美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

或

佣金文件编号001-35383

注册人的电话号码，包括区号：(203) 729-2255

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是的，☐不是 ☒

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是的，☐不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐ No ☒

截至2021年7月3日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一天，注册人的非关联公司持有的有投票权股票的总市值为$156,645,484(根据注册人普通股在该日期之前最后一个交易日的收盘价计算)。每位高级职员和董事持有的登记人普通股以及本公司养老金计划以信托方式持有的股份已被排除在外，因为这些人可能被视为联属公司。对于其他目的，这种关联地位的确定不一定是决定性的确定。

截至2022年2月15日，6,247,163注册人的普通股已发行并发行，每股无面值。

以引用方式并入的文件

本报告第三部分所需的某些信息通过参考公司2022年年度股东大会的委托书纳入本报告，该委托书将在2022年1月1日后120天内根据第14A条的规定提交给证券交易委员会。

东方公司

表格10-K

截至2022年1月1日的财政年度

目录

私人证券下的安全港声明

1995年诉讼改革法

本年度报告中东方公司(及其合并子公司，除非上下文另有说明或暗示，“公司”、“东方”、“我们”、“我们”或“我们”)中包含的非基于历史事实的陈述属于“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。前瞻性表述可通过使用“应该”、“可能”、“可能”、“将”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“继续”或这些术语的类似术语或变体或这些术语的否定来识别。影响公司业务和经营结果的因素很多，这些因素可能导致未来时期的经营实际结果与目前预期或预期的大不相同。这些因素包括新冠肺炎大流行的范围和持续时间，包括分发新冠肺炎疫苗的时间和疫苗接种率，复发的程度，更多病毒变异的出现，恢复正常经济活动的速度和程度，以及新冠肺炎大流行的经济影响，包括供应链中断，成本膨胀，我们的产品交付给客户的延迟，对我们产品需求的影响，生产水平的减少，成本增加，包括原材料成本，对全球经济状况的影响，可获得性，融资条款和成本，包括信贷安排或协议下的借款，以及与远程工作或减少劳动力的员工相关的风险。其他因素包括但不限于与在海外开展业务相关的风险, 包括汇率波动和无法汇回外国现金，贸易关税实际增加和威胁增加对成本结构和经济条件的影响，以及政治、经济和社会不稳定的影响；管理我们的信贷安排的协议对业务灵活性的限制；无法从全球采购材料实现预期的节省；原材料和零部件成本上升的影响，包括供应链短缺和通货膨胀的影响，特别是钢铁、塑料、废铁、锌、铜和电子元件；低成本竞争；我们设计、推出和销售新产品和相关部件的能力；市场对我们产品的接受度；无法从收购中获得预期收益或无法有效整合此类收购并实现预期的协同效应；国内和国际经济状况，包括经济低迷对我们服务的客户和市场的影响、持续时间和程度，更具体地说，是汽车、建筑、航空航天、能源、石油和天然气、运输、电子和一般工业市场的状况；与环境合规相关的成本和负债；气候变化或恐怖威胁的影响以及美国和外国政府可能采取的应对措施；未能保护我们的知识产权；网络攻击；重大不利或意想不到的法律判决、罚款、处罚或和解；以及本管理层在财务状况和运营结果的讨论和分析以及项目1A中确定和讨论的其他风险。风险因素，和第7项，管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析，这一点可能会在我们的Form 10-Q季度报告、Form 8-K的当前报告以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中不时找到。尽管公司相信其拥有适当的业务战略和运营所需的资源，但未来的收入和利润率趋势无法可靠地预测，公司可能会改变其业务战略以应对不断变化的情况。此外，该公司作出的估计和假设可能会对报告的金额和披露产生重大影响。这些涉及应收账款及超额和陈旧存货的估值津贴、养恤金和其他退休后福利的应计项目(包括预测的未来成本增加和计划资产回报)、折旧准备金(估计可用年限)、不确定的税务状况，有时还包括或有损失的应计项目。除非法律要求，否则公司没有义务更新、更改或以其他方式修改任何可能不时做出的前瞻性陈述，无论是书面的还是口头的，无论是由于新的信息、未来的事件或其他原因。

新冠肺炎更新

2021年，新冠肺炎疫情影响了我们的业务，包括我们的供应链、运营、劳动力和不断上涨的成本。我们继续遵循疾控中心的指导方针，包括使用适当的个人防护装备、社交距离和对工作区域进行消毒。由于采取了这些措施，新冠疫情对我们大多数生产设施的产能利用率的影响微乎其微。公司的许多员工已经接种了新冠肺炎疫苗，我们将继续鼓励我们的员工接种疫苗。我们预计，除非出现另一种新冠肺炎变体，导致全球采取另一种应对措施，以防止其传播，否则我们的运营不会进一步显著中断。新冠肺炎疫情的显著卷土重来或出现更多严重或高度传染性的变种可能会导致我们的业务进一步中断，并可能对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。

在过去两年中并持续到2022年，公司实施了一系列政策和程序，以确保我们所有地点的员工保持健康。我们已经采取的降低员工感染新冠肺炎风险的措施包括：通过指示员工在出现新冠肺炎症状时呆在家里来保护员工健康；要求员工在进入工作场所时戴上口罩；提供标准的外科口罩，并对员工进行手部卫生教育，以帮助阻止新冠肺炎的传播。我们通过经常使用符合环保局对抗新冠肺炎标准的产品清洁所有接触点，教育员工在每次轮班开始和结束时清理个人工作空间，并提供洗手液和一次性湿巾，以保持工作环境清洁。我们鼓励社交距离，限制面对面的会议，消除所有非必要的工作场所旅行，并继续寻求和实施其他方法来降低新冠肺炎对我们员工的风险。

2022年我们的运营将在多大程度上受到新冠肺炎的进一步影响取决于未来的发展，包括新的冠状病毒变种、疫苗的有效性、新的药物和政府限制。所有这些因素都可能导致供应链进一步短缺和由此导致的成本膨胀、运营成本增加、很难找到工人、港口持续拥堵和运输成本上升。由于新冠肺炎疫情固有的不确定性，很难满怀信心地预测新冠肺炎疫情对我们未来运营的可能影响，以及它可能对我们的综合业务、运营结果和财务状况产生的影响程度。关于与“新冠肺炎”有关的某些风险的讨论，见第一部分第1A项“风险因素“，本表格10-K。

第一部分

第1项业务

商业的总体发展

东方公司于1912年10月根据康涅狄格州的法律成立，继承了1858年10月建立的合作伙伴关系。该公司的业务为工业市场设计、制造和销售独特的工程解决方案。

今天，该公司在北美、欧洲和亚洲设有19个实体店。

商业亮点

2021年11月3日，该公司出售了其格林沃尔德工业部门(以下简称格林沃尔德)。Greenwald是一家原始设备制造商(“OEM”)，提供从硬币自动售货机产品到智能卡系统和支付应用的一系列支付解决方案。

2021年11月22日，该公司出售了其Frazer&Jones Company部门(“Frazer&Jones”)。Frazer&Jones是一家位于纽约州锡拉丘兹的优质延性和可锻铁铸造厂。

在2021年第二财季，该公司认定其多元化产品部门包括Greenwald、Frazer&Jones和Argo EMS在内的公司不再符合我们的长期战略，并符合被视为持有待售的标准，持有待售资产有资格停止运营。

2020年11月19日，本公司出售其子公司墨西哥芝麻食品有限公司(以下简称“墨西哥芝麻食品”)。Sesamee墨西哥公司设计和制造复合板，并分销工业五金。东方已退出复合面板业务，这是其精简业务战略的一部分。

2020年8月10日，本公司收购了Hallink，RSB Inc.的某些资产，包括应收账款、库存、家具、固定装置和设备、知识产权和根据所有买卖协议存在的权利，并承担了某些债务。这些资产由我们的子公司Hallink Moulds，Inc.(“Hallink Moulds”)持有。Hallink Moulds是创新注塑吹塑模具工具的领先者，也是食品、饮料、医疗保健和化工行业吹塑模具和更换部件的领先供应商。Hallink Moulds专注于为拉伸吹塑行业设计、开发和制造两步拉伸吹塑模具和相关部件，为其全球客户提供集成的交钥匙解决方案。收购Hallink Moulds的总对价约为720万美元，从公司的现金储备中支付。

