美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
_________________________________________
表格
_________________________________________
截至本季度末
或
由_至_的过渡期
佣金文件编号
__________________________________________________
(注册人的确切姓名载于其章程)
|
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(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) |
(国际税务局雇主身分证号码) |
(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号： (
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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加速文件管理器 |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是 No
截至2022年2月28日，
Paychex，Inc.
标签目录表
|
|
页面 |
第一部分财务信息 |
1 |
|
第1项。 |
财务报表(未经审计) |
1 |
|
合并损益表和全面收益表 |
1 |
|
合并资产负债表 |
2 |
|
股东权益合并报表 |
3 |
|
合并现金流量表 |
5 |
|
合并财务报表附注 |
6 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
18 |
第三项。 |
市场风险的定量和定性披露 |
30 |
第四项。 |
控制和程序 |
31 |
第二部分：其他信息 |
32 |
|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
32 |
第六项。 |
陈列品 |
32 |
签名 |
|
33 |
目录
第一部分FI非数社会信息
项目1.财务报表
Paychex，Inc.
合并收益表和全面收益表(未经审计)
以百万美元计，每股金额除外
|
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截至以下三个月 |
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截至以下日期的九个月 |
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2月28日， |
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2月28日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入： |
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管理解决方案 |
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PEO与保险解决方案 |
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服务总收入 |
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为客户持有的资金的利息 |
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总收入 |
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费用： |
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服务成本收入 |
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销售、一般和行政费用 |
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总费用 |
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营业收入 |
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其他费用，净额 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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净收入 |
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其他综合(亏损)/收入，税后净额 |
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综合收益 |
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基本每股收益 |
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稀释后每股收益 |
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加权平均已发行普通股 |
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加权平均已发行普通股，假设稀释 |
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||||
请参阅合并财务报表附注。
1
目录
帕YCHEX，Inc.
合并资产负债表(未经审计)
以百万美元计，每股金额除外
|
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2月28日， |
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5月31日， |
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2022 |
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2021 |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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企业投资 |
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应收利息 |
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应收账款，扣除信贷损失准备后的净额 |
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PEO未开票应收账款，扣除预收款 |
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预缴所得税 |
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预付费用和其他流动资产 |
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为客户持有的资金前的流动资产 |
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为客户持有的资金 |
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流动资产总额 |
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长期限制性现金 |
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企业长期投资 |
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财产和设备，累计折旧后的净额 |
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经营性租赁使用权资产，累计摊销净额 |
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无形资产，累计摊销净额 |
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商誉 |
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长期递延成本 |
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其他长期资产 |
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总资产 |
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负债 |
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应付帐款 |
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应计公司薪酬及相关项目 |
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应计工地员工薪酬及相关项目 |
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短期借款 |
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递延收入 |
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其他流动负债 |
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客户资金债务前的流动负债 |
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客户资金义务 |
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流动负债总额 |
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应计所得税 |
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递延所得税 |
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扣除债务发行成本后的长期借款 |
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经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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总负债 |
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股东权益 |
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普通股，$ |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合(亏损)/收入 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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请参阅合并财务报表附注。
2
目录
PAYCHEX，Inc.
合并股东权益报表(未经审计)
以百万美元计，每股金额除外
|
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截至2022年2月28日的9个月 |
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累计 |
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其他内容 |
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其他 |
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普通股 |
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已缴费 |
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留用 |
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全面 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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收益 |
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(亏损)/收入 |
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总计 |
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截至2021年5月31日的余额 |
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净收入 |
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证券未实现亏损，净额为#美元 |
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) |
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) |
证券已实现收益的重新分类调整，扣除税费净额(1) |
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— |
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) |
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) |
宣布的现金股息(美元 |
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普通股回购(2) |
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基于股票的薪酬成本 |
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外币折算调整 |
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) |
与股权计划有关的活动 |
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) |
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截至2022年2月28日的余额 |
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( |
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截至2022年2月28日的三个月 |
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累计 |
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其他内容 |
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其他 |
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普通股 |
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已缴费 |
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留用 |
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全面 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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收益 |
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(亏损)/收入 |
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总计 |
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截至2021年11月30日的余额 |
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净收入 |
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证券未实现亏损，净额为#美元 |
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证券已实现收益的重新分类调整，扣除税费净额(1) |
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宣布的现金股息(美元 |
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普通股回购(2) |
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基于股票的薪酬成本 |
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外币折算调整 |
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与股权计划有关的活动 |
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( |
) |
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截至2022年2月28日的余额 |
|
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( |
) |
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|||||
请参阅合并财务报表附注。
3
目录
Paychex，Inc.
合并股东权益报表(未经审计)--续
以百万美元计，每股金额除外
|
|
截至2021年2月28日的9个月 |
|
||||||||||||||||||||||||||
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累计 |
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其他内容 |
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|
|
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其他 |
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普通股 |
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已缴费 |
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留用 |
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全面 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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与股权计划有关的活动 |
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截至2021年2月28日的余额 |
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截至2021年2月28日的三个月 |
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其他内容 |
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普通股 |
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已缴费 |
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留用 |
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全面 |
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截至2020年11月30日的余额 |
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证券未实现亏损，净额为#美元 |
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证券已实现收益的重新分类调整，扣除税费净额 (1) |
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宣布的现金股息(美元 |
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普通股回购(2) |
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基于股票的薪酬成本 |
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外币折算调整 |
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与股权计划有关的活动 |
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截至2021年2月28日的余额 |
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$ |
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请参阅合并财务报表附注。
4
目录
PAYCHEX，Inc.
合并现金流量表(未经审计)
以百万计
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截至以下日期的九个月 |
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2月28日， |
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2022 |
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2021 |
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经营活动 |
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净收入 |
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将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： |
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折旧及摊销 |
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AFS证券溢价和折扣摊销净额 |
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递延合同费用的摊销 |
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基于股票的薪酬成本 |
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递延所得税准备金 |
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信贷损失准备金 |
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出售AFS证券的已实现净收益 |
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经营性资产和负债变动情况： |
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应收利息 |
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应收账款和PEO未开票应收账款，净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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应付帐款和其他流动负债 |
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递延成本 |
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其他长期资产和负债净变动 |
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经营租赁使用权资产和负债净变化 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动 |
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购买AFS证券 |
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出售AFS证券的收益和到期日 |
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购置财产和设备 |
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出售财产和设备所得收益 |
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收购业务，扣除收购现金后的净额 |
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购买其他资产 |
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用于投资活动的净现金 |
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融资活动 |
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客户基金债务净变化 |
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短期借款净变化 |
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已支付的股息 |
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普通股回购 |
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与股权计划有关的活动 |
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净现金(用于融资活动)/由融资活动提供 |
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现金、限制性现金和等价物的净变化 |
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期初现金、受限现金和等价物 |
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现金、受限现金和等价物，期末 |
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现金、限制性现金和等价物的对账 |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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为客户持有的基金中包括的受限现金和受限现金等价物 |
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现金、受限现金和现金等价物合计 |
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请参阅合并财务报表附注.
5
目录
付钱Chex，Inc.
合并财务报表附注(未经审计)
2022年2月28日
附注A：业务描述、列报依据和重要会计政策
业务描述：Paychex，Inc.及其全资子公司(统称为“公司”或“Paychex”)是一家领先的人力资本管理(“HCM”)软件和服务公司，为美国(下称“美国”)中小企业提供人力资源(HR)、薪资、福利和保险方面的综合解决方案。该公司在欧洲部分地区也有业务。Paychex是特拉华州一家成立于1979年的公司，据报道
陈述依据：随附的综合财务报表乃根据中期财务资料的美国公认会计原则(“GAAP”)及季度报告表格10-Q及S-X规则第10条的指示编制。因此，它们不包括公认会计准则所要求的完整财务报表列报所需的所有信息和脚注。合并财务报表包括剔除所有公司间交易的公司合并账目。由于四舍五入，某些披露被报告为零余额。管理层认为，本文所提供的资料反映了公平陈述中期业绩所需的所有调整(包括正常经常性项目)。这些综合财务报表应与公司在截至2021年5月31日的财政年度(“2021财年”)的10-K表格(“10-K表格”)年度报告中提交的综合财务报表和综合财务报表的相关附注一并阅读。截至2022年2月28日的9个月的经营业绩和现金流并不一定代表其他中期或截至2022年5月31日的财政年度(“2022财年”)的预期结果”).
