美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的从 |
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是 ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)条提交报告。是 ☐
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 |
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☐ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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☑ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值,以普通股股票2021年6月30日的收盘价为基础$
截至2022年3月11日,注册人发行的普通股数量为
以引用方式并入的文件
在此列出以下文件(如果通过引用并入)和表格10-K的部分(例如,第I部分、第II部分等)将该文件并入其中:
目录
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页面 |
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关于前瞻性陈述的警告性声明 |
1 |
第一部分 |
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第1项。 |
业务 |
1 |
第1A项。 |
风险因素 |
6 |
项目1B。 |
未解决的员工意见 |
27 |
第二项。 |
属性 |
28 |
第三项。 |
法律诉讼 |
28 |
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
28 |
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第二部分 |
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第五项。 |
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 |
29 |
第六项。 |
[已保留] |
30 |
第7项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
30 |
第7A项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
47 |
第八项。 |
财务报表和补充数据 |
48 |
第九项。 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
75 |
第9A项。 |
控制和程序 |
75 |
项目9B。 |
其他信息 |
76 |
项目9C。 |
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
76 |
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第三部分 |
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第10项。 |
董事、高管与公司治理 |
77 |
第11项。 |
高管薪酬 |
77 |
第12项。 |
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 |
77 |
第13项。 |
某些关系和相关交易,以及董事的独立性 |
77 |
第14项。 |
首席会计师费用及服务 |
77 |
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第四部分 |
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第15项。 |
展品和财务报表附表 |
78 |
第16项。 |
表格10-K摘要 |
80 |
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签名 |
81 |
注意事项Ary关于前瞻性陈述的声明
本年度报告为Form 10-K(“年度报告”),包含前瞻性陈述。除本年度报告中包含的历史或当前事实的陈述外,本年度报告中的所有陈述均为前瞻性陈述。有关我们未来的经营结果和财务状况、业务战略以及未来经营的管理计划和目标的陈述,包括流动性、增长和盈利战略以及影响我们业务的因素和趋势等,都是前瞻性陈述。在某些情况下,前瞻性陈述可以通过使用诸如“相信”、“可以”、“可能”、“可能”、“计划”、“预测”、“目标”、“寻求”、“应该”、“可能”、“可能有”、“将会”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“期望”等词语来识别,其他类似的表述或通过对战略、计划或意图的讨论。
本年度报告中的前瞻性陈述仅为预测。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测,我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素,这些风险、不确定性和其他重要因素可能会导致我们的实际结果、表现或成就或行业结果与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。我们认为,这些因素包括但不限于项目1A所列的因素。“风险因素”。由于前瞻性陈述固有地受到风险和不确定性的影响,其中一些风险和不确定性是无法预测或量化的,因此您不应依赖这些前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们的前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生,实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。
此外,“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述是基于截至本年度报告日期我们掌握的信息,虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础,但这些信息可能是有限或不完整的,我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,提醒投资者不要过度依赖这些陈述。
您阅读本年度报告时应了解到,我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述都明确地受到这些警告性声明的限制。
这些前瞻性陈述仅代表截至本年度报告之日的情况。除非适用法律要求,我们不打算公开更新或修改本年度报告中包含的任何前瞻性陈述,无论是由于任何新信息、未来事件或其他原因。
第一部分
伊特M 1.商务。
业务的发展
FTC Solar,Inc.(“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)成立于2017年,注册于特拉华州。我们是先进的太阳能跟踪系统的全球供应商,由专有软件和增值工程服务提供支持。我们的使命是提供差异化的产品、软件和服务,最大限度地为我们的客户提供能源生产和成本节约,并帮助促进全球太阳能的持续增长和采用。跟踪器通过全天移动太阳能电池板以保持相对于太阳的最佳方向,显著增加了太阳能装置产生的太阳能。我们的跟踪器系统目前以Voyager品牌名称(“Voyager Tracker”或“Voyager”)销售。Voyager是下一代双面板人像内单轴跟踪器解决方案,我们相信它提供了行业领先的性能和安装简便性。我们拥有一支专注于可再生能源的专业团队,他们拥有丰富的项目安装经验,专注于在太阳能项目开发和建设周期内为我们的美国和全球客户降低成本。我们的太阳能解决方案涵盖了一系列应用,包括地面安装、跟踪器、天篷和屋顶。该公司总部设在德克萨斯州奥斯汀,在澳大利亚、印度、新加坡和南非设有国际子公司。
于2017年1月13日,本公司与SunEdison Utility Holdings,Inc.(“卖方”)订立资产购买协议,除承担任何负债外,还将购买卖方的所有资产,交易总价为600万美元。卖方在收购日期前停止经营并申请破产。作为此次收购的一部分购买的资产包括以开发技术(AP90跟踪器)的形式存在的无形资产,
1
软件和库存。在此次收购中,公司由AP90跟踪器背后的管理团队组成,AP90跟踪器是第一代跟踪器,基于单面板人像内链接行设计。管理团队利用他们的设计和建造经验,以及他们在安装和运行其他竞争对手跟踪解决方案方面的经验,创建了下一代Voyager Tracker,并于2019年获得产品认证。
2021年4月,我们完成了1984万股普通股的首次公开募股(IPO),扣除承销折扣和佣金后,收益为2.412亿美元,未计入发行成本,开始在纳斯达克全球市场上交易,代码为“FTCI”。在首次公开募股完成之前,董事会和股东批准了对公司普通股进行约8.25比1的向前股票拆分(“向前股票拆分”),并于2021年4月28日生效。首次公开招股所得款项用于一般企业用途,其中5,420,000美元用于购买合共4,455,384股我们的普通股,包括因按IPO价格结算若干既有限制性股票单位(“RSU”)及行使与IPO有关的若干购股权而产生的股份,减去承销折扣及佣金。
我们是一家新兴的成长型公司,正如JumpStart Our Business Startups(JOBS)法案所定义的那样。根据《就业法案》,我们选择使用允许的延长过渡期来推迟采用新的或修订的会计准则,直到这些准则适用于私营公司。
业务描述
我们目前向美国、亚洲、中东、北非、南非和澳大利亚的现有和潜在客户提供针对公用事业规模的太阳能市场的跟踪和软件解决方案,我们的目标是继续扩大我们在拉丁美洲、新西兰和欧洲的全球足迹。我们的Voyager跟踪系统建立在自行供电的双面板人像内设计之上,利用60米独立的行架构,这为我们的客户提供了许多优势。
我们的客户包括项目开发商、太阳能资产所有者以及设计和建造太阳能项目的工程、采购和建筑(“EPC”)承包商。
我们目前只经营一个业务部门,我们的收入主要来自以下销售:(I)Voyager Tracker和Voyager Tracker的定制组件,(Ii)Voyager Tracker针对某些特定交易的单独部件,(Iii)运输和处理服务,(Iv)基于期限的软件许可,(V)基于期限的软件许可的维护和支持服务,以及(Vi)订阅服务。
我们在合并财务报表中同时报告产品和服务收入。产品收入包括销售Voyager Tracker和Voyager Tracker定制组件的收入,某些特定交易的个别部件销售收入,以及基于期限的软件许可证销售收入。服务收入包括运输和搬运服务的收入、许可订阅服务的订阅费以及与基于期限的软件许可证相关的维护和支持服务。
我们产生的收入与(I)Voyager Tracker系统使用的原材料(包括零部件)、(Ii)采购、安装和交付成品和服务的人员成本、(Iii)运费和交付、(Iv)产品保修、(V)保险和(Vi)客户支持相关的收入相关。
我们将所有制造外包给主要依赖从国际来源获得原材料的合同制造合作伙伴,包括位于东南亚的各种供应商。我们和我们的合同制造合作伙伴受到了全球物流问题以及2021年最后9个月和2022年期间获取和交付这些材料的成本上升的影响。我们继续专注于通过寻找降低此类成本的方法来提高产品利润率。
市场因素
我们的全球市场机遇由两个主要因素推动:公用事业规模太阳能项目的整体增长,以及跟踪器作为公用事业规模太阳能项目首选安装系统的使用增加。
全球各国政府都制定了政策,支持从化石燃料向太阳能等低碳能源转型。在美国,各州都实施了可再生能源组合标准,要求公用事业公司出售的电力中,一定比例的电力必须在某个日期之前来自可再生能源。在全球范围内,自《联合国气候变化框架公约》下的《巴黎协定》于2016年生效以来,对可再生能源的支持有所加快。根据彭博新能源财经发布的2020年新能源展望,这些因素,加上用于太阳能生产的基础光伏电池技术的效率提高和成本降低,导致太阳能成为当今增长最快的电力生产形式。
2
与固定倾斜安装系统相比,太阳能跟踪器的市场份额一直在增加,因为它们能够优化能源生产,适应更多不同的地形,并提供更具吸引力的投资回报。美国目前占太阳能跟踪器市场的最大份额,而中东、非洲和亚洲预计将继续增长。我们相信,我们处于有利地位,可以从双面板人像跟踪系统、双面面板和更大尺寸或更高功率的双面面板的加速采用中受益。
我们的增长战略基于(I)增加我们在美国的市场份额,(Ii)在国际上扩张,(Iii)扩大我们的跟踪器产品供应,(Iv)通过运营杠杆降低我们的运营成本,(V)扩大我们的软件供应,并提高增强软件与跟踪器销售的附着率,(Vi)为较小的系统引入交钥匙销售,以及(Vii)战略收购。
政府政策法规
联邦、州、地方和外国政府机构向太阳能系统的所有者、最终用户、分销商、系统集成商和制造商提供奖励,鼓励他们以退税、税收抵免和其他财政奖励的形式推广太阳能发电,如系统性能付款、支付与可再生能源发电相关的可再生能源抵免,以及将太阳能系统排除在财产税评估之外。
对我们美国业务最显著的激励计划是针对太阳能项目的投资税收抵免(ITC),该计划允许纳税人通过投入商业使用的太阳能系统的成本基础的一定比例来抵消他们的联邦所得税负担。根据现行税法,对于2020年前开工但在2026年前投入使用的项目,ITC税率为30%;对于2020年、2021年或2022年开工或开工但2026年前投入使用的项目,ITC税率降至26%;(B)2023年开工但2026年前投入使用的项目,税率降至22%;(C)无论何时开工,2023年后开工或2025年后投入使用的项目,税率均降至10%。
美国国会正在考虑各种提案,包括H.R.5376(《重建更好法案》)的某些条款,如果通过,将使太阳能行业受益,包括以延长或增加税收抵免的形式。国会正在考虑的建议包括:(I)将ITC的税率延长至2031年,税率为30%;(Ii)将众多联邦能源税收优惠合并为一个简化的制度,为清洁发电提供抵免;以及(Iii)适用于ITC的“直接支付”制度,该制度将允许太阳能项目的所有者使用此类税收抵免,无论他们是否有应税收入。然而,不能保证上述所有或任何一项提案都会在国会获得通过或由总统签署成为法律。
可再生能源组合标准(“RPS”)是一套旨在增加可再生能源发电使用的政策。在美国,一些州和哥伦比亚特区已经实施了RPSS,要求公用事业公司在特定日期前出售的电力中,有一定比例来自可再生资源。虽然许多州的目标在10%到45%之间,但其他几个州的目标是50%或更高。
上网电价(FIT)是另一种激励措施,向包括太阳能系统在内的可再生能源系统的所有者支付他们生产并提供给电网的单位电力的一定数量。这些激励措施通常以高于市场固定价格的价格提供,这些价格在10年至20年的合同期内锁定。虽然Fits作为太阳能政策机制在美国相对罕见(只有少数几个州提供这种机制),但在国际上更常见。
环境、社会和治理(“ESG”)
环境责任已成为投资者的优先事项,这体现在向引领并致力于从化石燃料向低碳替代能源转型的公司配置资本方面出现了有意义的趋势。我们认识到环境管理的重要性,与我们的员工、制造商和我们运营的社区建立可持续的关系,以及我们的领导层对我们的利益相关者负责。作为一家可再生能源公司,我们对自己在促进全球从化石燃料能源向可再生能源转型方面所扮演的角色充满热情。我们打算继续建立我们的业务,并通过考虑适用于我们公司的ESG原则来塑造我们的企业文化。例如,我们在公司总部获得了国际标准化组织14001:2015年环境管理体系认证和ISO9001:2015年质量管理体系认证。ISO 14001:2015和ISO 9001:2015是全球公认的环境和质量管理体系标准,它们提供了一个自愿框架,以确定企业内的关键环境和质量方面。我们还获得了国际标准化组织的职业健康安全管理认证,国际标准化组织45001:2018年。我们的合同制造合作伙伴也要经过资格认证程序才能继续留在我们的认可供应商名单上,其中包括对他们的环境表现进行审查和评估。
3
化石燃料发电会导致大量温室气体和颗粒物排放,我们提供的基于可再生太阳能的解决方案可替代此类污染源,从而帮助缓解这种影响。我们相信,我们的装机容量有助于消除环境中大量的二氧化碳、二氧化硫、一氧化二氮和颗粒物。
季节性
如上所述,我们的收入可能会受到与建设活动时间相关的季节性和变异性以及从2023年开始可用于太阳能项目的ITC预期下降的影响。根据历史经验,我们在寒冷气候的冬季月份经历过客户购买水平较低的情况,因为我们的客户在地面结冰时奠定基础的成本更高。
未来ITC的降级也可能影响我们客户的购买模式,并影响我们从一个时期到另一个时期确认收入的时间。
竞争
追踪器行业是高度专业化的,由相对较少的公司主导。我们的直接跟踪器竞争对手包括阵列技术公司和NEXTracker公司。我们还间接与固定倾斜安装系统的制造商竞争。我们以产品性能和功能、总拥有成本(通常以统一的能源成本衡量)、产品保修的可靠性和持续时间、销售和分销能力、培训和客户支持为基础进行竞争。
专利、商标和商号
我们保持着强大的研发计划,以继续增强和扩大我们向客户提供的产品。在截至2021年12月31日的一年中,我们的研发成本总计1150万美元,其中包括员工工资和福利成本。
我们的商标和商品名称包括但不限于Voyager Tracker、Sundat、SUNPATH、Atlas和FTC Solar,它们受适用的知识产权法保护。本年度报告还可能包含其他公司的商标、服务标志、商号和版权,这些都是它们各自所有者的财产。仅为方便起见,本年度报告中提及的商标、服务标记、商标名和版权未使用TM、SM、©和®符号列出,但我们将根据适用法律最大程度地声明我们或适用许可人(如果有)对这些商标、服务标记、商标名和版权的权利。
截至2021年12月31日,我们有1个美国商标注册申请,5个美国商标注册申请,52个已颁发的美国专利,12个已颁发的非美国专利,6个在美国等待审查的专利申请,9个在其他国家等待审查的专利申请,涉及电池板附件、太阳能跟踪算法、相关设计和组装方法以及软件解决方案。我们颁发的美国专利预计将在2022年至2039年之间到期。
人力资本资源
我们每个时期按部门划分的年终员工人数如下:
部门 |
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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运营和支持 |
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104 |
|
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90 |
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|
28 |
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研发 |
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|
47 |
|
|
|
43 |
|
|
|
25 |
|
销售和市场营销 |
|
|
22 |
|
|
|
13 |
|
|
|
3 |
|
一般事务和行政事务 |
|
|
50 |
|
|
|
32 |
|
|
|
8 |
|
期末总人数 |
|
|
223 |
|
|
|
178 |
|
|
|
64 |
|
大多数员工分布在北美和亚洲,还有一些员工分布在中东和澳大利亚。我们相信,我们拥有不同的员工基础,包括性别、年龄、经验、背景和种族。例如,截至2021年12月31日,我们的高管团队和全球员工队伍的年龄范围如下:
4
员工的年龄范围 |
|
全球高管领导团队 |
|
|
全球 |
|
||
18 - 24 |
|
|
- |
|
|
|
10 |
|
25 - 34 |
|
|
- |
|
|
|
71 |
|
35 - 44 |
|
|
3 |
|
|
|
70 |
|
45 - 54 |
|
|
4 |
|
|
|
51 |
|
55岁及以上 |
|
|
4 |
|
|
|
21 |
|
期末合计 |
|
|
11 |
|
|
|
223 |
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此外,我们还收集了我们美国员工的种族信息,截至2021年12月31日,这些信息如下:
民族 |
|
驻美国的高管领导团队 |
|
|
美国 |
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||
亚洲人(不是西班牙裔或拉丁裔) |
|
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4 |
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18 |
|
黑人或非裔美国人(不是西班牙裔或拉丁裔) |
|
|
- |
|
|
|
8 |
|
西班牙裔或拉丁裔 |
|
|
- |
|
|
|
10 |
|
两个或更多种族(不是西班牙裔或拉丁裔) |
|
|
1 |
|
|
|
6 |
|
白人(不是西班牙裔或拉丁裔) |
|
|
5 |
|
|
|
81 |
|
期末合计 |
|
|
10 |
|
|
|
123 |
|
我们还寻求通过建立网络、指导和专业发展来吸引、提升和增强妇女在提高她们的技能和职业机会方面的能力。截至2021年12月31日,女性在公司内担任以下领导职务:
女性担任的领导职务 |
|
全球 |
|
|
董事会中的女性成员 |
|
|
1 |
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董事会薪酬委员会中的女性成员 |
|
|
1 |
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女性进入和过渡到行政领导团队 |
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|
2 |
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女性项目经理 |
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|
20 |
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女性人事经理 |
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6 |
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我们使用具有竞争力的基本工资、基于绩效的股权薪酬奖励和其他员工福利的组合来吸引、留住和激励高素质的员工和高管。我们员工的健康和安全是首要关注的问题。在新冠肺炎疫情期间,我们采取了重要措施来保护我们的员工,包括但不限于,在可行的情况下远程工作,并实施与联邦、州和地方政府发布的指导方针一致的社会距离协议。
我们还在继续监督政府强制要求我们等公司的员工接种新冠肺炎疫苗或定期检测的努力。虽然我们鼓励员工接种疫苗,并根据公共卫生组织的指导采取其他适当的预防措施,但我们将在必要时在我们所有地点遵守政府规定。
我们没有一个员工由工会代表,我们认为与员工的关系很好。
可用信息
我们通过向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的必要文件传播有关公司的信息,并酌情在我们的网站上发布有关公司的信息:Www.ftcsolar.com.
我们网站上包含的或与我们网站相关的信息不会以引用的方式并入本年度报告,也不应被视为本年度报告或我们提交给美国证券交易委员会的其他文件的一部分。美国证券交易委员会维护着一个网站,其中包含报告、委托书和信息声明以及其他有关报告发行人的信息。我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告都是以电子方式提交的,并可在以下地址免费获取http://www.sec.gov。此外,在这些材料以电子方式提交给或提供给美国证券交易委员会后,这些报告在合理可行的情况下尽快可以在我们的网站上免费获取。纸质副本也可以免费向我们的总法律顾问索要,地址是德克萨斯州北部首府9020North Capital of Texas Hwy.,1号楼,Suite260,Austin,TX 78759,或致电(7377877906)。
5
伊特M1A型。风险因素。
在开展业务时,我们可能会面临风险和不确定因素,这些风险和不确定性可能会干扰我们的业务目标。阁下应审慎考虑下列风险因素,以及本年度报告所载的所有其他资料,包括“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析”,以及本年度报告其他部分所载的综合财务报表及相关附注。下面的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或我们目前认为不是实质性的其他风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。发生下列任何风险或下述其他风险,可能对我们的业务、战略、前景、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。在这种情况下,我们普通股的市场价格可能会下跌,你可能会损失全部或部分投资。
执行摘要
如上所述,我们面临着许多风险,如果实现这些风险,可能会对我们的业务、战略、前景、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。我们面临的一些更重大的风险和不确定性包括下面概述的风险和不确定性。以下摘要并非详尽无遗,仅限于参考本“风险因素”部分所列的全套风险因素。在做出有关我们的投资决定之前,请仔细考虑本年度报告中的所有信息,包括本“风险因素”部分以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中列出的全部风险。
与我们的业务和行业相关的风险
我们有限的经营历史和快速变化的太阳能行业使得我们很难评估我们目前的业务和未来的前景,我们未来可能无法实现盈利。
我们从2017年1月3日才开始存在,旅行者号的第一次安装是在2019年第三季度。我们的太阳能跟踪器系统和其他太阳能产品和服务主要用于公用事业规模的地面安装太阳能项目。因此,我们未来的成功取决于对公用事业规模的太阳能产品和服务的持续需求,以及太阳能设备制造商和供应商满足这种需求的能力。太阳能行业是一个不断发展的行业,近年来经历了实质性的变化,
6
消费者和企业最终可能不会采用太阳能作为替代能源,达到足以增长我们业务的水平。可能影响太阳能需求的一些因素包括:
我们已经并将继续遇到快速变化行业中的成长型公司经常遇到的风险和困难,包括不可预测和不稳定的收入。如果对太阳能的需求未能充分发展或无法持续,对我们产品和服务的需求将受到影响,这将对我们增加收入和增长业务的能力产生不利影响。
我们有可能在未来继续亏损的历史,我们可能无法实现盈利。
我们在截至2021年12月31日的年度净亏损1.066亿美元,我们从成立之日起就发生了大量净亏损,我们可能无法实现盈利,未来可能会产生更多亏损。截至2021年12月31日,我们的累计赤字为1.492亿美元。我们的收入增长可能放缓或下降,原因有很多,包括对我们产品的需求下降、竞争加剧、未能成功地将销售线索转换为具有约束力的采购订单、失去现有客户、我们无法销售软件和其他辅助产品、太阳能行业或我们的市场份额增长减少、我们产品和服务的平均售价未来下降、我们无法进入国际市场或我们未能抓住增长机会。我们可能无法实现盈利的原因有很多,包括如上所述的任何收入下降,以及制造我们产品的成本增加、美国贸易关税的影响以及对我们的行业或产品征收额外关税。此外,我们预计将产生与业务持续发展和扩张相关的额外成本和开支,包括任何未来收购,以及我们产品和服务的持续开发和营销,在我们产品的制造和销售方面扩展到新的市场和地区,维护和加强我们的研发业务,招聘更多的人员,产生额外的管理费用,并在必要时产生与扩大我们的业务和上市公司业务相关的专业第三方顾问的更多成本。我们不知道我们的收入增长是否足够快,足以吸收这些成本和支出, 或此类成本和支出的程度及其对我们运营结果的影响。如果我们不能产生足够的收入来支持我们的运营,我们可能就无法实现盈利。
我们的产品和服务市场竞争激烈,发展迅速,我们预计将面临更激烈的竞争。
太阳能产品和服务市场竞争激烈,进入门槛相对较低。我们主要与其他太阳能跟踪器设备供应商以及固定倾斜供应商竞争。许多公司已经或正在开发太阳能跟踪系统和其他产品和服务,这些产品和服务将在公用事业规模的太阳能市场上与我们的产品和服务直接竞争。太阳能跟踪器市场的公开竞争对手包括阵列技术公司和Flex有限公司的子公司NEXTracker Inc.,还有许多国内和国际上的私营公司竞争对手。我们预计,随着新的竞争对手进入市场,以及现有竞争对手试图增加市场份额,竞争将会加剧。如果我们未能开发或采用新的或增强的技术或流程,或未能适应或应对现有技术的变化,可能会导致产品过时,失去我们产品的竞争力,包括提供比竞争产品更低的成本节约或投资回报,收入减少,以及市场份额被竞争对手抢走。
我们现有的和潜在的几个竞争对手比我们大得多,可能拥有更多的财务、营销、制造、分销和客户支持资源,以及更广泛的品牌认知度和更大的市场渗透率,特别是在某些市场。此外,我们竞争对手的现有或未来产品
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无论是在广泛范围内还是在某些条件下,都可能导致太阳能项目的能源产量更高,能源成本更低。我们的某些竞争对手提供了一套更全面的产品,包括固定倾斜系统和单面板人像跟踪系统,这些系统可能对某些客户有吸引力,因为它们往往涉及较低的前期成本,而我们没有。此外,我们的一些竞争对手在开发或获取新产品和技术以及为这些产品创造市场知名度方面拥有更多的资源和经验,以及由于其较长的运营历史而建立了更成熟的客户关系。由于我们在美国和全球的太阳能跟踪器市场上都是一个相当新的参与者,我们必须从竞争对手那里获得市场份额,如果我们做不到这一点,可能会影响我们继续增长业务的能力。
此外,跟踪器行业的技术进步正在迅速发展,某些竞争对手可能比我们更快地开发或部署新产品和服务,或者比我们更可靠或提供更多功能。例如,我们打算继续开发和部署能够承受更高风速、适应不规则场地边界和起伏地形并能够支持更大规格面板的产品,但我们的竞争对手可能会更快或更有效地做到这一点。此外,我们的一些竞争对手有财力以激进的定价水平提供有竞争力的产品,这可能会导致我们失去销售或市场份额,或阻止我们获得销售或市场份额,或要求我们降低产品和服务的价格以有效竞争。如果我们不得不降价,或者如果我们无法通过增加销售量、降低成本和费用或推出新产品和服务来抵消未来平均售价的任何下降,我们的收入和毛利润将受到影响。
我们还可能面临来自我们的一些客户、潜在客户或太阳能行业其他参与者的竞争,他们根据内部制造产品的优点或作为对其他产品的补充来评估我们的能力。例如,太阳能电池板制造商或项目开发商可以开发或获得与之竞争的技术,对于项目开发商来说,可以在其太阳能项目中使用这种技术。由于这些客户可能不寻求直接从这些产品的制造中获利,他们可能有能力以低于我们向这些客户收取的成本制造具有竞争力的产品。因此,我们的客户或潜在客户可能会减少购买我们的系统或销售与我们的系统竞争的产品,这将对我们的收入和毛利润产生负面影响。
我们的太阳能跟踪器系统及相关产品和服务可能无法获得更广泛的市场认可,这将阻碍我们增加收入和市场份额。
如果我们的产品和服务不能获得更广泛的市场接受,包括国际上对Voyager的接受,我们增加收入、获得市场份额和实现盈利的能力将受到不利影响。我们能否让市场更广泛地接受我们的产品和服务,可能会受到多种因素的影响,包括:
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此外,我们的声誉和我们与客户的关系对我们至关重要,我们投入巨资打造与高质量、差异化的产品和强大的客户服务相关的品牌和解决方案。我们相信,保持我们产品的质量和声誉的实力对于我们现有的客户关系以及我们赢得新客户和获得更广泛市场接受的能力至关重要。任何负面宣传都可能对我们的声誉造成负面影响,并可能由多种来源引起,包括员工、高级管理人员或现任或前任董事的实际或被指控的不当行为、错误或不当商业行为,包括FTC Solar以外的活动、员工对我们的索赔、产品缺陷或故障、未来的诉讼或监管行动、影响我们财务报告或遵守美国证券交易委员会或交易所上市要求的事项、媒体报道(无论是否准确)、治理失误或工作场所不当行为。例如,我们的两名董事也是我们业务的创始人,在2016年SunEdison根据美国破产法第11章申请破产保护时,他们在SunEdison Inc.(以下简称SunEdison)担任包括首席执行官在内的高级管理职务。其中一名董事艾哈迈德·查蒂拉曾是多起与SunEdison破产有关的联邦和州民事诉讼的被告之一,这些诉讼现已被驳回。此外,我们和我们的高级管理人员、董事和/或员工可能会卷入未来的诉讼或索赔,这些诉讼或索赔可能会导致负面宣传并对我们的业务产生不利影响,即使没有法律依据。任何这样的声誉损害都可能减少对我们产品的需求,削弱我们客户的忠诚度,或者降低我们吸引新客户以及招聘和留住员工的能力。, 并对我们增加市场份额和收入的能力造成不利影响。
电价下降可能会损害我们的业务、财务状况、经营结果和前景。
无论是在有组织的电力市场还是与合同对手方的电价下降,都可能对太阳能项目的所有者产生负面影响,或者使购买太阳能系统的经济吸引力降低,并可能导致我们产品和服务的销售减少。电价可能会因为以下原因而下降:
如果安装了我们的系统或类似跟踪系统的太阳能装置产生的电力成本相对于其他来源的电力成本很高,那么我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。
我们能否成功提供太阳能跟踪系统的电池板不可知版本,部分取决于我们能否继续与领先的太阳能电池板制造商密切合作。
我们继续致力于我们的太阳能跟踪系统的变种,使其能够直接连接到各种太阳能电池板制造商生产的太阳能电池板上。这种不可知的太阳能电池板跟踪解决方案能否在市场上取得成功,在一定程度上取决于我们能否继续与太阳能电池板制造商密切合作,设计与其太阳能电池板兼容的太阳能跟踪系统,包括即将进入市场的新的更大尺寸的太阳能电池板。太阳能电池板制造商市场庞大且多元化,市场参与者众多,我们可能无法有效地与所有必要的太阳能电池板制造商合作开发此类兼容跟踪器解决方案,原因有多种,包括营销或销售策略上的差异、我们相对有限的运营历史、竞争考量、工程挑战、缺乏竞争力的定价和技术兼容性。此外,我们与太阳能电池板制造商建立有效合作伙伴关系的能力可能会受到许多这些制造商面临的重大挑战的不利影响,这些挑战是由于太阳能电池板销售的价格和收入下降以及美国的关税造成的。
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如果安装了我们的太阳能跟踪系统的太阳能系统的潜在所有者无法以可接受的条件获得融资,我们可能会经历对我们产品的需求减少。