2020年6月15日，该公司出售了其子公司加拿大商用车公司(CCV)。CCV设计和制造复合板。东方已退出复合面板业务，这是其精简业务战略的一部分。

业务说明

东方公司管理工业企业，设计、制造和向工业市场销售独特的工程解决方案。我们相信，东方的业务所在的行业具有长期的宏观经济增长机会。我们希望收购能够产生稳定且不断增长的收益和现金流的业务。东方航空专注于进一步加强其核心业务的收购，但如果收购带来有吸引力的机会，可能会寻求在其业务目前运营的行业以外的行业进行收购。

东方对其业务的财务、运营和战略业绩进行管理，以增加现金产生、运营收益和长期股东价值。除其他事项外，东方航空还监督其每一项业务的财务和运营表现，并灌输一致的财务纪律。东方的管理层分析和追求审慎的有机增长战略，并致力于实现有吸引力的外部增长和收购机会。

此外，东方航空还招聘并留住了有才华的管理人员来运营其业务。我们寻找负责任、保持成本纪律、行动迅速并建立强大追随者的领导者。

公司运营

该公司的业务由三大精密公司组成，包括三大精密产品公司(“三大产品”)和三大模具服务公司(“三大模具”)、哈林克模具公司(“哈林克模具”或“哈林克”)和相关工具制造商有限公司(“联合工具制造商”)；埃伯哈德制造公司(“埃伯哈德制造”)、东方工业有限公司、世界锁业有限公司、东莞锐世安全产品有限公司和世界安全工业公司(统称“埃伯哈德”)；以及Velvac控股公司(“韦尔瓦克”)。这些企业设计、制造和营销各种定制和标准车辆和工业五金产品线，包括交钥匙可回收包装解决方案、门禁和安全硬件、镜子和镜面摄像头。

Big3产品和Big 3 Mold的交钥匙可回收包装解决方案用于车辆、飞机和耐用品的组装过程，以及塑料包装产品、包装消费品和药品的生产过程。BIG 3 Products与领先的OEM合作，设计和生产定制的可回收运输包装，以整合OEM组装工艺。BIG 3 Mold是吹塑模具设计和制造的全球领先者。Hallink Moulds是创新注射吹塑模具工具的领导者，也是食品、饮料、医疗保健和化工行业吹塑模具和更换部件的领先供应商。Hallink专注于为拉伸吹塑行业设计、开发和制造两步拉伸吹塑模具和相关部件，为其全球客户提供集成的交钥匙解决方案。

2020年，我们将与埃伯哈德制造公司和伊利诺伊州锁具公司相关的所有业务合并，创建了埃伯哈德，这是门禁和安全硬件工程和制造领域的全球领先者。埃伯哈德提供旋转闩锁、压缩闩锁、牵引闩锁、铰链、凸轮锁、钥匙开关、挂锁和手柄等产品的标准产品线，以及为特定OEM和客户应用而设计的定制机电系统的全面开发和项目管理服务。埃伯哈德的产品在全球范围内有广泛的应用和产品。

Velvac是一家为原始设备制造商和售后应用程序设计和制造专有视觉技术的公司，也是北美重型卡车市场售后组件的领先供应商。Velvac为重型和中型卡车、房车和客车市场中的各种利基细分市场提供服务。

人力资本

我们相信，我们的成功取决于我们关键人才的技能、经验和行业知识。因此，我们的管理团队将重点放在吸引、发展和留住员工上，并确保我们的企业文化反映东方的价值观，我们的董事会(“董事会”)对员工的各种举措进行监督。东方价值观和商业行为和道德准则指导我们的行动，反映我们的文化，并推动我们的业绩。我们已经并将继续在培训方面进行投资，我们拥有完善的绩效管理流程。

一支敬业、创新、熟练和协作的员工队伍对于我们在为工业市场设计和制造独特的工程解决方案方面继续保持领导地位至关重要。我们在全球运营的政策和计划提供有竞争力的工资、福利和就业条件。我们致力于通过招聘努力和公平的薪酬政策，努力增加多样性并营造一个包容各方的工作环境，以支持我们的全球员工队伍。

我们员工的健康和安全也是重中之重。我们对减少伤害和疾病的关注显著提高了我们的安全表现。我们通过培养全球安全文化，并辅之以定期培训和教育，包括以个人责任和问责为中心的健全制度和理念，实现了这些改进。董事会于2019年成立了环境、健康和安全委员会。我们有高级别的领导层参与，确保我们在全球所有制造基地安装和维护适当的安全设备，并对可能发生的任何安全事故进行严格的根本原因审查和系统纠正措施。

为了应对2020年初新冠肺炎的出现，我们实施了积极主动的内部程序，并遵守了当地、联邦和国际政府的指导，使我们能够安全运营。我们的每一家工厂都继续遵守这些做法，我们还调整了远程员工的安全程序，以确保远程员工更好地融入我们的安全和健康系统。

员工级别的管理与业务需求保持一致，管理层相信其目前拥有足够的人力资本来成功运营业务。截至2022年1月1日，我们雇佣了1191名全职员工：627名在美国，564名在其他国家。在美国，大约20%的员工通过集体谈判协议获得代表。我们相信，我们与雇员、工会和工会的关系良好。

一般信息

本公司各种产品线的专利和商标保护有限，但本公司相信目前的专利和商标保护足以保护本公司的竞争地位。专利期限从2年到20年不等。任何业务运作均不依赖任何专利，亦不会因失去任何专利而对本公司的业务产生任何重大不利影响。

在2021年第二财季，该公司宣布计划出售我们多元化产品部门包括的公司，这些资产符合被视为持有以待出售并报告为非持续运营的标准。随后，在2021财年第四季度，该公司出售了其Greenwald Industries和Frazer&Jones部门。

该公司的业务不受季节性变化的影响。

该公司的客户按地域和市场分布广泛，销售不是高度集中于客户。海外销售并不显著。

公司在经营中遇到了竞争。从亚洲和拉丁美洲进口的商品，汇率优惠，劳动力成本低廉，造成了额外的定价压力。该公司通过及时提供高质量的定制工程产品来赢得竞争。为了竞争，该公司部署内部工程资源，通过其全资拥有的亚洲子公司保持具有成本效益的制造能力，通过产品开发和收购扩大其产品线，并保持充足的库存，以快速周转客户订单。

本公司预计，遵守联邦、州或地方环境法律或法规不会对本公司的资本支出、收益或竞争地位产生实质性影响。

本公司从非关联国内、亚洲关联和亚洲非关联来源获取材料。2020年至2021年期间，公司部分业务为应对新冠肺炎疫情而采取的措施，影响了原材料和外部服务的供应和价格。我们预计，除非新冠肺炎疫情死灰复燃，否则2022年原材料和外部服务将更容易获得。

2021年和2020年，公司营运资金(流动资产减去流动负债)与销售额的比率分别为27.2%和36.0%。营运资本包括在各种外国子公司持有的现金。其他影响营运资金的因素包括应收账款的平均销售天数、存货周转率及供应商应付账款的付款情况。在某些情况下，公司必须持有额外的库存，因为在接收从我们的海外子公司订购的产品时，由于提前期延长，以确保产品可供我们的客户使用。公司继续监测营运资金需求，目标是降低营运资金与销售额的比率。

可用的信息

本公司在以电子方式向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提交这些材料后，在合理可行的范围内尽快通过其互联网网站免费提供Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年证券交易法(以下称“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提交的报告修正案。公司向美国证券交易委员会提交或向其提交的报告也可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。

项目1A风险因素

除了本10-K表格和公司提交给美国证券交易委员会的其他文件中包含的其他信息外，在评估公司的业务时应仔细考虑以下风险因素。本公司的业务、财务状况或经营结果可能受到任何这些风险或公司目前未知的额外风险，或本公司目前认为不重要的风险的重大不利影响，这些风险也可能对其业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。此外，不能保证公司正确识别和适当评估了影响其业务的所有因素，也不能保证与这些事项有关的公开信息是完整和正确的。

与我们的业务相关的风险

我们的财务和经营业绩可能会受到流行病和其他与健康有关的问题的不利影响。

由于新冠肺炎疫情，本公司的业务、运营、产品交付和客户对其产品的需求已经并可能继续受到干扰，包括：

负债可能会影响我们的业务，并可能限制我们的经营灵活性。

截至2022年1月1日，该公司的合并债务总额为71,314,000美元。在信贷协议所载限制的规限下，本公司日后可能产生额外债务，包括为收购融资而产生的债务。债务水平和与债务相关的服务成本可能会对我们的运营和业务战略产生重要影响。例如，债务可能：

