光缆公司

简明合并财务报表的简明附注

截至2022年1月31日的三个月

(未经审计)

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

前瞻性信息

本10-Q表格可能包含联邦证券法所指的某些前瞻性信息。前瞻性信息可能包括：(I)关于我们对未来的展望的陈述；(Ii)信念、预期或期望的陈述；(Iii)未来的计划、战略或预期事件；以及(Iv)与非历史事实有关的类似信息和陈述。此类前瞻性信息会受到已知和未知的变量、不确定性、意外情况和风险的影响，这些因素可能会导致实际事件或结果与我们的预期大不相同。该等已知及未知的变数、不确定性、或有及风险(统称为“因素”)亦可能对光缆公司及其附属公司(统称为“本公司”或“OCC®”)、本公司未来的经营业绩及未来的财务状况及/或本公司的未来权益价值产生不利影响。可能导致或导致此类差异的因素或可能对公司产生不利影响的因素包括但不限于：对主要客户(包括分销商)的销售水平；某些项目的时间安排和主要客户的采购；影响网络服务提供商的经济状况；企业和/或政府在信息技术上的支出；竞争对手的行动；原材料(包括光纤、铜、金和其他贵金属、塑料和其他材料)价格的波动；运输成本的波动；我们在某些生产设施生产某些产品时对定制设备的依赖；我们保护我们专有制造技术的能力；影响我们参与的一个或多个市场的价格或定价的市场条件, 包括竞争加剧的影响；我们对某些产品组件数量有限的供应商的依赖；一个或多个关键供应商或客户的损失或冲突；任何诉讼、索赔和其他诉讼中的不利结果，以及针对我们的潜在诉讼、索赔和其他诉讼；任何监管审查和审计以及潜在的监管审查和审计中的不利结果；影响我们的州税法和/或州税务机关采取的立场的不利变化；技术变化和引入新的竞争产品；终端用户相对于我们提供的产品对竞争技术的偏好的变化；影响电信部门、数据通信部门、某些技术部门和/或某些行业市场部门(例如，采矿、石油和天然气、军事和无线运营商行业市场部门)的经济状况；影响美国制造商的经济状况；经济状况或相对货币强势的变化(例如，美元对某些外币的升值)，以及美国和其他国家征收的影响某些地理市场、行业市场部门和/或整体经济的进出口关税；我们为其提供自有品牌连接产品的某些竞争对手对我们产品的需求变化；在任何给定时期内销售的产品组合的变化(除其他外，由于季节性或我们参与的特定市场的不同强弱)，这可能会影响毛利润和毛利率或净销售额；高铜含量混合电缆(光纤和铜)的订单和生产量的变化, 这些因素往往具有较低的毛利率；销售额的显著差异是由于：(1)不同地域市场、目标市场和行业内某些类型产品和/或与某些客户(无论是与一般市场还是与特定客户的业务有关)的高度波动性，(2)大额销售订单的时间安排，以及(3)某些市场，特别是无线运营商市场的有限客户的销售高度集中；恐怖袭击或战争行为，任何当前或潜在的未来军事冲突，以及内乱行为；这些活动造成的冷战和经济制裁；美国政府开支水平的变化，包括但不限于军费开支；招聘和留住关键人员的能力；劳资关系不佳；劳动力成本上升；延误、交货期延长和/或所需原材料、设备和/或用品的可获得性变化；运输和其他物流挑战；通货膨胀对成本的影响以及将任何增加的成本转嫁给客户的能力；利率上升增加资金成本的影响；本公司将公布以下事项：网络安全风险和事件的影响及相关实际或潜在成本以及此类风险和事件的后果，包括限制此类风险的成本；数据隐私法和一般数据保护条例的影响以及相关的实际或潜在成本和后果；会计政策变化的影响和相关合规成本，包括美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)、上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)、财务会计准则委员会(“FASB”)和/或国际会计准则委员会(“IASB”)的变化；我们继续成功遵守的能力。, 以及遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的条款或对该法案适用于我们的任何修订的成本；联邦法律和法规的变化和潜在变化对我们的业务产生不利影响和/或导致我们的直接和间接成本增加的影响，包括我们遵守此类法律和法规的直接和间接成本；医疗成本上升；新的或变化的政府法律和法规对医疗成本的影响；州或联邦税收法律和法规的变化增加我们的成本和/或影响持有我们股票的投资者的净回报；我们遵守与贷款人契约的状况的任何变化；我们继续保持和/或确保未来债务融资和/或股权融资的能力，以便为我们的持续运营提供足够的资金；竞争对手和/或客户之间未来整合的影响，对我们在客户中的地位和/或我们的市场地位产生不利影响；客户针对以任何方式扩大我们的产品供应而对我们产生不利影响的行为，包括但不限于，通过提供与我们的客户竞争的产品，和/或与我们的客户结盟、投资或与之进行投资，和/或收购与我们的客户竞争和/或与其发生冲突的一方；自愿或非自愿地将公司的普通股从其交易的任何交易所退市；公司由于公司普通股持有者人数较少而取消美国证券交易委员会报告要求的注册；客户、供应商或其他服务提供商对有关公司所有权或管理的主动提议的不良反应；考虑的额外成本, 回应并可能捍卫我们对有关公司所有权或管理的主动提案的立场；天气、自然灾害和/或流行病或大流行性疾病(如新冠肺炎)对我们所在地区的影响；我们营销产品和/或获取原材料的地区的影响，包括影响我们产量的供应链和劳动力限制的影响；任何当前或未来的政府命令、旅行限制、关闭或有关任何流行病或大流行性疾病的其他法规；公司已发行和已发行普通股的数量增加；这些因素包括：整体和/或我们经营的一个或多个市场的经济衰退；我们经营和销售产品所在地区的市场需求、汇率、生产率、市场动态、市场信心、宏观经济和/或其他经济状况的变化；以及我们成功管理上述涉及的风险。