Voyager是新进入市场的产品,已于2019年获得产品认证并首次安装。虽然我们相信我们已经迅速在行业中建立了很高的声誉,导致截至2020年12月31日的美国跟踪器市场份额估计约为11%(使用我们2020财年的MW出货量与2020年Wood Mackenzie报告中的总跟踪器市场出货量估计值进行计算),但Voyager的有限部署以及迄今已安装的系统的运营历史较短,再加上与一些竞争对手相比,我们的规模和资本相对较小。可能导致贷款人或税收权益提供商拒绝向我们的客户或他们的客户提供融资,而这些融资是以优惠条款购买基于我们产品平台的太阳能系统所必需的,或者根本不提供。此外,利率的提高、项目债务或税收股权融资供应的减少或市场条款的改变,可能会使我们的客户或他们的客户更难以优惠的条件获得必要的融资,或者根本不会。这些事件中的任何一项都可能导致对我们产品的需求减少,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们对有限数量的客户的依赖可能会削弱我们盈利运营的能力。
自我们成立以来,我们每年都依赖于一小部分客户,他们创造了我们业务的重要部分。在截至2021年12月31日的年度内,三家客户分别占总收入的37%、20%和15%。在截至2020年12月31日的年度内,四家客户分别占总收入的21%、19%、10%和10%。此外,我们的应收贸易账款都来自太阳能行业的公司,集中在与我们的收入类似的三到四个客户手中,因此,我们特别容易受到行业和客户信用风险的影响。
因此,如果我们的任何客户拖欠付款,我们失去了现有订单,或者我们无法从新的或现有的客户那里产生新的订单,我们可能难以盈利运营。此外,如果任何一个客户或一小部分客户继续占我们收入的很大比例,任何此类客户的流失或该客户无法履行其付款义务可能会对我们的盈利运营能力产生重大影响。我们预计,在可预见的未来,我们在任何给定的财政年度对有限数量的客户的依赖将继续存在。总有这样一种风险,即现有客户可能会选择未来不再与我们做生意,或者会遇到财务困难。如果我们不向现有客户订购更多订单,或与新客户发展关系,我们可能无法增加甚至维持我们的收入,我们的财务状况、运营结果、业务和/或前景可能会受到重大不利影响。
我们投入了大量的时间、资源和管理层的注意力来确定和开发受我们销售和营销重点制约的项目销售线索,如果我们不能成功地将该等项目线索(或授予的订单)转换为具有约束力的采购订单,我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到重大不利影响。
太阳能项目开发的商业承包和招标过程漫长,具有多步骤和不确定性。我们通过这一过程密切关注潜在销售线索的发展。在投标过程的任何阶段,不得将项目线索转换为具有约束力的采购订单,因为(I)由于价格、功能或其他原因,选择竞争对手的产品来履行部分或全部订单,或(Ii)项目没有进展到涉及购买跟踪器系统的阶段。此外,还有一种风险是,授予的订单(我们正在记录合同,但合同尚未签署的订单)不会转换为具有约束力的定购单。此外,一旦授予的订单转换为具有约束力的采购订单,也存在这样的风险,即不会像我们最初预期的那样采用相同的定价。如果我们未能将大量受我们的销售和营销重点(或授予的订单)制约的项目线索转换为具有约束力的采购订单,或者具有约束力的采购订单中的定价不像授予订单中最初预期的那样对我们有利,我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到重大不利影响。
由于美国建设的季节性和投资税收抵免(ITC)的逐步减少,我们的运营业绩可能会在每个季度之间大幅波动,这可能会使我们未来的业绩难以预测,并可能导致我们在特定时期的运营业绩低于预期,导致我们的普通股价格下降。
我们的季度运营业绩很难预测,未来可能会大幅波动。由于我们自成立以来的大部分销售额集中在美国市场,我们过去曾经历过季节性和季度波动,这是我们客户业务季节性波动的结果。此外,我们的最终用户安装太阳能系统的能力受到天气的影响。例如,在
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在美国冬季的几个月里气候寒冷,为了让地面解冻以降低成本,施工可能会被推迟。此类安装延迟可能会影响我们产品的订单时间。我们预计,随着时间的推移,向气候传统上较温暖的地区扩张将导致我们收入状况的季节性变化不那么明显。此外,我们历来经历过与ITC降级相关的客户购买模式的季节性波动,至少有一些客户在特定年份的第四季度下了大订单,相应的发货量发生在下一年的上半年,导致今年上半年的收入增加。2022年ITC不会降级,但当ITC降级在2022年后恢复时,这种波动可能会继续影响我们的业务。
鉴于我们是一家在快速增长的行业中运营的早期公司,由于建设的季节性和ITC的退出而导致的历史性波动的真实程度可能被我们最近的增长率掩盖了,因此可能不容易从我们的历史运营业绩中显现出来,可能很难预测。收入的任何大幅下降都会对我们的财务状况、经营业绩、现金流和股票价格产生不利影响。这里描述的季节性和销售额波动也可能带来现金流挑战,并给我们的供应链带来压力。
我们计划进军更多的国际市场,这将使我们面临更多的监管、经济、政治、声誉和竞争风险。
我们目前正在将我们的业务扩展到其他国家,这需要大量的资源和管理关注,并使我们面临监管、经济、政治和竞争风险,以及我们在美国已经面临的风险。在国际市场开展业务存在巨大的风险和成本,包括:
我们对国际监管环境和市场惯例的经验有限,可能无法在我们可能选择进入或已经进入的市场中渗透或成功运营,或以其他方式有效地缓解在此类环境中运营时固有的监管、经济、政治、声誉和竞争风险。此外,我们可能会因为我们的国际扩张而产生巨额费用,我们可能不会成功。我们未能成功管理这些风险可能会损害我们的国际业务,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
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我们可能会收购其他公司或技术,这可能会分散我们管理层的注意力,导致对我们股东的稀释,减少我们可以用于其他目的的可用现金,并以其他方式扰乱我们的运营,损害我们的运营结果。
在某些情况下,我们可能决定通过收购业务和技术来发展我们的业务,而不是通过内部发展。确定合适的收购候选者可能是困难、耗时和昂贵的,我们可能无法成功完成已确定的收购,包括最近宣布的拟议收购上海汉翔新能源科技有限公司(俗称,并在本文中称为“HX Tracker”)。我们面临的与收购相关的风险包括但不限于:
如果我们不能应对这些风险或与当前正在考虑或未来的收购和投资相关的其他风险,可能会导致我们无法实现这些收购或投资的预期收益,并产生意想不到的负债,或以其他方式损害我们的业务。目前正在考虑的或未来的收购也可能导致我们股权证券的稀释发行、债务、或有负债或摊销费用的产生,任何这些都可能损害我们的财务状况。例如,我们打算用430万美元的现金和大约140万股我们的普通股为收购HX Tracker提供资金,并打算向卖家提供160万股我们的普通股的收益,这些收益将根据某些业绩指标的满意度而授予。此外,任何收购的预期好处可能都不会实现。这些风险中的任何一项如果实现,都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们产品中的缺陷或质量或性能问题可能导致客户流失、声誉损害和收入减少,我们可能面临因缺陷产品而引起的保修、赔偿和产品责任索赔。
虽然我们为我们的产品设定了严格的质量标准,但它们可能包含错误或缺陷,特别是在首次引入或发布新一代产品时。由于设计缺陷、原材料或部件的缺陷、制造困难和质量控制失败,可能会出现错误、缺陷或性能不佳,这些都会影响产品的质量和产量。我们产品中的任何实际或认为的错误、缺陷或性能不佳都可能导致更换或召回、补救请求、发货延迟、拒绝我们的产品、损害我们的声誉、收入损失、我们的工程人员从产品开发工作中分流、我们的销售人员从销售工作中分流以及客户服务和支持成本的增加,所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外,有缺陷的产品可能会向我们提出超出我们从受影响产品获得的任何收入或利润的保修、赔偿、产品责任、违约金或其他合同索赔,包括超出我们产品范围的与太阳能项目的方面或组件相关的损害索赔。我们的有限保修涵盖我们产品的材料和工艺缺陷。因此,我们在销售产品和确认收入后很久才承担保修索赔的风险。我们对保修索赔的应计准备金是基于我们的假设,我们没有长期做出这样的假设的历史。因此,这些假设可能被证明与我们在有缺陷的产品情况下可能被要求赔偿客户的保修义务有很大不同。我们未能准确预测未来的保修索赔可能会导致我们的财务状况出现意想不到的波动,并对其产生重大不利影响。此外,虽然我们寻求通过合同制造商的保修来支持我们的保修义务,但此类保修可能与我们的保修义务的范围不同,或者我们可能无法有效地执行我们在保修义务下的权利。
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如果我们的产品之一造成人员伤害或财产损失,包括产品故障、缺陷或安装不当,则我们可能面临产品责任索赔。如果我们被起诉,如果我们被判损害赔偿,我们可能会招致巨大的成本和责任,这可能远远超过我们确认的与相关项目相关的收入。此外,我们面临的任何产品责任索赔都可能是昂贵的辩护,并可能转移管理层的注意力。成功地向我们提出产品责任索赔可能会导致潜在的重大金钱损失、处罚或罚款,使我们受到负面宣传,损害我们的声誉和竞争地位,并对我们产品的销售产生不利影响。此外,太阳能行业其他公司遇到的产品责任索赔、伤害、缺陷或其他问题可能会导致整个行业的不利市场状况,并可能对我们吸引新客户的能力产生不利影响,从而损害我们的增长和财务业绩。
如果我们不能留住关键人员,或者如果我们不能吸引更多的合格人员,我们可能无法实现预期的增长水平,我们的业务可能会受到影响。
我们未来的成功和实施业务战略的能力在一定程度上取决于我们吸引和留住关键人员的能力,以及我们高级管理团队成员和关键技术人员的持续贡献,他们中的每一个人都很难被取代。我们的所有员工,包括我们的高级管理人员,都可以随时终止与我们的雇佣关系。在我们的行业中,对具有技术专长的高技能人才的竞争极其激烈,我们在许多业务领域面临着寻找、招聘和留住合格人才的挑战,这种挑战在2021年下半年加剧。将新员工整合到我们的团队可能会扰乱我们的运营,需要大量资源和管理层的关注,最终被证明是不成功的。无法留住我们的高级管理人员和其他关键人员或吸引更多合格的人员可能会限制或推迟我们的战略努力,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
与新冠肺炎疫情相关的风险
我们面临与实际或威胁的卫生流行病相关的风险,如新冠肺炎大流行,以及其他可能严重扰乱我们业务的疫情。
我们的业务已经并可能继续受到传染病大爆发的影响,包括最近的新冠肺炎大流行。传染性疾病的任何大范围爆发,或其他不利的公共卫生事态发展,在过去和未来都可能对我们位于美国和世界其他地方的合同制造商造成干扰,这在过去和未来都可能导致我们的供应链和产品发货延迟,项目完成延迟,以及客户支持培训和对我们合同制造商的监控减少,这可能对我们的业务、运营和客户关系产生不利影响。
到目前为止,我们已经经历了严重的供应链中断,导致产品交付延迟,原因是船舶运力减少、供应商运力减弱(包括当地关闭和运力限制)、船只港口滞留、港口拥堵、劳动力短缺以及货运基础设施(包括港口、仓库、卡车运输和铁路运输)的其他压力,在每一种情况下,新冠肺炎大流行(包括多种新冠肺炎变种)都导致运输成本增加,我们的跟踪器系统交付周期延长。例如,2021年3月底,我们在印度经历了与COVID相关的供应商生产放缓,由于奥密克戎变体的出现,这种放缓一直持续到2021年。我们预计,在可预见的未来,源于新冠肺炎的供应链挑战将持续下去。我们与客户的许多合同包括因发货延误而应支付的违约金,如果我们继续面临这些挑战,我们过去已经并可能在未来根据此类条款承担责任。
此外,项目地点的地面作业受到与健康有关的限制和工人缺勤的影响,这导致项目在2020年和2021年延迟完成,并可能在未来造成更多的延迟。虽然我们不主要负责项目现场的施工或安装过程,但由于新冠肺炎疫情造成的任何延误都可能对我们的客户关系产生负面影响,并对我们的业务产生不利影响。这些限制也阻碍了我们向客户提供现场支持和培训,以及对我们的合同制造商进行检查以确保符合经批准的供应商标准的能力,并可能在未来继续这样做。
新冠肺炎疫情的宏观经济影响和随之而来的经济下滑可能还会加剧本“风险因素”部分中描述的其他风险,包括与我们的客户融资能力、客户需求以及我们对制造合作伙伴及时表现的依赖等方面的风险。
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新冠肺炎疫情影响的持续时间和强度以及由此对我们业务造成的中断是不确定的,截至本年度报告日期,这种影响还在继续演变。因此,管理层将继续监测新冠肺炎疫情对我们的财务状况、现金流、运营、代工制造商、行业、劳动力和客户关系的影响。
有关知识产权的风险
如果我们不能全部或部分地获得、维护、保护、捍卫或执行我们的知识产权和其他所有权,我们的业务和经营结果可能会受到实质性的损害。
我们的成功在一定程度上取决于我们保护知识产权和其他专有权利的能力。我们依靠专利、商标、版权和商业秘密的组合来建立和保护我们的知识产权和其他专有权利,以及不正当竞争法、保密和许可协议和其他合同安排。截至2021年12月31日,我们在美国有6项待决专利申请和52项已颁发专利,在澳大利亚、加拿大、中国、德国、印度、韩国和墨西哥等美国以外的司法管辖区共有12项待决专利申请和9项已颁发专利。同样,截至2021年12月31日,我们有一个“旅行者追踪器”的注册商标,以及五个在美国注册商标的未决申请。我们未决的专利和商标申请或其他知识产权注册申请可能不会被批准、颁发或授予,我们现有的和未来的知识产权可能不是有效的、可强制执行的或足够广泛的,无法阻止竞争对手使用与我们的专有技术相似或相同的技术,阻止我们的合同制造商向我们的竞争对手提供类似的技术,或充分允许我们开发和维护公认的品牌。此外,我们的知识产权可能只能为我们的知识产权提供有限的保护,并且可能不会(I)阻止我们的竞争对手或合同制造商复制我们的工艺或技术,(Ii)阻止我们的竞争对手获取我们的专有信息和技术,或(Iii)允许我们获得或保持竞争优势。任何损害或其他未能获得足够的知识产权保护可能会阻碍我们销售我们的产品和服务的能力。, 对我们的竞争地位产生负面影响,损害我们的业务和经营业绩,包括迫使我们重新塑造品牌或重新设计受影响的产品和服务。在我们没有申请专利保护或商标或其他知识产权注册的国家,或者在那些可能没有像美国一样有效的专利、商标、商业秘密和其他知识产权法律和司法制度的国家,我们可能面临更大的风险,即我们的专有权利将被规避、挪用、侵犯或以其他方式侵犯。
为了保护我们未注册的知识产权,包括我们的商业秘密和专有技术,我们在一定程度上依赖于商业秘密法以及与我们的员工和独立承包商签订的保密和发明转让协议。我们还要求可能获得我们专有技术和信息的第三方,如我们的客户和合同制造商,签订保密协议或其他合同,其中包含对我们的知识产权保密的义务。然而,此类措施只能提供有限的保护,我们的保密和保密协议以及其他包含保密条款的协议可能无法阻止未经授权披露或使用我们的机密信息,特别是在我们的员工或第三方终止与我们的雇佣或雇佣关系之后,并且可能无法在此类披露的情况下为我们提供足够的补救措施。此外,竞争对手或其他第三方可以独立发现我们的商业秘密,复制或反向工程我们的产品或服务或其部分,或开发类似的技术。如果我们未能保护我们的知识产权和其他专有权利,或者如果这些知识产权和专有权利受到侵犯、挪用或以其他方式侵犯,我们的业务、运营结果或财务状况可能会受到实质性损害。
我们可能需要针对第三方声称我们正在侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权进行辩护,这可能会分散管理层的注意力,导致我们产生巨额成本,并阻止我们销售或使用与此类权利相关的产品、服务或技术。
我们的竞争对手和其他第三方持有大量与我们行业中使用的技术相关的专利,并可能持有或获得专利、版权、商标或其他知识产权,这些专利、版权、商标或其他知识产权可能会阻止、限制或干扰我们制造、使用、开发、销售或营销我们的产品和服务的能力,从而使我们的业务运营更加困难。我们可能不时受到侵犯、挪用或其他侵犯专利或其他知识产权或许可费、专利权使用费和相关诉讼的索赔,如果我们在市场上获得更大的认可,我们面临成为这些类型索赔的主体的风险更高。例如,在2021年初,我们了解到有人对我们提出索赔,要求我们赔偿与专利许可协议和咨询关系有关的涉嫌违约和其他索赔,同一原告随后单独对我们提起诉讼,指控我们就同一基础技术提出专利侵权索赔。有关进一步信息,请参阅本年度报告第I部分,第3项,“法律诉讼”
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信息。无论其价值如何,对这类索赔的回应可能会耗费时间,可能会分散管理层的注意力和资源,并可能导致我们在诉讼或和解中产生巨额费用。虽然我们相信我们的产品和服务没有在任何实质性方面侵犯第三方的任何有效知识产权,但我们可能无法成功地对抗任何此类索赔。如果我们没有成功地为知识产权索赔辩护或和解,我们可能会承担重大的金钱损失,并可能被禁止继续使用某些技术、商业方法、内容或品牌,可能被禁止继续销售某些产品或服务,或者可能被要求从适用的第三方获得此类知识产权的许可,这可能需要我们支付巨额使用费,从而增加我们的运营费用。即使我们确实达成了解决知识产权索赔的和解协议,这样的和解协议也可能导致我们支付一大笔金钱或支付大量使用费。如果许可根本不可用或无法以合理条款获得,我们可能被要求开发或许可非侵权替代方案,这两种方案都可能需要大量的工作和费用。如果我们不能授权或开发非侵权替代产品,我们将被迫限制或停止销售我们的产品,可能无法有效竞争。这些结果中的任何一个都会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们使用“开源”软件,任何不遵守一个或多个开源许可证条款的行为都可能对我们的业务产生负面影响。
我们的产品和服务使用某些软件,这些软件是由其作者或其他第三方根据所谓的“开源”许可证授权的。其中一些开源许可证可能包含这样的要求,即我们必须为基于开源软件创建的修改或衍生作品提供源代码,并且我们必须根据特定开源许可证或授予第三方对此类软件的权利的其他许可证的条款来许可此类修改或衍生作品。在某些情况下,如果我们将我们的专有软件与某些开源软件结合起来,我们可能会被要求发布这些专有软件的源代码。此外,如果我们不遵守我们所受的开源许可证的条款,或者法院对这些条款的解释与我们自己对这些条款的解释不同,那么我们可能被要求披露我们的某些专有软件或采取其他可能对我们的业务产生负面影响的行动。此外,使用开源软件可能会导致漏洞,使我们的软件容易受到攻击,而且开源许可证通常不提供对软件来源的担保或控制。虽然我们试图以一种有助于缓解这些风险的方式利用开源软件,但我们的尝试可能不会成功。
与制造和供应链相关的风险
我们依赖数量有限的外部合同制造商,如果我们与这些合同制造商的关系受到损害,我们的运营可能会中断。
我们没有内部制造能力,目前依赖合同制造商来制造我们所有的产品。我们对数量有限的合同制造商的依赖使我们很容易受到可能的产能限制,以及对零部件可用性、质量、交货时间表、制造产量和成本的控制减少。我们目前只与有限数量的合同制造商签订了长期供应合同,对于所有其他合同制造商,他们没有义务在相关采购订单预期的单次交货之外的任何期限、任何特定数量或任何特定价格向我们供应产品。虽然我们未来可能会与合同制造商签订额外的长期主供应协议,因为我们的业务量增长使这些额外安排在经济上可行,但我们可能无法以有利的条件谈判此类协议,或者根本不会成功。对于我们已经签订并可能在未来签订的此类长期主供应协议,我们可能会受到可能损害我们业务的条款的约束,包括如果我们没有必要的客户需求来使用我们需要购买的产品,或者如果我们被要求以高于现行市场价格的价格购买产品。我们与合同制造商关系的任何变化或我们与他们协议的合同条款的任何变化都可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的某些合同制造商从我们的订单中获得的收入只占他们总收入的相对较小的百分比。因此,在及时履行所有客户义务的能力有限的情况下,可能不会将履行订单视为优先事项。此外,我们生产产品的一些工厂位于美国以外。我们使用国际设施可能会增加供应风险,包括供应中断或制造质量或控制降低的风险。
我们有限数量的合同制造商的财务状况恶化可能会对我们造成负面影响。如果我们的任何合同制造商由于财务状况或其他原因,不能或不愿意根据现有的供应协议条款,以足够的数量、高质量、及时地生产我们产品所需的部件,我们将不得不确定、鉴定和选择可接受的。
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替代性的代工制造商。当需要时,我们可能无法找到替代合同制造商,或者可能无法以商业上合理的条款(包括价格和时间)满足我们的质量或生产要求。制造过程中的任何重大中断或延误都将要求我们减少或延迟向客户供应产品或增加运输成本,以弥补制造过程中的延误,这反过来可能会减少我们的收入,导致我们对客户产生延迟的违约金或其他债务,损害我们与客户的关系,损害我们的声誉或导致我们放弃潜在的收入机会。虽然我们可能会就上述供应链故障向我们的合同制造商提供合同补救措施,以支持对我们客户的任何责任,但此类补救措施的范围可能不够广泛,我们可能无法有效地执行此类补救措施,并且我们可能会在执行此类补救措施时产生重大成本。
我们可能会在合同制造商的制造业务中遇到延误、中断或质量控制问题,这可能会导致声誉损害和对客户的其他责任。
我们的产品开发、制造和测试流程非常复杂,需要大量的技术和生产相关专业知识。这样的过程涉及从设计到生产的许多精确步骤。我们的流程中的任何更改都可能导致一个或多个生产错误,要求我们的生产线暂时停产或延迟,直到对错误进行研究、识别、分析并适当处理和纠正。这可能会在我们推出新产品、改进我们的工程和生产技术和/或扩大我们的产能时发生。此外,延误、中断或我们未能保持适当的质量保证流程可能会导致产品故障增加、客户流失、保修索赔增加、延迟违约金索赔或对客户的其他债务、增加生产和物流成本以及延误。虽然我们可能因此类质量保证未能支持对客户的任何责任而对我们的合同制造商采取合同补救措施,但此类补救措施的范围可能不够广泛,我们可能无法有效地执行此类补救措施,并且我们可能会在执行此类补救措施时产生巨额成本。任何这些事态发展都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们依赖有限数量的合同制造商提供我们产品的关键部件,以充分满足预期需求。由于此类合同制造商的数量有限,任何停止运营或生产或任何短缺、延迟、价格变化、征收关税或关税或对我们使用的组件的获取能力的其他限制都可能导致销售延迟、取消和失去市场份额。
我们依赖有限数量的合同制造商提供用于生产我们产品的某些关键部件,这使得我们很容易受到质量问题、短缺和价格变化的影响。我们的一些合同制造商过去曾停止生产或限制生产我们的零部件,面临供应限制或其零部件的原材料价格上涨,停止运营,或被我们的一个或多个竞争对手收购,或与我们的一个或多个竞争对手达成独家协议,此类行为可能在未来再次发生。俄罗斯最近入侵乌克兰,如果持续下去,可能会导致某些商品的价格上涨,我们的合同制造商用这些商品来生产用于制造我们产品的某些零部件。此外,这些制造商可以停止以商业合理的价格向我们销售产品,或者根本不销售。由于用于制造我们产品的关键部件的合同制造商数量有限,因此可能很难快速找到替代制造商或以商业合理的条款鉴定替代部件,因此我们满足客户需求的能力可能会受到不利影响。过渡到或重新设计产品以适应新的合同制造商将导致额外的成本和延误。这些结果可能会损害我们的业务或财务表现。
我们产品的有限来源组件供应的任何中断都将对我们满足向客户交付预定产品的能力产生不利影响,可能导致收入损失或更高的费用,并将损害我们的业务。
来自国际合同制造商的零部件流动中断可能会扰乱我们的供应链,包括对进出口征收额外的法律、关税、关税和其他费用。
我们通过与各种国际合同制造商的安排,在美国以外的地方购买我们的一些零部件。这些地区或生产我们产品的其他地区的政治、社会或经济不稳定,可能会导致贸易中断,包括但不限于对美国的出口。如下所述,各国之间的贸易争端,特别是中国和美国之间的贸易争端,在向美国进口某些技术和产品的能力方面以及在关税对我们一些零部件成本的影响方面造成了不确定性。此外,最近与多晶硅有关的扣留释放令(WRO)要求面板进口商证明其面板中使用的多晶硅不是通过强迫劳动获得的。到目前为止,美国海关和边境保护局已经利用WRO扣留了太阳能电池板,这扰乱了美国的太阳能安装市场,并给未来的项目带来了额外的不确定性。这些WRO行动,
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以及其他已经或可能影响太阳能电池板进口的政府行为(包括最近通过的维吾尔族强迫劳动保护法),已经并可能继续对全球太阳能市场以及我们向其销售产品的太阳能项目的时机和可行性产生负面影响,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。虽然我们的产品不含多晶硅,但我们的暴露程度取决于这些措施对也打算使用我们产品的项目的影响,这种影响在很大程度上是我们无法控制的。其他可能导致我们供应链中断的事件包括但不限于:
我们的合同制造商未能使用符合道德的商业实践并遵守适用的法律和法规,可能会对我们的业务产生不利影响。
虽然我们的合同制造商必须遵守某些商业惯例,才能继续留在我们的认可供应商名单上,但我们不控制我们的合同制造商的运营或他们的商业惯例。应对新冠肺炎疫情的旅行限制和就地避难命令已经并可能继续阻碍我们监督我们的合同制造商的能力,即使使用当地的第三方承包商也是如此。此外,我们的合同制造商可能不遵循道德的商业实践,例如公平的工资实践,或遵守环境、安全、劳工、制裁和反腐败法律以及我们可能不知道的其他当地法律或其他法规。例如,当我们将业务扩展到外国司法管辖区时,我们产品的制造可能会受到当地含量要求的限制,这要求我们的产品采用来自某些当地供应商的材料。缺乏证明的合规性可能会损害我们的声誉,并导致我们寻找其他制造商,这可能会增加我们的成本,并导致我们的产品延迟交付、产品短缺或其他运营中断。我们的合同制造商违反劳动法或其他法律,或合同制造商的劳工或其他做法与美国或我们开展业务的其他市场普遍接受的道德行为背道而驰,也可能为我们带来负面宣传,损害我们的业务。
我们可能没有足够的保险覆盖业务连续性。
我们依赖数量有限的合同制造商,因此,由于火灾、洪水、战争、流行病或自然灾害,这些外包制造商持续或反复中断我们的产品的生产,和/或这些制造商中断为我们的业务提供所需的组件,可能会干扰我们及时向客户销售产品的能力。由于我们业务的性质和规模,如果我们不能及时销售和交付我们的产品,我们很难为可能导致的部分或全部损害投保,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们和我们的合同制造商依赖国内和国际运输和物流市场来交付我们的产品。如果我们或我们的合同制造商在运输和物流市场(包括卡车运输、船舶、港口和相关基础设施和物流)遇到中断、无法获得或价格上涨,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性和不利的影响。
我们和我们的合同制造商依靠国内和国际运输和物流市场将我们的产品交付给客户。我们的能力和我们合同制造商交付产品的能力可能会受到以下因素的不利影响:可用货运能力短缺,承运人和运输公司在政策和做法上的变化,如时间表、定价、付款条件和服务频率,或燃料、税收和劳动力成本的增加,以及其他因素,如劳工罢工和停工,这些都不在他们的控制范围内。例如,新冠肺炎疫情导致货物能力下降,船只在港口被扣留,这些船只
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导致我们的产品延迟交付到项目现场。此外,俄罗斯最近对乌克兰的入侵如果持续下去,可能会导致我们的产品延迟交付到项目现场,并导致运输和物流市场的定价上升,包括油价上涨。无论是由罢工、停工或其他原因引起的服务重大中断或运输和物流市场的停顿,以及运输和物流市场的价格上涨,都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大和不利的影响。
与政府法规和法律合规有关的风险
减少、取消或终止政府对使用可再生能源和太阳能的激励措施或法规,以及企业对使用可再生能源和太阳能的承诺,特别可能会减少对太阳能系统的需求,损害我们的业务。
联邦、州、地方和外国政府机构向太阳能系统的所有者、最终用户、分销商、系统集成商和制造商提供奖励,鼓励他们以退税、税收抵免和其他财政奖励的形式推广太阳能发电,如系统性能付款、支付与可再生能源发电相关的可再生能源抵免以及将太阳能系统排除在财产税评估之外。例如,太阳能ITC为商业太阳能项目的开发商提供美国联邦所得税抵免。有关进一步资料,请参阅本年度报告第I部分第1项“业务”。根据现行税法,2020年前开工、2026年前投入使用的项目,ITC税率为30%;2020、2021或2022年开工或开工、2026年前投入使用的项目,税率降至26%;2023年开工、2026年前投入使用的项目,税率降至22%;2023年后开工、2025年后投入使用的项目,无论何时开工,税率均降至10%。
此外,类似的激励措施可能存在于美国境内,或在美国境外开发,这可能会在我们将业务扩展到外国司法管辖区时影响对我们产品和服务的需求。例如,我们的国际客户和最终用户可能可以获得FIT、税收减免和用于购买设备的赠款。我们能否成功地打入新的地理市场,可能取决于新的国家在目前没有这种激励措施的情况下采用并保持这种激励措施,以促进太阳能发电。
这些激励措施的范围和期限因司法管辖区而大不相同。我们的客户通常将我们的系统用于公用事业规模的并网发电项目,这些项目根据购电协议或向有组织的电力市场销售太阳能。从历史上看,太阳能产业的这一部分在很大程度上取决于政府激励措施的可用性和规模,以及强制使用可再生能源的法规。因此,政府对并网太阳能电力的激励措施或强制使用可再生能源的法规的减少、取消或到期,可能会对太阳能电力相对于传统和非太阳能可再生能源的竞争力产生负面影响,并可能损害或停止太阳能发电行业和我们业务的增长。这些补贴和奖励可能在(I)特定日期到期,(Ii)在分配的资金耗尽时终止,或因太阳能采用率增加或由于法律挑战而减少或终止,(Iii)在通过新的法规或法规时,或(Iv)随着时间的推移而终止。这些削减或终止可能在没有警告的情况下发生,这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
近年来,企业的社会责任努力,如净零排放承诺,促进了私营部门对太阳能系统的投资。在一定程度上,这些公司政策被重新定向,远离一般的可再生能源或特别是太阳能,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到负面影响。
此外,联邦、州、地方和外国政府机构实施了各种政策,旨在促进普遍的可再生电力,特别是太阳能发电,如某些州已经采用的可再生能源组合标准(RPS)。RPS可能会不时减少或取消,特别是在州一级政府管理机构发生变化时。此外,特朗普政府的政策给可再生能源行业带来了监管不确定性,包括太阳能行业。例如,2017年6月,特朗普总统宣布美国将退出《缓解气候变化巴黎协定》,2019年6月,美国环境保护局发布了最终的《负担得起的清洁能源规则》,废除了《清洁电力计划》。尽管拜登政府后来重新加入了《巴黎协定》,但其旨在促进可再生能源的更大政策举措取决于立法和监管结果,而在当前的政治气候下,这些结果可能很难实现。2021年11月,美国众议院通过了《重建更好法案》,其中包含了旨在应对气候危机的广泛的可再生能源激励措施。美国参议院尚未批准此类立法,一位关键的美国参议员表示,他不会支持目前形式的此类立法。因此,这种立法很有可能不会以目前的形式获得通过。任何修改或进一步延误通过
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立法可能会对可再生能源行业产生负面影响,包括对我们向其销售产品的太阳能项目的需求。
总的来说,太阳能发电的成本目前超过了零售电价,我们相信这一趋势在短期内将继续下去。电力公用事业公司或其他非太阳能可再生能源发电商可以成功地游说修改其市场上对太阳能产业有害的相关立法。此外,电力公司可能会建立定价结构或互联要求,这可能会对我们的销售产生不利影响,并对太阳能发电行业造成损害。
我们的销售集中在有限的几个特定市场,增加了与减少、取消或到期政府补贴和太阳能产品经济激励措施相关的风险。
我们2021年和2020年的绝大部分收入来自美国境内的销售,我们预计未来将继续从美国获得相当大的收入。有许多重要的激励措施预计将在未来逐步停止或终止,这可能会对我们产品在美国的销售产生不利影响,例如2022年后恢复并于2024年停止的ITC的退出。此外,随着我们进一步扩展到其他国家,激励计划或电力政策的变化可能会对我们在这些国家的投资回报以及我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
现有的电力行业政策和法规,以及随后的任何变化,可能会对购买和使用太阳能系统造成技术、监管和经济障碍,可能会显著减少对我们产品和服务的需求,或损害我们的竞争能力。
联邦、州、地方和外国政府关于更广泛的电力公用事业行业的法规和政策,以及电力公用事业公司和有组织的电力市场在费用、做法和费率设计方面颁布的内部政策和条例,对发电产品和服务的市场产生了重大影响。这些法规和政策经常影响电价和发电设施的互联,并可能受到政府、监管机构、公用事业公司和市场经营者的频繁修改。例如,收费结构、电价结构和系统许可、互联和运营要求的变化可能会减少预期收入或增加潜在系统购买者的成本或监管负担,从而阻止购买包括太阳能系统在内的可再生能源产品。由此导致的太阳能系统需求的减少可能会损害我们的业务、前景、财务状况和运营结果。
美国可再生能源定价政策最近的重大发展发生在2020年7月16日,当时联邦能源管理委员会(FERC)发布了一项最终规则,修订了实施公用事业监管政策法案(PURPA)的法规。然而,这些变化的净影响尚不确定,但总的来说,FERC的PURPA改革有可能降低某些新的可再生能源发电项目的产出价格,同时也缩小了PURPA适用于新项目的范围。这些影响可能会减少对符合PURPA条件的太阳能系统的需求,并可能损害我们的业务、前景、财务状况和运营结果。
此外,我们产品的变化或进出口法律和实施条例的变化可能会导致新产品在国际市场上的延迟推出,阻止我们的客户在国际上部署我们的产品,或者在某些情况下,完全阻止我们的产品向某些国家或地区出口或进口。任何此类事件都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
美国贸易环境的变化,包括征收进口关税,可能会对我们的收入、运营结果或现金流的数量或时机产生不利影响。
贸易政策和国际争端有时会导致关税、贸易壁垒和其他限制性措施的增加。特别是,中国和美国近年来对从各自国家进口的商品征收了大量关税。这些事态发展和任何进一步的关税上调都可能影响我们供应商的硬件组件价格,并影响在中国和其他国际市场提供服务的任何计划。这些事态发展可能对全球经济状况和全球金融市场的稳定产生重大不利影响。
中国是太阳能电池和其他太阳能产品的主要生产国。来自中国的某些太阳能电池、组件、层压板和电池板需要缴纳美国征收的关税。中国对太阳能电池、组件和逆变器征收关税,可能会给其他国家的能源产品价格带来上行压力。
可能适用于此类商品的一类关税是美国反倾销和反补贴税(“AD/CVD”),具体取决于提供产品的出口商。这些关税是由美国政府征收的,因为美国政府确定,由于此类进口商品以较低的价格出售,美国工业受到了实质性损害
