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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
| 截至本财政年度止12月31日, 2021 |
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 关于从到的过渡期 |
佣金文件编号001-41009
Arhaus公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 87-1729256 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| |
东希林斯山道51号, 波士顿高地, 俄亥俄州
(主要行政办公室地址)
44236
(邮政编码)
(440) 439-7700
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股面值0.001美元 | ARHS | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记标明注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是o 不是 x
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是o 不是 x
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 x No o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和发布的每个交互数据文件。是 x No o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☒ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☒ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。o
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ No ☒
注册人的有投票权和无投票权普通股在其最近完成的第二财季的最后一个营业日尚未公开交易,因此,它无法计算截至该日非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值。注册人的普通股于2021年11月4日在纳斯达克全球市场开始交易。
截至2022年3月22日,注册人拥有52,947,617A类普通股和87,115,600已发行的B类普通股。
引用成立为法团的文件:
将于2022年5月5日召开的股东年会的注册人委托书的部分内容以引用的方式并入本年度报告的第三部分,格式为Form 10-K,在本文所述范围内。
目录表
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| | |
第一部分 | 3 |
第1项。 | 业务 | 3 |
第1A项。 | 风险因素 | 12 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 38 |
第二项。 | 属性 | 38 |
第三项。 | 法律诉讼 | 38 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 38 |
第II部 | 39 |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 39 |
第六项。 | [已保留] | 40 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 41 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 51 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 52 |
| 合并资产负债表 | 53 |
| 综合全面收益表 | 54 |
| 夹层股权和股东/成员股权(亏损)综合变动表 | 55 |
| 合并现金流量表 | 57 |
| 合并财务报表附注 | 59 |
第九项。 | 会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 81 |
第9A项。 | 控制和程序 | 81 |
项目9B。 | 其他信息 | 83 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 83 |
第三部分 | 84 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 84 |
第11项。 | 高管薪酬 | 87 |
第12项。 | 某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东的事项 | 87 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 87 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 87 |
第IV部 | 88 |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 88 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 90 |
签名 | 91 |
关于前瞻性陈述的特别说明
你应该阅读下面对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,以及我们的合并财务报表和本10-K报告中其他地方包含的相关注释。这份Form 10-K年度报告(“年度报告”或“10-K”)包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述,以及一些假设,如果这些假设没有完全实现或被证明是不正确的,可能会导致我们的业务和运营结果与此类前瞻性陈述中明示或暗示的内容大不相同。前瞻性表述一般可以通过使用前瞻性术语来识别,这些术语包括但不限于:“可能”、“寻求”、“指导”、“预测”、“潜在”、“可能”、“相信”、“将会”、“预期”、“预期”、“估计”、“计划”、“打算”、“相信”、“预测”或这些术语和类似表述的变体,或这些术语的否定或类似的表达。过去的表现不是对未来结果或回报的保证,也不对未来的表现做出任何陈述或保证。此类前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他超出我们控制范围的重要因素,可能导致我们的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性表述明示或暗示的预期结果、业绩或成就大不相同。这些因素包括但不限于以下风险:
•我们对第三方运输公司的依赖以及与运费和运输成本增加相关的风险;
•我们的接收和配送系统中断,包括我们新配送中心的预期开业延迟,以及我们可能无法实现多个配送中心的预期好处;
•我们有能力获得足够数量的优质商品;
•由于我们供应链中的限制而产生的风险;
•我们的供应商未能达到我们的质量标准;
•新冠肺炎疫情及其对我们业务的影响;
•影响消费者信心的整体经济状况下降,以及可能对我们的收入造成不利影响的消费者支出;
•我们管理和保持业务增长率的能力;
•我们预测消费者偏好变化的能力;
•与保持和增加展厅流量和销售相关的风险;
•我们在市场上竞争的能力;
•我们有能力充分保护我们的知识产权;
•网络攻击的可能性以及我们维持适当的网络安全系统和程序的能力;
•与客户和员工有关的数据和信息的丢失、损坏和挪用;
•更改和遵守适用的数据隐私规则和法规;
•遵守适用的政府法规;
•有效管理我们的电子商务业务和数码营销工作;以及
•作为公开报告公司,遵守美国证券交易委员会的规章制度。
风险,上述可能导致我们的结果与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同的不确定因素和假设包括,但不限于第1A项。风险因素, 项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析, 以及本年度报告的其他部分。全是雾本文中包含的前瞻性表述是基于截至本文发布之日我们掌握的信息,我们不承担更新这些前瞻性表述的义务。这些陈述是基于我们截至10-K公布之日所掌握的信息。虽然我们认为这些信息为这些陈述提供了合理的基础,但这些信息可能是有限的或不完整的。我们的声明不应被解读为表明我们已对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。这些声明本质上是不确定的,投资者被告诫不要过度依赖这些声明。
我们加入了这一警示说明,以使之适用并利用
1995年《私人证券诉讼改革法》中的前瞻性陈述。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或任何其他原因。
第一部分
项目1.业务
概述
由我们现任首席执行官约翰·里德和他的父亲阿豪斯公司(Arhaus,公司,我们,我们或我们的)于1986年创立,是一个快速增长的生活方式品牌,全通道高档家居用品零售商。我们建立在一个简单的理念上:家具应该以负责任的方式采购,精心制作,并经久耐用。今天,我们与世界各地的工匠合作,他们与我们的愿景相同,创造出客户可以世世代代使用的美丽、优质和传家宝品质的家居。在……上面2021年11月4日,公司完成了其A类普通股的首次公开发行(“首次公开募股”),该股在纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)上市,交易代码为“啊哈。”
我们的垂直模式由我们的内部设计和产品开发团队、室内装饰制造能力、直接供应商采购和直接面向消费者销售组成,使我们能够为家具和装饰提供差异化的方法。我们提供多个类别的商品,包括家具、户外、照明、纺织品和装饰。我们精心策划的各种商品通过我们的销售渠道呈现在复杂的、适合家庭的和独特的生活方式环境中。
根据第三方报告和公开数据,我们估计美国高端家居市场约为600亿美元,2019年至2024年期间有可能以约10%的复合年增长率增长。这个有吸引力的市场是高度分散的,由许多小型独立家具店提供服务,这有利于我们实现盈利增长并获得市场份额。我们相信,由于我们独特的方法、势头、规模和增长战略,我们在这个市场上处于有利地位。
我们的产品设计为在整个家庭中使用和享受,并直接从超过400家没有批发商或经销商加价的供应商。我们的产品开发团队与我们的直接采购合作伙伴一起工作,为我带来销售对客户有巨大价值的专有商品。这些关系,加上我们的垂直模式,使我们能够以比较小的独立运营商和较大的竞争对手更具竞争力的价格提供更高质量的产品。
我们相信p在我们的展厅和网上提供充满活力和欢迎的体验,坚信零售就是剧院。我们的全国全渠道业务将我们的零售点定位为我们品牌的展厅,而我们的网站则充当我们展厅的虚拟延伸。我们像剧院一样的陈列室非常鼓舞人心,是一种无价的品牌宣传工具。我们经验丰富的销售人员和居家设计师为我们的客户群提供专家建议和帮助,推动客户的广泛参与。我们的全渠道模式允许客户在线开始或结束他们的购物之旅,同时还可以在整个购物之旅中体验我们像剧院一样的陈列室。截至2021年12月31日,我们运营了79个展厅,58名室内设计师。OUR展厅横跨28个州,由71个传统展厅、5个设计工作室和3个奥特莱斯组成。
在过去的三年里,我们的业务表现强劲。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,我们的净收入分别为7.969亿美元、5.074亿美元和4.945亿美元。需求的可比增长是截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度分别为45.3%、24.7%和4.0%。可比增长51.0%,0.9%,在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度分别为7.2%和7.2%。我们长期的直接采购合作伙伴关系对我们的成功做出了重要贡献,因为我们的许多供应商都增加了产能,以帮助促进我们的净收入增长。我们受益于这些重要的、长期的关系,因为我们的供应商与我们合作,帮助满足前所未有的消费者需求增长和大量积压。
在2020年间,我们的业务经历了与新冠肺炎相关的中断。2020年3月,我们暂时关闭了所有展厅和门店。到2020年6月30日,我们重新开放了所有展厅和直销店。我们为过去几年客户群令人难以置信的忠诚度和我们的财务势头感到自豪。
我们的竞争优势
提供宜居奢华的差异化概念
我们提供差异化的概念,通过提供吸引人的设计、质量、价值和便利性的组合,重新定义高端家居市场。我们的产品是由手工制作和全球精心策划的,与小型和大型竞争对手都有很大的不同。我们创造的商品提供了宜居的奢华风格,具有耐用性和实用性的元素。我们的产品欢迎包括宠物和儿童在内的整个家庭,为我们提供了比超豪华类别更广阔的市场。我们通过展厅、电子商务平台、平面和数字媒体以及高质量的客户服务为客户服务。在一个以小型独立竞争对手为特征的市场上,我们相信我们优质的生活方式定位、手工制作的风格、卓越的质量、显著的规模和便利程度将使我们能够增加市场份额。
高度体验式全渠道方法
我们努力通过我们的全渠道方式向我们的客户提供我们的产品,并以一种与渠道无关的方式运营我们的业务。利用我们的专有数据和技术,我们能够在客户想要购物的任何地方与他们见面,无论是在线购物还是在我们79个展厅之一。我们的产品开发和全渠道进入市场的能力,再加上我们完全集成的基础设施和巨大的规模,使我们能够提供令人信服的设计、质量和价值的组合,我们相信这将提供无与伦比的体验。
展厅。我们像剧院一样的展厅,平均约16,300平方英尺,是一个非常强大的品牌建设工具,并推动了巨大的流量。我们的展厅为客户提供无与伦比的“哇”体验,传达我们为展示产品而设计的宜居奢华理念。我们训练有素、富有创造力的视觉经理每天巡视各楼层,以确定新的视觉优化方法,最大限度地发挥我们展厅的吸引力和灵感。除了视觉经理,我们还聘请热情和知识渊博的销售人员,充分吸引我们的客户,并提供专家服务和建议。
电子商务。我们的在线能力是进入我们生态系统的关键入口点,提供研究和发现,并允许客户在线开始或完成交易。我们的在线设计服务专业人员和虚拟工具通过吸引客户并为他们提供专业的设计建议和能力来补充我们的电子商务平台。在对我们数字平台的投资的推动下,我们相信我们可以增加我们的电子商务渗透率,加快增长,并允许客户在他们选择的时间、地点和方式进行交易。
平面媒体和数字媒体。我们每年向数百万家庭分发两份大型目录,一份是1月版,一份是9月版,既有在线形式,也有纸质形式,取得了很好的效果。我们还分发特定类别的目录,如户外家具、特殊收藏和某些假日。此外,我们在数字平台上始终如一地投放广告,并定期与社交媒体影响力人士合作,以提升品牌知名度。我们对我们的印刷和数字媒体采取有针对性的方法,并确定由生活方式驱动的机会来接触潜在客户,例如向最近搬家的人发送明信片或小邮件。我们的印刷和数字媒体战略推动了展厅和电子商务的净收入,因为它提高了品牌知名度,展示了新的商品。
居家设计NER服务。我们欢迎所有客户使用我们免费的家居设计师服务,无需预约。我们的室内设计师在展厅与客户一起工作,并前往我们客户的住所,与我们的展厅和电子商务平台协调工作,以提高客户转化率、订单规模和整体体验。室内设计师服务提供更个性化的客户体验,自2017年以来,平均订单价值(AOV)是标准订单的三倍多。参与我们的居家设计师服务计划的客户表现出显著更高的再购买率,大约40%的客户在其客户生命周期中进行了五次或更多的购买。
强大的直接全球采购关系
我们的直接全球采购关系使我们能够提供卓越的质量、差异化的定制和诱人的价值。我们与供应商有着长期的合作关系,这使我们获得了许多竞争优势,包括能够保持一致的质量,并确保我们的大多数产品(基于2021年净收入的约95%)只能从Arhaus购买。再加上我们的直接全球采购网络,我们拥有高度熟练的内部产品设计和开发专家,他们与我们的供应商合作,创新并创造高度定制的产品。
卓越且一致的机组经济性
我们鼓舞人心的剧场式展厅产生了强劲的单位级财务业绩、强劲的自由现金流和诱人的快速投资回报。我们在我们进入的所有地理区域都取得了成功,并已证明对有竞争力的进入者具有弹性。我们的展厅在大大小小的市场、城市和郊区以及各种展厅形式和布局中都表现良好。我们的平均单位数量在东北部、西部、中西部和南部地区相对一致。此外,我们完全集成和无缝的全渠道体验极大地提升了我们的市场。
我们的增长战略
我们认为,通过执行以下战略,有一个重要的机会来推动可持续增长和盈利:
提高品牌意识,推动净收入
我们将继续通过全渠道方式提高我们的品牌知名度,其中包括扩大我们的展厅足迹,增强数字营销,改进网站功能和分析,以及持续的产品分类优化:
展开ShowRoom示意图。我们的展厅是我们品牌的关键组成部分。我们相信,展厅面积的扩大将使更多的客户有机会体验我们鼓舞人心的高端生活方式理念,从而提高品牌知名度并推动净收入。
提升数字营销能力。目录、邮件、数字产品和社交媒体参与度是重要的品牌和广告工具。将这些参与方式与我们的全渠道模式结合使用,极大地提高了我们的品牌知名度,我们大约80%的电子商务净收入来自展厅50英里范围内就是明证。我们相信,在品牌营销、以数据为导向的洞察和有效的消费者定位方面的持续投资将扩大和加强我们的客户覆盖范围。
壮大电子商务平台。电子商务是我们增长最快的渠道,2021年的净收入比2020年增长了约60%。我们认为,最近的增长与消费者将他们的交易转移到网上有关,这与新冠肺炎、我们有吸引力的产品种类、加强的营销努力和提高的品牌知名度有关。我们相信,我们的数字平台为客户提供了一种与我们的品牌和全系列产品互动的便捷方式。我们的电子商务平台使我们的客户能够在任何时间随时随地购物,并在网上开始或完成交易。2021年第四季度,我们推出了一个新网站,以增强我们的虚拟展厅体验。我们的新网站通过使用虚拟购物工具创建了一个更具互动性的流程,允许客户在家中可视化我们的产品。我们的网站是我们全渠道模式的关键,有助于推动展厅流量、增加客户参与度和简化产品反馈,最终导致客户转化。
优化产品辅助编排。我们继续发展我们的产品种类,以吸引新客户,并鼓励从现有客户那里重复购买。我们计划在选定的类别中扩展我们的产品组合,并继续完善我们现有的产品,推出新的设计、材料、面料和颜色,以适应不断变化的趋势和客户的偏好。
扩大我们的展厅基础并夺取市场份额
我们在所有四个主要地理区域都有展厅,按净收入计算,我们的前10个展厅位于10个不同的州。无论是在现有市场还是在新市场,我们都有巨大的空白机会。我们已经建立了一个全面和复杂的基础设施,我们相信可以在全美40多个新的MSA中支持大约90个增加的展厅,其中16个目前正在筹备中。我们预计将在2022年开设五到七个新的展厅,并搬迁一个展厅。
我们采用数据驱动的全面流程来选择和开发新的展示厅地点。在选择新地点时,我们评估关于特定市场特征、人口统计、客户渗透率和增长的数据,同时考虑特定地点的品牌影响和机会。除了我们目前的ShowRoom模型外,我们目前正在测试Design Studio格式(约4,000平方英尺英国《金融时报》)这是一个延伸我们的室内设计服务,并在较小、有吸引力的市场提供高度精心策划的产品选择。
增强全渠道能力和技术以推动增长
我们有几项举措将继续增强我们的全渠道能力。我们的方法始于我们视觉上迷人的剧场般的展厅。我们的展厅提高了品牌知名度,当我们在新市场开业时,会产生有意义的营销热度和销量提升。我们的部门增长战略与我们的数字电子商务平台具有很强的互补性。随着展厅在新市场的开设,我们的电子商务业务和整个渠道的客户参与度都有了显著的增长。
客户越来越多地通过数字方式与我们互动,包括我们的网站和社交媒体。为了利用这些趋势并继续扩大我们的客户基础,我们正在投资于数据分析,以改善客户从客户开始在线浏览或进入我们展厅的那一刻起的旅程。这将使我们能够以个性化的数字产品瞄准客户,以增加在线转化率和客户生命周期价值。
2021年第四季度,我们推出了一个新网站,以增强我们的虚拟展厅体验。我们的新网站通过使用虚拟购物工具来帮助客户在家中可视化我们的产品,从而创建了一个更具互动性的购物流程。
为了进一步加强客户参与和增加客户互动,我们继续扩大我们的设计师项目,包括家庭和在线。我们的在线设计师平台在理念上类似于我们的室内设计师计划,为客户提供专家
我们的设计专业人员通过在线视频聊天和虚拟设计功能提供服务和建议。我们相信,加强客户体验的这一部分将推动更高的客户满意度,并随着时间的推移带来更大的公司总AOV。
我们还在ShowRoom技术方面进行投资,包括安装触摸屏电视和其他增强现实工具,以增强客户体验。来自我们利用这些最先进平台的新Design Studio格式的初步数据表明,绝大多数客户的接受度都很高,新格式在2021年的表现超出了我们的预期。通过提高我们做出数据驱动决策的能力,并保持对客户旅程的全面关注,我们看到了我们全渠道平台的巨大增长潜力。 我们将继续在我们的全渠道足迹中创新和投资增值数字和技术能力。
利用投资来增加净收入和提高利润率
我们有机会通过继续专注于我们的分销效率和制造能力来进一步推动净收入和提高运营利润率。
提高了配送效率和容量。我们已经并将继续对我们的基础设施进行投资,包括我们的分销网络、IT能力和公司办公室占地面积,以提高运营效率,并为我们的平台下一阶段的增长做好准备。到2022年,我们在俄亥俄州的现有配送中心和公司办公室将扩大约229,500平方英尺。我们新的北卡罗来纳州工厂于2021年12月开业,配送能力约为307,000平方英尺。此外,我们新的德克萨斯州配送中心预计将于2022年开业,面积约为800,700平方英尺。新增的配送中心将有助于缩短发货时间,并进一步支持我们快速增长的需求。
提高国内制造能力。我们在北卡罗来纳州的新工厂使我们的室内装潢制造能力翻了一番,提高了我们的生产效率,并将生产面积从150,000平方米增加到190,000平方米。
我们的产业和市场机遇
我们的业务大约在价值3400亿美元的美国家居和装饰市场。我们主要在这个市场的庞大、不断增长和高度分散的高端市场展开竞争,根据第三方对2019年零售额的估计、公开的行业数据和我们的内部研究,我们估计这一市场约占整个市场的600亿美元。我们认为,2019年至2024年期间,高端市场的潜在复合年增长率约为10%,几乎是美国3400亿美元家居和装饰市场的两倍。
我们的产品、采购和产品开发
我们是一家生活方式品牌和全渠道高端家居零售商,专注于为客户提供宜居奢侈品。我们独特的理念致力于为客户带来传家宝品质、手工制作的家具和装饰。我们周游世界,为我们的系列收集灵感并进行策划,同时选择提供优质材料和手工工艺的供应商。我们与供应商有着长期的合作关系,这使我们获得了许多竞争优势,包括能够保持一致的质量,并确保我们的大多数产品(基于2021年净收入的约95%)只能从Arhaus购买。我们提供广泛的产品类别,可以在家中使用和享受,包括家具、户外、照明、纺织品和装饰。
我们的家具产品包括卧室、餐厅、起居室和家庭办公家具,包括沙发、餐桌椅、调味椅、控制台和咖啡桌、床、床头板、梳妆台、桌子、书柜和模块化存储等。我们的户外产品包括户外餐桌、椅子、躺椅和其他家具、照明、纺织品、装饰、雨伞还有火坑。我们的照明产品包括各种独特和艺术的照明设备,包括枝形吊灯、吊灯、台灯和落地灯以及烛台。我们提供的纺织产品包括手工制作的室内和室外地毯、床单、枕头和床单。装饰的范围从壁画到镜子,从花瓶到蜡烛,以及许多其他装饰性配件。
我们的许多产品都是由我们20多名高技能和经验丰富的内部设计团队构思和开发的。我们大力投资于我们的产品开发能力,包括最近的关键战略招聘。我们相信,这些投资将使我们能够增强我们的竞争优势,以令人信服的价值向客户提供优质和定制的产品,并最终推动净收入增长。
我们的采购策略专注于确定和与内部和外部供应商合作,这些供应商与我们有着相同的愿景,即用手工创造传家宝质量的产品。我们寻求通过定期的现场访问、审核和维护来确保供应商产品的质量勘察。我们直接采购这些产品,没有批发或经销商加价。这使我们能够以诱人的价值向客户提供独一无二的各种产品。
我们拥有400多家供应商的多元化基础,我们最大的10家供应商约占我们净收入的60%。我们只有一家供应商的净收入占我们净收入的10%以上,其他供应商的净收入都没有超过5%。2021年,我们约40%的净收入和产品来自位于美国的供应商。
除了产品设计和开发,我们还拥有室内装潢制造能力,这使我们能够以诱人的价格和利润率创造复杂的高质量产品。我们能够创新、管理产品、类别和服务,然后在我们完全集成的全渠道基础设施中快速扩展,这是实现持续长期增长的强大平台。我们的垂直模式和直接采购为客户提供优质的产品和诱人的利润率。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,毛利率分别占净收入的41.4%、39.3%和35.6%。
全渠道方法
我们通过全渠道模式分销我们的产品,我们的客户可以在我们的展厅、通过我们的电子商务平台、通过印刷和数字媒体以及利用我们的家庭设计师服务来购买我们的产品。我们的零售点是我们品牌的展厅,而我们的网站则是我们展厅的虚拟延伸。我们的全渠道模式允许客户在网上开始或结束他们的购物体验,同时还可以在整个购物过程中体验我们像剧院一样的展厅。我们相信,我们的全渠道方法使我们能够提供令人信服的设计、质量和价值的组合。
展厅
截至2021年12月31日,我们在28个州经营着79个展厅。我们的展厅组成包括71个传统展厅,5个设计工作室和3个奥特莱斯。我们的平均展厅面积约为16,300平方英尺。我们像剧院一样的陈列室非常鼓舞人心,是一种无价的品牌宣传工具。我们的展厅以有形的形式传达了我们精心策划的宜居奢华概念,旨在在配备齐全的房间中展示产品,并帮助客户重新想象他们的家。根据影响客户设计偏好的地区因素,每个展厅的产品展示和设计元素可能会有所不同。我们的展厅布局不断更新,因为我们训练有素、富有创造力的视觉经理决定了优化和最大化我们展厅的吸引力和灵感本质的新方法。通过我们在技术上的投资,包括安装触摸屏电视和其他增强现实工具,我们经验丰富的销售人员为我们的客户群提供宝贵的洞察力和建议,推动了客户的显著参与。我们的销售人员赚取佣金,这可能是他们薪酬的很大一部分。
以下列出了截至2021年12月31日,我们运营的每个美国州的展厅数量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 展厅 | | 位置 | | 展厅 |
阿拉巴马州 | | 1 | | 密西根 | | 3 |
亚利桑那州 | | 2 | | 明尼苏达州 | | 1 |
加利福尼亚 | | 6 | | 密苏里 | | 1 |
科罗拉多州 | | 4 | | 新汉普郡 | | 1 |
康涅狄格州 | | 1 | | 新泽西 | | 5 |
佛罗里达州 | | 7 | | 纽约 | | 3 |
佐治亚州 | | 2 | | 北卡罗来纳州 | | 2 |
伊利诺伊州 | | 4 | | 俄亥俄州 | | 9 |
印第安纳州 | | 1 | | 宾夕法尼亚州 | | 3 |
堪萨斯州 | | 1 | | 南卡罗来纳州 | | 1 |
肯塔基州 | | 2 | | 田纳西州 | | 1 |
路易斯安那州 | | 1 | | 德克萨斯州 | | 6 |
马里兰州 | | 4 | | 维吉尼亚 | | 4 |
马萨诸塞州 | | 2 | | 威斯康星州 | | 1 |
以下列出了截至以下日期我们展厅的组成:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
传统陈列室 | 71 | | 70 |
设计工作室 | 5 | | 1 |
门店 | 3 | | 3 |
总陈列室 | 79 | | 74 |
电子商务
我们的网站允许我们的客户购买我们目前的产品种类,并体验我们展厅和平面媒体反映的独特的生活方式设置。2021年第四季度,我们推出了一个新网站,以增强我们的虚拟展厅体验。我们的新网站通过使用虚拟购物工具来帮助客户在家中可视化我们的产品,从而创建了一个更具互动性的购物流程。
我们的网站还为我们的客户提供了通过我们的在线设计服务工具与设计师聊天的能力。我们定期更新我们的网站,以反映新产品、产品供应和特别优惠。
平面媒体和数字媒体
我们1月和9月的目录以数字和纸质两种格式分发。除了我们的两种季节性目录外,我们还为特定类别分发目录,如作为户外家具、特别收藏和某些节假日。我们对我们的印刷和数字媒体采取有针对性的方法,并确定由生活方式驱动的机会来接触潜在客户,例如向最近搬家的人发送明信片或小邮件。我们还采用数字战略,通过社交媒体、有影响力的人和其他数字营销来接触客户和潜在客户。我们在内部设计和制作我们的目录以及印刷和数字媒体,以确保与我们的品牌保持一致。
居家设计师服务
我们的室内设计师在展厅与客户一起工作,并前往我们客户的住所,与我们的展厅和电子商务平台协调工作,以提高客户转化率、订单规模和整体体验。我们的室内设计师服务提供了更个性化的客户体验,自2017年以来,AOV的产量是标准订单的三倍多。我们欢迎所有客户使用我们免费的家居设计师服务,无需预约。参与我们的居家设计师服务计划的客户表现出显著更高的再购买率,其中约40%的客户在其客户生命周期中进行了五次或更多的购买。
房地产战略
我们的展厅历来位于人流量高的地区,我们喜欢靠近奢侈品和当代零售商的顶级地点,我们认为这些地点符合我们目标客户的人口统计和购物偏好。
从2020年1月1日至2021年12月31日,我们成功开设或搬迁了17个新展厅在17个市场,包括11个新市场。下表总结了我们最近展厅的增长情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
展厅在月初开放 | | 74 | | 70 |
开放展厅(1) | | 10 | | 7 |
展厅因搬迁而关闭 | | (3) | | | (2) | |
展厅永久关闭 | | (2) | | | (1) | |
展厅在期末开放 | | 79 | | 74 |
| | | | |
(1)在有关期间开放的陈列室包括新陈列室和搬迁后的陈列室。
基于最近委托进行的研究和Surve我们相信,无论是在新的市场还是在现有的市场上,我们都有潜力将我们目前的展厅基地增加一倍以上,达到165多个地点。通过我们在不同地理位置的展厅足迹的成功,我们的全渠道模式在全国每个地区、不同的零售业态和不同的市场规模都表现良好。截至2021年12月31日,我们按净收入排名前十的展厅位于10个不同的
我们的模式在各种市场和经济周期中被证明是成功的。目前,我们预计在可预见的未来,每年将开设5到7个新的展厅,这表明我们可以在未来15年内实现空白空间的潜力。我们在开放的方法上是有纪律的ING在顶级地点设立展厅,并期望随着我们展厅面积的不断扩大,我们将继续采取谨慎的做法。
配送和交付
我们通过位于俄亥俄州波士顿高地的配送中心和新开业的北卡罗来纳州康诺弗工厂管理我们产品的分销和交付。此外,我们还与第三方供应商合作,为客户提供送货上门服务。我们正在德克萨斯州达拉斯增加第三个配送中心,面积约为800,700平方英尺。它将由第三方管理。这些配送中心将为我们的所有渠道提供服务。我们位于俄亥俄州波士顿高地的工厂占地约774,000平方英尺。该设施将在2022年扩大约229,500平方英尺。我们在北卡罗来纳州的设施约有497,000平方英尺的空间,其中约307,000平方英尺专门用于配送。
营销与广告
我们使用各种营销和广告方法来拉动我们所有渠道的客户流量,增强和强化品牌意识,吸引新客户,并鼓励从现有客户那里重复购买。我们相信,我们的展厅、目录、邮件、数字产品和社交媒体参与度等,都是重要的品牌和广告载体。
我们的印刷和数字媒体战略是通过我们的展厅和网站实现净收入的关键驱动力。我们的客户对我们所有渠道的目录、邮件和数字产品做出回应,净收入趋势与我们在媒体上强调和突出的种类密切相关。我们继续根据我们的经验评估和优化我们的印刷和数字媒体战略。
此外,我们将继续通过扩大我们的展厅足迹、加强数字营销以及我们改进的网站功能和分析来提高我们的品牌知名度。我们相信,随着时间的推移,品牌知名度的提高将导致我们展厅和电子商务业务的净收入增加。
季节性
我们的季度业绩取决于各种因素,包括新展厅地点的开设、新商品种类和类别的引入、产品供应的变化、季度轮换、各种活动的时间安排,如假期、展厅关闭、目录发布、促销活动以及我们众多战略计划的成本和收益的实现等。由于这些因素,我们的营运资金需求以及对我们产品分销和交付网络的需求可能会在年内波动。任何特定季度的独特因素可能会影响季度之间的比较,任何季度的结果都不一定表明我们可能实现的全年结果。
竞争
根据家居企业的数据,截至2020年,美国家居和装饰市场高度分散,竞争激烈,约有2.3万家零售企业。我们与国家和地区的家居零售商、百货商店、邮购目录、专注于家居用品的在线零售商、室内设计贸易和专业陈列室、古董经销商和其他提供独特商品和定制设计产品的商家展开竞争。
我们相信,我们的竞争主要是基于我们的设计、质量、价值和便利性。我们的垂直模式和深入的直接采购关系网络使我们能够以比竞争对手更具竞争力的价格将更高质量的产品推向市场。我们相信,我们以宜居奢侈品为基础的独特品牌,我们强大的直接全球采购关系,以及我们高度体验式的全渠道方式,使我们能够有效地竞争,并将自己与竞争对手区分开来。
知识产权
我们的知识产权具有重大价值,我们大力保护它不受侵犯。“阿豪斯”®,“Arhaus家具®《阁楼上的阿尔豪斯》®“”阿豪斯是你的家®和“Arhaus桌子”®商标在美国专利商标局注册。“阿豪斯”®商标还在中国国家知识产权局和加拿大知识产权局注册。我们的商标注册是有效的和存续的,并且在他们的期限结束时可以续期,除了“Arhaus表®“该协议定于2025年7月28日到期。此外,我们还拥有域名“arhaus.com”、“arhaus.net”和“arhausFurniture.com”。这些域名是可续订的。
人力资本
截至2021年12月31日,我们有大约Y 1 740名雇员和110名临时雇员,包括大约120名兼职雇员。截至那一天,我们大约有810名员工在我们的展厅,380名员工在我们的配送中心,230名员工在我们的制造工厂,430名员工在我们的公司总部。我们没有一个员工由工会代表,我们也没有发生过与劳工有关的停工。我们相信,我们与员工的关系是积极的。
我们目前由一群经验丰富的高级管理人员管理,其中包括我们的创始人、董事长兼首席执行官约翰·里德和其他关键团队成员,他们对公司和我们经营的行业有丰富的知识和了解。我们的成功和未来的增长在很大程度上取决于我们管理团队的持续服务,以及我们组织所有部门的合格员工,包括我们的展厅、配送中心和制造设施,其中许多都是从Arhaus内部提拔出来的。
