美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

截至本财政年度止2021年12月31日

或

由_至_的过渡期

委托文件编号：001-38985

第一海岸银行

(注册人的确切姓名载于其章程)

(603) 742-4680

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☐   不是   ☒

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐   不是☒

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是   ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是   ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。□

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒

截至2021年6月30日，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为#美元24.8百万.

截至2022年3月14日，有6,102,754杰出的注册人的普通股，其中3,345,925股由第一海岸银行拥有。

以引用方式并入的文件

目录

第一部分

除文意另有所指外，凡提及“公司”、“本公司”、“本公司”及“本公司”，均指第一海岸银行。

前瞻性陈述

本报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所界定的前瞻性陈述。这类关于公司及其行业的前瞻性陈述包含大量风险和不确定因素。除有关当前或历史事实的陈述外，包括有关公司未来财务状况、经营结果、业务计划、流动性、现金流、预计成本以及适用于公司的任何法律或法规的影响的陈述均为前瞻性陈述。“估计”、“项目”、“相信”、“打算”、“预期”、“假设”、“计划”、“寻求”、“预期”、“将会”、“可能”、“应该”、“表明”、“将会”、“考虑”、“继续”、“潜在”、“目标”以及其他类似表述旨在识别这些前瞻性表述。此类陈述受可能导致实际结果与预期结果大相径庭的因素的影响。这些因素包括但不限于以下因素：

这些前瞻性陈述基于我们管理层目前的信念和预期，固有地受到重大商业、经济和竞争不确定性和意外事件的影响，其中许多不是我们所能控制的。此外，这些前瞻性陈述受到有关未来业务战略和决策的假设的影响，这些假设可能会发生变化。因此，你不应该过分依赖这样的陈述。我们没有义务也没有义务在本年度报告发布之日之后更新任何前瞻性陈述。

除其他因素外，下列因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达的预期结果或其他期望大相径庭：

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由于这些以及各种各样的其他不确定性，我们未来的实际结果可能与这些前瞻性陈述所表明的结果大不相同。

第一海岸银行

第一海岸银行(连同其银行附属公司，除文意另有所指外，“公司”)为第一海岸银行(“银行”)的储蓄及贷款控股公司。第一海岸银行主要通过其全资子公司第一海岸银行开展业务。截至2021年12月31日，第一海岸银行的总合并资产为4.871亿美元，贷款3.766亿美元，存款3.932亿美元，股东权益6050万美元。

该公司是联邦特许银行(前身为联邦储蓄银行)的控股公司。自2019年7月16日起，根据互助储蓄银行改制为互助控股公司和股票发行计划，银行重组为互助控股公司架构，公司完成同步发行股票。

公司的执行办公室位于新罕布夏州多佛市中央大道633号，邮编：03820，电话号码是(603742-4680)。我们的网站地址是Www.firstseacoastbank.com。我们网站上的信息不是也不应该被视为本年度报告的一部分。第一海岸银行受到美国联邦储备系统理事会(“美联储理事会”)的全面监管和审查。

第一海岸银行，MHC

第一海岸银行，MHC是一家联邦共同控股公司，只要它存在，就将拥有第一海岸银行普通股的大部分流通股。截至2021年12月31日，第一海岸银行55%的流通股由第一海岸银行拥有。

第一海岸银行，MHC的主要资产是它在重组和发行中获得的第一海岸银行的普通股，以及作为其初始资本的10万美元现金。目前，第一海岸银行MHC的唯一业务活动是拥有第一海岸银行的大部分普通股。然而，第一海岸银行，MHC被授权从事联邦法律允许的共同控股公司的任何其他商业活动，包括投资贷款和证券。

第一海岸银行

第一海岸银行是一家总部设在新罕布夏州多佛市的联邦特许储蓄银行，自1890年以来一直为新罕布夏州海岸地区的居民提供服务。我们的业务主要包括吸收公众存款，并将这些存款与联邦住房贷款银行运营和借款产生的资金一起投资于一户至四户住宅房地产贷款、商业房地产和多户房地产贷款、收购、开发和土地贷款、商业和工业贷款、房屋净值贷款以及信用额度和消费贷款。近年来，我们按照我们认为保守的承保标准，加大了对高收益商业房地产以及商业和工业贷款的关注。

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我们的经营业绩在很大程度上取决于净利息收入，即贷款和证券赚取的利息与存款和借款支付的利息之间的差额，以及主要来自客户服务费的非利息收入。手术的结果是也受业务费用水平、贷款损失准备金、联邦和州所得税的影响、利率的相对水平以及地方和国家经济活动的影响。

投资管理服务通过FSB财富管理公司提供。FSB财富管理公司是第一海岸银行的一个部门。该部门目前由两名财务顾问组成，他们位于新罕布夏州多佛市中央大道629号，毗邻我们的总办事处。FSB Wealth Management为我们主要市场地区的个人提供非FDIC保险产品的渠道，包括退休计划、投资组合管理、投资和保险战略、企业退休计划和大学规划。这些投资和服务是通过第三方注册经纪交易商和投资顾问提供的。FSB财富管理公司从咨询服务和客户购买的个人投资和保险产品的佣金中收取费用。

