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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One) | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2022年2月28日
或者 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会档案编号 001-14920
麦考密克公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | |
马里兰州 | 52-0408290 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | (美国国税局雇主 证件号) |
| | | | | | | | |
席林路24号,1号套房 | |
亨特谷, | MD | 21031 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号 (410) 771-7301
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | | | | |
| | 交易 | |
| 每个班级的标题 | 符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股,面值每股0.01美元 | MKC.V | 纽约证券交易所 |
| 普通股无表决权,面值每股0.01美元 | MKC | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有☒
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。 | | | | | | | | | | | |
| | 已发行股票 | |
| | 2022年2月28日 | |
| 普通股 | 17,850,968 | | |
| 普通股无表决权 | 250,225,522 | | |
目录
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第一部分 — 财务信息 | 4 |
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| 第 1 项 | 财务报表 | 4 |
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| 第 2 项 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 20 |
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| 第 3 项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
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| 第 4 项 | 控制和程序 | 36 |
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第二部分-其他信息 | 37 |
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| 第 1 项 | 法律诉讼 | 37 |
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| 第 1a 项 | 风险因素 | 37 |
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| 第 2 项 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 37 |
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| 第 3 项 | 优先证券违约 | 38 |
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| 第 4 项 | 矿山安全披露 | 38 |
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| 第 5 项 | 其他信息 | 39 |
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| 第 6 项 | 展品 | 39 |
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
麦考密克公司
简明合并损益表(未经审计)
(除每股金额外,以百万计)
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| 截至2月28日的三个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
净销售额 | $ | 1,522.4 | | | $ | 1,481.5 | | | | | |
销售商品的成本 | 962.0 | | | 904.0 | | | | | |
毛利 | 560.4 | | | 577.5 | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 333.3 | | | 321.3 | | | | | |
交易和整合费用 | 0.7 | | | 18.8 | | | | | |
特别收费 | 19.5 | | | 1.1 | | | | | |
营业收入 | 206.9 | | | 236.3 | | | | | |
利息支出 | 33.1 | | | 33.8 | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入,净额 | 6.2 | | | 4.6 | | | | | |
所得税前合并业务收入 | 180.0 | | | 207.1 | | | | | |
所得税支出 | 34.4 | | | 58.6 | | | | | |
合并业务的净收益 | 145.6 | | | 148.5 | | | | | |
来自未合并业务的收入 | 9.3 | | | 13.3 | | | | | |
净收入 | $ | 154.9 | | | $ | 161.8 | | | | | |
每股收益—基本 | $ | 0.58 | | | $ | 0.61 | | | | | |
每股收益——摊薄 | $ | 0.57 | | | $ | 0.60 | | | | | |
平均已发行股票——基本 | 267.8 | | | 267.1 | | | | | |
平均已发行股票——摊薄 | 270.5 | | | 269.9 | | | | | |
每股支付的现金分红——有表决权和非投票权 | $ | 0.37 | | | $ | 0.34 | | | | | |
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见简明合并财务报表附注(未经审计)。
麦考密克公司
简明综合收益表(未经审计)
(单位:百万)
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| 截至2月28日的三个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
净收入 | $ | 154.9 | | | $ | 161.8 | | | | | |
归属于非控股权益的净收益 | 2.5 | | | 0.8 | | | | | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
养老金和其他退休后计划的未实现部分 | 2.2 | | | 1.1 | | | | | |
货币折算调整 | 3.7 | | | 45.7 | | | | | |
衍生金融工具的变化 | 5.1 | | | (1.0) | | | | | |
递延税 | (1.0) | | | 3.0 | | | | | |
其他综合收入总额 | 10.0 | | | 48.8 | | | | | |
综合收入 | $ | 167.4 | | | $ | 211.4 | | | | | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
麦考密克公司
简明的合并资产负债表
(单位:百万)
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| 2月28日 2022 | | | | 11月30日 2021 |
| (未经审计) | | | | |
资产 | | | | | |
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现金和现金等价物 | $ | 338.4 | | | | | $ | 351.7 | |
扣除备抵后的贸易应收账款 | 516.7 | | | | | 549.5 | |
库存,净额 | | | | | |
成品 | 571.5 | | | | | 556.2 | |
原材料和在制品 | 672.7 | | | | | 626.1 | |
| 1,244.2 | | | | | 1,182.3 | |
预付费用和其他流动资产 | 139.7 | | | | | 112.3 | |
流动资产总额 | 2,239.0 | | | | | 2,195.8 | |
财产、厂房和设备,净额 | 1,135.9 | | | | | 1,140.3 | |
善意 | 5,333.4 | | | | | 5,335.8 | |
无形资产,净额 | 3,443.7 | | | | | 3,452.5 | |
其他长期资产 | 788.8 | | | | | 781.4 | |
总资产 | $ | 12,940.8 | | | | | $ | 12,905.8 | |
负债和股东权益 | | | | | |
| | | | | |
短期借款 | $ | 636.7 | | | | | $ | 539.1 | |
长期债务的当前部分 | 770.8 | | | | | 770.3 | |
贸易应付账款 | 1,072.6 | | | | | 1,064.2 | |
其他应计负债 | 596.6 | | | | | 850.2 | |
流动负债总额 | 3,076.7 | | | | | 3,223.8 | |
长期债务 | 3,964.5 | | | | | 3,973.3 | |
递延税 | 796.5 | | | | | 792.3 | |
其他长期负债 | 488.9 | | | | | 490.9 | |
负债总额 | 8,326.6 | | | | | 8,480.3 | |
股东权益 | | | | | |
普通股 | 542.1 | | | | | 530.0 | |
普通股无表决权 | 1,549.2 | | | | | 1,525.1 | |
留存收益 | 2,922.4 | | | | | 2,782.4 | |
累计其他综合亏损 | (416.0) | | | | | (426.5) | |
麦考密克股东权益总额 | 4,597.7 | | | | | 4,411.0 | |
非控股权益 | 16.5 | | | | | 14.5 | |
股东权益总额 | 4,614.2 | | | | | 4,425.5 | |
负债和股东权益总额 | $ | 12,940.8 | | | | | $ | 12,905.8 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
麦考密克公司
简明的合并现金流量表(未经审计)
(单位:百万)
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| 截至2月28日的三个月 |
| 2022 | | 2021 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 154.9 | | | $ | 161.8 | |
为使净收益与经营活动提供的净现金流保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 49.0 | | | 48.1 | |
基于股票的薪酬 | 11.1 | | | 14.2 | |
| | | |
与收购相关的库存公允价值调整的摊销 | — | | | 6.3 | |
来自未合并业务的收入 | (9.3) | | | (13.3) | |
运营资产和负债的变化(扣除收购的业务) | | | |
| | | |
贸易应收账款 | 33.2 | | | 31.0 | |
库存 | (49.9) | | | (21.5) | |
贸易应付账款 | 5.2 | | | (73.6) | |
其他资产和负债 | (185.5) | | | (192.2) | |
来自未合并关联公司的股息 | 9.2 | | | 7.0 | |
由(用于)经营活动提供的净现金流 | 17.9 | | | (32.2) | |
投资活动 | | | |
收购企业(扣除收购的现金) | — | | | (706.6) | |
| | | |
资本支出(包括软件) | (43.7) | | | (48.6) | |
| | | |
| | | |
| | | |
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用于投资活动的净现金流 | (43.7) | | | (755.2) | |
筹资活动 | | | |
短期借款,净额 | 97.3 | | | (292.4) | |
长期债务借款 | — | | | 1,000.4 | |
支付债务发行成本 | — | | | (1.1) | |
长期债务偿还 | (3.5) | | | (1.8) | |
行使股票期权的收益 | 30.3 | | | 3.6 | |
预扣和支付的员工股票奖励税款 | (12.0) | | | (5.1) | |
| | | |
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通过购买获得的普通股 | (8.7) | | | (0.1) | |
已支付的股息 | (99.0) | | | (90.8) | |
融资活动提供的净现金流 | 4.4 | | | 612.7 | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 8.1 | | | 7.2 | |
现金和现金等价物减少 | (13.3) | | | (167.5) | |
期初的现金和现金等价物 | 351.7 | | | 423.6 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 338.4 | | | $ | 256.1 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
麦考密克公司
简明合并股东权益表(未经审计)
(单位:百万)
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(百万) | 普通股 | 普通股 无表决权股票 | 普通股金额 | 留存收益 | 累计其他综合(亏损)收益 | 非控股权益 | 股东权益总额 |
截至2022年2月28日的三个月 | | | | | | | |
余额,2021 年 11 月 30 日 | 17.8 | | 249.5 | | $ | 2,055.1 | | $ | 2,782.4 | | $ | (426.5) | | $ | 14.5 | | $ | 4,425.5 | |
净收入 | | | — | | 154.9 | | — | | — | | 154.9 | |
归属于非控股权益的净收益 | | | — | | — | | — | | 2.5 | | 2.5 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | | — | | — | | 10.5 | | (0.5) | | 10.0 | |
| | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | | 11.1 | | — | | — | | — | | 11.1 | |
已购买并退回的股票 | (0.2) | | — | | (6.5) | | (14.9) | | — | | — | | (21.4) | |
已发行的股票 | 0.9 | | — | | 31.6 | | — | | — | | — | | 31.6 | |
平等交换 | (0.7) | | 0.7 | | — | | — | | — | | — | | — | |