应对新冠肺炎大流行
我们专注于保护员工免受新冠肺炎攻击,并确保健康的工作环境。我们的企业领导人管理的项目包括制定健康和安全协议、应对健康和安全问题、解释政府命令以及保护个人防护装备。我们制定了一本全面的手册,以制定和沟通必要的工作程序,以促进新冠肺炎的健康和安全措施,包括适当的社会距离。当员工新冠肺炎检测呈阳性时,我们会遵循所采用的程序,包括针对适用区域的强化消毒。受影响的员工需要遵守隔离期,监测症状,并在重返工作岗位之前遵循医疗指导。
多样性、公平性和包容性
我们相信,我们的成功在很大程度上植根于我们团队的多样性以及我们对多元化和包容性文化的承诺。我们重视各个层面的多样性,并专注于将我们的多样性和包容性倡议扩展到我们的整个劳动力队伍。我们继续促进包容、多样性和公平的文化,在这种文化中,每个人都得到尊重、重视,并有平等的机会做出贡献和蓬勃发展。我们的承诺是坚定不移的,我们将坚定不移地专注于建设一支代表我们服务的众多客户和我们运营的社区的员工队伍。
我们认为,持续对话是培育包容文化的重要工具。2019年,我们成立了一个由包括管理层在内的广泛员工组成的包容性和多样性团队,以鼓励对公司政策的讨论并征求反馈,以进一步努力:(I)确保我们拥有一个安全和包容性的工作场所;(Ii)使我们的员工具备能力,以吸引、发展、留住和奖励多样化和包容性的劳动力;(Iii)成为一个包容和公平的企业公民;(Iv)发展一种将保持包容性和多样性的治理和问责模式;以及(V)提高我们的业务业绩。
我们致力于平等机会,并完全根据功绩、资历和其他与工作有关的、中立的、非歧视的标准来做出工作决定。我们提供平等的就业机会,不分年龄、种族、肤色、性别、性取向、性别认同、国籍、公民身份、怀孕、宗教、残疾、军人身份、遗传信息或其他受法律保护的身份。我们致力于提供一个没有骚扰的工作环境,我们禁止对真诚地投诉非法歧视或骚扰的个人进行报复、恐吓、威胁、胁迫或歧视。
法规和立法
我们受制于众多法规,包括劳工和就业法、海关法和贸易法、管理广告真实情况的法律、消费者保护、隐私、安全、房地产、环境和分区及占有法,以及其他法律法规,这些法律法规规范零售商并管理我们在美国和我们采购产品的司法管辖区内的商品促销和销售以及展厅、制造和分销设施的运营。我们的政策旨在确保我们按照适用的法律和法规开展业务。虽然我们无法预测各种监管机构的政策变化或意外的运营或其他事态发展,但我们相信我们基本上遵守了适用于我们业务的法律。
环境、健康和安全法规
我们的运营受到与健康、安全和环境保护相关的各种联邦、州、地方和外国法律法规的约束。这些环境、健康和安全法律和法规包括与危险材料的产生、储存、搬运、使用和运输;向环境排放和排放危险材料;以及我们员工的健康和安全有关的法律和法规。不适当地释放或处置废物的责任可能是连带的,而且不能保证我们不需要花费材料金额
在未来补救产生或处置废物的后果。此外,作为承租人经营者,我们可能负责调查、清除或补救位于或位于租赁物业内或从租赁物业散发出来的有害物质的费用,以及任何财产损失。不能保证我们未来的运营或财产状况不会导致根据环境法向我们施加责任或使我们面临第三方诉讼。
我们还受到加州65号提案的某些报告和标签要求的约束,该提案的官方名称是1986年的《安全饮用水和有毒物质执法法》。65号提案要求加州含有某些列出的化学品的消费品的制造商、分销商、供应商和零售商,如果接触该列出的化学品对消费者构成一定程度的风险,必须向消费者提供明确合理的警告。我们已采取措施遵守65号提案的要求,但不能保证我们未来不会受到罚款、处罚以及诉讼和投诉。
不遵守此类法律和法规可能会导致巨额罚款、处罚、成本和责任,这可能是连带的,或者是对运营的限制、民事或刑事制裁,并可能使我们面临调查或补救成本以及侵权索赔,并可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生负面影响。
关于我们的执行官员的信息
有关公司高管的信息,请参阅本年度报告10-K表中的第10项,该报告以引用的方式并入本文。
可用信息
我们将以电子方式向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交或提交材料后,在合理可行的范围内尽快在我们的网站上或通过我们的网站免费提供我们的年度报告(Form 10-K)、Form 10-Q季度报告、当前的Form 8-K报告、委托书、代表董事和高管提交的Form 3、4和5表,以及根据1934年证券交易法(SEC)(经修订本“证券交易法”)提交或提供给美国证券交易委员会(“SEC”)的对这些报告的任何修订。我们的网站是www.arhaus.com。我们网站上的信息不是本年度报告的一部分。
美国证券交易委员会维护着一个网站,其中包含以电子方式提交的报告、委托书和其他有关发行人的信息。该网站网址为www.sec.gov。
我们董事会审计委员会、薪酬委员会、提名和公司治理委员会的章程,以及我们的商业行为和道德准则,我们的公司披露政策和其他相关材料,都可以在我们的网站上找到。
第1A项。风险因素
你应仔细考虑下文所述的所有风险,这些风险不一定详尽无遗,并应与本报告所载的其他信息,包括财务报表一起考虑。如果发生下列风险之一,我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到重大不利影响。
汇总风险因素
投资我们的A类普通股涉及很高的风险,因为我们的业务受到许多风险和不确定因素的影响,如下所述。使投资我们的A类普通股具有风险的主要因素和不确定性包括:
•与未来发生经营亏损或未来不能实现或保持盈利有关的风险;
•我们业务增长率的波动以及我们在收入、收益和利润率方面的高增长率,这可能在未来一段时间内不会持续;
•与供应中断相关的风险,以及由于我们依赖第三方运输公司运输我们的产品而增加的成本;
•由于我们最近在北卡罗来纳州开设的配送和制造中心以及我们在德克萨斯州的配送中心的预期开业,导致我们的接收和分销系统中断或成本增加;
•我们有能力以有竞争力的价格购买足够数量的优质商品,包括由工匠供应商生产的产品;
•商品价格上涨或运费和运输成本增加;
•进口和其他国际风险,因为我们依赖外国制造商和供应商供应我们很大一部分商品;
•与信用卡欺诈、身份盗窃和业务中断相关的网络安全风险和成本可能导致意外费用和收入损失;
•与接收、处理、存储、使用和共享个人数据相关的风险,要求我们遵守与数据隐私和数据保护相关的复杂和不断变化的政府法规,这可能会使我们面临诉讼或损害我们的声誉;
•我们有能力及时有效地向我们的客户交付商品并管理我们的供应链;
•新冠肺炎大流行带来的风险,或者如果发生另一次或类似的传染病爆发;
•高端住房市场健康状况的变化,以及消费者信心和消费支出的下降;以及
•我们普通股的双重股权结构具有与我们的创始人和创始人家族信托集中投票权的效果,使我们的创始人和创始人家族信托基金对我们拥有实质性的控制权,包括需要股东批准的事项,他们的利益可能与我们或我们股东的利益冲突。
与我们的商业和工业有关的风险
我们未来可能会出现运营亏损,未来可能无法实现或保持盈利。
我们未来可能会出现经营亏损。我们预计,随着我们继续扩大我们的运营和零售基础设施,包括增加新的展厅,增加销售和营销努力,发展我们的电子商务平台,增强我们的全渠道能力,扩展到新的地区,开发新产品,以及与作为一家新上市公司运营相关的法律、会计和其他费用,我们预计未来我们的运营费用将会增加。这些努力和额外的费用可能比我们预期的更昂贵,我们不能保证我们能够增加我们的净收入来抵消我们的运营费用。我们的净收入增长可能会放缓,或者我们的净收入可能会因为许多其他原因而下降,包括对我们产品的需求减少、竞争加剧、我们整个市场的增长放缓或规模缩小、新冠肺炎疫情对我们业务的影响,或者如果我们无法利用增长机会。如果我们的收入增长速度不超过我们的运营支出,我们将无法保持盈利。
我们经历了业务增长率的波动,我们在收入、收益和利润率方面的高增长率可能在未来一段时间内不会持续。
从历史上看,我们的业务季度增长率出现过波动,包括截至2021年12月31日的一年。我们可能会继续经历季度增长率和财务业绩的波动。我们目前正在实施多项支持业务增长的计划,这可能会导致成本和延迟,这可能会在短期内对我们的毛利率产生负面影响,并可能放大我们每个季度的增长率波动,具体取决于实现这些计划的成本和收益的时间和程度。
一些影响我们业务的因素,包括宏观经济状况和政策以及立法的变化,都不在我们的控制范围之内。在过去几个时期,我们的运营结果受到整体经济环境疲软的不利影响,例如最初阶段经济存在重大不确定性,新冠肺炎疫情导致经济活动减少,以及房地产市场放缓。此外,我们的业务依赖于消费者对我们产品的需求,因此,我们对影响消费者支出的一些因素非常敏感,其中包括经济总体状况、资本和信贷市场、消费者信心、总体商业状况、消费信贷的可获得性和成本、消费者债务水平、利率、影响消费者的税收水平、房价、住房部门的新建筑和其他活动、抵押贷款行业的状况以及与住房有关的消费信贷的其他方面。包括抵押贷款再融资和房屋净值信用额度的可用性和定价。特别是,我们的业务表现与我们所在市场的奢侈品消费者支出的整体实力有关。影响我们经营的特定市场的经济状况预计将对我们在这些当地市场的业务实力产生影响, 包括随着新冠肺炎疫情的继续发展,消费者需求和情绪的波动。我们的业务趋势往往与包括股票市场在内的金融市场状况密切相关。随着各国政府和央行继续应对新冠肺炎对商业环境的影响,全球经济环境目前正处于普遍不确定的时期。如果股票和信贷市场出现波动和中断,消费者对我们的产品和经营业绩的需求可能会受到不利影响。
此外,在过去两年中,我们的收入增长率在每个季度都有波动,我们预计在未来的季度期间,我们的增长率将继续波动。任何特定季度的独特因素都可能影响我们收入增长的季度间比较,包括:
•整体经济和一般零售环境,包括与新冠肺炎疫情有关的不确定性的影响或其对消费者支出的相关影响;
•我们产品的可获得性以及供应链中延迟或中断的影响;
•消费者偏好和需求;
•我们在任何时期开设、关闭、改造或扩建的展厅的数量、大小和位置;
•我们高效采购和分销产品的能力;
•我们产品供应的变化以及新产品和新产品类别的推出及其时机;
•促销活动;
•我们的竞争对手推出类似的产品或商品形式;
•我们每年1月和9月目录的分布情况;
•各种假期的时间安排,包括可能对零售业造成重大影响的假期;以及
•我们营销计划的成功。
由于这些因素,我们任何季度的业绩都不一定代表我们全年可能取得的业绩。我们的经营结果也可能与前几年的同期有所不同。我们可能会采取某些定价、促销或营销行动,这些行动可能会对我们在特定季度或销售季节的业务、财务状况和运营结果产生不成比例的影响,因此我们认为,对我们的运营结果进行期间间的比较并不一定有意义,也不能作为未来业绩的指标。
我们面临着与供应中断和成本增加相关的风险,这是因为我们依赖第三方运输公司运输我们的产品。
我们依赖第三方承运人,并与其签订合同,将我们供应商的产品运输到我们的配送中心、第三方仓库和展厅,以便交付给我们的客户。由于我们对第三方供应商的依赖,我们面临着包括劳资纠纷、工会组织活动、不利天气、
这些不确定性因素包括:自然灾害、气候变化、由于经济放缓或无法充分延长运营时间而导致承运人办事处关闭或营业时间减少、卡车或铁路供应商短缺、可能的恐怖主义行为、疾病的爆发(例如新冠肺炎大流行)或其他影响承运人提供递送服务和满足运输需求的因素、中断或燃油成本增加以及与应对气候变化的任何监管相关的成本。由于新冠肺炎疫情的爆发,我们的第三方供应商经历了运输中断和限制、劳动力短缺、船舶延误、港口拥堵和延误以及运输我们产品所需的集装箱短缺,这对我们的库存水平产生了不利影响,并导致大量客户延交订单。未能及时有效地交付商品可能会导致客户取消订单,并可能损害我们的品牌和声誉,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生实质性的不利影响。我们提供高水平客户服务的声誉有赖于这样的第三方运输提供商及时交付我们的产品发货。此外,如果第三方航空公司出现延误,我们可能不得不过渡到另一家第三方航空公司,这种过渡可能需要几个月的时间才能实现。此外,燃料成本一直不稳定,运输公司继续努力实现盈利,这可能会导致履约费用增加。执行费用的任何增加都可能对我们的业务和运营业绩产生负面影响。
由于我们最近在北卡罗来纳州开设的配送和制造中心以及我们在德克萨斯州的配送中心的预期开业,我们的接收和分销系统的中断或成本增加可能会对我们的业务产生不利影响。
我们于2021年第四季度在北卡罗来纳州的一个新设施开设了第二个配送中心,我们预计该设施将于2022年全面投入运营。我们还计划于2022年在德克萨斯州达拉斯开设第三个配送中心。我们可能无法准确预测到我们不断扩大的业务将对我们的接收和分发系统施加的所有不断变化的需求。我们还可能无法实现通过开设更多配送中心来提高效率和容量所带来的所有预期好处,而且我们可能会遇到与新配送中心开业相关的成本增加,这是我们以前从未考虑过的。
由于在北卡罗来纳州开设第二个配送中心或计划在达拉斯开设配送中心而导致我们的接收和配送系统的任何中断或成本增加,都可能对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们依赖于我们以具有竞争力的价格购买足够数量的优质商品的能力,包括由专业和手工艺品供应商生产的产品。我们在及时获得优质产品或按所需数量获得优质产品的能力方面遇到的任何中断,都可能对我们的声誉、业务、运营结果和财务业绩产生重大不利影响。
我们的商业模式包括提供专门设计的高质量产品,我们的绝大多数商品都是从一些第三方供应商那里购买的。尽管我们的大部分产品不依赖于一个或一小部分供应商,而且我们与许多供应商有着长期的合作关系,但一些供应商是特定产品的唯一来源,我们可能依赖于生产受欢迎产品的特定供应商,如果供应商停止向我们销售产品,我们可能无法轻松找到其他来源。例如,我们从McCreary Modern,Inc.购买了约占2021年总净收入20%的室内装潢产品。如果我们的任何供应商,包括我们的重要供应商或独家来源供应商,不能或不愿继续向我们销售产品,我们可能无法快速有效地更换该供应商向我们销售的产品,或者以类似或优惠的条款这样做,这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的许多产品都是由工匠、专业供应商生产的这些公司和其他供应商规模较小、资本不足、无法规模化生产或产能有限,而我们在包括新冠肺炎疫情在内的前期工作中不时遇到供应紧张问题,由于此类能力以及供应商基础中的其他限制,包括与新冠肺炎疫情相关的生产和运输延迟,我们的供应能力受到了影响。此外,我们业务向新市场的扩展或新产品的推出可能会给我们从这些供应商那里采购足够数量的产品的能力带来压力。如果我们的一个或多个供应商不能或不愿意满足我们产品的数量或质量要求,我们可能无法以足以弥补短缺的方式与新供应商发展关系。即使我们确实找到了这样的新供应商,我们也可能会遇到产品短缺、客户缺货和延误,因为我们将产品要求转变为纳入替代供应商。我们与任何新供应商的关系将面临与我们现有供应商相同或相似的风险。
我们的许多供应商,特别是我们的手工供应商,可能财务或其他资源和运营历史有限,并可能从我们获得各种形式的信贷,包括付款条款或其他安排。我们可以根据我们的采购向一些供应商预付一部分货款。
在订购的产品交付之前的订单。这些预付款通常是无担保的。供应商可能会资不抵债,他们无法偿还我们的预付款,以及任何未能向我们交付产品的情况,都可能对我们的运营结果产生实质性的不利影响。不能保证任何特定供应商的产能在未来能够继续满足我们的供应需求,因为我们的供应商可能容易受到生产困难或其他因素的影响,这些因素在未来一段时间内对其生产的数量或质量产生负面影响。我们的重要供应商获得流动资金的能力的中断也可能导致他们的业务严重中断或全面恶化,这可能导致他们制造或向我们发运产品的能力大幅下降。我们在从供应商那里获得足够质量和数量的产品的能力方面遇到的任何困难都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
大宗商品价格上涨或运费和运输成本增加可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的经营业绩受到商品成本增加或通货膨胀导致的产品成本变化的重大影响,包括运费和运输成本。我们商品中使用的某些商品的价格,如石油、树脂、铜、钢铁、棉花和木材,都会受到货币汇率、关税和贸易限制以及劳动力、燃料、运费和其他运输成本变化的影响。近年来,特别是在过去几个月,我们面临着巨大的货运成本通胀压力,与关税有关的发货量激增和港口拥堵加剧了这一压力。
由于大宗商品价格波动和通胀的不确定性,我们可能无法将部分或全部增加的成本转嫁给我们的客户,这导致利润率较低。即使我们能够将这些增加的成本转嫁给我们的客户,我们也可能无法及时做到这一点。因此,大宗商品价格或其他供应链成本的任何快速和重大变化都可能对我们的毛利率、经营业绩和财务业绩产生重大不利影响。
我们已经发现了财务报告内部控制中的重大弱点。如果我们对这些重大弱点的补救措施没有效果,或者如果我们在未来发现了更多的重大弱点,或者我们在未来的财务报告中未能保持有效的内部控制,我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或运营结果,这可能会对投资者对我们的信心产生不利影响,从而影响我们A类普通股的价值。
我们受制于美国证券交易委员会的财务报告内部控制要求,并将在我们被视为大型加速申报公司的当年遵守审计师认证要求,一旦截至前一年第二季度末,非关联公司持有的我们A类普通股的市值超过7000万美元,或者一旦我们失去了“新兴成长型公司”的地位。
在准备首次公开募股的过程中,我们发现了ICFR中的重大弱点,如下所述,截至2021年12月31日,这些重大弱点仍然突出。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
•我们没有设计和维护一个与我们的财务报告要求相称的有效控制环境。具体地说,我们缺乏足够的专业人员,具备适当的会计知识、培训和经验,以便及时和准确地适当分析、记录和披露会计事项。此外,缺乏足够数量的专业人员导致无法始终如一地建立适当的权力和责任,以实现我们的财务报告目标,其中包括我们的财务和会计职能职责分工不足。这种物质上的弱点导致了以下其他物质上的弱点。
•我们没有设计和维护会计政策、程序和控制,也没有维护现有控制活动的文件证据,以实现完整、准确和及时的财务会计、报告和披露,包括对期末财务报告过程进行充分控制,编制和审查账户对账和日记帐分录,包括职责分工和评估控制中使用的报告和电子表格的可靠性。
•我们没有设计和维护有效的控制措施来处理某些非常规或复杂交易的识别和会计处理,包括正确应用美国公认会计准则对此类交易进行会计处理。具体地说,我们没有设计和维护控制措施,以便及时适当地说明我们的激励单位计划。
这些重大缺陷导致我们重述了之前发布的截至2020年和2019年12月31日止年度的年度综合财务报表,主要与销售、一般和行政费用及其他长期负债有关,以及资产负债表和全面收益表中的错误分类。这些重大缺陷还导致在截至2021年12月31日的年度录得的非实质性调整,主要与房地产、家具和设备、净额、销售、一般和行政费用以及资产负债表和现金流量表中的错误分类有关。此外,每个重大弱点都可能导致我们几乎所有的账目或披露的错误陈述,这将导致年度或中期合并财务报表的重大错误陈述,这是无法预防或检测的。特德。
•最后,我们没有设计和保持对信息技术或IT的有效控制,即与我们财务报表编制相关的信息系统的一般控制。具体地说,我们没有设计和维护:(I)财务系统的程序变更管理控制,以确保影响财务应用程序和基础会计记录的信息技术程序和数据更改得到适当识别、测试、授权和实施;(Ii)用户访问控制,以确保适当的职责分工,并充分限制适当的公司人员对财务应用程序、程序和数据的用户和特权访问;(Iii)计算机操作控制,以确保监控关键批处理作业,并授权和监控数据备份;以及(Iv)程序开发的测试和审批控制,以确保新软件开发与业务和IT要求保持一致。
这些IT缺陷并未导致对我们的综合财务报表进行实质性调整,然而,当这些缺陷综合在一起时,可能会影响保持有效的职责分工,以及依赖IT的控制措施的有效性(例如,针对一个或多个断言的重大错报风险的自动控制措施,以及支持系统生成的数据和报告有效性的IT控制措施和基础数据),这可能会导致错报可能影响所有财务报表账目和披露,而这些不会被预防或检测到。因此,管理层已经确定,这些信息技术缺陷总体上构成了一个实质性的弱点。
在高级管理层和审计委员会的监督下,我们已经设计并开始实施一项补救计划,其中包括:
•更新我们的政策和程序,以建立和维持我们的财务和会计人员在日记帐分录、对账和其他适用程序方面的有效职责分工。
•设计和实施内部财务报告程序和控制程序,以提高财务报告和披露的完整性、准确性和及时性,包括建立一个持续计划,为我们的财务和会计人员提供足够的培训。
•加强用户访问控制活动和程序的设计和操作,以确保适当限制适当人员访问信息技术应用程序和数据。
•聘请更多称职和合格的技术会计和财务报告人员,对美国公认会计准则和美国证券交易委员会的财务报告要求,包括非常规和复杂的交易,具有适当的知识和经验,以设计、执行和/或提供与国际财务报告报告相关的活动的适当监督。
•实施额外的计划变更管理政策和程序、控制活动和工具,以确保影响与IT应用程序和基础会计记录相关的关键财务系统的变更得到识别、授权、测试和适当实施。
•设计和实施正式的系统开发生命周期方法和相关的计划开发控制,以确保对重大IT变更事件进行适当的测试和批准。
•加强计算机操作领域内控制活动和程序的设计和操作,以确保监测关键的批处理作业,充分解决处理故障,并测试恢复能力。
•识别和评估关键IT依赖项,包括关键报告、自动化应用程序控制、界面和最终用户计算机设施。
尽管我们已经制定并开始执行一项弥补重大弱点的计划,并根据我们迄今的评估相信,重大弱点将得到及时补救,但我们不能预测何时全面执行该计划的具体时间表。在设计、实施、测试必要的内部控制措施并确定其有效运作之前,不会补救重大弱点。此外,我们可能需要采取额外措施来解决重大弱点或
修改计划的补救步骤,我们不能确定我们已经采取和预期采取的改善我们的内部控制的措施是否足以解决已发现的问题,确保我们的内部控制有效,或确保已发现的重大弱点不会导致我们的综合财务报表出现重大错报。
由于我们依赖外国制造商和供应商供应我们大部分的商品,我们受到进口和其他国际风险的影响。
尽管我们的展厅只设在美国,但我们很大一部分商品是依靠外国制造商和供应商供应的。2021年,我们约60%的净收入来自意大利、墨西哥和东南亚等外国供应商的产品销售。我们重要的国际供应链增加了由于当地政治、经济、社会或环境条件、政治不稳定、国际冲突、恐怖主义行为、自然灾害、流行病(包括新冠肺炎疫情)、运输延误、码头罢工、低效率的货运要求、外国政府的限制性行动或影响进口或国内分销的美国法律、贸易政策和法规的变化,我们无法获得足够和及时的各种产品供应的风险。
我们所有在海外生产并进口到美国的产品都要缴纳美国海关征收的关税。如果我们或我们的供应商被发现违反了适用于我们产品进口的美国法律和法规,我们可能会受到额外的关税或关税、巨额罚款、扣押和没收我们试图进口的产品或失去进口特权。关税还会影响我们或我们的供应商高效采购产品或造成其他供应链中断的能力。美国政府已经对许多来自中国的产品制定了一定的关税,并提出了额外的关税,包括某些家具、家具零部件和进口到美国的国内家具制造产品的原材料。尽管我们在历史上并没有从中国购买过大量产品,但我们可能无法完全或实质性地减轻这些或未来关税的影响,无法将涨价转嫁给我们的客户,也无法获得足够的替代产品来源,这将对我们的业务、经营业绩和财务业绩产生重大不利影响。
如果我们不能及时有效地向客户交付商品并管理我们的供应链,我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
如果我们不能有效地管理我们的库存水平和供应链的响应能力,包括预测我们分销设施内适当的库存水平和库存类型,我们的业务和运营结果可能会受到损害。例如,我们对我们的许多产品的需求水平继续上升,因此,我们可能会在满足这种需求和补充到适当的库存水平方面遇到延误。此外,对我们产品的需求受到某些因素的影响,如某些展厅美学的受欢迎程度、文化和人口趋势、营销和广告支出以及总体经济状况,所有这些因素都可能迅速变化,导致消费者需求的快速转变。因此,消费者的偏好无法准确预测,而且可能会在不同的销售季节发生变化。我们必须能够跟上我们品牌的偏好和趋势,并针对我们的每个目标消费者群体满足消费者的品味。由于将新产品推向市场可能需要大量的时间和财政资源,或者如果我们的供应商没有能力处理部分或全部订单的高水平需求,或者我们的产品生产可能遇到延迟,我们可能无法始终快速有效地对消费者品味和需求的变化做出反应。如果我们误判了我们商品的市场或我们客户的购买习惯,或者我们在满足客户需求方面遇到了持续或长期的延误,我们的客户可能会与我们的竞争对手而不是我们购物,这可能会损害我们的业务。另外, 我们的许多商品要求我们向供应商提供较长的订货提前期,如果对产品的需求大于预期,我们可能无法获得足够的库存。或者,我们可能被要求对某些产品进行减价,以出售任何过剩库存,或通过我们的网点或其他清算渠道以远低于我们零售价的价格出售此类库存,任何一种情况都将对我们的业务和经营业绩产生负面影响。无法对市场变化做出快速反应,可能会对我们预期的增长潜力和市场的增长潜力产生影响。
我们的业务已经并可能继续受到新冠肺炎大流行或类似传染病爆发带来的重大和广泛风险的影响。
新冠肺炎在全球的爆发和随之而来的健康危机已经并将继续对美国和全球经济、金融和消费市场以及我们的业务造成重大而广泛的破坏。2020年第一季度的新冠肺炎疫情导致我们的业务运营中断。在对新冠肺炎健康危机的初步反应中,我们立即对业务运营进行了调整,包括暂时关闭所有零售店,最大限度地减少开支和推迟投资,包括在评估业务状况时暂停一些库存订单。我们对危机的处理方法迅速演变为
我们的业务趋势在2020年第二至第四季度大幅改善,这是由于我们的展厅重新开放以及消费者对我们产品的强劲需求。
在新冠肺炎大流行期间,公共卫生官员和其他政府当局已经并可能实施新的缓解措施、法规和要求,以应对新冠肺炎的传播。公共卫生官员和其他政府当局也实施了指令,并可能实施额外的指令,可能需要改变我们的商业做法。在新冠肺炎大流行的整个过程中,这些缓解措施和指令的范围和持续时间继续演变。根据新冠肺炎的未来走向和进一步的疫情,我们的展厅和门店可能会受到进一步的限制和暂时关闭。尽管我们在2020年至2021年期间经历了对我们产品的强劲需求,但其中一些需求可能是由美国许多地区实施的居家限制推动的。这些呆在家里的限制措施的变化的确切效果无法确切预测。
尽管我们在整个新冠肺炎疫情期间都继续为客户服务并运营我们的业务,但不能保证未来的事件不会对我们的业务、运营结果或财务状况产生影响,因为健康危机的程度和持续时间仍不确定。前瞻性的与新冠肺炎危机相关的不利发展,包括新冠肺炎的进一步爆发和新的菌株或变种,针对新冠肺炎而不断变化的国际、联邦、州和地方限制和安全法规,消费者行为和健康担忧的变化,新冠肺炎之后经济活动速度的变化,或其他类似问题,可能会对我们的业务、未来的运营结果或财务状况,或我们未来的财务业绩和业务表现产生不利影响。
由于新冠肺炎,我们已经,并预计将继续经历我们商品供应链的限制,这些限制已经导致我们产品的制造、供应、分销、运输和交付以及我们的库存水平延迟。我们预计,2022年与新冠肺炎相关的商业状况将继续对我们供应商和供应链满足我们商品需求水平的能力产生不利影响。我们预计,在可预见的未来,我们的供应链可能会赶上需求,但我们供应商运营的许多国际地点的商业环境和运营条件无法准确预测。
此外,在房地产开发和新展厅的引入方面,我们将继续关注新冠肺炎对我们业务的影响。开发新展厅涉及的一系列因素可能会继续受到新冠肺炎的影响,包括建设延误、许可和其他必要的政府行动。此外,包括房东和其他房地产交易对手在内的第三方的投资范围和节奏可能会受到新冠肺炎的不利影响。联邦、州和地方政府当局,在某些情况下,商场和购物中心所有者为回应新冠肺炎而采取的行动,可能需要改变我们的房地产战略和相关资本支出。我们也可能继续被要求支付全部或部分展厅的租金,这些展厅被暂时关闭,或者在新冠肺炎疫情再次爆发或其他原因的情况下未来被要求关闭。任何旨在缓解施工延误和延期、零售店关闭和其他运营困难(包括新冠肺炎造成的任何此类困难)成本的努力,例如通过与房东和其他第三方就现有合同安排下的付款时间和金额进行谈判,可能都不会成功,因此,即使我们改变了计划中的运营和扩张节奏,我们的房地产战略可能仍有持续的重大流动性需求。
此外,政府当局对我们员工的薪酬或员工可以工作的方式或地点实施了法规或要求。自新冠肺炎开始以来,我们的许多员工在不同时间都受到国家和地方就地庇护要求的约束,这些要求随着时间的推移而变化,导致我们团队的许多成员被要求远程工作。这些工作安排和其他相关限制,包括对旅行的严格限制,可能会对我们的运营和我们高管领导团队的能力产生影响。虽然我们有技术和其他资源来支持这些新的工作要求,但不能保证我们不会因为这些限制而对我们的业务、运营、生产力和运营结果造成重大风险。如果我们有很大一部分员工无法工作,包括因病、旅行或政府与新冠肺炎相关的限制,我们的运营可能会受到负面影响,可能会对我们的业务、流动性、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
在新冠肺炎疫情对我们的业务造成不利影响的程度上,它还可能具有增加这一“风险因素”部分描述的许多其他风险的效果。
高端房地产市场健康状况的变化,以及消费者信心和消费支出的下降,可能会对我们的收入和运营结果产生不利影响。
我们的业务依赖于客户对我们产品的需求,因此,我们对影响消费者支出的许多因素非常敏感,这些因素包括:总体经济状况、客户可支配收入、燃油价格、衰退和对衰退的恐惧、失业、战争和战争恐惧、疾病爆发(如新冠肺炎疫情)、不利天气、客户信贷可获得性、客户债务水平、住房市场状况、利率、销售税税率和利率上调、通货膨胀、消费者对未来经济和政治状况的信心、以及客户对个人福祉和安全的看法。特别是,过去的经济低迷导致可自由支配的支出减少,这对我们的业务产生了不利影响。消费者信心和消费支出可能大幅恶化,并可能在较长一段时间内保持低迷。在可支配收入有限、失业率上升或经济不确定的时期,消费者对包括我们的商品在内的非必需品的需求和购买量通常会下降。不确定的经济环境也可能导致我们的供应商倒闭或我们的银行停止向我们或我们的供应商提供贷款,或者它可能导致我们进行重组,其中任何一项都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
此外,由于我们的产品瞄准了高端家居的消费者,我们的销售尤其受到高端消费者的财务健康状况和这一群体的需求水平的影响。此外,并非所有宏观经济因素对低端住房与高端消费者的影响高度相关。对低价房和首次购房的需求可能会受到就业水平、利率、新家庭组成的人口统计数据和首次购房者的负担能力等因素的影响。高端住房市场可能会受到其他因素的不成比例的影响,包括美国高端房地产市场的外国买家数量、出售的第二套和第三套住房的数量、股市波动和缺乏流动性的市场状况、全球经济的不确定性、抵押贷款利息和州所得税和财产税所得税减免的减少,以及高端房地产资本增值的预期。由于新冠肺炎疫情的改善,企业重新开业导致的消费模式转变,也可能对高端住房市场的消费者支出产生影响。此外,在最近一段时间,股票市场经历了大幅波动和大幅下跌的时期, 不断上涨的房价抑制了房价的上涨。加息可能会抑制美国楼市的增长,并可能抑制消费者对美国楼市和高端住宅市场购房的乐观情绪。我们相信,我们的客户购买模式受到经济因素的影响,包括股票市场的健康和波动。我们已经看到,之前股市的下跌和波动性较高的时期与客户对我们产品的需求减少有关。
不能保证上述其他一些宏观经济因素不会对高端客户产生不利影响,我们认为高端客户构成了我们客户需求的主要部分。我们认为,这些因素中的许多在过去和未来都会对高端零售家居行业产生不利影响,并影响我们的业务和业绩。这些因素可能使我们难以准确预测未来一段时期的经营和财务业绩,其中一些因素可能对我们的业务和经营业绩造成重大不利影响。
我们主要业务区域的不良事件可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的总部和主要配送中心位于俄亥俄州克利夫兰郊外。任何极端天气、自然灾害或人为灾难、灾难性事件、恐怖主义、停电、大范围疾病(如新冠肺炎疫情)或不利的地区经济状况都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。此类事件可能导致对我们一个或多个财产的实物损坏或破坏、对我们库存的实物损坏或破坏、我们的部分或全部业务缺乏足够的劳动力、供应链中断、数据和通信中断。
如果不能招聘、聘用和留住合格的人员,可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
我们业务的成功取决于我们有能力招聘、聘用和留住合格的人员在我们的展厅、制造和配送中心所在的地理区域内工作和管理我们的展厅和制造和配送中心,我们的运营受到联邦和州法律的约束,这些法律管辖着最低工资、加班、工作条件和就业资格要求等事项。如果我们被要求大幅增加工资和福利支出以吸引和留住合格人才,经济因素,如失业率的下降和地方、州和联邦各级强制性最低工资和社会福利的增加,无论是永久性的还是临时性的,以及在我们竞争的市场上其他雇主支付的工资增加,都可能对我们的运营结果产生实质性影响。在工资率上升的情况下,如果我们不能有竞争力地提高工资,我们的劳动力质量可能会下降,导致我们的客户服务受到影响,而我们员工的工资增加可能会导致我们的利润率下降。例如,在新冠肺炎疫情期间,由于增强了
失业救济金。此外,我们的熟练劳动力职位,特别是我们的制造和配送中心,对合格人才的需求很高,我们可能会遇到熟练劳动力短缺的问题,这可能会使我们更难吸引和留住这些合格的员工。如果不能继续以合理的薪酬水平吸引足够数量的员工,可能会对我们的业务、声誉和运营结果产生重大不利影响。
我们依赖管理层和其他团队成员对本行业的经验和知识;如果我们失去或遇到招聘和留住团队中任何此类成员的困难,我们可能会受到不利影响。
我们目前由一群经验丰富的高级管理人员管理,其中包括我们的创始人、董事长兼首席执行官约翰·里德和其他关键团队成员,他们对我们所在的行业具有丰富的知识和了解。我们的成功和未来的增长在很大程度上取决于我们管理团队的持续服务。如果出于任何原因,我们的高管没有继续积极参与管理,或者我们失去了这些人员或其他关键团队成员,或者我们未能确定和/或招聘到当前或未来需要的职位,我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到不利影响。
我们已经并将继续为改造我们现有的展厅而产生资本支出,不能保证这将导致展厅流量或销售额的增加,这可能会对我们的运营结果和财务业绩产生不利影响。