为理财客户持有的资产不是本行的资产，因此不会反映在本公司的综合资产负债表中。 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司管理的资产总额分别约为8800万美元和5840万美元。2021年8月17日，银行与一家投资咨询和财富管理公司(“卖方”)达成了一项最终协议，以347,000美元的购买价购买其某些客户账户和客户关系(包括在2021年12月31日的其他资产中)，其中172,000美元在成交时支付。每个客户账户都被分配了一个价值，当每个客户向银行转账时，85%的价值将支付给卖家。在2022年5月31日之前，或在双方同意客户账户转移完成后，以较早的时间为准，购买价格的余额将支付给卖方。截至2021年12月31日，购买的客户账户中约有1740万美元包括在管理的总资产中。购买的客户账户被记录为客户清单无形资产。应摊销的可确认无形资产将至少每年根据其公允价值进行减值审查。任何减值将被确认为收益的费用，无形资产的调整后账面金额将成为其新的会计基础。无形资产的剩余使用年限也将在每个报告期进行评估，以确定事件和情况是否需要修订剩余的摊销期限。该公司正在以直线方式在十年内摊销客户名单无形资产。 在截至2021年12月31日的一年中，记录了13,000美元的摊销费用。

第一海岸银行在我们服务的社区中很活跃。世行对社区发展、贷款和低收入住房投资进行投资，所有这些都努力改善我们所服务的社区。2019年，第一海岸银行成立了第一海岸社区基金会，Inc.，这是一个致力于支持在银行当地社区运营的慈善组织的慈善基金会。

第一海岸银行受到其主要联邦监管机构--货币监理署的全面监管和审查。

可用信息

美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)设有互联网网站，网址为Www.sec.gov其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。

我们的互联网网站是Www.Firstseaco astbank.com。您可以在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交报告或向美国证券交易委员会提交报告后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费获取我们的年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)、当前的Form 8-K报告以及对这些报告的任何修订。我们的互联网网站及其包含或连接的信息不打算纳入本Form 10-K年度报告。

市场面积

我们在新罕布夏州斯特拉福德县的四个全方位服务银行办事处和位于新罕布夏州罗金汉县的一个全方位服务银行办事处开展业务，罗金汉县位于该州东南部，沿新汉普郡海岸。我们认为我们的主要贷款市场区域是新罕布夏州的斯特拉福德和罗金汉县，以及缅因州南部的约克县。

新汉普郡和缅因州南部沿海地区的经济相当多元化，就业领域包括教育、医疗保健、政府、服务、零售和制造业。我们在斯特拉福德郡的分支机构位于新罕布夏州的多佛市、达勒姆市、巴林顿市和罗切斯特市。斯特拉福德县的顶级就业部门包括医疗保健、政府、教育、保险、零售和纺织制造业。我们的罗金汉县分公司位于新罕布夏州的朴茨茅斯市。罗金汉县的顶级就业部门包括医疗保健、政府、保险、制药和生物技术。此外，尽管我们在缅因州约克县没有分支机构，但我们的许多客户在毗邻斯特拉福德县的约克县工作和居住。我们的多佛

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总部是 酒店地理位置便利，距离波士顿约65英里，距离曼彻斯特、新汉普郡和缅因州波特兰均不到50英里。

我们将大海岸地区视为增长的主要地区，考虑到其有利的人口特征，例如一些相对富裕的市场的人口增长。与此同时，区内吸引人的特点为金融服务供应商营造了一个竞争激烈的环境。

竞争

金融服务业竞争激烈。本公司与其他商业银行、储蓄贷款协会、证券经纪公司、抵押贷款公司、保险公司、财务公司、货币市场基金、信用社等非银行金融服务提供商在吸收存款、发放贷款和吸引财富管理客户方面面临着激烈的竞争。相互竞争的主要商业银行拥有更多的资源，这些资源可能会为它们提供竞争优势，使它们能够维持众多分支机构并开展广泛的广告活动。竞争日益激烈的环境是法规变化、技术和产品交付系统变化、增加金融服务提供商以及金融服务提供商之间整合步伐加快的结果。

由于立法、监管和技术方面的变化以及持续的整合，金融服务业的竞争变得更加激烈。银行、证券公司和保险公司可以在金融控股公司的保护伞下合并，金融控股公司几乎可以提供任何类型的金融服务，包括银行、证券承销、保险(包括代理和承销)和商业银行。此外，技术降低了进入门槛，使非银行机构能够提供传统上由银行提供的产品和服务，如自动转账和自动支付系统。

该公司的一些非银行竞争对手的监管限制较少，可能具有较低的成本结构。此外，公司的一些竞争对手拥有比公司更高的资产、资本和贷款限额，更多地进入资本市场，提供比公司更广泛的产品和服务。这些机构可能有能力为广泛的广告活动提供资金，也可能能够提供比公司所能提供的更低的贷款利率和更高的存款利率。

各种州内的市场竞争对手和州外的银行继续进入或宣布计划进入或扩大他们在公司目前经营的市场领域的存在。随着我们市场中新的银行业务的增加，公司预计对贷款、存款和其他金融产品和服务的竞争将会加剧。我们对贷款的竞争主要来自我们市场领域的金融机构。我们近年来的经验是，我们市场领域的许多金融机构，特别是寻求大幅扩大其商业贷款组合的社区银行，以及位于新汉普郡和缅因州较低增长地区的银行，一直愿意积极为商业贷款定价，以获得市场份额。

公司将继续依靠当地的促销活动、高级管理人员、董事和员工与客户建立的个人关系，以及为满足所服务社区的需求而量身定做的专门服务。管理层相信，由于对当地市场的了解、当地的决策和对客户需求的认识，它能够有效地竞争。

借贷活动

从历史上看，我们的贷款活动一直强调一到四户住宅房地产贷款，这类贷款仍然是我们贷款组合中最大的部分。其他贷款领域包括商业房地产贷款和多户房地产贷款、收购、开发和土地贷款、商业和工业贷款、房屋净值贷款以及信用额度和消费贷款。根据市场状况和我们的资产负债分析，我们预计将继续加强对商业房地产和商业和工业贷款的关注，以努力使我们的整体贷款组合多样化，并提高我们的贷款的整体收益。我们通过提供高质量的个性化服务、提供便利和灵活性、对贷款申请提供及时响应以及通过提供具有竞争力的贷款产品定价来竞争贷款。

