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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格20-F
(标记一)
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第12(B)或(G)条所作的登记声明 |
或
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| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2021
或
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| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的空壳公司报告 |
需要这份空壳公司报告的事件日期
由_至_的过渡期
佣金文件编号001-40387
狮子山电气公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
不适用
(注册人姓名英文译本)
魁北克
(注册成立或组织的司法管辖权)
921北里维埃雷的趋化蛋白
圣杰罗姆 (魁北克) J7Y 5G2
(主要行政办公室地址)
弗朗索瓦·杜奎特
首席法务官兼公司秘书
狮子山电气公司
921北里维埃雷的趋化蛋白
圣杰罗姆 (魁北克) J7Y 5G2
电话：(450) 432-5466 Ext. 395
(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址)
根据该法第12(B)条登记或将登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股 | 列夫 | 纽约证券交易所 |
| 认股权证 | Lev WS | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记或将登记的证券：
无
根据该法第15(D)条负有报告义务的证券：
无
At March 25, 2022, 190,002,712该公司的普通股已发行并发行。
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
☐ Yes ☒ 不是
如果本报告是年度报告或过渡报告，请用勾号表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。☐是☒ 不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
☒ 是 ☐ No
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交和发布的每个交互数据文件。
☒ 是 ☐ No
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速服务器☐加速服务器☐非加速文件管理器☐新兴成长型公司☒
如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
†“新的或修订的财务会计准则”是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础：
| | | | | | | | |
| 美国公认会计准则☐ | 国际财务报告准则由国际会计准则委员会☒发布 | 其他☐ |
如果在回答前一个问题时勾选了“其他”，请用勾号表示登记人选择遵循哪个财务报表项目。☐项目17☐项目18
如果这是一份年度报告，请用勾号表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐是☒不是
目录
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引言 | 7 |
关于转发的警告注意事项‑查看报表 | 7 |
第一部分 | 5 |
项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份 | 10 |
项目2.报价统计数据和预期时间表 | 10 |
项目3.关键信息 | 10 |
B. 资本化和负债化 | 10 |
C. 提供和使用收益的原因 | 10 |
D. 风险因素 | 10 |
项目4.关于公司的信息 | 46 |
A.公司的历史和发展 | 46 |
B. 业务概述 | 47 |
C. 组织结构 | 50 |
E. 财产、厂房和设备 | 51 |
项目4A。未解决的员工意见 | 54 |
项目5.业务和财务审查及展望 | 54 |
A. 经营业绩 | 54 |
项目6.董事、高级管理人员和雇员 | 94 |
A.董事和高级管理人员 | 94 |
B.补偿 | 98 |
C.董事会惯例 | 114 |
D.员工 | 117 |
E. 股份所有权 | 117 |
项目7.大股东和关联方交易 | 118 |
A. 大股东。 | 118 |
B.关联方交易 | 120 |
C.专家和律师的利益 | 122 |
项目8.财务信息 | 122 |
A.合并财务报表和其他财务信息 | 122 |
A.7法律程序 | 122 |
A.8 股利政策 | 122 |
B.重大变化 | 122 |
项目9.报价和清单 | 122 |
项目10.补充信息 | 123 |
A.股本 | 123 |
B.法团章程细则 | 123 |
C.材料合同 | 127 |
D.外汇管制 | 131 |
E. 税收 | 132 |
F.股息和支付代理 | 138 |
| | | | | |
G.专家的发言 | 138 |
H.展出的文件 | 138 |
一、附属信息 | 138 |
项目11.关于市场风险的定量和定性披露 | 138 |
第12项.股权证券以外的证券的说明 | 138 |
第二部分 | 138 |
项目13.拖欠股息和拖欠股息 | 138 |
项目14.对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改 | 138 |
D.对担保持有人权利的实质性修改 | 138 |
E.收益的使用 | 139 |
项目15.控制和程序 | 139 |
项目16A。审计委员会财务专家 | 140 |
项目16B。道德准则 | 140 |
项目16C。首席会计师费用及服务 | 141 |
项目16D。豁免审计委员会遵守上市标准 | 142 |
项目16E。发行人及关联购买人购买股权证券 | 142 |
项目16F。更改注册人的认证会计师 | 142 |
项目16G。公司治理 | 142 |
第16H项。煤矿安全信息披露 | 142 |
第三部分 | 143 |
项目17.财务报表 | 143 |
项目18.财务报表 | 143 |
项目19.展品 | 144 |
索引 | 144 |
签名 | 145 |
| 财务报表 | 145 |
引言
除另有说明外，本年报20-F表格内凡提及“Lion”、“We”、“Our”、“Us”、“Company”或类似字眼时，均指狮电公司及其附属公司。该公司的综合财务报表以美元公布。在本年度报告中，除另有说明外，所有货币金额均以美元计算，凡提及“美元”、“美元”及“美元”均指美元，凡提及“加元”、“加元”及“加元”均指加元。
本年报载列本公司截至2021年12月31日止年度的经审核综合财务报表及相关附注(“年度财务报表“)。年度财务报表是根据国际财务报告准则(”IFRS)，由国际会计准则委员会发布(国际会计准则委员会").
除本年度报告另有说明外，凡提及“2021财政年度”，均指截至2021年12月31日止的52周期间。
年度经审核综合财务报表及本年度报告所呈列的所有股份、购股权证、认股权证及每股资料均已作出调整，包括在有需要时追溯至以往期间，以反映与本公司的业务合并及重组计划有关而完成的1：4.1289股份分拆(“业务合并“)与Northern Genesis收购公司(”NGA") on May 6, 2021.
本年度报告引用了多个商标，如“Lion”、“LionBeat”和“LionEnergy”，这些商标是根据适用的知识产权法律注册的，是Lion的财产或商标，Lion对这些商标有未决的申请或Lion拥有普通法权利。仅为方便起见，本招股说明书中提及的商标和商品名称在列出时没有使用®和(TM)符号，但Lion打算根据适用法律最大限度地维护其权利或适用许可人对这些商标和商品名称的权利。
关于转发的警告注意事项‑查看报表
本年度报告包含适用证券法定义的“前瞻性信息”和“前瞻性陈述”(统称为“前瞻性陈述”)。本年度报告中包含的任何非历史事实的陈述，包括有关Lion的信念和期望的陈述，均为前瞻性陈述，应予以评估。
前瞻性表述可通过使用“相信”、“可能”、“将”、“继续”、“预期”、“打算”、“预期”、“应该”、“将”、“可能”、“计划”、“项目”、“潜在”、“似乎”、“寻求”、“未来”、“目标”或其他类似表述以及任何其他预测或表明未来事件或趋势的表述或不是历史事件的表述来识别，尽管并不是所有的前瞻性陈述都包含这样的识别词语。这些前瞻性陈述包括有关公司的订单以及公司将其转换为实际销售额的能力、
公司的长期战略和未来增长、公司在魁北克的电池工厂和创新中心项目及其在美国的制造设施，以及预计将推出的新型电动汽车。这些前瞻性陈述基于一些Lion认为合理的估计和假设，包括Lion将能够留住和聘用关键人员并保持与客户、供应商和其他商业合作伙伴的关系，Lion将继续按正常流程运营业务，Lion将能够实施其增长战略，Lion将能够成功和及时地完成其美国制造设施以及魁北克电池工厂和创新中心的建设，Lion将不会在具有竞争力的条件下遭受任何进一步的供应链挑战或原材料供应的任何实质性中断，Lion将能够保持其竞争地位，Lion将继续改善其运营、财务和其他内部控制和制度，以管理其增长和规模，其运营结果和财务状况不会受到不利影响，Lion将能够直接或间接(包括通过其客户)受益于政府补贴和经济激励，以及Lion将能够在未来需要时按Lion可接受的条款通过股权或债务融资获得额外资金。该等估计及假设乃由Lion根据管理层的经验及其对历史趋势、现状及预期未来发展的看法，以及在有关情况下相信适当及合理的其他因素而作出。然而，不能保证这样的估计和假设将被证明是正确的。
就其性质而言，前瞻性陈述包含风险和不确定因素，因为它们与事件有关，并取决于未来可能发生或可能不发生的情况。莱昂认为，这些风险和不确定性包括：
•美国或加拿大一般经济、商业、市场、金融、政治或法律条件的任何不利变化，包括全球新冠肺炎大流行和新冠肺炎变种出现的后果，以及不同国家/地区的疫苗接种率不同；
•不能成功、经济地大规模制造和分销车辆并满足客户的业务需求；
•不能提高Lion产品的产量并满足项目建设和其他项目时间表的；
•不能随着时间的推移降低Lion销售的电动汽车的总拥有成本；
•依赖密钥管理以及无法吸引和/或留住关键人员；
•不能执行公司的增长战略；
•用于制造Lion产品的关键部件所包括的原材料的价格和可获得性方面的任何不利波动或波动；
•对主要供应商的依赖，以及任何无法维持不间断的原材料供应；
•Lion在向其客户提供收费解决方案时无法满足用户的期望，或遇到其他困难；
•劳动力短缺，可能以员工离职、离职和加薪要求的形式出现，导致公司不得不削减产能、减少生产和交货量、推迟增长计划，并可能带来与员工薪酬相关的额外挑战；
•不能保持公司的竞争地位；
•不能随着时间的推移降低供应成本；
•任何无法维护和提升公司声誉和品牌的行为；
•因产品保修要求或产品召回而进行的任何重大产品维修和/或更换；
•任何信息技术系统故障或任何网络安全和数据隐私泄露或事件；
•导致公司无法将其订单转化为实际销售的任何事件或情况，包括减少、取消或歧视性地应用政府补贴和经济激励措施，或减少对此类补贴的需求；
•无法确保足够的保险范围或可能增加保险成本；
•自然灾害、流行病或大流行爆发、抵制和地缘政治事件；
•可能不时对本公司提起的任何法律诉讼的结果。
本年度报告题为“风险因素”的项目3.D更详细地描述了与Lion业务有关的这些和其他风险和不确定因素。其中许多风险超出了Lion管理层的控制或预测能力。莱昂公司或代表其行事的人士所作的所有前瞻性陈述均受本年度报告第3.D.项以及在提交给适用的加拿大监管证券管理机构和证券交易委员会的其他文件中所包含的警告性陈述和确定的风险因素的明确限定。
由于这些风险、不确定性和假设，读者不应过度依赖这些前瞻性陈述。此外，前瞻性陈述仅在发表之日起发表。除适用的证券法律要求外，Lion不承担任何义务，也不明确不承担任何责任，无论是由于新信息、未来事件或其他原因而更新、修改或审查任何前瞻性信息。
第一部分
项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份
不适用。
项目2.报价统计数据和预期时间表
不适用。
项目3.关键信息
B.资本化和负债化
不适用。
C.提供和使用收益的原因
不适用。
D.风险因素
与Lion业务相关的风险
Lion的成功将取决于其经济开发、制造和规模化销售车辆的能力，并满足客户的业务需求。狮子座有能力按计划和规模开发、制造和分销具有足够质量和吸引力的汽车，这一能力尚未得到证实。
Lion未来的业务在很大程度上取决于其以足够的运力经济地制造、营销和销售车辆的能力，以满足客户的运输需求。Lion目前正在努力扩大其制造能力，以成功实施其增长战略，其中包括继续扩大其圣杰罗姆工厂、Joliet工厂(定义见下文)和即将在魁北克Mirabel建立的电池制造工厂。尽管Lion在利用现有设施开发和制造公共汽车和卡车方面有经验，但目前此类业务规模较小，到目前为止，Lion在大规模制造汽车方面没有经验。Lion不知道它是否能够开发出高效、自动化、低成本的制造能力和流程，或者它是否能够确保可靠的零部件供应来源，在每种情况下，都将使它能够满足质量、价格、工程、设计和生产标准，以及成功地大规模销售其车辆并满足其业务目标和客户需求所需的生产量。此外，到目前为止，Lion在圣杰罗姆工厂以外开发和实施制造创新方面的经验有限。即使Lion成功地开发了大量的制造能力和工艺，并能够可靠地获得足够数量的零部件供应，它也不知道是否能够以一种避免重大延误和成本超支的方式做到这一点，包括由于其
控制，如供应商问题或全球供应链中断，或及时满足未来车辆的商业化时间表或满足其客户的要求。随着时间的推移，Lion有效降低成本结构的能力受到其许多短期计划支出的固定性质的限制，其减少长期支出的能力受到其继续投资于其增长战略的需要的限制。任何未能在Lion的预计成本和时间表内开发和扩大此类制造工艺和能力的行为，都可能对其业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。
Lion可能无法及时或根本无法成功实施其增长战略，也可能无法有效管理未来的增长。
Lion未来的增长、运营结果和财务状况取决于其成功实施增长战略的能力，而增长战略又取决于许多因素，其中一些因素超出了Lion的控制范围，包括其以下能力：
•经济地规模化生产和销售车辆，满足客户的业务需求；
•有效地推出新产品，实施新的技术驱动的服务和解决方案；
•完成狮子园的建设，并及时以合理的价格完成Joliet设施的产业化；
•确保和维护所需的战略供应安排；
•跟上影响电池电动汽车行业的技术变革；
•在其经营的市场中有效地竞争；以及
•吸引和留住拥有专业市场知识和技术技能的管理层或其他员工。
不能保证Lion能够以它预期的方式或时间成功实现上述任何或所有举措。此外，实现这些目标将需要投资，这可能会导致短期和长期成本。Lion不能保证它将全部或部分实现其预期的增长战略带来的好处。如果不能实现这些好处，可能会对Lion的业务、运营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。
即使它能够实现上述好处并成功实施其增长战略，任何未能有效管理其增长的情况都可能对Lion的业务、运营业绩或财务状况造成重大不利影响。莱昂斯打算大幅扩大其业务，这将要求它在所有部门招聘和培训新员工；准确预测供需、生产和收入；控制开支和投资，以预期扩大业务；建立新的或扩大现有的设计、生产、销售和服务设施；以及实施和加强行政基础设施、系统和流程。如果不能有效地管理上述任何一项，可能会对Lion的业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
如果不能大幅提高制造能力和效率，可能会对Lion的业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
虽然Lion现有的位于魁北克省圣杰罗姆的制造工厂能够满足Lion目前的制造要求，但如果不能大幅提高制造能力和效率，Lion可能无法扩大业务、满足现有和新客户的需求、保持竞争地位和提高盈利能力。Joliet工厂的产业化和即将在Lion Campus建造的电池制造厂需要大量现金和管理资源，可能无法满足Lion在提高产能、效率和满足额外需求方面的预期。例如，如果Joliet设施全面投入运营或实现目标产量和产量的延迟，Lion可能无法实现增加产能的目标，这将限制其增加销售的能力，导致销售额低于预期，成本和支出高于预期。未能大幅提高制造能力或未能以其他方式满足客户的需求，可能会导致市场份额被竞争对手抢走、损害Lion与其主要客户的关系、失去商机或在其他方面对其业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
Lion依赖于其制造设施。如果其目前或未来的一个或多个制造设施无法运行、产能受限或运营中断，Lion的业务、运营结果或财务状况可能会受到重大不利影响。
Lion的收入现在和将来都取决于其位于魁北克圣杰罗姆的制造工厂以及Joliet工厂和即将在Lion Campus的电池制造工厂的持续运营。如果Lion遇到任何运营风险，包括火灾和爆炸、恶劣天气和自然灾害(如洪水和飓风)、供水故障、重大电力故障、设备故障(包括信息技术、空调和冷却和压缩机系统的任何故障)、未能遵守适用的法规和标准、劳动力和停工，或者如果其现有或未来的制造设施受到产能限制，Lion将被要求进行资本支出，即使当时它可能没有可用的资源。此外，Lion的保险单可能不足以支付此类资本支出。因此，Lion的保险覆盖范围和可用资源可能被证明不足以应对可能导致其运营严重中断的事件。Lion制造过程中的任何中断都可能导致交货延迟、调度问题、成本增加或生产中断，这反过来可能导致其客户决定从竞争对手那里购买产品。Lion现在和将来都将依赖于其现有和未来的制造设施，这些设施在未来将需要高度的资本支出。如果Lion目前或未来的一个或多个制造设施无法运行、产能受限或运营中断，其业务、运营结果或财务状况可能会受到重大不利影响。
Lion未来可能需要筹集额外资金以满足其资本要求，而这些资金可能无法按商业合理的条款或在其需要时提供给Lion，从而可能对Lion的业务、运营业绩或财务状况造成重大不利影响。
Lion的电池电动汽车的开发、设计、制造、销售和服务都是资本密集型的。除其他事项外，Joliet设施的工业化和
即将在Lion Campus建立的电池厂，以及产能和招聘的增加，都需要大量的现金。虽然Lion因与业务合并及PIPE融资(定义见下文)而筹集的资金继续拥有稳健的现金结余，但其业务及增长策略属资本密集型，现金流入及流出的具体时间可能会在不同期间大幅波动。由于上述原因，Lion未来可能需要筹集更多资金，包括通过发行股权、股权相关证券或债务证券，或通过从政府或金融机构获得信贷，以满足其资本要求。Lion能否获得更多资金将取决于多种因素，其中一些因素不在其控制范围之内。Lion可能无法按商业上合理的条款或在需要时获得额外资金，这可能会对其业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。如果通过发行股权证券筹集额外资金，Lion的股东可能会受到稀释。
Lion有经营活动亏损和负现金流的历史，不能保证它将实现或保持盈利。
在截至2021年12月31日的年度内，Lion的运营亏损约为1.2亿美元，截至2020年12月31日的年度的运营亏损约为7300万美元，在截至2019年12月31日的年度内的运营收益约为100万美元。此外，截至2021年12月31日的年度，Lion的经营活动产生的现金流约为1.31亿美元，截至2020年12月31日的年度约为2700万美元，截至2019年12月31日的年度约为700万美元。这些运营亏损和负现金流是Lion为发展业务而进行的大量投资的结果，Lion预计未来将投入大量资金扩大业务。Lion预计在美国和加拿大的增长战略方面将产生大量支出，原因包括与以下方面有关的费用预期增加：建造Lion园区和扩大Joliet设施的规模；设计、开发和生产新产品；雇用所有部门的更多员工；生产车辆库存；积累车辆零部件库存；扩大设计、开发、安装和服务能力，包括计划建造更多的研发中心和Lion体验中心；并增加其行政职能，以支持其增长。Lion还预计将继续在其业务的技术和其他运营增强方面投入资金，并增加对研发的投资，同时继续推出新产品和解决方案，以期向客户提供向机队电气化提供全面交钥匙过渡服务。虽然Lion预计随着时间的推移会产生正现金流, 上述预期的支出增加将使Lion更难实现盈利和正现金流，Lion不能保证它在短期内或根本不会实现。如果Lion无法产生足够的收入增长和管理支出，它可能会继续亏损，经营活动产生的现金流为负，而且无法保证它将实现或保持盈利或正现金流。即使Lion能够按计划和规模成功地、经济地开发、制造和分销其车辆，也不能保证它将在商业上取得成功。
如果Lion认为这些决定将提高其产品或服务的质量，并且如果它认为这样的决定将改善其长期运营业绩，它可能会做出会降低其短期经营业绩的决定。这些决定可能与美国政府的预期不符
在这种情况下，Lion的业务、经营业绩或财务状况可能会受到重大不利影响。
狮子座可能无法成功建立、维持及强化其品牌，从而对客户对其车辆的接受度造成重大不利影响，从而对其业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
Lion的业务和前景在很大程度上取决于其开发、维护和加强Lion品牌的能力。如果无法建立、维护和加强自己的品牌，Lion可能会失去建立和维护临界客户群的机会。Lion能否开发、维持和加强Lion品牌将在很大程度上取决于其营销工作的成功，这可能具有挑战性，因为Lion相对于老牌竞争对手的运营历史有限，客户对其产品不熟悉，在扩大制造、交付和服务运营以满足需求方面可能遇到任何延误，关于电动汽车未来的竞争和不确定性，Lion的季度生产和销售表现与市场预期和过去几个季度相比，以及其他因素，包括Lion无法控制的那些。全电动汽车行业，以及整个替代燃料汽车行业，竞争非常激烈，狮子汽车在建立、维护和加强其品牌方面可能不会成功。与Lion相比，Lion目前和潜在的许多竞争对手，特别是总部设在美国、日本和欧盟的汽车制造商，拥有更高的知名度、更广泛的客户关系和更多的营销资源。如果不能发展和维持一个强大的品牌，将对客户对Lion车辆的接受度造成重大不利影响，可能导致供应商和其他第三方不太可能投入时间和资源与Lion发展业务关系，并可能对Lion的业务、运营业绩或财务状况造成重大不利影响。
成本增加、供应中断或原材料短缺，特别是锂离子电池，可能会对Lion的业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
Lion已经并可能继续经历成本上升或原材料供应或短缺的持续中断，包括当前全球供应链中断或其他因素，这些因素可能是也可能不是Lion特有的。成本的任何增加或供应中断或短缺都可能对Lion的业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。狮子座汽车的零部件由各种原材料制成，包括铝、钢、碳纤维、有色金属(如铜)以及用于制造锂离子电池的其他材料和矿物。这些原材料的价格可能会根据市场状况、全球对这些材料的供需情况以及地缘政治风险而波动，例如目前俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突以及相关国家可能发起的制裁、出口管制或其他行动，并可能对Lion的业务、运营结果或财务状况产生重大影响。尽管Lion已与供应商就其车辆的关键部件(包括锂离子电池)的供应达成了长期合同安排，但Lion仍面临与锂离子电池价格波动有关的多重风险。这些风险包括：
•当前电池制造商无法或不愿意建造或运营电池制造厂，以供应支持电动汽车行业增长所需数量的锂离子电池，因为对此类电池的需求增加；
•由于电池制造商的质量问题或召回，导致电池供应中断；
•加强对供应链的监管，特别是考虑到环境和/或人权风险；以及
•用于锂离子电池的原材料成本增加，如钴。
电池或其他关键汽车零部件供应的任何中断，都可能暂时扰乱Lion汽车的生产，直到另一家供应商完全合格。此外，如果电池制造商确定电动汽车不够安全，他们可能会拒绝向电动汽车制造商供货。此外，市场和经济状况的各种波动可能会导致Lion的运费和原材料成本大幅上升。原材料价格的大幅上涨将增加Lion的运营成本，如果增加的成本不能通过提高车辆价格来弥补，可能会降低Lion的利润率。不能保证Lion将能够通过提高汽车价格来收回不断增加的原材料成本。
未来，Lion打算用Lion在Lion Campus制造的21700圆柱形电池来补充其供应商的锂离子电池，Lion相信这种电池将比目前可用的电池模块更高效，可制造的数量更大，成本效益更高。然而，Lion开发和制造此类电池模块的努力需要而且可能需要大量投资，而且不能保证Lion能够在计划的时间框架内实现这些目标，或者根本不能保证。如果Lion无法做到这一点，它可能不得不削减计划中的车辆生产，或者以潜在更高的成本从供应商那里采购额外的电池模块，这两种情况中的任何一种都可能对Lion的业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
狮子的车辆使用锂离子电池，人们观察到这种电池可以起火或排出烟雾和火焰。
Lion汽车内的电池组使用锂离子电池。在极少数情况下，锂离子电池可以通过排放烟雾和火焰来迅速释放它们包含的能量，这种方式可以点燃附近的材料以及其他锂离子电池。虽然电池组的设计可以遏制任何单一电池的能量释放，而不会扩散到邻近的电池，但Lion的车辆可能会出现现场或测试故障，这可能会导致身体受伤或死亡，并可能使Lion面临诉讼、产品召回或重新设计工作，所有这些都将耗时和昂贵。此外，公众对锂离子电池是否适合汽车应用、钴开采的社会和环境影响或未来涉及锂离子电池的任何事件(如车辆或其他火灾)的负面看法，即使此类事件不涉及Lion的车辆，也可能对Lion的业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
此外，Lion汽车的制造需要在其设施中储存大量锂离子电池。任何对电池的不当处理都可能导致Lion目前或未来设施的运行中断。虽然Lion已经实施了与电池处理相关的安全程序，但
与电池相关的安全问题或火灾可能会扰乱Lion的运营。这种损坏或伤害可能会导致负面宣传，并可能导致安全召回。此外，竞争对手的电动汽车或储能产品的任何失败都可能对Lion及其产品造成间接的负面宣传。这种负面宣传可能会对Lion的品牌造成负面影响，也可能对Lion的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
Lion可能无法充分预测其车辆的供应和需求、其制造能力或其在长期供应安排下的盈利能力，包括与指定客户的MPA，这可能导致其业务各种效率低下，并阻碍其创造收入的能力。
很难预测Lion未来的销售额，也很难对Lion的支出进行适当的预算，而且Lion对可能出现并影响其业务的趋势的洞察力可能有限。Lion将被要求在按计划向客户交付产品前几个月向供应商提供对其需求的预测。目前，对Lion汽车的未来需求或其大规模开发、制造和交付汽车的能力，或Lion未来的盈利能力，做出判断的历史依据有限。如果Lion未能准确预测其制造需求，它可能会产生额外的成本或遭遇延误。如果Lion高估了制造需求，其供应商可能有过剩的库存，这将间接增加Lion的成本。如果Lion低估了制造需求，其供应商的库存可能不足，这可能会中断Lion汽车的制造，并导致发货和收入延迟。此外，Lion的供应商订购的材料和部件的交货期可能会有很大差异，这取决于特定供应商、合同条款和给定时间对每个部件的需求等因素。如果Lion未能及时订购足够数量的产品组件，可能会推迟向客户交付车辆，这可能会对其业务、运营业绩或财务状况造成重大不利影响。
此外，与指定客户签订的MPA(定义如下)要求Lion预留必要的制造能力，从现在到2025年每年交付多达500辆卡车，从2026到2030年每年交付500辆卡车或Lion制造能力的10%，这可能会阻碍Lion把握未来商机的能力。此外，Lion的部分客户，包括《采购协议》下的指定客户，以采购订单为基础运作，这意味着该等客户无需购买超过现有采购订单数量的任何指定最低数量的车辆，并可在某些情况下在相对较短的时间内取消或重新安排采购订单。客户订单的取消或重新安排可能会导致预期销售额的延迟或损失，而没有足够的时间来减少或延迟相应库存和运营费用的发生，这可能会对Lion的业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
由于运营成本和其他因素的波动，莱昂斯的运营和财务业绩可能在不同时期有很大不同。
Lion预计，其期间的运营和财务业绩将根据多种因素而变化，其中一些因素不在Lion的控制范围内。Lion预计其季度财务业绩将根据运营成本的不同而变化，预计运营成本将随着其增加制造能力和继续设计、开发和生产新产品的速度而波动。此外，Lion的
随着该公司开发和推出新车，不同时期的收入可能会波动。由于这些因素，Lion认为，对其运营或财务业绩进行季度间的比较，特别是在短期内，不一定有意义，这些比较不能作为未来业绩的指标。
Lion可能会在其新产品的设计、生产和发布方面遇到延误。
莱昂斯提供的产品包括(I)卡车，即Lion6(6类卡车)、Lion8(8类卡车)、Lion8冷藏车和Lion8垃圾车；(Ii)校车，LionC(C型校车)和Liona(A型校车)；以及(Iii)LionM班车。Lion的开发流程包括另外8辆全电动城市汽车，其中5辆预计将于2022年商业化。汽车制造商经常遇到这种情况，该公司过去曾在新产品的设计和推出方面遇到过延误。在融资、设计、生产和推出新车型方面的任何延误，包括上述全电动卡车、校车和救护车的未来生产，或在具有成本效益和高质量的情况下这样做，都可能损害Lion的声誉和品牌，或对其业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
未能承保足够的保险可能会对Lion的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
Lion拥有责任保险、财产和业务中断保险、货物保险、网络安全保险、汽车责任保险和董事和高级管理人员保险，这些保险范围反映了免赔额、自我保险保留、责任限额和类似条款。然而，不能保证Lion的保险覆盖范围足够，也不能保证保险收益会及时支付给Lion。此外，Lion可能会遭受一些类型的损失，但它无法投保，或者它认为投保在经济上不合理，例如战争行为和某些自然灾害造成的损失。如果Lion发生这些重大亏损，其业务、运营结果或财务状况可能会受到实质性的不利影响。此外，Lion未来可能无法以合理的成本、可接受的条款或为某些特定风险或资产类型(如电池)提供足够的承保范围来维持保单，这反过来可能对公司的业务、运营业绩或财务状况产生不利影响。
运费和运输成本的增加或运输和航运基础设施的中断可能会对Lion的业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
Lion使用对外货运、航运和运输服务来运输和交付其车辆以及其中包含的子部件和原材料。运费的不利波动、运输和接收能力的限制，以及Lion产品的重要运输和交付地点的运输和运输基础设施的其他中断，以及Lion车辆中包含的子部件的运输和运输基础设施的其他中断，已经影响并可能对Lion的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。例如，在2021年期间，与新冠肺炎疫情相关的全球供应链中断导致交货延迟和运输成本增加，对狮子的销售成本和毛利润产生了负面影响。进一步的交货延误和运输成本的增加(包括燃料成本的增加、承运人费率的提高或司机工资的增加，包括司机短缺、运输能力的减少，或者工作停工或减速)可能会大大降低Lion的销售和盈利能力。劳动力短缺或停工
运输行业或国家和国际运输基础设施的长期中断导致交付延迟或中断，或需要Lion寻找替代航运供应商的情况有所增加，还可能增加Lion的成本，或以其他方式对其业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。
Lion高度依赖其首席执行官兼创始人马克·贝达尔和高级管理团队其他成员的服务。莱昂斯无法留住贝达德先生或吸引和留住拥有专业市场知识和技术技能的管理层或其他员工，可能会影响其竞争、有效管理运营或开发新产品的能力，或以其他方式对其业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。
Lion的成功在一定程度上取决于其留住关键人员的能力，特别是拥有专业市场知识和技术技能的管理层和其他员工。Lion高度依赖其首席执行官兼创始人、第二大股东马克·贝达尔的服务。贝达尔先生是推动Lion及其执行的许多创新想法的来源。如果贝达尔先生因死亡、残疾或任何其他原因而终止他在莱昂公司的服务，莱昂公司将处于严重的不利地位。Lion一名或多名关键员工的意外流失或未能留住，可能会对Lion的业务、运营业绩或财务状况产生不利影响。Lion目前没有为Bedard先生或任何其他官员维护关键人物人寿保险单。
Lion的成功在一定程度上还取决于它持续不断地发现、聘用、吸引、培训、发展和留住其他具有专业市场知识和技术技能的高素质人员的能力。有经验和高技能的员工需求量很大，对这些员工的竞争可能会很激烈，而Lion能否聘用、吸引和留住他们，取决于Lion提供有竞争力的薪酬的能力。Lion未来可能无法吸引、吸收、培养或留住合格的人才，而Lion未能做到这一点可能会对其业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。Lion的管理团队和员工的任何表现都不符合预期，可能会对其业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
与Lion员工关系的任何恶化、停工或类似的困难，或者潜在的劳工和工会活动，都可能对Lion的业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
尽管目前Lion的员工中没有工会代表，但在整个汽车制造行业，员工属于工会是很常见的，这可能会导致更高的员工成本、运营限制和运营中断的风险增加。不能保证维持有生产力和高效率的劳动环境，以及在雇员成立工会的情况下，成功谈判集体谈判协议。与员工关系或劳动环境的恶化可能导致工作中断或其他干扰，或导致管理层将时间和资源从Lion业务的其他方面转移，任何这些方面都可能对Lion的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。该公司还可能直接或间接依赖于拥有工会员工的其他公司，如零部件供应商和卡车运输和货运公司，这些工会组织的停工或罢工可能会对Lion的业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
Lion的员工和独立承包商可能从事不当行为或其他不当活动，包括不遵守监管标准和要求，这可能对其业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。
Lion面临着其员工、独立承包商或与其合作的其他各方可能从事不当行为或其他非法活动的风险。这些当事人的不当行为可能包括故意、鲁莽或疏忽的行为或违反法律法规的其他活动，包括生产标准、联邦、州和省欺诈、滥用、数据隐私和安全法律、其他类似法律或要求真实、完整和准确报告财务信息或数据的法律。并不总是能够识别和阻止员工和其他第三方的不当行为，Lion为检测和防止此类活动所采取的预防措施可能无法有效地控制未知或未管理的风险或损失，或保护其免受政府调查或其他行动或诉讼，这些调查或诉讼是由于未能遵守此类法律或法规而引起的。此外，Lion还面临这样的风险，即个人或政府可能会指控此类欺诈或其他不当行为，即使没有发生。如果对Lion提起任何此类诉讼，而Lion未能成功为自己辩护或维护自己的权利，这些行动可能会对其业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响，包括但不限于施加重大民事、刑事和行政处罚、损害赔偿、罚款、交还、诚信监督和报告义务，以解决有关违规、监禁、其他制裁、合同损害、声誉损害、利润减少和未来收益减少的指控。
Lion已经并可能在未来进行战略联盟、伙伴关系或投资或收购，所有这些都可能转移管理层的注意力，导致Lion产生重大成本或运营困难，并稀释其股东的权益，并以其他方式扰乱其运营，并对其业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。
寻求潜在的战略联盟、伙伴关系或投资或收购和/或无机增长机会是Lion增长战略的一部分。任何战略伙伴关系或安排、终止或运作合资企业或其他战略联盟以及寻求战略收购或投资机会都存在风险，包括：
•机密信息的共享；
•将管理层的时间和精力从经营业务上转移；
•其他业务领域所需资源的使用情况；
•不可预见的费用或负债；
•对Lion与合作伙伴和供应商的现有业务关系产生不利影响；
•与被收购公司、投资、合伙企业、合营企业有关的诉讼或者其他债权；
•可能产生不利的税收后果；
•对于被收购公司的控制、程序和政策的收购、实施或补救；
•在收购的情况下，难以整合被收购公司的会计制度和业务；以及
•在收购、保留和整合被收购公司的员工并保持其企业文化的情况下。
Lion可能对参与任何此类交易的任何第三方的行为进行监督或控制的能力有限，如果这些战略第三方中的任何一方因与其业务有关的事件而遭受负面宣传或其声誉受到损害，则Lion也可能因与任何此类第三方的关联而遭受负面宣传或声誉损害。参与战略联盟、伙伴关系或投资或收购也可能导致股权证券的稀释发行，这可能对本公司普通股的价格产生不利影响，或导致发行对本公司普通股具有更高权利和优先权的证券，或产生具有限制性契约的债务，限制Lion未来为追求商业机会而使用资本。Lion也可能无法确定符合其战略目标的战略伙伴关系或安排、收购或投资的机会，或者在发现此类机会的情况下，可能无法就其可以接受的这种机会谈判条件。目前，Lion尚未就任何此类重大交易做出任何承诺或达成任何协议。
Lion债务工具的条款包含限制其从事某些交易的能力的某些契约，未来的债务条款也可能包含这些条款。
管理狮子座债务的文书包含限制性契约，这些契约可能会限制其在某些商业事务上的自由裁量权，并要求其满足某些财务比率和财务状况测试。Lion还可能在未来招致债务，这可能会使它受到额外的契约和限制，这可能会影响其财务和运营的灵活性。管理Lion债务的工具中的限制可能会阻止它采取它认为最符合其业务利益的行动，并可能使其难以成功地执行其商业战略，或与不受类似限制的公司有效竞争。
Lion遵守管理其债务的文书中所载契约和限制的能力可能会受到其无法控制的经济、金融和行业条件的影响。违反任何此等契诺或限制可能导致适用债务工具下的违约，从而允许适用贷款人宣布所有根据该文书未偿还的金额以及应计和未付利息到期和应付，或导致Lion的其他债务交叉违约。如果Lion无法偿还债务，贷款人可以针对担保债务的抵押品提起诉讼。在任何此类情况下，Lion可能无法根据发行此类其他债务的协议借款，这可能对其业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
外币汇率的波动可能会导致报告的销售额和净收益下降。
Lion以美元报告财务业绩，其销售和运营成本的很大一部分是以美元以外的货币实现的。在截至2021年12月31日的一年中，Lion公司大约65%的收入是在加拿大实现的。Lion也有欧元等其他货币的风险敞口，未来可能会有其他货币的风险敞口。如果实现销售的任何货币，特别是加元的价值相对于美元贬值，出于报告目的，Lion的外币收入将在换算为美元时减少。此外,
外币的任何贬值都可能导致本地价格上涨，这可能会对本地需求产生负面影响，并对Lion的业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。或者，如果实现运营成本的任何货币的价值相对于美元升值，出于报告目的，Lion的运营成本将在换算为美元时增加。虽然这些风险有时可以通过以同一货币计价的销售和运营成本的匹配来自然地对冲，但外币汇率的波动，特别是美元与加拿大元汇率的波动，可能会在Lion以某种货币计算的销售和运营成本之间造成差异，这可能对其业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。外币汇率的波动也可能对Lion公司产品在市场上的相对竞争地位产生重大不利影响，在这些市场上，Lion公司面临来自制造商的竞争，这些制造商受汇率波动的影响较小，特别是在美国市场。
虽然Lion积极管理其对外汇汇率波动的敞口，并可能不时签订对冲合同，但此类合同对外币计价交易进行对冲，合同公允价值的任何变化都可能被被对冲交易的基础价值变化所抵消。此外，Lion并没有针对其开展业务的所有货币制定外汇对冲合同。因此，无法保证Lion管理其在汇率波动中的敞口的方法在未来会有效，也不能保证Lion能够在认为必要时以令人满意的条款签订外汇对冲合同。
狮子面临着与新冠肺炎疫情相关的风险，这可能对其业务、运营业绩或财务状况产生实质性不利影响。
2020年3月发布的新冠肺炎疫情大流行州令导致加拿大和美国的联邦、省、州和市政府以及狮子山供应商运营所在的其他国家的政府颁布了大量措施，影响了狮子山的运营。有时，这些措施会导致Lion制造工厂的全面关闭或显著减少。在某些情况下，在放松此类措施之后，实际上或打算恢复对集会或商业的严格限制，包括在加拿大和美国的部分地区。这些措施也对公司的研发、营销、销售和售后活动产生了影响。同样，这些措施也对客户、供应商和其他业务伙伴及其各自的业务产生了重大影响。
起源于新冠肺炎大流行期间的全球贸易状况继续存在，也可能对狮子及其行业产生长期的不利影响，独立于大流行的进展。例如，与大流行病有关的问题加剧了港口拥堵以及供应商间歇性关闭和延误，导致加快关键部件交付的额外费用。同样，对个人电子产品需求的增加造成了半导体的短缺，这给电动汽车制造商的供应链和生产带来了挑战。此外，新冠肺炎疫情导致的劳动力短缺已经并将继续导致招聘和留住制造业和服务业工人的难度增加，以及Lion和
它的供应商。此外，目前的流行病情况和上述挑战可能会加剧公司扩大和增长项目的成本增加和/或延误，例如Joliet设施的产业化和狮子园区的建设。维持Lion的生产轨迹将需要其供应商和供应商的持续准备和偿付能力，以及一支稳定和积极的生产劳动力。
围绕新冠肺炎大流行仍然存在不确定性，包括由于目前流行的变种的影响以及未来可能出现该病毒的其他变种。新冠肺炎疫情在2020年和2021年对全球经济造成了重大负面影响，未来可能还会继续如此。鉴于这次大流行的动态性质，正如新冠肺炎变种的出现、感染率和接种率以及继续波动的政府法规和措施所表明的那样，新冠肺炎(包括目前流行的变种的影响以及未来可能出现的其他变种的影响)对狮子的业务、运营业绩或财务状况或全球经济的全面影响，以及狮子座运营和销售其产品的市场，包括加拿大和美国，将取决于狮子座无法预测的未知未来发展。因此，管理层继续密切监测不断变化的局势。此外，根据新冠肺炎大流行的程度和持续时间，它还可能具有加剧本年度报告中描述的许多其他风险的效果。
不利的经济状况可能会对Lion的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
Lion的运营和时间表可能会受到全球经济市场以及消费者舒适度和支出水平的影响，包括经济衰退、经济增长缓慢、经济和价格不稳定、利率上升和信贷市场波动，所有这些都可能影响全球运输业的需求，或者对Lion的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，全球新冠肺炎疫情已经影响到世界上几乎每个地理区域和行业的经济市场、制造业务、供应链、就业和消费者行为，狮子山已经并可能因此而受到不利影响。由于当前状况的持续影响在很大程度上尚不清楚，正在迅速演变，并且在不同地理区域有所不同，因此正在进行的评估对于使Lion能够准确预测全球供需和基础设施需求并相应地分配资源将特别关键。如果目前的全球市场状况持续或恶化，Lion的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
自然灾害、异常恶劣的天气、流行病或大流行的爆发、抵制和地缘政治事件可能会对Lion的业务、运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。
发生一个或多个自然灾害，如飓风和地震，异常不利的天气，流行病或大流行爆发，如正在进行的新冠肺炎大流行，抵制和地缘政治事件，如内乱和恐怖主义行为，目前俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突或类似的中断可能对狮子的业务造成实质性不利影响，结果
运营或财务状况。这些事件可能导致财产损失、能源价格和原材料上涨、潜在的供应链中断、Lion现有或计划中的一个或多个设施暂时或永久关闭、市场暂时缺乏足够的劳动力、原材料、产品零部件供应暂时或长期中断、海外运输暂时中断，或Lion信息系统中断。Lion可能会产生与其控制之外的此类事件相关的费用或延误，这可能会对其业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
与客户和供应商相关的风险
Lion的增长将取决于它能否成功吸引新客户并从他们那里获得确定的订单，以及留住现有客户并让他们参与未来的更多部署。如果不能同时增加对新客户和现有客户的销售，可能会对Lion的业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
Lion的成功及其增加收入和盈利的能力，在一定程度上取决于它识别新客户并从他们那里获得确定订单的能力，它留住现有客户并在未来让他们参与到更多部署中的能力，以及它满足现有和新客户业务需求的能力。未能实现上述任何一项都可能对Lion的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。由于许多其他因素，Lion可能无法吸引新客户或留住现有客户，无法保留现有客户的收入，也无法增加对新客户和现有客户的销售，包括：
•降低Lion现有或潜在客户的支出水平；
•由于通货膨胀水平上升，客户借款成本增加；
•影响电池电动汽车行业的竞争因素，包括引入其他替代燃料汽车或其他技术；折扣、定价和竞争对手可能实施的其他战略；
•执行其增长战略的能力；
•客户对其车辆和服务的满意度下降；
•改变与第三方的关系，包括与供应商和其他合作伙伴的关系；
•它未来可能提供的新产品的及时性和成功程度；
•它的重点是长期价值而不是短期业绩，这意味着Lion可能会做出一些战略决策，如果它认为这些决策与其愿景一致，并将改善其长期财务表现，那么这些决策可能不会使其短期收入或盈利最大化。
Lion依赖第三方供应商，其中一些是单一来源供应商，Lion预计将继续依赖第三方供应商。若任何该等供应商未能按照Lion的时间表及其可接受的价格、数量及质量水平交付所需的零件或组件，Lion无法有效管理该等零件或组件，或任何供应安排终止或中断，均可能对Lion的业务、营运结果或财务状况造成重大不利影响。
Lion依赖于其第三方供应商，其中一些是单一来源或有限来源的供应商，还依赖Lion的供应商、供应和制造零部件和
该公司预计，未来将继续依赖第三方供应和制造此类零部件，并为其在加拿大和美国的制造业务完成供应链的建设，同时有效地管理此类关系所产生的风险。虽然Lion尽可能从多个来源获得零部件，但其车辆中使用的一些零部件，包括某些关键的电池系统组件，是从单一来源购买的。虽然Lion认为它可能能够建立替代供应关系，并可以获得或可能为其一些单一来源的组件设计更换组件，但它可能无法在短期内或根本无法做到这一点，或者以它可以接受的价格、数量或质量水平。此外，Lion的任何供应商未能按照Lion的时间表，以Lion可接受的价格、数量或质量水平交付所需的零件或组件，Lion无法有效管理这些零件或组件，或任何材料供应安排终止或中断，均可能对Lion的业务、经营业绩或财务状况造成重大不利影响。零部件供应的任何中断，无论是否来自单一来源供应商，都可能暂时中断Lion汽车的制造，直到另一家替代供应商能够供应所需材料。商业条件的变化，不可预见的情况，政府的变化，以及Lion公司控制之外或目前没有预料到的其他因素，也可能影响Lion的供应商及时向Lion交付组件的能力，并最终, 狮子座拥有经济地制造和分销车辆的能力。上述任何事项均可能对Lion的业务、经营业绩或财务状况造成重大不利影响。
此外，如果Lion的任何供应商陷入经济困境或破产，Lion可能被要求提供大量财务支持或采取其他措施以确保零部件或材料的供应，这可能会增加其成本、影响其流动性或导致生产中断，所有这些都可能对Lion的业务、运营业绩或财务状况造成重大不利影响。
Lion在为其分销的城市卡车提供服务方面经验有限。如果不能满足客户的服务要求，可能会损害Lion的声誉，或对其业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
Lion在维修其分销的城市卡车方面经验有限，包括目前可供购买的6级和8级卡车，预计随着其业务规模的扩大和持续增长，它将被要求提高服务能力，包括通过在美国和加拿大建立新的Lion体验中心。维修电动汽车不同于维修内燃机车辆，需要专业技能，包括高压培训和维修技术。尽管Lion认为，它在电动公交车和城市卡车的首次交付中获得的经验使它能够很好地为城市卡车和未来的产品提供服务，但Lion在为客户维护和维护城市卡车方面的售后经验有限，而且不能保证Lion能够做到这一点。如果不能满足客户的服务要求，可能会损害Lion的声誉，或对其业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。如果公司在增加这种维修能力或有效地维修车辆方面遇到延误，或遇到车辆可靠性方面的不可预见的问题，特别是其提供的产品数量较大且相对较新的产品，则公司可能会使其维修能力和零部件库存过重。
Lion的客户还将依赖Lion的客户支持团队来解决与其车辆中集成的软件相关的技术和操作问题。狮子的能力提供了有效的
客户支持在很大程度上取决于其吸引、培训和留住具有在Lion平台等平台上支持客户经验的合格人员的能力。随着业务的不断发展，Lion的客户支持团队可能会面临额外的压力，而Lion可能无法足够迅速地做出反应，无法适应客户对技术支持需求的短期增长。Lion也可能无法修改其未来技术支持的范围和交付，以与其竞争对手提供的技术支持的变化竞争。在没有相应收入的情况下，客户对支持的需求增加可能会增加成本，并对Lion的运营结果产生负面影响。如果Lion无法成功满足客户的服务需求，或无法建立市场对其保持高质量支持的看法，它可能会受到客户的索赔，包括收入损失或损害，其业务、运营结果或财务状况可能会受到实质性和不利的影响。
Lion的未来增长取决于卡车和巴士行业以及Lion的其他客户是否愿意采用全电动汽车，特别是Lion的车辆。
Lion未来的增长高度依赖于商业卡车和巴士行业以及Lion的其他目标消费者的采用，而Lion对替代燃料汽车，特别是电动汽车的需求下降的风险增加。如果电动汽车市场没有以Lion预期的速度、方式或程度发展，或者Lion对其车辆效率的关键假设不正确或不完整，Lion的业务、运营业绩或财务状况可能会受到不利影响。替代燃料汽车市场相对较新，发展迅速，其特点是技术快速变化、价格竞争、更多竞争对手、不断变化的政府法规和行业标准、频繁的新车公告以及不断变化的消费者需求和行为。可能影响采用替代燃料汽车，特别是电动汽车的因素包括：
•对电动汽车质量、安全性(特别是锂离子电池组)、设计、性能和成本的看法；
•总体上对车辆安全的看法，包括使用先进技术，如车辆电子、替代燃料和再生制动系统；
•电动汽车一次充电可以行驶的有限里程；
•电动汽车续航里程的下降是由于电池充电能力随着时间的推移而恶化，或者是由于不利的天气条件导致的短期下降；
•电动汽车服务站和充电站的可用性；
•对电网容量和可靠性的担忧，这可能会破坏过去、现在和未来推动电动汽车作为需要汽油的车辆的实际解决方案的努力；
•替代燃料汽车的供应情况；
•改善内燃机的燃油经济性；
•卡车运输和公共汽车行业的环保意识以及Lion的其他目标客户；
•石油和汽油价格的波动；
•促进燃料效率和替代能源形式的政府法规和经济奖励；
•购买和运营电动汽车的税收和其他政府激励措施的可用性或未来的监管；
•对替代燃料以及混合动力和电动汽车的看法和实际成本；以及
•宏观经济因素。
目前尚不清楚柴油成本的任何可能下降会在多大程度上影响全电动汽车的市场。此外，即使卡车运输和巴士行业以及Lion的其他目标客户采用全电动汽车，Lion也可能无法在消费者、分析师和行业内建立和保持对其长期业务前景的信心，并可能受到负面宣传。上述任何因素的影响可能导致现有或潜在客户不购买Lion的车辆，并可能在其他方面对Lion的业务、运营业绩或财务状况造成重大不利影响。
Lion无法利用车辆和客户数据，这可能会影响其产品的服务、软件算法和研发业务。
Lion依赖于从其车队的使用中收集的数据，包括车辆数据和与电池使用统计相关的数据。Lion将这些数据用于其产品的维修和正常过程软件更新、其软件算法以及其车辆的研究、开发和分析。Lion无法获得这些数据或使用这些数据的必要权利，或者Lion无法正确分析或使用这些数据，可能会导致Lion无法为其车辆提供充分的服务，或者推迟或以其他方式对其研发工作产生负面影响。上述任何事项均可能对Lion的业务、经营业绩或财务状况造成重大不利影响。
充电站的使用不足可能会影响对全电动汽车的需求，而Lion未能满足用户对充电解决方案的期望，或在提供充电解决方案方面遇到其他困难，可能会损害Lion的声誉，或对其业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
对Lion汽车的需求将在一定程度上取决于充电基础设施的可用性。该公司营销其为客户提供全面充电解决方案的能力。该公司在实际向客户提供收费解决方案方面的经验非常有限，提供这些服务面临挑战，包括：
•与现有的第三方收费网络成功整合；
•某些区域容量不足或容量过剩，存在安全风险或损坏车辆、充电设备或不动产或个人财产的风险；
•获得足够的充电基础设施；
•取得所需的许可证、土地使用权和备案；
•客户可能不接受Lion的充电解决方案；以及
•政府对电动汽车和基础设施的支持可能不会持续下去。
虽然充电站的普及率总体上一直在上升，但充电站的分布范围明显低于加油站。一些潜在客户可能会选择不购买Lion的车辆，因为缺乏更广泛的充电基础设施。此外，还可以
为其客户提供足够的充电基础设施，公司将依赖于其车辆与第三方充电网络的可用性和成功集成。任何第三方充电网络未能满足客户的期望或需求，包括体验质量，都可能影响对全电动汽车的需求，包括Lion的。此外，鉴于Lion在提供充电解决方案方面的经验有限，可能会存在意想不到的挑战，这可能会阻碍其提供解决方案的能力，或者使其提供解决方案的成本高于预期。如果公司无法满足用户的期望或在提供充电解决方案方面遇到困难，其声誉可能会受到损害，其业务、运营结果或财务状况可能会受到重大不利影响。
狮子座的分销模式不同于大多数汽车制造商的典型分销模式，可能会限制狮子座直接向美国某些州的客户销售汽车或在每个州的某个地点提供服务的能力。