我们相信,客户在我们展厅的体验对我们的品牌非常重要。因此,我们可能会对现有的展厅进行改造,以改善客户的体验,并反映我们新的展厅设计、产品和最新的市场趋势。我们展厅的重建需要大量的资本支出,不能保证花费在我们改建的展厅上的资本将导致客流量增加或被收入增加所抵消,这将对我们的运营业绩和财务业绩产生重大不利影响。
从我们的供应商购买的有缺陷或不符合我们产品质量标准的商品可能会损害我们的声誉和品牌形象,并损害我们的业务,我们可能没有足够的补救措施来对付我们的供应商。
我们的一些商品没有达到我们对质量的期望和目标。最近,我们已经并可能在未来因质量或其他问题从市场上召回产品。尽管我们不断努力在展厅为客户提供满意的体验,但我们可能无法保持某些产品的必要质量水平,以满足客户的要求。例如,我们的供应商可能无法持续遵守我们的质量控制标准,我们可能无法在商品发货到我们的展厅或客户之前发现质量缺陷。我们未能及时有效地向客户提供高质量的商品,我们宣布产品召回,或任何关于我们没有充分维护我们的采购和质量控制流程以预见产品质量问题的看法,都可能损害我们的声誉和品牌形象,并可能导致针对我们的产品退货或更换或客户诉讼增加,以及我们的常规和非常规诉讼成本相应增加。此外,任何不符合我们的质量标准或适用的政府要求的商品都可能引发高客户投诉或退货率,受到产品召回和/或负面宣传的影响,这反过来可能损害我们的声誉和品牌形象,导致客户诉讼(包括集体诉讼),并损害我们的业务。随着社交媒体的重要性和影响的增加,这种对我们的业务、声誉和品牌形象的伤害可能会显著放大。我们正在对影响我们客户的业务流程的许多方面进行更改,包括产品质量的改进以及采购和产品可用性的增强, 预计这些变化将在短期内包括越来越重大的运营和其他变化。这可能会使我们的供应链和质量控制流程复杂化,如果不能在质量控制和合规流程中投入足够的资源,或专门负责此类职能的人员发生重大变动,可能会导致质量控制问题或产品召回。
即使我们在将商品运送给客户之前发现商品有瑕疵或不符合我们的产品质量标准,我们也可能无法将此类产品退还给供应商、从供应商那里获得我们购买价格的退款或从供应商那里获得其他赔偿。我们某些供应商的有限能力可能会限制这些供应商及时更换任何有缺陷的商品的能力。同样,我们某些供应商的有限资本和流动性,以及他们没有为产品召回索赔提供保险,可能会导致这些供应商无法退还我们的购买价格,或支付与任何此类缺陷或由此导致的产品召回相关的适用罚款或损害赔偿。
我们的持续成功在很大程度上取决于我们积极的品牌认同感。
我们业务的成功在一定程度上取决于我们保持、发展和利用我们作为家居用品顶级品牌的声誉的价值的能力。声誉价值在很大程度上是基于对主观品质的看法,即使是个别事件也可能侵蚀我们客户对我们品牌和产品的信任和信心。产品故障、数据隐私或安全事件、诉讼或各种形式的负面宣传可能会损害我们的声誉,尤其是在社交媒体上,并可能产生负面客户情绪,并可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们继续投资于我们品牌的发展和我们业务的营销。我们更加注重将Arhaus提升为奢侈品牌,这进一步提高了我们的品牌形象、地位和声誉的重要性。我们相信,维护和提升我们的品牌对于我们业务的未来和我们扩大业务战略的实施是不可或缺的。这将需要我们继续在营销和广告等领域进行投资,以及我们展厅运营、网站运营和员工培训所需的日常投资。如果新产品、服务或其他业务未能维持或提升我们独特的品牌形象,我们的品牌形象可能会受到损害,这可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
此外,如果我们不能保持商品和服务质量的高标准,我们的声誉可能会受到损害。随着社交媒体重要性的增长和影响,任何由产品缺陷、召回或服务失败引起的负面宣传可能会在很短的时间内放大并触及我们的大部分客户群,这可能会损害我们的品牌价值,从而可能影响我们的财务业绩。如果我们未能为我们的所有业务和活动维持较高的道德、社会和环境标准,如果我们没有遵守当地的法律和法规,或者如果我们经历了其他影响我们形象或声誉的负面事件,我们也可能遭受声誉损害。任何未能保持强大品牌形象的行为都可能对我们的销售、经营业绩、财务业绩和前景产生实质性的不利影响。
使用社交媒体和有影响力的人可能会对我们的声誉造成实质性的负面影响,或者使我们受到罚款或其他处罚。
我们使用第三方社交媒体平台作为营销工具,以及其他工具。例如,我们维护Instagram、Facebook、Twitter、Pinterest和YouTube账户,以及我们网站上的自己的内容。我们与许多社交媒体影响者保持着关系,并可能参与赞助活动。随着现有的电子商务和社交媒体平台继续快速发展和新平台的发展,我们必须继续在这些平台上保持存在,并在新的或新兴的流行社交媒体平台上建立存在。如果我们无法以经济高效的方式将社交媒体平台用作营销工具,或者如果我们使用的社交媒体平台发展得不够快,不足以让我们充分优化这些平台,我们获得新客户的能力和我们的财务状况可能会受到影响。此外,随着监管这些平台和设备的法律和法规的快速发展,我们、我们的员工、我们的社交媒体影响者网络、我们的赞助商或按照我们的指示行事的第三方在使用这些平台和设备时未能遵守适用的法律和法规或其他方面,可能会使我们受到监管调查、集体诉讼、责任、罚款或其他处罚,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外,更多地使用社交媒体进行营销可能会增加我们监督此类材料合规性的负担,并增加此类材料可能违反适用法规包含有问题的产品或营销声明的风险。例如,在某些情况下,如果背书未能明确和明显地披露有影响力的人和广告商之间的实质性关系,联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)或联邦贸易委员会(FTC)会寻求执法行动。如果我们被要求对FTC法规和指导方针下影响者帖子的内容负责,我们可能会被迫改变我们的做法,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
对我们、我们的产品或影响者以及与我们有关联的其他第三方的负面评论也可能发布在社交媒体平台上,可能会对我们的声誉或业务造成不利影响。与我们保持关系的有影响力的人可能会采取行为或使用他们的平台直接与我们的客户沟通,这种方式反映了我们的品牌不佳,可能被归因于我们或以其他方式对我们产生不利影响。防止此类行为是不可能的,我们采取的检测此类活动的预防措施可能并不在所有情况下都有效。伤害可能是直接的,而不是给我们一个补救或纠正的机会。
我们依赖第三方来推动我们网站的流量,这些提供商可能会以可能对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生负面影响的方式改变他们的算法或定价。
我们部分依赖数字广告,包括搜索引擎营销和社交媒体广告,以提升我们的品牌知名度,发展我们的业务,吸引新客户和留住现有客户。特别是,我们依赖谷歌等搜索引擎,以及Facebook、Pinterest和Instagram等社交媒体平台作为重要的营销渠道。除了在搜索引擎和社交媒体上购买传统广告空间
除了这些平台,我们还与有影响力的人合作,他们向他们的追随者推广我们的品牌和产品。如果搜索引擎或社交媒体平台改变了他们的算法、服务条款、显示或搜索结果的特点,确定我们不符合他们的服务条款,或者如果广告竞争加剧,我们可能无法通过这些渠道进行经济高效的营销。此外,第三方政策的变化限制了我们交付、定向或衡量广告有效性的能力,包括移动操作系统和苹果和谷歌等浏览器提供商的变化,可能会降低我们的营销有效性。我们也无法准确预测我们的社交媒体影响力合作伙伴的关注者是否会有兴趣购买我们的产品,或者我们的影响力合作伙伴是否会在我们合作期间保持其关注者数量。我们与营销供应商的关系本质上不是长期的,不需要任何具体的业绩承诺。此外,我们的许多在线广告供应商为其他公司提供广告服务,包括我们可能竞争的公司。随着在线广告竞争的加剧,其中一些服务的成本也增加了。我们的营销计划可能会变得越来越昂贵,从这些计划中获得回报可能会变得困难。即使我们通过付费营销努力成功地增加了收入,这种增长也可能无法抵消我们产生的额外营销费用。
我们不时会受到客户或其他各种法律程序的影响,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们不时参与各种诉讼事宜。这样的事情可能会很耗时,分散管理层的注意力和资源,并导致我们产生巨额费用。此外,我们的业务特点是客户流量大,交易涉及广泛的产品选择。与在许多其他行业运营的公司相比,这些业务面临的客户诉讼风险更大。因此,在我们的正常业务过程中,我们一直并可能不时地卷入因涉嫌人身伤害、财产损害和其他与业务有关的事项以及产品责任和其他法律诉讼而寻求现金和解的诉讼。虽然这些行为通常是我们业务运营的常规行为和附带行为,但如果我们对任何一项或多项行为的评估被证明是不准确的和/或如果我们在这些诉讼事项或任何其他法律程序中的辩护不成功,我们可能会被迫支付损害赔偿或罚款、签订同意法令或改变我们的业务做法,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。此外,对客户或其他诉讼的负面宣传可能会阻碍客户购买我们的产品,从而对我们产生负面影响,无论指控是否属实。
我们未能成功管理印刷媒体的成本和绩效,可能会对我们的业务产生负面影响。
平面媒体邮寄是我们营销活动的重要组成部分。目录制作、印刷和分销的成本影响了我们的运营利润率,这些成本的增加可能无法被增加的收入所抵消。此外,邮政服务延误可能会影响目录递送的时间,这可能会导致客户放弃或推迟购买。此外,我们所有的目录打印工作都依赖于一台打印机,如果供应商未能根据我们的协议履行义务,这将使我们面临各种风险。我们历来经历过客户对我们产品目录的反应起伏不定的情况。客户对我们目录的反应在很大程度上取决于商品分类、可用性和创意展示,以及目录针对的消费者、我们邮件的递送时间、一般零售销售环境以及当前国内和全球经济状况。如果我们错误判断了我们的目录营销和净收入之间的相关性,或者如果我们的目录战略总体上没有继续成功,我们的运营结果可能会受到负面影响。
我们未能成功预测商品退货,可能会对我们的业务产生负面影响。
我们根据每个报告期的历史退货趋势和当前产品销售业绩记录商品退货准备金。如果实际退货量大于管理层预计和保留的退货量,未来可能会记录更多的销售退货量。此外,如果退回的商品受到损坏,我们往往无法从商品的转售或清算中获得全部零售价值。此外,新商品的推出、商品组合的变化、消费者信心的变化或其他竞争和一般经济状况可能会导致实际回报与商品退货储备不同。任何超过我们储备的商品退货大幅增加都可能对我们的业务、声誉和经营业绩产生实质性的不利影响。
产品保修索赔可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们为商品提供有限保修,保证其在建筑材料和工艺上都没有缺陷,如果缺陷,可能会导致保修索赔。我们还提供由第三方提供服务的“无忧保护计划”,包括不在我们有限保修范围内的意外和意外损坏保险。我们保留保修索赔准备金;然而,不能保证我们的保修索赔准备金将
是足够的,并可能需要额外的保修准备金。大量或增加的保修索赔可能会损害我们的声誉和品牌,导致我们产生巨额维修和/或更换成本,并对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生实质性的不利影响。
如果我们不能成功地适应客户的购物偏好,或者为我们的客户开发和保持相关和可靠的全渠道体验,我们的财务业绩和品牌形象可能会受到不利影响。
我们正在继续发展我们的全渠道业务模式。虽然我们通过展厅与许多客户互动,但我们的客户越来越多地使用电脑、平板电脑和智能手机在网上购物,并在我们的展厅帮助他们做出购买决定。我们的客户还通过我们的社交媒体渠道(包括Facebook和Instagram)在线与我们互动,就我们业务的各个方面提供反馈和公众评论。全渠道零售业正在迅速发展。我们的成功在一定程度上取决于我们预测和实施客户体验和物流创新的能力,以吸引越来越依赖多种渠道满足其购物需求的客户。如果由于任何原因,我们无法继续实施我们的全渠道计划,或在所有渠道为我们的客户提供方便和一致的体验,以交付他们想要的产品,无论何时何地,我们的财务业绩和品牌形象都可能受到不利影响。
我们未来的增长取决于我们成功实施有机增长战略的能力,其中很大一部分是开设新的展厅。我们可能无法成功地开设和运营新的展厅,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生实质性的不利影响。
截至2021年12月31日,我们在中国拥有79个展厅,其中包括3家直销店28 美国的各州。我们有机增长战略的一个主要部分是扩大我们的展厅基础。此类大型项目会带来重大风险,包括材料或熟练劳动力短缺、不可预见的工程、环境和/或地质问题、停工、天气干扰、意外的成本增加以及无法获得施工设备。由于新冠肺炎疫情,我们已经并正在经历某些开放项目的一些延误,未来还可能因为新冠肺炎或其他类似传染病的爆发而经历类似的延误。不能保证我们会成功地开设更多的展厅,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生实质性的不利影响。
我们成功开设和运营新展厅的能力取决于许多因素,其中包括我们的能力:
•确定我们的品牌和产品将被接受的新市场,我们展厅的收入将达到我们的目标收入水平;
•获得所需的位置,包括展厅的大小和毗邻,在目标高流量的街道和城市位置以及顶级零售位置;
•改造我们的展厅,以应对公共卫生问题或公共卫生危机,如新冠肺炎疫情;
•协商可接受的租赁条件,包括令人满意的租金和租户改善津贴;
•提高品牌知名度,在新市场吸引新客户;
•在设计新展厅和改造现有展厅的同时,管理资本支出;
•聘用、培训和留住展厅员工和现场管理人员;
•使新的展厅员工和现场管理人员融入我们的企业文化;
•供应充足的库存水平;
•使用所需的适当技术来服务我们的客户并保护他们与我们的交易;
•成功地将新的展厅融入我们现有的运营和信息技术系统;以及
•满足我们的资金需求,包括为新展厅的开设提供资金。
此外,一旦我们的新展厅开业,我们可能无法实现我们在这些展厅的目标收入增长或目标运营和财务指标,或者可能需要比预期更长的时间。因此,不能保证我们能够通过成功实施增长战略来实现我们的增长目标。这些风险,除了在获得任何所需的许可证和许可证方面的潜在困难、无法获得所需的展厅地点、新展厅的收购或开业延迟、由于资金限制而导致的商业开发减少造成的延误或成本、人员配备和运营新的展厅地点的困难或客户对新市场领域的展厅缺乏接受度之外,还可能导致
这可能会对我们新展厅的增长、与新展厅相关的盈利能力以及我们未来的财务表现产生负面影响。
我们能否将客户吸引到我们的展厅,很大程度上取决于能否成功地将我们的展厅选址在合适的位置。展厅位置的任何减损,包括客户流量的任何下降,都可能导致我们的销售额低于预期。
我们相信,我们的展厅和客户的展厅体验是创造和增加收入的关键。我们计划在人流量高的地点开设新的展厅,从历史上看,我们一直青睐奢侈品和当代零售商附近的顶级购物中心地点,我们认为这些地点符合我们目标客户的人口统计数据和购物偏好。这些展厅的收入部分来自这些地点的客流量。展厅位置可能由于以下原因而变得不合适,我们的收入和客户流量通常可能会受到以下因素的影响:
•某一特定地区的经济衰退;
•来自附近销售类似产品的零售商的竞争;
•改变某一特定市场的客户结构;
•改变客户在特定市场的偏好;
•位于我们展厅附近的其他企业关门或人气下降;
•减少展厅外的客流量;以及
•由于天灾、流行病、恐怖主义、抗议或时期或内乱造成的陈列室损害。
即使展示厅的位置变得不合适,我们通常也无法取消与该展示厅相关的长期租约。
我们预计的潜在市场受到内在挑战和不确定性的影响。如果我们高估了潜在市场的规模,我们未来的增长机会可能会受到限制。
我们根据对美国住宅家具和装饰市场的历史市场规模的分析、对最近趋势的观察和分析、客户行为和客户满意度、我们对美国住宅家具市场未来增长的估计和预期(包括高端家具市场的预期增长),以及来自我们委托的第三方研究的其他信息,确定了我们的总目标市场。因此,我们估计的总潜在市场受到重大不确定性的影响,并基于可能被证明不准确的假设。我们的估计在一定程度上是基于第三方报告,并受到重大假设和估计的影响。这些估计,以及本年度报告中有关我们经营的市场的规模和预期增长,以及我们对这些市场的渗透率的估计和预测,可能会发生变化或被证明是不准确的。虽然我们认为我们整个潜在市场所依据的信息总体上是可靠的,但这种信息本质上是不准确的。此外,我们对未来机会的预期、假设和估计必然会受到各种因素(包括本文所述因素)的高度不确定性和风险的影响。如果第三方或内部生成的数据被证明是不准确的,或者我们在基于这些数据的假设中出错,我们未来的增长机会可能会受到影响。如果我们的目标市场被证明是不准确的,我们未来的增长机会可能是有限的,并可能对我们的前景、业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们经营的行业竞争激烈,这可能会对我们未来的财务业绩产生不利影响。
家居行业竞争激烈。我们与室内设计行业和专业展厅以及古董经销商和其他提供独特产品和定制设计产品的商家竞争。我们还与全国和地区的家居用品零售商和百货商店展厅竞争,包括Restory Hardware、Room&Board、Serena和莉莉和陶器谷仓。此外,我们还与邮购目录和专注于家居用品的在线零售商竞争。在家居行业,以在线和数字为中心的商业模式越来越多,这些竞争对手对其他家居业务的影响尚不确定,尽管其中一些数字产品主要在高端市场以外的领域获得了市场份额。
我们通常与其他零售商争夺客户、合适的零售地点、供应商、合格的员工和高级领导人员。过去,我们的一些竞争对手也曾不时地试图模仿我们的产品供应和业务举措。此外,我们的许多竞争对手拥有比我们更高的国家品牌认知度,或者可能会投入更多的资源来营销和销售他们的产品,或者采取比我们更激进的定价政策。这些竞争对手也可能比我们更快地适应客户偏好的变化,因为他们拥有更多的财务或营销资源,通过推出新产品或通过
调整他们的商业模式和运营以适应新的客户趋势,这反过来可能会改变我们的客户购买产品的方式或对我们的业务和品牌的看法。我们不能保证这些竞争对手不会比我们更成功,也不能保证我们未来能够继续保持我们在风格和创新方面的领先地位。
我们的租赁义务很大,使我们面临更大的风险。
我们的任何展厅都不属于我们。取而代之的是,我们根据租约租用了所有展厅空间。我们几乎所有的租约都需要固定的年租金,如果展厅收入超过协议金额,其中许多租约需要支付额外的租金。我们的租约大多是“净”租约,要求我们支付所有保险费、维护费和水电费以及适用的税费。
我们根据这些租约要求支付的款项数额很大,占我们销售、一般和行政费用的很大一部分。我们预计,我们开设的任何新展厅都将被租赁,这将进一步增加我们的租赁费用,并需要大量的资本支出。我们的大量租赁义务可能会产生重大的负面后果,其中包括:
•增加我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性;
•限制我们获得额外资金的能力;
•需要我们可用现金的很大一部分来支付租金义务,减少了可用于其他目的的现金;
•限制我们在计划或应对业务或竞争行业的变化方面的灵活性;以及
•这使我们与一些只在网上销售产品的竞争对手相比处于劣势。
这样的风险可能会导致巨大的成本,可能会对我们的增长、与我们展厅相关的盈利能力和我们的财务表现产生负面影响。
发展我们的业务可能需要额外的资本,如果我们没有资金,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。
我们可能需要额外的资本来继续发展我们的业务。我们可能会面临我们想要追求的机会,可能会出现意想不到的挑战,其中任何一项都可能导致我们需要额外的资本。我们的资本需求主要来自可用营运资本;然而,可用营运资本和资本融资需求的时间可能并不总是一致的,而且营运资本水平可能不能完全满足资本融资需求。有时,我们可能需要用融资活动的收益来补充我们的运营营运资金。如果我们寻求通过股权或债务融资来筹集资金,这些资金可能被证明是不可用的,可能只能以我们不能接受的条款获得,或者可能导致我们A类普通股的股票大幅稀释或杠杆水平更高。如果我们无法获得足够的融资,或在我们需要时以令我们满意的条款获得融资,我们继续追求我们的业务目标和应对商业机会、挑战或不可预见的情况的能力可能会受到极大限制,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
金融市场的混乱可能会对客户需求和我们退还客户存款的能力产生重大不利影响。
我们在购买产品时和交付产品之前向客户收取押金,截至2021年12月31日,我们拥有约2.65亿美元的客户存款。2021年强劲的客户需求和供应链限制增加了客户存款,这导致我们通过经营活动提供的净现金增加。然而,如果金融市场或经济出现混乱,导致大量客户订单被取消,就不能保证我们会有现金或现金等价物来退还所有被取消订单的客户押金。如果我们无法退还客户保证金或将客户保证金作为我们经营活动的资金来源,我们的声誉和品牌可能会受损,我们的融资成本可能会增加,这将对我们的业务、财务业绩和状况产生重大不利影响。
我们的业务运作有赖于与员工的良好关系。
目前,我们没有任何员工由工会代表,也没有遵守任何集体谈判协议。我们相信,我们与员工保持着良好的关系,这些良好的关系有助于我们业务的成功。随着我们的不断发展和进入不同的地区,工会可能会试图组织我们的全部或部分
在某些展厅或配送中心或在某些区域内的员工基础。应对这种组织活动可能会分散管理层和员工的注意力,并可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生负面的财务影响。
与我们的知识产权有关的风险
我们可能无法充分保护我们的知识产权。
我们认为我们的客户名单、商标、域名、版权、专利、商业外观、商业秘密、专有技术和类似的知识产权对我们的成功至关重要。我们依靠商标、版权和专利法、商业外观、商业秘密保护、协议和其他方法的组合,以及我们员工和其他人的勤奋来保护我们的专有权利。由于各种原因,我们可能无法在美国或国际上为我们的所有知识产权获得保护。我们只在我们有重要业务存在的司法管辖区注册商标和获得域名,而不是在所有主要司法管辖区。此外,我们可能无法阻止第三方注册、使用或保留干扰我们的消费者通信或侵犯或以其他方式降低我们的商标、域名和其他专有权的价值的域名。
我们可能需要花费大量资源来监测和保护我们的知识产权。我们可能无法发现或确定对我们的知识产权和其他专有权的任何侵犯、挪用或其他侵犯的程度。我们过去曾就侵犯、挪用或侵犯我们的知识产权或专有权利向他人提出索赔或诉讼,或在未来可能提出索赔或诉讼,或确定此类权利的有效性。我们不时会遇到其他零售商销售与我们的产品大体相似的产品,或者错误地声称这些零售商销售的产品是我们的产品。我们不能向您保证,我们为保护我们的知识产权而采取的措施将足以防止他人侵犯我们的权利(特别是没有美国实体存在的非美国实体的侵权行为),包括模仿我们的产品和盗用我们的形象和品牌。
如果我们不能保护和维护我们的知识产权,我们的品牌价值可能会降低,我们的竞争地位可能会受到影响。保护和执行我们的知识产权资产的成本可能会产生大量的时间和法律费用。虽然由于我们无法控制的因素,我们将采取一切必要的步骤来保护和执行我们的权利,但我们在保护我们的资产、执行我们的权利或收集判决方面可能并不完全成功。
无法为我们的网站获取、使用或维护我们的标记和域名可能会严重损害我们的业务和经营业绩。
我们是我们品牌的各种商标的所有者,并在美国、加拿大和中国拥有其中许多商标的注册。我们还拥有Arhaus网站的互联网域名,如Arhaus.com、Arhaus.net和ArhausFurniture.com等。
第三方可能使用与Arhaus的商标和品牌名称类似的商标和品牌名称,任何关于商品或服务来源的潜在混淆都可能对其业务产生不利影响,并可能抑制其在感兴趣的市场建立名称认知度的能力。第三方也可以反对Arhaus的商标申请或以其他方式挑战Arhaus对商标的使用。如果Arhaus的商标被成功挑战,Arhaus可能会被迫重新命名其产品,这可能会导致品牌认知度的丧失,并可能需要专门用于广告和营销新品牌的额外资源。
域名一般由互联网监管机构监管。如果我们没有或不能以合理的条件获得在特定国家使用我们的商标或使用或注册我们的域名的能力,我们可能会被迫在该国营销我们的产品或选择不在该国销售产品,这两种情况中的任何一种都会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,管理域名的法规以及保护商标和类似专有权的法律可能会以阻止或干扰我们使用相关域名或我们当前品牌的能力的方式发生变化。监管机构还可设立额外的通用域名或国家代码顶级域名,或可允许修改注册、持有或使用域名的要求。因此,我们可能无法在我们目前或打算开展业务的所有国家/地区注册、使用或维护使用Arhaus名称或我们的其他品牌的域名。
如果第三方声称我们侵犯了他们的知识产权,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
第三方过去曾主张,未来也可能主张针对我们的知识产权索赔,特别是在我们扩大业务以包括新产品和产品类别并进入其他地理市场的时候。我们对任何索赔的辩护,无论其是非曲直,都可能是昂贵和耗时的,并可能转移管理资源。成功的针对我们的侵权索赔可能导致重大的金钱责任,并阻止我们销售我们的一些产品,产生重新设计或重新命名我们的产品或从第三方获得许可权或完全停止使用这些权利的成本,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
与政府监管相关的风险
我们受政府监管,如果我们不遵守适用的法规,我们可能会受到强制执行,法律的变化可能会使我们的业务运营成本更高,或者以其他方式改变我们的业务方式。
我们必须遵守与我们的核心业务和自有品牌信用卡业务相关的广泛的联邦、州和地方法律和法规,包括劳工和就业、海关、隐私和网络安全、健康和安全、房地产、环境和分区及占有法,以及其他管理我们业务的法律和法规。我们的产品及其制造、标签、营销和销售也受到联邦贸易委员会法案、州消费者保护法和州警告和标签法的各个方面的约束,例如加利福尼亚州的65号提案。此外,不同司法管辖区可能寻求采用类似或额外的产品标签或警告要求。
作为一家零售企业,与员工福利和员工待遇相关的法律变化,包括与员工工作时间限制、监督地位、休假、强制医疗福利或加班工资相关的法律,可能会通过增加加班和医疗费用的补偿和福利成本而对我们产生负面影响。美国医疗保健法的变化,或潜在的全球和国内温室气体排放要求以及其他环境立法和法规,可能会导致我们的直接合规成本增加(或者可能导致我们的供应商提高他们向我们收取的价格,以维持盈利的运营,因为合规性增加成本)、运输成本增加或原材料供应减少。
我们的业务涉及接收、处理、存储、使用和共享数据,其中一些数据包含个人信息。 我们受到复杂且快速演变的数据保护法律的约束,公司在隐私和数据安全方面受到更严格的监管审查。关于这一主题的现有法律的解释和适用正在继续发展,许多州正在考虑在这一领域制定新的法规。适用的美国隐私法或新的州或联邦法律可能会限制我们收集和使用数据的能力,要求我们修改我们的数据处理做法,或者可能导致对我们的业务和运营结果产生不利影响的罚款、诉讼或命令。随着我们业务的发展,我们可能会受到国际隐私法的约束,这些法律进一步限制了我们的数据收集和处理做法。我们还不能完全确定这种未来的隐私要求可能对我们的业务或运营产生的影响。这些和其他可能颁布的法律和法规,或对现有法律和法规的新解释所施加的负担,也可能要求我们产生巨额成本来实现合规,改变我们使用数据的方式,并对我们的自有品牌信用卡计划的盈利能力产生不利影响。
此外,我们受我们的隐私政策和通知条款的约束,并可能受到适用于我们收集、使用、处理和披露个人信息的合同要求的约束,并可能受到或据称受到与这些事项有关的自律或其他行业标准的约束或自愿遵守。我们或与我们有业务往来的任何第三方未能或被认为未能遵守我们的隐私政策或我们或该等第三方正在或可能受到约束的其他与隐私有关的义务,可能会导致政府实体对我们进行调查或执行行动、私人索赔、消费者权益倡导团体或其他人对我们的公开声明,以及罚款、处罚或其他责任。例如,加州消费者的信息受到安全事件的影响,可以根据CCPA提起民事诉讼,要求在每次违规行为中实际损害赔偿或法定损害赔偿中较大的一项。任何此类行动都将是昂贵的辩护,可能会损害我们的声誉和市场地位,可能导致重大责任,并可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
此外,鉴于新的或修改的隐私要求、合同义务和其他法律义务,或其解释的任何变化,我们可能会发现有必要或适宜从根本上改变我们的业务活动和做法,并花费大量资源来适应这些变化。我们可能无法以商业上合理的方式进行此类更改和修改。
此外,如果我们因合作而扩展业务,G在新的业务举措或产品线上,或向新市场扩张时,我们可能会受到新的法规和监管制度的约束。除了提高监管合规性外,如果适用于我们业务运营的法规发生变化,可能会使我们的业务开展成本更高,或者以其他方式改变我们的业务方式。我们可能需要不断重新评估我们的合规程序、人员水平和监管框架,以跟上我们的业务举措的步伐,而且不能保证我们会成功做到这一点。
如果我们、我们的制造商或我们的供应商未能遵守适用的法律和法规,或未能获得和维护与我们的业务相关的必要许可、执照和注册,我们可能会受到行政和民事处罚,包括巨额罚款、民事责任、刑事责任或制裁,或其他执法行动。这些行动中的任何一项都可能对我们的经营业绩、业务和财务状况产生实质性影响,包括增加运营成本。
我们公司对环境、社会和治理因素的期望可能会增加额外的成本,并使我们面临新的风险。
某些投资者、客户和其他关键利益相关者越来越关注企业责任,特别是与环境、社会和治理因素或ESG因素有关的责任。我们预计,对ESG考虑的更多关注将影响我们业务的某些方面。有许多选民参与了一系列ESG问题,包括投资者、特殊利益集团、公众和消费者利益集团以及第三方服务提供商。因此,越来越重视企业责任评级,一些第三方提供关于公司的报告,以衡量和评估企业责任绩效。此外,评估公司企业责任实践的ESG因素可能会发生变化,这可能会导致对我们的期望更高,并导致我们采取代价高昂的举措来满足这些新标准。或者,如果我们不能满足这些新标准,投资者可能会得出结论,认为我们关于企业责任的政策不够充分。如果我们的企业责任程序或标准不符合各个支持者设定的标准,我们可能会损害我们的品牌和声誉。我们可能需要在与ESG相关的事项上进行大量投资,这可能需要大量投资并影响我们的运营结果。我们在这方面的决策或相关投资的任何失败都可能影响客户对我们品牌的看法。此外,如果我们的竞争对手的企业责任表现被认为比我们的更高,潜在的或现有的投资者可能会选择与我们的竞争对手一起投资。此外,如果我们传达了有关ESG事项的某些计划和目标,我们可能会失败,或被认为失败, 在我们实现这些举措或目标方面,我们可能会受到批评,因为我们可能会因为这些举措或目标的范围而受到批评。如果我们未能满足投资者和其他关键利益相关者的期望,或者我们的计划没有按计划执行,我们的声誉和财务业绩可能会受到实质性和不利的影响。
与数据隐私和信息技术相关的风险
如果我们不能有效地管理我们的电子商务业务和数字营销努力,我们的声誉和经营业绩可能会受到损害。
虽然电子商务目前并不占我们收入的很大部分(2021年约占总净收入的18%),但我们相信电子商务提供了一个重要的增长机会,我们的战略包括投资和扩大我们的数字平台和电子商务渠道。我们电子商务业务的成功在一定程度上取决于我们无法控制的第三方和因素。我们必须不断地对消费者不断变化的偏好和与电子商务使用相关的购买趋势做出回应,包括对移动电子商务的重视。我们在电子商务方面的成功在一定程度上得到了加强,这在一定程度上是因为我们能够利用我们拥有的客户信息来推断客户的兴趣和亲和力,以便我们能够个性化他们与我们的体验。我们还利用数字广告瞄准互联网和移动用户,他们的行为表明他们可能对我们的产品感兴趣。当前或未来的立法可能会减少或限制我们使用这些技术的能力,这可能会降低我们营销努力的有效性。
我们也容易受到与我们的电子商务、移动网站和数字营销努力相关的某些额外风险和不确定性的影响,包括:所需技术接口的变化;网站停机和其他技术故障;互联网连接问题;成本和我们在升级网站软件时出现的技术问题;计算机病毒;供应商可靠性;适用隐私法律法规的变化;与维护合理的隐私和数据安全计划相关的合规成本;安全违规;和消费者隐私问题。我们必须跟上整个零售环境中出现的竞争技术趋势和机会,包括使用新的或改进的技术、不断发展的创造性用户界面和其他电子商务营销趋势,如付费搜索、重新定位和移动使用的激增等。
我们希望继续在我们的电子商务渠道中投资资本和其他资源,但不能保证我们的计划会成功,或者在推动销售或吸引客户方面取得成功。我们未能成功应对这些风险和不确定性,可能会对我们电子商务业务的销售或利润率产生不利影响,要求我们损害某些资产,并损害我们的声誉和品牌。
如果我们遇到导致数据泄露的安全事件,我们可能会遭受销售损失和成本增加,面临重大责任、声誉损害和其他负面后果。
考虑到用于获取未经授权的访问、禁用或降级服务的技术经常更改,没有一家公司能够完全不受攻击或危害的漏洞。在正常的业务过程中,我们已经并预计将继续经历破坏我们的信息系统的尝试。我们收集、处理和存储某些个人信息和其他与个人相关的数据,如我们的客户、工匠合作伙伴和员工。我们在很大程度上依赖商业上可用的系统、软件、工具和监控来为我们处理、传输和存储个人信息和其他机密信息提供安全。我们或我们的供应商可能成为黑客、社交工程、网络钓鱼攻击或其他攻击的目标。由于这些或其他原因,我们或我们的供应商可能会遭遇安全事件,可能会允许黑客或其他未经授权的人访问个人信息或其他数据,包括支付卡数据或机密商业信息,而我们可能在较长一段时间内不会发现此类问题。用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化,通常在对目标发起攻击之前不会被识别。因此,我们和我们的供应商可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。此外,我们的员工、承包商、供应商或与我们有业务往来的其他第三方可能试图规避安全措施,以挪用此类个人信息、机密信息或其他数据,或者可能无意中泄露或泄露此类数据。我们预计会产生与检测和预防网络威胁相关的持续成本。
如果发生数据泄露或其他安全事件,我们可能会产生额外的费用。我们的补救努力可能不会成功,并可能导致我们的运营中断。随着与网络攻击相关的威胁的发展和增长,我们可能还会发现有必要进行进一步的投资来保护我们的数据和基础设施,这可能会影响我们的运营结果。尽管我们有网络攻击相关损失的保险,就像所有保险单一样,但也有保险排除和限制,我们的保险可能不足以覆盖所有可能的损失和索赔,我们仍然可能遭受可能对我们的业务产生实质性不利影响的损失(包括声誉损害)。
