解释性说明

NSTS Bancorp，Inc.成立的目的是作为North Shore Trust and Savings、NSTS Financial Corporation和North Shore MHC向股票组织形式的转换的股份控股公司，转换工作于2022年1月18日完成。截至2021年12月31日，转换尚未完成，NSTS Bancorp，Inc.除组织活动外，未开展任何业务活动。截至2021年12月31日，NSTS Bancorp，Inc.已从与股票发行相关的潜在投资者那里获得8730万美元。这些资金存放在银行的一个存款账户中。因此，本年度报告Form 10-K中包含的经审计的财务报表以及2022年1月18日或之前的其他财务信息仅与North Shore MHC及其合并子公司NSTS Financial Corporation和North Shore Trust and Savings的综合财务业绩有关。

第一部分

项目1.业务

前瞻性陈述

本文件包含前瞻性陈述，可通过使用“估计”、“项目”、“相信”、“打算”、“预期”、“计划”、“寻求”、“预期”等词语以及类似含义来识别。这些前瞻性陈述包括但不限于：

这些前瞻性陈述基于我们管理层目前的信念和预期，固有地受到重大商业、经济和竞争不确定性和意外事件的影响，其中许多不是我们所能控制的。此外，这些前瞻性陈述受到有关未来业务战略和决策的假设的影响，这些假设可能会发生变化。

除其他因素外，下列因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达的预期结果或其他期望大相径庭：

由于这些和其他不确定性，我们未来的实际结果可能与这些前瞻性陈述所表明的结果大不相同。

NSTS Bancorp Inc.

NSTS Bancorp，Inc.是一家特拉华州的公司，成立于2021年9月。作为一家储蓄和贷款控股公司，NSTS Bancorp，Inc.受美国联邦储备委员会(“美联储理事会”)的监管。NSTS Bancorp，Inc.成立的目的是作为North Shore Trust and Savings(“银行”)的控股公司，将North Shore Trust and Savings、NSTS Financial Corporation和North Shore MHC(统称为“公司”，“我们”或“我们的”)转换为股票组织形式，转换于2022年1月18日完成。截至2021年12月31日，转换尚未完成，NSTS Bancorp，Inc.没有任何资产或负债，也没有开展除组织活动以外的任何业务活动。自1月份转换以来，除了持有North Shore Trust and Savings的普通股外，NSTS Bancorp，Inc.保留了股票发行净现金收益的约50%，向North Shore Trust and Savings的员工持股计划提供了贷款，到目前为止还没有从事任何其他商业活动。NSTS Bancorp Inc.的执行办公室位于伊利诺伊州沃基根市刘易斯大道700号，邮编：60085，电话号码是(847)336-4430。

NSTS Bancorp，Inc.于2022年1月18日完成了与转换相关的股票发行。NSTS Bancorp，Inc.在认购中以每股10.00美元的价格出售了529万股普通股，总收益约为5290万美元。在此次转换中，它还向NSTS慈善基金会发行了107,959股普通股和150,000美元现金。NSTS Bancorp，Inc.的普通股于2022年1月19日开始在纳斯达克资本市场交易，交易代码为NSTS。

NSTS Bancorp，Inc.作为North Shore Trust and Savings的控股公司，被授权从事适用法律和法规允许的其他商业活动，其中可能包括收购银行和金融服务公司。我们目前没有收购其他金融机构或金融服务公司的协议，尽管我们可能会在未来决定这样做。

NSTS Bancorp，Inc.的现金流取决于净发行收益的投资收益以及从North Shore Trust和Savings获得的任何股息。North Shore Trust and Savings对其可能支付的股息金额受到监管限制。最初，NSTS Bancorp，Inc.将不拥有或租赁任何财产，而是为使用其房地、家具和设备支付North Shore Trust和Savings。我们只雇用北岸信托储蓄公司的高级职员作为NSTS Bancorp，Inc.的高级职员。然而，我们会不时使用北岸信托和储蓄的支持人员。我们为North Shore Trust and Savings的员工在NSTS Bancorp，Inc.工作的时间向North Shore Trust and Savings支付报酬；然而，NSTS Bancorp，Inc.不会单独对这些个人进行补偿。NSTS Bancorp，Inc.可能会在未来扩大业务的范围内酌情招聘更多员工。

北岸信托和储蓄

北岸信托和储蓄是一家联邦特许的股票储蓄机构，成立于1921年，前身是北岸建筑和贷款公司，是一家伊利诺伊州特许的机构。银行是NSTS Bancorp，Inc.的全资子公司，作为一家传统的储蓄机构运营，主要专注于服务于我们在伊利诺伊州莱克县和邻近社区市场地区客户的银行需求。我们在伊利诺伊州沃基根的总部和主要银行办事处以及分别位于伊利诺伊州沃基根和林登赫斯特的另外两个提供全方位服务的分支机构进行运营。我们在伊利诺伊州的芝加哥设有贷款制作办事处。我们的主要业务活动是吸引公众存款，并利用这些资金发起一至四户住宅按揭贷款和购买投资。我们受到货币监理署(“OCC”)的全面监管和审查。

北岸MHC的改装

根据转换，North Shore MHC从互惠控股公司转换为股份控股公司法人结构。2022年1月18日转换完成后，北岸MHC和NSTS金融公司不复存在，银行成为NSTS Bancorp，Inc.的全资子公司。

我们的业务和特许经营权

100年来，我们一直服务于莱克县、伊利诺伊州和周边社区。我们与社区建立了深厚的联系，并发展了跨越几代人的客户关系。我们的产品和服务能切合社会的需要，我们对此感到自豪。

北岸信托和储蓄主要从事吸引公众存款，并利用这些资金投资于贷款和证券。我们的主要资金来源是客户存款、贷款偿还、投资到期日和从外部来源借入的资金，如芝加哥联邦住房金融局(“FHLB”)。这些资金主要用于贷款的发放，包括一至四户住宅第一抵押贷款、商业房地产抵押贷款、多户住宅抵押贷款和消费贷款。North Shore Trust and Savings的收入主要来自贷款和投资证券的利息，其次是与发放贷款有关的费用、存款账户服务费和其他服务。我们投资于银行拥有的人寿保险(“BOLI”)，为我们的福利计划义务提供资金来源。博利还通常为我们提供免税的非利息收入。北岸信托储蓄的主要费用是存款和借款的利息费用和一般运营费用。

我们在我们的市场领域是住宅住房抵押贷款的积极发起人。North Shore Trust and Savings是一家传统的储蓄机构，重点是以位于伊利诺伊州沃基根市的传统市场区域内的住宅为抵押的长期一至四户住宅第一抵押贷款。截至2021年12月31日，8800万美元，占我们总贷款组合的91.2%，包括一至四户住宅抵押贷款。我们的经营战略是提升我们的产品和服务，继续专注于长期一至四户住宅第一按揭贷款，并增持商业地产和多户住宅房地产贷款。商业房地产贷款被认为具有吸引力，因为与一到四户的住宅抵押贷款相比，商业房地产贷款的收益率通常更高，预期寿命更短。

我们的总部位于伊利诺伊州沃基根市S.Lewis大道700号，我们的电话号码是(847)336-4430。我们在www.northhoretrust.com上设有网站，并为客户提供网上银行服务。我们网站上的信息不应被视为本申请的一部分。

市场领域与竞争

我们的总部设在伊利诺伊州的沃基根。除了我们的总部外，我们还分别在伊利诺伊州的沃基根和林登赫斯特增设了两个提供全方位服务的办事处，并在伊利诺伊州的芝加哥设立了一个贷款制作办事处。我们目前正在评估未来几年将在周边社区设立的至多三个贷款生产分支机构的选址。

我们的市场区域包括位于伊利诺伊州的莱克县和库克县，以及位于威斯康星州的基诺沙县。莱克县最大的雇主是制药和医疗保健公司，包括雅培、艾伯维和巴克斯特国际。库克县最大的雇主是政府实体，包括美国政府、芝加哥公立学校和芝加哥市政府。基诺沙县最大的雇主包括亚马逊、Uline和Snap-on。总体而言，莱克县、库克县和基诺沙县拥有多元化的就业基础，这有助于保持相对稳定的经济。

我们在发放贷款和吸引存款方面面临着激烈的竞争。这种竞争主要来自信用社、商业银行、其他储蓄银行和储蓄协会以及抵押贷款银行公司。在我们的市场领域运营的许多金融服务提供商都比我们大得多，拥有更多的财务资源。我们面临着来自短期货币市场基金和其他企业和政府证券基金、共同基金以及来自经纪公司和保险公司等其他非存款金融机构的存款的额外竞争。

借贷活动

将军。截至2021年12月31日，我们的净贷款组合总额为9650万美元，占总资产的28.3%。我们的主要贷款活动是以位于我们市场区域的一至四户住宅房地产贷款为抵押的贷款来源。我们还发起商业房地产、多户住宅抵押贷款和消费贷款，包括以北岸信托存款和储蓄以及其他抵押品和无担保个人贷款为抵押的贷款。

贷款组合构成。下表显示了我们在指定日期按贷款类型划分的贷款组合的构成。

合同条款到最终到期日。下表显示了截至2021年12月31日，在净递延贷款成本和贷款损失拨备生效之前，我们贷款的预定合同到期日。活期贷款，没有规定还款时间表和期限的贷款，以及透支，报告为一年或更短时间内到期。下面显示的金额不包括贷款预付款。

下表显示了我们截至2021年12月31日、2022年12月31日之后到期的贷款的美元金额，如上表所示，这些贷款采用固定利率或浮动或可调整利率。

下表显示了我们截至2020年12月31日、2021年12月31日之后到期的固定利率或浮动或可调整利率的贷款的美元金额。

贷款来源、参与和销售。我们的贷款活动受我们董事会和管理层制定的承销标准和贷款发放程序的约束。贷款来源多种多样，主要是现有客户以及通过转介、当地广告和促销活动获得的新客户。一户至四户的住宅按揭贷款申请及消费贷款申请可于北岸信托及储蓄银行的任何一间分行办理，或客户可在网上提交申请。其他贷款申请通常由我们的一名信贷员亲自处理，尽管它们可能最初由分支机构接收，然后转介给信贷员。所有贷款申请都在我们位于伊利诺伊州林登赫斯特的分支机构集中处理和承保。