Lion在分销模式下运营，根据这种模式，它在可能的情况下直接向客户销售汽车，原因有三个：(I)传统经销商通常没有接受过销售和展示电动汽车的培训，也没有这样做所需的资源；(Ii)传统经销商通常通过服务和维护获得很大一部分总收入，并且考虑到电动汽车通常比现有的柴油解决方案需要更少的服务和维护，传统经销商可能没有动力销售电动汽车；以及(Iii)支付第三方经销商保证金会降低电动汽车对潜在客户的成本竞争力。美国许多州的法律可能被解读为对制造商的这种直接面向消费者的销售模式施加限制。这些州法律在Lion的运营中的应用是复杂的，可能很难预测。一些州的法律可能会限制Lion从州机动车监管机构获得经销商许可证，或者拥有或运营自己的服务中心的能力。因此，该公司可能无法直接向美国每个州的客户销售产品，也无法在每个州的某个地点提供服务。持续的监管限制和其他障碍干扰了Lion直接向消费者销售车辆的能力，可能会对Lion的业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
电动汽车产业风险及相关监管、法律和税收问题
电动汽车行业及其相关技术正在迅速发展，可能会受到不可预见的变化的影响。替代或类似技术的发展可能会对Lion的车辆需求产生不利影响，或在其他方面对Lion的业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
电池电动汽车行业及其技术正在快速发展，可能会受到不可预见的变化的影响。Lion可能无法跟上电动汽车技术或作为燃料来源的电力替代品的变化，因此其竞争力可能会受到影响。替代或类似技术的发展，如先进的柴油、乙醇、燃料电池或压缩天然气，或内燃机燃油经济性的改善，可能会损害Lion的竞争地位和增长前景，或对Lion的业务、运营业绩或财务状况产生重大和不利影响，包括以它目前没有预料到的方式。
电动汽车行业竞争激烈，Lion可能面临来自多个来源的竞争。Lion可能无法在这个行业中取得成功，这可能会对其业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
今天，北美中型和重型城市卡车市场竞争激烈，Lion预计未来将变得更加激烈。Lion对其卡车的竞争来自尼古拉、比亚迪和Xos等专门制造的全电动汽车制造商，工作马、Lightning eMotors、Hyliion和XL Fleet等混合/改装电动汽车制造商，以及以柴油为动力的内燃机卡车制造商，包括Traton、戴姆勒、沃尔沃、PACCAR、日野(丰田)和其他汽车制造商。Lion不能保证客户会选择它的车辆，而不是竞争对手的柴油卡车。截至2022年2月24日，在美国或加拿大销售的5至8级电动卡车或电池电动公交车很少。然而，Lion预计，在未来几年内，将有越来越多的竞争对手进入电动卡车市场。
北美校车市场主要集中在三家主要销售柴油校车的老牌汽车原始设备制造商(OEM)手中：Blue Bird Corporation、Thomas Build Bus(Daimler)和Traton。这些制造商主要通过其传统的柴油车产品与Lion的校车竞争，但正开始推出电动车型。除了现有的柴油校车原始设备制造商外，一些早期的电动汽车原始设备制造商也加入了与Lion的竞争，例如提供专门制造的D型电动校车的Green Power Motor和提供改装的A型电动校车的Trans Tech。此外，Proterra和Income还提供电动公交巴士。
与Lion相比，Lion目前和潜在的一些竞争对手也可能拥有更大的财务资源，更广泛的开发、制造、技术、营销和服务能力，更大的品牌、客户和行业认知度，更多的管理和技术人员或更低的资金成本，或者与Lion相比具有其他竞争优势。Lion目前和潜在的许多竞争对手也可能将更多的资源投入到产品的设计、开发、制造、分销、推广、销售和支持上。
Lion预计，鉴于对电动和其他替代燃料汽车的需求增加以及持续的全球化，未来其行业的竞争将会加剧。影响竞争的因素包括总拥有成本、产品质量和功能、创新和开发时间、定价、可用性、可靠性、安全性、燃油经济性、客户服务(包括服务网络的广度)和融资条款。竞争加剧可能导致车辆单位销量下降和库存增加，这可能导致价格进一步下行压力，并对Lion的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。不能保证Lion将能够在其运营的市场上成功竞争。如果Lion的竞争对手推出新的车辆或服务，与Lion的车辆或服务的质量、价格、性能或可获得性竞争或超过，Lion可能无法以使其产生诱人投资回报率的价格和水平满足现有客户或吸引新客户。竞争加剧可能导致降价和收入不足、客户流失和市场份额损失，这可能对Lion的业务、运营业绩或财务状况造成重大不利影响。
狮子座的车辆必须遵守许多强制性的安全标准。Lion可能无法遵守该等安全标准，或可能为此而招致重大成本，这在每一种情况下都可能对其业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。
莱昂斯的车辆以及一般机动车的销售都必须遵守许多国际、联邦、州和省的机动车安全和其他标准，包括《国家交通和机动车安全法》、《联邦机动车安全标准》、《机动车安全法》(加拿大)和类似的法律法规。尽管Lion不断评估在美国和加拿大制造、销售或维修其车辆所需的许可证、批准、证书和政府授权的要求，但它在获得或遵守制造、销售或维修其车辆，特别是未来车辆所需的各种许可证、批准、认证和其他政府授权方面可能会遇到困难。例如，在美国，符合或超过所有联邦强制安全标准的车辆都是根据联邦法规进行认证的。严格的测试和使用经批准的材料和设备是获得联邦认证的要求之一。在其他司法管辖区也有类似的规定。Lion未能就其现有或未来的电动车辆维持或取得任何必要的批准，或以其他方式符合机动车辆标准，或与此相关的重大意外成本，可能会对Lion的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
Lion须遵守大量法律、法规及标准，包括与产品安全、健康及安全及环境事宜有关的法律、法规及标准，每一项均可能对其业务或产品施加重大成本、法律禁令或不利的改变，而任何未能遵守该等法律、法规或标准的行为，包括其演变过程，均可能损害Lion的声誉、使其面临巨额罚款及法律责任、对其销售车辆或营运其制造设施的能力造成负面影响，以及对其业务、营运业绩及财务状况造成重大不利影响。
作为一家制造公司，包括其目前在魁北克省圣杰罗姆的工厂运营、Joliet工厂的工业化以及其电池制造厂的建设，Lion正在或将受到美国和加拿大许多司法级别的复杂环境、制造、健康和安全法律法规的约束，包括与使用、处理、储存、回收、处置和人类接触危险材料以及建设、运营和维护其设施有关的法律。合规的成本，包括在Lion目前或未来的物业上发现任何污染，或者在Lion送出废物进行处置的地点，以及根据新的或修订的法律要求对Lion的运营进行任何改变，都可能是重大的。Lion还可能在获得此类法律要求的与其未来设施相关的许可和批准方面面临意想不到的延误，这将阻碍这些设施的运营和Lion的增长。这样的成本和延误可能会对Lion的业务、运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。此外，任何违反这些法律的行为都可能导致巨额罚款和处罚、补救费用、第三方损害，或者暂停或停止Lion的运营。此外，电池电动汽车受到国际、联邦、州、省和地方法律和实施条例的严格监管。这些要求可能会发生变化，包括由于社会政治趋势的变化。例如，几个司法管辖区已经通过或正在考虑通过与供应链可持续性有关的法律，特别是关于环境和/或的法律。
人权特点。Lion因遵守适用的法律和法规而产生重大成本，并可能被要求产生额外成本以遵守该等法律或法规的任何变化，而任何不遵守可能导致重大费用、延误或罚款，或以其他方式对Lion的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。
由于政策变化、政府监管或其他原因而无法获得、减少或取消政府和经济激励措施，可能会对Lion的业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
由于政策变化而减少、取消或歧视性地应用政府补贴和经济激励措施，或由于电动汽车行业的成功或其他原因而减少对此类补贴和激励措施的需求，可能会导致替代燃料和电动汽车行业的竞争力普遍下降或Lion的汽车。虽然过去已经为替代能源生产、替代燃料和电动汽车提供了某些税收抵免和其他激励措施，但不能保证未来会有这些计划。如果未来无法获得目前的税收优惠，Lion的业务、运营业绩或财务状况可能会受到重大不利影响。
特别是，对Lion汽车的需求受到联邦、州、省和地方税收抵免、回扣、赠款和其他政府计划和激励措施的影响，这些计划和激励措施促进了电池电动汽车的使用。其中包括各种政府项目，这些项目为购买电池电动汽车提供赠款资金。此外，对Lion汽车的需求可能会受到要求减少碳排放的法律、规则、法规和项目的影响，例如加州和魁北克等地的立法者和监管机构实施的旨在增加电动汽车和其他零排放汽车使用的各种措施，包括在某些情况下为在指定日期之前在州道路上行驶的这些车辆的数量设定明确目标，以及颁布各种法律和其他项目来支持这些目标。这些计划和法规具有鼓励使用电池电动汽车的效果，可能会到期，也可能因为各种原因而被废除或修改。例如，对汽油和柴油、氢气或其他替代车辆或车辆燃料感兴趣的各方，包括立法者、监管机构、政策制定者、环境或倡导组织、原始设备制造商、贸易团体、供应商或其他团体，可能会投入大量时间和金钱来努力推迟、废除或以其他方式负面影响促进使用电池电动汽车的法规和计划。这些政党中的许多人拥有比Lion更大的资源和影响力。此外，联邦、州、省或地方政治、社会或经济条件的变化，包括缺乏对这些计划和法规的立法关注，可能会导致它们的修改、延迟通过或废除。任何未能通过、延迟实施、过期的情况, 废除或修改这些计划和法规，或采用任何鼓励使用其他替代燃料或替代汽车而不是电池电动汽车的计划或法规，将减少电池电动汽车的市场，并可能对Lion的业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
Lion无法就其可能申请的全部或大部分政府赠款、贷款和其他激励措施获得可接受的条款和条件或就其可接受的条款和条件达成一致，可能对其业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
根据旨在刺激经济和支持电池电动汽车及相关技术生产的政府计划，Lion已经申请，并预计未来将申请联邦、州和省级拨款、贷款和税收优惠。Lion预计，未来将有新的机会申请联邦、州、省和外国政府的赠款、贷款和其他激励措施。莱昂能否从政府来源获得资金或奖励，取决于适用的政府计划下的资金可用性以及莱昂公司参与此类计划的申请是否获得批准。申请这些资金和其他激励措施的过程可能竞争激烈，并将导致管理层将时间和资源从其他方面的业务中分流出来。Lion不能保证它将成功获得任何这些额外的赠款、贷款和其他激励措施，而Lion无法就其可能申请的全部或大部分政府赠款、贷款和其他激励措施获得或同意可接受的条款和条件，可能会对其业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
美国或加拿大法律法规和贸易政策的不利变化，包括征收关税或配额，或者任何自由贸易安排的变化，如Cusma，都可能对Lion的业务、运营业绩或财务状况产生不利影响。
虽然Lion计划于2022年开始在其位于伊利诺伊州Joliet的制造工厂制造汽车，但其所有汽车目前都是在其位于魁北克圣杰罗姆的工厂制造和分销的。在截至2021年12月31日的年度、截至2020年12月31日的年度和截至2019年12月31日的年度，Lion在加拿大以外的总销售额分别约占其总销售额的35.0%、50.5%和62.0%，Lion打算继续扩大其业务，并在美国推广其品牌和车辆。美国市场已经并预计将继续推动销售增长。若干因素，包括国际经济条件减弱、实行新的贸易限制、保护主义加剧或自由贸易安排的变化，如加拿大-美国-墨西哥协定、关税、不利的地缘政治事件或传染病的爆发、大流行病或类似的公共卫生威胁，如新冠肺炎大流行，都可能对这种增长产生不利影响。特别是，美国政府采取了一种新的贸易政策方法，在某些情况下试图重新谈判或终止某些现有的双边或多边贸易协定。它还对某些外国商品征收关税，包括钢铁和某些商用车零部件，这导致进口到美国的商品成本增加。不能保证不会对更广泛的产品或原材料实施进一步的关税或额外的贸易限制。由此产生的环境可能会对Lion的业务、运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。
税务问题和税法的变化可能会对Lion的业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
Lion直接和通过其美国子公司在加拿大和美国开展业务，因此在加拿大和美国需要缴纳所得税。未来，Lion还可能在其他外国司法管辖区缴纳所得税。莱昂公司的有效所得税税率可能受到许多因素的不利影响，包括递延税项资产和负债的估值变化、税法的变化、会计和税务标准或惯例的变化、按税务管辖区划分的营业收入构成的变化、莱昂公司税前经营业绩的变化以及加拿大、美国或其他司法管辖区所得税审计的结果。狮子定期出没
评估所有这些事项，以确定其纳税义务的充分性。如果Lion的任何评估被证明是错误的，Lion的业务、运营结果或财务状况可能会受到实质性的不利影响。
Lion通过其现有的美国子公司在美国开展业务，未来可能通过在美国或其他司法管辖区的新子公司开展业务。由于跨国纳税义务和申报的复杂性，Lion在其运营所在司法管辖区的联邦、州、省和地方税务当局的审计或审查方面可能存在更高的风险。这些审计或审查的结果可能会对Lion的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。
加拿大和美国的税法，以及Lion未来可能在其中运营的任何其他司法管辖区，都有详细的转让定价规则，要求与非居民关联方的所有交易都符合公平定价原则。尽管Lion认为其转让定价政策是根据公平原则合理确定的，但Lion开展业务的司法管辖区的税务当局可以对其转让定价政策提出质疑。国际转让定价是税收的一个主观领域，通常涉及很大程度的判断。如果这些税务机关中的任何一个成功挑战Lion的转让定价政策，Lion可能会受到包括利息和罚款在内的额外所得税费用的影响。Lion所得税支出以及相关利息和罚款的任何此类增加都可能对其业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
此外，Lion还有权申请某些费用和税收抵免，包括研究和开发费用以及科学研究和实验发展税收抵免。尽管Lion认为这些申索或扣除已经得到了合理的确定，但不能保证加拿大或其他相关外国税务当局会同意。如果税务当局成功质疑所申报的此类费用或税收抵免的正确性，或者如果税务当局未来通过降低资助率或某些研发费用的资格来减少任何税收抵免，Lion的业务、运营结果或财务状况可能会受到重大不利影响。
相关税法和税率、条约、条例、行政做法和原则、司法裁决及其解释的变化也可能对LION产生不利影响，在每一种情况下都可能具有追溯力。例如，《执行与税收条约有关的措施以防止BEPS的多边公约》最近在已批准该公约的司法管辖区中生效。虽然加拿大已经批准了这项公约，但美国还没有批准。最近的这些变化可能会对Lion的税收产生不利影响，特别是随着Lion在国际上扩大关系和业务，并可能对Lion的业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
在任何针对Lion的重大产品责任索赔中做出不利裁决，可能会对其业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
Lion汽车的开发、制造、销售和使用使Lion面临与产品责任索赔相关的重大风险。汽车行业尤其经历了重大的产品责任索赔，如果其车辆发生这种情况，Lion可能面临固有的索赔风险
没有履行或被声称没有按照预期履行。如果Lion的产品存在缺陷、故障或客户使用不当，可能会导致身体伤害、财产损失或包括死亡在内的其他伤害，这可能会引发对Lion的产品责任索赔。Lion制造流程的变化，包括其位于伊利诺伊州Joliet的制造设施和即将到来的电池制造厂的制造能力预期增加的结果，以及新产品的生产可能导致产品质量问题，从而增加诉讼风险和潜在责任。Lion可能因任何责任索赔而蒙受的任何损失，以及任何产品责任诉讼可能对Lion产品的品牌形象、声誉和适销性造成的影响，都可能对Lion的业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
尽管Lion为它认为适当的未来索赔提供保险，但不能保证未来不会对Lion提出重大产品责任索赔，或者未来不会出现超出或超出Lion赔偿和保险范围的索赔。Lion记录了已知潜在负债的准备金，但实际损失可能超过这些准备金，从而对收益产生负面影响。此外，Lion未来可能无法获得足够的产品责任保险，或者这样做的成本可能高得令人望而却步。对Lion提出的重大产品责任索赔的不利裁决也可能损害其声誉，导致其失去客户，并可能对其业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
由于产品保修索赔或产品召回而导致的重大产品维修和/或更换可能会对Lion的业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
Lion通常对其所有产品的缺陷提供有限保修。此外，Lion未来可能会被要求进行产品召回，或者如果其一些产品不符合安全标准或产品安全的法定要求，可能会被追究责任，即使与任何此类召回或责任相关的缺陷不在Lion的有限保修范围内。尽管Lion采用了质量控制程序，但它制造的产品将需要维修或更换，或者可能被召回。Lion的标准保修通常要求它在这样的保修期内免费维修或更换有缺陷的产品。Lion根据产品保修索赔的估计记录拨备，但实际索赔可能会超过这些拨备，从而对Lion的财务状况运营结果产生负面影响。尽管到目前为止，Lion尚未进行任何重大产品召回，但未来可能会被要求进行重大产品召回，或者在其一些产品不符合安全标准或产品安全法定要求的情况下承担责任。此外，如果生产量大幅增加，供应的货物不符合Lion的标准，Lion未能系统地进行风险分析，或与产品相关的决定没有完全记录在案，与产品召回相关的风险可能会加剧。Lion可能因召回而产生的维修和更换成本可能会对其业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。产品召回还可能损害Lion的声誉，导致其失去客户，特别是如果召回导致消费者质疑其产品的安全性或可靠性，这可能会对其业务产生实质性的不利影响, 经营业绩或财务状况。
此外，与Lion公司客户的购买协议可能不时包含，除了Lion公司的有限保修外，还可能包含与根据该协议销售的车辆的某些特定性能水平和可用性相关的承诺。Lion未能提供所需的性能和可用性水平，即使这种失败是Lion无法控制的因素造成的，也可能导致Lion根据此类合同安排承担责任，或允许客户终止与Lion的协议。特别是，Lion与指定客户签订的MPA包含了Lion在正常过程中车辆可用性方面对指定客户的重大义务，而Lion未能履行该等义务，包括如果车辆因缺陷或预防性维护或维护问题而导致车辆停机和不可用，可能导致Lion对重大金额承担责任，而Lion在MPA下的任何重大违约可能使指定客户有权终止MPA并全面加快指定客户保证书的授予。Lion未能履行与指定客户订立的协议下的该等责任，特别是如果指定客户根据该协议作出的购买量大幅增加，可能会影响Lion的盈利能力或其他重大影响，并对其业务、营运业绩或财务状况造成不利影响。
与网络安全、知识产权和技术相关的风险
Lion的运营系统、安全系统、基础设施、车辆中的集成软件以及由其、第三方供应商或供应商处理的客户数据面临信息技术和网络安全风险，任何重大故障、弱点、中断、网络事件、事件或安全漏洞可能会阻止Lion有效运营其业务、损害其声誉或对其业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。
Lion面临以下情况的中断、中断和破坏：(I)由其或其第三方供应商或供应商拥有的业务系统，包括业务、财务、会计、产品开发、数据处理或生产流程；(Ii)由其或其第三方供应商或供应商拥有的设施安全系统；(Iii)由其或其第三方供应商或供应商拥有的传输控制模块或其他产品内技术；(Iv)Lion车辆中的集成软件；或(V)Lion处理或Lion的第三方供应商或供应商代表其处理的客户或驱动数据。此类网络事件可能严重扰乱运营系统；导致知识产权、商业机密或其他专有或竞争敏感信息的损失；危及客户、员工、供应商、司机或其他人的某些信息；危及Lion设施的安全；或影响Lion车辆中变速器控制模块或其他产品技术和集成软件的性能。网络事件可能是由灾难、内部人员(通过疏忽或恶意)或恶意第三方(包括民族国家或民族国家支持的行为者)使用复杂的、有针对性的方法来绕过防火墙、加密和其他安全防御措施(包括黑客、欺诈、诡计或其他形式的欺骗)造成的。网络攻击者使用的技术经常变化，可能很难在很长一段时间内被检测到。
尽管Lion保留了旨在保护其免受知识产权盗窃、数据泄露和其他网络事件影响的信息技术措施，但此类措施将需要更新和改进，而且不能保证此类措施足以检测、预防或缓解网络事件。任何Lion系统的实施、维护、隔离和改进都可能需要大量的管理时间、支持和成本。此外，还有固有的风险。
与开发、改进、扩大和更新现有系统有关，包括中断Lion的数据管理、采购、生产执行、财务、供应链以及销售和服务流程。这些风险可能会影响Lion管理其数据和库存、采购零部件或用品或生产、销售、交付和维修车辆、充分保护其知识产权、实现并保持遵守或根据适用的法律、法规和合同实现可用利益的能力。Lion无法确保其所依赖的这些系统，包括其第三方供应商或供应商的系统，将按计划有效地实施、维护或扩大。如果Lion没有按计划成功实施、维护或扩展这些系统，其运营可能会中断，Lion准确和及时报告财务业绩的能力可能会受到损害，Lion对财务报告的内部控制可能会出现缺陷，这可能会影响Lion对其财务业绩的认证能力。此外，Lion的专有信息或知识产权可能会被泄露或挪用，其声誉可能会受到不利影响。如果这些系统没有按预期运行，Lion可能需要花费大量资源进行更正或寻找替代资源来执行这些功能。
重大网络事件可能影响Lion的生产能力或生产能力，损害其声誉，导致Lion违反与其他各方的合同安排，或使Lion面临监管行动或诉讼，任何这些都可能对其业务、前景、运营结果或财务状况产生重大影响。此外，Lion对网络攻击的保险覆盖范围可能不足以覆盖它可能因网络事件而遭受的所有损失。
作为其业务和运营的一部分，Lion还收集、使用、披露、存储、传输和以其他方式处理客户、司机、员工和其他人的数据，其中可能包括个人数据或机密或专有信息。Lion还与合作伙伴和第三方服务提供商或供应商合作，这些供应商可能在与Lion的业务关系中代表Lion收集、存储和处理此类数据，并与Lion的产品和服务相关。不能保证Lion或其第三方服务提供商、供应商或供应商已经实施的任何安全措施对当前或未来的安全威胁都是有效的。虽然Lion已经开发了旨在保护Lion、Lion的客户、司机和员工以及其他人的数据的可用性、完整性、保密性和安全性的系统和程序，但此类安全措施或其第三方服务提供商、供应商或供应商的安全措施可能会失败，并导致未经授权访问或披露、获取、加密、修改、误用、丢失、破坏或以其他方式损害这些数据。如果此类数据发生泄露，Lion可能会根据其与其他各方的合同和适用法律承担损害赔偿责任，并招致罚款和其他费用，以应对、调查和补救此类事件。美国和加拿大所有50个州的法律要求，当某些敏感信息因安全漏洞而泄露或安全漏洞对个人造成重大伤害的真正风险时，Lion必须向个人、客户、监管机构、信用报告机构和其他人发出通知。这些法律是不一致的，如果发生大范围的数据泄露，遵守可能会付出高昂的代价。根据此类事件的事实和情况，这些损害赔偿、处罚, 罚款和成本可能会很高。任何此类事件都可能损害Lion的声誉并导致对其提起诉讼，或以其他方式对其业务、前景、运营结果或财务状况产生重大不利影响。
任何未经授权控制或操纵狮子山车辆的资讯科技系统，都可能导致对狮子山及其车辆失去信心，损害其声誉，对其业务、经营业绩或财务状况造成重大不利影响。
Lion的车辆包含复杂的信息技术系统和内置数据连接，可以接受和安装定期远程更新，以改进或更新功能。Lion设计、实施和测试了旨在防止未经授权访问其信息技术网络及其车辆和相关系统的安全措施。然而，黑客可能试图获得未经授权的访问权限，以修改、更改和使用此类网络、车辆和系统，以控制或更改Lion解决方案的功能、用户界面和性能特征，或访问车辆中存储或生成的数据。未来的漏洞可能会被识别出来，而Lion修复此类漏洞的努力可能不会成功。对Lion车辆的任何未经授权的访问或控制，或任何客户数据的丢失，都可能导致法律索赔或诉讼，而对此类问题的补救可能导致巨额计划外资本支出。此外，无论其真实性如何，有关未经授权访问其技术系统或数据的报告，以及其他可能导致人们认为Lion的车辆、技术系统或数据能够被“黑客攻击”的因素，都可能对Lion的品牌产生重大负面影响，并损害Lion的业务、前景、运营结果或财务状况。
Lion的车辆以及向客户提供的维护和维修服务依赖于技术性很强的软件和硬件，如果这些系统包含错误、错误或漏洞，或者如果Lion不能成功解决或缓解其系统中的技术限制，Lion的业务、运营结果或财务状况可能会受到重大不利影响。
Lion的车辆依赖于软件和硬件，包括由第三方开发或维护的软件和硬件，这是高度技术性和复杂性的，需要在车辆的整个生命周期内进行修改和更新。此外，Lion车辆所包含的软件解决方案的性能取决于此类软件和硬件存储、检索、处理和管理海量数据的能力。Lion的软件和硬件可能包含错误、错误或漏洞，其系统受到某些技术限制，可能会危及Lion实现其目标的能力。有些错误、错误或漏洞本身可能很难检测到，可能只有在代码发布供外部或内部使用后才能发现。在Lion的软件和硬件中可能会发现错误、错误、漏洞、设计缺陷或技术限制。尽管Lion试图尽可能有效和迅速地修复它在车辆和软件中发现的任何问题，但这种努力可能不及时，可能会阻碍生产，或者可能不能让Lion的客户满意。此外，如果Lion能够部署软件更新以解决任何问题，但客户无法安装或未安装此类更新，则此类客户的软件将受到这些漏洞的影响，直到他们安装了此类更新。如果Lion无法防止或有效补救其软件和硬件中的错误、错误、漏洞或缺陷，Lion可能会遭受声誉损害、客户流失、收入损失或损害赔偿责任，其中任何一项都可能对Lion的业务、运营业绩或财务状况造成重大不利影响。
Lion信息技术和通信系统的中断或故障可能会影响Lion有效提供Lion服务的能力。
Lion的产品和服务的可用性和有效性取决于信息技术和通信系统的持续运作。莱昂公司的系统将容易受到物理盗窃、火灾、恐怖袭击、自然灾害、停电、战争、电信故障、病毒、拒绝或降低服务攻击、勒索软件、社会工程计划、内部盗窃或滥用或其他损害莱昂公司系统的企图的破坏或中断。Lion利用信誉良好的第三方服务提供商或供应商提供Lion的数据，这些提供商也可能容易受到类似于可能破坏Lion系统的伤害，包括破坏和造成潜在中断的故意破坏行为。Lion的一些系统可能不是多余的，Lion的灾难恢复计划不能考虑到所有可能的情况。Lion的第三方云托管提供商出现任何问题，都可能导致Lion的业务长期中断。此外，Lion的产品使用技术和复杂的技术，这些技术可能包含错误或漏洞，这些错误或漏洞可能导致Lion的业务中断或Lion的系统故障。
Lion受到与数据隐私和安全相关的不断变化的法律、法规、标准和合同义务的约束，而Lion实际或被认为未能遵守该等义务可能会损害其声誉，使其面临巨额罚款和法律责任，或对其业务产生不利影响。
在开展Lion业务时收集、使用、披露、存储、传输或以其他方式处理Lion的客户、员工和其他人的信息，可能会使Lion面临与数据隐私和安全有关的各种法律和监管负担，可能需要通知数据泄露，限制或对Lion使用此类信息施加繁重的条件，并阻碍Lion获得新客户或向现有客户营销的能力。数据隐私和安全的监管框架正在迅速演变，Lion可能无法及时监控和应对所有事态发展。例如，加利福尼亚州要求联网设备保持最低信息安全要求。随着立法的继续发展，Lion很可能需要花费大量额外资源来继续修改或加强Lion的保护措施和内部程序，以遵守此类立法。此外，不遵守这些法律或严重违反Lion的第三方服务提供商或供应商或Lion自己的网络安全和系统可能会对其业务和未来前景产生严重的负面后果，包括可能的罚款、处罚和损害，减少客户对其车辆的需求，以及对其声誉和品牌的损害。客户亦可反对Lion或其第三方服务供应商或供应商收集或处理某些资料，包括个人资料，这可能会对Lion的业务、营运业绩或财务状况造成重大不利影响。
Lion汽车的性能特征，包括电池寿命和续航里程，可能会随着时间的推移而变化或下降，包括由于Lion控制之外的因素。任何这种变化或下降都可能对潜在或现有客户是否购买Lion的车辆或影响Lion的声誉产生负面影响，或可能对其业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
Lion汽车的性能特征，包括电池寿命和续航里程，可能会随着时间的推移而变化或下降，包括由于Lion控制之外的因素。司机的行为、使用情况、速度、地形、时间和压力模式等因素也可能会影响电池的充电能力，这会减少Lion的车辆在需要充电之前的续航里程。这种电池劣化和相关的续航里程减少可能会对潜在客户的决策产生负面影响。此外，狮子
不能保证电池寿命和续航里程恶化不会超过目前的预期。任何超过预期水平的恶化都可能影响Lion的声誉，或者可能对其业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
Lion依靠未获专利的专有技术、商业秘密和合同限制，而不是专利来保护其知识产权和其他专有权利。如果不能充分保护、执行或以其他方式管理Lion的知识产权和其他专有权利，可能会削弱其竞争地位，并可能对其业务、前景、运营结果或财务状况产生重大不利影响。
保护与Lion相关的专有技术、工艺、方法和其他知识产权对其业务至关重要。Lion依靠非专利的专有技术、商业秘密、商标、版权和合同限制来保护其知识产权和其他专有权利，Lion不持有任何与其业务相关的专利。理所当然，Lion采取了许多措施来保护其知识产权和其他机密信息，包括技术数据。例如，Lion已经实施了一些程序，旨在使其车辆系统中包含的专有技术非常难以访问和/或检索，并对试图获得未经授权访问此类技术的用户施加后果。此外，Lion还与供应商、供应商、服务提供商、客户和其他可能与其分享其业务和运营信息的第三方签订保密协议，Lion还要求其所有员工、顾问和其他为其工作的人员签订保密协议和转让知识产权协议。然而，如果不能充分保护Lion的知识产权，可能会导致Lion的竞争对手提供类似的产品，可能导致Lion失去一些竞争优势，收入减少，这将对Lion的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外，不能保证竞争对手和其他第三方不会独立开发与Lion专有技术相关的技术诀窍和商业秘密，在这种情况下，Lion将无法阻止这些第三方使用这些专有技术和商业秘密，或者开发比它更好的产品或制造方法或工艺。
此外，Lion可能无法阻止现任和前任员工、顾问、供应商和客户以及其他各方违反保密协议和挪用专有信息，第三方可能未经授权复制或以其他方式获取和使用Lion的信息和专有技术，或以其他方式侵犯Lion的知识产权和其他专有权利。Lion未来可能需要依靠诉讼来执行其知识产权和合同权利，如果不成功，可能无法保护其知识产权的价值。任何诉讼都可能是旷日持久和昂贵的，无论结果如何，都会对Lion的业务、前景、运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。此外，在某些情况下，与这类诉讼相关的费用可能会使执行变得不可行。此外，世界各地的知识产权和合同法各不相同。一些外国国家对知识产权的保护程度不如加拿大的法律。在外国司法管辖区监管未经授权使用Lion知识产权的行为可能很困难。因此，在加拿大以外，Lion的知识产权可能不会那么强大，也不会那么容易执行。未能充分执行Lion的知识产权可能会导致其竞争对手提供类似的
这可能会导致Lion失去部分竞争优势和收入减少，从而对其业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。
Lion可能需要针对知识产权侵权或商业秘密挪用指控进行辩护，这可能很耗时，可能会导致它产生巨额成本，并可能阻止Lion开发或商业化未来的产品。
公司、组织或个人，包括Lion的竞争对手，可能拥有或获得专利、商标或其他知识产权或专有权利，这将阻止或限制Lion制造、使用、开发或销售其车辆或零部件的能力，这可能会使Lion更难运营其业务。Lion可能会收到知识产权所有者的询问，询问它是否侵犯了他们的专有权。Lion还可能受到指控，称其挪用了第三方的商业秘密或其他所有权。拥有与Lion业务运营相关的专利或其他知识产权的公司，包括电池组、电动马达、燃料电池或电子电源管理系统，可能会指控侵犯或挪用此类权利。作为对Lion侵犯或挪用第三方知识产权的确定的回应，Lion可能被要求执行以下一项或多项操作：
•停止开发、销售或使用包含所主张的知识产权的车辆；
•建立和维护其产品和服务的替代品牌；
•支付实质损害赔偿金的；
•从所主张的知识产权所有人那里获得许可，该许可可能无法以商业上合理的条款或根本不能获得；或
•重新设计其车辆的一个或多个方面或系统。
任何针对Lion的诉讼或索赔，无论有效或无效，都可能导致巨额费用和资源转移，或以其他方式对其业务、前景、运营业绩和财务状况造成重大不利影响。
Lion还从第三方(包括其第三方供应商和供应商)那里获得专利和其他知识产权的许可，Lion可能会面临指控，即它使用这种许可内的技术侵犯了其他人的知识产权。在这种情况下，Lion将向其许可方寻求赔偿。然而，Lion获得赔偿的权利可能无法获得或不足以弥补Lion的成本和亏损，这可能对Lion的业务、前景、运营业绩和财务状况造成重大不利影响。此外，Lion也不能确定这种授权的知识产权是否会提供保护，使其免受拥有类似技术的竞争对手的攻击，因为已发布的专利主张的保护范围往往很难确定。任何许可专利下的权利要求可能不够广泛，不足以阻止其他人开发与专利技术相似或取得类似结果的技术。
与Lion普通股所有权相关的风险
该公司普通股的股价可能会波动
该公司普通股的市场价格可能会有很大波动。可能导致公司普通股市场价格波动的一些因素包括：
•可比公司的市场价格和交易量的波动；
•Lion经营业绩或市场分析师预期的实际或预期变化或波动；
•公司普通股的卖空、套期保值及其他衍生交易；
•发表有关Lion、其竞争对手或其行业的研究报告或新闻报道；
•对Lion提起诉讼或采取监管行动；
•证券分析师提出正面或负面建议或撤回研究报道；
•市场对其可能产生的债务或未来可能发行的证券的不良反应；
•投资者对Lion的总体看法以及公众对其新闻稿、其他公开公告以及向美国和加拿大证券监管机构提交的文件(包括其财务报表)的反应；
•总的政治、经济、产业和市场状况和趋势的变化；
•现有股东出售公司普通股；
•关键人员的招聘或离职；
•Lion或其竞争对手进行或涉及的重大收购或业务合并、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺；以及
•本年度报告本节所述的其他风险因素。
此外，这些因素以及其他相关因素可能会导致被视为非暂时性的资产价值下降，从而可能导致减值损失。某些机构投资者在作出投资决定时，可能会根据该等机构各自的投资指引及准则，考虑狮子汇的环境、管治及社会惯例及表现，若未能符合该等准则，可能导致该等机构对本公司普通股的投资有限或不投资，从而对本公司普通股的交易价格造成重大不利影响。不能保证价格和数量的波动不会发生。如果这种加剧的波动性和市场动荡持续很长一段时间，Lion的业务、运营业绩或财务状况以及Lion普通股的交易价格可能会受到重大不利影响。
此外，广泛的市场和行业因素可能会损害公司普通股的市场价格。因此，公司普通股的价格可能会基于与其几乎没有关系的因素而波动，而这些波动可能会大幅降低公司普通股的价格，而不管Lion的经营业绩如何。过去，在一家公司的证券市场价格大幅下跌后，曾有针对该公司的证券集体诉讼。如果Lion卷入任何类似的诉讼，可能会招致巨额费用，其管理层的注意力和资源可能会被转移，Lion的业务、运营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
Lion的某些现有股东对Lion有重大影响
PEC(定义见下文)直接或间接拥有或控制Lion已发行及已发行普通股约35.5%，而9368-2672(定义见下文)按非摊薄基准分别直接或间接拥有或控制Lion已发行及已发行普通股约14.5%。因此，PEC和9368-2672中的每一个都可能对Lion的管理和事务产生重大影响，这可能会限制股东影响提交给股东进行投票的事项结果的能力，包括董事选举和重大公司交易。此外，Lion已订立提名权协议(定义见下文)，根据该协议，PEC及9368-2672各获授予若干权利，以提名Lion董事会成员(定义见下文)(在某些情况下，包括Lion董事会委员会成员)，只要其持有Lion总投票权的所需百分比即可。见项目7B。关联方交易，以获取提名权协议的摘要说明。
PEC和9368-2672中的每一个都将能够影响Lion的决定。由于Power和9368-2672的重大影响力和投票权，Lion普通股的市场价格可能会受到不利影响。此外，PEC和9368-2672的重大影响力和投票权可能会阻止涉及控制权变更的交易，包括作为Lion普通股持有者的投资者可能会获得高于当时市场价格的Lion普通股溢价的交易，或者如果提出私有化交易，可能会阻止相互竞争的提议。
此外，PEC的利益可能与Lion的其他股东的利益不一致。PEC(或其附属公司或相关实体)从事对公司进行投资的业务，并可能收购和持有与Lion直接或间接竞争的业务的权益。PEC(或其关联公司或相关实体)也可能寻求与Lion业务互补的收购机会，因此，Lion可能无法获得这些收购机会。
未来现有股东或Lion出售Lion的证券可能会导致Lion普通股的市场价格大幅下跌，即使其业务表现良好。
在公开市场上出售大量狮子公司的普通股随时都有可能发生。这些出售，或市场上认为大量Lion普通股或可转换为Lion普通股的证券的持有者打算出售普通股的看法，可能会降低Lion普通股的市场价格。Lion订立登记权协议，根据该协议，根据协议所载条款及条件，PEC、9368-2672及认股权证持有人(定义见下文)各自获授予若干权利，以透过招股章程在美国及/或加拿大登记或取得资格，以出售其持有的本公司普通股。此外，认股权证持有人行使收购本公司普通股的任何权利，都将稀释Lion当时现有股东的所有权权益，并降低Lion的每股收益。此外，认股权证持有人在公开市场出售根据特定客户认股权证可发行的任何本公司普通股，可能会对本公司普通股的现行市场价格造成不利影响。此外，Lion无法预测未来普通股发行的规模或未来普通股发行和出售对Lion普通股市场价格的影响(如果有的话)。大量出售莱昂公司的普通股，或认为可能发生这种出售的看法，可能会对莱昂公司普通股的现行市场价格产生不利影响。
Lion预计在可预见的未来不会宣布任何股息。
莱昂斯预计将收益进行再投资，为其业务增长提供资金，并预计在可预见的未来不会向公司普通股的持有者宣布任何现金红利。因此，投资者可能需要依赖于在价格升值后出售他们的股票，这可能永远不会发生，作为实现未来投资收益的唯一途径。
狮子汇是美国证券交易委员会规则所指的外国私人发行人，因此不受适用于美国国内上市公司的某些条款的约束，并被允许在与纽约证券交易所上市规则显著不同的公司治理事宜中采用某些母国做法。
因为根据修订后的1934年美国证券交易法，Lion有资格成为外国私人发行人(《交易所法案》“)，莱昂证券豁免遵守美国证券规则和条例中适用于美国国内发行人的某些条款，包括：交易法下要求美国证券交易委员会提交10-Q表格季度报告或8-K表格当前报告的规则；交易法中规范就根据交易法注册的证券征求委托书、同意书或授权的条款；交易法中要求内幕人士提交关于其股票所有权和交易活动的公开报告的条款，以及从短时间内进行的交易中获利的内幕人士的责任；以及FD条例下重大非公开信息发行人的选择性披露规则。Lion被要求在每个财政年度结束后四个月内提交一份20-F表格的年度报告。此外，Lion还根据纽约证券交易所的规则和规定，以新闻稿的形式每季度公布一次业绩。有关财务业绩和重大事件的新闻稿以Form 6-K的形式提供给美国证券交易委员会。然而，与美国国内发行人要求向美国证券交易委员会提交的信息相比，狮子资本需要向美国证券交易委员会提交或提供的信息可能没有那么广泛和不那么及时。因此，该公司普通股的持有者可能得不到与他们投资于美国国内发行人时相同的保护或信息。
此外，作为根据《商业公司法》(魁北克)在纽约证券交易所上市，Lion受纽约证券交易所上市规则的约束。然而，纽约证交所的上市规则允许像Lion这样的外国私人发行人遵循本国的公司治理做法。作为Lion的母国，加拿大的某些公司治理做法可能与纽约证交所的上市规则有很大不同。在公司治理方面，Lion可能会依赖母国的做法，而Lion目前正在某些公司治理要求方面这样做。因此，与适用于美国国内发行人的纽约证券交易所上市规则相比，该公司普通股的持有者可能得到的保护较少。
如果证券或行业分析师不发表或停止发表关于Lion公司、其业务或市场的研究或报告，或者如果他们改变了对公司普通股的建议，公司普通股的价格和交易量可能会下降。
该公司普通股的交易市场受到行业或证券分析师发表的关于Lion公司、其业务、市场或竞争对手的研究和报告的影响。如果任何关注Lion或未来可能关注Lion的分析师改变了他们关于
如果对公司普通股不利，或提供对其竞争对手更有利的相对推荐，公司普通股价格可能会下跌。如果任何研究Lion或未来可能研究Lion的分析师停止对Lion的报道或不定期发布有关它的报告，Lion可能会失去在金融市场的可见度，这反过来可能导致公司普通股的价格或交易量下降。
任何优先股的发行可能会使另一家公司难以收购Lion，或者可能对本公司普通股的持有者产生不利影响，从而可能压低本公司普通股的价格。
狮子座董事会有权发行本公司优先股及厘定该等优先股的优先股、限制及相对权利，以及厘定组成任何系列的股份数目及该等系列的指定，而无须其股东进一步投票或采取任何行动。本公司的任何此类优先股可以发行清算、股息和其他高于本公司普通股权利的权利。可能发行的优先股可能会推迟或阻止Lion公司控制权的变更，阻止以高于市场价的溢价收购公司普通股，并对公司普通股持有人的市场价格和其他权利产生不利影响。
Lion的恒定文件和某些加拿大法律包含的条款可能会延迟或阻止控制权交易或股东提议的某些变化。
Lion附例的某些条款(定义如下)和加拿大的某些法律，一起或单独地，可能会阻止或推迟控制权交易或股东提议的某些变化。狮子会附例载有条文，就股东大会提名董事候选人订立若干预先通知程序。这个《商业公司法》(魁北克省)要求，任何包括董事选举提名的股东提案必须由一名或多名股份持有人签署，这些股份总计不少于该公司有权在提交该提案的会议上投票的股份的5%或某一类别或系列股份的5%。这个加拿大投资局法案要求非加拿大人必须向负责审查的部长提出申请《加拿大投资法》并在获得对《加拿大商业规则》所指的“加拿大企业”的控制权之前，获得部长的批准。《加拿大投资法》超过规定的财务门槛的。此外，收购和持有本公司普通股的能力可由竞争法(加拿大)。根据这项法例，竞争事务专员或专员可直接或间接覆核任何收购或设立，包括透过收购Lion的股份、控制权或重大权益。见第10.D.项--“外汇管制”。否则，无论是根据加拿大或魁北克的法律，还是在Lion关于非加拿大人持有或投票持有公司普通股的权利的条款中，都不会有任何限制。这些条款中的任何一项都可能会阻止潜在收购者提出或完成一笔交易，否则可能会向Lion的股东带来溢价。
Lion的持续文件规定，任何衍生品诉讼、与违反受托责任有关的诉讼以及与其内部事务有关的其他事项将被要求在加拿大提起诉讼，但根据证券法或
美国联邦地区法院将是解决根据证券法或交易法提出诉讼理由的任何投诉的独家论坛，这可能限制股东就与Lion的纠纷获得有利的司法论坛的能力。
狮子座附例包括一项选址条款，该条款规定，除非狮子座以书面形式同意选择替代法院，否则加拿大魁北克省高等法院及其上诉法院将是以下情况的唯一和专属法院：(I)代表狮子座提起的任何派生诉讼或法律程序；(Ii)声称违反狮子座任何董事、高级职员或其他雇员对狮子座的受信责任的任何诉讼或法律程序；(Iii)根据《商业公司法》(Iv)任何诉讼或法律程序，而该等诉讼或法律程序所声称的申索，以其他方式与Lion、其联营公司及其各自的股东、董事及/或高级管理人员之间的关系有关，但不包括与Lion的业务或该等联营公司有关的申索。法院选择条款还规定，Lion的证券持有人被视为同意在魁北克省进行个人管辖权，并同意在违反上述规定的任何外国诉讼中向其律师送达法律程序文件。
此外，Lion的附例规定，美国联邦地区法院将是解决根据修订后的1933年《美国证券法》(以下简称《证券法》)提出诉因的任何申诉的唯一论坛。证券法“)和《交易法》。在其他公司的组织文件中，类似的专属法院条款(包括根据证券法提出的诉讼、诉讼或诉讼的独家联邦法院条款)的可执行性在法律程序中受到了挑战，法院是否会执行Lion附例中的专属法院条款存在不确定性。此外，Lion的证券持有人不能放弃遵守美国联邦证券法及其下的规则和条例。选择法院的规定可能会使股东在提出任何此类索赔时承担额外的诉讼费用。此外，论坛选择条款可能会限制股东在司法论坛上提出他们认为有利于与Lion或其董事、高级管理人员或员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻碍对Lion及其董事、高级管理人员和员工提起诉讼，即使一项诉讼如果成功，可能会使其股东受益。魁北克省的法院也可能做出与其他法院不同的判决或结果，包括考虑诉讼的股东可能位于或将选择提起诉讼的法院，这些判决可能或多或少对Lion有利。如果法院裁定Lion附例所载的任何一项法院条文在诉讼中不适用或不可强制执行，Lion可能会因在其他司法管辖区解决此类诉讼而招致额外费用，这可能会对Lion的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。
根据《守则》第7874条的适用，这项业务合并可能会给莱昂公司及其股东带来不利的美国联邦所得税后果，包括莱昂公司在美国联邦所得税方面被视为美国公司。
根据现行的美国联邦所得税法，根据加拿大法律成立的公司不被视为美国公司，因此被视为非美国公司。经修订的1986年《国内收入法》第7874条(代码然而，根据该条例颁布的财政部条例包含的规则可能会导致非美国公司收购一家
美国公司(如与NGA的业务合并)在某些情况下将被视为美国公司，以缴纳美国联邦所得税。如果出于美国联邦所得税的目的将Lion视为一家美国公司，以及其他后果，它在全球的收入通常将被视为美国联邦所得税，其股息将被视为来自美国公司的股息。无论是否适用该法第7874条，出于加拿大税务的目的，Lion预计将被视为加拿大税务居民。因此，如果根据《守则》第7874条，为了美国联邦所得税的目的，Lion被视为一家美国公司，它可能要同时缴纳美国和加拿大的税款，而Lion向其股东支付的股息可能同时需要缴纳美国和加拿大的预扣税。即使就美国联邦所得税而言，Lion不被视为美国公司，根据“60%税收倒置规则”(定义见第10.E项--“税务”--美国联邦所得税考虑因素--就美国联邦所得税而言，Lion的税务居住地)，Lion及其股东可能会受到其他不利税收后果的影响。
Lion不认为为了美国联邦所得税的目的，它被视为一家美国公司，也不受60%反转规则的约束，Lion打算在其纳税申报单上采取这一立场。Lion没有也不会寻求美国国税局就此类税收待遇做出任何裁决。不能保证税务顾问、美国国税局或法院会同意Lion不被视为美国联邦所得税公司或受60%倒置规则约束的立场。Lion并不是向您表示，Lion将不会被视为美国公司，以缴纳美国联邦所得税或遵守60%的反转规则。为了美国联邦所得税的目的，确定非美国公司是否被视为美国公司，或者是否受60%的反转规则的约束，这些规则是复杂、不明确的，并且是正在进行的监管变化的主题。狮子的预期地位并不是没有疑问的。有关该法第7874条适用于企业合并的更多信息，请参阅第10.E项-“税收”-美国联邦所得税考虑事项-为美国联邦所得税目的而居住的狮子的税收。
项目4.关于公司的信息
A.公司的历史和发展
一般信息
狮子会是根据《商业公司法》(魁北克)2008年7月28日被命名为“Lion Bus Inc.”多年来，对狮子山的条款进行了修订，目的之一是修改与投资者进行的战略投资有关的狮子山股本的条款和条件，包括Power Energy Corporation(电力能源)，这导致Lion的法定股本被修改为只提供一类普通股。2020年11月24日，Lion提交了修订条款，更名为Lion Electric Company。2020年11月30日，Lion宣布它已经签订了一项业务合并协议和重组计划(The企业合并协议根据协议，狮子山的一家全资附属公司将与上市的特殊目的收购公司NGA合并。合并于2021年5月6日结束，狮子山的普通股(普通股“或”狮子座普通股“)开始在纽约证券交易所(NYSE)和多伦多证券交易所(”甲硫氨酸“)于2021年5月7日在股票代码”LEV“下。购买Lion Common股票的认股权证也开始在纽约证券交易所和多伦多证券交易所交易，代码分别为“LEV WS”和“LEV.WT”。2021年5月7日。
Lion的主要和注册办事处位于加拿大魁北克省圣杰罗姆的Chemin de la Rivière-Du-Nord，邮编：J7Y 5G2，电话号码是(450)432-5466。莱昂斯公司在美国的代理商是CorpoMax公司，注册地址是特拉华州纽瓦克市奥格尔顿路2915号，邮编：19713，Suite2999。Lion的网站地址是www.thelionElectric.com/en。Lion网站所载或可透过Lion网站取得的资料并非本年报的一部分，而本年报所载本公司的网站地址属非主动文本参考。
美国证券交易委员会在www.sec.gov上有一个网站，其中包含使用其EDGAR系统向美国证券交易委员会进行电子备案的注册人的报告、委托书和信息声明以及其他信息。
资本支出
关于Lion资本支出的说明，见项目5中“8.0业务要点”和“16.0流动性和资本资源”--“现金流”--“用于投资活动的现金流”下的讨论。
B.业务概述
公司概述
狮子相信它 是专门设计、开发、制造和销售专用全电动中型和重型城市车辆的领先者。Lion在中重型商用城市电动汽车领域获得了独特的行业专业知识和先发优势。电动汽车“)细分市场通过10多年专注于全电动汽车的研发(”研发“)、制造和商业化经验。Lion的车辆和技术受益于550多辆专门制造的全电动汽车在实际运营条件下行驶了900多万英里。
Lion的主要制造工厂位于魁北克的圣杰罗姆，位于魁北克蒙特利尔以北约25英里(或40公里)处。该设施占地约200,000平方米。英国《金融时报》目前已形成年产2500辆汽车的规模。除了制造，该工厂还包括一个内部研发和测试中心。于截至2021年12月31日止年度内，本公司宣布于伊利诺伊州Joliet兴建美国制造厂(“Joliet设施“)和建设电池制造厂和创新中心(”“狮子园”)，它将设在魁北克米拉贝尔的YMX国际机场。见项目4.D.--“财产、厂房和设备”。
该公司目前约有1,000名 所有职能部门的员工，包括制造、研发、销售和营销、服务以及公司和行政部门。
产品
Lion不断壮大的专门制造的全电动汽车系列包括七款城市卡车和公共汽车，目前可供购买。提供的产品包括(I)卡车，Lion6(6类卡车)，Lion8(8类卡车)，Lion8冷藏和Lion8垃圾车，(Ii)校车，LionC(C型校车)和Liona(A型校车)和(Iii)穿梭巴士，LionM。Lion的开发流程包括另外8辆全电动城市车辆，其中5辆预计将在2022年商业化；Lion8拖拉机卡车、Lion救护车、Lion Bucket Truck、Lion5(5类卡车)和LionD(D型校车)。Lion7(7级卡车)、Lion Boom Truck和Lion多功能卡车预计将于2023年商业化。同时，Lion打算继续开发和改进其现有的车辆产品、电池系统、服务和解决方案。Lion的电动汽车是为满足客户的需求而量身定做的，完全是在内部设计、制造和组装的，不依赖传统的内燃机车辆改装或第三方集成商。为了实现这一目标，Lion开发了自己的专门为电动底盘、卡车车厢和客车车身制造的产品，将其专有电池技术与模块化能源容量和专有Lion软件相结合。
主要市场
Lion的中型和重型电动汽车阵容是专门为满足250英里(或400公里)以下的中端城市市场的需求而设计的。狮子通过出售其所有-
电动校车和城市卡车以及全球充电基础设施制造商的充电站转售和相关服务以及汽车零部件的销售。在截至2021年12月31日的一年中，收入达到5770万美元。今年的收入来自151辆校车和45辆卡车的销售(加拿大有134辆，美国有62辆)。
营销渠道
与电动汽车领域的其他公司一样，Lion采用了一种销售模式，这种模式通常基于为电动汽车量身定做的直接面向客户的销售，从而通常避免依赖第三方经销商。作为进入市场战略的一部分，Lion在车辆选择、融资、购买和采用的所有关键方面帮助其客户完成电动汽车过渡之旅，包括电动汽车教育和培训，以及确定和寻求任何适用的政府拨款、能源需求、充电基础设施、维护和先进的远程信息处理解决方案。为了增强客户体验并帮助推动重复购买，Lion利用其不断扩大的体验中心网络，这些网络是专门的空间，潜在客户、政策制定者和其他运输业利益相关者可以在这里熟悉Lion的电动汽车，了解它们的规格和优势，获得销售支持并会见销售代表，讨论赠款和补贴援助，获得充电基础设施援助，接受车辆培训、维护支持，并对现有车辆进行维修。Lion体验中心提供的现场服务包括产品演示和销售支持、全方位服务培训、充电基础设施帮助和维护支持。Lion在美国和加拿大的关键市场拥有战略性的体验中心。Lion目前在关键市场拥有12个体验中心，这些体验中心位于战略上。
知识产权
Lion依靠商业秘密保护、商标、版权和合同限制来保护其知识产权和其他专有权利。当然，Lion并没有采用专注于知识产权主动注册(包括通过专利申请)的战略。Lion依靠许多其他措施来保护其知识产权和其他机密信息，包括技术数据。例如，Lion采取了指定的步骤，以确保其车辆系统中包含的专有技术难以访问和/或检索，并采取了额外的措施，以减轻任何此类未经授权的访问的影响。此外，Lion还与供应商、客户和其他可能与其分享业务和运营信息的第三方签订保密协议，Lion还要求其所有员工、顾问和其他为其工作的人员签订保密和转让知识产权协议。
Lion不时在美国、加拿大和其他一些它认为必要的地方进行域名、商标和服务标志的注册。此外，狮子座未来可以在与其开发的任何新技术相关的情况下，根据其认为适当的情况提交专利申请。
Lion不能确定第三方不会独立开发与Lion专有技术相关的技术诀窍和商业秘密，在这种情况下，Lion将无法阻止这些第三方使用这些专有技术和商业秘密，这可能会使竞争对手开发出与Lion提供的产品或制造方法或工艺类似或更好的产品或制造方法或工艺。此外，Lion也不能确保自己的专有技术、商业秘密、版权和商标不会侵犯第三方知识产权。见项目3D-“风险因素”-“Lion依靠未获专利的专有技术、商业秘密和合同限制，而不是专利来保护其知识产权和其他专有权利。如果未能充分保护、执行或以其他方式管理Lion的知识产权和其他专有权利，可能会削弱其竞争地位，并可能对其业务、前景、运营结果或财务状况产生重大不利影响，Lion可能需要针对知识产权侵权或商业秘密挪用索赔进行辩护，这可能会耗时，可能导致Lion产生巨额成本，并可能阻止Lion开发或商业化未来的产品”。
原材料的采购
狮子座汽车的零部件由各种原材料制成，包括铝、钢、碳纤维、有色金属(如铜)和其他用于制造锂离子电池的材料和矿物。这些原材料的价格根据市场状况和全球需求而波动。尽管Lion通过与供应商就其车辆的某些关键部件(包括锂离子电池)的供应达成长期合同安排来管理其中的一些风险，但该公司目前并未对其长期受到原材料和供应价格波动的风险进行对冲。
