美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(国家或其他司法管辖区 公司或组织) |
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(美国国税局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是的,☐
如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。是的,☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 |
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☐ |
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☒ |
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非加速文件服务器 |
☐ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2021年7月31日,注册人的非关联公司持有的有投票权股票的总市值约为$
截至2022年3月21日,注册人的普通股和A类普通股的流通股数量为
以引用方式并入的文件
与注册人2022年年度股东大会有关的最终委托书部分(“委托书”)通过引用并入本文件第三部分。
前瞻性陈述
本年度报告Form 10-K中的陈述,包括但不限于第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本报告其他部分中的陈述,以及本公司未来向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的文件中、本公司新闻稿中的陈述以及由本公司授权高管或经其批准所作的口头陈述,旨在成为,并在此确定为:为1995年《私人证券诉讼改革法》所规定的安全港的目的而作的前瞻性陈述。这些陈述是基于对该公司、其未来业绩、该公司所处行业以及管理层的假设的当前预期、估计、预测和预测。诸如“预期”、“预期”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“可能”、“将”、“应该”等词语以及此类词语和类似表述的变体也意在确定此类前瞻性表述。公司提醒读者,前瞻性表述包括但不限于与公司未来业务前景、预计的经营或财务业绩、收入、营运资金、流动性、资本需求、库存水平、未来经营计划、对资本支出的预期、运营效率举措和其他项目、节约成本举措和运营支出、实际税率、利润率、利息成本和收入以及与前述相关的假设有关的表述。前瞻性陈述会受到某些风险和不确定性的影响。, 其中一些是无法预测或量化的。实际结果和未来事件可能与前瞻性陈述中指示的大不相同,原因包括但不限于本文中确定的几个重要因素,以及公司在提交给美国证券交易委员会的报告中不时确定的其他风险和因素,包括但不限于:可能影响美国和公司产品销售的其他重要市场(包括欧洲)消费者的可支配收入的总体经济和商业状况;有关此类经济和商业状况的不确定性,包括通货膨胀、大宗商品价格上涨和劳动力市场紧张;消费者债务水平和坏账注销的趋势;与可能的恐怖袭击、自然灾害和大流行病有关的总体不确定性,包括新冠肺炎疫情和其他疾病对公司零售商店及其批发客户商店的旅行和交通的影响;供应中断、交货延误和运输成本增加;新冠肺炎疫情增加的不确定性和对公司商店客户流量的不利影响;国际敌对行动的影响,包括俄罗斯入侵乌克兰,对全球市场、经济和消费者支出的影响,对能源和运输成本以及公司供应链和供应商的影响;主权债务违约或降级以及其中任何事件对消费者支出的影响;消费者偏好的变化和特定设计、新产品开发和推出的受欢迎程度;商场客流量下降和电子商务增加;公司成功实施其业务战略、竞争产品和定价的能力, 包括提高价格以抵消增加的成本;“智能”手表和其他可穿戴技术产品对传统手表市场的影响;季节性;在失去任何重要供应商或任何供应商无法履行公司订单的情况下可获得替代供应来源;失去或减少对重要客户的销售;公司对关键员工和高级管理人员的依赖;在不中断其他业务活动的情况下成功整合被收购业务的能力;收购无形资产的可能减值;与公司在早期成长型公司和投资于此类公司的风险投资基金的少数投资相关的风险;公司主要仓库和配送中心的继续;与第三方的许可安排的继续;未决或未来诉讼和行政诉讼可能造成的损失;获得和保护商标、专利和其他知识产权的能力;在所需市场以合适的条件租赁新商店并及时完成建设的能力;公司持续成功地管理开支的能力;信息系统故障或网络安全遭到破坏;关于隐私和数据保护的复杂和快速演变的法规;公司继续以有利的条件获得融资和信贷;业务中断;以及与在美国境外开展业务相关的一般风险,包括但不限于进口关税、关税(包括报复性关税)、配额、政治和经济稳定、现有法律或法规的变化,以及针对货币汇率波动的对冲策略的成功。
这些风险和不确定因素,以及项目1A下讨论的风险因素。在评估本报告所载或通过引用纳入本报告的任何前瞻性陈述时,应考虑本年度报告中的“风险因素”。所有前瞻性陈述仅说明截至本报告的日期,或就以引用方式并入的任何文件而言,仅说明该文件的日期。可归因于公司或代表公司行事的任何人的所有后续书面和口头前瞻性陈述均受本节中的警示声明的限制。公司没有义务更新或公开发布对前瞻性陈述的任何修订,以反映本报告日期后发生的事件、情况或预期的变化。
1
项目1.业务
一般信息
在本10-K表格中,除文意另有所指外,凡提及“公司”或“Movado Group”时,均包括Movado Group,Inc.及其子公司。该公司的普通股在纽约证券交易所交易,交易代码为MOV。
摩凡多集团在全球范围内设计、采购、营销和分销优质手表。其手表品牌组合目前由自有品牌Movado组成®,协和®、伊贝尔®,奥利维亚·伯顿® 和MVMT® 以及特许品牌教练®、汤米·希尔费格®,雨果老板®,鳄鱼®,Calvin Klein® 和法拉利法拉利®。该公司在设计、开发、营销和分销手表品牌方面处于领先地位,几乎在组成手表行业的所有主要类别中都有销售。该公司还设计、采购、营销和分销其某些品牌的珠宝和其他配饰。
该公司于1967年在纽约成立,以北美钟表公司的名义收购伯爵手表公司和科鲁姆手表公司,这两家公司自20世纪50年代以来一直是伯爵和科鲁姆手表在美国的独家进口商和分销商。此后,对手表品牌的战略性收购及其随后的增长,以及许可协议,在公司品牌组合的扩张中发挥了重要作用。随着时间的推移,该公司在越来越多的品牌和地理市场建立了品牌建设的声誉和独特的形象。
1970年,该公司收购了协和品牌和自1908年以来一直生产协和手表的瑞士公司。1983年,该公司收购了Movado手表的美国分销商,并从瑞士Movado手表制造商手中收购了与Movado品牌相关的几乎所有资产。该公司于1996年更名为Movado Group,Inc.该公司分别于1999年和2000年出售了伯爵和科鲁姆的分销业务,以专注于自己的品牌组合。2004年3月,该公司完成了对Ebel的收购,Ebel是1911年在瑞士拉夏德芳成立的世界顶级奢侈手表品牌之一。2017年7月,该公司完成了对Olivia Burton的收购,Olivia Burton是自2011年成立以来英国增长最快的时尚手表和珠宝品牌之一。2018年10月,公司完成了对MVMT的收购,MVMT成立于2013年,主要通过直接面向消费者的商业模式提供为千禧一代消费者设计的手表和配件。
该公司在其许可策略上具有高度的选择性,并选择只与我们认为在其各自业务中具有强大地位的强大品牌签订长期协议。
下表列出了本公司授权的品牌以及本公司推出每个授权手表品牌的年份。
品牌 |
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许可方 |
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启动日历年 |
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教练 |
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Tapestry公司 |
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1999 |
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汤米·希尔费格 |
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Tommy Hilfiger许可有限责任公司 |
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2001 |
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雨果老板 |
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雨果博斯商标管理有限公司 |
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2006 |
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鳄鱼 |
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鳄鱼、Sporloisires S.A.和鳄鱼 美国航空公司(S.A.) |
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2007 |
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法拉利法拉利车队 |
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法拉利品牌S.p.A. |
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2013 |
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卡尔文·克莱恩(Calvin Klein) |
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卡尔文·克莱恩公司 |
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2022 |
2
行业概述
手表最大的市场是北美、欧洲、拉丁美洲和亚洲。该公司将手表市场分为五个主要类别,如下表所示。
市场类别 |
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建议零售价范围 |
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Movado Group的主要类别, |
排他 |
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$10,000及以上 |
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奢侈 |
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$1,300 to $9,900 |
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康科德和伊贝尔 |
无障碍奢侈品 |
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$500 to $3,295 |
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摩瓦多 |
中庸与时尚 |
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$75 to $595 |
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教练,雨果·博斯,鳄鱼 |
大众市场 |
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低于75美元 |
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独家手表
专属手表通常由贵金属制成,包括18K金或铂金,并经常镶嵌贵重宝石。这些手表主要是机械表或石英表。机械表通过错综复杂的机械机芯计时,包括轮子、珠宝以及上链和调节机构的排列。石英模拟手表拥有石英机芯,其中的时间被精确校准到石英晶体振动的规则频率。独家手表几乎全部在瑞士制造。名牌名表包括爱彼、劳力士、百达翡丽、伯爵和江诗丹顿。该公司不参与独家手表类别的竞争。
名贵手表
奢侈手表要么是石英表,要么是机械表。这些手表通常由14K或18K金、不锈钢、陶瓷或黄金和不锈钢的组合制成,偶尔还会镶嵌珍贵的宝石。奢侈手表主要在瑞士制造。除了该公司的大部分Ebel和Concord手表外,知名奢侈手表品牌还包括Baume&Mercier、Breitling、Cartier、Omega和Tag Heuer。
易获得的奢侈品手表
大多数可以接触到的奢侈手表是石英模拟手表,其中一些手表可能还包括联网技术,可以在手表与智能手机或其他设备之间无线传输数据。这些手表通常由金面、不锈钢、陶瓷或金面和不锈钢的组合制成。易获得的奢侈手表主要在瑞士生产,但也有一些在亚洲生产。除了该公司的大多数Movado手表外,知名品牌的无障碍奢侈手表还包括Gucci、Rado、Michele和Raymond Weil。
中规中矩和时尚手表
大多数中档和时尚手表都是石英模拟手表,其中一些手表可能还包括联网技术,用于在手表与智能手机或其他设备之间无线传输数据。这些手表通常由金面、不锈钢、黄铜、塑料或金面和不锈钢的组合制成。中档和时尚手表主要在亚洲和瑞士生产。除了该公司的Calvin Klein、Coach、Hugo Boss、Laco ste、Olivia Burton、MVMT、法拉利法拉利和Tommy Hilfiger品牌外,中等和时尚类别的知名手表品牌还包括Anne Klein、Bulova、Citizen、Fossil、Guess、Seiko、Michael Kors、Daniel Wellington和Swatch。智能手表市场的领头羊包括苹果、三星和Garmin。
大众市场手表
大众市场手表通常包括由不锈钢、黄铜和/或塑料制成的数字手表和模拟手表,在亚洲制造。知名品牌包括卡西欧、Pulsar、Seiko和Timex。该公司不参与大众市场手表类别的竞争。
3
品牌
该公司设计、开发、采购、营销和分销以下手表品牌的产品:
自有品牌
康科德
协和公司成立于1908年,由五位瑞士远见卓识者和谐合作而成。1979年,协和推出了二十世纪最重要的手表之一--协和Delirium,引领了瑞士的石英革命。这是有史以来第一块厚度小于一毫米的手表--这是迄今为止的世界纪录。为了纪念它的110这是周年纪念时,协和推出了一个新的标志,描绘了一个结。这个结标志着品牌的基础,通过和谐的统一及其值得称赞的技术成就和独特的设计。目前的Mariner SL手表抓住了这一精神,有助于继承协和的强大遗产。
伊贝尔
Ebel的成功建立在卓越的技术和对大胆的、永恒的、独特的设计的热情的融合上。对手表设计的创新和卓越的热情一直是Ebel品牌的核心。Ebel是由欧仁·布鲁姆和爱丽丝·莱维夫妇于1911年在瑞士拉夏德芳创立的。自创立以来,伊贝尔一直忠于其核心价值观,生产集美观和实用于一体的优质瑞士手表。Ebel在2017年成功地重新推出了其最具标志性的系列-Ebel Sports Classic,该系列以标志性的手镯设计和标志性的波浪形连接而闻名,帮助在70年代末建立了运动时尚类别。Ebel继续创造体现奢华和当代优雅的钟表。
摩瓦多
Movado品牌以其标志性的Museum®表盘和现代设计美学而闻名。自1881年在瑞士拉夏德芳成立以来,Movado在手表设计和技术方面的艺术性和创新方面获得了100多项专利和200个国际奖项,Movado钟表以其独特的美感和永恒的设计赢得了世界声誉。
Movado是一些有史以来最著名的钟表的标志,其中最著名的是Movado Museum®Watch。这款表盘由受包豪斯影响的艺术家内森·乔治·霍维特于1947年设计,由12点钟位置的一个孤零零的圆点定义,象征着正午的太阳,其设计的纯洁性在计时史上是无与伦比的。1960年,当Horwitt的表盘被选为纽约现代艺术博物馆的永久设计收藏品时,它成为第一个获得这一殊荣的手表表盘。这个传奇的表盘被认为是现代主义的象征。著名的单点表盘是一种商标设计和获奖设计,现在可以区分各种Movado计时器。
除了其悠久而丰富的设计创新遗产外,Movado品牌的体验也被与艺术密切而持久的联系所定义。Movado对艺术和文化艺术的承诺包括著名艺术家的委托设计、与有才华的品牌大使的合作、对主要艺术机构的赞助和对新兴艺术家的支持。
在设计和材料方面的创新,Movado BOLD是为精通时尚、紧跟潮流、内心年轻的消费者而设计的。Movado Heritage系列于2016年春天推出,灵感来自Movado的丰富历史,可以追溯到标志性的博物馆表盘之前。这些藏品包括利用Movado的档案进行的新设计,这些设计在今天是现代和相关的。
MVMT
MVMT品牌是2013年由两名企业家在南加州的一套公寓里创立的。他们最初是通过众筹获得力量,并通过数字方式建立了一个社交媒体关注者社区,他们的理念是创建一个品牌,提供年轻消费者可以接触到的高质量、时尚的手表。MVMT的设计和消息传递体现了冒险、创造和敢于颠覆规范的精神。自那以后,该品牌的设计目录已经扩展到20多个独特的手表系列、太阳镜、蓝光眼镜和珠宝。
奥利维亚·伯顿
Olivia Burton是由两个朋友创立的品牌,他们最初是时尚买家,他们意识到市场上对独特和女性风格的女表款式的缺口。受复古、时尚潮流和自然的启发,奥利维亚·伯顿的设计团队融合了当代和复古风格,定期构思新的系列。除了包括素食、环保和中性系列在内的创新钟表外,Olivia Burton还拥有越来越多的珠宝款式,表现出与其手表相同的对细节的关注。
4
特许品牌
以下是对该公司授权品牌的描述。
Coach观看
Coach手表体现了Coach的品牌形象和经典的美式风格。Coach品牌代表着真实、创新和相关性,以及毫不费力的纽约风格。它是美国奢侈品景观中不可或缺的一部分。Coach品牌在全球不断扩张,是现代奢侈品的典范。作为该品牌的延伸,Coach手表为女性和男性提供了新鲜而引人注目的钟表品种,包括各种金属手镯和真正的Coach皮革表带。
汤米·希尔费格手表和珠宝
Tommy Hilfiger手表体现了Tommy Hilfiger以新鲜、有趣的全美风格而闻名的风格,防水,采用石英、数字或模拟数字机芯,不锈钢、铝、银色、双色调或金色表壳和手镯。表带采用真皮、纯素皮革、布料、塑料、硅胶或回收塑料。手表系列包括时尚和运动模特,该公司还生产和营销该品牌的珠宝。
雨果·博斯手表和珠宝
雨果博斯是全球服装市场的领导者之一。 Hugo Boss专注于开发和营销雨果和Boss品牌下的男女高端时尚和配饰。手表、珠宝和其他配饰等特许产品是对服装系列的补充。BOSS手表和珠宝反映了Boss所有产品都以精湛的品格和工艺而闻名。 Hugo手表为思想开放、时尚前卫的消费者提供了配饰。
鳄鱼手表和珠宝
鳄鱼手表和珠宝系列秉承鳄鱼的生活方式,其中包含了法国的优雅和运动精神,以及对风格和运动自由的创新。该系列反映了鳄鱼品牌的主要特征,以时尚的钟表和珠宝为特色,受运动、自由移动和法国优雅的启发,具有现代和城市气息。
Calvin Klein手表和珠宝
Calvin Klein系列手表和珠宝是为满足现代客户的需求而设计的。以永恒的极简主义设计为特色,突出Calvin Klein全球公认的美学,男装和女装配饰系列反映了50多年来定义该品牌的性感和大胆。
法拉利车队手表
Movado Group的Scuderia Ferrari手表系列秉承了法拉利令人自豪的赛车传统和意大利血统,为成年人和年轻人提供时尚的计时器,将这支历史悠久的赛车队的兴奋和独特风格带给世界各地的车迷。该公司与法拉利法拉利车队的合作将于2022年6月30日结束,尽管该公司有权在2022年12月31日之前出售当时剩余的任何库存。
设计和产品开发
该公司的产品在生产销售给客户之前经历了两个阶段:设计和产品开发。设计阶段包括艺术和概念渲染的创建,而产品开发包括原型的构建。该公司的特许品牌手表、Olivia Burton手表、MVMT手表和某些Movado品牌手表款式是由内部设计团队与外部来源合作设计的,包括(就特许品牌而言)许可方设计团队。这些品牌的手表产品开发是在公司的亚洲业务中进行的。对于公司的Ebel和Concord手表品牌以及各种Movado品牌手表款式,手表设计阶段由欧洲和美国的内部和自由职业设计师进行,而产品开发则在公司的瑞士业务进行。该公司的珠宝和其他配饰由内部设计团队与外部来源合作设计,并由亚洲的独立承包商制造,在较小程度上也包括美国。
5
市场营销学
该公司的营销战略是向消费者传达一致的、特定于品牌的信息。随着消费者足迹的持续发展,该公司越来越专注于其数字营销和在线覆盖范围,包括扩大和改善其社交媒体渠道和消息传递 通过拥有大量社交媒体追随者的个人(即“有影响力的人”)。2018年,公司成立了数字卓越中心,通过创新技术和面向消费者的举措,帮助提升全球客户的数字体验。认识到广告是其产品成功营销不可或缺的组成部分,该公司在广告方面投入了大量资源,并拥有自己的内部广告部门,该部门主要专注于实施和管理公司每个品牌的全球营销和广告战略,以确保呈现的一致性。该公司利用被认为合适的外部机构,为公司的每个品牌单独开展广告宣传活动。这些活动主要是针对最终消费者,而不是交易客户。该公司的广告考虑到了每个品牌的形象和价格范围。公司的广告投放在杂志和其他印刷媒体、广播和电视、在线,包括网站和社交媒体平台、目录、户外标志和其他宣传材料上。2022财年、2021财年和2020财年,营销费用分别占净销售额的16.3%、16.9%和19.3%。
运营细分市场
该公司的业务主要在两个经营部门进行:手表和配饰品牌和公司商店。关于截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的年度的经营分部数据和地理分部数据,请参阅关于分部和地理信息的合并财务报表附注20。
该公司的手表和配饰品牌部门包括设计、制造和分销优质自有和特许品牌的手表以及珠宝和其他配饰,此外还包括售后服务活动和运输产生的收入。公司商店部门包括公司在美国和加拿大的实体零售网点。
该公司将其业务划分为两个主要地理位置:美国业务和国际业务,国际业务包括所有非美国公司业务的结果。该公司的绝大多数有形国际资产由该公司的瑞士和香港子公司拥有。有关本公司在美国境外开展业务的相关风险的讨论,请参阅“本公司大部分业务是在美国境外开展的。影响美国境外商业活动的许多因素可能会对这项业务产生不利影响“。风险因素,在下面。
手表和配饰品牌
美国的手表和配饰品牌业务
该公司在美国销售其所有品牌。手表和配饰品牌市场主要销售给百货商店,如梅西百货和诺德斯特龙;主要珠宝连锁店,如Signet珠宝商有限公司和Helzberg钻石公司;独立珠宝商;第三方电子商务零售商,如亚马逊;以及通过公司拥有的电子商务网站,如Www.movado.com和Www.mvmtwatches.com。在美国,对贸易客户的销售直接由该公司的美国销售队伍进行,在较小程度上,也由独立销售代表进行。销售代表负责确定的地理区域,通常专攻特定品牌,并向其区域内的独立珠宝商销售和服务。销售队伍还包括客户经理和客户代表,他们分别向连锁和百货公司客户销售和服务。
国际市场上的手表及配饰品牌业务
在国际上,公司的品牌销售给百货商店、珠宝连锁店、独立珠宝商和第三方电子商务零售商,以及通过公司拥有的电子商务网站直接销售给消费者,如Www.oliviaburton.com和Www.mvmt.com。该公司拥有自己的国际销售队伍,在澳大利亚、加拿大、中国大陆、法国、德国、香港、印度、西班牙、瑞士、英国、墨西哥和阿拉伯联合酋长国的销售和分销办事处开展业务。此外,该公司还通过在全球许多国家和地区经营的独立经销商网络销售其所有品牌。该公司与其国际分销商的大多数安排都是长期的,通常要求一定的最低购买量和最低广告支出,并对分销商销售竞争产品施加限制。
6
公司门店
该公司的子公司Movado Retail Group,Inc.在美国各地的直销中心经营着47个零售点,并四个R加拿大奥特莱斯中心的电子邮件奥特莱斯位置,以及位于Www.movadoCompanyStore.com。 THese商店作为销售当前和停产的型号以及公司所有手表的出厂秒针的有效渠道。
季节性
传统上,该公司的销售额在圣诞节和假日季节较大。因此,从历史上看,该公司的净销售额在其会计年度的下半年一直较高。每个会计年度下半年产生的净销售额和营业利润取决于圣诞节和假日期间的零售销售总体水平,以及经济状况和公司无法控制的其他因素。某些国际市场的主要销售季节集中在冬末或初春的重要当地节日。截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的每个财年下半年占57.9%,分别占公司净销售额的68.8%和56.6%。2021财年上半年受到新冠肺炎疫情的负面影响。
积压
截至2022年3月21日,该公司的未完成订单为6090万美元,而2021年3月22日和2020年3月23日的未完成订单分别为4600万美元和4500万美元。未完成的订单包括已确认的订单和公司认为将根据与客户的历史经验确认的订单。按照惯例,该公司的许多客户在预期交货日期前不久才用正式采购订单确认他们未来的订单。
客户服务、保修和维修
该公司通过按产品类别和款式监测其销售和库存,协助其批发客户的零售销售过程。该公司还协助客户营销工具的概念、开发和实施。该公司非常重视与其批发客户的合作广告计划。该公司在零售销售过程中的协助导致了与其主要客户的密切关系,经常允许对组合和数量产生影响。该公司相信,客户对其销售方法的熟悉促进了并应继续促进通过其分销网络推出新产品。
本公司允许退回损坏或有缺陷的产品。此外,虽然公司一般没有义务这样做,但在某些情况下,它会接受客户的其他退货。
该公司在世界各地拥有服务设施,包括四个公司拥有的服务设施和多个独立的服务中心,这些服务中心被授权进行保修。授权服务中心列表可在线访问,网址为Www.mgiservice.com.为了在其服务设施和授权的独立服务中心保持一致性和质量,公司会举办培训课程,并向维修人员分发技术信息和最新信息。该公司销售的所有手表都有有限保修,保修范围从购买之日起两到三年内不受材料和工艺缺陷的影响。此外,某些Movado表壳和手镯的镀金保修期为5年。在保修期间退还给公司的产品通常由公司员工在其服务设施进行维修。
在停止制造手表后,本公司将保留足够数量的零部件,以促进手表的制造以及手表的售后服务。
该公司提供一个基于网络的系统,网址为Www.mgiservice.com为公司的零售合作伙伴提供他们可能想要或需要的有关售后服务问题的信息。该网站允许该公司的零售商一天24小时在线跟踪他们的维修状态。该系统还允许客户授权维修,在整个维修生命周期中跟踪维修状态,查看维修信息并获取服务订单历史记录。
采购、生产和质量
该公司不生产其销售的任何产品。该公司采用灵活的制造模式,依靠独立制造商来满足市场需求的变化和消费者偏好的变化。所有产品来源必须达到并保持公司的高质量标准和规格。该公司拥有强大的供应链组织,主要分布在瑞士、中国大陆和香港,无论产品在哪里生产,公司都对产品的质量保持控制。遵守严格执行的质量控制标准,包括现场质量检查。
7
用于制造Movado、Ebel和Concord手表的瑞士手表机芯从三家供应商购买,所有机械机芯来自一家供应商。该公司为其所有品牌购买其他手表部件,包括表壳、指针、表盘、手镯、表带和非瑞士机芯。该公司通常与其任何零部件供应商都没有长期供应承诺。
Movado(某些Movado系列除外)、Ebel和Concord手表以及某些Calvin Klein手表款式由独立的第三方装配商使用瑞士机芯和公司瑞士业务采购的其他部件在瑞士制造。Movado智能手表包括从第三方获得许可的互联技术,这些技术还为最终用户提供必要的应用程序和云服务。该公司的所有产品都是使用从第三方供应商获得的部件制造的。某些Movado系列手表是由亚洲的独立承包商使用瑞士机芯制造的。Coach、Hugo Boss、Laco ste、Olivia Burton、MVMT、Scuderia Ferrari、Tommy Hilfiger和大多数Calvin Klein手表都是由亚洲的独立承包商制造的。
商标、专利和许可协议
该公司拥有康科德的商标®、伊贝尔®、Movado®、MVMT®和奥利维亚·伯顿®,以及Movado博物馆的商标®表盘设计,以及手表和珠宝在美国和其他许多国家的相关商标。
该公司授权该商标的Coach®根据2025年6月30日到期的与Tapestry,Inc.的修订许可协议,在全球独家使用与手表制造、分销、广告和销售相关的商标和相关商标。
根据与Tommy Hilfiger许可有限责任公司于2020年3月20日签订并于2020年1月1日生效的经修订和重述的许可协议(“Tommy Hilfiger许可协议”),公司拥有使用Tommy Hilfiger商标的独家许可®以及与手表和珠宝在全球范围内的制造、营销、广告、销售和分销相关的商标(不包括对日本某些客户的销售)。Tommy Hilfiger许可协议将于2024年12月31日到期,并可由公司再延长五年,直至2029年12月31日,但须满足最低销售要求并在许可人的合理酌情决定权中批准新的业务计划n.
