美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的截至该季度的季度报告
委托文件编号：
________________
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 |
(税务局雇主 |
公司或组织) |
识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
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(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 |
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交易代码 |
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各交易所名称 在其上注册的 | ||
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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加速文件管理器☐ |
非加速文件服务器☐ |
规模较小的报告公司 | |||
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新兴成长型公司
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是☐不是
截至2022年3月14日的已发行普通股数量：
通用磨坊公司
目录
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页面 |
第一部分-财务信息 |
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项目1.财务报表 |
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截至2022年2月27日和2021年2月28日的季度和九个月综合收益报表 |
4 |
截至2022年2月27日和2021年2月28日的季度和9个月综合全面收益表 |
5 |
截至2022年2月27日和2021年5月30日的合并资产负债表 |
6 |
截至2022年2月27日和2021年2月28日的季度和九个月综合股本和可赎回利息报表 |
7 |
截至2022年2月27日和2021年2月28日的9个月合并现金流量表 |
9 |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
22 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 |
40 |
项目4.控制和程序 |
41 |
第II部分--其他资料 |
|
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 |
41 |
项目6.展品 |
42 |
签名 |
43 |
3
第一部分财务信息 | |||||||||||
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项目1.财务报表 |
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合并损益表 | |||||||||||
通用磨坊公司和子公司 | |||||||||||
(未经审计)(单位为百万，不包括每股数据) | |||||||||||
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截至的季度 |
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结束的九个月期间 | ||||||||
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Feb. 27, 2022 |
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Feb. 28, 2021 |
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Feb. 27, 2022 |
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Feb. 28, 2021 | |||
净销售额 |
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销售成本 |
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销售、一般和管理费用 |
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资产剥离收益 |
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重组、减值和其他退出成本 |
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营业利润 |
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福利计划非服务收入 |
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利息，净额 |
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所得税前收益和税后收益 合资企业 |
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所得税 |
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合资企业税后收益 |
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净收益，包括可赎回的收益 和非控制性权益 |
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可赎回的净收益和 非控制性权益 |
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可归因于通用磨坊的净收益 |
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$ |
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$ |
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每股收益-基本 |
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$ |
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稀释后每股收益 |
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$ |
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$ |
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见合并财务报表附注。 | |||||||||||
4
综合全面收益表 | |||||||||||
通用磨坊公司和子公司 | |||||||||||
(未经审计)(百万) | |||||||||||
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截至的季度 |
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结束的九个月期间 | ||||||||
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Feb. 27, 2022 |
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Feb. 28, 2021 |
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Feb. 27, 2022 |
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Feb. 28, 2021 | ||||
净收益，包括可归因于 可赎回和非控制性权益 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他综合(亏损)收入，税后净额： |
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外币折算 |
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其他公允价值变动： |
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对冲衍生品 |
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( |
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( | |
重新分类为收入： |
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外币折算 |
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摊销损失和以前的服务费用 |
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对冲衍生品 |
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其他综合收益，税后净额 |
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综合收益总额 |
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综合收益(亏损)归因于 可赎回和非控制性权益 |
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( |
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可归属于通用磨坊的全面收入 |
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$ |
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见合并财务报表附注。 | |||||||||||
5
合并资产负债表 | |||||
通用磨坊公司和子公司 | |||||
(单位：百万，面值除外) | |||||
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Feb. 27, 2022 |
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May 30, 2021 | ||
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(未经审计) |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收账款 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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土地、建筑物和设备 |
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商誉 |
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其他无形资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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长期债务的当期部分 |
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应付票据 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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递延所得税 |
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其他负债 |
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总负债 |
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可赎回利息 |
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股东权益： |
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普通股， |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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国库普通股，按成本价计算 |
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( |
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( |
累计其他综合损失 |
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( |
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( |
股东权益总额 |
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非控制性权益 |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
$ |
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$ |
||
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|
见合并财务报表附注。 |
|
|
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6
合并总权益和可赎回权益报表 | |||||||||
通用磨坊公司和子公司 | |||||||||
(未经审计)(单位为百万，不包括每股数据) | |||||||||
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截至的季度 | ||||||||
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Feb. 27, 2022 |
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Feb. 28, 2021 | ||||||
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 | ||
总股本、期初余额 |
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$ |
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普通股， |
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额外实收资本： |
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期初余额 |
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股票补偿计划 |
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( | |
与股票单位奖励相关的未得薪酬 |
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( |
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( |
赚取的补偿 |
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的赎回价值减少 可赎回利息 |
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累计可赎回利息价值的冲销 调整 |
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( |
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收购非控制性权益 |
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( |
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期末余额 |
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留存收益： |
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期初余额 |
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可归因于通用磨坊的净收益 |
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宣布的现金股息(美元 |
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( |
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期末余额 |
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国库普通股： |
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期初余额 |
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( |
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( |
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( |
购入的股份 |
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( |
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股票补偿计划 |
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期末余额 |
( |
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( |
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( |
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( |
累计其他综合亏损： |
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期初余额 |
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( |
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( |
其他综合收益 |
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期末余额 |
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( |
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非控股权益： |
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期初余额 |
