美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 TO__________
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号： (
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 |
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交易符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速的文件服务器☐ |
非加速文件服务器☐ |
规模较小的报告公司 |
新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是，☐否
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
普通股 |
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截至2022年3月15日的流通股 |
普通股，每股面值0.10美元 |
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联邦快递公司
索引
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页 |
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第一部分财务信息 |
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项目1.财务报表 |
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简明综合资产负债表 |
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3 |
简明综合损益表 |
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5 |
简明综合全面收益表 |
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6 |
现金流量表简明合并报表 |
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7 |
普通股股东投资变动简明合并报表 |
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8 |
简明合并财务报表附注 |
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9 |
独立注册会计师事务所报告 |
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20 |
项目2.管理层对经营结果和财务状况的讨论和分析 |
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21 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 |
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44 |
项目4.控制和程序 |
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45 |
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第二部分：其他信息 |
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项目1.法律诉讼 |
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45 |
第1A项。风险因素 |
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45 |
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 |
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46 |
项目5.其他信息 |
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46 |
项目6.展品 |
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49 |
签名 |
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50 |
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附件10.1 |
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附件15.1 |
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附件22 |
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附件31.1 |
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附件31.2 |
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附件32.1 |
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附件32.2 |
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表101.1交互数据文件 附件104.1封面交互数据文件 |
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- 2 -
联邦快递公司
浓缩Consolida泰德资产负债表
(单位：百万)
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2月28日， |
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5月31日， |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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应收账款减去#美元的备用金 |
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备件、用品和燃料，减去#美元的津贴 |
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预付费用和其他费用 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，按成本计算 |
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减去累计折旧和摊销 |
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净资产和设备 |
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其他长期资产 |
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经营性租赁使用权资产净额 |
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商誉 |
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其他资产 |
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其他长期资产总额 |
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$ |
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||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 3 -
联邦快递公司
简明合并资产负债表
(单位：百万，共享数据除外)
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2月28日， |
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5月31日， |
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负债与普通股股东投资 |
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流动负债 |
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长期债务的当期部分 |
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应计薪金和雇员福利 |
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应付帐款 |
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经营租赁负债 |
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应计费用 |
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流动负债总额 |
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长期债务，减少流动部分 |
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其他长期负债 |
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递延所得税 |
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养老金、退休后医疗保健和其他福利义务 |
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自我保险应计项目 |
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经营租赁负债 |
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其他负债 |
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其他长期负债总额 |
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普通股股东投资 |
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普通股，$ |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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库存股，按成本计算 |
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普通股股东投资总额 |
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$ |
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$ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 4 -
联邦快递公司
浓缩合并损益表
(未经审计)
(单位：百万，每股除外)
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
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运营费用： |
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薪酬和员工福利 |
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购买的交通工具 |
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租金和着陆费 |
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折旧及摊销 |
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燃料 |
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保养和维修 |
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业务重组成本 |
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其他 |
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营业收入 |
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其他(费用)收入： |
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利息，净额 |
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其他退休计划收入 |
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其他，净额 |
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所得税前收入 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
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普通股每股收益： |
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基本信息 |
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稀释 |
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宣布的每股普通股股息 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 5 -
联邦快递公司
精简合并状态全面收益的企业
(未经审计)
(单位：百万)
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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2月28日， |
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2月28日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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净收入 |
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其他全面收益(亏损)： |
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外币换算调整，扣除税费净额#美元 |
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扣除税收优惠后的先前服务抵免摊销净额#美元 |
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( |
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( |
) |
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综合收益 |
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$ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 6 -
联邦快递公司
浓缩合并S现金流统计表
(未经审计)
(单位：百万)
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九个月结束 |
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2022 |
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2021 |
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经营活动： |
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净收入 |
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将净收入与业务活动提供的现金进行核对的调整： |
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折旧及摊销 |
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坏账准备 |
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基于股票的薪酬 |
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退休计划按市值计价调整 |
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其他非现金项目，包括租赁和递延所得税 |
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业务重组成本 |
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资产和负债变动情况： |
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应收账款 |
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其他资产 |
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应付帐款和其他负债 |
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其他，净额 |
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经营活动提供的现金 |
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投资活动： |
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资本支出 |
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企业收购，扣除收购现金后的净额 |
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购买投资 |
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资产处置和其他收益 |
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用于投资活动的现金 |
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融资活动： |
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债务本金偿付 |
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发行债券所得款项 |
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发行股票所得款项 |
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已支付的股息 |
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购买库存股 |
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其他，净额 |
