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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2021
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
委托文件编号:1-13792
环球实业公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 11-3262067 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
海港公园路11号
华盛顿港, 纽约 11050
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号:(516)608-7000
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | GIC | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是的,☐不是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是的,☐不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司或较小的报告公司,还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则(勾选一项)中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
| | | | | | | | |
大型加速文件服务器☐ | | 加速文件管理器 ☒ |
非加速文件管理器☐ | | 规模较小的报告公司☐ |
| | 新兴成长型公司☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。是,☐否☒
截至2021年6月30日,也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日,注册人的非关联公司持有的有投票权股票的总市值约为$438,303,939。就这一计算而言,注册人的所有高管和董事以及截至1995年6月15日的股东协议各方均被视为联属公司。这一认定不应被视为承认这些人实际上是登记人的关联方。
截至2022年3月11日,注册人普通股的流通股数量为37,906,657股份。
通过引用并入的文件:环球实业公司委托书中与将于2022年举行的股东周年大会有关的部分以引用方式并入本协议第三部分。
目录
| | | | | | | | |
第一部分 | | |
第1项。 | 业务 | 5 |
| 一般信息 | 5 |
| 产品 | 5 |
| 销售及市场推广 | 6 |
| 客户服务、订单履行和支持 | 7 |
| 供应商 | 7 |
| 竞争和其他市场因素 | 7 |
| 人力资本资源 | 8 |
| 环境、健康和安全:政府法规 | 8 |
| 季节性 | 9 |
| 可用的信息 | 10 |
第1A项。 | 风险因素 | 10 |
1B项。 | 未解决的员工意见 | 19 |
第二项。 | 属性 | 19 |
第三项。 | 法律诉讼 | 19 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 19 |
| | |
第II部 | | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 20 |
第六项。 | 已保留 | 20 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 20 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 30 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 30 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 30 |
第9A项。 | 控制和程序 | 30 |
第9B项。 | 其他信息 | 33 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 33 |
| | |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 33 |
第11项。 | 高管薪酬 | 33 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 33 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 33 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 33 |
| | |
第IV部 | | |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 34 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 35 |
| 签名 | 36 |
第一部分
除非另有说明,本文件中提及的环球实业公司(有时称为“环球实业”、“本公司”或“我们”)均包括其子公司。
前瞻性陈述
本报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》(1933年《证券法》第27A节和1934年《证券交易法》第21E节)中定义的前瞻性陈述。公司可能会不时在提交给美国证券交易委员会的文件或其他文件中作出其他书面或口头的前瞻性陈述。任何不是历史事实的陈述都是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的前瞻性陈述,是基于管理层的估计、假设和预测,不是对未来业绩的保证。前瞻性表述可能包括但不限于以下表述:i)对收入、收入或亏损、退出成本、现金流需求和资本支出的预测或估计;ii)总体经济状况的波动,包括通胀上升的影响;iii)未来运营的风险,例如有关战略性业务举措的风险、与新分销设施有关的计划、利用替代供应来源以应对政府关税和贸易行动的计划和/或由于冠状病毒大流行、战争、地缘政治冲突和新产品或服务的计划而造成的供应链中断;Iv)收购或出售业务的计划,包括扩张或重组计划;v)融资需求和遵守贷款协议中的财务契约;vi)评估重要性;vii)对未来事件的预测以及未决和可能的诉讼的影响;viii)与前述有关的假设。此外,在本报告中使用的“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”等词语, 和“计划”及其变体和类似表述旨在识别前瞻性陈述。
前瞻性陈述本身就会受到风险和不确定因素的影响,其中一些风险和不确定因素无法根据当前的预期进行预测或量化。因此,未来的事件和结果可能与本报告所载前瞻性陈述或其基本内容大相径庭。本报告中的声明,特别是在“项目1.业务”、“项目1A”中。风险因素“、”项目3.法律诉讼“、”项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析“以及”合并财务报表附注“等描述了可能导致或造成这种差异的某些因素。
本报告中的前瞻性陈述是基于公司截至本报告日期的信念和预期,受风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能对公司的业务、经营业绩或财务状况产生重大影响。请投资者注意,这些前瞻性陈述具有内在的不确定性,不应过分依赖它们。我们没有义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订的结果,除非在适用法律要求的范围内,这些修订可能反映本新闻稿发布之日之后的事件或情况,或反映意外事件的发生。
风险因素汇总表(见项目1A。风险因素,下文):可能影响我们未来经营结果和财务状况的其他因素包括但不限于以下任何一个或多个领域的意想不到的发展,以及其他可能在我们提交给美国证券交易委员会的文件中不时详细说明的因素,我们总结如下:
•一般经济状况,例如客户库存水平、消费物价和通胀、利率、借贷能力和一般制造业及/或分销行业的经济状况,以及政府开支水平,将继续影响我们的业务;
•供应商及时提供产品的延迟在过去和将来可能会延迟所需产品的接收,从而导致销售延迟或损失;
•从中国和其他亚洲国家以及其他国家进口的全球供应链和产品的及时可用性,特别是从中国和其他亚洲国家以及其他国家进口的产品或国内制造中使用的产品零部件,已经并在未来可能继续受到我们供应商对难以采购的产品的分配限制的不利影响;
•冠状病毒大流行造成的检疫、工厂减速或关闭、边境关闭和旅行限制在过去和今后可能对产品的及时供应产生不利影响,导致销售延迟或损失;
•征收关税和其他贸易壁垒,以及报复性贸易措施,已导致我们提高某些产品的价格,并寻找替代供应来源,如果我们不能缓解这些措施,这可能会对我们的销售产生负面影响,或扰乱我们的运营;
•我们使用替代供应来源,例如使用其他国家的新供应商,会带来各种风险,如识别、审查和管理新的业务关系、依赖新供应商并保持对其产品的质量控制,以及保护我们的知识产权;
•运费和运输成本的增加,包括燃料成本的增加,可能会影响我们的利润率,以至于不能像过去那样将增加的费用转嫁给客户;
•极端天气状况延误或扰乱了全球产品供应链,并 影响了我们及时接收和发货产品的能力,这些产品已经并可能对销售产生不利影响;
•影响我们或我们国内供应商进口到美国的产品运输和分销的其他关键因素,如全球集装箱供应短缺、航运港口拥堵和与流行病相关的劳动力短缺,过去和未来可能会对产品的及时性产生不利影响,导致销售延迟或损失,并对我们的利润率产生不利影响;
•我们依赖普通承运人的送货服务将库存商品运送给客户;
•对于我们没有库存的产品,我们依赖我们的产品供应商直接向客户发货;
•我们有能力在我们的分销业务中保持库存库存的可用能力,并能够按时发货和交付,例如通过及时实施额外的临时或永久分销资源,无论是我们运营的额外设施的形式,还是通过将某些职能外包给第三方分销和物流合作伙伴的形式;
•我们与其他公司在招聘、培训、整合和留住有才华和经验的员工方面展开竞争,特别是在我们和他们拥有中央分销设施的市场;目前美国劳动力市场对此类工作的紧张加剧了这一方面的竞争,同时由于冠状病毒大流行,这个市场正在经历竞争变化;
•与电子商务有关的风险,包括如果停电或其他与计算机有关的问题使客户无法获得我们的产品和服务,可能会失去业务和客户的不满;
•我们的信息系统和其他支持我们的销售、采购和其他业务的技术平台对我们的运营至关重要,已经发生并可能在未来发生的中断或延迟,如果不及时解决可能会对我们产生实质性的不利影响;
•由于我们的电子商务、数据存储或其他信息系统被试图窃取公司、供应商、员工或客户信息的黑客入侵,或由于员工错误而造成的数据安全漏洞,导致我们的运营中断、诉讼和/或声誉或业务损失;
•管理各种库存风险,例如无法以有利可图的方式转售多余或过时的库存和/或失去供应商的产品退货权;
•符合信用卡行业合规标准,以保持我们接受信用卡的能力;
•不断上升的利率、增加的借贷成本或有限的信贷供应,可能会影响我们和我们的客户在正常过程中为购买和进行运营提供资金的能力;
•未决或威胁的诉讼和调查,以及其他政府行动,如反倾销、无人认领的财产,或美国或外国政府当局的贸易和海关行动,过去都曾发生过,尽管对我们的业务没有实质性影响,但不能保证此类事件不会对我们的业务和运营结果产生此类影响。
项目1.业务
一般信息
环球工业公司通过其运营子公司,是一家增值工业分销商,通过品牌电子商务网站和关系营销人员系统,在北美向市场销售100多万种工业和维护、维修和运营(“MRO”)产品。该公司于1995年在特拉华州注册成立。目前构成本公司业务的某些前身业务自1949年以来一直在营业。我们的总部位于纽约州华盛顿港海港公园大道11号。
持续运营
该公司提供100多万种工业和MRO产品,包括它自己的全球工业独家品牌,这些产品在北美销售。这些工业和MRO产品是由其他公司制造的。有些产品是为我们制造的白色标签产品,有些是根据我们自己的设计制造的:这些产品以自有品牌的商标销售:Global™、GlobalIndustrial.com™、Nexel™派拉蒙™和Interion™。
有关我们业务的其他财务信息以及关于我们的地理业务的信息,请参阅本表格10-K第15项中包含的合并财务报表的附注5。
加速客户体验
公司多年的经营战略侧重于加速我们的客户体验(“ACE”)。 ACE计划指导我们在整个业务中的行动,特别是在我们的客户端到端购买、服务和交付体验方面,其核心是通过响应迅速的定制销售、产品和服务体验来满足独特的客户需求,从而建立客户忠诚度和信任。我们通过个性化和高接触性的客户互动建立客户忠诚度和信任,这种互动通常具有强大的一对一关系。公司的数字化和多渠道销售模式推动了客户的获取,通过严格的审查,我们能够发现扩大产品类别的机会,特别是自有品牌产品。与客户的品类扩展推动了重复订单,并增加了他们的年度和平均支出。我们通过将密切的客户关系与产品专业知识、高效且具有竞争力的履行和交付以及卓越的客户服务结合在一起,最大限度地提高客户满意度和忠诚度。
我们可以提供这种服务®
产品
我们广泛的产品供应和对客户响应的关注体现在我们的承诺中。我们可以提供这种服务®“。我们为我们的客户提供一系列具有竞争力的领先产品和服务,拥有一支拥有深厚产品知识和专业知识的销售队伍,以及及时和相关的行业和产品内容知识中心。我们的进入市场战略还侧重于利用我们深厚的产品知识和经验,通过增加更多的产品和产品类别来寻求扩大我们更高利润率的全球自有品牌系列。我们通过我们的电子商务网站提供了100多万个品牌和自有品牌产品,并可以访问我们数据库中的170多万个产品。我们努力扩大并保持我们产品的广度,以满足客户日益广泛的产品需求,并定期从我们的产品中删除某些产品,以提高效率或应对供应商或市场的变化。采购难以找到或非标准的产品有助于我们的业务与竞争对手区分开来,我们相信这为我们提供了竞争优势。
该公司专注于提供具有竞争力的价格、高服务水平、广泛而深入的产品供应、广泛的产品和销售专业知识,以及最重要的是提供高质量和有吸引力的价位的自有品牌产品。产品一般分为以下类别:存储和货架、安全和安保、手推车和卡车、暖通空调和风扇、家具和装饰、材料处理、清洁工和设施维护、工作台和商店办公桌、工具和仪器、管道和水泵、办公和学习用品、包装和运输、照明和电气、食品服务和零售、医疗和实验室、电机和电力传输、建筑用品、机械加工、紧固件和硬件、车辆维护和原材料。我们已经成为这些产品的目的地和值得信赖的供应商,并继续评估在关键终端市场的扩张。
销售及市场推广
我们的产品主要面向商业客户,包括营利性企业、州、地方和私立教育组织以及包括联邦、州和地方市政当局在内的政府实体。我们建立了一个多方面的直销系统和客户生命周期营销计划,该计划往往从通过关键字或品牌搜索获得客户开始,由战略客户经理、领先的电子商务和客户管理工具以及深厚的售前和售后产品专业知识支持,旨在提高客户保留率和渗透率,并最大限度地提高销售额。我们不断评估和调整我们的营销支出以及我们销售资源的组织,以最好地服务我们的现有客户,以及优化客户获取。
关系营销人员
我们的关系营销人员通过在我们的商业客户和全球工业客户经理之间建立个人关系,将他们的努力集中在这些客户身上。我们的销售队伍由广泛而专业的客户经理组成,包括专注于政府、教育和其他市政客户的公共部门客户经理,专注于通常按终端市场或地理位置组织的商业客户的商业客户经理,以及专注于我们最复杂的企业客户的战略客户经理。销售团队由业务发展代表、区域销售经理和其他支持端到端客户生命周期管理的主题专家提供支持。关系营销销售队伍的目标是提高现有客户的购买效率,并积极吸引新的目标客户成为客户。通过访问我们维护的记录,我们的关系营销人员会得到产品建议的提示,以扩大客户订单价值。我们也有能力为这些客户提供电子数据联通(EDI)订购和定制账单服务、客户储蓄报告和这些客户特别要求的特殊物品的库存。我们的关系营销人员的努力得到了电子邮件活动和定期目录邮件的支持,这两项活动都旨在产生入站电话销售,以及访问我们的互动网站,允许客户直接在线购买产品。我们相信,我们多种营销方法的整合使我们能够更彻底地渗透我们的业务, 教育和政府客户群。我们认为,增加互联网曝光率会带来更多与互联网相关的销售,也会产生更多的入站电话销售;正如我们认为,电子邮件活动和目录邮件(在较小程度上),以我们的网站为特色的目录邮寄会带来更大的互联网相关销售。
电子商务
我们目前经营多个电子商务网站,包括:
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Www.globalindustrial.com |
Www.globalindustrial.ca |
Www.industrialsupplies.com |
我们正在不断升级这些网站在我们重要市场的能力和性能。在2020年,我们增强了我们的网站以完全符合ADA/508,扩展了客户自助服务功能,如短信通知,通过全球协助(网上订单跟踪)增加了主动通知,并增加了创建报价和产品评论的功能。此外,我们还升级了手机网站的外观和功能。2021年,我们推出了一个新的搜索引擎,并重新组织了我们提供的产品的完整类别层次结构和分类,以努力提高搜索、转化率和整体用户体验。
我们的网站上有100多万个MRO以及工业和一般商业用品。我们的客户可以全天候在线购买产品,我们有能力为客户的利益创建有针对性的促销活动。
除了我们自己的电子商务网站外,我们还与几家最大的互联网购物和搜索引擎提供商达成了合作协议,这些提供商在他们的网站上展示我们的产品,或者提供从他们的网站直接到我们的“点击”。这些安排使我们能够以经济的成本扩大我们的客户基础。
签名活动
我们围绕企业范围的战略营销活动,重新调整了营销努力、季节性产品供应和走向市场的战略。2020年,这始于恢复、返回和反弹签名 解决客户在大流行后重返运营的需求的活动,然后准备、准备、接种疫苗推出活动以协助
医院和其他卫生机构的客户正在为向公众接种疫苗做准备。我们将这些活动持续到2021年,我们的我们能行的该活动旨在帮助我们的客户应对最近的供应链中断,这些中断使采购关键产品变得更具挑战性。
目录
随着该公司多年来更加注重在线和电子商务广告、营销和销售活动,其硬拷贝目录的使用与早期相比有所减少,但在过去几年中,它分发了稳定数量的常规和特殊目录、明信片和其他实物邮件,并预计在短期内继续这样做。
客户服务、订单履行和支持
自2019年以来,我们与供应商和货运合作伙伴以及我们自己的配送中心发起了几项计划,以改善我们客户的体验,例如我们的客户之声计划,涉及电话和在线调查,以获取客户对他们对我们和我们产品的体验的意见,以确保我们兑现承诺,更好地将我们的销售、服务和营销努力集中在客户的需求上,并针对改进领域来提升整体客户体验。这些努力一直持续到2021年,我们进一步改进了体验,包括提供由AI聊天机器人支持的全天候聊天,以及与我们的同事进行实时聊天。
我们越来越多的订单是通过互联网、外联网、EDI、客户打卡目录、在线聊天或通过广泛利用供应商和客户门户网站(如Ariba或Coupa)以电子方式收到的。在截至2021年12月31日的一年中,这些电子订单占我们交易量的56%以上,而在截至2019年12月31日的一年中,也就是疫情爆发前的最后一年,这一比例超过48%。我们的订单余额通过电话接收到我们的入站呼叫中心,直接拨打到我们的内部客户管理团队,通过我们的一名现场销售代表下单,并在很小程度上通过传真接收。我们通常在习惯的国家为我们的客户提供免费电话号码接入。某些国内呼叫中心被连接起来,以便在电话服务中断的情况下提供电话备份。
该公司采用采购战略,包括销售国家品牌、自有品牌或白标产品的库存产品,并通过直销关系,用我们的供应商合作伙伴直接履行的产品补充其库存战略。在库存项目中,往往速度更快,毛利率更高,为客户提供更高的服务水平。库存物品通过美国东北部、中西部、西部、东南部和中南部地区的五个大型配送中心和加拿大另外两个较小的配送设施组成的网络进行分销。向我们的客户交付产品是通过一个全国性的公共运营商网络进行的,我们直接与这些运营商签订合同,以建立和维持高服务水平并提高运营效率。我们倾向于在我们的配送中心储存产品,并在通过我们的供应商实现该产品的直运销售取得成功后,将必要的营运资金投资于库存状况。订单通常由第三方递送服务发货,我们与美国和加拿大的数千家分销商和产品供应商保持着关系。
我们为我们的技术支持代表维护一个常见问题数据库,使他们能够快速回答类似的问题。我们定期为我们的销售代表举办现场培训研讨会,以帮助确保他们接受过关于我们最新产品供应的良好培训和了解。
供应商
我们几乎所有的产品和部件都直接从大型和小型制造商以及大型批发商那里购买。在2021年、2020年和2019年,没有任何供应商占我们产品购买量的10%或更多。大多数自有品牌产品都是由第三方根据我们的规格制造的。
竞争和其他市场因素
工业产品
北美的工业产品销售市场高度分散,具有多种分销渠道的特点,如小型经销商、直接邮件分销、基于互联网的经销商、大型仓储式商店和零售网点。我们面临着来自大型多元化MRO分销商的竞争,如Uline Inc.、Grainger Inc.、MSC Industrial Direct Inc.、Fastenal Inc.以及包括亚马逊在内的其他大型零售商。我们还面临着来自制造商自己的销售代表的竞争,他们直接向客户销售工业设备,以及来自地区或本地分销商的竞争。许多买家开始在台式机、笔记本电脑或移动设备上通过搜索引擎或移动应用程序采购产品。在
在工业产品市场,客户的购买决策主要基于价格、产品选择、产品可用性、服务水平、获得开户条件和便利性。我们相信,通过销售代表、互联网和目录进行直接营销是有效和方便的分销方式,既能接触到我们的核心中小型客户,也能到达大型企业。此外,我们相信,我们的客户参与方法允许为客户提供高水平的服务,这些客户可能不经常购买大量资本或耐用品,或者下了许多需要广泛产品选择的用品和其他消耗品的小订单。此外,由于工业品市场高度分散,一般不太以品牌为导向,我们认为它非常适合自有品牌和白标产品。
人力资本资源