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超过公允价值,并得到中国政府的补贴。以上讨论的AD/CVD须接受年度审查,可能会增加或减少。此外,请愿人还可以提交反规避请愿书,声称在其他国家制造的材料正在规避对来自中国的产品征收的反倾销税/反倾销税。这样的请愿书是在2021年8月提交的,后来在2021年11月被美国商务部驳回。最近,在2022年2月,一名请愿人要求美国商务部调查公司是否通过在马来西亚、泰国、越南和柬埔寨生产晶硅电池和模块来规避中国的AD/CVD关税,这份请愿书仍在等待审理。此类请愿书造成了与太阳能组件供应相关的不确定性,这可能会对全球太阳能市场以及我们向其销售产品的太阳能项目的时机和可行性产生负面影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。虽然我们不销售太阳能组件,但我们的风险敞口程度取决于这些措施对也打算使用我们产品的项目的影响,这种影响在很大程度上是我们无法控制的。
此外,美国继续根据1974年贸易法第301条对从中国进口的商品征收关税。尽管这些关税是因为美国和中国在2020年1月签署的《第一阶段协议》而降低的,但美国继续对超过3000亿美元的中国进口商品征收7.5%至25%不等的关税。这些关税适用于一系列产品,包括组件、逆变器和非锂离子电池等太阳能产品。由于这些关税影响了太阳能产品的购买价格,它们提高了从中国购买这些太阳能产品的相关成本,并减轻了不受这些关税影响的太阳能产品供应商的竞争压力。
2018年,美国总统宣布根据1974年《贸易法》第201条对某些进口太阳能电池和组件征收关税(《第201条关税》)。这些关税在全球范围内适用于来自不同司法管辖区的电池和模块。这些关税的金额随着时间的推移而下降,目前是15%的从价关税。2022年2月4日,拜登总统宣布将这些关税延长至2026年,但免除了双面太阳能组件的关税,并将关税适用前每年可以进口的电池数量从2.5千兆瓦增加到5千兆瓦。
最后,2018年3月,美国根据1962年《贸易扩张法》第232条,对进口钢材加征25%的关税,对进口铝加征10%的关税。虽然这些关税不再适用于从许多国家进口的商品,但任何影响钢铁和铝的额外关税行动都可能导致供应链中断,并影响成本和我们的毛利率。
目前实施的关税和未来可能增加的关税给该行业带来了不确定性。如果美国太阳能系统的价格上涨,太阳能系统的使用在经济上可能会变得不那么可行,可能会降低我们的毛利率或减少对制造和销售的太阳能系统的需求,这反过来可能会减少对我们产品的需求。此外,现有或未来的关税可能会对我们的客户和制造合作伙伴产生负面影响。这样的结果可能会对我们的收入、运营结果或现金流的数量或时机产生不利影响,持续的不确定性可能会导致销售波动、价格波动或供应短缺,或导致我们的客户提前或推迟购买我们的产品。各国政府可能会进一步采取与贸易相关的行动,其中可能包括额外或增加的关税和贸易限制,而我们可能无法快速有效地对此类行动做出反应。虽然我们采取行动的目的是通过减少对中国的依赖来减轻关税对我们业务的影响,但我们可能不会成功,也可能不能以有吸引力的条件或根本不能继续这样做。例如,2019年,我们90%的供应链来自中国。然而,到2020年底,我们的所有商品都有中国以外的合格供应商,并减少了我们的美国项目供应链受现有关税约束的程度,因为我们已经与全球许多其他国家的制造商建立了合作伙伴关系,这些制造商将能够独立供应我们的美国客户。然而,尽管有这些合作伙伴关系,我们仍可能被要求使用中国和其他司法管辖区的供应商,这将使我们受到现有关税的影响。
针对中国强迫劳动行为的裁决采取的行动,以及为解决此类行为而采取的立法和政策,可能会扰乱全球太阳能电池板的供应,并影响我们的业务。
自2016年以来,美国海关和边境保护局已经发布了16份针对中国强迫劳动的WRO,其中10份专门针对新疆维吾尔自治区的活动。由于这些订单,某些产品,包括用来自新疆的多晶硅制造的太阳能组件,实际上被禁止进入美国。尽管我们进行了尽职调查,并制定了合同条款,禁止我们的供应商使用强迫劳动或使用强迫劳动生产的组件,但我们无法确定供应商是否可能违反我们的合同或受到WRO的约束,这可能会使我们面临法律、声誉和其他风险。如果发生这种情况,我们可能不得不在短时间内寻找替代供应商,导致施工延误、中断和成本上升。此外,WRO已经并可能继续影响太阳能电池板的进口。虽然我们没有直接参与太阳能电池板的进口,但这种WRO会对全球太阳能市场以及太阳能项目的时机和可行性产生负面影响
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这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
2021年12月23日,拜登总统签署了《维吾尔强迫劳动预防法案》(H.R.6256),使之成为法律。除其他事项外,这项立法假定禁止进口全部或部分在新疆制造的所有产品,除非进口商能够确定特定的货物不是强迫劳动的产品。虽然我们目前预计这项法律不会直接影响我们的供应,因为我们不相信我们的供应商销售给我们的产品从新疆采购材料,但其他可再生能源公司为了应对这项法律、WRO或其他政策发展而试图转移供应商的尝试可能会导致短缺、延误和/或价格上涨,这可能会扰乱我们自己的供应链,或导致我们的供应商与我们重新谈判现有安排或无法履行此类义务。更广泛的政策不确定性也可能减少中国的太阳能电池板产量,影响太阳能电池板的供应和/或价格,无论供应商是谁。虽然我们在不同的国家开发了多种供应来源,但我们仍可能受到成本增加、与行业相关的负面宣传或其他不利后果(包括我们向其销售产品的项目无法获得电池板)的不利影响。
对我们或我们的客户不利的税收法律或法规的变化可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
公司税率的变化、可再生能源项目的税收优惠、与我们美国业务相关的递延税项净资产的变现、外国收益的征税以及根据未来税改立法的费用扣除可能对我们的递延税项资产的价值产生重大影响,可能导致本课税年度或未来纳税年度产生重大一次性费用,并可能增加我们未来的美国税费,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
任何违反《反海外腐败法》和其他外国反贿赂法律的行为,以及违反出口管制和经济制裁法律的行为,都可能对我们产生不利影响。
《反海外腐败法》一般禁止公司及其中间人为了获得或保留业务而向外国政府官员支付不当款项。我们开展业务的其他国家也有反贿赂法律,其中一些法律禁止向政府和非政府个人和实体支付不正当款项。我们已经采取了强制遵守这些反贿赂法律的政策。然而,我们目前在世界许多地区开展业务,并打算进一步扩大到这些地区,这些地区在一定程度上经历了政府腐败,在某些情况下,严格遵守反贿赂法律可能会与当地的习俗和做法相冲突。此外,由于我们行业的监管水平,我们进入某些司法管辖区需要大量的政府接触,这些地方的规范可能不同于美国标准。我们的员工、分包商、代理商和合作伙伴可能会采取违反我们的政策和反贿赂法律的行为。此外,我们受制于美国和其他国家有关出口管制和经济制裁的规则和法规,包括但不限于由美国财政部外国资产管制办公室实施的贸易制裁,以及由商务部实施的《出口管理条例》。这些规定可能限制我们向被禁止的国家或个人营销、销售、分销或以其他方式转让我们的产品或技术的能力。任何违反此类法律的行为,即使是我们的政策禁止的,也可能使我们受到刑事或民事处罚或其他制裁,这可能会对我们的业务、财务状况、现金流和声誉产生实质性的不利影响。
与信息技术和数据隐私相关的风险
如果不能有效地利用信息技术系统,可能会扰乱我们的业务,或者减少我们的销售额或盈利能力。
我们广泛依赖各种信息技术系统,包括数据中心、硬件、软件和应用程序来管理我们业务的许多方面,包括运营和提供我们的产品和服务、处理和记录交易、启用有效的通信系统、跟踪库存流动、管理物流以及生成业绩和财务报告。我们依赖于这些系统和相关备份系统的完整性、安全性和一致的操作。我们的计算机和信息技术系统以及我们所依赖的第三方系统也会受到多种原因的损坏、中断或关闭,包括计算机病毒、恶意软件、网络钓鱼或分布式拒绝服务攻击、安全漏洞或网络攻击,这可能导致我们的业务运营延迟或使我们承担责任,如果严重或极端,还会影响我们的运营结果。此外,我们网站或信息技术系统运行的任何中断都可能导致我们遭受声誉损害或销售损失。
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未经授权披露个人或敏感数据或机密信息,无论是通过破坏我们的计算机或信息技术系统或其他方式,都可能严重损害我们的业务。
我们业务的某些方面涉及收集、接收、使用、存储、处理和传输个人信息,包括客户和客户太阳能系统的最终用户、网站访问者、员工、合同制造商和其他第三方的信息。我们可能会收集个人信息,包括姓名、地址、电子邮件地址、信用信息、能源生产统计数据和消费者偏好,其中一些信息被委托给第三方服务提供商。我们越来越依赖商业上可用的系统、软件、工具(包括加密技术)和监测技术,为机密信息和个人数据的处理、传输、存储和保护提供安全和监督。尽管我们采取了安全措施,但我们的设施和系统以及与我们有业务往来的第三方的设施和系统可能容易受到安全漏洞、破坏和盗窃行为(包括挪用我们的财务资源)、计算机病毒、错位或丢失的数据、编程和/或人为错误或其他类似事件的攻击,并且可能发生无意或未经授权的使用或披露,或者第三方可能未经授权访问此类机密信息和个人数据。
旨在通过破坏大型组织的关键任务系统来访问个人、敏感或机密数据的电子安全攻击正在不断演变,导致机密信息或个人数据未经授权泄露的高调电子安全漏洞最近在一些美国大公司发生。
尽管我们采取了预防措施,但如果我们的系统(或与我们有业务往来的第三方系统)的电子安全漏洞导致客户、员工或其他个人的个人身份信息或其他敏感数据未经授权泄露,可能会导致我们的运营严重中断、补救行动造成的经济损失、业务损失或潜在责任,包括可能的惩罚性赔偿。由于此类违规行为,我们还可能受到私人方面的要求、索赔和诉讼,以及监管部门的调查、相关行动和处罚。此外,我们可能会在通知受影响的个人和实体以及以其他方式遵守与未经授权访问、使用或披露个人信息有关的众多外国、联邦、州和地方法律和法规方面产生重大成本。此外,任何察觉到或实际未经授权访问、使用或披露此类信息都可能损害我们的声誉,极大地削弱我们吸引和留住客户的能力,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
最后,随着与我们保护此类敏感数据的义务相关的监管环境变得越来越严格,以及适用于我们业务的要求不断发展和增长,遵守这些要求可能会导致额外的成本。如果我们不遵守这些要求,可能会受到监管部门的制裁,包括罚款和潜在的诉讼。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。
未能遵守当前或未来有关隐私、数据保护和消费者保护的联邦、州、地方和外国法律法规和行业标准,或扩大或颁布有关隐私、数据保护和消费者保护的当前或新法律或法规,以及我们实际或认为未能遵守此类法律和法规,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
关于隐私以及个人信息和其他数据的收集、处理、存储、共享、披露、使用和保护,有许多联邦、州、地方和外国法律。我们还受制于与第三方签订的关于我们使用和保护个人信息和其他数据的协议中包含的具体合同要求。我们一般遵守行业标准,并遵守我们的隐私政策条款以及与第三方商定的隐私和安全相关义务。我们努力在可能范围内遵守与隐私和数据保护相关的适用法律、政策、法律义务和行业标准。然而,这些义务可能会以新的方式解释和适用,或者在不同的司法管辖区之间不一致,并可能与其他规则或我们的做法相冲突。此外,可能会颁布我们不熟悉或我们的做法不符合的新法律或法规。
我们预计,许多司法管辖区将继续提出有关隐私、数据保护和信息安全的新行业标准、法律和法规,包括2020年1月1日生效的加州消费者隐私法案(CCPA),以及最近通过的修订CCPA的加州隐私权利法案(CPRA),其中许多条款将于2023年1月1日生效。此外,联邦贸易委员会和许多州总检察长正在解释联邦和州消费者保护法,以实施在线数据收集、使用、传播和安全的标准。CCPA、CPRA或其他未来法律、法规和标准可能对我们的业务产生的影响尚不确定。遵守这些规定
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不断变化的债务代价高昂。例如,在美国或其他国家扩大对“个人数据”(或同等内容)的定义和解释,可能会增加我们的合规成本和法律责任。
如果我们未能或被认为未能遵守任何联邦、州、地方或外国隐私或消费者保护相关法律、法规或其他原则或命令,或与隐私或消费者保护有关的其他法律义务,我们可能会对我们的声誉、品牌和业务造成不利影响,并可能导致政府实体或其他人对我们提出索赔、调查、诉讼或采取行动,或导致其他处罚或责任,或要求我们改变我们的运营和/或停止使用某些数据集。
与我们普通股所有权相关的风险
我们普通股的活跃、流动性交易市场可能无法持续。
我们普通股的活跃公开市场可能无法持续。如果活跃和流动性的交易市场不能持续,您可能难以出售或可能无法出售您购买的我们普通股的任何股份。
我们的股价一直在波动,可能会继续波动,或者无论我们的经营业绩如何都可能下降,您可能无法以公开发行价或高于公开发行价的价格转售您的普通股。
我们的股价过去一直在波动,未来可能会继续波动。从2021年4月29日到2022年3月11日,我们普通股的交易价格在每股14.78美元的高点和3.30美元的低点之间波动,2022年3月11日收于每股5.44美元。我们普通股的市场价格可能继续受到重大波动的影响。我们普通股的价格可能会随着未来我们经营业绩的波动而变化,也可能会随着其他因素的变化而变化,包括我们行业公司特有的因素。因此,我们的股价可能会经历大幅波动,可能不一定反映我们预期业绩的价值。其他可能影响我们股价的因素包括:
此外,股票市场经历了极端的价格和成交量波动,已经并将继续影响许多公司股权证券的市场价格。这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。此外,许多公司的股票价格
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可再生能源公司经历了广泛的波动,这些波动往往与这些公司的经营业绩无关。这些广泛的市场和行业波动,以及通货膨胀、经济衰退、利率变化或国际货币波动等一般经济、政治和市场条件,可能会导致我们普通股的市场价格下降。因此,您可能无法以支付的价格或高于支付的价格转售您持有的任何普通股。
在可预见的未来,我们不打算为我们的普通股支付股息。
我们从未宣布或支付过普通股的任何现金股息。我们目前打算保留任何未来的收益,在可预见的未来不会宣布或支付任何现金股息。未来宣布现金股息的任何决定将由我们的董事会在考虑我们的财务状况、经营结果、资本要求、一般业务状况和董事会可能认为相关的其他因素后,根据适用的法律酌情决定。因此,我们普通股价格的资本增值(如果有的话)可能是您投资我们普通股的唯一收益来源。
如果证券分析师不发表研究报告,或者证券分析师或其他第三方发表对我们不准确或不利的研究报告,我们普通股的价格可能会下跌。
我们的股价和交易量在很大程度上受到分析师和投资者解读我们财务信息和其他披露信息的方式的影响。如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究或报告,推迟发布关于我们业务的报告,或者发布关于我们业务的负面报告,而不考虑准确性,我们的普通股价格和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。目前,有几位分析师追踪我们公司的情况。如果覆盖我们的分析师数量减少,对我们普通股的需求可能会减少,我们的普通股价格和交易量可能会下降。
即使我们的普通股被分析师积极覆盖,我们也无法控制分析师或分析师或投资者可能依赖的指标来预测我们的未来业绩。分析师或投资者过度依赖任何特定指标来预测我们未来的业绩,可能会导致预测与我们自己的预测大不相同。
我们发行额外的普通股或可转换证券可能会稀释您对我们的所有权,产生债务可能会限制我们的运营,这两者都可能对我们的股票价格产生不利影响。
未来,我们可能会不时增发普通股或可转换为普通股的证券,以筹集额外资本,或根据各种交易,包括收购、顾问合约和根据我们的股权补偿计划。我们发行额外的普通股或可转换为我们普通股的证券将稀释您对我们的所有权,而在公开市场出售大量此类股票可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。我们还可能通过债务融资寻求额外的资本。债务的产生将导致固定支付义务的增加,并可能涉及限制性契约,例如对我们产生额外债务、进行资本支出、创建留置权、赎回股票或宣布股息的能力的限制,这可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。
我们或我们的现有股东在公开市场上未来的销售,或对未来销售的看法,可能会导致我们普通股的市场价格下降。
在公开市场上出售我们普通股的大量股票,或认为可能发生这种出售,可能会损害我们普通股的现行市场价格。这些出售,或者这些出售可能发生的可能性,也可能使我们在未来以我们认为合适的时间和价格出售股权证券变得更加困难。
我们的董事、高管和主要股东将继续对我们的公司拥有实质性的控制权,这可能会限制您影响关键交易结果的能力,包括控制权的变更。
根据截至2022年3月11日的流通股数量,我们的董事、高管和每一位5%的股东及其附属公司合计实益拥有我们普通股流通股的约60%。因此,如果这些股东共同行动,将能够影响或控制需要我们股东批准的事项,包括董事选举和合并、收购或其他特殊交易的批准。他们也可能有与你不同的利益,可能会以你不同意的方式投票,可能会对你的利益不利。这种所有权的集中可能会延迟、防止或阻止我们公司控制权的变更,可能会剥夺我们的股东
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作为出售我们公司的一部分,他们的普通股有机会获得溢价,并可能最终影响我们普通股的市场价格。
我们管理文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会使收购我们变得更加困难,限制我们的股东更换或撤换我们目前管理层的尝试,并压低我们普通股的市场价格。
我们的公司证书、章程和特拉华州法律包含的条款可能会使我们董事会认为不可取的收购变得更加困难、延迟或阻止。其中,经修订及重述的公司注册证书及经修订及重述的附例包括以下条文:
此外,我们受DGCL第203条的规定管辖,该条款一般禁止特拉华州公司在股东成为“有利害关系的”股东之日起三年内与任何“有利害关系的”股东进行广泛的业务合并。
我们修订和重述的公司注册证书、修订和重述的公司章程或特拉华州法律中任何具有延迟、防止或威慑控制权变更的条款都可能限制我们的股东从他们持有的普通股获得溢价的机会,还可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。
我们的管理文件还规定,特拉华州衡平法院将是我们与股东之间基本上所有纠纷的唯一和独家论坛,联邦地区法院将是证券法索赔的唯一和独家论坛,这可能限制我们的股东获得有利的司法论坛处理与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷。
本公司经修订及重述的公司注册证书规定,除非吾等同意选择另一法院,否则特拉华州衡平法院是处理以下事宜的唯一及排他性法院:(I)代表吾等提起的任何衍生诉讼或法律程序;(Ii)任何声称违反吾等任何董事、高级职员或其他雇员对吾等或本公司股东的受信责任的诉讼;(Iii)任何根据DGCL、吾等公司注册证书或本公司的附例向吾等提出索偿的诉讼;(Iv)解释、适用、执行或确定本公司经修订及重述的公司注册证书或经修订及重述的附例的有效性的任何诉讼;(V)任何主张受内部事务原则管辖的针对我们的索赔的诉讼,或(Vi)任何主张DGCL第115条所定义的“内部公司索赔”的诉讼;然而,如果排他性法院条款不适用于为强制执行《交易法》所产生的任何责任或义务而提起的诉讼,也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何索赔。我们的公司注册证书进一步规定,除非我们书面同意选择替代法院,否则联邦地区法院是解决任何根据证券法主张权利的投诉的唯一和独家法院,受#年的最终裁决。
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特拉华州注意到这种专属法院规定的可执行性。我们注意到,投资者不能放弃遵守联邦证券法及其下的规章制度。法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的此类诉讼。或者,如果法院发现我们的公司注册证书中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利的影响。
我们是一家“新兴成长型公司”,并利用了适用于新兴成长型公司的披露要求降低的好处,这可能会降低我们的普通股对投资者的吸引力。
根据《就业法案》的定义,我们是一家“新兴成长型公司”。作为一家新兴的成长型公司,我们不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求,我们在定期报告和委托书中减少了关于高管薪酬的披露义务,我们不受就高管薪酬举行不具约束力的咨询投票和股东批准任何先前未批准的金降落伞付款的要求。此外,作为一家新兴的成长型公司,我们选择推迟采用新的或修订的会计准则,这些准则对上市公司和私营公司具有不同的生效日期,直到这些准则适用于私营公司。因此,我们的合并财务报表可能无法与符合上市公司生效日期的公司进行比较。投资者可能会发现我们的普通股不那么有吸引力,因为我们依赖这些条款。如果由于上述原因,一些投资者发现我们的普通股吸引力下降,我们的股票交易市场可能会变得不那么活跃,我们的股价可能会更加波动。
作为一家上市公司的要求可能会给我们的资源带来压力,分散我们的管理层的注意力,这可能会使我们的业务管理变得困难,特别是在我们不再是一家“新兴成长型公司”之后。
作为一家上市公司,我们必须遵守《交易所法案》和《萨班斯-奥克斯利法案》的报告要求。这些要求可能会给我们的系统和资源带来压力。《交易法》要求我们提交关于我们的业务和财务状况的年度、季度和当前报告。萨班斯-奥克斯利法案要求我们对财务报告保持有效的披露控制和程序以及内部控制。萨班斯-奥克斯利法案第404(A)条要求,从我们的2022年年度报告开始,管理层每年评估和报告我们对财务报告的内部控制的有效性,并找出我们对财务报告的内部控制中的任何重大弱点。如果我们无法遵守萨班斯-奥克斯利法案的内部控制要求,那么我们可能无法获得该法案所需的认证,这可能会使我们无法保持我们向美国证券交易委员会提交的最新文件,并干扰投资者交易我们的证券的能力以及我们的股票在任何国家证券交易所上市的能力。为了保持和改进我们的披露控制和程序的有效性,我们投入了大量资源,聘请了更多的工作人员,并提供了额外的管理监督。我们已经实施了额外的程序和程序,以满足适用于上市公司的标准和要求。为了保持我们的增长,我们还需要投入更多的管理、运营和财务资源,以寻找新的专业人员加入我们的公司,并保持适当的运营和财务系统,以充分支持扩张。这些活动可能会将管理层的注意力从其他业务上转移开,并将导致我们增加成本, 这可能会对我们的运营结果、财务状况或业务产生实质性的不利影响。
作为JOBS法案中定义的“新兴成长型公司”,我们利用了各种报告要求的某些临时豁免,包括但不限于,不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求,以及在我们的定期报告和委托书中减少了关于高管薪酬的披露义务。我们选择推迟采用新的或修订的会计准则,这些准则对上市公司和私营公司具有不同的生效日期,直到这些准则适用于私营公司,如《就业法案》所允许的那样。
我们已经发现了财务报告内部控制中的重大弱点。如果我们对这些重大弱点的补救措施没有效果,或者如果我们经历了更多的重大弱点,或者我们未能设计和保持对财务报告的有效内部控制,我们及时和准确报告我们的财务状况和运营结果或遵守适用法律和法规的能力可能会受到损害,这可能会对投资者对我们的信心产生不利影响,从而影响我们普通股的市场价格。
作为一家上市公司,我们的管理层有责任建立和维护对财务报告的充分内部控制。财务报告内部控制是一种旨在为财务报告的可靠性和财务报表的编制提供合理保证的过程。
26
公认的会计原则。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
我们确定,截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日,我们在财务报告内部控制方面存在重大弱点。具体地说,我们在财务报告内部控制的设计和操作中发现了某些控制缺陷,这些缺陷构成了以下重大弱点:
尽管由于信息技术缺陷,上期合并财务报表没有进行实质性调整,但这些信息技术缺陷汇总起来,可能会影响依赖信息技术的控制措施(例如,处理一项或多项断言重大错报风险的自动控制措施,以及支持系统生成的数据和报告有效性的信息技术控制措施和基础数据),从而可能导致错报,从而可能影响所有财务报表账户和披露,而这些财务报表账户和披露是无法预防或发现的。因此,我们认定,这些信息技术缺陷总体上构成了一个实质性的弱点。
此外,上述重大弱点可能会导致我们的账户余额或披露的错误陈述,从而导致年度或中期财务报表的重大错误陈述,而这是无法防止或检测到的。
为了解决我们的重大弱点,我们已经实施并将继续实施一项补救计划。我们增加了具备上市公司会计必要技术知识的关键人员,包括美国证券交易委员会报告和技术会计董事和税务会计与报告董事。我们还聘请了一位经验丰富的董事内部审计人员,直接向我们董事会的审计委员会报告。我们聘请了信息技术部的董事来加强我们的信息技术基础设施。在2021年期间,我们实施了Blackline的账户对账工具,并确保了日记帐分录和账户对账的职责分工。我们一直在将会计和IT政策以及内部控制的文档正规化。此外,还设立了披露委员会章程,并提供了几次与内部控制和披露控制有关的培训课程。虽然我们相信这些努力将改善我们对财务报告的内部控制,但我们的补救措施的实施和验证仍在进行中,可能不足以补救这些弱点或避免在未来发现重大弱点,这可能会削弱我们准确及时报告财务状况、经营成果或现金流的能力,包括我们向美国证券交易委员会提交的季度报告或年度报告。此外,如果我们不能纠正上述重大弱点或发现其他重大弱点,可能会使我们无法及时和准确地编制财务报表,这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响,我们可能会受到证券上市所、美国证券交易委员会或其他监管机构的诉讼或调查,这可能需要额外的财务和管理资源。
伊特M1B。未解决的员工评论。
没有。
27
它EM 2.财产。
我们的公司总部位于得克萨斯州奥斯汀,占地约9,278平方英尺,租约将于2025年10月31日到期。我们还有一个位于德克萨斯州奥斯汀的应用实验室的租约将于2026年到期,占地4700平方英尺。
此外,我们还在澳大利亚布伦代尔租赁了约5300平方英尺的仓库空间和1100平方英尺的销售和支持办公空间,在印度海得拉巴和班加罗尔分别租赁了2500和2860平方英尺的销售和支持办公空间。我们也是SolarTAC的成员,SolarTAC是一个合作研究机构,旨在推进专有和合作研究项目,以支持单个太阳能公司以及整个太阳能行业的发展。通过我们的SolarTAC会员资格,我们可以使用位于科罗拉多州奥罗拉市的一个174,240平方英尺的开发沙箱,我们主要用于客户培训、产品开发和认证。我们位于印度金奈的SolarTAC工厂占地约43,560平方英尺。
我们将所有制造外包给合同制造合作伙伴,目前没有拥有或租赁任何制造设施。
我们相信,我们现有的物业状况良好,足以在可预见的未来开展我们的业务。如果我们的需求随着业务的增长而变化,我们预计会有更多的空间和设施可用。
伊特M3.法律诉讼
本公司可能涉及正常业务过程中产生的各种索赔、诉讼、调查和其他程序。截至本年度报告日期,我们并未涉及任何重大法律程序。
2021年4月21日,FCX Solar,LLC(“FCX”)在美国纽约南区地区法院对我们提起诉讼。起诉书指控FCX与我们之间的专利许可协议和咨询关系有关的违约、欺诈和不当得利索赔。FCX在诉讼中要求赔偿约1.34亿美元。2021年7月2日,我们提出动议,驳回欺诈和不当得利指控。2021年7月16日,FCX提交了一份修改后的起诉书,声称与原始起诉书中的索赔相同。2021年7月22日,我们通知法院,联邦贸易委员会将维持其驳回动议,应法院的要求,我们提交了一项修订后的动议,引用了修改后的申诉。FCX于2021年8月19日提交了回复,我们于2021年9月7日提交了回复。我们于2022年2月3日就我们的驳回动议进行了口头辩论,法院于2022年2月7日批准了我们的动议,驳回了FCX的欺诈和不当得利索赔,只留下了一项违反许可协议的索赔。2021年5月29日,FCX在德克萨斯州西区美国地区法院对我们提起了单独的诉讼,指控我们侵犯了与美国专利第10,903,782号有关的专利。FCX寻求数额不详的损害赔偿,包括过去和未来的特许权使用费,以及禁令救济。我们对这一投诉的答复是在2021年6月22日提交的,同时我们还提出了将专利诉讼转移到纽约南区与纽约诉讼合并的动议。FCX于2021年7月27日提交了一份修改后的起诉书,声称直接专利侵权、主动诱使间接侵权和辅助侵权,我们于2021年8月10日提交了对该投诉的答复。2021年10月25日,我们将案件移交给纽约南区的动议获得批准, 并于2021年11月19日将专利案件与FCX的合同案件合并。对这一合并问题的发现正在进行中。我们认为这两起诉讼中的主张都是没有根据的,我们计划对它们进行有力的辩护。我们和我们的管理层考虑了(A)上述事实,(B)诉讼的初步阶段,以及(C)外部法律顾问对索赔的意见,并决定FCX不太可能胜诉。目前,我们认为,鉴于我们的防御力量,与这些问题有关的任何重大损失的可能性微乎其微。
伊特M4.披露矿场安全
不适用。
28
第二部分
伊特登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。
我们的普通股,面值0.0001美元,目前在纳斯达克全球市场交易,代码为FTCI。
截至2022年3月11日,我们普通股的持有者有66人。
到目前为止,我们还没有为我们的普通股支付任何现金股息。未来任何现金股息的支付均由我们的董事会酌情决定,并受我们于2021年4月30日与包括巴克莱银行在内的多家贷款人签订的高级担保循环信贷安排信贷协议的某些限制。
自2021年12月31日起,根据我们的2017年股票激励计划和我们的2021年股票激励计划,我们的普通股可以发行,这两个计划都得到了我们的董事会的通过,如下:
计划类别 |
|
在行使尚未行使的期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 |
|
|
未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 |
|
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根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券) |
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|||
|
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(a) |
|
|
(b) |
|
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(c) |
|
|||
证券持有人批准的股权补偿计划: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
股票期权 |
|
|
7,538,265 |
|
|
$ |
2.48 |
|
|
不适用 |
|
|
限制性股票单位和奖励 |
|
|
5,141,469 |
|
|
|
— |
|
|
不适用 |
|
|
总计 |
|
|
12,679,734 |
|
|
$ |
2.48 |
|
|
|
34,014,576 |
|
我们的董事会还在2021年4月首次公开募股后立即通过了2021年员工股票购买计划(“2021年ESPP计划”),为公司及其指定子公司的员工提供机会,通过按股票公允市值的85%累计扣除工资来购买公司的普通股。截至2021年12月31日,该计划尚未在公司内部实施,也没有根据2021年ESPP计划购买普通股。
将包括在2022年4月30日或之前提交的股东年会的2022年委托书中。
自本年度报告发布之日起三年以来,我们已根据《证券法》在未经注册的情况下出售了以下证券:
普通股发行
2018年9月至2019年1月,我们向查蒂拉先生、斯普林格先生和罗杰斯信托基金以及其他投资者发行了总计1,002,861股普通股,收购价为每股13.4987美元,总收购价为13,537,355.94美元。
2020年3月,我们以每股27.00美元的收购价向South Lake One LLC发行了总计1,111,112股普通股,总收购价为30,000,024美元。
29
与图则有关的发布
于本年报日期前三年,我们授予董事、高级管理人员及员工根据2017股票激励计划购买合共783,750股普通股的期权,行使价约为每股0.57美元至3.92美元,以及1,648,521股RSU,估计授出日公允价值为每股13.50美元至26.87美元。
上述交易均不涉及任何承销商、承销折扣或佣金或任何公开发售。吾等相信上述证券的要约、出售及发行根据证券法第4(A)(2)条豁免根据证券法(或根据证券法颁布的D规例或S规例)注册,因为向接受者发行证券并不涉及公开发售,或依据第701条的规定,因为交易是根据该规则所规定的与赔偿有关的书面补偿计划或合约进行。在每项交易中,证券的接受者表示其收购证券的意图仅用于投资,而不是为了出售或与任何分销相关的目的,并在这些交易中发行的股票上标明了适当的图例。通过与我们的关系,所有收件人都有充分的机会获得有关我们的信息。这些证券的出售是在没有任何一般招揽或广告的情况下进行的。
2021年4月30日,该公司完成了首次公开募股(委员会文件编号333-254797),发行了19840,000股普通股,扣除承销折扣和佣金后,收益为2.412亿美元,但未计入发行成本。在首次公开募股完成之前,董事会和股东批准了对公司普通股进行大约8.25比1的远期股票拆分,并于2021年4月28日生效。首次公开招股所得款项用于以5,420万美元购买合共4,455,384股我们的普通股,包括因结算若干既有限制性股票单位及按IPO价格行使与IPO有关的若干购股权而产生的股份,减去承销折扣及佣金。其余收益已用于并继续用于一般企业用途,包括营运资本、资本支出和运营费用。我们根据规则424(B)向美国证券交易委员会提交的最终招股说明书中所述的首次公开招股所得款项净额的计划用途并无重大变化。
2021年第四季度没有购买股权证券。
伊特m 6. [已保留]
不适用。
伊特管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的综合财务报表和相关附注以及本年度报告中其他部分包含的其他信息一起阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述大不相同。可能导致或促成这些差异的因素包括但不限于以下确定的因素和第一部分项目1a中讨论的因素。“风险因素”和“有关前瞻性陈述的警示声明”包括在本年度报告的其他部分。此外,我们的历史结果不一定代表未来任何时期可能预期的结果。