公司是否有能力按计划支付本金、支付利息或对债务进行再融资以及履行其他债务的能力将取决于未来的经营业绩，这可能会受到公司无法控制的因素的影响。此外，不能保证未来的借款或股票发行将以有利的条件向本公司提供，用于偿还或再融资本公司的债务。如果公司无法偿还债务，公司的业务、财务状况和经营业绩将受到重大不利影响。

该公司的信贷安排包含要求公司实现某些财务和经营业绩并保持符合特定财务比率的契约。本公司满足其信贷安排中的财务契约或要求的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，本公司可能无法满足该等契约和要求。违反这些契约或公司无法遵守我们信贷安排中包含的财务比率、测试或其他限制，可能会导致此类信贷安排下的违约事件。在我们的信贷安排下发生违约事件和/或任何宽限期届满时，贷款人可以选择宣布我们的信贷安排下所有未偿还的金额以及应计利息立即到期和支付。如果发生这种情况，公司的资产可能不足以全额偿还我们的信贷安排下的到期金额或公司的其他债务。

此外，该公司的增长战略包括扩大其产品在海外市场的销售。不能保证公司的产品将被外国客户接受，也不能保证公司的产品在这些外国市场上的销售可能需要多长时间。

逐步取消伦敦银行同业拆息(LIBOR)，或以不同的参考利率取代LIBOR，可能会对利率产生不利影响。

2017年7月27日，金融市场行为监管局(FCA)(监管LIBOR的机构)宣布，将在2021年底之前逐步淘汰LIBOR。2020年12月，洲际交易所基准管理局(IBA)宣布就延长美元LIBOR期限至2023年6月30日进行市场咨询，FCA对此表示支持。2021年3月5日，IBA发布了反馈声明，报告了市场咨询的结果。根据其反馈声明，IBA打算于2021年12月31日停止发布所有非美元LIBOR设置，仅发布一周和两个月美元LIBOR设置，其余美元LIBOR设置将在2023年6月30日之后停止发布。另类参考利率委员会(ARRC)是由美联储(Fed)召集的一个金融行业组织，该委员会建议使用SOFR来取代LIBOR。LIBOR和SOFR的不同之处在于，LIBOR是前瞻性利率，这意味着利率是在期初设定的，在期末到期支付。SOFR是一种向后看的隔夜利率，它对利息和其他付款的基础有影响。计算以备用利率取代伦敦银行同业拆借利率的方法的改变(实际上是SOFR加上利差调整)将于2023年6月生效，除非更早采用。这一变化的影响尚不清楚，可能会对公司的经营业绩、现金流和流动性产生不利影响。

与竞争和全球运营相关的风险

该公司的业务受到与在海外开展业务相关的风险的影响。

政治和经济条件的变化、贸易保护措施、对汇回收入的限制、不同的知识产权以及限制产品销售或增加成本的监管要求的变化可能会对国际业务产生不利影响。美元和外币之间的汇率变化可能会导致收益的增加或减少，并可能对公司在美国以外的资产价值产生不利影响。该公司的运营也受到国际贸易协定和法规的影响。这些贸易协议可能会对公司的业务产生不利影响，例如但不限于，对可能从特定国家进口到公司在北美的主要市场的产品设定配额。

公司及时、经济高效地进口产品的能力也可能受到港口条件或其他影响运输和仓储供应商的问题的影响，例如港口和航运能力、劳资纠纷、恶劣天气或美国或其他国家增加的国土安全要求。这些问题可能会推迟产品的进口，或者要求公司寻找替代港口或仓储供应商，以避免对客户造成干扰。这些替代方案可能无法在短时间内提供，或可能导致更高的运输成本，从而可能对公司的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

该公司还受到政治、经济和社会不稳定的影响。比如，英国退出欧盟，也就是俗称的《脱欧》，于2020年12月31日完成。英国退欧对英国和欧盟之间商品、服务和人员自由流动的影响仍然存在重大不确定性，英国退欧可能导致法律和监管复杂性增加，以及在欧洲开展业务的潜在成本上升。围绕联合王国退出及其后果的不确定性，以及经济状况的任何恶化，都可能对消费者和投资者的信心以及消费者购买非必需物品和零售产品，包括我们的产品的水平产生不利影响。这些影响中的任何一个都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

此外，英国脱欧也导致了美元对公司开展业务的外国货币的波动。由于公司在其财务报表中将以外币计价的收入换算成美元，在美元波动期间，公司报告的海外业务收益受到影响。由于英国脱欧，公司开展业务的货币可能会出现进一步的波动期。

供应链中断、生产延迟和预测不准确可能会影响我们满足客户需求的能力，导致成本上升，导致库存过剩，并可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

制造产品所需的原材料是从众多供应商那里获得的。在正常的市场条件下，这些原材料在公开市场上很容易从各种生产商那里获得。然而，由于通货膨胀的影响，以及现有和预期通货膨胀率的变化，这些原材料的价格和供应不时出现波动，这可能会削弱公司为其运营采购所需原材料的能力，或增加其产品的制造成本。如果原材料价格上涨，该公司可能无法将这些涨幅转嫁给客户，并可能导致利润率下降。此外，原材料供应的任何减少都可能损害公司及时或根本满足生产要求的能力。

该公司面临着激烈的全球竞争，如果不能有效竞争，其业务可能会受到影响。

该公司在所有业务运营中都面临竞争，从亚洲和拉丁美洲进口的有利货币汇率和低成本劳动力导致了定价压力。该公司与其他提供可比产品或生产适用于相同用途的不同产品的公司竞争。为了保持盈利和捍卫市场份额，公司必须继续及时提供高质量的定制工程产品，部署内部工程资源，通过其全资拥有的亚洲子公司保持具有成本效益的制造能力，通过产品开发和收购扩大其产品线，并保持充足的库存，以快速周转客户订单。该公司可能无法在所有这些方面以及与所有竞争对手进行有效竞争，如果做不到这一点，可能会对其销售和利润率产生重大不利影响。

此外，该公司可能不得不降低其产品和服务的价格，或做出其他让步，以保持竞争力和市场份额。公司为应对客户和竞争压力而采取的降价，以及为推动需求而采取的降价和促销行动，可能不会导致预期的销售水平，也可能对公司的业务产生负面影响。

如果进一步扩大对进口中国产品的关税，包括更多产品，并恢复到25%，我们的原材料成本可能会增加，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

该公司从国内、亚洲关联和非关联来源获得生产其产品所需的原材料。1月15日，2020年，美国和中国签署了美中第一阶段贸易协议，其中包括将价值1,200亿美元的中国产品的关税从15%降至7.5%，从2020年2月14日起生效。美国同意不继续对原定于2019年12月15日生效的1600亿美元消费品征收15%的关税。然而，对价值2500亿美元的中国进口商品征收的25%关税将继续有效，但取决于未来谈判的进展情况，可能会进一步降低。如果中国不履行其商定的承诺，对价值5500亿美元的中国产品恢复25%的关税，如果关税不能被更高的销售价格完全抵消，可能会导致业务损失和公司利润率下降。

公司所服务的市场的竞争变化可能会影响收入和收益。

竞争的任何变化都可能导致市场份额的丧失或价格的降低，这可能会导致利润和利润率下降。这可能会削弱增长甚至维持当前收入和收益水平的能力。某些客户的流失可能会对公司的业务、财务状况或经营结果产生不利影响，直到此类业务被替换，并且不能保证公司能够重新获得或替换任何失去的客户。

与收购和有机增长相关的风险

无法开发新产品可能会限制增长。

对新产品的需求，以及无法以有利的利润率开发和推出具有竞争力的新产品，可能会对公司的业绩和未来增长前景产生不利影响，公司将无法保持目前的收入和收益水平。与开发和推出新产品相关的不确定性，如市场需求和开发和生产成本，可能会阻碍新产品的成功开发和推出。由于几个因素，新产品的接受度可能达不到销售预期，例如公司可能无法准确预测市场需求或以及时和具有成本效益的方式解决技术问题。此外，不能及时开发新产品可能会导致业务流失给竞争对手。

无法确定或完成收购可能会限制增长。

该公司未来的增长可能在一定程度上取决于其收购和成功整合新业务的能力。该公司打算寻求更多的收购机会，以扩展到新的市场，并加强公司在现有市场的地位。然而，不能保证该公司将能够成功地找到合适的候选人、谈判适当的条款、以可接受的条件获得融资、完成拟议的收购、成功整合被收购的业务或扩展到新市场。一旦被收购，业务可能无法达到预期的收入或盈利水平。