季节性
从历史上看，该公司的销售额在每个季度都经历了大幅波动，特别是考虑到它们主要由校车销售构成，而校车销售主要是由校历推动的。虽然公司预计在可预见的将来其销售将继续经历季节性变化，但管理层认为，产品销售的组合在未来可能会有很大变化，特别是在公司实施其增长战略以及卡车销售变得更加普遍和推出新产品的情况下。因此，很难预测未来是否会重现任何历史趋势。
政府监管
Lion所在的行业在其销售产品的各个司法管辖区都受到环境法规的约束。随着对全球环境的高度关注，商用车受到了客户、企业以及政府和监管机构的严格审查，因为它们占全球温室气体排放的很大一部分。虽然随着时间的推移，监管预计将继续变得越来越严格，特别是在柴油车的使用方面，但加拿大和美国的政府当局已经推出了各种补贴和财政激励计划，以促进采用零排放车辆。目前，对Lion汽车的需求经常受到联邦、州、省和地方税收抵免、回扣、赠款和其他政府计划和激励措施的影响，这些计划和激励措施促进了电池的使用
电动汽车。其中包括各种政府项目，这些项目为购买电池电动汽车提供赠款资金。此外，对Lion汽车的需求可能会受到要求减少碳排放的法律、规则、法规和项目的影响，例如加州和魁北克等地的立法者和监管机构实施的旨在增加电动汽车和其他零排放汽车使用的各种措施，包括在某些情况下为在指定日期之前在州道路上行驶的这些车辆的数量设定明确目标，以及颁布各种法律和其他项目来支持这些目标。
C.组织结构
下面的图表反映了Lion的组织结构(包括各种实体的成立或成立的管辖权)。
| | | | | | | | |
| 子公司 | 法团的司法管辖权 | 所有权百分比 |
| 狮子电气控股美国公司。 | 特拉华州 | 100% |
北方起源收购公司(1) | 特拉华州 | 100% |
美国狮电公司。(1) | 特拉华州 | 100% |
狮子电气制造美国公司。(1) | 特拉华州 | 100% |
| 狮子电气金融加拿大公司。 | 魁北克 | 100% |
狮子电子金融美国公司。(1) | 特拉华州 | 100% |
(1)Lion通过其全资子公司Lion Electric Holding USA Inc.间接持有Northern Genesis Acquisition Corp.、The Lion Electric Co.USA Inc.、Lion Electric Manufacturing USA Inc.和Lion Electric Finance USA Inc.的所有有投票权的证券。
D.财产、厂房和设备
莱昂斯没有任何不动产。下表列出了Lion目前租用或占用的主要设施，以及每个设施的大约面积：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 设施 | | 主体活动 | | 平方英尺 |
圣杰罗姆，QC | | 总办事处 制造设施 体验中心 | | 200,000 |
蒙特利尔，昆士兰 | | 工程中心 | | 5,000 |
特雷波恩，QC |
| 办公室 体验中心 |
| 50,000 |
御用大律师米拉贝尔 | | 制造设施 库房 | | 170,000 |
拉瓦尔，QC | | 货仓 | | 26,000 |
新泽西州蒙克顿 | | 体验中心 | | 10,000 |
不列颠哥伦比亚省里士满 | | 体验中心 | | 18,000 |
华盛顿州奥本 | | 体验中心 | | 10,000 |
伊利诺伊州乔利埃 |
| 办公室 制造设施 货仓 |
| 900,000 |
加利福尼亚州萨克拉门托 | | 体验中心 | | 18,000 |
加州洛杉矶 | | 体验中心 | | 14,000 |
佛罗里达州杰克逊维尔 | | 体验中心 | | 10,000 |
明尼苏达州沙科普 | | 体验中心 | | 10,000 |
弗吉尼亚州里士满 |
| 体验中心 |
| 8,000 |
佛蒙特州米尔顿 |
| 体验中心 |
| 17,000 |
丹佛，CO | | 体验中心 | | 18,000 |
圣杰罗姆设施和总部
Lion的主要制造工厂和总部位于魁北克圣杰罗姆，位于魁北克蒙特利尔以北约25英里(或40公里)处。该设施占地约200,000平方米。英国《金融时报》目前已形成年产2500辆汽车的规模。除了制造，该工厂还包括一个内部研发和测试中心。
美国制造工厂
该公司已拥有其新租赁的900,000平方英尺。位于伊利诺伊州Joliet的美国制造工厂，汽车生产预计将于2022年下半年开始。Joliet工厂将是Lion公司在美国最大的足迹，应该能使该公司满足市场对“美国制造”零排放汽车日益增长的需求。由于材料和劳动力成本的增加以及设计和范围的改变，
该公司管理层估计，Joliet融资将代表Lion公司约1.5亿美元的总投资，其中包括预计将在2022年支付的约1.15亿美元。此外，该公司与该设施有关的合同租赁义务在15年内约为7200万美元。高力国际被聘请为建筑项目经理，Merkur被聘请为顾问，以协助全球项目规划，以安装建筑和生产设备，以及部署设施。截至2021年12月31日，该公司在该项目上发生的支出总额约为1300万美元，主要用于租户改善，不包括业主进行的与建筑相关的投资。该公司预计未来几个季度的项目支出将大幅增加，因为它将继续进行租户改善工作，并安装关键生产和其他设备。
建设狮子会校园
位于魁北克省米拉贝尔市YMX国际机场的狮子园区于2021年第四季度开工建设。由于公司对设计和范围的改变，管理层估计狮子园区将代表Lion公司约1.8亿美元(2.25亿加元)的总投资，其中包括预计将在2022年支付的约1亿美元。关于狮子园，本公司亦将评估出售及回租出售及回租电池厂的机会，而出售及回租的潜在收益并未计入本文所载数字内。电池制造设施的建设预计将于2022年完成，创新中心的建设预计将于2023年完成。Lion预计将受益于加拿大联邦政府和魁北克政府与Lion Campus项目相关的高达1亿加元的融资(各自约为5000万加元)，其中高达30%的资金预计将在与Lion和设施运营相关的某些标准的约束下获得豁免。这些设施将位于蒙特利尔-米拉贝尔国际机场附近，位于从蒙特利尔机场租赁的160万平方英尺的物业上。日立集团旗下的JR Automation被保留用于电池制造自动化和设备选择，同时，Pmerleau Inc.被保留为狮子园区建设的项目经理和总承包商。此外，该公司还与工程公司Ricardo合作开发定制模块。电池制造厂将高度自动化，预计将于2022年下半年开始生产由锂离子电池制成的电池组和模块, 该公司计划每年满负荷生产5千兆瓦时的电池，足以为狮子山约1.4万辆中型和重型零排放卡车和公交车供电。截至2021年12月31日，该公司用于该项目的支出总额约为500万美元。预计未来几个季度的支出将大幅增加，因为施工进度加快，开始为电池厂采购关键设备。
关于于2021年7月1日与魁北克投资公司就建造狮子园订立的有息担保贷款协议，本公司已承诺：(I)维持其位于魁北克省的总部及主要决策中心，直至(A)魁北克投资公司于业务合并结束时停止持有其持有的至少50%的Lion普通股之日(包括
更具确定性的是，在PIPE融资中收购的Lion普通股以及魁北克投资公司可能不时通过Lion的国库发行获得的任何股份)，以及(B)在业务合并结束日期后五年后的任何时间，Lion董事会真诚地认定，维持Lion的总部或其在魁北克省的主要决策中心与根据适用法律行使其受托责任不相容的日期；(Ii)在魁北克省建立和运营其第一家电池制造和开发工厂的日期；以及(Iii)投资于其位于魁北克的产能，以便通过其魁北克工厂满足加拿大客户的需求。见项目5下的“16.0流动性和资本资源”--“流动性和资本管理”--“资本资源”。
此外，关于与加拿大政府战略创新基金(“战略创新基金”)签订的无担保无息贷款协议西弗“)2021年8月19日，关于狮子园的建设，本公司承诺支持SIF保留其总部和圣杰罗姆车辆生产设施以及计划在魁北克省的电池组装设施，在加拿大创造和维持一定数量的就业机会，并在加拿大进行最低限度的研发支出。见项目5下的”16.0流动性和资本资源“-”流动性和资本管理“-”资本资源“。
项目4A。未解决的员工意见
没有。
项目5.业务和财务审查及展望
A.经营业绩
下表列出了本公司精选的综合财务数据。以下选定的历史综合财务数据应与本公司的年度财务报表(第18项)以及本年度报告的第4项--“本公司的信息”一并阅读。
该公司的会计年度是截至每年12月31日的12个月期间。本MD&A基于本公司截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的经审核年度综合财务报表及其附注，该等报表乃根据国际会计准则委员会(定义见下文)颁布的国际财务报告准则编制。我们的历史结果并不一定代表未来任何时期应该取得的结果。
除非另有说明，所有列报的数额均以美元表示。
狮子山电气公司
管理层的讨论与分析
截至2021年12月31日的三个月和十二个月的财务状况和经营业绩
2.0陈述的基础
该公司的会计年度是截至每年12月31日的12个月期间。本MD&A基于本公司截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的经审核年度综合财务报表及其附注，该等报表乃根据国际会计准则委员会(“IASB”)颁布的国际财务报告准则(“IFRS”)编制。
除非另有说明，所有列报的数额均以美元表示。
Lion有一个可报告的运营部门，即在加拿大和美国的电动汽车制造和销售。
本年度经审核综合财务报表及本MD&A所呈列的所有股份、购股权证、认股权证及每股资料均已作出调整，包括在有需要时追溯至以往期间，以反映本公司于2021年5月6日与Northern Genesis Acquisition Corp.(“NGA”)的业务合并及重组计划(“业务合并”)完成的1：4.1289股份分拆。
为便于表述，本MD&A中包括的某些数字，如利率和其他百分比，已进行了四舍五入。本MD&A中包括的百分比数字并非在所有情况下都是根据这种四舍五入的数字计算的，而是在四舍五入之前的基础上计算的。出于这个原因，本MD&A中的百分比金额可能与使用Lion合并财务报表或相关文本中的数字进行相同计算所获得的百分比略有不同。由于四舍五入的原因，本MD&A中出现的某些其他金额可能也不会相加。
3.0有关前瞻性陈述的注意事项
本MD&A包含适用证券法定义的“前瞻性信息”和“前瞻性陈述”(统称为“前瞻性陈述”)。本MD&A中包含的任何非历史事实的陈述，包括有关Lion的信念和期望的陈述，均为前瞻性陈述，应予以评估。
前瞻性陈述可以通过使用“相信”、“可能”、“将会”、“继续”、“预期”、“打算”、“预期”、“应该”、“将会”、“可能”、“计划”、“计划”、“潜在”、“似乎”、“寻求”、“未来”等词语来识别，“目标”或其他类似表述，以及预测或表明未来事件或趋势的任何其他表述，或不是历史事项表述的任何其他表述，尽管并非所有前瞻性表述都包含此类识别词语。这些前瞻性陈述包括有关公司的订单和公司将其转化为实际销售的能力、公司的长期战略和未来增长、公司在魁北克的电池工厂和创新中心项目及其美国制造设施，以及预期推出的新型号电动汽车的声明。这些前瞻性陈述基于一些Lion认为合理的估计和假设，包括Lion将能够留住和聘用关键人员并保持与客户、供应商和其他商业合作伙伴的关系，Lion将继续按正常流程运营业务，Lion将能够实施其增长战略，Lion将能够成功和及时地完成其美国制造设施以及魁北克电池工厂和创新中心的建设，Lion将不会在具有竞争力的条件下遭受任何进一步的供应链挑战或原材料供应的任何实质性中断，Lion将能够保持其竞争地位，Lion将继续改进其运营、财务和其他内部控制和系统，以管理其增长和规模，其运营结果和财务状况不会受到不利影响，Lion将能够受益, Lion表示，未来将直接或间接(包括通过其客户)从政府补贴和经济激励中获得资金，并将能够在未来需要时以Lion可以接受的条件通过股权或债务融资获得额外资金。该等估计及假设乃由Lion根据管理层的经验及其对历史趋势、现状及预期未来发展的看法，以及在当时情况下被认为适当及合理的其他因素而作出。然而，不能保证这样的估计和假设将被证明是正确的。
就其性质而言，前瞻性陈述包含风险和不确定因素，因为它们与事件有关，并取决于未来可能发生或可能不发生的情况。莱昂认为，这些风险和不确定性包括：
•美国或加拿大一般经济、商业、市场、金融、政治或法律条件的任何不利变化，包括全球新冠肺炎大流行和新冠肺炎变种出现的后果，以及不同国家/地区的疫苗接种率不同；
•不能成功、经济地大规模制造和分销车辆并满足客户的业务需求；
•不能提高Lion产品的产量并满足项目建设和其他项目时间表的；
•不能随着时间的推移降低Lion销售的电动汽车的总拥有成本；
•依赖密钥管理以及无法吸引和/或留住关键人员；
•不能执行公司的增长战略；
•用于制造Lion产品的关键部件所包括的原材料的价格和可获得性方面的任何不利波动或波动；
•对主要供应商的依赖，以及任何无法维持不间断的原材料供应；
•劳动力短缺，可能以员工离职、离职和加薪要求的形式出现，导致公司不得不削减产能、减少生产和交货量、推迟增长计划，并可能带来与员工薪酬相关的额外挑战；
•Lion在向其客户提供收费解决方案时无法满足用户的期望，或遇到其他困难；
•不能保持公司的竞争地位；
•不能随着时间的推移降低供应成本；
•任何无法维护和提升公司声誉和品牌的行为；
•因产品保修要求或产品召回而进行的任何重大产品维修和/或更换；
•任何信息技术系统故障或任何网络安全和数据隐私泄露或事件；
•导致公司无法将其订单转化为实际销售的任何事件或情况，包括减少、取消或歧视性地应用政府补贴和经济激励措施，或减少对此类补贴的需求；
•无法确保足够的保险范围或可能增加保险成本；
•自然灾害、流行病或大流行爆发、抵制和地缘政治事件；
•可能不时对本公司提起的任何法律诉讼的结果。
与Lion公司业务相关的这些和其他风险和不确定性在本MD&A题为“风险因素”的第23.0节中有更详细的描述。其中许多风险超出了Lion管理层的控制或预测能力。莱昂公司或代表其行事的人所作的所有前瞻性陈述都明确地受到本MD&A以及在提交给适用的加拿大监管证券管理机构和证券交易委员会的其他文件中包含的警示声明和确定的风险因素的限制。
由于这些风险、不确定性和假设，读者不应过度依赖这些前瞻性陈述。此外，前瞻性陈述仅在发表之日起发表。除适用的证券法律要求外，Lion不承担任何义务，也不明确不承担任何责任，无论是由于新信息、未来事件或其他原因而更新、修改或审查任何前瞻性信息。
4.0非国际财务报告准则衡量标准和其他业绩指标
本MD&A参考了调整后的EBITDA，这是一个非国际财务报告准则的财务指标，以及其他业绩指标，包括公司的订单簿，定义如下。这些措施不是国际财务报告准则下公认的措施，没有国际财务报告准则规定的标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似措施相比较。相反，这些措施是作为补充信息提供的，通过从管理层的角度进一步了解公司的经营结果来补充这些国际财务报告准则措施。因此，不应孤立地考虑这些信息，也不应将其作为根据《国际财务报告准则》报告的公司财务信息分析的替代。
调整后的EBITDA定义为扣除财务成本、所得税支出或利益、折旧和摊销前的净收益(亏损)，经股票补偿、认股权证债务公允价值变动、汇兑(收益)损失和交易及其他非经常性费用调整后的净收益(亏损)。调整后的EBITDA旨在作为对业绩的补充衡量，既不是IFRS要求的，也不是根据IFRS列报的。莱昂公司认为，调整后的EBITDA的使用为投资者提供了一个额外的工具，用于评估持续的经营结果和趋势，并将莱昂公司的财务指标与可比公司的财务指标进行比较，后者可能向投资者提供类似的非国际财务报告准则财务指标。然而，读者应该意识到，在评估调整后的EBITDA时，Lion可能会产生与计算调整后的EBITDA时排除的费用类似的未来费用。此外，Lion对这些措施的陈述不应被解读为推断Lion未来的业绩不会受到不寻常或非经常性项目的影响。Lion对调整后EBITDA的计算可能无法与其他公司计算的其他类似权益指标进行比较，因为所有公司可能都不会以相同的方式计算调整后EBITDA。读者应查阅国际财务报告准则最直接可比的财务指标--净收益(亏损)与公司根据本MD&A题为“经营业绩--调整后EBITDA的调整后EBITDA”的第13.0节提出的调整后EBITDA的对账情况。
本MD&A还参考了该公司关于车辆和充电站的“订单”。本公司的订单簿以单位数量或未来预计将就该数量确认的销售金额表示，由管理层根据已签署的采购订单、已得到客户正式确认的订单或适用客户和公司已正式联合申请政府补贴或经济激励的产品确定。本公司的订单簿是指尚未交付但管理层合理地期望在可合理确定的时间段内交付的产品，对于充电站，还包括尚未完成但管理层合理预期将在产品交付方面完成的服务。当公司的订单以销售金额表示时，该金额是由管理层根据适用订单的当前规格或要求确定的，假定此类规格或要求不会发生变化，如果产品或服务的定价在未来可能发生变化，则表示
报告时管理层对预期定价的合理估计。订单簿旨在作为业绩的补充指标，既不是IFRS或任何其他适用证券法规的要求，也不是根据该法规提出的，也不是在公司的财务报表中披露或源自公司的财务报表。莱昂认为，其订单的披露为投资者提供了一个额外的工具，供投资者评估公司的业绩和趋势。Lion对其订单簿的计算可能无法与其他公司计算的其他类似指标相比较，因为所有公司可能都不会以相同的方式计算其订单簿、订单积压或订单接收。此外，Lion提出这一措施不应被解读为Lion表示其订单中包括的所有车辆和充电站都将转化为实际销售。在某些情况下，公司订单中包含的部分车辆或充电站可能会在一定期限内取消。此外，将公司的订单簿转换为实际交付和销售也面临一些风险。例如，客户可能对已具有约束力的采购订单违约，而公司可能无法将其订单簿中的订单转换为销售。将公司的订单转化为实际交付和销售也可能受到政府补贴和经济激励措施变化的影响。例如，宣布向美国学生交通公司(STA)的子公司加拿大学生交通公司(STC)订购1,000辆全电动LionC校车的有条件采购订单，这将是该公司迄今最大的一笔采购订单, 这取决于加拿大基础设施零排放运输基金(“ZETF”)向STC提供的不需偿还的捐款是否令人满意，STC就此提出的正式申请构成了Lion客户根据ZETF计划提出的第一项申请。因此，公司订单的实现可能会受到其控制之外的变量的影响，可能无法完全实现。请参阅本MD&A中标题为“有关前瞻性陈述的谨慎”的第3.0节、本MD&A中标题为“订单”的第10.0节以及本MD&A中标题为“风险因素”的第23.0节。
由于这些限制，不应孤立地考虑调整后的EBITDA和订货簿，或将其作为按照“国际财务报告准则”计算的业绩衡量的替代办法。Lion主要依靠Lion的IFRS结果，并辅以调整后的EBITDA和订单，弥补了这些限制。读者不应依赖任何单一的财务指标来评估Lion的业务。
5.0公司概述
狮子会是一家存在于《商业公司法》(魁北克)。莱昂斯是设计、开发、制造和分销专门制造的全电动中型和重型城市车辆的领先者。通过10多年专注于全电动汽车研发(R&D)、制造和商业化的经验，莱昂斯获得了独特的行业专业知识和在中重型商用城市电动汽车(“EV”)领域的先发优势。莱昂斯的车辆和技术得益于550多辆专门制造的全电动汽车在现实生活中的实际运行条件下行驶了900多万英里。
Lion不断壮大的专门制造的全电动汽车系列包括七款城市卡车和公共汽车，目前可供购买。提供的产品包括(I)卡车，Lion6(6类卡车)，Lion8(8类卡车)，Lion8冷藏和Lion8垃圾车，(Ii)校车，LionC(C型校车)和Liona(A型校车)和(Iii)穿梭巴士，LionM。Lion的开发流程包括另外8辆全电动城市车辆，其中5辆预计将在2022年商业化；Lion8拖拉机卡车、Lion救护车、Lion Bucket Truck、Lion5(5类卡车)和LionD(D型校车)。Lion7(7级卡车)、Lion Boom Truck和Lion Utility
卡车预计将在2023年实现商业化。同时，Lion打算继续开发和改进其现有的车辆产品、电池系统、服务和解决方案。
Lion的主要制造工厂位于魁北克的圣杰罗姆，位于魁北克蒙特利尔以北约25英里(或40公里)处。该设施占地约200,000平方米。英国《金融时报》，目前全规模年产能为2500辆。除了制造，该工厂还包括一个内部研发和测试中心。在截至2021年12月31日的年度内，公司宣布在伊利诺伊州Joliet建设美国制造工厂(“Joliet设施”)，并在魁北克省米拉贝尔市YMX国际机场(“狮子园”)建设电池制造工厂和创新中心。
Lion的电动汽车是为满足客户的需求而量身定做的，并且是在内部设计、制造和组装的，不依赖于传统的内燃机车辆改装或第三方集成商。为了实现这一目标，Lion开发了自己的专门为电动底盘、卡车车厢和客车车身制造的产品，将其专有电池技术与模块化能源容量和专有Lion软件相结合。
与电动汽车领域的其他公司一样，Lion采用了一种销售模式，这种模式通常基于为电动汽车量身定做的直接面向客户的销售，从而通常避免依赖第三方经销商。作为进入市场战略的一部分，Lion在车辆选择、融资、购买和采用的所有关键方面帮助其客户完成电动汽车过渡之旅，包括电动汽车教育和培训，以及确定和寻求任何适用的政府拨款、能源需求、充电基础设施、维护和先进的远程信息处理解决方案。为了增强客户体验并帮助推动重复购买，Lion利用其不断扩大的体验中心网络，这些网络是专门的空间，潜在客户、政策制定者和其他运输业利益相关者可以在这里熟悉Lion的电动汽车，了解它们的规格和优势，获得销售支持并会见销售代表，讨论赠款和补贴援助，获得充电基础设施援助，接受车辆培训和维护支持，并对现有车辆进行维修。Lion体验中心提供的现场服务包括产品演示和销售支持、全方位服务培训、充电基础设施帮助和维护支持。Lion在美国和加拿大的关键市场拥有战略位置的体验中心。Lion目前在关键市场拥有11个体验中心，这些中心位于战略上。
该公司目前拥有约1,000名员工，涉及所有职能，包括制造、研发、销售和营销、服务以及公司和行政管理。
6.0研究与开发
莱昂斯由大约300名工程师和其他研发专业人员组成的团队在其位于魁北克圣杰罗姆和魁北克蒙特利尔的两个研发中心进行研发。
Lion的研发目前专注于增强现有车辆和功能，开发更多专门建造的电动汽车平台，并继续开发专有电池系统。
Lion预计，在可预见的未来，研发费用将增加，以继续扩大和改进其产品供应。
7.0财务亮点
在截至2021年12月31日的三个月中，公司的财务业绩与截至2020年12月31日的三个月相比如下：
•交付车辆71辆，比去年同期交付的46辆增加25辆。
•收入为2290万美元，比2020年第四季度的1350万美元增加了940万美元。
•毛利润为220万美元，比2020年第四季度的250万美元下降了30万美元。
•2021年第四季度净收益为2,830万美元，而2020年第四季度净亏损为5,300万美元。2021年第四季度的净收益包括与认股权证债务公允价值非现金减少相关的4660万美元收益和与非现金股票薪酬相关的500万美元费用，而2020年第四季度与非现金股票薪酬相关的费用为3190万美元。
•调整后的EBITDA1主要经若干非现金项目调整后，如认股权证债务的公允价值变动及基于股份的薪酬，则为负750万美元，而二零二零年第四季度则为零。
•资本支出为1,920万美元，比2020年第四季度的90万美元增加1,830万美元，其中包括与Joliet设施和狮子园有关的支出。
•无形资产(主要包括研发活动)的收购金额达970万美元，较2020年第四季度的680万美元增加290万美元。
•截至2021年12月31日，Lion拥有2.417亿美元的现金，并可获得承诺的最高本金1亿美元的循环信贷安排(2022年1月25日，最高本金增加到2亿美元)，以及加拿大联邦和魁北克政府对Lion园区可提供的高达约1亿加元的支持(各自约为5000万加元)。
8.0运营要点
美国制造工厂
该公司已经拥有了其在伊利诺伊州Joliet的新租赁的900,000平方英尺的美国制造设施，预计2022年下半年开始生产汽车。Joliet工厂将是Lion在美国最大的业务，应能满足市场对“美国制造”零排放汽车日益增长的需求。由于材料和劳动力成本的增加以及公司对设计和范围的改变，管理层估计，Joliet设施将代表Lion公司约1.5亿美元的总投资，其中包括预计在2022年支付的约1.15亿美元，而之前披露的总投资约为1.3亿美元。此外，公司的合同租赁
1 调整后的EBITDA是非国际财务报告准则的财务计量。见本MD&A的第4.0节，标题为“非国际财务报告准则衡量标准和其他业绩指标”。
与该贷款有关的债务在15年期间约为7200万美元。高力国际被聘请为建筑项目经理，Merkur被聘请为顾问，以协助全球项目规划，以安装建筑和生产设备，以及部署设施。截至2021年12月31日，该公司在该项目上发生的支出总额约为1300万美元，主要用于租户改善，不包括业主进行的与建筑相关的投资。此外，目前约有4000万美元用于今后几个季度的租户改善工作以及关键生产和其他设备的安装。
建设狮子会校园
位于魁北克省米拉贝尔市YMX国际机场的狮子园区于2021年第四季度开工建设。由于公司对设计和范围的改变，管理层估计狮子园区将代表Lion公司的总投资约1.8亿美元(2.25亿加元)，其中包括预计在2022年支付的约1亿美元，而之前披露的总投资约为1.5亿美元(1.85亿加元)。关于狮子园，本公司亦将评估出售和回租未计入本MD&A所载数字的电池厂房的机会。电池制造设施的建设预计将于2022年完成，创新中心的建设预计将于2023年完成。Lion预计将受益于加拿大联邦政府和魁北克政府与Lion Campus项目相关的高达1亿加元的融资(各自约为5000万加元)，其中高达30%的资金预计将在与Lion和设施运营相关的某些标准的约束下获得豁免。这些设施将位于蒙特利尔-米拉贝尔国际机场附近，位于从蒙特利尔机场租赁的160万平方英尺的物业上。日立集团旗下的JR Automation被保留用于电池制造自动化和设备选择，同时，Pmerleau Inc.被保留为狮子园区建设的项目经理和总承包商。此外，该公司还与工程公司Ricardo合作, 用于开发自定义模块。电池制造厂将高度自动化，预计将于2022年下半年开始生产锂离子电池制成的电池组和模块，计划年电池产量为5千兆瓦时，足以为狮子座约1.4万辆中型和重型零排放卡车和公交车供电。截至2021年12月31日，该公司用于该项目的支出总额约为500万美元。随着建设的加快和电池厂关键设备的采购开始，预计未来几个季度的支出将大幅增加，目前约有5500万美元投入使用。
推出100%电动救护车
2021年10月18日，北美领先的救护车制造商狮子和德默斯救护车推出了德默斯eFX救护车，这是第一款全电动和专门制造的救护车，计划于2022年下半年商业化。德默斯eFX救护车的Lion5底盘将由Lion组装，而医疗舱和最终组装将由德默斯救护车进行。新款100%电动救护车预计将在北美销售，最终将在全球范围内销售。
值得注意的订单
2021年10月25日，Lion宣布收到了来自STC的1000辆全电动LionC校车的有条件采购订单，STC是STA的子公司，STA是北美学校交通、安全和车队管理服务的领先者，其控股股东是Caisse de Depot et Placement Du Quebec。交付将于2022年开始，一直持续到2025年底。购买订单的条件是根据加拿大基础设施公司的ZETF向STC提供令人满意的不可偿还的捐款，STC已提交了正式申请。STC已成功地完成了两个阶段申请程序的第一阶段。根据ZETF计划，加拿大政府计划在五年内投资27.5亿美元，支持公共交通和校车运营商向电气化过渡。
2021年10月28日，狮门汽车宣布收到捷诺汽车集团的订单，订购35辆LionC全电动校车，将在未来五年内交付。采购订单还包括让捷诺威再购买五辆LionC巴士的选择权。吉诺威还订购了四辆LionM巴士，将在未来四年内交付，以逐步取代其企业和旅游班车客运分支机构使用的豪华柴油动力小型巴士。
2021年11月18日，Lion宣布收到Groupe Autobus Sguin的采购订单，订购55辆全电动校车，包括45辆Liona和10款LionC车型，将于2025年交付。购买订单的条件是根据魁北克政府的学校交通电气化计划和加拿大联邦政府的ZETF计划提供令人满意的资金。
2021年12月14日，Lion宣布收到朗斯巴士公司200辆LionC全电动校车的采购订单，将于2022年开始逐步交付，直到2026年。购买订单的条件是根据ZETF计划向朗斯巴士公司提供令人满意的不可偿还的捐款，朗斯巴士公司已经提交了正式申请。
9.0最新发展
信贷协议修正案
2022年1月25日，Lion修改了其承诺的循环信贷安排，将最高本金金额从1亿美元提高到2亿美元。本MD&A的标题为“流动性和资本资源”的第16.0节提供了对该贷款的简要描述。
推出Lion Capital解决方案
2022年2月18日，狮子宣布推出LionCapital Solutions，这是一个新的部门，致力于为客户提供专门为中重型电动汽车市场量身定做的灵活融资解决方案。利用Lion现有的车辆融资方案，LionCapital Solutions将把一种可大规模部署的程序性融资产品商业化，该产品专门为Lion校车、Lion卡车和相关充电基础设施设计，包括贷款、租赁和碳信用货币化。LionCapital Solutions将由威廉·布兰查德领导，他之前曾在金融机构担任高级职位，并在执行复杂的融资交易方面拥有丰富的经验。
与考克斯汽车移动公司达成协议
2022年2月21日，Lion宣布与Cox Automotive Mobility达成协议，为全美的Lion客户提供快速响应服务。在此之前，两家公司于2021年开始了一项成功的试点项目。该协议使Lion客户能够使用考克斯汽车移动公司的25个维护服务中心、1000多名技术人员和近800辆移动服务卡车，为方便的按需支持提供更多选择。考克斯汽车移动公司提供的车队服务将有助于加强通过Lion公司的体验中心网络提供的客户支持，这些体验中心网络是当地的电气化维护、分销、培训和教育中心。
订购50辆Lion8拖拉机卡车
Lion收到了一家零售行业公司的订单，订购了50辆100%电动Lion8T牵引车，从2023年开始交货。
董事会最新消息
2021年11月11日，伊恩·罗伯逊先生辞去董事会职务。2022年2月24日，克里斯托弗·贾拉特先生也辞去了董事会职务。罗伯逊和贾拉特都是Northern Genesis Acquisition Corp.的代表，自2021年5月以来一直担任董事会成员。因此，董事会现在由Pierre Larochelle、Marc Bedard、Sheila Colleen Bair、Pierre-Olivier Perras、Michel Rguet、Lorenzo Roccia和Pierre Wilkie组成。希拉·科琳·贝尔被任命为提名和公司治理委员会主席，皮埃尔·威尔基被任命为人力资源和薪酬委员会主席。
10.0订单簿2
截至2022年2月24日，Lion的车辆订单为2325辆全电动中型和重型汽车，其中包括300辆卡车和2025辆公交车，根据管理层的估计，总订单价值约为5.75亿美元。此外，狮门公司的子公司LionEnergy在车辆交付之前帮助客户选择、购买、项目管理和部署充电基础设施，并通过项目管理和咨询服务以及转售全球充电基础设施制造商的充电站产生收入。根据管理层的估计，截至2022年2月24日，LionEnergy拥有278个充电站的订单，总订单价值约为300万美元。
11.0影响Lion性能的关键因素
莱昂斯认为，其业绩和未来的成功取决于多种因素，这些因素带来了重大机遇，但也带来了风险和挑战，包括下文和本MD&A题为“风险因素”的第23.0节中讨论的那些因素。
客户对电气化的需求
对Lion汽车的需求高度依赖于客户对电动汽车的一般需求。中重型商用车电动化势头继续增强
2 见本MD&A第4.0节，标题为“非国际财务报告准则衡量标准和其他业绩指标”。
由于用户和政府当局正在寻找新的解决方案，以减少温室气体(“GHG”)排放和大气污染，同时电动汽车的成本竞争力继续提高。虽然Lion预计越来越多的车队所有者和运营商将寻求全电动替代方案，以减少其柴油车队的碳足迹，但其业绩和未来的成功将在很大程度上受到其运营市场客户采用电动汽车的速度的影响。Lion打算利用其目前可供购买的广泛电动汽车产品，以及与大型车队所有者和其他潜在客户的密切接触，以从客户对电动汽车日益增长的需求中受益。此外，为了满足客户需求并推动其车辆和解决方案的采用，Lion计划全面增加其产能并扩大其体验中心网络，预计这将需要大量资本和运营费用。
全球供应链
劳动力短缺正日益加剧全球供应链的中断。此类中断包括港口拥堵、铁路和天气中断、卡车短缺以及供应商间歇性关闭和延误，导致零部件短缺、零部件和原材料交付周期延长，在某些情况下，还会增加制造商的成本和生产速度。劳动力短缺可能会影响公司及其供应商，可能会以员工离职、离职和要求加薪的形式表现出来，导致公司不得不削减产能，从而导致产量和交货量减少，增长计划推迟，并可能带来与员工薪酬相关的额外挑战。此外，该公司可能需要继续产生不断增加的运费和物流费用，以加快其车辆所用零部件的交付，并主动提高库存水平，特别是考虑到在可预见的未来可能会持续的供应链中断。因此，公司可能会不时遇到原材料和零部件短缺，以及劳动力短缺的情况，这反过来可能会导致生产放缓。目前尚不清楚对未来业务活动的干扰程度和持续时间。供应链的任何长期中断都可能影响Lion的业绩。
降低总拥有成本
总拥有成本(“TCO”)以及质量和可靠性是车队所有者和运营商做出卡车和客车采购决策的主要驱动因素。Lion的管理层认为，在大多数使用案例中，Lion的卡车TCO在当今的同类柴油车中是有利的。展望未来，随着电动汽车价格的下降，电动卡车的总拥有成本优势预计将进一步增加，这反过来将进一步提高车队所有者和运营商购买Lion全电动汽车的经济效益和理由。在校车市场，个别单元的年行驶里程较低，通常导致较低的能源和维护成本不足以解释目前电动汽车比现有柴油单元更高的前期成本。因此，目前，从纯TCO的角度来看，电动公交车往往需要补贴才能与柴油车竞争。随着时间的推移，随着车辆成本的降低，尤其是由于电池系统制造中的垂直集成增加而降低了电池成本，通过更大的批量承诺提高了与供应商的购买力，提高了制造产能利用率，以及其他生产率的提高，电动公交车的TCO预计甚至会变得有利
在没有补贴的情况下。然而，如果电动汽车的成本不随着时间的推移而降低，并且补贴到期， 莱昂斯未来的销售可能会受到负面影响。
产品开发
Lion不断壮大的专门制造的全电动汽车系列包括七款城市卡车和公共汽车，目前可供购买。提供的产品包括(I)卡车，Lion6(6类卡车)，Lion8(8类卡车)，Lion8冷藏和Lion8垃圾车，(Ii)校车，LionC(C型校车)和Liona(A型校车)和(Iii)穿梭巴士，LionM。Lion的开发流程包括另外8辆全电动城市车辆，其中5辆预计将在2022年商业化；Lion8拖拉机卡车、Lion救护车、Lion Bucket Truck、Lion5(5类卡车)和LionD(D型校车)。Lion7(7级卡车)、Lion Boom Truck和Lion多功能卡车预计将于2023年商业化。与此同时，Lion打算继续开发和改进其现有的汽车产品、电池系统、服务和解决方案。
监管环境与政府和经济激励
Lion所在的行业在其销售产品的各个司法管辖区都受到环境法规的约束。随着对全球环境的高度关注，商用车受到了客户、企业以及政府和监管机构的严格审查，因为它们占全球温室气体排放的很大一部分。虽然随着时间的推移，监管预计将继续变得越来越严格，特别是在柴油车的使用方面，但加拿大和美国的政府当局已经推出了各种补贴和财政激励计划，以促进采用零排放车辆。目前，对Lion汽车的需求经常受到联邦、州、省和地方税收抵免、回扣、拨款和其他政府计划和激励措施的影响，这些计划和激励措施促进了电池电动汽车的使用。其中包括各种政府项目，这些项目为购买电池电动汽车提供赠款资金。此外，对Lion汽车的需求可能会受到要求减少碳排放的法律、规则、法规和项目的影响，例如加州和魁北克等地的立法者和监管机构实施的旨在增加电动汽车和其他零排放汽车使用的各种措施，包括在某些情况下为在指定日期之前在州道路上行驶的这些车辆的数量设定明确目标，以及颁布各种法律和其他项目来支持这些目标。
原材料和用品的成本
狮子座汽车的零部件由各种原材料制成，包括铝、钢、碳纤维、有色金属(如铜)和其他用于制造锂离子电池的材料和矿物。这些原材料的价格根据市场状况和全球需求而波动。尽管Lion通过与供应商就其车辆的某些关键部件(包括锂离子电池)的供应达成长期合同安排来管理其中的一些风险，但该公司目前并未对其长期受到原材料和供应价格波动的风险进行对冲。因此，如果公司不能找到其他制造或供应替代方案或将这些成本增加转嫁给客户，原材料和供应价格的上涨可能会对公司的经营业绩产生负面影响。
外汇
该公司的收入是以美元报告的，但其职能货币是加元，其大部分交易是以加元进行的。该公司目前的制造设施位于加拿大。本公司的供应商分布在加拿大、美国等国外司法管辖区。该公司目前的负债主要以加元计价。展望未来，该公司的增长战略将需要在加拿大和美国进行大量投资。因此，该公司以美元报告的收入、毛利润和净收益(亏损)将继续受到外汇波动的影响。
季节性
从历史上看，该公司的销售额在每个季度都经历了大幅波动，特别是考虑到它们主要由校车销售构成，而校车销售主要是由校历推动的。虽然公司预计在可预见的将来其销售将继续经历季节性变化，但管理层认为，产品销售的组合在未来可能会有很大变化，特别是在公司实施其增长战略以及卡车销售变得更加普遍和推出新产品的情况下。因此，很难预测未来是否会重现任何历史趋势。
关于新冠肺炎的现状
2020年3月发布的新冠肺炎疫情大流行州令导致联邦、省、州和市政府颁布了许多措施来保护公众，这影响了狮子的运营。有时，这些措施会导致Lion制造工厂的全面关闭或显著减少。在某些情况下，在放松此类措施之后，实际上或打算恢复对集会或商业的严格限制，包括在加拿大和美国的部分地区。这些措施也对公司的研发、营销、销售和售后活动产生了影响。同样，这些措施也对客户、供应商和其他业务伙伴及其各自的业务产生了重大影响。
围绕新冠肺炎大流行的不确定性依然很大。新冠肺炎疫情在2020年和2021年对全球经济造成了重大负面影响，未来可能还会继续如此。在大流行期间产生的全球情况继续存在，已经并将继续对Lion的业务及其行业产生长期的不利影响。例如，疫情造成的劳动力短缺可能会导致招聘和留住制造业员工的难度增加，以及Lion及其供应商的劳动力成本增加。此外，公司的扩建和增长项目，如Joliet设施的产业化和狮子园的建设，增加的成本和/或延误可能会因目前的大流行情况而加剧。鉴于疫情的动态性质，如新冠肺炎变种的出现、感染率和疫苗接种率以及继续波动的政府法规和措施所表明的那样，新冠肺炎(包括目前流行的变种和未来可能出现的其他变种)对狮子座的业务或全球经济以及包括加拿大在内的狮子座运营和销售产品的市场造成了全面影响
以及美国，将取决于狮子座无法预测的未知未来发展。因此，截至本次MD&A之日，管理层将继续密切关注事态的发展。
12.0经营成果的构成部分
收入
到目前为止，Lion的收入主要来自销售其全电动校车。 随着Lion卡车制造的不断扩大，Lion预计随着时间的推移，其收入的很大一部分将来自全电动卡车的销售。
销售成本
Lion的销售成本包括材料成本、运输成本、劳动力、制造费用以及与电动汽车生产相关的其他直接成本。
行政费用
行政费用包括非制造业设施租赁、基于股份的薪酬以及管理、信息技术、人力资源、会计、法律、投资者关系和其他一般行政职能的员工福利。行政费用还包括 专业费、非制造业折旧费用、非制造业相关保险费(含董事和高级职员险)。Lion预计，随着Lion增加员工数量以支持其业务增长，其基于现金的管理费用在可预见的未来将会增加。
销售费用
销售费用包括与Lion的巴士和卡车销售队伍和员工福利成本、基于股份的薪酬、业务发展、售后销售和广告、营销和通讯有关的工资和其他类似费用。Lion预计，随着Lion扩大销售队伍和增加员工数量，以支持其业务增长，其基于现金的销售费用在可预见的未来将会增加。
交易成本
交易成本包括与企业合并相关的银行、法律和其他专业费用。
融资成本
财务成本主要包括就Lion的未偿还债务支付的利息、租赁负债的利息以及可伸缩普通股的非现金增值费用(在业务合并前已发行)，以及与收购经销商权利相关的应付购买价格余额的非现金增值和重估支出。
外汇(利得)损
汇兑损益是指由于外币汇率变化，现金余额、应收账款、应付账款、债务余额和其他非加元账户等工具的损益。
认股权证债务的公允价值变动
2020年7月1日，关于与亚马逊物流公司(“指定客户”)签订主购买协议和工作订单(统称为“MPA”)，公司向Amazon.com NV Investment Holdings LLC(“保修持有人”)发出了购买公司普通股(“指定客户保证书”)的认股权证，该认股权证根据其中包含的条款和条件，根据Amazon.com，Inc.及其关联公司在Lion产品或服务上的总支出金额授予。
于认股权证持有人选出时，指定客户认股权证的任何既得部分可按现金基准行使，支付适用的行使价，或按指定客户认股权证的现金价值按净发行基准行使。指定客户认股权证的行使价相当于5.66美元。指定客户认股权证授予认股权证持有人收购最多35,350,003股Lion普通股的权利。
初步授予了指定客户认股权证的一部分，该认股权证可对Lion的5,302,511股普通股行使。指定客户保证书的剩余部分根据亚马逊公司及其附属公司在Lion公司产品或服务上的总支出分三批授予。指定的客户保修期限为8年，截止日期为2028年7月1日。完全授予指定客户保证书需要在指定客户保证书的期限内在Lion的产品或服务上花费至少11亿美元，并在发生某些事件时加速授予，包括Lion的控制权变更或因公终止MPA。
根据国际会计准则第32号-金融工具：列报和国际财务报告准则第9号-金融工具，Lion认定指定的客户认股权证是一种衍生工具，并被归类为负债。指定客户认股权证的归属部分最初按公允价值记录为认股权证债务，然后在每个报告日期重估价值，并在开始时确认相应的合同资产。在成立时确认的相应合同资产将作为与亚马逊公司及其附属公司产生的收入的每美元收入的百分比的减少额摊销。
在业务合并完成后，购买NGA普通股的每一份已发行认股权证将转换为一份认股权证，以收购Lion公司的一股普通股(“狮子权证”)，价格为每股11.50美元。共有27,111,741份不良资产认股权证转换为27,111,741份狮子权证，其中15,972,672份为公共狮子权证，11,139,069份为私募狮子权证。
本公司确定认股权证为衍生工具，并根据国际会计准则第32号-金融工具：列报及国际财务报告准则第9号-金融工具分类为负债。认股权证最初按公允价值入账，然后于每个报告日期重估价值。
每一份公开的狮子权证使持有者有权以每股11.50美元的价格购买一股狮子公司的普通股。公众狮子权证(所有认股权证均可行使，并将于业务合并完成后五年或在赎回或清盘时更早到期)可由本公司按每股公众狮子权证0.01美元的价格赎回，惟公司普通股的最新呈报销售价格须在自公众狮子权证可予行使起至本公司发出有关赎回通知日期前第三个交易日前的30个交易日内的任何20个交易日内的任何20个交易日内，等于或超过每股18.00美元。
每一份非上市的狮子权证使持有者有权以每股11.50美元的价格购买一股狮子公司的普通股。由Northern Genesis保荐人LLC或其许可受让人持有的任何私人认股权证(所有认股权证均可行使，并将于业务合并完成后五年届满)，只要由任何该等人士持有，本公司不得赎回。
13.0运营结果
年度业绩对比
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内，Lion的经营业绩如下：
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| 截止的年数 | | | | | | | | |
| Dec 31, 2021 |
| Dec 31, 2020 |
| Dec 31, 2019 |
| 变化2021-2020 |
| % Change 2021-2020 |
| 变化2020-2019年 |
| % Change 2020-2019 |
| (美元金额以千为单位，不包括每股和每股数据) |
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| 收入 | $57,710 |
| $23,423 |
| $30,862 |
| $34,288 |
| 146 % |
| $(7,440) |
| (24) % |
| 销售成本 | $57,665 |
| $20,277 |
| $20,778 |
| $37,387 |
| 184 % |
| $(500) |
| (2) % |
| 毛利 | $45 |
| $3,145 |
| $10,085 |
| $(3,100) |
| 不适用。 |
| $(6,939) |
| N.a |
| 毛利率 | 0.1 % |
| 13.4 % |
| 32.7 % |
| 不适用。 |
| (13.3) % |
| N.a |
| (19.2) % |
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| 运营费用： |
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| 行政费用 | $78,423 |
| $59,942 |
| $2,936 |
| $18,481 |
| 新墨西哥州 |
| $57,006 |
| 1942 % |
| 销售费用 | $27,720 |
| $15,721 |
| $5,892 |
| $11,999 |
| 新墨西哥州 |
| $9,829 |
| 167 % |
| 交易成本 | $13,655 |
| — |
| — |
| $13,655 |
| 新墨西哥州 |
| — |
| 新墨西哥州 |
| 其他 | — |
| — |
| $133 |
| — |
| 新墨西哥州 |
| $(133) |
| 新墨西哥州 |
| 营业(亏损)收入 | $(119,752) |
| $(72,518) |
| $1,124 |
| $(47,234) |
| 新墨西哥州 |
| $(73,642) |
| 新墨西哥州 |
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| 融资成本 | $8,332 |
| $8,667 |
| $4,112 | | $(335) |
| (4) % |
| $4,555 |
| 111 % |
| 汇兑(利)损 | $1,037 |
| $(681) |
| $79 | | $1,718 |
| 新墨西哥州 |
| $(760) |
| 新墨西哥州 |
| 认股权证债务公允价值变动 | $(85,796) |
| $16,847 |
| — | | $(102,643) |
| 新墨西哥州 |
| $16,847 |
| 新墨西哥州 |
| 所得税前收入(亏损) | $(43,325) |
| $(97,352) |
| $(3,067) |
| $54,026 |
| N.m |
| $(94,284) |
| 新墨西哥州 |
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| 所得税 | — |
| — |
| $4 |
| — |
| N.m |
| $(4) |
| 新墨西哥州 |
| 净亏损 | $(43,325) |
| $(97,352) |
| $(3,071) |
| $54,026 |
| 新墨西哥州 |
| $(94,280) |
| 新墨西哥州 |
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| 外币折算调整 | $321 |
| $(4,631) |
| $234 |
| $4,952 |
| 新墨西哥州 |
| $(4,865) |
| 新墨西哥州 |
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| 综合损失 | $(43,004) |
| $(101,983) |
| $(2,837) |
| $58,978 |
| 新墨西哥州 |
| $(99,146) |
| 新墨西哥州 |
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每股基本亏损(1) | $(0.27) |
| $(0.88) |
| $(0.03) |
| $0.61 |
| 新墨西哥州 |
| $(0.85) |
| 新墨西哥州 |
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稀释每股亏损 (1) | $(0.27) |
| $(0.88) |
| $(0.03) |
| $0.61 |
| 新墨西哥州 |
| $(0.85) |
| 新墨西哥州 |
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| 已发行普通股基本加权平均数 | 162,245,092 |
| 110,551,314 |
| 106,386,720 |
| 51,693,778 |
| 不适用。 |
| 4,164,594 |
| 不适用。 |
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| 已发行普通股的摊薄加权平均数 | 162,245,092 |
| 110,551,314 |
| 106,386,720 |
| 51,693,778 |
| 不适用。 |
| 4,164,594 |
| 不适用。 |
不适用。=不适用
新墨西哥州=没有意义
(1) 所有金额均已调整，以反映与业务合并有关而完成的股份分拆。见本MD&A中标题为“陈述基础”的第2.0节。
收入
2021财年与2020财年比较
在截至2021年12月31日的一年中，收入达到5770万美元，比截至2020年12月31日的一年增加了3430万美元。收入增长的主要原因是汽车销量从80辆增加到116辆(全部为校车；加拿大为47辆，美国为33辆)在截至2020年12月31日的一年中，增加到196辆(151辆校车和45辆卡车；加拿大为134辆，美国为62辆)截至2021年12月31日的年度。截至2021年12月31日的年度收入受到持续的全球供应链的影响
这些挑战要求该公司推迟某些车辆的最终组装，并导致库存水平增加。
2020财年与2019财年的对比
收入从截至2019年12月31日的年度的3,090万美元下降到截至2020年12月31日的年度的2,340万美元，降幅为24%。收入下降的主要原因是校车销量从107辆减少了27辆(加拿大52辆，美国55辆)。截至2019年12月31日的一年为80套(加拿大47套，美国33套)截至2020年12月31日止年度，由于实施了与新冠肺炎相关的措施，导致狮子山无法向某些运营商和学区运送校车，并导致供应链中断，导致额外的生产延迟。
销售成本
2021财年与2020财年比较
在截至2021年12月31日的一年中，销售成本达到5770万美元，与截至2020年12月31日的年度相比增加了3740万美元。这一增长主要是由于销售量的增加和生产水平的提高，与未来几个季度产能提升相关的固定制造成本的增加，以及全球供应链持续挑战的影响。
2020财年与2019财年的对比
销售成本减少了50万美元，即2%，从截至2019年12月31日的年度的2,080万美元降至截至2020年12月31日的年度的2,030万美元。从2019年到2020年，销售成本占收入的百分比增加了19.2%，这主要是由于增加了人员和其他资源，以适应更高的预期生产量，但最终没有实现，这主要是由于与新冠肺炎疫情相关的挑战。
毛利
2021财年与2020财年比较
在截至2021年12月31日的一年中，毛利润减少了310万美元，降至零，而截至2020年12月31日的一年，毛利润为310万美元。减少的主要原因是与未来几个季度产能提升有关的固定制造成本增加的影响，以及持续的全球供应链挑战的影响，但销售量增加带来的毛利积极影响部分抵消了这一影响。
2020财年与2019财年的对比
毛利润从截至2019年12月31日的1,010万美元(占收入的32.7%)下降到截至2020年12月31日的310万美元(占收入的13.4%)，减少了690万美元。减少的主要原因是收入下降以及增加了人员和其他资源
适应更高的预期产量，但最终并未实现，这主要是由于与新冠肺炎大流行相关的挑战。
行政费用
2021财年与2020财年比较
在截至2021年12月31日的一年中，行政费用(包括5670万美元的非现金股份薪酬)增加了1850万美元，从截至2020年12月31日的5990万美元增加到7840万美元。这一增长主要是由于Lion向上市公司转型的费用增加，以及Lion总部能力的扩大，以预期业务活动的预期增加，以及基于非现金股份的薪酬。截至2021年12月31日的年度的行政开支还包括与按反映狮子山上市公司地位的条款购买董事和高级职员(“D&O”)保险有关的250万美元的开支，这大大高于该公司以前是一家私人公司时发生的开支。
2020财年与2019财年的对比
管理费用增加了5700万美元，从截至2019年12月31日的290万美元增加到截至2020年12月31日的5990万美元。这一增长主要是由于基于非现金股份的薪酬增加了5400万美元，Lion扩大了总部的能力，为预期的业务增长做准备，以及专业费用的增加。
销售费用
2021财年与2020财年比较
截至2021年12月31日的年度， 销售费用(包括1,440万美元的非现金股份薪酬)增加了1,200万美元，从截至2020年12月31日的一年的1,570万美元增加到2,770万美元。这一增长主要是由于基于非现金股份的薪酬增加了420万美元，以及Lion由于预期生产能力的提高而扩大了销售队伍，以及与体验中心相关的费用因新体验中心的开业和运营而增加。
2020财年与2019财年的对比
销售费用增加了980万美元，从截至2019年12月31日的590万美元增加到截至2020年12月31日的1570万美元。增加的主要原因是基于非现金股份的薪酬增加了990万美元，以及与新体验中心的开业和运营相关的费用增加，但被营销和销售相关费用的减少部分抵消了。
交易成本
2021财年与2020财年比较
截至2021年12月31日止年度的交易成本为1370万美元，于2021年第二季度产生，与本公司于2021年5月6日完成业务合并及重组计划有关，据此Lion成为上市公司(“业务合并”)，主要由法律、银行及其他专业费用组成。
融资成本
2021财年与2020财年比较
在截至2021年12月31日的一年中，财务成本减少了30万美元，从截至2020年12月31日的一年的870万美元降至830万美元。这一下降主要是由于可伸缩普通股(在业务合并之前已发行)的增加费用减少，但部分抵消了因平均未偿还债务金额增加和可转换债务工具利息支出增加而导致的借款成本增加(直到2021年5月6日作为业务合并结束的一部分，这些相关债务的普通股分别偿还或重新分类之前)，以及与新体验中心开业的租赁负债相关的利息成本增加。
2020财年与2019财年的对比
财务成本增加了460万美元，从截至2019年12月31日的年度的410万美元增加到截至2020年12月31日的年度的870万美元。这一增长主要是由于可伸缩普通股(在业务合并之前已发行)的增加费用、借款成本的增加以及与新体验中心开业的租赁负债相关的利息成本的增加。
外汇(利得)损
2021财年与2020财年比较
汇兑损益主要涉及将以外币计价的货币净资产重估为相关Lion实体的职能货币。截至2021年12月31日的年度外汇损失为100万美元，而截至2020年12月31日的年度收益为70万美元，这主要是由于与2020年相比，2021年加元兑美元走强。
2020财年与2019财年的对比
截至2020年12月31日的年度外汇收益为70万美元，而截至2019年12月31日的年度外汇亏损为10万美元。收益的增加主要是由于重新计量或以美元计价的货币项目的加元兑美元走弱。
认股权证债务公允价值变动
2021财年与2020财年比较