由于外部因素、人员短缺、网络风险或在更新我们的现有软件或开发或实施新软件方面的困难而对我们的信息系统造成的重大损害或中断,可能会对我们的业务或运营结果产生重大不利影响,我们可能面临与保护客户信息的完整性和安全性相关的风险和成本。
我们在很大程度上依赖我们的信息技术系统进行我们业务的所有方面,其中许多我们正在更换或实施。我们有效管理业务和协调产品的制造、采购、分销和销售的能力在很大程度上取决于这些系统的可靠性和容量。我们还依赖信息技术系统来有效地管理我们的业务数据、通信、业务总结和报告结果、人力资源福利和工资管理、遵守法规、法律和税务要求以及其他必要的流程和数据 管理我们的业务。我们业务的未来运营、成功和增长取决于通过信息系统、全球通信、互联网活动和其他网络程序提供的简化程序。
我们的信息技术系统可能会受到停电、计算机和电信故障、计算机病毒、安全漏洞和自然灾害的破坏或中断。此外,损坏或中断也可能是非技术问题造成的,包括破坏、灾难性事件和人为错误。我们的信息系统损坏或中断可能需要大量投资来修复或更换受影响的系统,在此期间我们的运营可能会中断。我们现有的安全系统、数据备份、访问保护、用户管理和信息技术应急计划可能不足以防止数据丢失或长期网络中断。此外,这些系统在开发、维护、升级和防范新出现的威胁方面可能很复杂,我们可能无法充分雇用或保留足够的人员来管理我们的信息系统,准确衡量投资于我们的信息系统的财务和管理资源水平,或实现投资于我们的信息系统的资源的预期好处,特别是当我们的业务因我们正在推行的许多计划而发生变化时。我们的系统或与我们共享数据的第三方供应商或其他第三方的产品或系统中的任何重大中断或故障都可能对我们的声誉、业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
此外,我们的信息系统可能面临风险,因为我们收购了新业务,但无法迅速或全面地将此类收购业务整合到我们的政策和程序中,以应对网络安全风险或识别和解决此类收购实体的信息系统中的弱点,如果收购实体的信息系统与我们的信息系统集成,从而通过被收购实体层面的受损网络提供对更广泛的敏感客户信息的访问,这些风险可能会加剧。如果未经授权的一方能够绕过我们的安全措施,它可能会破坏或窃取有价值的信息或扰乱我们的运营。任何成功的入侵或企图入侵都可能导致信息系统成本增加和潜在的声誉损害,这可能对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,为了使我们的业务成功运作,我们和其他供应商和第三方必须能够安全地处理和传输机密和个人信息,包括通过我们网站下的客户订单,而我们电子商务业务的成功取决于通过公共网络安全传输机密和个人信息,包括使用无现金支付。这些信息包括关于我们客户的数据,以及关于我们的供应商和劳动力的敏感信息,包括社会安全号码和银行账户信息。如果我们的系统或我们的第三方服务提供商的系统被损坏、挪用、中断或受到未经授权的访问,关于我们客户的信息, 供应商或劳动力可能会被窃取或滥用。我们或我们的第三方服务提供商未能维护这些机密数据和个人信息的安全,包括通过渗透我们的网络安全(或我们的第三方服务提供商的网络安全)以及盗用机密和个人信息,可能会导致业务中断、损害我们的声誉、对第三方的财务义务、罚款、处罚、监管程序和私人诉讼,任何或所有这些都可能导致公司产生潜在的巨额成本。此类事件还可能导致员工、消费者和客户对公司的信心下降,并造成其他竞争劣势。
此外,知名公司和机构遭遇的数据安全漏洞吸引了大量媒体的关注,促使州和联邦政府提出更多针对数据隐私和安全的提案。随着数据隐私和安全法律法规的发展,我们可能会受到更广泛的要求,以保护我们在购买产品时处理的客户信息。我们未能成功应对这些风险和不确定性,可能会减少网站销售,并对我们的声誉、业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
我们未能解决与支付方式、信用卡欺诈和其他消费者欺诈相关的风险,或未能控制任何此类欺诈,可能会损害我们的声誉和品牌,并可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们过去曾因各种类型的欺诈交易而蒙受损失,未来也可能因此而蒙受损失,包括使用被盗的信用卡号码,以及声称买家没有授权购买。此外,作为支付处理过程的一部分,我们的客户的信用卡和借记卡信息将被传输到我们的第三方支付处理商,如果我们的第三方信用卡支付处理商的安全遭到破坏,我们未来可能会因客户的信用卡或借记卡信息实际或据称被盗而引发的涉嫌欺诈交易而受到诉讼或其他诉讼。
在目前的信用卡做法下,我们对欺诈的信用卡交易负有责任,因为我们没有获得持卡人的签名。我们目前不投保这种风险的保险。到目前为止,我们经历了信用卡欺诈造成的最小损失,但随着我们净销售额的增加,我们面临着此类欺诈造成重大损失的风险。
我们和我们的第三方信用卡支付处理商还受支付卡协会操作规则、认证要求和电子资金转账规则的约束,这些规则可能会发生变化或重新解释,使我们难以或不可能遵守。如果我们或我们的第三方信用卡支付处理商未能遵守这些规则或要求,我们可能会被罚款和更高的交易费,并失去我们接受买家和卖家的信用卡和借记卡付款的能力,此外,该等行为或不作为可能导致违反或被指控违反适用法律、法规、合同义务或其他义务(包括上文概述的监管隐私、数据保护和数据安全的法律、法规、合同义务或其他义务)的后果,包括损害我们的声誉和市场地位。其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生不利影响。我们未能充分防止欺诈性交易,可能会损害我们的声誉和市场地位,导致索赔、诉讼或监管调查和诉讼,或者导致可能损害我们的业务、运营结果和财务状况的费用。
我们必须遵守支付卡网络运营规则,对我们支付卡接受权限的任何重大修改都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
由于我们接受借记卡和信用卡支付,我们必须遵守支付卡行业数据安全标准(“PCIDSS”),或支付卡品牌强制执行的、由支付卡行业安全标准委员会(“PCISSC”)管理的支付卡标准。PCI标准包含有关持卡人数据的物理和电子存储、处理和传输的安全方面的合规指南。遵守PCI标准并实施相关程序、技术和信息安全措施需要大量资源和持续关注。与实施新的或升级的系统和技术相关的成本、潜在问题和中断,例如实现符合PCI标准所需的系统和技术,或维护或充分支持现有系统,也可能扰乱或降低我们的运营效率。我们与支付相关的系统中的任何重大中断或故障都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。PCISSC的目标是在2022年春季发布PCIDSS v.4。虽然预计将有18个月的过渡期,以便组织有时间规划和实施对PCI标准的更改,但重新合规的成本也可能很高,因此我们可能会丢失关键数据,并导致运营中断或延误。
除PCI标准外,我们的支付处理商可能要求我们遵守其他支付卡网络操作规则,这些规则由支付卡网络设置和解释。这些规则和标准管理多个领域,包括消费者和客户如何使用他们的卡、卡的安全特征、处理的安全标准、数据安全以及某些行为或不作为的责任分配,包括发生数据泄露时的责任。支付卡网络可以在事先通知或不事先通知其参与者的情况下,根据其自行决定随时更改这些规则和标准。这些变化可能有多种原因。如果支付卡网络采用新的运营规则,或者以我们或我们的支付处理商发现难以甚至不可能遵守或实施成本高昂的方式解释或重新解释现有规则,可能会对我们的业务和财务业绩产生重大影响。
如果我们不能遵守银行和支付卡行业建立的安全标准,我们可能会被罚款、处罚、损害赔偿、民事责任、暂停注册、限制和驱逐出卡接受计划,这可能会对我们的零售业务产生不利影响。此外,不能保证,即使我们遵守支付卡网络采用的规章制度,我们也能够保持我们的支付卡接受特权。我们也不能保证我们遵守网络规则,包括PCI标准,将防止非法或不当使用我们的支付平台,或客户或参与者的信用卡数据被盗、丢失或滥用,或安全漏洞。
与我们的负债有关的风险
我们参与了一项包含契约的循环信贷安排,这可能会限制我们当前和未来的运营,并可能对我们执行业务需求的能力产生不利影响。
我们的5,000万美元循环信贷安排须接受借款基础可获得性计算,或循环信贷安排,由美国银行(北卡罗来纳州)作为行政代理及其贷款方,其中包含限制性契约,这些契约限制了我们产生某些额外债务、进行某些投资、合并、解散、清算或合并其全部或基本上所有资产、进行某些处置或受限付款、与附属公司进行某些交易或对其组织文件进行某些修订的能力。循环信贷安排的条款可能会限制我们目前和未来的业务,并可能对我们以所需的方式或方式为我们未来的业务或资本需求融资或执行业务战略的能力造成不利影响。此外,遵守这些公约可能会使我们更难成功执行我们的商业战略,投资于我们的增长战略,并与可能不受这些限制的竞争对手竞争。此外,我们可能无法产生足够的现金流来履行金融契约或支付其下的本金或利息。
如果我们无法遵守我们的付款要求,我们的贷款人可能会加快我们在循环信贷安排下的义务,并取消抵押品的抵押品赎回权,或者我们可能被迫出售资产、重组我们的债务或寻求额外的股本,这将稀释我们股东的利益。如果我们未能遵守我们在循环信贷安排下的契约,可能会导致违约事件,我们的贷款人可能会加速整个债务,这可能导致我们无法偿还债务或借入足够的资金进行再融资。即使有新的融资可用,它的条款也可能对我们不利。
我们可能无法以优惠的条件获得额外的融资,或者根本无法满足我们未来的资本需求,这反过来可能会损害我们的增长。
我们打算继续发展我们的业务,这可能需要额外的资本来扩大我们的分销,改善我们的运营基础设施或满足营运资本要求。因此,我们可能需要进行额外的股权或债务融资,以获得更多资本。如果我们通过未来发行股本或可转换债务证券筹集更多资本,我们现有的股东可能会遭受重大稀释,我们可能发行的任何新股本证券可能拥有高于A类普通股持有者的权利、优先和特权。我们未来获得的任何债务融资都可能涉及与我们的筹资活动以及其他财务和运营事项有关的限制性公约,这可能会使我们更难筹集额外的资本和推行我们的增长战略。如果我们不能以优惠的条件获得额外的资金,或者根本不能在我们需要的时候获得额外的资金,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
与我们A类普通股所有权相关的风险
我们普通股的双重股权结构具有与我们的创始人和创始人家族信托集中投票权的效果,这使我们的创始人和创始人家族信托基金对我们拥有实质性的控制权,包括根据我们的公司注册证书和适用的法律或证券交易规则需要股东批准的事项,他们的利益可能与我们或我们股东的利益冲突。
我们B类普通股的每股股东有权就一般提交给我们股东的所有事项每股投票,而我们A类普通股的每股股东有权就一般提交给我们股东的所有事项每股一票。我们的创始人和B类信托公司控制着所有已发行的B类普通股的投票权。截至2022年2月15日,我们的创始人实益持有我们约32.18%的已发行股本,并控制着我们已发行股本约48.78%的投票权。截至2022年2月15日,方正家族信托基金实益持有我们约30.01%的已发行股本,并控制我们已发行股本约45.49%的投票权。创始人家族信托基金的现任独立联合受托人阿尔伯特·亚当斯和比尔·比尔吉也是本公司的董事。我们的创始人无权直接或控制方正家族信托基金持有的B类普通股的投票权,独立共同受托人对方正家族信托基金持有的B类普通股拥有唯一投票权和处置权。然而,我们的创始人是方正家族信托的财产授予人,并与方正家族信托的大多数受益人有关,他的观点可能会被共同受托人和与方正家族信托有关的其他人考虑。
此外,还有一项投资者权利协议,其中包含Freeman Spogli基金、创始人和B类信托公司之间关于董事选举和董事会委员会成员投票的协议。除投资者权利协议外,我们不知道B类信托和/或我们的创始人之间有任何其他投票协议,但如果此类投票协议或类似的安排存在或将要完成,或者如果所有或部分B类信托和我们的创始人一致行动,我们的创始人和B类信托将有能力控制我们的管理和事务,并决定所有需要股东批准的事项的结果,包括合并和其他重大交易,即使他们的股份占我们股本的流通股低于50%。并将能够导致或阻止我们董事会组成的变化或公司控制权的变化,这可能会剥夺我们的股东在出售公司的任何交易中获得A类普通股溢价的机会,并可能最终影响我们A类普通股的市场价格。因此,我们的创始人和B类信托可能批准可能不符合我们A类普通股持有人最佳利益的交易,或者相反,阻止可能符合我们A类普通股持有人最佳利益的交易的完成。
此外,B类普通股持有者未来的转让通常将导致这些股票转换为A类普通股,但有限的例外情况除外。随着时间的推移,将B类普通股转换为A类普通股的效果将增加那些长期保留股份的B类普通股持有者的相对投票权。此外,B类普通股的股份将在(I)我们的创始人去世或丧失工作能力后12个月,以及(Ii)当时的B类普通股首次占A类普通股和B类普通股的表决权的10%以下的日期中最早发生的日期自动转换为A类普通股。
所有权的集中可能会剥夺股东在出售公司时获得A类普通股股票溢价的机会,并最终可能影响我们A类普通股的市场价格。
我们普通股的双重股权结构可能会对我们A类普通股的交易市场产生不利影响。
我们无法预测我们的双重股权结构是否会导致我们A类普通股的市场价格更低或更波动,造成负面宣传或其他不利后果。例如,标普道琼斯和富时罗素已宣布修改将上市公司股票纳入某些指数(包括标准普尔500指数)的资格标准,将拥有多类普通股的公司排除在外。此外,几家股东咨询公司已宣布反对使用多重股权结构。因此,我们普通股的双重等级结构可能会阻止我们的A类普通股被纳入此类指数,并可能导致股东咨询公司发表对我们公司治理实践的负面评论,或以其他方式寻求导致我们改变资本结构。任何这种被排除在指数之外的行为都可能导致我们A类普通股的交易市场不那么活跃。股东咨询公司对我们的公司治理实践或资本结构提出批评的任何行动或出版物也可能对我们A类普通股的价值产生不利影响。此外,鉴于投资资金持续流入寻求跟踪某些指数的被动策略,被排除在某些股票指数之外可能会排除其中许多基金的投资,并可能降低我们的A类普通股对其他投资者的吸引力。因此,我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
特拉华州的法律可能会保护我们董事会的决定,这些决定对我们A类普通股和B类普通股的持有者有不同的影响。
与B类普通股持有者相比,如果我们的董事会以公正、知情的方式对这些决定采取公正、知情的行动,并且相信这些决定符合我们股东的最佳利益,股东可能无法对对我们A类普通股持有者产生不利影响的决定提出异议。特拉华州法律一般规定,董事会对所有股东负有平等的责任,不分等级或系列,不对不同的股东群体负有单独或额外的责任,但须遵守公司注册证书中的适用规定以及公司法和受托责任的一般原则。
我们的反收购条款可能会阻止或推迟公司控制权的变更,即使这样的控制权变更将有利于我们的股东。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的公司章程的规定,以及特拉华州法律的规定,可能会阻碍、推迟或阻止对我们公司的合并、收购或其他控制权的变化,即使这种控制权的变化将有利于我们的股东。这些规定包括:
•授权发行董事会可以发行的“空白支票”优先股,以增加流通股数量并阻止收购企图;
•只有在有理由的情况下才能罢免董事;
•禁止使用累积投票法选举董事;
•限制股东召开特别会议或修改公司章程的能力;
•确定提名进入董事会或提出可由股东在股东大会上采取行动的事项的提前通知和所有权期限要求;
•董事会以多数票通过修改或废除公司章程的能力。
这些规定还可能阻止代理权竞争,使股东更难选举他们选择的董事,并导致我们采取这些股东可能希望采取的其他公司行动。此外,由于我们的董事会负责任命我们的高管,这些规定反过来可能会影响我们的股东更换现任高管的任何尝试。
我们可能在未来发行优先股,这可能会使另一家公司难以收购我们,或者可能会对我们A类普通股的持有者产生不利影响,这可能会压低我们A类普通股的价格。
我们修订和重述的公司证书授权我们发行一个或多个系列的优先股。我们的董事会将有权决定优先股的优先、限制和相对权利,并确定构成任何系列的股票数量和该系列的指定,而不需要我们的股东进一步投票或采取任何行动。我们的优先股可以发行,具有投票权、清算权、股息和其他高于我们A类普通股的权利。优先股或非储备普通股的潜在发行可能会推迟或阻止我们控制权的改变,阻止以高于市场价格的价格收购我们的A类普通股,并对市场价格和我们A类普通股持有人的投票权和其他权利产生重大和不利的影响。
我们与Freeman Spogli&Co.有关系的董事可能在涉及我们的问题上存在利益冲突。
我们的九名董事中有两名与Freeman Spogli&Co.或Freeman Spogli有关联,截至2022年2月15日,Freeman Spogli关联实体拥有大约ely 21.79% o发行在外的普通股。这些人对我们和弗里曼·斯波利都负有受托责任。我们修订和重述的公司注册证书规定,“公司机会”原则将不适用于Freeman Spogli或某些关联方,或Freeman Spogli或其附属公司的任何董事,从而允许Freeman Spogli及其附属公司投资于竞争业务或与我们的客户做生意。根据修订和重述的公司注册证书,在符合其中规定的限制的情况下,Freeman Spogli不需要告诉我们公司机会,可以自己追求该机会,也可以将该机会转给另一个人,而不对我们的股东承担责任。就他们在这类其他业务上的投资而言,弗里曼·斯波利可能与我们的其他股东拥有不同的利益。
我们是一家新兴成长型公司,如果我们决定只遵守适用于新兴成长型公司的某些降低的报告和披露要求,可能会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力。
我们是一家新兴成长型公司,只要我们继续是一家新兴成长型公司,我们就可以选择利用适用于其他上市公司但不适用于“新兴成长型公司”的各种报告要求的豁免,包括:
•没有要求我们的独立注册会计师事务所根据萨班斯-奥克斯利法案第404条审计我们对财务报告的内部控制;
•减少我们定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务;以及
•免除对事先未获批准的高管薪酬或金降落伞薪酬进行不具约束力的咨询投票的要求。
在2021年11月完成首次公开募股后,我们可能会在长达五年的时间里成为一家新兴的成长型公司。一旦发生以下情况之一,我们作为新兴成长型公司的地位将立即终止:
•财政年度的最后一天,我们的年收入为10.7亿美元或更多;
•我们有资格成为“大型加速申请者”的日期,非附属公司持有至少7亿美元的股权证券;
•在任何三年期间,我们发行了超过10亿美元的不可转换债务证券的日期;或
•在我们首次公开募股完成五周年之后结束的财政年度的最后一天。
我们无法预测,如果我们选择依赖新兴成长型公司获得的任何豁免,投资者是否会发现我们的A类普通股吸引力下降。如果一些投资者因为我们依赖这些豁免中的任何一项而发现我们的A类普通股吸引力下降,我们A类普通股的交易市场可能不那么活跃,我们A类普通股的市场价格可能会更加波动。
此外,《就业法案》免除了新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则的要求,直到私营公司(即那些没有根据《证券法》宣布生效的注册声明或没有根据1934年修订的《证券交易法》或《交易法》注册的证券)被要求遵守新的或修订的财务会计准则为止。我们已经选择使用这一延长的过渡期。
我们是纳斯达克规则所指的“受控公司”,符合并可能依赖于豁免某些公司治理要求。
由于我们的创始人、B类信托基金和Freeman Spogli基金已经签订了投资者权利协议,管理着关于我们普通股总投票权超过多数的某些投票安排,因此我们是纳斯达克规则意义上的“受控公司”。根据这些规则,一家公司在董事选举方面的投票权超过50%由另一人或一组共同行事的人持有,即为“受控公司”,并可选择不遵守某些关于公司治理的证券交易所规则,包括以下要求:
•董事会多数由独立董事组成;
•董事的被提名人由董事会过半数的独立董事投票选出或推荐供董事会选择,投票只有独立董事参与,或由完全由独立董事组成的提名委员会选出或推荐,在这两种情况下,都要有正式的书面章程或董事会决议(视情况而定),说明提名过程和联邦证券法可能要求的相关事项;以及
•其薪酬委员会完全由独立董事组成,并有一份书面章程,说明该委员会的宗旨和责任。
如果我们选择被视为受控公司并使用这些豁免,我们的股东可能得不到与受纳斯达克所有公司治理规则约束的公司股东相同的保护,这可能会降低我们的A类股票对投资者的吸引力,或以其他方式损害我们的股价。
未来A类普通股的股票出售,或公开市场对此类出售可能发生的看法,可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。我们的股东可能会因这种未来的出售而被稀释,并在将B类普通股转换为A类普通股后进一步稀释。
未来我们股票的出售可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。如果我们现有的股东大量出售股票,或者如果我们为未来的收购、战略联盟、第三方投资和私募或其他方面发行大量普通股,我们A类普通股的市场价格可能会大幅下降。此外,公开市场上认为这些股东可能会出售股票的看法可能会压低我们A类普通股的市场价格。
总体而言,截至2022年2月15日,我们的创始人实益拥有45,078,259股我们的B类普通股,而方正家族信托基金总共实益拥有42,037,341股B类普通股,相当于B类普通股的所有流通股。我们创始人实益拥有的B类普通股约占我们总投票权的48.78%。方正家族信托基金实益拥有的B类普通股股份总计约占我们总投票权的45.49%。
关于我们的首次公开募股,我们、我们的高管和董事、我们的创始人、B类信托以及我们几乎所有已发行股权证券的持有人与承销商达成协议,在2021年11月3日之后的180天内,在没有承销商代表事先书面同意的情况下,不出售、处置或对冲我们A类普通股的任何股份或可转换为或赎回A类普通股的证券。在180天的“禁售期”到期后,我们的高级管理人员和董事、我们的创始人、B类信托基金和某些股东可以通过公开募股、根据规则144出售或其他交易来处置他们持有的A类普通股的全部或任何部分股份。此外,某些承销商可全权酌情在任何时间和任何理由解除全部或部分受锁定协议约束的股份。在锁定限制和市场对峙协议到期后出售大量此类股票,认为可能发生此类出售的看法,或提前解除这些协议,可能会导致我们的市场价格下跌,或使股东更难在他们认为合适的时间和价格出售A类普通股。
对我们普通股的任何这种潜在的出售、处置或分销,或者认为这种出售、处置或分销可能发生的看法,都可能对我们A类普通股的现行市场价格产生不利影响。
特拉华州的法律和我们的公司组织和管理文件对第三方获得对我们的控制权的能力施加了各种障碍,这可能会剥夺我们的投资者从其股票中获得溢价的机会。
我们是特拉华州的一家公司,《特拉华州公司法》(DGCL)、我们修订和重述的公司证书以及我们修订和重述的章程中的反收购条款对第三方获得对我们的控制权的能力施加了各种障碍,即使控制权的变更对我们的股东有利。
这些条款还旨在鼓励寻求获得我们控制权的人首先与我们的董事会谈判,我们相信这可能会导致任何此类收购的条款得到改善,有利于我们的股东。然而,它们也赋予我们的董事会权力,阻止一些股东可能赞成的收购。
我们修订和重述的章程规定,我们的大多数董事会可以召集我们的股东特别会议。我们修订和重述的公司注册证书还允许在没有股东批准的情况下发行授权但未发行的普通股和优先股。
我们修订和重述的章程要求向年度股东大会提交股东提案的提前通知和持续时间要求,包括为我们董事会的选举提名候选人。股东在年度会议上只能考虑会议通知中指定的建议或提名,或由我们的董事会或在董事会的指示下提交给会议的建议或提名,或在会议记录日期登记的合格股东提出的建议或提名,该股东有权在会议上投票,并已以适当形式及时向我们的秘书发送书面通知。此外,我们修订和重述的章程规定,我们的章程可以通过董事会的多数票或所有股东有资格在董事选举中投下的多数票的赞成票来修订或废除。
上述因素,以及我们创始人持有的大量普通股,可能会阻碍合并、收购或其他业务合并,或阻止潜在投资者对我们的A类普通股提出收购要约,这可能导致A类普通股的溢价。
我们修订和重述的公司注册证书规定在特拉华州衡平法院为我们和我们的股东之间的某些纠纷提供专属法庭,这可能限制我们的股东获得有利的司法法庭处理与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷的能力。
本公司经修订及重述的公司注册证书规定,除非吾等以书面形式同意选择另一法院,否则特拉华州衡平法院(或如衡平法院没有管辖权,则为特拉华州联邦地区法院或特拉华州其他州法院)是代表吾等提起的任何衍生诉讼或法律程序、任何声称违反受托责任的诉讼、任何根据DGCL、我们经修订及重述的公司注册证书或经修订及重述的附例向吾等提出申索的独家法院,解释、应用或强制执行或确定我们修订和重述的公司证书或修订和重述的法律的有效性的任何诉讼,DGCL授予特拉华州衡平法院管辖权的任何诉讼,或任何主张受内部事务原则管辖的针对我们的索赔的诉讼;但专属法院的规定不适用于为强制执行《交易法》规定的任何责任或义务或联邦法院具有专属管辖权的任何其他索赔而提起的诉讼;并进一步规定,如果且仅当特拉华州衡平法院因缺乏标的物管辖权而驳回任何此类诉讼时,此类诉讼可向特拉华州的另一州或联邦法院提起。我们修订和重述的公司注册证书还规定,美利坚合众国联邦地区法院将是解决根据证券法提出的针对任何被告的一项或多项诉讼因由的任何申诉的唯一论坛, 在特拉华州对这种专属法院规定的可执行性作出最终裁决的情况下并视情况而定。此类规定旨在使我们受益,并可能由我们、我们的高级管理人员和董事、雇员和代理人,包括承销商和任何其他准备或认证本年度报告任何部分的专业人士或实体执行。在我们修订和重述的公司注册证书中,没有任何内容阻止根据交易法主张索赔的股东在符合适用法律的情况下向州或联邦法院提出此类索赔。
我们相信,这些规定可能会使我们受益,因为这些规定使总理和法官在适用特拉华州法律和联邦证券法方面更加一致,特别是在解决公司纠纷方面经验丰富,与其他法院相比,在更快的时间表上有效管理案件,以及保护免受多法院诉讼的负担。这种法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的任何董事、高管、其他员工或股东发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻碍与此类索赔有关的诉讼,或使此类诉讼对股东来说成本更高,尽管我们的股东不会被视为放弃了我们对联邦证券法及其规则和条例的遵守。此外,在其他公司的公司注册证书中选择类似的地点条款的可执行性在法律程序中受到了质疑,法院可能会认为这些类型的条款不适用或不可执行。虽然特拉华州法院已经确定这种选择的法院条款在事实上是有效的,但股东仍可以寻求在专属法院条款指定的地点以外的地点提出索赔,而且不能保证这些规定将由这些其他法域的法院执行。如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
一般风险
我们的业务存在保险可能无法完全承保的风险。
我们为我们的业务提供全面的危险和风险保险。我们相信我们的保险单是保险业的惯例;然而,与我们的业务相关的一些损失和责任可能不在我们的保险单的覆盖范围内。此外,不能保证我们将来能够以优惠的条件获得类似的保险范围(或根本不能)。未投保的重大损失和负债可能会对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。此外,我们的保险有免赔额。因此,某些大额索赔,即使在保险范围内,也可能需要我们支付大量现金支出,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
作为一家公开披露信息的公司,我们必须遵守《纳斯达克》规则和美国证券交易委员会关于财务报告内部控制的规定。如果我们不能建立和保持对财务报告和披露控制和程序的有效内部控制,我们可能无法准确地报告我们的财务结果,或无法及时报告它们。
作为一家公开报告公司,我们受制于纳斯达克规则以及美国证券交易委员会不定期制定的规章制度。除其他事项外,这些规则和条例要求我们建立和定期评估有关财务报告内部控制的程序。作为一家上市公司,报告义务可能会给我们的财务和管理系统、流程和控制以及我们的人员带来相当大的压力。
此外,作为一家上市公司,我们将被要求根据萨班斯-奥克斯利法案第404条记录和测试我们的财务报告内部控制,以便我们的管理层可以在我们向美国证券交易委员会提交第二份年度报告时以及之后证明我们的财务报告内部控制的有效性,这将要求我们记录并对我们的财务报告内部控制做出重大改变。同样,我们的独立注册会计师事务所将被要求提供一份关于我们对财务报告的内部控制有效性的证明报告。如果我们的管理层无法证明我们的内部控制的有效性,或者如果我们的独立注册会计师事务所无法提供一份报告,证明我们的财务报告内部控制的有效性,或者如果我们发现或未能纠正我们内部控制中的任何重大缺陷或重大弱点,我们可能会受到监管机构的审查和公众信心的丧失,这可能严重损害我们的声誉,我们A类普通股的每股价格可能会下跌。
我们预计在未来几年将产生与实施内部审计和合规职能相关的成本,以进一步改善我们的内部控制环境。如果我们发现财务报告的内部控制未来存在缺陷,或者如果我们无法及时遵守上市公司的要求,包括萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求,我们可能无法准确地报告我们的财务业绩,或在美国证券交易委员会要求的时间框架内报告它们。我们还可能成为美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查对象。此外,如果我们没有保持足够的财务和管理人员、流程和控制,我们可能无法有效地管理我们的业务或及时准确地报告我们的财务业绩,我们的业务可能会受到不利影响,A类普通股的每股价格可能会下降。
作为一家上市公司,我们将招致巨大的成本。
在我们于2021年11月首次公开招股之前,我们是以私人形式运营的,但作为一家上市公司,我们必须遵守交易所法案、萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克法案、纳斯达克的上市要求和其他适用的证券法律法规的报告要求。一般情况下,上市公司用于报告和公司治理的费用一直在增加。这些规则和法规增加了我们的法律和财务合规成本,并可能使一些活动更加困难、耗时和成本高昂。此外,如果我们无法履行作为上市公司的义务,我们可能会受到A类普通股退市、罚款、制裁和其他监管行动的影响,还可能面临民事诉讼。因此,这些因素可能会使我们的资源紧张,分散管理层的注意力,并影响我们吸引和留住合格董事会成员的能力。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们的总部和主要配送中心位于俄亥俄州波士顿高地海因斯山路51号,就在俄亥俄州克利夫兰郊外。我们相信,我们目前的总部和设施得到了很好的维护。下表列出了截至2021年12月31日我们公司、分销、制造和仓库设施的位置、用途和规模:
| | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 使用 | | 近似正方形素材 |
波士顿高地,俄亥俄州(1)(3) | | 公司总部和配送中心 | | 774,000 |
科诺弗,北卡罗来纳州(1) | | 配送中心和制造设施 | | 497,000 |
德克萨斯州达拉斯(1)(4) | | 配送中心 | | 800,700 |
沃顿山,俄亥俄州(1) | | 货仓 | | 235,900 |
展厅、设计工作室和奥特莱斯(1)(2) | | 零售 | | 1,287,900 |
(1)请参阅备注6-本表格10-K中其他部分包括的我们合并财务报表的租赁。
(2)我们租借 我们的展厅、设计工作室和奥特莱斯 在多个 分布在28个州。
(3)2021年9月,我们修改了现有的租赁协议,将设施扩大了约229,500平方英尺。
(4)2021年11月,我们与第三方签订了运营配送中心的管理协议。
项目3.法律诉讼
我们不时会参与日常业务过程中产生的法律诉讼,包括与我们的雇佣行为有关的索赔、侵犯知识产权的索赔、与我们销售的产品和我们经营的展厅的产品责任有关的索赔。任何索赔都可能导致针对我们的诉讼,并可能导致管理我们业务的各种联邦和州机构对我们提起监管诉讼。为此类诉讼辩护的成本很高,可能会给管理层和员工带来沉重的负担。此外,我们可能会在诉讼过程中收到不利的初步或临时裁决,并且不能
保证将获得有利的最终结果。
吾等目前并不参与任何法律程序,而法律程序的结果如对吾等不利,将个别或整体对吾等的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。请参阅备注12-对我们综合财务报表的承诺和或有事项包括在本年度报告10-K表格中的其他部分,以了解进一步的详细信息。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
第5项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
普通股市场信息
在……上面2021年11月4日,我们的A类普通股开始在纳斯达克全球精选市场交易,代码是“ARHS”。在此之前,我们的A类普通股没有公开交易市场。我们的B类普通股没有公开交易市场。
纪录持有人
截至2022年3月14日共有199名股东登记在册我们的A类普通股和4名登记在册的B类普通股股东。我们A类和B类普通股的实际持有者人数超过A上述记录持有人的数量,包括作为实益所有人的股东,但其股票由经纪人或其他被提名者以“街头名义”持有。这里提供的登记持有人的数量也不包括其股份可能由其他实体以信托形式持有的受益股东。
股利政策
我们的普通股没有宣布或支付任何股息。我们目前打算保留任何未来的收益,并预计在可预见的未来不会支付任何股息。未来宣布现金股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定,取决于适用的法律,并将取决于许多因素,包括我们的财务状况、经营结果、资本要求、合同限制、一般业务条件以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。
股票表现图表
这是下图显示了我们普通股相对于纳斯达克全球综合指数和道琼斯美国家具指数表现的累计总股东回报。该图假设在2021年11月4日市场收盘时,我们的A类普通股投资了100美元,这是我们的A类普通股开始交易的第一天,其相对表现被跟踪到2021年12月31日。该图使用2021年11月4日的收盘价每股12.80美元作为我们A类普通股的初始价值。纳斯达克全球综合指数和道琼斯美国家具指数的数据假设股息进行了再投资。图中显示的表演以下是基于历史数据,并不指示,也不打算预测,我们的A类普通股的未来表现。