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融资活动提供的现金(用于) |
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) |
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汇率变动对现金的影响 |
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) |
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现金及现金等价物净(减)增 |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 7 -
联邦快递公司
中国会计简明合并报表普通股股东投资中的NES
(未经审计)
(单位：百万，共享数据除外)
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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2月28日， |
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2月28日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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普通股 |
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期初余额 |
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期末余额 |
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额外实收资本 |
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期初余额 |
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员工激励计划和其他 |
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购买库存股 |
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期末余额 |
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留存收益 |
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期初余额 |
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宣布的现金股息(美元 |
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员工激励计划和其他 |
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期末余额 |
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累计其他综合损失 |
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期初余额 |
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其他全面收入，扣除税金(费用)/收益(美元) |
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期末余额 |
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库存股 |
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期初余额 |
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购买库存股( |
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员工激励计划和其他( |
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期末余额 |
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普通股股东投资余额合计 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 8 -
联邦快递公司
关于简明Consoli的注记注明日期的财务报表
(未经审计)
(1) 一般信息
重要会计政策摘要。本联邦快递公司(“联邦快递”)的中期财务报表乃根据美国公认会计原则及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)中期财务资料指引编制，并应与本公司截至2021年5月31日止年度的Form 10-K年度报告(“年报”)一并阅读。由于我们的年报中披露了重大会计政策和其他通常规定的披露，因此该等项目已被遗漏。
管理层认为，随附的未经审计的简明综合财务报表反映了所有必要的调整(包括正常的经常性调整)，以公平地反映我们截至2022年2月28日的财务状况、截至2022年和2021年2月28日的三个月和九个月的经营结果、截至2022年和2021年2月28日的九个月的现金流量以及截至2022年和2021年2月28日的三个和九个月期间普通股股东投资的变化。截至2022年2月28日的三个月和九个月期间的经营业绩不一定代表截至2022年5月31日的一年的预期结果。
除另有说明外，对年份的引用是指本公司截至2022年5月31日或所引用年度的5月31日止的财政年度，并与上一年度的相应期间作比较。
收入确认.
合同资产和负债
合同资产包括在途运输产生的已开单和未开单金额，因为我们只有在完成所有履约义务(例如，包裹已送达)后才有权无条件获得付款。合同资产通常被归类为流动资产，根据交易的短期性质，每个季度都会转换全额余额。我们的合同负债包括预付款和超出收入的账单。递延收入的全部余额每季度根据交易的短期性质进行换算。
与在途运输有关的合同资产总额 $
- 9 -
收入的分类
下表提供了截至2月28日按服务类型划分的收入(以百万为单位)。此演示文稿与我们在内部组织部门以制定运营决策和衡量绩效的方式一致。
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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按服务类型划分的收入 |
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联邦快递部门： |
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套餐： |
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美国过夜包厢 |
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美国过夜信封 |
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美国延期 |
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美国国内套餐总收入 |
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集体谈判安排下的雇员。联邦快递公司(“联邦快递”)的飞行员是其员工总数中的一小部分，根据2015年11月2日生效并于2021年11月生效的集体谈判协议受雇。关于后续协议的谈判始于2021年5月，目前仍在继续。我们其他员工中有一小部分是工会成员。
股权投资。2021年12月8日，联邦快递与Delhivery Limited(简称Delhivery)敲定战略联盟。在战略联盟方面，联邦快递和Delhivery达成了股权和商业协议。作为合作的一部分，联邦快递赚了一美元
基于股票的薪酬。我们有两种基于股权的薪酬：股票期权和限制性股票。根据我们的未偿还激励性股票计划授予的股票期权和限制性股票奖励的关键条款以及关于这些计划的所有财务披露在我们的年度报告中阐述。
我们基于股票的薪酬支出是 $
- 10 -
业务重组成本。2021年，联邦快递宣布裁员TNT快递的网络整合工作即将完成，因此TNT快递在欧洲的运营计划已经完成。该计划将影响大约
我们产生了与我们的业务重组活动相关的成本f $
衍生金融工具。我们的风险管理策略包括选择使用衍生工具，以减少外汇风险敞口的波动对经营业绩和现金流的影响。根据我们的风险管理政策，我们不持有或发行用于交易或投机目的的衍生工具。所有衍生工具均按公允价值在财务报表中确认，不论持有该等工具的目的或意图为何。
当我们成为衍生工具的一方并打算应用对冲会计时，我们正式记录对冲关系和进行对冲的风险管理目标，其中包括为财务报告目的指定该工具为公允价值对冲、现金流量对冲或净投资对冲。
若衍生工具被指定为现金流量对冲，则包括在对冲效果评估内的对冲工具公允价值的全部变动均记入其他全面收益。对于净投资对冲，公允价值的全部变动计入其他全面收益。被视为无效的衍生工具的公允价值变动的任何部分，连同未在对冲关系中指定的任何衍生工具的公允价值变动，均立即在损益表中确认。我们没有任何衍生品被指定为任何期间的现金流对冲。截至2022年2月28日，我们有€
最近的会计指导。新的会计规则和披露要求可能会对我们的报告结果和财务报表的可比性产生重大影响。我们相信以下新的会计准则与我们财务报表的读者相关。
新会计准则和尚未采用的会计准则
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04，参考汇率改革(主题848)，其中为将美国普遍接受的会计原则应用于现有合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外。修订仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或因参考利率改革而停用的另一参考利率的合约和对冲关系。该指导意见自发布之日起生效，一般可适用至2022年12月31日。虽然截至2022年2月28日，参考汇率改革对我们的财务状况、运营结果或现金流没有实质性影响，但我们继续监测我们的合同和交易是否可能应用这一ASU。有关于2022年3月15日在我们的信贷协议(定义如下)中以有担保隔夜融资利率(SOFR)取代LIBOR的资料，请参阅附注4。
2021年7月，FASB发布了ASU 2021-05租赁(主题842)，为可变租赁付款的销售型和直接融资租赁提供了替代会计。该指导意见允许出租人在满足某些标准的情况下，将不依赖于参考指数或费率的可变租赁报酬的租赁分类和核算为经营性租赁。这些变化将于2022年6月1日(2023财年)生效。我们没有被归类为销售型或直接融资的租约，并将以预期为基础将指导应用于2022年6月1日或之后开始或修改的适用租约。
2021年11月，FASB发布了ASU 2021-10，政府援助(专题832)，其中要求每年披露增加涉及政府赠款的交易的透明度，包括(1)交易类型，(2)这些交易的会计，以及(3)这些交易对实体财务报表的影响。这些变化将于2022年6月1日(2023财年)生效。我们正在评估这一新标准对我们的综合财务报表和相关披露的影响。
- 11 -
国库股。2016年1月，我们的董事会批准了一项高达
在2022年第三季度，ASR交易完成，并且
在截至2022年2月28日的9个月内，包括ASR交易在内，我们回购了
根据2022年回购计划，股票可以不时在公开市场或私下谈判的交易中回购。回购的时间和数量由管理层根据业务的资本需求、联邦快递普通股的市场价格和一般市场状况自行决定。该计划没有设定完成的时间限制，该计划可能随时暂停或中断。
宣布的每股普通股股息。在……上面
(2) 信用损失
我们面临的信用损失主要是通过我们的应收贸易账款。我们通过进行信用审查来评估某些客户的支付能力，信用审查考虑客户的既定信用评级和我们对信用的评估。我们使用被视为显示信用损失指标的账户的特定准备金和一般准备金的组合来确定应收账款的信贷损失准备，一般准备金是根据按地理位置进行的历史注销和最近预测的信息(包括潜在的经济预期)的损失率确定的。考虑到最近的冲销和催收信息以及潜在的经济预期，我们每季度更新我们的信贷损失准备金估计。
信贷损失是$
(3) 累计其他综合损失
下表提供了截至2月28日的未经审计的简明综合财务报表中报告的扣除税后的累计其他全面收益(“AOCI”)的变化(单位：百万；括号中的金额表示借记AOCI)：
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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外币折算损失： |
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期初余额 |
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翻译调整 |
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退休计划调整： |
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从AOCI重新分类 |
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期末余额 |
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期末累计其他综合(损失) |
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- 12 -
下表列出了截至2月28日期间从AOCI重新分类的详细情况(单位：百万；括号中的金额表示借记收益)：
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重新分类的金额来自 |
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中受影响的行项目 |
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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退休计划的摊销 |
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其他退休计划收入 |
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AOCI重新分类，税后净额 |
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净收入 |
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(4) 融资安排
我们向美国证券交易委员会提交了一份货架登记声明，允许我们在一个或多个未来产品中出售我们的无担保债务证券和普通股的任何组合，并允许联邦快递形成的直通信托在一个或多个未来产品中销售直通证书。
联邦快递已经发行了$
在我身上2022年9月15日，我们进一步修改和重述了我们的第二个修订和重述$
由于伦敦银行同业拆息不再适用于最近的参考利率改革，自2022年3月15日起生效，五年期信贷协议中对伦敦银行同业拆借利率的所有提及已被提及SOFR、联邦储备委员会建议的无风险参考利率和替代参考利率委员会所取代，而过渡至伦敦银行同业拆息以外的参考利率的额外程序已从五年期信贷协议中删除。这份为期三年的信贷协议包括关于SOFR的相同条款。我们预计利率的变化不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
我们的信贷协议包含一项财务契约，要求我们将债务与综合收益(不包括非现金退休计划按市值计价(MTM)调整、非现金养老金服务成本和非现金资产减值费用)的比率保持在不超过利息、税项、折旧和摊销前(调整后的EBITDA)
上文讨论的财务契约是信贷协议中唯一重要的限制性契约。信贷协议包含其他习惯契约，这些契约无论是单独的还是总体的，都不会实质性地限制我们的业务行为。我们遵守财务契约和信贷协议中的所有其他契约，预计契约不会影响我们的运营，包括我们的流动资金或预期的资金需求。如果我们未能遵守金融契约或信贷协议中的任何其他契约，我们获得融资的机会可能会受到限制。
长期债务，包括目前的到期日和不包括融资租赁，都具有账面价值。共$
- 13 -
(5) 每股收益的计算
年度普通股基本每股收益和稀释后每股收益的计算截至2月28日的期间如下(单位：百万，每股除外)：
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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普通股基本每股收益： |
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可分配给普通股的净收益(1) |
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加权平均普通股 |
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基本每股普通股收益 |
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稀释后每股普通股收益： |
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可分配给普通股的净收益(1) |
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加权平均普通股 |
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基于股份的奖励的稀释效应 |
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加权平均稀释后股份 |
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稀释后每股普通股收益 |
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不包括在稀释后每股收益中的反稀释期权 |
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(1)
(6) 退休计划
我们赞助为大多数员工提供退休福利的计划。这些计划包括固定福利养老金计划、固定缴费计划和退休后医疗保健计划。我们的年报提供了我们退休计划的主要条款。
我们的退休计划成本为截至2月28日的期间如下(单位：百万)：
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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固定收益养老金计划，净额 |
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固定缴款计划 |
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退休后医疗保健计划 |
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退休计划MTM净亏损 |
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年养恤金和退休后保健计划的定期净福利费用截至2月28日的期间包括以下组成部分(以百万计)：
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截至三个月 |
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美国养老金计划 |
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国际养老金计划 |
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退休后医疗保健计划 |
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2022 |
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2022 |
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2021 |
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服务成本 |
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其他退休计划支出(收入)： |
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摊销以前的服务信贷和其他 |
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- 14 -
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九个月结束 |