余额,2022 年 2 月 28 日 | 17.8 | | 250.2 | | $ | 2,091.3 | | $ | 2,922.4 | | $ | (416.0) | | $ | 16.5 | | $ | 4,614.2 | |
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截至 2021 年 2 月 28 日的三个月 | | | | | | | |
余额,2020 年 11 月 30 日 | 18.0 | | 248.9 | | $ | 1,981.3 | | $ | 2,415.6 | | $ | (470.8) | | $ | 13.9 | | $ | 3,940.0 | |
净收入 | | | — | | 161.8 | | — | | — | | 161.8 | |
归属于非控股权益的净收益 | | | — | | — | | — | | 0.8 | | 0.8 | |
其他综合收益,扣除税款 | | | — | | — | | 48.3 | | 0.5 | | 48.8 | |
| | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | | 14.2 | | — | | — | | — | | 14.2 | |
已购买并退回的股票 | (0.1) | | — | | (1.6) | | (3.8) | | — | | — | | (5.4) | |
已发行的股票 | 0.2 | | — | | 4.5 | | — | | — | | — | | 4.5 | |
平等交换 | (0.1) | | 0.1 | | — | | — | | — | | — | | — | |
余额,2021 年 2 月 28 日 | 18.0 | | 249.0 | | $ | 1,998.4 | | $ | 2,573.6 | | $ | (422.5) | | $ | 15.2 | | $ | 4,164.7 | |
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见简明合并财务报表附注(未经审计)。
麦考密克公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.会计政策
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据10-Q表的说明编制的,不包括美国公认会计原则(U.S. GAAP)要求的完整财务报表的所有信息和附注。我们认为,随附的简明合并财务报表包含所有调整数,这些调整属于正常和经常性质,是公允列报所列中期财务状况和经营业绩所必需的。
截至2022年2月28日的三个月期间的合并经营业绩不一定表示全年业绩的预期。从历史上看,我们的净销售额、净收入和运营现金流在本财年上半年有所下降,下半年有所增加。下半年净销售额、净收入和运营现金流的历史增长主要归因于美国的消费者商业周期,由于感恩节和圣诞节假期,美国的客户通常会在第四季度购买更多产品。
欲了解更多信息,请参阅我们截至2021年11月30日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和附注。
2022年通过的会计声明
2019 年 12 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 第 2019-12 号 所得税(主题 740):简化所得税的会计。新指南删除了所得税一般原则的某些例外情况,还通过澄清或修订现有指南来改善会计的一致性。新标准于 2021 年 12 月 1 日生效。对我们的合并财务报表没有重大影响。
2020 年 3 月,FASB 发布了 ASU 第 2020-04 号 参考利率改革(话题848):促进参考利率改革对财务报告的影响 它在有限的时间内为合同、套期保值关系以及受伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或其他预计将终止的参考利率影响的交易的会计提供了可选的权宜之计。这些可选的应急措施可在2020年3月至2022年12月31日期间适用。 LIBOR用作我们的浮动利率债务的参考利率,包括我们的循环信贷额度、综合租赁、利率互换和交叉货币利率互换。 伦敦银行同业拆借利率参考利率的逐步取消将在不同的日期进行,并从2022年1月1日开始。 我们在截至2022年2月28日的三个月内采用了这一新标准,同时首次逐步取消了伦敦银行同业拆借利率参考利率。在截至2022年2月28日的三个月中,我们的合并财务报表没有受到重大影响,我们预计在伦敦银行同业拆借利率过渡期内,该准则的采用也不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2. 特别费用以及交易和整合费用
特别收费
在我们的合并损益表中,我们在计算合并营业收入时单独列出了一个标题为 “特别费用” 的细列项目。特别费用包括与为降低固定成本、简化或改进流程以及提高我们的竞争力而采取的某些行动相关的费用,包括相关的减值费用,在前期成本和组织/结构影响方面都非常重要,需要我们的管理委员会事先批准,该委员会由我们的高级管理层,包括我们的主席、总裁和首席执行官。在向管理委员会和委员会预先批准的任何此类拟议行动(通常包括估计成本的详细信息,通常包括员工遣散费和相关福利,以及与该行动相关的辅助成本,其中可能包括资产减值等非现金部分,或与库存调整相关的部分,包括销售成本、受影响的员工或运营;预期的时间和预期的节省)提交给管理委员会和委员会的事先批准经批准的行动在确认后被归类为特别费用,并在完成之前持续进行监测。与我们的管理委员会批准的这些行动相关的某些辅助费用在获得批准后不符合应计资格,但在行动过程中作为特别费用包括在内。
我们将继续评估组织结构的变化,以使我们能够降低固定成本,简化或改善流程,提高我们的竞争力。
以下是截至2022年2月28日和2021年2月28日的三个月内确认的特别费用摘要
(以百万计):
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| 截至2月28日的三个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
员工遣散费和相关福利 | $ | 14.2 | | | $ | 0.3 | | | | | |
其他费用 (1) | 5.3 | | | 0.8 | | | | | |
总计 | $ | 19.5 | | | $ | 1.1 | | | | | |
(1)2022年的其他成本中包括美元的非现金加速折旧1.4百万。
在截至2022年2月28日的三个月中,我们记录了美元19.5百万美元的特别费用,主要包括 $14.9百万美元与欧洲、中东和非洲(EMEA)制造设施的过渡有关,如下文所述,精简了美元的行动2.1美洲地区为百万美元,以及 $1.5百万在欧洲、中东和非洲地区。
2022年,我们的管理委员会批准了一项倡议,旨在将我们的制造业务整合到英国采用最先进技术的净零碳调味品制造和配送中心设施。我们希望通过降低员工和非员工成本,将我们的业务整合到一个可扩展的平台中,同时扩大我们的产能,从而对我们的供应链业务进行这些变革并提高盈利能力。我们预计该计划的成本约为美元30百万美元——将在2023年之前的合并损益表中确认为特别费用。其中 $30百万美元,我们预计费用将包括员工遣散费和相关福利、非现金加速折旧、退役和其他与房地产相关的租赁退出成本,所有这些费用都与该计划直接相关。在截至2022年2月28日的三个月中,我们记录了美元12.5百万美元的遣散费和相关福利费用,美元1.4百万美元的加速折旧和美元1.0百万美元的第三方费用和其他费用。
在截至2021年2月28日的三个月中,我们记录了美元1.1百万美元的特别费用,主要包括精简行动 $0.6欧洲、中东和非洲地区的百万美元和0.5百万在美洲地区。
2017年,我们的管理委员会批准了一项为期多年的计划,在此期间,我们预计将对我们的全球流程、能力和运营模式进行重大变革,为未来的增长提供可扩展的平台。我们预计,这一举措将使我们能够通过协调和简化整个麦考密克的流程来提高我们在全球和跨职能工作的能力,这在一定程度上建立在我们当前的共享服务基础上,并扩展目前在该基础下的端到端流程。我们预计,这项计划——我们称之为全球赋能(“GE”)——将为未来的增长提供可扩展平台,同时降低成本,加快决策,提高灵活性,并在我们的组织内创造能力。
在我们继续全面制定通用电气运营模式细节的同时,我们预计通用电气计划的成本—将在其预期的多年期内在我们的合并损益表中确认为特别费用—范围从大约 $60百万到美元65百万。其中 $60百万到美元65百万,我们估计,大约60%将归因于与通用电气实施和过渡的相关成本相关的现金支付,包括外部咨询和其他费用,大约40%将归因于遣散费和相关福利金,所有这些都与该计划直接相关。我们累计花费了 $40.7截至2022年2月28日,该计划已有数百万人参与该计划。
截至2022年2月28日,与特别费用相关的储备金预计将在未来十二个月内支付,已包含在合并资产负债表中的贸易应付账款和其他应计负债中。
以下是截至2022年2月28日和2021年2月28日的三个月按业务部门分列的特别费用明细(以百万计):
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| 截至2月28日的三个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
消费细分市场 | $ | 3.6 | | | $ | 0.8 | | | | | |
香精解决方案细分市场 | 15.9 | | | 0.3 | | | | | |
特别费用总额 | $ | 19.5 | | | $ | 1.1 | | | | | |
交易和整合费用
以下是截至2022年2月28日和2021年2月28日的三个月中确认的与收购Cholula Hot Sauce(“Cholula”)和FONA International, LLC(“FONA”)相关的交易和整合费用(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
与交易相关的费用包含在销售商品成本中 | $ | — | | | $ | 6.3 | |
其他交易费用 | — | | | 13.8 | |
整合费用 | 0.7 | | | 5.0 | |
交易和整合费用总额 | $ | 0.7 | | | $ | 25.1 | |
我们预计,与收购FONA相关的交易和整合费用总额约为美元32022 年会有百万。
3. 金融工具
我们使用衍生金融工具来增强我们管理风险的能力,包括外币、净投资和利率敞口,这些风险是我们持续业务运营的一部分。我们不以交易为目的签订合约,也不是任何杠杆衍生工具的当事方,所有衍生品均被指定为套期保值。在截至2022年2月28日和2021年2月28日的三个月中,对冲无效并不是实质性的。我们不是主净额结算安排的当事方,我们不会在财务报表披露中抵消与同一交易对手的衍生品合约的公允价值。通过定期与高级管理层沟通和使用书面指导方针,对衍生金融工具的使用进行监测。
外币兑换风险。 我们 可能会受到外币波动的影响,这些波动会影响子公司的净投资、交易(第三方和公司间交易)和以外币计价的收益。我们根据交易现金流和转化波动率评估外币风险,并可能与高评级金融机构签订远期合约和货币互换,以减少多头或空头货币头寸的波动。远期合约的期限通常少于18个月。货币互换协议是与基础债务发行的条款一起订立的。
2022年2月28日,我们有外币兑换合约可以买入或卖出美元636.5百万外币与美元相比583.62021 年 11 月 30 日为百万美元。所有这些合约都被指定为以外币计价的预期购买的套期保值或以外币计价的资产或负债的套期保值。 截至2022年2月28日所有未偿还的外币兑换合约的期限为 小于 18月,包括 $242.1数百万份名义合同 期限不到一个月,用于对冲短期现金流资金.
被指定为以外币计价的预期购买的套期保值的合约(通常是美国以外的运营单位以美元购买的原材料)被视为现金流套期保值。这些合同的损益在累计的其他综合亏损中递延到套期保值项目计入销售成本,此时累计其他综合亏损中递延的净额也计入销售商品成本。被指定为资产、负债或公司承诺套期保值的合约的收益和亏损通过收入确认,抵消套期保值项目的公允价值的变化。
我们还签订公允价值外币兑换合约,以管理子公司之间某些公司间贷款的货币波动风险敞口,以及第三方非本位货币资产或负债的货币敞口。截至2022年2月28日,这些合约的名义价值为美元413.4百万。根据这些合约的公允价值变动和标的贷款货币部分的变化而记录的任何收益或亏损将在我们的合并损益表中确认为其他净收益。
我们还使用被指定为净投资套期保值的交叉货币利率互换合约。净投资套期保值的任何收益或亏损均包含在累计其他综合亏损的外币折算调整中。
利率风险。我们使用固定和浮动利率债务工具,主要是商业票据、票据和银行贷款,为部分业务融资。我们利用利率互换协议来最大限度地降低全球融资成本,并实现可变利率和固定利率债务的理想组合。
下表披露了我们资产负债表上衍生工具的名义金额和公允价值(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
截至2022年2月28日 | 资产衍生品 | | 负债衍生品 |
| 资产负债表 位置 | | 名义上的 金额 | | 公平 价值 | | 资产负债表 位置 | | 名义上的 金额 | | 公平 价值 |
利率合约 | 其他电流 资产/其他长期资产 | | $ | 600.0 | | | $ | 14.6 | | | 其他应计负债 | | $ | — | | | $ | — | |
外汇合约 | 其他电流 资产 | | 444.5 | | | 7.7 | | | 其他应计款项 负债 | | 192.0 | | | 2.8 | |
交叉货币合约 | 其他流动资产/其他长期资产 | | 495.3 | | | 10.9 | | | 其他长期负债 | | 505.7 | | | 14.1 | |
总计 | | | | | $ | 33.2 | | | | | | | $ | 16.9 | |
| | |
截至 2021 年 11 月 30 日 | 资产衍生品 | | 负债衍生品 |
| 资产负债表 位置 | | 名义上的 金额 | | 公平 价值 | | 资产负债表 位置 | | 名义上的 金额 | | 公平 价值 |
利率合约 | 其他电流 资产/其他长期资产 | | $ | 350.0 | | | $ | 23.1 | | | 其他应计负债 | | $ | — | | | $ | — | |
外汇合约 | 其他电流 资产 | | 380.8 | | | 8.3 | | | 其他应计款项 负债 | | 202.8 | | | 2.8 | |
交叉货币合约 | 其他电流 资产/其他长期资产 | | 251.0 | | | 4.4 | | | 其他长期负债 | | 257.5 | | | 8.0 | |
总计 | | | | | $ | 35.8 | | | | | | | $ | 10.8 | |
在2022年第一季度,我们输入了美元250百万份名义价值利率互换合约,我们的利息为2.50% 并根据美元 SOFR plus 支付浮动利率0.745%,将于2030年4月到期,被指定为美元公允价值变动的公允价值套期保值250百万美元中的一百万美元500百万2.502030年到期的定期票据百分比。这些利率互换合约的公允价值被对冲债务价值的相应增加或减少所抵消。同样在2022年第一季度,我们签订了(i)美元的跨货币利率互换合约250百万名义价值可获得 $250按SOFR加上美元计算,百万美元 0.745% 并支付 £184.1百万英镑按SONIA plus计算 0.5740% 和 (ii) £184.1百万名义价值可获得英镑184.1百万英镑按SONIA plus计算 0.574% 并支付 €219.2百万欧元 ESTR + 0.667%,两者都将于 2030 年 4 月到期。在逐步取消伦敦银行同业拆借利率的同时,我们在2022年第一季度修改了先前存在的将于2027年8月到期的交叉货币互换,因此,自2022年2月15日起,我们现在的支付和收款均为SONIA plus英镑 0.859%(以前是英镑伦敦银行同业拆借利率+ 0.740%).
下表披露了截至2022年2月28日和2021年2月28日的三个月(以百万计)衍生工具对我们的其他综合收益(OCI)、累计其他综合亏损(AOCI)和合并损益表的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允价值套期保值 | | | | | | | | | | |
截至2月28日的三个月 | | | | | | | | | | |
衍生物 | | 损益表 位置 | | 收入(支出) |
| | | | 2022 | | 2021 | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率合约 | | 利息支出 | | $ | 2.2 | | | $ | 2.0 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 损益表所在地 | 收入中确认的收益(亏损) | | 损益表所在地 | 收入中确认的收益(亏损) |
