美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

☒根据1934年《证券交易法》第13(Br)或15(D)节提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2021

或

☐根据1934年《证券交易法》第(Br)13或15(D)节提交的过渡报告

从到的过渡期

委托文件编号：001-37941

SenesTech，Inc.

(注册人的确切姓名在其章程中规定)

(928)779-4143

(注册人电话号码，含 区号)

(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：

无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是的，☐不是 ☒

勾选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)条提交报告 。是的，☐不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告 ，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。 是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则12b-2中的 “大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴增长型公司”的定义：

如果是新兴成长型公司，请用勾号表示注册人 是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法案》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否已提交一份关于 的报告，并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)节对其财务报告进行的内部控制有效性的评估。 ☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所界定的)。是，☐不是☒

纳斯达克资本市场报告称，在2021年6月30日(注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日)，非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为$19,477,004。截至2021年6月30日，注册人的普通股流通股为12,097,518股。

截至2022年3月29日的已发行普通股数量 ：12,212,283

引用成立为法团的文件

注册人在2022年股东年会上的最终委托书的部分内容

通过引用并入本表格10-K的第III部分。

SenesTech，Inc.

表格10-K的年报

目录

有关前瞻性陈述的警示说明

本年度报告中包含的非历史性的10-K表格中的陈述属于前瞻性陈述，符合修订后的1933年《证券法》第27A节和修订后的1934年《证券交易法》第21E节或《交易法》。除本10-K表格年度报告中包含或以引用方式并入本报告的历史事实陈述外，所有其他陈述，包括有关我们未来经营业绩、未来财务状况、业务战略、目标、目标、计划、前景、市场以及未来经营计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“建议”、“目标”、“ ”、“考虑”、“项目”、“预测”、“可能”、“可能”、“计划”、“将会”、“应该”、“可能”、“可以”、“可能”、“继续”等术语来识别前瞻性陈述。“客观”，或这些术语的否定，或旨在识别前瞻性陈述的类似表述。然而，并非所有前瞻性的 陈述都包含这些识别词语。本年度报告中关于Form 10-K的具体前瞻性陈述包括有关以下方面的陈述：

这些前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，涉及已知和未知的风险、不确定性和情况，这些风险、不确定性和情况很难预测，可能会导致我们自己或我们行业的实际结果与这些 陈述所表达或暗示的未来结果大不相同。因此，由于各种因素，包括本年度报告10-K表第二部分第1A项“风险因素”中讨论的因素，实际结果可能与该等陈述中预期或表达的结果大不相同。 许多因素可能会导致我们的实际结果与前瞻性陈述所表明的结果大不相同。除其他外，这些因素包括：

本文中包含的所有前瞻性陈述均基于截至本新闻稿发布之日我们掌握的信息，仅供参考。除法律另有规定外，我们不承担 更新任何前瞻性陈述以反映此类陈述发布之日之后的事件或情况的义务。本10-K年度报告中包含或引用并入的前瞻性 陈述反映了截至本10-K年度报告日期我们对未来事件的看法，受风险、不确定性、假设和环境变化的影响，这些风险、不确定性、假设和环境变化可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与任何前瞻性陈述中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同。 尽管我们相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的事件、 结果、业绩或成就。

我们遵守《交易法》的信息要求，我们向美国证券交易委员会或美国证券交易委员会提交或提供报告、委托书和其他信息。我们向美国证券交易委员会提交的此类报告和其他信息在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上公布后，可在可行的情况下尽快免费访问www.senestech.com。美国证券交易委员会的网站包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息 声明以及其他有关发行人的信息。

第一部分

第1项。公事。

概述

我们已经开发了一项全球专有技术，并正在将其商业化，以通过控制生育来管理动物病虫害种群，最初是老鼠种群。

老鼠对世界各地的人类和动物健康以及粮食安全构成威胁。此外，老鼠通过消耗和污染造成广泛的产品损失，包括在农业中。 老鼠还通过在地基下面挖洞和啃咬电线、绝缘、防火系统、电子和计算机设备而对关键基础设施造成重大破坏。

对鼠患最普遍的反应是使用捕鼠器和灭鼠剂等致命工具，尽管人们越来越担心灭鼠剂的二次暴露和生物积累。这些解决方案受到老鼠超乎寻常的繁殖率及其行为的限制。

对抗性有害生物^®，我们的首发产品，是害虫防治行业中独一无二的液体诱饵 。ContraPest的目标是挪威雄性和雌性以及屋顶老鼠的生殖系统，这可能导致老鼠数量的持续减少。

ContraPest是一种液体诱饵，含有活性成分4-乙烯基环己烯(VCD)和雷公藤甲素。ContraPest限制雄性和雌性大鼠的繁殖，从消费后的第一个繁殖周期开始。因此，它在许多环境中提供了传统灭鼠剂的替代品，也可以与灭鼠剂配合使用，作为综合虫害管理的一部分。在越来越多的司法管辖区限制使用第二代抗凝血剂产品的情况下，这是一个重要的选择。

我们于2015年8月23日开始向美国环境保护局(EPA)注册ContraPest。2016年8月2日，美国环保局批准将ContraPest无条件注册为限制使用产品(“RUP”)，因为部署需要应用程序专业知识。2018年10月18日，美国环保局批准移除RUP名称，并被重新归类为通用杀虫剂。除了EPA，ContraPest 还在所有50个州注册，其中48个州已经批准移除RUP名称，哥伦比亚特区也是如此。在 某些情况下，我们的注册是有条件的，需要完成测试，我们将继续寻求遵守这些要求。

我们继续开发与我们的目标垂直市场相一致的ContraPest增强功能，同时寻求监管批准和对现有美国注册的修订，以扩大其用途和市场。 当ContraPest开始产生足够的收入时，我们将寻求监管部门批准在美国以外的其他司法管辖区 。

我们成立于2004年7月，在内华达州注册。 2015年11月12日，我们随后在特拉华州重新注册。我们的公司总部和生产基地位于亚利桑那州凤凰城。2016年12月8日，我们上市，目前在纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)交易，代码为SNES。

2020年2月4日，我们修改了修订和重述的公司注册证书 ，以实现我们已发行和已发行普通股的20股1股反向拆分。随附的简明财务报表及其附注追溯了所有列示期间的反向股票拆分的效力。我们的简明财务报表中包含的所有已发行和已发行的普通股、可行使普通股、限制性股票单位的期权和认股权证、优先股转换为普通股和每股金额 均已追溯调整。

当前害虫防治方法学面临的挑战

捕鼠器和灭鼠剂等致命性控制措施往往处于老鼠控制计划的前沿，但繁殖、行为和遗传抗性可能会对缓解努力的结果产生负面影响。

老鼠在大约九周大的时候达到性成熟。雌性每年可以产下6只幼崽，每只最多5到10只。这种快速的繁殖率可能会导致种群在实施致命控制计划后迅速反弹。

老鼠的行为，无论是后天的还是与生俱来的，都会对害虫控制工作产生负面影响。新恐惧症，或对新物体的恐惧和回避，是一种先天行为，通常会影响控制努力。老鼠避开诱饵、松散的诱饵或陷阱，直到它们确信这些新物体不会构成危险。随着时间的推移，老鼠将开始品尝新的食物，以确定是否有任何负面副作用。如果食物或杀鼠剂导致老鼠患病，但它们没有死亡，他们将在未来避免食用该食物或杀鼠剂。

基因抗性也给啮齿动物控制项目带来了挑战。由于基因突变，老鼠可能会对灭鼠剂产生抗药性。这种抗性会遗传给他们的后代，后代将把这种抗性特征传递给后代。

由于上述因素，传统的灭鼠剂生产商不断受到挑战，以开发新的、更致命的化学物质来控制未来的老鼠种群。

杀鼠剂有很大的缺点，因为它们可能会影响捕食老鼠的物种，包括猛禽和大型猫科动物，因为杀鼠剂在老鼠组织中持续存在。此外，人们越来越关注灭鼠药因意外、直接接触可能对儿童和宠物产生的不利影响。

病虫害综合防治与育性控制

管理老鼠的最有效、最长期的方法是使用多种工具的组合，这些工具协同工作以放大有害生物管理协议的效力；综合有害生物管理(IPM)基于这一 概念。一个有效的综合防治计划需要减少现有的鼠类种群，同时防止种群数量反弹。我们相信，ContraPest已经建立了一种新的啮齿动物控制模式，使生育控制成为可持续的IPM计划的重要组成部分。

ContraPest是一种非常可口的液体配方，可以降低雄性和雌性大鼠的生育力。老鼠每天需要体重的10%的水，使ContraPest成为添加到IPM计划中的一个很好的工具。 即使有其他热门食物来源，高脂肪含量和甜味也会促进持续消费。在野外和实验室环境中，即使有丰富的水源和丰富的食物选择，包括动物饲料、垃圾和其他选择，老鼠也会消耗ContraPest。食用ContraPest不会导致老鼠患病，因此，它不会改变行为或导致对诱饵的厌恶。

将ContraPest添加到IPM计划中，最初会使啮齿动物数量下降 ，并通过最大限度地减少繁殖从而限制种群反弹，将其保持在可管理的水平。持续维持较低种群水平的ContraPest诱饵极大地降低了未来种群激增的风险，使客户能够更 专注于通过排除和卫生倡议消除未来入侵的原因。

下图说明了在使用传统灭鼠剂的IPM计划中添加ContraPest 的增量效益。这些数据来自我们于2019年底启动的三个项目，旨在展示ContraPest对潜在最终用户的有效性 以及我们通过摄像头监控老鼠活动对结果的研究。所提供的数据显示 部署ContraPest的增量收益超过了通过灭鼠剂实现的收益。对方案地点的持续监测 表明，啮齿动物数量没有从目前的低水平反弹。

(资料来源：公司研究)

其他应用程序

虽然我们的专利技术对啮齿动物物种有效，但我们的技术 也可以应用于其他哺乳动物物种。我们目前正在开发一种针对老鼠的生育控制产品。此外，我们还开发了野狗、野猪、沙袋鼠和短尾袋鼠的初步数据。虽然这一初步数据表明生育控制技术总体上有继续发展的潜力，但我们目前并不追求这些机会。我们相信，鼠类控制市场和鼠类控制市场的规模足以满足我们近期的重点。我们仍然对将我们的技术授权给其他战略合作伙伴以探索其对其他哺乳动物物种的适用性的可能性持开放态度。

经营策略

我们的目标是成为害虫管理行业的领导者；利用生育控制技术来限制鼠患造成的不利影响，教育PMP和普通公众关于致命灭鼠剂的替代或增强技术，并开发更多的产品线来满足客户的需求。 我们战略的关键要素如下：

营销和销售方法

虫害防治行业竞争激烈，许多大型竞争对手正在开发和营销虫害防治产品，特别是灭鼠剂和服务。由于一般的生育控制，特别是ContraPest，可能被认为是一种颠覆性技术，我们在最初采用时遇到了阻力。我们将继续 构建一套强大的案例研究，以展示效率和成本效益，确定主要用户并在细分市场中扩张。 为了提高成功的可能性，我们目前已瞄准最有可能将ContraPest 纳入其IPM计划的关键细分市场。其中包括农业企业(例如蛋鸡养殖场、谷物和蛋白质生产以及粮食储存、运输和销售设施)、市政和政府机构、电子商务、动物园和保护区以及商业账户。

