美国 美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告

对于 截止的财政年度12月 31, 2021

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

对于 ，从_到_的过渡期

佣金 文件编号001-40623

TWING VEE PowerCats Co.

(注册人的确切名称与其章程中规定的名称相同)

注册人的电话号码，包括区号：(772) 429-2525

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示 。是☐ 不是 ☒

如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告，请用勾号表示 。是☐ 不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告， 和(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

是☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)规则405 要求提交的每个交互数据文件。

是☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、 “较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：

如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估 编制或发布其审计报告的注册会计师事务所。 ☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是的☐不是 ☒

根据纳斯达克资本市场报告的登记人普通股在2021年7月21日的收盘价，登记人的非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值约为 $52,430,000。注册人之所以选择2021年7月21日(注册人普通股在纳斯达克资本市场的初始交易日期)作为计算日期，是因为2021年6月30日(注册人大部分时间 最近结束的第二财季的最后一个工作日)，注册人是一家私人持股公司。每位高管、董事和持有5%或以上已发行普通股的人所持有的注册人普通股 已被排除在外，因为这些人 可能被视为关联公司。此计算并不反映出于任何其他目的确定某些人是注册人的附属公司 。

截至2022年3月30日，有7,000,000普通股，每股面值0.001美元，已发行。

通过引用合并的文件 ：无

双胞胎：Vee PowerCats公司

目录表

前瞻性陈述

本《Form 10-K》年度报告包含符合1933年《证券法》(以下简称《证券法》)第27A节和经修订的《1934年证券交易法》(简称《证券交易法》)第21E节的前瞻性表述。除历史事实陈述外，本10-K表格年度报告中包含的所有陈述，包括有关我们的战略、未来运营、未来财务状况、未来收入、预计成本、前景、计划和管理目标的陈述，均为前瞻性陈述。“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“目标”、“潜在”、“将”、“可能”、“可能”、“应该”、“继续”和 等类似表述旨在识别前瞻性表述，尽管并不是所有前瞻性表述都包含这些标志性的 表述。

本Form 10-K年度报告中包含的 前瞻性陈述是基于我们的 行业经验以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展以及我们认为在这种情况下合适的其他因素的看法而做出的假设。当您阅读和考虑这份Form 10-K年度报告时，您应该了解 这些声明不是对业绩或结果的保证。它们涉及风险、不确定性(其中许多是我们无法控制的)、 和假设。尽管我们认为这些前瞻性陈述是基于合理的假设，但您应该意识到，许多因素可能会影响我们的实际运营和财务表现，并导致我们的表现与前瞻性陈述中预期的表现大不相同。我们认为，这些因素包括但不限于“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中描述的因素。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者这些假设中的任何一个被证明是不正确的，我们的实际运营和财务表现可能在重大方面与这些前瞻性陈述中预测的表现有所不同。因此，实际的 结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。

由于这些和其他因素，我们可能无法实际实现我们的前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期，您不应过度依赖我们的前瞻性陈述。我们不承担任何义务更新任何 前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。

有关 公司推荐人的说明

在整个 本年度报告中，“Twin Vee”、“The Company”、“We”和“Our”中的“Twin Vee”和“Our”都是指Twin Vee PowerCats Co.

风险因素摘要

以下是与公司相关的主要风险的摘要。关于每种风险的更详细说明见下文，见第一部分第1A项“风险因素”标题下的 。

第一部分

第1项。 业务。

一般信息

Twin Vee PowerCats Co.(“Twin Vee”“We”或“The Company”)是休闲和商业动力双体船的设计者、制造商和营销商。我们相信，我们的公司成立于1996年，一直是娱乐和商业动力双体船行业的创新者。我们的双体双体船运行表面，被称为对称双体船船体 ，通过减少阻力、提高燃油效率并为用户提供稳定的骑行艇，增加了Twin Vee的乘坐质量。Vee的总部位于佛罗里达州皮尔斯堡，占地7.5英亩，有几栋建筑，总面积超过75,000平方英尺。 我们目前约有143名员工。

我们 已将我们的业务分为三个运营部门：(I)我们的燃气艇部门，它制造和分销天然气动力船；(Ii)我们的电动船部门，它通过我们的全资子公司Forza X1， Inc.，特拉华州的一家公司(“Forza”)开发全电动船；以及(Iii)我们的特许经营部门，它正在开发标准产品， 将通过我们的全资子公司Fix My Boat，Inc.在美国各地销售特许经营权。

我们的燃气艇允许消费者使用它们进行广泛的娱乐活动，包括钓鱼、潜水和滑水 ，以及商业活动，包括交通、生态旅游、钓鱼和潜水探险。我们相信，我们的船的性能、质量和价值使我们能够实现增加市场份额和扩大动力双体船市场的目标。 我们目前主要通过北美和加勒比海地区23个地点的19个独立船经销商的现有网络销售我们的船，这些经销商将我们的船转售给最终用户Twin Vee客户。我们继续努力招聘高质量的船艇经销商，并 寻求在国内外建立新的经销商和分销商，随着我们产量的增长和新型号的推出，我们的船艇将得到经销。我们的燃气动力船目前配备了燃气动力舷外内燃机。

由于对可持续、环保的电动和替代燃料商用和休闲车辆的需求不断增长，我们的全资子公司Forza正在设计和开发一系列电动双体船，尺寸从18英尺到28英尺不等。Forza最初的两个型号，FX1双控制台和FX1中控台，被设计为24英尺长，具有8英尺的横梁或宽度，并利用双体船体表面来减少阻力和增加运行时间。FX1的首次投放将包括我们专有的单电动舷外马达。这两款FX1都设计有先进的高功率液体冷却电池组，将由我们与其签订了五年供货协议的第三方供应商提供，以及车辆控制单元，其专有控制软件全部集成到22英寸主控制触摸屏中，将用于控制船的 大部分功能。我们还向美国专利商标局提交了三项设计和四项实用专利申请，其中包括我们正在开发的推进系统和船的设计。

有关Twin Vee的信息 可在我们的网站http://www.twinvee.com/.上找到我们网站上的信息不会以引用方式并入 本年度报告，您不应将我们网站上包含或可通过我们网站访问的任何信息作为本年度报告的一部分。我们须遵守经修订的1934年《证券交易法》(以下简称《证券交易法》)的报告要求。《交易法》要求我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交定期报告、委托书和其他信息。美国证券交易委员会维护一个网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会备案的发行人的报告、委托书和信息声明以及其他信息 。这些材料可以通过访问美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov.以电子方式获得

我们细分市场的业务

燃气船

我们的天然气动力游艇部门位于佛罗里达州皮尔斯堡，占我们2021财年净收入的99%，占2020财年净收入的100%。我们相信，我们的公司一直是娱乐和商业动力双体船行业的创新者。我们目前有14款天然气动力车型在生产，尺寸从24英尺的双引擎中控台 到我们新设计的40英尺离岸400 GFX。我们的双体双体船运行表面，被称为对称双体船船体设计， 通过减少阻力、提高燃油效率并为用户提供稳定的骑行艇，增加了Twin Vee的乘坐质量。Twin Vee在佛罗里达州皮尔斯堡的总部是一个7.5英亩的设施，有几座建筑，总面积超过75,000平方英尺。我们目前雇佣了大约143名员工。

在2021财年，我们向市场推出了新的280 GFX和340 GFX型号。为了进一步发展我们的天然气动力游艇部门，我们还设计了一架新的260 GFX和400 GFX。设计完成后，我们现在正在开发我们的工具，以便我们可以 在2022年开始生产。

孪生Vee船体形状

双人VEE船的设计是为了让你的旅程干爽顺畅。当Twin Vee在水中移动时，船体在每个船体的侧面都有起重边。众所周知，起重边条通过置换水在船头产生升力，使船在本质上滑出水面，而不是从水面上滑行。TWIN VEE的升降带不仅能产生升力，还能让乘坐更加顺畅。双体船的向前运动将水向上提升至隧道顶部，同时将水向内推，形成两个反向流动的漩涡。随着这些涡流的形成，Twin Vee船体设计用小气泡使这些涡流通气化，然后随着涡流沿隧道移动而以更快的速度压缩这些气泡。正是这些压缩气泡中储存的动能，创造了平稳的行驶。随着速度的增加，随着越来越多的空气被引入到越来越快的流动漩涡中，动能 以非线性的速度增加。Twin Vee船体的后表面是专门设计的，通过在离开船尾时从逆流涡流中释放动能和气泡，从而为螺旋桨提供稳定的超清洁和高度有序的水流，从而提高推进效率。

这一事实，再加上双体船的柔软驾驶，导致了Twin Vee著名的效率和平稳、适航的安全性。在速度上，Twin Vee的排水量船体切开水面，沿着海浪的形状行进，而不是飞过海面， 经历再入冲击。这导致了一次平稳平稳的旅程。以下是双体船或Twin Vee船体形状的一些好处。

动力 双体船船体效益

专营权

我们的特许经营部门正在开发中，我们计划在全国范围内采用特许经营模式。

电动船

Forza的使命是通过生产时尚的电动运动船来鼓励人们采用可持续的休闲游艇。Forza专注于利用我们的电动汽车(“EV”)技术来控制和为其船只和专有舷外电动马达提供动力的电动船只的创造、实施和销售。Forza的电动游艇被设计为完全集成的电动游艇，包括船体、舷外马达和控制系统。

我们 认为，传统的海洋制造商正处于十字路口，面临着整个行业的重大挑战。与汽车行业非常相似，依赖以汽油为动力的内燃机作为主要的船舶动力总成技术引起了环境方面的担忧，在工业化国家和发展中国家之间造成了对主要从外国进口的石油的依赖，使消费者 面临燃料价格波动的风险，并抑制了替代燃料动力总成技术的创新。

到目前为止，Forza已经完成了两个电动船模型的设计，并开始加工制造物理玻璃钢船所需的模具。此外，Forza已经完成了电动舷外马达的设计和原型制作，该马达将用作其两个型号的初始推进源。Forza已经完成了设计和原型制作，并开始测试船的集成控制系统。它还签订了锂电池组的供应协议，计划使用锂电池组为电动船只提供动力。我们预计将于2023年第二季度开始生产两艘FX1电动游艇，并开始向最终用户客户销售。Forza目前正在共享我们的工厂以满足其生产需求，并正在寻求通过公开募股筹集资金，以 投资建设一家工厂，专门制造Forza的全集成电动船艇。

我们 相信，游艇行业将追随汽车行业电气化的脚步，制造出满足或超过传统游艇消费者对价格、价值和运行时间的期望的电动游艇。换句话说，电动游艇在尺寸、性能和价位方面必须提供与传统天然气动力游艇类似的体验。

我们的 战略

总体战略

我们 打算通过以下战略利用蓬勃发展的更广泛的海洋产业：

在我们的核心市场开发 新的创新产品。作为双体船动力艇的创新者、设计者、制造商和营销者，我们致力于设计吸引广泛客户基础的创新和创新产品。我们打算推出一系列质量一流的新产品和 功能，目标是提高销售额和大幅扩大利润率。例如，wE 目前有8款天然气动力车型在生产，尺寸从我们的24英尺双引擎中控台到我们新设计的40英尺离岸400 GFX。我们的双体双体船运行表面被称为对称双体船船体设计，通过减少阻力、提高燃油效率并为用户提供稳定的骑行船，增加了Twin Vee 的乘坐质量。此外，我们独特的新产品开发流程使我们能够以我们认为竞争对手在没有大量额外资本投资的情况下难以与之匹敌的速度更新我们的产品组合和创新产品组合。我们打算在年内多次发布新产品和功能 ，我们相信这将增强我们作为尖端船艇制造商的声誉，并将推动消费者对我们产品的兴趣 。

增加 双体船动力船类别。我们的近期产品开发战略是将我们的产品线扩展到与我们的传统客户群不同的双体船机动船类别中服务不足的部分。与我们现有的供应商 关系、材料协议和制造流程，应该使我们能够以具有吸引力的价位为消费者提供这一产品系列，同时保持我们的毛利率和对Twin Vee品牌至关重要的产品属性。

从相邻的船运类别中获取 其他份额。另一个重点是扩大我们的市场份额，以增强我们的能力，向更广泛的客户群推出具有更多通用性、功能性和性能的新产品，这些客户群重视用于水上运动和一般休闲划船用途的船只 。我们打算推出几个营销活动，重点放在新产品的发布上，并帮助市场了解我们对客户的价值主张。

有效 管理经销商库存并进一步加强我们的经销商网络。我们将经销商视为我们的合作伙伴和产品冠军。因此，我们将继续投入大量时间和资源来寻找高质量的经销商，并随着时间的推移发展和提高他们的业绩。我们相信，与经销商数量相比，经销商关系的质量和信任更有利于我们的长期成功。我们目前在北美、加勒比海地区和中美洲的23个地点拥有19家独立船艇经销商网络。

增加我们在国际市场的销售额。我们相信，我们的品牌将在国际市场上自然增长。双体船 汽艇已经被许多国际市场接受为标准。例如，双体船目前占美国市场的5%，截至2020年，双体船在巴哈马市场的占有率超过30%。基于我们的品牌和产品， 以及潜在的分销优势，我们相信我们处于有利地位，能够充分利用我们的声誉并获得更多的国际销售额。我们相信，我们将通过在发达市场(我们拥有经销商基础)和国际市场(如澳大利亚、欧洲、以色列、迪拜和巴西)推广我们的产品来增加我们的国际销售额，在这些市场，消费者收入的不断增长预计将增加对娱乐产品的需求。我们还在开发新产品，这些产品将专门针对我们国际消费者的特定产品需求，我们相信这将推动国际市场的销售进一步增长。

EV/Forza 具体战略

Forza 计划采用直接面向消费者的销售和交付模式，以与传统海洋制造商和船舶经销商完全不同的方式和结构运营。Forza已开始设计基于Web的专用平台，并打算开始设计基于Web的应用程序，用于销售、交付和服务运营，通过技术创新、易用性和灵活性改变个人购船和海上服务体验 。Forza计划利用基于Web的应用程序平台与 客户建立联系，提供端到端的体验，涵盖从购买、融资、交付、服务到培训的方方面面。Forza计划 采用集成的数字优先战略，该战略对我们的客户来说是方便和透明的，并且高效和可扩展以支持其增长 。Forza相信，其方法将使其能够更具成本效益地运营，提供更好的客户体验，并更快地将客户反馈纳入我们的产品开发和制造流程。Forza相信，这一战略将使其能够提供远远超出标准经销商模式的不折不扣的优质体验。

Forza的电动游艇计划包括以下战略：

我们的优势和竞争优势

我们 相信以下是我们公司的主要投资属性：

已识别的 品牌。我们相信Twin Vee品牌在划船爱好者中的性能、质量和价值方面是众所周知的，而且由于我们的船所提供的价值主张，市场认为Twin Vee是双壳运动艇类别中的一个品牌。

多样化的 产品选项. 我们能够吸引休闲汽艇行业内多个类别的消费者。 我们目前生产的八(8)种不同型号的双体船，长度从24英尺到40英尺不等，零售价 起价约65,000美元，最高可达860,000美元。

将重点放在创新产品上。我们目前正在设计许多新的船型，以满足市场需求和发展我们的业务。 我们还在开发一种采用传统燃气发动机的大型离岸动力双体船，这是迄今为止最大的双体船，400 GFX。400GFX的设计航程超过800英里，可以选择由双引擎或四引擎驱动。 此外，我们的子公司还在为其他品牌和型号的船设计和制造名为“Electra”的全电动舷外推进系统 。

价格 点。Twin Vee还在基础设施和工程方面进行了投资。这些投资减少了材料浪费，减少了每艘船的工作时间，减少了返工，提高了生产效率。因此，我们能够提供优惠的定价，同时通过严格的工程和制造流程控制成本来提高利润率。

我们的 市场

根据国家海洋制造商协会(NMMA)的数据，2021年售出了超过325,000艘新的动力船，这是自2008年大衰退之前以来休闲游艇行业从未见过的水平。我们的核心市场最直接对应于舷外、双船体、双体船和开放式渔民类别，我们将其称为运动动力艇类别。我们相信我们的潜在市场还包括NMMA确定的类似和相邻的机动船类别，包括中心控制台船、舷外船和所有开放式运动渔船。2021年，美国船只、海产品和服务的销售额预计将达到490亿美元，比2020年增长7% 。与2020年相比，去年新动力船的零售单位销售额估计增长了7%。因此，我们 相信，仅在美国，我们产品的年潜在市场总额就超过47亿美元。

根据美国海岸警卫队的数据，北美每年有1亿人划船，2019年有119万艘休闲船只在美国海岸警卫队注册。根据Global Market Insights，Inc.的一份研究报告，到2026年，全球休闲游艇市场规模将超过630亿美元。在游艇市场中，有舷外电机市场和电动游艇市场。我们的产品，包括我们子公司的产品，都属于这些类别。

舷外马达市场

舷外马达是船只的推进系统，由一个独立的单元组成，该单元包括发动机、变速箱和螺旋桨或喷气驱动装置，设计用于固定在船的外部。除了提供推进，舷外还提供转向控制，因为它们 被设计为在其支架上枢转，从而控制推力的方向。舷外马达往往出现在较小的船艇上 ，因为较大的船只安装舷外系统效率更高。尽管以化石燃料为动力的舷外发动机传统上一直主导着这一市场，并将继续如此，但电动舷外发动机是一个相对较新的现象，随着电动游艇市场的增长 一直在同步增长。我们销售和制造的船都有舷外马达。