本图表不应被视为“征集材料”,也不应被视为就交易法第18节的目的而言是“已存档”的,或受该节下的其他责任的约束,并且不应被视为通过引用而并入我们根据1933年证券法(经修订)或证券法提交的任何文件中,无论该文件是在本文件的日期之前或之后作出的,并且不考虑在任何此类文件中的任何一般合并语言。
近期未登记证券的出售和收益的使用
以下清单列出在截至财年的财政年度内出售或发行的所有未登记证券的资料 2021年12月31日。没有承销商参与这些销售。我们并无公开招揽投资者或刊登广告,亦未直接或间接支付或给予任何与发售该等证券有关的佣金或其他酬金。在下文所述的交易中,证券的接受者表示他们收购证券的意向仅用于投资,而不是为了出售或与其任何分销相关的目的,并在本次交易中发行的证券上贴上了适当的图示。
与重组有关,在紧接首次公开招股前,共向FS Arhaus的前持有人、HomeWorks的前持有人、Reed、Reed可撤销信托及管理单位持有人发行了39,623,041股A类普通股及87,536,950股B类普通股。在已发行的127,159,991股普通股中,向管理单位持有人发行了2,520,227股A类普通股和596,598股B类普通股。根据证券法第4(A)(2)条的规定,上述证券的发售、销售和发行被视为豁免根据证券法注册,因为发行人的交易不涉及任何公开发行。
2021年11月3日,我们在与首次公开募股相关的S-1表格(文件编号333-260015)上提交的注册声明宣布生效。在2021年11月8日发行结束时,我们出售了12,903,226股A类普通股,其中不包括承销商行使认购权,最多可额外购买1,935,484股。我们以每股13.00美元的首次公开募股价格出售了12,903,226股A类普通股,扣除承销折扣和佣金1,040万美元以及估计发售费用约590万美元后,我们获得的净收益约为1.514亿美元。我们用首次公开招股所得款项净额的一部分支付了6,410万美元的退出费用,用于偿还2020年12月28日一笔4,000万美元的定期贷款(“定期贷款”)。其余收益用于一般公司用途,包括支付与首次公开募股相关的费用和开支,以及在向Arhaus,LLC的单位持有人支付首次公开募股前股息后补充营运资金。与IPO相关的任何费用均未支付给董事、高级管理人员、拥有任何类别股权证券10%或以上的人士、或他们的联营公司或我们的联属公司。
发行人购买股票证券
没有。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
我们准备了管理层的讨论和分析(“MD&A”),以帮助了解我们的财务业绩。阅读时应与所附合并财务报表及相关附注一并阅读。它 包括管理层对过去财务结果和可能影响未来结果的某些潜在因素的分析,未来的潜在风险,以及可能用于管理这些风险的方法。我们在这一节中所做的一些陈述是符合联邦证券法的前瞻性陈述。有关前瞻性陈述的完整讨论,请参阅本报告题为“关于前瞻性陈述的特别说明”的章节。除了在MD&A中讨论的潜在风险之外,某些其他风险因素可能会导致实际结果、绩效或成就与以下讨论中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同。有关此类风险因素的讨论,请参阅本年度报告中题为“风险因素”的部分。
本讨论和分析涉及2021年和2020年的项目,以及2021年和2020年之间的同比比较。关于我们2019年与2020年相比的财务状况和经营业绩的讨论没有包括在本10-K表格年度报告中,可在我们的招股说明书中的“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中找到,该招股说明书与我们根据证券法第424(B)条提交的S-1表格登记声明(注册号333-260015)有关。
概述
Arhaus是一家快速发展的生活方式品牌,也是家居市场的高端零售商,专注于由全球来源的传家宝品质商品支持的宜居奢侈品。我们在家具和装饰方面提供差异化的直接面向消费者的方式。我们精心策划的各种商品通过我们的销售渠道呈现在复杂的、适合家庭的和独特的生活方式环境中。我们提供多种类别的商品,包括家具、照明、纺织品、装饰和户外。我们的产品专为在家中使用和享受而设计,直接从工厂和供应商那里采购,没有批发或经销商加价,使我们能够以诱人的价值提供独一无二的种类。我们的直接采购网络由更多的N 400个供应商,其中一些人从我们成立以来就有过关系。我们的产品开发团队与我们的直接采购合作伙伴合作,将对客户具有巨大价值的专有商品推向市场,同时提供诱人的利润率。
我们相信p在我们的展厅和网上提供充满活力和欢迎的体验,坚信零售就是剧院。我们的全国全渠道业务将我们的零售点定位为我们品牌的展厅,而我们的网站则充当我们展厅的虚拟延伸。我们像剧院一样的陈列室非常鼓舞人心,是一种无价的品牌宣传工具。我们经验丰富的销售人员和居家设计师为我们的客户群提供专家建议和帮助,推动客户的广泛参与。我们的全渠道模式允许客户在线开始或结束他们的购物之旅,同时还可以在整个购物之旅中体验我们像剧院一样的陈列室。截至2021年12月31日,我们运营了79展厅, 58与室内设计师合作。OUR展厅横跨28个州,由71个传统展厅、5个设计工作室和3个奥特莱斯组成。
重组和首次公开发行
O2021年11月4日,公司完成首次公开发行(IPO),以每股13.00美元的IPO价格出售了12,903,226股A类普通股,扣除承销折扣和佣金1,040万美元和发售费用590,000美元后,获得收益1.514亿美元。公司的A类普通股在纳斯达克市场交易,股票代码是“ARHS”。关于首次公开招股,本公司将其所有权结构从有限责任公司重组为公司,以在公开交易的交易所发行普通股为目的(“重组”)。
影响我们业务的因素
我们的业务表现和经营结果一直受到并将继续受到下述因素的影响。虽然这些关键因素中的每一个都为我们的业务带来了重要的机遇,但它们也带来了挑战,我们必须成功应对这些挑战,以维持增长、改善我们的运营结果,并实现和保持盈利能力。
整体经济趋势。我们所处的行业是周期性的。因此,我们的净收入受到一般经济状况的影响,包括影响房地产市场的条件和包括股市健康和波动在内的经济因素。我们的目标客户是高端家居的消费者。因此,我们认为,我们的销售额对影响总体消费者支出的一些宏观经济因素非常敏感,我们的销售额尤其受到高端消费者的健康状况和该消费者群体的需求水平的影响。而整体家居
家具市场可能会受到就业水平、利率、新家庭组成和首次购房者买房能力等因素的影响,但高端住房市场可能会受到其他因素的不成比例的影响,包括股市价格、新冠肺炎疫情造成的旅行限制、第二套和第三套住房的买卖数量、税收政策、利率,以及高端房地产的预期资本增值前景。与新冠肺炎疫情相关的消费模式转变也可能对高端住房市场的消费者支出产生影响。在过去,我们经历了与许多这些因素相关的销售趋势的波动,并相信我们的销售在未来可能会受到这些经济因素的影响。
住房市场与住房成交量。我们的业务依赖于消费者对我们产品的需求,因此对影响消费者支出的许多因素非常敏感,其中包括房价、新建筑、住房行业的其他活动、抵押贷款行业的状况以及与住房相关的消费信贷的其他方面,包括抵押贷款再融资和房屋净值信贷额度的可用性和定价。特别是,购房量的增加或减少可能会导致消费者在家居上的支出增加或减少。
我们的战略举措。我们正在实施一些业务举措,这些举措已经并将继续对我们的运营结果产生影响。这些举措包括扩大我们的展厅足迹,增强我们的数字营销能力和电子商务平台,优化我们的产品种类,以及扩大我们的物流基础设施。由于我们目前正在进行的业务计划的数量,我们在过去和未来都经历了我们的财务业绩和运营结果在不同时期之间的重大变化。虽然我们预计这些计划将支持我们的业务增长,但与实施这些计划相关的成本和时机问题可能会在短期内对我们的增长率产生负面影响,并可能放大我们每个季度的增长率波动。
我们有效采购和分销产品的能力。我们的净收入和毛利率受到我们以具有竞争力的价格购买足够数量的商品的能力的影响。我们的净收入水平在前几个时期受到供应链限制的不利影响,包括我们的供应商无法生产或发运足够数量的商品来满足我们客户的市场需求,导致客户积压水平更高。例如,我们的一些供应商在生产和运输与新冠肺炎大流行直接或间接相关的商品订单方面遇到了延误。参见《新冠肺炎对我们业务的影响》。
消费者偏好和需求。我们能否保持对现有客户的吸引力并吸引新客户,取决于我们是否有能力根据客户的喜好和设计趋势设计、开发和提供令人信服的产品种类。如果我们对我们的产品或我们收购的产品线的市场判断错误,我们可能会面临某些产品的过剩库存,并可能需要在我们的销售活动中更多地进行促销,这将影响我们的净收入和毛利率。
季度业绩中的季节性。我们的季度业绩因各种因素而异,这些因素包括产品供应的变化和新商品种类和类别的引入、新零售点的开设、每个季度各种活动(包括节假日和其他活动,如展厅关闭、目录发布、促销活动)的时间变化,以及我们实现众多战略计划的成本和收益的程度等。由于这些因素,我们的营运资金需求以及对我们分销和交付网络的需求可能会在年内波动。任何特定季度的独特因素可能会影响被比较季度之间的期间比较,任何季度的结果都不一定表明我们可能实现的全年结果。
例如,我们1月和9月的大型目录推动这两个月的需求高于一年中的其他月份。与需求相关的可变费用在这几个月也会更高。与需求相关的净收入将在随后的几个月记录下来,这取决于客户何时获得对商品的控制权。当我们增加库存,为新产品发布做准备,并满足目录发布驱动的需求时,为我们的运营提供资金所需的营运资金通常会达到最高水平。
新冠肺炎对我们企业的影响
年第一季度的新冠肺炎疫情2020对我们的业务运营造成了干扰。在对新冠肺炎疫情的初步反应中,我们立即对业务运营进行了调整,包括暂时关闭所有零售点,解雇员工,最大限度地减少开支和推迟投资,并在评估对业务的影响时暂停一些库存订单。随着我们的业务趋势在#年第二季度至第四季度大幅改善,我们应对疫情的方法迅速演变。2020,这是由于我们的展厅将于2020年6月30日重新开放,以及消费者对我们产品的强劲需求。到2020年6月30日,我们重新开放了所有展厅和折扣店。
虽然我们能够在持续的新冠肺炎疫情中为我们的客户提供服务并运营我们的业务,但由于疫情的程度和持续时间尚不确定,因此不能保证未来的事件不会对我们的业务、运营结果或财务状况产生影响。前瞻性的与新冠肺炎疫情相关的不利事态发展,包括新冠肺炎疫情的更多浪潮或死灰复燃,病毒的新毒株或变种,国际、联邦、州和地方针对新冠肺炎风险不断演变的限制和安全法规,消费者行为和健康担忧的变化,新冠肺炎疫情后经济活动速度的变化,或其他类似问题,可能会对我们的业务、未来的运营业绩或财务状况,或我们未来的财务业绩和业务表现产生不利影响。
我们的商品供应链中的各种限制导致我们无法以正常的历史汇率将需求转化为净收入。我们预计,新冠肺炎创造的商业条件将继续影响我们的供应商和供应链在2022年满足我们需求的能力。我们预计,在可预见的未来,我们的供应链可能会赶上需求,但商业环境和运营状况无法肯定地预测。
根据大流行的未来进程和进一步的疫情,我们的展厅和直销店可能会受到进一步的限制和关闭。尽管我们经历了对我们产品的强劲需求2020到2021年,部分需求可能是由消费者在房屋和家具上的再投资推动的,因为由于大流行,他们在家里花了更多的时间。新冠肺炎将对未来消费者行为和对我们产品的相关需求产生的确切影响无法确切预测。
我们如何评估我们的业务表现
除了美国公认会计准则的结果外,这份10-K还包含对某些非公认会计准则财务指标的引用,如EBITDA和调整后的EBITDA,定义如下。我们使用这些非GAAP衡量标准来帮助评估我们的业务表现、识别影响我们业务的趋势、制定业务计划和做出战略决策。除了我们根据美国公认会计原则确定的业绩外,我们认为,提供这些非GAAP财务指标对我们的投资者是有用的,因为它们通过剔除非经常性项目的影响,为我们的业绩提供了一个信息性的补充视角。
本文中提出的非公认会计准则财务指标是我们特有的,可能无法与其他公司披露的类似指标进行比较,因为其他公司在计算这些指标时使用了不同的方法。这些措施也不是为了衡量供管理层酌情使用的自由现金流,因为它们没有反映纳税、偿债要求和未来可能发生的某些其他现金成本,其中除其他外,包括周转资金需求的现金需求。管理层除了使用这些非GAAP财务指标外,还依赖我们的美国GAAP结果来弥补这些限制。非GAAP财务措施不应被解释为我们未来的业绩不会受到不寻常或非经常性项目的影响。我们认为以下财务和经营措施会影响我们的经营结果:
净收入和需求。净收入在客户获得商品控制权时确认。我们还跟踪我们业务的需求,这是一个与客户订单水平挂钩的关键业绩指标。需求是一种运营指标,我们用来衡量下订单时订单的美元价值(基于购买价格),扣除取消和退货的美元价值(基于未支付的购买价格和贷记客户的金额)。当客户获得对商品的控制权时,这些订单被确认为净收入。因为需求是以取消订单的净额来衡量的,所有需求在交付给客户时,最终都将成为净收入,并有适当的准备金。
可比增长。可比增长是指从可比展厅和电子商务(包括通过我们的目录和其他邮件)交付的订单的美元价值(基于购买价格)的同比百分比变化,扣除退货的美元价值(基于贷记给客户的金额)。这一指标是管理层用来评估已连续开业至少15个月的地点的展厅绩效的关键绩效指标,使管理层能够查看这些展厅的绩效,而不包括新展厅交付的订单的美元价值。可比展厅被定义为连续开放至少15个月的永久性展厅,包括在同一市场的搬迁。展厅在开业后立即记录需求,而订单则需要额外的时间,因为产品必须交付给客户。年内因新冠肺炎而暂时关闭的可比展厅没有被排除在可比展厅的计算中。包括可比较的直销地点交付订单的美元价值。
需求可比增长。需求可比增长是指来自我们可比展厅和电子商务的需求的同比百分比变化,包括通过我们的直接邮件目录。此指标是管理层用来评估开业至少13年的地点的展示厅需求表现的关键绩效指标
连续几个月,这使得管理层能够查看这些展厅的性能,而不包括新的展厅需求。出于需求目的,可比展厅被定义为连续开放至少13个月的永久性展厅,包括在同一市场的搬迁。年内因新冠肺炎而暂时关闭的可比展厅没有被排除在可比展厅的计算中。包括门店可比位置需求。
需求可比增长通过将某一时期下的订单的美元价值(基于购买价格)与前一可比时期进行比较,来洞察该特定时期的业务水平。虽然这些订单在稍后的时间点交付之前不会产生净收入,但管理层使用此指标来评估核心绩效。
可比增长是管理层用来比较一段时期内交付的订单的美元价值(根据采购价格)与上一可比时期相比的另一种衡量标准。由于交付通常与确认净收入相一致,在有适当准备金的情况下,可比增长趋势将更密切地跟踪报告的净收入趋势,而不是需求可比增长趋势。虽然需求的增加或减少可比增长将转化为可比增长随时间的增加或减少,但在任何特定时期,趋势不一定相互关联。这部分是由于从下订单到交付订单之间一般存在时间上的滞后。例如,当从订购到交付的时间间隔增加时,由于供应链挑战,可比增长可能需要更长的时间才能反映需求可比增长。尽管有这些限制,管理层认为同时评估这两个指标是有用的,以更全面地了解整体业绩趋势,并相信这些指标与我们报告的业绩和其他指标一起考虑时,对于投资者同样有用。
陈列室数据。截至2021年12月31日和2020, 我们开展了以下工作:
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| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
传统陈列室 | | 71 | | 70 |
设计工作室 | | 5 | | 1 |
门店 | | 3 | | 3 |
总陈列室 | | 79 | | 74 |
| | | | |
总正方形素材(千) | | 1,288 | | | 1,258 | |
配有室内设计师的展厅 | | 58 | | 45 |
我们运营所在的州 | | 28 | | 27 |
毛利率。毛利等于我们的净收入减去销售成本。售出商品的成本包括购买商品的直接成本、库存缩减、入境运费、将商品运往我们展厅的所有运费、信用卡费用、设计、购买和分配成本、与ShowRoom运营和我们供应链相关的占用成本,例如租赁的租金和公共区域维护、租赁改进的折旧和摊销、我们展厅和配送中心的设备和其他资产。此外,售货成本包括与向客户运送产品有关的所有物流成本,但部分由向客户收取的运费(计入综合全面收益表的净收入)所抵销。
销售、一般和行政费用。销售费用,一般和行政费用,或SG&A费用,包括所有未计入销售商品成本的运营成本。这些费用包括工资和工资相关费用,占用以外的陈列室费用,以及与我们公司总部的许多业务相关的费用,包括水电费、折旧和摊销以及营销费用。薪资包括固定薪酬和可变薪酬。可变薪酬包括与需求相关的展厅佣金和展厅奖金薪酬,可能是在客户获得商品控制权之前。可变薪酬在我们的电子商务渠道中并不重要。除占用费用外,所有新展厅开业费用均包括在SG&A费用中,并在发生时计入费用。我们预计,随着我们开设新的展厅,开发新的产品类别,以及以其他方式推行我们目前的业务计划,其中某些费用将继续增加。SG&A费用占净收入的百分比通常在销量较低的季度较高,在销量较高的季度较低,因为很大一部分成本是相对固定的。
EBITDA。我们将EBITDA定义为未计折旧和摊销前的综合净收入、利息支出和所得税支出(利益)。
调整后的EBITDA。我们认为,调整后的EBITDA是衡量经营业绩的有用指标,因为调整剔除了我们认为不能反映特定时期基本经营业绩的项目,从而促进了
对我们的经营业绩进行持续的比较,使我们能够更全面地了解影响我们业务的因素和趋势。
由于调整后的EBITDA忽略了某些非现金项目和我们认为不能反映特定时期基本经营业绩的项目,我们认为它不太容易受到折旧、摊销和其他非现金费用导致的实际业绩变化的影响,而可以更好地反映我们特定时期的经营业绩。我们还使用调整后的EBITDA作为规划和预测总体预期业绩的方法,并根据此类预期评估季度和年度实际业绩。
以下是我们的净收入与调整后的EBITDA的对账:
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| 截至的年度 |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
净收入 | $ | 36,932 | | | $ | 17,040 | |
利息支出 | 5,432 | | 13,057 |
所得税支出(福利) | (10,144) | | 783 |
折旧及摊销 | 23,922 | | | 16,957 | |
EBITDA | 56,142 | | 47,837 |
基于份额的薪酬(1) | 9,147 | | 403 |
债务清偿损失 | 1,450 | | — |
衍生费用(2) | 44,544 | | 17,928 |
其他费用(3) | 11,609 | | | 3,252 | |
调整后的EBITDA | $ | 122,892 | | | $ | 69,420 | |
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(1)基于股份的薪酬是指向员工提供股权奖励的薪酬支出,以及与John Reed向某些长期员工一次性转移A类普通股相关的薪酬支出。请参阅备注9有关每笔费用的详细讨论,请参阅。
(2)我们于2020年12月28日全额偿还了从先前信贷安排获得的定期贷款(“定期贷款”)。衍生支出涉及每个报告期结束时退出费的公允价值变动。有关退场费的额外讨论,请参阅附注5。
(3)其他费用是指不能反映持续经营业绩的成本和投资,如第三方咨询费用、一次性项目启动成本、与重组和首次公开募股相关的一次性成本、遣散费、签约奖金、招聘和基于项目的战略举措。在截至2021年12月31日的一年中,这些其他费用主要包括与重组和首次公开募股相关的970万美元成本,以及210万美元的遣散费、签约奖金和招聘成本。
影响我们经营结果可比性的因素
我们过去两年的业绩受到以下事件的影响,必须了解这些事件,以便评估我们各时期的财务业绩和状况的可比性。
陈列室的开张和关闭
新展厅为公司带来了增量支出、新展厅开业费用和净收入。从2020年1月1日到2021年12月31日,我们成功开业或搬迁了17家在17个市场新建展厅,其中包括11个新市场。下表总结了我们最近展厅的增长情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
展厅在月初开放 | | 74 | | 70 |
开放展厅(1) | | 10 | | 7 |
展厅因搬迁而关闭 | | (3) | | | (2) | |
展厅永久关闭 | | (2) | | | (1) | |
展厅在期末开放 | | 79 | | 74 |
| | | | |
(1)在有关期间开放的陈列室包括新陈列室和搬迁后的陈列室。
融资交易
公司的定期贷款有一项退出费用条款,该条款允许定期贷款的持有人在偿还定期贷款时获得300万美元,或支付相当于公司总股本价值4.0%的款项。本公司总股本价值的4.0%将在控制权变更、合格首次公开募股或出售本公司全部或几乎所有资产时支付。关于2020年12月28日定期贷款的偿还,持有人通知公司,他们将拒绝接受300万美元的选择权,并选择获得相当于股权价值4.0%的支付。退出费被视为衍生产品,并在每个报告期内调整为公允价值。本公司于二零二零年十二月三十一日录得1,960万美元负债,与该衍生工具有关,该衍生工具被归类于合并资产负债表。关于本公司的首次公开募股,退出费用的公允价值被确定为6410万美元,并于2021年11月由本公司使用首次公开募股所得款项支付。该公司在截至本年度的年度中记录了4450万美元和1790万美元的衍生品费用分别于2021年12月31日和2020年12月31日在……里面销售、一般和行政费用综合全面收益表。
上市公司增量成本
由于2021年11月的首次公开招股和重组,本公司产生了970万美元的一次性成本,包括在综合全面收益表的SG&A费用项目中。为了符合上市公司的要求,公司预计在未来几年将产生额外的成本,包括递增的保险、会计和法律费用,以及遵守萨班斯-奥克斯利法案所需的成本。请注意,这些费用在2020年并不存在,可能会影响成果的可比性。
经营成果
下表概述了我们在所指时期的经营业绩的主要组成部分,应与我们的综合财务报表和相关附注一起阅读。
综合全面收益表:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 |
净收入 | | $ | 796,922 | | | $ | 507,429 | |
销货成本 | | 466,989 | | 307,925 |
毛利率 | | 329,933 | | | 199,504 | |
销售、一般和行政费用 | | 296,117 | | 168,616 |
资产处置损失 | | 466 | | | 8 | |
营业收入 | | 33,350 | | | 30,880 | |
利息支出 | | 5,432 | | 13,057 |
债务清偿损失 | | 1,450 | | — |
其他收入 | | (320) | | — |
税前收入 | | 26,788 | | | 17,823 | |
所得税支出(福利) | | (10,144) | | | 783 | |
净收益和综合收益 | | $ | 36,932 | | | $ | 17,040 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 15,815 | | 10,958 |
公司应占净收益和综合收益 | | $ | 21,117 | | | $ | 6,082 | |
其他运营数据:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
(以千美元为单位 | | 2021 | | 2020 |
净收入 | | $ | 796,922 | | | $ | 507,429 | |
可比增长 | | 51.0 | % | | 0.9 | % |
需求可比增长 | | 45.3 | % | | 24.7 | % |
毛利率占净收入的百分比 | | 41.4 | % | | 39.3 | % |
销售、一般和行政费用占净收入的百分比 | | 37.2 | % | | 33.2 | % |
运营收入占净收入的百分比 | | 4.2 | % | | 6.1 | % |
净收益和综合收益 | $ | — | | $ | 36,932 | | | $ | 17,040 | |
净收入和综合收入占净收入的百分比 | | 4.6 | % | | 3.4 | % |
调整后的EBITDA(1) | | $ | 122,892 | | | $ | 69,420 | |
调整后的EBITDA占净收入的百分比 | | 15.4 | % | | 13.7 | % |
总陈列室 | | 79 | | 74 |
| | | | |
(1)有关调整后的EBITDA和对账的定义,请参阅“我们如何评估业务业绩”调整后EBITDA的N与净收入之比。
截至2021年12月31日与2020年12月31日的年度比较
净收入
与2020年的5.074亿美元相比,2021年的净收入增加了2.895亿美元,增幅为57.1%,达到7.969亿美元。净收入的增长是由于我们的零售和电子商务销售渠道对我们产品的需求增加,以及我们的供应链元素继续赶上客户的需求。截至2020年12月31日的年度净收入受到临时展厅关闭、入住率限制和其他运营限制、宏观经济状况以及新冠肺炎导致的全球供应链中断的负面影响。
2021年的可比增长率为51.0%,而2020年为0.9%。与2020年的24.7%相比,2021年的可比需求增长为45.3%。增长是由上述因素推动的。
毛利率
与2020年的1.995亿美元相比,2021年的毛利率增加了1.304亿美元,增幅为65.4%,达到3.299亿美元。毛利率的改善是由净收入的增加推动的,部分减少了ET BY1.112亿美元更高的产品成本和2,850万美元运输成本因净收入增加和700万美元在这些时间段内,与更高的需求相关的更高的信用卡费用。年净收入2020由于供应链限制和新冠肺炎造成的中断而压缩.
2021年,毛利率占净收入的百分比增加了210个基点,达到41.4%,而2020年占净收入的比例为39.3%。毛利率的改善主要是由于收入的显著增加带来的杠杆作用,因为我们销售的商品成本的某些组成部分是固定的,或者与收入不一致。特别是,不依赖于收入水平的非可变展厅占用成本占净收入的百分比较低,为利润率提高贡献了330个基点。
销售、一般和行政费用
与2020年的1.686亿美元相比,2021年SG&A费用增加了1.275亿美元,增幅为75.6%,达到2.961亿美元。
SG&A费用的增加主要受以下因素的推动:a 3490万美元主要与薪酬有关的销售费用增加;与定期贷款退出费用公允价值变化有关的衍生工具费用增加2,660万美元;公司和仓库费用,以支持业务增长和更高的工资总额2020由于新冠肺炎相关的临时员工休假而受到压制;1100万美元
加大营销投入;970万美元与IPO相关的一次性成本;股权奖励的基于股票的薪酬支出增加870万美元,以及向某些长期雇员一次性转移A类普通股;以及一个300万美元折旧的期外调整。
2021年,销售、一般和行政费用占净收入的百分比增加了400个基点,达到净收入的37.2%,而2020年占净收入的比例为33.2%。
利息支出
与2020年的1310万美元相比,2021年的利息支出减少了770万美元,降至540万美元。2021年的利息支出主要与我们的资本租赁义务有关。于2020年,利息支出主要与我们于2020年12月还清的定期贷款、我们的资本租赁债务以及我们循环信贷安排的借款有关。
所得税
2021年所得税优惠为1010万美元,而2020年的所得税支出为80万美元。2021年的所得税优惠是重组的结果。
净收益和综合收益
2021年净收入增加1990万美元,达到3690万美元,而2020年为1700万美元。这一增长是由上述因素推动的。
流动性与资本资源
流动性展望
我们的主要现金需求历来是用于商品库存、工资、营销和广告、展厅租金、与开设新展厅和更新现有展厅相关的资本支出,以及我们基础设施和信息技术的发展。我们寻找并评估有效管理和部署资本的机会,以改善营运资本,支持和加强我们的业务计划和战略。自.起2021年12月31日,我们有1.238亿美元的现金和现金等价物。
2021年11月8日,本公司签订了一项新的循环信贷安排(“2021年信贷安排”)。2021年信贷安排提供(1)循环信贷安排,总额在任何时间不得超过贷款人承诺的金额;(2)信用证承诺,金额相等于(A)1,000万美元及(B)循环信贷安排于该日期的金额,及(3)Swingline贷款,金额相等于(A)500万美元及(B)循环信贷安排于该日期的金额中较小者。所有贷款人在2021年信贷安排下的所有承诺总额为5000万美元,根据2021年信贷安排的条款,这一金额可能会增加。2021年信贷安排包含限制性契约和某些金融契约,包括最低租金调整后的总杠杆率和最低固定收费比率。2021年信贷安排的浮动利率为现行彭博短期银行收益率指数利率加适用保证金(1.75%,2021年12月31日)。适用保证金按季度根据本公司经租金调整的综合总杠杆率调整。在…2021年12月31日,我们在2021年信贷安排上没有借款。
截至2021年12月31日止年度,我们的主要流动资金来源为营运现金流,包括客户存款,以及11月份首次公开招股所得款项。2021。我们相信,我们的运营现金流将足以满足营运资本要求,并至少在未来12个月内满足其他资本需求,尽管我们可能会在未来或如果情况发生变化时达成借款安排。
虽然我们不需要使用债务为我们的运营提供资金,但我们希望能够利用我们发现的与我们的业务和运营相关的机会。我们过去一直推行,将来亦可能推行为机会和投资创造资金的策略,包括新的债务融资安排。除了为我们业务的正常运营提供资金外,我们还利用我们的流动性为供应链扩张和增长计划等投资和战略提供资金。此外,由于我们业务的变化或我们选择追求的新机会,我们未来的资本需求和用途可能会发生变化。
资本支出
我们在开设新展厅方面投入了大量资本支出,这些资本支出在过去有所增加,未来随着我们开设更多展厅,这些资本支出可能会继续增加。我们的资本支出包括
与设计和建造业主拥有的租赁资产的陈列室建设活动有关的投资活动支出和现金流出,扣除收到的租户津贴。某些租赁安排要求房东通过直接向我们付款来支付与建筑有关的部分费用。因此,新的展厅在未来可能需要我们不同程度的资本投资。
鉴于业务环境为应对新冠肺炎疫情而变化的速度,我们未来可能会调整对各种业务计划的投资,包括我们的资本支出。
我们继续解决新冠肺炎对我们与房地产开发和新展厅开业相关的业务的影响。新陈列室的发展可能会继续受到一系列与大流行有关的因素的影响,包括建筑、许可和其他必要的政府行动的延误。此外,包括房东和其他房地产交易对手在内的第三方的投资范围和时间可能会受到疫情的不利影响。联邦、州和地方政府当局为应对疫情而采取的行动,在某些情况下,商场和购物中心所有者可能需要改变我们的房地产战略和相关资本支出。此外,如果我们的展厅在未来因新冠肺炎疫情重现或其他原因而被要求关闭,我们可能会继续被要求支付全部或部分租金。任何旨在缓解施工延误和延期、零售店关闭和其他运营困难(包括新冠肺炎造成的任何此类困难)成本的努力,例如通过与房东和其他第三方就现有合同安排下的付款时间和金额进行谈判,可能都不会成功,因此,即使我们对计划中的运营和扩张节奏做出改变,我们的房地产战略可能也会有重大的持续流动性需求。
现金流分析
下表汇总了我们通过经营、投资和融资活动提供的现金:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 146,243 | | | $ | 148,262 | |
用于投资活动的现金净额 | | (47,870) | | | (13,011) | |
用于融资活动的现金净额 | | (31,467) | | | (91,312) | |
现金、现金等价物和限制性现金等价物净增 | | $ | 66,906 | | | $ | 43,939 | |
经营活动提供的净现金
截至年度的比较2021年12月31日和2020年12月31日
年经营活动提供的现金净额为1.462亿美元2021年经营活动提供的现金净额为1.483亿美元2020。年经营活动提供的现金净额减少2021主要是营运资金变动所致,而营运资金变动主要是由商品库存增加以支持强劲客户需求所带动。由于客户需求旺盛、应计开支增加以及本期非现金项目增加的影响,特别是与定期贷款退出费和股权薪酬公允价值变化相关的衍生支出,减少了我们的净收入,而不会对我们的现金产生相应的不利影响,这被与客户存款相关的现金增加所抵消。
用于投资活动的现金净额
投资活动主要包括零售陈列室、信息技术和系统基础设施的资本支出投资,以及供应链投资。投资活动还包括公司进行的战略投资。
截至年度的比较2021年12月31日和2020年12月31日
为2021,用于投资活动的现金净额为4790万美元,主要是由于对展厅、信息技术和系统基础设施、供应链和购买飞机的投资。
为2020,用于投资活动的现金净额为1300万美元,主要是由于对展厅、信息技术和系统基础设施以及供应链的投资。
历史资本支出摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 |
用于投资活动的现金净额 | | $ | 47,870 | | | $ | 13,011 | |
房东供款 | | 18,052 | | | 9,942 | |
资本支出总额,扣除业主出资后的净额 | | $ | 29,818 | | | $ | 3,069 | |
截至年度的比较2021年12月31日和2020年12月31日
年,公司出资的资本支出总额增加2670万美元2021与2020。这一增长与我们在北卡罗来纳州的新设施、新展厅的开业、一架飞机的购买以及信息技术和系统基础设施有关。
用于融资活动的现金净额
截至2021年12月31日的年度与2020年12月31日的年度比较
2021年,用于筹资活动的现金净额为3150万美元。公司向Arhaus,LLC的非控股股东分别支付了5070万美元和790万美元的首次公开募股前股息和税收分配,以及向Homeworks Holdings,Inc.的股东支付了6190万美元的分配。此外,在首次公开募股方面,公司支付了6410万美元的定期贷款退出费用。。这被1.514亿美元的收益所抵消, 扣除承保折扣和佣金1,040万美元以及发售费用590万美元,来自公司首次公开招股于2021年11月4日。
2020年,用于筹资活动的现金净额为9130万美元。对Arhaus,LLC非控股股东的税收分配为1090万美元。定期贷款和关联方票据已用3,700万美元和1,940万美元全额偿还。扣除借款后的左轮手枪付款为400万美元。用于筹资活动的现金净额还包括偿还优先股和股息2,110万美元。
表外交易
我们的流动性目前不依赖于使用信用证以外的表外交易,这在零售环境中是典型的。截至目前,我们没有重大的表外安排2021年12月31日.
