券，并有权在行使其持有的认股权证后，分别购入13,308,529股、23,408,240股及23,408,240股普通股。由于持有大量股份，Mudrick Capital、Eric Sprott和AMC中的每一个都可能对决定需要股东批准的公司行为的结果产生重大影响，并以其他方式影响我们的业务。这种影响可能会延迟或阻止公司控制权的变更，或巩固管理层或董事会的地位，这可能会与其他股东的利益发生冲突，从而可能对我们普通股的市场价格产生不利影响.
与我们普通股和认股权证相关的风险
我们普通股的市场价格和交易量最近经历了，并可能继续经历极端的波动，这可能会导致我们普通股的购买者蒙受重大损失。
我们普通股的市场价格和交易量最近经历了，并可能继续经历极端的波动，这可能会导致我们普通股的购买者蒙受重大损失。例如，在2022年至2022年3月29日期间，我们普通股的市场价格从2022年3月2日每股0.284美元的盘中低点波动到2022年3月29日3.10美元的盘中高点，我们普通股在纳斯达克上的上一次记录销售价格是每股2.59美元。
•2022年至2022年3月29日期间，日成交量约为78,900股至385,302,700股。在一个月内，我们普通股的市场价格从2022年3月3日的盘中低点0.288美元波动到2022年3月29日的3.10美元的盘中高点。
•我们认为，最近的波动和我们目前的市场价格可能反映了与我们的基础业务、宏观或行业基本面无关的市场和交易动态，我们不知道这些动态将持续多久。在这种情况下，我们告诫您不要投资我们的普通股，除非您准备承担损失全部或大部分投资的风险。
•伴随着我们普通股市场价格的极端波动，有报道称，包括社交媒体和在线论坛在内的散户投资者兴趣浓厚。我们经历的市场波动和交易模式给投资者带来了几个风险，包括：
◦我们普通股的市场价格已经并可能继续经历与我们的财务业绩或前景、宏观或行业基本面无关的快速和大幅上涨或下跌，大幅上涨可能与我们继续面临的风险和不确定因素显著不一致；
◦我们普通股公开交易市场的因素包括散户投资者的情绪(包括可能在金融交易和其他社交媒体网站和在线论坛上表达的情绪)、散户投资者直接访问广泛可用的交易平台、空头股数在我们证券中的数量和地位、对我们普通股的保证金债务、期权和其他衍生品的交易以及任何相关的对冲和其他交易因素；
◦正如各种交易价格所暗示的那样，我们的市值目前反映的估值与最近波动之前的估值有很大差异，只要这些估值反映了与我们的财务业绩或前景无关的交易动态，如果市场价格因回归早先的估值而下跌，我们普通股的购买者可能会遭受重大损失；以及
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◦正如广泛报道的那样，我们普通股的波动是由“空头挤压”引起的，即协调的交易活动导致我们普通股的市场价格飙升，因为持有空头头寸的交易员进行市场购买以避免或减轻潜在损失，投资者以与我们的财务业绩或前景无关的夸大价格购买，此后可能会遭受重大损失，因为一旦空头回补购买水平减弱，价格可能会下降。
我们普通股和公开上市认股权证的市场价格可能会大幅波动。
我们上市交易的普通股和认股权证的交易价格可能会大幅波动，可能会低于目前的价格。我们普通股的市场价格和交易量最近经历了，并可能继续经历极端的波动，这可能会导致我们普通股的购买者蒙受重大损失。在可预见的未来，我们的股票价格可能会继续出现快速而大幅的上涨或下跌，而在时间上可能与我们披露的消息或事态发展或影响我们的时间不一致。因此，无论我们业务的任何发展如何，我们普通股的市场价格可能会剧烈波动，并可能迅速下跌。总体而言，有各种因素可能对我们普通股的市场价格产生负面影响，或导致我们普通股的价格或交易量波动，其中许多因素是我们无法控制的，包括：
•发表分析师或其他人关于我们或贵金属市场的研究报告，这些报告可能是不利的、不准确的、不一致的或不定期传播的；
•市场利率的变化可能会导致我们普通股的购买者要求不同的收益率；
•同类公司的市场估值变化；
•市场对我们未来可能发行的任何额外的股权、债务或其他证券的反应，这些证券可能稀释或不稀释我们现有股东的持股；
•本公司年度或季度经营业绩的实际或预期变化；
•关键人员或董事会成员的增减；
•机构股东或大股东的行为；
•空头股数在我们的股票和市场上对这种空头股数的反应；
•我们股票的个人持有者数量急剧增加，他们参与了以投机投资为目标的社交媒体平台；
•媒体或投资界对我们公司或行业的猜测；
•我们或我们的竞争对手的战略行动，如收购或其他投资；
•与新冠肺炎大流行有关的持续影响和事态发展；
•影响我们的业务和行业的立法、行政、监管或其他行动；
•涉及或影响我们的调查、诉讼或诉讼；
•一般市场、经济和政治条件、贵金属价格的下降、我们业务运营中使用的燃料和其他商品价格的上涨、货币波动以及战争或恐怖主义行为。
此外，在过去，在整体市场和个别公司证券的市场价格出现波动后，往往会对这些公司提起证券集体诉讼。如果对我们提起这类诉讼，可能会导致巨额费用，并分散我们管理层的注意力和资源。任何此类诉讼中的任何不利裁决，或为了结任何此类实际或威胁的诉讼而支付的任何金额，都可能要求我们支付巨额款项。
你可能会因为未来的股票发行而经历稀释。
2022年3月14日，我们达成最终协议，以私募方式发行46,816,480股单位，每个单位包括一股公司A类普通股，每股面值0.0001美元和一股认股权证，用于购买一股普通股。此外，我们还进行了一次“在市场上”的注册公开募股，我们额外出售了89,553,602股普通股。定向增发和“按市价”注册公开发行大幅增加了我们已发行和已发行普通股的数量。 未来，我们可能会发行更多普通股来筹集现金，以增强我们的流动性，偿还债务，用于营运资本，为战略举措和未来的收购提供资金，或用于其他目的。我们还可以发行可转换为或可交换的证券，或代表接受我们普通股股份的权利的证券。我们也可以通过以下方式收购其他公司的权益或其他资产
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使用现金和普通股的组合，或者只使用普通股的股票。我们可以低于投资者每股支付的价格出售任何其他发行的股票或其他证券，未来购买股票或其他证券的投资者可能拥有高于现有股东的权利。在未来的交易中，我们出售额外普通股或可转换为、可行使或可交换为普通股的证券的每股价格可能高于或低于投资者支付的每股价格。额外的股票发行可能会稀释我们现有股东的持股，或者降低我们普通股的市场价格，或者两者兼而有之。这些事件中的任何一个都可能稀释现有股东的所有权利益，减少我们的每股收益，或者对我们普通股的股价产生不利影响。此外，大量出售我们的普通股，或认为这些出售可能发生，可能会对我们普通股的价格产生实质性的不利影响。
由于对我们普通股股票的需求突然增加，大大超过了供应和/或预期潜在的空头挤压而进行的集中投资者交易，导致了，目前可能正在导致，并可能再次导致我们普通股股票的极端价格波动。
投资者可以购买我们普通股的股票，以对冲现有的风险敞口或对我们普通股的价格进行投机。对我们普通股价格的投机可能涉及多头和空头敞口。如果空头风险敞口总额超过公开市场上可供购买的普通股股票数量，做空风险敞口的投资者可能不得不支付溢价回购我们普通股的股票，以便交付给我们普通股的贷款人。这些回购可能反过来大幅提高我们普通股的价格，直到我们的普通股有更多的股票可供交易或借入。这通常被称为“空头挤压”。随着我们的股票交易量和交易价格最近大幅增加，我们的普通股未来可能被卖空者交易的比例可能会增加我们的普通股成为卖空目标的可能性，有广泛的价差猜测认为，我们目前的交易价是卖空的结果。空头挤压和/或预期空头挤压的集中投资者交易已经导致，目前可能正在导致，并可能再次导致我们普通股的股票价格波动，这可能与我们的财务业绩或前景无关或不成比例，一旦投资者购买必要的普通股股票来弥补他们的空头头寸，或者如果投资者不再相信空头挤压是可行的，我们普通股的价格可能会迅速下降。在空头挤压期间购买我们普通股股票的投资者可能会损失很大一部分投资。在这种情况下，我们告诫您不要投资我们的普通股，除非您准备承担损失全部或大部分投资的风险。
由第三方发布的公共媒体(包括博客、文章、在线论坛、留言板、社交媒体和其他媒体)提供的信息可能包含与公司无关的声明，可能不可靠或不准确。
我们已经并可能继续收到由第三方发布或以其他方式传播的高度媒体报道，包括博客、文章、在线论坛、留言板以及社交媒体和其他媒体。这包括不能归因于我们的董事、管理人员或员工发表的声明的报道。在决定是否购买我们的普通股时，您应该仔细阅读、评估并仅依赖提交给美国证券交易委员会的文件中包含的信息。第三方提供的信息可能不可靠或不准确，并可能对我们普通股的交易价格产生重大影响，从而可能导致您的投资损失。
市场利率的提高可能会导致潜在投资者寻求更高的回报，从而减少对我们普通股的需求，这可能会导致我们的股价下跌。
可能影响我们普通股价格的因素之一是我们普通股相对于市场利率的回报(即分派金额占我们普通股价格的百分比)。市场利率目前处于相对于历史利率较低的水平，如果市场利率上升，可能会导致我们普通股的潜在买家期待回报，而我们可能无法或选择不提供回报。此外，更高的利率可能会增加我们的借贷成本，并可能减少可用现金。因此，较高的市场利率可能会导致我们普通股的市场价格下跌。
我们普通股价格的波动可能会使我们面临证券诉讼。
如上所述，与经验丰富的发行人相比，我们普通股市场最近的特点是价格大幅波动，我们预计在未来无限期内，我们的股价将继续比经验丰富的发行人更不稳定。在过去，原告经常在一家公司的证券市场价格出现波动后对其提起证券集体诉讼。我们将来可能会成为类似诉讼的目标。证券诉讼可能导致巨额成本和债务，并可能分散管理层的注意力和资源。
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我们预计在可预见的未来不会为我们的普通股支付股息。
我们目前计划将所有可用的资金和未来的现金流(如果有的话)投资于我们业务的发展和增长。我们从未为我们的普通股支付过股息，目前也没有这样做的计划。我们的债务协议包含限制我们支付股息的能力的条款。因此，我们普通股市场价格的上升是不确定和不可预测的，将是您在可预见的未来唯一的潜在收益来源，您不应依赖对我们普通股的投资来获得股息收入。
未来发行的债务和/或优先股证券可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。债券在清算时优先于普通股，而优先股证券在分配或清算时可能高于普通股。
未来，我们可能会尝试通过发行额外的债务或优先股证券来增加我们的资本资源，包括可转换或不可转换的优先或次级票据、可转换或不可转换的优先股、中期票据和信托优先证券。在清算时，我们债务证券和优先股的持有者以及其他借款的贷款人将优先于我们普通股的持有者获得我们可用资产的分配。此外，我们可能发行的任何优先股可能优先于清算分配或优先于分配付款，这可能会限制我们向普通股持有人进行分配的能力。由于我们在未来的任何发行中发行证券的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素，我们无法预测或估计我们未来发行的金额、时间或性质。因此，我们的股东承担了我们未来发行的股票降低我们普通股市场价格的风险。
我们可能会收到纳斯达克股票市场的退市通知，我们的普通股和权证可能会被摘牌，除非我们的普通股价格高于每股1.00美元。
于2021年12月29日，吾等收到纳斯达克证券市场(“纳斯达克”)上市资格审核部发出的书面通知，指出吾等未符合“纳斯达克上市规则”第5550(A)(2)条(“上市规则”)有关继续在纳斯达克资本市场上市的最低买入价1.00美元的规定。2022年3月24日，纳斯达克通知我们，我们已经解决了我们的不足，并重新遵守了这一规则。我们不能保证普通股的交易价格在连续30个交易日内不会低于每股1.00美元，也不能保证我们不会再收到关于我们没有遵守纳斯达克上市规则第5550(A)(2)条关于继续在纳斯达克资本市场上市的1.00美元最低买入价要求的通知，或者我们将能够重新遵守最低买入价要求，即使我们继续遵守其他上市要求。
不能保证我们的未偿还的公共认股权证永远都是现金，它们可能到期时一文不值。.
我们有34,289,898份公开交易的认股权证，持有者有权从资本重组交易开始的五年内，以每股11.50美元的行使价购买一股我们的普通股。2020年10月6日，我们通过承销公开发行了9,583,334股，发行价为每股9.00美元，每股包括一股我们的普通股和一股认股权证，以每股10.50美元的行使价购买一股我们的普通股。
此外，吾等于二零一五年十月二十二日由卖方与美国特拉华州公司ComputerShare Inc.及其全资附属公司ComputerShare Trust Company，N.A.(一家联邦特许信托公司)合称为初始认股权证代理，而Continental Stock Transfer&Trust Company，LLC被指定为后续认股权证代理(“卖方认股权证协议”)，并于2015年10月22日由卖方与ComputerShare Inc.及其全资附属公司ComputerShare Trust Company，N.A.共同承担该特定认股权证协议下的义务及责任。根据卖方认股权证协议的假设，据此发行的认股权证(“卖方认股权证”)可行使为本公司普通股的股份。卖方的认股权证将于2022年10月22日到期。截至2022年3月14日，卖方认股权证的行权价为每股普通股40.31美元。
不能保证任何或所有公共认股权证在到期前都会在资金中，因此，认股权证可能到期时一文不值。
我们的5年期私募认股权证将作为认股权证负债入账，并在发行时按公允价值记录，公允价值的变化将在收益中报告，这可能会增加我们净收益(亏损)的波动性，并可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
除其他证券外，用于购买本公司普通股股份的权证于2020年5月29日以私募方式发行予SPAC保荐人及承销商(“5年私募认股权证”)，总金额为7,740,000股本公司普通股，行使价为每股11.50美元，与
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在资本重组交易中，作为远期购买单位发售的一部分，公司向SPAC保荐人额外发行了2,500,000份5年期私募认股权证，行使价为每股11.50美元。
我们已确定，5年期私募认股权证是按市价计价的负债，在每个报告期的收益中计入非现金公允价值调整。我们普通股的交易价格和5年期私募认股权证的公允价值的变化可能会导致我们的权证负债和我们的净收益(亏损)出现显著波动。合并业务报表.
我们的章程和章程中包含的反收购条款，以及特拉华州法律的条款，可能会破坏收购尝试。
我们的章程包含了一些条款，这些条款可能会阻止股东可能认为符合他们最佳利益的主动收购提议。根据特拉华州法律，我们还受到反收购条款的约束，这可能延迟或者阻止控制权的改变。总而言之，这些规定可能会使撤换管理层变得更加困难，并可能阻碍可能涉及为我们的证券支付高于当前市场价格的溢价的交易。这些规定包括：
•在董事选举中没有累积投票权，这限制了小股东选举董事候选人的能力；
•董事会有权任命一名董事来填补因董事会扩大或董事在某些情况下辞职、死亡或解职而导致股东无法填补董事会空缺而产生的空缺；
•禁止股东召开特别会议，并要求股东会议只能由我们的董事会成员召开，这可能会推迟我们的股东强制考虑提案或采取行动的能力，包括罢免董事；
•我们的董事会有能力决定是否发行优先股，并决定这些股票的价格和其他条款，包括优先股和投票权，这可能被用来显著稀释敌意收购者的所有权；
•限制董事及高级职员的责任，并向其提供弥偿；及
•股东必须遵守的预先通知程序，以便向我们的董事会提名候选人或在股东会议上提出要采取行动的事项，这可能会阻止或阻止潜在收购者进行委托书征集，以选举收购者自己的董事名单，或以其他方式试图获得公司的控制权。
我们是一家“新兴成长型公司”，也是一家“规模较小的报告公司”，因此，降低对我们适用的披露要求可能会降低我们的普通股对股东的吸引力。
我们符合《证券法》第2(A)(19)节的定义，即《证券法》第2(A)(19)节所界定的“新兴成长型公司”，该法案经2012年的《创业启动法案》(JumpStart Our Business Startups Act)修订，我们称之为《就业法案》(JOBS Act)。因此，只要我们继续是一家新兴成长型公司，我们已选择利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的某些豁免，包括(I)根据萨班斯-奥克斯利法案第404条关于财务报告的内部控制的审计师认证要求豁免，(Ii)豁免薪酬发言权、频率发言权和黄金降落伞投票要求，以及(Iii)在其定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务减少。因此，我们的股东可能无法获得他们认为重要的某些信息。我们将一直是一家新兴的成长型公司，直到(I)下一财政年度的最后一天(A) 二月2023年12月，IPO五周年，(B)我们的年总收入至少为10.7亿美元，或(C)我们被视为大型加速FILER，这意味着我们持有的普通股的市值截至本公司上一个第二财季的最后一个营业日，非关联公司发行的不可转换债券超过7亿美元，以及(Ii)我们在前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债券。
此外，《就业法案》第107条还规定，新兴成长型公司可以利用《证券法》第7(A)(2)(B)条规定的豁免遵守新的或修订后的会计准则的机会，只要我们 有资格成为一家新兴成长型公司。因此，新兴成长型公司可以推迟采用某些会计准则，直到这些准则适用于私营公司。就业法案规定，公司可以选择退出延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何这样的选择退出都是不可撤销的。我们选择不选择延长过渡期，这意味着当一项标准发布或修订时，如果该标准对上市公司或私人公司有不同的适用日期，我们作为一家新兴的成长型公司，可以在私人公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订的标准。这可能会将我们的合并财务报表与另一家既不是
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新兴成长型公司和新兴成长型公司由于所用会计准则的潜在差异而选择不使用延长的过渡期是困难或不可能的。
我们也是一家“较小的报告公司”，我们仍将是一家较小的报告公司，直到下一财年，我们的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股在我们第二财季的最后一个营业日衡量为2.5亿美元或更多，或者我们在最近结束的财年的年收入为1亿美元或更多，非关联方持有的我们的有投票权和无投票权普通股在我们第二财季的最后一个工作日衡量为7亿美元或更多。类似于新兴市场对于成长型公司，规模较小的报告公司能够提供简化的高管薪酬披露，并承担某些其他减少的披露义务，其中包括仅要求提供两年的经审计财务报表。我们的股东可能会发现我们的普通股不那么有吸引力，因为我们是一家“新兴成长型公司”和“较小的报告公司”，而且我们依赖于降低对这些公司的披露要求。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们唯一的财产是Hycroft矿。Hycroft矿是一个现有的金银矿场，位于内华达州洪堡县和潘兴县Winnemucca以西54英里处，如下图所示。Hycroft矿可通过内华达州49号州际公路(Jungo路)到达，这是一条全天候、未铺设的道路，由洪堡县和Hycroft维护。一条东西走向的主要铁路紧挨着这处房产。
Hycroft矿横跨北纬34、35、35/2和36，东距28、29和30(MDB&M)，北纬40°52‘，西经118°41’。该矿位于黑岩沙漠东部边缘卡马山脉的西侧。
Hycroft矿包括30个拥有专利权的私人地块，占地约1,912英亩，以及3,247个非专利权的采矿权，占地约68,759英亩。专利和非专利主张的总面积约为70,671英亩。采矿权由克罗福特和刘易斯两处主要资产组成。克罗福特和刘易斯的地产总面积约为11829英亩。克罗福特地产占地约3500英亩，几乎被刘易斯地产的8400英亩所包围。
现场现有设施包括两个行政大楼、一个移动维修店、一个轻型车辆维修店、一个仓库、三(3)个堆浸垫--CroFoot、North和Brimstone、一次、二次和三次粉碎系统、两个美林-克劳加工厂和一家炼油厂。据认为，该矿场的现有组成部分将用于未来的发展。Hycroft矿根据BLM、内华达州环境保护部(“NDEP”)、内华达州野生动物部(“NDOW”)、内华达州水利部(“NDWR”)和县机构的许可授权运营。
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Hycroft技术报告摘要
2022年2月，本公司与其第三方顾问一起完成并提交了根据现代化规则编制的2022年Hycroft TRS。《2022年Hycroft TRS》利用磨矿和酸痘工艺进行硫化物矿化，利用堆浸工艺进行氧化物和过渡矿化，对矿产资源评估提供了初步评估。由于2022年Hycroft TRS中介绍的研磨和酸痘工艺，与根据现代化规则的要求编制的2019年Hycroft TRS中新颖的两步氧化和堆浸工艺以及2019年Hycroft TRS所依据的假设的相关根本性变化相比，2022年Hycroft TRS取代并取代了2019 Hycroft TRS和2019 Hycroft TRS，因此不应再依赖该2019年Hycroft TRS中的信息。此外，在回顾本节中提出的信息时，请参阅标题为“美国投资者有关矿产资源的警示说明”、“有关前瞻性陈述的警示说明”和“风险因素”的章节。
以下与Hycroft矿有关的信息大部分摘自《2022年Hycroft初始评估报告》。以下信息的部分内容基于本文未完全描述的假设、资格和程序。应参考2022年Hycroft TRS的全文，通过引用将其作为本2021年Form 10-K的附件96.1并入本文，并构成本文的一部分。
该公司与其顾问一起，继续推进磨机酸痘工艺的工作，直至2021年，以处理Hycroft硫化物矿产资源。磨矿和酸痘工艺仍然是正在进行的工作的重点，因为它产生的金银回收率高于硫化物堆氧化和浸出工艺，这将是优化矿床经济性的基础。在品位较高的旋涡银矿开始开采时，回收率成为一个关键因素。酸痘回收将通过矿石特定变异性测试进一步验证。随着工作的进展，该公司还确定了几个可能为该项目带来显著额外经济效益的机会。
在提供2022年Hycroft TRS后，Hycroft矿测量和指示了960万盎司黄金和4.46亿盎司银的矿产资源，并推断出氧化物、过渡矿石和硫化物矿石中包含的500万盎司黄金和1.504亿盎司银的矿产资源。Hycroft矿并无可比矿产储量及矿产资源以计提上一年度或上一个期间，因其拟开采过程发生变化，且该等资料将根据已被取代并由Hycroft 2022年TRS取代的2019年Hycroft TRS提供。因此，不可能对年终矿产资源和矿产储量进行任何有意义的比较。
概述和亮点
《2022年Hycroft TRS》总结了初步评估的结果，并支持披露Hycroft矿的矿产资源，采用研磨和酸痘工艺进行硫化物矿化，堆浸工艺用于氧化物和过渡矿化。这项工作是应公司的要求准备的，并由包括Ausenco Engineering USA South Inc.(“Ausenco”)、独立矿业咨询公司(“IMC”)和Westland Engineering&Environmental Services，Inc.(“Westland”)在内的第三方顾问完成。参与并批准这项矿产资源评估的IMC和Ausenco的员工是现代化规则所定义的合格人员。
在评估了所获得的信息，并仔细考虑了评估过程中形成的大量需要后续分析和工作的重要机会，再加上设备和成本投入的高通胀环境，公司提交了2022年Hycroft TRS作为初步评估。2022年Hycroft TRS取代了之前的所有技术研究。由于2022年Hycroft TRS中介绍的研磨和酸痘过程，与2019年Hycroft TRS中新颖的两步氧化和堆跳过程相比，以及2019年Hycroft TRS所依据的假设的相关根本性变化，我们正在进行的披露将基于2022年Hycroft TRS，而不是2019年Hycroft TRS。本公司将继续在迄今工作的基础上，通过在初步评估前进行技术和数据分析来调查发现的机会，并将在适当的时候提供最新的技术报告。
矿产资源基于本公司提供的信息，该信息已尽可能由IMC核查和验证。这里给出的计算和解释是IMC的工作，他们负责公布的矿产资源。

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海克罗夫特煤矿
有关Hycroft矿的运营和生产数据的详细讨论，请参见第二部分--项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--Hycroft矿山.
Hycroft矿和相关设施位于内华达州Winnemucca以西约54英里处。温尼穆卡是一座人口约为8431人(2020年人口普查数据)的城市，是80号州际公路上的一个商业社区，位于里诺东北164英里处。该矿区横跨北纬34、35、351MDB 2和36，东距28、29和30(∕&M)，北纬40°52‘，西经118°41’。