截至2021年12月31日,我们总共雇佣了大约1,480名员工,其中1,310名在北美,170名在亚洲。我们大约42%的员工是面向客户的,包括客户服务、配额承担销售代表、入站呼叫中心代表以及其他售前和售后管理和支持。我们大约36%的团队成员受雇于分销、物流和履行领域,而22%的助理员工在行政职能部门工作,包括:IT、市场营销、产品管理、人力资源、会计和财务、法律和风险管理以及一般行政和管理职位。
我们的全球员工队伍由不同的员工组成。在我们最新的美国EEO-1数据中,报告的个人相关人口统计细分为44%的女性和56%的男性,少数族裔占我们劳动力的55%。我们相信,我们员工的多样性是公司相当大的优势之一,我们的人口统计数据与我们的竞争对手在销售和分销领域保持一致。我们的员工不受集体谈判协议的约束。该公司没有经历过停工,我们相信与员工的关系很好。
环境、健康和安全:政府监管
员工的健康和安全是最重要的 这是该公司的优先事项,也是我们迄今安全应对大流行的关键因素。作为一项基本业务,我们的配送中心在大流行期间仍然开放,我们的办公室 在社会距离和当地法规允许的地点,设施仍然开放。我们为确保员工安全而制定的安全协议包括:
•实施新冠肺炎相关控制,以解决社交距离问题,密集清理公共区域,并加强个人防护装备的使用。
•提供口罩、手套和消毒产品供员工使用。
•限制所有员工除必要外的所有旅行。
•为疑似或确诊患有新冠肺炎的员工提供带薪休假,并进行接触者追踪。
•为员工接种疫苗和康复提供带薪假期。
•提供奖励奖金,鼓励员工接种疫苗。
•限制必要的访客人员进入我们的设施。
•实施远程工作和办公室轮换政策,以实现社会距离。
我们的安全团队和当地安全委员会为我们的管理团队和员工直接提供监督、培训、教育和合规指导,以及工人补偿补救建议。我们的环境健康和安全小组负责监督产品安全和合规计划和倡议,包括遵守适用于我们提供的某些产品的各种EPA、FDA和危险物质法规。
根据北美和亚洲的各种国家、州和地方环境法律和法规,不动产的现任或前任所有人或经营者(包括承租人)可能承担清除或补救此类不动产的有害物质的费用。这样的法律和法规往往规定责任而不考虑过错。我们租用了我们所有的设施。在这类租赁中,我们可能要对泄漏到环境中的有害物质的移除或补救行动的费用负责。虽然我们没有收到任何重大不动产环境责任、索赔或不遵守规定的通知,也不知道任何其他情况,但不能保证我们不会被要求在未来产生与不动产环境事项相关的补救或其他费用。
季节性
季节性对公司的销售额确实有一些影响。某些产品线具有高度季节性,包括暖通空调产品、除雪产品以及户外家具和设备。此外,某些细分客户的购买周期,包括教育和政府购买周期,可能比其他周期更具季节性。鉴于这些趋势,财务业绩往往会因季度而异,第二季度和第三季度的销售额和营业利润率分别略高于第一季度和第四季度。
停产经营
关于某些非连续性业务和以前业务的信息,见项目7“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”和本表格10-K项目15所列合并财务报表的附注6。
可用的信息
我们在www.Investors.lobalIndustrial al.com上维护着一个互联网网站。我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交报告,并在本网站上或通过本网站免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告,包括对这些报告的所有修订,以及向美国证券交易委员会提交(或向其提供)的任何其他材料。在向美国证券交易委员会提交备案后,这些信息将在合理可行的情况下尽快提供。上述所有报道也可在美国证券交易委员会网站(www.sec.gov)上查阅。我们网站上的信息不是本报告或我们向美国证券交易委员会提交的任何其他报告的一部分。
本公司董事会通过了关于本公司的以下公司治理文件(“公司治理文件”):
•高级管理人员、董事和员工的企业道德政策
•董事会审计委员会章程
•董事会薪酬委员会章程
•董事会提名/公司治理委员会章程
•企业管治指引及原则
根据纽约证券交易所的上市标准,每份公司治理文件均可在公司网站(www.investors.lobalIndustrial al.com)的“治理-治理文件”标题下查阅。
第1A项。风险因素。
下面描述的一些因素和变量可能会影响我们未来的运营结果和财务状况。我们目前没有意识到或我们目前认为无关紧要的其他因素也可能影响我们的运营结果和财务状况。
与经济和我们的工业有关的风险
•总体经济状况,包括那些可能导致客户信心和支出下降的情况,可能会导致我们无法实现历史销售增长率和利润水平。全球冠状病毒爆发等流行病已经并有可能继续扰乱全球供应链,包括我们在中国依赖的供应链,这可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。
我们和我们的客户都受到全球政治、经济和市场状况的影响,包括贸易和关税的不确定性,市场上的客户库存水平,借款能力,制造和/或分销行业的经济状况,通货膨胀、利率、运费和能源成本的上升,以及自然灾害、军事行动、战争、网络攻击、恐怖主义和全球流行病或其他健康危机的影响。我们的综合经营业绩直接受到北美经济状况的影响,我们的进口产品供应链也受到亚洲(尤其是中国)状况的影响。
在这方面,从中国和其他亚洲国家进口的全球供应链和产品的及时供应,特别是从中国和其他亚洲国家进口的产品,或用于国内制造的产品零部件,已经并可能再次受到新冠肺炎大流行导致的隔离、工厂减速或关闭、边境关闭和旅行限制的实质性干扰。这些事件已经并可能继续导致进口产品不能及时收到,从而导致销售延迟或损失。我们的自有品牌生产线在很大程度上依赖于从中国进口的产品,以及使用从亚洲进口的零部件的国内制造商。虽然我们经历了由于新冠肺炎疫情造成的销售损失,并正在努力确保令人满意的库存水平,但我们的某些供应商已表示,他们继续面临供应紧张并推迟交货日期,并且不能保证我们的供应链不会经历进一步的严重中断,从而对我们的运营产生不利影响。
过去,由于经济状况不佳以及对未来订单缺乏可见性(以及下文讨论的其他风险),我们的销售额出现了下降。我们的经营结果取决于我们与现有客户保持和增加销售量的能力,我们限制降价和管理价格上涨的能力,我们管理运费和运输成本并保持我们利润率的能力,我们吸引新客户和增加市场份额的能力,以及我们客户的财务状况。如果经济下滑对我们的客户造成不利影响,导致他们限制或推迟支出,或者阻碍他们支付产品的能力,也可能对我们的销售、价格和盈利能力产生不利影响。我们无法肯定地预测我们是否能够保持或改善现有客户的历史销售量,保持或增长我们的历史利润率,以及我们是否能够吸引新客户。
因应经济和市场情况,我们不时采取措施,在适当情况下降低成本结构,包括裁员。然而,这些行动可能不足以满足当前和未来经济和市场状况的变化,并使我们能够继续实现我们过去经历的增长率和盈利水平。
•美国以外的地缘政治不稳定可能会对美国和全球经济造成不利影响。
许多经济体已经并将继续经历地缘政治不稳定、金融动荡、高失业率、通货膨胀和利率飙升以及本国货币大幅贬值。发达经济体的政策对新兴市场有着深远的影响,任何涉及发达经济体的贸易战的后果,如美中之间的贸易战,都可能进一步加剧新兴经济体和发达经济体的不利经济和政治状况。
我们的大部分产品都是从位于中国的制造商那里采购的。这种集中使我们面临与在全球开展业务相关的风险,包括关税的变化。美国贸易代表办公室此前确定对某些中国进口商品征收额外关税,以应对中国的贸易政策和做法。这些关税可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。此外,本届政府已经取消了为某些产品提供关税减免的关税排除,尚未发出是否会恢复这种排除或进一步改变中美之间现有贸易协议和条款的信号,包括限制与中国的贸易,调整当前从中国进口的关税,并可能对中国对美国的出口施加其他限制。因此,可能会对从包括中国在内的其他国家进口的产品征收关税,或者我们的业务将受到中国或其他国家针对现有或未来关税采取的报复性贸易措施的影响。这可能会导致我们提高价格或对我们的运营做出改变,其中任何一项都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
此外,最近俄罗斯入侵乌克兰和国际社会的反应引发了潜在的全球安全问题,可能对国际商业和经济状况产生不利影响。 俄罗斯-乌克兰冲突的短期和长期影响目前很难预测。实施制裁和反制裁可能在总体上对能源和经济市场产生不利影响,并可能对全球供应链和能源价格造成更大影响。此外,乌克兰旷日持久的战争可能会对网络安全、全球供应链、通胀压力和利率产生不利影响,并导致大宗商品和其他市场的波动,其中任何一项都可能对我们的业务产生负面影响。对区域和全球经济的破坏可能会对区域和全球经济产生持久的影响,从而对我们的运营和盈利能力造成实质性的不利影响。 然而,由于这些事件的高度不确定性和动态性质,目前无法以任何可靠的确定性措施估计俄罗斯-乌克兰战争对我们业务的影响。
•不利的天气事件或自然灾害,以及冠状病毒等流行病,都可能对我们的行动产生负面影响或扰乱。 我们可能会受到全球气候变化的影响,或者受到法律、监管或市场对这种潜在变化的反应的影响。
我们经营业务的某些地区容易受到恶劣天气事件的影响,如飓风、冬季风暴、龙卷风和洪水,这些事件可能会影响我们的任何地点以及航运港口和配送中心。这些事件,以及大流行,在过去和未来可能会扰乱我们的地点以及依赖于这些航运港口和配送中心的供应链。在这方面,我们经历了由于全球产品供应链中断而导致的产品交付和发货延误,这影响了我们及时收货和发货的能力,这可能会对销售造成不利影响。
我们能够从我们的第三方Drop Ship配送中心提供高效的核心业务产品分销,这对我们的业务战略至关重要。配送中心或航运港口的中断,或者我们或第三方无法在这些地点操作关键职能的员工,已经并在未来可能会影响我们在库存中保持核心产品并及时向客户交付产品的能力,这反过来可能会对我们的运营结果产生不利影响。我们无法预测这些事件造成的损害是否或在多大程度上会影响我们的业务或我们所在地区的经济。这些不利事件可能导致我们的运营中断、我们的采购或分销能力中断、我们的业务中断超过我们的保险覆盖范围、我们无法从客户那里收取费用以及增加运营成本。我们的业务或经营结果可能会受到这些事件以及这些事件的其他负面影响的不利影响。
•征收关税和其他贸易壁垒,以及报复性贸易措施,导致我们提高了某些产品的价格,并寻找替代供应来源,这可能会对我们的销售造成负面影响,或扰乱我们的运营。
我们的行业受到与进口产品相关的美国和外国法律相关风险的影响,包括配额、关税、关税或税收,以及其他收费或限制,这可能会对我们以预期的成本或数量水平进口产品的能力产生不利影响。
美国已经对各种外国来源的商品征收了三套关税,这影响了我们直接从中国采购的一些自有品牌产品,以及我们的美国供应商从中国采购的第三方品牌产品。我们战略性地提高了价格,以努力抵消某些产品的增量成本,并将某些产品转移到可用的替代来源。我们使用替代供应来源,例如使用其他国家的新供应商,会带来各种风险,如识别、审查和管理新的业务关系、对新供应商的依赖、对其产品的质量控制,以及保护我们的知识产权。
这些关税已经增加,并将继续增加我们的采购成本。如果本公司能够充分审查其供应链并监测市场销售价格,并成功地与供应商合作降低成本,本公司预计关税行动不会对其业务产生任何重大影响,并继续相信目前生效的关税的任何影响将是渐进的,对业务没有重大影响,尽管不能保证情况会是这样。
也不能保证我们能够有效或迅速地缓解这些贸易挑战,这些挑战可能会扰乱我们的运营,对我们的销售产生负面影响,并将对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。然而,我们不认为与我们的竞争对手相比,我们会受到这些成本的不成比例的影响,我们将继续评估市场状况,并在需要时实施其他行动或战略。
最后,我们无法预测未来是否会增加美国和外国的关税配额、关税(包括反倾销或反补贴税)、关税、税收或其他收费或限制、对原材料必须在哪里购买的要求、额外的工作场所法规或对我们进口的其他限制,如果是这样的话,这些行动将对我们的运营成本产生什么影响。
•对于我们雇佣的某些员工来说,劳动力市场竞争激烈,这可能会影响我们的增长计划。
我们的许多竞争对手也在招聘和留住有才华和经验的员工方面与我们竞争,特别是在我们和他们都拥有重要分销设施的市场。我们的仓储/配送业务也经历了高水平的周转,这与当前的市场状况一致。由于新冠肺炎疫情的持续影响,美国目前劳动力市场对这类工作的紧张加剧了这方面的竞争。不能保证公司能够及时招聘、培训和留住足以支持其增长战略的员工,也不能保证不会为此而招致更多的薪酬成本。由于员工竞争加剧、员工流动率上升或员工福利成本增加,我们的运营结果已经并在未来可能受到成本增加的不利影响。如果大量员工因广泛的健康状况或流行疾病(如冠状病毒)而不得不缺勤,我们可能无法迅速找到替代者或临时工,这可能会对我们的运营产生不利影响,特别是在我们的配送中心。
•我们的行业正在发展和整合,这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
MRO和工业设备行业正在整合,因为客户越来越意识到履行任务的总成本,以及在多个地点拥有一致供应来源的必要性。这一整合已经并将继续
随着竞争对手实现更大的规模经济,或者拥有新的低成本商业模式的竞争对手能够以更低的价格运营,继续使行业变得更具竞争力。
•大宗商品价格的波动可能会对毛利率产生不利影响。
我们的一些产品含有大量大宗商品价格的材料,如钢、铜、石油衍生品或稀土矿物,并会根据大宗商品市场的波动而受到价格变化的影响。燃料价格的波动可能会影响运输成本。我们能否及时转嫁这些增加的成本,取决于市场状况。无法转嫁成本增加可能导致毛利率下降。此外,价格上涨可能会影响对这些产品的需求,导致销量下降。如果大宗商品价格,包括石油价格,保持在较高的水平,这可能会导致供应和运输成本上升,这可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
•战争或恐怖主义行为、自然灾害、数据安全漏洞、法律变更或重大损失等事件可能会对我们的保险范围和保险费用产生不利影响,从而对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响。
我们承保某些财产和意外伤害险,主要包括财产实际损失、财产损失导致的业务中断、工人赔偿、综合一般责任和汽车责任。承保范围包括灾难性财产和伤亡风险,以及法律或合同规定必须投保的风险。尽管我们认为我们的保险范围是合理的,但重大事件,如战争和恐怖主义行为、经济状况、数据安全漏洞、司法裁决、立法、自然灾害和重大损失可能会对我们的保险义务和未来费用产生重大影响。此外,未投保的重大事件的发生可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
•环境问题
根据北美各种国家、州和地方环境法律和法规,不动产的现任或前任所有者或经营者(包括承租人)可能需要承担移除或补救此类不动产的有害物质的费用。这种法律和条例往往规定责任,而不考虑过错。我们租用了我们所有的设施。对于此类租赁,我们可能需要承担移除或补救危险物质的费用。虽然我们没有收到任何重大不动产环境责任、索赔或不遵守规定的通知,也不知道任何其他情况,但不能保证我们不会被要求在未来产生与不动产环境事项相关的补救或其他费用。如果这些成本被证明是实质性的,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
与我们公司和我们的业务相关的风险
•我们维持仓储和配送设施的能力并预测其需求的能力可能会影响我们的业务和运营结果。
我们有能力在分销业务中保持库存库存的可用能力,并能够按时发货和交付,例如通过及时实施额外的分销资源,无论是通过扩大或增加我们运营的临时和永久设施的形式,还是通过将某些功能外包给第三方分销和物流合作伙伴,对于我们为不断增长的业务提供服务的能力至关重要。如果我们不能准确地预测我们未来的仓储和配送中心需求,然后及时规划、根据预算提供资金、在需要时启动和高效运营新的配送资源和设施,我们的运营和财务业绩可能会受到实质性的不利影响。此外,扩大和/或加强我们的分销网络将对每次此类扩张或增强在开始运营之前和之后一段时间内的运营费用占销售额、库存周转率和营运资金需求的百分比产生不利影响。
•我们的大部分产品和服务都依赖第三方供应商。失去或中断这些关系可能会影响我们的销售量、我们必须携带的库存水平,和/或导致新供应商的销售延迟和/或更高的库存成本。
我们从主要分销商和可能直接将产品直接交付给我们的客户的大型制造商(“直接发货”)以及较小的、更具区域性的供应商那里购买我们的部分产品。这些直运送货关系使我们能够向客户提供广泛的产品选择,而不必维护
大量的库存。终止或中断我们与这些直运供应商中的任何一家的关系都可能对我们的业务产生重大不利影响。
我们从美国以外的供应商那里购买我们的许多产品,特别是自有品牌和白标产品。我们供应商产品(钢、钨等)所用的原材料成本能源成本已经大幅增加,并可能继续增加,这已经并可能继续导致我们供应商的生产成本增加,他们试图将这些成本转嫁给我们。这些供应商中的一个或几个遇到的困难可能会导致停产或中断生产,延迟完工或导致我们的订单被取消。运输网络中的延误或中断可能导致及时收到履行客户订单所需的产品的损失或延误。我们能否找到符合我们标准的合格供应商并及时高效地供应产品是一个重大挑战,特别是对于从美国以外采购的商品。在这方面,为了回应美国对从中国进口的商品征收的关税,我们正在寻找替代供应来源,例如利用更多国家的新供应商,这会带来各种风险,如识别、审查和管理新的业务关系,依赖这些新供应商维持对其产品的质量控制,以及保护我们的知识产权。
政治或金融不稳定、商品质量问题、产品安全问题、贸易限制、停工、关税、外币汇率、运输能力和成本、通货膨胀、内乱、战争或其他冲突、疫情爆发和其他因素都是我们无法控制的。这些和其他影响我们供应商的问题可能会对我们的收入和毛利润产生实质性的不利影响。
另请参阅风险因素总体经济状况,包括那些可能导致客户信心和支出下降的经济状况,可能会导致我们无法实现历史销售增长率和利润水平以上是关于冠状病毒在我们的供应链和一般经济活动中传播所构成的风险的讨论。
•我们依赖第三方供应商提供运输和交付服务,管理分销企业的物流会影响我们的运营结果和利润率。
由于我们依赖普通承运人送货服务将库存商品运送给客户,以及我们依赖产品供应商为我们没有库存的产品直接向客户运送货物(例如运费增加、及时交付和客户服务、因停工而延误等),我们面临某些风险。我们还必须有效地管理我们的能力,以维持我们分销业务中库存库存的可用能力,并实现按时发货和交付,例如通过及时实施额外的或替代的分销资源,无论是我们运营的额外设施的形式,还是通过将某些功能外包给第三方分销和物流合作伙伴的形式。
第三方向我们收取的运费和运输成本的增加可能会对我们的利润率产生不利影响,如果这些增加无法转嫁给客户,而影响我们或我们的国内供应商进口到美国的产品的运输和分销的因素,如当前全球集装箱供应短缺、当前的港口拥堵和全球物流延误以及与疫情相关的劳动力短缺,在过去和未来可能会对产品的及时性产生不利影响,导致销售延迟或损失,并对我们的利润率产生不利影响。
我们独立货运公司的燃料成本一直不稳定。我们的供应商和独立货运公司通常希望通过涨价将增加的成本转嫁给我们。当我们被迫接受这些涨价时,我们可能无法将它们转嫁给我们的客户,导致利润率下降。
•客户、产品、供应商、采购或渠道销售组合的变化可能导致毛利率下降,最终导致营业利润率下降;如果不能缓解这些压力,可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的毛利率取决于我们销售的产品组合、在配送中心放弃发货而不是库存产品的决定、提供自有品牌替代品或品牌产品的决定、制造商的价格变化以及竞争对手的定价行动。此外,我们的客户继续转向低价产品,可能会对我们产生不利影响。
•我们在很大程度上依赖我们的信息和电信系统,严重的系统故障或停机,或我们未能正确评估、升级或更换我们的系统,或我们的安全/安全措施未能保护我们的系统和网站,都可能对我们的运营结果产生不利影响。
我们依靠各种信息和电信系统,包括内部开发的软件、第三方购买的软件和基于云的第三方软件来管理我们的业务,包括我们的客户、供应商、员工、设施、财务、管理和公司运营。我们的成功在很大程度上取决于我们的信息系统的准确性和正确使用,包括我们的电信系统,这些系统被用于我们业务的各个方面。为了管理我们的增长,我们需要不断评估我们现有系统和程序的有效性和充分性,以确保它们与我们业务的变化保持同步。这些系统,无论是内部开发的、购买的还是基于云的,都可能需要不时进行修改、升级或更换。系统修改、升级或更换涉及费用以及实施延迟和未按预期运行的风险。我们依赖第三方,如电信运营商、互联网服务提供商和我们自己的员工来提供我们所依赖的技术服务和专业知识。存在这样的风险,即第三方可能导致停机,或者第三方无法按预期提供我们所需的服务,或者我们的员工不具备解决系统停机或可能出现的技术问题的专业知识。过去,我们在实施新的资讯科技系统时曾遇到一些延误和运作上的问题。我们预计,随着我们的发展和业务变化的需求,我们将经常需要进行资本支出,以升级和修改我们的管理信息系统,包括软件和硬件。我们有灾难恢复系统,系统备份通常针对某些关键系统执行,但不是针对每个系统。发生重大系统故障, 电力或电信中断,或我们未能确保我们的IT员工经过适当培训并精通技术,或我们的系统足够、有效且对我们的业务有益,或者我们未能扩展或成功实施新系统,都可能对我们的运营结果产生重大不利影响。
•使用第三方提供的基于云的系统和基础设施会给我们的业务带来重大风险。
我们的某些操作系统和管理信息系统资源和存储驻留在由知名第三方技术服务提供商运营的领先的基于云的平台上。这个托管的基于云的平台在“基础设施即服务”(“IaaS”)模式下运行。因此,第三方服务中断和数据丢失、网络故障或连接中断可能会对我们的业务产生不利影响。此外,由于数据驻留在云上,我们和我们的客户被迫依赖供应商的物理和信息安全来保护他们的宝贵信息。我们不能保证我们所依赖的基于云的系统不会经历这种停机或故障,也不能保证数据隐私/信息安全不会受到破坏。
•数据和安全漏洞,以及我们信息技术系统中的其他中断,可能会危及机密或私人信息,并使我们承担责任,这可能会导致我们的业务和声誉受损.
