重组

2021年7月21日，控股公司重组(简称重组)完成，其中图像传感系统，INC。(“ISNS”)成为名为“的新母公司”的全资附属公司。自动观测仪科技公司“(”自动观测仪“)，成为ISN的后续发行人。作为重组的结果，自动观测仪取代ISNS成为上市公司纳斯达克股票代码为“AATC”的股票市场，以及ISNS的自动转换为普通股的普通股自动观测仪。如本年度报告表10-K所用，在重组生效日期前的任何时间，“公司”、“我们”、“我们”或其管理或业务是指ISN的前身公司及其全资子公司，此后自动观测仪及其全资子公司，除另有规定或文意另有说明外。此次重组旨在为公司股东提供美国联邦所得税方面的免税交易。自动观测仪于2021年4月23日根据明尼苏达州的法律成立，ISNS于1984年12月20日在明尼苏达州成立。  

一般信息

Autcope通过拥有和支持运营子公司和投资创造价值，这些子公司和投资以技术和工程领域的核心投资为基础。Autcope的主要子公司是ISNS。

ISNS是一家全球性公司，致力于为先进的交通管理系统、交通数据收集应用和相关市场提供地面检测技术产品。ISNS开创了视频图像处理的先河，也被称为机器视觉，用于车辆检测，目前仍是行业领先者。ISNS的行业领先产品包括Autcope® 视频或视频产品、RTMS® 雷达或雷达产品(“RTMS”)，以及我NtelitraffiQ®,或智商产品，它为终端用户提供了优化交通流量和提高驾驶安全所需的工具。ISNS的技术分析来自复杂传感器的信号，并将信息传输到管理系统和控制器或直接传输给用户。ISNS的产品为终端用户提供了针对交叉路口和运输市场的完整解决方案。

ISNS的技术是一个过程，在这个过程中，软件而不是人类检查各种类型的复杂传感器的输出，以确定视野中正在发生的事情。在智能交通系统(ITS)行业中，这一过程是管理拥堵和交通流量的关键组成部分。在许多城市，无法以足够快的速度修建道路、桥梁和高速公路，以适应日益严重的拥堵程度。在2020年期间，由于新冠肺炎相关的政府封锁，拥堵水平显著下降，尽管汽车出行在许多地区出现反弹，导致拥堵水平开始恢复到以前的水平(根据INRIX2020全球交通记分卡)。 2021年，美国通勤者平均每年在拥堵中损失36个小时，每个司机平均损失564美元的浪费时间(根据INRIX 2021全球交通记分卡)。我们相信，车辆使用量的增长将使我们的智能交通系统解决方案越来越有必要，以补充现有和新的道路基础设施，以管理交通流量和优化吞吐量。

我们相信ISNS的解决方案在技术上优于我们的竞争对手，因为它们具有更高的精确度，限制了误检测的发生，通常更易于安装，拥有成本更低，在多种光照和天气条件下有效工作，并为最终用户提供管理来自各种传感器的输入以执行多种任务的能力。我们认为，ISNS产品的技术优势使我们的解决方案非常适合在其市场上使用。

我们相信，我们分销渠道的实力使我们能够增加我们的技术驱动型解决方案在市场上的渗透率。Autcope视频产品通过与经济石控制产品公司(“经济石”)的独家协议在美国、墨西哥、加拿大和加勒比海地区销售，我们认为该公司是这些市场交叉口控制产品的领先分销商。

RTMS雷达系统面向全球分销商网络销售。在有限的基础上，我们可以直接向最终用户销售。Autcope视频产品通过我们在西班牙的办事处通过分销和直接销售渠道相结合的方式在美国、墨西哥、加拿大和加勒比海以外的地区销售。我们的最终用户主要包括政府机构和市政当局。

ISNS在全球70多个国家和地区安装了超过140,000台设备，致力于通过创新技术、应用和解决方案提供有意义和可靠的数据，帮助提高城市和高速公路的安全和效率。

行业概述

智能交通系统市场。ITS包含了广泛的信息处理和控制电子技术，当这些技术整合到道路基础设施中时，有助于监测和管理交通流量，减少拥堵并提高驾驶安全。智能交通系统市场是围绕着检测影响道路基础设施正常运行的条件而建立的。它的应用包括广泛的交通管理系统，如交通信号控制、收费和可变信息标志。其技术包括视频车辆检测、感应环检测、传感技术(如雷达)、浮动蜂窝数据、计算技术和无线通信。

在交通管理应用中，车辆检测产品用于自动车辆检测，是构建其解决方案的主要数据源。传统上，自动车辆检测是使用埋在路面上的感应线圈来执行的。然而，路面内环路检测器安装成本高、维护困难、维修成本高，而且在没有安装多个环路的情况下也不能进行广域车辆检测。

ITS的地面检测解决方案为路面内环路检测器提供了几个优势。地面上的检测解决方案往往比路面内环路检测器具有更低的总拥有成本，因为地面上的解决方案对路面是非破坏性的，不需要关闭道路来安装或维修，并且能够利用单个设备进行广域车辆检测，从而使一个输入设备能够完成许多路面内环路的工作。由于它们位于地面之上，这些解决方案不会受到与路面扩展和收缩相关的磨损，而且通常较少受到交通引起的振动和压实的影响。此外，在发生故障或产品故障的情况下，可以在不关闭道路的情况下对地面检测解决方案进行服务和维修。与路面内环路检测器相比，这些因素中的每一个都可以延长地面检测解决方案的正常运行时间并提高可靠性。这些技术解决方案还提供了比路面环路检测器更广泛的检测能力和更宽的视野。此外，一个基于视频或雷达的单一单元系统可以检测和测量各种参数，包括车辆的存在、计数、速度、长度、时间占有率、车头间隔和流量以及环境因素和道路障碍物。使用环路的同等安装将需要在每个车道上安装很多次。

我们认为，有几种趋势正在推动其及其邻近细分市场的增长：

流量激增。在许多国家，道路上的车辆数量激增。由于新兴经济体的增长和生活水平的提高，更多的人渴望并有能力买得起汽车。使用世界道路基础设施的车辆数量正在以比新道路、桥梁和高速公路建设更快的速度增长。根据联邦骇维金属加工管理局的数据，2019年美国司机在公共道路和高速公路上行驶的里程达到了创纪录的3.28万亿英里，比2018年的3.26万亿英里增长了0.6个百分点。然而，我们认为新冠肺炎大流行的影响导致美国的交通拥堵在2020年有所减少，尽管随着疫苗接种率的提高以及在家和其他限制性命令的取消，随着大流行的消退，交通拥堵一直在加剧。总体而言，道路基础设施的增长赶不上使用它的车辆数量的激增。基于地面检测的交通管理和控制系统通过监控交通繁忙地区并分析可用于缓解交通问题的数据来解决这一问题。

城市化的人口统计特征。全球加速的城市化推动了中产阶级的产生和扩大，并产生了对汽车的更高需求。由于汽车引入大都市的速度可能快于道路基础设施的建设速度，其结果是交通状况持续恶化。扩展道路基础设施的实施缓慢且成本高昂，而且往往对环境不利，因此政府机构越来越多地转向基于技术的拥堵解决方案，以优化现有和新道路基础设施的性能和吞吐量。检测是任何基于技术的解决方案所必需的共同点。

大型城市服务领域的融合。大城市需要广泛的服务域，包括流量。这些城市越来越多地转向集中管理这些服务域，采用需要跨服务域共享和集成数据以有效运营并降低总成本的指挥和控制模式。例如，为交通管理服务域收集的数据与所有其他服务域相关。这意味着每个传感器都可以向多个域服务提供信息。反过来，跨服务领域共享检测信息应提高处理和解释该信息所需的复杂程度。此外，地面探测产品比人类更有能力执行某些复杂的任务。这导致了通过具有成本效益的地面探测解决方案来实现“智慧城市”倡议，我们相信这将导致尖端传感器和探测设备的广泛扩散。

邻近市场的解决方案。我们认为，智能交通系统、联网车辆和安全/监控的相邻市场正在融合，随着地面探测系统变得更具成本效益，这种融合将会加速，因为一个传感器可以用于多种用途。由于涉及的技术密切相关，我们的传感器技术可以适应或已经能够满足这些邻近市场的需求。

我们的竞争优势

我们是ITS行业地面检测产品和解决方案的领先供应商。我们拥有以下竞争优势，我们预计这些优势将继续增强我们的领先地位：

领先的专有技术和强大的全球品牌认知度。在过去的三十年里，我们开发或收购了一系列复杂的软件算法和应用程序的专有产品组合，并不断增强和完善。这些算法包括我们先进的信号处理技术，使我们的视频和雷达产品能够在不同的天气和照明条件下捕获和分析目标，并在阳性检测的准确性和避免错误检测之间取得平衡。由于我们专有技术的实力，我们相信我们拥有溢价。与我们类似的地面探测技术也是 难以以商业上可行的方式开发和提炼。因此，我们处于有利地位，能够迅速将创新的下一代产品推向市场。

具备开发、改进和营销新产品的能力。我们正在不断开发和增强我们的产品供应。在过去的三十年里，我们已经证明了我们有能力通过新产品和产品增强来引领市场。例如，Autcope Solo系统是地面探测市场上第一个完全集成的彩色相机、变焦镜头和机器视觉处理器。我们的RTMS雷达是第一个用于其应用的基于雷达的技术解决方案，我们继续以技术增强和新产品引领市场。此外，我们在2020年推出了RTMS Echo，这是一款行业领先的强大物联网设备，从头开始构建，提供比市场上任何雷达都更具可操作性的数据访问。我们已经成功地与我们的长期渠道合作伙伴合作销售这些产品。我们相信，与我们的合作伙伴一起开发、增强和营销新产品可以转化为强劲的有机收入增长和更高的盈利水平。

领先的分销渠道。自1991年以来，我们一直与经济学人保持合作关系，经济学人拥有在美国、墨西哥、加拿大和加勒比海地区制造、营销和分销我们的自动视听视频产品的独家权利。我们相信，经济学人是其控制产品在北美和加勒比地区的领先分销商之一。这种关系增强了我们商业化和营销新产品的能力，并使我们能够将更多资源集中在开发先进的信号处理软件算法上。