收购涉及风险，包括在整合被收购公司的业务、技术、服务和产品方面遇到困难，以及将管理层的注意力从其他业务上转移。尽管本公司管理层将努力评估任何特定交易的固有风险，但不能保证本公司管理层将适当地确定所有此类风险。此外，以前的收购已经产生，未来的收购可能导致大量债务和其他费用。未来的收购还可能导致股权证券的潜在稀释发行。收购遇到的困难可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们可能无法成功执行或有效整合未来可能收购的任何业务。

我们定期审查我们的业务组合，并通过收购实现增长。我们可能无法以有利的条件及时完成交易，或者根本无法完成交易，任何此类收购的成功都取决于我们能否以不破坏我们和被收购业务与客户、供应商和员工的持续关系的方式，将收购的业务与现有业务结合起来。我们的经营业绩和现金流可能受到以下因素的不利影响：(I)被收购业务未能达到或超过预期回报，包括减值风险；(Ii)未能同时按计划将多项被收购业务整合到公司中，或未能实现预期的协同效应；以及(Iii)在我们缺乏合同保护、保险或赔偿的被收购业务中发现意想不到的负债、网络安全和合规问题、劳资关系困难或其他问题。

与技术和信息安全相关的风险

我们的技术对公司的成功非常重要，如果不能保护这项技术，公司可能会处于竞争劣势。

本公司部分产品依赖专有技术；因此，本公司认为，通过专利、版权、商业秘密、商标、保密协议和其他合同条款开发和保护知识产权对其未来业务的成功至关重要。尽管本公司努力保护专有权，但未经授权的各方或竞争对手可能会复制或以其他方式获得和使用本公司的产品或技术。执行这些权利的行动可能会导致巨额成本和资源转移，本公司不能保证任何此类行动都会成功。

除美国外，我们还在其他司法管辖区就某些创新和新产品、产品功能和工艺申请知识产权保护。我们在其中开展业务或打算在未来开展业务的某些外国国家的法律不承认知识产权或对其进行与美国法律相同程度的保护。因此，这些因素可能会削弱我们在外国司法管辖区的产品、服务和品牌的竞争优势，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。我们还可能在保护和捍卫我们在外国司法管辖区获得许可和拥有的知识产权方面遇到重大问题。例如，与其他一些司法管辖区相比，中国目前对公司知识产权的保护较少。因此，中国缺乏强有力的专利和其他知识产权保护，可能会显著增加我们在未经授权披露或使用我们的知识产权方面的脆弱性，并削弱我们的竞争地位。在外国司法管辖区强制执行我们的知识产权的诉讼可能会导致巨额成本，并将我们的努力和注意力转移到我们业务的其他方面。

该公司的许多业务运营依赖于信息和技术，这可能会失败并对公司的业务运营造成干扰。

该公司的业务运营依赖于信息技术网络和系统，以安全地传输、处理和存储电子信息，并在其世界各地之间以及与客户和供应商之间进行通信。关闭或无法使用公司的一个或多个设施、停电或公司的一个或多个信息技术、电信或其他系统故障可能会严重削弱公司及时履行此类职能的能力。计算机病毒、网络攻击、其他外部危险和人为错误可能导致资产或敏感信息被挪用、数据被破坏或业务中断。如果持续或反复出现这种业务中断、系统故障、服务拒绝或数据丢失和损坏，可能会导致公司撰写和处理订单、提供客户服务或执行其他必要业务功能的能力下降。

公司软件的安全漏洞可能会损害公司的声誉，导致现有和潜在客户的损失，并使公司面临重大索赔，这可能会对我们的经营业绩和财务状况造成实质性损害。

如果公司的安全措施遭到破坏，未经授权的一方可能会访问公司的数据或用户或客户的数据。此外，网络攻击和类似行为可能会导致客户处理过程的中断和延误，或者客户数据的丢失或泄露。由于用于获取未经授权的访问、使服务失效或降级或破坏系统的技术经常变化，并且通常在针对目标启动之前不被识别，因此公司可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。随着公司扩大我们提供的基于网络的产品、我们提供的服务和我们的全球业务，这些类型的事件可能严重损害公司业务的风险可能会增加。

世界各地的监管机构正在考虑一些关于数据保护的立法和监管建议。此外，消费者和数据保护法在美国和其他地方的解释和适用往往是不确定和不断变化的。这些法律的解释和应用可能与本公司的数据做法不一致。如果是这样的话，除了可能被罚款外，这可能会导致一项命令，要求该公司改变其数据做法，这可能会对其业务和运营结果产生不利影响。

公司对任何安全漏洞负有全部或部分责任，都可能使我们面临法律索赔或法律程序，包括监管调查，这可能会损害公司的声誉，并导致巨额诉讼费用和损害赔偿或和解金额。任何责任，特别是不在保险范围内或超出保险范围的责任，都可能对我们的经营业绩和财务状况造成重大损害。安全漏洞还可能导致公司失去现有和潜在客户，这可能会对我们的业务产生不利影响。此外，公司可能需要花费大量的财政和其他资源，以进一步防范安全漏洞或纠正任何安全漏洞造成的问题。

诉讼、合规和监管风险

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条，公司对财务报告的内部控制的评估出现延误或与公司的独立注册公共会计师事务所意见不一，可能会对公司股票的市场价格或其借款能力产生重大不利影响。此外，未来经营状况的变化可能会导致对财务报告的内部控制不足。

根据交易法第12b-2条的规定，该公司是“加速申报公司”，因此必须遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条的规定。第404条要求公司在其报告管理层的报告中包括对公司提交10-K表格年度报告的会计期间结束时公司财务报告的内部控制的有效性的评估。这份报告还必须包括披露公司发现的财务报告内部控制中的任何重大弱点。此外，本公司的独立注册会计师事务所必须出具关于本公司财务报告内部控制及其对本公司财务报告内部控制运行有效性的评估报告。本公司的评估要求其作出主观判断，独立注册会计师事务所可能不同意本公司的评估。如果本公司或其独立注册会计师事务所无法在第404条规定的期限内完成评估，从而无法得出财务报告内部控制有效的结论，投资者可能会对本公司报告的财务信息失去信心，这可能对本公司普通股的市场价格产生不利影响，或影响本公司的借款能力。此外，经营条件的变化以及遵守现行政策和程序的变化可能会导致未来对财务报告的内部控制不足。

环境合规成本和负债可能会增加公司的支出，并对公司的财务状况产生不利影响。

本公司的业务和物业须遵守与环境保护有关的法律和法规，包括空气排放、水排放、废物管理和工作场所安全。这些法律和条例可能导致对违规行为处以巨额罚款和制裁，并可能要求安装污染控制设备或改变操作方式，以限制污染排放和/或减少意外危险物质排放的可能性。随着这些要求的变化，公司必须使其业务和财产符合这些法律，并适应公司业务所在国家/地区的监管要求。

该公司在其业务中使用和产生危险物质和废物，因此可能承担与调查和清理受污染财产有关的潜在重大责任以及声称人身伤害的索赔。本公司已经经历并预计将继续经历与遵守环境法律法规有关的成本。与本公司的收购相关，本公司可能承担重大的环境责任，其中一些在收购时可能并不知情。此外，新的法律法规、更严格地执行现有法律法规、发现以前未知的污染或实施新的清理要求可能会要求公司产生成本或成为新的或增加的负债的基础，这些负债可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

气候变化可能会增加不利天气模式的频率和强度，并可能对我们的业务产生负面影响。

自然灾害、气候变化和地缘政治事件可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。发生一种或多种自然灾害，例如飓风、热带风暴、洪水、火灾、地震、海啸、气旋、台风、重大或长期冬季风暴、干旱和龙卷风等天气条件，无论是由气候变化或其他原因引起的，气候的严重变化和地缘政治事件，如我们开展业务的国家或我们供应商所在国家的战争、内乱或恐怖袭击，都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

该公司可能会受到诉讼，这可能会对公司的业务、财务状况或运营结果产生实质性影响。

有时，公司的业务是诉讼、索赔、调查和诉讼的当事人或目标，包括产品责任、人身伤害、专利和知识产权、商业、合同以及环境和雇佣事务，这些事项在正常业务过程中得到辩护和解决。公司可能受到的任何诉讼都可能对其业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。见第3项-法律诉讼表格10-K，以讨论当前的诉讼。