2022年3月17日,公司与Hugo Boss商标管理有限公司签订了经修订和重述的许可协议,延长了双方最初于2004年12月15日签订的许可协议的期限,并对先前修订的许可协议进行了某些其他修改,根据该协议,公司获得了使用Hugo Boss商标的全球独家许可®以及任何其他含有“Hugo”或“Boss”名称的商标,与手表的生产、推广和销售有关。目前的许可协议将安排扩大到包括BOSS品牌的珠宝,并将这种关系持续到2026年12月31日,但公司有权在满足特定条件后再延长五年。
2014年3月28日,公司与鳄鱼公司、Sporloisiars公司和鳄鱼公司签订了经修订和重述的许可协议(“鳄鱼许可协议”),延长了许可协议的期限,并对双方最初于2006年签订的许可协议进行了某些其他修改,根据该协议,公司获得了使用鳄鱼的全球独家许可®品牌名称和独特的“鳄鱼”标志,用于设计、生产、营销和分销手表。自2022年1月1日起,该公司还被授权生产和销售鳄鱼品牌的珠宝。鳄鱼许可协议的期限将持续到2022年12月31日。双方正在敲定一项协议,将许可证延长至2031年12月31日。
于二零一七年十一月二十三日,本公司与法拉利订立经修订及重述的许可协议,继续使用法拉利的若干知名商标,包括法拉利的Scuderia Ferrari、S.F.及跳马盾牌装置及法拉利官方许可产品,以制造、广告、促销、促销、销售及分销建议零售价不超过2,500欧元的手表(“经修订的法拉利许可协议”)。修订后的法拉利许可协议将于2022年6月30日到期,但该公司有权在2022年12月31日之前出售任何当时剩余的库存。
自2020年8月19日起,公司与Calvin Klein,Inc.(“长江基建”)签订了一项商标许可协议,根据该协议,长江基建授予公司自2022年1月1日起在全球范围内使用Calvin KLEIN和CK/Calvin KLEIN商标,用于手表和珠宝的开发、制造、分销、广告、促销和销售。该许可是排他性的,受有限例外情况的限制。该协议的有效期至2026年12月31日,并可由该公司续签五年,但须符合某些条件,包括实现指定的最低销售额。
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该公司还拥有并正在申请美国和国际上各种手表设计的多项设计专利,以及手表表盘、表壳、手镯和珠宝的设计。
该公司积极寻求保护和执行其知识产权,与行业协会、反假冒组织、私人侦探和执法当局合作,包括美国和国际的海关当局,并在必要时起诉侵犯其商标、专利和其他知识产权的人。因此,本公司不时参与诉讼或其他程序,以确定这些权利的可执行性、范围和有效性。该公司已注册Concord®、Ebel®、Movado等商标®、MVMT®、奥利维亚·伯顿®以及某些其他相关商标向美国和某些其他国家的海关当局申请,以协助这些当局努力防止假冒商品或带有令人困惑的相似商标的商品进口。然而,海关条例一般不能防止未经授权进口正品。
竞争
该公司每个手表品牌的市场竞争都很激烈。除了总部位于瑞士的大型竞争对手斯沃琪集团有限公司外,没有一家公司在其所有品牌上与该公司直接竞争。然而,多家公司在Movado Group的一个或多个手表品牌上与其竞争。其中某些公司拥有比公司更多的财务、分销、营销和广告资源,未来可能进入公司的市场的其他公司也可能拥有更多的财务、分销、营销和广告资源。公司未来的成功在很大程度上将取决于其在公司手表和其他产品的款式、质量、价格、广告、营销、分销和供应方面的持续有效竞争能力。
人力资本
该公司相信,信任、尊重、激情和团队合作对实现其目标至关重要,因此促进了围绕这些价值观建立的文化。
人口统计
下表汇总了截至2022年1月31日的公司全球员工队伍:
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全职员工 |
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兼职员工 |
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临时工 |
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总计 |
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全球 |
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940 |
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306 |
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51 |
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1,297 |
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美洲 |
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573 |
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279 |
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42 |
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894 |
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亚太 |
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133 |
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- |
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2 |
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135 |
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欧洲、中东和非洲 |
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234 |
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27 |
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7 |
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268 |
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吸引和留住员工
公司努力吸引和留住一支才华横溢且敬业的员工队伍,并相信其支持性文化、对员工安全和福祉的奉献、有竞争力的薪酬和福利计划、员工发展和培训项目、多样性和包容性倡议以及慈善和社区参与都有助于这一努力。大致 33%在公司的非零售员工中,有大约51人在公司工作了10年以上%已经在公司工作了至少五年。
员工安全和福祉
该公司提供支持员工身体、财务和情绪健康的计划和福利,包括医疗保险、家庭伴侣福利、牙科和视力保险、健康储蓄和灵活支出账户、带薪假期、员工援助计划、自愿短期和长期残疾保险以及补充人寿保险等。课程因地点而异,旨在满足或超过当地法律,并在市场上具有竞争力。
为了应对新冠肺炎疫情,该公司实施了它认为最符合员工和他们所在社区利益的改革。这包括暂时关闭办公室和/或鼓励员工在可行的情况下远程工作,并为在现场工作的员工实施额外的安全措施。该公司鼓励其所有员工接种疫苗,对于某些新员工类别,公司要求接种疫苗。该公司还为那些无法接种疫苗的人制定了额外的方案。随着情况的改善,公司总体上恢复了混合办公时间表。关于新冠肺炎疫情对我们业务的影响的详细讨论,见项目7,
9
《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--近期发展和倡议--新冠肺炎》。”
薪酬和经济利益
该公司努力提供具有竞争力的薪酬方案。该公司采用固定薪酬和浮动薪酬的组合,包括基本工资、奖金、佣金和绩效加薪,这在不同的业务中有所不同。该公司还向符合条件的员工提供固定缴款储蓄计划。
此外,作为对高管和关键员工的长期激励计划的一部分,该公司提供基于股票的薪酬,以促进其绩效薪酬文化,并吸引、留住和激励参与者。
符合条件的员工可获得的其他财务福利包括财务健康规划和退休前研讨会、保险和其他产品和服务的折扣以及朋友和家人的销售。非管理层员工还可以因推荐未来的新员工而获得奖金。
福利因地点而异,旨在满足或超过当地法律要求,并在市场上具有竞争力。
员工教育、培训和发展
该公司鼓励员工负责管理自己的职业目标,并提供支持和资源,以帮助员工进步。这些资源因地点而异,通常包括年度发展评估、持续课程和资源、企业发展计划和部门发展计划。该公司还与当地大学合作,在特定主题上促进更深入的学习。美国的全职员工可以报销学费。
多样性与包容性
公司致力于提供一个工作环境,使所有员工都得到尊严和尊重,并得到平等待遇,无论年龄、肤色、残疾、婚姻或父母状况、民族血统、种族、宗教信仰、性取向、性别认同、退伍军人身份或任何其他法律保护地位。该公司认识到,拥抱包容的员工队伍会带来更大的创新、更高的生产率和更高的工作满意度。因此,该公司努力欢迎和促进想法,并创造工作场所,将不同背景的人聚集在一起。
多样性和包容性是公司企业社会责任战略的基石。该公司的目标是扩大其员工队伍的多样性,特别是高级领导层。为了帮助实现这一目标,该公司签署了平等承诺,表明它打算为每个空缺职位--副总裁及以上职位--面试至少一名妇女和一名代表不足的少数族裔。该公司还努力在其产品设计过程中进一步强调多样性考虑,并专注于增加公司营销链的多样性。该公司继续推出教育员工多样性、包容性和归属感的计划,参与CEO多样性与包容性行动和向所有人开放活动,并支持外部组织在这些领域的努力。
截至2022年1月31日,公司董事会由七名成员组成,其中包括一名女性董事会成员和两名西班牙裔董事会成员。
截至2022年1月31日,女性约占公司全球员工的63%,少数族裔(定义为黑人/非裔美国人、西班牙裔/拉丁裔、美洲原住民、亚洲人、太平洋岛民和/或两个或两个以上种族的人)占公司美国员工的约54%。
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社区参与
该公司致力于参与并回馈其社区。该公司是Movado Group Foundation的企业赞助商,Movado Group Foundation是一个非营利性组织,支持美国的慈善活动,特别强调支持艺术。计划和支持因年份、需求和可用资源而异。
调节
我们受制于海关(包括关税和报复性关税)、税收、就业、隐私、广告真实性、消费品安全、分区和占用以及其他法律和法规,这些法律和法规规范和/或管理消费品的进口、促销和销售,以及我们的公司、零售和分销业务。该等法律和法规的改变可能会对我们的经营结果和财务状况产生重大不利影响,尽管公司并不知道任何此类悬而未决的变化会对公司的资本支出产生重大不利影响,包括环境控制设施、收益或竞争地位的资本支出。有关遵守法律法规的某些风险的讨论,请参阅“本公司的大部分业务是在美国境外开展的。影响美国境外商业活动的许多因素可能会对这项业务产生不利影响“,”本公司的电子商务业务面临许多风险,可能对本公司的业务和经营结果产生不利影响“,”影响本公司经营的行业的法律或法规的变化可能要求本公司改变其业务做法,这可能对其经营结果产生重大不利影响“,“税法或法规的变化可能对公司的财务状况和经营结果产生重大不利影响”,以及“公司受到有关隐私和数据保护的复杂和不断变化的法律和法规的约束,这可能导致法律索赔、业务做法的改变和成本的增加,这些都可能对公司的经营结果产生重大和不利的影响”。风险因素,在下面。
可用信息
公司关于Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告以及根据修订后的1934年证券交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的这些报告的所有修正案均可在公司网站上免费查阅,网址为:Www.movadogroup.com在以电子方式向美国证券交易委员会存档或向其提供后,在合理可行的范围内尽快提交。美国证券交易委员会维护一个网站,其中包含有关公司的报告、委托书和信息声明以及其他信息,网址为Www.sec.gov.
公司通过了适用于所有董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则,包括公司首席执行官、首席财务官以及主要会计和财务官,该准则发布在公司网站上。公司将在公司网站上公布美国证券交易委员会条例要求披露的对《商业行为和道德准则》的任何修订和任何豁免。此外,公司董事会审计委员会、薪酬委员会和提名、治理和企业责任委员会的委员会章程和公司治理准则已张贴在公司网站上。
第1A项。风险因素
在评估Movado Group的业务时,应仔细阅读以下风险因素。这些风险和不确定性可能导致实际结果和事件与预期的大不相同。公司目前不认为重大或目前不知道的其他风险也可能对业务产生不利影响。另请参阅第1页的“前瞻性陈述”。
与宏观经济形势和我国国际业务相关的风险
新冠肺炎疫情对我们以及我们的客户和供应商的运营方式产生了实质性影响,新冠肺炎、新的毒株或变种或其他公共卫生威胁和流行病将在多长时间和多大程度上影响我们未来的运营结果和整体财务业绩仍不确定。
新冠肺炎疫情和相关公共卫生措施对我们以及我们的客户和供应商的业务运营方式产生了实质性影响,并对我们的经营业绩产生了不利影响。鉴于我们的产品销售严重依赖于传统零售店的客户流量,例如我们的批发合作伙伴和我们公司的门店,政府和世界各地的其他当局不时实施的各种遏制和缓解措施(如隔离和其他社会距离要求)已经对我们产品的销售产生了不利影响。这些措施也对我们的供应链产生了不利影响,导致延迟交货,并增加了运输成本。重新制定、继续或收紧此类遏制和缓解措施可能会继续或加剧对我们的运营结果和财务状况的不利影响。如果新冠肺炎感染随着新的变异和菌株的出现而增加,或者治疗和疫苗不如预期有效,这些趋势可能会恶化。
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新冠肺炎疫情引发的不利的总体经济状况也可能对消费者支出产生不利影响,并导致涉及我们的供应商和批发客户的破产或破产增加,这也可能对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。由于高度的不确定性、未知的未来发展和遏制措施的持续时间,新冠肺炎的爆发对公司的流动性、收入和经营业绩的影响目前无法预测。适用于新冠肺炎的上述风险也将因未来任何传染病爆发而产生。
根据健康和安全建议,在2021财年,该公司首先实施了远程工作政策,同时临时关闭办公室和/或鼓励员工在可行的情况下远程工作。虽然公司的所有办事处在2022财年之前或期间都重新开业,但其中一些政策和做法一直延续到本财年。远程工作的增加可能会加剧本项目1A中其他地方讨论的网络安全和数据隐私问题,并可能对某些员工造成压力,并可能对他们的工作效率产生不利影响,这些情况可能会持续存在,并损害我们的业务,包括未来的运营业绩。我们保持办公室开放的努力可能不会成功,可能会使我们的员工、客户和合作伙伴面临健康风险,并可能使我们承担相关责任,并可能涉及额外的财务负担。这场流行病可能会对办公室环境和远程工作的性质产生长期影响,这可能会带来业务挑战,可能会对我们的业务产生不利影响。此外,重新制定居家订单可能会减少对我们产品的需求,因为客户使用和穿戴我们产品的场合可能会减少。
主要市场的不利经济状况,以及由此导致的消费者信心和支出的下降,可能会对公司的经营业绩产生重大不利影响。
该公司的业绩取决于在美国和其他主要市场影响消费者信心和支出的一些因素,包括但不限于总体经济和商业状况;工资和就业水平;股票市场的波动;房价和住房成本;通货膨胀;消费者债务水平;消费信贷的可获得性和成本;经济的不确定性;主要金融机构的偿付能力问题;外币汇率的波动;大宗商品价格;燃料和能源成本和/或短缺;税务问题;以及国内外的总体政治条件。
不利的经济状况,包括就业水平、可支配收入、消费者信心和经济增长的下降,可能导致消费者支出减少,这将对消费品的销售产生不利影响,特别是那些被视为非必需项目的产品,如公司的产品。此外,战争、恐怖主义、自然灾害或疾病爆发等事件可能会进一步抑制消费者在非必需品上的支出。例如,俄罗斯最近入侵乌克兰,以及美国、北约和其他国家随后采取的报复措施,可能会对我们在该地区的销售收入产生负面影响。如果这些事件中的任何一个发生或加剧,公司未来的销售额可能会下降,公司的经营业绩可能会受到重大不利影响。这也可能导致围绕我们长期资产的潜在减值。
英国脱欧给公司在英国的业务运营带来了重大不确定性,可能会对公司的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
2016年6月23日,英国(U.K)和欧盟(EU)的公投结果英国宣布举行脱欧公投,批准英国退出欧盟。2020年1月,英国议会批准了与欧盟的一项协议条款,以确定英国在2020年1月31日退出欧盟后,未来各方关系的条款,包括英国与欧盟和其他国家之间的贸易条款。在2020年12月31日结束的过渡期之后,英国于2021年1月1日正式退出欧盟关税同盟和单一市场。尽管没有征收关税,也没有对英国和欧盟之间的商品流动施加限制性配额,但必须遵循各种新的海关和监管检查,包括原产地规则和当地含量要求。英国和欧盟之间的行动自由已经结束,与工作有关的临时签证重新开始使用。虽然英国退欧的全部实施范围仍不清楚,但该公司可能面临重大的监管和其他变化,并可能在适应潜在不同的法律和监管框架时产生额外的成本和支出。由于该公司的英国子公司从公司的其他子公司进口手表,英国退欧可能会扰乱该公司服务英国市场的能力。任何这种干扰和不确定性都可能影响公司与客户、供应商和员工的关系,这可能会对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。
该公司很大一部分业务是在美国以外的地区开展的。许多影响美国以外商业活动的因素可能会对这项业务产生不利影响。
该公司80%以上的产品来自亚洲,其中绝大多数来自中国。剩下的几乎所有产品都来自欧洲。
该公司还产生了大约52.7% 其收入的一半来自国际来源。
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可能影响这一商业活动的因素因地区和市场而异,通常包括但不限于:
例如,俄罗斯最近入侵乌克兰,以及美国、北约和其他国家随后采取的报复措施,可能会对我们的收入产生负面影响,以至于冲突和制裁严重影响受影响地区的经济状况或我们向客户销售产品的能力。作为对入侵的回应,该公司于2022年3月决定暂停对俄罗斯和白俄罗斯的所有销售。此外,这场冲突可能对该地区以外的经济体产生更广泛的影响,例如其他国家可能抵制俄罗斯石油和天然气的全球通胀影响。无法预测这场冲突的更广泛后果,但冲突的持续或升级以及向周边地区的任何扩大都可能对我们的行动结果产生重大影响。
本公司业务受外币汇率风险影响。
该公司的库存采购有很大一部分是以瑞士法郎计价的,其次是日元。该公司还向第三方客户销售各种外币,最著名的是欧元和英镑。公司通过一个套期保值计划减少了对瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元汇率风险的敞口。根据套期保值计划,该公司在综合基础上管理其大部分外币风险敞口,这使其能够实现某些风险敞口的净额并利用自然抵消。在这些风险不能抵消的情况下,公司有能力根据套期保值计划利用远期外汇合同和购买的外币期权来降低外币风险。若本公司不使用对冲工具,或该等工具未能成功将风险降至最低或被视为无效,则瑞士法郎、欧元、英镑、人民币、港元或日元汇率的任何波动均可能影响未来的经营业绩。货币汇率的变化也可能影响该公司及其外国竞争对手在同一市场销售产品的相对价格。此外,该公司的净销售额的一部分在其海外子公司中以子公司当地货币以外的货币记录。这主要发生在公司的香港和瑞士子公司向以欧元和英镑为基础的客户销售产品时。该公司利用远期外汇合约来减少这种风险。在没有对冲的程度上, 欧元和英镑相对于港元和瑞士法郎汇率的任何波动,都会对以欧元和英镑计价的销售产生影响。汇率对这些销售的影响对其记录的毛利具有同样的影响,因为这些销售的成本是以实体各自的当地货币记录的。作为这些和其他外币销售的结果,该公司的某些子公司有未偿还的外币应收账款。此外,由于本公司的合并财务报表是以美元列报的,以外币计价的子公司的收入、收入和支出以及资产和负债必须在每个报告期结束时按现行汇率换算成美元。外币汇率的波动可能会对公司报告的收入、收益、财务状况以及不同时期经营结果的可比性产生不利影响。
美国对从中国进口的商品征收特别关税或其他限制,以及中国采取的任何报复性贸易措施,可能会对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
从2018年7月开始,特朗普政府宣布了一系列清单,涵盖数千种中国原产产品,除了历史上适用于此类产品的常规关税外,美国可能对此类产品征收10%至25%的特别关税。该公司的某些包装产品于2018年9月开始征收美国10%的特别关税,自2019年5月10日起上调至25%。此外,公司所有智能手表于2019年9月1日起征收美国15%的特别关税,在第三方裁决中,美国海关和边境巡逻队(“CBP”)最初的立场是,这项美国15%的特别关税广泛适用于在中国和其他国家组装的手表上源自中国的表壳和表带。CBP后来修改了立场,将来自中国的案件排除在特别关税之外,只要相关的手表机芯不是来自中国。在CBP目前的情况下,用于生产该公司进口的传统手表的大部分表带
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自2019年9月1日起,美国开始征收美国15%的特别关税,尽管根据2020年1月15日签署的美中贸易协定,关税税率从2020年2月14日起降至7.5%。
如果美国特别关税增加,该公司可能会寻求提高在美国销售的手表的价格,美国是该公司最大的单一市场,这可能会导致客户流失,并损害其经营业绩。或者,公司可能会寻求将生产转移到中国以外的地区,从而导致公司运营的重大成本和中断,并对其销售、成本和运营结果产生重大和不利的影响。此外,本公司的业务可能会受到中国或其他国家针对现有或未来关税而采取的报复性贸易措施的影响,导致本公司提高价格或改变其运营,任何此类措施都可能对其财务状况和运营结果造成重大损害。
与我们的业务相关的风险
该公司的批发业务可能会受到消费者转向网上购物的负面影响,以及零售业所有权的进一步变化、收缩和整合。
消费者越来越倾向于在网上购买产品,这可能会继续减少传统零售店的客流量,并加剧对该公司产品的价格竞争,这可能会阻碍传统零售商投资于这些产品的销售支持。这可能会减少消费者对本公司产品的需求,从而对本公司的批发业务造成重大不利影响。新冠肺炎大流行导致的在家订单和社交疏远做法加速了在线购物的趋势。
此外,该公司美国批发业务的很大一部分是基于对主要珠宝店连锁店和百货商店的销售。零售业经历了所有权、收缩和整合的变化。未来的重组、所有权变更和合并可能会进一步减少销售公司产品的零售门数量,并增加销售集中在较少的国家或大型地区零售商,这可能对公司的批发业务产生重大不利影响。
该公司在全球钟表行业面临着激烈的竞争,不仅来自销售传统手表的竞争对手,也来自销售智能手表和其他智能可穿戴设备的竞争对手。
手表行业竞争激烈,该公司在全球范围内与众多制造商、进口商、分销商和基于互联网的零售商竞争,其中一些比公司规模更大,拥有更多的财务、分销、广告和营销资源。该公司的产品以价格、功能、品牌形象、设计、感知的可取性和可靠性为基础进行竞争。然而,不能保证公司的产品在未来将有效竞争,除非公司保持竞争力,否则其未来的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。该公司还面临着来自推出和销售智能可穿戴设备(包括智能手表)的公司日益激烈的竞争。其中许多公司拥有比公司更多的财务、分销、广告和营销资源。这些新智能产品的销售可能会对传统手表市场以及本公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响,除非本公司能够在这一新产品领域有效竞争。该公司成功设计、生产、营销和销售与智能手表和其他类似可穿戴设备竞争的产品的能力取决于其他因素, 通过加强内部能力,或通过与拥有这类专门知识的第三方建立和保持业务关系,获得和保持这一领域的必要专门知识的能力。本公司可能无法以足够的频率推出商业上成功的智能手表型号或其他此类产品,以保持竞争力或达到实现可行的规模经济所需的单位数量水平。这些事件中的任何一项都可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响,或者可能导致公司的产品无法获得市场认可或过时。
与传统手表相比,智能手表的设计、采购、营销、分销和售后服务带来了额外的挑战。
就公司选择推出或维持智能手表产品而言,与传统手表相比,智能手表在设计、采购、营销、分销和服务方式上的重要差异可能会使其更难在智能手表市场上成功竞争,尤其是对于本公司等在类似消费技术产品方面没有丰富经验的竞争对手而言。例如,智能手表对技术的严重依赖增加了被指控侵犯他人知识产权的风险。智能手表产品的开发需要比传统手表更高的固定成本,这意味着通常需要更高的智能手表单位销售额才能实现合理的毛利率。此外,消费者可能预计,智能手表,特别是更昂贵的型号,将在多年内继续发挥作用,并与它们原本打算与之接口的智能手机操作系统兼容,包括未来对此类操作系统的更新。由于公司对此类操作系统更新没有控制权,因此无法保证
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持续的兼容性。如果本公司未能满足消费者对其智能手表长期功能的期望,本公司可能遭受声誉损害,从而可能对其业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
保持良好的品牌认知度对公司的成功至关重要,如果做不到这一点,可能会对公司的经营业绩产生实质性的不利影响。
良好的品牌认知度是公司未来成功的重要因素。该公司以各种自有和特许品牌销售其产品。影响品牌认知度的因素往往不在公司的控制范围之内,公司创造或提高良好品牌认知度的努力,如在营销和广告活动(包括通过社交媒体、有影响力的人信息和其他数字广告渠道增加曝光率)、产品设计和对时尚趋势的预期方面进行大量投资,可能不会产生预期的效果。此外,该公司依赖其许可方来维持其各自品牌的良好品牌认知度,并且该公司对其许可方的品牌管理努力几乎没有控制权。最后,虽然公司的独立分销商受到合同要求的约束,以保护公司的品牌,但可能很难监督或执行这些要求,特别是在外国司法管辖区。
对公司自有或授权品牌认可度的任何下降,以及对社交媒体、有影响力的人或其他数字媒体宣传活动的任何负面反应,都可能对未来的运营和盈利产生重大和不利的影响。如果公司不能及时应对消费者需求和时尚趋势的变化,销售和盈利能力可能会受到不利影响。
时尚趋势、消费者需求和品味往往变化很快。该公司试图监测这些趋势,以便调整其产品供应以适应客户需求。存在这样的风险,即公司无法正确感知趋势或口味的变化,这可能导致无法相应地调整公司的产品。此外,所有品牌都会定期向市场推出新的模特设计,以跟上不断发展的时尚趋势,并开创新的趋势。公众可能不会喜欢这些新车型,或者这些车型可能要等到这一趋势过去后才能出售。如果该公司不能响应并跟上时尚趋势以及消费者的需求和品味,其品牌形象、销售额、盈利能力和经营结果可能会受到重大的不利影响。
监管限制和不断变化的营销环境可能会对公司渗透关键市场的能力产生实质性的不利影响,导致市场份额和收入的损失。
该公司利用各种营销服务提供商和技术,包括第三方Cookie、像素和其他自动化手段(“第三方Cookie”),提供数据驱动的个性化消费体验。2021年4月,苹果发布了对其操作系统的修改,询问用户是否想要退出通过互联网跟踪他们的应用程序。2020年1月,谷歌宣布计划在2022年逐步淘汰Chrome上的第三方Cookie,Chrome是最常用的桌面浏览器。2021年6月,谷歌宣布这些计划将推迟到2023年年中,因为谷歌继续与监管机构合作,寻找新技术来取代第三方Cookie。其他网络浏览器已经开始实施某些Cookie拦截措施。这种向“无饼干的未来”的转变正在改变该公司向消费者营销和与消费者打交道的方式。如果公司的调整被推迟或不如目前的广告和营销战略那么有效,公司的转换率可能会受到不利影响,品牌认知度可能会下降,市场份额可能会受到负面影响,销售、盈利能力和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。此外,少数大型数字广告公司控制着许多国家的大部分数字广告市场,该行业的持续整合可能会进一步增加这些公司的市场份额。近年来,数字广告变得更加昂贵,进一步的行业整合可能会加速这一趋势。广告成本的增加可能会对公司的盈利能力和经营结果产生重大不利影响。
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如果公司失去任何许可协议,可能会造成收入的重大损失,并对业务产生负面影响。
该公司目前有权生产、营销和分销Coach、Tommy Hilfiger、Hugo Boss、Laco ste、Calvin Klein等品牌的手表,在某些情况下,还有权根据与这些商标所有者的许可协议,在2022年6月30日之前销售法拉利法拉利车队。该公司的许可协议有一定的最低使用费支付以及其他相关要求。未能满足这些要求中的任何一项都可能导致许可证的丢失。此外,在任何许可协议期限结束后,许可方可以决定不与公司续约。该公司目前与鳄鱼品牌所有者的许可证将于2022年12月31日到期。虽然公司正在续签许可证,但不能保证公司能够在到期日之前执行延期。在截至2022年1月31日的财年中,公司的特许品牌数量为50.3个%该公司的净销售额。虽然公司并不实质上依赖任何一个特许品牌,但失去一个特许品牌可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外,公司在其各种许可协议下的收入和盈利能力可能会因各种因素而发生变化,包括公司与各自许可方关系的成熟、消费者偏好的变化、品牌重新定位活动和其他因素,其中一些因素不在公司的控制范围之内。
该公司产品的销售或渠道组合的变化可能会影响毛利率。
该公司销售的各个品牌的价格范围很广,产生了不同的毛利率。此外,向清算渠道出售过剩和/或停产的库存产生的毛利率低于非清算销售。因此,按品牌和按分销渠道销售的组合可能会对公司的毛利率产生影响。如果公司的销售组合不利地转向毛利率低于公司历史综合毛利率的品牌,或者如果进行了更大比例的清算销售,可能会对经营结果产生不利影响。
该公司的业务是季节性的,因此对假日消费者支出产生不利影响的事件和情况将对公司的经营业绩产生不成比例的不利影响。
该公司的销售本质上是季节性的。传统上,该公司在美国的销售额在圣诞节和假日期间更大。在国际上,主要的销售季节集中在冬末或初春的重要当地节日。在这些季节产生的净销售额和营业收入取决于这些季节的零售销售总体水平,以及经济状况和公司无法控制的其他因素。截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的每个财年下半年占57.9%,分别占公司净销售额的68.8%和56.6%。2021财年上半年受到新冠肺炎疫情的严重负面影响。如果在假日期间发生对消费者支出产生负面影响的事件或情况,可能会对公司的销售、盈利能力和经营结果产生重大不利影响。
该公司零售网点的销售额取决于客户的客流量。
公司零售直销地点的成功在一定程度上取决于这些商店所在的直销中心产生的客流量。
可能影响客户客流量的因素包括:
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此外,由于该公司的大多数零售点都位于度假目的地附近,影响旅行的因素可能会减少奥特莱斯中心的客流量。这些因素包括燃料价格和供应、旅行担忧和限制(包括因疾病暴发引起的担忧和限制)、国际不稳定、恐怖主义和恶劣天气。例如,新冠肺炎疫情导致旅行限制和自愿旅行减少。因此,该公司在2021财年的部分时间里经历了所有零售店的临时关闭。这种关闭对我们的业务结果产生了不利影响。未来公司零售店的关闭或客流量的减少可能会对零售销售和公司商店部门的盈利产生重大不利影响。
如果本公司无法维持现有空间或租用新的空间以供其在主要奥特莱斯中心地点的零售网点使用,或无法按时完成建设,本公司在零售业务中取得良好业绩的能力可能会受到不利影响。
该公司的奥特莱斯商店位于美国和加拿大的顶级奥特莱斯中心,其中大部分位于度假胜地附近。由于近年来行业的重大整合,剩余的直销中心运营商在续签现有租约或执行新租约时,利用其强大的市场力量提高黄金地段的租金。
如果该公司不能以可接受的租赁条款维护和确保其奥特莱斯门店在主要奥特莱斯中心的位置,可能会危及门店的运营和未来的商业计划。此外,如果公司不能在计划的时间框架内完成新门店的建设,成本超支和收入损失可能会对公司门店部门的盈利能力产生不利影响。
本公司的电子商务业务面临许多风险,这些风险可能会对本公司的业务和经营业绩产生不利影响。