衍生物 | | 2022 | 2021 | 对冲物品 | | 2022 | 2021 |
外汇合约 | 其他收入,净额 | $ | (0.4) | | $ | (2.1) | | 公司间贷款 | 其他收入,净额 | $ | 0.4 | | $ | 2.4 | |
在截至2022年2月28日和2021年2月28日的三个月中,与第三方非功能货币资产或负债的货币敞口相关的公允价值套期保值确认的收益(亏损)并不重要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流套期保值 | | |
截至2月28日的三个月 | | | | | | | | | | |
衍生物 | | 收益(损失) 在 OCI 中得到认可 | | 收入 声明 位置 | | 收益(损失) 从... 重新分类 AOCI |
| | 2022 | | 2021 | | | | 2022 | | 2021 |
利率合约 | | $ | — | | | $ | 0.3 | | | 利息 费用 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
外汇合约 | | 2.9 | | | (1.6) | | | 销售商品的成本 | | (0.2) | | | 0.3 | |
总计 | | $ | 2.9 | | | $ | (1.3) | | | | | $ | (0.1) | | | $ | 0.4 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
对于所有现金流和已结算利率公允价值对冲衍生品,预计在未来12个月内将重新分类的累计其他综合亏损净额为美元2.8百万作为收入的增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净投资套期保值 | | |
截至2月28日的三个月 | | | | | | | | | | |
衍生物 | | 收益(损失) 在 OCI 中得到认可 | | 收入 声明 位置 | | 收益(损失) 不包括在套期保值有效性评估范围内 |
| | 2022 | | 2021 | | | | 2022 | | 2021 |
交叉货币合约 | | $ | 0.7 | | | $ | (2.0) | | | 利息 费用 | | $ | 0.5 | | | $ | 0.4 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
对于所有净投资套期保值,没有将任何金额从累计的其他综合亏损中重新归类。上表中列出的OCI金额不包括对递延所得税影响的任何调整。
4. 公允价值测量
公允价值可以使用估值技术来衡量,例如市场方法(可比市场价格)、收益法(未来收入或现金流的现值)和成本法(替代资产服务能力的成本或重置成本)。会计准则采用公允价值层次结构,将用于衡量公允价值的估值技术的输入优先次序分为三个大致层面。以下是对这三个级别的简要描述:
•级别1:可观察的投入,例如相同资产或负债在活跃市场上的报价(未经调整)。
•第 2 级:资产或负债可直接或间接观察到的报价以外的投入。其中包括活跃市场中类似资产或负债的报价,以及非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价。
•级别 3:反映报告实体自身假设的不可观察的输入。
截至2022年2月28日和2021年11月30日,我们没有受三级公允价值计量的金融资产或负债。 我们经常接受公允价值计量的金融资产和负债总量如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年2月28日 |
| | 公允价值 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | |
资产 | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 338.4 | | | $ | 338.4 | | | $ | — | | | |
保险合同 | | 126.8 | | | — | | | 126.8 | | | |
债券和其他长期投资 | | 4.1 | | | 4.1 | | | — | | | |
利率衍生品 | | 14.6 | | | — | | | 14.6 | | | |
外币衍生品 | | 7.7 | | | — | | | 7.7 | | | |
交叉货币合约 | | 10.9 | | | — | | | 10.9 | | | |
总计 | | $ | 502.5 | | | $ | 342.5 | | | $ | 160.0 | | | |
负债 | | | | | | | | |
外币衍生品 | | $ | 2.8 | | | $ | — | | | $ | 2.8 | | | |
| | | | | | | | |
交叉货币合约 | | 14.1 | | | — | | | 14.1 | | | |
总计 | | $ | 16.9 | | | $ | — | | | $ | 16.9 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年11月30日 |
| | 公允价值 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | |
资产 | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 351.7 | | | $ | 351.7 | | | $ | — | | | |
保险合同 | | 132.2 | | | — | | | 132.2 | | | |
债券和其他长期投资 | | 5.1 | | | 5.1 | | | — | | | |
利率衍生品 | | 23.1 | | | — | | | 23.1 | | | |
外币衍生品 | | 8.3 | | | — | | | 8.3 | | | |
交叉货币合约 | | 4.4 | | | — | | | 4.4 | | | |
总计 | | $ | 524.8 | | | $ | 356.8 | | | $ | 168.0 | | | |
负债 | | | | | | | | |
外币衍生品 | | $ | 2.8 | | | $ | — | | | $ | 2.8 | | | |
| | | | | | | | |
交叉货币合约 | | 8.0 | | | — | | | 8.0 | | | |
总计 | | $ | 10.8 | | | $ | — | | | $ | 10.8 | | | |
在2022年2月28日和2021年11月30日,利率衍生品、外币衍生品、交叉货币合约、保险合约、债券和其他长期投资的账面金额等于其各自的公允价值。由于其短期性质, 资产负债表中报告的现金和现金等价物, 应收账款, 短期债券的金额
定期借款和贸易应付账款近似公允价值。对关联公司的投资不容易上市,估计其公允价值是不切实际的。
保险合约、债券和其他长期投资由为某些不合格的美国员工福利计划持有的固定收益和股票证券组成,并在资产负债表上按公允价值列报。保险合同的公允价值基于其所投资证券的基础价值,并来自各种股票和债券交易所对类似类型资产的报价。债券和其他长期投资的公允价值基于各种股票和债券交易所的报价。利率衍生品、外币衍生品和交叉货币合约的公允价值基于使用基于市场投入的模型的类似工具的价值。
下表列出了我们的长期债务的账面金额和公允价值,包括其流动部分(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年2月28日 | | 2021年11月30日 |
账面金额 | $ | 4,735.3 | | | $ | 4,743.6 | |
| | | |
| | | |
1 级估值技巧 | $ | 4,571.8 | | | $ | 4,722.3 | |
二级估值技巧 | 196.3 | | | 199.2 | |
公允价值总额 | $ | 4,768.1 | | | $ | 4,921.5 | |
二级长期债务的公允价值是使用类似债务工具的报价确定的。
5. 员工福利和退休计划
我们在美国和某些国外地区赞助固定福利养老金计划。此外,我们在美国赞助固定缴款计划。我们还为美国以外地区的固定缴款计划供款,包括政府赞助的退休计划。我们目前还向某些美国员工和退休人员提供退休后的医疗和人寿保险福利。我们之前冻结了美国和某些国外地区某些固定福利养老金计划的未来福利累积。尽管我们在美国、英国和加拿大的固定福利计划普遍被冻结,但根据计划条款,参与该计划的员工根据贷记服务和符合条件的收入,保留了截至冻结之日累积的福利。
下表列出了截至2022年2月28日和2021年2月28日的三个月,我们的养老金(收入)和其他退休后福利支出的组成部分(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国养老金 | | 国际养老金 | | 其他退休后福利 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 0.9 | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.5 | |
利息成本 | 6.6 | | | 6.5 | | | 1.8 | | | 1.7 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
计划资产的预期回报率 | (10.7) | | | (10.3) | | | (3.2) | | | (3.5) | | | — | | | — | |
先前服务成本的摊销 | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
净精算损失的摊销 | 2.2 | | | 2.8 | | | 0.4 | | | 0.6 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
总计(收入)支出 | $ | (0.9) | | | $ | — | | | $ | (0.8) | | | $ | (0.9) | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.8 | |
在截至2022年2月28日和2021年2月28日的三个月中,我们捐款了美元2.0百万和美元2.3分别向我们的养老金计划捐赠了100万英镑。2021财年我们的养老金计划的总缴款额为美元15.0百万。
上表中除服务成本之外的所有养老金(收入)和其他退休后福利支出金额均包含在合并损益表中的其他收入净额中。养老金和其他退休后福利(收入)的净总额(不包括服务成本部分)为美元(2.5) 百万和 $ (1.8) 截至2022年2月28日和2021年2月28日的三个月,分别为百万美元。
6. 股票薪酬
我们有 四股票薪酬奖励的类型:限制性股票单位(“RSU”)、股票期权、公司股票
作为我们的长期绩效计划(“LTPP”)和价格赋予的股票期权的一部分授予。 下表列出了在销售、一般和管理(“SG&A”)支出中记录的股票薪酬支出(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月28日的三个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
股票薪酬支出 | $ | 11.1 | | | $ | 14.2 | | | | | |
我们的2022年股票期权和限制性股票单位的年度授予预计将在第二季度发放,类似于2021年的年度拨款。
以下是截至2022年2月28日和2021年2月28日的三个月中我们的股票期权活动摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
(百万股) | 数字 的 股份 | | 加权- 平均值 运动 价格 | | 数字 的 股份 | | 加权- 平均值 运动 价格 |
期初未结清 | 5.0 | | | $ | 59.71 | | | 4.5 | | | $ | 53.56 | |
| | | | | | | |
已锻炼 | (0.6) | | | 45.25 | | | (0.1) | | | 39.30 | |
期末未付 | 4.4 | | | $ | 61.72 | | | 4.4 | | | $ | 53.62 | |
期末可行使 | 3.0 | | | $ | 53.17 | | | 3.2 | | | $ | 47.95 | |
截至2022年2月28日,所有未平仓期权的内在价值(行使价与市场价格之差)为美元145.5百万,目前可行使的期权为美元128.0百万。在截至2022年2月28日和2021年2月28日的三个月中,行使的所有期权的总内在价值为美元32.6百万和美元2.2分别是百万。
以下是截至2022年2月28日和2021年2月28日止三个月的RSU活动摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
(千股) | 数字 的 股份 | | 加权- 平均值 授予日期 公允价值 | | 数字 的 股份 | | 加权- 平均值 授予日期 公允价值 |
期初未结清 | 563 | | | $ | 69.52 | | | 714 | | | $ | 61.74 | |
已授予 | 6 | | | 92.47 | | | 10 | | | 91.85 | |
既得 | (24) | | | 54.02 | | | (10) | | | 47.70 | |
被没收 | (8) | | | 78.51 | | | (6) | | | 65.74 | |
期末未付 | 537 | | | $ | 70.31 | | | 708 | | | $ | 62.34 | |
以下是截至2022年2月28日和2021年2月28日的三个月中我们的股价既得股票期权活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
(千股) | 数字 的 股份 | | 加权- 平均值 授予日期公允价值 | | 数字 的 股份 | | 加权- 平均值 授予日期 公允价值 |
期初未结清 | 2,193 | | | $ | 9.40 | | | 2,482 | | | $ | 9.40 | |
已授予 | — | | | — | | | 15 | | | 9.66 | |
| | | | | | | |
被没收 | (27) | | | 9.40 | | | (13) | | | 9.40 | |
期末未付 | 2,166 | | | $ | 9.40 | | | 2,484 | | | $ | 9.40 | |
以下是截至2022年2月28日和2021年2月28日止三个月的LTPP活动摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
(千股) | 数字 的 股份 | | 加权- 平均值 授予日期 公允价值 | | 数字 的 股份 | | 加权- 平均值 授予日期 公允价值 |
期初未结清 | 497 | | | $ | 83.74 | | | 382 | | | $ | 71.20 | |
已授予 | 151 | | | 95.00 | | | 141 | | | 98.30 | |
既得 | (251) | | | 75.26 | | | (121) | | | 50.95 | |
被没收 | (2) | | | 96.03 | | | (5) | | | 82.59 | |
期末未付 | 395 | | | $ | 93.42 | | | 397 | | | $ | 86.89 | |
7. 所得税
截至2022年2月28日的三个月的所得税支出包括美元10.3百万的净离散税收优惠主要包括以下内容:(i) $7.6百万美元与股票薪酬相关的超额税收优惠,以及(ii)美元2.5数百万项税收优惠与颁布的立法产生的递延税的重新估值有关。
截至2021年2月28日的三个月的所得税支出包括美元5.3百万的净离散税收支出主要包括以下内容:(i) $11.4数百万美元的递延州税支出与我们在2020年12月收购FONA直接相关,(ii)美元4.5由于对递延所得税资产可变现性的判断发生变化,与发放估值补贴相关的数百万项税收优惠,以及(iii)美元1.2通过撤销某些与解决税收不确定性相关的未确认的税收优惠储备金获得数百万的税收优惠。
在截至2022年2月28日的三个月中,除了增加本年度税收状况外,未确认的税收优惠没有重大变化。
截至2022年2月28日,我们认为,由于各种法规到期、审计关闭和/或税收结算,未来12个月内可能增加或减少的未确认税收优惠总额对我们的合并财务报表来说并不重要。
8. 资本存量和每股收益
下表列出了平均已发行股票的对账情况(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月28日的三个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