在美国，ContraPest最常见的部署和服务是由注册有害生物管理专业人员(“PMP”)进行的 ，尽管一些客户有内部有害生物管理服务人员。 在某些情况下，客户会要求PMP在提供其服务时使用某些产品。最初，我们的营销战略包括向大型虫害防治产品分销商销售产品，并通过这些分销商进行销售。2019年，我们大幅修改了这一战略， 创造了两种不同的拉动需求来源：面向PMP的销售和直接面向商业客户的销售。我们相信，通过让最终用户了解ContraPest的存在和好处，我们更有可能通过PMP创造需求，否则这些需求只会 继续使用他们现有的以灭鼠剂为基础的IPM模型。我们目前通过直接向PMP销售渠道、间接通过分销商销售以及通过我们自己的直销团队向虫害管理公司和目标细分市场直接营销ContraPest。 此外，在2019年第四季度，我们增加了一个新的电子商务工具，使我们每个目标细分市场的客户能够直接从我们那里购买 。最后，我们一直在寻求与大型害虫管理公司和关键终端用户组织在我们的目标细分市场中建立战略关系，以分销和销售ContraPest。

在我们的每个目标细分市场中，我们都确定了潜在的主要客户 ，我们正在与这些客户合作开展大型项目，以展示ContraPest在现实世界中的有效性。我们为这些客户提供重要的 产品支持，以确保我们不仅取得了预期的结果，而且还获得了支持相关市场垂直市场销售的数据。我们相信，与这些有影响力的最终用户进行成功的现场试验将有助于推动相关市场中其他参与者的后续销售。

我们还专注于扩大对ContraPest的监管审批 ，以使该产品更加用户友好，并可用于更多的应用程序。这些措施包括替代交付方法和将标签扩展到其他应用和/或物种。

定价和价值

我们的定价策略考虑了销售商品的成本、竞争产品的成本以及我们产品对最终用户的价值。我们相信，ContraPest将被视为现有虫害控制产品的重要补充，或作为一种非致命性的独立解决方案来管理老鼠感染，因此， 应该得到溢价。我们的经验是，一旦潜在客户了解了ContraPest的优势，他们就会认识到长期持续减少啮齿动物的好处大大抵消了产品的成本。我们计划继续使用促销 努力来支持价值信息，并证明我们产品的溢价是基于以下优势：

我们还侧重于单个客户的特定优势， 希望将我们的产品定位为具有以下其他一般优势：

原材料和制造工艺

ContraPest含有两种活性成分，VCD，一种工业化学品， 和雷公藤甲素，一种植物来源的化学品。ContraPest还含有其他几种被公认为安全(GRAS)的非活性成分。 目前，我们从标准的工业化学品供应商那里采购VCD。雷公藤甲素来源于雷公藤，在中国东南部和亚洲其他国家普遍栽培和野生收获。雷公藤甲素可从多种来源获得，但用于对抗虫害的雷公藤甲素提纯过程昂贵。因此，我们正在调查其他成本较低的雷公藤甲素来源。

我们的制造过程包括将低浓度的两种活性成分 加入到几种非活性成分中。一旦加入，整个产品将经过微胶囊 工艺，以稳定最终配方。这一过程使ContraPest能够以一种可口的、非致命的、 和有效的方式传递给老鼠。

目前，我们在亚利桑那州的工厂拥有生产ContraPest的规模化能力。我们的内部生产能力使我们能够满足到2023年对ContraPest的当前和预期需求 。

关于我们产品的科学背景

ContraPest是一种含有VCD和雷公藤甲素活性成分的液体诱饵。当被消费时，ContraPest以生殖为目标，从消费后的第一个繁殖周期开始限制雄性和雌性大鼠的生育能力。

雌性大鼠出生时卵子或卵母细胞数量有限，直到死亡都能保持生育能力。在卵巢内，卵子在称为卵泡的结构中发育。不能再生和最不成熟的卵泡被称为原始卵泡。原始卵泡经过初生期、次级期和窦状期成熟，最终排卵。一旦原始卵泡耗尽，就会发生卵巢衰竭，从而终止生殖能力。VCD导致卵巢小卵泡(包括原始卵泡和初级卵泡)的特异性丢失。雷公藤甲素导致正在生长的卵泡(次级卵泡和窦状卵泡)的特异性丢失。在男性中，雷公藤甲素通过阻止精子成熟和损害精子运动而显著抑制男性生育能力。

大量证据支持VCD、雷公藤内酯醇和抗虫害的安全性和有效性。VCD和雷公藤甲素在老鼠体内代谢迅速，限制了生物累积的可能性或对非目标物种的影响。此外，根据我们的毒理学研究，ContraPest不应该导致老鼠生病、改变行为或变得更容易被捕食。

此外，ContraPest是一种避孕药，而不是绝育剂。不孕症的平均病程从77天到180天以上不等。

其他潜在产品

我们已经开始研究ContraPest的新配方--特别是固体和半固体变种。虽然固体诱饵对我们的近期计划不是必不可少的，但非液体配方可能会扩大ContraPest的潜在用途，并为未来通过零售店进行销售铺平道路。我们的计划是通过与业内其他公司建立合作伙伴关系来加快重新制定流程，从而使我们能够获得经过验证的技术，从而缩短潜在的 开发时间。

竞争

目前，我们不知道环保局登记了任何其他针对老鼠的非致命性生育控制产品。有一种未注册的产品在网上销售，声称可以人道地控制啮齿动物的繁殖。 我们 不认为这是一个可以与我们竞争的产品。

我们的主要竞争对手是PMP 在其IPM中使用的其他工具的替代品。

政府管制与产品审批

美国联邦、州和地方政府当局对我们开发的产品的测试、制造、质量控制、批准、标签、包装、储存、记录保存、分销和营销等方面进行监管。获得监管批准并遵守适当的联邦、州和地方法规的过程是严格的，需要花费大量的时间和财力。

美国审查和审批流程

在美国，美国环保局根据联邦杀虫剂、杀菌剂和灭鼠剂法案(FIFRA)对任何杀虫剂的销售、分销和使用进行监管。美国环保局对杀虫剂的定义包括：“任何用于预防、摧毁、驱除或减轻任何害虫的物质或物质混合物。”FIFRA将有害生物定义为“任何昆虫、啮齿动物、线虫、真菌或杂草”。要向EPA注册新产品，该产品中的所有有效成分 都必须向EPA注册。

EPA批准了ContraPest的注册，从2016年8月2日起生效。 由于需要应用程序的专业知识来部署，EPA最初的批准将ContraPest标记为限制使用的产品。2018年10月18日，环保局取消了限制使用的指定，这意味着我们可以向没有应用程序专业知识的消费者销售ContraPest。目前，根据美国环保局的要求，ContraPest仅限于室内使用，只能在人造建筑一英尺内使用。我们打算 努力争取获得美国环保局的更多相关监管批准，以支持我们的产品发展，包括寻求批准 用于完全户外用途、替代配方和其他啮齿动物物种。这可能需要完成其他研究并提交给EPA ，主要涉及如果摄入或如果产品进入供水系统对其他动物和鱼类的影响。

除了美国环保局对ContraPest的注册外， 我们必须在每个州销售之前从各个州的监管机构获得注册。到目前为止，我们已经在所有50个州和哥伦比亚特区收到了ContraPest的注册 ，其中48个州已经批准删除限制使用指定。

除了产品注册，环保局还批准ContraPest的所有标签(容器标签、说明书和安全数据表(SDS))。一般来说，各州接受环保局批准的 标签。ContraPest的标签在初始注册时提交给各州，并在州计划重新注册期间重新提交 或需要EPA批准的任何重大标签更改。

在某些情况下，我们的EPA和州注册要求完成 测试和认证，即使我们已经获得产品或其标签的批准。我们将继续努力遵守 这些要求。

国际审查和审批流程

我们正在研究潜在的国际市场，并将评估每个潜在市场的监管环境。特定国家/地区的监管法律有条款，包括对某些标签、安全性、有效性和制造商的质量控制程序的要求，以确保产品的一致性，以及公司的记录和报告。需要针对特定国家进行一些具体的国内研究，但其他国家一般会接受符合EPA或欧盟的档案。

人员

截至2021年12月31日，我们有26名全职员工和1名兼职员工。在我们的员工队伍中，有7名员工从事研发工作，20名员工从事销售、业务开发、财务、监管、人力资源、设施、信息技术以及一般管理和行政工作。

我们的员工没有工会代表，也没有 集体谈判协议涵盖的员工。

知识产权和其他专有权利

要保持在灭鼠剂市场的强势地位，需要持续的创新和健康的研究计划，以发展产品线以保持竞争力，并与不断变化的全球市场的需求相关联。我们寻求通过关注员工、顾问、合作者以及研究和贸易合作伙伴之间的数据交换来保护我们的专有数据和商业机密。

专利申请

我们支持ContraPest的知识产权组合包括 针对ContraPest化合物的九项国际专利申请(美国、欧洲、加拿大、巴西、俄罗斯、日本、墨西哥、韩国和澳大利亚) 。针对该化合物的权利要求包括涉及二萜类环氧化物或其盐与有机二环氧化物组合的物质组合物，用于诱导哺乳动物动物或非人类哺乳动物种群的卵泡枯竭和降低生殖能力的用途。根据每个申请国的专利期限确定，已发布的权利要求的专利期将延长至2033年或更长时间 。ContraPest的新颖性延伸到它的田间分发方法 ，并需要创新来完善我们的产品对啮齿动物的剂量。我们已经提交了美国和国际专利申请 ，涉及我们的新型诱饵站设备，以有效和高效地在单个诱饵地点投放我们的啮齿动物诱饵，如果 发布，将提供至少到2036年的专利期保护。

许可协议

我们与亚利桑那大学拥有背景知识产权的独家专利许可，我们计划将其用于未来国内动物生育控制市场的产品开发。 美国、澳大利亚和新西兰的专利主张涵盖了在单个哺乳动物和哺乳动物群体中使用4-乙烯基环己烯二环氧化物来耗尽卵泡 。该许可协议签署于2005年，将与最后到期的专利声明一起终止， 其期限延长至2026年。

商业秘密和商标

除了我们拥有的专利权之外，我们还通过商标、商业秘密、技术诀窍和持续的科学发现来扩大我们的知识产权地位，以伴随我们的产品开发努力。在开始任何合作项目之前，我们通过所有商业协议或独立保密协议中的保密条款组合 以及权利所有权协议和结构化信息传输谅解来保护这些专有资产。 我们拥有并维护ContraPest商标，并打算为我们不断发展的灭鼠剂产品 系列产品和啮齿动物以外的哺乳动物产品注册新商标。