根据NMMA的数据，美国舷外发动机(包括舷外发动机)的销量增至20年来的最高水平，达到329,500台 台，2020年销售市场规模为34亿美元。消费者对更高性能发动机的需求在2020年继续呈上升趋势 ，200马力及以上发动机的销售额实现了两位数的增长。与2019年相比，200马力以上的发动机占比 上升17.6%，总销量超过8.9万台。总体而言，根据NMMA的数据，2020年售出的所有舷外发动机的平均马力达到126.3马力，比2010年的平均85.1马力增长了48%。

尽管许多休闲游艇可以由舷外或舷内马达提供动力，但许多消费者更喜欢舷外马达。他们偏爱的原因之一是，与船内马达不同，舷外马达可以很容易地拆卸以进行存储或维修，它们在船内提供了更大的空间，因为它们连接到船外的横梁上，它们往往吃水较浅，在电机不再工作或希望升级到更高马力的情况下可以更容易地更换 。

电动游艇市场

尽管电动游艇问世已有100多年的历史，但直到20世纪90年代才引起人们的兴趣，当时美国进行了第一次研究，怀疑摩托艇会因失去气体和润滑油而严重污染水中环境。根据安德烈·梅莱的说法，在美国，休闲游艇的污染与汽车和卡车一样多。在2000年代初，美国有800万艘快艇每年向环境中排放的污染物是1989年埃克森-瓦尔迪兹号油轮漏油事件的15倍。这艘油轮在阿拉斯加沉没，向环境中释放了1100万加仑的碳氢化合物。改装后，这意味着每艘船平均每年向水环境中释放78升碳氢化合物。如果这一平均值仍然是目前的水平，我们估计，2019年通过摩托艇在环境中造成的石油损失相当于加拿大的15万吨碳氢化合物鳞片泄漏(基于200万艘船只)、美国的75万吨碳氢化合物鳞片泄漏(基于1千万艘船只)和欧洲的45万吨碳氢化合物鳞片泄漏(基于600万艘船只)。

这解释了为什么一些湖泊和水体最近禁止摩托艇。气体的完全消除立即减少了一个非常大的海洋污染源，直接影响海滩、游泳和减少环境水的生化需氧量和直接化学氧化。具体地说，碳氢化合物类似于附着在浴缸墙壁上的泥土，污染了湖泊、河流和水体的海岸和岸边，许多生物的发育都发生在这些地方。然后，生态系统被某些物种的稀缺或消失所改变。

在治理空气污染的努力中，世界各地的城市开始禁止所有以天然气和柴油为动力的船只进入市中心。荷兰阿姆斯特丹是最早实施这一变化的城市之一。这项转向电动船只的运动已在威尼斯实施，该市限制了汽油和柴油船只的移动，同时豁免了电动船只。

我们 预计，消费者偏好的转变将导致电动游艇市场的显著增长，特别是在对休闲汽艇的需求总体上保持强劲的情况下。我们估计，由于使用汽油动力汽车的环境和经济后果，许多消费者越来越愿意考虑购买电动船只，这一点从近几年混合动力汽车和电动汽车销量的增加中可见一斑。彭博新能源财经在其《2021年电动汽车展望》中估计，目前道路上有1200万辆乘用型电动汽车。电动游艇的流行很可能也会效仿。在2020年8月的一篇游艇行业在线文章中，这本专注于海洋的杂志表示，电动游艇约占市场的2%，但混合动力和纯电动游艇的销量预计将在未来几年迅速增长。具体来说，文章引用了独立市场研究公司IDTechEx的一份报告 ，在该报告中，该公司对电动游艇和船舶行业进行了调查。该报告估计，到2027年，全球混合动力和纯电动游艇和船舶的市场规模将超过200亿美元，休闲游艇 是销售额最大、增长最快的电动海洋市场。

我们在可持续海洋技术和产品方面的倡议来得正是时候。维持海上电动汽车车型线所需的电池普及率预计将上升，并变得更便宜。Bloomberg NEF的长期电动汽车展望报告称，锂电池的年度需求近年来激增，满足需求将需要在材料、零部件、 和电池产量方面史无前例但可实现的增长。随着更多工厂上线，电池产能正在扩大。此外，提高功率和容量的电池技术正在设计、开发和定期采用。根据Bloomberg NEF的报告，它发现 锂离子电池组的容量加权平均价格比2019年下降了13%，到2020年降至137美元/千瓦时(千瓦时)。报告 估计，按容量加权的电池组平均成本将在2024年降至100美元/千瓦以下。该公司正在正确的时间进入市场，以帮助尽可能低的生产成本，并使我们的船为我们的客户负担得起。

我们的 经销商网络

我们主要通过北美、加勒比海地区(巴哈马、波多黎各和开曼群岛的一家)和中美洲(巴拿马城、巴拿马)的23个地点的19家独立经销商网络销售我们的燃气船。我们在卡纳维拉尔角、水晶河、东点、迈尔斯堡、伊斯兰拉达、棕榈湾、棕榈港、棕榈岛、蓬帕诺海滩和佛罗里达州斯图亚特都有经销商。我们还在墨西哥湾海岸、阿拉巴马州、诺沃克、康涅狄格州、弗米尔市、俄亥俄州、格拉斯维尔市、马里兰州、塔克顿市、新泽西州、雪松点和戈德斯伯勒、北卡罗来纳州、圣胡安市、波多黎各、默雷尔斯湾、南卡罗来纳州和德克萨斯州自由港拥有经销商。我们一直在寻求在国内招募和建立新的经销商和分销商，并努力发展国际分销。

我们 制定经销商必须达到的业绩标准，才能成为我们网络的一部分，以确保我们的经销商网络保持强大， 其中包括最低年度采购订单。作为我们网络的一员，北美的经销商可能有资格获得平面图融资 计划、返点、季节性折扣、促销合作付款和其他津贴。我们预计这将增强我们经销商销售我们产品的能力。

我们大约有22%的经销商已经在我们这里工作了十年以上。在截至2021年12月31日的一年中，我们的前五大经销商在综合的基础上约占我们总销量的67%，每个经销商占销量的10%以上。

我们 不断审查我们的分销网络，以确定扩大我们的地理覆盖范围和提高我们的市场覆盖率的机会。 我们相信，随着我们的行业从经济衰退中复苏，我们在美国每个地区提供的多样化产品和强大的市场地位帮助我们利用了 增长机会。我们有能力在以前服务不足的市场上机会主义地增加新的经销商和新的经销商地点，并使用数据和业绩指标来监控经销商的表现。我们相信 我们出色的经销商网络使我们能够比规模较小的竞争对手更有效地分销我们的产品。

我们 没有与经销商签订书面协议。在每年年初之前，我们根据经销商的兴趣指示，确定每个经销商必须购买的最低数量。一旦船只制造完成并交付给经销商，则由经销商或第三方贷款人付款。根据合同，经销商没有义务购买任何船只。尽管到目前为止，大多数经销商都购买了他们提供了兴趣的船只，但如果经销商选择不购买其提供了兴趣的船只，我们可能会遇到库存过剩和成本增加的情况。

楼层 计划融资

我们的北美经销商经常通过与第三方平面图融资提供商的平面图融资计划购买船只。在截至2021年12月31日的年度内，我们在北美的所有发货都是根据我们的经销商参与的楼层计划融资计划完成的。这些计划允许我们所有品牌的经销商与第三方贷款人建立信用额度，以购买 库存。在这些计划下，经销商在购买我们的船只时使用平面图设施，贷款人支付船只的发票 价格。与我们行业的典型做法一样，我们已经与我们经销商的某些平面图融资提供商 签订了回购协议。根据这些安排的条款，如果贷款人从违反船底融资安排的交易商手中收回船只，并能够将收回的船只交付给我们，我们有义务从贷款人手中回购船只。 我们有义务根据船只回购时的船龄和状况 减少或限制与特定地板融资计划相关的回购义务的总上限。

我们能够在回购事件发生时与新的经销商重新定位库存，从而减轻了我们在与第三方贷款人签订的回购协议下的风险敞口。对于我们来说，回购活动的主要成本是转售回购的 单位时的任何保证金损失。到目前为止，我们还没有被要求根据回购协议回购任何船只。

竞争

汽艇行业，包括高性能运动艇类别，对消费者和经销商来说竞争激烈。竞争影响我们在当前服务的市场和未来可能进入的新市场取得成功的能力。我们与几家大型制造商竞争，这些制造商可能比我们拥有更多的财务、营销和其他资源。在我们目前运营和计划扩张的市场上，我们与由经销商代表的大型制造商展开竞争。我们还与各种 小型独立制造商竞争。我们行业的竞争主要是基于品牌、价格和产品性能。

我们 也与其他休闲活动竞争。我们的船不是必需品，在经济困难时期，消费者可能会停止购买非必需品。奢侈品可能不会用于娱乐和体育目的，对我们游艇的需求可能会受到占用消费者休闲时间的其他活动的竞争，以及消费者生活方式、使用模式或品味的变化 。

我们 也面临着员工竞争。对具有设计、制造和维修电动船经验的人员的竞争非常激烈 ，我们未来可能无法吸引、同化、培训或留住更多高素质的人员。如果未能吸引、整合、培训、激励和留住这些额外员工，可能会严重损害我们的业务和前景。

原材料、主要供应商和客户

我们 从第三方供应商购买大量产品零部件，包括我们用于制造船只玻璃纤维部件、碳氢化合物原料和钢材的玻璃纤维，以及产品零部件，如发动机和电子 控制。根据成本，制造我们的燃气船时使用的最重要的部件是发动机。我们与我们唯一的发动机供应商美国铃木汽车公司保持着牢固和长期的关系。

我们 不与首选供应商保持长期合同，而是依赖非正式安排和现成采购。 除了我们从美国铃木汽车公司获得的150马力发动机外，我们的任何产品部件或部件都没有出现任何材料短缺的情况。过去，我们大约有15%的船使用这些发动机。然而，由于 新冠肺炎疫情，我们的一些第三方供应商在及时交付我们的产品零部件方面遇到了延误 如果原材料价格上涨，这些供应的价格可能会波动。临时短缺发生时，通常涉及这些产品的制造商调整型号组合、引入新产品线或限制生产 以应对整个行业船舶需求的减少，或者像最近在新冠肺炎大流行期间所经历的那样，寻找能够及时交付零部件的人员。此外，我们还经历了供应商因供应链短缺而导致的价格上涨。

半导体芯片是我们电动游艇电气架构的重要输入组件，控制着游艇操作的方方面面。我们打算在我们的船中使用的许多关键半导体芯片来自有限或单一的供应来源，因此，我们供应链中任何一家制造商或供应商的中断将对我们有效制造和及时交付我们的船的能力产生不利影响。我们没有与任何供应商签订任何长期供应合同，并根据采购订单购买芯片 。由于我们对这些半导体芯片的依赖，我们面临供应短缺和交货期长的风险。 我们正在寻找半导体芯片的替代制造商。我们过去经历过，未来可能也会经历半导体芯片短缺，这些组件的可用性和成本将很难预测。例如，我们的制造商可能会因为设备故障、 劳工罢工或短缺、自然灾害、组件或材料短缺、成本增加、收购、破产、法律或法规要求的变更或其他类似问题而遇到临时或永久性的生产运营中断。

2020年对半导体芯片的需求增加，部分原因是新冠肺炎疫情以及使用这些芯片的消费电子产品需求的增加，导致2021年全球芯片严重短缺。因此，我们采购用于我们船只的半导体芯片的能力受到了不利影响。这种短缺可能会导致芯片交货期延长，我们的船只生产延迟，以及采购可用的半导体芯片的成本增加。如果半导体芯片短缺持续，我们 无法缓解这种短缺的影响，我们交付足够数量的船只以满足我们的预订单 并通过向新客户销售支持我们的增长的能力将受到不利影响。

虽然我们相信我们与当前供应商的关系足以提供满足当前生产需求所需的材料，但我们不能向您保证这些关系将继续下去，或者这些供应商提供的材料的数量或质量足以满足我们未来的需求。我们预计我们对原材料和供应品的需求将会增加。我们的供应商 必须做好扩大运营的准备，在许多情况下，还必须雇佣额外的工人和/或扩大产能，以完成我们和其他客户下的订单 。我们的供应商未来可能面临的运营和财务困难可能会对他们向我们供应所需零部件的能力产生不利影响，这可能会严重扰乱我们的运营。

A在过去或未来，很少有客户在任何一年或连续几年内占我们收入的很大一部分。 例如，在截至2021年12月31日的一年中，五家经销商占我们销售额的67%。重要客户的业务损失 可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

知识产权

我们 没有通过专利或正式的版权注册来保护我们的燃气发动机产品的知识产权， 我们目前也没有任何与我们的燃气动力船相关的专利申请。

随着我们电动游艇的不断发展，我们正在申请专利。我们已经向美国专利商标局提交了三项设计专利和四项实用专利的申请，其中包括我们正在开发的推进系统和船的设计。以下是Forza X1正在寻求美国专利商标局批准的未决专利申请列表。不能保证任何专利都会被授予，或者如果被授予，该专利将保护我们的知识产权。因此，我们可能无法保护我们的知识产权和商业机密，或阻止其他人独立开发实质上类似的专有信息和技术，或以其他方式获取我们的知识产权或商业机密。在 这种情况下，我们的竞争对手可能会生产与我们几乎相同的产品，从而导致我们的产品销量减少或我们的销售收入 减少。

下表列出了有关我们当前专利申请的某些信息：

保险 和产品保证

我们 提供各种保单，包括一般产品责任、董事和高级管理人员、工人赔偿和其他伤亡和财产风险的保单，以防范与我们的业务性质和范围相关联的某些损失风险。我们的保单通常基于我们的安全记录以及保险业的市场趋势 ，并受某些免赔额、限额以及保单条款和条件的约束。

我们 为船体和发动机提供有限的产品保修，保修期通常为十年，由其制造商提供保修。

此外，我们还为一些小型玻璃纤维部件和组件(如游戏机)提供为期三年的有限玻璃纤维小部件保修。 Gelcoat的保修期限最长为一年。此外，玻璃纤维盖、塑料盖、电气盘、舱底泵、充气泵或其他电气设备(不包括音响、测深仪、雷达、海图绘图仪，如果由Twin Vee PowerCats公司安装则除外)、转向系统、电气盘和泵都在为期一年的基本有限系统保修范围内。不在我们的有限产品保修范围内的某些材料、部件或部件由制造商或供应商单独保修。 这些其他保修包括从供应商处购买的发动机和其他部件的保修。

环境， 安全和监管事项

我们制造中使用的某些 材料，包括我们的船只生产中使用的树脂，是有毒、易燃、腐蚀性或活性的 ，被联邦和州政府归类为“危险材料”。这些物质的控制由环境保护局(“EPA”)和州污染控制机构进行管理。美国《清洁空气法》(“CAA”)和相应的州和省法规规定了空气污染物的排放。职业安全和健康管理局(“OSHA”)标准限制了员工在不需要呼吸保护或升级工厂通风的情况下可能暴露于的排放。我们的设施由OSHA以及州和地方检验机构以及 部门定期检查。我们相信，我们的设施在所有实质性方面都符合这些规定。尽管与遵守环境法律相关的资本支出预计将增加，但我们目前预计不会要求 继续遵守与我们现有制造设施相关的现有环境或安全法规。

在美国销售的汽艇必须符合美国海岸警卫队要求的认证标准。此外，在欧洲共同体制造用于销售的船只必须经过认证，以满足欧洲共同体的进口制造产品标准。这些认证规定了动力船的设计和建造标准。我们相信，我们所有的船只都符合这些标准。此外，休闲游艇的安全受1971年《游艇安全法》的联邦监管，该法案要求游艇制造商召回产品，以更换已证明存在影响安全的缺陷的部件或部件。我们已经对某些第三方供应商生产的有缺陷的零部件进行了召回。所有召回事件均未对我们公司产生实质性的不利影响。

除了对我们制造业务的监管外，美国环保局还通过了法规，规定许多船用推进发动机 符合某些空气排放标准。我们产品中使用的发动机都是由第三方制造的，制造商保证 符合EPA的排放标准。此外，我们产品中使用的发动机必须 符合CEPA和相应的省级立法下适用的排放标准。遵守这些规定的额外成本增加了我们购买发动机的成本，因此也增加了生产我们产品的成本。

如果我们无法将这些额外成本转嫁给我们的客户，可能会对我们的业务和财务状况产生负面影响。

员工/人力资本

截至2021年12月31日，我们在气动船部门雇用了大约120名员工，他们都是全职员工。截至同一日期，我们的特许经营部门有两名全职员工，Forza有五名全职员工在电动船只上工作。我们的员工中没有一个是工会代表，自1982年成立以来，我们从未经历过与劳工有关的停工。

有竞争力的 薪酬和福利

我们的薪酬计划旨在使员工的薪酬与我们的绩效保持一致，并提供适当的激励 以吸引、留住和激励员工实现卓越的业绩。我们薪酬计划的结构平衡了短期和长期绩效的激励 收入。具体地说，就是：

健康和安全

员工的健康和安全是我们的首要任务，这与我们的经营理念是一致的。因此，随着新型冠状病毒大流行在全球蔓延，我们实施了旨在应对和减轻新冠肺炎大流行对我们员工和业务安全影响的计划，其中包括：