平均已发行股票——基本 | 267.8 | | | 267.1 | | | | | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | |
股票期权/RSUS/LTPP | 2.7 | | | 2.8 | | | | | |
平均已发行股票——摊薄 | 270.5 | | | 269.9 | | | | | |
下表列出了我们在计算每股收益时未考虑的股票期权和限制性股票单位,因为它们是反稀释的(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月28日的三个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
反稀释证券 | 0.2 | | | — | | | | | |
下表列出了普通股活动(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月28日的三个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
根据股票期权、限制性股票单位、LTPP和员工股票购买计划发行的股票 | 0.9 | | | 0.2 | | | | | |
根据股票回购计划回购的股票以及根据股票期权、限制性股票单位和LTPP预扣税款的股票 | 0.2 | | | 0.1 | | | | | |
截至2022年2月28日,美元567.4美元中还剩下百万美元6002019年11月,我们董事会批准了百万股回购计划的授权。
9. 累计其他综合亏损
下表列出了扣除税款的累计其他综合亏损的组成部分(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022年2月28日 | | | | 2021年11月30日 |
外币折算调整 (1) | $ | (228.7) | | | | | $ | (233.3) | |
外币兑换合约的未实现收益(亏损) | 5.1 | | | | | 0.6 | |
| | | | | |
已结算利率互换的未摊销价值 | (0.4) | | | | | (0.2) | |
养老金和其他退休后费用 | (192.0) | | | | | (193.6) | |
累计其他综合亏损 | $ | (416.0) | | | | | $ | (426.5) | |
(1)在截至2022年2月28日的三个月中,累计其他综合亏损的外币折算调整净减少了美元4.6百万,包括美元的影响0.7与净投资套期保值相关的增长了100万英镑。附注3对这些净投资套期保值作了更全面的描述。
下表列出了从累计其他综合收益(亏损)和合并净收益(百万美元)重新分类的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | | | 简明合并损益表中受影响的细列项目 |
| | 2022年2月28日 | | 2021年2月28日 | | | | | |
现金流套期保值的(收益)/亏损: | | | | | | | | | | | |
利率衍生品 | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | | | | | | | 利息支出 |
外汇合约 | | 0.2 | | | (0.3) | | | | | | | 销售商品的成本 |
税前总计 | | 0.1 | | | (0.4) | | | | | | | | |
税收影响 | | — | | | 0.1 | | | | | | | 所得税支出 |
税后净额 | | $ | 0.1 | | | $ | (0.3) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
养老金摊销和退休后福利调整: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
净精算损失的摊销 (1) | | $ | 2.6 | | | $ | 3.4 | | | | | | | 其他收入,净额 |
税前总计 | | 2.6 | | | 3.4 | | | | | | | | |
税收影响 | | (0.6) | | | (0.8) | | | | | | | 所得税支出 |
税后净额 | | $ | 2.0 | | | $ | 2.6 | | | | | | | | |
(1)累计的其他综合收益(亏损)部分包含在总养老金(收入)和其他退休后福利支出的计算中(更多详情请参阅附注5)。净精算损失的摊销包括结算损失。
10. 业务板块
我们在... 运营 二业务领域:消费品和香精解决方案。消费品和调味解决方案部门在全球范围内制造、营销和分销香料、草药、调味混合物、调味品和其他调味品。我们的消费细分市场向零售渠道进行销售,包括杂货店、大宗商品、仓库俱乐部、折扣店和药店,以及 “麦考密克” 品牌下的电子商务以及世界各地的各种品牌,包括 “法国的”、“Frank's RedHot”、“OLD BAY”、“Lawry's”、“Zatarain's”、“Simply Asia”、“泰国厨房”、“Ducros”、“Vahine”、“Cholula”、“Schwartz”、“Club House”、“Kamis”、“DaQiaO”、“La Drogheria”、“Stubb's” 和 “美食花园”。我们的调味解决方案部门通过分销商直接或间接向食品制造商和餐饮服务行业销售产品,但我们在中国和印度的业务除外,在这些领域,餐饮服务销售由我们的消费者部门管理和报告。
在我们的每个细分市场中,我们生产和销售许多成分和性质相似的产品。由于其主要属性是口味,我们认为每个细分市场中的产品都相当同质。将这些单独的产品系列的销售额和利润分开并确定是不切实际的。
我们根据不包括特别费用的营业收入来衡量细分市场的业绩,因为该活动与业务部门分开管理。我们还将与收购相关的交易和整合费用,包括最近对Cholula和FONA的收购,排除在我们的细分市场业绩衡量标准中,因为这些费用同样与业务部门分开管理。这些交易和整合费用不包括在我们的细分市场绩效指标中,包括收购日库存公允价值调整的摊销(包含在销售商品成本中)、与收购直接相关的成本以及与整合业务相关的成本。
尽管由于分销渠道和营销策略不同,这些细分市场是分开管理的,但制造和仓储通常是整合的,以最大限度地提高成本效率。我们不会将共同使用的资产按个别细分市场分开,用于内部报告、评估业绩或分配资本。由于细分市场中某些产品的制造整合,产品不是从一个细分市场销售到另一个细分市场,而是按成本转移库存。细分市场间的销售并不重要。
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| 消费者 | | 香精解决方案 | | 总计 |
| | | (单位:百万) | | |
截至2022年2月28日的三个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 926.1 | | | $ | 596.3 | | | $ | 1,522.4 | |
营业收入不包括特别费用以及交易和整合费用 | 167.0 | | | 60.1 | | | 227.1 | |
来自未合并业务的收入 | 8.4 | | | 0.9 | | | 9.3 | |
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截至 2021 年 2 月 28 日的三个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 946.8 | | | $ | 534.7 | | | $ | 1,481.5 | |
营业收入不包括特别费用以及交易和整合费用 | 189.9 | | | 72.6 | | | 262.5 | |
来自未合并业务的收入 | 10.8 | | | 2.5 | | | 13.3 | |
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不包括特别费用以及交易和整合费用的营业收入与营业收入的对账情况如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 消费者 | | 香精解决方案 | | 总计 |
截至2022年2月28日的三个月 | | | | | |
营业收入不包括特别费用以及交易和整合费用 | $ | 167.0 | | | $ | 60.1 | | | $ | 227.1 | |
减去:特别费用 | 3.6 | | | 15.9 | | | 19.5 | |
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减去:交易和整合费用 | — | | | 0.7 | | | 0.7 | |
营业收入 | $ | 163.4 | | | $ | 43.5 | | | $ | 206.9 | |
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截至 2021 年 2 月 28 日的三个月 | | | | | |
营业收入不包括特别费用以及交易和整合费用 | $ | 189.9 | | | $ | 72.6 | | | $ | 262.5 | |
减去:特别费用 | 0.8 | | | 0.3 | | | 1.1 | |
减去:与交易相关的费用包含在销售成本中 | 4.0 | | | 2.3 | | | 6.3 | |
减去:其他交易和整合费用 | 4.2 | | | 14.6 | | | 18.8 | |
营业收入 | $ | 180.9 | | | $ | 55.4 | | | $ | 236.3 | |
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下表按地理区域列出了截至2022年2月28日和2021年2月28日的三个月的净销售额(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲 | EMEA | 亚洲/太平洋 | | 总计 |
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截至2022年2月28日的三个月 | $ | 1,022.5 | | $ | 290.5 | | $ | 209.4 | | | $ | 1,522.4 | |
截至 2021 年 2 月 28 日的三个月 | 964.8 | | 302.4 | | 214.3 | | | 1,481.5 | |
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
概述
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助读者了解麦考密克公司、我们的运营和当前的商业环境。管理层和分析是对本报告第1项所列财务报表及其附注的补充,应与财务报表及其附注一起阅读。我们使用某些非公认会计准则信息 – 下文在 “非公认会计准则财务指标” 标题下进行了更全面的描述 – 我们认为,这对于与前几期进行比较以及制定未来预测和收益增长前景非常重要。管理层还使用这些信息来衡量我们持续运营的盈利能力并分析我们的业务绩效和趋势。除非另有说明,否则MD&A中图表和表格中的美元和股票信息均以百万计,每股数据除外。
业务概况
麦考密克是香精领域的全球领导者。我们为整个食品行业制造、销售和分销香料、调味混合物、调味品和其他调味品 – 零售商、食品制造商和餐饮服务业。在2021财年,我们约有40%的销售额来自美国以外。我们还是许多合资企业的合作伙伴,这些合资企业参与调味产品的制造和销售,其中最重要的是墨西哥麦考密克。我们在两个业务领域管理我们的业务,即消费品和香精解决方案。
最近的事件
最近影响我们业务的事件包括 COVID-19、通货膨胀成本环境和供应链中断以及俄罗斯入侵乌克兰,下文将进一步讨论这些问题。如下文所述,我们预计所有这些因素都将影响我们2022财年的业绩。我们预计,2022财年将继续是一个充满活力的宏观经济环境。尽管我们预计 COVID-19 对我们业务的影响将有所缓和,但围绕疫情、其对劳动力或其他宏观经济因素的影响、疫情的严重程度和持续时间、疫苗的持续可用性和有效性以及政府当局为应对疫情所采取的行动,包括限制、法律或法规,以及其他第三方为应对疫情而采取的行动,仍然存在不确定性。我们预计,成本通胀水平的上升将在整个2022年持续下去。我们预计,应对通货膨胀、供应链生产率提高和成本节约举措的定价行动将部分缓解这些不利因素。此外,俄罗斯入侵乌克兰和制裁
为应对这场冲突而实施的措施增加了全球经济和政治的不确定性。尽管这些因素的影响仍不确定,但我们将继续评估这些因素将在多大程度上影响我们的业务、财务状况或经营业绩。与最近发生的事件有关的这些不确定性和其他不确定性可能会导致我们目前的预期发生变化。最近发生的这些事件的潜在影响还可能以多种其他方式影响我们,包括但不限于盈利水平的变化、影响我们业务的法律法规、外币市场的波动、未来借款的可得性、借款成本、养老金资产和债务的估值、客户和交易对手的信用风险,以及商誉或其他无限期无形资产账面价值的潜在减值。
新冠肺炎: 由于 COVID-19 疫情,其经济影响的不确定性不仅影响了我们的经营业绩,还影响了全球经济。在截至2022年2月28日和2021年2月28日的季度中,根据当时 COVID-19 疫情在各自国家和地区的范围和严重程度,政府行动的范围和性质各不相同。
我们将继续积极监测 COVID-19 对我们业务各个方面的影响。COVID-19 对消费者行为的影响影响了居家食物需求与出门在外食物需求的相对平衡。尽管与疫情前的水平相比,我们继续看到居家消费水平强劲,但在截至2022年2月28日的三个月中,与2021年同期相比,增加居家用餐准备的有利影响并不那么明显。消费者行为的这种变化部分是由于与 2021 年相比,为减少 COVID-19 在 2022 年期间的传播而采取的限制性措施的流行率和规模有所下降。相反,我们继续看到与 COVID-19 复苏相关的外出需求有所改善。在截至2022年2月28日的三个月中,我们的香精解决方案板块的销售额有所改善,原因是与2021年同期相比,出门在外的消费有所增加,部分原因是2021年第一季度实施的限制性的 COVID-19 缓解措施持续放松。
通货膨胀成本环境和供应链中断 — 在2021财年,我们的大宗商品、包装材料和运输成本经历了通货膨胀成本的增加。这些通货膨胀成本的增长在2022年仍在继续,但我们预计,2021财年第四季度实施的定价行动、我们计划在2022财年实施的定价行动以及以全面持续改进(CCI)计划为主导的成本节约将部分缓解这些增长。在 2021 财年,由于运输能力紧张、与 COVID-19 相关的劳动力短缺和缺勤以及需求持续上升的影响,我们的供应链也承受了额外的压力。为了应对这些供应链压力,我们已采取行动来建设能力并增加与供应链相关的资源。我们预计这些压力将持续到2022年。
俄罗斯入侵乌克兰:俄罗斯入侵乌克兰以及为应对这场冲突而实施的制裁增加了全球经济和政治的不确定性。正如我们在2022年3月11日宣布的那样,我们暂停了在俄罗斯的业务运营。为了将重点放在员工的安全上,我们在乌克兰的业务已暂停。尽管俄罗斯和乌克兰都不构成我们业务的重要组成部分,但经济混乱或冲突目前范围的重大升级或扩大可能会扰乱我们的供应链,扩大通货膨胀成本,并对我们的经营业绩产生重大不利影响。
2022 年展望
2022年,我们预计净销售额将比2021年的水平增长3%至5%,其中包括估计1%的汇率不利影响,或按固定货币计算的4%至6%(即不包括在非公认会计准则财务指标标题中更全面描述的外币兑换的影响)。2022年的预期销售增长包括定价行动的影响,包括2021年为部分抵消成本增长而采取的定价行动的影响。我们预计,定价的影响将成为我们销售增长的重要推动力。我们预计,尽管价格弹性低于历史水平,但销量和产品组合将受到定价弹性的影响。我们还预计,2021年底利润率较低的产品线的退出将对我们的销量和产品组合产生负面影响。
我们预计,2022年的毛利率将从2021年的39.5%的毛利率增长20个基点到下降30个基点不等。预计的2022年毛利率变化主要是由于(i)与2021年相比,2022年通货膨胀率的中高百分比影响,(ii)针对大宗商品、包装材料和运输成本上涨的定价行动产生的有利影响,(iii)预计2022年我们的消费品和香精解决方案板块与2021年相比将出现不利的销售组合,(iv)预期的CCI成本节省的有利影响,以及(v)没有1,100万美元的交易和整合费用以及特别费用费用反映在2021年的销售成本中。我们预计,我们2022年的毛利率,不包括2021年的1,100万美元的交易和整合费用以及特别费用,将比2021年调整后的39.7%的毛利率下降50个基点不等。