广泛的产品组合。我们的产品组合利用我们基于软件的核心算法，使最终用户能够检测和监控指定视野内的对象。我们相信，我们的Autcope视频、RTMS雷达和IntelitraffiQ软件产品系列使我们能够提供广泛的产品组合，以满足我们最终用户的需求。

经验丰富的管理团队和工程人员。我们的管理团队和工程人员在ITS和软件行业经验丰富。此外，我们工程人员的连续性应该允许不间断地开发新的或改进的产品。

我们的增长战略

作为我们增长战略的一部分，我们寻求：

加强和扩大我们在ITS领域的技术领先地位。我们相信，我们已经确立了自己作为ITS市场的领先技术提供商的地位。我们相信，我们继续有机会加快我们的增长。我们计划通过提高我们产品的精确度和功能，抓住机会将我们的产品扩展到邻近市场，并通过授权扩大我们的产品组合和渠道，从而实现这一目标。在开发和推出我们的下一代RTMS雷达产品后，我们希望利用我们在ITS领域的技术领先优势，进一步使我们与竞争对手区分开来。

向邻近市场扩张。我们的核心能力之一是开发和实施先进的地面探测平台。虽然我们的重点一直是将这项技术应用于运输市场，但我们现在看到了更多机会，将我们的高精度和坚固耐用的系统部署到邻近市场。这些相邻的机会在很大程度上是由交通、安全、监控和更广泛的“智能城市”市场内用户需求和预期的融合推动的。我们正在不断完善我们的技术路线图，以应对新兴的技术推动因素和市场需求。我们相信，我们最近推出的产品和近期的研发计划将使我们成为关键检测组件的领先供应商，这些组件可在不断增长的市场上提供可操作的数据。

扩大我们的分销和直销范围。我们在产品调整方面进行了大量投资，以量身定制我们的解决方案，以满足我们国际最终用户的不同需求，并为国内和国际市场获得新产品。我们还投资于销售和营销扩张，重点放在我们的欧洲子公司上。东欧、亚洲/太平洋地区、中东、非洲和南美洲的市场在使用地面探测方面历来落后于北美和西欧，它们已经开始在其交通系统中更多地采用探测技术。我们打算通过提高终端用户对我们的产品和应用的认识以及改善用户的能力，来利用整个发展中世界采用地面探测的加速步伐。

通过战略收购和投资进行扩张。  我们相信，通过专注于高回报的增长机会，同时寻求能够利用我们现有资产和基础设施的收购，我们有机会创造未来的价值。在过去的几年里，我们看到利润和现金流有所改善，通过重组和建立Autcope视频产品的成功，我们将致力于业务增长，重点放在有机机会上，同时研究能够利用公司内部声誉、资产和人才的收购和合作伙伴关系。我们打算将公司转变为一组有利可图的业务线，面向多样化的客户群，产生可持续的更高收益。

我们的产品和解决方案

我们的车辆和交通检测产品是许多ITS应用的关键组件。我们的自动视频系统和RTMS雷达系统将视频和雷达模块收集的感官输入转换为车辆检测和交通数据，用于操作、监控和提高道路基础设施的效率和安全。每个产品线的核心都是专有的数字信号处理算法和复杂的嵌入式软件，它们可以分析传感器输入并向集成应用程序提供可操作的数据。我们大约投资了 $2.2 百万美元和美元3.3 百万美元用于研究和开发2021和2020分别开发和提升我们的产品技术。我们的数字信号处理软件算法是支持 进入自动事件检测(AID)市场的其他产品开发。下图显示了我们的基本产品架构。

图像传感产品体系结构

自动观察镜视频。我们的自动视频系统实时处理从交通场景输入的视频，并提取所需的交通数据，包括车辆存在、自行车存在/区分、计数、速度、长度、时间占有率(检测区域被占用的时间百分比)、转弯移动(量化车辆移动)和流量(每车道每小时的车辆)。Autcope支持各种标准摄像机，也可以购买集成的高清摄像机。对于交叉口，系统与交叉口信号控制器通信，后者根据提供的数据改变交通灯。还可以通过互联网或其他标准通信手段将数据传输到交通管理中心，并对其进行实时处理，以辅助交通管理，并存储以供以后出于交通规划目的进行分析。

自动观察镜系统有两种类型。Autcope Vision是我们的旗舰集成产品，包括一个彩色高清变焦摄像头和一个安装在紧凑外壳中的机器视觉处理计算机，这是我们在北美市场的领先产品。Autcope PN-520是我们的只有卡的机器视觉处理计算机，它位于十字路口信号控制器、控制中心、事件管理中心或交通管理中心，从单独的摄像头接收视频。PN-520及其变种是我们在国际市场上最畅销的自控产品。基于自动观测仪机架的产品提供数字MPEG-4视频流、高速以太网接口、Web浏览器维护以及电力线上的数据和视频通信。Autcope Vision产品提供高清晰度流视频、用于快速轻松设置的内置WiFi、经济实惠的三线电缆以及全屏幕物体检测和运动跟踪算法技术，以实现同类产品中最佳的检测精度。

RTMS雷达。我们的RTMS雷达系统使用雷达来测量车辆的存在、流量、占有率、速度和分类信息，以用于道路监控应用。通过包括无线在内的标准通信手段将数据传输到交通管理中心的中央计算机。数据可以被实时处理以辅助交通管理，并被存储以供以后用于交通规划目的的分析。

RTMS雷达是一个集成的雷达发射器/接收器和嵌入式处理器，包含在一个紧凑、自给自足的单元中。该装置通常位于道路杆子上，并且是侧射的，因此特别适合于骇维金属加工检测应用。

RTMS雷达系统有不同的型号可供选择，包括RTMS SX-300和RTMS Echo。RTMS SX-300是一款用于检测和测量道路交通的非侵入式雷达，目前是我们在北美和中东地区的领先产品。RTMS SX-300 HDCAM具有高清晰度摄像头，为用户提供视觉设置确认、数据捕获和实时交通监控。SX-300 HDCAM已在北美部署，用于各种应用，如匝道计量和错误的驾驶员检测。我们还提供了与SX-300 HDCAM数字视频流接口的错误方式模块，并利用我们的视频检测算法来检测车辆在错误方向上行驶的情况。事件被捕获并通过短消息服务(SMS)和电子邮件与驱动或路边或路面内警告系统并行地发送给最终用户。我们于2020年推出的RTMS Echo是两年开发工作的巅峰之作，其成果包括一流的每辆车速度计算、Wi-Fi连接、存储100万条个人车辆记录的能力，以及强大的应用程序编程接口(API)，为我们的客户带来新的见解和价值。Echo针对全球适用性进行了设计和测试，在未来几年将成为RTMS产品组合的旗舰产品。

智慧型。我们的IntelitraffiQ软件提供大小区域的流量测量和数据收集。IntelitraffiQ是一个企业级系统，能够监控数百个地点的交通，其简单而强大的用户界面帮助交通运营中心做出决策，保持交通畅通。

IntelitraffiQ目前在一个内部系统中可用，该系统允许交通管理员从交通管理中心的一个屏幕上监控他们的传感器网络。IntelitraffiQ地图提供了其传感器网络的交互式地图，同时显示了直接来自现场传感器的数据。

分销、销售和市场营销

我们在全球营销和销售我们的产品。与我们的合作伙伴一起，我们提供高性能检测技术和经验丰富的本地支持相结合。我们的最终用户主要由联邦、州、市、县交通部门、港口、骇维金属加工、隧道等交通主管部门组成。这些实体中的决策者通常是交通规划者和工程师，而他们又往往依赖于执行规划和可行性研究的咨询公司。我们的产品有时直接销售给系统集成商或其他系统和服务供应商，他们在与主要道路建设合同相关的分包合同下运营。

Autcope Video在美国、墨西哥、加拿大和加勒比地区的销售。我们已授予经济学人在美国、墨西哥、加拿大和加勒比海地区制造、营销和分销Autcope视频系统的独家经营权。根据与经济石达成的协议，当我们向经济石提出将许可证扩展至美国、墨西哥、加拿大和加勒比海地区其他产品的建议时，它将拥有优先购买权，而当我们向经济石提出建议，将与我们在这些地区以外的国家/地区的当前协议下的权利相对应的权利包括在内时，它将拥有第一次谈判权。经济学人为其在这些地区的销售提供所需的营销和技术支持。经济学人向我们支付来自销售自动观察镜系统的收入的特许权使用费。我们为视听产品提供二线技术支持。如果经济石没有达到最低年销售额水平，或者如果经济石未能按照协议的要求付款，我们有权终止与经济石的协议。2008年，经修订的与经济学人的原始协议的期限延长至2031年。该协议可由任何一方提前三年通知终止。

RTMS雷达在北美、加勒比和拉丁美洲的销售。我们向覆盖北美、加勒比和拉丁美洲国家的分销商网络推销RTMS雷达系统。在有限的基础上，我们直接向最终用户销售。我们从北美各地为这些分销商提供技术支持。

在欧洲、亚洲、中东和非洲的销售。我们通过在西班牙的全资子公司向覆盖欧洲、中东、非洲和亚洲国家的分销商网络营销我们的自动视镜视频和RTMS雷达产品线。在有限的基础上，我们直接向最终用户销售。对这些经销商的技术支持由我们在西班牙的全资子公司提供，第二级支持由我们的工程团队提供。我们可能会根据与机会相关的事实和情况，不时为某些司法管辖区或产品销售授予经济学人在我们重要市场以外的市场的独家权利。

竞争

我们的竞争对手是使用视频和雷达传感技术以及其他基于激光、红外和声音传感器的地面探测技术来开发、制造和销售交通管理设备的公司。在其应用方面，我们还与路面内环路检测器的供应商展开竞争，并估计目前美国使用的交通管理系统中超过60%使用路面内环路检测器。对于与其他地面探测产品的竞争，我们通常在性能和功能上竞争，在价格上竞争较小。在与回路检测器供应商竞争时，我们主要竞争的是安装的简易性和多年的总拥有成本，其次是功能。