我们提醒读者，前面列出的重要因素并不是排他性的。此外，我们通过引用纳入了当前表格8-K报告和/或我们的其他文件中包含的那些因素。

以下讨论中提出的美元数额已四舍五入至最接近的十万，但数额少于一百万的情况除外，以及除“业务成果”一节所列表格的情况外，两种情况的数额均已四舍五入至最接近的千。

新冠肺炎效应概述

新冠肺炎大流行的直接和间接影响继续对美国和全球的企业和个人产生影响，并在我们开始2022财年之际继续影响OCC。政府和私营企业为限制该疾病(包括其变异株)的传播而采取的行动已导致正常活动中断，因为企业被迫改变其经营方式或在有限的基础上经营。当对产品和服务的需求开始增加时，新冠肺炎大流行的直接和间接影响造成了其他挑战，影响了供应链、人员的可用性和其他成本。

自新冠肺炎疫情爆发以来，OCC的销售、生产量和成本都受到了重大影响。随着2021财年销售额和生产量的增加，OCC开始面临供应链挑战(包括材料可用性、交货期延长和成本增加)，用于制造─的某些原材料的供应链挑战在我们2022财年第一季度继续存在。我们继续在招聘更多人员方面遇到一些挑战。虽然OCC团队已经成功地(在一定程度上)缓解了这些挑战的影响，但我们相信这些挑战目前将继续下去。

自新冠肺炎疫情爆发以来，我们的三个设施都已投入使用并投入运营。根据美国国防部的指导方针，OCC的工作人员被归类为“国防工业基地关键基础设施工作人员”，根据美国国土安全部、网络安全和基础设施安全局(CISA)的指导方针，OCC的工作人员被归类为“关键基础设施工作人员”。