在截至2021年12月31日的一年中，认股权证债务的公允价值变化带来了8580万美元的收益，而截至2020年12月31日的一年则亏损了1680万美元，这与2020年7月向客户发行的权证以及作为2021年5月6日业务合并结束的一部分而发行的公共和私人认股权证有关。截至2021年12月31日的年度收益主要是由于与之前的估值相比，Lion股权的市场价格下降。
2020财年与2019财年的对比
认股权证债务的公允价值变动是指于2020年12月31日重估客户认股权证债务所导致的综合损失表及全面损益表中确认的变动。公允价值变动总额为1,680万美元。
净收益(亏损)
2021财年与2020财年比较
在截至2021年12月31日的一年中，净亏损从截至2020年12月31日的9740万美元减少到4330万美元，减少了5400万美元。截至2021年12月31日止年度的净亏损较截至2020年12月31日止年度减少，主要是由于与认股权证债务的公允价值有关的收益，但行政及销售开支(包括以股份为基础的补偿)及交易成本的增加部分抵销了该等收益。
2020财年与2019财年的对比
净亏损增加了9,430万美元，从截至2019年12月31日的年度的310万美元增加到截至2020年12月31日的年度的9,740万美元。截至2020年12月31日止年度的净亏损较截至2019年12月31日止年度的净亏损较高，主要是由于毛利下降、行政及销售开支(包括股份补偿)增加，以及与认股权证债务公允价值有关的亏损所致。
2021财年与2020财年第四季度业绩比较
Lion在截至2021年12月和2020年12月的三个月的运营结果如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未经审计--截至三个月 |
| Dec 31, 2021 |
| Dec 31, 2020 |
| 变异 |
| %变化 |
| (美元金额以千为单位，不包括每股和每股数据) |
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| 收入 | $22,870 |
| $13,504 |
| $9,366 |
| 69 % |
| 销售成本 | $20,691 |
| $11,030 | (1) | $9,660 |
| 88 % |
| 毛利 | $2,180 |
| $2,474 |
| $(294) |
| 不适用。 |
| 毛利率 | 10 % |
| 18 % |
| N.a |
| (9) % |
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| 运营费用： |
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| 行政费用 | $12,181 |
| $31,346 |
| $(19,165) |
| 新墨西哥州 |
| 销售费用 | $4,790 |
| $4,152 |
| $638 |
| 新墨西哥州 |
| 交易成本 | — |
| — |
| — |
| 新墨西哥州 |
| 营业(亏损)收入 | $(14,791) |
| $(33,024) |
| $18,233 |
| 新墨西哥州 |
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| 融资成本 | $1,194 |
| $3,064 |
| $(1,870) |
| (61) % |
| 汇兑(利)损 | $2,337 |
| $(398) |
| $2,735 |
| 新墨西哥州 |
| 认股权证债务公允价值变动 | $(46,587) |
| $17,292 |
| $(63,879) |
| 新墨西哥州 |
| 净收益(亏损) | $28,266 |
| $(52,982) |
| $81,247 |
| 新墨西哥州 |
| |
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| 外币折算调整 | $3,734 |
| $(3,876) |
| $7,610 |
| 新墨西哥州 |
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| 综合收益(亏损) | $32,000 |
| $(56,858) |
| $88,857 |
| 新墨西哥州 |
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每股基本收益(亏损)(2) | $0.15 |
| $(0.48) |
| $0.63 |
| 新墨西哥州 |
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稀释后每股收益(亏损)(2) | $0.14 |
| $(0.48) |
| $0.62 |
| 新墨西哥州 |
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| 已发行普通股基本加权平均数 | 189,721,188 |
| 110,551,314 |
| – |
| 不适用。 |
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| 已发行普通股的摊薄加权平均数 | 198,898,382 |
| 110,551,314 |
| – |
| 不适用。 |
不适用。=不适用
新墨西哥州=没有意义
(1)截至2020年12月31日的三个月的销售成本已进行调整，不包括与截至2020年9月30日的九个月发生并计入的制造和运输成本有关的约120万美元，作为公司年终审计程序的一部分，这些成本已在截至2020年12月31日的三个月内计入库存。包括上述项目的影响在内，截至2020年12月31日的三个月的销售成本约为980万美元。
(2)所有金额均已调整，以反映与业务合并有关而完成的股份分拆。见本MD&A中标题为“陈述基础”的第2.0节。
收入
在截至2021年12月31日的三个月里，收入达到2290万美元，比去年同期增加了940万美元。收入增长的主要原因是汽车销量从46辆增加到25辆(全部为校车；加拿大28辆，美国18辆)。截至2020年12月31日的三个月，增加到71辆(57辆校车和14辆卡车；加拿大为43辆，美国为28辆)截至2021年12月31日的三个月。截至2021年12月31日的三个月的收入受到持续的全球供应链挑战的影响，这要求该公司推迟某些汽车的最终组装，并导致库存水平增加。尽管这三家公司的送货量
尽管截至2021年12月31日的几个月的交货量连续高于2021财年第一季度的交货量，但我们仍预计2022财年第一季度的制造业和交货量将受到供应链挑战的影响，但我们预计随着本财年的推进，这些问题将会减少。
销售成本
在截至2021年12月31日的三个月中，销售成本为2070万美元，比上年同期的1100万美元增加了970万美元。与上一季度相比增加的主要原因是销售量增加和生产水平提高、与未来几个季度产能提升相关的固定制造成本增加以及持续的全球供应链挑战的影响。
毛利
在截至2021年12月31日的三个月中，毛利润减少了30万美元，从去年同期的250万美元下降到截至2021年12月31日的三个月的220万美元。减少的主要原因是与未来几个季度产能提升有关的固定制造成本增加的影响，以及持续的全球供应链挑战的影响，但销售量增加带来的毛利积极影响部分抵消了这一影响。
行政费用
在截至2021年12月31日的三个月中，行政费用(包括430万美元的非现金股份薪酬)减少了1920万美元，从截至2020年12月31日的三个月的3130万美元减少到截至2021年12月31日的三个月的1220万美元。减少的主要原因是基于非现金股份的薪酬减少了2,510万美元，但部分被反映Lion过渡到上市公司的费用增加以及Lion的总部能力因预期业务活动增加而扩大所抵消。截至2021年12月31日的三个月的行政费用还包括与购买董事和官员(“D&O”)保险有关的费用90万美元，这一费用反映了狮子山公司的上市公司地位，大大高于该公司以前为私人公司时发生的费用。
销售费用
在截至2021年12月31日的三个月中，销售费用(包括60万美元的非现金股票薪酬)增加了60万美元，从截至2020年12月31日的三个月的420万美元增加到截至2021年12月31日的三个月的480万美元。这一增长主要是由于Lion扩大其销售队伍的影响，以及与体验中心相关的费用增加，但被基于非现金股份的薪酬减少190万美元部分抵消。
融资成本
在截至2021年12月31日的三个月中，融资成本比上一年同期减少了190万美元，这是由于2021年5月6日作为业务合并结束的一部分，某些债务偿还或这些相关债务的普通股重新分类导致同期未偿债务的平均金额大幅下降。
外汇(利得)损
本报告所列所有期间的汇兑损益主要涉及将以外币计价的货币净资产重估为有关Lion实体的职能货币。在截至2021年12月31日的三个月里，外汇损失为230万美元，而去年同期则增加了40万美元，这主要是由于在截至2021年12月31日的三个月里，加元相对于美元走强。
认股权证债务的公允价值变动
认股权证债务的公允价值变化从截至2020年12月31日的三个月的亏损1730万美元转为截至2021年12月31日的三个月的收益4660万美元。截至2021年12月31日止三个月的收益与2020年7月向一名客户发行的权证以及作为业务合并于2021年5月6日结束的一部分而发行的公共和私人认股权证有关，主要原因是与以前的估值相比，Lion Equity的市场价格下降。
净收益(亏损)
截至2021年12月31日的三个月的净收益与上一时期的净亏损相比，主要是由于认股权证债务的公允价值减少以及基于股份的补偿(包括行政和销售费用)减少所致。
季度业绩摘要
下表列出了最近完成的八个季度的某些未经审计的季度财务数据摘要。本季度信息是根据“国际财务报告准则”编制的。任何季度的经营业绩不一定代表未来任何时期的预期业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至以下三个月 (以千为单位的数额，但每股和每股数额或以其他方式注明的除外) | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2021 | Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | | Sep 30, 2020 | | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 |
| | | | | | | | | | |
| 收入 | $22,870 | $11,925 | $16,689 | $6,225 | $13,504 | | $2,613 | | $6,077 | $1,228 |
净收益(亏损)(1) | $28,266 | $123,013 | $(178,490) | $(16,114) | $(52,982) | (1) | $(37,377) | (1) | $(1,324) | $(5,669) |
| 每股净收益(亏损) | | | | | | | | | | |
基本信息(2) | 0.15 | 0.65 | (1.13) | (0.15) | (0.48) | | (0.34) | | (0.01) | (0.05) |
稀释(2) | 0.14 | 0.60 | (1.13) | (0.15) | (0.48) | | (0.34) | | (0.01) | (0.05) |
| 加权平均流通股数量(千股) | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | 189,721 | 189,008 | 158,200 | 110,551 | 110,551 | | 110,551 | | 110,551 | 110,551 |
| 稀释 | 198,898 | 204,710 | 158,200 | 110,551 | 110,551 | | 110,551 | | 110,551 | 110,551 |
(1)截至2020年12月31日的三个月的净亏损已进行调整，不包括在截至2020年9月30日的九个月中发生并计入的约120万美元的制造和运输成本，作为公司年终审计程序的一部分，这些成本已在截至2020年12月31日的三个月内计入库存。包括上述项目的影响在内，截至2020年12月31日的三个月的销售成本约为5180万美元。
(2)所有金额均已调整，以反映与业务合并有关而完成的股份分拆。见本MD&A中标题为“陈述基础”的第2.0节。
从历史上看，该公司的销售额在每个季度都经历了大幅波动，特别是考虑到它们主要由校车销售构成，而校车销售主要是由校历推动的。虽然公司预计在可预见的将来其销售将继续经历季节性变化，但管理层认为，产品销售的组合在未来可能会有很大变化，特别是在公司实施其增长战略以及卡车销售变得更加普遍和推出新产品的情况下。因此，很难预测未来是否会重现任何历史趋势。
调整后EBITDA的对账
下表对截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月以及截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度的净收益(亏损)与调整后EBITDA进行了核对：
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| 截至12月31日的三个月， | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| (单位：千) |
| (单位：千) |
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| 收入 | $22,870 |
| $13,504 |
| $57,710 |
| $23,423 |
| $30,862 |
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| 净收益(亏损) | $28,266 |
| $(52,982) |
| $(43,325) |
| $(97,352) | | $(3,071) |
| 融资成本 | $1,194 |
| $3,064 |
| $8,332 |
| $8,667 |
| $4,112 |
| 折旧及摊销 | $1,643 |
| $947 |
| $5,260 |
| $2,696 |
| $1,216 |
基于股份的薪酬(1) | $5,080 |
| $31,861 |
| $71,081 |
| $65,249 |
| $1,422 |
认股权证债务公允价值变动(2) | $(46,587) |
| $17,292 |
| $(85,796) |
| $16,847 | | $— |
汇兑(利)损(3) | $2,337 |
| $(398) |
| $1,037 |
| $(681) | | $79 |
交易和其他非经常性费用(4) | $616 |
| $212 |
| $15,815 |
| $233 |
| $155 |
| 所得税 | – |
| – |
| – |
| – |
| $4 |
| 调整后的EBITDA | $(7,453) |
| $(4) |
| $(27,596) |
| $(4,340) | | $3,917 |
(1)指在截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度经审核综合财务报表附注15所述，与根据狮子会股票期权计划向参与者发行的股票期权的发行及按公平价值重估有关而确认的非现金开支。
(2)指截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度经审核综合财务报表附注13所述认股权证债务公平值的非现金变动。
(3)表示与外汇换算有关的非现金损失(收益)。
(4)截至2021年12月31日止年度，指与于2021年5月6日完成的业务合并有关的交易成本，如年度经审核综合财务报表附注4所述、与融资交易有关的专业费用及其他非经常性专业费用。于截至2020年12月31日止年度，指与融资交易有关的专业费用及其他非经常性专业费用。于截至2019年12月31日止年度，指与收购经销商权利有关的专业费用、与融资交易有关的专业费用及其他非经常性专业费用。
截至2021年12月31日的年度，调整后的EBITDA包括与按照反映Lion上市公司地位的条款购买D&O保险有关的250万美元的支出，这一支出大大高于该公司以前为私人公司时发生的相应支出。
14.0财务状况
下表列出了与Lion截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况相关的精选信息以及变化的解释：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以千为单位的美元金额 | Dec 31, 2021 |
| Dec 31, 2020 |
| 变异 |
| 对变异的解释 |
| $ | $ |
|
|
|
|
| 现金 | 241,702 |
| — |
| 241,702 |
| 见本MD&A中标题为“流动性和资本资源”的第16.0节。 |
| 应收账款 | 37,899 |
| 18,505 |
| 19,394 |
| 主要是由于较高的销售额 |
| 盘存 | 115,979 |
| 38,073 |
| 77,906 |
| 主要原因是随着公司制造活动的增加，原材料、在制品和产成品库存量增加 |
| 流动资产 | 401,021 |
| 57,657 |
| 343,364 |
| 主要是由于现金和现金等价物、应收账款和库存增加，如上所述 |
| 财产、厂房和设备 | 32,668 |
| 5,447 |
| 27,221 |
| 主要是由于Joliet设施和Lion校园项目 |
| 使用权资产 | 60,902 |
| 7,499 |
| 53,404 |
| 主要原因是Joliet设施和新体验中心的新租约。 |
| 无形资产 | 81,900 |
| 42,091 |
| 39,809 |
| 主要是由于与增强现有车辆和功能、开发更多专门建造的电动汽车平台和继续开发专有电池系统有关的开发成本 |
总资产(1) | 590,604 |
| 127,021 |
| 463,584 |
| 主要是由于上面解释的因素 |
| 贸易和其他应付款 | 40,410 |
| 12,405 |
| 28,005 |
| 主要由于原材料采购量增加 |
| 流动负债 | 61,154 |
| 105,226 |
| (44,072) |
| 主要是由于原材料采购量增加，但因偿还当前债务和改变以股份为基础的薪酬奖励分类而部分抵销 |
| 租赁负债 | 54,480 |
| 5,904 |
| 48,576 |
| 主要是由于Joliet设施和新体验中心的新租约 |
非流动金融负债(2) | 106,288 |
| 76,390 |
| 29,898 |
| 主要是由于作为企业合并交易的一部分而发行的新狮子权证，部分被债务偿还和可收回普通股分类的改变所抵消 |
| 非流动负债 | 160,768 |
| 117,420 |
| 43,348 |
| 主要由于上述因素以及以股份为基础的薪酬奖励分类的变化 |
| 总负债 | 221,922 |
| 222,647 |
| (724) |
| 主要是由于上面解释的因素 |
| 股东权益合计(不足) | 368,682 |
| (95,626) | | 464,308 | | 主要由于业务合并交易及相关私募而发行股份，以及以股份为基础的薪酬奖励及可收回普通股的分类有所改变，但被本年度的净亏损部分抵销 |
(1)截至2019年12月31日，总资产为6590万美元。
(2)代表与长期债务、可转换债务工具、认股权证债务和普通股(可收回)有关的财务负债，反映在公司截至2021年和2020年12月31日的经审计综合财务报表中。截至2019年12月31日，非流动金融负债为2260万美元。
15.0现金流
以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月以及截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度的Lion运营、投资和融资现金流摘要：
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| (未经审计) | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截止的年数 |
| 2021年12月31日 |
| 2020年12月31日 |
| 2021年12月31日 |
| 2020年12月31日 |
| 2019年12月31日 |
| (单位：千) |
| (单位：千) |
| |
| |
| |
| | | |
| 经营活动中使用的现金流量 | $(58,640) |
| $(20,182) |
| $(130,969) |
| $(27,058) | | $(7,404) |
| 用于投资活动的现金流 | $(19,375) |
| $(5,422) |
| $(62,599) |
| $(16,794) | | $(12,706) |
| 融资活动产生的现金流 | $(248) |
| $17,936 |
| $434,697 |
| $44,461 | | $20,104 |
| 汇率变动对外币现金持有的影响 | $2,118 |
| $(534) |
| $663 |
| $(532) | | $60 |
| 现金净增 | $(76,145) |
| $(8,203) |
| $241,793 |
| $77 | | $54 |
| 现金(银行透支)，年终 | $241,702 |
| $(91) |
| $241,702 |
| $(91) | | $(168) |
经营活动中使用的现金流量
在截至2021年12月31日的一年中，用于经营活动的现金流为1.31亿美元。所使用的现金流与Lion的净亏损4330万美元有关，这些亏损是由本MD&A第13.0节“经营业绩”中讨论的因素造成的，其中包括1370万美元的交易成本，以及8320万美元的非现金营运资本净变化，但被400万美元的非现金净项目部分抵消。450万美元的非现金项目包括基于股份的薪酬支出7110万美元、增值支出470万美元、折旧和摊销550万美元以及与认股权证债务公允价值变化相关的8580万美元收益。非现金营运资本的增加主要是由于库存、预付费用和应收账款的增加，但贸易和应收账款的增加部分抵消了这一增长。
在截至2020年12月31日的一年中，用于经营活动的现金流为2710万美元。所用现金流与Lion在上述因素带动下净亏损9,740万美元，以及非现金营运资金净变动2,090万美元有关，这主要是由于年内存货增加所致，但被9,120万美元的非现金项目部分抵销，包括与增值开支有关的640万美元、与折旧及摊销有关的270万美元、与以股份为基础的薪酬有关的6,530万美元，以及与认股权证债务公允价值变动有关的1,680万美元。
于截至2019年12月31日止年度，营运活动所用现金流量为740万美元，主要与营运资金净亏损310万美元及营运资金净变动1,010万美元有关，主要由存货及应收账款增加所带动，但由非现金项目580万美元部分抵销，包括与增值开支有关的320万美元，与折旧及摊销有关的120万美元，以及与股份薪酬有关的140万美元。
用于投资活动的现金流
投资活动中使用的现金流主要涉及车辆和电池系统的资本化开发成本、设备和机械的资本支出、租赁改善、办公室
随着Lion继续投资于其商业基础设施并扩大其制造业务，Lion将继续提供家具和设备。
截至2021年12月31日止年度，用于与收购无形资产相关的投资活动的现金流为4,500万美元，资本支出为1,980万美元，但被与收购无形资产相关的政府援助部分抵销。收购的大部分无形资产与车辆和电池系统的资本化开发成本有关。截至2021年12月31日的年度资本支出主要用于公司在Joliet和Mirabel的产能扩大项目，以及其目前制造业务的扩张。截至2021年12月31日，购置的不动产、厂房和设备为8797,575美元，无形资产为554,310美元，计入贸易和其他应付款。
截至2020年12月31日止年度，用于收购无形资产相关投资活动的现金流量为1,650万美元，资本支出为290万美元，但被与收购无形资产相关的政府援助部分抵销。收购的大部分无形资产与车辆和电池系统的资本化开发成本有关。
截至2019年12月31日止年度，用于投资活动的现金为1,270万美元，与收购无形资产1,230万美元和资本支出180万美元有关，但被与收购无形资产相关的政府援助140万美元部分抵销。
融资活动产生的现金流
截至2021年12月31日的年度，来自融资活动的现金流为4.347亿美元，主要是由于与2021年5月6日完成业务合并和同时进行的股权私募有关的收益，总计5.045亿美元，但被6880万美元的净债务支付和210万美元的租赁债务偿还部分抵消。
截至2020年12月31日的年度，融资活动的现金流为4,450万美元，这主要是由于长期债务和其他债务净增加2,710万美元，以及发行可转换债务工具的收益1,870万美元，但部分被130万美元租赁负债的偿还所抵消。
截至2019年12月31日止年度，来自融资活动的现金流为2,010万美元，这主要是由于长期债务及其他债务净增加1,340万美元，以及740万美元的股票发行，但因偿还60万美元的租赁负债及赎回20万美元的股份而部分抵销。
16.0流动资金和资本资源
流动性与资本管理
截至2021年12月31日，Lion的现金余额为2.417亿美元。在截至2021年12月31日的一年中，Lion发生了1.198亿美元的运营亏损。本年度的营运亏损为1.198亿美元
截至2021年12月31日，7,110万美元涉及非现金股份薪酬，1,370万美元涉及与2021年5月6日完成的业务合并相关的非经常性交易成本。随着公司继续执行其增长战略，公司预计短期内将继续出现运营亏损。
莱昂公司的增长战略，包括该公司在伊利诺伊州乔利埃特和魁北克省米拉贝尔的产能扩大项目，以及莱昂汽车的开发、设计、制造、销售和服务都是资本密集型的。随着Lion扩大其制造业务以满足预期的需求，Joliet设施的工业化和Lion园区的建设取得进展，购买更多的物业和设备，以及继续开发其产品供应，用于运营和投资活动的净现金预计将继续大幅增加。
Lion用于其运营资金的主要流动资金来源是手头现金、销售、现有信贷安排以及下文所述的其他借款和债务资本。Lion将与业务合并同时变现的股权私募(“管道融资”)所筹资金的一部分用于偿还债务及支付交易费用。此外，Lion使用并预计未来将继续使用剩余资金的很大一部分以及通过业务合并筹集的资金，以支持其增长战略，包括Joliet设施的产业化和Lion园区的建设。 此外，Lion可能会不时寻求筹集额外资本，为其增长战略提供资金。见本MD&A的18.0节，标题为“金融风险管理--流动性风险”。
资本资源
与银团签订信贷协议
2021年8月11日，Lion与以加拿大国民银行为代表的贷款机构银团签订了一项新的信贷协议，该银团作为行政代理和抵押品代理，包括蒙特利尔银行和魁北克联邦储蓄银行(Federation Des Caisses Desjardins Du Quebec)(“循环信贷协议”)。循环信贷协议最初规定最高本金为100,000,000美元的已承诺循环信贷安排，并于2022年1月25日修订，其中包括将协议下可用的最高本金增加至200,000,000美元。 循环信贷协议项下的信贷安排可用于为营运资金及其他一般企业用途提供融资，并可根据借款基础提取，借款基准由符合资格的账户(包括投保或投资级账户)及符合资格的存货组成，并受惯常的资格及排除准则、预付利率及准备金所规限。循环信贷安排下的信贷安排目前以浮动利率计息，利率参考加拿大最优惠利率，或根据银行承兑的CDOR利率(如以加元计算)，或美国基本利率或定期担保隔夜融资利率(SOFR)(如以美元计算)(如适用)加上相关适用保证金。循环信贷协议将于2024年8月11日到期。循环信贷协议项下的责任以Lion及其若干附属公司的几乎所有财产及资产的优先担保权益、抵押权及留置权作为抵押(受若干例外及限制所规限)。循环信贷协议包括对Lion及其子公司活动的某些惯常肯定契诺、限制和消极契诺，但受某些例外、篮子和门槛的限制。循环信贷协议还规定了习惯违约事件，在每种情况下，均受习惯宽限期、篮子和重要性门槛的限制。最后，循环信贷协议还要求Lion保持一定的财务比率，即始终进行有形净值测试和弹性固定
基于最小可用性测试的充电覆盖率。于2021年12月31日，并无根据循环信贷协议提取任何款项。
与魁北克投资公司达成的融资协议
于2021年7月1日，本公司与魁北克投资公司订立一项有关兴建狮子会校园的有息担保贷款协议(“智商贷款”)。IQ贷款提供了高达50,000,000加元的融资，其中高达30%的支出可被免除，前提是符合与公司和狮子园运营相关的某些标准。IQ贷款将按固定利率计息，相当于魁北克投资基金在第一次付款之日的成本，并将从该日期开始在15年内偿还。IQ贷款包含某些肯定和否定的契约，包括与公司的劳动力、运营和研发活动以及其在魁北克省的总部所在地有关的契约，以及某些财务契约。IQ贷款项下的债务以本公司及其某些附属公司的几乎所有财产和资产的担保权益、抵押权和留置权为抵押(受某些例外和限制的限制)。截至2021年12月31日，智商贷款没有提取任何金额。
与加拿大政府战略创新基金(SIF)的融资协议
于2021年8月19日，本公司与加拿大政府策略创新基金订立一项无抵押无息贷款协议(“SIF贷款”)，以兴建狮子会校园。SIF贷款提供了高达49,950,000加元的融资，其中高达30%的支出可被免除，前提是符合与公司和狮子园运营相关的某些标准。SIF贷款从2026年开始在15年内偿还。SIF贷款包含一些肯定和否定的契约，包括与公司的劳动力、运营和研发活动以及总部设在加拿大的地点有关的契约。 截至2021年12月31日，没有从SIF贷款中提取任何金额。
Finalta贷款协议
于2021年5月6日，Lion与Finalta Capital Fund，L.P.(“Finalta”)订立贷款协议(“Finalta贷款协议”)，修订及重申先前作为贷款人与Finalta订立的两项贷款协议，以资助政府计划下若干可退还的税项抵免及赠款。截至2021年12月31日，根据Finalta贷款协议管理的贷款中有10,564,590美元未偿还。
Finalta贷款协议规定最高本金约为13,500,000加元的综合贷款安排，并按7.50%的年利率计息。Finalta贷款协议将于2022年5月31日到期，并可延长一(1)年。本协议项下的债务以税收抵免和政府赠款中的优先担保权益、抵押权和留置权以及几乎所有其他财产和资产的从属担保权益、抵押权和留置权作为担保。
Finalta贷款协议包括对Lion活动的某些习惯性限制和负面契约，但有某些例外、篮子和门槛。Finalta贷款协议还
规定了惯例违约事件，在每种情况下，均受惯例宽限期、篮子和重要性门槛的限制。一旦发生违约事件，在违约事件持续期间，Finalta有权要求立即偿还根据Finalta贷款协议欠它的所有款项，和/或它可以行使其其他权利、补救办法和/或资源。
与企业合并相关偿还的前债务工具
与加拿大国民银行达成信贷协议
2019年2月25日，Lion与加拿大国民银行签订了一项信贷协议，该协议于2019年9月23日、2020年5月15日、2020年8月25日、2020年12月2日和2020年12月18日进行了修订(《信贷协议》)。信贷协议提供以下信贷：(I)27,489,000加元(3,500万加元)营运循环融资；(Ii)35,343,000加元(4,500万加元)定期贷款融资；及(Iii)7,854,000加元(1,000万加元)额外定期贷款融资。营运循环信贷安排包括一项备用信用证次级安排，总上限为392,700美元(500,000加元)(或以其他核准货币计算的等值金额)。由于业务合并及PIPE融资的结束，狮子山已悉数偿还信贷协议项下的所有欠款，而信贷协议及所有相关抵押亦已终止。
2020年3月可转换贷款
2020年3月，Lion通过向魁北克投资公司发放本金3,741,675美元(5,000,000加元)的可转换贷款完成了一笔融资。这笔可转换贷款的初始到期日为2025年3月3日，年利率为7.5%，应于到期日支付利息。关于业务合并的结束，全额偿还了可转换贷款。
2020年9月可转换债券
2020年9月，Lion通过向魁北克投资公司发行本金为15,340,000美元(20,000,000加元)的可转换债券完成了一次融资。可转换债券的初始到期日为2023年9月1日，第一年的年利率为15%，之后的利率为18%，符合其中所载的条款和条件。由于业务合并和PIPE融资的结束，可转换债券得到了全额偿还。
表外安排
在本报告所述期间，Lion与为便利表外安排而建立的未合并组织或金融伙伴关系，如结构性融资或特殊目的实体，没有任何关系。
合同债务的到期日分析
在正常的业务过程中，Lion签订了合同义务，要求它在未来一段时间内支付现金。下表列出了截至2021年12月31日公司重大合同债务的到期日(以千为单位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 账面金额 | | 合同现金流 | | 不到1年 | | 1至3年 | | 4至5年 | | 5年以上 |
| $ | $ | $ | $ | $ | $ |
应收研究开发税收抵免和补贴贷款(1) | 10,565 | | 10,565 | | 10,565 | | — | | — | | — |
| 贸易和其他应付款 | 33,344 | | 33,344 | | 33,344 | | — | | — | | — |
| 经销商权利 | 2,393 | | 2,393 | | 2,393 | | — | | — | | — |
| 长期债务 | 120 | | 123 | | 59 | | 64 | | — | | — |
| 购买和其他债务 | – | | 91,585 | | 91,585 | | — | | — | | — |
| 租赁义务 | 62,209 | | 87,390 | | 7,953 | | 16,046 | | 12,345 | | 51,045 |
| 合同债务总额 | 108,631 | | 225,399 | | 145,899 | | 16,110 | | 12,345 | | 51,045 |
(1)指根据Finalta贷款协议管理的贷款的未偿还金额。
该公司与供应商签订了与制造车辆所用的原材料有关的采购协议。这些协议通常是在生产开始之前签订的，可以规定以固定或可变的价格购买固定或可变数量的材料。由于可能购买的材料的数量和定价存在不确定性，该公司无法准确地确定其与这些供应协议有关的承诺。因此，管理层根据截至2021年12月31日的现有资料估计了上述“采购和其他债务”项下的数字。此外，如截至2021年12月31日的年度经审计综合财务报表附注7所披露，该公司作出与资本支出有关的购买承诺。
披露未偿还股份数据
截至2022年2月24日，公司拥有以下已发行和流通股、认股权证、股票期权、限制性股份单位(“RSU”)和递延股份单位(“DSU”)：
•190,002,712股普通股，在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市，代码为LEV；
•27,111,623份狮子权证，分别在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市，代码分别为“LEV.WT”和“LEV WS”；
•指定的客户认股权证，如果完全归属，则可在现金基础上行使最多35,350,003股普通股(见本MD&A第13.0节，
题为“经营成果的组成部分--认股权证债务的公允价值变动”)。截至2022年2月24日授予的指定客户认股权证部分可对5,302,511股普通股行使；
•购买9072,149股普通股的股票期权；
•36,247个RSU，每个代表获得一个普通股的权利；以及
•18,755个DSU，每个代表获得一个普通股的权利。
17.0关联方交易
于截至2019年12月31日止年度，一名对Lion有重大影响力的股东向Lion支付了22,609美元的管理费。此类服务于2019年下半年结束。这些交易按其交换金额计量，即关联方确定和同意的对价金额，并记录在行政费用中。
18.0财务风险管理
Lion面临着与金融工具相关的各种风险。风险类型主要有信用风险、货币风险、利率风险和流动性风险。虽然Lion可能会不时订立套期保值合约，但合约公允价值的任何变动可能会被被对冲的交易的基本价值的变动所抵销。Lion不积极从事出于投机目的的金融资产交易，也不承销期权。此外，Lion目前并没有针对其开展业务的所有货币制定外汇对冲合同。
信用风险
通过向客户发放应收账款，Lion面临信用风险。就客户而言，Lion对信贷风险的最大风险敞口仅限于综合财务状况表上确认的金融资产的账面价值。Lion持续监测个别或按集团确定的客户和其他交易对手的违约情况，并将这些信息纳入其信用风险控制。只要以合理的成本获得外部信用评级和/或客户和其他交易对手的报告，我们就会获得并使用它们。Lion的政策是只与信誉良好的交易对手打交道。莱昂斯的管理层认为，所有未减值或逾期的金融资产都具有良好的信用质量。到目前为止，Lion还没有经历过重大的信贷损失。
货币风险
虽然Lion以美元提交财务报表，但其功能货币是加元，Lion的大部分交易都是以加元进行的。Lion因现金、贸易及其他应收账款、借款、认股权证负债及以外币(主要为美元)计价的贸易及其他应付账款而面临货币风险。
利率风险
根据本MD&A题为“流动性和资本资源--资本储备”的第16.0节所述，莱昂斯公司在承担固定和可变利率的金融资产和负债方面面临利率风险。
流动性风险
流动性风险是指Lion可能无法履行与其金融债务相关的义务的风险。由于与业务合并和PIPE融资相关的资金筹集，Lion的现金余额大幅增加。Lion预计将使用其目前现金余额的很大一部分，并可能不时寻求筹集额外资本，为其未来的增长战略提供资金。Lion未来在需要时获得额外资本的能力得不到保证，如果在需要的时候Lion没有资金可用，Lion可能被要求推迟、缩减或放弃其全部或部分增长战略，包括增加其现有制造设施，以及Joliet设施的工业化和Lion园区的建设。
19.0尚未实施的会计政策、会计估计和判断以及新会计准则
截至2021年12月31日的年度经审计综合财务报表附注3介绍了莱昂斯的重要会计政策。根据《国际财务报告准则》编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响会计政策的应用以及资产、负债、收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。我们会不断检讨估计数字和基本假设。会计估计数的修订在修订估计数的期间和受影响的任何未来期间确认。
会计政策应用中的重大管理判断
以下是管理层在应用会计政策过程中作出的重大判断，这些判断对合并财务报表中确认的金额有最重大的影响：
•企业合并的会计处理
•内部开发的无形资产的资本化；以及
•递延税项资产的确认。
评估不确定度的主要来源
在本财政年度剩余时间内有可能导致对资产和负债账面金额进行重大调整的估计不确定性的主要来源如下：
•应收税额抵免；
•非金融资产减值准备；
•租约；
•可折旧资产的使用年限；
•库存；以及
•股权补偿和认股权证义务的公允价值计量。
关于这些需要使用管理层估计和判断的领域的更详细讨论，请参阅Lion截至2021年12月31日的年度经审计综合财务报表的附注3。
新会计准则尚未实施
对《国际会计准则》第1号财务报表列报的修正
2020年7月14日，国际会计准则理事会发布了对《国际会计准则1财务报表列报》的狭义修正，以明确如何将债务和其他负债归类为流动负债或非流动负债。修订(仅影响财务状况表中负债的列报)澄清，流动或非流动负债的分类应基于报告期结束时存在的将结算推迟至少12个月的权利，并明确只有报告期结束时存在的权利才应影响负债的分类；澄清分类不受有关实体是否将行使其推迟清算负债的权利的预期的影响；并明确结算是指将现金、股权工具、其他资产或服务转移给交易对手。这些修订将从2023年1月1日或之后开始的年度报告期生效，并将被要求追溯实施。允许提前申请。公司目前正在评估修正案对其合并财务报表的影响，但预计不会产生重大影响
对国际会计准则第37号，准备金、或有负债和或有资产的修正
2020年5月12日，国际会计准则理事会发布了对《国际会计准则第37号，准备金、或有负债和或有资产》的修正案，以澄清实体在评估合同是否繁重时必须考虑的成本。修正案规定，履行合同的成本包括与合同直接相关的成本，其中包括增量成本(直接人工、材料)和与履行合同直接相关的其他成本的分配(财产、厂房和设备的折旧费分配)。 修正案将于2022年1月1日或之后开始的年度报告期生效。允许提前申请。本公司已确定，采纳此项修订将不会对其截至采纳之日的综合财务报表产生重大影响。
对国际会计准则第1号的修正，财务报表的列报，国际财务报告准则实务报表2，作出重大判断
2021年2月11日，国际会计准则理事会发布了《国际会计准则第1号，财务报表列报》和《国际财务报告准则实务报表2》的修正案，对重大判断提供指导
会计政策要披露。修正案要求实体披露重要会计政策，而不是重大政策。这个 修正案澄清，如果一个实体的财务报表使用者需要会计政策信息来理解财务报表中的其他重要信息，则会计政策信息是重要的。在评估会计政策信息的重要性时，实体需要考虑交易的规模、其他事件或条件及其性质，即使相关金额并不重要。这些修正案将在2023年1月1日或之后开始的年度报告期内生效，并将被要求前瞻性地实施。允许提前申请。该公司目前正在评估吴作栋对修订对其综合财务报表的影响表示怀疑，但预计不会产生重大影响。
《国际会计准则第8号，会计政策、会计估计变更和差错》修正案
2021年2月11日，国际会计准则理事会发布了《国际会计准则第8号，会计政策，会计估计变更和错误》的修正案，以澄清如何区分必须追溯适用的会计政策变更和前瞻性会计核算的会计估计变更。修正案明确了会计估计数的定义为“财务报表中受计量不确定性影响的货币量”。修正案澄清，如果会计估计数的变化不能纠正前期错误，则会计估计数的变化是用于编制会计估计数的投入的变化或计量技术的变化。T修正案将于2023年1月1日或之后开始的年度报告期以及在该期间开始或之后发生的会计政策变更和会计估计变更生效。允许提前申请。该公司目前正在评估吴作栋对修订对其综合财务报表的影响表示怀疑，但预计不会产生重大影响。
《国际会计准则》第12号修正案，所得税
2021年5月6日，国际会计准则委员会发布了与单一交易产生的资产和负债相关的递延税金(对国际会计准则第12号的修正案)。该修正案涉及当一个实体通过确认一项资产和一项负债来对租赁或退役债务等交易进行会计处理时对递延税金的确认。这项修正的目的是缩小《国际会计准则》第12号第15段和第24段中的初始确认豁免范围，使其不适用于同时产生应税和可扣除暂时性差异的交易，只要为暂时性差异确认的金额相同。修正案将于2023年1月1日或之后开始的年度报告期生效。允许提前申请。该公司目前正在评估修订对其综合财务报表的影响，但预计不会产生重大影响。
《国际财务报告准则3，企业合并》修正案
2020年5月12日，国际会计准则理事会发布了对概念框架的参考(对IFRS 3的修正)。修订内容包括更新财务报告概念框架对《国际财务报告准则》3的引用。它明确指出，IFRS 3禁止确认或有资产。它为IFRS 3中的负债和或有负债的确认原则增加了一个新的例外，这些负债和或有负债属于IAS 37拨备、或有负债和或有资产或单独发生的IFRIC 21征费的范围。例外情况要求实体应用IAS 37中的标准或
国际财务报告准则21分别用来确定在购置日是否存在现有债务，然后再确认购置日的负债。适用这一例外将意味着IFRS 3负债和或有负债将保持不变。修正案对2022年1月1日或之后开始的报告期内发生的业务合并有效。
20.0新兴成长型公司地位
根据《就业法案》第102(B)(1)节的定义，Lion是一家新兴的成长型公司(EGC)。因此，Lion有资格并依赖于JOBS法案提供的某些豁免和减少的报告要求，包括根据Sarbanes-Oxley Act第404(B)条关于财务报告的内部控制的审计师证明要求的豁免。
根据《就业法案》，Lion将一直是EGC，直到(I)财政年度的最后一天，在该财政年度内，其年总收入为10.7亿美元或更多(按通胀指数计算)，(Ii)在之前的三年期间，它发行了超过10亿美元的不可转换债券，(Iii)在企业合并结束之日五周年之后的财政年度的最后一天，或(Iv)当它有资格成为“大型加速申请者，“指的是：(1)在其最近完成的第二财季的最后一个营业日，(1)非关联公司持有的普通股证券的有投票权和无投票权股票的全球总市值为7亿美元或更多，(2)受1934年美国证券交易法(修订后的《交易法》)第13(A)或15(D)条的要求，至少12个日历月，(3)已根据《交易法》第13(A)或15(D)条提交至少一份年度报告，且(4)没有资格使用《交易法》所界定的“较小的报告公司”的要求。
21.0财务报告内部控制
信息披露控制和程序的评估
在公司管理层(包括首席执行官、创始人、执行副总裁和首席财务官)的监督和参与下，公司根据交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条规则对其披露控制和程序的有效性进行了评估，截至2021年12月31日，也就是本MD&A所涵盖的期间结束时，公司首席执行官、创始人兼执行副总裁和首席财务官得出结论，截至2021年12月31日，在本报告所述期间结束时，公司的披露控制和程序是有效的。
披露控制和程序旨在提供合理保证，确保发行人在其年度申报文件、中期申报文件或其根据证券法规提交或提交的其他报告中要求披露的信息在证券法规规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并包括旨在确保积累发行人要求披露的信息并酌情传达给发行人管理层(包括其认证人员)的控制和程序，以便及时做出关于要求披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
管理层对财务报告内部控制的评价
在截至2022年12月31日的年度报告之前，本公司没有义务包括管理层对其财务报告内部控制的评估报告。
22.0外国私人发行商地位
根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的定义，狮子汇有资格成为“外国私人发行人”。即使在Lion不再有资格作为EGC之后，只要根据美国证券交易委员会规则，Lion仍有资格作为外国私人发行人，Lion就可以免除适用于美国国内上市公司的某些美国证券交易委员会规则，包括：
•要求国内申报人发布根据美国公认会计准则编制的财务报表的规定；
•《交易法》中规范就根据《交易法》登记的证券征集委托书、同意或授权的章节；
•《交易法》的条款要求内部人提交关于其股份所有权和交易活动的公开报告，以及对在短时间内从交易中获利的内部人的责任；
•《交易法》规定的规则，要求美国证券交易委员会提交载有未经审计的财务报表和其他指定信息的10-Q表季度报告，以及发生指定重大事件时的当前8-K表报告；以及
•FD规则下重大非公开信息发行人的选择性披露规则。
在Lion不再是外国私人发行人之前，Lion可能会利用这些豁免。当超过50%的未偿还有投票权证券由美国居民持有时，莱昂斯将不再是外国私人发行人，并且下列三种情况之一适用：(I)其大多数高管或董事是美国公民或居民，(Ii)其50%以上的资产位于美国，或(Iii)其业务主要在美国管理。
外国私人发行人和EGC也不受某些更严格的高管薪酬披露规则的约束。因此，即使Lion不再有资格成为EGC，但仍然是外国私人发行人，Lion将继续获得豁免，不受既不是EGC也不是外国私人发行人的公司所要求的更严格的薪酬披露。
此外，由于根据美国证券交易委员会规则，狮子座有资格成为外国私人发行人，因此狮子座被允许遵循加拿大(狮子座所在的司法管辖区)的公司治理做法，而不是纽约证券交易所适用于狮子座的某些公司治理要求，包括某些独立性标准以及董事会委员会的组成。
关于流动资金和资本资源的声明
管理层认为，本公司现有的现金资源及本公司资本资源项下的流动资金足以履行本公司目前的责任。
项目6.董事、高级管理人员和雇员
A.董事和高级管理人员
下表列出了截至2022年3月25日与Lion的董事和高管相关的某些信息。公司董事和高级管理人员的办公地址是C/o The Lion Electric Company，921，Chemin de la Rivière-Du-Nord，St-Jerome，魁北克，J7Y 5G2。
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| 名字 | | 年龄 | | 职位 |
| 行政主任 |
| 马克·贝达尔 | | 58 | | 首席执行官兼创始人兼董事(1) |
| 尼古拉斯·布鲁内特 | | 40 | | 执行副总裁兼首席财务官 |
| 弗朗索瓦·杜奎特 | | 49 | | 首席法务官兼公司秘书 |
| 娜塔莉·吉鲁克斯 | | 46 | | 首席人事官 |
| 布莱恩·皮恩 | | 53 | | 首席商务官 |
| Yannick Poulin | | 40 | | 首席运营官 |
| 董事 |
| 希拉·C·贝尔 | | 67 | | 董事 |
| 皮埃尔·拉罗切尔 | | 50 | | 董事(2) |
| 皮埃尔-奥利维尔·佩拉斯 | | 53 | | 董事(3) |
| 米歇尔·林盖特 | | 63 | | 董事 |
| 洛伦佐·罗西亚 | | 47 | | 董事 |
| 皮埃尔·威尔基 | | 61 | | 董事 |
(1)Bedard先生是由9368-2672根据提名权协议依据9368-2672的提名权任命的。提名权协议摘要说明见项目7.B--“关联方交易”。
(2)根据提名权协议，根据Power Energy的提名权，Larochelle先生由Power Energy委任。提名权协议摘要说明见项目7.B--“关联方交易”。
(3)Perras先生由Power Energy根据Power Energy的提名权任命。提名权协议摘要说明见项目7.B--“关联方交易”。
狮子队的行政人员
马克·贝达尔
自2008年Lion成立以来，Marc Bedard一直担任Lion的首席执行官兼创始人，并担任Lion董事会成员。在创立Lion之前，Bedard先生在2003至2007年间担任Les Entertainment Barrette Letée副总裁兼首席财务官，该公司是北美建筑和外部用木材和乙烯基产品的领先制造商。在此之前，贝达尔先生曾在1996年至2003年期间担任普华永道会计师事务所的合伙人，这是一家全国性的专业会计师和顾问合伙企业。毕达德先生是一名注册特许专业会计师，并一直是魁北克省农业职业协会自1987年以来。Bedard先生拥有蒙特雷亚尔大学高等商业学院(HEC)工商管理学士学位。
尼古拉斯·布鲁内特
尼古拉斯·布鲁内特自2019年以来一直担任Lion的执行副总裁兼首席财务官。在加入Lion之前，他是蒙特利尔银行投资和企业银行部董事的董事总经理，专门从事资本市场咨询和融资解决方案。2004年至2019年，Brunet先生在BMO Capital Markets和NM Rothschild&Sons担任过投资银行领域的多个职位。自2022年以来，他是北美最重要的儿科中心之一--朱圣贾斯汀基金会的董事会成员。他之前是关注魁北克年轻人心理健康的非营利性组织--青年基金会的董事会成员，并在2015年至2020年担任该基金会的财务主管。尼古拉斯拥有麦吉尔大学的商业学士学位，并以优异的成绩毕业。
弗朗索瓦·杜奎特
弗朗索瓦·杜奎特自2021年4月以来一直担任Lion的首席法务官兼公司秘书。在加入Lion之前，他在魁北克凯塞私募股权投资公司(CDPQ)管理董事全球私募股权投资业务，并于2015年加入该公司，担任负责法律事务、投资的副总裁。在他最近的职位上，他共同领导了CDPQ在魁北克以外的私募股权直接投资战略，主要是在欧洲和亚太地区。杜奎特先生还担任了CDPQ的国际私募股权和技术投资委员会的联合主席。在加入CDPQ之前，他是国际律师事务所Allen&Overy LLP的合伙人，在那里他专门从事并购。在该公司任职期间，他曾在他们的多伦多、阿布扎比和卡萨布兰卡办事处工作。在加入Allen&Overy之前，杜奎特先生曾在巴黎和阿布扎比的西蒙斯律师事务所工作。Duquette先生拥有麦吉尔大学民法学士学位(BCL)和法学博士学位(JD)。他是魁北克律师协会的成员，也是英格兰和威尔士高级法院的律师。
娜塔莉·吉鲁克斯
Nathalie Giroux自2021年8月以来一直担任Lion的首席人事官。在加入Lion之前，她曾在Uni-Select担任过相同的职务，Uni-Select是一家汽车售后市场和翻新专业公司，她在航空业工作了几年后加入该公司，曾在CAE担任人力资源、国防和安全副总裁。吉鲁之前也曾在Molson Coors担任过负责全球薪酬的管理职务。她过去的经验包括在多个人力资源和治理委员会担任过多个职位，并为许多成功的企业合并和收购做出了贡献。吉鲁女士拥有康科迪亚大学的理学学士学位，辅修商业研究。她也
在加拿大精算师学会担任研究员职位，并是董事认证企业成员，此外还担任安德烈-格拉塞特学院基金会的董事会成员。
布莱恩·皮恩
布莱恩·皮恩自2021年6月以来一直担任Lion的首席商务官。在加入Lion之前，Piern先生最近在XL Fleet Corp.担任销售和营销副总裁，负责公司商业团队的发展。在此之前，他曾在Element Fleet Management担任销售高级副总裁，之前在GE Capital担任过同样的职位，领导数百万美元销售战略的开发和执行。他还曾在施耐德国家银行、洛克希德·马丁公司和花旗集团担任高级职务。Piern先生拥有马里兰州Towson大学市场营销理学学士学位和凤凰城大学市场营销专业工商管理硕士学位。
Yannick Poulin
Yannick Poulin自2016年4月以来一直担任Lion的首席运营官。从2013年10月到2016年4月，Poulin先生在Paradox Security Systems担任的职位职责越来越大，包括首席运营官和工厂总经理。Paradox Security Systems是一家国际安全和警报系统制造商和解决方案提供商。此前，普林先生曾在国际家电制造商伊莱克斯担任过与生产和制造相关的各种职位。Poulin先生拥有康科迪亚大学约翰·莫尔森商学院的工商管理学士学位。
狮子座的董事
希拉·C·贝尔
希拉·科琳·贝尔自2020年9月以来一直担任狮子会董事会成员。她是提名及企业管治委员会主席，亦是审计委员会成员。贝尔德是董事的一员。2015年8月至2017年6月，贝尔担任华盛顿学院校长。在此之前，她曾担任皮尤慈善信托基金的高级顾问四年。贝尔女士也是国际律师事务所欧华律师事务所的高级顾问。拜尔女士在2006年6月至2011年7月期间担任联邦存款保险公司主席。2002年至2006年，她担任马萨诸塞大学阿默斯特分校伊森伯格管理学院金融监管政策院长教授。她还曾于2001至2002年担任美国财政部负责金融机构的助理部长，1995至2000年担任纽约证券交易所负责政府关系的高级副总裁，1991至1995年担任商品期货交易委员会专员，并于1981至1988年担任堪萨斯州共和党参议院多数党领袖Bob Dole的法律顾问。拜尔女士还在Bunge Limited的董事会任职，在那里她担任审计和风险委员会，在Fannie Mae担任董事会主席以及提名、薪酬和风险委员会的成员。此前，贝尔曾在董事担任过风险委员会主席，还曾在HoST Hotels&Resorts，Inc.担任过审计、提名和公司治理委员会的委员。贝尔女士拥有堪萨斯大学的学士学位和法律学位。她经常就金融监管和学生债务危机发表评论和专栏文章，还著有《纽约时报》畅销书《牛角》(Bull By The Horns), 她2012年的金融危机回忆录。她也是阿尔伯特·惠特曼的《面向年轻人的金钱故事》系列的作者.