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下面显示了我们酒店的位置。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1718405/000171840522000016/hymc-20211231_g2.jpg
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此外，下图显示了当前的物业和设施布局。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1718405/000171840522000016/hymc-20211231_g3.jpg
该镇有一条横贯大陆的铁路，并有一个市政机场。从Winnemucca到Hycroft矿的通道是Jungo路，以前被指定为49号国道，这是一条质量很好的未铺设的道路，还有一条通往矿井正门的短路。维护良好的采矿和勘探道路为整个物业提供了通道。从Imlay、Gerlach和Lovelock也可以通过与80号州际公路和内华达州际公路447号交叉的未铺设道路进入。我们的大部分员工都住在温尼穆卡地区。该站点从内华达州西北部电网获得NV Energy提供的电力。初步调查表明，温尼穆卡镇拥有必要的基础设施(购物、紧急服务、学校等)。以支持最多的员工和受抚养人。Hycroft矿目前拥有水权，我们认为这足以支持未来的潜在运营。该矿位于黑岩沙漠的东部边缘，位于内华达州温尼穆卡和Gerlach之间的卡玛山脉的西侧。一般地区没有溪流、河流或主要湖泊。矿区的海拔在4500至5500英尺之间。
该地区气候干旱，平均每年降雨量为7.7英寸。夏季平均气温在50华氏度到90华氏度之间，冬季平均气温在20华氏度到40华氏度之间。
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Hycroft矿山由30个拥有专利主张的私人地块组成，占地1,912英亩，以及3,247个非专利采矿主张，占地68,759英亩。将专利和非专利权利要求加在一起，总权利要求面积约为70671英亩。Hycroft矿山的专利权利要求占用私人土地，而我们的非专利权利要求占用公共土地，由BLM管理。这些索赔受美国联邦政府和内华达州的法律法规管辖。为了保持专利权利要求的良好地位，我们必须向权利要求所在的县支付每年的物业税。为了保持非专利权利主张的良好地位，我们必须提交意向通知，以维持县内的权利主张，并向BLM支付每年的矿物权利主张申请费。2021年，此类申请费总计60万美元。只要我们提交年度通知并支付索赔申请费，我们的非专利索赔就没有到期日。
Hycroft矿山的一部分须遵守采矿租约，规定吾等须向若干专利及非专利采矿权利的拥有人支付4%的纯利特许权使用费，上限为760万美元，其中300万美元已获支付，而截至2021年12月31日仍未清偿的460万美元。净利润特许权使用费没有到期日。
Hycroft矿也受Sprott特许权使用费协议的约束，该协议要求我们从Hycroft矿支付相当于冶炼厂净回报1.5%的永久特许权使用费，该术语在该协议中有定义。在Sprott版税协议上可以支付的金额没有到期也没有限制。
Hycroft矿的前身是克罗福特-刘易斯露天矿，这是一个始于1983年的小型堆浸作业。Vista Gold Corp.是一家根据育空地区(“Vista”)法律成立的公司，于1987年和1988年收购了克罗福特-刘易斯主张和矿山。在第一个开采期内，该矿生产了100多万盎司黄金和250万盎司白银。由于金价较低，该矿的生产一直持续到1998年12月被列入保养和维护计划。Hycroft矿业公司(“HMC”)于2007年根据一项安排协议收购了Hycroft矿山，其中Vista将其内华达州的采矿资产转让给HMC的前身。HMC于2008年重启Hycroft矿，并于2015年7月8日暂停采矿作业。于二零一六年，HMC积极从堆浸垫内的矿石中加工及生产黄金。2017年1月1日，海克罗夫特矿业公司(HMC)停止向浸出垫添加石灰，并在整个2017年和2018年继续在维护模式下运营，进入了维护维护模式。在重新开始运营之前，黄金和白银的生产是HMC在Hycroft矿的维护活动的副产品。2018年12月，HMC开始重启活动，包括修复粉碎设施和建造新的浸出垫，2019年第二季度开始积极进行采矿作业，配备了六辆拖车、两台液压铲和一台轮式装载机。最初的黄金和白银生产于2019年8月开始，并一直持续到Hycroft于2021年11月停止活跃的采矿作业。
现场设施包括一座行政大楼、移动维修店、轻型车辆维修店、仓库、五个浸出垫、粉碎系统、两个美林-克劳加工厂和一个炼油厂。第二个炼油厂的部件在现场，将作为扩大采矿活动的一部分进行建设。作为重新启动活动的一部分，粉碎系统进行了翻新，除北美林-克罗工厂外，所有其他设施都已投入运行，该工厂将根据需要进行修复并投入使用。截至2021年12月31日，与Hycroft矿相关的厂房和设备的账面总价值为8820万美元。
地质与成矿
Hycroft矿位于卡马山的西侧。矿床赋存于与第三系卡玛山火山岩有关的火山喷发角砾岩和砾岩中。火山岩主要为酸性至中等凝灰岩、流和粗大的火山碎屑岩。这些单元的碎片控制着喷发角砾岩中的碎屑。中央断裂和东断裂控制着矿化的分布。一条后矿山前缘断裂将矿体与邻近的黑岩沙漠更新世拉洪坦湖沉积物分开。地质事件创造了一个非常适合Hycroft矿露天、堆浸采矿作业的物理环境。堆浸方法在美国西南部被广泛使用，可以经济地处理大量氧化的低品位矿床。该公司目前正在考虑一种在全球范围内普遍用于处理难处理硫化矿石的研磨和酸痘工艺。
根据地质、矿化和蚀变，该矿床通常被划分为六个主要区域。这些区域包括硫磺、漩涡、中环、海湾、骨子院和骆驼。两个地带之间的断裂是主要的断层。
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Hycroft的矿化是通过多个阶段沉积的。早期的硅硫化物溢流事件一般沿层理沉积了相对较低品位的金银矿化。这种矿化被后来陡峭倾斜的石英明矾石矿脉横切。在涡旋带和中部深部发现了晚期含银脉。晚期沿断层的表生氧化作用使贵金属从硫化物矿化中解脱出来，并沿地下水位进一步富集金、银矿化。
已知的金矿化南北方向延伸3英里，东西方向延伸1.5英里。矿床西北侧露头至近露头部分的矿化深度不到330英尺，东部的涡旋矿床超过2,500英尺。
钻探
Hycroft矿产资源模型包括1981年至2018年的数据，其中包括5,501个孔，相当于2,482,722英尺的钻探长度。据报告，Hycroft项目区已完成5 576个钻孔；其中一些是水井，或者不在资源模型领域，没有用于估算。目前，资源模型区共有5,323个钻孔，其中134个已被钻出，以确定库存或克罗福特浸出垫。
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钻孔卡箍位置如下图所示。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1718405/000171840522000016/hymc-20211231_g4.gif
由于HMC暂停采矿作业，只对Hycroft矿进行维护和维护活动，因此在2017年至2018年12月期间，仅进行了钻探以获取用于冶金测试目的的矿石。2018年12月，HMC开始确认钻探我们计划开采的某些硫化物矿石库存。
为了开采通过我们的勘探钻探计划可能建立的任何额外矿产资源，Hycroft矿的任何必要扩张都将超出2022年Hycroft TRS的矿产资源范围，我们将需要获得负责内华达州矿山使用和开发的监管机构的所有许可、批准和同意。
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已测量、指示和推断的矿产资源
我们的矿产资源估算是按照现代化规则计算的。经测量、指示和推断的矿产资源可能无法与根据其他国家的指南披露的有关矿产资源的类似信息相比较。如果采矿、冶金或基础设施因素与Hycroft矿目前预期的因素不同，对矿产资源的估计可能会受到重大影响。对推断的矿产资源的估计具有重大的地质不确定性，不应假定推断的矿产资源的全部或任何部分将转换为测量或指示的类别。不属于矿产储备的矿产资源不符合储量调整因素的门槛，例如估计的经济可行性，这些因素将允许转换为矿产储备。根据已测量和指示的矿产资源规模，Hycroft矿包含大量贵金属矿藏。矿产资源评估由IMC编制，并由IMC负责，如《2022年Hycroft TRS》所述。
以下对Hycroft矿的测量、指示和推断矿产资源的描述并不声称是完整的，受2022年Hycroft TRS全文的约束，并通过参考全文进行限定，该TRS通过引用并入本2021年Form 10-K的附件96.1，并成为其一部分。
分类
截断坡度
加工费净额
近似值
截止日期，AuEq
盎司/吨
克顿斯
Au
盎司/吨
银
盎司/吨
硫化物
硫磺%
Au
含盎司
(000)
银
含盎司
(000)
堆缓存
测量的$0.010.00397,0860.0080.302.7577729,417
指示$0.010.00336,0460.0070.292.1025210,417
MEAS+IND$0.010.003133,1320.0080.302.571,02939,834
推论$0.010.003101,3140.0080.091.778119,118
磨机、浮选精矿、痘和氰化物浸出加工厂
测量的$0.010.011372,2260.0130.651.864,839240,830
指示$0.010.011314,8660.0120.531.653,778165,305
MEAS+IND$0.010.011687,0920.0130.591.768,617406,135
推论$0.010.011349,6590.0120.401.194,196141,262
联合矿产资源-堆浸加加工厂
测量的$0.010.003 - 0.011469,3120.0120.582.045,616270,247
指示$0.010.003 - 0.011350,9120.0110.501.704,030175,722
MEAS+IND$0.010.003 - 0.011820,2240.0120.541.909,646445,969
推论$0.010.003 - 0.011450,9730.0110.331.325,007150,380
备注：
•截止等级由收入-过程成本=NPR=NSR-过程运营成本确定。边际品位是经济地开采和加工一种矿物以回收用于商业销售的金属所需的最低品位。Hycroft的截止品位是通过评估每个矿块的金银含量，然后采用商业采矿实践从该矿块中提取这些金属的成本，并使用氧化浮选精矿流程的粉碎、磨矿、浮选、加压氧化和氰化浸出流程来确定的，以创建金/银块。过程成本包括将废物和尾矿材料放置在经过适当设计的设施中的环境实践，这些设施将来可以补救。
•表中的数字已四舍五入，以反映估计的准确性，由于四舍五入的原因，可能不会求和。
•矿产资源包含在计算机生成的优化矿坑中。该矿坑的总材料为35.16亿吨。
•所有单位都是英制的。Kton指的是1000短吨，重2000磅。黄金和白银等级以金衡盎司/短吨为单位。
矿产资源的开发是基于传统的基于计算机的矿床块体模型和应用露天矿优化软件来确定矿化，并合理预期经济开采。对每个区块进行了评估，以确定哪个流程在扣除运营成本后提供最好的净回报。确定的两个进程是：
•原矿氰化堆浸氧化矿；以及
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•硫化矿石和过渡矿石的磨矿、浮选和酸压氧化，然后在美林-克劳工厂进行氰化物浸出和加工。
用于开发已测量、指示和推断的矿产资源的其他假设是：
•假设黄金价格为每盎司1,800 美元，白银价格为每盎司23美元；
•金和银的回收率是按工艺类型估算的：
◦球磨、浮选和酸压氧化在金的火试中占76%，在银的火试中占76%；以及
◦氰化可溶金的常压堆浸为75%，火试银的为12.2%；
•基本采矿费用为每吨1.45万美元，4660点以下的每个台阶再增加0.016美元；
•根据几何冶金区域和硫含量变化的矿石加工成本；以及
•杂费和管理费每吨0.75美元。
有关矿产资源估算的经济参数的更详细介绍，请参阅《2022年Hycroft TRS》第11节中的表11-15。
矿产资源不是矿产储备，没有应用详细的经济考虑因素。矿山和工艺设计的修正系数尚未应用。
内部控制和重大假设
IMC开发并更新了2022年Hycroft TRS的区块模型。以下是他们用来开发区块模型的工作和检查的摘要。
Hycroft资源模型包括1981年至2018年的数据，其中包括5,501个孔，相当于2,482,722英尺的钻探长度。据报告，Hycroft项目区已完成5576个钻孔；其中一些是水井，或者不在资源模型领域，没有用于估算。钻孔接箍位置显示在2022年Hycroft TRS中以及本文的后面部分。目前，资源模型区共有5,323个钻孔，其中134个已被钻出，以确定库存或克罗福特浸出垫。
除钻探活动外，公司还在Hycroft矿址进行地球物理调查、土壤和岩屑采样计划、野外测绘、历史数据汇编和区域勘察。这些努力旨在提高对已知矿化的了解，并为进一步勘探更大的财产位置提供数据。
在历史上对Vortex和Brimstone地区进行了土壤采样网格(1,797个样本)，并在2011-2012年期间扩展到矿场以北约5,200英尺和以南约29,600英尺处(1,834个样本)。土壤采样计划主要是沿着东部断层裸露进行的，这是涡旋和硫磺石的主要控矿特征。土壤样本在均匀分布的栅格上采集，并筛选出粗颗粒和风吹物，从而为分析准备了2毫米到180微米之间的碎片。这些样品被认为是当地土壤地球化学的代表，并被用来指导区域勘探工作。
岩屑采样既在活跃矿区历史上进行，也在区域基础上进行(2007年至今)。已经编制了一个包含2416个样本的数据库，涵盖了更大的陆地位置。Au值在0到0.372盎司/吨之间，而Ag值在0到71.8oz/吨之间。大多数露头都采集了岩屑样本，重点放在蚀变和潜在矿化上。这些样本用作勘探指南，仅为点样本。
Hycroft使用重力和激电地球物理技术测量了陆地位置。目前的地面重力调查覆盖了大约130平方英里，以矿场为中心。重力表明了几个结构特征和密度变化。重力还将盆地边缘限定在西边，即硫磺坑以西约4英里处。
2007年对矿场和涡旋进行了地面激电探测，并于2011年向外扩展，覆盖了约24平方英里。调查结果集中于可充电性异常和电阻率异常，前者可能识别深部的硫化物物质(>约1.5%)，后者可能识别深部的硅化作用。
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实地测绘由来已久，目前正在所有活跃的雷区进行。填图的重点是构造、层理、节理、岩性和蚀变。近矿数据被纳入三维地质模型，而区域工作重点是为未来钻探确定勘探目标。2012年编制了一份涵盖陆地位置的区域地质图。
钻孔数据库是由多家公司使用至少四种不同的钻探方法在多年的时间里汇编而成的。
Hycroft遗产数据库中2000年前的黄金化验值在历史上被上调了1.19倍。在此资源模型估算之前，通过将2000年之前的所有黄金化验结果乘以1/1.19=0.8403，消除了这一因素。去除该因素不会对矿床较深的硫化物矿化组分产生实质性影响，但它确实消除了近地表数据中观察到的样品偏差。
Hycroft矿的库存和历史浸出垫都在区块模型区域内。其中许多都是在最初用声波或旋转法挖掘坚硬岩石后钻成的。堆积孔已被用来估计堆积层和浸出层的面积，它们还没有被用来估计原地岩石。Hycroft数据库总共包含5,377个钻孔和500,960个样本间隔。在区块模型区域内，共有5,323个钻孔，493,357个钻井间隔，钻井总长度为2,838,923英尺。
块体模型在被用于确定矿产资源之前，通过几种方法进行了验证，包括：
•钻井与区块估算的详细目视检查；
•条带式地块；
•IMC涂片检查；以及
•对生产历史进行调整。
IMC完成了对模型中所有估计变量的平面图和横断面的目视检查。除了IMC目视检查外，Hycroft现场工程和地质团队还审查了模型，并在最终确定区块模型之前协助IMC识别和纠正编码问题。
条带图现在是资源建模师的一种常见做法，用于提供区块模型是否遵循支持数据指示的等级趋势以及在区块等级估计中是否存在任何可观察到的局部偏差的直观指示。
在2022年Hycroft TRS中使用的质量保证和质量控制方法包括使用IMC的测试来了解块模型中的等级平滑量，并确认模型等级不存在高度偏差，内部称为“涂抹检查”。
IMC采用的程序如下：
•为检查过程选择了一系列截止等级，通常将潜在的规划截止等级包括在内；
•对于每个被测试的截止等级，确定了高于截止等级的区块；
•确定了这些区块中包含的所有复合材料；
•列出了复合材料和砌块的平均等级；以及
•计算了所含复合材料中小于截止值的百分比。
IMC完成了对该模型与截至2020年12月31日的年度和截至2021年7月31日的7个月报告产量的19个月的对账。据报道，Hycroft 2019年的产量包括大量的库存回收，这并不表明区块模型的反应。测试的19个月时间相对较短，总共有13,584千吨的氧化物矿石交付到浸出台。这约占一年加工硫化物矿化材料的65%。
在2020年间，Hycroft将ROM交付到浸出垫，并在装载到垫子上之前将粉碎浸出机交付给破碎机。正在考虑用于硫化物大气浸出的硫化物材料被储存起来，以供未来处理。Hycroft为IMC提供了现场使用的材料控制工艺路线计算。这些方法是由IMC为应用于2021区块模型而建立的。
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在材料控制程序的安装过程中，IMC进行了一些修改。在2021年期间，Hycroft停止了对浸出的氧化物矿石的粉碎，只将ROM型氧化物矿石运往焊盘。IMC假设，将报告粉碎浸出的材料将作为只读存储器直接运往焊盘。
Hycroft提供了反映矿山测量进展的表面文件。表面文件被用来测量块体模型中的材料，据报道，在控制期间应用了截止线的每个时间段内。
该模型的吨位比材料控制部门报告的吨位少约4%。金品位大大低于爆破孔的材料控制品位。
对材料控制形状中包含的数据库复合材料的检查表明，材料控制中包含的复合材料的平均值小于材料控制等级，并与块模型中的预测等级相匹配。因此，综合数据不能产生像材料控制中心报告的那样高的黄金品位。这种差异可能是由于选择性采矿单位较小或炮眼偏向所致。总之，挖掘形状中的数据不能支持与模型中估计的等级不同的等级。
美国投资者有关矿产资源的警示提示。本文中包含的或通过引用并入本文中的矿产资源评估(包括在《2022年Hycroft TRS》中)是根据2021年1月1日开始广泛适用的S-K法规第1300小节中提出的现代化规则的要求编制的。这些披露与行业指南7中先前提出的要求存在实质性差异，包括矿产资源信息不被允许，并且矿产资源已根据S-K法规第1300子部分的规定进行计算。这些标准与行业指南7中的披露要求显著不同，因为本文包含的矿产资源信息可能无法与未实施美国证券交易委员会现代化规则的美国公司披露的类似信息相比较。根据美国证券交易委员会标准，矿化是矿产资源，不得归类为“矿产储量”，除非在确定储量时已确定该矿化可以经济合法地生产或开采。“美国证券交易委员会”对矿产储量的定义中使用的“经济”一词，是指在合理的投资和市场假设下，有利可图的开采或生产已经建立或在可行性研究中分析证明是可行和合理的。美国证券交易委员会行业指南7对矿产储量的定义中使用的“合法”一词，并不意味着采矿和加工所需的所有许可证都已经获得，或者其他法律问题已经完全解决。然而，为了使储备得以存在，我们必须根据适用的法律和条例，有正当的期望。, 发放许可证或解决开采和处理某一特定矿藏所需的法律问题，将按照我们目前的采矿计划的正常进程和时间框架来完成。“矿产资源”、“测量矿产资源”、“指示矿产资源”和“推断矿产资源”等术语的定义和使用符合现代化规则。我要特别提醒大家，不要想当然地认为这些类别的矿产(包括矿产资源)的任何部分或全部都会按照美国证券交易委员会的定义转化为矿产储量。此外，请注意，除被列为矿产储备的矿产资源的任何部分外，矿产资源不具有已证明的经济价值。推断出的矿产资源的存在存在着高度的不确定性，即它们是否可以经济或合法地开采。根据现代化规则，对推断的矿产资源的估计可能不构成经济分析的基础。不能假设推断出的矿产资源的全部或任何部分都会升级到更高的类别。必须完成大量勘探，以确定所推断的矿产资源是否可以提升到更高的类别。因此，告诫您不要假设推断出的矿产资源的全部或任何部分存在，它可以经济或合法地开采，或者它永远不会被提升到更高的类别。同样，告诫您不要认为所有或任何部分已测量或指示的矿产资源将升级为矿产储量。
技术报告摘要和合格人员
根据现代化规则，包括Ausenco Engineering USA South Inc.、独立采矿顾问公司(“IMC”)和Westland Engineering&Environmental Services，Inc.在内的第三方“合格人士”已根据现代化规则审查和批准了本2021年Form 10-K中有关我们矿产属性的科学和技术信息。有关本2021年Form 10-K中包含的用于评估矿产资源的主要假设、参数和方法的描述，以及数据验证程序和关于评估可能受到任何已知环境、许可、法律、所有权、税收、社会政治、营销或其他相关因素影响的程度的一般性讨论，请查看2022年Hycroft TRS。
项目3.法律程序
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我们可能会不时地卷入与我们的业务相关的各种法律诉讼，其中一些是集体诉讼。根据目前掌握的信息，我们不认为与任何悬而未决或受到威胁的法律事项有关的或有事项会对我们的综合财务报表产生重大不利影响，尽管根据我们的经营业绩和该期间的现金流量，意外情况可能会对我们的经营业绩或特定时期的现金流产生重大影响。无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源转移等因素，诉讼可能会对我们产生不利影响。
项目4.矿山安全披露
我们相信“矿工是走出矿井最重要的东西”，我们通过“持续改进”的理念来支持这一信念。该公司规定的矿山安全和健康计划包括员工和承包商培训、风险管理、工作场所检查、应急响应、事故调查和计划审计。这些计划是我们领导层和最高管理层关注的焦点，对于确保我们的员工、承包商和访客的安全运行至关重要。我们这些计划的目标是零工伤和职业病，我们将专注于不断改进我们的计划和做法，以实现这一目标，我们正在实施计划和做法，以使我们的安全文化与这一目标保持一致。
我们用来衡量我们的安全表现的指标之一是行业标准的总可报告伤害频率(“TRIFR”)。截至2021年底，Hycroft矿每200,000工时(包括承包商)的TRIFR为0.64，而2020年底为2.30,2021年采矿业平均约为1.75。2021年，我们从采矿业强大的安全文化中招募了新的领导层，帮助我们成功地重建了Hycroft矿山安全文化，利用先进的安全实践和管理元素，使它们成为我们安全成功的基石。我们强调安全是我们企业文化的基石，并继续以实践和人员为基础，在所有现场活动中提升我们的安全表现。
Hycroft矿的运营受联邦矿山安全与健康管理局(“MSHA”)根据1977年联邦矿山安全与健康法(“矿业法”)的监管。MSHA定期检查我们的矿山，并在认为违反《矿业法》的情况下发出各种传票和命令。2006年《矿山改进和新应急法案》通过后，MSHA大幅增加了针对采矿作业的传票和命令数量。近年来，对发出传票而评估的罚款也有所增加。
多德-弗兰克法案第1503(A)节和S-K法规第104项所要求的有关违反煤矿安全规定或其他监管事项的信息包含在本2021年表格10-K的附件95.1中。
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第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
我们的普通股于2020年6月1日在纳斯达克资本市场公开交易，代码为HYMC。在此之前，A类普通股在纳斯达克资本市场交易，交易代码为“MUDS”。
2022年3月30日，我们普通股在纳斯达克资本市场上的最后销售价格为2.39美元。截至2022年3月31日，共有196,803,459人 s我们的普通股已经发行和发行，我们有66个登记在册的股东。
股利政策
我们从未为我们的普通股支付过股息，目前也没有这样做的计划。Sprott信贷协议包含限制我们支付股息的能力的条款。有关这些限制的其他信息，请参阅第二部分--项目7.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析--债务契约和附注10--债务，净额综合财务报表附注。
发行人购买股票证券
于截至2021年12月31日止年度内，吾等并无购买根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第12(B)节登记的任何权益证券。Sprott信贷协议包含限制我们回购或赎回股本的能力的条款。
未登记的股权证券销售和收益的使用
于2021年10月6日，本公司同意发行合共最多275,000股本公司普通股，作为与本公司前董事会主席、总裁兼首席执行官Randy Buffington签订豁免及修订过渡及继承协议的代价。豁免和修订终止了根据过渡和继承协议及咨询协议向Buffington先生支付的剩余未付现金，总额为70万美元，以换取发行。2021年10月8日，兰迪·巴芬顿发行了137,500股普通股，授予日期公允价值为20万美元，其余137,500股普通股将于2022年6月30日发行。
于2022年3月14日，本公司分别与美国多影院有限公司(“AMC”)及2176423安大略省有限公司(一家附属于Eric Sprott(“Sprott”及连同AMC，“买方”)的实体订立认购协议(“认购协议”及各自的“认购协议”)，据此，本公司同意以私募方式向买方出售合共46,816,480股单位(“单位”)，每单位收购价为1.193美元，每股单位由一股公司A类普通股组成，每股面值0.0001美元(“普通股”)及一份认股权证以购买一股普通股及于行使认股权证时可发行的股份(“认股权证股份”)，总购买价约为5,590,000美元(“私募”)。在非公开配售中发行的认股权证的行使价为每股认股权证1.068美元，将在发行后五年到期。 根据认购协议完成的证券销售于2022年3月15日完成，为公司带来了大约5590万美元的毛收入。 本公司拟将所得款项用于一般企业用途，可能包括偿还、再融资、赎回或回购现有债务、营运资本或资本开支及其他投资，其中可能包括额外的技术评估及研究、将《2022年Hycroft TRS》的初步评估提前至预可行性及/或可行性研究，以及在Hycroft矿进行额外勘探。