针对新冠肺炎影响的持续不确定性，OCC继续在我们的每个设施维持某些协议，包括但不限于：限制商务旅行和面对面会议，让部分非制造业员工远程工作，在我们的设施内实施严格的社交距离、症状自我评估以及卫生和口罩协议。当员工感染新冠肺炎时，我们也使用接触者追踪进行人员隔离和检测，以避免疾病在我们的设施中传播。到目前为止，这些努力已经成功地限制了新冠肺炎在我们设施中的传播。我们强烈鼓励所有员工接种疫苗，但目前尚未实施疫苗接种任务。

OCC的流行病团队监控来自疾病控制和预防中心(CDC)、联邦、州和其他监管机构的最新指导，致力于确保个人防护设备的安全，找到帮助降低风险的方法，并确定我们达到或超过健康和安全指南及推荐方案的机会。我们认为，我们已经并将继续遵循或超越疾控中心和公职人员的所有指导方针，因为此类指导方针在大流行期间不时发生变化。

随着2022财年的开始，我们继续看到许多市场未来走强的积极指标。我们还继续看到我们的销售订单积压/正向加载和产成品库存减少的增加，以满足到来的订单。我们相信，在2022财年，我们将继续受益于我们的市场改善；然而，我们无法完全预测或合理估计疫情对我们各个市场和客户的持续影响，包括新冠肺炎在我们各个市场的新兴变体的影响。

新冠肺炎大流行在未来对OCC的影响程度将取决于持续的发展，这些变化包括但不限于：影响我们产量的供应链和劳动力限制；OCC某些市场的持续复苏；病毒(包括其变异株)的任何卷土重来；当前或未来的任何疫苗和助推剂提供的免疫程度；任何政府强制要求、旅行限制、关闭或其他与新冠肺炎相关的监管影响我们开展业务、营销我们的产品和/或采购材料的市场；以及各种其他未知因素。

由于我们无法预测大流行的持续时间或范围，我们无法完全预测或合理估计当前的全球卫生危机和金融市场状况可能对我们未来的业务产生不利影响的所有方面。

光缆公司概况

光缆公司(或OCC®)是一家领先的光纤和铜缆数据通信布线和连接解决方案制造商，主要面向企业市场和各种恶劣环境和专业市场(统称为非运营商市场)以及无线运营商市场，提供作为系统解决方案运行或与其他供应商产品无缝集成的高质量产品的集成套件。我们提供的产品包括从企业网络、数据中心、住宅、园区和无源光局域网(“POL”)安装到特殊应用和恶劣环境(包括军事、工业、采矿、石化和广播应用)以及无线运营商市场的定制产品的设计。我们的产品包括光纤和铜缆、混合布线(在单根电缆中包含光纤和铜元件)、光纤和铜连接器、专用光纤、铜和混合连接器、光纤和铜接插线、预端接光纤和铜缆组件、机架、机柜、数据通信机柜、接线板、面板、多媒体盒、光纤卷轴及附件及其他电缆和连接管理附件，旨在满足终端用户最苛刻的需求，提供高度可靠性和卓越的性能特性。

OCC®因率先设计和生产适用于要求最苛刻的军事现场应用的光缆以及适用于室内和室外的光缆而获得国际认可，并在这些基本技术的发展基础上创建了广泛的产品系列。OCC还因率先开发用于满足行业铜连接数据通信标准的创新铜连接技术和设计而获得国际认可。

光缆公司成立于1983年，总部设在弗吉尼亚州罗阿诺克，在弗吉尼亚州罗阿诺克、北卡罗来纳州阿什维尔附近和得克萨斯州达拉斯附近设有办公室、制造和仓库设施。我们主要在通过ISO 9001：2015认证和MIL-STD-790G认证的罗阿诺克工厂生产光缆，在我们的阿什维尔工厂主要生产通过ISO 9001：2015认证的企业连接产品，在我们的达拉斯工厂主要生产恶劣环境和专业连接产品，该工厂通过ISO 9001：2015注册和MIL-STD-790G认证。