我们预计,与2021年的水平相比,2022年的营业收入将增长13%至15%,其中包括估计1%的汇率不利影响。我们由CCI主导的2022年成本节约目标约为8500万美元。我们预计,与收购FONA相关的整合费用将对2022年的营业收入产生不利影响,而2021年的交易和整合费用为3530万美元。我们还预计,2022年将有约3000万美元的特别费用,与先前宣布的组织和精简行动有关;2021年,特别费用为5,110万美元。不包括特别费用以及交易和整合费用,我们预计2022年的调整后营业收入将增长7%至9%,其中包括估计1%的汇率不利影响,或者按固定货币计算,将在2021年的水平上增长8%至10%。
预计2022年我们的基本有效税率将高于2021年。我们估计,我们的2022年有效税率,包括预期的离散税项的净有利影响,将为22%至23%,而2021年为21.5%。不包括与特别费用以及交易和整合费用相关的预计税收,我们估计,2022年调整后的有效税率将为22%至23%,而2021年调整后的有效税率为20.1%。
2021年,摊薄后的每股收益为2.80美元。预计2022年的摊薄后每股收益将在3.07美元至3.12美元之间。不包括(i)0.16美元的特别费用;(ii)交易和整合费用,包括与我们收购FONA相关的0.04美元分立税项的不利影响;以及(iii)我们出售未合并业务0.05美元的实现收益的每股影响,2021年调整后的摊薄后每股收益为3.05美元。调整后的摊薄后每股收益,不包括0.09美元的特别费用和0.01美元的整合费用产生的估计每股收益,预计在2022年将在3.17美元至3.22美元之间。我们预计,调整后的摊薄后每股收益将增长4%至6%,其中包括汇率的1%的不利影响,或者按固定货币计算,将比2021年调整后的摊薄后每股收益3.05美元增长5%至7%。
经营业绩 — 公司 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2022年2月28日 | | 2021年2月28日 | | | | |
净销售额 | $ | 1,522.4 | | | $ | 1,481.5 | | | | | |
增长百分比 | 2.8 | % | | 22.2 | % | | | | |
净销售额增长百分比的组成部分 – 增加(减少): | | | | | | | |
数量和产品组合 | (1.5) | % | | 15.2 | % | | | | |
定价行动 | 4.8 | % | | 0.8 | % | | | | |
收购 | 0.7 | % | | 4.0 | % | | | | |
外汇 | (1.2) | % | | 2.2 | % | | | | |
毛利 | $ | 560.4 | | | $ | 577.5 | | | | | |
毛利率 | 36.8 | % | | 39.0 | % | | | | |
2022年第一季度的销售额较上年增长了2.8%,按固定货币计算增长了4.0%(即不包括在非公认会计准则财务指标标题中更全面描述的外币兑换的影响)。不利的销量和产品组合使销售额下降了1.5%。这一下降是由我们的消费板块推动的,与2021年第一季度相比,销售额增长了35.4%,其中包括良好的销量和产品组合所带来的28.6%的增长。消费品板块销售额的下降被我们在所有地区的香精解决方案板块的销售增长部分抵消,因为与2021年同期相比,需求有所增加,当时为缓解 COVID-19 传播而采取的措施对外销售的影响更大。为应对通货膨胀成本环境而采取的定价行动使销售额增长了4.8%。收购FONA的增量影响使2022年第一季度的销售额增长了0.7%。销售还受到不利外币汇率的影响,与去年同期相比,2022年第一季度的净销售额下降了1.2%,并且不包括在我们按固定货币计算的4.0%的销售增长指标中。
2022年第一季度的毛利比2021年同期下降了1710万美元,下降了3.0%。截至2022年2月28日的三个月,我们的毛利率为36.8%,比2021年同期下降了220个基点。截至2022年2月28日的季度毛利率下降是由为应对通货膨胀成本环境、大宗商品、包装材料和运输成本上涨、转换成本上升以及我们的消费品和香精解决方案板块之间与2021年同期相比销售组合不太有利而采取的定价措施所产生的利润稀释影响所致。我们主导的成本节约部分抵消了这些不利影响
全面的持续改进(“CCI”)计划以及降低 COVID-19 相关成本。此外,截至2021年2月28日的三个月,我们的毛利受到630万美元交易支出的负担,这相当于我们在2021财年第一季度出售Cholula和FONA收购库存时对收购库存的公允价值调整的摊销。不包括这些交易和整合费用,调整后的毛利率从2021年的39.4%下降了260个基点至36.8%。
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| 三个月已结束 | | |
| 2022年2月28日 | | 2021年2月28日 | | | | |
销售、一般和管理费用 (SG&A) | $ | 333.3 | | | $ | 321.3 | | | | | |
占净销售额的百分比 | 21.9 | % | | 21.7 | % | | | | |
与2021年同期相比,2022年第一季度的销售和收购增加了1,200万美元,这得益于与收购的FONA业务相关的销售和收购、分销成本的增加以及与实施我们的全球企业资源规划(ERP)平台相关的投资增加。销售和收购占净销售额的百分比比上年增长了20个基点,这主要是由于前面提到的因素的净影响。
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| 三个月已结束 | | |
| 2022年2月28日 | | 2021年2月28日 | | | | |
特别费用总额 | $ | 19.5 | | | $ | 1.1 | | | | | |
在截至2022年2月28日的三个月中,我们记录了1,950万美元的特别费用,主要包括与欧洲、中东和非洲(EMEA)制造工厂过渡相关的1,490万美元,美洲地区210万美元的精简行动以及欧洲、中东和非洲地区的150万美元精简行动。在截至2021年2月28日的三个月中,我们记录了110万美元的特别费用,主要包括欧洲、中东和非洲地区60万美元的精简行动和美洲地区的50万美元精简行动。特别费用构成的详细情况载于所附财务报表附注2。
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| 三个月已结束 | | |
| 2022年2月28日 | | 2021年2月28日 | | | | |
交易费用包含在销售商品成本中 | $ | — | | | $ | 6.3 | | | | | |
其他交易和整合费用 | 0.7 | | | 18.8 | | | | | |
交易和整合费用总额 | $ | 0.7 | | | $ | 25.1 | | | | | |
在截至2022年2月28日的三个月中,我们记录了与收购FONA相关的70万美元整合费用,而2021年期间与收购Cholula和FONA相关的交易和整合费用为2510万美元。2021年的成本包括(i)630万美元的库存收购日公允价值调整摊销(包含在销售成本中),(ii)1,380万美元主要与外部咨询、服务和咨询成本相关的其他交易成本,以及(iii)500万美元的整合费用。
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| 三个月已结束 | | |
| 2022年2月28日 | | 2021年2月28日 | | | | |
利息支出 | $ | 33.1 | | | $ | 33.8 | | | | | |
其他收入,净额 | 6.2 | | | 4.6 | | | | | |
在截至2022年2月28日的三个月中,利息支出与去年同期相比减少了70万美元。受利息收入增加的推动,截至2022年2月28日的三个月,其他收入净额与上年同期相比增加了160万美元。 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2022年2月28日 | | 2021年2月28日 | | | | |
所得税前合并业务收入 | $ | 180.0 | | | $ | 207.1 | | | | | |
所得税支出 | 34.4 | | | 58.6 | | | | | |
有效税率 | 19.1 | % | | 28.3 | % | | | | |
所得税准备金基于对年度有效税率的估计,该税率经过调整,以反映与财政期分开的项目的税收影响。我们根据美国公认会计原则的要求单独记录本财年与普通收入无关的税收支出或税收优惠,记入此类项目的发生期间。这样的例子
与本财年普通收入无关的离散项目类型包括但不限于与股票薪酬相关的超额税收优惠、与往年相关的税收事项结果估计值的变化,包括诉讼时效到期时的准备金撤销、回报准备金调整、税务审计结算、已颁布的税率变动、递延税估值补贴评估的变化、与收购相关的递延税收调整以及某些内部交易的税收影响实体资产转移(库存除外)。
截至2022年2月28日的三个月,所得税支出包括1,030万澳元的净离散税收优惠,主要包括与股票薪酬相关的760万美元超额税收优惠,以及与该期间颁布的立法产生的递延税重估相关的250万美元税收优惠。
截至2021年2月28日的三个月的所得税包括530万美元的净离散税收支出,包括
主要是以下方面:(i)1140万美元的递延州税支出与我们在2020年12月收购的项目直接相关
FONA,由(ii)与因变更而发放估值补贴相关的450万美元税收优惠部分抵消
以判断递延所得税资产的可变现性以及 (iii) 撤销某些储备金产生的120万美元税收优惠
用于与解决税收不确定性相关的未确认的税收优惠。
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| 三个月已结束 | | |
| 2022年2月28日 | | 2021年2月28日 | | | | |
来自未合并业务的收入 | $ | 9.3 | | | $ | 13.3 | | | | | |
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截至2022年2月28日的三个月,未合并业务的收入与去年同期相比减少了400万美元,该收入扣除归属于非控股权益的收益。与2021年相比,这一下降是由我们最大的合资企业墨西哥麦考密克的收益下降以及取消非控股权益较高收益水平所产生的影响。
下表概述了2021年至2022年摊薄后每股收益变化的主要组成部分: | | | | | | | |
| 截至2月28日的三个月 | | |
2021 年每股收益——摊薄后 | $ | 0.60 | | | |
营业收入变化的影响 | (0.10) | | | |
扣除税款后的特别费用增加 | (0.05) | | | |
减少交易和整合费用,包括与收购FONA相关的净离散税项的影响 | 0.11 | | | |
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来自未合并业务的收入减少 | (0.01) | | | |
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有效所得税税率变动的影响,不包括特别费用税以及交易和整合费用的税 | 0.02 | | | |
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2022年每股收益——摊薄后 | $ | 0.57 | | | |
运营业绩 — 细分市场
我们根据营业收入来衡量业务部门的业绩,不包括特别费用。我们还将与收购Cholula和FONA相关的交易和整合费用排除在我们的细分市场绩效衡量标准之外,因为这些费用同样与业务部门分开管理。这些交易和整合费用不包括在我们的细分市场绩效指标中,包括收购日库存公允价值调整的摊销(包含在销售商品成本中)、与收购直接相关的成本以及与整合业务相关的成本。有关我们分部衡量标准的更多信息,以及按营业收入分部(不包括特别费用以及交易和整合费用)与合并营业收入的对账情况,请参阅所附财务报表附注的附注10。在以下讨论中,我们将之前描述的分部利润衡量标准称为分部营业收入。
消费细分市场
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| 三个月已结束 | | |
| 2022年2月28日 | | 2021年2月28日 | | | | |
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净销售额 | $ | 926.1 | | | $ | 946.8 | | | | | |
百分比(减少)增长 | (2.2) | % | | 35.4 | % | | | | |
分部营业收入 | $ | 167.0 | | | $ | 189.9 | | | | | |
分部营业收入利润率 | 18.0 | % | | 20.1 | % | | | | |
在2022年第一季度,我们的消费板块的销售额与2021年第一季度相比下降了2.2%,后者的销售额比2020年的水平增长了35.4%,按固定货币计算下降了1.5%。2.2%的下降是由我们在欧洲、中东和非洲和亚太地区的消费者业务销售下降所推动的,与去年同期相比,美洲地区的增长部分抵消了这一下降。与去年同期相比,不利的销量和产品组合使2022年第一季度消费细分市场的销售额下降了5.9%,这是因为去年同期存在的异常高的需求有所缓解,但继续反映出强劲的家庭消费。与去年同期相比,为应对成本增加而采取的定价措施对销售额产生了4.4%的有利影响。2022年第一季度的销售反映了外币汇率的不利影响,与去年同期相比,消费细分市场的销售额下降了0.7%,并且不包括在我们按固定货币计算的1.5%的销售额下降的指标中。
在美洲地区,2022年第一季度的消费者销售额与2021年第一季度相比增长了2.3%,后者的销售额比2020年的水平增长了29.8%,按固定货币计算增长了2.2%。2022年第一季度,不利的销量和产品组合使销售额与2021年同期相比下降了3.3%,这是由于自有品牌销售的下降和不利的贸易补给被品牌产品销售的改善部分抵消,所有这些都与去年同期相比有所改善。为应对成本上涨而采取的定价措施使销售额与去年同期相比增长了5.5%。外币汇率的有利影响使本季度的销售额增长了0.1%,不包括在我们按固定货币计算的2.2%的销售增长指标中。
在欧洲、中东和非洲地区,2022年第一季度的消费者销售额与2021年第一季度相比下降了14.2%,该地区的销售额比2020年的水平增长了34.6%,按固定货币计算下降了9.4%。2022年第一季度,销售受到不利的销量和产品组合的影响,销售额比上年下降了11.2%。与截至2021年2月28日的三个月相比,家庭消费的放松推动了这一下降。我们在法国的自制甜点产品销售下降导致销售额比去年同期下降。为应对通货膨胀成本环境而采取的定价行动使销售额与2021年同期相比增长了1.8%。在2022年第一季度,外币汇率的不利影响使销售额与去年同期相比下降了4.8%,并且不包括在我们衡量按固定货币计算的9.4%的销售下降幅度中。
在亚太地区,2022年第一季度的消费者销售额与2021年第一季度相比下降了4.3%,这反映了销售额较2020年的水平增长了64.7%,按固定货币计算下降了6.0%。在截至2022年2月28日的季度中,销量减少和不利的产品组合使销售额下降了9.7%,这得益于我们在印度的大米产品线的退出,以及与 COVID-19 卷土重来相关的更严格的措施影响了农历新年相关销售。为应对通货膨胀成本环境而采取的定价措施使销售额与去年同期相比增长了3.7%。外币汇率的有利影响,与2021年第一季度相比,销售额增长了1.7%,但不包括在我们衡量固定货币基础上销售下降6.0%的指标中。
与2021年第一季度相比,我们消费板块的分部营业收入在2022年第一季度下降了2,290万美元,下降了12.1%。与去年同期相比,该细分市场营业收入的下降是由大宗商品、运输和转换成本的增加所推动的,但部分抵消了因成本增加而采取的定价行动、由CCI主导的成本节约以及 COVID-19 相关成本的降低。我们的消费板块的分部营业利润率比2021年第一季度下降了210个基点,至2022年第一季度的18.0%。下降的主要原因是毛利率下降,包括定价行动对利润率的稀释影响和通货膨胀成本环境的影响,而CCI主导的成本节约部分抵消了这种影响。与2021年同期相比,销售和收购占净销售额百分比的增加,包括分销成本的增加,也导致了下降。按固定货币计算,2022年第一季度我们的消费板块营业收入与2021年同期相比下降了11.9%。
香精解决方案细分市场
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| 三个月已结束 | | |
| 2022年2月28日 | | 2021年2月28日 | | | | |
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净销售额 | $ | 596.3 | | | $ | 534.7 | | | | | |
增长百分比 | 11.5 | % | | 4.3 | % | | | | |
分部营业收入 | $ | 60.1 | | | $ | 72.6 | | | | | |
分部营业收入利润率 | 10.1 | % | | 13.6 | % | | | | |