概述
FTC Solar,Inc.(“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)成立于2017年,注册于特拉华州。我们是先进的太阳能跟踪系统的全球供应商,由专有软件和增值工程服务提供支持。我们的使命是提供差异化的产品、软件和服务,最大限度地为我们的客户提供能源生产和成本节约,并帮助促进全球太阳能的持续增长和采用。跟踪器通过全天移动太阳能电池板以保持相对于太阳的最佳方向,显著增加了太阳能装置产生的太阳能。我们的跟踪器系统目前以Voyager品牌名称(“Voyager Tracker”或“Voyager”)销售。Voyager是下一代双面板人像内单轴跟踪器解决方案,我们相信它提供了行业领先的性能和安装简便性。
30
我们拥有一支专注于可再生能源的专业团队,他们拥有丰富的项目安装经验,专注于在太阳能项目开发和建设周期内为我们的美国和全球客户降低成本。我们的太阳能解决方案涵盖了一系列应用,包括地面安装、跟踪器、天篷和屋顶。该公司总部设在德克萨斯州奥斯汀,在澳大利亚、印度、新加坡和南非设有国际子公司。
2021年4月,我们完成了1984万股普通股的首次公开募股(IPO),扣除承销折扣和佣金后,收益为2.412亿美元,未计入发行成本,开始在纳斯达克全球市场上交易,代码为“FTCI”。在首次公开募股完成之前,董事会和股东批准了对公司普通股进行约8.25比1的向前股票拆分(“向前股票拆分”),并于2021年4月28日生效。首次公开招股所得款项用于一般企业用途,其中5,420,000美元用于购买合共4,455,384股我们的普通股,包括因按IPO价格结算若干既有限制性股票单位(“RSU”)及行使与IPO有关的若干购股权而产生的股份,减去承销折扣及佣金。
我们是一家新兴的成长型公司,正如JumpStart Our Business Startups(JOBS)法案所定义的那样。根据《就业法案》,我们选择使用允许的延长过渡期来推迟采用新的或修订的会计准则,直到这些准则适用于私营公司。
影响我们业绩的关键因素
在技术和人才方面的投资。我们对产品背后的人员和技术都进行了投资。我们打算继续在我们产品的技术上进行重大投资,并扩大我们的专利组合,以吸引和留住客户,扩大我们产品的能力和范围,并增强用户体验。我们还打算进行重大投资,以吸引和留住关键职位的员工,包括销售主管、工程师、软件开发人员、质量保证人员、供应链人员、产品管理和运营人员,以帮助我们提高整个市场的效率,并在销售主管的情况下,继续增强和多样化我们的销售能力,包括国际扩张。
发货量为兆瓦(MW),平均售价为(ASP)。我们用来评估我们的销售业绩和跟踪市场对我们产品接受度的主要运营指标是不同时期发货量的变化。为每个单独的项目测量MW,并根据该项目一旦安装并完全投入使用后的预期产出进行计算。我们还利用了与每瓦特商品销售价格和成本相关的指标,包括每期的平均售价变化和每瓦特成本。ASP的计算方法是将总收入除以总瓦数,每瓦特成本的计算方法是将销售商品的总成本除以总瓦数。这些指标使我们能够评估定价、制造成本和盈利能力的趋势。新冠肺炎疫情等事件可能会影响美国经济、全球供应链和我们的业务。这些影响可能会导致显著的运输延迟和成本增加,以及抵消ASP的增加,还会提高钢铁和物流等投入品的价格,影响我们的每瓦成本。
政府规章。美国贸易环境的变化,包括征收进口关税、AD/CVD调查和针对中国强迫劳动的WRO,影响我们收入、运营结果和现金流的数量和时机。不断升级的贸易紧张局势,特别是美国和中国之间的紧张局势,导致了更多的关税和贸易限制,包括对我们产品的某些原材料和零部件适用的关税。我们已采取措施,旨在通过减少对中国的依赖来减轻关税、反倾销和反补贴措施和WRO对我们业务的影响。2019年,我们90%的供应链来自中国。截至2021年12月31日,我们的所有大宗商品都有中国以外的合格供应商,并降低了我们的美国项目供应链受现有关税约束的程度。我们已经与美国、墨西哥、加拿大、西班牙、巴西、土耳其、沙特阿拉伯、印度、越南和韩国的制造商建立了合作伙伴关系,以实现供应链多元化和成本优化。
运输和供应链中断。我们的成本受到原材料成本(包括钢铁)、零部件成本(包括电机和微芯片)以及运输成本的影响。目前的市场条件限制了材料的供应,扰乱了来自国际供应商的材料流动,影响了我们产品和服务的成本。我们也看到了国内运输成本的增加。这些成本增加影响了我们的利润率。我们正在采取措施扩大我们的制造伙伴关系并使其多样化,我们正在实施替代运输方式,以减轻这些当前全球供应链和物流市场逆风的影响。我们也非常重视通过降低产品的制造和材料成本来提高利润率的设计。
31
新冠肺炎大流行的影响
2020年3月,世界卫生组织宣布,一种名为新冠肺炎的新型冠状病毒在全球范围内传播和严重程度足以被定性为大流行。为了应对新冠肺炎的持续传播,美国和世界各地的政府当局实施了各种旨在减缓疫情蔓延速度的限制,包括限制旅行和其他限制,禁止员工上班,包括在我们有办公室、员工和客户的城市,给全球经济造成严重干扰。新冠肺炎大流行对我们的业务、财务状况和运营结果的更广泛影响仍不确定,将取决于某些事态发展,包括新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度、病毒变种的影响、疫苗接种率、新冠肺炎大流行对客户和供应商的影响以及政府和社区对大流行的反应范围。虽然我们的日常运营受到了影响,但影响并不明显,因为我们的大多数员工都是远程工作,并继续开发我们的产品、采购材料和安装我们的产品。然而,我们经历了严重的供应链中断,导致产品交付延迟,原因是船只容量减少,以及新冠肺炎大流行导致船只在港口被扣留(包括多个新冠肺炎变种),这导致我们的跟踪器系统交付周期增加。例如,2021年3月底,我们在印度经历了与CoVID相关的供应商生产放缓,由于奥密克戎变体的出现,这种放缓持续了整个2021年。物流能力的降低也导致了物流成本的增加。另外, 项目现场的地面作业受到与健康有关的限制、就地避难所命令和工人缺勤的影响,这导致项目在2020年延迟完工,这些限制也阻碍了我们向客户提供现场支持和对合同制造商进行检查的能力。全球供应链的中断导致我们的一些零部件的交货期延长。管理层将继续监测全球形势对我们的财务状况、现金流、运营、合同制造商、行业、劳动力和客户关系的影响。
非GAAP财务指标
调整后EBITDA、调整后净亏损和调整后每股收益(“EPS”)
我们使用调整后的EBITDA、调整后的净亏损和调整后的每股收益作为我们业绩的补充衡量标准。我们将调整后的EBITDA定义为净亏损加上(I)所得税准备金(收益)、(Ii)利息支出、净额、(Iii)折旧费用、(Iv)无形资产摊销、(V)基于股票的补偿、(Vi)非常规法律费用、遣散费和某些其他成本(信用)以及(Vii)来自未合并子公司的损失(收入)。我们还从调整后EBITDA的净亏损中扣除出售我们在未合并子公司的投资和消除我们的债务所产生的收益。我们将调整后净亏损定义为净亏损加上(I)债务发行成本和无形资产的摊销,(Ii)基于股票的补偿,(Iii)非常规法律费用、遣散费和某些其他成本(抵免),(Iv)未合并子公司的亏损(收入)和(V)调整的所得税支出(收益)。我们亦将出售我们在未合并附属公司的投资及清偿债务所得的收益从调整后净亏损的净亏损中扣除或加回亏损。经调整每股盈余定义为以已发行加权平均摊薄股份为基准的经调整每股净亏损。
调整后的EBITDA、调整后的净亏损和调整后的每股收益是作为业绩的补充衡量标准,既不是美国公认会计原则(“GAAP”)所要求的,也不是按照美国公认会计原则(“GAAP”)提出的。我们列报调整后EBITDA、调整后净亏损和调整后每股收益,是因为我们相信它们通过剔除我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目,帮助投资者和分析师在持续的基础上比较我们在不同报告期的表现。此外,我们使用调整后的EBITDA、调整后的净亏损和调整后的每股收益来评估我们业务战略的有效性。
在其他限制中,调整后的EBITDA、调整后的净亏损和调整后的每股收益不反映(I)我们的现金支出或未来资本支出或合同承诺的需求,以及(Ii)某些现金费用的影响,这些现金费用是由我们认为不能代表我们正在进行的业务的事项产生的。此外,调整后EBITDA中注明的调整并未反映任何所得税支出或福利的影响。此外,我们行业中的其他公司计算调整后EBITDA、调整后净亏损和调整后每股收益的方式可能与我们不同,这限制了其作为比较指标的有效性。
由于这些限制,不应单独考虑调整后EBITDA、调整后净亏损和调整后每股收益,也不应将其作为根据GAAP计算的业绩衡量标准的替代指标,您也不应依赖任何单一的财务衡量标准来评估我们的业务。这些非GAAP财务指标在列报时,将与下面披露的最接近适用的GAAP指标进行核对:
32
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
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|||||||||||||||||||||
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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(以千为单位,不包括股票和每股数据) |
|
调整后的EBITDA |
|
|
调整后净亏损 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
|
调整后净亏损 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
|
调整后净亏损 |
|
||||||
每个GAAP净亏损 |
|
$ |
(106,589 |
) |
|
$ |
(106,589 |
) |
|
$ |
(15,924 |
) |
|
$ |
(15,924 |
) |
|
$ |
(13,495 |
) |
|
$ |
(13,495 |
) |
对帐项目- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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所得税拨备(福利) |
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|
169 |
|
|
|
— |
|
|
|
(83 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(39 |
) |
|
|
— |
|
利息支出,净额 |
|
|
814 |
|
|
|
— |
|
|
|
364 |
|
|
|
— |
|
|
|
454 |
|
|
|
— |
|
债务发行成本在利息支出中的摊销(a) |
|
|
— |
|
|
|
461 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
折旧费用 |
|
|
232 |
|
|
|
— |
|
|
|
14 |
|
|
|
— |
|
|
|
12 |
|
|
|
— |
|
无形资产摊销 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33 |
|
|
|
33 |
|
|
|
400 |
|
|
|
400 |
|
基于股票的薪酬 |
|
|
61,765 |
|
|
|
61,765 |
|
|
|
1,818 |
|
|
|
1,818 |
|
|
|
906 |
|
|
|
906 |
|
(出售未合并子公司的投资所得收益) |
|
|
(20,829 |
) |
|
|
(20,829 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
债务清偿损失(收益) |
|
|
(790 |
) |
|
|
(790 |
) |
|
|
116 |
|
|
|
116 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
非常规律师费(b) |
|
|
2,791 |
|
|
|
2,791 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
遣散费(c) |
|
|
1,298 |
|
|
|
1,298 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他成本(d) |
|
|
4,927 |
|
|
|
4,927 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
未合并子公司的(收入)亏损(e) |
|
|
354 |
|
|
|
354 |
|
|
|
(1,399 |
) |
|
|
(1,399 |
) |
|
|
709 |
|
|
|
709 |
|
可归因于调整的所得税支出(福利) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
3 |
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调整后的非公认会计原则金额 |
|
$ |
(55,858 |
) |
|
$ |
(56,612 |
) |
|
$ |
(15,061 |
) |
|
$ |
(15,359 |
) |
|
$ |
(11,053 |
) |
|
$ |
(11,477 |
) |
|
|
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|
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GAAP每股净亏损: |
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||||||
基本信息 |
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不适用 |
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$ |
(1.24 |
) |
|
不适用 |
|
|
$ |
(0.23 |
) |
|
不适用 |
|
|
$ |
(0.22 |
) |
|||
稀释 |
|
不适用 |
|
|
$ |
(1.24 |
) |
|
不适用 |
|
|
$ |
(0.23 |
) |
|
不适用 |
|
|
$ |
(0.22 |
) |
|||
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调整后的非GAAP每股净亏损(调整后每股收益): |
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基本信息 |
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不适用 |
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$ |
(0.66 |
) |
|
不适用 |
|
|
$ |
(0.22 |
) |
|
不适用 |
|
|
$ |
(0.18 |
) |
|||
稀释 |
|
不适用 |
|
|
$ |
(0.66 |
) |
|
不适用 |
|
|
$ |
(0.22 |
) |
|
不适用 |
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|
$ |
(0.18 |
) |
|||
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加权平均已发行普通股: |
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|
|
|
|
||||||
基本信息 |
|
不适用 |
|
|
|
86,043,051 |
|
|
不适用 |
|
|
|
68,810,533 |
|
|
不适用 |
|
|
|
62,043,383 |
|
|||
稀释 |
|
不适用 |
|
|
|
86,043,051 |
|
|
不适用 |
|
|
|
68,810,533 |
|
|
不适用 |
|
|
|
62,043,383 |
|
(A)2020年和2019年的数额不被认为是计算调整后净亏损的材料。
(B)非常规法律费用是指对企业运作而言非普通或常规事项所产生的法律费用。
(C)由于结构调整,与员工协议有关的分期付款费用。
(D)其他成本包括与运营和财务相关的咨询费(2,233美元)、与首次公开募股(IPO)相关的成本(2,424美元)和2021年CEO交接成本(270美元)。
(E)我们的管理层在评估我们的经营业绩时,不包括出售收益和出售前我们在一家未合并子公司持有的权益产生的收入(亏损)。
33
我们运营结果的关键组成部分
以下讨论描述了我们的合并业务报表中的某些项目。
收入
销售Voyager追踪器和Voyager追踪器定制组件的收入随着工作的进展而确认,利用由迄今为止产生的成本相对于这些项目的总预期成本确定的进度的输入衡量标准,与我们转移对Voyager追踪器及其组件的控制权的表现相关联。销售Voyager Tracker的各个部件的收入在根据合同条款进行控制权转移时在时间点确认。销售基于期限的软件许可证的收入在控制权移交给客户时确认。运输和搬运服务的收入根据满足安排的运输条件的进展情况随时间确认。来自基于订阅的企业许可模式的订阅收入和来自持续安全更新和维护的支持收入通常在合同期限内以直线方式确认。
我们的客户包括设计和建造太阳能项目的项目开发商、太阳能资产所有者和EPC承包商。对于每个太阳能项目,我们与客户签订合同,包括价格、规格、交货日期和所购产品的保修等。我们的Voyager跟踪器和相关部件的合同交货期可能会根据项目规模以及船只和其他交付工具的可用性而有所不同。合同价值从数万美元到数千万美元不等。
我们的收入受到我们客户购买的太阳能跟踪系统的数量和ASP的变化以及软件产品和工程服务的销售量等的影响。我们太阳能跟踪器系统的平均销售价格和季度销售量是由我们产品的供求、产品组合的变化、客户的地域组合、竞争对手的产品供应实力以及政府对我们产品的最终用户的激励措施推动的。此外,我们的收入可能会受到与ITC降级和建筑活动以及寒冷天气相关的季节性和变异性的影响。
我们的绝大部分收入来自美国的销售,较小的一部分来自东南亚和欧洲的销售。我们的收入增长依赖于我们在竞争性招标过程中赢得的太阳能跟踪器项目和工程服务数量的持续增长,以及我们每年软件销售的增长,以及我们是否有能力在我们目前竞争的每个地区增加市场份额,将我们的全球足迹扩展到新的新兴市场,提高我们的生产能力以满足需求,并继续开发和推出新的创新产品,以满足客户不断变化的技术和性能要求,等等。
收入成本和毛利(亏损)
我们与第三方制造商分包,制造产品并直接交付给我们的客户。我们的产品成本受到以下因素的影响:这些合同制造商采购的原材料的基本成本,包括钢铁和铝;零部件成本,包括电机和变速箱;制造工艺中的技术创新;以及我们实现规模经济以降低零部件成本的能力。我们目前不对冲原材料价格的变化,但我们继续探索机会,通过使用对冲和外汇信贷额度来减轻外币和商品波动的风险。其中一些成本,主要是人员成本,并不直接受到销售量的影响。
在过去的三年里,随着我们扩大业务规模,我们增加了员工人数。我们的毛利润可能会因员工人数、ASP、产品成本、产品组合、客户组合、地域组合、运输方式、保修成本和季节性的变化而不同。根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”),我们获得了员工留任积分,减少了人员成本增加对我们运营业绩的影响。
运营费用
运营费用包括研发费用、销售和营销费用以及一般和行政费用。与人事有关的成本是我们运营费用中最重要的组成部分,包括工资、福利、奖金、佣金和基于股票的薪酬支出。
我们在过去三年中增加的员工人数导致了运营成本的增加,无论是以绝对美元计算,还是占收入的百分比,我们预计未来将继续招聘新员工,以支持我们的增长和预期的营业额。此外,我们的运营成本受到以下因素的影响:(I)我们发起、开发和改进产品的研究活动水平;(Ii)我们在扩张过程中的销售和营销努力
34
我们在世界其他地区的开发活动,以及(Iii)增加了法律和专业费用、合规成本、保险、设施成本和其他与我们预期增长和上市公司相关的成本。
运营结果--2021年与2020年相比
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
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|||||||||||||
|
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2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
(除百分比外,以千为单位) |
|
金额 |
|
|
收入百分比 |
|
|
金额 |
|
|
收入百分比 |
|
||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
产品 |
|
$ |
227,397 |
|
|
|
84.1 |
% |
|
$ |
158,925 |
|
|
|
84.8 |
% |
服务 |
|
|
43,128 |
|
|
|
15.9 |
% |
|
|
28,427 |
|
|
|
15.2 |
% |
总收入 |
|
|
270,525 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
187,352 |
|
|
|
100.0 |
% |
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
产品 |
|
|
239,149 |
|
|
|
88.4 |
% |
|
|
155,967 |
|
|
|
83.2 |
% |
服务 |
|
|
63,921 |
|
|
|
23.6 |
% |
|
|
27,746 |
|
|
|
14.8 |
% |
收入总成本 |
|
|
303,070 |
|
|
|
112.0 |
% |
|
|
183,713 |
|
|
|
98.1 |
% |
毛利(亏损) |
|
|
(32,545 |
) |
|
|
(12.0 |
%) |
|
|
3,639 |
|
|
|
1.9 |
% |
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
研发 |
|
|
11,540 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
5,222 |
|
|
|
2.8 |
% |
销售和市场营销 |
|
|
6,823 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
3,545 |
|
|
|
1.9 |
% |
一般事务和行政事务 |
|
|
75,896 |
|
|
|
28.1 |
% |
|
|
11,798 |
|
|
|
6.3 |
% |
总运营费用 |
|
|
94,259 |
|
|
|
34.8 |
% |
|
|
20,565 |
|
|
|
11.0 |
% |
运营亏损 |
|
|
(126,804 |
) |
|
|
(46.9 |
%) |
|
|
(16,926 |
) |
|
|
(9.0 |
%) |
利息支出,净额 |
|
|
(814 |
) |
|
|
(0.3 |
%) |
|
|
(364 |
) |
|
|
(0.2 |
%) |
处置未合并子公司的投资收益 |
|
|
20,829 |
|
|
|
7.7 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
清偿债务所得(损) |
|
|
790 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
(116 |
) |
|
|
(0.1 |
%) |
其他费用 |
|
|
(67 |
) |
|
|
0.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
未合并子公司的收入(亏损) |
|
|
(354 |
) |
|
|
(0.1 |
%) |
|
|
1,399 |
|
|
|
0.7 |
% |
所得税前亏损 |
|
|
(106,420 |
) |
|
|
(39.3 |
%) |
|
|
(16,007 |
) |
|
|
(8.5 |
%) |
(拨备)所得税优惠 |
|
|
(169 |
) |
|
|
(0.1 |
%) |
|
|
83 |
|
|
|
0.0 |
% |
净亏损 |
|
$ |
(106,589 |
) |
|
|
(39.4 |
%) |
|
$ |
(15,924 |
) |
|
|
(8.5 |
%) |
收入
我们的收入有两个来源--产品收入和服务收入。产品收入来自销售Voyager追踪器、Voyager追踪器的定制组件、某些特定交易的单个部件销售以及基于期限的软件许可的销售。服务收入包括运输和处理服务、基于订阅的企业许可模式以及与基于期限的软件许可相关的维护和支持服务的收入。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%变化 |
|
||||
产品 |
|
$ |
227,397 |
|
|
$ |
158,925 |
|
|
$ |
68,472 |
|
|
|
43.1 |
% |
服务 |
|
|
43,128 |
|
|
|
28,427 |
|
|
|
14,701 |
|
|
|
51.7 |
% |
总收入 |
|
$ |
270,525 |
|
|
$ |
187,352 |
|
|
$ |
83,173 |
|
|
|
44.4 |
% |
产品收入
与截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度的产品收入增加,主要是由于兆瓦发货量增加了25%,以及ASP增加了约15%。
服务收入
与截至2020年12月31日止年度相比,截至2021年12月31日止年度的服务收入增加,主要是由于发货量增加25%,以及合约价格上升,令Voyager Tracker销售的航运及物流收入增加,部分抵销了运输及物流成本上升的部分成本,而大部分成本未能完全收回。
35
收入成本和毛利(亏损)
收入成本主要包括Voyager Tracker的原材料成本,包括购买的零部件,以及与运费和交付、产品保修、供应链人员和顾问、保险和客户支持相关的成本。人员成本既包括直接劳动力成本,也包括与采购、安装和交付成品以及提供服务有关的任何个人的成本,这些成本不包括收到的联邦雇员留任积分。
毛利可能在不同时期有所不同,主要受我们的ASP、产品成本、产品组合、客户组合、地域组合、运输方式、物流成本、保修成本和季节性的影响。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%变化 |
|
||||
产品 |
|
$ |
239,149 |
|
|
$ |
155,967 |
|
|
$ |
83,182 |
|
|
|
53.3 |
% |
服务 |
|
|
63,921 |
|
|
|
27,746 |
|
|
|
36,175 |
|
|
|
130.4 |
% |
收入总成本 |
|
$ |
303,070 |
|
|
$ |
183,713 |
|
|
$ |
119,357 |
|
|
|
65.0 |
% |
毛利(亏损) |
|
$ |
(32,545 |
) |
|
$ |
3,639 |
|
|
$ |
(36,184 |
) |
|
|
(994.3 |
%) |
毛利(亏损)占收入的百分比 |
|
|
(12.0 |
%) |
|
|
1.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
与截至2020年12月31日止年度相比,截至2021年12月31日止年度的收入成本增加,主要是由于上述兆瓦发货量增加以及钢铁成本及运输及物流成本增加所致。由于钢材价格以及运输和物流成本的增加,每兆瓦的成本增加了32%。管理费用同比上升,原因是为支持我们的增长而增加的员工人数,以及我们的IPO触发了2021年第二季度大量股票的归属,以及2021年授予新员工的奖励,导致基于股票的薪酬支出增加。2021年的收入成本还受到约860万美元支出的影响,这些支出与我们之前已在客户现场安装或正在安装的某些太阳能跟踪器系统的某些改造、补救和产品重新配置有关。
2021年我们的毛利(亏损)占收入的百分比为负12.0%,而2020年为正1.9%。减少的主要原因是没有转嫁给客户的物流成本增加,我们扩大运营结构导致员工人数增加,以及首次公开募股和发放给新员工的股票薪酬增加。
研发
研发费用主要包括工资(扣除收到的联邦雇员留任积分)、员工福利、基于股票的薪酬支出以及与我们的工程师进行研发活动以创建、开发和改进我们的产品相关的差旅费用。其他费用包括咨询费、组件采购、注册专利的法律费用以及对我们的软件产品进行研究和开发的其他成本。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%变化 |
|
||||
研发 |
|
$ |
11,540 |
|
|
$ |
5,222 |
|
|
$ |
6,318 |
|
|
|
121.0 |
% |
与2020年相比,2021年研发费用的增长主要是由于(I)我们2021年首次公开募股(IPO)引发的股票薪酬支出增加了360万美元,以及2021年向新员工发放的赠款,(Ii)人员相关支出增加了130万美元,这是因为考虑到我们扩大了旨在增强我们产品的研发活动,(Iii)专业服务增加了70万美元,主要是由于专利保护成本的增加,以及(Iv)与我们的按价值设计计划相关的支出增加,以降低我们的跟踪器产品的成本。截至2021年12月31日的一年,研发费用占收入的比例为4.3%,而截至2020年12月31日的一年为2.8%。
销售和市场营销
销售和营销费用主要包括工资(扣除收到的联邦雇员留任积分)、员工福利、基于股票的薪酬支出以及与我们的销售和营销和业务开发人员相关的差旅费用。此外,销售和营销费用还包括与软件订阅和许可证、贸易展会和会议的专业费用和支持费用相关的成本。
36
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%变化 |
|
||||
销售和市场营销 |
|
$ |
6,823 |
|
|
$ |
3,545 |
|
|
$ |
3,278 |
|
|
|
92.5 |
% |
与2020年相比,2021年销售和营销费用的增长主要是由于(I)我们2021年首次公开募股(IPO)和授予2021年新员工所引发的基于股票的薪酬支出增加了200万美元,以及(Ii)由于增加了员工人数以支持我们的国际扩张计划,与人员相关的支出增加了90万美元。截至2021年12月31日的一年,销售和营销费用占收入的比例为2.5%,而截至2020年12月31日的一年为1.9%。
一般事务和行政事务
一般和行政费用主要包括工资(扣除收到的联邦雇员留任积分)、员工福利、基于股票的薪酬费用以及与我们的高管、财务团队和行政人员相关的差旅费用。它还包括法律、咨询和专业费用,与我们总部和国际办事处有关的租金和租赁费用,商业保险费和其他费用。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%变化 |
|
||||
一般事务和行政事务 |
|
$ |
75,896 |
|
|
$ |
11,798 |
|
|
$ |
64,098 |
|
|
|
543.3 |
% |
与2020年相比,2021年一般及行政开支增加,主要是由于(I)2021年首次公开招股及授予新员工所引发的基于股票的薪酬开支增加4660万美元,(Ii)与员工人数增加有关的人事相关开支增加590万美元,(Iii)咨询、法律及会计服务的专业费用增加710万美元,以及(Iv)商业保险、租金及其他办公开支的成本上升。截至2021年12月31日的一年,一般和行政费用占收入的比例为28.1%,而截至2020年12月31日的一年为6.3%。
利息支出,净额
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%变化 |
|
||||
利息支出,净额 |
|
$ |
814 |
|
|
$ |
364 |
|
|
$ |
450 |
|
|
|
123.6 |
% |
利息支出主要包括我们与西联银行的循环信贷额度的利息,这笔利息在截至2021年3月31日的季度偿还,以及我们于2021年4月与巴克莱银行签订的循环信贷安排的承诺费,以及相关的债务发行成本摊销。
清偿债务所得(损)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%变化 |
|
||||
清偿债务所得(损) |
|
$ |
790 |
|
|
$ |
(116 |
) |
|
$ |
906 |
|
|
|
781.0 |
% |
2021年1月,我们根据CARE法案于2020年4月收到的Paycheck Protection Program(“PPP”)贷款被免除,从而获得了债务清偿收益。《CARE法》的条款规定,如果所得款项用于留住和支付雇员以及其他符合条件的支出,则可免除贷款。于2020年,本公司因抵押本票而蒙受债务清偿损失,而本公司已于2020年12月31日全数偿还本金。
未合并子公司的收入(亏损)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%变化 |
|
||||
未合并子公司的收入(亏损) |
|
$ |
(354 |
) |
|
$ |
1,399 |
|
|
$ |
(1,753 |
) |
|
|
(125.3 |
%) |
我们于2021年6月24日出售了我们在未合并的子公司--维度能源有限责任公司(“维度”)的权益。Dimension是一家总部位于佐治亚州亚特兰大的社区太阳能开发商,为美国当地社区提供可再生能源解决方案。本公司自2021年1月1日至出售日期间的未合并附属公司的亏损份额为40万美元。在截至2020年12月31日的一年中,我们确认了140万美元的收益作为我们从这项股权投资中获得的收入份额。在2021年6月出售我们的权益后,
37
我们确认了2,080万美元的收益,这项收益在综合全面损失表中反映为“出售未合并子公司的投资所产生的收益”。
运营结果-2020年与2019年的比较
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||
(除百分比外,以千为单位) |
|
金额 |
|
|
收入百分比 |
|
|
金额 |
|
|
收入百分比 |
|
||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
产品 |
|
$ |
158,925 |
|
|
|
84.8 |
% |
|
$ |
43,085 |
|