OCC为广泛的企业、恶劣环境、无线运营商和其他专业市场和应用设计、开发和制造光纤和混合电缆。我们将这些产品称为我们的光纤电缆产品。OCC为企业市场设计、开发和制造光纤和铜缆连接产品，包括广泛的企业和住宅应用。我们将这些产品称为我们的企业连接产品产品。OCC设计、开发和制造广泛的专用光纤连接器和连接解决方案，主要用于军事、恶劣环境和其他特殊应用。我们将这些产品称为我们恶劣的环境和专业的连接产品。

在我们一体化的OCC销售团队的努力下，我们通过全资子公司应用光学系统公司(“AOS”)以光缆公司和OCC®的名义营销和销售我们在达拉斯工厂制造的产品。

OCC团队寻求通过将我们所有的光纤和铜缆数据通信产品捆绑到最适合我们客户和系统最终用户的个人数据通信需求和应用要求的系统中，来提供顶级通信解决方案。

OCC的全资子公司Centrate Solutions LLC(“Centrate Solutions”)为数据中心市场提供布线和连接解决方案。Centrate Solutions的业务位于德克萨斯州达拉斯附近的OCC工厂。

光缆公司™、Occ®、Procyon®、Superior Modular Products™、SMP data Communications™、应用光学系统公司™、Centrate Solutions™及相关标识是光缆公司的商标。

2022财年第一季度公司业绩摘要

经营成果

我们向国际和国内客户销售我们的产品，这些客户包括大型分销商、各种地区和较小的分销商、原始设备制造商和增值经销商。我们对美国以外的客户的所有销售都是以美元计价的。根据大额订单的时间安排，我们可能会经历对美国境外和美国境内客户的净销售额百分比的波动，加上对世界不同地区客户的销售额增加和减少的影响。美国以外的销售也会受到美元相对于其他货币汇率波动的影响。

净销售额包括公司及其子公司在合并基础上的产品销售总额减去折扣、退款和退货。收入在产品转移给客户(包括分销商)时确认，金额反映了产品交换预期收到的对价。我们的客户通常没有退货的权利，除非产品有缺陷或损坏，并且在销售的有效产品保修范围内。

销货成本包括材料成本、产品保修成本和补偿成本，以及与我们的制造运营相关的管理费用和其他成本。在销售商品成本中所占比例最大的是材料成本。

我们的毛利率百分比在很大程度上取决于每季度的产品组合，并可能根据产品组合的变化而变化。在不受产品组合影响的情况下，当我们实现更高的净销售额水平时，毛利率往往会更高，因为某些固定制造成本会分摊到更高的销售额上。铜含量较高的混合电缆(含光纤和铜)的毛利率往往较低。

销售、一般和行政费用(“SG&A费用”)包括销售和营销人员的薪酬成本、运费、展会费用、客户支持费用、差旅费用、广告、坏账费用、行政和管理人员的薪酬费用、法律、会计、咨询和专业费用、解决针对我们的诉讼或索赔和其他诉讼的费用，以及与我们的运营相关的其他成本。

特许权使用费收入(费用)，净额包括从与我们的专利产品相关的许可中赚取的版税收入，扣除版税和相关费用。

无形资产摊销包括与已授予的内部开发专利相关的费用的摊销，包括法律费用。无形资产摊销在无形资产的估计使用年限内采用直线法计算。

其他收入(费用)，净额包括利息支出和其他非直接归属于本公司业务的杂项收入和支出项目。

下表列出并突出了我们的简明综合经营报表中所选项目在所示期间的波动情况：

截至2022年1月31日和2021年1月31日的三个月

净销售额

2022财年第一季度的合并净销售额增长21.6%，达到1440万美元，而去年同期的净销售额为1190万美元。与去年同期相比，我们在2022财年第一季度在企业和专业市场(包括无线运营商市场)的净销售额都出现了增长。与去年同期相比，2022财年第一季度面向美国客户的净销售额增长了25.2%，面向美国以外客户的净销售额增长了5.7%。