在全球范围内对Autcope Video构成直接竞争的公司包括Iteris，Inc.、Miovision Technologies Inc.、Wavetronix，LLC、FLIR Systems，Inc.、GridSmart、Signal Group Inc.(PEEK)、Citilog S.A.、Sensys Inc.和SmartMicro Inc.。 在全球范围内对RTMS雷达构成直接竞争的公司包括Wavetronix，LLC，Houston雷达，LLC， MS Sedco Inc.和SmartMicro Sensors GmbH。此外，还有一些规模较小的本地公司在世界各地的特定市场对该公司构成直接竞争。我们知道，这些公司和其他公司将继续开发用于交通管理应用的技术。这些技术中的一项或多项未来可能会对我们的系统构成更激烈的竞争。

制造业

根据经济石许可协议出售的自动镜视频产品是通过与经济石达成的协议制造的。经济学人负责制定保修条款，并必须提供本保修所需的所有服务。在欧洲和亚洲，我们聘请合同制造商生产Autcope系列产品。

我们接洽E.I.微电路公司(“E.I.Micro”)制造我们的雷达产品，并为所有售出的雷达单元进行保修和保修。

我们通常为我们的产品提供两到三年的保修。

用于制造我们产品的大多数硬件组件都是标准电子组件，可从多种来源获得。虽然我们产品中使用的一些组件是从单一来源的供应商那里获得的，但我们相信，如果需要的话，也可以使用其他组件供应商。欧洲议会颁布了一项指令，限制在电气和电子设备中使用某些有害物质(“RoHS”)。据我们所知，我们在欧洲和亚洲的合同制造和零部件供应商遵守欧洲关于RoHS的指令。

知识产权

为了保护我们的专有技术、技术和其他知识产权的权利，我们的政策是要求所有员工和顾问签署保密协议，禁止向任何第三方披露我们的机密信息。这些协议还要求员工和顾问在致力于我们的业务活动时，向我们披露和转让他们所做的任何发现和发明。我们还依靠商业秘密、版权和商标法来保护我们的知识产权。我们还签订了与我们自己和第三方技术有关的独家和非独家许可和保密协议。我们积极地将我们的流程、产品和战略作为专有商业秘密进行保护。我们保护知识产权和避免所有权纠纷的努力包括对第三方专利和专利申请的持续审查。

环境问题

我们相信，我们的运营符合我们运营所在司法管辖区内所有适用的环境法规。

员工

自.起2021年12月31日，我们有36个员工，由35人组成北美员工a发送一个EM欧洲的雇员。我们的员工中没有一个由工会代表。

在……里面编队区域丁俊晖前瞻性陈述

这份Form 10-K年度报告包含修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易所第21E节所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述代表我们对未来事件的期望或信念，可以通过使用“相信”、“可能”、“将”、“应该”、“打算”、“计划”、“估计”或“预期”或其他类似术语来识别。前瞻性陈述会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能会导致我们的实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致这些差异的一些因素包括以下列出的因素。尽管我们试图全面列出这些因素，但我们希望提醒投资者，其他因素可能在未来被证明是重要的，并可能影响我们的经营业绩。新的因素可能会不时出现，我们无法预测所有这些因素，也无法评估每个因素或因素组合可能对我们的业务产生的影响。

我们进一步提醒您不要过度依赖任何前瞻性陈述，因为它们仅反映了我们截至作出陈述之日的观点。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

与我们的业务相关的风险

如果政府实体因预算限制、项目延误或其他原因选择不使用我们的产品，我们的收入可能会大幅波动或大幅减少。

我们的产品主要销往政府实体。我们预计，我们将继续在很大程度上依赖向政府实体销售我们的系统的收入和特许权使用费。除了正常的业务风险外，政府发起的项目通常需要相当长的时间才能发展到购买我们的系统的地步，购买我们的产品也可能需要经过耗时的审批过程。此外，政府预算和计划可能会在没有警告的情况下发生变化。向政府实体出售产品的其他风险包括：对拨款和行政拨款的依赖、政府采购立法的变化以及可能反映政治事态发展的条例和其他政策、合同日程安排的重大变化、竞争性投标和资格要求、履约保证金要求、政府关门、对政府业务的激烈竞争以及为方便政府实体而终止采购决定。政府实体采购决策的大幅拖延或政府预算限制，可能会导致我们的收入和收入大幅下降或在财政期间大幅波动。

我们的大部分毛利来自销售我们的Autcope系列产品，如果我们不维持这些产品的市场，我们的业务将受到损害。

从历史上看，我们的大部分毛利来自销售我们的自动镜产品，或销售我们的产品所产生的特许权使用费。2021年，来自自动对讲机销售的毛利润约占我们毛利润的82%，到2020年，这一比例为81%。我们预计，在可预见的未来，销售自动放大镜系统的毛利将继续占我们毛利的很大一部分。我们的自动观察镜系统的任何销售额的大幅下降都将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

如果经济学人的销售额下降，或者未能及时或根本不向我们支付特许权使用费，我们的财务业绩将受到影响。

我们有协议与经济石在哪种情况下经济石是该产品的独家分销商自动观测仪美国、墨西哥、加拿大和加勒比海地区的视频系统。我们目前的协议授予经济石当我们提出以下建议时产生的优先购买权经济石将许可证扩展到美国、墨西哥、加拿大和加勒比海地区的其他产品。此外，协议还授予经济石当我们提出建议时产生的第一谈判权经济石包括与以下内容对应的权限经济学人的根据我们目前的协议，在这些领土以外的国家享有的权利。为了换取它在协议下的权利，经济石向我们支付销售自动观测仪视频系统。自.以来2002，我们收入的很大一部分是由以下产品销售产生的版税经济石, i包括64%的In 2021和63%in2020. 经济学人的应收账款为60我们应收账款的百分比为2021年12月31日和78我们应收账款的百分比为2020年12月31日。我们期待着经济石在可预见的未来，将继续占我们收入的很大一部分。在任何情况下经济学人的销售量可能会显著减少我们的特许权使用费收入，并对收益产生不利影响。失败的原因是经济石及时或根本不向我们支付特许权使用费将损害我们的财务状况。此外，我们相信，我们产品的销售是经济学人的业务，以及任何显著的经济学人的它销售的其他产品的销售可能会损害经济石，这可能会对我们的业务和前景产生实质性的不利影响。

由于我们对业务的持续审查，我们可能不得不进行进一步的重组计划，这将需要额外的费用，包括产生设施退出和重组费用。

我们继续评估我们的业务，这可能会导致重组活动。我们可以根据管理层对某些业务对我们业务的战略价值的评估，选择剥离某些业务，合并或关闭某些设施，或将某些职能外包。未来取消或限制某些业务运营的决定可能涉及资本支出、管理资源消耗、变现亏损、过渡和清盘费用、减少劳动力、资产减值、设施整合和取消收入以及相关成本，任何这些都可能导致我们的运营业绩下降，并可能无法产生预期的效益。有关我们在2021年和2020年的重组和资产剥离活动的更多信息，请参阅本年度报告10-K表其他部分的合并财务报表附注13中的讨论。

我们产品中的特性和功能没有像我们的竞争对手提供的传统产品那样被广泛使用，如果我们的最终用户不接受我们产品中的特性和功能，可能会对我们的业务和增长前景产生不利影响。

视频和雷达技术在交通管理行业中的应用还没有像其他更传统的技术那样广泛，主要是路面内环路检测器。我们的财务成功和增长前景取决于交通检测和管理的先进技术解决方案市场的持续发展，以及我们目前的自动视像和RTMS雷达系统的接受度，以及我们可能开发的作为传统车辆检测系统的可靠、具有成本效益的替代系统的未来系统。我们不能向您保证，我们将能够在其他产品或市场上有利可图地利用我们的技术。如果我们的最终用户 如果不继续提高他们对我们当前系统或我们未来可能开发的其他系统所提供的特性和功能的接受度，我们的业务和增长前景可能会受到不利影响。

我们的运营成本往往是固定的，而我们的收入往往是季节性的，因此导致运营业绩在每个季度都会波动。

我们的费用水平在一定程度上是基于我们的产品开发努力和我们对未来收入的预期，在短期内通常是固定的。然而，我们的季度收入过去变化很大，第一季度是历史上最疲软的季度，原因是北美、欧洲和亚洲部分地区的天气状况使道路建设变得更加困难。此外，我们的国际收入有一个重要的大项目组成部分，导致不同的收入来源。我们预计，在可预见的未来，我们收入的季节性和运营成本的固定性将继续下去。因此，我们可能无法及时调整支出，以弥补任何意外的收入缺口。因此，如果任何季度的预期收入没有出现或延迟，我们该季度的经营业绩将受到不成比例的影响。经营结果也可能因以下因素而波动：对我们产品的需求；产品生命周期；我们或我们的竞争对手对新产品和产品改进的开发、推出和接受；提供我们产品的分销渠道组合的变化；运营费用水平的变化；最终用户订单因预期新产品而推迟；行业竞争状况；以及总体经济状况。不能保证我们将来能够实现或保持季度或年度盈利。

竞争加剧可能会使我们难以获取和留住终端用户。如果我们在开发新的应用程序和产品增强方面不成功，我们的产品可能会失去竞争力或过时。

智能交通系统的竞争正在继续加剧。在开发和实施交通控制、相关安全系统和联网车辆方面，一些可能与我们竞争的公司拥有比我们多得多的资金、技术、营销、人员和研发资源。因此，他们可能会比我们更快地对新的或不断变化的机会、技术、标准或最终用户需求做出反应。如果我们不能成功地与这些公司竞争，我们产品的市场份额将会下降，竞争压力可能会严重损害我们的业务。

此外，车辆检测市场正在不断寻求更先进的技术解决方案来解决问题。过去被用作交通传感设备的嵌入式环路检测器、压力板、气动管、雷达、激光、磁强计、声学和微波等技术正在被增强以用于交通管理行业，并且可能开发新的技术。我们知道有几家公司正在开发使用机器视觉技术或其他先进技术的交通管理设备。浮动车辆和/或射频识别(RFID)标记的车牌倡议正在考虑之中，并可能得到实施。我们预计将面临竞争日益激烈的产品开发、应用和增强。其他公司在交通控制系统中的新技术或应用，或新的和新兴的技术和应用的开发，包括车辆对车辆(V2V)通信、移动应用和新的算法或传感器技术，可能会为我们的最终用户提供我们产品的替代方案，并可能使我们的解决方案失去竞争力或过时。如果我们不能增加我们的应用程序的数量，并以及时和经济高效的方式开发和商业化产品增强和应用程序，以响应不断变化的技术并满足我们最终用户的需求，我们的业务和财务业绩将受到影响。