关键会计政策和估算
我们的综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的,该原则要求作出某些估计和假设,这些估计和假设会影响我们的综合财务报表和相关附注中报告的金额以及相关披露。我们持续评估我们的会计政策、估计和判断。我们的估计和判断是基于历史经验和在这种情况下被认为是合理的各种其他因素。在不同的假设和条件下,实际结果可能与这些估计不同,这种差异可能会对合并财务报表产生重大影响。关于我们所有重要会计政策的信息可以在我们的综合财务报表的附注2中找到。
以下关键会计政策反映了我们在编制合并财务报表时使用的重大估计和/或判断。
商誉
商誉的可回收性每年(第四季度)或当事件或环境变化表明报告单位的公允价值低于其账面价值时进行评估。本公司的商誉减值评估包括一项定性评估,以确定其单一报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。该公司的定性评估考虑了各种因素,包括宏观经济、行业和市场状况的变化、成本因素、股价或市值的持续下降以及任何报告单位的具体事件。如果这一定性评估显示报告单位的估计公允价值很可能超过其账面价值,则不需要进一步分析,商誉不会受到损害。否则,我们将资产的估计公允价值与其账面价值进行比较,并就账面价值超出估计公允价值的金额(如有)确认减值损失。
长寿资产
每当事件或环境变化显示长期资产或资产组别的账面价值可能无法收回时,本公司便会评估该等资产或资产组别的减值。可能表明减值的情况包括资产或资产组预期用途、实物状况、市场价格、现金流产生、重大不利法律事件以及任何资产或资产组特定事件的变化。当该等事件或情况出现时,我们评估长期资产的可回收性,方法是决定账面价值是否会透过使用资产所产生的预期未贴现未来现金流量收回。如果资产剩余寿命内的估计未贴现未来现金流量之和少于账面价值,本公司将确认相当于账面价值与公允价值之间差额的减值费用,通常由与资产相关的估计贴现未来现金流量确定。
近期会计公告
有关近期会计声明的影响或潜在影响,请参阅我们的合并财务报表附注2。
新兴成长型公司的地位
本公司是一家新兴的成长型公司,其定义见2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)。根据《就业法案》,新兴成长型公司可以推迟采用在《就业法案》颁布后发布的新的或修订后的会计准则,直到这些准则适用于私营公司。本公司已选择使用此延长过渡期以符合新的或经修订的会计准则,该等准则对上市公司及私人公司具有不同的生效日期,直至(I)不再是新兴成长型公司或(Ii)明确及不可撤销地选择退出《就业法案》所规定的延长过渡期,两者以较早者为准。因此,这些合并财务报表可能无法与截至上市公司生效日期遵守新的或修订的会计声明的公司进行比较。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
外币兑换风险
我们相信,由于我们与美国以外供应商的关系的性质,外币汇率波动不会给我们带来重大的市场风险。我们从美国以外的供应商购买大部分库存,这些交易主要以美元计价,因此,在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,与这些国际采购交易相关的任何外币影响对我们来说并不重大。2019,分别为。然而,由于我们的大部分国际采购都是用美元支付的,美元相对于其他外币的贬值将使我们面临与供应商采购成本增加相关的风险。我们无法确切地预测这些增加的成本可能对我们的财务报表或运营结果产生的影响。我们目前不使用衍生品工具来管理这一风险。
利率风险
我们主要面临2021年信贷安排下借款的利率风险,截至2021年12月31日,我们尚未动用2021年信贷安排。基于2021年信贷安排的利率和未偿还借款的程度,我们认为利率变化100个基点不会对我们的财务状况或本报告所述期间的经营业绩产生重大影响。我们目前不使用衍生品工具来管理这一风险。
I通胀的MPACT
通货膨胀通常通过增加我们的劳动力、材料、运输成本和总体成本来影响我们。从历史上看,我们能够通过涨价来收回这些成本增长。然而,我们不能合理地估计我们有能力在未来通过价格上涨成功地恢复通胀的影响。我们目前不使用衍生品工具来管理这一风险。
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致Arhaus,Inc.董事会和股东。
对财务报表的几点看法
我们审计了Arhaus,Inc.及其子公司(“贵公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表,以及截至2021年12月31日的三个年度的相关综合全面收益表、夹层权益和股东/成员权益(亏损)变动表和现金流量表,包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准对这些合并财务报表进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ 普华永道会计师事务所
俄亥俄州克利夫兰
March 30, 2022
自2018年以来,我们一直担任本公司的审计师。
阿豪斯 Inc.及其子公司
合并资产负债表
(以千为单位, 单位、股份和每股数据除外)
2021年12月31日和2020年12月31日
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 123,777 | | | $ | 57,093 | |
受限现金等价物 | 7,131 | | 6,909 |
应收账款净额 | 228 | | 600 |
商品库存净额 | 208,343 | | 108,022 |
预付资产和其他流动资产 | 28,517 | | 19,988 |
流动资产总额 | 367,996 | | 192,612 |
财产、家具和设备,净值 | 179,631 | | 117,696 |
递延税项资产 | 27,684 | | — |
商誉 | 10,961 | | 10,961 |
其他非流动资产 | 278 | | 1,284 |
总资产 | $ | 586,550 | | | $ | 322,553 | |
| | | |
负债和股东权益/成员权益(赤字) | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 51,429 | | | $ | 29,113 | |
应计税 | 7,302 | | 7,910 |
应计工资 | 16,524 | | 9,660 |
应计其他费用 | 61,047 | | 12,405 |
客户存款 | 264,929 | | 154,127 |
流动负债总额 | 401,231 | | 213,215 |
资本租赁义务 | 50,525 | | 47,600 |
递延租金和租赁奖励 | 63,037 | | 71,213 |
其他长期负债 | 1,992 | | 24,966 |
总负债 | $ | 516,785 | | | $ | 356,994 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注12) | | | |
| | | |
股东权益/会员权益(亏损) | | | |
Homeworks Holdings,Inc.的普通股不是面值(0和4,803截至2021年12月31日和2020年12月31日的已发行和已发行股票) | — | | — |
A类股票,面值$0.001每股(600,000,000授权股份,50,427,390截至2021年12月31日的已发行和已发行股票) | 50 | | — |
B类股票,面值$0.001每股面值(100,000,000授权股份,86,519,002截至2021年12月31日的已发行和已发行股票) | 87 | | — |
累计赤字 | (116,581) | | (28,422) |
额外实收资本 | 186,209 | | 1,670 |
Arhaus,Inc.股东/成员权益合计(赤字) | 69,765 | | (26,752) |
非控股权益 | — | | (7,689) |
总股本 | 69,765 | | (34,441) |
总负债和股东/成员权益(赤字) | $ | 586,550 | | | $ | 322,553 | |
随行的 注 是 一个整体 零件 其中 已整合 金融 发言。
Arhaus,Inc.及其子公司
综合全面收益表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 796,922 | | | $ | 507,429 | | | $ | 494,538 | |
销货成本 | 466,989 | | 307,925 | | 318,550 |
毛利率 | 329,933 | | | 199,504 | | | 175,988 | |
销售、一般和行政费用 | 296,117 | | 168,616 | | 146,306 |
资产处置损失 | 466 | | | 8 | | 23 |
营业收入 | 33,350 | | | 30,880 | | | 29,659 | |
利息支出 | 5,432 | | 13,057 | | 13,449 |
债务清偿损失 | 1,450 | | — | | — |
其他收入 | (320) | | — | | — |
税前收入 | 26,788 | | | 17,823 | | | 16,210 | |
所得税支出(福利) | (10,144) | | 783 | | 368 |
净收益和综合收益 | $ | 36,932 | | | $ | 17,040 | | | $ | 15,842 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 15,815 | | | 10,958 | | | 8,315 | |
公司应占净收益和综合收益 | 21,117 | | | 6,082 | | | 7,527 | |
可归因于Arhaus,Inc.的净和全面收入。 | $ | 21,117 | | | $ | 3,235 | | | $ | 5,016 | |
基本每股净收益和综合收益 | | | | | |
加权-已发行普通股的平均数,基本 | 116,013,492 | | | 112,058,742 | | | 112,058,742 | |
基本每股净收益和综合收益 | $ | 0.18 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.04 | |
稀释后每股净收益和综合收益 | | | | | |
加权-已发行普通股的平均数,稀释后 | 119,521,442 | | | 112,058,742 | | | 112,058,742 | |
稀释后每股净收益和综合收益 | $ | 0.18 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.04 | |
随行的 注 是 一个整体 零件 其中 已整合 金融 发言。
阿豪斯 Inc.及其子公司
夹层股权和股东/成员股权(亏损)综合变动表
(单位:千)
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 夹层股权 | | Homeworks Holdings,Inc.的普通股 | | 普通股 | | 股东权益/会员权益(亏损) |
| | 优先考虑B类 | | 投票 | | 无投票权 | | A类 | | B类 | | | | | | | | |
| | 单位 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 留存收益(累计亏损) | | 额外实收资本 | | 非控股权益 | | 股东/会员权益合计(赤字) |
截至2018年12月31日的余额 | | 1,250 | | | $ | 15,695 | | | 645 | | | $ | — | | | 4,158 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | (36,673) | | | $ | 1,095 | | | $ | (10,895) | | | $ | (46,473) | |
净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 7,527 | | | | | 8,315 | | | 15,842 | |
税收分配 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (5,130) | | | (5,130) | |
未支付的优先股股息 | | | | 2,511 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (2,511) | | | | | | | (2,511) | |
基于份额的薪酬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 272 | | | | | 272 | |
截至2019年12月31日的余额 | | 1,250 | | | $ | 18,206 | | | 645 | | | $ | — | | | 4,158 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | (31,657) | | | $ | 1,367 | | | $ | (7,710) | | | $ | (38,000) | |
净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 6,082 | | | | | 10,958 | | | 17,040 | |
税收分配 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (10,937) | | | (10,937) | |
未支付的优先股股息 | | | | 2,847 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (2,847) | | | | | | | (2,847) | |
已支付优先股股息 | | | | (8,553) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
优先单位还款 | | (1,250) | | | (12,500) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
基于份额的薪酬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 309 | | | | | 309 | |
回购奖励单位 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (6) | | | | | (6) | |
截至2020年12月31日的余额 | | — | | | $ | — | | | 645 | | | $ | — | | | 4,158 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | (28,422) | | | $ | 1,670 | | | $ | (7,689) | | | $ | (34,441) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
阿豪斯 Inc.及其子公司
夹层股权和股东/成员股权变动表(赤字)(续)
(单位:千)
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 8,028 | | | | | 15,815 | | | 23,843 | |
税收分配 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (7,865) | | | (7,865) | |
股东分配 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (12,350) | | | | | | | (12,350) | |
基于份额的薪酬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,367 | | | | | 1,367 | |
向Arhaus,LLC的非控股权益支付首次公开募股前股息 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (50,659) | | | (50,659) | |
股东分派 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (46,528) | | | (3,037) | | | | | (49,565) | |
首次公开发行(IPO)承销商费用较低 | | | | | | | | | | | | | | 12,903 | | | 13 | | | | | | | | | 157,245 | | | | | 157,258 | |
向Arhaus,LLC既得激励单位持有人发行A类和B类普通股 | | | | | | | | | | | | | | 5,837 | | | 6 | | | 6,148 | | | 6 | | | | | (12) | | | | | — | |
A类普通股交换中的非控股权益调整 | | | | | | | | | | | | | | 31,267 | | | 31 | | | 1,097 | | | 1 | | | (50,398) | | | (32) | | | 50,398 | | | — | |
B类普通股交换中的控制性权益调整 | | | | | | (645) | | | | | (4,158) | | | | | | | | | 79,695 | | | 80 | | | | | (80) | | | | | — | |
股东出资 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 3,872 | | | | | 3,872 | |
截至2021年11月8日的余额 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 50,007 | | | $ | 50 | | | 86,940 | | | $ | 87 | | | $ | (129,670) | | | $ | 160,993 | | | $ | — | | | $ | 31,460 | |
净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 13,089 | | | | | | | 13,089 | |
从合伙企业重组为公司的递延纳税影响 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 17,436 | | | | | 17,436 | |
长期任职员工将B类普通股转为A类普通股 | | | | | | | | | | | | | | 421 | | | | | (421) | | | | | | | 7,315 | | | | | 7,315 | |
基于份额的薪酬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 465 | | | | | 465 | |
截至2021年12月31日的余额 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 50,428 | | | $ | 50 | | | 86,519 | | | $ | 87 | | | $ | (116,581) | | | $ | 186,209 | | | $ | — | | | $ | 69,765 | |
随行的 注 是 一个整体 零件 其中 已整合 金融 发言。
Arhaus,Inc.及其子公司
合并现金流量表
(单位:千)
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流 | | | | | |
净收入 | $ | 36,932 | | | $ | 17,040 | | | $ | 15,842 | |
将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整 | | | | | |
折旧及摊销 | 23,922 | | | 16,957 | | | 15,964 | |
摊销递延融资成本、实物支付利息和资本租赁利息超过已支付本金 | 1,734 | | | 3,731 | | | 3,906 | |
债务清偿损失 | 1,450 | | | — | | | — | |
基于权益的薪酬 | 6,383 | | | 403 | | | 272 | |
与定期贷款退出费相关的衍生费用 | 44,544 | | | 17,928 | | | — | |
资产处置损失 | 466 | | | 8 | | | 23 | |
递延税项资产 | (10,216) | | | — | | | — | |
租赁奖励的摊销和注销 | (6,112) | | | (8,034) | | | (7,751) | |
经营性资产和负债的变动 | | | | | |
应收账款 | 372 | | | (160) | | | (180) | |
商品库存 | (100,321) | | | 2,049 | | | (7,818) | |
预付资产和其他流动资产 | (3,333) | | | (8,356) | | | (5,822) | |
其他非流动资产 | (288) | | | (1,522) | | | — | |
其他非流动负债 | 493 | | | (1,191) | | | (778) | |
应付帐款 | 17,595 | | | 1,611 | | | 2,130 | |
应计费用 | 17,302 | | | 8,305 | | | 3,319 | |
递延租金和租赁奖励 | 4,518 | | | 9,559 | | | 4,486 | |
客户存款 | 110,802 | | | 89,934 | | | (3,554) | |
经营活动提供的净现金 | 146,243 | | | 148,262 | | | 20,039 | |
投资活动产生的现金流 | | | | | |
购置财产、家具和设备 | (47,870) | | | (13,011) | | | (9,877) | |
出售财产、家具和设备所得收益 | — | | | — | | | 12 | |
用于投资活动的现金净额 | (47,870) | | | (13,011) | | | (9,865) | |
融资活动产生的现金流 | | | | | |
循环债务收益 | — | | | 30,600 | | | 30,900 | |
循环债务的偿付 | — | | | (34,600) | | | (26,900) | |
偿还长期债务 | — | | | (36,972) | | | (13,280) | |
支付与提前清偿债务有关的费用 | (609) | | | — | | | — | |
偿还关联方票据 | (1,000) | | | (19,405) | | | (2,100) | |
关联方票据收益 | 1,000 | | | 1,155 | | | 2,184 | |
债务发行成本的支付 | (288) | | | — | | | — | |
优先股股息的支付 | — | | | (8,553) | | | — | |
优先单位还款 | — | | | (12,500) | | | — | |
回购奖励单位 | — | | | (100) | | | — | |
资本租赁项下的本金支付 | (107) | | | — | | | — | |
支付定期贷款退出费衍生工具 | (64,139) | | | — | | | — | |
向Arhaus,LLC的非控股权益支付首次公开募股前股息 | (50,659) | | | — | | | — | |
股东分派 | (61,915) | | | — | | | — | |
出资额收益 | 2,764 | | | — | | | — | |
发行在IPO中出售的A类普通股的收益,扣除承销成本 | 157,258 | | | — | | | — | |
支付要约费用 | (5,907) | | | — | | | — | |
对非控股股东的分配 | (7,865) | | | (10,937) | | | (5,130) | |
用于融资活动的现金净额 | (31,467) | | | (91,312) | | | (14,326) | |
现金、现金等价物和限制性现金等价物净增(减) | 66,906 | | | 43,939 | | | (4,152) | |
Arhaus,Inc.及其子公司
合并现金流量表(续)
(单位:千)
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
现金、现金等价物和限制性现金等价物 | | | | | |
年初 | 64,002 | | | 20,063 | | | 24,215 | |
年终 | $ | 130,908 | | | $ | 64,002 | | | $ | 20,063 | |
| | | | | |
补充披露现金流量信息 | | | | | |
现金支付的利息 | $ | 5,121 | | | $ | 9,295 | | | $ | 11,255 | |
以现金支付的所得税 | 1,403 | | | 1,304 | | | 538 | |
非现金经营活动: | | | | | |
租赁激励措施 | 5,352 | | | 5,196 | | | 3,199 | |
非现金投资活动: | | | | | |
在应付帐款中购买财产、家具和设备 | 5,968 | | | 1,249 | | | 248 | |
非现金融资活动: | | | | | |
将Arhaus,LLC的单位转换为Arhaus,Inc.的股票。 | 124 | | | — | | | — | |
全资子公司对递延税项资产的贡献 | 17,436 | | | — | | | — | |
CEO与长期员工奖励相关的出资 | 4,551 | | | — | | | — | |
CEO为递延薪酬计划出资 | 3,872 | | | — | | | — | |
因套装租赁交易而增加的房地产、家具和设备 | 31,017 | | | — | | | — | |
资本租赁义务 | 2,591 | | | — | | | — | |
股息--未支付 | — | | | — | | | 2,511 | |
随行的 注 是 一个整体 零件 其中 已整合 金融 发言。
1. 业务性质
Arhaus,Inc.(“Arhaus”、“Company”、“WE”、“Our”或“Our”)是特拉华州的一家公司,是家居用品市场的高端零售商,专门从事由传家宝优质商品支持的宜居奢侈品。我们提供多个类别的商品,包括家具、户外、照明、纺织品和装饰。我们精心策划的各种商品通过我们的销售渠道呈现在复杂的、适合家庭的和独特的生活方式环境中。我们将我们的零售点定位为我们品牌的展厅,而我们的网站则充当我们展厅的虚拟延伸。该公司经营792021年12月31日的展厅。
Arhaus成立于2021年7月14日,目的是完成其普通股的首次公开募股(IPO)和相关交易,以开展Arhaus,LLC(“LLC”)及其子公司的业务。根据公司重组及于2021年11月完成首次公开招股,本公司成为有限责任公司及其附属公司的控股公司。
重组和首次公开发行
2021年11月4日,公司完成首次公开募股并出售12,903,226A类普通股,IPO价格为$13.00每股,并收到收益$151.4百万美元,扣除承保折扣和佣金$10.4百万美元,并提供费用为$5.9百万美元。公司用部分净收益支付定期贷款退出费#美元。64.1百万美元,正如我所讨论的那样N备注 5。其余所得款项净额用于一般公司用途,包括支付与首次公开招股有关的费用及开支,以及于以下时间补充营运资金首次公开募股前的付款金额为$100.0百万美元,其中包括一美元50.7百万股息非控制性权益和$49.3百万分发给HomeWorks的所有者.
关于首次公开招股,本公司将其所有权结构从有限责任公司重组为公司,目的是在公开交易的交易所发行普通股。根据本公司、FS Arhaus Holding,Inc.(“FS Arhaus”,“B类单位”或“非控股权益”)、特拉华州一家公司、Homeworks Holdings Inc.(“Homeworks”或“A类单位”)以及LLC的单位持有人(“管理单位持有人”)之间的综合出资协议条款,一系列交易于2021年11月8日完成,我们统称为“重组”。LLC和Homeworks被确定为共同控制下的实体,在重组之前和之后,这两个实体最终都由同一方控制,因此导致报告实体的变化。根据美国会计准则第805-50-45-5条,对于受共同控制的实体之间的交易,重组前的合并财务报表已进行调整,以便为列报目的追溯合并以前分开的实体。报告实体变动的影响导致列入#美元。6.4百万现金和现金等价物,$5.0百万美元的递延赔偿负债和#美元7.7上百万美元的非控股权益合并资产负债表2020年12月31日。
重组交易包括:
•修订和重述Arhaus,Inc.的公司注册证书,以授权A类普通股和B类普通股两类普通股,并授权公司发行最多750,000,000普通股,包括600,000,000A类普通股,面值$0.001每股,100,000,000B类普通股,面值$0.001和50,000,000优先股,面值$0.001及
•本公司根据下述合并及交易所,于1985年4月29日透过经修订的John P.Reed Trust(“Reed Revocable Trust”)收购FS Arhaus,Homeworks,John Reed(“Reed”)及管理单位持有人所持有的有限责任公司的单位,并在该等交易中向FS Arhaus及管理单位持有人发行A类普通股及向HomeWorks、Reed及Reed可撤销信托发行B类普通股。
以下步骤描述了为在2021年11月8日实施重组而完成的交易:
•第一步:公司成立了两家全资子公司,特拉华州的Ash Merger Sub 1,Inc.(“Merge Sub 1”)和特拉华州的Ash Merger Sub 2,Inc.(“Merge Sub 2”);
•步骤2(A):合并子公司1与FS Arhaus合并并并入FS Arhaus,FS Arhaus在合并后幸存,或幸存公司1,成为本公司的全资子公司,FS Arhaus的持有人获得A类普通股;
•步骤2(B):合并Sub 2与HomeWorks合并并并入HomeWorks,Homeworks在合并后幸存,或幸存的Corporation 2,并成为公司的全资子公司,Homeworks的所有者获得B类普通股;
•第二步(C):管理单位持有人将其持有的有限责任公司股份转让给公司,以换取A类普通股;
•步骤2(D):Reed和Reed Revocable Trust将各自的有限责任公司单位转让给公司,以换取B类普通股;
•步骤2(E):公司将其直接拥有的有限责任公司的单位按尚存公司1和尚存公司2拥有的有限责任公司单位的比例贡献给尚存公司1和尚存公司2;以及
•第三步:公司向认购人首次公开发行A类普通股。
作为重组的结果,共有39,623,041A类普通股和87,536,950B类普通股的股票已发行给FS Arhaus的前持有人、Homeworks的前持有人、Reed、Reed可撤销信托基金和管理单位持有人。在总数中127,159,991发行的普通股,2,520,227A类普通股和596,598向管理单位持有人发行的B类普通股股份须受个别授出协议所指明的若干归属条件所规限,并以限制性股份的形式发行,并以准确的基于时间的归属条款作为交换该等股份的奖励单位。如果不满足限制性股票的归属条件,该限制性股票将被没收和注销。
新冠肺炎对我们企业的影响
2020年第一季度的新冠肺炎疫情导致我们的业务运营中断。在对新冠肺炎疫情的初步反应中,我们立即对业务运营进行了调整,包括暂时关闭所有零售点,解雇员工,最大限度地减少开支和推迟投资,并在评估对业务的影响时暂停一些库存订单。由于我们的展厅重新开放以及消费者对我们产品的强劲需求,我们应对疫情的方法迅速发展,业务趋势在2020年第二季度至第四季度大幅改善。到2020年6月30日,我们重新开放了所有展厅和折扣店。
虽然我们能够在持续的新冠肺炎疫情中为我们的客户提供服务并运营我们的业务,但由于疫情的程度和持续时间尚不确定,因此不能保证未来的事件不会对我们的业务、运营结果或财务状况产生影响。前瞻性的与新冠肺炎疫情相关的不利事态发展,包括新冠肺炎疫情的更多浪潮或死灰复燃,病毒的新毒株或变种,国际、联邦、州和地方针对新冠肺炎风险不断演变的限制和安全法规,消费者行为和健康担忧的变化,新冠肺炎疫情后经济活动速度的变化,或其他类似问题,可能会对我们的业务、未来的运营业绩或财务状况,或我们未来的财务业绩和业务表现产生不利影响。
我们的商品供应链中的各种限制导致我们无法以正常的历史汇率将需求转化为净收入。我们预计,新冠肺炎创造的商业条件将继续影响我们供应商和供应链在2022年满足我们需求的能力。我们预计,在可预见的未来,我们的供应链可能会赶上需求,但商业环境和运营状况无法肯定地预测。
根据大流行的未来进程和进一步的疫情,我们的展厅和直销店可能会受到进一步的限制和关闭。尽管我们经历了对我们产品的强劲需求2020到2021年,部分需求可能是由消费者在房屋和家具上的再投资推动的,因为由于大流行,他们在家里花的时间更多。新冠肺炎将对未来消费者行为和对我们产品的相关需求产生的确切影响无法确切预测。
2. 主要会计政策的列报依据和摘要
在编制合并财务报表时采用的主要会计政策摘要如下:
陈述的基础
公司的会计和报告政策符合美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)。这个合并财务报表包括我们的账户和我们全资子公司的账户。因此,所有公司间余额和交易都已在合并过程中注销。已对前几年进行了某些重新分类合并财务报表以符合本年度的陈述。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物
本公司将原始到期日为三个月或以下的现金和所有其他高流动性投资视为现金等价物。该公司定期持有超过联邦保险金额的存款,但不认为它面临严重的集中信用风险,因为这些存款是由具有投资级评级的高质量金融机构承担的。
现金和现金等价物包括#美元9.1百万美元和美元5.7截至2021年12月31日和2020年12月31日,信用卡公司的过境金额分别为100万美元,因为结算得到了合理的保证而不受限制。
受限现金等价物
该公司维持着某些现金余额,限制在取款或使用方面。受限现金主要包括用作公司信用卡销售处理合作伙伴抵押品的现金、我们的保险公司要求我们抵押的一部分我们的工人补偿义务以及美国海关和边境保护局要求我们抵押的一部分海关义务。
应收帐款
该公司的应收账款为$0.2百万美元和美元0.62021年12月31日和2020年12月31日分别为100万美元,扣除坏账准备净额#美元0.2百万美元和美元0.3分别为100万美元。坏账准备是根据一系列因素来确定的,这些因素包括应收账款逾期的时间长短、以前的损失记录、客户目前的偿债能力以及整体经济和行业状况。应收账款在无法收回时予以注销,随后收到的任何应收账款均计入坏账准备。应收账款按发票金额入账,不计息。
收入确认
净收入包括对客户的销售,扣除退货、折扣和回扣后的净额。当履行合同条款下的履约义务并将商品控制权转移给客户时,销售商品的净收入和成本被确认,这发生在我们的客户收到商品时。“直销”和“上门”销售的净收入在商品交付给客户时确认。“现金自运”展厅销售的净收入在展厅的销售点确认。提供给客户的折扣被计入销售点销售额的减少。销售佣金是增量成本,在发生时计入费用。
根据实际历史退货率为预计商品退货计提准备金。该公司根据按毛数列报的历史回报率计提销售退货准备。销售退货准备于其他流动负债内列报,而商品退货权资产的估计价值则于综合资产负债表内于预付费用及其他流动资产内列报。对实际商品退货进行监控
经常出现,与所记录的估计数没有实质性差异。批准商品退货的原因多种多样,包括商品交付延迟、商品质量问题、客户偏好和其他类似问题。该公司对其商品有各种退货政策,具体取决于销售的商品类型。退货的商品通常代表可以转售的商品。退还给客户的金额通常是通过发出与原始购买相同的付款标书来进行的。相同商品以相同价格进行的商品交换不被视为商品退货,因此在计算销售退货准备金时不包括在内。销售退货准备为#美元5.6百万美元和美元5.12021年12月31日和2020年12月31日的应计其他费用分别记入合并资产负债表的应计其他费用项目。
由政府当局评估并与特定创收交易同时征收并由本公司向客户收取的所有税项,均不计入交易价格的计量范围。因此,销售额是扣除税收后的净额。
运输和搬运被认为是一种履行向客户转让商品的履行义务的活动,因此费用计入净收入。公司发生的运输和搬运成本计入售出货物的成本,运输和搬运活动的成本与交付给客户的时间相同。
本公司作为代理收取与销售商品有关的各种税款,并将这些金额汇给各自的税务机关。这些税项包括在综合资产负债表的应计税项内,直至汇入有关税务机关为止。
客户存款是指客户在订单上支付的款项。在购买时,公司为所有订单收取至少相当于50客户购买价格的百分比。当商品交付给客户时,订单被确认为收入,在交付时,客户押金不再被记录为负债。该公司预计,截至2021年12月31日的几乎所有客户存款都将在2022年内确认为履行义务。
自有品牌信用卡
本公司与信用卡发行商(“发行商”)订立协议,向客户提供自有品牌信用卡(“信用卡协议”),该协议于2021年1月13日修订,将协议期限延长至2026年8月31日。每张自有品牌信用卡都带有Arhaus品牌标志,只能在公司的展厅地点或网站上使用。发行方是根据自有品牌信用卡计划发行的账户的唯一所有者,并承担与自有品牌信用卡持卡人不付款相关的损失和账户任何欺诈使用的一部分。
在信用卡协议期限内,本公司从发行商那里获得一定比例的自有品牌信用卡销售额,并有资格因实现某些目标而获得奖励付款。这些资金在综合全面收益表中记入净收入内。本公司还从发行人那里获得报销资金,用于支付本公司发生的某些费用。这些报销资金被公司用来资助与自有品牌信用卡相关的营销和其他计划,并在综合全面收益表的净收入中记录。
商品库存
本公司的商品库存主要由产成品组成,按成本或可变现净值中较低者列账,成本按加权平均成本法确定。为了确定库存价值是否应该减记到低于原始成本,我们使用估计来确定成本或可变现净值的较低值,这考虑了当前和预期的需求、客户偏好和商品年龄。
整个期间的收缩准备金是估计和记录的,作为当前商品库存水平和历史收缩结果的百分比。实际缩水是根据定期周期盘点和公司年度实物盘点的结果记录全年的。商品库存包括#美元的准备金。4.2百万美元和美元2.72021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。
预付资产和其他流动资产
预付和其他流动资产包括公司为改善新的(或现有的)展示厅地点的租赁而预付的现金。这些金额代表与开设新展厅地点相关的资本成本,
其中很大一部分须在完成时向出租人收回。须追讨的款额合共为$11.5百万美元和美元10.22021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。
广告费
除与每半年一次的目录有关的成本外,本公司会按已发生的广告费用支付广告费用,原因是数据有限,不足以证明将该等费用资本化以供日后受惠的合理性。广告费用高达$。35.9百万,$24.4百万美元和美元23.4分别于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的销售、一般及行政费用项目,并计入综合全面收益表的销售、一般及行政费用项目。与目录相关的费用在将目录交付给承运人时确认。
物业、家具和设备
财产、家具和设备按累计折旧和摊销后的成本列报。折旧和摊销一般采用直线法计算,使用年限如下:
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资产类别/类型 | | 使用寿命--年数 |
资本租赁项下的租赁财产 | | 标的租赁期限 |
租赁权改进 | | 次要的10年限或租期 |
房东改善 | | 次要的10年限或租期 |
家具和固定装置 | | 3至5年份 |
计算机和设备 | | 3至10年份 |
车辆 | | 5至10年份 |
资本化的软件成本与第三方开发的软件有关,并在软件的估计使用寿命内按直线摊销,估计使用寿命通常为三年.