|
|
81.1 |
% |
服务 |
|
|
28,427 |
|
|
|
15.2 |
% |
|
|
10,039 |
|
|
|
18.9 |
% |
总收入 |
|
|
187,352 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
53,124 |
|
|
|
100.0 |
% |
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
产品 |
|
|
155,967 |
|
|
|
83.2 |
% |
|
|
44,212 |
|
|
|
83.2 |
% |
服务 |
|
|
27,746 |
|
|
|
14.8 |
% |
|
|
10,863 |
|
|
|
20.4 |
% |
收入总成本 |
|
|
183,713 |
|
|
|
98.1 |
% |
|
|
55,075 |
|
|
|
103.7 |
% |
毛利(亏损) |
|
|
3,639 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
(1,951 |
) |
|
|
(3.7 |
%) |
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
研发 |
|
|
5,222 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
|
3,960 |
|
|
|
7.5 |
% |
销售和市场营销 |
|
|
3,545 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
1,897 |
|
|
|
3.6 |
% |
一般事务和行政事务 |
|
|
11,798 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
|
4,563 |
|
|
|
8.6 |
% |
总运营费用 |
|
|
20,565 |
|
|
|
11.0 |
% |
|
|
10,420 |
|
|
|
19.6 |
% |
运营亏损 |
|
|
(16,926 |
) |
|
|
(9.0 |
%) |
|
|
(12,371 |
) |
|
|
(23.3 |
%) |
利息支出,净额 |
|
|
(364 |
) |
|
|
(0.2 |
%) |
|
|
(454 |
) |
|
|
(0.9 |
%) |
处置未合并子公司的投资收益 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
清偿债务所得(损) |
|
|
(116 |
) |
|
|
(0.1 |
%) |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
其他费用 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
未合并子公司的收入(亏损) |
|
|
1,399 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
(709 |
) |
|
|
(1.3 |
%) |
所得税前亏损 |
|
|
(16,007 |
) |
|
|
(8.5 |
%) |
|
|
(13,534 |
) |
|
|
(25.5 |
%) |
(拨备)所得税优惠 |
|
|
83 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
39 |
|
|
|
0.1 |
% |
净亏损 |
|
$ |
(15,924 |
) |
|
|
(8.5 |
%) |
|
$ |
(13,495 |
) |
|
|
(25.4 |
%) |
收入
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(单位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%变化 |
|
||||
产品 |
|
$ |
158,925 |
|
|
$ |
43,085 |
|
|
$ |
115,840 |
|
|
|
268.9 |
% |
服务 |
|
|
28,427 |
|
|
|
10,039 |
|
|
|
18,388 |
|
|
|
183.2 |
% |
总收入 |
|
$ |
187,352 |
|
|
$ |
53,124 |
|
|
$ |
134,228 |
|
|
|
252.7 |
% |
产品收入
与截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度产品收入增加,主要是由于在截至2020年12月31日的年度内,与现有客户的新项目以及面向新客户的项目所导致的兆瓦发货量增长250%。新客户占2020年额外发货量的89%。从截至2019年12月31日的一年到截至2020年12月31日的一年,我们的ASP增长了2.8%,这主要是因为我们的项目的地理组合转向了美国的项目。
服务收入
与截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度服务收入增加,主要是由于向我们的美国客户发运的兆瓦增加250%,Voyager Tracker销售的运输和物流收入增加。
收入成本和毛利(亏损)
38
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(单位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%变化 |
|
||||
产品 |
|
$ |
155,967 |
|
|
$ |
44,212 |
|
|
$ |
111,755 |
|
|
|
252.8 |
% |
服务 |
|
|
27,746 |
|
|
|
10,863 |
|
|
|
16,883 |
|
|
|
155.4 |
% |
收入总成本 |
|
$ |
183,713 |
|
|
$ |
55,075 |
|
|
$ |
128,638 |
|
|
|
233.6 |
% |
毛利(亏损) |
|
$ |
3,639 |
|
|
$ |
(1,951 |
) |
|
$ |
5,590 |
|
|
|
286.5 |
% |
毛利(亏损)占收入的百分比 |
|
|
1.9 |
% |
|
|
(3.7 |
%) |
|
|
|
|
|
|
与截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度的收入成本增加,主要是由于上述兆瓦发货量的增长。截至2020年12月31日止年度的收入成本亦受到约1,400万美元开支的影响,这些开支与我们先前已安装或正在安装的某些太阳能跟踪器系统的某些改装、补救和产品重新配置有关。此外,由于规模的改善和供应链的多样化降低了电费成本,我们的每兆瓦成本略有下降。
由于上述原因,本公司截至2020年12月31日止年度的毛利较截至2019年12月31日止年度增加5,600,000美元,增幅为286.5%。
研发
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(单位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%变化 |
|
||||
研发 |
|
$ |
5,222 |
|
|
$ |
3,960 |
|
|
$ |
1,262 |
|
|
|
31.9 |
% |
与截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度的研发费用增加,主要原因是:(I)由于我们的产品研发人员净增加18人,与人员相关的费用增加了150万美元,包括股票薪酬费用;(Ii)专利注册的法律费用以及其他相关的咨询和招聘费用增加了50万美元;以及(Iii)与设施和设备相关的费用增加了40万美元。由于Voyager Tracker技术的开发周期在截至2019年12月31日的年度结束,与Voyager Tracker技术相关的研发费用减少了110万美元,部分抵消了这一减少。截至2020年12月31日的一年,研发费用占收入的比例为2.8%,而截至2019年12月31日的一年为7.5%。
销售和市场营销
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(单位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%变化 |
|
||||
销售和市场营销 |
|
$ |
3,545 |
|
|
$ |
1,897 |
|
|
$ |
1,648 |
|
|
|
86.9 |
% |
与截至2019年12月31日止年度相比,截至2020年12月31日止年度的销售及市场推广开支增加,主要是由于员工人数净增加10人,各项咨询及招聘费用增加10万美元,以及与IT软件有关的开支增加10万美元,因此与人事有关的开支(包括股票薪酬开支)增加250万美元。(1)坏账支出减少50万美元,(2)与展会和会议相关的广告费用和其他业务发展费用减少30万美元,(3)销售人员差旅费用减少30万美元,部分抵消了增加的数额。截至2020年12月31日的一年,销售和营销费用占收入的比例为1.9%,而截至2019年12月31日的一年为3.6%。
一般事务和行政事务
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(单位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%变化 |
|
||||
一般事务和行政事务 |
|
$ |
11,798 |
|
|
$ |
4,563 |
|
|
$ |
7,235 |
|
|
|
158.6 |
% |
与2019年12月31日终了年度相比,2020年12月31日终了年度的一般和行政费用增加的主要原因是:(1)由于员工人数净增加24人,与人事有关的费用增加400万美元,包括股票薪酬费用;(2)咨询、法律和会计服务的专业费用增加190万美元;(3)差旅总费用增加20万美元;(4)办公设备增加30万美元,(五)商业保险费增加60万元;及。(六)年租金、租赁及其他办公室开支增加20万元。
39
与员工人数的增加保持一致。截至2020年12月31日的一年,一般和行政费用占收入的比例为6.3%,而截至2019年12月31日的一年为8.6%。
利息支出,净额
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(单位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%变化 |
|
||||
利息支出,净额 |
|
$ |
364 |
|
|
$ |
454 |
|
|
$ |
(90 |
) |
|
|
(19.8 |
%) |
利息支出包括债务的年度摊销、发行成本和我们有担保的本票的利息以及与西部联盟银行的循环信贷额度。
未合并子公司的收入(亏损)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
(单位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%变化 |
|
||||
未合并子公司的收入(亏损) |
|
$ |
1,399 |
|
|
$ |
(709 |
) |
|
$ |
2,108 |
|
|
|
297.3 |
% |
由于截至2020年12月31日止年度,本公司于Dimension的投资录得140万美元的收入,而截至2019年12月31日止年度则录得亏损,故本公司未合并附属公司的收入有所增加。这一增长主要是由于在截至2020年12月31日的一年中,Dimension创造了2260万美元的收入,而在截至2019年12月31日的一年中没有收入。社区太阳能开发周期约为18至24个月,Dimension于2018年开始开发活动,因此初步收入确认为2020财年。
流动性与资本资源
自我们成立以来,我们主要通过出售普通股和向客户付款来为我们的运营提供资金。在截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的年度内,我们从普通股发行中分别获得了600万美元、2890万美元和2.352亿美元的净额,包括2021年4月的首次公开募股。在这些年里,我们还根据CARE法案在2020年以PPP贷款的形式产生了新的债务,并在2019年根据我们当时现有的循环信贷额度协议提取了一笔债务,但此后已经偿还了所有未偿借款,包括2019年之前发生的债务,或者就PPP贷款而言,截至2021年12月31日此类债务已被免除。
截至2021年12月31日,我们手头有1.022亿美元的现金,根据我们现有的循环信贷安排,我们有1亿美元的未使用借款能力,这一点在下文的循环信贷额度中描述。截至2021年12月31日,我们没有需要使用现金的重大长期债务,并拥有正营运资本。管理层相信,我们现有的资本,包括手头的现金,以及我们循环信贷额度下未使用的借款能力,足以让我们从这些综合财务报表发布之日起至少运营一年,尽管我们在2021年期间使用了现金来满足我们的运营需求。虽然管理层相信本公司现有的流动资金来源足以为自财务报表发布之日起12个月的运营提供资金,但如果我们使用现金为运营提供资金的水平继续保持在2021年的水平,我们可能需要筹集额外的债务或获得新的股权融资,以在未来12个月之后为运营提供资金。
我们的经营、投资和融资活动产生的现金流如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
|
$ |
(132,854 |
) |
|
$ |
629 |
|
|
$ |
(254 |
) |
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
21,307 |
|
|
|
1,868 |
|
|
|
(18 |
) |
融资活动提供的现金净额 |
|
|
180,369 |
|
|
|
22,644 |
|
|
|
7,000 |
|
汇率变动对现金和限制性现金的影响 |
|
|
(10 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
- |
|
现金和限制性现金净增加 |
|
$ |
68,812 |
|
|
$ |
25,138 |
|
|
$ |
6,728 |
|
经营活动
在截至2021年12月31日的一年中,我们使用了约5730万美元的现金来弥补(I)我们某些项目的亏损,主要是由于年内供应链中断导致无法完全收回的材料和物流成本增加,(Ii)与员工增加相关的人员和设施相关成本增加,以及(Iii)专业服务费增加,这主要是由于我们是一家新的上市公司。2021年的经济状况导致我们的行业经历了大宗商品价格的快速上涨和运输成本的大幅上升,这对我们的短期利润率产生了负面影响,从而影响了我们的运营现金流。
40
我们正在采取措施使我们的供应链多样化,并实施设计变化,以降低对我们跟踪器的材料要求,以缓解这些经济逆风。我们相信,这种影响是暂时的,因为我们正在制定我们的成本改善路线图。
于2021年,共约7,560万美元用于支付营运资金及其他项目的增加,主要与(I)与2020年相比项目活动增加,以及活动的时间安排有关,(Ii)我们为确保产品的钢铁产能及收购因全球市场供应及物流限制而提前期较长的库存所作的努力,以及(Ii)于2021年下半年主要客户的收款放缓。
2020年,用于经营活动的现金净额为50万美元,主要是由于净亏损1590万美元,这反映了我们在扩大业务和将业务扩展到更多国家方面的投资。这被750万美元的非现金费用和790万美元的净营业资产和负债净变化所抵消。非现金调整主要涉及(I)由于Voyager追踪器销量增加而发放的保修拨备790万美元,(Ii)与员工总数增加一致的基于股票的补偿支出180万美元,(Iii)来自未合并子公司的收入140万美元,这是我们在权益法投资中的利润份额,(Iv)确认100万美元的保修金额,预计可从我们的合同制造商那里收回,(V)债务清偿亏损10万美元和(Vi)其他非现金项目10万美元。营业资产和负债的净变化主要是由于递延收入净增加310万美元,但被应收账款增加970万美元部分抵消,这两者都是由于2020年Voyager追踪器的销售增加。此外,由于支持我们收入增长的采购和供应链活动增加,应付账款增加了890万美元,应计费用和其他负债增加了720万美元。由于销售额增加,库存减少280万美元;(2)由于对供应商预付款增加,预付资产和其他流动资产增加280万美元;(3)经营租赁资产减少50万美元;(4)流动负债和非流动负债增加70万美元, (5)关联方债务应计利息减少10万美元;(6)其他非流动资产增加170万美元。
2019年,用于运营活动的现金净额为30万美元,主要是由于净亏损1350万美元,这反映了我们在增长业务方面的投资。这被430万美元的非现金费用和890万美元的净营业资产和负债净变化所抵消。非现金调整主要涉及(I)可归因于Voyager追踪器销售增加的保修拨备210万美元,(Ii)基于股票的补偿支出90万美元,(Iii)来自未合并子公司的亏损70万美元,这是我们在权益法投资中应占的亏损,(Iv)折旧和摊销费用40万美元,(V)坏账支出40万美元,以及(Vi)确认保修资产30万美元,用于预期可从我们的合同制造商收回的金额。营业资产及负债的净变动主要是由于递延收入净增加1,970万美元,但被应收账款增加1,380万美元部分抵销,这两者都是由于2019年Voyager追踪器销售收入的增加。此外,由于支持我们收入增长的采购和供应链活动增加,应付账款增加了780万美元,应计费用和其他负债增加了340万美元。(I)关联方债务应计利息减少30万美元,(Ii)预付和其他流动资产增加320万美元,以及(Iii)其他非流动资产因我们经营活动的增加而增加20万美元,库存增加450万美元,以支持随后几年预期的销售增长,这些增加被部分抵消。
投资活动
在截至2021年12月31日的年度内,我们从出售我们在Dimension的23%股权投资中获得2230万美元的净收益,Dimension是一家总部位于佐治亚州亚特兰大的社区太阳能开发商,为美国当地社区提供可再生能源解决方案。部分抵消了这一影响的是总计100万美元的资本支出的现金支出,主要是用于产品测试的新实验室设备,以及新的计算机和IT设备和工具,其中很大一部分与本年度项目活动水平增加以及员工人数增加有关。
2020年期间,投资活动提供的现金净额为190万美元,其中210万美元可归因于从未合并子公司收到的作为投资回报的分配,抵销了用于购买财产和设备的20万美元。
2019年,用于投资活动的现金净额分别为20万美元,可归因于购买财产和设备。
41
融资活动
我们从2021年4月的IPO中获得了2.352亿美元的收益(扣除发行成本)。这些收益的一部分,总计5420万美元,随后被用于购买我们普通股的总计4,455,384股。我们还偿还了2021年与西部联盟银行的循环信贷额度的未偿还余额,总额为100万美元,之后关闭了这一安排,并与包括巴克莱银行在内的多家贷款人签订了一项新的贷款安排(见下文“循环信贷额度”)。我们还在2021年期间从股票期权的行使中获得了现金。
于2020年内,我们收到发行普通股所得款项2,890万美元,并偿还若干私人配售本票的未偿还余额合共700万美元。我们还根据《关爱法案》在2020年获得了80万美元的购买力平价贷款。
2019年,融资活动提供的现金净额为700万美元,其中包括600万美元的股票发行收益和100万美元的借款收益。
循环信贷额度
于2021年4月30日,吾等与多个贷款人订立优先担保循环信贷安排,包括作为发行贷款人、Swingline贷款人及行政代理的巴克莱银行(Barclays Bank PLC)(“信贷协议”)。信贷协议的初始期限为三年,将用于营运资金和其他一般企业用途。信贷协议包括以下条款:(I)高达1亿美元的总承诺额,连同信用证和Swingline次级限额;(Ii)LIBOR的基本利率,外加3.25%的年利率;(Iii)0.50%的初始承诺费;(Iv)3.25%的初始信用证年费;以及(V)企业循环信贷安排的其他习惯条款。截至2021年12月31日,我们尚未动用循环信贷安排。如果LIBOR利率在信贷协议期限内变得不可用,贷款的年利率将基于纽约联邦储备银行或继任SOFR管理人发布的担保隔夜融资利率(SOFR)。
该贷款以对我们几乎所有资产的优先留置权作为担保,但须受某些排除和惯例担保的限制。信贷协议包括我们必须满足的下列财务条件契约:(I)维持每个季度1.25亿美元的最低流动资金限额;(Ii)维持3.75倍的杠杆率;以及(Iii)维持1.5倍的利息覆盖率。当我们在过去12个月内实现调整后EBITDA为5,000万美元时,或如果我们在过去12个月内实现正调整EBITDA时,杠杆和利息覆盖比率将被触发。一旦杠杆率和利息覆盖率被触发,最低流动性限制将不会有最低限制。最低流动资金包括无限制现金加上循环信贷安排的未支取余额。最低流动性契约是截至2021年12月31日期间我们必须满足的唯一财务状况契约。截至2021年12月31日,我们完全遵守了我们的财务状况契约。
关键会计政策和重大管理估计
我们根据公认会计准则编制合并财务报表。编制合并财务报表还要求我们作出估计和假设,以影响报告的资产和负债额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告的期间收入和支出。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与我们管理层的估计大不相同。如果我们的估计与实际结果之间存在差异,我们未来的财务报表列报、财务状况、经营结果和现金流都将受到影响。我们认为,以下讨论的会计政策对于了解我们的历史和未来业绩至关重要,因为这些政策涉及更重要的领域,涉及管理层的判断和估计。关键会计政策和估计是那些我们认为对描述我们的财务状况和经营结果最重要的政策和估计,因为它们需要我们做出最困难、最主观或最复杂的判断,通常是因为需要对本质上不确定的事项的影响进行估计。
我们认为下文所述的会计政策涉及很大程度的判断和复杂性。因此,我们认为这些是帮助充分了解和评估我们的综合财务状况和运营结果的最关键的。欲了解更多信息,请参阅本年度报告中其他部分的综合财务报表附注3。
42
收入确认
政策说明
当承诺的商品或服务转移给客户时,我们确认收入,金额反映了我们预期有权通过以下五个步骤换取这些商品或服务的对价:(1)确定与客户的合同,(2)确定合同中的履约义务,(3)确定交易价格,(4)将交易价格分配到合同中的履约义务,以及(5)在公司履行履约义务时或在履行义务时确认收入,如下所述。
确定与客户的合同:当(I)公司与客户订立可强制执行的合同,该合同规定了每一方对要转让的产品和服务的权利,并确定了与这些产品和服务相关的付款条款,(Ii)合同具有商业实质,以及(Iii)公司根据客户的意图和支付承诺对价的能力,确定可能为转让的产品和服务收取几乎所有对价时,就存在与客户的合同。在评估收入确认时,吾等亦会评估是否应合并两份或以上合约并将其入账为一份合约,以及合并后的合约或单一合约是否应入账为多项履约责任,从而改变一段期间所录得的收入及利润(亏损)金额。变更单可能包括规格或设计、执行方式、设备、材料、工作范围和/或项目竣工期的变更。我们分析变更单以确定它们是否应被视为对现有合同的修改或新的独立合同。
我们与客户签订的销售Voyager追踪器的合同一般有两种不同的安排:(1)采购协议和设备供应合同(“采购协议”)和(2)销售Voyager Tracker的个别部件。
来自我们客户的变更订单通常是对现有合同的修改,当变更订单可能会产生可以可靠地估计和实现的附加价值时,变更订单将包括在总的预计合同收入中。
确定合同中的履约义务:我们签订的合同可以包括产品和服务的各种组合,这些产品和服务既可以是不同的并作为单独的业绩义务核算,也可以作为一个业绩义务核算,因为大多数任务和服务都是单一项目或能力的一部分。然而,确定产品或服务是否被视为不同的绩效义务,这些义务应该单独核算,而不是放在一起核算,有时可能需要做出重大判断。
我们的购买协议通常包括两项性能义务-1)Voyager Tracker或Voyager Tracker的定制组件,以及2)运输和搬运服务。作为旅行者追踪器的一部分包括的可交付成果主要被视为一项履行义务,因为这些可交付成果是交付项目的综合承诺的一部分。
运输和搬运服务的收入将根据安排的运输条款随着时间的推移而确认,因为这如实地反映了公司在转让控制权方面的表现。
针对某些特定交易销售Voyager Tracker的各个部件包括由Voyager Tracker的各个部件组成的多个履行义务。在与我们的客户的合同条款下的义务履行时,确认部件销售的收入。一般来说,这是在资产控制权转移时发生的,这符合运输条款。
确定交易价格:交易价格是根据我们将有权获得的对价确定的,以换取将服务转移给客户。此类金额通常在客户合同中陈述,在我们确定可变对价的范围内,我们将在安排开始时估计可变对价,只要与可变对价相关的不确定性随后得到解决时,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。我们的大多数合同不包含可变对价条款,作为原始合同的延续。我们的合同中没有一份包含重要的融资部分。从客户那里收取的税款和汇给政府当局的税款不包括在收入中。
将交易价格分配到合同中的履约义务:一旦我们确定了交易价格,我们将以描述我们预期有权获得的对价金额的方式将总交易价格分配给每一项履约义务,以换取将商品或服务转让给客户。我们在相对独立的销售价格基础上将交易价格分配给合同中确定的每一项履行义务。
我们使用基于硬件、劳动力和相关管理费用的预期成本加利润方法来估计Voyager Tracker、Voyager Tracker的定制组件和单个部件的独立销售价格
43
在某些特定交易中使用Voyager Tracker。我们对除运输、搬运和物流以外的所有其他履约义务使用调整后的市场评估方法。对于运输、搬运和物流履约义务,我们使用残差法来计算独立的销售价格,因为我们在合同中向各种客户收取的履约义务价格具有高度可变和广泛的范围。
在公司履行业绩义务时确认收入:对于确定的每一项履约义务,我们在合同开始时确定我们是在一段时间内还是在某个时间点履行履行义务。Voyager Tracker和Voyager Tracker的定制组件的履约义务随着其定制组装的Voyager Tracker的工作进展而逐步得到满足,利用由这些项目的成本比度量确定的进度的输入度量,因为这真实地反映了我们在转移控制方面的表现。此外,由于产品的高度定制化性质,我们的业绩不会创建具有替代用途的资产,并且我们有权强制执行迄今完成的业绩付款。当控制权根据合同的国际贸易术语解释通则转移时,我们对某些特定交易的个别部件销售的履约义务被确认为时间点。我们对基于期限的软件许可证的履行义务在控制权转移时确认,无论是在交付给客户时还是在软件许可证开始日期(以较晚的日期为准)时。随着服务在合同期限内交付,我们对运输和搬运服务的履行义务将随着时间的推移得到履行。我们在合同期内以直线方式确认订阅服务销售/其他服务。关于支助收入,使用经过时间的方法来衡量进展情况,因为我们在合同期内平均转移控制权。因此,与支助收入有关的固定对价一般在合同期限内以直线方式确认。
合同会计:收入确认、开票和现金收取的时间导致在综合资产负债表中确认应收账款、超过开票确认的收入的未开票应收账款和递延收入。我们可能会在确认收入之前从客户那里收到预付款或存款,从而产生合同负债,这些负债在我们的综合资产负债表上反映为“递延收入”。
判断和假设
收入和成本确认的时间和金额,以及相关应收账款和递延收入的记录,在很大程度上取决于我们对每份合同中的履约义务的识别,以及我们按合同对项目总成本的估计,以及截至每个期间末我们在项目完成方面的进展。某些估计会受到我们无法控制的因素的影响,这些因素可能会影响我们的供应商和全球供应链。例如,我们在2021年开始经历钢材价格以及运输和物流成本的上涨,以及向客户交付产品的延迟,这对我们的运营结果产生了负面影响,因为我们无法收回某些固定费用合同下的所有额外成本。我们的估计基于每个期间结束时可获得的最佳信息,但无法确定未来事件及其影响,实际结果可能与我们的假设和估计大不相同。
应收账款净额
政策说明
应收贸易账款按发票金额入账,如果适用,则扣除坏账准备,并且不计息。我们一般不要求客户提供抵押品,但在某些情况下,我们可能需要信用证、其他抵押品、额外担保或预付款。坏账准备是基于我们对客户账户收款能力的评估。
我们计划通过ASU编号2016-13,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量,自2023年1月1日起生效。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,我们使用了已发生损失模型来估计我们的坏账准备。
判断和假设
我们定期审核超过其适用付款期限的未偿还应收账款,并考虑可能影响客户支付能力的某些因素,如历史经验、行业数据、信贷质量、余额年龄和当前经济状况,确定拨备或进行潜在注销。
对备抵金额的调整可能会影响以前确认的收入或坏账支出,这取决于导致调整的事实和情况。因业绩纠纷或影响客户关系的其他事项而被视为潜在价格优惠的最初估计应收款项的调整将导致收入减少,而因客户信用风险或其预期支付能力的变化而进行的调整将在坏账支出中确认。
保修
44
政策说明
通常,Voyager Tracker项目的销售包括向客户提供部件保修,作为产品整体价格的一部分。我们为我们的产品提供标准保修式保修,保修期一般从五年到十年不等。我们在销售成本中记录了估计保修费用的准备金,扣除制造商对我们的保修义务可收回的金额。我们不保留一般或未指明的准备金;所有保修准备金都与特定项目有关。在随后期间发生的所有保修服务的实际或估计材料成本均记入已建立的准备金。
判断和假设
我们根据我们的历史经验和前瞻性因素(包括产品故障率和成本的性质和频率)估计保修义务,以应对未来的索赔。考虑到我们相对较短的销售历史,这些估计本身就是不确定的,而且我们历史上或预计的保修经验的变化可能会导致我们的保修储备在未来发生重大变化。此外,我们对我们认为可以从我们的产品制造商那里收回的成本进行估计,我们用这些成本来抵消我们对客户的义务。
虽然我们定期监测我们的保修活动和索赔,但如果实际发生的成本与我们的估计不同,我们将在出现或发现这些差异的期间确认对保修准备金的调整。这种调整可能会对我们在进行调整期间的运营结果产生重大影响。
基于股票的薪酬
政策说明
我们确认所有以股份为基础的支付奖励的补偿费用,包括股票期权和限制性股票,基于授予日奖励的估计公允价值,在随附的综合经营报表和全面亏损中。我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算股票期权的公允价值,而限制性股票授予的公允价值是基于授予日公司普通股的估计公允价值。没收是按发生的情况计算的。对于基于服务的奖励,基于股票的薪酬在必要的服务期内采用直线归因办法予以确认。对于基于绩效的奖励,当绩效条件可能达到时,在必要的服务期内基于分级归属来确认基于股票的薪酬。
判断和假设
布莱克-斯科尔斯模型除了期权的行权价格和授予日我们普通股的价值外,还依赖于各种假设。这些假设包括:
预期期限:预期期限代表本公司的股票奖励预期未偿还的期间,根据简化方法,按期权归属和合同条款的平均值计算。简化的方法认为期限是期权的归属时间和合同期限的平均值.
预期波动率:由于本公司在首次公开招股之前并无普通股的交易历史,而且本公司首次公开招股后的交易历史有限,预期波动率是根据本公司业内数家上市公司在相当于股票期权授予预期期限的期间内其认为与其业务相若的平均历史股票波幅得出的。
无风险利率:该公司的无风险利率基于美国国债零息债券的隐含收益,剩余期限相当于预期期限。
预期股息:本公司历史上从未派发过任何股息,预计在期权有效期内不会派发股息,因此估计股息率为零。
任何这些假设的变化,特别是我们对预期期限和波动性的估计,都可能改变我们期权的公允价值,并影响我们每个时期报告的基于股票的薪酬支出。
普通股估值
在我们于2021年4月完成首次公开募股之前,我们的董事会利用美国注册会计师协会会计和估值指南中的指导确定了我们普通股的公允价值的最佳估计,作为补偿发布的私人持股公司股权证券的估值。这些估值被用来确定在某些首次公开募股前基于股票的薪酬奖励下需要确认的费用。
45
在IPO之前,我们的董事会在做出合理判断以确定公允价值时考虑了许多客观因素,包括当时:
我们的董事会确定我们普通股的公允价值,首先确定我们业务的企业价值,然后用它得出我们普通股的每股价值。
我们业务的企业价值是通过考虑几个因素来估计的,包括使用成本法、市场法和收益法进行估计。成本法通过利用资产负债表以资产的总公平市场价值减去负债的公平市场价值来估计一个组织的公平市场价值。市场法是根据类似行业中上市的可比上市公司的预计价值进行估计的。在每次估值过程中,我们保持了可比上市公司的一致性。收益法根据企业预期在其剩余寿命内产生的现金流来估算企业价值。这些未来现金流使用与实现企业预期现金流的风险相适应的回报率折现至其现值。然后将估计现金流的现值与预计期末企业剩余价值的现值相加,以计算企业价值。除上述三种方法外,我们计入了估值日前最接近的一轮股权融资。
在确定我们的企业价值后,我们将价值分配给我们的股权,以确定普通股的价值。在2019年1月之前将我们业务的企业价值分配到我们的普通股时,我们使用了期权定价方法(“OPM”),而在2019年1月之后,我们使用了OPM和概率加权预期回报方法(“PWERM”)的组合。PWERM涉及对企业未来可能产生的结果进行前瞻性分析。当可以用概率分布以相对较高的置信度来预测离散的未来结果时,这种方法特别有用。PWERM考虑的离散未来结果包括我们普通股的首次公开募股,以及非IPO基于市场的结果。使用PWERM确定企业的公允价值要求我们对IPO流动性事件和保持非上市结果的可能性以及我们预期这些结果可能产生的价值做出假设和估计。
对于缺乏市场的折扣(“DLOM”)被用来得出我们普通股的公允价值。DLOM旨在解释未在公共交易所交易的股票缺乏市场性的问题。在最后确定普通股价值时,还考虑了最近普通股的销售情况。
这些方法的应用涉及使用高度复杂和主观的估计、判断和假设,例如关于我们预期的未来收入、支出和未来现金流、贴现率、市场倍数、选择可比公司以及未来可能发生事件的可能性的估计、判断和假设。
在我们完成首次公开募股后,我们普通股每股的公允价值是基于我们普通股在纳斯达克全球市场上的收盘价。
46
《就业法案》会计选举
根据《就业法案》的定义,我们是一家新兴的成长型公司。根据《就业法案》,新兴成长型公司可以推迟采用新的或修订后的会计准则,直到这些准则适用于私营公司。我们选择使用允许的延长过渡期来采用新的或修订的会计准则。
伊特M7A。关于市场风险的定量和定性披露。
金融工具的公允价值
我们的金融工具包括现金、现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款和债务。现金、现金等价物、应收账款及应付账款按账面价值列报,由于距预期收款或付款日期的时间较短,因此账面价值与公允价值大致相同。由于适用利率定期重置至市场利率,计入浮动利率的债务的账面价值亦被视为接近公允价值。我们的固定利率债务的公允价值将受到我们最初借款后类似债务的市场利率变化的影响。
截至2021年12月31日,我们手头有1.022亿美元的现金和现金等价物,没有未偿债务。
截至2020年12月31日,我们有未偿还借款(I)根据我们与西联银行的循环信贷额度协议,该笔借款被视为接近公允价值,因为借款按浮动利率计息;以及(Ii)固定利率购买力平价贷款项下的80万美元,根据2021年1月20日收到小企业管理局的通知,该笔贷款被视为在该日没有公允价值,即全额贷款的豁免已获批准。
