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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2021
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号：001-38545
兰西家居公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 82-2196021 |
| (述明或其他司法管辖权 | | (税务局雇主 |
| 公司或组织) | | 识别码) |
| | |
纽波特中心大道660号, 300套房 | | |
新港海滩, 钙 | | 92660 |
| (主要行政办公室地址、 | | (邮政编码) |
(949) 345-8080
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股票面价值0.0001美元 | | LSEA | | 这个纳斯达克资本市场 |
| 普通股可行使的认股权证 | | LSEAW | | 这个纳斯达克资本市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是的☐不是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的☐不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☒ |
| | 新兴成长型公司 | ☒ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。是，☐不是☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2021年6月30日，非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为$91.6以纳斯达克资本市场报告的收盘价为基础。
有几个46,436,185截至2022年3月9日收盘时注册人已发行和已发行的普通股。
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| 页面 |
| 第一部分 | |
项目1.业务 | 3 |
第1A项。风险因素 | 18 |
项目1B。未解决的员工意见 | 47 |
项目2.财产 | 47 |
项目3.法律诉讼 | 47 |
项目4.矿山安全信息披露 | 47 |
| |
| 第II部 | |
项目5.注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 48 |
第六项。[已保留] | 48 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 49 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 71 |
项目8.合并财务报表 | F-1 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 72 |
第9A项。控制和程序 | 72 |
项目9B。其他信息 | 74 |
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 74 |
| |
| 第三部分 | |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 75 |
项目11.高管薪酬 | 83 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项 | 91 |
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性 | 94 |
项目14.首席会计师费用和服务 | 100 |
| |
| 第四部分 | |
项目15.证物和财务报表附表 | 101 |
项目16.表格10-K摘要 | 104 |
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签名 | 105 |
有关前瞻性陈述的警示说明
本年度报告中的某些陈述可能构成《证券法》第27A节和《交易法》第21E节所指的“前瞻性陈述”，包括但不限于我们对未来财务业绩、业务战略或对我们业务的期望。这些陈述构成预测、预测和前瞻性陈述，并不是业绩的保证。兰德西之家告诫说，前瞻性陈述受到许多假设、风险和不确定性的影响，这些假设、风险和不确定性会随着时间的推移而变化。诸如“可能”、“可以”、“应该”、“将”、“估计”、“计划”、“计划”、“预测”、“打算”、“预期”、“预期”、“相信”、“寻求”、“目标”、“展望”或类似的表述可能是前瞻性表述。具体而言，前瞻性陈述可能包括与以下方面有关的陈述：
•公司未来的财务业绩；
•蓝海家居产品和服务市场的变化；以及
•扩张计划和机遇。
这些前瞻性陈述基于截至本年度报告发布之日可获得的信息以及我们管理层目前的预期、预测和假设，涉及许多判断、风险和不确定因素，这些判断、风险和不确定性可能会导致实际结果或表现与这些前瞻性陈述明示或暗示的内容大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于项目1A所述的那些因素。本年度报告和随后提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件中的风险因素，以及：
•住房建筑业是周期性的，总体和当地经济状况的不利变化可能会减少对住房的需求，因此可能对陆地住房产生实质性的不利影响；
•如果兰德西之家不能成功和及时地发展社区，其收入、财务状况和经营结果可能会受到不利影响；
•如果当前市场上的住宅建筑业出现下滑，任何地理上的集中都可能对兰德西住宅造成实质性的不利影响；
•由于房屋的流动性相对较差，朗德西房产因经济、金融和投资状况的变化而迅速以合理价格出售一处或多处房产的能力可能有限，它可能被迫长期持有不产生收入的房产；
•LandSea Home依赖第三方供应商和漫长的供应链，如果它未能确定和发展与足够数量的合格供应商的关系，或者如果供应链出现重大中断，LandSea Home及时和有效地获得符合其质量标准的原材料的能力可能会受到不利影响；以及
•LandSea将交付的住房数量的长期可持续性和增长在一定程度上取决于它是否有能力以合理的条件获得准备用于住宅建设的已开发地块。
因此，前瞻性陈述不应被视为代表我们在任何后续日期的观点，您在决定是否投资我们的证券时不应过度依赖这些前瞻性陈述。我们不承担任何义务更新前瞻性陈述，以反映它们发出之日之后的事件或情况，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用的证券法可能要求这样做。
第一部分
项目1.业务
概述
我们是一家快速发展的住宅建筑商，专注于提供高性能的住宅，在极具吸引力的地理位置提供节能生活。我们总部位于加利福尼亚州纽波特海滩，主要从事设计、建造、营销和销售加州、亚利桑那州、佛罗里达州、得克萨斯州和纽约大都会的郊区和城市独栋独立和附属住宅。虽然我们提供广泛的住房选择，但我们主要专注于入门级和首次搬家，并相信我们的市场的特点是有吸引力的长期住房基本面。朗德西绿色地产有限公司(“朗德西绿色”)间接拥有我们最大的股东朗德西控股公司100%的股份。
我们在全国各地设计和建设住宅和社区，反映以生活为灵感的现代空间和特色，建在充满活力的黄金地段，在那里它们与周围环境无缝连接，并提升当地的生活、工作和娱乐生活方式。我们的定义原则是“生活在你的元素中”，为我们的客户奠定了基础，让他们能够生活在他们想要生活的地方，以及他们想要以何种方式生活在专门为他们打造的家园中。借助新住宅的创新和技术，包括与一家领先的科技公司的合作，我们专注于可持续、节能和环保的建筑实践，以减少对环境的影响、降低资源消耗和减少碳足迹。我们的高性能家庭平台的四大支柱是家庭自动化、能源效率、可持续性和实现健康的生活方式。这些支柱体现在WiFi网状网络、智能电灯开关、智能门锁、智能恒温器、WiFi车库门开启器、LED照明、优质空气净化器和升级绝缘等功能上。我们高效的家居设计有助于减少我们工地上的木材、混凝土和建筑材料浪费。我们致力于在设计、质量和客户满意度方面达到最高标准，在几个关键的运营和住宅建设指标方面在同行中处于领先地位。
我们的社区位于亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州和德克萨斯州等有吸引力的市场，这些市场的特点是高迁入、低新房供应水平和高就业水平。我们还在谨慎地评估新的区域市场的机会，这些市场由于靠近就业中心或主要交通走廊而具有高需求和有利的人口和就业增长。
兰德西之家在建筑、室内设计、网站、数字销售资源等方面得到了当地和全国的认可。在Eliant购房者调查中，朗德西住宅在全国类似规模的住宅建筑商中获得了积极的客户体验的最高评级。
虽然我们拥有广泛的产品供应方面的建筑专业知识，但我们专注于入门级和首次搬迁的房屋。此外，我们相信，我们高度集中在入门级住宅有助于我们定位，以满足不断变化的市场条件，并在战略上降低投资组合风险的同时优化回报。此外，我们在某些市场上的附加和更高密度的产品使我们能够保持我们的入门级价位是“可以实现的”，并使更多的新购房者能够负担得起。我们相信，带来可获得的住房产品有助于抵消不断上涨的土地和住房成本，并支持我们向人口稠密市场的扩张。
LandSea Home的收入从2017年的约2900万美元快速增长到2021年的超过10亿美元。截至2021年12月31日，LandSea Home拥有或控制8740个地块，其中3592个地块签订了土地选择权合同或购买合同，5148个地块拥有。我们认为，根据我们目前的增长计划，这相当于大约3到4年的供应量。我们寻求投资于我们可以在24至36个月内有效开发的土地库存，以最大化我们的资本回报，并将我们对市场风险的敞口降至最低。我们继续评估新的社区，并开发有吸引力的土地收购机会渠道。
截至2021年12月31日，在加州需求旺盛的旧金山湾区、洛杉矶、奥兰治和圣贝纳迪诺县，LandSea Homes拥有并控制着1,906个地块。
在亚利桑那州，截至2021年12月31日，LandSea Homes拥有并控制着4398个地块。自两年前进入亚利桑那州市场以来，除了两家总部位于凤凰城的房屋建筑商外，兰德西房屋公司还有机地收购了几个社区。2019年6月，朗德西家居收购了专注于凤凰城市场的住宅建筑商Pinnacle West Homees(以下简称“Pinnacle West”)。2020年1月，兰德西住宅收购了Garrett Walker Home(“Garrett Walker”)，后者也是凤凰城地区的领先住宅建筑商和品牌。由于这些收购，我们已经成为亚利桑那州最大的住宅建筑商之一。
在纽约大都会，截至2021年12月31日，朗德西住宅拥有50个地块，与曼哈顿的一个项目有关。此外，纽约大都会地区的3个地块由LS-NJ Port Imperial Members LLC(“Avora JV”)拥有，这是一家未合并的合资企业。
2021年5月，兰德西住宅收购了Vintage Estate Homees(“Vintage”)，这是一家在佛罗里达州和德克萨斯州建造负担得起的优质新房的专业建筑商。此次收购首次将我们的业务扩展到佛罗里达州和德克萨斯州市场。截至2021年12月31日，LandSea Homes在佛罗里达州拥有并控制着1423个地块，在德克萨斯州拥有和控制着963个地块。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，LandSea住宅的净新订单分别约为1,471套和1,891套。在截至2021年12月31日的一年中，朗德西住房公司交付了约1,640套住房，总住房销售收入为9.36亿美元。在截至2020年12月31日的一年中，朗德西豪宅交付了约1,527套住房，总住房销售收入为7.35亿美元。
在截至2021年和2020年12月31日的年度内，交付住宅的平均售价分别约为571,000美元和481,000美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，朗德西住宅分别积压了998套和750套已售出但未成交的房屋，相关销售价值分别为5.86亿美元和3.89亿美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，积压房屋的平均售价分别约为58.7万美元和51.9万美元。
我们的市场
我们在五个主要市场运营：亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、纽约大都会和德克萨斯州。下表列出了每个市场在所示年份的住房建设和其他收入(以千为单位)：
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 亚利桑那州 | | $ | 340,767 | | | $ | 320,691 | | | $ | 40,024 | |
| 加利福尼亚 | | 557,182 | | | 413,917 | | | 590,964 | |
| 佛罗里达州 | | 93,632 | | | — | | | — | |
| 纽约大都会 | | — | | | — | | | — | |
| 德克萨斯州 | | 31,723 | | | — | | | — | |
| 总计 | | $ | 1,023,304 | | | $ | 734,608 | | | $ | 630,988 | |
亚利桑那州的市场主要由埃文代尔、七叶树、钱德勒、固特异、梅萨、凤凰城、皇后溪、惊喜和托尔松的入门级独户住宅组成。
加州市场由(I)北加州的阿拉米达县、康特拉科斯塔、马林、圣华金和圣克拉拉县以及(Ii)南加州的洛杉矶县、奥兰治县和圣贝纳迪诺县的独栋独立住宅和附属住宅组成。
佛罗里达州的市场主要由入门级独户住宅和佛罗里达州高增长的大都市奥兰多和棕榈湾的附属住宅组成。
纽约地铁市场包括两个位于黄金地段的共管公寓项目：纽约市的切尔西区和新泽西州沿黄金海岸的韦霍肯帝国港。位于威霍肯的阿沃拉合资项目是一家未合并的合资企业。
德克萨斯州的市场由豪华的独栋住宅和圣安东尼奥和奥斯汀周围的总体规划社区组成。
这些市场通常以高就业增长和不断增加的人口为特征，创造了对新住房的强劲需求，我们认为它们代表着具有吸引力的住宅建筑市场，具有长期增长的机会。此外，我们的管理团队对当地住宅建设和开发行业有着深厚的市场知识。我们相信，这种经验和与当地市场参与者的牢固关系使我们能够有效地在陆地上采购、授权和关闭。
新冠肺炎的影响
新冠肺炎疫情的影响和全美的相关限制从2020年第一季度末开始影响我们的业务。这影响了我们的建设阶段，以及我们完成关闭房屋的法律和监管步骤的能力。随着新冠肺炎相关限制的放松，我们在2020年剩余时间内房屋建设和相关交付的进展能力显著提高，并在整个2021年保持强劲。随着限制的取消，我们也看到我们整个市场的需求大幅增加。我们认为，抵押贷款利率处于历史低位，以及待售房屋供应普遍收紧，推动了需求的增长。这些宏观经济影响使我们能够提高价格，并从送货上门获得额外收入；然而，我们经常看到，这些增加的收入部分被劳动力和供应短缺相关的更高成本所抵消。在某些市场，我们看到我们的建设周期延长了，在这些市场，我们放慢了房屋销售步伐，以更紧密地与我们的生产水平保持一致。基于目前劳动力和材料的可获得性、我们目前库存房屋的完工阶段以及生产计划，我们预计短期内将继续限制我们一些社区的销售订单速度。
我们的竞争优势
我们的主要业务目标是通过承诺确保以增长为导向的土地头寸并为客户提供高性能的住宅，为我们的股东创造高于行业平均水平的长期回报。我们相信，以下优势使我们有别于其他上市公司住宅建筑商，并使我们处于有利地位，能够执行我们的商业战略，并利用我们足迹范围内的机会。
关注高增长地区的有吸引力的土地头寸
我们通过选择人口和就业增长有利的市场，将我们的业务定位为战略增长，因为这些市场靠近就业中心或主要交通走廊。目前，我们专注于在亚利桑那州、加利福尼亚州和佛罗里达州的主要大都市区规划的社区中设计、建造和销售创新的独户独立和附属住宅，并在德克萨斯州扩大业务。此外，我们计划机会性地评估其他市场的机会。
总的来说，我们相信我们在我们的核心市场中拥有强大的土地头寸，具有战略意义。我们选择了美国各地需求较高且交通便利的市场的社区，这些社区的特点通常是当地经济强劲，就业持续增长，吸引新居民，为潜在购房者提供机会。
强大的运营纪律
我们的管理团队拥有丰富的运营专业知识，这是从与其他公共和私人住宅建筑商的经验中总结出来的。从那次经历中获得的观点帮助形成了严格的纪律和亲力亲为的管理方法。从每个项目的实时“仪表盘”更新到每月
运营委员会审查和财务责任在项目管理层，我们严格的运营纪律是我们战略的关键部分，在最大化回报的同时将风险降至最低。
高性能住宅
我们致力于可持续发展。我们非常重视环保，致力于为市场提供舒适、环保的住宅物业。我们致力于可持续建筑实践，并开展多种节能、可持续和环境友好的实践，以减少对环境的影响、降低资源消耗和减少碳足迹。
2019年，兰德西家园在加利福尼亚州和亚利桑那州的精选社区正式启动了高性能家园计划。该计划专注于家庭自动化、可持续发展、节能和实现健康的生活方式，我们认为这四个因素是我们的客户非常想要的。
作为高性能家居计划的一部分，我们与一家领先的技术公司建立了合作伙伴关系。高性能住宅利用该公司的专有软件，该软件通过购房者手机上的应用程序提供家庭自动化选项。智能家居自动化选项包括媒体管理器设备、遍及整个家庭的Meshnet无线互联网、门锁、恒温器控制、车库门开启器控制、调光器开关、门铃摄像头预布线，以及带有个性化培训课程的高触摸式客户服务。
此外，每个高性能家居都包括升级的屋顶、墙壁和地板绝缘，以及更高效的机械系统、能源之星®额定电器和LED照明。使用成本降低了购房者的月账单，旨在鼓励环境意识和管理。我们高性能住宅的其他核心功能，如最先进的空气净化器，促进并使购房者能够追求健康的生活方式。
我们的增长战略
在我们迄今成功的基础上，我们看到了通过执行以下增长战略来推动整个业务长期增长的重要机会：
策略和批次位置
截至2021年12月31日，LandSea Home拥有约5100个地块，并有权再购买约3600个地块。我们打算继续利用我们目前的地段库存和未来的土地收购来执行我们的运营战略，包括：
•将我们的批次供应转化为积极的项目；
•最大限度地增加社区收入；
•维持低成本结构；
•在关键市场通过有纪律的收购战略获得土地地位；
•利用一支经验丰富的管理团队；
•获得成长性资本，同时保持保守的杠杆状况；以及
•产生正现金流。
在降低风险的同时获得有吸引力的土地头寸
我们相信，我们的声誉和与土地销售商、总体规划开发商、金融机构、经纪人和其他建筑商的广泛关系将使我们能够继续在我们的目标市场获得定位良好的地块。在签订土地收购合同之前，我们会完成土地收购过程，包括进行尽职调查，审查权利状况以减轻分区和其他开发风险，并将重点放在土地作为房屋成本结构的组成部分，而不是土地的投机价值。
我们相信，我们在土地开发和规划方面的专业知识使我们能够创建符合或超过目标客户期望的理想社区，同时以具有竞争力的成本运营。我们还试图通过有纪律的权利管理以及使用土地选择和其他灵活的土地征用安排，将我们面临的土地风险降至最低。
我们相信，在我们现有的和目标市场上有重要的扩张机会，我们不断根据总体人口统计信息和我们自己的经营业绩来审查我们选择的市场。我们利用这些审查的结果来重新分配我们的投资，以最大限度地提高我们的盈利能力和资本回报率，在两到三年的时间内。我们的增长战略将专注于提高我们在现有市场的市场地位，并通过有机增长或收购探索向其他市场的扩张。
提供多样化的产品，重点是入门级和首次搬家
我们在广泛的产品供应方面拥有建筑专业知识，这使我们能够灵活地寻求广泛的土地收购机会，并吸引广泛的潜在购房者。我们花费大量时间研究和设计我们的产品，通过在我们的目标市场使用建筑师、顾问和房主焦点小组。
我们的主要关注点是入门级和首次搬家，我们的附属和更高密度的产品使我们能够保持我们的入门级价位更实惠和可获得，并使更多的新购房者能够负担得起。我们相信，带来可获得的住房产品有助于应对不断上涨的土地和住房成本，并支持我们向人口稠密市场的扩张。我们相信，我们高度集中在入门级和首次搬家的房屋，使我们能够适应不断变化的市场条件，在战略上降低投资组合风险的同时，优化回报。
我们把重点放在入门级和第一次搬家上，这是我们“金字塔”战略的一部分。在金字塔战略中，最大比例的入门级住房社区构成了金字塔的底部，其次是第一次搬家和第二次搬家。位于金字塔顶端的是我们的豪宅，数量最少，位置最挑剔。
注重高效的成本结构和有吸引力的回报目标
我们相信，我们的住房建设平台和专注于控制成本，使我们处于有利地位，为我们的投资者创造有吸引力的回报。我们经验丰富的管理团队在保持专注于控制成本方面保持警惕。我们通过密切管理生产计划和按时向供应商付款，在对开发的每个阶段进行竞争性投标的同时，与我们的贸易伙伴保持着牢固的关系。
在我们认为对当地市场状况的详细了解至关重要的业务方面(如政府加工、建筑、土地开发、应付账款以及销售和营销)，我们将分散管理与我们认为需要中央控制的职能(如批准土地收购、财务、会计、库房、人力资源和法律事务)相结合。我们还在系统和基础设施方面进行了大量投资，以有效地运营我们的业务，并支持我们因执行扩张战略而计划的未来增长。
商业收购
除了通过购买土地、建筑和送货上门实现有机增长外，我们还通过收购其他房屋建筑商实现了更大规模的增长。我们进行此类收购的标准包括：能够成为我们整体业务一部分的文化契合度，在理想市场的强大存在，以扩大我们在该地区的足迹或加深我们在该地区的地位，能够帮助收购立即增长我们业务的高效当地管理团队，以及继续扩大我们在该地区业务的长期机会。当满足这些标准时，我们将继续评估未来的商业收购机会。
正在开发的项目和社区说明
下表列出了截至2021年12月31日每个LandSea Homes住宅建筑市场的项目信息，其中包括某些前瞻性或预测性的信息，这些信息是基于对未来事件的预期和预测。此类信息会受到许多风险和不确定因素的影响，实际结果可能与下表所表达或预测的结果大相径庭(以千为单位的美元).