我们的一到四户住宅第一按揭贷款是根据联邦住房贷款抵押公司(“Freddie Mac”)和联邦国家抵押协会(“Fannie Mae”)使用的标准化文件编写的。我们的承保标准一般要求新的一至四户住宅按揭贷款符合二级市场标准，但我们的一至四户住宅按揭贷款的一部分因借款人的工作状况或收入、居住条件或年龄或其他因素而被视为“不符标准”。对于以房地产为抵押的贷款，物业估值由我们董事会批准的独立第三方评估师进行。

与我们的利率风险策略一致，我们已经出售了相当大一部分固定利率的一至四户住宅抵押贷款。我们持续考虑我们的资产负债表和市场状况，以决定是持有我们的贷款用于投资，还是出售此类贷款，并从盈利和风险管理的角度选择对我们最有利的策略。

除了发起贷款外，虽然我们之前没有购买过商业房地产抵押贷款的参与权益，但我们将考虑从我们市场领域的其他金融机构购买适量的此类参与权益。在购买此类参与之前，将对其是否符合我们的承保标准进行审查。我们将通过收到牵头贷款人关于贷款业绩的定期报告、定期实地检查贷款担保财产、定期与牵头贷款人讨论贷款以及从借款人那里收到更新的财务报表，积极监测未来发放的此类贷款的业绩。

贷款来源和销售

下表显示了我们在指定时期内发放、出售和偿还的贷款总额。

(一)其他项目包括递延费用、贷款损失准备的变化和将贷款转移到自有房地产。

一至四户住宅按揭贷款。我们的主要贷款活动之一仍然是在我们的市场区域通过一至四户住宅的第一按揭获得贷款。截至2021年12月31日，8800万美元，占我们总贷款组合的91.2%，包括一至四户住宅抵押贷款。

一户至四户住宅按揭贷款的申请，会在我们任何一间银行办事处接受处理，主要包括取得完成承保所需的所有文件，包括决定贷款是否符合承保标准。虽然我们的一户到四户住宅第一按揭贷款是在房地美和房利美使用的标准化文件上书写的，但我们的承保标准并不要求新的一户到四户住宅抵押贷款符合二级市场标准。由于借款人的工作状态或收入、居住条件或年龄或其他因素，我们的一至四户住宅按揭贷款中有一小部分被视为“不符合条件”，不容易在二级抵押贷款市场出售。我们目前发起固定利率，全额摊销期限长达30年的抵押贷款。我们还提供可调整利率抵押(ARM)贷款，利率要么每年调整一次，要么在最初的三年或五年内固定，然后每年调整。截至2021年12月31日，我们在2022年12月31日之后到期的一至四户住宅抵押贷款中，约有12.3%是ARM贷款。我们的ARM贷款在任何调整日期的利率增加或减少都有上限，最高为2%，在贷款有效期内，利率上限为初始利率上下5%。我们ARM贷款的利率是以一年期国债或SOFR为基础的。

虽然利率可调的一至四户住宅房地产贷款可能会降低我们对市场利率变化的脆弱性，因为它们会定期重新定价，但随着利率的上升，借款人应支付的必要款项也会增加(受利率上限的限制)，增加了借款人违约的可能性。同时，较高的利率可能会对借款人偿还贷款的能力和基础抵押品的可销售性产生不利影响。合同利率的上调也受到我们贷款文件允许的最大定期和终生利率调整的限制。因此，在利率快速上升的时期，可调利率的一户至四户住宅房地产贷款对补偿市场利率变化的有效性可能有限。

我们承保一至四个家庭的住宅按揭贷款，在ARM贷款方面，按揭比率一般不超过97%，在定息贷款方面，一般不超过95%，但借款人须就超过抵押物业估值80%的贷款获得私人按揭保险。我们还要求对所有获得房地产贷款的物业维持所有权保险、危险保险和洪水保险(如果合适)。我们要求我们认可的评估师名单中的一名注册评估师对所有获得一至四户家庭第一按揭贷款的房产进行评估并向我们提交评估报告。我们的抵押贷款通常包括到期出售条款，该条款为我们提供了合同权利，在借款人转移财产所有权的情况下，我们有权认为贷款立即到期和支付。到期出售条款是调整投资组合中固定利率抵押贷款收益率的重要手段，我们通常根据这些条款行使我们的权利。

多户住宅和商业房地产贷款。截至2021年12月31日，我们的商业房地产和多户住宅贷款总额为810万美元，占该日期我们总贷款组合的8.4%。我们计划适度增加对商业房地产贷款和多户住宅房地产贷款的重视，因为它们通常期限较短，改善了北岸信托和储蓄的利率风险状况，并提供比一户至四户住宅按揭贷款更高的收益率。

截至2021年12月31日，我们的多户住宅按揭贷款总额为350万美元，占贷款组合总额的3.6%。我们的多户住宅按揭贷款是以与我们的商业房地产贷款一致的方式承保和批准的，以超过四个单位的住宅物业为抵押，或以位于我们市场区域的多个一至四户住宅物业为抵押。截至2021年12月31日，我们最大的多户住宅抵押贷款是一笔91.2万美元的贷款，由位于伊利诺伊州沃基根和北芝加哥的各种一至四户投资住房和一栋多户公寓楼担保，并根据其条款履行。截至2021年12月31日，我们共有10笔多户住宅按揭贷款，多户住宅按揭贷款的平均金额约为350,000元。

截至2021年12月31日，我们的商业房地产贷款组合达到460万美元，占总贷款组合的4.8%。这些商业房地产贷款包括14笔主要由投资者房产担保的贷款，其中包括多套一至四户住宅。此外，North Shore Trust and Savings有两笔商业房地产贷款是通过零售贷款获得的。在这样的日期，商业房地产贷款的平均规模为329,000美元。未偿还的五笔最大的商业房地产贷款分别为190万美元、130万美元、32.3万美元、24.8万美元和20万美元，所有这些贷款都是按照所有合同条款偿还的。

虽然商业地产和多户住宅贷款的条款有所不同，但我们的承保标准一般允许期限不超过30年，贷款与价值比率不超过75%。利率通常是可调整的，基于指定的市场指数，如华尔街日报最优惠利率或固定利率，在贷款开始时向借款人收取费用。由于提前还款和再融资，这类贷款的实际期限通常短于到期前的合同期限。一般情况下，我们会获得委托人的个人担保，作为商业房地产和多户住宅贷款的额外抵押品。

与一户到四户住宅贷款相比，商业房地产和多户住宅贷款涉及的风险程度更大。这些风险包括向个人借款人发放更多贷款，以及取决于项目或借款人业务能否成功运作的贷款付款。这些风险可能会受到项目市场区域内租赁住房单位、写字楼和零售空间以及其他商业空间供需状况的影响。我们试图通过向现有经营业绩的企业申请贷款，将我们发起的贷款的风险降至最低。我们还在承保业务中使用保守的债务覆盖率，并定期监测业务或项目的运营情况和物业的实际状况。截至2021年12月31日，我们的商业房地产或多户贷款中没有拖欠超过30天的，也没有任何非应计项目的拖欠。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的几年里，我们没有对商业房地产和多户住宅贷款进行冲销。

对商业房地产和多户住宅交易的各个方面进行了评估，以努力减轻这些类型贷款的额外风险。在我们的承保程序中，我们考虑了物业的现金流历史、未来运营预测、当前和预计的入住率、位置和实际状况的稳定性。一般来说，对于商业房地产和多户住宅贷款，我们实行不低于1.25倍的偿债比率(偿债前经营的净现金流与偿债的比率)。我们还评估借款人的信用和财务状况，如果适用，还评估担保人。由独立评估师准备的评估报告是针对每笔贷款获得的，以证实物业的市场价值，并在贷款结束前由我们进行审查。

消费者贷款。为了努力为客户提供全方位的金融服务，我们提供各种类型的消费贷款。截至2021年12月31日，我们的消费贷款总额为372,000美元，占我们总贷款组合的0.4%。截至2021年12月31日，我们的消费贷款由存款担保贷款、汽车贷款和无担保个人贷款组成。

与住宅贷款相比，消费贷款的利率一般较高，期限较短；然而，由于担保贷款的抵押品类型，或者在某些情况下没有抵押品，消费贷款具有额外的信用风险。在截至2021年12月31日的一年中，我们注销了一笔99,000美元的无担保消费贷款，因为它已经逾期六个月，但我们的催收工作仍在继续。在截至2020年12月31日的一年内，没有发生消费者冲销。

贷款审批程序和权限。我们的董事会制定了北岸信托和储蓄的贷款政策和程序。我们的管理团队至少每年审查一次我们的贷款政策，以便根据市场状况、法规变化和其他因素提出修改建议。所有的修改都必须得到我们董事会的批准。

北岸信托和储蓄的各种官员或官员组合有权在具体确定的范围内批准新贷款。截至2021年12月31日，一名官员个人可以批准的最高贷款额为553,100美元，这与二级市场对符合条件的贷款的限制一致。不超过75万美元的贷款由我们的管理贷款委员会审查，至少需要两名成员的批准。我们董事会级别的贷款委员会有权批准最高达200万美元的贷款。所有其他贷款必须得到North Shore Trust and Savings董事会的批准。

资产质量

将军。我们的主要目标之一一直是，并将继续保持高水平的资产质量。除了维持我们认为稳健的新贷款的信贷标准外，我们在处理拖欠或问题贷款方面，亦积极进行贷款监察、催收和处理程序。

当借款人未能按计划付款时，我们试图通过与借款人进行个人接触来弥补这一不足。初次联系通常是在付款到期后30天内进行的。在大多数情况下，不足之处会迅速得到解决。如果拖欠继续存在，将评估滞纳金，并采取额外努力追回欠款。所有被指定为“特别提及”、不合格、可疑或拖欠90天或以上的贷款将按月向North Shore Trust and Savings董事会报告。

我们在贷款逾期90天时停止对贷款(“非应计”贷款)计提利息，除非信贷有充分的抵押并在收回过程中。在借款人的财务状况和付款记录证明有能力偿还债务之前，这些贷款不会产生利息收入。