我们可能无法实现业务扩张的增长计划。

除了市场渗透，我们的长期成功还取决于我们通过新产品开发、并购和/或地域扩张来扩大业务的能力。

新产品开发 这将要求我们保持改进现有产品的能力，继续及时将创新产品推向市场，并使产品适应现有和潜在客户的需求和标准。我们的产品和服务可能会变得不那么有竞争力，或者被我们无法获得的技术或使我们的解决方案过时的技术所掩盖。

地理扩展 将主要在美国以外，因此将不成比例地受到本Form 10-K年度报告中讨论的国际业务风险的影响。

兼并与收购 将伴随着风险，其中可能包括：

难以以可接受的成本确定合适的采购候选者；

无法获得进行收购的资金；

未能实现被收购和合并企业的财务和战略目标；

难以吸收被收购企业的业务和人员；

扰乱我们正在进行的业务，分散管理层对正在进行的业务的注意力；

稀释现有股东和每股收益；

未预料到、未披露或评估不准确的负债、法律风险和费用；以及

难以留住我们的主要供应商、客户或员工或被收购企业的员工。

此外，收购在美国以外拥有重要业务的企业将增加我们在本Form 10-K年度报告中讨论的国际业务风险敞口。

我们依赖第三方来制造和销售我们的产品，这可能会阻碍我们及时满足客户的需求。

我们没有，也不打算在不久的将来发展制造我们产品的内部能力。我们已与经济学人签订协议，制造自动观测镜系统，并与E.I.微电路公司签订协议，制造RTMS雷达产品及相关产品，在美国、墨西哥、加拿大及加勒比海地区销售。我们与供应商合作，其中大多数在海外，生产我们其余的产品。由于世界卫生组织于2020年3月宣布爆发冠状病毒或新冠肺炎疫情，我们的一些供应商对零部件的交付期和可用性表示担忧，尤其是那些来自亚洲的零部件。我们一直在评估我们的库存状况，并采取行动将对我们供应链的任何中断降至最低，尽管此类行动可能不会成功。我们对合同制造商的依赖涉及多种风险，包括：对交货时间表的控制减少；对第三方质量保证程序的依赖；制造产量和成本的潜在不确定性；在高需求时期可能缺乏足够的产能；对零部件的保修有限；可能的知识产权被挪用；以及潜在的制造中断(包括因地缘政治事件、战争或军事行动、停工、自然灾害或国际卫生紧急情况，如新冠肺炎疫情造成的中断)。如果经济学人、E.I.微电路公司或我们的其他供应商在未来无法生产我们的产品，我们可能无法找到能够及时或根本满足产品和质量要求的其他制造商。我们无法为我们的产品找到合适的制造商，可能会导致产品发货延迟或减少, 这反过来可能会损害我们的商业声誉和经营结果。此外，我们还授予经济学人在美国、墨西哥、加拿大和加勒比海地区独家销售Autcope视频系统和相关产品的权利。因此，我们的收入在很大程度上依赖于经济学人的营销努力。经济学人无法有效地营销Autcope视频系统，或者这种关系的中断或终止，可能会导致我们产品的收入和市场份额减少。

我们和我们的第三方制造商可能在为我们的产品获取材料或组件方面遇到困难，或者材料或组件的成本可能会增加，其中任何一种可能会妨碍我们及时满足客户的需求，因此可能会减少我们的销售额。

尽管我们产品中集成的几乎所有硬件组件都是可从多种来源获得的标准电子组件，但我们和我们的第三方制造商从单一来源获得部分组件。一些材料或部件可能变得稀缺或难以在市场上获得，或者它们可能会涨价，特别是在全球经济最近出现通胀压力的情况下。这可能会迫使我们或我们的制造商寻找新的供应商，这可能会增加我们的成本，影响材料质量，降低我们的销售额和盈利能力，或者由于交货期增加而推迟产品交付，从而损害我们的客户关系，其中任何一项都可能损害我们的业务。例如，新冠肺炎疫情和其他因素已经并可能继续造成我们产品所需某些零部件的全球和更多本地供应链的中断，我们不知道任何此类影响的程度或持续时间。

与使用非冲突矿物有关的条例可能会增加我们的成本，并导致我们招致额外费用。

多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法“载有一些条款，旨在提高上市公司在其产品中使用在某些国家开采的矿物的透明度和问责制，并防止这种”冲突“矿物的来源。因此，美国证券交易委员会颁布了针对在其产品中使用这些矿物的上市公司的年度披露和报告要求，这些要求适用于我们。根据这些规定，我们必须进行尽职调查，以确定我们产品中使用的任何冲突矿物的来源。尽管我们希望及时提交所需的报告，但我们的供应链基础广泛且复杂，我们可能无法轻松核实我们产品中使用的所有矿物的来源。如果我们的供应商向我们提供的任何信息不准确或不充分，我们可能面临声誉和执法风险。此外，冲突矿产规则可能会减少提供含有非冲突矿物的零部件和产品的供应商数量，从而可能扰乱我们或我们制造商的供应链，并增加用于制造我们产品的零部件的成本和我们产品的成本。任何增加的成本和支出都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们的一些产品在我们的保修范围内，如果履行这些保修的成本超过我们的保修津贴，可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

缺陷产品的意外保修和其他成本可能会对我们的财务状况、运营结果和我们的声誉产生不利影响。我们通常为我们的产品销售提供两到三年的保修。这些保修要求我们维修或更换有缺陷的产品，以及其他惯常的保修条款。虽然我们监控我们的保修索赔并为估计的保修成本提供津贴，但超出津贴的意外索赔可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，我们依赖第三方制造商来履行我们对客户的保修义务。这些方进行这些维修的能力发生不利变化可能会导致维修延迟或需要我们从其他方采购进行维修，并可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。此外，需要维修或更换有设计或制造缺陷的产品可能会对我们的声誉造成不利影响。

如果我们因知识产权受到挑战或被盗用而未能充分保护我们的知识产权，我们可能会面临更激烈的竞争，而任何保护我们知识产权的努力都可能导致代价高昂的诉讼。

我们的成功在很大程度上取决于对我们专有技术权利的保护。我们依赖于商业秘密、版权和商标法、与员工和第三方的保密协议以及专利，所有这些都只能提供有限的保护。我们不能向您保证，这些保护措施的范围将排除竞争对手或为我们提供竞争优势。我们也不能向您保证，我们将知晓其他人开发类似产品、复制我们的任何产品、或反向工程或盗用我们的专有技术的所有情况。如果我们的专有技术被盗用，我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。未来可能有必要提起诉讼，以加强我们的知识产权，保护我们的商业秘密，或确定他人专有权利的有效性和范围。此外，我们可能会成为其他人提起诉讼的对象，他们声称我们侵犯了他们的知识产权。

知识产权诉讼的成本非常高，可能会导致我们的大量费用和资源转移，这两种情况都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，可能没有有效的法律途径来防止第三方侵犯我们的知识产权，无论是由于在外国司法管辖区对权利执行的限制，还是由于其他因素。

我们并没有在我们营销和销售产品的所有国家都申请专利保护。因此，只有在商业秘密、版权或其他非专利保护可用，并且我们能够执行我们的权利的情况下，我们在美国以外的国家对支撑我们系统的技术的专有权利才会受到保护。我们销售产品的其他国家/地区的法律可能对我们的专有技术提供很少或根本没有有效的保护，这可能会损害我们的业务。

我们计划继续推出新产品和技术，可能无法实现我们最初预期的收益程度或时间，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

我们经常在研发工作中投入大量资金，以追求一系列技术、产品和服务的进步。我们能否实现这些进步的预期效益取决于各种因素，包括满足开发、生产、认证和监管审批时间表；内部和外部绩效计划的执行；供应商生产的部件和材料的可用性；供应商和供应商的表现；实现成本效益；创新技术的验证；以及最终用户对新技术和产品的兴趣程度。这些因素涉及重大风险和不确定因素。我们在开发和生产这些新产品时可能会遇到困难，可能无法实现最初预期的收益程度或时间。特别是，我们不能肯定地预测我们当前或潜在的最终用户是否、何时或以多少数量将对目前正在开发或即将发布的产品有需求。此外，随着新产品的发布，当前产品的销售额可能会下降，因为最终用户会推迟购买，直到这些新产品上市。上述任何一项都可能对我们的业务和经营结果产生不利影响。

我们的业务可能会受到产品责任和商业诉讼的不利影响。

我们的产品或服务可能会导致或促成客户员工或设施的人身伤害或财产损失。此外，我们有时会与第三方发生商业纠纷，如客户、分销商、供应商和其他人。请参阅本年度报告中其他表格10-K的合并财务报表附注第3项和附注15。随之而来的索赔可能是单独发生的，可能是成组的相关索赔，也可能是涉及多个索赔人的集体诉讼。此类索赔和诉讼解决起来往往既昂贵又耗时，并可能导致对我们的重大责任，而这些责任以及相关的成本和支出可能无法通过保险或任何其他形式的报销来追回。

我们的业务可能会受到各种法律和监管合规风险的影响，包括涉及反垄断、环境、反贿赂或反腐败法律法规的风险。

我们在美国和其他国家设有工厂或销售我们的产品，涉及遵守反垄断、环境、反贿赂和反腐败法律法规，包括美国《反海外腐败法》和英国《反贿赂法》，因此我们受到各种法律和法规的约束和风险。尽管我们采取了内部政策和程序，以确保遵守这些法律和法规，但我们的员工、承包商、代理商和参与我们国际销售的被许可人可能会采取违反这些政策的行动。未来任何不利的发展、裁决或和解都可能导致对我们的运营结果或现金流产生不利影响的费用。