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| | 积压 | | 拥有或控制的地段 | | 在截至2021年12月31日的一年内关闭房屋 |
亚利桑那州 | | $ | 181,232 | | | 4,398 | | 771 |
加利福尼亚 | | 226,376 | | | 1,906 | | 617 |
| 佛罗里达州 | | 115,538 | | | 1,423 | | 232 |
纽约大都会 | | 50,687 | | | 50 | | — | |
德克萨斯州 | | 12,348 | | | 963 | | 20 |
总计 | | $ | 586,181 | | | 8,740 | | 1640 |
积压的房屋包括截至2021年12月31日尚未交付的合同下的已售房屋。不能保证售出的房屋会交付。
截至2021年12月31日，拥有或控制的地块包括积压的地块。某些受控制的地块处于土地储备安排之下，可以在2022年拥有并开始生产交付。在这些项目的房屋销售和销售之前，实际完工的房屋可能会发生变化。这些项目的销售价格幅度将根据市场情况和其他因素而定，并将在积极销售开始时确定。我们不能保证我们会收购这些金额所反映的任何受管制地段。
待完成的土地收购
截至2021年12月31日，LandSea Homes拥有购买土地的选择权或正在签订获得土地的合同，扣除押金后的总购买价格约为3.991亿美元，预计将在我们运营的市场的大约20个社区建造约3,600套住房。截至2021年12月31日，朗德西之家已为这些悬而未决的收购支付了6360万美元的押金，其中6360万美元不可退还。我们利用与土地卖家和其他人签订的期权合同作为分阶段收购土地的一种方法，以帮助管理与土地持有相关的金融和市场风险，并减少融资来源资金的使用。
征地过程
截至2021年12月31日，LandSea Home拥有或控制着大约90个社区，其中约有8,700个地块处于不同的开发阶段。我们相信，根据土地选择权或购买合同，我们目前拥有和控制的地段和地段的库存将足以供应我们的住房建设业务大约三到四年。
我们的收购战略侧重于开发我们可以在销售开始后大约两到三年内完成的授权地块，以降低开发和市场周期风险，同时保持拥有的地块和根据土地选择权或购买合同拥有的地块的库存，这些地块足以在三到四年内建造房屋。我们的收购流程通常包括以下步骤，其中可能包括聘请外部顾问，以降低开发和市场周期风险：
•审查应享权利的状况和其他政府处理程序，包括产权审查；
•限制收购的规模，以最大限度地减少任何一个项目的投资水平；
•在承诺收购之前完成对地块和/或控股实体的尽职调查；
•编制主要费用类别的详细预算；
•完成环境审查和第三方市场研究；
•必要时利用期权、合资企业、合并、股权购买和其他收购安排；以及
•通过土地委员会程序对所有收购的审批实行集中控制。
我们根据购买协议收购地块，其中许多协议是以期权合同的形式构建的。此类期权合同要求我们支付不可退还的押金，这可能会因交易而异，并使我们有权(但没有义务)获得土地，通常是以固定价格。我们可以行使选择权的期限因交易而异，而收购往往取决于与土地有关的权利或其他工作的完成(通常包括“骨干”改善，如安装主要道路或下水道总管)。视交易情况而定，我们可能被要求一次性购买所有受该选项制约的土地，或者我们可能有权在指定的时间表内收购已确定的地段分组。在一些交易中，我们为土地支付的代价的一部分可能是利润份额的形式，这将在超过商定的利润水平时触发。在有限的情况下，例如我们从属于较大项目一部分的总开发商手中收购土地，如果我们在外部截止日期前没有开发土地(除非延误是由于我们无法控制的某些情况造成的)，或者寻求通过控制权变更直接或间接地将土地出售给第三方，卖方可能拥有回购权利，从而有权回购土地。回购权通常允许卖家以我们的收购成本加上对土地进行改进的成本再减去指定的折扣来回购土地。
销售和市场营销
我们通过广泛使用广告和其他促销活动来推销房屋，包括我们的网站、内部销售团队、数字媒体广告、宣传册、电子邮件营销，以及在紧邻的开发区域放置招牌。
我们通常为每个社区建造、装饰、家具和景观样板房，并提供和维护现场样板房销售办公室，通常一周开放七天。我们相信，样板房和销售办公室在我们的营销努力中发挥着特别重要的作用。因此，我们花费大量精力在我们的样板房创造吸引人的氛围，并根据目标购房者的生活方式量身定做每一套房子的外部和内部。
我们聘请内部委托的销售人员，偶尔聘请外部经纪人来出售我们的房子。内部销售人员通常在每个社区附近或附近的样板房的销售办公室工作。销售顾问通过向潜在买家提供平面图、价格信息、开发和建设时间表、样板房参观和选项选择来帮助他们。销售顾问由各自市场上适用的房地产机构颁发执照，并由LandSea Home培训。这不是必须的，但最好是有在当地市场销售新房的经验。
我们还提供虚拟销售体验，为潜在的家庭购物者提供一种结合了各种在线工具的体验，包括360°虚拟参观、图片库、视频、互动平面图、互动社区网站地图和当地附近地图。我们雇佣了一支专门的内部销售顾问团队，每周七(7)天为每个部门和社区网络销售线索、电话和现场预约提供支持。
此外，我们的高性能家庭配备了一家领先的技术公司的专有软件，该公司通过Homekit提供家庭自动化功能®适用于购房者的个人手机或平板电脑。
我们的房屋通常在施工前或施工期间通过销售合同出售，并附带少量现金定金。此类销售合同通常受到某些意外情况的制约，例如买方是否有资格获得融资。2021年期间，签约向我们购买住房但未完成托管的买家的取消率约为9.0%，2020年期间约为12.7%。取消是由我们无法控制的各种因素造成的，例如买家随着时间的推移获得融资的能力的变化，个人生活变化的事件，或整体经济市场状况。
客户融资
与我们首选的贷款机构NFM Lending一起®我们帮助我们的购房者获得融资，为符合条件的购房者提供各种融资选择。这些与优先抵押贷款机构的安排是非正式的，不具约束力。与其他房屋建筑商不同，我们不提供住宅抵押贷款或其他融资选择，无论是直接还是通过我们的任何合资企业。相反，如果我们的购房者使用我们首选的抵押贷款机构，我们会向他们提供某些激励措施。我们的首选贷款人为我们提供了更大的控制权和透明度，以及其他抵押贷款机构可能无法提供的可能选择。
以下是我们按地区划分的首选贷款关系摘要：
加利福尼亚州：当使用NFM Lending时，我们为符合条件的购房者提供高达8,000美元的成交费用，包括最高5,000美元的LandSea Homes捐款和3,000美元的NFM Lending捐款。
亚利桑那州：使用NFM Lending时，我们为符合条件的购房者提供5,000美元的成交费用，包括2,000美元的LandSea住房捐款和3,000美元的NFM Lending捐款。
Metro New York：我们没有首选的贷款合作伙伴，也不向购房者提供成交成本激励。
德克萨斯州：使用NFM Lending时，我们为符合条件的购房者提供10,000美元的成交费用，包括6,000美元的LandSea住房捐款和4,000美元的NFM Lending捐款。
佛罗里达州：我们向符合条件的购房者提供2,000至6,000美元，外加使用NFM Lending时1%的成交费用，包括2,000至6,000美元的LandSea住房捐款和1%的NFM Lending捐款。
大多数购房者利用长期抵押贷款来购买房屋，抵押贷款机构通常只向合格的借款人发放贷款。
质量控制和客户服务
我们努力在整个销售过程中以及在房屋已完成托管后提供高水平的客户服务。所有房主在托管结束后30天、6个月和一年通过Eliant进行调查。每项调查都总结了购房者体验、施工过程和交易质量的关键衡量标准，并将其纳入我们的客户关怀流程。所有销售顾问、设计助理、抵押贷款助理、现场施工主管和关闭后的客户服务人员齐心协力，共同努力培养我们的质量和服务声誉，并最终争取最高水平的客户购房体验，这不仅将直接惠及客户，还将使我们在提高买家满意度和房主推荐方面受益。
保修计划
我们为购房者提供有限保修，包括做工和材料。有限保修根据项目位置的不同而有所不同，并可能涵盖某些组件，期限最长为十年，具体取决于司法管辖区。有限保修可转让给与我们没有直接合同的后续购房者，并要求购房者同意保修中规定的条款和程序，包括具有约束力的仲裁。
我们还维持一般责任保险，我们相信，在我们的法律责任期间，如果适用的话，在自我保险保留得到满足后，我们将对建筑索赔做出回应。在加利福尼亚州，我们为我们和为我们的项目工作的分包商提供总括保险。因此，我们不要求我们的加州分包商将本公司命名为他们在我们项目上工作的一般责任保单的额外承保人。然而，分包商必须提供非现场工作、工人赔偿和汽车保险的一般责任保险证明。此外，我们通常要求每个分包商和设计专业人员向我们提供赔偿，但受各种限制。在亚利桑那州、佛罗里达州和得克萨斯州，我们要求分包商和从事以下工作的设计专业人员提供赔偿和附加保险
我们的项目。除保修准备金外，我们还根据我们的历史市场经验和对每个地点特定条件相关风险的判断，在这些司法管辖区维持超额责任保险。
然而，不能保证有限保修的条款和限制是可强制执行的，不能保证我们能够续保或以合理的费率续保，不能保证我们不会对保险和/或赔偿不适用和/或可收取的索赔的损害赔偿、维修费用和/或诉讼费用承担责任。我们也可能负责自我保险的保留和索赔可能超过适用的承保范围。尽管我们积极监测我们的准备金、承保范围问题和市场状况，但由于上述固有的不确定性，我们不能保证我们的保险范围、赔偿、保修安排和准备金将足以应对未来所有与建筑相关的索赔。此外，在目前的市场条件下，建筑索赔的一般责任保险是有限和昂贵的。预计未来这种覆盖范围将受到更多限制，成本也会更高。
原材料
通常，我们业务中使用的原材料和大多数零部件在美国都很容易买到。大多数是主要供应商提供的标准物品。然而，开工房屋数量的迅速增加或其他市场状况可能会导致必要材料的延迟交付、短缺或价格上涨。交付延迟或无法获得必要的材料，比如我们在2021年经历的供应链问题，导致在建房屋的交付延迟。我们已经为某些材料建立了国家和地区采购计划，并将继续监测供应市场，以实现具有竞争力的定价。
知识产权
我们依靠商标和版权法、商业秘密保护和保密性、保密、许可协议和/或其他合同条款以及与我们的员工、客户、合作伙伴和其他人的技术措施来保护我们的专有权利。我们已注册或申请注册多个美国域名、商标、服务标记和版权。我们还根据下文所述的许可协议授予的独家许可及其条款使用“LandSea”商标。虽然所有这些专有权对我们的运营都很重要，但我们不认为任何特定的商标、许可证、特许经营权或特许权对我们的整体业务有实质性影响。
地段及土地的出售
在日常业务过程中，我们会不断评估卖地机会。我们已经出售了土地，并预计将在市场和商业条件允许的情况下继续出售土地。我们还可以将地块出售给其他建筑商，将未完工的房屋出售给租赁公司，并将改进后的个别地块用于建造定制住宅，这些住宅的存在将提高社区的质量。此外，未来我们可能会收购商业、工业和多户地块的地块，这些地块通常会出售给第三方开发商。
信息系统和控制
我们高度重视发展和维护我们的预算和成本控制系统和程序。通过我们完全集成的会计、财务和运营管理信息系统，管理层定期评估我们项目相对于预算的状况，以确定任何差异的原因，并在适当的情况下调整我们的运营，以利用有利的差异或限制不利的财务影响。
监管
我们和我们的竞争对手受到与分区、建筑设计、施工和类似事项有关的各种地方、州和联邦法规、条例、规则和法规的约束，包括地方法规，该法规强制实施限制性分区和密度要求，以限制最终可在特定项目范围内建造的住宅数量。我们和我们的竞争对手可能还会受到周期性延误的影响，或者可能完全被排除在某些社区发展的门外，原因是我们所在的州未来可能会实施停工或“增长缓慢”或“不增长”的举措。因为我们
虽然我们通常购买有权获得的土地，但我们认为，只有在出现不可预见的健康、安全和福利问题(如供水或排污设施不足)时，暂停才会对我们产生不利影响。地方和州政府在对其管辖范围内的项目征收开发费方面也有广泛的自由裁量权。然而，当我们收到权利时，这些通常是锁定的。
我们和我们的竞争对手还受到各种关于保护健康和环境的地方、州和联邦法规、条例、规则和法规的约束。适用于任何特定社区的特定环境法律因社区场地、场地的环境条件以及场地现在和以前的用途而有很大不同。这些环境法律可能会导致延误，导致我们和我们的竞争对手招致大量合规和其他成本，并禁止或严格限制某些环境敏感地区或地区的开发。环境法律和条例也可能对木材等某些原材料的供应和价格产生不利影响。我们在加州和纽约的项目特别容易受到限制性政府法规和环境法的影响。例如，加利福尼亚州对许多建筑责任索赔规定了十年的严格责任尾部，并规定了关于环境条件的通知义务，有时记录在地契上，也包括那些要求交付给物业访问者或购房者或租房者的通知义务，这可能会导致一些人或他们的资金来源认为主题地块价值较低或受损。然而，到目前为止，环境法还没有对我们的运营产生实质性的不利影响。
竞争
住宅建筑业竞争激烈且分散。虽然我们的竞争对手因市场而异，但我们直接与主要的国家建筑商竞争，如KB Home、Lennar Corp.、Tri Pointe Home，Inc.、PulteGroup，Inc.和D.R.Horton，Inc.。住宅建筑商竞争的对象包括购房者、理想的地块、融资、原材料和熟练劳动力。我们根据包括房屋设计和位置、建筑质量、客户服务和满意度以及声誉在内的一系列相互关联的因素来争夺购房者。我们相信，通过我们的高性能家庭平台、地理多样性和丰富的开发专业知识，我们通过产品差异化在现有市场上有效地竞争。此外，我们相信，根据我们最近的收购历史，我们擅长收购和整合现有的住宅建筑商，使我们能够通过收购实现有机增长。
季节性
我们的业务在历史上是季节性的，最高的新订单活动通常发生在春季和夏季，尽管这受到项目开业时间和周围项目竞争等因素的影响。此外，根据我们房屋的建设周期，我们的大多数送货上门通常发生在每个财年的第三季度和第四季度。因此，同期我们的收入、现金流和盈利能力都较高。我们预计，这种季节性模式将长期持续下去，尽管它可能会受到住宅建筑业波动的影响。
员工与人力资本资源
我们相信，我们与员工保持着牢固的关系。我们使用的分包商的一些员工加入了工会，但我们的员工都没有加入工会。
雇员人数。截至2021年12月31日，蓝海之家拥有384名员工，包括公司员工、建设项目监督人员、已完工项目保修服务人员，以及从事行政、财务和会计、人力资源、法律、销售和营销活动的人员。这些员工中有380人是全职员工。
留任和离职。我们非常注重吸引和留住有才华和经验的人员来管理和支持我们的运营，我们的管理团队定期审查组织各级的员工流失率。截至2021年12月31日，加上12个月的回溯期，兰德西房屋的自愿周转率约为13.4%。
内部晋升和薪酬。每年，每一位经理都会帮助员工设定内部晋升的职业目标，并监督员工全年的进步。员工
薪酬是根据行业基准和生活成本因素确定的。奖金奖励主要是根据部门业绩目标每年支付。我们建议并促进所有员工的持续教育，并为与工作相关的课程提供学费补偿。
员工工作效率。高级管理层与部门领导合作，根据职位的不同，适当地调整和制定年度、季度和月度目标。这些指标通过使用第三方服务提供商和内部工作流程计划进行主动监控。此外，事业部领导每周定期与员工会面，讨论工作场所指标。我们还利用许多第三方服务提供商来跟踪员工指标。
工人安全和遵纪守法。我们积极对员工和管理层进行安全生产和相关法律法规方面的培训。在工作场所安全方面，我们利用第三方供应商确保遵守加州/职业安全与健康管理局(“OSHA”)和联邦OSHA的安全要求。在内部，我们有一个正式的安全委员会，每季度召开一次会议，审查员工的安全协议。在新冠肺炎大流行期间，我们通过了办公室和现场安全准则，为所有工作人员提供了个人防护装备，并按照疾病控制和预防中心的建议实施了在家工作方案。在遵守与就业相关的法律法规方面，我们不断提供有关领导力发展、循序渐进的纪律程序以及劳动法、受保护假和工资和工时规则的更新的管理培训。此外，我们的每个员工都需要完成两个小时的防骚扰培训。
与LF Capital收购公司的业务合并。
于2021年1月7日(“截止日期”)，朗德西家居公司根据该日期为2020年8月31日的若干合并协议及计划(“合并协议”)完成先前公布的业务合并，该等合并协议及计划由LF Capital、LFCA Merger Sub，Inc.(特拉华州一间公司及LF Capital的直接全资附属公司(“合并子公司”)、朗德西家居公司(特拉华州一家公司(“LandSea”))及特拉华州一家公司LandSea Holdings Corporation(“卖方”或“LandSea Holdings”))完成，该等协议及计划规定了子公司与朗德西合并及合并为朗德西控股公司，兰德西继续为尚存的法团(“合并”，连同合并协议预期进行的其他交易，称为“业务合并”)。在合并Sub的过程中，朗德西更名为朗德西之家美国公司。合并后，本公司拥有朗德西已发行普通股的100%，而每股朗德西普通股已注销，并转换为有权收取与合并有关的部分应付代价。与业务合并的结束有关，(A)公司直接或间接拥有LandSea及其子公司100%的股票，以及(B)卖方持有我们约71%的普通股。
关于业务合并，该公司将其名称从LF Capital Acquisition Corp.更名为“LandSea Home Corporation”。
2020年12月15日，本公司股东在本公司特别大会上批准并通过了合并协议，并批准了2020年11月23日提交给美国证券交易委员会的最终委托书中提出的企业合并建议和其他相关建议。
本公司就完成业务合并向卖方支付的合并代价总额约为3.44亿美元的股票代价(“合并代价”)，其中包括约32,557,303股新发行的普通股，这些股份的价值为每股10.56美元，以确定就其所有权权益而应向卖方支付的股份数量。此外，在业务合并结束的同时，公司还向某些投资者支付了250,415股新发行的普通股，涉及远期购买和认购协议(如下所述)。
与LF Capital收购公司的业务合并相关的协议。
远期购买和认购协议
在执行合并协议的同时，本公司与特拉华州一家有限责任公司Level field Capital，LLC(“保荐人”)与某些投资者(“FPSA投资者”)订立了远期购买和认购协议，根据该协议，各FPSA投资者(I)承诺以每股10.56美元或以下的价格从公开股东或公开市场或私下协商的交易中购买一定数量的A类普通股，包括任何费用和佣金(“购买分配”)，总计承诺购买3,500万美元的A类普通股。(Ii)投票支持在记录日期(至购买分配前)前拥有的A类普通股，以支持推进业务合并的建议；及(Iii)不转让或赎回在业务合并完成前或合并协议以其他方式终止前根据远期购买和认购协议获得的A类普通股。作为订立远期购买及认购协议的代价，本公司向FPSA投资者发行合共250,415股普通股。
赞助商退保协议
于执行合并协议的同时，保荐人、本公司、卖方及朗盛订立保荐人退回协议，根据该协议，保荐人同意(I)免费向本公司没收2,260,000股私募认股权证(该等私募认股权证，每份可按每股11.50美元的行使价购买一股普通股，“私募认股权证”)及600,000股于业务合并结束时转换为本公司普通股的B类普通股(该等B类普通股，“创办人股份”)，(Ii)在业务合并结束后24个月内普通股估值达到某些门槛后，没收最多500,000股转换后的创办人股票；(Iii)向卖方转让紧接业务合并结束前的2,200,000份私募认股权证和紧接业务合并结束后的500,000股普通股(该等普通股受上文第(Ii)款所述或有事项的约束)；(Iv)取消并免除根据本票(如下所述)欠保荐人的所有款项；及(V)于业务合并完成时收取现金付款，以代替转换根据可换股票据(下文所述)应付的未偿还金额，在每种情况下均按条款及受可换股票据所载条件规限。
豁免协议
于执行合并协议的同时，本公司、卖方、朗西及各持有方正股份的人士(各自为“LF资本限制股东”)订立创办人豁免协议，据此，各LF资本限制股东同意(I)放弃彼等对方正股份的若干反摊薄、转换及赎回权利，及(Ii)同意按一对一的基准将其方正股份转换为本公司普通股。此外，除贝莱德信诺Alpha Master Fund L.P.及HC NCBR Fund(“贝莱德持有人”)外，LF资本限制股东各自同意放弃对其拥有的任何普通股的赎回权利。
此外，本公司与贝莱德持有人订立贝莱德豁免协议，据此，各贝莱德持有人同意(I)放弃彼等对其创办人股份的若干反稀释及换股权利，及(Ii)同意按一对一的基准将彼等的创办人股份转换为本公司普通股。此外，除贝莱德股东外，LF资本限制股东订立函件协议，规定自结束日期起至(I)企业合并结束一年及(Ii)企业合并结束后一年，(X)如果普通股的最后售价等于或超过每股12.00美元(经股票拆分、股票股息、重组、(Y)在本公司完成清算、合并、股本交换、重组或其他类似交易而导致本公司所有股东有权以现金、证券或其他财产交换本公司股份的任何30个交易日内，(Y)本公司完成清算、合并、股本交换、重组或其他类似交易的次日，不得转让或出售其普通股，在每一种情况下，均受
其中规定的条件。本公司还在业务合并结束时与卖方和保荐人各自签订了锁定协议(如下所述)，条款与前述信函协议类似。
股东协议
于完成日，根据合并协议，本公司与卖方订立股东协议，据此，除其他事项外，双方同意(I)某些董事会组成及提名要求，包括根据界定的所有权门槛提名董事的权利、成立若干委员会及其各自的职责并容许董事的薪酬，(Ii)向卖方提供某些视察及探视权、查阅公司管理层、核数师及财务资料，(Iii)就本公司的某些行动向卖方提供否决权，(Iv)在适用法律许可的范围内，分享与公司相关的机密信息，(V)放弃陪审团审判的权利并选择特拉华州作为法律选择，以及(Vi)按照上述权利的条款和条件投票表决其普通股以促进前述权利。此外，卖方还同意不在“国内住宅建设业务”中与公司竞争，只要卖方及其关联公司控制公司10%以上的股份或在董事会中有一名代表。
投资者代表函
在成交日期，卖方递交了一份投资者代表函，其中除其他事项外，卖方向公司表示：(I)它是经认可的投资者，并且有资格根据私募获得合并对价，该私募是基于证券法第4(A)(2)节和/或证券法颁布的D条规定的豁免注册要求，以及豁免适用州法律的资格要求而实施的私募，以及(Ii)卖方不会在成交日期后180天内转让任何普通股。在每一种情况下，均以其中规定的条款和条件为准。