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综合收益 |
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对非控股股东的分配 |
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( |
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( |
从可赎回利息中重新分类 |
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累计可赎回利息价值的冲销 调整 |
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资产剥离 |
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( |
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期末余额 |
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总股本、期末余额 |
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可赎回利息： |
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期初余额 |
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综合收益 |
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的赎回价值减少 可赎回利息 |
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( | |
分派给可赎回的利息持有人 |
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( | |
重新分类为非控股权益 |
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|
( |
|
|
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期末余额 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
||
见合并财务报表附注。 | |||||||||
7
合并总权益和可赎回权益报表 | |||||||||
通用磨坊公司和子公司 | |||||||||
(未经审计)(单位为百万，不包括每股数据) | |||||||||
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结束的九个月期间 | ||||||||
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Feb. 27, 2022 |
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Feb. 28, 2021 | ||||||
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 | ||
总股本、期初余额 |
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$ |
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$ |
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普通股， |
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额外实收资本： |
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期初余额 |
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股票补偿计划 |
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与股票单位奖励相关的未得薪酬 |
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( |
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( |
赚取的补偿 |
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的赎回价值减少 可赎回利息 |
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累计可赎回利息价值的冲销 调整 |
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( |
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收购非控制性权益 |
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( |
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期末余额 |
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留存收益： |
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期初余额 |
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可归因于通用磨坊的净收益 |
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宣布的现金股息(美元 |
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( |
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( |
采用当期预期信用损失会计 要求 |
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期末余额 |
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国库普通股： |
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期初余额 |
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( |
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( |
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( |
购入的股份 |
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( |
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股票补偿计划 |
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期末余额 |
( |
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( |
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( |
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( |
累计其他综合亏损： |
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期初余额 |
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( |
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其他综合收益 |
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期末余额 |
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非控股权益： |
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期初余额 |
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综合(亏损)收益 |
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( |
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对非控股股东的分配 |
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( |
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( |
从可赎回利息中重新分类 |
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累计可赎回利息价值的冲销 调整 |
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资产剥离 |
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( |
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期末余额 |
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总股本、期末余额 |
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可赎回利息： |
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期初余额 |
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$ |
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综合(亏损)收益 |
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( |
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的赎回价值减少 可赎回利息 |
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( |
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|
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( |
分派给可赎回的利息持有人 |
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|
- |
|
|
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( |
重新分类为非控股权益 |
|
|
|
( |
|
|
|
|
|
期末余额 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
||
见合并财务报表附注。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8
合并现金流量表 | |||||
通用磨坊公司和子公司 | |||||
(未经审计)(百万) | |||||
|
结束的九个月期间 | ||||
|
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 28, 2021 | ||
现金流--经营活动 |
|
|
|
|
|
净收益，包括可赎回和非控股权益的收益 |
$ |
|
$ |
||
将净收益与经营活动提供的现金净额进行调整： |
|
|
|
|
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折旧及摊销 |
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合资企业税后收益 |
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( |
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( |
合资企业收益的分配 |
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基于股票的薪酬 |
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递延所得税 |
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||
养恤金和其他退休后福利计划缴款 |
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( |
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|
( |
养老金和其他退休后福利计划成本 |
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( |
|
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( |
资产剥离收益 |
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( |
|
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|
重组、减值和其他退出成本 |
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( |
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|
流动资产和负债变动，不包括收购和资产剥离的影响 |
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( | |
其他，净额 |
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( |
|
|
( |
经营活动提供的净现金 |
|
|
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||
现金流--投资活动 |
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|
|
|
|
购买土地、建筑物和设备 |
|
( |
|
|
( |
采办 |
|
( |
|
|
|
资产剥离收益，扣除资产剥离后的现金净额 |
|
|
|
||
对附属公司的投资，净额 |
|
|
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处置土地、建筑物和设备所得收益 |
|
|
|
||
其他，净额 |
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|
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( | |
投资活动使用的现金净额 |
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( |
|
|
( |
现金流--融资活动 |
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|
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应付票据的变动 |
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( | |
发行长期债务 |
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偿还长期债务 |
|
( |
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( |
债务置换参与激励现金支付 |
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( | |
行使期权发行的普通股所得收益 |
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为国库购买普通股 |
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( |
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( |
已支付的股息 |
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( |
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( |
分配给非控制和可赎回的利益持有人 |
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( |
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( |
其他，净额 |
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( |
|
|
( |
融资活动使用的现金净额 |
|
( |
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( |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
( |
|
|
|
(减少)现金及现金等价物增加 |
|
( |
|
|
|
现金和现金等价物--年初 |
|
|
|
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现金和现金等价物--期末 |
$ |
|
$ |
||
流动资产和负债变动产生的现金流量，不包括 收购和资产剥离： |
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|
|
|
|
应收账款 |
$ |
( |
|
$ |
( |
盘存 |
|
|
|
( | |
预付费用和其他流动资产 |
|
|
|
||
应付帐款 |
|
( |
|
|
|
其他流动负债 |
|
|
|
||
流动资产和流动负债的变动 |
$ |
|
$ |
( | |
见合并财务报表附注。 |
|
|
|
|
|
9
通用磨坊公司和子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(1)背景
随附的通用磨坊公司(我们、通用磨坊或本公司)的合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(GAAP)和Form 10-Q报告规则和规定编制的。因此，它们不包括全面财务报表所需的某些信息和披露。管理层认为，公允列报所需的所有调整均已包括在内，属于正常经常性性质，包括取消所有公司间交易以及任何非控制性和可赎回权益在这些交易中的份额。截至2022年2月27日的季度的经营业绩不一定代表截至2022年5月29日的财年的预期业绩。
这些声明应与我们截至2021年5月30日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表和脚注一起阅读。编制这些合并财务报表所使用的会计政策与该表格10-K合并财务报表附注2中所述的会计政策相同。
本报告全程使用的某些术语在下面的“词汇”一节中作了定义。
(2)收购和资产剥离
在2022财年第三季度，我们完成了向Sodiaal International(Sodiaal)出售我们在Yopait SAS、Yopait Marque SNC和LibertéMarque Sárl的权益，以换取Sodiaal在我们加拿大酸奶业务中的权益，这是一份修改后的协议，使用约普莱特和自由自在美国和加拿大的品牌，以及现金。我们录得税前净收益#美元。
在2022财年第二季度，我们达成了出售我们的欧洲面团业务的最终协议。在2022财年第三季度，我们录得销售税前净收益1美元
在2022财年第一季度，我们以5美元的价格收购了泰森食品的宠物食品业务
(三)重组、减值等退出成本
重组费用如下：