与其他技术相比，我们的产品组合中的一部分定价较高。因此，我们可能无法快速应对新兴的低成本竞争对手，而我们无法做到这一点可能会对收入和盈利能力产生不利影响。

与使用不太复杂的技术的产品相比，我们为我们的产品组合中的一部分定价更高。随着我们竞争对手的技术成熟和市场规模的扩大，竞争对手可能会涌现出竞争对手的低成本交通机器视觉产品开发商，并变得更加强大。如果最终用户更喜欢低成本的替代产品，我们的收入和盈利能力可能会受到不利影响。

我们的收入可能会受到当地竞争对手和当地偏见的出现的不利影响，特别是在国际市场上。

我们的经验表明，在我们服务的国际市场购买交通管理产品的地方官员往往青睐当地开发和制造的产品。随着我们产品的本地竞争对手的出现，本地偏见可能会侵蚀我们在欧洲、亚洲和其他地方的收入，并对我们在这些市场的销售和收入产生不利影响。

我们在国际上销售我们的产品，并面临与此类国际活动相关的各种风险，这些风险可能会损害我们的国际销售和盈利能力。

美国以外的销售额，包括我们在美国业务地点的出口销售额，在2021年约占我们总收入的13%，在2020年占我们总收入的16%。通过在国际市场开展业务，我们面临的风险与我们在美国业务中面临的风险是完全不同的。我们的国际业务可能会受到国外不断变化的政治和经济条件的不利影响。此外，货币汇率的波动可能会影响对我们产品的需求，或以其他方式对盈利能力产生负面影响。从事国际商务本身就会涉及其他一些困难和风险，包括：

·与技术有关的出口限制和管制；

·我们可能在国际上遇到的定价压力；

·在产品付款是以美元以外的货币计价的情况下，面临货币价值波动的风险；

·以外币计价的资产、收益和现金流的美元价值变化；

·要求遵守现有和新的外国监管要求和法律，包括欧盟的《一般数据保护条例》和其他司法管辖区的类似法律；

•     不断变化的国外事件，包括英国退出欧盟的影响，可能会对我们的收入产生不利影响，并可能使我们面临新的监管成本和挑战(包括欧盟和联合王国之间的个人数据转移和新的客户要求)，以及我们无法有效预测的其他不利影响；

·有利于当地公司的法律和商业惯例；

·更长的付款周期；

•      难以执行包括专利和商标在内的协议，也难以通过外国法律制度收取应收款；

·与美国以外的当事人发生纠纷，这可能比与美国境内当事人的纠纷更难、更昂贵、更耗时；

·政治和经济不稳定，包括联合王国和欧洲联盟经济环境的波动；

·某些外国国家的税率超过美国的税率，以及对外国收入实施预提要求；

·与国内行动相比，恐怖主义活动、战争或内乱的危险更大；

·我们全球和更多本地化供应链的中断，包括地缘政治事件、战争和其他军事行动、停工、自然灾害或国际卫生紧急情况(如新冠肺炎大流行)造成的中断；

·人员编制和管理外国业务的困难和费用；以及

·知识产权执法方面的困难。

我们暴露在这些风险中的每一个都可能增加我们的成本，延长我们的销售周期，并需要大量的管理层关注。这些因素中的一个或多个可能会损害我们的业务。

我们受到某些数据隐私法规的约束，如果我们不遵守这些要求，这些法规将使我们面临某些风险。

作为一家拥有全球业务的美国实体，我们必须遵守欧盟GDPR的监管合规要求，该要求要求我们的企业遵守安全和隐私控制，以保护在欧盟成员国境内发生的交易的欧盟公民的个人数据和隐私，以及其他国家和地区的类似法律。如果不遵守这些要求，可能会对我们的业务和财务状况产生负面影响。此外，类似的关于数据保护和隐私权的法规正在美国出现，如加利福尼亚州，这可能会对我们的业务和财务状况产生负面影响。

美国贸易政策的变化可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

该公司的运营和业绩在很大程度上取决于全球、地区和美国的经济和地缘政治条件。  近年来，美国的贸易政策、立法、条约和关税以及影响中国的贸易政策和关税都发生了重大变化。这些以及美国政府对现行政策的任何其他改变都可能影响我们的业务，包括可能通过提高进口关税和其他影响美国与中国和其他国家的贸易关系。征收关税或其他贸易壁垒可能会增加我们在某些市场的成本，并可能导致我们的客户寻找替代来源。此外，其他国家可能会改变自己在各自国家对企业和外国投资公司的政策。此外，美国的政策变化和这种变化的不确定性可能会增加市场波动性和货币汇率波动。市场波动和汇率波动可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。 

我们无法遵守欧洲和亚洲对危险物质和电子废物的监管限制，可能会限制产品在这些市场的销售，并降低未来的盈利能力。

欧盟的废旧电器和电子设备(“WEEE”)指令规定，电子产品生产商对过去和未来所涵盖产品的具体收集、回收、处理和处置负有财务责任。该指令必须由欧盟各国政府颁布和实施，根据废旧电子电器产品立法，某些生产商将承担财政责任。这可能会对我们施加要求，如果我们无法满足要求，可能会对我们在欧盟国家销售产品的能力产生不利影响，我们的销售收入和盈利能力将因此受到影响。此外，欧洲议会颁布了一项指令，限制在电气和电子设备中使用某些危险物质。这项RoHS立法限制汞、铅、镉和六价镉等物质的使用。如果我们不能按照RoHS指令生产我们的产品，我们将无法在欧盟国家销售我们的产品，我们的收入和盈利能力将受到影响。此外，亚洲各国政府可以采用各自版本的环境友好型电子法规，类似于欧洲的RoHS和WEEE指令。这可能需要新的和意想不到的制造变化、产品测试和认证要求，从而增加成本、推迟销售并降低收入和盈利能力。

我们无法有效地管理增长，这可能会严重损害我们的业务。

我们业务的增长和扩张可能会对我们的资本资源以及我们管理人员的时间和能力造成极大的压力。我们有效管理增长的能力将需要不断改进我们的运营、财务和管理系统，以及成功地培训、激励和管理我们的员工。如果我们不能成功地管理增长，我们的业务和经营业绩将受到影响。

如果我们失去了关键人员，或者如果我们不能吸引和留住人才，我们的业务运营将受到严重干扰。

我们的技术依赖于我们的关键管理人员和科学技术人员的知识、经验和技能。此外，我们能否继续进行技术发展和推销我们的产品，从而在市场上形成竞争优势，在很大程度上取决于我们能否吸引和留住合格的科学技术人员。对合格人才的竞争非常激烈，我们不能向您保证我们将能够吸引和留住我们需要的人员，特别是如果我们的业务扩大并需要我们雇用更多人员的话。此外，人员流失或我们未能招聘更多人员可能会对我们的业务、经营业绩和扩张能力产生实质性的不利影响。关键人员的流失，或我们无法聘用和留住合格人员，都会损害我们的业务。

我们可能无法成功地将任何被收购的公司整合到我们的业务中，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

我们的商业战略的一部分是收购或投资于补充我们现有产品、增强我们的市场覆盖率或技术能力或提供增长机会的公司、产品或技术。对于任何收购，可能需要大量管理层的时间和财务资源来完成收购并将收购的业务整合到我们现有的业务中。即使有这种管理时间和财政资源的投资，收购也可能不会产生预期的收入、收益或业务协同效应。收购涉及许多其他风险，包括假设发生意想不到的经营问题或法律责任；整合收购的业务、技术或产品的问题；管理层的注意力从核心业务转移；对收购公司或收购协议中的资产的使用方式的限制；对与供应商和客户的现有业务关系的不利影响；收购的无形资产的会计处理中做出的错误估计，这将减少未来的报告收益(例如商誉减值)；确保被收购的公司遵守美国联邦证券法和会计规则的要求；以及被收购企业的客户或关键员工的潜在流失。我们不能向您保证，任何收购、投资、战略联盟或合资企业将及时完成或整合或实现预期的协同效应，其结构或融资方式将增强我们的业务或信誉，或将实现我们的战略目标或取得其他方面的成功。

我们可能被要求确认长期资产的减值费用。

截至2021年12月31日，我们长期资产(财产和设备、递延税项资产和其他无形资产)的账面净值总计约1,000万美元。根据美国公认会计原则(GAAP)，我们定期评估这些资产，以确定它们是否减值。显著的负面行业或经济趋势，我们的股票价格显著和持续的下跌，我们的业务中断，我们的资产使用发生了意想不到的或计划中的重大变化， 资产剥离和市值下降可能会导致我们的商誉和其他长期资产的减值。未来的减值费用可能会对我们确认期间的经营业绩产生重大影响。

我们的股票交易清淡，我们的股票价格波动很大。

我们的普通股成交清淡，有3,950,867股5,378,857截至2022年2月28日，非关联公司持有的流通股。根据我们普通股的交易历史和不断发展的高科技行业公司公开交易证券市场的性质，我们认为有几个因素已经并可能继续导致我们普通股的市场价格大幅波动。波动可能发生在每天的基础上，也可能发生在更长一段时间内。可能导致我们股价波动的因素包括：我们或我们的竞争对手宣布获得大笔订单；政府大幅削减骇维金属加工项目的资金或用于交通控制和安全的潜在替代技术；我们或竞争对手财务业绩的季度波动；竞争对手之间的整合；股票市场价格和成交量的波动；以及股票市场的波动。

利率上升可能会影响我们获得融资的能力，并可能导致我们遭受竞争劣势。

该公司对利率变化的风险主要与该公司未来获得融资的能力有关。如果获得融资受到利率上升或其他因素的不利影响，可能会使我们更难或更昂贵地获得融资，这反过来将对我们利用重大商机和应对市场或行业状况变化的能力造成不利影响。

放弃伦敦银行同业拆借利率可能会对我们获得融资的成本产生不利影响。

世界各地的央行，包括美联储理事会，已委托由市场参与者和官方部门代表组成的工作组，目标是根据可观察到的市场交易，找到伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的合适替代品。负责监管伦敦银行间同业拆借利率的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，它得到了小组银行的承诺，将继续向LIBOR提供资金，直至2021年底，但它不会使用其权力强制超过这一日期。对此，替代性参考利率委员会(“ARRC”)召开会议，研究可用作基准的替代率。研究局已确定有抵押隔夜融资利率(“SOFR”)为LIBOR的潜在继任者利率，并公布其步伐过渡计划，以鼓励采用SOFR。然而，伦敦银行间同业拆借利率和SOFR之间存在一些关键的技术和概念差异。