数据集

对于我们开发并作为ContraPest申请的一部分提交给EPA的数据集，我们对EPA拥有独家使用状态。独家使用状态适用于新的有效成分 和ContraPest产品的最终配方，为期10年。在10年专营期后的五年内， 如果其他申请人或环保局局长选择依赖我们提交的一个或多个数据集来支持另一个申请人提交的申请 ，新申请人必须提出具有约束力的要约来补偿我们，并向环保局证明它已经这样做了。 如果我们和要约人无法就使用此类数据集的补偿条款达成一致，FIFRA需要通过具有约束力的仲裁来解决 。美国环保署的规定并未说明应如何确定赔偿金额，而且有一些(但不是全部)具有约束力的仲裁裁决的公开信息。

在那里您可以找到更多信息

我们以电子方式向美国证券交易委员会提交我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年证券交易法第13(A) 或15(D)节提交或提交的这些报告的修正案。我们在以电子方式向美国证券交易委员会提交或向其提供这些报告后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站www.senestech.com上免费提供这些报告的副本。我们网站中包含的或可以通过我们的网站访问的信息 不是本10-K表格年度报告的一部分，也不包含在本年度报告中。

第1A项。风险因素

正如在第一部分第1项“业务” “有关前瞻性陈述的告诫”项之前所讨论的那样，我们的实际结果可能与我们的前瞻性陈述中所表达的结果大不相同。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于以下讨论的因素 。我们目前不知道或认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务 运营。如果发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和普通股的交易价格都可能受到重大不利影响。

与我们的业务相关的风险

冠状病毒大流行的影响可能会对我们的业务造成不利影响，其他类似的危机可能会导致类似或其他损害。

新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行的爆发已导致美国和世界各地广泛的旅行和运输限制，以及商业空间、工业设施和其他空间和企业的关闭 ，包括我们运营或目标销售的地点。因此，我们的业务受到了 的影响，我们可能会面临持续或更多的不利影响。此外，我们的业绩和财务状况可能会受到联邦或州立法、或其他类似的法律、法规、命令或其他政府或监管行动或最佳实践的不利影响 ，这将对我们运营我们的业务或客户运营其业务的能力施加新的限制。例如，我们的销售人员和现场技术人员被限制出差或出差受限，这对我们销售产品和完成实地研究的能力造成了不利影响。虽然我们已经在我们的制造设施实施了警示程序，但由于当前和额外的工作场所控制，我们的制造能力可能会受到干扰。我们的客户可能不太愿意或无法购买我们的产品或继续产品研究，因为他们可能会受到操作限制。这些限制在某些司法管辖区一直很严格，现在也更严格，比如加利福尼亚州。如果金融市场收紧，我们筹集必要资金的能力可能会更加有限。 新冠肺炎疫情还给联邦、州和地方政府带来了巨大的预算负担，这可能会阻碍或推迟 他们购买我们产品的能力。我们的一些关键原材料从亚洲采购，而冠状病毒已造成供应链中断，这可能会限制材料的及时供应。每一项都可能对我们的业务、运营结果产生负面影响 , 财务状况和现金流。即使冠状病毒大流行过去，另一场具有类似影响的危机也可能 发展并损害我们的业务、财务业绩和流动性。新冠肺炎疫情对我们业务结果和财务状况的影响程度目前尚不清楚，将取决于未来的事态发展，包括疫情的最终严重程度和持续时间 ，以及政府当局、企业或个人可能主动采取的进一步行动 。

我们的成功取决于ContraPest的成功商业化 。

环保局批准了ContraPest的注册批准，从2016年8月2日起生效，截至2018年7月12日，我们已经在所有50个州和哥伦比亚特区收到了ContraPest的注册。然而， 我们尚未获得ContraPest的显著销售，这是我们迄今为止唯一可用于商业化和产生收入的产品。

ContraPest和我们的其他候选产品如果获得批准， 可能无法获得商业成功所需的足够市场接受度。

即使在收到对ContraPest的监管批准或未来监管部门对我们其他候选产品的批准后，此类产品也可能无法获得市场接受。市场是否接受我们的任何产品 我们获得批准的候选产品取决于许多因素，包括：

如果我们不能成功地将我们的产品商业化，特别是ContraPest，我们就不会盈利。

如果我们批准的任何候选产品未能获得足够的市场接受度，我们将无法产生可观的收入或实现盈利。ContraPest的商业成功将取决于许多因素，包括以下因素：

其中许多因素都不是我们所能控制的。如果我们不能成功地将ContraPest商业化，我们可能无法获得足够的收入或利润来继续我们的业务。

我们将需要额外的资金来资助我们的运营。如果需要，如果 无法获得这笔必要的资金，可能会迫使我们推迟、限制或终止我们的产品开发工作或其他操作。

ContraPest的商业化和开发更多的候选产品，包括进行实验和实地研究，获得并保持监管部门的批准，以及将任何批准销售的产品商业化，是一个耗时、昂贵和不确定的过程，需要数年时间才能完成。我们预计我们的费用将继续增加，与我们正在进行的活动有关，特别是在我们推进商业化活动的时候。我们可能会扩大我们的业务， 由于许多因素，其中一些目前我们可能不知道，我们的费用可能比预期的要高。获得额外的 资金可能会分散我们的管理层对日常活动的注意力，这可能会对我们开发和商业化我们的候选产品的能力产生不利影响 包括ContraPest。此外，我们不能保证未来的融资将以足够的金额或我们可以接受的条款(如果有的话)提供。如果我们无法在需要时或在可接受的条件下筹集额外资本，我们可能会被要求 采取某些措施，包括：

上述任何事件的发生都将对我们的业务、经营结果和前景以及我们开发候选产品的能力产生重大不利影响。

ContraPest是我们营销的第一款产品，如果我们 无法建立和维护有效的销售队伍以及营销和分销基础设施，或者无法建立和依赖可接受的第三方关系，我们可能无法产生任何收入。

我们继续为我们产品的销售、营销和分销开发功能性基础设施，建立和维护此类基础设施的成本可能会超过这样做的成本效益。为了营销ContraPest和任何其他可能获得美国环保局和类似外国监管机构批准的产品，我们必须继续建设我们的销售、营销、管理和其他非技术能力，或者与第三方安排提供这些我们将产生巨额成本的服务。如果我们无法建立和保持足够的销售、营销、 和分销能力，无论是独立还是与第三方合作，我们可能无法产生足够的产品收入 以实现盈利。如果没有有效的内部商业组织或第三方的支持来执行销售和营销职能 ，我们可能无法成功竞争。

法规对我们业务的影响

美国环保局和类似的外国监管机构的监管审批过程漫长、耗时且不可预测，如果我们最终无法获得监管部门对我们的候选产品的批准，我们的业务可能会失败。 

对于含有一种或多种新活性成分的产品，美国环保局的审查流程通常需要大约两年时间才能完成，而且永远不能保证获得批准。此外，我们继续寻求批准以扩展 标签并使用ContraPest的名称来扩大其市场和可用性。由于许多原因，我们的努力可能无法获得 EPA或ContraPest或我们的候选产品的营销批准，包括 以下原因：

这些因素中的任何一个都可能危及我们获得监管部门批准并成功营销我们的任何候选产品的能力，其中一些因素是我们无法控制的。我们在争取监管批准方面遇到的任何挫折都可能对我们的业务和前景产生实质性的不利影响。

即使在收到对ContraPest和我们的其他候选产品的任何监管批准后，我们仍将继续面临广泛的监管要求，我们的产品可能面临未来的开发 和监管困难。

即使在收到对ContraPest或我们的候选产品的任何监管批准后，我们的产品仍将受到美国环保局和类似的州和外国监管机构的持续要求， 管理制造、质量控制、进一步开发、标签、包装、储存、分销、安全监督、进口、出口、广告、促销、记录和报告安全和其他上市后信息。

任何产品的安全状况在获得批准后，将继续受到美国环保局和类似的外国监管机构的密切监测。此外，我们可能会不时被要求向美国环保局和州政府法规机构提供进一步的检测结果和认证。

例如，我们发现很难为某些有效成分提供适用的稳定性测试结果 部分原因是最终产品中使用的量很少，我们将继续与EPA合作 制定适当的产品稳定性生物或化学测量方法。由于我们的数据继续证明了ContraPest的长期疗效，我们相信这项测试是我们将解决的问题。

如果EPA或类似的外国监管机构在批准ContraPest或任何其他候选产品后 了解到新信息，或者我们无法充分完成所需的测试 和认证要求，可能会导致许多潜在的重大负面后果，包括以下：

这些事件中的任何一种都可能阻止我们实现或保持 市场对特定候选产品的接受程度(如果获得批准)，并可能严重损害我们的业务、运营结果和 前景。

此外，现有的政府法规可能会发生变化，可能会颁布额外的 政府法规，以阻止、限制或推迟对ContraPest或任何其他候选产品的监管审批。 如果我们缓慢或无法适应现有要求的变化或新要求或政策的采用，或者如果我们无法保持监管合规性，我们可能会失去我们可能已获得的任何营销批准，和/或受到不同的营销要求或罚款或加强的政府监管和报告义务的影响，这将对我们的业务、前景、 以及实现或维持盈利的能力产生不利影响。

我们未来的成功还取决于监管部门的批准和我们其他候选产品的商业化。

我们正在积极开发一种半固态产品和一种替代的自动售货机。我们还计划继续研发一种控制老鼠生育能力的产品。我们不能在美国将我们的候选产品商业化，除非首先获得美国环保局或食品和药物管理局(如果适用)或食品和药物管理局(FDA)以及任何相关的适用州当局对每个产品和每个使用模式的监管批准。在获得监管机构对目标适应症候选产品的商业销售的批准之前，法律要求申请者通过实验室和现场研究以及相关数据证明，候选产品将在不会对环境造成不合理不利影响的情况下履行其预期功能。美国环保局或类似的外国监管机构可能需要更多信息，包括额外的数据 ，以支持可能推迟或阻止批准的批准。

即使在收到对ContraPest和我们的其他候选产品的任何监管批准后，我们仍将继续受到我们的制造流程和广告实践的监管。

作为虫害防治产品的制造商，我们受到持续的政府监督以及环保局和其他监管机构的定期检查。如果我们或监管机构发现生产我们产品的工厂存在问题 ，监管机构可以对制造设施施加限制，包括要求从市场上召回或撤回产品或暂停生产，直到满足某些程序要求 。任何此类事件或处罚的发生可能会限制我们营销ContraPest或任何其他候选产品并 产生收入的能力。

此外，环保局严格规范虫害防治产品的广告和促销 ，这些虫害防治产品只能以环保局批准的用途为目的进行营销或推广，并与产品批准的标签保持一致。在美国获得批准的任何候选产品的广告和促销都将受到美国环保局、其他适用的州监管机构和公众的严格审查。违规行为，包括宣传我们的产品用于 未经批准或标签外的用途，将受到执法行动、调查和调查，以及美国环保局施加的民事、刑事和/或行政 制裁。

未能在外国司法管辖区获得监管批准 将阻止ContraPest或任何其他候选产品在这些司法管辖区销售。

要在全球营销和销售我们的产品，我们必须获得单独的营销批准，并遵守众多不同的法规要求。审批程序因国家/地区而异，可能涉及 其他测试。获得外国监管机构的批准并保持遵守外国监管要求可能会给我们带来严重的延误、困难和成本，并可能延迟或阻止我们的产品在某些国家/地区推出。 EPA的批准不能确保其他国家或司法管辖区的监管机构批准，但EPA的批准可能会影响外国监管机构的决定。如果我们无法获得ContraPest或我们的任何其他候选产品的世界市场监管机构的批准 ，该候选产品的商业前景可能会显著降低，我们的业务前景可能会下降。