项目6.选定的财务数据
根据交易法第12b-2条的定义，我们是一家较小的报告公司，不需要提供本项目所要求的信息。
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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论是根据我们截至2022年3月31日获得的信息准备的，提供了我们认为与评估和了解我们的综合经营业绩和财务状况有关的信息。由于资本重组交易的完成，卖方的财务报表现在是公司的财务报表。于资本重组交易前，本公司并无营运资产，但于资本重组交易完成后，卖方出售予本公司的业务及营运资产成为本公司的唯一业务及营运资产。因此，卖方及其附属公司在资本重组交易前的财务报表反映了本公司未来的唯一业务和经营资产，现为本公司的财务报表。以下讨论应与我们提交给美国证券交易委员会的其他报告以及本公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(“2021年10-K表格”)中的综合财务报表(“综合财务报表”)及其附注(“附注”)一并阅读。此处未定义的术语具有本2021年表格10-K中其他地方定义的相同含义。
以下MD&A概述了我们2021年和2020年的综合财务状况和运营结果，以及2021年和2020年的年度比较。
公司简介
我们是一家总部位于美国的黄金和白银公司，专注于以安全、对环境负责和具有成本效益的方式开发我们全资拥有的Hycroft矿。黄金和白银销售额占我们营业收入的100%，黄金和白银的市场价格对我们的财务状况、经营业绩和现金流有重大影响。Hycroft矿山位于内华达州，公司办公室位于内华达州温尼穆卡。我们最近提交了2022年Hycroft TRS，其中考虑使用磨矿和加压氧化来处理金银矿石来处理硫化矿石，同时堆浸来处理氧化物和过渡矿石。
正如在本MD&A中所讨论的，包括在海克罗夫特煤矿在截至2021年12月31日的年度内，虽然我们能够实现或改善我们的某些内部运营、加工、销售和生产成本目标，但由于公司在2021年11月停止采矿之前一直以商业前规模运营，因此在融资活动之前出现了净运营亏损和负现金流。请参阅流动性与资本资源有关其他详细信息，请参阅本MD&A部分。
健康与安全
我们相信安全是一种核心价值观，我们通过安全工作绩效的理念来支持这一信念。我们的强制性矿山安全和健康计划包括员工对安全绩效的参与度和所有权、责任、员工和承包商培训、风险管理、工作场所检查、应急响应、事故调查和计划审计。这种综合方法对于确保我们的员工、承包商和访客的安全运行至关重要。
在截至2021年12月31日的一年中，我们没有报告任何损失时间的事故。Hycroft矿山过去12个月的总可报告伤害频率(“TRIFR”)是我们用来评估安全表现的指标之一，远低于行业平均水平，也远低于Hycroft矿山的历史水平。在截至2021年12月31日的一年中，我们继续把重点放在安全上，包括为矿山安全分配更多的人员、资源、劳动力时间和通信。这些行动导致我们的TRIFR从2020年12月31日的约2.30降至2021年12月31日的约0.64，降幅约为80%。我们将继续我们的安全努力，以达到我们期望和需要的安全水平，以确保我们的员工、承包商和游客的安全。
有关新冠肺炎的具体健康和安全行动，请参阅最新发展动态本MD&A部分。
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执行摘要
于截至2021年12月31日止年度内，我们使用Hycroft拥有的采矿船队及租赁采矿船队以商业前规模经营传统的只读存储器堆浸作业，直至2021年11月停止采矿作业，原因是Hycroft矿山使用的许多试剂及消耗品的成本压力，以及我们于2022年初完成最新技术研究的时间表。我们将继续从浸出垫上的矿石中生产黄金和白银，只要这是经济的。当该业务于2019年重新开始时，开采氧化物和过渡矿石使本公司得以预先剥离覆岩，并抵消部分收入，以获得商业规模的硫化物矿化。随着重点从两阶段堆氧化和浸出转移到碾磨操作，有充足的时间将剩余的预剥离与商业规模硫化物操作的启动相结合。我们相信，这一行动将节省现金，并将公司的时间和资源集中在硫化矿石的技术研究上。冶金和可变性钻探计划于2022年第一季度结束，冶金分析和测试工作预计将持续到2022年第三季度。
该公司此前曾讨论过为Hycroft开发经济的硫化工艺的战略。根据本公司迄今的发现，包括由独立第三方研究实验室完成的分析及两名冶金顾问的独立审核，本公司并不认为2019年Hycroft TRS目前设计的新颖两段硫化物堆氧化及浸出工艺(“新工艺”)按当前金属价格或2019年Hycroft TRS所用金属价格计算是不经济的。根据下面讨论的挑战，我们将完成目前正在进行的测试工作，并可能在未来促进我们对新过程的理解。
在回顾过去和最近的测试工作后，根据目前正在研究的替代硫化物处理方法(包括新工艺)的设计和操作参数，以及采用常压碱性氧化或碱性加压氧化(“POX”)进行球磨，本公司与其行业领先的技术顾问密切合作，完成了坑道优化运行和对替代工艺进行比较的权衡分析，这些分析表明，酸性POX工艺比所研究的其他工艺具有显著更好的经济性。因此，本公司将其研究努力和资源仅集中在由Ausenco编制的酸痘初步评估上，生效日期为2022年2月18日。2022年Hycroft TRS中包含的酸痘工艺是一种传统的破碎、磨矿和浮选流程，产生的精矿将被输送到该地区通常用于难处理金矿的高压灭菌设施。
2021年亮点
•安全-Hycroft的安全表现得到显著改善，2021年底的总可记录伤害频率(TRIFR)为0.64，较2020年底的2.30下降了80%。2022年1月底，TRIFR升至0.31的新低。
•制作-截至2021年12月31日的一年，黄金产量为57,668盎司，超过了指导范围的高端，因为工艺团队继续改善设备、工艺控制和成本。白银产量为355,967盎司，低于指导水平约20%，原因是浸出动力学慢于计划。浸出垫上矿石的加工目前计划持续到2022年第二季度。
•现金头寸-截至2021年底，该公司手头有1230万美元现金，并遵守了债务契约。
2021年发展亮点
•钻取结果-在2021年钻探计划期间，Hycroft获得了阳性的化验结果，进一步支持了通过勘探钻探来增强矿藏的战略：
◦2021年钻探计划的较高品位截获物返回了大约102个截获物(1.5米间隔)，平均为每公吨4.1克(“g/t”)或每吨0.13盎司(“opt”)金和85.3克/吨(2.73 opt)银。
◦在矿床的Porter区发现了新的近地表高品位物质，间隔为3米，品位为9.13 g/t(0.29 opt)金和32.55 g/t(1.04 opt)银，间隔19.8米，品位为1.78 g/t(0.06 opt)金和12.85 g/t(0.41 opt)银(H21C-5568)和12.2米品位0.68 g/t(0.02 opt)金和12.78 g/t(0.41 opt)银(H21C-5552)。
◦在涡旋区的勘探钻探发现，黄金品位比Hycroft的平均矿产资源品位0.34克/吨(0.011升)高五倍。此前报告的重大钻探截获包括H21R-5591钻孔的51.8米(170英尺)品位2.47克/吨(0.08奥特)黄金和25.5克/吨(0.82奥特)银(H21R-5592)，以及另外30.5米(100英尺)品位0.71克/吨(0.02奥特)黄金和17.5克/吨(0.56奥特)银的截距。
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•可变性计划- 该计划的钻探部分于2022年1月结束。该公司在62个孔中完成了12,985米的钻井。这产生了92个样本和两个批量样本，用于冶金数据库中的可变性测试和增强信息。由于新冠肺炎大流行导致人员配备减少，加上钻井延迟，独立实验室的积压对分析和变异性工作时间表产生了不利影响。到目前为止，该公司已经收到了大约20%的样品的测试结果。假设没有进一步的延误，预计将在未来两个季度收到对剩余样本的更多测试结果。
最新发展动态
新冠肺炎
2020年3月，世界卫生组织宣布一种新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发为大流行，该病毒的新变种继续在美国各地传播。地方和国家政府以及企业实施的努力，包括临时关闭，对地方、国家和全球经济产生了不利影响。我们已按照疾病控制中心(CDC)和矿山安全与健康管理局(MSHA)发布的指导方针，为员工、承包商和访客实施了健康和安全政策和协议。在2021年和2020年第四季度，我们的业务因新冠肺炎相关缺勤而受到限制，然而，尽管影响是负面的，但并没有对我们的业务产生实质性的不利影响。新冠肺炎未来对我们的运营和财务业绩的影响程度将取决于某些事态发展，包括但不限于疫情和链突变的持续时间和持续传播、疫苗的获得和使用、治疗性药物和治疗的开发，以及对我们员工、供应商和客户的直接和间接影响。所有这些都是不确定的，无法完全预期或预测。由于Hycroft矿代表着我们的全部业务，矿场发生的任何新冠肺炎疫情或政府为抗击疫情而实施的任何限制措施都可能导致Hycroft矿本身部分或全部关闭，这将对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
在截至2021年12月31日的一年中，该网站继续根据州、国家和疾控中心的指导方针管理新冠肺炎控制限制，并将继续监测和遵循这些指导方针。
到目前为止，与新冠肺炎相关的缺席不时限制了我们的运营，但并没有实质性地扰乱我们的运营。此外，我们没有经历过任何因为新冠肺炎而对我们的供应链造成的实质性中断。然而，我们不能保证我们的业务在未来不会受到新冠肺炎大流行的实质性不利影响，这些不利影响可能源于大流行的任何恶化、变异菌株的影响、大流行的额外爆发、为控制大流行的传播或治疗其影响而采取的行动、疫苗的持续供应及其分发、接受度和有效性以及针对大流行采取的政府、企业和个人行动，其中包括政府针对新冠肺炎测试、疫苗授权和相关工作场所限制所采取的法规。
矿产资源动态
黄金当量矿产资源总计1,550万盎司的已测量和指示以及690万盎司的推断。在这项研究中，IMC开发了Hycroft矿山资源区块模型，其中包括1981至2018年的数据，其中包括5,501个孔，相当于2,482,722英尺的钻探。与先前的模型相比，目前的通胀环境和加工技术的变化导致成本假设增加和相关的更高截止品位部分缓解了较高的回收率导致矿产资源估计发生变化。
根据《现代化规则》进行的《2022年Hycroft TRS》结果，对矿产资源进行了评估。随着2022年Hycroft TRS的发布反映了不同的采矿流程，2019年Hycroft TRS将被取代，2019年Hycroft TRS和此类2019 Hycroft TRS中的信息不应再被依赖。
私募配售
On March 14, 2022, 本公司分别与美国多影院有限公司(“AMC”)及2176423安大略省有限公司(一家附属于Eric Sprott(“Sprott”及连同AMC，“买方”)的实体订立认购协议(“认购协议”及各“认购协议”)，据此，本公司同意以私募方式向买方出售合共46,816,480股单位(“单位”)，每单位收购价为1.193美元，每单位由一股公司A类普通股组成。每股票面价值$0.0001(“普通股”)及一份认股权证，以购买普通股股份及可于认股权证行使时发行的股份(
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“认股权证股份”)，规定总购买价约为5,590万美元(“私募”)。在非公开配售中发行的认股权证的行使价为每股认股权证1.068美元，将在发行后五年到期。
根据认购协议完成的证券销售于2022年3月15日完成，在扣除与定向增发相关的费用之前，公司获得的毛收入约为5590万美元。 本公司拟将所得款项用于一般企业用途，可能包括偿还、再融资、赎回或回购现有债务、营运资本或资本开支及其他投资，其中可能包括额外的技术评估及研究、将《2022年Hycroft TRS》的初步评估提前至预可行性及/或可行性研究，以及在Hycroft矿进行额外勘探。
与资产管理公司的认购协议亦赋予资产管理公司委任董事进入本公司董事会(“董事会”)的权利，而公司同意支持董事的提名，只要资产管理公司保留根据与资产管理公司的认购协议购买的普通股至少50%。
作为认购协议的一部分，本公司须在切实可行范围内尽快向美国证券交易委员会编制及提交一份转售登记声明，但在任何情况下不得迟于提交本2021年10-K表格后十(10)个工作日内根据证券法登记普通股、认股权证及认股权证股份以供出售。
与Sprott私人资源借贷II(收集人)，LP签订协议
于2021年11月10日，本公司与Sprott Private Resources Lending II(收款人)(“贷款人”)就经修订及重订的信贷协议的若干条文(“豁免”)于2021年11月10日订立豁免。根据2021年11月的豁免，贷款人已允许本公司停止正在进行的采矿作业，并在截至2022年5月10日的期间内，将本公司须维持的无限制现金金额由不少于1,000万美元减至不少于900万美元
于2022年2月28日，本公司与贷款人及Sprott Private Resource Lending II(Co)Inc.签订了一份豁免及修订协议(“2022年2月豁免及修订”)，修订先前的豁免，并要求本公司在豁免期间内，在2022年2月的最后一天维持至少750万美元的无限制现金，以及在豁免期间内每个月的最后一天至少维持900万美元，免除本公司在完成私募或其他发售或发行其股权证券的日期及3月31日之前，以任何工厂资产出售的现金净收益预付贷款的所有义务，并将二月份额外利息付款及二月份本金付款的到期日延至任何该等发售日期及二零二二年三月三十一日两者中较早的日期。
于2022年3月11日，本公司与贷款人就本公司、贷款人、担保人(定义见Sprott信贷协议)及其他各方于2020年5月29日订立的经修订及重订的信贷协议(经不时修订、重述、补充或以其他方式修订的“Sprott信贷协议”)订立协议(“Sprott协议”)。如2022年3月斯普罗特协议所述，本公司正考虑根据将于2022年3月31日或之前完成的一项或多项交易(“股权融资交易”)出售或发行其股权证券。根据2022年3月Sprott协议，若股权融资交易导致(或根据最终认购承销及/或类似具有法律约束力的协议可能导致)本公司于2022年3月31日或之前收到总现金收益总额(扣除费用及开支前)至少5,000万美元(“所需股权金额”)，则贷款人及本公司将修订Sprott信贷协议项下的本金偿还条款，使贷款人及本公司于2025年5月31日(“到期日”)前无须再按计划支付本金(即，该贷款将不需要定期摊销(定义见Sprott信贷协议)，而该贷款的全部本金余额将在到期日到期并以一次性“子弹式”付款支付)。上述“私募”中所述私募的完成符合2022年3月Sprott协议中所要求的股权金额条件。
2022年3月的Sprott协议还规定，就修改所需融资摊销付款而言，本公司应向贷款人支付相当于330万美元的实物款项，该金额将资本化并添加到Sprott信贷协议项下的本金金额中，并按与Sprott信贷协议下现有贷款相同的利率和条款应计利息；但该资本化本金金额的支付或预付不受Sprott信贷协议项下的预付款保费(定义见Sprott信贷协议)或任何其他罚款或溢价的约束。
《斯普罗特信贷协议》第二修正案
于2022年3月30日，本公司与Sprott信贷协议项下的贷款人订立日期为2022年3月30日的第二份经修订及重新签署的信贷协议(“第二份A&R协议”)，该协议(A)延长所有
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Sprott信贷安排下的贷款和其他本金债务延长两年，至2027年5月31日；(B)规定公司在收到与美国多影院公司和2176423安大略省有限公司私募发行的现金收益后，立即预付该贷款下1,000万美元的本金(“初始股权收益预付款”)；(C)规定本公司根据Sprott信贷协议预付本金1,390万美元(相当于其于2022年3月31日或之前完成的其后发行的股权的10%)(“后续股权收益预付款”)；及(D)取消与Sprott信贷安排下的初始股权收益预付款、后续股权收益预付款及未来本金的所有未来预付款相关的预付款溢价。此外，本公司以出售资产所得款项预付本金的责任，将由初始股权收益预付款及随后的股权收益预付款(2,390万美元)的总额贷记/抵销，以及维持最低不受限制现金金额(定义见第二个A&R协议)增加至1,500万美元。本公司(I)支付先前递延的额外利息5,000,000美元，(Ii)预付初步股权收益10,000,000美元及于2022年3月16日以实物支付与修订有关的费用3.3,000,000美元并将其资本化为本金，及(Iii)于2022年3月30日预付后续股权所得款项13,900,000美元；于实施该等预付款后，第二份A&R协议项下的未偿还本金余额估计为57,900,000美元(未计发行折扣前)，包括约7,100,000美元的未付额外利息。
在市场上发行普通股
2022年3月15日，公司通过与B.Riley证券公司(“代理商”)签订“在市场发行销售协议”(“销售协议”)，实施了一项“在市场发售”计划(“ATM计划”)。根据销售协议的条款，公司可不时向或通过代理作为销售代理或委托人，提供和出售销售总价高达500,000,000美元的公司普通股股份。 根据销售协议应支付给代理商的股份销售补偿相当于代理商根据销售协议通过自动柜员机计划出售的任何普通股的销售总价的3.0%。 根据销售协议出售的股份，是根据美国证券交易委员会宣布于2021年7月13日生效的本公司S-3表格搁置登记声明(第333-257567号)(“登记声明”)而发行的，其中包括日期为2021年7月13日的招股说明书及日期为2022年3月15日的招股说明书补编。
2022年3月25日，该公司宣布，它已经终止了自动取款机计划，出售了89,553,602股普通股，产生了总计约1.386亿美元的佣金和发售费用前的毛收入。 在自动柜员机计划下的所有销售完成后，公司将有196,803,459股已发行和已发行股票。
对10%高级担保票据和票据交换协议的修订
于2022年3月14日，本公司与(I)本公司若干直接及间接附属公司作为担保人，订立一项修订10%高级担保票据及票据交换协议(“票据修订”)；(Ii)10%高级担保票据(“票据”)的持有人，包括Mudrick Capital Management，L.P，Whitebox Advisors，LLC，Highbridge Capital Management，LLC，Aristeia Highbridge Capital Management，LLC及Wolverine Asset Management，LLC(统称为“修订持有人”)的联属基金或由其管理的若干基金，及(Iii)全国协会Wilmington Trust以抵押品代理人的身份。票据修订修订日期为二零二零年一月十三日的票据交换协议(下称“票据交换协议”)及根据该协议发行的票据(定义见票据交换协议)，将票据的到期日由二零二五年十二月一日延长至二零二七年十二月一日。票据修正案还取消了持有人必须征得本公司和其他持有人同意才能转让任何票据的规定。修订持有人构成债券的所有持有人。票据修订于私募发售结束后收到5,590万美元现金收益(扣除费用及开支前)时生效。
对公司第二次修订和重新颁发的公司注册证书的修订
2022年3月11日，董事会批准了对本公司第二次修订和重新发布的公司注册证书的修订，将公司A类普通股的法定股份数量增加1,000,000,000股，总数达到1,400,000,000股(“注册证书修订”)，并指示将注册证书修订提交公司股东审议。2022年3月15日，AMC、Sprott和Mudrick Capital Management LP的附属实体以书面同意的方式批准了注册证书修正案。公司注册证书修正案将在公司向股东分发关于附表14C的信息声明后20天内生效
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结伴。公司预计将于2022年4月1日左右开始向公司股东邮寄附表14C中的信息声明。
2022年展望
我们目前的运营计划是：(I)安全运营，因为我们继续处理堆浸库存，直到不再经济为止；(Ii)完成与变异性钻探计划相关的冶金测试工作；(Iii)进行勘探活动和有针对性的勘探钻探；及(Iv)继续将酸痘技术研究推进到预可行性或可行性水平。
技术活动
于2021年，我们继续与业界领先的顾问合作，提供有关矿体的更多及更多资料，并探讨改善Hycroft矿商业规模营运参数的机会。这些信息对了解矿床的矿物学性质以及最终为各种矿藏领域提供最经济的加工技术至关重要。因此，我们在2021年和2022年初制定了一个大约1000万美元的计划，用于钻探和额外的冶金和矿物学研究。钻井计划于2022年1月完成，该计划的冶金测试工作部分预计将于2022年第三季度初完成。实验室检测继续受到劳动力短缺和设备可获得性的挑战。截至2021年12月31日，我们已经在该计划下花费了730万美元。
Hycroft矿目前和未来的技术工作将主要集中在酸痘研磨以处理硫化矿石，并完成可变性和冶金测试工作。我们还计划评估以更高矿石品位为目标的勘探机会，并预计在时间和资源允许的情况下继续推进这一新工艺。
•探索-我们已经确定了勘探钻探机会，以跟进将受益于扩大钻探的较高品位地区，以便将推断区块转换为已测量或指示的区块，以及有望获得较高品位材料的地区。我们目前有计划以有利时机和具成本效益的方式钻探这些地区，因为我们有钻探能力，钻机已签约完成变化性钻探计划。
•磨矿硫化物加工选项– 虽然我们的技术团队继续进步，并对商业规模实施新工艺的要求有所了解，但我们在2021年第四季度从我们的一位独立技术顾问那里收到了一份完成的同行评议报告，报告指出，由于以下概述的原因以及大宗商品成本的增加，2019年Hycroft TRS中详细说明的专有两阶段氧化和浸出过程似乎并不经济，按照当前金属价格或2019年Hycroft TRS中使用的金属价格设计。基于我们的技术团队与独立工程公司和顾问完成的对多种加工选项的范围水平经济分析，以及目前正在研究的替代硫化物研磨工艺的当前预期设计和操作参数，我们完成了对替代工艺的坑内优化运行。比较分析表明，使用酸痘工艺应比其他替代工艺经济得多。因此，我们在矿产资源的财务确定中使用了测试结果并记录了酸痘过程的回收情况。这些都记录在2022年Hycroft TRS中。
•两段硫化堆氧化浸出工艺-由于从新工艺中始终如一地实现有针对性的氧化和回收的挑战，我们新的技术和运营团队与我们行业领先的冶金顾问一起，启动了对技术信息和先前工作的详细审查。我们还对硫磺石矿床的新鲜材料样品进行了冶金测试，并于2021年第一季度末启动了一项耗资1,000万美元的扩展可变性钻探和冶金测试计划。虽然可变性冶金测试工作仍在进行中，但迄今的信息支持我们的观点，即磨矿可能是Hycroft矿处理硫化矿石的首选方法。此外，虽然两段硫化物氧化和浸出过程的化学成分已经得到确认，但目前所了解的该过程的商业规模应用将面临经济挑战，原因是：
◦运营成本上升-在投产前试验板的现场工作中，使用了更高水平的纯碱来氧化过渡矿石，在整个矿体实现目标氧化水平方面存在不一致的情况。测试工作已经证实，纯碱的消耗量明显高于2019年Hycroft TRS中的估计。此外，自2019年以来，纯碱和其他试剂的成本大幅增加，这将对运营成本产生负面影响；
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◦资本成本上升-我们确定了一些以前在2019年Hycroft TRS中没有解决的关键领域。这些措施包括1)大量新的只读存储器材料的后勤放置，同时为第二阶段的准备移除材料，2)实施开/关垫以避免浸出垫上的溶液混合，3)增加一个材料处理系统，4)额外的混合电路，以及5)额外的强制注气泵送系统。因此，预计必要的资本成本将大大高于先前报告的水平。此外，由于一些矿石的氧化速度较慢，营运资本预计将较高；
◦一些矿石的回收率较低-在审查了所有柱测试并考虑了衡量氧化和回收率的其他因素后，我们无法始终如一地复制氧化速率和黄金回收率之间的强烈相关性。我们认为，在商业环境下实施这一过程之前，需要进行更多的测试工作；以及
◦将需要更细的粉碎尺寸-在审查了所有柱测试并考虑了衡量氧化和回收率的其他因素后，我们无法始终如一地复制氧化速率和黄金回收率之间的强烈相关性。我们认为，在商业环境中实施这一过程之前，需要进行更多的测试工作。
我们目前认为，需要进行更多的测试和开发工作，以证明新工艺可以成功地应用于商业规模，迄今的分析表明，该工艺可能不适用于Hycroft矿的所有矿田。近期，我们目前计划完成以下测试工作，这项工作非常重要，将使Hycroft矿的所有处理方法受益：
•柱子测试工作-目前正在对截至2021年12月31日的年度内开采的硫化矿石进行矿柱测试。这些柱试验将为新工艺提供更多信息。
•可变性测试工作-正在进行的可变性测试工作对于所有商业规模的硫化物加工方案都是必要的。测试工作包括一套实验室测试，旨在：
◦了解每个地质领域的冶金特征及其对各种加工技术的适应性；
◦了解地下水位以下硫化物物质的冶金特性；
◦了解其他矿物质在整个氧化过程中可能发挥的作用；
◦确定每个地质领域的可氧化性；以及
◦在每个地质领域建立氧化程度和黄金回收率之间的关系。


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海克罗夫特煤矿
运营
下表提供了Hycroft矿的经营业绩摘要：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
矿石开采-硫化物储存(克顿)1,505—
矿石开采-破碎机给料(克顿)—4,941
矿石矿藏-只读存储器(克顿)6,8531,873
总开采量(克顿)8,3586,814
开采的废物(克顿)4,9344,815
总开采量(克顿)13,29211,629
废料吨与矿石吨的带钢比(#)0.590.71
矿石品位-采出金(盎司/吨)0.0140.014
矿石品位采出的银(盎司/吨)0.4250.261
生产--黄金(盎司)57,66827,392
生产-白银(盎司)355,967178,836
售出盎司-黄金(盎司)56,04524,892
售出盎司-白银(盎司)397,546136,238
平均已实现销售价格-黄金($/oz)$1,794 $1,779 
已实现销售均价-白银($/oz)$25.66 $20.30 
如上所述，在截至2021年12月31日的一年中，由于2021年开采的吨增加，开采的吨、生产的盎司、销售的盎司和实现的平均价格与上年同期相比有所增加。在截至2021年12月31日的一年中，平均价格上涨，与去年同期相比，现货黄金价格的上涨保持一致。按照2021年的计划，所有开采的矿石都被送往只读存储器，遇到的硫化物矿石被储存起来。由于2021年的只读存储器计划，破碎机在该年内没有运行。
截至2021年底止年度的生产及销售较可比2020年期间有所增加，原因是于2021年期间放置的ROM盎司数量有所增加。于截至二零二一年十二月三十一日止年度生产的金银盎司，乃由于二零二零年增加至浸出垫的库存盎司的持续浸出生产、二零二一年采矿的额外浸出盎司、流入浸出垫的浸出溶液增加，以及来自Brimstone工厂的流量及回收表现改善所致。
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目录
经营成果
收入
黄金收入
下表汇总了以下时期的黄金销售量、售出盎司数和平均实现价格(单位为千美元，每盎司除外)：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
黄金收入$100,532 $44,279 
售出的黄金盎司56,045 24,892 
平均实现价格(每盎司)$1,794 $1,779 
在截至2021年12月31日的一年中，黄金收入为1.05亿美元，而2020年同期为4430万美元。二零二一年收入大幅增长，归因于采矿及加工业务自二零二零年第二季度开始增加，导致截至二零二一年十二月三十一日止年度与生产有关的库存结余及黄金收入增加，导致该矿有更多矿石在浸出。于截至2020年12月31日止年度内，黄金收入亦受到不利影响，原因是可供出售的黄金盎司因浸出垫可回收黄金盎司的减记而减少(见注4--每层垫上的库存和矿石综合财务报表附注)。
白银收入
下表汇总了以下时期的白银销量、盎司销量和平均实现价格(以千美元为单位，每盎司金额除外)：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
白银收入$10,202 $2,765 
售出的银盎司397,546 136,238 
平均实现价格(每盎司)$25.66 $20.30 
在截至2021年12月31日的一年中，白银的收入为1020万美元，而2020年同期为280万美元。与黄金收入类似，2021年白银收入的增长归因于与2020年同期相比，该矿的矿石浸出量有所增加。在截至2021年12月31日的一年中，我们还受益于优惠的白银价格，与2020年同期相比，每盎司银价上涨了5美元以上。于截至二零二零年十二月三十一日止年度，白银收入亦受到不利影响，原因是可供出售的白银盎司因浸出垫上可回收盎司的减记而减少。
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目录
销售总成本
销售总成本包括生产成本, 折旧和摊销，矿场期间成本，及存货减记。下表汇总了以下期间的总销售成本(以千美元为单位)：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
生产成本$102,750 $41,688 
折旧及摊销8,544 2,894 
矿场工期成本38,166 47,115 
存货减记13,878 17,924 
销售总成本$163,338 $109,621 
生产成本
截至2021年12月31日的年度，我们确认了1.028亿美元生产成本，即每盎司售出1,833美元，而2020年同期售出的黄金为4,170万美元或每盎司1,675美元。增加生产成本主要由于截至2021年12月31日止年度的黄金及白银销售量分别增加31,153盎司及261,308盎司，每盎司平均库存成本较2020年同期上升所致。如下所述矿场工期成本在整个2021年和2020年，目前生产水平下的高运营成本结构导致矿场工期成本根据我们的会计政策调整接近每盎司黄金可变现净值的黄金期末库存值(在考虑未来完成和出售的成本后)。因此，销售的每盎司黄金的生产成本受到了承认的影响的部分限制矿场工期成本，这降低了生产相关库存的账面价值。与前一个报告期相比，报告期内黄金现货价格的下降可能会导致额外的矿场工期成本。
折旧及摊销
折旧及摊销截至2021年12月31日的一年为850万美元，或每盎司黄金152美元，而2020年同期为290万美元，或每盎司黄金116美元。每盎司黄金总折旧和摊销成本的增加主要是由于在截至2021年12月31日的年度内售出的黄金盎司比2020年同期增加了31,153盎司。
矿场工期成本
截至2021年12月31日止年度，包括折旧及摊销在内，我们录得矿场工期成本超过每盎司黄金库存可变现净值的成本，而2020年同期为4,710万美元。该等期间成本一般是与Hycroft矿活动有关的成本所致，而Hycroft矿的活动不符合资本化生产相关库存的资格，或生产库存的调整是由于经常性或重大停机或延误、异常高的维修水平、低效的运作、过度使用加工剂、低效的成本量结构或其他不寻常的成本和活动所致，且不能按每盎司黄金的估计可变现净值所确定的门槛计入与生产有关的库存。


