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LeasingIncMember美国公认会计准则：次要事件成员2022-01-142022-01-140001709682SRT：ParentCompany Member2021-12-310001709682SRT：ParentCompany Member2020-12-310001709682SRT：ParentCompany Member2021-01-012021-12-310001709682SRT：ParentCompany Member2020-01-012020-12-310001709682SRT：ParentCompany Member2019-01-012019-12-310001709682SRT：ParentCompany Member2019-12-310001709682SRT：ParentCompany Member2018-12-310001709682美国-美国公认会计准则：普通股成员SRT：ParentCompany Member2017-05-010001709682美国-美国公认会计准则：普通股成员SRT：ParentCompany Member2019-12-310001709682美国-公认会计准则：财政部股票成员SRT：ParentCompany Member2019-12-310001709682US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembersSRT：ParentCompany Member2019-12-310001709682美国-公认会计准则：保留预付款成员SRT：ParentCompany Member2019-12-310001709682美国-公认会计准则：保留预付款成员SRT：ParentCompany Member2020-01-012020-12-310001709682美国-美国公认会计准则：普通股成员SRT：ParentCompany Member2020-01-012020-12-310001709682US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembersSRT：ParentCompany Member2020-01-012020-12-310001709682美国-美国公认会计准则：普通股成员SRT：ParentCompany Member2020-12-310001709682美国-公认会计准则：财政部股票成员SRT：ParentCompany Member2020-12-310001709682US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembersSRT：ParentCompany Member2020-12-310001709682美国-公认会计准则：保留预付款成员SRT：ParentCompany Member2020-12-310001709682美国-公认会计准则：保留预付款成员SRT：ParentCompany Member2021-01-012021-12-310001709682美国-美国公认会计准则：普通股成员SRT：ParentCompany Member2021-01-012021-12-310001709682美国-公认会计准则：财政部股票成员SRT：ParentCompany Member2021-01-012021-12-310001709682US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembersSRT：ParentCompany Member2021-01-012021-12-310001709682US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembersSRT：重新调整成员SRT：ParentCompany Member2020-12-310001709682SRT：重新调整成员SRT：ParentCompany Member2020-12-310001709682美国-美国公认会计准则：普通股成员SRT：ParentCompany Member2021-12-310001709682美国-公认会计准则：财政部股票成员SRT：ParentCompany Member2021-12-310001709682US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembersSRT：ParentCompany Member2021-12-310001709682美国-公认会计准则：保留预付款成员SRT：ParentCompany Member2021-12-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
_______________________________
表格10-K
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| | | | | |
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| |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2021
| | | | | |
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| |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号：001-38186
_______________________________
定制卡车一号货源公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
_______________________________
| | | | | |
| 特拉华州 | 84-2531628 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | (税务局雇主
识别号码) |
7701独立大道
堪萨斯城, 钼64125
(主要执行机构地址，包括邮政编码)
(816) 241-4888
(注册人的电话号码，包括区号)
_______________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| | |
| 每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.0001美元 | 首席技术官 | 纽约证券交易所 |
| 可赎回认股权证，可行使普通股，面值0.0001美元 | CTOS.WS | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无。
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是的☐不是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的☐不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | |
| 大型加速文件服务器 | o | | 加速文件管理器 | ☒ |
| | | | |
| 非加速文件服务器 | o | | 规模较小的报告公司 | ☒ |
| | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
非关联公司持有的普通股的总市值，根据纽约证券交易所报告的登记人最近完成的第二财季最后一个营业日的普通股收盘价计算，约为#美元。411.3百万美元。
截至2022年3月10日，已发行普通股的数量为247,040,326.
以引用方式并入的文件
| | | | | | | | |
| 文档 | | Where Inc. |
| 委托书 | | Part III (Items 10, 11, 12, 13, and 14) |
Customer Truck One Source，Inc.及其子公司
Form 10-K报告索引
| | | | | | | | | | | | | | |
| 10-K部件和项目编号 | | | | 页码 |
| | | | |
| 第一部分 | | | | |
| | | | |
| 项目1 | | 业务 | | 1 |
| 第1A项 | | 风险因素 | | 9 |
| 项目1B | | 未解决的员工意见 | | 15 |
| 项目2 | | 属性 | | 15 |
| 第3项 | | 法律诉讼 | | 17 |
| 项目4 | | 煤矿安全信息披露 | | 17 |
| | | | |
| 第二部分 | | | | |
| | | | |
| 第5项 | | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | | 18 |
| 项目6 | | 已保留 | | 18 |
| 第7项 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 18 |
| 第7A项 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 38 |
| 项目8 | | 财务报表和补充数据 | | 39 |
| 项目9 | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | | 79 |
| 第9A项 | | 控制和程序 | | 80 |
| 项目9B | | 其他信息 | | 84 |
| 项目9C | | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | | 84 |
| | | | |
| 第三部分 | | | | |
| | | | |
| 第10项 | | 董事、高管与公司治理 | | 85 |
| 项目11 | | 高管薪酬 | | 85 |
| 项目12 | | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 | | 85 |
| 第13项 | | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | | 85 |
| 项目14 | | 首席会计师费用及服务 | | 85 |
| | | | |
| 第四部分 | | | | |
| | | | |
| 项目15 | | 展示和财务报表明细表 | | 86 |
| 项目16 | | 表格10-K摘要 | | 94 |
| | 签名 | | 95 |
前瞻性陈述
本报告中作出的任何非历史事实的陈述，包括有关我们的信念和预期的陈述，均属1995年修订的《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，应予以评估。这些陈述通常包括“预期”、“期望”、“建议”、“计划”、“相信”、“打算”、“估计”、“目标”、“项目”、“应该”、“可能”、“将”、“预测”和其他类似的表达方式。我们根据我们在该行业的经验做出的当前预期、计划和假设，以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展的看法以及我们认为在这种情况下和此时合适的其他因素，作出这些前瞻性陈述或预测。在您阅读和考虑本年度报告时，您应该明白，这些陈述不是对业绩或结果的保证，受到风险、不确定性和假设的影响，并涉及这些风险、不确定性和假设。您不应过度依赖这些前瞻性陈述或预测。以下是适用于我们的风险因素摘要，这些因素可能对此类前瞻性声明和预测产生重大影响：
•整合Nesco(定义如下)和Custom Truck LP(定义如下)业务和充分实现收购的预期收益(定义如下)的困难，以及收购后我们将继续产生的重大交易和过渡成本；
•由于公共健康问题，包括新冠肺炎、设备故障、自然灾害、停工、停电或其他原因，对我们的运营和制造地点造成的实质性中断；
•对我们的产品和服务的需求的周期性，以及我们易受行业、区域和国家衰退的影响，这些衰退影响了我们管理租赁设备的能力；
•我们无法及时和具有成本效益地获得原材料、零部件和/或成品，以及我们无法以有效方式管理我们的租赁设备；
•我们购买的用于租赁机队或销售库存的新设备的成本进一步增加；
•持续的新冠肺炎疫情导致我们的供应链中断；
•我们现有设备的老化或陈旧及其市场价值的波动；
•我们无法招聘和留住经验丰富的人员，包括熟练的技术人员，我们需要在我们的行业中竞争；
•我们的信息技术系统中断或系统安全受损，限制了我们有效监测和控制我们的运营、适应不断变化的市场条件和实施战略举措的能力；
•资本和信贷市场的不利条件，我们无法获得所需的额外资本；
•我们依赖数量有限的制造商和供应商以及第三方承包商为我们提供各种服务来帮助我们开展业务；
•潜在减值费用；
•我们面临与法律诉讼或索赔有关的各种风险，以及我们未能遵守相关法律和法规，包括与职业健康和安全、环境、政府合同以及数据隐私和数据安全有关的法律和法规；
•本公司大股东的利益，可能与其他股东的利益不一致；
•我们的巨额债务可能对我们的财务状况产生不利影响，限制了我们的可用现金和额外资本的获得，阻碍了我们的业务增长，并增加了我们的违约风险；
•我们无法吸引和留住高技能人才，我们无法留住我们的高级管理人员；
•我们无法产生现金，这可能导致违约；
•《契约》和《ABL信贷协议》规定的重大经营和财务限制；
•提高劳动人口的工会化率；
•利率的变化，可能会增加我们对浮动利率债务的偿债义务，并减少我们的净收入和现金流；以及
•伦敦银行间同业拆借利率的逐步淘汰及其替代的不确定性。
这些警示性声明不应被您理解为详尽无遗，仅在本报告发表之日起作出。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。看见“风险因素”在本年度报告第I部分第1A项中，关于附加风险。
第一部分
项目1.业务
公司概述
Customer Truck One Source，Inc.，前身为Nesco Holdings，Inc.，是特拉华州的一家公司，其全资子公司从事通过特种设备的租赁和销售、与特种设备相关的售后部件和服务的租赁和销售以及与该设备相关的维修、维护和定制服务，向客户提供一系列服务和产品的业务。在Nesco Holdings II，Inc.收购Custom Truck One Source，L.P.(“Custom Truck LP”)后，如附注3：业务合并中所述，于2021年4月1日(“收购”)，Nesco Holdings，Inc.(“Nesco Holdings”)更名为“Custom Truck One Source，Inc.”。并将其普通股(“普通股”)在纽约证券交易所的股票代码从“NSCO”改为“CTOS”，其可赎回认股权证的股票代码从“NSCO.WS”改为“CTOS.WS”。“我们”、“我们的”、“我们”或“公司”等术语指的是收购前的Nesco Holdings，以及收购后的合并后的公司。除文意另有所指外，本财务报表所使用的术语“Nesco”或“Nesco Holdings”指收购前的Nesco Holdings及其合并子公司，而术语“Custom Truck LP”指收购前及收购当日的Custom Truck LP及其合并子公司。
我们是北美电力公用事业输配、电信、铁路和其他基础设施相关行业的专用设备供应商。我们的核心业务涉及我们的新设备库存和特种设备租赁机队，服务提供商在基础设施开发和改进工作中使用这些设备。我们向包括公用事业公司和承包商在内的不同客户群提供我们的专业设备，用于维护、维修、升级和安装关键基础设施资产，包括配电和输电线路、电信网络和铁路系统，以及照明和标志。我们租赁、生产、销售和服务范围广泛的新设备和二手设备，包括斗车、挖掘机井架、自卸车、起重机、服务卡车和重载拖车。收购后，我们更改了可报告部门，以与我们目前管理业务的方式保持一致，代表三个报告部门：设备租赁解决方案(“ERS”)、卡车和设备销售(“TES”)以及售后部件和服务(“APS”)。本年度报告中以10-K表格提供的分部资料，包括附注21：分部，已针对所有过往期间作出调整，以符合当前可报告分部的列报方式。
我们以差异化的“一站式”业务模式运营，在美国和加拿大的37多个地点提供设备租赁、新设备和二手设备销售以及售后零部件和服务。客户从Custom Truck的全天候呼叫中心、大约80名移动技术人员和100多个第三方地点获得全国各地的额外支持。Customer Truck及其客户还受益于其复杂的采购模式和大规模集成生产和定制能力，这提高了其设备产品的质量和多样性，降低了设备销售的成本和交货期，并为优化其租赁车队提供了更大的灵活性。这些特性，再加上多年来建立的强大声誉，使Custom Truck能够利用其终端市场具有吸引力的长期增长趋势。
Customer Truck拥有业内最大的专业租赁设备车队之一，通过我们的ERS部门专注于电力公用事业研发、铁路、电信和基础设施终端市场。截至2021年12月31日，我们的机队由9000多台设备组成，平均机龄约为3.8年，以典型的租赁机队标准来看，这是年轻的，与设备的长使用寿命相比是有利的。我们的租赁车队是在全国范围内管理的，这使得公司能够有效地重新定位设备，以应对地区需求的变化，从而保持强劲的利用率水平。
按照设备租赁公司的惯例，我们将租赁车队中的二手设备出售给最终用户客户。我们还在我们的终端市场上销售各种各样的新设备，通常是高度定制的，以满足客户的特定需求。集成的生产能力和在长期销售设备方面积累的丰富知识使Custom Truck在市场上独树一帜，成为寻求短交货期定制解决方案的客户值得信赖的合作伙伴。新旧设备的销售是通过我们的TES部门完成的。
通过我们的APS部门，我们为我们的客户提供全面的现场解决方案，提供一系列可供出租或出售的产品，以全面装备他们的设备和人员，以便在现场活动。我们全面的APS产品扩大了为我们的设备租赁和销售客户提供服务的机会，因为单一供应商可以方便地满足他们的所有特殊设备和APS需求。
终端市场概述
我们的核心终端市场包括电力公用事业研发、电信、铁路和基础设施。
终端市场总体趋势
我们核心终端市场的年度资本支出总额超过3500亿美元，从2001年到2019年每年增长7.3%，而同期美国GDP的年增长率为4.0%。在最近的经济周期中，我们的终端市场与GDP增长和弹性的相关性有限。
北美市场已经并将继续经历从设备所有权到租赁的长期转变。北美更广泛的设备机队的租赁渗透率从2009年的42%上升到2019年的57%，预计到2020年代中期将达到65%。相比之下，2017年其他发达市场的租金渗透率更高，包括欧洲(65%)、日本(80%)和英国(80%)，显示了北美市场的未来潜力。我们认为，客户对设备租赁的日益偏爱是由几个因素推动的，包括避免重大资本支出、提高资产利用率、减少存储和维护、获得更广泛的现代生产设备、专心的客户关怀以及运营效率。由于我们相信，目前专用设备市场的租赁渗透率估计只有20%-25%，而且将继续向更广泛市场中观察到的水平发展，我们认为我们的特定市场将出现显著增长。我们的大部分底盘都是从我们所在地区的几家经销商那里购买的。我们的大部分吊臂和起重机部件都是从一家供应商那里采购的。
2021年11月6日，美国国会通过，美国总统签署了《基础设施投资和就业法案》(简称《基础设施法案》)。基础设施法案分配了大约1万亿美元的新资金和重新分配的资金，对我们每个终端市场都产生了积极影响。
电力公用事业T&D终端市场
维护安全有效的输电和配电线路对国家基础设施至关重要，因为它们输送着为国家供电的电力。输电线路将高压电力远距离输送，而配电线路将电力从当地变压器输送到家庭和企业。我们的专业设备用于带电线路的维护和维修以及新线路的安装。电力公用事业T&D终端市场的资本支出每年约为680亿美元。这一支出是由一系列具有吸引力的动态因素推动的，表明美国可能正处于多年电力公用事业研发支出周期的非常早期阶段。
老化和投资不足的电力公用事业研发基础设施-美国的电力输送依赖于一个由发电设施、输电网络、当地配电线路和变电站组成的老化和复杂的拼凑系统。大多数电力公用事业T&D线路是在20世纪50年代和60年代建造的，预期寿命为50年，最初的设计并不能满足今天的负荷需求。今天，大约40%到50%的现有电力公用事业T&D基础设施处于或超过其设计寿命。部分由于基础设施老化，自2000年以来，代价高昂的电力紧急事件和骚乱增加了七倍多。多起代价高昂的火灾也是由老化和维护不足的输电和配电线路引起的。例如，2019年2月，加利福尼亚州的电力公用事业公司太平洋燃气电力公司宣布，其输电线路设备很可能在三个月前导致了加利福尼亚州天堂的灾难性火灾。这条线路的维护工作已经推迟了几年。太平洋天然气电气公司于2019年1月申请破产保护，由于预计会出现损害索赔，该公司记录了105亿美元的费用。加州火灾调查人员确定，太平洋燃气电气公司的设备也是2017年引发18起火灾的原因之一。防止与继续运营老化的电力公用事业T&D基础设施相关的更多事故，预计将继续推动公用事业公司不断增加的维护、维修和更换费用。
改变世代格局-正在进行的从煤炭向天然气和可再生能源的过渡继续推动发电格局和输电项目开发的变化。29个州和华盛顿特区已经采用了可再生能源组合标准，该标准要求公用事业公司销售的电力中必须有一定比例-大多数州的目标是10%至45%-必须来自可再生能源。新可再生能源在美国发电组合中的份额将从2020年的21%增加到2050年的42%。因此，将这些新电源与电网互连，将需要在新传输线上投入大量资金。
更多地关注脱碳-随着社会对脱碳的日益关注，化石燃料驱动的主要部门正在转向电气化。汽车、供暖技术和工业流程的电气化预计将推动电力需求的大幅增长，到2030年需要高达900亿美元的输电投资。
按公用事业公司增加外包-公用事业公司越来越多地转向专业的第三方承包商来满足建设和维护需求。这种外包趋势是由劳动力老龄化的挑战推动的，并希望转移管理层和
将非核心活动的责任交给外部服务提供商。考虑到我们在电力公用事业T&D承包商中的租金渗透率，外包对我们来说是一个有利的趋势，这些承包商更喜欢租赁，因为他们的初始资本支出更低，灵活性更高，资产利用率和生产率更高，存储和维护成本也显著降低。
基础设施法案包括75亿美元用于建设全国电动汽车充电器网络，650亿美元用于升级电力基础设施。
电信终端市场
电信基础设施，包括电信蜂窝、塔楼和有线，是电话交互和移动数据传输的骨干。我们提供维护和安装电信单元、发射塔和通信线路所需的专用设备。每年在电信基础设施上的建设支出约为800亿美元。预计这一支出在未来十年将大幅增长，这主要是由于5G技术的到来。
快速的技术进步，包括先进的数字和视频服务产品，继续增加对有线和无线网络容量和可靠性的需求。数据流量创历史新高，预计未来将大幅增长。从2017年到2022年，美国数据流量预计将以21%的复合年增长率(CAGR)增长。为了应对这一需求，AT&T、Verizon和T-Mobile(美国三大电信运营商)正计划通过部署5G技术来提高速度和容量。
5G技术将需要安装大量更高带宽的小蜂窝，以“致密”无线网络并提高性能。这是因为小蜂窝只能覆盖其位置周围约四分之一英里的范围，而现有的4G和以前的宏蜂窝的覆盖范围约为5英里。因此，为了提供与现有宏蜂窝相同的覆盖水平，将需要安装大约20倍的小蜂窝。
从2019年到2023年，三大电信运营商部署5G技术所需的支出预计将以40%的复合年增长率增长，并持续到2030年，2019年到2030年的总支出约为2400亿美元。基础设施法案提供了额外的650亿美元，以增加对可靠高速互联网的访问。
铁路终端市场
货运和通勤铁路负责在全国范围内运输产品和人员。我们的铁轨安装设备用于各种任务，包括安装新铁轨和维护现有铁路线。高铁设备用于安装和维修轨道、电力线、信号道口和标志。这些设备还经常用于旧基础设施的工作，如修复桥梁和终点站的更陈旧的轨道，以及需要用更现代的系统升级的系统，如列车自动控制系统(PTC)等。六条最大的公共铁路每年的资本支出超过100亿美元。随着货运需求的增加，预计此类资本支出将继续增长。除了货运铁路，随着铁路管道的不断增加，积极的通勤铁路项目的支出也很大。
货运铁路--货运铁路是最具成本效益、最节能的运输方式之一，以吨里数衡量，它承担了大约40%的城际货运，超过了任何其他运输方式。我们的北美客户主要是I类铁路和相关承包商。I类铁路在美国44个州运营，占北美货运铁路收入的94%。
通勤铁路-人口增长、城市化程度提高、对可持续发展的关注、环境意识以及骇维金属加工日益拥堵等趋势预计将推动对通勤铁路的持续投资。此外，由于多年来资金不足，美国各地的交通系统正在努力应对老化的基础设施，造成了大量且不断增加的积压。最新的联邦估计量化了达到“良好维修状态”所需的积压项目，这意味着公共交通需要维修到在其平均使用寿命内的年龄，为900亿美元--预计到2032年将增长到1220亿美元。2018年8月，美国参议院批准了一项2019财年拨款法案，为公共交通和城际客运铁路提供161亿美元。同样在2018年，洛杉矶县大都会运输局董事会通过了2828年之前的计划，该计划要求在2028年洛杉矶夏季奥运会和残奥会之前完成28个交通项目，估计成本为260亿美元。
基础设施法案为交通现代化提供了390亿美元，为公共交通提供了899亿美元的担保资金，另外还有660亿美元的资金专门用于客运铁路服务。
基础设施终端市场
我们还服务于一般基础设施终端市场，其中包括地面交通、国家骇维金属加工性能、骇维金属加工安全、大都市交通，以及其他关键基础设施系统，包括住宅和非住宅垃圾和水。根据
根据FMI Research的数据，每年基础设施资本支出总额超过2000亿美元，基础设施终端市场前景依然乐观。我们预计，最近政府的更迭和两党日益增长的支持将导致更多的联邦资金被分配到基础设施投资上。
我们认为废物终端市场是一般基础设施行业的一部分。这一市场的长期、长期增长是由人均垃圾产生量增加所产生的垃圾数量不断增加推动的。人口和收入的增长推动了城市固体废物的产生。2003年至2018年，城市生活垃圾收入复合年增长率为3.5%。鉴于废物收集和处置的非酌情性质，废物通常被认为是一个不受衰退影响的行业。废物运输商之间正在进行的整合导致大型、资本充足的公司的市场份额增加，这些公司有资源投资于最新的卡车和设备。
基础设施法案提供了550亿美元，用于扩大全美家庭、企业、学校和托儿中心获得清洁饮用水的机会。
产品和服务
设备租赁与销售
我们的设备租赁车队由9000多个单位组成，管理层认为这是北美最大的特种设备租赁车队之一。我们的车队由250多种产品组成，以满足客户的特殊需求，包括各种地形选项，如卡车安装、轨道安装、轨道安装和全轮驱动。我们的设备可以到达超过200英尺的空中传输线和蜂窝地点，挖掘到60英尺深以安装电话和电力线杆，提供高达40,000磅的电力线和光纤线路拉力，并到达偏远和难以接近的地区进行铁路维护。我们的车队中有很大一部分是绝缘的，这使得客户能够安全地在带电线路上工作。我们的设备定期进行安全测试，包括对所有绝缘单元进行法规规定的介电测试，以确保电线附近的安全操作。我们的大多数设备可用于各种终端市场，我们的许多客户在多个终端市场运营。租金根据产品类型、地理位置、需求和其他因素而有所不同。
我们的租赁和销售设备示例包括：
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| 斗车 | 装有安装在绝缘或非绝缘液压升降架空装置上的铲斗的卡车，用于维护和建设公用设施、铁路或电信线路。 |
| 挖掘机井架 | 装有吊杆和螺旋钻的卡车，用来挖洞、架设电线杆、铁轨和电线杆。 |
| 电缆插座器 | 用于架空公用设施、铁路、电信或电缆线路的新的和重新铺设的设备，包括杆式拖车、卷筒搬运拖车和其他材料搬运拖车。 |
| 吊杆式卡车 | 装有吊杆的卡车，安装在绝缘的或非绝缘的液压升降架空装置上，用于维护和建造公用设施、铁路或电信线路。 |
| 铁路货车 | 配备了在铁轨上行驶的特殊设备的卡车。 |
| 滚装卡车 | 配备用于运输废旧集装箱的卡车 |
| KnuckleBoom卡车 | 为公用设施、建筑和建筑材料应用而配备升降机的卡车 |
| 真空吸尘车 | 配备了通过用吸尘器吸除材料或液体来安全挖洞和运输材料的卡车 |
| 起重机 | 为提升我们核心市场中使用的重物而制造的设备 |
| 压力挖掘机 | 装有压力钻头的卡车，用来在岩石等坚硬材料上挖洞，以挖电线杆、结构底座和地基。 |
| 井下设备 | 用于在不中断地面的情况下放置和拆除地下公用设施和电信线路的各种设备。 |
卡车和杂项设备 | 高铁设备，包括高铁服务卡车、抓斗、旋转倾倒场、PTC卡车等。 |
售后零件和服务
我们的APS产品包括广泛的部件、工具和配件库存，这是我们核心设备租赁产品的自然延伸，可以单独租用或购买，也可以打包购买。
某些部件、工具和附件的技术性质要求在经过认证的实验室进行定期测试，并在我们的测试和维修设施中提供专门的维修专业知识。我们通过八个地点作为技术测试和维修以及零部件、工具和配件的租赁和销售中心，在全国范围内提供服务。
我们的售后服务部件和服务示例包括：
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| 串接块 | 用于在地面或地下新建、重建或维护电力线、电话线(包括光纤)或电缆的架空推车和附件。 |
| 螺旋钻机 | 用于为电线杆、电话线或电缆杆挖洞的工具，也用于为结构底座、桩和基础支撑挖洞。 |
| 绝缘工具 | 伸展臂、临时臂、绝缘梯子等，用于绝缘和电保护工人，并临时重新定位电力线，以便在带电线路环境中的高空工作时安全执行任务。 |
| 其他PTA | 压接工具和模具、泵/马达、地下光纤敷设工具以及用于公用事业、电信或铁路应用的各种其他工具。 |
| 测试和维修服务 | 不超过一年的专业PTA的法规要求，包括测试和检查、设计要求、橡胶测试等以及更换部件的维修服务。 |
| 装修和维修服务 | 通过增加功能定制现有的重型卡车，并为更换部件提供维修服务。 |
竞争优势
我们相信我们的平台是差异化的，并受益于几个重要的优势，这些优势将继续支持我们的领先市场地位和未来的增长。我们相信，以下因素对我们的成功起到了重要作用，并将为我们的持续增长奠定基础：
以差异化的“一站式”平台引领市场-我们的平台为我们的客户提供真正的“一站式”解决方案，以满足他们在特种设备市场的需求，包括租赁、新旧销售、生产和定制、售后市场部件和服务以及融资和资产处置，建立在成功的商业模式基础上，这种商业模式历来是Custom Truck差异化的关键来源。我们灵活地满足客户的资本配置偏好，使我们能够与客户建立更深层次的关系，我们提供的各种设备使我们能够比竞争对手更好地满足客户的需求。此外，我们的全国性平台和规模使我们能够为地区和国家客户提供服务，无论他们在哪里运营。
具备大规模生产和定制能力的集成商业模式-通过我们广泛的内部生产和定制操作，我们能够快速为我们的客户提供高度定制的解决方案。这些功能使我们能够为客户定制设备以满足他们的特定工作需求，从而加深我们与客户的关系。我们的大规模生产通过缩短设备的交货期为客户提供了进一步的好处，并提供了在客户需要修改其订单时更改和调整中期生产的能力。保持库存和更短的交货期有助于我们支持自己的租赁业务，并更快地对不断变化的客户需求和偏好做出反应。我们还能够迅速调整我们的流程和程序，以进入新的市场和产品供应，如自卸卡车、滚筒和真空卡车，这些都是过去几年增加的产品。作为美国最大的职业底盘和附件消费者之一，我们在采购方面具有结构性成本优势。我们的生产能力进一步降低了成本，同时为追求市场最高增长部分提供了灵活性。
有吸引力的长期终端市场动态-我们是不同终端市场的领导者，包括电力公用事业T&D、电信、铁路和基础设施等，其中许多市场具有诱人的长期增长动力。这一地位是由我们庞大的船队、全国销售和服务网络、长期的客户关系和运营专业知识建立的。有利的终端市场动态可能会导致我们现有客户在专用设备上的支出增加。这些终端市场正处于长期上升周期的早期，预计这种上升周期将持续数年。我们处于有利地位，可以从这一预期增长中受益，并保持灵活性，将我们的生产转移到任何由于我们在不同类型设备生产方面的深厚知识和专业知识而正在经历更大需求的终端市场。
由按需设备组成的年轻、维护良好的租赁舰队-我们的租赁车队由9000多个单位组成，是行业中最年轻的之一，截至2021年12月31日，平均年限为3.8年。我们使用我们自己训练有素的技术人员和地点维护我们的大部分机队，以确保持续的维修、一流的服务和维护，并向我们的客户交付功能齐全的现成设备。我们反应迅速，不断为我们的机队增加高质量的设备，以满足不断变化的市场格局中的客户需求。我们的生产能力集中在客户在最具增长潜力的终端市场最需要的设备上。自收购以来，严格的机队维护和对满足客户和终端市场要求的严格关注使我们的租赁机队的平均利用率超过80%。
地理多样性-我们有很大的地理足迹，使我们能够在整个北美提供本地服务。我们的40多个分店地理位置优越，提供进入关键的高增长终端市场的通道，并拥有足够的地理覆盖范围，为全国客户提供整体解决方案。我们的足迹进一步扩大到100多个第三方服务地点。我们拥有全天候的呼叫中心，以及一支庞大的移动技术人员团队，确保我们的客户无论在哪里都能快速联系到经验丰富的技术人员。由于我们的租赁机队是在全国范围内管理的，因此在地区需求旺盛的时期，设备可以战略性地部署在各个地点。这使我们能够保持整个租赁机队的高利用率，同时快速响应客户的设备和服务请求。我们广泛的覆盖范围也代表着在为在全国范围内运营的客户提供服务方面的竞争优势，这些客户可能更喜欢与有限数量的设备供应商进行互动的便利。尽管我们已经在全国拥有了广阔的足迹，但我们已经找到了其他有吸引力的地理市场来进行潜在的扩张。
强大、多样化的客户关系和行业专业知识-我们为3,000多名客户提供服务，在截至2021年12月31日的一年中，前15名客户约占收入的19%，没有一个客户占收入的3%以上。在我们的前20名客户中，有16名既租赁又购买设备。我们在行业领先的客户中拥有非常强的品牌认知度。我们能够在紧迫的最后期限内为客户最复杂的技术要求提供无与伦比的价值主张，从而与我们不同终端市场的主要客户建立了长期的合作关系。我们与我们的顶级客户有着重要的任期，关键关系跨越15年以上。我们对客户终端市场的设备和产品需求的深入了解使我们能够与客户密切合作，确定他们的特殊设备需求，同时我们能够提供租赁或购买设备的选择，帮助满足客户的资金配置偏好，并增加客户的渗透率。
吸引人的单位经济推动高回报-我们集成的“一站式”商业模式带来了更低的成本和更高的设备转售价值，推动了非凡的单位经济效益。我们相信，与购买完整的设备相比，我们单独购买设备部件并在内部组装的能力会带来成本优势。此外，我们直接面向客户的销售渠道推动了具有吸引力的净转售价值，超过了我们的竞争对手，后者通常通过拍卖销售二手设备。
增长战略
我们提供全套专业设备服务和广泛的产品组合，这为我们提供了众多未来增长的渠道和深化客户关系的机会。我们打算通过继续实施以下战略，保持我们的领先地位，扩大我们的市场份额：
利用庞大的潜在市场的有利趋势-由于我们经营的行业高度分散，我们有重要的跑道来增加我们的市场份额。我们估计潜在市场约为300亿美元：156亿美元的新销售，90亿美元的售后零部件和服务，以及50亿美元的租赁和二手销售。新的销售目标市场已从2016年的估计144亿美元增长到2019年的156亿美元。我们差异化的成本地位、北美分支机构网络、广泛的产品供应和灵活的分销模式使我们能够在未来实现强劲增长。此外，我们服务的几个终端市场，包括电力公用事业T&D、电信、基础设施、铁路和废物处理，都在扩大，资本支出也相应增加。我们的生产和定制能力只会增强我们满足这些终端市场不断增长的需求和不断变化的格局的能力，因为我们可以根据需要灵活地适应，以利用出现的机会。
投资租赁船队以满足日益增长的需求-我们看到了继续投资于我们的租赁机队以满足客户需求的机会。我们将寻求通过加强销售努力和对按需设备的投资来推动利用率的提高，并通过持续的客户培训来推动租赁市场的渗透。我们相信，通过投资新产品和增加我们的租赁车队，我们可以继续满足终端市场客户日益增长的专用设备需求。我们拥有捕捉增量需求所需的资源和资本结构。最后，我们的租赁车队中有很大一部分目前专注于为电力公用事业T&D和电信行业服务，但我们相信，我们有很大的机会继续扩大我们的专用设备车队，以服务于不断增长的铁路和基础设施终端市场。
在现有和新客户、终端市场和产品中增加设备销售-我们将能够利用我们在全国和当地的销售方式，在我们现有的客户群以及现有和新进入的产品类别中实现增长。我们已经确定了几个我们计划扩展的新产品类别，在这些类别中，我们在生产、定制和采购方面的经验和专业知识有望提供有利的回报。我们将寻求通过持续的设备创新和战略销售举措来推动销量增长。我们目前处于有利地位，可以利用终端市场的有利趋势，包括电网更新和维护、可再生资源的扩建、5G铺设以及潜在的巨额基础设施支出。
增加售后零件和服务的渗透率-每个提供全方位服务的地点都提供经过认证的测试和维修服务以及绝缘和非绝缘工具的扩展产品。今天，我们利用我们的服务技术人员，包括那些致力于现场服务的人员，来支持我们现有的租赁机队和选择客户拥有的设备。我们看到了扩大内部服务组织和外部服务提供商网络规模的机会，以提高我们为客户拥有的设备提供服务的能力。此外，我们在2020年推出了我们的电子商务平台，开始销售专有的Load King™设备零部件和其他有针对性的特种设备零部件。
继续追求国内地理扩张-我们经营着超过37个地点；然而，美国和加拿大的大部分地区仍然不在我们的主要作业区。过去，我们通过战略收购和内部增长向新的地理市场扩张。未来有机会在全美范围内扩张，以支持增长。Customer Truck在没有有吸引力的收购目标的地理区域成功开设了五个地点，证明了我们有能力在不使用收购的情况下扩大覆盖范围。除了有机的地域扩张外，我们可能会机会性地寻求收购，以扩大我们的产品和服务供应并加速增长。
销售及市场推广
销售额
我们拥有一个全国性的直销团队，以满足其客户群的特殊需求，并与行业内的关键客户建立战略合作伙伴关系。该销售组织有100多名成员，由包括总裁和区域副总裁在内的高级管理团队成员领导。我们的销售人员平均有20年以上的行业经验。我们的现场销售组织和24小时支持中心与我们的几个最大客户建立了“第一呼叫”关系，同时在设备和项目的技术性质方面提供重要的专业知识。
对于关键的国家或地区客户，我们采用自上而下的销售方法，重点是在这些关键客户的各个层面建立合作伙伴关系，并确保承诺将我们作为首选供应商。战略客户经理负责建立和管理这些关系，以及高级领导层的直接参与，以在关键决策者和CTO之间建立更多的联系和接触点。
我们将其销售组织的其余部分划分为TES、ERS和APS细分市场的区域市场团队，这些团队由Inside Rental代表和助理支持的区域经理组成。区域经理负责发展新的关系，与客户组织的关键决策者保持沟通，并与公司办公室和个人工作地点的员工合作，以确保客户满意。在产生租赁机会后，Inside Rental代表和助理直接与客户合作，完成订单、安排送货、协调付款和处理入站请求，从而发挥支持作用。这种直接沟通有助于加快未来关于租赁设备可用性和费率报价的订单。
营销
我们利用定向广告、贸易展、有针对性的电子邮件分发、全面的设备目录和公司网站来营销我们的产品和服务。租赁目录包含我们所有产品的详细技术信息和图表，而该网站提供了轻松访问设备规格和租赁列表的途径。我们每年用十到十二种主要的营销出版物来补充这些材料。除了印刷和在线出版物外，我们还参加全国性和精选的地区性贸易展会，这些展会代表着销售团队接触新客户并与现有客户保持牢固关系的重要客户触点。
设施
我们的总部设在密苏里州堪萨斯城，拥有高管管理、会计、财务、信息技术、人力资源、市场营销和采购等专业人员。我们在美国和加拿大保持着多样化的地理足迹，拥有50个租赁设施和6个自有设施。
知识产权
我们不拥有或许可任何专利、专利申请或注册版权。我们拥有许多对业务重要的商标和域名。它的重要商标是在美国专利商标局和各种非美国司法管辖区注册或等待注册的申请。该公司使用“Custom Truck One Source”、“Nesco”和“Truck Utilities”作为未注册商标，使用“Load King”、“Nesco Specialty Rentures”、“Nesco Rentures”和“Bethea”作为注册商标。关于Nesco商标的进一步讨论见附注11：商誉和无形资产。此外，根据与特雷克斯的协议，我们有一个可撤销的、免版税的有限许可证，可以使用某些特雷克斯商标来促进