新冠肺炎疫情对我们业务的影响

新冠肺炎疫情的爆发给所有商业企业带来了挑战。根据一项小型企业脉搏调查，在2020年4月，89.9%的企业 报告称新冠肺炎对其业务产生了中等到较大的负面影响，到2020年11月才下降到约75%。实施限制，如社交距离、定期体温检测、加强清洁措施，以及使用放置在工作场所的个人防护装备来提高员工的安全，这些都是许多公司以前从未 面临的问题。由于新冠肺炎，一些公司甚至整个行业都不得不关门。此外，消费者需求的潜在崩溃是目前一直存在的担忧，因为高失业率和全球大流行期间生活的不可预测性质。

我们 已经适应了这些前所未有的时代，并相信我们已经成功地解决了全球疫情 给我们的业务带来的问题。尽管销售额在夏初下降，我们也减少了员工，但自仲夏以来，我们的运营一直是全职员工 。我们的经典和GFX型号的需求一直很强劲，我们的积压超过125艘船。目前正在为我们的船只下订单，计划于2022年第四季度交付。随着大量订单的涌入，我们继续聘请经验丰富的 和具有多年生产和调度经验的生产团队成员，该团队正在帮助我们简化 我们的制造流程。

企业信息

我们的主要执行办公室位于3101 S.US-1，Ft.佛罗里达州皮尔斯邮编：34982，我们的电话号码是(772)4292525。我们维护我们的公司网站www.twinvee.com。对我们网站的引用仅为非活动文本参考，可通过我们网站访问的信息不是本年度报告的一部分，投资者在决定是否购买我们的普通股时不应依赖任何此类信息。

我们 于2009年12月1日在佛罗里达州注册为Twin Vee双体船公司，并于2021年4月7日在特拉华州重新注册。我们的母公司于2003年7月11日根据佛罗里达州的法律注册为ValueRich，Inc.(“ValueRich”)，并于2006年3月3日在特拉华州重新注册。2015年2月17日，ValueRich完成了对Twin Vee双体船公司的收购。2016年4月26日，ValueRich更名并开始以Twin Vee PowerCats，Inc.的名称运营。

Forza X1，Inc.最初于2021年10月15日注册为Electra Power Sports，Inc.，随后于2021年10月29日更名为Forza X1， Inc.。在FORZA于2021年10月15日成立之前，电动船业务是作为我们的Electra Power Sports™部门运营的。在我们于2021年7月23日完成首次公开募股(IPO)后，我们于2021年10月决定 出于几个原因，我们将以新品牌名称(和 新子公司)营销我们新的独立电动游艇系列。

FIX My Boat，Inc.于2021年9月21日在特拉华州成立。

作为一家新兴成长型公司的影响

我们 是《2012年快速启动我们的企业创业法案》(《JOBS法案》)所定义的“新兴成长型公司”，因此我们打算利用各种上市公司报告要求的某些豁免，包括根据《2002年萨班斯-奥克斯利法案》(《萨班斯-奥克斯利法案》)第404条，不要求我们的独立注册会计师事务所对我们的财务报告进行内部控制审计，减少了我们定期报告和委托书中有关高管薪酬的披露义务 ，并免除了就高管薪酬和任何金降落伞付款举行不具约束力的咨询投票的要求 。我们可能会利用这些豁免，直到我们不再是一家“新兴的成长型公司”。此外，《就业法案》规定，“新兴成长型公司”可以推迟采用新的或修订的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们已选择使用延长的过渡期 来遵守《就业法案》下的新会计准则或修订后的会计准则。这次选举允许我们推迟采用新的或修订的会计准则，这些准则对上市公司和私营公司具有不同的生效日期，直到这些准则适用于私营公司。 由于这次选举，我们的财务报表可能无法与符合上市公司生效日期的公司进行比较。 我们将继续是一家“新兴成长型公司”，直到(1)财政年度的最后一天：(A)在我们首次公开募股(IPO)完成五周年之后；(B)我们的年度总收入至少为10.7亿美元； 或(C)其中我们被视为大型加速文件提交者, 这意味着，截至前一年6月30日，非关联公司持有的我们普通股的市值超过了7.0亿美元^这是，以及(2)我们在前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债务的日期。本文中提及的“新兴成长型公司”的含义与《就业法案》中该术语的含义相关联。

第 1a项。风险因素。

投资者 在决定是否投资我们的证券之前，应仔细考虑以下风险。如果实际发生以下任何风险 ，我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格 可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。由于不同因素的影响，我们的实际结果可能与本年度报告全文中的前瞻性陈述中预期的结果大不相同，包括我们面临的以下风险。

与我们的业务相关的风险

关于我们的运营历史的公共信息有限。

我们有限的公开运营历史使评估我们的业务和前景变得困难。虽然我们成立于2003年，但我们直到2020财年才提供关于运营结果的公开报告。我们只有两年的审计财务报表。任何投资决策将不会使用相同的数据，就像我们拥有更长的公开报告历史一样。

我们满足制造业员工需求的能力对我们的运营结果以及未来的销售和盈利能力至关重要。

我们 依靠可用的小时工生产我们的产品。此外，Forza X1依赖的工程师 是电气工程方面的专家。我们不能向您保证，我们或我们的子公司将能够以合理的成本吸引和留住合格的 员工，以满足当前或未来的制造需求。例如，随着我们在佛罗里达州拥有制造设施的低失业率，对熟练员工的需求 最近有所增加。此外，尽管我们的 员工目前都不在集体谈判协议的覆盖范围内，但我们不能向您保证，我们的员工将来不会选择由工会代表 。此外，对合格员工的竞争可能要求我们支付更高的工资以吸引足够数量的员工 。制造业劳动力成本的大幅增加可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

我们拥有庞大的固定成本基础，如果销售额下降，这将影响我们的盈利能力。

当销售和产量下降时，运营汽艇制造商的固定成本水平可能会对利润率构成压力。我们的盈利能力 在一定程度上取决于我们将固定成本分摊到足够多的产品销售和发货的能力，如果我们决定降低生产率，毛利率或净利润可能会受到负面影响。因此，需求减少或需要减产可能会降低我们吸收固定成本的能力，并对我们的财务状况或运营结果产生重大影响。

利率和能源价格影响产品销售。

我们的天然气动力产品通常由我们的经销商和零售汽艇消费者提供资金，我们预计随着我们扩大业务 并扩大我们的经销商网络，这种情况将继续下去。如果利率大幅上升，这种情况可能不会发生，因为更高的利率会增加借贷成本，从而增加经销商的经营成本和消费者购买汽艇的成本。更高的能源成本 导致我们制造设施的运营费用增加，并导致向我们的经销商运送产品的费用增加。此外，通货膨胀和能源成本上涨可能会对基于石油的原材料的定价和供应产生不利影响，例如我们产品中使用的树脂和泡沫。此外，更高的燃油价格可能会对我们的天然气动力船的需求产生不利影响，因为它们增加了拥有和运营成本，以及我们出售船的价格。因此，较高的利率和燃料成本可能会对消费者购买娱乐动力船的决定产生不利影响。

我们和母公司使用的制造设施的产能将不足以支持我们未来的增长和 业务计划。

我们 目前在皮尔斯堡的制造工厂已接近满负荷运转。我们目前计划在我们计划在佛罗里达州皮尔斯堡建造的一家新的最先进的碳中和工厂生产我们的电动船只。在我们能够 扩展我们的制造能力并建立计划中的制造设施之前，我们将继续与我们的子公司共享我们当前的制造设施 ，这些子公司的产能有限，可能无法满足我们和他们的制造需求。我们建造的任何设施都将需要大量的资本投资，预计至少需要一到两年的时间才能建成并完全投入运营。

我们的业务可能会受到新冠肺炎疫情的实质性影响。

新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发已经并可能继续对我们的业务和运营计划造成干扰。这些中断 可能包括以下原因造成的中断：(I)员工短缺，(Ii)承包商和分包商不可用，(Iii)我们所依赖的第三方供应中断 或价格波动，(Iv)政府为应对 新冠肺炎疫情而实施的限制，以及(V)我们以及我们的承包商和分包商为确保员工和其他人的安全而实施的限制。 迄今为止，由于新冠肺炎疫情，我们在购买美国铃木汽车公司供应给我们的150马力发动机方面遇到了短缺。Inc.，历史上我们大约15%的船都使用过它。此外，我们还受到供应链短缺导致的材料价格上涨的影响。我们还增加了零部件库存 ，在收到采购订单之前支出额外资金。我们供应链的持续延误可能会对我们的生产产生不利影响，进而影响我们的收入。此外，目前无法预测这些中断的程度或持续时间。 这些中断可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。这种不利影响可能是迅速和意想不到的。这些中断可能会严重影响我们执行2022年及以后业务计划的能力。

我们的年度和季度财务业绩会因各种因素而发生重大波动，其中许多因素超出了我们的控制范围。.

根据各种因素，我们的销售和经营业绩可能会因季度和年度的不同而有很大差异，其中许多因素 不在我们的控制范围之内。这些因素包括但不限于：

由于这些和其他因素，我们的运营结果可能会迅速大幅下降，以应对订单模式的变化 或产品需求的快速下降。我们预计，未来经营业绩的波动将继续下去。

不利的天气条件可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响，尤其是在航运旺季。

任何特定地理区域内任何一年的不利天气条件都可能对该地区的销售产生不利影响，尤其是在船运旺季。我们产品的销售通常在春夏前和春夏期间较为强劲，这两个月是航运高峰期，这几个月的良好天气通常对消费者需求有积极影响。反之，反常的凉爽天气、 过多的降雨量、减少的降雨量或这些期间的干旱状况可能会关闭区域内的划船地点或使划船变得危险或不便，从而总体上降低消费者对我们产品的需求。如果我们的净销售额在这些期间低于预期的季节性水平，我们的年度业绩将受到实质性和不利的影响 。随着我们业务的扩大，未来我们的净销售额可能还会经历更明显的季节性波动。不能保证天气状况不会对我们任何产品的销售产生实质性影响。

自然灾害、气候变化的影响或我们制造设施的其他中断可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响.

我们的产品生产依赖于位于佛罗里达州斯图亚特的唯一制造工厂的持续运营。火灾、洪水、地震或任何其他不可预见的情况对我们的设施造成的任何自然灾害或其他严重中断都将对我们的业务、财务状况和运营结果造成不利的 影响。气候变化可能会限制我们的运营或增加与设备或燃料供应相关的成本，从而对我们的运营产生不利影响。此外，恶劣的天气条件，如频率增加和/或风暴或洪水的严重程度，可能会损坏我们的设施和设备或限制向客户交付产品，从而削弱我们的运营能力。我们的制造设施发生任何中断，即使是很短的一段时间，都可能在中断期间和中断后对我们的生产力和盈利能力产生不利的 影响。这些干扰还可能造成人身伤害和生命损失、财产和设备的严重损坏或破坏以及环境破坏。虽然我们承保的财产、伤亡和业务中断保险的类型和金额我们认为是行业惯例，但我们并没有为我们的制造设施的所有潜在自然灾害或其他中断提供完整的保险。

如果我们在处理产品季节性零售模式的同时未能管理我们的制造水平，我们的业务和利润率可能会受到影响 .

我们产品零售需求的季节性，以及我们全年平衡生产的目标，要求我们管理我们的制造，并将我们的燃气产品分配给我们的经销商网络，以满足预期的零售需求。我们的经销商必须 管理消费者需求和库存的季节性变化。如果我们的经销商因零售需求疲软而减少库存， 我们可能会被要求减少产量，从而导致我们的制造业吸收固定成本的比率更低，因此利润率更低。因此，我们必须平衡水平生产的经济性和我们的经销商所经历的季节性零售模式。未能充分调整生产水平可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响 。

我们的燃气船依赖我们的独立经销商网络，面临着日益激烈的经销商竞争，对他们的活动几乎没有控制权 .

我们销售的燃气船有很大一部分来自我们的独立经销商网络。我们通常根据从没有合同义务购买任何船只的经销商那里收到的兴趣迹象来制造我们的燃气船。 虽然我们的经销商通常已经购买了他们向我们提供兴趣指示的所有船只，但也可能 经销商可以选择不购买它提供了兴趣指示的船只(例如，如果它已经达到其平面图上的信用额度)，因此我们曾经经历过，并且未来可能会经历，库存过剩和成本。 2021财年，我们最大的五家经销商占我们售出的游艇总数的67%。失去一家重要的经销商可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。支持我们产品的经销商数量以及他们的营销和服务工作的质量对我们创造销售的能力至关重要。基于制造商产品的质量、价格、价值和可获得性、制造商对客户服务的重视以及制造商为经销商提供的营销支持，其他船厂之间对经销商的竞争继续加剧。我们在吸引和留住经销商方面面临着来自 其他船艇制造商的激烈竞争，这影响了我们吸引或保持与合格 和成功经销商的关系的能力。尽管我们的管理层认为，我们在高性能运动艇行业的产品质量应允许我们保持与经销商的关系和我们的市场份额地位，但不能保证我们能够 保持或改善我们与经销商的关系或我们的市场份额地位。此外, 船运行业的独立经销商近年来经历了重大整合，如果在任何此类整合中幸存下来的实体从竞争对手那里购买类似的产品，这可能会导致我们未来失去一个或多个经销商。经销商数量或我们经销商网络质量的大幅恶化将对我们的业务、财务状况、 和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的成功在一定程度上取决于我们经销商的财务状况以及他们持续获得融资的渠道。

因为我们几乎所有的燃气产品都是通过经销商销售的，所以他们的财务状况对我们的成功至关重要。如果销售我们产品的经销商的财务状况受到影响，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。 他们的财务状况可能会因为各种原因而受到影响，包括总体经济状况低迷、利率上升、租金上涨、劳动力成本和税收增加、合规以及个人财务问题。

此外，我们的经销商需要充足的流动性来为他们的运营提供资金，包括购买我们的产品。交易商受到许多风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能对其流动性状况产生不利影响，其中包括继续以合理条款及时获得充足的融资来源。这些资金来源对于我们通过分销网络销售产品的能力至关重要。获得融资通常有助于我们的经销商从我们那里购买船只，他们的融资购买降低了我们的营运资金要求。如果我们的经销商无法获得融资，我们的销售和 我们的营运资金水平将受到不利影响。

我们 可能需要回购某些经销商的库存.

我们的许多经销商 与第三方金融公司有平面图融资安排，使经销商能够购买我们的产品。 根据这些协议，我们可能有义务在某些情况下从金融公司回购我们的产品， 我们可能无法控制任何回购义务的时间或金额，也无法以我们可以接受的条款获得资金 来履行任何回购义务。如果交易商拖欠金融公司的债务，则触发这一义务，金融公司收回船只，船只返还给我们。根据回购时的船龄和状况，我们根据回购时的船龄和状况，根据回购时的船龄和状况，以及在某些情况下，通过与特定楼层平面图融资计划相关的回购义务的总上限，来减少或限制我们回购被收回船只的义务。到目前为止，我们没有义务根据经销商的平面图融资安排回购任何船只， 我们不知道有任何适用的法律来规范我们与经销商的关系或要求我们回购任何船只。然而，不能保证交易商未来不会违约。此外，监管经销商关系的适用法律也可能要求我们在某些情况下向经销商回购我们的产品， 我们可能无法控制任何回购义务的时间或金额，也无法以我们可以接受的条款获得资本以履行任何回购义务。如果根据任何回购协议或适用的经销商法律，我们有义务回购大量单位，我们的业务, 经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

我们的船的制造依赖第三方供应商。.

我们 依赖第三方供应商提供建造我们船只所必需的零部件和原材料。虽然我们相信 我们与当前供应商的关系足以提供满足当前生产需求所需的材料，但我们不能向您保证这些关系将继续，或者这些供应商提供的材料的数量或质量是否足以满足我们未来的需求，无论我们是否成功实施了我们的增长战略。我们预计，我们对原材料和供应的需求将会增加。我们的供应商必须做好扩大运营的准备，在许多情况下，还必须雇佣额外的 工人和/或扩大产能，以完成我们和其他客户下的订单。我们的供应商未来可能面临的运营和财务困难 可能会对他们向我们供应我们需要的零部件的能力产生不利影响，这可能会严重扰乱我们的运营。

非正式供应安排的终止或中断可能会对我们的业务或运营结果产生实质性的不利影响.