作为一家金融服务提供商，我们经常参与各种存在表外风险的金融工具，例如承诺发放信贷和未使用的信贷额度。虽然这些合同义务代表着我们未来潜在的现金需求，但很大一部分信贷承诺可能会到期而不被动用。此类承诺须遵守与我们发放贷款相同的信贷政策和审批程序。欲了解更多信息，请参阅本年度报告综合财务报表附注15。

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贷款组合构成。下表列出了贷款组合在指定日期的构成。

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贷款组合到期日。下表列出了截至2021年12月31日我们总贷款组合的合同到期日。活期贷款、没有规定还款时间表或到期日的贷款以及透支贷款被报告为一年或更短时间内到期。该表列出的是合同到期日，没有反映重新定价或提前还款的影响。实际到期日可能不同。

固定利率贷款与可调整利率贷款。下表列出了我们在2021年12月31日到期的固定利率和可调整利率贷款，这些贷款在2022年12月31日之后到期。

一至四户住宅房地产贷款.我们的一至四户住宅贷款组合包括抵押贷款，使借款人能够购买或再融资现有住房，基本上所有这些贷款都以借款人的主要住所为抵押。截至2021年12月31日，我们以一户至四户住宅房地产为抵押的贷款总额为2.342亿美元，占我们总贷款组合的62.4%。一般来说，我们所有的一到四户住宅房地产贷款都是以位于新汉普郡和缅因州南部海岸地区的房产为抵押的。购买的贷款以位于大波士顿市场的毗邻州的物业为担保。

我们的一户至四户住宅房地产贷款的期限长达30年，通常根据联邦住房贷款抵押公司(FHLMC)或房地美(Freddie Mac)的指导方针承销，金额最高可达Freddie Mac设定的最高符合贷款限额。我们将符合这类准则的贷款称为“符合贷款”。在较小的程度上，我们也发起超过符合限制的贷款，这被称为“巨型贷款”。我们通常以类似于符合条件的贷款的方式承销巨额贷款。

截至2021年12月31日，我们一户至四户住宅房地产贷款中，96.8%是固息贷款。我们出售一部分固定利率符合要求的贷款，这些贷款是在留存利息的基础上发放的。购买我们贷款的二级市场投资者可能包括房地美、新汉普郡住房金融局和其他投资者。

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在…2021年12月31日, 3.2%我们的一至四户住宅真实房地产贷款是可调整利率的贷款。我们的可调整利率抵押贷款的初始重新定价条款为一,三到五年。在最初的重新定价期限之后，此类贷款每年都会根据贷款期限的余额进行调整。可调利率抵押贷款与一年期美国国债固定到期日利率外加保证金挂钩。大多数这类贷款都有年度利率调整上限。of 2.0%和终身调整上限，范围从4.0% to 6.0%.我们通常在投资组合中持有利率可调的一至四户住宅房地产贷款。

贷款与价值比率由抵押品类型和入住率决定。我们一般将没有私人按揭保险的按揭贷款的按揭成数限制在80%。借款人获得私人抵押保险的贷款，可以根据保险提供者设定的要求，超过这一限额。

我们不为一户到四户的永久性住宅房地产贷款提供“仅限利息”的抵押贷款(借款人在最初一段时间内支付利息，之后贷款转换为全额摊销贷款)。我们也不提供规定本金负摊销的贷款，如“期权臂”贷款，即借款人支付的利息低于贷款所欠利息，从而导致贷款有效期内本金余额增加。我们没有针对一到四户家庭住宅房地产贷款(即通常针对信用记录较弱的借款人的贷款)的“次级贷款”计划。

一般来说，我们发放的住宅按揭贷款包括“出售时到期”条款，该条款赋予我们权利，在借款人出售或以其他方式处置受抵押约束的房地产而贷款未偿还的情况下，我们有权宣布贷款立即到期和应付。为了第一海岸银行的利益，所有借款人都必须获得所有权保险。我们还要求为获得房地产贷款的财产提供适当的保险。

商业房地产与多户房地产贷款.与我们多样化贷款组合和提高收益的战略一致，我们专注于商业房地产和多户房地产贷款的发起。截至2021年12月31日，我们有8110万美元的商业房地产和多户房地产贷款，占我们总贷款组合的21.6%。其中，业主自住型商业房地产贷款5280万美元，非业主自住型商业房地产贷款1930万美元，多户住宅贷款900万美元。

我们的商业房地产贷款以我们主要市场区域的各种物业为抵押，包括零售空间、配送中心、写字楼、制造和仓库物业、便利店和其他当地企业，而不是任何物业类型的实质性集中。我们的多户房地产贷款是以我们市场区域内由五个或五个以上出租单位组成的物业为抵押的，包括公寓楼和学生公寓。

与一户到四户住宅房地产贷款相比，商业和多户房地产贷款的余额一般更高，信用风险也更大。由产生收入的物业担保的贷款的偿还通常取决于物业的成功运营，因为贷款的偿还通常在很大程度上取决于物业是否有足够的收入来支付运营费用和偿债。经济状况的变化，例如新冠肺炎的经济不确定性，不在借款人或贷款人的控制之下，可能会影响贷款抵押品的价值或房产未来的现金流。此外，房地产价值的任何下降可能对商业和多户房地产比住宅更明显。如果我们取消商业或多户家庭房地产贷款的抵押品赎回权，将房地产资产转换为现金的营销和清算期可能是一个漫长的过程，拥有大量的持有成本。此外，空置、延迟维护、维修和市场污名可能会导致潜在买家期待销售价格优惠，以抵消他们在物业恢复盈利所需的时间内的实际或预期经济损失。根据个别情况，商业和多户房地产贷款的初始冲销和随后的损失可能是不可预测的和巨大的。