特雷克斯产品，受某些使用条件的限制。我们相信，我们拥有或许可、或能够以合理的条件获得开展业务所需的任何知识产权。
政府监管
我们受到包括环境、法律和法规在内的各种政府的约束。影响我们运营的法规主要涉及对我们租赁车队中车辆的许可、许可和检查要求。此外，我们还须遵守有关向空气或水排放污染物、管理、储存、处置或暴露于危险物质和废物、调查和清理污染的责任，以及职业健康和安全的环境法规。本公司并不知悉有任何重大违反上述规定的情况。
关于储存汽油、柴油、机动车和废油等石油产品的油罐的所有权和运营，我们必须遵守联邦、州和当地的环境法律和法规。如果发生泄漏或泄漏，可能会产生清理、调查和补救的成本，以及任何由此产生的罚款，可能会对我们的业务产生不利影响。美国国会以及美国和国际上的其他联邦和州立法和监管机构已经考虑过，并可能继续考虑与气候变化和温室气体排放有关的许多措施。如果设定温室气体排放限制的规定或对被认为对温室气体排放负有责任的实体征收费用的规定生效，对我们服务的需求可能会受到影响，我们的车辆和/或其他成本可能会增加，我们的业务可能会受到不利影响。
人力资本
我们的员工是我们成功的关键组成部分。我们对客户特殊需求的深入了解、经验和响应能力使我们脱颖而出。为了培养我们的人力资本，我们为我们的团队成员创造了一个安全、合作和积极的环境，并在我们运营的社区中发挥着积极的作用。
截至2021年12月31日，该公司拥有1800多名员工。我们大约3%的员工受到集体谈判协议的保护，管理层认为他们与员工的关系很好。
我们跟踪可记录的伤害，并有一个事件管理系统来调查安全事件，在调查后，我们的安全团队实施流程和程序，以防止复发和补救已知危险。
在新冠肺炎疫情期间，定制卡车实施了一系列安全和健康协议，包括追踪接触者、社交距离和带薪休假接种疫苗。对于那些可能的员工，我们启用远程工作。此外，我们为新冠肺炎检测呈阳性的员工提供了一种特殊类别的病假工资，这样员工在执行隔离协议时就不必使用假期或病假时间。
该公司提供技术、操作和管理技能方面的培训，并特别重视安全、有效沟通、客户服务和员工发展。此外，该公司还为员工提供401K计划，其中包括与公司相匹配的组成部分、培训以及为所有员工及其某些家庭成员提供免费远程医疗，无论他们是否参加了我们的医疗保险计划。董事会定期收到高级管理层关于公司招聘、留住和发展员工的战略的最新情况。
法律诉讼与保险
我们不时会受到各种诉讼、索偿和法律程序的影响，其中绝大多数都是在正常业务过程中产生的。我们的业务性质是偶尔会出现与车辆和事故有关的纠纷。我们在这些问题出现时逐一进行评估，并在必要时根据其对风险敞口的评估建立储备。我们的保险单涵盖一般责任、产品和与工人赔偿相关的索赔。管理层相信，任何现有的法律问题都不会对我们的业务或财务状况产生实质性的不利影响。
可用信息
本10-K表格年度报告、未来10-Q表格季度报告、当前8-K表格报告以及对上述所有报告的任何修订，均在以电子方式提交或提交给美国证券交易委员会后，在合理可行的情况下尽快在我们的互联网网站(https://www.customtruck.com))上免费提供。本年报并不以参考方式纳入本网站的内容。美国证券交易委员会还保留了一个互联网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。公众可以在www.sec.gov上获取我们提交的任何文件。
第1A项。风险因素
除了本10-K表格年度报告中包含的其他信息外，在评估公司时，应仔细考虑此处讨论的风险因素。这些因素中的任何一个都可能对我们的经营业绩或财务状况造成重大或实质性的不利影响。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险因素也可能损害我们的业务或经营结果。
我们租赁设备的有效管理对我们的业务至关重要，如果不能及时、经济高效地获得原材料、零部件和/或成品，将对我们制造和营销产品的能力造成不利影响。
我们的租赁设备具有很长的经济寿命，管理这些设备是我们业务的关键要素。我们必须以具有成本效益的方式成功地维护和维修我们的设备，以最大限度地延长我们产品的经济寿命，并最大限度地提高此类产品的销售收益水平。随着客户需求的变化，我们可能需要产生搬迁或重新制造资产的成本，以更好地满足需求的变化。如果我们的资产分布与地区需求不一致，我们可能无法利用机会，尽管其他地区的库存过剩。如果我们不能成功地管理我们的资产，我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们采购原材料、零部件和成品，用于制造和销售我们的产品。此外，我们还可以在生产过程中采用客户直接提供的车辆底盘。虽然我们的原材料和零部件绝大多数来自国内，但我们的某些供应商位于海外，我们的某些国内供应商可能会从海外采购子零部件。已知在这些国际区域中的某些地区爆发传染病，导致公共卫生危机。我们与供应商关系的变化、材料供应短缺、生产延迟、监管限制、公共卫生危机或其他供应链中断，无论是由于我们的供应商还是客户，都可能对我们及时制造和销售产品的能力产生实质性的不利影响。运输和运输、采购的原材料、零部件或成品成本的增加可能会导致生产中断、延误、效率低下或我们无法销售产品。此外，如果采购的原材料、零部件或成品的价格上涨，我们的利润率将会下降，而我们无法将这些涨幅转嫁给我们的客户。
我们的一小部分劳动力加入了工会，未来可能会有更多的劳动力加入工会，这可能会对我们的生产稳定性产生负面影响，大幅降低我们的盈利能力，并增加停工的风险。
根据《国家劳动关系法》，我们的员工有权随时组成工会或加入工会，工会可以在这方面开展组织活动。如果我们的员工选择组成工会或加入工会，而工会集体谈判协议的条款与我们目前与员工之间的薪酬和工作分配安排有很大不同，这些安排可能会对我们生产的稳定性产生负面影响，大幅降低我们的盈利能力，并增加停工的风险。此外，即使我们管理的运营主要是非工会运营，我们的业务仍可能受到任何加入工会的供应商停工的不利影响。我们的一个或几个主要制造设施因工会或非工会问题而长时间停工，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
由于我们的劳动力中有一小部分是加入工会的，我们面临着停工和其他劳动关系问题的风险。截至2021年12月31日，该公司约3%的美国小时工由工会代表，并受集体谈判协议的保护。任何与新劳动协议谈判或其他谈判相关的罢工、罢工威胁或其他有组织的中断都可能对我们的业务产生实质性的不利影响，并削弱我们实施进一步措施以降低成本和提高生产效率的能力。
我们可能无法吸引和留住熟练的技术人员，这可能会对我们满足客户需求的能力产生实质性的不利影响。
我们行业对熟练技术人员的竞争，特别是在低失业率或高需求时期，可能会增加我们的劳动力成本，阻碍我们满足客户需求的能力，这可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
一些关键人员对我们业务的成功至关重要。
我们的成功取决于我们吸引和留住高技能人才的能力。我们的行业和商界对高绩效管理人才的竞争是激烈的。我们拥有具有丰富行业经验的高级管理人员和其他管理级别的员工。在我们的战略规划和日常业务运营中，我们依赖于这些知识和经验。我们的成功在很大程度上取决于我们留住高级管理人员的能力，失去一名或多名高级管理人员可能
对我们的业务有实质性的不利影响。此外，由于我们是几家家族企业的组合，我们的一些关键员工在我们的组织内有家族关系，我们无法留住这些人可能会对我们的业务产生负面影响。在我们的行业中，对经验丰富的管理人员和熟练技术人员的竞争可能会很激烈。如果我们不能留住和招聘必要的人员，我们的业务以及我们留住客户和提供可接受水平的客户服务的能力可能会受到影响。
我们运营和制造地点的重大中断可能会对我们创造收入的能力产生不利影响。
我们有几个重要的生产和制造地点。如果这些生产和制造地点中的任何一个因公共健康问题、设备故障、自然灾害、停工、停电或其他原因而中断运营，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。生产中断可能会增加成本，并推迟生产单位的交付。产能限制可能会导致我们减少或推迟销售努力，直到产能可用。
我们可能被要求进行冲销或冲销、重组和减值或其他费用，这些费用可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大负面影响，并助长市场对公司或其证券的负面看法，从而可能导致您的部分或全部投资损失。
我们购买用于租赁机队或销售库存的新设备的成本可能会增加，我们现有设备的老化或过时及其市场价值的波动可能会对我们的运营业绩产生重大不利影响。
我们从制造商那里购买用于租赁车队的新设备的成本可能会因为我们无法控制的因素而增加，例如通货膨胀、更高的利率和原材料成本的增加，包括钢铁成本的上涨，钢铁是我们使用的大多数设备所使用的主要材料。如果我们不能以更高的价格形式将这种成本增加转嫁给我们的客户，这种增长可能会对我们的财务状况或未来时期的运营结果产生重大影响。此外，根据客户不断变化的需求，我们出租给客户的设备类型可能会过时，从而对我们的财务状况产生负面影响，这是因为更换过时设备所需的资本支出增加，以及我们可能无法在旧设备市场上出售过时设备。此外，由于剩余价值风险，我们可能会在出售我们的租赁机队时发生亏损。
如果我们的租赁设备的平均机龄增加，如果在一段时间内不更换我们的设备，维护我们的设备的成本很可能会增加。如果我们的运营成本随着租赁设备的老化而增加，而我们无法将这些成本转嫁出去，我们的收入将会减少。截至2021年12月31日，我们租赁设备车队的平均机龄不到5年。未来，维护成本可能会大幅增加。此类成本的任何大幅增加都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
此外，任何一件租赁设备的市场价值都可能低于出售时的账面价值。二手租赁设备的市场价值取决于几个因素，包括：
•同类新设备的市场价格；
•设备的磨损与其使用年限有关；
•一年中的销售时间(施工季节的价格一般较高)；
•全球和国内对二手设备的需求；
•市场上二手设备的供应情况；以及
•总体经济状况。
我们在营业收入中计入了销售价格与所售设备账面价值之间的差额。我们关于折旧的假设的变化可能会改变我们的折旧费用，以及在处置设备时实现的收益或损失。我们不能保证二手设备的销售价格不会下降。二手设备销售价格的任何大幅下降都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
我们的业务高度依赖于供应商及时、充足地交付成品，如商用车。
新冠肺炎疫情继续对我们所依赖的商用车制造商和经销商的供应链产生负面影响。新冠肺炎疫情的史无前例的性质继续使我们难以预测未来的业务
和财务表现。全球为应对新冠肺炎疫情而实施的限制措施随之而来的经济影响，包括关闭和工作场所的改变，在很大程度上导致了全球商品和服务流动(“供应链”)的问题。本公司继续关注新冠肺炎疫情的影响和对我们供应链的相关限制，包括但不限于提供我们生产和制造过程中使用的底盘的商用车制造商。供应链中断，如持续的半导体短缺，可能会限制这些制造商满足未来需求的能力。这些制造商和经销商的供应链中断，如疫情相关的工厂和生产停工、半导体芯片短缺、劳动力和设备短缺以及运输延误，可能会严重影响我们满足客户需求和创造收入的能力，这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。
Nesco和Custom Truck LP业务的整合可能会困难、昂贵和耗时，收购的预期效益和成本节约可能无法实现或可能低于预期。
我们能否实现收购的预期收益，在很大程度上将取决于我们整合这两项业务的能力。两个独立业务的合并是一个复杂、昂贵和耗时的过程，我们不能向您保证，我们将能够成功地整合Nesco和Custom Truck LP，或者，如果整合成功，整合不会比目前预期的成本更高或花费的时间更长。如果我们不能在收购后的合理时间内成功整合和管理这两项业务，我们可能无法实现收购的潜在和预期收益，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们实现收购的预期协同效应和收益的能力受到许多风险和不确定因素的影响，其中许多风险和不确定因素是我们无法控制的。这些风险和不确定性可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，其中包括：
•我们有能力完成业务和系统、组织、标准、控制、程序、政策和技术的及时整合，以及协调Nesco和Custom Truck LP的业务文化差异；
•我们在整合过程中将管理层的注意力从持续的业务关注上转移到最低限度的能力；
•我们有能力留住关键管理层和其他关键人员的服务；
•我们有能力维护客户、供应商和其他重要关系，并解决可能出现的潜在冲突；
•某些客户和供应商选择终止与合并后公司的业务或根据协议中的控制权变更条款或其他方式行使终止协议的权利的风险；
•Custom Truck LP可能存在我们在进行尽职调查过程中未发现或未充分认识到的负债的风险；
•难以从合并中实现预期的成本节约、协同效应、商机和增长前景；以及
•管理一家规模更大、更复杂的合并公司的扩展业务时遇到的困难。
我们可能会遇到与整合相关的额外成本，无法实现收购中预期的所有好处，或者受到对初步估计产生不利影响的其他因素的影响。此外，即使两家业务的运营成功整合，收购的全部好处也可能无法实现，包括我们预期的协同效应、成本节约或销售或增长机会。任何这些事件的发生，无论是单独发生还是合并发生，都可能对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们预计在截止日期后的两年内实现形式上的成本协同效应，总额约为5000万美元。我们还预计将产生约5,000万美元的整合和重组成本，以实现这些协同效应，其中4,000万美元是在截止日期后的头两年发生的。预期的协同效应是基于对我们有能力在某些成本参数范围内及时实施整合措施的假设。我们实现计划中的协同效应的能力取决于大量因素，其中许多因素是我们无法控制的，例如我们整合我们收购的业务的能力(包括Nesco和Custom Truck LP的整合)、运营困难、运营成本增加、计划实施延迟以及总体经济、竞争或行业条件。例如，我们可能无法及时消除重复成本，甚至根本无法消除。此外，实现这些好处可能需要某些相关的一次性成本、收费和支出，这可能是实质性的。我们不能保证我们会成功地创造增长，
维持或增加我们的现金流或盈利能力，或实现成本节约和收入增加，而我们无法做到这一点，可能会对我们的业务、现金流、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
预计成本协同效应背后的假设和估计本身是不确定的，尽管我们的管理层认为在本报告日期是合理的，但仍会受到重大业务、经济和竞争风险以及不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与财务预测中包含的结果大不相同，包括但不限于一般业务、经济、监管、市场和财务状况以及合并后公司业务、财务状况或经营业绩的变化，以及本“风险因素”部分包括的其他风险和不确定因素。
铂金拥有我们的大部分股权，它的利益可能与您的不一致。
铂金拥有我们大部分完全稀释的股份，因此有权控制我们的事务和政策。铂金还在很大程度上控制着董事的选举、管理层的任命、合并、几乎所有资产的出售以及其他特殊交易。如此选出的董事有权在符合我们债务条款的情况下发行额外股票、实施股票回购计划、宣布股息和做出其他决定。白金的利益可能会与你的利益冲突。例如，白金从事的业务是对公司进行投资，并可能在未来不时获得与我们业务的某些部分直接或间接竞争的业务或我们的供应商或客户的权益。铂金也可能寻求与我们的业务相辅相成的收购机会，因此，我们可能无法获得这些收购机会。
我们已经并可能招致巨额债务，并可能无法偿还债务。这种债务可能会对我们的财务状况产生不利影响，限制我们的可用现金和获得额外资本的机会，并阻碍我们的业务增长。
我们有大量的债务，未来可能会产生额外的债务，包括与我们的增长资本支出计划有关的债务。截至2021年12月31日，我们的总负债为13.567亿美元，其中包括2029年担保票据本金总额9.20亿美元，我们的基于资产的贷款(“ABL”)机制下的3.949亿美元借款和资本租赁，以及4180万美元的其他债务(不包括我们的楼层融资协议下约2.38亿美元的债务)。尽管契约和ABL信贷协议包含对产生额外债务的限制，但这些限制受到许多重大例外和限制，遵守这些限制所产生的额外债务可能是巨大的。此外，本公司并不限制吾等在本公司下不被视为“负债”的某些债务或义务(例如经营租赁)，亦不会对我们的附属公司所产生的可被指定为该等公司下的“非受限制附属公司”的负债金额(如有)施加任何限制。同样，ABL信贷协议不会对我们产生的某些债务或义务施加任何限制，这些债务或义务在协议下不被视为“负债”(例如经营租赁)。
我们的负债水平可能会产生重要的后果，包括：
•我们的运营现金流的一部分专门用于偿债，可能不能用于其他目的；
•限制我们在规划或应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性；
•限制了我们未来为营运资本、资本支出和一般公司目的(包括收购)获得融资的能力，并可能阻碍我们获得有利租赁条款的能力；
•使我们面临利率上升的风险，因为我们的ABL贷款工具下的借款受到浮动利率的约束；
•使我们更容易受到经济衰退和行业状况的影响，并可能限制我们承受竞争压力的能力；
•与负债较少的竞争对手相比，我们处于竞争劣势；
•使我们更难履行与债务有关的义务；以及
•增加了我们的借贷成本。
如果在我们目前的债务水平上再增加新的债务，我们现在面临的风险将会加剧。
为了偿还我们的债务，我们将需要大量现金。我们产生现金的能力取决于许多因素，其中一些因素是我们无法控制的。无力偿还我们的债务可能导致根据契约或ABL信贷协议违约，这可能导致我们的债务加速。
为了偿还我们的债务，我们将需要大量现金。我们未来支付债务利息和本金的能力以及为我们的资本支出和收购提供资金的能力将取决于我们未来的经营业绩和再融资选择的可用性，这将受到当前经济状况、资本可用性以及金融、商业和其他因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的。
我们未来的现金流可能不足以履行我们的义务和承诺。如果我们未来无法从业务中产生足够的现金流来偿还债务和履行我们的其他承诺，我们将被要求采取一种或多种替代方案，例如对我们的债务进行再融资或重组、出售重大资产或业务，或寻求筹集额外的债务或股本。这些行动可能不会及时或以令人满意的条款或根本不能实施，并且这些行动可能无法使我们继续满足我们的资本要求。此外，我们现有的债务协议，包括契约和ABL信贷协议，包含或未来的债务协议可能包含限制性契约，禁止我们采用任何这些替代方案。如果我们不遵守这些公约，可能会导致违约，如果不治愈或免除违约，可能会导致我们所有债务的加速。
契约和ABL信贷协议对我们的公司和我们的子公司施加了重大的运营和财务限制，这可能会阻止我们利用商机。
契约和ABL信贷协议对我们施加了重大的运营和财务限制。这些限制将限制我们的能力，其中包括：
•招致额外的债务；
•对我们的股本支付股息或某些其他分配，或回购我们的股本；
•进行某些投资或其他受限制的付款；
•限制子公司向我们支付股息或其他款项的能力；
•与股东或关联公司进行交易；
•出售某些资产或与其他公司合并，重组我们的公司，或暂停或处置我们的大部分业务；
•提前偿还或修改我们其他债务的条款；
•保证债务；以及
•设立留置权。
我们在ABL贷款机制下全额承付7.5亿美元的能力是有限的。可获得性将仅限于借款基数和7.5亿美元中较小的一个。借款基数是根据我们的零部件库存、机队库存应收账款和不受限制的现金(在每种情况下，均受习惯准备金限制)的每月(或在某些情况下更频繁)估值来计算的。因此，我们在ABL融资机制下获得信贷的机会可能会受到重大波动的影响，这取决于截至任何衡量日期符合借款基础资格的资产的价值。就ABL贷款而言，于任何日期，如可用金额(定义见ABL信贷协议)少于(I)(A)当时ABL贷款项下的循环承担总额及(B)当时借款基数(该较小数额，“额度上限”)及(Ii)6,000万美元两者中较大者的10%，则根据一项弹性契约，吾等亦须维持1.00至1.00的最低固定收费覆盖比率，测试的四个财季期间，截至最近结束的财季的最后一天，财务已交付，此后每个后续财季结束时，直到可用性等于或大于(X)10%的Line Cap和(Y)连续五个工作日的5600万美元之日为止。我们履行金融契约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。无法在ABL贷款机制下借款可能会对我们的流动性、财务状况和经营业绩产生不利影响。
这些限制可能会限制我们获得未来融资、进行战略性收购或必要的资本支出、抵御我们业务或整体经济的经济衰退、开展业务或以其他方式利用可能出现的商机的能力。不遵守契约和ABL信贷协议中的限制可能会导致此类工具或信贷协议下的违约事件。我们未来的经营业绩可能不足以使我们能够遵守契约或ABL信贷协议中的契诺，或补救任何此类违约。此外，如果发生
如果出现加速，我们可能没有或无法获得足够的资金来对我们的债务进行再融资或进行任何加速付款，包括根据契约和我们的ABL融资机制进行的付款。如果我们的债务违约，我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到实质性的不利影响。如果我们未来不能继续遵守这些公约，我们不能向您保证，我们将能够从贷款人那里获得豁免和/或修改这些公约。
我们的浮动利率负债使我们面临利率风险，这可能导致我们的偿债义务显著增加。
我们的ABL贷款的利率是浮动的，这将使我们面临利率风险。如果利率上升，我们对浮动利率债务的偿债义务将增加，即使借款金额保持不变，我们的净收益和现金流，包括可用于偿还债务的现金，将相应减少。截至2021年12月31日，我们有可变利率债务，其中包括ABL贷款机制下的3.949亿美元未偿债务。在其他变量保持不变的情况下，适用利率每增加或减少八分之一个百分点，每年将相应地改变我们在ABL贷款上的利息支出约50万美元。这一数额并未反映当前利率上限的影响。未来，我们可能会达成利率互换，涉及以浮动利率支付换取固定利率支付，以降低利率波动。然而，我们可能不会就我们的任何浮动利率债务维持利率掉期，我们达成的任何掉期可能不会完全缓解我们的利率风险。
逐步取消伦敦银行间同业拆借利率以及取代伦敦银行同业拆借利率的不确定性，可能会对我们的业务产生不利影响。
2017年7月27日，负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局宣布，打算在2021年后停止说服或强制银行提交LIBOR校准利率，之后无法再保证其可用性。2021年3月，LIBOR的管理人ICE Benchmark Administration Limited将某些LIBOR期限的过渡日期延长至2023年6月30日，之后将不再提供LIBOR参考利率。尽管推迟了，但LIBOR管理人建议，在2021年12月31日之后，不应再签订使用美元LIBOR的新合同。目前尚不清楚是否会有银行继续自愿提交计算LIBOR的利率，或LIBOR管理人是否会在该等日期后继续根据这些提交的利率或任何其他基准公布LIBOR。尽管已经提出了替代参考利率，但目前尚不清楚这些替代参考利率中的哪一个将被市场接受为LIBOR的替代品。
我们的某些协议，包括衍生品协议，也提到了LIBOR。为了为逐步取消伦敦银行间同业拆借利率做准备，我们可能需要重新谈判这些协议，可能无法以对我们有利的条款这样做。目前也不清楚任何合同修改将对我们的财务报表产生什么影响。此外，如果银行不能顺利过渡到替代利率，金融市场可能会因为逐步取消伦敦银行间同业拆借利率而受到干扰。
金融市场的中断或无法重新谈判我们以有利条件移除和替换LIBOR的协议，或任何合同修改带来的负面影响，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
影响我们的信息技术系统或我们的关键服务提供商的系统的中断或安全损害可能会使我们承担责任，并限制我们有效监控和控制我们的运营、根据不断变化的市场条件进行调整或实施战略计划的能力，从而对我们的运营结果产生不利影响。
我们信息技术系统和资产的安全性和完整性对于我们的业务以及监控和控制我们的运营、提供我们的产品和服务以及根据不断变化的市场条件进行调整的能力至关重要。虽然我们拥有我们的某些信息技术系统，但我们也在一系列软件、系统和技术(包括基于云的)和功能(例如，人力资源、财务、通信、合规)方面与第三方合作，使我们能够进行、监控和/或保护我们的业务、运营、系统和数据资产。此外，在正常业务过程中，我们和/或我们的服务提供商收集、处理和存储敏感数据，包括知识产权、我们的专有业务数据以及我们的客户、供应商和业务合作伙伴的专有业务数据，以及个人身份信息。
我们和我们的服务提供商的数据和系统不断受到威胁，尽管我们采取了各种安全控制和措施，但我们仍然容易受到恶意软件(例如勒索软件)、计算机病毒、外部或内部行为者的不当行为和/或可归因于人为错误(例如社会工程或网络钓鱼)的事件造成的网络攻击和安全事件的影响。白宫、美国证券交易委员会和其他监管机构相应地加大了对企业网络安全漏洞和风险的关注。我们还观察到，全球网络安全威胁和更复杂的网络攻击和威胁行为者有所增加。这种攻击和威胁的时机、性质和范围都是不可预测的。因此，我们可能无法预测或预防未来的攻击，特别是在攻击者使用的方法频繁变化或在启动之前无法识别的情况下，以及由于威胁参与者越来越多地使用旨在
规避控制，以避免被发现，并移走或混淆法医证据。由于公司和我们供应商的在家工作安排，新冠肺炎疫情带来了额外的运营和网络安全风险。
涉及我们或我们的关键服务提供商的信息技术系统的任何成功的网络攻击、危害、入侵或中断，或这些系统中的任何一个无法按预期运行，都可能会限制我们有效监控和控制我们的运营并适应不断变化的市场条件的能力，从而对我们的运营结果产生不利影响，具体取决于问题的严重程度。此外，任何损害或违反此类系统的行为都可能导致负面宣传，损害我们的声誉，导致对我们的索赔，并影响我们与客户和员工的关系，任何这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。我们的某些软件应用程序还被第三方利用，这些第三方提供外包的管理功能，这可能会增加网络安全事件的风险。此外，由于我们的系统可能包含有关个人和企业的敏感数据信息，我们未能维护我们持有的数据的安全性、完整性或保密性，无论是由于我们自己的错误还是他人的不当行为或错误，都可能损害我们的声誉或引起法律责任，导致收入下降、合规和系统补救成本增加、诉讼和监管程序责任成本增加以及罚款和处罚，导致滥用我们的系统和网络、操纵和破坏数据、挪用资产或停产和供应短缺。以及其他可能对我们的运营结果产生重大不利影响的因素。我们未能适当地维护我们持有的数据的安全，也可能违反适用的隐私、数据安全和其他法律，并使我们面临诉讼、罚款和其他监管执法手段。全球数据隐私和网络安全规则、法规和行业标准正在迅速演变, 包括像加州消费者隐私法案这样的法律，该法案规定了针对某些类型的数据泄露的私人诉权。遵守任何新的或不断变化的法律和法规要求可能会迫使我们招致巨额费用，或者要求我们以可能损害我们业务的方式改变我们的业务做法。如果我们目前的安全措施没有发现或转移任何安全攻击、漏洞或事件，我们还可能被要求花费额外的资本和其他资源，包括部署更多人员和保护技术、培训员工以及聘请第三方专家和顾问的成本。
尽管我们为各种网络安全风险和责任提供保险，但不能保证任何或所有产生的成本或损失都将部分或全部投保。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们的总部设在密苏里州堪萨斯城，拥有高管管理、会计、财务、信息技术、人力资源、市场营销和采购等专业人员。密苏里州堪萨斯城也是我们的巨型中心所在地，我们的大部分生产和制造都是在这里进行的。我们在美国和加拿大保持着多元化的地理足迹，拥有超过37个设备租赁和服务地点。这些设施通常是维护和支持我们的设备的服务中心，根据位置的不同，可能包括用于展示和存储设备和部件的单独区域。我们的一站式服务方式专注于在我们的每个地点提供我们每个细分市场提供的产品和服务。
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| 位置 | | | 类型 | | | |
| 密苏里州堪萨斯城独立大道7701号 | | | 拥有 | | | |
| 因弗内斯路6714号，韦恩堡 | | | 租赁 | | | |
| 9230 51 St SE Calgary，AB Canada | | | 租赁 | | | |
| 美国阿肯色州卡博特，4045号高速公路 | | | 租赁 | | | |
| 2665美国阿肯色州南罗克伍德卡伯特 | | | 租赁 | | | |
| 美国亚利桑那州尤马街东段20号655号 | | | 租赁 | | | |
| 美国加利福尼亚州贝克斯菲尔德州道4500号 | | | 租赁 | | | |
| 美国加利福尼亚州贝克斯菲尔德黑金路1032号 | | | 租赁 | | | |
| 美国加利福尼亚州兰德尔大街丰塔纳14670号 | | | 租赁 | | | |
| 美国加利福尼亚州埃尔蒙特南韦弗大道10808号 | | | 租赁 | | | |
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| 美国科罗拉多州52街商业城东5455号 | | | 租赁 | | | |
| 美国科罗拉多州丹佛市62号西705号 | | | 租赁 | | | |
| 4729 Capital Cir西北塔拉哈西，美国佛罗里达州 | | | 租赁 | | | |
| 4755D1 Capital Cir西北塔拉哈西，美国佛罗里达州 | | | 租赁 | | | |
| 美国佛罗里达州坦帕市北部的9879号高速公路 | | | 租赁 | | | |
| 7906基线CT坦帕，美国佛罗里达州 | | | 租赁 | | | |
| 美国佛罗里达州坦帕市梅斯林路8949号 | | | 租赁 | | | |
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| 9725美国伊利诺伊州布里奇维尤工业博士 | | | 租赁 | | | |
| 美国布拉夫顿东州道124号3112号 | | | 租赁 | | | |
| 7413 SR 930 E韦恩堡/纽黑文，美国 | | | 租赁 | | | |
| 美国堪萨斯州堪萨斯城堪萨斯大道5323号 | | | 租赁 | | | |
| 9230 Cedar Knoll Dr Grass Lake，美国密苏里州 | | | 租赁 | | | |
| 2370英格兰圣梅普尔伍德，美国明尼苏达州 | | | 租赁 | | | |
| 2384英格兰圣梅普尔伍德，美国明尼苏达州 | | | 租赁 | | | |
| 2109曼彻斯特索道堪萨斯城，美国密苏里州 | | | 租赁 | | | |
| 7000获胜者美国密苏里州堪萨斯城路 | | | 租赁 | | | |
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| 7401 E 24美国密苏里州堪萨斯城高速公路 | | | 租赁 | | | |
| 2770第五大道S Fargo，美国北部 | | | 租赁 | | | |
| 6萨顿·西尔·胡克塞特，美国 | | | 租赁 | | | |
| 单位2 Sutton Cir公寓，胡克塞特，美国 | | | 租赁 | | | |
| 1400 Union Lndg Road Cinnaminson，美国新泽西州 | | | 租赁 | | | |
| 1850美国新泽西州尤尼德路肉桂明森 | | | 租赁 | | | |
| 1920年罗兰·辛纳明森，美国新泽西州 | | | 租赁 | | | |
| 美国纽约州锡拉丘兹Townline路6708号 | | | 租赁 | | | |
| 美国俄亥俄州东北部坎顿中区路3522号 | | | 租赁 | | | |
| 美国俄克拉何马州埃尔里诺戴维尼恩路3205号 | | | 租赁 | | | |
| 300 Johnson St Wilkes Barre，美国宾夕法尼亚州 | | | 租赁 | | | |
| 370美国宾夕法尼亚州约翰逊圣威尔克斯·巴雷 | | | 租赁 | | | |
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| 美国德克萨斯州阿尔瓦拉多67号高速公路东段1400号 | | | 租赁 | | | |
| 7200杰克·纽威尔大道S Fort Worth，德克萨斯州 | | | 租赁 | | | |
| 7525 Pebble Dr Bldg 24 Fort Worth，德克萨斯州 | | | 租赁 | | | |
| 美国德克萨斯州麦凯大道18725号 | | | 租赁 | | | |
| 12519 W I-20敖德萨，美国德克萨斯州 | | | 租赁 | | | |
| 9775 E Lynchburg Salem Tpke森林，弗吉尼亚州 | | | 租赁 | | | |
| 622号亨廷顿大街东北罗阿诺克，弗吉尼亚州 | | | 租赁 | | | |
| 26109和26119联合路东北金斯敦，华盛顿州 | | | 租赁 | | | |
| 5734 Minder路Ste A-1 Poulsbo，华盛顿州 | | | 租赁 | | | |
| 11139 W Becher St West Allis，美国威斯康星州 | | | 租赁 | | | |
| 美国密苏里州塞达利亚Rissler路2900号 | | | 拥有 | | | |
| 4334美国佐治亚州亚特兰大Snapinger Wood博士 | | | 拥有 | | | |
| 1700美国威斯康星州尤尼恩格罗夫莱德博士 | | | 拥有 | | | |
| 12660 E Lycshburg Salem收费公路，弗吉尼亚州林奇堡 | | | 拥有 | | | |
| 702 East Rose St Elk Point，SD United States | | | 拥有 | | | |
租赁总面积约为1241,550平方米，到期日至2039年。我们相信，我们所有的物业都处于良好的运营状况，适合充分满足我们目前的需求。
项目3.法律诉讼
在任何给定的时间，我们都可能在正常业务过程中出现的某些诉讼、调查和索赔中被指定为被告。虽然这些潜在的诉讼、调查和索赔的结果不能确切地预测，但我们预计这些事项不会对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。管理层认为，并无任何针对本公司的诉讼、纠纷或索偿待决，而如裁决不利，将会对本公司的综合财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第二部分
项目5.登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
市场信息
Customer Truck One Source，Inc.的普通股和认股权证在纽约证券交易所的交易代码分别为“CTOS”和“CTOS.WS”。截至2022年3月10日，我们的普通股约有103名记录持有人，权证记录持有人14名。
近期出售未登记证券；使用登记证券所得款项
2021年4月1日，本公司向展期协议各方、白金公司和管道投资者发行了总计176,600,000股普通股。这些普通股的发行价为每股5.00美元，总计8.83亿美元。此次发行是根据证券法第4(A)(2)节和/或证券法D条例第506(C)条所载的注册豁免进行的。此次发行完成，为此次收购提供资金。
股权补偿计划
有关股权薪酬计划的信息，请参阅本年度报告中表格10-K中的第11项高管薪酬和附注13：本年度报告中包括的综合财务报表的股权。
股利政策
我们从未宣布或支付过，也不预期在可预见的未来宣布或支付我们普通股的任何现金股息。目前，我们打算保留我们的收益用于业务运营，因此，预计我们的董事会在可预见的未来不会宣布分红。此外，我们的ABL和契约条款包括对我们发放股息的能力的限制。
发行人购买股票证券
在2021年第四季度，我们购买并持有1,640股股票，用于与我们的股权薪酬计划相关的预扣税目的。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 |
| 2021年10月1日至2021年10月31日 | | 407 | | | $ | 8.54 | |
| 2021年11月1日至2021年11月30日 | | — | | | — | |
| 2021年12月1日至2021年12月31日 | | 1,233 | | | 7.42 | |
| | 1,640 | | | $ | 7.70 | |
a.在授予限制性股票单位奖励或行使股票期权时，所有购买的股票都被预扣，以满足预扣税款的义务。这些股份不是根据任何回购计划或计划获得的。
b.我们没有股份回购计划或计划。
Item 6. [已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
2021年4月1日(“截止日期”)，Custom Truck One Source，Inc.(前身为Nesco Holdings，Inc.)的子公司Nesco Holdings II，Inc.完成了对Custom Truck One Source，L.P.(“Custom Truck LP”)的收购，交易如下(“收购”)。2021年4月1日，Nesco Holdings，Inc.(简称Nesco Holdings)更名为“Custom Truck One Source，Inc.”。并将其普通股(“普通股”)在纽约证券交易所的股票代码从“NSCO”改为“CTOS”，其可赎回认股权证的股票代码从“NSCO.WS”改为“CTOS.WS”。
在本节中，除非另有说明，否则“我们”、“我们”、“我们”或“公司”等术语指的是收购前的Nesco Holdings以及收购后的合并后的公司。除文意另有所指外，术语“Nesco”或
“Nesco Holdings”指收购前的Nesco Holdings及其合并子公司，术语“Custom Truck LP”指收购前的Custom Truck LP及其合并子公司。
收购定制卡车LP
于二零二零年十二月三日，Nesco Holdings及Nesco Holdings(“买方”或“发行方”)的附属公司Nesco Holdings II，Inc.与Blackstone Group(“Blackstone”)的若干联属公司及Custom Truck LP、Blackstone Capital Partners VI-NQ L.P.及白金股权有限责任公司(“白金”)的联营公司PE one Source Holdings，LLC的其他直接及间接权益持有人(统称“卖方”)订立买卖协议(经修订，“购买协议”)，据此买方同意收购Custom Truck LP的100%合伙权益。就收购事项而言，Nesco Holdings及若干卖方订立展期及出资协议(“展期协议”)，根据该等协议，该等卖方同意贡献其于Custom Truck LP的部分股权(“展期”)，总价值为100,500,000美元，以换取普通股股份，每股价值5.00美元。
同样于二零二零年十二月三日，Nesco Holdings与铂金订立普通股购买协议(“投资协议”)，内容涉及(其中包括)向铂金发行及出售普通股股份(“认购”)，总购买价介乎7亿至7.63亿美元，具体金额根据投资协议计算，该特定金额是根据根据购买协议的条款支付代价所需的总股本计算。向白金公司发行和出售的普通股股票的收购价为每股5美元。根据投资协议，Nesco Holdings于二零二零年十二月二十一日与若干投资者(“管道投资者”)订立认购协议(“认购协议”)，为收购提供部分资金。根据认购协议，在完成投资协议预期的交易的同时，PIPE投资者同意以每股5.00美元的价格购买总计28,000,000股普通股，总购买价为1.4亿美元(“补充股权融资”)。
于完成日期，就(I)展期，本公司向展期协议订约方发行合共20,100,000股普通股；(Ii)认购事项，本公司向白金公司发行148,600,000股普通股；及(Iii)补充股权融资，本公司向PIPE投资者发行合共28,000,000股普通股。在这些交易完成后，截至2021年4月1日，该公司已发行和已发行普通股为245,919,383股。截止交易日，普通股的交易价格为每股9.35美元。此次收购的收购价为15亿美元。