折旧和摊销费用为#美元23.9百万,$17.0百万美元和美元16.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
当事件或情况变化显示资产的账面值可能无法收回时,物业、家具及设备便会被检视是否减值。有关减值会计政策的进一步讨论,请参阅“长期资产”。
商誉
商誉是指购买价格超过企业合并中获得的资产和负债的公允价值的部分。该公司的运营方式为一并有一个单一的报告单位--Arhaus Consolated。就商誉减值测试而言,报告单位被定义为可获得离散财务信息的经营部门或低于经营部门(称为组成部分)的一级。
我们在每年第四季度对商誉进行减值测试,如果事件或情况变化表明商誉可能减值,我们会更频繁地进行测试。可能表明减值的情况包括但不限于:
•总体经济状况恶化、获取资本的限制或股权和信贷市场的其他事态发展;
•行业和市场考虑因素,如公司经营环境的恶化、竞争环境的加剧、依赖市场的倍数或指标的下降、公司商品或服务市场的变化,或监管或政治发展;
•对收益和现金流有负面影响的成本因素;
•整体财务表现;
•管理层、关键人员、战略或客户的变化;
•股价的持续下跌,无论是绝对价格还是相对于同行的价格。
根据美国公认会计原则,我们可以选择首先评估定性因素,以确定我们报告单位的公允价值是否更有可能大于其账面价值(“步骤0”)。术语“更有可能”指的是超过50%的可能性水平。如果定性评估导致确定报告单位的公允价值
如报告单位之公允价值低于其账面值,或如吾等选择完全绕过定性评估,吾等须进行量化减值测试(“步骤1”),方法是计算报告单位之公允价值,并将该公允价值与其相关账面值进行比较。我们将就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用。
我们根据进行估值时数据的相关性和可用性,采用同等加权的折现现金流量法(“收益法”)和准则上市公司法(“市场法”)来确定公允价值。
在收益法下,公允价值是根据估计的未来现金流量的现值确定的,并按适当的风险调整利率贴现。我们使用我们的内部预测来估计未来的现金流,并根据我们对报告单位长期前景的最新看法,对未来的长期增长率进行估计。实际结果可能与我们预测中假设的结果不同。我们根据加权平均资本成本得出贴现率,该加权平均资本成本是结合资本资产定价模型、债务成本和适当的行业资本结构确定的。我们使用的贴现率与各自业务和我们内部制定的预测中固有的风险和不确定性相称。采用市场法的估值是从被认为与本公司足够相似的上市公司的指标得出的。估计报告单位的公允价值需要使用基于包括实际业务结果在内的若干因素的估计和重要判断。上述判断和估计有可能在未来期间发生变化。
长寿资产
当事件或环境变化显示长期资产的账面价值可能无法收回时,本公司便会评估该等资产的减值。可能表明减值的情况包括但不限于:
•长期资产或资产组的市场价格大幅下降;
•长期资产或资产组的使用范围或方式或其实际状况发生重大不利变化;
•法律因素或商业环境中可能影响长期资产或资产集团价值的重大不利变化,包括监管机构的不利行动或评估;
•成本的累积大大超过收购或建造长期资产或资产组的最初预期金额;
•当期经营亏损或现金流亏损,加上经营亏损或现金流亏损的历史,或表明与使用长期资产或资产组有关的持续亏损的预测或预测;
•目前的预期是,一项长期资产或资产组更有可能在其先前估计的使用寿命结束之前被大量出售或以其他方式处置。
资产组被定义为可识别现金流的最低水平,并且在很大程度上独立于其他资产组的现金流,对于我们的展厅来说,其他资产组的现金流是单独的展厅水平。
在这种情况下,公司进行未贴现现金流分析,以确定是否存在减值。如果资产剩余寿命内的估计未贴现未来现金流量之和少于账面价值,本公司将确认相当于账面价值与公允价值之间差额的减值费用,通常由与资产相关的估计贴现未来现金流量确定。
根据管理层的分析,在2021年或2020年期间没有发现任何事件或情况,表明任何长期资产可能出现减值。
递延租金和租赁激励措施
对于租赁期内年度最低租金固定递增的租约,本公司以直线法确认租赁期内的租金支出,并将租金支出与当前应支付的递延租金之间的差额记录为递延租金。本公司记录建设期间的租金费用,因为预期租赁期从公司出于建设或其他目的而占有之日开始。递延租赁奖励包括从房东那里获得的建筑津贴,这些津贴在包括建设期在内的初始租赁期内以直线方式摊销。
商品保修
本公司保证某些商品自客户履行履约义务之日起,在建筑材料和工艺方面均无缺陷。三至十年根据商品类别的不同。本公司通过在我们确认销售担保商品的收入时应计估计负债来计入商品担保。我们根据索赔经验估计未来的保修索赔,其中包括执行维修的材料和劳动力成本。我们用判断来做出我们的估计。当我们的估计成本和实际成本之间的差异已知时,我们会记录这些差异。
我们的有限商品保修责任的变更对账如下(金额以千为单位):
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| 2021 | | 2020 |
年初余额 | $ | 3,326 | | | $ | 3,164 | |
年度内的应计项目 | 7,903 | | | 4,548 | |
本年度内的结算 | (6,505) | | | (4,386) | |
截至年底的余额 (1) | $ | 4,724 | | | $ | 3,326 | |
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(1) $2.7百万和$1.8百万已记入应计其他费用2021年12月31日和2020年12月31日,分别为。其余部分记录在其他长期负债中。
我们在上表所列期间记录了应计费用,主要是为了反映与各自期间发出的保修有关的费用。
所得税
我们采用资产负债法对所得税进行会计处理,该方法要求对已在合并财务报表或纳税申报表中确认的事件的预期未来税务后果确认递延税项资产和负债。在估计未来税务后果时,我们一般会考虑我们当时所知的所有预期未来事件,但尚未颁布且不允许考虑的税法或税率的变化除外。我们可能会记录一笔估值准备金,以将我们的递延税净资产减少到更有可能实现的金额。关于递延税项资产是否将变现的决定是在司法管辖的基础上作出的,并基于现有证据的权重。在厘定估值免税额时,会考虑税法规定的结转或结转期间的适当性质的未来应课税收入,以及持续审慎及可行的税务筹划,而有关免税额将于日后作出调整。具体地说,如果我们确定我们未来不太可能实现我们的递延税项净资产,对估值拨备的调整将减少作出此类确定期间的净收入。这项拨备不会改变我们在未来利用相关税项净营业亏损和信贷结转的能力,而该等款项的使用需要未来的应课税收入。
所得税不确定性会计准则规定了税务状况在财务报表中确认之前必须达到的确认门槛,并根据管理层在报告日期提供的事实、情况和信息的最佳判断,就随后的确认、取消确认和计量提供指导。报税表中的税务状况与财务报表中确认的金额之间的差异通常会导致应付所得税负债增加或应收所得税退税减少,或递延税项资产减少或递延税项负债增加,或两者兼而有之。于二零二一年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日,本公司评估其所得税状况,并认为不是未确认的税收优惠。我们在综合全面收益表上确认所得税支出中与未确认税收优惠相关的利息和罚金。不是此类利息和罚款是在截至2021年、2020年或2019年12月31日的年度记录的。
在重组之前,该公司是一家根据《国内税法》规定的有限责任公司,它选择以合伙形式纳税,不为其应税收入缴纳联邦或大多数州的公司所得税,而是其成员对Arhaus,LLC各自的应税收入(亏损)部分负有责任。因此,在重组前的这些合并财务报表中没有计入联邦所得税准备金。重组后,Arhaus,LLC的应税收入流向FS Arhaus和Homeworks,这两家公司需要缴纳美国联邦和州的公司所得税。
本公司接受国家和地方税务机关的所得税审查。除极少数例外,该公司在2017年前不再接受州和地方税务审查。
销货成本
商品销售成本包括,但不限于D至,购买商品的直接成本,库存缩减,入境运费,将商品运往我们展厅的所有运费,设计,购买和分配成本,信用卡费用,与展厅运营和供应链相关的占用成本,如租金,物业税和租赁的公共区域维护,租赁改进的折旧和摊销,设备和我们公司的其他资产展示厅和配送中心,采购相关成本,以及与向客户运送商品相关的所有物流成本。
销售、一般和行政费用
销售费用、一般费用和行政费用包括所有未计入销售成本的运营成本。这些费用包括工资和工资相关费用,占用以外的陈列室费用,以及与我们在公司总部的许多业务相关的费用,包括水电费、折旧和摊销以及营销费用,主要包括目录制作、邮寄和印刷广告成本。薪资包括固定薪酬和可变薪酬。可变薪酬包括与需求相关的展厅佣金和展厅奖金薪酬,可能是在客户获得商品控制权之前。可变薪酬主要由ShowRoom员工收到,在我们的电子商务渠道中并不重要。除入住率外,所有新展厅开业费用均包括在销售、一般和行政费用中,并在发生时支出。
忠诚度奖励计划
2019年1月,公司为使用公司自有品牌信用卡的客户建立了忠诚度奖励计划,根据客户的商品购买获得奖励。与奖励相关的负债在奖励发放时在合并资产负债表上建立,并从合并资产负债表中删除,无论是在客户使用时还是在到期时(自奖励发布之日起3个月)。截至2021年12月31日和2020年12月31日,与忠诚奖励计划相关的未偿债务为1.3百万美元和美元0.9这些支出分别列在合并资产负债表的应计其他费用项下。本公司在确定负债时确认费用。
礼品卡
该公司在我们的展厅和我们的网站上向我们的客户出售礼品卡。这样的礼品卡没有有效期。当收到与我们的礼品卡相关的未履行义务的付款时,我们会推迟收入。与未兑换礼品卡有关的债务为#美元0.9百万美元和美元0.82021年12月31日和2020年12月31日的应计其他费用分别记入合并资产负债表的应计其他费用项目。该公司确认与实际礼品卡兑换成比例的破损相关收入。
自我保险
我们为重大风险敞口以及法律规定必须投保的风险提供保险。在为员工提供医疗保险的情况下,我们有一个与索赔相关的有管理的自我保险计划。与这一自我保险计划相关的费用是根据索赔经验、监管要求、已发生但尚未报告的索赔估计(“IBNR”)和其他相关因素在精算基础上计算的。这一过程中涉及的预测受到与提交索赔的时间和数量、IBNR水平、医疗保健成本波动和监管要求变化相关的不确定性的影响。我们有1美元的债务0.9百万美元和美元0.6分别于2021年12月31日和2020年12月31日记入合并资产负债表应计其他费用项目。
我们投保的是工伤保险,但有一笔免赔额,我们对每一项索赔都有责任。我们有与工人赔偿要求有关的债务#美元。0.2百万美元和美元0.4分别于2021年12月31日和2020年12月31日记入合并资产负债表应计税项。
信用风险与集中度风险
应用程序肟化地18%和25本公司商品的%分别在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度从一家供应商购买。
金融工具的公允价值
该公司的主要金融工具是应收账款、应付款项、租赁债务、衍生品和基于股权的补偿工具。由于应收账款及应付账款的到期日较短,本公司相信该等工具的公允价值与其于2021年12月31日及2020年12月31日的账面价值相若。关于我们的衍生产品的讨论见附注5,关于我们的租赁义务的讨论见附注6,关于我们的基于权益的补偿工具的讨论见附注9。
本公司已建立一个以公允价值计量我们的金融工具的层次结构,这要求我们在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。可观察到的投入代表从独立来源获得的市场数据,而不可观察到的投入反映了公司自己的市场假设,如果在没有不适当的成本和努力的情况下无法合理地获得可观察到的投入,则使用该假设。该层次结构定义了可用于衡量公允价值的三个级别的投入:
报告实体有能力于计量日期取得的相同、不受限制的资产及负债在活跃市场的第一级未经调整报价。
第2级投入,但包括在第1级的报价以外,对于资产和负债是可观察到的,或可以与资产或负债基本上整个合同期限的可观察市场数据相证实。
第三级不可观察的投入,反映了实体自己对市场参与者将在资产或负债定价中使用的假设的假设,因此不是基于市场活动,而是通过特定的估值技术。
递延融资费
债务发行成本作为建立本公司融资安排的一部分入账(见附注5)。债务发行成本计入合并资产负债表的其他非流动资产项目内,并在债务结构的合同期限内摊销为利息支出,采用与实际利率法近似的直线法。
非控股权益
非控股权益代表FS Arhaus持有的公司所有权权益。公司在公司综合资产负债表的权益部分和公司的夹层权益和股东/成员权益(亏损)综合变动表中分别确认其非控股权益。归属于本公司和非控股权益的合并净收益和全面收益金额在本公司的综合全面收益表中分别列示。作为重组的一部分,FS Arhaus持有的非控股权益被交换为A类普通股。因此,在合并全面收益表中显示的2021年可归因于非控制性权益的净收入和全面收入仅代表重组当天的损益表活动。
基于权益的薪酬
与重组有关,本公司通过了2021年股权激励计划(“2021年股权计划”),授权公司授予A类普通股的股票期权(激励或非限制性股票)、股票增值权或特别提款权、限制性股票、限制性股票单位或RSU、绩效股票、绩效股票单位和其他基于股票的奖励。截至2021年12月31日,公司尚未根据2021年股权计划向员工授予任何奖励。
在重组前,本公司向员工授予奖励单位,并按公允价值计算奖励产生的成本,并将该等成本确认为单位归属期间的费用。本公司采用布莱克-斯科尔斯估值模型,该模型要求输入有关预期期限、预期波动率、股息率和无风险利率的假设,以估计其激励单位安排的公允价值。本公司对发生的没收行为进行核算。关于奖励单位安排的进一步讨论见附注9。
每股净收益和综合收益(亏损)
每股基本净收益和综合收益(亏损)的计算方法为Arhaus公司应占净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净收益和全面收益(亏损)的计算方法为Arhaus,Inc.应占净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数和采用库存股方法的权益计划下的普通股等价物。如果潜在的稀释性证券的影响是反稀释性的,则不计入每股摊薄净收益的计算。
新兴成长型公司的地位
本公司是一家新兴的成长型公司,其定义见2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)。根据《就业法案》,新兴成长型公司可以推迟采用在《就业法案》颁布后发布的新的或修订后的会计准则,直到这些准则适用于私营公司。本公司已选择使用此延长过渡期以符合新的或经修订的会计准则,该等准则对上市公司及私人公司具有不同的生效日期,直至(I)不再是新兴成长型公司或(Ii)明确及不可撤销地选择退出《就业法案》所规定的延长过渡期,两者以较早者为准。因此,这些合并财务报表可能无法与截至上市公司生效日期遵守新的或修订的会计声明的公司进行比较。
采用新会计准则或更新会计准则
2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04、无形资产-商誉和其他(主题350):简化商誉减值测试,通过取消两步减值测试的第二步,简化了后续商誉的计量。修订要求实体通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来进行年度或中期商誉减值测试。商誉减值将是报告单位的账面价值超过其公允价值的金额,但不超过商誉的账面价值。该标准在2022年12月15日之后开始的中期和年度报告期内对公司有效;允许及早采用。本公司采用该准则于2020年1月1日生效,不影响我们的财务报表。
尚未采用的新会计准则或更新
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2016-02年度会计准则更新(“ASU”),对于经营性租赁,要求承租人在其资产负债表中确认使用权资产和租赁负债,最初以租赁付款的现值计量。虽然承租人仍有必要区分“经营性”和“融资性”(以前称为“资本”)租赁,但这些区别将主要影响承租人必须如何在其损益表中确认费用。新的指导方针适用于2021年12月15日之后发布的年度财务报表。允许及早领养。
采用这一ASU将使公司的租赁负债和使用权资产的综合资产负债表大幅增加。虽然公司正在继续评估该标准的所有潜在影响,但公司预计该标准的采用不会对公司的综合净收益或现金流产生实质性影响。我们将采用新准则,采用修改后的追溯方法,要求在我们的应用日期2022年1月1日应用新指引,并对留存收益进行累积影响调整。比较期间将继续按照美国会计准则第840条列报。公司选择了一揽子实用的权宜之计,使公司不必重新评估其先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的结论。本公司选择“短期租赁”为实际的权宜之计,因此不会为租期为12个月或以下的租赁确认租赁负债和使用权资产。该公司已决定不选择“土地地役权”或“事后诸葛亮”的实际权宜之计。因此,本公司将使用根据ASC 840确定的租赁期的剩余部分,在采用时计量经营性租赁的使用权资产和租赁负债。
一个跨职能实施团队正在敲定将基于2022年1月1日数据以及业务流程和控制措施使用的贴现率,以支持新标准下的确认和披露。采纳后的主要影响将是按折现基准确认使用权资产和租赁负债,以及取消确认某些在建资产的现有资产和负债,如附注6所披露。本公司已基本完成评估采用这一ASU将对我们的综合财务报表产生影响的过程。我们估计影响是 $227.7百万至$246.7百万请注意确认为全部使用权资产和#美元310.6百万至美元336.5截至2022年1月1日,我们的综合资产负债表上确认了100万英镑的租赁负债总额。作为采用的一部分,公司还将取消确认某些在建资产的现有资产和负债,以建立到西装安排
共$31.0百万美元。我们目前预计ASU 2016-12年度不会对我们的综合全面收益表产生实质性影响。
2020年10月,FASB发布了ASU 2020-10《编纂改进》。本次更新中的修订是为了澄清指南的编纂或纠正无意中的应用而做出的修改,预计这些修改不会对当前的会计实践产生重大影响。本次更新中的修订影响到编纂中的各种主题,并适用于受影响的会计准则范围内的所有报告实体。ASU 2020-10对非公有制企业实体在2021年12月15日之后的年度期间有效。允许提前申请。本更新中的修订应追溯适用。本公司预计采用这一准则不会对其合并财务报表产生实质性影响。
纠正一个不重要的错误
在2021年期间,公司记录了为纠正前期错误而进行的期间外调整。这些错误主要是由于一项资本租赁资产在较长的不正确使用年限内折旧,其中夸大了财产、家具和设备、净额以及累计少报销售、一般和行政费用#美元。3.0百万美元。管理层评估了为纠正截至2021年12月31日的年度和前几个时期的误差而进行的期外调整的影响,并得出结论,这些调整对公司所有受影响时期的综合年度财务报表并不重要。
3. 物业、家具和设备
截至2021年12月31日和2020年12月31日,财产、家具和设备净额如下(以千计):
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| 2021 | | 2020 |
资本租赁项下的租赁财产 | $ | 48,303 | | | $ | 45,205 | |
租赁权改进 | 42,418 | | | 39,704 | |
房东改善 | 137,106 | | | 126,245 | |
家具和固定装置 | 5,411 | | | 4,598 | |
计算机和设备 | 25,124 | | | 17,965 | |
车辆 | 9,229 | | | 78 | |
按套建造的物业 | 31,017 | | | — | |
在建工程 | 10,457 | | | 638 | |
| 309,065 | | | 234,433 | |
减去:累计折旧 | (54,054) | | | (46,759) | |
减去:房东改善累计折旧 | (75,380) | | | (69,978) | |
财产、家具和设备,净值 | $ | 179,631 | | | $ | 117,696 | |
4. 商誉
在2021年期间,我们通过在第四季度进行定性评估,审查了Arhaus Consolated,这是我们的一个报告单位的减值商誉。根据结果,已记录商誉的公允价值更有可能超过当前的账面价值,并得出不存在减值的结论。
于截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度,已记录商誉结余并无变动,我们亦未记录任何历史商誉减值。
5. 长期债务
本公司于2017年订立的过往债务结构(“优先信贷安排”)包括一项循环信贷安排$30.0百万(前革命者)和一笔定期贷款$40.0百万(“定期贷款”)。根据以符合条件的库存和应收账款的特定百分比为基础的借款基准公式,以前的Revolver的可获得性受到限制。根据条款和条件,该公司可以选择以基本利率贷款或伦敦银行同业拆借利率贷款的任何组合方式在Prior Revolver上借款。本公司在Prior Revolver下的借款适用于(A)联邦基金利率加较大者的基本利率贷款的浮动利率0.5%,(B)最优惠利率,(C)伦敦银行同业拆息加1.0%, and (d)
4.0%,按LIBOR利率(“LIBOR”)加适用保证金(6.252019年12月31日的百分比)。Prior Revolver附带的非使用费为0.50年利率。与Prior Revolver相关的递延融资成本记录在其他非流动资产中,并以直线方式在债务期限内摊销,它近似于有效利息法。。摊销费用为$0.2百万和$0.5百万在过去几年里2020年12月31日和2019年,并在综合全面收益表中计入利息支出。这些贷款成本的未摊销余额$0.6百万截至6月25日,由于公司终止了之前的Revolver并与新的贷款人签订了新的信贷协议,2020年在综合全面收益表中被注销为利息支出。
定期贷款的利息利率等于16.0年利率,其中12.0年利率应以现金支付,并且4.0年利率应以实物形式支付,方法是将该金额资本化,并将其添加到贷款本金中。该公司被要求就定期贷款支付不低于50公司超额现金流的百分比,如定期贷款协议中所定义,在该年度的下一年5月15日或之前。除于每年年底计算的强制性超额现金流量付款外,定期贷款在期限内并无规定的定期本金付款。定期贷款安排允许提前支付本金,但须遵守1.02020年12月26日之前预付溢价的百分比,此后不收取任何溢价。这笔定期贷款已于2020年12月28日全额偿付。
与定期贷款有关的递延融资成本在定期贷款期限内按直线摊销,这与实际利息法相近。摊销费用为$0.6百万美元和美元0.6百万在过去几年里2020年12月31日 and 2019,并计入综合全面收益表。2020年12月28日,与偿还定期贷款有关,这些融资费用的未摊销余额为#美元0.7一百万美元被注销为利息支出。
公司的定期贷款有一项退出费条款,允许定期贷款的持有者获得$3.0在偿还定期贷款或支付相当于4.0占公司总权益价值的%。这个4.0于控制权变更、合资格首次公开招股或出售本公司全部或几乎所有资产时,应支付本公司总股本价值的%。关于2020年12月28日定期贷款的偿还,持有人通知公司,他们将拒绝接受#美元的选择权。3.0百万美元,并选择获得相当于4.0股权价值的%。退出费被视为衍生产品,并在每个报告期内调整为公允价值。该公司记录了#美元的负债。19.6截至2020年12月31日,与被归类为其他长期负债的衍生工具有关合并资产负债表。关于公司的首次公开募股,退出费的公允价值被确定为$64.1并于2021年11月由本公司使用首次公开募股所得款项支付。该公司记录了$44.5百万美元和美元17.9截至年度的派生费用为百万美元分别于2021年12月31日和2020年12月31日在……里面销售、一般和行政费用综合全面收益表。
于2020年12月31日,本公司采用贴现现金流量法及指引上市公司法厘定权益公允价值,用以计算衍生负债的公允价值。截至2020年12月31日的估值中使用的主要假设如下:
| | | | | |
Term . . . . . . . . . . . . | 10年份 |
无风险收益率 | 0.90% |
Volatility . . . . . . . . | 40.00% |
股息收益率。。。。 | 0% |
2020年6月25日,本公司签订了一项信贷协议(“Revolver”),其中包括一笔#美元的循环信贷安排。30.0根据以符合条件的库存的具体百分比为基础的借款基数公式,扣除准备金后,可获得性受到限制。该公司在Revolver项下的借款按伦敦银行同业拆息加适用保证金(5.52020年12月31日的百分比)。如果LIBOR在Revolver期限内不再可用,Revolver提供了确定替代基本利率的程序。在2020年12月31日,Revolver上的可用性为$3.1百万美元,基于借款基数公式。该公司有权在符合条款和条件的情况下,以伦敦银行同业拆借利率的方式在Revolver上借款。Revolver有某些财务契约,包括最低固定收费比率和最低EBITDA要求。Revolver附带的非使用费为0.50年利率。与革命有关的递延融资费用#美元1.5百万美元记录在其他非流动资产中合并资产负债表并在转换期内按直线摊销,这近似于实际利息法。摊销费用
是$0.4百万美元和美元0.2截至年底的年度的百万美元2021年12月31日和2020年12月31日,分别并计入综合全面收益表。Revolver原定于2023年6月25日到期。
2021年11月4日,公司终止了未提取借款的Revolver。左轮车的终止导致了一笔$1.4债务清偿损失百万美元。损失,其中包括一美元0.6百万美元提前终止费和注销剩余的未摊销贷款费用#美元0.8百万美元,计入年内债务清偿损失综合全面收益表。
2021年11月8日,本公司签订了一项新的循环信贷安排(“2021年信贷安排”)。2021年信贷安排规定,除其他事项外,(1)循环信贷安排,其总额在任何时候不得超过贷款人的承诺额;(2)信用证承诺额,金额等于(A)#美元中较小者。10和(B)截至该日的循环信贷额度,以及(3)一笔Swingline贷款,金额为(A)$5(B)截至该日的循环信贷额度。所有贷款人在2021年信贷安排下的所有承诺总额为#美元。50根据2021年信贷安排的条款,这一数字可能会增加。2021年信贷安排包含限制性契约和某些金融契约,包括最低租金调整后的总杠杆率和最低固定收费比率。2021年信贷安排的浮动利率为当时彭博短期银行收益率指数利率加适用保证金(1.75%At2021年12月31日),而适用保证金则根据本公司经租金调整的综合总杠杆率按季调整。在…2021年12月31日,我们有过不是2021年信贷安排的借款。与2021年信贷安排有关的递延融资费用#美元0.3百万美元记录在其他非流动资产中合并资产负债表并将在债务期限内按直线摊销,这近似于实际利息法。2021年信贷安排将于2026年11月8日到期。
根据报告主体的变动,本公司的综合财务报表包括2020年12月偿还的从Reed到HomeWorks的关联方本票的影响。与这些本票有关的利息支出#美元。0.4百万美元和美元0.4百万美元包括在利息支出中分别于2020年12月31日和2019年12月31日终了年度的综合全面收益表.
该公司在2021年12月31日和2020年12月31日遵守了所有公约,并预计在未来12个月内继续遵守。
6. 租契
本公司根据经营租赁租赁房地产和设备,其中一些来自关联方。根据这些租赁协议,最重要的义务要求支付定期租金、房地产税、保险费和维护费。根据各种房地产租约,该公司已获得一定的租金减免,并已安排租金上涨。综合全面收益表按各租约条款按直线基准反映租金支出。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的租金开支为66.5百万,$58.6百万美元和美元57.3分别为100万美元。根据特定的展厅租约,如果特定的展厅达到一定的销售数字,该公司还可能欠下一定比例的租金。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的租金开支百分比为6.1百万,$1.0百万美元和美元1.5分别为100万美元。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的业主改善摊销为$13.5百万,$10.4百万美元和美元8.7分别为100万美元。
递延租金债务#美元63.0百万美元和美元71.2与租赁奖励和直线租金支出相关的100万美元分别反映在截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表中递延租金和租赁奖励细目中。
2014年9月,本公司与关联方签订了总部大楼和配送中心的三重净值租赁协议,并于2016年竣工。基本租赁期为17几年,带着一个10-以固定租金支付的年续期选项,包括二其他内容5-以公平的市场租金支付的一年续期选择。每个月的租金从$1到$1不等0.2百万至美元0.5百万美元17-基本租期为一年,起步价为$0.5百万至美元0.6百万美元10-续期一年。该公司的结论是,该租赁为资本租赁。资本租赁债务和相关资产的估值为$45百万并于2016年公司控制该财产时记录在案。于2021年9月,本公司修订现有资本租赁协议,将租期再延长三年,每月租金为$0.6百万美元。我们的资本租赁债务增加了$2.4百万美元作为
延期的结果。累计摊销为#美元9.9百万美元和美元5.3百万美元2021年12月31日和2020,分别为。
此外,经修订的资本租赁协议规定扩建公司的配送中心,并支付尚未支付的月租金终止日期为2021年12月31日. 在四人组比赛中于2021年第四季度,关联方出租人将其于租赁资产中的权益售予第三方。因此,租约将不再与本公司的关联方签订。
截至2021年12月31日,与公司总部和配送中心相关的资本租赁的未来最低租赁付款如下(以千为单位):
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | |
2022 | | $ | 4,673 | |
2023 | | 4,673 | |
2024 | | 4,673 | |
2025 | | 4,673 | |
2026 | | 5,132 | |
此后 | | 120,390 | |
| | 144,214 | |
减去:代表利息的数额 | | (94,064) | |
| | $ | 50,150 | |
2021年3月,本公司与关联方签订了北卡罗来纳州配送中心和制造大楼的租赁协议,该建筑于2021年第四季度竣工。基本租赁期为12几年,带着一个10-年续约选项和另外两个5-续期执行时,以最低基本租金或公平市值租金中较高者的年期续期选择权。每个月的租金从$1到$1不等0.2百万至美元0.3百万美元12-基本租期为一年,起步价为$0.4百万至美元0.5百万美元10-续期一年。该公司已得出结论,该租约是一份经营租约。
截至2021年12月31日,初始或剩余不可取消租赁期限超过一年的经营租赁规定的未来最低租金支付如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | 第三方 | | 关联方 | | 总计 |
2022 | | $ | 43,540 | | | $ | 2,352 | | | $ | 45,892 | |
2023 | | 41,145 | | | 2,362 | | | 43,507 | |
2024 | | 37,191 | | | 1,468 | | | 38,659 | |
2025 | | 32,159 | | | 966 | | | 33,125 | |
2026 | | 29,105 | | | 798 | | | 29,903 | |
此后 | | 125,252 | | | 4,246 | | | 129,498 | |
| | $ | 308,392 | | | $ | 12,192 | | | $ | 320,584 | |
我们的一些运营和资本租赁需要建造和或其他修改,以准备租赁资产供使用。对于某些运营和资本租赁,我们根据ASC 840的建筑租赁会计要求,由于我们在施工期间的重大参与,有资格成为建筑项目的被视为业主,租契。我们记录了这些建设项目的成本$31.0百万在物业、家具和设备中,净额与应计其他费用中的租赁融资义务相抵消合并资产负债表,2021年12月31日。
7. 员工福利计划
该公司有一个基本覆盖所有员工的固定缴款退休储蓄计划。公司可酌情缴纳相当于公司认为可取的百分比的等额出资。在与该计划有关的综合全面收益表上记录的销售费用、一般费用和行政费用总额为#美元。2.2百万,$0.5百万美元和美元1.1分别为2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日。
8. 夹层股权和股东/会员股权(亏损)
重组前的家务劳动股权结构
根据报告实体的变动,本公司的综合财务报表已作出追溯调整,以包括HomeWorks于所有呈列期间的财务结果(见附注1)。在重组之前,HomeWorks的历史股权结构包括645投票和4,158无投票权的股份。Homeworks的股权包括他们在LLC的投资、LLC的非控股权益和下文讨论的由FS Arhaus和管理层激励单位持有人拥有的B类优先股。在重组之前,Homeworks和Reed持有LLC的A类单位,而FS Arhaus持有LLC的B类单位。有关重组前有限责任公司股权结构的信息,请参阅下文。截至2021年12月31日的年度,现金分派为$61.9百万.
Arhaus,LLC重组前的股权结构
在重组之前,有限责任公司与其成员建立了多级单位结构。根据LLC于2017年6月26日第三次修订及重订的有限责任公司协议(“2017 LLC协议”)及Arhaus,LLC 2017股权计划(“2017股权计划”),LLC获授权发行最多20,938,265A类单位、7,488,248B类单位、3,185,435C类单位、285,387D类单位、3,158,501F类单位、3,158,501F-1级单元,1,250,000A类首选单位和1,250,000B类首选单位。
关于发行附注5所述的优先信贷安排,A类及B类单位权益持有人合共赚得$25.0向本公司出资百万元,以换取1,250,000A类首选单位和1,250,000B类优先股(统称为“优先股”)。优先股乃根据2017年有限责任公司协议发行,并累算为16年收益率(年复合收益率)优先收益率。优先股没有投票权,也不参与利润或亏损。优先股持有人有权按照应计和未支付的优先股回报和未退还的资本缴款的比例,向A类和B类成员获得超过税收分配的分配。此外,优先股持有人有权在资本交易中先于其他单位持有人获得收益,其比例与应计和未支付的优先股收益和未退还的资本缴款成比例。然而,本公司可酌情赎回优先股,因为优先股持有人控制董事会(“董事会”),并可迫使本公司赎回其记录为夹层股权的优先股。在追溯调整以包括HomeWorks后,A类优先股在合并后被剔除。
于2020年12月29日,优先股已悉数偿还,包括优先回报股息支付$8.6百万美元。
2021年5月,修订了2017年有限责任公司协议和2017年股权计划,授权公司发行最多967,987G类奖励单位。此外,根据修正案,可发放的授权F类和F-1类奖励单位减少为2,190,514和2,190,514,分别为。公司的C级和D级奖励单位没有任何变化。C、D、F、F-1及G类单位(统称为“奖励单位”)是根据经修订的2017年股权计划的条款向雇员、董事及其他人士发放的奖励单位,并无投票权及不参与损益。
只有A类和B类单位有投票权。仅在发生某些资本事件时,才根据修订后的2017年有限责任公司协议中定义的参与门槛和瀑布,向各个单位类别支付分配。如果B类单位或B类优先单位在2023年1月6日仍未清偿,则该等单位的持有人将有权促使公司出售。本公司的收入及亏损根据2017年有限责任公司协议所界定的股权瀑布按比例分配。
在重组之前,公司可以根据分配给A类和B类成员的应税收入按比例向A类和B类成员进行季度税收分配,分配的金额等于每个成员在公司每个季度的应税收入中的分配份额(董事会根据该季度的结果估计)的乘积,包括任何保证支付和假设税率。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,本公司对A类和B类成员的税收分配为请注意$7.9百万,$10.9百万美元和美元5.1分别为100万美元。
在重组前,本公司支付了一笔首次公开募股前付款,金额为$100.0百万美元,其中包括一美元50.7百万股息非控制性权益和$49.3百万分发给HomeWorks的所有者。
公司注册证书的修订及重述
与重组有关,公司的公司注册证书被修订和重述,以授权两类普通股,A类普通股和B类普通股,并授权公司发行最多750,000,000普通股,包括600,000,000A类普通股,面值$0.001每股,100,000,000B类普通股,面值$0.001和50,000,000优先股,面值$0.001.
A类普通股持有者有权一每股投票权,B类普通股持有者有权十每股投票数。除公司注册证书或适用法律另有规定外,A类普通股和B类普通股的持有者在所有事项上应作为一个类别一起投票。此外,除公司注册证书或适用法律另有规定外,A类普通股和B类普通股的持有者在所有方面,包括股息、分派、拆分或合并和控制权交易的变更,应在所有方面得到平等、相同和可评税的待遇。
首次公开募股
2021年11月4日,公司完成首次公开募股并出售12,903,226A类普通股,IPO价格为$13.00每股,并收到收益$151.4百万美元,扣除承保折扣和佣金$10.4百万美元,并提供费用为$5.9百万美元。公司用部分净收益支付定期贷款退出费#美元。64.1百万美元,如附注中所述 5。其余所得款项净额用于一般公司用途,包括支付与首次公开招股有关的费用及开支,以及在向有限责任公司单位持有人支付首次公开招股前股息后补充营运资金。
2021年股权激励计划
与重组有关,本公司通过了2021年股权激励计划(“2021年股权激励计划”),授权公司有能力授予A类普通股的股票期权(激励或不合格)、股票增值权或SARS、限制性股票、限制性股票单位或RSU、绩效股票、绩效股票单位和其他基于股票的奖励。截至2021年12月31日,公司尚未根据2021年股权计划向员工授予任何奖励。
9. 基于权益的薪酬
2014年1月,Arhaus,LLC建立了2014年股权计划,允许向员工授予C类和D类激励单位。2017年6月,董事会通过了2017年股权计划,允许向员工授予F/F-1类激励单位,并于2021年5月修订了2017年有限责任公司协议和2017年股权计划,允许授予G类激励单位。
2021年5月、6月和7月,公司共批准701,965G类奖励单位五一年的期限。C、D、F、F-1级奖励单位授予三至五年。在控制权变更、死亡或残疾的情况下,只要激励单位的持有人在该事件发生之日受雇于本公司,所有激励单位的持有人将完全归属于该公司。此外,某些被无故终止的G类奖励单位持有人将在该事件发生时获得其未归属单位的全部归属。
奖励单位是指只分享高于规定参与门槛的固定资本交易收益的权益。于奖励单位持有人终止聘用时,所有未归属单位将被没收,本公司有权以每单位价格购买所有归属单位,每单位价格等于由独立评估公司行使该权利并经本公司及单位持有人共同同意的单位的公平市价;但如因任何原因终止合约,则所有归属及未归属单位将被没收而不获补偿。
C类、D类和F/F-1类奖励单位的授予日期公允价值是通过布莱克-斯科尔斯期权定价模型确定的。布莱克-斯科尔斯模型中用于2019年1月31日和2019年9月30日F/F-1级奖励单位拨款的主要假设如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2019年1月31日 |
术语 | 5年份 | | 5年份 |
无风险收益率 | 1.90% | | 2.60% |
波动率 | 36.10% | | 73.40% |
股息率 | 0% | | 0% |
公司对2021年5月、6月和7月授予的G类激励单位的估值采用概率加权预期回报模型(PWERM)进行衡量。PWERM是一种基于情景的方法,根据对公司未来价值的分析来估计奖励单位的公允价值。该公司考虑了两种不同的情况:(A)保持私有和(B)IPO。在保留民营的情况下,截至2021年6月30日,本公司通过权衡指导上市公司法和贴现现金流量法估计企业价值,然后依靠期权定价模型并因缺乏适销性而应用折扣。期权定价模型使用Black-Scholes期权定价模型来估计价值。
| | | | | |
| 2021年大奖 |
术语 | 10年份 |
无风险收益率 | 1.50% |
波动率 | 40.00% |
股息率 | 0% |
预期期限代表我们预期的时间,直到流动性事件发生,截至估值日期。波动率假设是基于在类似期限内确定的一组可比上市公司。无风险收益率是以期限与预期期限相似的美国国债收益率为基础。我们使用的预期收益率为零,因为在可预见的未来,我们不打算支付现金股息。
每类单位的公允价值是利用不可观察的投入确定的,因此是公允价值体系下的第三级计量。
此外,未来可能权益价值的概率分布已完成,并纳入各自单位公允价值的计算中。这是必要的,因为一旦未来发生流动资金事件,其收益将根据经修订的2017年有限责任公司协议中定义的分配瀑布进行分配。
在2021年11月重组之前,2021年重组前期间和2020年12月31日终了年度的奖励股活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 激励单位 |
| C类 | | D类 | | F/F-1级 | | G类 |
| 单位 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 | | 单位 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 | | 单位 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 (1) | | 单位 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 |
2019年12月31日 | 1,868,913 | | | $ | 0.57 | | | 96,318 | | | $ | 0.83 | | | 4,984,390 | | | $ | 0.63 | | | — | | | $ | — | |
购得 | — | | | | | — | | | | | (36,638) | | | 0.36 | | | — | | | |
被没收 | — | | | | | — | | | | | (566,722) | | | 0.61 | | | — | | | |
2020年12月31日 | 1,868,913 | | | 0.57 | | | 96,318 | | | 0.83 | | | 4,381,030 | | | 0.63 | | | — | | | — | |
授与 | | | | | | | | | | | | | 701,965 | | | 18.10 | |
被没收 | — | | | | | — | | | | | (109,916) | | | 0.77 | | | | | |
2021年11月7日 | 1,868,913 | | | $ | 0.57 | | | 96,318 | | | $ | 0.83 | | | 4,271,114 | | | $ | 0.63 | | | 701,965 | | | $ | 18.10 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)-对于每个F级机组,授权、发放和未完成相应的F-1级机组。F级单位和F-1级单位合计用于估价
与重组有关,奖励单位持有人将其持有的有限责任公司单位捐献给Arhaus,Inc.,以换取A类或B类普通股股份以换取其既有奖励单位,并以A类或B类限制性股票换取其未归属奖励单位(统称为“交换股票”)。交换股份的公允价值等于重组前各激励单位的公允市值,符合2017年有限责任公司协议所界定的分派瀑布。交换的A类和B类限制性股票(统称为“限制性股票”)的归属要求与最初的奖励单位条款没有变化。交换的股票根据ASC 718被视为类型I(可能到可能)修改,基于股票的薪酬,其中没有确定给予奖励单位持有人的递增公允价值。
从重组到换股的换股活动2021年12月31日,详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | 限制性股票 |
| | | A类 | | B类 | | A类 | | B类 |
| | | 股票 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 | | 股票 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 | | 股票 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 | | 股票 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 |
2021年11月8日 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已发布 | | | 5,836,278 | | | $ | 16.28 | | | 6,148,146 | | | $ | 0.13 | | | 2,520,227 | | | $ | 16.28 | | | 596,598 | | | $ | 0.13 | |
2021年12月31日 | | | 5,836,278 | | | $ | 16.28 | | | 6,148,146 | | | $ | 0.13 | | | 2,520,227 | | | $ | 16.28 | | | 596,598 | | | $ | 0.13 | |
2021年11月,董事会通过了2021年股权计划,允许授予不合格股票期权、激励性股票期权、股票增值权或SARS、限制性股票、限制性股票单位或RSU、绩效股票、绩效股票单位和其他奖励。截至2021年12月31日,公司尚未根据2021年股权计划向员工授予任何奖励。
在2021年重组前和截至2020年12月31日的年度,既得激励单位如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 激励单位 |
| C类 | | D类 | | F/F-1级 | | G类 |
2020年12月31日 | 1,653,476 | | | 96,318 | | | 2,167,547 | | | — | |
2021年11月7日 | 1,868,913 | | | 96,318 | | | 2,982,442 | | | — | |
自重组至2021年12月31日,没有A类或B类限制性股票归属。
奖励单位及受限制股票时间的股份归属并作为股权奖励入账,奖励的公允价值于授出日厘定。该公司已记录补偿费用#美元。1.8百万,$0.4百万
及$0.3分别于2021年、2020年及2019年12月31日在综合全面收益表的销售、一般及行政费用项目内计提百万元。将在未来期间确认的未确认补偿费用总额为#美元。11.6百万美元,并将在加权平均期间内确认4.31好几年了。于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度内,归属单位的公允价值总额为0.3百万美元和美元0.4分别为100万美元。
2021年12月,关联方里德转移421,350B类普通股,在转让给公司某些长期雇员时自动转换为A类普通股的股票,被视为股权奖励。受让的A类普通股股份没有任何归属要求。由于转让和授予员工A类普通股,公司记录了#美元4.6在综合全面收益表的销售、一般和行政费用项内,于2021年12月31日的百万薪酬支出。此外,里德贡献了#美元。2.8就本公司及该等长期雇员的预缴税款责任,向本公司支付1,000,000,000元。缴款记为综合全面收益表销售、一般和行政费用项下的预提费用。
根据报告实体的变动,本公司的综合财务报表包括一项与Homeworks前雇员有关的递延补偿负债。递延赔偿负债的当期部分计入应计其他费用合并资产负债表为$1.1百万 2020年12月31日。这个递延赔偿负债的非当期部分记入综合资产负债表中的其他长期负债为#美元3.9在2020年12月31日,分别为。在重组时,里德承担了剩余的递延补偿债务,这导致了对以下公司额外实收资本的出资$3.92021年12月31日为100万人。
10. 细分市场报告
我们的首席运营决策者(“CODM”)是我们的首席执行官,他审查在综合基础上提交的财务信息,以做出决策、评估财务业绩和分配资源。我们把我们的业务作为一运营部门,因此我们有一可报告的细分市场,提供多个类别的各种商品,包括家具、照明、纺织品、装饰和户外。各式各样的商品可以通过我们的零售和电子商务销售渠道购买。
我们的大部分收入来自对美国客户的销售。对美国以外的客户的销售额并不大。此外,没有一个客户占我们净收入的10%或更多。
下表显示了截至2020年12月31日的年度按商品销售渠道划分的收入和2019(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
零售 | $ | 652,790 | | | $ | 417,426 | | | $ | 439,660 | |
电子商务 | 144,132 | | | 90,003 | | | 54,878 | |
净收入合计 | $ | 796,922 | | | $ | 507,429 | | | $ | 494,538 | |
11. 每股净收益和综合收益
作为重组和首次公开募股的结果,根据公司2017年有限责任公司协议中定义的分配瀑布,公司现有的A类和B类单位持有人获得了Arhaus,Inc.的A类和B类普通股。A类单位持有人收到的80,792,206B类普通股和B类单位持有人收到的股份31,266,536A类普通股。
因此,所有期间的所有股份和每股金额均在综合全面收益表本附注已在适用情况下追溯调整,以反映重组。
截至年度的每股基本及摊薄净收益及综合收益December 31, 2021, 2020 and 2019通过调整Arhaus公司应占优先股息的净收入和全面收入、非控制性权益的净收入和全面收入,并除以已发行普通股的基本和稀释加权平均数量(单位和每股数据除外,以千为单位)计算得出。管理层激励单位持有人和优先单位持有人不参与公司截至December 31, 2021, 2020 and 2019和
因此不参与有价证券。因此,它们不包括在基本或稀释后每股收益的计算中December 31, 2021, 2020 and 2019.