皮埃尔·拉罗切尔
Pierre Larochelle自2017年10月以来一直担任Lion董事会成员，他还担任Lion董事会主席。拉罗切尔在过去的25年里一直是一名投资者和财务顾问。自2022年以来，他一直是理想主义资本的联席管理合伙人。在此之前，拉罗切尔先生是加拿大电力公司的子公司Power Energy的总裁兼首席执行官，以及加拿大电力公司的全资子公司、Power Energy的母公司Power可持续性资本公司的合伙人兼能源基础设施联席主管。在加入加拿大电力公司之前，拉罗切尔先生是Adaltis Inc.的总裁兼首席执行官，他在
2003年11月和2009年2月。在此之前，他还在Picchio Pharma Inc.担任业务发展副总裁，并在英国伦敦的瑞士信贷第一波士顿银行担任合并和收购副总裁。拉罗切尔的职业生涯始于奥美雷诺蒙特利尔办事处的一名律师。拉罗切尔先生还在Bellus Health Inc.的董事会任职。拉罗切尔先生拥有蒙特莱尔大学的法律学位，麦吉尔大学的国际商法硕士学位，以及法国枫丹白露的欧洲工商管理学院的MBA学位。
皮埃尔-奥利维尔·佩拉斯
Pierre-Olivier Perras自2021年1月以来一直担任Lion董事会成员。自2019年以来，Perras先生担任Power Energy总裁，自2020年起，Perras先生担任Power可持续资本公司合伙人兼能源基础设施联席主管。在加入Power Energy之前，Perras先生在蒙特利尔银行资本市场工作了20多年，在那里他在投资和企业银行部门担任过多个领导职位，在他最后的职位上，他是电力、公用事业和基础设施部门的负责人，领导着北美和欧洲的一个国际团队。在加入蒙特利尔银行资本市场之前，Perras先生是一名精算顾问的高级顾问分析师。作为他在Power Energy工作的一部分，佩拉斯先生还担任鹦鹉螺太阳能公司的董事会主席，并在LumenPulse公司和Potania Renewables公司的董事会任职。佩拉斯先生拥有麦吉尔大学的工商管理硕士学位和拉瓦尔大学的精算科学学士学位。他是特许金融分析师(CFA)。
米歇尔·林盖特
米歇尔·林古特自2017年10月以来一直担任狮子会董事会成员，并自2021年5月以来担任我们董事的首席执行官。2006年至2016年，林古特先生担任Master Group Inc.的首席执行官，该公司是加拿大东部暖通空调/再循环设备分销的领先者，并于1990年至2006年担任该公司的财务和行政副总裁。在加入Master Group之前，Rguet先生曾在加拿大国家银行和蒙特雷亚尔银行的多个财务和投资部门工作。林盖特是LumenPulse Inc.的董事会成员，该公司在多伦多证交所上市时，他曾在该公司的审计委员会任职。Rguet先生拥有拉瓦尔大学的管理学学士学位和麦吉尔大学的MBA学位。
洛伦佐·罗西亚
Roccia先生是Ron Transatlantic Holdings的董事长，该公司是一家国际金融控股公司，在美国、拉丁美洲和欧洲的金融服务、物流、能源和啤酒行业拥有权益。此外，他还是Transatlantic Power Holdings的创始人兼董事长以及天际可再生能源公司的非执行董事公司，天际可再生能源公司是美国领先的独立可再生能源公司之一，拥有超过1GW+的风能和太阳能资产。Roccia先生创立了Roccia Ventures，L.P.，并成为互联网和科技投资银行Wit Soundview私募股权集团的大股东和高级分析师。Roccia Ventures，L.P.与高盛、Draper Fisher Jurvetson和三菱株式会社一起成为该银行的最大股东之一。该公司上市，随后被出售给嘉信理财集团。罗西亚在所罗门美邦开始了他的职业生涯。
皮埃尔·威尔基
Pierre Wilkie于2011年至2017年担任Lion董事会成员，并自2019年5月以来再次担任董事会成员。他自2022年2月起担任人力资源和薪酬委员会主席。威尔基先生是一位连续创业者，他创立或参与了许多企业的创建，包括制造业。他目前是M.A.C.Métal建筑公司的共同所有者。他还担任Déco Nat Inc.的总裁。在此之前，他曾担任实验室Dr Renaud Inc.的联席总裁。Wilkie先生拥有蒙特莱尔大学高等商业学院(HEC)的经济和金融学士学位。
B.补偿
董事薪酬委员会
在2021财年，人力资源和薪酬委员会保留了威利斯大厦屈臣氏的服务，以审查公司在董事的薪酬市场定位，并协助完善未来的董事薪酬政策。2021年8月11日，狮子山董事会正式通过了一项针对非雇员董事的董事薪酬政策(The外部董事因此，自2021年8月11日起，除公司首席执行官兼创始人马克·贝达尔先生外，所有董事都有权享受董事薪酬。作为首席执行官兼创始人，马克·贝达德先生不会因为作为公司董事提供的服务而获得薪酬。
外部董事有权作为董事会成员获得下列年度聘用费，如果适用，还可以作为董事会任何委员会的成员获得报酬：
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| 角色 | 现金预付金 | 股权保留金 | 每年的总金额 |
| 年度定额 |
| 董事会主席 | C$120,000 | C$120,000 | C$240,000 |
| 董事会成员 | C$87,500 | C$87,500 | C$175,000 |
| 委员会主席的聘用权 |
| 审计委员会主席 | C$7,500 | C$7,500 | C$15,000 |
人力资源部主席 和薪酬委员会 | C$6,250 | C$6,250 | C$12,500 |
| 提名和公司治理委员会主席 | C$5,000 | C$5,000 | C$10,000 |
股权预留金将以递延股票单位(“DSU“)根据本公司的综合奖励计划(”综合计划“)于2021年5月6日生效。有关综合计划的详细资料，见题为”综合计划“的章节，项目6.B--”行政人员薪酬“--”长期股权激励“。
董事薪酬政策于2021年8月通过，不具追溯力，因此，董事薪酬政策只在该年的一部分时间内有效。
根据综合计划授予外部董事的所有存托凭证于授出日期完全归属，并以簿记记账的形式存入合资格的董事账户，在董事停止担任董事的角色后支付。在普通股支付任何股息的情况下，已发行的配股单位将以额外配股单位的形式获得股息等价物，其比率与普通股支付的股息率相同。发行单位将以现金和/或公司在公开市场上购买的普通股或从国库发行的普通股结算，由董事会决定。董事以外的每个人都可以选择以直接付款方式获得最高100%的年度现金预付金。现金和股权定额每两年支付一次，将发行的DSU数量根据每次此类发行前五个交易日在多伦多证交所的成交量加权平均交易价确定。对于2021财年，Pierre Larochelle先生和Pierre Wilkie先生都选择以DSU的形式获得100%的年度现金预付金。由于董事薪酬政策只在2021财年的一部分时间内生效，因此只有一笔奖励授予董事，时间是2021年12月1日。
除上述应付予外部董事的补偿外，董事有权就其履行本公司董事职责所产生的合理差旅及其他开支获得报销。公司不向董事会成员收取会议费用。全部预付金被认为是董事角色的全额报酬。有关该等董事在2021财年所获薪酬总额的摘要，请参阅下一节。
下表显示了公司2021财年的费用分配和外部董事赚取的费用总额：
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| 名字 | 现金预付金 ($)(1) |
股权保留金 ($)(2) | 所有其他补偿 ($)(3) | 总计 ($) | 分配给 全额补偿(1),(4) |
在现金中 ($)(5) | 在DSU中 ($)(6) |
| 皮埃尔·拉罗切尔 | $37,084 | $37,084 | - | $74,168 | - | $74,168 |
希拉·C·贝尔(7) | $27,765 | $27,765 | $50,000 | $105,530 | $77,765 | $27,765 |
| 克里斯托弗·贾拉特 | $28,972 | $28,972 | - | $57,944 | $28,972 | $28,972 |
| 皮埃尔-奥利维尔·佩拉斯 | $27,041 | $27,041 | - | $54,082 | $27,041 | $27,041 |
| 米歇尔·林盖特 | $29,358 | $29,358 | - | $58,716 | $29,358 | $29,358 |
| 洛伦佐·罗西亚 | $27,041 | $27,041 | | $54,082 | $27,041 | $27,041 |
| 皮埃尔·威尔基 | $27,041 | $27,041 | - | $54,082 | - | $54,082 |
伊恩·罗伯逊(8) | $18,218 | $18,218 | - | $36,436 | $36,436(9) | - |
(1)支付给董事的2021财年现金预付金金额反映了2021年8月采用的董事薪酬政策不具追溯力的事实。 所有金额均以加元支付，并已按1加元=0.7888美元的汇率转换为美元，这是加拿大银行在2021年12月31日公布的将加元转换为美元的每日汇率。
(2)2021财年以股份为基础的奖励涉及12月1日授予的DSUST，2021年，由于董事的年度股权聘用金。在2021财年，董事因年度股权预留而获得的费用反映了这样一个事实，即董事薪酬政策是在2021年8月采用的，不具追溯力。在2021财政年度支付的基于股份的奖励的价值是根据根据综合计划授予的奖励的授予日期公允价值计算的。授出日公允价值乃根据国际财务报告准则第2号按股份支付厘定，并根据紧接授出日期前五天普通股在多伦多证交所的成交量加权平均成交价厘定。
(3)在2021年8月董事薪酬政策通过之前，除希拉·C·贝尔因在2021年1月1日至2021年8月通过董事薪酬政策期间提供的服务获得现金薪酬5万美元外，没有任何外部董事因担任董事会成员而获得任何薪酬。所有外部董事均无权享有总计价值50,000加元或以上的额外津贴或其他个人福利，或超过其费用的10%。
(4)除股份奖励项下披露的年度股权预留金外，董事以外的每位股东均可选择以持股方式获得最高100%的年度现金预付金。现金和股权定额每两年支付一次，待发行的股票数量根据每次发行前五个交易日在多伦多证券交易所的成交量加权平均交易价格确定。在2021财年，拉罗切尔和威尔基选择以直接付款单位的形式获得100%的年度现金预付金。
(5)本专栏披露的与董事在2021财年赚取的现金预留金有关的付款预计将于2022年上半年支付。
(6)2021年12月1日，董事于2021年12月1日获得董事在2021财政年度的年度股权聘用金，其中包括给予Larochelle先生的5 186个DSU，价值72,986加元；给Bair女士的1,926个DSU，价值27,103加元；给Jarratt先生的2,026个DSU，价值28,510加元；给Perras先生的1,891个DSU，价值26,609加元；给Rguet先生的2,053个DSU，价值28,890加元；Roccia先生的1,891个DSU，价值26,609加元；以及Wilkie先生的3,782个DSU，价值53,219加元。董事在2021财年因年度股权预留而赚取的剩余DSU将于2022年发放。
(7)除了狮子座向希拉·C·贝尔支付的补偿外，作为她作为狮子座董事成员的补偿，Power可持续性资本公司(电力可持续发展电能母公司)同意授予贝尔女士股票增值权(非典根据该等严重急性呼吸系统综合症，贝尔女士将有权于2025年12月15日，按当时适用的已归属非典型肺炎数目，向电力可持续发展公司收取现金金额，该数额将根据电力能源于2020年1月1日至2025年12月15日期间所持有的狮子山能源权益的公平市价增加而厘定。该非典型肺炎将于每年1月1日起于每年1月1日起分五次等额分配，由2021年1月1日起生效，但须受
拜尔继续担任Lion的董事职务。拜尔女士并不是董事的雇员，也无权从电能可持续或其任何附属公司(包括电能)获得任何顾问或类似的薪酬。莱昂斯不是拜尔女士与Power可持续性公司之间这项安排的一方，也不对与这种SARS有关的任何付款负责。
(8)Roccia先生和Robertson先生只是在2021财年的一部分时间里担任董事会成员。罗西亚先生被任命为董事会成员，自2021年8月11日起生效，罗伯逊先生从董事会辞职，自2021年11月11日起生效。 因此，此表反映了他们在2021财年担任董事会成员期间所赚取的适用期间的费用。贾拉特先生自2022年2月24日起辞去董事会职务。
(9) 由于罗伯逊于2021年11月辞职，他在2021财年的薪酬将破例100%以现金支付。
董事股权计划大奖
下表汇总了截至2021年12月31日，也就是2021财年最后一天，董事以外的所有基于期权和基于股票的奖励的数量和价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于期权的奖励 | 基于股份的奖励 |
| 名字 | 未行使期权的证券标的数量 (#)(1) |
期权行权价 ($) | 期权到期日 | 未行使的现金期权的价值 ($)(2) | 尚未授予的DSU数量 (#)(3) | 未支付或分配的DSU的市场或支付价值 ($)(4) |
| 皮埃尔·拉罗切尔 | - | - | - | - | - | 51,548 |
| 希拉·C·贝尔 | 41,289(5) | $5.66 | 2030/09/15 | 176,717 | - | 19,144 |
克里斯托弗·贾拉特(6) | - | - | - | - | - | 20,138 |
| 皮埃尔-奥利维尔·佩拉斯 | - | - | - | - | - | 18,797 |
| 米歇尔·林盖特 | - | - | - | - | - | 20,407 |
| 洛伦佐·罗西亚 | - | - | - | - | - | 18,797 |
| 皮埃尔·威尔基 | - | - | - | - | - | 37,593 |
伊恩·罗伯逊(6) | | - | - | - | - | - |
(1)代表在上一财政年度根据遗留期权计划(定义见下文)授予的期权。自2021年5月6日通过综合计划以来，没有根据遗留计划授予任何期权。
(2)未行使的现金期权的价值是根据期权的行使价格与普通股于2021年12月31日在纽约证券交易所的收盘价之间的差额计算的，即每股普通股9.94美元。
(3)根据综合计划向外聘董事授予的所有分销单位于授予之日完全归属。
(4)代表在综合计划下授予的DSU，以及由于外部董事已选择以DSU的形式获得其全部或部分年度定额而授予的DSU。未支付或未分配的减值单位价值以2021年12月31日纽约证券交易所普通股的收盘价9.94美元为基础计算 每股普通股。
(5)于二零二零年九月十五日，拜尔女士收到根据遗留计划授予的购股权，使她有权在任何归属条件的规限下，按每股普通股5.66美元的购股权行使价购买41,289股普通股(计及与业务合并(定义见下文)完成的股份分拆)。
(6)罗伯逊先生和贾拉特先生分别于2021年11月11日和2022年2月24日辞去董事会职务。
下表汇总了董事2021财年期间授予的基于期权和基于股份的奖励的价值：
| | | | | |
| 名字 | 基于期权的奖励-年内归属的价值(1) ($) |
| 希拉·C·贝尔 | 160,507 |
(1)按归属日期普通股的市价与行使既有期权奖励而应付的行权价格之间的差额计算。
高管薪酬
概述
以下讨论描述了公司高管薪酬方案的重要内容，特别强调确定应支付给指定高管的薪酬的程序(“被任命为首席执行官" or "近地天体“)，(I)首席执行官，(Ii)首席财务官，以及(Iii)公司其他三名薪酬最高的高管(或以类似身份行事的个人)。在2021财年，公司的近地天体是：
•马克·贝达尔，首席执行官兼创始人；
•执行副总裁兼首席财务官尼古拉斯·布鲁内特；
•首席法务官兼公司秘书弗朗索瓦·杜奎特；
•首席人事官Nathalie Giroux；以及
•布莱恩·皮恩，首席商务官。
薪酬问题的探讨与分析
高管薪酬理念和目标
Lion在一个充满活力和快速发展的行业中运营。为了在这种环境中取得成功，并实现其业务和财务目标，Lion需要吸引、留住和激励一支才华横溢的高管团队。高管薪酬计划基于按绩效支付薪酬的理念。
莱昂斯的薪酬理念旨在：
•使向其高管，包括被任命的执行干事提供的薪酬与实现包括增长和扩张在内的业务目标相一致；
•使Lion能够吸引、激励和留住对Lion长期成功做出贡献的关键人员；
•促进股东价值的增加和与股东利益的紧密结合；
•鼓励团队合作和创新；
•确定企业业绩和个人业绩以及薪酬的所有短期和长期组成部分之间的明确联系；以及
•鼓励企业管理的敏捷性和敏捷性以取得成功。
人力资源和薪酬委员会和董事会将继续根据情况需要评估公司的理念和薪酬计划，并打算每年审查薪酬。作为审查过程的一部分，他们预计将以上述哲学和目标以及其他可能成为相关因素的因素为指导，例如，如果要求公司寻找关键高管的继任者，公司的成本。
高管薪酬的构成要素
公司高管的薪酬包括三个主要要素：(I)基本工资；(Ii)短期激励，包括年度奖金；(Iii)长期股权激励，包括综合计划下的奖励。额外津贴和个人福利不是公司高管薪酬的重要组成部分。该公司的薪酬理念是根据公司的比较集团，将其任命的高管的总直接薪酬方案设定为市场中位数，并旨在在业绩需要时导致高于市场中位数的薪酬。
基本工资
年度基本工资旨在为Lion指定的高管提供固定的薪酬部分，以反映他们的技能、经验、角色和责任。Lion被任命的高管的基本工资通常被设定在吸引和留住优秀人才所必需的水平。被任命的高管的基本工资是根据NEO的总薪酬方案和公司的整体薪酬理念来确定的。
人力资源和薪酬委员会定期审查基本工资，至少每年审查一次，以确保基本工资继续反映个人业绩和市场状况，并视情况适当提高绩效或进行其他调整。此外，Lion可选择在全年根据需要调整基本工资，以反映指定高管的角色或职责范围或广度的晋升或其他变化，以及保持市场竞争力，包括在比较集团内。
年度短期激励计划(STIP)
根据有关聘用协议的条款，若干获提名的狮子会行政人员及其他行政人员有资格根据个人及公司表现或狮子会董事局不时厘定的其他情况，获得酌情的年度现金红利。该公司的STIP旨在激励高级管理人员实现公司的总体业务和财务目标。
在2021财政年度，人力资源和薪酬委员会采用了一种方法来确定根据STIP向近地天体颁发的年度现金奖金，根据这一方法，给予近地天体的年度奖金总额的50%基于公司业绩，50%基于个人业绩。该委员会打算在今后为所有近地天体确定STIP奖金时使用这种方法。
在2022财政年度及以后，关于近地天体，根据STIP发放的奖金将由董事会根据人力资源和薪酬委员会的建议在每个财政年度结束时确定。对于2022财年，董事会决定，近地天体和其他管理层成员的STIP将以业务业绩指标(50%)和个人目标实现情况(50%)为基础。业务绩效指标和目标以及相应的支出水平由董事会根据人力资源和薪酬委员会的建议制定。
以下绩效指标构成了2022财年STIP的业务绩效组成部分：
| | | | | |
| 绩效指标 | 公制的权重 |
| 收入 | 50% |
| 毛利率 | 25% |
调整后的EBITDA(1) | 25% |
(1)请参阅本公司截至2021年12月31日止年度的管理层讨论及分析，以了解有关调整后EBITDA(一项非国际财务报告准则衡量标准)的额外资料。
近地天体的个人表现是由实现各自近地天体个人目标的明确的预先确定的标准决定的。
根据科学、技术和创新政策的条款和规定，实际的科学、技术和创新奖励可从零到近地天体目标的两倍，实际奖励取决于前述业务和个人业绩目标的实现情况。此外，如果近地天体没有达到他/她的个人目标的某个门槛，他/她在该参考年度的实际STIP奖励将为零，无论业务表现如何。
长期股权激励
授予被任命的高管的股权激励奖励是可变的薪酬要素，旨在使Lion及其股东的利益与其员工(包括其被任命的高管)的利益保持一致。股权奖励奖励高管的业绩和持续聘用，并为Lion吸引和留住员工带来相关好处。本公司相信购股权、限售股份单位(“RSU“)和绩效共享单位(”PSU)为管理人员提供与长期公司业绩和股东价值创造密切相关的联系。截至本文发布之日，股票期权奖励和RSU是Lion授予其指定的管理人员的两种类型的股权奖励。有关此类奖励的归属、安排和其他条款，请参阅下文的“长期激励计划”。
在采纳综合计划前，狮子会根据公司于2017年11月通过的传统股权激励计划向近地天体发放股权奖励，该计划于2019年12月和2021年5月修订及重述(传统平面“)。在采用综合计划后，狮子会已根据综合计划作出以股权为基础的奖励，而在传统计划下亦不会作出进一步的奖励。狮子会股权计划的条款将于下文”长期奖励计划“中介绍。
在授予基于股权的奖励方面，人力资源和薪酬委员会决定要向董事会建议的赠款规模和条款。作为对公司薪酬实践的年度审查的一部分，人力资源和薪酬委员会和董事会决定长期激励性薪酬的准确结构。在2021财政年度，没有一个近地天体获得根据年度长期奖励计划奖励的长期奖励补偿赠款。杜奎特先生和吉鲁女士在受雇时获得了一次性LTIP特别补助金，其中包括50%的RSU和50%的股票期权，Piern先生在受雇时获得了一次性LTIP补助金，包括9,409个RSU和236,569个股票期权。 根据2021财年综合计划授予的基于期权的奖励期限为10年，并在头四个就业周年日分四个等额部分。在2021财年授予的基于RSU的奖励完全在第三个雇佣周年日授予，并可以在归属后根据公司的选择以现金或普通股支付。
对于2022财年，董事会决定，近地天体的LTIP将分为两种类型的奖励，即限制性股票单位(RSU)和期权，两者的权重均为50%。
长期激励计划(LTIP)
Lion的长期激励计划(LTIP)的主要特点总结如下。正如上文“高管薪酬--讨论和分析--薪酬的主要内容”一节进一步讨论的那样，长期薪酬方案赠款的价值因责任水平和被提名的执行干事的业绩而异，这是由人力资源和薪酬委员会和董事会评估的。
综合计划
一般信息。莱昂斯于2021年5月通过了其综合计划，与其普通股在纽约证券交易所和多伦多证券交易所上市有关。综合计划提供了不同类型的股权激励，将授予公司的某些董事、高管、员工和顾问，包括期权、RSU、PSU和DSU，统称为“奖励”。董事会负责管理综合计划，并可将其在该计划下的责任委托给董事会的一个委员会或计划管理人。以下讨论全文由《综合计划》全文和证明适用裁决的每份赠款协议所限定。
董事会有权不时全权酌情指定将获授予奖励的董事、行政人员、雇员及顾问，并决定(如适用)该等奖励涵盖的普通股数目及该等奖励的条款及条件。综合计划下的奖励通常由董事会根据人力资源和薪酬委员会的建议作出。
在2022财年，Lion针对近地天体的LTIP分为两个工具，即限制性股票单位(RSU)和期权，两者的权重均为50%。
该计划下可提供的股份。根据综合计划和遗产计划，可供发行的普通股总数不得超过不时发行和发行的普通股总数的10%(10%)(按非摊薄基础计算)。截至2021年12月31日190,002,712 普通股已发行和发行，因此，最多为19,000,271股 根据综合计划和遗产计划授予的奖励，普通股可以总计发行。
根据综合计划和遗留计划可供发行的普通股数量将随着已发行和已发行普通股数量的不时增加而增加。已行使或结算为普通股的任何受奖励的股票将再次可根据综合计划发行。普通股不会被视为根据综合计划就以现金结算的奖励的任何部分发行的。
根据下文所列的内部人士参与限制及上述综合计划下的整体可用股份数目，综合计划并不限制任何一名人士或公司根据综合计划有权获得的普通股的最高数目。
内部人士参与限制。根据综合计划、遗产计划或任何其他建议或既定的股份补偿安排，任何时候可向内部人士及其联系人发行的普通股总数，不得超过已发行及已发行普通股的10%，以及向内部人士及其联系人发行的普通股总数
根据综合计划或任何其他建议或既定的股份补偿安排，任何一年内的股份补偿将不会超过已发行及已发行普通股的10%。
选项。根据综合计划授予的所有购股权将有一个行使价格，该价格将由董事会在授予时确定和批准，该价格将不低于授予日期普通股的市场价格。就综合计划而言，普通股在给定日期的市场价格通常为紧接该日期之前五个交易日在多伦多证券交易所(美国员工在纽约证券交易所)的成交量加权平均交易价。
在符合参与者授予协议中规定的任何归属条件的情况下，购股权将在董事会确定的期限内行使，该期限自授予期权之日起不超过十年。综合计划规定，如果计划终止的日期在停电期内，行使期限将自动延长。在这种情况下，延长的行使期限将在封闭期最后一天后十个工作日终止。董事会有权酌情规定程序，允许参与者选择就期权进行“无现金行使”或“净行使”。
共享单位。董事会获授权于未来某个时间向综合计划下的合资格人士授予证明有权获得普通股、基于普通股价值的现金或其组合的RSU、PSU和DSU。尽管DU可能可以授予董事、高管、员工和顾问，但Lion目前预计只会将DU作为董事非执行薪酬的一种形式。
RSU通常在连续受雇一段时间后成为既得者，如果有的话。PSU类似于RSU，但它们的归属完全或部分取决于是否达到董事会可能决定的特定业绩指标。RSU和PSU的授予条款和条件，包括与这些奖励相关的数量、授予类型、授予日期、归属条件、归属期限、结算日期和其他条款和条件，将在参与者的授予协议中列出。根据适用的归属条件的达成，RSU或PSU的结算一般将在归属日期后的合理可行范围内或尽快进行。决策支持单位的和解一般会在预先设定的延迟期之后进行，这可能是在参与者不再是董事、高管、员工或顾问之时或之后，前提是任何适用的条件得到满足。
根据Lion的选择，RSU、PSU和DSU可以以现金或普通股的形式结算，普通股可以在二级市场上购买或从国库发行。
分红 共享单位。如果在普通股上支付股息(股票股息除外)，则在股息记录日期，持有RSU、PSU或DSU的每个参与者可能会自动获得额外的股份单位等价物。如果董事会规定授予RSU、PSU或DSU以获得股息股份单位，则该等单位将受适用于相关RSU、PSU或DSU的相同归属或其他条件的约束。
资本重组。如资本结构发生任何变动或任何其他影响普通股的变动，董事会将公平地调整根据综合计划可交付的股份总数或种类、须予奖励的股份或其他财产(包括现金)的数目或种类，以及奖励的条款及条件。
如果狮子会的资本结构或业务或其他公司交易发生任何其他变化，董事会将有权在该等情况下作出公平的调整，以维持参与者在综合计划下的奖励方面的经济权利。
控制权的变更。倘若因资本重组、重组、安排、合并、合并、交换或其他相关变更而导致控制权变更或Lion或已发行普通股的其他变更，董事会将有权全权酌情修改综合计划的条款及/或据此授予的奖励，包括促使加速归属、放弃任何没收条件或以其他方式修改或调整与奖励有关的任何其他条件或限制。董事会将有权酌情加快裁决的可行使时间，全部或部分赎回未完成的裁决，取消仍受限制期限内的裁决，并对当时未完成的裁决进行董事会认为适当的调整，以反映控制权的变化或其他此类事件，包括规定由继任公司或其母公司或子公司替代、承担或继续裁决。
触发事件。综合计划规定，除非董事会另有决定，一旦参与者因原因终止，授予该参与者的任何奖励，无论是既得还是未得，都将自动终止并失效。综合计划还规定，在参与者无故终止雇佣，或参与者辞职或退休时，(I)董事会可自行决定，授予该参与者的部分PSU、RSU和/或DSU将立即授予(根据授予条款，包括在董事会最终和唯一酌情决定的终止日期之前达到业绩标准)，(Ii)所有未授予的期权将被没收，及(Iii)既得购股权将维持行使，直至购股权终止日期或到期日后90天(辞职或退休则为30天)，两者以较早者为准。最后，当参与者因死亡或残疾而终止雇佣时，除非董事会另有决定，(I)授予该参与者的所有未归属的期权的权利、所有权和权益将根据综合计划的条款和参与者的授予协议继续归属，期限最长为两年，(Ii)归属的期权(包括在终止日期后的一段时间内归属的期权)将继续可行使，直至(A)终止日期后两年，和(B)期权的到期日，(Iii)根据董事会的决定，授予参与者的部分PSU、RSU和/或DSU将立即授予。
修订及终止。综合计划根据其条款于10日终止这是董事会通过该法案的周年纪念日。董事会有权随时暂停或终止综合计划，或不时修订或修订综合计划或任何已授予奖励的条款，但不得作出上述暂停、终止、修订或修订，条件是：(I)除非符合适用法律，并经股东、纽约证券交易所及/或多伦多证券交易所或任何其他对Lion有权的监管机构事先批准(如有需要)，否则不得作出此等暂停、终止、修订或修订；及(Ii)除非未经参与者同意，否则会对任何参与者的权利造成不利影响或损害，除非综合计划的条款允许。
董事会将需要获得股东的批准才能做出以下修改：
•除综合计划允许的调整外，任何期权行权价格的降低或任何期权的取消并以行权价格较低的期权取代该期权，只要这种降低或取代有利于内部人；
•根据综合计划可发行的最高普通股数量的任何增加，包括对以固定百分比表示的最高普通股数量的任何修订；
•根据内部人参与限制，可向内部人士发行的普通股最高数量的任何增加；
•将裁决书的期限延长至超过其原来的到期日，但此种修改使知情人受益的程度；
•任何增加在行使综合计划下作为激励性股票期权的期权时可发行的普通股最大数量的修正案，旨在满足1986年美国国税法第422条的要求；
•对综合计划修订条款的任何修订；以及
•修改合资格参与者的定义的任何修正案，用于确定根据综合计划授予任何奖项的资格。
除董事会批准的授予协议中特别规定外，根据综合计划授予的奖励一般不得转让，除非通过遗嘱或继承法。
传统平面
一般信息。本公司此前已根据传统购股权计划向本公司及其附属公司的若干董事、高级管理人员及员工授予收购普通股的购股权。遗产计划最初于2017年11月通过，随后于2019年12月修订和重述。2021年5月，Lion对Legacy计划进行了某些修订，其中考虑到普通股在纽约证交所和多伦多证交所交易的事实。根据遗留计划发行的购股权是按初始授出时相关股份的公平市价或以上的行使价授予的。在通过综合计划后，没有也不会根据遗留计划颁发更多奖励；但是，遗留计划下尚未发放的奖励继续按照其现有条款全面有效。遗留计划包括多伦多证交所股权激励计划所需的条款和条件，如与修改计划有关的限制和对内部参与的限制。
董事会负责管理遗产计划，并拥有全面的权力和酌情权管理和解释遗产计划，以及制定其认为对遗产计划的管理必要或有用的规则和法规，并作出其他决定。
股份储备。根据遗产计划预留供发行的普通股最高数量为12,854,615股。如上文“综合计划”一节所述，综合计划及遗留计划下可供发行的最高普通股总数不得超过不时发行及发行的普通股总数的百分之十(10%)(按非摊薄基准计算)。截至2021年12月31日，根据遗产计划，以0.7332美元(0.9335加元)至5.66美元的行使价购买8,777,295股普通股的期权已发行。
资本重组。如因任何股息、股份分拆、资本重组、合并、换股或其他类似公司变动而导致任何重组、已发行及已发行普通股数目改变，董事会将公平地调整受遗留计划项下未行使购股权所规限的股份数目及/或种类，以及该等未行使购股权的行使价格。
触发事件；控制的更改。遗留计划规定，某些事件，包括因其他原因、退休、死亡或残疾以外的原因而终止、辞职或终止，可能触发没收或缩短已发行股票期权的归属期限(如适用)。如果控制权发生变更，董事会将有权加快授予与控制权变更相关的任何未归属期权。除证明授予任何购股权的任何文件另有规定外，如有收购或尚存实体的任何控制权变更交易，董事会可规定收购或尚存实体或该实体的一间或多间联营公司的类似价值的替代或替代购股权，或由收购或尚存实体或该实体的一个或多个联营公司承担尚未行使的购股权，任何该等替代、替代或假设须按董事会真诚厘定的条款作出。董事会将有权自行决定终止任何或所有尚未行使的股票期权，条件是任何已授予的股票期权在控制权变更完成之前仍可行使。
其他好处
被提名的高管有资格享受受薪员工普遍享有的福利，包括健康、牙科、人寿保险和残疾保险福利，条件与所有其他员工相同。
高管聘用协议
我们已经与我们指定的执行官员签订了雇佣协议。下文项目6.B“补偿”--“行政人员补偿”--“近地外雇员雇用协议摘要及终止时的遣散费”下载有近地外雇员遣散费安排的详情。
薪酬汇总表
下表列出了有关在2021财年授予、赚取或支付给Lion的指定高管的某些薪酬的信息：
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名称和 主体地位 | 财政年度 | 基本工资 ($)(1), (2) | 基于股份的奖励 ($)(1), (3) | 选项- 基座 奖项 ($)(1), (4) | 非股权激励计划薪酬 | 养老金价值 ($) | 所有其他补偿 ($)(1), (6) | 全额补偿 ($) |
年度奖励计划 ($)(1), (5) | 长期激励计划 ($) |
马克·贝达尔 首席执行官兼创始人 | 2021 | 391,291 | ― | ― | 195,823 | ― | ― | ― | 587,114 |
| 2020 | 215,991 | ― | ― | ― | ― | ― | 3,557 | 219,548 |
尼古拉斯·布鲁内特 执行副总裁兼首席财务官 | 2021 | 286,698 | ― | ― | 108,697 | ― | ― | ― | 395,395 |
| 2020 | 196,356 | ― | ― | ― | ― | ― | ― | 196,356 |
弗朗索瓦·杜奎特(7) 首席法务官兼公司秘书 | 2021 | 167,316 | 59,141 | 59,164 | 42,595 | ― | ― | ― | 328,216 |
| 2020 | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― |
娜塔莉·吉鲁克斯(8) 首席人事官 | 2021 | 95,566 | 142,015 | 141,983 | 76,423 | ― | ― | 78,880 | 534,867 |
| 2020 | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― |
布莱恩·皮恩(9) 首席商务官 | 2021 | 129,808 | 175,854 | 1,960,920(10) | 39,900 | ― | ― | 88,781 | 2,395,263 |
| 2020 | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― |
(1)Bedard先生、Brunet先生、Duquette先生和Giroux女士的基本工资、基于股票的奖励、基于期权的奖励、年度奖励和所有其他薪酬均以加元支付。皮恩的薪酬是以美元支付的。除另有说明外，上表中为Bedard、Brunet、Duquette和Giroux女士报告的金额已转换为美元：(I)就与2021年财政有关的金额而言，汇率为1加元=0.7888美元，即加拿大银行在2021年12月31日公布的将加元兑换成美元的每日汇率；(Ii)就与2020年财政有关的金额而言，汇率为1加元=0.7854美元。这是加拿大银行在2020年12月31日公布的将加元兑换成美元的每日汇率。
(2)本栏中报告的数额代表每个近地国家组织在适用的财政年度收到的赚取的基本工资。在2021财政年度，以加元支付的近地天体的赚取基本工资为：贝达尔先生496,058加元，布鲁内特先生363,461加元，杜奎特先生212,115加元，吉鲁女士121,154加元。
(3)本栏中报告的数额代表授予综合计划下给予近地天体的RSU的授予日期公允价值。授予日公允价值是根据IFRS 2，基于股份支付，并根据普通股在多伦多证券交易所或纽约证券交易所(视情况适用)的成交量加权平均交易价确定的。 在紧接授权日之前的五天内。在2021财政年度，本专栏报告的RSU赠款分别发放给Duquette先生、Giroux女士和Piern先生，作为他们各自与本公司签订全职雇佣协议的诱因。
(4)本栏所列金额为于2021财政年度根据综合计划授予杜奎特先生、吉鲁女士及皮恩先生作为与本公司订立全职雇佣协议的诱因而授予他们各自的购股权的估计授出日期公允价值。本栏中报告的金额不代表期权持有人收到的现金，未来授予和行使此类期权时实现的实际价值可能小于或大于本栏所示授予日期的公允价值。所示金额是根据授权日前五个交易日在多伦多证券交易所或纽约证券交易所(视情况而定)的成交量加权平均交易价使用Black-Scholes方法计算得出的。布莱克-斯科尔斯方法被用于估计基于期权的奖励的授予日期公允价值，因为它是最常用的基于股份的奖励定价模型，被认为能够产生合理的公允价值估计。用于衡量2021财政年度根据布莱克-斯科尔斯方法在授予日授予的期权的公允价值的假设如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月28日格兰特(加拿大) | 2021年6月28日格兰特(美国) | 2021年8月24日，格兰特 |
| 股息率 | 0% | 0% | 0% |
| 预期波动率 | 40% | 40% | 40% |
| 无风险利率 | 1.42 | 1.25 | 1.16 |
| 预期期权期限 | 7.5 | 7.5 | 7.5 |
| 布莱克-斯科尔斯值 | 8.125 | 8.289 | 5.38 |
(5)本栏中报告的金额代表在“高管薪酬-讨论和分析-薪酬的主要要素-年度短期激励计划(STIP)”中所述的在每个财政年度根据STIP向每个NEO发放的年度现金奖金。 在2021财政年度，根据STIP向以加元支付的近地天体发放的现金奖金，Bedard先生为248,254加元，Brunet先生为137,800加元，Duquette先生为54,000加元，96,885加元 给吉鲁女士的。
(6)额外津贴和其他个人福利合计不超过50,000加元或新移民总薪金的10%，不包括在“所有其他补偿”内。就2021财政年度而言，向Piern先生支付的款项包括(I)汽车津贴6,923美元及(Ii)与搬迁有关的金额81,858美元及(Ii)向Giroux女士支付的一次性签约奖金100,000加元，与她与本公司签署雇佣协议有关。贝达尔在2021财年和2020财年获得了汽车津贴，杜奎特在2021财年获得了汽车津贴。
(7)杜奎特先生于2021年4月12日获委任为本公司首席法务官兼公司秘书，于该日期前并无从本公司获得任何补偿。2021年6月28日，杜奎特先生根据综合计划获得了7,282个期权和3,257个RSU作为激励 与本公司订立全职雇佣协议。
(8)Giroux女士于2021年8月9日获委任为本公司首席人事官，于该日期前并无向本公司收取任何酬金。2021年8月24日，Giroux女士根据综合计划获得26,389个期权和11,653个RSU作为奖励 与本公司订立全职雇佣协议。
(9)Piern先生于2021年6月7日获委任为本公司首席商务官，于该日期前并无从本公司赚取任何酬金。2021年6月28日，Piern先生根据综合计划获得了236,569个期权和9,409个RSU作为激励 与本公司订立全职雇佣协议。
(10)代表根据综合计划授予Piern先生的236,569份购股权，作为与本公司订立全职雇佣协议的诱因。截至2021年12月31日，在2021财年期间授予皮恩的期权都不是现金期权。见“激励计划奖励-基于股票的杰出奖励和基于期权的奖励表格”.
财年年末的股权薪酬
下表列出了截至2021年12月31日，Lion的指定高管持有的股权奖励的相关信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于期权的奖励 | 基于股份的奖励 |
| 名字 | 数量 证券 潜在的 未锻炼身体 选项 (#)(1) | 期权行权价 ($)(2) | 期权到期 日期 | 未行使的现金期权的价值 ($)(3) | 尚未持有的股份或股份单位的数目 既得 (#)(4) | 尚未归属的基于股份的奖励的市场或派息价值 ($)(5) | 未支付或分配的既得股奖励的市值或派息价值 ($) |
| 马克·贝达尔 | 314,936 | 0.74 | 2029/06/14 | 2,871,753 | — | — | — |
| 2,641,439 | 0.74 | 2027/11/01 | 24,086,036 | — | — | — |
| 尼古拉斯·布鲁内特 | 2,245,917 | 0.74 | 2029/12/26 | 20,479,457 | — | — | — |
| 弗朗索瓦·杜奎特 | 7,282 | 18.16 | 2031/04/12 | — | 3,257 | $32,114 | — |
| 娜塔莉·吉鲁克斯 | 26,389 | 12.19 | 2031/08/09 | — | 11,653 | $114,899 | — |
| 布莱恩·皮恩 | 236,569 | 18.69 | 2031/06/07 | — | 9,409 | $93,525 | — |
(1)表示既得未行使期权和未行使期权的数目。
(2)除授予皮恩先生的期权外，本表所列的所有期权均以加元为行权价。这类期权的转换价格已按加元=0.7888美元的汇率转换为美元，这是加拿大银行公布的2021年12月31日加元转换为美元的每日汇率。
(3)如果作为期权标的的普通股的市值大于期权的行权价格，期权就是现金期权。所显示的价值等于2021年12月31日多伦多证券交易所或纽约证券交易所普通股收盘价(分别为12.50加元和9.94美元)比期权行使价高出的溢价(如果有)。实际变现价值将以行使期权时的实际现金价值(如有)为基础。该等购股权于(I)向Duquette先生、Giroux女士及Piern先生授予购股权之聘用日期或(Ii)向Bedard先生及Brunet先生授予购股权之授出日期起计四年内按25%分派。
(4)代表根据综合计划授予近地天体的基本股份。RSU在雇用Duquette先生、Giroux女士和Piern先生的日期三周年时授予。
(5)价值基于2021年12月31日在多伦多证券交易所或纽约证券交易所的普通股收盘价(分别为12.50加元和9.94美元)。除Piern先生外，尚未授予所有近地天体的股票奖励的市场或支付价值已以加元计算，并按1加元=0.7888美元的汇率转换为美元，这是加拿大银行公布的2021年12月31日将加元兑换成美元的每日汇率。
奖励计划奖励-年内归属或赚取的价值
下表汇总了每个近地天体在2021财政年度获得的基于期权和基于股份的奖励或非股权激励计划薪酬的价值：
| | | | | | | | | | | |
| 名字 | 基于期权的奖项- 年内归属价值 ($)(1) | 基于股份的奖励- 在此期间归属的价值 年 ($) | 非股权激励计划薪酬-年内赚取的价值 ($)(2) |
| 马克·贝达尔 | 13,101,600 | — | 195,823 |
| 尼古拉斯·布鲁内特 | 5,865,815 | — | 108,697 |
| 弗朗索瓦·杜奎特 | — | — | 42,595 |
| 娜塔莉·吉鲁克斯 | — | — | 76,423 |
| 布莱恩·皮恩 | — | — | 39,900 |
(1)按归属日期或归属前最后一个交易日(如适用)的普通股市场价格与为行使购股权而应付的行权价之间的差额计算。
(2)金额与薪酬汇总表中“非股权激励计划薪酬-年度激励计划”栏中显示的金额相等。
NEO雇佣协议摘要及终止雇佣条款
我们已经与Lion的每一位被任命的行政官员签订了一份雇佣协议。每份雇佣协议都有一个无限期的期限。我们每一份NEO雇佣协议的具体条款如下：
马克·贝达尔
2015年5月，马克·贝达尔与Lion签订了雇佣协议。Bedard先生将继续受雇于Lion公司，直到根据雇佣协议的条款终止为止。雇佣协议规定：(1)基本工资及(二)年度绩效奖金。贝达尔先生还有权参与公司的长期激励计划。雇佣协议为Bedard先生提供了潜在的遣散费福利，如果他在Lion的雇佣被终止的原因不是(I)死亡，(Ii)破产或破产，(Iii)永久或长期丧失工作能力或残疾，(Iv)原因或(V)Bedard先生自愿辞职或退休，最高金额相当于他当时的年度基本工资的24个月，一次性支付。根据他的雇佣协议，Bedard先生在终止雇佣期间及之后的两年内须履行竞业禁止义务，在终止雇佣期间及之后的三年内不得招募Lion的雇员，并须遵守保密及知识产权转让公约。
尼古拉斯·布鲁内特
2019年12月11日，Nicolas Brunet与Lion签订了聘用协议，担任Lion执行副总裁兼首席财务官。布鲁内特先生将继续受雇于莱昂公司，直到根据雇佣协议的条款终止为止。雇佣协议规定(1)基本工资；(2)年度绩效奖金(3)参与公司的长期激励计划。就业问题根据协议，如果布鲁内特在Lion的雇佣被无故终止，他将获得潜在的遣散费福利，最高金额相当于该公司当时12个月的年度基本工资，并一次性支付。根据他的雇佣协议，布鲁内特在终止雇佣期间和之后招募Lion的员工受到限制，并受到保密和知识产权转让契约的约束。
弗朗索瓦·杜奎特
2021年3月8日，弗朗索瓦·杜奎特与Lion签订了聘用协议，担任Lion的首席法务官兼公司秘书。根据雇佣协议的条款，杜奎特先生将继续受雇于莱昂公司，直到终止为止。雇佣协议规定：(1)基本工资;(二)年度绩效奖金；(三)参加公司长期激励计划。雇佣协议为杜奎特提供了潜在的遣散费福利，如果他在Lion的雇佣被无故终止，最高金额相当于当时12个月的年度基本工资，并一次性支付。根据雇佣协议，杜奎特先生在终止雇佣期间及之后的12个月内须履行竞业禁止的义务，在终止雇佣期间及之后的12个月内不得招揽Lion的雇员、客户及供应商，并须遵守保密及知识产权转让契约。
娜塔莉·吉鲁克斯
On July 1, 2021, Giroux女士与Lion签订了一项雇佣协议，担任Lion的首席人事官。Giroux女士将继续受雇于Lion，直到根据雇佣协议的条款终止为止。雇佣协议规定：(1)基本工资;(二)年度绩效奖金；(三)参加公司长期激励计划；(四)股票期权和现金红利组成的签约奖金。雇佣协议为吉鲁提供了潜在的遣散费福利，如果她在Lion的雇佣被无故终止，最高金额相当于她当时12个月的年度基本工资，并一次性支付。根据她的雇佣协议，Giroux女士在终止雇佣期间及之后的12个月内须履行竞业禁止义务，在终止雇佣期间及之后的12个月内不得招揽Lion的雇员、客户及供应商，并须遵守保密及知识产权转让契约。
布莱恩·皮恩
2021年5月2日，布莱恩·皮恩与Lion签订了聘用协议，担任Lion的首席商务官。皮恩先生将继续受雇于Lion，直到根据雇佣协议的条款终止为止。雇佣协议规定：(1)基本工资;(2)年度绩效奖金；(3)参加公司长期激励计划；(4)初始授予股票期权和RSU；(5)股票期权形式的签约奖金；(6)某些其他额外福利。雇佣协议为皮恩提供了潜在的遣散费福利，如果他在Lion的雇佣被无故终止，最高金额相当于当时12个月的年度基本工资，并一次性支付。根据其雇佣协议，Piern先生在终止雇佣期间及之后的12个月内须履行竞业禁止义务，在终止雇佣期间及之后的12个月内不得招揽Lion的雇员、客户及供应商，并须遵守保密及知识产权转让契约。
雇佣关系终止时的遣散费
NEO的雇佣可通过以下任何方式终止：高管辞职、本公司因其他原因终止、本公司非因由终止、高管退休或高管伤残或死亡。遣散费在个别新雇员就业协议和综合计划及遗产计划中列明。
NEO无权根据STIP收取任何款项 与部分完成的财政年度有关的，如果他或她终止的生效日期(无论是否有理由)或辞职发生在计算STIP项下支出的财政年度结束之前。此外，在近地天体无故终止雇用，或近地天体辞职或退休时，董事会可自行决定：(1)授予该近地天体的部分奖励将立即归属；(2)所有未归属期权将被没收；(3)已归属期权将继续存在
可行使至期权终止日期或到期日后90天(辞职或退休为30天)，以较早者为准。此外，除非董事会另有决定，在近地天体因故终止的生效日期，近地天体的所有既得和非既得期权将被没收，其所有其他利益也将终止。
见项目6B--“薪酬--高管薪酬-新雇员雇用协议摘要”和--“长期激励计划”，以了解有关新雇员遣散费权利的更多信息。
C.董事会惯例
董事会组成
本公司的章程规定，其董事会(“董事会" or "狮子板“)由不少于三(3)名但不超过二十(20)名董事组成。本公司董事在每年股东周年大会上选举产生，每名董事预期任职至下一届股东周年大会或其继任者选出或委任为止。根据《商业公司法》(魁北克)，在狮子山股东周年大会期间，董事可委任一名或多名额外董事，但新增董事人数在任何时候均不得超过上届股东周年大会选出的董事人数的三分之一。
此外，根据提名权协议(“提名权协议于2021年5月6日由本公司、电力能源公司(“佩奇") and 9368-2672 Quebec Inc. ("9368-2672“)，只要其及其联营公司合计持有至少20%的已发行普通股(在非摊薄基础上)，电能实业及9368-2672将有权指定若干董事提名人，其数目相等于(I)其(在未摊薄基础上)所持有的已发行普通股百分比乘以(Ii)狮子会规模的乘积(四舍五入至最接近的整数)。此外，只要其及其联营公司合计持有至少5%的已发行普通股(在非稀释基础上)，董事将有权指定(I)只要马克·贝达德担任董事首席执行官，董事就有权指定一名候选人(马克·贝达德除外，他将被任命为狮子山董事会首席执行官，直至其担任首席执行官为止)及(Ii)在任何其他时间，马克·贝达德被指定为董事的被提名人。见项目7B。关联方交易，以获取提名权协议的摘要说明。
在本协议的规限下，提名及企业管治委员会负责规划董事会及委员会的继任事宜，并每年就其委员会的规模及组成向董事会提出建议。它还提名了新的董事候选人。提名和公司治理委员会将考虑董事会认为整个董事会需要具备的能力和技能，董事会认为每个现有董事公司都拥有的能力和技能，以及每一位新被提名人在为董事提名提出建议时将为董事会带来的能力和技能。
多数投票政策
董事会采用了多数投票政策，规定在董事的“无竞争选举”中，任何被提名人获得的“保留”票数超过“当选”票数的，应立即向董事会主席提交辞呈，以供考虑。在收到根据本政策提交的辞呈后，公司的提名和公司治理委员会应考虑该辞呈，并向董事会建议是否接受该辞呈。在没有特殊情况需要董事继续在董事会任职的情况下，董事会将接受辞呈。应在股东大会召开之日起90天内发布新闻稿，披露董事会的决定(以及拒绝辞职的理由，如适用)。该新闻稿的副本应同时发送给多伦多证券交易所和纽约证券交易所。辞职经董事会同意后生效。
董事的任期限制及其他董事会续签机制
根据其章程，提名和公司治理委员会负责挑选独立董事的候选人。
狮子座董事会尚未采用董事任期限制或其他董事会自动续签机制。提名和公司治理委员会不会采用正式的任期限制、强制性的与年龄相关的退休政策和其他董事会更新机制，而是将寻求
根据狮子会的判断，维持狮子会董事会的成员组合，以提供最佳的技能和经验组合，以配合狮子会的整体管理工作。
董事会委员会
狮子会董事会有三个常设委员会：审计委员会、人力资源和薪酬委员会以及提名和公司治理委员会。每个董事会委员会根据董事会通过的各自的书面章程运作。
审计委员会
狮子审计委员会由米歇尔·林盖特、希拉·科琳·贝尔和皮埃尔·威尔基组成，米歇尔·林盖特担任委员会主席。狮子会董事会已确定所有此等董事均符合《纽约证券交易所上市规则》(NI 52-110)及《交易所法案》第10A-3条下的独立性要求。狮子座董事会认定，希拉·贝尔是美国证券交易委员会规定和适用的纽约证券交易所上市规则所指的“审计委员会财务专家”。Lion依靠NI 52-110对美国上市发行人的豁免来遵守NI 52-110。
董事会通过了一份书面章程，说明审计委员会的任务。审计委员会的职责包括：
•委任、补偿、保留和监督为编制或发布审计报告或执行其他审计、审查或见证服务而从事的注册会计师事务所的工作，并审查和评价狮子山独立会计师的审计工作；
•预先批准由Lion的独立注册会计师事务所提供的审计和允许的非审计服务，以及该等服务的条款；
•订立程序，以便(I)接收、保留和处理有关会计、内部会计管制或审计事宜的投诉，以及(Ii)狮子会员工就有问题的会计或审计事项提出的保密和匿名投诉；
•必要时聘请独立律师和其他顾问，并确定委员会聘请的会计师或顾问提供的各种服务的经费；
•审查Lion的财务报告流程和内部控制；
•建立、监督和处理与公司经理和财务人员道德准则相关的问题；
•审查和批准关联方交易或推荐关联方交易，供狮子会独立成员审查；以及
•为独立会计师、财务和高级管理层以及狮子会董事会提供一个开放的沟通渠道。
有关审计委员会的更多信息可在公司在SEDAR上的简介中找到，网址为Www.sedar.com和埃德加在Www.sec.gov并在公司网站ir.thelionElectric.com上发布。
人力资源和薪酬委员会
莱昂斯的人力资源和薪酬委员会由皮埃尔·威尔基、皮埃尔-奥利维尔·佩拉斯和米歇尔·林盖特组成，皮埃尔·威尔基担任该委员会主席。在薪酬方面，人力资源和薪酬委员会的主要目的是协助Lion董事会履行其监督职责，并就Lion董事和高管的薪酬向Lion董事会提出建议。
董事会通过了一项书面章程，说明了人力资源和薪酬委员会的任务。人力资源和薪酬委员会的主要职责和职责包括：
•建立并重新审视Lion的整体薪酬理念；
•根据狮子会董事会确立的目标和目标，结合其他独立董事的适当意见，评估狮子会创始人兼行政总裁及其他行政人员的表现，并决定行政总裁兼创始人及其他行政人员的薪酬；
•审查管理层对现有管理资源和继任计划的评估；
•管理Lion的股权和激励性薪酬计划，并就此类计划的修订和采用任何新的员工激励性薪酬计划向Lion董事会提出建议；
•在公司公开披露这一信息之前，审查高管薪酬披露；以及
•必要时聘请独立律师和其他顾问，并确定委员会聘请的顾问提供的各种服务的经费。
提名和公司治理委员会
Lion的提名和公司治理委员会由Sheila Colleen Bair、Pierre-Olivier Perras和Laurent Albert Roccia组成，Sheila Bair担任该委员会主席。董事会通过了一份书面章程，说明提名和公司治理委员会的任务. 提名和公司治理委员会的职责包括：
•制定和推荐狮子会董事会和委员会成员的标准；
•向狮子会董事会推荐拟提名的董事人选和狮子会董事会各委员会成员；
•评估证券法和证券交易所规则适用范围内的董事独立性；
•审议根据Lion的多数表决政策提交的董事辞职，并就是否接受该等辞职向Lion董事会提出建议；
•就Lion的企业管治原则进行检讨，并向董事会提出建议；
•定期为现有董事提供新的董事方向和继续教育；
•对委员会的表现进行评估；以及
•监督狮子会董事会及其委员会的评估工作。
D.员工
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，狮子座分别拥有985名、452名和249名员工，其中包括全职和兼职员工。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日终了的财政年度期间终了时，按职能分列的雇员人数如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
按函数: | | | | | |
| 制造业 | 475 | | | 217 | | | 119 | |
| 研究与开发 | 292 | | | 125 | | | 57 | |
| 销售及市场推广 | 135 | | | 71 | | | 43 | |
| 服务 | 45 | | | 16 | | | 10 | |
| 公司和行政部门 | 38 | | | 23 | | | 20 | |
| 总计 | 985 | | | 452 | | | 249 | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
按地理位置划分: | | | | | |
| 加拿大 | 905 | | | 412 | | | 228 | |
| 美国 | 80 | | | 40 | | | 21 | |
| 总计 | 985 | | | 452 | | | 249 | |
E.股份所有权
见项目6.B.--“高管薪酬”--“基于股权的薪酬”和项目7--“大股东和关联方交易”。
项目7.大股东和关联方交易
A.大股东。
安全所有权
下表列出了截至2022年3月25日我们普通股的受益所有权的相关信息，具体如下：
·公司所知的实益拥有Lion普通股5%以上股份的每个人或团体；
·Lion的每一位董事；以及
·狮子座的每一位被提名的高管。
实益权属按照美国证券交易委员会规则确定。该信息不一定表明受益所有权用于任何其他目的。一般而言，根据这些规则，证券的实益所有人包括通过任何合同、安排、谅解、关系或其他方式直接或间接拥有或分享关于该证券的投票权或投资权的任何人。此外，这些规则包括根据行使认股权、认股权证或其他可转换证券而可发行的股份，该等股份可于2022年5月25日或之前立即行使或可行使，即2022年3月25日后60天。就计算该人士的拥有权百分比而言，该等股份被视为已发行及实益由持有该等购股权、认股权证或其他可换股证券的人士拥有，但就计算任何其他人士的拥有权百分比而言，该等股份并不被视为已发行股份，但就所有董事及行政人员作为一个整体的拥有权百分比而言，则属例外。下表所载资料不一定表示任何其他目的的实益拥有权，表内包括任何股份并不构成承认该等股份的实益拥有权。除另有说明外，在符合适用的社区财产法的情况下，表中所列人士对其持有的所有股份拥有独家投票权和投资权。
实益拥有的有表决权股份的百分比是根据截至2021年12月31日的190,002,712股已发行普通股计算的。
狮子会各董事及行政人员的营业地址如下：921 Chemin de la Rivière-du-Nord，Saint-Jerome(魁北克)，加拿大，J7Y 5G2。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 实益拥有人姓名或名称 | | 数量 普通股 | | 普通股百分比(1) | |
| 5%的股东： | | | | | |
电力能源(2) | | 69,572,061 | | 36.6% | |
魁北克公司电话：9368-2672(3) | | 26,458,653 | | 13.9% | |
XPNDCrohance基金管理有限公司合伙企业(4) | | 13,596,888 | | 7.2% | |
| 获提名的行政人员及董事： | | | | | |
马克·贝达尔(5) | | 29,257,560 | | 15.2% | |
尼古拉斯·布鲁内特(6) | | 960,458 | | * | |
| 弗朗索瓦·杜奎特 | | _ | | _ | |
| 娜塔莉·吉鲁克斯 | | _ | | _ | |
| 布莱恩·皮恩 | | _ | | _ | |
| 皮埃尔·拉罗切尔 | | _ | | _ | |
希拉·贝尔(7) | | 10,332 | | * | |
皮埃尔·威尔基(8) | | _ | | _ | |
| 皮埃尔-奥利维尔·佩拉斯 | | _ | | _ | |
米歇尔·林盖特(9) | | 1,168,557 | | * | |
洛伦佐·罗西亚(10) | | 100,000 | | * | |
| 全体董事和高级管理人员为一组 | | 31,496,907 | | 16.6% | |
*低于1%
(1)数字表示在部分稀释的基础上的所有权百分比。
(2)本文中报告的普通股代表(I)Power Energy Corporation目前登记在册的67,301,166股普通股，以及(Ii)Power Energy Corporation可能通过行使其根据该特定期权协议(日期为2020年11月27日)可能获得的2,270,895股普通股，一方面是Power Energy Corporation及其之间，另一方面是XPND Crohance Fund L.P.，9368-2722魁北克公司和9231-9979 Quebec Inc.。电力能源公司是电力可持续资本公司的全资子公司，而电力可持续资本公司又是加拿大电力公司的全资子公司，Desmarais Family Residuary Trust持有该公司的控股权。电力能源和电力可持续资本公司的业务地址是加拿大蒙特利尔(魁北克)维多利亚广场751号，邮编：2Y2J3。
(3)9368-2672魁北克公司是本文报告的普通股的记录保持者。Lion的首席执行官兼创始人马克·贝达尔直接和间接控制了9368-2672的多数有投票权的股份。魁北克9368-2672公司的业务地址是921 Chemin de la Rivière-du-Nord，Saint-Jerome(魁北克)，加拿大，J7Y 5G2。
(4)基于从XPND基金管理有限公司合伙企业提交的附表13G中获得的信息(“XPND跨越欢爽“)2022年2月14日。根据该报告，报告中报告的证券由XPNDCrohance持有，XPND基金管理公司是XPNDCrohance的普通合伙人。根据该报告，Alexandre Taillefer先生是XPND Fund Management的管理合伙人，BéCotte先生是XPND Fund Management的管理合伙人，因此，XPND Fund Management、Taillefer先生和BéCotte先生可能被视为实益拥有
XPNDCrohance。根据该报告，XPND Crohance的业务地址是3 Place Ville-Marie，12350分局，1-190室，加拿大蒙特利尔(魁北克)，H3B 0E7。
(5)马克·贝达尔本人并不拥有任何普通股。本文中报告的普通股代表(I)目前由9368-2672持有的26,458,653股Lion普通股，其中Marc Bedard直接和间接控制了大多数有表决权的股份(见上文脚注2)，以及(Ii)2,798,907股Lion普通股Marc Bedard通过行使目前可行使或可在2022年3月25日起60天内行使的期权获得。
(6)尼古拉斯·布鲁内特个人并不拥有任何普通股。本文报告的普通股代表Nicolas Brunet可能通过行使目前可行使或可在2022年3月25日起60天内行使的期权获得的960,458股普通股。
(7)拜尔本人并不拥有任何普通股。本报告所述普通股为10,332股普通股，贝尔女士可透过行使目前可行使或可于2022年3月25日起计60天内行使的购股权而收购。
(8)Pierre Wilkie持有9231-9979魁北克公司的非控股权益，后者是 普通股。威尔基先生对9231-9979魁北克公司持有的普通股没有投票权或处置权。威尔基先生可能被视为通过他在9231-9979魁北克公司持有的间接经济所有权权益而实益拥有9231-9979魁北克公司持有的证券。Wilkie先生否认该等证券的实益拥有权，但他在其中的金钱利益除外。
(9)米歇尔·林盖特个人并不拥有任何普通股。这里报告的普通股由Capital Mimar Inc.直接拥有，Rguet先生直接或间接控制Capital Mimar Inc.的多数有表决权的股票，后者目前持有1,168,557股普通股。Capital Mimar公司的营业地址是110鲍尔。De Montrose Saint-Lambert(魁北克)，加拿大，J4R 1x3。
(10)洛伦佐·罗西亚个人并不拥有任何普通股。本文报告的普通股由Transatlantic Mobility Holdings LLC直接拥有。罗西亚直接或间接控制着Transatlantic Mobility Holdings管理成员的所有有投票权的股份。Transatlantic Mobility Holdings LLC的业务地址是601第13 St.NW，FL 11，United States 20005。
所有权的重大变化
在完成业务合并和PIPE融资之前，Power Energy和9368-2672分别拥有54.4%和21.4%的已发行普通股。由于业务合并和PIPE融资于2021年5月6日完成，Power Energy和9368-2672的普通股所有权分别降至已发行普通股的38.0%和14.6%。截至2022年3月25日，电能实业和9368-2672分别持有已发行普通股的36.6%和13.9%。
投票权
每股普通股使其持有人有权在Lion的任何股东大会上投一票，但由于《商业公司法》(魁北克)或此类类别或系列的特定属性。
美国股东。
截至2022年3月25日，Lion拥有14名普通股注册股东地址在美国的ES持有约40,705,683股普通股，占21.42%狮子座已发行普通股。美国居民可以实益拥有以非美国居民名义登记的普通股，非美国居民可以实益拥有以美国居民名义登记的普通股。
B.关联方交易
提名权协议
根据本公司、电能及9368-2672各自于2021年5月6日订立的提名权协议，电能及9368-2672各自只要其及其联属公司合共持有至少20%的已发行普通股(按非摊薄基准计算)，即有权指定若干董事提名人，其数目相等于(I)其(按非摊薄基准)持有的已发行普通股百分比乘以(Ii)狮子山董事会规模的乘积。此外，只要它及其关联公司合计持有至少5%的已发行普通股(在未稀释的基础上)，它将有权指定(I)只要马克·贝达尔担任董事首席执行官，一名被提名人(除了马克·贝达德，他将被任命为狮子董事会成员，只要他担任首席执行官)。
(Ii)在任何其他时间，马克·贝达尔被提名为董事的被提名人。提名权协议摘要见项目10.C--“材料合同”。
注册权协议
自业务合并完成时起生效，Lion签订了注册权协议(“注册权协议“)根据该等条款及条件，Power Energy、9368-2672及认股权证持有人各自获授予若干权利，以透过招股章程在美国及/或加拿大就其所持普通股的出售进行登记或取得资格。登记权利协议摘要见第10.C项-”重大合约“。
管道融资
紧接业务合并完成前，Lion完成了融资交易，据此，若干投资者同意购买，Lion同意向该等投资者出售总计20,040,200股普通股，总购买价为200,402,000美元(管道融资关于PIPE融资，Lion与Power Energy订立认购协议，据此Power Energy在符合PIPE融资的条款及条件下，购入合共1,662,500股普通股，总购买价为16,625,000美元。此外，Lion与Lion的若干股东、董事及/或高级管理人员订立认购协议，据此，该等认购人直接或间接在符合PIPE融资的条款及条件下，以每股10.00美元的收购价购买普通股。该等普通股的收购条款及条件与PIPE融资中所有其他认购人收购的普通股相同。
雇佣安排
我们已经与执行管理层成员签订了雇用或服务协议。见项目6.B--“董事、高级管理人员和雇员”--“薪酬”--“行政人员薪酬”。我们还为我们的董事制定了薪酬计划。见项目6.B--“董事、高级管理人员及雇员”--“薪酬”--“董事”。
此外，某些董事及行政人员的若干直系亲属现正、过去及可能不时受雇于该公司，而支付予该等人士的薪酬与其他执行类似职能的雇员所获的薪酬大致相同。
赔偿协议
除了附例所规定的赔偿外，狮子会不时与其董事及行政人员订立赔偿协议。这些弥偿协议为狮子座的董事和行政人员提供合约上的权利，以获得弥偿，在某些情况下，还可以在他们作为狮子座董事或行政人员，或作为董事或狮子座附属公司的行政人员所提供的服务所引起的任何诉讼或法律程序中预支费用。
管理费
于截至2019年12月31日止年度，一名对Lion有重大影响力的股东向Lion支付了22,609美元的管理费。有关其他详情，请参阅第5项“关联方交易”项下的披露。
管理层和其他人在重大交易中的利益
除上文所述或本年报其他部分所述外，狮子汇任何董事或行政人员、任何实益拥有、或直接或间接控制或指示(直接或间接)任何类别或系列的狮子汇未偿还投票权证券的股东，或任何前述人士的任何联系或联营公司，并无直接或间接拥有任何重大利益。
本年报所载日期前三年内对本公司或其任何附属公司有重大影响或合理预期会有重大影响的交易。
董事、行政人员及雇员的负债情况
除上文所述或本年报其他地方所述者外，于本年报日期，狮子山的董事、行政人员、雇员、前董事、前行政人员或前雇员或狮子山的任何附属公司，以及彼等各自的联系人，概无欠狮子山或其任何附属公司或其他实体的债务，而该等实体的债务是本公司或其任何附属公司所提供的担保、支持协议、信用证或其他类似协议或谅解的标的，但适用证券法例所界定的日常债务除外。
C.专家和律师的利益
不适用。
项目8.财务信息
A.合并财务报表和其他财务信息
见项目18--“财务报表”。
A.7法律程序
本公司可能不时卷入法律或监管程序，以及在正常业务过程中提出的索赔。当未来可能产生成本且该等成本可合理估计时，本公司应计负债。本公司目前或自其最近完成的财政年度开始以来，并不是任何重大诉讼或监管程序的一方，亦不知悉任何针对其的未决或威胁的诉讼或监管程序，如被裁定对其不利，可能会对其业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
A.8股利政策
Lion预计在可预见的未来不会宣布任何股息。Lion预计将收益进行再投资，为其业务增长提供资金，并预计在可预见的未来不会向普通股持有者宣布任何现金股息。未来宣布任何股息的决定将由董事会酌情决定，但须受适用法律的规限，并将取决于多个因素，包括Lion的财务状况、经营业绩、资本要求、合同限制、一般业务条件及董事会可能认为相关的其他因素。目前，Lion于2021年8月11日与以加拿大国民银行为代表的贷款机构(作为行政代理和抵押品代理，包括蒙特利尔银行和Desjardins Capital Markets)签订的信贷协议(经2022年1月25日修订)的条款对Lion可以支付的现金股息金额施加了一定的限制。
B.重大变化
自其年度财务报表列入本年度报告之日起，公司未经历任何重大变化。
项目9.报价和清单
不适用。
项目10.补充信息
A.股本
不适用。
B.法团章程细则
2021年5月6日，关于业务合并，公司的公司章程进行了修订和重述，并通过了新的章程(“附例“)。经修订及重述的狮子会注册章程细则(”文章)及本章程分别作为狮子会于2021年5月28日向美国证券交易委员会提交的F-1表格登记说明书(第333-256633号文件)的附件3.1及附件3.2存档，并以引用方式并入本文中。以下为本公司章程及章程的若干条文以及本章程的若干条文的摘要《商业公司法》(魁北克)，并通过参考Lion的章程和附例的规定以及《商业公司法》(魁北克)。
法定股本
狮子座的股本包括不限数量的普通股和不限数量的优先股(即优先股“)，可分成一个或多个系列发行。
普通股
投票权
普通股持有人有权就在狮子汇举行的任何股东大会上举行的每股股份投一票，但因《《商业公司法》(魁北克)或此类类别或系列的特定属性。
分红
在优先股持有人享有优先股股息权利的情况下，普通股持有人有权在狮子会董事会宣布时从可用于支付股息的资金中收取股息。
清算
在向优先股持有人支付优先股款项的情况下，如果Lion为清盘而在其股东之间自愿或非自愿清盘、解散或清盘或以其他方式分配Lion的财产和资产，普通股的持有人将有权按比例分享Lion剩余财产和资产的余额。
权利和偏好
普通股持有人不享有普通股附带的优先购买权、转换权或其他认购权。没有适用于普通股的赎回或偿债基金条款。条款中没有要求普通股持有人额外出资的规定，也没有允许或限制额外证券的发行或任何其他实质性限制的规定。普通股持有人的权利、优先及特权受制于狮子会董事会日后可能指定的任何系列优先股持有人的权利，并可能受到其不利影响。
优先股
根据该等细则，狮子会董事会获授权在未经股东批准的情况下发行不限数量的优先股，可按一个或多个系列发行，并在符合《商业公司法》(魁北克)，具有这样的称号、权利、特权、限制和
条件，包括股息和投票权，由狮子会董事会决定，而该等权利和特权，包括股息和投票权，可能优于普通股的权利和特权。除法律另有规定或根据任何系列优先股不时附带的任何投票权外，作为优先股类别的持有人无权接收狮子山股东大会的通知、出席任何股东大会或于任何股东大会上投票。
优先股的发行虽然为可能的收购和其他公司目的提供了灵活性，但除其他事项外，可能具有推迟、推迟或防止Lion控制权变更的效果，并可能对普通股的市场价格以及普通股持有人的投票权和其他权利产生不利影响。
《Lion条款》和《商业公司法》的某些条款(魁北克)
所述的目的或目的
Lion的文章不包含规定的目的或目的，也不对其可能开展的业务施加任何限制。
董事
对董事有重大利害关系的事项进行表决的权力。这个《商业公司法》(魁北克)规定，董事在行使其职能时，对公司负有责任，以谨慎和勤勉、诚实和忠诚的方式行事，并符合公司的利益。董事必须披露其在公司为当事方的合同或交易中拥有的任何权益的性质和价值，并要求董事披露公司和下列任何一方参与的任何合同或交易：董事的联系人或高管；董事或高管是董事或高管的集团；董事或高管或高管拥有权益的集团。
这个《商业公司法》(魁北克)进一步规定，董事不得就批准、修改或终止上述合同或交易的决议进行表决，除非该合同或交易(A)主要涉及董事或董事的联系人作为公司或董事的关联公司的薪酬，(B)主要涉及董事或董事的联系人作为公司或公司关联公司的高级管理人员、雇员或受托管理人的薪酬，如果公司不是申报发行人，(C)用于赔偿或责任保险，或(D)与公司的关联公司，而董事的唯一兴趣是作为董事或附属公司的官员。
可由董事行使的借款权力。
这个《商业公司法》(魁北克)规定，公司董事会可代表公司(A)借入资金，(B)发行、再发行、出售或质押其债务，(C)订立担保，以保证任何人履行义务；(D)质押其所有或任何财产，无论是拥有的还是后来获得的，以担保任何债务。
董事决定董事报酬的权力。
董事会不时以决议方式厘定董事的酬金。董事会每次会议的法定人数都定为当时在任的大多数董事。在法定人数不足的情况下，董事无权就其本人或董事会委员会任何成员的薪酬等作出任何决定。
本公司的章程细则或细则均无就(I)董事根据年龄限制规定退役或不退役或(Ii)其董事所需的股份数目(如有)作出任何规定。莱昂斯董事会有权规定董事的最低股份所有权要求。
更改股东权利所需采取的行动.