于截止日期，发行人发行本金总额为5.50%于2029年到期之优先担保第二留置权票据(“2029年有担保票据”)，并连同其直接母公司及其若干直接及间接附属公司与作为行政代理及抵押品代理之美国银行及若干其他贷款方订立以资产为基础之优先担保循环信贷协议(“ABL信贷协议”)，包括一项为期五年之7.5亿美元第一留置权优先担保资产循环信贷安排(“ABL贷款”)。连同发售2029年有担保票据、收购、展期、认购及补充股权融资，“收购及相关融资交易”)。有关2029年担保票据和ABL融资机制的更多细节，请参阅下文“流动性和资本资源”。
财务状况和经营成果的列报
Customer Truck LP于2021年4月1日成为本公司的全资子公司。该公司根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的综合财务报表包括截至2021年12月31日的Custom Truck LP以及2021年4月1日至2021年12月31日期间的财务报表。因此，提交的截至2021年12月31日的年度信息代表了Nesco Holdings及其子公司在整个期间的财务业绩，以及Custom Truck LP及其子公司仅在2021年4月1日至2021年12月31日的财务业绩。由于此次收购，截至2021年12月31日的年度的财务信息与截至2020年12月31日的年度不可比。我们提供了截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度的比较分析，其中财务业绩是Nesco Holdings及其子公司在收购前的财务业绩，不包括Custom Truck LP。此外，我们还包括了下文进一步描述的“形式”基础上的信息，我们认为这提供了更有意义的同比可比性。本管理层于截至2021年12月31日或截至2019年12月31日止年度及截至2019年12月31日止年度之财务状况及经营成果讨论及分析(“MD&A”)按历史呈列。有关截至2020年12月31日止年度与2019年同期比较之讨论及分析，请参阅本公司日期为2021年3月9日之10-K表格年度报告第二部分第7项所载管理层对财务状况及经营成果之讨论及分析。
备考财务信息
未经审核的备考综合财务资料载于“补充备考资料”一节，使收购生效，犹如收购已于2020年1月1日发生，并呈列以方便与收购后我们的业绩作比较。本信息是根据美国证券交易委员会S-X规则第11条编制的。这种未经审计的备考合并财务信息还使用资产和负债的公允价值以及截止日期的税务资产和负债的估计公允价值，并做出以下假设：(1)剔除公司截至2021年12月31日的年度合并财务报表中确认的与收购相关的成本和费用，并将这些成本和费用应用于截至2020年12月31日的年度，就像收购和相关融资交易发生在2020年1月1日一样；(2)剔除公司在截至2021年12月31日的年度的合并财务报表中确认的债务清偿亏损，并将费用计入截至2020年12月31日的年度，如同导致亏损的债务清偿发生在2020年1月1日；(3)对截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度购买会计的影响进行调整；(4)调整利息开支，包括摊销债务发行成本，以反映ABL贷款和发行2029年担保票据的借款，犹如资金已于2020年1月1日借入，票据已于2020年1月1日发行并用于偿还收购前债务；及(5)按25%的税率按所得税影响进行调整。
财务和业绩衡量标准
财务措施
收入-作为一家提供全方位服务的设备供应商，我们通过租赁、销售、组装、装修和维修新的和二手的重型卡车和起重机以及销售相关零部件来创造收入。我们还以个人和成套工具的形式销售和租赁专用工具。租金收入主要由租赁协议收入和向客户收取的运费组成。对于2021年1月1日之后的期间，公司将直接从租金收入中记录估计可收集性的变化。设备销售收入反映了出售给客户的职业卡车和其他设备的价值。零部件和服务收入来自维护和维修服务、轻型装修服务，以及直接销售给客户的零部件、工具和配件。
租金收入成本-租金收入成本反映租赁设备的维修和维护成本、部件成本、与维护租赁车队相关的人工和其他管理费用以及与租赁设备运输相关的运费。
租赁设备折旧-租赁设备的折旧包括租赁车队的折旧费用。我们一般在设备的可租赁年限内分摊租赁设备的费用。折旧分配是根据估计寿命计算的，估计寿命从5年到7年不等。使用直线法将设备成本折旧为估计剩余价值。
设备销售成本-设备销售成本反映与销售的新设备相关的生产和库存成本、零部件成本、与生产相关的人工和其他管理费用以及与设备和零部件的运输和接收相关的运费。设备销售成本还包括出售的租赁单位的账面净值。
销售、一般和行政费用-销售、一般及行政开支包括销售补偿、船队牌照费及公司开支，包括薪金、股票补偿开支、保险、广告费用、专业服务、客户安排融资所赚取的费用、保险结算所产生的损益，以及资讯科技成本。
摊销及非租金折旧-摊销费用涉及客户名单、商号等无形资产。非租金折旧费用反映不属于租赁车队一部分的财产和设备的折旧。
交易费用-交易费用和其他包括与收购业务直接相关的费用。这些费用一般包括差旅费和自付费用以及与关闭前和关闭后活动有关的法律、会计和估价或评估费。我们还包括与被收购业务相关的收购后整合活动相关的成本和费用。
融资和其他费用(收入)-融资和其他费用(收入)反映与销售型租赁活动相关的融资收入、与我们加拿大业务相关的外币收益和亏损，以及非运营活动的其他杂项收益或亏损。融资和其他费用(收入)中还包括与我们的利率上限和可赎回认股权证相关的未实现重估收益和损失。
利息支出-利息支出包括未偿债务的合同利息支出、平面图融资安排、递延融资成本摊销和其他相关融资支出。
所得税支出(福利)-我们有净营业亏损结转和不允许扣除利息结转资产，这些资产通常可用于抵消未来几年产生的应税收入。由于美国联邦和州所得税法规对这些结转的使用有限制，我们记录估值免税额，以将结转资产减少到我们估计将实现的金额。因此，所得税支出或收益一般由这些估值准备估计的变化组成，不反映本期收入的税收(或本期亏损的税收收益)。由于这些原因，我们的有效税率与联邦法定税率不同。
绩效衡量标准
在评估我们的业绩和制定日常运营决策时，我们会考虑以下关键运营指标：
结束OEC-原始设备成本(“OEC”)是单位在给定时间点的原始设备成本。
平均OEC租金-租金的平均OEC按所述期间内租金的加权平均OEC计算。OEC为原始设备成本，不包括对企业合并中获得的租赁设备机队进行调整的影响，是计算下述某些措施的基础。我们的债权人根据我们的信贷协议使用这一调整后的OEC衡量标准，其中这是确定是否遵守我们的金融贷款契约的基础的一个组成部分。此外，我们设备的租赁合同和设备销售价格的定价是以OEC为基础的，我们使用OEC来衡量租赁和销售的回报率。OEC是一种广泛使用的行业指标，用于比较不受折旧影响的舰队美元价值。
机队利用率-机队利用率的定义是在特定时间段内租赁设备的总天数除以同期可用总天数，并根据OEC进行加权。使用率是衡量机队效率的指标，以机队租用时间的百分比表示，被认为是机队创收能力的重要指标。
OEC租金收益-OEC租金收益(Ory)是我们的租赁车队在一段时间内实现的回报的衡量标准。ORY的计算方法是将所述期间的租金收入(不包括运费和附属费用)除以同期的平均OEC租金。对于少于12个月的期间，Ory按年率进行调整。
销售订单积压-销售订单积压包括收到的预计在未来12个月内发货的产品的采购订单，尽管发货日期可能会因设计修改或其他客户要求的变化而改变。销售订单积压不应被视为未来净销售额的准确衡量标准。
运营细分市场
收购后，我们修改了管理结构，从两个可报告的运营部门扩大到三个：设备租赁解决方案、卡车和设备销售以及售后部件和服务。本年度报告中以Form 10-K格式提供的分部信息已根据当前可报告分部的列报方式针对所有前期进行了调整。
设备租赁解决方案(ERS)细分市场-我们拥有一系列新的和使用过的特殊设备，包括车载高空升降机、起重机、服务卡车、自卸卡车、拖车、挖掘机井架和其他机械和设备。截至2021年12月31日，该设备(租赁机队)由9000多台组成。我们的大部分租赁机队可以在各种终端市场使用，这与我们许多在多个终端市场运营的客户的需求不谋而合。按照设备租赁公司的惯例，我们将租赁车队中的二手设备出售给最终用户客户。这些销售通常是应特定客户的要求进行的。这些销售为客户提供了购买维护良好、剩余使用寿命较长的设备的机会，并使我们能够有效地管理我们租赁机队的机龄和组合，以满足当前的市场需求。我们还在选定的基础上采用租赁购买期权(“RPO”)，提供买断选项，其既定购买价格随着租金收入的收取而随着时间的推移而下降。客户在租赁期间支付的部分金额可抵免此类购买价格，从而允许客户灵活选择租赁，并可以选择随时以已知价格购买。我们ERS部门的活动包括从租赁车队中租赁和销售上述产品。
卡车和设备销售(TES)细分市场-我们提供各种各样的新设备供我们的终端市场销售，这些设备可以进行改装，以满足我们客户的特定需求。我们相信，我们在长期销售设备的历史中积累的综合生产能力和广博的知识，使我们成为寻求短交货期定制解决方案的客户信赖的合作伙伴。为了支持这些活动，我们主要采用直接面向客户的销售模式，利用我们由行业和产品经理组成的专门销售团队，他们专注于推动国内和本地销售。我们还机会主义地从事从第三方购买的二手设备的销售或通过以旧换新从新设备销售客户那里获得的二手设备的销售。在所有这些情况下，我们将直接向客户出售二手设备，而不是依赖拍卖。中的活动
我们的TES部门包括生产和销售新的和二手的专用设备和职业卡车，其中包括来自我们终端市场的领先原始设备制造商(OEM)的设备，以及我们的Load KingTM品牌。
售后服务(APS)细分市场-APS部门包括销售专门的售后部件，包括与我们的Load King相关的专属部件TM品牌，用于我们出售和租赁的设备的维护和维修。专门的工具，包括串线块、绝缘热棒和索具设备，以单独的基础或打包的专用套件出售或出租给客户。我们还提供卡车和设备维护和维修服务，这些服务由我们位于密苏里州堪萨斯城的全天候呼叫中心支持，在全国范围内的分支网络和移动技术人员队伍中执行。
非公认会计准则财务指标
在本MD&A和补充形式信息中，我们报告了某些不符合GAAP要求或不符合GAAP的财务指标。我们使用这些财务指标来管理我们的日常业务，其中一些指标在我们的行业中通常用于评估业绩。我们相信，除了标准的基于GAAP的财务衡量标准外，这些非GAAP衡量标准还为投资者提供了更多的洞察力来评估业绩。最直接可比的GAAP指标与我们所指的每个非GAAP指标的对账包括在本年度报告的Form 10-K中。以下是对非公认会计准则财务指标的说明。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA是一种非公认会计准则的财务业绩衡量标准，该公司用它来监测其经营结果，衡量与债务契约和相对于竞争对手的业绩。该公司认为，调整后的EBITDA是一项有用的业绩衡量标准，因为它允许对与同行相比的经营业绩进行有效评估，而无需考虑融资方式或资本结构。该公司不计入净收益(亏损)与调整后EBITDA对账中确定的项目，因为这些金额要么是非经常性的，要么在行业内可能有很大差异，这取决于资产的会计方法和账面价值，包括获得资产的方法和资本结构。经调整的EBITDA不应被视为根据公认会计原则确定的净收益(亏损)的替代方案，或比其更有意义的方案。调整后的EBITDA中不包括的某些项目是了解和评估公司财务业绩的重要组成部分，例如公司的资本成本和税收结构以及折旧资产的历史成本，这些都没有反映在调整后的EBITDA中。公司列报调整后EBITDA不应被理解为表明业绩不会受到调整后EBITDA中排除的项目的影响。本公司调整后EBITDA的计算可能与其他公司的其他类似名称的衡量标准不同。
该公司将调整后的EBITDA定义为扣除利息支出、所得税、折旧和摊销、基于股份的薪酬和公司认为不能反映持续业绩的其他项目之前的净收益或亏损。该公司调整后的EBITDA包括一项调整，以在计算存货和出售的旧设备的成本时排除采购会计调整的影响。当与企业合并相关的存货或设备被购买时，出于会计目的，资产被重估为其当前的公允价值。在业务合并中转移的对价(即购买价格)按收购日的资产公允价值分配，此后根据适用的会计政策进行摊销或折旧；然而，这可能不表明除了业务收购之外，购买库存或增加到产品库存或租赁车队的新设备的实际成本。此外，设备租赁合同和设备销售价格的定价是以OEC为基础的，公司使用OEC来衡量租赁和销售的回报率。该公司还包括一项调整，以消除将我们与客户的某些租赁合同计入的影响，这些合同包含租赁购买选项，这些合同在GAAP下被计入销售型租赁。我们纳入这一调整是因为我们认为，鉴于我们的大量租赁合同组合，继续将交易反映为经营租赁更能反映交易的经济性。这些以及其他用于衍生调整后EBITDA的GAAP净收入或亏损的调整由公司的高级担保信贷协议具体规定。
尽管管理层出于本文所述的原因评估并提出了调整后的EBITDA非GAAP衡量标准，但请注意，这一非GAAP衡量标准具有局限性，不应单独考虑或作为收入、营业收入/亏损、净收益/亏损、每股收益/亏损或GAAP规定的任何其他可比经营衡量标准的替代品。此外，我们可能会以与其他公司报告的相同或相似名称的措施不同的方式计算和/或呈报这一非GAAP财务指标，因此，我们报告的非GAAP指标可能无法与其他公司报告的指标进行比较。
预计调整后的EBITDA
我们将形式调整后的EBITDA视为收购发生在2020年1月1日。请参阅题为“补充预计信息”一节中截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月和十二个月期间的预计合并净收益(亏损)与预计调整后EBITDA的对账。
不含租赁设备折旧的毛利
不包括租赁设备折旧的毛利润是我们用来监控运营结果的财务业绩衡量标准。我们相信，剔除租赁车队的折旧费用提供了一项有意义的财务业绩衡量标准，因为它提供了与盈利有关的有用信息，反映了与我们的租赁车队相关的持续和直接运营费用，如运费和车队维护成本。尽管管理层出于此处所述的原因评估和提出了这一非GAAP衡量标准，但请注意，这一非GAAP衡量标准具有局限性，不应单独考虑或作为GAAP规定的收入、毛利或任何其他可比经营衡量标准的替代品。此外，我们可能会以与其他公司报告的名称相同或相似的指标不同的方式计算和/或呈报这项非GAAP财务指标，因此，我们报告的非GAAP指标可能无法与其他公司报告的指标进行比较。
市场概况
我们继续专注于四个主要终端市场：传输和分配，或T&D，电信，铁路和基础设施。在T&D终端市场，我们继续观察对新一代资产的需求，从而开发新的输电线路以及修复项目，以解决老化的输电网和配电网，以取代现有的线路和电杆。这些因素导致我们的客户对公司的产品和服务的持续需求。在过去的一年半里，电信行业，特别是5G的推出，出现了一些积极的趋势。我们现有的T&D相关接触器客户预计将交付新产品，我们现有的设备组合将很好地满足这一市场的需求。无论是在货运市场还是在通勤市场，铁路投资都保持强劲。现有的铁路基础设施陈旧，需要维修。基础设施也提供了潜在的增长机会，正如美国各地经历的主要道路和桥梁维护工作所看到的那样。
关于新出现的新冠肺炎变异株，以及新冠肺炎大流行需要多长时间才能平息，包括疫苗在美国和世界其他地区广泛分发和被接受所需的时间，以及这种疫苗在减缓或阻止新冠肺炎传播和减轻大流行的经济影响方面的有效性，仍然存在不确定性。该公司为被美国网络安全和基础设施安全局(“CISA”)确定为对美国至关重要的关键基础设施部门提供服务，并在疫情期间继续满足客户的需求。我们继续遵守旨在维护我们的员工及其家人以及我们的客户、供应商和社区的健康和安全的协议。这些协议使该公司能够在整个大流行期间保持所有商业和服务地点的运营，几乎没有中断。新冠肺炎疫情的史无前例的性质继续使我们很难预测未来的业务和财务表现。全球为应对新冠肺炎疫情而实施的限制措施随之而来的经济影响，包括关闭和工作场所的改变，在很大程度上导致了全球商品和服务流动(“供应链”)的问题。本公司继续关注新冠肺炎疫情的影响和对我们供应链的相关限制，包括但不限于提供我们生产和制造过程中使用的底盘的商用车制造商。供应链中断，如持续的半导体短缺，可能会限制这些制造商满足未来需求的能力。
经营成果
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
下面列出的截至2021年12月31日的年度综合经营业绩包括Custom Truck LP在2021年4月1日至2021年12月31日的业绩。截至2020年12月31日的年度综合经营业绩代表Nesco Holdings在收购Custom Truck LP之前的业绩，因此不可比较。
综合经营成果
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| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| (in $000s) | 2021 | | | 2020 | | | | | | | | | | |
| 租金收入 | $ | 370,067 | | | | $ | 195,490 | | | | | | | | | | | |
| 设备销售 | 695,334 | | | | 56,632 | | | | | | | | | | | |
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| 零部件销售和服务 | 101,753 | | | | 50,617 | | | | | | | | | | | |
| 总收入 | 1,167,154 | | | | 302,739 | | | | | | | | | | | |
| 收入成本，不包括租赁设备折旧 | 800,031 | | | | 147,764 | | | | | | | | | | | |
| 租赁设备折旧 | 157,110 | | | | 78,532 | | | | | | | | | | | |
| 毛利 | 210,013 | | | | 76,443 | | | | | | | | | | | |
| 运营费用 | 251,980 | | | | 59,195 | | | | | | | | | | | |
| 营业收入(亏损) | (41,967) | | | | 17,248 | | | | | | | | | | | |
| 其他费用 | 135,109 | | | | 68,599 | | | | | | | | | | | |
| 所得税前收入(亏损) | (177,076) | | | | (51,351) | | | | | | | | | | | |
| 所得税支出(福利) | 4,425 | | | | (30,074) | | | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | (181,501) | | | | $ | (21,277) | | | | | | | | | | | |
总收入-在截至2021年12月31日的一年中，收入的增长是由Custom Truck LP的收入增加到我们的经营业绩所推动的，无论是总体收入还是每个收入来源。此次收购显著增加了我们租赁车队的规模，并增加了新的设备生产和销售业务(我们在TES部门下报告)以及零部件销售和重型设备服务业务。
收入成本，不包括折旧-与上一年同期的收入增长一致，收入成本的增加是由于Custom Truck LP的收入成本增加了我们的经营业绩。
运营费用-截至2021年12月31日的年度运营费用增加的主要驱动因素是Custom Truck、LP的运营费用与我们的运营业绩的增加，以及与收购相关的某些交易和收购后整合成本。与收购和相关融资交易直接相关的某些费用预计不会在未来期间再次发生。
其他费用-这一增长 截至2021年12月31日止年度的其他开支主要由期内确认的债务清偿亏损61,700,000美元所带动，该等亏损直接与与收购有关的Nesco以资产为基础的循环信贷安排(“2019年信贷安排”)及其2024年到期的10%高级担保第二留置权票据(“2024年担保票据”)的再融资有关。
所得税支出(福利)-在截至2021年12月31日的一年中，公司的实际税率为负2.5%，与美国联邦法定税率不同，这主要是由于记录了递延税项资产的估值免税额。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的所得税支出和收益主要与估值免税额的变化有关，分别为440万美元的支出和3010万美元的收益。
净收益(亏损)-截至2021年12月31日止年度的净收益(亏损)是由于增加了Custom Truck LP，以及与收购及相关融资交易直接相关而产生和确认的重大支出。
关键绩效衡量标准
我们相信，我们的运营模式，加上我们高度可变的成本结构，使我们能够在不同的经济周期中保持高利润率、强劲的现金流产生和稳定的财务业绩。我们能够通过我们的收益产生现金流。我们高度可变的成本结构可根据我们设备的使用情况进行调整，从而降低我们的成本以与我们的
收入。我们主要根据以下衡量标准评估财务业绩：结束OEC、租金平均OEC、机队利用率、租金收益OEC和销售积压。下表列出了这些关键措施。
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| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| (in $000s) | 2021 | | 2020 | | 变化 | | %变化 | | | | | | |
结束OEC(a) | $ | 1,363,451 | | | $ | 644,891 | | | $ | 718,560 | | | 111.4 | % | | | | | | |
平均OEC租金(b) | $ | 960,203 | | | $ | 482,016 | | | $ | 478,187 | | | 99.2 | % | | | | | | |
机队利用率(c) | 81.2 | % | | 75.3 | % | | 5.9 | % | | 7.8 | % | | | | | | |
OEC租金收益(d) | 38.0 | % | | 38.1 | % | | (0.1) | % | | (0.3) | % | | | | | | |
销售订单积压(e) | $ | 411,636 | | | $ | — | | | $ | 411,636 | | | | | | | | | |
(A)租金上的原始设备成本(“OEC”)是指在某一特定时间点租赁给客户的单位的原始设备成本。
(二)OEC平均租金是指该期间租用单位的平均原始设备成本。该措施为机队利用率统计提供了一个价值维度。
(C)该期间的机队利用率的计算方法是，将一项资产的租赁时间除以该期间拥有该资产的时间。租金时间是由OEC加权的。
(四)营运成本租金收益(“ORY”)是我们的租赁车队在这12个月期间所取得的回报。ORY的计算方法是将所述期间的租金收入(不包括运费和附属费用)除以同期的平均OEC租金。对于少于12个月的期间，ORY按年率进行调整。
(E)销售订单积压包括收到的预计在未来12个月内装运的产品的定购单，尽管装运日期可能因设计修改或其他客户要求的变化而改变。销售订单积压不应被视为未来净销售额的准确衡量标准。
结束OEC-与2020年同期相比，截至2021年12月31日的年度结束的OEC数量增加是由Custom Truck LP租赁车队的增加推动的。
平均OEC租金-与2020年同期相比，截至2021年12月31日的年度平均OEC租金上涨是由Custom Truck LP租赁车队的增加推动的。
机队利用率-与2020年同期相比，截至2021年12月31日的年度的机队利用率有所提高，这是由于本年度客户的持续需求，加上2020年影响租赁量的新冠肺炎疫情的影响。
OEC租金收益-Ory的增长是由于增加了Custom Truck LP租赁车队及其对租赁设备类型组合的影响。在截至2021年12月31日的一年中，与截至2020年12月31日的一年相比，Ory的收入增长的另一个原因是2021年期间价格上涨的影响。
销售订单积压-销售订单积压包括定制设备和库存设备的客户订单。销售订单积压的增加与Custom Truck LP的新设备销售业务的增加以及客户的强劲需求有关。
调整后的EBITDA
下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日的净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账。如前所述，调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标，不应单独考虑或作为收入、营业收入/亏损、净收益/亏损、每股收益/亏损或GAAP规定的任何其他可比经营指标的替代品。
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| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| (in $000s) | 2021 | | 2020 | | $Change | | %变化 | | |
| 净收益(亏损) | $ | (181,501) | | | (21,277) | | | $ | (160,224) | | | (753.0) | % | | |
| 利息支出 | 67,610 | | | 63,200 | | | 4,410 | | | 7.0 | % | | |
| 所得税支出(福利) | 4,425 | | | (30,074) | | | 34,499 | | | (114.7) | % | | |
| 折旧及摊销 | 209,073 | | | 84,889 | | | 124,184 | | | 146.3 | % | | |
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| EBITDA | 99,607 | | | 96,738 | | | 2,869 | | | 3.0 | % | | |
| 调整： | | | | | | | | | |
非现金采购的会计影响(1) | 33,954 | | | 2,510 | | | 31,444 | | | 1,252.7 | % | | |
交易和整合成本(2) | 51,993 | | | 11,660 | | | 40,333 | | | 345.9 | % | | |
债务清偿损失(3) | 61,695 | | | — | | | 61,695 | | | | | |
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销售型租赁调整(4) | 7,030 | | | — | | | 7,030 | | | | | |
基于股份的支付(5) | 17,313 | | | 2,357 | | | 14,956 | | | 634.5 | % | | |
衍生工具及认股权证的公允价值变动(6) | 6,192 | | | 5,303 | | | 889 | | | 16.8 | % | | |
| 调整后的EBITDA | $ | 277,784 | | | 118,568 | | | $ | 159,216 | | | 134.3 | % | | |
(1)表示采购会计扣除累计折旧后对所售设备和存货成本的非现金影响。根据我们的ABL信贷协议，收购的设备和库存在基础上获得了采购会计递增，这是对设备成本的非现金调整。
(2)代表与收购业务相关的交易成本，包括收购，在我们的综合经营和全面收益(亏损)报表中确认的运营费用。这些费用包括专业咨询、法律、税务和会计费用。还包括与整合被收购企业相关的费用。
(3)清偿债务的损失是特别费用，预计不会再次发生。这些费用是根据我们的ABL信贷协议进行的调整。
(4)销售类型租赁会计对某些含有RPO的租赁的影响，因为销售类型租赁会计的应用不被视为代表相关租赁合同的持续现金流量。这些调整是根据我们的ABL信贷协议进行的。
(5)指与发行股票期权及限制性股票单位有关的非现金股份薪酬开支。
(6)代表我们的利率上限的收益支出和认股权证负债的公允价值变动。
按部门划分的经营业绩
设备租赁解决方案(ERS)细分市场
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| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | 2021 | | 2020 | | | | | | | | | | |
| 租金收入 | $ | 354,557 | | | $ | 179,933 | | | | | | | | | | | |
| 设备销售 | 105,435 | | | 31,533 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| 总收入 | 459,992 | | | 211,466 | | | | | | | | | | | |
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| 租金收入成本 | 94,644 | | | 56,140 | | | | | | | | | | | |
| 设备销售成本 | 90,420 | | | 25,615 | | | | | | | | | | | |
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| 租赁设备折旧 | 151,954 | | | 74,376 | | | | | | | | | | | |
| 收入总成本 | 337,018 | | | 156,131 | | | | | | | | | | | |
| 毛利 | $ | 122,974 | | | $ | 55,335 | | | | | | | | | | | |
总收入-在截至2021年12月31日的一年中，ERS部门总收入的增长是由收购推动的。截至2021年12月31日止年度的租金收入增长，是受与T&D及电讯的基建投资及收购相关的持续需求所推动。
收入成本-截至2021年12月31日的年度收入成本增加在很大程度上是收购的结果。
折旧-由于收购，我们租赁机队的折旧在截至2021年12月31日的年度增加。
毛利-截至2021年12月31日的年度毛利增加是由于该期间租金收入的增加，以及二手租赁设备销售利润率的提高。二手租赁设备销售利润率的提高是由于出售的单位的楼龄和状况，以及受租赁购买选项限制的单位组合较低。
卡车和设备销售(TES)细分市场
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| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | | | | | |
| (in $000s) | 2021 | | 2020 | | | | | | | | |
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| 设备销售 | $ | 589,899 | | | $ | 25,099 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| 设备销售成本 | 528,024 | | | 21,792 | | | | | | | | | |
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| 毛利 | $ | 61,875 | | | $ | 3,307 | | | | | | | | | |
设备销售-由于此次收购，截至2021年12月31日的一年中，设备销售额有所增加。我们继续看到客户对我们产品的强劲需求，与2021年第三季度末相比，我们的销售订单积压增加就是明证。
设备销售成本-设备销售成本随着截至2021年12月31日的年度设备销售收入的增长而增加。包括在设备销售成本中的是截至2021年12月31日的年度采购会计库存增加1,520万美元的摊销。
毛利-截至2021年12月31日的年度毛利增长主要是设备销售收入增长的结果。
售后服务(APS)细分市场
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| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | 2021 | | 2020 | | | | | | | | | | |
| 租金收入 | $ | 15,510 | | | $ | 15,557 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| 零部件和服务收入 | 101,753 | | | 50,617 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 总收入 | 117,263 | | | 66,174 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 收入成本 | 86,943 | | | 44,217 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 租赁设备折旧 | 5,156 | | | 4,156 | | | | | | | | | | | |
| 收入总成本 | 92,099 | | | 48,373 | | | | | | | | | | | |
| 毛利 | $ | 25,164 | | | $ | 17,801 | | | | | | | | | | | |
总收入-截至2021年12月31日的年度收入增长是由收购Custom Truck L.P.推动的。
收入成本-与上一年相比，由于收购，收入成本增加。
毛利-总部门毛利润受到当期收入增加的影响。
补充备考资料
作为收购和相关融资交易的结果，我们相信提供补充的预计财务信息对我们财务报表的读者有利。下表列出了管理层在形式上和合并基础上运营业务所使用的关键指标，就像收购和相关融资交易发生在2020年1月1日一样。请参阅以下信息，以便对行动说明进行全面对账。
备考财务信息和业务数据摘要
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (in $000s) | 2021 | | 2020 |
| 收入 | $ | 1,483,625 | | | $ | 1,356,481 | |
| 毛利 | $ | 278,418 | | | $ | 239,201 | |
| 净收益(亏损) | $ | (90,521) | | | $ | (96,415) | |
| 调整后的EBITDA | $ | 323,118 | | | $ | 295,067 | |
| 机队和运营指标： | | | |
| 结束OEC | $ | 1,363,451 | | | $ | 1,342,497 | |
| 平均OEC租金 | $ | 1,097,200 | | | $ | 1,020,004 | |
| 机队利用率 | 81.2 | % | | 75.3 | % |
| OEC租金收益 | 38.0 | % | | 38.1 | % |
| 销售订单积压 | $ | 411,636 | | | $ | 152,917 | |
备考财务报表
以下备考信息是根据美国证券交易委员会于2020年5月21日通过的第33-10786号最终规则“关于收购和处置业务的财务披露修正案”修订的S-X法规第11条“形式上的财务信息”编制的(“第11条”)。修改后的第十一条于2021年1月1日起施行。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度预计合并经营报表合并了Nesco Holdings和Custom Truck LP的综合经营和全面收益(亏损)报表，使以下项目生效，好像它们发生在2020年1月1日：
i.出售公司普通股，所得款项用于收购；
二、Nesco基于资产的循环信贷安排(“2019年信贷安排”)及其2024年到期的10%高级担保第二留置权票据(“2024年有担保票据”)的终止，以及同时发行2029年有担保票据和ABL安排下的借款，所得款项用于收购；以及
三、收购Custom Truck LP的估计影响，包括偿还债务的估计影响。
下列备考财务资料中所载的调整已被识别和呈报，以提供必要的相关资料，以便在上述交易和事件后全面了解合并后的公司。以下陈述的备考财务信息基于我们认为合理的现有信息和假设，仅用于说明目的。如果上述交易早些完成，财务结果可能会有所不同。如果这些交易和事件在2020年1月1日之前完成，您不应依赖形式上的财务信息作为指示历史结果的指标。以下预计合并财务信息应与本年度报告10-K表格中其他部分包括的公司合并财务报表和相关附注一并阅读。所有备考调整及其基本假设将在下文中更全面地说明。
在编制这些预计合并财务报表期间，我们评估了公司的会计政策与Custom Truck LP之间是否存在任何重大差异。我们进行的评估没有发现任何重大差异，因此，这些形式上的合并财务报表不会根据两个实体之间的会计政策差异进行调整或假设。
以下预计合并财务信息和相关附注基于Nesco Holdings和Custom Truck LP在收购前的历史财务报表。以下所示时期的预计综合经营报表以公司的历史财务报表为基础、衍生而来，并应结合这些财务报表阅读。
备考综合业务报表--截至2021年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | Custom Truck One Source，Inc. | | 定制卡车LP
(截至2021年3月31日的三个月) | | 预计调整a | | 形式组合 |
| 租金收入 | $ | 370,067 | | | $ | 51,973 | | | $ | — | | | $ | 422,040 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 设备销售 | 695,334 | | | 245,955 | | | — | | | 941,289 | |
| 零部件销售和服务 | 101,753 | | | 18,543 | | | — | | | 120,296 | |
| 总收入 | 1,167,154 | | | 316,471 | | | — | | | 1,483,625 | |
| 收入成本 | 800,031 | | | 240,678 | | | (19,186) | | b | 1,021,523 | |
| 租赁设备折旧 | 157,110 | | | 22,757 | | | 3,817 | | c | 183,684 | |
| 收入总成本 | 957,141 | | | 263,435 | | | (15,369) | | | 1,205,207 | |
| 毛利 | 210,013 | | | 53,036 | | | 15,369 | | | 278,418 | |
| 销售、一般和行政 | 155,783 | | | 34,428 | | | — | | | 190,211 | |
| 摊销 | 40,754 | | | 1,990 | | | 3,589 | | d | 46,333 | |
| 非租金折旧 | 3,613 | | | 1,151 | | | (213) | | d | 4,551 | |
| 交易费用及其他 | 51,830 | | | 5,254 | | | (40,277) | | e | 16,807 | |
| | | | | | | |
| 总运营费用 | 251,980 | | | 42,823 | | | (36,901) | | | 257,902 | |
| 营业收入(亏损) | (41,967) | | | 10,213 | | | 52,270 | | | 20,516 | |
| 债务清偿损失 | 61,695 | | | — | | | (61,695) | | f | — | |
| 利息支出，净额 | 72,843 | | | 9,992 | | | (3,919) | | g | 78,916 | |
| 财务和其他费用(收入) | 571 | | | (2,346) | | | — | | | (1,775) | |