通过丧失抵押品赎回权而获得的财产最初按购买之日的公允价值记录，即相关资产在丧失抵押品赎回权之日的公允价值减去出售的估计成本。此后，如果价值进一步恶化，我们将为价值的减少计入收益。我们的政策是在丧失抵押品赎回权之前，对正在进行止赎程序的房地产进行评估。我们定期对丧失抵押品赎回权的财产进行重新评估，通常至少每年一次。我们还对止赎财产进行检查。

我们按照公认的会计原则对我们的减值贷款进行核算。贷款是定期审查的。贷款被列入“观察/特别提及名单”，管理层担心抵押品或偿债能力可能不足，尽管合同贷款付款仍有可能收回。如果一笔贷款的资产质量恶化，根据情况和评估，分类将被更改为“不合格”、“可疑”或“损失”。当贷款被确定为减值时，贷款损失准备中的贷款以预期未来现金流量的现值为基础计量，但所有抵押品依赖型贷款均以抵押品的公允价值为基础计量减值。截至2021年12月31日和2020年12月31日，被确认为减值和单独评估减值的贷款分别为110万美元和250万美元。

联邦法规和我们的政策要求我们利用内部资产分类系统作为报告问题和潜在问题资产的一种手段。我们已经纳入了与联邦银行法规一致的内部资产分类系统，作为我们信用监控系统的一部分。我们目前将问题资产和潜在问题资产归类为“特别提及”、“不合格”、“可疑”或“损失”资产。如果一项资产没有得到债务人或质押抵押品(如果有的话)的当前净值和偿付能力的充分保护，则该资产被视为“不合格”。“不合格”资产包括那些具有“明显的可能性”的资产，即如果缺陷得不到纠正，保险机构将遭受“一些损失”。被归类为“可疑”的资产具有那些被归类为“不合格”的资产所固有的所有弱点，另外一个特点是，根据目前存在的事实、条件和价值，这些弱点使“完全收集或清算”成为“高度可疑和不可能的”。被归类为“损失”的资产是那些被认为“无法收回”的资产，其价值极小，因此在没有建立特定损失准备金的情况下作为资产继续存在是没有根据的。目前没有使投保机构面临足够的风险，足以保证将其归入上述类别之一，但具有弱点的资产，应被指定为“特别说明”。

一般估值津贴是指为确认与贷款活动有关的固有损失而设立的损失津贴，但与具体拨款不同的是，这些损失津贴没有分配给具体的问题资产。当保险机构将一项或多项资产或其中的一部分归类为“损失”时，要求对该数额进行冲销。

我们的贷款损失准备金包括按贷款类型分配的一部分，这主要是根据我们对各种贷款类别中的风险因素进行的定期审查得出的。具体组成部分涉及某些减值贷款。一般部分包括非分类贷款，并根据历史损失经验，根据风险和市场条件的变化对定性因素进行调整。本公司管理层相信，根据现有资料，贷款损失拨备维持在一个水平，以涵盖于每个报告日期可能及可合理估计的所有已知及固有损失。然而，实际损失取决于未来发生的事件，因此，可能有必要进一步增加贷款损失准备金。

我们至少每季度对贷款进行审查和分类，并向董事会提供关于分类和批评资产的报告。我们根据上述管理准则对资产进行分类。截至2021年12月31日，我们没有被归类为“可疑”或“损失”的贷款，有102,000美元被归类为“不合格”，45,000美元被归类为“特别提及”。

联邦银行监管者对储蓄机构关于其资产分类和估值免税额的决定进行审查，可下令设立额外的一般或具体损失免税额。联邦银行机构通过了一项关于贷款损失拨备的跨部门政策声明。该政策声明为金融机构提供了关于评估和确定津贴的管理责任的指导，并为银行机构审查员在确定一般估值准则的充分性时提供了指导。一般而言，政策声明建议各机构制定有效的制度和控制措施，以查明、监测和解决资产质量问题；管理层以合理方式分析影响资产组合可收集性的所有重要因素；管理层建立可接受的津贴评估程序，以满足政策声明中规定的目标。本公司管理层相信，根据现有资料，其贷款损失拨备维持在一个水平，以涵盖于每个报告日期可能及可合理估计的所有已知及固有损失。然而，实际损失取决于未来的情况，因此，可能有必要进一步增加贷款损失拨备水平。

陷入困境的债务重组。我们偶尔会修改贷款以延长期限或做出其他让步，以帮助借款人及时偿还贷款并避免丧失抵押品赎回权。我们只有在分析借款人目前的还款能力、根据记录在案的当前财务信息评估任何担保人的实力以及评估任何质押抵押品的现值之后，才会考虑修改。我们通常不会免除贷款的本金或利息，但如果这符合我们的最佳利益，并增加了我们收回剩余本金余额的可能性，我们可能会这样做。我们可以修改贷款条款以降低利率(可能低于市场利率)，为没有固定利率的贷款提供固定利率，提供更长的摊销时间表，或提供仅限利息的条款。只有在借款人同意了我们认为合理、可行并符合我们最大利益的锻炼计划时，才会进行这些修改。截至2021年12月31日，我们被归类为TDR、处于应计状态且逾期不超过90天的贷款总额为100万美元。所有这些TDR都是按照其在2021年12月31日和2020年12月31日的重组条款履行的。

拖欠贷款。下表显示了截至指定日期我们的贷款组合中的拖欠情况。

下表列出了我们在指定日期的分类贷款金额。我们的分类贷款在2021年12月31日和2020年12月31日的贷款损失准备中没有相关的具体估值拨备。

除了分类贷款，我们拥有的其他房地产(“OREO”)被归类为不合格。截至2021年12月31日和2020年12月31日，没有OREO物业。

不良资产。下表显示了我们的不良资产金额，包括非应计贷款、逾期90天或以上的应计贷款和在指定日期拥有的房地产，以及我们的业绩TDR。

《关怀法案》。根据CARE法案，截至2019年12月31日，逾期30天以内的贷款将被视为新冠肺炎修改的当前期限。同样，美国财务会计准则委员会已确认，为响应新冠肺炎向在任何纾困措施实施前已有贷款的客户做出的善意短期修改，将不被视为问题债务重组。我们在个案的基础上管理贷款付款修改请求。从该计划开始到2021年12月31日，我们修改了50笔贷款，本金余额总计970万美元。截至2021年12月31日，我们对新冠肺炎的所有修改都得到了回报。

贷款损失准备金。下表显示了我们在所列期间贷款损失准备的变化。

贷款损失准备是通过贷款损失准备金确定的。我们将拨备维持在据管理层所知的水平，以涵盖投资组合中所有在每个报告日期可能及合理估计的已知及固有损失。管理层至少每季度审查一次贷款损失准备金，以查明这些固有损失，并评估贷款组合的总体收回概率。除其他外，我们的评估过程包括对拖欠趋势、不良贷款趋势、注销和收回水平、以前的损失经验、未偿还贷款总额、贷款发放量、贷款的类型、规模和地理集中度、获得贷款的抵押品价值、借款人的偿还能力和偿还表现、需要加强管理监督的贷款数量、国家和地方经济状况以及行业经验等进行分析。该等风险评级由管理层定期检讨，并在认为适当时予以修订。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的贷款损失准备金分别为77.9万美元和87万美元。我们在评估2021年和2020年的贷款损失准备金时，特别考虑到新冠肺炎疫情的持续经济影响。贷款损失准备的确定受到不确定性和管理层判断的重大影响，有可能在不同的条件或假设下报告不同的金额。作为审查过程中不可或缺的一部分，各监管机构会定期审查我们的贷款损失拨备。此类机构可能要求北岸信托储蓄银行根据与管理层不同的判断，为估计的贷款损失拨备额外的准备金。

下表显示了我们的贷款损失准备金是如何在指定的每个日期按贷款类型分配的。

可供出售的证券

我们有权投资于各种类型的证券，包括抵押贷款支持证券、美国财政部债券、各种联邦机构以及州和市政府的证券、联邦保险银行和储蓄机构的定期存款、公司债务债券和联邦基金。我们的投资策略是由董事会制定的。

投资政策的主要目的是管理资产和负债的利率敏感度、在不招致过度利率和信贷风险的情况下产生有利的回报、补充贷款活动以及提供和维持流动资金。目前的投资政策通常允许投资于美国政府和美国机构发行的债务证券、市政债券和公司债务债券，以及投资于政府机构和政府支持的企业的优先股和普通股，如房利美、房地美和芝加哥联邦住房金融局。该政策还允许投资于抵押支持证券，包括由房利美、房地美和政府全国抵押协会(“Ginnie Mae”)发行和担保的传递证券。

截至2021年12月31日，我们的可供出售证券投资组合总额为1.01亿美元，占同期总资产的29.6%。截至2021年12月31日，我们的投资证券组合中最大的组成部分是投资于由Fannie Mae、Ginnie Mae和Freddie Mac发行的直通式抵押贷款支持证券，总额为4,210万美元，其次是Fannie Mae、Ginnie Mae和Freddie Mac发行的抵押贷款债券，总额为3,070万美元。截至2021年12月31日，我们对美国政府和联邦机构债务的投资为1010万美元，截至2021年12月31日的市政债务投资为1800万美元。

Ginnie Mae是住房和城市发展部内的一个政府机构，旨在帮助资助政府援助的住房计划。Ginnie Mae证券由联邦住房管理局担保的贷款或退伍军人事务部担保的贷款支持。Ginnie Mae证券的本金和利息的及时支付由Ginnie Mae担保，并得到美国政府的充分信任和信用支持。房地美是一家由美国政府特许成立的私人公司。房地美发行主要由传统抵押贷款支持的参与证书。房地美保证及时支付利息并最终返还参与证书的本金。Fannie Mae是一家由美国国会特许成立的私人公司，其任务是为抵押贷款建立二级市场。联邦抵押协会保证及时支付联邦抵押协会证券的本金和利息。房地美和房利美的证券并没有得到美国政府的完全信任和信用的支持。

对抵押贷款支持证券的投资涉及在证券有效期内实际预付款项大于估计预付款项的风险，这可能需要对与此类工具相关的任何溢价或折扣的摊销进行调整，从而改变此类证券的净收益。还存在与此类证券的现金流有关的再投资风险，或者在此类证券被发行人赎回的情况下。此外，这类证券的市值可能会受到利率变化的不利影响。