目前，对于哪些利率可能成为伦敦银行间同业拆借利率的可接受替代品，还没有达成共识。纽约联邦储备银行和其他各种机构已经开始公布与美元伦敦银行间同业拆借利率替代方案相关的改革和行动。虽然这些改革和行动的全面影响以及脱离伦敦银行同业拆借利率的过渡仍不清楚，但这些变化可能会对我们获得融资的机会和我们的融资成本产生重大不利影响。

资本、信贷和大宗商品市场以及整体经济的困难和动荡状况可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响，我们不知道这些状况是否会在不久的将来得到改善。

我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到资本、信贷和大宗商品市场以及全球整体经济困难和大幅波动的不利影响。新冠肺炎大流行以及由此导致的供应链中断、通胀和利率上升正在对经济和股市表现产生负面影响。尽管美国的某些经济状况有所改善，但经济增长缓慢且不均衡。在经济不景气期间，尤其是构成我们最终用户的政府实体减少或推迟他们对我们产品的购买，这已经并可能继续对我们的业务产生不利影响。美国联邦预算的任何不确定性都可能对美国和全球经济产生负面影响。这些因素可能对我们和我们的业务产生的持续影响是不确定的，目前无法估计。当前的经济状况，包括新冠肺炎疫情导致的股市间歇性波动、通胀和利率上升，都加剧了这些风险，并放大了它们对我们和我们业务的潜在影响。这些市场和整体经济的困难状况对我们的业务产生了多方面的影响。例如：

我们不知道市场状况或整体经济状况是否会在不久的将来得到改善，何时会出现改善，或者任何改善是否会使我们的细分市场受益。

我们的运营可能会受到网络安全风险的不利影响,为了将这些风险降至最低，我们可能会招致不断增加的成本。

尽管我们采取措施保护我们的管理信息系统，但我们实施的安全措施可能并不有效，我们的系统可能容易受到许多潜在来源和事件的盗窃、丢失、损坏和中断，包括未经授权的访问或安全漏洞、自然灾害或人为灾难、网络攻击、计算机病毒、断电或其他破坏性事件。我们可能没有足够的资源或技术水平来预测或阻止迅速演变的网络攻击类型。攻击的目标可能是我们、我们的客户和供应商，或者其他委托我们提供信息的人。

与冠状病毒或新冠肺炎大流行相关的风险

冠状病毒或新冠肺炎大流行已经并可能继续对美国、地区和全球经济造成严重破坏，可能会增加我们的成本和支出，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

2019年12月，一种名为新冠肺炎的新型冠状病毒株的爆发起源于中国武汉，此后在包括美国在内的全球范围内蔓延。迄今为止，新冠肺炎疫情已经对美国和全球经济造成了广泛的破坏，并导致金融市场大幅波动和负面压力。疫情的全球影响正在不断演变，随着发现更多的病毒病例，包括美国在内的许多国家已经采取了隔离、限制旅行和强制关闭企业的措施。某些州和城市，包括我们或与我们签约的第三方开展业务的地方，也做出了反应，制定了隔离措施、旅行限制、“呆在家里”规则、对可以继续经营的企业类型的限制，以及对可能进行的建筑项目类型的限制。

虽然新冠肺炎实施的限制在许多情况下已经放松，但新冠肺炎大流行对我们的业务、财务状况和运营结果的影响程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性，无法有任何信心地预测，包括大流行的范围、严重程度和持续时间；为控制大流行或减轻其影响而采取的行动，包括采用、有效性和获得新冠肺炎疫苗；在我们、我们的客户和最终用户开展业务的社区和地区放松当前限制的影响；大流行的直接和间接经济影响以及遏制措施；以及任何其他新冠肺炎变体的出现。这种情况的快速发展和流动性排除了对新冠肺炎大流行的全面不利影响的任何预测。然而，新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，它已经并可能继续产生加剧本Form 10-K年度报告中描述的许多风险的影响，包括但不限于以下风险：

• 我们目前依赖第三方来制造、供应和营销我们的产品，并提供其他商品和服务来运营我们的业务。如果任何这样的第三方受到新冠肺炎疫情造成的限制的不利影响，包括人员短缺、生产放缓、设施关闭和交付系统中断，我们的供应链可能会中断，这可能会限制我们生产产品和进行研发的能力。
• 我们为所有员工制定了混合在家工作政策，但执行或支持关键业务运营或其他基本活动的员工除外。我们对在家工作人员的更多依赖并没有对生产力产生负面影响，也没有中断、延迟或以其他方式对我们的业务产生不利影响。
• 由于新冠肺炎疫情的影响，我们普通股的交易价格波动很大。因此，我们可能会面临通过出售普通股筹集资金的困难，或者这种出售可能是以不利的条款进行的。此外，新冠肺炎疫情或其他因素导致的经济衰退、萧条或其他持续的不利市场事件可能会对我们的业务和我们的普通股价值产生实质性的不利影响。

我们公司章程和章程的条款以及明尼苏达州法律的适用条款可能会延迟或阻止涉及我们控制权或管理层实际或潜在变化的交易，包括股东可能因其股票获得溢价的交易，或者我们的股东可能认为符合其最佳利益的交易。这些规定包括：

明尼苏达州商业公司法(“MBCA”)第302A.671条一般限制在收购企图中取得Autcope相当大百分比有表决权股份或以其他方式成为本公司主要股东的股东的投票权，除非持有全部流通股和无利害关系股份的多数投票权的持有人批准主要股东的全部投票权。MBCA第302A.673条一般限制Autcope与某些持有我们已发行有表决权股票10%或以上的人士或在过去四年内任何时间拥有Autcope已发行有表决权股票10%或以上的任何联系人或联营公司进行任何业务合并的能力。MBCA的这些条款可能会巩固我们的管理团队，并可能剥夺股东以高于当前市场价格的溢价将其股票出售给潜在收购者的机会。这种可能无法获得控制权溢价的情况可能会降低Autcope的普通股价格。

此外，2013年6月，我们通过了一项股东权利计划，并宣布每发行一股普通股，就向我们的股东派发一项优先股购买权。我们通过了经股东批准的股东权利计划修正案，以保留公司某些递延税收优惠的价值，包括由净营业亏损产生的优惠，直至2022年6月4日。2021年7月，作为重组的结果，Autcope董事会通过了修订并重述的股东权利计划。自2022年3月1日起，董事会通过了一项股东权利计划修正案，将该计划的期限延长至2024年6月4日，这有待股东在定于2022年5月召开的股东大会上批准。一般而言，经修订的股东权利计划规定，如一名人士或集团收购Autcope已发行普通股4.99%或以上，则除若干例外及在某些情况下，该等权利可由Autcope交换为普通股，或权利持有人(收购人士或集团除外)可按当时市价的折让收购Autcope的额外股本。此类交换或行使权利可能对特定收购人造成重大稀释，并阻碍收购人追查本公司。仅仅是股东权利计划的存在就经常推迟或使合并、收购要约或其他收购更难完成。

我们可以在没有股东批准的情况下发行优先股，这可能会对普通股股东的权利产生不利影响。

我们的公司章程允许Autcope董事会确立Autcope未来系列优先股的权利、特权、优惠和限制，包括投票权，并在没有获得Autcope股东批准的情况下发行此类股票。我们普通股持有人的权利可能会因为未来可能发行的优先股持有人的权利而受到损害。此外，Autcope可能会发行优先股，以防止我们公司的控制权发生变化，剥夺普通股股东以高于现行市场价格的价格出售其股票的机会。

虽然我们从2021年5月开始为我们的普通股支付股息，但未来的任何股息支付都有待Autcope董事会的批准和酌情决定。

我们于2021年5月开始对普通股支付现金股息，目前我们预计在可预见的未来宣布并支付普通股现金股息。对我们普通股的任何现金股利支付将取决于Autcope董事会的批准和酌情决定权，并将取决于我们的经营业绩、收益、当前和预期的现金需求、资本要求、财务状况、未来前景、任何合同限制以及董事会认为相关的任何其他因素。因此，股东不应期望从我们的普通股股票中获得定期股息收入。

没有。

2021年8月27日，ISNS与明尼苏达州有限合伙企业(“TJ&Z”)TJ&Z Family Limited Partnership签订了一份购买协议(“原始协议”)，根据该协议，ISNS从TJ&Z购买了某些不动产(“该财产”)，总购买价为2,050,000美元，如果不满足某些条件(“购买价”)，可进行调整。该房产包括土地和位于明尼苏达州明尼阿波利斯市亨内平大道1115号的一栋建筑(“房地产”)。原始协议还规定，TJ&Z将TJ&Z根据位于房地产上的广告牌租赁的所有权益、与房地产有关的业务记录以及位于房地产上的某些个人财产出售给ISNS，所有这些都在原始协议中描述。最初的协议给了ISN在生效日期(“检查期”)后60天对财产进行任何研究、测试和调查的时间。2021年11月4日，ISNS和TJ&Z签订了《采购协议第一修正案》(《第一修正案》)，将检查期限从2021年10月26日延长至2021年11月26日。(经第一修正案修正的原协议称为“购买协议”)。第一修正案实际上将截止日期延长至2021年12月13日，并要求ISNS在根据原始协议已经支付的5万美元保证金之外，再支付5万美元的保证金。2021年12月10日，ISNS根据《购买协议》的条款完成了对该房产的购买，并从Coulee Bank向ISNS提供了1 742 500美元的原始本金贷款(“贷款”)，为购买该房产提供资金。除了上述ISNS支付的10万美元保证金和1,742,500美元的贷款收益外，在交易结束时，ISNS还支付了230美元, 119用于支付购置财产和支付结案费用。ISNS于2022年2月完全占领了该房产。