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的每股基本及摊薄净收益及每股综合收益如下(单位及单位数据除外,以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
分子 | | | | | |
净收益和综合收益 | $ | 36,932 | | | $ | 17,040 | | | $ | 15,842 | |
减去:未支付的优先股股息 | $ | — | | | $ | 2,847 | | | $ | 2,511 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入和综合收入 | 15,815 | | | 10,958 | | | 8,315 | |
可归因于Arhaus,Inc.的净和全面收入。 | $ | 21,117 | | | $ | 3,235 | | | $ | 5,016 | |
| | | | | |
分母加权平均未偿还股份 | | | | | |
加权-已发行普通股的平均数,基本 | 116,013,492 | | | 112,058,742 | | | 112,058,742 | |
稀释性限制性股票的影响 | 3,507,950 | | | — | | | — | |
加权-已发行普通股的平均数,稀释后 | 119,521,442 | | | 112,058,742 | | | 112,058,742 | |
| | | | | |
每股净收益和综合收益 | | | | | |
基本每股净收益和综合收益 | $ | 0.18 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.04 | |
稀释后每股净收益和综合收益 | $ | 0.18 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.04 | |
12. 承付款和或有事项
该公司涉及与其业务相关的诉讼和索赔。虽然目前尚不能确定这些事项的结果,但公司管理层相信,这些事项的最终解决不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
本公司不时收到一些州和地方税务机构关于销售、使用、电信、消费税和所得税汇款的询问。几个司法管辖区目前正在对该公司的记录进行税务审计。本公司收取或已累算其认为需要汇出的税款。从历史上看,汇出的金额一直在本公司确定的应计项目范围内。当与特定风险有关的事实需要进行调整时,公司会调整其应计项目。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们记录的负债为1.2百万美元和美元1.2于综合资产负债表中可能及可合理估计之非所得税事项应计其他开支分别为1,000,000,000元。
13. 关联方交易
根据ASC 850“关联方披露”中的关联方定义,公司拥有实益所有者和关联实体。关联方包括在本公司的委托书中定义的关联方,该委托书通过引用并入本文。
根据报告主体的变更,本公司的合并财务报表包括HomeWorks和Reed之间的关联方应收账款。关联方应收账款$0.1百万美元计入截至2020年12月31日的综合资产负债表上的预付资产和其他流动资产。2021年1月,本公司还与Reed签订了一份关联方应收票据,金额为#美元1.0百万美元。票据的全部本金和应计利息于2021年5月收到。
根据重组协议,该公司应向有限责任公司以前的非控股权益支付在重组前的税期内提交的州和联邦所得税退款的应付款项。应付关联方应收账款$2.9截至2021年12月31日的100万美元计入综合资产负债表上的应付账款。
有关本公司关联方交易的其他讨论,请参阅附注1、5、6和9。
14. 所得税
扣除所得税拨备(受益)前的收入(亏损)部分包括(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
国内 | $ | 26,788 | | | $ | 17,823 | |
外国 | — | | | — | |
税前收益(亏损) | $ | 26,788 | | | $ | 17,823 | |
所得税拨备(受益)的组成部分包括(以千计): | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
当前 | | | |
联邦制 | $ | 112 | | | $ | — | |
状态 | 218 | | | 783 | |
总当期费用(收益) | 330 | | | 783 | |
延期 | | | |
联邦(1) | (7,754) | | | |
州(1) | (2,720) | | | |
递延费用(收益)合计 | (10,474) | | | — | |
所得税支出(福利) | $ | (10,144) | | | $ | 783 | |
| | | |
(1)2021年递延税利反映了因重组而对递延税项的确认。重组后,Arhaus LLC的应税收入流向了FS Arhaus和Homeworks,这两家公司需要缴纳美国联邦和州的公司所得税。
按美国联邦法定所得税率21%计算的预期所得税与所得税拨备(福利)之间的差额摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
联邦法定所得税率 | $ | 5,625 | | | $ | 3,743 | |
州税 | 101 | | | 783 | |
免税合伙企业(A) | (6,999) | | | (3,743) | |
FS Arhaus和Homeworks对有限责任公司的投资(A) | (9,137) | | | — | |
其他 | 266 | | | — | |
所得税拨备(福利) | $ | (10,144) | | | 783 | |
| | | |
(A)在重组前,本公司无须缴交企业所得税。重组后,与Homeworks在Arhaus,LLC合伙企业的投资有关的递延税收优惠通过所得税支出确认,因为Homeworks在重组中失去了免税地位。与FS Arhaus,Inc.在Arhaus,LLC的投资有关的递延税收优惠被确认为对额外实收资本#美元的资本贡献。17.4百万美元。
我们递延税项资产和负债的组成部分包括(以千计): | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
递延税项资产 | | | |
利息支出结转 | $ | 7,465 | | | $ | — | |
净营业亏损结转 | 1,768 | | | — | |
FS Arhaus投资有限责任公司 | 13,034 | | | — | |
家居工程投资有限责任公司 | 5,417 | | | — | |
递延税项资产总额 | 27,684 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
减去:估值免税额 | — | | | — | |
递延税项资产总额,扣除估值免税额 | $ | 27,684 | | | $ | — | |
到2021年年底,我们有联邦NOL结转$1.7未到期的100万美元,州NOL结转$0.12026年开始到期的100万美元,以及结转的利息支出#7.5不会过期的百万美元。由于重组,我们结转的部分权益必须遵守第382条的规定。
根据现有证据(即三年累计收入状况),管理层认为,美国和国家递延税项净资产更有可能完全变现。我们没有就递延税项资产计入估值拨备。
截至2021年12月31日和2020年,未确认任何未确认的税收优惠。我们在综合经营报表的所得税拨备中确认与未确认税收优惠相关的应计利息和罚金。截至2021年12月31日和2020年12月31日,没有应计利息和罚款。
我们在美国以及各州和地方司法管辖区提交所得税申报单。2017年之后的纳税年度仍可接受本公司应纳税的国家税务管辖区的审查。截至2021年12月31日,该公司未接受美国国税局或任何州税务管辖区的审查。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在我们首席执行官和首席财务官的监督和参与下,管理层评估了截至2021年12月31日我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和运行的有效性。根据截至2021年12月31日的评估,首席执行官和首席财务官得出结论,由于我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,我们的披露控制和程序在合理保证水平下并不有效。
尽管存在这些重大缺陷,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,财务报表是按照公认的会计原则编制的。
财务报告内部控制存在的重大缺陷
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。我们发现,截至2021年12月31日,我们对财务报告的内部控制存在重大弱点。
•我们没有设计和维护一个与我们的财务报告要求相称的有效控制环境。具体地说,我们缺乏足够的专业人员,具备适当的会计知识、培训和经验,以便及时和准确地适当分析、记录和披露会计事项。此外,缺乏足够数量的专业人员导致无法始终如一地建立适当的权力和责任,以实现我们的财务报告目标,其中包括我们的财务和会计职能职责分工不足。这种物质上的弱点导致了以下其他物质上的弱点。
•我们没有设计和维护会计政策、程序和控制,也没有维护现有控制活动的文件证据,以实现完整、准确和及时的财务会计、报告和披露,包括对期末财务报告过程进行充分控制,编制和审查账户对账和日记帐分录,包括职责分工和评估控制中使用的报告和电子表格的可靠性。
•我们没有设计和维护有效的控制来解决某些非例行或复杂交易,包括美国公认会计准则在此类交易中的正确应用。具体地说,我们没有设计和维护控制措施,以及时或适当地说明我们的激励单位计划。
这些重大缺陷导致我们重述了之前发布的截至2020年和2019年12月31日止年度的年度综合财务报表,主要与销售、一般和行政费用及其他长期负债有关,以及资产负债表和全面收益表中的错误分类。这些重大缺陷还导致在截至2021年12月31日的年度录得的非实质性调整,主要与房地产、家具和设备、净额、销售、一般和行政费用以及资产负债表和现金流量表中的错误分类有关。此外,每个重大弱点都可能导致我们几乎所有的账目或披露的错误陈述,这将导致年度或中期合并财务报表的重大错误陈述,这是无法预防或检测的。特德。
•最后,我们没有设计和保持对信息技术或IT的有效控制,即与我们财务报表编制相关的信息系统的一般控制。具体地说,我们没有设计和维护:(I)财务系统的程序更改管理控制,以确保影响财务应用程序和基础会计记录的信息技术程序和数据更改得到适当识别、测试、授权和实施;(Ii)用户访问控制,以确保适当的职责分工,并充分限制适当的公司人员对财务应用程序、程序和数据的用户和特权访问;(Iii)计算机操作控制,以确保监控关键批处理作业和数据备份
授权和监控;以及(Iv)程序开发的测试和审批控制,以确保新的软件开发与业务和IT需求保持一致。
这些IT缺陷并未导致对我们的综合财务报表进行实质性调整,然而,当这些缺陷综合在一起时,可能会影响保持有效的职责分工,以及依赖IT的控制措施的有效性(例如,针对一个或多个断言的重大错报风险的自动控制措施,以及支持系统生成的数据和报告有效性的IT控制措施和基础数据),这可能会导致错报可能影响所有财务报表账目和披露,而这些不会被预防或检测到。因此,管理层已经确定,这些信息技术缺陷总体上构成了一个实质性的弱点。
补救活动
在高级管理层和审计委员会的监督下,我们已经设计并开始实施一项补救计划,其中包括:
•更新我们的政策和程序,以建立和维持我们的财务和会计人员在日记帐分录、对账和其他适用程序方面的有效职责分工。
•设计和实施内部财务报告程序和控制程序,以提高财务报告和披露的完整性、准确性和及时性,包括建立一个持续计划,为我们的财务和会计人员提供足够的培训。
•加强用户访问控制活动和程序的设计和操作,以确保适当限制适当人员访问信息技术应用程序和数据。
•聘请更多具有美国公认会计准则和美国证券交易委员会财务报告要求(包括非常规和复杂交易)相关知识和经验的称职和合格的技术会计和财务报告人员,以设计、执行和/或提供与财务报告内部控制相关活动的适当监督。
•实施额外的计划变更管理政策和程序、控制活动和工具,以确保影响与IT应用程序和基础会计记录相关的关键财务系统的变更得到识别、授权、测试和适当实施。
•设计和实施正式的系统开发生命周期方法和相关的计划开发控制,以确保对重大IT变更事件进行适当的测试和批准。
•加强计算机操作领域内控制活动和程序的设计和操作,以确保监测关键的批处理作业,充分解决处理故障,并测试恢复能力。
•识别和评估关键IT依赖项,包括关键报告、自动化应用程序控制、界面和最终用户计算机设施。
尽管我们已经制定并开始执行一项弥补重大弱点的计划,并根据我们迄今的评估相信,重大弱点将得到及时补救,但我们不能预测何时全面执行该计划的具体时间表。在设计、实施、测试必要的内部控制措施并确定其有效运作之前,不会补救重大弱点。此外,我们可能需要采取更多措施来解决重大弱点或修改计划的补救步骤,我们不能确定我们已经采取和预期采取的改善内部控制的措施是否足以解决已发现的问题、确保我们的内部控制有效或确保已发现的重大弱点不会导致我们的综合财务报表出现重大错报。
免除管理层关于财务报告内部控制的报告
本Form 10-K年度报告不包括管理层对我们财务报告内部控制的评估报告(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义),也不包括我们独立注册会计师事务所的认证报告,因为美国证券交易委员会规则为新上市公司设定了一个过渡期。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
我们有E通过了《商业行为和道德准则》,该准则适用于我们所有的高级管理人员、董事和员工。代码的最新副本发布在我们的网站www.arhaus.com上。我们将在我们的网站www.arhaus.com上披露适用于高管或董事的代码的任何修改或豁免。
根据这一项目需要报告的所有信息将包括在我们2022年股东年会的委托书中。除以下所列信息外,本项目所需的所有信息均以参考方式并入本项目。
以下是截至2022年3月30日我们每位董事和高管的详细简历信息和年龄,以及他们的资历和技能摘要。
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第I类董事 | |
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阿尔伯特·亚当斯 | 年龄:70岁 | 自2021年以来的董事 |
阿尔伯特·亚当斯自2021年7月以来一直担任我们的董事会成员,自2014年以来一直担任Arhaus,LLC的董事会成员,并于2001年加入Arhaus,LLC的前身董事会。亚当斯于1977年加入Baker&Hostetler LLP,1984年成为合伙人,1993年至2014年担任该公司管理机构的成员。亚当斯先生的业务领域是商业和企业领域,特别强调商业交易的结构和财务方面。亚当斯曾为众多私营企业和六家上市公司提供董事服务。他也是许多社区和慈善组织的董事会成员或受托人,包括美国红十字会克利夫兰分会、家庭和儿童中心、大克利夫兰圆桌会议、大克利夫兰体育委员会、企业学院(凯霍加社区学院的一个分部)、西部保护区历史学会、学习残疾协会和卡拉姆剧场。
我们相信亚当斯先生有资格在我们的董事会任职,因为他结合了法律和商业技能,并在为上市公司和私营公司提供各种身份的咨询方面拥有丰富的经验,包括在资本市场活动、业务合并和公司治理方面。 |
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约翰·凯斯 | 年龄:74岁 | 自2021年以来的董事 |
John Kyees自2021年11月以来一直担任我们的董事会成员,并自2011年11月以来担任Arhaus,LLC的董事会成员。Kyees先生曾在以下零售商担任首席财务官:Urban Outfitters,Inc.(2003-2010)、Bebe Stores,Inc.(2002-2003)、Skinmarket(2000-2002)、Ashley Stewart(1997-2002)、Express(The Department Of The Limited)(1984-1997)和ChaS。A.史蒂文斯(哈特马克斯分部),1982年至1984年。Kyees先生目前是Vera Bradley的董事会成员,担任董事的首席独立董事和审计委员会主席,他之前曾担任Destination XL Group,Inc.的董事长和董事的董事。
我们相信凯斯先生有资格在我们的董事会任职,因为他有丰富的高管级别的零售经验,曾担任过几家知名零售商的首席财务官。 |
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约翰·M·罗斯 | 年龄:63岁 | 自2021年以来的董事 |
约翰·M·罗斯自2021年11月以来一直担任我们的董事会成员,并自2014年1月以来担任Arhaus,LLC的董事会成员。罗斯于1988年加入Freeman Spogli,自1993年以来一直是合伙人。罗斯先生目前是El Pollo Loco Holdings,Inc.的董事会成员,并曾在2010年11月至2020年12月期间担任Floor&Decor Holdings,Inc.的董事董事。
我们相信Roth先生有资格担任我们的董事会成员,因为他作为众多零售和消费企业的董事会成员具有丰富的经验,以及他在战略扩张机会、资本市场和资本战略方面的经验和洞察力。 |
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第II类董事 | |
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布拉德·布鲁托考 | 年龄:48岁 | 自2021年以来的董事 |
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Brad J.Brutocao自2021年7月以来一直担任我们的董事会成员,自2014年1月以来一直担任Arhaus,LLC的董事会成员。布鲁托考于1997年加入Freeman Spogli,并于2008年成为合伙人。在加入Freeman Spogli之前,Brutocao先生曾在摩根士丹利公司的并购和公司财务部门工作。此外,Brutocao先生还是几家私营公司的董事会成员,并曾在2010年11月至2020年12月期间担任Floor&Decor Holdings,Inc.的董事董事,并于2011年12月至2019年6月期间担任Boot Barn Holdings,Inc.的董事。
我们相信Brutocao先生有资格在我们的董事会任职,因为他在管理零售和消费行业公司的投资和担任董事会成员方面拥有丰富的经验。 |
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安德里亚·海德 | 年龄:56岁 | 自2021年以来的董事 |
安德里亚·海德自2021年11月以来一直担任我们的董事会成员,并自2018年1月以来担任Arhaus,LLC的董事会成员。海德是商业增长战略咨询公司海德-奇克公司的创始人和总裁。在2018年1月创立Hyde&Chic Inc.之前,海德女士在2014至2017年间担任Draper James的首席执行官。在加入Draper James之前,海德女士曾在Burch Creative Capital担任总裁,在France Connection USA担任首席执行官总裁,在Kenneth Cole Productions担任全球营销和传播部总监高级副总裁。
我们相信海德女士有资格在我们的董事会任职,因为她在管理、营销和品牌生活方式零售概念方面拥有丰富的经验,并了解全渠道平台。 |
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里克·杜迪 | 年龄:63岁 | 自2021年以来的董事 |
Rick Doody自2021年11月以来一直担任我们的董事会成员,并自2014年1月以来担任Arhaus,LLC的董事会成员。杜迪是Bravo/Brio餐饮集团(BBRG)的董事长和创始人,从1992年起担任首席执行官,然后担任董事长,直到2018年BBRG被出售。杜迪在克利夫兰地区拥有六家餐厅概念:Cedar Creek Grille、17 River Grille、Lindey‘s Lake House、Jojo’s Bar和Bar Italia(2家)。杜迪先生是青年总统组织(YPO)的成员,并在大学医院的Ahuja医疗中心、Lindey‘s、Stella Maris康复中心和克利夫兰男孩和女孩俱乐部的董事会任职。
我们相信杜迪先生有资格在我们的董事会任职,因为他在餐厅概念和选址方面拥有丰富的管理、运营和创业经验。 |
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第三类董事 | |
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约翰·里德 | 年龄:66岁 | 自2021年起担任董事董事长 |
约翰·里德自2021年7月以来一直担任我们的董事会成员。他于1986年共同创立Arhaus,自2013年12月Arhaus,LLC成立以来一直担任董事会主席,并在1997年1月至2015年12月期间担任首席执行官,并通过重组为Arhaus,Inc.担任2017年2月。
我们相信里德先生有资格在我们的董事会任职,因为其中包括他对业务的广泛知识和经验,以及他作为我们创始人兼首席执行官的角色。 |
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比尔·贝尔基 | 年龄:65岁 | 自2021年以来的董事 |
Bill Beargie自2021年11月以来一直担任我们的董事会成员,自2014年以来一直担任Arhaus,LLC的董事会成员,并于2001年加入Arhaus,LLC的前身董事会。自2015年以来,比尔吉一直是Card,Palmer,Sibbison&Co.的注册会计师。Beargie先生在1987-1997年间担任Arhaus的首席财务官兼行政副总裁总裁。
我们相信Beargie先生有资格在我们的董事会任职,因为他在会计和财务方面拥有丰富的经验,而且他作为公司的前首席财务官对公司非常熟悉。 |
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加里·刘易斯 | 年龄:65岁 | 自2021年以来的董事 |
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加里·刘易斯自2021年11月以来一直担任我们的董事会成员,自2014年1月以来担任Arhaus,LLC的董事会成员,并于2013年9月加入Arhaus,LLC的前身董事会。刘易斯自2013年以来一直担任GLA房地产公司的负责人。在加盟GLA房地产之前,刘易斯先生于1986年至2013年担任西蒙地产集团商场租赁部高级执行副总裁总裁和总裁。刘易斯先生还在佛罗里达大学沃灵顿工商管理学院的伯格斯特罗姆房地产中心担任Ring杰出演讲者系列的客座教师,并是国际购物中心理事会(ICSC)的成员。
我们相信,刘易斯先生有资格在我们的董事会任职,因为他在零售房地产方面拥有丰富的经验,包括在租赁谈判中代表业主和租户,以及领导和监督零售和综合用途项目的新建筑、翻新和扩建。 |
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行政人员 | |
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约翰·里德 | 年龄:66岁 | 自2021年以来的首席执行官 |
John Reed于1986年共同创立Arhaus,自2013年12月Arhaus,LLC成立以来一直担任董事会成员,并从1997年1月至2015年12月和2017年2月至今一直担任我们的首席执行官,直至过渡到Arhaus,Inc.。 |
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道恩·菲利普森 | 年龄:40岁 | 自2021年以来的首席财务官 |
道恩·菲利普森自2021年以来一直担任我们的首席财务官,并自2019年2月以来在Arhaus,LLC担任同样的职务。菲利普森之前从2017年5月起担任Arhaus,LLC的高级副总裁财务主管。在此之前,Phillipson女士在有限责任公司的财务部门Arhaus担任过多个职责日益增加的职位。在2016年加入Arhaus,LLC之前,Phillipson女士于2011至2016年间在Signet珠宝商的投资者关系部工作。 |
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詹妮弗·波特 | 年龄:40岁 | 自2021年以来的首席营销官 |
詹妮弗·波特自2021年以来一直担任我们的首席营销官,并自2019年9月以来在Arhaus,LLC担任同样的职务。波特之前曾在2018年至2019年担任Anthropologie的市场部主管。在此之前,波特女士于2014年至2018年在Forever 21担任各种营销职务,如董事全球营销主管和董事国际营销主管。 |
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黎明星星之火 | 年龄:59岁 | 自2021年以来的首席后勤官 |
道恩·斯帕克斯自2021年以来一直担任我们的首席后勤官,并自2019年1月以来在Arhaus,LLC担任同样的职务。斯帕克斯女士此前于2014年至2017年担任DC运营董事,随后于2017年至2019年1月担任DC运营总裁副总裁。在此之前,斯帕克斯女士于2008年至2014年担任Dots的品牌整合经理。 |
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凯西·韦尔特里 | 年龄:59岁 | 自2021年以来的首席零售官 |
凯西·韦尔特里自2021年以来一直担任我们的首席零售官,并自2019年3月以来在Arhaus,LLC担任相同的职位。韦尔特里女士此前从2017年开始担任零售运营部门的高级副总裁。在此之前,韦尔特里女士于2015年至2016年担任加德纳·怀特销售部执行副总裁总裁,并于2013年至2014年担任家具品牌事业部托马斯维尔的总裁。在此之前,Veltri女士于2006年至2013年在Arhaus担任零售运营和营销高级副总裁。 |
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Venkat Nchiappan | 年龄:46岁 | 自2021年以来的首席信息官 |
自2021年5月以来,Venkat Nchiappan一直担任我们的首席信息官。在加入Arhaus之前,他于2017年至2021年在J Crew,Inc.任职,2017年至2019年担任企业系统副总裁总裁,2019年至2020年担任企业系统副总裁高级副总裁,2020年至2021年担任企业系统、商店系统和分析部门的高级副总裁。Nappan先生于2015年至2017年在Ann,Inc.担任企业应用和报告系统副总裁总裁,并于2013年加入Ann,Inc. |
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池丽莎 | 年龄:46岁 | 2021年以来的首席采购官 |
自2021年7月以来,池丽莎一直担任我们的首席采购官。迟女士曾在2021年3月至2021年6月期间担任Arhaus,LLC的商品销售和产品开发顾问。在此之前,池女士于2017年3月至2020年6月担任RH上海的商品销售、库存管理、采购和质量部门以及RH制造部门的高级副总裁。在此之前,池女士曾在2014年7月至2016年3月期间担任Talbots的高级副总裁和百货商店、数字和目录部总经理。 |
项目11.高管薪酬
根据这一项目需要报告的所有信息将包括在我们的2022年股东年会的委托书中,所有这些信息都通过引用纳入到这一项目中。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
根据这一项目需要报告的所有信息将包括在我们的2022年股东年会的委托书中,所有这些信息都通过引用纳入到这一项目中。
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
根据这一项目需要报告的所有信息将包括在我们的2022年股东年会的委托书中,所有这些信息都通过引用纳入到这一项目中。
项目14.主要会计费用和服务
根据这一项目需要报告的所有信息将包括在我们的2022年股东年会的委托书中,所有这些信息都通过引用纳入到这一项目中。
第IV部
项目15.证物和财务报表附表
(a)以下文件作为本年度报告的10-K表格的一部分提交:
1.合并财务报表
本年度报告表格10-K第二部分第8项包括下列财务报表:
的报告普华永道会计师事务所独立注册会计师事务所(PCAOB ID:238)关于合并财务报表
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度的综合全面收益表
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度股东权益(亏损)综合变动表
2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日合并现金流量表
合并财务报表附注
2.财务报表附表
单独的财务报表附表被省略,要么是因为它们不适用,要么是因为上文第15(A)(1)项所述的合并财务报表或附注中包含了所需的信息。
3.展品
所附展品索引中所列的展品已作为10-K表格年度报告的一部分存档或合并,作为参考。
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展品 不是的。 | | 描述 | | 以参考方式参考成立为法团的文件 |
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3.1 | | Arhaus,Inc.公司注册证书的修订和重新发布。 | | 通过引用附件3.1并入公司于2021年11月10日提交的当前8-K表格报告中。 |
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3.2 | | 修订和重新制定Arhaus,Inc.的章程。 | | 在公司于2021年11月10日提交的8-K表格的当前报告中通过引用附件3.2并入。 |
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4.1 | | 证明A类普通股股份的股票证书样本。 | | 通过参考公司于2021年11月3日提交的S-1/A表格注册说明书(文件编号333-260015)而注册成立。 |
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4.2 | | 股本说明 | | 现提交本局。 |
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10.1 | | Arhaus,Inc.与其每名董事签订的赔偿协议格式。 | | 通过引用本公司于2021年10月27日提交的S-1/A表格注册声明(文件编号333-260015)的附件10.1并入本公司。 |
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10.2# | | 2021年股权激励计划,2021年11月8日生效。 | | 通过引用本公司于2021年11月3日提交的S-1/A表格注册说明书(文件编号333-260015)的附件10.2并入。 |
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10.3# | | 聘书(道恩·菲利普森)。 | | 通过引用本公司于2021年10月4日提交的S-1表格注册说明书(文件编号333-260015)的附件10.3并入。 |
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10.4# | | 聘书(凯西·韦尔特里)。 | | 通过引用本公司于2021年10月4日提交的S-1表格注册说明书(文件编号333-260015)的附件10.4并入本公司。 |
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10.5# | | 聘书(黎明·斯帕克斯)。 | | 通过引用本公司于2021年10月4日提交的S-1表格注册说明书(文件编号333-260015)的附件10.5并入。 |
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10.6# | | 聘书(詹妮弗·波特)。 | | 通过引用本公司于2021年10月4日提交的S-1表格注册声明(文件编号333-260015)的附件10.6并入本公司。 |
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10.7# | | 聘书(池丽莎)。 | | 通过引用本公司于2021年10月4日提交的S-1表格注册说明书(文件编号333-260015)的附件10.7并入本公司。 |
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10.8# | | 聘书(Venkat Nchiappan)。 | | 通过引用本公司于2021年10月4日提交的S-1表格注册声明(文件编号333-260015)的附件10.8并入本公司。 |
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10.9 | | 2021年11月8日,Arhaus,Inc.、Arhaus,Inc.的某些子公司作为担保人,美国银行(Bank of America,N.A.)作为行政代理、信用证发行方和Swingline贷款人以及贷款方之间的信贷协议。 | | 在公司于2021年11月10日提交的8-K表格的当前报告中通过引用附件10.1并入。 |
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21.1 | | 子公司名单。 | | 现提交本局。 |
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23.1 | | 普华永道会计师事务所同意。 | | 现提交本局。 |
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24.1 | | 授权书 | | 包括在本年度报告的签名页上的Form 10-K。 |
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31.1 | | 依照依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行官证书。 | | 现提交本局。 |
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31.2 | | 依照依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席财务官证书。 | | 现提交本局。 |
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32.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 | | 随信提供。 |
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32.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 | | 随信提供。 |
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101.INS | | XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中)。 | | 现提交本局。 |
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101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | | 现提交本局。 |
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101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | 现提交本局。 |
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101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | 现提交本局。 |
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101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | 现提交本局。 |
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101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | 现提交本局。 |
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104 | | 带有交互数据文件的封面(格式为内联XBRL,包含附件101中包含的适用分类扩展信息)。 | | 现提交本局。 |
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#表示管理合同或补偿计划
*本合同附件32.1和32.2中提供的证明被视为本年度报告的10-K表格,不会被视为就修订后的1934年《证券交易法》第18条的目的而提交的证明,除非注册人通过引用明确地将其纳入其中。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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| Arhaus公司 |
日期:2022年3月30日 | 发信人: | /s/John Reed |
| 姓名:约翰·里德 |
| 头衔:首席执行官 |
授权委托书
以下签署的Arhaus,Inc.的每一位高级职员和董事在此组成并任命John Reed和Dawn Phillipson,他们中的任何一人都可以在没有合并的情况下行事,他们是个人的真实和合法的事实代理人和代理人,每一人都具有充分的替代和再替代的权力,以任何和所有身份,以他或她的名义、地点和代理的身份,签署本10-K表格年度报告及其任何和所有修正案,并将该年度报告连同其中的所有证物和与此相关的所有其他文件提交证券交易委员会,授予上述代理律师和代理人,以及他们中的每一人充分的权力和授权,以作出和执行与此相关的每一项必要和必要的作为和事情,尽其可能或可以亲自作出的一切意图和目的,在此批准和确认所有上述事实代理人和代理人或他们中的任何一人,或他们的替代者或代替者,可以合法地作出或导致作出凭借本条例而作出的事情。
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
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签名 | | 标题 | | 日期 |
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/s/John Reed | | 董事首席执行官兼首席执行官 (首席行政主任) | | March 30, 2022 |
约翰·里德 | | | |
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/s/道恩·菲利普森 | | 首席财务官 (首席财务官和首席会计官) | | March 30, 2022 |
道恩·菲利普森 | | | |
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/s/阿尔伯特·亚当斯 | | 董事 | | March 30, 2022 |
阿尔伯特·亚当斯 | | | |
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/s/Bill Beargie | | 董事 | | March 30, 2022 |
比尔·贝尔基 | | | |
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/s/布拉德·布鲁托考 | | 董事 | | March 30, 2022 |
布拉德·布鲁托考 | | | |
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/s/里克·杜迪 | | 董事 | | March 30, 2022 |
里克·杜迪 | | | |
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/s/安德里亚·海德 | | 董事 | | March 30, 2022 |
安德里亚·海德 | | | |
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/s/John Kyees | | 董事 | | March 30, 2022 |
约翰·凯斯 | | | |
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加里·刘易斯 | | 董事 | | March 30, 2022 |
加里·刘易斯 | | | |
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约翰·M·罗斯 | | 董事 | | March 30, 2022 |
约翰·M·罗斯 | | | |