该公司对受新冠肺炎疫情影响最严重的行业的直接敞口有限或没有，这些行业包括石油和天然气/能源、信用卡、航空公司、邮轮、艺术/娱乐/娱乐、赌场和购物中心。截至2021年12月31日，我们对运输和酒店/餐饮业的敞口不到我们总贷款组合的5%。

我们的商业和多户房地产贷款通常是10年期气球贷款，五年后重新定价，20年后摊销。这类贷款的利率通常与联邦住房贷款银行五年期常规经典利率加上保证金挂钩。我们的商业和多户房地产贷款的最高按揭成数通常是获得贷款的物业的购买价格或评估价值较低的80%，一般要求最低偿债覆盖率为1.2倍。

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我们在创作商业广告时会考虑一些因素。和多户家庭房地产贷款。除偿债覆盖率外，我们还评估贷款目的、抵押品质量以及借款人的资格、经验、信用记录、现金流和财务报表以及还款来源。个人担保通常从少数人持股公司的负责人那里获得。我们收集与商业相关的环境风险的信息p特性并要求为获得房地产贷款的财产提供适当的保险。此外，对借款人和担保人的财务信息进行持续监测，要求定期更新财务报表。We也可以购买和参与商业和多户家庭其他金融机构的房地产贷款。这类贷款须遵守适用于以下机构的贷款的包销准则和贷款审批要求第一海岸银行。

截至2021年12月31日，商业房地产贷款组合中的平均未偿还贷款余额为38.1万美元，未偿还的最大个人商业房地产贷款是由一座商业建筑担保的400万美元参与贷款。这笔贷款在2021年12月31日按照最初的偿还条款履行。截至2021年12月31日，多户房地产贷款组合中的平均未偿还贷款余额为694,000美元，未偿还的最大个人多户房地产贷款是一笔480万美元的参与贷款，以一个204个单位的物业为抵押。这笔贷款在2021年12月31日按照最初的偿还条款履行。

收购、开发和土地贷款。截至2021年12月31日，收购、开发和土地贷款为2,140万美元，占我们总贷款组合的5.7%。这些贷款包括住宅建设贷款、商业和多户房地产建设贷款和土地贷款。截至2021年12月31日，收购、发展和土地贷款组合的平均未偿还贷款余额为329,000美元。

我们向主要位于我们市场区域的潜在房主发放贷款，为业主自住的一至四户住宅物业的建设或修复提供资金。在建设完成后，这些贷款将转换为永久抵押贷款。截至2021年12月31日，住宅建设贷款余额为770万美元，占我们总贷款组合的2.0%，另外还有1350万美元可供借款人垫付。住宅建设贷款的结构一般为只收利息，期限为9个月，贷款与价值比率一般不超过已完成基础上的评估价值的80%或贷款与完成成本的80%，两者以较低者为准。不过，如果购买私人按揭保险，我们会考虑最高达97%的按揭成数。我们与第三方建筑管理公司合作，在我们批准贷款之前对每个项目进行审查，并在支付款项时继续在建设阶段对项目进行监测和检查。一旦建筑项目令人满意地完成，通常在9个月内，贷款将在贷款的剩余期限内转换为永久性分期偿还抵押贷款，贷款期限通常最长为30年，对于制造的房屋，最长为15年。利率可以是固定的，也可以是可调的。截至2021年12月31日，我们最大的个人住宅建设贷款余额为58.9万美元，并按原还款条件履行。

我们还发起贷款，为商业物业的建设提供资金，主要是位于我们市场区域的业主自住物业。建设完成后，这类贷款一般会转换为永久性商业抵押贷款。截至2021年12月31日，商业建筑贷款余额总计1,260万美元，占我们总贷款组合的3.4%，另外还有390万美元可供借款人垫付。商业地产建设贷款一般为最长18个月的纯利息结构，完成后的贷款与价值之比为评估价值的80%，或贷款与完工成本之比最高为85%。我们还发起商业建筑贷款，初始贷款与价值比率为90%，与美国小企业管理局504贷款计划相结合。在截至2021年12月31日的一年中，我们根据小企业管理局504贷款计划发起了两笔以业主自住物业为抵押的建筑贷款，原始本金余额总计190万美元。我们与第三方建筑管理公司合作，在我们批准贷款之前对每个项目进行审查，并在支付款项时继续在建设阶段对项目进行监测和检查。一旦建设项目令人满意地完成，通常在18个月内，贷款将在贷款的剩余期限内转换为永久性分期偿还抵押贷款，通常最长可达20年(包括建设阶段)。利率可以是固定的，也可以是可调的。截至2021年12月31日，我们最大的一笔商业地产建设贷款有330万美元的未偿还余额，它正在按照原来的偿还条件履行。

建筑贷款通常比为改善的房地产融资涉及更大的信用风险，因为资金是在项目安全的基础上垫付的，而在项目完成之前，资金的价值是不确定的。建筑贷款的损失风险还取决于建筑竣工时对财产价值的初步估计相对于建筑估计成本(包括利息)和其他假设的准确性。由于估计建设成本的内在不确定性，以及已完成项目的市场价值和政府房地产调控的影响，准确评估完成一个项目所需的总资金和相关的贷款与价值比率相对困难。如果建筑费用的估计不准确，我们可能需要预支额外的资金。

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超出最初承诺的数额，以保护财产的价值。此外，如果已完成项目的估计价值不准确，借款人可能持有的物业的价值不足以保证在出售该物业时全额偿还建设贷款。建筑贷款还存在建筑不能按照规格和预计成本按时完工的风险。