在2022财年第一季度，我们仍然看到新冠肺炎的直接和间接影响。虽然对我们产品的需求在2022财年第一季度有所增加，但供应链和劳动力限制正在影响生产量，从而影响净销售额。我们在2021财年第一季度的净销售额受到了新冠肺炎疫情的严重影响，特别是它对产品需求的影响。

随着我们从2022财年开始，对我们产品的需求持续增加，我们的销售订单积压/转发负载也继续增加到高于典型水平。我们继续经历新冠肺炎大流行的直接和间接影响，我们认为，这种影响造成了挑战，正在阻碍产量和销售。这些挑战包括某些原材料的供应链挑战(可获得性、交货期延长和成本增加)、招聘额外人员以增加产量的挑战，以及其他成本增加。我们认为，我们已采取适当行动减轻这些挑战的影响。我们还相信，我们将继续看到对我们产品的需求改善的趋势。随着新冠肺炎疫情对我们的客户、供应商、劳动力和最终用户的直接和间接影响的下降，我们预计净销售额将进一步增长。

我们继续在我们的一些市场看到一些未来走强的积极指标，并相信我们将在2022财年的剩余九个月继续受益于我们的市场改善；然而，我们无法完全预测或合理估计大流行对我们各个市场和客户的持续影响，包括新冠肺炎在我们各个市场的新兴变体的影响。

毛利

我们在2022财年第一季度的毛利润为400万美元，与2021财年第一季度230万美元的毛利润相比增长了75.2%。毛利率，即毛利率占净销售额的百分比，在2022财年第一季度增至28.0%，而2021财年第一季度为19.4%。

当我们实现更高的净销售额水平时，我们的毛利率往往会更高，因为某些固定的制造成本会分摊到更高的销售额上。这种经营杠杆在较高的销售水平下是有益的，与去年同期相比，对我们2022财年第一季度的毛利率产生了积极影响。此外，我们相信，我们在2020财年和2019财年采取的行动和运营改进将继续对我们的毛利率产生积极影响。我们的毛利率百分比也在很大程度上取决于每个季度的产品组合，并可能根据产品组合的变化而有所不同。

销售、一般和管理费用

2022财年第一季度，SG&A费用增至480万美元，而去年同期为430万美元。2022财年第一季度，SG&A费用占净销售额的百分比为33.1%，而2021财年第一季度为36.3%。

与去年同期相比，2022财年第一季度SG&A费用的增加主要是由于与员工和合同销售人员相关的成本增加了总计308,000美元。与员工和合同销售人员相关的成本包括主要由于新员工招聘而增加的薪酬成本，扣除解雇因素后的净额，薪酬支出的增加(包括因劳动力市场状况变化而增加的薪酬支出)，因2022年1月31日授予基于运营业绩的限制性股票而增加的应计工资税和基于股票的薪酬支出，以及由于2022财年第一季度委托销售额增加而增加的佣金。

特许权使用费收入(费用)，净额

我们确认的特许权使用费支出，扣除特许权使用费收入后，在2022财年第一季度总计7,000美元，而在2021财年第一季度，扣除特许权使用费和相关费用后，特许权使用费收入净额为7,000美元。特许权使用费支出和/或收入可能会根据相关许可产品的销售和非许可产品销售的估计金额(如果有)而波动。

无形资产摊销

在2022财年第一季度，我们确认了与无形资产相关的12,000美元摊销费用，而2021财年第一季度为11,000美元。

其他费用，净额

我们确认了其他费用，2022财年第一季度净额为170,000美元，而2021财年第一季度为171,000美元。其他费用，净额主要由利息费用和其他杂项项目组成。

所得税前亏损

我们报告2022财年第一季度所得税前亏损923,000美元，而2021财年第一季度为220万美元。这一改善主要是由于毛利润增加170万美元，但被SG&A费用增加472,000美元部分抵消。

所得税费用(福利)