与我们的运营和供应链相关的风险

我们依赖关键人员来经营我们的业务。如果我们 无法留住、吸引和整合合格的人才，我们发展和成功发展业务的能力可能会受到损害。

我们相信，我们的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住高技能和经验丰富的销售、研发和其他人员的能力。如果我们的一名或多名高管 或关键员工终止雇佣、残疾或长期患病，我们可能无法替换他们的专业知识、 完全整合新人员或复制以前的工作关系，失去他们的服务可能会显著延迟或 阻碍我们的研发和业务目标的实现。具有我们所需的行业技能和 经验的合格人才需求量很大，我们可能会花费大量成本来吸引他们。我们争夺人才的许多其他公司 拥有更多的财务和其他资源、不同的风险状况以及在行业中更成熟的 历史。它们还可能为职业发展提供更多样化的机会和更好的机会。我们未能吸引和/或留住关键人员，可能会阻碍我们实现研发和商业化目标。

我们有内部制造能力来满足我们当前的 和近期对ContraPest的预测需求，但是，我们必须开发额外的制造能力或依赖第三方 来生产我们的产品以满足未来的需求，而且我们的单一地点制造业务可能会中断。

我们现有的内部制造平台足以满足我们当前和近期对ContraPest的预测需求。我们可能需要花费大量时间和资源来扩展这些制造设施，以完全满足未来的需求。如果我们无法发展全面的制造能力，我们可能无法在不依赖第三方制造商的情况下满足产品需求，这可能会对我们的运营或财务状况产生不利影响 。

此外，如果我们的制造业务因任何原因失败或中断，包括劳动力、灾难和/或设备故障等，我们及时生产ContraPest的能力可能会受到不利影响 ，这将损害我们的销售和声誉.我们只在一个地点运营，这意味着当我们的制造设施变得不可用时，我们没有 生产产品的后备设施。

我们将需要扩大我们的业务并扩大我们组织的规模，我们在管理这种增长时可能会遇到困难。

截至2021年12月31日，我们有26名全职员工。随着我们的发展和商业化计划和战略的发展，我们将需要更多的管理、运营、销售、营销、科学和财务人员以及其他资源。我们现有的管理、人员和系统可能不足以支持这种 未来的增长。未来的增长将使管理层成员承担更多的重大责任，包括：

如果我们未能完成这些任务中的任何一项，可能会阻碍我们成功地发展业务。

业务或供应链中断可能严重损害我们 未来的收入和财务状况，并增加我们的成本和支出，特别是因为我们的供应商有限，而且关键的 成分来自中国。

我们的业务可能会受到各种潜在业务中断的影响，包括电力短缺、电信故障、缺水、洪水、火灾、地震、极端天气条件、医疗流行病和其他自然或人为灾难或其他中断，我们主要为这些情况提供自我保险。我们不为我们的业务可能遇到的所有类别的风险投保。任何此类业务中断的发生都可能 严重损害我们的运营和财务状况，并增加我们的成本和支出。此外，我们依赖第三方提供对生产我们的候选产品至关重要的各种配料和其他项目。

我们目前为我们的两种有效成分雷公藤甲素和VCD各使用一家供应商。如果这些供应商的运营受到人为或自然灾害或其他业务中断的影响，我们生产候选产品的能力将被中断。由于雷公藤甲素来自中国和其他亚洲国家，因此我们面临更大的供应中断风险，包括关税和贸易争端，或新冠肺炎疫情等破坏性事件。影响我们或我们任何重要供应商的任何业务中断对我们运营的最终影响是未知的，但我们的运营和财务状况可能会遭受不利后果。此外，任何重大的未投保责任 可能需要我们支付大量费用，这将对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景的现金流 产生不利影响。

我们依赖雷公藤甲素，这是ContraPest的关键成分， 来源有限，必须处于非常精炼的条件下。

如果我们不能开发其他来源的雷公藤甲素或其替代品 雷公藤甲素是ContraPest的关键成分，我们以具有成本效益的价格生产ContraPest的长期能力可能会受到威胁。 如果市场对雷公藤甲素的需求导致价格上涨超过我们以具有竞争力的价格销售的能力，或者导致精制成分的质量低于我们生产所需的质量，我们将ContraPest商业化的能力可能会受到限制或推迟，这将对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

与在国际上营销我们的候选产品相关的各种风险 可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们可能寻求美国以外的监管机构批准我们的候选产品，在这种情况下，如果我们获得必要的批准，我们预计将面临与在外国运营相关的额外风险，包括以下内容：

与我们的国际业务相关的这些风险和其他风险可能会对我们实现或维持盈利业务的能力产生实质性的不利影响。

与保护我们的知识产权和法律行动有关的风险

如果我们不能获得或保护知识产权，我们的竞争地位可能会受到损害。

我们依靠我们的能力来保护我们的专有技术。我们 依赖商业秘密、专利法、著作权法和商标法，以及与员工和第三方签订的保密、许可和其他协议，所有这些仅提供有限的保护。我们的商业成功将在一定程度上取决于我们是否有能力在美国和其他国家/地区获得并维护对我们的专有技术和产品的知识产权保护。在我们认为合适的地方，我们寻求通过在美国和国际上提交与我们的业务重要的新技术和产品有关的专利申请来保护我们的专有地位。然而，我们的财力限制了我们在所有情况下寻求保护，因此我们可能会合理化并有选择地寻求昂贵的专利保护。专利地位可能是高度不确定的，涉及复杂的法律和事实问题，并成为诉讼的主题。因此，我们的专利的颁发、范围、有效性、可执行性和商业价值，包括那些由第三方授权给我们的专利权，都是高度不确定的。

我们为保护我们的专有权利而采取的措施可能不足以 防止我们的专有信息在美国境内和境外被盗用或侵犯我们的知识产权。根据我们当前颁发的任何专利已经授予的权利以及根据 未来颁发的专利可能授予的权利可能无法为我们提供我们正在寻求的专有保护或竞争优势。如果我们无法获得并维持对我们的技术和产品的保护，或者如果获得的保护范围不充分，我们的竞争对手 可能会开发和商业化与我们类似或更好的技术和产品，我们成功将我们的 技术和产品商业化的能力可能会受到不利影响。

关于专利权，我们不知道我们的任何技术或产品的任何未决专利申请是否会导致颁发保护此类技术或产品的专利，或者我们获得许可的专利是否会有效地阻止其他人将竞争对手的技术和产品商业化。我们的未决专利 申请不能针对实践此类申请中所要求的技术的第三方强制执行，除非且直到专利 从此类申请中颁发。此外，审查过程可能要求我们缩小未决专利申请的权利要求， 这可能会限制在这些申请发布时可能获得的专利保护范围。由于专利的颁发对于其发明性、范围、有效性或可执行性并不是决定性的，我们拥有或从第三方获得许可的已颁发的专利可能会在美国和国际上的法院或专利局受到挑战。此类挑战可能导致专利保护的丧失， 此类专利的权利要求缩小，或者此类专利的无效或不可执行性，这可能会限制我们阻止 其他人使用类似或相同的技术和产品或将其商业化的能力，或者限制我们的 技术和产品的专利保护期限。防止未经授权使用我们的专利技术、商标和其他知识产权是昂贵、困难的，在某些情况下可能是不可能的。在某些情况下，可能很难或不可能检测到第三方对我们知识产权的侵权或挪用，即使是与已发布的专利权利要求有关的侵权行为也是如此，而要证明任何此类侵权行为可能更加困难。

知识产权不一定能解决我们可能拥有的任何竞争优势所面临的所有潜在威胁。

我们的知识产权提供的未来保护程度是不确定的 因为知识产权具有局限性，可能无法充分保护我们的业务，或允许我们 保持我们的竞争优势。以下示例是说明性的：

我们的技术可能被发现侵犯了第三方知识产权 。

第三方未来可以就其专利、版权、商标和其他对我们重要的技术知识产权提出索赔或提起诉讼 。所主张的索赔和/或诉讼可能包括针对我们、我们的许可人或我们的供应商的索赔，指控侵犯了我们的候选产品或这些产品的组件的知识产权。无论索赔的价值如何，它们都可能非常耗时 ，导致昂贵的诉讼和技术和管理人员的分流，或者要求我们开发非侵权技术或签订许可协议。我们不能向您保证许可证将以可接受的条款提供(如果有的话)。此外， 由于可能出现重大损害赔偿(不一定是可预测的)，即使是有争议的 无价值索赔也会导致大笔和解，这并不少见。如果任何第三方对我们提出的任何侵权或其他知识产权索赔成功，或者如果我们未能开发非侵权技术或未能以商业合理的条款和条件许可专有权，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。

如果我们的候选产品、方法、流程和其他技术 侵犯了其他方的专有权，我们可能会产生大量成本，我们可能不得不采取某些措施，包括 以下内容：

我们可能需要从第三方获得知识产权许可， 而此类许可可能无法获得，也可能无法以商业合理的条款获得。

第三方可能拥有知识产权，包括对我们的候选产品开发重要或必要的专利权 。我们可能需要使用第三方的专利或专有技术来制造我们自己的技术或产品或将其商业化，在这种情况下，我们将被要求 从该第三方获得许可。此类知识产权许可可能无法获得或可能无法以商业上的合理条款获得，这可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。

我们可能在正常业务过程中受到法律诉讼 ，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大损害。

在我们的正常业务过程中，我们可能会不时受到法律诉讼和索赔，包括因侵权、合同或其他索赔而引起的诉讼。有关更多信息，请参阅本申请中其他部分的“法律诉讼” 。诉讼既昂贵又耗时，可能会分散管理层的注意力 ，使其不再关注我们的业务运营。诉讼或其他诉讼的结果受到重大不确定性的影响， 一个或多个此类诉讼的不利解决可能导致声誉损害和/或重大金钱损失、强制救济或和解成本，可能对我们的运营结果或财务状况以及我们开展目前业务的能力产生不利影响。保险可能不包括此类索赔，可能无法提供足够的付款来支付解决一项或多项此类索赔的所有费用，并且可能无法按我们可以接受的条款提供。此外，无论优点或结果如何，针对我们提出的未投保或投保不足的索赔可能会导致意外成本，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩，并降低我们股票的交易价格。

例如，我们意识到我们参与了一项交易 ，在该交易中，公司的一名投资者可能根据一份未被美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)宣布为有效的注册声明 转售了约175,000股我们的普通股。因此，美国证券交易委员会有可能对我们提起诉讼 ，或者我们可能最终要对购买者撤销转售证券的诉讼负责。如果美国证券交易委员会对我们提起这样的强制执行行动，或者如果购买者提起这样的撤销诉讼，可能会对我们的财务状况产生实质性的 不利影响。