| 其他费用合计 | 135,109 | | | 7,646 | | | (65,614) | | | 77,141 | |
| 税前收益(亏损) | (177,076) | | | 2,567 | | | 117,884 | | | (56,625) | |
| 税费 | 4,425 | | | — | | | 29,471 | | h | 33,896 | |
| 净收益(亏损) | $ | (181,501) | | | $ | 2,567 | | | $ | 88,413 | | | $ | (90,521) | |
a.备考调整将生效，犹如它们发生在2020年1月1日：(I)收购，(Ii)Nesco Holdings的2019年信贷安排的终止，2024年与收购相关偿还的担保票据，以及(Iii)在收购完成时偿还的Custom Truck LP的信贷安排和定期贷款的未偿还借款。
b.指在截至2021年12月31日的年度的公司合并财务报表中确认的所收购的存货公允价值估计增加所产生的收入成本的抵销。增持的影响反映为对截至2020年12月31日的可比上一季度的调整，就好像收购发生在2020年1月1日一样。包括从购置中获得的财产和设备的公允价值的历史折旧与折旧之间的差额减去折旧费用。
c.指由于收购而对租赁机队的折旧进行的调整，这些折旧与估计的加价有关，从购买会计到公允价值。
d.指因收购而与已确认无形资产的估计公允价值相关的其他摊销及折旧差额与采购会计的差额。
e.代表公司在截至2021年12月31日的年度的综合财务报表中确认的交易费用的抵销。该等支出直接归因于收购，并反映为对上一可比期间(例如，2020年12月31日)的调整，犹如收购发生在2020年1月1日。
f.代表公司于截至2021年12月31日止年度的综合财务报表中确认的清偿债务亏损的抵销，犹如2019年信贷安排及2024年担保票据的偿还已于2020年1月1日发生。
g.反映与收购后本公司债务结构有关的利息支出差异，包括摊销资本化债务发行成本，犹如以下情况发生在2020年1月1日：(I)ABL融资项下的借款；(Ii)偿还2019年信贷融资；(Iii)偿还2024年担保票据；(Iv)偿还Custom Truck LP在循环信贷和定期贷款融资项下的借款；以及(V)发行2029年担保票据。
h.反映调整以确认使用25%的法定税率确认税项支出的预计调整的税务影响。
备考综合业务报表--截至2020年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | Nesco Holdings | | 定制卡车LP | | 预计调整a | | 形式组合 |
| 租金收入 | $ | 195,490 | | | $ | 215,008 | | | $ | — | | | $ | 410,498 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 设备销售 | 56,632 | | | 764,302 | | | — | | | 820,934 | |
| 零部件销售和服务 | 50,617 | | | 74,432 | | | — | | | 125,049 | |
| 总收入 | 302,739 | | | 1,053,742 | | | — | | | 1,356,481 | |
| 收入成本 | 147,764 | | | 769,913 | | | 14,775 | | b | 932,452 | |
| 租赁设备折旧 | 78,532 | | | 97,653 | | | 8,643 | | c | 184,828 | |
| 收入总成本 | 226,296 | | | 867,566 | | | 23,418 | | | 1,117,280 | |
| 毛利 | 76,443 | | | 186,176 | | | (23,418) | | | 239,201 | |
| 销售、一般和行政 | 46,409 | | | 119,814 | | | — | | | 166,223 | |
| 摊销 | 3,153 | | | 8,381 | | | 13,936 | | d | 25,470 | |
| 非租金折旧 | 95 | | | 4,722 | | | (972) | | d | 3,845 | |
| 交易费用及其他 | 9,538 | | | — | | | 40,277 | | e | 49,815 | |
| | | | | | | |
| 总运营费用 | 59,195 | | | 132,917 | | | 53,241 | | | 245,353 | |
| 营业收入(亏损) | 17,248 | | | 53,259 | | | (76,659) | | | (6,152) | |
| 债务清偿损失 | — | | | 2,261 | | | 61,695 | | f | 63,956 | |
| 利息支出，净额 | 63,200 | | | 54,244 | | | (26,232) | | g | 91,212 | |
| 财务和其他费用(收入) | 5,399 | | | (12,199) | | | — | | | (6,800) | |
| 其他费用合计 | 68,599 | | | 44,306 | | | 35,463 | | | 148,368 | |
| 税前收益(亏损) | (51,351) | | | 8,953 | | | (112,122) | | | (154,520) | |
| 税费 | (30,074) | | | — | | | (28,031) | | h | (58,105) | |
| 净收益(亏损) | $ | (21,277) | | | $ | 8,953 | | | $ | (84,091) | | | $ | (96,415) | |
a.备考调整将生效，犹如它们发生在2020年1月1日：(I)收购，(Ii)Nesco Holdings的2019年信贷安排和2024年与收购相关偿还的担保票据的清偿，以及(Iii)Custom Truck LP的信贷安排和在收购完成时偿还的定期贷款的未偿还借款的清偿。
b.指收入成本的调整，用于(1)购入存货公允价值估计上升的流出及(2)因购入财产和设备的公允价值的历史折旧与折旧之间的差额而减少折旧费用。
c.指由于收购而对租赁机队的折旧进行的调整，这些折旧与估计的加价有关，从购买会计到公允价值。
d.指因收购而与已确认无形资产的估计公允价值相关的其他摊销及折旧差额与采购会计的差额。
e.表示可直接归因于收购的交易费用，就像收购发生在2020年1月1日一样。
f.代表债务清偿损失，犹如2019年信贷安排和2024年担保票据的偿还已于2020年1月1日发生。
g.反映与收购后本公司债务结构有关的利息支出差异，包括摊销资本化债务发行成本，犹如以下情况发生在2020年1月1日：(I)ABL融资项下的借款；(Ii)偿还2019年信贷融资；(Iii)偿还2024年担保票据；(Iv)偿还Custom Truck LP在循环信贷和定期贷款融资项下的借款；以及(V)发行2029年担保票据。
h.反映调整以确认使用25%的法定税率确认税项支出的预计调整的税务影响。
预计净收益(亏损)与预计调整后EBITDA的对账
下表提供了预计净收入(亏损)与预计调整后EBITDA的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (in $000s) | | | | | 2021 | | 2020 |
| 净收益(亏损) | | | | | $ | (90,521) | | | $ | (96,415) | |
| 利息支出 | | | | | 71,204 | | | 75,086 | |
| 所得税支出(福利) | | | | | 33,896 | | | (58,105) | |
| 折旧及摊销 | | | | | 243,570 | | | 222,878 | |
| EBITDA | | | | | 258,149 | | | 143,444 | |
| 调整： | | | | | | | |
| 非现金购进的会计影响(A) | | | | | 15,755 | | | 21,682 | |
| 交易和整合成本(B) | | | | | 16,967 | | | 53,037 | |
| 债务清偿损失(C) | | | | | — | | | 63,956 | |
| | | | | | | |
| 销售型租赁调整(D) | | | | | 8,185 | | | 3,210 | |
| 以股份为基础的支付(E) | | | | | 17,870 | | | 4,435 | |
| 衍生工具及认股权证的公允价值变动(F) | | | | | 6,192 | | | 5,303 | |
| 调整后的EBITDA | | | | | $ | 323,118 | | | $ | 295,067 | |
a.表示采购会计扣除累计折旧后对所售设备和存货成本的非现金影响。根据我们的信贷协议，收购的设备和库存在基础上获得了采购会计递增，这是对设备成本的非现金调整。
b.代表与收购业务相关的交易成本，包括收购后的整合成本，这些成本在我们的综合运营和全面收益(亏损)报表中确认为运营费用。这些费用包括专业咨询、法律、税务和会计费用。还包括与整合被收购企业相关的费用。
c.债务清偿损失是一项特别费用，预计不会再次发生。这些费用是根据我们的信用协议进行的调整。
d.按销售类型租赁会计核算包含租赁购买选择(或“RPO”)的某些租赁的影响进行的调整，因为销售类型租赁会计的应用不被视为代表相关租赁合同的持续现金流量。这项调整是根据我们的信贷协议进行的。
e.表示与发行股票期权和限制性股票单位相关的非现金、基于股份的薪酬支出。
f.代表我们的利率上限的收益费用和认股权证负债的公允价值变化。
流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源包括经营活动产生的现金和循环信贷安排下的借款，如下所述。我们相信我们的流动资金来源和运营现金流足以满足我们未来12个月的运营、偿债和资本需求；然而，我们正在继续关注新冠肺炎对我们业务和金融市场的影响。截至2021年12月31日，我们拥有3590万美元的现金和现金等价物，而截至2020年12月31日的现金和现金等价物为340万美元。截至2021年12月31日，我们的ABL贷款工具下有3.949亿美元的未偿还借款，而截至2020年12月31日，我们的2019年信贷工具下的未偿还借款为2.51亿美元。
我们预计，与我们的运营相关的短期和长期现金需求的主要方面将是为经营活动和营运资本提供资金、购买租赁设备和出售的库存项目、支付租赁到期款项、偿债和收购。我们计划从我们现有的现金来源中为此类现金需求提供资金。此外，如果市场条件允许，我们可能会通过使用额外的运营租赁或其他融资来源来寻求额外的融资。下表列出了截至2021年12月31日在我们最重要的现金需求类别下到期的付款信息(不包括与正常业务运营有关的运营现金流，如人力资本成本，这些成本无法准确估计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | 应付票据 | | 长期债务 | | 经营租约 | | 融资租赁 |
| 2022 | $ | 6,354 | | | $ | — | | | $ | 6,879 | | | $ | 4,326 | |
| 2023 | 1,597 | | | — | | | 6,521 | | | 1,901 | |
| 2024 | 1,080 | | | — | | | 5,765 | | | 3,223 | |
| 2025 | 1,117 | | | — | | | 5,051 | | | — | |
| 2026 | 22,471 | | | 394,945 | | | 4,162 | | | — | |
| 此后 | — | | | 920,000 | | | 20,658 | | | — | |
| $ | 32,619 | | | $ | 1,314,945 | | | $ | 49,036 | | | $ | 9,450 | |
我们与租赁机队和库存的设备制造商和供应商签订了采购协议。所有这些协议均可在向供应商发出的特定通知期限内取消。截至2021年12月31日，这些金额不可估量。
ABL设施
于完成日期的收购事项中，买方(借款人)与ABL担保人(定义见ABL信贷协议)订立ABL信贷协议。ABL贷款提供循环贷款，金额相当于当时的当前借款基数(如下所述)和承诺最高借款能力7.5亿美元，SWingline额度为7,500万美元，信用证的金额等于(A)5,000万美元和(B)当时有效的ABL贷款下的未使用承诺额总额中的较小者。ABL贷款允许买方根据ABL贷款产生额外产能，总额相当于额外承诺中综合EBITDA(定义见ABL信贷协议)的(X)200,000,000美元和(Y)60.0%中的较大者。截至成交日期，买方没有任何贷款人承诺提供递增承诺。
ABL贷款项下的借款受借款基数计算的限制，计算基数以下列各项之和为基础，不得重复：
(A)买方和某些ABL担保人合资格账户账面价值的90.0%；
(B)(I)买方及若干ABL担保人合资格零件存货账面价值的75.0%(除某些例外情况外)及(Ii)买方及若干ABL担保人合资格零件存货有秩序清盘净值的90.0%，两者以较少者为准；
(C)(I)尚未评估的买方和某些ABL担保人的合资格船队库存账面净值的95.0%和(Ii)已评估的买方和某些ABL担保人的合资格船队库存有序清算净值的85.0%的总和；
(D)买方和某些ABL担保人合资格现金的100.0%；减去
(E)行政代理人不时设立的任何储备。
截至2021年12月31日，ABL贷款机制下的借款可获得性为3.47亿美元，未偿还备用信用证为400万美元。ABL贷款将以浮动利率计息，买方选择的利率为(A)美元贷款，(I)伦敦银行同业拆息(LIBOR)加适用保证金或(Ii)基本利率加适用保证金或(B)加拿大元计价贷款，CDOR利率加适用保证金。适用保证金根据平均可获得性(定义见ABL信贷协议)而定，范围为(X)基准利率贷款0.50%至1.00%及(Y)LIBOR贷款及CDOR利率贷款1.50%至2.00%。根据ABL贷款开立或签发信用证的能力取决于(其中包括)事先发出借款或签发的书面通知(视情况而定)、有能力重申ABL信贷协议中包含的陈述和担保，以及ABL贷款下不存在任何违约或违约事件。
买方须就该贷款机制下未使用的承诺额向贷款人支付一笔承诺费，费率相当于每年0.375%，在第一个完整的财政季度之后，根据平均每日使用量，该承诺费可能会降至每年0.250%。买方还必须支付惯例信用证和代理费。
ABL贷款机制下的未偿还余额将于2026年4月1日到期并支付。买方可随时预付ABL贷款项下的任何借款，而无需支付溢价或罚款，并终止或不时减少ABL贷款项下的承诺。
ABL融资项下的责任由Capitol Investment Merge Sub 2 LLC、买方及买方现有及未来的直接及间接全资拥有的每一间受限制国内附属公司担保，但须受若干例外情况所限，以及买方的若干重要加拿大附属公司(“ABL担保人”)。ABL贷款项下的债务以及对该等债务的担保以(在某些例外情况下)：(I)每名ABL担保人对该ABL担保人直接拥有的受限制子公司的所有股权的第一优先权质押(如果是美国子公司直接拥有的外国子公司，则不超过有表决权股本的65%，如果是非全资子公司，则受某些其他例外和某些例外的约束)；(Ii)对ABL担保人现在和之后收购的几乎所有资产的第一优先权担保权益(除某些例外情况外)。
ABL融资机制载有这类交易的惯常负面契诺，包括限制买方及其受限制附属公司以下能力的契诺：产生额外债务；支付股息、赎回股票或进行其他分配；回购、预付或赎回从属债务；进行投资；对买方受限附属公司向买方支付股息的能力作出限制；设立留置权；转让或出售资产；合并、合并、出售或以其他方式处置所有或基本上所有买方资产；与买方关联公司进行某些交易；及指定附属公司为不受限制的附属公司，在每种情况下均受若干例外情况规限，以及适用于各指定楼层规划公司(定义见ABL信贷协议)的限制性契约，限制其拥有若干资产及从事若干业务线的能力。此外，ABL贷款包含一项新兴的财务契约，要求买方及其受限子公司保持至少1.00至1.00的综合固定费用覆盖比率(如ABL信贷协议中所定义)；但仅当ABL贷款项下的指定超额可获得性(定义见ABL信贷协议)小于(I)额度上限(定义于ABL信贷协议)的10.0%和(Ii)6,000,000美元(“FCCR测试金额”)中的较大者时，才可测试财务契约，在此情况下，应在随后的每个财政季度结束时对其进行测试，直至指定超额可获得性连续30个日历日超过FCCR测试金额之日为止。
ABL贷款机制规定了一些常见的违约事件，包括但不限于适用的宽限期：对贷款人的付款违约；契约违约；陈述和担保的重大不准确；最终到期后未能偿还某些其他债务或其他债务加速超过指定金额；自愿和非自愿破产程序；对超过指定金额的款项的支付作出重大判决；以及某些控制权变更事件。如果发生违约事件，可能会加速履行反洗钱贷款机制下的债务并终止循环承付款项。
2029年担保票据
在截止日期，发行人发行了本金总额为9.2亿美元的5.50%优先担保第二留置权票据，2029年到期。2029年的担保票据是根据一份日期为2021年4月1日的契约发行的，该契约由作为受托人的国家协会威明顿信托发行人与其担保方(“契约”)订立。发行人将于每年4月15日和10月15日每半年支付一次2029年到期的有担保票据的利息，自2021年10月15日开始支付。除非提前赎回，否则2029年担保票据将于2029年4月15日到期。
排名和安全性
2029年有担保票据由Capitol Investment Merge Sub 2，LLC及(除若干例外情况外)发行人作为义务人的现有及未来全资拥有的受限制境内附属公司以优先担保基准共同及各别担保
根据ABL信贷协议或某些其他资本市场债务。根据契约条款，2029年有抵押票据及相关担保的偿付权优先于所有发行人及担保人的次级债务，并实际上优先于所有发行人及担保人的无抵押债务及以留置权作担保的债务，而留置权较担保2029年有抵押票据的留置权为低，但以担保2029年有抵押票据的抵押品价值为限。2029年有抵押票据及相关担保享有与发行人及担保人的所有优先债务同等的偿付权，而不会影响抵押品安排，并有效等同于以与2029年有抵押票据相同的优先基准担保的所有发行人及担保人的优先债务。2029年有担保票据及相关担保实际上从属于发行人及担保人的任何债务(以不构成2029年有担保票据抵押品的资产为抵押)，以及由优先留置权(包括ABL信贷协议)担保的债务(以担保此类债务的抵押品价值为限)，并在结构上从属于发行人的非担保人附属公司的负债。
可选择的赎回条款和回购权利
在任何时候，在不少于10天也不超过60天的通知下，2029年有担保票据可由发行者选择全部或部分赎回，赎回价格相当于2029年有担保票据本金的100%，外加契约规定的整体溢价，另加到(但不包括)适用赎回日的应计和未付利息(如有)。从2024年4月15日开始，发行人可以随时选择全部或部分赎回2029年担保票据，条件是赎回价格连同应计和未支付的利息(如果有)到但不包括适用的赎回日期。赎回价格包括赎回溢价，根据赎回年份的不同，溢价从2.750%到0.000%不等。
此外，在2024年4月15日之前的任何时候，发行人可以赎回2029年担保票据本金总额的40%，赎回价格相当于本金的105.5%，连同到(但不包括)适用的赎回日的应计和未付利息，以及发行人或发行人的任何直接或间接母公司出售一项或多项股权所得的现金净额，但某些例外情况除外。
此外，在2024年4月15日之前的任何时间，发行人可在每个历年内赎回2029年有抵押票据本金总额的10%，赎回价格相当于将赎回的2029年有担保票据本金总额的103%，连同到(但不包括)适用赎回日期的应计和未付利息(如有)；但在任何给定日历年，任何先前未在任何日历年使用的金额可结转至随后的日历年。
除某些例外情况外，2029年有担保票据的持有人亦有权要求发行人在控制权发生变动时(如契约所界定)回购其2029年有担保票据，要约价相等于2029年有担保票据本金金额的101%，另加至(但不包括)回购日期的应计及未付利息(如有)。
此外，如果发行人或其任何受限制附属公司出售资产，在某些情况下，发行人须使用所得款项净额提出要约，以现金要约购买2029年有抵押票据，要约价相等于2029年有抵押票据本金金额的100%，另加回购日(但不包括)的应计及未付利息。
关于购买全部或任何2029年担保票据的任何要约(包括控制权变更要约和任何收购要约)，如果持有不少于2029年担保票据本金总额90%的持有人有效地投标其2029年担保票据，发行人或第三方有权按向每位持有人提出的价格赎回任何剩余的2029年担保票据。
限制性契约
本契约包含限制发行人(及其某些附属公司)能力的契约，除其他事项外：(I)产生额外债务或发行某些优先股；(Ii)支付股息、赎回股票或作出其他分配；(Iii)进行其他限制性付款或投资；(Iv)设立资产留置权；(V)转让或出售资产；(Vi)限制发行人向发行人的受限附属公司支付股息或其他金额；(Vii)从事合并或合并；(Viii)与关联公司进行某些交易；或(Ix)指定发行人的子公司为不受限制的子公司。
违约事件
《契约》规定了常规违约事件，包括不付款、不遵守契约中的契诺或其他协议，以及某些破产或无力偿债的事件。如果2029年有担保票据的违约事件发生并持续，受托人或该系列未偿还2029年有担保票据本金总额至少30%的持有人可宣布所有2029年有担保票据的全部本金到期并立即支付(但如该违约事件是由某些破产或无力偿债事件引起的，则2029年有担保票据的全部本金将立即到期并应支付，无需采取进一步行动或发出通知)。
平面图融资
戴姆勒卡车金融
本公司是与戴姆勒卡车金融公司(“戴姆勒融资工具”)签订的批发融资协议的一方，该协议的利息为联邦基金利率(“优惠”)加0.80%，最初免息期最长为150天。戴姆勒基金的总产能为1.75亿美元。截至2021年12月31日，戴姆勒贷款工具的借款为4600万美元。戴姆勒的协议是常青树，可由任何一方通过书面通知终止。
Paccar
该公司与PACCAR金融公司有一项库存融资协议，该协议为公司提供5000万美元的信贷额度，用于购买新的彼得比尔特和/或肯沃斯卡车、拖拉机和底盘的库存。根据这一信贷额度借入的款项按伦敦银行同业拆息加2.4%的利率计息。截至2021年12月31日，PAACAR信用额度上的借款为2670万美元。PACCAR协议每年4月自动延长，任何一方均可通过书面通知终止。
PNC设备融资有限责任公司
该公司与PNC Equipment Finance，LLC签订了一份库存贷款、担保和担保协议(“贷款协议”)。贷款协议为公司提供2.95亿美元循环信贷安排，于2022年8月25日到期，利息为LIBOR加3.05%。截至2021年12月31日，贷款协议的借款为1.652亿美元。
应付票据
我们的应付票据要求公司每月和每季度支付利息，到期日从2022年到2026年。应付票据包括(I)收购所承担的与设施翻新及支持一般业务活动的借款有关的债务，(Ii)与收购的过往业务有关的应付票据，及(Iii)定期贷款。收购后，本公司将收购所承担的若干应付票据合并为与堪萨斯城证券银行(“堪萨斯城证券”)的2,390,000美元贷款协议，年利率为3.125%，以及与堪萨斯城证券银行的3,500,000美元贷款协议，年利率为3.5%。
历史现金流
下表总结了我们现金的来源和用途：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | |
| (in $000s) | | | | | 2021 | | 2020 | |
| 经营活动现金流量净额 | | | | | $ | 138,926 | | | $ | 42,829 | | |
| 投资活动的现金流量净额 | | | | | (1,429,480) | | | (29,314) | | |
| 融资活动的现金流量净额 | | | | | 1,323,044 | | | (16,405) | | |
| 现金和现金等价物净变化 | | | | | $ | 32,490 | | | $ | (2,890) | | |
截至2021年12月31日，我们的现金和现金等价物为3590万美元，比2020年12月31日增加了3250万美元。一般来说，我们在考虑了营运资本和资本支出需求后，通过使用任何多余的现金来管理我们的现金流，包括偿还我们的ABL贷款项下的未偿还余额。
经营活动的现金流
截至2021年12月31日的一年中，经营活动提供的净现金为1.389亿美元，而2020年同期为4280万美元。这一增长是由于本期Custom Truck LP的设备销售水平增加所推动的。
投资活动产生的现金流
截至2021年12月31日的年度，用于投资活动的现金净额为14.295亿美元，而2020年用于投资活动的现金净额为2930万美元。用于投资活动的现金增加是由于此次收购。
融资活动产生的现金流
在截至2021年12月31日的一年中，融资活动提供的净现金为13.23亿美元，而2020年为1640万美元。增加的主要原因是Nesco的债务再融资和出售与收购和相关融资交易有关的普通股。
关键会计估计
我们根据美国公认会计原则(GAAP)编制合并财务报表。在应用会计原则时，经常要求使用估计数。这些估计考虑了事实、情况和可用的信息，并可能基于我们已知和未知的主观输入、假设和信息。我们使用的某些估计的重大变化可能会对我们的综合财务状况和经营结果产生重大影响。尽管结果可能有所不同，但我们相信我们的估计是合理和适当的。有关我们重要会计政策的摘要，请参阅我们的合并财务报表附注2。下文描述了我们的一些重要会计政策，这些政策涉及更主观和复杂的判断，对我们的综合财务状况和经营业绩可能产生重大影响。
收入确认
租金收入-我们的租赁合同是根据28天或月度协议签订的各种设备、售后服务部件和服务的合同，其中包括自动续签条款。我们的大部分租金是在收到后支付的，还有一小部分是拖欠的。收入在租赁协议期内按比例确认，并根据会计准则汇编840，租契(“主题840”)在2021年1月1日之前，根据会计准则汇编842，租契(“话题842”)在2020年12月31日之后。未赚取的收入在我们的综合资产负债表的递延租金收入项目中报告。截至2021年12月31日，我们的递延收入为300万美元，截至2020年12月31日，我们的递延收入为100万美元。
设备销售-我们销售新的和二手的设备。我们的新设备产品是按价目表出售的。我们不提供折扣或提供其他定价优惠或优惠。每种产品的合同销售价格代表独立销售价格。我们的二手设备具有足够独特的性质-基于其年龄、用途等的细节-它没有可观察到的独立销售价格。设备销售收入在车辆交付时确认，也就是所有权的转让、所有权的风险和回报以及控制权被视为转移给客户的时候。付款通常在车辆控制权移交后30天内到期并收取。设备销售不提供退货权利或保修。
部件销售和服务-除服务外，我们还销售售后零件和服务。随着零部件和服务的交付，我们记录了收入。我们收到的部件对价金额是基于扣除折扣和奖励后的价目表价格。收到的服务对价金额是基于为客户执行和完成必要服务所花费的工时和所使用的部件。售出的零件不享有退货权利或保修服务。付款通常在部件交付或服务履行后30天内到期并收取。
租赁设备和财产设备的使用年限和残值
我们的租赁设备包括售后零件和专门的租赁设备。我们设备的购买是按成本记录的，OEC和我们将OEC折旧到估计的残值。我们在售后市场零件的估计可用租赁年限五年内对其进行折旧。我们使用直线法对租赁设备进行折旧，折旧时间为其预计可用租赁年限五至七年，估计剩余价值为OEC的15%至35%。使用寿命是根据装备作为可租赁单位进入机队的预期期限估算的。残值估计为接近设备使用(即可租用)寿命结束时的价值，以便在我们将设备从机队中移除时，在出售设备时留出合理的利润率。在确定使用寿命和残值时，我们会考虑与客户对不同类型设备的需求相关的因素，以便我们能够在我们的机队中保持和保持最佳的设备类型组合。我们还不断评估与我们舰队中设备的状况和适用性有关的因素，以便估计使用寿命和预期寿命结束价值。我们设备的折旧被认为是我们收入成本的一个组成部分。对于出售的设备，项目的账面价值在收入成本内确认为设备销售成本。预计使用年限和/或残值的变化将影响我们合并财务报表中的毛利。就我们租赁设备的使用寿命增加或减少一年而言，我们估计我们的年度折旧费用将分别增加或减少约1.043亿美元。同样，我们租赁设备的估计残值将增加或减少一个百分点, 我们估计，我们的年度折旧费用将变化约280万美元。由于可用年限或残值的假设变化而导致的任何折旧费用的变化，通常会导致我们将在最终出售资产时确认的毛利润按比例增加或减少。
企业合并
我们过去进行过收购，未来可能会继续进行收购。我们根据收购日各自的公允价值将被收购企业的成本分配给被收购资产和承担的负债。租赁设备通常是最大的组成部分，在过去三年中占总资产的38%，其次是
商誉占29%，其他无形资产占19%。商誉归因于两家公司合并后预期的协同效应和规模经济。
除了长期使用的固定资产，我们还收购其他资产并承担负债。这些其他资产和负债通常包括但不限于零件库存、应收账款、应付账款、递延收入和其他营运资本项目。由于属短期性质，该等其他资产及负债的公允价值一般与所收购实体的资产负债表所反映的账面价值相若。然而，在适当的时候，我们会根据可收藏性和存在等因素调整这些账面价值。我们获得的无形资产主要是商誉、客户关系、商号和竞业禁止协议。商誉是指被收购实体的成本超过被收购净资产公允价值的部分。客户关系、商号和竞业禁止协议基于超额收益或收入法进行估值，并考虑到预计的现金流。
我们对业务组合(主要是租赁设备)有形资产价值的估计使用的数据反映了活跃市场(如二手设备市场)可获得的类似资产的报价。因此，对这些项目的公允价值的估计不被认为是高度主观或复杂的。然而，为了估计无形资产的价值，我们使用收益法，这种方法涉及到预测与被收购企业相关的未来现金流。对未来现金流的估计要求我们建立对客户需求、为企业服务的市场维护或扩大基础设施方面的投资，以及租赁市场设备的供应和能力等方面的预期。此外，我们还需要建立对企业未来资金成本以及获取和维护设备的能力的预期。用于评估收购的无形资产的关键估计包括但不限于自由现金流、税收、摊销、客户流失率、特许权使用费和贴现率。这些假设的变化将对记录的无形资产金额和由此产生的摊销费用产生影响。
商誉与商誉减值评估
商誉是指收购企业的成本超过可确认净资产公允价值的部分。我们至少每年审查一次商誉减值，或通过触发表明潜在减值的事件而更频繁地审查减值。商誉在报告单位层面进行减值测试，我们已确定为ERS、TES和APS。我们使用多种方法进行减值评估，包括定性分析、收益和市场方法。市值方法将当前和预测的财务结果与规模和行业相似的实体进行比较，以确定市场价值。收益法利用关于估计的未来现金流量和其他因素的假设来确定各自资产的公允价值。这些现金流考虑了与预期未来营业收入和历史趋势有关的因素。
管理层在进行减值测试时必须估计的因素包括销售量、价格、通胀、贴现率、税率和资本支出。在估计这些因素时，涉及到重大的管理判断，而且这些因素包括固有的不确定性。对未来现金流的估计要求我们建立对客户需求的预期，为每个报告单位服务的市场维护或扩大基础设施方面的投资，以及租赁市场设备的供应和能力等。此外，我们还需要建立对企业未来资金成本以及获取和维护设备的能力的预期。对这些资产可回收能力的衡量取决于做出这些估计时所使用的假设的准确性，以及这些估计与我们最终未来经营业绩的比较情况。这些估计的变化可能会改变我们关于商誉资产减值的结论，并可能导致未来期间的非现金减值。
所得税
2017年12月22日，美国政府颁布了全面的税收立法，俗称《减税和就业法案》(TCJA)。TCJA对美国税法进行了广泛而复杂的修改。影响我们税收条款的主要变化包括对可扣除利息支出的限制，由此产生的联邦限制创建了需要进行估值津贴评估的无限期递延纳税资产。这一限制受到对折旧含义的确定的影响，这一点在2020年7月27日发布的最终条例中得到了澄清，如下所述。2020年3月，美国《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)降低了不允许的利息支出金额，从而导致了更大的利息扣除额。2020年7月27日，美国财政部和国税局发布了最终条例，为确定不允许的利息支出提供了指导(《最终条例》)。
所得税准备或受益包括因使用负债法进行财务和税务目的的临时收入差异而产生的递延税款。这种暂时性差异主要是由于资产和负债的账面价值不同造成的。递延所得税资产的未来变现需要在税法规定的结转和/或结转期间内有足够的应纳税所得额。我们每季度评估我们的递延税项资产的变现能力。
评估包括考虑所有现有证据(不论正面或负面)，包括现有应课税暂时性差异的估计未来冲销、不包括冲销暂时性差异和结转的估计未来应课税收入、如果允许结转，以前结转期间的历史应纳税收入，以及可用于防止经营亏损或税收抵免结转到期未使用的潜在税务筹划策略。可核实的证据，如现有暂时性差异的未来冲销和结转能力，在主观来源之前考虑，如估计的未来应纳税所得额，不包括暂时性差异和纳税筹划战略。我们的所得税结转包括联邦和州净营业亏损结转(“NOL”)，其中一些受到年度使用限制。我们某些州的NOL是过期的，而其他州的NOL和我们所有的联邦NOL都没有过期。当估计递延税项资产的税务优惠很可能不会实现时，便会确立估值免税额。
虽然我们仍处于累计亏损状态，但我们评估递延税项资产变现的能力通常仅限于抵消与递延税项负债相关的应税收入的时间差异的能力。因此，在此累积亏损期间，联邦或州司法管辖区递延税项资产估值准备估计的变化将主要受递延税项资产和负债将实现的时间段的估计变化的影响，或在有限的基础上受可能导致已实现的应纳税所得额变化的税务筹划策略的影响。截至2021年12月31日，我们的递延税项资产估值准备金为8,460万美元。
近期会计公告
看见注2：主要会计政策摘要，请参阅我们的10-K年度报告，以讨论最近发布和通过的会计声明。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们面临与长期债务相关的利率市场风险。我们的本金利率风险与我们基于资产的循环信贷安排下的未偿还金额有关。假设其他因素保持不变，利率变化通常会影响我们的利息支付金额，从而影响我们未来的净收益和现金流。截至2021年12月31日，我们有3.949亿美元的浮动利率债务本金总额，其中包括ABL贷款机制下的未偿还余额。在其他变量保持不变的情况下，适用利率每增加或减少八分之一个百分点，每年将相应地改变我们在ABL贷款上的利息支出约50万美元。这一数额并未反映当前利率上限的影响。
作为我们风险管理计划的一部分，我们通过使用衍生金融工具来管理因利率波动而产生的部分风险。控制这些风险的目标是限制波动对收益和现金流的影响，我们的主要敞口来自我们的可变利率债务。我们目前有一个利率上限协议，以对冲浮动利率债务所需利息支付的波动。我们所有的衍生品活动都是出于交易以外的目的。
我们衍生品的公允价值可以根据市场走势和我们头寸的变化等因素而在不同时期发生重大变化。我们在单个交易对手的基础上管理交易对手信用风险(交易对手违约并不根据我们的标准主协议的条款向我们付款的风险)。
我们的利率上限合同是根据标准主协议执行的，其中包含我们与交易对手的借款协议的交叉违约条款，该条款规定交易对手有能力在借款协议下发生违约事件时终止利率上限协议。
汇率风险
在截至2021年12月31日的一年中，我们以加元计价的收入为1850万美元。今年加元对美元的平均汇率每上升或下降100个基点，我们的收入就会相应增加约10万美元。我们目前没有对冲我们的汇率敞口。
项目8.财务报表和补充数据
Customer Truck One Source，Inc.及其子公司
合并财务报表指数
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独立注册会计师事务所-安永会计师事务所报告(PCAOB ID号42) | | 40 |
独立注册会计师事务所德勤会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | | 42 |
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| 合并财务报表： | | |
| 合并资产负债表 | | 43 |
| 合并经营表和全面损益表(亏损) | | 44 |
| 合并现金流量表 | | 45 |
| 合并股东权益报表(亏损) | | 46 |
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| 合并财务报表附注 | | 47 |
独立注册会计师事务所报告
致Custom Truck One Source，Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们已审计了所附海关卡车壹源公司(本公司)截至2021年12月31日的综合资产负债表、截至2021年12月31日年度的相关综合经营报表和全面收益(亏损)、股东权益(亏损)和现金流量，以及列于指数第15(A)项的相关附注和财务报表附表(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2022年3月16日发布的报告对此表示了反对意见。
采用ASU编号2016-02
如综合财务报表附注2所述，由于采用会计准则更新第2016-02号“租赁(主题842)”，本公司于2021年改变了租赁的会计处理方法。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。传达关键审计事项不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达下述关键审计事项，就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见。
| | | | | |
| 收购Custom Truck One Source的会计处理，L.P. |
| 有关事项的描述 | 如综合财务报表附注3所述，于2021年，本公司完成对Custom Truck One Source，L.P.的收购，净代价为15亿美元。这笔交易被视为一项业务合并。
审计公司收购Custom Truck One Source，L.P.的会计是复杂的，因为管理层需要进行重大估计，以确定分别为1.51亿美元和1.5亿美元的商品名称和客户关系无形资产的公允价值。重大估计不确定性主要是由于各自的公允价值对与被收购业务未来业绩相关的重大基本假设的敏感性所致。公司采用特许权使用费减免法计量商号无形资产，采用多期超额收益法计量客户关系无形资产。用于估计无形资产价值的重要假设包括贴现率、客户流失率、特许权使用费比率以及构成预测结果基础的某些假设(例如，收入增长率和EBITDA利润率)。这些重大假设是前瞻性的，可能会受到未来经济和市场状况的影响。 |
| 我们是如何在审计中解决这个问题的 | 吾等对本公司就收购事项的会计处理有所了解，包括确认及计量可识别的商号及客户关系无形资产。
为了测试商品名称和客户关系无形资产的估计公允价值，我们进行了审计程序，其中包括评估所使用的估值方法的适当性和测试模型中使用的重要假设，包括基础数据的完整性和准确性。例如，我们将重要的假设与当前的行业、市场和经济趋势以及收购业务的历史结果进行了比较。我们邀请我们的估值专家协助我们评估公允价值估计中使用的重要假设和模型。 |
/s/ 安永律师事务所
自2021年以来，我们一直担任公司的审计师。
密苏里州堪萨斯城
March 16, 2022
独立注册会计师事务所报告
致Custom Truck One Source，Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们已经审计了所附的Custom Truck One Source，Inc.(前身为Nesco Holdings，Inc.)的合并资产负债表。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、股东权益(亏损)及现金流量，以及指数第15项所列相关附注及附表(统称为“财务报表”)。我们认为，2020年和2019年财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的经营业绩和现金流量，符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ 德勤律师事务所
印第安纳州印第安纳波利斯
March 8, 2021
我们于2016年开始担任公司的审计师。2021年，我们成为了前身审计师。
Custom Truck One Source，Inc.