虽然公司电子商务渠道的销售额历来只占其净销售额的一小部分,但此类销售额正在快速增长,公司预计未来其电子商务业务将继续增长。虽然直接面向消费者的销售通常具有较高的利润率,并为公司提供了对其营销活动的影响的有用洞察,但公司电子商务业务的进一步发展也使公司面临一些风险。公司的在线销售可能会对公司与批发客户和分销商的关系产生负面影响,如果他们意识到公司正在与他们竞争,就会对他们投资公司品牌的意愿产生负面影响。此外,公司通过主要在线市场的销售额近年来大幅增长,这些销售额可能会受到市场运营商关于公司产品或产品类别销售战略的变化的不利影响。还有一个风险是,该公司的电子商务业务可能会分流该公司自己的实体店的销售额。如果公司未能成功应对这些风险,可能会对公司电子商务业务的销售产生不利影响,并损害其声誉和品牌。
此外,电子商务受到各州、美国联邦政府和各种外国司法管辖区越来越多的监管。遵守这些法律可能会增加公司的经营成本,而公司不遵守这些法律可能会使公司面临潜在的罚款、损害索赔和其他补救措施,其中任何一项都将对公司的财务状况和运营结果产生不利影响。
如果使公司客户能够在线购物的基于技术的系统不能有效运行,公司的经营业绩可能会受到重大不利影响。
客户通过该公司的在线平台进行购物。越来越多的消费者使用移动设备在网上购物和进行比较购物。该公司越来越多地使用社交媒体和专有移动应用程序与公司客户互动,并将其作为增强他们购物体验的一种手段。公司未能提供有吸引力、高效、可靠、用户友好的电子商务平台,这些平台提供种类繁多的商品和快速交货选择,并不断满足在线购物者不断变化的期望,可能使公司处于竞争劣势,导致电子商务和其他销售的损失,损害公司在客户中的声誉,并对公司全球电子商务业务的增长及其经营业绩产生重大不利影响。
此外,公司的电子商务业务使公司面临与运行公司网站和相关支持系统的计算机系统有关的风险,如系统故障、病毒、计算机黑客和类似的中断。如果公司不能持续增加软件和硬件,有效升级系统和网络基础设施,并采取其他措施提高系统的效率,可能会发生系统中断或延迟,对公司的经营业绩产生不利影响,损害公司的品牌。该公司依靠其技术供应商来管理前端电子商务商店的“正常运行时间”,管理订单的接收,以及出口订单的履行。本公司第三方电子商务供应商的任何失误或本公司有效转变第三方服务的能力的任何失误都可能导致销售损失并损害本公司的品牌。
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环境因素,包括气候变化,以及相关的监管行动和消费者反应,可能会对公司的财务业绩产生重大负面影响。
气候变化日益加剧的影响给公司和金融市场带来了有形风险、责任风险和过渡风险,既有宏观影响,也有微观影响。公众情绪正在转变,因为越来越多的消费者希望他们购买的产品更可持续。极端天气事件可能导致运输延误,造成财产损失,并影响供应链。随着各国寻求应对与气候变化相关的风险,可能会通过或加强法律和法规。公司未能识别气候和其他环境风险,未能缓解这些风险,或未能满足消费者对可持续性的期望,可能会对公司吸引和留住顶尖人才的能力产生不利影响,对公司及其品牌的声誉和消费者忠诚度产生负面影响,扰乱公司的供应链,并导致销售损失。此外,实施改革以降低这些风险可能会导致大量的短期和长期额外运营费用,这可能会对公司的盈利能力产生重大影响。
如果该公司误判了对其产品的需求,高库存水平可能会对未来的经营业绩和盈利能力产生不利影响。
消费者对该公司产品的需求会影响库存水平。如果消费者需求低于预期,库存水平可能会上升,对运营现金流造成压力。如果库存不能通过公司的批发渠道或零售网点出售,可能需要对未来收益进行额外的冲销或冲销。相反,如果消费者需求高于预期,库存水平不足可能导致客户订单未完成、收入损失和对客户关系的不利影响。特别是,与宏观经济因素相关的波动性和不确定性使公司难以预测其各个市场的客户需求。如果不能正确判断消费者需求和妥善管理库存,可能会对盈利能力和流动性产生重大不利影响。
如果公司失去与其任何主要客户或分销商的关系,或任何此类客户或分销商遇到财务困难,收入和经营业绩可能会出现重大损失。
该公司的客户群覆盖广泛的经销范围,包括全国性珠宝店连锁店、百货公司、独立地区珠宝商、在线市场、授权商零售店以及在世界许多国家和地区的独立分销商网络。除与独立经销商签订的协议外,本公司并无与客户订立长期销售合约。客户的购买决策可能会因每个销售季节而异。客户购买决定的重大变化可能会对公司的收入和经营业绩产生不利影响。
该公司根据对每个客户的财务状况的评估向其客户提供信贷,通常不需要抵押品。如果公司的任何较大客户遇到财务困难,可能会导致公司削减与他们的业务、产品退货率增加或公司的应收账款风险增加。无法收回这些应收账款可能会对公司的财务业绩和现金流产生不利影响。
在许多国家,在当事人合同关系终止时,独立经销商有权向授予其分销权的实体寻求赔偿。这种补偿可以等于或超过分销商因分销有关货物而获得的一年利润。虽然本公司一般会在当时的合约期限届满时与大部分分销商续签协议,但如果本公司选择不与大型分销商或与多个较小分销商续签分销协议,则可能需要向该等分销商支付重大解约金,这将对其经营业绩产生不利影响。
本公司的客户、供应商和业务合作伙伴无法或难以获得信贷,可能会对其经营业绩和流动资金产生重大不利影响。
本公司的许多客户、供应商和业务合作伙伴依赖稳定、流动和运作良好的金融系统为其运营提供资金,而他们获得流动资金的能力的中断可能会导致他们的业务严重中断或全面恶化,这可能会削弱他们履行对本公司的义务的能力,包括交付本公司订购的产品以及下或支付未来本公司产品的订单,其中任何一项都可能对本公司的运营业绩和流动性产生重大不利影响。目前世界各国为应对通货膨胀压力而收紧货币政策,可能导致利率上升和信贷供应减少。
产品退货的增加可能会对公司的经营业绩和盈利能力产生负面影响。
本公司允许退回损坏或有缺陷的产品,并在某些情况下接受有限数量的无缺陷产品退货。因此,本公司在收入确认时根据历史经验对这些回报的估计金额进行了扣除。虽然这种回报在历史上与管理层的回报相对一致
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根据预期和确定的条款,未来的回报率可能不同于过去的回报率,特别是在智能手表方面。任何损坏或有缺陷的产品或预期退货的大幅增加,都可能对公司在实现此类退货期间的经营业绩产生重大不利影响。
该公司依靠独立的各方来生产其产品。任何独立制造商的损失,或公司无法及时交付优质产品,都可能对客户关系、品牌形象、净销售额和运营结果产生不利影响。
该公司采用灵活的制造模式,依靠独立制造商来满足市场需求的变化。这些制造商中的大多数依赖第三方供应商提供组装出售给该公司的成品手表所需的各种零部件。所有此类独立制造商和供应商必须达到并保持本公司的高质量标准和规格。如果他们不能做到这一点,可能会导致公司错过与客户的承诺交货日期,这可能导致客户的订单被取消。此外,延迟交付令人满意的产品可能会对公司的盈利能力产生重大不利影响,特别是在第四季度。该公司通常与其制造商没有长期的供应承诺,因此与其他组织竞争生产设施,其中一些组织规模更大,资源更多。任何独立制造商的损失或供应链中关键零部件的中断都可能导致公司无法及时交付高质量的产品,并可能对客户关系、品牌形象、净销售额和运营结果产生不利影响。
根据合同,本公司要求其独立制造商遵守本公司的供应商行为守则和本公司商标许可人采用的类似行为守则,本公司通过定期进行工厂审计来监督这些行为守则的遵守情况。然而,不能保证该公司的所有制造商和许可方都将始终如一地遵守劳动法和其他法律,并按照道德标准运营。违反这些法律和标准可能会中断成品的发货,损害公司的声誉,并可能对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
该公司任何一个主要仓库和配送中心的中断都可能对其业务造成实质性的不利影响。
该公司在新泽西州经营着一家经销机构,负责进口和仓储产品,以及完成和运输公司在美国、加拿大和加勒比海地区的客户以及公司在拉丁美洲的许多客户的大部分订单。该公司在瑞士比耶纳经营着一家规模较小的类似工厂,在整个欧洲和中东地区分销其瑞士手表品牌。此外,公司还与第三方仓储和物流供应商签订了如下合同:在荷兰分销其特许品牌在欧洲;在香港分销其特许品牌在亚洲;在英国分销Olivia Burton品牌的大部分销售额;在墨西哥向该国客户分销公司产品;在肯塔基州直接向主要在美国的消费者分销MVMT品牌产品。公司或第三方的任何仓库和配送设施的全部或部分损失或临时关闭(包括因火灾或其他伤亡或劳动力或其他干扰而造成的损失)可能对公司的业务产生重大不利影响。此外,该公司的新泽西州仓库和配送设施在美国商务部对外贸易区委员会设立的特殊用途分区内运营,并受到美国海关和边境保护局的严格监管,在某些情况下,海关和边境保护局有权关闭整个分区,从而关闭整个仓库和配送设施。如果发生这种情况,该公司为其美国、加拿大、拉丁美洲和加勒比客户完成订单的能力将受到重大影响, 这可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
商品价格或劳动力成本的波动可能会对公司以优惠价格生产产品的能力产生不利影响。
该公司的一些高端手表产品是用钻石、贵金属和黄金等材料制成的。该公司依靠独立承包商制造和组装其手表品牌。这些商品的价格或第三方劳动力成本的重大变化可能会降低毛利率和/或迫使建议零售价上升,从而对本公司的业务产生重大不利影响,从而可能导致消费者需求下降和库存水平上升。
当前或未来的成本削减、精简、重组或业务优化举措可能会导致公司产生巨额费用。
为适应不断变化的经济和行业状况,公司可能需要支付遣散费和搬迁费用、资产注销或减值、减值费用、设施关闭成本或其他业务优化成本。这些成本将减少公司的营业收入和净收入(连同相关的每股收益措施),并可能对公司的经营业绩产生重大不利影响。
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本公司依赖其信息系统来运行其业务,这些系统的任何重大违规或中断都可能对本公司的业务造成重大影响。
该公司依赖其信息系统来运营其业务的所有方面,包括但不限于订单处理、库存和供应链管理、客户通信、采购和财务报告。尽管公司试图采取合理措施来降低其计算机硬件和软件系统的风险,包括使用防火墙、密码自动失效、加密技术和定期漏洞测试等措施,但没有任何系统是完全安全的,特别是考虑到计算机黑客和网络恐怖分子构成的威胁日益增加。随着公司继续扩大对云服务的依赖,这些风险可能会增加。公司的信息系统可能会遇到系统故障、病毒、安全漏洞、停电、网络和电信故障、员工使用错误或其他可能禁用或严重损害系统功能的事件。此外,公司的系统可能无法正常或有效地运行,在过渡到升级或更换系统时遇到问题,或者在集成新系统时遇到困难。公司信息系统的任何重大中断或减速都可能导致关键数据丢失,无法处理和适当记录交易,并对公司开展业务的能力造成重大损害,导致订单取消和销售损失。此外,公司的电子商务业务容易受到与互联网相关的额外风险的影响,包括所需技术界面的变化、网站停机和其他技术故障, 安全漏洞和消费者隐私担忧。数据的泄露和丢失还可能使公司对其客户或供应商承担责任,如果敏感信息被公开,还可能造成竞争损害。如果公司未能成功应对这些风险和不确定性,其在线销售额可能会下降,与其电子商务活动相关的成本可能会增加,其声誉可能会受到损害。尽管公司有一份信息安全风险保险单来应对其中的许多风险,但由于各种保单的限制和排除,该保险单可能不足以防止网络事件对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。
如果该公司不能成功实施其增长战略,其未来的经营业绩可能会受到影响。
该公司通过收购、许可协议、合资企业和类似举措进行扩张存在相关风险。新品牌可能不会补充公司现有产品组合中的品牌,也可能不会受到消费者的好评。此外,将新业务或授权品牌整合到公司的现有业务中可能会给公司的资源和基础设施带来压力,而且不能保证整合将成功或带来销售增长。如果不能成功实施其增长战略,可能会对公司未来的财务状况和经营结果产生不利影响。
收购本身就蕴含着巨大的风险和不确定性。
我们不断审查收购机会,以增强我们的市场地位,扩大我们的产品线,并提供协同效应。以下任何与我们过去的收购或未来的收购相关的风险,无论是单独的还是总体的,都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响:
减值费用可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
我们被要求在事实和情况允许的情况下对财产、厂房和设备以及其他长期资产进行减值测试。这类长期资产包括本公司对早期成长型公司的重大少数股权投资,以及投资于这类公司的风险投资基金,这些投资是高度不可预测的。减值可能由许多因素造成,包括用于估值目的的假设的不利变化,如实际或预计的净销售额、增长率、盈利能力
20
或贴现率,或其他变量。如果测试表明已经发生减值,我们需要记录非现金减值费用。如果我们有限寿命的无形资产、财产、厂房和设备以及其他长期资产的价值发生减值,可能会对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
损失或侵犯公司的商标或其他知识产权可能会对未来的经营结果产生不利影响。
该公司的商标和其他知识产权对其业务的竞争力和成功至关重要,因此它采取行动对其进行注册和保护。此类行动可能不足以防止模仿本公司的产品或侵犯其知识产权,或保证其他人不会挑战本公司的权利,或保证此类权利将得到成功捍卫。此外,一些外国国家的法律,包括该公司销售其产品的一些国家的法律,对知识产权的保护程度不如美国法律,这可能会使成功抗辩这些挑战变得更加困难。公司无法获得或保持其商标的权利,或公司的许可人无法获得或维持其商标的权利,可能会对品牌形象和未来的经营结果产生不利影响。
影响公司所在行业的法律或法规的变化可能要求公司改变其业务做法,这可能对其经营业绩产生重大不利影响。
该公司直接或间接地在许多国家和地区开展业务,因此受到影响其所在行业的众多法律要求的约束。现有法律法规或新法律法规的变化可能会对公司及其供应商提出新的要求和额外的成本,使公司的产品生产成本更高,迫使公司改变现有的商业做法。与其他手表品牌相比,任何由此导致的成本增加都可能使公司处于竞争劣势,其产品的销售额可能会下降,对其财务状况和经营业绩产生不利影响。
税法或法规的变化可能会对公司的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
美国联邦、州和国际税收法律法规的变化,包括美国新总统政府提出的变化,可能会对我们的纳税义务和有效税率产生不利影响。此外,总体的税收环境使跨国公司在许多司法管辖区围绕税收的确定性运营面临越来越大的挑战。例如,代表西方国家联盟的经济合作与发展组织正在通过其基数侵蚀和利润转移项目支持对许多长期存在的税收原则进行改革,该项目的重点是一系列问题,包括在不同税收管辖区的附属实体之间转移利润。此外,该公司开展业务的多个国家,包括许多欧洲国家,正在考虑修改相关的税收、会计和其他法律、法规和解释,包括修改适用于跨国公司的税法。外国可能决定制定可能对公司的海外纳税义务产生负面影响的税法,以回应美国税收变化对其国家的任何实际或预期的负面影响,和/或州或地方政府可能决定制定额外的税法,可能会增加在这些司法管辖区开展业务的公司的纳税义务,因为他们看到了利用联邦公司税率降低的机会。最后,尽管本公司相信其税务状况与本公司开展业务所在司法管辖区的税法一致,但税务审计或争议的最终结果可能会导致本公司的税务负债作出调整,这可能对本公司的有效税率、经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。
本公司受到有关隐私和数据保护的复杂和不断变化的法律和法规的约束,这些法律和法规可能导致法律索赔、业务做法的改变和成本增加,从而可能对本公司的运营业绩产生重大和不利影响。
本公司受美国和外国有关隐私和数据保护的各种法律和法规的约束。我们业务向电子商务的转变,以及我们在某些司法管辖区的业务扩张,以及我们对云服务的更多依赖,可能会使我们受到更多此类法律法规的约束。这些美国联邦、州和外国的法律和法规正在演变,由此施加的限制可能会增加,而且并不总是明确的。目前,联邦、州和外国立法和监管机构正在等待一些提案,这些提案可能会增加与接收、传输和处理个人数据有关的限制。此外,外国法院的裁决和监管行动可能会影响我们接收、传输和处理与我们的员工以及直接和间接客户有关的个人数据的能力。例如,2021年6月,欧盟委员会通过了新的标准合同条款(“SCC”),将个人数据转移到数据隐私制度被认为不够充分的非欧盟国家,包括美国。英国信息专员办公室正在敲定英国的对应信息
21
到欧洲的SCC。该公司正在更新其数据地图以满足这些要求,这一过程因云服务和解决方案的快速发展和扩展而变得复杂和复杂。这些以及全球其他现有和拟议的隐私和数据保护法律和法规导致并可能继续导致重大合规风险、运营成本、从其他计划和项目中分流资源、营销限制、对服务提供的限制以及对公司的负面宣传,并可能使公司面临可能损害其业务的补救措施,包括罚款、监管处罚、修改或停止现有业务做法的命令,以及重大法律责任。上述任何一项都可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
如果公司遭遇严重侵犯隐私的情况,可能会受到代价高昂的政府执法行动和私人诉讼的影响,并遭受重大负面宣传,从而可能对公司的运营业绩产生重大和不利影响。
作为正常业务过程的一部分,该公司参与接收和存储有关客户和员工的电子信息,以及专有财务和非财务数据。最近,在互联网和移动平台上运营的公司收集、使用、存储、传输和安全个人信息的做法受到了越来越多的公众监督。尽管公司相信已采取合理和适当的措施保护这些信息的安全,但如果公司遭遇安全漏洞、破坏行为、计算机病毒、数据错位或丢失、编程和/或人为错误或其他类似事件,可能会导致政府执法行动和私人诉讼,吸引大量媒体关注,并损害公司的声誉及其与客户和员工的关系,对公司的销售和运营结果产生重大不利影响。这种风险随着公司智能手表的销售而增加,智能手表收集和传输购买和使用智能手表的消费者的个人数据,并且公司更加关注直接面向消费者的销售。
公司不时会受到法律诉讼的影响,这些诉讼可能导致巨额费用、罚款和声誉损害。
本公司不时卷入法律程序和其他纠纷,包括涉及消费者、员工和合同对手方的纠纷,以及政府审计和调查。其中最重要的诉讼在本报告的项目3“法律诉讼”中作了说明。公司无法预测法律纠纷的最终结果。该公司未来可能会因这些事项的和解、判决或罚款而被要求支付巨额款项,可能超过应计金额。解决或增加一个或多个这些事项的应计项目可能会对公司的经营业绩和现金流产生重大不利影响。
如果公司失去关键的管理层成员,或无法吸引和留住业务所需的人才,经营业绩可能会受到影响。
该公司能否执行关键的经营计划以及提供吸引目标消费者的产品和营销概念,在很大程度上取决于主要管理人员和高级管理人员的努力和能力。其中一人或多人的意外损失可能会对未来的业务产生不利影响。公司不能保证能够吸引和留住未来所需的人才和技能。
如果公司不能以有利的条件获得和维持融资和信贷,公司的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
信贷和股票市场仍然对世界事件和宏观经济发展保持敏感。因此,公司的借贷成本可能会增加,为公司的运营获得融资或在应付长期债务时对其进行再融资可能会更加困难。此外,公司的借贷成本可能会受到独立评级机构的短期和长期债务评级的影响,这些短期和长期债务评级主要基于公司的表现,由包括利息覆盖率和杠杆率在内的信用指标衡量。这些评级的降低可能还会增加该公司的借贷成本,使其更难获得融资。该公司为其运营融资而产生的成本大幅增加,可能会对其业务业绩和财务状况产生重大不利影响。此外,本公司如未能遵守其企业信贷安排所载的各项契诺(包括财务维持契诺),可能会导致该安排终止及加速本公司根据该等安排承担的还款责任,从而可能对本公司的财务状况及流动资金造成重大不利影响。
22
与投资我们普通股相关的风险
格林伯格家族拥有该公司股票的大部分投票权。
公司普通股每股享有一票投票权,A类普通股每股享有10票投票权。虽然格林伯格家族的成员并不拥有公司已发行普通股的大多数,但由于他们持有A类普通股的大量股份,他们控制着这两类股票的所有流通股所代表的投票权的大部分。因此,格林伯格家族能够决定或重大影响提交股东表决的任何事项,包括但不限于董事会选举、对公司注册证书的任何修订、对公司所有或几乎所有资产的合并或出售。这种所有权的集中还可能推迟、推迟甚至阻止公司控制权的变更,并使一些交易变得更加困难或不可能,如果没有格林伯格家族的支持。这些交易可能包括委托书竞争、投标报价、合并或其他普通股购买,这可能使股东有机会实现对公司普通股股票当时市场价格的溢价。
由于收入、经营业绩和现金流的变化,该公司的股票价格可能会波动,甚至可能下降。
该公司的收入、经营结果和现金流可能会受到几个因素的影响,其中一些因素不在其控制范围之内。这些因素包括但不限于本项目1A中所述的风险因素。和第1页“前瞻性陈述”下。
任何或所有这些因素都可能导致收入下降或费用增加,其中任何一项都会对经营业绩产生不利影响。如果公司的收益在任何特定时期未能达到投资公众的预期,公司的股票价格可能会波动和下跌。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
23
项目2.财产
该公司在北美、欧洲、中东和亚洲租赁各种设施,用于其公司、手表组装、分销和销售业务。截至2022年1月31日,该公司租赁的设施面积超过20,000平方英尺如下:
位置 |
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功能 |
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正方形 |
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租赁 |
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莫纳奇,新泽西州 |
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手表的分发和维修 |
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100,000 |
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2025年2月 |
帕拉默斯,新泽西州 |
|
行政办公室 |
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90,100 |
|
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2030年6月 |
香港 |
|
手表分发 |
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44,800 |
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2024年4月 |
瑞士比耶纳 |
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公司职能和手表销售 |
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31,700 |
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2023年6月 |
瑞士比耶纳 |
|
手表经销、组装、维修 |
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20,700 |
|
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2022年10月 |
上述设施以及全球另外16个平均约5000平方英尺的租赁设施专门用于公司的手表和配件品牌业务部门,但公司位于新泽西州帕拉默斯的行政办公空间的一部分用于管理其零售业务。
自2004年收购Ebel以来,该公司在瑞士拉夏德芳拥有一座具有重要建筑意义的建筑。
公司还租赁每家商店平均1700平方英尺的零售空间,租约到期日期不同,至2031年10月,用于运营公司的 51 零售店位置。
本公司相信其现有设施适合及足够应付其目前的业务。
项目3.法律诉讼
在其正常业务过程中,该公司不时涉及法律诉讼和索赔。法定准备金按照或有事项会计准则入账。或有事项在本质上是不可预测的,在任何特定时期,运营、资产负债表或现金流的结果可能会因此类事项的不利事态发展或解决或处置而受到重大不利影响。对于本公司认为可能导致合理估计损失的法律诉讼和索赔,本公司为潜在损失计提准备金。就法律程序及索偿而言,如本公司认为有合理可能导致的损失大大超过有关事项的应计金额,则本公司须披露对该等可能损失或损失范围的估计,或包括一项声明,表示无法作出该等估计。
2016年12月,美国海关和边境保护局(“美国海关”)发布了一份审计报告,涉及该公司为关税目的在这些手表的零部件之间分配进口到美国的某些手表型号的成本所使用的方法。该报告质疑该公司历史分配公式的合理性,并提出了另一种方法,即在诉讼时效涵盖的五年期间少支付510万美元的税款,外加可能的罚款和利息。该公司认为,美国海关的替代关税方法和估计与公司的事实和情况不符,并对美国海关的立场提出异议。自2017年2月以来,该公司一直在向美国海关提供补充分析和信息,以回应美国海关的信息要求。最近,该公司于2020年12月收到美国海关的传票,要求提供更多有关零部件成本的信息,以及公司在零部件之间分配进口手表价值的程序。该公司于2021年1月对这些传票作出回应。尽管本公司不同意美国海关的立场,并认为其提供的信息支持其历史分配公式的合理性,但它无法确定地预测此事的结果。该公司打算继续与美国海关合作,以达成双方都满意的解决方案。
从2018年7月开始,特朗普政府宣布了一系列清单,涵盖数千种可能被征收美国特别关税的中国原产产品类别,包括手表。美国海关随后发布了多项裁决,其中包括对含有非中国机芯的源自中国的手表部件征收特别关税。美国海关2021年8月1日生效的一项裁决认为,虽然特别关税适用于所有来自中国的表带,但特别关税不适用于来自中国的表壳,这些表壳是作为包含非中国机芯的手表的一部分进口的。在此裁决的追溯力得到进一步澄清之前,本公司暂时继续对2021年8月1日之前进口的中国手表表壳保持应计利润。
24
除上述事项外,本公司还涉及其他法律程序和或有事项,这些事项的解决预计不会对其财务状况、未来的经营业绩或现金流产生重大影响。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
25
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
截至2022年3月21日,有 45 h公司A类普通股的老股东和 308 ho本公司普通股的登记债权人(包括为实益拥有人持有股份的银行和经纪公司等代名持有人),尽管我们认为实益拥有人的数量要高得多。该公司的普通股在纽约证券交易所交易,代码为“MOV”,2022年3月21日,该公司普通股的收盘价为 $35.87。普通股每股享有一票投票权,A类普通股每股在提交股东表决的所有事项上享有每股10票投票权。A类普通股的每个持有者有权在任何时候将任何和所有此类股票转换为相同数量的普通股。如果A类普通股的实益所有权或记录所有权转让给任何人,A类普通股的每股普通股将自动转换为普通股,但根据本公司经修订的重新注册证书被视为“允许受让人”的某些家族成员或关联人士除外。A类普通股不公开交易,因此,目前这些股票还没有建立公开交易市场。
在2022财年的每个季度,该公司宣布了其普通股和A类普通股的现金股利。尽管公司目前预计未来将继续宣布现金股息,但是否宣布任何未来的现金股息,包括任何此类股息的金额以及记录和支付日期的确定,将由董事会在每个季度自行决定。关于2022财政年度宣布和支付的股息,见项目7,“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源”。
2021年3月25日,董事会批准了一项股份回购计划,根据该计划,公司有权根据市场状况、股价和其他因素,在2022年9月30日之前不时回购最多2500万美元的已发行普通股。2021年11月23日,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司有权根据市场状况、股价和其他因素,在2024年11月23日之前不时额外购买最多5000万美元的已发行普通股。根据目前的两项股票回购计划,该公司被允许通过公开市场购买、回购计划、大宗交易或其他方式购买普通股。在截至2022年1月31日的财政年度内,该公司共回购了685,559股普通股,总成本为2260万美元,或平均每股32.92美元。
在员工选择时,在股票奖励或行使股票期权时,普通股在奖励归属时或期权行使日(视属何情况而定)的总价值等于员工的预扣税义务的普通股可从已发行的既有股份中扣除,退还给本公司。同样地,合计价值等于购股权行权价的股份可按购股权行权价向本公司提出,并可从购股权行权行权时发行的普通股股份中扣除。总计87,828 s在截至2022年1月31日的财政年度内,由于与某些限制性股票奖励和股票期权的归属相关的普通股股份的交出,野兔被回购。
下表汇总了该公司在2022财年第四季度购买普通股的信息。
股权证券的发行人回购
期间 |
|
总数 |
|
|
平均值 |
|
|
总人数 |
|
|
极大值 |
|
||||
2021年11月1日-2021年11月30日 |
|
|
20,958 |
|
|
$ |
44.14 |
|
|
|
5,256 |
|
|
$ |
57,800,681 |
|
2021年12月1日-2021年12月31日 |
|
|
91,262 |
|
|
|
40.98 |
|
|
|
73,856 |
|
|
|
54,793,843 |
|
January 1, 2022 – January 31, 2022 |
|
|
59,045 |
|
|
|
40.53 |
|
|
|
59,045 |
|
|
|
52,400,746 |
|
总计 |
|
|
171,265 |
|
|
$ |
41.21 |
|
|
|
138,157 |
|
|
$ |
52,400,746 |
|
26
性能图表
下面的业绩图表将公司普通股在截至2022年1月31日的最后五个会计年度的累计股东总回报与标准普尔SmallCap 600指数、布罗德市场(纽约证券交易所-美国公司)和罗素2000指数的总股东回报进行了比较。每个指数假设在2017年1月31日的初始投资为100美元,并对股息进行再投资(如果适用)。
五年累计总回报比较$250$200$150$100$50$01/31/16 01/31/17 01/31/18 01/31/19 01/31/20 01/31/21标准普尔SmallCap 600指数纽约证券交易所综合指数罗素2000指数
公司名称/索引 |
|
1/31/17 |
|
|
1/31/18 |
|
|
1/31/19 |
|
|
1/31/20 |
|
|
1/31/21 |
|
|
1/31/22 |
|
||||||
摩瓦多集团公司 |
|
|
100.00 |
|
|
|
115.03 |
|
|
|
122.47 |
|
|
|
68.21 |
|
|
|
82.23 |
|
|
|
151.38 |
|
标准普尔SmallCap 600指数 |
|
|
100.00 |
|
|
|
116.56 |
|
|
|
115.11 |
|
|
|
122.67 |
|
|
|
151.11 |
|
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167.20 |
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纽约证券交易所(美国公司) |
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100.00 |
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122.07 |
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115.21 |
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130.84 |
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141.76 |
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167.51 |
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罗素2000指数 |
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100.00 |
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117.18 |
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113.05 |
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123.47 |
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160.72 |
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158.78 |
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第六项。[已保留].