尽管我们与我们的许多供应商有长期的合作关系，但我们没有与任何供应商就采购所需部件 达成任何正式协议，我们的采购是在采购订单的基础上进行的。我们没有来自供应商的具有约束力的承诺，即在任何指定时间段内供应任何指定数量的所需材料。如果我们的供应商收到来自其他客户的大量订单 ，他们可能无法满足我们的需求。如果我们目前的任何供应商 无法向我们提供所需的产品，则不能保证将以令人满意的 条款作出替代供应安排。如果我们需要在不令人满意的条件下达成供应安排，或者如果我们的供应安排出现任何延误， 可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

我们 依赖一家制造商提供我们的发动机，并未从该制造商获得任何长期承诺。

我们 目前依赖一家制造商，美国铃木汽车公司供应舷外发动机。铃木没有与我们签订供应任何特定数量发动机的长期承诺 ，因此不能保证我们的发动机供应充足。 到目前为止，由于新冠肺炎疫情，我们在获得美国铃木汽车公司供应给我们的150马力发动机方面遇到了短缺 ，历史上我们大约有15%的船只使用过这种发动机。尽管我们相信我们有足够的其他发动机供应，但由于供应链短缺，如果美国铃木汽车公司无法满足我们的需求，我们未来可能无法从其他 制造商那里获得发动机。铃木美国汽车公司和其他制造商 由于供应链短缺，可能无法及时向我们提供发动机，即使其他制造商能够满足我们的发动机需求，他们也可能无法以我们目前为我们船上安装的发动机支付的相同价格来满足我们的需求， 这可能会导致利润率降低，或者我们为了维持利润率而提高我们的船的价格，这可能会对我们的船的需求产生不利的 影响。此外，某些地缘政治事件，如目前俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突， 可能会增加供应链中断的可能性，并阻碍我们找到建造船只所需的材料的能力。

产品 责任、保修、人身伤害、财产损失和召回索赔可能会对我们的财务状况产生重大影响，并损害我们的声誉。

我们 从事的业务使我们面临产品责任索赔和保修索赔，如果我们的产品实际或据称未能按预期运行，或者使用我们的产品导致或被指控导致财产损失、人身伤害或死亡。 尽管我们维持产品和一般责任保险的类型和金额，我们认为这是行业惯例， 我们没有为所有此类潜在索赔提供全面保险。我们的产品涉及动能，产生物理运动，并将 用于水中，这些因素会增加受伤或死亡的可能性。我们的电船包含锂离子电池，已知会起火或排出烟雾和火焰，以及已知或稍后可能被证明是有毒致癌物质的化学物质。 任何针对人身伤害或不当死亡索赔的判决或和解都可能超过我们的资产，即使没有正当理由，也可能被证明是昂贵的诉讼。

我们 可能遇到超出保险覆盖范围的法律索赔或不在保险覆盖范围内的索赔，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果造成不利的 影响。重大产品责任和保修的不利确定 针对我们的索赔可能会对我们的财务状况产生重大不利影响，并损害我们的声誉。此外，如果我们的任何产品或产品中的任何组件有缺陷或被指控有缺陷，如果该缺陷或被指控的缺陷与安全有关，我们可能会被要求参与召回该产品或组件。任何此类召回和其他索赔对我们来说都可能代价高昂，并需要 管理层的大量关注。

因产品保修索赔或产品召回而进行的重大产品维修和/或更换可能会对我们的运营结果产生重大不利影响 .

我们为我们的燃气船提供长达十年的船体结构损坏保修。此外，我们还提供为期三年的玻璃纤维小型零件有限保修服务，适用于某些小型玻璃纤维零件和组件(如控制台凝胶涂层)，保修期限最长为一年。 此外，玻璃纤维盖子、塑料盖子、电池板、舱底泵、充气泵或其他电气设备(不包括立体声音响、深度探测仪、雷达、海图绘图仪，由Twin Vee PowerCats Co.安装除外)、转向系统、电子面板、 和泵，均享受为期一年的基本有限系统保修。船的某些材料、部件或部件不在我们的有限产品保修范围内，由其制造商或供应商单独保修。这些其他保修包括从供应商购买的发动机和其他部件的保修 。

我们的 标准保修要求我们或我们的经销商在保修期内免费维修或更换有缺陷的产品。虽然我们采用质量控制程序，但有时会分发需要维修或更换的产品。我们可能因召回而产生的维修和更换成本可能会对我们的业务产生不利影响。此外，产品召回可能 损害我们的声誉并导致我们失去客户，特别是如果召回导致消费者质疑我们产品的安全性或可靠性 。

我们的业务性质使我们面临工人赔偿要求和其他工作场所的责任。

我们使用的某些材料要求我们的员工处理潜在的危险或有毒物质。虽然我们处理这些和其他潜在危险或有毒物质的员工接受了专门的培训并穿上了防护服，但他们或其他人仍存在暴露于这些物质的风险。暴露在这些物质中可能会对我们的员工造成重大伤害 并对我们的财产或他人财产造成损害，包括自然资源损害。我们的人员还面临其他与工作场所相关的伤害风险，包括滑倒和跌倒。我们未来可能会因任何此类伤害或损坏而受到罚款、处罚和其他责任。尽管我们目前在自保金额之外维持我们认为适当和足够的保险，但我们可能无法按可接受的条款维持此类保险，或者此类保险可能无法针对 潜在责任提供足够的保障。

如果我们无法遵守环境和其他法规要求，我们的业务可能面临重大责任和/或 罚款.

我们的运营受到广泛且频繁变化的联邦、州、地方和外国法律法规的约束，包括与产品安全、环境保护以及职业健康和安全有关的法规。其中一些法律法规要求我们 获得许可，并限制我们向环境中排放危险物质的能力。如果我们不遵守这些要求， 我们可能会受到民事或刑事执法行动的影响，这可能会导致评估罚款和处罚， 采取补救或纠正行动的义务，或者在极端情况下，吊销我们的许可证或禁令，阻止我们的部分或全部 运营。此外，我们的船的部件必须符合某些监管标准，包括对船发动机的严格空气排放标准。未能达到这些标准可能会导致我们无法在关键市场销售我们的船只，这将对我们的业务造成不利影响。此外，遵守这些法规要求可能会增加我们产品的成本，而这又可能会降低消费者需求。

虽然我们相信我们在实质上符合适用的联邦、州、地方和外国法规要求，并持有其中所需的所有 许可证和许可证，但我们不能向您保证，我们在任何时候都能够继续遵守适用的 法规要求。遵守日益严格的监管和许可要求可能导致我们在未来产生大量资本成本并增加我们的运营成本，或者可能限制我们的运营，所有这些都可能对我们的业务或财务状况产生实质性的不利 影响。

与大多数造船企业一样，我们的制造流程涉及使用、搬运、储存和承包回收 或处置危险物质和废物。未能妥善管理或处置此类危险物质和废物可能使我们面临物质责任或罚款，包括因接触危险物质而造成的人身伤害或财产损失的责任， 对自然资源的损害，或环境状况的调查和补救。根据环境法，我们可能 有责任在我们的危险废物处置地点或我们目前的设施进行污染补救，无论我们的设施是拥有还是租赁的，或者环境条件是由我们、以前的所有者或租户还是 第三方创造的。虽然我们不认为我们目前承担任何此类责任，但我们不能向您保证，与我们以前、现有或未来的场地或运营或前身公司的环境状况有关的环境状况 不会对我们的业务或财务状况产生重大不利影响 。

我们的 行业竞争激烈，这影响了我们的销售和利润。

高性能运动艇类别和整个摩托艇行业对消费者和经销商来说竞争激烈。我们还与消费者对二手船的需求进行竞争。竞争影响我们在当前服务的市场和未来可能进入的新市场上取得成功的能力。 竞争主要基于品牌名称、价格、产品选择和产品性能。我们 与几家大型制造商竞争，这些制造商可能拥有比我们更多的财务、营销和其他资源，并由我们目前运营和计划扩张的市场中的经销商代表 。我们还与各种独立的小型制造商竞争。我们不能向您保证，我们不会面临来自现有大小制造商的更大竞争，也不能保证我们将 能够成功地与新的竞争对手竞争。如果我们不能有效地与当前和未来的竞争对手竞争，将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们面临着日益激烈的经销商竞争，对他们的活动几乎没有控制权.

我们 在吸引和留住经销商和客户方面面临着来自其他高性能运动艇制造商的激烈竞争，这影响了我们吸引或保持与希望购买游艇的合格且成功的经销商和消费者的关系的能力。尽管我们的管理层认为我们在船运行业的产品质量应该允许我们保持与经销商的关系和我们的市场份额地位，但不能保证我们能够保持或改善我们与经销商的关系或我们的市场份额地位。此外，船运行业的独立经销商近年来经历了重大整合 ，如果在任何此类整合中幸存下来的实体从竞争对手那里购买类似的产品，可能会导致我们未来失去一家或多家经销商。经销商数量或我们经销商网络质量的大幅恶化 将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们的销售可能会受到消费者对其他休闲活动或二手船的偏好增加或竞争对手供过于求而产生不利影响 .

我们的船不是必需品，在经济困难时期，消费者可能会停止购买非必需品。对我们游艇的需求 可能会受到占用消费者休闲时间的其他活动的竞争，以及消费者生活方式、使用模式或品味的变化的不利影响。同样，消费者休闲时间的全面减少可能会降低消费者购买和享受我们的游艇的意愿。

在2008年开始的经济低迷期间，消费者需求转向购买更多二手船，主要是因为二手船的价格通常低于新船的零售价。如果这种情况再次发生，可能会 减少零售买家对我们新船的需求。此外，虽然我们已经平衡了我们船只的生产量以满足需求，但我们的竞争对手可能会选择降低其产品的价格，这可能会减少对我们新船只的需求。 减少对新船只的需求可能会导致我们的销售额减少，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。

我们的销售额和盈利能力在一定程度上取决于新产品的成功推出。

市场是否接受我们的产品取决于我们的技术创新和在船上实施技术的能力。我们的销售和 盈利能力可能会受到产品开发中的困难或延迟的不利影响，例如无法开发可行或创新的 新产品。我们未能推出消费者想要的新技术和产品，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。如果我们不能推出新功能或我们推出的功能不能获得市场认可，我们的利润可能会受到影响。

此外，我们的一些直接竞争对手和间接竞争对手可能有更多的资源来开发和申请新技术专利。 我们的竞争对手可能会开发和申请与我们竞争的同等或优越技术和其他产品的专利。他们可能对我们主张这些专利，我们可能被要求以不利的条款许可这些专利或停止使用这些专利涵盖的 技术，这两种情况都会损害我们的竞争地位，并可能对我们的业务产生重大不利影响。

我们 也不能确定我们的产品或功能没有或将不会侵犯他人的专有权。任何此类 侵权行为都可能导致包括我们的竞争对手在内的第三方向我们提出索赔，从而导致巨额成本和潜在的 损害。

我们的成功取决于我们品牌的持续实力，我们品牌的价值，如果我们， 使用我们产品的消费者，或使用我们产品的体育和活动与负面宣传联系在一起，我们产品的销售可能会减少。

我们 相信我们的品牌是我们业务成功的重要贡献者，维护和提升我们的品牌对于扩大我们的消费者和经销商基础 非常重要。未能继续保护我们的品牌可能会对我们的业务、财务状况、 和运营结果产生不利影响。我们预计，我们开发、维护和加强Twin Vee品牌的能力也将在很大程度上取决于我们营销努力的成功。为了进一步推广我们的品牌，我们可能需要改变我们的营销做法，这可能会导致广告费用大幅增加，包括需要使用电视、广播和印刷等传统媒体。 我们当前和潜在的许多竞争对手比我们拥有更高的知名度、更广泛的客户关系和更多的 营销资源。如果我们不发展和维护强大的品牌，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩将受到实质性和不利的影响。

负面宣传，包括在使用我们产品的运动和活动中发生的严重受伤或死亡事件， 可能会对我们的声誉造成负面影响，并导致限制、召回或禁止使用我们的产品。如果我们设计、制造和销售产品的体育和活动的受欢迎程度因这些风险或任何负面宣传而下降 ，我们产品的销售额可能会下降，这可能会对我们的净销售额、盈利能力和经营业绩产生不利影响。 此外，如果我们面临与产品使用相关的额外索赔和诉讼，我们的声誉可能会受到此类索赔的不利影响，无论成功与否，包括对我们的产品产生潜在的负面宣传，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。

我们 可能无法成功执行我们的制造战略，这可能会导致我们产品的盈利能力受到影响。

我们的 制造战略旨在提高产品质量和生产率，同时降低成本并提高灵活性 以应对市场的持续变化。要实施这一战略，我们必须成功地进行持续改进工作，这有赖于管理层、生产员工和供应商的参与。任何无法实现这些目标的情况都可能对我们产品的盈利能力和我们向消费者提供理想产品的能力产生不利影响。

我们 将依靠复杂的机器进行运营，生产在运营性能、安全、安保和成本方面涉及很大程度的风险和不确定性。

我们 预计我们的运营将严重依赖复杂的机械，我们的生产将在运营性能、安全、安保和成本方面涉及很大程度的不确定性和 风险。我们母公司的制造厂由多个部件组合而成的大型机械组成。制造工厂组件可能会不时出现意外故障 并将依赖维修和备件来恢复运行，而这些部件在需要时可能无法使用。制造工厂组件的意外故障可能会严重影响运营效率。运营业绩和成本可能很难 预测，并且经常受到我们无法控制的因素的影响，例如但不限于自然资源稀缺、环境危害和补救、与机器退役相关的成本、劳资纠纷和罢工、获得政府许可的困难或延误、电子系统损坏或缺陷、工业事故、流行病、火灾、地震活动和自然灾害 。如果运营风险成为现实，可能会导致工人伤亡、生产设备损失、生产设施、产品、供应、工具和材料的损坏、金钱损失、生产中的延误和意外波动、环境破坏、行政罚款、增加的保险成本和潜在的法律责任，所有这些都可能对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。尽管我们通常投保此类操作风险的保险, 我们不能确定我们的保险覆盖范围是否足以支付潜在的 成本和由此产生的责任。未投保或超过保单限额的损失可能需要我们支付巨额费用，这可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们 可能需要筹集发展业务所需的额外资金，而我们可能无法以我们可以接受的条款 筹集资金，甚至根本无法筹集资金。

运营我们的业务和保持我们的增长努力将需要大量的现金支出以及预付资本支出和承诺。 虽然我们首次公开募股的收益应该足以为我们的运营提供资金，但如果手头现金和运营和首次公开募股产生的现金不足以满足我们的现金需求，我们将需要寻求额外的 资本，可能是通过债务或股权融资，为我们的增长提供资金。我们不能向您保证，我们将能够以我们可以接受的条款或根本不能筹集到所需的现金。例如，Forza目前正寻求筹集资金，在佛罗里达州皮尔斯堡建造一座新的碳中性工厂，以生产其电动船只。如果Forza的融资不成功，我们 可能需要为该融资筹集资金。融资条款可能会稀释或可能稀释我们的股东， 新投资者愿意购买我们证券的价格可能低于我们首次公开募股时普通股的每股价格。新证券持有人还可以享有比现有普通股持有人更高的权利、优惠或特权。如果需要新的资金来源，但资金不足或不可用，我们将被要求 根据可用资金修改我们的增长和运营计划，这将损害我们发展业务的能力。

如果我们不能有效管理未来的增长，我们可能无法成功营销或销售我们的产品。

任何未能有效管理我们的增长的 都可能对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生重大不利影响 。我们计划在不久的将来扩大我们的业务。我们未来的经营业绩在很大程度上取决于我们成功管理这种扩张和增长的能力 。我们在进行这一扩张时面临的风险包括：

我们 打算继续为我们的电动船和动力总成招聘更多人员，包括设计和制造人员以及服务技术人员。对具有设计、制造和维修电动船经验的人员的竞争非常激烈 ，我们未来可能无法吸引、同化、培训或留住更多高素质的人员。如果不能吸引、整合、培训、激励和留住这些额外的员工，可能会严重损害我们的业务和前景

失去一个或几个客户可能会对我们产生重大不利影响。

A 在过去或未来，很少有客户在任何一年或连续几年中占我们收入的很大一部分。例如，在截至2021年12月31日的一年中，5家经销商占我们销售额的67%。大客户的业务流失可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。

我们 依赖我们的高管，我们可能无法留住他们，他们对我们业务和技术专业知识的了解将难以取代 .

我们未来的成功将在很大程度上取决于我们高管的持续服务。我们无法向您保证，我们将 继续吸引或留住此类人员。我们没有为我们的首席执行官 的人寿保险，我们也没有为我们的任何其他高级管理人员或顾问提供的“关键人物”人寿保险单。失去我们任何关键人员的技术知识、管理和行业专业知识都可能导致产品开发延迟、客户流失 以及销售和管理资源转移，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。

我们的某些股东拥有足够的投票权来做出可能对我们和其他股东产生重大影响的公司治理决策。

我们的母公司目前拥有我们已发行普通股的约57.14%。我们的首席执行官是母公司的首席执行官和董事会成员，此外还拥有母公司已发行普通股的56.14%。因此，我们的首席执行官对我们的管理和事务 以及需要股东批准的事项(包括董事选举和重大公司交易的批准)具有重大影响力。 此外，这种所有权集中可能会推迟或阻止我们控制权的变更，并可能影响我们普通股的市场价格，即使控制权变更可能符合所有股东的最佳利益。此外，这种所有权集中的利益可能并不总是与我们的利益或其他股东的利益相一致。因此，我们的首席执行官 可能会促使我们达成我们原本不会考虑的交易或协议。

我们 可能试图通过收购或战略联盟和新的合作伙伴关系来发展我们的业务，但我们可能无法成功完成或整合 .