该公司可能要承担额外的纳税义务。

该公司受美国、其所在州和直辖市以及该公司在其有业务运营的其他外国司法管辖区的所得税法律的约束。这些法律很复杂，并受到纳税人和有关政府税务当局的解释。在确定公司在全球范围内的所得税拨备时，需要做出重大判断和解释。在正常的业务过程中，在最终税收决定不确定的情况下，就会发生交易。尽管本公司相信我们的税务估计是合理的，但税务审计和任何相关诉讼的结果可能与历史所得税拨备和应计项目中反映的结果大不相同。根据特定税务审计或相关诉讼的状况，在确定最终税项及相关现金流量的情况下，从最初在本公司报告财务业绩中确认某一特定事项至该税务审计或相关诉讼的最终结案为止的一段或多段期间内，可能对本公司的所得税准备或净收入产生重大影响。

一般风险因素

该公司的商誉或无限期无形资产可能会减值，这可能需要对收益进行重大计提。

根据美国普遍接受的会计原则，商誉和无限期无形资产不摊销，但至少每年对减值进行审查。假设中使用的未来经营业绩，如销售额或利润预测，可能无法实现，本公司已经并可能被要求在确定任何减值期间的财务报表中对收益进行重大计提，从而对我们的经营业绩造成不利影响。约100万美元的商誉在2020年12月因关闭加拿大安大略省埃伯哈德五金制造有限公司(“埃伯哈德硬件”)的业务而减值和注销。

该公司未来可能需要额外的资本，这些资本可能无法以可接受的条款提供，如果有的话。

该公司历来依赖外部融资来为扩大业务、资本支出计划和收购提供资金。该公司未来可能需要额外的资本，为运营或战略机遇提供资金。该公司不能保证将以优惠的条件获得额外的融资，或者根本不能。此外，可用的融资条款可能会限制公司的财务和运营灵活性。如果公司未来无法获得足够的资本，公司可能无法扩大或收购补充业务，也可能无法继续开发新产品或以其他方式应对不断变化的商业状况或竞争压力。

该公司的股价可能会变得非常不稳定。

当寻求购买公司普通股股票的买家超过市场上的可用股票时，或者当股东试图出售其股票时没有买家购买公司普通股股票时，公司的股票价格可能会发生巨大变化。

该公司依赖于关键的管理和技术人员，他们的流失可能会损害公司的业务。

公司依靠关键的管理和技术人才。失去一名或多名关键员工可能会对公司产生重大不利影响。

该公司的成功还取决于其吸引和留住维持和扩大其活动所需的高素质技术、销售、营销和管理人员的能力。公司面临着对这类人员的激烈竞争，可能无法吸引或留住这些人员。此外，当公司经历利润微薄或没有利润的时期，根据利润减少薪酬可能会使吸引和留住高素质人才变得困难。

为了吸引和留住高管和其他关键员工，公司必须提供具有竞争力的薪酬方案。如果公司的利润下降，或者如果公司的总薪酬方案被视为没有竞争力，公司吸引、留住和激励高管和关键员工的能力可能会减弱。未能成功招聘和留住高管和关键员工，或者失去任何高管和关键员工，都可能对我们的运营产生重大影响。

该公司可能无法就与其工会谈判的合同达成可接受的条款，并受到停工或生产中断的影响。

2022年期间，约占公司员工总数11%的工会合同将到期。多年来，该公司在谈判新合同方面取得了成功，但不能保证这种情况将继续下去。未能谈判新的工会合同可能导致生产中断、无法交付产品或许多不可预见的情况，其中任何一种情况都可能对公司的运营结果或财务状况产生不利的实质性影响。

几个主要客户的信誉恶化可能会对公司的业务、财务状况或经营结果产生实质性影响。

作为一项重要资产，公司资产负债表中包括来自客户的应收账款。如果几个大客户资不抵债或无法为产品付款，或不愿或无法及时付款，可能会对公司的经营业绩或财务状况产生不利的实质性影响。

尽管公司不依赖于任何一个客户，但几个大客户同时出现的恶化可能会对公司的经营业绩或财务状况产生不利的实质性影响。一个客户超过2021年应收账款总额的10%，一个客户超过2020年应收账款总额的10%。

公司的经营业绩可能会出现波动，这使得经营业绩难以预测，并可能导致业绩达不到预期。

公司的经营业绩可能会因为几个因素而波动，其中许多因素不是我们所能控制的。因此，在不同时期比较公司的经营业绩可能没有意义，过去的业绩不应被视为未来业绩的指示。季度、年初至今以及年度成本和支出占收入的百分比可能与历史或预计水平有很大差异。未来的经营业绩可能会低于预期。这类事件可能会导致该公司股票价格下跌。

新的或现有的美国或外国法律可能使公司受到索赔或以其他方式影响公司的业务、财务状况或运营结果。

公司受美国和外国的各种法律约束，这些法律的遵守成本高昂，可能导致负面宣传和转移管理时间和精力，并可能使公司受到索赔或其他补救措施的影响。

项目1B未解决的工作人员意见

没有。

项目2属性

该公司的公司办公室位于康涅狄格州诺加塔克，占地2.1英亩，拥有一座8000平方英尺的两层砖建筑

该公司的所有物业都是自有或租赁的，足以满足目前的要求。该公司的所有物业都具有必要的灵活性，以满足任何长期的扩张需求。

公司设施包括：

位于伊利诺伊州森特拉利亚的BIG 3 Products拥有156,160平方英尺的行政和制造空间，位于一个工业园。这座单层建筑为钢框架，钢质壁板和屋顶。

位于密歇根州迪尔伯恩的Big 3 Products租赁了86,250平方英尺的建筑空间。这座建筑是用工业积木建造的。大约6000平方英尺的办公空间用于设计工程师。目前的租约将于2025年2月4日到期。

位于密歇根州切斯特菲尔德的Big 3 Products租用了4.5万平方英尺的设计和制造设施。这座建筑是工业街区和金属框架。目前的租约将于2026年2月28日到期。

位于马萨诸塞州霍利斯顿的Big 3 Mold租赁了1,920平方英尺的建筑空间。这座建筑是工业区。目前的租约将于2022年12月31日到期。

新泽西州米尔维尔的Big 3 Mold拥有54,450平方英尺的建筑面积。这座建筑是工业区。

位于密苏里州欢乐山的Big 3 Precision租赁了1,000平方英尺的办公空间。这座建筑是金属框架的。目前的租约将于2022年4月2日到期。

位于密歇根州金博尔的Big 3 Precision租赁了3500平方英尺的建筑面积。目前的租约将于2022年4月30日到期，并可选择续签12个月。

联合工具是威尔士雷克瑟姆的一家全资子公司，租赁了5000平方英尺的建筑空间。这座建筑是工业街区和金属框架。目前的租约将于2022年8月10日到期。

Hallink Moulds是安大略省剑桥市的一家全资子公司，租赁了1.5万平方英尺的建筑面积。这座建筑是工业街区和金属框架。目前的租约将于2024年1月31日到期，可以选择续签24个月。

位于俄亥俄州斯特龙斯维尔的埃伯哈德制造公司拥有9.6英亩的土地和一座占地157,580平方英尺的建筑，位于一个工业园内。这座建筑是钢框架，只有一层，有砖、玻璃和隔热钢板组成的幕墙。这座建筑有两个高位，其中一个可以容纳两个自动化仓储单元。

埃伯哈德制造公司在伊利诺伊州阿灵顿高地租赁了8551平方英尺的办公空间。目前的租约将于2026年9月1日到期。

东方实业有限公司是一家在中国上海的全资子公司，租赁位于工业区和商业区的约47500平方英尺的砖和混凝土建筑。2016年，东方实业有限公司进入了一份为期六年的租约，该租约将于2022年3月31日到期，并可续签。

伊利诺伊州锁具公司/CCL安全产品公司在伊利诺伊州惠灵市拥有2.5英亩土地和一座44,000平方英尺的建筑。这座建筑是砖砌的，位于一个工业园内。该建筑于2022年2月15日售出。

世界锁有限公司的子公司在台湾台北的一栋建筑中租用了5285平方英尺的空间。这座建筑是由砖块和混凝土建造的，由火灾报警器和洒水器保护。目前的租约将于2023年10月31日到期。