受限现金和受限现金等价物：限制性现金及限制性现金等价物按公允价值入账，包括现金及现金等价物(主要是货币市场证券)，包括为客户持有的基金内的现金及现金等价物，以及为确保对某些工伤保险保单作出承诺而限制使用的现金。
应收账款，扣除信贷损失准备后的净额：应收账款余额在综合资产负债表中扣除信贷损失准备#美元后列示。
本公司因出售服务、支付客户债务和收取购买的应收账款而面临信用损失。为了减轻这种信用风险，该公司制定了多个计划，以评估和持续监测每个客户购买产品和服务的能力。信用监测计划包括但不限于，新的客户信用审查，建立适当的信用限额，监测信用困境的客户，以及早期的电子电汇和收集程序。该公司还考虑合同条款和条件、客户业务类型或战略，并可能要求抵押资产支持或预付款以减轻信用风险。
当公司用尽所有催收努力但没有成功时，应收账款将被注销，并计入信贷损失准备金。本公司根据根据当前经济状况调整的历史损失活动以及合理和可支持的预测因素(如适用)来估计其信贷损失。信贷损失准备金和帐目核销准备金如下
专业雇主组织(“PEO”)未开票应收账款，扣除预收款项：PEO未开票应收账款，包括预计收入，被客户的预收款项抵消，在公司综合资产负债表上扣除预收款项后记为PEO未开票应收账款。截至2022年2月28日和2021年5月31日，预收款项为$
6
目录
PEO保险准备金：作为其PEO解决方案的一部分，该公司为客户提供工伤补偿保险和健康保险，以使客户员工受益。工伤保险主要是根据全保的高免赔额工伤保险提供的。设立工伤保险准备金是为了支付索赔的估计费用，最高限额为每次事故的责任限额。这些准备金包括与处理和结算这些索赔有关的某些费用的估计数。在建立PEO工作人员补偿保险准备金时，该公司使用对未来为解决索赔而支付的未贴现现金的独立精算估计。本公司独立精算师根据公认的精算方法和假设确定估计最终损失。估计的最终损失主要基于损失发展因素和其他因素，如雇员工作责任的性质、工人索赔的历史频率和严重程度，以及对未来成本趋势的估计。在每个报告期内，由于实际索赔经验和其他趋势的变化而导致的精算假设的变化被纳入我们的工人赔偿索赔成本估计。在2022财年，该公司的总最高负债为
关于PEO健康保险覆盖范围，公司提供各种健康保险计划，其形式要么是全保保证成本计划，要么是公司保留索赔风险的全保保险安排。为公司保留风险的保险安排设立准备金，以便根据公司与承运人签订的服务合同支付索赔。索赔负债包括已报告损失的估计数、已发生但未报告的索赔数额以及与处理和结清索赔有关的某些费用的估计数。该公司的最高个人索赔责任为#美元。
根据历史损失经验和独立精算损失预测，估计未来索赔的最终成本是一个不确定和复杂的过程，可能会因多种因素而发生变化，包括经济趋势、法律责任法的变化和损害赔偿金，所有这些因素都可能对合并财务报表中报告的准备金产生重大影响。因此，最后的索赔结算额可能与目前的估计数不同，特别是在工伤保险方面，因为这些赔款可能要到很久以后才会发生。本公司定期检讨其估计的保险储备是否足够。对以前建立的准备金的调整反映在确定调整期间的业务结果中。这种调整可能是重大的，反映了新的和不利的或有利的趋势的任何组合。
基于股票的薪酬成本：公司向员工和董事会成员(“董事会”)发放股票奖励，包括股票期权、限制性股票单位和限制性股票奖励。本公司向员工和董事会成员发放的所有股票奖励在综合财务报表中作为补偿成本，按授予之日的公允价值计量。这些费用在必要的服务期内确认。已确认的基于股票的薪酬成本为$
最近采用的会计声明：在……里面、The Company
最近发布的会计声明：2021年11月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU第2021-10号“政府援助(主题832)：企业实体关于政府援助的披露”。这一ASU将提高大多数商业实体接受政府援助的透明度，要求披露：(1)接受的政府援助的类型；(2)此类援助的核算；(3)援助对商业实体财务报表的影响。ASU第2021-10号适用于2021年12月15日之后发布的年度财务报表，允许提前申请。本ASU适用于本公司自2022年6月1日开始的财政年度。本指导意见的采纳不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
7
目录
2021年10月，FASB发布了美国会计准则委员会第2021-08号《企业合并(主题805)：从与客户的合同中核算合同资产和合同负债》。本ASU澄清，企业的收购人应根据会计准则编纂(“ASC”)主题606“与客户的合同收入”确认和计量企业合并中的合同资产和合同负债。ASU 2021-08号对公共企业实体的财政年度有效，包括这些财政年度内的过渡期，从2022年12月15日之后开始，允许提前申请。本会计准则适用于本公司自2023年6月1日开始的会计年度，采用本会计准则对本公司合并财务报表的影响将取决于该日之后在业务合并中获得的合同资产和负债。
在截至2022年2月28日的9个月期间以及截至本报告之日，财务会计准则委员会(FASB)、美国注册会计师协会和证券交易委员会最近发布的其他权威指导意见(包括对财务会计准则委员会的技术更正)没有或预计不会对公司的合并财务报表产生实质性影响。
注B：服务收入
服务收入主要归因于向公司客户提供服务的费用，并在合同服务的控制权移交给客户时确认，金额反映了该公司预期从此类服务中获得的对价。保险解决方案收入是从收取并汇给保险公司的保费中赚取的佣金。本公司的合同一般不包含特定的合同期限，可由任何一方终止
根据类似的运营和经济特征，公司的服务收入按管理解决方案、PEO和保险解决方案进行分类，这在公司的综合收益表和全面收益表中有所报告。该公司认为，这些收入类别描述了其收入和现金流的性质、金额、时机和不确定性如何受到经济因素的影响。
管理解决方案收入
管理解决方案的收入主要来自公司的综合人力资源管理服务和人力资源外包解决方案。客户可以在点菜的基础上或作为各种产品捆绑包的一部分来选择服务。该公司的产品经常利用其基本薪资处理服务中收集的信息，使其能够提供涵盖HCM范围的全面外包服务。管理解决方案的收入通常随着服务的执行和客户同时获得并控制这些服务的好处而随着时间的推移而确认。
用于分发某些客户工资单支票和报告的交付服务所获得的收入也包括在公司的综合收益表和全面收益表中的管理解决方案收入中。递送服务收入在将工资支票、报告、季度末包裹和纳税申报单交付给公司客户后的某个时间点确认。
PEO和保险解决方案收入
PEO解决方案通过公司注册和许可的子公司销售，并向企业提供人力资源管理和人力资源外包解决方案。该公司作为其客户员工的共同雇主，为客户员工提供健康保险，并承担工伤保险和某些健康保险的风险和回报。PEO解决方案的收入随着服务的执行和客户同时获得并控制这些服务的好处而随着时间的推移而确认。PEO Solutions的收入是在扣除某些已开账单和已发生的传递成本后报告的，这些成本包括工资、工资税(包括联邦和州失业保险)以及保证成本福利计划的医疗保险费。对于公司保留风险的工人补偿和健康保险计划，收入和成本按毛额记录。
8
目录
在PEO和保险解决方案收入中扣除的PEO传递成本如下：
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截至以下三个月 |
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截至以下日期的九个月 |
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2月28日， |
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2月28日， |
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以百万计 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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工资和工资税 |
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$ |
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$ |
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国家失业保险(包括在工资和工资税中) |
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保证成本效益计划 |
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保险解决方案通过该公司的特许保险机构Paychex保险代理公司销售，Paychex保险代理公司通过各种承运人提供保险，使公司能够以负担得起的成本扩大其员工福利产品。保险产品包括财产和伤亡保险，如工人补偿、企业主保单、商业汽车、网络安全以及健康和福利保险，包括健康、牙科、视力和人寿。保险解决方案收入反映从汇款的保险服务保费中赚取的佣金，并随着服务的执行和客户同时获得和控制这些服务的利益而随着时间的推移而确认。
合同余额
管理解决方案和PEO和保险解决方案的收入确认时间与客户开具发票的时间一致，因为它们都发生在为其提供服务的各自客户工资期。因此，本公司不确认因收入确认和开具发票的时间安排而产生的合同资产或负债。
就公司的某些服务产品收取的设立费用被视为一项重大权利。所以呢，
与设立费用有关的递延收入变动情况如下：
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截至以下三个月 |
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截至以下日期的九个月 |
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2月28日， |
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2月28日， |
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以百万计 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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递延收入 |
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未赚取收入的确认 |
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期末余额 |
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与重大权利相关的递延收入在公司综合资产负债表的递延收入和其他长期负债项目中列报。截至2022年2月28日，公司预计将在2022财年剩余时间和随后的财年确认与这些重大权利相关的递延收入如下：
以百万计 |
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估计数 |
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截至五月三十一日止的年度： |
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延期 |
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完全延期 |
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从获得和履行合同的成本中确认的资产
如果预计经济效益和摊销期限将超过一年，公司将就与客户签订合同的增量成本确认资产。获得合同的递增费用只包括与获得新合同直接相关的费用，如果没有获得合同就不会发生的费用。本公司不会因获得续签合同而产生增量成本。该公司确定，某些销售佣金和奖金，包括相关的附带福利，符合ASC分主题340-40“其他资产和递延成本：与客户的合同”项下的资本化标准。本公司还确认一项资产，用于履行与客户的合同的成本，如果成本可以明确确定，产生或增加用于履行未来履约义务的资源，并有望收回。
9
目录
获得和履行合同的递延成本在公司综合资产负债表的预付费用、其他流动资产和长期递延成本项目中列报。与获得和履行合同的成本相关的摊销费用在公司的综合收益表和全面收益表中计入服务收入和销售成本、一般和行政费用，并在预期经济效益期间确认。
该公司定期审查其递延成本的潜在减值，并
获得和履行合同的递延费用变动如下：
获取合同的成本： |
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截至以下三个月 |
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截至以下日期的九个月 |
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2月28日， |
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2月28日， |
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以百万计 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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期初余额 |
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费用资本化 |
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摊销 |
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期末余额 |
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履行合同的成本： |
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截至以下三个月 |
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截至以下日期的九个月 |
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2月28日， |
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2月28日， |
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以百万计 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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期初余额 |
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费用资本化 |
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摊销 |
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期末余额 |
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注C：基本每股收益和稀释后每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益计算如下：
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截至以下三个月 |
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截至以下日期的九个月 |
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2月28日， |
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2月28日， |
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以百万美元计，每股金额除外 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
|
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2021 |
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基本每股收益： |
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净收入 |
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$ |
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$ |
|
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$ |
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$ |
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加权平均已发行普通股 |
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基本每股收益 |
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$ |
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$ |
|
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$ |
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|
|
$ |
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||||
稀释后每股收益： |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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加权平均已发行普通股 |
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普通股等价物的稀释效应 |
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||||
加权平均已发行普通股，假设稀释 |
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|
|
|
|
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|
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||||
稀释后每股收益 |
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$ |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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||||
加权平均反稀释普通股等价物 |
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— |
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|
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|||
加权平均普通股等价物具有反摊薄影响的普通股等价物不计入稀释后每股收益的计算。
10
目录
附注D：其他费用，净额
其他费用(净额)包括下列项目：
|
|
截至以下三个月 |
|
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截至以下日期的九个月 |
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2月28日， |
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2月28日， |
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|
|
|
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|
|
|
|
|
||||
以百万计 |
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2022 |
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2021 |
|
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2022 |
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2021 |
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企业投资的利息收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
其他 |
|
|
|
— |
|
|
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|
|
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|
|
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|
|
|||
其他费用，净额 |
|
$ |
|
( |
) |
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$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
( |
) |
附注E：为客户及公司投资持有的基金
为客户和公司投资持有的资金如下：
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2022年2月28日 |
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|||||||||||||||||
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|
毛收入 |
|
|
毛收入 |
|
|
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||||||
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|
摊销 |
|
|
未实现 |
|
|
未实现 |
|
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公平 |
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||||||||
以百万计 |
|
成本 |
|
|
利得 |
|
|
损失 |
|
|
价值 |
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||||||||
问题类型： |
|
|
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|
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|
||||
为客户的货币市场证券和其他资产持有的资金 |
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$ |
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— |
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|
$ |
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— |
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$ |
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||
AFS证券： |
|
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资产支持证券 |
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( |
) |
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公司债券 |
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|
( |
) |
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市政债券 |
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|
( |
) |
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美国政府机构证券 |
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( |
) |
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|
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|||
可变利率缴费票据 |
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— |
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|
— |
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|
||
AFS证券总额 |
|
|
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|
|
|
( |
) |
|
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|
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其他 |
|
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|
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|
|
|
|
|
( |
) |
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|||
为客户和公司投资持有的资金总额 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
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|
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|
May 31, 2021 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
毛收入 |
|
|
毛收入 |
|
|
|
|
|
||||||
|
|
摊销 |
|
|
未实现 |
|
|
未实现 |
|
|
公平 |
|
||||||||
以百万计 |
|
成本 |
|
|
利得 |
|
|
损失 |
|
|
价值 |
|
||||||||
问题类型： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
为客户的货币市场证券和其他资产持有的资金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
|
||
AFS证券： |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
资产支持证券 |
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— |
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公司债券 |
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市政债券 |
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美国政府机构证券 |
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|
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|
( |
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|
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|||
可变利率缴费票据 |
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— |
|
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|
|
— |
|
|
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|
— |
|
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|
|
— |
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AFS证券总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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其他 |
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
( |
) |