我们 未来可能会进行收购，例如我们目前对海滨物业的搜索，以及Forza 根据我们在2021年10月签署的土地购买协议有权收购的14.5英亩地块(我们随后将该选择权分配给了Forza X1)，以及战略联盟，使我们能够获得互补的技能和能力，提供新产品，扩大我们的 消费者基础，进入新的产品类别或地理市场，并获得其他竞争优势。但是，我们不能向您保证，我们将确定适合我们业务的收购候选者或战略合作伙伴，以满意的条款获得融资，完成收购或战略联盟，或成功将收购的业务整合到我们的现有业务中。整合后，收购的业务可能无法达到预期的销售或盈利水平，也可能无法实现预期的业绩。收购 还涉及特殊风险，包括与意想不到的挑战、负债和意外情况相关的风险，以及将管理层的注意力和资源从我们现有业务中转移出去的风险。同样，我们与其他行业的领先特许经营商合作销售我们的产品，或与第三方技术提供商合作将新技术推向市场，可能无法达到预期的消费者热情和接受度，或达到预期的销售或盈利水平，或在其他方面取得预期的表现。

我们的业务活动依赖网络和信息系统及其他技术，计算机黑客攻击、病毒或其他破坏性或中断性软件或活动等某些事件可能会中断我们的运营，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

网络、信息系统和其他技术对我们的业务活动和运营非常重要。与网络和信息系统相关的事件，如计算机黑客攻击、网络威胁、安全漏洞、病毒或其他破坏性或中断性软件、流程故障或恶意或其他活动，可能会导致我们的服务和运营中断或个人数据或机密信息的不当泄露，这可能会损害我们的声誉，并需要我们花费资源来补救任何此类违规行为。此外， 我们针对任何此类事件或安全漏洞造成的损失提供的保险金额和范围可能不足以弥补我们的损失或以其他方式充分补偿我们可能导致的任何业务中断，而任何此类事件或安全漏洞的发生可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。发生这些与系统相关的事件和安全漏洞的风险已经加剧，部分原因是我们保留了以数字形式存储在云服务器上开展业务所需的某些信息。虽然我们开发和维护的系统试图防止与系统相关的事件和安全漏洞发生，但这些系统的开发和维护成本高昂，需要持续监控 ，并随着技术变化和克服安全措施的努力变得更加复杂而不断更新。尽管做出了这些努力，但不能保证中断和安全漏洞不会在未来发生。此外，我们可能会向第三方提供与我们的业务相关的某些机密、 专有和个人信息，并且在我们获得这些第三方将保护这些信息的保证的同时, 存在这些信息可能被泄露的风险。

同样， 员工或其他有权访问我们系统的人员违反数据隐私可能会造成敏感数据暴露给未经授权的人或公众的风险。虽然我们已在数据和信息技术保护方面进行了投资，但不能保证 我们的努力将防止可能对我们的业务产生不利影响的系统出现故障或漏洞。发生任何此类与网络或信息系统相关的事件或安全漏洞都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

未投保的 损失可能导致支付大量损害赔偿金，这将减少我们的现金储备，并可能损害我们的现金流和财务状况 。

在正常业务过程中，我们可能会因产品责任、事故、天灾和其他索赔而蒙受损失。 我们可能没有为这些损失投保。虽然我们目前承保商业一般责任、商船责任、 超额责任、产品责任、网络安全、犯罪、特殊犯罪、无人机、货物吞吐量、建筑商风险、所有者 受控保险计划、财产、所有者保护、工人补偿、雇佣实践、受雇律师、生产、受托责任以及董事和高级管理人员的保单，但我们可能不会像其他 原始设备制造商那样保持较大的保险覆盖范围，在某些情况下，我们可能根本不保持任何保险。此外，我们的保单可能包括 重大免赔额，我们不能确定我们的保险覆盖范围是否足以涵盖未来对我们的所有或任何索赔 。未投保或超过保单限额的损失可能需要我们支付大笔金额，这可能会对我们的财务状况和运营结果造成不利影响。此外，保险承保范围可能不会继续向我们提供，或者，如果有，可能会支付更高的费用，特别是如果保险提供商察觉到我们的风险状况在未来有所增加。

与我们的电动船只相关的风险

我们计划的全电动运动艇还没有开发出来，即使开发出来了，人们对它的兴趣也可能不会发展。

我们，通过Forza，还没有完成FX1运动艇的设计和工程。不能保证我们能够在预期的情况下完成FX1的开发，即使我们能够批量生产FX1，也不能保证FX1中包含的预期功能或服务将产生巨大的兴趣或市场，因此我们预期的FX1产品、其销售 和我们产品的增长可能不会像预期的那样发展，或者根本不会发展。例如，在2021年5月，我们经历了一场与我们的电动船原型的海上试验有关的小火灾，导致我们的设计时间表推迟了六个月，因为火灾导致我们对舷外电机系统的设计进行了 更改。我们不能保证未来不会发生类似事件，也不能保证我们能够在不造成损害或延迟的情况下遏制此类事件。即使FX1运动艇的这样一个市场发展起来，也不能保证我们能够维持这个市场。

到目前为止，Forza的业务主要局限于最终完成我们电动运动艇的设计和工程，以及组织和配备Forza为下水FX1电动船做准备。因此，我们尚未证明Forza 的成功完全依赖于其产品商业化的能力。任何产品的成功商业化都需要我们 执行各种功能，包括：

我们 不能确定我们的电动船业务战略是否会成功，也不能确定我们是否能成功应对这些风险。如果我们不成功应对这些风险，我们的业务、前景、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响 ，我们可能没有资源继续或扩大我们的电动船舶业务的业务运营。

Forza的计划分销模式不同于目前主要的船舶制造商分销模式，这使我们面临巨大的风险，并使评估我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流变得困难。

Forza的分销模式仍处于规划阶段。我们目前计划通过Forza直接向客户销售我们的电动游艇，而不是通过特许经销商(除非某些州要求这样做)，主要是通过Forza X1网站和应用程序平台，前提是在这些司法管辖区获得适用的经销商许可证和同等许可。通过我们的在线平台的数字客户体验将允许客户研究、购物、选择船体颜色、内饰颜色，并可能 升级额外的电池，以延长运行时间，通过我们的基于网络的和应用程序平台进行订购、跟踪和提货。我们 尚未：(I)与第三方达成任何安排，通过Forza X1的网络和应用程序平台提供融资服务， (Ii)为我们预期的支持和服务部门招聘员工，或(Iii)与任何第三方合作以满足服务需求或 运营服务中心。一旦客户下了订单，他们的Forza X1帐户将请求几个文档，包括许可证、 保险等，这些文档可以在线上传，而无需与销售人员交谈。如果客户在销售和购买过程中有任何疑问、顾虑或需要 支持，他们可以通过网站或应用程序联系Forza X1。

由于我们计划的销售和营销平台是一种较新的方式，可以通过基本上虚拟的流程来购买、购买和接收新船，因此我们无法准确预测或得出客户将体验到什么。我们打算通过审查和质量控制问卷来跟进客户交易，以收集数据，并继续改进我们的平台和我们与客户的互动方式。

除了Forza网站和应用程序平台，我们还打算建立Forza X1客户体验和服务中心，作为产品展厅和可使用Forza X1船只进行服务和保修的场所。它们将设在允许直接面向消费者销售或制造商拥有的经销商的司法管辖区，并允许潜在客户在购买之前亲自查看我们的产品 。我们预计这些中心将配备训练有素的Forza X1员工。我们最初将建立一个单一的 办事处，但如果我们发展壮大，我们计划开设更多的客户体验和服务中心，以支持我们的扩张，帮助提振 销售，并将我们的电动船产品推向全国各地更熟悉的市场，这些市场更熟悉传统船经销商的采购船。

这种船型分销模式相对较新，不同于船型制造商的主流分销模式，除有限的例外情况外，未经证实，这使我们面临很大的风险。我们和Forza在直接面向消费者销售或租赁船只方面没有经验 ，因此这种模式可能需要大量支出，而且与传统经销商特许经营系统相比，扩张速度较慢 。例如，Forza将无法利用Twin Vee与其经销商网络建立的长期关系。 此外，我们将与拥有良好分销渠道的公司竞争。我们的成功在很大程度上将取决于我们 有效开发自己的销售渠道和营销策略的能力。

实施我们的直销模式面临许多重大挑战，包括获得政府当局的许可和批准。 我们可能无法成功应对这些挑战。如果我们的直销模式没有按预期发展，或者发展速度比预期慢 ，我们可能需要修改或放弃我们的销售模式，这可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

Forza能否从我们的电动游艇中创造有意义的产品收入，将取决于消费者对电动游艇的接受程度。

Forza能否从电动游艇获得可观的产品收入，将在很大程度上取决于消费者对替代燃料汽车的持续需求，尤其是电动游艇。如果电动游艇市场没有像我们预期的那样发展，或者发展速度比我们预期的要慢，或者如果消费者对电动汽车的需求下降，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩都将受到损害。电动汽车和其他替代燃料汽车的市场相对较新，发展迅速， 其特点是技术快速变化、价格竞争、额外的竞争对手、不断变化的政府法规(包括 政府激励和补贴)和行业标准、频繁的新车公告以及不断变化的消费者需求和行为。 行业中的任何变化都可能对消费者对电动汽车的需求产生负面影响，尤其是我们的电动船只 。

此外，电动游艇的需求可能会受到直接影响游艇价格或购买和运营游艇成本的因素的影响，例如销售和融资激励措施，包括税收抵免、原材料和零部件价格、燃料成本、消费者信贷的可用性以及政府法规，包括关税、进口法规和其他税收。需求波动可能导致 车辆销量下降，这可能导致价格下行压力，并对我们的业务、前景、财务状况和运营业绩产生不利影响。此外，海运业的船舶销售在许多市场上往往是周期性的，这可能会使我们面临更大的波动性，特别是在我们扩大和调整我们的运营和零售战略的时候。具体地说，作为一个最近在全球经历销售下滑的行业的新进入者，目前还不确定这些 宏观经济因素将如何影响我们。

其他可能影响电动船采用的因素包括：

上述任何因素或任何其他因素的影响可能会导致消费者对电动汽车，特别是我们的电动游艇的需求普遍下降，其中任何一项都会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。

Forza 依靠第三方制造和供应我们的电动游艇所需的关键半导体芯片组件。Forza 没有与我们所有的半导体芯片制造商和供应商签订长期协议，如果这些制造商或供应商 不愿意或无法提供足够的半导体芯片供应，而全球出现短缺，我们 将无法及时找到替代来源，我们的业务将受到不利影响。

半导体芯片是我们电动游艇电气架构的重要输入组件，控制着游艇操作的方方面面。我们打算在我们的电船中使用的许多关键半导体芯片来自有限或单一的供应来源，因此，与我们供应链中的任何一家制造商或供应商的中断将对我们有效地 制造和及时交付我们的船的能力产生不利影响。我们没有与任何供应商签订任何长期供应合同，并以购买 订单为基础购买芯片。由于我们对这些半导体芯片的依赖，我们面临供应短缺和交货期长的风险。 我们正在寻找半导体芯片的替代制造商。我们过去经历过，未来可能也会经历半导体芯片短缺，这些组件的可用性和成本将很难预测。例如，我们的制造商可能会因为设备故障、 劳工罢工或短缺、自然灾害、组件或材料短缺、成本增加、收购、破产、法律或法规要求的变更或其他类似问题而遇到临时或永久性的生产运营中断。

特别是，2020年对半导体芯片的需求增加，部分原因是新冠肺炎疫情，以及对使用这些芯片的消费电子产品的需求增加，导致2021年全球芯片严重短缺。因此，我们采购用于我们电动船只的半导体芯片的能力受到了不利影响。这种短缺可能导致芯片交货期延长，我们的船只生产延迟，以及采购可用的半导体芯片的成本增加。如果半导体芯片短缺持续 ，我们无法缓解这种短缺的影响，我们交付足够数量的船只以满足我们的预订并通过向新客户销售支持我们的增长的能力将受到不利影响。此外，我们可能需要 在管理持续的芯片短缺方面产生额外的成本和开支，包括额外的研发费用、工程设计和开发成本，以便在必须加快新供应商入职的情况下进行。此外，由于半导体芯片持续短缺而导致生产和发货的持续延误，可能会损害我们的声誉，阻碍额外的 预订和船只销售，并在其他方面对我们的业务和运营产生重大和不利的影响。

电动游艇将使用锂离子电池，如果没有适当的管理和控制，已经观察到这种电池会起火或排出烟雾和火焰。

Forza电动游艇内的电池组被设计为使用锂离子电池。如果管理不当或使 受到环境压力，锂离子电池可以通过排出烟雾和火焰来迅速释放其包含的能量，从而使 可以点燃附近的材料以及其他锂离子电池。虽然电池组旨在包含任何单个电池的能量释放，而不会扩散到邻近电池，但我们的电动船中的电池组可能会发生现场或测试故障， 这可能导致身体受伤或死亡，并可能使我们面临诉讼、现场行动(包括产品召回)或重新设计 工作，所有这些都将耗时且成本高昂，并可能损害我们的品牌形象。此外，公众对锂离子电池是否适合船用的负面看法、与锂离子电池成分相关的矿产开采或采购对社会和环境的影响，或未来涉及锂离子电池的任何事件，如车辆或其他火灾，都可能对我们的声誉和业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生重大和不利影响。

电动汽车(EV)行业及其技术正在快速发展，可能会受到不可预见的变化的影响，这些变化可能会对我们的船只需求产生不利影响，或增加我们的运营成本。

Forza 可能跟不上电动汽车技术或作为燃料来源的电力替代品的变化，因此其竞争力 可能会受到影响。替代技术的发展，如先进的柴油、氢、乙醇、燃料电池或压缩天然气， 或内燃机燃油经济性或汽油成本的改善，可能会以我们目前没有预料到的方式对我们的业务和前景产生实质性和不利的影响。现有和其他电池技术、燃料或能源 可能成为客户首选的替代产品。如果我们未能开发新的或增强的技术或流程， 或对现有技术的变化做出反应，可能会大大推迟我们新的和增强的替代燃料和电动汽车的开发和引入，这可能会导致我们的电动船失去竞争力，收入减少，市场份额被 竞争对手抢走。Forza的研发努力可能不足以适应替代燃料和电动汽车技术的变化。随着技术的变化，Forza计划用最新的技术升级或改造其电动船只。然而，如果我们不能采购最新技术并将其集成到我们的船中，我们的电动船可能无法有效地与替代系统竞争。此外，在电动游艇中引入和整合新技术可能会增加生产和制造游艇所需的成本和资本支出 ，如果Forza无法以成本效益高的方式实施此类技术或调整其制造运营，其业务、前景、财务状况、运营结果和现金流将受到重大不利影响。

如果Forza X1的电动游艇未能达到预期的性能，其开发、营销、销售或租赁其产品的能力可能会受到损害。

一旦开始商业化，Forza X1的电动游艇可能在设计和制造方面存在缺陷，可能导致它们无法按预期运行，或者可能需要维修、召回和设计更改，其中任何一个都需要大量的财务和其他 资源才能成功导航和解决。这些船将使用大量的软件代码来操作，而软件产品 本质上是复杂的，在第一次引入时可能包含缺陷和错误。如果游艇在设计和制造方面存在缺陷，导致它们无法按预期运行或需要维修，或者游艇的某些功能需要比预期更长的时间才能使用、受到法律限制或受到额外监管，Forza X1开发、营销和销售其产品和服务的能力可能会受到损害。尽管Forza X1将尝试尽可能有效和迅速地解决其产品中发现的任何问题，但此类努力可能会显著分散管理层对其他重要业务目标的注意力， 可能不及时、可能阻碍生产或可能不能令客户满意。此外，Forza X1有限的运行历史和有限的现场数据降低了其评估和预测其电池组、动力总成和船舶的长期质量、可靠性、耐用性和性能的能力。不能保证Forza X1在销售或租赁给客户之前能够检测并修复其产品中的任何 缺陷。

船舶功能的任何缺陷、延误或法律限制，或Forza X1的船舶无法按预期运行的其他情况，都可能损害其声誉，并导致交货延迟、产品召回、产品责任索赔、违反保修索赔和重大保修 以及其他费用，并可能对我们的业务、运营结果、前景和财务状况产生实质性的不利影响。 作为试图建立客户关系和赢得信任的行业新进入者，这些影响可能对我们造成重大损害 。此外，其他电动消费汽车遇到的问题和缺陷可能会对Forza X1游艇的观感和客户需求产生负面影响。

此外，即使Forza X1的游艇按设计运行，我们预计其电动游艇的电池效率以及续航里程也将随着时间的推移而下降，就像其他使用当前电池技术的电动汽车一样。其他因素，如使用情况、时间和压力模式，也可能会影响电池的充电能力，或者出于安全原因或为了保护电池容量，我们可能需要我们限制船只电池的充电能力，包括通过无线或其他软件更新，这可能会进一步减少船只的充电距离 。电池容量和续航里程的这种减少或限制，无论是由恶化、软件限制或其他原因造成的，也可能导致消费者投诉或保修索赔，包括声称事先知道此类减少或限制会影响消费者的购买决定。此外，不能保证Forza X1未来将能够改善其电池组的性能，或增加其艇的航程。任何此类电池损坏或容量限制以及相关航程的减少都可能对潜在客户购买Forza X1游艇的意愿产生负面影响，并对Forza X1游艇的品牌和声誉造成负面影响，从而可能对我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生不利影响。

Forza X1的船只将依赖技术性很强的软件和硬件，如果这些系统包含错误、错误、漏洞或设计缺陷，或者如果我们不能成功解决或缓解系统中的技术限制，我们的业务可能会受到不利影响。

Forza X1的船预计将依赖于高度技术性和复杂性的软件和硬件，可能需要在船的整个生命周期内进行修改和更新。此外，这些船将取决于这些软件和硬件存储、检索、处理和管理大量数据的能力。Forza X1的软件和硬件可能包含错误、错误、漏洞或设计缺陷，我们的系统受某些技术限制的影响，这些限制可能会影响其实现目标的能力。一些错误、 错误、漏洞或设计缺陷本身可能很难检测到，只有在代码发布以供外部或内部使用后才能发现。尽管Forza X1将尝试有效、快速地修复其船只上发现的任何问题，但此类 努力可能不及时，可能会阻碍生产，或者可能无法让客户满意。

此外， 如果Forza X1部署了软件更新(无论是为了解决问题、提供新功能还是进行所需的修改)，并且其空中更新程序未能正确更新软件或以其他方式对软件产生意想不到的后果，则 其客户船只内的软件将受到此类空中更新失败的漏洞或意外后果的影响，直到正确解决为止。