禁售协议
于截止日期，发起人及若干其他持有经转换方正股份的人士与本公司订立股权锁定函件协议，该协议规定其普通股不得转让或出售，直至 (A)于企业合并完成一年后或(B)于企业合并后，(X)若本公司普通股最后售价等于或超过每股12.00美元(经股票拆分、股票股息、重组、资本重组等)在企业合并后至少150天开始的任何30个交易日内的任何20个交易日内，或(Y)我们完成清算、合并、股本交换、重组或其他类似交易的日期，导致我们的所有股东有权将其普通股股份交换为现金、证券或其他财产的日期，但以下情况除外：(A)向我们的高级职员或董事、我们任何高级职员或董事的任何附属公司或家庭成员、保荐人的任何成员或保荐人的任何附属公司；(B)如属个人，则借馈赠予该名个人的直系亲属成员、受益人是该名个人的直系亲属成员或该人的相联者的信托，或馈赠予慈善组织；(C)在个人的情况下，根据个人死亡后的继承法和分配法；(D)在个人的情况下，依据有限制的国内关系令；(E)通过私人出售；(F)在我们清盘的情况下；(G)在保荐人解散时，根据特拉华州的法律或保荐人的有限责任公司协议；(H)在我们的清算、合并、资本证券交换的情况下, 重组或其他类似交易，导致我们的所有股东有权在企业合并完成后将其普通股股份交换为现金、证券或其他财产；然而，在(A)至(E)条款的情况下，这些允许的受让人必须达成书面协议，同意受这些转让限制的约束。
于完成日期，卖方亦与本公司订立股权锁定协议，该协议规定，除若干例外情况外，卖方的普通股不得转让或出售，直至(A)于企业合并结束一年后及(B)企业合并结束后一年，(X)如普通股最后售价等于或超过纳斯达克上所报的每股12.00美元(经股票拆分、股票股息、重组、资本重组及类似因素调整后)
在企业合并结束后至少150天开始的任何30个交易日内，或(Y)本公司完成清算、合并、股本股票交换、重组或其他类似交易的企业合并结束后的第二个交易日，导致本公司所有股东有权按照该函件协议的规定，以现金、证券或其他财产交换其公司股份，但以下情况除外：(A)向卖方的高级职员或董事、卖方的任何高级职员或董事的任何关联公司或家庭成员、卖方的任何关联公司或家庭成员、卖方的任何关联公司或家庭成员、或卖方的任何关联公司，(B)就个人而言，通过赠与个人的直系亲属成员、受益人是该个人的直系亲属成员或该人的关联公司的信托基金或慈善组织；(C)在个人的情况下，根据个人死亡后的继承法和分配法；(D)在个人的情况下，根据有限制的国内关系令；(E)通过私人销售；(F)在我们清算的情况下；(G)在卖方解散时，根据特拉华州的法律或卖方的有限责任公司协议；(H)在我们的清算、合并、股本交换、重组或其他类似交易导致我们的所有股东有权在企业合并完成后将其普通股股份交换为现金、证券或其他财产的情况下；然而，在(A)至(E)条款的情况下，这些获准受让人必须达成书面协议，同意受这些转让限制的约束。
许可协议
于截止日期，卖方的联属公司(“许可方”)、本公司及本公司拥有超过50%股权的各附属公司(“被许可方”)订立许可协议，据此，许可方同意(其中包括)授予许可持有人就“国内住宅建筑业务”(定义见股东协议)使用“LandSea”商标的独家许可。许可协议的有效期为十年，自截止日期起计，受惯例通知和延期条款的限制。此外，许可协议受某些公司使用标准的约束，卖方及其联营公司继续间接拥有超过6%的普通股，在每种情况下均符合许可协议中规定的条款和条件。
管理协议
2021年1月6日，卖方和兰德西签订了一项管理协议，根据该协议，兰德西同意就卖方位于西区212号的开发项目向卖方提供某些管理服务研发街道，纽约，纽约。
作为一家新兴成长型公司和一家较小的报告公司的含义
我们符合经JOBS法案修改的证券法第2(A)(19)节所定义的“新兴成长型公司”的资格，我们可以利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于，不需要遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)第404条的审计师认证要求，减少我们定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务，以及免除就高管薪酬和股东批准之前未获批准的任何黄金降落伞支付进行不具约束力的咨询投票的要求。
此外，《就业法案》第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则，直至私营公司(即尚未宣布生效的证券法注册声明或没有根据《交易法》注册的证券类别)被要求遵守新的或修订的财务会计准则为止。JOBS法案规定，公司可以选择退出延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何这样的选择退出都是不可撤销的。我们选择不选择延长过渡期，这意味着当一项标准发布或修订时，如果该标准对上市公司或私营公司有不同的适用日期，我们作为一家新兴的成长型公司，可以在私营公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订的标准。这可能使本公司的财务报表与另一家既非新兴成长型公司亦非新兴成长型公司的上市公司比较，后者因所用会计准则的潜在差异而选择不采用延长的过渡期。
我们将一直是一家新兴的成长型公司，直到(I)财政年度的最后一天(A)在2023年6月22日，也就是我们首次公开募股(IPO)五周年之后的最后一天，(B)我们的年总收入至少为10.7亿美元，或(C)我们被视为大型加速申请者，这意味着截至我们上一个第二财季的最后一个营业日，我们由非关联公司持有的普通股和公共认股权证的市值超过7亿美元。以及(Ii)我们在之前的三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期。本文中提及的“新兴成长型公司”应与《就业法案》中的相关含义相同。
我们也符合交易所法案中定义的较小的报告公司(“较小的报告公司”)的资格。即使我们不再是一家新兴的成长型公司，我们也可能继续是一家规模较小的报告公司。我们可能会利用规模较小的报告公司可获得的某些按比例披露的信息，并将能够利用这些按比例披露的信息，只要(I)我们的非关联公司持有的有投票权和非投票权普通股在我们第二财季的最后一个营业日低于2.5亿美元，或(Ii)我们在最近结束的财年的年收入低于1.00亿美元，并且我们的非关联方持有的有投票权和非投票权普通股在我们第二财季的最后一个营业日低于7.00亿美元。
可用信息
我们的互联网地址是http://www.landseahomes.com.我们网站上包含的信息未通过引用并入本申请，不应被视为本申请的一部分，仅供参考。我们的主要执行办公室位于纽波特中心大道660Newport Center Drive660Suit300，California 92660，我们的电话号码是(9493458080)。
我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。我们的美国证券交易委员会备案文件在备案后，可在合理可行的范围内尽快通过互联网在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上免费供公众查阅，也可在我们的网站www.landseames.com上免费查阅。
第1A项。风险因素
风险因素摘要
投资我们的证券涉及风险和不确定因素。下面总结了使在美国的投资具有投机性或风险性的重要因素，所有这些因素都在下面的风险因素部分进行了更全面的描述。在投资我们的证券之前，您应结合风险因素部分以及本年度报告中包含的其他信息，包括“关于前瞻性陈述的警示说明”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本年度报告中其他地方包含的综合财务报表及其相关注释，阅读并仔细考虑本摘要。我们在一个不断变化的环境中运营，其中涉及许多已知和未知的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能对我们的运营产生重大不利影响。以下任何风险都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或前景产生重大不利影响。然而，下面描述的选定风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道的或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况、运营结果或前景产生重大和不利的影响。在这种情况下，我们证券的交易价格可能会下跌，您可能会失去对我们的全部或部分投资。
•实际或威胁到的公共卫生危机、流行病或爆发，包括新冠肺炎大流行，已经并可能在未来对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
•我们的行业是周期性的，总体和局部经济状况的不利变化可能会减少对住房的需求，因此可能会对我们产生实质性的不利影响。
•如果我们不能成功和及时地发展社区，我们的收入、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
•我们可能遭受未投保的损失，或遭受超过保险限额的物质损失。
•如果我们当前市场的住宅建筑业出现下滑，我们的地理集中度可能会对我们产生实质性的不利影响。
•通货膨胀和利率变化可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
•在整合收购、拓展新市场或实施我们的增长战略方面，我们可能不会成功。
•兰德西格林可以决定需要我们股东批准的重大公司交易的结果，并可能采取与我们其他股东的利益相冲突的行动。
•我们是纳斯达克规则意义上的“受控公司”，因此，我们可能有资格获得某些公司治理要求的豁免，并可能选择依赖这些豁免。
•我们对财务报告的内部控制并不有效，我们的独立注册会计师事务所未来可能无法证明其有效性，这可能会对我们的业务和声誉产生重大和不利的影响。
•如果企业合并的收益不符合投资者、股东或金融分析师的预期，我们证券的市场价格可能会下降。
•我们总流通股的很大一部分可能在不久的将来出售给市场。包括在合并对价中的普通股股份的转售可能会压低我们普通股的市场价格。
•由于房屋的流动性相对较差，我们迅速以合理价格出售一处或多处房产以应对不断变化的经济、金融和投资状况的能力可能会受到限制，我们可能会被迫长期持有非创收房产。
•新的和现有的法律法规或其他政府行动可能会增加我们的支出，限制我们可以建造的住房数量，或者推迟我们项目的完成。
•我们依赖第三方供应商和漫长的供应链，如果我们不能识别和发展与足够数量的合格供应商的关系，或者如果我们的供应链出现重大中断，我们及时有效地获得符合我们质量标准的原材料的能力可能会受到不利影响。
•我们的业务和运营结果取决于分包商的可用性、技能和表现。
•我们交付的住宅数量的长期可持续性和增长在一定程度上取决于我们能否以合理的条件获得可供住宅建造的已开发地段。
风险因素
与我们的业务相关的操作风险
实际或威胁到的公共卫生危机、流行病或爆发，包括新冠肺炎大流行，已经并可能再次对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的商业运作和供应链可能会受到地区或全球公共卫生危机、流行病或疫情的负面影响。例如，新冠肺炎疫情已导致世界各国政府实施了一系列旨在遏制其传播的措施，包括关闭边境、禁止旅行、隔离措施、社会距离，以及限制商业运营和大型集会。这些措施对我们的业务、财务状况和经营结果产生了不利影响。此外，新冠肺炎大流行已经对未来的重大公共卫生危机、流行病或传染病的爆发产生了不利影响，可能会对许多国家的经济和金融市场产生不利影响，包括我们开展业务的国家，从而导致经济低迷，影响我们的产品和服务的供应或需求。
新冠肺炎疫情已导致像我们这样的公司和我们的商业伙伴对工作时间表和旅行计划进行临时调整，允许员工在家工作和远程协作。因此，我们在内部和外部的效率和生产率都较低，这可能会对我们的服务质量产生不利影响。此外，我们的业务依赖于我们的员工和这些人的持续服务。如果员工感染或被怀疑感染了新冠肺炎，根据我们的政策，这样的员工必须被隔离。该员工可能会暴露并传播给其他员工，可能会导致我们的业务严重中断。
此外，我们的运营结果受到新冠肺炎疫情的严重影响，导致我们市场的建设、销售、保修和行政支持显著放缓和/或停止。此外，根据特定的司法管辖区，我们需要实施某些安全协议和程序，这些协议和程序对我们开发社区、保持销售速度、建造房屋、及时交付房屋和为客户提供服务的能力产生了实质性影响。新冠肺炎大流行已经对周期时间、取消率、贸易可获得性、成本、供应和新的国内需求产生了实质性影响，未来也可能发生。
更广泛地说，新冠肺炎疫情已导致市场和经济大幅波动，影响了投资者对全球市场的信心、整体交易活动和投资决策。
新冠肺炎将在多大程度上影响我们的运营取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，无法有信心地预测，包括疫情的持续时间和严重程度(包括新变种病毒的出现)、政府当局或其他实体为控制冠状病毒或应对其影响而采取的行动，以及资本和房地产市场的波动等。
鉴于全球经济状况普遍放缓，我们不能向您保证我们将能够及时开发新产品和服务，或者我们能够保持我们以前经历或预测的增长速度。由于这些不确定性，我们目前无法合理估计与新冠肺炎疫情相关的财务影响以及应对措施。此外，新冠肺炎可能会助长或恶化本年度报告中讨论的任何其他风险因素的发生。
如果我们不能成功和及时地发展社区，我们的收入、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
在社区产生任何收入之前，需要时间和物质支出来获得土地、获得或续签许可证和开发批准，并建造项目基础设施、便利设施、样板房和销售设施的很大一部分。从我们获得土地或用于开发的土地或已开发的住宅用地的选择，到我们可以将社区推向市场和出售房屋的时间，可能会有很大的滞后。我们处理大量交易的能力(其中包括评估
现场采购、设计开发布局、采购材料和分包商，以及管理合同承诺)高效和准确地对我们的成功至关重要。员工的错误、未能遵守法规要求和业务规则的行为、内部控制程序中的故障或不足、设备故障、自然灾害或外部系统(包括供应商或交易对手的系统)故障可能会导致延迟和运营问题，从而对我们的业务、财务状况和运营结果以及与客户的关系产生不利影响。我们还可能遇到在获得许可、开发审批、权利以及地方、州或联邦政府批准方面的重大延误(包括立法者长期未能就预算或拨款立法达成一致，为相关运营或项目提供资金)、公用事业公司限制或延误、土地卖家的地块交付延误或因第三方主张的权利或索赔而导致的延误，这些可能不是我们所能控制的。此外，我们还可能需要续签现有的许可证，而且不能保证这些许可证会续签。社区发展的拖延也使我们面临住房市场条件变化的风险。我们成功开发和营销社区并及时从这些业务中产生正现金流的能力下降，可能会对我们的业务和运营结果以及我们偿还债务和满足营运资金要求的能力产生重大不利影响。
我们在正常业务过程中可能会受到重大保修和责任索赔的约束。
作为一家房屋建筑商，我们受到建筑缺陷、产品责任、房屋保修和其他索赔的影响，这些索赔发生在正常的业务过程中或其他方面。我们不能保证我们的一般责任保险和其他保险权利，或与分包商和设计专业人员的赔偿安排和其他赔偿安排将是可收取的，或足以支付我们可能承担责任的任何或所有建筑缺陷和保修索赔。有些索赔可能不在保险范围之内，或者可能超出了适用的承保范围。我们可能无法续保或以合理的费率续保，并可能因可能的建筑缺陷、产品责任索赔、土壤下沉或与建筑相关的索赔而产生重大成本或支出(包括维修费用和诉讼费用)。有些索赔可能是由于不在保险范围内的不可保事件或情况引起的，或者不受与我们的贸易伙伴签订的有效赔偿协议的约束。此外，我们通常担任为第三方土地所有者收费建造的房屋的总承包商。对于这些收费建筑协议，我们赔偿土地所有者因我们的工作而产生的责任。我们不能保证我们的一般责任保险(由我们或土地所有者购买)或与分包商达成的赔偿安排将是可收取的，一些索赔可能是由于保险不包括的不可保事件或情况而引起的。此外，大多数保险单都有一定程度的自我保险留成，我们需要满足每次事件才能获得基础保险，这一水平可能很重要。任何此类索赔或自我保险的扣留都可能代价高昂，并可能导致重大责任。
对于某些一般责任风险，包括建筑缺陷和相关索赔以及产品责任索赔，对潜在当前和未来趋势的解释、索赔评估以及相关责任和储备估计过程要求我们作出重大判断，因为这些风险敞口的性质复杂，每个风险敞口往往表现出独特的情况。此外，一旦就建筑缺陷向我们提出索赔，就很难确定这些索赔的索赔范围会扩大到什么程度。原告可能寻求在一起诉讼中合并多个当事人，或者在其中一些潜在的集体规模因案件而异的法律程序中寻求集体诉讼地位。合并和集体诉讼的辩护成本可能很高，如果我们输掉任何合并或认证的集体诉讼，可能会导致重大责任。
我们还花费资源修复我们出售的房屋中的物品，以履行我们向购房者发出的保修。此外，在法律系统中辩护和解决建筑缺陷索赔的成本可能很高。保修和建筑缺陷问题也可能导致媒体和互联网上的负面宣传，这可能会损害我们的声誉，并对我们出售房屋的能力产生不利影响。
此外，我们的大部分业务都在加利福尼亚州进行，加州是美国监管最严格、最好打官司的司法管辖区之一，对许多建筑责任索赔规定了十年的严格责任尾部。因此，我们因诉讼、新法律和法规而可能造成的潜在损失和费用可能比那些在加州拥有较小业务的竞争对手在整个企业中所占的百分比更大。
我们可能遭受未投保的损失，或遭受超过保险限额的物质损失。
除了在索赔评估、责任和准备金估算方面的困难外，某些类型的索赔可能不在我们的保险范围内，或者可能超过我们适用的承保范围。我们也可能负责与我们的保险单相关的适用的自我保险扣留。此外，与承包商和分包商的合同赔偿可能难以执行，我们将分包商纳入我们的一般责任保险，这可能会极大地限制我们为保险索赔寻求赔偿的能力。此外，任何针对我们的产品责任或保修索赔，无论它们是否可行，都可能导致负面宣传，这可能会影响我们的声誉和未来的房屋销售。此外，制造产品缺陷可能会导致延迟、额外成本和补救工作，这可能会对我们的新送货上门以及财务和运营业绩产生负面影响。
根据适用的自我保险扣缴，我们的建筑缺陷索赔保险可能无法或不足以覆盖所有损害赔偿责任、维修费用或围绕当前索赔的诉讼费用，未来的索赔可能是由于我们的保险不涵盖的事件或情况引起的，也不受与分包商的有效赔偿协议的约束。
由于诉讼中固有的不确定性，我们不能保证我们的保险范围、赔偿安排和准备金足以支付任何损害赔偿、维修和诉讼费用或与我们当前索赔或未来可能出现的任何索赔相关的任何其他费用。这些损害和费用，如果不在我们针对承包商和分包商的保险或赔偿范围内，可能会对我们的综合财务报表和业绩产生实质性的不利影响。
我们交付的房屋数量的长期可持续性和增长在一定程度上取决于我们是否有能力购买已开发或已获得开发所需批准的地块。
我们未来的增长取决于我们能否以合理的价格和符合我们承保标准的条款，成功地寻找和获得有吸引力的地块，准备以合理的价格开发住房。我们取得地段作新居用途的能力，可能会受到以下因素的影响：一般地段供应的变化、卖地人士以合理价格出售地段的意愿、对可用地段的竞争、取得地段所需的融资、分区及其他市场情况。我们目前主要依赖加州和大凤凰城地区的市场，这些市场上合理价格的拍品供应有限。如果由于这些因素或任何其他原因，适合开发住房的地块供应有限，我们的增长能力可能会受到显著限制，我们建造和销售的住房数量可能会下降。此外，如果我们选择不根据期权合同购买地块，我们开始新项目的能力可能会受到影响。如果我们无法及时购买地块或签订新的合同，以合理的价格购买地块，我们的房屋销售收入和运营结果可能会受到负面影响，或者我们可能被要求减少在特定市场的运营。
如果我们开发的地块和房屋库存的市场价值下降，我们的运营结果可能会受到库存减值的不利影响。
我们土地和房屋库存的市场价值取决于市场状况。我们购买土地是为了扩展到新的市场，以及替换土地库存和在我们现有的市场中进行扩张。我们拥有或控制的土地在购买后可能会贬值，这是固有的风险。随着消费者对住房需求的下降，购买和开发地块的内在风险增加。因此，我们可能会购买和开发在其上无法有利可图地建造和出售房屋的地块。财产的估价本质上是主观的，并以每一财产的个别特征为基础。当市场情况压低土地价值时，我们所购买的土地或我们先前订立的期权协议可能会变得不那么受欢迎，因为我们可能无法有利可图地建造和出售房屋，届时我们可能会选择出售土地，或者在期权合同的情况下，放弃收购前的成本，没收押金并终止协议。地块、建筑地块和房屋库存都是非流动性资产，如果我们或房地产市场和整体经济陷入财务困境，我们可能无法有效或根本无法处置它们。监管要求和适用法律的变化(包括与建筑法规、税收和规划有关)、政治条件、金融市场状况、地方和国家经济状况、客户的财务状况、潜在的不利税收后果以及利率和通货膨胀率的波动等因素
使我们拥有、控制或选择的土地的市场价值受到不确定性的影响。此外，所有估值都是基于可能不能反映经济或人口现实的假设做出的。如果住房需求低于我们获得库存时的预期，我们的运营结果和财务状况可能会受到不利影响，我们在建造和销售房屋时可能无法收回成本。
取消率的增加可能会对我们的收入和房屋建设利润率产生不利影响。
在出售房屋时，我们向购房者收取总购房价的一小部分定金。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，LandSea住宅的取消率分别为9.0%和12.7%。取消订单对已关闭房屋的数量、净新屋订单、房屋销售收入和我们的运营结果以及积压房屋的数量都产生了负面影响。取消购房订单的原因有很多，包括但不限于房屋市场价值下降或缓慢升值、可供购买的房屋供应增加、竞争加剧、抵押贷款利率上升、买家悔恨、购房者无法出售现有房屋、购房者无法获得合适的融资(包括提供足够的首付)以及经济状况的不利变化。其中许多因素都不是我们所能控制的。房屋订单取消数量的增加将对我们的房屋销售收入以及财务和运营业绩产生负面影响。
第三方贷款人可能无法及时或根本不为我们的购房者完成抵押贷款发放，这可能会导致取消和较少的积压订单，或者我们关闭房屋销售和确认这些房屋的收入的重大延迟。