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为客户和公司投资持有的资金总额 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|||
截至2022年2月28日，为客户的货币市场证券和其他受限现金等价物持有的基金包括银行活期存款账户、货币市场基金和收购时期限不超过90天的商业票据。
11
目录
截至2022年2月28日，资产支持证券中包括主要以固定利率汽车贷款和信用卡应收账款为抵押的投资级证券，所有证券的信用评级均为AAA。与这些证券相关的主要风险是相关应收账款的收回。截至2022年2月28日，这些资产支持证券的抵押品表现与预期一致。
截至2022年2月28日包含在公司债券中投资级证券涵盖了广泛的发行人、行业和部门，主要信用评级为A或更高，到期日从
截至2022年2月28日包含在市政债券中是一般义务债券、收入债券和预先偿还的市政债券，主要信用评级为AA或更高，期限从
我们的投资组合中有很大一部分投资于评级为AA或更高的高信用质量证券，以及短期证券的A-1/P-1评级。
综合资产负债表中为客户持有的资金和公司投资的分类如下：
|
|
2月28日， |
|
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5月31日， |
|
||||
以百万计 |
|
2022 |
|
|
2021 |
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||||
为客户持有的资金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
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企业投资 |
|
|
|
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企业长期投资 |
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为客户和公司投资持有的资金总额 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
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为客户的货币市场证券和其他受限现金等价物持有的资金在工资税管理服务和员工支付服务的到期日之前从客户那里收取，并进行投资，直到汇款给适用的税务或监管机构或客户员工。根据公司的意图及其对客户的合同义务，这些资金被认为是受限的，直到它们被汇款来为这些客户义务提供资金。
该公司的AFS证券反映了净未实现亏损#美元
|
|
2022年2月28日 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
未变现中的证券 |
|
|
未变现中的证券 |
|
|
总计 |
|
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|
|
毛收入 |
|
|
|
|
|
|
毛收入 |
|
|
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|
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|
毛收入 |
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|
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|
|||||||||
|
|
未实现 |
|
|
公平 |
|
|
未实现 |
|
|
公平 |
|
|
未实现 |
|
|
公平 |
|
||||||||||||
以百万计 |
|
损失 |
|
|
价值 |
|
|
损失 |
|
|
价值 |
|
|
损失 |
|
|
价值 |
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||||||||||||
问题类型： |
|
|
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|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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资产支持证券 |
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
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公司债券 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
|
|
( |
) |
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|
|
|
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|
|
( |
) |
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|
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市政债券 |
|
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
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( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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美国政府机构证券 |
|
|
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( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|||
总计 |
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|||
12
目录
|
|
May 31, 2021 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
未变现中的证券 |
|
|
未变现中的证券 |
|
|
总计 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
毛收入 |
|
|
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|
|
|
毛收入 |
|
|
|
|
|
|
毛收入 |
|
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未实现 |
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|
公平 |
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|
未实现 |
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公平 |
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未实现 |
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|
公平 |
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||||||||||||
以百万计 |
|
损失 |
|
|
价值 |
|
|
损失 |
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|
价值 |
|
|
损失 |
|
|
价值 |
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问题类型： |
|
|
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|
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|
|
|
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|
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|
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|
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资产支持证券 |
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$ |
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— |
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|
$ |
|
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|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
|
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公司债券 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
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市政债券 |
|
|
|
( |
) |
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|
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|
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|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
||
美国政府机构证券 |
|
|
|
( |
) |
|
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|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
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|
( |
) |
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|
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||
总计 |
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
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|
|
$ |
|
— |
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|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
||
本公司定期审查其投资组合，以确定是否有任何投资因信用风险的变化或其他潜在的估值问题而受损。本公司认为，截至2022年2月28日持有的未实现亏损总额为美元的投资
出售AFS证券的已实现收益和损失由具体确定每种证券的成本基础确定。在综合收益表和全面收益表中，为客户持有的基金组合和公司投资组合的已实现收益和亏损分别计入为客户持有的基金的利息和其他费用净额。出售AFS证券的已实现损益如下：
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|
截至以下三个月 |
|
|
截至以下日期的九个月 |
|
||||||||||||||
|
|
2月28日， |
|
|
2月28日， |
|
||||||||||||||
以百万计 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
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已实现毛利 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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已实现亏损总额 |
|
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( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
已实现净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||||
截至2022年2月28日已声明到期日的AFS证券的摊余成本和公允价值按预期到期日显示如下。
|
|
2022年2月28日 |
|
|||||||
|
|
摊销 |
|
|
公平 |
|
||||
以百万计 |
|
成本 |
|
|
价值 |
|
||||
到期日： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
在一年或更短的时间内到期 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||
应在一年至三年后到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
在三年到五年后到期 |
|
|
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|
|
|
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五年后到期 |
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总计 |
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$ |
|
|
|
$ |
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||
可变利率即期票据(VRDN)在上表中主要归类为五年后到期，因为这些证券的合同到期日通常是
13
目录
附注F：公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收到的或为转移负债而支付的价格(退出价格)。与公允价值计量相关的会计准则包括用于计量公允价值的信息和估值的层次结构，该层次结构根据可靠性分为三个层次，如下：
现金及现金等价物、限制性现金及限制性现金等价物、应收账款、扣除呆账准备净额、PEO未开单应收账款、扣除预收账款、应付账款及短期借款后的账面价值，于本公司使用时，因该等票据的到期日较短而约为公允价值。在为客户和公司投资持有的基金中包括的有价证券主要包括被归类为AFS的证券，并按公允价值经常性记录。
本公司按公允价值经常性计量的金融资产和负债如下：
|
|
2022年2月28日 |
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|
|
|
|
引自 |
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|
意义重大 |
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
价格中的 |
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|
其他 |
|
|
意义重大 |
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|||||||
|
|
携带 |
|
|
主动型 |
|
|
可观察到的 |
|
|
看不见 |
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||||||||
|
|
价值 |
|
|
市场 |
|
|
输入 |
|
|
输入 |
|
||||||||
以百万计 |
|
(公允价值) |
|
|
(1级) |
|
|
(2级) |
|
|
(3级) |
|
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资产： |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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限制性和非限制性现金等价物： |
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商业票据 |
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$ |
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— |
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|
$ |
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|
$ |
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— |
|
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货币市场证券 |
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|
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|
|
|
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|
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|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
||
限制性和非限制性现金等价物合计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
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|||
AFS证券： |
|
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|
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|
|
|
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资产支持证券 |
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$ |
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|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
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公司债券 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
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市政债券 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
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|
— |
|
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美国政府机构证券 |
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|
|
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— |
|
|
|
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|
|
— |
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可变利率缴费票据 |
|
|
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|
|
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|
— |
|
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|
|
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|
— |
|
||
AFS证券总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
||
其他 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
||
负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他长期负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
||
14
目录
|
|
May 31, 2021 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
引自 |
|
|
意义重大 |
|
|
|
|
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||||||
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|
|
|
|
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价格中的 |
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其他 |
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意义重大 |
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|||||||
|
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携带 |
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|
主动型 |
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可观察到的 |
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看不见 |
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价值 |
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市场 |
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输入 |
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输入 |
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以百万计 |
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(公允价值) |
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(1级) |
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(2级) |
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(3级) |
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资产： |
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限制性和非限制性现金等价物： |
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货币市场证券 |
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$ |
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$ |
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限制性和非限制性现金等价物合计 |
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$ |
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$ |
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AFS证券： |
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资产支持证券 |
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公司债券 |
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市政债券 |
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美国政府机构证券 |
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可变利率缴费票据 |
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AFS证券总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他 |
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$ |
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$ |
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$ |
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— |
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|
$ |
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— |
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负债： |
|
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其他长期负债 |
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$ |
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$ |
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$ |
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— |
|
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$ |
|
— |
|
||
在确定其资产和负债的公允价值时，本公司主要采用市场法。货币市场证券是现金等价物，被认为是一级投资，因为它们是根据活跃市场的报价市场价格进行估值的。现金等价物还包括被视为二级投资的商业票据，因为它的估值基于活跃市场中类似但不相同的工具。AFS证券，包括资产支持证券、公司债券、市政债券、美国政府机构证券和VRDN，当由公司持有时，包括在第二级，并利用从独立定价服务获得的投入进行估值。为了确定公司二级AFS证券的公允价值，独立定价服务使用各种信息，包括基准收益率、报告的交易、非约束性经纪商/交易商报价、发行人价差、双边市场、基准证券、投标、报价、参考数据、新发行数据和月度付款信息。本公司没有调整从独立定价服务获得的价格，因为它认为这些价格得到了适当的估值。
被列为其他的资产是共同基金投资，包括参与者在本公司无保留和无资金来源的递延补偿计划下的合格递延供款。相关负债被报告为其他长期负债。共同基金被认为是一级投资，因为它们是根据活跃市场的报价进行估值的。
本公司的长期借款按历史成本入账。截至2022年2月28日和2021年5月31日，扣除债务发行成本后的长期借款公允价值为#美元。
本公司的长期借款并非在活跃的市场交易，因此，其公允价值是采用采用二级估值投入的市场方法估计的，包括本公司认为目前可获得的基于类似条款和期限的贷款的借款利率。
上述方法可能产生的公允价值计算可能不能反映可变现净值或反映未来公允价值。此外，尽管本公司认为其估值方法与其他市场参与者是适当和一致的，但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期进行不同的公允价值计量。
15
目录
注G：补充信息
租约：于截至2020年8月31日止三个月内，本公司停止使用若干租赁物业，并加速摊销相关经营租赁使用权资产，额外产生1美元
财产和设备，扣除累计折旧后的净额：折旧费用为$
商誉和无形资产，累计摊销后的净额：与无形资产有关的摊销费用为#美元。
短期融资：该公司信贷安排的未偿还借款加权平均利率为
2021年9月17日，该公司修改了其美元
信贷安排包含各种财务和业务契约，这些契约是此类安排的惯常做法。截至2022年2月28日，该公司遵守了所有这些公约。
信用证：公司有不可撤销的备用信用证可用，共计$
长期债务：该公司的长期债务协议包含惯常陈述、担保、肯定和否定契约，包括此类安排的惯常和惯常的金融契约。截至2022年2月28日，公司遵守了所有这些公约.