如果 Forza X1无法防止或有效补救其软件和硬件中的错误、错误、漏洞或缺陷，或未能 正确部署软件更新，它将遭受声誉损害、客户流失、收入损失或 损害责任，其中任何一项都可能对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

知识产权风险

Forza X1的专利申请可能不会作为专利颁发，这可能会对其阻止其他公司 将与其产品类似的产品进行商业开发的能力产生重大不利影响。

Forza 不能确定它是已向其提交特定专利申请的标的物的第一个发明人，或者 它是第一个提交此类专利申请的一方。如果另一方当事人已就与其相同的标的物提出专利申请，其可能不享有该专利申请所寻求的保护。此外，已发布的专利权利要求的保护范围往往难以确定。因此，我们不能确定Forza X1文件将发布的专利申请， 或者我们发布的专利是否能够针对具有类似技术的竞争对手提供保护。此外，其竞争对手可能会围绕Forza X1已颁发的专利进行设计，这可能会对Forza X1和我们的业务、前景、财务状况、运营结果、 和现金流产生不利影响。

我们 可能无法阻止他人未经授权使用我们的知识产权，这可能会损害我们的业务和竞争地位。

我们 可能无法阻止他人未经授权使用我们的知识产权，这可能会损害我们的业务和竞争地位。 我们依靠专利、商业秘密(包括我们的专有技术)和其他知识产权法律的组合，如 以及员工和第三方保密协议、知识产权许可证和其他合同权利来建立 并保护我们在技术和知识产权方面的权利。我们的专利或商标申请可能不会被授予，可能向我们颁发的任何专利或商标注册可能不能充分保护我们的知识产权，我们颁发的任何专利、商标注册或其他知识产权可能会受到第三方的挑战。这些情况中的任何一种都可能导致我们的知识产权范围受到限制或我们对知识产权的使用受到限制，或者可能对我们的业务行为产生不利影响。尽管我们努力保护我们的知识产权，但第三方可能会试图复制或以其他方式获取和使用我们的知识产权，或者寻求法院宣布他们没有侵犯我们的知识产权。 监控未经授权使用我们的知识产权是困难的，成本也很高，我们已经采取或将采取的防止挪用的步骤可能不会成功。有时，我们可能不得不诉诸诉讼来执行我们的知识产权， 这可能会导致巨额成本和我们的资源转移。

专利法、商标法和商业秘密法在世界各地差异很大。许多外国国家不像美国法律那样保护知识产权 。因此，我们的知识产权可能不会像 那样强大，也不会像在美国以外的国家那样容易实施。未能充分保护我们的知识产权可能会导致 我们的竞争对手提供类似的产品，可能会导致我们失去一些竞争优势，并导致我们的收入减少，这将对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

如果 Forza X1的专利到期或未得到维护，我们的专利申请未获批准，或其专利权受到竞争、规避、无效或范围限制，则它可能无法阻止他人销售、开发或利用竞争技术或 产品，这可能对其和我们的业务、前景、财务状况、运营结果、 和现金流产生重大不利影响。

我们 不能向您保证Forza X1的待定申请将作为专利颁发。即使其专利申请颁发为专利， 这些专利在未来也可能被竞争、规避或无效。此外，根据任何已发布的专利授予的权利可能无法为我们提供足够的保护或竞争优势。根据我们的专利申请颁发的任何专利的权利要求可能不够广泛，不足以阻止其他公司开发与Forza X1的 技术相似或实现类似结果的技术。其他公司的知识产权也可能会阻止Forza X1许可和利用其待决申请中颁发的任何专利。在Forza X1已经开发和正在开发其技术的领域中，存在着许多其他公司拥有的专利和未决专利申请。其中许多现有专利和专利申请可能优先于其专利申请，并可能使其专利无效或其专利申请被驳回。最后，除了在其专利和专利申请之前提交的专利和专利申请外，其现有或未来的任何专利也可能被其他人以无效或不可强制执行为由提出质疑。

我们 未来可能会受到指控，即我们或我们的员工错误地使用或披露了我们员工的前雇主的所谓商业秘密。

我们的许多员工和我们子公司的员工以前曾受雇于拥有类似或相关技术、产品或服务的其他公司。我们和我们的子公司现在和将来可能会受到这样的指控，即我们、他们或这些员工无意中 或以其他方式使用或泄露了前雇主的商业秘密或其他专有信息。可能需要通过诉讼来为这些索赔进行辩护。如果我们或我们的子公司未能为此类索赔辩护，我们或他们可能被迫支付金钱损害赔偿或被禁止使用某些技术、产品、服务或知识。即使我们或他们成功地对这些索赔进行了辩护，诉讼也可能导致巨额成本和对管理资源的需求。

我们 在我们的应用程序中使用开源软件可能会使我们的专有软件受到全面发布，对我们销售服务的能力造成不利影响，并使我们面临可能的诉讼、索赔或诉讼。

我们 和我们的子公司计划在开发和部署我们的产品和服务时使用开源软件。在其产品中使用开源软件的公司不时会面临对使用开源软件和/或遵守开源许可条款的质疑。因此，我们或我们的子公司可能会被要求拥有我们认为是开源软件的所有权或声称不遵守开源许可条款的各方 起诉。某些开源软件许可证可能要求发布包含或链接到开源软件的专有软件的用户向此类专有软件公开披露全部或部分源代码，和/或在同一开源许可证下提供开源代码的任何衍生作品 ，其中可能包括专有源代码。在这种情况下，开源软件许可证也可能限制我们向使用我们软件的被许可方收取费用。虽然我们和我们的子公司将 监控开源软件的使用，并努力确保开源软件的使用方式不会使我们或其专有源代码受到这些要求和限制，但此类使用可能会在无意中发生，部分原因是开源 许可条款往往含糊不清，而且通常没有得到美国或外国法院的解释。

此外， 除了与许可证要求相关的风险外，使用某些开源软件还会比使用第三方商业软件带来更大的技术和法律风险。例如，开源软件通常按原样提供，没有任何关于侵权或代码质量的 支持或担保或其他合同保护，包括 安全漏洞的存在。如果我们的平台我们子公司的平台依赖于开源软件的成功运行，我们使用的开源软件中任何未被检测到的错误或缺陷都可能阻止部署或损害我们系统的 功能，并损害我们的声誉。此外，此类软件的公开使用可能会使 攻击者更容易通过网络攻击瞄准并危害我们的平台。上述任何风险都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。

我们很大一部分知识产权不是通过专利或正式的版权注册来保护的。因此，我们做了

并非 享有专利法或版权法的全部利益，以防止其他人复制我们的产品、候选产品和品牌。

我们 没有通过专利或正式的版权注册来保护我们的燃气船的知识产权， 我们目前没有任何正在申请的专利。不能保证任何专利都会发布，或者如果发布，也不能保证该专利将保护我们的知识产权。因此，我们可能无法保护我们的知识产权和商业秘密 或阻止他人独立开发基本相同的专有信息和技术，或以其他方式获取我们的知识产权或商业秘密的访问权限。在这种情况下，我们的竞争对手可能会生产与我们几乎相同的产品 ，从而导致我们销售更少的产品或产生更少的销售收入。

与员工和其他人签订的保密协议可能无法充分防止商业秘密和其他专有信息的泄露。

我们依靠已申请专利的商业秘密、技术诀窍和技术来保护我们电动总成背后的知识产权，并建造我们的船只。我们最近开始使用与我们的合作者、员工、顾问、外部合作者和其他顾问签订的保密协议来保护我们的专有技术和流程。我们打算在未来使用此类协议 ，但这些协议可能无法有效阻止机密信息的泄露，并且可能无法在未经授权泄露机密信息的情况下提供适当的补救措施。此外，其他人可能独立发现商业秘密和专有信息，在这种情况下，我们不能向此等当事人主张任何商业秘密权。执行和确定我们专有权利的范围可能需要昂贵且耗时的诉讼，如果不能获得或维护商业秘密保护，可能会对我们的竞争业务地位产生不利影响。

我们 可能需要针对专利、版权或商标侵权索赔为自己辩护，这可能很耗时，并会导致 我们产生巨额成本。

我们的知识产权保护状况尚未确定，因为我们的大多数知识产权没有任何已颁发的专利、注册商标或注册的版权，除一项专利申请外，我们没有申请过同样的专利、商标或版权。公司、 组织或个人，包括我们的竞争对手，可能持有或获得专利、商标或其他专有权利，这将 阻止、限制或干扰我们制造、使用、开发、销售或营销我们的动力船和电动总成或使用第三方组件的能力，这可能会使我们的业务运营更加困难。我们可能会不时收到 第三方声称我们的产品或其组件受其专利或商标或其他知识产权保护的通信 。拥有专利或其他知识产权的公司可以提起诉讼，指控侵犯了这些权利或以其他方式主张自己的权利。如果我们被确定侵犯了第三方的知识产权，我们可能会被要求 执行以下一项或多项操作：

如果针对我们的侵权索赔成功，而我们未能或无法获得被侵权技术或其他知识产权的许可，我们的业务、前景、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响 。此外，任何诉讼或索赔，无论是否有效，都可能导致巨额费用、负面宣传和资源转移以及管理层的关注。

与我们行业相关的风险

汽艇行业的需求波动很大。

汽艇行业需求的波动，特别是对休闲汽艇和电动汽艇的需求波动，可能会对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。我们将参与竞争的市场在最近一段时间受到相当大的需求波动的影响。对休闲汽艇和电动汽艇销售的需求在很大程度上取决于特定市场的一般经济和社会条件。从历史上看，休闲汽艇的销量在经济低迷时会下降。 我们的财力比更老牌的汽艇制造商少，无法承受市场的不利变化和需求的中断 。

总体经济状况，特别是在美国，会影响我们的行业、对我们产品和业务的需求以及经营结果.

对高端游艇品牌的需求受到经济状况疲软、消费者信心低迷、高失业率和全球市场波动加剧的重大影响，尤其是在美国。在经济不确定和收缩的时期，消费者的可自由支配收入 往往较少，倾向于推迟或避免非必需品的支出，如我们的产品。我们产品的销售 对个人可自由支配支出水平高度敏感。我们的业务本质上是周期性的，其成功受到经济状况、消费者信心的整体水平和可自由支配收入水平的影响。总体经济状况的任何重大恶化都会削弱消费者信心或可自由支配收入，可能会减少我们的销售额，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。 我们无法预测经济复苏的持续时间或力度，无论是在美国还是在我们销售产品的特定市场。公司重组、裁员、投资和住宅房地产价值下降、更高的汽油价格、更高的利率以及联邦和州税收的增加，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

消费者 经常为购买我们的产品提供资金。尽管消费信贷市场有所改善，但消费信贷市场状况继续影响需求，特别是对船只的需求，并可能继续这样做。与过去相比，贷款人数量继续减少，承销和贷款审批标准更加严格，首付要求也更高。如果信贷状况恶化，并对消费者以可接受的条款和利率为潜在购买提供资金的能力产生不利影响，可能会导致我们 产品的销售额下降。

全球经济状况可能会对我们的产品和服务需求产生重大不利影响。

我们的运营和业绩在很大程度上取决于经济状况。全球金融状况继续受到国际地缘政治发展和全球经济现象以及普遍金融市场动荡引起的波动的影响，包括最近市场对新型冠状病毒(新冠肺炎)的重大反应，导致许多主要市场指数大幅下跌 。全球经济状况的不确定性可能会对我们的业务、运营结果或财务状况造成实质性的不利影响。这些事件对美国和全球信贷市场的影响可能会对获得公共融资和信贷产生负面影响。全球融资和信贷市场的健康状况可能会影响我们在未来获得股权或债务融资的能力，以及我们可以获得融资或信贷的条款。这些波动和市场动荡的情况可能会对我们的运营和我们普通股的交易价格产生不利影响，导致：

与我们普通股所有权相关的风险

后续融资的条款 可能会对您的投资产生不利影响。

我们 未来可能不得不进行普通股、债务或优先股融资。您在我们证券中的权利和投资价值可能会减少。债务证券的利息可能会增加成本，并对经营业绩产生负面影响。 优先股可以不时地连续发行，并根据需要指定、权利、优先和限制。 优先股的条款对这些投资者可能比普通股持有人更有利。此外，如果我们需要 通过出售普通股筹集更多股本，机构或其他投资者可以协商至少与您的投资条款一样优惠的条款，并可能 比您的投资条款更优惠。我们出售的普通股可以出售给任何发展起来的市场，这可能会对市场价格产生不利影响。

如果证券分析师不发表关于我们公司的研究或报告，或者如果他们对我们或我们的行业发表负面评论，或者下调我们的普通股评级，我们的普通股价格可能会下跌。

我们普通股的交易市场将在一定程度上取决于第三方证券分析师发布的关于我们公司和我们行业的研究和报告。我们可能无法或缓慢地吸引研究报道，如果一位或多位分析师停止报道我们的 公司，我们可能会在市场上失去知名度。此外，这些分析师中的一位或多位可能会下调我们的普通股评级，或发布对我们公司或行业的其他负面评论。由于这些因素中的一个或多个，我们普通股的交易价格可能会下跌。

与上市公司相关的义务将需要大量的资源和管理层的关注，这可能会偏离我们的业务运营 。

作为我们首次公开募股的结果，我们必须遵守《交易法》和《萨班斯-奥克斯利法案》的报告要求。 《交易法》要求我们提交有关业务和财务状况的年度、季度和当前报告。《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我们建立和维护有效的内部控制和财务报告程序。因此，我们已经并将继续产生以前未发生的大量法律、会计和其他费用。

我们 已发现内部控制中的弱点，我们不能保证这些弱点将得到有效补救 或未来不会发生更多重大弱点。

作为一家上市公司，我们将遵守《交易法》和《萨班斯-奥克斯利法案》的报告要求。我们预计，这些规章制度的要求将继续增加我们的法律、会计和财务合规成本，使一些 活动更加困难、耗时和成本高昂，并给我们的人员、系统和资源带来巨大压力。

《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。

我们 尚未对我们财务报告的所有方面进行有效的披露控制和程序，或内部控制。我们正在 继续制定和完善我们的披露控制和其他程序，旨在确保我们在提交给美国证券交易委员会的报告中披露的信息在美国证券交易委员会规则指定的时间段内并根据公认会计准则进行记录、处理、汇总和报告。我们的管理层负责建立和维护对我们财务报告的充分内部控制，如《交易法》第13a-15(F)条所定义。我们将需要花费时间和资源 来进一步改进我们对财务报告的内部控制，包括通过增加我们的员工。然而，我们不能向您保证， 我们对财务报告的内部控制经过修改后，将使我们能够识别或避免未来的重大弱点。

我们 将需要花费时间和资源来进一步改进我们对财务报告的内部控制，包括通过扩大我们的员工 。然而，我们不能向您保证，我们对财务报告的内部控制经过修改后，将使我们能够识别 或避免未来的重大弱点。

我们 尚未保留足够的员工或聘请足够的、在GAAP列报方面具有适当经验的外部顾问，尤其是在复杂工具方面，以设计和实施有效的披露控制和程序，或内部控制。我们将需要 花费时间和资源招聘和聘用更多具有适当经验的员工和外部顾问，以弥补这些 弱点。我们不能向您保证，管理层将成功找到并留住合适的候选人；新聘用的 员工或外部顾问将成功弥补迄今发现的重大弱点或确定未来的重大弱点 ；或在这些缺陷对我们的业务造成实质性和不利影响之前，将找到并留住合适的候选人。

我们当前的控制和我们开发的任何新控制可能会因为业务条件的变化而变得不够充分，包括 我们的国际扩张导致的复杂性增加。此外，我们在财务报告披露控制或内部控制方面的弱点可能会在未来被发现。未能制定或保持有效的控制，或在实施或改进过程中遇到任何困难，都可能损害我们的经营业绩或导致我们无法履行我们的报告义务 ，并可能导致重报我们之前几个时期的财务报表。未能实施和保持对财务报告的有效内部 控制也可能对管理报告和独立注册公共会计 事务所对财务报告内部控制的审计结果产生不利影响，我们最终将被要求在定期报告中包括 将提交给美国证券交易委员会的审计。无效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心，这可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。

我们的 独立注册会计师事务所无需审核财务报告内部控制的有效性 直到我们不再是JOBS法案中定义的“新兴成长型公司”之后。此时，我们的独立注册会计师事务所如果对我们对财务报告的内部控制进行记录、设计或操作的水平不满意，可能会出具不利的报告。任何未能对财务报告保持有效的披露控制和内部控制 都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响，并导致我们普通股的市场价格下跌 。

作为一家上市公司，我们未能根据萨班斯-奥克斯利法案第404条对财务报告进行有效的内部控制，这可能会对我们的业务和股价产生实质性的不利影响.