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存货减记
我们录制了一段存货减记截至2021年12月31日的年度1390万美元，涉及以下方面：
•的非流动部分的减记浸出垫上的矿石550万美元用于生产成本以及40万美元的资本化折旧和摊销成本，这些成本与公司于2020年开始建造的新的更大的浸出垫上的衬垫材料中所含的3,612盎司黄金有关。由于《2022年Hycroft TRS》不包括已探明和可能的储量，因此确定这些盎司的可采性取决于额外的工作和技术研究，因此确定应注销盎司和相关的资本化金额。
•对…的减记盘存590万美元用于陈旧和运输缓慢的材料和用品库存。由于停止采矿作业，确定某些材料和用品预计在未来12个月内不会使用，因此为这些物品预留了准备金。
•210万美元的亏损与公司同意在2020年8月开始的三年内以寄售方式购买破碎机衬垫的坚定采购承诺有关。这一损失与未履行的承诺义务有关，并已减少，以反映公司与供应商谈判达成的和解。
如中所述注4--每层垫上的库存和矿石在综合财务报表附注中，根据冶金平衡结果，于截至2020年12月31日止年度，吾等确定放置于浸出垫上的10,492盎司黄金不再可回收，并确认1,790万美元存货减记关于合并业务报表，其中包括1 670万美元的生产费用和120万美元的资本化折旧和摊销费用，r分别是。
一般事务和行政事务
一般事务和行政事务在截至2021年12月31日的一年中，该公司的总销售额为1460万美元，而截至2020年12月31日的一年中，该公司的总销售额为2110万美元。在截至2021年12月31日的一年中减少640万美元，主要是由于：(I)工资和补偿费用620万美元；(Ii)保险费120万美元；(I)与一般公司事务和上市公司义务相关的法律、专业和咨询费增加40万美元；以及(Ii)董事公司上市公司成立后成立的委员会成员的薪酬50万美元。
项目、勘探和开发
在截至2021年12月31日的年度内，项目、勘探和开发费用总额为1,360万美元，涉及以下活动：(1)分析已确定的可行性研究；(2)进行地质研究；(3)监督和项目管理；(4)勘探钻探、工程和冶金活动。在确定2019年Hycroft TRS不太可能经济后，我们确定与2019年Hycroft TRS相关的先前资本化的矿山开发成本不再符合资本化条件。因此，我们记录了670万美元的减值费用，用于计入项目、勘探和开发在截至2021年12月31日的年度内。在截至2020年12月31日的年度内，我们并未产生任何此类成本。
存款核销
于截至2021年12月31日止年度内，本公司决定不再根据现行采矿计划购买额外设备。因此，对该公司以前支付给一家设备供应商的90万美元押金作了全额准备金。参考附注5--预付费用和其他，净额有关详情，请参阅综合财务报表附注。
吸积
我们记录了40万美元的吸积在截至2021年12月31日和2020年12月31日的两个年度内，与我们的资产报废债务以及未来的填海成本。参考附注13--资产报废债务有关详情，请参阅综合财务报表附注。
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扣除资本化利息后的利息支出
如中所讨论和详细说明的附注10--债务，净额合并财务报表附注，扣除资本化利息后的利息支出在截至2021年12月31日的一年中，总销售额为2060万美元，而2020年同期为4350万美元。截至2021年12月31日止年度减少2,300万美元是由于于2020年5月29日完成资本重组交易，导致卖方的6.278亿美元未偿债务的大部分被兑换或转换为股权，从而导致斯普罗特信贷协议和附属票据的资本重组后交易债务总额为1.598亿美元。
权证的公允价值调整
在截至2021年12月31日的年度内，权证的公允价值调整由于我们上市认股权证的市场交易价值下降，导致非现金收益1,440万美元，这主要是由于我们普通股的基础交易价格下降所致。于截至2020年12月31日止年度内，吾等并无任何此等认股权证调整。参考附注12-认股权证负债有关详情，请参阅综合财务报表附注。
利息收入
利息收入在截至2021年12月31日的一年中，总销售额约为零，而在截至2020年12月31日的一年中，该集团的总销售额为20万美元。于2021年第二季度，本公司以现金抵押品要求较低的新保证债券取代部分保证债券，其中持有现金抵押品的账户均无赚取利息收入，导致没有利息收入截至2021年12月31日的年度。
所得税
在截至2021年12月31日的年度内，我们确认了150万美元的所得税优惠，这是由于公司将净营业亏损计入公司在资本重组交易之前支付所得税的期间。在截至2020年12月31日的年度内，没有确认所得税优惠或费用净额。我们并未就资本重组交易完成后产生的净亏损记录任何未来所得税优惠，这是由于资本重组交易后产生的净营业亏损结转净额计入了全额估值拨备。有关其他详细信息，请参阅附注17--所得税综合财务报表附注。
净亏损
由于上述原因，我们在截至2021年12月31日的年度分别录得净亏损8,860万美元，其中包括权证的公允价值调整1,440万美元，而截至2020年12月31日的年度净亏损1.364亿美元。
流动性与资本资源
一般信息
公司的不受限制的现金头寸为2021年12月31日为1230万美元，而2020年12月31日为5640万美元。虽然公司计划在停止商业规模前只读存储器作业的采矿作业后，继续在浸出垫上加工金和银矿石，并部分抵消预计用于运营和投资活动的现金，但在可预见的未来，我们预计不会产生净正现金。因此，我们将依赖我们的无限制现金和其他现金来源为我们的业务提供资金。如中所述附注25--后续活动在合并财务报表附注中， 该公司筹集的毛收入约为1.944亿美元2022年3月，在扣除佣金和费用之前，通过以下股权融资：
•于2022年3月14日，本公司与两名私人投资者订立认购协议，据此，本公司于2022年3月15日售出合共46,816,480个单位，每个单位包括一股普通股及一份认股权证以购买一股普通股，收购价为每单位1.193美元，总收益为5590万美元。
•2022年3月15日，公司实施了一项市场发售计划，根据该计划，公司不时登记其普通股的发售和出售，总发行价最高可达5.0亿美元的毛收入。该公司于2022年3月25日终止了ATM计划，并宣布已
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根据自动柜员机计划出售了89,553,602股普通股，产生了扣除佣金和发售费用前的总收益约1.386亿美元。
此外，公司将继续评估其他方案，以筹集必要的额外资本，为Hycroft矿的未来发展提供资金，并将继续探索其他战略举措，以提高股东价值。
从历史上看，该公司一直依赖各种形式的债务和股权融资来为其业务提供资金。虽然本公司过往曾成功透过股权及债务融资筹集资金，但不能保证会有足以满足本公司需要的额外融资或按本公司可接受的条款提供额外融资。在没有资金的情况下，公司可能被要求大幅改变其业务计划。
为避免可能违反斯普罗特信贷协议，本公司获得了一系列豁免，并对斯普罗特信贷协议进行了修订。 请看债务契约下面和附注25--后续活动 在合并财务报表附注中，提供关于收到的额外豁免和对Sprott信贷协议的修改的信息。
我们未来的流动资金和资本资源管理战略需要一种严谨的方法来监控任何钻探、冶金和矿物学研究的时间和深度，以及继续处理剩余的浸出垫库存，同时试图保持使我们能够对业务环境的变化做出反应的地位，例如金属价格下降或低于预测的未来现金流，以及我们无法控制的其他因素的变化。我们已采取措施，以管理我们的流动资金和保存我们的资本资源，其中包括：(I)监测金属价格及其对我们的业务和现金流的影响(近期和未来)；(Ii)停止露天采矿作业，以减少现金净流出，同时继续处理浸出垫库存，直到不再经济；(Iii)减少我们的劳动力规模，以反映采矿作业的停止；(Iv)控制我们的营运资金和我们的目标是：(I)减少可自由支配的支出；(V)审查承包商的使用和租赁协议以获得更多经济选择，包括根据其条款终止某些协议；(Vi)尽可能减少以债券为抵押的有限现金余额；以及(Vii)规划资本支出的时间和金额以及Hycroft矿的钻探、冶金和矿物学研究成本，并推迟预计不会对我们的近期运营计划有利的项目。我们已作出并将继续作出更多努力，以：(I)将非核心资产及过剩材料及用品库存货币化；(Ii)退还过多的租金及租赁设备；(Iii)出售若干未安装且预期未来研磨作业不需要的研磨机；(Iv)出售其他未安装研磨机(倘所得款项有助于加强未来研磨作业)；及(V)与现有债务持有人合作调整偿债要求。此外，截至2021年10月6日，我们与我们的前董事长、总裁兼首席执行官兰迪·巴芬顿达成了一项协议，终止未来总计70万美元的现金支付，以换取终止其限制性竞业禁止契约的剩余部分，并发行至多275,000股我们的普通股。
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现金和流动性
我们几乎所有的现金都存放在资本充足的金融机构的运营账户中，从而确保余额随时可用。由于我们业务的性质和我们流动资产的构成，我们的现金, 应收账款，和金属内盘存代表了我们手头几乎所有的流动资产。此外，随着盎司的回收，我们获得了额外的流动资金浸出垫上的矿石加工成成品，并以当时的现货价格出售给我们的客户。
下表汇总了我们在合并财务报表中记录的未来流动性的预测来源(以千美元为单位)：
2021年12月31日2020年12月31日
现金$12,342 $56,363 
应收账款— 426 
库存中的金属(1)
6,693 6,418 
浸出垫上的矿石(2)
10,106 38,041 
预测的未来流动资金来源总额$29,141 $101,248 
(1)金属In库存，含有约3,849盎司可回收黄金，预计将在未来九个月内出售。假设黄金销售价格为每盎司1,806美元(2021年12月31日的固定价格)，不包括白银销售的任何收益，出售估计从我们的金属库存中回收的所有黄金盎司将为我们提供700万美元的收入。见附注4--浸渍垫上的库存和矿石如需补充资料，请参阅综合财务报表附注。
(2)的当前部分浸出垫上的矿石其中含有约7,130盎司黄金，预计将加工成制成品，然后在未来12个月内出售。假设黄金售价为每盎司1,806美元(2021年12月31日的固定价格)，不包括白银销售的任何收益，估计从我们的矿石中回收的所有黄金盎司的销售将为我们带来1290万美元的收入。见附注4--浸渍垫上的库存和矿石如需补充资料，请参阅综合财务报表附注。
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截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
下表汇总了以下期间我们的现金来源和使用情况(以千美元为单位)：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
净亏损$(88,564)$(136,392)
非现金调整净额30,829 76,809 
营业资产和负债净变动20,697 (50,925)
用于经营活动的现金净额(37,038)(110,508)
用于投资活动的净现金(6,873)(31,124)
融资活动提供的现金净额(用于)(5,494)188,705 
现金净(减)增(49,405)47,073 
期初现金和限制性现金96,040 48,967 
现金和限制性现金，期末$46,635 $96,040 
用于经营活动的现金
在截至2021年12月31日的年度内，我们在经营活动中使用了3700万美元的现金，主要原因是净亏损8860万美元，净亏损的现金影响相当于5770万美元，以及营运资本提供的2070万美元，其中包括用于增加生产相关库存的2900万美元。在截至2021年12月31日的年度内，净收益中包含的最大非现金项目包括减值费用其中1,730万元与存货减记和未使用的设备的损坏，1,440万美元的收益权证的公允价值调整和利息支出的非现金部分1680万美元。
截至2020年12月31日止年度，我们将11050万美元现金用于经营活动，主要归因于净亏损1.364亿美元，净亏损的现金影响相当于5960万美元，5090万美元用于营运资本，包括Hycroft矿2019年重启后的运营提升，使用净额43.8百万美元增加与生产相关的库存余额。截至2020年12月31日止年度的现金流出部分由下列某些非现金开支抵销净亏损，包括3880万美元的非现金利息支出和1790万美元存货减记
用于投资活动的现金
在截至2021年和2020年12月31日的一年中，我们在投资活动中分别使用了690万美元和3110万美元。截至2021年12月31日的年度，支出包括：(I)270万美元用于购买设备和整修；(Ii)250万美元用于扩建浸出垫项目(不包括70万美元的资本化利息)，以完成对浸出垫不利影响风险最小的适当地点的建设。于截至2020年12月31日止年度，大部分资本开支与建造新浸出垫空间有关。
融资活动提供的现金(用于)
在截至2021年12月31日的年度内，我们偿还了540万美元的额外利息和本金，这些利息和本金根据我们的Sprott信贷协议的条款被归类为债务。截至2020年12月31日的年度，融资活动提供的现金为1.887亿美元，其中包括与资本重组交易相关的融资工具收益2.548亿美元，被债务本金支付1.324亿美元以及与资本重组交易相关的法律和咨询费用1610万美元所抵消。
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未来资本和现金需求
下表提供了我们截至2021年12月31日的合同现金债务总额，其分类方式与在现金流量中的分类方式相同，以便更好地了解债务的性质，并提供与历史信息进行比较的基础。我们认为，以下是使用当前和可用的流动资金来源(以千美元为单位)预计将得到偿还的近期债务的最有意义的陈述：
按期间到期的付款
总计少于
1年		1 - 3
年份		3 - 5
年份		多过
5年
经营活动：
净冶炼特许权使用费(1)
$241,229 $229 $— $— $241,000 
修复和填海支出(2)
70,100 — — — 70,100 
利息支付(3)
10,115 5,730 4,383 2 — 
鳄鱼脚版税(4)
4,630 — — — 4,630 
融资活动：
偿还债务本金(5)
209,676 15,157 56,594 137,925 — 
额外的利息支付(6)
7,699 2,200 5,499 — — 
总计$543,449 $23,316 $66,476 $137,927 $315,730 
(1)根据Sprott特许权使用费协议，我们需要支付相当于我们Hycroft矿冶炼厂净收益1.5%的永久特许权使用费，按月支付，其中还包括Sprott应付的额外预扣税款。上述金额包括对我们目前的采矿寿命计划的估计，并基于对黄金和白银的共识定价。看见附注11-出售特许权使用费的递延收益如需补充资料，请参阅综合财务报表附注。
(2)采矿作业在进行采矿作业的司法管辖区受到广泛的环境法规的约束，在作业停止后，我们被要求开垦和补救我们的作业所扰乱的土地。此处反映了这些补救和填海义务的估计未贴现现金流出。在上述陈述中，我们的5,930万美元的填海债券或下列债券的3,430万美元的现金抵押品没有申请抵销受限现金。看见注7--受限现金如需补充资料，请参阅综合财务报表附注。
(3)根据Sprott信贷协议，我们必须从2020年5月29日首次预付款后第13个月开始向Sprott Private Resources Lending II(Collector)，LP支付利息。
(4)我们被要求支付4%的净利润特许权使用费，包括在克罗福特索赔发生采矿的任何一年预付最低特许权使用费12万美元，如果从克罗福特索赔区块开采的吨超过500万吨，则额外支付12万美元的特许权使用费。看见附注23--承付款和或有事项综合财务报表附注。所显示的金额代表我们目前对现金支付时机的估计，采用黄金和白银的共识定价。
(5)债务本金的偿还包括根据Sprott信贷协议、附属票据和设备购买应付票据应付的金额。附属票据本金的偿还包括已按季度资本化为实物应付的利息，以及在首次垫款后首12个月的Sprott信贷协议按月资本化的利息。
(6)额外利息支付包括根据Sprott信贷协议偿还的额外利息，自2021年2月28日开始(第一笔现金支付在该日期三个月后到期)，并于到期日结束。
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债务契约
我们的债务协议包含陈述和担保、违约事件、约束和限制、报告要求以及这些类型协议的惯例契约。
Sprott信贷协议载有约束或限制本公司订立产权负担(许可产权负担除外)、产生债务(许可债务除外)、处置其资产(许可处置除外)、支付股息以及购买或赎回股份的能力，这些条款的定义见Sprott Credit协议。Sprott信贷协议要求本公司确保其营运资金和无限制现金在任何时候都至少为1,000万美元(随后因下文讨论的豁免和豁免修正案而减少)，该等条款在Sprott信贷协议中定义，并且我们至少每六个月证明我们有能力偿还和履行到期的所有当前和未来债务，其财务模式使用协商一致的黄金价格折扣5.0%，该等条款在Sprott信贷协议中定义。附属票据(在此定义)包括常规违约事件，包括与未能支付本金或利息、违反契约、陈述或担保、其他债务的交叉违约以及不遵守担保文件有关的事件。截至2021年12月31日，该公司遵守了其债务协议下的所有契约。
于2021年11月9日，吾等与Sprott私人资源借贷II(收款人)、LP(“贷款人”)订立2021年11月豁免Sprott信贷协议若干条款的协议。根据豁免，贷款人已：(I)准许本公司停止进行中的采矿作业；及(Ii)在截至2022年5月10日的期间，将本公司须维持的无限制现金数额由不少于1,000万美元减至不少于900万美元。
此外，在2022年2月28日，我们与贷款人签订了2022年2月的豁免和修正案，其中包括Sprott信贷协议的某些条款和2021年11月的豁免。根据2022年2月的豁免和修正案，贷款人已(I)免除了本公司根据Sprott信贷协议在截至2022年5月10日的期间(“豁免期”)每个日历月的最后一天维持至少900万美元无限制现金的义务，前提是公司在豁免期内在2022年2月的最后一天维持至少750万美元的无限制现金，并在其后每个月的最后一天维持至少900万美元；(Ii)免除本公司以任何钢厂资产出售的现金收益净额(定义见豁免及修订)预付融资的所有责任，直至(A)本公司完成私募或其他发售或发行其股权证券的日期(“发售日期”)及(B)2022年3月31日，两者中较早者为止；及(Iii)根据信贷协议将额外的二月利息付款及二月本金付款的到期日延至(A)发售日期及(B)2022年3月31日较早者。此外，根据2022年2月的豁免和修正案，本公司如未能遵守上一句的条款，将构成信贷协议下的即时违约事件。
于2022年3月11日，本公司与贷款人就Sprott信贷协议订立2022年3月Sprott协议。 如2022年3月斯普罗特协议所述，本公司正考虑根据将于2022年3月31日或之前完成的一项或多项交易(“股权融资交易”)出售或发行其股权证券。根据2022年3月的Sprott协议，若股权融资交易导致(或根据最终认购承销及/或类似具法律约束力的协议可能导致)本公司于2022年3月31日或之前收到总现金收益总额(扣除费用及开支前)至少5,000万美元(“所需股权金额”)，贷款人及本公司将修订信贷协议项下的本金偿还条款，使贷款人及本公司于2025年5月31日(“到期日”)前不再需要按计划支付本金(即，该贷款将不需要定期摊销(定义见信贷协议)，而该贷款的全部本金余额应在到期日以一笔“子弹式”付款到期并支付。上述“私募”中所述的公司证券私募发售的完成，符合2022年3月的Sprott协议的条件。
2022年3月的Sprott协议还规定，就修改所需融资摊销付款而言，本公司应向贷款人支付相当于330万美元的金额，并将该笔付款资本化并添加到Sprott信贷协议项下的本金金额中，并按与Sprott信贷协议项下的现有贷款相同的利率和条款应计利息；条件是，该资本化本金金额的支付或预付不受Sprott信贷协议下的预付款保费(定义见Sprott信贷协议)或任何其他罚款或溢价的约束。
2022年3月14日，本公司与贷款人就Sprott信贷协议达成原则协议，修改Sprott信贷协议和其他适用贷款文件的条款。于2022年3月30日，本公司与Sprott信贷协议项下的贷款人订立第二份应收账款协议，该协议(A)将Sprott信贷安排项下所有贷款及其他本金债务的到期日延长两年至2027年5月31日；(B)规定本公司于
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目录
(C)规定本公司根据Sprott信贷协议预付本金1,390,000美元(相当于其于2022年3月31日或之前到期的后续发行股本的10%)(“后续股本所得预付款”)；及(D)取消与首期股本所得预付款、后续股权所得预付款及Sprott信贷安排项下所有未来本金的预付款有关的预付款溢价。此外，本公司以出售资产所得款项预付本金的责任，将由初始股权收益预付款及随后的股权收益预付款(2,390万美元)的总额贷记/抵销，以及维持最低不受限制现金金额(定义见第二个A&R协议)增加至1,500万美元。本公司(I)支付先前递延的额外利息5,000,000美元，(Ii)预付初步股权收益10,000,000美元及于2022年3月16日以实物支付与修订有关的费用3.3,000,000美元并将其资本化为本金，及(Iii)于2022年3月30日预付后续股权收益13,900,000美元；于实施该等预付款后，Sprott信贷协议项下的未偿还本金余额估计为57,900,000美元(未计发行折扣前)，包括约7,100,000美元的未付额外利息。
表外安排
截至2021年12月31日，我们的表外安排包括净利润特许权使用费安排和净冶炼厂特许权使用费安排(见附注23--承付款和或有事项综合财务报表附注)。
会计发展动态
有关最近发布和/或最近通过的任何会计声明的讨论，请参见附注2--主要会计政策摘要综合财务报表附注。
关键会计估计
MD&A是基于我们的合并财务报表，这些报表是根据公认会计准则编制的。在编制这些报表时，我们需要做出影响报告金额的假设和估计。我们的假设和估计是基于历史经验和各种我们认为在作出估计时是合理的其他来源。实际结果可能与这些报表中估计的金额不同，这种差异可能是实质性的。因此，不能确定未来发生的事件及其影响。
尽管我们在编制财务报表时使用了其他估计，但我们认为以下会计估计对于理解和评估我们报告的财务结果是最关键的。有关我们所有重要会计政策的信息，请参阅附注2--主要会计政策摘要综合财务报表附注。
浸出垫上的矿石
所需估计数：
Hycroft矿的金银回收目前是通过堆浸过程完成的，其性质限制了我们准确确定#年可回收黄金盎司的能力。浸出垫上的矿石。我们估计浸出垫上矿石中可回收金盎司的数量，使用勘测的材料数量、通过采样和分析井眼确定的矿石品位以及基于矿石类型和领域以及在浸出前实际达到或预期达到的氧化程度的估计回收率。可回收金盎司的数量和回收率根据矿石矿物学、浸出过程的步骤、矿石品位、矿石粒度和氰化物可溶金的百分比而变化。放在浸出垫上的估计可采金盎司通过将相关矿石与实际回收的金盎司进行比较来定期核对(冶金平衡)。在采矿作业停止之前，最终可回收的黄金盎司或矿山寿命回收率是未知的。回收率或我们库存中的可回收黄金盎司或浸出垫上的矿石数量的变化可能会对我们的财务报表产生重大影响。
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预算变更的影响：
回收率估计或估计可采金盎司的变动不会导致减记，并按预期基准入账。如果需要减记，浸出垫上的矿石将根据市场价值进行调整，然后前瞻性地计入剩余成本和修订的估计可回收黄金盎司。在截至2021年12月31日的年度内，我们并未确认任何与我们正在使用的浸出垫上的估计盎司相关的减记。
在2021年12月31日，如果我们对浸出垫上可回收黄金盎司的估计减少2.5%或5.0%，那么可回收黄金盎司在浸出垫上的矿石将减少大约178盎司或357盎司，分别需要减记30万美元或50万美元，分别是我们的浸出垫上的矿石在预期计入剩余成本之前的成本。比我们估计的#年可采黄金盎司增加2.5%或5.0%浸出垫上的矿石将增加上述金额的估计可回收盎司，不会导致我们的加权平均每盎司成本的变化。
长期资产减值准备
所需估计数：
我们的长期资产包括工厂、设备和矿山开发网。当事件或环境变化显示相关账面金额可能无法收回时，我们会就减值对我们的长期资产进行审查和评估。可能引发可恢复性测试的事件包括但不限于，预计收入、成本或未来扩张计划的重大不利变化，或联邦和州法规的变化(我们必须遵守这些变化)，这些变化可能对我们当前或未来的运营产生不利影响。如果未贴现基础上的预计未来现金流量总额少于长期资产组的账面金额，则确定存在减值。减值损失是根据减值长期资产组超过公允价值的超额账面价值计量和记录的。
为了确定公允价值，我们使用了根据可比资产的销售交易确定公允价值的基于市场的方法。一个SSET在最低水平分组，其可识别现金流在很大程度上独立于来自其他资产组的未来现金流。我们对潜在出售资产的未来现金流的估计基于许多假设，这些假设相对于市场上发生的交易是一致或合理的，而实际未来现金流可能与估计值大不相同，因为每个假设都受到重大风险和不确定因素的影响。
预算变更的影响：
用于确定我们截至2021年12月31日的长期资产公允价值的估计和假设是基于可比资产的销售交易。在将公允价值分配给其他资产和负债后，我们将估计的1.62亿美元的估计公允价值与我们的工厂、设备和矿山开发网5,850万美元，并考虑到公司的估计公允价值与我们的工厂、设备和矿山开发网在基于计价的方法中使用的估计的变化不太可能导致截至2021年12月31日的减值。
资产报废债务(“ARO”)
所需估计数：
我们将来将被要求在Hycroft矿进行复垦活动。由于这一要求，我们的综合资产负债表上记录了ARO，这是基于我们对未来几年将发生的成本的预期。任何低估或预料不到的填海成本，或政府填海要求的任何改变，都可能需要我们记录或产生额外的填海成本。ARO负债在已知、可能和可以合理估计的情况下应计。每当以前未确认的ARO负债已知，或先前估计的填海成本增加时，该负债的金额和额外成本将在那时入账，并可能大幅减少我们应占股东的综合净收入。
预算变更的影响：
根据我们在《2019年Hycroft TRS》中提出的目前建议的34年采矿计划，我们认为这仍然是对矿山寿命的最佳估计，在2047年之前不会进行重大的填海活动。然而，如果重大的填海活动在2042年或2045年开始，我们的填海责任将增加大约190万美元和大约70万美元，分别为。
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目录
认股权证法律责任
所需估计数：

我们将购买我们普通股的5年期私募认股权证计入资产负债表上的公允价值负债，而这些普通股并未与我们的股票挂钩。认股权证须于每个资产负债表日重新计量，而公允价值的任何变动均确认为经营报表上净额的其他收入(开支)的组成部分。吾等将继续调整5年期私人认股权证公允价值变动的责任，直至(I)5年期私人认股权证行使或届满或(Ii)任何5年期私人认股权证转让予任何非获准受让人时(以较早者为准)，届时适用的认股权证法律责任将会终止。5年期私募认股权证的条款与5年期公开认股权证基本相同，但由SPAC保荐人及/或SPAC承销商及其获准受让人持有的5年期私募认股权证不得强制赎回，并有权在持有人选择时以无现金基础行使。因此，我们使用布莱克-斯科尔斯模型和适当的波动率估计，考虑了5年期公共权证的波动性，并使用蒙特卡洛模拟模型将赎回和无现金行使特征纳入5年期私募权证。假设的增加(减少)会对认股权证负债的公允价值产生方向上类似的影响。

预算变更的影响：

5年期私募认股权证的公允价值估计增加或减少0.01美元，将增加或减少权证负债，增加或减少10万美元与其他收入(费用)相抵销。

第7A项。 关于市场风险的定量和定性披露
由于公司符合S-K法规第10(F)项规定的较小报告公司资格，因此不要求对市场风险进行定量和定性披露，本文件中省略了这一点。

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目录
项目一.财务报表和补充数据


财务报表索引

页面
合并财务报表
独立注册会计师事务所报告，PCAOB ID166
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合并资产负债表
61
合并业务报表
62
合并现金流量表
63
合并股东权益报表(亏损)
64
合并财务报表附注
66

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目录

独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Hycroft矿业控股公司
对合并财务报表的几点看法
本核数师已审核Hycroft矿业控股公司(“贵公司”)于二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的合并资产负债表、截至二零二一年十二月三十一日止两年内各年度的相关综合经营报表、股东权益(亏损)及现金流量，以及相关附注(统称“综合财务报表”)。我们认为，上述综合财务报表在各重大方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的两年期间内各年度的经营业绩和现金流量，符合美国公认的会计原则。
物质的侧重点
正如综合财务报表附注2和附注25所述，本公司在2021年12月31日之后进行了重大融资交易。关于这件事，我们的意见没有改变。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)(“PCAOB”)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须对公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/Plante&Moran，PLLC
自2015年以来，我们一直担任本公司的审计师。
密歇根州索斯菲尔德
March 30, 2022
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目录
Hycroft矿业控股公司
合并资产负债表
(千美元，每股除外)
十二月三十一日，
2021		十二月三十一日，
2020
资产：
现金$12,342 $56,363 
应收账款— 426 
应收所得税--附注171,530 — 
库存--附注411,069 12,867 
浸出垫上的矿石-注410,106 38,041 
预付费用和其他，净额-附注52,342 4,303 
流动资产37,389 112,000 
浸出垫上的矿石-注4— 7,243 
工厂、设备和矿山开发，净额--附注658,484 60,223 
受限现金--注734,293 39,677 
其他资产--附注5600 13,483 
持有待售资产--附注811,558—
总资产$142,324 $232,626 
负债：
应付账款和应计费用$9,430 $12,280 
债务，净额--票据10、20和2516,666 5,120 
出售特许权使用费的递延收益--附注11125 124 
其他负债--附注95,044 4,157 
流动负债31,265 21,681 
认股权证负债-附注12及20669 15,389 
债务，净额--票据10、20和25143,638 142,665 
出售特许权使用费的递延收益--附注1129,714 29,839 
资产报废债务--附注135,193 4,785 
其他负债--附注9339 1,650 
总负债$210,818 $216,009 
承付款和或有事项--附注23
股东(亏损)权益--附注14：
普通股，$0.0001票面价值；400,000,000授权股份；60,433,395已发行并于2021年12月31日仍未偿还；及59,901,306已发行并于2020年12月31日未偿还
$6 $6 
额外实收资本540,823 537,370 
累计赤字(609,323)(520,759)
股东(亏损)权益总额(68,494)16,617 
总负债和股东(亏损)权益$142,324 $232,626 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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目录
Hycroft矿业控股公司
合并业务报表
(千美元，每股除外)
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
收入--附注15$110,734 $47,044 
销售成本：
生产成本102,750 41,688 
折旧及摊销8,544 2,894 
矿场期间费用--附注238,166 47,115 
存货减记--附注413,878 17,924 
销售总成本163,338 109,621 
运营费用：
一般事务和行政事务14,619 21,084 
项目、勘探和开发13,587 — 
存款的注销--附注5916 — 
堆积--注13408 374 
不使用的设备的减值--附注5和81,777 5,331 
运营亏损(83,911)(89,366)
其他费用：
扣除资本化利息后的利息支出--附注10(20,593)(43,458)
权证的公允价值调整-附注12和2014,426 (3,767)
设备销售损失(16)— 
利息收入— 199 
所得税前亏损$(90,094)$(136,392)
所得税优惠--附注171,530 — 
净亏损$(88,564)$(136,392)
每股亏损：
基本--附注18$(1.47)$(3.92)
稀释--附注18$(1.47)$(3.92)
加权平均流通股：
基本--附注1860,101,499 34,833,211 
稀释--附注1860,101,499 34,833,211 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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目录
Hycroft矿业控股公司
合并现金流量表
(千美元)
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
经营活动中使用的现金流：
净亏损$(88,564)$(136,392)
对当期净亏损与业务活动中使用的现金净额进行调整：
利息支出的非现金部分16,812 38,843 
认股权证负债公允价值调整的非现金(收益)损失--附注12(14,426)3,767 
折旧及摊销8,429 5,849 
基于股票的薪酬--附注162,264 2,380 
堆积--注13408 374 
续发薪金和补偿费用--附注9— 2,116 
减值费用和减值17,326 23,255 
设备销售损失16 — 
幻影股份薪酬— 225 
经营性资产和负债变动情况：
应收账款426 (329)
应收所得税(1,530)— 
与生产相关的库存29,015 (43,756)
材料和用品库存(6,186)(3,891)
预付款和其他资产，净额1,690 (2,946)
应付账款和应计费用(2,851)372 
其他负债133 443 
应付利息— (818)
用于经营活动的现金净额(37,038)(110,508)
投资活动中使用的现金流：
增加厂房、设备和矿山开发(6,990)(33,439)
出售设备所得收益117 2,315 
用于投资活动的净现金(6,873)(31,124)
融资活动提供的现金流(用于)：
Sprott信贷协议的本金付款(5,405)(1,158)
融资租赁本金支付(89)— 
公开发行所得款项— 83,515 
私募收益--附注3— 75,963 
Sprott信贷协议的收益-附注3和10— 68,600 
Sprott特许权使用费协议的收益--附注3和11— 30,000 
远期采购合同收益--附注3— 25,000 
资本重组交易收益--附注3— 10,419 
发行1.25留置权票据的收益-附注3— 44,841 
行使认股权证所得收益--附注12— 1 
偿还第一留置权协议--附注3— (125,468)
交易和发行成本--附注3— (16,094)
偿还本票--附注3— (6,914)
融资活动提供的现金净额(用于)(5,494)188,705 
现金和限制性现金净(减)增(49,405)47,073 
期初现金和限制性现金96,040 48,967 
现金和限制性现金，期末$46,635 $96,040 
现金和受限现金的对账：
现金$12,342 $56,363 
受限现金34,293 39,677 
现金总额和限制性现金$46,635 $96,040 
看见附注21-补充现金流量资料了解更多细节。
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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目录
Hycroft矿业控股公司
合并股东权益报表(亏损)
(千美元)
普通股(1)
库存股(1)
其他内容
已缴费
资本(1)
累计
赤字		总计
股东的
(赤字)
权益
股票金额股票金额
2020年1月1日345,431 — 22,103 — 5,187 (444,438)(439,251)
卖方2.0留置权票据转换为卖方普通股及HYMC普通股分配(二)14,795,153 2 (22,103)— 146,217 74,640 220,859 
卖方1.5留置权票据交换HYMC普通股16,025,316 2 — — 160,252 (14,569)145,685 
定向增发发行的普通股7,596,309 1 — — 75,962 — 75,963 
卖方1.25留置权票据交换HYMC普通股4,845,920 — — — 48,459 — 48,459 
根据与SPAC保荐人的远期购买协议发行的股份，包括转换B类股份减去5年期私募认股权证的公允价值4,813,180 — — — 12,814 — 12,814 
MUDS公众股东未赎回的SPAC股份1,197,704 — — — 3,723 — 3,723 
根据斯普罗特信贷协议发行的普通股496,634 — — — 6,282 — 6,282 
发行给承销商的普通股44,395 — — — 444 — 444 
限制性股票的归属(3)— — — — 1,802 — 1,802 
股权发行成本— — — — (8,255)— (8,255)
已发行股份101 — — — 1 — 1 
基于股票的薪酬成本— — — — 388 — 388 
私人认股权证转为公有权证(4)
— — — — 581 — 581 
根据公开发售发行的股份9,583,334 1 — — 83,513 — 83,514 
根据股票薪酬计划发行的股票157,829 — — — — — — 
净亏损— — — — — (136,392)(136,392)
2020年12月31日余额59,901,306 6 — — 537,370 (520,759)16,617 
(1)追溯重述2020年1月1日和2020年3月31日，用于反向资本重组，如注2--重要会计政策摘要，和公司5年期私募认股权证的重述重新分类附注12-认股权证负债.
(2)包括3,511,820卖方收到的公司交出的HYMC普通股股份。
(3)截至2021年12月31日，有21,256已归属但尚未转换为已发行和已发行普通股的限制性股票单位的未发行股份。
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目录
普通股(1)库存股(1)
其他内容
已缴费
资本(1)
累计
赤字		总计
股东的
(赤字)
权益
股票金额股票金额
2021年1月1日59,901,306 $6 — $— $537,370 $(520,759)16,617 
基于股票的薪酬成本— — — — 2,185 — 2,185 
有限制股份单位的归属394,589 — — — 765 — 765 
股票发行-其他-附注9137,500 — — — 209 — 209 
5年期私人认股权证转为5年期公开认股权证— — — — 294 — 294 
净亏损— — — — — (88,564)(88,564)
2021年12月31日的余额60,433,395$6 —$— $540,823 $(609,323)$(68,494)
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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目录
Hycroft矿业控股公司
合并财务报表附注