附注H：承付款和或有事项
其他承诺：本公司根据现有的工人补偿保险协议和具有法律约束力的合同安排(包括尚未开始的非实质性租赁)有未履行的承诺。公司还在正常业务过程中与供应商签订了各种采购承诺，并有约#美元的未偿还承诺。
在正常的业务过程中，公司作出陈述和保证，以保证根据与客户的服务安排履行服务。从历史上看，没有与此类担保相关的重大损失。本公司还与其高级管理人员和董事签订了赔偿协议，要求本公司就与其向本公司提供的服务有关的某些未决或未来索赔为这些个人进行辩护，并在必要时对其进行赔偿。
16
目录
该公司目前自行承保某些公司员工和PEO员工健康和医疗福利计划下各种保险敞口的可扣除部分。本公司在该等保险安排下的估计亏损风险计入综合资产负债表的其他流动负债。从历史上看，累积的金额不是实质性的，截至2022年2月28日也不是实质性的。除了购买的基本保险单外，该公司还通过其专属自保保险公司为就业实践责任、错误和遗漏、保修责任、盗窃和挪用公款、网络威胁和恐怖主义行为提供缺口保险，以及免赔额和自我保险扣留能力。
意外情况：本公司会受到在其正常业务过程中出现的各种索赔和法律问题的影响。这些纠纷包括与违约、侵权、与雇佣有关的索赔、税务索赔、法律和其他事项有关的纠纷或潜在纠纷。
本公司管理层目前相信，任何悬而未决的法律问题的解决不会对本公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。然而，法律问题存在固有的不确定性，这些问题的最终解决可能会对本公司的财务状况和记录任何此类影响的期间的经营业绩产生重大不利影响。
注一：所得税
公司的实际所得税税率为
17
目录
项目2.M财务状况与经营成果的管理探讨与分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析回顾了Paychex，Inc.及其全资子公司(“Paychex”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)截至2022年2月28日的三个月(“第三季度”)、截至2022年2月28日的九个月(“九个月”)、截至2021年2月28日的前一年期间(“上一年期间”)的经营结果，以及我们截至2022年2月28日的财务状况。本次审查的重点是影响我们的收入、费用、净收入和财务状况的重大变化和趋势的潜在业务原因。本审查应与2022年2月28日的合并财务报表以及本10-Q表季度报告(“10-Q表”)中包含的合并财务报表相关附注(未经审计)一起阅读。本审查还应与我们截至2021年5月31日的年度Form 10-K(“Form 10-K”)(“Form 10-K”)年度报告(“Form 2021”)一起阅读。本10-Q表格中的前瞻性陈述受下一个小标题“关于前瞻性陈述的警示说明”下的警示声明的限制。
有关前瞻性陈述的注意事项
我们所作的某些书面和口头声明可能构成美国(“美国”)避风港条款所指的“前瞻性声明”。1995年私人证券诉讼改革法。前瞻性陈述可以用以下词语来识别：“我们预期”、“预期”、“估计”、“估计”、“打算”、“概述”、“展望”、“指导”、“我们期待”、“将等同于”、“项目”、“预测”、“预计”、“预计”、“预期”、“预期”、“我们相信”、“相信”，“可能是，”“目标，”和其他类似的词或短语。前瞻性陈述的例子包括，除其他外，我们对经营业绩、事件或我们预期或预期未来将发生的发展的陈述，包括与我们的前景、收入增长、收益、每股收益增长或类似预测有关的陈述。
前瞻性陈述既不是历史事实，也不是对未来业绩的保证。相反，它们只基于我们目前对业务未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来条件的信念、预期和假设。由于前瞻性陈述与未来有关，它们会受到内在的不确定性、风险和难以预测的环境变化的影响，其中许多是我们无法控制的。我们的实际结果和财务状况可能与前瞻性陈述中指出的大不相同。因此，您不应过度依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。可能导致我们的实际结果和财务状况与前瞻性陈述中指出的大不相同的重要因素包括：
18
目录
这些因素中的任何一个，以及我们在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的2021财年10-K表格或其他定期报告中讨论的其他因素，都可能导致我们的实际结果与预期结果大不相同。本10-Q表格中所提供的信息是基于截至本报告发表之日已知的事实和情况，而我们在本10-Q表格中所作的任何前瞻性陈述仅代表其发表之日。除非法律另有要求，否则我们没有义务在美国证券交易委员会提交本10-Q表后更新这些前瞻性声明，以反映该日期之后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生。
我们关于第三季度财务业绩的投资者演示文稿可在我们的Paychex投资者关系门户网站上获得和访问，网址为Https://investor.paychex.com。我们网站上提供的信息不是本10-Q表格的一部分，也不包含在本表格中。我们打算在我们的Paychex投资者关系门户网站上独家提供未来的投资者演示。
概述
我们是一家领先的人力资本管理(“HCM”)软件和服务公司，为中小型企业提供人力资源(“HR”)、薪资、福利和保险的综合解决方案。我们提供全面的技术解决方案和服务组合，在我们的人力资源和合规专业知识的支持下，帮助我们的客户应对不断变化的人力资源挑战。
Paychex Flex®是我们专有的人力资源管理软件即服务(“SaaS”)平台，帮助客户管理从招聘和招聘到退休的员工生命周期。这套集成的解决方案包括招聘、入职、人力资源、薪资、时间和考勤以及员工福利。它利用单一的基于云的平台，具有单一的客户和员工记录。客户可以选择他们需要的模块，并随着他们的发展轻松添加服务。此外，我们还提供全面的人力资源外包解决方案，帮助我们的客户规划、管理和遵守人力资源的方方面面。
我们的HCM和与员工福利相关的服务组合分为两类，(1)管理解决方案和(2)PEO和保险解决方案，在我们2021财年Form 10-K的第1部分第1项“服务说明”下进行了讨论。
我们的使命是成为美国和欧洲部分地区中小型企业的重要合作伙伴，成为人力资源、薪资、福利和保险方面的综合HCM解决方案的领先提供商。我们的战略重点是提供集成的数字技术解决方案；提高客户满意度；扩大我们在人力资源领域的领导地位；扩大我们的客户基础；以及进行战略性收购。我们相信，成功执行我们的使命和战略将带来强劲的、长期的财务业绩。
我们专注于推动客户数量、每个客户的收入、总收入和利润的增长，同时为我们的客户及其员工提供HCM技术和人力资源外包和福利服务。我们通过管理我们的人员成本和开支，同时继续投资于我们的业务，特别是在销售和营销以及创新技术方面，保持行业领先的利润率。我们相信这些投资对我们的成功至关重要。展望未来，对技术、产品和人员的投资为我们的长期增长奠定了基础。
我们继续寻找机会创新我们的HCM解决方案，以帮助我们的客户应对员工管理方面的挑战，包括招聘、留住和员工福祉。最近，我们在我们的Paychex Flex文档管理工具中增强了功能，以帮助雇主跟踪疫苗接种状态、限制访问并保持信息的机密性。我们还与筛查服务的全球领先企业HireRight(纽约证券交易所股票代码：HRT)合作，使Paychex客户能够批量或小批量订购快速新冠肺炎检测试剂盒，这些试剂盒可以轻松地分发和管理给他们的员工。此外，我们的增强型IRIS生物识别时钟允许快速识别员工，无论是否戴面具，以及访问工资调整、休假余额等。
19
目录
第三季度和今年迄今的业务亮点
与前一年期间相比，要点如下：
|
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截至以下三个月 |
|
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截至以下日期的九个月 |
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||||||||||||||||||||
|
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2月28日， |
|
|
|
|
2月28日， |
|
|
|
||||||||||||||||||||
以百万美元计，每股金额除外 |
|
2022 |
2021 |
变化(2) |
|
2022 |
2021 |
变化(2) |
||||||||||||||||||||||
服务总收入 |
|
$ |
|
1,261.6 |
|
|
$ |
|
1,096.6 |
|
|
|
15 |
|
% |
|
$ |
|
3,424.4 |
|
|
$ |
|
2,982.8 |
|
|
|
15 |
|
% |
总收入 |
|
$ |
|
1,276.0 |
|
|
$ |
|
1,111.7 |
|
|
|
15 |
|
% |
|
$ |
|
3,467.4 |
|
|
$ |
|
3,027.6 |
|
|
|
15 |
|
% |
营业收入 |
|
$ |
|
562.8 |
|
|
$ |
|
468.6 |
|
|
|
20 |
|
% |
|
$ |
|
1,446.0 |
|
|
$ |
|
1,106.9 |
|
|
|
31 |
|
% |
净收入 |
|
$ |
|
430.7 |
|
|
$ |
|
350.5 |
|
|
|
23 |
|
% |
|
$ |
|
1,096.4 |
|
|
$ |
|
834.5 |
|
|
|
31 |
|
% |
调整后净收益(1) |
|
$ |
|
419.4 |
|
|
$ |
|
348.8 |
|
|
|
20 |
|
% |
|
$ |
|
1,072.4 |
|
|
$ |
|
841.6 |
|
|
|
27 |
|
% |
稀释后每股收益 |
|
$ |
|
1.19 |
|
|
$ |
|
0.97 |
|
|
|
23 |
|
% |
|
$ |
|
3.02 |
|
|
$ |
|
2.31 |
|
|
|
31 |
|
% |
调整后稀释后每股收益(1) |
|
$ |
|
1.15 |
|
|
$ |
|
0.96 |
|
|
|
20 |
|
% |
|
$ |
|
2.95 |
|
|
$ |
|
2.32 |
|
|
|
27 |
|
% |
支付给股东的股息 |
|
$ |
|
238.5 |
|
|
$ |
|
223.8 |
|
|
|
7 |
|
% |
|
$ |
|
714.9 |
|
|
$ |
|
670.5 |
|
|
|
7 |
|
% |
有关本公司第三季度和九个月、上年同期的经营业绩以及截至2022年2月28日的财务状况的进一步分析，请参阅本项目2“经营业绩”和“流动性和资本资源”部分的表格和分析。
新冠肺炎更新
新冠肺炎疫情最近达到了两年大关，我们的首要任务仍然是我们员工的健康和安全。从新冠肺炎疫情中复苏的整体情况参差不齐，带来了许多挑战和风险，包括总体经济不确定性、消费者需求变化、供应链中断，以及招聘、劳动力和供应成本通胀带来的挑战。然而，随着我们从2021年10月开始实施分阶段重返办公室的计划，我们能够为员工提供更高水平的工作灵活性，并为满足所有法规要求的员工保持健康和安全标准。
我们仍然致力于积极主动地支持我们的客户度过新冠肺炎疫情的任何挥之不去的不确定性，并驾驭未来商业环境的挑战。我们独特的技术解决方案和专业知识的结合为我们的客户及其员工提供了宝贵的工具和资源。我们的新冠肺炎帮助中心继续提供近乎实时的信息和工具，帮助企业驾驭不断变化的商业环境，包括有关拜登政府对新冠肺炎的最新要求的信息。我们的Paychex员工留用税收抵免(“ERTC”)服务可帮助企业追溯识别税收抵免，并提交修订的报税表以申请这些抵免。截至2022年2月28日，我们已帮助企业获得了超过70亿美元的ERTC和带薪休假抵免。
我们强大的资产负债表和运营灵活性使我们能够成功应对新冠肺炎疫情的持续影响，并在不对现金流和流动性产生负面影响的情况下投资于我们的业务。我们在本财年上半年的强劲业绩一直持续到第三季度，因为我们的收入和收益都保持了比上一年同期两位数的增长。这些业绩反映了我们稳健的内部执行力，因为我们经历了日历年终处理和主要销售季节，具有强劲的销售业绩和高水平的客户保留率。这反映了对我们的技术和人员的持续投资的回报。我们相信，凭借广泛的创新技术和产品组合以及无与伦比的专业知识，我们处于有利地位，可以满足企业的持续需求，帮助他们成功、蓬勃发展，并适应工作方式、地点和时间的变化。
20
目录
我们不断评估与新冠肺炎疫情相关的市场和经济状况变化的性质和程度，并评估对我们的业务和财务状况的潜在影响。尽管出现了疫苗和疫苗增强剂，奥密克戎变种等毒力较低的新冠肺炎菌株，以及阳性率下降，但新冠肺炎大流行的结束仍不确定。因此，我们预计大流行可能会继续对我们的业绩产生影响，尽管大流行的规模、持续时间和对我们未来业务或现金流的全面影响目前仍难以预测。
有关新冠肺炎疫情对我们业务构成的风险的进一步讨论，请参阅我们的2021财年10-K表格中的第1A项。
行动的结果
业务成果摘要：
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|
|
|
|
||||||
|
|
截至以下三个月 |
|
|
|
|
截至以下日期的九个月 |
|
|
|
||||||||||||||||||||
|
|
2月28日， |
|
|
|
|
2月28日， |
|
|
|
||||||||||||||||||||
以百万美元计，每股金额除外 |
|
2022 |
2021 |
变化(1) |
|
2022 |
2021 |
变化(1) |
||||||||||||||||||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
管理解决方案 |
|
$ |
|
959.9 |
|
|
$ |
|
846.8 |
|
|
|
13 |
|
% |
|
$ |
|
2,597.4 |
|
|
$ |
|
2,267.0 |
|
|
|
15 |
|
% |
PEO与保险解决方案 |
|
|
|
301.7 |
|
|
|
|
249.8 |
|
|
|
21 |
|
% |
|
|
|
827.0 |
|
|
|
|
715.8 |
|
|
|
16 |
|
% |
服务总收入 |
|
|
|
1,261.6 |
|
|
|
|
1,096.6 |
|
|
|
15 |
|
% |
|
|
|
3,424.4 |
|
|
|
|
2,982.8 |
|
|
|
15 |
|
% |
为客户持有的资金的利息 |
|
|
|
14.4 |
|
|
|
|