投资证券在收购时被归类为可供出售、持有至到期或交易的证券。被归类为持有至到期的证券必须在购买时具有持有该证券直至最终到期的意图和能力，并且只有在极少数情况下才能在到期前出售。持有至到期的证券以证券的摊销成本为基础进行会计处理。可供出售的证券可以根据需要或市场情况随时出售。可供出售证券按公允价值记账，这些证券的未实现收益和亏损扣除所得税拨备后，反映为累计的其他综合收益。截至2021年12月31日，所有证券均被归类为可供出售的证券。截至2021年12月31日，除了美国政府机构或美国政府支持的企业发行的证券外，我们没有对任何一家发行人进行投资，这些证券的账面总价值超过了我们股东权益的10%。

下表列出了在所述每个期间到期的投资证券的金额，以及截至2021年12月31日每个期限范围的加权平均收益率。到期日可能不同于抵押贷款支持证券的合同到期日，因为作为证券标的的抵押贷款可以被收回或偿还，而不会受到任何处罚。因此，这些证券都是根据平均剩余寿命计入的。下面的收益率代表税额等值收益率。

下表列出了我们的投资证券组合在每个指定日期的构成。

投资活动

对抵押贷款支持证券的投资涉及一种风险，即在证券的有效期内，实际预付款将大于估计预付款，这可能需要对与此类工具相关的任何溢价或任何折扣的摊销进行调整，从而改变此类证券的净收益。还存在与此类证券的现金流有关的再投资风险，或者在此类证券被发行人赎回的情况下。此外，这类证券的市值可能会受到利率变化的不利影响。

此外，我们在美国各地的金融机构持有有息存款。其中一些账户的余额超过了FDIC每个账户250,000美元的保险限额。我们每季度监测一次信用风险。我们还持有芝加哥联邦储备银行和芝加哥联邦住房金融局的资金。

资金来源

将军。存款、贷款偿还和预付款、投资销售收益、催缴、到期日和还款、运营产生的现金流和芝加哥预付款是我们用于贷款、投资和其他一般用途的资金的主要来源。

押金。我们提供各种利率和条件的存款账户。我们的存款包括有息和无息的支票、货币市场、储蓄和定期存款账户。截至2021年12月31日，存放在北岸信托和储蓄的资金中有74.5%是核心存款，即定期存款以外的存款。

存款流动受一般经济情况、货币市场利率变动、现行利率和竞争的重大影响。我们的存款主要来自分支机构所在地区。历史上，我们主要依靠客户服务和与客户的长期关系来吸引和保留这些存款；然而，市场利率和竞争对手金融机构提供的利率对我们吸引和保留存款的能力有很大影响。

我们使用传统的广告押金产品，包括广播和印刷媒体，我们通常不从我们的市场区域以外的地方征集押金。近年来，我们一直强调核心矿床的成因。

下表显示了截至所示日期，按存款类型划分的我们存款的分布情况和某些其他相关信息。

下表显示了每种存款的平均余额和每种存款在所示期间的平均利率。

下表显示了截至2021年12月31日按不同利率类别和期限划分的定期存款金额。

下表显示了截至2021年12月31日，按剩余到期日计算，我们的定期存款超过FDIC保险限额(一般为250,000美元)的到期日。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的未保险存款总额(即超过FDIC保险限额的存款)分别为4250万美元和4580万美元。

借款。从历史上看，我们没有利用芝加哥联邦住房金融局的预付款。2020年，芝加哥联邦住房金融局以0%的利率提供了400万美元的预付款。这笔贷款于2021年5月到期，取而代之的是500万美元的贷款，利率也是0%。这笔预付款以抵押给芝加哥联邦住房金融局的贷款为抵押，将于2022年5月23日到期。

下表显示了有关我们在指定日期或在指定日期借款的某些信息：

截至2021年12月31日，我们所有的借款都是短期的(一年或更短的期限)。

费用和税收分配

北岸信托和储蓄公司与NSTS Bancorp，Inc.达成了一项协议，向其提供某些行政支助服务，补偿不低于所提供服务的公平市场价值。此外，North Shore Trust and Savings和NSTS Bancorp，Inc.有一项协议，确定了一种分配和偿还其综合纳税义务的方法。

员工与人力资本资源

截至2021年12月31日，我们有35名相当于全职员工的员工。这些员工中没有一个是由集体谈判小组代表的，我们相信我们与员工的关系非常好。我们业务的成功高度依赖于我们的员工，他们为我们的客户和社区提供价值。我们的工作场所文化提供了一套核心价值观：关心他人、信任、尊重、努力工作和对客户的奉献。我们寻求聘用符合我们价值体系的合格员工。

我们相信，我们吸引和留住高素质员工的能力将是我们未来成功的关键。我们最近于2020年12月将内森·E·沃克提升为北岸信托和储蓄总裁，并于2021年4月将卡丽莎·H·斯库克拉夫特从财务总监提升为首席财务官。我们预计将继续评估我们的管理和人员需求，并可能在未来增加人员，以全面实施我们的业务战略。

我们员工的安全、健康和健康是重中之重。新冠肺炎疫情对在保持成功运营的同时维护员工安全提出了独特的挑战。通过团队合作和管理层和员工的适应性，我们能够并将继续为在分支机构和运营中心进行面向客户活动的员工提供安全的远程工作环境。在持续的基础上，我们通过大力鼓励平衡工作和生活，提供灵活的工作时间安排，并将员工部分的医疗保费保持在较低水平，进一步促进员工的健康和健康。

留住员工帮助我们高效运营并实现我们的业务目标之一，即成为一家低成本供应商。我们相信，我们致力于践行我们的核心价值观，积极优先关注员工的福祉，支持员工的职业目标，提供有竞争力的工资和宝贵的附带福利，有助于留住表现最好的员工。

课税

联邦所得税

将军。NST Bancorp，Inc.和North Shore Trust and Savings以与其他公司相同的一般方式缴纳联邦所得税，以下讨论的一些例外情况除外。以下关于联邦和州所得税的讨论仅旨在总结某些相关的所得税事项，而不是对适用的税收规则的全面描述。北岸信托和储蓄的所得税申报单在过去五年里没有经过税务机关的审计。

从2022年开始，NSTS Bancorp，Inc.将向North Shore Trust and Savings提交一份合并的联邦所得税申报单。出于联邦和州所得税的目的，NSTS Bancorp，Inc.向其股东进行的任何现金分配都将被视为现金股息，而不是向股东返还资本。

会计核算方法。出于联邦所得税的目的，我们采用权责发生制会计方法报告收入和费用，并使用12月31日的纳税年度提交联邦所得税申报单。

坏账准备金。1996年的《小企业就业保护法》取消了储蓄机构使用储备法核算坏账准备金的做法，从1995年后开始的纳税年度起生效。在此之前，North Shore Trust and Savings获准建立坏账准备金。

应税分配和重新征收。如果North Shore Trust and Savings进行某些非股息分配，或停止维持银行执照，那么其1988年前的准备金仍需重新计入应税收入。截至2021年12月31日，1988年前的联邦储备总额为0美元。准备金反映了North Shore Trust和Savings扣除联邦所得税的累积影响，但没有为这些储蓄拨备联邦所得税。

公司股息-已收到扣减。NSTS Bancorp，Inc.作为North Shore Trust and Savings的附属公司，将能够为联邦所得税目的从其收入中扣除从North Shore Trust and Savings获得的股息的100%。

州税

NSTS Bancorp，Inc.根据其伊利诺伊州应纳税所得额和威斯康星州应纳税所得额缴纳伊利诺伊州企业所得税和替代税。

监督和监管

一般信息

作为联邦储蓄协会，North Shore Trust and Savings受到OCC的审查和监管，也受到FDIC作为存款保险公司的审查。联邦监管和监督制度建立了北岸信托和储蓄可以参与的全面活动框架，主要是为了保护储户和联邦存款保险公司的存款保险基金，而不是为了保护股东。North Shore Trust and Savings也是芝加哥联邦住房贷款银行系统中11家地区性银行之一的芝加哥联邦住房贷款银行的成员和股份。

在这一监管制度下，监管当局对其监督、执行、规则制定和审查活动和政策拥有广泛的自由裁量权，包括下列规则或政策：确定最低资本水平；限制股息支付的时间和数额；管理资产分类；为监管目的监督贷款损失准备金的充分性；以及确定评估和收费的时间和金额。此外，作为其审查权的一部分，银行业监管机构对银行和储蓄机构进行数字评级，涉及资本、资产质量、管理、流动性、收益和其他因素。这些评级本质上是主观的，如果在一个或多个类别中收到不太令人满意的评级，可能会导致银行业监管机构对金融机构采取执法行动。不太令人满意的评级也可能阻止金融机构，如North Shore Trust and Savings或其控股公司NSTs Bancorp，Inc.获得必要的监管批准，以进入资本市场、支付股息、收购其他金融机构或建立新的分支机构。

此外，我们必须遵守重要的反洗钱和反恐法律法规、社区再投资法案法律法规和公平贷款法律法规。政府机构有权对不遵守这些法律法规的机构实施罚款和其他制裁，这可能会严重影响我们的业务活动，包括我们收购其他金融机构或扩大分支机构网络的能力。

作为一家储蓄和贷款控股公司，NSTS Bancorp，Inc.必须遵守联邦储备委员会的规章制度。它被要求向联邦储备委员会提交某些报告，并受到联邦储备委员会的审查和执行机构的审查。根据联邦证券法，NSTS Bancorp，Inc.还受美国证券交易委员会(下称“美国证券交易委员会”)的规章制度的约束。

适用法律或法规的任何变化，无论是由OCC、联邦存款保险公司、联邦储备委员会、美国证券交易委员会还是国会做出的，都可能对NSTS Bancorp，Inc.和North Shore Trust and Savings的运营和财务业绩产生重大不利影响。

以下是适用于North Shore Trust and Savings和NSTS Bancorp，Inc.的重大监管要求的简要说明。本说明仅限于本申请文件中涉及的法规和法规的某些重要方面，并不打算完整描述此类法规及其对North Shore Trust and Savings和NSTS Bancorp，Inc.的影响。

