前瞻性陈述

本年度报告中有关Form 10-K(“Form 10-K”)的某些内容，包括通过引用而包含或并入的信息，均构成“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于关于我们的计划、目标、期望和意图的非历史事实的陈述，以及其他经常以“相信”、“预期”、“预期”、“估计”或类似表达方式识别的陈述。

这些前瞻性陈述基于管理层目前的信念和预期，固有地受到重大商业、经济和竞争不确定性和意外事件的影响，其中许多不是我们所能控制的。实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果大不相同，其中包括以下因素：

此外，有关新冠肺炎大流行对本行业务、财务结果及状况的潜在影响的表述可能构成前瞻性表述，存在实际影响可能与前瞻性表述中反映的内容存在实质性差异的风险，原因是这些因素和未来发展是不确定、不可预测的，且在许多情况下超出本行的控制范围，包括持续的大流行对本行、其客户和第三方的直接和间接影响。这些事态发展可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

任何前瞻性陈述都是以管理层当时的信念和假设为基础的。我们没有义务公开更新或修改本文档中引用的任何前瞻性陈述，也没有义务更新实际结果可能与此类陈述中包含的结果不同的原因，无论是新信息、未来事件还是其他原因。由于这些风险、不确定性和假设，我们不能保证本报告中讨论的前瞻性陈述一定会发生，您不应过度依赖任何前瞻性陈述。

可用的信息

该公司在其网站(www.ourfirstfed.com)上提供投资者关系链接，指向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)网站(Www.sec.gov)以提供其Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告和委托书的副本。除了投资者自己的互联网接入费外，这些文件都是免费提供的。我们网站上的信息不包括在本10-K表格中，也不作为参考纳入本表格10-K中。

第一部分

项目1.业务

一般信息

第一西北银行是华盛顿的一家公司，是第一联邦银行的银行控股公司。除银行外，该公司还拥有Quin Ventures，Inc.的控股权，该公司在全国范围内运营着一个数字金融健康平台。

截至2021年12月31日，公司总资产19.2亿美元，净贷款13.5亿美元，存款总额15.8亿美元，股东权益总额1.905亿美元。该公司的业务活动一般仅限于被动投资活动和对其在First FED和Quin Ventures的投资的监督。本公司亦订立合伙关系，对金融科技相关业务进行战略性投资，这可能会带来额外的投资机会。除了这些投资外，本报告中列出的信息，包括合并财务报表和相关数据，主要与First FED有关。

First Northwest是一家受美国联邦储备委员会(“美联储”)监管的银行控股公司。First FED由华盛顿州金融机构部银行分部(DFI)和联邦存款保险公司(FDIC)负责审查和监管。First Fed必须拥有由美联储设定的一定准备金，并且是得梅因联邦住房贷款银行(FHLB)的成员，该银行是联邦住房贷款银行系统(FHLB系统)中的11家地区性银行之一。

First Fed Bank是一家以社区为导向的金融机构，服务于华盛顿州西部，在克拉兰、杰斐逊、金、基特萨普和Whatcom县设有办事处。我们有12家提供全方位服务的分支机构和两个商务中心。

我们提供广泛的产品和服务，专注于我们所服务社区的金融需求。贷款活动包括发起第一留置权一至四户抵押贷款、商业和多户房地产贷款、建筑和土地贷款(包括地块贷款)、商业商业贷款和消费贷款，主要包括汽车贷款以及房屋净值贷款和信用额度。在过去的五年中，我们大幅增加了商业房地产、多户房地产、建筑和商业商业贷款的发放，最近还通过我们的制造住房和汽车贷款购买计划增加了我们的消费贷款组合。我们提供传统的消费者和企业存款产品，包括交易账户、储蓄和货币市场账户以及面向个人和企业的存单。存款是我们贷款和投资活动的主要资金来源。

公司执行办公室位于华盛顿州洛杉矶港，西8街105号，邮编：98362，电话号码是(360)457-0461。

市场面积

我们通过华盛顿州的12个提供全方位服务的分支机构和两个商业中心运营。我们在克拉拉姆县有五个分支机构，一个在杰斐逊县，一个在金县，两个在基特萨普县，三个在Whatcom县。我们在金县有一个商务中心，在Whatcom县有一个商务中心。以下所有人口和收入数据均来自美国人口普查局网站。

克拉拉姆县人口约为77331人，家庭收入中位数估计为57126美元。克拉拉姆县的经济基础依赖于政府、医疗保健、教育、旅游、海洋服务、林产品、农业和科技产业。克拉拉姆县的主要雇主包括奥林匹克医疗中心、半岛学院、洛杉矶港口学区、克拉兰县政府、詹姆斯敦S‘Klallam部落、克拉兰湾惩教中心和Westport造船厂。根据美国劳工统计局的数据，截至2021年12月31日，克拉拉姆县的失业率为4.5%，而2020年12月31日的失业率为7.8%。相比之下，华盛顿州的失业率为4.5%，2021年12月31日的全国平均失业率为3.9%。