根据《公约》的一般规定《商业公司法》(魁北克)，(I)我们的条款可由持有三分之二(2/3)表决权的股东投赞成票修改。
召开特别会议，以及(Ii)本公司的章程可由本公司董事会修订，并在下一次股东大会上由股东以过半数票通过。除非在股东大会结束时被股东否决或未提交股东，修订后的章程自董事会通过决议之日起生效。然而，有关股东大会程序事宜的附例修订，须经股东批准后方可生效。
股东大会
公司的附例及《商业公司法》(魁北克)规定，我们的年度股东大会应在上次股东年会后十五(15)个月内召开。公司股东的年度会议和特别会议可以在魁北克省以外举行，具体时间由公司董事决定。
本公司细则规定，指明召开任何股东大会的地点、日期、时间及目的的通知须于大会举行前最少21天但不超过60天寄发给所有有权投票的股东及每名董事股东。唯一有权出席股东大会的人士为有权在股东大会上表决的人士、董事、核数师(如有的话)及其他虽无权投票但根据《《商业公司法》(魁北克)、章程或章程出席会议。经会议主席同意，可接纳任何其他人参加，如出席会议的任何有权投票的人要求就该事项进行表决，则须征得这些人的同意。
本公司章程规定，如于股东大会开幕时，代表至少百分之二十五(25%)有权于大会上投票的股份的两名人士亲身出席或由受委代表出席，则出席股东大会的股东人数为法定人数。
董事董事会主席或董事会副主席(如有)或本公司总裁兼首席执行官或董事会提名的任何其他人士将主持狮子汇的所有股东大会。
提前通知
附例规定，如股东提名参选为董事的人士，而非按照按照本附例条文提出的大会要求而作出提名，则须事先向狮子会作出通知。《商业公司法》(魁北克)或根据《商业公司法》(魁北克)。
除其他事项外，狮子山的附例规定了一个截止日期，即股东必须在选举董事的年度或特别股东大会之前向狮子山提交董事提名通知，并列出股东必须在通知中包含的信息才能生效。
该等附例规定，如属股东周年大会，则必须于股东周年大会日期前不少于30天但不多于60天向Lion发出通知，但如股东周年大会的举行日期少于首次公布周年大会日期的日期后50天，则通知可不迟于该公告公布后第10天营业时间结束时发出。如属特别股东大会(亦非周年大会)，必须在首次公开公布特别大会日期后第15天内向Lion发出通知。
论坛的选择
附例规定，在法律允许的最大范围内，魁北克省法院及其上诉法院应是下列案件的唯一和专属法院：(I)代表Lion提起的任何派生诉讼或法律程序；(Ii)任何声称违反
任何董事、高级人员或其他雇员对Lion负有的受信责任；。(Iii)依据《商业公司法》(I)(魁北克)或Lion的章程及附例(两者均可不时修订)；或(Iv)任何声称与Lion的事务有关的诉讼或法律程序，但前提是，专属法院条款不适用于为强制执行证券法、交易法或美国联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔而提起的诉讼。狮子会附例进一步规定，除非狮子会以书面同意选择另一个法院，否则美利坚合众国的联邦地区法院应是解决根据证券法提出诉讼因由的任何投诉的独家法院。法院可能会裁定，Lion附例中所载的法院条款的选择，如果在诉讼中或其他方面受到质疑，将不适用或不可执行。例如，根据证券法，联邦法院对为执行证券法规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼拥有同时管辖权，投资者不能放弃遵守联邦证券法及其下的规章制度。
责任限制及弥偿
在.之下《商业公司法》 (魁北克)根据狮子会附例的规定，狮子会必须弥偿其现任或前任董事或高级人员，或应其要求行事或以董事或另一实体的高级人员或类似身分行事的另一名个人，使其承担因其与狮子会或另一实体的联系而就其涉及的任何民事、刑事、行政、调查或其他法律程序而合理招致的一切费用、控罪及开支，包括为了结诉讼或履行判决而支付的款项。《商业公司法》(魁北克)还规定，Lion必须向该个人预付与此类诉讼有关的费用、收费和开支；但如果该个人不符合下述条件，则应偿还这些款项。
根据《商业公司法(魁北克)》，禁止赔偿，除非个人：诚实和忠诚地行事，符合公司的利益，或为了公司的利益，或应公司的要求，以类似身份行事；以及在通过罚款执行的诉讼中，个人有合理理由相信其行为合法。
这个《商业公司法》(魁北克)而狮子座的附例授权狮子座为其每名现任或前任董事或高级人员，以及应狮子座的要求而行事或应其要求行事的每名人士、以狮子座类似身分行事的高级人员或个人或狮子座的任何附属公司的利益，购买和维持保险。
其他
除上文所披露者外，包括就本公司章程所载若干预先通知要求而言，本公司的细则及细则并无任何条文可延迟、延迟或阻止本公司控制权的变更；要求股东披露其所有权超过某一特定门槛；或管控资本的变动，而在每一种情况下，这些规定均较法律所要求的更为严格。除第10.D项中披露的关于《竞争法》以及《加拿大投资法》，法律或章程对拥有本公司证券的权利，或对非居民或外国股东持有或行使本公司证券投票权的权利没有任何限制。
C.材料合同
以下是本公司在本年度报告日期之前两年的每份材料合同的摘要，但在正常业务过程中签订的材料合同除外：
企业合并协议
2020年11月30日，NGA、Lion和Lion Electric合并子公司签订了业务合并协议。合并子“)，据此，合并附属公司透过与NGA合并及并入NGA而合并，而NGA于合并后仍作为本公司的全资附属公司继续存在。业务合并协议预期的交易已于2021年5月6日完成。业务合并协议包含NGA和Lion各自的惯例陈述、担保和契诺，涉及多个事项，包括它们签订业务合并协议的能力、各自的未偿还资本和公司组织，以及关于Lion的某些陈述和担保，涉及财务报表、没有某些变化或事件、没有诉讼、员工福利计划、劳工和就业问题、不动产和资产所有权、知识产权、税收、环境问题、重大合同、保险和某些商业惯例。企业合并协议各方提供的所有陈述和保证在企业合并生效时失效。企业合并协议已作为公司注册说明书的附件2.1在F-1表格(文件编号：文件编号333-256633)，于2021年5月28日提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文。
《狮子王》
见项目10.B--公司章程--我们的条款和《商业公司法》的某些条款(魁北克)。
注册权协议
Lion于二零二一年五月六日订立注册权协议，根据协议所载条款及条件，PEC、9368-2672及认股权证持有人各自获授予若干权利，以透过招股章程于美国及/或加拿大就出售其持有的Lion普通股进行登记或取得资格。
根据登记权协议，只要PEC、9368-2672及认股权证持有人各自按非摊薄基准合共持有至少10%的已发行Lion普通股，且只要该等Lion普通股为登记权协议所设想的“可登记证券”，则彼等将有权根据登记权协议的条款及条件，要求Lion提交登记声明及/或加拿大招股章程，并以其他方式协助Lion普通股的包销公开发售。PEC、9368-2672和担保持有人中的每一个都有权获得与注册权协议另一方发起的要求注册相关的某些附带注册权，以及如果Lion提议将证券作为公开发行的一部分进行注册的情况下的某些“搭载”注册权。
Lion有权就一项特定注册请求延迟或暂停一项注册请求最多60天的期间，以及在任何12个月期间内就多项注册请求延迟或暂停注册请求合计最多120天(如该等注册请求会要求其作出任何不利披露)(该词的定义见注册权协议)。此外，对于包销发行，出于营销原因，根据该发行的主承销商或承销商的意见，根据该发行登记的证券数量可能受到限制。
除适用的出售股东出售Lion普通股所产生的承销折扣、佣金和转让税外，与任何随需注册或“搭载”注册相关的所有成本和开支都将由Lion承担。Lion还将被要求为PEC、9368-2672和保证人及其各自的关联公司和代表提供与任何要求注册或“搭载”注册相关的补偿和贡献。注册权协议副本作为本公司于2021年5月28日提交给美国证券交易委员会的F-1表格(文件编号333-256633)的注册说明书的附件4.3，通过引用并入本文。
提名权协议
于2021年5月6日，Lion订立提名权协议，根据该协议，PEC及9368-2672各获授予若干权利，以提名Lion董事会成员(在某些情况下，包括Lion董事会委员会成员)，只要该成员持有Lion总投票权的所需百分比即可。
根据提名权协议，只要PEC及其联营公司合共持有至少20%的已发行狮子普通股(按非摊薄基础)，PEC及9368-2672各自将有权指定若干名董事被提名人，其数目相等于(I)其(按非摊薄基准)持有的已发行狮子普通股百分比乘以(Ii)狮子板规模的乘积。
上述PEC和9368-2672指定董事被提名人的权利将在提名权协议日期五周年后举行的第一次狮子山股东周年大会上提交狮子山股东批准，并将在此后每五次狮子山股东周年大会上提交狮子山股东批准。若未获Lion股东批准，该等提名权将会失效，并无进一步效力或效力。
尽管股东批准上述提名权，只要其及其联营公司合计持有至少5%的已发行狮子山普通股(按非摊薄基准)，董事将有权指定(I)只要Marc Bedard担任狮子汇首席执行官，董事将有权指定一名提名人(Marc Bedard除外，只要Marc Bedard担任Lion首席执行官，他将被任命为狮子山董事会成员)及(Ii)在任何其他时间，Marc Bedard被指定为董事的被提名人。
根据提名和公司治理委员会的决定，PEC和9368-2672的董事提名人中至少有一人(Marc Bedard除外)必须是独立的董事公司，并且考虑到狮子座董事会所希望的特征、经验、技能、独立性和多样性，PEC和9368-2672的所有董事提名人也必须得到提名和公司治理委员会的有利推荐。即使太平洋投资公司或9368-2672的任何董事被指定人因未能满足上述标准而被取消资格，受影响股东仍有权指定替代董事被指定人。
提名权协议中所载的提名权规定，PEC和9368-2672将在相关时间投下它们有权选举根据提名权协议的条款和条件指定的董事的所有投票权。
提名权协议进一步规定，只要PEC有权指定董事的被提名人，它就有权在其董事的被提名人中指定一人为狮子会主席。倘若该指定董事被提名人并非独立董事，则其余董事将从狮子汇董事会独立董事中选出一名主要独立董事。
根据提名权协议，PEC和9368-2672都有权任命狮子董事会每个委员会的一名成员，但马克·贝达德和9368-2672都无权任命任何董事进入人力资源和薪酬委员会。 其组成由董事会自行决定。
前述对提名权协议的描述乃参考提名权协议全文而有所保留，提名权协议副本已作为本公司于2021年5月28日提交予美国美国证券交易委员会的F-1表格注册说明书(文件编号333-256633)的附件10.14存档，并通过引用并入本文。
NGA认股权证和NGA认股权证转让协议
业务合并完成后，购买NGA普通股股份的每份已发行认股权证将转换为认股权证(“搜查令)以每股11.50美元的价格收购一股普通股。根据日期为2021年5月6日的权证转让协议(权证转让协议)，在生效日期，NGA将NGA在该特定认股权证协议(日期为2020年8月7日)项下的所有权利、权益及义务转让予Lion认股权证协议“)由NGA和大陆股票转让信托公司之间进行，并为Lion接受了此类转让并承担了NGA在该转让项下的所有义务。见项目5下题为“经营成果的组成部分--认股权证债务公允价值变动”一节，其中包括认股权证协议及认股权证转让协议若干条款的摘要，该摘要全文参考认股权证协议及认股权证转让协议全文而有所保留。认股权证协议和认股权证转让协议的副本分别作为附件4.1和附件4.2提交给公司于2021年5月28日提交给美国证券交易委员会的F-1表格注册声明(文件编号333-256633)，通过引用将其并入本文。
认购协议的格式
关于执行业务合并协议，于2020年11月30日，本公司与NGA分别与多家投资者订立认购协议，据此，认购人同意购买，本公司同意向认购人出售合共20,000,000股普通股，每股收购价为10.00美元，总收购价为200,000,000美元。PIPE融资于2021年5月6日在业务合并结束之前完成。根据与PIPE融资相关订立的认购协议，狮子于2021年5月28日向美国证券交易委员会提交了一份登记声明，登记根据PIPE融资发行的股份的转售。认购协议形式的副本作为表8-K的NGA当前报告的附件10.2于2020年11月30日提交，并通过引用结合于此。
赔偿协议
除了附例所规定的赔偿外，狮子会不时与其董事及行政人员订立赔偿协议。这些弥偿协议为狮子座的董事和行政人员提供合约上的权利，以获得弥偿，在某些情况下，还可以在他们作为狮子座董事或行政人员，或作为董事或狮子座附属公司的行政人员所提供的服务所引起的任何诉讼或法律程序中预支费用。一份通常由Lion与其董事及高级管理人员订立的赔偿协议表格副本已于2021年3月11日提交本公司的F-4/A表格的附件10.4(文件编号333-251847)，并在此并入作为参考。
与罗密欧系统公司的购买协议。
2020年11月17日，Lion与罗密欧系统公司(Romeo Systems，Inc.)签订了一份多年供应合同。罗密欧“)，一家为商用电动汽车设计和制造锂离子电池模块和组件的公司。这份从2021年开始的为期五年的协议，允许狮子座提供罗密欧的电池模块和组件，作为狮子座6至8级商用城市卡车和公交车的替代储能解决方案。罗密欧已经建立的电池解决方案为Lion提供了一个缩短上市时间并从优惠的定价中受益的机会。对与罗密欧的供应协议的描述是通过参考供应协议的全文进行限定的，该协议作为附件提交
10.10公司的注册表F-1(文件编号：文件编号333-256633)，于2021年5月28日提交给美国证券交易委员会，该副本通过引用结合于此。
与Amazon.com，Inc.附属公司的合同安排
Lion签订了一份于2020年6月29日生效的主购买协议和一份于2020年7月6日生效的工作订单(统称为兆帕“)与亚马逊物流公司(“指定客户”)合作，由指定客户自行决定购买最多2,500辆Lion6和Lion8全电动卡车。根据该协议，Lion须预留所需的制造能力，以符合根据该协议的条款与指定客户议定的预测产量及交货时间表，但须受该协议所载条款及条件的规限。根据MPA，Lion将被要求保留2021年至2025年期间每年最多500辆卡车的预测产能，以及2026年至2030年期间每年500辆卡车或Lion制造能力的10%以上的产能。此外，根据MPA的条款，Lion需要为指定的客户提供持续的维护和培训帮助。除受现有采购订单约束的车辆外，指定客户无需根据《车辆管理协议》向Lion购买任何指定的最低数量的车辆。除非根据其条款提前终止，否则该协定将一直有效到2025年12月31日。此后，《协定》将按月自动续签，直至任何一方根据其条款终止《协定》。指定客户可在任何时间向Lion提供至少六个月的事先书面通知，或在发生某些事件(包括Lion重大违约、某些无力偿债事件和Lion控制权变更(定义见指定客户授权书)时)终止该授权书。根据《采购协议》，除特殊情况外，指定客户不得在预定交货日期后三(3)个月内取消以前提交并接受的任何采购订单, 在预定交付日期之前六(6)个月和三(3)个月的期间内发生的任何取消都将触发取消费用的支付。指定客户可在预定交货日期前六(6)个月取消任何已提交和接受的采购订单，无需支付任何罚金。对该材料的描述是对材料特性的总结。本摘要通过参考作为表格F-1的登记声明(档案号：文件编号333-256633)，于2021年5月28日提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文。
普通股认股权证
就订立《基金管理协议》而言，狮子座于2020年7月1日发行认股权证，购买狮子座普通股(“指定的客户保证书“)致Amazon.com NV Investment Holdings LLC(The”保修持有人“)，根据指定客户及其联营公司在Lion产品或服务上的总支出，在符合其中所载条款和条件的情况下授予。于认股权证持有人选出时，指定客户认股权证的任何既得部分可按现金基准行使，支付适用的行使价，或按指定客户认股权证的现金价值按净发行基准行使。指定客户认股权证的行使价相当于每股Lion普通股5.66美元，而指定客户认股权证如获全数归属，将可于现金基础上行使35,350,003股Lion普通股。完全授予指定客户保证书需要在指定客户保证书的期限内在Lion产品或服务上花费至少11亿美元，并在发生某些事件时加速授予，包括Lion的控制权变更(该术语在指定客户保证书中定义)或指定客户因任何原因终止MPA。根据指定客户认股权证，若Lion或其股东建议启动一项程序以探讨或接受任何要约或就Lion控制权变更(定义见指定客户认股权证)进行磋商，则Lion必须在就任何该等建议交易订立任何最终协议或具约束力意向书前，向认股权证持有人提供有关的书面通知，而保证持有人有权就任何该等建议交易与Lion及其股东进行非排他性及诚意磋商。
截至2022年3月25日，(I)指定客户认股权证的既有部分可对若干狮子普通股行使，相当于约2.3%的已发行及已发行部分摊薄的狮子座普通股；及(Ii)指定客户认股权证如获全数归属，将相当于所有已发行及已发行的部分摊薄狮子座普通股的约15.6%。指定的客户保证书的有效期为8年，保修持有人拥有惯常的注册和信息权。
本《指定客户保证书》的说明是对《指定客户保证书》的主要特点的总结。本摘要通过参考指定的客户保证书进行整体限定，该指定的客户保证书作为表格F-1的注册声明(文件编号333-256633)的附件10.9提交，于2021年5月28日提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文。
D.外汇管制
加拿大法律或公司章程对非加拿大居民持有或投票Lion普通股的权利没有任何限制，但下文讨论的除外。
《竞争法》
收购和持有Lion普通股的能力可能受到《竞争法》(加拿大)的限制。这项立法允许竞争事务专员(专员)直接或间接审查任何收购或建立，包括通过收购股份、对我们的控制或对我们的重大利益。这项立法授予专员在收购基本完成后最长一年的管辖权，通过向加拿大竞争法庭寻求补救命令，包括禁止收购或要求剥离资产的命令，对这类收购提出质疑，如果竞争法庭认为收购在很大程度上阻碍或减少了竞争，或很可能在很大程度上阻止或削弱竞争，则可以批准该命令。
这项立法还要求任何打算收购超过20%的公司有表决权股份的人，或者如果在收购之前已经拥有超过20%的公司有表决权股份，超过50%的公司有表决权股份的人，如果超过某些财务门槛，必须向加拿大竞争局提交通知。在需要通知的情况下，除非获得豁免，否则法律禁止在适用的法定等待期届满之前完成收购，除非专员免除或终止该等待期或发出预先裁决证书。专员因实质竞争法考虑而审查须具报交易的时间，可能会较法定等待期为长。
《加拿大投资法》
《加拿大投资法》规定，每一位获得现有“加拿大企业”“控制权”的“非加拿大人”(定义见“加拿大投资法”)，必须在交易结束后30天内以规定格式向负责的联邦政府部门提交通知，前提是根据“加拿大投资法”，收购控制权不是一项可复审的交易。受某些豁免的限制，根据《加拿大投资法》可审查的交易不得实施，直到提交了审查申请，并且联邦内阁负责部长在考虑到《加拿大投资法》中规定的某些因素后，确定该投资很可能对加拿大具有“净效益”。根据加拿大投资法，非加拿大人对Lion普通股的投资，如果最终是在与加拿大有自由贸易协定的国家(包括美国投资者)控制的，则只有在根据加拿大投资法获得对我们的控制权的投资，并且Lion的企业价值(根据加拿大投资法及其法规确定)等于或大于指定金额(目前为17.11亿加元)时，才可进行审查。对于其他非国有企业、最终由世界贸易组织成员国控制的投资者，2022年的门槛目前为11.41亿加元。
本公司不知道加拿大有任何政府法律、法令、法规或其他立法限制资本的出口或进口，包括可供Lion的关联公司使用的现金和现金等价物，或影响向公司证券的非居民持有者汇款的股息、利息或其他付款。然而，任何汇给美国居民和其他非居民持有人的股息都要缴纳预扣税。见项目10.E.--“征税”。
E.税收
美国联邦所得税的考虑因素
以下是可能与美国持有者(定义如下)购买、拥有和处置Lion公司普通股有关的重大美国联邦所得税考虑事项的摘要。
本摘要依据的是自本文件之日起生效的《法典》及其条例、裁决和司法解释的规定，以及1984年8月16日的《美利坚合众国和加拿大关于所得税和资本税的公约》(经任何后续议定书修订)(条约“)。这些权限可以随时更改，也许可以追溯，从而导致美国联邦所得税后果不同于以下概述的后果。
本摘要不是对可能与特定投资者购买、持有或处置普通股的决定相关的所有税务考虑的全面讨论。特别是，本摘要仅针对持有普通股作为资本资产的美国持有者，而不涉及可能适用于可能受特殊税收规则约束的美国持有者的特殊税收后果，例如银行、证券或货币的经纪商或交易商、选择按市价计价的证券交易商、金融机构、人寿保险公司、免税实体、受监管的投资公司、被视为合伙企业的实体或为美国联邦所得税目的(或其中的合伙人)而被视为合伙企业的实体或安排、通过投票或价值拥有或被视为拥有10%或更多Lion股票的持有者。作为套期保值或转换交易或跨境交易的一部分而持有普通股的人，或其职能货币不是美元的人。此外，本摘要不涉及州税、地方税或外国税、美国联邦遗产税和赠与税、适用于某些非公司美国持有者净投资收入的联邦医疗保险缴款税、或收购、持有或处置普通股的替代最低税收后果。
在本摘要中，“美国持有者”是指普通股的实益所有人，该普通股是美国公民或美国居民或美国国内公司的公民或居民，或在其他方面须就该等普通股按净收入计算缴纳美国联邦所得税。 根据该条约，这是完全有资格享受福利的。
美国持有者应就收购、拥有和处置普通股的后果咨询他们自己的税务顾问，包括以下讨论的考虑因素与他们特定情况的相关性，以及根据外国、州、当地或其他税法产生的任何后果。
为美国联邦所得税目的而纳税的Lion居住地
就美国联邦所得税而言，公司通常被认为是其组织或公司管辖范围内的税务居民。因此，根据普遍适用的美国联邦所得税规则，根据魁北克省(加拿大)法律成立的Lion将被视为非美国公司(因此不是美国税务居民)，以缴纳美国联邦所得税。法典第7874条规定了这一一般规则的例外情况，根据这一规则，在某些情况下，非美国组织的实体可以被视为美国联邦收入的美国公司
税收目的。这些规则很复杂，关于其应用的指导也不明确和不完整。
与企业合并相关的是，根据法典第7874条，在美国联邦所得税方面被视为公司并在美国境外组织的实体(即非美国公司)在美国联邦所得税方面仍将被视为美国公司(因此，作为美国纳税居民，其全球收入应缴纳美国联邦所得税)，如果满足以下三个条件之一：(I)非美国公司，直接或间接，收购基本上由美国公司直接或间接持有的所有财产(包括通过收购美国公司的所有流通股)，(Ii)非美国公司的“扩大关联集团”相对于扩大的关联集团的全球活动，在非美国公司的组织或公司所在国家(以及税务居留)没有“重大业务活动”(“重大业务活动例外”)，以及(Iii)在收购之后，被收购美国公司的前股东持有非美国收购公司至少80%的股份(通过投票或价值)，原因是持有美国被收购公司的股份(计入收到的非美国公司的股份以换取美国公司的股份)，这是根据守则第7874条(“所有权测试”)确定的。
此外，Lion及其股东可能面临其他不利的税务后果(包括拒绝适用于下文“股息税”中讨论的“合格股息”的优惠税率)，如果确定满足上一段(I)和(Ii)所述条件，并且由于企业合并而适用于Lion的所有权测试低于80%但至少60%(“60%倒置规则”)。
根据业务合并，莱昂公司收购了所有已发行的NGA普通股。因此，为了美国联邦所得税的目的，Lion是否将被视为美国公司取决于Lion是否满足所有权测试，如果满足，它是否满足实质性业务活动例外。根据业务合并的条款、守则第7874条规定的股份拥有权厘定规则及根据守则第7874条颁布的库务规例，以及若干事实假设，Lion目前相信，前NGA普通股持有人持有Lion普通股少于60%(按投票及价值计算)，原因是持有根据守则第7874条厘定的NGA普通股。此外，Lion认为它可能会满足实质性业务活动例外。因此，Lion不认为它在美国联邦所得税方面被视为美国公司，也不受60%反转规则的约束，Lion打算在其纳税申报单上采取这一立场。根据《守则》第7874条确定所有权的规则复杂、不明确，而且是正在进行的监管变化的主题。因此，莱昂公司在本文中描述的有意报道的立场也并非没有疑问。
Lion没有也不会寻求美国国税局就这种税收待遇做出任何裁决。Lion没有也不会就其根据守则第7874条作为美国公司的待遇或60%反转规则对其适用一事征求意见，也不能保证能够获得这样的意见，或者如果获得这样的意见，将来将以所需的确定性水平提供。此外，无论Lion能否获得这样的意见，都不能保证税务顾问或国税局不会采取与上述相反的立场，也不能保证这种相反的立场不会得到法院的支持。
如果为了美国联邦所得税的目的，Lion被视为一家美国公司，这可能会给Lion及其股东带来一些负面的税收后果。例如，Lion将对其全球收入缴纳美国联邦所得税，因此可能需要为额外的美国所得税承担巨额债务。此外，向Lion公司非美国股东支付的任何股息总额可能要缴纳30%的美国预扣税(这取决于任何可能适用于降低预扣税的所得税条约的适用情况)。
与Lion计划的报告立场一致，本讨论的其余部分假设Lion不被视为美国联邦所得税公司，根据守则第7874条，也不受60%反转规则的约束。然而，Lion并不代表(I)根据《守则》第7874条，它不会被视为美国联邦所得税目的的美国公司，或(Ii)它不会受到60%反转规则的约束。
股息的课税
根据以下“被动型外国投资公司地位”的讨论，任何现金或财产相对于普通股的分配总额 从Lion当前或累积的收益和利润(根据美国联邦所得税的目的确定)中支付的任何金额(包括任何预扣的加拿大税款)一般将在美国持有人收到股息的当天作为普通股息收入计入美国股东的应纳税所得额，并且没有资格享受根据该准则允许公司获得的股息扣除。
Lion预计不会按照美国联邦所得税原则对其收益和利润进行计算。因此，美国持有者应该预计，分配通常将被视为美国联邦所得税目的的股息。
对于美国持有者来说，以美元以外的货币支付的股息通常将包括在收入中，美元金额是根据美国持有者收到股息当天的有效汇率计算的。 美国持有者随后出售、兑换或以其他方式处置此类非美元货币的任何收益或损失通常将被视为普通收入或损失，通常将是来自美国境内的收入或损失。
除短期头寸的某些例外情况外，如果股息是“合格股息”，个人就股票获得的美元股息将按优惠税率征税。在下列情况下，普通股支付的股息将被视为合格股息：
•普通股很容易在美国成熟的证券市场上交易，或者Lion有资格享受与美国的全面税收条约的好处，美国财政部认为该条约对本条款的目的是令人满意的，其中包括一项信息交换计划；以及
•Lion在支付股息的前一年不是，也不是支付股息的年度的被动型外国投资公司(“PFIC”)。
普通股在纽约证券交易所上市，只要上市，就有资格在美国成熟的证券市场上随时交易。此外，美国财政部已经确定，该条约符合降低税率的要求，Lion认为它有资格享受该条约的好处。根据Lion的财务报表以及相关的市场和股东数据，Lion认为，就其2021纳税年度而言，它没有被视为美国联邦所得税目的的PFIC。此外，根据Lion的财务报表和Lion目前对其资产的价值和性质、收入的来源和性质以及相关的市场和股东数据的预期，它预计在2022纳税年度或在合理可预见的未来不会成为PFIC。美国股东应根据自己的具体情况，就降低股息税税率的可行性咨询自己的税务顾问。
为了确定美国持有者在美国的外国税收抵免限额，与莱昂公司普通股有关的红利分配一般将被视为来自美国以外来源的“被动类别”收入。根据《守则》和适用的美国财政部条例中规定的限制和条件，美国持有者可能能够申请外国税收抵免
在支付给美国持有人的股息中，按适用于美国持有人的适当税率扣缴的任何加拿大所得税的美国联邦所得税责任。或者，美国持有者可以从其美国联邦应税收入中扣除此类加拿大所得税，前提是美国持有者选择在相关纳税年度扣除而不是抵扣所有外国所得税。有关外国税收抵免的规则很复杂，涉及到根据美国持有者的特定情况适用规则。因此，敦促美国持有者咨询他们的税务顾问，了解在他们特定情况下是否可以获得外国税收抵免。
获得额外股份分配的美国持有者 或者，作为按比例分配给所有股东的股票认购权，一般不需要缴纳有关分配的美国联邦所得税，除非持有者有权获得现金或财产，在这种情况下，美国持有者可能被视为收到了等于分配公平市场价值的现金。
股份产权处置的课税
根据下文“被动外国投资公司地位”的讨论，在出售、交换或其他应税处置股票时，美国持有者将为美国联邦所得税目的实现收益或损失，数额等于处置变现的金额与美国持有者在股票中的调整税基之间的差额，如下所述以美元确定。这样的收益或损失将是资本收益或损失，一般将是长期资本收益或损失，如果股票 已经被关押了一年多。作为个人的美国持有者实现的长期资本收益通常要按优惠税率征税。资本损失的扣除是有限制的。
美国持有者在出售或以其他方式处置股份时实现的收益，如果有的话，通常将被视为美国外国税收抵免的美国来源收入。因此，如果对出售或处置股票征收加拿大税，没有从其他来源获得大量外国来源收入的美国持有者可能无法就此类加拿大税收获得有效的美国外国税收抵免。美国持有者应就外国税收抵免规则在其股票投资和处置中的应用咨询其本国的税务顾问。
被动外商投资公司现状
美国的特殊税收规则适用于被视为被动型外国投资公司(“PFIC”)的公司。在某一课税年度，如有下列情况，LION将被归类为PFIC
•其应纳税年度总收入的75%或以上为被动所得；
•产生或为产生被动收入而持有的资产价值的平均百分比至少为50%。
根据Lion的财务报表以及Lion对其收入、资产和活动的性质和金额以及其股权市值的预期，Lion不认为它在2021年是PFIC，它预计在2022年或合理可预见的未来也不会成为PFIC。然而，必须每年进行PFIC测试，Lion有可能在未来一年成为PFIC。如果与Lion的预期相反，在任何美国持有者持有普通股的纳税年度，它被归类为PFIC，这些美国持有者通常将受到不利的税收后果，包括某些分配的额外税收以及普通股的出售或其他应税处置所实现的任何收益，无论Lion在随后的任何一年是否继续是PFIC，除非这些美国持有者每年出于税务目的将他们的普通股按市价计价。鼓励美国持有者就Lion作为PFIC的地位以及这种身份对他们的税收后果咨询他们的税务顾问。
对外金融资产报告。
某些美国持有者如果在纳税年度的最后一天拥有总价值超过50,000美元的“特定外国金融资产”，或在纳税年度内的任何时候拥有超过75,000美元的资产，一般都需要与他们的纳税申报单一起提交关于这些资产的信息声明，目前的纳税申报单是8938表。“特定外国金融资产”包括在非美国金融机构持有的任何金融账户，以及非美国发行人发行的不在金融机构账户中持有的证券。对超过5,000美元的“特定外国金融资产”收入的少报将报税表的诉讼时效延长至报税表提交后的六年。没有报告所需信息的美国持有者可能会受到巨额处罚。鼓励潜在投资者与他们自己的税务顾问就这些规则的可能应用进行磋商，包括将这些规则应用于他们的特定情况。
备份扣缴和信息报告
向美国持有人出售或以其他方式处置股票所支付的股息和收益一般可能受到守则的信息报告要求的约束，并可能受到备用扣缴的约束，除非美国持有人提供准确的纳税人识别号码，并进行任何其他所需的证明或以其他方式确定豁免。备用预扣不是附加税。只要及时向美国国税局提供所需信息，向美国持有者支付的任何备用预扣金额将被允许作为美国持有者在美国联邦所得税义务中的退款或抵免。
非美国持有者可能被要求遵守认证和身份识别程序，以确定其免于信息报告和备用扣留。
加拿大对非加拿大持有者的税收影响
以下是截至本报告日期，加拿大联邦所得税的主要考虑因素的综合摘要《所得税法》(加拿大)及其下的条例(统称为“《税法》“)一般适用于实益所有人持有和处置普通股或认股权证。本摘要仅适用于就《税法》和在任何相关时间而言：(1)就任何适用的所得税条约或公约而言，不是也不被视为加拿大居民；(2)与公司保持一定距离的交易；(3)与公司没有关联；(4)在加拿大经营的业务中不使用或持有，也不被视为使用或持有普通股或认股权证；(5)尚未就普通股或认股权证订立税法所界定的“衍生远期协议”，及(6)持有普通股或认股权证作为资本财产(A)。非加拿大持有者“)。本摘要中没有讨论的特殊规则可能适用于非加拿大持有人，即税法所指的“授权外国银行”，或在加拿大和其他地方经营保险业务的保险公司。这些非加拿大持有者应该咨询他们自己的税务顾问。
本摘要基于税法的现行条款，以及对加拿大税务局现行行政政策的理解(“CRA“)在本合同日期之前以书面形式发表。本摘要考虑到修改《税法》和经修订的《加拿大-美国税收公约》(1980年)的所有具体建议(《加拿大-美国税收条约》“)由(加拿大)财政部长或其代表于本条例生效日期前公开宣布(”建议修订内容“)，并假定所有拟议的修订都将以拟议的形式制定。不过，我们不能保证拟议的修订会如建议般获得通过，或根本不获通过。本摘要不考虑或预期法律或行政政策或评估实践的任何变化，无论是通过立法、监管、行政或司法行动，也不考虑税收立法或任何省、地区或外国司法管辖区的考虑因素，这些因素可能与本文讨论的不同。
本摘要仅为一般性摘要，不是、也不打算作为对任何特定股东的法律或税务建议。这一摘要并不是加拿大所有联邦所得税的全部。
考虑因素。因此，您应该根据您的具体情况咨询您自己的税务顾问。一般来说，就税法而言，所有与收购、持有或处置普通股有关的金额都必须根据税法确定的汇率兑换成加元。
要求包括在非加拿大持有者的收入和实现的资本收益或资本损失中的任何股息金额可能会受到加拿大汇率波动的影响。
分红
在普通股上支付或记入贷方的股息，或被视为在普通股上支付或贷记给非加拿大持有人的股息，将按25%的税率缴纳加拿大预扣税，但非加拿大持有人根据加拿大与非加拿大持有人居住的国家之间的任何适用所得税公约有权享受的预扣税率有所降低。例如，根据加拿大-美国税收条约，普通股的股息被视为支付给或由非加拿大持有人支付或派生，而该非加拿大持有者是股息的实益所有者，并且是美国居民，就加拿大-美国税收条约而言，加拿大预扣税的适用税率通常降至15%。在某些情况下，将普通股出售给本公司可能会产生被视为股息。
普通股和认股权证的处置
非加拿大持有人将不须根据税法就普通股或认股权证的处置或被视为处置而获得的任何资本收益缴税，除非在处置时，普通股或认股权证对非加拿大持有人而言是“应课税的加拿大财产”，并且非加拿大持有人无权根据加拿大与非加拿大持有人所在国家之间适用的所得税公约获得宽免。
一般而言，普通股或认股权证(视情况而定)在特定时间不会构成非加拿大持有人的“加拿大应税财产”，前提是普通股当时在包括纽约证券交易所和多伦多证券交易所在内的“指定证券交易所”(根据税法的定义)上市，除非在当时结束的60个月期间内的任何特定时间，(I)非加拿大持有人、(B)非加拿大持有人不与之保持一定距离的人中的一个或任何组合，和(C)非加拿大持有人或(B)所述个人通过一个或多个合伙企业直接或间接持有成员权益，拥有公司任何类别或系列股本的已发行股份的25%或以上，以及(Ii)普通股公平市值的50%以上直接或间接来自以下一项或任何组合的合伙企业：(I)位于加拿大的不动产或不动产，(Ii)“加拿大资源财产”(定义见税法)，(3)“木材资源财产”(如税法所界定)和(4)与上述任何财产有关的选择权或财产的权益或民法权利，不论该财产是否存在。尽管如上所述，在税法规定的某些情况下，普通股和普通股可以被视为“加拿大应税财产”。普通股或认股权证可能构成“加拿大应税财产”的非加拿大持有者应咨询他们自己的税务顾问。
以上讨论并不涵盖可能对特定投资者重要的所有税务事项。强烈敦促您就投资普通股或认股权证对您的税务后果咨询您自己的税务顾问。
F.股息和支付代理
不适用。
G.专家的发言
不适用。
H.展出的文件
您可以写信给公司ir@thelionElectric.com，免费索取本年度报告和相关展品以及任何其他报告的副本。公司的财务报表和某些加拿大证券法要求的其他持续披露文件的副本可在电子文件分析和检索系统(“SEDAR”)上查阅，网址为www.sedar.com。所有提到的文件都有英文版本。
本公司受《交易法》的信息要求约束，并被要求向美国证券交易委员会提交报告和其他信息。美国证券交易委员会在www.sec.gov上有一个网站，其中包含使用其EDGAR系统向美国证券交易委员会进行电子备案的注册人的报告、委托书和信息声明以及其他信息。
公司还在以电子方式提交给美国证券交易委员会或提交给美国证券交易委员会的文件以电子方式提交给美国证券交易委员会后，在合理可行的情况下尽快在其网站的投资者关系页面上免费提供其年报和Lion以Form 6-K格式的报告文本，包括对这些报告的任何修订，以及某些其他美国证券交易委员会文件。本公司网站所载资料并未以参考方式并入本年报。
一、附属信息
不适用。
项目11.关于市场风险的定量和定性披露
见公司年度财务报表第24节--金融工具风险和资本管理。
第12项.股权证券以外的证券的说明
不适用。
第二部分
项目13.拖欠股息和拖欠股息
没有。
项目14.对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改
D.对担保持有人权利的实质性修改
没有。
E.收益的使用
没有。
项目15.控制和程序
在公司管理层(包括首席执行官、创始人、执行副总裁和首席财务官)的监督和参与下，公司对其披露控制和程序的有效性进行了评估，该术语在交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义，截至2021年12月31日，即本年度报告涵盖的期间结束时。基于这一评估，公司首席执行官兼创始人兼执行副总裁兼首席财务官得出结论，截至2021年12月31日，即本报告涵盖的期间结束时，公司的披露控制和程序是有效的。
本年度报告不包括管理层对财务报告内部控制的评估报告，也不包括因美国证券交易委员会规则为新上市公司设定的过渡期而导致的本公司注册会计师事务所的认证报告。在截至2022年12月31日的年度报告之前，本公司没有义务包括管理层对其财务报告内部控制的评估报告。
在截至2021年12月31日的季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
项目16A。审计委员会财务专家
狮子审计委员会由米歇尔·林盖特、希拉·科琳·贝尔和皮埃尔·威尔基组成，米歇尔·林盖特担任委员会主席。狮子会董事会已确定所有此等董事均符合《纽约证券交易所上市规则》(NI 52-110)及《交易所法案》第10A-3条下的独立性要求。狮子座董事会认定，希拉·C·贝尔是美国证券交易委员会规则和适用的纽约证券交易所上市规则所指的“审计委员会财务专家”。Lion依靠NI 52-110对美国上市发行人的豁免来遵守NI 52-110。
项目16B。道德准则
公司董事会通过了一项商业行为和道德准则(“道德守则适用于公司首席执行官、首席财务官、首席会计官或主计长，以及履行类似职能的人员。本守则旨在成为美国证券交易委员会适用规则所指的“道德守则”。狮子山道德守则可在公司网站ir.thelionElectric.com和SEDAR网站www.sedar.com上获得。公司网站上包含的或可通过公司网站访问的信息不会通过引用纳入本年度报告中。
项目16C。首席会计师费用及服务
首席会计师费用及服务
下表汇总了Raymond Chabot Grant Thornton(加拿大魁北克省蒙特利尔)在2021财年和2020财年为公司提供的某些服务收取的费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至该年度为止 |
| 加元百万美元 | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
审计费(1) | 664,050 | | | 381,270 | |
审计相关费用(2) | 30,575 | | | 221,137 | |
税费(3) | 73,010 | | | 86,500 | |
所有其他费用(4) | 37,500 | | | - | |
| 总计 | 805,135 | | | 688,907 | |
(1)“审计费用”是指Raymond Chabot Grant Thornton LLP在每个财政年度为审计我们的年度财务报表和审查Lion的中期财务报表而提供的专业服务的总费用。
(2)“审计相关费用”包括与财务报表审计合理相关但不包括在审计服务中的担保和相关服务。
(3)“税费”是指在每个财政年度为税务合规和税务咨询提供的专业服务所收取的总费用。
(4)“所有其他费用”包括上述未列明的非审计服务在每个会计年度的费用总额。
审计委员会预先批准的政策和程序
莱昂斯审计委员会审查和预先批准与我们有关的审计服务的范围和费用，以及独立审计师提供的可允许的非审计服务，但不包括De Minimis审计委员会在审计完成前批准的服务。上文所列Raymond Chabot Grant Thornton LLP提供的所有与本公司有关的服务均已获审计委员会预先批准。
项目16D。豁免审计委员会遵守上市标准
不适用。
项目16E。发行人及关联购买人购买股权证券
不适用。
项目16F。更改注册人的认证会计师
不适用。
项目16G。公司治理
《纽约证券交易所上市规则》在公司治理要求中包括了某些宽松措施，允许Lion等外国私人发行人遵循“母国”公司治理做法，而不是遵循纽约证券交易所其他适用的公司治理标准。此类例外的适用要求Lion披露其公司治理做法与纽约证券交易所上市规则不同的任何重大方面，而这些不是它所遵循的。Lion不时打算遵循加拿大的公司治理做法，包括某些独立标准以及董事会委员会的组成。截至本公告日期，Lion遵循了加拿大的公司治理惯例，即纽约证券交易所上市规则规定薪酬委员会必须完全由独立董事组成，以及纽约证券交易所上市规则要求董事被提名人由完全由独立董事组成的提名委员会挑选或推荐供遴选。
如果莱昂证券在任何时候不再是外国私人发行人，该公司将采取一切必要行动，以遵守美国证券交易委员会和纽约证交所的规则，包括设立完全由独立董事组成的薪酬和提名委员会，但须遵守允许的“分阶段”期限。
《纽约证券交易所上市规则》一般要求，上市公司的章程规定，公司有表决权股份的持有者的任何会议的法定人数必须足够高，以确保代表投票。根据纽约证券交易所上市规则，Lion作为一家外国私人发行人，已选择遵守加拿大证券法允许的做法，以取代纽约证券交易所的条款。狮子座附例规定，法定人数为至少两名亲身出席或由受委代表出席的股东，他们合共持有有权在大会上投票的狮子座流通股不少于25%的投票权。未来，Lion可能会决定对纽约证交所的其他一些上市规则使用其他外国私人发行人的豁免。遵循Lion的母国治理做法，而不是适用于在纽约证券交易所上市的公司的要求，提供的保护可能比适用于美国国内发行人的纽约证券交易所上市规则给予投资者的保护要小。
第16H项。煤矿安全信息披露
不适用。
项目16I。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目17.财务报表
见项目18--“财务报表”。
项目18.财务报表
公司的年度财务报表包括在本年度报告的末尾。
项目19.展品
索引
| | | | | |
| 1.1 | 狮子文章，日期为2021年5月6日(引用于2021年5月28日提交给美国证券交易委员会的F-1表格登记声明(文件编号333-256633)的附件3.1)。 |
| 1.2 | 狮子会附例(参考于2021年5月28日提交予美国证券交易委员会的F-1表格登记说明书的附件3.2(文件编号333-256633))。 |
| 2.1 | 已登记证券名称 |
| 2.2 | 证明狮子普通股的证书样本 |
| 2.3 | 证明狮子牌手令的证书样本 |
| 2.4 | 注册权协议(通过引用2021年5月28日提交给美国证券交易委员会的F-1表格注册声明的附件4.3(文件编号333-256633)并入)。 |
| 4.1 | 狮子会、合并子公司和南澳航空之间截至2020年11月30日的业务合并协议和重组计划(通过参考2020年12月31日提交给美国证券交易委员会的F-4表格中的附件2.1合并(文件编号333-251847))。 |
| 4.2 | 提名权协议(引用于2021年5月28日提交给美国证券交易委员会的F-1表格登记声明的附件10.14(文件编号333-256633))。 |
| 4.3 | 澳大利亚国民银行与大陆股票转让信托公司的认股权证协议(通过参考2021年5月28日提交给美国证券交易委员会的F-1表格登记声明(文件编号333-256633)的附件4.1并入)。 |
| 4.4 | 南澳州认股权证转让协议(通过参考2021年5月28日提交给美国证券交易委员会的F-1表格登记声明(文件编号333-256633)的附件4.2并入)。 |
| 4.5 | 认购协议表(参考2020年11月30日提交的NGA当前报告8-K表的附件10.2). |
| 4.6 | 赔偿协议表(通过引用附件10.4并入2021年3月11日提交的F-4/A表(文件编号333-251847))。 |
| 4.7 | Lion和Romeo Systems，Inc.之间的购买协议(通过参考2021年2月10日提交的F-4/A表格中的附件4.2合并(文件编号333-251847))。 |
| 4.8 | 亚马逊物流公司和Lion之间的主购买协议，日期为2020年6月29日(通过引用附件10.12并入2021年3月11日提交的F-4/A表格(文件编号333-251847))。 |
| 4.9 | 向Amazon.com NV Investment Holdings LLC发行的狮子普通股权证(通过参考2020年12月31日提交的F-4表格(文件编号333-251847)的附件4.2合并而成)。 |
| 8.1 | 本公司子公司名单。 |
| 11.1 | 公司道德规范。 |
| 12.1 | 首席执行官的证书。 |
| 12.2 | 首席财务官证书。 |
| 13.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
| 13.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
| 15.1 | Raymond Chabot Grant Thornton LLP同意 |
| 101 | XBRL实例文档 |
| 104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
签名
注册人特此证明其符合提交20-F表格年度报告的所有要求，并已妥为安排并授权下列签署人代表其签署本年度报告。
| | | | | |
| |
| 狮子山电气公司 |
| |
| 由以下人员提供： | (签署) |
| 姓名： | 马克·贝达尔 |
| 标题： | 首席执行官兼创始人 |
日期：2022年3月29日
狮子山电气公司
合并财务报表
December 31, 2021, 2020 and 2019
| | | | | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号1232) | 2 |
合并财务状况表 | 3 |
合并损失表和全面损失表 | 4 |
合并权益变动表 | 5 |
合并现金流量表 | 6 |
合并财务报表附注 | 7 - 77 |
独立注册人报告
公共会计师事务所
致本公司股东及董事
狮子山电气公司
关于合并财务报表的几点意见
本核数师已审核所附狮电公司(“贵公司”)于二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的综合财务状况表、截至二零二一年十二月三十一日止三个年度内各年度的相关综合亏损及全面损益表、权益及现金流量变动表及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表按照国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则(IFRS)，在所有重要方面公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合财务状况，以及截至2021年12月31日期间每一年的综合业务结果和综合现金流量。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
自2014年以来，我们一直担任本公司的审计师。
/s/ Raymond Chabot Grant Thornton LLP
加拿大蒙特雷亚尔
2022年2月24日
狮子山电气公司
合并财务状况表
截至2021年12月31日和2020年12月31日
(美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 备注 | | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| | | $ | | $ |
| 资产 | | | | | |
| 当前 | | | | | |
| 现金 | | | 241,702,030 | | — |
| 应收账款 | 5 | | 37,899,085 | | 18,505,072 |
| 盘存 | 6 | | 115,978,979 | | 38,073,303 |
| 预付费用 | | | 5,440,461 | | 1,078,148 |
| 流动资产 | | | 401,020,555 | | 57,656,523 |
| 非当前 | | | | | |
| 财产、厂房和设备 | 7 | | 32,668,158 | | 5,446,807 |
| 使用权资产 | 8 | | 60,902,362 | | 7,498,724 |
| 无形资产 | 9 | | 81,899,830 | | 42,090,843 |
| 合同资产 | 13 | | 14,113,415 | | 14,327,709 |
| 非流动资产 | | | 189,583,765 | | 69,364,083 |
| 总资产 | | | 590,604,320 | | 127,020,606 |
| | | | | |
| 负债 | | | | | |
| 当前 | | | | | |
| 银行负债 | | | — | | 91,076 |
| 贸易和其他应付款 | 12 | | 40,409,565 | | 12,404,614 |
| 以股份为基础的补偿责任的当前部分 | 15 | | — | | 35,573,558 |
| 长期债务和其他债务的当期部分 | 11 | | 13,015,584 | | 55,342,183 |
| 租赁负债的流动部分 | 8 | | 7,728,923 | | 1,814,635 |
| 流动负债 | | | 61,154,072 | | 105,226,066 |
| 非当前 | | | | | |
| 基于股份的赔偿责任 | 15 | | — | | 35,126,025 |
| 长期债务和其他债务 | 11 | | 62,086 | | 118,539 |
| 可转换债务工具 | 16 | | — | | 18,866,890 |
| 租赁负债 | 8 | | 54,480,394 | | 5,904,473 |
| 认股权证义务 | 13 | | 106,225,934 | | 31,549,033 |
| 普通股，可伸缩 | 4, 22 | | — | | 25,855,509 |
| 非流动负债 | | | 160,768,414 | | 117,420,469 |
| 总负债 | | | 221,922,486 | | 222,646,535 |
| 股东权益(不足) | | | | | |
| 股本 | | | 418,709,160 | | 32,562,541 |
可转换债务工具的转换期权，
税后净额 | 16 | | — | | 1,472,520 |
| 缴款盈余 | | | 122,637,796 | | — |
| 赤字 | | | (169,755,726) | | | (126,430,406) | |
| 累计平移调整 | | | (2,909,396) | | | (3,230,584) | |
| 股东权益合计(不足) | | | 368,681,834 | | (95,625,929) | |
| 股东权益(不足)和负债总额 | | | 590,604,320 | | 127,020,606 |
| | | | | |
附注是综合财务报表的组成部分。
狮子山电气公司
合并损失表和全面损失表
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 备注 | | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| | | $ | | $ | | $ |
| 收入 | 23 | | 57,710,204 | | 23,422,623 | | 30,862,476 |
| 销售成本 | | | 57,664,749 | | 20,277,309 | | 20,777,779 |
| 毛利 | | | 45,455 | | | 3,145,314 | | | 10,084,697 | |
| | | | | | | |
| 行政费用 | 14,15 | | 78,422,622 | | 59,941,972 | | 2,936,013 |
| 销售费用 | 14,15 | | 27,719,888 | | 15,721,328 | | 5,892,146 |
| 交易成本 | 4 | | 13,654,851 | | — | | — |
| 其他 | | | — | | — | | 132,732 |
| 营业收入(亏损) | | | (119,751,906) | | | (72,517,986) | | | 1,123,806 | |
| | | | | | | |
| 融资成本 | 17 | | 8,332,477 | | 8,667,405 | | 4,112,475 |
| 汇兑损失(收益) | | | 1,036,840 | | | (681,194) | | | 78,663 | |
| 认股权证债务公允价值变动 | 13 | | (85,795,903) | | | 16,847,470 | | | — | |
| 所得税前亏损 | | | (43,325,320) | | (97,351,667) | | | (3,067,332) | |
| 所得税 | 18 | | — | | | — | | | 4,000 | |
净亏损 | | | (43,325,320) | | | (97,351,667) | | | (3,071,332) | |
| 其他全面收益(亏损) | | | | | | | |
随后将重新分类为净亏损的项目 | | | | | | | |
| 外币折算调整 | | | 321,188 | | | (4,630,873) | | | 234,375 | |
综合损失 | | | (43,004,132) | | | (101,982,540) | | | (2,836,957) | |
| | | | | | | |
每股亏损 | | | | | | | |
每股基本亏损 | 19 | | (0.27) | | | (0.88) | | | (0.03) | |
稀释每股亏损 | 19 | | (0.27) | | | (0.88) | | | (0.03) | |
| | | | | | | |
附注是综合财务报表的组成部分。
狮子山电气公司
合并权益变动表
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
(除股数外，以美元计算)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 备注 | | 股份数量 | | 分享
资本 | | 缴款盈余 | | 转换
选项 | | 赤字 | | 累计
翻译
调整，调整 | | 总股本
(不足之处) |
| | | | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ |
| 2021年1月1日的余额 | | | 110,551,314 | | 32,562,541 | | — | | 1,472,520 | | (126,430,406) | | | (3,230,584) | | (95,625,929) | |
| 从以股份为基础的赔偿责任转移 | 15 | | — | | — | | 130,276,188 | | — | | — | | — | | 130,276,188 |
| 将可收回普通股从负债中转移 | 4, 22 | | 17,994,857 | | 29,072,804 | | — | | — | | — | | — | | 29,072,804 |
| 基于股份的薪酬 | 15 | | — | | — | | 14,930,617 | | — | | — | | — | | 14,930,617 |
| 因行使认股权及认股权证而发行的股份 | 15, 13 | | 1,505,110 | | 23,693,949 | | (22,569,009) | | | — | | — | | — | | 1,124,940 |
| 以私募方式发行股份 | 4 | | 20,040,200 | | 196,255,491 | | — | | — | | — | | — | | 196,255,491 |
| 赎回可转换债务工具的转换选择权 | 4, 16 | | — | | — | | — | | (1,472,520) | | | — | | — | | (1,472,520) | |
| 企业合并交易中的股票发行 | 4 | | 39,911,231 | | 137,124,375 | | — | | — | | — | | — | | 137,124,375 |
| 净亏损 | | | — | | — | | — | | — | | (43,325,320) | | | — | | (43,325,320) | |
其他综合损失 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | | | — | | — | | — | | — | | — | | 321,188 | | 321,188 | |
| 2021年12月31日的余额 | | | 190,002,712 | | 418,709,160 | | 122,637,796 | | — | | (169,755,726) | | | (2,909,396) | | 368,681,834 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日的余额 | | | 110,551,314 | | 32,562,541 | | — | | — | | (29,078,739) | | | 1,400,289 | | 4,884,091 |
| 发行可转换债务工具 | 16 | | — | | — | | — | | 1,472,520 | | — | | — | | 1,472,520 |
| 净亏损 | | | — | | — | | — | | — | | (97,351,667) | | | — | | (97,351,667) | |
其他综合损失 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | | | — | | — | | — | | — | | — | | (4,630,873) | | (4,630,873) |
| 2020年12月31日余额 | | | 110,551,314 | | 32,562,541 | | — | | 1,472,520 | | (126,430,406) | | (3,230,584) | | (95,625,929) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年1月1日的余额 | | | 101,338,727 | | 26,333,635 | | — | | — | | (26,007,407) | | 1,165,914 | | 1,492,142 |
| 发行股本及与业主的交易 | | | 9,212,587 | | 6,228,906 | | — | | — | | — | | — | | 6,228,906 |
| 净亏损 | | | — | | — | | — | | — | | (3,071,332) | | — | | (3,071,332) |
| 其他综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | — |
| 外币折算调整 | | | — | | — | | — | | — | | — | | 234,375 | | 234,375 |
| 2019年12月31日的余额 | | | 110,551,314 | | 32,562,541 | | — | | — | | (29,078,739) | | 1,400,289 | | 4,884,091 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
附注是综合财务报表的组成部分。
狮子山电气公司
合并现金流量表
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 注意事项 | | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| | | $ | | $ | | $ |
| 经营活动 | | | | | | | |
净亏损 | | | (43,325,320) | | | (97,351,667) | | | (3,071,332) | |
| 非现金项目： | | | | | | | |
| 折旧--财产、厂房和设备 | 7 | | 1,717,977 | | 764,068 | | 313,342 |
| 折旧-使用权资产 | 8 | | 2,606,013 | | 1,444,204 | | 653,210 |
| 摊销--无形资产 | 9 | | 935,560 | | 487,876 | | 249,658 |
| 摊销--合同资产 | 13 | | 284,625 | | — | | — |
| 基于股份的薪酬 | 15 | | 71,081,047 | | 65,248,941 | | 1,421,973 |
| 普通股增值费用，可收回 | 17 | | 2,031,863 | | 4,791,806 | | 2,746,799 |
| 与取得经销权有关的应付购进价款余额的增值和重估费用 | 17 | | 125,290 | | 582,018 | | 494,581 |
| 增值费用其他 | 17 | | — | | — | | 44,391 |
| 可转换债务工具的增值费用 | 17 | | 2,503,097 | | 1,034,927 | | — |
| 认股权证债务公允价值变动 | 13 | | (85,795,903) | | 16,847,470 | | — |
| 未实现汇兑损失(收益) | | | 17,973 | | | 7,893 | | (145,872) |
| 非现金周转资金项目净变动 | 20 | | (83,150,851) | | (20,915,636) | | | (10,110,689) | |
| 经营活动中使用的现金流量 | | | (130,968,629) | | | (27,058,100) | | | (7,403,939) | |
| 投资活动 | | | | | | | |
| 购置财产、厂房和设备 | | | (19,825,006) | | | (2,897,237) | | | (1,759,828) | |
| 无形资产的收购 | | | (44,956,423) | | | (16,539,159) | | | (12,349,283) | |
| 与无形资产有关的政府援助 | | | 2,182,923 | | 2,842,172 | | 1,403,325 |
| 联系资产、其他成本 | | | — | | | (199,790) | | | — | |
| 用于投资活动的现金流 | | | (62,598,506) | | | (16,794,014) | | | (12,705,786) | |
| 融资活动 | | | | | | | |
| 信贷安排净变动 | | | (19,188,863) | | | 7,272,073 | | 6,283,827 |
| 研究与开发贷款应收税收抵免和应收补贴 | | | 2,934,384 | | | 9,699,300 | | 3,489,336 |
偿还研究与发展税贷款
应收信贷和补贴 | | | (2,829,254) | | | (3,242,248) | | (2,385,259) |
| 长期债务增加 | | | 15,775,473 | | 15,021,339 | | 7,572,316 |
| 偿还长期债务 | | | (41,611,760) | | | (1,659,855) | | | (1,517,192) | |
发行可转换债务工具所得款项，
扣除发行成本的净额 | 16 | | — | | | 18,698,168 | | — |
| 偿还可转换债务工具 | 16 | | (23,903,068) | | | — | | — |
| 支付租赁债务 | 8 | | (2,093,371) | | | (1,327,707) | | | (619,267) | |
通过私人发行股票所得收益
配售，扣除发行成本 | 4 | | 196,255,491 | | — | | — |
| 股票发行 | | | — | | — | | 7,429,973 |
| 股份赎回 | | | — | | — | | (150,020) |
| 行使股票期权发行股票所得款项 | | | 1,124,940 | | — | | — |
| 通过企业合并交易发行股票所得款项 | 4 | | 308,232,870 | | — | | — |
| 融资活动产生的现金流 | | | 434,696,842 | | 44,461,070 | | 20,103,714 |
| 汇率变动对外币现金持有的影响 | | | 663,399 | | | (531,924) | | | 59,927 | |
| 现金净增 | | | 241,793,106 | | 77,032 | | | 53,916 | |
| 现金(银行透支)，年初 | | | (91,076) | | | (168,108) | | | (222,024) | |
| 现金(银行透支)，年终 | | | 241,702,030 | | (91,076) | | | (168,108) | |
| 与经营活动有关的现金流量的其他信息： | | | | | | | |
| 已缴纳的所得税 | | | — | | — | | 4,000 |
| 支付的利息 | | | 5,722,466 | | 3,249,129 | | 1,143,828 |
| 根据租赁负债支付的利息 | | | 443,740 | | 277,375 | | 52,296 |
| | | | | | | |
附注是综合财务报表的组成部分。
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合并财务报表附注
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
1 - 报告实体和业务性质
狮电公司(“狮电”或“本公司”)及其附属公司(统称“本集团”)的主要业务包括设计、开发、制造及分销专门制造的全电动中型及重型城市车辆，包括电池系统、底盘、客车车身及货车车厢。该集团还经销卡车和客车零部件及配件。
本公司根据《商业公司法》(魁北克)注册成立，是本集团的最终母公司。它的注册办事处和主要营业地点是921，加拿大魁北克省圣杰罗姆的Chemin de la Riviere-du-Nord。该等经审核综合财务报表(“综合财务报表”)为截至2021年及2020年12月31日及截至2021年、2020年及2019年12月31日止财政年度的综合财务报表，并包括本公司及其附属公司的账目。该公司是一家公开上市的实体，其股票在多伦多证券交易所和纽约证券交易所交易，代码为LEV。
2 - 国际财务报告准则的列报依据和遵守情况说明
这些合并财务报表是按照下列规定编制的国际财务报告准则(“国际财务报告准则”)由国际会计准则理事会(“IASB”)发布，以及为便于报告，以美元(“美元”)表示。
这些合并财务报表已获董事会批准于2022年2月24日发布。
3 - 会计政策摘要
3.1 总体考虑
综合财务报表乃根据于2021年12月31日生效的主要会计政策及计量基准编制，概述如下。在合并财务报表中列报的所有期间都采用了这些办法。
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合并财务报表附注
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
3--会计政策摘要(续)
3.2 巩固的基础
合并财务报表包括本公司及其全资子公司截至2021年12月31日的账目。所有子公司的报告日期均为12月31日。附属公司为本集团有权控制财务及经营政策的所有实体。当本集团因参与被投资公司而获得或有权获得可变回报时，本集团取得及行使控制权，并有能力透过其对被投资公司的权力影响该等回报。
所有集团公司之间的交易和余额在合并时被冲销，包括集团公司之间交易的未实现损益。当集团内部资产出售的未实现亏损在合并时转回时，标的资产也会从集团的角度进行减值测试。为确保与本集团采纳的会计政策一致，附属公司的财务报表所呈报的金额已在有需要时作出调整。
本公司的主要附属公司、其注册管辖范围以及公司在每一家子公司中的所有权份额如下：
| | | | | | | | |
| 子公司 | 法团的司法管辖权 | 所有权百分比 |
| 狮子控股美国公司 | 特拉华州 | 100% |
北方起源收购公司 | 特拉华州 | 100% |
美国狮子电气公司。 | 特拉华州 | 100% |
狮子电气制造美国公司。 | 特拉华州 | 100% |
| 狮子电气金融加拿大公司。 | 魁北克 | 100% |
| 狮子电子金融美国公司。 | 特拉华州 | 100% |
3.3 分类和列报方式的变化
于截至2021年12月31日止财政年度内，本集团更改了研究与发展税务抵免及应收补贴方面的信贷安排及贷款分类，该等贷款以前计入银行负债及其他债务，现计入综合财务状况表内长期债务及其他债务的当期部分。这一分类的改变是为了巩固融资安排，并更好地反映那些流动性不如银行透支的债务的性质。这一分类变化具有追溯力，并对截至2020年12月31日的财政年度的比较数字进行了调整，以反映这一变化，而不影响净亏损和每股净亏损。
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
3--会计政策摘要(续)
3.3分类和列报方式的变化(续)
下表仅就受影响的项目显示了以前公布的数字、因这一变化而进行的调整以及调整后的数字：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已出版 | | 调整，调整 | | 2020年调整后 |
| $ | | $ | | $ |
| 银行负债 | 28,733,983 | | (28,642,907) | | 91,076 |
| 长期债务和其他债务的当期部分 | 26,699,276 | | 28,642,907 | | | 55,342,183 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已出版 | | 调整，调整 | | 2020年调整后 |
| $ | | $ | | $ |
| 本期债务利息支出 | 1,934,580 | | (1,934,580) | | — |
| 长期债务利息支出 | 1,078,970 | | 1,934,580 | | | 3,013,550 | |
3.4 外币折算
本位币和列报货币
综合财务报表以美元列报。母公司及其子公司的本位币为加元，但NGA(下文注4中进一步定义)和Lion Electric Manufacturing USA Inc.除外，其功能货币为美元。本报告所述期间，本集团各实体的本位币保持不变。
外币交易和余额
外币交易按交易日期的现行汇率(即期汇率)折算为各自集团实体的本位币。结算这类交易以及按年终汇率重新计量以外币计价的货币项目所产生的汇兑损益在综合损失表中确认。
非货币项目于年终不会重新换算，并按历史成本(按交易日的汇率换算)计量，但按公允价值计量的非货币项目除外，该等非货币项目按厘定公允价值当日的汇率换算。
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
3--会计政策摘要(续)
3.4外币折算(续)
本集团的加元财务报表以美元换算如下：资产和负债按报告日的有效结账汇率换算，收入和支出按期间的平均汇率换算。股本账户按发行/赎回时的有效汇率折算。将本集团账目换算为报告货币所产生的汇兑收益或亏损在其他全面亏损内作为外币换算调整列报，并作为股东权益的单独组成部分列报。
3.5 收入
该集团的主要收入来源是销售全电动中型和重型城市车辆。为了确定是否确认收入，集团遵循了5个步骤：
–识别与客户的合同；
–确定履约义务；
–确定交易价格；
–将交易价格分配给履约义务；以及
–在履行履约义务时确认收入。
本集团于某一时间点确认收入，即本集团通过将货物控制权转移至其客户以履行其履约义务时，此情况通常发生于货物交付予客户及客户确认接受时。
本集团为其产品提供缺陷保修，保修期从一年至八年了对于某些组件。当相关产品的收入确认时，将计入保修费用的减值。该津贴乃根据保修条款、本集团过往经验及管理层对未来更换或维修费用的估计而厘定。相应的费用记入销货成本。
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合并财务报表附注
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
3--会计政策摘要(续)
3.6 销售成本和毛利
销售成本包括所有原材料成本、直接零部件成本、材料和人工成本、制造转换成本，包括制造设备的折旧成本，如工具和机械、工厂间运输和物流成本、产品开发成本的摊销、客户的外运费用和预计保修费用的准备金。销售成本还包括购买转售成品的成本、与采购、接收和检验活动有关的成本、仓储成本、产品工程成本、与制造活动有关的保险、关税和关税、保修费用的调整，以及当存货的账面价值超过其估计可变现净值时减记的费用，以及为超过预测需求的陈旧和现有存货拨备的费用。毛利是收入减去销售成本的结果。
3.7 行政费用
行政费用包括非制造业设施租赁、基于股份的补偿以及管理、信息技术、人力资源、会计、法律、投资者关系和其他一般行政职能。行政费用还包括专业费、非制造业折旧费用、非制造业相关保险成本(包括董事和官员保险)。行政费用在服务使用时或在其产生之日在合并损失表中确认。
3.8 销售费用
销售费用包括Lion巴士和卡车销售人员的工资和其他类似费用以及E员工福利成本、基于股份的薪酬、业务发展、售后市场销售以及广告和市场营销、和通信。销售费用在使用服务时或在服务产生之日在综合损益表中确认。
3.9 雇员福利
员工福利包括工资、薪金、附加福利、佣金、带薪缺勤和奖金。这些短期利益在提供服务时在销售成本、管理费用和销售费用中确认。
3.10 交易成本
交易成本包括银行、法律和其他与以下方面相关的专业费用
NGA业务合并。
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
3--会计政策摘要(续)
3.11 融资成本
财务成本主要包括就Lion的未偿还债务支付的利息、租赁负债的利息以及可收回普通股的非现金增值费用，以及与收购经销商权利有关的应付购买价格余额的非现金增值和重估费用。
3.12 借款成本
直接归因于收购、建造或生产符合资格的资产的借款成本，在完成该资产并为其预期用途或出售做好准备所必需的期间内资本化。符合条件的资产必须需要相当长的时间才能为其预期用途做好准备。当资产完成并可供使用时，借款成本的资本化就停止了。其他借款成本在发生期间支出，并在财务成本中报告。
3.13 现金和现金等价物
现金和现金等价物包括手头现金和活期存款，以及其他短期、高流动性的投资，这些投资可随时转换为已知数额的现金，并受价值变化的微不足道的风险影响。截至2021年12月31日，公司仅持有现金。
3.14 应收账款
应收账款包括客户在正常业务过程中应支付的金额，以及政府计划下的可退还税收抵免和赠款。演出的付款一般在一年内收到。
应收账款最初按公允价值确认，随后按摊销成本减去减值计量。本集团根据预期信贷损失模式，根据收款历史及客户特定信贷风险维持预期信贷损失拨备。应收账款在扣除信贷损失准备后列报。
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
3--会计政策摘要(续)
3.15 盘存
产成品、在制品和原材料库存按成本和可变现净值中的较低者计价。成本是使用产成品和在制品的特定识别成本法确定的，而原材料成本是使用加权平均成本法确定的。扣除供应商回扣以确定采购成本。
库存成本包括将库存转移到目前位置和状况所发生的所有采购、转换和其他成本，还包括采购价格和与采购原材料直接相关的其他成本和采购制成品的成本。库存成本还包括与材料转化为产成品直接相关的成本，如直接人工，以及固定和可变生产间接费用的系统分配，包括制造折旧费用。固定生产间接费用在库存成本中的分配是基于生产设施的正常产能。因生产设施低于正常产能而产生的成本不计入存货账面价值，直接计入销售成本。正常产能是指在正常情况下，本财年预计能实现的平均产量。
可变现净值代表正常业务过程中的估计销售价格减去进行销售所需的估计成本。如果原材料和在制品库存预计将以成本价或高于成本价出售，则不进行减记。任何存货减记至可变现净值的金额和存货的所有损失在发生减记或亏损的当年确认为费用。因可变现净值增加而发生的任何存货冲销的数额，确认为发生冲销当年确认为费用的存货金额的减少。
3.16 财产、厂房和设备
物业、厂房及设备最初按扣除政府拨款后的成本入账，其后按成本减去任何累计折旧及任何累计减值亏损入账。一项财产、厂房和设备的成本包括将资产转移到必要的地点和条件以使其能够以管理层预期的方式运行的任何直接可归因于的支出。自建资产成本包括材料成本和直接人工成本、场地准备成本、初始交付和搬运成本、安装和组装成本，以及将资产转移到资产能够以管理层预期的方式运营所需的位置和条件所直接归因于的任何其他成本。
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
3--会计政策摘要(续)
3.16财产、厂房和设备(续)
物业、厂房及设备减去其估计剩余价值后，按其估计可用年限采用直线折旧。应用了以下估计的使用寿命：
| | | | | |
| 租赁权改进 | 使用年限或剩余租赁期较早的 |
| 机器设备 | 7,000单位或5年份 |
| 铁道车辆 | 5年份 |
| 计算机设备 | 5年份 |
| 家具和办公设备 | 10年份 |
| 生产模具 | 1,250单位 |
| 主模式和模板 | 7,000单位 |
| 原型 | 3年份 |
当物业、厂房及设备处于能够按管理层预期的方式运作所需的地点及条件时，本集团开始对物业、厂房及设备进行折旧。因此，在建工程不会摊销，如有任何迹象显示可能出现减值，则须进行减值测试(见附注3.19)。
估计剩余价值、估计可用年限及折旧方法由本公司每年审核，评估所产生的任何变动将作为估计变动予以应用，并按预期基准入账。
3.17 租赁资产
在订立合约时，本集团通过评估合约或合约的一部分是否转让了一段时间内使用资产(标的资产)的权利以换取对价，从而评估合约是否为租约或包含租约。为确定是否实现这一目标，专家组评估了以下关键因素：
-合同是否包含已确定的资产，要么在合同中明确确定，要么在向集团提供资产时通过确定隐含地指明；
-考虑到集团在合同规定的范围内的权利，集团是否有权在整个使用期内从使用所确定的资产中获得基本上所有的经济利益；
-集团是否有权在整个使用期内指导已确定资产的使用(如何使用和出于什么目的)。
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
3--会计政策摘要(续)
3.17租赁资产(续)
租约作为承租人的计量和确认
短期或低价值租约
本集团已选择将租期为12个月或以下的租约及低价值资产的租约按直线原则确认为租赁期内的开支。
所有其他租约
于租赁开始日，本集团于综合财务状况表上确认使用权资产及租赁负债。
使用权资产按成本计量，该成本包括租赁负债的初步计量、本集团产生的任何初步直接成本、租赁结束时拆除和移除资产的任何成本的估计以及在租赁开始日期之前支付的任何租赁付款(扣除收到的任何奖励)。本集团自租赁开始日起至使用权资产使用年限届满或租赁期届满之前按直线原则对使用权资产折旧。当该等指标存在时，本集团亦会评估使用权资产的减值国际会计准则第36号资产减值 .