联邦银行监管

商业活动. 联邦储蓄协会的贷款和投资权力来自修订后的《房主贷款法》和适用的联邦法规。根据这些法律和法规，联邦储蓄协会一般可以投资于由住宅房地产担保的抵押贷款，没有总限额，以及商业企业、商业房地产和消费贷款、某些类型的债务证券和某些其他资产，但受总资产百分比或资本限制的限制。联邦储蓄协会还必须接受“合格储蓄贷款机构测试”或“QTL测试”，该测试一般要求住房抵押贷款和相关投资在总资产中占一定比例。

自2019年7月1日起，OCC根据经济增长监管救济和消费者保护法(EGRRCPA)的一项条款发布了一项最终规则，允许联邦储蓄协会选择行使国家银行权力，而无需转换为国家银行章程。截至2017年12月31日，总合并资产不超过200亿美元的联邦储蓄协会可以参加这次选举。北岸信托和储蓄尚未行使备兑储蓄协会选举。

行使“担保储蓄协会”选举的联邦储蓄协会通常与总部与担保储蓄协会总部位于同一地点的国家银行享有相同的权利和特权。备兑储蓄协会也受到适用于国家银行的相同责任、限制、责任和限制。备兑储蓄协会保留其联邦储蓄协会章程，并继续遵守适用于此类协会的公司治理法律和法规，包括其章程、董事会和股东、资本分配和合并。

备兑储蓄协会可以向其客户发放贷款，而不考虑适用于联邦储蓄协会的贷款限制，如各种贷款的资本或资产限制百分比和QTL测试。然而，做出这样选择的联邦储蓄协会在某些领域受到国家银行的较窄权限的约束，例如在某些方面的分支机构和附属活动。备兑储蓄协会一般不得保留国家银行不允许的任何资产、子公司或活动。

适用的法规授权已行使覆盖储蓄协会选举的联邦储蓄协会终止选举，从而再次作为未进行覆盖储蓄协会选举的联邦储蓄协会运行。我们目前没有计划选择被视为覆盖储蓄协会。

资本要求。联邦法规要求联邦保险的存款机构满足几个最低资本标准：普通股一级资本与基于风险的资产的比率为4.5%，一级资本与基于风险的资产的比率为6.0%，总资本与基于风险的资产的比率为8.0%，一级资本与总资产的杠杆率为4.0%。

EGRRCPA要求包括OCC在内的联邦银行机构为资产低于100亿美元的机构建立8%至10%的“社区银行杠杆率”，在本文件中称为CBLR。社区银行杠杆率是银行有形一级股本与平均综合资产总额的比率，监管机构将其设定为9%。资本符合该比率并在其他方面符合指定要求并选择替代框架的机构，被视为符合适用的监管资本要求，包括基于风险的要求。符合条件的机构可以在其季度赎回报告中选择加入和退出CBLR框架。CBLR选项于2020年1月1日生效，适用于资产低于100亿美元、符合其他指定标准的机构。联邦银行机构发布了一项实施较低比率的规定，自2020年4月23日起生效。该规定还为杠杆率低于8%要求的合格机构设定了两个季度的宽限期，只要银行的杠杆率保持在7%或更高。发布了另一项规则，将2021年日历年的比率提高到8.5%，之后增加到9%，从而过渡到9%的CBLR。符合资格的社区银行如果行使选举权力，其资本金等于或超过适用百分比，则被视为符合所有适用的监管资本金要求。符合条件的机构可选择使用CBLR，以代替普遍适用的基于风险的资本要求。北岸信托和储蓄已选择利用CBLR框架。

截至2021年12月31日，North Shore Trust and Savings的资本超过了所有适用要求，包括适用的保护缓冲。

CARE法案和CAA，2021年. 针对新冠肺炎这一大流行病，国会通过颁布《CARE法案》和联邦银行机构，通过制定规则、提供解释性指导以及修改机构政策和程序，采取了一系列行动，以提供国家紧急经济救济措施，其中除其他外包括：

随着新冠肺炎疫情的发展，联邦监管机构继续就各种CARE法案计划的实施、生命周期和资格要求以及新冠肺炎特定行业的恢复程序发布额外指导。我们继续评估CARE法案和其他与新冠肺炎大流行相关的法规、法规和监督指导的影响。

一对一借款人. 一般来说，联邦储蓄协会，包括备兑储蓄协会，向单一或相关借款人发放的贷款或发放的信贷不得超过未减值资本和盈余的15%。如果超额部分由可随时出售的抵押品担保，通常不包括房地产，则可以提供相当于未减值资本和盈余的10%的额外贷款。截至2021年12月31日，North Shore Trust and Savings符合贷款对一人借款人的限制。

资本分配. 联邦法规管理联邦储蓄协会的资本分配，包括现金股息、股票回购和其他计入储蓄协会资本账户的交易。在下列情况下，联邦储蓄协会必须向OCC提交资本分配批准申请：

即使不需要申请，作为储蓄和贷款控股公司子公司的每个储蓄协会，如North Shore Trust and Savings，仍必须在董事会宣布股息或批准资本分配之前至少30天向美联储提交通知。

与配资有关的通知或申请如有下列情况，可不予批准：

此外，《联邦存款保险法》一般规定，如果受保存款机构在进行资本分配后无法满足任何适用的监管资本要求，则该机构不得进行任何资本分配。联邦储蓄协会也不得进行将其监管资本减少到低于为将其转换为股票形式而设立的清算账户所需金额的资本分配。

《社区再投资法案》和公平贷款法. 根据《社区再投资法》和相关条例，所有受保存款机构都有责任帮助满足其社区的信贷需求，包括低收入和中等收入借款人。OCC被要求评估联邦储蓄协会遵守社区再投资法案的记录。储蓄协会未能遵守《社区再投资法案》的规定，至少可能导致某些公司申请被拒绝，如分支机构或合并，或其活动受到限制。此外，《平等信贷机会法》和《公平住房法》禁止贷款人在其贷款做法中进行歧视。如果不遵守《平等信贷机会法》和《公平住房法》，OCC以及其他联邦监管机构和司法部可能会采取执法行动。

2020年5月20日，OCC发布了一项最终规则，该规则将全面修订银行根据社区再投资法案获得信贷的方式，并使其现代化，为中低收入个人和社区提供服务。然而，在2021年7月20日，OCC发表了一份声明，表示将废除最终规则。在宣布这一消息的同时，联邦储备委员会、OCC和FDIC宣布，这三家机构将共同努力，在未来共同加强和更新实施社区再投资法案的法规。目前，尚未提出或最终确定任何规则，我们无法确定任何最终规则可能对North Shore Trust and Savings的运营产生什么影响。

《社区再投资法案》要求FDIC承保的所有机构公开披露其评级。北岸信托和储蓄在最近的一次联邦审查中获得了“杰出的”社区再投资法案评级。

与关联方的交易. 受保存款机构与其附属机构进行交易的权力受到《联邦储备法》第23A和23B条以及联邦法规的限制。附属公司通常是控制或与北岸信托和储蓄等有保险的存款机构共同控制的公司。NSTS Bancorp，Inc.将成为North Shore Trust and Savings的附属公司，因为它控制着North Shore Trust and Savings。一般而言，受保存款机构与其关联机构之间的交易受到某些数量限制和抵押品要求的约束。此外，联邦法规禁止储蓄协会向从事银行控股公司不允许的活动的任何附属机构放贷，并禁止购买附属公司以外的任何附属机构的证券。最后，与关联公司的交易必须符合安全和稳健的银行实践，不涉及购买低质量资产，并以与非关联公司的可比交易一样有利于机构的条款进行。

North Shore Trust and Savings向其董事、行政人员和10%股东以及由该等人士控制的实体提供信贷的权力，目前受《联邦储备法》第22(G)和22(H)条及联邦储备委员会第O条的规定所规限。除其他事项外，这些规定通常要求向内部人士提供信贷：

此外，超过一定限额的信贷延期必须得到North Shore Trust and Savings董事会的批准。根据所涉及的延期类型，对执行干事的信贷延期有额外的限制。

执法. OCC对联邦储蓄协会负有主要的执法责任，并有权对所有与机构有关联的各方采取执法行动，包括董事、官员、股东、律师、评估师和会计师，这些人故意或鲁莽地参与可能对联邦储蓄协会产生不利影响的不当行为。OCC的正式执行行动可从发布资本指令或停止和停止令到罢免该机构的高级管理人员和/或董事，以及任命接管人或管理人。民事罚款涵盖范围广泛的违规行为和行为，最高可达每天25,000美元，除非被认定为鲁莽无视，在这种情况下，罚款最高可达每天100万美元。FDIC还有权终止存款保险，或建议OCC对特定的联邦储蓄协会采取执法行动。如果不采取此类行动，联邦存款保险公司有权在特定情况下采取行动。

安全和健康标准. 联邦法律要求每个联邦银行机构为所有有保险的存款机构规定一定的标准。除其他外，这些标准涉及内部控制、信息系统和审计系统、贷款文件、信贷承保、利率风险敞口、资产增长、薪酬和该机构认为适当的其他业务和管理标准。机构间指导方针规定了联邦银行机构用来在资本受损之前识别和解决受保存款机构问题的安全和稳健标准。如果适当的联邦银行机构确定一家机构未能达到指南规定的任何标准，该机构可以要求该机构向该机构提交一份可接受的计划，以实现对该标准的遵守。如果一家机构未能达到这些标准，适当的联邦银行机构可能会要求该机构实施一项可接受的合规计划。如果不执行这种计划，可能会导致进一步的执法行动，包括发出停止令或施加民事罚款。

支化. 已选择担保储蓄协会地位的联邦储蓄协会受管理国家银行设立分支机构的法律和法规的约束。一般来说，州内和州际分行的授权范围是所涉州的法律授权其特许的银行的分行。这种授权需要得到OCC的批准才能开设新的分支机构。