1. 公司概述
Hycroft矿业控股公司(前身为Mudrick Capital Acquisition Corporation(“MUDS”))及其子公司(统称为“Hycroft”、“公司”、“我们”、“HYMC”)是一家总部位于美国的黄金和白银公司，专注于以安全、对环境负责和具有成本效益的方式运营和开发其全资拥有的Hycroft矿。Hycroft矿山位于内华达州，公司办公室位于科罗拉多州丹佛市。
本公司于2019年第二季度重启Hycroft矿的商业规模前露天采矿作业，并于2019年第三季度开始生产及销售金银。公司截至2021年11月的经营计划主要专注于开发Hycroft技术报告摘要-堆浸可行性研究中详细介绍的新型两阶段堆氧化和浸出工艺(“新工艺”)，该报告是根据现代化规则的要求编制的，生效日期为2019年7月31日(“Hycroft TRS”)。自2021年11月以来，公司的运营计划一直专注于推进硫化矿石研磨的评估和开发技术研究，以便公司能够评估替代的加工技术。基于公司在2021年的调查结果，包括由独立第三方研究实验室完成的分析和由二作为冶金顾问，本公司不认为2019年Hycroft TRS中目前设计的新工艺在当前金属价格或2019年Hycroft TRS中使用的金属价格下是经济的。此外，正如2021年11月10日宣布的，由于Hycroft矿使用的许多试剂和消耗品目前和预期的持续成本压力，以及2022年初完成最新技术研究的时间表，公司停止了其只读存储器运营的商业前规模采矿。该公司将继续从浸出垫上的矿石中生产黄金和白银，只要这是经济的，并将适当调整劳动力规模，以满足持续的运营需求。2022年2月，Hycroft与其第三方顾问完成并提交了Hycroft矿的初步评估技术报告摘要(“2022年Hycroft TRS”)，其中包括利用研磨和酸压氧化(“酸痘”)工艺进行硫化物矿化以及利用堆浸工艺进行氧化物和过渡矿化的矿产资源评估。该公司将继续在迄今工作的基础上，通过在2022年Hycroft TRS之前进行技术和数据分析来调查发现的机会，并将在适当的时候提供最新的技术报告。
于2020年5月29日，本公司完成了由本公司、MUDS收购子公司(“收购子公司”)及Hycroft矿业公司(“卖方”)于2020年1月13日订立并于2020年2月26日修订的购买协议(“购买协议”)预期的资本重组交易(定义见下文)。根据购买协议，收购附属公司收购卖方直接附属公司的所有已发行及未偿还股权及卖方的几乎所有其他资产，并于业务合并及反向资本重组交易(“资本重组交易”)中承担卖方的实质所有负债。看见附注3-资本重组交易了解更多细节。
2. 重要会计政策摘要
陈述的基础
该公司的这些综合财务报表是根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制的。
资本重组交易
资本重组交易(请参阅附注3-资本重组交易)是根据公认会计准则进行的反向资本重组。根据这种会计方法，就财务报告而言，MUDS被视为“被收购”公司，Hycroft矿业公司(“卖方”)被视为“收购方”。该厘定主要基于(1)紧接资本重组交易前的卖方股东拥有合并后实体的相对多数投票权；(2)资本重组交易前卖方的业务只包括合并实体的持续业务；(3)紧随资本重组交易后的七名董事会成员中有四名在紧接资本重组交易前担任卖方董事；及(4)卖方的行政及高级管理人员组成本公司的董事。
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合并财务报表附注
基于卖方为会计收购方，合并后实体的财务报表代表卖方财务报表的延续，收购被视为等同于卖方为MUD净资产发行股票，并伴随着资本重组。于资本重组交易日期，MUDS的净资产按历史成本确认，并无任何商誉或其他无形资产入账。在这些财务报表中，资本重组交易之前的比较信息是卖方的比较信息，而在资本重组交易之后，卖方的累计亏损已结转。资本重组交易前的股份和每股普通股净亏损为已追溯重列为股份，反映资本重组交易中为实施反向资本重组而确立的交换比率(1股卖方股份对应0.112股HYMC股份)。看见附注3-资本重组交易以获取更多信息。
流动性
截至2021年12月31日，该公司手头可用现金为$12.3百万美元和营运资本6.1于本申请日期起计未来十二个月内到期时，连同年终后收到的额外资金，预期将为其提供所需流动资金，为其营运及投资需求及未来债务提供资金。
虽然公司预计在停止商业规模前只读存储器作业的采矿作业后，将继续在浸出垫上加工金和银矿石，并部分抵消预计用于其运营和投资活动的现金，但在可预见的未来，公司预计不会从运营中产生净正现金。因此，公司将依赖其不受限制的现金和其他现金来源为其业务提供资金。如中所述注25--后续事件，该公司筹集的毛收入为$194.4百万2022年3月，通过以下股权融资：
•于2022年3月14日，本公司与二私人投资者，据此本公司同意出售合共46,816,480单位，买入价为$1.193每单位净收益总额为$55.9百万美元。
•2022年3月15日，公司实施了一项市场发售计划，根据该计划，公司不时登记其普通股的要约和销售，总发行价最高可达$500.0上百万的毛收入。根据在市场上的发售，公司出售了89,553,602普通股股份，净收益为$138.6百万.
此外，如中所述附注25--后续活动，作为上述股权融资的结果，本公司与贷款人就Sprott信贷协议达成协议(定义见下文)，该协议要求本公司预付贷款本金，金额为$。10.0在公司收到美元后的百万美元55.9上面讨论的百万现金收益。此外，该公司还额外预付了#美元。13.92022年3月30日，百万。
除上述股权融资外，本公司将继续评估其他方案，以筹集所需额外资本，为Hycroft矿的未来发展提供资金，并将继续探讨其他提升股东价值的战略措施。
从历史上看，该公司一直依赖各种形式的债务和股权融资来为其业务提供资金。虽然本公司过往曾成功透过股权及债务融资筹集资金，但不能保证会有足以满足本公司需要的额外融资或按本公司可接受的条款提供额外融资。在没有资金的情况下，公司可能被要求大幅改变其业务计划。
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合并财务报表附注
预算的使用
准备工作的准备工作公司按照公认会计原则编制的合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响这些财务报表和附注中报告的金额。需要使用管理估计和假设的较重要领域涉及：库存、浸出垫和在制品库存上的可回收金银盎司；近期盎司生产和相关销售的时间；长期资产的使用寿命；未来扩张项目的可能性；矿产资源的估计；矿山生产时间、产量、成本和价格的估计；当前和未来的采矿和加工计划；环境填海和关闭成本及时间；递延税款和相关估值拨备；分类认股权证负债的公允价值估计以及资产减值和金融工具的公允价值估计。本公司根据技术分析及量度、过往经验及其他各项于作出估计时被认为合理的假设作出估计。实际结果可能与这些财务报表中估计的金额不同，这种差异可能是实质性的。因此，这些财务报表中列报的数额并不代表未来期间的预期结果。
现金
现金包括截至2021年12月31日的现金余额。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司持有不是现金等价物。
受限现金
限制性现金作为担保债券的抵押品，公司用这些担保债券履行与填海活动有关的财务保证义务(见附注13--资产报废债务以了解更多详细信息。)限制性现金不包括在现金中，并在综合资产负债表中单独列出。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司持有美元34.3百万美元和美元39.7分别为100万美元的受限现金。看见注7--受限现金以获取更多信息。
应收账款
应收账款包括客户因出售黄金和白银而应收的款项。公司评估客户的信用风险、支付历史和财务状况，以确定是否需要计提坏账准备。截至2021年12月31日，公司没有未付应收账款，截至2020年12月31日，公司没有记录的坏账准备。
浸出垫上的库存和矿石
本公司与生产相关的库存包括：(I)库存；(Ii)浸出垫上的矿石；(Iii)过程中库存；及(Iv)多雷、场外碳和矿渣成品。与生产有关的库存按每盎司估计可回收黄金的平均成本或可变现净值中的较低者列账，估计可回收黄金盎司的平均成本或可变现净值是在每个报告期为每类与生产有关的库存计算的。
可变现净值指经白银副产品收入调整及扣除进一步加工、精炼及销售成本后与生产有关的存货的估计未来黄金收入。预计未来收入是根据伦敦金银市场协会(LBMA)报价的期末黄金价格使用销售价格计算的。对白银收入的副产品信贷的估计是基于LBMA报价的期末白银价格和对估计成本的扣除，以反映公司的历史经验和预期的加工、精炼和销售计划。黄金销售的实际可变现净值可能与此类估计不同。由于事实和情况的变化而引起的投入和估计的变化被确认为预期的管理估计的变化。
库存
库存是指从该矿提取并可供进一步加工的矿石。随着时间的推移，库存会受到氧化的影响，这可能会影响预期的未来回收，具体取决于工艺回收方法。库存的价值是通过估计库存中增加和移除的吨数、基于化验数据的所含盎司数量和基于预期处理方法的估计冶金回收率来衡量的。成本根据当前采矿成本，包括与本公司采矿业务有关的适用间接费用和折旧及摊销，计入库存价值。
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合并财务报表附注
浸出垫上的矿石
浸出垫上的矿石是指已经开采并放置在浸出垫上的矿石，在那里应用溶液来溶解所含的金和银。根据目前的采矿成本，包括试剂、浸出供应，以及与采矿作业相关的适用折旧和摊销，将成本计入浸出垫上的矿石。随着含金材料的进一步加工，成本从浸出垫上的矿石转移到过程中的库存，按每估计可回收黄金盎司的平均成本计算。
虽然放在浸出垫上的可回收金属的数量是通过比较放在浸出垫上的矿石品位与实际回收的金属数量(冶金平衡)进行核对的，但浸出过程的性质本质上限制了精确监测库存水平的能力。因此，冶金平衡过程不断受到监控，并根据一段时间的实际结果和未来估计的变化来改进估计。
在制品库存
加工中库存是指正在使用美林-克劳工厂或柱中碳加工方法转化为可销售产品的含金浓缩材料。随着黄金盎司从加工中的库存中回收，包括转换成本在内的成本按每盎司黄金的平均成本转移到贵金属库存。
贵金属库存
贵金属库存包括黄金和白银的多利和装载碳，这些碳在出售给第三方之前，可以在异地运输或在第三方精炼厂进行运输。随着黄金盎司的出售，成本在生产成本和折旧及摊销在综合经营报表中，按每售出黄金盎司的平均成本计算。
材料和用品
材料和用品按平均成本或可变现净值中的较低者计价。成本包括适用的税费和运费。本公司监测其材料和供应的周转和陈旧情况，并酌情记录过剩和陈旧库存的损失。
工厂、设备和矿山开发网
新设施和设备的支出以及延长使用寿命或增加现有设施或设备能力的支出按成本计入资本化和入账。此类成本按此类资产的估计生产年限采用直线折旧法或生产单位法(在积极运作时)进行折旧。对于由本公司建造的设备和设施，利息在建造期间计入标的资产的成本，直至该资产准备好用于其预期用途为止。看见附注6--工厂、设备和矿山开发，净额以获取更多信息。
矿山开发
矿山开发成本包括工程和冶金研究成本、划定矿体的钻探和化验成本、环境许可成本和基础设施建设成本。上述于成矿前产生的任何成本均归类为已探明及可能的矿产储量，并计入开支。
对于存在已探明及可能储量的矿体，将钻探、工程、冶金及其他相关成本资本化，活动旨在获取有关矿体的额外资料、将非储量矿化转化为已探明及可能的矿产储量、基础设施规划或支持环境影响陈述及许可活动。所有其他勘探钻探成本均在发生时计入费用。在生产阶段为运营矿石控制而发生的钻探成本被分配到与生产有关的库存，并在出售金盎司时计入销售成本关于合并业务报表。
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合并财务报表附注
矿山开发成本以已探明及可能矿产储量的估计可采盎司为基础，采用生产单位法摊销。只要这些资本化成本使整个矿体受益，它们就会在该矿体的预计寿命内摊销。受益于特定矿石区块或地区的资本化成本将在该特定矿石区块或地区的估计寿命内摊销。可采盎司由本公司根据其已探明及可能的矿产储量及与该等矿产储量相关的估计金属回收率厘定。
长期资产减值准备
公司的长期资产包括工厂、设备和矿山开发网。当事件或情况变化显示相关账面值可能无法收回时，本公司会就其长期资产进行审核及评估减值。可能引发可恢复性测试的事件包括但不限于，预计收入、成本或未来扩张计划的重大不利变化，或(公司必须遵守的)联邦和州法规的变化，这些变化可能对公司当前或未来的运营产生不利影响。如果未贴现基础上的预计未来现金流量总额少于长期资产组的账面金额，则确定存在减值。减值损失是根据减值长期资产组超过公允价值的超额账面价值计量和记录的。
在估计未来现金流时，资产按可识别现金流在很大程度上独立于其他资产组未来现金流的最低水平进行分组。该公司对未来现金流量的估计和对公允价值的估计基于许多假设，受到重大风险和不确定因素的影响。看见附注6--工厂、设备和矿山开发，净额以获取更多信息。
于截至2021年12月31日止年度内，由于本公司停止采矿作业，并断定2019年Hycroft TRS所使用的新工艺预期不再经济，因此触发事件已发生。此外，Hycroft 2022年的TRS不包括对已探明和可能储量的估计。因此，该公司没有在未贴现基础上预测未来现金流的基础。该公司采用以市场为基础的方法，根据可比资产的销售交易来确定公允价值。由于本公司持有和使用的长期资产的估计公允价值超过其账面价值，本公司确定，除减值费用#美元外，6.7确认资本化的百万美元矿山开发, 不是在2021年12月31日，长期资产的额外减值是必要的。看见附注6--工厂、设备和矿山开发，净额关于资本化减值准备的讨论矿山开发
持有待售资产
本公司将待出售的长期资产或处置集团归类为在满足以下所有标准的期间内持有待售：(1)有权批准行动的管理层承诺制定出售资产或处置集团的计划；(2)资产或处置集团在现有条件下可立即出售，但须遵守出售此类资产或处置集团的惯常条款；(3)已启动寻找买家的现行计划以及完成出售资产或处置集团的计划所需的其他行动；(4)资产或处置集团有可能被出售，而资产或处置集团的转让预计将有资格在一年内被确认为完成出售，除非超出我们控制范围的事件或情况将出售资产或处置集团所需的时间延长至一年以上；(5)资产或处置集团正在积极营销，以便以相对于其当前公允价值合理的价格出售；以及(6)完成计划所需的行动表明，计划不太可能发生重大变化或计划将被撤回。
本公司最初按账面价值或公允价值减去任何出售成本中较低者，计量被分类为持有以待出售的长期资产或出售集团。由这一计量产生的任何损失都在符合持有待售标准的期间确认。相反，出售长期资产或处置集团的收益直到出售之日才确认。本公司评估长期资产或出售集团的公允价值，减去其仍被分类为持有待售的每个报告期的任何出售成本，并将其后的任何变化报告为对该资产或出售集团的账面价值的调整，只要新的账面价值不超过该资产最初被归类为持有出售时的账面价值。
在确定长期资产或出售集团符合被归类为持有出售的标准后，本公司停止折旧，并将长期资产和/或出售集团的资产和负债报告为持有待售资产，在我们的综合资产负债表中。
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合并财务报表附注
出售特许权使用费的递延收益
该公司的出售特许权使用费的递延收益按摊销成本列账，减少额按实际金银产量除以已探明和可能矿产储量的估计总生产寿命计算。对已探明和可能的矿产储量或估计矿山生产年限的任何更新都将导致对用于减少特许权使用费债务账面价值的摊销计算进行预期调整。摊销减少额出售特许权使用费的递延收益被记录到生产成本它包含在销售成本。公司的一部分出售特许权使用费的递延收益根据未来12个月预计将生产的黄金和白银被归类为当前黄金和白银。这个出售特许权使用费的递延收益它的内嵌特征不能满足衍生会计的要求。
资产报废债务
该公司的采矿和勘探活动受各种联邦和州法律和法规的约束，这些法律和法规涉及环境保护。本公司与长期资产相关的资产报废义务(“ARO”)是指根据现行法律、法规、书面或口头合同或通过法律解释有法律义务进行清偿的资产报废义务。该公司的ARO涉及其经营资产Hycroft矿，并在发生期间按公允价值确认为负债。ARO最初是基于贴现现金流估计进行估计的，通过收取以下费用，随着时间的推移，使用预期的未来付款时间将ARO增加到全部价值吸积在综合业务报表中。此外，资产报废成本(“ARC”)作为相关资产账面价值的一部分进行资本化，并在相关长期资产的使用年限内按直线折旧法或生产单位折旧。该公司的ARO每年调整一次，或在必要时更频繁地调整，以反映由于修订填海和关闭成本的时间或金额而导致的估计现值的变化。由于法规、采矿计划、成本估算或其他因素的变化，估计的矿山复垦和关闭成本在未来可能大幅增加或减少。
收入确认
本公司于履行将已完成库存转移至客户之履行责任时，确认出售黄金及白银之收入，此情况通常发生于精炼商通知客户黄金已记入其账户或已不可撤销地质押，客户于此时获得指示用途及取得资产所有权之实质所有剩余利益之能力。交易金额是根据商定的销售价格和交付的盎司数量确定的。同时，双方商定付款日期，通常是在销售日期的一周内。大多数销售都是以金条的形式进行的，但该公司也销售副产品--金银碳和矿渣。货物出售，概不退换。
矿场工期成本
矿场工期成本一般情况下，与Hycroft矿活动相关的成本不符合资本化生产相关库存的资格，或由于经常性或重大停机或延误、维修水平异常高、经营效率低下、过度使用加工剂、成本-产量结构低效或其他成本和活动所导致的生产库存调整所致，且不能根据通过计算每盎司黄金估计可变现净值确定的门槛计入与生产相关的库存，该门槛包括估计未来加工、精炼和销售成本以及白银副产品价值。