在2022年第一季度,我们的调味解决方案板块的销售额与2021年第一季度相比增长了11.5%,按固定货币计算增长了13.7%。2022年第一季度的销售增长包括所有地区的增长。在截至2022年2月28日的季度中,我们收购FONA的增量影响使销售额增长了1.9%。与2021年同期相比,良好的销量和产品组合使该细分市场的销售额在2022年第一季度增长了6.4%,部分原因是出门在外的需求持续复苏。2022年第一季度的定价行动也使销售额增长了5.4%。与去年同期相比,外币汇率的不利影响使香精解决方案板块的销售额下降了2.2%,并且不包括在我们按固定货币计算的13.7%的销售增长指标中。
在美洲地区,与2021年第一季度相比,2022年第一季度香精解决方案的销售额增长了12.1%,按固定货币计算增长了12.4%。良好的销量和产品组合使美洲风味解决方案的销售额在2022年第一季度增长了4.3%,这得益于包装食品和饮料公司以及受益于外出需求持续复苏的品牌餐饮服务客户的销售增长,均与去年同期相比。收购FONA的增量影响在2022年第一季度的销售额增长了2.7%。为应对通货膨胀成本环境而采取的定价行动对截至2022年2月28日的季度销售额与去年同期相比增长了5.4%。与2021年第一季度相比,外币汇率的不利影响使销售额下降了0.3%,并且不包括在我们按固定货币计算的12.4%的销售增长指标中。
在欧洲、中东和非洲地区,2022年第一季度香精解决方案的销售额与2021年第一季度相比增长了15.2%,按固定货币计算增长了24.2%。与2021年同期相比,良好的销量和产品组合使欧洲、中东和非洲地区的细分市场销售额增长了17.0%。增长是由快餐店和品牌餐饮服务客户的销售额增加所推动的,部分原因是出门在外的需求持续复苏。与前一时期相比,为应对通货膨胀成本环境而采取的定价行动对2022年第一季度的销售额产生了7.2%的有利影响。与2021年第一季度相比,外币汇率的不利影响使销售额下降了9.0%,并且不包括在我们按固定货币计算的24.2%的销售增长指标中。
在亚太地区,与2021年第一季度相比,2022年第一季度香精解决方案的销售额增长了2.5%,按固定货币计算增长了4.3%。受快餐店销售额增加的推动,良好的销量和产品组合在2022年第一季度的销售额增长了1.7%。与去年同期相比,为应对通货膨胀成本环境而采取的定价行动对销售额产生了2.6%的有利影响。与2021年第一季度相比,外币汇率的不利影响使销售额下降了1.8%,并且不包括在我们按固定货币计算的4.3%的销售增长指标中。
与2021年第一季度相比,我们的香精解决方案板块的分部营业收入在2022年第一季度下降了1,250万美元,下降了17.2%。该细分市场营业收入的下降是由大宗商品、运输和转换成本的增加、产品组合的不利转变以及与供应链投资相关的成本所推动的,但与去年同期相比,销售水平的上升(包括针对通货膨胀成本环境的定价行动以及CCI主导的成本节约)部分抵消了这一下降。我们的香精解决方案板块的分部营业利润率较上年下降了350个基点,至2022年第一季度的10.1%。这一下降主要是毛利率下降的结果,包括定价行动对利润率的稀释影响和通货膨胀成本环境的影响,但部分被CCI主导的成本节省所抵消。按固定货币计算,我们的香精解决方案板块在2022年第一季度的分部营业收入与2021年同期相比下降了10.6%。
市场风险敏感度
我们利用衍生金融工具来增强我们管理风险的能力,包括外汇和利率敞口,这些风险是我们持续业务运营的一部分。我们不为交易目的签订合约,也不是任何杠杆衍生工具的当事方。通过定期与高级管理层沟通和使用书面指导方针,对衍生金融工具的使用进行监测。
外汇风险
我们可能会面临外币风险,这些风险会影响子公司的净投资、交易(第三方和公司间交易)和以外币计价的收益。管理层根据交易现金流和转化波动率评估外币风险,并可能与高评级金融机构签订远期合约和货币互换,以减少多头或空头货币头寸的波动。我们不为交易目的签订合约,也不是任何杠杆衍生工具的当事方。所有衍生品均被指定为套期保值。
下表列出了我们的远期外币和交叉货币掉期合约投资组合的名义价值和未实现的净收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
| 2022年2月28日 | | 2021年11月30日 |
远期外币: | | | |
名义价值 | $ | 636.5 | | | $ | 583.6 | |
未实现的净收益 | 4.9 | | | 5.5 | |
交叉货币互换: | | | |
名义价值 | 1,001.0 | | | 508.5 | |
未实现净亏损 | (3.2) | | | (3.6) | |
突出的名义价值是我们根据外币和外币折算风险敞口作出的外币风险敞口保险决定的结果。
利率风险
我们通过签订固定和浮动利率债务安排来管理利率敞口。我们还使用利率互换来最大限度地降低全球融资成本,实现理想的固定和浮动利率债务组合。我们不以交易为目的签订合约,也不是任何杠杆衍生工具的当事方,所有衍生品均被指定为套期保值。
下表列出了我们的利率互换合约的名义价值和未实现的净收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
| 2022年2月28日 | | 2021年11月30日 |
名义价值 | $ | 600.0 | | | $ | 350.0 | |
未实现的净收益 | 14.6 | | | 23.1 | |
我们的利率互换合约公允价值的变化是由于截至每个日期的名义未偿还金额的利率变化以及我们的利率衍生品的剩余期限的变化。
大宗商品风险
我们购买的某些原材料会受到天气、市场状况、种植和收获条件、政府行动和其他我们无法控制的因素造成的价格波动的影响。我们最重要的原材料是乳制品、胡椒、辣椒(红辣椒和辣椒粉)、洋葱、香草、大蒜和盐。尽管原材料成本的未来变动尚不确定,但我们通过多种方式应对这种波动,包括战略原材料采购、为未来交付购买原材料以及调整客户价格。我们通常不使用衍生品来管理与该风险相关的波动性。
信用风险
我们消费群体的客户主要是食品零售商和食品批发商。这些行业的整合创造了更大的客户。此外,随着包括大众销售、美元商店、仓库俱乐部、折扣连锁店和电子商务在内的替代渠道的增长,竞争也随之加剧。这导致一些客户的利润降低,并增加了我们的信用风险敞口。我们的一些客户和交易对手的杠杆率很高。我们将继续密切关注客户和交易对手的信贷价值。我们认为,我们的可疑账款备抵正确地确认了可变现价值的贸易应收账款。我们认为其他金融工具的不良信用风险微不足道。
非公认会计准则财务指标
下表包括调整后毛利、调整后毛利率、调整后营业收入、调整后营业收入利润率、调整后所得税支出、调整后所得税税率、调整后净收益和调整后每股摊薄收益的财务指标。这些是非公认会计准则财务指标,是对我们根据美国公认会计原则编制的财务业绩的补充。这些财务措施酌情排除以下因素的影响:
•特别收费 – 特别费用包括与公司为降低固定成本、简化或改进流程以及提高我们的竞争力而采取的某些行动相关的费用,在前期成本和组织/结构影响方面都非常重要,需要我们的管理委员会事先批准。在向管理委员会和委员会事先批准提交任何此类拟议行动(通常包括估计成本的详细信息,通常包括员工遣散费和相关福利,以及与该行动相关的辅助费用,其中可能包括非现金部分或与库存调整相关的部分,这些部分包含在销售成本、受影响的员工或运营;预计时机;预期的节省)后,与批准的行动相关的费用是在确认后归类为特别费用,并在完成之前持续进行监测。
•与收购Cholula和FONA相关的交易和整合费用——我们不包括与2020年11月和12月分别收购Cholula和FONA以及随后将其整合到公司相关的某些成本。此类成本,我们称之为交易和整合费用,包括与每次收购相关的交易成本,以及相应收购后的整合成本,包括收购日库存公允价值调整的影响,以及与每次收购直接相关的离散税收项目的影响(如果有)。
•出售未合并业务的收入 — 我们不包括2021年3月出售未合并业务所实现的收益。正如我们在截至2021年11月30日的10-K表年度报告附注5中更全面地描述的那样,出售我们在东方航空26%的权益带来了1,340万美元的收益,扣除税款后收益为570万美元。收益包含在截至2021年11月30日的年度合并损益表中的未合并运营收入中。
下文所述交易和整合费用及特别费用构成的详细情况载于所附财务报表附注2。截至2021年11月30日止年度的交易和整合费用、特别费用和出售未合并业务收入构成的详细信息分别包含在我们截至2021年11月30日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注2、3和5中。
我们认为这些非公认会计准则财务指标很重要。排除上述项目提供了更多信息,可以加强与前几个时期的比较,从而促进未来预测和收益增长前景的制定。管理层还使用这些信息来衡量我们持续运营的盈利能力并分析我们的业务表现和趋势。
除了根据公认会计原则编制的业绩外,还可以考虑这些非公认会计准则财务指标,但不应将其视为替代或优于公认会计准则业绩。此外,这些非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论,因为其他公司的计算方式可能与我们不同。作为未来收益讨论的一部分,我们打算继续提供这些非公认会计准则财务指标,因此,纳入这些非公认会计准则财务指标将使我们的财务报告保持一致性。
这些非公认会计准则财务指标与相关的公认会计准则财务指标的对账如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年11月30日的财年 | | 在截至的三个月中 | | | | 截至2022年11月30日的年度的估计 |
| | 2022年2月28日 | | 2021年2月28日 | | | | | |
毛利 | $ | 2,494.6 | | | $ | 560.4 | | | $ | 577.5 | | | | | | | |
销售成本中包含的交易和整合费用的影响 (1) | 6.3 | | | — | | | 6.3 | | | | | | | |
销售成本中包含的特殊费用的影响 (2) | 4.7 | | | — | | | — | | | | | | | |
调整后的毛利 | $ | 2,505.6 | | | $ | 560.4 | | | $ | 583.8 | | | | | | | |
调整后的毛利率 (3) | 39.7 | % | | 36.8 | % | | 39.4 | % | | | | | | |
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营业收入 | $ | 1,015.1 | | | $ | 206.9 | | | $ | 236.3 | | | | | | | |
销售成本中包含的交易和整合费用的影响 (1) | 6.3 | | | — | | | 6.3 | | | | | | | |
其他交易和整合费用的影响 (1) | 29.0 | | | 0.7 | | | 18.8 | | | | | | | |
销售成本中包含的特殊费用的影响 (2) | 4.7 | | | — | | | — | | | | | | | |
其他特别费用的影响 (2) | 46.4 | | | 19.5 | | | 1.1 | | | | | | | |
调整后的营业收入 | $ | 1,101.5 | | | $ | 227.1 | | | $ | 262.5 | | | | | | | |
调整后的营业收入利润率 (4) | 17.4 | % | | 14.9 | % | | 17.7 | % | | | | | | |
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所得税支出 | $ | 192.7 | | | $ | 34.4 | | | $ | 58.6 | | | | | | | |
交易和整合费用的影响 (1) | (2.7) | | | 0.2 | | | (5.9) | | | | | | | |
特别费用的影响 | 7.1 | | | 4.9 | | | 0.3 | | | | | | | |
调整后的所得税支出 | $ | 197.1 | | | $ | 39.5 | | | $ | 53.0 | | | | | | | |
调整后的所得税税率 (5) | 20.1 | % | | 19.7 | % | | 22.7 | % | | | | | | |
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净收入 | $ | 755.3 | | | $ | 154.9 | | | $ | 161.8 | | | | | | | |
交易和整合费用的影响 (1) | 38.0 | | | 0.5 | | | 31.0 | | | | | | | |
特别费用的影响 (2) | 44.0 | | | 14.6 | | | 0.8 | | | | | | | |
税后收益对出售未合并业务的影响 | (13.4) | | | — | | | — | | | | | | | |
调整后净收益 | $ | 823.9 | | | $ | 170.0 | | | $ | 193.6 | | | | | | | |
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每股收益——摊薄 | $ | 2.80 | | | $ | 0.57 | | | $ | 0.60 | | | | | | | 3.07 美元到 3.12 美元 |
交易和整合费用的影响 (1) | 0.14 | | | — | | | 0.12 | | | | | | | 0.01 | |
特别费用的影响 (2) | 0.16 | | | 0.06 | | | — | | | | | | | 0.09 | |
税后收益对出售未合并业务的影响 | (0.05) | | | — | | | — | | | | | | | — | |
调整后的每股收益——摊薄后 | $ | 3.05 | | | $ | 0.63 | | | $ | 0.72 | | | | | | | 3.17 美元到 3.22 美元 |
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(1) | 交易和整合费用包括与我们收购Cholula和FONA相关的交易和整合费用。这些费用包括收购库存公允价值调整对销售成本的影响,以及与我们在2020年12月收购FONA直接相关的离散递延州所得税支出项目的不利影响,截至2021年2月28日的三个月,该项目为1140万美元,摊薄每股0.04美元,截至2021年11月30日的年度为1,040万美元,摊薄每股0.04美元。 |
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(2) | 我们随附的合并财务报表附注2对特别费用作了更全面的描述。截至2021年11月30日的年度特别费用包括反映在销售成本中的470万美元以及与某些无形资产减值相关的1,120万美元非现金减值费用。 |
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(3) | 调整后的毛利率是按调整后的毛利占每个期间净销售额的百分比计算的。 |
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(4) | 调整后的营业收入利润率按调整后的营业收入占所列每个期间净销售额的百分比计算。 |
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(5) | 调整后的所得税税率按调整后所得税支出占所得税前合并业务收入的百分比计算,截至2022年2月28日和2021年2月28日的三个月,不包括交易和整合费用以及特别费用,分别为2.02亿美元和2.333亿美元,截至2021年11月30日的年度为9.822亿美元。 |
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由于我们是一家跨国公司,因此由于外币汇率的变化,我们报告的美元业绩会有所不同。在过去的几年中,这些变化一直动荡不定。排除外币汇兑的影响,或我们所说的 “按固定货币计算” 的金额,是一项非公认会计准则的衡量标准。我们认为,这项非公认会计准则指标提供了额外信息,可以增强与前几期的比较,不包括外币汇率变动的折算影响,并进一步了解了我们在美国境外业务的基本业绩。值得注意的是,我们在此列报的按固定货币计算的金额和百分比变化不排除外币交易收益和亏损的影响(即以其他货币计价的交易的影响)我们任何子公司的当地货币(以当地货币计算的业绩)。
按固定货币表示的销售额和调整后营业收入的百分比变化不包括外币汇兑的影响。为了提供历史时期的这些信息,以美元以外货币申报的实体的本期业绩是按比较年度相应时期有效的平均汇率折算成美元,而不是按本财年有效的实际平均汇率折算成美元。因此,外币影响等于以当地货币计算的本年度业绩乘以本财政期与比较年同期之间平均外币汇率的变化。
货币的持续增长(下降)率如下: | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年2月28日的三个月 |