立即采取纠正措施. 除其他事项外，联邦法律还要求联邦银行监管机构对不符合最低资本要求的机构采取“迅速纠正行动”。为此，该法律设立了五个资本类别：资本充足、资本充足、资本不足、资本严重不足和资本严重不足。根据适用的法规，如果一家机构的总风险资本比率为10.0%或更高，一级风险资本比率为8.0%或更高，杠杆率为5.0%或更高，普通股一级资本比率为6.5%或更高，则该机构被视为“资本充足”。如果一家机构的总风险资本比率为8.0%或更高，一级风险资本比率为6.0%或更高，杠杆率为4.0%或更高，普通股一级资本比率为4.5%或更高，则该机构的资本充足。如果一家机构的总风险资本充足率低于8.0%，一级风险资本充足率低于6.0%，杠杆率低于4.0%，或普通股一级资本充足率低于4.5%，则该机构为“资本不足”.如果一家机构的总风险资本充足率低于6.0%，一级风险资本充足率低于4.0%，杠杆率低于3.0%，或普通股一级资本充足率低于3.0%，则被视为“资本严重不足”。如果一家机构的有形股本(定义见条例)与总资产的比率等于或低于2.0%，则该机构被视为“资本严重不足”。

在每个连续较低的资本类别中，受保存款机构受到更多限制和禁止，包括限制增长、限制存款利率、限制或禁止支付股息、限制接受经纪存款。此外，如果被保险的存款机构被归类为资本不足类别之一，它必须向适当的联邦银行机构提交资本恢复计划，控股公司必须保证该计划的执行。根据其资本水平，被归类为资本充足、资本充足或资本不足的银行，如果适当的联邦银行机构在发出通知和听证机会后，确定不安全或不健全的状况，或不安全或不健全的做法，有理由进行此类处理，则可将其视为下一个较低资本类别。资本不足的银行遵守资本恢复计划，必须由任何控制资本不足的机构的公司提供担保，担保金额相当于当被视为资本不足时机构总资产的5.0%，或达到资本充足状态所需的金额。如果一家“资本不足”的银行未能提交一份可接受的计划，它将被视为“资本严重不足”。“资本严重不足”的银行必须遵守一项或多项额外限制，包括出售足够有表决权的股票以使资本充足的监管命令、减少总资产的要求、停止接受代理银行的存款、解雇董事或高级管理人员以及限制存款利率。, 高管薪酬和母公司控股公司的资本分配。“资本严重不足”机构须采取额外措施，除极少数例外情况外，须在取得接管或保管人地位后270天内委任接管人或管理人。

前面提到的确立任选的“社区银行杠杆率”监管资本框架的最终规则规定，资本超过社区银行杠杆率并选择使用该框架的合格机构，将被视为“资本充足”，以便迅速采取纠正行动。

截至2021年12月31日，North Shore Trust and Savings符合被视为“资本充足”的标准。

存款账户的保险. FDIC的存款保险基金为FDIC承保的金融机构(如North Shore Trust and Savings)的存款提供保险，一般情况下，每个单独投保的储户的存款最高可达25万美元。FDIC向被保险的存款机构收取保费，以维持存款保险基金。

根据FDIC的基于风险的评估体系，被认为破产风险较小的机构支付的评估较低。对资产低于100亿美元的机构的评估是基于统计建模得出的财务衡量和监管评级，估计机构在三年内倒闭的可能性。

FDIC有权增加保险评估。任何大幅增加都将对North Shore Trust and Savings的运营费用和运营业绩产生不利影响。我们无法预测未来的评估率会是多少。

FDIC可在发现机构从事不安全或不健全的做法、处于不安全或不健全的状况以继续运营或违反FDIC施加的任何适用法律、法规、规则、命令或条件时，终止存款保险。我们不知道任何可能导致我们的存款保险终止的做法、条件或违规行为。

隐私和网络安全. 联邦监管机构发布的《格拉姆-利奇-布莱利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act，简称GLBA)及其实施条例要求金融机构(包括银行)采取有关向非关联第三方披露客户非公开个人信息的政策和程序。一般来说，金融机构被要求向客户解释其关于披露此类非公开个人信息的政策和程序，除非法律另有要求或允许，否则金融机构不得披露此类信息，除非其政策和程序另有规定。具体地说，GLBA制定了某些信息安全准则，要求每个金融机构在其董事会或其适当委员会的监督和持续监督下，制定、实施和维护一个全面的书面信息安全计划，旨在确保客户信息的安全和机密性，防止此类信息的安全或完整性受到预期的威胁或危害，并防止未经授权访问或使用可能对任何客户造成重大伤害或不便的此类信息。North Shore Trust and Savings目前已制定了隐私保护政策和安全计划，并认为这些政策和计划符合适用的法规。

最近针对银行和其他金融机构的网络攻击导致未经授权访问机密客户信息，促使联邦银行业监管机构发布了关于网络安全的广泛指导意见。除其他事项外，预计金融机构将设计多层安全控制措施，以建立防线，并确保其风险管理流程应对客户凭证泄露带来的风险，包括对访问基于互联网的服务的客户进行身份验证的安全措施。金融机构还应该有一个强大的业务连续性计划，以从网络攻击中恢复过来，并制定程序来监控可能可以访问该机构非公开数据的第三方服务提供商的安全。

2020年12月18日，美联储、OCC和FDIC发布了一项拟议的规则，将对重大网络安全事件实施新的通知要求。如果不作实质性修改而通过，拟议的规则将要求银行组织迅速通知其主要联邦监管机构，并且不迟于发现此类事件后不晚于36小时，这些事件被称为“计算机安全事件”，即“通知事件”。这项拟议的规则将是对North Shore Trust and Savings在安全事件通知方面现有的法定和监管义务的补充，包括建立信息安全标准的机构间指南、联邦和州法律和法规规定的义务。目前，拟议的规则尚未敲定，我们无法确定任何最终规则可能对North Shore Trust and Savings的运营产生什么影响(如果有的话)。

《美国爱国者法案》. 北岸信托和储蓄受《银行保密法》和《美国爱国者法》的约束。这些法规及相关规则和条例对特定的金融交易和账户以及旨在防止洗钱和资助恐怖主义的其他关系提出了要求和限制。受保存款机构的主要要求包括(I)建立反洗钱计划，其中包括培训和审计部分；(Ii)建立“了解您的客户”计划，该计划涉及尽职调查，以确认寻求开户的人的身份，并向那些无法证明其身份的人拒绝开户；(Iii)为大量现金的存款和取款提交货币交易报告；(Iv)对为非美国人寻求和管理的帐户采取额外的预防措施；以及(V)核实和认证与私人银行和外国代理银行关系有关的洗钱风险。对于其中的许多任务，银行必须保存记录，以便向其主要联邦监管机构提供。反洗钱规则和政策由财政部内的一个机构--金融犯罪执法网络(FinCEN)制定，但个别机构的合规由其主要联邦监管机构监督。

North Shore Trust and Savings已经建立了适当的反洗钱和客户识别计划。North Shore Trust and Savings还保存现金购买可转让票据的记录，提交某些现金交易超过10,000美元(每日总额)的报告，并根据《银行保密法》报告可能意味着洗钱、逃税或其他犯罪活动的可疑活动。北岸信托储蓄银行已实施政策和程序，以符合上述要求。

财政部的外国资产控制办公室(Office of Foreign Assets Control，简称OFAC)负责帮助确保美国实体不与国会各种行政命令和法案所界定的某些被禁止方进行交易。OFAC公布了涉嫌协助、窝藏或从事恐怖行为的个人、组织和国家的名单，称为特别指定国民和受阻人。如果North Shore Trust and Savings在OFAC名单上的任何交易、账户或电汇上找到姓名，North Shore Trust and Savings必须冻结或阻止此类账户或交易，提交可疑活动报告并通知有关当局。

2021年1月1日，作为国防授权法案的一部分，国会通过了《企业透明度法案》，这是自《美国爱国者法案》以来对反洗钱法进行的最重大的改革。值得注意的修订包括：(1)对受益所有权信息的收集进行了重大修改，并建立了受益所有权登记处，要求法人实体(一般是雇员人数在20人或以下、年收入在500万美元或以下的任何公司、有限责任公司或其他类似实体)向FinCEN报告受益所有权信息(这些信息将由FinCEN维护，并应金融机构的请求提供)；(Ii)加强举报人条款，规定在财政部长或美国司法部长提起的任何司法或行政诉讼中，自愿提供原始信息导致成功起诉违反反洗钱法行为的一名或多名举报人，将获得超过100万美元的罚款(包括返还和利息，但不包括没收、归还或赔偿受害者)，将获得不超过所收取罚款的30%，并将获得更多保护；。(Iii)增加对违反反洗钱法律和法规的惩罚；。(4)改进现有的信息共享条款，允许金融机构为打击非法金融风险与外国分支机构、子公司和附属机构(位于中国、俄罗斯或某些其他司法管辖区的分支机构、子公司和附属机构除外)共享与可疑活动报告有关的信息；以及(5)扩大FinCEN的职责和执法权力。许多修正案，包括关于实益所有权的修正案, 要求美国财政部和FinCEN公布规则。2021年12月7日，FinCEN发布了三项拟议规则中的第一项，以实施对《公司透明度法》中的实益所有权要求和相关修正案的修改。目前，由于其他两项规则尚未发布，我们无法确定最终规则可能对North Shore Trust and Savings的运营产生什么影响(如果有的话)。

禁止搭售安排。除某些例外情况外，联邦储蓄协会被禁止向任何其他服务提供信贷，或确定或改变此类信贷或服务的扩展对价，条件是客户从该机构或其附属机构获得一些额外服务，或不从该机构的竞争对手那里获得服务。

其他规例

北岸信托和储蓄收取的利息和其他费用受州高利贷法和有关利率的联邦法律的约束。贷款业务还受适用于信贷交易的州和联邦法律的约束，例如：

北岸信托及储蓄银行的存款业务，除其他事项外，亦须受以下各项规限：

联邦住房贷款银行系统

北岸信托和储蓄是联邦住房贷款银行系统的成员，该系统由11家地区性联邦住房贷款银行组成。每个联邦住房贷款银行主要为成员机构提供中央信贷安排，这些成员机构被要求购买并持有联邦住房贷款银行的股本股份。截至2021年12月31日，North Shore Trust and Savings符合这一要求，因为它拥有芝加哥FHLB的55万美元股本。该股票没有报价市值，按成本价列账。北岸信托和储蓄基于最终可恢复性、芝加哥股票FHLB的成本基础对减值进行审查。截至2021年12月31日，尚未确认减值。