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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
一般信息
净销售额
该公司在两个主要业务部门经营和管理其业务:手表和配饰品牌以及公司商店。该公司还在两个地理位置开展业务:美国和国际。
该公司将其手表和配饰业务分为两个主要类别:自有品牌类别和特许品牌类别。自有品牌类别包括Movado®、Concord®、Ebel®、Olivia Burton®和MVMT®品牌。特许品牌类别中的产品包括根据与各自品牌所有者达成的许可协议制造和分销的下列品牌:Coach®、Tommy Hilfiger®、Hugo Boss®、Laco ste®、Calvin Klein®和Scuderia Ferrari®。
影响年度销售额的主要因素是公司在美国和国际市场的总体经济状况、新产品的推出、广告和营销支出的水平和效果以及产品定价决策。
52.7本公司总销售额的10%来自国际市场(见综合财务报表附注20),因此在这些市场的报告销售额受到外汇汇率的影响。该公司的国际销售主要以当地货币(主要是欧元、英镑和瑞士法郎)结算,出于财务报告的目的,按平均汇率换算成美元。
该公司将其业务划分为两个主要地理位置:美国业务和国际业务,国际业务包括所有其他非美国公司业务的结果。地理收入的分配是基于客户的位置。该公司在欧洲、中东、美洲(不包括美国)和亚洲的国际业务占33.9%, 7.8%, 6.5% and 4.5%, r分别占公司2022财年总净销售额的1%。该公司的绝大多数有形国际资产由该公司的瑞士和香港子公司拥有。
该公司的业务是季节性的。该公司的市场有两个主要的销售季节:春季,包括学校毕业典礼和几个假期;最重要的是,圣诞节和假日季节。某些国际市场的主要销售季节集中在冬末或初春的重要当地节日。从历史上看,该公司的净销售额在本财年下半年一直较高。每个财年的下半年占57.9%分别占公司截至2022年和2021年1月31日财年净销售额的68.8%。
该公司的零售业务包括在美国的47个零售点和四在加拿大的地点。
影响公司零售业务年销售量的重要因素与影响美国批发销售的因素相似。此外,该公司的大多数零售直销地点都在度假目的地附近,因此,这些商店的季节性是由与这些地点相关的旅游旺季推动的。
2019年12月,新冠肺炎应运而生,随后在全球范围内传播。世界卫生组织于2020年3月宣布新冠肺炎大流行,导致联邦、州、地方政府和其他当局下令实施各种限制措施,包括旅行限制、隔离和其他社交距离要求。该公司截至2021年1月31日的财政年度的经营业绩受到新冠肺炎疫情的重大影响。见项目1A下“新冠肺炎大流行对我们及我们的客户和供应商的运作方式产生了重大影响,新冠肺炎、新的菌株或变种或其他公共卫生威胁和流行病将在多长时间和多大程度上影响我们未来的业务成果和整体财务业绩仍不确定”。风险因素上图。
毛利率
该公司的总体毛利主要受四个主要因素的影响:渠道和产品销售组合、产品定价策略、制造成本和外币汇率波动,特别是美元与瑞士法郎、英镑和欧元之间的关系。本公司的毛利率可能无法与其他公司相比,因为一些公司将与其分销网络相关的所有成本计入销售成本,而本公司不包括与其仓储和分销设施相关的成本,也不将公司商店部门的占用成本计入销售项目成本。这些成本包括在销售、一般和行政费用中。
毛利率在公司产品组合中包括的品牌之间以及每个品牌内的手表型号之间也各不相同。公司自有品牌类别的手表通常比特许品牌类别的手表获得更高的毛利率百分比。特许品牌类别中毛利率百分比的差异主要是由于支付的版税的影响
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授权品牌的信息。该公司电子商务业务的毛利率通常高于传统批发业务的毛利率百分比。公司奥特莱斯业务的毛利率受到销售产品组合的影响,并可能超过批发业务的毛利率,因为公司从制造到面向消费者的销售点的奥特莱斯商店销售中赚取了利润。
该公司的所有品牌不仅在款式上,而且在批发和零售价格上与许多其他品牌竞争。因此,该公司通过提价提高利润率的能力在某种程度上受到竞争对手行动的制约。
该公司产品的销售成本主要包括原材料成本、零部件成本、特许权使用费、折旧、摊销、组装成本、向客户发货的成本、设计成本以及与该公司主要在瑞士和亚洲的供应链业务相关的单位管理费用。该公司的供应链业务包括主要在瑞士和亚洲的组装业务和产品采购的物流管理,以及在瑞士的次要组装。用于制造Movado、Ebel和Concord手表的瑞士手表机芯从三家供应商购买,其中一家是该公司竞争对手之一的全资子公司。这家有竞争力的供应商在2021年2月宣布,它将不再向第三方销售瑞士机械机芯,尽管它继续销售瑞士石英机芯。作为这一发展的结果,该公司目前从一家供应商采购其所有瑞士机械机芯。虽然机械机芯只在公司的手表款式中使用相对较少的数量,但取消供应来源可能会使公司更难满足其对机械机芯的要求。通过提高生产率的努力,该公司控制了间接成本水平,并通过外包很大一部分零部件和组装要求,保持了成本结构的灵活性。
由于该公司的产品成本有很大一部分是以瑞士法郎计价的,美元/瑞士法郎汇率的波动可能会影响该公司的销售商品成本,从而影响其毛利。该公司通过套期保值计划减少了对瑞士法郎汇率风险的敞口。根据套期保值计划,该公司在综合基础上管理其大部分外币风险敞口,这使其能够实现某些风险敞口的净额并利用自然抵消。在这些风险不能抵消的情况下,该公司有能力利用远期合同和购买的货币期权的组合来对冲其购买的瑞士法郎。该公司的对冲计划缓解了汇率波动对2022财年和2021财年产品成本和毛利率的影响。
销售、一般和行政(“SG&A”)费用
该公司的SG&A费用主要包括营销、销售、分销、一般和行政费用。
营销支出主要是基于与保持或增加市场份额有关的总体战略考虑,管理层认为这些市场对公司的持续成功至关重要,以及公司在世界各地销售其产品的市场的总体经济状况。营销费用包括工资、各种形式的媒体广告、数字广告(包括社交媒体)、客户获取成本以及与客户和分销商合作的广告以及其他销售点营销和推广费用。
销售费用主要包括工资、销售佣金、销售人员差旅和相关费用、信用卡费用、折旧和摊销、与公司年度全球客户会议和其他行业贸易展会有关的费用以及与公司零售业务有关的运营成本。销售佣金随着整体销售水平的不同而变化。零售销售费用主要包括与工资相关的成本和店铺占用成本。
分销费用主要包括运营配送中心和客户服务的成本,包括工资、租金和其他占用成本、安全、家具和租赁改进以及运输用品的折旧和摊销。
一般及行政开支主要包括薪酬及其他员工薪酬,包括绩效薪酬、员工福利计划成本、办公室租金、管理信息系统成本、专业费用、坏账、家具折旧及摊销、电脑软件、租赁改善、有限无形资产摊销、专利及商标费及各种其他一般公司开支。
商誉和无形资产减值
由于应对新冠肺炎疫情造成的经济状况,本公司于2020年4月30日对其商誉和长期无形资产进行了量化评估。该公司记录了一笔商誉 与公司手表和配饰品牌报告部门相关的减值1.337亿美元,因为商誉的账面价值超过了2020年4月30日的公允价值。该公司还录得2220万美元 减值费用与MVMT的商号和客户关系有关,因为这些长期无形资产的账面价值超过了公允价值。
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其他营业外收入
该公司在截至2022年1月31日的上一财年期间,由于与出售国际地点的一栋大楼有关的最终结算,记录了20万美元的其他营业外收入。
在截至2021年1月31日的财政年度,该公司记录了一项130万美元的非经营性资产销售收益,该收益与出售一座位于国际地点的大楼有关。
根据MVMT于盈利期间的最新收入及EBITDA(定义见收购协议)表现预期,本公司于截至2020年1月31日的财政年度录得重新计量或有代价的非现金收益1,540万美元。由于重新计量不是经营MVMT业务所实现的直接利益,本公司已将或有对价的变化计入营业外收入。
利息支出
在借款的范围内,本公司记录其循环信贷安排的利息支出。此外,利息支出包括递延融资成本的摊销,以及与公司循环信贷安排相关的未使用承诺费。
所得税
该公司遵循《所得税会计准则汇编指南》(“ASC主题740”)中规定的所得税的资产和负债会计方法。美国会计准则第740号主题要求公司确认由于现有资产和负债的财务报表账面金额和计税基础之间的差异而产生的未来税收后果的递延税项资产和负债。
关键会计政策和估算
本公司的综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的,这些重要政策在本公司综合财务报表附注1中有更全面的说明。这些财务报表的编制和某些关键会计政策的应用要求管理层根据影响所报告信息的估计和假设作出判断。管理层持续评估其估计和判断,包括与销售折扣和降价、产品退货、坏账、库存、所得税、保修义务、财产、厂房和设备的使用寿命、减值、基于股票的补偿和或有事项以及诉讼有关的估计和判断。管理层根据过往经验、合约承诺及在当时情况下认为合理的各种其他因素,对其他来源不易察觉的资产及负债的账面价值作出估计及判断。实际结果可能与这些估计不同。管理层认为以下是在编制合并财务报表时需要作出重大判断和估计的关键会计政策。
收入确认
在批发渠道中,收入是在合同到位、履行与客户的合同条款下的义务以及控制权转移到客户手中时确认和记录的。这类收入是指该公司因转让货物而预期获得的最终对价金额,包括可变对价。根据与客户的协议和运输条款,公司考虑在装运或收到时将控制权移交给批发客户。控制权在销售时转移到奥特莱斯商店客户,并在发货时转移到基本上所有的电子商务。在2021年1月1日之前,电子商务的收入确认要求在交付给客户时得到满足。在转让控制权时考虑的因素包括付款的权利、合法所有权的转让、货物的实物占有和客户接受,以及货物的重大风险和回报是否属于客户。该公司记录了可变对价的估计,其中包括销售退货、降价、基于数量的计划以及销售和现金折扣津贴,作为与销售记录同期的收入减少。该等估计乃基于预期值法,并考虑所有可合理获得的资料,包括历史分析、客户协议及/或在正常业务过程中出现的当前已知因素。从历史上看,回报、折扣和补贴都在公司的预期和既定拨备范围内。未来的暂定税率可能不同于过去的情况。政府当局对公司与客户的创收活动征收的税收,如销售税和增值税,不包括在净销售额中。
30
该公司出售的智能手表包含多项性能义务。本公司采用相对独立销售价格法将收入分配给每项履约义务。本公司根据向客户收取的价格确定独立销售价格。分配给交付的智能手表系列和相关基本软件的金额在销售时确认。本公司的智能手表系列一直限量供应和限量分销,因此,与云服务和应用程序更新相关的金额对所有列报的期间并不重要,因此在销售时确认。
该公司认为每笔销售商品的交易都是独立的和不同的,没有做出额外的承诺。公司利用对客户期望收到的最终产品的理解来确定是否应该将商品或服务合并并计入单一的履约义务。该公司不会为获得或履行其合同而产生重大成本。
商誉
在收购时,根据适用的指引,本公司按其估计公允价值记录所有收购的净资产。这些估计的公允价值是基于管理层的评估和独立的第三方评估。购买代价加上被收购公司任何非控股权益的公允价值超过被收购净资产的总估计公允价值,包括任何或有代价,计入商誉。
商誉不摊销,但至少每年在11月1日进行减值评估ST。在适用指引下,本公司一般采用定性方法进行年度商誉减值分析,以确定商誉的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果根据定性评估的结果,得出商誉的公允价值很可能低于其账面价值的结论,则进行定量测试。
进行量化减值测试以衡量减值损失金额(如果有的话)。量化减值测试通过比较各报告单位的公允价值及其账面价值(包括商誉)来识别潜在减值的存在。如果报告单位的账面金额超过其公允价值,本公司将根据该差额计入减值费用作为营业费用项目。减值费用将限于分配给该报告单位的商誉金额。
确定报告单位的公允价值和报告单位的个别资产和负债的公允价值是基于管理层的评估,包括在必要时考虑独立的第三方评估。此外,这一决定具有主观性,涉及重大估计和假设的使用。这些估计和假设可能会对是否确认减值费用以及任何此类费用的金额产生重大影响。公允价值的估计主要使用贴现现金流、市场比较和最近的交易来确定。这些方法使用重要的估计和假设,包括预测的未来现金流、贴现率、增长率和确定适当的市场比较。
该公司在每个会计年度第四季度初进行年度商誉减值评估。该公司确定2020财年不存在减值。在截至2020年4月30日的三个月内,鉴于新冠肺炎疫情导致公司门店和公司批发客户的绝大多数门店关闭(导致收入和毛利率下降)、客户支出减少以及最近公司市值下降,公司得出结论,第一季度发生了触发事件,导致需要对公司的奥利维亚·伯顿、MVMT和公司商店的长期资产以及手表和配饰品牌报告部门进行量化中期减值评估。
在调整MVMT无形资产的账面价值后,本公司完成了截至2020年4月30日的中期商誉量化减值测试,该测试将手表及配饰品牌报告单位的公允价值与其各自的账面价值进行了比较。由于本报告单位没有商誉,因此没有对Company Stores报告单位进行商誉减值测试。手表及配饰报告股的公允价值估计是以收入和市场方法为基础的。收益法下的贴现现金流方法包括根据戈登增长模型估计离散预测期内的现金流和最终价值,并按反映现金流相对风险的回报率进行贴现。市场法涉及根据手表及配饰品牌报告部门的相对历史和预测业务,对源自可比上市公司的报告部门的经营业绩应用估值倍数。
贴现现金流模型中使用的主要估计和假设包括公司的贴现率、收入增长率、息税前利润和长期增长率。公司的假设是基于报告单位的实际历史业绩,并考虑到最近经营业绩的严重和持续疲软,以及预期的回收率,以及基于截至评估日期的公司普通股的市场价格的隐含风险溢价。市场方法模型中的重要估计包括确定具有类似业务因素的类似公司,如规模、增长、
31
盈利能力、风险和投资回报,并在估计报告单位的公允价值时评估可比收入和收益倍数。手表及配饰品牌部门账面价值超出公允价值估计的部分在手表及配饰品牌分部计入商誉 2021年第一季度的减值费用总额为1.337亿美元,导致商誉余额为零。
无形资产
无形资产主要由商号、客户关系和商标组成。根据适用指引,本公司估计并记录收购时所购入无形资产的公允价值。这些无形资产的公允价值是根据独立的第三方评估进行估计的。有限年限的无形资产按其各自的估计使用年限(由三至十年不等)摊销,并定期评估减值,并在事件或情况变化显示其相关账面价值可能无法完全收回时予以评估。有限年限无形资产的公允价值估计主要根据该等资产的贴现现金流量分析厘定,并考虑市场比较及最近的交易。这种方法使用了大量的估计和假设,包括预计的未来现金流、贴现率和增长率。该公司确定在2022财年没有减值。
在截至2020年4月30日的三个月内,鉴于新冠肺炎疫情导致公司门店和公司批发客户的绝大多数门店关闭(导致收入和毛利率下降)、客户支出减少以及最近公司市值下降,公司得出结论,第一季度发生了触发事件,导致需要对公司的奥利维亚·伯顿、MVMT和公司商店的长期资产以及手表和配饰品牌报告部门进行量化中期减值评估。
该公司对截至2020年4月30日的MVMT、Olivia Burton和Company Stores的长期资产进行了可回收测试。本公司的结论是,Olivia Burton和本公司Stores的长期资产的账面价值可以收回,而MVMT的长期资产可能无法收回。本公司利用特许权使用费厘定MVMT商号估值中的贴现预计未来现金流量,并采用贴现现金流量法评估MVMT的客户关系,得出MVMT的商号及客户关系的公允价值并未超过其账面价值的结论。因此,在2021财年第一季度,该公司在手表和配件品牌部门记录了总计2220万美元的减值费用,使MVMT的商品名称减少到240万美元,MVMT的客户关系减少到零。
坏账准备
2021年第一季度,本公司通过了ASU 2016-13,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量(ASU 2016-13)。作为采用的结果,本公司取代了其基于应收账款账龄分析、基于历史趋势的可收款性评估、本公司客户的财务状况以及对经济状况的评估来确定坏账准备的方法,其方法反映了预期的信用损失,并要求对其贸易应收账款使用前瞻性预期信用损失率。这一采用对公司的综合财务报表没有实质性影响。
盘存
公司以成本或可变现净值中的较低者对其存货进行估值。成本是用平均成本法确定的。该公司对其现有库存进行审查,以确定被视为停产、过剩或无法销售的库存数量。被归类为停产的库存以及可组装成可销售成品的相关零部件主要通过公司的零售网点销售。在停止制造手表后,本公司将保留足够数量的零部件,以促进手表的制造以及手表的售后服务。将零部件价值降至其成本以下至其可变现净值的调整是基于零部件何时不再与正在制造的手表相关联的时间以及与预期将零部件用于售后服务相关的重大假设。
长寿资产
本公司根据历史经验、资产的预期受益服务期、资产的质量和耐用性以及本公司的维护政策(包括定期升级)等因素,定期审查其折旧资产的估计可用年限。除非有因素显示资产的账面价值可能无法收回及有需要减值,否则可用年限的变动乃按预期基准作出。
本公司于发生事件或环境变化显示其长期资产之账面值可能无法收回时,对其长期资产进行减值审核。在作出上述决定后,管理层会将资产组的账面价值与其估计的未来未贴现现金流进行比较。如果确定了一个
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发生减值时,资产组的公允价值被确定,并与其账面价值进行比较。账面价值超过公允价值的部分,在此期间确认为亏损。减值按资产账面价值与其估计公允价值之间的差额计算。如上文所述,除与无形资产有关外,于2022财年或2021财年并无分别录得减值费用。
保修
该公司销售的所有手表都有有限保修,保修范围从购买之日起两到三年内不受材料和工艺缺陷的影响。此外,某些Movado表壳和手镯的镀金保修期为5年。该公司根据历史维修成本记录了未来保修成本的估计。保修成本历来在公司的预期和既定的拨备范围内。如果这些成本大大超过预期,可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
基于股票的薪酬
该公司采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型,该模型要求作出某些假设来计算每个期权在授予日的公允价值。股票期权授予的预期寿命是使用历史数据确定的,代表股票期权在行使之前预计未偿还的时间段。无风险利率是根据股票期权预期期限授予之日生效的美国国库券利率计算的。预期股价波动率根据历史波动率计算,并根据股票期权授予的估计期限结构计算。预期股息收益率是使用公司年化股息收益率的预期平均值计算的,并在期权的预期期限内应用。管理层监控股票期权的行使和员工离职模式,以估计估值模型中的失败率。出于估值目的,具有类似历史锻炼行为的不同员工组被单独考虑。
除股票期权外,公司还可向员工和董事发放股票奖励。股票奖励一般以计时授予限制性股票单位奖励(据此,在奖励归属时向承授人发行非限制性普通股)或基于业绩的奖励(根据该奖励,只有在相关业绩期间内实现一个或多个预定财务目标时才发生归属);两者均受参与者在该归属日期之前继续受雇于本公司(或董事会服务)的约束。股票奖励一般在授予之日起三年后授予(董事奖励为一年)。股票奖励的公允价值通常等于公司在授予日公开交易的普通股的收盘价。
所有赔偿金的补偿费用是根据预计将提供必要服务的文书的估计数目应计的。这一估计反映在股票期权和股票奖励被授予或取消的期间。与股票期权和股票奖励补偿相关的费用在归属期限内以直线基础确认,并且只有在可能达到业绩条件的情况下才确认。
养老金福利义务
该公司在瑞士发起了一项计划。养老金费用和债务是从精算估值中得出的。决定养老金支出和债务的两个关键假设是贴现率和计划资产的预期长期回报。该公司每年对这些假设进行评估。其他假设反映了退休、死亡率和更替等人口因素,并定期进行评估和更新,以反映实际经验。实际结果可能与精算假设不同。贴现率代表优质AAA级和AA级公司债券的市场利率,其存续期与福利义务的预期期限和服务时间相对应,并用于计算养老金计划下福利义务的预期未来现金流的现值。贴现率的降低增加了养恤金福利债务的现值。用于确定公司在2022年1月31日的福利义务的贴现率是0%。贴现率提高25个基点将使养恤金债务的现值减少约#美元。0.5 2022年1月31日为100万人。本公司在确定计划资产的预期长期回报率时,考虑了养恤金计划的当前和预期资产分配,以及这些类型计划资产的历史和预期长期回报率。计划资产的预期长期回报率下降25个基点不会对公司2022财年的养老金支出产生实质性影响。
所得税
根据美国会计准则第740条,本公司采用资产负债法对所得税进行会计处理,根据该方法,递延税项资产和负债应就可归因于现有资产和负债的财务报表账面金额与各自税基之间的差异而产生的未来税务后果予以确认。递延税项资产及负债在本公司营运的每个司法管辖区采用制定的税法及税率计量,并适用于预期收回或结算该等暂时性差额的年度的应纳税所得额。税率变动对递延税项资产负债的影响
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在包括制定日期的期间内在收入中确认。此外,任何未来税收优惠的金额都通过估值免税额减少,前提是此类优惠预计不会在更有可能实现的基础上实现。该公司计算其运营所在的每个司法管辖区的估计所得税。这一过程包括估计实际的当期税费,以及评估因账面和税务目的对项目的不同处理而产生的暂时性差异。
本公司遵循所得税不确定性会计准则。本指引澄清了公司财务报表中确认的所得税中的不确定性的会计处理,并规定了对纳税申报单中所采取或预期采取的所得税头寸的财务报表确认和计量的确认门槛和计量标准。本指南还就取消确认、分类、利息和处罚、过渡期会计、披露和过渡提供了指导。
该公司选择将全球无形低税收入税(“GILTI”)作为期间成本进行会计处理,因此没有记录与GILTI相关的递延税款。
最近的发展和倡议
新冠肺炎
新冠肺炎疫情和相关公共卫生措施对公司截至2021年1月31日的财政年度的经营业绩产生了重大影响,并继续对公司及其客户和供应商的业务运营方式产生重大影响。鉴于我们的产品销售严重依赖于传统零售店的客户流量,例如我们的批发合作伙伴和我们公司的门店,政府和世界各地的其他当局不时实施的各种遏制和缓解措施(如隔离和其他社会距离要求)已经对我们产品的销售产生了不利影响。这些措施也对我们的供应链造成了不利影响,并导致延迟交货。此外,在2021财年并持续到2022财年,公司实施了远程工作政策,并为现场工作采取了额外的安全措施。这些政策和措施对某些员工造成了压力,并可能对他们的生产率产生不利影响。
尽管最近几个季度新冠肺炎疫情对公司的不利影响已经显著减少,但目前很难预测对公司业务的全部影响,在可预见的未来,疫情预计将继续影响公司的运营业绩。除了新冠肺炎病例不可预测的地区死灰复燃--这往往会导致遏制和缓解措施的重新实施或收紧--外,与疫情相关的持续经济影响和健康担忧可能会继续影响供应链、航运业务、消费者行为、支出水平、购物偏好和旅游业。
2021财年减值
在截至2020年4月30日的三个月内,鉴于新冠肺炎疫情导致公司门店和公司批发客户的绝大多数门店关闭(导致收入和毛利率下降)、客户支出减少以及最近全球股市下跌,公司得出结论,2021财年第一季度发生了触发事件,导致需要对公司的奥利维亚·伯顿、MVMT和公司商店的长期资产以及手表和配饰品牌报告部门进行量化中期减值评估。
由于新冠肺炎疫情和不确定的商业环境,该公司对其内部预测进行了修订,导致当前和未来预期现金流减少。因此,在2021财年第一季度,该公司记录了与商誉相关的减值费用1.337亿美元,与MVMT的商号和客户关系相关的无形资产2220万美元。
俄罗斯入侵乌克兰
2022年2月24日,俄罗斯全面入侵乌克兰。如果冲突和制裁对受影响地区的经济状况或我们向受影响地区的客户销售产品的能力产生重大影响,一些国家实施的入侵和随后的经济制裁可能会对公司的收入产生负面影响。作为对入侵的回应,该公司于2022年3月决定暂停对俄罗斯和白俄罗斯的所有销售。对这两个国家的销售对公司的经营结果并不重要。此外,这场冲突可能对该地区以外的经济体产生更广泛的影响,例如其他国家可能抵制俄罗斯石油和天然气的全球通胀影响。
行动的结果
以下是对2022财年与2021财年运营结果的讨论,以及对2022财年财务状况变化的讨论。有关我们在2021财年与2020财年的运营结果的讨论,
34
请参阅我们于2021年3月25日提交给美国证券交易委员会的截至2021年1月31日的年度报告Form 10-K中的第7项(管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析)中的“经营结果”。
鉴于新冠肺炎疫情,该公司2022财年的运营业绩可能无法直接与2021财年或之前财年的业绩进行比较,也可能无法表明我们将在2023财年取得的业绩。见上文“最近的发展和倡议”。另见项目1A下的“新冠肺炎大流行对我们及我们的客户和供应商的运作方式产生了重大影响,新冠肺炎、新的菌株或变种、或其他公共卫生威胁和流行病将在多长时间和多大程度上影响我们未来的业务成果和整体财务业绩仍不确定”。风险因素上图。
以下是按业务细分和地理位置划分的净销售额(单位:千):
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|
截至1月31日的财年, |
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|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
手表和配饰品牌: |
|
|
|
|
|
|
||
美国 |
|
$ |
244,204 |
|
|
$ |
157,951 |
|
国际 |
|
|
382,019 |
|
|
|
289,411 |
|
公司门店 |
|
|
106,170 |
|
|
|
59,035 |
|
净销售额 |
|
$ |
732,393 |
|
|
$ |
506,397 |
|
以下是按类别划分的净销售额(单位:千):
|
|
截至1月31日的财年, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
手表和配饰品牌: |
|
|
|
|
|
|
||
自有品牌品类 |
|
$ |
249,940 |
|
|
$ |
178,173 |
|
特许品牌类别 |
|
|
368,354 |
|
|
|
262,367 |
|
售后服务和所有其他服务 |
|
|
7,929 |
|
|
|
6,822 |
|
Tull Watch和配饰品牌 |
|
|
626,223 |
|
|
|
447,362 |
|
公司门店 |
|
|
106,170 |
|
|
|
59,035 |
|
合并合计 |
|
$ |
732,393 |
|
|
$ |
506,397 |
|
下表列出了该公司的经营结果,以所示会计年度净销售额的百分比表示:
|
|
截至1月31日的财年, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
净销售额 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
毛利率 |
|
|
57.2 |
% |
|
|
53.4 |
% |
销售、一般和行政费用 |
|
|
41.2 |
% |
|
|
50.7 |
% |
商誉和无形资产减值 |
|
|
0.0 |
% |
|
|
30.8 |
% |
营业收入/(亏损) |
|
|
16.0 |
% |
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(28.1 |
%) |
出售非经营性资产的收益 |
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0.0 |
% |
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0.3 |
% |
其他收入 |
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0.1 |
% |
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0.1 |
% |
利息支出 |
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0.1 |
% |
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0.4 |
% |
所得税拨备/(福利) |
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3.4 |
% |
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(6.2 |
%) |
非控制性权益 |
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0.1 |
% |
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0.1 |
% |
Movado Group,Inc.的净收益/(亏损) |
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12.5 |
% |
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(22.0 |
%) |
2022财年与2021财年比较
净销售额
2022财年净销售额为7.324亿美元,比上一财年增长2.26亿美元,增幅为44.6%。这一增长主要是由于从正在进行的新冠肺炎大流行中部分恢复以及需求增加导致销量增加。2022财年,与上一财年相比,外币汇率的波动对净销售额产生了920万美元的积极影响。
手表和配饰品牌的净销售额
35
在2022财年,手表和配饰品牌部门的净销售额为6.262亿美元,高于上一财年的1.789亿美元,增幅为40.0%。净销售额的增长主要是由于从持续的新冠肺炎疫情中部分恢复,以及由于公司批发客户和在线零售的增长,公司的批发客户和批发客户的电子商务网站的需求增加导致业务量增加。上一季度,由于新冠肺炎疫情,公司批发客户的商店在一段时间内受到关闭和限制,对净销售额产生了负面影响。其中一些限制一直持续到2022财年。手表和配饰品牌部门在美国和国际地区的净销售额都出现了增长。
美国手表和配饰品牌的净销售额
2022财年,手表和配饰品牌部门在美国的净销售额为2.442亿美元,比上一财年增加8,630万美元,增幅为54.6%,原因是全自有品牌和授权品牌的增长主要是由于新冠肺炎疫情的部分恢复,以及随着公司批发客户和在线零售的增长,公司的批发客户和批发客户的电子商务网站的需求增加导致业务量增加。自有品牌类别的净销售额增加了6850万美元,即55.6%,而许可品牌类别的净销售额增加了1710万美元,即54.5%。
国际手表及配饰品牌净销售额
手表及配饰品牌国际分部于2022财年的净销售额为3.82亿美元,较上年增加9,260万美元,增幅为32.0%,其中包括外币汇率波动,令净销售额较上年减少920万美元。净销售额的增长是全面的。多数自有品牌类别的品牌及许可品牌类别的所有品牌,主要是由于从持续的新冠肺炎疫情中部分恢复,以及随着公司批发客户和在线零售的增长,公司的批发客户和批发客户的电子商务网站的需求增加而导致业务量增加。自有品牌类别的净销售额增加了330万美元,增幅为6.0%,这是由于#年销售额增加所致多数地区。授权品牌类别的净销售额增加了8890万美元,增幅为38.5%,原因是全部都是埃吉安斯。
公司实现净销售额
2022财年,公司商店部门的净销售额为1.062亿美元,比上一年同期增长4710万美元,增幅为79.8%。净销售额增加的主要原因是,与上年同期为应对新冠肺炎疫情而关闭的零售店相比,本季度公司的所有零售店都开业了;与上年同期相比,对公司零售店的限制减少;需求增加导致销量增加; 新的零售奥特莱斯商店和该公司在www.movadoCompanystore的在线奥特莱斯商店的增长。截至2022年1月31日和2021年1月31日,该公司分别经营51个和47个零售网点。
毛利
2022财年的毛利润为4.191亿美元,占净销售额的57.2%,而上一财年为2.705亿美元,占净销售额的53.4%。毛利增加1.486亿美元,主要是由于净销售额增加以及毛利率百分比增加所致。2022财年毛利率增加了约380个基点,主要原因是销售组合增加了约280个基点,净销售额增加了约60个基点,增加了某些固定成本的杠杆作用,外汇汇率波动约30个基点产生了积极影响,以及上一年与应对新冠肺炎疫情增加库存储备有关的费用不再出现约20个基点,但因运输成本增加而产生的约10个基点的影响部分抵消了这一影响。销售组合的有利影响主要是由于直接面向消费者的销售渠道增加,从而产生更高的利润率,以及自有品牌类别中毛利率较高的品牌的净销售额增加。
销售、一般和行政(“SG&A”)
2022财年的SG&A费用为3.016亿美元,比上一财年增加4490万美元,增幅为17.5%。上一年包括主要为应对新冠肺炎疫情而产生的公司倡议费用1,190万美元,其中包括830万美元与遣散费和工资相关的费用,150万美元未退还的贸易展览押金的注销,120万美元的其他重组费用和90万美元的额外应收账款准备金。本年度包括由于估计数110万美元的变化主要影响应收账款准备金的公司主动费用的逆转,这主要是由于收回以前预留的应收账款。不包括这两个时期的这些公司计划费用和冲销,SG&A费用将增加5,790万美元,主要是由于以下因素:营销费用增加3,200万美元;业绩薪酬增加920万美元;与工资有关的费用增加860万美元,主要是由于没有进行员工休假和前一年为应对新冠肺炎疫情而临时减薪;信用卡手续费和销售佣金因本年度销售额增加而增加340万美元;咨询和招聘费用增加140万美元;租金和与租金有关的费用增加130万美元,主要是因为公司开设了新的门店
36
以及增加120万美元的捐款,主要是对摩瓦多集团基金会的捐款。在截至2022年1月31日的一年中,与外国子公司相关的外币汇率波动使SG&A费用比上一年增加了200万美元。
商誉和无形资产减值
由于应对新冠肺炎疫情造成的经济状况,本公司于2020年4月30日对其商誉和长期无形资产进行了量化评估。该公司记录了一笔商誉 由于商誉的账面价值超过了2020年4月30日的公允价值,2021财年与公司手表和配饰品牌报告部门相关的减值为1.337亿美元。该公司还录得2220万美元 2021财年的减值费用与MVMT的商号和客户关系有关,因为这些长期无形资产的账面价值超过了公允价值。该公司在2022财年没有记录任何类似的减值费用。