我们的运营依赖于涵盖我们所有主要业务职能的信息技术。我们使用我们的信息系统来监控我们的供应链,做出采购决策,管理和补充库存,协调我们的销售和营销活动,及时完成和发货客户订单,以及监控和记录我们的财务交易和运营结果。这些系统还处理、传输和存储敏感电子数据,包括员工个人信息、供应商和客户记录,允许供应商和客户在我们的门户和网站上注册(视情况而定),或允许第三方与我们通信或互动。此外,我们依赖第三方的IT系统来营销和分销产品、运营我们的网站、托管和管理我们的服务、存储数据和处理交易。我们可能会与这些参与我们业务某些方面的第三方共享信息,并根据SSAE 18标准获得关于任何重要外包服务提供商的控制和安全的外部审计师认证。然而,他们持有或访问的数据的机密性始终存在被泄露的风险。
在处理销售订单时,我们经常收集客户的个人信息和传输客户的信用卡信息。如果安全漏洞导致未经授权访问或使用此类信息,我们可能会受到身份盗窃、未经授权购买的索赔以及对我们的隐私和数据安全实践的虚假陈述或其他相关索赔的索赔。虽然公司相信其符合适当的支付卡行业(“PCI”)安全标准,但任何涉及信用卡信息丢失的违规行为都可能导致与支付卡行业相关的巨额罚款。如果发生严重违约,信用卡提供商可能会阻止我们接受信用卡。
我们通过业界认可的方法来衡量我们的数据安全有效性,并对重要发现进行补救。作为业务连续性准备的一部分,我们维护并定期测试备份系统和灾难恢复,以及由独立第三方进行的外部网络安全渗透测试。我们还制定了程序,以防止因采用最新技术的新软件和系统而造成的中断。我们实施了帮助降低网络攻击风险的解决方案、流程和程序,例如进行年度漏洞测试,并在2018年聘请顾问帮助我们实施更强有力的安全措施,确定补救措施
这些举措和建立应急计划,但不能保证这些努力将成功地威慑未来的网络攻击。我们的董事会负责监督我们的IT部门(向我们的首席执行官报告)的活动,并定期听取我们的首席信息官的陈述,其中包括数据安全和网络责任问题。
虽然我们的IT系统通过各种网络安全措施得到保护,但我们的设施和系统以及与我们有业务往来的第三方服务提供商的设施和系统仍可能容易受到安全漏洞、网络攻击(任何威胁我们信息资源的机密性、完整性或可用性的不利事件)、停电、自然灾害、计算机系统故障、电信或网络故障、计算机病毒、恶意软件、错位或丢失的数据、编程和/或人为错误或其他类似事件的影响。我们不时会遇到不明身份的人,包括“机器人”,试图进入或侵入我们的信息系统,预计这些努力将在未来继续下去。此外,最近乌克兰和俄罗斯之间的军事冲突,以及俄罗斯可能对美国公司采取报复性网络战争,以回应对俄罗斯日益增长的制裁,可能会导致针对我们的网络攻击增加。虽然我们在过去成功地防御了此类努力,但不能保证我们将能够保护敏感数据和/或公司信息系统的完整性,并在未来防御此类努力。
任何涉及我们的客户、员工或供应商的机密信息或机密信息的挪用、丢失或其他未经授权的披露的安全漏洞,无论是我们还是我们的第三方服务提供商,都可能扰乱我们的业务,使我们面临诉讼风险(例如客户或第三方声称他们的数据已被泄露)和责任,导致资产损失或声誉损害,并以其他方式对我们的运营和财务状况产生重大不利影响。我们系统的任何重大中断都可能削弱我们处理订单、维持适当的库存水平、管理客户账单和收款、准备和提交准确的财务报表和相关信息的能力,以及在其他方面对我们管理业务的能力造成重大不利影响。
我们维持网络责任风险保险,但该保险可能不足以覆盖我们未来因系统任何违规而遭受的所有损失,或覆盖未来特定情况/手头损失的原因。此外,随着隐私和信息安全法律和标准的发展,我们可能需要在技术和其他程序上进行大量额外投资,以满足新的法律要求。
•我们的外国产品采购业务受到风险的影响,例如外国监管贸易和海关要求,如上述关税和关税事项,以及我们从其采购产品的司法管辖区的政治和经济条件。
由于我们在北美各地销售产品,并从包括中国在内的海外采购产品,我们在国际上开展业务,因此,我们面临与在全球开展业务相关的风险,例如与许多司法管辖区不同的法律、政治和监管要求以及经济条件相关的风险。国际经营固有的风险包括:
•一国经济或政治条件的变化;
•关税和贸易不确定性;
•外币汇率变动情况;
•在人员配置和管理国际关系方面遇到困难;
•监管要求的意外变化;
•运输和运输成本的变化;以及
•知识产权执法。
我们在美国以外的业务的功能货币是当地货币。这些外币与美元之间的汇率变化将影响我们的资产、负债、净销售额、销售成本和营业利润率的记录水平,并可能导致汇兑收益或损失。我们持有的主要货币是加元和印度卢比。我们的经营业绩和盈利能力可能会受到货币汇率波动以及我们有效管理货币交易和兑换风险的能力的影响。例如,我们目前在美国以外的国家有业务,2021年持续运营的非美国销售额约占我们净销售额的6.5%。只要美元对外国货币走强,我们的对外收入和利润在换算成美元时就会减少。
•我们面临各种库存风险,例如无法以有利可图的方式转售多余或陈旧的库存和/或损失供应商的产品退货;此类事件可能会降低我们的毛利率或导致库存减记,从而减少报告的未来收益。
由于市场对特定产品需求的变化,我们的库存可能会有风险。如果我们不能管理我们的旧产品库存,我们可能会有过剩或过时的库存。我们向某些供应商退货的权利可能有限。取消购买退货特权可能会降低我们的毛利率或导致库存减记。
我们还通过机会主义的批量库存采购来利用有吸引力的产品定价;任何由此产生的无法转售的过剩和/或过时库存可能会对我们的运营结果产生不利影响。任何无法进行此类大宗库存采购的行为都可能严重影响我们的销售和盈利能力。
•所有权和控制权的集中限制了股东影响公司行为的能力。
理查德·利兹、罗伯特·利兹和布鲁斯·利兹(他们都是本公司的兄弟、董事和高管),加上为他们各自家族的某些成员和由他们控制的其他实体的利益而设立的信托基金,控制着我们已发行普通股大约66.6%的投票权。由于持有这些股份,利兹兄弟兄弟以及这些信托和实体能够决定提交股东批准的几乎所有事项的结果,包括选举董事、任命管理层、修订我们的公司章程、重大公司交易(如合并或以其他方式出售我们的公司或我们的资产)、支付我们普通股的股息以及达成非常交易。根据纽约证券交易所的规则,如果一家公司的投票权超过50%由个人、集团或另一家公司持有,则该公司是一家“受控公司”,可以选择不遵守纽约证券交易所的某些公司治理标准,包括(1)其董事会多数由独立董事组成的要求,(2)董事会有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会,并有书面章程说明该委员会的宗旨和责任;(3)其董事会有一个提名和公司治理委员会,该委员会完全由独立董事组成,并有一份书面章程说明该委员会的宗旨和责任。作为一家“受控公司”,该公司已选择退出其中的第一家。然而,该公司目前确实有一个独立的薪酬委员会和公司治理和提名委员会。
•我们普通股交易清淡和波动的风险可能会影响股东价值
我们的普通股目前在纽约证券交易所上市,交易清淡。交易清淡的股票的波动性通常高于交易量较大、流动性较强的股票的波动性。我们的股东交易数量相对较少的普通股,可能会对这些股票的价格产生不成比例的影响。这可能会导致我们的股价波动,并可能加剧下文所述的其他波动诱导因素。由于交易清淡,我们普通股的市场价格可能会受到重大波动的影响。
•商誉和无形资产可能会减值,从而计入收益。
该公司过去曾进行过收购,这些收购导致了重大无形资产和/或商誉的记录。我们被要求每年测试商誉和无形资产,以确定这些资产的账面价值是否减值,或者如果存在减值指标,则更频繁地进行测试。如果我们的任何商誉或无形资产被确定为减值,我们可能需要在发现减值期间对收益计入一笔重大费用。尽管截至2021年12月31日,无形资产和商誉的账面金额相对较小,但如果公司未来进行收购,可能会再次记录大量此类资产,并接受未来的减值测试。
•我们的业务依赖于某些关键人员,包括最近聘用的新高级管理人员。
我们的业务在很大程度上取决于某些关键高级管理人员的努力和能力。招聘和留住合格的人员是并将继续是我们成功的关键。此外,更换高管和关键员工可能很困难,而且可能需要较长的时间,因为我们行业中拥有成功运营我们业务所需的足够技能和经验的个人数量有限。鉴于众多公司对类似人员的激烈竞争,我们可能无法以可接受的条件聘用、培训、留住或激励这些关键人员。我们无法吸引和留住这些人员,可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。
•由于我们的业务性质,我们可能会面临诉讼风险,这可能会对我们的运营和业务结果产生重大不利影响。
在正常业务过程中,我们不时会遇到诉讼或其他法律程序。这些事项包括专利、商标或其他知识产权事项、劳动法事项、国家对互联网/电子商务交易的销售税索赔、产品责任、商业纠纷、消费者销售实践或其他事项。此外,作为一家上市公司,我们可能会不时面临与公司法或证券法有关的索赔。此类诉讼或诉讼的辩护和/或结果可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。请参阅“法律诉讼”。
•我们于2018年退出法国业务,并于2015年退出北美科技产品集团(“NATG”)业务,并可能产生超出我们预计退出费用的成本。
该公司已经完成了与出售法国业务相关的清盘活动,但可能会产生与法定税收和其他在成交时给予的赔偿相关的额外费用。尽管与转租设施相关的某些NATG活动仍在继续,但该公司已基本完成了与NAG业务相关的清盘活动。该公司预计,在2022年或以后发生的额外NAG退出成本总额可能高达50万美元,这些成本将在非持续运营中列报。不能保证该公司将能够以目前记录的成本水平及时退出其现有的NAG租赁承诺。如果不能达到这些预期,公司的现金退出成本将会增加。
•我们可能会在收购和其他战略交易方面遇到困难,这可能会损害我们的业务。
我们预计将进行收购和其他战略交易,我们相信这些交易将在新的或现有市场扩大或补充我们的业务,或进一步提高我们能够向现有或未来潜在客户提供的价值和产品。
收购和其他战略交易涉及许多风险和挑战,包括:
•转移管理层对业务正常运作的注意力;
•被收购公司的关键合伙人和客户的潜在损失;
•难以管理和整合地理上分散的地点的业务;
•被收购公司在内部控制方面可能存在的缺陷;
•我们的费用和营运资本要求增加,这降低了我们的投资资本回报率;
•缺乏在被收购企业的地理市场或行业部门运营的经验;以及
•暴露于被收购公司的意外负债。
为了整合被收购的业务,我们必须实施我们的管理信息系统、操作系统和内部控制,并对被收购业务的人员进行同化和管理。这种融合的困难可能会因为地理距离而变得更加复杂。收购业务的整合可能不会成功,可能需要比预期更长的时间或更困难、更耗时或更昂贵的完成,并可能导致我们业务的其他部分中断。这些因素和其他因素可能会损害我们在收购业务中实现预期盈利水平或实现收购的其他预期好处的能力,并可能对我们的合并业务和经营业绩产生不利影响,并可能导致我们业务的其他部分受到干扰。
•我们的业务受到通货膨胀率上升的影响。
美国最近经历了历史上最高的通胀水平。根据美国劳工部的数据,在截至2021年12月31日的12个月里,美国的年通货膨胀率约为7.0%。通胀压力增加了我们的成本,包括交通和劳动力成本。如果我们无法通过更高的价格或其他措施来抵消这些成本增加,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
•会计准则或惯例的变化,以及新的会计声明或解释,可能要求我们在未来以不同的方式核算和报告我们的财务结果,这可能不如历史上使用的方式有利。
会计准则或惯例的改变可能会对我们报告的运营结果产生重大影响。新的会计声明和对现有会计规则和惯例的解释已经发生,并可能在未来发生。现有规则的变化可能会对我们报告的财务业绩产生不利影响。
1B项。未解决的员工评论。
没有。
项目2.财产
我们在北美和亚洲的许多设施中运营我们的业务。这些设施包括我们的总部所在地、行政办公室、电话呼叫中心和配送中心。某些设施可以处理多种功能。我们所有的设施都是租来的。
北美地区a
截至2021年12月31日,我们在北美拥有7个运营配送中心,总面积约为260万平方英尺。
我们的总部、行政办公室和呼叫中心总面积约为192,000平方英尺。
该公司有一个企业对企业呼叫中心和一个仓库,来自其停止的NAG业务,这些都是转租的。这些房产的总面积约为40万平方英尺。
亚洲
截至2021年12月31日,我们在亚洲租赁了三个行政办公室,总面积约为16,300平方英尺。
有关租赁物业的其他资料,请参阅综合财务报表附注4。
项目3.法律诉讼
有关本公司法律程序的说明,请参阅合并财务报表附注15,承诺、或有事项及其他事项。
第4项矿山安全信息披露
不适用。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
环球工业公司的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)交易,代码为“GIC”。下表列出了普通股的高收盘价和低收盘价,以及2021年至2020年每个季度宣布的每股股息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高 | | 低 | | 分红 |
2021 | | | | | |
第一季度 | $ | 44.96 | | | $ | 35.36 | | | $ | 0.16 | |
第二季度 | 45.72 | | | 32.62 | | | 0.16 | |
第三季度 | 40.10 | | | 34.61 | | | 0.16 | |
第四季度 | 44.82 | | | 37.75 | | | 1.16 | |
| | | | | |
2020 | | | | | |
第一季度 | $ | 25.62 | | | $ | 14.82 | | | $ | 1.14 | |
第二季度 | 21.87 | | | 15.82 | | | 0.14 | |
第三季度 | 23.44 | | | 18.82 | | | 0.14 | |
第四季度 | 37.20 | | | 22.94 | | | 2.14 | |
2021年12月31日,我们普通股在纽约证券交易所的最后一次销售价格为每股40.90美元。截至2021年12月31日,我们有175名登记在册的股东。
2022年2月,公司董事会宣布向2022年2月28日收盘时登记在册的普通股股东支付2022年3月7日的定期现金股息,每股0.18美元。
部分取决于盈利能力、我们资产负债表的实力、我们的现金状况以及为发展和扩大我们的业务而保留现金的需要,我们预计未来将继续定期发放季度股息,但受我们信贷安排的限制。见“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--财务状况、流动资金和资本资源”和“合并财务报表附注”的附注9。
有关根据股权补偿计划授权发行的证券的信息,以及与公司普通股相关的业绩图表,载于公司与2022年股东年会有关的委托书中,并通过引用并入本文。
购买股票证券
2018年7月,公司董事董事会批准了一项股份回购计划,授权回购最多200万股公司普通股。根据股份回购计划,本公司获授权根据市况及其他因素,不时透过公开市场购买、要约收购或协议购买方式购买股份。
在2021年期间,没有回购任何股票。2020年,本公司根据股份回购授权,以720万美元的价格回购了392,337股普通股。根据该计划,可能购买的最大股票数量总计约为1,375,000股。
项目6.保留
第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
概述
环球工业公司通过其子公司是一家增值工业分销商,在北美通过品牌电子商务网站和关系营销人员系统向市场销售100多万种工业和维护、维修和运营(“MRO”)产品。
持续运营
该公司销售一系列工业和MRO产品,这些产品在北美销售。这些工业和MRO产品是由其他公司制造的。有些产品是为我们制造并作为白标产品销售的,有些产品是根据我们自己的设计制造并以商标销售的自有品牌产品:Global™、GlobalIndustrial.com™、Nexel™派拉蒙™和Interion™。
停产运营
本公司的非持续业务包括于2015年12月出售的北美科技集团(“NATG”)业务的业绩(见综合财务报表附注1及附注6)。
运行条件
北美工业产品市场高度分散,我们在多个分销渠道上与众多竞争对手竞争。工业产品分销是营运资金密集型业务,需要我们产生与许多产品仓储相关的巨额成本,包括维持库存、租赁仓库空间、库存管理系统和雇用人员执行相关任务的成本。我们通过与主要分销商和制造商保持关系,利用库存和直运履行相结合的方式,补充我们的现有产品供应。
我们运营费用的主要组成部分历来是与员工相关的成本,其中包括工资、佣金、奖金、员工福利和基于股权的薪酬等项目,以及营销费用,主要包括数字营销支出,以及与我们租用的分销和呼叫中心设施相关的占用费用。我们不断评估我们的运营,以确保它们高效、符合市场条件并响应客户需求。
以下对我们的经营结果和财务状况的讨论将提供有助于理解我们的财务报表的信息、我们认为可能影响我们未来业绩和财务状况的因素以及有关某些会计政策和估计如何影响合并财务报表的信息。
本公司已选择省略在MD&A中提出的最早的年份,即2019年12月31日的讨论。该讨论可在2021年3月18日提交的项目7.管理层对截至2020年12月31日的Form 10-K财务状况和运营结果的讨论和分析中找到。
业务展望
展望2022年,公司专注于继续执行我们以客户为中心的战略,特别是在销售、营销、自有品牌、数字转型和分销等领域;所有这些都旨在帮助推动更好的执行,增强我们提供卓越客户服务体验的能力,并支持未来的增长。随着公司继续采取措施,通过各种技术和自动化机会提高效率,我们预计2022年的资本支出将在700万至900万美元之间。
2021年的亮点
以下对我们的经营结果和财务状况的讨论将提供有助于理解我们的财务报表的信息,以及有关某些会计原则和估计如何影响合并财务报表的信息。本讨论应与本报告所列合并财务报表一并阅读。
•按美元计算,合并销售额增长3.3%,至10.6亿美元,而去年为10.3亿美元。在日均销售额的基础上,销售额增长了5.0%。平均日销售额是根据每个时期的销售天数计算的,加拿大的销售额使用当年的平均汇率换算成美元。2021财年的销售天数比2020财年减少了4天。
•综合营业收入增长4.6%,达到8800万美元,而去年同期为8410万美元。
•持续经营业务的稀释后每股净收益增长9.5%,达到1.84美元,而去年同期为1.68美元。
经营成果(1)
关键绩效指标(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | | | 2021 vs. 2020 | | | |
持续经营的结果: | | | | | | | | | | |
合并净销售额 | $ | 1,063.1 | | | $ | 1,029.0 | | | | | 3.3 | | % | | |
综合毛利 | $ | 374.3 | | | $ | 356.9 | | | | | 4.9 | | % | | |
综合毛利 | 35.2 | | % | 34.7 | | % | | | 0.5 | | % | | |
合并SD&A成本 | $ | 286.3 | | | $ | 272.8 | | | | | 4.9 | | % | | |
合并SD&A 成本占销售额的百分比 | 26.9 | | % | 26.5 | | % | | | 0.4 | | % | | |
合并营业收入 | $ | 88.0 | | | $ | 84.1 | | | | | 4.6 | | % | | |
持续运营的综合营业利润率: | 8.3 | | % | 8.2 | | % | | | 0.1 | | % | | |
有效所得税率 | 20.0 | | % | 23.7 | | % | | | (3.7) | | % | | |
持续经营净收益 | $ | 70.1 | | | $ | 64.1 | | | | | 9.4 | | % | | |
持续运营净利润率 | 6.6 | | % | 6.2 | | % | | | 0.4 | | % | | |
非持续经营的净收益,税后净额 | $ | 33.2 | | | $ | 1.3 | | | | | NM | | | |
NM--没有意义
| | | | | | | | |
| 1 | Global Industrial Company使用52-53周的财年管理其业务和报告,该财年在最接近12月31日的周六午夜结束。为清楚起见,将会计年度描述为在各自历月的最后一天结束。2021财年和2020财年分别于2022年1月1日和2021年1月2日结束。截至2021年的一年包括52周,2020年包括53周。
|
管理层随后的讨论和分析将包括当前运营和非持续运营。
净销售额
与上年的10.3亿美元相比,该公司的净销售额增长了3.3%,达到10.6亿美元。公司的业绩继续受益于对我们的自有品牌产品的投资,2021年的自有品牌产品占净销售额的45%以上,是其增长最快的采购渠道。在2021年期间,该公司经历了供应链中断,包括集装箱短缺、港口高度拥堵以及国内零担运输网络中断。这些中断导致产品订单履行的交货期延长,并导致库存和直运产品的未完成订单增加。净销售额受到负面影响,因为客户需求转换为净销售额的速度慢于公司的典型转换周期。我们加拿大业务的净销售额同比增长13.6%,按当地货币计算增长6.3%。美国营收较上年同期增长2.7%。与前一年相比,合并销售额在日均销售额基础上增长了5.0%。与2020年相比,2021年的销售天数减少了4天。
毛利率
毛利率取决于产品组合(包括来源和类别)、竞争、定价策略、供应商数量回扣、运费定价决策(包括使用免费或其他促销运费计划)、运费成本通胀(包括国内出港运费和国际入境海运运费)、库存估值和陈旧以及其他变量,任何或所有这些变量都可能导致毛利率的波动。由于当前的经济环境、运输和原材料成本的通胀压力、客户对个人防护设备(“PPE”)和其他相关产品的需求正常化以及历史季节性的影响,公司预计利润率将继续变化。
毛利率为35.2%,前一年为34.7%,主要是由于价格合理化的改善,以及产品组合转向库存和自有品牌产品,以及这些采购渠道提供的利润率高于通过直运模式实现的国家品牌产品。该公司在2021年确实经历了一些利润率压力,包括第一季度LTL货运成本增加,与向新的第三方物流合作伙伴过渡相关的成本,全年的海运成本,以及由于对这些与流行病相关的供应的需求下降,个人防护用品库存减记约350万美元。我们预计,来自海运和国内货运成本的通胀成本压力将继续存在,但我们仍然相信,优化价格以及进一步发展我们的自有品牌的努力将有助于抵消这些增长。
销售、分销和行政费用(“SD&A”),不包括特别收益和费用
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,销售、分销和管理费用分别为2.863亿美元和2.728亿美元。
与2020年相比,2021年SD&A成本占销售额的百分比增加了40个基点。这一增加的SD&A反映了为支持核心和自有品牌产品线而增加的营销投资、增长计划以及配送中心薪酬的增加。由于配送中心劳动力供应继续紧张,与工资、临时工、招聘和其他与员工相关的成本增加约940万美元有关的成本大幅增加,但与公司财务业绩相关的约630万美元的可变奖金、佣金和股权薪酬支出减少导致的成本节约被抵消。与去年举办的虚拟展会相比,与2021年第四季度举办的面对面全国贸易展会相关的其他成本增加了约120万美元,互联网广告支出增加了约340万美元,咨询和专业费用增加了约150万美元,主要与我们以客户为中心的战略计划有关,设施成本增加了约200万美元,会费和订阅费增加了约140万美元。