针对我们的产品责任诉讼可能导致我们承担重大责任，并限制我们可能开发的任何产品的商业化。

我们面临与使用ContraPest和我们的任何其他产品相关的固有产品责任风险。如果我们不能成功地针对产品用户的索赔为自己辩护，我们 可能会招致巨大的责任。无论是非曲直或最终结果如何，责任索赔都可能导致以下结果：

我们可能无法为任何获准上市的产品获得商业上合理的产品责任保险。在基于产品的集体诉讼中做出了大量判决，这些产品具有意想不到的副作用，包括但不限于我们的产品对人类或其他物种的任何潜在不利影响。 成功的产品责任索赔或针对我们提出的一系列索赔，特别是如果判决超出我们的保险范围，可能会 减少我们的现金并对我们的业务产生不利影响。

与我们的报告和网络安全相关的风险

我们尚未全面评估财务报告的内部控制 。如果我们在未来遇到重大弱点或未能维持有效的内部控制系统，我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或经营结果，这可能会对投资者对我们的信心产生不利影响 从而影响我们普通股的价值。

重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，因此我们的财务报表的重大错报很有可能无法得到及时预防或发现。

本截至2021年12月31日的10-K表格年度报告 不包括我们注册会计师事务所的认证报告，因为美国证券交易委员会规则为较小的报告公司设定了过渡期。因此，我们尚未全面评估我们对财务报告的内部控制， 无法确保我们迄今采取的措施以及我们未来可能采取的任何措施足以 补救导致我们在财务报告内部控制方面存在重大弱点的控制缺陷，或避免潜在的 未来重大弱点。

如果我们无法建立和维护有效的财务报告内部控制制度，成功补救我们财务报告内部控制中任何现有或未来的重大弱点，或发现任何其他重大弱点，我们财务报告的准确性和时机可能会受到不利影响， 我们可能无法保持遵守证券法关于及时提交定期报告和纳斯达克上市的要求 ，投资者可能会对我们的财务报告失去信心，我们的股价可能会下跌。

与我们的业务相关的隐私泄露和其他网络安全风险可能会对我们的声誉、可信度和业务产生负面影响。

我们通过新的电子商务工具进行销售，该工具依赖于信息技术系统和网络。我们还负责存储与我们的客户和员工相关的数据，并依赖第三方供应商来存储、处理和传输个人和公司信息。消费者、立法者和消费者权益倡导者 都越来越担心通过互联网传输的个人信息的安全、消费者身份被盗和 隐私。我们不控制我们的第三方服务提供商，也不能保证他们已实施合理的安全措施以保护我们员工和客户的身份和隐私，也不能保证未来不会发生电子或物理计算机入侵或安全漏洞 。我们的系统和技术经常容易受到物理损坏、自然灾害、系统容量不足、系统问题、安全漏洞、“黑客”、电子邮件阻止列表、计算机病毒、停电和其他非我们所能控制的故障或中断的损坏、中断或中断。客户、员工或公司数据的重大泄露可能会损害我们的声誉和我们与客户的关系，并可能导致销售损失、巨额罚款、巨额违规通知成本和诉讼，以及对我们的运营结果产生不利影响。我们未来还可能因实施额外的安全措施以防范新的或增强的数据安全和隐私威胁，或遵守可能为应对这些威胁而颁布的州、联邦和国际法律而产生额外的 成本。

与我们的股本、融资和股票交易相关的风险

自公司成立以来，我们每个季度都出现重大运营亏损，预计未来还将继续出现重大运营亏损。

对产品开发的投资具有很高的投机性，因为它 需要大量的前期资本支出，以及任何潜在的候选产品将无法在商业上可行或无法获得监管部门批准的重大风险。到目前为止，我们主要通过出售股权证券和债务融资以及研究拨款来为我们的业务提供资金。到目前为止，我们没有从产品销售中获得足够的收入来实现盈利。 我们继续产生大量的销售、营销、研发和其他与我们持续运营相关的费用。因此， 我们没有盈利，自成立以来的每个报告期都出现了亏损。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，我们分别录得净亏损830万美元和840万美元。截至2021年12月31日，我们自 成立以来的累计赤字为1.125亿美元。

自成立以来，我们一直将大部分资源投入到 发现、开发和营销我们的专利候选产品。在可预见的未来，我们预计将继续产生巨额费用和 运营亏损。我们亏损的规模将在一定程度上取决于未来支出的速度和我们创造收入的能力。特别是，我们预计在执行以下操作时会产生大量和增加的费用：

我们可能会遇到不可预见的费用、困难、并发症、 延误以及其他可能对我们的财务状况产生不利影响的未知因素。我们之前的亏损和预期的未来亏损已经并将继续对我们的财务状况产生不利影响。如果ContraPest或任何其他候选产品没有获得 或保持足够的监管批准，或者即使获得批准，也无法获得市场认可，我们可能永远不会盈利。即使我们在未来实现盈利，我们也可能无法在后续时期保持盈利能力。如果我们不能实现并保持 盈利，将降低公司的价值，并可能削弱我们筹集资金、扩大业务、使产品多样化或继续运营的能力。我们公司的价值下降可能会导致你的全部或部分投资损失。

如果我们无法继续经营下去，我们的证券 将几乎没有价值。

我们自成立以来就出现了运营亏损，我们预计在可预见的未来， 将继续产生巨额费用和运营亏损。我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务报表是在假设我们将继续作为一家持续经营的企业的基础上编制的。我们的独立注册公共会计师事务所在其截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度意见中包含了一段说明，提到了我们的运营净亏损和净资本不足，并对我们在不增加资本的情况下继续经营的能力表示极大的怀疑。如果我们在ContraPest的商业化过程中遇到持续的问题或延迟或超出预期的费用，我们之前的亏损和预期的未来亏损可能会对我们的财务状况产生不利影响，并对我们为 持续运营提供资金、在未来获得额外融资以及作为持续经营企业继续经营的能力产生负面影响。不能保证我们将获得此类融资(如有必要)，或将以足够的金额或合理的条款获得此类融资。我们的财务报表 不包括任何可能因这种不确定性的结果而导致的调整。如果我们无法在未来通过融资、产品销售、许可费、版税或其他来源或交易获得额外资金，我们将 耗尽我们的资源，并将无法继续运营。如果我们不能继续经营下去，我们的股东很可能会损失他们在我们身上的大部分或全部投资。

筹集额外资本可能会对我们现有的股东造成稀释，限制我们的运营，或者要求我们放弃对我们的技术或候选产品的权利。

在此之前，如果我们能够产生足够的产品收入， 我们预计将主要通过出售股权证券和债务融资来满足我们的现金需求，也可能通过信贷安排以及政府和基金会赠款。我们还可能寻求通过第三方合作、战略联盟和类似的 安排来筹集资金。我们目前没有任何承诺的外部资金来源。

未来筹集资金可能会带来额外的挑战，而且未来可能无法获得足够的金额或我们可以接受的条款(如果有的话)。我们达成的任何融资安排的条款可能会对我们的股东的持股或权利产生不利影响，我们发行额外证券的可能性，或者 发行此类证券的可能性，可能会导致我们股票的市场价格下跌。例如，在2020年间，我们完成了股权融资 ，导致发行普通股和购买普通股的认股权证，导致现有股东的股权被大幅稀释。同样，在2021年第一季度，我们再次发行普通股和认股权证以购买普通股，导致现有股东的额外大幅摊薄。我们通常会在机会出现时筹集资金 。

我们与投资者的某些协议和我们的未清偿认股权证 包含对我们参与某些可变利率交易(包括市场交易)的能力施加限制的条款，这可能会限制我们以足够的金额或可接受的条款获得融资的机会。出售额外的 股权或可转换债务证券将稀释我们所有股东的权益，如果此类出售以低于我们于2017年11月出售给投资者的未偿还权证的当前行使价格 的视为发行价进行，则该等权证的行使价格将根据该等权证中包含的价格调整保护向下调整至视为发行价。我们的各种 认股权证包含可能影响我们筹款的其他条款。

通过信贷安排而产生的债务将导致固定付款义务的增加，并有可能强制实施限制性契约。这些公约可能包括对我们产生额外债务、进行资本支出或宣布股息的能力的限制 ，并可能对我们获取、销售或许可知识产权的能力施加限制，以及可能对我们开展业务的能力产生不利影响的其他运营限制。

如果我们通过与第三方合作、战略联盟、 或许可安排或其他营销或分销安排来筹集更多资金，我们可能不得不放弃对我们的技术、未来收入流、研究计划或候选产品的宝贵权利，或者以可能对我们不利的条款授予许可证。如果我们无法扩大我们的业务或以其他方式利用我们的商机，我们的业务、财务状况 和经营结果可能会受到重大不利影响。

如果我们无法在需要时通过股权或债务融资筹集更多资金 ，我们可能需要推迟、限制、减少或终止我们的产品开发或商业化努力，或者授予他人 开发和营销我们原本更愿意自己开发和营销的候选产品的权利。

我们的股价可能会波动，这可能会使我们面临证券 集体诉讼，您对我们证券的投资可能会缩水。

我们的股票可能会因本节中列出的许多风险因素以及其他我们无法控制的因素而受到广泛波动，包括以下因素：

此外，资本市场可能会经历极端的价格和成交量波动，这可能会影响许多公司的股权证券的市场价格。这些广泛的市场和行业波动，以及一般的经济、政治和市场状况，如经济衰退、 利率变化或国际货币波动，可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。 此外，此类波动可能会使我们受到证券集体诉讼的影响，这可能会导致巨额成本，并将我们管理层的注意力转移到其他业务上，这可能会严重损害我们的业务。您在我们的投资可能无法实现任何回报 ，并且可能会损失部分或全部投资。

未来我们大量普通股的出售或未来出售的可能性可能会对股票价格产生不利影响 并稀释股东的权益。

未来 出售我们普通股的大量股票，或认为此类出售将会发生，可能会导致我们普通股的市场价格 下跌。如果我们以折扣价出售股票，情况尤其如此。截至2022年3月29日，我们有121,714股普通股 受制于包含反稀释调整的已发行认股权证，这些权证规定对某些稀释性证券发行的 行使价进行调整。如果我们以低于这些已发行认股权证当前行使价的价格发行或发行额外证券，这些认股权证将根据这些认股权证中包含的价格调整保护进行调整。例如，我们于2020年1月登记的直接发售导致该等认股权证的行使价 由每股19.00美元额外下调至每股7.126美元，而我们于2020年10月的诱因发售导致该等认股权证的行使价 由每股7.126美元额外下调至每股1.3659美元。如果未来发行的普通股或可转换或可行使为我们普通股的证券的发行价低于认股权证在新发行时的行使价 ，则可能导致该等认股权证的行权价格 进一步下调至视为发行价。

此外， 未来，我们可能会发行额外的普通股或其他可转换为普通股的股票或债务证券，用于融资、收购、诉讼和解、员工安排或其他方面。任何此类发行都可能导致我们现有股东的股权大幅稀释，并可能导致我们的普通股价格下跌。

活跃的股票市场可能不会继续发展，投资者可以转售我们的普通股。

我们 无法预测我们普通股的活跃市场将在多大程度上继续发展或持续，或者此类市场的发展 可能如何影响我们普通股的市场价格。您收购我们股票时的有效市场状况可能不能 指示我们普通股未来的交易价格。投资者可能无法以或高于其收购价格出售其普通股 。