2022财年第一季度的所得税支出总额为13,000美元，而2021财年第一季度的所得税优惠为32,000美元。我们2022财年第一季度的有效税率为负1.4%，2021财年第一季度为1.5%。

我们有效税率的波动主要是由于美国公认会计原则和税务会计在各种税收减免和福利方面的永久性差异，但也可能与法定税率有很大不同，因为税前收入或税前亏损的水平使得美国公认会计原则和税务会计处理的永久性差异对预计的有效税率产生不成比例的影响。

在2015财年，我们建立了针对所有递延税净资产的估值拨备。由于对我们的递延税项净资产建立了全额估值准备，如果我们在随后的期间产生足够的应税收入来实现部分或全部递延税项净资产，我们的有效所得税税率可能会异常低，这是由于我们的估值准备的必要减少带来的税收优惠。此外，如果我们在随后的期间产生税前亏损，我们的有效所得税税率也可能异常低，因为出于税收目的，此类净营业亏损对我们的递延税净资产的任何增加将被我们的估值准备相对于我们的递延税净资产的相应增加所抵消。

如果我们在随后的期间产生足够的税前收入，使得美国公认会计原则允许我们得出结论，认为从我们的递延净资产中扣除任何估值准备是适当的，那么在做出这样的决定的期间，我们将确认在我们的综合经营报表上取消所得税费用中的估值准备的非现金收益，这将增加净收益，也将增加我们综合资产负债表上的递延税项净资产。如果我们在随后的期间没有产生足够的税前收入，以致美国公认会计原则允许我们得出结论，针对我们的递延净资产减少或取消任何估值准备是适当的，则不会实现此类非现金收益。我们不能保证未来实现我们全部或部分递延税项净资产的利益。截至2021年10月31日，我们总递延税项资产的估值拨备总额为430万美元。

净亏损

2022财年第一季度的净亏损为93.6万美元，而2021财年第一季度的净亏损为210万美元。这一改善主要是由于所得税前亏损的改善，达到130万美元。

财务状况

截至2022年1月31日，总资产从2021年10月31日的3790万美元增加到3910万美元，增幅3.1%。这一增长主要是由于库存增加了160万美元，这主要是某些原材料采购的时机所致。

截至2022年1月31日，总负债增加210万美元，增幅13.4%，从2021年10月31日的1570万美元增至1780万美元。总负债增加的主要原因是我们的Revolver净借款总计210万美元。

截至2022年1月31日的股东权益总额在2022财年前三个月减少了91.6万美元。减少的原因是净亏损93.6万美元，但由基于股份的薪酬净额20000美元部分抵消。

流动性与资本资源

我们的主要资本需求一直是为营运资本要求提供资金，为我们的Revolver付款，并为长期债务支付本金。我们用于这些目的的主要资本来源是现有现金、运营提供的现金和我们Revolver项下的借款(见下文“信贷安排”)。

截至2022年1月31日，我们的现金总额为13.8万美元，与截至2021年10月31日的13.2万美元相比略有增加。截至2022年1月31日的三个月现金增加的主要原因是融资活动提供的现金净额为200万美元，但被总计7.3万美元的资本支出和190万美元的经营活动使用的现金部分抵消。

截至2022年1月31日，我们的营运资金为2230万美元，而2021年10月31日为2140万美元。截至2022年1月31日，流动资产与流动负债的比率为4.3比1.0，而截至2021年10月31日的比率为4.5比1.0。周转资金增加的主要原因是库存增加了160万美元，但增加的650000美元的应付帐款和应计费用，包括应计报酬和工资税，部分抵消了这一增加。流动比率减少的主要原因是流动资产增加150万美元，即5.5%，而流动负债增加665,000美元，即10.8%。

截至2022年1月31日和2021年10月31日，我们在Revolver项下的未偿还贷款余额分别为550万美元和350万美元。截至2022年1月31日和2021年10月31日，我们的未偿还贷款余额(不包括Revolver)分别为480万美元和490万美元。