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美国养老金计划 |
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国际养老金计划 |
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退休后医疗保健计划 |
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2022 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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服务成本 |
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其他退休计划支出(收入)： |
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利息成本 |
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计划资产的预期回报率 |
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摊销以前的服务信贷和其他 |
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MTM净亏损 |
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For 2022,
在2022年第二季度，我们发生了税前非现金MTM净亏损$
我们产生了额外的税前非现金MTM净亏损$
在2021年第二季度，我们发生了税前非现金MTM净亏损$
(7) 业务细分信息
我们通过受人尊敬的联邦快递品牌下的集体竞争、合作运营和数字创新的公司，提供广泛的运输、电子商务和商业服务组合。我们的主要运营公司是全球最大的快递公司联邦快递；北美领先的小包裹地面递送服务提供商联邦快递地面包裹系统公司(“联邦快递地面”)；以及北美领先的零担货运服务提供商联邦快递货运公司。这些公司代表我们的主要服务线，与联邦快递公司服务公司(“联邦快递服务”)一起构成了我们的可报告细分市场。
- 15 -
我们的可报告细分包括以下业务：
联邦快递快递部门 |
联邦快递(快递、小包裹、陆运和货运) |
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FedEx Custom Critical，Inc.(时间关键型运输)
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联邦快递地面部分 |
联邦快递地面快递(小包裹地面递送) |
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联邦快递货运分部 |
联邦快递货运(LTL货运) |
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联邦快递服务部门 |
联邦快递服务(销售、市场营销、信息技术、通信、客户 服务、技术支持、帐单和收款服务以及后台职能) |
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2022年第三季度，联邦快递跨境控股公司被并入联邦快递。我们的运输部门统称为联邦快递快递部门、联邦快递地面部门和联邦快递货运部门。
联邦快递服务部门
联邦快递服务部门在共享服务运营中为我们主要业务部门的美国客户提供销售、营销、行政和信息技术等综合职能，并为我们的运营部门提供一定的后台支持，使我们能够从这些职能的组合中获得协同效应。对于联邦快递的国际区域，其中一些职能是在区域基础上执行的，并由联邦快递在其自然费用项目中报告。
联邦快递服务部门为我们的运营部门提供直接和间接的支持，我们分配联邦快递服务部门的所有净运营成本，以在这些部门的业绩中反映我们业务的全部运营成本。我们根据运营收入(包括联邦快递服务部门的分配)审查和评估我们运输部门的业绩。对于联邦快递服务部门，根据其分配的总净运营成本对我们的运营部门的影响来评估业绩。
我们每个运输部门的运营费用包括从联邦快递服务部门分配到各自运输部门的费用。这些拨款还包括运营公司之间提供的行政服务的费用和学分。净业务费用的分配是根据相对收入或估计提供的服务等指标确定的。我们认为，这些拨款接近提供这些功能的净成本。我们的分配方法会根据需要定期进行改进，以反映我们业务的变化。
公司、其他和淘汰
公司和其他包括高管和某些法律和财务职能的公司总部成本，包括某些未归入我们核心业务的其他成本和积分，以及与通过我们的联邦快递DataWorks运营部门发展我们创新的数字战略支柱相关的某些成本。联邦快递DataWorks专注于创建解决方案，以改变我们客户和团队成员的数字和物理体验。
公司和其他部门还包括联邦快递办公室运营部门和联邦快递物流运营部门，前者为我们的包裹运输业务向客户提供一系列文件和业务服务以及零售渠道，后者提供集成供应链管理解决方案、专业运输、报关和全球海运和空运代理。
公司、其他和抵销的结果不会分配给其他业务部门。
某些联邦快递运营公司为其报告部门以外的其他联邦快递公司提供运输和相关服务，以优化我们的资源。这类服务的账单是基于我们认为大致公允价值的协商费率，并反映为账单部门的收入。这些税率会根据市场情况不时作出调整。这类部门间收入和支出在我们的综合业绩中被冲销，并没有在以下部门信息中单独确认，因为该金额不是实质性的。
- 16 -
下表提供了可报告部门收入和营业收入(亏损)与我们未经审计的简明综合财务报表总额的对账截至2月28日的期间(单位：百万)：
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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收入： |
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联邦快递分部 |
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联邦快递地面段 |
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联邦快递货运分部 |
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联邦快递服务部门 |
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其他和消除 |
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联邦快递地面段 |
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公司、其他和淘汰 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
(8) 承付款
自.起2022年2月28日，我们根据各种合同在2022年剩余时间和此后每年的采购承诺如下(以百万为单位)：
|
|
航空器及相关产品 |
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其他(1) |
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|
总计 |
|
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2022年(剩余部分) |
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$ |
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$ |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此后 |
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总计 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|||
上表中所列的采购承付款是购买货物或服务的不可取消协议。截至2022年2月28日，我们对采购的义务e
在2022年第一季度，联邦快递行使了购买额外
截至2022年2月28日，我们有 $
|
|
塞斯纳天空快递408 |
|
|
ATR 72-600F |
|
|
波音767F |
|
|
B777F |
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|
总计 |
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|||||
2022年(剩余部分) |
|
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— |
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2023 |
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|||||
2024 |
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2025 |
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2026 |
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|
— |
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|
|
— |
|
|
|
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|||
此后 |
|
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— |
|
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|
— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
- 17 -
截至以下日期初始或剩余期限超过一年的不可取消经营租赁和融资租赁下未来最低租赁付款汇总2022年2月28日情况(单位：百万)：
|
|
飞机 |
|
|
设施 |
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|
总计 |
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|
融资租赁 |
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|
租约合计 |
|
|||||
2022年(剩余部分) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2026 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
此后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|||||
租赁付款总额 |
|
|
|
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扣除计入的利息 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租赁负债现值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
虽然我们的某些租赁协议包含管理租赁资产使用的契约，或要求我们保持一定水平的保险，但我们的租赁协议中没有任何一项包括实质性的财务契约或限制。
截至2022年2月28日，联邦快递已签订了尚未开始的额外租赁，因此不属于使用权资产和负债的一部分。这些租约通常是针对按套建造的设施，未来的未贴现付款约为 $
(9) 或有事件
服务提供商诉讼。联邦快递地面公司正在为指控联邦快递地面公司应被视为联邦快递地面公司聘用的服务提供商雇用的司机的联合雇主的诉讼进行辩护。这些案件正处于不同的诉讼阶段，我们目前无法估计所有这些案件的潜在损失金额或范围。然而，我们预计不会在这些问题上单独或整体造成重大损失。然而，在这些问题上的不利裁决可能会使服务提供商的司机有权从服务提供商和联邦快递地面获得某些工资支付，并导致联邦快递地面的就业和预扣税款和福利责任。我们仍然相信，联邦快递地面公司不是这些独立企业司机的雇主或联合雇主。
与纽约卷烟诉讼有关的衍生品诉讼。2019年10月3日，在特拉华州衡平法院提起的股东衍生品诉讼中，联邦快递和某些现任和前任联邦快递董事和高管被列为被告。起诉书称，被告违反了受托责任，涉及纽约市和纽约州在2013年12月和2014年11月对联邦快递地面公司提起的诉讼，以及2017年7月对联邦快递地面公司和联邦快递货运公司提起的诉讼中指控的活动。基本诉讼涉及涉嫌违反几项法规向纽约居民运送香烟，以及普通法滋扰索赔，并在达成最终和解协议后于2018年12月被法院驳回，和解金额约为#美元。
其他事项。联邦快递及其子公司还面临在正常业务过程中出现的其他法律程序，包括某些诉讼，其中包含各种违反工资和工时规定的集体诉讼指控，其中原告要求他们被迫“加班”，没有获得加班工资，或者没有提供工间休息或其他福利，以及含有指控联邦快递及其子公司对与车辆事故相关的第三方损失负有责任的诉讼，这些损失可能超过我们对此类损失的保险覆盖范围。管理层认为，与这些其他行动有关的总负债(如果有的话)不会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
环境问题。美国证券交易委员会法规要求，如果我们有理由相信根据联邦、州或地方环境规定提起的诉讼可能导致超过规定门槛的经济制裁，则我们必须披露有关此类诉讼的某些信息。根据美国证券交易委员会的规定，联邦快递使用的门槛是$
- 18 -
(10) 补充现金流信息
为利息支出和所得税支付的现金截至二月二十八日止的九个月期间详情如下(单位：百万)：
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
以下项目的现金付款： |
|
|
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|
||
利息(扣除资本化利息后的净额) |
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$ |
|
|
$ |
|
||
所得税 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
已收到所得税退款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金缴税，净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
- 19 -
报告OF独立注册
会计师事务所
致本公司股东及董事会
联邦快递公司
中期财务报表审核结果
我们审阅了随附的联邦快递公司(本公司)截至2022年2月28日的简明综合资产负债表、截至2022年2月28日和2021年2月28日的三个月和九个月期间的相关简明综合收益表、全面收益表和普通股股东投资变动表、截至2022年2月28日和2021年2月28日的九个月简明综合现金流量表以及相关附注(统称为“简明综合中期财务报表”)。根据吾等的审核，吾等并不知悉简明综合中期财务报表应作出任何重大修改，以符合美国公认会计原则。
我们此前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年5月31日的综合资产负债表、截至该年度的相关综合收益表、全面收益表、现金流量表和普通股股东投资变动表，以及相关附注(未在本文中列出)；在我们于2021年7月19日的报告中，我们对该等综合财务报表表达了无保留的审计意见。我们认为，随附的截至2021年5月31日的简明综合资产负债表中所载的信息，在所有重大方面都与从中得出该信息的综合资产负债表有关。
评审结果的依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。我们是按照PCAOB的标准进行审查的。对中期财务报表的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计，其目的是表达对整个财务报表的意见。因此，我们不表达这样的观点。
/S/安永律师事务所 |
田纳西州孟菲斯
March 17, 2022
- 20 -
项目2.管理层的讨论和分析经营业绩和财务状况
一般信息
以下管理层对经营结果和财务状况的讨论和分析(“MD&A”)描述了影响联邦快递公司(“联邦快递”)经营结果、流动资金、资本资源、合同现金债务和关键会计估计的主要因素。本讨论应与随附的未经审计的季度简明综合财务报表和我们截至2021年5月31日的Form 10-K年度报告(“年度报告”)一起阅读。我们的年度报告包括关于我们的重要会计政策、实践和作为我们财务业绩基础的交易的更多信息，以及与我们的财务状况和经营业绩相关的最重大风险和不确定性的详细讨论。
我们通过受人尊敬的联邦快递品牌下的集体竞争、合作运营和数字创新的公司，提供广泛的运输、电子商务和商业服务组合。我们的主要运营公司是全球最大的快递运输公司联邦快递公司(“联邦快递”)；北美领先的小包裹地面递送服务提供商联邦快递地面包裹系统公司(“联邦快递地面”)；以及北美领先的零担货运服务提供商联邦快递货运公司(“联邦快递货运”)。这些公司代表我们的主要服务线，与联邦快递公司服务公司(“联邦快递服务”)一起构成了我们的可报告细分市场。
我们的联邦快递服务部门在为我们主要业务部门的美国客户的共享服务运营中经营着综合的销售、营销、行政和信息技术职能，并为我们的运营部门提供某些后台支持，使我们能够从这些职能的组合中获得协同效应。对于联邦快递的国际区域，其中一些职能是在区域基础上执行的，并由联邦快递在其自然费用项目中报告。有关进一步讨论，请参阅“可报告的部分”。有关我们业务的更多信息可在我们的年度报告中找到。
了解我们的经营业绩所需的关键指标包括：
我们的许多运营费用直接受到收入和业务量水平的影响，我们预计这些运营费用将随着收入和业务量的变化而逐年波动。因此，对运营费用标题的讨论集中在影响费用的关键驱动因素和趋势上，而不是那些严格与收入和数量变化相关的因素。“其他业务费用”项包括与外部服务合同(如设施服务和货物装卸、临时工和安保)、保险费、专业费用和业务用品有关的费用。
除另有说明外，对年份的引用是指本公司截至2022年5月31日或所引用年度的5月31日止的财政年度，并与上一年度的相应期间作比较。我们的运输部门统称为联邦快递快递部门、联邦快递地面部门和联邦快递货运部门。
- 21 -
行动的结果
合并结果
下表比较了截至2月28日的经营业绩摘要以及收入和经营业绩的变化(以百万美元计，不包括每股金额)：
|
|
截至三个月 |
|
|
百分比 |
|
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|
九个月结束 |
|
|
百分比 |
|
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||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
收入 |
|
$ |
23,641 |
|
|
$ |
21,510 |
|
|
|
10 |
|
|
|
$ |
69,118 |
|
|
$ |
61,394 |
|
|
|
13 |
|
|
营业收入(亏损)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
联邦快递分部 |
|
|
520 |
|
|
|
463 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
2,036 |
|
|
|
2,073 |
|
|
|
(2 |
) |
|
联邦快递地面段 |
|
|
641 |
|
|
|
702 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
|
1,793 |
|
|
|
2,088 |
|
|
|
(14 |
) |
|
联邦快递货运分部 |
|
|
337 |
|
|
|
119 |
|
|
|
183 |
|
|
|
|
1,061 |
|
|
|
645 |
|
|
|
64 |
|
|
公司、其他和淘汰 |
|
|
(172 |
) |
|
|
(279 |
) |
|
|
38 |
|
|
|
|
(569 |
) |
|
|
(746 |
) |
|
|
24 |
|
|
合并营业收入 |
|
|
1,326 |
|
|
|
1,005 |
|
|
|
32 |
|
|
|
|
4,321 |
|
|
|
4,060 |
|
|
|
6 |
|
|
营业利润率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
联邦快递分部 |
|
|
4.6 |
% |
|
|
4.3 |
% |
|
|
30 |
|
英国石油公司 |
|
|
6.0 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
(70 |
) |
英国石油公司 |
联邦快递地面段 |
|
|
7.3 |
% |
|
|
8.8 |
% |
|
|
(150 |
) |
英国石油公司 |
|
|
7.2 |
% |
|
|
9.3 |
% |
|
|
(210 |
) |