合并资产负债表 | | | | | | | | | | | |
| (单位：2000美元，不包括股票数据) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 35,902 | | | $ | 3,412 | |
| 应收账款净额 | 168,394 | | | 60,933 | |
| 融资应收账款净额 | 28,649 | | | — | |
| 库存 | 410,542 | | | 31,367 | |
| 预付费用和其他 | 13,217 | | | 7,530 | |
| 流动资产总额 | 656,704 | | | 103,242 | |
| 财产和设备，净值 | 108,612 | | | 6,269 | |
| 租赁设备，净额 | 834,325 | | | 335,812 | |
| 商誉 | 695,865 | | | 238,052 | |
| 无形资产，净额 | 327,840 | | | 67,579 | |
| 递延所得税 | — | | | 16,952 | |
| 经营性租赁资产 | 36,014 | | | — | |
| 其他资产 | 24,406 | | | 498 | |
| 总资产 | $ | 2,683,766 | | | $ | 768,404 | |
| 负债和股东权益(赤字) | | | |
| 流动负债 | | | |
| 应付帐款 | $ | 91,123 | | | $ | 31,829 | |
| 应计费用 | 60,337 | | | 31,991 | |
| | | |
| 递延收入和客户存款 | 35,791 | | | 975 | |
| 建筑平面图应付款-贸易 | 72,714 | | | — | |
| 建筑平面图应付款-非贸易 | 165,239 | | | — | |
| 经营租赁负债--流动负债 | 4,987 | | | — | |
| 长期债务当期到期日 | 6,354 | | | 1,280 | |
| 融资租赁债务的当期部分 | 4,038 | | | 5,276 | |
| 流动负债总额 | 440,583 | | | 71,351 | |
| 长期债务，净额 | 1,308,265 | | | 715,858 | |
| 融资租赁 | 5,109 | | | 5,250 | |
| 经营租赁负债--非流动负债 | 31,514 | | | — | |
| 递延所得税 | 15,621 | | | — | |
| 衍生工具及认股权证法律责任 | 24,164 | | | 7,012 | |
| 长期负债总额 | 1,384,673 | | | 728,120 | |
| | | |
| 承付款和或有事项(见附注19) | | | |
| | | |
| 股东权益(亏损) | | | |
普通股--$0.0001面值，500,000,000授权股份，247,358,412和49,156,753已发行和已发行股票，分别为2021年12月31日和2020年12月31日 | 25 | | | 5 | |
库存股，按成本价-318,086股票于2021年12月31日 | (3,020) | | | — | |
| 额外实收资本 | 1,508,995 | | | 434,917 | |
| 累计赤字 | (647,490) | | | (465,989) | |
| | | |
| 股东权益合计(亏损) | 858,510 | | | (31,067) | |
| 总负债和股东权益(赤字) | $ | 2,683,766 | | | $ | 768,404 | |
见合并财务报表附注。
Custom Truck One Source，Inc.
合并经营表和全面损益表(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：2000美元，不包括每股和每股数据) | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | | | | | | | | | |
| 租金收入 | | | | | $ | 370,067 | | | $ | 195,490 | | | $ | 197,996 | |
| 设备销售 | | | | | 695,334 | | | 56,632 | | | 34,075 | |
| | | | | | | | | |
| 零部件销售和服务 | | | | | 101,753 | | | 50,617 | | | 31,964 | |
| 总收入 | | | | | 1,167,154 | | | 302,739 | | | 264,035 | |
| 收入成本 | | | | | | | | | |
| 租金收入成本 | | | | | 99,885 | | | 61,207 | | | 53,045 | |
| 租赁设备折旧 | | | | | 157,110 | | | 78,532 | | | 70,568 | |
| 设备销售成本 | | | | | 618,444 | | | 47,407 | | | 28,822 | |
| | | | | | | | | |
| 零部件销售和服务成本 | | | | | 81,702 | | | 39,150 | | | 25,052 | |
| | | | | | | | | |
| 收入总成本 | | | | | 957,141 | | | 226,296 | | | 177,487 | |
| 毛利 | | | | | 210,013 | | | 76,443 | | | 86,548 | |
| 运营费用 | | | | | | | | | |
| 销售、一般和行政费用 | | | | | 155,783 | | | 46,409 | | | 37,284 | |
| 摊销 | | | | | 40,754 | | | 3,153 | | | 3,007 | |
| 非租金折旧 | | | | | 3,613 | | | 95 | | | 115 | |
| 交易费用 | | | | | 51,830 | | | 9,538 | | | 10,124 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 总运营费用 | | | | | 251,980 | | | 59,195 | | | 50,530 | |
| 营业收入(亏损) | | | | | (41,967) | | | 17,248 | | | 36,018 | |
| 其他费用 | | | | | | | | | |
| 债务清偿损失 | | | | | 61,695 | | | — | | | 4,005 | |
| 利息支出，净额 | | | | | 72,843 | | | 63,200 | | | 63,361 | |
| 融资和其他费用(收入) | | | | | 571 | | | 5,399 | | | 1,690 | |
| 其他费用合计 | | | | | 135,109 | | | 68,599 | | | 69,056 | |
| 所得税前收入(亏损) | | | | | (177,076) | | | (51,351) | | | (33,038) | |
| 所得税支出(福利) | | | | | 4,425 | | | (30,074) | | | (5,986) | |
| 净收益(亏损) | | | | | $ | (181,501) | | | $ | (21,277) | | | $ | (27,052) | |
| | | | | | | | | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | | | | | |
利率上限(扣除税款后净额为#美元)285截至2019年12月31日的年度) | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 396 | |
| 其他全面收益(亏损) | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 396 | |
| 综合收益(亏损) | | | | | $ | (181,501) | | | $ | (21,277) | | | $ | (26,656) | |
| | | | | | | | | |
| 每股基本收益(亏损) | | | | | $ | (0.75) | | | $ | (0.43) | | | $ | (0.82) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 稀释后每股收益(亏损) | | | | | $ | (0.75) | | | $ | (0.43) | | | $ | (0.82) | |
| 加权平均未偿还普通股 | | | | | 241,370,317 | | | 49,064,615 | | | 33,066,165 | |
见合并财务报表附注。
Custom Truck One Source，Inc.
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (in $000s) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动 | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | (181,501) | | | $ | (21,277) | | | $ | (27,052) | |
| 对净收益(亏损)与经营活动现金流量净额的调整： | | | | | |
| 折旧及摊销 | 209,073 | | | 84,889 | | | 76,772 | |
| 债务发行成本摊销 | 4,740 | | | 3,290 | | | 2,913 | |
| 债务清偿损失 | 61,695 | | | — | | | 4,005 | |
| 应收账款损失准备 | 11,103 | | | 3,765 | | | 3,292 | |
| 基于股份的薪酬 | 17,313 | | | 2,357 | | | 1,014 | |
| 出售和处置租赁设备的收益 | (11,636) | | | (7,996) | | | (6,080) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 衍生工具及认股权证的公允价值变动 | 6,192 | | | 5,303 | | | 1,709 | |
| 资产减值 | — | | | — | | | 657 | |
| 递延税项支出(福利) | 3,863 | | | (28,810) | | | (6,861) | |
| 资产和负债变动情况： | | | | | |
| | | | | |
| 应收账款和融资应收账款 | (37,716) | | | 7,061 | | | (17,073) | |
| 盘存 | 46,574 | | | (9,642) | | | (22,683) | |
| 预付、经营租赁和其他 | (6,123) | | | (2,313) | | | (2,578) | |
| | | | | |
| 应付帐款 | 8,060 | | | 3,113 | | | 7,547 | |
| 应计费用和其他负债 | 5,580 | | | 4,384 | | | 6,560 | |
| 建筑平面图应付款-贸易，净额 | (18,276) | | | — | | | — | |
| 客户存款和递延收入 | 19,985 | | | (1,295) | | | (3,350) | |
| 经营活动现金流量净额 | 138,926 | | | 42,829 | | | 18,792 | |
| 投资活动 | | | | | |
| 收购业务，扣除收购现金后的净额 | (1,337,686) | | | — | | | (48,425) | |
| 购买租赁设备 | (188,389) | | | (67,546) | | | (106,641) | |
| 出售和处置租赁设备的收益 | 99,833 | | | 38,933 | | | 28,452 | |
| | | | | |
| 其他投资活动，净额 | (3,238) | | | (701) | | | (3,065) | |
| | | | | |
| 投资活动的现金流量净额 | (1,429,480) | | | (29,314) | | | (129,679) | |
| 融资活动 | | | | | |
| 债务收益 | 952,743 | | | — | | | 475,000 | |
| 发行普通股所得款项 | 883,000 | | | — | | | — | |
| 普通股发行成本的支付 | (6,386) | | | — | | | — | |
| 就债务清偿缴付保费 | (53,469) | | | — | | | — | |
| 基于股份的支付 | (652) | | | — | | | — | |
| 循环信贷安排下的借款 | 491,084 | | | 86,178 | | | 313,000 | |
| 循环信贷安排项下的偿还 | (347,111) | | | (85,208) | | | (272,000) | |
| 应付票据的偿还 | (507,509) | | | (1,146) | | | (527,531) | |
| 融资租赁付款 | (5,223) | | | (15,950) | | | (5,201) | |
| 通过楼层平面图应付款获得库存--非贸易 | 304,902 | | | — | | | — | |
| 楼层平面图应付款偿还--非贸易 | (353,641) | | | — | | | — | |
| 支付债务发行成本 | (34,694) | | | (279) | | | (15,488) | |
| 合并和资本化所得收益 | — | | | — | | | 147,269 | |
| 融资活动的现金流量净额 | 1,323,044 | | | (16,405) | | | 115,049 | |
| 现金及现金等价物净变动 | 32,490 | | | (2,890) | | | 4,162 | |
| 期初现金及现金等价物 | 3,412 | | | 6,302 | | | 2,140 | |
| 期末现金及现金等价物 | $ | 35,902 | | | $ | 3,412 | | | $ | 6,302 | |
Custom Truck One Source，Inc.
合并现金流量表--续
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (in $000s) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 补充现金流信息 | | | | | |
| 支付的利息 | $ | 92,625 | | | $ | 60,340 | | | $ | 53,595 | |
| 已缴纳的所得税 | 541 | | | 646 | | | 455 | |
| 非现金投融资活动 | | | | | |
| 非现金对价--收购业务 | 187,935 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 应付账款中的租赁设备和购置的财产和设备 | — | | | 9,122 | | | 21,643 | |
| 应收账款中租赁设备的销售 | 1,555 | | | 5,120 | | | 4,684 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
见合并财务报表附注。
Custom Truck One Source，Inc.
合并股东权益报表(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | | | 股东权益合计(亏损) |
| 股票 | | | | | | |
| (单位：2000美元，不包括股票数据) | 普普通通 | | 财务处 | | | | | | |
| 平衡，2018年12月31日 | 21,660,638 | | | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 259,298 | | | $ | (418,056) | | | | | $ | (158,756) | |
| 反向资本重组前净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,988) | | | | | (10,988) | |
| 反向资本重组后净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,064) | | | | | (16,064) | |
| 反向大写 | 27,373,265 | | | — | | | 3 | | | — | | | 172,265 | | | — | | | | | 172,268 | |
| 基于股份的支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,014 | | | — | | | | | 1,014 | |
| 利率项圈 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 396 | | | | | 396 | |
| 平衡，2019年12月31日 | 49,033,903 | | | — | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 432,577 | | | $ | (444,712) | | | | | $ | (12,130) | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,277) | | | | | (21,277) | |
| 基于股份的支付 | 122,850 | | | — | | | — | | | — | | | 2,340 | | | — | | | | | 2,340 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡，2020年12月31日 | 49,156,753 | | | — | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 434,917 | | | $ | (465,989) | | | | | $ | (31,067) | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (181,501) | | | | | (181,501) | |
| 基于股份的支付 | 1,501,659 | | | (318,086) | | | — | | | (3,020) | | | 19,839 | | | — | | | | | 16,819 | |
| 担保责任重新分类(见附注16) | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,290) | | | — | | | | | (10,290) | |
| 以企业合并方式发行的股份 | 196,700,000 | | | — | | | 20 | | | — | | | 1,064,529 | | | — | | | | | 1,064,549 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡，2021年12月31日 | 247,358,412 | | | (318,086) | | | $ | 25 | | | $ | (3,020) | | | $ | 1,508,995 | | | $ | (647,490) | | | | | $ | 858,510 | |
见合并财务报表附注。
Custom Truck One Source，Inc.
合并财务报表附注
注1：业务和组织
组织
Customer Truck One Source，Inc.，前身为Nesco Holdings，Inc.，是特拉华州的一家公司，其全资子公司从事通过特种设备的租赁和销售、与特种设备相关的售后部件和服务的租赁和销售以及与该设备相关的维修、维护和定制服务，向客户提供一系列产品和服务的业务。在Nesco Holdings II，Inc.收购Custom Truck One Source，L.P.(“Custom Truck LP”)后，如附注3：业务合并中所述，于2021年4月1日(“收购”)，Nesco Holdings，Inc.(“Nesco Holdings”)更名为“Custom Truck One Source，Inc.”。并将其普通股(“普通股”)在纽约证券交易所的股票代码从“NSCO”改为“CTOS”，其可赎回认股权证的股票代码从“NSCO.WS”改为“CTOS.WS”。“我们”、“我们的”、“我们”或“公司”等术语指的是收购前的Nesco Holdings，以及收购后的合并后的公司。除文意另有所指外，本财务报表所使用的术语“Nesco”或“Nesco Holdings”指收购前的Nesco Holdings及其合并子公司，而术语“Custom Truck LP”指收购前及收购当日的Custom Truck LP及其合并子公司。
我们是北美电力公用事业输配、电信、铁路和其他基础设施相关行业的专用设备供应商。我们的核心业务涉及我们的新设备库存和特种设备租赁机队，服务提供商在基础设施开发和改进工作中使用这些设备。我们向包括公用事业公司和承包商在内的不同客户群提供我们的专业设备，用于维护、维修、升级和安装关键基础设施资产，包括配电和输电线路、电信网络和铁路系统，以及照明和标志。我们租赁、生产、销售和服务范围广泛的新设备和二手设备，包括斗车、挖掘机井架、自卸车、起重机、服务卡车和重载拖车。收购完成后，我们更改了可报告部门，以与我们当前管理业务的方式保持一致，即三报告部门：设备租赁解决方案(“ERS”)、卡车和设备销售(“TES”)以及售后零部件和服务(“APS”)。本年度报告中以10-K表格提供的分部资料，包括附注21：分部，已针对所有过往期间作出调整，以符合当前可报告分部的列报方式。
设备租赁解决方案(ERS)细分市场
我们拥有一系列新的和使用过的专用设备，包括车载式高空升降机、起重机、服务卡车、自卸卡车、拖车、挖掘机井架和其他机械设备。我们的大部分租赁机队可以在各种终端市场使用，这与我们许多在多个终端市场运营的客户的需求不谋而合。按照设备租赁公司的惯例，我们将租赁车队中的二手设备出售给最终用户客户。这些销售通常是应特定客户的要求进行的。这些销售为客户提供了购买维护良好、剩余使用寿命较长的设备的机会，并使我们能够有效地管理我们租赁机队的机龄和组合，以满足当前的市场需求。我们还在选择的基础上采用租赁购买选项，提供带有既定购买价格的买断选项，随着租金收入的收取，购买价格会随着时间的推移而下降。客户在租赁期间支付的部分金额可抵免此类购买价格，从而允许客户灵活选择租赁，并可以选择随时以已知价格购买。我们ERS部门的活动包括从租赁车队中租赁和销售上述产品。
卡车和设备销售(TES)细分市场
我们提供各种各样的新设备供我们的终端市场销售，这些设备可以进行改装，以满足客户的特定需求。我们相信，我们在长期销售设备的历史中积累的综合生产能力和广博的知识，使我们成为寻求短交货期定制解决方案的客户信赖的合作伙伴。为了支持这些活动，我们主要采用直接面向客户的销售模式，利用我们由行业和产品经理组成的专门销售团队，他们专注于推动国内和本地销售。我们还机会主义地从事从第三方购买的二手设备的销售或通过以旧换新从新设备销售客户那里获得的二手设备的销售。在所有这些情况下，我们将直接向客户出售二手设备，而不是依赖拍卖。我们TES部门的活动包括生产和销售新的和二手的专用设备和职业卡车，其中包括来自我们终端市场的领先原始设备制造商(OEM)的设备，以及我们的Load KingTM品牌。
售后服务(APS)细分市场
APS部分包括销售专门的售后部件，包括与我们的Load King相关的专属部件TM品牌，用于我们出售和租赁的设备的维护和维修。专门的工具，包括串线块、绝缘热棒和索具设备，以单独的基础或打包的专用套件出售或出租给客户。我们还提供卡车和设备维护和维修服务，在我们位于密苏里州堪萨斯城的24/7呼叫中心的支持下，在我们的全国分支网络和移动技术人员队伍中执行这项服务。
新冠肺炎
在2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行期间，我们致力于维护员工及其家人、客户、供应商和社区的健康和安全，并确保公司持续的财务和运营能力，特别是关于我们作为关键基础设施相关行业供应商的地位。我们的所有地点仍在运作，我们将保持社会距离，并在适当情况下加强清洁程序和使用个人防护装备。
关于新出现的新冠肺炎变异株，以及新冠肺炎大流行需要多长时间才能平息，包括疫苗在美国和世界其他地区广泛分发和被接受所需的时间，以及这种疫苗在减缓或阻止新冠肺炎传播和减轻大流行的经济影响方面的有效性，仍然存在不确定性。该公司为被美国网络安全和基础设施安全局(“CISA”)确定为对美国至关重要的关键基础设施部门提供服务，并在疫情期间继续满足客户的需求。我们继续遵守旨在维护我们的员工及其家人以及我们的客户、供应商和社区的健康和安全的协议。这些协议使该公司能够在整个大流行期间保持所有商业和服务地点的运营，几乎没有中断。新冠肺炎疫情的史无前例的性质继续使我们很难预测未来的业务和财务表现。全球为应对新冠肺炎疫情而实施的限制措施随之而来的经济影响，包括关闭和工作场所的改变，在很大程度上导致了全球商品和服务流动(“供应链”)的问题。本公司继续关注新冠肺炎疫情的影响和对我们供应链的相关限制，包括但不限于提供我们生产和制造过程中使用的底盘的商用车制造商。供应链中断，如持续的半导体短缺，可能会限制这些制造商满足未来需求的能力。
注2：主要会计政策摘要
陈述的基础
本公司所附综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)及下文所述的会计政策编制。我们的合并财务报表包括所有全资子公司的账目。在合并中，所有公司间账户和交易都已取消。根据公认会计原则编制财务报表时，要求这些综合财务报表和这些附注中的大部分披露以历史为基础列报，截至本年度或以前的年度。本文提供的综合财务状况、经营业绩和现金流(包括部门信息)包括Custom Truck One Source，Inc.截至2021年12月31日和收购之日以来的财务状况和结果。收购前提供的财务信息代表Nesco Holdings及其子公司的财务信息。
预算的使用
我们根据美国公认会计准则编制我们的综合财务报表，这要求我们使用判断来作出直接影响我们综合财务报表和附注中报告金额的估计。重大估计用于项目，包括但不限于我们租赁设备的使用寿命和剩余价值，以及与业务合并相关的购买价格的分配。此外，估计用于测试长期资产、商誉和无限期资产的减值，并确定减值资产的公允价值(如果存在减值)。这些估计是基于我们的历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。我们使用现有信息持续审查我们的估计，并在获得最新信息、事实和情况变化或实际金额可确定时修订我们记录的估计。实际结果可能与我们的估计不同。
最近采用的会计准则
租契
2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了新的租赁会计准则(“主题842”)。本指导意见修订了先前有关承租人和出租人在专题840项下对租赁进行会计核算的做法。主题842要求承租人确认：(A)租赁负债，这是承租人在贴现基础上对租赁产生的租赁付款的义务；(B)使用权资产，这是代表承租人在租赁期内使用或控制特定资产使用的权利的资产。
自2021年1月1日起，该公司采用了主题842。关于采用主题842，公司确认了截至2021年1月1日的租赁负债和ROU资产，如附注10：租赁作为承租人进一步描述。上期比较财务报表信息没有重新列报，并继续根据这些期间的现行会计准则(例如，在专题840下)进行报告。此外，根据专题842，符合融资租赁资格的租赁的会计和确认与专题840下以前的会计和确认要求保持不变，该专题将这类租赁称为资本租赁。截至2021年1月1日，我们的资本租赁义务约为$10.5在842专题下成为“融资租赁”的100万美元。
主题842的采用对租赁收入的确认没有重大影响；然而，根据主题842的要求，本公司记录了直接针对租金收入的经营租赁交易应收账款的估计可收回性的变化。这类金额以前被归类为销售、一般和行政费用。
该公司选择了新标准中过渡指导允许的一揽子实际权宜之计，允许其不重新评估：(A)任何到期或现有合同是否为租赁或包含租赁，(B)任何到期或现有租赁的租赁分类，以及(C)任何到期或现有租赁的初始直接成本。没有更新历史财务信息，在2021年1月1日之前没有提供主题842所要求的财务披露。
当前预期信贷损失的计量
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具.信用损失：金融工具信用损失的测量修订了ASC第326号专题(“专题326”)。主题326遵循基于预期损失而不是已发生损失的减值模型(称为当前预期信用损失或“CECL”模型)。在CECL模型下，我们根据历史经验中的相关历史信息，并根据影响应收账款收款的当前条件和合理和可支持的预测进行调整，估计非经营性租赁应收账款和融资应收账款在合同期限内的信贷损失。与这些金融资产有关的信贷损失通过坏账准备入账。主题326从2021年1月1日起生效，这一指导方针的效果对公司的综合经营业绩、财务状况和现金流并不重要。
简化商誉减值测试
2017年1月，FASB发布了ASU 2017-04，无形资产-商誉和其他：简化商誉减值测试，旨在简化在企业合并中获得的商誉的后续会计处理。事先的指导需要利用一个两步程序来审查商誉的减值。如果有迹象显示可能存在减值，则需要第二步，第二步需要通过比较报告单位商誉的隐含公允价值(如同在测试日期进行购买会计处理)与商誉的账面金额来计算潜在减值。新的指引取消了商誉减值测试的第二步。在新指引下，实体应通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较来进行年度或中期商誉减值测试，然后就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用(尽管损失不应超过分配给报告单位的商誉总额)。我们从2021年1月1日起采用了这一指导方针；然而，正如在附注11：商誉和无形资产中所讨论的，有不是截至2021年、2020年或2019年12月31日止年度的商誉减值。因此，采用这一准则对我们的合并财务报表没有任何影响。
近期发布的会计公告
可转换票据和合同在实体自有权益中的会计
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，可转换票据和合同在实体自有权益中的会计它简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理，包括实体自身权益中的可转换工具和合同。除其他修改外，指导意见对主题815-40进行了修订，该主题就实体必须如何确定合同是否符合衍生会计的范围例外提供了指导。对专题815-40的修正改变了确认为资产或负债的合同的范围。这台ASU对
2021年12月15日之后开始的中期和年度期间以及采用ASU可以在修改后的追溯或完全追溯的基础上进行。目前正在评估这一指导对公司合并财务报表的影响。
发行人对独立股权分类书面看涨期权的某些修改或交换的会计处理
2021年5月，FASB发布了ASU 2021-04，发行人对独立股权分类书面看涨期权的某些修改或交换的会计处理。这一ASU通过规定各种修改方案的会计处理，解决了以前在会计准则编纂中缺乏与独立股权分类书面看涨期权(如认股权证)的修改或交换相关的具体指导的问题。ASU在2021年12月15日之后开始的中期和年度期间有效。目前正在评估这一指导对公司合并财务报表的影响。
从与客户的合同中核算合同资产和合同负债
2021年10月，FASB发布了ASU 2021-08，从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。这一ASU提高了在企业合并之日和之后与客户确认和衡量所获得收入合同的可比性，并要求实体(收购人)根据主题606确认和衡量在企业合并中所获得的合同资产和合同负债。经修订的指引就所有已取得的收入合约指明，不论其付款时间为何(1)收购人应在何种情况下确认在业务合并中收购的合约资产及合约负债，以及(2)如何计量该等合约资产及负债，从而为在企业合并中收购的客户订立的收入合约及与非在企业合并中收购的客户订立的收入合约提供一致的确认及计量指引。ASU在2022年12月15日之后的会计年度有效，包括这些会计年度内的过渡期，并应前瞻性地适用于在修正案生效日期或之后发生的业务合并。允许尽早采纳修订，在过渡期提早采用的实体应(1)追溯到收购日期发生在包括早期申请过渡期在内的会计年度开始之日或之后的所有业务合并，以及(2)预期适用于首次申请之日或之后发生的所有业务合并。目前正在评估这一指导对公司合并财务报表的影响。
收入确认
我们根据两种不同的会计准则确认收入：(1)主题606和主题842，适用于2021年1月1日之后的期间；(2)主题606和主题840，适用于2021年1月1日之前的期间。
在主题606下，与客户的合同收入是根据与客户的合同中规定的对价来衡量的，不包括任何销售奖励和代表第三方收取的金额。“履约义务”是合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户的承诺，是主题606下的记账单位。当我们通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时，我们就会确认收入。确认的收入金额反映了我们预期有权换取此类产品或服务的对价。我们与客户签订的合同一般不包括多重履约义务。
租金收入-租金收入主要由租赁协议收入和向客户收取的运费组成。我们还向客户收取损坏设备的费用，在将租赁资产归还给公司并记录在部件销售和服务收入中时对其进行评估和计费。随着我们采用主题842，从2021年1月1日开始，我们记录了经营租赁交易应收账款相对于租金收入的估计可收回性的变化。这类金额以前被归类为销售、一般和行政费用。我们的租赁合同包括各种设备、售后服务部件和服务。28天或包括自动续签条款的月度协议。我们的大部分租金是在收到后支付的，大部分是在每次结束时开具的账单。28天或月度期间。收入在租赁协议期间按比例确认，并根据主题842，以及2021年1月1日之前的期间，主题840。未赚取的收入在我们综合资产负债表的递延收入和客户存款中报告。我们要求我们的租赁客户在租赁期内为单位提供责任和财产保险，并赔偿因客户、其员工或承包商的疏忽而造成的损失。
我们还为租赁客户提供签订包含租赁购买选项(“RPO”)的合同的机会。RPO允许客户从租赁设备的购买价格中获得积分。赚取的积分是根据支付的租金计算的。包含这些购买选项的某些租赁被归类为销售型租赁，因为与租赁设备相关的RPO采购价格在租赁中被视为“廉价购买选项”。这些租赁合同的收入在客户的设备净购买价达到或低于设备的公允价值时确认。这些租赁的收入在综合经营报表和全面收益(亏损)中作为设备销售入账。
设备销售-我们既卖新设备，也卖二手设备。每种产品的合同销售价格代表独立销售价格。我们的二手设备具有足够独特的性质，根据其年龄和用途等特定特征，它没有可观察到的独立销售价格。设备销售收入在设备交付时确认，也就是将控制权移交给客户的时候。付款通常在以下时间内到期30资产控制权转移后的天数。设备销售不提供退货权利或保修。
部件销售和服务-我们销售售后零件和服务。我们的服务收入主要来自重型卡车和起重机的维护、维修和升级服务。这些服务的收入包括完成服务工作所需的部件销售。我们在服务工作完成时确认服务收入。我们在部件交付时按时间点记录收入。我们收到的部件对价金额是基于扣除折扣和激励的标价，这种可变对价的影响会计入我们在任何时间点确认的收入金额。收到的服务对价金额是根据为客户执行和完成必要服务所花费的工时和所使用的部件来计算的。售出的零件不享有退货权利或保修服务。付款通常在以下时间内到期并收取30部件交付或服务履行后的天数。
我们记录向客户开出的销售税，并在净额的基础上汇给政府当局，因此，这些金额不包括在收入和费用中。在开具账单时，销售税记为应计费用。
运输和处理成本-我们在综合经营及全面收益(亏损)报表中将向客户收取的与安置出租单位有关的运费和手续费归类为租金收入。我们将相关的运输和搬运成本计入租金收入成本(不包括折旧)，计入我们的综合经营和全面收益(亏损)报表。向客户收取的与销售设备和零部件相关的运费和手续费分别计入设备销售或零部件销售和服务收入。相关的运输和搬运成本分别计入设备销售成本或零部件销售和服务成本。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括收购时剩余到期日为三个月或更短的现金和短期投资。现金和现金等价物的账面价值接近其公允价值。该公司在金融机构的存款超过联邦保险限额。
应收贸易账款和信贷损失准备
我们面临通过租赁、销售和服务业务产生的应收贸易账款造成的信贷损失。我们通过进行信用审查来评估每个客户支付产品和服务的能力。信用审查将考虑预期的账单风险和付款时机，以及客户的既定信用评级。我们在客户关系开始时对新客户进行信用审查，对于现有客户，当客户在休眠一段时间后处理新的租赁或产品订单时。我们还在评估中考虑了合同条款和条件、国家风险和商业战略。
我们通过积极审查客户相对于合同条款和到期日的余额来监控持续的信贷风险。我们可能会聘请催收公司和法律顾问追讨拖欠的应收账款。信贷损失拨备反映管理层根据过往核销经验及(如适用)影响应收账款能力的当前状况及合理而可支持的预测，估计无法收回的应收账款金额。这一估计可能需要根据不断变化的情况做出改变，包括经济或个别客户的特定情况的变化。因此，我们可能被要求增加或减少免税额。我们每季都会检讨津贴是否足够。坏账准备计入应收账款，在我们的综合资产负债表上为净额。
应收账款，净额如下：
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| (in $000s) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 贸易应收账款 | $ | 179,214 | | | $ | 67,305 | |