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截至的季度 |
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结束的九个月期间 | ||||||||
以百万计 |
Feb. 27, 2022 |
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Feb. 28, 2021 |
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Feb. 27, 2022 |
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Feb. 28, 2021 | ||||
国际制造和物流业务 |
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与重组行动相关的费用(收回) 之前宣布的 |
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( |
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重组费用总额 |
$ |
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$ |
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$ |
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在2022财年第三季度，我们没有采取任何新的重组行动。我们记录了$
10
之前宣布的。我们记录了$
在2022财年第三季度，我们将与旨在更好地将我们的组织结构和资源与战略计划相匹配的行动相关的预期重组费用的估计下调至约美元
我们净付了$
重组费用在我们的综合收益表中记录如下：
|
截至的季度 |
|
结束的九个月期间 | ||||||||
以百万计 |
Feb. 27, 2022 |
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Feb. 28, 2021 |
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Feb. 27, 2022 |
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Feb. 28, 2021 | ||||
重组、减值和其他退出成本 |
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$ |
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销售成本 |
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重组费用总额 |
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以百万计 |
总计 | |
截至2021年5月30日的准备金余额 |
$ |
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2022财年费用，包括外币换算 |
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在2022财年使用 |
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( |
截至2022年2月27日的准备金余额 |
$ |
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准备金余额主要包括与重组行动有关的预期遣散费。
在我们的重组准备和其他退出成本的前滚中确认的费用不包括直接计入费用的项目(例如，资产减值费用、加速折旧、出售重组资产的损益和备件的注销)和其他定期退出成本被确认为已发生，因为这些项目没有反映在我们综合资产负债表上的重组和其他退出成本储备中。
(4)商誉及其他无形资产
商誉和其他无形资产的构成如下：
以百万计 |
Feb. 27, 2022 |
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May 30, 2021 | ||
商誉 |
$ |
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$ |
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其他无形资产： |
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不受摊销影响的无形资产： |
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品牌和其他无限期的无形资产 |
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应摊销的无形资产： |
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特许经营协议、客户关系和其他有限寿命的无形资产 |
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累计摊销较少 |
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( |
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( |
应摊销的无形资产净额 |
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其他无形资产 |
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总计 |
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$ |
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根据截至2022年2月27日的有限寿命无形资产的账面价值，未来五个会计年度每年的摊销费用估计约为#美元。
11
在2022财年第三季度，我们改变了组织和管理结构，以简化我们的全球业务。由于这些变化，我们重新评估了我们的运营部门以及我们的报告单位。在我们新的组织结构下，我们的首席运营决策者将评估业绩，并就分配给北美零售、国际、宠物和北美食品服务运营部门的资源做出决定。有关我们的运营部门的更多信息，请参见附注17。
在截至2022年2月27日的9个月期间，商誉账面金额的变化如下：
以百万计 |
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北美零售业 |
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宠物 |
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北美餐饮服务 |
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国际 |
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合资企业 |
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总计 | ||||||
截至2021年5月30日的余额 |
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$ |
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采办 |
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资产剥离 |
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( |
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( | ||||
其他活动，主要是 外币折算 |
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( |
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( |
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( |
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( | ||
截至2022年2月27日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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以百万计 |
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总计 |
截至2021年5月30日的余额 |
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$ |
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采办 |
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资产剥离 |
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( |
知识产权无形资产 |
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其他活动，主要是外币兑换 |
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( |
截至2022年2月27日的余额 |
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$ |
我们的年度商誉和无限期无形资产减值测试是在2022财年第二季度的第一天进行的，我们确定
截至2022财年测试日期的超额公允价值托比叔叔的品牌无形资产如下：
以百万计 |
|
无形资产的账面价值 |
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截至2022财年测试日期的超额公允价值 |
托比叔叔的 |
$ |
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|
此外，尽管截至我们的2022财年评估日期，进步法, 绿色巨人，及Epic品牌无形资产存在覆盖面减少的风险。我们将继续监控这些业务的潜在减值。
组织结构的变化还导致某些报告单位发生变化，比分部水平低一级，被认为是触发事件，需要在2022财政年度第三季度进行商誉减值测试。吾等确定受影响报告单位之商誉并无减值，因其相关公允价值大幅高于账面值。
(5)库存
库存的构成如下：
12
以百万计 |
Feb. 27, 2022 |
|
May 30, 2021 | ||
原材料和包装 |
$ |
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$ |
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成品 |
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谷粒 |
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先进先出超出后进先出成本 |
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( |
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总计 |
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$ |
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(6)风险管理活动
我们在产品的生产和分销中使用的许多商品都面临市场价格风险。我们利用衍生品来管理我们的主要原料和能源成本的价格风险，包括谷物(燕麦、小麦和玉米)、油(主要是大豆)、乳制品、天然气和柴油。我们签订这些衍生工具合约的主要目的，是为供应链所购买的商品的未来价格达致确定性。我们通过采购订单、与供应商的长期合同、交易所交易的期货和期权以及场外期权和掉期来管理我们的风险敞口。我们根据当前和预计的市场状况抵消我们的风险敞口，通常寻求以尽可能接近或低于我们计划成本的价格获得投入。
我们使用衍生品来管理我们对大宗商品价格变化的敞口。我们不进行对大宗商品衍生品头寸进行对冲会计所需的评估。因此，这些衍生工具的价值变动目前在我们的综合收益表的销售成本中记录。
尽管我们不符合现金流量对冲会计的标准，但我们相信这些工具有效地实现了我们的目标，即为我们的供应链所购买的商品的未来价格提供确定性。因此，为了衡量部门经营业绩，这些损益在部门经营业绩之外的未分配公司项目中报告，直到我们管理的风险敞口影响收益为止。届时，我们将未分配公司项目的损益重新归类为分部营业利润，允许我们的运营部门实现衍生品的经济影响，而不会经历任何由此导致的按市值计价的波动，这仍然存在于未分配的公司项目中。
截至2022年2月27日和2021年2月28日的季度和9个月期间的未分配公司项目包括：
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截至的季度 |
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结束的九个月期间 | ||||||||
以百万计 |
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 28, 2021 |
|
Feb. 27, 2022 |
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Feb. 28, 2021 | ||||
某些股票按市值计价的净收益 商品头寸 |
$ |
|
$ |
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$ |
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$ |
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商品头寸净(收益)亏损从 将未分配的公司项目细分为营业利润 |
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( |
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( |
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( |
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某些粮食库存按市值计算的净重估 |
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( |
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某些商品按市值计价的净值 在未分配的公司项目中确认的职位 |
$ |
( |
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$ |
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$ |
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截至2022年2月27日，商品衍生品的名义净值为#美元。
截至2022年2月27日，我们风险管理活动中使用的衍生工具头寸的公允价值和按公允价值记录的其他资产并不重要，在公允价值等级中为1级或2级资产和负债。与前几个时期相比，我们没有重大改变我们的估值技术。
我们向某些供应商提供访问第三方服务的权限，这些服务允许他们在线查看我们的计划付款。第三方服务还允许供应商在供应商和第三方自行决定的情况下为我们预定的付款预付款提供资金。我们在这些融资安排中没有经济利益，也与供应商、第三方或任何有关这些服务的金融机构没有直接关系。我们所有的应付账款仍然是我们供应商协议中规定的对供应商的债务。截至2022年2月27日，
13
(7)债务
应付票据的构成如下：
以百万计 |
Feb. 27, 2022 |
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May 30, 2021 | ||
美国商业票据 |
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$ |
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金融机构 |
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总计 |
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$ |
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为了确保资金的可获得性，我们维持银行信贷额度，并在美国和欧洲向我们提供商业票据计划。我们还拥有支持我们海外业务的承诺和资产担保信贷额度。
以十亿计 |
设施 金额 |
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借入金额 | ||
即将到期的信贷安排： |
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2026年4月 |
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承诺信贷额度合计 |
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未承诺信贷安排 |
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已承诺和未承诺信贷额度合计 |
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$ |
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信贷安排包含契约，包括要求维持固定收费覆盖率至少泰晤士报。
长期债务
包括当前部分在内的长期债务的公允价值和账面金额为#美元。
在2022财年第二季度，我们偿还了欧元
在2022财年第二季度，我们发行了欧元
在2022财年第二季度，我们偿还了
在2022财年第一季度，我们发行了欧元
在2022财年第一季度，我们偿还了欧元
在2021财年第四季度，我们偿还了
在2021财年第三季度，我们完成了将某些系列未偿还票据交换为新发行票据和现金组合的要约。持有者兑换美元
在2021财年第二季度，我们发行了欧元
14
在2021财年第一季度，我们发行了欧元
我们的某些长期债务协议包含限制性契约。
(8)可赎回和非控制性权益
在2022财年第三季度，我们完成了向Sodiaal出售我们在Yopait SAS、Yopait Marque SNC和LibertéMarque Sárl的权益，以换取Sodiaal在我们加拿大酸奶业务中的权益，这是一份修改后的协议，使用约普莱特和自由自在美国和加拿大的品牌，以及现金。请参阅合并财务报表附注2。
截至剥离之日，Sodiaal持有每个实体的剩余权益。在收购日，我们记录了Sodiaal的公允价值
Yopait SAS的一家子公司与Sodiaal的欧洲业务签订了独家牛奶供应协议，直至2021年11月28日。净买入总额为$
通用磨坊谷物有限责任公司(GMC)A类权益的第三方持有人从可用净收入中获得季度优先分配，其基础是对持有人在最近按市值计价的估值(目前为#美元)中建立的资本账户余额应用浮动优先回报率。
(9)股东权益
下表提供了全面收入总额的详细情况：
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截至的季度 |
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截至的季度 | ||||||||||||||||
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Feb. 27, 2022 |
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Feb. 28, 2021 | ||||||||||||||||