英国石油公司 |
联邦快递货运分部 |
|
|
15.0 |
% |
|
|
6.5 |
% |
|
|
850 |
|
英国石油公司 |
|
|
15.7 |
% |
|
|
11.5 |
% |
|
|
420 |
|
英国石油公司 |
综合营业利润率 |
|
|
5.6 |
% |
|
|
4.7 |
% |
|
|
90 |
|
英国石油公司 |
|
|
6.3 |
% |
|
|
6.6 |
% |
|
|
(30 |
) |
英国石油公司 |
合并净收入 |
|
$ |
1,112 |
|
|
$ |
892 |
|
|
|
25 |
|
|
|
$ |
3,268 |
|
|
$ |
3,363 |
|
|
|
(3 |
) |
|
稀释后每股收益 |
|
$ |
4.20 |
|
|
$ |
3.30 |
|
|
|
27 |
|
|
|
$ |
12.17 |
|
|
$ |
12.55 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
收入的变化 |
|
|
经营业绩的变化 |
|
||||||||||
|
|
三个月 |
|
|
九个月 |
|
|
三个月 |
|
|
九个月 |
|
||||
联邦快递分部 |
|
$ |
516 |
|
|
$ |
3,072 |
|
|
$ |
57 |
|
|
$ |
(37 |
) |
联邦快递地面段 |
|
|
820 |
|
|
|
2,377 |
|
|
|
(61 |
) |
|
|
(295 |
) |
联邦快递货运分部 |
|
|
417 |
|
|
|
1,178 |
|
|
|
218 |
|
|
|
416 |
|
联邦快递服务部门 |
|
|
57 |
|
|
|
153 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
公司、其他和淘汰 |
|
|
321 |
|
|
|
944 |
|
|
|
107 |
|
|
|
177 |
|
|
|
$ |
2,131 |
|
|
$ |
7,724 |
|
|
$ |
321 |
|
|
$ |
261 |
|
概述
由于产量管理措施和燃料对我们所有运输部门的有利净影响，以及联邦快递地面和联邦快递货运在2022年前九个月的业务量增长，2022年第三季度和九个月的营业收入有所改善。此外，较低的可变激励薪酬支出，以及前一年经历的严冬天气，有利于2022年第三季度和九个月的营业收入同比比较。2022年第三季度和9个月的运营业绩也得益于联邦快递地面增加了两个地面商业运营工作日，联邦快递货运增加了一个运营日。
我们2022年第三季度和九个月的运营业绩受到冠状病毒(新冠肺炎)大流行和劳动力市场挑战的负面影响。随着奥密克戎变异病毒的爆发，全球从新冠肺炎大流行的影响中复苏放缓，该病毒在2022年第三季度迅速传播。奥密克戎的变异给我们的业务带来了与疫情相关的压力，导致运输需求减少和网络中断。我们2022年第三季度和九个月的运营业绩也反映了与劳动力市场挑战和工资压力相关的更高的运营费用。具有挑战性的劳动力市场导致全球供应链中断，并影响了劳动力的可用性和成本，从而导致网络效率低下、采购运输成本上升和工资率上升。
营业收入包括与我们先前宣布的2021年欧洲裁员计划相关的第三季度1.07亿美元(税后净额8200万美元，或每股稀释后0.31美元)和2022年前九个月的2.18亿美元(税后净额1.68亿美元，或每股稀释后0.63美元)的业务重组成本。有关更多信息，请参阅本MD&A的“业务调整成本”部分。
- 22 -
我们在第三季度产生了总计2,900万美元(税后净额2,300万美元，或稀释后每股0.08美元)的TNT Express整合费用，在2022年前9个月产生了9,200万美元(税后净额为7,100万美元，或稀释后每股0.27美元)，比第三季度减少了2,000万美元，比2021年前9个月减少了5,400万美元。整合费用主要是与TNT Express整合直接相关的增量成本，主要涉及专业和法律费用。内部薪金和雇员福利只有在个人被分配全职从事融合活动的情况下才包括在内。这些成本发生在联邦快递和联邦快递公司。将这些费用确定为与整合有关的支出须遵守我们的披露控制和程序。整合费用不包括与我们的业务调整活动相关的成本(如上所述)。
2022年前9个月的综合净收入包括与我们按市值计价(MTM)退休计划会计调整相关的2.6亿美元税前非现金净亏损2.6亿美元(税后净额1.95亿美元，或稀释后每股0.73美元)。2021年前9个月的综合净收入包括与冻结我们的TNT Express荷兰养老金计划相关的税前非现金MTM净亏损5200万美元(税后净额4100万美元，或稀释后每股0.15美元)。有关更多信息，请参阅本MD&A的“退休计划MTM调整”部分和随附的未经审计的简明综合财务报表的附注6。
2022年和2021年净收入的比较受到2022年第三季度确认的7800万美元(稀释后每股0.29美元)的税收优惠的影响，这与在准备美国和外国纳税申报单时确定的上一年估计的修订有关。净收入的同比比较也受到2021年前9个月确认的2.99亿美元(稀释后每股1.12美元)的税收优惠的影响，其中，我们在2021年第三季度确认了1.08亿美元，原因是荷兰适用于递延税收余额的税率增加，以及与对我们符合纳税条件的美国国内养老金计划(简称：美国养老金计划)的自愿捐款相关的税收优惠，以及2021年第二季度由于冠状病毒援助、救济、《经济安全法》允许我们追溯到2015年，当时美国的联邦所得税率为35%。有关更多信息，请参阅本MD&A的“所得税”部分。
在2022年第三季度，我们的董事会批准了一项新的高达50亿美元的联邦快递普通股回购计划(不包括2016年批准的2500万股回购计划)，我们与一家银行达成了加速股票回购(ASR)协议，回购了总计15亿美元的我们的普通股。股票回购在2022年第三季度和九个月的稀释后每股收益为0.06美元。见下文未经审计的简明合并财务报表附注1“财务状况--流动资金”和第二部分第2项。有关我们的回购计划(定义如下)的其他信息，请参阅本表格10-Q中的“股权证券的未登记销售和收益的使用”。
- 23 -
以下联邦快递、联邦快递地面和联邦快递货运的图表显示了最近五个季度的精选业务量趋势(以千为单位)：
- 24 -
以下是联邦快递、联邦快递地面和联邦快递货运的图表，显示了最近五个季度的部分收益率趋势：
- 25 -
收入
2022年第三季度收入增长10%，2022年前9个月收入增长13%，主要原因是产量管理行动和更高的燃油附加费，以及2022年前9个月联邦快递地面和联邦快递货运的业务量增长。联邦快递地面增加了两个地面商业运营工作日，联邦快递货运增加了一个工作日，这也促进了2022年第三季度和九个月的收入增长。此外，我们在上一年经历了恶劣的冬季天气，这对2022年第三季度和九个月的同比比较产生了积极影响。这些因素被反映新冠肺炎疫情对消费者行为的同比影响的美国国内包裹数量下降部分抵消。
联邦快递第三季度的收入增长了5%，2022年前九个月的收入增长了10%，这是由于包裹和国际优先运费收益率的提高，但部分被美国国内包裹数量的减少以及收益管理行动导致的国际国内包裹数量的减少所抵消。此外，我们在2022年第三季度和九个月经历了美国日均货运磅的下降，这主要是由于需求减少和包机减少。在联邦快递地面，收入在第三季度增长了10%，在2022年前九个月增长了11%，这主要是由于产量的提高，以及2022年前九个月商业和送货量的增长。联邦快递货运收入在第三季度增长了23%，在2022年前九个月增长了21%，这主要是由于每次发货收入增加和日均发货量增加。
运营费用
下表比较了截至2月28日期间以美元金额(百万美元)表示的业务费用和占收入的百分比：
|
|
截至三个月 |
|
|
百分比 |
|
|
|
九个月结束 |
|
|
百分比 |
|
||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
||||||
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
薪酬和员工福利 |
|
$ |
8,244 |
|
|
$ |
8,010 |
|
|
|
3 |
|
|
|
$ |
24,155 |
|
|
$ |
22,305 |
|
|
|
8 |
|
购买的交通工具 |
|
|
6,272 |
|
|
|
5,660 |
|
|
|
11 |
|
|
|
|
18,172 |
|
|
|
16,044 |
|
|
|
13 |
|
租金和着陆费 |
|
|
1,225 |
|
|
|
1,131 |
|
|
|
8 |
|
|
|
|
3,535 |
|
|
|
3,073 |
|
|
|
15 |
|
折旧及摊销 |
|
|
986 |
|
|
|
956 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
2,952 |
|
|
|
2,818 |
|
|
|
5 |
|
燃料 |
|
|
1,201 |
|
|
|
756 |
|
|
|
59 |
|
|
|
|
3,355 |
|
|
|
1,946 |
|
|
|
72 |
|
保养和维修 |
|
|
822 |
|
|
|
822 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
2,530 |
|
|
|
2,443 |
|
|
|
4 |
|
业务重组成本 |
|
|
107 |
|
|
|
10 |
|
|
NM |
|
|
|
|
218 |
|
|
|
10 |
|
|
NM |
|
||
其他 |
|
|
3,458 |
|
|
|
3,160 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
9,880 |
|
|
|
8,695 |
|
|
|
14 |
|
总运营费用 |
|
|
22,315 |
|
|
|
20,505 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
64,797 |
|
|
|
57,334 |
|
|
|
13 |
|
营业收入 |
|
$ |
1,326 |
|
|
$ |
1,005 |
|
|
|
32 |
|
|
|
$ |
4,321 |
|
|
$ |
4,060 |
|
|
|
6 |
|
|
|
占收入的百分比 |
|
|||||||||||||
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
薪酬和员工福利 |
|
|
34.9 |
% |
|
|
37.2 |
% |
|
|
34.9 |
% |
|
|
36.3 |
% |
购买的交通工具 |
|
|
26.5 |
|
|
|
26.3 |
|
|
|
26.3 |
|
|
|
26.1 |
|
租金和着陆费 |
|
|
5.2 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
5.0 |
|
折旧及摊销 |
|
|
4.2 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
4.3 |
|
|
|
4.6 |
|
燃料 |
|
|
5.1 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
3.2 |
|
保养和维修 |
|
|
3.5 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
4.0 |
|
业务重组成本 |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
— |
|
其他 |
|
|
14.6 |
|
|
|
14.7 |
|
|
|
14.3 |
|
|
|
14.2 |
|
总运营费用 |
|
|
94.4 |
|
|
|
95.3 |
|
|
|
93.7 |
|
|
|
93.4 |
|
营业利润率 |
|
|
5.6 |
% |
|
|
4.7 |
% |
|
|
6.3 |
% |
|
|
6.6 |
% |
2022年第三季度和9个月的营业收入有所改善，这得益于产量管理行动和我们所有运输部门燃料的有利净影响，以及2022年前9个月联邦快递地面和联邦快递货运的业务量增长。较低的可变激励薪酬支出，以及前一年经历的严冬天气，有利于我们在2022年第三季度和九个月的营业收入同比比较。2022年第三季度和9个月的运营业绩也得益于联邦快递地面增加了两个地面商业运营工作日，联邦快递货运增加了一个运营日。2022年第三季度和九个月的运营成本上升，包括劳动力市场挑战和工资压力，部分抵消了这些因素。此外，奥密克戎的变种在2022年第三季度给我们的业务带来了与流行病相关的压力，对运输需求产生了负面影响，并导致网络中断和人员短缺，尤其是联邦快递。
- 26 -
采购运输成本在第三季度增加了11%，在2022年前九个月增加了13%，主要是由于劳动力市场的挑战导致联邦快递地面费率上升，所有运输部门对第三方服务提供商的利用率增加，以及更高的燃油附加费。工资和员工福利支出在第三季度增长了3%，在2022年前九个月增长了8%，这主要是由于劳动力市场受限和工资压力导致的劳动力成本和网络效率低下，以及绩效增长，但可变激励薪酬支出的下降部分抵消了这一增长。其他运营费用在第三季度增加了9%，在2022年前九个月增加了14%，主要是由于与自我保险应计项目相关的成本增加、信息技术费用、与受限的劳动力市场相关的可变成本以及与数量相关的额外费用。租金和着陆费支出在第三季度增长了8%，在2022年前九个月增长了15%，主要是由于联邦快递的车辆和飞机租赁增加以及联邦快递地面的网络扩张。
燃料
下面的交通部门图表显示了最近五个季度每加仑汽车和喷气燃料的平均成本：
由于燃料价格上涨，燃料支出在第三季度增加了59%，在2022年的九个月增加了72%。燃料价格只是我们认为对了解燃料对我们业务的影响有意义的因素中的一个组成部分。我们还必须考虑到我们收取的燃油附加费收入。因此，我们认为，讨论燃料对我们业绩的净影响，这是这两个因素同比变化的比较，对于了解燃料对我们业务的影响非常重要。为了提供燃油附加费对收入和收益增长趋势的影响的信息，我们将截至2022年2月28日和2021年2月28日的三个月和九个月期间的相对加权平均燃油附加费百分比包括在我们每个运输部门的随附讨论中。
由于上述因素，如果燃油市场价格突然大幅变动或变动不会导致我们的燃油附加费调整，我们的经营业绩可能会受到影响，这可能会在短期内对我们的收益产生重大的积极或负面影响。
我们定期审查我们的燃油附加费，并定期更新用于确定我们所有运输部门的燃油附加费的表格。下文所述燃料对营业收入的净影响以及下文每个分部的净影响不包括在这些表格变动中的影响。
燃料的净影响对2022年第三季度和九个月的运营收入产生了重大好处，因为更高的燃料附加费超过了燃料价格的上涨。
关于燃料对我们的业务和业务结果的潜在影响的更多信息，见下文“展望”和第二部分，项目1A。“风险因素。”
业务调整成本
2021年，联邦快递在接近完成TNT快递的网络整合之际，宣布了一项在欧洲的裁员计划。该计划将影响欧洲运营团队和后台部门的约5,000名员工。该计划的执行取决于劳资委员会的协商进程，这一进程将根据当地国家程序和条例进行到2023年。
- 27 -
我们在第三季度与业务重组活动相关的成本为1.07亿美元(税后净额为8200万美元，或稀释后每股0.31美元)，2022年前9个月为2.18亿美元(税后净额为1.68亿美元，或稀释后每股0.63美元)。2021年下半年，我们在该计划下确认了1.16亿美元(税后净额为9000万美元，或稀释后每股0.33美元)的成本。这些费用与某些员工遣散费安排有关。根据该计划支付的款项总额在第三季度约为3000万美元，在2022年的九个月为8600万美元。我们预计到2023年，我们业务重组活动的税前成本将在3.8亿美元至4.5亿美元之间。我们预计，从2024年开始，我们的业务重组活动每年将节省2.75亿至3.5亿美元。裁员计划产生的业务调整费用和相关成本节省的实际数额和时间取决于当地国家协商程序和法规以及谈判的社会计划，可能与我们目前的预期和估计不同。
退休计划MTM调整
在2022年的前9个月，我们产生了2.6亿美元的税前非现金MTM净亏损(税后净额为1.95亿美元，或每股稀释后亏损0.73美元)，这与终止TNT Express荷兰养老金计划和与美国联邦快递货运养老金计划相关的削减费用有关。
TNT运通荷兰养老金计划的终止导致2022年第二季度税前非现金MTM净亏损2.24亿美元。自2021年10月1日起，该计划的所有养老金资产和负债的责任被转移到一个单独的、多雇主养老金计划。与美国联邦快递货运养老金计划有关的其余3600万美元净亏损包括由于贴现率下降而造成的7500万美元的MTM亏损，部分被3900万美元的削减收益所抵消。有关其他资料，请参阅随附的未经审计简明综合财务报表附注6。
在2021年第二季度，我们发生了税前非现金MTM净亏损5200万美元(税后净额4100万美元，或每股稀释后0.15美元)，与TNT Express荷兰养老金计划的修订有关。自2020年12月31日起，约2100名员工的福利被冻结。从2021年1月1日起，这些员工开始根据单独的、多雇主养老金计划获得养老金福利。这5200万美元的净亏损包括由于贴现率降低造成的1.06亿美元的MTM亏损和5400万美元的削减收益。
所得税
我们的有效税率在2022年第三季度和九个月分别为19.1%和22.4%，而2021年第三季度和九个月的有效税率分别为15.0%和17.2%。2022年第三季度的税率包括7800万美元的优惠，这与在准备美国和外国纳税申报单期间确定的对上一年税收估计的修订有关。2021年第三季度的税率包括荷兰税率上调带来的1.08亿美元的好处，适用于我们的递延税收余额，并与我们的美国养老金计划的自愿缴费相关。2021年前9个月的税率还包括2020年税收损失增加带来的1.91亿美元的好处，CARE法案允许我们追溯到2015年，当时美国联邦所得税税率为35%。
我们在美国以及美国各个州、地方和外国司法管辖区都要纳税。我们目前正在接受美国国税局2016至2019纳税年度的审查。有理由认为，某些所得税申报程序将在未来12个月内完成，并可能导致我们的未确认税收优惠余额发生变化。然而，我们相信我们已经记录了足够的税额，包括利息和罚款，以应对预期发生的任何调整。
在2021年期间，我们向美国田纳西州西区地区法院提起诉讼，质疑一项与未汇回外国收入的一次性过渡税相关的税收法规的有效性，该法规是作为减税和就业法案(TCJA)的一部分而颁布的。我们的诉讼旨在让法院宣布这项规定无效，并下令退还因该规定拒绝外国税收抵免而多付的2018年和2019年美国联邦所得税。截至2022年第三季度，我们已记录了2.15亿美元的累计收益，这可归因于我们对TCJA和国税法的解释。我们继续进行这起诉讼；然而，如果我们最终未能成功捍卫我们的立场，我们可能会被要求撤销之前记录的利益。
- 28 -
股权投资
2021年12月8日，联邦快递与Delhivery Limited(简称Delhivery)敲定战略联盟。在战略联盟方面，联邦快递和Delhivery达成了股权和商业协议。作为合作的一部分，联邦快递对Delhivery进行了1亿美元的股权投资，联邦快递将其在印度国内业务的某些资产出售给了Delhivery，两家公司签订了一项长期商业协议。联邦快递将专注于往返印度的国际进出口服务，Delhivery除联邦快递外，还将在印度市场销售联邦快递国际服务，并提供收件和熟食店整个印度的服务都非常好。这笔交易是在2022年第三季度记录的，对我们的运营结果并不重要。
俄罗斯与乌克兰冲突
截至本季度报告之日，始于2022年2月的俄罗斯和乌克兰危机仍在继续。我们在乌克兰团队成员的安全是我们的首要任务。我们正在为在乌克兰的团队成员提供财政援助和其他资源。我们将提供150多万美元的人道主义援助，其中包括向向该地区运送物资的组织提供100万美元的实物运输，以及向欧洲的非政府组织提供55万美元的现金捐赠。由于我们关注团队成员的安全，我们已经暂停了在乌克兰、俄罗斯和白俄罗斯的所有服务，这对我们的运营业绩没有也不会产生实质性影响。有关俄罗斯和乌克兰之间的冲突及其对联邦快递业务和经营结果的影响的更多信息，见第二部分，项目IA“风险因素”。
展望
我们预计2022年第四季度的收入和营业收入将有所改善，这主要是由于收益率的增长。我们专注于产量管理和提高收入质量，以更好地与增加的劳动力成本和通胀压力保持一致。我们预计，随着我们开始赶上前一年劳动力市场恶化的开始，与具有挑战性的劳动力市场相关的成本压力将在2022年第四季度消退。我们将继续采取有针对性的行动，通过先进技术和优化运营来提高生产率，以缓解劳动力成本上升的问题。我们还将继续优化运力，包括我们的联邦快递地面每周七天住宅递送网络，以满足不断变化的客户需求，并根据需要调整我们的网络，以与业务量和运营条件保持一致。
我们预计将于2022年3月下旬完成联邦快递和TNT Express国际空中网络互操作性的最后阶段，使我们能够利用TNT Express为我们的产品组合增加的功能，预计随着时间的推移，这将提高我们在欧洲的收入和盈利能力。我们预计在2022年第四季度将产生大约6000万美元的整合费用，主要是以专业和法律费用的形式。我们预计，通过在2022年完成TNT Express与FedEx Express的物理网络集成，集成计划的总费用约为18亿美元。
2022年第四季度，我们将继续实施物理网络整合以外的举措，进一步转型和优化联邦快递国际业务，特别是在欧洲。这些行动的重点是降低我们国际业务的复杂性和碎片化，提高效率以满足不断变化的客户期望和业务动态，降低成本，提高盈利能力，并改善服务水平。我们预计在未来数年会产生额外的成本，包括与这些行动相关的转型成本和资本投资。作为这一战略的一部分，我们于2021年宣布了一项在欧洲的裁员计划。我们预计，到2023年，根据该计划提供的遣散费福利的税前成本将从现金支出的3.8亿美元到4.5亿美元不等。我们预计，从2024年开始，我们的业务重组活动每年将节省2.75亿至3.5亿美元。有关更多信息，请参阅本MD&A的“业务调整成本”部分。
我们对2022年剩余时间的预期取决于关键的外部因素，包括全球经济状况不会进一步疲软或与新冠肺炎疫情相关的额外停摆、劳动力供应持续逐步改善、当前的燃料价格预期，以及没有更多不利的地缘政治事态发展。