手表及配饰品牌营业收入/(亏损)
在2022财年,该公司在手表和配饰品牌部门录得8,560万美元的营业收入,其中包括3,870万美元的未分配公司费用以及$80.5 与本公司供应链运营相关的某些公司间利润中的100万美元。在2021财年,该公司在手表和配件品牌部门录得1.527亿美元的运营亏损,其中包括商誉和无形资产减值费用分别为1.337亿美元和2220万美元。如果没有这些费用,在截至2021年1月31日的12个月中,公司将产生320万美元的营业收入,其中包括2910万美元的未分配公司费用以及与公司供应链业务相关的6300万美元的公司间利润。除了2022财年没有资产减值外,营业收入的增加是毛利润增加1.154亿美元的结果,其中包括上一年期间70万美元的公司举措成本,其中包括库存准备金的增加,但与上一年相比,SG&A费用增加3300万美元,部分抵消了这一增长。毛利润的增长主要是由于净销售额增加,毛利率百分比也增加,主要是由于销售组合的有利变化,部分被运输成本增加所抵消。销售组合的有利影响主要是由于直接面向消费者的销售渠道增加,从而产生更高的利润率,以及自有品牌类别中毛利率较高的品牌的净销售额增加。上一年期间的SG&A支出包括主要为应对新冠肺炎疫情而产生的公司倡议费用1,190万美元,其中包括830万美元的遣散费和工资相关费用,以及对未退还的展会押金的150万美元注销, 120万美元的其他重组费用和90万美元的额外应收账款准备金。本年度的SG&A费用包括由于110万美元的估计变化而导致的某些2021财年公司计划费用的冲销,主要是由于收回以前预留的应收账款而影响应收账款准备金。不包括这两个时期的这些公司计划费用和冲销,SG&A费用将增加4,600万美元,主要是由于以下因素:营销费用增加2,730万美元;业绩薪酬增加870万美元;与工资有关的费用增加590万美元,主要是由于没有进行员工休假和前一年为应对新冠肺炎疫情而临时减薪;信用卡手续费和销售佣金由于本年度销售额增加而增加170万美元;咨询和招聘费用增加140万美元;以及增加120万美元的捐款,主要是对摩瓦多集团基金会的捐款。在截至2022年1月31日的12个月内,外币汇率波动对手表及配饰品牌部门的营业收入产生了积极影响,与上年相比增加了170万美元。
美国手表及配饰品牌营业收入/(亏损)
在美国手表和配饰品牌部门,截至2022年1月31日的12个月,公司记录的营业收入为960万美元,其中包括3870万美元的未分配公司费用 百万美元。截至2021年1月31日止十二个月,本公司于美国手表及配饰品牌业务录得营运亏损1.384亿美元,包括商誉及无形资产减值费用分别为7,750万美元及2,220万美元。如果没有这些减值费用,在截至2021年1月31日的12个月中,营业亏损将为3870万美元,其中包括2910万美元的未分配公司费用。除了上一年度的这些资产减值外,营业亏损带来的营业收入增加是由于毛利增加6,620万美元所致,其中包括上一年度公司创始成本7,000,000美元,其中包括库存准备金的增加,但与上一年相比,SG&A费用增加1,790万美元,部分抵消了这一增长。毛利润增加6,620万美元是由于净销售额增加,加上毛利率百分比增加,主要是由于销售组合的有利影响。销售组合的有利影响主要是由于直接面向消费者的销售渠道增加,从而产生更高的利润率,以及自有品牌类别中毛利率较高的品牌的净销售额增加。上一年的SG&A支出包括730万美元的公司计划费用,主要是为了应对新冠肺炎疫情,主要包括630万美元的遣散费和工资相关费用,以及100万美元的其他重组费用。本年度的SG&A费用包括2021财年某些公司计划费用的逆转,这是由于估计的10万美元的变化。不包括这两个时期的这些公司倡议费用和冲销, 由于以下因素,SG&A费用将增加2,530万美元:营销费用增加1,460万美元;绩效薪酬增加730万美元;与工资有关的费用增加290万美元,主要是由于没有对员工进行休假和前一年为应对新冠肺炎而进行的临时减薪。
37
主要是对莫瓦多集团基金会的捐款增加了120万美元;由于本年度的销售额增加,信用卡手续费增加了90万美元。
国际手表及配饰品牌营业收入/(亏损)
在手表和配饰品牌部门的国际地点,截至2022年1月31日的12个月,公司记录的营业收入为7600万美元,其中包括$80.5 与公司的国际供应链业务有关的某些公司间利润中的100万美元。截至2021年1月31日止十二个月,本公司于手表及配饰品牌国际业务录得营运亏损1,430万美元,其中包括商誉减值费用5,620万美元。若没有这项减值准备,在截至2021年1月31日的12个月内,本公司将产生4190万美元的营业收入,其中包括与本公司供应链业务相关的6300万美元的公司间利润。除商誉减值费用外,营业收入的增加主要是由于毛利增加4,920万美元,但被1,510万美元的SG&A费用增加部分抵销。毛利润增加4920万美元,主要是由于净销售额增加。上一年的SG&A支出包括460万美元的公司计划费用,主要是为了应对新冠肺炎疫情,其中包括200万美元的遣散费和工资相关费用,150万美元的未退还展会押金的注销,90万美元的额外应收账款准备金和20万美元的其他重组费用。本年度的SG&A费用包括部分冲销某些2021财年的公司计划费用,原因是估计发生了100万美元的变化,主要是由于收回以前预留的应收账款而影响了应收账款准备金。不包括这两个时期的这些公司倡议费用和冲销, SG&A费用将增加2,070万美元,主要是由于以下因素:营销费用增加1,270万美元;与工资相关的费用增加300万美元,主要是由于没有对员工进行休假和上一年因应新冠肺炎疫情而进行的临时减薪;咨询和招聘费用增加220万美元;绩效薪酬增加140万美元;以及由于本年度销售额增加,销售佣金增加80万美元。与上一年相比,外币汇率的波动对营业收入产生了170万美元的积极影响。
公司储备营业收入
2022财年和2021财年,该公司在Company Stores部门分别录得3190万美元和1050万美元的营业收入。营业收入2,140万美元的改善主要是由于销售增加和毛利率百分比增加而增加的3,320万美元的毛利,但被SG&A费用增加1,180万美元部分抵消。SG&A费用的增加主要是由于营销费用增加470万美元;工资相关费用增加270万美元,主要是由于公司商店在整个期间开放(与上一年的大量关闭相比);信用卡手续费和销售佣金增加170万美元,原因是本年度的销售额高于上年;租金和与租金相关的费用增加130万美元,原因是新公司商店的开设;以及基于业绩的薪酬增加50万美元。截至2022年1月31日和2021年1月31日,该公司分别经营51个和47个零售网点。
其他营业外收入
该公司记录的其他收入为50万美元,主要是由于上一年与出售一座国际地点的一栋大楼有关的最终和解,以及公司2022财年瑞士养老金计划的非服务部分。
该公司在2021财年记录了与出售国际地点的一栋大楼有关的130万美元非经营性资产的销售收益。
该公司记录的其他收入为40万美元,主要是由于公司2021财年瑞士养老金计划的非服务部分。
利息支出
2022财年的利息支出为70万美元,而2021财年为200万美元。减少的主要原因是,与2021财年相比,2022财年加权平均利率和未使用信贷额度费用较高,部分抵消了本公司循环信贷安排下未偿还的加权平均借款。
所得税
该公司在2022财年和2021财年分别记录了2480万美元的所得税拨备和3120万美元的所得税优惠。
2022财年的有效税率为21.1%,不同于美国法定税率21.0%,主要是由于美国州税和地方税(扣除联邦福利),部分被CARE法案NOL结转条款和相关税收影响以及外国税收抵消
38
在税率较低的司法管辖区征税的利润。2021财年的有效税率为21.9%,不同于美国法定税率21.0%,主要原因是CARE Act NOL结转条款和相关税收影响,以及美国各州在2021财年产生的净营业亏损结转,但部分被手表和配饰品牌报告部门商誉部分的减值所抵消,该部分商誉不能扣税。
Movado Group,Inc.的净收益/(亏损)
2022财年和2021财年,该公司分别录得Movado Group,Inc.应占净收益9160万美元和Movado Group,Inc.净亏损1.115亿美元。
流动资金和资本资源
截至2022年1月31日和2021年1月31日,公司的现金和现金等价物分别为2.771亿美元和2.238亿美元。其中,1.974亿美元和1.509亿美元分别由公司海外子公司的现金和现金等价物组成。
在2021财年,由于新冠肺炎疫情,公司运营产生的现金受到负面影响。在2021财年,公司通过采取行动提高财务流动性和灵活性来应对疫情,包括最大限度地减少非必要的运营费用和资本支出,申请可用的政府工资补贴,以及暂停公司的股票回购计划和定期季度股息。该公司还承诺在2021财年实施重组计划。尽管在可预见的未来,新冠肺炎疫情预计将继续影响公司的经营业绩,但疫情对公司的不利影响在最近几个季度已显著减少,公司认为,基于公司目前的预期、运营现金流及其信贷额度和手头现金,公司有足够的资金支持其运营、资本和偿债需求,并预计在随附的综合财务报表发布后的未来12个月内继续遵守债务契约。
截至2022年1月31日,该公司的营运资本为4.024亿美元,而截至2021年1月31日的营运资本为3.74亿美元。周转资本增加的主要原因是现金增加5330万美元和应收账款增加,主要原因是净销售额增加,但因应付账款增加而部分抵消。公司将营运资本定义为流动资产和流动负债之间的差额。
2022财年,该公司通过经营活动提供的现金为1.308亿美元,而2021财年为6840万美元。2022财年经营活动提供的现金包括9260万美元的净收入,经与非现金项目相关的2080万美元的正调整。2022财年经营活动提供的现金受到以下因素的影响:应付账款增加1830万美元,主要原因是付款时间;应收所得税减少1710万美元,原因是收到美国联邦所得税退款;应计工资和福利增加730万美元,主要原因是应计绩效薪酬增加。2022财年用于经营活动的现金受到贸易应收账款增加1860万美元的影响,这是因为净销售额增加,以及主要用于支持销售增长的库存投资增加了1540万美元。
2022财年用于投资的现金为790万美元,而2021财年为190万美元。2022财年使用的现金主要用于资本支出570万美元,主要是由于公司开设了四家新店(两家在加拿大)和网站平台升级以及200万美元的长期投资。前一年包括出售瑞士一项130万美元非经营性资产的收益。
该公司预计,2023财年的资本支出约为1000万美元,而2022财年为570万美元。资本支出将主要用于正常业务过程中的项目,包括设施改善、店内商店、网站开发、计算机硬件和软件以及工装费用。该公司有能力管理其在可自由支配项目上的资本支出。
2022财年,融资活动使用的现金为6660万美元,而2021财年为3440万美元。2022财年使用的现金包括在公开市场回购的股票2,260万美元,支付的股息2,200万美元(其中230万美元已于2021年1月宣布),偿还2,110万美元的银行借款,以及因某些股票奖励和期权的归属而交出股份而回购的310万美元的股票,部分被与行使股票期权有关的340万美元所抵消。用于2021财年融资活动的现金包括净偿还3360万美元的银行借款。
于2018年10月12日,本公司与本公司的全资国内附属公司Movado Group Delware Holdings Corporation、Movado Retail Group,Inc.及Movado LLC(连同本公司,“美国借款人”),以及本公司的全资瑞士附属公司Movado Watch Company S.A.及MGI Luxury Group S.A.(统称为“瑞士借款人”及连同美国借款人,“借款人”)订立经修订及重订的信贷协议
39
(“信贷协议”)与贷款人一方和作为行政代理的美国银行,N.A.(以该身份,称为“代理”)。信贷协议修订及重述本公司于二零一五年一月三十日的先前信贷协议,并将根据该协议提供的1亿美元优先担保循环信贷安排(“贷款”)的到期日延长至2023年10月12日。该贷款包括1,500万美元的信用证分贷款、2,500万美元的Swingline分贷款和7,500万美元的转贷,用于瑞士借款人的借款,根据惯例条款和条件,该贷款的未承诺增加拨备总额最高可达5,000万美元。
于2020年6月5日,本公司与其贷款人签订了自2020年4月30日起生效的信贷协议修正案(“第二修正案”)。除其他事项外,第二修正案规定从2020年4月30日起对信贷协议中的财务维持契约提供临时救济,同时还暂时收紧某些契约,并暂时提高利率和承诺费。由于公司在截至2021年1月31日及截至2021年1月31日的期间实现了某些财务里程碑,信贷协议的这些临时变化终止。此外,第二修正案将信贷协议下贷款的LIBOR下限从0%提高到1.00%,并将EBITDA金融契约的最低水平从截至2021年7月31日的四个季度。
自2021年10月29日起,本公司与其贷款人签订了信贷协议的附加修正案(“第三修正案”)。其中,第三修正案将贷款的到期日延长至2026年10月28日;恢复0%LIBOR下限;在某些杠杆率水平降低承诺费;允许公司从总债务中净得最多2500万美元的无限制现金和现金等价物,以确定财务契约和其他目的的杠杆率;并增加公司根据信贷协议运营契约进行投资的一般篮子。第三修正案的前述摘要参考修正案全文予以保留,修正案全文作为附件4.1附于本公司截至2021年10月31日的10-Q表格季度报告中,并以引用方式并入本文。
截至2022年1月31日和2021年1月31日,该贷款机制下的未偿还贷款分别为零和2120万美元(其中1000万美元以瑞士法郎计价)。该融资机制下的可用金额减去了与零售和运营设施租赁相关的未偿还信用证的总数,以及向加拿大皇家银行发放的加拿大工资总额,截至2022年1月31日和2021年1月31日,总额约为30万美元。在2022年1月31日,信用证的到期日至2022年5月31日。截至2022年1月31日和2021年1月31日,该机制下的可用资金分别为9970万美元和7850万美元。关于融资机制的更多信息,见附注9--合并财务报表的债务和信贷额度。
2022财年和2021财年,公司在该贷款下的加权平均借款分别为480万美元和5310万美元,加权平均利率分别为2.79%和2.59%。
该公司的一家瑞士子公司在一家瑞士银行维持无担保信贷额度,期限不详。截至2022年1月31日和2021年1月31日,这两个时期的信贷额度总计650万瑞士法郎,分别相当于700万美元和730万美元。截至2022年1月31日和2021年1月31日,没有针对这些额度的借款。截至2022年1月31日和2021年1月31日,两家欧洲银行代表公司的两家外国子公司分别以不同外币相当于120万美元和130万美元的美元担保了对第三方的债务,其中60万美元在两个时期都是受限存款,因为它与租赁协议有关。
支付利息的现金,包括未使用的承诺费$0.4 2022财年和2021财年分别为100万美元和170万美元。
本公司可不时向消费产品行业及与其业务相关的其他行业的成长型公司,包括本公司的某些供应商和客户,以及投资于媒体、娱乐、信息技术和技术相关领域的公司以及数字资产的风险投资基金进行少数股权投资。在2022财年,该公司承诺在此类投资中投资高达2150万美元。该公司在2022财年为这些承诺中的大约200万美元提供了资金,并可能被要求在通常在有关给定承诺的第一次资本募集后十年结束的期间内的任何时间,满足与此类承诺中剩余的1950万美元的资本募集。
2021年1月11日,公司董事会宣布派发现金股息每股0.10美元,于2021年2月5日向2021年1月21日登记在册的股东支付230万美元。在截至2021年4月30日的三个月内,公司支付了每股0.2美元或460万美元的额外现金股息,在截至2021年7月31日的三个月内支付了每股0.2美元或470万美元的额外现金股息,在截至2021年10月31日的三个月期间支付了每股0.2美元或460万美元的额外现金股息,在截至2022年1月31日的三个月期间支付了每股0.25美元或570万美元的额外现金股息。该公司在2021财年没有支付现金股息。尽管公司目前预计未来将继续宣布现金股息,但是否宣布任何未来的现金股息,包括任何此类股息的金额以及记录和支付日期的确定,将由董事会在每个季度自行决定。
40
2021年3月25日,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司有权根据市场状况、股价和其他因素,在2022年9月30日之前购买最多2500万美元的已发行普通股。2021年11月23日,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司有权根据市场状况、股价和其他因素,在2024年11月23日之前再购买5000万美元的已发行普通股。根据这两项股票回购计划,该公司被允许不时通过公开市场购买、回购计划、大宗交易或其他方式购买普通股。在2022财年,公司根据2021年3月25日的股份回购计划,共回购了685,559股普通股,总成本为22.6美元 百万美元,或平均32.92美元 每股。2022年1月31日,2.4美元 根据公司2021年3月25日的回购计划,仍有100万美元可供购买,50.0根据公司2021年11月23日的回购计划,仍有100万可供购买。在2021财年,该公司没有回购任何普通股。
合同义务
按期间到期付款(以千为单位):
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总计 |
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少于 |
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2-3 |
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4-5 |
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多过 |
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合同义务: |
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经营和融资租赁债务(1) |
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$ |
86,549 |
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$ |
16,423 |
|
|
$ |
28,823 |
|
|
$ |
19,959 |
|
|
$ |
21,344 |
|
购买义务(2) |
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|
118,211 |
|
|
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118,211 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他长期债务(3) |
|
|
294,829 |
|
|
|
71,170 |
|
|
|
130,743 |
|
|
|
92,916 |
|
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|
— |
|
过渡税(4) |
|
|
19,241 |
|
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|
2,264 |
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9,903 |
|
|
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7,074 |
|
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— |
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合同债务总额 |
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$ |
518,830 |
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$ |
208,068 |
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|
$ |
169,469 |
|
|
$ |
119,949 |
|
|
$ |
21,344 |
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由于本公司无法合理预测该等负债的最终金额或清偿时间,因此未确认所得税优惠的负债不包括在上表内。更多信息见附注14--所得税。
由于现金支付时间的不确定性,与该公司在瑞士的固定福利计划相关的长期负债不包括在上表中。与这些福利计划相关的现金资金的数额和时间通常取决于当地法规要求、各种经济假设和公司缴费。
管理层对该公司在截至2023年的财年将为其瑞士养老金计划做出的缴费估计约为$1.2 mil狮子。此外,根据本公司的计划,在截至2023年的财年,向瑞士养老金计划参与者支付的福利总额估计约为 $0.3 m几百万美元。
会计变更与近期会计公告
关于可能影响未来报告期合并财务报表的近期会计声明的说明,见所附经审计综合财务报表附注3。
41
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
外币汇率风险
本公司的主要市场风险敞口涉及外币兑换风险(见综合财务报表附注10-衍生金融工具)。该公司购买的产品有很大一部分是以瑞士法郎计价的,其次是日元。该公司还向第三方客户销售各种外币,最著名的是欧元、瑞士法郎和英镑。本公司通过一个套期保值计划降低了对瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元汇率风险的敞口。根据套期保值计划,该公司在综合基础上管理其大部分外币风险敞口,这使其能够实现某些风险敞口的净额并利用自然抵消。在这些风险不能抵消的情况下,公司不时使用各种衍生金融工具来进一步减少货币波动的净风险,主要是远期和期权合同。其中某些合约符合合格套期保值的要求。在这种情况下,本公司将这些衍生工具指定并记录为特定标的风险的现金流对冲,以及进行对冲交易的风险管理目标和策略。被指定和记录为现金流量对冲且非常有效的套期保值的公允价值变动被记录在其他全面收益中,直到相关交易影响收益,然后重新分类为与被对冲交易相同的账户中的收益。汇率变动对基础对冲交易的影响在很大程度上抵消了盈利影响。在本公司不参与套期保值计划的情况下,瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元对当地货币汇率的任何变动都将对本公司的收益产生同等影响。
公司不时使用远期外汇合约来抵销某些外币应收账款和负债的风险,这些远期外汇合约不符合合格套期保值的要求。该等远期合约并未被指定为合资格对冲,因此,该等衍生工具的公允价值变动于衍生工具产生期间的收益中确认,从而抵销相关外币应收账款及负债重估所产生的当期收益影响。
A截至2022年1月31日,公司的整个远期合约套期保值组合净值包括740万元人民币等值、2800万瑞士法郎等值、1620万美元等值、3750万欧元等值(包括1800万欧元指定为现金流量对冲)和150万英镑等值,各种到期日从2022年7月13日开始。D持有2940万人民币等值、600万瑞士法郎等值、1090万美元等值、1660万欧元等值和70万英镑等值的投资组合,截至2021年1月31日的各种到期日为2021年5月19日。如果该公司在2022年1月31日结算其瑞士法郎远期合同,净结果将是10万美元的损失。如果该公司在2022年1月31日结算其欧元远期合同,净结果将是10万美元的收益。截至2022年1月31日,公司的英镑、人民币和美元远期合约均无损益。截至2021年1月31日,该公司没有现金流对冲。
商品风险
本公司认为其对商品价格波动的风险主要与本公司制造手表所用的黄金有关。根据其套期保值计划,该公司可以购买各种商品衍生工具,主要是期货合约。持有时,这些衍生工具被记录为合格现金流对冲,由此产生的收益和亏损首先反映在其他全面收益中,然后重新分类为收益,部分被黄金市场价格变化对相关实际黄金购买的影响所抵消。截至2022年1月31日及2021年1月31日,本公司的黄金对冲组合并无持有任何未来合约;因此,黄金买入价的任何变动将对本公司的销售成本产生同等影响。
债务和利率风险
2022年1月31日和2021年1月31日的浮动利率债务总额分别为零和2,120万美元(其中1,000万以瑞士法郎计价)。2022财年,该公司的加权平均借款为4美元.8 m亿美元,加权平均利率为2.79%。本公司不会对该等利率风险进行对冲。根据2022财年未偿还的平均浮动利率债务,期间平均利率每增加或减少1%,将导致利息支出变化约为 $48,000截至2022年1月31日的财年。
42
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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进度表 数 |
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页面 数 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID |
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50 |
截至2022年1月31日和2021年1月31日的合并资产负债表 |
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52 |
截至2022年、2021年和2020年1月31日的财政年度综合业务报表 |
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53 |
2022年、2021年和2020年1月31日终了财政年度综合全面收益(亏损表) |
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54 |
2022年、2021年和2020年1月31日终了财政年度合并现金流量表 |
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55 |
截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的综合权益变动表 |
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56 |
合并财务报表附注 |
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57 |
截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的财政年度的估值和合格账户 |
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S-1 |
43
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
本公司的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证。然而,应该指出的是,无论控制系统的构思或运作有多好,都只能提供实现其目标的合理保证,而不是绝对保证,而且可能无法防止所有错误或舞弊情况。
本公司在其管理层(包括行政总裁及财务总监)的监督下及参与下,已评估本公司的披露控制及程序的有效性,该等条款已于经修订的1934年证券交易法(下称“交易法”)第13a-15(E)条所界定。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,公司的披露控制和程序在合理保证水平下是有效的。
公司首席执行官和首席财务官在这份Form 10-K年度报告中提供了美国证券交易委员会要求的第302和906节认证。
管理层财务报告内部控制年度报告
公司管理层负责为公司建立和维护充分的财务报告内部控制,这一术语在《交易法》下的规则13a-15(F)中定义。在首席执行官和首席财务官的参与下,公司管理层根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的框架和标准,对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这一评估,公司管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制自2022年1月31日起有效。
公司截至2022年1月31日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计,这份报告载于“综合财务报表索引--独立注册会计师事务所报告”。
财务报告内部控制的变化
截至2022年1月31日止三个月内,本公司的财务报告内部控制(定义见交易法第13a-15(F)条)并无重大影响或合理地可能对本公司的财务报告内部控制产生重大影响。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
44
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所要求的信息将包括在本公司2022年年度股东大会的委托书中,标题为“董事选举”和“管理层”,并在此并入作为参考。
有关本公司董事和高管实益所有权报告的信息将包含在本公司2022年年度股东大会的委托书中,标题为“第16(A)条实益所有权报告合规”,并通过引用并入本文。
关于公司审计委员会和审计委员会财务专家的信息将包含在公司2022年年度股东大会的委托书中,标题为“关于董事会及其委员会的信息”,并通过引用并入本文。
该公司已采纳并在其网站上发布:Www.movadogroup.com适用于所有董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则,包括公司首席执行官、首席财务官以及主要财务和会计官。公司将在公司网站上公布对《商业行为和道德准则》的任何修订,以及美国证券交易委员会法规要求披露的任何豁免。
项目11.高管薪酬
本项目所要求的信息将包括在本公司2022年股东周年大会的委托书中,标题为“高管薪酬”和“董事薪酬”,并以引用方式并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目所要求的信息将包括在本公司2022年年度股东大会的委托书中,标题为“某些实益所有人和管理层的担保所有权”,并以引用的方式并入本文。
第十三项特定关系和关联交易与董事独立性
本项目所要求的信息将包括在本公司2022年年度股东大会的委托书中,标题为“若干关系和关联交易”,并以引用的方式并入本文。
项目14.主要会计费用和服务
本项目所要求的信息将包括在公司2022年年度股东大会的委托书中,标题为“支付给普华永道有限责任公司的费用”,并通过引用并入本文。
45
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
请参阅第页上的合并财务报表索引43英寸载于本年度报告第二部分第8项。
附表II估值及合资格账目
所有其他附表都被省略,因为它们不适用,或不是必需的,或者因为所需的信息包括在合并财务报表或附注中。
展品 数 |
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描述 |
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2.1 |
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MGS分销有限公司与Lesa Bennett和Jema Fennings于2017年7月3日就JLB Brands Ltd.的股本订立的买卖协议。于2017年8月29日提交的注册人截至2017年7月31日的Form 10-Q季度报告中引用附件2.1并入。 |
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2.2 |
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证券购买协议,日期为2018年8月15日,与收购MVMT Watches,Inc.有关。通过引用附件2.1并入注册人于2018年12月4日提交的截至2018年10月31日的Form 10-Q季度报告中。 |
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3.1 |
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注册人的重述附例。通过引用附件3.1并入注册人于2014年7月14日提交的8-K表格当前报告中。 |
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3.2 |
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重述经修订的注册人注册证书。通过引用附件3.2并入注册人于2019年3月28日提交的截至2019年1月31日的Form 10-K年度报告。 |
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4.1 |
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普通股证书样本。在此引用1997年4月18日提交的注册人截至1997年1月31日的10-K表格年度报告的附件4.1。
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4.2 |
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证券说明。通过引用注册人于2020年3月26日提交的截至2020年1月31日的10-K表格年度报告的附件4.2并入本文.