截至2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,我们没有其他金融工具受到汇率、利率或市场风险的影响。
大客户集中度
我们的客户群主要由项目开发商、太阳能资产所有者和EPC组成。我们不需要应收账款的抵押品。
截至2021年12月31日,四家客户分别占应收账款总额的29%、23%、19%和18%。截至2020年12月31日,三家客户分别占应收账款总额的32%、25%和14%。
在截至2021年12月31日的年度内,三家客户分别占总收入的37%、20%和15%。在截至2020年12月31日的年度内,四家客户分别占总收入的21%、19%、10%和10%。在截至2019年12月31日的年度内,三家客户分别占总收入的59%、21%和13%。
此外,我们的应收账款来自太阳能行业内的公司,因此,我们面临正常的行业信用风险。我们不断评估我们的潜在信贷损失准备金,并建立此类损失准备金。
商品价格风险
我们分包给各种合同制造商,他们制造产品并直接交付给我们的客户。因此,我们不直接采购原材料和商品。通过我们的合同制造商,我们的产品中使用的某些商品原材料(包括钢和铝)的市场价格波动将使我们面临间接风险,因为这些商品价格的上涨将增加我们采购分包服务的成本。这些原材料的价格可能会不时受到供应限制或其他市场因素的影响。如果我们无法从客户那里收回这些增加的成本,这些原材料的大幅涨价可能会降低我们的运营利润率,并可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。
47
伊特M 8.财务报表和补充数据。
财务报表索引
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页面 |
经审计的合并财务报表 |
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独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID |
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合并资产负债表 |
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合并经营报表和全面亏损 |
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合并股东权益变动表(亏损) |
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合并现金流量表 |
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合并财务报表附注 |
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注1.业务描述 |
54 |
附注2.修订以前印发的财务报表 |
54 |
附注3.主要会计政策摘要 |
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附注4.应收账款,净额 |
63 |
注5.库存,净额 |
63 |
附注6.预付资产和其他流动资产s |
64 |
注7.租约 |
64 |
附注8.财产和设备,净额 |
65 |
注9.债务 |
65 |
附注10.应计费用和其他流动负债 |
66 |
注11.所得税 |
66 |
附注12.承付款和或有事项 |
68 |
附注13.股东权益 |
69 |
注14.股票薪酬和其他员工福利计划 |
69 |
附注15.出售未合并附属公司的投资 |
71 |
附注16.每股收益(亏损) |
72 |
附注17.公允价值计量 |
72 |
注18.关联方 |
73 |
注19.季度信息(未经审计) |
73 |
注20.后续事件 |
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48
R极压独立注册会计师事务所的ORT
致FTC Solar,Inc.董事会和股东
对财务报表的几点看法
我们已审计所附FTC Solar,Inc.及其附属公司(“贵公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合资产负债表,以及截至2021年12月31日止三个年度各年度的相关综合经营表及股东权益(亏损)及现金流量变动综合损益表,包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准对这些合并财务报表进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/
March 21, 2022
自2020年以来,我们一直担任本公司的审计师。
49
FTC太阳能公司
合并资产负债表
(以千为单位,不包括股票和每股数据) |
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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应收账款净额 |
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盘存 |
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预付资产和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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经营性租赁使用权资产 |
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财产和设备,净值 |
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对未合并子公司的投资 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债 |
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应付帐款 |
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短期债务 |
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应计费用 |
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应计利息关联方 |
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应付所得税 |
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递延收入 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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经营租赁负债,扣除当期部分 |
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其他非流动负债 |
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总负债 |
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股东权益 |
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优先股面值为$ |
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普通股面值为$ |
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库存股,按成本计算; |
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额外实收资本 |
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累计其他综合收益(亏损) |
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累计赤字 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
50
FTC太阳能公司
业务处合并报表配给和全面损失
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截至十二月三十一日止的年度: |
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(以千为单位,不包括股票和每股数据) |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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收入: |
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产品 |
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服务 |
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总收入 |
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收入成本: |
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产品 |
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服务 |
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收入总成本 |
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毛利(亏损) |
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运营费用 |
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研发 |
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销售和市场营销 |
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一般事务和行政事务 |
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总运营费用 |
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运营亏损 |
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利息支出,净额 |
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处置未合并子公司的投资收益 |
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清偿债务所得(损) |
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其他费用 |
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未合并子公司的收入(亏损) |
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所得税前亏损 |
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(拨备)所得税优惠 |
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净亏损 |
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其他全面收益(亏损): |
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外币折算调整 |
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综合损失 |
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每股净亏损: |
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基本信息 |
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稀释 |
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加权平均已发行普通股: |
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基本信息 |
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稀释 |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
51
FTC太阳能公司
Cha合并报表股东权益中的净资产(亏损)
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优先股 |
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普通股 |
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库存股 |
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(以千为单位,股票除外) |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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其他内容 |
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累计 |
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累计 |
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总计 |
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截至2018年12月31日的余额 |
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期内归属的限制性股票奖励 |
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普通股发行 |
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基于股票的薪酬 |
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净亏损 |
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其他综合收益 |
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截至2019年12月31日的余额 |
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期内归属的限制性股票奖励 |
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以国库形式持有的普通股回购 |
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普通股发行 |
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基于股票的薪酬 |
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净亏损 |
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其他综合损失 |
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2020年12月31日的余额 |
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期内归属的限制性股票奖励 |
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库存股回购 |
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行使股票期权时发行普通股 |
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关联方所持普通股的回购和注销 |
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发行与IPO相关的普通股 |
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股票拆分的影响 |
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递延发售成本 |
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基于股票的薪酬 |
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净亏损 |
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其他综合收益 |
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截至2021年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
52
FTC太阳能公司
整合状态现金流的要素
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
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(单位:千) |
|
2021 |
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2020 |
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2019 |
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经营活动的现金流 |
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净亏损 |
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对净亏损与业务活动中使用的现金进行核对的调整: |
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基于股票的薪酬 |
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折旧及摊销 |
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债务发行成本摊销 |
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为陈旧和缓慢流动的库存储备 |
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(收益)未合并子公司的亏损 |
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处置未合并子公司的投资收益 |
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债务清偿损失(收益) |
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保修条款 |
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可向制造商追回保修 |
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( |
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( |
) |
坏账支出(信贷) |
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( |
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递延所得税 |
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( |
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( |
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租赁费及其他非现金项目 |
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经营资产和负债变化对现金的影响: |
|
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应收账款净额 |
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( |
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盘存 |
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预付资产和其他流动资产 |
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其他资产 |
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应付帐款 |
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应计项目和其他流动负债 |
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应计利息相关方债务 |
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递延收入 |
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其他非流动负债 |
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租赁付款和其他,净额 |
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( |
) |
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( |
) |
经营活动提供(用于)的现金净额 |
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( |
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投资活动的现金流: |
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购置财产和设备 |
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( |
) |
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( |
) |
出售对未合并子公司的投资所得收益和从未合并子公司收到的分配 |
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投资活动提供(用于)的现金净额 |
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融资活动的现金流: |
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借款收益 |
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借款偿还情况(2020年关联方借款) |
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( |
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关联方所持普通股的回购和注销 |
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已支付的报价成本 |
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股票发行收益 |
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行使股票期权所得收益 |
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融资活动提供的现金净额 |
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汇率变动对现金和限制性现金的影响 |
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( |
) |
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) |
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现金和限制性现金净增加 |
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期初现金和限制性现金 |
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期末现金和限制性现金 |
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现金流量信息的补充披露: |
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应付账款和应计项目中所列财产和设备的购置 |
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计入期末应计项目的发售成本 |
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新经营租契开始生效 |
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在此期间为第三方利息支付的现金 |
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期内为关联方权益支付的现金 |
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在此期间支付的税款 |
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期末现金和受限现金的对账 |
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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现金 |
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受限现金 |
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现金总额和限制性现金 |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
53
FTC太阳能公司
关于合并的说明ED财务报表
2021年12月31日
注1.描述业务分割
FTC Solar,Inc.(“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)成立于2017年,注册于特拉华州。我们是先进的太阳能跟踪系统的全球供应商,由专有软件和增值工程服务提供支持。我们的使命是提供差异化的产品、软件和服务,最大限度地为我们的客户提供能源生产和成本节约,并帮助促进全球太阳能的持续增长和采用。跟踪器通过全天移动太阳能电池板以保持相对于太阳的最佳方向,显著增加了太阳能装置产生的太阳能。我们的跟踪器系统目前以Voyager品牌名称(“Voyager Tracker”或“Voyager”)销售。Voyager是下一代双面板人像内单轴跟踪器解决方案,我们相信它提供了行业领先的性能和安装简便性。我们拥有一支专注于可再生能源的专业团队,他们拥有丰富的项目安装经验,专注于在太阳能项目开发和建设周期内为我们的美国和全球客户降低成本。我们的太阳能解决方案涵盖了一系列应用,包括地面安装、跟踪器、天篷和屋顶。该公司总部设在德克萨斯州奥斯汀,在澳大利亚、印度、新加坡和南非设有国际子公司。
于2017年1月13日,本公司与SunEdison Utility Holdings,Inc.(“卖方”)订立资产购买协议,除承担任何负债外,还将购买卖方的所有资产,交易总价为$
2021年4月,我们完成了首次公开募股(IPO)
我们是一家新兴的成长型公司,正如JumpStart Our Business Startups(JOBS)法案所定义的那样。根据《就业法案》,我们选择使用允许的延长过渡期来推迟采用新的或修订的会计准则,直到这些准则适用于私营公司。
附注2.修订以前印发的财务报表
修订的背景
在编制本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度的财务报表时,我们在截至2020年12月31日的年度现金流量表中发现了发售成本分类的错误。具体地说,我们错误地将支付的发行成本归类为运营现金流出,而不是融资现金流出。尽管我们已经得出结论,这一错误对以前发布的财务报表并不重要,但我们正在通过修订之前发布的截至2020年12月31日和当时结束的年度的财务报表来纠正这些错误。
54
修订的效果
下表汇总了修订对截至该日以前报告的财务报表内受影响的财务报表行项目以及所示期间的影响。这些错误影响了业务现金流量和融资现金流量列报的间接法中的项目,如下所示:
(单位:千) |
|
截至2020年12月31日的年度(如之前报道的那样) |
|
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调整 |
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截至2020年12月31日的年度(经修订) |
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经营活动的现金流 |
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经营资产和负债变动对现金的影响 |
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应付帐款 |
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经营活动提供(用于)的现金净额 |
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融资活动产生的现金流 |
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已支付的报价成本 |
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融资活动提供的现金净额 |
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$ |
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补充披露现金流量信息 |
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计入期末应计项目的发售成本 |
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注3.总和重大会计政策的玛丽
列报依据和合并原则
该等综合财务报表包括本公司及其全资附属公司的业绩,并已根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制。公司间余额和交易已在合并中冲销。
2021年4月28日,我们完成了一项大约
我们目前在一个业务部门运营,即旅行者跟踪器的制造和服务。
流动性
自成立以来,我们已累计亏损,并有现金流出运营的历史。在2021年12月31日,我们有$
我们的成本受到某些零部件成本的影响,包括钢铁、电机和微芯片,以及运输成本。目前的市场条件限制了材料的供应,扰乱了来自国际供应商的材料流动,影响了我们产品和服务的成本。这些成本增加影响了我们的运营利润率。我们正在采取措施扩大我们的制造伙伴关系并使其多样化,我们正在实施替代运输方式,以减轻当前全球供应链和物流市场逆风的影响。
管理层相信,我们的现有资本,包括手头的现金,以及我们循环信贷安排下未使用的借款能力,足以为我们的运营提供资金,自这些综合财务报表发布之日起至少一年。虽然管理层相信,公司现有的流动资金来源足以在财务报表发布之日起至少12个月内为运营提供资金,但如果我们使用现金为运营提供资金的水平继续保持在2021年的水平,我们可能需要发行额外的债务或获得新的股权融资,以在未来12个月后为运营提供资金.