俄罗斯和乌克兰之间持续冲突的程度和持续时间的不确定性，以及它将对全球经济、供应链和燃料价格，特别是我们的业务产生的影响，使得对2022年第四季度的任何预期本质上都不那么确定。更多信息见上文“俄罗斯和乌克兰冲突”和第二部分，项目IA“风险因素”。
Outlook的其他事项也很重要。有关2022年关键资本项目的详细信息，请参阅本MD&A的“流动性展望”部分。
关于这些和其他可能对我们未来业绩产生重大影响的潜在风险和不确定性的讨论，见“前瞻性陈述”和第二部分第1A项“风险因素”。
- 29 -
近期会计准则
有关近期会计指引的讨论，请参阅随附的未经审计简明综合财务报表附注1。
可报告的细分市场
联邦快递、联邦快递地面和联邦快递货运是我们的主要服务线，与联邦快递服务一起构成了我们的可报告细分市场。我们的可报告细分包括以下业务：
联邦快递快递部门 |
联邦快递(快递、小包裹、陆运和货运) |
|
FedEx Custom Critical，Inc.(时间关键型运输) |
|
|
联邦快递地面部分 |
联邦快递地面快递(小包裹地面递送) |
|
|
联邦快递货运分部 |
联邦快递货运(LTL货运) |
|
|
联邦快递服务部门 |
联邦快递服务(销售、营销、信息技术、通信、客户服务、技术支持、账单和收款服务以及后台职能) |
2022年第三季度，联邦快递跨境控股公司被并入联邦快递。
联邦快递服务部门
联邦快递服务部门为我们的运营部门提供直接和间接的支持，我们分配联邦快递服务部门的所有净运营成本，以在这些部门的业绩中反映我们业务的全部运营成本。我们根据运营收入(包括联邦快递服务部门的分配)审查和评估我们运输部门的业绩。对于联邦快递服务部门，根据其分配的总净运营成本对我们的运营部门的影响来评估业绩。
我们每个运输部门的运营费用包括从联邦快递服务部门分配到各自运输部门的费用。这些分配包括运营公司之间提供的行政服务的费用和积分。净业务费用的分配是根据相对收入或估计提供的服务等指标确定的。我们认为，这些拨款接近提供这些功能的净成本。我们的分配方法会根据需要定期进行改进，以反映我们业务的变化。
公司、其他和淘汰
公司和其他包括高管和某些法律和财务职能的公司总部成本，包括某些未归入我们核心业务的其他成本和积分，以及与通过我们的联邦快递DataWorks(包括ShopRunner，Inc.)发展我们创新的数字战略支柱相关的某些成本。(“FedEx DataWorks”)运营部门。联邦快递DataWorks专注于创建解决方案，以改变我们客户和团队成员的数字和物理体验。
公司和其他部门还包括联邦快递办公和打印服务公司运营部门，它为我们的包裹运输业务向我们的客户提供一系列文件和商业服务以及零售渠道，以及联邦快递物流公司(“联邦快递物流”)运营部门，它提供综合供应链管理解决方案、专业运输、海关经纪以及全球海运和空运代理。
公司、其他和抵销的结果不会分配给其他业务部门。
在2022年第三季度和九个月中，公司、其他和抵销业务业绩的增长主要是由于联邦快递物流运营收入的改善。与新冠肺炎疫情相关的市场容量限制推动了更高的收入，原因是产量增加，但这一增长被更高的采购运输成本部分抵消。
- 30 -
某些联邦快递运营公司为其报告部门以外的其他联邦快递公司提供运输和相关服务，以优化我们的资源。例如，在2022年第三季度和九个月期间，联邦快递地面为某些联邦快递包裹提供递送支持，作为我们最后一英里优化努力的一部分，联邦快递货运为联邦快递地面和联邦快递提供道路和多式联运支持。此外，联邦快递正在与联邦快递物流合作，为美国客户获得空中包机。这类服务的账单是基于我们认为大致公允价值的协商费率，并反映为账单部门的收入。这些税率会根据市场情况不时作出调整。这类部门间收入和支出在我们的综合业绩中被冲销，并没有在以下部门信息中单独确认，因为该金额不是实质性的。
联邦快递快递分部
联邦快递为包裹和运费的递送提供广泛的美国国内和国际航运服务，包括优先、延期和经济服务，这些服务提供按时间或日期递送。下表比较了截至2月28日的收入、运营费用、运营收入(以百万美元为单位)、运营利润率和运营费用占收入的百分比：
|
|
截至三个月 |
|
|
百分比 |
|
|
|
九个月结束 |
|
|
百分比 |
|
|
||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
套餐： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美国过夜包厢 |
|
$ |
2,275 |
|
|
$ |
2,078 |
|
|
|
9 |
|
|
|
$ |
6,694 |
|
|
$ |
5,951 |
|
|
|
12 |
|
|
美国过夜信封 |
|
|
479 |
|
|
|
444 |
|
|
|
8 |
|
|
|
|
1,435 |
|
|
|
1,305 |
|
|
|
10 |
|
|
美国延期 |
|
|
1,422 |
|
|
|
1,418 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
3,960 |
|
|
|
3,718 |
|
|
|
7 |
|
|
美国国内套餐总收入 |
|
|
4,176 |
|
|
|
3,940 |
|
|
|
6 |
|
|
|
|
12,089 |
|
|
|
10,974 |
|
|
|
10 |
|
|
国际优先事项 |
|
|
2,991 |
|
|
|
2,596 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
8,937 |
|
|
|
7,423 |
|
|
|
20 |
|
|
国际经济 |
|
|
697 |
|
|
|
653 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
2,072 |
|
|
|
1,927 |
|
|
|
8 |
|
|
国际出口套餐总收入 |
|
|
3,688 |
|
|
|
3,249 |
|
|
|
14 |
|
|
|
|
11,009 |
|
|
|
9,350 |
|
|
|
18 |
|
|
国际国内(1) |
|
|
1,016 |
|
|
|
1,162 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
|
3,277 |
|
|
|
3,456 |
|
|
|
(5 |
) |
|
套餐总收入 |
|
|
8,880 |
|
|
|
8,351 |
|
|
|
6 |
|
|
|
|
26,375 |
|
|
|
23,780 |
|
|
|
11 |
|
|
运费： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美国 |
|
|
712 |
|
|
|
860 |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
|
2,262 |
|
|
|
2,492 |
|
|
|
(9 |
) |
|
国际优先事项 |
|
|
948 |
|
|
|
775 |
|
|
|
22 |
|
|
|
|
2,815 |
|
|
|
2,165 |
|
|
|
30 |
|
|
国际经济 |
|
|
378 |
|
|
|
383 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
1,230 |
|
|
|
1,162 |
|
|
|
6 |
|
|
国际航空货运 |
|
|
40 |
|
|
|
56 |
|
|
|
(29 |
) |
|
|
|
134 |
|
|
|
196 |
|
|
|
(32 |
) |
|
货运总收入 |
|
|
2,078 |
|
|
|
2,074 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
6,441 |
|
|
|
6,015 |
|
|
|
7 |
|
|
其他 |
|
|
346 |
|
|
|
363 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
1,059 |
|
|
|
1,008 |
|
|
|
5 |
|
|
总收入 |
|
|
11,304 |
|
|
|
10,788 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
33,875 |
|
|
|
30,803 |
|
|
|
10 |
|
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
薪酬和员工福利 |
|
|
4,182 |
|
|
|
4,352 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
12,407 |
|
|
|
12,016 |
|
|
|
3 |
|
|
购买的交通工具 |
|
|
1,566 |
|
|
|
1,460 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
4,740 |
|
|
|
4,213 |
|
|
|
13 |
|
|
租金和着陆费 |
|
|
667 |
|
|
|
650 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
1,951 |
|
|
|
1,696 |
|
|
|
15 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
490 |
|
|
|
490 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,492 |
|
|
|
1,449 |
|
|
|
3 |
|
|
燃料 |
|
|
1,040 |
|
|
|
647 |
|
|
|
61 |
|
|
|
|
2,897 |
|
|
|
1,672 |
|
|
|
73 |
|
|
保养和维修 |
|
|
509 |
|
|
|
549 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
1,607 |
|
|
|
1,642 |
|
|
|
(2 |
) |
|
业务重组成本 |
|
|
107 |
|
|
|
10 |
|
|
NM |
|
|
|
|
218 |
|
|
|
10 |
|
|
NM |
|
|
||
公司间收费 |
|
|
494 |
|
|
|
509 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
1,499 |
|
|
|
1,456 |
|
|
|
3 |
|
|
其他 |
|
|
1,729 |
|
|
|
1,658 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
5,028 |
|
|
|
4,576 |
|
|
|
10 |
|
|
总运营费用 |
|
|
10,784 |
|
|
|
10,325 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
31,839 |
|
|
|
28,730 |
|
|
|
11 |
|
|
营业收入 |
|
$ |
520 |
|
|
$ |
463 |
|
|
|
12 |
|
|
|
$ |
2,036 |
|
|
$ |
2,073 |
|
|
|
(2 |
) |
|
营业利润率 |
|
|
4.6 |
% |
|
|
4.3 |
% |
|
|
30 |
|
英国石油公司 |
|
|
6.0 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
(70 |
) |
英国石油公司 |
- 31 -
|
|
占收入的百分比 |
|
|||||||||||||
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
薪酬和员工福利 |
|
|
37.0 |
% |
|
|
40.3 |
% |
|
|
36.6 |
% |
|
|
39.0 |
% |
购买的交通工具 |
|
|
13.9 |
|
|
|
13.5 |
|
|
|
14.0 |
|
|
|
13.7 |
|
租金和着陆费 |
|
|
5.9 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
5.8 |
|
|
|
5.5 |
|
折旧及摊销 |
|
|
4.3 |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
4.7 |
|
燃料 |
|
|
9.2 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
8.6 |
|
|
|
5.4 |
|
保养和维修 |
|
|
4.5 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
5.4 |
|
业务重组成本 |
|
|
0.9 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
— |
|
公司间收费 |
|
|
4.4 |
|
|
|
4.7 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
4.7 |
|
其他 |
|
|
15.3 |
|
|
|
15.4 |
|
|
|
14.8 |
|
|
|
14.9 |
|
总运营费用 |
|
|
95.4 |
|
|
|
95.7 |
|
|
|
94.0 |
|
|
|
93.3 |
|
营业利润率 |
|
|
4.6 |
% |
|
|
4.3 |
% |
|
|
6.0 |
% |
|
|
6.7 |
% |
下表比较了截至2月28日的选定统计数据(单位为千，收益率除外)：
|
|
截至三个月 |
|
|
百分比 |
|
|
九个月结束 |
|
|
百分比 |
|
||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
||||||
套餐统计信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
日均包裹数量(ADV)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美国过夜包厢 |
|
|
1,457 |
|
|
|
1,529 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
1,448 |
|
|
|
1,421 |
|
|
|
2 |
|
美国过夜信封 |
|
|
497 |
|
|
|
508 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
510 |
|
|
|
501 |
|
|
|
2 |
|
美国延期 |
|
|
1,357 |
|
|
|
1,562 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
1,297 |
|
|
|
1,367 |
|
|
|
(5 |
) |
美国国内ADV总数 |
|
|
3,311 |
|
|
|
3,599 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
3,255 |
|
|
|
3,289 |
|
|
|
(1 |
) |
国际优先事项 |
|
|
799 |
|
|
|
765 |
|
|
|
4 |
|
|
|
801 |
|
|
|
736 |
|
|
|
9 |
|
国际经济 |
|
|
282 |
|
|
|
294 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
278 |
|
|
|
283 |
|
|
|
(2 |
) |
国际出口预提总额 |
|
|
1,081 |
|
|
|
1,059 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1,079 |
|
|
|
1,019 |
|
|
|
6 |
|
国际国内(1) |
|
|
1,866 |
|
|
|
2,353 |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
2,004 |
|
|
|
2,427 |
|
|
|
(17 |
) |
总预付款 |
|
|
6,258 |
|
|
|
7,011 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
6,338 |
|
|
|
6,735 |
|
|
|
(6 |
) |
每包收入(收益率)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美国过夜包厢 |
|
$ |
25.18 |
|
|
$ |
21.91 |
|
|
|
15 |
|
|
$ |
24.32 |
|
|
$ |
22.04 |
|
|
|
10 |
|
美国过夜信封 |
|
|
15.54 |
|
|
|
14.08 |
|
|
|
10 |
|
|
|
14.82 |
|
|
|
13.72 |
|
|
|
8 |
|
美国延期 |
|
|
16.90 |
|
|
|
14.65 |
|
|
|
15 |
|
|
|
16.07 |
|
|
|
14.32 |
|
|
|
12 |
|
美国国产复合材料 |
|
|
20.34 |
|
|
|
17.66 |
|
|
|
15 |
|
|
|
19.55 |
|
|
|
17.56 |
|
|
|
11 |
|
国际优先事项 |
|
|
60.43 |
|
|
|
54.71 |
|
|
|
10 |
|
|
|
58.74 |
|
|
|
53.08 |
|
|
|
11 |
|
国际经济 |
|
|
39.85 |
|
|
|
35.87 |
|
|
|
11 |
|
|
|
39.26 |
|
|
|
35.85 |
|
|
|
10 |
|
国际出口综合体 |
|
|
55.06 |
|
|
|
49.49 |
|
|
|
11 |
|
|
|
53.72 |
|
|
|
48.30 |
|
|
|
11 |
|
国际国内(1) |
|
|
8.78 |
|
|
|
7.96 |
|
|
|
10 |
|
|
|
8.60 |
|
|
|
7.49 |
|
|
|
15 |
|
复合包装成品率 |
|
$ |
22.89 |
|
|
$ |
19.21 |
|
|
|
19 |
|
|
$ |
21.90 |
|
|
$ |
18.58 |
|
|
|
18 |
|
货运统计数字 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
平均每日运费磅： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美国 |
|
|
7,370 |
|
|
|
9,943 |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
8,029 |
|
|
|
9,426 |
|
|
|
(15 |
) |
国际优先事项 |
|
|
6,595 |
|
|
|
6,286 |
|
|
|
5 |
|
|
|
6,719 |
|
|
|
6,000 |
|
|
|
12 |
|
国际经济 |
|
|
11,640 |
|
|
|
12,135 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
12,126 |
|
|
|
12,435 |
|
|
|
(2 |
) |
国际航空货运 |
|
|
1,123 |
|
|
|
1,417 |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
1,198 |
|
|
|
1,534 |
|
|
|
(22 |
) |
每日平均运费合计 |
|
|
26,728 |
|
|
|
29,781 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
28,072 |
|
|
|
29,395 |
|
|
|
(5 |
) |
每磅收入(收益率)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美国 |
|
$ |
1.56 |
|
|
$ |
1.40 |
|
|
|
11 |
|
|
$ |
1.48 |
|
|
$ |
1.39 |
|
|
|
6 |
|
国际优先事项 |
|
|
2.32 |
|
|
|
1.99 |
|
|
|
17 |
|
|
|
2.20 |
|
|
|
1.90 |
|
|
|
16 |
|
国际经济 |
|
|
0.52 |
|
|
|
0.51 |
|
|
|
2 |
|
|
|
0.53 |
|
|
|
0.49 |
|
|
|
8 |
|
国际航空货运 |
|
|
0.58 |
|
|
|
0.64 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
0.59 |
|
|
|
0.67 |
|
|
|
(12 |
) |
综合运费收益率 |
|
$ |
1.25 |
|
|
$ |
1.12 |
|
|
|
12 |
|
|
$ |
1.21 |
|
|
$ |
1.08 |
|
|
|
12 |
|
- 32 -
联邦快递部门收入
联邦快递部门收入在第三季度增长了5%，在2022年前九个月增长了10%，这是由于产量管理行动推动的包裹和国际优先运费增加，以及更高的燃油附加费。此外，前一年经历的严冬天气对我们在2022年第三季度和九个月的同比比较产生了积极影响。这些因素被以下因素部分抵消：反映新冠肺炎疫情对消费者行为影响的美国国内包裹数量同比下降，以及2022年第三季度和九个月产量管理行动导致的国际国内包裹数量下降。此外，我们经历了美国日均运费的下降，这主要是由于需求减少和2022年第三季度和九个月包机减少。