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4.3 |
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MGI Luxury Group S.A.和UBS AG于2004年8月17日和2004年8月20日签订的主信贷协议。在此引用注册人截至2004年7月31日的Form 10-Q季度报告的附件10.2。*
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4.4 |
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修订及重新签署的信贷协议,日期为2018年10月12日,由本公司、其若干美国及瑞士附属公司、贷款方及作为行政代理的美国银行订立(“企业信贷协议”)。在此引用注册人于2018年12月4日提交的截至2018年10月31日的Form 10-Q季度报告的附件4.1。* |
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4.5 |
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公司信贷协议第二修正案,日期为2020年6月5日,自2020年4月30日起生效。在此引用注册人于2020年6月9日提交的截至2020年4月30日的Form 10-Q季度报告的附件4.1。* |
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4.6 |
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日期为2021年1月11日的同意书与企业信贷协议的限制性付款契约有关。在此引用注册人于2021年3月25日提交的截至2021年1月31日的10-K表格年度报告的附件4.6。* |
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4.7 |
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公司信贷协议第三修正案,日期为2021年10月12日。在此引用注册人于2021年11月23日提交的截至2021年10月31日的Form 10-Q季度报告的附件4.1。* |
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4.8 |
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安全和质押协议,日期为2015年1月30日,由授予人Movado Group,Inc.、Movado Group Delware Holdings Corporation、Movado Retail Group,Inc.和Movado LLC以及行政代理美国银行签署。在此引用注册人2015年2月5日提交的表格8-K的当前报告的附件10.2。* |
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46
10.1 |
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Movado Group,Inc.1996年股票激励计划,自2013年4月4日起修订和重新实施。通过参考注册人于2013年5月2日提交的关于附表14A的最终委托书的附件A并入本文。** |
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10.2 |
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Movado Group,Inc.1996年股票激励计划下的股票奖励协议格式,自2013年4月4日起修订和重述。在此引用注册人截至2015年4月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.2。** |
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10.3 |
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Movado Group,Inc.1996年股票激励计划下的期权奖励协议形式,自2013年4月4日起修订和重述。在此引用注册人截至2015年4月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.3。** |
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10.4 |
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Movado Group Inc.修订并重新启动了高管延期薪酬计划,自2013年1月1日起生效。通过参考注册人于2013年5月2日提交的关于附表14A的最终委托书的附件B并入本文。** |
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10.5 |
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注册人与Mack-Cali Realty,L.P.就新泽西州帕拉默斯的物业订立了2000年12月21日的租约,并于2000年12月21日订立了第一修正案。在此引用注册人截至2001年1月31日的10-K表格年度报告的附件10.22。 |
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10.6 |
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2001年7月26日业主Mack-Cali Realty,L.P.和承租人Movado Group,Inc.之间的租约第二次修订,进一步修订了截至2000年12月21日的租约。在此引用注册人为截至2001年10月31日的季度提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2。 |
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10.7 |
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2001年11月6日Mack-Cali Realty,L.P.作为出租人,Movado Group,Inc.作为承租人,在新泽西州帕拉默斯Mack-Cali Drive One Mack-Cali II增加空间的第三次租约修正案。在此引用注册人为截至2001年10月31日的季度提交的Form 10-Q季度报告的附件10.4。 |
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10.8 |
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2003年10月20日作为业主的Mack-Cali Realty和作为租户的注册人之间的租约的第五次修订,进一步修订了日期为2000年12月21日的租约。在此引用注册人截至2004年1月31日的10-K表格年度报告的附件10.29。 |
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10.9 |
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2011年3月10日作为业主的Mack-Cali Realty,L.P.与作为租户的注册人之间的租约第十次修订,进一步修订了日期为2000年12月21日的租约。在此引用注册人截至2011年1月31日的10-K表格年度报告的附件10.36。 |
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10.10 |
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2017年10月24日作为业主的Mack-Cali Realty,L.P.与作为租户的注册人之间的租约的第十三次修订,进一步修订了日期为2000年12月21日的租约。在此引用注册人于2017年11月21日提交的截至2017年10月31日的Form 10-Q季度报告的附件10.1。
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10.11 |
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福斯盖特工业综合体与注册人于2000年5月22日签订的租约,租约位于新泽西州莫纳奇道富105号。在此引用注册人截至2000年4月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.1。 |
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10.12 |
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截至2009年2月27日的第一修正案至2000年5月22日在新泽西州莫纳奇道富105号物业的业主Forsgate Industrial Complex和承租人Movado Group,Inc.之间签订的租赁合同。通过引用注册人截至2009年1月31日年度10-K表格年度报告的附件10.42并入本文。 |
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10.13 |
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截至2019年11月14日的第三修正案,于2000年5月22日在Forsgate Industrial Complex作为房东与Movado Group,Inc.作为新泽西州莫纳奇道富105号的租户之间签订的租赁。在此引用注册人于2020年3月26日提交的截至2020年1月31日的10-K表格年度报告的附件10.13。 |
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10.14 |
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注册人瑞信产品有限公司与Coach,Inc.于2015年1月13日签订的经修订及重订的许可协议。注册人于截至2015年1月31日止年度的Form 10-K年报中引用附件10.35并入本文。 |
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10.15 |
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2020年1月6日,注册人瑞士产品有限公司与Tapestry,Inc.(F/K/a Coach,Inc.)于2015年1月13日修订并重新签署的许可协议的第一修正案。通过引用注册人于2020年1月8日提交的表格8-K的当前报告的附件10.1并入本文。 |
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10.16 |
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2021年8月25日,与Tapestry,Inc.修订和重新签署的许可协议的第二修正案。通过引用注册人于2021年8月31日提交的8-K表格当前报告的附件10.1将其并入本文。 |
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47
10.17 |
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修订和重新签署了MGI Luxury Group,S.A.,Movado Group,Inc.,Laco ste S.A.,Sporloisiars S.A.和Laco ste鳄鱼S.A.的全资瑞士子公司之间的许可协议,日期为2014年3月28日,自2015年1月1日起生效。在此引用注册人2014年12月30日提交的8-K/A表格当前报告的附件10.1。 |
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10.18 |
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Tommy Hilfiger许可有限责任公司、Movado Group,Inc.和瑞士产品有限公司之间的许可协议,自2020年1月1日起生效,修订并重申该等各方之间日期为2009年9月16日的先前许可协议。在此引用注册人于2020年6月9日提交的截至2020年4月30日的10-Q表格季度报告的附件10.1. |
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10.19 |
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Calvin Klein,Inc.、Movado Group,Inc.和瑞士产品有限公司之间的许可协议,日期为2020年8月19日。在此引用注册人于2020年11月24日提交的截至2020年10月31日的10-Q表格季度报告的附件10.1. |
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10.20 |
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修订和重新签署的许可协议,由MGI Luxury Group,S.A.和Hugo Boss商标管理有限公司之间签署,自2012年1月1日起生效。在此引用注册人截至2012年1月31日止年度的10-K表格年度报告附件10.39。 |
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10.21 |
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日期为2017年10月11日的条款说明书,管辖MGI Luxury Group,S.A.和Hugo Boss商标管理有限公司之间修订和重述修订和重述的许可协议,自2012年1月1日起生效。在此引用注册人于2017年11月21日提交的截至2017年10月31日的Form 10-Q季度报告的附件10.2。 |
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10.22 |
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注册人与法拉利公司于2017年11月23日订立的经修订及重订的许可协议。注册人于截至2018年1月31日止年度的10-K表格年度报告中引用附件10.24并入本文。 |
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10.23 |
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于2021年10月13日对与Ferrari S,P.A.的修订和重新签署的许可协议的第3号修正案。此处引用注册人于2021年10月19日提交的8-K表格当前报告的附件10.1。 |
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21.1 |
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注册人的子公司。*** |
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23.1 |
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普华永道会计师事务所同意。*** |
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31.1 |
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首席执行官的证书。*** |
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31.2 |
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首席财务官证书。*** |
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32.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。*** |
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32.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。*** |
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101 |
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来自Movado Group,Inc.提交给美国证券交易委员会的截至2022年1月31日的Form 10-K表格中的以下财务信息,以在线可扩展商业报告语言(IXBRL)格式:(I)综合资产负债表;(Ii)综合经营报表;(Iii)综合全面收益表(亏损);(Iv)综合现金流量表;(V)综合权益变动表;(Vi)综合财务报表附注和(Vii)附表二-估值和合格账户和准备金。XBRL实例文档-XBRL实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
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104 |
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封面交互数据文件,格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL)。
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*根据S-K条例第601(B)(4)项,与长期债务有关的某些文书在合并基础上不超过注册人及其子公司总资产的10%,不作为本报告的证据提交。登记人同意应要求向委员会提供任何此类文书的副本。
**构成补偿计划或安排。
*现送交存档。
项目16.表格10-K摘要
没有。
48
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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Movado集团,Inc. (注册人) |
日期:2022年3月24日 |
由以下人员提供: |
/s/Efraim Grinberg |
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埃弗拉姆·格林伯格 |
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董事会主席 |
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和首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
日期:2022年3月24日 |
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/s/Efraim Grinberg |
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埃弗拉姆·格林伯格 |
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董事董事局主席 |
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和首席执行官 |
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日期:2022年3月24日 |
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/s/Sallie A.DeMarsilis |
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萨莉·A·德马西利斯 |
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执行副总裁、首席运营官、首席财务官 |
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及首席会计主任 |
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日期:2022年3月24日 |
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/s/Peter Bridgman |
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彼得·布里奇曼 |
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董事 |
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日期:2022年3月24日 |
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/s/亚历克斯·格林伯格 |
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亚历克斯·格林伯格 |
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董事 |
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日期:2022年3月24日 |
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艾伦·H·霍华德 |
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艾伦·霍华德 |
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董事 |
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日期:2022年3月24日 |
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/s/理查德·D·伊瑟曼 |
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理查德·D·伊瑟曼 |
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董事 |
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日期:2022年3月24日 |
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/s/Ann Kirschner |
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安·基尔施纳 |
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董事 |
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日期:2022年3月24日 |
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/s/玛雅·彼得森 |
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玛雅·彼得森 |
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董事 |
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日期:2022年3月24日 |
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/s/斯蒂芬·萨多夫 |
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斯蒂芬·萨多夫 |
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董事 |
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49
《独立注册会计师报告》艾瑞德会计师事务所
致Movado Group,Inc.董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们已审计所附Movado Group,Inc.及其附属公司(“本公司”)于2022年1月31日及2021年1月31日的综合资产负债表,以及截至2022年1月31日止三个年度各年度的相关综合经营表、全面收益(亏损)表、权益变动表及现金流量表,包括载于S-1页(统称为“综合财务报表”)的截至2022年1月31日止三个年度各年度的相关附注及估值及合资格帐目表(统称“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2022年1月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,在各重大方面公平地反映了本公司于2022年1月31日及2021年1月31日的财务状况,以及截至2022年1月31日止三个年度的经营业绩及现金流量。我们还认为,截至2022年1月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制该等综合财务报表、维持有效的财务报告内部控制,以及对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在9A项下管理层的财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
50
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
零部件库存的估价
如合并财务报表附注1和附注7所述,存货按成本或可变现净值中较低者计值。该公司对其现有库存(包括零部件)进行审查,以确定被视为停产、过剩或无法销售的库存数量(如果有)。截至2022年1月31日,公司零部件库存余额为2980万美元。如管理层所披露,在停止制造手表后,本公司会保留足够数量的零件,以方便手表的制造及售后服务。将零部件价值降至其成本以下至其可变现净值的调整是基于零部件何时不再与正在制造的手表相关联的时间以及与预期将零部件用于售后服务相关的重大假设。
我们确定执行与零部件库存估值相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是(I)管理层在确定零部件库存估值时的重大判断,以及(Ii)审计师在执行程序和评估何时零部件不再与正在制造的手表相关的时间方面的高度判断、主观性和努力,以及与预期使用零部件进行售后服务相关的重大假设。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与零部件库存估价有关的控制措施的有效性。除其他外,这些程序还包括测试管理层确定零部件库存估值的程序,其中包括(I)评估管理层估值方法的适当性;(Ii)测试用于估值的基础数据的完整性和准确性;(Iii)评估零部件何时不再与正在制造的手表相关联的时机的合理性,以及与预期将零部件用于售后服务相关的重大假设。评估零部件何时不再与正在生产的手表相关联的时间以及与预期将零部件用于售后服务相关的重大假设涉及评估以下因素的合理性:(I)管理层确定零部件何时与正在制造的手表不再相关联的时间的过程;(Ii)零部件用于售后服务的历史利用率;(Iii)公司的目标和战略;(Iv)与外部市场和行业数据的一致性;以及(V)与审计其他领域获得的证据的一致性。
/s/
March 24, 2022
自1976年以来,我们一直担任本公司的审计师。
51
Movado集团,Inc.
C不良资产负债表
(单位为千,不包括每股和每股金额)
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1月31日, |
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1月31日, |
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2022 |
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2021 |
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资产 |
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流动资产: |
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||
现金和现金等价物 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
应收贸易账款净额 |
|
|
|
|
|
|
||
盘存 |
|
|
|
|
|
|
||
其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
||
应收所得税 |
|
|
|
|
|
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||
流动资产总额 |
|
|
|
|
|
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||
财产、厂房和设备、净值 |
|
|
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|
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|
||
经营性租赁使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
||
递延和非当期所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
其他无形资产,净额 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非流动资产 |
|
|
|
|
|
|
||
总资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
负债和权益 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债: |
|
|
|
|
|
|
||
应付帐款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应计负债 |
|
|
|
|
|
|
||
应计薪资和福利 |
|
|
|
|
|
|
||
流动经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
||
应付所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
||
应付给银行的贷款 |
|
|
|
|
|
|
||
应付递延和非当期所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
非流动经营租赁负债 |
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|
|
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|
|
||
其他非流动负债 |
|
|
|
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|
|
||
总负债 |
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|
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|
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
可赎回的非控股权益 |
|
|
|
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||
股本: |
|
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|
|
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||
优先股,$ |
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|
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|
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||
普通股,$ |
|
|
|
|
|
|
||
A类普通股,$ |
|
|
|
|
|
|
||
超出票面价值的资本 |
|
|
|
|
|
|
||
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
||
累计其他综合收益 |
|
|
|
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|
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||
国库股, |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
Total Movado Group,Inc.股东权益 |
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||
非控股权益 |
|
|
|
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|
||
总股本 |
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|
|
|
|
||
总负债、可赎回的非控股权益和权益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
请参阅合并财务报表附注
52
Movado集团,Inc.
C非固态化的状态运营的NTS
(以千为单位,每股除外)
|
|
截至1月31日的财年, |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
净销售额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
销售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
销售、一般和行政 |
|
|
|
|
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|
|||
商誉及无形资产减值(附注6) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总运营费用 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|||
营业收入/(亏损) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
营业外收入/(费用): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他收入(附注19) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
出售非经营性资产的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
或有对价变动(附注12) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税前收益/(亏损) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
所得税拨备/(利益)(附注14) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
净收益/(亏损) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
减去:可归因于非控股权益的净收益/(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
Movado Group,Inc.的净收益/(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
每股基本收益/(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
加权基本平均流通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Movado Group,Inc.的每股净收益/(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
稀释收益/(每股亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
加权稀释平均流通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Movado Group,Inc.的每股净收益/(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
请参阅合并财务报表附注
53
Movado集团,Inc.
合并报表综合收益(亏损)
(单位:千)
|
|
截至1月31日的财年, |
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|||||||||
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|
2022 |
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|
2021 |
|
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2020 |
|
|||
净收益/(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
其他综合收益/(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
投资未实现收益净额,扣除税金准备净额#美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
套期保值合同有效部分净变化,扣除税金准备净额#美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
摊销先前服务费用,扣除税金准备净额#美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
期间产生的净精算收益/(损失),扣除税金准备/(收益)净额#美元。 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
外币折算调整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
扣除税后的其他综合(亏损)/收入合计 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
更少: |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|||
可归因于非控股权益的综合收益/(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净收益/(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
外币折算调整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
可归因于非控股权益的全面收益/(亏损)总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
可归因于Movado Group,Inc.的全面收益/(亏损)总额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
请参阅合并财务报表附注
54
Movado集团,Inc.
C非固态化的状态现金流NTS
(单位:千)
|
|
截至1月31日的财年, |
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2022 |
|
|
2021 |
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2020 |
|
|||
经营活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净收益/(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
对净收益/(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
商誉和无形资产减值 |
|
|
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|
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|
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|||
非现金企业计划 |
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
或有对价的变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
出售非经营性资产的收益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
交易性(收益)/亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
存货和应收账款拨备 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|||
递延所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
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|
|
基于股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
节约成本计划 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
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|||
资产和负债变动情况: |
|
|
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|||
贸易应收账款 |
|
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( |
) |
|
|
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||
盘存 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
应收所得税 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应付帐款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应计负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
应计薪资和福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
应付所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
其他非流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
其他非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
投资活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
资本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
长期投资 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
出售非经营性资产所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
商标和其他无形资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收购,扣除收购现金后的净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
出售持有以供出售的资产所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
用于投资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
偿还银行借款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
银行借款收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
已支付的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
股票回购 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
非控制性权益收益分配 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
非控股权益的贡献 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
行使的股票奖励和期权以及其他变更 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
发债成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
用于融资活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
年初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
年终现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
非现金融资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
已宣布但未支付的股息 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
现金、现金等价物和限制性现金的对账: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
包括在其他非流动资产中的受限现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
现金、现金等价物和受限现金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
请参阅合并财务报表附注
55
Movado集团,Inc.