| 减去：坏账准备 | (10,820) | | | (6,372) | |
| 应收账款净额 | $ | 168,394 | | | $ | 60,933 | |
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坏账费用与坏账准备的关系如下：
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (in $000s) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 津贴--期初 | $ | 6,372 | | | $ | 4,654 | | | $ | 7,562 | |
| 期间核销的帐目，扣除回收后的净额 | (6,655) | | | (2,047) | | | (6,909) | |
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| 坏账费用 | 11,103 | | | 3,765 | | | 4,001 | |
| 津贴--期末 | $ | 10,820 | | | $ | 6,372 | | | $ | 4,654 | |
根据主题842的通过，自2021年1月1日起，不被认为可能收回的具体可识别租赁收入应收款作为租金收入的减少入账。剩余的信贷损失准备金与产品销售和服务有关，计入销售、一般和行政费用。在2021年1月1日之前，信贷损失准备金全部计入销售、一般和行政费用。
库存
存货按成本或可变现净值中的较低者入账。该公司定期审查手头的库存，并为移动缓慢、过剩或过时的库存保留储备。
整个货物库存包括底盘、附件(即吊臂起重机、空中升降机、挖掘机井架、自卸车体等)，以及在这些单元的最终组装过程中发生的成本。作为我们商业模式的一部分，我们直接向消费者或经销商销售未组装的单个完整商品和具有不同程度定制的完整商品。整货库存还包括专门为转售给客户而购买的新设备，这些设备在收到后直接记录到库存中。成本由整个货物库存的具体标识来确定。售后零件和服务库存按加权平均成本入账。
租赁设备和财产及设备
租赁设备
租赁设备主要包括车载高空升降机、起重机、卡车、拖车、挖掘机井架、线路设备、起重机、压力挖掘机、地下和其他机械和设备的费用。我们购买的租赁设备按成本记录，并在设备的估计可租赁年限内折旧，使用年限为直线法，具体取决于产品类别，范围从5至7年至估计残值，视产品类别而定，范围从15%至35成本的%。租赁设备的折旧从租赁单位被放入租赁车队并可供租赁时开始，无论设备是否出租，成本都会折旧。我们重新评估购买租赁设备时的估计可租赁年限，估计资产将被持有的期限，并考虑历史租赁活动和对未来租赁活动的预期等因素。我们还重新评估适用租赁设备的估计剩余价值。设备的剩余价值受设备年限、使用量和市场状况等因素的影响。二手设备销售的市场状况也可能受到外部因素的影响，如经济、自然灾害、燃料价格、类似二手设备的供应、类似新设备的市场价格以及新设备制造商提供的激励措施。在估计未来剩余价值和折旧期时会考虑这些因素。
延长设备使用寿命并使设备保持可租赁状态所需的维修和维护支出，在设备的估计剩余使用年限内资本化并折旧，预计维修和维护将提供未来的经济效益。在进行维修时，我们按净值处理损坏和更换的部件。与租赁机队有关的例行和经常性维护活动的费用在发生时计入费用。
财产和设备
物业及设备主要由土地、建筑物及改善设施、机器及设备及车辆组成，并按扣除累计折旧后的成本入账。折旧是使用基于以下使用年限的直线法计算的四至39.5好几年了。为延长财产和设备的使用寿命而进行的重大翻新和修缮的支出已资本化。维护和维修的支出在发生时计入费用。租赁改进按改进的使用年限或剩余租赁期中较短的时间折旧。
作为承租人的租赁
我们在一项安排开始时确定该安排是否为租赁。经营及融资租赁资产及负债于租赁开始日按租赁期内租赁付款的现值确认。租赁资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利，而租赁负债代表本公司因租赁而产生的支付租赁款项的义务。由于大多数租约不提供隐含利率，我们使用基于租赁开始日可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。租赁期的长短包括当我们合理地确定我们将行使这些选择权时延长或终止租约的选择权。本公司作出会计政策选择，不确认12个月或以下租期的租赁资产或负债。此外，在计入租赁时，我们将租赁资产、相关服务和租赁的其他组成部分的付款合并在一起。最后，我们应用投资组合方法来确定具有相似特征的租赁的贴现率。
对于我们分类为经营性租赁，ROU资产随后在整个租赁期内以租赁负债的账面价值，加上未摊销的初始直接成本，加上/(减去)任何未摊销的预付/(应计)租赁付款，减去收到的租赁激励的未摊销余额来计量。租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线法确认。
对于我们归类为融资租赁的租赁，除非租赁将标的资产的所有权转移给本公司，或本公司合理地确定将行使购买标的资产的选择权，否则ROU资产随后将使用直线方法从租赁开始日期至其使用年限结束或租赁期结束时(以较早者为准)摊销。在这些情况下，ROU资产将在标的资产的使用寿命内摊销。我们预计将行使我们的选择权，购买我们根据融资租赁租赁的租赁设备资产。因此，融资租赁项下租赁的资产计入租赁设备和物业及设备，其折旧在综合经营和全面收益(亏损)报表中的租赁设备折旧、收入成本和非租赁折旧费用中确认。当我们在融资租赁项下支付合同规定的付款时，我们分配一部分用于减少融资租赁义务，一部分被确认为利息支出。
商誉及其他无形资产
当被收购企业的购买价格超过被收购净资产的公允价值时，我们确认商誉。商誉不在财务报告中摊销。当商誉的账面价值超过其隐含的公允价值时，商誉就会减值。我们每年在10月1日或更频繁地进行商誉减值分析，如果事件或情况(如商业环境、经营业绩指标或法律因素的重大不利变化)表明可能发生了减值。如果报告单位的公允价值超过其账面价值，报告单位的商誉不被视为减值。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则表明可能存在减值。
我们使用基于估计未来现金流现值的收益法和基于选定公司交易价值的市场法来估计我们报告单位的公允价值。我们认为，这种方法产生了公允价值最合适的证据。确定我们报告单位的公允价值是一种判断，涉及使用重大估计和假设。我们基于我们认为合理的假设来估计我们的公允价值。这些估计和假设的变化可能会对我们报告单位的公允价值和商誉减值的确定产生重大影响。
具有无限年限的无形资产不摊销，但通过将资产的账面价值与其公允价值进行比较，每年进行减值测试。我们每年在10月1日对我们的无形资产进行减值分析，如果事件或情况表明减值损失可能已经发生，我们会更频繁地进行减值分析。
更多信息见附注11：商誉和无形资产。
长期资产减值，包括无形资产
我们评估持有以供使用的长期资产的账面价值，包括租赁设备和固定寿命的无形资产，每当发生表明账面价值可能无法收回的事件或情况(例如商业环境、经营业绩指标或法律因素的重大不利变化)时，评估减值。持有以供使用的长期资产(或相关资产组别，如适用)的减值，在该资产的预期可单独确认的未贴现现金流量少于账面价值时计量。在这种情况下，根据账面价值超过公允价值的金额确认损失。公允价值主要使用预期现金流量，按与所涉风险相称的比率贴现。
其他无形资产包括客户关系、竞业禁止协议和商号。我们在估计消耗经济利益的期间内摊销具有有限寿命的无形资产。确定的活着的无形资产是用
直线法对其使用寿命，因为我们认为这种方法最符合经济效益的模式。更多信息见附注11：商誉和无形资产。
公允价值计量
公允价值定义为退出价格，代表于本金或最有利市场于计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债所收取的金额。公允价值是一种以市场为基础的计量，是根据投入确定的，投入广义上指的是市场参与者在为资产和负债定价时使用的假设。这些投入可以是容易观察到的，可以是市场证实的，也可以是通常看不到的。
公允价值层次结构-在计量公允价值时，我们使用可观察到的市场数据，并尽量减少使用不可观察到的投入。由于合同条款的复杂性，可能需要不可观察的投入来评估某些金融工具的价值。为披露目的，公允价值计量中使用的投入被归类为三个公允价值层次。整个公允价值计量是根据对公允价值计量重要的最低投入水平进行分类的。公允价值层次结构的三个层次是：
1级-反映未调整报价的投入在截至报告日期的相同资产或负债的活跃市场上可用。活跃市场是指资产或负债的交易以足够的频率和交易量持续提供定价信息的市场。
2级-反映类似资产和负债报价的投入可在活跃的市场上获得，反映资产或负债的报价以外的投入可直接或间接在金融工具的大部分期限内观察到。
3级-通常不太容易观察到的投入，或者来自市场数据很少或没有市场数据的不可观察来源。这些投入可以与内部开发的方法一起使用，从而产生我们对公允价值的最佳估计。
估值技术-按公允价值计量的资产和负债基于以下三种估值技术中的一种或多种：
市场方法--利用涉及相同或可比资产或负债的市场交易所产生的价格和其他相关信息的技术。
收入法--根据市场预期将未来金额转换为单一现值的技术(包括现值技术、期权定价和超额收益模型)。
成本法--一种估算替换资产服务能力所需金额的技术(即重置成本)。
采用经常性公允价值计量的资产和负债-某些资产和负债可按公允价值持续计量。我们没有选择采用公允价值选项来记录金融资产和金融负债。除利率下限及认股权证负债外，我们并无任何按公允价值经常性计量的资产或负债。
采用非经常性公允价值计量的资产和负债-某些资产和负债不按公允价值持续计量。这些资产和负债包括长期资产、商誉和无形资产，在某些情况下需要进行公允价值调整。公允价值不时就该等资产厘定，作为相关减值测试的一部分。对于在企业合并中收购的某些资产和负债，我们记录截至收购日期的公允价值。关于与我们的业务合并相关的收购资产和承担的负债的公允价值，请参阅附注3：业务合并。除收购调整外，所有列报期间的非金融资产和负债均不需要对公允价值或公允价值计量进行调整。更多信息见附注11：商誉和无形资产和附注15：公允价值计量。
递延融资成本
与发行及修订本行债务有关的直接成本按有关协议的条款资本化及摊销，如与实际利率法无重大分别，则采用实际利息法或直线法。递延融资成本的账面净值在综合资产负债表中列为长期债务减值(见附注9：长期债务)。摊销包括在我们的综合经营报表和全面收益(亏损)的利息支出中。
应计费用
应计费用包括以下内容：
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| (in $000s) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 应计利息 | $ | 11,773 | | | $ | 20,478 | |
| 应计薪金、工资和福利 | 36,535 | | | 3,176 | |
| 应计销售税 | 5,755 | | | 1,703 | |
| 其他，包括交易费用 | 6,274 | | | 6,634 | |
| 应计费用总额 | $ | 60,337 | | | $ | 31,991 | |
云计算安排实施成本
该公司已签订了某些基于云的托管协议，这些协议将作为服务合同入账。对于通过作为服务合同的托管安排获得的内部使用软件，公司将某些实施成本资本化，例如集成、配置和定制内部使用软件的成本，这些成本与内部部署软件的应用程序开发阶段发生的成本一致。这些资本化的开发成本记录在我们综合资产负债表的其他资产中。截至2021年12月31日的年度内资本化的实施成本为7.6百万美元。资本化的执行费用是在主办安排的期限加上任何合理确定的续期内按直线摊销，续期的范围为三年至10好几年了。这些资产的摊销费用包括在综合经营和全面收益(亏损)报表中的销售、一般和行政费用。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，这些成本的摊销不是实质性的。
广告费
我们通过不同行业的媒体渠道推广我们的业务，并将广告费用支出为销售、一般和行政费用。截至2021年12月31日的一年，广告成本约为4.8百万美元。金额为非物质的截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年。
基于股份的薪酬
股权分类奖励的公允价值是在授予之日使用适合奖励的技术确定的，我们使用这些技术来确定服务期内的补偿费用。负债分类奖励的公允价值在授予之日确定，并在每个报告期结束时重新计量至结算日，并通过补偿费用进行调整。我们确认在整个奖励的必要服务期内，我们基于股份支付的补偿费用。有关其他信息，请参阅附注14：基于股份的薪酬。
所得税
我们在所得税会计中采用资产负债法。根据这种方法，递延税项资产和负债是根据财务会计与资产和负债的税基之间的差异来确定的，并使用预期在差异逆转时将生效的税率和法律进行计量。递延税项资产的确认仅限于管理层认为更有可能在未来期间实现的金额。如果递延税项资产更有可能无法变现，则建立估值准备以减少递延税项资产。税率变动对递延税项净资产及负债的影响，在税率变动生效期间确认为收入或费用。
在为财务报表目的确定所得税费用时，我们会做出某些估计和判断。这些估计和判断用于计算与某些递延税项资产和负债相关的递延所得税费用或收益。这些估计的重大变化可能会导致我们的税收拨备在未来一段时间内增加或减少。
我们的所得税申报单受到联邦、州和外国税务机关的审查。税收法律法规可能会有不同的解释，因此可能会与这些税务机关发生纠纷，涉及扣除的时间和数额以及收入的分配。除净营业亏损结转(“NOL”)外，在截至2017年12月31日或之前的几年内，我们不再接受税务机关对联邦、州、地方和外国所得税的审查。
我们确认不确定的所得税头寸，如果根据技术上的优点，税收头寸在审查后更有可能实现或维持。“更有可能”这个词的意思是超过50%的可能性。符合最有可能确认阈值的税务头寸最初和随后被计量为最大数额的税收优惠，其在与完全了解所有相关信息的税务机关达成和解时实现的可能性大于50%。
信息。我们对税务状况是否达到最有可能的确认门槛的判断考虑了报告日期的事实、情况和可获得的信息，并受制于管理层的判断。未确认的税收优惠是指在我们的纳税申报单中声称的不符合确认和衡量标准的税收优惠。我们的政策是在我们的综合经营报表和全面收益(亏损)表上将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款记录在所得税费用(福利)中。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们不确定的所得税头寸、未确认的税收优惠和应计利息并不重要。
购置款会计
我们过去进行过收购，未来可能会继续进行收购。收购的资产和承担的负债根据收购日各自的公允价值入账。长期资产(主要是租赁设备)、商誉和其他无形资产通常是我们收购的最大组成部分。租赁设备的估值采用成本法、市场法或收益法，或这些方法的组合，取决于被估值的资产以及市场或收入数据的可用性。我们收购的无形资产是竞业禁止协议、客户关系、商号和相关商标。这些无形资产的估计公允价值反映了有关贴现率、收入增长率、营业利润率、特许权使用费、客户流失率、终端价值、可用寿命和其他预期财务信息的各种假设。商誉按被收购实体的成本减去被收购资产的公允价值和承担的负债后的净额计算。竞业禁止协议、客户关系、商号和相关商标根据超额收益或基于预计现金流的收入方法进行估值。
确定所收购资产和负债的公允价值本质上是判断性质的，可能涉及使用重大估计和假设。在厘定分配予收购资产的估计公允价值及资产的估计寿命时作出的判断，可能会因折旧及摊销而对收购后期间的净收入(亏损)造成重大影响，而在某些情况下，如资产日后减值，则会透过减值费用对净收益(亏损)造成重大影响。如上所述，我们定期审查长期资产的减值。
当我们进行收购时，我们也会收购其他资产并承担债务。这些其他资产和负债通常包括但不限于零件库存、应收账款、应付账款和其他营运资本项目。由于属短期性质，该等其他资产及负债的公允价值一般与收购实体资产负债表上的账面价值相若。
注3：业务合并
收购Custom Truck One Source，L.P.
于二零二零年十二月三日，Nesco Holdings及Nesco Holdings(“买方”或“发行者”)的附属公司Nesco Holdings II，Inc.与Blackstone Group(“Blackstone”)的若干联属公司及Custom Truck One Source，L.P.、Blackstone Capital Partners VI-NQ L.P.及PE One Source Holdings，LLC(白金联属公司)的其他直接及间接权益持有人(统称“卖方”)订立买卖协议(经修订)，据此买方同意收购。100Custom Truck LP合伙企业权益的%。就收购事项而言，Nesco Holdings及若干卖方订立展期及出资协议(“展期协议”)，根据该等协议，该等卖方同意贡献其于Custom Truck LP的部分股权(“展期”)，总价值为#美元。100.5百万美元换取普通股，价值#美元5.00每股。我们相信，此次收购创造了一家领先的一站式专用设备商店，为极具吸引力和不断增长的基础设施终端市场提供服务，包括输电和配电、电信、铁路和其他国家基础设施计划。
同样于二零二零年十二月三日，Nesco Holdings与白金公司订立普通股购买协议(“投资协议”)，内容包括向白金公司发行及出售普通股股份(“认购”)，总购买价介乎$。700百万至美元7635,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，具体金额根据投资协议计算，根据购买协议的条款支付支付代价所需的股本资金总额。向白金公司发行和出售的普通股股票的购买价为#美元。5.00每股。根据投资协议，Nesco Holdings于二零二零年十二月二十一日与若干投资者(“管道投资者”)订立认购协议(“认购协议”)，为收购提供部分资金。根据认购协议，在完成投资协议拟进行的交易的同时，管道投资者同意购买合共28,000,000普通股价格为$5.00每股，总购买价为$140百万美元(“补充股权融资”)。
于2021年4月1日(“截止日期”)，就(I)展期，本公司发出合共20,100,000普通股股份给双方的展期协议，(二)认购，公司发行148,600,000普通股转白金，以及(Iii)补充股权融资，公司总共发行了，28,000,000向管道投资者出售普通股。
购货价格
该公司发行了20,100,000向Custom Truck LP股权持有人出售普通股，以及支付现金和偿还债务作为收购的对价。普通股的交易价格为美元。9.35在成交日期每股。收购价格已确定如下：
| | | | | |
| (单位：2000美元，不包括每股和每股数据) | |
| 已发行普通股 | 20,100,000 | |
| 截至2021年4月1日的普通股每股价格 | $ | 9.35 | |
| 已发行普通股的公允价值 | $ | 187,935 | |
| 支付给股权持有人的现金对价 | 790,324 | |
| 偿还债务债务 | 552,600 | |
| 购买总价 | $ | 1,530,859 | |
在截至2021年12月31日的年度内，公司额外转移了$3.4向卖方支付的现金代价为百万美元，与购买协议中规定的某些惯例成交调整有关。
期初资产负债表
本次收购已采用会计收购法核算，本公司被视为会计收购人。根据收购会计方法，吾等须将收购价格计入收购的有形及可识别无形资产及按其截至成交日期的公允价值承担的负债。购买价格超过这些公允价值的部分被记录为商誉。总收购价已计入收购的相关资产及根据截至完成日的公允价值承担的负债，而估计公允价值已根据独立估值、贴现现金流量分析、报价市价、分担资产费用及管理层作出的估计而记录，该等估计属公允价值层次的“第三级”(定义见附注15：公允价值计量)。
下表总结了2021年4月1日收购的资产和承担的负债的公允价值。在截至2021年12月31日的年度内，本公司确认并记录了对初步收购价格分配的某些计量期调整，这些调整反映在下表中。这些调整幅度不大，主要涉及租赁设备和流动负债。计量期调整，加上上文讨论的额外现金对价，使商誉增加了约#美元。15.6在截至2021年12月31日的年度内，影响截至2021年12月31日的年度的综合经营报表和全面收益(亏损)的计量期调整并不显著。截至2021年12月31日，对Custom Truck LP收购的资产和承担的负债的公允价值的最终评估，特别是递延所得税的估计，以及对报告单位的最终商誉分配尚未完成。递延所得税的估计价值是初步的，待公司完成对美国联邦和州所得税目的的所得税净营业亏损结转的评估，结转受限制。一般而言，根据《美国国税法》第382条的规定，一家公司在经历“所有权变更”后，其利用变更前结转来抵销未来应纳税所得额的能力受到限制。
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| (in $000s) | |
| 应收账款和融资应收款(A) | $ | 115,325 | |
| 库存 | 431,648 | |
| 其他流动资产 | 13,201 | |
| 财产和设备(B) | 104,721 | |
| 租赁设备 | 556,569 | |
| 无形资产(C) | 301,018 | |
| 经营性租赁资产 | 23,793 | |
| 其他资产 | 18,223 | |
| 取得的可确认资产总额 | 1,564,498 | |
| 流动负债 | (410,276) | |
| 长期债务 | (28,607) | |
| 经营租赁负债--非流动负债 | (21,308) | |
| 递延税金和其他负债 | (31,261) | |
| 承担的可确认负债总额 | (491,452) | |
| 净资产总额 | 1,073,046 | |
| 商誉(D) | 457,813 | |
| 取得的净资产(买入价) | $ | 1,530,859 | |
a.应收账款和融资应收账款的公允价值估计为#美元。115.3100万美元，合同毛额为#美元122.4百万美元。该公司估计约为$7.0一百万是无法收回的。
b.购置的财产和设备主要包括土地、建筑物和装修，估计公允价值为#美元。67.9以及机械、设备和车辆，估计公允价值为#美元31.1100万美元，以及估计公允价值为#美元的其他财产。5.7百万美元。
c.收购的已确认无形资产由商号组成，估计公允价值为#美元。151.0和客户关系，估计公允价值为$150.0百万美元。商号和客户关系的加权平均使用寿命估计为15年和12分别是几年。
d.确认的商誉主要归因于所收购的租赁和新设备销售业务以及Custom Truck LP集合的劳动力提供的协同效应和规模经济。预计商誉的一部分可在所得税方面扣除。
自定义卡车LP已生成$923.8百万美元的收入和28.2自截止日期以来的税前亏损100万美元，包括在截至2021年12月31日的年度的综合经营报表和全面收益(亏损)中。
融资交易
在截止日期，发行方发行了$920本金总额为百万元5.502029年到期的高级担保第二留置权票据(“2029年担保票据”)。2029年的担保票据是根据一份日期为2021年4月1日的契约，由作为受托人的发行人、威尔明顿信托、全国协会及其担保方(“契约”)发行的。发行人将由二零二一年十月十五日开始，每半年支付一次拖欠债券的利息，日期为每年四月十五日及十月十五日。除非提前赎回，否则2029年担保票据将于2029年4月15日到期。这些票据是根据根据修订后的1933年证券法(“证券法”)豁免注册的私募发行发行的，根据证券法第144A条向合格机构买家发售，并根据证券法S条向美国境外的某些非美国人发售。发行及出售2029年有抵押票据所得款项用于完成收购及偿还2024年到期的高级有抵押票据(见附注9：长期债务)，偿还Custom Truck LP的若干债务，以及支付与收购及融资交易有关的若干费用及开支。
同样在截止日期，买方、其直属母公司及其若干直接和间接附属公司与作为行政代理和抵押品代理的美国银行及若干其他贷款方订立了一项以资产为基础的优先担保循环信贷协议(“ABL信贷协议”)，该协议包括一笔$750.0百万第一留置权基于优先担保资产的循环信贷安排，期限为五年(“ABL贷款”)，其中包括循环贷款的借款能力(带有Swingline次级贷款)和信用证的签发。ABL融资所得款项用于支付(I)Custom Truck LP于2017年4月18日根据该特定信贷协议(“Custom Truck LP信贷融资”)，由Custom Truck LP、其其他实体及摩根士丹利高级融资有限公司作为行政代理，以及(Ii)买方根据日期为2019年7月31日的该特定信贷协议(“2019年信贷融资”)，以及由Capitol Investment Merge Sub 2，LLC、其其他实体方及作为行政代理的摩根大通银行之间所欠的若干债务。以及支付与收购和融资交易有关的费用和开支。
备考资料
以下备考资料为截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的备考资料，并采用截至结算日的资产及负债的估计公允价值，并作出以下假设：(1)撇除公司于截至2021年12月31日止年度的综合财务报表中确认的与收购有关的成本及费用，并将该等成本及费用
计入截至2020年12月31日的年度，如同收购及相关融资交易发生在2020年1月1日；(2)撇除在截至2021年12月31日的年度在公司合并财务报表中确认的债务清偿亏损，并计入截至2020年12月31日的年度，如同产生亏损的债务清偿发生在2020年1月1日；(3)对截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的购入会计的影响进行调整；(4)调整利息支出，包括债务发行成本的摊销，以反映ABL贷款和2029年担保票据的借款，犹如资金已借入，票据已于2020年1月1日发行，并用于偿还Nesco的2019年信贷安排、Nesco的2024年到期的高级担保票据(均定义见附注9：长期债务)以及海关卡车有限责任公司信贷安排和定期贷款；以及(5)根据所得税影响进行调整，税率为25%。如果收购在2020年1月1日完成，预计信息不一定代表公司的经营业绩，也不一定代表公司未来的业绩。预计信息不反映此次收购可能带来的运营效率、协同效应或收入机会带来的任何成本节约。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (in $000s) | | | | | 2021 | | 2020 |
| 收入 | | | | | $ | 1,483,625 | | | $ | 1,356,481 | |
| 净收益(亏损) | | | | | $ | (90,521) | | | $ | (96,415) | |
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以下汇总了可直接归因于业务合并的备考调整：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (in $000s) | | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 增加(减少)净收益/亏损： | | | | | | | | |
| 公允价值加价对库存的影响 | a | | | | | $ | 19,186 | | | $ | (14,775) | |
| 公允价值加价对租赁车队折旧的影响 | b | | | | | (3,817) | | | (8,643) | |
| 无形资产摊销及其他折旧费用 | c | | | | | (3,376) | | | (12,964) | |
| 交易费用 | d | | | | | 40,277 | | | (40,277) | |
| 债务发行成本的利息支出和摊销 | e | | | | | 3,919 | | | 26,232 | |
| 再融资债务清偿损失 | f | | | | | 61,695 | | | (61,695) | |
| 所得税费用 | g | | | | | (29,471) | | | 28,031 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
a.代表对收入成本的调整，用于按收购的公允价值进行第二轮加价，并适用于2020年12月31日终了年度。
b.代表租赁机队折旧的调整数，涉及租赁机队价值估计增加到其公允价值。
c.非租赁设备的摊销和折旧差额与资产各自的公允价值有关。
d.表示适用于截至2020年12月31日的年度的交易费用调整。
e.反映与收购后我们的债务结构有关的利息支出差异，包括摊销资本化债务发行成本，犹如以下情况已于2020年1月1日发生：(I)ABL融资项下的借款；(Ii)偿还2019年信贷融资；(Iii)偿还2024年到期的高级担保票据；(Iv)偿还Custom Truck LP信贷融资；及(V)发行2029年担保票据。
f.代表适用于截至2020年12月31日的年度的债务清偿亏损的调整，犹如2019年信贷安排和2024年到期的高级担保票据的偿还已于2020年1月1日发生。
g.反映调整以确认使用法定税率确认税项支出的备考调整的税务影响。25%。这一比率可能与历史业务和合并业务的实际有效比率不同。
交易成本
该公司花费了大约$51.8在截至2021年12月31日的年度内，与收购相关的交易和收购后整合成本在交易费用和其他费用内为百万美元。
注4：收入
收入分解
地理区域
该公司在以下地理区域的总收入为：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (in $000s) | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美国 | | | | | $ | 1,148,683 | | | $ | 295,125 | | | $ | 257,297 | |
| 加拿大 | | | | | 18,471 | | | 5,827 | | | 5,705 | |
| 墨西哥 | | | | | — | | | 1,787 | | | 1,033 | |
| 总收入 | | | | | $ | 1,167,154 | | | $ | 302,739 | | | $ | 264,035 | |
主要产品线和服务
设备租赁和设备销售是公司的核心业务，租赁以出售租赁机队中的租赁单位为补充。公司按主要产品和服务类别划分的收入如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (in $000s) | 主题842 | | 主题606 | | 总计 | | 主题840 | | 主题606 | | 总计 | | 主题840 | | 主题606 | | 总计 |
| 租金： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租赁 | $ | 355,658 | | | $ | — | | | $ | 355,658 | | | $ | 187,522 | | | $ | — | | | $ | 187,522 | | | $ | 189,161 | | | $ | — | | | $ | 189,161 | |
| 运输和装卸 | — | | | 14,409 | | | 14,409 | | | — | | | 7,968 | | | 7,968 | | | — | | | 8,835 | | | 8,835 | |
| 租金总收入 | 355,658 | | | 14,409 | | | 370,067 | | | 187,522 | | | 7,968 | | | 195,490 | | | 189,161 | | | 8,835 | | | 197,996 | |
| 销售和服务： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 设备销售 | 16,274 | | | 679,060 | | | 695,334 | | | — | | | 56,632 | | | 56,632 | | | — | | | 34,075 | | | 34,075 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 部件和服务 | 6,726 | | | 95,027 | | | 101,753 | | | — | | | 50,617 | | | 50,617 | | | — | | | 31,964 | | | 31,964 | |
| 销售和服务总额 | 23,000 | | | 774,087 | | | 797,087 | | | — | | | 107,249 | | | 107,249 | | | — | | | 66,039 | | | 66,039 | |
| 总收入 | $ | 378,658 | | | $ | 788,496 | | | $ | 1,167,154 | | | $ | 187,522 | | | $ | 115,217 | | | $ | 302,739 | | | $ | 189,161 | | | $ | 74,874 | | | $ | 264,035 | |
租金收入主要由租赁协议收入和向客户收取的运费组成。根据销售型租赁确认的设备销售计入设备销售收入。向客户支付的租赁设备损坏费用记在零部件和服务收入中。部件和服务收入包括美元21.5在截至2021年12月31日的年度内，与向客户提供的服务相关的百万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，服务收入并不显著。
应收款、合同资产和负债
该公司在客户层面管理与其应收账款相关的信用风险。由于相同的客户产生的收入与主题606和主题842(或主题840在2021年1月1日之前)下的收入相同，因此下面关于信用风险和公司信用损失准备的讨论涉及公司的总收入。与该公司应收账款有关的信用风险集中程度有限，因为在不同的终端用户市场运营的大量不同地理位置的客户。公司通过信用审批、信用额度和其他监控程序管理信用风险。
该公司的信贷损失准备金反映了它对无法收回的应收款金额的估计。估计亏损乃根据对未偿还应收账款、相关账龄(包括被视为必要时的特定账户)及本公司过往的催收经验而厘定。估计损失是根据对应收账款、相关账龄和历史催收经验的审查，采用损失率法计算的。该公司的估计反映了不断变化的情况，包括经济或个别客户特定情况的变化，因此，该公司可能需要增加或减少其免税额。在截至2021年12月31日的年度内，公司确认坏账支出为8.5100万美元，作为根据专题842的可收集性规定减少的租金收入。于截至2021年12月31日止年度内，本公司确认2.6百万美元(而截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度坏账支出为3.8百万美元和美元3.3百万美元)，在销售中，一般和
合并经营报表和全面收益(亏损)中的行政费用，其中包括信贷损失准备的变化。
当客户在租赁期之前收到租金账单时，公司将推迟确认收入。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司约有3.0百万美元和美元1.0分别为递延租金收入100万英镑。此外，该公司还向客户收取设备和租赁订单的保证金。该公司拥有大约美元32.9截至2021年12月31日的存款为100万美元。
本公司没有重大合同资产，也没有确认任何合同资产的任何重大减值。
与公司客户签订新的和出租单位销售合同的主要成本是佣金。该公司向其销售人员支付与出售和租赁新的和二手的单位有关的佣金。对于新建单位和出租单位销售，每笔佣金的受益期不到一年。因此，本公司对获得销售合同的增量成本和产生的费用佣金适用了实际权宜之计。
附注5：融资应收账款
该公司的融资应收账款与销售型租赁有关，并以基础设备的担保权益为抵押。融资应收账款，扣除未赚取收入#美元0.4百万美元，是$28.6截至2021年12月31日。
注6：库存
库存包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 整件商品 | $ | 326,641 | | | $ | 3,276 | |
| 售后零件和服务库存 | 83,901 | | | 28,091 | |
| | | |
| 库存 | $ | 410,542 | | | $ | 31,367 | |
注7：楼面平面图融资
楼面平面图应付账款与收购有关，并代表融资安排，以促进公司购买新的和二手卡车、起重机和建筑设备库存。所有楼层平面图应付款均以融资的存货作抵押。这些应付款项在出售、转让或重新分类每一单位存货时到期应付。某些楼层平面图安排要求公司满足与ABL融资机制下的各项财务比率一致的各种财务比率。截至2021年12月31日，公司遵守了这些公约。
应付款楼层平面图下的欠款汇总如下(以千为单位)：
| | | | | | | |
| (in $000s) | 2021年12月31日 | | |
| 贸易： | | | |
| 戴姆勒卡车金融 | $ | 46,012 | | | |
| Paccar金融服务 | 26,702 | | | |
| 交易楼层平面图应付款 | $ | 72,714 | | | |
| 非贸易： | | | |
| PNC设备融资有限责任公司 | $ | 165,239 | | | |
| 非交易楼层平面图应付款 | $ | 165,239 | | | |
未付楼面平面图应付余额的利息按月到期支付。平面图利息支出为$5.2在截至2021年12月31日的一年中，
交易楼层计划融资：
戴姆勒卡车金融
与戴姆勒卡车金融公司(“戴姆勒融资机制”)签订的批发融资协议按最优惠利率计息。0.80在最初的免息期最长为150几天。戴姆勒贷款机制下的总借款能力为#美元。175.0百万美元。
Paccar
公司与PACCAR金融公司有一项库存融资协议，为公司提供#美元的信贷额度。50.0100万美元，用于购买新的彼得比尔特和/或肯沃斯卡车、拖拉机和底盘的库存。根据这一信贷额度借入的金额按伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)加2.4%.
非交易楼层计划融资：
PNC设备融资有限责任公司
该公司与PNC Equipment Finance，LLC签订了一份库存贷款、担保和担保协议(“贷款协议”)。贷款协议为公司提供了一笔$295.0百万循环信贷安排，2022年8月25日到期，利息为LIBOR加3.05%.