停产经营
本公司的非持续业务包括2015年12月出售的NATG业务的结果(见合并财务报表附注1和附注6)。
于2021年,本公司于其终止业务录得净收益约3,320万美元,主要用于清偿这些先前终止业务的若干负债3,170万美元,归还收入净额
相关专业费用约为1 200万美元,所得税拨备约为1 070万美元。
营业利润率
与2020年相比,2021年公司的营业利润率提高了10个基点,这主要是由于产品结构转向库存和自有品牌产品以及我们营销工作的效率所导致的毛利率的改善。2021年的营业利润率受到PPE库存减记约350万美元和持续的运费定价压力的负面影响。
利息和其他费用,净额
2021年和2020年,来自持续运营的利息和其他费用净额为10万美元。该公司还记录了2021年约30万美元的汇兑损失和2020年的000万美元汇兑损失。
所得税
该公司在2021年记录的持续业务的税费净额为1,750万美元,或20.0%,非持续业务的税费净额为1,070万美元。持续业务的税费主要来自美国和印度业务的税前收入,包括美国某些州的税费。税率得益于对公司加拿大净营业亏损结转和其他递延税项资产约340万美元的估值津贴的逆转,因为公司现在认为,加拿大子公司的所有净营业亏损更有可能得到利用。持续业务的税收支出还受益于大约80万美元的股票期权。包括高管薪酬在内的不可扣除费用约为40万美元。非持续经营业务的税项支出归因于非持续经营北美技术产品集团业务记录的税前收入。
2020年,该公司在持续经营中记录的税费净额为1990万美元,或23.7%,在非持续经营中的税费净额为50万美元。持续业务的税费主要来自美国和印度业务的税前收入,包括美国某些州的税费。税率得益于加拿大约320万美元的税前收入,这是因为公司对其加拿大子公司的递延税项资产(包括净营业亏损)有全额估值准备,而这些净营业亏损完全抵消了应税收入。持续业务的税收支出还受益于大约60万美元的股票期权行使和股息等值支付。包括高管薪酬在内的不可扣除费用约为70万美元。非持续经营业务的税项支出归因于非持续经营北美技术产品集团业务记录的税前收入。
财务状况、流动性与资本来源
精选流动性数据(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE |
现金和现金等价物 | $ | 15.4 | | | $ | 22.4 | | | $ | (7.0) | |
应收账款净额 | $ | 106.8 | | | $ | 102.3 | | | $ | 4.5 | |
盘存 | $ | 172.8 | | | $ | 132.3 | | | $ | 40.5 | |
预付费用和其他流动资产 | $ | 6.4 | | | $ | 6.8 | | | $ | (0.4) | |
应付帐款 | $ | 114.4 | | | $ | 125.4 | | | $ | (11.0) | |
| | | | | |
应计费用和其他流动负债 | $ | 50.5 | | | $ | 50.7 | | | $ | (0.2) | |
短期债务 | $ | 4.5 | | | 0.0 | | | $ | 4.5 | |
经营租赁负债 | $ | 10.5 | | | $ | 10.3 | | | $ | 0.2 | |
营运资本 | $ | 121.5 | | | $ | 77.4 | | | $ | 44.1 | |
历史现金流
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | |
持续经营活动提供的现金净额 | $ | 47.6 | | | $ | 67.3 | | | |
非持续经营的经营活动提供的现金净额 | $ | 2.2 | | | $ | 0.9 | | | |
持续经营中用于投资活动的现金净额 | $ | (3.4) | | | $ | (2.7) | | | |
| | | | | |
用于持续经营筹资活动的现金净额 | $ | (55.0) | | | $ | (138.8) | | | |
| | | | | |
汇率对现金的影响 | $ | 0.0 | | | $ | 0.1 | | | |
现金和现金等价物净减少 | $ | (8.6) | | | $ | (73.2) | | | |
我们的主要流动资金需求是支持我们业务的营运资金需求,包括库存内的通胀成本压力、最近宣布的资金和任何未来的股息、为资本支出提供资金、偿还债务、继续投资于升级和扩大我们的技术能力和信息技术基础设施,特别是与我们的电子商务购物体验、销售人员生产率和自动化相关的投资,继续投资于升级和扩大我们的分销足迹,以及为收购提供资金。我们主要依靠运营现金流来满足这些需求。我们目前相信,目前手头的现金和运营的现金流以及我们在信贷安排下的可用性将足以满足我们至少未来12个月的营运资金和其他现金需求。我们相信,我们目前的资本结构和现金资源足以满足我们的内部增长计划。只要我们的增长计划扩大,包括重大收购,我们就会寻求筹集更多资本。我们相信,如果需要,我们可以获得公共或私人资金替代方案,以筹集更多资金。
我们的营运资本增加了4,410万美元,主要是由于库存余额增加以及应付账款和应计费用余额减少。我们的库存余额增加主要与资本化运费成本增加有关,与入境海运成本增加相关,以及安全库存和在途库存的增加与美国始发地和港口的供应链中断导致的提前期延长有关。2021年未收账款天数为38.0天,而2020年为37.4天。2021年库存周转率为4.7天,而2020年为5.3天;2021年未付账款天数为69.1天,而2020年为68.3天。我们预计未来的应收账款、存货和应付账款余额将随着净销售额和我们净销售额的产品组合而波动。
经营活动
持续经营业务活动提供的现金净额为4760万美元,可归因于经其他非现金项目调整后的净收入产生的现金,2021年提供7630万美元,而2020年这些项目提供的现金为7360万美元。这一增长主要是由于与2020年相比,2021年持续运营的净收入有所增加。我们营运资金账户的变化抵消了这一增长,与2020年的630万美元相比,营运资金账户使用了2870万美元的现金,这主要是由于2021年库存、应收账款、应付账款和应计费用、其他流动负债和非流动负债余额的变化所致。2021年和2020年,来自非连续性业务的业务活动提供的净现金分别为220万美元和90万美元。
投资活动
2021年和2020年,用于持续运营投资活动的现金净额分别为340万美元和270万美元。在2021年和2020年,投资活动主要涉及租赁改进、仓库机械和设备、模具和计算机设备。
融资活动
2021年和2020年,用于融资活动的现金净额分别为5500万美元和1.388亿美元。2021年,用于融资活动的现金净额主要与2021年12月宣布的每股1.00美元的特别股息和每股0.16美元的定期季度股息有关,总计约为6250万美元。2021年,公司在其信贷安排下的净借款约为450万美元,通过行使股票期权发行普通股的收益,扣除通过预扣股票支付工资税的净额,总计190万美元,从我们的员工股票购买计划发行普通股的收益总计110万美元。2020年,用于融资活动的现金主要用于支付2020年12月宣布的2.00美元的特别股息和每股0.14美元的定期季度股息,总额约为1.343亿美元,公司购买的库存股总额约为720万美元。行使股票期权的收益,扣除通过预扣股票支付的工资税,
2020年,我们员工股票购买计划的普通股发行收入总计190万美元,收入总计80万美元。
该公司与一家金融机构维持着7500万美元的担保循环信贷安排,期限为5年,于2026年10月19日到期,并为在美国的借款做准备。信贷协议包含某些运营、财务和其他契约,包括对年度资本支出水平的限制,与支付股息和股票回购相关的可用性测试,以及与收购相关的固定费用覆盖测试。循环信贷协议要求维持最低水平的可获得性。如果没有保持这种可用性,公司将被要求保持固定的费用覆盖率(如定义)。协议项下的借款须受借款基准限制,最高不得超过合资格应收账款的85%,而存货预付率则以有序清盘净值(“NOLV”)的60%或85%两者中较小者计算。借款以借款人定义的几乎所有资产作担保,包括所有应收账款、库存和某些其他资产,但有限的例外情况除外,包括将某些外国资产排除在抵押品之外。经修订及重述贷款项下的利率乃根据伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)、纽约联邦储备银行(“NYFRB”)或最优惠利率加适用保证金的适用市场利率计算。适用的保证金因借款基础的可获得性而异。截至2021年12月31日,信贷协议下的合格抵押品为7500万美元,可用总金额为7250万美元,未偿还信用证总额为150万美元,未偿还借款总额为450万美元,超额可用金额为6650万美元。截至2021年12月31日,该公司遵守了所有已生效的信贷协议契约。
盈利和现金流水平取决于综合毛利率和销售、分销和管理成本、产品组合以及国内和国外销售的相对水平等因素。不寻常的收益或费用项目,如特别(收益)费用和结算,可能会影响收益,并单独披露。我们预计,由于我们业务部门的竞争性质,过去的业绩可能不能预示未来的业绩,因为在这些业务部门中,普遍需要调整价格以获得或保持市场份额。
宏观经济状况,如商业和消费者情绪,可能会影响我们的收入、现金流或财务状况。然而,我们不认为任何具体的宏观经济指标与我们的收入、现金流或财务状况之间存在直接关系。我们目前对利率不敏感,因为我们的债务最少。
上述支出和资本支出将需要大量的流动资金,我们相信这可以从我们目前可用的现金资源、运营现金流和我们目前信贷安排下的借款中获得足够的资金。我们预计2022年的资本支出将在700万至900万美元之间,尽管目前我们没有合同承诺发生这些支出。
过去我们从事机会性收购,选择以现金支付收购价格,未来可能会在有利的情况下这样做。然而,业务支出的大幅和长期减少可能会对我们的现金资源产生不利影响,迫使我们放弃未来的收购机会,或者使用股票、债务或可能对我们的收益产生不利影响的综合对价来支付收购价格。我们相信,我们的现金余额以及我们信贷安排下运营和可用的未来现金流将足以满足我们至少未来12个月的营运资金和其他现金需求。
我们将现金和现金等价物保存在到期日不到三个月的货币市场基金或等价物中,以及部分抵消银行手续费的无息账户中。截至2021年12月31日,我们没有期限超过三个月的投资。因此,我们不认为我们的现金余额对利率风险有重大敞口。截至2021年12月31日,外国子公司持有的现金余额总计约为650万美元。这些余额存放在当地国家银行,主要是为了支持当地的周转资金需求。截至2021年12月31日,该公司在美国的流动资金(现金和未支取的信贷额度)超过7500万美元。
材料现金需求
根据不可取消的经营租约,我们有义务租用我们的设施和某些设备,这些租约将在不同的日期到期,直至2032年。截至2021年12月31日,根据这些不可取消的运营租赁,我们应承担约9960万美元的债务。2022年,我们预计这些运营租赁的现金支出约为1450万美元。我们有在美国租赁的闲置空间的转租协议。在分租人无法履行其义务的情况下,我们将负责根据租约到期的剩余租金。
我们的购买和其他义务主要包括对某些雇佣、咨询和服务协议的购买承诺。截至2021年12月31日,根据这些承诺,我们应承担约3180万美元的债务。2022年
我们预计与这些承诺相关的现金支出约为730万美元。除上述承诺外,截至2021年12月31日,我们还有150万美元的备用信用证未付。
我们是某些诉讼的当事人,根据与法律顾问的讨论,我们相信诉讼的结果不会对我们的综合财务报表产生实质性的不利影响。
税收或有事项与所得税申报单上的不确定税收状况有关,这可能会导致向税务机关支付额外的税款、利息和罚款。截至2021年12月31日,本公司并无重大不确定税务状况。
停产运营
本公司的非持续业务包括于2015年12月出售的前北美科技集团业务(见综合财务报表附注1及附注6)。
关键会计政策和估算
我们的主要会计政策载于本表格10-K第15项所载合并财务报表附注1。某些会计政策要求管理层在选择适当的假设来计算财务估计数时应用重大判断。根据这些判断的性质,这些判断受到固有程度的不确定性的影响,因此,实际结果可能与这些估计值大不相同。这些判断是基于历史经验、对行业趋势的观察、客户提供的信息、对未来经济状况的预测以及酌情从其他外部来源获得的信息。管理层认为,我们已充分考虑我们可能受到的所有相关情况的影响,本公司的综合财务报表准确地反映了管理层对本公司所提年度的综合经营业绩、财务状况和现金流量的最佳估计。我们在以下列出若干涉及重大判断或估计的政策、用以厘定该等估计的假设及/或判断,以及若实际结果与该等估计大相径庭,对已呈报财务业绩的潜在影响。
收入确认
该公司通过下列步骤确认与客户签订合同的收入:
•确定与客户的合同
▪确定合同项下的履行义务
▪确定交易价格
▪如有必要,将交易价格分配给履约义务
▪将收入确认为履行业绩义务
本公司的发票以及其中包含的销售条款和条件构成了一项安排的证据,也是与客户的一份合同。履约义务一般是发票上所列产品的交付,并列出每种产品的交易价格。一般不需要分配成交价。对于大多数合同,履行了履约义务,并在从公司的一个配送中心或直运托运人发货时确认收入,在某些情况下,收入将在交付和客户验收时确认。当客户接受发货时,就发生了客户接受。公司发票和网站上提供的标准条款包括在与客户的通信中,标准付款条款为30天。某些客户可能延长了公司信用部门预先批准的付款期限,但通常没有超过90天的付款期限。
销售退回和减值准备是根据历史数据估计的,并与确认收入同时入账。该等拨备由本公司定期检讨及调整。收入是扣除从客户那里征收并汇给政府当局的销售税后的净额。向客户提供的任何提前付款折扣或批量奖励返点都会减少收入。
该公司的收入在所附的综合经营报表中显示为“净销售额”,并以确定的交易价格计算,扣除主要包括退货权利在内的任何可变对价。该公司已选择将运输和处理收入视为履行其履约义务的活动。比林斯 运费、运输和装卸费用记入销售净额,运费、装运和装卸成本记入随附的综合业务报表的销售成本。
如果客户在履行其履约义务之前预付了费用,公司将记录合同责任。截至2021年12月31日,公司没有任何重大未履行的履约义务或负债。
该公司向客户提供在一定时间内退货的权利,通常是30天。该公司根据其过去12个月期间的历史退货率占历史销售额的百分比,每季度估计其销售退货负债。截至2021年12月31日和2020年12月31日,应计销售退货负债总额分别约为220万美元和190万美元,并在随附的综合资产负债表中作为应计费用和其他流动负债的退款负债入账。
信贷损失准备
该公司的应收贸易账款是一个由在美国和加拿大经营的商业企业组成的投资组合。本公司根据客户财务状况、与客户过往的亏损经验、当前市场经济状况及对未来经济状况的预测(如有需要),制订信贷损失准备,代表对应收账款剩余合约期内预期损失的估计。当公司意识到客户无力履行其财务义务时,将记录一笔特定准备金,以将应收账款减少到预期要收回的金额。对于应收贸易账款的余额,本公司采用损失率法估计其信用损失准备金。历史损失经验率是使用过去12个月期间的应收账款核销计算的,并与同期的平均应收账款余额进行比较。这一比率适用于当前应收账款组合,不包括已特别预留的账款。发生的任何冲销都记录在已建立的准备金中。
该公司使用电子申请程序向商业商业客户发放信贷,该程序评估客户的详细信用报告、参考答复、信贷安排下的可用性、现有留置权、管理期限和商业历史等因素。信贷条款通常是需要30天的净付款,如果符合条件,大企业有资格获得最多90天的净条款。
我们对截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的估计与我们的实际经验没有实质性差异。虽然坏账拨备一直在预期之内,但不能保证我们将继续经历与过去相同的拨备率,特别是如果商业或经济状况发生变化,或实际结果偏离历史趋势。
存货计价
我们以成本或可变现净值中的较低者对库存进行估值;成本是按照先进先出的方法确定的。过剩、过时或滞销的商品是根据历史经验、对未来产品需求和市场状况的假设而减记的。如果市场状况不如预期,或者如果技术发展导致加速淘汰,可能需要额外的减记。虽然过时和随之而来的降价在预期之内,但不能保证我们将继续经历我们过去经历的相同水平的降价。该公司通过考虑库存水平、历史注销信息、历史和当前需求趋势、市场状况、估计的直销成本和库存的实物状况以及我们可能因退货而获得的信用等因素来估计其库存的可变现净值。
我们对截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的库存储备估计与我们的实际经验没有实质性差异。然而,如果未来我们的估计与我们的实际经验有实质性的不同,我们可能会进行重大损失调整。
所得税
我们受到联邦、州和外国司法管辖区的税收约束,确定我们的税收拨备是复杂的,需要重要的管理层判断。
我们在美国多个州和几个外国地点开展业务。我们的有效税率取决于我们税前收入或损失在不同税率和规则的地点之间的地理分布。由于我们的税前结果在不同税务管辖区的地理组合发生变化,有效税率可能会因时期而异。我们是
并接受国内外税务机关对应纳税额的定期审查。这些审查包括关于扣除的时间和数额以及在不同税收管辖区之间分配收入的问题。我们根据需要在我们的综合资产负债表上建立并定期重新评估估计的所得税准备金,以应对所得税诉讼中出现不利结果的可能性。虽然管理层相信我们已确定所有可合理识别的风险,以及储备是否适当,但有可能存在额外的风险,及/或风险可能以不同于预留金额的金额结算。在确定递延税项资产和负债以及可能需要的任何估值免税额时,管理层需要对实现递延税项净资产的能力作出重大判断。我们递延税项净资产的实现在很大程度上依赖于未来应税收入的产生。在估计未来应纳税所得额时,存在与未来结果预测的发展有关的判断和不确定性,这些判断和不确定性可能不可靠。在评估现有的经营环境和经济条件以制定报告单位的预测时,也有必要作出重大的管理判断。如管理层已确定部分或全部递延税项资产极有可能无法变现,我们已提供估值拨备。如果认为这些递延税项资产在未来变现的可能性更大, 对递延税项资产的调整将增加确定期间的净收入。我们过去没有对我们的所得税政策做出任何实质性的改变,我们预计在不久的将来也不会对这项政策做出任何实质性的改变。
我们认为,用以厘定递延税项资产及负债及相关估值免税额的估计或假设在未来不会有重大改变。然而,如果我们的估计与我们的实际经验有实质性的不同,我们可能会有实质性的损益调整。
近期会计公告
关于最近的会计声明的信息,见本年度报告第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的附注2“重要会计政策摘要”。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们面临着市场风险,其中包括美国和国际利率的变化,以及货币汇率(主要是加元)相对于美元和彼此的变化。
我们位于美国以外的业务的财务报表的折算受到外币汇率变动的影响。以美元衡量的货币汇率的变化可能对以美元表示的损益表、资产负债表和现金流产生积极或消极的影响。如果2021年平均汇率变化10%,销售额将波动约650万美元,税前收入波动约30万美元。我们可能会签订外币期权或远期外汇合约,以部分限制某些货币波动的影响,但截至2021年12月31日,我们没有未平仓的远期外汇合约。
我们因利率变化而面临的市场风险主要与我们的浮动利率债务有关。我们的可变利率债务由我们的信贷安排下的短期借款组成。截至2021年12月31日,我们的浮动利率信贷安排下没有未偿还余额。假设平均利率变化一个百分点,预计不会对我们下一财年的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
项目8.财务报表和补充数据
第二部分第8项所要求的资料在此并入,参照与本报告一起提交的合并财务报表;见第四部分第15项。
第九项会计和财务披露方面的变更和分歧。
没有。
第9A项。控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,公司对截至2021年12月31日的公司披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估。根据这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的内在局限性
本公司的财务报告内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。本公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)关于保存合理详细、准确和公平地反映本公司资产的交易和处置的记录;(Ii)提供合理保证,保证交易被记录为必要的,以便根据公认的会计原则编制财务报表,并且本公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对本公司财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。
管理层,包括公司首席执行官和首席财务官,并不期望公司的内部控制将防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论设计和操作得多么好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性,任何对内部控制的评价都不能绝对保证所有控制问题和舞弊事件都已被发现。此外,对未来期间控制有效性的任何评估都有这样的风险,即这些内部控制可能会因为业务条件的变化而变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。 在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,公司根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》中建立的框架,对其财务报告内部控制的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司对财务报告的内部控制自2021年12月31日起有效。
本公司的独立注册会计师事务所安永会计师事务所发布了一份截至2021年12月31日本公司财务报告内部控制有效性的证明报告,该报告的副本包括在本报告中。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的季度内,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对其财务报告内部控制产生重大影响的变化。
独立注册会计师事务所报告
致环球实业公司股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》(2013年框架)(COSO标准)中确立的标准,审计了Global Industrial Company截至2021年12月31日的财务报告内部控制。在我们看来,环球实业公司(本公司)根据COSO标准,截至2021年12月31日,在所有重要方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准对公司2021年综合财务报表进行了审计,我们于2022年3月17日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。 我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