我们将继续租借位于明尼苏达州55104圣保罗大学大道西1600号云杉树中心400号的前总部，部分占地约15,962平方英尺。2021年7月，我们签订了这一空间的租约修正案，将租约期限延长至2022年3月。ISNS打算在2022年3月终止我们圣保罗空间的租约。我们还在加拿大和西班牙租赁较小的设施。

我们相信，我们目前位于明尼苏达州明尼阿波利斯、明尼苏达州亨内平大道1115号以及加拿大和西班牙的空间总体上足以满足我们目前的预期需求。

我们不时参与在正常业务过程中产生的各种法律诉讼，主要包括商业、产品责任、雇佣和知识产权索赔。根据美国公认会计原则，当负债可能已产生且负债金额可合理估计时，我们会在综合财务报表中就上述任何事项记录负债。对于任何目前悬而未决的法律程序，我们没有确定合理可能的额外损失的估计范围，要么是因为我们相信我们对针对我们的索赔拥有有效的抗辩理由，要么是因为诉讼程序尚未进入能够使我们能够确定估计的发现阶段。我们目前预计这些事项的结果不会对我们的综合经营业绩、财务状况或现金流产生实质性影响。然而，诉讼本质上是不可预测的，针对我们的一项或多项索赔的最终结果可能会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生不利影响。我们按所发生的费用来支付法律费用。

不适用。

市场信息

我们的普通股在纳斯达克资本市场上交易，代码是“AATC”。 

股东

截至2022年2月28日，共有25名普通股持有者。登记持有人的数目是根据在该日期登记的实际持有人人数计算的，不包括“街道名称”股份的持有人或托管所维持的证券仓位名单中所列的个人、合伙企业、联营公司、公司或其他实体。

分红

2021年4月28日，公司董事会批准向2021年5月10日收盘时登记在册的股东支付每股0.12美元的现金股息，并于2021年5月20日支付给股东。

2021年8月10日，公司董事会批准向2021年8月23日收盘时登记在册的股东支付每股0.12美元的现金股息，并于2021年8月30日支付给股东。

2021年11月9日，公司董事会批准向2021年11月22日收盘时登记在册的股东支付每股0.12美元的现金股息，并于2021年11月29日支付给股东。

2022年2月2日，公司董事会批准向2022年2月21日收盘时登记在册的股东支付每股0.12美元的现金股息，并于2022年2月28日支付给股东。

以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应结合本年度报告Form 10-K中其他部分包括的选定财务数据和我们的综合财务报表以及随附的综合财务报表附注阅读。由于某些因素，我们的实际结果可能与本讨论中包含的前瞻性陈述中预期的结果大不相同，这些因素包括但不限于本年度报告10-K表其他部分的“风险因素”中讨论的那些因素。

一般信息。我们是智能交通系统(ITS)行业地面检测产品和解决方案的领先供应商。我们的产品系列，我们将其作为Autcope进行营销视频或视频产品以及RTMS雷达或雷达产品(“RTMS”)为最终用户提供了优化交通流量和提高驾驶安全所需的工具。我们的技术分析来自复杂传感器的信号，并将信息传输到管理系统和控制器或直接传输给用户。我们的产品为用户提供针对交叉口和运输市场的完整解决方案。

我们的技术是一个过程，在这个过程中，软件而不是人类检查各种类型的复杂传感器的输出，以确定视野中正在发生的事情。在ITS行业，这一过程是管理拥堵和交通流量的关键组成部分。在许多城市，无法以足够快的速度修建道路、桥梁和高速公路，以适应日益严重的拥堵程度。在2020年期间，由于新冠肺炎相关的政府封锁，拥堵水平显著下降，尽管汽车出行在许多地区出现反弹，导致拥堵水平开始恢复到以前的水平(根据INRIX2020全球交通记分卡)。 2021年，美国通勤者平均每年在拥堵中损失36个小时，每个司机平均损失564美元的浪费时间(根据INRIX 2021全球交通记分卡)。我们相信，车辆使用量的增长将使我们的智能交通系统解决方案越来越有必要，以补充现有和新的道路基础设施，以管理交通流量和优化吞吐量。

我们相信，我们的解决方案在技术上优于我们的竞争对手，因为它们具有更高的精确度，限制了误检测的发生，通常更易于安装，拥有成本更低，在多种光照和天气条件下有效工作，并为最终用户提供管理来自各种传感器的输入以执行多种任务的能力。我们认为，我们产品的技术优势使我们的解决方案非常适合在其市场上使用。

我们相信，我们分销渠道的实力使我们能够增加我们技术的渗透率‑推动市场中的解决方案。我们通过与经济石控制产品公司(“经济石”)的独家协议在美国、墨西哥、加拿大和加勒比海地区销售我们的Autcope视频产品，我们认为该公司是这些市场交叉口控制产品的领先分销商。

我们向北美、加勒比海和拉丁美洲的经销商网络销售RTMS雷达系统。在有限的基础上，我们直接向这些地理区域的最终用户销售产品。  我们通过西班牙办事处的分销和直销渠道，在美国、墨西哥、加拿大和加勒比海以外的地区销售我们的自动视镜视频和RTMS雷达产品。我们的最终用户主要包括政府机构和市政当局。

以下在“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中对财务报表结果的同比趋势的讨论与上述财务报表的列报方式一致。

我们相信，我们的持续增长主要取决于：

由于我们的大多数最终用户是政府实体，我们面临着与这些实体在采购决定方面可能出现的延误以及预算限制的变化有关的挑战。这些意外情况可能会导致我们的收入在不同时期之间出现显著波动。欧洲和美国目前的经济环境进一步增加了采购决策的不可预测性，造成了比往常更多的延迟，并减少了政府预算，这可能会继续影响我们的收入。

关键财务术语和指标

收入。我们的收入来自两个来源：(1)在美国、墨西哥、加拿大和加勒比海地区销售Autcope视频系统所产生的特许权使用费；(2)在欧洲和亚洲直接销售我们的RTMS雷达系统和Autcope视频系统所获得的收入。AUTOSCOVE视频版税的计算采用利润分成模式，即通过经济石获得的产品销售毛利与经济石平均分享。这项特许权使用费安排的好处是减少了我们的收入成本以及我们的销售、营销和产品支持费用，因为这些成本和费用主要由经济学人承担。虽然这种特许权使用费模式对我们的毛利率有积极的影响，但它也对我们的总收入产生了负面影响，如果经济学人的所有销售都是由我们直接完成的，总收入会更高。根据一项长期协议，这项特许权使用费安排是独家的。

收入成本。软件摊销是与版税相关的收入的唯一成本，因为几乎所有的制造、保修和相关成本都是由经济学人产生的。与产品销售相关的收入成本主要包括我们的第三方承包商为制造硬件平台收取的金额，这主要受电子零部件成本的影响。收入成本还包括物流成本、产品保修的估计费用、重组成本和库存储备。我们遵循的关键指标是实现按地理区域划分的产品销售的特定毛利率百分比，以及较小程度上按产品线划分的毛利率百分比。

非公认会计准则操作衡量标准。我们提供某些非GAAP财务信息，作为根据美国GAAP(美国公认会计原则)计算和列报的财务指标的补充信息。这一非公认会计原则信息不包括固定资产折旧和无形资产摊销的影响，也可能不包括其他非经常性项目。管理层相信，这份报告有助于将我们当前的经营业绩与以往的经营业绩进行比较。管理层使用这些非公认会计准则信息来评估我们核心业务的短期和长期经营趋势。非GAAP信息不是根据GAAP编制的，不应被视为GAAP财务措施的替代品或替代措施，并且可能不能与其他公司使用的类似标题的措施相同地计算。

下表将非GAAP财务指标的非GAAP业务收入与可比的GAAP财务指标进行了核对(单位：千)：

季节性。由于我们业务的季节性，我们的季度收入和经营业绩在过去有很大不同。我们的第一季度通常是最疲软的，因为天气状况使北美、欧洲和北亚部分地区的道路建设更加困难。我们预计，在可预见的未来，这种季节性将持续下去。此外，我们的国际收入经常包含个别重要的销售额。这可能会导致不同时期的收入有很大差异。因此，我们认为，不应将我们财务业绩的季度比较作为我们未来业绩的指标。不能保证我们将来能够实现或保持季度或年度盈利。

细分市场。我们目前在两个可报告的细分市场运营：交叉口和骇维金属加工。自动镜视频是我们的机器视觉产品线，收入包括版税(所有收入都来自经济学人)，以及国际产品销售的一部分。视频产品通常在交叉口销售。RTMS雷达是我们的雷达产品线，收入来自对外部客户的销售。雷达产品通常在骇维金属加工细分市场销售。由于商业模式的改变和我们管理业务的方式的修改，我们可能会在未来重新评估我们的细分市场定义。

下表列出了我们每个可报告部门的精选财务信息(以千为单位)：

下表列出了在所述期间，某些合并业务报表数据分别占产品销售总收入和毛利的百分比，以及特许权使用费占国际销售额和特许权使用费的百分比。

截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较。与2020年相比，2021年的总收入保持在1320万美元不变。特许权使用费收入从2020年的830万美元增加到2021年的850万美元，增长2.3%产品销售额从2020年的480万美元下降到2021年的470万美元，下降2.5%。产品销售额下降的主要原因是劳动力短缺，导致安装延误和影响项目时间安排。

与2020年相比，2021年交叉口部分的收入保持在930万美元不变。

与2020年相比，2021年骇维金属加工部门的收入保持在390万美元不变。

产品销售毛利润从2020年的49.9%下降到2021年的44.6%。2021年的产品销售毛利润比前一年减少了308,000美元，或12.8%。产品销售毛利下降的主要原因是年内持续影响各地区的新冠肺炎相关挑战，以及导致安装延误和影响项目时间安排的劳动力短缺。骇维金属加工产品线的产品销售毛利润历来低于交集产品线的毛利，因此在任何给定时期销售的产品线的组合可能会导致不同的毛利。此外，我们产品销售的地域销售组合可能会影响利润率，因为在某些司法管辖区销售的产品利润率较低。

特许权使用费销售毛利润从2020年的95.6%下降到2021年的95.3%。与前一年相比，2021年版税毛利增加了155,000美元，增幅为1.9%。特许权使用费毛利百分比的下降主要是由于与发布行人检测软件相关的摊销成本增加所致。

销售、营销和产品支持费用降至210万美元，或16.1%2021年占总收入的比例为250万美元，占总收入的19.3%。销售、市场营销和产品支持费用的减少主要是由于员工人数的减少。

2021年，一般和行政费用降至360万美元，占总收入的27.2%，而2020年为390万美元，占总收入的29.6%。2020年的部分费用包括法律费用和外部咨询费用，这些费用与我们在2020年1月宣布的围绕探索战略替代方案以实现股东价值最大化的努力有关。鉴于当时的市场状况，包括新冠肺炎疫情的影响，战略审查进程于2020年10月终止。

2021年，研发支出从2020年的330万美元降至220万美元，占总收入的16.7%，占总收入的25.3%。减少的原因是2021年资本化软件开发成本增加了485,000美元，而2020年资本化软件成本为22,000美元。在对软件开发成本进行正常化后，由于员工人数减少，2021年的总体研发支出比2020年有所下降。

所得税费用 of $905,000 wa%s记录截至该年度为止2021年12月31日而所得税优惠为#美元462,000截至该年度为止2020年12月31日。所得税支出增加的原因是，与2020年相比，2021年的税前收入增加，以及2020年确认的研发税收抵免和其他调整增加。

2021年合并净收入为230万美元，或每股基本和稀释后收益0.43美元，而2021年为110万美元，或每股基本和稀释后每股0.20美元.  