15.1 |
|
|
|
(5 |
) |
% |
|
|
|
43.0 |
|
|
|
|
44.8 |
|
|
|
(4 |
) |
% |
总收入 |
|
|
|
1,276.0 |
|
|
|
|
1,111.7 |
|
|
|
15 |
|
% |
|
|
|
3,467.4 |
|
|
|
|
3,027.6 |
|
|
|
15 |
|
% |
总费用 |
|
|
|
713.2 |
|
|
|
|
643.1 |
|
|
|
11 |
|
% |
|
|
|
2,021.4 |
|
|
|
|
1,920.7 |
|
|
|
5 |
|
% |
营业收入 |
|
|
|
562.8 |
|
|
|
|
468.6 |
|
|
|
20 |
|
% |
|
|
|
1,446.0 |
|
|
|
|
1,106.9 |
|
|
|
31 |
|
% |
其他费用，净额 |
|
|
|
(8.5 |
) |
|
|
|
(6.0 |
) |
|
|
41 |
|
% |
|
|
|
(10.2 |
) |
|
|
|
(18.6 |
) |
|
|
(45 |
) |
% |
所得税前收入 |
|
|
|
554.3 |
|
|
|
|
462.6 |
|
|
|
20 |
|
% |
|
|
|
1,435.8 |
|
|
|
|
1,088.3 |
|
|
|
32 |
|
% |
所得税 |
|
|
|
123.6 |
|
|
|
|
112.1 |
|
|
|
10 |
|
% |
|
|
|
339.4 |
|
|
|
|
253.8 |
|
|
|
34 |
|
% |
有效所得税率 |
|
|
|
22.3 |
|
% |
|
|
24.2 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
23.6 |
|
% |
|
|
23.3 |
|
% |
|
|
|
||
净收入 |
|
$ |
|
430.7 |
|
|
$ |
|
350.5 |
|
|
|
23 |
|
% |
|
$ |
|
1,096.4 |
|
|
$ |
|
834.5 |
|
|
|
31 |
|
% |
稀释后每股收益 |
|
$ |
|
1.19 |
|
|
$ |
|
0.97 |
|
|
|
23 |
|
% |
|
$ |
|
3.02 |
|
|
$ |
|
2.31 |
|
|
|
31 |
|
% |
(1)百分比变化基于未四舍五入的数字计算。
与上一年期间相比，收入的变化主要是由下列因素推动的：
21
目录
关于我们为客户持有的合并基金以及公司现金等价物和投资组合的详细信息如下：
|
|
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|
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|
||||||
|
|
截至以下三个月 |
|
|
|
|
|
截至以下日期的九个月 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
|
|
2月28日， |
|
|
|
|
|
2月28日， |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
百万美元 |
|
2022 |
|
2021 |
|
变化(1) |
|
2022 |
|
2021 |
|
变化(1) |
||||||||||||||||||||||
平均投资余额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
为客户持有的资金 |
|
$ |
|
5,046.0 |
|
|
|
$ |
|
4,459.6 |
|
|
|
|
13 |
|
% |
|
$ |
|
4,287.0 |
|
|
|
$ |
|
3,849.5 |
|
|
|
|
11 |
|
% |
公司现金等价物和投资 |
|
|
|
1,341.6 |
|
|
|
|
|
1,062.0 |
|
|
|
|
26 |
|
% |
|
|
|
1,240.5 |
|
|
|
|
|
1,016.3 |
|
|
|
|
22 |
|
% |
总计 |
|
$ |
|
6,387.6 |
|
|
|
$ |
|
5,521.6 |
|
|
|
|
16 |
|
% |
|
$ |
|
5,527.5 |
|
|
|
$ |
|
4,865.8 |
|
|
|
|
14 |
|
% |
赚取的平均利率(不包括已实现净收益/(亏损))： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
为客户持有的资金 |
|
|
|
1.1 |
|
% |
|
|
|
1.3 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
1.3 |
|
% |
|
|
|
1.5 |
|
% |
|
|
|
|
||
公司现金等价物和投资 |
|
|
|
0.2 |
|
% |
|
|
|
0.1 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
0.1 |
|
% |
|
|
|
0.2 |
|
% |
|
|
|
|
||
为客户和公司现金等价物和投资持有的综合基金 |
|
|
|
0.9 |
|
% |
|
|
|
1.1 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
1.1 |
|
% |
|
|
|
1.2 |
|
% |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
已实现净收益合计 |
|
$ |
|
0.0 |
|
|
|
$ |
|
0.3 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
0.1 |
|
|
|
$ |
|
1.0 |
|
|
|
|
|
|
||
(1) 百分比变化基于未四舍五入的数字计算。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
2月28日， |
|
5月31日， |
||||||||
百万美元 |
|
2022 |
|
2021 |
||||||||
净未实现(亏损)/可供出售(“AFS”)证券收益(1) |
|
$ |
|
(30.9 |
) |
|
|
$ |
|
79.3 |
|
|
联邦基金利率(2) |
|
|
|
0.25 |
|
% |
|
|
|
0.25 |
|
% |
AFS证券的总公允价值 |
|
$ |
|
3,921.7 |
|
|
|
$ |
|
3,020.2 |
|
|
AFS证券的加权平均存续期，以年为单位(3) |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
|
|
3.3 |
|
|
AFS证券的加权平均到期收益率(3) |
|
|
|
1.8 |
|
% |
|
|
|
1.9 |
|
% |
(1)截至2022年3月29日，我们投资组合的未实现净亏损约为1.059亿美元。
(2)截至2022年2月28日和2021年5月31日，联邦基金利率在0.00%至0.25%的范围内。自2022年3月17日起，美联储将联邦基金利率提高到0.25%至0.50%的范围。
(3)这些项目不包括可变利率活期票据(“VRDN”)的影响，因为它们与短期利率挂钩。
总费用：下表汇总了以下期间的服务收入和销售、一般费用和行政费用的综合总成本：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
截至以下三个月 |
|
|
|
|
|
|
截至以下日期的九个月 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
|
|
2月28日， |
|
|
|
|
|
|
2月28日， |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
以百万计 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化(1) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化(1) |
||||||||||||||
与薪酬相关的费用 |
|
$ |
|
414.9 |
|
|
$ |
|
374.4 |
|
|
|
11 |
|
% |
|
$ |
|
1,192.0 |
|
|
$ |
|
1,127.6 |
|
|
|
6 |
|
% |
PEO保险费 |
|
|
|
105.1 |
|
|
|
|
86.5 |
|
|
|
22 |
|
% |
|
|
|
301.3 |
|
|
|
|
259.4 |
|
|
|
16 |
|
% |
折旧及摊销 |
|
|
|
48.4 |
|
|
|
|
46.4 |
|
|
|
4 |
|
% |
|
|
|
142.7 |
|
|
|
|
144.6 |
|
|
|
(1 |
) |
% |
节约成本的举措(2) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
N/m |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
32.2 |
|
|
N/m |
|
|
||
其他费用 |
|
|
|
144.8 |
|
|
|
|
135.8 |
|
|
|
7 |
|
% |
|
|
|
385.4 |
|
|
|
|
356.9 |
|
|
|
8 |
|
% |
总费用 |
|
$ |
|
713.2 |
|
|
$ |
|
643.1 |
|
|
|
11 |
|
% |
|
$ |
|
2,021.4 |
|
|
$ |
|
1,920.7 |
|
|
|
5 |
|
% |
(1)百分比变化基于未四舍五入的数字计算。
(2)2021财年确认的一次性成本与加快成本节约计划有关，包括减少我们的地理足迹和优化员工人数的长期战略。这些事件预计不会重演。
N/M-没有意义
22
目录
与去年同期相比，第三季度的总支出增长了11%，达到7.132亿美元，前九个月的总支出增长了5%，达到20亿美元。不包括上年同期发生的3220万美元的一次性成本，前9个月的总支出比上年同期增长了7%。由于以下原因，总支出增加：
营业收入：第三季度的营业收入增长了20%，达到5.628亿美元，前九个月增长了31%，达到14亿美元，这是收入两位数增长的结果，超过了前面讨论的费用增长。
调整后的营业收入(1)不包括与加快成本节约计划相关的一次性成本的影响，包括我们减少地理足迹和优化员工人数的长期战略，前九个月增长了27%，达到14亿美元。营业利润率(营业收入占总收入的百分比)和调整后的营业利润率(1)(经一次性成本调整后的营业收入占总收入的百分比)如下：
|
|
截至以下三个月 |
|
|
|
|
截至以下日期的九个月 |
||||||||||||||||||||
|
|
|
2月28日， |
|
|
|
|
|
2月28日， |
||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
2021 |
|
|
|
|
2022 |
|
2021 |
||||||||||||||||
营业利润率 |
|
|
|
44.1 |
|
% |
|
|
|
42.2 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
41.7 |
|
% |
|
|
|
36.6 |
|
% |
调整后的营业利润率 (1) |
|
|
|
44.1 |
|
% |
|
|
|
42.2 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
41.7 |
|
% |
|
|
|
37.6 |
|
% |
这些指标的波动可归因于前面讨论的因素。
(1) 调整后的营业收入和调整后的营业利润率不是美国公认会计准则的衡量标准。请参阅本项目2“非公认会计准则财务计量”一节，以讨论这些非公认会计准则计量以及与最具可比性的公认会计准则营业收入计量的对账。
所得税：我们第三季度和前九个月的实际所得税税率分别为22.3%和23.6%，而去年同期分别为24.2%和23.3%。所有期间都受到确认与员工股票薪酬支付相关的净离散税收利益的影响。本期间的实际税率也受到与生产面向客户的软件有关的前几年和本年度的研究和开发费用相关税收优惠的记录的影响。前九个月有效税率的增加部分受到州所得税增加的影响。
23
目录
非GAAP财务指标：调整后的营业收入、调整后的净收入、调整后的稀释后每股收益、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)以及调整后的EBITDA汇总如下：
|
|
|
截至以下三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
截至以下日期的九个月 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
2月28日， |
|
|
|
|
|
|
|
2月28日， |
|
|
|
|
|
||||||||||||||
百万美元 |
|
|
2022 |
|
2021 |
变化 |
|
|
2022 |
|
2021 |
变化 |
||||||||||||||||||
营业收入 |
|
$ |
|
562.8 |
|
|
$ |
|
468.6 |
|
|
|
20 |
|
% |
|
$ |
|
1,446.0 |
|
|
$ |
|
1,106.9 |
|
|
|
31 |
|
% |
非GAAP调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
节约成本的举措(1) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
32.2 |
|
|
|
|
|
||
非GAAP调整总额 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
32.2 |
|
|
|
|
|
||
调整后的营业收入 |
|
$ |
|
562.8 |
|
|
$ |
|
468.6 |
|
|
|
20 |
|
% |
|
$ |
|
1,446.0 |
|
|
$ |
|
1,139.1 |
|
|
|