下表总结了的组件矿场工期成本(千美元)：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
生产相关成本$36,512 $44,127 
资本化折旧和摊销1,654 2,988 
总计$38,166 $47,115 
基于股票的薪酬
非雇员董事及合资格雇员的股票薪酬成本于授予当日按公允价值计量。基于股票的薪酬成本被计入一般事务和行政事务浅谈我国上市公司合并报表
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合并财务报表附注
在必要的服务期内运行。奖励的公允价值是根据授予之日(如果仅受服务条件限制)或董事会薪酬委员会制定适用的业绩目标之日(如果受绩效条件限制)的股票价格确定的。该公司在发生没收时记录没收。看见附注16--基于股票的薪酬以获取更多信息。
所得税
本公司采用负债法核算所得税，确认本公司负债和资产的财务报告基础与该等负债和资产的相关所得税基础之间的某些临时差异。这一方法为公司产生递延所得税净负债或资产，以预期冲销时有效的法定税率衡量。本公司通过记录本年度递延所得税净负债或资产余额的变化来获得递延所得税拨备或收益。看见附注17--所得税以获取更多信息。
该公司的递延所得税资产包括某些未来的税收优惠。当本公司根据现有证据的份量认为部分或全部递延所得税资产极有可能无法变现时，本公司会就该等递延所得税资产的任何部分计入估值拨备。评估的证据包括过去的经营业绩、预测的收益、估计的未来应税收入以及审慎和可行的纳税筹划战略。厘定未来应课税收入时所采用的假设需要作出重大判断，并与用以管理相关业务的计划和估计一致。
如有必要，该公司还为其税务申报中不确定的税务状况带来的好处提供准备金。准备金的必要性和数额是通过根据现有证据的权重确定每个不确定的税务状况在审计时更有可能维持的利益数额来确定的。报税表上记录的全部利益与可能持续的金额之间的差额(如有)将作为负债在本公司的综合资产负债表中记录，除非因取消纳税头寸而产生的额外税项支出可由净营业亏损、类似的税项亏损或税项抵免结转抵销。在这种情况下，准备金被记录为与适用的净营业亏损、类似的税收损失或税收抵免结转相关的递延税项资产的减值。
公允价值计量
会计准则编纂(“ASC”)主题820，公允价值计量定义了公允价值，并建立了公允价值等级，对用于计量公允价值的估值技术的投入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级计量)，对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级计量)。公允价值层次的三个层次如下所述：
1级-活跃市场的未调整报价，在计量日期可获得相同的不受限制的资产或负债的报价。活跃市场是指资产或负债的交易发生的频率和数量足以持续提供定价信息的市场；
第2级-在不活跃的市场中报价，或在资产或负债的基本上整个期限内直接或间接可观察到的投入；以及
3级-价格或估值技术需要对公允价值计量有重大意义但不可观察到的投入(市场活动很少或没有市场活动支持)。
资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。某些金融工具，包括现金, 受限现金, 应收账款, 预付费用和其他，净额，及应付账款和应计费用，由于这些工具的短期性质，这些工具按成本列账，这与其公允价值接近。看见附注20-公允价值计量以获取更多信息。
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合并财务报表附注
认股权证
认股权证负债
本公司以私募方式及/或根据远期购买合约(“5年私募认股权证”)向SPAC保荐人及/或承销商发行某些认股权证，以购买本公司普通股的股份，但该等认股权证并不与本公司本身的股票挂钩。认股权证负债按综合资产负债表的公允价值计算。这些认股权证必须在每个资产负债表日重新计量，公允价值的任何变化都被确认为其他费用关于合并业务报表。本公司将继续调整公允价值变动的负债，直至(I)5年期私募认股权证行使或届满，或(Ii)任何5年期私募认股权证转让予任何非获准受让人，届时认股权证负债将重新分类为额外实收资本在综合资产负债表上。
股权分类认股权证
被认为与公司自身股票挂钩的权证，不需要记录为负债，在发行之日按公允价值计量，并计入额外实收资本按综合资产负债表计算，并不需要其后重新计量公允价值。
项目、勘探和开发
不符合资本化条件的勘探、开发费用和其他与项目有关的费用，在项目、勘探和开发，它包含在运营费用关于合并业务报表。项目、勘探和开发费用包括：(1)出版技术研究；(2)进行地质研究；(3)监督和项目管理；(4)与勘探和开发有关的钻井、工程和冶金活动。
最近采用的会计公告
2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2016-02号，租契(“亚利桑那州立大学2016-02”)。新标准建立了使用权(ROU)模式，要求承租人在资产负债表上记录期限超过12个月的所有租赁的ROU资产和租赁负债。租赁将被分类为财务租赁或经营租赁，其中分类影响综合经营报表中的费用确认模式，并影响综合现金流量表中的分类。2019年10月，FASB发布了ASU第2019-10号，金融工具--信贷损失(主题326)、衍生工具和对冲(主题815)和租赁(主题842)(“ASU 2019-10”)，修订了新兴成长型公司ASU 2016-02的生效日期，使新标准在2021年12月15日之后的会计年度和2022年12月15日之后的会计年度内的过渡期生效。
该公司于2021年1月1日采用了修改后的回溯法，初步采用了该标准。比较资料未作调整，并继续根据这些期间的现行会计准则进行报告。
新标准提供了许多可选的实用权宜之计，公司从中选择了以下几项：
过渡选举：该公司选择了土地地役权的实际权宜之计，即现有的土地地役权不会根据新标准重新评估。
正在进行的会计政策选举：本公司选择了短期租赁确认豁免，根据该豁免，对于期限低于一年的租赁安排，使用权资产和租赁负债将不被确认。本公司选择了实际的权宜之计，不将其大部分相关资产类别的租赁和非租赁组成部分分开。
根据截至2021年1月1日的未清合同，采用新标准导致确认额外的经营租赁净资产和租赁负债#美元0.1百万美元，融资租赁ROU资产和租赁负债为$0.3百万美元。ROU资产包括在工厂、设备和矿山开发网在综合资产负债表中，租赁负债计入其他负债在综合资产负债表上。采用这一标准并未对合并业务报表或合并现金流量表产生实质性影响。
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合并财务报表附注
尚未采用的会计公告
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(话题740)：简化所得税会计(“ASU 2019-12”)，作为其总体简化举措的一部分，该倡议旨在降低适用会计准则的成本和复杂性，同时保持或改进提供给财务报表用户的信息的有用性。修正案包括取消ASC 740一般原则的某些例外，所得税和其他几个领域的简化，如部分基于收入的特许经营税(或类似税)的会计处理。对于新兴成长型公司，新的指导方针在2021年12月15日之后的年度期间有效。由于本公司符合新兴成长型公司的资格，本公司计划利用给予新兴成长型公司的递延生效日期。该公司目前正在评估采用这一更新将对其合并财务报表和相关披露产生的影响。
2020年8月，FASB发布了ASU第2020-06号，可转换票据和合同在实体自有权益中的会计(“ASU 2020-06”)。ASU 2020-06简化了对实体自有权益中可转换工具和合同的会计指导，包括计算稀释后每股收益。对于新兴成长型公司，新的指导方针在2022年12月15日之后的年度期间有效。由于本公司符合新兴成长型公司的资格，本公司计划利用给予新兴成长型公司的递延生效日期。该公司目前正在评估采用这一更新将对其合并财务报表和相关披露产生的影响。
2021年5月，FASB发布了ASU 2021-04，每股收益(主题260)，债务修改和清偿(分主题470-50)，补偿-股票补偿(主题718)，以及实体自身股权的衍生品和对冲合同(分主题815-40)：发行人对独立股权的某些修改或交换的会计-分类书面赎回期权(FASB新兴问题特别工作组的共识)。ASU 2021-04澄清并减少了发行人对独立股权分类书面赎回期权的修改或交易会计的多样性(例如，权证)在修改或交换后仍被归类为股权。ASU 2021-04提供的指导将澄清发行人是否应考虑对独立的股权分类书面看涨期权的修改或交换，该期权在修改或交换后仍保持股权分类为(I)对股权的调整，如果是，则相关的每股收益影响，或(Ii)费用，如果是，确认的方式和模式。新指南在2021年12月15日之后的年度和过渡期内生效，允许提前采用，包括在过渡期内采用。该公司目前正在评估采用这一更新将对其合并财务报表和相关披露产生的影响。
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合并财务报表附注
3. 资本重组交易
与MUDS进行资本重组交易
于2020年5月29日，本公司(前身为Mudrick Capital Acquisition Corporation)完成了一项业务合并交易(“资本重组交易”)，该交易由本公司、MUDS Acquisition Sub，Inc.(“收购子公司”)及Hycroft Mining Corporation(“卖方”)于2020年1月13日订立并于2020年2月26日修订的购买协议(“购买协议”)预期完成。根据购买协议，收购附属公司收购卖方直接附属公司的所有已发行及未偿还股本权益及卖方的几乎所有其他资产，并承担卖方的几乎所有负债。连同资本重组交易，卖方于资本重组交易前已存在的债务已予偿还、交换为本公司债务、交换普通股或转换为卖方普通股股份，而本公司资本重组后交易债务包括根据Sprott信贷协议提取的金额及承担新发行的附属票据(定义见下文)。在资本重组交易完成时，公司可使用的无限制现金总额为$68.9100万股，已发行和已发行普通股总数50,160,042。此外，在关闭时，公司有34,289,999购买同等数量普通股的已发行认股权证，价格为$11.50每股及12,721,623购买认股权证3,210,213普通股，价格为$44.82每股。
于资本重组交易前，本公司为一间空白支票特别用途收购公司(“SPAC”)，并无业务营运，于2020年5月29日之资产及负债主要为$10.4百万美元的现金和6.9应付账款、应计费用和递延承销费的负债为百万美元。如下文所述附注2--主要会计政策摘要，公司将资本重组交易作为反向资本重组进行会计处理，其中公司的财务报表反映了卖方的持续。
这些财务报表在其他地方详细描述了资本重组交易产生的重大财务影响和行动如下(以下界定的术语包括在这些财务报表其他地方)：
普通股和认股权证交易
a.本公司于一项私募交易中发行合共7.6百万股普通股和3.25百万股认股权证以$1的价格购买普通股10.00每股现金收益总额为$76.0百万美元。认股权证可行使至3.25百万股，价值1美元11.50根据搜查令。这些认股权证包括在5年期公开认股权证内，因为它们可能会根据认股权证协议的条款强制赎回。参考附注13--股东权益以了解更多详细信息。
b.根据一份远期采购合同，公司发行了3.125百万股普通股和2.5百万股认股权证购买条款与私募认股权证大致相同的普通股股份，现金收益总额为$25.0百万美元。该公司还将5.2将100万股MUDS B类普通股转换为同等数量的普通股，其中3.5100万股股票作为交易对价被交还给了卖家。这个2.5百万份认股权证可行使至2.5百万股，行使价为$11.50根据搜查令。这些认股权证包括在5年期私人认股权证内，因为它们不能根据认股权证协议的条款强制赎回。参考附注12-认股权证负债以了解更多详细信息。
c.该公司收到了$10.4来自SPAC信托的百万现金收益与1.2未被公司公众股东赎回的100万股普通股。此外，公司还拥有尚未完成的27.9百万股认股权证以$1的价格购买普通股11.50在SPAC首次公开募股时以单位发行方式向公司公众股东发行的每股股票，并且公司有未偿还的7.74百万股认股权证以$1的价格购买普通股11.50出售给保荐人和承销商Cantor Fitzgerald&Co.的每股认股权证。这些认股权证包括在5年期私募认股权证中，因为它们不能根据认股权证协议的条款强制赎回。参考附注12-认股权证负债以了解更多详细信息。
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Hycroft矿业控股公司
合并财务报表附注
d.本公司承担了以下义务12.7百万份卖方认股权证(本文定义)，其中卖方认股权证可于2020年7月1日至2020年12月31日行使，以购买普通股股份，行使价为$44.82每股(请参阅附注12-认股权证负债)。自2020年7月1日起，每个卖方认股权证可行使约0.2523普通股，共计3,210,213普通股。于截至二零二零年十二月三十一日止年度内，行权价及换算因数进一步调整至行权价$41.26每股，而每一份卖方认股权证可行使0.27411普通股，共计3,487,168普通股。随后，截至2021年1月19日，卖方认股权证的行权价进一步调整为#美元。40.31每股，而每一份卖方认股权证可行使0.28055普通股，共计3,569,051普通股。参考附注12-认股权证负债以了解更多详细信息。
卖方资本重组前交易负债
a.卖家的美元125.5与丰业银行作为代理签订的第一份留置权协议，以及6.9百万张期票加上应计和未付利息用现金偿还(见附注10--债务，净额).
b.$48.5卖方1.25留置权票据中的100万张被交换，随后被取消4.85百万股普通股和剩余的$80.0卖方1.25张留置权票据中的100万张换成了$80.0本公司新发行附属债券本金合共百万元(见附注10--债务，净额).
c.在1.5留置权票据生效后110%回购功能，$145.7卖方1.5留置权票据中的100万美元加上应计和未付利息被交换，随后被取消，以换取16.0百万股普通股(见附注10--债务，净额).
d.在收盘前，总共有$221.3出卖人2.0留置权票据中的100万被转换为132.8百万股卖方普通股，连同现有的2.9已发行和已发行的卖方普通股百万股，交易对价为15.1卖方分配的普通股百万股，包括3.5卖方从本公司收到的退还股份(见附注10--债务，净额)。卖方最初收到的对价根据卖方的解散计划按比例迅速分配给其股东。
Sprott实体事务
a.该公司承担了经修订的Sprott信贷协议，并获得了$70.0百万现金，以原始发行的折扣为条件2.0%(请参阅附注10--债务，净额)。根据Sprott信贷协议，该公司发行了约0.5向贷款人出售100万股普通股，相当于1.0公司收盘后已发行和已发行普通股的百分比。
b.本公司与Hycroft矿业控股公司、其全资附属公司Hycroft Resources and Development，LLC及Sprott Private Resources Lending II(CO)Inc.订立特许权使用费协议(“Sprott特许权使用费协议”)，根据该协议，本公司收取$30.0百万美元的现金收益，并产生了1.5按月支付的冶炼厂特许权使用费债务净额，与Hycroft矿的月度产量有关(见附注11-出售特许权使用费的递延收益).
其他项目
a.卖方保留了$的保证金。2.3百万元现金，用于解散卖方。
b.A $2.5支付了100万现金，大约0.04根据一项承销协议，向该公司的承销商康托·菲茨杰拉德公司(“康托”)发行了100万股普通股。此外，A$2.0成交时向Cantor支付了1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000股由Cantor持有的普通股，这些普通股在结算前并未从SPAC信托余额中赎回。
c.该公司汇出了$1.8向卖方递延虚拟单位的持有者支付百万美元现金(见附注20-公允价值计量)，并支付$7.4百万美元现金用于额外的交易成本。
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Hycroft矿业控股公司
合并财务报表附注
资本重组交易完成后，在企业合并条款生效后，卖方债务和普通股的前持有人，包括该等前持有人的关联实体，拥有约96.5已发行和已发行普通股的百分比。下表汇总了资本重组交易结束时公司已发行和已发行普通股的所有权：
股票所有权百分比
前卖方、股东和关联实体48,421,309 96.5 %
前MUDS公共股东(1)
1,197,704 2.4 %
贷款给Sprott信贷协议496,634 1.0 %
康托·菲茨杰拉德公司44,395 0.1 %
已发行和已发行股份总数50,160,042 100.0 %
(1)包括200,000康托持有的股份。
4. 浸出垫上的库存和矿石
下表提供了以下组件盘存以及估计的可回收黄金盎司(以千美元为单位)：
2021年12月31日2020年12月30日
金额黄金盎司金额黄金盎司
库存，当前：
材料和用品$4,376 — $6,449 — 
美林-克劳加工厂11 6 4,810 2,587 
柱中碳3,493 2,044 299 166 
成品(多雷和场外碳)3,189 1,799 1,309 710 
非流动库存：
库存(1)
— — — — 
总计$11,069 3,849 $12,867 3,463 
(1)于2021年，本公司开始储存硫化矿石。该公司打算将库存用于测试或通过磨坊和随后的氧化过程进行未来的加工。截至2021年12月31日，库存价值为#美元无由于本公司尚未建立已探明及可能的矿产储量。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，美林-克劳加工厂、柱中碳和成品库存包括#美元。0.4百万美元和美元0.3分别计提资本化折旧和摊销成本。
下表总结了浸出垫上的矿石以及估计的可回收黄金盎司(以千美元为单位)：
2021年12月31日2020年12月31日
金额黄金盎司金额黄金盎司
浸出垫上的矿石，电流$10,106 7,130 $38,041 21,869 
浸出垫上的矿石，非流动— — 7,243 4,164 
总计$10,106 7,130 $45,284 26,033 
截至2021年12月31日和2020年12月31日，浸出垫上的矿石包括$0.6百万美元和美元1.8分别计提资本化折旧和摊销成本。此外，自2020年12月31日起，浸出垫上的矿石包括$0.4资本化折旧和摊销成本为百万美元。
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合并财务报表附注
存货减记
该公司认可了一项存货减记在合并业务报表共$13.9截至2021年12月31日的一年中，与以下方面相关的百万美元：
•的非流动部分的减记浸出垫上的矿石 of $5.5百万美元用于生产成本及$0.4与以下项目相关的资本化折旧和摊销成本3,612在公司于2020年开始建造的新的更大的浸出垫上，覆盖衬垫材料中含有大量黄金。由于《2022年Hycroft TRS》不包括已探明和可能的矿产储量，已确定这些盎司的可采性取决于额外的工作和技术研究，因此，已确定应注销这些盎司及相关资本化金额。
•对…的减记盘存共$5.9100万美元，用于陈旧和运输缓慢的材料和用品库存。由于停止采矿作业，确定某些材料和用品预计在未来12个月内不会使用，因此为这些物品预留了准备金。
•1美元的损失2.1与公司同意在一段时间内以寄售方式购买的破碎机衬垫的确定采购承诺有关的百万美元三年从2020年8月开始。这一亏损与未履行的承诺义务有关，并已减少，以反映公司与供应商谈判达成的和解，公司已反映#美元。2.1百万美元的债务应付账款和应计费用在合并资产负债表.
此外，放置在使用中浸出垫上的估计可回收金盎司通过比较相关矿石含量与实际回收的金盎司进行定期核对(冶金平衡)。由于本公司于2021年并未经历预计从其使用中的浸出垫中回收的盎司减少，因此，他的公司做到了不是T录制为存货减记与我们目前的浸出垫上的矿石库存 在截至2021年12月31日的年度内。
于截至2020年12月31日止年度内，本公司确认存货减记在 合并业务报表#美元17.9百万基于冶金平衡结果，公司确定6,512放在使用中的浸出垫上的几盎司黄金不再可回收，而且被认可为存货减记在合并业务报表，其中包括生产成本共$16.7百万美元，资本化折旧和摊销成本为$1.2百万美元。 年内对盎司的冲销截至的年度二零二零年十二月三十一日的主要原因是氧化过程管理不善，氧化过程中的变量因矿域的矿石类型变化而调整不当，以及溶液管理不当。因此，该公司决定将回收的黄金盎司少于这些地区的计划。使用中浸出垫的NS。
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未经审计的简明合并财务报表附注
5. 预付费用和其他，净额
下表提供了以下组件预付费用和其他，净额和其他资产(千美元)：
十二月三十一日，
2021		十二月三十一日，
2020
预付费用和其他，净额
预付费用
保险$1,014 $1,847 
采矿索偿和许可费891 417 
许可证费186 259 
装备动员— 423 
其他56 252 
存款195 1,105 
总计$2,342 $4,303 
其他资产
未使用的设备$— $12,238 
特许权使用费-预付款600 360 
预付耗材库存— 885 
总计$600 $13,483 
存款
于截至2021年12月31日止年度内，本公司决定不再根据现行采矿计划购买额外设备。因此，对#美元适用了全额准备金。0.9本公司以前向设备供应商支付的保证金为100万英镑。
未使用的设备
截至2021年12月31日，公司已将不使用的设备重新分类为持有待售资产在综合资产负债表上。看见附注8--持有待售资产.
截至2020年12月31日，未使用的设备分类为其他资产并包含在三球磨机，一萨格·米勒，一重新研磨磨机，以及以前由公司前身购买的相关电机和部件。在2020年第二季度，该公司聘请了一家国际设备经纪公司为潜在销售而不使用的设备做广告。由于出售了一家SAG磨坊以及公允价值减去销售成本的最新估计数，公司记录了#美元的调整。5.3在2020年第三季度，这些设备的账面价值为100万美元，以反映未使用的设备的公平市场价值。
预付耗材库存
本公司与若干供应商签订了多项用于粉碎、钻探和爆破过程中使用的零部件的库存寄售协议，要求供应商保持特定库存的替换零部件，仅供在Hycroft矿采购和使用。作为协议的一部分，公司必须在矿场收到这种寄售库存之前支付一定的款项。公司将预付款记录为内部预付用品库存其他资产在收到这类库存之前，金额将被重新分类为库存。截至2021年12月31日，该公司已将其预付用品库存重新分类为库存。
特许权使用费-预付款
截至2021年12月31日，特许权使用费预付款包括对Hycroft矿部分受采矿租约约束的年度预付款，该采矿租约要求4向某些有专利和无专利采矿权利要求的所有人支付净利润特许权使用费%。参考附注23--承付款和或有事项以了解更多详细信息。
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6. 工厂、设备和矿山开发网
下表提供了以下组件工厂、设备和矿山开发网(千美元)：
折旧寿命
或方法		十二月三十一日，
2021		十二月三十一日，
2020
LEACH衬垫生产单位$17,431 $17,432 
工艺设备
5 - 15年份
17,735 16,065 
建筑物和租赁设施的改进
10年份
9,280 10,507 
矿用设备
5 - 7年份
6,224 5,961 
车辆
3 - 5年份
1,454 991 
家具和办公设备
7年份
330 322 
矿山开发生产单位— 756 
在建工程及其他35,794 33,222 
$88,248 $85,256 
减去累计折旧和摊销(29,764)(25,033)
总计$58,484 $60,223 
LEACH衬垫
该公司历来记录其生产浸出垫的折旧，方法是将每月盎司产量除以其技术报告中包含的估计已探明和可能的矿产储量。由于本公司于2021年11月停止采矿活动，且不再报告Hycroft矿已探明及可能的矿产储量，本公司根据可用产能(以吨计)估计剩余浸出垫寿命。由于这一估计数的变化，公司记录了额外的折旧费用#美元。1.7在截至2021年12月31日的一年中，
矿山开发
于截至2021年12月31日止年度，本公司厘定先前已资本化的采矿开发成本，以进行钻探及与其相关的额外研究，而根据《2019年Hycroft TRS》呈报的已探明及可能矿产储量不再符合资本化资格。因此，公司计入减值费用#美元。6.7与以前资本化的冶金测试和钻探工作有关的百万美元，包括在项目和发展关于合并业务报表。
在建工程及其他
2021年12月31日在建工程中的主要项目是建造一个新的更大的浸出垫，一直持续到2021年2月，当时施工暂停(#美元)。3.2百万美元，包括$0.7百万美元的资本化利息)，导致新的更大的浸出垫的建造成本为#美元。34.1自2020年开工建设以来，该项目的总投资为100万美元。
7. 受限现金
下表提供了以下组件受限现金(千美元)：
十二月三十一日，
2021		十二月三十一日，
2020
回收和其他担保债券现金抵押品$34,293 $39,677 
截至2021年12月31日，我们的地面管理担保债券总额为$59.3100万美元，其中58.3100万美元用于满足Hycroft矿的财务保证要求，以及#美元1.0百万美元为邻近的供水井田和勘探项目提供财务保证，这些项目部分由受限现金如上图所示。于截至2021年12月31日止年度内，本公司以现金抵押品要求较低的新保证债券取代若干保证债券，产生约$5.4受限制现金减少100万美元。

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Hycroft矿业控股公司
合并财务报表附注
8. 持有待售资产
下表汇总了公司的持有待售资产按截至2021年12月31日和2020年12月31日的资产类别(以千美元为单位)：
十二月三十一日，
2021		十二月三十一日，
2020
未使用的设备$11,163 $— 
矿用设备125 — 
材料和用品270 — 
总计$11,558 $— 
这个持有待售资产现正出售，本公司已收到潜在买家的兴趣。公司打算在未来一年内完成这些资产的出售。于截至2021年12月31日止年度内，本公司确定其持有待售资产高于估计公允价值，因此，公司计入减值费用#美元。1.8与其账面价值之间的差异有关的百万美元持有待售资产以及估计的公允价值。
9. 其他负债
下表总结了的当前部分和非当前部分的组件其他负债(千美元)：
十二月三十一日，
2021		十二月三十一日，
2020
其他流动负债
应计补偿$2,641 $1,560 
薪金延续费935 1,215 
限制性股票单位714 913 
递延工资税负债471 436 
消费税负担268 — 
应计董事酬金15 33 
总计$5,044 $4,157 
其他非流动负债
租赁责任
融资租赁负债$286 — 
经营租赁负债53 $— 
薪金延续费— 1,145 
递延工资税负债— 505 
总计$339 $1,650 
应计补偿
应计薪酬反映了尚未到期的薪酬、应计和未使用的假期薪酬以及应计激励薪酬的金额。
薪金延续费
本公司已与前任管理人员订立离职协议，除其他事项外，规定这些前任管理人员在#年期间继续领取薪金和某些福利12-24自分居之日起数月。
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2021年10月6日，本公司与本公司前董事长、总裁兼首席执行官Randy Buffington签订了《过渡和继任协议及咨询协议的豁免和修正案》。豁免及修订本公司与巴芬顿先生于2020年7月1日订立的过渡及继任协议及咨询协议。豁免和修正案终止了根据《过渡和继承协议》和《咨询协议》向巴芬顿先生支付的剩余未付现金，总额为#美元。0.7100万美元，以换取发行总额高达275,000公司普通股，其中137,500于2021年10月8日发行，其余股份将于2022年6月30日发行。
递延工资税负债
根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(以下简称《CARE法》)，公司推迟支付某些雇主工资税，502022年12月31日到期。
消费税负担
在内华达州于2021年5月31日结束的立法会议上通过了第495号议会法案后，一项适用于毛收入的新矿业消费税于2021年7月1日生效。新的消费税是一种阶梯税，最高税率为1.1%，预计2022年4月将首次支付。
该法案没有考虑产生毛收入所产生的费用或成本。因此，这项税收将被视为毛收入税，而不是基于收入的税收。因此，这项新税将作为以下组成部分报告销售成本而不是作为所得税支出。截至2021年12月31日，公司已累计应计美元0.3与年度消费税相关的百万美元。
10. 债务，净额
债务契约
该公司的债务协议包括陈述和担保、违约事件、约束和限制、报告要求以及这些类型协议的惯例契约。
于2021年11月9日，吾等与Sprott私人资源借贷II(收款人)LP(“贷款人”)就Sprott信贷协议的若干条款订立豁免(“豁免”)。根据豁免，贷款人已：(I)准许本公司停止进行中的采矿作业；及(Ii)将本公司须维持的无限制现金数额由不少于$10.0百万至不少于$9.0截至2022年5月10日的期间为100万美元。
作为收到豁免的结果，截至2021年12月31日，公司遵守了其债务协议下的所有契诺。参考附注25--后续活动有关本公司债务契约和本公司债务协议变更的进一步详情。
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合并财务报表附注
债务余额
下表总结了的组件债务，净额(千美元)：
十二月三十一日，
2021		十二月三十一日，
2020
债务，净额，流动：
斯普罗特信贷协议$17,223 $5,274 
应付票据115 — 
较低的债务发行成本(672)(154)
总计$16,666 $5,120 
债务，净额，非流动：
附属票据$93,599 $84,797 
斯普罗特信贷协议(1)
51,809 61,894 
应付票据345 — 
较低的债务发行成本(2,115)(4,026)
总计$143,638 $142,665 
(1) 截至2021年和2020年12月31日止年度的Sprott信贷协议的非流动部分，扣除原来发行的折扣后净额列示10.0百万美元和美元14.7分别为100万美元。
下表汇总了该公司的合同付款情况债务，净额，包括2021年12月31日之后四年的本期债券(以千美元为单位)：
202217,338 
202324,879 
202424,864 
2025106,034 
总计173,115 
减去原始发行折扣，扣除摊销($7.0百万美元)
(10,024)
减去债务发行成本，扣除摊销(美元2.1百万美元)
(2,787)
总债务，净额$160,304 
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合并财务报表附注

斯普罗特信贷协议
2019年10月4日，本公司作为借款人，本公司的若干子公司作为担保人，以及Sprott Private Resources Lending II(Collector)，LP。(“贷款人”)作为安排人，执行一项有担保的多重预付定期信贷安排，根据该安排，贷款人承诺在符合该安排所载若干条件的情况下，提供本金总额最高达#元的定期贷款。110.0百万美元。2020年5月29日，公司签订了Sprott信贷协议，以更新先决条件条件并实施某些其他变化，以符合业务合并的细节。2020年5月29日，在资本重组交易完成时，公司借入美元70.0Sprott信贷协议下的100万美元，相当于第一批和第二批下的可用金额，并发放给贷款人496,634普通股，相当于1.0公司收盘后已发行普通股的百分比。本公司支付的原始发行折扣相当于2.0% ($1.4百万)的借款金额。该公司认为，它目前无法借到低于第三也是最后一笔美元的资金。40.0由于无法满足借款前的某些条件所要求的适用条件和生产里程碑，Sprott信贷协议支付了100万份贷款。
因为它与$62.3Sprott信贷协议初步入账百万美元于2020年5月29日资本重组交易完成时，公司入账$70.0借款本身的声明金额为百万美元，$9.3百万美元用于额外的利息支付义务，以及一美元17.0百万折扣(含$1.4百万原始发行折扣)，将摊销至扣除资本化利息后的利息支出在斯普罗特信贷协议期限内使用有效利息法。截至2021年12月31日，对Sprott信贷协议未偿还本金余额收取的利率为8.5%。使用收盘价$12.65在资本重组交易日的每股普通股，公司还记录了$6.3百万美元至额外实收资本对于496,634发行给出借人的普通股。
Sprott信贷协议项下的预付款按月计息，浮动利率为7.0%加(I)美元三个月期LIBOR和(Ii)中较大者1.5%，按年计算，按日累计，按月计算。在2020年5月29日初始预付款日期之后的12个月内，不是现金支付利息或本金将到期，与100应计利息和每月资本化利息的百分比计入Sprott信贷协议的未偿还本金余额。此外，对于从2021年2月28日开始至到期日结束的每三个月期间，公司应在该三个月期间的最后一个营业日向贷款人支付额外利息，根据Sprott信贷协议中规定的公式计算，目前相当于$0.5每季度百万美元(美元9.3在Sprott信贷协议的有效期内总计为百万美元)。在预付整个Sprott信贷协议后，所有剩余的额外利息和所有剩余但尚未支付的额外利息也必须预付。
本公司须自2021年8月31日起及每年最后一个营业日偿还本金三个月之后。前四笔本金还款相当于2.5%(2.5Sprott Credit协议于2021年5月31日的未偿还本金金额(包括其所有资本化利息，如有，但不包括当时到期的本金偿还)。所有随后的本金偿还金额等于7.5(7.5Sprott Credit协议于2021年5月31日的未偿还本金金额(包括其所有资本化利息，如有，但不包括当时到期的本金偿还)。Sprott信贷协议的全部未偿还余额连同所有未支付的利息和费用(包括所有资本化的利息，如果有)应于以下日期到期五年自初始成交日期当月的最后一天起，不迟于到期日2025年5月31日。本公司审查了针对嵌入式衍生品的Sprott信贷协议的特点，并确定不存在此类工具。
Sprott信贷协议可在到期日之前的任何时间全部或部分偿还。除某些例外情况外，斯普罗特信贷协议的每笔预付款或取消(包括资本化利息，如有)，无论是全部或部分、自愿或强制性的，发生在初始预付款日期的四周年或之前，须缴纳预付款溢价。3.0%和5.0%。本公司在Sprott信贷协议项下的责任由信贷方担保，并以任何信贷方目前拥有、租赁或此后收购或租赁的所有物业和资产的留置权为抵押，该等条款已在Sprott信贷协议中定义和进一步详细说明。
本公司须将其未偿还本金余额预付相等于50%或100Sprott信贷协议中概述的收到收益的%。2020年10月31日，公司完成了对未使用的SAG磨坊的出售，净收益为#美元2.3100万美元，其中1.2根据Sprott信贷协议偿还了100万美元。看见附注25--后续活动有关Sprott信贷协议的还款条款的其他信息。
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Hycroft矿业控股公司
合并财务报表附注
附属票据
与业务合并有关，并根据1.25留置权交换协议，于2020年5月29日，公司承担美元80.0卖方本金总额为百万美元1.25作为资本重组交易的一部分而交换的留置权票据(“附属票据”)。附属票据是有担保的，优先于Sprott信贷协议项下的债务。附属票据的利息利率为10.0年利率%，按季度实物支付。新的附属票据的本金将于2025年12月1日到期。看见附注25--后续活动有关附属债券的还款条款的额外资料。
2.0留置权附注
如中所述附注3-资本重组交易, on May 29, 2020, $221.32,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000股卖方普通股转换为卖方普通股，作为卖方解散计划的一部分，与卖方的所有其他股东一起，从卖方获得按比例分配的普通股，卖方从本公司收取对价。该公司记录了$74.6百万直接计入卖方分配的留存收益14,795,153出售给卖方前2.0留置权票据持有人的普通股，代表2.0留置权票据持有人的账面价值与卖方前2.0留置权票据持有人作为对价收到的普通股价值之间的差额。2.0留置权债券的息率为15.0通过额外发行2.0留置权票据，按季度以实物形式支付的年利率。2.0留置权票据转换为卖方普通股，转换价为$1.67根据2.0留置权协议每股。于尚未履行期间，2.0留置权票据项下的责任及担保人就该等责任提供的担保以本公司及担保人几乎所有资产的留置权作为抵押，但须受担保第一留置权协议、1.25留置权票据及1.5留置权票据项下责任的留置权的优先权所规限。
1.5留置权附注
如中所述附注3-资本重组交易，2020年5月29日，在1.5留置权票据生效后110.0%回购功能，$145.7卖方1.5留置权票据中的100万美元加上应计和未付利息被交换，随后被取消，以换取16,025,316普通股。该公司记录了一美元14.6在这种交换中直接产生留存收益的百万美元损失，这代表了10.0美元的百分比145.7在兑换时，本金总额为1.5英镑的留置权债券余额。在发行期间，1.5留置权债券的息率为15.0通过额外发行1.5%留置权票据，按季度以实物形式支付的年利率。于尚未履行期间，1.5留置权票据项下的责任及担保人就该等债务提供的担保以卖方及担保人几乎所有资产的留置权作为抵押，但须受担保第一留置权协议及1.25留置权票据的责任的留置权的优先权所规限，但优先于担保2.0留置权票据的债务及卖方的无抵押债务的留置权。
1.25留置权附注
如中所述附注3-资本重组交易, on May 29, 2020, $48.5卖方1.25留置权票据本金总额为百万美元，利息为15.0年利率，以实物形式支付，兑换，随后取消，用于4,845,920普通股和剩余的$80.0卖方1.25留置权票据的本金总额为百万美元80.0本公司于资本重组交易中承担的本金总额为百万元的新附属债券，息率为10.0年息%，以实物支付。1.25留置权债券的息率为15.0通过额外发行1.25留置权票据，按季度以实物形式支付的年利率。于尚未履行期间，1.25留置权票据项下的责任及担保人就该等债务提供的担保以卖方及担保人几乎所有资产的留置权作抵押，惟须受担保第一留置权协议的责任的留置权的优先权所限，但优先于担保1.5留置权票据、2.0留置权票据及卖方的无抵押债务的留置权。
第一留置权协议
如中所述附注3-资本重组交易, on May 29, 2020, $125.5已偿还以丰业银行为代理人的第一份留置权协议项下的未偿还本金百万元及应计利息。最近，从2020年1月31日到还款日，第一份留置权协议的利息是LIBOR加7.5%或替代基本税率加拿大加7.5%，因为这些术语在第一份留置权协议中定义。第一留置权协议的偿还和第一留置权协议项下的其他义务由卖方的所有直接和间接国内子公司担保。在尚未履行时，第一留置权协议项下的义务、担保人对该义务的担保
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Hycroft矿业控股公司
合并财务报表附注
以本公司及其附属公司几乎所有资产的留置权作抵押。在偿还第一份留置权协议时，330万美元的限制性现金被释放给公司(见注6--受限现金).
本票
如中所述附注3-资本重组交易, on May 29, 2020, a $6.9偿还了100万张期票，该期票的债务与2014年与卖方前身的一家供应商达成的和解有关。
扣除资本化利息后的利息支出
下表总结了Recorded的组件扣除资本化利息后的利息支出(千美元)：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
斯普罗特信贷协议$10,997 $6,009 
附属票据8,803 4,797 
债务发行成本摊销1,394 1,972 
其他利息支出53 40 
2.0留置权附注— 12,902 
1.5留置权附注— 8,635 
1.25留置权附注— 6,218 
第一留置权协议— 4,575 
本票— 141 
资本化利息(654)(1,831)
总计$20,593 $43,458 
该公司将权益资本化以工厂、设备和矿山开发网对于根据ASC主题835的建筑项目，利息。附属票据项下产生的利息开支以实物支付。2021年5月，公司开始以现金支付根据斯普罗特信贷协议产生的利息支出。在2021年5月之前，根据Sprott Credit协议产生的利息支出为实物支付。
11. 出售特许权使用费的递延收益
于2020年5月29日，即资本重组交易完成日期，本公司与Sprott Private Resources Lending II(Co)Inc.(“收款人”)就Hycroft矿订立一项特许权使用费协议(“Sprott特许权使用费协议”)，其中收款人向本公司支付现金代价$30.0百万美元，公司就此向收款人支付相当于1.5冶炼厂净收益的%来自其Hycroft矿，按月支付。根据Sprott特许权使用费协议的定义，任何给定月份的冶炼厂净回报的计算方法为月产量乘以月平均黄金价格和月平均白银价格，减去允许的扣除额。本公司须将特许权使用费免费而明确地汇给收款人，不得因税项而现在或将来作出任何扣减、扣缴、收费或征税，但Sprott特许权使用费协议中所界定的除外税项除外。
该公司有权回购最多33.3% (0.5%的用户1.5从2020年5月29日起，每年一周年和二周年的版税)。公司没有行使回购的权利0.5%，并放弃在两周年时回购的权利(见附注25--后续活动(见下文)。Sprott特许权使用费协议以Hycroft矿若干财产的优先留置权为抵押，包括：(1)所有土地及矿产权利、租约、权益及权利；(2)水权、水井及相关基础设施；及(3)附属于Hycroft矿或位于Hycroft矿的库存、建筑物、构筑物及设施，Hycroft矿优先于根据Sprott信贷协议授予的担保权益及留置权。除上述一般条款外，Sprott特许权使用费协议还包含通常包含在此类特许权使用费协议中的其他条款和条件。
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合并财务报表附注
在截至2021年12月31日的年度内，本公司记录了其出售特许权使用费的递延收益约为$0.1百万美元，并根据Sprott版税协议支付了#美元2.3百万美元，其中包括销售成本关于合并业务报表。截至2021年12月31日，该公司包括$0.1百万美元的出售特许权使用费的递延收益在……里面流动负债根据预计于未来12个月生产的黄金及白银的估计产量，并使用预计于2022年生产的盎司，在综合资产负债表上列载。
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合并财务报表附注
12. 认股权证负债
下表汇总了该公司的未偿还认股权证认股权证负债在综合资产负债表上(千美元)：
2021年1月1日的余额
公允价值调整(1)
转给不相关的第三方余额为
2021年12月31日
认股权证金额认股权证金额认股权证金额认股权证金额
认股权证负债
5年期私人认股权证9,888,415 $15,326 — $(14,368)(409,585)$(294)9,478,830 $664 
卖方认股权证12,721,901 63 — (58)— — 12,721,901 5 
总计22,610,316 $15,389 — $(14,426)(409,585)$(294)22,200,731 $669 