我们还发起贷款，为土地的收购和开发提供资金。土地发展贷款一般以位于一手市场并正在改善中的空置土地作抵押。截至2021年12月31日，土地开发贷款余额为100万美元，占我们总贷款组合的0.3%。我们一般以高达70%的贷款与价值比率发放商业土地发展贷款，如所有改善的批准及许可已到位，则高达50%的批准及许可尚未到位。住宅发展物业的最长建筑期一般为9个月，商业发展物业的最长建筑期为18个月。截至2021年12月31日，我们最大的土地贷款有14万美元的未偿还余额，它正在按照原来的偿还条款履行职责。

与开发房地产的长期融资相比，土地开发贷款通常涉及更大的信用风险。如果贷款是在尚未批准用于规划开发的物业上发放的，则存在必要的批准将不会获得或将被推迟的风险。土地开发贷款的损失风险还取决于对建筑竣工时物业价值的初步估计相对于建筑估计成本(包括利息)和其他假设的准确性。如果对开发成本的估计不准确，我们可能需要预支超出最初承诺金额的额外资金，以保护物业的价值。此外，如果已完成项目的估计价值不准确，借款人可能持有的物业的价值不足以保证在出售该物业时全额偿还建设贷款。土地开发贷款还存在不能按照规格和预计成本按时完成改善的风险。此外，这些贷款的偿还可能取决于将房产出售给第三方，而房产的最终出售或租赁可能不会像预期的那样发生。

商业和工业贷款.截至2021年12月31日，我们有2690万美元的商业和工业贷款，占我们总贷款组合的7.2%。2020年3月27日，美国小企业管理局为应对新冠肺炎疫情设立了一项贷款计划，即支付宝保护计划，根据冠状病毒援助、救济和经济安全法(CARE法案)，该计划被添加到小企业管理局的7(A)贷款计划中(此类贷款，“PPP贷款”)。PPP是一项3500亿美元的计划，旨在通过银行发放的联邦担保SBA贷款来帮助中小企业。《CARE法案》规定，购买力平价贷款的本金和利息由小企业管理局全额担保。2020年12月27日，签署了2021年综合拨款法案，将CARE法案中包含的救济条款延长至国家紧急情况终止日期后60天或2022年1月1日之后的较早者。这项立法还包括9000亿美元的一揽子救济计划，以及延长将于2020年底到期的2020年3月《关注法》的某些救济条款，包括延长暂停驱逐和2860亿美元的额外购买力平价资金。2021年综合拨款法案还继续暂停美国公认会计准则对与新冠肺炎疫情相关的贷款修改的要求，否则该贷款将被归类为问题债务重组(“TDR”)，并暂停将因新冠肺炎疫情的影响而修改的贷款确定为问题债务重组，包括会计上的减值。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，世行分别发放了134笔和286笔购买力平价贷款，本金余额总额分别为1310万美元和3300万美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的商业和工业贷款分别包括52笔和240笔购买力平价贷款, 未偿还本金余额总额分别为550万美元和2120万美元。

我们发起商业和工业贷款，包括设备贷款和企业收购贷款，以及为在我们当地市场地区运营的企业提供的信用额度。我们的商业和工业贷款一般由借款人用于营运资金或购买设备、库存或家具。借款人包括专业组织、家族企业和非营利性企业。这些贷款通常由非房地产业务和个人资产担保，包括设备、库存、应收账款和有价证券，尽管我们可以通过对建筑物和设备等不动产的留置权来支持这种抵押品。我们通常要求我们的商业借款人在我们这里保留他们的主要存款账户，这提高了我们的整体利差和盈利能力。

我们的商业和工业贷款包括定期贷款和循环信贷额度，并以浮动利率或固定利率发放。可变利率与《华尔街日报》上发表的最优惠利率挂钩，外加一个利润率。与商业房地产贷款相比，商业和工业贷款通常期限更短，利率更高。

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什么时候始发 对于商业和工业贷款，我们考虑借款人的财务历史、借款人和其他担保人的偿债能力和现金流以及相关抵押品的价值。当个人资产是联名的，或者委托人的净资产不足以支持贷款时，我们通常要求委托人以及其他适当的担保人提供个人担保。 C商业广告和工业贷款贷款与价值比率可以达到最高可达80担保贷款的抵押品价值的%。

为了帮助小企业满足营运资金、设备和新房地产建设或采购方面的信贷需求，我们根据小企业管理局7(A)和快速担保计划发起商业和工业贷款。通常，7(A)贷款包括75%的担保，Express贷款包括美国政府50%的担保。截至2021年12月31日，我们有7笔贷款未偿还，本金余额总计170万美元，小企业管理局7(A)担保总额为110万美元，还有5笔小企业管理局快捷贷款，本金余额总计282,000美元，担保总额为141,000美元。

我们打算扩大我们的商业和工业贷款活动，以使我们的贷款组合多样化，提高我们的收益率，并向我们的商业客户提供全方位的产品。然而，这些贷款比一至四户住宅房地产贷款的信用风险更大。我们的商业和工业贷款主要基于借款人的历史和预计现金流、借款人的经验和稳定性以及借款人提供的基础抵押品的价值和适销性。然而，借款人的现金流可能不会像预测的那样实现，获得贷款的抵押品可能会因为经济或个人业绩因素而价值波动。因此，是否有资金偿还工商业贷款，在很大程度上可能视乎企业本身的成功程度，以及香港市场的整体经济环境而定。此外，商业和工业贷款往往导致单个借款人或相关借款人群体的未偿还余额增加，而且通常还需要更多的评估和监督工作。因此，财务信息是从借款人那里获得的，以评估现金流的充分性，并在贷款期限内定期更新。