我们的买家可以从任何贷款人或他们选择的其他提供商(包括非关联贷款人)那里获得购买住房的抵押贷款。如果由于信贷或消费贷款市场状况、监管要求或其他因素或商业决定，这些贷款人拒绝或无法向我们的买家提供抵押贷款，我们交付的房屋数量和我们的合并财务报表可能会受到实质性和不利的影响。
我们不能保证贷款人是否有能力或意愿及时或根本完成他们为我们的购房者开始的抵押贷款。这种能力或不愿意可能导致抵押贷款融资问题，减缓我们的房屋交付或导致取消，在任何情况下，这都可能对我们的合并财务报表产生实质性的不利影响。此外，最近对向消费者披露按揭贷款要求的变化，可能会推迟贷款人完成对借款人的按揭贷款融资程序。具体而言，消费者金融保护局已采纳一项规则，规定向借款人披露按揭贷款的内容和时间，俗称TILA-RESPA综合披露(“TRID”)。贷款人遵守TRID可能会导致贷款关闭和房屋交付的延迟，从而对我们的财务业绩和运营产生实质性和不利的影响。
与我们房屋的拟议销售价格相关的评估估值出现困难，可能会迫使我们降低待售房屋的价格。
我们的每一次房屋销售都可能需要在成交前对房屋价值进行评估。这些评估是对物业市场价值的专业判断，并基于各种市场因素。如果我们对市场和定价的内部估值与评估估值不一致，并且评估没有达到或接近商定的销售价格，我们可能会被迫降低房屋的销售价格以完成销售。这些评估问题可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务和运营结果取决于分包商的可用性、技能和表现。
我们的业务和运营结果取决于分包商的可用性和技能，因为基本上所有的建筑工作都是由分包商完成的，我们担任总承包商。因此，施工的时间和质量取决于独立的第三方分包商的可用性和技能。随着住宅建筑市场恢复满负荷，我们以前经历过，也可能再次经历熟练劳动力短缺。在整个房屋建设周期中，我们经历了许多市场熟练劳动力的短缺，这导致劳动力成本增加，房屋建设完成的周期时间增加，我们将房屋销售转化为成交的能力。劳动力成本也可能受到以下因素的不利影响
合格的贸易人员短缺，与工会活动有关的法律和法规的变化，移民法的变化和劳动力迁移的趋势。我们不能保证这些独立的第三方顾问和分包商会有足够的供应或令人满意的业绩，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
住宅建筑行业也不时遭遇劳动力短缺和中断，包括：停工、劳资纠纷、合格技工短缺、缺乏足够的公用事业基础设施和服务、我们需要依赖可能没有足够资本或保险的当地分包商，以及建筑材料供应的延误。此外，我们可能会遇到劳动力短缺的情况，原因是分包商停业，或者由于房屋产量和产量较低而离开住宅建筑市场。这些情况中的任何一种都可能导致我们社区的开工或完工延迟，增加我们一个或多个社区的开发成本，并增加我们住房的建设成本。如果市场状况阻止通过更高的销售价格收回增加的成本，包括分包劳动力、成品地块、建材和其他资源，我们的房屋销售毛利率和经营业绩可能会受到不利影响。
此外，我们聘用的一些分包商由工会代表，或受集体谈判安排的约束，这些安排要求支付通常高于住宅建筑工地正常预期的工资。涉及我们任何分包商的罢工或其他停工，也可能使我们很难留住分包商进行他们的建筑工作。此外，工会活动可能会导致我们留住分包商的成本更高。以合理的价格获得合格劳动力的机会也可能受到我们无法控制的其他情况的影响，包括：木工、屋顶工、电工和水管工等合格行业人员短缺；高通胀；与就业和工会组织活动有关的法律变化；劳动力迁移趋势的变化；以及承包商、分包商和专业服务成本的增加。如果不能及时以合理的价格与技术熟练的承包商和分包商签订合同，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外，制定和实施联邦、州或地方法规、条例、规则或法规，要求支付私人住宅发展项目的现行工资，将大大增加我们的开发和建设成本，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大和不利的影响。
我们依赖第三方供应商和漫长的供应链，如果我们不能识别和发展与足够数量的合格供应商的关系，或者如果我们的供应链出现重大中断，我们及时有效地获得符合我们质量标准的原材料的能力可能会受到不利影响。
我们有能力确定和发展与合格供应商的关系，这些供应商能够满足我们的质量标准，以及我们及时和有效地获得产品和供应的需要，这是一项重大挑战。如果供应商的产品不符合我们的质量或安全标准，我们可能会被要求更换供应商。此外，我们的供应商可以随时停止销售产品，原因可能在我们或供应商的控制之下，也可能不在我们的控制之下。如果我们不能迅速用提供类似产品的供应商替换不愿意或不能满足我们要求的供应商，我们的经营业绩和库存水平可能会受到影响。我们的供应商交付产品的能力也可能受到信贷市场状况造成的融资约束的影响，这可能会对我们的收入和销售产品的成本产生负面影响，至少在安排替代供应来源之前是这样。
材料价格的波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
住宅建筑行业不时出现原材料短缺的情况，包括隔热材料、石膏板、水泥、钢材和木材供应短缺。在住房需求旺盛时期，或在我们开展业务的地区遭遇对现有住宅和商业建筑产生重大影响的自然灾害期间，这些原材料短缺可能更为严重。在短缺或高通胀时期，原材料成本也可能增加。在2007年至2011年的经济低迷期间，大量合格的贸易伙伴停业或以其他方式退出市场，进入新的领域。随着对新住房需求的增加，现有贸易伙伴的减少加剧了短缺。短缺和价格上涨可能会导致房屋建设延迟并增加我们的房屋建设成本，我们可能无法通过提高房屋价格来弥补这一点，因为由于市场需求，以及因为每套房屋的价格通常在其
根据与购房者的销售协议交付。此外，联邦政府在不同时期对从外国进口的各种商品征收关税，并可能在未来征收额外关税。对我们在房屋建筑业务中使用的原材料(如木材或钢材)征收高额关税或实施其他限制，可能会导致房屋建筑成本增加，我们可能无法通过提高房价来弥补这一成本，或者由于市场需求的限制，这可能会减缓我们的吸收速度。因此，原材料短缺或成本增加可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
要求雇主对分包商违反劳动法的行为承担共同责任的努力可能会对我们产生不利影响。
其他几家房屋建筑商也收到了监管机构的询问，询问在某些情况下，使用承包商的房屋建筑商是否被视为此类承包商员工的雇主。承包商独立于在正常管理实践下与其签约的住宅建筑商，以及住宅建筑业内的贸易合同和分包合同条款；然而，如果监管机构将承包商的员工重新归类为住宅建筑商的雇员，那么使用承包商的住宅建筑商可能会对其承包商的工资和工时劳动法、工人补偿和其他与雇佣相关的责任负责。即使我们不被视为与我们的承包商的共同雇主，我们也可能受到法律的约束，要求我们与我们的承包商分担支付工资和未能确保有效的工人补偿范围的责任。此外，根据加州法律，直接建筑承包商必须承担任何级别的分包商因2018年1月1日或之后签订的合同而发生的未付工资、附带或其他福利或贡献，包括利息，并对此承担责任，这可能会导致成本增加。
在整合收购、拓展新市场或实施我们的增长战略方面，我们可能不会成功。
2019年6月，兰德西住宅完成了对亚利桑那州住宅建筑商Pinnacle West在大凤凰城地区市场的收购，并于2020年1月完成了对加勒特·沃克的收购，增加了我们在大凤凰城地区市场的足迹。2021年5月，LandSea Homees收购了德克萨斯州和佛罗里达州的住宅建筑商Vintage Estate Homees。我们未来可能会考虑在当前市场或新市场上增长或扩大我们的业务，无论是通过战略收购住宅建筑公司还是其他方式。未来任何扩张的规模、时机和性质将取决于一系列因素，包括我们寻找合适的额外市场或收购候选者的能力、可接受条款的谈判、我们的财务能力以及总体经济和商业条件。我们向新市场或现有市场的扩张，无论是通过收购还是其他方式，都可能对我们的业务、前景、流动性、财务状况或运营结果产生重大不利影响。收购还涉及许多风险，包括在吸收被收购公司的业务方面遇到的困难、意外的负债或支出、与收购相关的存货和其他资产的减值风险、被收购公司关键员工的潜在流失、管理层的注意力和资源从其他业务上转移、与进入我们的直接经验有限或没有直接经验的市场相关的风险以及被收购公司关键员工的潜在流失。
恶劣的天气和地质条件可能会增加成本，导致项目延误，减少消费者对住房的需求，所有这些都可能对我们造成实质性的不利影响。
作为一家房屋建筑商和土地开发商，我们受到许多与天气和地质事件相关的风险的影响，其中许多事件是我们无法控制的。这些与天气和地质有关的事件包括但不限于干旱、洪水、野火、山体滑坡、土壤下沉和地震。任何这些事件的发生都可能损害我们的地块和项目，导致我们项目的延迟完成，减少消费者对住房的需求，并导致劳动力或原材料短缺和价格上涨，任何这些都可能损害我们的销售和盈利能力。我们的加州市场位于历史上经历过重大地震活动、季节性野火和相关停电、干旱和水资源短缺的地区。除了直接破坏我们的土地或项目外，地震、洪水、山体滑坡、野火或其他地质事件还可能破坏通往这些项目的道路和高速公路，从而对我们在这些地区销售住房的能力产生不利影响，并可能增加完工成本。
如果我们的董事、高级管理人员或员工未能遵守适用的政策、法规和规则，可能会对我们造成实质性的不利影响。
我们通过了一本员工手册，其中包括为我们的董事、高级管理人员和员工制定的政策、法规和规则。我们采用这些政策、法规和规则并不代表或保证所有受这些标准约束的人员都完全遵守这些标准。董事、高管或员工如果未能遵守适用的政策、法规和规则，可能会导致合作关系的终止或负面宣传，从而可能对我们造成实质性的不利影响。
我们的高级管理人员和董事可能会将他们的时间分配给其他业务，从而导致他们在决定将多少时间投入到我们的事务中产生利益冲突。
我们的高级管理人员和董事不需要全职从事我们的事务，这可能会在我们的运营和他们的其他承诺之间分配他们的时间时产生利益冲突。我们的一些管理人员和董事从事其他业务，没有义务在我们的事务上投入任何具体的时间。如果我们的高级管理人员和董事的其他业务需要他们投入更多的时间处理此类事务，可能会限制他们在我们的事务上投入时间的能力，并可能对我们完善业务、前景、流动资金、财务状况和经营业绩的能力产生负面影响。我们不能向您保证，这些冲突将以有利于我们的方式得到解决。
与社区居民关系不佳可能会对销售额产生负面影响，这可能会导致我们的收入或运营业绩下降。
我们开发的社区的居民可能会指望我们来解决与其社区的运营或发展相关的问题或纠纷。我们为解决这些问题或纠纷所做的努力可能会被受影响的居民视为不满意，而这些居民随后采取的行动可能会对我们的销售或声誉造成不利影响。此外，我们可能被要求支付与解决此类问题或纠纷有关的物质支出，或修改我们的社区发展计划，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们可能会注销无形资产，如商誉。
我们记录了与收购Pinnacle West、Garrett Walker Homees和Vintage Estate Homees相关的无形资产，包括商誉。我们会持续评估事实及情况是否显示无形资产价值出现任何减值。随着情况的变化，我们不能保证我们会实现这些无形资产的价值。如果我们确定发生了重大减值，我们将被要求冲销无形资产的减值部分，这可能会对我们在发生冲销期间的运营业绩产生重大不利影响。
我们可能被要求进行减记或注销、重组和减值或其他可能对我们的财务状况、运营结果和股票价格产生重大负面影响的费用，这可能会导致您的部分或全部投资损失。
此外，我们的业务之外和我们无法控制的因素可能会在以后出现。由于这些因素，我们可能被迫减记或注销资产，重组业务，或产生减值或其他可能导致损失的费用。此外，可能会出现意想不到的风险，以前已知的风险可能会以与我们的风险分析不一致的方式出现。尽管这些费用可能是非现金项目，不会对我们的流动性产生立竿见影的影响，但我们报告此类费用的事实可能会导致市场对我们或我们的证券的负面看法。因此，我们的证券可能会遭受价值缩水。我们的证券持有人不太可能对这种价值下降获得补救，除非股东能够成功地声称股票价值下降是由于我们的高级管理人员或董事违反了对他们的注意义务或其他受托责任，或者如果他们能够提出私人索赔，即与业务合并有关的委托书包含可起诉的重大错报或重大遗漏。
与我们的业务相关的法律、监管和合规风险
在我们是或成为其中一方的诉讼中，如果出现不利结果，可能会对我们产生实质性的不利影响。
目前和未来，我们正在并可能受到诉讼，包括与我们的运营、违约、证券发行或在正常业务过程中或其他方面有关的索赔。其中一些索赔可能导致巨额辩护费用和潜在的针对我们的重大判决，其中一些没有或无法投保。我们不能确定现在存在或未来可能出现的任何索赔的最终结果。对我们不利的这类问题的解决可能会导致巨额罚款、判决或和解，如果没有保险，或者如果罚款、判决和和解超过保险水平，可能会对我们的收益和现金流产生不利影响，从而对我们造成实质性的不利影响。诉讼或诉讼的解决可能会影响我们的保险范围的可用性或费用，这可能会对我们造成实质性的不利影响。
新的和现有的法律法规或其他政府行动可能会增加我们的支出，限制我们可以建造的住房数量，或者推迟我们项目的完成。
我们受到许多关于分区、开发、建筑设计、建筑和类似事项的地方、州、联邦和其他法规、条例、规则和法规的约束，这些法规和条例对分区和密度要求施加了限制性的要求，这可能会限制在特定地区的边界内可以建造的住宅的数量。没有资格的项目可能会因政府规定而在某些特定领域受到周期性延误、用途改变、集约度较低的开发或取消开发。我们还可能受到周期性的拖延，或者可能完全被排除在某些社区发展的门外，这是因为在未来可能实施的建筑暂停或“增长缓慢”或“不增长”的举措。地方政府在征收开发费、评估和征收其管辖范围内的项目方面也拥有广泛的自由裁量权。我们已获得土地使用和开发权利或批准的项目，在开发过程中可能仍然需要各种其他政府批准和许可，也可能受到不可预见的健康、安全和福利问题的不利影响，这些问题可能会进一步拖延这些项目或阻止其发展。因此，房屋销售可能会下降，成本可能会增加，这可能会对我们的业务、前景、流动性、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们还受制于许多与健康、安全、劳工标准和环境保护有关的地方、州和联邦法律和法规。适用于任何特定财产的特定环境法因多种因素而异，包括财产的位置、环境条件和地理属性或历史文物、财产的现在和以前的用途、是否有濒危植物、动物或敏感栖息地，以及附近财产的条件。环境法和环境条件可能会导致延误，可能导致我们产生大量合规和其他成本，并可能禁止或严重限制环境敏感地区或地区的开发和住房建设活动。例如，根据某些环境法律和法规，第三方，如环保团体或邻里协会，可能会对我们的项目和运营所需的许可和其他批准提出质疑。任何此类索赔都可能对我们的业务、前景、流动性、财务状况和经营结果产生不利影响。此类索赔的保险覆盖范围可能有限或根本不存在。
此外，在涉及濒危或受威胁物种的情况下，机构规则制定和诉讼正在进行中，这种规则制定和诉讼的结果可能是不可预测的，在任何时候都可能导致对已确定的环境敏感地区的开发进行计划外或无法预见的限制，甚至禁止开发。美国环境保护局和类似的联邦、州或地方机构不时审查土地开发商和住宅建筑商遵守环境法律的情况，并可能对未能严格遵守适用的环境法律(包括适用于控制施工期间雨水排放的法律)征收罚款和处罚，或因过去的失败而对未来的合规性提出额外要求。对我们采取的任何此类行动都可能增加我们的成本并导致项目延误。我们预计，未来将对土地开发商和住宅建筑商施加越来越严格的要求。环境法规还可能对木材等某些原材料的供应和价格以及其他建筑材料产生不利影响。
加利福尼亚州和纽约州尤其容易受到限制性政府法规和环境法的影响。例如，加利福尼亚州规定了关于环境条件的通知义务，
有时记录在地契上的地块，以及必须交付给进入物业的人或购房者或租房者的地块，可能会导致一些人或他们的资金来源认为标的地块价值较低或已减值。
根据各种环境法，房地产的现任或前任所有者以及某些其他类别的当事人可能被要求调查和清理危险或有毒物质或石油产品泄漏，并可能被要求对政府实体或第三方承担相关损害的责任，包括身体伤害，以及此类当事人与污染有关的调查和清理费用。
新的贸易政策可能会使从外国采购原材料变得更加困难，成本也更高。
联邦政府最近对一系列与房屋建设和交付相关的进口材料和商品征收了新的或增加的关税或关税，包括钢铁、铝、木材、太阳能电池板和洗衣机，并威胁要对进口商品征收进一步的关税、关税或贸易限制。包括中国和欧盟在内的外国政府已经做出回应，对美国商品征收或增加关税、关税或贸易限制，据报道，他们正在考虑其他措施。这些贸易冲突和相关不断升级的政府行动会导致额外的关税、关税或贸易限制，可能会导致我们的供应链中断或短缺，增加我们的建筑成本或房屋建造成本，总体上或对美国、地区或当地经济产生负面影响，个别或总体上对我们的合并财务报表产生实质性和不利的影响。
我们受到环境法律和法规的约束，这可能会增加我们的成本，导致负债，限制我们可以建造住房的区域，并推迟我们项目的完成。
我们受制于各种与环境有关的地方、州、联邦和其他法规、条例、规则和条例。适用于任何特定住宅建筑工地的特定环境法律因工地的位置、环境条件、工地现在和以前的用途以及毗邻物业而有所不同。环境法律和条件可能导致延误，可能导致我们产生大量合规和其他成本，包括对任何违规行为的巨额罚款和处罚，并可能禁止或严格限制在环境敏感地区或地区的住宅建设活动，这可能会对我们的运营结果产生负面影响。
根据各种环境法，房地产的现任或前任所有者以及某些其他类别的当事人可能被要求调查和清理危险或有毒物质或石油产品泄漏，并可能被要求对政府实体或第三方承担与污染有关的财产损害以及调查和清理费用。此外，在涉及濒危物种的情况下，环境规则和条例可能导致在已确定的环境敏感地区取消开发。
环境法规可能会对某些原材料的可用性和价格产生不利影响，例如木材，并通常会增加建造我们房屋的成本。
在联邦、州和地方各级正在制定或考虑颁布各种与能源、排放和气候变化有关的新立法。这项立法涉及二氧化碳排放控制和实施能效标准的建筑法规等项目。实施更严格能效标准的新建筑法规要求，包括2020年1月1日生效的加州太阳能强制令，可能会显著增加我们建造住宅的成本，而且由于市场状况，我们可能无法完全收回此类成本，这可能会导致我们的住宅建筑毛利率下降，并对我们的运营结果产生实质性和不利影响。随着对气候变化的担忧继续增加，这种性质的立法和法规预计将继续下去，遵守的成本将变得更高。同样，与能源相关的举措影响到美国和世界各地的多家公司，由于我们的业务严重依赖木材、钢铁和混凝土等大量原材料，如果我们的材料制造商和供应商背负着昂贵的限额交易和类似的能源相关法规的负担，它们可能会对我们的业务和盈利产生间接不利影响。
已开发地块的所有权、租赁权和占有权以及危险材料的使用具有潜在的环境风险和责任。
我们受制于关于地役权、土地使用以及保护健康和环境的各种地方、州和联邦法规、规则和法规，包括管理向土壤、水和空气排放包括石棉在内的污染物、处理危险材料和清理受污染场地的法规和条例。
我们可能要承担移除、调查或补救位于我们现在或以前拥有、租赁或占用的物业上、下或内的人为或天然危险或有毒物质的费用，无论污染是否由我们造成或知道。
适用于任何特定社区的环境法的具体影响和要求因场地、其环境条件以及场地现在和以前的用途而有很大不同。我们预计，未来可能会对土地开发商和住宅建筑商施加越来越严格的要求。环境法可能会导致延误，导致我们实施耗时且昂贵的合规计划，并禁止或严格限制某些环境敏感地区或地区的开发，如湿地。由于收购后法律或机关政策的变化或对其的解释，可能会引起关切。
此外，由于我们不遵守适用的环境法律法规或根据适用的环境法律和法规承担责任，我们可能会招致巨额成本，包括清理费用、罚款、罚款和其他制裁，以及第三方财产损失或人身伤害索赔造成的损害。此外，我们还受到第三方的挑战，例如环保团体或社区协会根据环境法律和法规对我们的项目和运营所需的许可和其他批准提出的挑战。这些问题可能会对我们的业务、前景、流动性、财务状况和经营结果产生不利影响。
作为一家拥有多种历史所有权、开发、房屋建造和建筑活动的住宅建筑和土地开发企业，我们可能对过去或现在使用危险材料(包括已知或怀疑具有危险或含有危险材料的建筑材料或固定装置，或由于使用与霉菌相关的建筑材料或固定装置)而导致的未来损害索赔负责。任何此类索赔都可能对我们的业务、前景、财务状况和经营结果产生不利影响。此类索赔的保险覆盖范围可能有限或根本不存在。
与我们业务相关的重大健康和安全事件可能会带来潜在的责任和声誉损害，代价高昂。
建筑工地本质上是危险的，从事房屋建筑和土地开发行业的工作对在这类工地工作的人构成了某些固有的健康和安全风险。由于健康和安全法规的要求以及我们项目的数量，健康和安全表现对我们所有业务领域的成功至关重要。任何不符合健康和安全表现的行为可能会导致不遵守相关法规要求或诉讼的处罚，而导致重大或重大健康和安全事件的失败可能会导致潜在的责任代价高昂。此类失败可能产生重大负面宣传，并对我们的声誉、我们与相关监管机构、政府当局和当地社区的关系以及我们赢得新业务的能力产生相应的影响，进而可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
与我们的组织和结构有关的风险
兰德西格林可以决定需要我们股东批准的重大公司交易的结果，并可能采取与我们其他股东的利益相冲突的行动。
兰德西绿色目前间接持有我们的多数投票权。只要LandSea Green持有多数投票权，LandSea Green就有能力控制我们的业务，并可能导致我们采取不符合其他股东利益或与其他股东利益相冲突的行动，例如招致额外债务、出售资产或其他对我们净资产产生负面影响的行动。同样，兰德西绿色将能够通过控制高级管理人员的选择，决定
批准年度预算的时间和金额，决定股本的增减，决定新证券的发行，批准资产或业务的处置，以及修改公司章程。即使遭到其他股东的反对，这些行动也可能被采取。
我们的股东结构可能会对我们获得机会性投资所需的股权融资或抵消净亏损或财务困境的能力产生负面影响。我们不能向您保证，我们将能够及时或根本不能获得额外的股权融资。如果我们无法获得这样的融资，我们可能无法利用商机，或者无法避免我们的债务违约。