预算的使用
55
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响报告的资产和负债额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告的期间收入和费用。估计用于计算Voyager追踪器项目进展的衡量标准,并在确定收入确认金额、估计可疑账户和缓慢流动和陈旧库存的准备、确定非流动资产的使用寿命和这些资产用于减值评估的估计公允价值以及估计投资、股票补偿奖励、保修负债以及联邦和州税收及或有事项时,得出个别履约义务的独立销售价格。我们的估计基于历史经验和预期结果、趋势以及我们认为在这种情况下合理的各种其他假设,包括对未来事件的假设。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物
我们认为所有购买的原始期限为三个月或更短的高流动性投资均为现金等价物。我们经常保持超过联邦保险金额的现金余额,但到目前为止,我们还没有遇到与这些金额相关的损失。
受限现金
在取款或使用方面受到法律、合同或其他方面限制的现金余额被认为是受限现金。2020年12月31日,我们的受限现金是指向信用证供应商过账的现金抵押品。
应收账款净额
应收贸易账款按发票金额入账,如果适用,则扣除坏账准备,并且不计息。我们一般不要求客户提供抵押品,但在某些情况下,我们可能需要信用证、其他抵押品、额外担保或预付款。坏账准备是基于我们对客户账户收款能力的评估。我们定期审核超过其适用付款期限的未偿还应收账款,并考虑可能影响客户支付能力的某些因素,如历史经验、行业数据、信贷质量、余额年龄和当前经济状况,确定拨备或进行潜在注销。
由于截至期末我们安装Voyager跟踪器系统和相关设备的合同取得的进展水平,确认的超过账单的收入产生的应收账款代表我们在向客户开具发票之前无条件地考虑的权利。更多信息可以在我们的收入确认政策中找到。
库存,净额
存货按成本或可变现净值中较低者列报,成本按先进先出原则计算。本公司定期审核库存中是否有多余和过时的项目,并在确定入账成本低于成本时,将入账成本调整为估计的可变现净值。
租契
我们采用了会计准则更新(“ASU”)2016-02号,租赁(主题842),经修订(“ASC 842”),自2019年1月1日起生效。根据ASC 842,我们在合同开始时确定合同是租赁还是包含租赁,如果合同被修改,我们将重新评估该结论。所有租赁均按经营租赁或融资租赁的分类进行评估。经营租赁使用权(“ROU”)资产反映在公司的综合资产负债表中。经营租赁负债分为流动部分和非流动部分,流动部分计入其他流动负债,非流动部分在公司合并资产负债表中单独反映。本公司没有任何融资租赁ROU资产或负债。
ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。在租赁开始日之前,本公司不会获得和控制其使用已确认资产的权利。
我们的租赁负债在适用的租赁开始日根据租赁期内需要支付的租赁付款的现值确认。由于租赁中隐含的利率不容易确定,我们通常使用递增借款利率来将租赁付款贴现到现值。估计增量借款利率是根据租赁开始日可获得的信息得出的。在计算我们的增量借款利率时,我们将具有类似特征的工具的公开可用数据考虑在内。
56
公司的ROU资产也在适用的租赁开始日期确认。ROU资产等于相关租赁负债的账面金额,并根据租赁开始前支付的任何租赁款项和出租人提供的租赁激励进行调整。可变租赁付款在发生时计入费用,不计入适用的ROU资产或租赁负债的计量。
我们的租约期限等于租约的不可撤销期限,包括出租人提供的任何免租期,还包括我们合理确定将行使的续签或延长租约(包括不终止租约)的选项。我们在租赁开始时确定每个租约的期限,并在后续期间当ASC 842中概述的触发事件之一发生时重新评估该期限。我们的租赁付款的经营租赁成本是按租赁期的直线基础确认的。
我们的租赁合同通常包括租赁和非租赁部分。对于设施租赁,我们选择了该标准提供的实际便利,不将租赁与非租赁组成部分分开,因此将它们作为单一租赁组成部分进行核算。对于我们的其他包括租赁的合同,本公司将租赁和非租赁部分分开核算。
对于所有类别的标的资产,我们已选择不确认12个月或以下期限的租赁的净资产和租赁负债。短期租赁的租赁成本按租赁期内的直线基础确认。
财产和设备,净值
成本
财产和设备按扣除累计折旧后的成本列报。当资产报废或以其他方式处置时,成本和累计折旧及摊销将从账目中扣除,由此产生的任何收益或损失将记录在综合经营报表和全面亏损表中。没有延长使用寿命或改善资产的维护和维修成本在发生时计入费用。
为内部使用而开发或获得的软件在应用程序开发阶段的第三方和内部人员成本被资本化。在新软件系统项目的初步规划阶段和实施后发生的费用,包括数据转换和培训费用,在发生时计入费用。
折旧
我们使用直线折旧法对财产和设备的估计使用寿命进行折旧,一般如下:
类别 |
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折旧期(年) |
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租赁权改进 |
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野战装备 |
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信息技术设备 |
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工装 |
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大写软件 |
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损伤
当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法收回或其使用年限可能较先前预期为短时,我们会检讨持有以作减值用途的长期资产。如果存在该等减值指标或存在其他显示资产账面金额可能无法收回的因素,本公司通过使用资产的可识别现金流的最低水平的未贴现现金流量分析来确定是否发生了减值。如已发生减值,本公司会就资产的账面金额与公允价值之间的差额确认亏损,而在大多数情况下,该差额是根据第三级不可察觉的投入估计的。如果资产的剩余使用寿命被确定为比之前预期的短,将对较短的剩余使用寿命进行调整,以确认未来的折旧费用。当本公司有经适当管理层批准的出售该等资产的计划,而该等资产按账面价值或估计公允价值减去估计出售成本中较低者列报时,该等资产被分类为持有以待出售。
无形资产净额
无形资产包括以软件工具、许可证和知识产权的形式开发的技术,这些技术通常在其估计的使用年限内摊销。
57
方法。在2021年12月31日和2020年,我们的无形资产已全部摊销。我们使用上述“减值”中所述的方法评估无形资产的减值。
权益法投资
我们使用权益法核算投资,我们有能力对被投资人的经营和财务政策施加重大影响,但不能控制。我们在这些被投资人净收益或亏损中所占的比例包括在我们的综合经营报表和全面亏损报表中。对每一种权益法投资的影响程度的判断包括考虑我们的所有权利益、被投资人的法律形式、董事会代表、参与决策和重大实体内交易等关键因素。
当事件或环境变化显示投资之账面值可能无法收回时,我们会评估权益法投资之减值。本公司在审核权益法投资减值时考虑的因素包括权益法投资的公允价值已低于其成本的时间长度及程度、被投资人的财务状况及近期前景,以及持有该投资一段足够时间以容许预期收回的意向及能力。非暂时性减值在确定的期间内确认。
我们根据“分配的性质”方法对权益法被投资人收到的分配进行核算。根据这种方法,从权益法被投资人收到的分配根据产生分配的一项或多项活动的性质被分类为投资回报(归类为经营活动的现金流入)或投资回报(归类为投资活动的现金流入)。
递延成本
债务发行成本
法律、咨询、银行、会计和其他与建立我们的循环信贷额度协议直接相关的递增费用已资本化,并作为其他资产的组成部分。这些成本将在循环信贷额度协议的期限内按直线摊销为利息支出。向贷款人和第三方支付的与未偿债务(如有)有关的债务贴现和发行成本将递延,并作为债务账面金额的减值计入。这些递延成本将在债务期限内按利息法或直线法摊销为额外利息支出,如果没有实质性差异的话。
产品发售成本
与预期股权发售直接相关的递增法律、咨询、银行、会计及其他费用将在产生时资本化,并作为额外实收资本的一部分与完成发售时收到的收益抵销。如果预期的发售被终止,此类成本将被计入费用。
保修
通常,Voyager Tracker项目的销售包括向客户提供部件保修,作为产品整体价格的一部分。
虽然我们定期监测我们的保修活动和索赔,但如果实际发生的成本与我们的估计不同,我们将在出现或发现这些差异的期间确认对保修准备金的调整。
基于股票的薪酬
我们确认所有以股份为基础的支付奖励的补偿费用,包括股票期权和限制性股票,基于授予日奖励的估计公允价值,在随附的综合经营报表和全面亏损中。我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算股票期权的公允价值,而限制性股票授予的公允价值是基于授予日公司普通股的估计公允价值。自首次公开招股完成后,我们将我们股票在纳斯达克全球市场上的收盘价视为我们股票在授予日的公允价值。
58
布莱克-斯科尔斯模型除了期权的行权价格和授予日我们普通股的价值外,还依赖于各种假设。这些假设包括:
预期期限:预期期限代表本公司的股票奖励预期未偿还的期间,根据简化方法,按期权归属和合同条款的平均值计算。简化的方法认为期限是期权的归属时间和合同期限的平均值。
预期波动率:由于本公司在首次公开招股之前并无普通股的交易历史,而且本公司首次公开招股后的交易历史有限,预期波动率是根据本公司业内数家上市公司在相当于股票期权授予预期期限的期间内其认为与其业务相若的平均历史股票波幅得出的。
无风险利率:该公司的无风险利率基于美国国债零息债券的隐含收益,剩余期限相当于预期期限。
预期股息:本公司历史上从未派发过任何股息,预计在期权有效期内不会派发股息,因此估计股息率为零。
没收是按发生的情况计算的。对于基于服务的奖励,基于股票的薪酬在必要的服务期内采用直线归因办法予以确认。对于基于绩效的奖励,当绩效条件可能达到时,在必要的服务期内基于分级归属来确认基于股票的薪酬。
所得税
根据ASC 740《所得税会计》,我们使用资产负债法来核算所得税。根据这一方法,我们确认递延税项负债和资产因资产和负债的账面金额和计税基础之间的暂时性差异而产生的预期未来税务后果。递延税项结余根据现行颁布的税法进行调整,以反映税率,这些税法将在预期暂时差异逆转的年份生效。税率变动对递延税项资产和负债的影响在颁布日期期间的经营业绩中确认。
我们在必要时设立估值拨备,以将递延税项资产减少至预期变现金额。我们会根据递延税项资产的预期变现情况,按季度评估估值拨备的需要及充分性。用于评估实现可能性的因素包括我们对未来应纳税所得额的最新预测、可实施的税务筹划策略、应税暂时性差异的逆转以及实现递延税项净资产的结转潜力。
我们根据权威指引对不确定的税务状况进行会计处理,该指引规定了税务状况在财务报表中确认之前必须达到的最低确认门槛。我们对税务头寸的评估考虑了各种因素,包括但不限于税法的变化、对纳税申报表中已采取或预期采取的税收头寸的衡量、应审计事项的有效解决、在进行审计活动期间获得的信息以及与税务头寸相关的事实或情况的变化。我们应计与未确认的税收优惠相关的利息和罚金,作为所得税费用的一个组成部分。
功能货币
本公司的报告货币为美元。我们根据ASC 830《外币问题》,根据各子公司经营所处的主要经济环境的货币,确定各子公司的本位币。我们使用每个期末的有效汇率将我们的非美元功能货币子公司的资产和负债转换为美元。这些子公司的收入和支出按与期内有效汇率相近的汇率进行折算。这些折算损益在综合资产负债表中股东权益(亏损)的“累计其他全面亏损”中确认为累计折算调整。
本公司按每个期末的有效汇率重新计量非以功能货币计价的货币资产和负债。
收入确认
产品收入包括销售Voyager Tracker和Voyager Tracker定制组件的收入,某些特定交易的个别部件销售收入,以及基于期限的软件许可证销售收入。基于期限的软件许可证部署在客户自己的服务器上,并具有重要的独立功能。
59
服务收入包括运输和搬运服务的收入、许可订阅服务的订阅费以及与基于期限的软件许可证相关的维护和支持服务。我们的基于订阅的企业许可模式通常有如下合同条款至
当承诺的商品或服务转移给客户时,我们确认收入,金额反映了我们预期有权通过以下五个步骤换取这些商品或服务的对价:(1)确定与客户的合同,(2)确定合同中的履约义务,(3)确定交易价格,(4)将交易价格分配到合同中的履约义务,以及(5)在公司履行履约义务时或在履行义务时确认收入,如下所述。
确定与客户的合同:当(I)公司与客户订立可强制执行的合同,该合同规定了每一方对要转让的产品和服务的权利,并确定了与这些产品和服务相关的付款条款,(Ii)合同具有商业实质,以及(Iii)公司根据客户的意图和支付承诺对价的能力,确定可能为转让的产品和服务收取几乎所有对价时,就存在与客户的合同。在评估收入确认时,吾等亦会评估是否应合并两份或以上合约并将其入账为一份合约,以及合并后的合约或单一合约是否应入账为多项履约责任,从而改变一段期间所录得的收入及利润(亏损)金额。变更单可能包括规格或设计、执行方式、设备、材料、工作范围和/或项目竣工期的变更。我们分析变更单以确定它们是否应被视为对现有合同的修改或新的独立合同。
我们与客户签订的销售Voyager追踪器的合同一般有两种不同的安排:(1)采购协议和设备供应合同(“采购协议”)和(2)销售Voyager Tracker的个别部件。
来自我们客户的变更订单通常是对现有合同的修改,当变更订单可能会产生可以可靠地估计和实现的附加价值时,变更订单将包括在总的预计合同收入中。
确定合同中的履约义务:我们签订的合同可以包括产品和服务的各种组合,这些产品和服务既可以是不同的并作为单独的业绩义务核算,也可以作为一个业绩义务核算,因为大多数任务和服务都是单一项目或能力的一部分。然而,确定产品或服务是否被视为不同的绩效义务,这些义务应该单独核算,而不是放在一起核算,有时可能需要做出重大判断。
我们的购买协议通常包括两项性能义务-1)Voyager Tracker或Voyager Tracker的定制组件,以及2)运输和搬运服务。作为旅行者追踪器的一部分包括的可交付成果主要被视为一项履行义务,因为这些可交付成果是交付项目的综合承诺的一部分。
运输和搬运服务的收入将根据满足安排的运输条款的进展情况随着时间的推移而确认,因为这如实地反映了公司在转让控制权方面的表现。
针对某些特定交易销售Voyager Tracker的各个部件包括由Voyager Tracker的各个部件组成的多个履行义务。在与我们的客户的合同条款下的义务履行时,确认部件销售的收入。一般来说,这是在资产控制权转移时发生的,这符合运输条款。
确定交易价格:交易价格是根据我们将有权获得的对价确定的,以换取将服务转移给客户。此类金额通常在客户合同中陈述,在我们确定可变对价的范围内,我们将在安排开始时估计可变对价,只要与可变对价相关的不确定性随后得到解决时,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。我们的大多数合同不包含可变对价条款,作为原始合同的延续。我们的合同中没有一份包含重要的融资部分。从客户那里收取的税款和汇给政府当局的税款不包括在收入中。
将交易价格分配到合同中的履约义务:一旦我们确定了交易价格,我们将以描述我们预期有权获得的对价金额的方式将总交易价格分配给每一履行义务,以换取将货物或服务转让给
60
顾客。我们在相对独立的销售价格基础上将交易价格分配给合同中确定的每一项履行义务。
我们使用基于硬件、劳动力和相关管理费用的预期成本加保证金方法来估计Voyager Tracker的独立销售价格、Voyager Tracker的定制组件以及Voyager Tracker的个别部件在某些特定交易中的销售价格。我们对除运输、搬运和物流以外的所有其他履约义务使用调整后的市场评估方法。对于运输、搬运和物流履约义务,我们使用残差法来计算独立的销售价格,因为我们在合同中向各种客户收取的履约义务价格具有高度可变和广泛的范围。
在公司履行业绩义务时确认收入:对于确定的每一项履约义务,我们在合同开始时确定我们是在一段时间内还是在某个时间点履行履行义务。Voyager Tracker和Voyager Tracker的定制组件的履约义务随着其定制组装的Voyager Tracker的工作进展而逐步得到满足,利用由这些项目的成本比度量确定的进度的输入度量,因为这真实地反映了我们在转移控制方面的表现。此外,由于产品的高度定制化性质,我们的业绩不会创建具有替代用途的资产,并且我们有权强制执行迄今完成的业绩付款。当控制权根据合同的国际贸易术语解释通则转移时,我们对某些特定交易的个别部件销售的履约义务被确认为时间点。我们对基于期限的软件许可证的履行义务在控制权转移时确认,无论是在交付给客户时还是在软件许可证开始日期(以较晚的日期为准)时。随着服务在合同期限内交付,我们对运输和搬运服务的履行义务将随着时间的推移得到履行。我们在合同期内以直线方式确认订阅服务销售/其他服务。关于支助收入,使用经过时间的方法来衡量进展情况,因为我们在合同期内平均转移控制权。因此,与支助收入有关的固定对价一般在合同期限内以直线方式确认。
合同资产和负债:收入确认、开票和现金收取的时间导致在综合资产负债表中确认应收账款、超过开票确认的收入的未开票应收账款和递延收入。我们可能会在确认收入之前从客户那里收到预付款或存款,从而产生合同负债,这些负债在我们的综合资产负债表上反映为“递延收入”。
收入成本主要包括与原材料、运费和交货、产品保修和人员成本(工资、奖金、福利和基于股票的薪酬)相关的成本。收入成本中的人员成本既包括直接人工成本,也包括与采购、分期付款和交付成品和服务有关的任何个人的成本。收入递延成本是由于在符合我们的收入确认政策的所有收入确认标准得到满足之前发生的成本之间的时间差异造成的。
研发
研发成本在发生时计入费用,主要包括人员成本,包括工资、奖金、福利和基于股票的薪酬,以及与开发新产品和服务以及增强系统性能、提高产品可靠性、降低产品成本和简化安装有关的其他成本。研发成本还包括折旧和分配的管理费用。
广告费
广告成本在产生时计入费用,并计入随附的综合经营报表和全面亏损中的销售和营销费用。
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要是现金和应收账款。
我们定期与各种金融机构保持超过联邦保险金额的现金余额,但到目前为止,我们还没有遇到与这些金额相关的损失。
该公司在正常业务过程中向客户提供信贷,通常不需要抵押品。本公司进行信用分析,并监测客户的财务状况,以降低信用风险。
该公司的应收账款来自主要位于美国和亚太地区的客户的收入。除美国外,没有其他国家
61
承包商设计和建造太阳能项目的公司。正如在“附注4.应收账款净额”中进一步讨论的那样,通常情况下,少数客户占我们未偿还应收账款期末和本年度总收入的很大一部分。
金融工具的公允价值
我们的金融工具包括现金、现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款和债务。现金、现金等价物、应收账款及应付账款按账面价值列报,由于距预期收款或付款日期的时间较短,因此账面价值与公允价值大致相同。由于适用利率定期重置至市场利率,计入浮动利率的债务的账面价值亦被视为接近公允价值。我们的固定利率债务的公允价值将受到我们最初借款后类似债务的市场利率变化的影响。
公允价值被定义为于计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收取或为转移负债而支付的价格(即“退出价格”)。已为计量公允价值时使用的投入定义了层次结构,以通过要求使用可观察到的市场数据来最大限度地减少使用不可观察到的投入。可观察到的投入是市场参与者根据活跃的市场数据为资产或负债定价时使用的投入。我们选择的不可观察的输入反映了我们对市场参与者将根据目前可获得的最佳信息为资产或负债定价时所做的假设。
公允价值层次结构将输入划分为三个大的级别:
我们在摊销成本的基础上核算长期债务。
重新分类
我们的资产负债表和损益表中的某些上一年的金额以及辅助说明已重新分类,以符合本年度的列报方式,与上一年相比提供了额外的标题。此外,我们在现金流量表中单独披露了2020年发售成本的现金支付。
最近的会计声明
最近采用的会计准则
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2019-12号,所得税(主题740):简化所得税会计(ASU 2019-12)。ASU 2019-12删除了与期间内税收分配方法、中期所得税计算方法以及确认外部基差的递延税项负债有关的某些例外情况。ASU 2019-12还修订了指南的其他方面,以帮助简化和促进GAAP的一致应用。我们在2021年第一季度采用了ASU 2019-12,并且采用对我们的合并财务报表没有实质性影响。
尚未采用的新会计公告
2016年6月,FASB发布了ASU第2016-13号,金融工具--信贷损失(专题326):金融工具信贷损失的计量(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13改变了大多数金融资产的减值模型,并要求使用预期损失模型来取代当前使用的已发生损失方法。在这一模式下,各实体将被要求估计这类工具的终身预期信贷损失,并记录一项拨备,以抵消金融资产的摊销成本基础,从而净列报金融资产的预期收入额。该标准的更新对公司2022年12月15日之后开始的财政年度有效,前提是公司仍是一家新兴的成长型公司,并允许及早采用。本公司预计采用ASU 2016-13年度不会对其综合财务报表产生实质性影响。
62
注4.交流应收账款,净额
应收账款包括以下各项:
(单位:千) |
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
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||
贸易应收账款 |
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$ |
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|
$ |
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||
已确认超过账单的收入 |
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|
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||
其他应收账款 |
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|
||
总计 |
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|
|
||
坏账准备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应收账款净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
包括在上述应收账款总额中的是根据预留准备金开出的总额$
各期间坏账准备的活动情况如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
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|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
期初余额 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|||
计入收益的附加费用 |
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|
|
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|||
坏账核销 |
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( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
2021年12月31日,
在截至2021年12月31日的年度内,
注5.库存门洞,网
库存包括以下内容:
(单位:千) |
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
成品 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
为移动缓慢和陈旧的库存留出余地 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
总计 |
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$ |
|
|
$ |
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每个期间的慢速存货和陈旧存货津贴活动如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
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|
2019 |
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|||
期初余额 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|||
计入收益的附加费用 |
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|
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|||
陈旧存货的核销 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|||
期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
63
注6.前置已付资产和其他流动资产
预付资产和其他流动资产包括:
(单位:千) |
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
供应商保证金 |
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$ |
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|
$ |
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预付费用 |
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预付税金 |
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递延收入成本 |
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担保抵押品 |
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其他流动资产 |
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||
总计 |
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$ |
|
|
$ |
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注7.LeaSES
我们在不同的地点租用办公室和仓库,包括我们在德克萨斯州奥斯汀的公司总部。此外,我们还租用了一个应用实验室的空间,并在科罗拉多州的一个合作研究机构中拥有会员资格。我们所有的制造都外包给合同制造合作伙伴,我们目前没有拥有或租赁任何制造设施。
我们利用的加权平均贴现率为
我们的租赁费用包括以下几项:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
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|
2019 |
|
|||
经营租赁成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||
可变租赁成本 |
|
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短期租赁成本 |
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总租赁成本 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
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|
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报告来源: |
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收入成本 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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研发 |
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|
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|
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销售和市场营销 |
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一般事务和行政事务 |
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总租赁成本 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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未来剩余的经营租赁付款义务如下:
(单位:千) |
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十二月三十一日, |
|
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2022 |
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$ |
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2023 |
|
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2024 |
|
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|
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2025 |
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|
|
2026 |
|
|
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此后 |
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|
|
租赁付款总额 |
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|
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减去:推定利息 |
|
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( |
) |
经营租赁负债现值 |
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$ |
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|
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|
|
经营租赁负债的当期部分 |
|
$ |
|
|
经营租赁负债,扣除当期部分 |
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|
|
|
经营租赁负债现值 |
|
$ |
|
64
注8.适当TY和设备,网络
财产和设备包括:
(单位:千) |
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
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||
租赁权改进 |
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$ |
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$ |
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野战装备 |
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信息技术设备 |
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工装 |
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大写软件 |
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总计 |
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累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
财产和设备,净值 |
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$ |
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|
$ |
|
我们在每个期间确认与我们的财产和设备相关的折旧费用如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
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|||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
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|
2019 |
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有形资产折旧 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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资本化软件折旧 |
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|
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折旧费用合计 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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注9.DeBt
债务包括以下内容:
(单位:千) |
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
循环信贷额度 |
|
$ |
|
|
$ |
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工资保障计划贷款 |
|
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债务总额 |
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减去:短期债务 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
长期债务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
于2021年4月30日,吾等与多个贷款人订立优先担保循环信贷安排,包括作为发行贷款人、Swingline贷款人及行政代理的巴克莱银行(Barclays Bank PLC)(“信贷协议”)。信贷协议有一个初始的
该贷款以对我们几乎所有资产的优先留置权作为担保,但须受某些排除和惯例担保的限制。
我们招致了$
65
2020年4月30日,我们根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(《CARE》法案)获得了一笔Paycheck Protection Program(PPP)贷款,金额为#美元。
2019年6月17日,本公司与西联银行签订循环信贷额度协议,本金总额为$
注10.累计债务支出和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括:
(单位:千) |
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
应计收入成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应计补偿 |
|
|
|
|
|
|
||
其他应计费用 |
|
|
|
|
|
|
||
应计费用总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
保修准备金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
经营租赁的当期部分 |
|
|
|
|
|
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非联邦纳税义务 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
其他流动负债总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
我们为客户提供硬件产品的标准保修。负债金额基于按产品类型、客户和地理区域划分的实际历史保修支出活动,并根据任何已知差异(如可靠性改进的影响)进行修改。
在公司的保修应计项目中,按期间划分的活动如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
期初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
在此期间发布的保修 |
|
|
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|
|
|
|
|||
在此期间所作的和解 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
更改已有保修的法律责任 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
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报告的应计保修余额如下: |
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其他流动负债 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
其他非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
注11.Inc.一些税种
所得税前收入的构成如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
美国 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
外国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税前总亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
66
所得税拨备(福利)以及所得税拨备(福利)与使用美国联邦所得税税率的所得税拨备(福利)之间存在差异的原因如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
当前- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
联邦制 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
状态 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
外国 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
延期- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
联邦制 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
状态 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税拨备(福利) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
按法定税率计提的联邦所得税规定(福利) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
州税,联邦税净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
研究和试验税收抵免 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
更改估值免税额 |
|
|
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|