如果证券或行业分析师或其他信息来源不发布研究报告，或发布不准确或不利的研究报告或有关我们业务的其他信息，我们的股价和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场可能取决于证券或行业分析师或其他第三方信息来源发布的关于我们或我们业务的研究、报告和其他信息。我们无法控制这些分析师或其他 第三方信息源。有关我们的业务、财务状况、运营结果和股权的不准确或不利的研究或其他信息可能会不时公布。我们不能保证分析师会报道我们或 提供有利的报道。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的股票评级或改变了他们对我们股票的看法，我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会 在金融市场失去可见性，这可能会导致我们的股价或交易量下降。如果第三方公开传播有关我们的不正确或误导性信息，我们的股价可能会下跌。

我们 可能无法遵守纳斯达克资本市场的所有适用上市要求或标准，而纳斯达克可能无法将我们的普通股退市 。

我们的普通股已经在纳斯达克资本市场挂牌上市。为了 保持上市，我们必须满足最低财务和其他持续上市要求和标准。于2022年3月2日，吾等 接获纳斯达克上市资格人员(“职员”)的函件，通知本公司普通股的买入价 已连续30个工作日收于每股1.00美元以下，本公司普通股不再符合纳斯达克上市规则第5550(A)(2)条规定的继续上市的最低买入价要求。根据纳斯达克上市规则第5810(C)(3)(A)条， 我们有180个历日的初始期限，即至2022年8月29日，以恢复合规。要重新获得合规，在2022年8月29日之前的任何时间，我们普通股的收盘价必须为每股1.00美元或更高，至少连续10个工作日。

如果我们无法在2022年8月29日之前重新遵守规则5550(A)(2)，我们可能有资格获得额外的180个日历 天的合规期。要获得资格，我们需要满足公开持股市值的持续上市要求和纳斯达克资本市场的所有其他初始上市标准，最低投标价格要求除外，并且 需要提供书面通知，表明我们打算在第二个合规期内通过进行反向股票拆分来弥补不足，如有必要。此外，考虑到反向股票拆分后流通股数量的减少，我们普通股的流动性可能会受到反向股票拆分的不利影响。此外，反向股票拆分可能会增加 持有我们普通股的零头(少于100股)的股东数量，从而可能导致这些股东 经历出售其股票的成本增加和实现此类出售的更大困难。

如果我们仍然不遵守规则5550(A)(2)，我们的普通股可能会从纳斯达克资本市场退市，这 可能会对我们的财务状况产生重大不利影响，并可能导致我们的普通股价值缩水。如果我们的普通股不符合在其他市场或交易所上市或报价的资格，我们普通股的交易可以在 场外交易市场进行，或者在为未上市证券设立的电子公告牌上进行，如粉单或场外公告牌。在这种情况下，处置我们的普通股或获得准确的普通股报价可能会变得更加困难，而且证券分析师和新闻媒体可能会减少我们的报道，这可能会导致我们的普通股价格进一步下跌。此外，如果我们不在国家证券交易所上市，我们可能很难筹集额外的资本。

反向股票拆分可能会降低我们普通股的流动性。

2020年2月20日，我们对普通股实施了20股1股的反向拆分，以重新遵守纳斯达克的最低投标价格要求。鉴于反向股票拆分后流通股数量减少，我们普通股的流动性 可能会受到反向股票拆分的不利影响。此外，反向股票拆分增加了持有我们普通股的零头(不到100股)的股东数量，这可能会增加这些股东出售其股票的成本，并使此类出售变得更加困难。

我们的 公司文件、特拉华州法律和某些认股权证包含可能会阻碍、推迟或阻止我们公司控制权变更的条款 。

我们的公司证书和我们的章程中的条款 可能会阻止、推迟或阻止涉及我们的合并或收购，而我们的股东 可能认为这些合并或收购是有利的。例如，我们的公司注册证书目前规定了一个交错的董事会， 董事的任期为三年，每年大约有三分之一的董事参加连任。拥有交错的董事会将使第三方更难通过代理竞争获得对我们董事会的控制权，这可能是收购我们的必要步骤，而我们的董事会并不支持这一步骤。此外，我们的大多数权证都会向权证持有人提供基于布莱克·斯科尔斯价值的付款，用于某些可能阻碍、推迟或阻止合并或收购的交易。

我们 还受特拉华州公司法第203节的反收购条款约束。根据这些规定， 如果任何人成为“有利害关系的股东”，在未经特别批准的情况下，我们在三年内不得与该人进行“业务合并”，这可能会阻碍第三方提出收购要约，并可能推迟或阻止 控制权的变更。就第203节而言，“有利害关系的股东”一般是指在过去三年中持有我们已发行有表决权股票15%或以上的人或我们的关联公司，但第203节所述的某些例外情况除外。

项目1B。未解决的员工评论。

不适用 。

第二项。财产。

截至2021年12月31日，我们的公司总部位于亚利桑那州凤凰城，根据2019年12月1日开始至2024年11月30日到期的租约，我们在那里租赁并占用了约5529平方英尺的办公空间。此外，截至2021年12月31日，我们的制造工厂在亚利桑那州凤凰城占据了一个单独的工厂，我们在那里租赁并占据了大约5105平方英尺的空间。我们制造工厂的租约从2020年8月1日开始，到2024年11月30日到期。我们相信 我们现有的设施足够满足我们目前的业务、制造和研究需求。

第三项。法律诉讼。

有关本公司法律程序的资料 载于本公司财务报表附注13，在此并入作为参考。

第四项。煤矿安全信息披露。

不适用 。

第 第二部分

第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。

市场信息

我们的普通股在纳斯达克资本市场上交易，代码为“SNES”。我们的普通股于2016年12月8日在纳斯达克资本市场首次挂牌交易。

持有者

截至2022年3月29日，我们的普通股约有696名持有者。由于我们普通股的许多股份由经纪商和其他机构代表股东持有，因此我们无法确定这些登记在册的股东代表的受益所有者总数。

分红

我们 从未宣布或支付过普通股的任何现金股息。我们目前打算保留所有可用资金和未来的任何收益，以支持我们的运营，并为我们业务的增长和发展提供资金。在可预见的未来，我们不打算为我们的普通股支付现金股息。未来与我们的股息政策有关的任何决定将由我们的董事会自行决定，并将取决于我们的运营结果、财务状况、资本要求、 合同限制、业务前景和董事会认为相关的其他因素。

最近销售的未注册证券

没有。

公司购买股权证券

我们 扣留与归属受限股单位相关的普通股股份，以在发生时履行所需的预扣税款义务 。在截至2021年12月31日的12个月内，没有购买我们的股权证券。

第六项。保留。

第7项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。

您 应阅读以下关于我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及我们的财务报表及其附注，这些报表包括在本年度报告10-K表的其他部分。除历史财务信息外，以下讨论还包含前瞻性陈述，这些陈述反映了我们涉及风险和不确定性的计划、估计、信念和预期。我们的实际结果和事件的时间可能与前瞻性 陈述中所讨论的大不相同。可能导致或导致这些差异的因素包括本年度报告(Form 10-K)中的以下和其他部分讨论的因素，特别是本报告中题为“风险因素”和“有关前瞻性陈述的告诫”的章节。

概述

自我们成立以来，我们在研发活动和商业化努力过程中遭受了重大运营亏损 预计此类亏损将在不久的将来继续。到目前为止，我们从产品销售、研究拨款和根据以前的许可收到的许可费中获得的收入有限。到目前为止，我们主要通过出售股权证券来为我们的业务提供资金，包括可转换优先股、普通股和购买普通股的认股权证；以及主要由可转换票据组成的债务融资。

截至2021年12月31日，我们已从出售普通股、优先股以及发行可转换 和其他本票中获得净收益8,430万美元，研究补助金和许可费共计170万美元，产品销售总计150万美元。截至2021年12月31日，我们的累计赤字为1.125亿美元，现金和现金等价物为930万美元。

在2020年4月15日，我们还从《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(《CARE法案》)的Paycheck保护计划(或PPP)获得了645,700美元的现金收益。我们使用PPP贷款的收益来留住员工，维持工资，并支付租金、利息和水电费。2021年6月18日，本公司收到BMO Harris Bank National(Br)协会根据《CARE法案》在本票上作为贷款人发出的通知，根据该计划的条款，此类贷款已全部免除。

自成立以来，我们 每年都出现重大运营亏损。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们的净亏损分别为830万美元和840万美元。我们预计至少在未来12个月内将继续产生巨额费用和运营亏损 。

我们 将需要额外的资金来继续为我们的运营提供资金，实现盈利并实现正现金流，我们将继续 寻求额外的融资。如果此类股权或债务融资不能以足够的水平或可接受的条款获得，我们可能需要 推迟、限制或终止商业化和开发努力，或停止运营。

虽然很难衡量新冠肺炎疫情对截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度收入的影响和影响，但从2020年3月开始的旅行和其他限制导致我们的概念验证现场研究和销售工作大幅放缓。虽然我们能够在2020年年中恢复一些重要项目的实地研究，并且最初认为我们将重新开始所有最重要的实地研究，因为我们获得了某些旅行禁令的有限豁免，但我们在某些项目上仍有延迟 ，可能会一直搁置，直到某些企业和政府实体恢复更正常的运营。新的疫情和变种导致的持续延误或对旅行或运营的新限制可能会影响我们未来几个季度的业绩。 最初，我们认为虫害控制将在新冠肺炎大流行期间继续存在，我们过去和现在都能够 通过实施谨慎的最佳实践来维持我们的生产。然而，我们对经销商、病虫害防治运营商和个人消费者支出表示担忧，因为与新冠肺炎大流行相关的限制措施仍在继续。全球各地的延长居家订单，无论是由政府还是个人企业强加的，都阻碍了我们与现有和潜在客户的沟通能力，在订单解除之前，可能会减少销售额。此外，由于新冠肺炎大流行，联邦、州和市政预算继续严重紧张。这可能会推迟或阻碍他们近期购买我们产品的能力。虽然 我们已储备了某些长交货期库存原材料, 新冠肺炎疫情对我们购买这些产品所依赖的供应商造成的任何长期影响都可能影响未来的制造运营。

我们 历史上一直使用并打算继续使用各种形式的股票奖励，以招聘、留住和激励有才华的员工、顾问和董事，并鼓励他们为我们的业务和财务成功尽最大努力。 此外，我们相信，我们授予股票奖励的能力是一种宝贵和必要的薪酬工具，可以使我们员工、顾问和董事的长期财务利益与我们股东的财务利益保持一致。因此，我们的运营费用中有很大一部分包括基于股票的薪酬支出。在可预见的未来，股票薪酬支出一直是我们业务中的一项重要经常性支出，也是我们薪酬战略的重要组成部分。 具体地说，截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们的股票薪酬支出分别为80万美元和60万美元，分别占我们这两个时期总运营支出的8.3%和8.1%。