2020年1月1日的余额认股权证发行
公允价值调整(1)
转给不相关的第三方余额为
2020年12月31日
认股权证金额认股权证金额认股权证金额认股权证金额认股权证金额
认股权证负债
5年期私人认股权证— $— 10,240,000 $12,185 — $3,722 (351,585)$(581)9,888,415 $15,326 
卖方认股权证12,721,901 18 — — — 45 — — 12,721,901 63 
总计12,721,901$18 10,240,000$12,185 — $3,767 $(351,585)$(581)22,610,316 $15,389 
(1)根据美国会计准则814-40“实体本身权益合约”，分类负债权证须于每个资产负债表日重新计量公允价值。因此，公允价值调整完全与本公司的责任分类认股权证有关。参考附注20-公允价值计量关于本公司责任分类认股权证的公允价值的进一步详细信息。
下表汇总了有关该公司尚未发行的认股权证的其他信息：
行权价格锻炼周期到期日未清偿认股权证
认股权证负债
5年期私人认股权证$11.50 5年份May 29, 20259,478,830 
卖方认股权证40.31 7年份2022年10月22日12,721,901 

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合并财务报表附注
认股权证负债
5年期私人认股权证
在资本重组交易之前，MUDS发行了7,740,000购买认股权证7,740,000普通股，并在资本重组交易的同时，公司发行2,500,000作为远期购买单位发售一部分的私募认股权证(统称为“5年期私募认股权证”)。参考附注3-资本重组交易有关资本重组交易的进一步细节。如果5年期私募认股权证由初始购买者或其获准受让人持有，则不能赎回，并可在无现金基础上行使。如果5年期私募认股权证转让给最初购买者或其获准受让人以外的其他人(即转让给“不相关的第三方”)，则该等认股权证可由本公司按与5年期公开认股权证大致相同的条款赎回。自最初发行私人认股权证以来，向无关第三方转移的资金总额为761,170，包括351,585和409,585在截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度，因此被归类为5年期公募认股权证。
卖方认股权证

就资本重组交易而言，本公司于二零一五年十月二十二日由卖方与美国特拉华州公司ComputerShare Inc.及其全资附属公司ComputerShare Trust Company，N.A.(一家联邦特许信托公司)共同担任初始认股权证代理，而Continental Stock Transfer&Trust Company，LLC被指定为后续认股权证代理(“卖方认股权证协议”)，并根据该协议承担该等认股权证协议项下的责任及责任。根据卖方认股权证协议的假设，根据该协议发行的认股权证(“卖方认股权证”)可行使为普通股。
根据卖方认股权证协议，须对以下各项作出若干调整：(I)每份卖方认股权证的行使价；及(Ii)在向卖方认股权证协议所界定的“受限制人士”发行普通股时，每份卖方认股权证行使时可发行的普通股股份数目。截至2021年12月31日，每份卖方认股权证的行使价为$40.31每股普通股及在每名卖方行使认股权证时可发行的普通股股数为0.28055。其结果是，3,569,129普通股可在行使以下权利时发行12,721,901未兑现的卖家认股权证。卖方认股权证于纳斯达克资本市场挂牌上市，编号为“HYMCZ”。
13. 资产报废债务(“ARO”)
下表汇总了公司ARO的变化(以千美元为单位)：
2021年12月31日2020年12月31日
期初余额$4,785 $4,374 
吸积费用408 374 
预算的更改— 37 
期末余额$5,193 $4,785 
于截至2021年12月31日止年度内，本公司并无因其他干扰或其他监管规定而产生任何额外填海责任。该公司估计，在2047年之前，不会有与ARO相关的重大填海支出，填海工程将于2065年底完成。在截至2021年12月31日的年度内，公司的监管环境没有发生任何事件或变化，也没有新的或额外的干扰需要公司的ARO因估计的变化而发生变化。因此，公司没有记录对ARO的任何调整。
14. 股东权益
在2020年5月29日的资本重组交易之后，公司有权发行的所有类别股本的股份总数为410,000,000，其中400,000,000是普通股，面值$0.0001每股，以及10,000,000优先股的面值是$0.0001每股。关于我们每一类股本的名称、权力、特权和权利，以及它们的资格、限制或限制，将在下文讨论。
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合并财务报表附注
普通股
截至2021年12月31日，有60,433,395已发行和已发行的普通股。普通股持有者持有的普通股，每持有一股普通股，有权投一票。普通股持有人有权获得董事会根据适用法律不时宣布的股息和其他分派，以及从本公司获得其他分派。看见附注25--后续活动有关2022年3月发行普通股的详情。
优先股
截至2021年12月31日，有不是已发行和已发行的优先股的股份。
股利政策
根据Sprott信贷协议，该公司的信贷安排包含限制其支付股息能力的条款。有关其他信息，请参阅附注10--债务，净额.
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合并财务报表附注
认股权证
下表汇总了该公司的未偿还认股权证额外实收资本在综合资产负债表上(千美元)：
2021年1月1日的余额认股权证发行认股权证的行使从无关第三方转账余额为
2021年12月31日
认股权证金额认股权证金额认股权证金额认股权证金额认股权证金额
股权分类认股权证
5年期公开认股权证24,401,483 $28,618 — $— — $— 409,585 $294 24,811,068 $28,912 
公开发售认股权证9,583,334 12,938 — — — — — — 9,583,334 12,938 
总计33,984,817 $41,556 — $— — $— $409,585 $294 33,984,918 $41,850 
2020年1月1日的余额认股权证发行认股权证的行使从无关第三方转账余额为
2020年12月31日
认股权证金额认股权证金额认股权证金额认股权证金额认股权证金额
股权分类认股权证
5年期公开认股权证20,800,000 $25,100 3,249,999 $2,938 (101)$(1)351,585 $581 24,401,483 $28,618 
公开发售认股权证— — 9,583,334 12,938 — — — $— 9,583,334 $12,938 
总计20,800,000 $25,100 12,833,333$15,876 (101)$(1)$351,585 $581 33,984,817 $41,556 
下表汇总了有关该公司尚未发行的认股权证的其他信息：
行权价格锻炼周期到期日未清偿认股权证
股权分类认股权证
5年期公开认股权证$11.50 5年份May 29, 202524,811,068 
公开发售认股权证10.50 5年份2025年10月6日9,583,334 

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合并财务报表附注
5年期公开认股权证
在资本重组交易之前，MUDS发行了20,800,000单位，每个单位由一普通股和普通股一购买认股权证一普通股股份，行使价为$11.50每股在一段时间内五年自2020年5月29日的资本重组交易(“新股认股权证”)起，与资本重组交易同时，本公司发行3,249,999认股权证的条款与后备单位发售的条款基本相同，行使价为$11.50每股在一段时间内五年自发行日期起(“后备认股权证”及与首次公开发售认股权证合称为“5年期公开认股权证”)。在截至2021年和2020年12月31日的年度内，409,585和351,585分别，5年期私募认股权证已从5年期私募认股权证持有人转移至无关的第三方，因此，这些认股权证现在包括在5年期公开认股权证中。如果最近报告的普通股销售价格等于或超过$，公司有一定的能力赎回5年期公共认股权证18.00每股(经股份拆分、股份资本化、重组、资本重组等调整后)20在一个交易日内30-交易日期间。截至2021年12月31日，公司拥有24,811,068未偿还的5年期公共认股权证。该批5年期公开认股权证(支持权证除外)于纳斯达克资本市场挂牌交易，交易代码为“HYMCW”。看见附注3-资本重组交易有关发行5年期公募认股权证的交易的其他详情，请参阅。
公开发售认股权证
2020年10月6日，公司发布9,583,334承销公开发行的单位，发行价至$9.00每单位(“公开发售”)，每个单位由一普通股和普通股一购买认股权证一普通股股份，行使价为$10.50每股(“公开发售认股权证”)。中的9.6百万台的发行量，5.0根据卖方认股权证协议的定义，向受限制的人发行了100万个单位。扣除承销折扣和佣金及发售费用后，所得款项扣除贴现和股票发行成本后的净额给公司的是$83.1百万美元。公开发售认股权证可立即行使，其持有人有权购买一普通股股份，行使价为$10.50有一段时间五年自公开发售截止日期起计。普通股股份与公开发售认股权证于公开发售时分开发行。该批公开发售认股权证于纳斯达克资本市场挂牌交易，交易代码为“HYCML”。
15. 收入
下表是该公司黄金和白银销售额的摘要(以千美元为单位)：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
金额售出的盎司金额售出的盎司
黄金销售$100,532 56,045 $44,279 24,892 
白银销售10,202 397,546 2,765 136,238 
总计$110,734 $47,044 
虽然本公司并无责任将其任何黄金及白银出售予一名客户，但于截至2021年12月31日及2020年12月31日止两个年度内，大部分黄金及白银销售均售予两名客户，即客户A及客户B。于截至2021年12月31日止年度，90.4%的收入可归因于对客户A的销售，大约9.6在截至2020年12月31日的财年中，大约88.6%的收入可归因于对客户A的销售，大约11.4%的收入来自对客户B的销售。
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16. 基于股票的薪酬
绩效和奖励薪酬计划(“PIPP”)
该公司的PIPP于2019年2月20日获得批准，并于2020年5月29日针对资本重组交易进行了修订，是一项基于股票的薪酬计划，旨在吸引、留住和激励员工和董事，同时将激励与股东价值的增加直接联系起来。根据PIPP授予的奖励的条款和条件(包括基于业绩的归属标准)由管理PIPP的董事会或董事会的薪酬委员会制定。奖励形式多样，包括限制性股票、限制性股票单位、股票期权、股票增值权、业绩奖励等股票类奖励。根据PIPP可供奖励的普通股数量等于5在紧接资本重组交易结束后，公司普通股已发行和流通股的百分比，或2,508,002股份。截至2021年12月31日，有不是可根据PIPP发行的股票。
截至2021年12月31日，根据PIPP授予的所有奖励都是以限制性股票单位的形式授予公司的员工或顾问。在没有业绩归属标准的情况下，根据PIPP授予的限制性股票单位通常在二至三年，或在赠款日期后的四周年时全部支付。根据业绩授予标准授予的奖励通常以年度分期付款的形式授予三年视乎本公司的某些财务及经营业绩而定。授予非雇员董事的某些限制性股票单位立即归属，而其他单位则以基本相等的分期付款方式在二至三年句号。
对于2019年期间授予的某些限制性股票单位，截至授予日期尚未确定每股价格。归属时将发行的公司普通股数量将于归属日期计算，归属日期为授予日期两周年或三周年较晚的日期，或薪酬委员会决定实现公司业绩目标的年度日期。此类未获授权的限制性股票单位奖励包括在其他负债。参考附注9--其他负债以了解更多详细信息。本公司根据纳斯达克报价的本期最后一日普通股收盘价估计归属时应发行的普通股数量。为了进行以下未完成的未归属计算和根据上述PIPP可供发行的股份的计算，本公司使用2021年12月31日的收盘价$0.61估计在授予这些奖励时将发行的普通股的数量。因此，归属时实际发行的普通股可能与这些估计有很大不同。
下表概述了该公司根据PIPP授予的未归属股票奖励：
限售股单位数加权平均授予日期公允价值
截至2019年12月31日的未归属奖项339,271 $10.96 
授与517,234 8.11
取消/没收(1)
(131,724)11.32
既得(179,085)11.05
截至2020年12月31日的未归属奖项(1)545,696 $8.12 
截至2020年12月31日的未归属奖项545,696 $8.12 
授与1,171,869 5.08 
普通股价格波动的影响1,632,136 0.61 
取消/没收(1)
(762,822)3.42 
既得(375,968)4.06 
截至2021年12月31日的未归属裁决(1)
2,210,911 $2.82 
(1)金额包括基于责任的奖励，其授予单位的数量直到归属日期才确定。这一数额中包括的基于责任的奖励单位的数量是使用截至每年年底的公司普通股的市值来估计的.
于截至2021年12月31日止年度及截至2020年12月31日止年度，本公司重新分类$0.8百万美元和美元1.8从目前的部分其他负债至额外实收资本对于已授予的限制性股票单位。
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Hycroft矿业控股公司
合并财务报表附注
在截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度内，归属的限制性股票单位的内在价值总额(按归属日期的每股价格乘以归属的限制性股票单位数目计算)为#美元。1.3百万美元和美元2.0分别为100万美元。
与限制性股票奖励相关的总薪酬支出为$2.3百万美元和美元2.4截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
截至2021年12月31日，美元3.8与限制性股票单位有关的未确认补偿成本总额中的100万美元预计将在未来由公司确认为费用，加权平均期间约为2.27好几年了。
17. 所得税
截至2021年12月31日止年度，本公司录得当期所得税优惠$1.5100万美元，主要与根据CARE法案的规定将2020年净营业亏损结转至2018年和2019年有关。截至2020年12月31日止年度，本公司记录不是所得税优惠或费用。于截至2020年12月31日止年度，本公司根据预期将使用之净营运亏损拨回部分估值拨备，以抵销卖方与资本重组交易有关之应课税收益。
该公司在科罗拉多州缴纳州所得税，科罗拉多州在2021年期间是其公司办事处的所在地，但由于持续的净运营亏损，没有产生任何与科罗拉多州相关的所得税支出。本公司须缴纳内华达州的矿业税，该等税项按采矿利润的百分比征收，但不会因持续的采矿亏损而招致任何矿业税项支出。该公司不需要缴纳外国所得税，因为该公司的所有业务和物业都位于美国境内。
该公司的所得税前亏损完全归因于在美国的国内业务。公司所得税支出(福利)的组成部分如下(以千计)：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
当前
联邦制$(1,530)$— 
延期
联邦制(14,495)146,794 
更改估值免税额14,495 (146,794)
所得税优惠$(1,530)$— 
下表提供了2021年和2020年按美国联邦法定税率21%计算的所得税与所得税拨备的对账(以千为单位)：
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合并财务报表附注
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
所得税前亏损$(90,094)$(136,392)
美国法定所得税税率21 %21%
按美国法定所得税率计算的所得税(福利)$(18,920)$(28,642)
更改估值免税额14,495 (146,794)
资本重组交易— 157,855
债务收入的注销— 15,360
扣除联邦福利后的州税规定— 1,263
权证负债公允价值调整3,030 790
其他(135)168
所得税优惠$(1,530)$— 
截至2021年12月31日止年度，实际税率是估值免税额增加#美元所致。14.5和权证负债公允价值调整。
截至2020年12月31日止年度，实际税率是估值免税额增加#美元所致。146.8百万美元，抵消了157.9由于资本重组交易而对某些递延税项资产的净注销和使用，以及#美元15.4与资本重组交易相关的债务收入注销金额为100万美元。
该公司递延税项资产的组成部分如下(以千计)：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
净营业亏损$30,355 $7,675 
矿物性39,371 39,555 
工厂、设备和矿山开发25,506 30,767 
无形资产20,204 21,710 
版税6,266 6,292 
利息支出结转— 1,935 
资产报废债务1,083 997 
基于股票的薪酬856 405 
应计补偿502 197 
盘存76 191 
重组成本— — 
其他负债— — 
学分和其他— — 
估值免税额(124,219)(109,724)
递延税项净资产总额$— $— 
根据截至2021年12月31日和2020年12月31日的现有证据(包括最近的经营业绩、未来预测和历史上无法产生运营现金流)，公司得出结论，其递延净资产的好处更有可能无法实现，因此，记录了全额估值准备金#美元。124.2百万美元和美元109.7分别相对于其递延税金净资产。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司的净营业亏损结转为$144.5百万美元和美元36.6100万美元，分别用于联邦所得税。截至2021年12月31日的结转金额可以结转
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合并财务报表附注
根据美国国税法(“IRC”)第382条规定的任何潜在限制，可用于抵销未来期间的应税收入和减少应付所得税。今后将对IRC第382条的限制进行更多的分析，并可能导致对美元适用年度限制。144.5净营业亏损百万美元。
如有必要，本公司将为其税务申报文件中的不确定税务头寸的利益准备准备金，这些头寸经审查后很可能不会持续下去。根据现有证据的份量，本公司并不认为其采取了任何需要建立准备金的不确定税务头寸。截至2021年12月31日，公司未记录任何所得税准备金或与所得税负债相关的利息或罚款。如果公司的税务状况不确定，公司的政策是将与未确认的税收优惠相关的利息和/或罚款确认为其所得税支出的一部分。除有限的例外情况外，本公司在2017及之前的纳税年度不再接受税务机关对美国联邦所得税的审计；然而，所有年度的净营业亏损和信贷结转都要在使用该属性的年份之后至少三年内进行检查和调整。
18. 每股亏损
下表汇总了公司的每股基本亏损和摊薄亏损计算(单位为千，不包括每股和每股金额)：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
净亏损$(88,564)$(136,392)
加权平均流通股
基本信息60,101,499 34,833,211 
稀释60,101,499 34,833,211 
每股普通股基本亏损$(1.47)$(3.92)
稀释后每股普通股亏损$(1.47)$(3.92)
每股基本和摊薄净亏损的计算方法是将当期净亏损除以当期已发行普通股的加权平均数。2020年期间的每股亏损金额不包括2021年期间反映的某些卖方债务工具的普通股影响。
由于公司在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内的净亏损，普通股等价物不会产生稀释效应，因为普通股等价物的影响是反稀释的。下表汇总了不包括在已发行普通股加权平均数量之外的股票，因为影响将是反稀释的(以千为单位)：
十二月三十一日，
20212020
认股权证47,442 37,500 
限制性股票单位2,211149 
总计49,653 37,649 
参考附注25--后续活动有关2021年12月31日之后发生的股权融资的信息，如果交易发生在2021年12月31日或之前，将对年底已发行的潜在普通股数量产生重大影响。
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合并财务报表附注
19. 段信息
该公司的可报告部门由收入、收益或亏损或资产超过各自综合总额10%的运营单位组成，并与公司的管理报告结构一致。执行决策小组对每个部门进行审查，以作出关于分配公司资源的决定，并评估其业绩。下表汇总了该公司的部门信息(以千美元为单位)：
截至十二月三十一日止的年度，
海克罗夫特煤矿公司和其他总计
2021
收入--附注15$110,734 $— $110,734 
销售成本163,338 — 163,338 
其他运营成本16,688 14,619 31,307 
运营亏损(69,292)(14,619)(83,911)
扣除资本化利息后的利息支出--附注10— (20,593)(20,593)
权证的公允价值调整-附注12和20— 14,426 14,426 
出售设备的收益$(16)$— $(16)
所得税前亏损$(69,308)$(20,786)$(90,094)
所得税优惠--附注17— 1,530 1,530 
净亏损$(69,308)$(19,256)$(88,564)
总资产$138,971 $3,353 $142,324 
2020
收入--附注15$47,044 $— $47,044 
销售成本109,621 — 109,621 
其他运营成本5,705 21,084 26,789 
运营亏损(68,282)(21,084)(89,366)
扣除资本化利息后的利息支出--附注10(141)(43,317)(43,458)
权证的公允价值调整-附注12和20— (3,767)(3,767)
利息收入199 — 199 
净亏损$(68,224)$(68,168)$(136,392)
总资产$177,298 $55,328 $232,626 

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Hycroft矿业控股公司
合并财务报表附注
20. 公允价值计量
经常性公允价值计量
下表按公允价值等级列出了公司按公允价值经常性计量的负债(以千美元为单位)。
层次结构
水平		十二月三十一日，
2021		十二月三十一日，
2020
认股权证负债
5年期私人认股权证2664 15,327 
卖方认股权证25 62 
总计$669 $15,389 
5年期私人认股权证
这个5年期私募认股权证的估值使用Black-Scholes模型，该模型需要各种输入，包括公司的股票价格、公司的执行价格5年期私募认股权证、无风险利率和隐含波动率。作为5年期私人认股权证的条款与5年期公共手令，但5年期私人认股权证，虽然由SPAC保荐人和/或SPAC承销商及其允许的受让人持有，但不能强制赎回，并有权在持有人选择时以“无现金基础”行使，Black-Scholes模型中使用的隐含波动率是使用蒙特卡罗模型计算的5年期公开认股权证的限制性赎回和无现金行使特征中的因素5年期私人认股权证。本公司至少每季度更新一次公允价值计算，如果情况和假设的变化表明与现有账面价值相比发生变化，则更新公允价值的频率更高。
卖方认股权证
作为资本重组交易的一部分，公司承担了卖方根据卖方认股权证协议和12.7百万份已发行的卖方认股权证可转换为本公司普通股。卖方认股权证协议还包含某些条款和特点，以降低行使价格，增加每份认股权证可行使的普通股数量。因此，卖方权证被视为衍生金融工具，并按公允价值列账。卖方认股权证的公允价值由独立第三方顾问计算(并由本公司验证)，使用基于蒙特卡洛模拟的模型，该模型需要各种输入，包括合同条款、市场价格、行权价格、股票波动率和折扣率。本公司至少每年更新一次公允价值计算，或在情况和假设的变化表明与现有账面价值相比发生变化时更频繁地更新公允价值计算。看见附注12-认股权证负债有关卖方认股权证的更多信息。
按公允价值披露的项目
债务，净额
Sprott信贷协议及附属票据为私人持有，因此，并无公开市场或该等债务工具的交易资料。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司债务工具的公允价值为162.8百万美元和美元154.9百万美元，而账面价值为#美元160.3百万美元和美元147.8分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。本公司债务工具本金(包括资本化利息)的公允价值是采用市场方法估计的，该方法分析了具有投机性评级的公开交易的不可转换债务工具的定价信息，以得出适用于2021年12月31日和2020年12月31日余额的平均交易倍数。
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合并财务报表附注
21. 补充现金流信息
下表提供补充现金流信息(以千美元为单位)：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
支付的现金利息$3,732 $5,366 
重大非现金融资和投资活动：
卖方1.5留置权票据交换HYMC普通股— 160,254 
卖方1.25留置权票据交换次级票据— 80,000 
卖方1.25留置权票据交换HYMC普通股— 48,459 
注销卖方的债务发行成本— 8,202 
来自实物利息的债务增加11,425 — 
应付账款和应计负债中包括的厂房、设备和矿山开发增加538 1,229 
递延融资和股权发行成本的应计费用— 94 
以负债为基础的限制性股票单位转为股权765— 
22. 员工福利计划
401(K)计划
Hycroft矿业公司401(K)计划(“401(K)计划”)是一种固定缴费计划，适用于公司所有员工在受雇之日。401(K)计划受1974年修订的《雇员退休收入保障法》和《国内收入法》第401(K)节的规定约束。401(K)计划的行政费用由公司支付。401(K)计划的资产由401(K)计划的受托人持有，相关投资由401(K)计划的受托人执行。
401(K)计划的参与方对其缴款和账户结余在各种投资备选办法中的投资进行控制和指导。公司将员工延期的百分比与401(K)计划相匹配，直至达到一定的限制。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司的相应供款总额为1.1百万美元，以及$0.9分别为100万美元。
23. 承付款和或有事项
该公司不时涉及与其业务有关的各种法律诉讼，其中一些是集体诉讼。根据目前掌握的信息，管理层不认为与任何悬而未决或受到威胁的法律事项有关的或有事项会对公司的财务报表产生重大不利影响，尽管或有事项可能对公司某一特定期间的经营业绩或现金流产生重大影响，具体取决于该期间的经营结果和现金流。无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源转移和其他因素，诉讼可能会对公司产生不利影响。
该公司为与一般责任、工人赔偿和汽车保险有关的某些损失提供基于免赔额的保险。本公司在可能发生负债且金额可合理估计时，记录与其保单有关的或有事项的应计项目。这些应计项目会随着摊款的变化或获得更多信息而定期进行调整。已提交但未报告的索赔和已发生但未报告的索赔的保险损失是根据对未投保索赔的总负债的估计，使用保险业遵循的历史损失发展因素和精算假设而应计的。
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合并财务报表附注
未在财务报表中记录的财务承付款
截至2021年12月31日，公司的表外安排包括净利润特许权使用费安排、净冶炼厂特许权使用费安排以及用于其运营的材料和用品的常规寄售协议。
净利润使用费
Hycroft矿的一部分受到采矿租约的约束，该租约要求4向某些有专利和无专利采矿权利要求的所有人支付净利润特许权使用费%。采矿租约还要求每年预付#美元。120,000每年都会在租赁的采矿权上进行采矿。所有预付的年度付款均记入根据4净利润版税百分比。额外付款$120,000每年因租赁索赔而开采的总吨超过5.0百万吨。截至2021年12月31日，租赁索赔开采的总吨超过5.0100万吨，公司为此汇出了所需的额外付款#美元120,000在2021年第四季度。根据采矿租约应支付的总金额上限为#美元。7.6百万美元，其中公司已支付或应计$3.0百万美元，其中包括$0.6百万英寸其他资产在截至2021年12月31日的综合资产负债表中。
净冶炼特许权使用费
根据Sprott特许权使用费协议，公司收到现金代价#美元30.0百万美元，该公司授予相当于1.5冶炼厂净收益的%来自其Hycroft矿，按月支付。根据Sprott特许权使用费协议的定义，任何给定月份的冶炼厂净回报的计算方法为月产量乘以月平均黄金价格和月平均白银价格，减去允许的扣除额。本公司须将特许权使用费免费而明确地汇给收款人，不得因税项而现在或将来作出任何扣减、扣缴、收费或征税，但Sprott特许权使用费协议中所界定的除外税项除外。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司冶炼厂特许权使用费净现值估计为#美元154.0百万美元和美元148.4分别为100万美元。本公司冶炼厂特许权使用费净现值的模型采用以下三级投入：(1)对未来黄金和白银价格的市场共识投入；(2)贵金属行业共识贴现率为5.0%；及(Iii)根据使用已测量及指示矿产资源的内部采矿计划估计Hycroft矿的黄金及白银生产年限产量及时间。
24. 关联方交易
在截至2021年12月31日的年度内，本公司产生的成本为1.2100万美元，其中0.3百万美元包括在应付账款和应计费用在综合资产负债表上，向美国南澳森高工程公司(“澳森科”)支付酸痘研磨技术研究的准备工作。戴安·加勒特目前是澳森科董事会的非执行董事董事。
公司的某些数额的债务 从历史上看，关于美元80.0目前持有的次级债券本金总额为百万美元五金融机构。截至2021年12月31日，二在金融机构中，Mudrick Capital Management，L.P(“Mudrick”)和Whitebox Advisors，LLC(“Whitebox”)持有超过10%的普通股，并被视为联属公司，因此，根据ASC 850，各自被视为关联方(“2021年关联方”)，关联方披露。截至2021年12月31日的年度，扣除资本化利息后的利息支出包括$6.02021年关联方持有的债务为100万美元。此外，2021年12月31日，2021年关联方共持有美元63.8百万次发行的附属票据。
截至2020年12月31日，其中三家金融机构--海桥资本管理有限公司(Highbridge Capital Management，LLC)、Mudrick和Whitebox持有的股份超过10占本公司普通股%的股东均被视为联营公司，因此，各自均被视为关联方(“2020关联方”)。截至2020年12月31日的年度，扣除资本化利息后的利息支出包括$31.3为2020年关联方持有的债务支付100万美元。 截至2020年12月31日，2020关联方合计持有美元71.2百万美元，附属债券。
关于2020年10月6日公开招股的结束，高桥和慕德里克收购了833,333，及3,222,222在这些单位中，分别由普通股和公开发售认股权证组成，分别在公开发行中发行。参考附注12-认股权证负债以获取更多信息。

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25. 后续事件
Sprott信贷协议豁免和修正案
2022年2月28日，本公司与Hycroft矿业控股公司、Sprott私人资源借贷(收集人)、L.P.和Sprott私人资源借贷II(Co)Inc.签订了《弃权和修正案》，对之前获得的豁免进行了修订。根据豁免和修正案，贷款人已(I)放弃本公司在Sprott信贷协议下维持至少$9.0在截至2022年5月10日的期间(“豁免期”)内，在每个日历月的最后一天支付100万美元的无限制现金，前提是公司保持至少$7.52022年2月最后一天的百万无限制现金和至少9.0(Ii)免除本公司以任何钢厂资产出售(定义见豁免及修订)的现金净收益预付贷款的所有责任，直至(A)本公司完成私募或以其他方式发售或发行其股权证券的日期(“发售日期”)及(B)2022年3月31日之前；及(Iii)根据Sprott信贷协议将额外的二月份利息支付及二月份本金支付的到期日延至(A)发售日期及(B)2022年3月31日两者中较早者。此外，根据豁免和修正案，公司如未能遵守上一句的条款，将构成斯普罗特信贷协议下的即时违约事件。
根据豁免及修订，本公司放弃其在Sprott特许权使用费协议项下及所界定的减让权。