我们是纳斯达克规则意义上的“受控公司”，因此，我们可能有资格获得某些公司治理要求的豁免，并可能选择依赖这些豁免。
卖方实惠地拥有我们普通股所有流通股的大部分投票权，使我们成为一家“受控公司”。根据纳斯达克上市标准，“受控公司”可以选择不遵守纳斯达克的某些上市标准，否则该标准将要求它拥有：(I)由独立董事多数组成的董事会；(Ii)由多数独立董事或完全由独立董事组成的薪酬委员会决定的高管薪酬；(Iii)薪酬委员会章程，其中包括授权薪酬委员会和提供资金，以留住薪酬顾问和其他顾问；及(Iv)由独立董事过半数或完全由独立董事组成的提名委员会选出或推荐供董事会推选的董事被提名人。我们打算引用上文第(I)、(Ii)、(Iii)及(Iv)条所述的豁免。
因此，我们的股东没有得到像受纳斯达克公司治理要求所有要求的公司股东那样的保护。
此外，2012年6月20日，美国证券交易委员会通过了最终规则，实施2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法中有关薪酬委员会独立性以及薪酬顾问和其他顾问的角色和披露的条款。美国证券交易委员会的规则指示每个国家的证券交易所(包括纳斯达克)制定上市标准，要求除其他外：(I)薪酬委员会应由完全独立的董事组成，这是根据新的独立性要求确定的；(Ii)薪酬委员会应明确负责聘用和监督薪酬顾问、法律顾问和其他委员会顾问；以及(Iii)薪酬委员会在聘用薪酬顾问、法律顾问或其他顾问时，必须考虑某些独立性因素，包括审查顾问或顾问的雇主与我们之间的关系的因素。作为一家“受控公司”，我们不受薪酬委员会独立性要求的约束。
美国外国投资委员会(“CFIUS”)可能会修改、推迟或阻止我们未来的收购或投资活动。
只要LandSea Green保留对我们的实质性所有权权益，根据与CFIUS相关的规定，我们将被视为“外国人”。因此，我们可能希望进行的对美国企业或有美国子公司的外国企业的收购或投资可能受到CFIUS的审查，其范围最近被2018年外国投资风险审查现代化法案(FIRRMA)扩大到包括某些非被动、非控制性投资(包括对持有或处理美国公民个人信息的实体的某些投资)、某些房地产收购，即使没有基础的美国业务，其结构旨在或意图逃避或规避美国外国投资委员会管辖权的交易，以及任何导致外国人士在美国企业中的“权利变化”的交易，前提是这种变化可能导致对该企业的控制或所涵盖的非控制投资。FIRRMA还要求某些类别的投资必须提交强制性备案。如果对美国企业的特定拟议收购或投资属于CFIUS的管辖范围，我们可能会决定，在交易完成之前或之后，我们必须提交强制性申请，或者我们将在自愿的基础上提交CFIUS审查，或者在不提交CFIUS的情况下继续交易并冒着CFIUS干预的风险。CFIUS可能决定阻止或推迟我们的收购或投资，对此类收购或投资施加条件，或命令我们剥离我们在未事先获得CFIUS批准的情况下收购的全部或部分美国业务，这可能会限制或阻止我们进行我们认为否则将是
对我们和我们的股东都有利。此外，除其他事项外，FIRRMA授权CFIUS在不同的情况下制定不同的法规来定义“外国人”，这可能会导致对来自“特别关注”国家的公司的投资和收购不太有利的待遇。如果这些未来法规对涉及中国和中国控制实体的收购和投资活动施加额外负担，我们完成在CFIUS管辖范围内的交易的能力可能会受到阻碍，否则可能对我们和我们的股东有利。
我们是某些合资有限责任公司的管理成员，因此可能对合资企业的义务负有责任。
我们一些活跃的合资企业是以有限责任公司的形式组建的。我们是其中一些公司的管理成员。作为管理成员或普通合伙人，如果合资企业倒闭或无法支付这些债务或义务，我们可能会对合资企业的债务和义务承担责任。这些风险包括，合资企业中的一名合伙人可能无法为其所需出资份额提供资金，一名合伙人可能做出糟糕的商业决定或推迟必要的行动，或一名合伙人的经济或其他商业利益或目标可能与我们的不一致。
与我们的行业相关的风险
我们的行业是周期性的，总体和局部经济状况的不利变化可能会减少对住房的需求，因此可能会对我们产生实质性的不利影响。
住宅住宅建筑业是周期性的，对一般和当地经济、房地产或其他商业状况的变化高度敏感，这些变化不在我们的控制之下，可能会减少对住宅的需求，包括以下方面的变化：
•整体消费者信心，特别是潜在置业人士的信心；
•美国和全球金融体系、宏观经济状况、市场波动和信贷市场稳定，如正在进行的新冠肺炎大流行以及政府采取的行动和实施的限制性措施；
•就业水平、就业和个人收入增长；
•为购房者提供融资和定价；
•短期和长期利率；
•人口趋势；
•能源价格的变化；
•住房需求受人口增长、家庭组成和其他人口结构变化等因素的影响；
•私人党和政府的住房消费抵押贷款计划，以及联邦和州对贷款和评估做法的监管；
•联邦和州个人所得税税率和规定，针对或影响住房市场的政府行动、政策、计划和法规，与购买和拥有住房有关的税收优惠，以及适用于政府支持的企业和政府机构购买或保险抵押贷款的标准、费用和规模限制；
•现有新的或现有住房的供应和价格，包括通过丧失抵押品赎回权和短期销售而获得的贷款人所有的住房和投资者和投机者持有的待售住房，以及其他替代住房的供应和价格，如公寓和其他住宅租赁财产；
•购房者对我们现有或新的产品设计和社区位置的兴趣，以及与选择其他住房选择相比，消费者对购买住房的一般兴趣；以及
•房地产税。
这些或其他一般性和地区性经济或商业条件的不利变化可能会影响我们在全国或特定地区或地区的业务。在最近的经济低迷期间，我们服务的几个市场，以及整个美国房地产市场，对新房的需求长期下降，可供出售的新房和现房供过于求。新房需求受到转售市场疲软的影响，因为许多新购房者需要出售现房才能购买
从我们这里回家。此外，需求可能会受到新房替代方案的不利影响，例如出租物业和现房。如果再次出现经济低迷或整体经济状况恶化，我们的房屋销售可能会下降，我们可能会被要求减记或处置资产，或重组我们的业务或债务，任何这些都可能对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
经济或商业状况的不利变化也会导致房屋订单取消率增加，对我们房屋的需求和价格下降，以及我们房地产投资的价值缩水。这些变化还可能导致我们需要更长的时间来建造房屋，并使这样做的成本更高。由于市场状况疲软和定价压力加大，我们可能无法通过提价来收回任何增加的成本。此外，我们出售的每套住房的价格通常是在房屋交付前几个月确定的，因为许多购房者在建设过程之前或早期签署了购房合同。上述潜在困难可能会影响购房者获得适当融资的能力，并导致一些购房者完全取消或拒绝履行购房合同。
住宅建筑业竞争激烈，如果我们的竞争对手更成功或为客户提供更好的价值，可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
我们在一个竞争非常激烈的环境中运营，其特点是在我们运营的每个地理市场上都有许多其他住宅建筑商和土地开发商的竞争。进入住宅建筑行业的门槛相对较低。我们与众多大型国家和地区住宅建筑公司以及规模较小的当地住宅建筑商和土地开发商竞争，尤其是在购房者、理想的地块、融资、原材料以及熟练的管理和劳动力资源等方面。如果我们无法在我们的市场上有效地竞争，我们的业务可能会与我们竞争对手的业务不成比例地下降，我们的财务状况可能会受到实质性和不利的影响。
竞争加剧可能会损害我们的业务，因为我们无法获得有吸引力的地块来建造房屋，或者使收购变得更加昂贵，阻碍我们市场份额的扩大，并导致我们增加销售激励措施和降价。此外，可供出售的房屋供过于求或房价打折可能会对我们所在市场的房屋定价产生实质性的不利影响。
在过去的几年里，我们开始了一项战略，扩大我们的产品供应，包括价格更实惠的房屋，以接触到更多的合格买家，并增加我们的整体社区数量。我们预计，我们将继续建造更多价格合理的住房。我们认为，住宅建筑公司之间在更实惠的产品供应方面存在更多竞争，而不是在豪华和高端市场。我们还与转售或“以前拥有”的房屋市场竞争，该市场的规模可能会因房屋止赎比率的变化而发生重大变化，而房屋止赎比率的变化受到国家和地方经济状况变化的影响。
与某些大型的全国性和地区性住宅建筑竞争对手相比，我们可能处于竞争劣势，这些竞争对手的业务在地理上更加多元化，因为这些竞争对手可能更有能力承受未来房地产市场的任何地区性低迷。我们与许多国家和地区的大型住宅建筑商直接竞争，这些建筑商可能比我们拥有更长的运营历史和更多的财务和运营资源，包括更低的资本成本。其中许多竞争对手还与我们运营或未来可能运营的市场中的分包商、地方政府和供应商保持着长期的关系。这可能会给我们的竞争对手带来优势，以更低的价格获得材料和劳动力，营销他们的产品，并允许他们的房屋以更快和更优惠的价格交付给客户。这种竞争可能会减少我们的市场份额，限制我们扩大业务的能力。
如果我们当前市场的住宅建筑业出现下滑，我们的地理集中度可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们目前的业务包括在亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、纽约大都会和德克萨斯州的主要大都市区规划的社区中设计、建造和销售创新的独立和附属住宅。由于我们的业务集中在这些地区，长期的经济低迷影响到其中一个或多个地区，或影响到这些地区居民所依赖的任何就业部门，可能会对我们的业务、前景、流动资金、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，以及
对我们的影响比其他业务更加多元化的房屋建筑商大得不成比例。例如，旧金山湾区的大部分就业基础都依赖于科技行业。在2007年至2011年的经济低迷期间，加州的土地价值、对新房的需求和房价大幅下降。此外，加利福尼亚州过去经历了严重的预算缺口，并采取了增税和增加费用等措施来抵消赤字。因此，我们的销售额、经营业绩、财务状况和业务将受到我们业务集中的美国西部地区经济、就业部门或住宅建筑业下滑的负面影响。
此外，我们收购新住宅地块的能力可能会受到以下因素的不利影响：一般地块可获得性的变化、土地卖家以合理价格出售地块的意愿、对可用地块的竞争、获得地块的融资情况、分区和其他市场状况。在我们的加利福尼亚州和亚利桑那州市场上，以合理价格提供的地块是有限的。如果由于这些因素或任何其他原因，适合开发住宅的地块供应受到限制，我们的增长能力可能会受到显著限制，我们建造和销售的房屋数量可能会下降。
收紧按揭贷款标准和按揭融资要求，以及利率上升，可能会对我们房屋的潜在购买者的按揭贷款供应造成不利影响，而财产税和其他地方税的增加可能会阻止客户购买房屋，这可能会对我们的业务或财务业绩产生不利影响。
一般来说，住房需求受到抵押贷款标准和抵押贷款要求收紧导致无法获得抵押贷款的负面影响，此外还有利率上升、首付要求、保险费或抵押贷款利息扣除限制等增加住房融资成本的因素。我们的购房者中有相当大一部分是通过抵押贷款来支付购房费用的。此外，次级贷款和其他不合格贷款的信用质量恶化导致大多数贷款人取消次级抵押贷款和大多数其他不符合联邦国家抵押贷款协会(Fannie Mae)、联邦住房贷款抵押公司(Freddie Mac)、联邦住房管理局(FHA)或退伍军人管理局(VA)标准的贷款产品。此外，由于信贷市场和抵押贷款金融行业在上一次重大经济衰退期间的动荡，2010年7月，多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法被签署为法律。这项立法规定了一些与住房抵押贷款和抵押贷款做法有关的新要求，减少了借款人获得贷款的机会或增加了借款人获得这种贷款的成本。反过来，贷款产品减少，贷款资格收紧, 使借款人更难从希望购买我们其中一套房屋的潜在“上移”买家那里购买新房或现有房屋。上述情况也可能阻碍我们实现积压的能力，因为我们的购房合同为客户提供了融资应急。融资或有事项允许客户在无法安排足够融资的情况下取消购房合同。因此，利率上升、更严格的承保标准和贷款产品的减少，以及其他类似的因素，都可能导致我们的房屋销售下降。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、前景、流动资金、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
联邦政府还通过托管房利美和房地美在支持抵押贷款方面发挥了重要作用，这两家公司都购买由抵押贷款机构发起的住房抵押贷款和抵押贷款证券，并通过联邦住房管理局和退伍军人管理局为贷款机构发起的抵押贷款提供保险。抵押贷款的可获得性和可负担性，包括此类贷款的利率，可能会因联邦政府削减或停止与抵押贷款相关的计划或政策而受到不利影响。此外，FHA可能会继续实施更严格的贷款资格标准，提高最低首付要求，征收更高的抵押贷款保险费和其他成本，或限制其承保的抵押贷款数量。由于联邦预算赤字，美国财政部可能无法在目前的水平上继续支持房利美、房地美、联邦住房管理局和退伍军人管理局的抵押贷款相关活动，或者可能大幅修改联邦政府参与和支持住宅抵押贷款市场的规定。由于Fannie Mae、Freddie Mac、FHA和VA支持的抵押贷款融资的可用性是我们许多房屋营销和销售的重要因素，特别是当它们的价位下降时，此类政府支持融资的任何限制、限制或变化都可能减少我们的房屋销售，这可能对我们的业务、前景、流动性、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
当前的联邦所得税法将州和地方房地产税和所得税或州和地方销售税的个人和地方税收减免上限为1万美元，并将2017年12月15日之后发放的抵押贷款的抵押贷款利息减免上限为75万美元债务(2025年后为100万美元)。此外，对抵押贷款利息和物业税的扣除限制可能会增加一些个人拥有住房的税后成本。个人所得税税率的任何提高或额外的税收减免限额都可能对新房需求产生不利影响，包括我们建造的房屋，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。此外，房地产税和其他地方政府收费的增加，如向开发商收取费用，为学校、空地和道路改善提供资金，或提供中低收入住房，可能会增加我们的成本，并对我们的运营产生不利影响。此外，当地房地产税的增加以及此类成本扣除的限制可能会对我们的潜在购房者产生不利影响，他们可能会在决定是否购买新房时考虑这些成本，并因此决定不购买我们的一套住房或不购买转售，这将对需要在购买我们的住房之前出售其住房的购房者产生负面影响。
对与住房所有权相关的税收优惠的任何限制、减少或取消都将对住房需求产生不利影响，这可能会对我们的业务产生实质性影响。
现行的联邦所得税法包括限制个人纳税人在支付抵押贷款利息时可以享受的联邦税收减免，以及低于历史上限的州和地方税，包括房地产税。这些变化可能会降低人们对住房拥有的可负担性，从而降低对住房的需求，或者对房价相对较高或州和地方所得税和房地产税较高的地区的住房销售价格产生缓和影响，包括在我们在加利福尼亚州和纽约的某些服务市场。此外，如果联邦政府进一步改变或州政府通过取消或大幅减少与拥有住房相关的所得税优惠来改变其所得税法，拥有住房的税后成本可能会显著增加。任何提高个人所得税税率或税收减免限额或在联邦或州一级实施的限制都可能对包括我们的房屋在内的新房的需求或销售价格产生不利影响，对我们的合并财务报表可能产生不利和实质性的影响。
我们目前在与第三方未合并的合资企业中有投资，我们在这些合资企业中的控股权不足。这些投资的流动性很差，存在重大风险，部分原因是缺乏唯一的决策权，以及对我们合资伙伴的财务状况和流动性的依赖。
我们拥有各种合资企业的权益，截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们在其未合并的合资企业中的投资和预付款分别为50万美元和2130万美元。我们成立合资企业是为了管理我们的风险状况，并利用我们的资本基础。这种合资投资涉及独资项目中不存在的风险，包括：
•控制和合作伙伴纠纷风险。我们没有对任何此类项目或合资企业的开发、融资、管理和其他方面的独家控制权，这可能会阻止我们采取符合我们最佳利益但遭到合作伙伴反对的行动。我们不能对任何这样的项目或合资企业行使唯一的决策权，这可能会造成收购或出售等决策陷入僵局的潜在风险。我们与合作伙伴之间的纠纷可能会导致诉讼或仲裁，这将增加我们的费用，使我们的高级管理人员和董事无法将他们的时间和精力集中在我们的业务上，并可能导致合资企业拥有的项目面临额外风险。我们现有的合资协议包含买卖条款，根据这些条款，一方合伙人可以启动程序，要求另一方合伙人在购买另一位合伙人的权益或将我们的权益出售给该合伙人之间做出选择；在这种情况下，我们可能没有资本购买我们合资各方的权益，即使我们认为这样做是有益的。
•发展风险。通常，我们担任我们合资企业的管理成员、管理成员或普通合伙人，我们的一家子公司担任总承包商，而我们的合资伙伴担任资本提供者。由于我们在这些合资企业中的各自角色，我们可能承担超出我们比例股权份额的义务。此外，我们通过合资企业建设的项目往往比我们全资拥有的住宅建筑业务开发的典型项目更大，时间跨度更长。与获得权利相关的时间延误、不可预见的发展问题、意外的劳动力和材料成本增加、较高的运输成本，以及
市场普遍恶化和其他变化更有可能影响较大的长期项目，所有这些都可能对这些企业的盈利能力和资本需求以及我们在收入和资本中的比例产生负面影响。
•融资风险。一般情况下，愿意为土地开发和住宅建设合资企业提供收购、开发和建设融资的来源有限。在困难的市场环境下，我们的合资企业可能很难或不可能以商业合理的条款获得融资，或在现有的合资企业借款到期时为其再融资。此外，合作伙伴可能无法支付其所需出资份额，或可能破产，这可能导致我们和任何其他剩余合作伙伴需要履行合资企业的义务，以维护其权益并保留来自合资企业的任何利益。因此，在终止或退出合资企业融资而该合资企业无法与另一家第三方贷款人进行重组、延期或再融资后，根据合同，我们可能被要求或选择将我们的公司资金贡献给合资企业，以资助收购和开发或建设成本。此外，如果我们不满足上面讨论的信贷安排条件，我们向合资企业提供资金或为合资企业提供资金的能力可能会受到限制。此外，我们有时会用以基础房地产为抵押的债务为我们未合并的合资企业的项目提供资金。有担保的债务增加了合资企业失去财产所有权的风险(这反过来又会损害我们在合资企业的所有权权益的价值)。
•供款风险。根据我们通常就合资企业借款提供的信用增强措施，我们和我们的合作伙伴可能被要求对这些合资企业进行额外的意外投资和垫款，无论是以出资或偿还贷款的形式，以减少此类未偿还借款。如果我们的合作伙伴未能贡献他们的任何或全部份额，我们可能不得不做出超出我们资本比例份额的额外贡献。虽然在大多数情况下，如果合作伙伴未能按比例出资，我们可以根据适用的合资企业协议行使补救措施，但合作伙伴的财务状况可能会阻止任何有意义的现金回收义务。
•完工风险。我们经常签署完成协议，以便为我们的合资企业获得融资。根据这样的协议，我们可能被迫完成一个项目，通常与项目相关的预算内的成本由贷款人提供资金，任何预算缺口由我们承担，即使我们不再在合资企业中拥有经济利益，或者合资企业不再在物业中拥有权益。
•非流动性投资风险。我们在某些合资企业中缺乏控股权，因此在未经我们的至少一个或多个合资伙伴投票的情况下，通常无法迫使此类合资企业出售资产、返还投资资本、要求额外出资或采取任何其他行动。这意味着，如果没有合作伙伴协议，我们可能无法清算我们的合资投资以产生现金。
•整合风险。合资企业的会计规则很复杂，关于是否适合将合资企业合并到我们的资产负债表上的决定是基于事实的。如果有关未合并合资企业的事实发生变化，并根据适用的会计规则发生触发事件，我们可能被要求将以前未合并的合资企业合并到我们的资产负债表中，这可能会对我们的财务报表和我们的杠杆以及其他财务状况或契约产生不利影响。
上述任何一项都可能使项目承担超过预期的负债，并对我们目前和未来合资企业投资的价值产生不利影响。
由于我们业务的季节性，我们的季度经营业绩波动很大。
我们的季度经营业绩通常会随着季节的变化而波动。我们通常在春季和夏季获得最高的新房销售订单，尽管新房销售订单活动也高度依赖于活跃销售社区的数量和新社区开业的时间。由于建造一套新房通常需要四到八个月的时间，随着销售订单转化为送货上门，我们在下半年交付的房屋数量更多。因此，我们的房屋建筑业务收入通常在下半年更高，特别是在第四季度，我们通常在上半年遇到更高的资本需求，因为我们产生了建筑成本。如果由于施工延误或其他原因，我们无法在下半年关闭预期数量的房屋，我们的财务状况和全年运营业绩可能会受到不利影响。
与债务和流动性相关的风险
由于房屋的流动性相对较差，我们迅速以合理价格出售一处或多处房产以应对不断变化的经济、金融和投资状况的能力可能会受到限制，我们可能会被迫长期持有非创收房产。
房屋相对较难快速出售。因此，我们迅速出售一处或多处房产以应对不断变化的经济、金融和投资状况的能力有限，我们可能被迫在较长一段时间内持有非创收资产。我们无法预测我们是否能够以我们设定的价格或条款出售任何物业，也无法预测潜在买家提供的任何价格或其他条件是否可以接受。我们也无法预测需要多长时间才能找到愿意的买家并完成一项物业的销售。
我们可能无法以优惠的条件获得足够的资本，或者根本无法获得足够的资本，这可能导致无法获得地块、增加房屋建设成本或完全推迟房屋建设。
住宅建筑业是资本密集型行业，需要大量的前期支出才能获得土地并开始开发。不能保证我们的业务产生的现金、根据信贷协议或项目级融资安排产生的借款或在资本市场交易中筹集的收益将足以为我们的资本项目提供资金或以其他方式满足我们的流动性需求。如果我们未来的运营现金流和其他资本资源不足以为我们的资本项目提供资金或以其他方式满足我们的流动性需求，我们可能会被迫：
•减少或推迟业务活动、土地收购和资本支出；
•出售资产；
•获得额外的债务或股权资本；或
•在到期或到期之前对我们的全部或部分债务进行重组或再融资。
这些替代措施可能不会成功，我们可能无法及时或在令人满意的条件下实现这些替代措施中的任何一项。此外，我们现有债务的条款将限制我们寻求这些替代方案的能力。此外，我们可能会不时以项目级融资的形式寻求额外资本。举借资金，特别是用于土地收购和建筑融资的资金，可能会在全国范围内大大减少，贷款界可能要求借款人在新贷款和延长现有贷款的情况下，增加对项目的股本投资。土地征用、开发和建筑活动可能会因融资短缺或成本增加或第三方不愿参与合资企业而受到不利影响。为计划的开发支出获得足够资本的任何困难都可能导致项目延迟，任何此类延迟都可能导致成本增加，并可能对我们的销售以及未来的运营业绩和现金流产生不利影响。