我们运营结果的组成部分

拨款 收入

Grant 收入完全由亚利桑那州凤凰城在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内为亚利桑那州凤凰城创造的就业机会和新员工培训提供的赠款资金组成。

销售额

销售额 主要包括对我们的总代理商和客户的ContraPest及相关组件的销售(扣除折扣和促销后)，以及与ContraPest部署一起提供的咨询和实施服务。

销售成本

销售成本 主要包括销售产品的成本，包括报废和报废储备。我们继续专注于改善我们的成本结构，目标是将资源转移到商业化，显著降低我们的同比烧损率，并实现50%或更高的毛利率。这些措施包括搬迁到更具成本效益的空间、组织重组、改进我们的制造和供应流程，以及减少人员配备。

运营费用

研究和开发费用

研究和开发费用主要包括与ContraPest和我们的其他候选产品的研究和开发相关的成本，这些成本包括：

我们 按所发生的费用来支付研发费用。

我们 继续研究我们的核心技术在其他候选产品中的其他应用以及对我们现有产品的修改 以扩大可用性，包括实验室测试和学术合作。我们还继续发展我们的供应链，特别是确定和改进我们的雷公藤甲素的来源，雷公藤甲素是我们候选产品的关键活性成分。目前，我们无法合理地 估计ContraPest的进一步开发成本或与我们任何其他候选产品的开发相关的成本。

销售、一般和管理费用

销售方面， 一般和行政费用主要包括行政、财务、销售、营销和行政职能人员的工资和相关成本，包括股票薪酬。销售、一般和管理费用还包括与设施相关的直接成本和分摊成本，以及法律、咨询、会计和审计服务的专业费用。

我们 计划继续利用各种形式的股票薪酬奖励来吸引和留住合格的员工。因此， 我们预计，在可预见的未来，基于股票的薪酬支出将继续占我们销售、一般和行政费用的很大一部分。

利息收入

利息收入主要由现金和现金等价物赚取的利息收入组成。

利息 费用

利息 费用主要包括融资租赁和票据承诺的应计利息。

其他 收入(费用)，净额

其他收入(费用)净额主要包括与出售固定资产有关的任何已确认损益。在截至2021年12月31日的年度，其他收入还包括从2019年起应计工资福利的冲销，该冲销因债务期已到期而冲销。

所得税 税

递延 税项资产及负债乃根据资产及负债的财务报表及税基之间的差异，以及净营业亏损及信贷结转的考虑而厘定，并采用预期该等差异会影响应课税收入的期间的现行税率。在必要时设立估值拨备，以将递延税项资产 降至更有可能变现的金额。本公司截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的实际税率受到本公司递延税项资产估值免税额的影响。

由于我们未来能否从这些 税收属性中获益，公司没有为我们自成立以来发生的净营业亏损或我们迄今产生的 研发税收抵免记录任何美国联邦或州所得税优惠。根据截至2021年12月31日的纳税申报单活动，公司的联邦和州营业净亏损分别约为7,720万美元和6,370万美元，不考虑任何潜在的1986年国内收入法(“IRC”)第382节下面讨论的年度限制。结转的联邦亏损将于2029年开始到期，除非 以前使用过。结转的国家亏损将于2041年到期，除非以前使用过。在结转的7,720万美元联邦亏损中，包括大约3,270万美元的净营业亏损，这些净营业亏损因与2017年减税和就业法案一起颁布的税法变化而未到期 。

此外，由于以前发生或将来可能发生的所有权变更限制， 结转的净营业亏损的使用受到1986年《国内税法》第382和383节以及类似的州税规定的年度限制。这些所有权变更限制了结转净营业亏损和其他递延税项资产的金额， 可用于抵销未来应纳税所得额和税项。一般而言，所有权变更，如第382节和第383节所定义。在三年内将某些股东或公共集团在公司股票中的所有权增加50%以上的交易所产生的结果。本公司尚未根据第382条对所有权变更进行分析。 只要研究完成且所有权变更被视为发生，本公司的净营业亏损可能是有限的

在截至2021年6月30日的季度内，公司收到通知，根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(《关爱法案》)下的PPP计划，根据Paycheck保护计划(PPP)向公司提供的约64.6万美元贷款已全部免除。《CARE法案》第1106(I)条明确要求纳税人 将PPP贷款中取消的债务从总收入中剔除，因此，债务免除金额对 公司免税。在CARE法案通过后，美国国税局发布了2020-32号通知，其中排除了在支付导致免除贷款的情况下可扣除的费用，从而防止实体对PPP贷款的合格费用申请双重 税收优惠。2020年12月27日，《综合拨款法案》(“CAA”)被签署为法律，该法案推翻了美国国税局在2020-32年度公告中提供的现有指导意见，允许纳税人全额扣除任何业务费用，而无论这些费用是否因使用被免除的PPP贷款收益而支付。CARE法案或CAA 的其他条款均未对公司的税务账目产生实质性影响。

2021年12月31日与2020年的对比

下表汇总了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度运营结果：

SenesTech， Inc.

经营和全面亏损报表

(单位为 千，不包括股份和每股数据)

拨款 收入

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的赠款收入为24,000美元，并在截至2021年12月31日和2020年12月31日的12个月内用于亚利桑那州凤凰城创造的就业机会和相关的新员工培训。

销售额

截至2021年12月31日的年度，扣除销售折扣和促销后的净销售额为576,000美元，而截至2020年12月31日的年度销售额为258,000美元。2021年销售额增加了318,000美元，部分原因是我们继续关注互联网销售计划，加强了我们现有的拉动销售战略，消费者市场的需求鼓励或拉动经销商和虫害管理专业人员 提供我们的产品，以及加强与主要分销商和PMP的战略伙伴关系和合作。虽然这些计划 继续取得进展，但我们相信这些计划的好处将继续受到客户因新冠肺炎疫情而减少支出的影响。

销售成本

截至2021年12月31日的年度，不包括赠款收入的销售成本为356,000美元，占销售额的61.8%，而截至2020年12月31日的年度，不包括赠款收入的销售成本为281,000美元，占销售额的108.9%。2021年销售成本增加75,000美元，主要是由于销售量增加，被陈旧的产品交付系统用品储备减少119,000美元和2020年报废费用增加所抵消。如果没有交付系统用品的储备，截至2020年12月31日的年度销售成本将为162,000美元，占销售额的62.8%。

毛利

截至2021年12月31日的年度毛利润为244,000美元，占销售额的42.4%，而截至2020年12月31日的年度毛利润为1,000美元，不到销售额的1%。毛利增长主要是由于销售额增加，以及截至2020年12月31日的年度录得119,000美元的陈旧产品交付系统供应储备的影响 。如果没有这笔准备金，截至2020年12月31日的年度毛利润将达到12万美元，占销售额的42.6%。

研究和开发费用

截至2021年12月31日的年度的研究和开发费用为200万美元，而截至2020年12月31日的年度为150万美元。研发费用增加460,000美元，主要是由于与制造人员相关的成本增加243,000美元，专业费用增加162,000美元，与设施相关的费用减少68,000美元，以及其他研发费用增加123,000美元。

受新冠肺炎疫情影响，与2020年同期相比，制造业人员相关成本增加，此外，为了满足当前和未来的需求，制造业和监管人员人数也有所增加。

在截至2021年12月31日的一年中，专业费用支出较2020年同期增加162,000美元，这主要是由于监管法律费用以及与现场和监管合规研究相关的费用增加。

设施相关支出减少68,000美元，主要是由于亚利桑那州弗拉格斯塔夫7632平方英尺的设施租赁于2020年12月31日到期，这一点在附注13-本Form 10-K年度报告中其他地方包括的我们财务报表的承诺和或有事项中进行了讨论。

其他研发费用同比增加123,000美元，主要是由于与现场和法规合规研究相关的费用增加，以及由于期内销售量增加而增加的运输费用。

销售、一般和管理费用

截至2021年12月31日的年度，销售、一般和行政费用为720万美元，而截至2020年12月31日的年度为640万美元。销售、一般和行政费用增加784,000美元，主要是由于工资成本净额增加424,000美元 ，包括股票补偿费用和其他销售、一般和行政费用增加516,000美元，但被专业费用减少139,000美元和设施相关成本减少17,000美元所抵销。

截至2021年12月31日的年度净工资和工资比2020年同期高出424,000美元，这主要是由于确认了员工激励性薪酬支出362,000美元，以及因发行某些普通股期权奖励而增加的股票薪酬 125,000美元被因招聘延迟而导致的销售和营销职位净人数减少所抵消。

专业费用的减少主要是由于在截至2020年12月31日的年度内发生的与诉讼和解相关的法律费用减少，而这些费用不是在2021年同期发生的，但因截至2021年12月31日的年度与合法专利注册申请有关的专业服务费用的增加而被部分抵消。

其他销售、一般和行政费用增加516,000美元，从截至2020年12月31日的年度的140万美元增加到截至2021年12月31日的年度的190万美元，主要是由于与突出我们的商业重点的品牌重塑活动和持续的在线营销计划扩展相关的成本 导致营销费用增加386,000美元，以及直接由于2021年放宽新冠肺炎旅行限制而增加 84000美元。董事和高级职员及其他保险保费增加75,000美元，但因 某些资产在2020年12月31日后全额折旧而导致的折旧费用减少而被抵消。

设施相关费用从截至2020年12月31日的173,000美元减少至截至2021年12月31日的年度的156,000美元，减少了17,000美元。这是亚利桑那州弗拉格斯塔夫7,632平方英尺制造空间的设施租赁于2020年12月31日到期的直接结果。

利息 收入/支出，净额

截至2021年12月31日的年度，我们记录了7,000美元的利息支出净额，而截至2020年12月31日的年度，我们的利息支出净额为25,000美元。利息支出净额减少18,000美元，原因是截至2021年12月31日的年度内到期的融资租赁和本票导致利息支出减少，以及货币市场账户的现金投资增加导致截至2021年12月31日的年度利息收入增加。

工资支票 保护计划贷款豁免

PPP 截至2021年12月31日的年度贷款宽免收入代表根据PPP根据我们在本计划下获得的《CARE法案》对本票的宽免

其他 收入(费用)，净额

我们 记录了截至2021年12月31日和2020年12月31日的每一年的净其他收入(支出)21,000美元。截至2021年12月31日的年度的其他收入(支出)， 主要是指自2019年起应计的工资福利，但由于负债期已到期而冲销 。截至2020年12月31日止年度的其他收入(支出)净额主要指年内出售若干固定资产所确认的收益。

流动性 与资本资源

自我们成立以来，我们在研发活动和商业化努力过程中遭受了重大运营亏损 预计此类亏损将在不久的将来继续。到目前为止，我们从产品销售、研究拨款和根据以前的许可收到的许可费中获得的收入有限。到目前为止，我们主要通过出售股权证券来为我们的业务提供资金，包括可转换优先股、普通股和购买普通股的认股权证；以及主要由可转换票据组成的债务融资。

截至2021年12月31日，我们从出售普通股、优先股以及发行可转换票据和其他期票中获得净收益8,430万美元，来自研究拨款和许可费的总收益为170万美元，以及 产品销售的总收益为150万美元。截至2021年12月31日，我们的累计赤字为1.125亿美元，现金和现金等价物为930万美元。