| 百分比变化 正如报道的那样 | 外币兑换的影响 | 按固定货币计算的百分比变化 |
净销售额: | | | |
消费细分市场: | | | |
美洲 | 2.3 | % | 0.1 | % | 2.2 | % |
EMEA | (14.2) | % | (4.8) | % | (9.4) | % |
亚洲/太平洋 | (4.3) | % | 1.7 | % | (6.0) | % |
消费者总数 | (2.2) | % | (0.7) | % | (1.5) | % |
香精解决方案板块: | | | |
美洲 | 12.1 | % | (0.3) | % | 12.4 | % |
EMEA | 15.2 | % | (9.0) | % | 24.2 | % |
亚洲/太平洋 | 2.5 | % | (1.8) | % | 4.3 | % |
整体风味解决方案 | 11.5 | % | (2.2) | % | 13.7 | % |
净销售总额 | 2.8 | % | (1.2) | % | 4.0 | % |
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调整后的营业收入: | | | |
消费细分市场 | (12.1) | % | (0.2) | % | (11.9) | % |
香精解决方案板块 | (17.2) | % | (6.6) | % | (10.6) | % |
调整后的营业收入总额 | (13.5) | % | (2.0) | % | (11.5) | % |
为了提供2022财年预测的 “固定货币” 信息,以美元以外货币报告的实体的预计销售额和调整后营业收入将按公司2022年的预算汇率折算成美元,并与2021年的业绩进行比较,使用相同的2022年预算汇率,而不是2021财年有效的平均实际汇率,折算成美元。为了估算按固定货币计算的调整后每股收益的百分比变化,将进行类似的计算,得出调整后的净收益除以2021财年的历史已发行股票或2022财年的预计已发行股份。
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| 截至2022年11月30日的年度预测 |
净销售额的百分比变化 | 3% 到 5% |
不利的外币兑换的影响 | 1 | % |
按固定货币计算的净销售额变动百分比 | 4% 到 6% |
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调整后营业收入的百分比变化 | 7% 到 9% |
不利的外币兑换的影响 | 1 | % |
以固定货币计算的调整后营业收入的百分比变化 | 8% 到 10% |
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调整后每股收益的百分比变化——摊薄后 | 4% 到 6% |
不利的外币兑换的影响 | 1 | % |
按固定货币计算的调整后每股收益变动百分比——摊薄后 | 5% 到 7% |
流动性和财务状况 | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2022年2月28日 | | 2021年2月28日 |
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由(用于)经营活动提供的净现金 | $ | 17.9 | | | $ | (32.2) | |
用于投资活动的净现金 | (43.7) | | | (755.2) | |
融资活动提供的净现金 | 4.4 | | | 612.7 | |
我们融资战略的主要目标是保持谨慎的资本结构,为我们提供实现增长目标的灵活性。我们使用股票和短期和长期债务的组合。我们使用主要由商业票据组成的短期债务,主要为持续运营提供资金,包括我们对营运资金的需求(应收账款、预付费用和其他流动资产以及库存,减去应付账款、应计工资和其他应计负债)。我们致力于维持投资级信用评级。
我们的运营现金流使我们能够为旨在实现增长目标的运营项目和投资提供资金,偿还债务,为季度分红提供资金或增加我们的季度股息,为资本项目和其他投资提供资金,并在适当时进行股票回购。由于我们部分业务的周期性质,我们的运营现金流在本财年第四季度一直是历史上最强劲的。由于我们偿还债务利息的时机,本财年第一和第三季度的利息支付额有所增加。
我们认为,我们的流动性来源,包括现有的现金余额、运营现金流、现有信贷额度、我们的商业票据计划和资本市场准入,将提供足够的流动性来履行我们的债务义务,包括偿还债务或债务再融资、营运资金需求、计划资本支出以及至少未来十二个月的预期季度股息的支付。
在简明的合并现金流量表中,列报了运营资产和负债的变化,其中不包括外币汇率变动的折算影响,因为这些变动并不反映实际的现金流量。此外,在现金流量表中,运营资产和负债的变化不包括收购的运营资产和负债的影响,因为与企业收购相关的现金流列报为投资活动。因此,现金流量表中的金额与资产负债表中列报的运营资产和负债的变化不一致。
运营现金流 — 截至2022年2月28日的三个月,经营活动提供的净现金为1,790万美元,比2021年同期增加了5,010万美元。这一增长主要是由与运营资产和负债相关的现金使用减少所致,包括营运资金使用的现金减少的影响,包括2021年期间支付交易和整合成本的影响。
正如我们在截至2021年11月30日的10-K表年度报告中更全面地描述的那样,我们与多家全球金融机构(SCF银行)一起参与了一项供应链融资计划(SCF)。根据SCF,符合条件的供应商可以选择将我们的应收账款出售给SCF银行,从而使参与的供应商能够直接与相应的SCF银行谈判其应收账款销售安排。我们不是这些协议的当事方,供应商出售应收账款的决定也没有经济利益。
与参与SCF的供应商相关的所有未清金额均记录在我们的简明合并资产负债表中标题为 “贸易应付账款” 的项目中,相关款项包含在合并现金流量表的经营活动中。截至2022年2月28日和2021年11月30日,应付给参与SCF的供应商并包含在贸易应付账款中的金额分别约为3.11亿美元和2.743亿美元。
投资现金流 — 截至2022年2月28日的三个月,用于投资活动的现金为4,370万美元,与2021年同期的7.552亿美元相比,减少了7.115亿美元。我们的主要投资现金流包括与收购业务相关的现金使用和资本支出。在截至2021年2月28日的三个月中,与收购企业相关的现金使用量为7.066亿美元,主要与我们收购FONA有关。 在2022年的前三个月,资本支出从2021年的水平减少了490万美元,至4,370万美元。我们预计,2022年的资本支出约为3.2亿美元,以支持我们的计划增长,包括更换我们的全球企业资源规划(ERP)系统的多年计划和其他举措。
为现金流融资 — 2022年前三个月的融资活动提供了440万澳元的现金,而2021年同期融资活动提供的现金为6.127亿美元。年份之间的差异主要是我们的净借款、股票回购活动和股息变化的结果,所有这些变化如下所述。
下表概述了我们的净借款活动: | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2022年2月28日 | | 2021年2月28日 |
| |
短期借款净增加(减少) | $ | 97.3 | | | $ | (292.4) | |
长期债务发行的收益,扣除债务发行成本 | — | | | 999.3 | |
偿还长期债务 | (3.5) | | | (1.8) | |
借款活动提供的净现金 | $ | 93.8 | | | $ | 705.1 | |
在截至2021年2月28日的三个月中,我们发行了2026年2月15日到期的0.90%的票据中的5亿澳元,净现金收益为4.957亿美元。我们还发行了2031年2月15日到期的1.85%的票据中的5亿澳元,收到的净现金收益为4.928亿美元。这些发行的净收益用于偿还短期借款,包括为资助我们收购Cholula和FONA以及用于一般公司用途而发行的14.430亿美元商业票据的一部分。
下表概述了截至2022年2月28日和2021年2月28日的三个月中我们的股票回购计划的活动(以百万计): | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
回购的普通股数量 | 0.10 | | | — | |
美元金额 | $ | 8.7 | | | $ | 0.1 | |
截至2022年2月28日,董事会于2019年11月批准的6亿美元股票回购授权中还剩5.674亿美元。回购任何股票的时间和金额由我们的管理层根据其对市场状况和其他因素的评估来确定。
在截至2022年2月28日的三个月中,我们从行使的股票期权中获得了3,030万美元的收益,而2021年同期的收益为360万美元。在截至2022年2月28日和2021年2月28日的三个月中,我们分别回购了1,200万美元和510万美元的普通股,同时还要求员工预扣税。
我们将支付的股息从去年同期的9,080万美元或每股股息0.34美元提高到2022年前三个月的9,900万美元,即每股分红0.37美元。任何未来分红的时间和金额均由我们的董事会决定。
我们的大部分现金存放在美国以外的子公司中。我们通过考虑开展业务的众多子公司中的可用资金以及获取这些资金的成本效益来管理全球现金需求。在2017年12月美国税法颁布之前,永久汇回我们某些子公司的现金余额可能会产生不利的税收后果;但是,这些余额通常不受法律限制地用于为普通业务运营、资本项目和任何可能的未来收购提供资金。
在2022年2月28日和2021年2月28日,我们分别暂时使用了来自非美国子公司的3.254亿美元和2.212亿美元的现金来偿还美国的短期债务。在一个季度中,我们的短期借款有所不同,但在季度末有所降低。截至2022年2月28日和2021年2月28日的三个月,平均未偿短期借款分别为8.834亿美元和12.871亿美元。截至2022年2月28日的三个月,平均未偿短期借款包括8.420亿美元的平均未偿商业票据。截至2022年2月28日和2021年2月28日的三个月,平均未偿债务总额分别为54.384亿美元和54.255亿美元。
我们的资产和负债的列报价值受到不同时期之间外汇汇率波动的重大影响。2022年2月28日,截至2021年11月30日,英镑、加元、中国人民币和澳元的汇率高于美元。2022年2月28日,截至2021年11月30日,欧元和波兰兹罗提的汇率低于美元。
信贷和资本市场
经营活动产生的现金流是我们为增长、分红、资本支出和股票回购提供流动性的主要来源。我们还依靠我们的循环信贷额度或由该融资机制支持的借款来为营运资金需求和其他一般公司需求提供资金。
2021年6月,我们签订了为期五年的15亿美元循环信贷额度,该额度将于2026年6月到期。按全额提款计算,信贷额度的当前定价为伦敦银行同业拆借利率加1.25%。信贷额度的定价基于信用评级网格,该网格包含信贷额度的完整最高定价,等于伦敦银行同业拆借利率加1.75%。该循环信贷额度的规定限制了子公司债务,并要求我们维持最低利息覆盖率。我们预计该契约不会限制我们在可预见的将来获得这种循环信贷额度的机会。
我们通常使用循环信贷额度来支持我们发行商业票据。如果商业票据市场不可用或不可行,我们可以直接通过循环信贷额度进行借款。该贷款由银行集团提供,每家银行的承诺各不相同。如果该集团中的任何一家银行无法履行其承诺,我们的流动性可能会受到影响,这可能会降低我们通过营运资本融资实现增长的能力。我们与所有参与我们信贷额度的银行定期沟通。在这些通信中,没有一家银行表示可能无法履行其承诺。此外,我们会定期审查我们的银行和融资关系,同时考虑机构的稳定性以及关系的其他方面。根据这些通信和我们的监测活动,我们相信我们的银行将履行其承诺。
物质现金需求
我们将继续有现金需求,以支持季节性营运资金需求和资本支出,支付利息,偿还债务和为收购提供资金。作为我们持续运营的一部分,我们签订了合同安排,规定我们有义务在未来支付现金。我们的主要义务包括未偿短期借款和长期债务的本金和利息支付。明年,我们最重要的还本付息义务是2022年8月到期的7.5亿美元、占2.70%的票据的到期。我们的其他现金需求包括原材料采购、租赁付款、所得税以及养老金和退休后福利。
这些义务影响我们的流动性和资本资源需求。为了满足这些现金需求,我们打算使用现有现金、现金等价物和内部产生的资金,在我们现有的信贷额度或其他短期借贷机制下进行借款,并根据市场状况以及特定债务到期或收购的成本对我们当时可用资金来源的重要性,以获得额外的短期和长期融资。我们认为,这些来源提供的现金足以满足我们未来的现金需求。
最近发布的会计公告
定期发布新的会计公告,这些公告会影响我们当前和未来的业务。有关这些影响的更多细节,请参阅随附财务报表附注的附注1。
关键会计估计和假设
在编制财务报表时,我们需要作出对所报告的资产、负债、收入和支出有影响的估计和假设。这些估计还会影响我们披露的补充信息,包括有关突发事件、风险和财务状况的信息。我们认为,鉴于当前的事实和情况,我们的估计和假设是合理的,符合美国公认会计原则,并始终如一地适用。估计或假设的固有性质是,实际结果可能与估计值不同,估计值可能会随着新的事实和情况的出现而变化。在编制财务报表时,我们在确定应收账款、库存、固定资产和预付准备金的可变现净值时进行例行估算和判断。我们最重要的会计估计和假设包含在截至2021年11月30日财年的10-K表年度报告中。
截至2021年11月30日财年的10-K表年度报告中包含的关键会计估计和假设没有变化。
前瞻性信息
本报告中包含的某些陈述,包括与预期业绩有关的陈述,例如与净销售额、毛利率、收益、成本节约、交易和整合费用、特别费用、收购、品牌营销支持、数量和产品组合、所得税支出以及外币汇率的影响有关的陈述,均为经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。这些陈述可以通过使用 “可能”、“将”、“期望”、“应该”、“预期”、“打算”、“相信” 和 “计划” 等词语来识别。这些陈述可能涉及: COVID-19 疫情对我们的业务、供应商、消费者、客户和员工的影响;供应链中断或效率低下,包括 COVID-19 的任何影响; 公司收购业务的预期经营业绩,包括收购Cholula和FONA;通货膨胀成本环境对我们业务的预期影响,包括大宗商品、包装材料和运输成本;定价行动对公司经营业绩和毛利率的预期影响;影响我们供应链的因素的预期影响,包括运输能力、劳动力短缺和缺勤;生产率提高的预期影响,包括相关影响和我们的全面持续改进(CCI)计划和全球赋能计划;俄罗斯-乌克兰冲突的影响,包括更广泛的经济混乱的可能性;预期的营运资金改善;对不同地区和市场增长潜力的预期,包括客户、渠道、品类和电子商务扩张的影响;净销售和收益表现以及其他财务指标的预期趋势;实施业务转型计划的预期时间和成本,其中包括全球企业资源规划 (ERP) 系统的实施;会计声明的预期影响;对养老金和退休后计划缴款的预期以及与这些计划相关的预期费用;与金融工具相关的持有期和市场风险;外汇波动的影响;内部产生的资金和现有流动性来源的充足性,例如银行融资的可用性;预计未来现金流充足以支付利息以及短期和长期债务的偿还以及季度分红和发行额外债务证券的能力;以及对根据现有回购授权购买麦考密克普通股的预期。
这些陈述和其他前瞻性陈述基于管理层当前的观点和假设,涉及可能严重影响预期业绩的风险和不确定性。结果可能会受到以下因素的重大影响: 公司推动收入增长的能力; 公司提高定价以抵消或部分抵消产品成本的通货膨胀压力的能力;对公司声誉或品牌名称的损害;品牌相关性的丧失;自有品牌使用的增加;产品质量、标签或安全问题;对我们产品的负面宣传;竞争对手和客户的行为及其财务状况;与大客户的互利关系的长期性;识别、解释和应对变化的能力消费者的偏好和需求;业务由于自然灾害、意外事件或公共卫生危机(包括 COVID-19)而造成的中断;影响公司供应链和原材料采购的问题,包括原材料和包装材料成本和可用性的波动;劳动力短缺、人员流失和劳动力成本增加;俄乌冲突的影响,包括更广泛的经济混乱的可能性;政府监管,以及法律和监管要求及执法做法的变化;缺乏成功的收购和整合新业务;总体全球经济和金融状况,包括英国(英国)退出欧盟的持续影响、融资可得性、利息和通货膨胀率以及征收关税、配额、贸易壁垒和其他类似限制;外币波动;收购Cholula和FONA后提高还本付息水平的影响以及此类影响
还本付息的增加可能会影响公司的借款能力或任何此类额外借款的成本、我们的信用评级以及我们对某些经济和行业状况做出反应的能力;与逐步取消伦敦银行同业拆借利率相关的风险;无限期无形资产的减值;我们对退休计划资产的投资回报率以及与养老金义务相关的成本所做的假设;信贷和资本市场的稳定;与公司信息技术相关的风险系统,包括威胁数据泄露和网络攻击;公司无法成功实施我们的业务转型计划;税法的根本性变化;包括我们做出的解释和假设以及可能发布的指导方针,以及有效税率的波动;气候变化;环境、社会和治理(ESG)问题;侵犯知识产权和客户的知识产权;诉讼、法律和行政诉讼;公司无法实现预期和/或必要的成本节省或利润率改善;负面的员工关系;以及公司向美国证券交易委员会提交的文件中描述的其他风险。
实际结果可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异。除非法律要求,否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