我们有未偿还的债务，未来可能会产生额外的债务。
我们有未偿还的债务，我们在各种信贷安排下产生额外债务的能力受到惯例要求和借款基础公式的制约，并可能受到限制。截至2021年12月31日，朗德西之家的各种信贷安排下约有4.73亿美元未偿还
和贷款协议，约有1.95亿美元的额外借款能力，但须符合惯例的借款基数要求。我们的负债可能会产生有害的后果，包括以下几点：
•我们为营运资金、土地征用成本、建筑成本、其他资本开支或一般企业用途所需的额外融资，或在现有债务预定到期日前再融资的能力，可能有限；
•我们将需要使用运营现金流的一部分来支付债务的利息和本金，这将减少可用于其他目的的资金；
•如果我们不能遵守管理我们债务的协议的条款，债务的持有人可以加速债务，并对我们行使其他权利和补救措施；
•任何再融资的条款可能都不会像正在进行再融资的债务那样优惠，如果有的话。
我们不能确定来自运营的现金流是否足以让我们支付债务的本金和利息，支持运营和履行其他义务。如果我们没有资源来履行我们的义务，我们可能被要求为我们的全部或部分未偿债务进行再融资，出售资产或借入更多资金。我们可能不能以可接受的条件、及时或根本不能做到这一点。如果我们无法以可接受的条件为我们的债务进行再融资，我们可能会被迫以不利的条件处置我们的资产，可能会导致亏损。我们债务协议下的违约可能会对我们的业务、前景、流动性、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
违反管理我们债务的任何协议下的契约，都可能导致违约事件。
管理我们债务的任何协议下的违约可能允许我们的债权人加速相关债务，并可能导致适用交叉加速或交叉违约条款的任何其他债务的加速。此外，根据管理我们的信贷安排的信贷协议发生违约事件，将允许该协议下的贷款人终止根据适用的贷款安排进一步发放信贷的所有承诺。此外，如果我们无法偿还任何抵押债务项下的到期和应付金额，这些贷款人可以对授予他们的抵押品进行担保，以确保该债务。如果我们的贷款人或票据持有人加速偿还我们的借款，我们不能保证我们有足够的资产来偿还这些债务。由于这些限制，我们可能会：
•在我们经营业务的方式上受到限制；
•无法筹集额外的债务或股权融资，以便在经济或商业普遍不景气时运营；或
•不能有效地竞争或利用新的商业机会。
这些限制可能会影响我们扩大或继续现有业务的能力。
管理我们债务的协议施加了运营和财务限制，这可能会阻止我们利用商机和采取一些企业行动。
管理我们债务的协议对运营和财务施加了限制。这些限制限制了我们的能力，其中包括：
•产生或担保额外债务或发行某些股权；
•支付股息或分配、回购股权或提前偿还次级债务；
•进行一定的投资；
•出售资产；
•产生留置权；
•对受限制的子公司转让资产的能力设置一定的限制；
•与关联公司进行交易；
•创建不受限制的子公司；以及
•合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产。
由于这些限制，我们为营运资金、土地征用成本、建筑成本、其他资本支出或一般企业用途而获得额外融资的能力可能受到限制，或在现有债务预定到期日之前进行再融资的能力受到限制。此外，我们的信贷安排目前包含某些金融契约，我们必须定期测试其遵守情况。未能在未来有足够的借款基础可用，或未能遵守我们的信贷安排下的财务契约，可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
此外，我们未来可能会签订其他协议，对债务进行再融资或以其他方式管理债务，这些协议施加了额外的限制和契约，包括限制我们产生额外债务、进行某些投资、将流动资金减少到特定水平以下、向股东进行分配以及以其他方式影响我们的经营政策的契约。这些限制可能会对我们为未来的运营或资本需求提供资金或寻求可用的商业机会的能力造成不利影响。违反这些公约中的任何一项都可能导致相关债务的违约。如发生违约，有关贷款人可选择宣布该笔债务连同应累算利息及其他费用即时到期及须予支付，并以任何保证该笔债务的抵押品作为抵押品。
利率变化可能会对我们产生不利影响。
我们目前不对利率波动进行对冲。未来，我们可能会以掉期协议、利率上限合约或类似协议的形式，获得一种或多种形式的利率保障，以对冲利率波动可能产生的负面影响。然而，我们不能向您保证，任何对冲将充分缓解加息的不利影响，或这些协议下的交易对手将履行其在这些协议下的义务。此外，我们可能会因对冲交易对手而面临违约风险。不利的经济条件也可能导致我们借款的条件不利。我们可能被要求在某些时候清算我们的一项或多项资产，这可能使我们无法从我们的资产中获得有吸引力的回报，以履行我们的偿债义务。
我们可能无法获得合适的履约、付款和完工保证金和信用证，这可能会限制我们未来的增长或损害我们的经营业绩。
我们在正常业务过程中向政府当局和其他机构提供担保，以确保我们的项目完成或支持建设社区改善设施(如道路、下水道、供水系统和其他公用事业)的义务，并支持我们某些合资企业的类似开发活动。由于最近经济低迷期间市场状况恶化，担保提供者越来越不愿意发行新的债券，一些提供者要求增加信用(如现金存款或信用证)，以维持现有债券或发行新债券，这一趋势可能会继续下去。我们还可能被要求提供履约保证金或信用证，以确保我们在各种托管协议、财务担保和其他安排下的履约。如果我们无法在需要时获得履约保证金或信用证，或发行人为获得这些保证金或信用证而施加的成本或运营限制或条件大幅增加，我们可能无法发展一个或多个社区，或可能产生重大额外费用，从而可能对我们的业务、前景、流动资金、财务状况或运营结果造成重大不利影响。
与我国证券所有权相关的风险
我们总流通股的很大一部分可能在不久的将来出售给市场。包括在合并对价中的普通股股份的转售可能会压低我们普通股的市场价格。
LF Capital限制性股东，包括保荐人，相对于其转换后的方正股份持有超过5%的普通股。根据本公司与LF Capital Limited股东之间于2018年6月19日订立的登记权协议，LF Capital Limited股东有权登记已转换的方正股份。此外，我们的私募认股权证的持有人及其获准受让人可以要求我们登记私募认股权证和在行使私募认股权证后可发行的普通股。这些证券的持有者有权提出最多三项要求，要求我们登记此类证券，但不包括简短的要求。这些持有者还对在提交登记声明之后提交的登记声明拥有某些“搭载”登记权
企业合并的结束。此外，此前涵盖合并对价中包括的普通股股份的锁定协议于2022年1月7日到期。由于注册权的行使或锁定协议的到期，或由于认为可能发生此类出售而导致我们普通股股票的重大转售，可能会压低我们普通股或公共认股权证的市场价格。
我们证券的市场可能无法持续，这将对我们证券的流动性和价格产生不利影响。
我们证券的价格可能会有很大波动。活跃的证券交易市场可能不会持续下去。此外，我们的证券价格可能会因总体经济状况和预测、我们的总体业务状况以及我们财务报告的发布而发生变化。此外，如果我们的证券没有在纳斯达克上市或因任何原因被摘牌，并且在场外交易公告牌或场外交易粉色(OTC Pink)(交易商间股权证券自动报价系统，不是全国性证券交易所)报价，则我们证券的流动性和价格可能比我们在纳斯达克或其他国家证券交易所报价或上市时更加有限。纳斯达克的上市要求要求我们在权证方面拥有400个圆形地段持有人。如果我们没有足够数量的圆形地段持有人来维持权证的上市，权证将从纳斯达克退市。除非市场能够建立或持续，否则你可能无法出售你的证券。
如果业务合并的收益不符合投资者或金融分析师的预期，我们证券的市场价格可能会下降。
如果业务合并的收益不符合投资者或证券分析师的预期，我们证券的市场价格可能会下降。
我们证券价格的波动可能会导致您的全部或部分投资损失。就在业务合并之前，LandSea Home的股票没有公开市场，我们证券的股票交易不活跃。如果我们的证券市场发展并持续活跃，我们证券的交易价格可能会随各种因素而波动，并受到广泛波动的影响，其中一些因素是我们无法控制的。下列任何因素都可能对您对我们证券的投资产生重大不利影响，我们证券的交易价格可能远远低于您为其支付的价格。在这种情况下，我们证券的交易价格可能无法回升，可能会进一步下跌。
影响我们证券交易价格的因素可能包括：
•我们季度财务业绩的实际或预期波动，或被认为与我们相似的公司的季度财务业绩波动；
•市场对我们经营业绩的预期发生变化；
•公众对我们的新闻稿、我们的其他公开公告和我们向美国证券交易委员会提交的文件的反应；
•新闻界或投资界的投机行为；
•竞争对手的成功；
•经营业绩在一定时期内未能达到证券分析师或投资者的预期；
•证券分析师对我们或整个市场的财务估计和建议的变化；
•投资者认为与我们相当的其他公司的经营业绩和股价表现；
•我们有能力及时销售新的和增强的产品；
•影响我们业务的法律法规的变化；
•开始或参与涉及我们的诉讼；
•我们资本结构的变化，例如未来发行证券或产生额外债务；
•可供公开出售的证券数量；
•董事会或管理层的任何重大变动；
•我们的董事、高级管理人员或大股东出售大量证券，或认为可能发生此类出售；
•实现本年度报告中提出的任何风险因素；
•关键人员的增减；
•没有遵守纳斯达克的要求；
•不遵守萨班斯法案或其他法律法规；
•实际的、潜在的或感知的控制、会计或报告问题；
•会计原则、政策和准则的变化；以及
•一般经济和政治条件，如经济衰退、利率、燃料价格、国际货币波动和战争或恐怖主义行为。
无论我们的经营业绩如何，广泛的市场和行业因素都可能对我们证券的市场价格造成实质性损害。整个股市和纳斯达克都经历过价格和成交量的波动，这些波动往往与受影响的特定公司的经营业绩无关或不成比例。这些股票和我们证券的交易价格和估值可能无法预测。对于投资者认为与我们相似的其他公司的股票，如果投资者对市场失去信心，可能会压低我们的股价，无论我们的业务、前景、财务状况或经营结果如何。我们证券市场价格的下跌也可能对我们发行更多证券的能力以及我们未来获得更多融资的能力产生不利影响。
在过去，证券集体诉讼经常是在公司股价出现波动后对其提起的。这种类型的诉讼可能会导致巨额费用，分散我们管理层的注意力和资源，还可能需要我们支付大量款项来履行判决或了结诉讼。
我们的季度经营业绩可能会大幅波动，并可能因季节性和其他因素而低于证券分析师和投资者的预期，其中一些因素是我们无法控制的，导致我们的股价下跌。
我们的季度经营业绩可能会因为几个因素而大幅波动，包括：
•小时工和管理人员的劳动力供应和成本；
•我们产品的盈利能力，特别是在新市场和季节性波动；
•利率的变化；
•长期资产减值；
•国家和地方的宏观经济状况；
•与我们所服务的产品有关的负面宣传；
•消费者偏好和竞争条件的变化；
•拓展新市场；以及
•大宗商品价格的波动。
我们对财务报告的内部控制目前不符合萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)第404条的规定，我们的独立注册会计师事务所可能无法证明其有效性，这可能会对我们的业务和声誉产生重大不利影响。
作为一家上市公司，我们必须遵守美国证券交易委员会实施SOX第302和404节的规则，这两节要求管理层在我们的季度报告和年度报告中认证财务和其他信息，并提供关于财务报告内部控制有效性的年度管理报告。根据《萨班斯法案》第404条，上市公司所需的标准比朗西住宅公司以前作为私营公司所要求的标准要严格得多。公司的快速增长以及会计和财务需求的复杂性超过了会计和财务人员的增长速度，导致缺乏在美国公认会计准则或美国证券交易委员会报告方面具有适当经验的人员来建立一致和正式的流程和控制，以支持正确的会计和财务报告。我们未来可能会遇到难以及时满足我们的报告要求的情况。为了遵守SOX和相关要求，我们继续完善和发展我们的披露控制和其他内部控制程序。我们需要并将继续采取各种行动，例如实施更多的内部控制和程序，采用更多的技术，以及雇用更多的会计、财务和内部审计人员。
在我们对财务报告的内部控制进行审查和测试期间，我们发现了缺陷和重大弱点，可能无法及时补救。此外，由于我们是一个新兴的
作为一家成长型公司，我们的独立注册会计师事务所目前不需要正式证明我们根据第404条对财务报告进行的内部控制的有效性。在需要此认证的时候，我们的独立注册会计师事务所可能无法对我们的财务报告内部控制的有效性发表有利意见，或者在存在一个或多个重大弱点的情况下发布不利的报告，因为如果存在一个或多个重大弱点，公司的财务报告内部控制不能被视为有效。我们或我们的独立注册会计师事务所随后对我们的内部控制进行测试，可能会发现我们在财务报告方面的内部控制存在更多缺陷，这些缺陷被认为是重大弱点。如果我们发现我们的财务报告内部控制存在其他重大弱点，或无法遵守第404条的要求，或断言我们的财务报告内部控制有效，或者如果我们的独立注册会计师事务所无法对我们的财务报告内部控制的有效性表示好评，投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，我们证券的市场价格可能会受到负面影响，我们可能会受到美国证券交易委员会或其他监管机构的调查，这可能需要额外的财务和管理资源。
测试和维护这些控制可以将我们管理层的注意力从其他对我们的业务运营也很重要的事情上转移开。随着我们的业务和会计准则的发展，新的或现有的控制措施可能会随着时间的推移而不充分。我们在实施上市公司运营所需的控制和制度，以及根据监管机构的要求改变会计原则或解释方面的经验有限。实施新的内部控制可能会对我们的业务造成破坏，包括如果此类控制没有按计划起作用，或者我们在实施之前和之后遇到问题。
我们对财务报告的内部控制不能防止或发现所有错误或欺诈。任何控制系统，无论其设计和操作有多好，都不能绝对保证控制系统的目标能够实现。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评价都不能绝对保证不会发生因错误或舞弊而造成的错误陈述，也不能绝对保证所有控制问题和舞弊情况都会被发现。
我们已发现财务报告的内部控制存在重大缺陷，未来可能会发现更多重大缺陷或无法维持有效的控制系统。如果我们不能弥补重大弱点或以其他方式维持有效的财务报告内部控制系统，我们的财务报告的可靠性、投资者对我们公司的信心以及我们的普通股和认股权证的价值可能会受到不利影响，我们进入资本市场的机会可能会受到损害。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。正如我们之前在截至2021年9月30日的季度报告Form 10-Q的第I部分第4项中披露的那样，在编制截至2021年9月30日的季度财务报表时，我们发现我们的财务报告内部控制存在重大弱点，因为我们没有设计和维护与我们的财务报告要求相称的有效控制环境。如本文件第二部分第9A项所述，这一重大缺陷导致了以下其他重大缺陷。我们没有设计和维持正式的会计政策、程序和控制，也没有保存现有控制活动的文件证据，以实现完整、准确和及时的财务会计、报告和披露，包括对期末财务报告过程、账户对账和日记帐分录的编制和审查进行适当控制，包括职责分工。我们没有设计和维护有效的控制措施来解决某些非常规、不寻常或复杂交易的识别和核算问题。具体地说，我们没有设计和维持控制来说明收购业务组合，包括适当审查用于确定和核算所假设收购资产和负债的公允价值以及收购价格分配的信息和假设。如果我们不能弥补这些重大弱点并以其他方式建立和维持有效的财务报告内部控制制度, 或者，如果未来发现更多重大弱点，这些重大弱点可能会导致账户余额的重大错报或披露，导致年度或中期综合财务报表的重大错报，而我们无法及时防止或发现这些重大错报，我们可能无法准确或及时地报告我们的财务业绩，这可能导致我们的投资者对我们失去信心，并对我们的普通股和认股权证的市场价格造成不利影响，或导致我们进入资本市场的机会受到不利影响。
JOBS法案允许像我们这样的“新兴成长型公司”利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些豁免。
我们符合《证券法》第2(A)(19)节的定义，即《证券法》第2(A)(19)节所界定的“新兴成长型公司”，该法案经2012年的《创业启动法案》(JumpStart Our Business Startups Act)修订，我们称之为《就业法案》(JOBS Act)。因此，只要我们继续是一家新兴成长型公司，我们就会利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括(I)根据SOX第404条关于财务报告的内部控制的审计师认证要求的豁免，(Ii)豁免薪酬发言权、频率发言权和黄金降落伞投票要求，以及(Iii)减少我们定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务。因此，我们的股东可能无法获得他们认为重要的某些信息。我们将一直是一家新兴的成长型公司，直到(I)财政年度的最后一天(A)在2023年6月22日，也就是我们首次公开募股(IPO)五周年之后的最后一天，(B)我们的年总收入至少为10.7亿美元，或(C)我们被视为大型加速申报公司，这意味着截至我们上一个第二财季的最后一个营业日，我们由非关联公司持有的普通股和公共认股权证的市值超过7亿美元。以及(Ii)我们在之前的三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期。我们无法预测，如果我们选择依赖这些豁免，投资者是否会发现我们的普通股吸引力下降。如果一些投资者因为任何减少未来信息披露的选择而发现我们的普通股吸引力下降, 我们的普通股可能会有一个不那么活跃的交易市场，我们普通股的价格可能会更加波动。兰德西豪宅在2021年历年的总收入约为10.23亿美元。如果我们继续通过收购扩大业务或继续有机增长收入，我们可能在2023年6月22日之前不再是一家新兴的成长型公司。
此外，《就业法案》第107节还规定，新兴成长型公司只要是新兴成长型公司，就可以利用《证券法》第7(A)(2)(B)节规定的豁免遵守新的或修订的会计准则的机会。因此，新兴成长型公司可以推迟采用某些会计准则，直到这些准则适用于私营公司。就业法案规定，公司可以选择退出延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何这样的选择退出都是不可撤销的。我们选择利用这种延长的过渡期，这意味着当一项准则发布或修订时，如果它对上市公司或私营公司有不同的应用日期，我们作为一家新兴的成长型公司，可以在私营公司采用新的或修订的准则时采用新的或修订的准则。这可能会使我们的财务报表与另一家既不是新兴成长型公司也不是新兴成长型公司的上市公司进行比较，因为所用会计准则的潜在差异而选择不使用延长的过渡期。
由于我们依赖这些豁免或减少披露，投资者可能无法获得他们认为重要的某些信息，或者可能会发现我们的证券吸引力下降。这可能会导致我们的证券交易市场不那么活跃，我们的证券，包括我们的普通股或公共认股权证的价格可能会更加波动。
我们是一家“较小的报告公司”，由于适用于较小的报告公司的披露和治理要求降低，我们的普通股对投资者的吸引力可能会降低。
我们是一家“较小的报告公司”，因为在适用的计量日期，我们的公开流通股不到2.5亿美元。作为一家较小的报告公司，我们在定期报告和委托书中的披露义务有所减少。我们无法预测投资者是否会因为我们利用这些豁免而发现我们的普通股吸引力下降。如果一些投资者因为我们的选择而发现我们的普通股吸引力下降，我们的普通股可能会有一个不那么活跃的交易市场，我们的股价可能会更加波动。
我们的认股权证的行使将导致我们的股东股权被稀释。
作为首次公开招股的一部分，我们发行了15,525,000股普通股的认股权证，并在IPO截止日期向保荐人发行了私募认股权证，以购买7,760,000股普通股(其中2,260,000股私募认股权证因业务合并而被没收
及(Ii)转让予贝莱德信诺阿尔法总基金有限公司，以购买550,440股普通股，每股作价11.5美元。根据认股权证修订，公共认股权证可按每股十分之一股1.15美元(每股整股11.50美元)的行使价行使。在行使我们的认股权证时发行的普通股将导致当时普通股的现有持有者的稀释，并增加有资格在公开市场上转售的股票数量。在公开市场上出售大量此类股票可能会对我们普通股或公共认股权证的市场价格产生不利影响。
私募认股权证与公开认股权证相同，惟只要该等认股权证由卖方、保荐人或准许受让人持有，(I)该等认股权证将不会由吾等赎回，(Ii)该等认股权证(包括在行使该等认股权证时可发行的普通股)不得由保荐人转让、转让或出售，除非有若干有限例外，否则保荐人不得于业务合并完成后30日内转让、转让或出售该等认股权证，(Iii)该等认股权证可由持有人以无现金基准行使，以及(Iv)须受登记权规限。
我们的认股权证可能永远不在现金中，它们可能到期时一文不值，而且如果当时至少65%的未偿还公有权证的持有人批准，权证的条款可能会以对我们的权证持有人不利的方式进行修改。因此，认股权证的行权价格可以提高，认股权证可以转换为现金或股票(比例与最初提供的不同)，行使期限可以缩短，行使权证时可购买的普通股数量可以减少，所有这些都无需权证持有人的批准。
公开认股权证可能永远不会在钱里，而且它们可能到期时一文不值。我们的认股权证是根据大陆股票转让信托公司与我们之间的认股权证协议(“认股权证协议”)以登记形式发行的。认股权证协议规定，认股权证的条款可在未经任何持有人同意的情况下修订，以纠正任何含糊之处或更正任何有缺陷的条文，但须经当时尚未发行的认股权证持有人中至少65%的持有人批准，方可作出任何对公共认股权证注册持有人的利益造成不利影响的更改。因此，如果当时持有至少65%尚未发行的公共认股权证的持有人同意修改，我们可以不利于持有人的方式修改公共认股权证的条款。虽然我们在获得当时至少65%的已发行公开认股权证同意的情况下，修订公开认股权证的条款的能力是无限的，但此类修订的例子可能包括提高认股权证的行使价格、将认股权证转换为现金或股票(比率与最初规定的不同)、缩短行使期限或减少在行使认股权证时可购买的普通股数量。