于2022年3月11日，本公司根据Sprott信贷协议与贷款人订立协议(“2022年3月Sprott协议”)。根据2022年3月协议，本公司正考虑根据将于2022年3月31日或之前完成的一项或多项交易(“股权融资交易”)出售或发行其股权证券。在2022年3月Sprott协议之后和2022年3月31日之前，公司进行股权融资交易，导致公司收到总现金收益总额(扣除费用和费用之前)至少$50贷款人及本公司有责任修订Sprott信贷协议项下的本金偿还条款，使贷款人及本公司于2025年5月31日(“到期日”)前无须再按计划支付本金(即，将不会要求该贷款定期摊销(定义见Sprott信贷协议)，而该贷款的全部本金余额将于到期日以单一“子弹式”付款到期及应付)。
2022年3月的Sprott协议还规定，与修改所需的融资摊销付款有关，公司应向贷款人支付相当于#美元的金额。3.3该等款项须资本化，并加入根据Sprott信贷协议所欠本金，并按与Sprott信贷协议下现有贷款相同的利率及条款计提利息；惟该等资本化本金的支付或预付将不受预付保费(定义见Sprott信贷协议)或任何其他罚款或溢价的规限。
《斯普罗特信贷协议》第二修正案
于2022年3月30日，本公司与Sprott信贷协议项下的贷款人订立第二份经修订及重新签署的信贷协议(“第二A&R协议”)，该协议(A)将Sprott信贷融资项下所有贷款及其他主要债务的到期日延长两年，至2027年5月31日；(B)规定本公司预付贷款本金，金额为$10.0于本公司收到美国多影院公司及2176423安大略有限公司私募所得的现金收益(“首次配售所得款项预付”)；(C)规定本公司根据Sprott信贷协议预付本金，金额为$13.9百万(代表10于2022年3月31日或之前完成的后续发行的股权的百分比)(“后续股权收益预付款”)；及(D)取消与初始股权收益预付款、后续股权收益预付款及斯普罗特信贷安排下的所有未来本金预付款相关的应支付预付款溢价。此外，公司用出售资产的收益预付本金的义务将被初始股权收益预付款和随后的股权收益预付款的总金额贷记/抵消($23.9百万美元)，并将维持最低不受限制现金金额(如第二个A&R协议中所定义)增加到#美元15.0百万美元。本公司(I)已支付先前递延的额外利息#元。0.5百万美元，(Ii)预付初始股权收益#美元10.0百万美元，并以实物形式支付了A$3.3与修改有关的费用100万美元，并于2022年3月16日将其资本化为本金，及(Iii)使随后的股权收益预付$13.92022年3月30日；在实施该等预付款后，未偿还的本金
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Sprott信贷协议下的余额估计为#美元。57.9百万美元(发行折扣前)，包括约$的未付额外利息7.1百万美元。
修订该条例草案10高级担保票据和票据交换协议百分比
2022年3月14日，本公司签署了一项关于10%优先担保票据及票据交换协议(“票据修订”)，其中(I)本公司若干直接及间接附属公司为担保人；(Ii)10%高级担保票据(“票据”)，包括(I)Mudrick Capital Management，L.P，Whitebox Advisors，LLC，Highbridge Capital Management，LLC，Aristeia Highbridge Capital Management，LLC及Wolverine Asset Management，LLC(统称为“修订持有人”)所关联或管理的若干基金；及(Iii)全国协会Wilmington Trust，以抵押品代理人的身份。票据修订修订日期为二零二零年一月十三日的票据交换协议(下称“票据交换协议”)及根据该协议发行的票据(定义见票据交换协议)，将票据的到期日由二零二五年十二月一日延长至二零二七年十二月一日。票据修正案还取消了持有人必须征得本公司和其他持有人同意才能转让任何票据的规定。修订持有人构成债券的所有持有人。票据修订于私募结束时生效，并于收到$55.9现金收益总额(扣除费用和开支前)。
定向增发服务
于2022年3月14日，本公司与二私人投资者，据此本公司同意向该等实体出售合共46,816,480以每单位购入价$1.193每个单元由一公司普通股的份额和一购买普通股及行使认股权证后可发行的股份(“认股权证股份”)的认股权证，规定总购买价约为$55.9百万美元。认股权证的行使价为$。1.068每股认股权证股票，并将到期五年发行后。2022年3月15日，定向增发完成，公司获得毛收入$55.9在扣除与此相关而招致的费用之前。
在市场上提供产品
于2022年3月15日，本公司与B.Riley Securities，Inc.订立在市场上发行的销售协议(“销售协议”)，以实施“在市场上”发售(“ATM计划”)。根据销售协议的条款，本公司可不时以销售代理或委托人的身份，向代理商或透过代理商发售其A类普通股股份，面值为$。0.0001每股，总销售价格高达$500.0百万美元。根据销售协议出售的普通股，是根据本公司于2021年7月13日宣布生效的S-3表格搁置登记声明(第333-257567号)发行的，其中包括日期为2021年7月13日的招股说明书和日期为2022年3月15日的招股说明书和解书，这些声明可能会进行修订或补充。公司于2022年3月25日完成自动柜员机计划，在扣除自动柜员机计划的费用和支出之前，获得的总收益为$138.6百万美元，用于出售89,553,602公司普通股的股份。
102

项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。

第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至本Form 10-K年度报告所涉期间结束时，公司在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的)进行了评估。根据对这些披露控制和程序的评估，首席执行官和首席财务官确定，截至2021年12月31日，披露控制和程序是否有效，以确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。在我们的监督下，并在我们的管理层(包括总裁兼首席执行官和首席财务官)的参与下，我们评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性。由于迟来的8-K表格与我们的一位前“指名高管”(根据适用的“美国证券交易委员会”法规定义)的辞职有关。自那以后，我们采取了适当的步骤，以弥补我们在披露程序和控制方面的不足。在设计披露控制和程序时，我们认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，而且管理层必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时应用其判断。

管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。我们对财务报告的内部控制旨在就已公布的综合财务报表的编制和公平列报向我们的管理层和董事会提供合理的保证。财务报告的内部控制是根据交易所法案颁布的，是由我们的主要高管和主要财务官设计或监督，并由我们的董事会、管理层和其他人员实施的程序，以提供关于财务报告的可靠性的合理保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。对财务报告的内部控制，无论设计得多么好，都有内在的局限性，可能无法防止或发现错误陈述。因此，即使对财务报告进行有效的内部控制，也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。
Hycroft矿业控股公司管理层在我们首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2021年12月31日，根据交易法规则13a-15(B)和15d-15(B)的要求，公司披露控制和程序的有效性。我们的披露控制和程序旨在合理地确保我们(包括我们的合并子公司)在我们根据交易法提交或提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出披露决定，并在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告。
基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年12月31日，我们的披露控制和程序没有有效，无法提供此类合理保证，完全是因为在我们的5年期私募认股权证会计中误用GAAP存在重大缺陷。
重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，因此存在一种合理的可能性，即我们的年度或中期财务报表的重大错报无法及时防止或发现。我们发现，我们对复杂金融工具的会计控制存在重大弱点。我们对评估复杂金融工具会计的控制，如我们的5年期私募认股权证，没有有效地适用ASC 815-40的规定。这一重大缺陷导致我们未能防止5年期私募认股权证会计上的重大错误，从而导致我们之前发布的财务报表的重述。
为了应对这一重大弱点，公司管理层已经并将继续花费大量的努力和资源来补救和改善我们对财务报告的内部控制。虽然我们有程序来适当地识别和评估适当的会计技术声明和其他
103

根据所有重大或不寻常交易的记录，我们正在改进这些程序，以确保在日益复杂的会计准则的背景下有效地评估此类交易的细微差别。我们目前的计划包括更好地获取会计文献、研究材料和文件，以及加强我们的人员和与我们就复杂会计交易的应用提供咨询的第三方专业人员之间的沟通。我们的补救计划只能随着时间的推移而完成，并将不断进行审查，以确定其正在实现其目标。我们不能保证这些举措最终会产生预期的效果。
尽管存在这一重大缺陷，但管理层得出的结论是，本年度报告中包含的Form 10-K财务报表在所有重要方面都按照美国公认会计原则公平地反映了本公司各时期的财务状况、经营成果和现金流量。
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，相信任何披露控制和程序或内部控制和程序，无论构思和运作如何良好，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须考虑控制相对于其成本的好处。控制系统的内在局限性包括这样的现实：决策过程中的判断可能是错误的，故障可能因为简单的错误或错误而发生。此外，某些人的个人行为、两个或两个以上人的串通或未经授权超越控制，都可以规避控制。尽管任何控制制度的设计都是为了对披露控制的有效性提供合理保证，但这种设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设，这种假设虽然合理，但可能不会考虑到所有潜在的未来情况。因此，由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且可能无法防止或检测到。

财务报告内部控制的变化
在最近一个财政季度，我们对财务报告的内部控制没有发生重大变化，这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
项目9B。其他信息
日期为2022年3月30日的第二份A&R协议修订和重申了Sprott信贷协议，其中包括：(A)将Sprott信贷机制下所有贷款和其他本金债务的到期日延长两年，至2027年5月31日一次性付款；(B)规定公司在收到与美国多影院公司和2176423安大略省有限公司私募发行的现金收益后，立即预付贷款本金1,000万美元(“初始股权收益预付款”)；(C)规定本公司根据Sprott信贷协议预付本金1,390万美元(相当于其于2022年3月31日或之前完成的其后发行股权的10%)(“后续股权收益预付款”)；及(D)取消本应就Sprott信贷安排下的初始股权收益预付款、后续股权收益预付款及所有未来本金预付款支付的预付款溢价。此外，本公司以出售资产所得款项预付本金的责任，将由初始股权收益预付款及随后的股权收益预付款总额(2,390万美元)贷记/抵销；以及维持最低不受限制现金金额(定义见第二次修订及重新订立信贷协议)增至1,500万美元。关于构成第二份A&R协议基础的原则协议，本公司(I)支付先前递延的额外利息50万美元，(Ii)预付初始股权收益1,000万美元，并于3月16日以实物支付与修订有关的费用330万美元，并将其资本化为本金, 于2022年及(Iii)于2022年3月30日预付后续股权收益13,900,000美元；在落实该等预付款后，斯普罗特信贷协议项下的未偿还本金余额估计为57,900,000美元(未计发行折扣前)，包括约7,100,000美元的未付额外利息。
斯普罗特信贷协议
2019年10月4日，本公司作为借款人，本公司的若干子公司作为担保人，以及Sprott Private Resources Lending II(Collector)，LP。(“贷款人”)作为安排人，执行了一项有担保的多重预付款定期信贷安排，根据该安排，贷款人承诺在符合其中所载若干条件的情况下，提供本金总额最高达1.1亿美元的定期贷款(“Sprott信贷安排”)。2020年5月29日，公司在Sprott信贷安排下借入了7000万美元的定期贷款，其余4000万美元的承诺已到期未提取。于2022年3月30日，本公司订立第二份经修订及重订的信贷协议(经修订及重述，称为“Sprott信贷协议”)，以修改上文所述的Sprott信贷安排下的若干条款。
Sprott信贷安排项下的预付款按月计息，浮息等于7.0%加(I)美元三个月期LIBOR和(Ii)年息1.5%之间的较大者，按日累加和按月复利。在十二年的期间
104

在2020年5月29日初始预付款日期之后的几个月内，无需以现金支付利息或本金的现金，100%的利息应计并按月资本化至斯普罗特信贷安排的未偿还本金余额。此外，对于从2021年2月28日开始到到期日结束的每三个月期间，公司必须在该三个月期间的最后一个营业日向贷款人支付大约相当于每季度55万美元的额外利息。在预付整个Sprott信贷协议后，所有剩余的额外利息和所有剩余但尚未支付的额外利息也必须预付。
没有预定的本金分期付款，Sprott Credit Finance的全部未偿还余额连同所有未支付的利息和费用(包括所有资本化利息，如果有)将于2027年5月31日到期。本公司须预付相当于Sprott信贷协议所述若干资产出售所得收益的50%或100%的未偿还本金余额，然而，本公司须就2022年3月30日或之后发生的该等预付义务贷记2,390万美元。
Sprott信贷安排可在到期日之前的任何时间全部或部分偿还，无需溢价或罚款(受惯常的LIBOR违约成本限制)。
根据惯例的分拆和篮子，Sprott信贷协议包含陈述和担保、违约事件、肯定和否定契诺，包括但不限于：报告、检查和其他肯定契诺，以及限制性契诺，包括对债务和担保的限制、留置权、根本变化、对某些债务的限制付款和支付、与联属公司的交易、股息和分派、投资、收购、资产出售、对某些重要文件的修订，以及贷款文件中通常限制的其他事项。此外，Sprott信贷协议包含金融契约，要求公司保持至少1,500万美元的无限制现金和至少1,000万美元的营运资金(这些术语在Sprott信贷协议中定义)。
本公司在Sprott信贷融资项下的责任由本公司的若干直接及间接附属公司(连同本公司各自为“信贷方”)担保，并以任何信贷方现时拥有、租赁或其后收购或租赁的所有物业及资产的留置权作抵押，该等条款已于Sprott信贷协议中界定及进一步详述。
第三部分

项目10.董事、高管和公司治理
有关我们董事的信息将包括在我们提交给美国证券交易委员会的委托书中，该委托书将在2021年12月31日后120天内提交给我们的2022年股东年会(下称“委托书”)。选举董事并且要包括在其中的信息通过引用并入本文。
有关我们董事和高管遵守《交易法》第16(A)条的信息将包括在委托书标题下拖欠款项第16(A)条报告并且要包括在其中的信息通过引用并入本文。
关于我们董事会的提名和治理委员会的信息，以及我们的股东向我们的董事会推荐被提名人的程序，以及关于我们董事会的审计委员会及其“审计委员会财务专家”的信息，将包括在委托书标题下。董事会和公司治理问题和其他事项--为2022年年会提交股东提案并且要包括在其中的信息通过引用并入本文。
我们已根据《纳斯达克资本市场上市准则》和《美国证券交易委员会规则》的要求制定了《美国证券交易委员会企业道德准则》。道德守则适用于我们的所有董事、高级管理人员，包括我们的首席执行官、首席财务官、财务总监和员工。《道德守则》已在我们的网站http://hycroftmining.com/company/board-and-committees/.上公开提供如果吾等对道德守则作出实质性修订，或授予适用于吾等任何董事或高管的任何豁免，包括任何默示豁免，吾等将根据适用的纳斯达克资本市场及美国证券交易委员会规则，在本公司网站或以Form 8-K表格提交的报告中披露该等修订或豁免的日期及性质。

项目11.高管薪酬
有关我们高管和董事薪酬的信息将包括在委托书的标题下高管薪酬和董事会和公司治理事项-董事薪酬。要包括在其中的信息通过引用并入本文.

105

项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
有关某些受益所有人和管理层担保所有权的信息将包括在委托书标题下某些实益所有人和管理层的担保所有权并且要包括在其中的信息通过引用并入本文。

根据股权补偿计划获授权发行的证券
下表列出了截至2021年12月31日与我们的股权补偿计划相关的信息，根据这些计划，股权奖励被授权发行。参考附注16--基于股票的薪酬年合并财务报表附注项目8.财务报表和补充数据表格10-K，以获取有关我们股权薪酬计划的其他信息。

在行使未清偿期权、认股权证及权利时将发行的证券数目(A)
未偿还期权、认股权证和权利的加权平均行使价格(B)(1)
根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券)(C)
经证券持有人批准(2)
2,762,316$— —
未经证券持有人批准(2)
———
总计2,762,316$— —
(1)加权平均行权价完全基于有行权价的证券。
(2)所有股票都得到了证券持有人的批准。

项目13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性
有关某些关系和关联方交易以及此类交易的审查和批准或批准的政策和程序的信息将包括在我们的委托书标题下某些关系和关联方交易并且要包括在其中的信息通过引用并入本文。有关我们董事及其独立性的信息将包括在委托书的标题下董事会和公司治理问题并且要包括在其中的信息通过引用并入本文。

项目14.首席会计师费用和服务
关于我们向独立会计师支付的费用的信息，Plante&Moran PLLC在2021年和2021年期间，审计委员会关于预先核准审计和允许的非审计服务的政策和程序将列入委托书标题下的建议2-批准委任独立注册会计师事务所-普兰特及莫兰会计师事务所的主要会计费用及服务，及前置审批政策并且要包括在其中的信息通过引用并入本文。
第四部分
第15项。 展品
(a)陈列品
展品
数		描述
2.1
收购协议，日期为2020年1月13日，由Mudrick Capital Acquisition Corporation、MUDS Acquisition Sub，Inc.和Hycroft Mining Corporation(通过引用附件2.1合并而成)签署。至注册人Form 8-K，于2020年1月14日向美国证券交易委员会备案)。
2.2
Mudrick Capital Acquisition Corporation、MUDS Acquisition Sub，Inc.和Hycroft Mining Corporation之间于2020年2月26日签署的购买协议修正案(合并内容参考2020年4月7日提交给美国证券交易委员会的S-4表格注册人的联合委托书/招股说明书附件A-1)。
106

3.1
第二次修订和重新修订的Hycroft矿业控股公司注册证书(参考2020年6月4日提交给美国证券交易委员会的注册人Form 8-K附件3.1注册成立)。
3.2
修订和重新实施了Hycroft矿业控股公司(f/k/a Mudrick Capital Acquisition Corporation)的章程(通过参考2020年6月4日提交给美国证券交易委员会的注册人Form 8-K表附件3.2注册成立)。
4.1
认股权证协议，日期为2015年10月22日，由Hycroft Mining Corporation，ComputerShare Inc.及其全资附属公司ComputerShare Trust Company N.A.(一家联邦特许信托公司，统称为认股权证代理公司，通过参考2020年4月7日提交给美国证券交易委员会的S-4/A表格S-4/A联合委托书/招股说明书附件10.11注册成立)。
4.2
认股权证协议，日期为2018年2月7日，由Mudrick Capital Acquisition Corporation和Continental Stock Transfer&Trust Company，LLC(通过参考2018年2月13日提交给美国证券交易委员会的注册人Form 8-K附件4.1合并而成)。
4.3
认股权证协议，日期为2020年5月28日，由Hycroft矿业控股公司(f/k/a/Mudrick Capital Acquisition Corporation)与大陆股票转让与信托公司(Continental Stock Transfer&Trust Company，LLC)(通过参考2020年6月4日提交给美国证券交易委员会的注册人Form 8-K表附件4.3合并而成)。
4.4
Hycroft矿业控股公司和大陆股票转让信托公司于2020年10月6日签署的认股权证协议(注册成立于2020年10月6日提交给美国证券交易委员会的8-K表格附件4.1)。
4.5
Hycroft矿业控股公司和美国多影院公司于2022年3月14日签署的认股权证协议(通过参考2022年3月15日提交给美国证券交易委员会的注册人Form 8-K表10.5合并)。
4.6*
Hycroft矿业控股公司与安大略省2176423有限公司于2022年3月14日签署的认股权证协议。
4.7
权证调整证书，日期为2020年11月9日，由Hycroft矿业控股公司授予大陆股票转让信托公司(注册人于2020年11月9日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件4.5注册成立)。
4.8
Hycroft矿业控股公司于2021年1月19日向大陆股票转让信托公司发出的权证调整证书(合并于2021年1月20日提交给美国证券交易委员会的注册人当前8-K表格报告的附件4.1)。
4.9*
证券说明。
10.1*
第二次修订和重新签署的信贷协议，日期为2022年3月30日，由Hycroft矿业控股公司作为借款人，Autar Gold Corporation(f/k/a MUDS Holdco Inc.)，Hycroft Resources&Development，LLC和Allied VGH LLC作为担保人，Sprott Private Lending II(Collector)，LP作为贷款人，Sprott Resource Lending Corp.作为安排人。
10.2
修订和重新签署的信贷协议，日期为2020年5月29日，由Hycroft Mining Holding Corporation作为借款人、MUDS Acquisition Sub，Inc.、MUDS Holdco，Inc.、Hycroft Resources&Development，LLC和Allied VGH LLC作为担保人、Sprott Private Resources Lending II(收款方)、LP(作为贷款人)和Sprott Resource Lending Corp.(作为安排方)(合并通过参考2020年6月4日提交给美国证券交易委员会的注册人Form 8-K中的附件10.1合并)。
10.3
Hycroft矿业控股公司和Sprott Private Resources Lending II(Collector)，LP之间的豁免，日期为2021年11月9日。 (通过引用并入附件10.1。至注册人表格8-K，于2021年11月10日提交给美国证券交易委员会)
10.4
Hycroft矿业控股公司和斯普罗特私人资源借贷II(收款方)于2022年1月6日签署的豁免和修正案(通过参考2022年1月10日提交给美国证券交易委员会的注册人Form 8-K附件10.1合并而成)。
107

10.5
Hycroft Mining Holding Corporation、Sprott Private Resources Lending II(Collector)、LP和Sprott Private Resources Lending II(Co)Inc.于2022年2月28日提出的豁免和修正案(通过引用2022年3月1日提交给美国证券交易委员会的注册人Form 8-K中的附件10.1合并)。
10.6
Hycroft矿业控股公司与Sprott Private Resources Lending II(收款方)于2022年3月11日签署的函件协议(通过参考2022年3月15日提交给美国证券交易委员会的注册人Form 8-K附件10.1合并)。
10.7
注册人、Hycroft Resources&Development，LLC和Sprott Private Resources Lending II(Co)Inc.于2020年5月29日签署的Sprott特许权使用费协议(通过参考2020年6月4日提交给美国证券交易委员会的注册人Form 8-K中的附件10.2合并而成)。
10.8
Mudrick Capital Acquisition Corporation、Mudrick Capital Acquisition Holdings LLC、Cantor Fitzgerald&Co.和受限股东之间于2020年5月29日修订和重新签署的注册权协议(通过参考2020年6月4日提交给美国证券交易委员会的注册人Form 8-K表附件10.5注册成立)。
10.9
赔偿协议表(参考2020年6月4日提交给美国证券交易委员会的注册人8-K表格附件10.6注册成立)。
10.10
Hycroft矿业控股公司和美国多影院公司于2022年3月14日签署的认购协议(通过参考2022年3月15日提交给美国证券交易委员会的注册人Form 8-K中的附件10.3合并而成)。
10.11
Hycroft矿业控股公司与安大略省2176423有限公司于2022年3月14日签订的认购协议(注册成立于2022年3月15日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格附件10.4)。
10.12
交换协议，日期为2020年1月13日，由Mudrick Capital Management，L.P.，Whitebox Advisors LLC，Highbridge Capital Management，LLC，Aristeia Capital，LLC和Wolverine Asset Management，LLC的签字人Mudrick Capital Management，L.P.，Whitebox Advisors LLC，Highbridge Capital Management，LLC和Wolverine Asset Management，LLC签署的MUDS Acquisition Sub，Inc.，Hycroft Mining Corporation和某些附属于或管理的投资基金签署(合并通过参考2020年1月14日提交给美国证券交易委员会的8-K表格中的附件10.3)。
10.13
票据交换协议，日期为2020年1月13日，由Hycroft矿业公司和若干附属于或管理于Mudrick Capital Management，L.P.，Whitebox Advisors LLC，Highbridge Capital Management，LLC，Aristeia Capital，LLC或Wolverine Asset Management，LLC的投资基金签署(合并于2020年4月7日提交给美国证券交易委员会的S-4/A表格联合委托书/招股说明书附件10.7)。
10.14
票据购买协议和票据交换协议的总括修正案，日期为2020年5月28日，由Mudrick Capital Management，L.P.，Whitebox Advisors LLC，Highbridge Capital Management，LLC，Aristeia Capital，LLC和Wolverine Asset Management，LLC的签署人Mudrick Capital Management，L.P.，Whitebox Advisors LLC，Highbridge Capital Management，LLC和Wolverine Asset Management，LLC签署的MUDS Acquisition Sub，Inc.及其某些直接和间接子公司以及某些投资基金之间的票据购买协议和票据交换协议(通过参考2020年6月4日提交给美国证券交易委员会的注册人Form 8-K表第10.14条合并)。
10.15
对Hycroft矿业控股公司、Hycroft矿业控股公司的某些子公司和票据持有人之间于2022年3月14日签署的10%高级担保票据和票据交换协议的修正案，其中包括与Mudrick Capital Management，L.P，Whitebox Advisors，LLC，Highbridge Capital Management，LLC，Aristeia Highbridge Capital Management，LLC，以及Wilmington Trust，National Association，以抵押品代理身份注册的某些基金，这些基金与Mudrick Capital Management，L.P，Whitebox Advisors，LLC，Highbridge Capital Management，LLC，和Wilmington Trust，National Association，以抵押品代理的身份(通过参考2022年3月15日提交给美国证券交易委员会的注册人表格8-K附件10.2注册成立)。
10.16**
HYMC 2020年绩效和激励性薪酬计划(合并于2020年6月4日提交给美国证券交易委员会的注册人Form 8-K中的附件10.7)。
10.17**
日期为2019年2月20日的限制性股票单位协议(TIME)，由Hycroft矿业公司和Jeffrey Stieber(通过参考2020年7月13日提交给美国证券交易委员会的注册人表格S-1的附件10.29合并而成)。
108

10.18**
Hycroft矿业公司与Jeffrey Stieber之间于2020年5月29日签署的限制性股票单位协议(绩效)修正案(注册成立于2020年7月13日提交给美国证券交易委员会的注册人表格S-1附件10.30)。
10.19**
Hycroft矿业公司与Jeffrey Stieber之间于2020年5月29日签署的限制性股票单位协议(TIME)修正案(公司成立于2020年7月13日提交给美国证券交易委员会的注册人S-1表格附件10.31)。
10.20**
Hycroft矿业公司和Jeffrey Stieber之间于2019年3月25日签署的雇佣协议(通过参考2020年7月13日提交给美国证券交易委员会的注册人S-1表格附件10.10成立为公司)。
10.21**
蓝迪·巴芬顿、Hycroft矿业控股公司和Autar Gold Corporation于2020年7月1日签署的过渡和继承协议(合并参考2020年7月2日提交给美国证券交易委员会的注册人Form 8-K附件10.1)。
10.22**
Randy Buffington和Hycroft Mining Holding Corporation于2020年7月1日签署的限制性股票单位协议(时间归属)(通过参考2020年7月2日提交给美国证券交易委员会的注册人Form 8-K附件10.2合并而成)。
10.23**
Randy Buffington与Hycroft Mining Holding Corporation之间的咨询协议，日期为2020年7月1日(通过参考2020年7月2日提交给美国证券交易委员会的注册人Form 8-K表10.3合并)。
10.24**
截至2021年10月6日Hycroft矿业控股公司与Randy Buffington(通过引用附件10.1成立为法团)之间的过渡和继任协议及咨询协议的豁免和修正案。至注册人表格8-K，于2021年10月7日提交给美国证券交易委员会)
10.25**
Diane R.Garrett与Hycroft Mining Holding Corporation于2020年8月31日签订的雇佣协议(注册人于2020年8月31日提交给美国证券交易委员会的8-K表格附件10.1合并)。
10.26**
Diane R.Garrett和Hycroft Mining Holding Corporation于2020年8月31日签署的限制性股票单位协议(时间归属)(合并可参考2020年8月31日提交给美国证券交易委员会的注册人Form 8-K附件10.2)。
10.27**
斯坦顿莱德公司和Hycroft矿业控股公司于2020年10月20日签订的雇佣协议(合并于2020年10月21日提交给美国证券交易委员会的注册人8-K表格附件10.1)。
10.28**
Stanton Rideout和Hycroft Mining Holding Corporation于2020年10月20日签署的限制性股票单位协议(时间归属)(通过参考2020年10月21日提交给美国证券交易委员会的注册人Form 8-K附件10.2合并而成)。
10.29**
Hycroft矿业控股公司与John William Henris于2021年1月11日签订的雇佣协议(注册人于2021年1月12日向美国美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告附件10.1成立为法团)。
10.30**
初始限制性股票单位协议表格(时间归属)(通过参考注册人于2021年1月12日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.2合并而成)。
21.1*
注册人的子公司。
23.1*
独立注册公共会计师事务所-Plante&Moran PLLC的同意。
23.2*
第三方公司-Ausenco Engineering USA South Inc.同意。
23.3*
第三方合格人员的同意--独立矿业咨询公司。
23.4*
第三方合格人员-Westland Engineering&Environment Services，Inc.同意。
96.1
美国内华达州Hycroft矿初步评估技术报告摘要，生效日期为2022年2月17日(合并内容参考注册人于2022年2月22日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件96.1)。
109

第13a-14(A)/15d-14(A)条认证。
31.1
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对行政总裁的证明*
31.2
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席财务官的证明*
第1350节认证。
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明*
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明*
矿山安全披露展品。
95.1
矿场安全资料披露*
交互式数据文件。
101.INS内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中)*
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档*
101.CAL内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档*
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档*
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档*
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档*
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
*现送交存档。

项目16.表格10-K摘要
没有。
110
目录

签名
根据证券交易所的要求根据1934年的法令，登记人已正式促使本报告由其正式授权的下列签署人代表其签署。
Hycroft矿业控股公司
(注册人)
日期：2022年3月31日由以下人员提供：/s/Diane R.Garrett
黛安·R·加勒特
董事会主席、首席执行官兼代理主席
(首席行政主任)

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
名字标题
/s/Diane R.Garrett
董事会主席、首席执行官兼代理主席
(首席行政主任)
黛安·R·加勒特
/s/ 斯坦顿Rideout
执行副总裁兼首席财务官
(首席财务会计官)
斯坦顿Rideout
/s/ 斯蒂芬·朗
董事
斯蒂芬·朗
/s/David C.Naccarati董事
大卫·C·纳卡拉蒂
/s/ 迈克尔·J·哈里森
董事
迈克尔·詹姆斯·哈里森
/s/ 托马斯·S·翁
董事
托马斯·S·翁
/s/ 玛尔尼·维什费尔
董事
玛尔尼·维什费尔