27 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
净收入 |
|
$ |
|
430.7 |
|
|
$ |
|
350.5 |
|
|
|
23 |
|
% |
|
$ |
|
1,096.4 |
|
|
$ |
|
834.5 |
|
|
|
31 |
|
% |
非GAAP调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
与员工股票薪酬支付相关的超额税收优惠(2) |
|
|
|
(5.2 |
) |
|
|
|
(1.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
(17.9 |
) |
|
|
|
(17.2 |
) |
|
|
|
|
||
从研发成本中获得的税收优惠(3) |
|
|
|
(6.1 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
(6.1 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
||
节约成本的举措(1) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
24.3 |
|
|
|
|
|
||
非GAAP调整总额 |
|
|
|
(11.3 |
) |
|
|
|
(1.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
(24.0 |
) |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
|
|
||
调整后净收益 |
|
$ |
|
419.4 |
|
|
$ |
|
348.8 |
|
|
|
20 |
|
% |
|
$ |
|
1,072.4 |
|
|
$ |
|
841.6 |
|
|
|
27 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
稀释后每股收益(4) |
|
$ |
|
1.19 |
|
|
$ |
|
0.97 |
|
|
|
23 |
|
% |
|
$ |
|
3.02 |
|
|
$ |
|
2.31 |
|
|
|
31 |
|
% |
非GAAP调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
与员工股票薪酬支付相关的超额税收优惠(2) |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
|
|
(0.00 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
(0.05 |
) |
|
|
|
(0.05 |
) |
|
|
|
|
||
从研发成本中获得的税收优惠(3) |
|
|
|
(0.02 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
(0.02 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
||
节约成本的举措(1) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
0.07 |
|
|
|
|
|
||
非GAAP调整总额 |
|
|
|
(0.03 |
) |
|
|
|
(0.00 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
(0.07 |
) |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
|
|
||
调整后稀释后每股收益 |
|
$ |
|
1.15 |
|
|
$ |
|
0.96 |
|
|
|
20 |
|
% |
|
$ |
|
2.95 |
|
|
$ |
|
2.32 |
|
|
|
27 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
净收入 |
|
$ |
|
430.7 |
|
|
$ |
|
350.5 |
|
|
|
23 |
|
% |
|
$ |
|
1,096.4 |
|
|
$ |
|
834.5 |
|
|
|
31 |
|
% |
非GAAP调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
利息支出，净额 |
|
|
|
8.5 |
|
|
|
|
8.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
26.4 |
|
|
|
|
25.4 |
|
|
|
|
|
||
所得税 |
|
|
|
123.6 |
|
|
|
|
112.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
339.4 |
|
|
|
|
253.8 |
|
|
|
|
|
||
折旧及摊销费用 |
|
|
|
48.3 |
|
|
|
|
46.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
142.7 |
|
|
|
|
144.6 |
|
|
|
|
|
||
非GAAP调整总额 |
|
|
|
180.4 |
|
|
|
|
167.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
508.5 |
|
|
|
|
423.8 |
|
|
|
|
|
||
EBITDA |
|
|
|
611.1 |
|
|
|
|
517.5 |
|
|
|
18 |
|
% |
|
|
|
1,604.9 |
|
|
|
|
1,258.3 |
|
|
|
28 |
|
% |
节约成本的举措(1) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
32.2 |
|
|
|
|
|
||
调整后的EBITDA |
|
$ |
|
611.1 |
|
|
$ |
|
517.5 |
|
|
|
18 |
|
% |
|
$ |
|
1,604.9 |
|
|
$ |
|
1,290.5 |
|
|
|
24 |
|
% |
(1) 2021财年确认的一次性成本和相应的税收优惠与加快成本节约计划有关，包括减少我们的地理足迹和优化员工人数的长期战略。这些事件预计不会重演。
(2)所得税中确认的与员工基于股票的薪酬支付相关的税收意外之财净额。这一项目会受到波动性的影响，并将根据员工对行使员工股票期权的决定和我们股票价格的波动而变化，这两者都不在管理层的控制范围内。
(3)非经常性税务优惠来自前几年在生产面向客户的软件时产生的研究和开发成本。
(4)非公认会计准则调整对稀释后每股收益的影响的计算是在每一行独立进行的。由于四舍五入，表格可能不会向下加+/-$0.01。
24
目录
除了报告营业收入、净收入和每股摊薄收益是美国公认会计原则的衡量标准外，我们还公布了调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的净收入、调整后的稀释每股收益、EBITDA和调整后的EBITDA，这些都是非GAAP衡量标准。我们相信，这些额外的措施是我们核心业务运营期间业绩的指标。调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的净收入、调整后的稀释后每股收益、EBITDA和调整后的EBITDA不是通过应用美国公认会计准则计算的，也不是美国证券交易委员会所要求的披露形式。因此，它们不应被视为美国GAAP关于营业收入、净收入和稀释后每股收益的衡量标准的替代品，因此，它们不应单独使用，而应与美国GAAP衡量标准结合使用。使用任何非GAAP衡量标准可能产生与美国GAAP衡量标准不同的结果，并且可能无法与其他公司使用的类似定义的非GAAP衡量标准相比较。
流动资金和资本资源
截至2022年2月28日，我们的财务状况依然强劲，现金、限制性现金和公司总投资为14亿美元。截至2022年2月28日，扣除债务发行成本后的短期和长期借款总额为8.063亿美元。我们的主要现金来源是我们正在进行的运营。前9个月的运营现金流为12亿美元。我们的正现金流使我们能够支持我们的业务并支付股息。我们目前预计，截至2022年2月28日的现金、限制性现金和公司总投资，以及预计的运营现金流和可用的短期融资，将在可预见的未来支持我们的业务运营、资本购买、股票回购和股息支付。
我们认为，截至2022年2月28日，我们对未实现亏损头寸的投资没有因信用风险增加或其他估值问题而受损，在该日期之后也没有发生任何事件，表明我们的评估发生了任何变化。
融资
短期融资：作为我们正常和经常性业务运营的一部分，我们维持承诺的和无担保的信贷安排以及不可撤销的信用证。这些信贷安排的目的是满足短期资金需求，为营运资金需求提供资金，并用于一般企业用途。根据我们的信贷安排，我们通常以隔夜或短期方式借款。有关我们的信贷安排的进一步讨论，请参阅我们2021财年Form 10-K中第8项所载的合并财务报表附注M。
截至2022年2月28日，我们的信贷安排详情如下：
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极大值 |
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2022年2月28日 |
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金额 |
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杰出的 |
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可用 |
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百万美元 |
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到期日 |
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可用 |
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金额 |
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金额 |
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信贷安排： |
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摩根大通银行，N.A.(“JPM”) |
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July 31, 2024 |
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$ |
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1,000.0 |
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$ |
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- |
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$ |
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1,000.0 |
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JPM |
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2026年9月17日 |
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$ |
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750.0 |
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|
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|
- |
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750.0 |
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PNC银行，全国协会(“PNC”) |
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2023年2月6日 |
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$ |
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250.0 |
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8.7 |
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241.3 |
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未偿还和可用信贷总额度 |
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$ |
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8.7 |
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$ |
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1,991.3 |
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25
目录