杰斐逊县人口约31,729人，家庭收入中位数估计为54,471美元。杰斐逊县的经济基础依赖于政府、医疗保健、教育、旅游、艺术和文化、造船和小规模制造业。杰斐逊县的主要雇主包括汤森港造纸公司、杰斐逊医疗保健公司、汤森港学区、汤森港港务局和相关的海洋贸易，以及杰斐逊县政府。根据美国劳工统计局的数据，杰斐逊县的失业率为4.1% 2021年12月31日，而2020年12月31日为7.4%。

基特萨普县人口约271,473人，家庭收入中位数估计为79,624美元。基特萨普县的经济基础在很大程度上由美国海军通过驻扎在基特萨普海军基地的人员以及支持军队的其他雇主提供支持。支撑经济基础的私营行业是医疗保健、零售和旅游业。基特萨普县的其他主要雇主包括国防部、哈里森医疗中心、沃尔玛和拥有和运营Clearwater Casino and Resort、加油站和其他零售业务的Port Madison Enterprise。根据美国劳工统计局的数据，截至2021年12月31日，基萨普县的失业率为3.3%，而2020年12月31日的失业率为6.0%。

Whatcom县人口约为229,247人，家庭收入中位数估计为69,372美元。Whatcom县的经济基础在很大程度上得到了医疗、教育和原油炼油业的支持。这里有一些利基制造业和各种各样的其他小企业，它们创造了一个全面的经济，靠近加拿大边境，吸引了寻求零售产品和服务的购物者。Whatcom县的主要雇主包括和平健康医疗中心、西华盛顿大学、贝灵汉学区和BP樱桃点炼油厂。根据美国劳工统计局的数据，2021年12月31日，Whatcom县的失业率为4.0%，而2020年12月31日的失业率为7.0%。

包括西雅图市在内的金县约有230万人口，家庭收入中位数估计为102,594美元。金县的经济基础主要由技术、服务和制造业支撑。金县的主要雇主包括微软、亚马逊、波音、星巴克和金县政府。根据美国劳工统计局的数据，2021年12月31日，金县的失业率为3.2%，而2020年12月31日为4.3%。

作为我们业务计划的一部分，我们打算将我们的业务扩展到普吉特湾地区乃至更远的地方。这一地区主导着太平洋西北部的经济，被广泛定义为延伸到华盛顿州西北部的普吉特湾周围地区。这个新增地区的人口(超出我们目前的市场面积)约为230万，占该州人口的29.5%。市场区域是城市、郊区和农村的混合体，西雅图大都市区是一个发达的城市中心。该地区从北部与加拿大接壤的Whatcom县延伸到南部的瑟斯顿和皮尔斯县。普吉特湾地区的其他主要大都市区包括贝灵汉(Whatcom县)、芒特弗农山(Skagit县)、埃弗雷特(斯诺霍米什县)、塔科马(皮尔斯县)和奥林匹亚(瑟斯顿县)。

主要就业领域包括航空航天、军事、信息技术、生物技术、教育、物流、国际贸易和旅游业。该地区以波音公司和微软这两大行业领先者的长期存在而闻名，自世纪之交以来，亚马逊也是如此。军事存在包括一些为美国空军、陆军和海军服务的大型设施。考虑到就业状况以及华盛顿大学和其他大学的存在，该地区的劳动力受过高等教育。华盛顿地理上毗邻太平洋沿岸，加上一个深水港，使其成为国际贸易中心，这对该地区的经济做出了重大贡献。当地港口使华盛顿成为美国第九大出口州。与华盛顿的前五大贸易伙伴包括中国、加拿大、日本、墨西哥和韩国。由于美丽的风景、温和的气候和令人难以置信的食物和文化，旅游业也发展成为一项主要产业。海运业就业得到贸易和渔业的支持，也是一个重要的就业部门。

有关我们主要市场领域的竞争的讨论，请参阅“竞争”。

借贷活动

将军。First Fed的主要贷款活动集中在具有第一留置权的房地产担保贷款、一至四户抵押贷款、商业贷款和多户贷款。First Fed还提供建筑和土地贷款(包括地块贷款和多户收购-翻新贷款)、商业贷款和消费贷款，主要包括汽车贷款、制造业住房贷款、房屋净值贷款和信用额度。

贷款组合分析

下表按所示日期的贷款类型列出了我们的贷款组合的构成信息，不包括持有的待售贷款：

固定利率和可调整利率贷款

下表显示了我们的贷款组合的构成，不包括持有的待售贷款，以美元金额和按固定利率和可调整利率在指定日期的百分比表示：

贷款到期日

下表说明了我们的贷款组合在2021年12月31日的合同到期日。利率可调或可重新协商的抵押贷款在合同到期期间显示为到期。2022年12月31日之后到期的固定利率贷款总额为6.914亿美元，而该日期之后到期的浮动利率贷款总额为5.569亿美元。该表没有反映不可预测的本金提前还款的影响。

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(1)包括活期贷款、无指定到期日的贷款和透支贷款。

我国贷款的地域分布

下表显示了截至2021年12月31日我们贷款组合的地理分布(以美元金额和百分比表示)。