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通用磨坊 |
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非控制性权益 |
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可赎回利息 |
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通用磨坊 |
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非控制性权益 |
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可赎回利息 | ||||||||
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税前 |
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网络 |
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网络 |
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网络 |
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税前 |
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税收 |
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网络 |
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网络 |
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网络 |
净收益，包括收益 可归因于可赎回和 非控制性权益 |
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其他全面收益(亏损)： |
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外币折算 |
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其他公允价值变动： |
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对冲衍生品 |
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重新分类为收入： |
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外币折算(A) |
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摊销损失和 先前服务费用(B) |
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对冲衍生品(C) |
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其他全面收益(亏损) |
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综合收益总额 |
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(a)从AOCI重新分类为收益的亏损在资产剥离收益中报告，这与我们在2022财年第三季度剥离我们在Yopait SAS、Yopait Marque SNC和Liberte Marque Sarl to Sodiaal的权益有关。
(b)从AOCI重新分类为收益的亏损在福利计划非服务收入中报告。
(c)从AOCI重新分类为收益的亏损在利息、利率掉期净额以及外汇合同的销售成本和SG&A费用中报告。
15
|
|
结束的九个月期间 |
|
结束的九个月期间 | ||||||||||||||||
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Feb. 27, 2022 |
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Feb. 28, 2021 | ||||||||||||||||
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通用磨坊 |
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非控制性 利益 |
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可赎回的 利息 |
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通用磨坊 |
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非控制性 利益 |
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可赎回的 利息 | ||||||||
以百万计 |
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网络 |
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网络 |
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网络 |
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税前 |
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税收 |
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网络 |
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网络 |
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网络 |
净收益，包括收益 可归因于可赎回和 非控制性权益 |
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其他全面收益(亏损)： |
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外币折算 |
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其他公允价值变动： |
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对冲衍生品 |
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重新分类为收入： |
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外币折算(A) |
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摊销损失和以前的服务费用(B) |
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对冲衍生品(C) |
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其他全面收益(亏损) |
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全面收益(亏损)合计 |
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(a)从AOCI重新分类为收益的亏损在资产剥离收益中报告，这与我们在2022财年第三季度剥离我们在Yopait SAS、Yopait Marque SNC和Liberte Marque Sarl to Sodiaal的权益有关。
(b)从AOCI重新分类为收益的亏损在福利计划非服务收入中报告。
(c)从AOCI重新分类为收益的亏损在利息、利率掉期净额以及外汇合同的销售成本和SG&A费用中报告。
以百万计 |
Feb. 27, 2022 |
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May 30, 2021 | ||
外币折算调整 |
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( |
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( |
未实现收益(亏损)来自： |
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对冲衍生品 |
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养老金、其他退休后福利和离职后福利： |
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净精算损失 |
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以前的服务积分 |
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累计其他综合损失 |
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(10)存货图则
我们有各种基于股票的薪酬计划，根据这些计划，可以向员工和非员工董事授予奖励，包括股票期权、限制性股票、限制性股票单位和绩效奖励。我们在截至2021年5月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表附注12中描述了这些计划和相关会计处理。
与合并损益表中确认的以股票为基础的付款有关的薪酬支出如下：
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截至的季度 |
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结束的九个月期间 | ||||||||
以百万计 |
Feb. 27, 2022 |
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Feb. 28, 2021 |
|
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 28, 2021 | ||||
与股票支付相关的薪酬费用 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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与综合收益表中确认的基于股票的支付相关的补偿支出包括在2022财年的重组、减值和其他退出成本中确认的金额。
在我们的综合收益表中，以股票为基础支付所得税支出的意外之财收益如下：
|
截至的季度 |
|
结束的九个月期间 | ||||||||
以百万计 |
Feb. 27, 2022 |
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Feb. 28, 2021 |
|
Feb. 27, 2022 |
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Feb. 28, 2021 | ||||
股票支付带来的意外之财税收优惠 |
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$ |
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$ |
|
$ |
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截至2022年2月27日，与非既得股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位相关的未确认薪酬支出为$
16
行使股票期权的现金收益净额减去用于预扣税款的股份和行使的期权的内在价值如下：
|
结束的九个月期间 | ||||
以百万计 |
Feb. 27, 2022 |
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Feb. 28, 2021 | ||
现金净收益 |
$ |
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$ |
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行使期权的内在价值 |
$ |
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布莱克-斯科尔斯期权定价模型所使用的股票期权的估计公允价值和假设如下：
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结束的九个月期间 | |||||
|
Feb. 27, 2022 |
Feb. 28, 2021 | ||||
已授予股票期权的估计公允价值 |
$ |
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$ |
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假设： |
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无风险利率 |
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预期期限 |
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年份 |
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年份 | ||
预期波动率 |
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股息率 |
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% |
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结束的九个月期间 | ||||
以百万计 |
Feb. 27, 2022 |
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Feb. 28, 2021 | ||
总授予日期公允价值 |
$ |
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$ |
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17
(11)每股收益
基本和稀释后每股收益(EPS)的计算方法如下：
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截至的季度 |
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结束的九个月期间 | ||||||||
以百万美元计，每股数据除外 |
Feb. 27, 2022 |
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Feb. 28, 2021 |
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Feb. 27, 2022 |
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Feb. 28, 2021 | ||||
可归因于通用磨坊的净收益 |
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$ |
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$ |
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普通股平均数-基本每股收益 |
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增量份额效应来自：(A) |
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股票期权 |
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限制性股票单位和绩效股票单位 |
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普通股平均数-稀释后每股收益 |
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每股收益-基本 |
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$ |
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$ |
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稀释后每股收益 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至的季度 |
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结束的九个月期间 | ||||||
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以百万计 |
Feb. 27, 2022 |
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Feb. 28, 2021 |
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Feb. 27, 2022 |
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Feb. 28, 2021 | ||||
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反稀释股票期权、限制性股票单位和 绩效份额单位 |
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(12)股份回购
股票回购如下：
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截至的季度 |
|
|
结束的九个月期间 | |||||||
以百万计 |
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 28, 2021 |
|
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 28, 2021 | ||||
普通股股份 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
购进总价 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
||||
(十三)现金流量表
我们的现金流量表包括以下内容：
|
结束的九个月期间 | ||||
以百万计 |
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 28, 2021 | ||
现金利息支付净额 |
$ |
|
$ |
||
缴纳的所得税净额 |
$ |
|
$ |
||
18
(14)退休和离职后福利
定期福利(收入)支出净额的构成如下：
|
|
确定的收益 养老金计划 |
|
|
其他退休后 福利计划 |
|
|
离职后福利计划 | |||||||||
|
|
截至的季度 |
|
|
截至的季度 |
|
|
截至的季度 | |||||||||
以百万计 |
|
Feb. 27, 2022 |
|
|
Feb. 28, 2021 |
|
|
Feb. 27, 2022 |
|
|
Feb. 28, 2021 |
|
|
Feb. 27, 2022 |
|
|
Feb. 28, 2021 |
服务成本 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
||||||
利息成本 |
|
|
|
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|