截至2022年2月28日，PNC信贷安排下的未付款项截至本报告日期仍未结清。
2021年9月17日，我们修改了与摩根大通的5.0亿美元信贷安排。修正案将信贷安排的最高借款能力提高到7.5亿美元，将期限延长至2026年9月17日，并可以选择再延长两个一年期，并修改了利率条款，以逐步停止使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。此外，我们还修改了与摩根大通的10亿美元信贷安排。修正案逐步停止使用伦敦银行同业拆借利率，并采取其他行政改革，以保持与我们的其他信贷安排的一致性。
第三季度和上一年期间每项信贷安排下的借款详情如下：
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截至2022年2月28日的三个月 |
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信贷安排 |
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10亿美元 |
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7.5亿美元 |
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2.5亿美元 |
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百万美元 |
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JPM |
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JPM |
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PNC |
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借入天数 |
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— |
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— |
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90 |
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最高借款额度 |
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$ |
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— |
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$ |
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— |
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|
$ |
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8.8 |
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加权平均借款额 |
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$ |
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— |
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$ |
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— |
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$ |
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8.6 |
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加权平均利率 |
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— |
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% |
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— |
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% |
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1.25 |
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% |
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截至2021年2月28日的三个月 |
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信贷安排 |
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10亿美元 |
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5亿美元 |
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2.5亿美元 |
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百万美元 |
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JPM |
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|
JPM |
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|
PNC |
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借入天数 |
|
|
|
— |
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|
— |
|
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|
90 |
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|
最高借款额度 |
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$ |
|
— |
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|
|
$ |
|
— |
|
|
|
$ |
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7.2 |
|
|
加权平均借款额 |
|
$ |
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— |
|
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|
$ |
|
— |
|
|
|
$ |
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7.1 |
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|
加权平均利率 |
|
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— |
|
% |
|
|
— |
|
% |
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1.24 |
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% |
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短期借款主要用于偿还客户基金债务，而不是清算之前收集的客户资金，这些客户资金已投资于分配给我们长期投资组合的AFS证券。
在2022年2月28日之后，我们的PNC和JPM信贷安排下没有隔夜借款。
我们希望能够获得我们目前信贷安排下的可用金额，以满足我们持续的财务需求。然而，如果由于2021财年10-K表格和其他美国证券交易委员会申报文件中概述的任何风险因素导致我们的运营现金流减少，我们可能需要调整我们的资本、运营和其他可自由支配支出，以根据我们可用的资本资源重新调整我们的营运资本要求。此外，如果我们确定需要额外的短期流动资金，就不能保证，如果我们寻求并获得这种融资，是否足够或以我们可以接受的条件进行融资。
信用证：截至2022年2月28日，我们有总计1.397亿美元的不可撤销备用信用证可用，以确保对某些保险单的承诺。信用证在2022年4月1日至2023年2月5日之间的不同日期到期。在第三季度或截至2022年2月28日，这些信用证上没有未偿还的金额。
长期融资：我们已透过发行长期私人配售债券(“优先债券”)借入8.0亿元。以下是与我们的高级债券有关的部分资料：
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高级附注 |
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高级附注 |
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系列A |
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B系列 |
规定利率 |
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4.07% |
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4.25% |
实际利率 |
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4.15% |
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4.31% |
利率类型 |
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固定 |
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固定 |
付息日期 |
|
每半年拖欠一次 |
|
每半年拖欠一次 |
本金支付日期 |
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March 13, 2026 |
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March 13, 2029 |
注解类型 |
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不安全 |
|
不安全 |
26
目录
有关我们长期融资的进一步讨论，请参阅我们2021财年Form 10-K表第8项中的合并财务报表附注N。
其他承诺： 根据现有的工人补偿保险协议和具有法律约束力的合同安排，我们还有未履行的承诺，其中包括尚未开始的非实质性租赁。我们还在正常业务过程中与供应商签订了各种购买承诺，截至2022年2月28日，我们有购买约560万美元资本资产的未偿还承诺。此外，我们还参与了三项有限合伙协议，向金融科技领域的风险投资基金提供最高3,000万美元的资金。截至2022年2月28日，我们已贡献了约1590万美元的资金承诺。
在正常的业务过程中，我们作出陈述和保证，以保证根据与客户的服务安排提供的服务。从历史上看，没有与此类担保相关的重大损失。我们还与我们的高级管理人员和董事签订了赔偿协议，要求我们为这些个人提供的服务进行辩护，并在必要时就某些未决或未来的索赔对他们进行赔偿。
目前，我们根据某些公司员工和PEO员工的健康和医疗福利计划，对各种保险敞口的可扣除部分进行自我保险。我们在这些保险安排下的估计亏损风险计入我们综合资产负债表的其他流动负债。从历史上看，累积的金额不是实质性的，截至2022年2月28日也不是实质性的。除了我们购买的基本保险外，我们还为就业实践责任、错误和遗漏、保修责任、盗窃和挪用公款、网络威胁和恐怖主义行为提供缺口保险；以及通过我们的专属自保保险公司支付免赔额和自我保险扣留的能力。
经营、投资和融资现金流活动
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截至以下日期的九个月 |
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2月28日， |
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以百万计 |
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2022 |
|
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2021 |
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变化 |
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经营活动提供的净现金 |
|
$ |
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1,168.3 |
|
|
$ |
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870.6 |