我们可以在对权证持有人不利的时候，在未到期的权证行使前赎回，从而使权证变得一文不值。
我们有能力在到期前的任何时间赎回已发行的认股权证，每份认股权证的价格为0.01美元，前提是我们普通股的最后报告销售价格等于或超过每股18.00美元(经股票拆分、股票股息、重组、资本重组等调整后)，在截至我们向认股权证持有人发送赎回通知的第三个交易日之前的30个交易日内的任何20个交易日内。如果认股权证可由我们赎回，我们可以行使赎回权，即使我们无法根据所有适用的州证券法登记标的证券或使其符合出售资格。赎回未赎回认股权证可能会迫使认股权证持有人：(1)行使其认股权证，并在这样做可能不利的时候支付行使价；(2)在他们希望持有认股权证的情况下，以当时的市场价格出售其认股权证；或(3)接受名义赎回价格，而在要求赎回未偿还认股权证时，名义赎回价格可能会大大低于认股权证的市值。任何私人配售认股权证，只要由卖方、保荐人或获准受让人持有，本公司将不会赎回。
纳斯达克可能会将我们的证券从其交易所退市，这可能会限制投资者交易我们的证券的能力，并使我们受到额外的交易限制。
我们的普通股和公共认股权证在纳斯达克上市。不能保证这些证券会继续在纳斯达克上市。不能保证这些证券未来会继续在纳斯达克上市。为了继续将我们的证券在纳斯达克上市，我们必须保持一定的财务、分销和股价水平。一般而言，我们必须维持持有我们证券的最低人数。
如果纳斯达克将我们的任何证券从其交易所退市，而我们无法将我们的证券在另一家全国性证券交易所上市，我们预计我们的证券可能会在场外交易市场报价。如果发生这种情况，我们可能面临重大的不利后果，包括：
•我们证券的市场报价有限；
•我们证券的流动性减少；
•确定普通股为“细价股”，这将要求我们普通股的交易经纪人遵守更严格的规则，并可能导致我们证券二级交易市场的交易活动减少；
•有限的新闻和分析师报道；以及
•未来发行更多证券或获得更多融资的能力下降。
1996年的《国家证券市场改进法案》是一项联邦法规，它阻止或先发制人各州监管某些证券的销售，这些证券被称为“担保证券”。由于普通股和公募认股权证在纳斯达克上市，因此它们将是担保证券。然而，如果我们不再在纳斯达克上市，我们的证券将不属于担保证券，我们将受到我们发行证券的每个州的监管。
如果证券或行业分析师不发表或停止发表关于我们、我们的业务或我们的市场的研究或报告，或者如果他们对我们的证券做出不利的建议，那么我们的证券的价格和交易量可能会下降。
我们证券的交易市场将受到行业或证券分析师可能发布的关于我们、我们的业务、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告的影响。如果证券或行业分析师不覆盖我们，我们证券的价格和交易量可能会受到负面影响。如果跟踪我们的任何分析师改变了对我们证券的不利建议，或者对我们的竞争对手提出了更有利的相对建议，我们证券的价格可能会下跌。如果任何可能覆盖我们的分析师停止报道我们或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，这可能会导致我们证券的价格或交易量下降。
我们第二次修订和重新修订的公司注册证书和第二次修订和重新修订的章程中包含的反收购条款，以及特拉华州法律的条款，可能会损害收购尝试，这可能会限制投资者未来可能愿意为我们的普通股支付的价格。
我们的第二份修订和重新发布的公司注册证书包含了一些条款，这些条款可能会阻止股东可能认为符合其最佳利益的主动收购提议。我们还受到特拉华州法律中的反收购条款的约束，这可能会推迟或阻止控制权的变更。总而言之，这些规定可能会增加解除管理层的难度，并可能阻碍可能涉及为我们的证券支付高于当前市场价格的溢价的交易。这些规定包括：
•一旦公司不再受控制，禁止股东通过书面同意采取行动，这迫使股东在我们的股东年度会议或特别会议上采取行动；
•股东召开特别会议所需的25%票数；
•一项“合成的”反收购条款，取代了特拉华州公司法第203条的法定保护；
•只要大股东拥有我们至少20%的股份，就需要80%的票数才能批准合并；
•需要70%的票数才能批准对第二次修订和重新发布的公司注册证书和第二次修订和重新发布的附例的某些修订；
•一项条文，容许董事填补董事会的任何空缺，包括因增加董事人数而产生的空缺，但须受任何尚未发行的优先股系列持有人在特定情况下选举董事的权利所规限；及
•将特拉华州指定为某些争端的独家法庭。
我们的第二次修订和重新修订的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院是处理某些股东诉讼事项的唯一和独家论坛，这可能限制我们的股东在与我们或我们的董事、高管、员工或股东的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
我们的第二份修订和重新修订的公司注册证书规定，除非我们选择或以书面形式同意选择替代法院，否则唯一和独家法院在法律允许的最大范围内并受适用的司法管辖权要求的约束，将是特拉华州衡平法院(或者，如果衡平法院没有管辖权或拒绝接受管辖权，则是另一个州法院或位于特拉华州境内的联邦法院)，处理基于现任或前任董事、高管、员工或股东以此类身份违反职责而提出的索赔(包括任何派生诉讼或诉讼)的唯一和独家法院。DGCL赋予衡平法院管辖权的任何诉讼，或任何其他主张受特拉华州法院解释的内部事务原则管辖的索赔的诉讼。此外，我们的第二次修订和重新修订的公司注册证书规定，在法律允许的最大范围内，根据证券法提出诉讼原因的任何投诉的唯一和独家论坛应是美国联邦地区法院，但论坛选择条款将不适用于为执行交易法规定的义务或责任而提出的索赔。任何个人或实体购买或以其他方式获得或持有我们股票的任何权益，应被视为已通知并同意我们第二次修订和重新发布的公司注册证书中的法院条款。
这种法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的任何董事、高级管理人员、其他员工或股东发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻碍与此类索赔有关的诉讼。或者，如果法院发现我们的第二份修订和重新发布的公司注册证书中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。例如，根据证券法，联邦法院对为执行证券法规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼拥有同时管辖权，投资者不能放弃遵守联邦证券法及其下的规章制度。因此，法院是否会执行关于根据《证券法》提出的索赔的书面选择法院规定，还存在不确定性。
在可预见的未来，我们不打算为我们的普通股支付股息。
我们目前打算保留我们未来的收益，为我们业务的发展和扩张提供资金，因此，在可预见的未来，我们不打算为我们的普通股支付现金股息。任何未来派发股息的决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的财务状况、经营结果、资本要求、任何融资工具中包含的限制、适用的法律要求以及我们董事会认为相关的其他因素。因此，股东可能需要出售我们普通股的股份以实现投资回报，并且可能无法以或高于支付给他们的价格出售股份。
一般风险因素
我们过去的财务业绩并不一定预示着我们作为一家上市公司的未来业绩。
我们的历史财务信息不一定代表我们未来的经营结果、财务状况或现金流。我们的财务状况和未来的经营结果可能与我们历史财务报表中反映的数额有很大不同，因此投资者可能很难将我们作为上市公司的未来业绩与历史业绩进行比较，或者评估我们业务的相对表现或趋势。
特别是，我们的历史合并财务信息不一定能表明我们未来的经营结果、财务状况或现金流，主要是因为以下因素：
•在业务合并之前，卖方或其附属公司为LandSea Home的各种公司职能提供支持，如信息技术、共享服务、医疗保险、采购、物流、营销、人力资源、法律、财务和内部审计；
•我们的历史合并财务结果反映了卖方在业务合并之前历史上提供的此类服务的直接、间接和分配成本，这些成本可能与我们作为独立公司产生的可比费用有很大不同；
•在业务合并之前，作为卖方全公司现金管理和集中融资计划的一部分，朗德西房屋的营运资本要求和资本支出历来得到满足，我们的债务和其他资本成本可能与我们在业务合并之前的历史合并财务报表中反映的显著不同；以及
•业务合并前各期间的历史合并财务信息可能不能完全反映与业务合并相关的成本，包括与独立上市公司相关的成本。
同样，先前提供的未经审核备考财务资料仅供参考，并根据多项假设编制，包括但不限于在业务合并的财务报告中，LF Capital被视为“被收购”的公司，以及于业务合并的假设完成日期的债务总额及LandSea住宅的现金及现金等价物。
我们取得成功的能力将取决于我们关键人员的努力。关键人员的流失可能会对我们业务的运营和盈利能力产生负面影响，我们的财务状况可能会因此受到影响。
我们的成功在很大程度上取决于某些关键管理人员的持续贡献。未来我们可能会失去一些关键的管理人员，其中一些人很难被取代。关键管理人员的流失可能会对我们业务的运营和盈利能力产生负面影响。如果我们的管理团队中有任何成员离职，我们留住关键管理人员或吸引合适的替代人员的能力取决于我们领导团队所培养的文化和就业市场的竞争性质。关键管理人员服务的丧失或其可用性的限制可能会对我们的业务、前景、流动资金、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，这样的损失可能会在资本市场上被负面看待。我们还没有获得在我们的任何关键管理人员死亡或残疾的情况下为我们提供收益的关键管理人寿保险。
住宅建筑、发达地块收购和建筑行业的经验丰富的员工是我们创造、获得和管理机会的基础。特别是，相关的执照和资格、当地的知识和关系对于我们寻找有吸引力的Lot收购机会的能力至关重要。在住宅建筑和建筑行业工作的经验丰富的员工非常受欢迎。未能吸引和留住这些人员，或未能确保他们的经验和知识在他们因退休、裁员或其他原因离开业务时不会丢失，可能会对我们的服务标准产生不利影响，并可能对我们的业务、前景、流动资金、财务状况和经营业绩产生不利影响。
负面宣传可能会对我们的声誉以及我们的业务和财务业绩造成不利影响。
与我们的行业、公司、品牌、市场营销、人员、运营、业务业绩或前景相关的不良媒体报道可能会影响我们的股价和业务表现，无论这些媒体的准确性或不准确性。随着包括社交媒体渠道、网站、博客或时事通讯在内的电子传播能力的增强，负面宣传的传播速度大大加快。我们能否成功地维护、延伸和扩大我们的品牌形象，取决于我们适应这个快速变化的媒体环境的能力。任何媒体的负面宣传或负面评论都可能损害我们的声誉，减少对我们房屋的需求，这可能会对我们的业务造成不利影响。
信息系统中断或对我们系统安全的破坏可能会对我们造成不利影响。
我们依靠信息技术和其他计算机资源来进行重要的运营和营销活动，以及维护我们的业务和员工记录以及财务数据。我们的计算机系统因停电、黑客攻击计算机、病毒、灾难、硬件和软件故障以及我们的人员或第三方违反数据安全协议而受到损害或中断
服务提供商。计算机入侵的努力正变得越来越复杂，我们安装的控制可能会被破坏。此外，这些计算机资源中的许多是由第三方服务提供商根据协议提供给我们或代表我们维护的，这些协议规定了某些安全和服务级别标准，但最终不在我们的控制范围内。如果我们在涉及与客户或供应商交互的信息技术系统中经历了一段时间的严重中断，可能会导致销售和客户的损失，以及大量的增量成本，这可能会对我们的业务产生不利影响。此外，信息技术系统的安全漏洞可能导致专有、个人和机密信息被挪用或未经授权披露，包括与员工、交易对手和客户相关的信息，这可能导致重大财务或声誉损害，并根据数据隐私法律和法规(包括加州消费者隐私法)承担责任。
我们过去经历过网络安全事件。不能保证未来的网络安全事件不会对我们的业务或运营产生实质性影响。
通货膨胀和利率变化可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
通货膨胀可能会增加我们经营业务所需的土地、原材料和劳动力成本，从而对我们产生不利影响，这反过来又要求我们提高房屋销售价格，以努力保持令人满意的住房毛利率。通货膨胀通常还伴随着较高的利率，这可能会对潜在客户以优惠条件获得融资的能力产生不利影响，从而进一步减少需求。如果我们无法提高房价来抵消不断增加的运营成本，我们的利润率可能会下降。此外，如果我们需要降低房价来满足需求，我们的土地库存价值可能会下降。如果我们不能令人满意地重新谈判目标土地的购买价格，低迷的地价可能会导致我们放弃并没收土地期权合同和其他类似合同的押金。如果我们拥有的库存(包括我们决定出售的土地)的价值减少，我们可能会对我们的收益计入库存减值费用，如果我们选择不行使土地期权合同或其他类似合同，我们可能会记录放弃土地期权合同的费用，这些费用可能会很大。通货膨胀还可能提高我们的资本成本，降低我们的购买力，使我们更难维持足够的资金来运营我们的业务。
实际税率的意外变化或因审查我们的收入或其他纳税申报单而产生的不利结果可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们将在美国缴纳所得税，我们的国内纳税义务将受到不同司法管辖区费用分配的影响。我们未来的实际税率可能会出现波动或受到多个因素的不利影响，包括：
•我们的递延税项资产和负债的估值变化；
•预计发放任何税收估值免税额的时间和金额；
•股权薪酬的税收效应；
•与公司间重组有关的费用；
•税收法律、法规及其解释的变更；
•在法定税率较低的司法管辖区的未来收益低于预期，在法定税率较高的司法管辖区的未来收益高于预期。
此外，我们可能会受到美国联邦和州当局对我们的所得税、销售税和其他交易税的审计。这些审计的结果可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
法律、法规或规则的变化，或不遵守任何法律、法规或规则，都可能对我们的业务、投资和经营结果产生不利影响。
我们受制于国家、地区和地方政府以及纳斯达克制定的法律、法规和规章。特别是，我们被要求遵守某些美国证券交易委员会、纳斯达克和其他法律或监管要求。遵守和监测适用的法律、法规和规则可能是困难、耗时和昂贵的。这些法律、法规或规则及其解释和适用也可能发生变化
这些变化可能会对我们的业务、投资和运营结果产生实质性的不利影响。此外，不遵守解释和适用的适用法律、法规或规则，可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
会计规则、假设或判断的变化可能会对我们产生实质性的不利影响，包括美国证券交易委员会最近关于SPAC相关公司的声明。
我们财务报告某些方面的会计规则和解释非常复杂，涉及重大假设和判断。这些复杂性可能会导致我们财务报表的编制和传播出现延误。此外，会计规则和解释或我们会计假设或判断的变化，如资产减值和或有事项，可能会对我们的财务报表产生重大影响。在某些情况下，我们可能被要求追溯适用新的或修订的标准，导致重复以前期间的财务报表。这些情况中的任何一种都可能对我们的业务、前景、流动性、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
例如，2021年4月12日，美国证券交易委员会工作人员发布了《关于特殊目的收购公司出具权证会计及报告注意事项的工作人员说明》(《美国证券交易委员会说明》)。美国证券交易委员会的声明强调了某些条款的潜在会计影响，这些条款可能在SPAC发行的权证中常见，可能导致权证被归类为按公允价值计量的负债，非现金公允价值调整在每个报告期的收益中报告。在考虑了美国证券交易委员会的声明后，公司得出结论，公司历史财务报表中的权证存在重大错报，这些权证在截至2020年12月31日的年度报告10-K表格中列报。由此导致的对公司历史财务报表的重述可能会使公司面临更多的风险和不确定因素，其中包括解决与重述相关的问题可能需要增加的专业费用和支出以及时间投入，以及美国证券交易委员会和其他监管机构的审查可能导致投资者对公司报告的财务信息失去信心，并可能使公司面临民事或刑事处罚或股东诉讼。该公司可能面临金钱判决、处罚或其他制裁，可能对其业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响，并可能导致其股价下跌。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们的房屋建筑和地块开发业务拥有并控制土地、地块和房屋的库存，这是我们正常业务过程的一部分。我们还根据持续租赁协议租赁了约49,000平方英尺的办公空间，租期至2028年9月。这些物业位于我们不同的运营市场，以容纳我们的地区和公司办事处。
项目3.法律诉讼
见第二部分第8项“附注10.承付款和或有事项--法律”。
项目4.矿山安全信息披露
没有。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和股权证券的发行人购买者
市场信息
我们的普通股和权证目前在纳斯达克资本市场上交易，交易代码分别为“LSEA”和“LSEAW”。
截至2022年3月9日，共有29名普通股持有人和5名认股权证持有人。
分红
到目前为止，该公司尚未就其普通股支付任何现金股利，也不打算支付现金股利。未来现金股息的支付将取决于公司的收入和收益(如果有的话)、资本要求和总体财务状况。届时，任何现金股息的支付将由董事会酌情决定。此外，董事会目前没有考虑，也预计不会在可预见的未来宣布任何股票股息。如果我们产生任何债务，我们宣布分红的能力可能会受到我们可能同意的与此相关的限制性契约的限制。
普通股回购
2022年1月，我们的董事会批准了一项计划，回购至多1000万美元的已发行普通股。根据授权回购计划，我们可以在公开市场交易中不时回购股份。回购活动的速度将取决于现金产生水平、当前股价和其他因素。本程序可随时修改或终止。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析LandSea Home在截至2021年、2020年和2019年12月31日的财政年度的财务状况和运营结果，应与本文件其他部分包含的LandSea Home的合并财务报表和相关说明一起阅读。
本节一般讨论与2020年相比，2021年的业务成果。有关我们2020年业绩与2019年业绩对比的类似讨论，请参阅截至2020年12月31日的财政年度的附件99.2“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”，其中引用了我们于2021年3月12日提交的当前8-K/A表格报告。
有关行业前景的陈述、我们对未来业绩、流动性和资本资源的预期以及其他非历史性陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性表述基于我们目前的预期，涉及许多风险和不确定因素，包括但不限于在我们的10-K年度报告中的“风险因素”和“有关前瞻性表述的警示说明”中描述的风险和不确定因素。实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。
合并财务数据
下表总结了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度运营结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (千美元，每股除外) |
| 收入 | | | | | |
| 房屋销售 | $ | 936,400 | | | $ | 734,608 | | | $ | 568,872 | |
| 地段销售和其他 | 86,904 | | | — | | | 62,116 | |
| 总收入 | 1,023,304 | | | 734,608 | | | 630,988 | |
| | | | | |
| 销售成本 | | | | | |
| 房屋销售 | 772,575 | | | 636,324 | | | 478,054 | |
| 存货减值准备 | — | | | 3,413 | | | — | |
| 地段销售和其他 | 68,131 | | | — | | | 53,475 | |
| 销售总成本 | 840,706 | | | 639,737 | | | 531,529 | |
| | | | | |
| 毛利率 | | | | | |
| 房屋销售 | 163,825 | | | 94,871 | | | 90,818 | |
| 地段销售和其他 | 18,773 | | | — | | | 8,641 | |
| 总毛利率 | 182,598 | | | 94,871 | | | 99,459 | |
| | | | | |
| 销售和市场营销费用 | 52,840 | | | 48,100 | | | 26,522 | |
| 一般和行政费用 | 70,266 | | | 42,598 | | | 34,884 | |
| 总运营费用 | 123,106 | | | 90,698 | | | 61,406 | |
| | | | | | |
| 营业收入 | 59,492 | | | 4,173 | | | 38,053 | |
| | | | | | |
| 其他收入(费用)，净额 | 3,886 | | | 80 | | | (1,602) | |
| | | | | |
| 净收益(亏损)中的权益 | 1,262 | | | (16,418) | | | (7,901) | |
| | | | | |
| 重新计量认股权证负债的收益 | 2,090 | | | — | | | — | |
| 税前收益(亏损) | 66,730 | | | (12,165) | | | 28,550 | |
| | | | | |
| 所得税拨备(福利) | 13,995 | | | (3,081) | | | 6,159 | |
| | | | | |
| 净收益(亏损) | 52,735 | | | (9,084) | | | 22,391 | |