控股公司条例

NSTS Bancorp，Inc.是一家受联邦储备委员会监管和监督的单一储蓄和贷款控股公司。联邦储备委员会对NSTS Bancorp，Inc.及其非储蓄机构子公司拥有执法权。除其他事项外，这一权力允许联邦储备委员会限制或禁止被确定为对北岸信托和储蓄构成风险的活动。

作为一家储蓄和贷款控股公司，NSTS Bancorp，Inc.的活动仅限于法律允许的金融控股公司(如果NSTS Bancorp，Inc.选择被视为金融控股公司并满足作为金融控股公司的其他要求)或多家储蓄和贷款控股公司的活动。NSTS Bancorp，Inc.目前无意选择被视为金融控股公司。金融控股公司可以从事金融性质的活动、附属于金融活动或者与金融活动相辅相成的活动。此类活动包括根据《银行控股公司法》第4(C)(8)条允许银行控股公司进行的贷款和其他活动、保险和承销股权证券。多家储蓄和贷款控股公司被授权从事联邦法规规定的活动，包括《银行控股公司法》第4(C)(8)条允许银行控股公司从事的活动。

联邦法律禁止储蓄和贷款控股公司直接或间接或通过一个或多个子公司，在未经联邦储备委员会事先书面批准的情况下收购另一家储蓄机构或储蓄和贷款控股公司超过5%的股份，并禁止收购或保留对任何不受FDIC保险的存款机构的控制。联邦储备委员会在评估控股公司收购储蓄机构的申请时，必须考虑有关公司和机构的财政和管理资源及未来前景、收购对联邦存款保险基金的影响和风险、社区的便利和需求以及竞争因素等。储蓄和贷款控股公司不得收购另一州的储蓄机构，并将目标机构作为单独的子公司持有，除非是监管收购或目标所在州的法律授权州外公司进行此类收购。

作为一家合并资产不到30亿美元的储蓄和贷款控股公司，NSTS Bancorp，Inc.目前免于合并监管资本要求。

美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)颁布了实施“力量之源”原则的规定，要求包括储蓄和贷款控股公司在内的控股公司在财务压力时，通过提供资本、流动性和其他支持，为其子公司的存款机构提供力量之源。

联邦储备委员会发布了关于银行控股公司和储蓄和贷款控股公司支付股息和回购普通股的监管政策。一般来说，该政策规定，只有在控股公司的预期收益留存率似乎与组织的资本需求、资产质量和整体财务状况一致的情况下，才应从当前收益中支付股息。监管指导规定，在某些情况下，如公司过去四个季度的净收益(扣除之前在此期间支付的资本分配)不足以为股息提供全部资金，或公司的总体收益保留率与公司的资本需求和整体财务状况不一致时，应事先就资本分配进行监管咨询。如果附属银行的资本不足，控股公司支付股息的能力可能会受到限制。政策声明还指出，如果控股公司正在经历财务疲软，或者如果回购或赎回将导致此类股权工具的未偿还金额在季度末与发生赎回或回购的季度初相比净减少，则控股公司应在赎回或回购普通股或永久优先股之前通知联邦储备委员会的监督人员。这些监管政策可能会影响NSTS Bancorp，Inc.支付股息、回购普通股或以其他方式进行资本分配的能力。

《管制规例》的更改

根据《银行控制权变更法》，任何人不得收购储蓄和贷款控股公司，如NSTS Bancorp，Inc.，除非联邦储备委员会事先获得60天的书面通知，并且没有发布通知反对拟议的收购，并考虑到某些因素，包括收购方的财务和管理资源以及收购的竞争影响。根据联邦法律的定义，控制是指拥有、控制或持有代表任何类别有投票权的股票超过25%的不可撤销的委托书，以任何方式控制机构多数董事的选举，或监管机构确定收购人有权直接或间接对机构的管理或政策施加控制性影响。如果所涉及的控股公司的股份是根据经修订的1934年证券交易法(“交易所法”)登记的，或如果所涉及的控股公司的股份没有根据交易所法令登记，如果在收购后没有其他人拥有、控制或持有更大比例的该类别有表决权证券，则在收购某一类别的有表决权股票时，可推定为控制10%或以上。

美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)通过了一项最终规则，从2020年9月30日起生效，该规则修订了其框架，以确定一家公司根据《银行控股公司法》(Bank Holding Company Act)是否对一家银行或储蓄和贷款控股公司具有“控制影响力”。

联邦证券法

NSTS Bancorp，Inc.普通股在美国证券交易委员会登记。因此，NSTS Bancorp，Inc.受到《交易法》规定的信息、委托书征集、内幕交易限制和其他要求的约束。

2002年萨班斯-奥克斯利法案

2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》旨在改善公司的责任，规定加强对上市公司会计和审计不当行为的惩罚，并通过根据证券法提高公司披露的准确性和可靠性来保护投资者。

新兴成长型公司的地位

NSTS Bancorp，Inc.是一家新兴的成长型公司。只要NSTS Bancorp，Inc.继续是一家新兴成长型公司，它就可以选择利用适用于其他上市公司但不适用于“新兴成长型公司”的各种报告要求的豁免，包括但不限于，减少我们定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务，以及免除就高管薪酬举行非约束性咨询投票的要求，以及免除股东批准之前未获批准的任何金降落伞薪酬的要求。作为一家新兴的成长型公司，NSTS Bancorp，Inc.也将不受2002年萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条的约束，该条款将要求我们的独立审计师审查和证明我们对财务报告的内部控制的有效性。我们计划选择利用延长的过渡期，推迟采用适用于上市公司的新的或修订的会计公告，直到这些公告适用于非上市公司。在一家公司是新兴成长型公司期间，这样的选举是不可撤销的。因此，我们的财务报表可能无法与符合这种新的或修订的会计准则的上市公司的财务报表相比较。

NSTS Bancorp，Inc.可能在长达五年的时间内仍是一家“新兴成长型公司”，或直到 (A)我们的年度总收入超过10.7亿美元的第一个财年的最后一天，(B)我们成为根据交易法第12b-2条规则定义的“大型加速申报公司”之日，如果截至我们最近完成的第二财季的最后一个营业日，非关联公司持有的我们普通股的市值超过7亿美元，就会发生这种情况。或(C)我们在之前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期。

以Form 10-K格式提供年度报告

这份10-K表格的年度报告可在我们的网站上查阅，网址为Www.northshoretrust.com。网站上的信息不包含在本Form 10-K年度报告中，也不被视为本年度报告的一部分。

附属公司

NSTS Bancorp，Inc.的唯一子公司是North Shore Trust and Savings。该银行没有任何子公司。

第1A项。风险因素

较小的报告公司不需要。

项目1B。未解决的员工意见

没有。

项目2.财产

我们目前在我们的总公司、两个提供全方位服务的分支机构和一个贷款制作办公室开展业务。下表列出了截至2021年12月31日与我们的办公室有关的土地、建筑和租赁改进的账面净值以及某些其他信息。

项目3.法律诉讼

我们目前没有参与任何实质性的法律程序。在正常的业务过程中，我们不时会受到各种法律诉讼的影响。管理层认为，这些法律行动的解决预计不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

第二部分

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

NSTS Bancorp，Inc.的普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为NSTS。截至2022年3月15日，我们的普通股共有5397,959股已发行和流通，约280名登记在册的股东(不包括通过各种经纪公司以街头名义持有股票的个人或实体)。我们的普通股于2022年1月19日在纳斯达克资本市场开始交易，初始股价为每股10.00美元。

我们目前不打算向我们的股东支付现金股息，也不能保证未来会支付任何此类股息。任何股息的支付和数额将受到法律和法规的限制，并将取决于许多因素，包括以下因素：监管资本要求；我们的财务状况和经营结果；我们用于股东长期价值的资金的其他用途；税务考虑；以及总体经济状况。

我们在支付股息方面受到州法律和联邦银行监管政策的限制。特拉华州的法律一般限制股息从资本盈余中支付，如果没有盈余，则从宣布股息的会计年度和上一财年的净利润中支付，但受某些限制。

此外，美联储的政策可能会限制我们普通股未来的股息，这取决于我们的收益和资本状况以及可能的需求。见“监管--联邦银行监管--资本分配”和“监管--控股公司监管”。

在截至2021年12月31日的年度内，NSTS Bancorp，Inc.的普通股没有未经登记的销售。此外，在截至2021年12月31日的年度内，NSTS Bancorp，Inc.的普通股没有回购。

第六项。[已保留]

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

本次讨论和分析反映了综合财务报表和其他相关统计数据，旨在加深您对North Shore MHC、NSTS Financial Corporation和North Shore Trust and Savings截至2021年和2020年12月31日的财务状况和运营业绩的了解。讨论的目的是提供有关我们的财务状况和业务结果的信息，这些信息在合并财务报表中并不明显。您应将本节中的信息与本年度报告中提供的其他业务和财务信息一起阅读。

概述

North Shore Trust and Savings是一家面向社区的储蓄机构，总部设在伊利诺伊州沃基根市。作为一家传统的储蓄机构，我们依赖于以伊利诺伊州莱克县和周边社区的房地产为抵押的长期一至四户住宅抵押贷款的发起。我们还发起多户和商业房地产贷款，在较小程度上还包括建筑、房屋净值和消费贷款。我们目前在伊利诺伊州莱克县经营着三个提供全方位服务的银行办事处，并在芝加哥经营着一个贷款制作办事处。我们的主要资金来源包括吸引公众存款，并将这些资金与芝加哥联邦住房金融局和其他来源的资金一起用于向我们的客户发放贷款并投资于证券。截至2021年12月31日，我们的总资产为3.409亿美元，其中包括9650万美元的净贷款和1.01亿美元的可出售证券，总存款为2.856亿美元，总股本为4520万美元。截至2021年12月31日的年度，我们的净亏损为55,000美元，而截至2020年12月31日的年度的净亏损为112,000美元。