东莞锐世安防产品有限公司的子公司在中国东莞的一个工业园租赁了103,800平方英尺的混凝土建筑空间。目前的租约将于2022年5月31日到期，可续签三年。

威斯康星州新柏林的全资子公司Velvac，Inc.租用了一栋9.8万平方英尺的建筑。该建筑包括17,000平方英尺的办公空间和81,000平方英尺的仓储和配送业务。目前的租约将于2024年5月31日到期。

位于墨西哥塔毛利帕斯州雷诺萨的Velvac de Reynosa，S.de R.L de C.V.是一家全资拥有的大型建筑公司，租用了15万平方英尺的建筑空间，位于一个被标识为2、3和4号地块的工业园内。该建筑为一层，由砖块和混凝土建造。目前的租约将于2030年12月1日到期。

据报道，Argo EMS目前已停止运营，该公司在康涅狄格州克林顿的一个工业园内的一栋建筑中租用了约1.7万平方英尺的空间。该建筑为两层钢框架结构，占地2.9英亩。目前的租约将于2022年3月31日到期，并已行使了三年的延期。

所有拥有的财产都是免费的，没有任何产权负担。

项目3法律程序

本公司是不时与其正常业务运作有关的各种法律程序的一方。目前，本公司并无涉及任何重大待决法律程序，而据本公司所知，政府当局并无考虑进行该等重大法律程序。

2016年，公司制定了一项计划，修复公司以前在纽约拥有的金属铸造设施维护的铸造废砂垃圾填埋场。该计划于2018年3月27日获得纽约州环境保护局(NYSDEC)的同意。根据该公司环境工程师提供的估计，修复和监测垃圾填埋场的预计费用为43万美元。该公司在2018年第一季度和2017财年应计并支出了全部43万美元。2018年秋季，外部顾问结合NYSDEC的非正式进度审查编制了详细的施工图。地下水长期监测工作于2019年4月开始。关闭计划于2019年5月获得NYSDEC的口头批准，并于2020年10月获得书面批准。封闭补救措施的施工已于2021年10月完成，包括改善排水系统、重新分级和安装低渗透盖子。一份关闭报告和长期维护计划于2021年11月提交给NYSDEC。为期30年的年度地下水监测和场地维护计划正在进行中，并将持续到2048年。

第4项披露矿场安全

不适用。

第二部分

第5项登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

该公司的普通股在纳斯达克全球市场挂牌交易，代码为“eml”。截至2022年1月1日，该公司普通股的记录持有者约为308人。

该公司预计将继续其定期支付现金股息的政策，尽管由于未来的股息取决于未来的收益、资本要求和财务状况，因此不能保证未来的股息。

于2021及2020财政年度内，本公司并无出售未根据经修订的1933年证券法(“证券法”)登记的证券。

2018年5月2日，公司宣布，董事会已批准一项新计划，回购至多20万股公司普通股。该公司的股票回购计划并不要求它以任何特定的每股成本收购该公司的普通股。根据这一计划，股票可以在私下谈判和/或公开市场交易中回购，包括在符合《交易法》10b5-1规则的计划下。

以下是公司在截至2022年1月1日的年度内的股份回购摘要：

第6项已保留

项目7管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

该公司的财政年度将在最接近12月31日的星期六结束。2021财年的长度为52周，2020财年的长度为53周。本管理人员在《财务状况和经营成果讨论与分析》中提到的2021年或2021财年的业绩是指截至2022年1月1日的财政年度，提及的2020或2020财年的业绩是指截至2021年1月2日的财政年度。所指的“2021年第四季度”或“2021年第四财季”是指从2021年10月3日至2022年1月1日的13周期间，提及的“2020年第四季度”或“2020年第四财季”是指从2020年10月4日至2020年1月2日的13周期间。

以下分析不包括停产业务。

摘要

2021年的销售额为2.465亿美元，而2020年的销售额为1.976亿美元。2021年的净收入为1620万美元，或每股稀释后收益2.58美元，而2020年为1100万美元，或每股稀释后收益1.76美元。2021年第四季度的销售额为5960万美元，而2020年同期为5060万美元。2021年第四季度的净收益为390万美元，或每股稀释后收益0.62美元，而2020年同期为320万美元，或每股稀释后收益0.50美元。

在2021年期间，公司经历了材料成本上升、供应链中断、劳动力短缺和异常高的运费，所有这些都对我们的毛利率产生了负面影响。尽管面临所有这些挑战，对我们产品的需求仍处于历史高位。截至2022年1月1日，公司的积压订单为8280万美元，而2021年1月2日为6470万美元，这主要是因为埃伯哈德的锁和硬件由于新产品的发布而增加了1010万美元的积压，以及由于我们的Velvac子公司推出了新的8类卡车镜像计划而增加了850万美元的积压。

在2021年期间，该公司生产产品所用的许多原材料的价格都出现了上涨，包括：废铁、不锈钢、热轧和冷轧钢、锌、铜、铝和镍。如果原材料价格上涨过快，公司无法通过对我们客户的价格上涨或其他业务领域的成本削减来弥补这些成本增长，这些增长可能会对公司的毛利率产生负面影响。

关键会计估计

根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表，要求管理层对影响报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用的不确定性作出判断、估计和假设。需要判断、估计和假设的不确定领域包括：衍生工具的会计；环境问题；商誉和其他无形资产的减值测试；将出售资产的收益；养老金和其他退休后福利；租赁；以及税务事宜。管理层利用历史经验和所有现有信息进行估计和假设，但实际结果将不可避免地与在任何给定时间用于编制公司财务报表的估计和假设不同。尽管有这些固有的限制，管理层相信，管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析以及财务报表和相关脚注对公司的财务状况和经营结果提供了有意义和公平的陈述。

管理层相信，在一致的基础上应用这些估计和假设，使本公司能够向财务报表使用者提供有关本公司经营业绩和财务状况的有用和可靠的信息。

坏账准备

本公司对因其客户无法支付所需款项而造成的估计损失的可疑帐目保留备抵。本公司在综合考虑各种因素后，会持续检讨应收账款的可收回性。公司审查潜在的问题，如逾期帐款、破产申请或客户财务状况恶化，以确保公司已就潜在损失进行充分的应计。根据最初付款的到期时间，帐户被视为逾期。如果客户的情况发生变化，例如破产或信誉发生变化，或当前的经济气候发生变化，公司可能会修改对坏账准备的估计。公司将在作出合理的催收努力后注销应收账款，并将该账款视为无法收回。

库存

存货按成本或可变现净值中较低者计价。成本由埃伯哈德的后进先出(“LIFO”)方法确定，而三大精密和Velvac则采用先进先出(“FIFO”)方法进行估值。相应地，后进先出估值准备金采用美元价值链法计算。

我们在持续的基础上详细审查存货的可变现净值，考虑到变质、陈旧和其他因素。根据这些评估，我们在确认减值期间计提了库存储备。储备随市场状况、设计周期和其他经济因素而波动。

商誉及其他无形资产

使用年限有限的无形资产一般按受益期间按直线摊销。商誉和其他使用年限不确定的无形资产不摊销。本公司对商誉的账面价值进行了截至2021财年末的年度定性评估，并确定2021年末商誉更有可能不存在减值。见附注4-会计政策- 商誉，在第8项中，财务报表和补充数据了解更多细节。本公司将在每个会计年度结束时，在随后的几年中进行年度质量评估。此外，只要条件允许，公司将进行中期分析。

退休金和其他退休后福利

合并财务报表中确认的与养恤金和其他退休后福利有关的数额是根据精算估值确定的。这些估值中固有的假设是对计划资产的预期回报、可以清偿债务的贴现率、未来赔偿水平的增长率、死亡率和健康保险费用的趋势等因素的假设。这些假设每年都会进行审查，并根据需要进行更新。根据美国公认会计原则，与假设不同的实际结果是在未来期间累积和摊销的，因此会影响未来期间确认的费用和记录的债务。

所使用的贴现率是基于在我们精算师的协助下得出的单一等值贴现率，方法是将每年的预期未来福利支付与富时养老金负债收益率曲线(由优质(评级为AA或更好)的公司债券组成)中的相应现货利率进行匹配。本公司通过将选定收益率曲线上的特定现货汇率应用于相关的预计现金流来计算未来几年的服务和利息成本。

预期的长期资产回报率也是根据本公司精算公司的意见编制的。我们考虑了本公司在养老基金资产表现方面的历史经验、我们计划资产的当前和预期配置以及预期的长期回报率。用于确定2021年和2020年养老金净定期支出的长期回报率假设为7.5%。本公司每年都会检讨长期回报率。