正如本年度报告10-K表其他部分的附注8-财务报表附注8-借款中所讨论的那样，2020年4月15日，我们从CARE法案的PPP中获得了645,700美元的现金收益。我们使用PPP贷款的收益来留住员工， 维持工资，并支付租金、利息和水电费。根据2021年6月14日的PPP条款，这笔贷款被完全免除。

我们最终的成功取决于一系列因素的综合结果，包括：(I)ContraPest的成功商业化，以及对我们的产品和候选产品保持并获得监管部门的批准；(Ii)市场接受度、商业可行性和ContraPest和其他产品的盈利能力；(Iii)营销我们的产品并建立有效的销售队伍和营销基础设施以产生可观收入的能力；(Iv)我们研发的成功；(V)留住 并吸引关键人员发展、运营和发展我们业务的能力；以及(Vi)我们满足营运资金需求的能力。

根据我们目前的运营计划，我们预计2021年12月31日的现金和现金等价物 ，加上预期收入和我们股权证券的任何额外销售，将足以 至少在未来12个月为我们目前的运营提供资金。我们已经并将继续评估我们的运营费用， 将把我们的资源集中在ContraPest在美国的成功商业化上。但是，如果预期收入 目标和利润率目标没有实现，或者支出超过我们的预算，我们可能需要在 之前筹集更多资金。如果我们需要更多融资，包括在未来12个月内，而我们无法通过出售证券来筹集必要的资本，我们可能需要采取其他措施，这些措施可能会削弱我们取得成功并作为持续经营的企业运营的能力。在任何情况下，我们都可能需要额外的资本，以便为我们的运营亏损和研发活动提供资金，然后才能盈利，并可能有机会筹集资金。我们可能永远不会实现盈利或产生正现金流， 除非我们做到了，否则我们将继续需要通过股权或债务融资来筹集资金。如果此类股权或债务融资无法以适当的水平或可接受的条款获得，我们可能需要推迟、限制或终止商业化和开发工作 或停止运营。

额外的 资金需求

我们预计与持续活动相关的费用将持续或增加，特别是在我们专注于ContraPest的营销和销售的情况下。此外，新冠肺炎疫情可能会继续推迟 实地考察的完成和销售成果，这将进一步增加我们的融资需求。此外，我们将继续 产生与上市公司运营相关的成本。

具体而言，我们预计将产生大量且增加的费用，因为我们：

我们 认为，我们将需要额外的资金来为这些持续和额外的费用提供资金。

现金流

下表总结了我们每一年的现金来源和使用情况：

操作 活动.

在截至2021年12月31日的一年中，经营活动使用了780万美元的现金，主要来自我们830万美元的净亏损， 我们的运营资产和负债变化10万美元以及非现金费用40万美元抵消了这一影响。我们的净亏损主要归因于研发活动以及我们的销售、一般和管理费用，因为我们在本年度产生了有限的产品 销售和赠款收入。截至2021年12月31日止年度，本公司营运资产及负债变动所产生的现金净额主要包括应计开支及应付帐款增加215,000美元及其他资产减少12,000美元， 由净存货增加56,000美元、预付费用52,000美元及应收账款交易净增加52,000美元抵销。

在截至2020年12月31日的一年中，经营活动使用了710万美元的现金，主要原因是我们的净亏损790万美元 以及我们的运营资产和负债的变化10万美元被90万美元的非现金费用抵消。我们的净亏损主要归因于研发活动以及我们的销售、一般和管理费用，因为我们在这一年中产生了有限的产品销售 ，没有研究拨款和许可收入。截至2020年12月31日止年度，本公司营运资产及负债变动所使用的现金净额主要包括应计开支及应付帐款减少524,000美元，由预付开支减少79,000美元、存货减少235,000美元及应收账款及其他资产净增加127,000美元所抵销。

投资 活动

在截至2021年12月31日的年度内，我们在投资活动中使用了99,000美元的现金，其中100,000美元用于购买财产和设备 ，被出售财产和设备所收到的1,000美元现金抵消。

在截至2020年12月31日的年度内，我们在投资活动中使用了67,000美元的现金，其中114,000美元用于购买财产和设备 ，抵销了出售财产和设备所收到的47,000美元现金。

为 活动提供资金

在截至2021年12月31日的年度内，融资活动提供的现金净额为1,360万美元，原因是发行普通股的净收益为1,240万美元，行使认股权证的收益为130,000美元，但与应付票据和融资租赁义务相关的135,000美元的偿还部分抵消了这一净额。

于截至2020年12月31日止年度内，融资活动提供的现金净额为890万美元，包括发行普通股所得款项净额570万美元、行使认股权证所得款项260万美元及发行应付票据所得款项646,000美元，并由与应付票据、融资租赁债务及支付员工预扣税项有关的110,000美元偿还部分抵销。

关键的会计政策和重要的判断和估计

我们的财务报表是根据美国公认会计原则或美国公认会计原则编制的。我们的财务报表和相关披露的编制要求我们作出估计和判断，以影响我们财务报表中报告的资产、负债、收入、成本和支出以及或有资产和负债的披露 。我们的估计基于历史经验、已知趋势和事件以及我们认为在当时情况下合理的各种其他因素，这些因素的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。在不同的假设或条件下，我们的实际结果可能与这些估计值不同。

尽管我们的重要会计政策在本年度报告10-K表格中其他部分的附注2--财务报表的重要会计政策摘要中进行了更详细的描述，但我们认为以下会计政策对于我们编制财务报表时使用的判断和估计是最关键的。

收入 确认

自2018年1月1日起，我们采用了会计准则编撰(“ASC”)606-与客户签订合同的收入 (“ASC 606”).根据ASC 606，我们通过应用以下步骤确认产品商业销售收入、许可协议和执行试点研究的合同：(1)确定与客户的合同；(2)确定合同中的履约义务；(3)确定交易价格；(4)将交易价格分配给合同中的每项履约义务；以及(5)在履行每项履约义务时确认收入。在比较期间，收入未进行调整，并继续根据ASC 605报告-收入确认 (“ASC 605”).根据ASC 605， 当满足以下条件时才确认收入：(1)存在令人信服的安排证据；(2)已向客户提供服务或已进行交付；(3)客户应支付的费用是固定和可确定的； 和(4)费用的可收集性得到合理保证。我们根据ASC 606确定的履行义务是直截了当的，类似于ASC主题605下的记账单位和履行义务确定，收入确认.

当产品在开具发票后30至120天内以固定销售价格发货时，我们 确认收入。根据各自的服务合同，我们确认从试点研究、咨询和实施服务中获得的其他 收入。

我们的收入主要来自产品的商业销售，扣除折扣和促销，以及与我们的产品部署一起提供的咨询和实施服务。

基于股票的薪酬

根据ASC主题718，我们 根据授予日的股票期权的估计公允价值，扣除估计没收，确认与授予员工的股票期权相关的补偿成本。股票薪酬。我们使用Black-Scholes期权定价模型估计奖励的授予日期公允价值以及由此产生的基于股票的薪酬支出。 基于股票的奖励的授予日期公允价值是以直线为基础在相应奖励的归属期内支出的。

我们 在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别记录了约765,000美元和645,000美元的基于股票的薪酬支出。 我们预计未来将继续授予股票期权和其他基于股权的奖励，如限制性股票单位，并在未来期间继续 确认基于股票的薪酬支出。

布莱克-斯科尔斯期权定价模型需要使用高度主观和复杂的假设，以确定基于股票的奖励的公允价值。如果我们做出不同的假设，我们的基于股票的薪酬支出、普通股净亏损和每股亏损可能会有显著差异。我们的假设如下：

确定我们普通股公允价值时使用的重要因素、假设和方法

如上所述，在使用Black-Scholes期权定价模型进行公允价值计算时，我们需要估计基于股票奖励的普通股的公允价值。

这些估值所依据的 假设代表管理层的最佳估计，涉及固有的不确定性和管理层判断的应用。如果我们做出了与使用的假设不同的假设，我们的股票薪酬支出金额、 净收益和每股净收益金额可能会有很大不同。为确定基于股票的补偿费用，我们普通股的每股公允价值为在适用授予日期报告的普通股收盘价 。已列入所有按股票计算的补偿安排的经营报表和综合损失的补偿费用如下：

截至2021年12月31日，未偿还股票期权的内在价值为0美元。

表外安排 表内安排

没有。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。

不适用 。

第八项。财务报表和补充数据。

SenesTech， Inc.

合并财务报表索引

独立注册会计师事务所报告{br

致 SenesTech，Inc.董事会和股东。

对财务报表的意见

我们 审计了SenesTech，Inc.(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的资产负债表，以及截至2021年12月31日的两年期间各年度的运营和综合亏损、股东权益(亏损)和现金流量的相关报表 ，以及相关附注(统称财务报表)。我们认为，财务报表 按照美国公认的会计原则，在所有重要方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的两年期间各年度的经营业绩和现金流量。

正在进行 关注

随附的综合财务报表 乃假设本公司将继续经营下去而编制。如财务报表附注1所述，本公司录得营运净亏损及净资本不足，令人对其持续经营的能力产生重大怀疑。管理层关于这些事项的计划也在 附注1中说明。合并财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而产生的任何调整。

征求意见的依据

这些 财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券 法律以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们 按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。公司 不需要对其财务报告的内部控制进行审计，也没有聘请我们进行审计。作为我们审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的 审计包括执行程序，以评估财务报表重大错报的风险，无论是由于错误 还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的金额和披露有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计 为我们的观点提供了合理的基础。

重大审计事项

以下所述的关键审计事项是指在本期对财务报表进行审计时产生的事项，这些事项已传达或要求传达给审计委员会：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见，我们也不会通过沟通下面的关键审计事项 ，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

正如财务报表附注1所述，由于持续净亏损、股东短缺和运营中使用的现金，本公司拥有持续经营的业务。

审计 管理层对一家持续经营企业的评估可能是一项重要的判断，因为该公司使用的是对未来收入和支出的管理层估计 ，而这些估计无法得到证实。

为了评估持续经营的适当性，我们检查和评估了作为最初原因的财务信息，以及管理层缓解持续经营的计划和管理层关于持续经营的披露。

SenesTech， Inc.

资产负债表 表

(单位为 千，不包括股份和每股数据)

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

SenesTech， Inc.

经营和全面亏损报表

(单位为 千，不包括股份和每股数据)

附注是这些财务报表的组成部分。

SenesTech， Inc.

股东权益变动报表 (亏损)

(单位为 千，不包括股份和每股数据)

附注是这些财务报表的组成部分。

SenesTech， Inc.

现金流量表

(单位：千)

附注是这些财务报表的组成部分。

SenesTech， Inc.

财务报表附注

(单位为 千，不包括每股和每股数据)

SenesTech， Inc.

财务报表附注

(单位为 千，不包括每股和每股数据)

1.业务组织及描述-(续)

SenesTech， Inc.

财务报表附注

(单位为 千，不包括每股和每股数据)

SenesTech， Inc.

财务报表附注

(单位为 千，不包括每股和每股数据)

2.重要会计政策摘要--(续)