租赁负债按确认日剩余租赁付款的现值计量，按租赁中隐含的利率(如该利率可随时获得)或本集团的增量借款利率贴现。一般情况下，本集团采用其增量借款利率作为贴现率。递增借款利率是指本集团在类似期限内借入相同金额，并以类似证券取得等值资产所需支付的估计利率。如果承租人实体的风险状况与本集团的风险状况不同，该比率将进行调整。
计入租赁负债计量的租赁付款包括固定付款(包括实质固定付款)、基于指数或费率的浮动付款、根据剩余价值担保预期应支付的金额以及合理确定将行使的期权产生的付款。
租赁负债随后通过减少账面金额以计入已支付的款项和增加账面金额以计入增值费用来计量。增值费用在租赁期综合损失表的财务成本中列示。
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
3--会计政策摘要(续)
3.17租赁资产(续)
当租赁条款因本集团对本集团是否将行使购买、延期或终止选择权的评估发生变化，或因指数或费率的变化而导致未来租赁付款发生变化，或本集团对剩余价值担保项下预期应支付金额的估计发生变化时，租赁负债将重新计量。当租赁负债被重新计量时，相应的调整反映在使用权资产中，如果使用权资产已经完全折旧，则反映在合并损失表中。
3.18 无形资产
初始识别
有效寿命无限期的经销权
使用寿命不确定的经销商权利最初按成本记录，不摊销。由于取得经销权的基础是某一特定产品的未来销售，本集团选择根据财务负债模式计量成本，根据该模式，合同项下所有可变付款的公允价值在初始确认资产及相应负债时入账。对相关负债的任何重新计量均予以确认计入收益(亏损)。T成本还包括收购的任何直接可归属成本。直接应占成本包括将资产带到其工作条件下直接产生的专业费用。
经销商权利须接受如下所述的资产减值测试。每个时期都会对使用寿命进行审查，以确定事件和环境是否继续支持无限期的使用寿命评估。
收购的软件
所获得的计算机软件许可证是在获得和安装特定软件所产生的成本基础上资本化的。
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3.18无形资产(续)
初步认可(续)
内部开发的无形资产
支出用于研究阶段被确认为已发生的费用。直接归因于电动汽车项目开发阶段的成本和软件开发项目发生的成本，只要满足下列确认要求，就被确认为无形资产：
-可以可靠地计量开发成本；
-该项目在技术和商业上都是可行的；
-集团打算并拥有足够的资源来完成该项目；
-集团有能力使用或出售无形资产；以及
-无形资产将产生未来可能的经济效益。
不符合这些资本化标准的开发成本在发生时计入费用。
直接归属成本包括发生的员工成本以及相关管理费用和分包商费用的适当部分。
后续测量
所有有限寿命无形资产均按成本减去累计摊销和减值损失列账。有限寿命无形资产减去其估计剩余价值，使用直线法在其估计使用年限内摊销。应用了以下估计的使用寿命：
估计剩余价值、估计可用年限及摊销方法由本集团每年检讨，而评估所产生的任何变动均按估计变动计算，并按预期基准计算。在……里面此外，它们还必须接受如下所述的减值测试。
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3--会计政策摘要(续)
3.19 无形资产、财产、厂房和设备以及使用权资产的减值测试
就减值评估而言，资产按有大部分独立现金流入(现金产生单位)的最低水平分组。因此，一些资产单独进行减值测试，另一些资产则在现金产生单位一级进行测试。已获分配使用年限不确定的无形资产的现金产生单位(由本集团管理层厘定为相当于其营运分部)至少每年进行减值测试。任何其他个别资产或现金产生单位于发生事件或情况变化显示账面值可能无法收回时，均会进行减值测试。
减值亏损确认为资产或现金产生单位的账面金额超过其可收回金额的金额，后者是公允价值减去销售成本和使用价值中的较高者。为了确定使用价值，管理层估计每个现金产生单位的预期未来现金流量，并确定适当的利率，以计算这些现金流量的现值。用于减值测试程序的数据直接与本集团最新批准的预算挂钩，并根据需要进行调整，以排除未来重组和资产增值的影响。贴现系数是为每个现金产生单位单独确定的，反映了管理层对各自风险状况的评估，例如市场和特定资产的风险因素。
现金产生单位的减值损失按比例计入现金产生单位的资产。所有资产随后将重新评估以前确认的减值损失可能不再存在的迹象。如果现金产生单位的可收回金额超过其账面金额，减值费用将被冲销。
3.20 政府援助
与流动费用有关的政府援助被记为相关费用的减少，而与购置非流动资产有关的援助被记为相关非流动资产的减少。
政府援助于发生当期开支或资本开支的年度应计，前提是本集团合理地确定会收到该等援助。
3.21 研发税收抵免
与当期费用有关的税收抵免被记为相关费用的减少，而与购置或开发非流动资产有关的税收抵免则被记为相关非流动资产的减少。
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(除股数外，以美元计算)
3--会计政策摘要(续)
3.21研发税收抵免(续)
可偿还税项抵免于发生开支的年度计提，前提是本集团合理地确定会收到有关抵免。税收抵免必须由税务机关审批，随后给予的金额可能与最初记录的金额不同。
3.22 金融工具
再认与再认
金融资产及金融负债于本集团加入该金融工具的合约条款时确认。
当金融资产现金流的合同权利到期时，或金融资产及其所有重大风险和回报转移时，金融资产就不再确认。金融负债在消灭、解除、注销或期满时不再确认。
金融资产
金融资产的分类和初始计量
除不包含重大融资组成部分并按国际财务报告准则第15号交易价格计量的应收贸易账款外，所有金融资产最初均按经交易成本调整的公允价值计量(如适用)。
金融资产，分为以下几类：
-摊销成本；
-损益公允价值(FVTPL)；
-通过其他全面收益的公允价值(FVOCI)。
于所述期间内，本集团并无任何金融资产分类为FVTPL或FVOCI。
分类由以下两个因素决定：
-该实体管理金融资产的业务模式；
--金融资产的合同现金流特征。
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3--会计政策摘要(续)
3.22金融工具(续)
金融资产的分类和初始计量(续)
在综合损失表中确认的与金融资产有关的所有收入和支出均在财务成本中列报，但应收贸易账款减值在行政费用中列报除外。
金融资产的后续计量
按摊销成本计算的金融资产
如果金融资产满足下列条件(且未被指定为FVTPL)，则按摊余成本计量：
-它们是在一种商业模式下持有的，其目标是持有金融资产并收取其合同现金流；
-金融资产的合同条款产生的现金流仅为未偿还本金的本金和利息的支付。
在初步确认后，这些按实际利息法按摊余成本计量。如果贴现的效果不重要，则省略贴现。应收现金、贸易应收账款、“电动校车部署支持计划”和“零排放卡车和公共汽车计划”应收款以及其他政府援助应收款均归入这一类别。
金融资产减值准备
本集团对按摊余成本列账的金融资产采用预期信贷损失减值模式。预期信贷损失金额于每个报告日期更新，以反映自初始确认有关金融工具以来信贷风险的变化。
本集团采用按摊销成本计量的金融资产寿命的简化方法来核算预期的信贷损失。资产寿命内的预期信贷损失是指金融工具在其预期寿命内可能经历的所有违约事件的预期信贷损失。预期信贷损失的评估反映有关过去事件、当前情况及对事件和经济状况的预测的合理及合理的资料，并考虑应收账款的特定因素、经济的一般状况及于财务状况表日对当时状况的当前及预期增值，包括金钱的时间价值(如有)。
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3--会计政策摘要(续)
3.22金融工具(续)
金融负债的分类和计量.摊销成本
本集团按摊销成本计量的金融负债包括银行透支、信贷融资、贸易及其他应付款项(不包括非金融负债)、研发税项贷款及应收补贴、长期债务、可转换债务工具及可收回普通股。
金融负债最初按公允价值计量，并(如适用)按交易成本调整，除非本集团在损益中按公允价值指定金融负债。随后，除衍生工具外，金融负债按实际利息法按摊销成本计量在FVTPL指定的ES和金融负债。
在综合损失表中报告的所有与利息相关的费用以及工具的公允价值变动(如适用)均计入财务成本。
金融负债的分类和计量.FVTPL.认股权证
本集团厘定该等认股权证，包括向客户发行的认股权证、公共认股权证及非公开认股权证均为衍生工具，应根据国际会计准则32-金融工具：呈列及国际财务报告准则9-金融工具分类为负债，并按FVTPL计量。在FVTPL指定的衍生工具和金融负债随后按公允价值列账，损益在综合损失表中确认。
向客户发出的认股权证
发行给客户的认股权证的归属部分最初按公允价值记录，然后在每个报告日期重新估值，并在开始时确认相应的合同资产。相应的合同资产作为与客户及其附属公司产生的每美元收入的百分比的收入减去摊销。
认股权证的未授权部分代表基于客户及其附属公司特定支出水平的追溯数量折扣。收入将根据工作订单中规定的价格确认，减去基于权证预期授予部分的批量折扣估计价值后的净值，使用最初的公允价值。于每个报告日期，本集团将回顾经验、有关客户及其联属公司预期订单的最新资料，以及其他合理预见限制的潜在影响，以采用预期值法估计及拨备折扣，而收入只会在极有可能不会出现重大逆转的情况下才会确认。
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3--会计政策摘要(续)
3.22金融工具(续)
金融负债的分类和计量--FVTPL-权证(续)
私人和公共认股权证
认股权证最初按公允价值入账，然后于每个报告日期重估价值。
估计公允价值需要确定最合适的估值模型，该模型能够反映金融工具的重要特征。这一估计还需要确定估值模型中最合适的投入，包括认股权证的预期寿命、波动性和股息率，并对它们做出假设。用于估算权证的假设和模型在附注13中披露。
复合金融工具
本集团发行的复合金融工具(可转换债务工具)的组成部分，根据合约安排的实质内容及金融负债及权益工具的定义，分别分类为金融负债及权益部分。于发行日期，负债部分按公允价值确认，按类似不可转换票据的可用借款利率估计。
随后，负债部分按实际利息法按摊销成本计量，直至转换或到期时清偿。被归类为权益部分的转换期权的价值在发行之日通过从整个复合工具的公允价值中减去负债部分的金额来确定。这一金额在扣除所得税影响后在权益中确认，随后不会重新计量。当行使转换选择权时，可转换债务工具的权益部分将转移至股本。若转换选择权于可转换债务工具到期日仍未行使，则可转换债务工具的权益部分将转移至另一权益账户。在转换或转换期权到期时，不确认任何收益或损失。
与发行可转换债务工具有关的交易成本按初始账面值的比例分配给负债和权益部分。与权益部分相关的交易成本直接在权益中确认。与负债组成部分有关的交易成本计入负债组成部分的账面金额，并按实际利息法在可转换债务工具期限内摊销。
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合并财务报表附注
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
3--会计政策摘要(续)
3.23 基于股份的员工薪酬
2021年5月6日前授予的股票期权
2021年5月6日之前授予的股票期权是按照布莱克-斯科尔斯期权定价模型在授予日按公允价值计量的。股票期权的公允价值被确认为归属期间的支出，并相应增加负债，因为本集团可能被要求以现金结算期权。该负债于每个报告日期按公允价值重新计量，并于净收益(亏损)中确认公允价值变动，并在本集团的综合财务状况表中按既有期权的现行补偿负债及非既有期权的非流动补偿负债入账。截至2021年5月6日，本集团股票期权计划中的现金结算选项被取消。
2021年5月6日之后授予的股票期权和限制性股票单位
股票期权及限制性股份单位(“RSU”)是以股权结算股份为基础的付款，于授出日按公允价值计量。对于股票期权，补偿成本使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来衡量，并在奖励的授权期内支出。对于RSU，补偿成本按授予日相关普通股的公允价值计量，并在授予的归属期间支出。RSU可以根据公司在归属日期的股价以现金结算，或者根据公司的选择，通过交付从库房发行的普通股或在公开市场购买的普通股。预计RSU将以在公开市场上购买的普通股进行结算。
补偿费用在净收益(亏损)中确认，贡献盈余相应增加。股票期权和RSU的补偿费用的计量是扣除估计没收的净额。计划参与者因行使股票期权而支付的任何对价均记入股本。在行使股票期权或归属RSU时，以前计入缴入盈余的相应金额将转移到股本中。根据本综合财务报表附注19，在计算每股摊薄收益时考虑了具有摊薄性质的股票期权和RSU。
递延股份单位计划
本公司为公司董事会的独立成员制定了递延股份单位计划，他们以递延股份单位(“递延股份单位”)的形式获得部分薪酬。该等减持单位为权益结算奖励，并于授出日按相关普通股的公允价值于净亏损中完全确认。
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
3--会计政策摘要(续)
3.24 准备金、或有资产和或有负债
产品保修、法律纠纷、繁重合约或其他索偿拨备于本集团因过去事件而具有目前的法律或推定责任时，很可能需要本集团的经济资源流出，并可可靠地估计金额。资金外流的时间或数量可能仍不确定。只有在为重组制定并实施了详细的正式计划，或者管理层至少向受其影响的人宣布了该计划的主要特点的情况下，才承认重组条款。未确认未来营业亏损的拨备。
拨备是根据报告日期提供的最可靠证据，包括与当前债务有关的风险和不确定因素，按清偿当前债务所需的估计支出计量的。如果有一些类似的债务，清偿时需要资金外流的可能性是通过考虑债务类别作为一个整体来确定的。在货币的时间价值是实质性的情况下，拨备被贴现到其现值。本集团几乎肯定会就债务向第三方收取的任何偿还，均确认为单独的资产。但是，该资产不得超过相关拨备的金额。在目前债务可能导致经济资源外流的情况下，如果认为不太可能或根本不可能，则不承认任何赔偿责任。
3.25 所得税
综合损益表确认的税项支出包括未直接在权益中确认的递延税项和当期税项的总和。
本期税和递延税的计算依据是截至报告期结束时已经颁布或实质颁布的税率和税法。递延所得税采用资产负债表债务法计算。
递延税项资产的确认，须视乎相关税项亏损或可扣除暂时性差额可能会用来抵销未来的应课税收入。此乃根据本集团对未来经营业绩的预测作出评估，并经重大非应课税收入及开支以及任何未用税项亏损或抵免的具体使用限额调整后作出调整。
递延税项负债一般是全额确认的，尽管国际会计准则第12号(所得税)规定了有限的豁免。由于该等豁免，本集团不会就与商誉或其于附属公司的投资有关的暂时性差额确认递延税项。本集团不会抵销递延税项资产及负债，除非其拥有法律上可强制执行的权利，并拟按净额结算。
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(除股数外，以美元计算)
3--会计政策摘要(续)
3.26 股本
普通股被归类为股本中的股本。直接可归因于发行股份的增量成本确认为扣除任何税收影响后从股本中扣除。
缴入盈余用于记录与股权结算相关的累计补偿费用
基于股份的薪酬交易记录。在行使股票期权和归属RSU和DSU时，以前计入缴入盈余的相应金额将转移到股本中。
赤字包括当年和上一年的所有亏损。与母公司所有者的所有交易都在权益中单独记录。
累计换算调整包括因本集团综合财务报表换算成美元(列报货币)而产生的外币换算差额。
可转换债务工具的转换期权代表复合金融工具的权益部分。
3.27 每股收益
每股基本收益(亏损)(“EPS”)的计算方法是普通股股东可获得的净收益(亏损)除以该年度的加权平均流通股数量。
每股摊薄收益(亏损)的计算方法是调整年内已发行股份的加权平均数，以计入所有潜在的稀释权证、股票期权及RSU和DSU转换为普通股时将发行的加权平均数。
3.28 细分市场报告
该集团只有一个运营部门：在加拿大和美国制造和销售电动汽车。本集团根据Lion的营运架构及资源分配决策程序，设有一个营运部门。
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(除股数外，以美元计算)
3--会计政策摘要(续)
3.29 在应用会计政策和估计不确定性方面的重大管理判断
重大管理判断
以下为对综合财务报表有最重大影响的本集团会计政策应用中的重大管理层判断。
企业合并的会计处理
本公司将该交易(定义见附注4)视为一项资本交易，相当于发行本公司股份以换取NGA的货币资产净值。该交易不构成IFRS 3，业务组合中定义的业务合并，因为NGA是不符合IFRS 3中业务定义的非经营实体。因此，在交易完成后，NGA股东持有的NGA普通股中的每一股流通股被交换为一新发行的公司普通股和购买NGA普通股的每股流通权证被转换为认股权证，以收购公司的一股普通股，价格为$11.50每股。该等认股权证被分类为负债，并按公允价值计量。判决用于确定交易的会计处理和认股权证的分类。
内部开发的无形资产资本化
要区分新定制项目的研究和开发阶段，并确定是否满足确认开发成本资本化的要求，就需要作出判断。资本化后，管理层监测确认要求是否继续得到满足，以及是否有任何指标表明资本化成本可能减值。
递延税项资产的确认
递延税项资产可确认的程度是基于对本集团未来可将递延税项资产用作抵押品的应课税收入的可能性的评估。此外，在评估不同税务管辖区的任何法律或经济限制或不确定性的影响时，需要做出重大判断。
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3--会计政策摘要(续)
3.29管理层在应用会计政策时的重大判断和估计的不确定性(续)
估计不确定度
关于对确认和计量资产、负债、收入和支出有最重大影响的估计和假设的信息如下。实际结果可能会有很大不同。
应收税额抵免
本集团应收税项抵免的计算涉及对若干项目的估计及判断，而该等项目的税务处理须待有关税务机关发出评税通知书，并已收取或用于支付其他应付的所得税后才能最终决定。
非金融资产减值准备
管理层根据预期的未来现金流估计每项资产或现金产生单位的可收回金额，并使用利率对其进行贴现。估计的不确定性涉及对未来经营业绩的假设和适当贴现率的确定。
租契
确认租赁需要对估计和假设进行判断和使用。判断用于确定是否有合理的确定性将行使租约延期或取消选择权。此外，管理层估计被用来确定租赁条款和确定租赁负债的适当利率。
折旧资产的使用年限
管理层根据资产的预期用途，在每个报告日期审查其对折旧资产使用年限的估计。这些估计数中的不确定性与可能改变某些软件和计算机设备效用的技术过时有关。随着技术的发展，技术过时也会影响开发成本。
盘存
管理层考虑到每个报告日期可获得的最可靠证据，估计存货的可变现净值。这些库存的未来变现可能会受到未来技术或其他市场驱动的变化的影响，这些变化可能会降低未来的销售价格。
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(除股数外，以美元计算)
3--会计政策摘要(续)
3.29管理层在应用会计政策时的重大判断和估计的不确定性(续)
公允价值计量
在缺乏活跃市场报价的情况下，管理层使用各种估值技术来确定金融工具的公允价值。这涉及到制定与市场参与者将如何为该工具定价一致的估计和假设。管理层将其假设尽可能建立在可观察到的数据上，但这并不总是可用的。在这种情况下，管理层使用可用的最佳信息。估计公允价值可能与报告日期在公平交易中实现的实际价格不同。
基于股份的薪酬和非公开认股权证义务
管理层使用布莱克-斯科尔斯估值模型评估股票期权和非公开认股权证债务的公允价值。布莱克-斯科尔斯模型要求管理层对投入做出估计和假设，包括无风险利率、波动率和预期期权或认股权证期限。
3.30 对尚未生效且未被本集团及早采纳的现有标准的标准、修订和解释
对《国际会计准则》第1号财务报表列报的修正
2020年7月14日，国际会计准则理事会发布了对《国际会计准则1财务报表列报》的狭义修正，以明确如何将债务和其他负债归类为流动负债或非流动负债。修订(仅影响财务状况表中负债的列报)澄清，流动或非流动负债的分类应基于报告期结束时存在的将结算推迟至少12个月的权利，并明确只有报告期结束时存在的权利才应影响负债的分类；澄清分类不受有关实体是否将行使其推迟清算负债的权利的预期的影响；并明确结算是指将现金、股权工具、其他资产或服务转移给交易对手。这些修订将从2023年1月1日或之后开始的年度报告期生效，并将被要求追溯实施。允许提前申请。该公司目前正在评估修订对其综合财务报表的影响，但预计不会产生重大影响。
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(除股数外，以美元计算)
3--会计政策摘要(续)
3.30本集团尚未生效及未及早采纳的现行标准、修订及解释(续)
对国际会计准则第37号，准备金、或有负债和或有资产的修正
2020年5月12日，国际会计准则理事会发布了对《国际会计准则第37号，准备金、或有负债和或有资产》的修正案，以澄清实体在评估合同是否繁重时必须考虑的成本。修正案规定，履行合同的成本包括与合同直接相关的成本，其中包括增量成本(直接人工、材料)和与履行合同直接相关的其他成本的分配(财产、厂房和设备的折旧费分配)。修正案将于2022年1月1日或之后开始的年度报告期生效。允许提前申请。本公司已确定，采纳此项修订将不会对其截至采纳之日的综合财务报表产生重大影响。
对《国际会计准则1》、《财务报表列报》和《国际财务报告准则实务报表2》的修正，作出重大判断
2021年2月11日，国际会计准则委员会发布了对《国际会计准则1财务报表列报》和《国际财务报告准则实务报表2》的修正案，以作出重大判断，为确定披露哪种会计政策提供指导。修正案要求实体披露重要会计政策，而不是重大政策。修正案澄清，如果一个实体的财务报表使用者需要会计政策信息来理解财务报表中的其他重要信息，则会计政策信息是重要的。在评估会计政策信息的重要性时，实体需要考虑交易的规模、其他事件或条件及其性质，即使相关金额并不重要。这些修正案将在2023年1月1日或之后开始的年度报告期内生效，并将被要求前瞻性地实施。允许提前申请。该公司目前正在评估吴作栋对修订对其综合财务报表的影响表示怀疑，但预计不会产生重大影响。
《国际会计准则第8号，会计政策、会计估计变更和差错》修正案
2021年2月11日，国际会计准则理事会发布了《国际会计准则第8号，会计政策，会计估计的变化和错误》的修正案，以澄清如何区分必须追溯适用的会计政策的变化和对前瞻性会计的会计估计的变化。修正案明确了会计估计数的定义为“财务报表中受计量不确定性影响的货币量”。修正案澄清，如果会计估计数的变化不能纠正前期错误，则会计估计数的变化是用于编制会计估计数的投入的变化或计量技术的变化。
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3.30本集团尚未生效及未及早采纳的现行标准、修订及解释(续)
《国际会计准则》第8号修正案，会计政策、会计估计变动和差错(续)
T修正案将于2023年1月1日或之后开始的年度报告期以及在该期间开始或之后发生的会计政策变更和会计估计变更生效。允许提前申请。该公司目前正在评估吴作栋对修订对其综合财务报表的影响表示怀疑，但预计不会产生重大影响。
《国际会计准则》第12号修正案，所得税
2021年5月6日，国际会计准则委员会发布了与单一交易产生的资产和负债相关的递延税金(对国际会计准则第12号的修正案)。该修正案涉及当一个实体通过确认一项资产和一项负债来对租赁或退役债务等交易进行会计处理时对递延税金的确认。这项修正的目的是缩小《国际会计准则》第12号第15段和第24段中的初始确认豁免范围，使其不适用于同时产生应税和可扣除暂时性差异的交易，只要为暂时性差异确认的金额相同。修正案将于2023年1月1日或之后开始的年度报告期生效。允许提前申请。该公司目前正在评估修订对其综合财务报表的影响，但预计不会产生重大影响。
《国际财务报告准则3，企业合并》修正案
2020年5月12日，国际会计准则理事会发布了对概念框架的参考(对IFRS 3的修正)。修订内容包括更新财务报告概念框架对《国际财务报告准则》3的引用。它明确指出，IFRS 3禁止确认或有资产。它为IFRS 3中的负债和或有负债的确认原则增加了一个新的例外，这些负债和或有负债属于IAS 37拨备、或有负债和或有资产或单独发生的IFRIC 21征费的范围。这一例外要求实体分别适用《国际会计准则第37号》或《国际财务报告准则21》中的标准，以确定在购置日是否存在现有债务，然后再确认购置日的负债。适用这一例外将意味着IFRS 3负债和或有负债将保持不变。修正案对2022年1月1日或之后开始的报告期内发生的业务合并有效。
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3--会计政策摘要(续)
3.30本集团尚未生效及未及早采纳的现行标准、修订及解释(续)
在批准这些合并财务报表之日，国际会计准则理事会还公布了其他几项尚未生效的新准则和对现有准则的修正和解释。这些标准或对现有标准的修订均未获本集团及早采纳。
管理层预计，所有相关的宣布将在宣布生效之日或之后开始的第一个期间通过。未于本年度采纳的新准则、修订及诠释并未披露，因预期不会对本集团的综合财务报表产生重大影响。
4 - 企业合并、重组方案、注册表
于2021年5月6日，本公司成功完成与北方创世收购公司(“NGA”)的业务合并及重组计划(“交易”)，并于2020年11月30日公布。
本公司将该交易视为一项资本交易，等同于发行本公司股票以换取NGA的货币净资产。该交易不构成IFRS 3，业务组合中定义的业务合并，因为NGA是不符合IFRS 3中业务定义的非经营实体。因此，在交易完成后，NGA股东持有的NGA普通股中的每一股流通股被交换为一新发行的公司普通股和购买NGA普通股的每股已发行认股权证被转换为认股权证，以获得一公司普通股，价格为$11.50每股。总计39,911,231发行普通股以换取已发行的NGA普通股和27,111,741NGA认股权证被转换为27,111,741公司的认股权证。该等认股权证被分类为负债，并按公允价值计量。 因此，截至交易完成之日，本公司合并了以下各项：
•现金：$308,232,870
•贸易和其他应付款$1,655,636
•已发行认股权证负债，公允价值为#美元169,452,859
•已发行股本$137,124,375
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4-业务合并、重组计划和登记声明(续)
作为交易结束的一部分，公司提交了修订和合并章程，其中规定，除其他外，设立不限数量的优先股和1：4.1289的股票拆分于2021年5月6日生效。因此，这些综合财务报表中列报的所有股份、股票期权、认股权证和每股信息均已进行调整，以追溯反映列报所有期间的股票拆分情况。
除交易结束外，同时进行私募以发行20,040,200普通股(股票拆分后)也关闭，总收益为$200,402,000 (or $10.00每股)，净收益为$196,255,491扣除股票发行成本后。17,994,857账面金额为$的可收回普通股29,072,804于2021年5月6日，由于本公司一致同意的股东协议已根据本公司于交易结束时生效的条款终止，而该等回购权利并未于交易结束时或之前可行使，故于交易完成时与股东有关的回购(卖权)权利由非流动负债重分类为权益。
在这项交易中，公司还偿还了欠加拿大国家银行的非循环定期贷款和循环信贷安排垫款，以及魁北克投资公司的可转换债务工具。
在这项交易中，该公司向美国证券交易委员会提交了一份F-4注册声明和随后的修订，并向加拿大证券监管机构提交了一份非发售招股说明书，交易完成后，公司于2021年5月7日在纽约证券交易所和多伦多证券交易所上市。
交易成本为$13,654,851与完成交易直接相关的费用，主要由法律、银行和其他专业费用组成。
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5- 应收账款
应收账款由下列各项组成：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| $ | | $ |
| 贸易应收账款，毛额 | 25,373,946 | | 8,692,439 |
| 信贷损失准备 | — | | — |
| 应收贸易账款净额 | 25,373,946 | | 8,692,439 |
| | | |
| 来自“电动校车部署支持计划”和“零排放卡车和巴士计划”的奖励应收 | 3,904,401 | | 5,216,118 |
| 其他应收政府援助 | 903,356 | | 724,367 |
| 金融资产 | 30,181,703 | | 14,632,924 |
| | | |
| 应收商品税 | 2,791,995 | | 943,523 |
| 其他应收税额抵免 | 38,650 | | 38,486 |
| 应收研发税收抵免 | 4,886,737 | | 2,890,139 |
| 非金融资产 | 7,717,382 | | 3,872,148 |
| 37,899,085 | | 18,505,072 |
所有金额都被认为是短期的。应收贸易账款的账面净值被认为是其公允价值的合理近似值。
截至2021年12月31日，代表四个客户的欠款15.77%, 13.51%, 10.98%和10.02分别占应收贸易账款总额的%(代表两个客户38.5%和26.5分别为截至2020年12月31日的%)。
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6- 库存
库存包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 十二月三十一日，
2020 |
| $ | | $ |
| 原料 | 97,094,671 | | 26,136,700 |
| Oracle Work in Process | 14,122,704 | | | 6,970,369 |
| 成品 | 4,761,604 | | 4,966,234 |
| 115,978,979 | | 38,073,303 |
本年度确认为费用的存货成本总额为#美元。55,597,004 ($19,523,7812020年)，并在合并损失表的销售成本中确认。
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7 - 财产、厂房和设备
本集团物业、厂房及设备及其账面金额详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租赁权改进 | | 机器设备 | | 铁道车辆 | | 计算机设备 | | 家具和办公设备 | | 生产模具 | | 主模式和模板 | | 原型 | | 在建工程 | | 总计 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ |
| 总账面金额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月1日的余额 | 1,966,151 | | 1,988,193 | | 407,579 | | 1,294,565 | | 488,489 | | 416,858 | | 525,953 | | 78,370 | | – | | 7,166,158 |
| 加法 | 15,102,271 | | 4,186,427 | | 905,507 | | 1,702,475 | | 303,078 | | 1,051,343 | | 440,320 | | – | | 5,336,280 | | 29,027,701 |
| 转账 | – | | 283,185 | | – | | – | | (283,185) | | – | | – | | – | | – | | — |
| 外币折算调整 | (13,817) | | (36,664) | | (4,360) | | (4,058) | | 4,962 | | (5,518) | | (336) | | 339 | | (34,361) | | (93,813) |
| 2021年12月31日的余额 | 17,054,605 | | 6,421,141 | | 1,308,726 | | 2,992,982 | | 513,344 | | 1,462,683 | | 965,937 | | 78,709 | | 5,301,919 | | 36,100,046 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折旧 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月1日的余额 | 774,384 | | 96,356 | | 120,439 | | 363,142 | | 125,071 | | 114,635 | | 46,954 | | 78,370 | | — | | 1,719,351 |
| 折旧 | 847,151 | | 165,129 | | 104,269 | | 396,321 | | 54,747 | | 132,470 | | 17,890 | | – | | — | | 1,717,977 |
| 转账 | – | | 84,588 | | – | | – | | (84,588) | | – | | – | | – | | — | | — |
| 外币折算调整 | (2,844) | | (2,234) | | (302) | | (1,363) | | 1,579 | | (656) | | 41 | | 339 | | — | | (5,440) |
| 2021年12月31日的余额 | 1,618,691 | | 343,839 | | 224,406 | | 758,100 | | 96,809 | | 246,449 | | 64,885 | | 78,709 | | — | | 3,431,888 |
| 账面金额2021年12月31日 | 15,435,914 | | 6,077,302 | | 1,084,320 | | 2,234,882 | | 416,535 | | 1,216,234 | | 901,052 | | — | | 5,301,919 | | 32,668,158 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总账面金额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日的余额 | 935,981 | | 1,123,911 | | 249,217 | | 534,977 | | 250,312 | | 330,075 | | 470,725 | | 76,823 | | — | | 3,972,021 |
| 加法 | 960,722 | | 799,539 | | 145,672 | | 711,348 | | 221,472 | | 76,128 | | 43,462 | | — | | — | | 2,958,343 |
| 外币折算调整 | 69,448 | | 64,743 | | 12,690 | | 48,240 | | 16,705 | | 10,655 | | 11,766 | | 1,547 | | — | | 235,794 |
| 2020年12月31日余额 | 1,966,151 | | 1,988,193 | | 407,579 | | 1,294,565 | | 488,489 | | 416,858 | | 525,953 | | 78,370 | | — | | 7,166,158 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折旧 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日的余额 | 324,332 | | 64,534 | | 57,037 | | 182,205 | | 67,343 | | 87,259 | | 40,305 | | 73,964 | | — | | 896,979 |
| 折旧 | 421,329 | | 28,996 | | 59,138 | | 168,399 | | 53,551 | | 24,337 | | 5,548 | | 2,770 | | — | | 764,068 |
| 外币折算调整 | 28,723 | | 2,826 | | 4,264 | | 12,538 | | 4,177 | | 3,039 | | 1,101 | | 1,636 | | — | | 58,304 |
| 2020年12月31日余额 | 774,384 | | 96,356 | | 120,439 | | 363,142 | | 125,071 | | 114,635 | | 46,954 | | 78,370 | | — | | 1,719,351 |
| 账面金额2020年12月31日 | 1,191,767 | | 1,891,837 | | 287,140 | | 931,423 | | 363,418 | | 302,223 | | 478,999 | | — | | — | | 5,446,807 |
年内，铁道车辆的金额为零 ($61,1062020年)是根据分期付款类型的合同收购的。
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
7--房地产、厂房和设备(续)
确认折旧 综合损失表如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $ | | $ | | $ |
| 销售成本 | 315,489 | | 88,615 | | 154,682 |
| 行政费用 | 1,402,488 | | | 675,453 | | 158,660 |
| 1,717,977 | | 764,068 | | 313,342 |
截至2021年12月31日，公司有未偿还的合同采购义务#美元35,102,660用于购置房地产、厂房和设备，与零截至2020年12月31日。
8 - 租赁义务
该集团已就房舍和机车车辆的租赁订立租赁协议。租约的初始期限为1.2至15几年，一些人在该日期之后有续签的选择。租赁条款是单独协商的，涵盖了各种不同的条款和条件。
使用权资产
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 处所 | | 铁道车辆 | | 总计 |
| $ | | $ | | $ |
| 2021年1月1日的余额 | 7,353,957 | | 144,767 | | 7,498,724 |
| 加法 | 56,006,523 | | 568,498 | | 56,575,021 |
| 折旧费用 | (3,031,148) | | | (103,704) | | | (3,134,852) | |
| 外币折算调整 | (31,909) | | | (4,622) | | | (36,531) | |
| 2021年12月31日的余额 | 60,297,423 | | 604,939 | | 60,902,362 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 处所 | | 铁道车辆 | | 总计 |
| $ | | $ | | $ |
| 2020年1月1日的余额 | 6,371,563 | | 202,401 | | 6,573,964 |
| 加法 | 2,177,758 | | 19,204 | | 2,196,962 |
| 折旧费用 | (1,366,378) | | | (77,826) | | | (1,444,204) | |
| 外币折算调整 | 171,014 | | 988 | | 172,002 |
| 2020年12月31日余额 | 7,353,957 | | 144,767 | | 7,498,724 |
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
8--租赁义务(续)
使用权资产(续)
确认折旧 综合损失表如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $ | | $ | | $ |
| 销售成本 | 1,709,607 | | 851,507 | | 443,781 |
| 行政性 | 315,724 | | 133,525 | | 166,971 |
| 卖 | 1,109,521 | | | 459,172 | | 42,459 |
| 资本化为财产、厂房和设备 | (528,839) | | — | | — |
| 2,606,013 | | 1,444,204 | | 653,211 |
租赁负债
| | | | | |
| $ |
| 2021年1月1日的余额 | 7,719,108 |
| 加法 | 56,575,021 |
| 租赁费 | (2,093,371) | |
| 外汇收益 | (42,772) | |
| 外币折算调整 | 51,331 | |
| 2021年12月31日的余额 | 62,209,317 |
| 当前部分 | 7,728,923 |
| 非流动部分 | 54,480,394 |
| | | | | |
| 2020年1月1日的余额 | 6,669,787 |
| 加法 | 2,196,962 |
| 租赁费 | (1,327,707) | |
| 外币折算调整 | 180,066 |
| 2020年12月31日余额 | 7,719,108 |
| 当前部分 | 1,814,635 |
| 非流动部分 | 5,904,473 |
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
8--租赁义务(续)
租赁负债(续)
在综合损失表中确认的行政费用数额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $ | | $ | | $ |
| 与变动租赁付款、短期租赁和未计入租赁负债的低价值资产有关的费用 | 27,942 | | 84,685 | | 45,493 |
有关租赁负债利息开支的资料见附注17及20，与租赁负债有关的合约未贴现付款则见附注24。
可变支付方式
一些房地租赁需要偿还出租人支付的部分财产税、保险和运营费用，如电力、维护、行政和安全；这些金额根据空间的使用和损耗而有所不同。最终的租赁费是每年确定的。
续订和终止选项
部分租约包括可由本集团选择行使的续期或终止选择权。这些备选方案用于最大限度地提高集团活动的业务灵活性。该等选择权在许多情况下并未反映于计量租赁负债，因为该等选择权并不合理地确定将由本集团行使。该集团的做法是确保空间或车辆满足其随时间发展的需求。
剩余价值保证
预计应支付的剩余价值担保以及预计不应支付的剩余价值担保已被排除在租赁负债计算之外，因为它们并不重要。
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
9 - 无形资产
本集团无形资产及其账面金额详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 软件 | | 开发成本(A) | | 经销商权利(B) | | 总计 |
| $ | | $ | | $ | | $ |
| 总账面金额 | | | | | | | |
| 2021年1月1日的余额 | 2,152,616 | | 35,672,946 | | 5,463,882 | | 43,289,444 |
| 单独收购的附加物 | 1,369,776 | | — | | — | | 1,369,776 |
| 内部开发的附加组件 | 698,381 | | 38,758,535 | | — | | 39,456,916 |
| 附加费、借款成本(C) | — | | 31,850 | | — | | 31,850 |
| 外币折算调整 | (3,485) | | (184,329) | | 71,825 | | (115,989) |
| 2021年12月31日的余额 | 4,217,288 | | 74,279,002 | | 5,535,707 | | 84,031,997 |
| | | | | | | |
| 摊销 | | | | | | | |
| 2021年1月1日的余额 | 539,821 | | 658,780 | | — | | 1,198,601 |
| 摊销 | 640,321 | | 295,239 | | — | | 935,560 |
| 外币折算调整 | (2,567) | | 573 | | — | | (1,994) |
| 2021年12月31日的余额 | 1,177,575 | | 954,592 | | — | | 2,132,167 |
| | | | | | | |
| 账面金额2021年12月31日 | 3,039,713 | | 73,324,410 | | 5,535,707 | | 81,899,830 |
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合并财务报表附注
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
9--无形资产(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 软件 | | 开发成本(A) | | 经销商权利(B) | | 总计 |
| $ | | $ | | $ | | $ |
| 总账面金额 | | | | | | | |
| 2020年1月1日的余额 | 1,255,871 | | 21,140,220 | | 5,356,051 | | 27,752,142 |
| 单独收购的附加物 | 827,855 | | — | | — | | 827,855 |
| 内部开发的附加组件 | — | | 12,788,264 | | — | | 12,788,264 |
| 附加费、借款成本(C) | — | | 612,962 | | — | | 612,962 |
| 外币折算调整 | 68,890 | | 1,131,500 | | 107,831 | | 1,308,221 |
| 2020年12月31日余额 | 2,152,616 | | 35,672,946 | | 5,463,882 | | 43,289,444 |
| | | | | | | |
| 摊销 | | | | | | | |
| 2020年1月1日的余额 | 196,388 | | 475,120 | | — | | 671,508 |
| 摊销 | 322,493 | | 165,383 | | — | | 487,876 |
| 外币折算调整 | 20,940 | | 18,277 | | — | | 39,217 |
| 2020年12月31日余额 | 539,821 | | 658,780 | | — | | 1,198,601 |
| | | | | | | |
| 账面金额2020年12月31日 | 1,612,795 | | 35,014,166 | | 5,463,882 | | 42,090,843 |
a.政府援助金额为#美元4,474,977 ($5,360,1262020年)被确认为开发成本的降低，包括根据#年加拿大紧急工资补贴方案获得的补贴零 for 2021 ($2,455,588 in 2020).
b.于截至2019年12月31日止年度，为取得美国若干地区的经销商权利，本集团与一家私人公司订立协议。根据本协议的条款，集团必须支付#美元的买断1,000,000和赚取的金额，两项付款的总额限制为$6,000,000。本协议在下列日期中较早的日期到期：当最高金额为$6,000,000在2022年5月7日全额支付，即使没有达到最高金额也是如此。买断和赚取的收入应根据特定地区特定类型巴士的销售情况和协议中规定的金额按时间表支付。截至2021年12月31日，集团支付的金额为3,433,203 ($2,818,203自2020年12月31日起)。
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
9--无形资产(续)
在初步确认时，经销商权利是根据财务负债模式核算的，根据该模式，合同下所有可变付款的公允价值被记录为成本，并在长期债务内承担相应的负债。t (Note 11). 费用还包括$778,697取得经销权的直接归属费用。
拥有无限期有效期限的经销商权利预期将无限期为本集团提供经济利益，因为它允许本集团向美国某些地区的最终客户销售产品，条件是经销商许可证每年续期。管理层打算无限期续签其经销商执照。
c.用于资本化借款成本的利率在2.35%和27.5% in 2021 and 2020.