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|
||||||
计划资产的预期回报 |
|
( |
|
|
( |
|
|
( |
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|
( |
|
|
|
|
||
摊销损失(收益) |
|
|
|
|
|
( |
|
|
( |
|
|
|
|
||||
摊销以前的服务费用(贷项) |
|
|
|
|
|
( |
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( |
|
|
|
|
||||
其他调整 |
|
|
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|
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|
|
||||||
净费用(收入) |
$ |
|
$ |
( |
|
$ |
( |
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$ |
( |
|
$ |
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$ |
|||
|
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|
|
|
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|
|
|
|
确定的收益 养老金计划 |
|
|
其他退休后 福利计划 |
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|
离职后福利计划 | |||||||||
|
|
九个月 期间已结束 |
|
|
九个月 期间已结束 |
|
|
九个月 期间已结束 | |||||||||
以百万计 |
|
Feb. 27, 2022 |
|
|
Feb. 28, 2021 |
|
|
Feb. 27, 2022 |
|
|
Feb. 28, 2021 |
|
|
Feb. 27, 2022 |
|
|
Feb. 28, 2021 |
服务成本 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
||||||
利息成本 |
|
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||||||
计划资产的预期回报 |
|
( |
|
|
( |
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( |
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|
( |
|
|
|
|
||
摊销损失(收益) |
|
|
|
|
|
( |
|
|
( |
|
|
|
|
||||
摊销以前的服务费用(贷项) |
|
|
|
|
|
( |
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( |
|
|
|
|
||||
其他调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
削减收益 |
|
( |
|
|
|
|
( |
|
|
|
|
|
|
||||
净(收入)支出 |
$ |
( |
|
$ |
( |
|
$ |
( |
|
$ |
( |
|
$ |
|
$ |
||
(15)所得税
在2022财年第一季度，巴西税务机关巴西国税局完成了对2016至2018纳税申报年度的审计。这些审计包括对我们对收购Yoki Alimentos S.A.产生的某些商誉摊销的确定进行审查。RFB提出了调整建议，有效地消除了与此次交易相关的商誉摊销利益。RFB此前提出了与我们2012至2015纳税申报年度相关的商誉摊销相关调整。我们相信我们有值得为之辩护的理由，并打算在所有年份里继续对这一异议提出异议。
(16)或有事项
在2020财年，我们收到了巴西圣保罗州税务当局关于我们遵守该州销售税要求的通知。因此，我们被评估了额外的州销售税、利息和罚款。我们相信，我们对这一主张有值得称道的辩护，并将大力捍卫我们的立场。截至2022年2月27日，我们无法估计任何可能的损失，也没有就此事记录或有损失。
(17)业务细分和地理信息
我们经营的是包装食品行业。在2022财年第三季度，我们完成了一个新的组织结构，以精简我们的全球业务。这种全球重组要求我们重新评估我们的运营部门。在我们新的组织结构下，我们的首席运营决策者评估业绩，并就分配给我们的运营部门的资源做出决定，具体如下：北美零售、国际、宠物和北美食品服务。
我们已经按部门和部门营业利润重新公布了我们的净销售额，以反映我们新的经营部门。这些部门的变化对之前报告的综合净销售额、营业利润、通用磨坊的净收益或每股收益没有影响。
19
我们的北美零售运营部门包括我们以前的便利店和食品服务部门的便利店业务。在我们的北美零售运营部门中，我们以前的美国谷物业务部门和美国酸奶业务部门已经合并为美国晨间食品业务部门。此外，美国餐饮和烘焙解决方案业务部门将前美国餐饮和烘焙业务部门与美国零食业务部门的某些业务合并在一起。加拿大运营部门不包括加拿大餐饮服务业务，这些业务现在包括在我们的北美食品服务运营部门中。由此产生的北美餐饮服务运营部门仅包括我们的餐饮服务业务。我们的国际运营部门结合了我们以前的欧洲和澳大利亚以及亚洲和拉丁美洲的运营部门。我们的宠物运营部门没有变化。
我们的北美零售业务部门反映了与各种杂货店、大众销售商、会员店、天然食品连锁店、药品、美元和折扣连锁店、便利店和电子商务杂货供应商的业务。我们在这一业务领域的产品类别包括即食谷类食品、冷藏酸奶、汤、套餐、冷藏和冷冻面团产品、甜点和烘焙混合物、冷冻披萨和披萨小吃、快餐店、水果零食、美味小吃，以及各种有机产品，包括即食谷类食品、冷冻和保质期蔬菜、套餐套装、水果零食、快餐店和冷藏酸奶。
我们的国际运营部门包括美国和加拿大以外的零售和餐饮服务业务。我们的产品类别包括超级优质冰淇淋和冷冻甜点、餐包、冷藏和冷冻面团产品、咸味小吃、小吃店、甜点和烘焙混合物，以及货架稳定的蔬菜。我们还通过自有零售店直接向消费者销售特级冰淇淋和冷冻甜点。我们的国际部门还包括在美国制造的出口产品，主要出口到加勒比海和拉丁美洲市场，以及我们制造的销售给我们的国际合资企业的产品。出口活动的收入和特许经营费是在最终客户或特许经营商所在地区或国家报告的。
我们的宠物经营部门包括主要在美国和加拿大销售的宠物食品产品，这些产品在全国性的宠物超市连锁店、电子商务零售商、杂货店、地区性宠物连锁店、大众销售商以及兽医诊所和医院销售。我们的产品类别包括由全肉、水果、蔬菜和其他优质天然原料制成的狗粮和猫粮(干粮、湿粮和零食)。我们量身定做的宠物产品满足了特定的饮食、生活方式和生命阶段的需求，涵盖了不同的产品类型、饮食类型、狗的品种大小、生活方式、口味、产品功能以及湿食品的质地和切割。
我们的北美餐饮服务部门由美国和加拿大的餐饮服务业务组成。我们在北美食品服务运营部门的主要产品类别是即食谷类食品、零食、冷藏酸奶、冷冻餐、未烘焙和完全烘焙的冷冻面团产品、烘焙混合物和烘焙面粉。我们销售的许多产品都是面向消费者的品牌，几乎所有产品都是面向客户的品牌。我们在许多客户渠道向分销商和运营商销售产品，包括食品服务、自动售货机和超市面包店。
这些部门的营业利润不包括未分配的公司项目、资产剥离的损益以及重组、减值和其他退出成本。未分配的公司项目包括公司管理费用、与计划的北美员工福利和激励的差异、某些慈善捐款、重组计划项目相关成本，以及不在我们衡量部门运营业绩的其他项目。这些损益包括某些谷物库存重估所产生的损益，以及某些商品头寸按市价计价直至转回我们的经营部门的损益。这些影响营业利润的项目是在公司层面上集中管理的，不包括在执行管理层审查的部门盈利能力衡量之外。在我们的供应链组织下，我们的制造、仓库和分销活动在我们的运营中基本上是集成的，以最大限度地提高效率和生产率。因此，固定资产以及折旧和摊销费用既不按经营部门维护，也不按经营部门提供。
20
我们的运营部门业绩如下：
|
|
截至的季度 |
|
|
结束的九个月期间 | ||||||
以百万计 |
Feb. 27, 2022 |
|
|
Feb. 28, 2021 |
|
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 28, 2021 | |||
净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美零售业 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
||||
国际 |
|
|
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|
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||||
宠物 |
|
|
|
|
|
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北美餐饮服务 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
总计 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
||||
营业利润： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
北美零售业 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
||||
国际 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
宠物 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
北美餐饮服务 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
部门总营业利润 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
||||
未分配的公司项目 |
|
|
|
( |
|
|
|
|
|||
资产剥离收益 |
|
( |
|
|
|
|
( |
|
|
||
重组、减值和其他退出成本 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
营业利润 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
||||
|
截至的季度 |
|
结束的九个月期间 | ||||||||
以百万计 |
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 28, 2021 |
|
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 28, 2021 | ||||
美国餐饮和烘焙解决方案 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
||||
美国早间食品 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
美国零食 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
加拿大 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
总计 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
||||
|
截至的季度 |
|
结束的九个月期间 | ||||||||
以百万计 |
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 28, 2021 |
|
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 28, 2021 | ||||
小吃 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
||||
方便用餐 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
谷类 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
宠物 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
面团 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
烘焙混合物和配料 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
酸奶酪 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
特级冰激凌 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
总计 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
||||
21
第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
引言
本管理层对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析应与我们在截至2021年5月30日的财政年度Form 10-K年度报告中包括的MD&A一起阅读，以了解有关我们的主要业务驱动因素等的重要背景。在我们的业务中使用的重要商标和服务标志列于斜体在这里。本报告全程使用的某些术语在下面的“词汇”一节中作了定义。
随着新冠肺炎疫情的持续，我们预计影响我们2022财年业绩的最大因素将是在家与外出消费食品需求的相对平衡，以及成本环境的上升，包括投入成本通胀和与供应链中断相关的成本，所有这些都仍不确定。我们预计，我们大多数核心市场的家庭食品产量将同比下降，但仍将高于大流行前的水平。相反，我们预计外出就餐数量将继续恢复，尽管不能完全恢复到大流行前的水平。此外，我们预计，由于投入成本大幅上涨，我们核心市场所有食品渠道的净价变现都将增加。我们将继续评估对我们的业务和综合运营结果的影响的性质和程度。
综合经营成果
第三季度业绩
在2022财年第三季度，净销售额与去年同期基本持平，有机净销售额同比增长4%。营业利润下降1%，至8.15亿美元，主要受由于投入成本上升、某些大宗商品头寸和谷物库存按市值计价的不利变化、成交量下降以及企业净投资活动减少，部分被有利的净价变现以及资产剥离的组合和收益所抵消。营业利润率为18.0%，下降了30个基点。调整后的营业利润为6.76亿美元，在不变货币的基础上下降了6%，这主要是由于投入成本上升和销量下降，部分被有利的净价实现和组合以及某些销售、一般和行政(SG&A)费用的减少所抵消。调整后的营业利润率下降90个基点，至14.9%。2022财年第三季度，稀释后每股收益为1.08美元，增长了13%。与2021财年第三季度相比，调整后的稀释后每股收益为0.84美元，在不变货币基础上增长了2%。有关我们使用非GAAP定义的衡量标准的说明，请参阅下面的“非GAAP衡量标准”一节。
我们2022财年第三季度的综合财务业绩摘要如下：
截至2022年2月27日的季度 |
以百万美元计，每股除外 |
|
截至的季度 Feb. 27, 2022 vs. Feb. 28, 2021 |
百分比 净额 销售额 |
恒定货币增长(A) | ||||
净销售额 |
$ |
4,537.7 |
|
平坦 |
|
|
|
|
|
营业利润 |
|
815.3 |
|
(1) |
% |
18.0 |
% |
|
|
可归因于通用磨坊的净收益 |
|
660.3 |
|
11 |
% |
|
|
|
|
稀释后每股收益 |
$ |
1.08 |
|
13 |
% |
|
|
|
|
有机净销售额增长率(A) |
|
|
|
4 |
% |
|
|
|
|
调整后营业利润(A) |
|
676.5 |
|
(5) |
% |
14.9 |
% |
(6) |
% |
调整后稀释后每股收益(A) |
$ |
0.84 |
|
2 |
% |
|
|
2 |
% |
(A)请参阅下面的“非GAAP衡量标准”一节，了解我们使用的并非GAAP定义的衡量标准。 |
| ||||||||
整合净销售额具体情况如下：
|
截至的季度 | ||||||
|
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 27, 2022 vs. Feb. 28, 2021 |
Feb. 28, 2021 | |||
净销售额(百万美元) |
$ |
4,537.7 |
|
平坦 |
|
$ |
4,520.0 |
销量增长的贡献(A) |
|
|
|
(10) |
PTS |
|
|
净价变现和组合 |
|
|
|
11 |
PTS |
|
|
外币兑换 |
|
|
|
平坦 |
|
|
|
注：由于四舍五入的原因，桌子可能不是脚步。 |
|
|
|
|
|
|
|
(A)以吨为单位，以我们产品发货的声明重量为单位。 |
|
|
| ||||
22
在有利的净价实现和组合的推动下，2022财年第三季度的净销售额与2021财年同期持平，但被销量增长的贡献减少所抵消。
下表显示了有机净销售额增长的组成部分：
截至2022年2月27日的季度与 |
|
|
|
截至2021年2月28日的季度 |
|
|
|
有机材积增长的贡献(A) |
|
(4) |
PTS |
有机净价实现与组合 |
|
7 |
PTS |
有机净销售额增长 |
|
4 |
PTS |
外币兑换 |
|
平坦 |
|
收购和资产剥离 |
|
(3) |
PTS |
净销售额增长 |
|
平坦 |
|
注：由于四舍五入的原因，桌子可能不是脚步。 |
|
|
|
(A)以吨为单位，以我们产品发货的声明重量为单位。 | |||
由于有利的有机净价实现和组合部分被有机销量增长的贡献减少所抵消，有机净销售额在2022财年第三季度增长了4%。
销售成本与2021财年同期相比，2022财年第三季度增加了1.68亿美元，达到31.34亿美元。这一增长主要是由于产品率和产品组合导致的4.06亿美元的增长，部分被由于销量下降而减少的3.15亿美元所抵消。在2022财年第三季度，我们记录了与某些大宗商品头寸和谷物库存按市值计价相关的销售成本净增加2000万美元，而2021财年第三季度净减少5600万美元。此外，我们在2022财年第三季度的销售成本中记录了200万美元的重组费用，而2021财年第三季度为100万美元(请参阅本报告第一部分第一项中的合并财务报表附注3)。
SG&A费用与2021财年同期相比，2022财年第三季度增加了3500万美元，达到7.51亿美元，主要是由于净企业投资活动减少。与2021财年第三季度相比，2022财年第三季度SG&A费用占净销售额的百分比增加了70个基点。
在2022财年第三季度，我们录得1.7亿美元资产剥离收益与出售我们在Yopait SAS、Yopait Marque SNC和LibertéMarques Sárl以及一家欧洲面团企业的权益有关(请参阅本报告第一部分第1项中的合并财务报表附注2)。
重组、减值和其他退出成本2022财政年度第三季度总额为700万美元，而去年同期为1100万美元(请参阅本报告第一部分第1项合并财务报表附注3)。
福利计划非服务收入2022财年第三季度的利润总额为2700万美元，而去年同期为3300万美元，主要反映了更高的亏损摊销。
利息，净额2022财年第三季度的债务总额为8600万美元，比2021财年第三季度减少了2000万美元，主要是由于平均长期债务水平下降。
这个实际税率2022财年第三季度为16.3%，而去年同期为21.5%。下降5.2个百分点曾经是主要是由于资产剥离收益的某些非应税部分以及司法管辖区收益组合的有利变化，但被2021财年第三季度录得的某些离散税收优惠部分抵消。剔除某些影响可比性的项目，我们的有效税率在2022财年第三季度为21.0%，而去年同期为21.6%(有关我们使用未由GAAP定义的衡量标准的说明，请参阅下面的“非GAAP衡量标准”部分)。下降0.6个百分点的主要原因是司法管辖区的收益组合发生了有利的变化，但被2021财年第三季度录得的某些独立税收优惠部分抵消。
合资企业税后收益对于第三2022财年第四季度 与2021财年同期的1200万美元相比，增加到3000万美元，主要是由于SG&A费用在谷类食品全球合作伙伴(CPW)在不变货币的基础上，合资企业的税后收益增长了167%(有关我们使用未由GAAP定义的衡量标准的说明，请参阅下面的“非GAAP衡量标准”部分)。我们合资企业净销售额增长的组成部分如下表所示：
23
截至2022年2月27日的季度与 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年2月28日的季度 |
|
CPW |
Hdj(A) |
总计 | |||
销量增长的贡献(B) |
|
平坦 |
|
9 |
PTS |
|
|
净价变现和组合 |
|
2 |
PTS |
平坦 |
|
|
|
按不变货币计算的净销售额增长 |
|
1 |
PT |
9 |
PTS |
3 |
PTS |
外币兑换 |
|
(5) |
PTS |
(10) |
PTS |