截至2021年12月31日，商业和工业贷款组合中的平均未偿还贷款余额为166,000美元，未偿还的最大个人商业和工业贷款是以有价证券担保的320万美元。这笔贷款在2021年12月31日按照最初的偿还条款履行。

房屋净值贷款和信用额度。 我们提供房屋净值贷款和信用额度，这是一种多用途贷款，用于满足各种住房或个人需求，其中一至四户家庭的主要或次要住房作为抵押品，通常在我们的一级市场范围内。截至2021年12月31日，房屋净值贷款和信用额度的未偿还余额总计690万美元，占我们总贷款组合的1.9%，信用额度还有1910万美元可供提取。

房屋净值贷款起源于固定利率定期贷款。房屋净值信用额度与《华尔街日报》公布的最优惠利率挂钩，期限最长为25年，提款期为10年，还款期为15年。一般来说，我们的房屋净值贷款和信用额度的贷款与价值比率高达80%，包括现有的物业留置权。

消费贷款。 我们向在我们市场区域居住或工作的个人提供消费贷款。对我们来说，消费贷款历来是贷款多元化的一个次要领域。消费贷款，而不是以制造住房为抵押的消费贷款，通常包括直接发放给借款人的分期付款贷款。这些贷款通常期限较短，这减少了我们对利率变化的风险敞口。此外，管理层相信，通过增加客户关系和提供交叉营销机会，提供消费贷款产品有助于扩大和建立与我们现有客户基础的更牢固的联系。预计我们消费贷款组合中这一部分的增长将是有限的，此类贷款主要发放给先前存在的第一海岸银行客户。

此外，在2019年，我们开始购买以制造业住房为抵押的消费贷款，以补充我们的消费贷款发放努力。我们在2021年和2020年分别购买了200万美元和150万美元的此类贷款。这些贷款是由位于大海岸地区的物业担保的。截至2021年12月31日，这些贷款组合的未偿还本金余额总计为350万美元，表现符合其原始偿还条件。我们预计未来消费贷款组合中这一部分的增长将继续增加。截至2021年12月31日，消费贷款总额为460万美元，占我们总贷款组合的1.2%，其中614,000美元为无担保贷款。

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贷款的产生、销售和购买

我们的贷款是由我们的贷款人员在我们的银行办公地点操作产生的。住宅房地产贷款是由我们的抵押贷款官员通过房地产经纪人、建筑商、临时客户、在线申请、参加当地房屋展览、与当地房地产经纪人的活动、在当地社区的联系人和转介来产生的。商业房地产以及商业和工业贷款是通过我们的商业贷款人发起的，通过以前的贷款关系、转介、直接征集和参与特定行业的协会。此外，小型企业贷款关系是通过我们的业务发展官员产生的。消费贷款主要发放给现有客户和无需预约的客户。贷款产生得到了我们的广告活动的支持。

虽然我们同时提供固定利率和可调利率贷款，但我们产生每种类型贷款的能力取决于相对的借款人需求，以及竞争银行、储蓄机构、信用合作社和抵押银行公司在当地市场上设定的定价水平。我们的房地产贷款发放量受市场利率的影响很大，因此，我们的房地产贷款发放量可能会因时期而异。

我们根据盈利能力和风险管理考虑，持续考虑我们的资产负债表以及市场状况，决定是持有我们投资组合中的一至四户住宅房地产贷款用于投资，还是将此类贷款出售给投资者。我们销售选定的符合条件的15年期和30年期固定利率一到四户住宅房地产贷款，当我们能够并战略上保留不符合条件的固定利率和可调利率一到四户住宅房地产贷款时，我们以偿还保留的基础上销售这些贷款，以便管理我们一到四户住宅贷款组合的期限和重新定价的时间。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，我们分别售出了620万美元和1200万美元的一户至四户住宅房地产贷款。

除了购买由制造业住房担保的消费贷款外，我们还购买一到四户的大型住宅房地产贷款，以补充我们自己的发起努力。在2021年和2020年，我们分别购买了1410万美元和990万美元的一户至四户大型住宅房地产贷款，这些贷款是由位于大波士顿市场的房产担保的。截至2021年12月31日，购买的住宅房地产贷款组合的未偿还本金余额为2620万美元，并按照其原始偿还条件表现良好。我们还购买商业和多家庭房地产贷款的参与权，而我们不是这些贷款的主要发起人。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的未偿还参股权益总额分别为2130万美元和1600万美元。所有贷款购买和参贷利息都必须遵守适用于我们为投资组合发起的贷款的相同承保标准和贷款审批。物业由我们的信贷员独立评估，并接受实地检查。

贷款审批程序和权限

我们的贷款活动遵循董事会和管理层制定的书面、非歧视性的承销标准和贷款发放程序。对贷款申请的决定是根据潜在借款人提交的详细信息、我们获得的信用记录和物业估值做出的。我们的董事会已经成立了信贷员审查委员会来监督贷款审批。信贷员审查委员会的投票成员包括我们的总裁兼首席执行官、高级副总裁兼首席财务官、高级副总裁-高级商业贷款官、高级副总裁-高级零售信贷官、高级副总裁-银行行政和风险管理官。

董事会已根据官员的资历、贷款类型和基础担保，向某些官员授予不超过规定限额的贷款审批权。我们的总裁兼首席执行官拥有每个关系高达400,000美元的总批准权。个人信贷员一般可以批准最高10万美元的担保商业贷款和最高25万美元的住宅房地产贷款。一般情况下，超过个别人员贷款限额的贷款，可由另一名信贷员批准，他是信贷员检讨委员会的有投票人，有抵押商业贷款的上限为35万元，住宅地产贷款的上限为60万元。超过这些额外限额的贷款需要得到信贷员审查委员会全体成员的批准。信贷员审查委员会一般可以批准高达100万美元的担保商业贷款，而不考虑现有的非商业贷款敞口。任何超过100万美元的关系都必须得到董事会的批准。