联邦快递部门在2021年第三季度和9个月的收入中包括了根据2020年12月31日到期的CARE法案降低货物航空消费税的好处。
2022年第三季度和九个月的国际出口套餐收益率均增长了11%，主要是由于燃油附加费上涨和基本收益率的提高。国际出口包裹日均业务量在第三季度增长了2%，在2022年前九个月增长了6%，这主要是由于我们提供的国际优先服务的增长，因为整个行业的产能限制和优先考虑优质产品的行动推动了从国际经济到国际优先服务的组合转变。在基本利率提高和燃油附加费上涨的推动下，美国国内套餐收益率在第三季度增长了15%，在2022年前九个月增长了11%。美国国内包裹日均业务量在第三季度下降了8%，在2022年前九个月下降了1%，这主要是由于我们提供的延迟服务减少，反映了新冠肺炎疫情对消费者行为的同比影响。2022年第三季度和九个月的综合运费收益率均增长了12%，这主要是由于燃油附加费上涨和基本收益率的提高。总日均货运磅在第三季度下降了10%，在2022年前九个月下降了5%，主要是由于需求减少和包机减少。这一减少被2022年第三季度和九个月期间对国际货运能力的需求增加而导致的国际优先运费增加部分抵消。国际国内套餐收益率在第三季度增长了10%，在2022年前九个月增长了15%，这主要是由于基本收益率的提高。国际国内套餐日均业务量在第三季度下降了21%，在2022年前九个月下降了17%，这主要是由于产量管理行动。
联邦快递截至2月28日的美国国内和出境燃油附加费以及国际燃油附加费变动如下：
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
美国国内和出境燃油附加费： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
低 |
|
|
11.27 |
% |
|
|
4.61 |
% |
|
|
7.72 |
% |
|
|
2.73 |
% |
高 |
|
|
14.54 |
|
|
|
6.44 |
|
|
|
14.54 |
|
|
|
6.44 |
|
加权平均 |
|
|
12.61 |
|
|
|
5.21 |
|
|
|
10.64 |
|
|
|
4.13 |
|
国际出口和货运燃油附加费： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
低 |
|
|
10.41 |
|
|
|
2.96 |
|
|
|
6.39 |
|
|
|
0.28 |
|
高 |
|
|
29.45 |
|
|
|
19.88 |
|
|
|
29.45 |
|
|
|
19.88 |
|
加权平均 |
|
|
21.61 |
|
|
|
13.48 |
|
|
|
19.95 |
|
|
|
11.51 |
|
国际国内燃油附加费： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
低 |
|
|
4.96 |
|
|
|
4.25 |
|
|
|
3.88 |
|
|
|
2.62 |
|
高 |
|
|
44.76 |
|
|
|
20.39 |
|
|
|
44.76 |
|
|
|
20.39 |
|
加权平均 |
|
|
10.52 |
|
|
|
6.28 |
|
|
|
9.20 |
|
|
|
6.04 |
|
联邦快递快递部门营业收入
联邦快递部门的营业收入在2022年第三季度增长了12%，主要是由于产量管理行动和燃料的有利净影响，但与劳动力市场挑战和工资压力相关的运营费用增加部分抵消了这一增长。由于较高的运营费用抵消了产量提高和燃料的有利净影响，2022年前九个月的运营收入下降了2%。此外，新冠肺炎疫情对消费者行为的影响导致美国国内包裹数量同比下降，对2022年第三季度和九个月的运营收入产生了负面影响。此外，我们经历了美国日均运费的下降，这主要是由于需求减少和2022年第三季度和九个月包机减少。2022年第三季度，奥密克戎疫情加剧了我们业务面临的疫情相关压力，导致运输需求减少、网络中断和人员短缺，对我们的空中业务造成了特别影响。
- 33 -
联邦快递上一年的经营业绩包括第三季度约3000万美元的税前收益，以及根据CARE法案降低航空消费税在前九个月的1.65亿美元，这对2022年第三季度和九个月的同比比较产生了负面影响。较低的可变激励薪酬支出，以及前一年经历的严冬天气，对我们在2022年第三季度和九个月的同比营业收入比较产生了积极影响。
联邦快递部门的业绩包括与我们在欧洲的裁员计划相关的第三季度1.07亿美元的业务重组成本和2022年前九个月的2.18亿美元。有关更多信息，请参阅本MD&A的“业务调整成本”部分。联邦快递部门的业绩还包括第三季度2400万美元的TNT Express整合费用和2022年前9个月的7700万美元，比第三季度减少了1700万美元，比2021年前9个月减少了4400万美元。
购买的运输费用在第三季度增加了7%，在2022年前九个月增加了13%，这主要是由于第三方运输提供商的利用率提高和费率增加所致。2022年前9个月，其他运营费用增加了10%，主要原因是外部服务合同费用增加，其中包括与受限的劳动力市场相关的可变成本，以及与数量相关的额外费用和更高的自我保险应计费用。工资和员工福利支出在2022年第三季度下降了4%，主要是由于可变激励薪酬支出下降，但与受限的劳动力市场和工资压力相关的劳动力成本上升部分抵消了这一下降。工资和员工福利支出在2022年前9个月增长了3%，主要原因是与受限的劳动力市场和工资压力相关的劳动力成本上升，但可变激励薪酬支出的下降部分抵消了这一增长。租金和着陆费支出在2022年前9个月增长了15%，主要是由于车辆和飞机租赁增加。
由于燃料价格上涨，燃料支出在第三季度增加了61%，在2022年的九个月增加了73%。燃料的净影响对2022年第三季度和九个月的运营收入产生了重大好处，因为更高的燃料附加费超过了燃料价格的上涨。请参阅本MD&A的“燃料”部分，了解燃料对我们经营业绩的净影响的描述和额外讨论。
联邦快递地面段
联邦快递提供的地面服务包括向美国和加拿大的企业以及100%的美国居民提供当日送达服务。上一年的统计信息已修订，以符合本年度的列报方式。下表比较了截至2月28日的收入、运营费用、运营收入(以百万美元为单位)、运营利润率、选定的套餐统计数据(以千为单位，收益率除外)以及运营费用占收入的百分比：
|
|
截至三个月 |
|
|
百分比 |
|
|
|
九个月结束 |
|
|
百分比 |
|
|
||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
收入 |
|
$ |
8,800 |
|
|
$ |
7,980 |
|
|
|
10 |
|
|
|
$ |
24,741 |
|
|
$ |
22,364 |
|
|
|
11 |
|
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
薪酬和员工福利 |
|
|
1,950 |
|
|
|
1,652 |
|
|
|
18 |
|
|
|
|
5,418 |
|
|
|
4,483 |
|
|
|
21 |
|
|
购买的交通工具 |
|
|
4,023 |
|
|
|
3,745 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
11,441 |
|
|
|
10,524 |
|
|
|
9 |
|
|
租金 |
|
|
373 |
|
|
|
306 |
|
|
|
22 |
|
|
|
|
1,039 |
|
|
|
859 |
|
|
|
21 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
233 |
|
|
|
214 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
682 |
|
|
|
623 |
|
|
|
9 |
|
|
燃料 |
|
|
9 |
|
|
|
6 |
|
|
|
50 |
|
|
|
|
22 |
|
|
|
15 |
|
|
|
47 |
|
|
保养和维修 |
|
|
148 |
|
|
|
125 |
|
|
|
18 |
|
|
|
|
433 |
|
|
|
356 |
|
|
|
22 |
|
|
公司间收费 |
|
|
489 |
|
|
|
480 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
1,460 |
|
|
|
1,358 |
|
|
|
8 |
|
|
其他 |
|
|
934 |
|
|
|
750 |
|
|
|
25 |
|
|
|
|
2,453 |
|
|
|
2,058 |
|
|
|
19 |
|
|
总运营费用 |
|
|
8,159 |
|
|
|
7,278 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
22,948 |
|
|
|
20,276 |
|
|
|
13 |
|
|
营业收入 |
|
$ |
641 |
|
|
$ |
702 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
$ |
1,793 |
|
|
$ |
2,088 |
|
|
|
(14 |
) |
|
营业利润率 |
|
|
7.3 |
% |
|
|
8.8 |
% |
|
|
(150 |
) |
英国石油公司 |
|
|
7.2 |
% |
|
|
9.3 |
% |
|
|
(210 |
) |
英国石油公司 |
日均包裹数量(ADV)(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
地面商业广告 |
|
|
4,503 |
|
|
|
4,327 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
4,565 |
|
|
|
4,224 |
|
|
|
8 |
|
|
送货上门 |
|
|
4,860 |
|
|
|
4,645 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
4,305 |
|
|
|
4,074 |
|
|
|
6 |
|
|
经济 |
|
|
1,207 |
|
|
|
1,611 |
|
|
|
(25 |
) |
|
|
|
1,216 |
|
|
|
1,669 |
|
|
|
(27 |
) |
|
总预付款 |
|
|
10,570 |
|
|
|
10,583 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
10,086 |
|
|
|
9,967 |
|
|
|
1 |
|
|
每包收入(收益率) |
|
$ |
10.62 |
|
|
$ |
9.72 |
|
|
|
9 |
|
|
|
$ |
10.40 |
|
|
$ |
9.49 |
|
|
|
10 |
|
|
- 34 -
|
|
占收入的百分比 |
|
|||||||||||||
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
薪酬和员工福利 |
|
|
22.2 |
% |
|
|
20.7 |
% |
|
|
21.9 |
% |
|
|
20.0 |
% |
购买的交通工具 |
|
|
45.7 |
|
|
|
46.9 |
|
|
|
46.2 |
|
|
|
47.1 |
|
租金 |
|
|
4.2 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
3.8 |
|
折旧及摊销 |
|
|
2.6 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
2.8 |
|
燃料 |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
保养和维修 |
|
|
1.7 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
1.6 |
|
公司间收费 |
|
|
5.6 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
5.9 |
|
|
|
6.1 |
|
其他 |
|
|
10.6 |
|
|
|
9.4 |
|
|
|
9.9 |
|
|
|
9.2 |
|
总运营费用 |
|
|
92.7 |
|
|
|
91.2 |
|
|
|
92.8 |
|
|
|
90.7 |
|
营业利润率 |
|
|
7.3 |
% |
|
|
8.8 |
% |
|
|
7.2 |
% |
|
|
9.3 |
% |
联邦快递地面部分收入
联邦快递地面部门收入在第三季度增长了10%，在2022年前九个月增长了11%，这主要是由于产量管理行动、更高的燃油附加费以及额外的两个地面商业运营工作日。收入也受益于2022年前9个月商业和送货上门数量的增长。此外，在2021年第三季度和九个月期间，我们经历了恶劣的冬季天气，这对2022年第三季度和九个月的同比增长产生了积极影响。这些因素被2022年第三季度奥密克戎变体对需求的负面影响部分抵消。
联邦快递地面收益率在第三季度增加了9%，在2022年前九个月增加了10%，这主要是由于更高的燃油附加费、服务组合和定价举措。2022年第三季度，日均交易量持平，原因是较低的经济交易量抵消了商业和送货上门服务的增长。2022年前9个月的日均交易量略有增加，主要是由于商业和送货上门服务的增长，但部分被较低的经济交易量所抵消。2022年第三季度和九个月，为提高收入质量和优先考虑更高收益的B2C业务量而采取的战略行动推动了从经济服务到送货上门服务的组合转变。
联邦快递地面燃料附加费是基于能源部公布的美国骇维金属加工上每加仑柴油的全国平均价格的四舍五入的平均价格。截至2月28日的燃油附加费幅度如下：
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
低 |
|
|
11.75 |
% |
|
|
5.75 |
% |
|
|
8.00 |
% |
|
|
5.50 |
% |
高 |
|
|
13.00 |
|
|
|
7.00 |
|
|
|
13.00 |
|
|
|
7.00 |
|
加权平均 |
|
|
12.13 |
|
|
|
6.30 |
|
|
|
10.61 |
|
|
|
5.93 |
|
联邦快递地面分部营业收入
联邦快递地面部门的运营收入在第三季度下降了9%，在2022年前九个月下降了14%，这主要是由于与劳动力市场挑战和工资压力相关的运营费用增加，以及与网络扩张相关的成本增加。受限的劳动力市场影响了劳动力的可用性和成本，导致购买的运输成本更高，网络效率低下，工资率更高。此外，奥密克戎的变体对2022年第三季度的航运需求产生了负面影响。这些因素被产量管理行动、燃料的有利净影响以及2022年第三季度和九个月增加的两个地面商业运营工作日部分抵消。商业和送货量的增长也使2022年前9个月的业绩受益。上一年经历的严冬天气对2022年第三季度和九个月的同比营业收入比较产生了积极影响。
工资和员工福利支出在第三季度增长了18%，在2022年前九个月增长了21%，原因是劳动力成本增加，以及与受限的劳动力市场和工资压力相关的网络效率低下。采购运输费用在第三季度增加了7%，在2022年前九个月增加了9%，原因是劳动力市场充满挑战，导致费率上升，第三方提供商利用率提高，网络效率低下，以及更高的燃油附加费。其他运营费用在第三季度增加了25%，在2022年前九个月增加了19%，这主要是由于自我保险应计费用增加，与受限的劳动力市场相关的可变成本增加，以及与数量相关的额外费用。由于网络扩张，租金费用在第三季度增长了22%，在2022年前九个月增长了21%。
- 35 -
燃料的净影响对2022年第三季度和九个月的运营收入产生了重大好处，因为更高的燃料附加费超过了燃料价格的上涨。请参阅本MD&A的“燃料”部分，了解燃料对我们经营业绩的净影响的描述和额外讨论。
联邦快递货运分部
联邦快递货运LTL服务包括速度至关重要时的优先服务和可以用时间换取节省的经济型服务。下表比较了截至2月28日的收入、运营费用、运营收入(以百万美元为单位)、运营利润率、选定的统计数据以及运营费用占收入的百分比：
|
|
截至三个月 |
|
|
百分比 |
|
|
|
九个月结束 |
|
|
百分比 |
|
|
||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
收入 |
|
$ |
2,253 |
|
|
$ |
1,836 |
|
|
|
23 |
|
|
|
$ |
6,776 |
|
|
$ |
5,598 |
|
|
|
21 |
|
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
薪酬和员工福利 |
|
|
1,014 |
|
|
|
911 |
|
|
|
11 |
|
|
|
|
3,031 |
|
|
|
2,684 |
|
|
|
13 |
|
|
购买的交通工具 |
|
|
237 |
|
|
|
203 |
|
|
|
17 |
|
|
|
|
720 |
|
|
|
582 |
|
|
|
24 |
|
|
租金 |
|
|
61 |
|
|
|
57 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
182 |
|
|
|
172 |
|
|
|
6 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
99 |
|
|
|
104 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
303 |
|
|
|
315 |
|
|
|
(4 |
) |
|
燃料 |
|
|
152 |
|
|
|
103 |
|
|
|
48 |
|
|
|
|
434 |
|
|
|
258 |
|
|
|
68 |
|
|
保养和维修 |
|
|
65 |
|
|
|
54 |
|
|
|
20 |
|
|
|
|
195 |
|
|
|
164 |
|
|
|
19 |
|
|
公司间收费 |
|
|
128 |
|
|
|
128 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
386 |
|
|
|
369 |
|
|
|
5 |
|
|
其他 |
|
|
160 |
|
|
|
157 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
464 |
|
|
|
409 |
|
|
|
13 |
|
|
总运营费用 |
|
|
1,916 |
|
|
|
1,717 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
5,715 |
|
|
|
4,953 |
|
|
|
15 |
|
|
营业收入 |
|
$ |
337 |
|
|
$ |
119 |
|
|
|
183 |
|
|
|
$ |
1,061 |
|
|
$ |
645 |
|
|
|
64 |
|
|
营业利润率 |
|
|
15.0 |
% |
|
|
6.5 |
% |
|
|
850 |
|
英国石油公司 |
|
|
15.7 |
% |
|
|
11.5 |
% |
|
|
420 |
|
英国石油公司 |
日均发货量(以千计)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
优先性 |
|
|
75.0 |
|
|
|
72.6 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
78.9 |
|
|
|
74.0 |
|
|
|
7 |
|
|
经济 |
|
|
30.4 |
|
|
|
31.1 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
32.4 |
|
|
|
31.3 |
|
|
|
4 |
|
|
日均总出货量 |
|
|
105.4 |
|
|
|
103.7 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
111.3 |
|
|
|
105.3 |
|
|
|
6 |
|
|
每批货物重量(磅)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
优先性 |
|
|
1,104 |
|
|
|
1,110 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
1,092 |
|
|
|
1,104 |
|
|
|
(1 |
) |
|
经济 |
|
|
959 |
|
|
|
950 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
945 |
|
|
|
988 |
|
|
|
(4 |
) |
|
每批货物的综合重量 |
|
|
1,062 |
|
|
|
1,062 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,049 |
|
|
|
1,070 |
|
|
|
(2 |
) |
|
每批发货收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
优先性 |
|
$ |
329.05 |
|
|
$ |
275.44 |
|
|
|
19 |
|
|
|
$ |
307.86 |
|
|
$ |
266.30 |
|
|
|
16 |
|
|
经济 |
|
|
376.76 |
|
|
|
315.11 |
|
|