合并报表关于股权变动的
(以千为单位,每股除外)
|
|
择优 |
|
|
普普通通 |
|
|
甲类 |
|
|
资本 |
|
|
留用 |
|
|
累计 |
|
|
财务处 |
|
|
非控制性 |
|
|
总计 |
|
|
可赎回的 |
|
||||||||||
平衡,2019年1月31日 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
Movado Group,Inc.的净收益/(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||||||||
股息(美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
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|
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|
( |
) |
|
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|
||||||||
行使的股票期权 |
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( |
) |
|
|
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( |
) |
|
|
|
||||||||
合资采购 |
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|
||||||||||
股票回购 |
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|
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||||||
补充性高管退休计划 |
|
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||||||||||
基于股票的薪酬费用 |
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请参阅合并财务报表附注
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致Movado Group,Inc.的CON合并财务报表
注1--重要的会计政策
组织和业务
Movado Group,Inc.(及其子公司“公司”)设计、采购、营销和分销手表行业大多数价位类别的知名品牌的优质手表。在2022财年,该公司销售了以下不同品牌的手表:Movado、Concord、Ebel、Olivia Burton、MVMT、Coach、Tommy Hilfiger、Hugo Boss、Laco ste、Calvin Klein和Scuderia Ferrari。该公司还设计、采购、营销和分销其某些品牌的珠宝和其他配饰。
Movado(某些Movado系列除外)、Ebel和Concord手表以及数量有限的Calvin Klein手表款式都是由独立的第三方装配商使用瑞士机芯和公司瑞士业务采购的其他部件在瑞士制造的。Movado智能手表包括从第三方获得许可的互联技术,这些技术还为最终用户提供必要的应用程序和云服务。该公司的所有产品都是使用从第三方供应商获得的部件制造的。某些Movado系列手表是由亚洲的独立承包商使用瑞士机芯制造的。Coach、Hugo Boss、Laco ste、Olivia Burton、MVMT、Scuderia Ferrari、Tommy Hilfiger和大多数Calvin Klein手表都是由亚洲的独立承包商制造的。该公司的珠宝和其他配饰由亚洲的独立承包商制造,在较小程度上还包括美国。
除了向贸易客户和独立分销商销售外,该公司还通过其电子商务平台直接向消费者销售,并经营
合并原则
合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。公司间交易和余额已被冲销。在子公司并非全资拥有的情况下,任何相关的非控股权益将作为股东权益的单独组成部分计入。
在编制财务报表时使用估计数
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和支出的报告额。这些估计和假设是基于管理层的最佳估计和判断。本公司持续评估其估计及判断。这些估计数包括销售折扣、退货、津贴和奖励、保修、所得税、折旧、摊销、存货减记、基于股票的补偿、养老金、或有事项和减值。实际结果可能与这些估计不同。
外币财务报表与外币交易的折算
现金和现金等价物及限制性现金
现金等价物包括在购买之日原始到期日的所有高流动性投资
限制性现金包括存入特定用途受限账户的现金或现金等价物,公司不能按要求从该账户提取现金。
57
应收贸易账款
综合资产负债表所示的应收贸易账款是扣除各种拨备后的净额。在2021财年第一季度,公司
应收贸易账款包括贸易客户的应收款项,包括百货公司、珠宝店连锁店、独立珠宝商、第三方电子商务零售商以及本公司自有电子商务网站使用的支付处理商。该公司的所有手表品牌也通过独立分销商网络在美国以外的地区销售。应收账款是扣除预期信贷损失准备金、回报和准备金#美元后列报的。
公司集中的信用风险主要来自销售旺季与贸易客户有关的应收账款。该公司有来自全国主要连锁店和百货商店以及第三方电子商务零售商的大量应收账款余额。如果任何该等客户或一群该等客户因财务困难而拖欠其对本公司的全部或大部分债务,本公司的经营业绩可能会受到重大不利影响。截至2022年1月31日,除坏账准备中规定的账户外,本公司与本公司的任何主要客户均未发现任何情况表明该等客户无法支付其要求的款项。
盘存
公司以成本或可变现净值中的较低者对其存货进行估值。成本是用平均成本法确定的。该公司对其现有库存进行审查,以确定被视为停产、过剩或无法销售的库存数量。被归类为停产的库存以及可组装成可销售成品的相关零部件主要通过公司的零售网点销售。在停止制造手表后,本公司将保留足够数量的零部件,以促进手表的制造以及手表的售后服务。将零部件价值降至其成本以下至其可变现净值的调整是基于零部件何时不再与正在制造的手表相关联的时间以及与预期将零部件用于售后服务相关的重大假设。
物业、厂房及设备
财产、厂房和设备,包括计算机软件,按成本减去累计折旧列报。在确定技术可行性后,公司将某些计算机软件成本资本化。折旧和摊销以资产的估计使用寿命为基础,采用直线法计算。物业、厂房及设备的成本及相关折旧及摊销于处置或注销该等资产时从账目中撇除,由此产生的收益或亏损在营业收入中反映。
商誉
在收购时,根据适用的指引,本公司按其估计公允价值记录所有收购的净资产。这些估计的公允价值是基于管理层的评估和独立的第三方评估。购买代价加上被收购公司任何非控股权益的公允价值超过被收购净资产的总估计公允价值,包括任何或有代价,计入商誉。
商誉不摊销,但至少每年在11月1日进行减值评估ST。在适用的指引下,本公司一般使用定性方法进行年度商誉减值分析,以确定其是否更有可能
58
商誉的公允价值低于其账面价值。如果根据定性评估的结果,得出商誉的公允价值很可能低于其账面价值的结论,则进行定量测试。
进行量化减值测试以衡量减值损失金额(如果有的话)。量化减值测试通过比较各报告单位的公允价值及其账面价值(包括商誉)来识别潜在减值的存在。如果报告单位的账面金额超过其公允价值,本公司将根据该差额计入减值费用作为营业费用项目。减值费用将限于分配给该报告单位的商誉金额。
确定报告单位的公允价值和报告单位的个别资产和负债的公允价值是基于管理层的评估,包括在必要时考虑独立的第三方评估。此外,这一决定具有主观性,涉及重大估计和假设的使用。这些估计和假设可能会对是否确认减值费用以及任何此类费用的金额产生重大影响。公允价值的估计主要使用贴现现金流、市场比较和最近的交易来确定。这些方法使用重要的估计和假设,包括预测的未来现金流、贴现率、增长率和确定适当的市场比较。
在截至2020年4月30日的三个月内,鉴于新冠肺炎疫情导致公司门店和公司批发客户的绝大多数门店关闭(导致收入和毛利率下降)、客户支出减少以及最近公司市值下降,公司得出结论,第一季度发生了触发事件,导致需要对公司的奥利维亚·伯顿、MVMT和公司商店的长期资产以及手表和配饰品牌报告部门进行量化中期减值评估。有关进一步讨论,请参阅附注6。
在2022年和2021年1月31日,商誉是
无形资产
无形资产主要由商号、客户关系和商标组成。根据适用指引,本公司估计并记录收购时所购入无形资产的公允价值。这些无形资产的公允价值是根据独立的第三方评估进行估计的。有限年限无形资产在其各自的估计使用年限内摊销,其范围为至
在截至2020年4月30日的三个月内,鉴于新冠肺炎疫情导致公司门店和公司批发客户的绝大多数门店关闭(导致收入和毛利率下降)、客户支出减少以及最近公司市值下降,公司得出结论,第一季度发生了触发事件,导致需要对公司的奥利维亚·伯顿、MVMT和公司商店的长期资产以及手表和配饰品牌报告部门进行量化中期减值评估。有关进一步讨论,请参阅附注6。
非控股权益
附属公司的可赎回非控股权益如可赎回为现金或本公司控制范围以外的其他资产,则按账面价值或赎回价值中较大者分类为夹层权益,不包括权益及负债。赎回金额的增加和减少以超过面值的资本作相应调整,并反映在采用两级法计算每股收益时。
非控股权益在本公司综合资产负债表中确认为权益,代表由第三方持有的本公司子公司的所有权权益。
长寿资产
本公司根据历史经验、资产的预期受益服务期、资产的质量和耐用性以及本公司的维护政策(包括定期升级)等因素,定期审查其折旧资产的估计可用年限。除非有因素显示资产的账面价值可能无法收回及有需要减值,否则可用年限的变动乃按预期基准作出。
59
本公司于发生事件或环境变化显示其长期资产之账面值可能无法收回时,对其长期资产进行减值审核。在作出上述决定后,管理层会将资产组的账面价值与其估计的未来未贴现现金流进行比较。如果确定已发生减值,则确定该资产组的公允价值,并与其账面价值进行比较。账面价值超过公允价值的部分,在此期间确认为亏损。减值按资产账面价值与其估计公允价值之间的差额计算。如附注6所述,与无形资产有关者除外,
公允价值不容易确定的投资
本公司可不时对消费品行业及其他与其业务相关的成长型公司进行少数股权投资,包括本公司的若干供应商及客户,以及投资于该等公司的风险投资基金。该公司将定期评估其投资的账面价值。在2022财年,原始成本价值没有任何调整。这些金额于2022年1月31日记入综合资产负债表中的其他非流动资产。
衍生金融工具
本公司根据会计指引对其衍生金融工具进行会计处理,该指引要求实体将所有衍生工具确认为综合资产负债表中的资产或负债,并按公允价值计量该等工具。该公司购买的产品有很大一部分是以瑞士法郎计价的,其次是日元。该公司还向第三方客户销售各种外币,最著名的是欧元、瑞士法郎和英镑。公司通过一个套期保值计划减少了对瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元汇率风险的敞口。根据套期保值计划,该公司在综合基础上管理其大部分外币风险敞口,这使其能够实现某些风险敞口的净额并利用自然抵消。在这些风险不能抵消的情况下,公司不时使用各种衍生金融工具来进一步减少货币波动的净风险,主要是远期和期权合同。其中某些合约符合合格套期保值的要求。在这种情况下,本公司将这些衍生工具指定并记录为特定标的风险的现金流对冲,以及进行对冲交易的风险管理目标和策略。被指定和记录为现金流量对冲且非常有效的套期保值的公允价值变动被记录在其他全面收益中,直到相关交易影响收益,然后重新分类为与被对冲交易相同的账户中的收益。汇率变动对基础对冲交易的影响在很大程度上抵消了盈利影响。该公司在成立之初和之后的每个会计季度正式评估衍生工具对冲相关预测现金流交易的有效性。本公司不排除任何指定的现金流对冲在其有效测试之外。如果确定衍生品不是很有效,则不再进行对冲会计。
公司不时使用远期外汇合约来抵销某些外币应收账款和负债的风险,这些远期外汇合约不符合合格套期保值的要求。该等远期合约并未被指定为合资格对冲,因此,该等衍生工具的公允价值变动于衍生工具产生期间的收益中确认,从而抵销相关外币应收账款及负债重估所产生的当期收益影响。
本公司所有衍生工具均具有可根据现有市场数据直接或间接厘定的公允价值。本公司并不为交易目的订立任何衍生工具。
收入确认
批发收入在以下情况下确认和记录:合同到位,履行与客户合同条款下的义务,控制权移交给客户。这类收入是指该公司因转让货物而预期获得的最终对价金额,包括可变对价。根据与客户的协议和运输条款,公司考虑在装运或收到时将控制权移交给批发客户。控制权在销售时转移到奥特莱斯商店客户,并在发货时转移到基本上所有的电子商务客户。在2021年1月1日之前,电子商务的收入确认要求在交付给客户时得到满足。在转让控制权时考虑的因素包括付款的权利、合法所有权的转让、货物的实物占有和客户接受,以及货物的重大风险和报酬是否属于客户。该公司记录了可变对价的估计,其中包括销售退货、降价、基于数量的计划以及销售和现金折扣津贴,作为与销售记录同期的收入减少。该等估计乃基于预期值法,并考虑所有可合理获得的资料,包括历史分析、客户协议及/或在正常业务过程中出现的当前已知因素。从历史上看,回报、折扣和补贴都在公司的预期和既定拨备范围内。
60
未来的暂定税率可能不同于过去的情况。政府当局对公司与客户的创收活动征收的税收,如销售税和增值税,不包括在净销售额中。
该公司出售的智能手表包含多项性能义务。本公司采用相对独立销售价格法将收入分配给每项履约义务。本公司根据向客户收取的价格确定独立销售价格。分配给交付的智能手表系列和相关基本软件的金额在销售时确认。本公司的智能手表系列一直限量供应和限量分销,因此,与云服务和应用程序更新相关的金额对所有列报的期间并不重要,因此在销售时确认。
该公司认为每笔销售商品的交易都是独立的和不同的,没有做出额外的承诺。公司利用对客户期望收到的最终产品的理解来确定是否应该将商品或服务合并并计入单一的履约义务。该公司做到了
销售成本
该公司产品的销售成本主要包括原材料成本、零部件成本、特许权使用费、折旧、摊销、组装成本、向客户发货的成本、设计成本以及与该公司主要在瑞士和亚洲的供应链业务有关的单位管理费用。该公司的供应链业务包括主要在瑞士和亚洲的组装业务和产品采购的物流管理,以及在瑞士的次要组装。用于制造Movado、Ebel和Concord手表的瑞士手表机芯,以及某些Calvin Klein手表样式,可从
销售、一般和行政(“SG&A”)费用
该公司的SG&A费用主要包括营销、销售、分销、一般和行政费用。
营销支出主要是基于与保持或增加市场份额有关的总体战略考虑,管理层认为这些市场对公司的持续成功至关重要,以及公司在世界各地销售其产品的市场的总体经济状况。营销费用包括工资、各种形式的媒体广告、数字广告(包括社交媒体)、客户获取成本以及与客户和分销商合作的广告以及其他销售点营销和推广费用。
销售费用主要包括工资、销售佣金、销售人员差旅和相关费用、信用卡费用、折旧和摊销、与公司年度全球客户会议有关的费用以及与公司零售业务有关的其他行业展会和运营成本。销售佣金随着整体销售水平的不同而变化。零售销售费用主要包括工资和相关费用以及店铺占用成本。
分销费用包括运营配送中心和客户服务的成本,主要包括工资、租金和其他占用成本、安全、家具和租赁改进以及运输用品的折旧和摊销。
一般及行政开支主要包括薪酬及其他员工薪酬,包括绩效薪酬、员工福利计划成本、办公室租金、管理信息系统成本、专业费用、坏账、家具折旧及摊销、电脑软件、租赁改善、有限寿命无形资产摊销、专利及商标费及各种其他一般公司开支。
保修成本
该公司销售的所有手表都有有限保修,保修范围包括机芯在材料和工艺方面的缺陷,保修期为至
61
2022年、2021年和2020年1月31日终了财政年度的保修负债、合并资产负债表应计负债和活动情况如下(以千计):
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开业前成本
与开设零售店相关的营销和行政成本在发生的期间内支出。
营销
公司在广告活动开始之日支付广告活动的制作费用。营销费用包括与合作广告、媒体广告、数码广告、客户获取成本、制作成本、销售点材料和展示成本以及内部薪资相关成本相关的成本。这些成本被记录为SG&A费用。该公司在自愿的基础上参与合作广告计划,并获得“单独确定的利益,以换取对价”。由于支付给零售商的对价金额不超过公司收到的收益的公允价值,这些成本被记录为SG&A费用,而不是记录为收入减少。2022财年、2021财年和2020财年的营销费用为
运费和搬运费
向客户收取的运输和搬运费用为$
所得税
根据美国会计准则第740条,本公司采用资产负债法对所得税进行会计处理,根据该方法,递延税项资产和负债应就可归因于现有资产和负债的财务报表账面金额与各自税基之间的差异而产生的未来税务后果予以确认。递延税项资产及负债按本公司营运所在的每个司法管辖区制定的税法及税率计量,并适用于预期收回或结算该等暂时性差额的年度的应纳税所得额。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。此外,任何未来税收优惠的金额都通过估值免税额减少,前提是此类优惠预计不会在更有可能实现的基础上实现。该公司计算其运营所在的每个司法管辖区的估计所得税。这一过程包括估计实际的当期税费,以及评估因账面和税务目的对项目的不同处理而产生的暂时性差异。
本公司遵循所得税不确定性会计准则。本指引澄清了公司财务报表中确认的所得税中的不确定性的会计处理,并规定了对纳税申报单中所采取或预期采取的所得税头寸的财务报表确认和计量的确认门槛和计量标准。本指南还就取消确认、分类、利息和处罚、过渡期会计、披露和过渡提供了指导。与未确认税务优惠相关的利息和罚金(如有)在综合经营报表中作为所得税费用入账,在综合资产负债表中作为递延税项负债入账。
62
本公司选择将GILTI的税项作为期间成本进行会计处理,因此没有记录与GILTI相关的递延税金。
每股收益
本公司在基本摊薄的基础上,列报Movado Group,Inc.的应占净收益/(亏损),经非控股权益调整后的每股净收益/(亏损)。基本每股收益是用期内已发行的加权平均股份计算的。稀释每股收益是使用经稀释普通股等价物调整后的加权平均流通股数量来计算的。
用于计算每股基本收益和稀释后收益(亏损)的股份数量如下(以千为单位):
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截至1月31日的财年, |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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加权平均已发行普通股: |
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基本信息 |
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稀释性证券的影响: |
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购买普通股股份的股票奖励和期权 |
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稀释 |
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截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的财政年度,大约
基于股票的薪酬
该公司采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型,该模型要求作出某些假设来计算每个期权在授予日的公允价值。股票期权授予的预期寿命是使用历史数据确定的,代表股票期权在行使之前预计未偿还的时间段。无风险利率是根据股票期权预期期限授予之日生效的美国国库券利率计算的。预期股价波动率根据历史波动率计算,并根据股票期权授予的估计期限结构计算。预期股息收益率是使用公司年化股息收益率的预期平均值计算的,并在期权的预期期限内应用。管理层监控股票期权的行使和员工离职模式,以估计估值模型中的失败率。出于估值目的,具有类似历史锻炼行为的不同员工组被单独考虑。
除股票期权外,公司还可向员工和董事发放股票奖励。股票奖励一般以计时授予限制性股票单位奖励(据此,在奖励归属时向承授人发行非限制性普通股)或基于业绩的奖励(根据该奖励,只有在相关业绩期间内实现一个或多个预定财务目标时才发生归属);两者均受参与者在该归属日期之前继续受雇于本公司(或董事会服务)的约束。股票奖励通常是在以下情况下获得的
所有赔偿金的补偿费用是根据预计将为其提供必要服务的文书的估计数目以及预期以现金支付的赔偿金来计提的。这一估计反映在股票期权和股票奖励被授予或取消的期间。与股票期权和股票奖励补偿相关的费用在归属期间以直线基础确认,并且只有在可能达到业绩条件的情况下才会确认。
综合收益(亏损)
63
NOTE 2 – 新冠肺炎大流行的影响
新冠肺炎疫情和相关公共卫生措施对公司截至2021年1月31日的财政年度的经营业绩产生了重大影响,并继续对公司及其客户和供应商的业务运营方式产生重大影响。鉴于我们的产品销售严重依赖于传统零售店的客户流量,例如我们的批发合作伙伴和我们公司的门店,政府和世界各地的其他当局不时实施的各种遏制和缓解措施(如隔离和其他社会距离要求)已经对我们产品的销售产生了不利影响。这些措施也对我们的供应链产生了不利影响,导致延迟交货,并增加了运输成本。此外,在2021财年并持续到2022财年,公司实施了远程工作政策,并为现场工作采取了额外的安全措施。这些政策和措施对某些员工的生产力造成了压力,甚至可能产生了不利影响。
尽管最近几个季度新冠肺炎疫情对公司的不利影响已经显著减少,但目前很难预测对公司业务的全部影响,在可预见的未来,这一流行病预计将继续影响公司的经营业绩。除了新冠肺炎病例不可预测的地区死灰复燃通常会导致遏制和缓解措施的重新实施或收紧外,与疫情相关的持续经济影响和健康担忧可能会继续影响供应链、航运业务、消费者行为、支出水平、购物偏好和旅游业。
本公司每年至少于每个会计年度第四季度或当事件或情况变化显示其账面值可能无法收回时,每年评估其长期资产、经营租赁使用权资产、商誉及无形资产的减值指标。鉴于新冠肺炎疫情导致公司销售额大幅下降、公司零售店和批发客户关闭导致现金流预测减少,以及公司市值大幅下降,公司认定2021财年第一季度发生了触发事件,需要对商誉和无形资产进行减值评估。这一分析导致与商誉有关的减值费用为#美元。
附注3--最近的会计声明
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04《参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响》。本指导意见为合同修改和与预期将被终止的参考汇率过渡有关的某些套期保值关系提供了实际的便利措施。本指引适用于本公司以LIBOR为参考利率的借款工具,即日生效,但有效期至2022年12月31日。本公司正在评估指引中可选的权宜之计和例外情况,虽然从LIBOR过渡可能会对持有或到期的任何与LIBOR挂钩的证券、贷款、衍生品或其他金融工具或延期的市场或价值产生不利影响,但本公司预计这种情况或采用本准则不会对其综合财务报表产生重大影响。
附注4--合资企业
印度
为了更具成本效益地向印度客户营销和分销本公司的产品,2021年10月4日,本公司与印度公司Bizotico签订了一项合资协议,Bizotico是一家历史上曾在印度分销本公司某些产品的公司。该协议规定成立一家合资企业--MGI分销私人有限公司(“MGI India”),并规定了本公司与Bizotico作为MGI India股东的关系以及管理合资企业的条款。
2022年1月24日,公司出资约
64
澳大利亚
2019年11月22日,本公司与澳大利亚公司GDL Accessories Pty Ltd.(“GDL”)签订了一项协议并成立了一家合资企业,该公司在澳大利亚和新西兰分销本公司的产品。该协议成立了一家合资企业--MGDL分销私人有限公司(“MGDL”),并规定了双方作为MGDL股东管理其关系的条款,以及管理合资企业的条款。
成立合资企业是为了更具成本效益地向澳大利亚和新西兰的客户营销和分销Movado产品。
该公司贡献了
附注5--重组拨备
2020年6月29日,鉴于新冠肺炎疫情带来的持续经济挑战及其对公司业务的影响,公司承诺实施重组计划,作为公司降低运营费用和调整现金流的企业举措的一部分。重组计划在2021财年第二季度基本完成,尽管现金遣散费将在一段时间内支付,最后的$
截至2022年1月31日的12个月,与公司的公司举措相关的拨备,包括与重组计划相关的拨备,前滚汇总如下(单位:千):
|
余额2021年1月31日 |
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恢复 |
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非现金使用 |
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现金支付 |
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余额2022年1月31日 |
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重组计划: |
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遣散费和与员工有关的费用(1) |
$ |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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其他 |
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( |
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) |
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其他公司计划: |
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遣散费和与员工有关的费用 |
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库存(3) |
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( |
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应收账款(4) |
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( |
) |
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其他 |
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) |
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总计 |
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
截至2021年1月31日的12个月,与公司的公司举措相关的拨备,包括与重组计划相关的拨备,前滚汇总如下(单位:千):
|
余额2020年1月31日 |
|
|
规定 |
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非现金使用 |
|
|
现金支付 |
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余额2021年1月31日 |
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重组计划: |
|
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遣散费和与员工有关的费用 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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其他(2) |
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( |
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( |
) |
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其他公司计划: |
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遣散费和与员工有关的费用 |
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( |
) |
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库存(3) |
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( |
) |
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应收账款(4) |
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其他(2) |
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( |
) |
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( |
) |
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总计 |
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
65
以下数额包括在截至2022年1月31日的综合资产负债表中:
按运营部门划分的公司计划成本如下:
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截至2022年1月31日的12个月(收入) |
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|
截至2021年1月31日的12个月拨备 |
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手表和配饰品牌: |
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美国 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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国际 |
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( |
) |
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Tull Watch和配饰品牌 |
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( |
) |
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公司门店总数 |
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合并总数 |
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( |
) |
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$ |
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销售成本 |
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$ |
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$ |
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销售、一般和行政 |
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( |
) |
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总计 |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
附注6--商誉和无形资产
本公司于每个财政年度第四季度开始时,或如发生可能导致公允价值低于其账面价值的事件时,对商誉及品牌无形资产进行年度减值评估。
在截至2020年4月30日的三个月内,鉴于新冠肺炎疫情导致公司门店和公司批发客户的绝大多数门店关闭(导致收入和毛利率下降)、客户支出减少和公司市值下降,公司得出结论,2021财年第一季度发生了触发事件,导致需要对公司的奥利维亚·伯顿、MVMT和公司商店的长期资产以及手表和配饰品牌报告部门进行量化中期减值评估。
该公司对截至2020年4月30日的MVMT、Olivia Burton和Company Stores的长期资产进行了可回收测试。本公司的结论是,Olivia Burton和本公司Stores的长期资产的账面价值可以收回,而MVMT的长期资产可能无法收回。本公司利用特许权使用费厘定MVMT商号估值中的贴现预计未来现金流量,并采用贴现现金流量法评估MVMT的客户关系,得出MVMT的商号及客户关系的公允价值并未超过其账面价值的结论。因此,该公司在手表和配饰品牌部门记录的减值费用总额为1美元
在调整MVMT无形资产的账面价值后,本公司完成了截至2020年4月30日的中期商誉量化减值测试,该测试将手表及配饰品牌报告单位的公允价值与其各自的账面价值进行了比较。没有对公司仓库报告单位进行商誉减值测试,因为
66
贴现现金流模型中使用的主要估计和假设包括公司的贴现率、收入增长率、息税前利润和长期增长率。公司的假设是基于报告单位的实际历史业绩,并考虑到最近经营业绩的严重和持续疲软,以及预期的回收率,以及基于截至评估日期的公司普通股的市场价格的隐含风险溢价。市场法模型中的重要估计包括识别具有可比业务因素的类似公司,如规模、增长、盈利能力、风险和投资回报,以及在估计报告单位的公允价值时评估可比收入和收益倍数。手表及配饰品牌部门账面价值超出公允价值估计的部分在手表及配饰品牌分部计入商誉 2021年第一季度的减值费用,总额为$
在2022财年期间没有触发事件。
在截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的财政年度内,其他无形资产的账面金额变动情况如下(单位:千):
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商号 |
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客户 |
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其他(1) |
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总计 |
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加权平均摊销期限(年) |
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2019年1月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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加法 |
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摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
外汇影响 |
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|
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|
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( |
) |
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|
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|||
2020年1月31日余额 |
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||||
损伤 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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加法 |
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摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
外汇影响 |
|
|
|
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|
|
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||||
2021年1月31日的余额 |
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|
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加法 |
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摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
外汇影响 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
2022年1月31日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
估计未来五个财政年度每年的摊销费用如下:
截至1月31日的财年, |
|
(单位:千) |
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2023 |
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$ |
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|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
预计未来摊销费用总额 |
|
$ |
|
附注7--库存
库存包括以下内容(以千计):
|
|
截至1月31日, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
成品 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
零部件 |
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||
在制品 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
67
该公司更正了先前披露的产成品和零部件余额,使产成品增加了#美元。
附注8--财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备的组成部分及其估计使用年限摘要如下(以千计):
|
|
截至1月31日, |
|
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|
|||||
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
估计可用寿命 |
||
土地和建筑物 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
|||
家具和设备 |
|
|
|
|
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|
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计算机软件 |
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|
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|||
租赁权改进 |
|
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设计费和工装费用 |
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减去:累计折旧和 |
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( |
) |
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( |
) |
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财产、厂房和设备、净值 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
2022年、2021年和2020财年与财产、厂房和设备有关的业务折旧和摊销费用为#美元。
附注9--债务和信贷额度
于2018年10月12日,本公司连同本公司全资拥有的国内附属公司Movado Group Delware Holdings Corporation、Movado Retail Group,Inc.及Movado LLC(连同本公司,“美国借款人”)、Movado Watch Company S.A.及MGI Luxury Group S.A.(统称为“瑞士借款人”及本公司的全资瑞士附属公司“借款人”)与贷款方及美国银行订立经修订及恢复的信贷协议(“信贷协议”)。N.A.作为行政代理人(在这种情况下,称为“代理人”)。信贷协议修订及重述本公司于2015年1月30日的先前信贷协议,并延长美元的到期日。
于2020年6月5日,本公司与其贷款人签订了自2020年4月30日起生效的信贷协议修正案(“第二修正案”)。除其他事项外,第二修正案规定从2020年4月30日起对信贷协议中的财务维持契约提供临时救济,同时还暂时收紧某些契约,并暂时提高利率和承诺费。由于公司在截至2021年1月31日及截至2021年1月31日的期间实现了某些财务里程碑,信贷协议的这些临时变化终止。此外,第二修正案将信贷协议下贷款的LIBOR下限从
自2021年10月29日起,本公司与其贷款人签订了信贷协议的附加修正案(“第三修正案”)。除其他事项外,第三修正案将贷款的到期日延长至
截至2022年1月31日和2021年1月31日,有
68
该公司在该贷款机制下的加权平均借款为#美元。
信贷协议项下的借款按伦敦银行同业拆息(或可比利率或后续利率)或本公司定期选择的指定基本利率计息。以伦敦银行同业拆息为基础的贷款的利息为伦敦银行同业拆借利率加利差,范围为
该贷款机制下的借款是借款人的连带债务,也由每个借款人交叉担保,但瑞士借款人不对美国借款人的债务承担责任,也不为其提供担保。此外,借款人在贷款机制下的债务以优先留置权作为担保,但受允许留置权的限制,基本上所有美国借款人的资产都不包括某些被排除的资产。瑞士借款人不提供抵押品来担保该贷款机制下的债务。担保协议包含与建立和完善担保权益有关的惯例陈述、担保和契诺,担保权益有利于代理人对美国借款人的各种资产类别。
信贷协议载有对本公司及其附属公司具有约束力的正面及负面契诺,这些契诺是此类信贷安排的惯常做法,包括但不限于对债务及留置权的产生、资产处置、资本开支、股息及与股权有关的其他付款、作出贷款及股权投资、合并、合并、清盘及解散,以及与联属公司的交易(每种情况均受各种例外情况规限)的限制及限制。
该公司的一家瑞士子公司在一家瑞士银行维持无担保信贷额度,期限不详。截至2022年1月31日和2021年1月31日,这些信用额度总计
在2022财年,公司产生并资本化了$
2022、2021和2020财年支付的利息(包括未使用的承诺费)的现金为#美元
附注10-衍生金融工具
该公司应对某些财务风险,包括使用衍生金融工具。本公司订立外币远期合约,以减低外币汇率波动的影响。截至2022年1月31日,公司指定为合格现金流对冲工具的远期合约净对冲组合包括
下表列出了截至2022年1月31日和2021年1月31日,公司在综合资产负债表中包含的衍生金融工具的公允价值(单位:千):
69
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|
资产衍生品 |
|
|
负债衍生工具 |
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天平 |
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
天平 |
|
2022 |
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2021 |
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指定为对冲工具的衍生工具: |
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|
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外汇合约 |
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其他电流 |
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$ |
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$ |
— |
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应计 |
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$ |
|
|
$ |
— |
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||
衍生工具合计 |
|
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$ |
|
|
$ |
— |
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|
|
$ |
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|
$ |
— |
|
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|
资产衍生品 |
|
|
负债衍生工具 |
|
||||||||||||||
|
|
天平 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
天平 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
未被指定为对冲的衍生品 |
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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外汇合约 |
|
其他电流 |
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$ |
|
|
$ |
— |
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|
应计 |
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$ |
|
|
$ |
|
|||
衍生工具合计 |
|
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$ |
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|
$ |
— |
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$ |
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|
$ |
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截至2022年1月31日和2021年1月31日,被指定为现金流量对冲的衍生金融工具的递延收益净额包括在累计其他全面收益中
有关衍生资产及负债的公允价值如何厘定的进一步资料,请参阅附注11--公允价值计量。
注11- 公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。会计准则确立了公允价值等级,将用于计量公允价值的投入划分为三个大的层次,如下所示:
《指导意见》要求,如果没有不必要的成本和努力就可以获得可观察到的市场数据,则需要使用此类数据。
下表列出了截至2022年1月31日和2021年1月31日按公允价值经常性计量的资产和负债的公允价值等级(单位:千):
|
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|
|
2022年1月31日的公允价值 |
|
|||||||||||||
|
|
资产负债表位置 |
|
1级 |
|
|
2级 |
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3级 |
|
|
总计 |
|
||||
资产: |
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|
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|
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可供出售的证券 |
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其他流动资产 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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||||
短期投资 |
|
其他流动资产 |
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SERP资产-雇主 |
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其他非流动资产 |
|
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||||
SERP资产-员工 |
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其他非流动资产 |
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|
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固定福利计划资产(%1) |
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其他非流动负债 |
|
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||||
对冲衍生品 |
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其他流动资产 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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负债: |
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SERP负债-员工 |
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其他非流动负债 |
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$ |
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对冲衍生品 |
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应计负债 |
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总计 |
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$ |
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70
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2021年1月31日的公允价值 |
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|||||||||||||
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|
资产负债表位置 |
|
1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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资产: |
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可供出售的证券 |
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其他流动资产 |
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短期投资 |
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其他流动资产 |
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SERP资产-员工 |
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其他非流动资产 |
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固定福利计划资产(%1) |
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其他非流动负债 |
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总计 |
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负债: |
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SERP负债-员工 |
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其他非流动负债 |
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$ |
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$ |
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$ |
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对冲衍生品 |
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应计负债 |
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$ |
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总计 |
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$ |
|
本公司可供出售证券的公允价值以市场报价为基础。
该公司在瑞士发起了一项固定的养老金计划。该计划涵盖某些国际雇员,并以服务年限和职业生涯平均薪酬为基础。该计划中的资产被归类为公允价值层次结构中的3级资产,包括对集合资产的投资,并包括投资于股权证券、债务证券和房地产的单独员工账户。投资的独立账户的价值是基于基金管理人提供的价值,这些价值无法轻易地从可观察到的市场数据中得出或得到可观察到的市场数据的证实。资产价值是固定收益计划资金状况的一部分,并分别于2022年1月31日和2021年1月31日计入合并资产负债表中的其他非流动资产和其他非流动负债。
有几个
请参阅附注6-商誉和无形资产,以了解本公司在2021财年因触发中期减值测试的环境变化而按公允价值非经常性计量的某些非金融资产的减值费用,以及用于计量公允价值的估值技术。用于估计公司手表和配饰品牌部门商誉和MVMT无形资产公允价值的最重要的不可观察的投入(第3级)是贴现率,这是
公允价值不容易确定的投资
本公司可不时向消费产品行业及与其业务相关的其他行业的成长型公司,包括本公司的某些供应商和客户,以及投资于媒体、娱乐、信息技术和技术相关领域的公司以及数字资产的风险投资基金进行少数股权投资。在2022财年,该公司投资了约美元
71
附注12--承付款和或有事项
许可协议:
该公司对公司与品牌大使的许可协议和代言协议有最低限度的承诺。该公司根据其与非关联许可方的独家许可协议采购、分销、广告和销售手表。许可协议下的特许权使用费金额一般基于收入的规定百分比,尽管大多数这些协议都包含支付最低年度特许权使用费金额的规定。许可协议有不同的条款,其中一些有续订选项,前提是达到最低销售水平。此外,许可协议要求该公司每年支付最低广告费。截至2022年1月31日,该公司与其许可协议和背书协议相关的最低承诺总额为$
购买义务:
该公司有未偿还的购买债务#美元。
税款:
该公司此前记录了#美元的债务。
本公司相信所得税准备金是充足的;然而,税务机关所声称的金额可能多于或少于综合资产负债表中应计及反映的金额。因此,随着公司修改估计或结算或以其他方式解决相关问题,公司可能会在未来对联邦、州和外国债务的金额进行调整。在正常业务过程中,公司可能会持有新的头寸,这些头寸可能会在未来增加或减少未确认的税收优惠。更多信息见附注14--所得税。
与收购相关:
2018年10月收购MVMT Watches,Inc.包括
投资:
本公司可不时向消费产品行业及与其业务相关的其他行业的成长型公司,包括本公司的某些供应商和客户,以及投资于媒体、娱乐、信息技术和技术相关领域的公司以及数字资产的风险投资基金进行少数股权投资。在2022财年,该公司承诺投资高达
诉讼:
72
在其正常业务过程中,该公司不时涉及法律诉讼和索赔。法定准备金按照或有事项会计准则入账。或有事项在本质上是不可预测的,在任何特定时期,运营、资产负债表或现金流的结果可能会因此类事项的不利事态发展或解决或处置而受到重大不利影响。对于本公司认为可能导致合理估计损失的法律诉讼和索赔,本公司为潜在损失计提准备金。就法律程序及索偿而言,如本公司认为有合理可能导致的损失大大超过有关事项的应计金额,则本公司须披露对该等可能损失或损失范围的估计,或包括一项声明,表示无法作出该等估计。