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/S/安永律师事务所 |
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纽约,纽约 |
March 17, 2022 |
第9B项。其他信息。
没有。
项目9C。关于阻碍检查的外国司法管辖区的披露。
没有。
第三部分
项目10.董事、行政人员和公司治理
第III部分第10项所要求的资料在此并入本公司的2022年股东周年大会委托书(以下简称“委托书”)。
我们通过了一项适用于我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官的企业道德政策。根据适用的证券交易委员会规则,对公司道德政策的任何修订或对公司道德政策规定的任何豁免都将在公司网站上披露。
第11项.行政人员薪酬
第三部分第11项所要求的信息在此通过引用委托书并入。
第12项:某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项。
第三部分第12项所要求的信息在此通过引用委托书并入。
第十三项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
第三部分第13项所要求的信息在此通过引用委托书并入。
第14项主要会计费用及服务
第三部分第14项所要求的信息在此通过引用委托书并入。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
| | | | | | | | | | | |
(a) 1. | 全球工业公司合并财务报表 | | 参考 |
| 安永律师事务所独立注册会计师事务所报告 | PCAOB ID:42 | 37 |
| 截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | | 39 |
| 截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的综合业务报表 | | 40 |
| 截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合全面收益(亏损)表 | | 41 |
| 截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表 | | 42 |
| 截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合股东权益报表 | | 44 |
| 合并财务报表附注 | | 45 |
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| | | |
项目15.证物和财务报表附表
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3 | | 展品。 | | |
| | | |
| 展品 不是的。 | | 描述 |
| 3.1 | | 公司注册证书(参照公司在表格S-1上的注册声明注册成立)(注册号33-92052)。 |
| 3.2 | | 公司注册证书修订证书(参照公司1999年5月18日的表格8-K报告注册成立)。 |
| 3.3 | | 公司注册证书修订证书(参照公司于2021年6月21日的表格8-K报告注册成立)。 |
| 3.4 | | 第二次修订及重订本公司章程(自2021年6月21日起生效(以本公司日期为2021年6月21日的8-K表格报告作为参考而注册成立)。 |
| 4.1 | | 股东协议(参考本公司截至1995年9月30日的季度的Form 10-Q季度报告而合并)。 |
| 4.2 | | 注册人证券说明书(随函存档) |
| 10.1 | | 汉密尔顿商业中心有限责任公司(业主)与环球设备公司(承租人)(佐治亚州布福德设施)于2005年12月8日签订的租赁协议(以下简称“布福德租赁协议”)(以下简称“布福德租赁协议”)(以公司截至2005年12月31日的Form 10-K年度报告为参考)。 |
| 10.2 | | 2006年6月12日,汉密尔顿商业中心有限责任公司(房东)和全球设备公司(租户)(佐治亚州布福德设施)签订的Buford Lease的第一修正案(通过参考公司截至2005年12月31日的Form 10-K年度报告合并而成)。 |
| 10.3 | | 公关公司Washington Township LLC(房东)与Global Equipment Company Inc.(承租人)(罗宾斯维尔,新泽西州设施)之间于2012年2月27日签订的租赁协议(通过参考公司截至2012年3月31日的季度报告Form 10-Q季度报告合并而成)。 |
| 10.4* | | 二零一零年长期激励计划表格(引用本公司于二零一零年四月二十九日提交的最终委托书)。 |
| 10.7 | | Prologis,L.P.(业主)与Global Industrial Distribution Inc.(承租人)(拉斯维加斯,内华达州工厂)于2014年12月10日签订的租赁协议(引用本公司截至2014年12月31日止年度的Form 10-K年报合并)。 |
| 10.8* | | 对2010年长期激励计划期限的修订(通过参考本公司于2015年5月18日提交的补充委托书材料合并而成)。 |
| 10.9 | | 于二零一六年十月二十八日由本公司及其若干联营公司与作为行政代理、独家簿记管理人及独家牵头安排行的摩根大通银行及贷款人之间于2016年10月28日订立的第三份经修订及重订的信贷协议(通过参考本公司于2016年11月3日的8-K表格报告合并而成)。 |
| 10.10 | | 于二零一六年十月二十八日由本公司及其若干联营公司与北卡罗来纳州摩根大通银行以第三份经修订及重订信贷协议(参考本公司于二零一六年十一月三日的8-K表格报告并入)贷款人的行政代理身分订立的第三份经修订及重订的质押及担保协议。 |
| 10.11 | | 修订和重订的租约日期为2016年12月14日,由Addwin Realty Associates,LLC(房东)和Global Equipment Company Inc.(承租人)(纽约州华盛顿港设施)(通过参考公司2016年12月16日的8-K表格报告合并而成)。 |
| 10.12* | | 本公司与Barry Litwin于2018年10月5日签订的雇佣协议(以本公司截至2018年12月31日止年度的Form 10-K年度报告作为参考而成立)。 |
| 10.13* | | 本公司与Barry Litwin于2020年1月7日订立的雇佣协议第1号修正案(以本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度报告作为参考合并而成)。 |
| 10.14* | | 员工购股计划表格(参考公司2018年11月2日提交的最终委托书合并)。 |
| 10.15 | | HLIT II CTC 3,L.P.(业主)与Global Industrial Distribution Inc.(承租人)(德索托,德克萨斯州工厂)(承租人)于2019年4月18日签订的租赁协议(根据S-K法规第601(A)(5)项的规定,展品已被省略)(合并时参考公司截至2019年6月30日的季度报告Form 10-Q的季度报告)。 |
| 10.16 | | Lakeview XII Ventures,LLC(业主)与Global Industrial Distributed Inc.(通过合并成为C&H Service,LLC的权益继承人)(承租人)(威斯康星州Pleasant Prairie设施)于2009年12月18日签订的租赁协议(“PP”租赁)(“PP”租赁)(通过参考公司截至2020年6月30日的季度报告Form 10-Q的季度报告而并入)。 |
| | | | | | | | | | | |
| 10.17 | | Lakeview XII Ventures,LLC(房东)和Global Industrial Distribution Inc.(通过合并成为C&H服务有限责任公司)(承租人)(通过参考公司截至2020年6月30日的季度10-Q表格季度报告合并而成为权益继承人)之间于2020年4月14日签订的PP租约的第一修正案。 |
| 10.18 | | 美国教师保险和年金协会于2006年11月20日签订的Buford租约第二修正案,用于其单独的房地产账户(作为Hamilton Mill Business Center,LLC的权益继承人)(房东)和Global Equipment Company Inc.(承租人)(佐治亚州Buford设施)(通过参考公司截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q的季度报告而合并)。 |
| 10.19 | | 教师保险公司和美国年金协会于2020年9月16日签订的Buford租赁协议第三修正案,用于其单独的房地产账户(作为Hamilton Mill Business Center,LLC的权益继承人)(房东)和Global Equipment Company Inc.(承租人)(佐治亚州Buford设施)(通过参考公司截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q合并而成)。 |
| 10.20* | | 2020年综合长期激励计划表格(参考本公司于2020年4月22日提交的最终委托书并入)。 |
| 10.21* | | 本公司与Adina Storch于2021年10月12日签订的雇佣协议(以本公司截至2021年9月30日止季度的Form 10-Q季度报告作为参考而注册成立)。 |
| 10.22* | | 本公司与Adina Storch之间的雇佣协议的第1号修正案,日期为2021年12月2日(随函提交)。 |
| 10.23* | | 本公司及其若干联属公司、贷款方及行政代理摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)于2021年10月19日对第三份经修订及重新签署的信贷协议所作的第1号修订(合并内容参考本公司截至2021年9月30日止季度的10-Q表格季度报告)。 |
| 14 | | 高级管理人员、董事和员工的企业道德政策(自2021年10月起修订)(兹存档)。 |
| 21 | | 注册人的子公司(随函存档)。 |
| 23 | | 独立注册会计师事务所同意书(兹存档)。 |
| 31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席执行官证书(随函存档)。 |
| 31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的证明(现提交)。 |
| 32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发的首席执行官证书(随函存档)。 |
| 32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官的证明(现提交)。 |
| 101.INS | | XBRL实例文档 |
| 101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
| 101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| 101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| 101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| 101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*证物为管理合同或补偿计划或安排
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | |
| 全球工业公司 |
| |
| 作者:/s/Barry Litwin |
| |
| 巴里·利特温 |
| 首席执行官 |
| |
| 日期:2022年3月17日 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
理查德·利兹 | | 执行主席兼董事(Standard Chartered Bank) | | March 17, 2022 |
理查德·利兹 | | | | |
| | | | |
/s/布鲁斯·利兹 | | 副董事长兼董事 | | March 17, 2022 |
布鲁斯·利兹 | | | | |
| | | | |
罗伯特·利兹 | | 副董事长兼董事 | | March 17, 2022 |
罗伯特·利兹 | | | | |
| | | | |
/s/巴里·利特温 | | 首席执行官 | | March 17, 2022 |
巴里·利特温 | | 和董事 | | |
| | (首席行政主任) | | |
| | | | |
托马斯·克拉克 | | 高级副总裁兼首席财务官 | | March 17, 2022 |
托马斯·克拉克 | | (首席财务官) | | |
| | | | |
/s/Thomas Axmacher | | 副总裁兼财务总监 | | March 17, 2022 |
托马斯·阿克马赫 | | (首席会计主任) | | |
| | | | |
罗伯特·罗森塔尔 | | 董事 | | March 17, 2022 |
罗伯特·罗森塔尔 | | | | |
| | | | |
/s/查德·林德布卢姆 | | 董事 | | March 17, 2022 |
查德·林德布鲁姆 | | | | |
| | | | |
/s/劳伦斯·雷因霍尔德 | | 董事 | | March 17, 2022 |
劳伦斯·莱因霍尔德 | | | | |
| | | | |
/s/Paul Pearlman | | 董事 | | March 17, 2022 |
保罗·皮尔曼 | | | | |
独立注册会计师事务所报告
致环球实业公司股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了所附环球实业公司(本公司)截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合资产负债表,截至2021年12月31日止三个年度内各年度的相关综合经营表、全面收益(亏损)、股东权益及现金流量,以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2022年3月17日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。传达关键审计事项不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,而吾等亦不会因传达下述关键审计事项而改变吾等对关键审计事项或与其有关的账目或披露的独立意见。
| | | | | |
| 存货计价准备金的计量 |
描述 这件事 | 截至2021年12月31日,公司的净库存余额为1.728亿美元。如合并财务报表附注2所述,管理层按成本或可变现净值中较低者记录存货。存货的估价要求管理层对存货的可回收性作出假设和判断,其中包括考虑萎缩和缓慢流动或陈旧的存货。为了建立库存估值储备,该公司考虑了历史需求趋势、市场状况、库存水平、历史注销信息以及对未来需求和直销成本的假设等因素。
审计管理层的存货估值准备金很复杂,因为在根据上述假设评估应保留的数额时,审计员必须作出判断。 |
我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们对库存储备过程的控制进行了了解,对设计进行了评估,并测试了控制的操作效果,包括对管理层计算中使用的上述投入和假设的控制。
我们测试库存估值储备充分性的审计程序包括评估管理层对库存估值储备计算的投入的适当性,包括测试管理层计算中使用的数据的完整性和准确性,如历史注销活动、直销成本和每种产品的库存水平。我们将近几年的实际冲销活动与公司前几年估计的存货估值储备进行了比较。我们还测试了公司储量计算的数学准确性,向公司管理层进行了询问,并获得了评估公司估计的文件。 |
| | |
/s/ 安永律师事务所 |
|
自2005年以来,我们一直担任本公司的审计师。 |
|
纽约,纽约 |
March 17, 2022 |
全球工业公司
合并资产负债表
(单位:百万,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
资产: | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 15.4 | | | $ | 22.4 | |
应收账款(扣除信贷损失准备金#美元2.5及$1.7,分别) | 106.8 | | | 102.3 | |
盘存 | 172.8 | | | 132.3 | |
预付费用和其他流动资产 | 6.4 | | | 6.8 | |
| | | |
流动资产总额 | 301.4 | | | 263.8 | |
| | | |
财产、厂房和设备、净值 | 16.5 | | | 16.6 | |
经营性租赁使用权资产 | 68.8 | | | 77.3 | |
递延所得税 | 10.3 | | | 7.6 | |
商誉、无形资产和其他资产 | 8.0 | | | 9.6 | |
| | | |
| | | |
总资产 | $ | 405.0 | | | $ | 374.9 | |
| | | |
负债和股东权益: | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 114.4 | | | $ | 125.4 | |
| | | |
应计费用和其他流动负债 | 50.5 | | | 50.7 | |
短期债务 | 4.5 | | | 0.0 | |
经营租赁负债 | 10.5 | | | 10.3 | |
流动负债总额 | 179.9 | | | $ | 186.4 | |
| | | |
| | | |
经营租赁负债 | 68.5 | | | 77.2 | |
其他负债 | 3.0 | | | 4.5 | |
总负债 | 251.4 | | | 268.1 | |
| | | |
承诺和或有事项 | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股,面值$.01每股,授权25百万股;已发行无 | | | |
普通股,面值$.01每股,授权150百万股;已发行39,011,096和38,955,848流通股;流通股37,854,409和37,552,055股票 | 0.4 | | | 0.4 | |
额外实收资本 | 195.8 | | | 193.5 | |
按成本价计算的库存量-1,156,687和1,403,793股票 | (20.4) | | | (24.0) | |
留存赤字 | (25.5) | | | (66.5) | |
累计其他综合收益 | 3.3 | | | 3.4 | |
股东权益总额 | 153.6 | | | 106.8 | |
总负债和股东权益 | $ | 405.0 | | | $ | 374.9 | |
请参阅合并财务报表附注。
全球工业公司
合并业务报表
(单位:百万,不包括每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 1,063.1 | | | 1,029.0 | | | $ | 946.9 | |
销售成本 | 688.8 | | | 672.1 | | | 621.2 | |
毛利 | 374.3 | | | 356.9 | | | 325.7 | |
销售、分销和管理费用 | 286.3 | | | 272.8 | | | 260.4 | |
特殊收益 | 0.0 | | | 0.0 | | | (0.8) | |
持续经营的营业收入 | 88.0 | | | 84.1 | | | 66.1 | |
外汇汇兑损失 | 0.3 | | | 0.0 | | | 0.0 | |
利息和其他费用 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.0 | |
所得税前持续经营所得 | 87.6 | | | 84.0 | | | 66.1 | |
所得税拨备 | 17.5 | | | 19.9 | | | 16.1 | |
持续经营净收益 | 70.1 | | | 64.1 | | | 50.0 | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | 33.2 | | | 1.3 | | | (1.5) | |
净收入 | $ | 103.3 | | | $ | 65.4 | | | $ | 48.5 | |
| | | | | |
持续经营的每股普通股净收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 1.85 | | | $ | 1.69 | | | $ | 1.33 | |
稀释 | $ | 1.84 | | | $ | 1.68 | | | $ | 1.32 | |
非持续经营的每股普通股净收益(亏损): | | | | | |
基本信息 | $ | 0.88 | | | $ | 0.03 | | | $ | (0.04) | |
稀释 | $ | 0.87 | | | $ | 0.03 | | | $ | (0.04) | |
每股普通股净收入: | | | | | |
基本信息 | $ | 2.73 | | | $ | 1.72 | | | $ | 1.29 | |
稀释 | $ | 2.71 | | | $ | 1.71 | | | $ | 1.28 | |
| | | | | |
| | | | | |
加权平均普通股和普通股等值股份: | | | | | |
基本信息 | 37.8 | | | 37.5 | | | 37.5 | |
稀释 | 38.0 | | | 37.7 | | | 37.7 | |
| | | | | |
宣布的股息 | 1.64 | | | 3.56 | | | 0.48 | |
请参阅合并财务报表附注。
全球工业公司
综合全面收益表(损益表)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | 103.3 | | | 65.4 | | | $ | 48.5 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