|
20 |
|
|
|
|
352.50 |
|
|
|
310.39 |
|
|
|
14 |
|
|
每批发货的综合收入 |
|
$ |
342.83 |
|
|
$ |
287.32 |
|
|
|
19 |
|
|
|
$ |
320.85 |
|
|
$ |
279.42 |
|
|
|
15 |
|
|
每英担收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
优先性 |
|
$ |
29.81 |
|
|
$ |
24.82 |
|
|
|
20 |
|
|
|
$ |
28.20 |
|
|
$ |
24.12 |
|
|
|
17 |
|
|
经济 |
|
|
39.28 |
|
|
|
33.16 |
|
|
|
18 |
|
|
|
|
37.29 |
|
|
|
31.40 |
|
|
|
19 |
|
|
每英担综合收入 |
|
$ |
32.28 |
|
|
$ |
27.06 |
|
|
|
19 |
|
|
|
$ |
30.58 |
|
|
$ |
26.12 |
|
|
|
17 |
|
|
|
|
占收入的百分比 |
|
|||||||||||||
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
薪酬和员工福利 |
|
|
45.0 |
% |
|
|
49.6 |
% |
|
|
44.7 |
% |
|
|
48.0 |
% |
购买的交通工具 |
|
|
10.5 |
|
|
|
11.1 |
|
|
|
10.6 |
|
|
|
10.4 |
|
租金 |
|
|
2.7 |
|
|
|
3.1 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
3.1 |
|
折旧及摊销 |
|
|
4.4 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
5.6 |
|
燃料 |
|
|
6.7 |
|
|
|
5.6 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
4.6 |
|
保养和维修 |
|
|
2.9 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
2.9 |
|
公司间收费 |
|
|
5.7 |
|
|
|
7.0 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
6.6 |
|
其他 |
|
|
7.1 |
|
|
|
8.5 |
|
|
|
6.8 |
|
|
|
7.3 |
|
总运营费用 |
|
|
85.0 |
|
|
|
93.5 |
|
|
|
84.3 |
|
|
|
88.5 |
|
营业利润率 |
|
|
15.0 |
% |
|
|
6.5 |
% |
|
|
15.7 |
% |
|
|
11.5 |
% |
- 36 -
联邦快递货运部门收入
联邦快递货运部门收入在第三季度增长23%，在2022年前九个月增长21%，主要是由于每次发货收入增加，反映出我们持续专注于改善收入质量和盈利增长，日均发货量增加，以及燃油附加费增加。此外，前一年经历的严冬天气以及增加的一个工作日有利于我们在2022年第三季度和九个月的同比比较。
每批货物的收入在第三季度和2022年前九个月分别增长了19%和15%，这主要是由于更高的基本费率和更高的燃油附加费，这抵消了每批货物重量略有下降的影响。由于对我们提供的服务的需求增加，第三季度和2022年前九个月的日均发货量分别增长了2%和6%。
每周指数化燃油附加费是基于能源部公布的美国骇维金属加工上每加仑柴油的平均价格。截至2月28日的期间，联邦快递货运燃油附加费指数范围如下：
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
低 |
|
|
28.90 |
% |
|
|
21.40 |
% |
|
|
25.40 |
% |
|
|
21.00 |
% |
高 |
|
|
31.10 |
|
|
|
24.00 |
|
|
|
31.10 |
|
|
|
24.00 |
|
加权平均 |
|
|
29.60 |
|
|
|
22.50 |
|
|
|
27.50 |
|
|
|
21.60 |
|
联邦快递货运部门营业收入
在继续关注收入质量和盈利增长的推动下，联邦快递货运部门的运营收入在2022年第三季度和九个月大幅增长。前一年经历的严冬天气，以及增加的一个工作日，有利于我们在2022年第三季度和九个月的营业收入同比比较。采购运输成本上升、网络效率低下以及劳动力市场条件受限导致的工资上涨对2022年第三季度和九个月的业绩产生了负面影响。
工资和员工福利支出在第三季度增加了11%，在2022年前九个月增加了13%，主要是由于数量增加、绩效增加以及受限的劳动力市场的网络效率低下。购买的运输费用在第三季度增长了17%，在2022年前九个月增长了24%，这主要是由于劳动力市场的挑战导致第三方服务提供商利用率的提高，以及更高的燃油附加费和费率。
燃料支出在第三季度增加了48%，在2022年的九个月增加了68%，主要是由于燃料价格的上涨。燃料的净影响对2022年第三季度和九个月的运营收入产生了重大好处，因为更高的燃料附加费超过了燃料价格的上涨。请参阅本MD&A的“燃料”部分，了解燃料对我们经营业绩的净影响的描述和额外讨论。
- 37 -
财务状况
流动性
截至2022年2月28日，现金及现金等价物总计61亿美元，而2021年5月31日为71亿美元。下表汇总了截至2月28日的9个月的现金流(单位：百万)：
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
经营活动： |
|
|
|
|
|
|
||
净收入 |
|
$ |
3,268 |
|
|
$ |
3,363 |
|
业务重组成本 |
|
|
128 |
|
|
|
— |
|
其他非现金费用和信用 |
|
|
6,188 |
|
|
|
5,479 |
|
资产负债变动情况 |
|
|
(3,254 |
) |
|
|
(1,450 |
) |
经营活动提供的现金 |
|
|
6,330 |
|
|
|
7,392 |
|
投资活动： |
|
|
|
|
|
|
||
资本支出 |
|
|
(4,379 |
) |
|
|
(4,202 |
) |
企业收购，扣除收购现金后的净额 |
|
|
— |
|
|
|
(225 |
) |
购买投资 |
|
|
(145 |
) |
|
|
— |
|
资产处置和其他收益 |
|
|
71 |
|
|
|
88 |
|
用于投资活动的现金 |
|
|
(4,453 |
) |
|
|
(4,339 |
) |
融资活动： |
|
|
|
|
|
|
||
债务本金偿付 |
|
|
(113 |
) |
|
|
(105 |
) |
发行债券所得款项 |
|
|
— |
|
|
|
970 |
|
发行股票所得款项 |
|
|
151 |
|
|
|
482 |
|
已支付的股息 |
|
|
(598 |
) |
|
|
(513 |
) |
购买库存股 |
|
|
(2,248 |
) |
|
|
— |
|
其他，净额 |
|
|
— |
|
|
|
(13 |
) |
融资活动提供的现金(用于) |
|
|
(2,808 |
) |
|
|
821 |
|
汇率变动对现金的影响 |
|
|
(91 |
) |
|
|
101 |
|
现金及现金等价物净(减)增 |
|
$ |
(1,022 |
) |
|
$ |
3,975 |
|
期末现金及现金等价物 |
|
$ |
6,065 |
|
|
$ |
8,856 |
|
2022年前9个月，来自经营活动的现金流减少了11亿美元，这主要是由于收入和其他税收负债的减少，包括上一年根据CARE法案在美国的某些税收的减免，以及可变激励薪酬支付的时间，但被上一年新冠肺炎疫情影响导致的应收账款减少以及净收入(扣除非现金项目后的净额)的增加部分抵消。资本支出在2022年前9个月增加，主要原因是包裹处理设备、车辆和拖车、设施和信息技术支出增加，但被飞机支出减少部分抵消。关于2022年和2021年期间资本支出的讨论，见“资本资源”。
2016年1月，我们的董事会批准了一项最多2500万股的股票回购计划(简称2016年回购计划)。2021年12月，我们的董事会批准了一项新的高达50亿美元的联邦快递普通股回购计划(2022年回购计划，与2016年的回购计划一起，称为回购计划)。作为回购计划的一部分，我们在2021年12月与一家银行达成了一项ASR协议，回购了总计15亿美元的普通股。
2022年第三季度，ASR交易完成，根据ASR协议交付了610万股。在2022年的前9个月，包括ASR交易在内，我们以每股253.85美元的平均价格回购了890万股联邦快递普通股，总金额为22亿美元。截至2022年2月28日，根据2022年回购计划，仍有约41亿美元可用于回购。根据2016年的回购计划，没有股份可供回购。根据2022年回购计划，股票可以不时在公开市场或私下谈判的交易中回购。回购的时间和数量由管理层根据业务的资本需求、联邦快递普通股的市场价格和一般市场状况自行决定。该计划没有设定完成的时间限制，该计划可能随时暂停或中断。有关其他资料，请参阅随附的未经审计简明综合财务报表附注1。
- 38 -
资本资源
我们的业务是资本密集型的，其特点是在飞机、包裹处理和分拣设备、车辆和拖车、技术和设施方面进行了大量投资。资本投资的数额和时间取决于各种因素，包括预先存在的合同承诺、预计的数量增长、国内和国际经济状况、新的或改进的服务、服务的地域扩展、是否有令人满意的融资以及监管当局的行动。
下表按资产类别和可报告部门比较了截至2月28日的期间的资本支出(单位：百万)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比变化 |
|
|||||||||
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
|
三个月 |
|
|
九个月 |
|
||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
告一段落 |
|
|
告一段落 |
|
||||||
航空器及相关设备 |
|
$ |
136 |
|
|
$ |
536 |
|
|
$ |
1,482 |
|
|
$ |
1,809 |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
(18 |
) |
包裹搬运和地面支持设备 |
|
|
410 |
|
|
|
304 |
|
|
|
1,120 |
|
|
|
865 |
|
|
|
35 |
|
|
|
29 |
|
车辆及拖车 |
|
|
227 |
|
|
|
139 |
|
|
|
373 |
|
|
|
280 |
|
|
|
63 |
|
|
|
33 |
|
资讯科技 |
|
|
167 |
|
|
|
189 |
|
|
|
634 |
|
|
|
560 |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
13 |
|
设施和其他 |
|
|
296 |
|
|
|
208 |
|
|
|
770 |
|
|
|
688 |
|
|
|
42 |
|
|
|
12 |
|
资本支出总额 |
|
$ |
1,236 |
|
|
$ |
1,376 |
|
|
$ |
4,379 |
|
|
$ |
4,202 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
联邦快递分部 |
|
$ |
462 |
|
|
$ |
732 |
|
|
$ |
2,339 |
|
|
$ |
2,564 |
|
|
|
(37 |
) |
|
|
(9 |
) |
联邦快递地面段 |
|
|
572 |
|
|
|
349 |
|
|
|
1,379 |
|
|
|
940 |
|
|
|
64 |
|
|
|
47 |
|
联邦快递货运分部 |
|
|
84 |
|
|
|
130 |
|
|
|
125 |
|
|
|
228 |
|
|
|
(35 |
) |
|
|
(45 |
) |
联邦快递服务部门 |
|
|
94 |
|
|
|
145 |
|
|
|
464 |
|
|
|
392 |
|
|
|
(35 |
) |
|
|
18 |
|
其他 |
|
|
24 |
|
|
|
20 |
|
|
|
72 |
|
|
|
78 |
|
|
|
20 |
|
|
|
(8 |
) |
资本支出总额 |
|
$ |
1,236 |
|
|
$ |
1,376 |
|
|
$ |
4,379 |
|
|
$ |
4,202 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
4 |
|
2022年前9个月的资本支出增加，主要是由于所有运输部门在包裹处理设备上的支出增加，联邦快递和联邦快递地面的车辆和拖车支出增加，联邦快递地面设施的支出增加，以及联邦快递服务的信息技术支出增加，但部分被联邦快递飞机支出的减少所抵消。
担保人财务输入编队
我们根据S-X法规第13-01条的规定提供以下信息 关于我们的高级无担保债务证券和传递证书，2020-1AA系列(“证书”)，有担保证券的担保人和发行人。
194亿美元的优先无担保票据本金由联邦快递根据搁置登记声明发行，并由联邦快递的某些直接和间接子公司(“担保人子公司”)担保。联邦快递直接或间接拥有每个担保子公司100%的股份。担保是(1)各自担保子公司的无担保债务，(2)与其所有其他无担保和无从属债务并列，以及(3)全部、无条件和连带债务。如果我们将担保子公司的所有股本或全部或几乎所有资产出售、转让或以其他方式处置给不是联邦快递关联公司的任何人，则该担保子公司的担保将终止，债务证券的持有人将不再根据担保对该子公司拥有直接债权。
此外，联邦快递还全面和无条件地担保联邦快递公司对证书本金8.92亿美元的付款义务。有关证书条款的其他资料，请参阅随附的未经审核简明综合财务报表附注4及年报所载财务报表附注7。
- 39 -
下表列出了联邦快递(作为母公司)和担保人子公司在合并实体内的交易和余额被取消后的合并财务信息摘要。
母公司和担保子公司
下表列出了截至2022年2月28日和2021年5月31日的资产负债表摘要信息(单位：百万)：
|
|
2月28日， |
|
|
5月31日， |
|
||
流动资产 |
|
$ |
10,777 |
|
|
$ |
12,795 |
|
公司间应收账款 |
|
|
4,556 |
|
|
|
3,348 |
|
总资产 |
|
|
91,659 |
|
|
|
80,470 |
|
流动负债 |
|
|
9,716 |
|
|
|
9,135 |
|
公司间应付款项 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总负债 |
|
|
57,522 |
|
|
|
55,783 |
|
下表列出了截至2022年2月28日的9个月期间的损益表摘要信息(单位：百万)：
收入 |
|
$ |
50,033 |
|
公司间费用，净额 |
|
|
(3,659 |
) |
营业收入 |
|
|
3,682 |
|
公司间费用，净额 |
|
|
96 |
|
所得税前收入 |
|
|
3,743 |
|
净收入 |
|
$ |
2,993 |
|
下表列出了联邦快递(作为母公司担保人)和联邦快递(作为子公司发行方)在合并实体内的交易和余额被取消后的汇总财务信息。
母担保人和附属发行人
下表列出了截至2022年2月28日和2021年5月31日的资产负债表摘要信息(单位：百万)：
|
|
2月28日， |
|
|
5月31日， |
|
||
流动资产 |
|
$ |
3,847 |
|
|
$ |
5,281 |
|
公司间应收账款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总资产 |
|
|
67,983 |
|
|
|
67,084 |
|
流动负债 |
|
|
4,868 |
|
|
|
4,325 |
|
公司间应付款项 |
|
|
7,411 |
|
|
|
5,929 |
|
总负债 |
|
|
46,879 |
|
|
|
46,386 |
|
下表列出了截至2022年2月28日的9个月期间的损益表摘要信息(单位：百万)：
收入 |
|
$ |
18,346 |
|
公司间费用，净额 |
|
|
(2,347 |
) |
营业收入 |
|
|
1,219 |
|
公司间费用，净额 |
|
|
376 |
|
所得税前收入 |
|
|
3,157 |
|
净收入 |
|
$ |
2,762 |
|
- 40 -
流动性前景
为了应对本MD&A“展望”一节中提到的当前商业和经济状况，我们将继续积极管理和优化资本配置，以应对持续的“新冠肺炎”疫情、劳动力供应和供应链限制、通胀压力、燃料价格上涨和地缘政治冲突等依然具有挑战性的宏观经济环境。根据我们的20亿美元五年期信贷协议(“五年期信贷协议”)和15亿美元三年期信贷协议(“三年期信贷协议”，连同五年期信贷协议“信贷协议”)，我们于2022年2月28日拥有61亿美元现金，于2022年3月15日有35亿美元可用流动资金，我们相信我们的现金及现金等价物、营运现金及可用融资来源将足以满足我们的流动性需求，包括营运需求、预期资本开支、自愿退休金供款、股息支付及股票回购。
截至2022年2月28日，我们的现金和现金等价物余额包括与我们的永久再投资战略相关的在外国司法管辖区的31亿美元现金。我们能够在没有实质性税收成本的情况下获得这些现金的大部分，并且不认为这些资金的无限期再投资损害了我们履行美国国内债务或营运资本义务的能力。
我们的资本支出预计在2022年约为70亿美元，比2021年增加11亿美元。虽然我们继续投资于我们的业务，但相对于收入，资本密集度仍低于历史水平。总资本支出将包括战略投资，以增加能力，以支持更高的业务量水平，联邦快递的飞机现代化，以及对生产率和安全的投资。我们在2022年前9个月投资了15亿美元购买飞机和相关设备，预计2022年剩余时间还将投资8亿美元购买飞机和相关设备。此外，我们将在多年内投资约15亿美元，大幅扩建联邦快递印第安纳波利斯枢纽，并投资约15亿美元，对联邦快递孟菲斯世界枢纽进行现代化改造。我们预计，这些对枢纽的投资将提高生产率。我们预计我们的运营现金流将足以为2022年剩余时间的资本支出提供资金。从历史上看，我们成功地从国内和国际来源获得了无担保融资，尽管这种投资资本的市场可能会因各种经济因素而受到限制。
我们有几个正在进行的飞机现代化计划，这些计划由购买波音777货机和波音767-300货机(“B767F”)飞机提供支持。与以前使用的飞机类型相比，这些飞机的单位燃油效率要高得多，这些支出对于实现重大的长期运营节约和更换较老的飞机是必要的。我们推迟这些与飞机有关的支出的时间的能力是有限的，而不会产生修改现有采购协议的重大成本。
在2022年第一季度，联邦快递行使了额外购买20架B767F飞机的选择权，其中10架将于2024年交付，10架将于2025年交付。
我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交了一份货架登记声明，允许我们在一个或多个未来产品中出售我们的无担保债务证券和普通股的任何组合，并允许联邦快递形成的直通信托在一个或多个未来产品中销售直通证书。
这份为期五年的信贷协议将于2026年3月到期，其中包括2.5亿美元的信用证升华。这份为期三年的信贷协议将于2025年3月到期。信贷协议可用于为我们的运营和其他现金流需求提供资金。见所附未经审计简明合并财务报表附注4以及第二部分第5项。有关最近修订五年期信贷协议及以三年期信贷协议取代我们先前的15亿元364天信贷协议、以有担保隔夜融资利率取代伦敦银行同业拆息利率的资料，以及信贷协议中其他条款及重要契诺的描述，请参阅“其他资料”。
在2022年的9个月里，我们为美国的养老金计划提供了总计5亿美元的自愿捐款。我们预计2022年第四季度不会为我们的美国养老金计划做出任何额外贡献。我们预计在可预见的未来不需要向我们的美国养老金计划缴费，这是基于我们的资金状况以及我们与累积的超过40亿美元的自愿养老金缴费相关的信用余额。从计划资产中减去贷方余额，以确定最低资金要求。因此，如果我们选择在任何给定的年份放弃部分信贷余额，我们可以在几年内取消对我们的主要美国养老金计划的所有必需缴费。我们的美国养老金计划有充足的资金来满足预期的福利支付。
标准普尔给予我们的高级无担保债务信用评级为BBB，证书评级为AA-，商业票据评级为A-2，评级展望为“稳定”。穆迪投资者服务公司给我们的无担保债务信用评级为Baa2，证书评级为Aa3，商业票据评级为P-2，评级展望为“稳定”。如果我们的信用评级下降，我们的利息支出可能会增加。如果我们的商业票据评级降至当前水平以下，我们可能难以利用商业票据市场。如果我们的高级无担保债务信用评级降至投资级以下，我们获得融资的机会可能会变得有限。
- 41 -
合同现金债务和表外安排
我们的年度报告第二部分第7项所述的合同承诺没有实质性变化。
我们没有任何担保或其他表外融资安排，包括可变利息实体，我们认为这可能对我们的财务状况或流动性产生实质性影响。
有关我们的购买承诺的更多信息，请参阅随附的未经审计的简明综合财务报表的附注8。
其他业务事项
2019年6月24日，联邦快递向哥伦比亚特区美国地区法院提起诉讼，要求禁止美国商务部(DOC)执行针对联邦快递的出口管理条例中包含的禁令。2020年9月11日，法院批准了商务部驳回诉讼的动议。2020年11月5日，我们对这一决定提出上诉。
关键会计估计
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表需要管理层作出重大判断和估计，以确定财务报表中反映和披露的数额。在许多情况下，可以使用替代策略或估计技术。我们保持着一个全面的程序，以审查我们的会计政策的应用，并评估编制一家复杂的全球公司财务报表所需的许多估计的适当性。然而，即使在最佳情况下，估计通常也需要根据不断变化的情况和新的或更好的信息进行调整。