流动性与资本资源

截至2021年12月31日，我们拥有820万美元的现金和现金等价物，而截至2020年12月31日，我们的现金和现金等价物为860万美元。

与2020年相比，2021年经营活动提供的净现金保持不变，为260万美元。2021年经营活动提供的现金净额与上年相比保持不变，主要是因为净收入的增加被库存水平的增加、我们的Paycheck保护计划贷款的免除(如下所述)以及2021年12月31日的应付账款与上年相比的减少所抵消。为了最大限度地减少任何不可预见的供应链延迟，该公司在2021年建立了成品库存。

2021年用于投资活动的现金净额为260万美元，而2020年用于投资活动的现金净额为151 000美元。与上一年相比，2021年用于投资活动的现金净额增加的主要原因是，与2020年相比，资本化的内部软件开发费用增加，以及用于购买财产和设备的现金增加，包括2021年12月购买财产。

2021年用于筹资活动的现金净额为22.9万美元，而2020年筹资活动提供的现金净额为91.8万美元。融资活动提供的现金净额减少的原因是，我们在2020年从美国小企业管理局(SBA)获得了924,000美元的Paycheck保护计划贷款(“PPP贷款”)，以及2021年向股东支付的现金股息，但被2021年12月为购买该物业融资而获得的1,742,500美元的贷款收益所抵消。

2021年12月10日，在结案时，ISNS根据《购买协议》的条款完成了对该财产的购买，并完成了从Coulee Bank(“银行”)向ISNS提供的1 742 500美元的原始本金贷款，为购买该财产提供资金。

证明贷款的主要文件(“贷款文件”)的日期均为2021年12月10日，其主要条款如下：

• 商业贷款协议“(”贷款协议“)包含ISN向银行作出的标准陈述和保证、ISN的肯定协议和契诺，以及ISN不采取某些行动的协议。  一旦发生贷款协议下的违约事件，ISN对银行的所有债务将立即到期并应支付，而不会向ISN发出任何形式的通知。  此外，一旦发生违约，银行将拥有贷款文件中规定的或法律、衡平法或其他方式提供的所有权利和补救措施。

• 该笔贷款以一张本金为1,742,500元、年期为5年的承付票(“承付票”)作为证明，该承付票按固定年利率3.950厘计息，除非ISNS根据该承付票的条款违约，在此情况下，按该承付票的规定计算的较高利率将生效。  票据连续59个月支付本金及利息10,566美元，第一次付款于2022年1月10日到期，最后一次付款由全部剩余本金连同所有应计及未付利息的余额组成，估计为1,438,256美元，于2026年12月10日到期及应付。 

• 根据ISNS授予银行的抵押(“抵押”)，ISNS向银行抵押和转让ISNS在不动产中和对不动产的所有权利、所有权和权益，并拥有销售权。 

• 正如ISNS与银行之间的租金转让(“转让”)所规定的，ISNS已向银行授予对ISNS的所有权利、所有权以及不动产租金和租金的持续担保权益。  转让书规定，除非银行行使转让书中规定的收取租金的权利，并且只要转让书中没有违约，ISN可以继续拥有和控制房地产，并运营和管理房地产并收取租金。

所有贷款文件下的违约事件都是相似的。  截至2021年12月31日，ISNS遵守了贷款文件中所有适用的公约。

以上对贷款文件的完整描述是通过参考贷款协议、票据、抵押和转让来进行的，这些文件分别作为本10-K年度报告的附件10.22、附件10.23、附件10.24和附件10.25存档，并通过引用并入本文。

我们相信，截至2021年12月31日手头的现金和现金等价物，加上经营活动提供的现金，将满足我们在可预见的未来预计的营运资金需求、投资活动和其他现金需求。

表外安排

我们不参与交易或与未合并实体有关系或其他安排，包括特殊目的和类似实体或其他表外安排。

关键会计政策

本年度报告中其他地方的Form 10-K中包含的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的，该原则要求我们在影响报告金额的某些情况下作出估计和假设。在编制这些财务报表时，管理层对某些金额作出了最佳的估计和判断，并适当考虑了重要性。我们认为，在我们的重要会计政策中，下列政策对描述我们的经营结果和财务状况特别重要，可能需要我们的管理层应用更高水平的判断，因此受到固有程度的不确定性的影响。有关详情，请参阅本年报第8项表格10-K所载的综合财务报表附注1

收入确认和坏账准备。我们被要求遵守各种技术会计要求，以实现一致和准确的收入确认。特许权使用费收入根据经济学人向我们报告的发货或交付给我们客户的销售额确认。当产品所有权和损失风险都转移到客户身上，并且我们没有剩余的义务时，收入就被确认。坏账准备由管理层根据对与客户应收余额有关的潜在损失的评估来估算。我们根据行业的历史注销经验、地区经济数据和对特定客户账户损失风险的评估来确定拨备。我们每月审查我们的坏账准备。当我们认为应收账款很可能无法收回时，账户余额将从备抵中注销。我们没有任何与客户相关的表外信贷敞口。确定这项备抵需要对应收账款结余的潜在损失作出判断和假设。尽管管理层认为这些余额是足够和适当的，但我们经营的特定市场的经济状况的变化可能会对所需的准备金余额产生影响。

保证责任。服务保修和客户服务索赔的估计成本包括在销售成本中。这一估计是基于保修索赔的历史趋势。我们通过更新实际趋势和预计索赔成本的索赔率，定期评估和调整应计保修索赔的估计。我们的保修责任包含不确定性，因为我们的保修义务涵盖的时间较长。虽然这些责任级别基于历史保修经验，但它们可能不反映即将到来的保修期内发生的实际索赔，可能需要额外的保修准备金。修订估计索赔率或与向客户发送更换部件相关的材料和运费的预计成本，可能会对今后的业务结果产生重大不利影响。

软件开发成本。我们会产生与要出售、租赁或以其他方式营销的软件开发相关的成本。在确定技术可行性之前，软件开发成本按已发生的费用计入费用，此时，所发生的未来成本将被资本化，直到产品可向公众全面发布。在评估何时确定技术可行性以及正在进行的资本化成本可回收性评估中，需要进行大量的判断和估计。在评估资本化软件成本的可回收性时，我们比较了预期的产品性能，利用预测 收入数额，到目前为止发生的总成本和将发生的额外成本的估计。如果经修订的预测产品收入少于及/或经修订的预测成本大于先前的预测金额，则可变现净值可能低于先前的估计，这可能导致在作出此类决定的期间确认减值费用。

长期资产减值准备。当资产使用、实物变化、法律因素或其他事项等事件或环境变化表明账面价值可能无法收回时，我们会审查长期资产或资产组的账面价值，例如需要摊销的财产和设备以及无形资产。当本次审核显示一项资产或资产组的账面价值超过预期因使用和最终处置该资产或资产组而产生的未贴现现金流量的总和时，我们将资产减值费用计入运营。减值损失金额是指减值资产或资产组的账面价值超出其公允价值的金额。

我们的减值损失计算包含不确定性，因为它们要求管理层作出假设和应用判断，以识别表明资产账面价值可能无法收回的事件或情况变化，估计未来现金流量，估计资产公允价值，并选择反映未来现金流量固有风险的贴现率。预期现金流可能无法实现，这可能导致长期资产在未来期间减值，并可能对未来的经营业绩产生重大不利影响。

所得税。我们为报告的经营结果的预期税收后果记录了税收拨备。递延税项资产及负债按现行颁布适用于预期变现或清偿递延税项资产及负债年度的应课税收入的税率计量。我们记录了一项估值准备金，以将递延税项资产减少到据信更有可能变现的金额。我们相信，预测收入，包括某些税务筹划策略可能产生的收入，加上递延税项负债的税务影响，更有可能足以完全收回递延税项资产的剩余可变现净值。如果所有或部分递延税项净资产被确定为未来无法变现，则对估值拨备的调整将计入确定期间的收益。此外，税务负债的计算涉及在估计复杂税法适用中的不确定性影响时作出重大判断。以与管理层预期不符的方式解决这些不确定性，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性影响。

外币兑换风险

历史上，我们大约15%至25%的收入来自向美国以外的客户发货，其中很大一部分收入是以美元以外的货币计价的。我们的国际子公司有美元报告货币以外的功能货币，偶尔也会使用其功能货币以外的货币进行业务处理。这些非功能性货币交易使我们面临在这些交易中确认的资产、负债和现金流的市场风险。

当兑换成美元时，美元相对于外币的走强会降低以外币计价的收入和收益的价值。相反，美元走弱会增加以外币计价的收入和收益的价值。如果我们没有进行适当的对冲，外币汇率出现10%的不利变化，可能会对我们的经营业绩或财务状况产生重大影响。