萨班斯-奥克斯利法案第404(A)节要求管理层对我们的财务报告内部控制的有效性进行年度评估， 从我们预计将提交给美国证券交易委员会的第二份年度报告开始。在编制截至2022年12月31日的年度财务报表时，我们预计将被要求达到这些标准，我们的管理层将被要求 报告该年度财务报告内部控制的有效性。此外，一旦我们不再是JOBS法案定义的新兴成长型公司，根据《萨班斯-奥克斯利法案》第 404(B)节，我们的独立注册会计师事务所将被要求证明我们对年度财务报告的内部控制的有效性。 管理我们管理层评估财务报告内部控制所必须满足的标准的规则很复杂 ，需要大量的文档、测试和可能的补救措施。

财务报告内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制财务报表提供合理保证的过程。我们正在审查、记录和测试我们对财务报告的内部控制，但我们目前不符合第404(A)节的要求，也无法确定何时能够实施。我们在实施任何必要的更改以对我们的财务报告内部控制进行有利评估时，可能会遇到问题或延迟。此外，在我们不再是一家新兴成长型公司后，我们可能会遇到问题 或延迟完成任何一家公共会计师事务所的实施。如果我们不能 积极评估我们财务报告的内部控制的有效性，或者如果我们的独立注册会计师事务所在我们不再是一家新兴成长型公司后无法提供关于我们内部控制的不合格证明报告， 投资者可能会对我们的财务信息失去信心，我们的普通股价格可能会下跌。

此外，如果存在任何重大缺陷或重大缺陷，管理层需要投入大量时间和大量费用来补救任何此类重大缺陷或重大缺陷，而管理层可能无法及时补救任何此类材料的弱点或重大缺陷。我们对财务报告的内部控制存在任何重大缺陷也可能导致我们的财务报表出现错误，要求我们重新陈述财务报表，导致我们 无法履行我们的报告义务，并导致股东对我们报告的财务信息失去信心，所有这些 都可能对我们的业务和股价产生实质性的不利影响。

对于 只要我们是一家新兴成长型公司，我们就不会被要求遵守适用于其他上市公司的某些报告要求，包括与会计准则和高管薪酬披露有关的要求。

我们 是一家“新兴成长型公司”，如《证券法》第2(A)节所定义，并经《就业法案》修改。因此， 我们有资格利用适用于其他非“新兴成长型公司”的上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于：(I)不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404(B)节的审计师 认证要求，(Ii)在我们的定期报告和委托书中减少关于高管薪酬的披露义务 ，以及(Iii)免除就高管薪酬进行不具约束力的咨询投票的要求，以及免除股东批准之前未获批准的任何黄金降落伞付款的要求。我们已选择采用这些降低的 披露要求。我们无法预测投资者是否会因为我们利用这些豁免 而发现我们的普通股吸引力下降，因此，我们的普通股交易市场可能不那么活跃，我们的股价可能会更加波动。

我们 可以在长达五年的时间内仍是一家“新兴成长型公司”，或直至(A)我们的年度总收入超过10亿美元的第一个财政年度的最后一天，(B)我们成为根据交易法第12b-2条规则 定义的“大型加速申报公司”之日，如果截至我们最近完成的财政季度的最后一个营业日，非附属公司持有的我们普通股的市值超过7亿美元，就会发生这种情况。以及(C)我们在之前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债务证券的日期。

我们 也是《交易法》中定义的“较小的报告公司”，并已选择利用较小的报告公司可使用的某些 规模披露。如果我们继续符合《交易法》第12b-2条规则所定义的“较小报告公司”的资格，则在我们不再符合新兴成长型公司的资格后，我们作为“新兴成长型公司”可获得的某些豁免可能会继续作为“较小的报告公司”提供给我们，包括豁免遵守SOX规定的审计师认证要求，以及减少对我们高管薪酬安排的披露。我们将继续作为一家“较小的报告公司”，直到我们在最近完成的第二财季的最后一个营业日拥有2.5亿美元或更多的公开流通股(基于我们的普通股)，或者，如果我们没有公开流通股(基于我们的普通股)或公开流通股(基于我们的普通股) ，在最近完成的财年中，我们的年收入为1亿美元或更多。

无论我们的经营业绩如何，我们的普通股价格可能会波动或下跌，您可能无法以或高于首次公开募股价格转售您的股票 。

我们普通股的价格经历了波动。2021年7月21日，我们在纳斯达克的普通股收盘价为7.49 美元；2022年1月27日，我们在纳斯达克的普通股收盘价为3.02美元；2022年3月25日，我们在纳斯达克的普通股收盘价为3.55美元。活跃的交易市场可能不会持续或持续，这可能会使投资者难以以有吸引力的价格出售我们普通股的股票。

我们普通股市场价格的波动 可能会阻止投资者以您购买的价格或更高的价格出售他们的股票 。许多我们无法控制的因素可能会导致我们普通股的市场价格大幅波动，包括 本《风险因素》一节和本年度报告中其他地方描述的因素，以及以下因素：

因此，我们普通股市场价格的波动可能会阻止投资者以或高于 首次公开募股价格出售普通股。这些广泛的市场和行业因素可能会大幅降低我们普通股的市场价格，而不管我们的经营业绩如何。此外，如果我们普通股的公开流通股和交易量较低，价格波动可能会更大。因此，投资者可能会在你的投资中蒙受损失。

此外， 最近，由于卖空者 做空普通股，某些公司的股票经历了大幅和极端的股价波动，即所谓的“空头挤压”。这些空头挤压导致了这些公司和市场的极端波动，并导致这些公司的每股价格以严重夸大的利率交易，与公司的潜在价值脱节。许多以夸大的利率购买这些公司股票的投资者面临着损失相当大一部分原始投资的风险，因为随着人们对这些股票的兴趣减弱，每股价格稳步下降 。虽然我们没有理由相信我们的股票会成为空头挤压的目标，但不能保证我们 不会成为未来的目标，如果您以与我们潜在价值显著脱节的 速度购买我们的股票，投资者可能会损失相当大的一部分或全部投资。

我们 在可预见的未来不打算为我们的普通股支付股息。

我们 目前无意在可预见的未来任何时候为我们的普通股支付股息。未来宣布和支付股息的任何决定将由我们的董事会自行决定，并将取决于我们的运营结果、财务状况、现金需求、合同限制和董事会可能认为相关的其他因素。此外，我们宣布和支付股息的能力可能会受到管理未来未偿债务的工具的限制 我们可能会产生。

FINRA 销售行为要求可能会限制您买卖我们普通股的能力，这可能会压低我们的股票价格。

FINRA 规则要求经纪自营商在向客户推荐一项投资之前，必须有合理的理由相信该投资适合该客户。在向非机构客户推荐投机性低价证券之前，经纪自营商 必须做出合理努力，获取客户的财务状况、纳税状况和投资目标等信息。根据对这些规则的解释，FINRA认为，这种投机性低价证券很有可能不适合至少部分客户。因此，FINRA的要求可能会使经纪自营商更难 推荐其客户购买我们的普通股，这可能会限制投资者买卖我们股票的能力，对我们股票的市场产生不利影响，从而压低其市场价格。

我们普通股价格的波动 可能使我们面临证券诉讼。

与经验丰富的发行者相比，我们普通股的 市场可能会有很大的价格波动，我们预计我们的股票价格在未来可能会继续比经验丰富的发行者的价格波动更大。在过去，原告经常在证券市场价格出现波动后对公司提起证券集体诉讼。未来，我们可能会成为类似诉讼的目标。证券诉讼可能导致巨额成本和负债，并可能转移管理层的注意力和资源。

我们在使用净收益方面拥有广泛的自由裁量权 我们的首次公开募股，并可能无法有效地利用它们。

我们的管理层在运用首次公开募股的净收益方面拥有广泛的自由裁量权，投资者没有 机会评估净收益是否得到了适当的使用。由于将决定我们使用首次公开募股所得净收益的因素的数量和可变性，它们的最终用途可能与最初的预期用途有很大不同。如果我们的管理层未能有效地运用这些资金，可能会损害我们的业务。

我们的公司章程文件和特拉华州法律中的条款 可能会使收购我们的公司变得更加困难，这可能会对我们的股东有利， 并可能阻止我们的股东试图更换或撤换我们目前的管理层。

我们公司章程和公司章程中的条款 可能会阻止、推迟或阻止股东可能认为有利的公司合并、收购或其他控制权变更，包括您可能从您的股票中获得溢价的交易。这些 条款还可能限制投资者未来可能愿意为我们普通股股票支付的价格，从而压低我们普通股的市场价格。此外，由于我们的董事会负责任命我们管理团队的成员 ，这些规定可能会使股东更难更换我们的董事会成员，从而挫败或阻止股东试图更换或罢免我们目前的管理层。除其他事项外，这些规定包括：

此外， 因为我们是在特拉华州注册成立的，我们受特拉华州公司法第203条的规定管辖，该条款 禁止持有我们已发行有表决权股票超过15%的人在交易日期后三年内与我们合并或合并，除非合并或合并以规定的方式获得批准。

我们的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院将是我们股东可能发起的某些类型的州诉讼的独家论坛，这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高管或员工发生纠纷时获得有利的司法 法庭的能力

我们的公司注册证书规定，除非我们同意选择替代论坛，否则特拉华州衡平法院是(I)代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序，(Ii)任何声称我们的任何董事、高级管理人员或其他员工违反对我们或我们股东的受托责任的索赔的独家论坛，(Iii)根据DGCL或我们的公司注册证书或章程(两者均可不时修订)的任何条款而产生的任何 诉讼，或(Iv)提出受内务原则管限的申索的任何诉讼。专属法院条款不适用于为强制执行《证券法》或《交易法》规定的任何责任或义务或联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔而提起的诉讼。在任何此类索赔可能基于联邦法律索赔的范围内，《交易法》第27条对为执行《交易法》或其下的规则和法规所产生的任何义务或责任而提起的所有诉讼赋予联邦专属管辖权。此外，《证券法》第22条规定，联邦法院和州法院对为执行《证券法》或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任而提起的所有诉讼具有同时管辖权。

这些排他性论坛条款可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、员工、控制人、承销商或代理人发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、员工、控制人、承销商或代理人的诉讼。此外，法院可以裁定排他性论坛条款不可执行，我们的股东不会被视为放弃遵守联邦证券法及其规则和条例 。如果法院发现本公司附例中的这些条款不适用于或不能对一种或多种指定类型的诉讼或诉讼程序执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类问题相关的额外费用， 这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

项目1B。 未解决的工作人员意见。

没有。

第2项。 属性。

该公司从维斯康蒂控股有限责任公司租赁其办公和生产设施，以及位于佛罗里达州皮尔斯堡US-1 3101 S的土地。维斯康蒂控股有限公司是持有该物业所有权的单一成员有限责任公司，其唯一成员是该公司的首席执行官兼大股东约瑟夫·C·维斯康蒂。本公司于2020年1月1日签订租约，经修订后为2021年1月1日，租期为五年。目前的基本租金为每月31,500美元，包括财产税， 租约需要25,000美元的保证金。基本租金将在每个年度任期的周年日增加5%(5%)。 去年我们参与了几个建筑改善项目。

作为我们的全资子公司，Forza X1目前共享我们的公司总部。

我们认为这些总部足以满足我们目前的运营和需求，但我们相信工厂的产能将不足以同时支持我们的全面生产和Forza X1的全面生产。我们已向Forza X1 分配了一份协议，该协议提供了收购佛罗里达州皮尔斯堡14.5英亩未开发土地的选择权。2021年12月6日，Forza X1 支付了土地购买协议的可退还押金。Forza X1目前正在设计一个最先进的制造工厂，将 建在该地块上，作为其未来的船舶制造设施，这两个工厂都将由Forza X1拥有。

项目3. 法律诉讼。

我们可能会不时卷入法律诉讼，或在正常业务过程中受到索赔的影响。我们 目前不是任何法律程序的一方，这些法律程序如果被确定为对我们不利，将单独或合并对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源转移和其他因素，诉讼可能会对我们产生不利影响。

第4项。 矿山安全披露。

不适用

第二部分

第5项。 登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。

市场信息

我们的 普通股自2021年7月21日起在纳斯达克股票市场有限责任公司上市，交易代码为“VEEE”。纳斯达克资本市场有限责任公司于2022年3月29日公布的我们普通股的最后价格为每股3.68美元。

股东

我们 有两类股票，未指定优先股和面值0.001美元的普通股。未发行或未发行优先股 。截至3月29，2022年，我们有2个登记在册的普通股股东。 登记持有人的数量是根据我们转让代理账簿上登记的实际持有人数量计算的，并不反映“街道名称”的股票持有人或存托信托公司所维护的证券头寸清单中所列的个人、合伙企业、协会、公司或其他实体。

2021年5月13日，本公司向截至2021年5月13日登记在册的股东进行了4万(40,000)股拆分。股票 拆分是以3,999,900股新股的普通股股息的形式进行的，所有股票和每股信息都已追溯调整 以反映股票拆分。

分红政策

我们 在2021财年或2020财年没有支付现金股息。我们目前打算保留我们的收益(如果有的话)，为我们业务和运营的发展和增长提供资金，在可预见的未来不会宣布或支付普通股的现金股息。未来关于宣布和支付股息(如果有的话)的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于当时的条件，包括我们的经营业绩、财务状况、合同 限制、资本要求、业务前景以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。

转接 代理和注册表

我们普通股的转让代理和登记商是Interwest Transfer Company，Inc.(也称为Direct Transfer LLC)。

业绩曲线图与股票证券的购买

公司是交易法第12b-2条规定的较小的报告公司，不需要提供本项目所要求的信息 。

使用收益的

根据我们的美国证券交易委员会于2021年7月20日宣布生效的S-1表格注册表(文件第333-255134号)(文件编号333-255134)，我们于2021年7月23日结束首次公开发行，据此我们以每股6.00美元的发行价发行及出售300万股普通股(毛收入总计18,000,000美元)，并由2021年7月20日提交美国证券交易委员会的S-1表格MEF注册表(第333-258058号文件)修订。扣除承销折扣和佣金约1,260,000美元，以及我们应支付的其他发售费用约1,567,150美元后，我们从首次公开募股中获得约15,849,037美元的净收益。ThinkEquity LLC担任此次发行的几家承销商的代表。我们还授予承销商代表45天的选择权，购买最多450,000股额外的普通股，仅用于支付到期未行使的超额配售(如果有)。

在首次公开募股时，净收益的主要用途如下：(I)约1,500,000美元用于生产和销售我们装备齐全的大型船。(2)约2,500,000美元用于设计、开发、测试、制造和营销我们的新电动船系列；(3)约6,000,000美元用于我们全电力推进系统的设计、开发、测试、制造和 营销；(Iv)约3,500,000美元，用于收购海滨物业和开发位于佛罗里达州皮尔斯堡的Electra Power Sports-EV创新与测试中心，以建造、设计和制造我们的电力推进系统，以及(V)剩余的营运资金。

最初预计我们将为一艘燃气船改装一台由我们设计的电动马达，我们 还将把马达出售给其他第三方船艇制造商来改装他们的船。改装将需要广泛的开发、测试和制造多种不同的电机。然而，消费者在电动船舶市场上的偏好是，现在也是倾向于购买一艘完全集成的电动船艇，而不是经过改装的带有舷外电动马达和电池组的现有天然气和柴油动力船艇。因此，我们决定不再为改装设计电动马达，因此我们不再需要任何资金来设计、开发、测试、制造和营销我们的全电力推进系统，相反，这些资金预计将用于营运资金需求。自首次公开募股以来，剩余的计划 收益用途没有变化。

最近出售的未注册证券

在截至2021年12月31日的年度内，除我们向美国证券交易委员会提交的文件中披露的以外，我们 没有在未根据证券法登记的交易中出售任何股权证券。

发行人 购买股票证券

在截至2021年12月31日的年度内，没有发行人购买股权证券。

权益 薪酬计划信息

2021年4月8日，我们的董事会和我们的股东批准了Twin Vee PowerCats Co.2021年股票激励计划(“2021年计划”)。下表提供了截至2021年12月31日关于2021年计划下尚未执行的备选方案的信息。

2021年 股票激励计划

有关Twin Vee PowerCats Co.2021年股票激励计划的说明，请参阅第三部分第10项中的 “高管薪酬和董事薪酬--员工福利和股票计划” 。

第6项。 [已保留].