我们的经营业绩在很大程度上取决于净利息收入，净利息收入是我们的贷款和投资组合收入与存款和借款利息支出之间的差额。我们的净利息收入在很大程度上取决于我们的净息差，即生息资产的平均收益率与有息负债的平均利率之间的差额，以及生息资产和有息负债的相对金额。经营业绩还受到贷款损失、手续费收入和其他非利息收入和非利息支出拨备的影响。非利息支出主要包括薪酬、办公用房和设备费用、数据处理、广告和商业推广等费用。转换后，我们预计我们的非利息费用将随着我们的增长和业务的扩大而增加。此外，由于我们打算实施新的股票福利计划，我们的薪酬支出将会增加。我们的经营业绩和财务状况也受到一般经济和竞争状况的重大影响，特别是利率的变化、新冠肺炎疫情的影响、会计指导的变化、政府政策和监管机构的行动。

关键会计政策

在回顾和理解North Shore MHC的财务信息时，我们鼓励您阅读并理解我们在编制财务报表时使用的重要会计政策。从本文件第40页开始，我们的综合财务报表附注1对这些政策进行了说明。我们的会计和财务报告政策符合美利坚合众国普遍接受的会计原则和银行业的一般做法。因此，财务报表需要某些估计、判断和假设，根据现有信息，这些估计、判断和假设被认为是合理的。这些估计数和假设影响在财务报表之日报告的资产和负债数额，以及列报期间报告的收入和支出数额。2012年的《就业法案》包含了一些条款，其中包括降低对符合条件的上市公司的某些报告要求。作为一家“新兴成长型公司”，我们可能会推迟采用适用于上市公司的新的或修订后的会计声明，直到此类声明适用于非上市公司。我们打算利用这一延长过渡期的好处。因此，我们的财务报表可能无法与遵守这种新的或修订的会计准则的公司进行比较。

以下会计政策包括管理层认为有助于充分理解和评估我们报告的财务结果的最关键的会计政策。这些政策需要大量的估计或经济假设，这些估计或经济假设可能被证明是不准确的，或者可能会受到变化的影响，这些变化可能会对我们报告的业绩和本公司在该时期或未来时期的财务状况产生重大影响。

贷款损失准备。我们已将贷款损失准备的评估确定为一项重要的会计政策，其数额对重大变化十分敏感。贷款损失准备是管理层对贷款组合中固有的、但截至资产负债表日期尚未实现的可能损失的估计。它是通过计入收益的贷款损失准备金建立的。当管理层认为本金不太可能收回时，贷款从贷款损失准备金中扣除。随后的回收将被添加到津贴中。这笔津贴是管理层根据对贷款可收回性的评估，认为将弥补贷款组合中的已知和固有损失的数额。评估考虑了贷款组合中贷款类型和金额的变化、历史损失经验、可能影响借款人偿还能力的不利情况、任何相关抵押品的估计价值、与具体确定的贷款有关的估计损失，以及当前的经济状况。这种评估本质上是主观的，因为它需要重大估计，其中包括违约风险敞口、受影响贷款的预期未来现金流的金额和时间、抵押品价值、我们商业和住宅贷款组合的估计损失，以及针对历史损失经验的一般金额。随着获得更多信息，所有这些估计都可能受到重大变化的影响。

虽然管理层使用现有的最佳信息来评估贷款损失拨备，但可能需要根据经济和其他条件的变化或会计指导的变化对拨备进行调整。从历史上看，我们对贷款损失准备的估计并不需要对管理层的初始估计进行重大调整。此外，作为其审查过程中不可或缺的一部分，OCC定期审查我们的贷款损失拨备。赔偿委员会可要求根据其对审查时可获得的信息的判断，确认对贷款损失准备的调整。如果实际结果与管理层的估计不同，可能需要增加贷款损失准备金，这将对未来期间的收益产生不利影响。

新冠肺炎

鉴于最近围绕新冠肺炎疫情发生的事件，我们正在持续评估疫情对我们的员工、客户和社区的影响。2020年3月，《CARE法案》颁布。《CARE法案》包含许多与银行业务、贷款、抵押贷款容忍和税收有关的条款。我们一直在努力通过PPP、贷款修改和贷款延期来帮助支持我们的客户。截至2021年12月31日，我们已向主要位于我们市场的现有客户和主要潜在客户提供了总计130万美元的40笔SBA PPP贷款。截至2021年12月31日，所有PPP贷款均由SBA免除。此外，在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，我们根据CARE法案批准了贷款修改，一般形式是本金延期三个月，到期日延长三个月。我们会考虑新冠肺炎疫情和相关经济放缓对我们客户的影响，并通过他们各自的贷款条款来处理他们当前和预计的现金流，从而逐一处理贷款修改请求。我们相信，在此期间的客户互动为我们提供了一个机会，扩大和深化我们的客户关系，同时使我们所服务的当地社区受益。我们总共修改了50笔贷款，本金余额总计970万美元。截至2021年12月31日，新冠肺炎所有贷款修改已全部返还。

2021年12月31日与2020年12月31日财务状况对比

总资产. 截至2021年12月31日，总资产增加了9870万美元，与2020年12月31日的2.422亿美元相比，增加了40.8%，达到3.409亿美元。这一增加是现金和现金等价物增加的直接结果，而现金和现金等价物的资金来自存款增长，这是由于预期转换计划收到的资金。贷款净额的减少部分抵销了这一增长。

现金和现金等价物。截至2021年12月31日，作为转换的一部分收到的资金主要以现金和现金等价物形式持有，与2020年12月31日的3,190万美元相比，2021年12月31日的现金和现金等价物增加了8,970万美元，增幅281.2%，达到1.216亿美元。

可供出售的证券。在2021年12月期间和截至2021年12月31日的一年内资金流入之前，世行努力通过投资于收益率较高的资产来减少现金和现金等价物余额。由于这些努力，截至2021年12月31日，可供出售的证券增加了1940万美元，增幅23.8%，达到1.01亿美元，而2020年12月31日为8160万美元。我们的投资证券组合主要包括美国政府和政府机构发行的债务以及政府支持的抵押贷款支持证券。

在其他金融机构的定期存款。随着其他金融机构的定期存款到期，管理层利用这些资金购买可供出售的证券，收益率更高。因此，与2020年12月31日的1240万美元相比，截至2021年12月31日，其他金融机构的定期存款减少了890万美元，降幅为71.8%，至350万美元。

持有待售贷款。截至2021年12月31日，我们持有的待售贷款减少了190万美元，降幅为95.0%，与2020年12月31日的200万美元相比，降至10.4万美元。在截至2021年12月31日的年度内，管理层增加了源于投资组合的贷款的比例，而不是最初用于销售的贷款。我们在持续考虑我们的资产负债表和市场状况，以决定是持有我们发起的贷款用于投资还是出售此类贷款，选择我们认为从当时的盈利能力和风险管理角度来看对我们最有利的策略。

贷款，净额。截至2021年12月31日，我们的贷款净额减少了200万美元，降幅为2.0%，与2020年12月31日的9850万美元相比，减少了9650万美元。于截至2021年12月31日止年度内，本公司为投资而持有的贷款总额2,590万美元已被2,780万美元的贷款本金偿还及172,000美元的投资贷款转移至其他物业所抵销。贷款净额减少的主要原因是，截至2021年12月31日，多户住宅贷款减少220万美元，至350万美元，降幅为38.6%，而2020年12月31日为570万美元。此外，由于2021年期间免除了购买力平价贷款，截至2021年12月31日，商业贷款减少了73.9万美元，至460万美元，降幅为13.9%，而2020年12月31日为530万美元。截至2021年12月31日，一至四户首次住宅按揭贷款增加830,000元至8,800万元，增幅0.9%，与2020年12月31日的8,720万元比较，部分抵销了减幅。截至2021年12月31日，贷款损失拨备为77.9万美元，比2020年12月31日减少9.1万美元，主要原因是不良资产减少和2021年期间整体经济改善。截至2021年12月31日，不良贷款为10.2万美元，而截至2020年12月31日，不良贷款为28万美元。减少178000美元的原因是两笔非应计贷款转移到内部监督事务厅，后来在本年度出售，以及对非应计贷款的付款。我们的不良贷款占总贷款的比例从2020年12月31日的0.36%下降到2021年12月31日的0.15%。

银行拥有的人寿保险。截至2021年12月31日，BOLI总额增加了181,000美元，增幅为2.0%，达到910万美元，而2020年12月31日为890万美元。博利为我们的员工福利计划和义务提供资金抵消。博利还提供了一种通常无需纳税的非利息收入来源。

存款。截至2021年12月31日，我们的总存款为2.856亿美元，比2020年12月31日的1.864亿美元增加了9920万美元，增幅为53.2%。存款的增加是由作为转换计划一部分的资金流入推动的。不包括与转换和相关股票发行有关的存款，存款增加1,200万美元，增幅为6.4%。我们的核心存款(我们认为是除定期存款账户外的所有存款)在2021年12月31日达到2.127亿美元，比截至2020年12月31日的1.185亿美元增加了9420万美元，增幅为79.5%。截至2021年12月31日，定期存款账户总额增加500万美元，增幅7.4%，从2020年12月31日的6790万美元增至7290万美元。

其他借款。截至2021年12月31日，我们的借款(包括芝加哥FHLB预付款)达到500万美元，而2020年12月31日为400万美元。2020年，芝加哥联邦住房金融局向成员银行提供了由新冠肺炎提供的400万美元的一年期免息预付款。FHLB的预付款于2021年5月付清。2021年，芝加哥联邦住房金融局向成员银行提供了500万美元的一年免息预付款，这是由于新冠肺炎，我们用这笔钱为贷款和购买可供出售的证券提供资金，以努力产生更好的利差。

总股本。截至2021年12月31日，总股本减少150万美元，降幅3.2%，至4520万美元，而2020年12月31日为4670万美元。减少的主要原因是，截至2021年12月31日，可供出售证券的应税未实现收益(亏损)净额从2020年12月31日的140,000美元减少至81,000美元，减幅为150,000美元，或107.1%，以及截至2021年12月31日的年度净亏损55,000美元。截至2021年12月31日，我们的总股本与总资产之比为13.3%。

平均余额、净利息收入、赚取的收益和支付的差饷。下表显示各期间平均生息资产的利息总额和由此产生的收益，以及平均有息负债的利息支出，以美元和利率表示，以及净利差。所有平均余额均以每日余额为基础。该表还反映了北岸信托和储蓄在所示期间的有息资产收益率和有息负债成本。