未来的实际养老金收入和支出将取决于未来的投资表现、未来贴现率的变化以及与公司养老金计划参与者人数有关的各种其他因素。

该公司预计将在2022年向我们的养老金计划和其他退休后计划分别提供约30万美元和5万美元的现金捐助。

与我们的养老金和其他退休后福利有关，公司在其2021财年和2020财年的综合全面收益表上分别报告了210万美元的收入和570万美元的支出(税后净额)。驱动这笔费用的主要因素是适用期间贴现率的变化。

用于确定所示财政年度定期养恤金福利净费用的假设如下：

用于确定其他退休后定期福利净成本的假设与用于养恤金福利成本的假设相同，只是薪酬比率不适用于其他退休后福利成本。

假设的变化对其他全面收入中记录的定期养恤金净额和其他退休后成本的影响如下：

该计划一直将部分资产投资于长期债券，以更好地配合利率变化对其资产和负债的影响，从而减少其他全面收益的部分波动。请参阅附注11-退休福利计划在项目8中，财务报表和补充数据有关公司退休金及其他退休后福利计划的额外披露。

行动的结果

2021年第四季度与2020年第四季度比较

下表显示了2021年第四季度和2020年第四季度综合损益表中选定的项目占公司业务净销售额的百分比。该公司的持续业务包括(1)三大精密公司，包括三大产品和三大模具、哈林克模具和相关工具制造商；(2)埃伯哈德制造公司、埃伯哈德五金公司、东方工业有限公司、伊利诺伊锁公司/CCL安全产品公司、世界锁有限公司、东莞Reeworld安全产品有限公司和世界安全工业有限公司；以及(3)Velvac控股公司。

2021年第四季度的净销售额增长了18%，从2020年第四季度的5060万美元增至5960万美元。销售额的增长是由于对卡车配件、经销产品和汽车可回收包装的需求增加以及定价的改善。与2020年第四季度相比，2021年第四季度现有产品的销售量增长了6%，价格和新产品贡献了12%的销售增长。新产品包括各种卡车、镜子、门锁和配件。

第四季度，新产品的销售对销售增长的贡献率为8%，而2020年第四季度，新产品的销售增长为4%。第四季度的新产品包括各种新的卡车后视镜和卡车闩锁。

2021年第四季度销售的产品成本比2020年同期增加了850万美元，增幅为22%。销售产品成本增加的主要原因是销售量增加、材料成本增加以及与供应链限制相关的加速费导致运费增加。2021年第四季度，材料成本从2021年第三季度的水平开始下降，热轧钢材成本下降16%，冷轧钢材成本下降7%。2021年第三季度，铝、铜、镍和锌的材料成本分别上涨了2%、4%、5%和15%。

2021年第四季度毛利率占净销售额的百分比为20%，而去年第四季度为23%。这一下降反映了材料和运费成本上升的共同作用。

2021年第四季度的产品开发费用为100万美元，与2020年第四季度相比增长了192%。作为我们在Eberhard和Velvac新产品投资的一部分，2021年第四季度和2020年第四季度的产品开发成本占净销售额的百分比分别为1.7%和0.7%。

与2020年第四季度相比，2021年第四季度的销售和管理费用增长了8%。这一增长主要是由于2021年业务恢复更正常运营而增加的工资和工资相关费用、差旅和其他费用的结果。

由于公司宣布关闭加拿大安大略省的埃伯哈德硬件，2020年第四季度发生了100万美元的商誉减值支出。

由于与关闭加拿大安大略省Eberhard Hardware相关的遣散费，2020年第四季度发生了70万美元的重组费用。

2021年第四季度净利润增长24%，至390万美元，或每股稀释后收益0.62美元，而2020年为320万美元，或每股稀释后收益0.50美元。2020年第四季度，净收益受到税后非现金商誉减值费用70万美元、非经常性重组、工厂搬迁和税后90万美元交易成本的负面影响。

2021财年与2020财年的对比

下表显示了2021财年和2020财年综合收益表中选定的项目在公司业务净销售额中所占的百分比。该公司的持续业务包括(1)Big3 Precision，包括Big3 Products、Big 3 Mold、Hallink Mold及相关工具制造商有限公司；(2)Eberhard制造公司、Eberhard Hardware、东方工业有限公司、伊利诺伊锁/CCL安全产品公司、世界锁有限公司、东莞Reeworld安全产品有限公司和世界安全工业有限公司；以及(3)Velvac控股公司。

摘要

2021年的净销售额从2020年的1.976亿美元增长到2.465亿美元，增幅为25%。销售额的增长是由于对卡车配件、经销产品和汽车可回收包装的需求增加。与2020年相比，2021年现有产品的销售量增长了15%，而涨价和新产品使2021年的销售额增长了10%。2021年，新产品的销售对销售增长的贡献率为8%，而2020年新产品的销售增长为4%。2021年的新产品包括各种新的卡车后视镜、卡车压缩闩锁、电缆锁和锁定组件。

产品销售成本从2020年的1.495亿美元增加到2021年的1.898亿美元，增幅为4020万美元，增幅为27%。销售产品成本增加的主要原因是销售量增加、材料价格上涨以及与供应链限制相关的加速费导致运费增加。与上一年相比，热轧钢、冷轧钢、铝、铜、镍和锌的原材料成本大幅上涨75%、94%、66%、36%、27%和31%。当材料成本增加一定百分比时，我们的许多供货合同都有价格调整条款。2021年期间，来自中国的产品产生的关税为290万美元，而2020年为260万美元。大部分关税是通过涨价收回的。

2021年毛利率占销售额的比例为23%，而2020年为24%。这一下降反映了材料和运费成本上升的共同作用。

产品开发费用占销售额的百分比从2020年的1.4%增加到2021年的1.6%。这一增长反映了公司不断努力开发新产品，以更好地服务于我们的客户。

销售和管理费用从2020年的3,020万美元增加到2021年的3,520万美元，增幅为500万美元，增幅为17%。这一增长涉及工资和工资相关成本的增加，以及随着我们的业务在2021年恢复更正常的运营而增加的差旅和其他费用。

2021年的净收入增长了47%，从2020年的1,100万美元增长到1,620万美元，或每股稀释后收益2.58美元，或每股稀释后收益1.76美元。2021年，第一季度与出售Eberhard硬件资产有关的140万美元税后净收益对净收入产生了积极影响，但一次性工厂搬迁和启动成本税后净额50万美元部分抵消了这一影响。2020年的净收入受到非现金商誉减值费用70万美元、税后净额和非经常性重组、工厂搬迁和交易成本130万美元税后净额的不利影响。

其他项目

下表显示了截至2021年1月2日的年度与截至2022年1月1日的年度相比的变动额(以千美元为单位)：

由于对长期债务的本金支付，2021年的利息支出比2020年有所下降。

2021年的其他收入比2020年增加了160万美元。2021年的其他收入包括150万美元的有利养老金成本调整，以及出售埃伯哈德硬件资产获得的180万美元收益。2020年，其他收入包括有利的120万美元养老金成本调整和40万美元的销售/回租交易收益。

2021年的实际税率为8%，而2020年的实际税率为10%。由于境外子公司对有效税率和研发抵免的影响，2021年的有效税率有所降低。2021年缴纳的所得税总额为230万美元，2020年为380万美元。

流动性与资金来源

公司现金的主要来源是经净营运资本产生或用于净营运资本的现金调整后的经营活动收益。净收入中最重要的经常性非现金项目是折旧和摊销费用。营运资金的变动会随着经营活动的变化而波动。随着销售额的增加，通常对营运资金的需求也会增加。该公司密切监测库存水平，并试图将生产与预期的市场需求相匹配，严格控制应收账款的收取，并优化其贸易和其他应付账款的付款条件。

该公司依赖于对其产品的持续需求以及随后从客户那里收取的应收账款。公司产品种类繁多，服务于广泛的客户群和行业。因此，来自特定行业或客户的需求或付款的任何波动都不应对公司的销售和应收账款产生实质性影响。管理层预计，公司运营、资本支出、偿债和股息支付的可预见现金需求将继续由公司的运营现金流和可用的信贷安排来满足。