外币折算 | (0.1) | | | 0.4 | | | 0.0 | |
综合收益总额 | $ | 103.2 | | | $ | 65.8 | | | $ | 48.5 | |
请参阅合并财务报表附注。
全球工业公司
合并现金流量表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流: | | | | | |
持续经营净收益 | $ | 70.1 | | | $ | 64.1 | | | $ | 50.0 | |
对持续业务收入与业务活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 3.7 | | | 4.1 | | | 4.1 | |
其他非现金福利 | 0.0 | | | 0.0 | | | (0.8) | |
(福利)递延所得税准备 | (3.2) | | | (0.5) | | | 1.4 | |
信贷损失准备金 | 2.8 | | | 1.2 | | | 1.0 | |
与股权薪酬计划相关的薪酬支出 | 2.9 | | | 4.7 | | | 5.4 | |
处置损失和遗弃损失 | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.1 | |
| | | | | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款 | (7.4) | | | (15.0) | | | (5.6) | |
盘存 | (40.5) | | | (19.7) | | | (5.0) | |
预付费用和其他资产 | 0.4 | | | (2.6) | | | (0.4) | |
应付所得税 | 3.9 | | | 3.1 | | | 3.7 | |
应付帐款 | 19.7 | | | 10.1 | | | 14.6 | |
应计费用、其他流动负债和其他负债 | (4.8) | | | 17.8 | | | 1.8 | |
持续经营活动提供的现金净额 | 47.6 | | | 67.3 | | | 70.3 | |
经营活动提供(用于)非持续经营活动的现金净额 | 2.2 | | | 0.9 | | | (1.9) | |
经营活动提供的净现金 | 49.8 | | | 68.2 | | | 68.4 | |
| | | | | |
投资活动的现金流: | | | | | |
购置物业、厂房及设备 | (3.4) | | | (2.7) | | | (6.9) | |
| | | | | |
| | | | | |
持续经营中用于投资活动的现金净额 | (3.4) | | | (2.7) | | | (6.9) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
融资活动的现金流: | | | | | |
| | | | | |
已支付的股息 | (62.5) | | | (134.3) | | | (261.6) | |
信贷安排下的借款 | 45.2 | | | 0.0 | | | 0.0 | |
信贷安排项下的还款 | (40.7) | | | 0.0 | | | 0.0 | |
发行普通股所得款项 | 4.9 | | | 3.3 | | | 2.1 | |
通过扣缴股份支付基于股票的薪酬的工资税 | (3.0) | | | (1.4) | | | (0.9) | |
从员工购股计划中发行普通股的收益 | 1.1 | | | 0.8 | | | 0.8 | |
购买库藏股 | 0.0 | | | (7.2) | | | 0.0 | |
用于持续经营筹资活动的现金净额 | (55.0) | | | (138.8) | | | (259.6) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
汇率对现金的影响 | 0.0 | | | 0.1 | | | (0.1) | |
| | | | | |
现金净减少 | (8.6) | | | (73.2) | | | (198.2) | |
现金及现金等价物和限制性现金--年初 | 24.0 | | | 97.2 | | | 295.4 | |
| | | | | |
现金和现金等价物--年终 | $ | 15.4 | | | $ | 24.0 | | | $ | 97.2 | |
| | | | | |
| | | | | |
补充披露: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
支付的利息 | $ | 0.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.3 | |
已缴所得税 | $ | 27.0 | | | $ | 17.7 | | | $ | 11.3 | |
非现金经营和投资活动的补充披露: | | | | | |
| | | | | |
以租赁义务换取的使用权资产: | | | | | |
经营租约 | $ | 2.6 | | | $ | 28.7 | | | $ | 16.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
补充披露: | | | | | |
| | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的对账: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 15.4 | | | $ | 22.4 | | | $ | 97.2 | |
受限现金 | 0.0 | | | 1.6 | | | 0.0 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 15.4 | | | $ | 24.0 | | | $ | 97.2 | |
请参阅合并财务报表附注。
全球工业公司
合并股东权益报表
(单位:百万,但共享数据单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | |
| 数 的股份 杰出的 | | 金额 | | 其他内容 实缴 资本 | | 财务处 股票, 按成本计算 | | 留存(赤字) 收益 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 总股本 |
余额,2018年12月31日 | 37,335 | | | $ | 0.4 | | | $ | 187.0 | | | $ | (25.1) | | | $ | (27.6) | | | $ | 3.0 | | | $ | 137.7 | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | 5.4 | | | | | | | | | 5.4 | |
发行限制性股票 | 109 | | | | | (1.8) | | | 1.8 | | | | | | | 0.0 | |
代扣代缴员工税股票 | (39) | | | | | | | (0.9) | | | | | | | (0.9) | |
发行普通股所得款项 | 230 | | | | | (1.7) | | | 3.8 | | | | | | | 2.1 | |
分红 | | | | | | | | | (18.1) | | | | | (18.1) | |
| | | | | | | | | | | | | |
根据员工购股计划发行股票 | 44 | | | | | 0.8 | | | | | | | | | 0.8 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | | | | 48.5 | | | | | 48.5 | |
余额,2019年12月31日 | 37,679 | | | $ | 0.4 | | | $ | 189.7 | | | $ | (20.4) | | | $ | 2.8 | | | $ | 3.0 | | | 175.5 | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | 4.7 | | | | | | | | | 4.7 | |
发行限制性股票 | 42 | | | | | (0.7) | | | 0.7 | | | | | | | 0.0 | |
代扣代缴员工税股票 | (47) | | | | | | | (1.4) | | | | | | | (1.4) | |
| | | | | | | | | | | | | |
发行普通股所得款项 | 221 | | | | | (1.0) | | | 4.3 | | | | | | | 3.3 | |
分红 | | | | | | | | | (134.7) | | | | | (134.7) | |
购买库藏股 | (392) | | | | | | | (7.2) | | | | | | | (7.2) | |
根据员工购股计划发行股票 | 49 | | | | | 0.8 | | | | | | | | | 0.8 | |
累计换算调整的变化 | | | | | | | | | | | 0.4 | | | 0.4 | |
净收入 | | | | | | | | | 65.4 | | | | | 65.4 | |
余额,2020年12月31日 | 37,552 | | | $ | 0.4 | | | $ | 193.5 | | | $ | (24.0) | | | $ | (66.5) | | | $ | 3.4 | | | $ | 106.8 | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | 2.9 | | | | | | | | | 2.9 | |
发行限制性股票 | 78 | | | | | (1.3) | | | 1.3 | | | | | | | 0.0 | |
代扣代缴员工税股票 | (77) | | | | | | | (3.0) | | | | | | | (3.0) | |
| | | | | | | | | | | | | |
发行普通股所得款项 | 246 | | | | | (0.4) | | | 5.3 | | | | | | | 4.9 | |
分红 | | | | | | | | | (62.3) | | | | | (62.3) | |
| | | | | | | | | | | | | |
根据员工购股计划发行股票 | 55 | | | | | 1.1 | | | | | | | | | 1.1 | |
累计换算调整的变化 | | | | | | | | | | | (0.1) | | | (0.1) | |
净收入 | | | | | | | | | 103.3 | | | | | 103.3 | |
余额,2021年12月31日 | 37,854 | | | $ | 0.4 | | | $ | 195.8 | | | $ | (20.4) | | | $ | (25.5) | | | $ | 3.3 | | | $ | 153.6 | |
请参阅合并财务报表附注。
全球工业公司
合并财务报表附注
1. 陈述的基础
Global Industrial Company,前身为Systemax Inc.,通过其运营子公司,是一家增值工业分销商,通过品牌电子商务网站和关系营销人员系统在北美销售100多万种工业和维护、维修和运营(“MRO”)产品。公司在以下地区运营和内部管理一可报告的业务部门。该公司销售广泛的工业和维护、维修和操作产品,自1949年以来一直服务于这些市场。由于该公司提供的产品和产品类别众多,提供有关每种产品或产品分组从与外部客户的交易中获得的收入数额的信息是不切实际的。
该公司的非持续业务包括其前北美技术集团业务,该业务于2015年12月出售,自那以来一直在逐步减少运营。这项业务的出售符合会计准则更新(ASU)2014-08所定义的“具有重大影响的战略转变”标准。报告停产经营和披露实体组件处置情况,它要求披露非持续运营和某些其他不符合非持续运营定义的处置。根据美国会计准则2014-08年度,为了使一项处置有资格在财务报表中列报非持续经营,处置必须是一项对报告实体有重大影响的“战略转变”。如果实体满足这一门槛和其他要求,只有在处置时正在运行的部件才被列为非连续性运营。因此,前北美技术业务的上一年业绩包括在随附的合并财务报表中的非持续业务中。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,来自已停产的北美技术业务的净收入总计为33.2百万美元和美元1.3分别为百万美元。在2021年第四季度,公司录得净收益约为#美元22.7100万美元,主要与解决其先前停止的业务的某些负债有关。停产的北美技术业务的净亏损总额为1.5截至2019年12月31日的年度为百万美元。
关联方交易
在2021年期间,该公司记录了大约$3.1一家律师事务所雇用了公司一名副董事长的直系亲属,支付了数百万美元的专业费用。在上述费用中,#美元3.0百万美元是在收到#美元后支付的或有费用15.0在本公司停产业务中收到的赔偿金额为100万美元。截至2021年12月31日的未清偿金额为最低数额,并在所附综合资产负债表中记入应计费用和其他流动负债。
在2020年内,该公司的库存采购约为$3.2来自公司执行主席直系亲属拥有的实体的100万欧元。截至2020年12月31日的未付款项为最低数额,并记入随附的综合资产负债表中的应付帐款。这些交易是在与公司保持距离的基础上进行的,并事先获得了公司提名和公司治理委员会的批准。
2. 重要会计政策摘要
合并原则-随附的合并财务报表包括环球工业公司(前身为Systemax Inc.)及其全资子公司(统称为“公司”或“环球工业”)的账目。在合并中,所有重要的公司间账户和交易都已取消。
财年-公司的会计年度在最接近12月31日的星期六午夜结束。为清楚起见,所有财政年度均视为在12月31日结束。本财年分为四个财季,每个财季在周六午夜结束。为清楚起见,所有会计季度均按传统日历月结束。 2021年和2019年全年包括52周,而2020年包括53周。
财务报表中估计数的使用-按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表和附注中报告的数额。公司根据历史经验、当前业务因素和公司认为有必要考虑的各种其他假设进行估计,以形成对运输作出判断的基础
资产和负债的价值、收入和费用的记录数额以及或有资产和负债的披露。该公司受到未来事件、经济和政治因素以及公司商业环境变化等不确定因素的影响,因此,实际结果可能与这些估计不同。
在有需要的情况下,会更改预算。这种估计的变化和估计方法的改进反映在报告的经营业绩中;如果是实质性的,估计变化的影响在合并财务报表的附注中披露。管理层的重大估计和假设影响信贷损失准备、产品退货负债、库存准备金、所得税和相关递延税项准备、某些应计负债、收入确认、或有事项、诉讼和相关的法定应计项目。
外币折算-该公司在外国有业务。每个外国的本位币都是当地货币。公司境外实体的财务报表使用资产和负债的年终汇率、营业报表项目的年初至今平均汇率和权益账户的历史汇率换算为报告货币美元。换算收益或损失作为股东权益的单独组成部分入账。
现金和现金等价物-本公司将货币市场账户和其他短期投资(包括隔夜银行存款)中原始到期日为三个月或更短的金额视为现金。现金透支按应付账款分类。
受限现金 -在2021年12月31日,公司做到了不是I don‘我没有限制现金。截至2020年12月31日,本公司限制现金抵押未偿还信用证金额为$1.6100万美元,在所附合并资产负债表的其他资产中入账。限制性现金中包含的数额是指根据与保险公司签订的合同协议,必须为支付工人赔偿索赔而预留的数额。
盘存-存货主要由制成品组成,按成本或可变现净值中较低者列报。成本是通过先进先出的方法确定的。该公司通过考虑库存水平、历史注销信息、历史和当前需求趋势、市场状况、估计的直销成本和库存的实物状况以及我们可能因退货而获得的信用等因素来估计其库存的可变现净值。
租契-该公司拥有办公和仓库设施、总部和呼叫中心以及某些计算机、通信设备和机械设备的运营和融资租赁,这些租赁提供了使用基础资产的权利,以换取商定的租赁付款,这取决于每份租约中包含的付款时间表。本公司在租赁开始时决定一项安排是经营性租赁还是融资租赁。该公司已选择不对一年或一年以下的租约适用确认要求。所有其他租赁均记入资产负债表,经营租赁使用权资产代表租赁期内标的资产的使用权,经营租赁负债代表因租赁而产生的支付租赁款项的责任。该公司选择采用现有的一揽子实际权宜之计。投资收益资产及相应负债乃根据租赁付款的净现值入账,按利率贴现,而利率的厘定是利用本公司的现行信贷安排条款、租赁期的长短、本公司的预期债务信用评级及可比公司定期贷款收益率等因素而厘定。某些租约可能包括延长租期的选择权,然而,本公司不会将该等选择权的任何影响计入其ROU资产或负债的估值中,因为该等选择权不可能获得续期。该公司的租赁协议不包含剩余价值担保或限制性契诺。本公司有若干未使用设施的转租协议。
该公司的租赁组合主要包括经营租赁,这些租赁将在不同日期到期,直至2032年。
物业、厂房及设备-财产、厂房和设备按成本列报。家具、固定装置和设备在其估计使用年限内使用直线或加速法折旧,折旧范围为三年至十五年。租赁改进按使用年限或各自租期中较短的时间摊销。在2021年期间,公司处置了财产、厂房和设备约#美元。1.7百万美元,累计折旧为$1.7百万美元。 在2020年内,该公司处置了约#美元的财产、厂房和设备10.5百万美元,累计折旧为$10.5百万美元。
维护和维修在发生时计入费用,改进计入资本化。当资产报废或以其他方式处置时,成本和累计折旧从账目中扣除,任何由此产生的收益或损失都反映在已实现期间的综合经营报表中。
对长期资产的评估-长期资产是公司经营中使用的资产,包括固定寿命的无形资产、租赁改进、仓库和用于产生销售和现金流的类似财产。使用可回收能力测试对长期资产进行减值测试。回收能力测试将资产组的账面价值与主要资产寿命内直接归属于该资产组的未贴现现金流进行比较。如果某一资产组的未贴现现金流低于该资产组的账面价值,则计量该资产组的公允价值。如果公允价值也被确定低于该资产组的账面价值,则该资产组减值。
商誉与无形资产-商誉是收购资产的成本超过收购资产公允价值的部分。本公司在一个报告单位内运作,并于每年第四季度通过比较本公司的公平市值或市值与本公司的账面价值(包括商誉)来确定是否存在减值,从而对其商誉进行量化评估。任何超过公允价值的账面值将计入减值费用。
所得税-本公司采用负债法核算所得税,根据该方法,递延税项资产和负债是根据现有资产和负债的财务报告账面金额与其各自的纳税基础和税收抵免结转以及净营业亏损结转之间的差异而确定的未来税收后果。递延税项资产及负债按预期将于差额逆转时生效的已制定税率计量。
本公司评估递延税项资产从未来应课税收入中收回的可能性,并在必要时设立估值拨备,以将递延税项资产减少至比预期更有可能变现的金额。
根据所得税不确定因素会计指引,本公司只有在税务机关根据不确定税务状况的技术价值进行审查后,更有可能维持该税务状况的情况下,才会确认来自该不确定税务状况的税项利益。符合较可能确认门槛的不确定税务状况的税务优惠,以在与税务机关结算时可能变现的最大金额计算。如果我们在已建立应计项目或被要求支付超过应计项目的金额的事项上占上风,我们在特定财务报表期间的实际税率可能会受到影响。
收入确认和应收账款-公司的收入在所附的综合经营报表中显示为“净销售额”,并以确定的交易价格计算,扣除主要由退货权利组成的任何可变对价。该公司已选择将运输和处理收入视为履行其履约义务的活动。比林斯 运费、运输和装卸费用记入销售净额,运费、装运和装卸成本记入随附的综合业务报表的销售成本。
如果客户在履行其履约义务之前预付了费用,公司将记录合同责任。“公司”就是这么做的。不是截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们没有任何重大未履行的履约义务或负债。
该公司向客户提供在一定时间内退货的权利,通常是30天。该公司根据过去12个月的历史回报率占历史销售额的百分比,每季度估计其销售退货负债。应计销售退货负债总额约为#美元2.2百万美元和美元1.9于2021年12月31日及2020年12月31日,分别记作应计费用及其他流动负债的退款负债,并在合并资产负债表中记为退款负债。
信贷损失准备-该公司的应收贸易账款是一个由在美国和加拿大经营的商业企业组成的投资组合。本公司根据客户财务状况、与客户过往的亏损经验、当前市场经济状况及对未来经济状况的预测(如有需要),制订信贷损失准备,代表对应收账款剩余合约期内预期损失的估计。当公司意识到客户无力履行其财务义务时,将记录一笔特定准备金,以将应收账款减少到预期要收回的金额。对于应收贸易账款的余额,本公司采用损失率法估计其信用损失准备金。历史损失经验率是使用过去12个月期间的应收账款核销计算的,并与同期的平均应收账款余额进行比较。这一比率适用于当前应收账款组合,不包括已特别预留的账款。发生的任何冲销都记录在已建立的准备金中。
该公司使用电子申请程序向商业商业客户发放信贷,该程序评估客户的详细信用报告、参考答复、信贷安排下的可用性、现有留置权、管理期限和商业历史等因素。信贷条款通常是需要30天的净付款,如果符合条件,大企业有资格获得最多90天的净条款。
运费和搬运费-公司在销售成本中确认运输和搬运成本。
广告费-互联网、电视、地方广播和报纸广告的支出在广告期间支出。目录编制、印刷和邮资支出在预期收益的会计年度内摊销。
净广告费用为#美元。65.3百万,$60.3百万美元和美元69.8分别在2021年、2020年和2019年期间支出100万美元,并列入所附的合并业务报表。
该公司利用广告计划来推动其网站的流量,支持供应商,包括目录、互联网和杂志广告,并从供应商那里获得付款和信用,包括根据批量激励计划和合作营销计划进行的对价。本公司将供应商的对价视为销售成本的减少,除非满足某些条件,表明资金用于特定的、递增的、可识别的成本,在这种情况下,对价被计入相关费用类别的减少,如广告费用。
每股普通股净收益(亏损)--每股普通股净收入--基本股是根据采用两级法计算每股收益的相应时期内已发行普通股的加权平均数计算的。由于公司拥有已发行的限制性股票,并有权参与未归属股份的分红,因此采用了两级法。未分配的净收入在已发行普通股和参与证券之间分配,只要每种证券可以分享收益,就像该期间的所有收益都已分配一样。未分配的净亏损不分配给我们的参与证券,因为这些参与证券没有分担损失的合同义务。摊薄后每股普通股净收入是根据已发行普通股的加权平均数计算,并计入各个期间已发行的摊薄期权(包括未归属期权)的等值股份。公司发行的已发行期权和限制性股票的摊薄效应反映在每股净收益中--按库存股方法摊薄。在库存股方法下,只有当期内普通股的平均市场价格超过期权的行权价格时,期权才会产生稀释效应。
员工福利计划-该公司的美国子公司参与了一项固定缴款401(K)计划,该计划基本上涵盖了所有美国员工。员工可以投资1%或更多的合格补偿,限于国税局确定的最高金额。公司为该计划提供相应的缴费,按员工缴费的百分比确定。为该计划缴款给公司的总费用约为#美元。1.42021年和2020年为100万美元,1.1 million in 2019.