项目7. 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

以下讨论侧重于我们的运营结果，包含前瞻性信息和陈述。实际事件 或结果可能与“前瞻性陈述”一节中所指出或预期的大不相同。 以下对我们财务状况和经营结果的讨论也应与我们的财务报表和本年度报告中其他地方的财务报表附注一起阅读。

公司 概述

我们 是休闲和商业动力双体船的设计者、制造商和营销商。我们相信，我们公司一直是娱乐和商业动力双体船行业的创新者。我们目前有10款天然气动力车型在生产，尺寸从我们的24英尺双引擎中控台到我们新设计的40英尺离岸400 GFX。我们的双体双体船运行表面，被称为对称双体船船体设计，通过减少阻力，提高燃油效率，并为用户提供稳定的骑行艇，增加了Twin Vee的乘坐质量。Twin Vee在佛罗里达州皮尔斯堡的总部是一个占地7.5英亩的设施，有几座建筑，总面积超过75,000平方英尺。截至2021年12月31日，我们雇佣了大约120名员工，其中一些人已经在我们公司工作了20多年。

我们 已将我们的业务划分为三个运营部门：(I)制造和分销天然气船的燃气艇部门；(Ii)通过我们的全资子公司Forza X1， Inc.，特拉华州的一家公司(“Forza”)开发全电动船的电动船部门；以及(Iii)我们的特许经营部门，正在开发标准产品， 将通过我们的全资子公司Fix My Boat，Inc.在美国各地销售特许经营权。

我们的燃气艇允许消费者使用它们进行广泛的娱乐活动，包括钓鱼、潜水和滑水 ，以及商业活动，包括交通、生态旅游、钓鱼和潜水探险。我们相信，我们的船的性能、质量和价值使我们能够实现增加市场份额和扩大动力双体船市场的目标。 我们目前主要通过北美和加勒比海地区23个地点的19个独立船经销商的现有网络销售我们的船，这些经销商将我们的船转售给最终用户Twin Vee客户。我们继续努力招聘高质量的船艇经销商，并 寻求在国内外建立新的经销商和分销商，随着我们产量的增长和新型号的推出，我们的船艇将得到经销。我们的燃气动力船目前配备了燃气动力舷外内燃机。

由于对可持续、环保的电动和替代燃料商用和休闲车辆的需求不断增长，我们的全资子公司Forza X1，Inc.正在设计和开发一系列电动双体船，尺寸从 18英尺到28英尺不等。Forza最初的两个型号，FX1双控制台和FX1中控台，被设计为24英尺长，8英尺横梁或宽度，并利用双体船体表面来减少阻力和增加运行时间。FX1的首次发布将包括我们专有的单电动舷外马达。这两款FX1都设计有先进的高功率液体冷却电池组，将由我们与其签订了五年供货协议的第三方供应商提供，以及车辆控制单元，其专有控制软件全部集成到22英寸主控制触摸屏中，将用于控制船的 大部分功能。我们还向美国专利商标局提交了三项设计和四项实用专利申请，其中包括我们正在开发的推进系统和船的设计。

2021年9月，我们的全资子公司Fix My Boat Inc.Fix My Boat Inc.Fix My Boat将成为第一家在全国范围内采用特许经营模式的移动海洋服务公司。

在2021年下半年，我们将重点从IPO努力转向扩大生产。随着我们朝着将产量从2020年上半年因新城疫疫情导致的业务放缓期间的每周一艘船增加一倍以上的目标迈进，我们的运营费用增加了。更具体地说，由于我们雇佣了更多的生产员工和 中层经理，导致了更高的工资和工资，因此我们的员工人数增加了。我们将继续聘用更高素质的生产和管理人员，以提高我们的生产率、效率和质量控制。我们还在设施升级、额外的设备和模具方面投入了大量资金，再次努力提高我们的生产产量和质量。

财务状况

我们的合并资产负债表显示，截至2021年12月31日，我们的财务状况强劲。年终，我们的收入比上年增长了43%，截至2021年的一年，我们的营运资本增加了约1,050万美元，这主要是因为我们在2021年7月23日进行了首次公开募股。截至2021年12月31日，我们的现金、现金等价物和有价证券为1300万美元。我们的财产、厂房和设备以及预付费用显著增加，因为我们投资了新型号的额外船模、设备 以支持我们提高的生产水平，以及租赁改进以提高我们的产品质量。

虽然我们已基本恢复正常运营，但新冠肺炎疫情继续带来挑战。在2021财年，我们经历了供应链中断和生产中使用的原材料和其他组件价格的整体上涨。由于就业市场竞争激烈，我们在填补空缺职位时也遇到了 更高的劳动力成本和挑战。此外，我们经历了周期性的运营中断 由于我们的员工感染或可能接触到新冠肺炎疫情，我们无法预测疫情可能对我们未来的运营结果或财务状况产生的影响 。

运营结果

2021年和2020年12月31日终了年度比较

下表提供了所列年份的某些精选财务信息：

净销售额和成本销售额

截至2021年12月31日的财年，我们的净销售额增加了4,710,551美元，增幅为43%，从截至2020年12月31日的11,063,619美元增至15,774,170美元。我们将净销售额的大幅增长归因于2021年与2020年相比经济的增强。在2020年上半年，我们受到了新冠肺炎的重大影响，在第3季度^研发2020年第四季度，随着经济开始走强，我们的销售额开始反弹。在截至2021年12月31日的财年中，我们售出的游艇数量比在截至2020年12月31日的财年中售出的游艇数量增加了27%，这不仅是因为2020年的经济走强，而且是因为我们在2021年下半年重点关注的 生产计划的增加。此外，我们还提高了销售价格，以帮助抵消运营费用的 增加，其中包括增加的人工成本(如下所述)以及生产用品成本的增加 以防止供应链短缺。截至2021年12月31日的年度，我们的单位平均收入比截至2020年12月31日的年度的单位收入增长了约12% 。每单位平均收入的增长，不仅是因为我们提高了 销售价格，我们还将这种增长归因于我们的车型组合的转变。2021年初，我们停产了我们的19英尺型号，这大约相当于我们前一年销售额的5%。与前一年相比，我们的24英尺型号进一步下降，而较大的型号都出现了增长。

毛利

截至2021年12月31日的年度毛利增加1,501,483美元至6,275,786美元，增幅为31%，而截至2020年12月31日的年度为4,774,303美元 。截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年，毛利润占销售额的百分比分别为40%和43%。我们将 毛利百分比下降3%归因于原材料和采购组件成本的增加。我们预计，由于原材料和外购组件价格上涨，我们的毛利率将继续面临压力。

运营费用总额

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度总运营费用分别为7,906,507美元和4,053,469美元。运营费用 占销售额的百分比为50%，而上一年为37%。

在截至2021年12月31日的年度中，销售、一般和行政费用增加了约98%，即853,676美元至1,726,345美元，而截至2020年12月31日的年度为872,669美元。增长的很大一部分原因是上市公司产生了总计332,910美元的费用，而我们在前一年没有发生这些费用，包括董事和高级管理人员保险、备案费用、 法律费用和投资者关系成本。我们的维修和维护增加了168,047美元或168%，这主要是由于设备维修 和我们提高生产水平所增加的垃圾处理。由于我们的收入水平和工资增加，我们的责任保险和 工伤保险也大幅增加，总计89,761美元，增长76%。大量其他项目构成了增加的销售、一般和管理费用增加的剩余262,958美元。

截至2021年12月31日的年度，薪资和工资增长约88%，即2,531,826美元至5,389,599美元，而截至2020年12月31日的年度为2,857,773美元。工资和工资增加了2,531,826美元，这是积极提高产量的结果，这需要增加我们的产量和增加中层员工。在截至2021年12月31日的年度工资和工资中包括一笔309,832美元的非现金股票薪酬支出，这是因为向员工发放了期权。由于实现了2021年的生产目标，我们还在截至2021年12月31日的年度产生了560,299美元的生产和高管奖金支出，而截至2020年12月31日的年度为168,304美元，增加了391,995美元。截至2021年12月31日的年度内，薪金和工资的剩余增长 与工资税和福利相关。

截至2021年12月31日的一年，专业费用增加了128%，即213,630美元，增至380,929美元，而截至2020年的一年为167,299美元。这 增长主要是因为我们作为一家上市公司产生了额外的成本，其中包括为了履行我们上市公司美国证券交易委员会报告义务而增加的审计、法律和相关咨询费用。

截至2021年12月31日的年度的折旧费用 与2020年12月31日的155,728美元相比，增加了27%，即42,795美元至198,523美元。在截至2021年12月31日的年度内，我们在设备、租赁改进和船模方面进行了大量投资，导致我们的折旧费用增加。

截至2021年12月31日的年度的研究和设计费用为211,111美元，而截至2020年12月31日的年度的研究和设计费用为0美元。这些费用 与我们为Forza X1开发电力推进系统有关。

截至2021年12月31日的年度，其他收入增加了38%，即169,469美元，增至619,712美元，而截至2020年的年度收入为450,243美元。 其他收入的增加主要是由于与我们的PPP贷款相关的608,224美元的政府赠款收入(已于2021年确认)、较低的利息支出以及扣除资产处置损失后的保险追回净额收益434,724美元。这被2021年资产处置亏损254,600美元和2020年我们的购买力平价贷款豁免所抵消。

净亏损

截至2021年12月31日的年度净亏损为1,011,009美元，而截至2020年12月31日的年度净收益为1,171,077美元。 我们在2021年的大部分时间里都在组装提高生产水平所需的工具和人员。在我们的收入水平提高的同时，我们的支出也增加了。再加上与上市公司相关的额外费用，以及我们为电动船部门所做的研发工作，导致2021年出现净亏损。通过这些投资，我们正在为我们的未来奠定基础，不仅是为我们的天然气动力船，也是为我们的电动船部门。我们继续应对全球大流行的影响，以及增长成本增加的影响，但我们对收入的持续增长感到鼓舞。截至2021年12月31日的年度普通股每股基本及摊薄亏损(0.19美元)，而截至2020年12月31日的年度普通股每股基本及摊薄收益为0.29美元。

流动性 与资本资源

截至2021年12月31日的年度，我们的主要资金来源是从首次公开募股中获得的现金净额。我们对现金的主要使用 与通过资本改善、增加员工和提高库存水平来为我们的业务扩张提供资金有关，以满足对我们产品日益增长的需求。由于组件供应的不确定性、交货期延长和价格上涨，我们 比往年更早地增加了库存。

下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日的精选财务数据。

截至2021年12月31日，我们有足够的现金和现金等价物来支付自本年度报告以Form 10-K格式提交之日起至少12个月的持续费用。截至2021年12月31日，我们拥有13,039,399美元的现金、现金等价物和有价证券，流动资产总额为13,073,346美元，总资产为20,599,184美元。我们的总负债为3899,484美元。我们的总负债包括流动负债2,155,420美元，其中包括1,657,675美元的应付账款和应计负债，欠关联公司的合同负债115,043美元和经营租赁使用权负债的当前部分368,602美元，以及长期负债1,744,064美元。截至2020年12月31日，我们拥有891,816美元的现金和现金等价物，流动资产总额为1,834,942美元 ，总资产为4,504,566美元。我们的流动负债总额为1,440,067美元，负债总额为2,955,726美元，其中包括我们设施租赁的长期经营租赁负债。

我们 相信我们的现金和现金等价物将为未来12个月的运营提供足够的资金。除了现金、现金等价物和有价证券外，我们预计我们将能够部分依赖运营的现金流 以满足我们下一年的流动性和资本支出需求。

 现金流

经营活动现金流

截至2021年12月31日的年度，经营活动使用的净现金流量为1,947,539美元，而截至2020年12月31日的年度，经营活动提供的现金流量为364,648美元。由于供应链 延迟继续影响交付期和部件供应，我们已将库存水平提高了913,510美元。预付费用和其他流动资产增加了903,406美元，主要是由于预先支付了董事和高级管理人员保险。我们的运营净亏损为1,011,009美元，减去非现金支出约1,200,065美元，主要是到期的政府赠款收入608,224美元，基于股票的薪酬309,832美元，使用权变更资产和租赁负债384,791美元，处置资产收益224,037美元和折旧198,523美元。

投资活动现金流

在截至2021年12月31日的年度内，我们将8,037,264美元用于投资活动，而在截至2020年12月31日的年度内，我们使用了200,452美元 。约6,096,562美元投资于有价证券，1,940,702美元用于购买房地产和设备。 房地产和设备投资的大部分包括652,229美元的新船模，557,324美元的楼顶维修和通风系统改进，357,935美元的新生产设备，164,000美元的电动船模和101,984美元的生产 车辆。

融资活动的现金流

截至2021年12月31日的年度，融资活动提供的现金净额为16,068,289美元，而截至2020年12月31日的年度为512,046美元，主要包括首次公开募股的净收益15,852,037美元、PPP贷款收益608,224美元和关联方预付款偿还的44,628美元，被向关联方偿还约331,100美元和递延融资成本105,500美元所抵消。

关键的会计政策以及重要的判断和估计

我们 认为，几项会计政策对于了解我们的历史和未来业绩非常重要。我们将这些政策 称为“关键”，因为这些特定领域通常要求我们在进行估计时对不确定的事项作出判断和估计，并且可以使用不同的估计(这也是合理的估计)，这将导致不同的财务结果。

我们管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析基于我们的合并财务报表， 这些报表是根据美国公认会计准则编制的。在编制我们的合并财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断 。在持续的基础上，我们根据历史经验评估我们的估计，并做出管理层认为在这种情况下合理的各种假设，这些假设构成了对资产和负债账面价值的判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。

本公司合并财务报表的 附注包含我们重要会计政策的摘要。我们认为 以下会计政策对于理解我们的运营结果至关重要：

收入 确认

公司按照财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编码(“ASC”)主题606核算收入，该主题于2018财年初采用修改后的追溯法。本公司 未确认采纳时对留存收益的任何累积影响调整，因为影响并不重要。

因未来向客户出售船只而收到的付款 被确认为客户保证金，计入资产负债表中的合同负债。当对承诺货物的控制权转移到客户手中时，客户押金被确认为收入。

使用预估的

按照美国公认会计原则编制财务报表时，管理层需要做出影响财务报表中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。这些估计数包括关于存货报废准备、固定资产使用年限、保修准备金和坏账准备金的假设。

盘存

存货 采用先进先出(FIFO)法，以成本或可变现净值中较低者为准。可变现净值定义为销售价格减去完工成本、一次性成本和运输成本以及正常利润率。生产成本由人工和间接费用组成，用于按估计生产能力的比率结束产成品库存。超额生产成本 计入产品销售成本。已作出拨备，将过剩或陈旧的库存降至其可变现净值。

长期资产减值

管理层在出现减值指标时评估其长期资产的可回收性。如果存在该等指标，则通过将该等资产在剩余寿命内估计产生的未贴现现金流量净额与该等资产的账面净值进行比较来确定该等资产的可回收性。如果估计未贴现现金流量净额少于账面净值，资产 将根据评估或未贴现现金流量净额的现值调整至其公允价值。

产品 保修成本

如FASB ASC主题460所要求的，担保，该公司包括适用于其产品保修的以下披露。

公司根据提供保修更换产品的预期材料和人力成本计提保修成本。确定保修费用责任时使用的方法 基于历史信息和经验。本公司保修准备金的计算方法为销售总额乘以历史保修费用回报率。

租契

公司采用FASB会计准则更新(以下简称ASU)第2016-02号，租契(“话题842”)， 采用修改后的追溯收养方式，生效日期为2019年1月1日。本标准要求所有承租人确认使用权资产和租赁负债，最初按租赁付款的现值计量。

在主题842下，公司对本公司作为承租人的所有租赁采用双重方法，并根据租赁是否实际上是公司融资购买的原则将租赁分类为融资租赁或经营性租赁。租赁分类 在租赁协议开始时进行评估。

工资支票 保障计划

美国《公认会计原则》不包含政府实体向营利性实体提供的可免除贷款的权威会计准则。 由于缺乏权威会计准则，财务报表编制者发布并普遍采用的解释性指导允许 在可接受的备选方案中选择会计政策。根据事实和情况，公司决定 通过类比国际会计准则20“(IAS 20)”，将Paycheck保护计划(“PPP”)贷款收益作为实质上的政府赠款进行会计处理是最合适的。政府补助金的会计核算和政府援助的披露 。根据《国际会计准则》第20条的规定，“在有合理保证实体将满足免除贷款的条件的情况下，来自政府的可免除贷款视为政府赠款。”IAS 20没有定义“合理的保证”；但是，根据某些解释，它类似于美国GAAP下的FASB ASC子主题 450-20-20中定义的“可能”，这是该公司对其PPP贷款豁免预期应用的定义。根据国际会计准则第20号， 政府拨款在本公司确认拨款拟用以补偿的成本(即符合条件的开支)期间，按系统基准在收益中确认。此外，《国际会计准则》第20号允许在收入中确认(1)在其他收入等一般项目下单独确认，或(2)在相关费用的减少下确认。本公司已选择将政府赠款收入与其他收入分开确认，以便在其财务报表中更清楚地区分营业收入 与购买力平价贷款和减免产生的净收入金额。

递延 所得税和估价免税额

公司按照ASC 740“所得税”核算所得税。根据ASC 740的资产和负债法，递延税项资产和负债因现有资产和负债的账面金额与各自税基之间的差异而产生的未来税项后果予以确认。递延税项资产及负债以制定税率计量，预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在颁布期间的收入中确认 。如果公司很可能不会通过未来业务变现 税项资产，则为某些递延税项资产提供估值准备.

表外安排 表内安排

我们 在提交的期间内没有，目前也没有任何根据证券 和交易委员会规则定义的表外安排。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

不适用，因为我们 是较小的报告公司。

项目8. 财务报表和补充数据。

Vee PowerCats Co.及其子公司

CONSOLIDTAED 财务报表

目录

独立注册会计师事务所报告{br

致 公司董事会和股东

Vee PowerCats Co.及其子公司

佛罗里达州皮尔斯堡

财务报表意见

我们 已审核所附Twin Vee PowerCats Co.及其附属公司(“贵公司”)的综合财务报表， 该等财务报表包括于二零二一年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的综合资产负债表、截至该日止年度的相关综合经营报表、股东权益及现金流量，以及综合财务报表的相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为，综合财务报表在所有重大方面都公平地反映了贵公司于2021年和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年和2020年12月31日止年度的经营业绩和现金流量，符合美国公认的会计原则。

征求意见的依据

这些 合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见 。我们是在公共 公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们 按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。 本公司不需要也不需要我们对其财务报告内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的 审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评估使用的会计原则和管理层做出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。 我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

/s/ Grassi&Co.，CPAS，P.C.

我们 自2020年起担任本公司的审计师。

纽约杰里科

2022年3月30日

606 

双胞胎：Vee PowerCats公司及附属公司

(F/K/A 双VEE双体船公司)

合并资产负债表

附注是这些合并财务报表的组成部分

双胞胎：Vee PowerCats公司和自助者

(F/K/A 双VEE双体船公司)

合并的 运营报表

附注是这些合并财务报表的组成部分

双胞胎：Vee PowerCats公司及附属公司

(F/K/A 双VEE双体船公司)

合并股东权益表

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度

附注是这些合并财务报表的组成部分

双胞胎：Vee PowerCats公司和自助者

(F/K/A 双VEE双体船公司)

合并现金流量表