有关我们面临的某些市场风险的信息,请参阅上述《管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析》中的 “市场风险敏感度” 和截至2021年11月30日止年度的10-K表年度报告中的第7A项 “市场风险定量和定性披露”。除上述管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析中所述外,自2021年11月30日财年结束以来,我们的金融工具组合或市场风险敞口没有重大变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序:截至本报告所涉期末,公司管理层在公司首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了经修订的1934年《证券交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条规定的公司披露控制和程序的有效性。根据该评估,该公司的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至本报告所涉期末,该公司的披露控制和程序是有效的。
内部控制的变化:在上一财季中,我们在第13a-15(f)条中定义的 “财务报告内部控制” 没有发生任何变化,根据第13a-15a条要求的评估,该变化被确定为对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
没有以我们或我们的子公司为当事方或我们或他们的任何财产为标的的的重大法律诉讼未决案件。
第 1.A 项风险因素
从第一部分第1A项中披露的风险因素到截至2021年11月30日财年的10-K表年度报告,我们的风险因素没有实质性变化,但以下情况除外。
俄罗斯和乌克兰之间的冲突及其相关影响可能会对我们的业务产生负面影响。
2022年2月,俄罗斯入侵乌克兰。结果,美国和其他一些国家对俄罗斯实施了制裁,并可能实施进一步的制裁,这可能会损害或破坏国际商业和全球经济。无法预测这场冲突或迄今为止实施的制裁的更广泛或长期后果,其中可能包括进一步的制裁、封锁、区域不稳定、地缘政治变化以及对宏观经济状况、安全状况、货币汇率和金融市场的不利影响。这种地缘政治的不稳定性和不确定性可能会对我们在贸易限制、禁运和出口管制法律限制以及包括封锁领空在内的物流限制的基础上向某些地区的客户销售、向其运送产品、向其收取款项和为其提供支持的能力产生负面影响,并可能增加供应链和物流挑战造成的成本、风险和不利影响。
俄罗斯和乌克兰之间冲突的潜在影响还可能影响我们在截至2021年11月30日财年的10-K表年度报告中第1A项 “风险因素” 中描述的许多其他风险因素。这些潜在影响可能包括但不限于我们盈利水平的变化、影响我们业务的法律法规的变化、外币市场的波动、未来借款的可得性、借款成本、客户和交易对手的信用风险,以及商誉或其他无限期无形资产账面价值的潜在减值。鉴于这场冲突不断变化的性质、相关的制裁、潜在的政府行动和经济影响,这种潜在影响仍不确定。尽管我们预计俄罗斯和乌克兰之间冲突的影响将继续对我们的业务、财务状况和经营业绩产生影响,但我们目前无法预测这些影响的程度或性质。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表汇总了我们在2022年第一季度对普通股(CS)和无投票权普通股(CSNV)的购买情况。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行人购买股票证券 |
时期 | 的总数 购买的股票 | | 每股支付的平均价格 | | 总计 的数量 股份 已购买 作为其中的一部分 公开 已宣布 计划或 程式 | | 近似 美元价值 的股票 可能还是 已购买 在下面 计划或 程式 |
2021 年 12 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 | CS — 34,457 (1) | | $ | 90.48 | | | 34,457 | | | 5.73 亿美元 |
| CSNV — 0 | | $ | — | | | — | | |
2022年1月1日至2022年1月31日 | CS — 19,074 (2) | | $ | 97.86 | | | 19,074 | | | 5.71 亿美元 |
| CSNV — 0 | | $ | — | | | — | | |
2022年2月1日至2022年2月28日 | CS — 36,681 (3) | | $ | 100.54 | | | 36,681 | | | 5.67 亿美元 |
| CSNV — 0 | | $ | — | | | — | | |
总计 | CS — 90,212 | | $ | 96.13 | | | 90,212 | | | 5.67 亿美元 |
| CSNV — 0 | | $ | — | | | — | | |
(1)2021年12月8日和2021年12月14日,我们分别从美国固定缴款退休计划中购买了17,394股和17,063股CS股票,用于根据参与者活动管理该计划公司的股份
股票基金。每股支付的价格分别代表普通股在2021年12月8日和2021年12月14日的收盘价。
(2)2022年1月28日,我们从美国固定缴款退休计划中购买了19,074股CS股票,用于根据参与者活动管理该计划公司股票基金中的股份。每股支付的价格代表2022年1月28日普通股的收盘价。
(3)2022年2月4日和2022年2月17日,我们分别从美国固定缴款退休计划中购买了17,980股和16,701股CS股票,用于根据参与者活动管理该计划公司股票基金中的股份。每股支付的价格分别代表普通股在2022年2月4日和2022年2月17日的收盘价。
截至2022年2月28日,董事会于2019年11月批准的6亿美元股票回购授权中还剩5.674亿美元。回购任何股票的时间和金额由我们的管理层根据其对市场状况和其他因素的评估来确定。
在某些情况下,根据经修订的1933年《证券法》第3(a)(9)条规定的注册豁免,我们发行CSNV股份以换取CSNV的股份,或者发行CSNV的股份以换取CS的股份。通常,这些交换是与我们的员工福利计划、高管薪酬计划和股息再投资/直接购买计划的管理有关的,或者应普通股持有人的要求进行的。交易所发行的股票数量通常等于交易所收到的股票数量,尽管在遵守1974年《雇员退休收入保障法》要求的必要程度上,该数量可能略有不同。在2022年第一季度,我们发行了703,996股CSNV股票以换取CS的股份,并发行了27,362股CS股票以换取CSNV的股份。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
第 6 项。展品
以下展品以引用方式附上或纳入此处: | | | | | | | | | | | | | | |
| 展品编号 | | 描述 |
(3) | (i) | 公司章程和附则 |
| | 重述1990年4月16日麦考密克公司章程 | | 以引用方式纳入了注册表格S-8附录4,注册号为33-39582,该注册号为1991年3月25日向美国证券交易委员会提交。 |
| | 1992 年 4 月 1 日的《麦考密克公司章程修正条款》 | | 1993年3月19日向美国证券交易委员会提交的第33-59842号注册声明以引用方式纳入注册表S-8附录4。 |
| | 2003年3月27日麦考密克公司章程修正条款 | | 2003年3月28日向美国证券交易委员会提交的注册声明编号333-104084以引用方式纳入注册表S-8附录4。 |
| | 2021年4月2日的《麦考密克公司章程修正条款》 | | 以引用方式纳入了麦考密克于2021年7月1日向美国证券交易委员会提交的截至2021年5月31日的季度10-Q表附录3(i),文件编号为1-14920。 |
| (ii) | 章程 |
| | 麦考密克公司章程,于2019年11月26日修订和重述 | | 以引用方式纳入了麦考密克于2019年11月26日向美国证券交易委员会提交的2019年11月26日8-K表格的附录99.1,文件编号为1-14920。 |
(4) 界定担保持有人权利的文书,包括契约
(i)参见附录 3(章程和细则的重述)
(ii)某些交易所权摘要,以引用方式纳入了麦考密克于2001年10月12日向美国证券交易委员会提交的截至2001年8月31日的季度10-Q表附录4.1,文件编号为1-14920。
(iii)麦考密克与美国全国银行协会于2011年7月8日签订的契约,以引用方式纳入了2011年7月8日向美国证券交易委员会提交的麦考密克2011年7月5日8-K表附录4.1,文件编号为1-14920。
(iv)2022年到期的2.70%票据表格,以引用方式纳入了2017年8月11日向美国证券交易委员会提交的2017年8月7日麦考密克8-K表附录4.2,文件编号为1-14920。
(v)2023年到期的3.50%票据表格,以引用方式纳入麦考密克于2013年8月14日向美国证券交易委员会提交的8-K表格附录4.2,文件编号为1-14920。
(六)2024年到期的3.15%票据表格,以引用方式纳入了2017年8月11日向美国证券交易委员会提交的2017年8月7日麦考密克8-K表附录4.3,文件编号为1-14920.
(七)2025年到期的3.25%票据表格,以引用方式纳入了麦考密克于2015年11月6日向美国证券交易委员会提交的2015年11月3日8-K表附录4.2,文件编号为1-14920。
(八)2027年到期的3.40%票据表格,以引用方式纳入了麦考密克于2017年8月11日向美国证券交易委员会提交的2017年8月7日8-K表附录4.4,文件编号为1-14920。
(ix)2047年到期的4.20%票据表格,以引用方式纳入了麦考密克于2017年8月11日向美国证券交易委员会提交的2017年8月7日8-K表附录4.5,文件编号为1-14920。
(x)2030年到期的2.50%票据表格,以引用方式纳入了麦考密克于2020年4月16日向美国证券交易委员会提交的2020年4月13日8-K表附录4.2,文件编号为1-14920。
(十一)2026年到期的0.90%票据表格,以引用方式纳入了2021年2月11日向美国证券交易委员会提交的2021年2月11日麦考密克8-K表附录4.2,文件编号为1-14920。
(十二)2031年到期的1.85%票据表格,以引用方式纳入了2021年2月11日向美国证券交易委员会提交的麦考密克于2021年2月11日向美国证券交易委员会提交的8-K表附录4.3,文件编号为1-14920。
(十三)麦考密克公司的证券描述,以引用方式纳入了2022年1月27日向美国证券交易委员会提交的麦考密克截至2021年11月30日财政年度的10-K表附录4(xiii),文件编号为1-14920.
(10)重大合同
(i)延期薪酬计划于2000年1月1日重述,并于2000年8月29日、2000年9月5日和2003年5月16日进行了修订,由董事、高级管理人员和某些其他管理层雇员参加,该计划文件和修正案的副本作为麦考密克截至2003年8月31日的季度10-Q表附录10(viii)附录10(viii),文件编号1-14920,于10月14日向美国证券交易委员会提交,2003 年,并以引用方式纳入此处。*
(ii)由高管和某些其他管理层雇员参与的2004年长期激励计划载于麦考密克于2004年2月17日向美国证券交易委员会提交的最终委托书附录A,文件编号为1-14920,并以引用方式纳入此处。*
(iii)非合格退休储蓄计划,生效日期为2017年2月1日,由董事、高级管理人员和某些其他管理层员工参加,该计划文件的副本作为麦考密克截至2017年2月28日的季度10-Q表附录10(v)附录10(v),文件编号为1-14920,于2017年3月28日向美国证券交易委员会提交,并以引用方式纳入此处。*
(iv)由董事、高级管理人员和某些其他管理层雇员参与的2007年综合激励计划载于麦考密克于2008年2月20日向美国证券交易委员会提交的最终委托书附录A,文件编号为1-14920,并以引用方式纳入此处,经修订的 其第1号修正案以引用方式纳入了截至2008年11月30日财年的麦考密克10-K附录10(xi),文件编号为1-14920,该修正案于2009年1月28日向美国证券交易委员会提交。*
(v)经修订和重述的2013年综合激励计划由董事、高级管理人员和某些其他管理层员工参加,以引用方式纳入了麦考密克于2019年2月14日向美国证券交易委员会提交的最终委托书附录A,文件编号为1-14920。*
(六)长期绩效计划协议表格,以引用方式纳入了麦考密克于2020年1月28日向美国证券交易委员会提交的截至2019年11月30日财年的10-K表附录10(vi),文件编号为1-14920。*
(七)限制性股票单位协议表格,以引用方式纳入了麦考密克于2020年1月28日向美国证券交易委员会提交的截至2019年11月30日财政年度的10-K表附录10(vii),文件编号为1-14920。*
(八)董事限制性股票单位协议表格,以引用方式纳入了麦考密克于2020年1月28日向美国证券交易委员会提交的截至2019年11月30日财政年度的10-K表附录10(viii),文件编号为1-14920。*
(ix)非合格股票期权协议表格,以引用方式纳入了麦考密克于2020年1月28日向美国证券交易委员会提交的截至2019年11月30日财年的10-K表附录10(ix),文件编号为1-14920。*
(x)董事非合格股票期权协议表格,以引用方式纳入了麦考密克于2020年1月28日向美国证券交易委员会提交的截至2019年11月30日财年的10-K表附录10(x),文件编号为1-14920。*
(十一)价值创造加速计划的股票期权协议表格,以引用方式纳入了麦考密克于2020年12月3日向美国证券交易委员会提交的8-K表格附录99.1,文件编号为1-14920。*
(十二)赔偿协议表格以引用方式纳入了麦考密克于2014年3月26日向美国证券交易委员会提交的截至2014年2月28日的季度10-Q表附录10(xv),文件编号为1-14920。*
(十三)麦考密克(英国)有限公司与马尔科姆·斯威夫特之间的雇佣协议,以引用方式纳入了2015年1月29日向美国证券交易委员会提交的麦考密克8-K表附录10.1,文件编号为1-14920。*
(十四)高管遣散费计划以引用方式纳入了麦考密克于2015年3月31日向美国证券交易委员会提交的截至2015年2月28日的季度10-Q表附录10(xix),文件编号为1-14920。*
(31) 本文提交的第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 条规则
(i)根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14(a)条或第15d-14(a)条,对董事长、总裁兼首席执行官劳伦斯·库尔齐乌斯进行认证。
(ii)根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14(a)条或第15d-14(a)条,对执行副总裁兼首席财务官迈克尔·史密斯进行认证。
(32) 此处提交的第 1350 条认证
(i)根据1934年《证券交易法》第13a-14(b)条或第15d-14(b)条以及根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条,对董事长、总裁兼首席执行官劳伦斯·库尔齐乌斯进行认证。
(ii)执行副总裁兼首席财务官迈克尔·史密斯根据1934年《证券交易法》第13a-14(b)条或第15d-14(b)条以及根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条进行认证。
(101) 以下财务信息来自麦考密克截至2022年2月28日的季度10-Q表季度报告,该报告以电子方式提交,格式为Inline XBRL(可扩展业务报告语言):
(i) 简明合并资产负债表;(ii) 简明综合损益表;(iii) 简明综合综合收益表;(iv) 简明合并现金流量表;(v) 简明合并股东权益表;(vi) 简明合并财务报表附注。
(104) 截至2022年2月28日的季度麦考密克10-Q表季度报告的封面内联XBRL,随函以电子方式提交,包含在附录101内联XBRL文件集中。
根据S-K条例第601 (b) (4) (iii) (A) 项,麦考密克特此承诺应美国证券交易委员会的要求,向其提供涉及不超过麦考密克及其子公司总资产10%的证券金额的长期债务的额外票据的副本。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 麦考密克公司 |
| | |
2022年3月29日 | 来自: | | /s/ 迈克尔·史密斯 |
| 迈克尔·史密斯 |
| 执行副总裁兼首席财务官 |
| | |
2022年3月29日 | 来自: | | /s/ Gregory P. Repas |
| 格雷戈里 P. 雷帕斯 |
| 副总裁兼财务总监 |
| 首席会计官 |