公允价值计量-公允价值会计准则将公允价值定义为在计量日期出售资产或支付在市场参与者之间有序交易中转移负债所收到的价格。公允价值准则建立了公允价值层次结构,以确定估值技术中使用的投入的优先顺序。公允价值层次结构有三个级别(级别1是最高优先级,级别3是最低优先级):
| | | | | |
1级- | 反映活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)的可观察投入。 |
2级- | 直接或间接可观察到的资产或负债的第1级报价以外的投入。 |
3级- | 市场活动很少或根本没有市场活动支持的不可观察的投入 |
金融工具主要包括现金投资、贸易应收账款、债务和应付账款。本公司根据本公司可获得的利率确定金融工具的公允价值。于二零二一年十二月三十一日、二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日,现金、应收账款及应付账款的账面值因属短期性质而被视为代表其各自的公允价值。现金在公允价值层次结构中被归类为第一级。
商誉、非摊销无形资产和长期资产的公允价值是根据如上所述的公司年度减值测试进行计量的。
短期借款的加权平均利率为 4.3% in 2021, 4.4% in 2020 and 6.2% in 2019.
显著浓度-可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括现金和应收账款。该公司的超额现金余额投资于货币中心银行。与应收账款有关的信用风险的集中度有限,因为客户数量众多,而且他们在地理上的分散构成了公司的客户基础。该公司还进行持续的信用评估,并根据需要保留潜在损失准备金。
该公司几乎所有的产品和部件都直接从大型和小型制造商以及大型批发商那里购买。不是2021年、2020年和2019年,供应商占我们产品采购的10%或更多。大多数自有品牌产品都是由第三方根据我们的规格制造的。
近期会计公告
美国的上市公司受到多个权威机构的会计和报告要求的约束,包括财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)和证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)。这些机构发布了许多声明,其中大多数并不适用于公司目前或合理可预见的运营结构。以下是管理层认为与公司当前运营相关的新的权威声明。
2021年1月1日,公司通过ASU 2019-12,所得税(话题740):简化所得税的会计核算。本会计准则澄清和简化了所得税的会计核算,除其他更新外,取消了期间税收分配原则和计算中期所得税税率的方法的某些例外情况。采用这种ASU并没有对公司的财务状况或经营结果产生实质性影响。
2021年1月1日,本公司通过了ASU 2020-10《编撰改进》。本ASU对编撰中的各种主题进行了修改,以提高一致性并澄清指南。本ASU的生效日期为2020年12月15日之后的会计年度和过渡期。采用这种ASU并没有对公司的财务状况或经营结果产生实质性影响。
3.信贷损失
以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度与公司应收账款相关的信贷损失准备的前滚(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
期初余额 | | $ | 1.7 | | | $ | 6.8 | |
本期准备金 | | 2.8 | | | 1.2 | |
核销--应收账款贸易 | | (2.0) | | | (0.7) | |
核销--票据和其他应收款* | | 0.0 | | | (5.6) | |
| | | | |
期末余额 | | $ | 2.5 | | | $ | 1.7 | |
*$5.6与票据和其他应收账款有关的准备金中,有100万来自2016年,这一余额在2020年第二季度被注销。
4.租契
本公司拥有办公室和仓库设施、总部、呼叫中心、机械以及某些计算机和通信设备的运营和融资租赁,这些租赁提供了使用基础资产的权利,以换取商定的租赁付款,具体金额由每份租约中包含的付款时间表确定。该公司的租赁组合主要包括经营租赁,这些租赁将在不同日期到期,直至2032年。
该公司的经营租赁费用,包括在持续经营中,为#美元。13.9百万,$13.1百万美元和美元12.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
与截至2021年12月31日和2020年12月31日的持续和非持续运营的经营租赁有关的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 |
加权平均剩余租期 | | | | |
经营租约 | | 8.1年份 | | 8.7年份 |
| | | | |
加权平均贴现率 | | | | |
经营租约 | | 5.2 | % | | 5.2 | % |
| | | | |
以经营租赁债务换取的净收益资产 | | $ | 2.6 | | | $ | 28.7 | |
租赁负债的到期日如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | | 经营租约 | | |
2022 | | | $ | 14.5 | | | |
2023 | | | 13.9 | | | |
2024 | | | 12.7 | | | |
2025 | | | 11.5 | | | |
2026 | | | 9.6 | | | |
此后 | | | 37.4 | | | |
租赁付款总额 | | | 99.6 | | | |
减去:利息 | | | (20.6) | | | |
租赁负债现值合计 | | | $ | 79.0 | | | |
本公司目前向本公司主要股东拥有的一家实体租赁其总部办公设施。向关联方记录的租金支出总额为#美元。1.0 million in 2021, 2020 and 2019.
该公司拥有与持续和非持续运营相关的某些未使用设施的分租协议。这些转租协议包括延长租期的选择权,另一份转租协议将于2023年8月到期。其中一份转租协议原定于2022年2月到期,现已延期至2023年2月。分租收入总额为#美元1.3百万,$1.7百万美元和美元1.9截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别录得100万美元。与分租协议有关的未来租金流为#美元。1.9百万美元,在不到一年的时间内收取,以及$0.4100万美元,将在一到三年内筹集。
5.收入
收入分解
该公司认为,其按地理位置列出的收入最合理地描述了公司收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济和行业因素的影响,包括美国和加拿大之间的汇率波动。下表显示了公司在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中的持续运营收入(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
净销售额: | | | | | | |
美国 | | $ | 993.9 | | | $ | 968.1 | | | $ | 901.3 | |
加拿大 | | 69.2 | | | 60.9 | | | 45.6 | |
| | | | | | |
整合 | | $ | 1,063.1 | | | $ | 1,029.0 | | | $ | 946.9 | |
6. 停产经营
本公司的终止业务包括前北美科技集团,该集团于2015年12月出售,自那时起一直在逐步减少业务(见附注1)。
截至2021年12月31日止年度,本公司于非持续业务录得净收益约$33.2100万美元,主要用于清偿这些先前已停止的业务的某些负债#美元31.7百万美元,税前,并记录了大约$15.0百万美元的归还收据,由$抵消3.0百万美元的相关专业费用,并记录了大约$10.7100万美元用于所得税拨备。
截至2020年12月31日止年度,本公司的非持续业务录得约$1.9百万美元的归还收据,抵销了大约$0.5百万美元的专业费用和0.5100万美元用于所得税拨备。截至2019年12月31日止年度,本公司的非持续业务录得约$2.1销售、分销和管理费用为100万美元,并记录了约0.6所得税的收益为100万美元。
该公司已经完成了与出售法国业务有关的清盘活动,这在之前的10-K文件中披露,但可能会产生与法定税收和其他成交时的赔偿相关的额外费用。公司已基本完成与前北美技术集团业务相关的清盘活动,但与转租设施相关的某些活动仍在继续。除下文披露的退出成本外,非持续业务的净资产和负债并不重要。该公司预计,今年之后与非持续运营相关的额外退出费用总额可能高达$0.5百万美元。
该公司拥有不是在截至2021年12月31日或2020年12月31日的年度内,T在持续运营中产生了任何特别费用。在2019年第三季度和截至2019年12月31日的年度内,在持续运营中,公司前德国分公司录得约1美元的特别收益0.8与其未偿还租赁义务的收购相关的100万美元。
下表详细说明了与2021年剩余的已出售业务的退出成本相关的负债(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 应计退出成本 |
余额2021年1月1日 | | | | | | | | $ | 2.8 | |
已记入费用 | | | | | | | | 0.4 | |
已支付或以其他方式结算 | | | | | | | | (0.5) | |
余额2021年12月31日 | | | | | | | | $ | 2.7 | |
下表详细说明了2020年与已出售企业退出成本相关的负债(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 应计退出成本 |
平衡,2020年1月1日 | | | | | | | | $ | 2.8 | |
已记入费用 | | | | | | | | 0.4 | |
已支付或以其他方式结算 | | | | | | | | (0.4) | |
平衡,2020年12月31日 | | | | | | | | $ | 2.8 | |
7. 商誉、无形资产和其他资产
下表提供了与商誉、无形资产(无限活着和确定活着)和其他资产的账面价值有关的信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
商誉 | $ | 5.5 | | | $ | 5.5 | |
无形资产 | 1.3 | | | 1.5 | |
其他资产 | 1.2 | | | 2.6 | |
余额,12月31日 | $ | 8.0 | | | $ | 9.6 | |
活生生的无限无形资产:
下表分别提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日的无限期活无形资产的账面价值相关信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
| | | |
| | | |
平衡,12月31日 | $ | 0.7 | | | $ | 0.7 | |
| | | |
已确定生存的无形资产:
下表汇总了截至2021年12月31日与已确定生存的无形资产相关的信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 摊销 期间(年) | | 总运载量 金额 | | 累计 摊销 | | 账面净值 | | 加权平均 使用寿命 |
客户列表 | 5-10年份 | | $ | 2.0 | | | $ | 1.4 | | | $ | 0.6 | | | 3.1 |
| | | | | | | | | |
域名 | 5年份 | | 3.4 | | | 3.4 | | | 0.0 | | | 0.0 |
总计 | | | $ | 5.4 | | | $ | 4.8 | | | $ | 0.6 | | | 3.1 |
下表汇总了截至2020年12月31日与已确定的无形资产相关的信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 摊销 期间(年) | | 总运载量 金额 | | 累计 摊销 | | 账面净值 | | 加权平均 使用寿命 |
客户列表 | 5-10年份 | | $ | 2.0 | | | $ | 1.2 | | | $ | 0.8 | | | 4.1 |
| | | | | | | | | |
域名 | 5年份 | | 3.4 | | | 3.4 | | | 0.0 | | | 0.0 |
| | | | | | | | | |
总计 | | | $ | 5.4 | | | $ | 4.6 | | | $ | 0.8 | | | 4.1 |
这些无形资产的摊销费用总额约为#美元。0.22021年将达到100万。截至12月31日的未来年度摊销估计数如下(单位:百万):
| | | | | |
2022 | $ | 0.2 | |
2023 | 0.2 | |
2024 | 0.2 | |
2025 | 0.0 | |
| |
总计 | $ | 0.6 | |
8. 财产、厂房和设备
财产、厂房和设备净额包括以下各项(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
土地改良 | $ | 0.8 | | | $ | 0.8 | |
家具和固定装置、办公室、计算机和其他设备和软件 | 37.8 | | | 36.5 | |
租赁权的改进 | 13.5 | | | 13.1 | |
| 52.1 | | | 50.4 | |
减去累计折旧和摊销 | 35.6 | | | 33.8 | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 16.5 | | | $ | 16.6 | |
2021年、2020年和2019年房地产、厂房和设备的持续业务包括资本租赁的折旧为#美元3.5百万,$3.9百万美元和美元3.9分别为100万美元,并在销售、分销和行政费用中报告。在2021年期间,公司处置了财产、厂房和设备约#美元。1.7百万美元,累计折旧为$1.7在2020年内,公司处置了财产、厂房和设备约为$10.5百万美元,累计折旧为$10.5百万美元。
9. 信贷安排和短期债务
该公司保持着$75百万美元有担保的循环信贷安排一金融机构,在美国为借款提供服务。2021年10月,公司将这一设施延长了一次五年制期限,2026年10月19日到期。信贷协议包含某些运营、财务和其他契约,包括对年度资本支出水平的限制,与支付股息和股票回购相关的可用性测试,以及与收购相关的固定费用覆盖测试。循环信贷协议要求维持最低水平的可获得性。如果没有保持这种可用性,公司将被要求保持固定的费用覆盖率(如定义)。该协议下的借款受借款基础限制,最高限额为85符合条件的应收账款的百分比和存货预付率按下列两者中较小者计算60%或85净有序清算价值的百分比(“NOLV”)。借款以借款人定义的几乎所有资产作担保,包括所有账户、应收账款、库存和某些其他资产,但有限的例外情况除外,包括将某些外国资产排除在抵押品之外。经修订及重述贷款项下的利率乃根据伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)、纽约联邦储备银行(“NYFRB”)或最优惠利率加适用保证金的适用市场利率计算。适用的保证金因借款基础的可获得性而异。截至2021年12月31日,信贷协议下的合格抵押品为$75.0百万美元,总可用金额为72.5百万美元,未偿信用证总额为$1.5亿美元,未偿还借款总额为$4.5100万美元,总超额可用金额为66.5百万美元。截至2021年12月31日,该公司遵守了所有已生效的信贷协议契约。
10. 应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债由以下部分组成(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
工资总额和员工福利 | $ | 22.3 | | | $ | 26.4 | |
| | | |
应缴销售税和增值税 | 2.8 | | | 3.8 | |
运费 | 11.4 | | | 7.4 | |
| | | |
应付所得税 | 4.9 | | | 0.9 | |
| | | |
其他 | 9.1 | | | 12.2 | |
| $ | 50.5 | | | $ | 50.7 | |
11. 每股普通股净收益(亏损)
每股普通股净收益(亏损)-基本是根据各自期间已发行普通股的加权平均数计算的,采用两级法计算每股收益。这两个人-
由于公司拥有已发行的限制性股票,并有权参与未归属股份的分红,因此采用了分类方法。未分配的净收入在已发行普通股和参与证券之间分配,只要每种证券可以分享收益,就像该期间的所有收益都已分配一样。未分配的净亏损不分配给我们的参与证券,因为这些参与证券没有分担损失的合同义务。摊薄后每股普通股净收入是根据已发行普通股的加权平均数计算,并计入各个期间已发行的摊薄期权(包括未归属期权)的等值股份。公司发行的已发行期权和限制性股票的摊薄效应反映在每股净收益中--按库存股方法摊薄。在库存股方法下,只有当期内普通股的平均市场价格超过期权的行权价格时,期权才会产生稀释效应。
下表列出了截至2021年12月31日和2019年12月31日的两级法下每股基本和稀释后净收益(亏损)的计算(单位为百万,不包括每股金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
持续经营净收益 | | $ | 70.1 | | | $ | 64.1 | | | $ | 50.0 | |
减去:可用于参与证券的分配净收入 | | (0.3) | | | (0.8) | | | (0.1) | |
减去:可用于参与证券的未分配净收入 | | 0.0 | | | 0.0 | | | (0.2) | |
每股基本净收入的分子: | | | | | | |
普通股股东可获得的未分配和已分配净收益 | | $ | 69.8 | | | $ | 63.3 | | | $ | 49.7 | |
补充:分配给参与证券的未分配净收入 | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.2 | |
减去:重新分配给参与证券的未分配净收入 | | 0.0 | | | 0.0 | | | (0.2) | |
| | | | | | |
稀释后每股净收益的分子: | | | | | | |
普通股股东可获得的未分配和已分配净收益 | | $ | 69.8 | | | $ | 63.3 | | | $ | 49.7 | |
分母: | | | | | | |
每股基本净收入的加权平均流通股 | | 37.8 | | | 37.5 | | | 37.5 |
稀释证券的影响 | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 |
稀释后每股净收益的加权平均流通股 | | 38.0 | | | 37.7 | | | 37.7 | |
| | | | | | |
持续经营的每股净收益: | | | | | | |
基本信息 | | $ | 1.85 | | | $ | 1.69 | | | $ | 1.33 | |
稀释 | | $ | 1.84 | | | $ | 1.68 | | | $ | 1.32 | |
| | | | | | |
非持续经营的净收益(亏损) | | $ | 33.2 | | | $ | 1.3 | | | $ | (1.5) | |
| | | | | | |
减去:可用于参与证券的未分配净收入 | | $ | (0.2) | | | $ | 0.0 | | | $ | 0.0 | |
每股基本净收入的分子: | | | | | | |
可供普通股股东使用的未分配和已分配净收益(亏损) | | $ | 33.0 | | | $ | 1.3 | | | $ | (1.5) | |
| | | | | | |
补充:分配给参与证券的未分配净收入 | | $ | 0.2 | | | $ | 0.0 | | | $ | 0.0 | |
减去:重新分配给参与证券的未分配净收入 | | $ | (0.2) | | | $ | 0.0 | | | $ | 0.0 | |
| | | | | | |
每股摊薄净收益(亏损)的分子: | | | | | | |
可供普通股股东使用的未分配和已分配净收益(亏损) | | $ | 33.0 | | | $ | 1.3 | | | $ | (1.5) | |
| | | | | | |
每股非持续经营净收益(亏损): | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.88 | | | $ | 0.03 | | | $ | (0.04) | |
稀释 | | $ | 0.87 | | | $ | 0.03 | | | $ | (0.04) | |
| | | | | | |
每股净收益: | | | | | | |
基本信息 | | $ | 2.73 | | | $ | 1.72 | | | $ | 1.29 | |
稀释 | | $ | 2.71 | | | $ | 1.71 | | | $ | 1.28 | |
| | | | | | |
具有潜在稀释作用的证券 | | 0.1 | | | 0.5 | | | 0.4 | |
在综合行权价和平均未摊销公允价值大于Global Industrial Company普通股平均市场价格的情况下,可归因于流通股期权、限制性股票单位和业绩股单位的潜在摊薄证券不包括在稀释每股收益的计算中,它们将是反摊薄的。
12. 股票回购
2018年,公司董事董事会批准了一项股份回购计划,回购授权最高可达200万公司普通股的股份。在2021年期间,不是股票被回购。2020年,公司回购392,337普通股,价格约为$7.2百万美元。根据该计划可购买的最大股数约为1,375,0002021年12月31日。
13. 股东权益
基于股票的薪酬计划
该公司目前拥有二股权薪酬计划,预留普通股,以供发行给公司的关键员工、董事、顾问和顾问。以下是对这些计划的描述:
2010年长期股权激励计划(“2010年计划”)-该计划于2010年4月通过,允许公司发行激励性股票期权、非限制性股票期权、股票增值权、限制性股票和限制性股票单位、绩效奖励和董事会薪酬委员会授权的其他基于股票的奖励。根据本计划颁发的期权和奖励到期十年在期权和奖励被授予之后。每种奖励类型授予任何个人的最高股票数量不得超过1,500,000在任何日历年。限制性股票授予和普通股奖励减少了可用于未来授予的股票期权。获奖人数最多为7,500,000根据这项计划,可以授予股份。该公司不再根据该计划授予期权或奖励。总计372,257选项和74,202截至2021年12月31日,根据该计划,未偿还的限制性股票单位。
《2020年综合股票激励计划》(《2020年综合计划》)-该计划于2020年6月通过,允许公司发行激励性股票期权、非限制性股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效奖励和董事会薪酬委员会授权的其他基于股票的奖励。根据本计划颁发的期权和奖励到期十年在期权和奖励被授予之后。每种奖励类型授予任何个人的最高股票数量不得超过1,500,000在任何日历年(或$10.0在现金绩效奖励的情况下为百万美元)。限制性股票授予和普通股奖励减少了可用于未来授予的股票期权。获奖人数最多为7,500,000根据这项计划,可以授予股份。总计91,047选项和61,244截至2021年12月31日,根据该计划,未偿还的限制性股票单位。
员工购股权的公允价值在期权归属期间的费用中确认,采用分级归属法。员工股票期权的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型确定。公司计算股息率的方法是将按年计算的定期季度股息除以授权日的当前股价。该公司在估计预期波动率时使用了历史波动率。预期寿命代表授予的期权预期未偿还的时间段(以年为单位)。无风险利率以美国公债收益率曲线为基础。基于股票的补偿费用包括对没收的估计,并在预期的奖励期限内确认。
限制性股票(“RSU”)和业绩限制性股票(“PRSU”)的公允价值是公司普通股在授予日在纽约证券交易所的收盘价,或公司普通股在授予日前最后一个工作日的收盘价。在交付时,RSU/PRSU裁决的一部分可能被扣留,以满足法定预扣税。剩余的RSU/PRSU将在归属期间之后和规定的交付日期以公司普通股的股票结算。在普通股分配之前,这些RSU/PRSU不享有与其他普通股相同的权利,除了现金分红的权利。
根据我们的基于股份的薪酬计划发行的股票通常是从我们在国库持有的普通股发行的。
2021年、2020年和2019年在持续业务(销售、分销和行政费用)中确认的与不合格股票期权有关的补偿成本为#美元。1.1百万,$1.8百万美元,以及$3.3分别为百万美元。在第一个
2019年季度,公司重新定价约0.6百万股已发行的股票期权,并记录了约$0.6于截至2019年12月31日止年度,本公司录得0.7百万美元的相关赔偿费用。2021年、2020年和2019年确认的相关未来所得税优惠为0.3百万,$0.4百万美元和美元0.7分别为百万美元。
股票期权
下表列出了用于估计2021年、2020年和2019年授予的期权公允价值的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
预期年度股息率 | 1.4 | % | | 2.0 | % | | 1.9 | % |
无风险利率 | 0.75 | % | | 1.38 | % | | 2.65 | % |
预期波动率 | 51.9 | % | | 51.1 | % | | 50.4 | % |
预期寿命(以年为单位) | 5.0 | | 5.2 | | 5.0 |
下表汇总了有关未清偿期权和可行使期权的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 股票 | | 加权 平均锻炼 价格 | | 股票 | | 加权 平均锻炼 价格 | | 股票 | | 加权 平均锻炼 价格 |
年初未清偿债务 | 661,024 | | | $ | 19.78 | | | 764,784 | | | $ | 17.31 | | | 596,148 | | | $ | 11.64 | |
授与 | 110,112 | | | $ | 38.02 | | | 111,872 | | | $ | 23.60 | | | 1,038,536 | | | $ | 15.76 | |
练习 | (196,639) | | | $ | 15.37 | | | (191,780) | | | $ | 11.68 | | | (224,750) | | | $ | 8.92 | |
已取消或已过期 | (111,193) | | | $ | 26.87 | | | (23,852) | | | $ | 23.71 | | | (645,150) | | | $ | 12.50 | |
年终未清偿债务 | 463,304 | | | $ | 24.28 | | | 661,024 | | | $ | 19.78 | | | 764,784 | | | $ | 17.31 | |
| | | | | | | | | | | |
年底可行使的期权 | 223,158 | | | | | 302,283 | | | | | 227,598 | | | |
年内授予的每项期权的加权平均公允价值 | $ | 18.50 | | | | | $ | 9.12 | | | | | $ | 9.16 | | | |
行使期权的总内在价值为#美元。4.52021年达到100万美元,3.92020年为100万美元,3.42019年将达到100万。
下表汇总了有关预计将于2021年12月31日归属(未归属未行使但减去预期没收)的已归属和可行使或未归属的期权的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行权价格区间 | | 尚未完成的选项和 可操练 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 加权平均 剩余 合同期限 | | 集料 固有的 值(in 百万美元) |
$ | 5.00 | | 至 | $ | 15.00 | | | 48,250 | | | $ | 5.92 | | | 4.64 | | $ | 1.7 | |
$ | 15.01 | | 至 | $ | 25.00 | | | 351,223 | | | $ | 23.53 | | | 6.95 | | 6.1 | |
$ | 25.01 | | 至 | $ | 35.00 | | | 8,880 | | | $ | 33.71 | | | 9.39 | | 0.1 | |
$ | 35.01 | | 至 | $ | 45.00 | | | 54,951 | | | $ | 43.69 | | | 9.23 | | 0.0 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
$ | 5.00 | | 至 | $ | 45.00 | | | 463,304 | | | $ | 24.28 | | | 7.02 | | $ | 7.9 | |
上表中的总内在价值代表总税前内在价值(2021年最后一个交易日的收盘价与行权价格之间的差额),如果所有期权在2021年12月31日行使,期权持有人将收到这些价值。这一价值将根据公司普通股的公平市场价值发生变化。
下表反映了2021年期间所有未归属股票期权的活动情况:
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权 平均补助金- 日期公允价值 |
未归属于2021年1月1日 | 358,741 | | | $ | 9.63 | |
授与 | 110,112 | | | $ | 18.50 | |
既得 | (117,514) | | | $ | 10.49 | |
没收 | (111,193) | | | $ | 10.66 | |
未归属于2021年12月31日 | 240,146 | | | $ | 12.80 | |
在2021年12月31日,大约有$1.3与未归属股票期权有关的未确认补偿成本,预计将在加权平均期间确认2.96好几年了。2021年、2020年和2019年期间授予的股票期权的公允价值总额为$1.2百万,$2.5百万美元和美元4.0分别为百万美元。
限制性股票和限制性股票单位
下表反映了限制性股票奖励的活动,不包括向董事发行的限制性股票(单位为百万,股票数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
授予的年份 | | 已授予的股份 | | 截至2021年12月31日的未偿还债务 | | 现金股息权 | | 其他参与权 | | 表演奖 | | 补偿费用 |
| | | | | | | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
2012 | | 50,000 | | | — | | | 是 | | 无 | | 不是 | | 0 (1) | | 0 (1) | | 0 (1) |
2016 | | 100,000 | | | — | | | 是 | | 无 | | 不是 | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0 (1) |
2019 | | 30,251 | | | 18,150 | | | 是 | | 无 | | 不是 | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
2019 | | 149,412 | | | 24,187 | | | 是 | | 无 | | 是 | | 0.1 | | | 1.2 | | | 1.3 | |
2020 | | 28,272 | | 21,204 | | | 是 | | 无 | | 不是 | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.0 | |
2020 | | 43,330 | | 10,661 | | | 是 | | 无 | | 是 | | 0.1 | | | 0.6 | | | 0.0 | |
2021 | | 25,371 | | 25,371 | | | 是 | | 无 | | 不是 | | 0.4 | | | 0.0 | | | 0.0 | |
2021 | | 32,874 | | 19,713 | | | 是 | | 无 | | 是 | | 0.3 | | | 0.0 | | | 0.0 | |
| | | | | | | | | | 总计 | | $ | 1.2 | | | $ | 2.4 | | | $ | 1.6 | |
在持续运营中报告的向董事发行的限制性股票的基于股票的薪酬支出为$0.22021年、2020年和2019年分别为100万美元,并记录在销售、分销和行政费用中。总计16,160截至2021年12月31日,2020年综合计划中的限制性股票单位未偿还给董事。
在2021年12月31日,大约有$1.7与未归属RSU有关的未确认补偿成本,预计将在#年加权平均期间确认2.41好几年了。
在持续运营中报告的与RSU和绩效RSU相关的总薪酬支出约为$1.4百万,$2.5百万美元和美元1.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万欧元,并计入销售、分销和行政费用。
下表反映了2021年期间所有未归属限制性股票的活动情况:
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权 平均补助金- 日期公允价值 |
未归属于2021年1月1日 | 163,760 | | | $ | 23.06 | |
授与 | 64,161 | | | $ | 37.29 | |
既得 | (53,245) | | | $ | 23.25 | |
没收 | (39,230) | | | $ | 27.36 | |
未归属于2021年12月31日 | 135,446 | | | $ | 28.48 | |
员工购股计划
《2018年员工购股计划》-该计划于2018年12月获得公司股东的批准,并保留了500,000根据这一计划,普通股已经设立。公司通过了这项计划,其条款允许符合条件的员工(如2018年员工股票购买计划中所定义)在每个六个月购买期限,最长可达10,000公司普通股,收购价相当于85在股票购买期的开始日期或结束日期(以较低者为准)的收市价的百分比。在与该计划有关的销售、分销和管理费用中确认的补偿费用总计为#美元。0.4截至2021年12月31日的年度为百万元及0.3截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度为100万美元。截至2021年12月31日,大约350,896根据这一计划,股票仍保留供发行。员工购买了大约55,2482021财年普通股,平均每股价格为$20.09。员工购买了大约49,6272020财年普通股,平均每股价格为$16.85。在2019财年,员工购买了大约44,229普通股,平均每股价格为$17.61.
14. 所得税
下表汇总了所得税前持续业务收入的美国和国外部分(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国 | $ | 84.5 | | | $ | 80.5 | | | $ | 65.8 | |
外国 | 3.1 | | | 3.5 | | | 0.3 | |
总计 | $ | 87.6 | | | $ | 84.0 | | | $ | 66.1 | |
下表汇总了持续业务所得税的(福利)准备金(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
当前: | | | | | |
联邦制 | $ | 16.8 | | | $ | 17.0 | | | $ | 12.5 | |
状态 | 3.8 | | | 3.3 | | | 2.1 | |
外国 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
总电流 | $ | 20.7 | | | $ | 20.4 | | | $ | 14.7 | |
| | | | | |
延期: | | | | | |
联邦制 | $ | (0.6) | | | $ | (0.8) | | | $ | 1.1 | |
状态 | (0.2) | | | 0.3 | | | 0.3 | |
外国 | (2.4) | | | 0.0 | | | 0.0 | |
延期合计 | $ | (3.2) | | | $ | (0.5) | | | $ | 1.4 | |
总税额拨备 | $ | 17.5 | | | $ | 19.9 | | | $ | 16.1 | |
停产业务的税费(收益)为#美元。10.7百万,$0.5百万美元和$(0.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。所得税由每个外国实体根据适用的当地法规应计和缴纳。
根据联邦法定公司税率计算的所得税支出与持续经营所产生的计算所得税支出之间的差额调节如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
按联邦法定税率征收的所得税 | $ | 18.4 | | | 21.0 | % | | $ | 17.6 | | | 21.0 | % | | $ | 13.9 | | | 21.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
扣除联邦税收优惠后的州和地方所得税 | 2.9 | | | 3.3 | % | | 3.0 | | | 3.5 | % | | 2.4 | | | 3.7 | % |
州利率变化的影响 | 0.0 | | | 0.0 | % | | 0.0 | | | 0.0 | % | | 0.1 | | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
撤销估值免税额 | (3.4) | | | (3.8) | % | | (0.9) | | | (1.0) | % | | (0.3) | | | (0.4) | % |
| | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | (0.8) | | | (0.9) | % | | (0.5) | | | (0.6) | % | | (0.5) | | | (0.8) | % |
不可扣除项目 | 0.5 | | | 0.5 | % | | 0.8 | | | 0.9 | % | | 0.8 | | | 1.2 | % |
其他项目,净额 | (0.1) | | | (0.1) | % | | (0.1) | | | (0.1) | % | | (0.3) | | | (0.4) | % |
所得税 | $ | 17.5 | | | 20.0 | % | | $ | 19.9 | | | 23.7 | % | | $ | 16.1 | | | 24.4 | % |
递延税项资产和负债由以下部分组成(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
资产: | | | |
应计费用和其他负债 | $ | 2.4 | | | $ | 2.5 | |
库存 | 2.8 | | | 1.7 | |
经营租赁义务 | 18.8 | | | 20.9 | |
无形与其他 | 0.0 | | | 0.6 | |
| | | |
净营业亏损和贷记结转 | 8.8 | | | 15.5 | |
估值免税额 | (6.1) | | | (15.2) | |
递延税项资产总额 | $ | 26.7 | | | $ | 26.0 | |
负债: | | | |
经营性租赁使用权资产 | $ | 16.4 | | | $ | 18.4 | |
其他 | 0.2 | | | 0.1 | |
递延税项负债总额 | $ | 16.6 | | | $ | 18.5 | |
下表汇总了估值免税额的变化(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 余额为 开始于 期间 | | 在费用中确认的收益 | | 核销 | | 其他 | | 余额为 期末 |
2021 | | $ | (15.2) | | | $ | 3.0 | | | $ | 7.0 | | | $ | (0.9) | | | $ | (6.1) | |
2020 | | $ | (16.8) | | | $ | 1.0 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.0 | | | $ | (15.2) | |
在2021年期间,该公司使用了大约6.9州NOL结转了100万美元,以减少本年度的税收支出。截至2021年12月31日,该公司的外国税收抵免和NOL为$7.2到2034年到期的100万美元和结转的外国税收抵免#0.8在2029年之前的几年内将有100万人到期。公司已记录的估值免税额约为#美元。6.1百万美元,包括对外国NOL的估值为$5.3百万美元和美元0.8100万美元用于外国税收结转。由于本公司相信这些NOL、暂时性差异和外国税收抵免在不久的将来很可能不会被使用,因此该等资产计入了估值减值。
该公司没有为其外国子公司(主要是在印度和加拿大)的未分配收益计提联邦所得税,金额约为#美元。6.3截至2021年12月31日,这些收益被认为是永久再投资于子公司。本公司的永久再投资主张并未在TCJA颁布后发生变化。如果本公司停止对其境外子公司进行永久性再投资,本公司可能需要就未分配收益缴纳境外预提税金和其他税款,并可能需要为其在境外子公司投资的任何外部基础差额记录递延税项负债。
根据TCJA,受控外国公司(“CFCs”)的每个美国股东必须在任何纳税年度将其CFCs的合计净GILTI或净收入包括在其应纳税总收入中。2021年,该公司已将其在荷兰、印度和加拿大的子公司的净收入计入应纳税所得额。本公司已选择在发生时将GILTI费用视为期间成本。
该公司定期接受联邦、州和外国税务机关关于其所得税的审计。本公司定期审查和评估审计评估的可能性。该公司的联邦所得税申报单已审计至2016年。本公司并未签署任何同意将诉讼时效延长至其后任何年度。该公司的重要州纳税申报单已审计至2016年。该公司认为其在外国的重要税务管辖区为加拿大和印度。
截至2021年12月31日,公司拥有不是不确定的税收状况。利息和罚金(如果有的话)记录在所得税支出中。有几个不是2021年、2020年或2019年与所得税支出中记录的未确认税收优惠相关的应计利息或惩罚性费用。
15. 承付款、或有事项和其他事项
本公司及其附属公司不时涉及各种诉讼、索偿、调查及法律程序,当中可能包括商业、雇佣、税务、海关及贸易、客户、供应商、人身伤害、债权人权利及健康及安全法律事宜,并在日常业务过程中处理及辩护。此外,公司还不时受到与销售渠道实践和知识产权问题有关的各种主张、索赔、诉讼和损害赔偿和/或赔偿的要求,包括涉及公司销售的广泛产品或公司电子商务销售渠道中采用的技术的专利侵权诉讼,以及商标/版权侵权索赔。本公司还接受美国多个联邦和州当局以及加拿大当局关于潜在所得税和/或销售税的审计(或已主动与之签订自愿披露协议)。这些问题正处于调查、谈判和/或诉讼的不同阶段。公司打算积极为这些事项辩护,并相信自己拥有强大的防御能力。
尽管根据目前掌握的信息,本公司预计上述任何事项的结果,无论是个别或集体的,都不会对其财务状况或经营结果产生重大不利影响,但最终结果本质上是不可预测的。因此,可能会做出判断或进行结算,这可能会对公司在特定时期的经营业绩或现金流产生不利影响。本公司定期评估其所有诉讼和威胁诉讼最终招致责任的可能性,并在其评估损失可能性为可能和可估量的情况下记录对最终损失的最佳估计。在这方面,当一项资产或一项负债于财务报表日期可能已减值或产生而有关损失可合理估计时,本公司就其各项诉讼、申索、调查及法律程序建立应计制估计。截至2021年12月31日,本公司已为其某些诉讼、索赔、调查和法律程序建立了应计项目,其基础是对一系列损失中最可能的结果的估计,或者如果没有一个范围内的金额是更可能的估计,则为一系列损失中的最小金额。本公司认为,截至2021年12月31日,任何超过应计金额的合理可能亏损都不会对财务报表产生重大影响。