2016年12月,美国海关和边境保护局(“美国海关”)发布了一份审计报告,涉及该公司为关税目的在这些手表的零部件之间分配进口到美国的某些手表型号的成本所使用的方法。该报告质疑该公司历史分配公式的合理性,并提出了另一种方法,这将意味着#美元。
从2018年7月开始,特朗普政府宣布了一系列清单,涵盖数千种可能被征收美国特别关税的中国原产产品类别,包括手表。美国海关随后发布了多项裁决,其中包括对含有非中国机芯的源自中国的手表部件征收特别关税。美国海关2021年8月1日生效的一项裁决认为,虽然特别关税适用于所有来自中国的表带,但特别关税不适用于来自中国的表壳,这些表壳是作为包含非中国机芯的此类手表的一部分进口的。在此裁决的追溯力得到进一步澄清之前,本公司暂时继续对2021年8月1日之前进口的中国手表表壳保持应计利润。
除上述事项外,截至2022年1月31日,本公司还涉及其他法律程序和或有事项,这些事项的解决预计不会对其财务状况、未来超过应计金额的经营业绩或现金流产生重大影响。
附注13-租契
该公司在世界各地租赁某些房地产、车辆和设备。租赁物业通常用于零售空间、办公室、仓库和配送。
本公司在开始时评估合同安排,以确定个别协议是否为租赁或包含可识别的租赁组成部分。在评估合同以确定适当的分类和确认时,除其他标准外,可能需要作出重大判断,以确定是否存在嵌入的租赁安排、期限的长短、作为经营性或融资性租赁的类别以及是否合理地确定将行使续期或终止选择权。租赁资产代表在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表因租赁而产生的支付租赁款项的义务。该等资产及负债于租赁开始日根据按本公司递增借款利率计算的租赁付款现值于租赁开始日确认,并按租赁期限及租赁国家调整,除非隐含利率可轻易厘定。租赁资产还包括已支付的任何预付租赁款项,并因租赁激励措施而减少。该公司的租约被归类为经营租约,剩余期限为
经营性租赁的租赁费用由固定和可变两部分组成。与固定租赁付款相关的费用在租赁期内以直线法确认。可变租赁付款一般于产生时计入费用,包括租金的某些按指数计算的变动、某些非租赁组成部分(例如出租人提供的维修及其他服务)及租赁所包括的其他费用。租赁付款的可变部分不包括在公司的租赁负债中。短期租赁是指在开始时期限为12个月或更短的租赁。本公司不记录与以下各项有关的租赁资产或负债
73
由于新冠肺炎疫情,公司在2021财年从业主那里获得了延期租金和租金减免形式的租赁优惠。本公司选择了财务会计准则委员会于2020年4月提供的政策选择,以记录租金优惠,如同租赁合同没有修改一样,因此这些优惠没有记录ROU资产和ROU负债的变化。本指导意见仅适用于不导致出租人权利或承租人义务大幅增加的新冠肺炎相关租赁优惠。该公司获得了$的租金减免
租赁费用的构成如下(以千计):
租赁费 |
|
合并报表 |
|
截至2022年1月31日止的年度 |
|
|
截至2021年1月31日止的年度 |
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截至2020年1月31日止年度 |
|
|||
经营租赁费用 |
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SG&A |
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$ |
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$ |
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短期租赁成本 |
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SG&A |
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可变租赁成本 |
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SG&A |
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经营租赁总费用 |
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$ |
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融资租赁成本: |
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使用权资产摊销 |
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SG&A |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
租赁负债利息 |
|
利息支出 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
下表披露了该公司租赁的补充资产负债表信息(单位:千):
租契 |
|
合并资产负债表位置 |
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2022年1月31日 |
|
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2021年1月31日 |
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资产 |
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运营中 |
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$ |
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金融 |
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负债 |
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当前: |
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运营中 |
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金融 |
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$ |
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非当前: |
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运营中 |
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$ |
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$ |
|
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金融 |
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|
$ |
|
|
$ |
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下表披露了公司租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率:
租赁期限和贴现率 |
|
2022年1月31日 |
|
|
2021年1月31日 |
|
|
2020年1月31日 |
|
|||
加权-平均剩余租赁年限-年 |
|
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|
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|
|
|||
经营租约 |
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融资租赁 |
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加权平均贴现率: |
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经营租约 |
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% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
融资租赁 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
截至2022年1月31日,未来按年支付的最低租金如下(以千为单位):
财年 |
|
经营租约 |
|
|
融资租赁 |
|
||
2023 |
|
$ |
|
|
$ |
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2024 |
|
|
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2025 |
|
|
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2026 |
|
|
|
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|
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2027 |
|
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此后 |
|
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租赁付款总额 |
|
$ |
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$ |
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减去:利息 |
|
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( |
) |
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|
|
|
租赁债务总额 |
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$ |
|
|
$ |
|
74
与租赁有关的补充现金流量信息如下(以千计):
|
|
截至2022年1月31日的年度 |
|
|
截至2021年1月31日的年度 |
|
|
截至2020年1月31日的年度 |
|
|||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: |
|
|
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来自经营租赁的经营现金流 |
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$ |
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$ |
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融资租赁的营运现金流 |
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融资租赁产生的现金流 |
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以租赁资产换取新的经营租赁负债 |
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以租赁资产换取新的融资租赁负债 |
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|
截至2022年1月31日,本公司并无任何已签署但尚未开始的重大营运或融资租约。
附注14--所得税
截至2022年1月31日、2021年1月31日和2020年1月31日的财年,按法人计算的所得税拨备前收入/(损失)/(福利)包括以下内容(以千为单位):
|
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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美国税前收益/(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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非美国税前收益/(亏损) |
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( |
) |
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||
所得税前收益/(亏损) |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
2022财年、2021财年和2020财年缴纳所得税的现金为
截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的财政年度所得税拨备/(福利)由以下部分组成(以千计):
|
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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当前: |
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美国联邦政府 |
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美国州和地方 |
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非美国 |
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延期: |
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美国联邦政府 |
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美国州和地方 |
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非美国 |
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) |
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所得税拨备/(福利) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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75
截至2022年1月31日和2021年1月31日的财政年度,公司递延所得税资产和负债的重要组成部分如下(以千计):
|
|
2022年递延税金 |
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2021年递延税金 |
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资产 |
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负债 |
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资产 |
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负债 |
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净营业亏损结转 |
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$ |
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库存 |
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未处理的退货 |
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应收账款准备 |
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递延补偿 |
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折旧/摊销 |
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其他准备金/应计项目 |
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延期入住费 |
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杂类 |
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估值免税额 |
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( |
) |
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递延税项资产和负债总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2020年3月27日,美国国会通过了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(简称CARE法案),该法案在新冠肺炎全球大流行期间为美国家庭和公司提供了经济救济。CARE法案允许美国2019财年、2020财年和2021财年产生的净运营亏损追溯到
截至2022年1月31日,该公司在美国、美国和国外的净营业亏损为
除非管理层确定本公司最终更有可能利用与递延税项资产相关的税收优惠,否则必须建立估值拨备。该公司的外国估值免税额为#美元
管理层将继续评估所有递延税项资产的适当估值拨备水平,并考虑可能提高递延税项资产变现可能性的因素,例如过往盈利历史、预期未来盈利、结转及结转期以及税务及业务策略。
截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的财年所得税拨备/(福利)与美国联邦法定税率不同,原因如下(以千为单位):
|
|
截至1月31日的财年, |
|
|||||||||
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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按美国法定税率计提所得税拨备/(福利) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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降低非美国有效所得税率 |
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扣除联邦福利后的州税和地方税 |
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外国税收抵免净额 |
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商誉和无形资产减值 |
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《CARE法案》的影响 |
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( |
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薪酬和福利 |
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其他永久性差异 |
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其他,净额 |
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所得税拨备/(收益)总额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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76
2022财年的实际税率为
根据《联邦税制改革和AHV融资法案》(“TRAF”),本公司已获得位于瑞士的一家实体的税收优惠。TRIF推出了两种过渡方法,以向税收优惠制度即将到期的公司提供救济:双倍税率法和递增法。本公司采用双税率法,允许在2025年之前将州法定税率降低,这对本公司的每股收益没有实质性影响。
该公司在全球开展业务,因此在美国联邦、州、地方和外国司法管辖区缴纳所得税。在正常业务过程中,该公司须接受德国、香港、瑞士和美国等多个国家/地区税务机关的审查。本公司在截至2018年1月31日之前的年度内不再接受所得税审查,几乎没有例外。
截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的财政年度未确认税收优惠总额(不包括利息)的期初和期末金额核对如下(单位:千):
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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本年度的纳税头寸 |
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前几年的纳税头寸 |
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诉讼时效失效 |
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聚落 |
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非美国货币汇率波动 |
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) |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
在2022年1月31日、2021年1月31日和2020年1月31日的结余中包括#美元。
于2022年1月31日,本公司拥有
附注15--库存股
2017年8月29日,董事会批准了一项股份回购计划,根据该计划,公司被授权购买最多$
在截至2022年1月31日的财政年度内,公司共回购了
77
在2022年1月31日,$
有几个
附注16--累积其他全面收益
2022年1月31日、2022年1月31日、2021年1月31日和2020年1月31日与累计其他全面收益(亏损)各组成部分相关的累计余额如下(以千计):
|
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2022 |
|
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2021 |
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2020 |
|
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外币折算调整 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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可供出售的证券 |
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套期保值合约 |
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与固定收益养老金计划相关的未确认的先前服务成本 |
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) |
与固定收益养老金计划相关的净精算收益/(损失) |
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) |
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) |
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累计其他综合收益合计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
有几个
附注17--收入
收入的分类
下表显示了公司按客户类型分列的净销售额。销售税和使用税不包括在净销售额中(以千计)。
|
|
截至2022年1月31日的财年 |
|
|
截至2021年1月31日的财年 |
|
|
截至2020年1月31日的财年 |
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客户类型 |
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批发 |
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$ |
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$ |
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$ |
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直接面向消费者 |
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售后服务 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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公司从与客户的合同中获得的收入是在某个时间点确认的。公司按地理位置分列的净销售额是基于公司客户的所在地(见附注20细分和地理信息)。
批发收入
该公司的批发收入主要包括来自独立分销商、百货公司、连锁店、独立珠宝店和第三方电子商务零售商的收入。当与客户的合同条款规定的义务得到履行,控制权转移到客户手中时,公司确认并记录其收入。根据与客户的协议和运输条款,控制权在装运或收到时移交给批发客户。批发收入是指该公司最终期望从转让货物中获得的对价金额。批发收入完全计入手表和配饰品牌部门(见附注20-部门和地理信息),这与管理层关于资源分配和业绩衡量的决策一致。
直接面向消费者收入
78
该公司直接面向消费者的收入主要包括来自公司直销商店、公司拥有的电子商务网站、特许商店和消费者维修的收入。当与客户的合同条款规定的义务得到履行,控制权转移到客户手中时,公司确认并记录其收入。控制权在销售时转移到奥特莱斯商店客户,并在发货时转移到基本上所有的电子商务。在2021年1月1日之前,所有电子商务的收入确认要求都在交付给客户时得到满足。直接面向消费者的收入包括手表和配饰品牌部门或公司商店部门,这取决于公司如何做出关于资源分配和业绩衡量的决策。来自直销商店和相关电子商务的收入包括在公司商店部门。其他直接面向消费者的收入(即来自公司拥有的其他电子商务网站、特许商店和消费者维修的收入)包括在手表和配件品牌部门。(见附注20--细分和地理信息)。
售后服务
该公司销售的所有手表都有针对材料和工艺缺陷的机芯有限保修。
附注18--基于股票的薪酬
根据自2013年4月4日起修订及重述的公司员工股票期权计划(下称“计划”),由公司三名非雇员董事组成的董事会薪酬委员会有权向参与者授予激励性股票期权、非限制性股票期权、限制性股票、股票增值权和股票奖励,最高可达
股票期权:
根据该计划授予参与者的股票期权通常在以下情况下可以行使
下表列出了布莱克-斯科尔斯期权定价模型使用的加权平均假设,用于计算截至2022年1月31日和2021年1月31日的财政年度授予的股票期权的公允价值。有几个
|
|
截至2022年1月31日的财年 |
|
|
截至2021年1月31日的财年 |
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||
预期波动率 |
|
|
% |
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|
% |
||
预期寿命(以年为单位) |
|
|
|
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||
无风险利率 |
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% |
|
|
% |
||
股息率 |
|
|
% |
|
|
% |
||
授予日每个期权的加权平均公允价值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
股票期权的公允价值,减去预期的没收,在归属期限内按直线摊销。在截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的财政年度内确认的股票期权授予的总薪酬支出为 $
下表汇总了公司截至2022年1月31日的股票期权计划以及截至2022年1月31日的三年期间每个会计年度的变化:
79
|
|
杰出的 |
|
|
加权 |
|
|
选择权 |
|
|
加权 |
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集料 |
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|||||
1月31日的未偿还期权, |
|
|
|
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$ |
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|
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|||||
授与 |
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已锻炼 |
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( |
) |
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$ |
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|
|
||||
取消 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
1月31日的未偿还期权, |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
授与 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
已锻炼 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
取消 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
1月31日的未偿还期权, |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|||||
授与 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
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|
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行使(A) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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|
|
|
||||
取消 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
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|
|||||
1月31日的未偿还期权, |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|||||
可于2022年1月31日行使 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|||||
预计将于1月31日归属, |
|
|
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|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
(a)
下表列出了截至2022年、2021年和2020年1月31日的年度与股票期权活动有关的信息:
|
|
财政年度结束 |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
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|||
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(单位:千) |
|
|||||||||
行使股票期权的总公允价值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
已归属股票期权的公允价值总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
非既得股票期权
公司在2022年1月31日的非既得性股票期权和2022财年的变化摘要如下:
|
|
股票 |
|
|
加权平均 |
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||
|
|
|
|
|
|
|
||
非既得股票期权: |
|
|
|
|
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|
||
截至2021年1月31日的未归属资产 |
|
|
|
|
$ |
|
||
授与 |
|
|
|
|
$ |
|
||
既得 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
截至2022年1月31日未归属 |
|
|
|
|
$ |
|
80
股票奖:
根据该计划,公司还可以向员工和董事发放股票奖励。在2022、2021和2020财政年度,股票奖励的薪酬支出为#美元
自2019财年以来,根据该计划进行的股票奖励交易摘要如下:
|
|
数量 |
|
|
加权的- |
|
|
加权的- |
|
|
聚合内在价值 |
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||||
截至2019年1月31日的未偿还单位 |
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|
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|
$ |
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|
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|
||||
已批出单位 |
|
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$ |
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|
|
||||
为2019财政年度赠款获得调整的单位(A) |
|
|
|
|
$ |
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|
|
|
|
|
|
||||
获得2020财年赠款调整的单位(B) |
|
|
( |
) |
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$ |
|
|
|
|
|
|
|
|||
归属单位 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
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|
|
|
|
|
|||
被没收的单位 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2020年1月31日的未偿还单位 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
||||
已批出单位 |
|
|
|
|
$ |
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|
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|
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|
|
||||
归属单位 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
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|
|||
被没收的单位 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
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|
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|||
截至2021年1月31日的未清单位 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
||||
已批出单位 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
||||
归属单位 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
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|
|||
被没收的单位 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2022年1月31日的未偿还单位 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
流通股奖励可以分为基于时间的股票奖励和基于业绩的股票奖励。基于时间的股票奖励随着时间的推移而授予,但必须继续受雇。基于业绩的股票奖励随着时间的推移而授予,这既取决于是否继续受雇,也取决于公司财务业绩目标的实现。在授予股票奖励时,股票从授权股票池中发行。对于以业绩为基础的股票奖励,与授予的业绩单位相关的已发行股票数量可以从
附注19--养恤金和退休储蓄计划
固定缴款计划
401(K)储蓄计划
在美国的所有员工都有资格参加公司的员工储蓄和投资计划(“401(K)计划”),这是一项符合税务条件的固定缴款退休储蓄计划。公司与之匹配
81
a 最大值
其他固定缴款计划
该公司为其位于亚洲、英国和墨西哥的员工提供明确的缴款福利计划。公司缴费和管理计划的费用为$
公司维持一个固定缴款递延补偿计划(也称为补充员工退休计划或SERP)。除了根据公司其他退休计划收到的金额外,SERP还为符合条件的高管提供补充退休福利。
固定福利计划
该公司在瑞士发起了一项固定收益计划。该计划涵盖某些国际雇员,并以服务年限和职业生涯平均薪酬为基础。
截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的财政年度的定期养恤金净费用构成如下:
(金额以千为单位) |
|
2022 |
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2021 |
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2020 |
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
利息成本 |
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- |
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- |
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|
预期资产收益率 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
因部分结算而确认的精算收益 |
|
|
- |
|
|
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( |
) |
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|
- |
|
摊销以前的服务费用 |
|
|
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|
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|
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|||
定期养老金净成本 |
|
$ |
|
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$ |
|
|
$ |
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定期养恤金净费用的其他部分,即预期资产回报率、确认的精算收益和先前服务费用的摊销,均列入合并业务表中2022财年和2021财年的其他收入,而2020财年的数额,包括利息费用,由于数额不大,列入合并业务表中的销售、一般和行政费用。
在2021财政年度,包括一次性付款在内的和解金额超过了当前服务费用和利息费用部分的总和。由于只清偿了一部分福利债务,该公司在2021财年将定期养老金净成本中未摊销净收益的按比例部分确认为定期养老金净成本的其他组成部分的减去。
在截至2023年1月31日的财政年度,将从累积的其他全面收入中摊销至定期养恤金净费用的估计先前服务费用为#美元。
82
综合资产负债表中福利债务的变化、计划资产的变化和确认的净额的对账如下(根据1月31日的计量日期):
(金额以千为单位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
福利义务的变化: |
|
|
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期初的养老金福利义务 |
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$ |
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|
$ |
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||
服务成本 |
|
|
|
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||
利息成本 |
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|
- |
|
|
|
- |
|
缴存的福利(已支付) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
员工缴费 |
|
|
|
|
|
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||
精算损失 |
|
|
|
|
|
|
||
外币汇率影响 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
年终时的养恤金福利义务 |
|
|
|
|
|
|
||
计划资产变动: |
|
|
|
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||
期初计划资产的公允价值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
公司缴费 |
|
|
|
|
|
|
||
缴存的福利(已支付) |
|
|
|
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( |
) |
|
计划资产的实际回报率 |
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|
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|
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员工缴费 |
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外币汇率影响 |
|
|
( |
) |
|
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|
|
计划资产年终公允价值 |
|
|
|
|
|
|
||
资金状况--已合并 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
在综合资产负债表中确认的金额 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非流动资产 |
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
其他非流动负债 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
累计其他中确认的金额 |
|
|
|
|
|
|
||
前期服务成本 |
|
|
|
|
|
|
||
精算净额(损益) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
税收效应 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
税后确认净额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
累积利益义务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
投资政策:
计划发起人的目标是保持适当的多样化水平,以平衡市场风险,谨慎投资以保存资本和提供充足的流动性,同时使根据计划应计福利的短期付款的收益最大化,并支付计划的行政费用。计划资产预期长期回报率的假设是基于投资组合中目前的资产投资组合的长期预期回报率。类别投资组合中不同资产类别的历史回报趋势与当前和预期的未来市场状况相结合,以估计每个类别的回报率。然后根据预期的未来通货膨胀对这些利率进行调整,以确定每个类别的估计名义回报率。
这些资产被归类为公允价值层次结构中的3级资产,包括对集合资产的投资,并包括投资于股权证券、债务证券和房地产的单独员工账户。投资的独立账户的价值是基于基金管理人提供的价值,这些价值无法轻易地从可观察到的市场数据中得出或得到可观察到的市场数据的证实。
用于确定该公司截至计量日期(1月31日)的福利义务的加权平均假设如下:
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2022 |
|
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2021 |
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2020 |
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|||
贴现率 |
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|
% |
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|
% |
|
|
% |
|||
薪级提升率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
预期长期计划资产收益率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
83
使用的贴现率是基于优质的AAA级和AA级公司债券,其存续期与福利义务的预期存续期和服务时间相对应。
用于确定公司定期养老金净成本的加权平均假设如下:
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
贴现率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
薪级提升率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
预期长期计划资产收益率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
计划资产的总体预期长期回报率是基于目标投资组合的加权平均预期。历史经验和当前基准被认为是每种资产类别的预期长期回报率。
该公司预计将在所示会计年度支付以下福利付款。预期福利支付基于用于衡量公司在2022年1月31日的福利义务的相同假设,并包括估计的未来员工服务。该公司预计在截至2023年1月31日的财政年度内不会有任何计划资产返还给它。养老金计划的付款是从计划资产中支付的。
截至1月31日的财年, |
|
(单位:千) |
|
|
2023 |
|
$ |
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
2028-2032 |
|
|
|
在2023财年,该公司预计将贡献
附注20--细分市场和地理信息
该公司遵循与披露企业部门和相关信息有关的会计准则。本指南要求根据管理层如何决定将资源分配给细分市场并衡量其业绩来披露细分市场数据。
该公司在以下地区开展业务
该公司将其业务分为
84
截至1月31日及截至1月31日的财年的营业部门数据(以千为单位):
|
|
净销售额 |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
手表和配饰品牌: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
自有品牌品类 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
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特许品牌类别 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|||
售后服务和所有其他服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Tull Watch和配饰品牌 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
公司门店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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合并合计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
营业收入/(亏损) |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
手表和配饰品牌 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
公司门店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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合并合计 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
总资产 |
|
非经常开支 |
|
|||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||||
手表和配饰品牌 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
公司门店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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合并合计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
手表和配饰品牌 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
公司门店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
合并合计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
截至1月31日财年的地理位置数据(以千为单位):
|
|
净销售额(6) |
|
|
营业收入/(亏损) |
|
||||||||||||||||||
|
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||
美国 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
||||
国际 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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合并合计 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
总资产 |
|
|
财产、厂房和设备、净值 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
美国 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
国际 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
合并合计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
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$ |
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85
86
附表II
Movado集团,Inc.
估值与QUAL正在验证帐目
(单位:千)
描述 |
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余额为 |
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净拨备/(收益) |
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货币 |
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净注销 |
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余额为 |
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截至2022年1月31日的年度: |
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坏账 |
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退货 |
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其他销售津贴 |
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递延税项资产估值准备 |
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总计 |
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截至2021年1月31日的年度: |
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坏账 |
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退货 |
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其他销售津贴 |
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递延税项资产估值准备 |
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总计 |
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截至2020年1月31日的年度: |
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坏账 |
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退货 |
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其他销售津贴 |
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递延税项资产估值准备 |
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总计 |
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(1)
S-1