善意。只要事件或情况使报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值，商誉就会在年度测试之间进行减值测试。我们不认为有任何事件或情况的变化会表明截至2022年2月28日我们的报告单位的商誉需要重新评估，我们也不认为我们的报告单位的商誉有未能通过减值测试的风险。有关商誉减值测试的其他详情，请参阅本公司年报所载财务报表附注1。
有关我们的关键会计估计的信息可以在我们的年度报告中找到，包括其中的财务报表附注1。管理层已与我们董事会的审计委员会和我们的独立注册会计师事务所讨论了这些关键会计估计的制定和选择。
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述，包括(但不限于)“业务重组成本”、“所得税”、“俄罗斯和乌克兰冲突”、“展望”、“流动性展望”和“关键会计估计”中所包含的陈述，以及我们未经审计的精简合并财务报表中的“一般”、“融资安排”、“退休计划”、“承诺”和“或有”附注中所包含的陈述，都是1995年“私人证券诉讼改革法案”中关于我们的财务状况、经营结果的“前瞻性”陈述。现金流、计划、目标、未来业绩和业务以及这些陈述所依据的假设。前瞻性表述包括在“将”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“估计”、“目标”、“项目”、“打算”或类似表述之前、之后或包括这些词语的表述。这些前瞻性陈述包含风险和不确定性。实际结果可能与此类前瞻性陈述预期(明示或暗示)的结果大不相同，原因包括潜在的风险和不确定因素，例如：
- 42 -
- 43 -
由于这些因素和其他因素，我们不能保证我们未来的结果和成就。因此，前瞻性陈述既不是对未来事件或情况的预测，也不是对未来事件或情况的保证，这些未来事件或情况可能不会发生。您不应过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅说明截至本报告日期的情况。我们没有义务更新或改变任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，我们明确不承担任何义务。
项目3.定量和合格IVE关于市场风险的披露
截至2022年2月28日，自我们在年报中披露以来，我们的市场风险敏感型工具和头寸没有重大变化。
我们面临的主要外币汇率风险涉及欧元、人民币、英镑、加拿大元、澳元、港元、墨西哥比索、日元和巴西雷亚尔。从历史上看，我们对外汇波动的敞口对我们的收入来说比对我们的支出更重要，因为我们的很大一部分支出是以美元计价的，如飞机和燃料费用。与2021年前9个月相比，2022年前9个月，美元相对于我们业务所在国家的货币走强，这种走强对我们的业绩产生了略微积极的影响。
虽然我们对车辆和喷气燃料价格的变化存在市场风险，但我们的指数化燃油附加费在很大程度上缓解了这种风险。有关我们指数化燃油附加费的其他讨论，请参阅“管理层对经营结果和财务状况的讨论和分析”中的“燃油”部分。
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项目4.控制和程序
联邦快递管理层在我们的首席执行官和财务官的参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估，以确保根据1934年证券交易法修订后的我们提交的文件中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，包括确保此类信息被积累并在适当时传达给联邦快递管理层，以便及时做出关于所需披露的决定。基于这样的评估，我们的首席执行官和财务官得出结论，这种披露控制和程序自2022年2月28日(本季度报告10-Q表格所涵盖的期限结束)起生效。
在截至2022年2月28日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。由于新冠肺炎疫情，我们的大部分后台人员，包括会计、财务和法律员工，继续远程工作。我们继续监测新冠肺炎疫情及其对我们财务报告内部控制的设计和运作有效性的影响。
第二部分：其他信息
项目1.法律规定诉讼程序
有关所有重大待决法律程序的说明，请参阅随附的未经审计简明综合财务报表附注9。
第1A项。国际扶轮SK因素
除以下所列风险因素外，我们的年度报告中披露的风险因素与针对表格10-K第I部分第1A项披露的风险因素没有实质性变化。我们目前不知道的或我们目前认为不重要的其他风险也可能对我们的业务、经营结果、财务状况和我们普通股的价格产生重大影响。
联邦快递和我们的签约服务提供商在吸引和留住员工方面遇到的困难，以及劳动力和购买运输成本的增加，对我们的业务和运营结果产生了实质性的不利影响。2021年经历的劳动力市场挑战在2022年的前九个月继续存在，并推动运营费用增加，因为受限的劳动力市场影响了劳动力的可用性和成本，导致网络效率低下、购买的运输成本上升、工资率上升和服务水平下降。2022年第三季度，奥密克戎大流行的新冠肺炎变体加剧了这些挑战。更多信息见本报告“管理层对经营成果和财务状况的讨论和分析”。这些劳动力市场挑战的影响程度和持续时间受许多因素的影响，包括新冠肺炎疫情的持续影响、我们业务运营所在司法管辖区可能宣布的疫苗要求、我们和我们的合同服务提供商运营的市场中是否有合格人员以及这些市场中的失业率、行为变化、现行工资率和其他福利、医疗和其他保险成本、通货膨胀、新的或修订的就业和劳工法律法规(包括提高最低工资要求)或政府计划的采用、我们业务的安全水平以及我们在劳动力市场的声誉。
俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突可能会对我们的业务和业务结果产生不利影响。鉴于我们业务和全球业务的性质，外国和地区的政治、经济和其他条件，包括目前俄罗斯和乌克兰之间的冲突等地缘政治风险，可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。我们已经暂停了在乌克兰、俄罗斯和白俄罗斯的所有服务，这对我们的运营业绩没有也不会产生实质性影响。这场冲突的更广泛后果，可能包括进一步的制裁、禁运、区域不稳定和地缘政治转变；与某些航线有关的空域禁令，或改变某些航线的战略决定；由于暂停在俄罗斯的服务，俄罗斯政府可能对包括我们在内的公司采取报复行动，包括将在俄罗斯的外国企业国有化；美国与各国之间的紧张局势加剧无法预测冲突对我们的业务和业务结果以及全球经济的影响程度。
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就目前俄罗斯和乌克兰之间的冲突对我们的业务造成不利影响的程度而言，它还可能增加我们年报中披露的许多其他风险，其中任何一项都可能对我们的业务和运营业绩产生实质性的不利影响。此类风险包括但不限于：对宏观经济状况的不利影响，包括通货膨胀以及企业和消费者支出；我们全球技术基础设施的中断，包括通过网络攻击、赎金攻击或网络入侵；国际贸易政策和关系的不利变化；我们维持或提高价格的能力，包括我们为应对燃料成本上涨而收取的燃油附加费；我们实施和执行我们的业务战略的能力，特别是关于我们的联邦快递国际业务；全球供应链中断，这可能会限制联邦快递和我们的服务提供商获得车辆和其他关键资本资源，增加我们的成本，并可能影响我们到2040年实现全球业务碳中和目标的能力；我们有能力维持我们强大的声誉和联邦快递品牌的价值；针对交通基础设施的恐怖活动；我们对外汇波动的风险敞口；以及资本市场的限制、波动或中断。
项目2.E的未登记销售QUITY证券及其收益的使用
下表提供了联邦快递在2022年第三季度回购普通股的信息：
发行人购买股权证券
期间 |
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总人数 |
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平均价格 |
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总人数 |
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近似值 |
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Dec. 1-31, 2021 |
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4,793,864 |
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$ |
247.64 |
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4,793,864 |
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$ |
4,070 |
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Jan. 1-31, 2022 |
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— |
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— |
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— |
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4,070 |
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Feb. 1-28, 2022 |
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1,263,318 |
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247.64 |
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1,263,318 |
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4,070 |
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总计 |
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6,057,182 |
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6,057,182 |
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$ |
4,070 |
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2016年1月，我们的董事会批准了一项最多2500万股的股票回购计划(简称2016年回购计划)。2021年12月，我们的董事会批准了一项新的高达50亿美元的联邦快递普通股回购计划(2022年回购计划，与2016年的回购计划一起，称为回购计划)。作为回购计划的一部分，我们于2021年12月与一家银行达成了加速股票回购(ASR)协议，回购了总计15亿美元的普通股。2022年第三季度，ASR交易完成，根据ASR协议交付了610万股。根据ASR协议交付的610万股是我们在2022年第三季度回购的唯一联邦快递普通股。根据2016年的回购计划，没有股份可供回购。
根据2022年回购计划，股票可以不时在公开市场或私下谈判的交易中回购。截至2022年3月15日，根据2022年回购计划，约有41亿美元可用于回购，这是目前存在的唯一此类计划。该计划没有到期日，可以随时暂停或中止。
有关2022年回购计划和ASR交易的更多信息，以及第二部分，第2项，见所附未经审计的简明合并财务报表附注1。有关2016年回购计划的其他信息，请参阅我们在截至2021年11月30日的财季的Form 10-Q季度报告中的“股权证券的未登记销售和收益的使用”。
项目5.其他R信息
订立重大最终协议、终止重大最终协议以及设立直接财务义务或注册人资产负债表外安排下的义务。2022年3月15日，联邦快递作为借款人，进一步修订和重新签署了我们的第二份修订和重新签署的20亿美元五年期信贷协议(“五年期信贷协议”)，并签订了一份15亿美元的三年期信贷协议(“三年期信贷协议”以及与五年期信贷协议一起的“信贷协议”)。联邦快递修订了五年期信贷协议，并与银行和其他金融机构(分别为“五年期贷款机构”和“三年期贷款机构”)组成的银团签订了为期三年的信贷协议，其中包括摩根大通银行(北卡罗来纳州)单独和作为行政代理、美国银行(北卡罗来纳州)单独和作为辛迪加代理，以及花旗银行(N.A.)、丰业银行银行、富国银行、国民协会和Truist银行(每个单独和作为联合文件代理)。五年期信贷协议的修订和三年期信贷协议的贷款人辛迪加是由摩根大通银行、美国银行证券公司、花旗全球市场公司、丰业银行银行、富国银行证券有限责任公司和Truist证券公司作为联合牵头安排人和联合簿记管理人安排的。
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这项为期三年的信贷协议取代了截至2021年3月16日联邦快递、摩根大通银行、北卡罗来纳州的单独和作为行政代理的联邦快递和某些贷款人之间的15亿美元的364天信贷协议(“终止信贷协议”)。终止的信贷协议自2022年3月15日起终止。终止的信贷协议的条款汇总在联邦快递于2021年3月18日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格中。
由于伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)的终止，之前在五年期信贷协议中对LIBOR的所有提及已被对有担保隔夜融资利率(“SOFR”)、联邦储备委员会建议的无风险参考利率和另类参考利率委员会的提及所取代。这份为期三年的信贷协议包括关于SOFR的相同条款。
五年期信贷协议规定了五年期贷款人将向联邦快递提供总额高达20亿美元的无担保多货币循环信贷安排的条款，其中包括2.5亿美元的信用证分限额。联邦快递可能会选择将该安排下的可用总金额增加到25亿美元。三年期信贷协议规定了三年期贷款人将向联邦快递提供总额高达15亿美元的无担保多货币循环信贷安排的条款。
信贷协议下的借款可用于联邦快递的一般企业目的，包括收购。
五年期贷款机构和三年期贷款机构在信贷协议下的承诺将分别于2026年3月17日和2025年3月14日终止，除非联邦快递或行政代理在发生违约事件时提前终止。根据三年期信贷协议，联邦快递可能会要求将三年期贷款机构的承诺延长至多两次一年。联邦快递在信贷协议下的义务由为联邦快递的未偿还公共债务证券提供担保的相同的联邦快递子公司担保。
以美元计价的信贷协议下的贷款将按通常等于以下任一条件的年利率计息：
以英镑计价的信贷协议下的贷款将被归类为Rfr贷款并按等于英镑隔夜指数平均加0.0326%加适用保证金的年利率计息，而以欧元计价的贷款将被归类为定期基准贷款并计息，利率等于路透社EURIBOR01页面上展示的欧洲货币市场协会为相关期间确定的欧元银行间同业拆借利率，受法定准备金调整和适用保证金的限制。
根据五年期信贷协议签发的信用证将根据定期基准贷款收取的适用保证金评估费用。此外，联邦快递将向开证行支付每年0.125%的预付款，作为每份信用证未提取和未到期金额的一部分。
联邦快递还将就设施的日均未提取金额支付承诺费。贷款的适用保证金和适用的承诺费将根据联邦快递的优先无担保、无信用增强型长期债务评级而有所不同。举例来说，根据联邦快递目前对BBB(标准普尔)及BAA2(穆迪投资者服务)的评级，资产负债表贷款的适用保证金为0.25%，基准利率或定期贷款的适用保证金为1.25%，而根据五年期信贷协议及三年期信贷协议的未提取承诺，适用的承诺费费率为每年0.125%。
信贷协议包含习惯性的肯定和否定契约，以及习惯性的违约事件。信贷协议中的财务契约要求联邦快递将债务与综合收益(不包括非现金退休计划按市值计价的调整、非现金养老金服务成本和非现金资产减值费用)的比率保持在不超过3.5%至1.0%的水平，截至每个财政季度的最后一天，按四个季度滚动计算。
某些五年期贷款机构和三年期贷款机构以及终止信贷协议项下的某些贷款机构及其关联公司在正常业务过程中与联邦快递及其关联公司进行交易并为其提供服务，并且已经并可能在未来从事与联邦快递及其关联公司的其他商业银行交易和投资银行、金融咨询和其他金融服务交易。
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五年期信贷协议和三年期信贷协议的修正案将作为证物提交到联邦快递截至2022年5月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中。
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第六项。陈列品
展品 数 |
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展品说明 |
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˄ 10.1 |
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日期为2021年12月10日的第35号补充协议(及相关附函)，修订了波音公司与联邦快递公司于2006年11月7日签署的波音777货机采购协议。 |
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15.1 |
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信函Re：未经审计的中期财务报表。 |
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22 |
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担保证券担保人子公司及子公司发行人名单。 |
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31.1 |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书。 |
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31.2 |
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根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条认证首席财务干事。 |
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32.1 |
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依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对主要行政官员的证明 |
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32.2 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
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101.1 |
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按照法规S-T规则405以内联可扩展商业报告语言(“内联XBRL”)格式化的交互数据文件。 |
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104.1 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101.1中)。
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˄ 根据S-K法规第601(B)(10)(Iv)项的规定，本展品中由括号标识的信息是保密的，因为它既不是实质性的，也是联邦快递视为私人或机密的类型。
根据S-K条例第601(A)(5)项，某些附件被省略，因为其中包含的信息不是实质性的，也不是以其他方式公开披露的。联邦快递将根据要求向美国证券交易委员会或其工作人员补充提供此类附件的副本。
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标牌千真万确
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
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联邦快递公司 |
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日期：2022年3月17日 |
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詹妮弗·L·约翰逊 |
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詹妮弗·L·约翰逊 |
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公司副总裁兼 |
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首席会计官 |
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