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|
|
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股票薪酬 |
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
||
收到的股息扣除 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
第162M条对行政人员薪酬的限制 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
永久性分歧和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税拨备(福利) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
递延税项资产和负债的构成如下:
(单位:千) |
|
十二月三十一日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
递延税项资产: |
|
|
|
|
|
|
||
固定资产和无形资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
租契 |
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||
应计费用 |
|
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|
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|
|
||
净营业亏损结转 |
|
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||
股票期权 |
|
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|
|
||
投资差额 |
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|
||
研发信贷结转 |
|
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其他 |
|
|
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|
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小计 |
|
|
|
|
|
|
||
减去:估值免税额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延税项资产总额 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
递延税项负债: |
|
|
|
|
|
|
||
租契 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
预付费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延税项负债总额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延税项净资产(负债) |
|
$ |
|
|
$ |
|
截至2021年12月31日止年度的总估值免税额净变动为$
67
我们结转的联邦净营业亏损约为$
我们有联邦研发信贷结转大约$
我们需要缴纳美国联邦所得税,以及多个州和外国司法管辖区的所得税。2018年及以后的纳税申报单仍可供审查。截至2021年12月31日,该公司目前未接受任何税务机关的审计。
我们根据权威的指导,对税收中的不确定性进行核算。我们对未确认的税收优惠应计项目的变化如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
期初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
增加与本年度有关的税务职位 |
|
|
|
|
|
|
||
与前几年相关的税务头寸减少 |
|
|
|
|
|
|
||
期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
上表中未确认的税收优惠包括$
注12.com承诺和或有事项
本公司可能涉及正常业务过程中产生的各种索赔、诉讼、调查和其他程序。当管理层认为财务报表发布前所掌握的信息表明截至财务报表之日很可能已发生亏损,且亏损金额可以合理估计时,本公司应计提负债。本公司调整其应计项目,以反映谈判、和解、裁决、法律顾问建议以及与特定案件有关的其他信息和事件的影响。法律费用在发生时计入费用。
2021年4月21日,FCX Solar,LLC(“FCX”)在美国纽约南区地区法院对我们提起诉讼。起诉书指控FCX与我们之间的专利许可协议和咨询关系有关的违约、欺诈和不当得利索赔。FCX要求赔偿约$
该公司拥有
68
注13.ST持股人权益
优先股
自2021年4月28日修订并于2021年6月7日修订的《公司注册证书》(以下简称《公司注册证书》)授权本公司签发最多
普通股
公司注册证书授权公司发行
2020年3月,该公司出售了
2021年4月30日,公司完成首次公开募股,我们在IPO中发行并出售了
该公司使用了$
该公司将首次公开募股的剩余收益用于一般企业用途,包括营运资金和运营费用。我们也可以使用该等收益的一部分来收购或投资于业务、产品、服务或技术,并可使用该等收益的一部分向第三方提供资金,用于与使用我们的跟踪系统的项目相关的未来开发资本。
库存股
2020年7月21日,公司董事会批准了股份回购
2021年1月8日,公司董事会批准了股份回购
2021年4月5日,公司董事会批准了股份回购
注14.斯托克K薪酬和其他雇员福利计划
股票补偿计划
2017年1月9日,公司董事会通过《2017年度股权激励计划》(《2017年度计划》)。该计划为员工、董事和选定的服务提供商提供机会,通过授予期权、限制性股票奖励(RSA)、股票增值权、限制性股票单位(RSU)和其他股票奖励,以不低于授予当日公司普通股的公平市场价值的行使价,获得公司的股权。
69
2021年4月首次公开募股后,我们通过了2021年股票激励计划(简称2021年计划),规定了类似于2017年计划的奖励,以及股票奖金和现金奖励。根据2021年计划,最初预留供发行的股份数量为
在通过2021年计划的同时,我们也通过了2021年员工股票购买计划(2021年ESPP计划),以使公司及其指定子公司的员工有机会通过累计工资扣除在
股票期权通常被授予
在2021年期间,我们向新任命的首席执行官发出了股票期权,其中包含了与我们普通股价格有关的市场条件,这些条件必须满足才能开始归属期间。
RSU授予可以包含服务授予条件或性能和服务授予条件的组合,必须同时满足这两个条件才能授予。有服务条件的奖励通常授予
我们于2021年4月的首次公开招股被视为符合我们2017年计划中的流动性事项条款,这导致了截至该日期之前满足该等奖励的基于时间的归属条件的所有奖励被归属。
公司已向其创始人发布了RSA,这些RSA于2021年12月31日全部归属。这些奖励包含与可转让性有关的限制,以及
一般来说,发行新的授权普通股是为了满足2017和2021年股票激励计划下的归属或行使奖励,尽管本公司也可以酌情发行库存股。
各期间的股票补偿费用如下:
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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收入成本 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|||
研发 |
|
|
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|||
销售和市场营销 |
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一般事务和行政事务 |
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|
|
|
|||
股票薪酬总费用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
与我们的未偿还期权奖励有关的信息如下:
选项 |
|
股票 |
|
|
加权平均行权价 |
|
|
加权平均剩余合同期限(年) |
|
|
平均内在价值(千) |
|
||||
截至2020年12月31日的未偿还债务 |
|
|
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|
$ |
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|
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||||
授与 |
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已锻炼 |
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( |
) |
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|
|
|||
没收和过期 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|||
截至2021年12月31日的未偿还债务 |
|
|
|
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$ |
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|
|
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
在2021年12月31日归属或预计将在未来归属 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
可于2021年12月31日行使 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
||||
2021年12月31日: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基于股票的薪酬成本尚未确认(以千计) |
|
|
|
|
|
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|
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|
$ |
|
||||
加权-平均剩余费用确认期间(年) |
|
|
|
|
|
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|
|
70
用于评估期权奖励的假设如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
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|
2021 |
|
|
2020 |
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2019 |
|
|||
布莱克-斯科尔斯-默顿定价公式加权平均假设: |
|
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预期寿命(年) |
|
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无风险利率 |
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波动率 |
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股息率 |
|
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||||||
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|
|
|
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|||
估值: |
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|
|
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|||
授予日期-每个期权的公允价值(拆分后) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
行使期权的内在价值(以千为单位) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
行使的期权每股平均内在价值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
有关我们已发行的限制性股票单位和限制性股票奖励的资料如下:
|
|
股票 |
|
|
加权平均授予日公允价值 |
|
||
限制性股票单位: |
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|
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||
截至2020年12月31日未归属 |
|
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|
|
$ |
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||
授与 |
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|
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|
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|
||
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
没收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
截至2021年12月31日未归属 |
|
|
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
限制性股票奖励: |
|
|
|
|
|
|
||
截至2020年12月31日未归属 |
|
|
|
|
$ |
|
||
授与 |
|
|
|
|
|
|
||
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
没收 |
|
|
|
|
|
|
||
截至2021年12月31日未归属 |
|
|
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
2021年12月31日: |
|
|
|
|
|
|
||
基于股票的薪酬成本尚未确认(以千计) |
|
|
|
|
$ |
|
||
加权-平均剩余费用确认期间(年) |
|
|
|
|
|
|
其他员工福利计划
我们为我们的美国员工发起了一项401(K)储蓄计划,根据该计划,员工可以选择在一定的限制下进行税前或税后缴费。我们提供的匹配捐款等于
员工还有资格参加各种员工福利计划,包括医疗、牙科、处方和人寿保险,由公司支付部分费用。所有这样的计划都没有资金。
注15.销售发票在未合并子公司中的产权
2021年6月24日,本公司出售了其
2021年6月29日,公司支付了一笔基于成功的费用,金额为$
71
注16.厄尔尼每股亏损(NGS)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
净亏损(以千计) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
用于计算每股基本和摊薄亏损的加权平均流通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
每股基本亏损和摊薄亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
就计算每股摊薄亏损而言,已发行的加权平均普通股不包括反摊薄的潜在摊薄证券,如下所示。
|
|
截至12月31日, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
计算每股摊薄损失时不包括的反摊薄证券: |
|
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|||
根据已发行股票期权计划可发行的普通股 |
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|||
归属限制性股票单位时可发行的普通股股份 |
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|||
潜在普通股不计入稀释后每股净亏损计算 |
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|
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上表中的所有股票和每股金额都已进行了大约
注17.公平价值UE测量
重复测量
我们的金融工具包括现金、现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款和债务。现金、现金等价物、应收账款及应付账款按账面价值列报,由于距预期收款或付款日期的时间较短,因此账面价值与公允价值大致相同。
于二零二一年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日,我们并无持有任何按公允价值经常性计量的金融工具。
非重复性测量
我们有
有几个
72
注18.版本被授权方
有关免费向本公司创办人购回股份以纳入库存股的资料,可参阅上文附注13。
2017年1月30日,本公司发行本票,金额为$
注19.Q季度信息(未经审计)
2021年4月,董事会和股东批准了对公司普通股的向前股票拆分,并于2021年4月28日生效。
此外,在编制公司截至2021年9月30日及截至2021年9月30日的三个月的财务报表时,我们发现截至2021年6月30日的三个月的基本每股收益和稀释后每股收益计算存在错误。具体地说,我们错误地从基本和摊薄加权平均流通股计算中遗漏了在此期间完全归属但尚未通过合法发行普通股结算的普通股相关股份。此外,我们发现,我们将基于股票的薪酬支出夸大了$
下表显示了截至2021年6月30日的三个月的修订信息,以及其他时期的报告信息。
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||||||
(单位:千,每股亏损除外) |
|
March 31, 2021 |
|
|
June 30, 2021 |
|
|
2021年9月30日 |
|
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2021年12月31日 |
|
||||
收入 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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毛利(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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净亏损 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
每股亏损: |
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基本信息 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
稀释 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
下表所列每股盈利(亏损)反映上文所述的远期拆分对加权平均每股流通股的追溯影响,该加权平均每股盈利(亏损)乃用以厘定基本及摊薄每股盈利(亏损)。
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||||||
(单位:千,每股亏损除外) |
|
March 31, 2020 |
|
|
June 30, 2020 |
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||||
收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
毛利(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
每股收益(亏损): |
|
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|
|
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基本信息 |
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$ |
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$ |
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( |
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稀释 |
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$ |
( |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
73
注20.后续事件
2022年3月15日,我们宣布达成协议,收购新兴跟踪器供应商HX Tracker,以加快我们的国际扩张。这笔交易预计将在2022年第二季度完成,前提是满足惯常的完成条件。
HX Tracker的收购价将包括ST of$
74
伊特会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧。
没有。
伊特M9A。控制和程序。
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序的有效性。仅由于以下所述的重大弱点,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年12月31日,我们的披露控制和程序并不有效。
我们进行了额外的分析、核对和其他结算后程序,并得出结论,尽管我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,但综合财务报表在所有重大方面都很好地反映了我们按照公认会计准则列报的期间的财务状况、经营成果和现金流量。
对披露控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时,我们的管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。披露控制和程序包括但不限于旨在提供合理保证的控制和程序,以确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息已积累并传达给公司管理层,包括其主要高管和主要财务官,或酌情履行类似职能的人员,以便及时就所需披露做出决定。管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现其目标提供合理的保证,管理部门在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时必须运用其判断。
对重大弱点的描述
我们确定,截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日,我们在财务报告内部控制方面存在重大弱点。具体地说,我们在财务报告内部控制的设计和操作中发现了某些控制缺陷,这些缺陷构成了以下重大弱点:
尽管由于信息技术缺陷,上期合并财务报表没有进行实质性调整,但这些信息技术缺陷汇总后,可能会影响依赖信息技术的控制的有效性(例如,解决一个或多个断言重大错报风险的自动控制,以及支持信息技术有效性的信息技术控制和基础数据
75
系统生成的数据和报告),可能导致错误陈述,可能影响所有财务报表账户和披露,而这些账户和披露不会得到预防或发现。因此,我们认定,这些信息技术缺陷总体上构成了一个实质性的弱点。
此外,上述重大弱点可能会导致我们的账户余额或披露的错误陈述,从而导致年度或中期财务报表的重大错误陈述,而这是无法防止或检测到的。
重大薄弱环节的补救计划
为了解决我们的重大弱点,我们已经实施并将继续实施一项补救计划。我们增加了具备上市公司会计必要技术知识的关键人员,包括美国证券交易委员会报告和技术会计董事和税务会计与报告董事。我们还聘请了一位经验丰富的董事内部审计人员,直接向我们董事会的审计委员会报告。我们聘请了信息技术部的董事来加强我们的信息技术基础设施。在2021年期间,我们实施了Blackline的账户对账工具,并确保了日记帐分录和账户对账的职责分工。我们一直在将会计和IT政策以及内部控制的文档正规化。此外,还设立了披露委员会章程,并提供了几次与内部控制和披露控制有关的培训课程。虽然我们相信这些努力将改善我们对财务报告的内部控制,但我们的补救措施的实施和验证仍在进行中,可能不足以补救这些弱点或避免在未来发现重大弱点,这可能会削弱我们准确及时报告财务状况、经营成果或现金流的能力,包括我们向美国证券交易委员会提交的季度报告或年度报告。
免除管理层关于财务报告内部控制的报告
由于美国证券交易委员会规则为新上市公司设立了过渡期,本年度报告不包括管理层对财务报告内部控制的评估报告,也不包括我所独立注册会计师事务所的认证报告。此外,我们的独立注册会计师事务所将不再被要求根据美国证券交易委员会的规章制度对我们的财务报告进行内部控制的有效性发表意见,直到我们不再是就业法案定义的“新兴成长型公司”为止。
它EM 9B。其他信息。
没有。
伊特M9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
76
第三部分
伊特董事、高级管理人员和公司治理。
第10项所要求的信息将在2022年股东年会委托书中列出,并通过引用并入本文。除非另有特别引用,否则我们的2022年委托书不被视为作为本年度报告的一部分提交。
它EM11.高管薪酬。
第11项所要求的信息将在2022年股东年会委托书中列出,并通过引用并入本文。
伊特M 12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜。
第12项所要求的信息将在2022年股东年会委托书中列出,并通过引用并入本文。
它EM 13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性。
第13项所要求的信息将在2022年股东年会委托书中列出,并通过引用并入本文。
伊特M 14.首席会计师费用及服务费。
普华永道会计师事务所于2021年至2020年期间担任本公司的独立审计师。
普华永道向该公司提供的专业服务的总费用为:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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(单位:千) |
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2021 |
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2020 |
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审计费 |
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$ |
1,200 |
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$ |
1,120 |
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审计相关费用 |
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1,070 |
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|
— |
|
税费 |
|
|
220 |
|
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55 |
|
所有其他费用 |
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47 |
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— |
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总计 |
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$ |
2,537 |
|
|
$ |
1,175 |
|
审计费用:审计费用主要用于审计包括在Form 10-K年度报告中的公司综合财务报表,以及审查包括在Form 10-Q季度报告中的公司综合财务报表。
与审计相关的费用:审核本公司于截至2021年12月31日止年度内首次公开发售股票的S-1表格注册说明书所产生的审计相关费用。
税费:在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,普华永道为我们提供了与国际重组和转让定价考虑有关的税务咨询服务。普华永道并不向本公司提供税务合规服务。
所有其他费用:在截至2021年12月31日的年度内,普华永道为我们提供了涉及就绪评估项目和某些交易事项的咨询服务。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,普华永道全职永久员工以外的其他人员进行的审计工作不超过任何一年总时数的50%。
董事会审计委员会批准普华永道在提供这些服务之前提供的所有服务。
77
第四部分
它EM 15.展品和财务报表明细表
78
展品索引
展品 数 |
|
描述 |
3.1 |
|
FTC Solar,Inc.的修订和重新注册证书(作为注册人于2021年5月3日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.1提交,并通过引用并入本文) |
3.2 |
|
修订和重新修订FTC Solar,Inc.的章程(作为注册人于2021年5月3日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.2提交,并通过引用并入本文) |
3.3 |
|
修改和重新注册证书的更正证书(作为注册人于2021年6月8日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件3.3提交,并通过引用并入本文) |
4.1 |
|
普通股证书样本(于2021年4月19日向证券交易委员会提交,作为注册人注册说明书的附件4.1提交给证券交易委员会,并通过引用并入本文) |
4.2* |
|
注册人的证券说明 |
10.1 |
|
注册权协议,日期为2021年4月29日,由FTC Solar,Inc.及其股本的某些持有人签署(作为注册人于2021年5月3日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1提交,通过引用并入本文) |
10.2* |
|
FTC Solar,Inc.及其股本的某些持有者于2022年2月17日签署的注册权协议第1号修正案 |
10.3 |
|
高级担保循环信贷安排,由FTC Solar,Inc.作为借款人,几家金融机构不时与其当事人,以及Barclays Bank PLC作为发行贷款人、Swingline贷款人和行政代理(作为注册人于2021年5月3日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.2提交,并通过引用并入本文) |
10.4** |
|
FTC Solar,Inc.和Sean Hunkler之间的雇佣协议(作为注册人于2021年11月12日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.3,通过引用并入本文) |
10.5** |
|
FTC Solar,Inc.和阿里巴巴-SW·莫尔塔扎维之间的雇佣协议(作为注册人于2022年2月4日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册声明的附件10.7,通过引用并入本文) |
10.6** |
|
FTC Solar,Inc.和Deepak Navnith之间的雇佣协议(作为注册人于2022年2月4日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册声明的附件10.8,通过引用并入本文) |
10.7** |
|
FTC Solar,Inc.和Anthony P.Etnyre之间的雇佣协议(作为注册人于2021年5月3日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.3提交,并通过引用并入本文) |
10.8** |
|
FTC Solar,Inc.2021年股票激励计划和协议格式(作为注册人于2021年8月11日向美国证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告的附件10.6提交,并通过引用并入本文) |
10.9** |
|
FTC Solar,Inc.2021年员工股票购买计划(作为注册人于2021年8月11日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.7,通过引用并入本文) |
10.10 |
|
弥偿协议表格(作为注册人于2021年4月19日向美国证券交易委员会提交的S-1表格注册说明书的附件10.4) |
21.1* |
|
FTC Solar,Inc.子公司名单。 |
23.1* |
|
普华永道有限责任公司同意 |
24.1* |
|
授权书(包括在签名页中) |
31.1* |
|
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书。 |
31.2* |
|
根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条认证首席财务干事。 |
32.1* |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
32.2* |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
101.INS |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 |
|
封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
*现送交存档。
**管理合同或补偿计划或安排
79
伊特M 16.表格10-K摘要
没有。
80
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的下列签署人代表其签署本报告.
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|
FTC太阳能公司 |
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日期:2022年3月21日 |
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由以下人员提供: |
/s/Cathy Behnen |
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凯西·贝南 |
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首席会计官 (首席会计主任) |
授权委托书
现已知晓所有在座人士,以下签名的每一人构成并委任肖恩·亨克勒和帕特里克·M·库克为其真正合法的事实代理人和代理人,并以任何和所有身分完全有权替代其签署本10-K表格年度报告的任何和所有修正案,并将其连同所有证物和与此相关的其他文件提交证券交易委员会,授予每名上述事实代理人和代理人作出和执行所需和必要的每项作为和事情的充分权力和权力。尽该人可能或可能亲自作出的一切意图及目的,在此批准及确认每一名上述事实受权人及代理人,或其中任何一人,或他们或其一名或多於一名的替代者,可合法地作出或安排作出的所有凭借本条例而作出的事情。
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
名字 |
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标题 |
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日期 |
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/s/肖恩·亨克勒 |
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董事总裁兼首席执行官(首席执行官) |
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March 21, 2022 |
肖恩·亨克勒 |
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//帕特里克·库克 |
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首席财务官兼财务主管 (首席财务官) |
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March 21, 2022 |
帕特里克·库克 |
|
|
|
|
|
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/s/Cathy Behnen |
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首席会计官 (首席会计主任) |
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March 21, 2022 |
凯西·贝南 |
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瑟曼·约翰·罗杰斯 |
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董事会主席和董事 |
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March 21, 2022 |
瑟曼约翰·罗杰斯 |
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/s/大卫·斯普林格 |
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董事 |
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March 21, 2022 |
大卫·斯普林格 |
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|
/s/Ahmad Chatila |
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董事 |
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March 21, 2022 |
艾哈迈德·查蒂拉 |
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/s/小威廉·阿尔丁·普里迪 |
|
董事 |
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March 21, 2022 |
小威廉·阿尔丁·普里迪 |
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/s/Isidoro Quiroga Cortes |
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董事 |
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March 21, 2022 |
伊西多罗·基罗加·科特斯 |
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|
/s/Shaker Sadasivam |
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董事 |
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March 21, 2022 |
沙克尔·萨达西瓦姆 |
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/s/洪丽珊 |
|
董事 |
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March 21, 2022 |
洪立三 |
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81