有时，贷款申请人可能不符合贷款政策或贷款计划的一项或多项要求，这通常会导致贷款申请被拒绝。信贷员可以代表申请人寻求例外。在政策例外情况下发放的任何贷款都需要额外一级的批准，但需要信贷员审查委员会或董事会批准的贷款则不受额外批准的要求。

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一对一借款人

根据联邦法律，我们被允许向任何一个借款人或一组相关借款人发放的贷款总额通常被限制在我们未减损资本和盈余的15%以内(如果超过15%的金额是由“随时可销售的抵押品”担保的，则为25%，或者对于某些住宅开发贷款，为30%)。截至2021年12月31日，基于15%的限制，我们对一个借款人的贷款限制约为790万美元。截至2021年12月31日，我们与一个借款人的最大贷款关系是一笔480万美元的参与贷款，该贷款由一个204个单位的物业担保，该物业的表现符合其原来的还款条款。

拖欠贷款和不良资产

我们的住宅抵押贷款收集程序通常遵循房地美的收集指南，特别是为其他人提供的住宅抵押贷款的指南。当住宅房地产或消费贷款的付款逾期超过15天时，会自动向客户发送通知。信件寄出后，我们开始通过电话或其他适当的信件与客户联系。在贷款逾期90天之前，我们会将贷款置于非应计状态，并通常将贷款提交给止赎程序，除非管理层确定与借款人进一步合作安排锻炼计划符合第一海岸银行的最佳利益。丧失抵押品赎回权的过程通常会在贷款拖欠120天时开始。在进行止赎的同时，我们不会进行多个收集过程，例如考虑修改或锻炼。

当商业贷款或商业房地产贷款逾期10天时，我们会通过邮寄延迟通知的方式与客户联系。分配给该账户的信贷员也可以联系借款人。如果贷款继续逾期，信贷员将继续联系借款人，以确定逾期付款的原因并安排付款。如果贷款付款逾期30天，信贷员审查委员会将对其进行审查，以制定一项计划，使逾期付款成为最新付款，并确定偿还的可能性是否有问题。这笔贷款还将接受风险评级变化的评估。如有需要，我们会聘请律师进行进一步的追讨工作。

拖欠贷款。下表列出了我们在指定日期的贷款拖欠情况。

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不良资产。不良资产包括逾期90天或以上或处于非应计状态的贷款，包括非应计状态的TDR，以及通过止赎和收回而获得的房地产和其他贷款抵押品。TDR包括部分利息或本金已被免除的贷款，或以大大低于当前市场利率的利率修改的贷款。在2021年12月31日，我们的One TDR没有应计。在2020年12月31日，我们没有任何TDR。

下表列出了有关我们在指定日期的不良资产的信息。

不良贷款。贷款是定期审查的。如果贷款依赖抵押品，由于借款人的财务状况恶化或相关抵押品的价值恶化，很可能至少有一部分贷款无法按照原始条款收回，管理层将确定该贷款为减值或不良贷款。当贷款被确定为减值时，贷款损失准备中的贷款以预期未来现金流量的现值为基础计量，但所有抵押品依赖型贷款均以抵押品的公允价值为基础计量减值。非权责发生制贷款是不能收回的贷款，因此，这类贷款的利息将不再按权责发生制确认。

当合同本金或利息的支付已逾期90天，或管理层对本金或利息的进一步收集性有严重怀疑时，我们通常会停止对贷款的应计利息，即使贷款目前正在履行。非应计贷款收到的利息一般以本金计息或按现金计息。一般来说，当债务变为现款、在一段合理的时间内按照合同条款履行、合同本金和利息总额的最终可收集性不再存在疑问时，贷款就恢复到应计状态。

截至2021年12月31日，不良贷款为83.7万美元，占总贷款的0.22%，而截至2020年12月31日，不良贷款为88.4万美元，占总贷款的0.24%。截至2021年12月31日，不良贷款主要包括向已故借款人发放的住宅抵押贷款和HELOC，未偿还余额总计602,000美元。据估计，该房产的市场价值约为120万美元。此外，我们的一笔非应计TDR，一笔19.5万美元的不良住宅抵押贷款是从房地美回购并重组的。截至2020年12月31日，不良贷款主要由SBA担保的商业和工业贷款组成，未偿还余额为822,000美元，以担保人的所有商业资产和个人房地产为抵押。SBA为这笔贷款余额的75%提供了担保。虽然这笔贷款在2020年12月31日按原始条款履行，但它被认为是非

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由于借款人的财务状况和前景而产生的业绩。这笔贷款在2021年用出售担保人持有的某些个人房地产的收益全额偿还。

陷入困境的债务重组。当借款人遇到导致贷款重组的财务困难时，贷款被视为TDR，第一海岸银行向借款人提供了它本来不会考虑的特许权。这些优惠包括修改条款，例如降低所述利率或贷款余额、减少应计利息、以低于当前市场利率的利率延长具有类似风险的新贷款的到期日，或将其结合起来以便于支付。TDR被认为是减值贷款。

在修改之日处于非应计状态的贷款最初被归类为非应计TDR。我们的政策规定，在重组条款下，TDR贷款在一段时间内取得令人满意和合理的未来付款表现后，恢复到应计状态。令人满意的付款表现一般不少于连续六个月的按时付款。