(6) |
PTS |
净销售额增长 |
|
(4) |
PTS |
(1) |
PT |
(3) |
PTS |
注：由于四舍五入的原因，桌子可能不是脚步。 | |||||||
(A)哈根达斯日本公司(HDJ) | |||||||
(B)以吨为单位，以我方产品发货的声明重量为单位。 | |||||||
平均稀释后已发行股份2022财年第三季度与去年同期相比减少了700万，主要原因是股票回购，部分抵消期权练习。
九个月业绩
在截至2022年2月27日的9个月期间，净销售额和有机净销售额与去年同期相比增长了4%。营业利润下降5%，至24.6亿美元，主要是由于投入成本上升，对某些大宗商品头寸和粮食库存按市值计价的不利变化，降低了企业投资活动净额，以及较高的交易和整合成本，但被有利的净价实现以及资产剥离的混合和收益部分抵消。营业利润率为17.4%，下降170个基点。调整后的营业利润为23.17亿美元，在不变货币的基础上下降了5%，主要是由于投入成本上升和销量下降，但部分被有利的净价实现和组合以及某些SG&A费用的减少所抵消。调整后的营业利润率下降130个基点，至16.4%。在截至2022年2月27日的9个月里，稀释后每股收益为3.07美元，下降了1%，调整后稀释后每股收益为2.82美元，在不变货币基础上与去年同期相比下降了2%(有关我们使用的非GAAP衡量标准的说明，请参阅下面的“非GAAP衡量标准”部分)。
截至2022年2月27日的9个月综合财务业绩摘要如下：
截至2022年2月27日的9个月期间 |
以百万美元计，每股除外 |
|
截至2022年2月27日的9个月与2021年2月28日 |
净销售额百分比 |
不变货币 增长(A) | ||||
净销售额 |
$ |
14,101.6 |
|
4 |
% |
|
|
|
|
营业利润 |
|
2,459.7 |
|
(5) |
% |
17.4 |
% |
|
|
可归因于通用磨坊的净收益 |
|
1,884.5 |
|
(2) |
% |
|
|
|
|
稀释后每股收益 |
$ |
3.07 |
|
(1) |
% |
|
|
|
|
有机净销售额增长率(A) |
|
|
|
4 |
% |
|
|
|
|
调整后营业利润(A) |
|
2,317.0 |
|
(4) |
% |
16.4 |
% |
(5) |
% |
调整后稀释后每股收益(A) |
$ |
2.82 |
|
(2) |
% |
|
|
(2) |
% |
(A)请参阅下面的“非GAAP衡量标准”一节，了解我们使用的并非GAAP定义的衡量标准。 |
| ||||||||
整合净销售额具体情况如下：
|
结束的九个月期间 | ||||||
|
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 27, 2022 vs. Feb. 28, 2021 |
Feb. 28, 2021 | |||
净销售额(百万美元) |
$ |
14,101.6 |
|
4 |
% |
$ |
13,603.4 |
销量增长的贡献(A) |
|
|
|
(4) |
PTS |
|
|
净价变现和组合 |
|
|
|
7 |
PTS |
|
|
外币兑换 |
|
|
|
1 |
PT |
|
|
注：由于四舍五入的原因，桌子可能不是脚步。 | |||||||
(A)以吨为单位，以我们产品发货的声明重量为单位。 |
|
|
| ||||
在截至2022年2月27日的9个月里，净销售额增长了4%，这是由有利的净价实现和组合以及有利的外汇兑换推动的，但部分被销量增长贡献的减少所抵消。
24
下表显示了有机净销售额增长的组成部分：
截至2022年2月27日的9个月与 |
|
|
|
截至2021年2月28日的9个月期间 |
|
|
|
有机材积增长的贡献(A) |
|
(1) |
PT |
有机净价实现与组合 |
|
5 |
PTS |
有机净销售额增长 |
|
4 |
PTS |
外币兑换 |
|
1 |
PT |
收购和资产剥离 |
|
(1) |
PT |
净销售额增长 |
|
4 |
PTS |
注：由于四舍五入的关系，桌子可能不是脚步 |
|
|
|
(a)以吨为单位，以我们产品发货的声明重量为单位。
在截至2022年2月27日的9个月内，有机净销售额增长了4%，这是由于有利的有机净价实现和组合，但有机销量增长的贡献减少部分抵消了这一增长。
销售成本在截至2022年2月27日的9个月中，与2021财年同期相比，增加了7.31亿美元，达到94.69亿美元。这一增长是由产品价格和组合带来的9.64亿美元的增长推动的，但因销量下降而减少的3.36亿美元部分抵消了这一增长。在截至2022年2月27日的9个月内，我们记录了与某些大宗商品头寸和粮食库存的按市值计价相关的销售成本净减少1600万美元，而截至2021年2月28日的9个月净减少1.18亿美元。此外，在截至2022年2月27日的九个月期间，我们在销售成本中记录了300万美元的重组费用，而去年同期的重组费用为200万美元(请参阅本报告第一部分第一项中的合并财务报表附注3)。
SG&A费用在截至2022年2月27日的9个月中，与2021财年同期相比，增加了8100万美元，达到23.38亿美元，主要是由于公司投资活动净额下降，交易成本和收购整合成本上升，但部分被截至2022年2月27日的9个月录得的非所得税回收所抵消。在截至2022年2月27日的9个月里，SG&A费用占净销售额的百分比与2021财年同期持平。
在截至2022年2月27日的9个月内，我们录得1.7亿美元资产剥离收益与出售我们在Yopait SAS、Yopait Marque SNC和LibertéMarques Sárl以及一家欧洲面团企业的权益有关(请参阅本报告第一部分第1项中的合并财务报表附注2)。
重组、减值和其他退出成本在截至2022年2月27日的9个月期间，收入总额为500万美元，而去年同期为1200万美元(请参阅本报告第一部分第1项合并财务报表附注3)。
福利计划非服务收入在截至2022年2月27日的9个月中，该公司的总亏损为8400万美元，而去年同期为1亿美元，主要反映了较高的摊销亏损。
利息，净额在截至2022年2月27日的9个月期间，与2021财年同期相比，下降了4300万美元，降至2.75亿美元，主要是由于平均长期债务余额下降。
这个实际税率在截至2022年2月27日的9个月里，这一比例为19.9%，而去年同期为22.0%。下降2.1个百分点主要是由于2022财年资产剥离收益的某些非应税部分以及司法管辖区收益组合的有利变化，但部分被截至2021年2月28日的9个月期间的某些离散福利所抵消。在截至2022年2月27日的9个月里，不包括某些影响可比性的项目，我们的有效税率为21.7%，而去年同期为21.9%(有关我们使用未由GAAP定义的衡量标准的说明，请参阅下面的“非GAAP衡量标准”部分)。下降0.2个百分点的主要原因是2022财年司法管辖区的收益组合发生了有利的变化，但在截至2021年2月28日的9个月期间，某些离散福利部分抵消了这一变化。
25
合资企业税后收益在截至2022年2月27日的9个月期间，增长至9200万美元，而2021财年同期为9000万美元，主要是由于CPW的SG&A费用下降和HDJ的净销售额增加，但CPW的投入成本增加和净销售额下降部分抵消了这一增长。在不变货币的基础上，合资企业的税后收益增长了5%(有关我们使用的不是GAAP定义的衡量标准的说明，请参阅下面的“非GAAP衡量标准”部分)。我们合资企业净销售额增长的组成部分如下表所示：
截至2022年2月27日的9个月与 |
|
|
|
|
| ||
截至2021年2月28日的9个月期间 |
|
CPW |
HDJ |
总计 | |||
销量增长的贡献(A) |
|
(2) |
PTS |
9 |
PTS |
|
|
净价变现和组合 |
|
1 |
PT |
1 |
PT |
|
|
按不变货币计算的净销售额增长 |
|
(2) |
PTS |
10 |
PTS |
1 |
PT |
外币兑换 |
|
(1) |
PT |
(7) |
PTS |
(2) |
PTS |
净销售额增长 |
|
(2) |
PTS |
3 |
PTS |
(1) |
PT |
注：由于四舍五入的关系，桌子可能不是脚步 | |||||||
(A)以吨为单位，以我们产品发货的声明重量为单位。 |
|
| |||||
平均稀释后已发行股份在截至2022年2月27日的9个月内，与去年同期相比减少了600万，主要原因是股票回购，部分抵消期权练习。
分部经营业绩
在2022财年第三季度，我们宣布了一个新的组织结构，以精简我们的全球业务。作为这一全球重组的结果，从2022财年第三季度开始，我们报告了我们四个运营部门的业绩如下：北美零售、国际、宠物和北美食品服务。我们已按分部和分部营业利润金额重新列报净销售额，以反映我们新的营业分部。这些部门的变化对之前报告的综合净销售额、营业利润、通用磨坊的净收益或每股收益没有影响。请参阅本报告第一部分第1项的合并财务报表附注17，以了解我们的经营分部的说明。
我们的北美零售运营部门包括我们以前的便利店和食品服务部门的便利店业务。在我们的北美零售运营部门中，我们以前的美国谷物业务部门和美国酸奶业务部门已经合并为美国晨间食品业务部门。此外，美国餐饮和烘焙解决方案业务部门将前美国餐饮和烘焙业务部门与美国零食业务部门的某些业务合并在一起。加拿大运营部门不包括加拿大餐饮服务业务，这些业务现在包括在我们的北美食品服务运营部门中。由此产生的北美餐饮服务运营部门仅包括我们的餐饮服务业务。我们的国际运营部门结合了我们以前的欧洲和澳大利亚以及亚洲和拉丁美洲的运营部门。我们的宠物运营部门没有变化。
北美零售细分市场业绩
北美零售净销售额如下：
|
截至的季度 |
|
结束的九个月期间 | ||||||||||||
|
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 27, 2022 vs Feb. 28, 2021 |
Feb. 28, 2021 |
|
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 27, 2022 vs Feb. 28, 2021 |
Feb. 28, 2021 | ||||||
净销售额(百万美元) |
$ |
2,811.9 |
|
1 |
% |
$ |
2,786.0 |
|
$ |
8,567.1 |
|
平坦 |
|
$ |
8,539.3 |
销量增长的贡献(A) |
|
|
|
(8) |
PTS |
|
|
|
|
|
|
(7) |
PTS |
|
|
净价变现和组合 |
|
|
|
9 |
PTS |
|
|
|
|
|
|
7 |
PTS |
|
|
外币兑换 |
|
|
|
平坦 |
|
|
|
|
|
|
|
平坦 |
|
|
|
注：由于四舍五入的原因，桌子可能不是脚步。
(a)以吨为单位，以我们产品发货的声明重量为单位。
在有利的净价实现和组合的推动下，北美零售净销售额在2022财年第三季度比2021财年同期增长了1%，但部分被销量增长贡献的减少所抵消。
截至2022年2月27日的9个月期间，北美零售净销售额与2021财年同期基本持平，因为有利的净价实现和组合被销量增长的贡献减少所抵消。
26
北美零售业有机净销售额增长的组成部分如下表所示：
|
截至的季度 |
|
结束的九个月期间 | ||
|
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 27, 2022 | ||
有机材积增长的贡献(A) |
(8) |
PTS |
|
(7) |
PTS |
有机净价实现与组合 |
9 |
PTS |
|
7 |
PTS |
有机净销售额增长 |
1 |
PT |
|
平坦 |
|
外币兑换 |
平坦 |
|
|
平坦 |
|
净销售额增长 |
1 |
PT |
|
平坦 |
|
注：由于四舍五入的原因，桌子可能不是脚步。
(a)以吨为单位，以我们产品发货的声明重量为单位。
在有利的有机净价实现和组合的推动下，北美零售有机净销售额在2022财年第三季度比2021财年同期增长了1%，但有机销量增长的贡献减少部分抵消了这一增长。
截至9个月的北美零售有机净销售额2022年2月27日，基本与2021财年同期持平，成为有利的有机产品净价实现和组合被有机销量增长的贡献减少所抵消。
按业务实体划分的北美零售业净销售额变动百分比如下表所示：
|
截至的季度 |
|
结束的九个月期间 | ||
|
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 27, 2022 | ||
美国餐饮和烘焙解决方案 |
(2) |
% |
|
(4) |
% |
美国早间食品 |
4 |
% |
|
1 |
% |
美国零食 |
3 |
% |
|
5 |
% |
加拿大(A) |
(2) |
% |
|
5 |
% |
总计 |
1 |
% |
|
平坦 |
|
(a)在不变货币的基础上，与2021财年同期相比，加拿大2022财年第三季度的净销售额下降了2%。在不变货币的基础上，在截至2022年2月27日的9个月里，加拿大的净销售额比2021财年同期增长了1%。请参阅下面的“非GAAP衡量标准”一节，了解我们对这一衡量标准的使用情况。
与2021财年同期的6.29亿美元相比，2022财年第三季度的部门营业利润下降了3%，降至6.12亿美元，主要是由于投入成本上升和销量增长的贡献减少，但部分被有利的净价实现和组合以及SG&A费用的减少所抵消。与2021财年同期相比，2022财年第三季度在不变货币基础上的部门营业利润下降了3%(请参阅下面的“非GAAP衡量标准”一节，了解我们对这一衡量标准的使用，这一衡量标准不是GAAP定义的)。
在截至2022年2月27日的9个月中，该部门的营业利润下降了7%，降至19.36亿美元，而2021财年同期为20.77亿美元，这主要是由于投入成本上升和销量增长的贡献减少，但有利的净价实现和组合以及SG&A费用的减少部分抵消了这一下降。与2021财年同期相比，在截至2022年2月27日的9个月期间，部门营业利润在不变货币基础上下降了7%(请参阅下面的“非GAAP衡量标准”一节，了解我们对这一衡量标准的使用，这一衡量标准不是GAAP定义的)。
国际分部业绩
国际净销售额如下：
|
截至的季度 |
|
结束的九个月期间 | ||||||||||||
|
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 27, 2022 vs Feb. 28, 2021 |
Feb. 28, 2021 |
|
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 27, 2022 vs Feb. 28, 2021 |
Feb. 28, 2021 | ||||||
净销售额(百万美元) |
$ |
721.0 |
|
(23) |
% |
$ |
939.8 |
|
$ |
2,566.0 |
|
(5) |
% |
$ |
2,710.9 |
销量增长的贡献(A) |
|
|
|
(34) |
PTS |
|
|
|
|
|
|
(14) |
PTS |
|
|
净价变现和组合 |
|
|
|
12 |
PTS |
|
|
|
|
|
|
7 |
PTS |
|
|
外币兑换 |
|
|
|
(2) |
PTS |
|
|
|
|
|
|
1 |
PT |
|
|
注：由于四舍五入的原因，桌子可能不是脚步。 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
(A)以吨为单位，以我们产品发货的声明重量为单位。 | |||||||||||||||
27
与2021财年同期相比，2022财年第三季度国际净销售额下降23%，原因是销量增长的贡献减少，包括资产剥离数量下降的影响，以及不利的外汇兑换，但有利的净价实现和组合部分抵消了这一影响。
在截至2022年2月27日的9个月里，与2021财年同期相比，国际净销售额下降了5%，这是由于销量增长的贡献减少，包括资产剥离数量下降的影响，部分被有利的净价实现和组合以及有利的外汇兑换所抵消。
国际有机净销售额增长的组成部分如下表所示：
|
|
截至的季度 |
结束的九个月期间 | |||
|
|
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 27, 2022 | ||
有机材积增长的贡献(A) |
(3) |
PTS |
|
平坦 |
| |
有机净价实现与组合 |
2 |
PTS |
|
1 |
PT | |
有机净销售额增长 |
(1) |
PT |
|
1 |
PT | |
外币兑换 |
(2) |
PTS |
|
1 |
PT | |
资产剥离(B) |
(20) |
PTS |
|
(8) |
PTS | |
净销售额增长 |
(23) |
PTS |
|
(5) |
PTS | |
注：由于四舍五入的原因，桌子可能不是脚步。 | ||||||
(a) |
以吨为单位，以我们产品发货的声明重量为单位。 | |||||
(b) |
见本报告第一部分第1项合并财务报表附注2。资产剥离还包括我们在2021财年出售巴西LatiíNIOS Carolina业务的影响。 | |||||
与2021财年同期相比，2022财年第三季度国际有机净销售额下降了1%，这是由于有机销量增长的贡献减少，部分被有利的有机净价实现和组合所抵消。
在截至今年上半年的9个月里，国际有机产品的净销售额增长了1%2022年2月27日，与2021财年同期相比，受有利的有机净价实现和组合。
该部门第三财季的营业利润下降13%，至3600万美元2022本财年同期为4100万美元2021，主要是由于投入成本上升和业务量增长带来的贡献减少，包括剥离业务量下降的影响，但被有利的净价实现和组合以及SG&A费用的减少部分抵消。部门营业利润在本财年第三季度按不变货币计算下降了16%2022与本财年同期相比2021(请参阅下面的“非GAAP衡量标准”一节，了解我们对这一衡量标准的使用情况。)
在截至2022年2月27日的9个月中，该部门的营业利润下降了14%，降至1.56亿美元，而2021财年同期为1.81亿美元，主要是由于投入成本上升和销量增长的贡献减少，包括资产剥离数量下降的影响，部分被有利的净价实现和组合、SG&A费用的减少以及有利的外汇兑换所抵消。与2021财年同期相比，在截至2022年2月27日的9个月里，部门营业利润在不变货币基础上下降了18%(请参阅下面的“非GAAP衡量标准”一节，了解我们对这一衡量标准的使用，这一衡量标准不是GAAP定义的)。
宠物细分结果
宠物网销售额如下：
|
截至的季度 |
|
结束的九个月期间 | ||||||||||||
|
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 27, 2022 vs Feb. 28, 2021 |
Feb. 28, 2021 |
|
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 27, 2022 vs Feb. 28, 2021 |
Feb. 28, 2021 | ||||||
净销售额(百万美元) |
$ |
567.7 |
|
30 |
% |
$ |
436.3 |
|
$ |
1,649.1 |
|
28 |
% |
$ |
1,288.0 |
销量增长的贡献(A) |
|
|
|
7 |
PTS |
|
|
|
|
|
|
11 |
PTS |
|
|
净价变现和组合 |
|
|
|
23 |
PTS |
|
|
|
|
|
|
17 |
PTS |
|
|
外币兑换 |
|
|
|
平坦 |
|
|
|
|
|
|
|
平坦 |
|
|
|
注：由于四舍五入的原因，桌子可能不是脚步。 | |||||||||||||||
(A)以吨为单位，以我们产品发货的声明重量为单位。 | |||||||||||||||
28
与2021财年同期相比，2022财年第三季度宠物净销售额增长了30%，这得益于有利的净价实现和组合，以及销量增长带来的贡献增加，包括收购泰森食品的宠物食品业务带来的销量增量。
在截至2022年2月27日的9个月里，宠物净销售额比2021财年同期增长了28%，这主要是由于有利的净价实现和组合，以及销量增长的贡献，包括收购泰森食品的宠物食品业务带来的增量。
宠物有机净销售额增长的组成部分如下表所示：
|
截至的季度 |
|
结束的九个月期间 | ||
|
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 27, 2022 | ||
有机材积增长的贡献(A) |
3 |
PTS |
|
8 |
PTS |
有机净价实现与组合 |
13 |
PTS |
|
9 |
PTS |
有机净销售额增长 |
16 |
PTS |
|
16 |
PTS |
收购(B) |
14 |
PTS |
|
12 |
PTS |
外币兑换 |
平坦 |
|
|
平坦 |
|
净销售额增长 |
30 |
PTS |
|
28 |
PTS |
注：由于四舍五入的原因，桌子可能不是脚步。
(A)以吨为单位，以我们产品发货的声明重量为单位。
(B)请参阅本报告第一部分第1项下的合并财务报表附注2。
在有利的有机净价实现和组合以及有机销量增长的贡献的推动下，2022财年第三季度宠物有机净销售额比2021财年同期增长了16%。
在截至今年上半年的9个月里，宠物有机产品的净销售额增长了16%2022年2月27日，与2021财年同期相比，受有利的有机净价实现和组合以及有机产量增长的贡献的推动。
与2021财年同期的1.02亿美元相比，2022财年第三季度该部门的营业利润增长了8%，达到1.11亿美元，这主要是由于有利的净价实现和组合以及销量增长带来的贡献的增加，其中包括收购泰森食品的宠物治疗业务带来的增量，但部分被更高的投入成本和SG&A费用的增加所抵消。与2021财年同期相比，2022财年第三季度部门营业利润在不变货币基础上增长了8%(请参阅下面的“非GAAP衡量标准”一节，了解我们对这一衡量标准的使用情况，这一衡量标准并未由GAAP定义)。