净现金

2022财年第一季度，运营活动中使用的净现金为190万美元，而2021财年第一季度运营提供的净现金为525,000美元。2022会计年度第一季度经营活动中使用的现金净额主要是由于库存增加了160万美元，但部分被某些调整所抵消，这些调整将93.6万美元的净亏损与用于经营活动的现金净额(包括286,000美元的折旧和摊销)和124,000美元的基于股票的薪酬支出相抵销。此外，应付账款和应计费用，包括应计报酬和工资税增加对现金流的影响为572 000美元，进一步抵消了业务活动中使用的现金净额。

2021财政年度第一季度经营活动提供的现金净额主要是为了将210万美元的净亏损与包括折旧和摊销在内的324,000美元的经营活动提供的现金净额进行某些调整而产生的。此外，应收贸易账款净额减少的现金流影响共计130万美元，以及应付账款和应计费用增加的现金流影响，包括应计薪酬和工资税，共计140万美元，进一步增加了业务活动提供的现金净额。所有上述对业务活动提供的现金产生积极影响的因素都被库存增加28万美元和其他非流动负债增加346,000美元部分抵消。

2022财年第一季度，用于投资活动的净现金总额为81,000美元，而2021财年第一季度为57,000美元。2022年和2021年财政年度第一季度用于投资活动的现金净额主要来自购买财产和设备以及用于购买财产和设备的定金。

2022财年第一季度，融资活动提供的净现金总额为200万美元，而2021财年第一季度融资活动使用的净现金为15.8万美元。融资活动在2022财年第一季度提供的净现金主要来自我们循环信贷额度总计210万美元的净收益，但部分被总计8万美元的长期债务本金支付所抵消。2021财年第一季度用于融资活动的现金净额主要来自我们循环信贷额度的净偿还和长期债务的本金支付。

2015年7月14日，我们的董事会批准了一项计划，购买和注销最多400,000股我们的普通股，约占当时已发行股票的6.0%(回购计划)。当回购计划获得批准时，我们预计购买将在24至36个月内进行，但回购或计划到期没有确定的时间段。截至2022年1月31日，根据这项回购计划，我们还有398,400股要购买，我们还没有具体决定是否以及在什么期限内可以购买这些股票。在未来通知之前，我们目前继续没有回购和注销普通股的计划，并已暂停回购计划。

信贷安排

我们的信贷安排包括经修订及重述的房地产定期贷款(“维吉尼亚房地产贷款”)、经修订及重述的补充房地产定期贷款(“北卡罗来纳州房地产贷款”)及循环信贷主本票及相关协议(统称为“Revolver”)。

弗吉尼亚房地产贷款和北卡罗来纳房地产贷款都是东北银行的贷款，固定利率为3.95%，并以公司房地产的第一留置权信托契约为抵押。

我们与North Mill Capital LLC(现业务名称为SLR Business Credit，“SLR”)的Revolver为我们提供了一笔或多笔预付款，金额最高可达：(A)合格账户未偿还总金额(“合格账户贷款价值”)的85%；加上(B)(I)最高可达合格库存总价值35%的金额，(Ii)500万美元，以及(Iii)不超过当时未偿还合格账户贷款价值的100%的金额；减去(C)150万美元。

受Revolver影响的本金总额最高为1800万美元。利息按每日结余计算，年利率为最优惠利率加1.5%，但不低于4.75%(“适用利率”)。如果发生违约，利息可能会比适用利率高出6.0%。截至2022年1月31日，Revolver的应计利息为最优惠贷款利率加1.5%(2022年1月31日的利率为4.75%)。革命者的初始任期为三年，终止日期为2023年7月24日。在初始期限后，除非另有终止，否则贷款可在SLR同意的情况下延长一年。