附注8：租赁设备及财产和设备
租赁设备，净额包括：
| | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 租赁设备 | $ | 1,247,375 | | | $ | 654,547 | |
| 减去：累计折旧 | (413,050) | | | (318,735) | |
| 租赁设备，净额 | $ | 834,325 | | | $ | 335,812 | |
财产和设备，净额包括：
| | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 建筑物和租赁设施的改进 | $ | 52,418 | | | $ | 2,882 | |
| 车辆 | 17,656 | | | — | |
| 土地和改善措施 | 20,290 | | | — | |
| 机器设备 | 31,578 | | | 7,152 | |
| 家具和固定装置 | 5,502 | | | 1,782 | |
| 在建工程 | 2,016 | | | 2,590 | |
| 总资产和设备 | 129,460 | | | 14,406 | |
| 累计折旧 | (20,848) | | | (8,137) | |
| 财产和设备，净值 | $ | 108,612 | | | $ | 6,269 | |
注9：长期债务
债务和相关利率包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| ABL设施 | $ | 394,945 | | | $ | — | | | 1.8% | | |
| 2019年信贷安排 | — | | | 250,971 | | | | | 3.4% |
| 2029年担保票据 | 920,000 | | | — | | | 5.5% | | |
| 2024年到期的高级担保票据 | — | | | 475,000 | | | | | 10.0% |
| | | | | | | |
| 应付票据 | 32,619 | | | 2,379 | | | 3.0%-5.0% | | 5.0% |
| 未偿债务总额 | 1,347,564 | | | 728,350 | | | | | |
| 递延财务费用 | (32,945) | | | (11,212) | | | | | |
| 净债务 | 1,314,619 | | | 717,138 | | | | | |
| 减：当前到期日 | (6,354) | | | (1,280) | | | | | |
| 长期债务 | $ | 1,308,265 | | | $ | 715,858 | | | | | |
关于收购及相关融资交易，本公司于2021年4月1日订立ABL融资安排，并偿还Custom Truck LP信贷安排及Nesco的2019年信贷安排，详情见附注3：业务合并。此外，2021年4月1日，该公司赎回了所有2024年到期的Nesco高级担保票据，并支付了整体溢价。ABL贷款和2029年担保票据的条款如下所述。与以下项目有关的融资交易
收购导致于截至2021年12月31日止年度确认债务清偿亏损，包括(I)抵销与2019年信贷安排及2024年到期高级担保票据有关的未摊销递延融资费。8.2以及，(Ii)向2024年到期的高级担保票据持有人支付完整溢价$38.5百万美元。此外，在完成收购之前，本公司于2020年12月3日签订了过渡性融资承诺，可用于提供根据收购条款支付的对价所需的部分融资。由于公司签订了ABL融资机制并发行了2029年担保票据，因此没有使用过桥融资机制下的融资；然而，在成交日期，公司支付了#美元。15.0于截至2021年12月31日止年度的综合经营及全面收益(亏损)报表中，支付过渡性融资方的费用为百万元，该等费用包括于清偿债务损失内。
ABL设施
就收购事项而言，买方(借款人)与ABL担保人(定义见下文)订立ABL信贷协议。ABL贷款提供循环贷款，数额等于当时的借款基数(下文所述)和承诺的最高借款能力#美元中的较小者。750.0百万美元，带着$75.0百万英镑，信用证金额等于(A)$中较小者50.0(B)当时有效的资产负债额度机制下未使用的承付款总额。ABL贷款允许买方根据ABL贷款产生额外的运力，总金额等于(X)$中较大者200.0百万和(Y)60.0额外承担中综合EBITDA的百分比(定义见ABL信贷协议)。截至成交日期，买方没有任何贷款人承诺提供递增承诺。
ABL贷款项下的借款受借款基数计算的限制，计算基数以下列各项之和为基础，不得重复：
(a) 90.0买方和某些ABL担保人的合格账户账面价值的百分比；加上
(B)第(I)项中较少者75.0买方和某些ABL担保人合格零件库存账面价值的百分比(除某些例外情况外)和(Ii)90.0买方和某些ABL担保人的合格零件库存的净有序清算价值的百分比；加上
(C)(I)的款项95.0未经评估的买方和某些ABL担保人的合格船队库存账面净值的百分比和(2)85.0已评估的买方和某些ABL担保人的合格船队库存有序清算净值的百分比；
(d) 100.0买方和某些ABL担保人符合条件的现金的百分比；-
(E)行政代理人不时设立的任何储备。
截至2021年12月31日，ABL贷款下的借款可获得性为$347.0百万美元，未偿还备用信用证金额为$4.0百万美元。ABL贷款将以浮动利率计息，在买方选择时，浮动利率为(A)美元计价贷款，(I)LIBOR加适用保证金或(Ii)基本利率加适用保证金；或(B)加拿大元计价贷款，CDOR利率加适用保证金。适用保证金根据(A)关于基本利率贷款的平均可获得性(如ABL信贷协议中所定义)而变化，0.50%至1.00%及(B)就LIBOR贷款及CDOR利率贷款而言，1.50%至2.00%。根据ABL贷款开立或签发信用证的能力取决于(其中包括)事先发出借款或签发的书面通知(视情况而定)、有能力重申ABL信贷协议中包含的陈述和担保，以及ABL贷款下不存在任何违约或违约事件。
买方必须就ABL贷款下未使用的承诺向贷款人支付承诺费，费率为0.375年利率，在第一个完整的财政季度之后可能会减少到0.250按平均每日使用量计算的每年百分比。买方还必须支付惯例信用证和代理费。
ABL贷款机制下的未偿还余额将于2026年4月1日到期并支付。买方可随时预付ABL贷款项下的任何借款，而无需支付溢价或罚款，并终止或不时减少ABL贷款项下的承诺。
ABL融资项下的责任由Capitol Investment Merge Sub 2 LLC、买方及买方现有及未来的直接及间接全资拥有的每一间受限制国内附属公司担保，但须受若干例外情况所限，以及买方的若干重要加拿大附属公司(“ABL担保人”)。ABL贷款下的债务和对该等债务的担保以(除某些例外情况外)：(I)每个ABL担保人对该ABL担保人直接拥有的受限制子公司的所有股权的第一优先质押(限于65在由美国子公司直接拥有的外国子公司的情况下，有表决权股本的%，并在某些其他例外情况下，以及在非
及(Ii)对ABL担保人现时及之后收购的几乎所有资产拥有优先担保权益(除若干例外情况外)。
ABL融资包含此类交易的惯常负面契诺，其中包括限制买方及其受限制子公司以下能力的契诺：产生额外债务；支付股息、赎回股票或进行其他分配；回购、预付或赎回从属债务；进行投资；对买方受限制子公司向买方支付股息的能力作出限制；设立留置权；转让或出售资产；合并、合并、出售或以其他方式处置所有或基本上所有买方资产；与买方关联公司进行某些交易；及指定附属公司为不受限制的附属公司，在每种情况下均受若干例外情况规限，以及适用于各指定楼层规划公司(定义见ABL信贷协议)的限制性契约，限制其拥有若干资产及从事若干业务线的能力。此外，ABL贷款包含一项新兴的财务契约，要求买方及其受限附属公司保持综合固定费用覆盖率(如ABL信贷协议中所定义)至少1.00至1.00；但仅当ABL贷款机制下的指定超额可获得性(如ABL信贷协议中所定义)小于(I)中的较大者时，才应测试财务契约10.0额度上限的百分比(如ABL信贷协议所定义)和(Ii)$60.0百万美元(“FCCR测试金额”)，在这种情况下，它应在随后的每个会计季度结束时进行测试，直到指定的超额可用时间超过FCCR测试金额之日为止。30连续的日历日。
ABL贷款机制规定了一些常见的违约事件，包括但不限于适用的宽限期：对贷款人的付款违约；契约违约；陈述和担保的重大不准确；最终到期后未能偿还某些其他债务或其他债务加速超过指定金额；自愿和非自愿破产程序；对超过指定金额的款项的支付作出重大判决；以及某些控制权变更事件。如果发生违约事件，可能会加速履行反洗钱贷款机制下的债务并终止循环承付款项。
2029年担保票据
在截止日期，发行方发行了$920.0本金总额为百万元5.50高级担保2029年到期的第二留置权票据的百分比。2029年担保票据是根据作为受托人的发行人、威尔明顿信托、全国协会和担保方之间的契约发行的，日期为2021年4月1日。发行人将于每年4月15日和10月15日每半年支付一次2029年到期的有担保票据的利息，自2021年10月15日开始支付。除非提前赎回，否则2029年担保票据将于2029年4月15日到期。
排名和安全性
2029年有担保票据由Capitol Investment Merge Sub 2，LLC及(除若干例外情况外)发行人根据ABL信贷协议成为债务人的现有及未来全资境内受限制附属公司或若干其他资本市场债务共同及个别担保。根据契约条款，2029年有抵押票据及相关担保的偿付权优先于所有发行人及担保人的次级债务，并实际上优先于所有发行人及担保人的无抵押债务，以及由留置权作担保的债务，而留置权在每一情况下均以担保2029年有抵押票据的抵押品的价值为限。2029年有抵押票据及相关担保享有与发行人及担保人的所有优先债务同等的偿付权，而不会影响抵押品安排，并有效等同于以与2029年有抵押票据相同的优先基准担保的所有发行人及担保人的优先债务。2029年有担保票据及相关担保实际上从属于发行人及担保人的任何债务(以不构成2029年有担保票据抵押品的资产为抵押)，以及由优先留置权(包括ABL信贷协议)担保的债务(以担保此类债务的抵押品价值为限)，并在结构上从属于发行人的非担保人附属公司的负债。
可选择的赎回条款和回购权利
在任何时候，在不少于10天也不超过60天的通知下，2029年担保票据可由发行者选择全部或部分赎回，赎回价格相当于1002029年有抵押票据赎回本金的%，另加契约所载的完整溢价，另加至(但不包括)适用赎回日期的应计及未付利息(如有)。从2024年4月15日开始，发行人可以随时选择全部或部分赎回2029年担保票据，条件是赎回价格连同应计和未支付的利息(如果有)到但不包括适用的赎回日期。赎回价格包括赎回溢价(从2.750%至0.000%)，视赎回年份而定。
此外，在2024年4月15日之前的任何时间，发行商可以赎回最多402029年有抵押票据本金总额的%，赎回价格相当于105.5本金的%，连同应计利息和未付利息，如果
任何、至但不包括适用的赎回日期，以及发行人或发行人的任何直接或间接母公司出售一项或多项股权所得的现金净额，但某些例外情况除外。
此外，在2024年4月15日之前的任何时间，发行人可以在每个日历年度内赎回102029年有抵押票据本金总额的百分比，赎回价格相当于103将于适用赎回日期(但不包括在内)赎回的2029年有抵押票据本金总额的百分比，连同应计及未付利息(如有)；但于任何特定公历年度内，任何先前于任何公历年度未曾动用的任何款额可结转至其后各公历年度。
除某些例外情况外，2029年担保票据的持有人还有权要求发行人在发生控制权变更时回购其2029年担保票据，如契约所定义，要约价格等于1012029年有抵押票据本金的%，另加回购日(但不包括回购日)的应计及未付利息(如有)。
此外，如果发行人或其任何受限制附属公司出售资产，在某些情况下，发行人须使用净收益提出要约，以现金要约价格购买2029年担保票据1002029年有担保票据本金的百分比，另加回购日(但不包括回购日)的应计和未付利息。
关于购买全部或任何2029年担保票据的要约(包括控制权变更要约和任何要约收购)，如果持有者不少于902029年有担保票据本金总额的%有效地投标其2029年有担保票据，发行人或第三方有权按向每位持有人提出的价格赎回任何剩余的2029年有担保票据。
限制性契约
本契约包含限制发行人(及其某些子公司)能力的契诺，除其他事项外：(I)产生额外债务或发行某些优先股；(Ii)支付股息、赎回股票或进行其他分配；(Iii)进行其他限制性付款或投资；(Iv)设立资产留置权；(V)转让或出售资产；(Vi)限制发行人向发行人的受限子公司支付股息或其他金额；(Vii)进行合并或合并；(Viii)与关联公司进行某些交易；或(Ix)指定发行人的子公司为不受限制的子公司。
违约事件
《契约》规定了惯常的违约事件，包括不付款、不遵守契约中的契诺或其他协议，以及某些破产或破产事件。如果2029年担保票据发生违约事件并继续发生，受托人或至少30该系列未偿还2029年有担保票据的本金总额合计可宣布所有2029年有担保票据的全部本金将立即到期及应付(但如该违约事件是由某些破产或无力偿债事件所导致，则2029年有担保票据的全部本金将立即到期及应付，无须采取进一步行动或发出通知)。
应付票据
我们的应付票据要求公司每月和每季度支付利息，到期日从2022年到2026年。应付票据包括(I)收购所承担的与设施翻新及支持一般业务活动的借款有关的债务，(Ii)与收购的过往业务有关的应付票据，及(Iii)定期贷款。收购后，本公司将收购所承担的若干应付票据合并为$23.9与堪萨斯城证券银行(SBKC)达成的100万欧元贷款协议，利率为3.125年利率，以及一美元3.5与SBKC签订了100万欧元的贷款协议，利率为3.5年利率。
债务到期日
截至2021年12月31日，未来五年及以后未偿债务的本金偿付情况如下：
| | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | 应付票据 | | 长期债务 |
| 2022 | $ | 6,354 | | | $ | — | |
| 2023 | 1,597 | | | — | |
| 2024 | 1,080 | | | — | |
| 2025 | 1,117 | | | — | |
| 2026 | 22,471 | | | 394,945 | |
| 此后 | — | | | 920,000 | |
| 总计 | $ | 32,619 | | | $ | 1,314,945 | |
| 减少未摊销折价和发行成本 | — | | | (32,945) | |
| $ | 32,619 | | | $ | 1,282,000 | |
注10：作为承租人的租约
我们的经营租赁协议主要包括房地产，如仓库和写字楼，以及个人财产，如车辆和设备。我们的大多数租赁安排是由固定付款组成的，其中有限数量的此类安排包括基于某些指数波动的可变付款部分。我们还根据主租赁协议租赁某些租赁设备，这些设备被归类为融资租赁。主租赁协议通常适用于五年制租期结束时，我们有权退还或购买设备，或延长租约的期限。
专题842的通过导致记录资产和租赁负债约#美元。12.4百万美元和美元12.4截至2021年1月1日，分别为100万。这一采用并未对我们的综合经营报表和全面收益(亏损)或现金流量产生实质性影响。
租赁费用的构成
租赁费用的构成如下：
| | | | | | | |
| (in $000s) | | | 截至2021年12月31日的年度 |
| 经营租赁成本 | | | $ | 6,969 | |
| 融资租赁成本： | | | |
| 租赁资产摊销 | | | $ | 2,973 | |
| 租赁负债利息 | | | $ | 1,431 | |
| 短期租赁成本 | | | $ | 3,690 | |
| | | |
| 转租收入 | | | $ | (5,383) | |
| 总租赁成本 | | | $ | 9,680 | |
补充现金流信息
与租赁有关的补充现金流量信息如下：
| | | | | | | |
| (in $000s) | | | 截至2021年12月31日的年度 |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | |
| 经营性现金流出--经营性租赁付款 | | | $ | 6,969 | |
| 经营性现金流出--融资租赁利息支付 | | | $ | 1,431 | |
| 融资现金流出--融资租赁债务的支付 | | | $ | 5,223 | |
补充资产负债表信息
与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
| | | | | |
| (in $000s) | 2021年12月31日 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| 融资租赁 | |
| 财产和设备 | $ | 3,535 | |
| 累计折旧 | (95) | |
| 财产和设备，净值 | $ | 3,440 | |
| |
| 租赁设备 | $ | 18,715 | |
| 累计折旧 | (8,056) | |
| 租赁设备，净额 | $ | 10,659 | |
未来到期日和付款信息
截至2021年12月31日的租赁负债到期日如下：
| | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | 经营租约 | | 融资租赁 |
| 2022 | $ | 6,879 | | | $ | 4,326 | |
| 2023 | 6,521 | | | 1,901 | |
| 2024 | 5,765 | | | 3,223 | |
| 2025 | 5,051 | | | — | |
| 2026 | 4,162 | | | — | |
| 此后 | 20,658 | | | — | |
| 租赁付款总额 | 49,036 | | | 9,450 | |
| 减去：推定利息 | (12,535) | | | (303) | |
| 租赁负债现值合计 | $ | 36,501 | | | $ | 9,147 | |
营运及融资租赁项下的加权平均贴现率为6%和9%，分别截至2021年12月31日。营运及融资租赁项下的加权平均剩余租赁期为10.2年和2.8年，分别截至2021年12月31日。
附注11：商誉及无形资产
商誉和无形资产包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | 加权平均剩余寿命(年) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 商誉 | | | $ | 695,865 | | | $ | 238,052 | |
| 无形资产： | | | | | |
| 商号 | 13.6 | | 180,780 | | | 29,780 | |
| 客户关系 | 12.9 | | 202,170 | | | 52,170 | |
| 竞业禁止协议和其他 | 1.8 | | 538 | | | 520 | |
| 无形资产 | | | 383,488 | | | 82,470 | |
| 减去：累计摊销 | | | (55,648) | | | (14,891) | |
| 无形资产，净额 | | | $ | 327,840 | | | $ | 67,579 | |
补充商誉信息
当被收购企业的购买价格超过被收购净资产的公允价值时，我们确认商誉。与2020年12月31日相比，截至2021年12月31日的商誉增加与收购Custom Truck LP有关(有关更多信息，请参阅附注3：业务合并)。商誉不在财务报告中摊销。
我们每年在10月1日或更频繁地进行商誉减值分析，如果事件或情况(如商业环境、经营业绩指标或法律因素的重大不利变化)表明可能发生了减值。当商誉的账面价值超过其隐含的公允价值时，商誉就会减值。已确认的商誉转让给我们的
使用以估计的未来现金流量现值为基础的收益法的报告单位。此外，未摊销的具有不确定寿命的无形资产每年在10月1日进行减值测试，如果事件或情况表明减值损失可能已经发生，则更频繁地进行减值测试。于截至2021年12月31日止年度内，并无减值指标需要进行中期商誉减值测试。在截至2021年12月31日的年度商誉或无形资产年度分析中没有显示减值。
如附注3：业务合并中所述，公司于2021年4月1日收购了Custom Truck LP，收购价格的分配是初步的，具体涉及收购的递延税项资产和承担的递延税项负债。因此，商誉已初步分配给我们的ERS部门、TES部门和APS部门。截至2021年12月31日，按部门划分的商誉分配为：490.7百万美元用于再培训服务细分市场，$167.3100万美元用于TES细分市场，以及37.9100万美元到APS细分市场。截至2020年12月31日，与我们的ERS部门和APS部门相关的商誉为229.5百万美元和美元8.7分别为100万美元。
补充无形资产信息
摊销费用
截至2021年12月31日，估计未来五年及以后每年的无形资产摊销费用如下：
| | | | | |
| (in $000s) | 摊销 |
| 2022 | $ | 32,338 | |
| 2023 | 25,328 | |
| 2024 | 25,317 | |
| 2025 | 25,315 | |
| 2026 | 25,314 | |
| 此后 | 194,228 | |
| 预计未来摊销费用总额 | $ | 327,840 | |
Nesco商标名
关于Nesco Holdings和Custom Truck LP的收购和业务合并，该公司的产品和服务将不再以“NESCO”品牌销售。因此，管理层开始了停止使用该品牌的过程，其中包括使用“NESCO专业”和“NESCO销售和租赁”等商品名称。在收购前，该商标无形资产作为一种无限期的无形资产入账。由于该品牌的退役，我们决定将该商标无形资产重新分类为确定的活资产。因此，无形资产将在一年内摊销。12个月期间，即估计为本公司带来经济效益的剩余期间。
注12：每股收益(亏损)
每股摊薄净收益(亏损)包括潜在摊薄普通股的影响。潜在摊薄影响包括行使认股权证、或有可发行股份及基于股份的补偿，所有这些已从适用期间每股摊薄净收益(亏损)的计算中剔除，因为收益处于净亏损，因此潜在摊薄影响将是反摊薄的。我们潜在的稀释股份合计24.4百万，27.7百万美元，以及26.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
下表列出了每股基本亏损和摊薄亏损的计算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 |
| (单位：2000美元，不包括每股和每股数据) | | 净收益(亏损) | | 加权平均股份 | | 每股金额 | | 净收益(亏损) | | 加权平均股份 | | 每股金额 | | 净收益(亏损) | | 加权平均股份 | | 每股金额 |
| 每股基本收益(亏损) | | $ | (181,501) | | | 241,370,317 | | | $ | (0.75) | | | $ | (21,277) | | | 49,064,615 | | | $ | (0.43) | | | $ | (27,052) | | | 33,066,165 | | | $ | (0.82) | |
| 稀释普通股等价物 | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | | — | | | — | | |
| 稀释后每股收益(亏损) | | $ | (181,501) | | | 241,370,317 | | | $ | (0.75) | | | $ | (21,277) | | | 49,064,615 | | | $ | (0.43) | | | $ | (27,052) | | | 33,066,165 | | | $ | (0.82) | |
附注13：股本
优先股
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们被授权发行10,000,000和5,000,000面值为$的优先股0.0001根据本公司董事会不时厘定的名称、权利及优惠，本公司将分别按每股股份出售。截至2021年12月31日和2020年12月31日，有不是已发行或已发行的优先股。
普通股
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们被授权发行500,000,000和250,000,000面值为$的普通股0.0001分别为每股。
自收购之日起至收购后十八个月(“禁售期”)止期间内，铂金不得转让其实益拥有或以其他方式持有之任何普通股，但经修订及重申之海关卡车单一来源公司股东协议所允许之转让除外。
或有可发行股份
Nesco Holdings，LP是特拉华州的一家有限合伙企业，持有我们普通股的股份。Nesco Holdings，LP由Energy Capital Partners拥有和控制，并有权获得：(1)最多额外1,800,000截至2024年7月31日的普通股，增量为900,000股票，如果(X)普通股的交易价格超过$13.00每股或$16.00以每股计算20交易期间的交易日30连续交易日期间或(Y)公司向普通股持有人支付的每股代价超过$的公司出售交易13.00每股或$16.00每股，以及(2)额外的1,651,798普通股的股份，如果在七年制截至2026年7月31日，普通股的交易价格超过$19.00以每股计算20交易期间的交易日30连续交易日期间或发生向普通股持有人支付每股代价超过$$的公司出售交易19.00每股。
注14：基于股份的薪酬
2021年7月8日，公司股东批准修订并重新修订的2019年综合激励计划，将普通股总授权股份增加到14,650,000(《计划》)。本计划的目的是为本公司及其附属公司的高级管理人员、董事、雇员及顾问提供动力，协助本公司实现其长期的公司目标，吸引及留住具备杰出能力的高级管理人员及其他雇员，并为该等人士提供收购本公司股权的机会。为实现这些目标，该计划规定，通过授予限制性股票单位、股票期权、股票增值权和其他股票或现金奖励，奖励以股权为基础的奖励。截至2021年12月31日，大约有6,743,800股票储备中的股票仍可供发行。
本公司采用公允价值法记录以股份为基础的补偿奖励，并确认与其财务报表中发布的基于股份的支付的公允价值相等的补偿费用。该公司基于股票的薪酬计划包括股票期权、限制性股票单位(“RSU”)、绩效股票单位(“PSU”)和递延薪酬计划。在综合经营和全面损益表中确认的销售、一般和行政费用中的股权奖励的补偿费用为#美元。17.3百万，$2.4百万美元和美元0.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
限制性股票单位和绩效股票单位
下表总结了公司的RSU和PSU奖励活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU | | PSU |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| 杰出，2019年12月31日 | 656,666 | | | $ | 6.98 | | | — | | | $ | — | |
| 授与 | 867,838 | | | $ | 2.76 | | | — | | | $ | — | |
| 没收/取消/过期 | (219,412) | | | $ | 6.37 | | | — | | | $ | — | |
| 既得 | (127,500) | | | $ | 6.98 | | | — | | | $ | — | |
| 杰出，2020年12月31日 | 1,177,592 | | | $ | 4.05 | | | — | | | $ | — | |
| 授与 | 2,227,692 | | | $ | 9.57 | | | 2,135,000 | | | $ | 5.74 | |
| 没收/取消/过期 | (24,919) | | | $ | 2.19 | | | — | | | $ | — | |
| 既得 | (998,898) | | | $ | 4.39 | | | — | | | $ | — | |
| 未清偿，2021年12月31日 | 2,381,467 | | | $ | 9.09 | | | 2,135,000 | | | $ | 5.74 | |
在合并经营和全面损益表的销售、一般和行政费用中确认的RSU的补偿费用为#美元。13.6百万美元和美元1.2截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。截至2021年12月31日，与这些赔偿有关的未确认赔偿支出为#美元。24.1100万美元，预计将在剩余时间内确认约2.9好几年了。
股票期权
下表汇总了公司的股票期权活动：
| | | | | | | | | | | |
| 选项数量 | | 加权平均行权价 |
| 未偿还股票期权，2019年12月31日 | 1,513,334 | | | $ | 9.60 | |
| 授与 | 1,297,076 | | | $ | 3.70 | |
| 已锻炼 | — | | | $ | — | |
| 没收/取消/过期 | (418,494) | | | $ | 9.45 | |
| 未偿还股票期权，2020年12月31日 | 2,391,916 | | | $ | 6.43 | |
| 授与 | — | | | $ | — | |
| 已锻炼 | (502,761) | | | $ | 4.99 | |
| 没收/取消/过期 | (7,956) | | | $ | 3.85 | |
| 未偿还股票期权，2021年12月31日 | 1,881,199 | | | $ | 6.82 | |
在合并经营和全面收益(亏损)报表的销售、一般和行政费用中确认的股票期权的补偿费用为#美元。3.7百万美元和美元1.2截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。截至2021年12月31日，与股票期权相关的未确认薪酬支出为#美元0.1100万美元，预计将在剩余时间内确认约1.9好几年了。
截至2021年12月31日，已发行和当前可行使的股票期权的总内在价值为$3.8百万美元。502,761股票期权于截至2021年12月31日止年度内行使。不是股票期权在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内行使。
下表列出了未偿还期权和可按行权价行使的期权，未偿还期权的加权平均剩余合同期限和2021年12月31日的加权平均行权价：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未完成的期权 | | 可行使的期权 |
| 行权价格 | | 2021年12月31日未偿还的期权 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 加权平均授予日期公允价值 | | 在2021年12月31日可行使的期权 | | 加权平均授予日期公允价值 |
$3.49 - $10.00 | | 1,881,199 | | | 6.8 | | $ | 2.37 | | | 1,788,785 | | | $ | 2.37 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
在授予日，每个期权奖励的平均公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估算的，假设股息收益率为0.0%，波动率47%，无风险收益率1.58%，预期寿命约为七年了.
预期波动率基于公司历史波动率和一组公司同行的隐含波动率的加权平均组合。无风险收益率是基于零息美国国债在获奖之日的收益率曲线，其到期日等于获奖的预期期限。本公司股票期权奖励的预期寿命是从基于加权平均授予时间和剩余合同期限的简化方法得出的，代表了预计奖励未完成的时间段。
附注15：公允价值计量
FASB会计准则为计量公允价值提供了全面的框架，并阐明了公允价值的定义，并确立了对估值技术的投入进行优先排序的层次结构，对相同资产和负债的活跃市场报价给予最高优先权，对不可观察到的价值投入给予最低优先权。
下表列出了我们财务负债的账面价值(不包括递延融资费用)和公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 账面价值 | | 公允价值 |
| (in $000s) | | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | |
| ABL设施 | $ | 394,945 | | | $ | — | | | $ | 394,945 | | | $ | — | |
| 2029年担保票据 | 920,000 | | | — | | | 949,900 | | | — | |
| 其他应付票据 | 32,619 | | | — | | | 32,619 | | | — | |
| 衍生工具及认股权证负债 | 24,164 | | | — | | | 2,388 | | | 21,776 | |
| | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | |
| 2019年信贷安排 | $ | 250,971 | | | $ | — | | | $ | 250,971 | | | $ | — | |
| 2024年到期的高级担保票据 | 475,000 | | | — | | | 519,379 | | | — | |
| 其他应付票据 | 2,379 | | | — | | | 2,379 | | | — | |
| 衍生工具及认股权证负债 | 7,012 | | | — | | | 7,012 | | | — | |
ABL融资、2019年信贷融资及其他应付票据的账面值，根据本公司于该两个日期的条款及条件与其未偿债务的条款及条件比较，于2021年12月31日及2020年12月31日接近公允价值。2029年到期的担保票据和2024年到期的高级担保票据的估计公允价值是根据从经纪商那里获得的投标价格，使用第2级投入计算的。上文列示的第3级公允价值包括非公开认股权证的公允价值(定义见附注16：金融工具)。该公司根据相关普通股的市场价值、认股权证的剩余合同期限、无风险利率和预期股息以及相关普通股价格的预期波动性，使用Black-Scholes期权定价模型估计公允价值。
附注16：金融工具
在正常业务过程中，本公司使用包括衍生工具在内的各种金融工具来管理与利率风险相关的风险。这些金融工具不用于交易或投机目的。
认股权证
在截至2021年3月31日的季度内，该公司在其已发行和未发行的某些权证的历史会计中发现了一个重大错误，如下所述。
该公司的前身Capitol Investment Corp.IV是一家成立于2017年5月1日的实体，是一家特殊目的收购公司(Capitol或SPAC)，发行了认股权证，购买约7.5根据非公开配售协议(“非公开认股权证”)认购本公司普通股100万股。关于SPAC的首次公开募股，购买约13.4本公司向公众投资者发行了100万股普通股(“公共认股权证”)。公有权证和非公有权证在下文中统称为“权证”。
认股权证规定购买约20.9百万股公司普通股。每份认股权证使持有人有权以#美元的价格购买一股普通股。11.50每股，但须经某些调整。该等认股权证目前可行使，并于(I)2024年7月31日及(Ii)赎回日期两者中较早的日期终止。本公司可赎回公开认股权证，价格为$0.01根据公共授权书提供30天‘通知，仅在普通股的最后售价至少为$18.00以每股计算20在一个交易日内30-在发出赎回通知之日前第三日止的交易日期间。如果公司如上所述选择赎回公共认股权证，则公共认股权证可在“无现金基础”下行使。如果在赎回时，非公开认股权证仍由截至2019年7月31日的初始持有人或其联属公司或许可受让人持有，则赎回权利不适用于非公开认股权证；然而，一旦该等非公开认股权证转让(联属公司或准许受让人除外)，本公司可赎回以类似于任何公开认股权证的方式转让的非公开认股权证。在截至2021年3月31日的季度之前，公司将公共认股权证和非公开认股权证都作为独立的股权分类工具进行了会计处理。
2021年4月12日，美国证券交易委员会发布了《关于特殊目的收购公司发行的权证的会计和报告考虑的工作人员声明》(以下简称《声明》)。声明指出，如果认股权证协议能够根据认股权证持有人的特点对和解金额作出可能的改变，则这种规定将使认股权证不能与实体的股票挂钩，因此，认股权证将被归类为按公允价值计量的负债，每个期间的公允价值变动均在收益中报告。本公司的认股权证协议规定，与本公司选择赎回时的公开认股权证持有人相比，非公开认股权证持有人在任何时间行使非公开认股权证时的无现金结算金额有所不同；因此，非公开认股权证不能与本公司的股票挂钩，并应归类为负债。
公开认股权证继续作为独立的股权分类工具入账，因为本公司有能力通过净股份结算或实物结算与公开认股权证持有人达成和解。由于非公开认股权证不符合“与实体股票挂钩”的条件，它们应作为衍生负债入账，并在每个期间按其估计公允价值重新计量。每一期间的公允价值变动本应在公司的综合经营和全面收益(亏损)报表中报告。将非公开认股权证的会计从权益分类工具更正为负债工具的影响导致重新分类#美元。10.3截至2021年1月1日，公司综合资产负债表上的额外实收资本到衍生工具和认股权证负债为100万欧元，这是本应于2019年7月31日，即公司与SPAC合并的日期确认的非公开认股权证的初始价值。截至2021年12月31日止年度，本公司确认开支为#美元10.8综合经营报表中与公允价值重新计量相关的其他(收益)支出和全面收益(亏损)百万美元。重新计量的金额包括收入金额#美元。1.4于截至2021年12月31日止年度，即非公开认股权证自2019年7月31日(非公开认股权证发行日期)至2019年12月31日的公允价值净变动百万元6.1百万美元的收入，部分被美元抵消4.7截至2020年12月31日止年度的公允价值变动所产生的百万元开支。在评估本公司先前发布的合并财务报表在2021年1月1日之前的中期或年度期间是否存在重大错报时，本公司采用了ASC 250准则的指导，会计变更与纠错，美国证券交易委员会员工会计公报(“SAB”)话题1.M，评估重要性和SAB主题1.N，E，并得出结论，该错误对上期财务报表的影响不大。该公司还评估了纠正合并财务报表中的前期错误陈述的累积影响是否会对截至2021年12月31日的年度产生重大影响。指导意见指出，上一年的错报如果在本年度更正，将严重错报当年的财务报表，必须通过调整上一年的财务报表予以更正，即使这种更正以前对上一年的财务报表无关紧要，现在仍然如此。该公司的结论是，非公开认股权证的会计更正对公司截至2021年12月31日的年度的综合经营报表和全面收益(亏损)的影响并不重要。
未被指定为对冲的衍生品
于2019年7月17日，我们签订了利率上下限(“上下限”)协议，以降低在合同期内支付的利率发生变化的风险。170.0公司的可变利率贷款中的100万美元。根据LIBOR规定，吾等须向协议交易对手支付相当于以LIBOR为基础的月利率与指定利率下限之间的差额的金额；相反，吾等有权从交易对手收取相等于基于LIBOR的利率及指定利率上限的超额部分的金额。应付或应付对手方的所需付款是通过将利差应用于名义金额($)来计算的170.0百万)，并按月确定，直至2024年7月31日。领子将于2024年7月到期，尚未被指定为现金流对冲。领子按公允价值列账，并在公司综合资产负债表的衍生工具和认股权证负债中报告($2.4百万美元和美元7.0分别于2021年12月31日和2020年12月31日)作为第2级计量(见附注15：公允价值计量)。领子的公允价值变动为
在其他费用(收入)中确认，在我们的综合经营报表和全面收益(亏损)中净额，合计$(4.6)，百万，$5.3百万美元和美元1.7截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
领汇的交易对手是一家投资级的主要国际金融机构。如果交易对手不履行义务，本公司可能会遭受损失；然而，该金融机构的信用评级和风险集中程度受到持续监测，不会对本公司构成重大信用风险。
注17：所得税
我们在美国和加拿大运营的所有司法管辖区都要纳税。我们所有期间的所得税前收入基本上都来自美国。所得税支出(利益)准备，包括国内外税前亏损金额，如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (in $000s) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 税前收入(亏损)构成： | | | | | |
| 国内 | $ | (180,669) | | | $ | (49,096) | | | $ | (30,046) | |
| 外国 | 3,593 | | | (2,255) | | | (2,992) | |
| 税前总收入(亏损) | (177,076) | | | (51,351) | | | (33,038) | |
| | | | | |
| 当期税费(福利)： | | | | | |
| 联邦制 | — | | | (1,393) | | | — | |
| 外国 | 320 | | | 61 | | | 483 | |
| 状态 | 242 | | | 66 | | | 392 | |
| 当期税费(收益)合计 | 562 | | | (1,266) | | | 875 | |
| | | | | |
| 递延税费(福利)： | | | | | |
| 联邦制 | (33,415) | | | (9,179) | | | 852 | |
| 外国 | 826 | | | — | | | — | |
| 状态 | (9,507) | | | (1,786) | | | 244 | |
| 递延税费(福利)合计 | (42,096) | | | (10,965) | | | 1,096 | |
| | | | | |
| 计价准备变动产生的费用(收益) | 45,959 | | | (17,843) | | | (7,957) | |
| | | | | |
| 税费(收益)合计 | $ | 4,425 | | | $ | (30,074) | | | $ | (5,986) | |
联邦法定所得税税率与我们的实际有效所得税税率之间的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 预期联邦法定所得税率 | 21.0% | | 21.0% | | 21.0% |
| 差异的税收效应： | | | | | |
| | | | | |
| 海外业务 | (0.3)% | | (0.1)% | | (1.2)% |
| 基于股份的支付 | 1.0% | | (0.2)% | | (0.1)% |
| 州所得税的影响，扣除联邦所得税优惠的净额 | 5.2% | | 2.6% | | 5.0% |
| 不可抵扣的购置成本 | (0.7)% | | —% | | —% |
| 认股权证的不可扣除费用(见附注16) | (1.3)% | | —% | | —% |
| 更改估值免税额 | (25.8)% | | 34.7% | | (8.4)% |
| 其他 | (1.6)% | | 0.6% | | 1.8% |
| 有效所得税率 | (2.5)% | | 58.6% | | 18.1% |
该公司的有效税率与美国联邦法定税率21%不同，这主要是由于我们的递延税金总额计入了估值准备。
递延税项资产和负债的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 递延税项资产 | | | |
| 应收账款 | $ | 2,703 | | | $ | 1,729 | |
| 库存 | 6,435 | | | 740 | |
| 交易和债务发行成本 | 4,946 | | | 2,609 | |
| 薪酬和福利 | 6,067 | | | 668 | |
| 净营业亏损结转 | 241,663 | | | 88,913 | |
| 第163J条利息豁免结转 | 21,283 | | | 9,084 | |
经营租赁负债(a) | 8,731 | | | — | |
| 外国税收抵免、应计费用和其他 | 455 | | | 1,977 | |
| 递延税项资产总额 | 292,283 | | | 105,720 | |
| 减去：估值免税额 | (84,577) | | | (16,542) | |
| 递延税项总资产，净额 | 207,706 | | | 89,178 | |
| | | |
| 递延税项负债 | | | |
| 应收融资 | (3,466) | | | — | |
| 租赁设备及其他财产和设备 | (173,522) | | | (50,554) | |
| 商誉和其他无形资产 | (36,825) | | | (21,672) | |
经营性租赁资产(a) | (8,647) | | | — | |
| 预付费用及其他项目 | (867) | | | — | |
| 递延税项负债总额 | (223,327) | | | (72,226) | |
| 递延税项净资产(负债) | $ | (15,621) | | | $ | 16,952 | |
(A)由于在截至2021年12月31日的年度内采用主题842，公司确认了与经营租赁、经营租赁使用权资产和经营租赁负债有关的递延税项。
作为这项收购的结果，该公司预计将能够为美国税务目的摊销从收购中确认的商誉的一部分。对于美国所得税，这笔收购部分是应税收购，部分是非应税收购。因此，预计应税部分将导致部分购入净资产的税基增加，而非应税部分将导致部分购入净资产的购入前税基(称为“结转基数”)结转。收购资产的公允价值与结转基础之间的差额已于结算日确认为递延税项净负债(见附注3：业务合并)。此外，某些联邦和州的净营业亏损和利息支出结转是在收购中获得的，对这些的利用受到美国国税法第382节(“第382节”)规定的限制。前述与转让收购收购价有关而确认的递延税项负债净额包括从税项扣减结转的递延税项资产，并于成交日期减去估值拨备。
当我们确定递延税项资产的全部或部分很可能不会变现时，我们会记录递延税项资产的估值备抵。估值拨备主要涉及联邦和州净营业亏损结转，以及不允许的利息支出结转扣除。虽然收购导致递延税项负债大幅增加，但这些税项负债会衍生未来可供税务结转使用的应课税收入，但会受到限制。预计联邦和州所得税限制规则将限制我们结转的适用范围，因此，我们将计入估值津贴，以将我们的递延税项资产减少到预期变现的金额。
以下是估值免税额的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (in $000s) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 估价免税额--年初 | $ | (16,542) | | | $ | (34,385) | | | $ | (31,610) | |
| 在采购会计中分配(见附注3) | (22,076) | | | — | | | — | |
记入福利(费用)项下(a) | (45,959) | | | 17,843 | | | (2,775) | |
| 估值津贴--年终 | $ | (84,577) | | | $ | (16,542) | | | $ | (34,385) | |
(A)在截至2021年12月31日的年度内计入福利(费用)，包括减去津贴约$9.1与联邦和州政府不允许的利息支出结转相关的百万美元，被与本年度产生的税收损失相关的额外估值免税额所抵消，导致所得税净支出为$4.4百万美元。
如上所述，公司收购了与收购有关的若干联邦和州净营业亏损和利息支出结转，其使用受到第382条规定的限制。因此，结转的一部分预计将在被利用之前到期。截至2021年12月31日，我们的净营业亏损结转约为$1,035.6用于美国联邦所得税的100万美元和447.1100万美元用于缴纳州所得税。截至2020年12月31日，我们的净营业亏损结转约为$363.0用于美国联邦所得税的100万美元和223.2100万美元用于缴纳州所得税。结转的净营业亏损在不同的日期到期，对于美国联邦所得税来说，从2027年到2037年开始，对于州所得税来说，从2022年到2041年。
注18：集中风险
信贷风险集中
可能使我们面临高度集中信用风险的金融工具包括现金和应收账款。我们在联邦保险的金融机构持有现金，并可能保持超过金融保险限额的存款。然而，我们认为，由于持有我们存款的存款机构的财务状况，我们不会面临重大的信用风险。没有客户占3%以上，总共有三个客户11.1分别占2021年和2020年合并收入的1%。没有客户占2019年合并收入的10.0%以上。截至2021年12月31日，没有客户的应收账款占比超过10%。来自三个客户的应收账款是12.1截至2020年12月31日的应收账款的百分比。
供应商集中度
2021年，没有任何供应商的购买量超过10.0%。在2020年和2019年，三家供应商合计占购买量的10.0%以上。截至2021年12月31日和2020年12月31日，三家和一家供应商分别占应付账款的10.0%以上。
附注19：承付款和或有事项
当我们认为负债很可能已经发生并且金额可以合理估计时，我们就记录负债。要确定概率和估计金额，需要做出重大判断。我们至少每季度审查这些条款，并调整这些条款，以反映谈判、和解、裁决、法律顾问建议和更新信息的影响。
法律事项