在截至2022年2月27日的9个月中，该部门的营业利润增长了15%，达到3.57亿美元，而2021财年同期为3.12亿美元，这主要是由于有利的净价实现和组合以及销量增长带来的贡献的增加，包括收购泰森食品的宠物治疗业务带来的增量，部分被更高的投入成本、SG&A费用的增加、一次性库存调整和与收购的宠物治疗业务相关的1200万美元的其他收购相关费用所抵消。与2021财年同期相比，在截至2022年2月27日的9个月里，部门营业利润在不变货币基础上增长了15%(请参阅下面的“非GAAP衡量标准”一节，了解我们对这一衡量标准的使用，这一衡量标准不是GAAP定义的)。
北美餐饮服务细分市场业绩
北美食品服务净销售额如下：
|
截至的季度 |
|
结束的九个月期间 | ||||||||||||
|
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 27, 2022 vs Feb. 28, 2021 |
Feb. 28, 2021 |
|
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 27, 2022 vs Feb. 28, 2021 |
Feb. 28, 2021 | ||||||
净销售额(百万美元) |
$ |
437.1 |
|
22 |
% |
$ |
357.9 |
|
$ |
1,319.4 |
|
24 |
% |
$ |
1,065.2 |
销量增长的贡献(A) |
|
|
|
4 |
PTS |
|
|
|
|
|
|
8 |
PTS |
|
|
净价变现和组合 |
|
|
|
18 |
PTS |
|
|
|
|
|
|
16 |
PTS |
|
|
注：由于四舍五入的原因，桌子可能不是脚步。 | |||||||||||||||
(A)以吨为单位，以我们产品发货的声明重量为单位。 | |||||||||||||||
与2021财年同期相比，2022财年第三季度北美餐饮服务的净销售额增长了22%，这是由于有利的净价实现和组合以及销量增长的贡献增加。
29
在截至2022年2月27日的9个月里，北美餐饮服务的净销售额比2021财年同期增长了24%，这是由于有利的净价实现和组合以及销量增长的贡献增加。
北美食品服务有机净销售额增长的组成部分如下表所示：
|
截至的季度 |
|
结束的九个月期间 | ||
|
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 27, 2022 | ||
有机材积增长的贡献(A) |
4 |
PTS |
|
8 |
PTS |
有机净价实现与组合 |
18 |
PTS |
|
16 |
PTS |
有机净销售额增长 |
22 |
PTS |
|
24 |
PTS |
净销售额增长 |
22 |
PTS |
|
24 |
PTS |
注：由于四舍五入的原因，桌子可能不是脚步。
(a)以吨为单位，以我们产品发货的声明重量为单位。
与2021财年同期相比，北美食品服务有机净销售额在2022财年第三季度增长了22%，这是由于有利的有机净价实现和组合以及有机销量增长的贡献增加。
北美餐饮服务有机产品净销售额在截至今年上半年的9个月内增长了24%2022年2月27日，与2021财年同期相比，这是由于有利的有机净价实现和组合以及有机产量增长的贡献增加。
与2021财年同期的4100万美元相比，2022财年第三季度该部门的营业利润下降了13%，降至3500万美元，主要是由于投入成本上升，但有利的净价实现和组合部分抵消了这一下降。
在截至2022年2月27日的9个月里，该部门的营业利润增长了27%，达到1.75亿美元，而2021财年同期为1.38亿美元，这主要是由于有利的净价实现和组合以及销量增长带来的贡献的增加，但部分被更高的投入成本所抵消。
未分配的公司项目
2022财年第三季度，未分配的企业支出总额为1.41亿美元，而2021财年同期的收入为2400万美元。在2022财年第三季度，我们录得与某些大宗商品头寸和谷物库存按市值计价相关的费用净增加2000万美元，而去年同期费用净减少5600万美元。2022财年第三季度，我们与出售某些公司投资和估值调整相关的净收益为1100万美元，而2021财年第三季度为5900万美元。在2022财年第三季度，我们记录了与收购泰森食品宠物食品业务相关的400万美元整合成本和与出售我们的在Yopait SAS、Yopait Marque SNC和LibertéMarques Sárl以及一家欧洲面团业务中拥有权益。我们在2022财年第三季度的销售成本中记录了200万美元的重组费用，而去年同期为100万美元。我们还在2021财年第三季度记录了与我们的国际绿色巨人业务的产品召回相关的800万美元的有利调整。
在截至2022年2月27日的九个月里，未分配的企业支出总额为3.29亿美元，而去年同期为9800万美元。在截至2022年2月27日的九个月期间，我们记录了与某些大宗商品头寸和粮食库存按市值计价相关的费用净减少1600万美元，而去年同期费用净减少1.18亿美元。我们记录了$2100万与出售公司投资和估值调整有关的净收益在截至2022年2月27日的9个月里，与去年同期的7800万美元相比。在……里面截至2022年2月27日的9个月期间，我们记录了与收购泰森食品的宠物食品业务相关的2000万美元的整合成本和与出售我们的在Yopait SAS、Yopait Marque SNC和LibertéMarques Sárl以及一家欧洲面团业务中拥有权益。此外，在截至2022年2月27日的9个月内，我们记录了与巴西间接税项目相关的2000万美元的追回和1300万美元的保险追回。我们还在销售成本中记录了300万美元的重组费用，而去年同期为200万美元。
流动资金和资本资源
在截至2022年2月27日的9个月中，运营部门提供的现金为22.28亿美元，而去年同期为22.08亿美元。2000万美元的增长主要是由于流动资产和负债的2.37亿美元的变化，部分被1.7亿美元的资产剥离收益和3700万美元的净收益减少所抵消。流动资产和负债2.37亿美元的变化主要是由4.05亿美元的库存变化推动的，但部分被1.69亿美元的应付账款变化所抵消。
30
在截至2022年2月27日的9个月期间，投资活动使用的现金为14.62亿美元，而2021财年同期为3.32亿美元。在2022财年第一季度，我们以12亿美元的总收购价格收购了泰森食品的宠物食品业务。在2022财年第三季度，我们出售了我们在Yopait SAS、Yopait Marques SNC和自由自在马克斯萨尔现金收益1700万美元，扣除作为出售一部分剥离的现金。我们还在2022财年第三季度完成了一家欧洲面团业务的出售，获得了2900万美元的现金收益。此外，在2022财年前9个月，我们在购买土地、建筑和设备上的支出为3.51亿美元，而去年同期为3.46亿美元。
在截至2022年2月27日的9个月期间，融资活动使用的现金为13.98亿美元，而2021财年同期为8.53亿美元。在截至2022年2月27日的9个月里，我们有1.28亿美元的净债务发行，而去年同期的净债务发行为3.21亿美元。在截至2022年2月27日的9个月里，我们支付了9.34亿美元的股息，而去年同期为9.32亿美元。在截至2022年2月27日的9个月里，我们还购买了5.5亿美元的普通股。
我们的流动性来源没有受到新冠肺炎疫情的实质性影响。随着新冠肺炎疫情的演变，我们将继续评估其对我们流动性来源的影响。
截至2022年2月27日，我们在外国司法管辖区有8.02亿美元的现金和现金等价物。由于预期从外国司法管辖区汇回资金，我们记录了当地国家对我们的国际收入的预扣税，如果适用的话。此外，我们可以将海外子公司持有的现金和现金等价物汇回国内，而不需要承担进一步的美国所得税负担。我们的海外子公司在2018财年之前的收益仍将永久再投资于这些司法管辖区。
下表详细说明了截至2022年2月27日我们拥有的已承诺和未承诺的收费信贷额度：
以十亿计 |
设施 金额 |
|
借入金额 | ||
即将到期的信贷安排： |
|
|
|
|
|
2026年4月 |
$ |
2.7 |
|
$ |
- |
承诺信贷额度合计 |
|
2.7 |
|
|
- |
未承诺信贷安排 |
|
0.6 |
|
|
0.1 |
已承诺和未承诺信贷额度合计 |
$ |
3.3 |
|
$ |
0.1 |
通用磨坊谷物有限责任公司(GMC)A类权益的第三方持有者从可用净收入中获得季度优先分配，这是基于对持有者根据最近按市值计价建立的资本账户余额(目前为2.52亿美元)应用浮动优先回报率计算的。2021年6月1日，GMC的A类权益浮动优先收益率被重置为3个月期LIBOR加160个基点的总和。优先回报率每三年通过与A类权益持有人谈判达成的协议或通过再营销拍卖进行调整。
我们有权购买A类权益，对价等于当时的经常资本账户价值，外加任何未支付的优先回报和规定的补偿金额。如果我们购买这些权益，第三方持有者的资本账户相对于其原始价值的任何变化都将直接计入留存收益，并将增加或减少用于计算该期间每股收益的净收益。
为了确保资金的可获得性，我们维持银行信贷额度，并在美国和欧洲向我们提供商业票据计划。我们还有支持我们海外业务的未承诺信贷额度和资产担保信贷额度。
我们的某些长期债务协议、我们的信贷安排以及我们的非控股权益包含限制性契约。截至2022年2月27日，我们遵守了所有这些公约。
我们有6.01亿美元的长期债务将在未来12个月内到期，这些债务被归类为流动债务，其中5亿美元的2.60%的票据将于2022年10月12日赎回，1亿美元的7.47%的固定利率票据将于2022年10月15日到期。我们相信，来自运营的现金流，加上可用的短期和长期债务融资，将足以满足我们至少在未来12个月的流动性和资本需求。
重大会计估计
我们的重要会计政策在截至2021年5月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中的合并财务报表附注2中进行了说明。编制2022年中期财年所使用的会计政策合并财务报表与我们的10-K报表中描述的报表相同。
31
我们的重要会计估计是那些对报告我们的财务状况和经营结果有重大影响的估计。这些估计包括我们对收入确认、长期资产、无形资产、可赎回利息、基于股票的薪酬、所得税、固定收益养老金、其他退休后福利和离职后福利计划的会计处理。在确定截至2022年2月27日的这些估计时使用的假设和方法与我们在截至2021年5月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中描述的相同。
在2022财年第三季度，我们改变了组织和管理结构，以简化我们的全球业务。由于这些变化，我们重新评估了我们的运营部门以及我们的报告单位。在我们新的组织结构下，我们的首席运营决策者将评估业绩，并就分配给北美零售、国际、宠物和北美食品服务运营部门的资源做出决定。有关我们的运营部门的更多信息，请参见附注17。
随着组织结构的变化，我们还重新评估了低于分部一级的报告单位。我们认为新的组织结构是一个触发事件，需要在2022财年第三季度对某些报告单位进行后续的商誉减值测试。吾等确定受影响报告单位之商誉并无减值，因其相关公允价值大幅高于账面值。
我们的年度商誉和无限期无形资产减值测试是在2022财年第二季度的第一天进行的，我们确定我们的无形资产没有减值，因为它们的相关公允价值大大超过了账面价值，但托比叔叔的品牌无形资产。
截至2022财年测试日期的超额公允价值托比叔叔的品牌无形资产如下：
以百万计 |
|
无形资产的账面价值 |
|
|
截至2022财年测试日期的超额公允价值 |
托比叔叔的 |
$ |
55.0 |
|
|
7% |
此外，尽管截至我们的2022财年评估日期，进步法, 绿色巨人，及Epic品牌无形资产存在覆盖面减少的风险。我们将继续监控这些业务的潜在减值。
最近发布的会计声明
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了有限时间内的可选会计指导，以减轻参考汇率改革的潜在会计负担。新准则为现有的合同修改和对冲会计要求提供了权宜之计和例外，如果满足某些标准，这些会计要求与从不再使用的参考利率(如LIBOR)过渡到替代参考利率有关。新的会计要求可以从过渡期开始时开始实施，包括2020年3月12日或之后的任何日期，直到2022年12月31日。我们正在审查我们的合同和安排，这些合同和安排将受到停产参考率的影响，并正在分析这一指导方针对我们的运营结果和财务状况的影响。
非GAAP衡量标准
我们在这份报告中包括了GAAP没有定义的财务业绩衡量标准。我们相信，这些措施为投资者提供了有用的信息，并将这些措施包括在给投资者的其他通信中。
对于这些非GAAP财务指标中的每一个，我们在下面提供了非GAAP指标与最直接可比的GAAP指标之间的差异的对账，解释了为什么我们认为非GAAP指标为投资者提供了有用的信息，以及我们的管理层或董事会使用非GAAP指标的任何其他重大目的。这些非GAAP指标应被视为可比GAAP指标的补充，而不是替代。
影响可比性的重要项目
以下是在调整后的基础上提出的几项措施。这些调整要么是由于不频繁发生的事件造成的项目，要么是管理层判断对经营业绩的年度评估产生重大影响的项目。
以下是对影响我们结果可比性的重要项目的描述。
资产剥离收益
资产剥离收益与出售我们在Yopait SAS、Yopait Marque SNC和LibertéMarques Sárl的权益有关以及在2022财年出售一家欧洲面团业务。见本报告第一部分第1项合并财务报表附注2。
32
交易成本
与出售我们在Yopait SAS、Yopait Marque SNC和LibertéMarques Sárl的权益有关的交易成本以及2022财年我们欧洲面团业务的最终协议和出售。见本报告第一部分第1项合并财务报表附注2。
非所得税追回
与2022财年记录的巴西间接税项目有关的追回。
收购整合成本
收购泰森食品的宠物食品业务产生的整合成本。见本报告第一部分第1项合并财务报表附注2。
投资活动净额
2022财年和2021财年的估值调整和某些公司投资的销售收益。
按市值计价的影响
对在未分配的公司项目中确认的某些商品头寸按市值计价的净值。见本报告第一部分第1项合并财务报表附注6。
重组费用
国际供应链优化行动的重组费用和之前宣布的2022财年重组行动。之前宣布的2021财年重组行动的重组费用。见本报告第一部分第1项合并财务报表附注3。
产品召回
2021财年记录的产品召回调整与我们的国际绿色巨人业务相关。
有机净销售额增长率
我们为我们的合并净销售额和部门净销售额提供有机的净销售额增长率。这一衡量标准用于向我们的董事会和执行管理层报告，并作为我们业绩衡量的一个组成部分，用于奖励薪酬目的。我们相信，有机净销售额增长率为投资者提供了有用的信息，因为它们通过排除外币汇率波动、收购、资产剥离和53%的影响，为我们净销售额的基本业绩提供了透明度。研发在适用的情况下，每周具有年度可比性。这些指标与报告的净销售额增长率(相关的公认会计原则指标)的对账已包括在我们的综合运营结果和上述MD&A中的部门运营讨论结果中。
33
调整后营业利润占净销售额的百分比(调整后营业利润率)
我们相信，这一指标为投资者提供了有用的信息，因为它对于在可比基础上评估我们的运营利润率非常重要。
我们调整后的营业利润率计算如下：
|
截至的季度 | ||||||||||
|
|
Feb. 27, 2022 |
|
|
Feb. 28, 2021 |
| |||||
以百万计 |
|
价值 |
|
百分比 净销售额 |
|
|
价值 |
|
百分比 净销售额 | ||
报告的营业利润 |
$ |
815.3 |
|
18.0 |
% |
|
$ |
826.6 |
|
18.3 |
% |
资产剥离收益 |
|
(170.1) |
|
(3.7) |
% |
|
|
- |
|
- |
% |
交易成本 |
|
8.6 |
|
0.2 |
% |
|
|
- |
|
- |
% |
非所得税追回 |
|
0.2 |
|
- |
|
|
|
- |
|
- |
% |
收购整合成本 |
|
4.3 |
|
0.1 |
% |
|
|
- |
|
- |
% |
投资活动净额 |
|
(11.1) |
|
(0.2) |
% |
|
|
(59.3) |
|
(1.3) |
% |
按市值计价的影响 |
|
20.0 |
|
0.4 |
% |
|
|
(55.7) |
|
(1.2) |
% |
重组费用 |
|
9.3 |
|
0.2 |
% |
|
|
11.7 |
|
0.3 |
% |
产品召回 |
|
- |
|
- |
% |
|
|
(7.8) |
|
(0.2) |
% |
调整后的营业利润 |
$ |
676.5 |
|
14.9 |
% |
|
$ |
715.6 |
|
15.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
结束的九个月期间 | ||||||||||
|
|
Feb. 27, 2022 |
|
|
Feb. 28, 2021 |
| |||||
以百万计 |
|
价值 |
|
百分比 净销售额 |
|
|
价值 |
|
百分比 净销售额 | ||
报告的营业利润 |
$ |
2,459.7 |
|
17.4 |
% |
|
$ |
2,596.9 |
|
19.1 |
% |
资产剥离收益 |
|
(170.1) |
|
(1.2) |
% |
|
|
- |
|
- |
% |
交易成本 |
|
56.8 |
|
0.4 |
% |
|
|
- |
|
- |
% |
非所得税追回 |
|
(20.4) |
|
(0.1) |
% |
|
|
- |
|
- |
% |
收购整合成本 |
|
20.2 |
|
0.1 |
% |
|
|
- |
|
- |
% |
投资活动净额 |
|
(20.9) |
|
(0.1) |
% |
|
|
(78.3) |
|
(0.6) |
% |
按市值计价的影响 |
|
(16.2) |
|
(0.1) |
% |
|
|
(118.0) |
|
(0.9) |
% |
重组费用 |
|
7.9 |
|
0.1 |
% |
|
|
13.6 |
|
0.1 |
% |
产品召回 |
|
- |
|
- |
% |
|
|
(0.7) |
|
- |
% |
调整后的营业利润 |
$ |
2,317.0 |
|
16.4 |
% |
|
$ |
2,413.6 |
|
17.7 |
% |
注：由于四舍五入的关系，表格可能不够长。
有关对账项目的更多信息，请参阅上面影响可比性的重要项目部分。
34
在不变货币基础上调整后的营业利润增长
这一衡量标准用于向我们的董事会和执行管理层报告，并作为我们业绩衡量的一个组成部分，用于奖励薪酬目的。我们认为，这一指标为投资者提供了有用的信息，因为这是我们用来在可比年度基础上评估营业利润表现的营业利润指标。考虑到外币汇率的波动性，这一指标在不变货币的基础上进行评估，剔除了外币汇率波动对年度可比性的影响。
我们在不变货币基础上调整后的营业利润增长计算如下：
|
|
截至的季度 |
|
|
结束的九个月期间 | ||||||||||
|
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 28, 2021 |
变化 |
|
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 28, 2021 |
变化 | ||||||
报告的营业利润 |
$ |
815.3 |
|
$ |
826.6 |
(1) |
% |
|
$ |
2,459.7 |
|
$ |
2,596.9 |
(5) |
% |
资产剥离收益 |
|
(170.1) |
|
|
- |
|
|
|
|
(170.1) |
|
|
- |
|
|
交易成本 |
|
8.6 |
|
|
- |
|
|
|
|
56.8 |
|
|
- |
|
|
投资活动净额 |
|
(11.1) |
|
|
(59.3) |
|
|
|
|
(20.9) |
|
|
(78.3) |
|
|
非所得税追回 |
|
0.2 |
|
|
- |
|
|
|
|
(20.4) |
|
|
- |
|
|
收购整合成本 |
|
4.3 |
|
|
- |
|
|
|
|
20.2 |
|
|
- |
|
|
按市值计价的影响 |
|
20.0 |
|
|
(55.7) |
|
|
|
|
(16.2) |
|
|
(118.0) |
|
|
重组费用 |
|
9.3 |
|
|
11.7 |
|
|
|
|
7.9 |
|
|
13.6 |
|
|
产品召回 |
|
- |
|
|
(7.8) |
|
|
|
|
- |
|
|
(0.7) |
|
|
调整后的营业利润 |
$ |
676.5 |
|
$ |
715.6 |
(5) |
% |
|
$ |
2,317.0 |
|
$ |
2,413.6 |
(4) |
% |
外币兑换的影响 |
|
|
|
|
|
平坦 |
|
|
|
|
|
|
平坦 |
| |
调整后的营业利润增长， 在不变货币基础上 |
|
|
|
|
|
(6) |
% |
|
|
|
|
|
|
(5) |
% |
注：由于四舍五入的原因，桌子可能不是脚步。
有关对账项目的更多信息，请参阅上面影响可比性的重要项目部分。
调整后稀释每股收益和相关不变货币增长率
这一衡量标准用于向我们的董事会和执行管理层报告。我们认为，这一指标为投资者提供了有用的信息，因为它是我们用来在可比年度基础上评估收益表现的盈利能力指标。
我们的GAAP指标稀释每股收益与调整后的稀释每股收益和相关不变货币增长率的对账如下：
|
截至的季度 |
|
结束的九个月期间 | ||||||||||||
每股数据 |