下表显示了每个财政年度结束时的主要财务比率：

下表显示了截至财政年度末资产负债表日期的前两年每年的重要流动性指标(单位：百万)：

外国子公司持有的所有现金都可以很容易地兑换成其他货币，包括美元。

2021年，经营活动使用的现金净额为780万美元，而2020年经营活动提供的现金净额为1460万美元。2021年，该公司为其固定收益退休计划贡献了230万美元。

2021年，用于支持额外周转资金需求的现金为2,290万美元，这主要是因为管理层注重确保库存供应，以满足当前供应链紧张期间的客户需求。2020年，用于支持额外营运资金需求的现金为560万美元。

2021年和2020年，该公司分别为投资活动提供了1360万美元和使用了840万美元。2021年，该公司以1730万美元的价格出售了与其非持续业务相关的业务，并以170万美元的价格出售了其一栋大楼，该公司还发行了250万美元的应收票据，作为出售非持续业务的一部分。2020年，该公司投资720万美元收购Hallink Moulds，并获得320万美元用于剥离子公司和设备。作为出售子公司的一部分，该公司发行了220万美元的应收票据。这些交易在本表格10-K第8项的2021年合并财务报表附注2中有更充分的论述。该公司在2021年和2020年的资本支出分别为370万美元和230万美元。预计2022财年的资本支出约为530万美元。

2021年，公司共偿还债务1,730万美元，其中1,100万美元为加速本金支付，并将280万美元用于支付股息。该公司在2021年没有动用其2000万美元的循环信贷安排。2022年1月11日，该公司从其循环信贷安排中提取了500万美元，以支持当前供应链限制带来的持续营运资金需求。该公司的循环信贷额度为1500万美元。看见附注7--债务以进一步讨论该公司的债务安排。

2020年，公司共偿还债务1000万美元，其中500万美元为加速本金支付，280万美元用于支付股息。本公司于2020年并未动用其2,000万美元的循环信贷安排。

该公司根据可取消和不可取消的经营租约租赁某些设备和建筑物，这些租约在不同的日期到期，最长可达五年。2021年的租金支出约为230万美元，2020年为190万美元。

于2019年8月30日，本公司与北卡罗来纳州桑坦德银行(Santander Bank，N.A.)订立信贷协议，人民联合银行、国民银行协会及道明银行(TD Bank，N.A.)为贷款人，其中包括1.00亿美元定期部分及2,000万美元循环承诺部分。定期贷款所得款项用于偿还本公司与北卡罗来纳州人民联合银行的剩余未偿还定期贷款(以及终止其现有信贷安排)(约1,900万美元)，并用于收购Big 3 Precision。贷款的定期部分需要在2019年12月31日开始的18个月内每季度支付125万美元的本金。从2021年9月30日开始，还款金额将增加到每季度187.5万美元，并持续到2023年6月30日。从2023年9月30日开始，还款金额将增加到每季度250万美元，并持续到2024年6月30日。这笔定期贷款为五年期贷款，剩余余额将于2024年8月30日到期。循环承诺部分根据左轮手枪的未使用部分收取0.25%的年承诺费。循环承诺部分的到期日为2024年8月30日。于二零二一年至二零二零年间，本公司并无就贷款的循环承担部分借入任何资金。信贷协议的定期及循环信贷部分的利率各有不同。利率可能根据伦敦银行同业拆息加1.25%至2.25%的保证金利差而有所不同。根据2019年8月30日与北卡罗来纳州桑坦德银行签订的质押和担保协议，本公司在信贷协议下的义务以对本公司及其子公司的某些资产的留置权作为担保。

根据信贷协议，本公司的贷款契约规定本公司须维持不超过4.25比1的优先净杠杆率。此外，本公司亦须维持不少于1.25比1的固定收费覆盖比率。

2019年8月30日，本公司与北卡罗来纳州桑坦德银行订立利率互换合约，原始名义金额为5,000万美元，相当于当日定期贷款未偿还余额的50%。公司对掉期合约的固定利率为1.44%，当LIBOR低于1.44%时，公司将支付固定利率与LIBOR之间的差额，当LIBOR利率超过1.44%时，公司将获得利息。2021年1月2日，一半定期贷款(2,780万美元)的利率为1.6%，使用一个月LIBOR利率，定期贷款余额(4,380万美元)的利率为3.19%，基于一个月LIBOR利率。

信贷协议和利率互换合约的利率可能会受到LIBOR利率确定方法的变化以及2021年后可能逐步取消LIBOR的影响。下文提供了有关可能逐步淘汰LIBOR的信息。

2017年7月27日，金融市场行为监管局(FCA)(监管LIBOR的机构)宣布，将在2021年底之前逐步淘汰LIBOR。2020年12月，洲际交易所基准管理局(IBA)宣布就延长美元LIBOR期限至2023年6月30日进行市场咨询，FCA对此表示支持。2021年3月5日，IBA发布了反馈声明，报告了市场咨询的结果。根据其反馈声明，IBA打算于2021年12月31日停止发布所有非美元LIBOR设置，仅发布一周和两个月美元LIBOR设置，其余美元LIBOR设置将在2023年6月30日之后停止发布。另类参考利率委员会(ARRC)是由美联储(Fed)召集的一个金融行业组织，该委员会建议使用SOFR来取代LIBOR。LIBOR和SOFR的不同之处在于，LIBOR是前瞻性利率，这意味着利率是在期初设定的，在期末到期支付。SOFR是一种向后看的隔夜利率，它对利息和其他付款的基础有影响。计算以备用利率取代伦敦银行同业拆借利率的方法的改变(实际上是SOFR加上利差调整)将于2023年6月生效，除非更早采用。这一变化的影响尚不清楚，可能会对公司的经营业绩、现金流和流动性产生不利影响。

非GAAP财务指标

我们在本报告中提供的非GAAP财务指标应被视为根据美国公认会计原则(“美国GAAP”)编制的结果的补充，而不是替代。

为了补充根据美国公认会计原则编制的综合财务报表，我们列报了持续经营的调整后净收益、持续经营的调整后每股收益和持续经营的调整后EBITDA，这些都被认为是非GAAP财务衡量标准。提出的非GAAP财务指标可能与其他公司提出的名称类似的非GAAP财务指标不同，其他公司可能不会以相同的方式定义这些非GAAP财务指标。这些衡量标准不能替代其可比的美国GAAP财务衡量标准，如净销售额、净收入、稀释后每股普通股收益或美国GAAP规定的其他衡量标准，使用非GAAP财务衡量标准也有局限性。

经调整的持续经营净收入被定义为持续经营的净收益，不包括减值亏损、出售子公司亏损、交易费用、物业销售收益、工厂启动成本、工厂搬迁费用和重组成本的影响。调整后的持续运营净收入是一种工具，可以通过消除管理层认为不直接反映我们基本运营的某些项目的影响，帮助管理层和投资者在一致的基础上比较我们的业绩。

持续经营的调整后每股收益被定义为持续经营的稀释每股收益，不包括减值亏损、出售子公司的亏损、交易费用、出售建筑物的收益、工厂启动成本、工厂搬迁费用和重组成本的影响。我们相信，来自持续运营的调整后每股收益提供了基本运营业绩的重要可比性，使投资者和管理层能够在一致的基础上获得运营业绩。

来自持续经营的经调整EBITDA被定义为扣除利息支出、所得税拨备、折旧及摊销前的持续经营净收益，并在发生时不包括减值亏损、出售子公司亏损、交易费用、出售建筑物收益、工厂启动成本、工厂搬迁费用和重组费用的影响。来自持续运营的调整后EBITDA是一种工具，可以帮助管理层和投资者在一致的基础上比较我们的业绩，消除管理层认为不直接反映我们基本业务的某些项目的影响。

管理层使用这样的衡量标准来评估一段时间内的业绩，分析我们业务的潜在趋势，包括我们的业务运营，评估我们相对于竞争对手的业绩，并建立用于分配资源的运营目标和预测。这些财务指标不应与美国公认会计准则财务指标分开考虑，也不应作为美国公认会计准则财务指标的替代。

我们认为，除了美国GAAP财务指标外，提出非GAAP财务指标将为投资者提供更大的透明度，让我们的管理层在财务和运营决策时使用信息。我们进一步相信，更好地提供这些信息有助于我们的投资者了解我们的经营业绩，并评估管理层用来评估和衡量此类业绩的方法。

项目7A关于市场风险的数量和质量披露

由于根据交易所法案第12b-2条，本公司是一家较小的报告公司，因此本公司无需提供本项目7A项下的信息。

项目8财务报表和补充数据

东方公司

合并资产负债表

合并损益表