转股以以下所有资产为抵押：公司的财产、权利和利益，无论是现在拥有的还是现有的，或以后获得或产生的，无论位于何处；所有账户、设备、商业侵权债权、一般无形资产、动产票据、库存、可转让抵押品、投资财产、金融资产、信用证权利、支持义务、存款账户、资金或公司的资产，此后由SLR拥有、保管或控制；上述任何资产的所有收益和产品，无论是有形的还是无形的，包括涵盖上述任何或全部的保险收益；因出售、租赁、特许或以其他方式处置任何前述财产或其中任何部分或其中的权益而产生的任何及所有有形或无形财产，以及由此产生的所有收益；以及可能以SLR为抵押的本公司任何其他资产，作为贷款协议项下责任的抵押品。

截至2022年1月31日，我们的Revolver有550万美元的未偿还借款和290万美元的可用信贷。

资本支出

截至2022年1月31日，我们没有任何资本支出的实质性承诺。在我们的2022财年预算过程中，我们包括了本财年150万美元的资本支出估计。我们预计这些支出在一定程度上将从我们的营运资金、运营提供的现金或根据我们的Revolver借款提供的资金中获得资金。资本支出的审查和批准基于各种因素，包括但不限于当前的现金流考虑、预期投资回报、项目优先事项、对当前或未来产品供应的影响、实施和开始使用所购设备所需的人员的可用性，以及总体经济状况。此外，超过75万美元的资本支出将需要得到我们贷款人的批准。

公司收购和其他战略投资(如果有的话)不在我们的年度资本支出预算编制过程中。

未来现金流考虑因素

我们相信，我们未来的运营现金流、手头的现金和现有的信贷安排将足以为我们的运营提供至少未来12个月的资金。

我们不时参与日常业务过程中出现的各种索赔、法律行动和监管审查。管理层认为，这些事项的最终处置不会对我们的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。

季节性

我们通常预计每个财年上半年的净销售额相对较低，而每个财年下半年的净销售额相对较高，剔除其他波动因素，我们通常预计总净销售额的48%将发生在财年上半年，总净销售额的52%将发生在财年下半年。我们认为，这一历史季节性模式大体上反映了总体趋势，反映了我们客户的购买模式和预算考虑。然而，基于各种因素，这一模式在任何季度或一年都可能发生重大变化。虽然我们认为季节性因素可能是影响我们季度净销售额业绩的一个因素，特别是在剔除无线运营商市场销售额的波动性以及新冠肺炎疫情直接和间接影响的波动性时，但我们无法可靠地预测季节性对净销售额的影响，因为这些其他因素也会对我们全年的净销售额模式产生重大影响。

关键会计政策和估算

我们对财务状况和经营结果的讨论和分析是基于根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的中期财务信息的简明综合财务报表和附随的简明附注，以及形成10-Q表和S-X法规的说明。编制这些简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响于简明综合财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内的收入和支出。实际结果可能与这些估计不同。

与我们2021财年年度报告Form 10-K一起提交的合并财务报表附注1提供了我们重要会计政策的摘要。在我们的2021财年Form 10-K中详细说明的那些重要会计政策在2021年11月1日至2022年1月31日期间没有变化。

新会计准则

目前尚无新的会计准则颁布，但尚未被我们采纳，预计这些准则将适用于我们的财务状况、经营业绩或财务报表披露。

项目4.控制和程序

本公司设有披露控制及程序(定义见1934年证券交易法(经修订)(“交易法”)第13a-15(E)及15d-15(E)条)，旨在有效地提供合理保证，确保根据交易法须在报告中披露的信息已在美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及表格所指定的时间内记录、处理、汇总及报告，并累积该等信息并传达予管理层，以便就所需披露及时作出决定。

我们的管理层在首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官)的参与下，评估了截至2022年1月31日公司披露控制和程序的有效性。根据这一评估过程，首席执行官和首席财务官得出的结论是，公司的披露控制和程序于2022年1月31日生效，在截至2022年1月31日的最后一个财政季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分：其他信息

项目6.展品

展品索引

第二部分：其他信息

第二部分：其他信息

第二部分：其他信息

第二部分：其他信息

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。