|
|
$ |
|
297.7 |
|
用于投资活动的净现金 |
|
|
|
(1,168.1 |
) |
|
|
|
(600.3 |
) |
|
|
|
(567.8 |
) |
净现金(用于融资活动)/由融资活动提供 |
|
|
|
(33.4 |
) |
|
|
|
122.1 |
|
|
|
|
(155.5 |
) |
现金、限制性现金和等价物的净变化 |
|
$ |
|
(33.2 |
) |
|
$ |
|
392.4 |
|
|
$ |
|
(425.6 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
普通股每股现金股息 |
|
$ |
|
1.98 |
|
|
$ |
|
1.86 |
|
|
|
|
|
|
与去年同期相比，今年前9个月我们的现金流发生了变化，这主要是以下主要驱动因素的结果：
经营性现金流量活动
投资现金流活动
27
目录
AFS证券的净买入和销售/到期日的波动也是由于客户基金投资组合内的时机和市场状况造成的。金额将根据向客户收取款项的时间、向适用的税务或监管机构提供工资税管理服务的相关汇款以及向使用员工支付服务的客户的员工的相关汇款而有所不同。
关于利率和相关风险的讨论载于本项目2“市场风险因素”一节。
为现金流活动融资
客户资金义务责任也将根据收取客户资金的时间以及向适用的税务或监管机构提供工资税管理服务以及向使用员工支付服务的客户的员工汇款的相关要求而有所不同。客户的托收通常在收到后1至30天内汇出，有些物品最长可达90天。
市场风险因素
利率变动和利率风险：为客户持有的资金主要由短期资金和AFS证券组成。公司投资主要由AFS证券组成。由于我们的投资活动，我们可能会受到利率变化的影响，这些变化可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大影响。利率的变化将影响未来投资的收益潜力，并将导致我们长期AFS证券的公允价值波动。我们遵循保护本金和优化流动性的投资策略。我们投资组合的很大一部分投资于评级为AA或更高的高信用质量证券，以及短期证券的A-1/P-1评级。我们主要投资于市政债券、公司债券、美国政府机构证券和VRDN。我们限制了可以投资于任何单一发行人的金额，并主要投资于公允价值对利率变化不那么敏感的中短期工具。我们管理AFS证券的基准期限为两年半至三又四分之三年。
在截至2022年2月28日的9个月中，我们的主要短期投资工具是银行活期存款账户和VRDN。我们对高风险或非流动性投资没有敞口。我们对欧洲投资的敞口微乎其微。我们过去和现在都没有利用衍生金融工具来管理利率风险。
在截至2022年2月28日的9个月中，我们为客户、公司现金等价物和投资组合持有的综合基金的平均利率为1.1%，而去年同期为1.2%。当利率上升时，由于短期和长期利率变化的相互作用，更高利率的全面影响不会立即反映在净收益中。在利率上升的环境中，我们的短期投资收益将增加，随着时间的推移，我们的长期AFS证券的收益也会增加。截至2022年2月28日，AFS证券的平均存续期为3.2年，在投资出售或到期并以更高的利率进行再投资之前，AFS证券的收益不会反映利率上升。
28
目录
截至2022年2月28日已声明到期日的AFS证券的摊余成本和公允价值按预期到期日显示如下。
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|
2022年2月28日 |
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|||||||
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摊销 |
|
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公平 |
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以百万计 |
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成本 |
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价值 |
|
||||
到期日： |
|
|
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|
|
|
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在一年或更短的时间内到期 |
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$ |
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319.2 |
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$ |
|
321.2 |
|
应在一年至三年后到期 |
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|
682.2 |
|
|
|
|
690.2 |
|
在三年到五年后到期 |
|
|
|
1,227.2 |
|
|
|
|
1,213.9 |
|
五年后到期 |
|
|
|
1,724.0 |
|
|
|
|
1,696.4 |
|
总计 |
|
$ |
|
3,952.6 |
|
|
$ |
|
3,921.7 |
|
在上表中，VRDN主要被归类为五年后到期，因为这些证券的合同到期日通常为20至30年。虽然这些证券是作为长期证券发行的，但由于通过投标功能提供的流动性，它们作为短期工具进行定价和交易。
截至2022年2月28日，联邦基金利率在0.00%至0.25%的范围内。自2022年3月17日起，美联储将联邦基金利率上调25个基点，使其处于0.25%至0.50%的范围内。不断变化的市场和经济状况仍然存在不确定性，包括美联储和其他政府机构可能采取更多措施，与新冠肺炎疫情相关，以及对通胀风险的担忧。我们将继续监测市场和经济状况。
计算利率变化的未来影响涉及很多因素。这些因素包括但不限于：
受这些因素的制约，在正常的金融市场条件下，应税利率变化25个基点通常会影响我们的免税利率大约17个基点。在正常的金融市场条件下，短期利率变化25个基点对12个月期间税后收益的影响约为400万至450万美元。这种基点的变化可能与联邦基金利率的变化有关，也可能与联邦基金利率的变化无关。
在截至2022年5月31日的一年中，我们的总投资组合(为客户持有的资金以及公司现金等价物和投资)预计平均约为56亿美元。我们的预期配置约有50%投资于平均存续期不到30天的短期证券和VRDN，50%投资于AFS证券，平均存续期为两年半至四分之三年。
截至2022年2月28日，为客户和公司AFS证券持有的合并基金反映了3090万美元的未实现净亏损和截至2021年5月31日的7930万美元的未实现净收益。在截至2022年2月28日的9个月中，我们投资组合的未实现净亏损和净收益从4530万美元的亏损到8920万美元的收益不等。这些波动是由市场利率的变化推动的。截至2022年3月29日，我们投资组合的未实现净亏损约为1.059亿美元。
截至2022年2月28日和2021年5月31日，我们分别有39亿美元和30亿美元按公允价值投资于AFS证券。截至2022年2月28日，加权平均到期收益率为1.8%，截至2021年5月31日，加权平均到期收益率为1.9%。加权平均到期收益率不包括与短期利率挂钩的AFS证券，如VRDN。假设较长期利率上调25个基点，截至2022年2月28日，我们的AFS证券组合的公允价值可能减少2,000万至2,500万美元。
29
目录
相反，利率的相应下降将导致公允价值的相应增长。投资组合公允价值的这一假设增加或减少将被记录为对投资组合记录价值的调整，并在股东权益中记录抵销金额。公允价值的这些波动不会对我们的经营业绩产生相关或直接的影响，除非公允价值的任何下降是由于与信贷相关的担忧和确认减值损失。
信用风险：由于借款人可能无法履行其债券条款，我们面临与这些投资相关的信用风险。我们定期审查我们的投资组合，以确定是否有任何投资因信用风险增加或其他估值问题而受损，我们相信，截至2022年2月28日我们持有的投资没有因前面讨论的原因而受损。虽然我们的AFS证券中有13亿美元的公允价值低于摊销成本，但我们认为本金和利息很可能将根据合同条款收取，4760万美元的未实现亏损总额是由于利率变化造成的，而不是由于信用风险增加或其他估值问题。截至2022年2月28日和2021年5月31日，大多数未实现亏损的AFS证券的评级为AA或更高。我们不打算出售这些投资，直到其摊销成本基础或到期日收回，并进一步认为，我们不太可能被要求在此之前出售这些投资。我们对一项投资不会因信用风险增加或其他估值担忧而减值的评估在未来可能会因新的发展而发生变化，包括与任何特定投资相关的我们战略或假设的变化。
我们有一些与购买应收账款有关的信用风险敞口，作为向临时人员编制行业的客户提供工资资金的一种手段。我们的应收账款也存在信用风险敞口。这种信用风险敞口在多个客户安排中分散，所有此类安排都会定期审查，以确定可能的冲销。截至2022年2月28日，没有一个客户在应收账款总额、服务收入或经营结果方面具有重大意义。
关键会计政策
我们的关键会计政策在我们于2021年7月16日提交给美国证券交易委员会的2021财年10-K表格第7项中进行了描述。我们持续评估用于编制综合财务报表的关键会计政策，包括但不限于与以下方面相关的政策：
上述关键会计政策没有发生实质性变化。
新会计公告
最近采用的会计声明：关于最近通过的会计声明的讨论，请参阅本表格10-Q第1项所载合并财务报表附注(未经审计)的附注A。
最近发布的会计声明：关于最近发布的会计声明的讨论，请参阅本表格10-Q第1项所载合并财务报表附注(未经审计)的附注A。
伊特M3.市场风险的定量和定性披露
本项目要求提供的信息在项目2-管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析下的“市场风险因素”标题下提供，并通过引用并入本文。
30
目录
伊特M 4.控制和程序
披露控制和程序：信息披露控制和程序旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内，记录、处理、汇总和报告本报告等根据1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)提交的公司报告中要求披露的信息。信息披露控制和程序的设计也是为了确保积累这些信息并将其传达给公司管理层，包括公司的主要高管和主要财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
关于披露控制和程序的有效性的结论：截至本报告所述期间结束时，公司在公司主要行政人员和主要财务官的监督和参与下，对《交易所法案》第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于此类评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年2月28日，即本报告所涉期间结束时，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化：本公司还对财务报告的内部控制进行了评估，以确定截至2022年2月28日的财季是否发生了任何变化。根据该等评估，在截至2022年2月28日的最近一个财政季度内，本公司的财务报告内部控制并无发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
31
目录
标准杆TII.其他信息
ITEM2.未登记的股权证券销售和收益的使用
该公司维持着两个计划，根据每个计划回购最多4亿美元的公司普通股，授权分别于2022年5月31日和2024年1月31日到期。这些计划的目的是管理普通股稀释。第三季度没有回购股票，根据这两个计划，仍有4.724亿美元可用于股票回购。
伊特M6.展品
展品索引
|
展品 数 |
描述 |
* |
31.1 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证。 |
* |
31.2 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证。 |
* |
32.1 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证。 |
* |
32.2 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证。 |
* |
101.INS |
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
* |
101.SCH |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
* |
101.CAL |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
* |
101.LAB |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
* |
101.PRE |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
* |
101.DEF |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
* |
104 |
封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
*与本报告一起提交的证据
32
目录
标牌缝隙
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
Paychex，Inc.
日期： |
March 31, 2022 |
/s/马丁·穆奇 |
|
|
|
马丁·穆奇 |
|
|
|
董事会主席兼首席执行官 |
|
|
|
(首席行政主任) |
|
|
|
|
|
日期： |
March 31, 2022 |
/s/埃弗拉因里维拉 |
|
|
|
埃弗拉因里维拉 |
|
|
|
高级副总裁、首席财务官兼财务主管 |
|
|
|
(首席财务官) |
|
|
|
|
|
日期： |
March 31, 2022 |
/s/罗伯特·L·施雷德 罗伯特·L·施拉德 副总裁兼财务总监 (首席会计主任) |
|
33