如上所述，在2021年12月31日，我们有一个非应计TDR。这笔拖欠的住房抵押贷款是在2010年以联邦住房管理局(“FHA”)的保险发起的，并出售给了一名投资者，服务由银行保留。联邦住房管理局的保险失效，从投资者手中回购了贷款，并直接与借款人签署了修改协议。修改协议将拖欠利息和代管款项推迟到贷款结束时支付。这笔贷款被确定为TDR，因为它不符合CARE法案第4013条的条件。截至2021年12月31日，这笔贷款的公允价值为19.5万美元，这是通过计算估计的未来现金流的现值确定的。贷款损失准备金包括截至2021年12月31日的本TDR-0美元的特定准备金。没有向这些借款人提供额外资金的承诺。

止赎资产。 丧失抵押品赎回权的资产包括通过正式丧失抵押品赎回权、实质丧失抵押品赎回权或通过代替丧失抵押品赎回权的契据获得的财产，并以记录的投资或公允价值减去出售的估计成本中的较低者进行记录。在丧失抵押品赎回权时要求从已记录的投资减记到公允价值，计入贷款损失准备。我们在开始取消抵押品赎回权之前要求重新评估，以确定房产的当前市场价值。在上述厘定的适用期间内，如贷款的记录价值超出物业的市值，则从贷款损失拨备中扣除；如现有拨备不足，则在上述任何一种情况下，从开支中扣除。收购后，所有因维护物业而产生的成本都将计入费用。然而，与物业开发和改善相关的成本按估计公允价值减去估计销售成本的程度资本化。截至2021年12月31日，我们没有止赎资产。

分类资产.联邦法规规定，将贷款和其他资产，如被货币监理署认为质量较差的债务和股权证券，归类为“不合格”、“可疑”或“损失”。如果一项资产没有得到债务人或质押抵押品(如果有的话)的当前净值和偿付能力的充分保护，则该资产被视为“不合格”。“不合格”资产包括那些具有“明显的可能性”的资产，即如果缺陷得不到纠正，保险机构将遭受“一些损失”。被归类为“可疑”的资产具有那些被归类为“不合格”的资产所固有的所有弱点，另外一个特点是，根据目前存在的事实、条件和价值，这些弱点使“完全收集或清算”变得“高度可疑和不可能”。被归类为“损失”的资产是那些被认为“无法收回”的资产，其价值极小，因此在没有建立特定损失准备金的情况下作为资产继续存在是没有根据的。目前未使受保机构面临足够的风险，足以将其归入上述类别之一，但存在弱点的资产，将被我们的管理层指定为“特别提及”。

当投保机构将问题资产归类为不合标准或可疑资产时，它可以设立管理层认为审慎的一般免税额，以弥补贷款组合中可能出现的应计损失。一般免税额是指损失免税额，它是为了弥补与放贷活动有关的可能应计损失而设立的，但与特定的免税额不同，它没有分配给特定的问题资产。当一家保险机构将问题资产归类为“损失”时，它要么需要建立相当于该部分资产的100%的特定损失准备金，要么需要对这一数额进行冲销。监管当局会覆核一间机构对其资产类别和估值免税额的厘定，这可能会要求设立额外的一般或特别损失免税额。

根据我们的贷款政策，我们定期审查我们投资组合中的问题贷款，以确定是否有任何贷款需要根据适用的法规进行分类。贷款被列入“观察名单”，最初是因为出现了新的财务弱点，即使贷款目前正在按协议履行，或者贷款虽然目前履行，但也存在弱点。如果一笔贷款的资产质量恶化，其分类将改为“特别提及”。

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“不合格”、“可疑”或“损失”取决于具体情况和评估。一般来说，逾期90天或以上的贷款被归类为非应计项目，并被归类为“不合标准”。管理层每季度审查我们观察名单上每笔减值贷款的状况。

在对我们资产进行审查的基础上，我们在所示日期的分类资产(包括商业、住宅和消费贷款)如下：

贷款损失准备

贷款损失拨备维持在管理层判断足以吸收贷款组合中可能存在的信贷损失的水平。拨备金额是根据管理层对贷款组合可收回性的评估，包括贷款组合的性质、信贷集中程度、历史亏损经验的趋势、特定的减值贷款、潜在的问题贷款和经济状况。减值贷款准备一般根据抵押品价值或估计现金流的现值来确定。由于与地区经济状况、抵押品价值和未来减值贷款现金流相关的不确定性，管理层对贷款组合固有的可能信贷损失和相关拨备的估计可能在短期内发生重大变化。这项津贴是通过贷款损失准备金增加的，贷款损失准备金记入费用，扣除回收后，通过全部和部分注销而减少。与减值贷款有关的拨备的变化计入或贷记贷款损失准备。管理层对津贴充分性的定期评估基于各种因素，包括但不限于管理层对贷款的持续审查和评级、与特定贷款有关的事实和问题、历史贷款损失和拖欠经验、逾期和非应计贷款的趋势、特定贷款或贷款池的现有风险特征、相关抵押品的公允价值、当前经济状况以及其他可能影响潜在信贷损失的定性和定量因素。

作为审查过程的组成部分，货币监理署将定期审查我们的贷款损失拨备，作为审查的结果，我们可能不得不调整我们的贷款损失拨备。然而，监管机构并不直接参与贷款损失拨备的设立过程，因为这一过程是我们的责任，而拨备的任何增减都是管理层的责任。

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贷款损失准备. 下表列出了我们#年贷款损失准备的活动。年份 已注明。

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贷款损失准备的分配。下表列出了按贷款类别分配的贷款损失拨备、按类别划分的总贷款余额以及在所列日期每个类别的贷款占总贷款的百分比。分配给每个类别的贷款损失拨备不一定表明任何特定类别的未来损失，也不限制使用这一拨备来吸收其他类别的损失。