在正常的业务过程中，有各种索赔正在进行中，诉讼中的事项，以及其他或有事件。目前，这些类型的索赔(其中某些索赔在保单范围内)均未对本公司产生实质性影响。本公司所在的某些司法管辖区不提供与惩罚性损害赔偿相关的保险赔偿。对于与Custom Truck LP收购前活动有关的事项，卖方已同意赔偿Nesco和买方因违反采购协议中卖方的成交前契约而造成的损失，以及某些受赔偿的税务事项，追索权限制为#美元10百万美元和美元8.5分别为百万托管账户。
公司不时接受州和地方税务机关的审计。这些审计通常侧重于该公司扣缴国家特定销售税和与租赁有关的税款。
Custom Truck LP在2015年的四个季度中的每一个季度都扣缴了联邦消费税，目前正在接受美国国税局(IRS)的审计。美国国税局于2020年10月28日发布了一份评估报告，总金额为2.42015年期间，销售的某些类型的设备不符合《守则》规定的移动机械豁免资格。上诉于2021年1月28日提出。基于管理层对事实和情况的了解，包括守则的相关规定，以及历史先例，包括前几年类似评估的成功上诉，管理层认为目前不太可能因美国国税局的评估而造成损失。
虽然无法确切预测上述事项的结果，但管理层认为，这些事项的最终结果不会对本公司的综合财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。
购买承诺
我们与租赁机队和库存的设备制造商和供应商签订了采购协议。所有这些协议均可在向供应商发出的特定通知期限内取消。
注20：关联方
本公司与关联方的交易摘要如下。
租赁和销售-能源资本合伙公司(“ECP”)，公司的股东，及其附属公司在广泛的公司中拥有所有权权益。该公司已经与PLH集团公司的子公司进行了商业交易，PLH集团公司是ECP的一家附属公司部分拥有的公司。
该公司出租和销售设备，并向R&M设备租赁公司提供服务，R&M设备租赁公司是一家由公司管理层成员部分拥有的企业。本公司还从R&M设备租赁公司租赁设备和购买库存。在截至2021年12月31日的年度内，本公司购买了约19.4来自R&M Equipment Rental的租赁设备价值100万美元。
附注3：业务合并所述的管道投资者包括本公司的某些管理层成员和董事，他们购买了大约1.4百万股公司普通股，价格为$5.00每股。
设施租约及其他-公司从公司管理层成员及其直系亲属拥有的实体租赁某些设施，并购买飞机包机服务。就这些交易向关联方支付的款项并不重要。租金和航空旅行费用记入销售费用、一般费用和行政费用。
管理费-本公司与铂金公司订立了自截止日期起生效的企业咨询服务协议，根据该协议，白金公司每季度向铂金公司支付管理费。
综合经营及全面收益(亏损)报表中与上述关联方的交易摘要如下：
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| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (in $000s) | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 与关联方交易的总收入 | | | | | $ | 23,251 | | | $ | 9,181 | | | $ | 11,500 | |
| 与关联方的交易所发生的费用计入收入成本 | | | | | $ | 1,687 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 与关联方的交易所发生的费用计入营业费用 | | | | | $ | 4,283 | | | $ | — | | | $ | — | |
综合资产负债表所列有关各方应收/应付款项如下：
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| (in $000s) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 关联方应收账款 | $ | 5,145 | | | $ | 3,506 | |
| 应付关联方账款 | $ | 26 | | | $ | — | |
注21：细分市场
我们的运营主要是按运营部门组织和管理的。营业部门业绩和资源分配主要以毛利为基础。须呈报分部的会计政策与附注2：财务报表主要会计政策摘要所述的政策一致。部门间销售和任何相关利润在合并中被抵消。在2021年第二季度，我们更改了可报告部门，这与我们目前管理业务的方式一致三报告部门：设备租赁解决方案(“ERS”)、卡车和设备销售(“TES”)以及售后零部件和服务(“APS”)。分部业务在这些财务报表附注1：业务和组织中说明。以下列示的分部信息已针对所有过往期间进行调整，与当前可报告的分部列报保持一致。
本公司的部门业绩如下表所示：
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 |
| (in $000s) | ERS | | TES | | APS | | 总计 |
| 收入： | | | | | | | |
| 租赁 | $ | 354,557 | | | $ | — | | | $ | 15,510 | | | $ | 370,067 | |
| 设备销售 | 105,435 | | | 589,899 | | | — | | | 695,334 | |
| | | | | | | |
| 部件和服务 | — | | | — | | | 101,753 | | | 101,753 | |
| | | | | | | |
| 总收入 | 459,992 | | | 589,899 | | | 117,263 | | | 1,167,154 | |
| 收入成本： | | | | | | | |
| 租赁/零件和服务 | 94,644 | | | — | | | 86,943 | | | 181,587 | |
| 设备销售 | 90,420 | | | 528,024 | | | — | | | 618,444 | |
| | | | | | | |
| 租赁设备折旧 | 151,954 | | | — | | | 5,156 | | | 157,110 | |
| 收入总成本 | 337,018 | | | 528,024 | | | 92,099 | | | 957,141 | |
| 毛利 | $ | 122,974 | | | $ | 61,875 | | | $ | 25,164 | | | $ | 210,013 | |
| | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 |
| (in $000s) | ERS | | TES | | APS | | 总计 |
| 收入： | | | | | | | |
| 租赁 | $ | 179,933 | | | $ | — | | | $ | 15,557 | | | $ | 195,490 | |
| 设备销售 | 31,533 | | | 25,099 | | | — | | | 56,632 | |
| | | | | | | |
| 部件和服务 | — | | | — | | | 50,617 | | | 50,617 | |
| | | | | | | |
| 总收入 | 211,466 | | | 25,099 | | | 66,174 | | | 302,739 | |
| 收入成本： | | | | | | | |
| 租赁/零件和服务 | 56,140 | | | — | | | 44,217 | | | 100,357 | |
| 设备销售 | 25,615 | | | 21,792 | | | — | | | 47,407 | |
| | | | | | | |
| 租赁设备折旧 | 74,376 | | | — | | | 4,156 | | | 78,532 | |
| 收入总成本 | 156,131 | | | 21,792 | | | 48,373 | | | 226,296 | |
| 毛利 | $ | 55,335 | | | $ | 3,307 | | | $ | 17,801 | | | $ | 76,443 | |
| | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2019 |
| ERS | | TES | | APS | | 总计 |
| 收入： | | | | | | | |
| 租赁 | $ | 182,720 | | | $ | — | | | $ | 15,276 | | | $ | 197,996 | |
| 设备销售 | 23,767 | | | 10,308 | | | — | | | 34,075 | |
| | | | | | | |
| 部件和服务 | — | | | — | | | 31,964 | | | 31,964 | |
| | | | | | | |
| 总收入 | 206,487 | | | 10,308 | | | 47,240 | | | 264,035 | |
| 收入成本： | | | | | | | |
| 租赁/零件和服务 | 47,751 | | | — | | | 30,346 | | | 78,097 | |
| 设备销售 | 20,302 | | | 8,520 | | | — | | | 28,822 | |
| | | | | | | |
| 租赁设备折旧 | 66,228 | | | — | | | 4,340 | | | 70,568 | |
| 收入总成本 | 134,281 | | | 8,520 | | | 34,686 | | | 177,487 | |
| 毛利 | $ | 72,206 | | | $ | 1,788 | | | $ | 12,554 | | | $ | 86,548 | |
由于首席运营决策者(“CODM”)没有审查按运营部门划分的资产数据以评估业绩和分配资源，因此本文不披露按运营部门划分的总资产。
毛利是主要的经营结果，我们根据业绩和资源分配对我们的部门进行评估。下表显示了合并毛利润与所得税前合并亏损的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (in $000s) | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | |
| 毛利 | | | | | $ | 210,013 | | | $ | 76,443 | | | $ | 86,548 | |
| 销售、一般和行政费用 | | | | | 155,783 | | | 46,409 | | | 37,284 | |
| 摊销 | | | | | 40,754 | | | 3,153 | | | 3,007 | |
| 非租金折旧 | | | | | 3,613 | | | 95 | | | 115 | |
| 交易费用 | | | | | 51,830 | | | 9,538 | | | 10,124 | |
| | | | | | | | | |
| 债务清偿损失 | | | | | 61,695 | | | — | | | 4,005 | |
| 利息支出，净额 | | | | | 72,843 | | | 63,200 | | | 63,361 | |
| 融资和其他费用(收入) | | | | | 571 | | | 5,399 | | | 1,690 | |
| 所得税前收入(亏损) | | | | | $ | (177,076) | | | $ | (51,351) | | | $ | (33,038) | |
下表列出了按国家分列的总资产：
| | | | | | | | | | | |
| (in $000s) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
| 资产： | | | |
| 美国 | $ | 2,653,058 | | | $ | 762,696 | |
| 加拿大 | 30,708 | | | 5,447 | |
| 墨西哥 | — | | | 261 | |
| $ | 2,683,766 | | | $ | 768,404 | |
注22：后续活动
2022年1月14日，我们完成了一项会员权益购买协议，以大约美元的价格收购Hi-Rail Leending，Inc.的所有已发行和未偿还的会员权益，该公司是一家向加拿大电力公用事业T&D、电信、基础设施和铁路行业提供专用设备租赁和销售的公司51100万美元，包括惯常的结账后调整数。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
正如我们先前于本公司日期为2021年4月1日的8-K表格报告中所述，经本公司董事会审计委员会批准，德勤会计师事务所(“德勤”)被解聘为本公司独立注册会计师事务所，而安永会计师事务所(“安永”)则受聘为本公司独立注册会计师事务所。在交易结束前(定义见下文)，德勤曾担任NESCO Holdings的独立注册会计师事务所。随着对Custom Truck LP的收购于2021年4月1日(“结束”)完成，安永成为CTOS的独立注册会计师事务所，自2021年4月1日起生效。
第9A项。控制和程序
(a) 信息披露控制和程序的评估
根据证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)，我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，截至本年度报告Form 10-K所涵盖的期间结束。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年12月31日，由于我们对财务报告的内部控制存在以下重大弱点，我们的披露控制和程序并不有效。
(b) 管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。对财务报告的内部控制在根据1934年《证券交易法》颁布(经修订)的第13a-15(F)和15d-15(F)条规则中作了定义，该规则是由公司主要行政人员和主要财务官设计或在其监督下并由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序，目的是根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证，包括下列政策和程序：
与保存合理、详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；
提供合理保证，确保按需要记录交易，以便按照普遍接受的会计原则编制财务报表，并确保公司的收支仅按照公司管理层和董事的授权进行；以及
提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获得、使用或处置公司资产的行为。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，不能为实现财务报告目标提供绝对保证。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程，容易因人的失误而出现判断失误和故障。对财务报告的内部控制也可以通过串通或不当的管理凌驾来规避。由于这些限制，财务报告的内部控制可能无法及时防止或发现重大错报。然而，这些固有的限制是财务报告程序的已知特征。因此，有可能在过程中设计保障措施，以减少(尽管不是消除)这一风险。
公司管理层评估了截至2021年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，公司管理层采用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“2013框架”)(“COSO”)在“内部控制-综合框架”中提出的标准。管理层的评估不包括Custom Truck LP的内部控制，该内部控制包括在公司2021年综合财务报表中，占公司截至2021年12月31日总资产的76%，占公司截至该年度总收入的79%。
基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年12月31日，由于以下所述的重大弱点，公司对财务报告的内部控制无效。
一般信息技术控制和业务流程控制不足
2021年4月1日，我们完成了对Custom Truck LP的收购，这导致公司财务报告的内部控制发生了重大变化。我们正在为合并后的公司整合政策、流程、人员、技术和运营。作为这一整合的一部分，我们发现与COSO框架的控制活动部分相关的内部控制在设计和运作有效性方面存在缺陷。这些措施包括：
1.在截至2021年9月30日的第三季度，我们发现与企业资源规划(“ERP”)系统相关的信息技术总控(“ITGC”)的设计和运行存在重大缺陷，该系统支持与编制我们的合并财务报表相关的流程。具体地说，我们没有保持足够的
控制用户访问企业资源规划系统，以确保适当的职责分工，并限制适当的公司人员访问财务应用程序和数据。
2.在截至2021年12月31日的第四季度，我们发现了与总体ITGC有关的控制缺陷，包括支持公司所有内部控制流程和控制的系统的用户访问和程序更改管理、对业务流程控制和管理审查控制中使用的信息的完整性和准确性的控制。我们的业务流程控制(自动和手动)和管理审查控制也被认为是无效的，因为它们受到无效的ITGC的不利影响。这些控制缺陷可能导致错误陈述，可能影响到可能无法预防或发现的所有财务报表账目和披露。
因此，这些缺陷构成了实质性的弱点。这些重大弱点没有导致我们的综合财务报表出现任何可识别的错误陈述，之前发布的财务结果也没有任何变化。审计本年度报告中综合财务报表的公司独立注册会计师事务所发布了一份关于截至2021年12月31日公司财务报告内部控制有效性的不利报告。
(c) 财务报告内部控制重大薄弱环节的弥补
公司正在实施与用户访问和程序变更管理方面的信息技术总体控制的设计、实施和监控相关的变更，以支持公司的所有内部控制流程，以确保内部控制的设计和有效运行。我们解决控制缺陷的补救计划的很大一部分包括完成我们计划于2022年第二季度实施的新的企业资源规划系统。新的企业资源规划系统将使我们能够通过建立针对每项工作职能性质的用户角色来解决职责分工问题。我们还在建立控制措施，以确保对新的用户访问请求进行适当的授权，包括执行用户访问权限的例行审查，以及对计划变更管理的控制。此外，管理层正在加强与编制合并财务报表相关的流程控制。在适用的控制措施运行了足够长的一段时间并且管理层通过测试得出结论认为这些控制措施正在有效运行之前，不能认为这些重大弱点已经得到补救。
(d) 财务报告内部控制的变化
除上述持续的补救计划外，在截至2021年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理人员的证书
萨班斯-奥克斯利法案要求的公司首席执行官和首席财务官的证书作为本年度报告的10-K表格的附件31和32包括在内。
独立注册会计师事务所报告
致Custom Truck One Source，Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，审计了Custom Truck One Source，Inc.截至2021年12月31日的财务报告内部控制。在我们看来，由于以下描述的重大弱点对控制标准目标的实现的影响，截至2021年12月31日，根据COSO标准，Custom Truck One Source，Inc.(本公司)没有对财务报告保持有效的内部控制。
重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。已查明以下重大弱点，并将其纳入管理层的评估。管理层已确定与以下方面有关的控制措施在设计和操作方面存在重大缺陷：
(A)没有为支持与编制公司合并财务报表有关的程序的系统在用户访问方面全面设计、实施和监测一般信息技术控制措施；和
(B)没有为支持公司所有内部控制流程的系统、对业务流程控制中使用的信息的完整性和准确性的控制以及管理审查控制，全面设计、实施和监测一般信息技术控制，包括用户访问和程序变更管理。业务流程控制(自动和手动)和管理审查控制也被认为是无效的，因为它们受到无效的信息技术专家组的不利影响。这些控制缺陷可能导致错误陈述，可能影响到可能无法预防或发现的所有财务报表账目和披露。
正如随附的管理层财务报告内部控制报告所示，管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括Custom Truck，LP的内部控制，该内部控制包括在Custom Truck One Source，Inc.的2021年合并财务报表中，截至2021年12月31日占总资产的76%，占截至该年度收入的79%。我们对Custom Truck One Source，Inc.财务报告的内部控制审计也不包括对Custom Truck LP财务报告的内部控制的评估。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了本公司截至2021年12月31日的综合资产负债表、截至2021年12月31日的相关综合经营报表和全面收益(亏损)、股东权益(亏损)和现金流量，以及列于指数第15(A)项的相关附注和财务报表附表。在决定我们对2021年综合财务报表的审计中应用的审计测试的性质、时间和范围时，这些重大弱点被考虑在内，本报告不影响我们2022年3月16日的报告，该报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
密苏里州堪萨斯城
March 16, 2022
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
我们保持一套适用于所有员工的道德准则，包括首席执行官、首席财务官和首席会计官。此代码可在我们的网站上公开获得，网址为https://investors.customtruck.com.如果我们对本守则进行任何非技术性、行政性或其他非实质性的修改，或批准对本守则某一条款的任何豁免，包括默示豁免，我们将在我们的网站https://investors.customtruck.com或在提交给美国证券交易委员会的当前Form 8-K报告中披露修改或豁免的性质、生效日期和适用对象
本项目所需的其余信息通过引用纳入我们与2022年股东年会相关的委托书中，预计2022年股东年会将于2022年4月30日或之前提交给美国证券交易委员会。
项目11.高管薪酬
本项目所要求的信息通过参考适用信息纳入我们与2022年股东年会相关的委托书中，该委托书预计将于2022年4月30日或之前提交给美国证券交易委员会。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目所要求的信息通过参考适用信息纳入我们与2022年股东年会相关的委托书中，该委托书预计将于2022年4月30日或之前提交给美国证券交易委员会。
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
本项目所要求的信息通过参考适用信息纳入我们与2022年股东年会相关的委托书中，该委托书预计将于2022年4月30日或之前提交给美国证券交易委员会。
项目14.主要会计费用和服务
本项目所要求的信息通过参考适用信息纳入我们与2022年股东年会相关的委托书中，该委托书预计将于2022年4月30日或之前提交给美国证券交易委员会。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)财务报表附表
Custom Truck One Source，Inc.的简明财务信息。
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
Custom Truck One Source，Inc.
简明母公司资产负债表
| | | | | | | | | | | | |
| (单位：2000美元，不包括股票数据) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | |
| 资产 | | | | |
| 对子公司的投资 | $ | 890,590 | | | $ | — | | |
| 递延所得税 | — | | | 24,869 | | |
| 总资产 | $ | 890,590 | | | $ | 24,869 | | |
| | | | |
| 负债和股东赤字 | | | | |
| 负债 | | | | |
| 衍生工具及认股权证法律责任 | $ | 21,605 | | | $ | — | | |
| 递延所得税 | 15,644 | | | — | | |
| 对子公司的负投资 | — | | | 61,105 | | |
| 长期负债总额 | 37,249 | | | 61,105 | | |
| | | | |
| 承付款和或有事项(见附注5) | | | | |
| | | | |
| 股东权益(亏损) | | | | |
普通股-0.0001面值，500,000,000授权股份，247,358,412和49,156,753已发行和已发行股票，分别为2021年12月31日和2020年12月31日 | 25 | | | 5 | | |
库存股，按成本价-318,086股票于2021年12月31日 | (3,020) | | | — | | |
| 额外实收资本 | 1,503,826 | | | 429,748 | | |
| 累计赤字 | (647,490) | | | (465,989) | | |
| | | | |
| 股东权益合计(亏损) | 853,341 | | | (36,236) | | |
| 总负债和股东权益(赤字) | $ | 890,590 | | | $ | 24,869 | | |
见母公司简明财务报表附注。
Custom Truck One Source，Inc.
母公司简明经营及全面收益报表(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (in $000s) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 运营费用 | | | | | |
| 销售、一般和管理费用 | $ | 17,313 | | | $ | 2,357 | | | $ | 816 | |
| 总运营费用 | 17,313 | | | 2,357 | | | 816 | |
| 营业亏损 | (17,313) | | | (2,357) | | | (816) | |
| | | | | |
| 其他费用 | | | | | |
| 子公司净亏损中的权益 | 148,948 | | | 48,994 | | | 32,222 | |
| 其他费用 | 10,815 | | | — | | | — | |
| 其他费用合计 | 159,763 | | | 48,994 | | | 32,222 | |
| | | | | |
| 所得税前收入(亏损) | (177,076) | | | (51,351) | | | (33,038) | |
| 所得税支出(福利) | 4,425 | | | (30,074) | | | (5,986) | |
| 净收益(亏损) | $ | (181,501) | | | $ | (21,277) | | | $ | (27,052) | |
| | | | | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | |
利率上限(扣除税款后净额为#美元)285截至2019年12月31日的年度) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 396 | |
| 其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | 396 | |
| 综合收益(亏损) | $ | (181,501) | | | $ | (21,277) | | | $ | (26,656) | |
见母公司简明财务报表附注。
Custom Truck One Source，Inc.
母公司简明现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (in $000s) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 经营活动现金流量净额 | $ | (148,948) | | | $ | (48,994) | | | $ | (179,491) | |
| | | | | |
| 投资活动 | | | | | |
| 对子公司投资的变化 | (727,014) | | | 48,994 | | | 32,222 | |
| 投资活动的现金流量净额 | (727,014) | | | 48,994 | | | 32,222 | |
| | | | | |
| 融资活动 | | | | | |
| 兼并和资本重组的收益 | — | | | — | | | 147,269 | |
| 发行普通股所得款项 | 883,000 | | | — | | | — | |
| 普通股发行成本 | (6,386) | | | — | | | — | |
| 基于股份的支付 | (652) | | | — | | | — | |
| 融资活动的现金流量净额 | 875,962 | | | — | | | 147,269 | |
| | | | | |
| 现金净变化 | — | | | — | | | — | |
| 期初现金 | — | | | — | | | — | |
| 期末现金 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
见母公司简明财务报表附注。
Custom Truck One Source，Inc.
母公司简明财务报表附注
注1：列报依据
Custom Truck One Source，Inc.(“母公司”)是特拉华州的一家公司，是其两家主要运营公司--Custom Truck One Source L.P.和NESCO，LLC(“子公司”)的母公司。子公司通过销售和租赁专用设备、销售与专用设备相关的部件以及与该设备相关的维修和维护服务，向客户提供一系列服务和产品的业务。2021年4月1日，母公司通过其全资子公司NESCO Holdings II，Inc.收购了Custom Truck One Source，L.P.(“收购”)。在此次收购中，母公司向某些投资者发行了普通股，以换取Custom Truck One Source，L.P.的成员权益。此外，NESCO Holdings II，Inc.发行了新的应付票据，所得资金用于收购、偿还先前的债务和支付交易费用。有关收购和相关融资交易的信息，请参阅本年度报告10-K表中包含的Custom Truck One Source，Inc.合并财务报表的附注3：业务合并。
这些母公司简明财务报表应与本Form 10-K年度报告中包含的Custom Truck One Source，Inc.的合并财务报表及其附注一起阅读。就这些简明财务报表而言，母公司的全资子公司是根据其在子公司净资产中的比例入账(类似于按权益法列报)。
注2：金融工具
母公司的衍生品和认股权证负债由认股权证(“认股权证”)组成，该认股权证规定购买约20.9上百万股母公司的普通股。每份认股权证使持有人有权以#美元的价格购买一股普通股。11.50每股，但须经某些调整。有关金融工具的信息，请参阅本年度报告中的10-K表格中包含的Cuom Truck One Source，Inc.的附注16：金融工具。
注3：债务
母公司的子公司在循环信贷安排下负有债务义务，由母公司及其每一家直接和间接、现有和未来的重大全资国内子公司担保。ABL下的债务将通过对母公司及其子公司的几乎所有资产的优先留置权来担保。这些义务包括惯常的金融和非金融契约，包括对额外债务、留置权、投资、垫款、担保和合并收购等施加限制的契约。这些公约还对资产出售、分红和与附属公司的某些交易施加了限制。有关母公司子公司债务的信息，请参阅本年度报告中的10-K表格中包含的Cuom Truck One Source，Inc.的附注9：长期债务。
注4：所得税
有关子公司所得税的信息，请参阅本年度报告中的10-K表格中包含的Custom Truck One Source，Inc.的附注17：所得税。
附注5：承付款和或有事项
有关承付款和或有事项的信息，请参阅本年度报告中的10-K表格中包含的Custom Truck One Source，Inc.的注释19：承付款和或有事项。
注6：后续活动
有关后续事件的信息，请参阅本年度报告中的10-K表格中包含的注22：Custom Truck One Source，Inc.合并财务报表的后续事件。
注7：股东权益变动(亏损)
下表对截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的股东权益(赤字)总额的期初和期末金额进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | | | 股东权益合计(亏损) |
| 股票 | | | | | | |
| (单位：2000美元，不包括股票数据) | 普普通通 | | 财务处 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡，2019年12月31日 | 49,033,903 | | | — | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 427,391 | | | $ | (444,712) | | | | | $ | (17,316) | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,277) | | | | | (21,277) | |
| 基于股份的支付 | 122,850 | | | — | | | — | | | — | | | 2,357 | | | — | | | | | 2,357 | |
| 平衡，2020年12月31日 | 49,156,753 | | | — | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 429,748 | | | $ | (465,989) | | | | | $ | (36,236) | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (181,501) | | | | | (181,501) | |
| 基于股份的支付 | 1,501,659 | | | (318,086) | | | — | | | (3,020) | | | 19,839 | | | — | | | | | 16,819 | |
| 担保责任重新分类(见附注2) | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,290) | | | — | | | | | (10,290) | |
| 以企业合并方式发行的股份 | 196,700,000 | | | — | | | 20 | | | — | | | 1,064,529 | | | — | | | | | 1,064,549 | |
| 平衡，2021年12月31日 | 247,358,412 | | | (318,086) | | | $ | 25 | | | $ | (3,020) | | | $ | 1,503,826 | | | $ | (647,490) | | | | | $ | 853,341 | |
(B)展品
| | | | | | | | | | | | | | |
| 证物编号： | | 描述 | | | | | | |
| 2.1† | | 买卖协议，由Blackstone Energy Partners NQ L.P.、Blackstone Energy Family Investment Partnership SMD L.P.、Blackstone Energy Family Investment Partnership NQ ESC L.P.、Blackstone Capital Partners VI-NQ L.P.、Blackstone Family Investment Partnership VI-NQ ESC L.P.、Blackstone Family Investment Partnership VI-NQ ESC L.P.签订，日期为2020年12月3日。不可撤销信托、BEP UOS Feedder Holdco L.P.、BCP VI UOS Feedder Holdco L.P.、Blackstone Energy Management Associates NQ L.L.C.、Blackstone Management Associates VI-NQ L.L.C.、Nesco Holdings II，Inc.、Nesco Holdings，Inc.、Blackstone Capital Partners VI-NQ L.P.(仅以卖方代表的身份)和PE One SOURCE Holdings，LLC，仅关于第9.04节(通过参考公司于2020年12月4日提交的8-K表格当前报告的附件2.1合并而成) | | | | | | |
| 3.1 | | 重述的公司注册证书(参照公司于2021年4月2日提交的现行8-K报表附件3.1注册成立) | | | | | | |
| 3.2 | | 修订及重订公司附例(参照公司于2021年4月2日提交的现行8-K表格报告附件3.2成立为法团) | | | | | | |
| 4.1 | | 契约，日期为2021年4月1日，由Nesco Holdings II，Inc.，Wilmington Trust，National Association，作为受托人和抵押品代理，以及不时作为其担保方的Nesco Holdings II，Inc.之间签署(通过参考公司于2021年4月2日提交的当前8-K表格报告的附件4.1成立为法团) | | | | | | |
| 4.2 | | 2029年到期的5.50%高级票据的表格(包括在本文件的附件4.1中)(通过参考公司于2021年4月2日提交的8-K表格的当前报告的附件4.2合并而成) | | | | | | |
| 4.3 | | 根据《交易法》第12条登记的注册人证券的说明。 | | | | | | |
| 10.1† | | 循环信贷协议，日期为2021年4月1日，由Capitol Investment Merge Sub 2，LLC、NESCO Holdings II，Inc.、各贷款人和发行银行以及作为行政代理、抵押品代理和Swingline贷款人的美国银行签署(合并内容参考公司于2021年4月2日提交的当前8-K报表附件10.3) | | | | | | |
| 10.2 | | 注册权利协议，日期为2021年4月1日，由Custom Truck One Source，Inc.与其中确定的某些持有人之间的协议(通过参考2021年4月2日提交的公司当前报告8-K表的附件10.4合并而成) | | | | | | |
| 10.3† | | 修订和重新签署的股东协议，日期为2021年4月1日，由Custom Truck One Source，Inc.和其中确定的某些持有人签订(通过参考2021年4月2日提交的公司当前报告8-K表的附件10.5合并) | | | | | | |
| 10.4 | | 公司咨询服务协议，日期为2021年4月1日，由Custom Truck One Source，Inc.和PlatGolden Equity Advisors，LLC(通过参考公司于2021年4月2日提交的8-K表格的附件10.6合并而成) | | | | | | |
| 10.5+ | | Joshua Boone和Custom Truck One Source，Inc.之间的过渡协议，日期为2021年5月20日(通过引用2021年5月26日提交的公司当前8-K报表的附件10.1合并) | | | | | | |
| 10.6+ | | 由Robert Blackadar和Custom Truck One Source，Inc.(通过引用2021年5月26日提交的公司当前8-K报表的附件10.2合并而成) | | | | | | |
| 10.7+ | | Good Reason延期信，日期为2021年5月20日，由Kevin Kapelke和Custom Truck One Source，Inc.(通过引用2021年5月26日提交的公司当前8-K报表的附件10.3合并而成) | | | | | | |
| 10.8§ | | Lee Jacobson和Custom Truck One Source，Inc.之间的发布协议(通过引用2021年5月26日提交的公司当前报告Form 8-K的附件99.1合并) | | | | | | |
| 10.9+ | | Custom Truck One Source，Inc.修订和重新发布2019年综合激励计划(作为Custom Truck One Source，Inc.于2021年6月10日提交的关于Schedule 14A的最终代理声明的附件A提交，文件编号001-38186，并通过引用并入本文) | | | | | | |
| 10.10+ | | 由弗雷德·罗斯和Custom Truck One Source，Inc.签订的雇佣协议，日期为2021年11月2日(合并内容参考该公司于2021年11月8日提交的8-K表格当前报告的附件10.1) | | | | | | |
| 10.11+ | | Bradley Meader和Custom Truck One Source，Inc.之间的雇佣协议，日期为2021年11月2日(通过引用2021年11月8日提交的公司当前8-K表格的附件10.2合并) | | | | | | |
| 10.12+ | | 表格赔偿协议(参照公司于2021年4月2日提交的当前8-K表格报告的附件10.7成立为法团) | | | | | | |
| 10.13+ | | 展期及出资协议表格(参照本公司于2020年12月4日提交的8-K表格附件10.1合并) | | | | | | |
| 10.14† | | Nesco Holdings，Inc.和PE One Source Holdings，LLC之间的普通股购买协议，日期为2020年12月3日(根据该公司于2020年12月4日提交的8-K表格的附件10.2合并) | | | | | | |
| 10.15* | | 雇佣协议，日期为2021年11月2日，由Thomas“Smiley”Rich和Custom Truck One Source，Inc. | | | | | | |
| 10.16* | | 雇佣协议，日期为2021年11月2日，由Joe Ross和Custom Truck One Source，Inc.签署。 | | | | | | |
| 10.17* | | 履约股份协议格式 | | | | | | |
| 10.18* | | 限制性股票协议的格式 | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 21.1* | | 本公司的附属公司 | | | | | | |
| 23.1* | | 德勤律师事务所同意 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 23.2* | | 安永律师事务所同意 | | | | | | |
| 24.1* | | 授权书，根据该授权书可提交对本表格10-K的修订(包括在表格10-K第IV部分所载的签署页上) | | | | | | |
| 31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)/15d-14(A)对首席执行官的认证。 | | | | | | |
| 31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席财务官的认证。 | | | | | | |
| 32 ** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。 | | | | | | |
| 101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | | |
| 101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。 | | | | | | |
| 101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | | | |
| 101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | | | | | |
| 101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | | | | | |
| 101.PRE | | XBRL分类扩展表示链接库。 | | | | | | |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 | | | | | | |
*现送交存档。
**本证书仅为根据《美国法典》第18篇第1350条提交报告而提供，并不是为了《1934年证券交易法》(经修订)第18条的目的而提交的，也不会以引用的方式并入本公司的任何文件中，无论该文件是在本文件日期之前还是之后提出的，无论该文件中的任何一般合并语言如何。
†根据S-K规则第601(B)(2)项，时间表已被省略，并将根据请求提供给美国证券交易委员会。
+管理合同或补偿计划。
§本展品中包含的某些信息已根据S-K条例第601(A)(6)项进行编辑
项目16.表格10-K摘要
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
|
| | |
| | | 定制卡车一号货源公司。 (注册人) |
| | | |
| 日期： | March 16, 2022 | /s/弗雷德·罗斯 |
| | | 首席执行官弗雷德·罗斯 |
| | | |
| 日期： | March 16, 2022 | /s/布拉德利·米德 |
| | | 首席财务官布拉德利·米德 |
| | |
| 日期： | March 16, 2022 | 托德·巴雷特 |
| | R·托德·巴雷特，首席会计官 |
授权委托书
以下签署的CTOS董事和高级管理人员特此组成并任命Fred Ross、Bradley Meader和R.Todd Barrett为我们的真正和合法的事实受权人，完全有权以我们的名义并代表我们以下列身份签立本10-K表格及其任何和所有修正案的年度报告，并向美国证券交易委员会提交本年度报告以及与其相关的所有证物和其他文件，并在此批准并确认所有该等事实上受权人或他们中的任何一人或他们的替代人应合法地根据本表格行事或促使其依法行事。
根据1934年的《证券交易法》，本报告已由以下人员以登记人的身份并在指定的日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 名字 | | 标题 | | 日期 |
| | | | | |
马歇尔·海因伯格 | | 董事会主席 | | March 16, 2022 |
马歇尔·海因伯格 | | | | |
| | | | | |
| /s/Bryan Kelln | | 董事 | | March 16, 2022 |
| 布莱恩·凯伦 | | | | |
| | | | |
| /s/David Glatt | | 董事 | | March 16, 2022 |
| 大卫·格拉特 | | | | |
| | | | |
| /s/大卫·沃尔夫 | | 董事 | | March 16, 2022 |
| 大卫·沃尔夫 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 名字 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
| /s/弗雷德·罗斯 | | 董事首席执行官兼首席执行官 | | March 16, 2022 |
| 弗雷德·罗斯 | | | | |
| | | | |
| /s/乔治亚·纳尔逊 | | 董事 | | March 16, 2022 |
| 乔治亚·纳尔逊 | | | | |
| | | | |
| /s/Louis Samson | | 董事 | | March 16, 2022 |
| 路易斯·萨姆森 | | | | |
| | | | |
| /s/Mark Ein | | 董事 | | March 16, 2022 |
| 马克·伊恩 | | | | |
| | | | |
| /s/保罗·巴德 | | 董事 | | March 16, 2022 |
| 保罗·巴德 | | | | |
| | | | |
| /s/Rahman D‘argenio | | 董事 | | March 16, 2022 |
| 拉赫曼·达吉尼奥 | | | | |
| | | | |
| /s/布拉德利·米德 | | 首席财务官 | | March 16, 2022 |
| 布拉德利·米德 | | | | |
| | | | |
| 托德·巴雷特 | | 首席会计官 | | March 16, 2022 |
| 托德·巴雷特 | | | | |
| | | | |