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 28, 2021 |
变化 |
|
|
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 28, 2021 |
变化 |
| ||||
稀释后每股收益，如报告所示 |
$ |
1.08 |
|
$ |
0.96 |
13 |
% |
|
$ |
3.07 |
|
$ |
3.10 |
(1) |
% |
资产剥离收益 |
|
(0.28) |
|
|
- |
|
|
|
|
(0.28) |
|
|
- |
|
|
交易成本 |
|
0.01 |
|
|
- |
|
|
|
|
0.07 |
|
|
- |
|
|
非所得税追回 |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
|
(0.02) |
|
|
- |
|
|
收购整合成本 |
|
0.01 |
|
|
- |
|
|
|
|
0.03 |
|
|
- |
|
|
投资活动净额 |
|
(0.01) |
|
|
(0.08) |
|
|
|
|
(0.03) |
|
|
(0.10) |
|
|
按市值计价的影响 |
|
0.03 |
|
|
(0.07) |
|
|
|
|
(0.02) |
|
|
(0.15) |
|
|
重组费用 |
|
0.02 |
|
|
0.02 |
|
|
|
|
0.01 |
|
|
0.02 |
|
|
产品召回 |
|
- |
|
|
(0.01) |
|
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
调整后稀释后每股收益 |
$ |
0.84 |
|
$ |
0.82 |
2 |
% |
|
$ |
2.82 |
|
$ |
2.88 |
(2) |
% |
外币兑换的影响 |
|
|
|
|
|
平坦 |
|
|
|
|
|
|
平坦 |
| |
调整后稀释后每股收益 在不变货币基础上的增长 |
|
|
|
|
|
2 |
% |
|
|
|
|
|
|
(2) |
% |
注：由于四舍五入的原因，桌子可能不是脚步。
有关对账项目的更多信息，请参阅上面影响可比性的重要项目部分。
关于影响可比性的每个项目的税收影响，请参阅我们对报告的实际所得税税率与调整后的实际所得税税率的对账。
35
合资企业不变货币税后收益增长率
我们相信，这一指标为投资者提供了有用的信息，因为它为我们合资企业的基本业绩提供了透明度，排除了由于外汇市场波动而导致的外币汇率波动对年度可比性的影响。
合资企业的税后收益按不变货币增长率计算如下：
|
百分比变化 来自联合公司的税后收益 据报道的风险投资 |
外国势力的影响 货币 交易所 |
税后百分比变动 来自合资企业的收益 在不变货币基础上 | ||||
截至2022年2月27日的季度 |
|
154 |
% |
(12) |
PTS |
167 |
% |
截至2022年2月27日的9个月期间 |
|
3 |
% |
(2) |
PTS |
5 |
% |
注：由于四舍五入的原因，桌子可能不是脚步。 |
|
|
|
|
|
|
|
加拿大业务部门按不变货币计算的净销售额增长率
我们相信，加拿大经营单位净销售额的这一衡量标准为投资者提供了有用的信息，因为它为我们北美零售部门的加拿大经营单位的基本业绩提供了透明度，排除了外币汇率波动对年度可比性的影响，因为外汇交易市场的波动。
我们加拿大业务部门在不变货币基础上的净销售额增长率计算如下：
|
|
百分比变化 净销售额 如报道所述 |
外国势力的影响 货币 交易所 |
百分比变化 不变净销售额- 货币基础 | |||
截至2022年2月27日的季度 |
|
(2) |
% |
平坦 |
|
(2) |
% |
截至2022年2月27日的9个月期间 |
|
5 |
% |
4 |
PTS |
1 |
% |
注：由于四舍五入的原因，桌子可能不是脚步。 |
|
|
|
|
|
|
|
不变货币部门营业利润增长率
我们相信，这一指标为投资者提供了有用的信息，因为它排除了外币汇率波动对外汇市场波动对年度可比性的影响，从而为我们部门的基本业绩提供了透明度。
36
我们各部门在不变货币基础上的营业利润增长率计算如下：
|
|
截至2022年2月27日的季度 | |||||
|
|
百分比变化 营业利润 如报道所述 |
外国势力的影响 货币 交易所 |
运营的百分比变化 不变货币利润 基础 | |||
北美零售业 |
|
(3) |
% |
平坦 |
|
(3) |
% |
国际 |
|
(13) |
% |
2 |
PTS |
(16) |
% |
宠物 |
|
8 |
% |
平坦 |
|
8 |
% |
北美餐饮服务 |
|
(13) |
% |
平坦 |
|
(13) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年2月27日的9个月期间 | |||||
|
|
百分比变化 营业利润 如报道所述 |
外国势力的影响 货币 交易所 |
运营的百分比变化 不变货币利润 基础 | |||
北美零售业 |
|
(7) |
% |
平坦 |
|
(7) |
% |
国际 |
|
(14) |
% |
4 |
PTS |
(18) |
% |
宠物 |
|
15 |
% |
平坦 |
|
15 |
% |
北美餐饮服务 |
|
27 |
% |
平坦 |
|
27 |
% |
注：由于四舍五入的关系，表格可能不够长。 |
| ||||||
调整后的有效所得税率
我们认为，这一措施为投资者提供了有用的信息，因为它在可比的年度基础上呈现了调整后的有效所得税税率。
调整后的有效所得税率计算如下：
|
截至的季度 |
|
结束的九个月期间 | ||||||||||||||||
|
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 28, 2021 |
|
Feb. 27, 2022 |
|
Feb. 28, 2021 | ||||||||||||
以百万计 (每股数据除外) |
税前 收入(A) |
收入 税费 |
|
税前 收入(A) |
收入 税费 |
|
税前 收益 (a) |
收入 税费 |
|
税前 收益 (a) |
收入 税费 | ||||||||
据报道， |
$ |
755.9 |
$ |
123.2 |
|
$ |
754.0 |
$ |
162.0 |
|
$ |
2,269.0 |
$ |
451.8 |
|
$ |
2,378.8 |
$ |
522.2 |
资产剥离收益 |
|
(170.1) |
|
0.4 |
|
|
- |
|
- |
|
|
(170.1) |
|
0.4 |
|
|
- |
|
- |
交易成本 |
|
8.6 |
|
(1.2) |
|
|
- |
|
- |
|
|
56.8 |
|
11.2 |
|
|
- |
|
- |
投资活动净额 |
|
(11.1) |
|
(0.2) |
|
|
(59.3) |
|
(11.7) |
|
|
(20.9) |
|
0.3 |
|
|
(78.3) |
|
(16.1) |
非所得税追回 |
|
0.2 |
|
0.1 |
|
|
- |
|
- |
|
|
(20.4) |
|
(6.9) |
|
|
- |
|
- |
收购整合成本 |
|
4.3 |
|
1.0 |
|
|
- |
|
- |
|
|
20.2 |
|
4.6 |
|
|
- |
|
- |
按市值计价的影响 |
|
20.0 |
|
4.6 |
|
|
(55.7) |
|
(12.8) |
|
|
(16.2) |
|
(3.7) |
|
|
(118.0) |
|
(27.1) |
重组费用 |
|
9.3 |
|
1.7 |
|
|
11.7 |
|
2.0 |
|
|
7.9 |
|
3.6 |
|
|
13.6 |
|
2.5 |
产品召回 |
|
- |
|
- |
|
|
(7.8) |
|
(0.9) |
|
|
- |
|
- |
|
|
(0.7) |
|
(0.1) |
调整后的 |
$ |
617.1 |
$ |
129.5 |
|
$ |
643.1 |
$ |
138.6 |
|
$ |
2,126.3 |
$ |
461.3 |
|
$ |
2,195.5 |
$ |
481.4 |
实际税率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
据报道， |
|
|
|
16.3% |
|
|
|
|
21.5% |
|
|
|
|
19.9% |
|
|
|
|
22.0% |
调整后的 |
|
|
|
21.0% |
|
|
|
|
21.6% |
|
|
|
|
21.7% |
|
|
|
|
21.9% |
所得税调整总和 |
|
|
$ |
6.4 |
|
|
|
$ |
(23.4) |
|
|
|
$ |
9.5 |
|
|
|
$ |
(40.8) |
普通股的平均数量 股份--稀释后每股收益 |
|
|
|
612.4 |
|
|
|
|
619.4 |
|
|
|
|
613.5 |
|
|
|
|
619.6 |
所得税调整的影响 论调整后稀释每股收益 |
|
|
$ |
(0.01) |
|
|
|
$ |
0.03 |
|
|
|
$ |
(0.02) |
|
|
|
$ |
0.06 |
注：由于四舍五入的原因，桌子可能不是脚步。
(a) 所得税前收益和合资企业税后收益。
有关对账项目的更多信息，请参阅上面影响可比性的重要项目部分。
37
词汇表
AOCI。累计其他综合收益(亏损)。
调整后的稀释每股收益。经影响年度可比性的某些项目调整后的稀释每股收益。
调整后的营业利润。经影响同比可比性的某些项目调整后的营业利润。
调整后的营业利润率。经影响同比可比性的某些项目调整后的营业利润除以净销售额。
不变货币。财务结果以上一年可比期间的实际汇率为基础，使用不变外币汇率换算成美元。为提供这一信息，以美元以外货币报告的实体的本期结果按上一财政年度相应期间的有效平均汇率折算成美元，而不是按本财政年度的实际平均汇率折算。因此，外币影响等于以当地货币计算的本年度业绩乘以本财政期间与上一财政年度相应期间之间平均外币汇率的变化。
核心营运资本。应收账款加上存货减去应收账款。
新冠肺炎。冠状病毒病(新冠肺炎)是由一种新型冠状病毒引起的传染病。2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球大流行。
衍生品。我们用来管理因商品价格、利率、汇率和股票价格变化而产生的风险的金融工具，如期货、掉期、期权和远期合约。
欧里波。欧元银行同业拆放利率。
公允价值层次结构。就公允价值计量而言，我们根据对资产或负债进行估值时使用的假设(投入)，将资产和负债分类为三个级别之一。级别1提供了最可靠的公允价值衡量标准，而级别3通常要求管理层做出重大判断。这三个级别的定义如下：
1级：相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
第2级：第1级所列报价以外的可观察到的投入，例如活跃市场中类似资产或负债的报价，或不活跃市场中相同资产或负债的报价。
第3级：反映管理层对资产或负债定价中使用的投入的假设的不可观察的投入。
自由现金流。经营活动提供的现金净额减去土地、建筑物和设备的购买量。
公认会计原则(GAAP)。我们在财务报表中记录和报告会计信息时需要使用的指导方针、程序和做法。
善意。被收购公司的收购价格加上任何非控制和可赎回权益的公允价值与相关收购净资产公允价值之间的差额。
毛利率。净销售额减去销售成本。
对冲会计。计入合格套期，允许套期工具公允价值的变化抵消同一报告期内被套期保值项目的相应变化。只有在套期保值关系高度有效的情况下，才允许对某些套期保值工具和被套期保值项目进行套期保值会计，并且仅从套期保值关系被正式记录之日起进行前瞻性的对冲会计处理。
整体利润率管理(HMM)。全公司计划利用生产力节约、组合管理和价格实现来抵消投入成本膨胀，保护利润率，并产生资金再投资于创造销售的活动。
计息工具。应付票据、长期债务，包括当期部分、现金和现金等价物，以及归类于预付费用和其他流动资产及其他资产的若干计息投资。
伦敦银行同业拆借利率。伦敦银行同业拆借利率。
38
按市值计价。根据金融工具、商品合同以及相关资产或负债的当前市场价格确定其价值的行为。
某些商品头寸按市值计价的净值。当我们对冲的风险敞口影响收益时，衍生品合约的已实现和未实现损益将分配给部门营业利润。
净价变现。影响上市和促销的价格变动、净贸易额等价格促销成本。
可变现净值。在正常业务过程中的估计销售价格，较难合理预测的完工、处置和运输成本。
非控制性利益。第三方持有的子公司的权益。
名义金额。在衍生工具合同中计算金融工具价值的头寸或商定金额的数额。
保监处。其他全面收入。
有机净销售额增长。经外币换算、收购、资产剥离调整后的净销售额增长为53研发财政周，如果适用的话。
与项目相关的成本。与我们的重组计划相关的成本不包括在重组费用中。
可赎回利息。由第三方持有的子公司的权益，可以在我们的控制之外赎回，因此不能归类为股权中的非控股权益。
报告单位。运营部门或比运营部门低一级的业务部门。
战略收入管理(SRM)。全公司范围的能力侧重于通过识别和执行特定的机会，在我们的每个业务中应用包括定价、规模、组合管理和促销优化在内的工具，从净价实现和组合中产生可持续的好处。
供应链投入成本。生产和交付产品所产生的成本，包括配料和转换、库存管理、物流和仓储成本。
翻译调整。为了合并我们的财务报表而将我们的外国附属公司的财务报表转换为美元的影响。
可变利益实体(VIE)。一种用于商业目的的法律结构，即(1)没有拥有投票权并分担实体所有损益的股权投资者，或(2)股权投资者没有提供足够的财政资源来支持实体的活动。
营运资本。流动资产和流动负债，全部截至本财政年度的最后一天。
39
与1995年私人证券诉讼改革法中“安全港”条款有关的前瞻性信息的警示声明
本报告包含或引用了1995年“私人证券诉讼改革法”中的前瞻性陈述，这些陈述是基于我们目前的预期和假设。我们还可以作出书面或口头的前瞻性陈述，包括我们向美国证券交易委员会提交的文件和我们提交给股东的报告中包含的陈述。
“可能的结果”、“预计会”、“将会继续”、“预计中”、“估计”、“计划”、“项目”或类似的表述可识别1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。这类陈述会受到某些风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与历史结果以及目前预期或预测的结果大相径庭。我们谨提醒您，不要过度依赖任何此类前瞻性陈述。
关于1995年私人证券诉讼改革法中的“安全港”条款，我们正在确定可能影响我们的财务业绩并可能导致我们未来的实际结果与目前的任何意见或声明大不相同的重要因素。
我们未来的业绩可能受到各种因素的影响，例如：新冠肺炎疫情对我们的业务、供应商、消费者、客户和员工的影响；供应链的中断或效率低下，包括新冠肺炎疫情的任何影响；消费食品行业和我们产品市场的竞争动态，包括我们竞争对手的新产品推出、广告活动、定价行动和促销活动；经济状况，包括通货膨胀率、利率、税率或资本可用性的变化；产品开发和创新；消费者对新产品和产品改进的接受；消费者对定价行动和促销水平变化的反应；企业或资产的收购或处置；资本结构的变化；法律和监管环境的变化，包括税收立法、标签和广告法规以及诉讼；商誉、其他无形资产或其他长期资产的账面价值减值，或其他无形资产的使用寿命的变化；会计准则的变化和重大会计估计的影响；产品质量和安全问题，包括召回和产品责任；消费者对我们产品的需求的变化；广告、营销和促销计划的有效性；消费者行为、趋势和偏好的变化，包括减肥趋势；消费者对与健康有关的问题的看法，包括肥胖；零售环境中的整合；重要客户的采购和库存水平的变化；供应链资源，包括原材料、包装、能源的成本和可用性的波动, 这些因素包括：金融和运输；重组和节约成本举措的有效性；用于管理某些商品价格风险的衍生品市场价值的波动；计划资产价值和用于确定计划负债的贴现率发生变化导致的福利计划支出；我们的信息技术系统发生故障或破坏；外国经济状况，包括汇率波动；以及外国市场的政治动荡和因恐怖主义或战争而产生的经济不确定性。
您还应该考虑我们在截至2021年5月30日的财政年度Form 10-K年度报告第一部分第1A项中确定的风险因素，这些因素也可能影响我们未来的业绩。
我们没有义务公开修改任何前瞻性陈述，以反映这些陈述日期之后的事件或情况，或反映预期或意外事件的发生。
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
截至2022年2月27日，我们的利率、外汇、大宗商品和股票市场风险敏感型工具的公允价值出现一天损失，估计产生的最大潜在风险值如下：
以百万计 |
|
一天的损失 按公允价值计算 |
|
|
截至2022年2月27日的9个月期间的变动 |
|
变化的分析 |
利率工具 |
$ |
37 |
|
$ |
- |
|
非物质的 |
外币工具 |
|
21 |
|
|
(5) |
|
降低汇率波动性 |
商品工具 |
|
10 |
|
|
6 |
|
更大的投资组合和更高的市场波动性 |
股权工具 |
|
3 |
|
|
- |
|
非物质的 |
有关更多信息，请参阅我们截至2021年5月30日的财政年度Form 10-K年度报告第二部分的项目7A。
40
项目4.控制和程序
我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，评估了我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(E)条所界定)的设计和运作的有效性。根据我们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至2022年2月27日，我们的披露控制和程序有效，以确保我们根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息：(1)在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告，以及(2)积累并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
在截至2022年2月27日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据1934年证券交易法第13a-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分：其他信息
第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
下表列出了我们在截至2022年2月27日的季度内购买的普通股的相关信息：
期间 |
总数 所购股份的百分比(A) |
|
每股平均支付价格 |
|
作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数(B) |
|
根据该计划可购买的最大股份数量(B) |
2021年11月29日- 2022年1月2日 |
1,123,376 |
$ |
65.37 |
|
1,123,376 |
|
27,146,154 |
2022年1月3日- 2022年1月30日 |
858,678 |
|
68.32 |
|
858,678 |
|
26,287,476 |
January 31, 2022 - 2022年2月27日 |
636,699 |
|
67.83 |
|
636,699 |
|
25,650,777 |
总计 |
2,618,753 |
$ |
66.93 |
|
2,618,753 |
|
25,650,777 |
(a)购买的股份总数包括为支付递延期权单位分配时预扣税款而预扣的普通股股份。
(b)2014年5月6日，我们的董事会批准了回购最多100,000,000股普通股的授权。购买可以在公开市场或私下协商的交易中进行，包括使用看涨期权和其他衍生品工具、规则10b5-1交易计划和加速回购计划。审计委员会没有具体说明授权的到期日。
41
第二部分：其他信息
第六项。 |
展品。 |
3.1 |
通用磨坊公司的章程(在此引用本公司于2022年1月28日提交的8-K表格的当前报告的附件3.1)。 |
31.1 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。 |
31.2 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务官证书。 |
32.1 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发首席执行官证书。 |
32.2 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发首席财务官证书。 |
101 |
来自公司截至2022年2月27日的季度报告Form 10-Q的财务报表，格式为内联可扩展商业报告语言：(I)综合收益表；(Ii)综合全面收益表；(Iii)综合资产负债表；(Iv)综合权益和可赎回利息综合报表；(V)综合现金流量表；(Vi)综合财务报表附注。 |
104 |
封面，格式为内联可扩展业务报告语言，包含在附件101中。 |
42
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
|
|
|
通用磨坊公司 |
|
(注册人) |
|
|
日期：2022年3月23日 |
/s/Mark A.Pallot |
|
马克·A·帕洛特 |
|
副总裁兼首席会计官 |
|
(首席会计官和正式授权的官员) |
43