摊销在合并损失表中的分配如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $ | | $ | | $ |
| 销售成本 | 295,239 | | 165,383 | | 116,307 |
| 行政费用 | 640,321 | | 322,493 | | 133,351 |
| 935,560 | | 487,876 | | 249,658 |
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
10 - 金融资产负债
10.1金融资产和金融负债类别
金融工具的分类总结如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分类 | | 2021年12月31日 | | 十二月三十一日，
2020 |
| | | $ | | $ |
| 金融资产 | | | | | |
现金 | 摊销成本 | | 241,702,030 | | – |
| 贸易和其他应收款 | 摊销成本 | | 25,373,946 | | 8,692,439 | |
来自“电动校车部署支持计划”和“零排放卡车和巴士计划”的奖励应收 | 摊销成本 | | 3,904,401 | | 5,216,118 | |
| 其他应收政府援助 | 摊销成本 | | 903,356 | | 724,367 | |
| | | | | |
| 金融负债 | | | | | |
| 银行透支 | 摊销成本 | | — | | 91,076 | |
| 信贷安排 | 摊销成本 | | — | | 18,209,335 | |
| 应收研究开发税收抵免和补贴贷款 | 摊销成本 | | 10,564,590 | | 10,433,572 | |
| 贸易和其他应付款 | 摊销成本 | | 33,343,630 | | 9,413,387 | |
| 长期债务 | 摊销成本 | | 2,513,080 | | 26,817,815 | |
| 可转换债务工具 | 摊销成本 | | – | | 18,866,890 | |
| 认股权证义务 | FVTPL | | 106,225,934 | | 31,549,033 | |
| 普通股，可伸缩 | 摊销成本 | | – | | 25,855,509 | |
10.2金融工具的公允价值
在综合财务状况表中未按公允价值计量的当前金融工具包括贸易和其他应收账款、“电动校车部署支持计划”和“零排放卡车和巴士计划”应收账款、其他应收政府援助、银行透支、信贷安排、研发税收抵免贷款、应收贸易和其他应付款。由于该等票据属短期到期日及/或合约条款，因此其账面值被视为其公允价值的合理近似值。
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
10-金融资产和负债(续)
10.2金融工具的公允价值(续)
截至2021年12月31日，长期债务的公允价值(可转换债务工具和普通股，于2020年12月31日可收回)基于贴现现金流量，与其账面价值没有重大差异，因为在开始时用于公允价值确定的假设没有重大变化。因此，它们的本金金额接近其公允价值。截至2021年12月31日，非公开认股权证的公允价值采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型确定，而公开认股权证的公允价值则采用其市场价值确定。其他认股权证债务的公允价值按附注13所述厘定。
截至2021年12月31日，5.0本公司股价上升%将会增加私人认股权证及向客户发行的认股权证的公平价值，并相应增加综合亏损$5,813,251以及一个5.0价值下降%将产生减少损失$(5,659,857)。截至2021年12月31日，5该公司股价的价值增加或减少%将产生$2,181,388按公有权证的公允价值计算，并对综合亏损产生相应影响。
10.3公允价值层次结构
公允价值计量按照以下级别进行分类：
第一级：相同资产或负债在活跃市场的未调整报价；
第2级：包括在第1级内的可观察到的资产或
法律责任；以及
第三级：投入是资产或负债的不可观察的投入。
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
10-金融资产和负债(续)
10.3公允价值层次结构(续)
本集团的金融工具在公允价值层次上分类如下：
| | | | | |
| 公允价值层次结构 |
| 按公允价值计量的金融工具 | |
| 认股权证债务--公开 | 1级 |
| 认股权证债务--私人债务 | 2级 |
| 认股权证义务-向客户发行认股权证 | 3级 |
| 按摊余成本计量的金融工具 | |
| 长期债务 | 2级 |
| 可转换债务工具 | 2级 |
| 普通股，可伸缩 | 2级 |
11-长期债务和其他债务
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| $ | | $ |
信贷安排(附注11.1) | — | | 18,209,335 |
研发税收抵免贷款和应收补贴(附注11.2) | 10,564,590 | | | 10,433,572 | |
加拿大经济发展局(EDC)无担保贷款，2022年1月至2022年2月到期(附注11.3) | 24,397 | | 242,771 | |
购买2023年12月至2024年8月到期的机车车辆的担保贷款(附注11.4) | 95,949 | | | 130,683 | |
初始期限贷款，按银行最优惠利率外加计息9% (11.45%)，将于2021年4月到期(附注11.1) | — | | | 15,708,000 | |
附加定期贷款，按银行的最优惠利率计息 加3% (5.45%)，将于2021年4月到期(附注11.1) | — | | | 7,854,000 | |
与收购有关的应付购置价余额 不计利息的经销商权利(附注9) | 2,392,734 | | | 2,882,361 | |
| 13,077,670 | | 55,460,722 |
| 长期债务和其他债务的当期部分 | 13,015,584 | | | 55,342,183 | |
| 长期债务和其他债务的长期部分 | 62,086 | | | 118,539 | |
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
11--长期债务和其他债务(续)
11.1信贷安排
循环信贷协议
2021年8月11日，Lion与以加拿大国民银行为代表的贷款机构银团签订了一项新的信贷协议，该银团作为行政代理和抵押品代理，包括蒙特利尔银行和魁北克联邦储蓄银行(Federation Des Caisses Desjardins Du Quebec)(“循环信贷协议”)。循环信贷协议最初规定了本金最高为#美元的承诺循环信贷安排。100,000,000，并于2022年1月25日修订，除其他事项外，将根据该等规定可动用的最高本金款额提高至$200,000,000。循环信贷协议项下的信贷安排可用于为营运资金及其他一般企业用途提供融资，并可根据借款基础提取，借款基准由符合资格的账户(包括投保或投资级账户)及符合资格的存货组成，并受惯常的资格及排除准则、预付利率及准备金所规限。循环信贷安排下的信贷安排目前以浮动利率计息，利率参考加拿大最优惠利率，或根据银行承兑的CDOR利率(如为加元)或美国基本利率或定期担保隔夜融资利率(SOFR)(如以美元为适用)，加上相关适用保证金。循环信贷协议将于2024年8月11日到期。循环信贷协议项下的责任以Lion及其若干附属公司的几乎所有财产及资产的优先担保权益、抵押权及留置权作为抵押(受若干例外及限制所规限)。循环信贷协议包括对Lion及其子公司活动的某些惯常肯定契诺、限制和消极契诺，但受某些例外、篮子和门槛的限制。循环信贷协议还规定了习惯违约事件，在每种情况下，均受习惯宽限期、篮子和重要性门槛的限制。最后，循环信贷协议还要求Lion保持某些财务比率，即始终有形净值测试和基于最低可获得性测试的弹性固定费用覆盖率。于2021年12月31日，并无根据循环信贷协议提取任何款项。
运营设施
2019年2月25日，Lion与加拿大国民银行签订了一项信贷协议，该协议于2019年9月23日、2020年5月15日、2020年8月25日、2020年12月2日和2020年12月18日进行了修订(《信贷协议》)。由于业务合并及私人配售的结束，莱昂已悉数偿还信贷协议项下的所有欠款，而信贷协议及所有相关抵押亦已终止(附注4)。
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合并财务报表附注
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
11--长期债务和其他债务(续)
11.1信贷安排(续)
运营设施(续)
信贷协议规定了以下信贷：
i.$27,489,000(加元35,000,000)运营循环设施，以加拿大最优惠利率外加计息1% (3.45%)用于加元预付款或按美国最优惠利率加计息1% (4.75%)用于美元预付款；
截至2020年12月31日，运营循环设施如下：
–加元预付款为#美元12,367,015(加元15,603,789);
–美元预付款为#美元5,842,320(加元7,438,442).
二、$35,343,000(加元45,000,000)定期贷款安排，按加拿大最优惠利率外加计息9加元预付款或美国最优惠利率加%9美元垫款的百分比(附注11)；及
三、$7,854,000(加元10,000,000)额外的定期贷款安排，按加拿大最优惠利率加利息计算3加元预付款或美国最优惠利率加%3美元预付款(附注11)。
营运循环信贷安排包括一项备用信用证次级安排，总上限为#美元。392,700(加元500,000)(或以其他认可货币计算的等值货币)。
专家组还获得了一个可自由支配的信用卡融资机制，核准总金额为#美元。196,350(加元250,000)，计息于19.15%，按要求支付，并可随时由银行或酌情对冲工具(“对冲工具”)续期或取消，以减轻衍生工具项下的外币汇率风险和利率风险，总授权金额最高可达$785,400(加元1,000,000).
信贷安排以#美元作担保。98,175,000(加元125,000,000)关于本集团有形和无形、现在和未来动产的普遍性的抵押物和担保权益。根据信贷协议的条款，本集团须遵守若干财务契约，即维持最低正现金结余或至少#美元的可用信贷。314,169(加元400,000)，实现总债务与未计利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)的最低比率不超过4：1，将固定费用覆盖率保持在至少1.10：1，并不招致超过102其财务模型的30%。2020年，修订了信贷协议，银行在2021年3月30日之前免除遵守总债务与EBITDA的比率，在2021年9月29日之前免除固定费用覆盖率。
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合并财务报表附注
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
11--长期债务和其他债务(续)
11.2应收研发税收抵免和补贴贷款
2021年5月6日，Lion与Finalta Capital Fund，L.P.(“Finalta”)签订了一项新的贷款协议(“Finalta贷款协议”)，修订和重申了之前作为贷款人与Finalta签订的两(2)项贷款协议，日期分别为2018年12月和2020年5月，以资助政府计划下的若干可退还税收抵免和赠款。
Finalta贷款协议
截至2021年12月31日，10,564,590(加元13,393,787)在Finalta贷款协议管辖的贷款下的未偿还贷款。
Finalta贷款协议规定了本金最高可达约#加元的综合贷款安排。13,500,000并按利率计息7.50年利率。Finalta贷款协议将于2022年5月31日到期，并可延长一次(1)年。
本协议项下的债务以税收抵免和政府赠款中的第一优先权担保权益、抵押权和留置权以及几乎所有其他财产和资产的从属担保权益、抵押权和留置权作为担保，最高不超过#美元。17,037,000(加元21,600,000).
Finalta贷款协议包括对Lion活动的某些习惯性限制和负面契约，但有某些例外、篮子和门槛。《Finalta贷款协定》还规定了习惯违约事件，在每种情况下，均受习惯宽限期、篮子和重要性门槛的限制。一旦发生违约事件，在违约事件持续期间，Finalta有权要求立即偿还根据Finalta贷款协议欠它的所有款项，和/或它可以行使其其他权利、补救办法和/或资源。
与Finalta Capital Fund的贷款协议-2020年5月
2020年5月，Lion作为贷款人与Finalta完成了一项融资，涉及政府计划下某些可退还的税收抵免和赠款的融资。2020年5月的Finalta贷款规定了最高本金为#美元的循环信贷安排。10,210,200(加元13,000,000)。该贷款按固定年利率计息，利率为9.0%(较少确定的担保成本)。2020年5月Finalta贷款在其中指定的某些情况下于2022年5月31日或更早到期，包括在适用的治愈期限内未治愈的违约事件发生时。其规定的债务以税收抵免和政府赠款中的第一优先权担保权益、抵押权和留置权以及实质上所有其他财产和资产的第二优先权担保权益、抵押权和留置权作为担保。截至2020年12月31日，9,591,623(加元12,212,405)在2020年5月Finalta贷款下未偿还。
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
11--长期债务和其他债务(续)
11.2研究和开发税收抵免贷款和应收补贴(续)
与Finalta Capital Fund的贷款协议-2018年12月
2018年12月，Lion作为贷款人与Finalta完成了本金为#美元的融资2,122,151(加元2,702,000)关于为政府方案下的某些可退还的税收抵免和赠款提供资金。2018年12月的Finalta贷款的利息等于Finalta金融机构的最优惠利率加6.55%，如果满足某些金融契约，这一税率可能会降低。
2018年12月Finalta贷款于(A)贷款协议所涵盖的上一财政年度结束后18个月、(B)Lion收到融资税项抵免之日或(C)发生违约事件而未能在适用治疗期内治愈时(以较早者为准)到期。2018年12月Finalta贷款下的债务以税收抵免和政府赠款的第一优先权担保权益、抵押权和留置权以及几乎所有其他财产和资产的第二优先权担保权益、抵押权和留置权作为担保。
截至2020年12月31日，841,949 (C$1,072,000)2018年12月Finalta贷款下的未偿还款项。
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
11--长期债务和其他债务(续)
11.3加拿大经济发展局(EDC)贷款
截至2021年12月31日和2020年12月31日，该集团的加拿大经济发展部贷款如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 账面价值 | 名义价值 | 利息/贴现率 | 分期付款 |
| 成熟性 | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| EDC无抵押贷款，用于购买制造设备 | 2022年1月 | $ | 14,670 | | | $ | 178,670 | | $ | 14,705 | | | $ | 190,723 | | 不含利息，折扣为12% | 须在最后一期付款$14,712(加元18,652)成熟期 |
| EDC无担保贷款，用于在美国营销产品 | 2022年2月 | $ | 6,215 | | | $ | 41,298 | | $ | 6,304 | | | $ | 44,399 | | 不含利息，折扣为12% | 按月分期付款，每期$3,179(加元4,030)和最后一期还款$3,266(加元4,141)成熟期 |
| EDC用于购买模具的无抵押贷款 | 2022年2月 | $ | 3,512 | | | $ | 22,803 | | $ | 3,574 | | | $ | 24,859 | | 不含利息，折扣为15% | 按月分期付款，金额为$1,783(加元2,260)和最后一期还款$1,791(加元2,271)成熟期 |
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
11--长期债务和其他债务(续)
11.4购置铁道车辆的担保贷款
截至2021年12月31日及2020年12月31日，本集团与车辆购置融资有关的贷款如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成熟性 | 账面价值 | 安防 | 利率，利率 | 分期付款 |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
数额为$的贷款64,521购置铁道车辆 | 2023年12月 | $ | 21,025 | | | $ | 30,744 | | 由账面净值为#美元的融资资产担保25,339 | 4.25 | % | 按月分期付款，每期$854 (CA$$1,087) |
数额为$的贷款58,753购置铁道车辆 | 2024年8月 | $ | 33,371 | | | $ | 44,934 | | 由账面净值为#美元的融资资产担保30,547 | 3.40 | % | 须按月分期付款 $1,021(加元1,300) |
数额为$的贷款61,106购置铁道车辆 | 2024年8月 | $ | 41,553 | | | $ | 55,005 | | 由账面净值为#美元的融资资产担保44,256 | 2.35 | % | 按月分期付款，每期$1,279(加元1,629) |
11.5电池制造厂和创新中心相关贷款
与魁北克投资公司达成的融资协议
2021年7月1日，本公司与魁北克投资公司签订了一项有息担保贷款协议(“智商贷款”)，用于建设其在魁北克省的电池制造厂和创新中心项目。智商贷款提供高达加元的融资。50,000,000，其中高达30支付金额的%可在满足与公司以及电池制造厂和创新中心设施的运营相关的某些标准的情况下获得减免。IQ贷款将按固定利率计息，相当于魁北克投资基金在第一次付款之日的成本，并将从该日期开始在15年内偿还。IQ贷款包含某些肯定和否定的契约，包括与公司的劳动力、运营和研发活动以及其在魁北克省的总部所在地有关的契约，以及某些财务契约。IQ贷款项下的债务以本公司及其某些附属公司的几乎所有财产和资产的担保权益、抵押权和留置权为抵押(受某些例外和限制的限制)。截至2021年12月31日，智商贷款没有提取任何金额。
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
11--长期债务和其他债务(续)
11.5与电池制造厂和创新中心相关的贷款(续)
与加拿大政府战略创新基金的融资协议
2021年8月19日，本公司与加拿大政府战略创新基金就其在魁北克省的电池制造厂和创新中心项目的建设订立了一项无抵押无息贷款协议(“SIF贷款”)。SIF贷款提供最高达加元的融资。49,950,000，其中高达30支付金额的%可在满足与公司以及电池制造厂和创新中心设施的运营相关的某些标准的情况下获得减免。SIF贷款从2026年开始在15年内偿还。SIF贷款包含一些肯定和否定的契约，包括与公司的劳动力、运营和研发活动以及其总部设在加拿大的地点有关的契约。截至2021年12月31日，没有从SIF贷款中提取任何金额。
12 - 贸易和其他应付款
贸易和其它应付款包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| $ | | $ |
| 贸易账户 | 25,504,588 | | 8,193,582 |
| 应付应计负债 | 7,839,042 | | 1,219,805 |
| 金融负债 | 33,343,630 | | 9,413,387 |
| | | |
| 保修津贴 | 502,982 | | 381,752 |
| 应付薪金和假期 | 4,576,361 | | 1,566,103 |
| 源头扣除额 | 869,935 | | 399,370 |
| 应缴销售税 | 636,939 | | 470,113 |
| 递延收入 | 479,718 | | 173,889 |
| 非金融负债 | 7,065,935 | | 2,991,227 |
| 40,409,565 | | 12,404,614 |
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
13 - 认股权证义务
13.1向客户发出的认股权证
于2020年7月1日，就与亚马逊物流公司订立总购买协议及工作订单(统称为“MPA”)，本公司向Amazon.com NV Investment Holdings LLC(“认股权证持有人”)发出认股权证，以购买本公司普通股(“认股权证”)，该认股权证根据本集团及其联属公司在本集团产品或服务上的总支出金额，按本协议所载条款及条件授予。
在认股权证持有人选出时，认股权证的任何既得部分可按现金基准行使，支付适用的行使价格，或按认股权证的现金价值按净发行基准行使。认股权证的行使相当于$5.66每股。认股权证授予认股权证持有人最多购买35,350,003本公司普通股。
认股权证的一部分最初被授予，可以行使5,302,511截至2021年12月31日和2020年12月31日的普通股。认股权证的剩余部分根据Amazon.com，Inc.及其附属公司在集团产品或服务上的总支出分为三部分。该认股权证的期限为8好几年了。完全授予认股权证需要至少花费$1.1于认股权证期限内对本集团产品或服务支付1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000
认股权证的公允价值是利用Black-Scholes期权定价模型确定的，并考虑了以下假设：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 十二月三十一日，
2020 |
| | | |
| 行权价(美元) | 5.66 | | 5.66 |
| 股价(美元) | 9.94 | | 10.00 |
| 波动性(%) | 40% | | 40% |
| 无风险利率(%) | 1.27% | | 0.69% |
| 预计认股权证寿命(年) | 6.50 | | 7.50 |
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合并财务报表附注
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
13股认股权证债务(续)
13.1向客户发行认股权证(续)
本集团确认了以下合同资产和认股权证债务：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 十二月三十一日，
2020 |
| $ | | $ |
| 合同资产 | | | |
| 期初余额 | 14,327,709 | | 13,427,493 |
| 摊销 | (284,625) | | | – |
| 外币折算调整 | 70,331 | | 900,216 |
| 期末余额 | 14,113,415 | | 14,327,709 |
| | | |
| 认股权证义务 | | | |
| 期初余额 | 31,549,033 | | 13,227,703 |
| 公允价值调整 | 492,091 | | 16,847,470 |
| 外币折算调整 | (1,169,680) | | | 1,473,860 |
| 期末余额 | 30,871,444 | | 31,549,033 |
13.2作为企业合并交易的一部分发行的权证
交易于2021年5月6日完成后，购买NGA普通股的每份已发行认股权证被转换为认股权证，以获得一公司普通股，价格为$11.50每股。总计27,111,741NGA认股权证被转换为27,111,741公司的认股权证，15,972,672其中一些是公开交易的，11,139,069其中一些是私人的。截至2021年12月31日，有27,111,623其中未偿还的认股权证15,972,664都是公开交易的11,138,959都是私人的。
每份公开认股权证的持有人都有权购买一普通股，作价$11.50每股。公共认股权证成为可行使的30自企业合并交易完成之日起至期满五年企业合并交易完成后，或者在赎回、清算之前。公司可在可行使后赎回尚未发行的认股权证，全部价格为$0.01根据公开认股权证，只要公司普通股的最后报告销售价格等于或超过$18.00以每股计算20在一个交易日内30自公开认股权证可行使起至本公司发出赎回通知日期前第三个交易日止的交易日期间。
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合并财务报表附注
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
13股认股权证债务(续)
13.2作为企业合并交易的一部分发行的权证(续)
公共认股权证的公允价值按其市场交易价格厘定如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 5月6日，
2021 |
| 权证价格(美元) | 2.73 | | 6.00 |
每份私人认股权证的持有人都有权购买一普通股，价格为$11.50每股，并成为可行使的30自企业合并交易完成之日起至期满五年企业合并交易完成后。私人认股权证只要由NGA保荐人或其获准受让人持有，本公司不得赎回。私募认股权证的公允价值是利用Black-Scholes期权定价模型确定的，并考虑了以下假设：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 5月6日，
2021 |
| | | |
| 行权价(美元) | 11.50 | | 11.50 |
| 股价(美元) | 9.94 | | 16.17 |
| 波动性(%) | 40% | | 29% |
| 无风险利率(%) | 1.27% | | 1% |
| 预计认股权证寿命(年) | 4.33 | | 5.00 |
预期波幅乃参考认股权证预期年期内可比股价的历史数据厘定。
本集团已确认下列认股权证责任：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公开认股权证 | | 私人认股权证 | | 总计 |
| $ | | $ | | $ |
| 2021年5月6日期初余额 | 95,836,032 | | 73,616,827 | | 169,452,859 |
| 公允价值调整 | (48,935,404) | | | (37,352,590) | | | (86,287,994) | |
| 已锻炼 | — | | | (442) | | | (442) | |
| 外币折算调整 | (3,938,953) | | | (3,870,980) | | | (7,809,933) | |
2021年12月31日的余额 | 42,961,675 | | 32,392,815 | | 75,354,490 |
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合并财务报表附注
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
14 - 员工福利支出
下表汇总了在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中记录并计入行政和销售费用的员工福利费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $ | | $ | | $ |
工资及薪金(附注14.1) | 24,316,116 | | 6,651,138 | | 4,726,926 |
基于股份的薪酬(附注15) | 71,081,047 | | 65,248,941 | | 1,421,973 |
| 95,397,163 | | 71,900,079 | | 6,148,899 |
14.1政府援助
在旨在减轻新冠肺炎危机影响的措施中，2020年，集团有资格获得加拿大紧急工资补贴计划下的赠款，集团申请并获得了#美元。3,680,007(加元4,932,324)补贴。从补贴总额中，金额为$2,455,588(加元3,291,232)计入作为开发费用一部分资本化的工资和薪金的减少额，其余数额在合并损失表中计入相关工资和薪金的减少额。
15 - 基于股份的薪酬
15.1股票期权
本集团为其主要雇员、高级职员及顾问订立一项购股权计划(“计划”)，根据该计划，本集团已授权授予购买其普通股的购股权，最高可达10占已发行普通股的百分比。
股票期权期限由董事会决定，最长不超过10好几年了。根据该计划的条款，每个期权的行使价格不能低于授予日普通股的公允价值。除非董事会另有决定，否则根据该计划授予的期权在四年内授予，自授予之日起一周年起计算。期权赎回价值是股份的公平市价超过期权行使价格的部分，股份的公允价值是根据最后批准的财务报表确定的。
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
基于15股的薪酬(续)
15.1股票期权(续)
更改结算方式
自2021年5月6日起，公司股票期权计划中的现金结算选择权被取消。因此，基于股份的薪酬负债于2021年5月6日重新计量为公允价值，公允价值变动在净收益(亏损)中确认，由此产生的公允价值为#美元。130,276,188转移至股东权益内的缴入盈余(不足)。布莱克-斯科尔斯期权定价模型使用了以下主要加权假设，以重新衡量截至2021年5月6日与股票期权相关的基于股票的薪酬负债：
| | | | | |
| May 6, 2021 |
| |
| 行权价格(加元) | 1.17 |
| 股价(加元) | 19.73 |
| 波动性(%) | 40% |
| 无风险利率(%) | 1.40% |
| 预期期权寿命(年) | 7.58 |
下表汇总了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的未完成备选方案以及这些年结束时的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 股票期权数量 | | 加权平均行权价 | | 股票期权数量 | | 加权平均行权价 | | 股票期权数量 | | 加权平均行权价 |
| | | CA$ | | | | CA$ | | | | CA$ |
| 突出，年初 | 10,375,195 | | 1.17 | | 10,605,039 | | 0.93 | | 5,902,399 | | 0.93 |
| 授与 | 294,854 | | 21.86 | | 412,890 | | 6.90 | | 4,702,640 | | 0.93 |
| 已锻炼 | (1,505,000) | | 0.93 | | — | | — | | — | | — |
| 没收 | (92,900) | | 6.90 | | — | | — | | — | | — |
| 取消 | — | | — | | (642,734) | | 0.93 | | — | | — |
| 未完成，年终 | 9,072,149 | | 1.82 | | 10,375,195 | | 1.17 | | 10,605,039 | | 0.93 |
| 可锻炼，年终 | 5,054,976 | | 1.06 | | 5,220,437 | | 0.93 | | 2,877,418 | | 0.93 |
57
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合并财务报表附注
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
基于15股的薪酬(续)
15.1股票期权(续)
下表汇总了与未偿还股票期权相关的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 股票期权数量 | | 剩余合同期限(年) | | 可行使的股票期权数量 |
| 行权价格 | | | | | |
| 加元0.93加元(2018年发行) | 4,792,398 | | 5.94 | | 3,316,799 |
| 加元0.93加元(2019年发行) | 3,664,907 | | 7.77 | | 1,634,954 |
| 加元6.90加元(2020年发行) | 319,990 | | 8.71 | | 103,223 |
| 加元15.45加元(2021年发行) | 26,389 | | 9.65 | | — |
| 加元23.02加元(2021年发行) | 253,865 | | 9.49 | | — |
| 13.29加元(2021年发行) | 14,600 | | 9.94 | | — |
| 9,072,149 | | | | 5,054,976 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| 股票期权数量 | | 剩余合同期限(年) | | 可行使的股票期权数量 |
| 行权价格 | | | | | |
| 加元0.93加元(2018年发行) | 5,312,160 | | 6.86 | | 4,205,458 |
| 加元0.93加元(2019年发行) | 4,650,145 | | 8.78 | | 1,014,979 |
| 加元6.90加元(2020年发行) | 412,890 | | 9.71 | | — |
| 10,375,195 | | | | 5,220,437 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
| 股票期权数量 | | 剩余合同期限(年) | | 可行使的股票期权数量 |
| 行权价格 | | | | | |
| 加元0.93加元(2018年发行) | 5,902,399 | | 7.88 | | 2,877,418 |
| 加元0.93加元(2019年发行) | 4,702,640 | | 9.08 | | — |
| 10,605,039 | | | | 2,877,418 |
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合并财务报表附注
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
基于15股的薪酬(续)
15.1股票期权(续)
下表汇总了截至2021年12月31日的年度内，布莱克-斯科尔斯期权定价模型中用于股票期权授予的假设的加权平均值，以及估值中用于重新衡量2020年和2019年12月31日的基于股票的薪酬负债的加权假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 预期每股股息(加元) | — | | — | | — |
| 行权价格(加元) | 21.86 | | 1.20 | | 0.93 |
| 股价(加元) | 21.86 | | 12.73 | | 0.93 |
| 预期波动率(%) | 40% | | 40% | | 50% |
| 无风险利率(%) | 1.16% | | 0.59% | | 1.67% |
| 预期期权寿命(年) | 7.50 | | 7.80 | | 8.70 |
预期波动率是参考股票期权预期年期内可比公司股价的历史数据来确定的。
下表汇总了综合财务状况报表中记录的以股份为基础的薪酬负债：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| $ | | $ |
| 以股份为基础的薪酬责任，当前 | — | | 35,573,558 |
| 基于股份的补偿责任，非流动 | — | | 35,126,025 |
| — | | | 70,699,583 | |
截至2020年12月31日，每个期权的加权平均内在价值为加元。10.51.
与股票期权有关的补偿支出在2021财政年度综合损失表中确认为#美元。70,793,763 (2020 – $65,248,941; 2019 – $1,421,973)，其中$56,461,189 (2020 – $55,072,814; 2019 – $1,104,185) 在行政费用中入账及$14,332,574 (2020 – $10,176,127; 2019 – $317,788)计入销售费用S.与股票期权有关的薪酬支出为#美元56,150,430增加以股份为基础的薪酬负债的公允价值至2021年5月6日(在此之前2021年5月6日转入缴款盈余)，以及一笔$14,643,333直接计入缴款盈余。当标的股份发行时，以前计入缴入盈余的金额将转移至股本。
59
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合并财务报表附注
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
基于15股的薪酬(续)
15.2限售股单位
2021年6月，本公司批准了一项面向本集团高级管理人员和其他关键员工的限制性股份单位(“RSU”)计划。RSU代表个人在归属日期获得一股本公司普通股的权利，而无需向本公司支付任何金钱代价。
所有RSU在最长三年的归属期间内归属，可根据归属日期的公司股价以现金结算，或根据公司的选择通过交付从库房发行或在公开市场购买的普通股进行结算。预计RSU将以在公开市场上购买的普通股进行结算。截至2021年12月31日，所有未偿还的RSU均未归属。
RSU的补偿成本按授予日相关普通股的公允价值计量，并在授予的归属期间支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 限售股单位数 | | 加权平均行权价 | | 限售股单位数 | | 加权平均行权价 |
| | | CA$ | | | | CA$ |
| 突出，年初 | — | | — | | — | | — |
| 授与 | 36,247 | | 18.59 | | | | |
| 未完成，年终 | 36,247 | | 18.59 | | — | | — |
| 既得，年终 | — | | — | | — | | — |
所有RSU的平均剩余合同寿命约为2.9截至2021年12月31日。
与RSU有关的补偿费用在2021财政年度合并损失表中确认为#美元。77,861其中$47,720计入行政费用和#美元30,141计入销售费用，相应增加计入实缴盈余。当标的股份发行时，以前计入缴入盈余的金额将转移至股本。
60
狮子山电气公司
合并财务报表附注
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
基于15股的薪酬(续)
15.3递延股份单位
于2021年6月，本公司批准了一项适用于本集团高级管理人员及其他主要员工的递延股份单位(“DSU”)计划。单股代表个人在归属日期获得一股本公司普通股的权利，而无需向本公司支付任何金钱代价。
除董事会另有决定外，所有配售单位均于授权日归属，并可根据归属日期的公司股价以现金结算，方式为交付由库房发行或在公开市场购买的普通股，由公司选择或两者兼而有之。截至2021年12月31日，所有未偿还的分销单位均已归属。
DSU的补偿成本按授予日相关普通股的公允价值计量，并在授权期内支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 递延股份单位数 | | 加权平均行权价 | | 递延股份单位数 | | 加权平均行权价 |
| | | CA$ | | | | CA$ |
| 突出，年初 | — | | — | | — | | — |
| 授与 | 18,755 | | 14.07 | | | | |
| 未完成，年终 | 18,755 | | 14.07 | | — | | — |
| 既得，年终 | 18,755 | | 14.07 | | — | | — |
与分销股有关的赔偿费用在2021财政年度合并损失表的行政费用中确认为#美元。209,423缴款盈余相应增加。当标的股份发行时，以前计入缴入盈余的金额将转移至股本。
61
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合并财务报表附注
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
16 - 可转换债务工具
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月可兑换 贷款 | | 2020年9月可兑换 债券 | | 总计 敞篷车 债务 仪器 | | 转换 选择权 |
| $ | | $ | | $ | | $ |
| 2021年1月1日的余额 | 3,676,252 | | 15,190,638 | | 18,866,890 | | 1,472,520 |
| 吸积费用 | 483,050 | | 2,020,047 | | 2,503,097 | | – |
| 外币折算调整 | 216,480 | | 844,081 | | 1,060,561 | | . |
| 还款 | (4,375,782) | | | (18,054,766) | | | (22,430,548) | | | (1,472,520) | |
2021年12月31日的余额 | – | | – | | – | | – |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月可兑换 贷款 | | 2020年9月可兑换 债券 | | 总计 敞篷车 债务 仪器 | | 转换 选择权 |
| $ | | $ | | $ | | $ |
| 期初余额 | – | | – | | – | | – |
| 2020年3月发行可转换贷款 | 3,741,675 | | – | | 3,741,675 | | – |
| 2020年3月可转换贷款的转换选择权 | (422,940) | | | – | | (422,940) | | | 422,940 |
| 2020年9月发行可转换债券 | – | | 15,340,000 | | 15,340,000 | | – |
| 2020年9月发行的可转换债券的转换选择权 | – | | (1,049,580) | | | (1,049,580) | | | 1,049,580 |
| 吸积费用 | 278,725 | | 886,250 | | 1,164,975 | | – |
| 减去：融资费 | (70,376) | | | (313,131) | | | (383,507) | | | – |
| 外币折算调整 | 149,168 | | 327,099 | | 476,267 | | – |
| 期末余额 | 3,676,252 | | 15,190,638 | | 18,866,890 | | 1,472,520 |
62
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合并财务报表附注
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
16-可转换债务工具(续)
2020年3月可转换贷款
2020年3月，公司通过向魁北克投资公司发行本金为#美元的无担保可转换贷款(“2020年3月可转换贷款”)完成融资。3,741,675(加元5,000,000)。2020年3月的可转换贷款利息为7.5%，到期日为2025年3月3日。一笔$70,376(加元94,043)融资费用是在融资结束时产生的直接成本。这一余额被资本化，并与2020年3月发行可转换贷款所收到的收益进行了净额比较。由于该金融工具符合国际会计准则第32号-金融工具：列报(“国际会计准则第32号”)下的“固定为固定”准则，转换选择权于发行日被分类为权益工具，其后并无重新计量。2020年3月可转换贷款的债务部分按估计公允价值#美元入账。3,318,735(加元4,400,000)使用有效利率为10.76发行时的年利率，剩余价值为#美元422,940(加元600,000)作为权益的单独组成部分入账。2021年5月6日，公司全额偿还了2020年3月的可转换贷款(包括应计利息)。
2020年9月可转换债券
2020年9月，公司通过向魁北克投资公司发行本金为#美元的无担保可转换债券(“2020年9月可转换债券”)完成融资。15,340,000(加元20,000,000)。2020年9月发行的可转换债券利息为15%，到期日为2023年9月1日。一笔$313,131(加元417,675)融资费用是在融资结束时产生的直接成本。这一余额被资本化，并与2020年9月发行可转换债券所收到的收益进行了净值比较。由于该金融工具符合国际会计准则第32号下的“固定为固定”准则，该转换选择权于发行日期被分类为权益工具，其后不会重新计量。2020年9月可转换债券的债务部分按估计公允价值#美元入账。14,290,420(加元18,600,000)使用有效利率为20.52发行时的年利率，剩余价值为#美元1,049,580(加元1,400,000)作为单独的权益组成部分入账。2021年5月6日，公司全额偿还了2020年9月的可转换债券(包括应计利息)。
63
狮子山电气公司
合并财务报表附注
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
17 - 融资成本
本报告所述期间的财务费用包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $ | | $ | | $ |
| 长期债务利息 | 3,042,675 | | 1,978,623 | | 813,538 |
| 租赁负债利息 | 876,321 | | 259,055 | | 44,850 |
| 可转换债务工具的利息 | 2,503,097 | | 1,034,927 | | — |
| 与取得经销权有关的应付购进价款余额的增值和重估费用 | 125,290 | | 582,018 | | 494,581 |
| 普通股增值费用，可收回 | 2,031,863 | | 4,791,806 | | 2,746,799 |
| 其他 | (246,769) | | | 20,976 | | 12,707 |
| 8,332,477 | | 8,667,405 | | 4,112,475 |
18 - 所得税
实际税率对账情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $ | | $ | | $ |
| 所得税前亏损 | (43,325,320) | | (97,351,667) | | (3,067,332) | |
| 加拿大法定综合所得税率 | 26.50% | | 26.50% | | 26.60% |
| 预期所得税退税 | (11,481,210) | | (25,798,192) | | (815,910) |
| 不可扣除的基于股份的员工薪酬 | 18,836,477 | | 17,290,969 | | 378,232 |
| 认股权证债务公允价值变动 | (22,735,914) | | 4,464,840 | | — |
| 不可抵扣的增值费用 | 538,444 | | 1,359,632 | | 763,670 |
| 未确认递延税项资产变动 | 13,867,662 | | 2,755,878 | | (492,129) |
| 适用于子公司的美国税率的影响 | 223,297 | | 25,754 | | 34,128 |
| 不可扣除的费用 | 818,490 | | | 43,810 | | 135,707 |
| 其他 | (67,246) | | (142,691) | | 302 |
| — | | — | | 4,000 |
64
狮子山电气公司
合并财务报表附注
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
18--所得税(续)
递延所得税资产和(负债)的构成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| $ | | $ |
| 财产、厂房和设备 | (472,000) | | (1,007,000) |
| 使用权资产 | (12,443,000) | | (1,973,000) |
| 无形资产 | (19,761,000) | | (10,190,000) |
| 与取得经销权有关的购进价款余额 | 577,000 | | 557,000 |
| 租赁负债 | 12,719,000 | | 2,032,000 |
| 非资本损失结转 | 15,674,000 | | 5,641,000 |
| 研究与开发支出结转 | 874,000 | | 4,682,000 |
| 递延融资成本 | (182,000) | | — |
| 融资费及其他费用 | 3,014,000 | | 258,000 |
| — | | — |
本集团有未使用的研发支出结转，未确认递延税项资产达$57,051,000 ($12,286,000截至2020年12月31日)。研发支出可以无限期结转。此外，该集团还可获得联邦不可退还的投资税收抵免，金额为#美元。9,074,000 ($4,827,000截至2020年12月31日)于2037年至2041年期间届满。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，递延税项资产在所有可用未用损失中确认。
集团亦透过其在美利坚合众国的附属公司，结转未用税项亏损达#美元。15,416,000 ($6,382,000截至2020年12月31日)，尚未确认递延税项资产。这些损失可以无限期结转。
65
狮子山电气公司
合并财务报表附注
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
19 - 每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $ | | $ | | $ |
净亏损 | (43,325,320) | | | (97,351,667) | | | (3,071,332) | |
| 已发行普通股基本加权平均数 | 162,245,092 | | 110,551,314 | | 106,386,720 |
每股基本亏损 | (0.27) | | | (0.88) | | | (0.03) | |
| | | | | |
| 已发行普通股基本加权平均数 | 162,245,092 | | 110,551,314 | | 106,386,720 |
| 加上股票期权、RSU、DSU和认股权证的稀释影响 | — | | — | | — |
| 已发行普通股的摊薄加权平均数 | 162,245,092 | | 110,551,314 | | 106,386,720 |
稀释每股亏损 | (0.27) | | | (0.88) | | | (0.03) | |
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的上述计算中，不包括所有未偿还的股票期权、认股权证债务、RSU和DSU(截至2020年12月31日的年度的可转换债券的转换期权)，这些被认为是反摊薄的，因为它们将具有减少每股亏损的效果。
20 - 补充现金流量披露
非现金周转资金项目净变动情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $ | | $ | | $ |
| 盘存 | (78,629,302) | | | (24,531,634) | | | (2,425,104) | |
| 应收账款 | (17,359,223) | | | (1,135,798) | | (8,898,565) |
| 预付费用 | (4,407,403) | | | (756,600) | | | (152,908) | |
贸易和其他应付款(1) | 17,245,077 | | 5,508,396 | | | 1,365,888 | |
| (83,150,851) | | | (20,915,636) | | | (10,110,689) | |
(1)包括$554,310与购置无形资产有关的应付款和美元8,797,575与收购截至2021年12月31日止年度的物业、厂房及设备有关。
66
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合并财务报表附注
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
20-补充现金流量披露(续)
本集团因融资活动而产生的负债变动可分类如下(可转换债务工具附注16及注22对于普通股，可伸缩)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信贷安排 | | 应收研究开发税收抵免和补贴贷款 | | 长期债务 | | 租赁负债 | | 总计 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ |
| 2021年1月1日的余额 | 18,209,335 | | 10,433,572 | | 26,817,815 | | 7,719,108 | | 63,179,830 |
| 现金流： | | | | | | | | | |
| 还款 | (19,188,863) | | (2,829,254) | | (41,611,760) | | (2,969,809) | | (66,599,686) |
| 收益 | — | | 2,934,384 | | 15,775,473 | | — | | 18,709,857 |
| 非现金： | | | | | | | | | |
| 增值(重估)费用 | — | | — | | 125,290 | | 876,321 | | 1,001,611 |
| 借款成本，在无形资产内资本化 | — | | — | | 2,516 | | 117 | | 2,633 |
| 非货币性附加 | — | | — | | — | | 56,575,021 | | 56,575,021 |
| 未实现外汇收益 | — | | — | | (16,732) | | (42,772) | | (59,504) |
| 外币折算调整 | 979,528 | | 25,888 | | 1,420,478 | | 51,331 | | 2,477,225 |
| 2021年12月31日的余额 | — | | 10,564,590 | | 2,513,080 | | 62,209,317 | | 75,286,987 |
| | | | | | | | | |
| 2020年1月1日的余额 | 10,345,924 | | 3,564,637 | | 11,783,882 | | 6,669,787 | | 32,364,230 |
| 现金流： | | | | | | | | | |
| 还款 | — | | (3,242,248) | | (1,659,855) | | (1,605,082) | | (6,507,185) |
| 收益 | 7,272,073 | | 9,699,300 | | 15,021,339 | | — | | 31,992,712 |
| 非现金： | | | | | | | | | |
| 吸积费用 | — | | — | | 582,018 | | 259,055 | | 841,073 |
| 借款成本，在无形资产内资本化 | — | | — | | 41,161 | | 18,320 | | 59,481 |
| 非货币性附加 | — | | — | | 61,106 | | 2,196,962 | | 2,258,068 |
| 未实现汇兑损失 | — | | — | | 7,893 | | — | | 7,893 |
| 外币折算调整 | 591,338 | | 411,883 | | 980,271 | | 180,066 | | 2,163,558 |
| 2020年12月31日余额 | 18,209,335 | | 10,433,572 | | 26,817,815 | | 7,719,108 | | 63,179,830 |
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合并财务报表附注
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
20-补充现金流量披露(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信贷安排 | | 应收研究开发税收抵免和补贴贷款 | | 长期债务 | | 租赁负债 | | 总计 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ |
| 2019年1月1日的余额 | 3,738,300 | | 2,319,945 | | 504,641 | | 981,330 | | 7,544,216 |
| 现金流： | | | | | | | | | |
| 还款 | | | (2,385,259) | | (1,517,192) | | (671,548) | | (4,573,999) |
| 收益 | 6,283,827 | | 3,489,336 | | 7,572,316 | | — | | 17,345,479 |
| 非现金： | | | | | | | | | |
| 吸积费用 | — | | — | | 538,973 | | 44,850 | | 583,823 |
| 借款成本，在无形资产内资本化 | — | | — | | 82,112 | | 7,431 | | 89,543 |
| 非货币性附加 | — | | — | | 4,521,723 | | 6,139,201 | | 10,660,924 |
| 未实现外汇收益 | — | | — | | (145,872) | | — | | (145,872) |
| 外币折算调整 | 323,797 | | 140,615 | | 227,181 | | 168,523 | | 860,116 |
| 2019年12月31日的余额 | 10,345,924 | | 3,564,637 | | 11,783,882 | | 6,669,787 | | 32,364,230 |
21- 关联方交易
21.1与关键管理人员的交易
主要管理人员包括有权和责任直接或间接规划、指导和控制本集团活动的个人，由执行管理团队和董事会成员组成。关键管理人员薪酬包括以下费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $ | | $ | | $ |
| 薪金包括奖金 | 2,137,182 | | 650,950 | | 477,916 |
| 基于股份的支付 | 47,956,085 | | 62,190,367 | | 999,616 |
| 总薪酬 | 50,093,267 | | 62,841,317 | | 1,477,532 |
68
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合并财务报表附注
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
21-关联方交易(续)
21.2 与具有重大影响力的股东公司的交易
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $ | | $ | | $ |
| 管理费 | — | | — | | 22,609 |
于截至2019年12月31日止年度向本集团提供的服务向当时具有重大影响力的股东公司支付管理费。此类服务于2019年下半年结束。
这些交易按其交换金额计量，交换金额是关联方确定和同意的对价金额。除非另有说明，否则这些交易均不包含特殊条款或条件。没有给出任何保证。管理费记入行政费用内。
22. 股本
22.1授权
法定股本如下：
–不限数量的普通股，每股享有一项投票权，参与，无面值。
–不限数量的优先股，可按一个或多个系列发行。
从2021年5月6日起，对法定股本进行了修改，创建了不限数量的优先股，可按一个或多个系列发行。
22.2已发行
所有已发行和已发行的普通股均已全额支付。
截至2019年12月31日止年度，本集团发出10,712,158普通股换取现金。这些已发行股份的一部分，代表1,499,571普通股，与普通股一起以负债形式列示，由于股东可能要求赎回，因此可以收回(附注22.3)。
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合并财务报表附注
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
22.股本(续)
22.3普通股，可伸缩
在交易结束时，可收回的普通股的回购(看跌)权利从非流动负债重新归类为权益，因为在交易结束时回购(看跌)权利不再存在(附注4)。
下表汇总了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日可收回的普通股以及截至那时止年度的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 数 | | $ | | 数 | | $ | | 数 | | $ |
| 普通股，可伸缩 | | | | | | | | | | | |
| 年初余额 | 17,994,857 | | | 25,855,509 | | | 17,994,857 | | | 20,050,896 | | | 16,709,530 | | | 14,936,455 | |
| 已发行及缴足股款的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,499,571 | | | 1,054,999 | |
| 赎回的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (214,244) | | | 12,538 | |
| 重新归类为股权 | (17,994,857) | | | (29,072,804) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 吸积费用 | — | | | 2,031,863 | | — | | | 5,130,685 | | | — | | | 3,202,831 | |
| 外币折算调整 | — | | | 1,185,432 | | | — | | | 673,928 | | | — | | | 844,073 | |
| 年终余额 | — | | | — | | | 17,994,857 | | | 25,855,509 | | | 17,994,857 | | | 20,050,896 | |
根据截至2021年5月6日有效的本公司全体一致股东协议的条款，持有可收回普通股的股东有权要求本公司于2022年6月15日以每股EBITDA的价格回购所有这些股份，该价格基于使用经审计的综合财务报表计算的EBITDA，乘以一致股东协议所载的条款和条件(包括该股东持有的股份并非全部出售给另一位持有该等股份的认购权的股东)。10，减去净债务(基于经审计的2021年12月31日合并财务报表)，然后除以交易日的流通股数量。
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合并财务报表附注
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
22.股本(续)
22.3可伸缩普通股(续)
于截至2019年12月31日止年度内，一名持有214,244根据一致同意的股东协议，他行使了普通股的权利，要求公司回购他的股票，总收购价为$150,020，现金。
在2021年5月6日之前，受股东回购(看跌)权约束的普通股被归类为金融负债。财务负债最初按公允价值计量。
在每个报告期，负债均按摊销成本计量，直至2021年5月6日。一笔高达$的增值费用2,031,863已计入截至2021年12月31日止年度的综合亏损。A$4,791,806增加费用计入截至2020年12月31日的年度的合并亏损(美元2,746,799 in 2019) and $338,879已资本化为无形资产(#美元456,032 in 2019).
23 - 实体范围的披露
该集团拥有一可报告的运营部门，电动汽车在加拿大和美国的制造和销售。
本集团来自外部客户的收入分为以下地理区域：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 来自外部客户的收入 | $ | | $ | | $ |
| 加拿大 | 37,484,524 | | 11,594,344 | | 11,732,218 |
| 美国 | 20,225,680 | | 11,828,279 | | 19,130,258 |
| 57,710,204 | | 23,422,623 | | 30,862,476 |
在截至2021年12月31日的年度内，10.1集团收入的%依赖于一个客户(2020年12月31日：三个客户，16.4%, 13.4%，以及10.7%，和2019年12月31日：1个客户，10.15%).
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合并财务报表附注
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
23--全实体范围的披露(续)
本集团的非流动资产按以下地理区域分配：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 加拿大 | | 美国 | | 总计 |
| $ | | $ | | $ |
| 财产、厂房和设备 | 18,035,651 | | | 14,632,507 | | | 32,668,158 | |
| 使用权资产 | 7,446,976 | | | 53,455,386 | | | 60,902,362 | |
| 无形资产 | 76,127,010 | | | 5,772,820 | | | 81,899,830 | |
| 合同资产 | 14,113,415 | | | — | | | 14,113,415 | |
| 115,723,052 | | | 73,860,713 | | | 189,583,765 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 加拿大 | | 美国 | | 总计 |
| $ | | $ | | $ |
| 财产、厂房和设备 | 5,050,367 | | | 396,440 | | | 5,446,807 | |
| 使用权资产 | 5,586,207 | | | 1,912,517 | | | 7,498,724 | |
| 无形资产 | 36,615,165 | | | 5,475,678 | | | 42,090,843 | |
| 合同资产 | 14,327,709 | | | — | | | 14,327,709 | |
| 61,579,448 | | | 7,784,635 | | | 69,364,083 | |
地理区域根据销售地点和长期资产的位置确定。
24 - 金融工具风险与资本管理
24.1金融风险管理目标和政策
基于本集团的活动以及持有金融工具的结果，本集团面临各种财务风险。风险类型主要有市场风险、信用风险和流动性风险。
本集团按类别划分的金融资产及负债摘要载于附注10。
本集团的风险管理在其总部与董事会密切合作，并专注于通过将对金融市场的风险敞口降至最低，积极确保本集团的中短期现金流。
本集团并无积极从事金融资产买卖以作投机用途，亦无订立期权。本集团面临的最重大财务风险如下所述。
72
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合并财务报表附注
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
24-金融工具风险和资本管理(续)
24.2市场风险
本集团的金融工具使其面临经营、投资和融资活动所产生的市场风险，特别是货币风险和利率风险：
外币
该集团的大部分交易都是加元。汇率风险来自本集团以外币计价的销售(主要以美元计价)和以美元和欧元计价的购买。本集团因现金、贸易及其他应收账款、信贷安排及以外币计值的贸易及其他应付账款而面临货币风险。
使本集团承受货币风险的外币金融资产及负债披露如下。所显示的金额是以美元为单位向密钥管理部门报告的金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
| $ | | $ | | $ | | $ |
| 银行透支 | — | | — | | — | | 48,880 |
| 贸易应收账款 | 10,338,493 | | — | | 4,497,469 | | — |
| 来自“电动校车部署支持计划”和“零排放卡车和巴士计划”的奖励应收 | — | | | — | | | 2,860,000 | | | — | |
| 信贷安排 | — | | | — | | | — | | | 5,842,320 | |
| 贸易和其他应付款 | — | | | 6,813,836 | | | — | | | 1,079,926 | |
| 长期债务--与取得经销权有关的应付购买价款余额 | — | | | 2,392,734 | | | — | | | 2,882,361 | |
| 10,338,493 | | | 9,206,570 | | | 7,357,469 | | | 9,853,487 | |
一家上市公司对综合亏损和股东权益的影响10根据2021年12月31日的余额计算，本集团金融工具上外币的增减百分比约为$120,000 ($250,000截至2020年12月31日)。
利率敏感度
本集团承担固定及变动利率的金融资产及负债的利率风险。部分长期债务按固定利率计息，因此本集团面临利率波动导致公允价值变动的风险。
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
24-金融工具风险和资本管理(续)
24.2市场风险(续)
利率敏感度(续)
信贷、研发贷款、应收税项抵免及补贴及定期贷款按浮动利率计息，因此，本集团面临利率波动所带来的现金流风险。本集团持续分析其现金流风险及利息波动。
基于截至2021年12月31日的余额，对正负的敏感度1利率变化%将影响利润或亏损和权益$131,000(约$552,000截至2020年12月31日)。
24.3信用风险分析
信贷风险指交易对手未能履行对本集团的责任的风险。本集团面临各种金融工具的风险，例如向客户发放应收账款。本集团对信贷风险的最大风险敞口仅限于综合财务状况表上确认的金融资产的账面金额。
本集团持续监察个别或按集团识别的客户及其他交易对手的违约情况，并将该等资料纳入其信贷风险控制。只要以合理的成本获得外部信用评级和/或客户和其他交易对手的报告，我们就会获得并使用它们。本集团的政策是只与信誉良好的交易对手打交道。
本集团管理层认为，各报告日期内未减值或逾期的所有金融资产均具有良好的信用质量。该集团从未经历过信贷损失。因此，信用风险不被认为是重大的。
24.4流动性风险分析
在正常业务过程中，本集团订立合同义务，要求本集团在未来期间支付现金。流动资金风险是本集团可能无法履行其合同义务。
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
24-金融工具风险和资本管理(续)
24.4流动性风险分析(续)
如果本集团进入股票市场的渠道受到阻碍，无论是由于整体经济状况低迷或与本集团特定事项有关，本集团的流动资金和经营业绩可能会受到不利影响。多年来，本集团从其融资活动和销售中产生现金流。本集团透过实施其资本管理政策，管理其资本开支、预测、预算及营运现金流，并在有需要时维持充足的信贷额度，从而减低流动资金风险。
除采购债务外，所有承付款均已反映在我们的综合财务状况表中，采购债务列于下表合同债务表中。
下表列出了我们在2021年12月31日和2020年12月31日的合同义务(包括适用的利息支付)的到期日：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 账面金额 | | 合同现金流 | | 不到1年 | | 1至3年 | | 4至5年 | | 5年以上 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ |
应收研究开发税收抵免和补贴贷款(1) | 10,564,590 | | | 10,564,590 | | | 10,564,590 | | | — | | | — | | | — | |
| 贸易和其他应付款 | 33,343,630 | | | 33,343,630 | | | 33,343,630 | | | — | | | — | | | — | |
| 经销商权利 | 2,392,734 | | 2,392,734 | | 2,392,734 | | — | | — | | — |
| 长期债务 | 120,346 | | | 123,098 | | | 59,266 | | | 63,832 | | | — | | | — | |
| 购买和其他债务 | – | | 91,585,031 | | | 91,585,031 | | | — | | | — | | | — | |
| 租赁义务 | 62,209,317 | | | 87,389,875 | | | 7,953,283 | | | 16,046,201 | | | 12,345,355 | | | 51,045,036 | |
| 合同债务总额 | 108,630,617 | | 225,398,958 | | 145,898,534 | | 16,110,033 | | 12,345,355 | | 51,045,036 |
(1)指根据Finalta贷款协议(附注11.2)管理的贷款的未偿还金额
75
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
24-金融工具风险和资本管理(续)
24.4流动性风险分析(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 账面金额 | | 合同现金流 | | 不到1年 | | 1至3年 | | 4至5年 | | 5年以上 |
| $ | | $ | | $ | | | | | | $ |
| 银行透支 | 91,076 | | 91,076 | | 91,076 | | — | | — | | — |
| 信贷安排 | 18,209,335 | | 18,209,335 | | 18,209,335 | | — | | — | | — |
| 应收研究开发税收抵免和补贴贷款 | 10,433,572 | | | 10,433,572 | | | 10,433,572 | | | — | | | — | | | — | |
| 贸易和其他应付款 | 9,413,387 | | | 9,413,387 | | | 9,413,387 | | | — | | | — | | | — | |
| 长期债务 | 26,817,815 | | | 27,141,693 | | | 27,019,000 | | | 104,647 | | | 18,046 | | | — | |
| 可转换债务工具 | 18,866,890 | | | 30,828,063 | | | — | | | 25,244,960 | | | 5,583,103 | | | — | |
| 普通股，可伸缩 | 25,855,509 | | | 25,855,509 | | | — | | | 25,855,509 | | | — | | | — | |
| 租赁义务 | 7,719,108 | | 8,437,469 | | 1,814,635 | | 3,611,369 | | 2,784,335 | | 227,130 |
| 总计 | 117,406,692 | | 130,410,104 | | 66,981,005 | | 54,816,485 | | 8,385,484 | | 227,130 |
24.5资本管理
集团的资本管理目标是：
•确保集团作为一家持续经营的企业继续存在；
•为股东提供足够的回报；
•维持最佳资本结构，让本集团有融资选择，以完成其项目。
本集团的资本包括股东权益总额、现金/银行透支、信贷安排、长期债务、可转换债务工具及可收回普通股，详见综合财务状况表。
作为其资本结构管理的一部分，本集团将股票期权和限制性股份单位的经济价值考虑在内(附注15)。
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
24-金融工具风险和资本管理(续)
24.5资本管理(续)
本集团根据其整体融资结构，即股本及财务负债，厘定资本额。本集团管理资本结构，并根据经济状况的变化及相关资产的风险特征作出调整。为维持或调整资本结构，本集团可调整向股东派发股息的金额、向股东返还资本、发行新股、回购股份或出售资产以减少债务。
董事会并没有为管理层确立量化的资本回报率标准，而是依赖于集团管理团队的专业知识来维持业务的未来发展。
本集团于报告期内作为资本管理的金额摘要如下：
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| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| $ | | $ |
| 银行透支 | — | | 91,076 |
| 信贷安排 | — | | 18,209,335 |
| 长期债务 | 2,513,080 | | 26,817,815 |
| 可转换债务工具 | – | | 18,866,890 |
| 普通股，可伸缩 | – | | 25,855,509 |
| 减去：现金 | 241,702,030 | | — |
| 净负债总额 | (239,188,950) | | 89,840,625 |
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| 股东权益(不足) | 368,681,834 | | (95,625,929) |
作为企业合并交易的一部分发行的权证 | 75,354,490 | | — |
| 净负债总额 | (239,188,950) | | 89,840,625 |
| 总市值 | 204,847,374 | | (5,785,304) |
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| 净负债总额与总资本比率 | (117)% | | (1553)% |
于2021年12月31日，本公司已履行其银行协议条款下的所有责任(注11).
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狮子山电气公司
合并财务报表附注
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(除股数外，以美元计算)
24-金融工具风险和资本管理(续)
24.5资本管理(续)
管理层不断检讨其资本管理方法，并认为鉴于本集团的相对规模，这种方法是适当的。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，公司的资本管理方法没有变化。
25 - 新冠肺炎
2020年3月，新冠肺炎发布法令，宣布进入大流行病状态，联邦、省和市政府为保护公众采取了许多措施，对专家组的运作产生了影响。这种大流行状态可能导致资产或负债发生重大变化，并/或对今后的业务产生重大影响。
围绕新冠肺炎大流行的不确定性依然很大。新冠肺炎疫情在2020年和2021年对全球经济造成了重大负面影响，未来可能还会继续如此。在大流行期间产生的全球情况继续存在，并可能对Lion的业务及其行业产生长期的不利影响。鉴于这次大流行的动态性质，正如新冠肺炎变种的出现、感染率和疫苗接种率以及继续波动的政府法规和措施所表明的那样，新冠肺炎(包括目前流行的变种以及未来可能出现的其他变种)对狮子座业务或全球经济以及狮子座运营和销售其产品的市场(包括加拿大和美国)的全面影响将取决于狮子座无法预测的未知未来发展。因此，截至这些合并财务报表之日，管理层继续密切监测不断变化的情况。