| 可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | (51) | | | (133) | | | 5,191 | |
| 可归因于LandSea Home公司的净收益(亏损) | $ | 52,786 | | | $ | (8,951) | | | $ | 17,200 | |
| | | | | |
| 每股收益(亏损)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 1.14 | | | $ | (0.27) | | | $ | 0.53 | |
| 稀释 | $ | 1.14 | | | $ | (0.27) | | | $ | 0.53 | |
| | | | | |
| 加权平均流通股： | | | | | |
| 基本信息 | 45,198,722 | | | 32,557,303 | | | 32,557,303 | |
| 稀释 | 45,250,718 | | | 32,557,303 | | | 32,557,303 | |
业务概述
在对可持续发展的承诺的推动下，朗德西住宅公司(“LHC”)在亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、德克萨斯州和纽约大都会地区设计和建设住宅和社区。我们为现代生活创造灵感空间，并在充满活力的黄金地段以住宅和社区为特色，与周围环境无缝连接，提升当地生活、工作和娱乐的生活方式。定义性原则“Living in Your Element®”为我们的客户奠定了基础，让他们可以住在他们想住的地方，以他们想要的方式生活--在一个专门为他们打造的家中。
该公司的业务涉及亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、新泽西州、纽约州和得克萨斯州的房屋和地块的收购、开发和销售。该公司的业务分为五个可报告的部门：亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、纽约大都会和得克萨斯州。该公司建造和销售各种不同价位的房屋类型，但重点放在首次购房者身上。我们的企业运营是一个非运营部门，通过提供行政、财务、财务、人力资源、会计和法律服务来支持我们的住宅建设运营。
2022年1月18日，我们以1.792亿美元的现金收购了总部位于佛罗里达州的住宅建筑商Hanover Family Builders，LLC(“Hanover”)的100%股权。汉诺威的收购增加了我们在佛罗里达州的业务，截至收购日期，积压了约520台，价值约2.28亿美元。
新冠肺炎疫情的影响和全美的相关限制从2020年第一季度末开始影响我们的业务。这影响了我们的建设阶段，以及我们完成关闭房屋的法律和监管步骤的能力。随着新冠肺炎相关限制的放松，我们在2020年剩余时间内房屋建设和相关交付的进展能力显著提高，并在整个2021年保持强劲。随着限制的取消，我们也看到我们整个市场的需求大幅增加。我们认为，抵押贷款利率处于历史低位，以及待售房屋供应普遍收紧，推动了需求的增长。这些宏观经济影响使我们能够提高价格，并从送货上门获得额外收入；然而，我们经常看到，这些增加的收入部分被劳动力和供应短缺相关的更高成本所抵消。在某些市场，我们看到我们的建设周期延长，主要是由于供应链的限制，在这些市场，我们已经放慢了房屋销售步伐，以更紧密地与我们的生产水平保持一致。基于目前劳动力和材料的可获得性、我们目前库存房屋的完工阶段以及生产计划，我们预计短期内将继续限制我们一些社区的销售订单速度。
战略
该公司的战略重点是通过盈利和效率最大化股东回报，同时平衡适当的杠杆率。总的来说，我们的重点是实现以下长期战略目标：
•扩大当前市场的社区数量并提高运营回报
•保持适当的批次供应
•继续专注于入门级产品
•通过产品差异化强化独特的品牌地位
•继续在地理上扩张，并向新市场多元化
•利用现有SG&A基础提高股东回报和盈利能力
•成为美国十大住宅建筑商
非公认会计准则财务指标
非GAAP财务计量定义为公司业绩的数字计量，不包括金额，以便与根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)计算和列报的最具可比性的计量不同。非公认会计原则的列报
不应孤立地考虑财务措施，或将其作为根据公认会计原则编制的公司相关财务结果的替代品。
我们将调整后的房屋销售毛利率、净债务与净资本、EBITDA和调整后的EBITDA以及调整后的净收入等非公认会计准则财务指标分别列于下文各节，以加强投资者对持续经营业绩的评估，并便于对不同时期的业绩进行有意义的比较。管理层使用这些非GAAP衡量标准来评估正在进行的运营以及进行内部规划和预测。
经营成果
在2021年期间，我们继续我们的战略，将我们的库存和产品转移到更负担得起的价位。2021年5月，我们通过购买Vintage Estate Homees(“Vintage”)100%的会员权益，完成了对佛罗里达州和德克萨斯州市场的住宅建筑商的收购。此次收购将我们的业务扩展到佛罗里达州和德克萨斯州，库存约为1800批，处于不同的开发阶段。我们在佛罗里达州和德克萨斯州市场的投资，以及2021年在加州和亚利桑那州现有市场的强劲活动相结合，导致房屋销售收入同比增长27%，交付的房屋数量从2020年的1,527套增加到2021年的1,640套，增幅为7%。与房屋交付相比，房屋销售收入的较大增幅反映出我们每个市场的价格升值幅度越来越大，以及我们加州市场的强劲表现，该市场的平均售价(“ASP”)通常高于我们经营的其他市场。
我们仍然专注于增长，并将我们的杠杆率、进入资本市场的机会和通过运营产生的自由现金流视为使我们能够扩张的关键因素。即使公司近年来通过业务收购实现了有机增长，我们仍然能够根据我们的战略采取行动，并对收购和其他增长机会保持机会主义态度。截至2021年12月31日，我们的债务资本比率增至42.6%，而截至2020年12月31日为33.3%；截至2021年12月31日，我们的现金及现金等价物增至3.428亿美元，而截至2020年12月31日，我们的现金及现金等价物为1.058亿美元。我们相信，现金和我们资产负债表的适度杠杆水平相结合，使我们能够很好地继续执行我们的增长战略。
我们预计，我们每个运营部门的住宅建筑市场都与当地经济和宏观经济环境挂钩。因此，未来几年的净订单、送货上门和ASP可能会受到经济状况的负面影响，例如就业和家庭收入中位数的减少，以及家庭组成的减少和库存供应的增加。劳动力或材料的短缺也可能显著增加成本，降低毛利率，并降低我们的整体盈利能力。在2021年期间，由于劳动力和材料短缺，我们的生产周期时间增加，导致我们在某些市场的吸收率下降，主要是在亚利桑那州市场。此外，房价上涨、抵押贷款利率上升或抵押贷款标准收紧导致住房负担能力下降，可能会影响结果。
净新屋订单、订单美元价值和月度吸纳率
净新订单美元价值的变化受到净新订单数量和这些房屋的平均售价变化的影响。每月吸纳率的计算方法是，每个时期的净新订单总数除以该时期的平均活跃社区数，再除以每个时期的月数。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 更改百分比 |
| 住家 | 美元价值 | ASP | 月吸收率 | | 住家 | 美元价值 | ASP | 月吸收率 | | 住家 | 美元价值 | ASP | 月吸收率 |
| (千美元) |
| 亚利桑那州 | 685 | | $ | 284,474 | | $ | 415 | | 4.5 | | | 1,283 | | $ | 402,338 | | $ | 314 | | 5.7 | | | (47) | % | (29) | % | 32 | % | (21) | % |
| 加利福尼亚 | 631 | | 563,922 | | 894 | | 4.6 | | | 608 | | 566,078 | | 931 | | 4.4 | | | 4 | % | — | % | (4 | %) | 5 | % |
佛罗里达州(1) | 138 | | 65,046 | | 471 | | 1.9 | | | — | | — | | 不适用 | 不适用 | | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| 纽约大都会 | 25 | | 50,687 | | 2,027 | | 3.0 | | | — | | — | | 不适用 | 不适用 | | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
德克萨斯州(1)(2) | (8) | | (692) | | 不适用 | (0.5) | | | — | | — | | 不适用 | 不适用 | | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| 总计 | 1,471 | | $ | 963,437 | | $ | 655 | | 3.8 | | | 1,891 | | $ | 968,416 | | $ | 512 | | 5.2 | | | (22) | % | (1) | % | 28 | % | (27) | % |
(1)佛罗里达州和德克萨斯州2021年的每月吸纳率是根据2021年5月收购Vintage Estate住宅后的8个月计算的。
(2)由于上述期间合同条款的取消和重新谈判，我们德克萨斯分部的ASP计算并不是如上所述的有意义的披露。从收购到2021年12月31日期间，我们的七份新销售合同的平均售价为1,121,000美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比 |
| 住家 | 美元价值 | ASP | 月吸收率 | | 住家 | 美元价值 | ASP | 月吸收率 | | 住家 | 美元价值 | ASP | 月吸收率 |
| (千美元) |
亚利桑那州(1) | 1,283 | | $ | 402,338 | | $ | 314 | | 5.7 | | | 104 | | $ | 31,192 | | $ | 300 | | 2.6 | | | 1134 | % | 1190 | % | 5 | % | 119 | % |
| 加利福尼亚 | 608 | | 566,078 | | 931 | | 4.4 | | | 376 | | 430,133 | | 1,144 | | 2.7 | | | 62 | % | 32 | % | (19) | % | 63 | % |
| 佛罗里达州 | — | | — | | 不适用 | 不适用 | | — | | — | | 不适用 | 不适用 | | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| 纽约大都会 | — | | — | | 不适用 | 不适用 | | — | | — | | 不适用 | 不适用 | | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| 德克萨斯州 | — | | — | | 不适用 | 不适用 | | — | | — | | 不适用 | 不适用 | | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| 总计 | 1,891 | | $ | 968,416 | | $ | 512 | | 5.2 | | | 480 | | $ | 461,325 | | $ | 961 | | 2.7 | | | 294 | % | 110 | % | (47) | % | 93 | % |
1)2019年亚利桑那州的每月吸纳率是根据2019年6月收购Pinnacle West后的七个月计算的。
由于亚利桑那州订单减少，2021年净新屋订单减少，但加州房屋销售增加以及佛罗里达州和纽约大都会的销售开始抵消了这一影响。
亚利桑那州的下降主要是由于我们的销售过程中故意延误。由于目前在建房屋的劳动力和材料短缺，我们在生产过程中遇到了限制，这延长了我们的生产周期。我们预计，这种拖延可能会在短期内持续下去。亚利桑那州新屋净订单美元价值的同比变化受到的影响较小，因为在截至2021年12月31日的一年中，ASP增长了32%。这主要是由于亚利桑那州市场的价格上涨，以及拥有更高端产品的社区中更多的房屋。
在截至2021年12月31日的年度中，加州净新订单的增加主要是由于每月吸纳率略有上升，这是由ASP较低的入门级社区以更快的速度销售所推动的。
从收购Vintage开始，我们在佛罗里达的新部门提供了稳定的订单，从2021年5月开始，这一年的平均价格略有上升。我们继续在佛罗里达州购买更多的地块来支持和
扩大我们在那里的业务，我们于2022年1月18日收购汉诺威，大大增加了我们在佛罗里达的业务。
除了通过未合并的合资企业交付的住房外，Metro New York部门尚未交付任何住房。这一部分中的单元仍处于不同的建设阶段，并于2021年开盘销售。净订单的总平均价格增加很大程度上是由于我们的Metro New York部门的单位价值很高。
由于收购前的销售合同没有反映当前的成本，我们的德克萨斯州部门有八个净取消。全年内，预购合约继续重新谈判或取消，相关房屋转售，增加了新销售的销售美元价值和积压房屋的平均售价。
平均销售社区
平均销售社区是每月活跃销售的社区的总和，除以计算期内的总月数。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | 更改百分比 | 2020 | 更改百分比 | 2019 |
亚利桑那州(1) | | 12.6 | | (33) | % | 18.8 | | 230 | % | 5.7 | |
| 加利福尼亚 | | 11.4 | | (2) | % | 11.6 | | (2) | % | 11.8 | |
佛罗里达州(1) | | 9.0 | | 不适用 | — | | 不适用 | — | |
| 纽约大都会 | | 0.7 | | 不适用 | — | | 不适用 | — | |
德克萨斯州(1) | | 2.0 | | 不适用 | — | | 不适用 | — | |
| 总计 | | 32.0 | | 5 | % | 30.4 | | 74 | % | 17.5 | |
(1)佛罗里达州和德克萨斯州2021年的平均销售社区计算是基于2021年5月收购Vintage后的8个月。2019年亚利桑那州的平均销售社区计算是基于2019年6月收购Pinnacle West之后的七个月。
送货上门和房屋销售收入
房屋销售收入的变化是交付房屋数量和交付房屋的平均售价发生变化的结果。下面提供了对这些指标中每个细分的重大变化的评论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 更改百分比 |
| 住家 | | 美元价值 | | ASP | | 住家 | | 美元价值 | | ASP | | 住家 | | 美元价值 | | ASP |
| (千美元) |
| 亚利桑那州 | 771 | | | $ | 276,174 | | | $ | 358 | | | 1,104 | | | $ | 320,691 | | | $ | 290 | | | (30) | % | | (14) | % | | 23 | % |
| 加利福尼亚 | 617 | | | 553,957 | | | 898 | | | 423 | | | 413,917 | | | 979 | | | 46 | % | | 34 | % | | (8) | % |
| 佛罗里达州 | 232 | | | 87,991 | | | 379 | | | — | | | — | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 纽约大都会 | — | | | — | | | 不适用 | | — | | | — | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 德克萨斯州 | 20 | | | 18,278 | | | 914 | | | — | | | — | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 总计 | 1,640 | | | $ | 936,400 | | | $ | 571 | | | 1,527 | | | $ | 734,608 | | | $ | 481 | | | 7 | % | | 27 | % | | 19 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比 |
| 住家 | | 美元价值 | | ASP | | 住家 | | 美元价值 | | ASP | | 住家 | | 美元价值 | | ASP |
| (千美元) |
| 亚利桑那州 | 1,104 | | | $ | 320,691 | | | $ | 290 | | | 133 | | | $ | 40,024 | | | $ | 301 | | | 730 | % | | 701 | % | | (4) | % |
| 加利福尼亚 | 423 | | | 413,917 | | | 979 | | | 464 | | | 528,848 | | | 1,140 | | | (9) | % | | (22) | % | | (14) | % |
| 佛罗里达州 | — | | | — | | | 不适用 | | — | | | — | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 纽约大都会 | — | | | — | | | 不适用 | | — | | | — | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 德克萨斯州 | — | | | — | | | 不适用 | | — | | | — | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 总计 | 1,527 | | | $ | 734,608 | | | $ | 481 | | | 597 | | | $ | 568,872 | | | $ | 953 | | | 156 | % | | 29 | % | | (50) | % |
在2021年期间，亚利桑那州部门交付了771套住房，平均售价为40万美元，创造了2.762亿美元的住房销售收入。与2020年同期相比，房屋成交量和房屋销售收入减少，主要是由于生产延迟，部分被截至2021年12月31日的年度的平均售价比2020年增加23%所抵消。这一增长主要是由于亚利桑那州市场的价格上涨，以及拥有更高端产品的社区交付的房屋数量更多。
在截至2021年12月31日的一年中，加州地区的房屋销售收入和交货量分别同比增长34%和46%，这是市场状况增强的结果，包括当期强劲的需求和不断上涨的价格。平均售价的下降是由于在此期间交付的房屋组合发生了变化，其中包括与2020年同期相比价格较低的更多房屋。这一比较还受益于2020年的交货量较低，这是因为我们所在的加利福尼亚州部分地区对COVID的相关要求更加严格。然而，与2019年相比，这一细分市场在过去两年中在房屋销售收入和交付方面都出现了强劲增长，因为我们从战略上转向建造价格更容易达到的房屋。
如上所述，佛罗里达州的业务始于2021年5月收购Vintage。这一细分市场在过去一年中提供了稳定的房屋销售收入和交付，其平均售价比去年略有上升。我们继续在佛罗里达州购买更多的地块，以支持我们在那里看到的增长机会。
除了通过未合并的合资企业交付的住房外，Metro New York部门尚未交付任何住房。因此，本年度没有合并的房屋销售收入或交货量。
如上所述，德克萨斯州的业务始于2021年5月收购Vintage。随着我们在收购时获得的相关合同重新谈判后，我们开始交付更多的房屋，房屋销售收入、交付和ASP在过去一年中都有所增长。
房屋销售毛利率
房屋销售毛利率衡量的是交付房屋的价格与建造房屋所需成本的比较。在下表中，我们计算了经销售成本利息、库存减值(如果适用)和收购的在制品库存(如果适用)的采购价格核算调整后的毛利率。我们相信以下信息是有意义的，因为它隔离了债务、减值和收购对我们毛利率的影响，并允许与以前的时期和竞争对手进行比较。看见附注2--主要会计政策摘要和附注3-业务合并在合并财务报表所附附注内，就购置的在制品库存进行进一步讨论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | % | | 2020 | | % | | 2019 | | % |
| (千美元) |
| 房屋销售收入 | $ | 936,400 | | | 100.0 | % | | $ | 734,608 | | | 100.0 | % | | $ | 568,872 | | | 100.0 | % |
| 房屋销售成本 | 772,575 | | | 82.5 | % | | 639,737 | | | 87.1 | % | | 478,054 | | | 84.0 | % |
| 房屋销售毛利率 | 163,825 | | | 17.5 | % | | 94,871 | | | 12.9 | % | | 90,818 | | | 16.0 | % |
| 新增：对房屋销售成本的利息 | 33,328 | | | 3.6 | % | | 37,926 | | | 5.2 | % | | 40,262 | | | 7.1 | % |
| 新增：库存减值 | — | | | — | % | | 3,413 | | | 0.5 | % | | — | | | — | % |
调整后的房屋销售毛利，不包括利息和库存减值(1) | 197,153 | | | 21.1 | % | | 136,210 | | | 18.5 | % | | 131,080 | | | 23.0 | % |
| 新增：采办存货采购价格核算 | 14,588 | | | 1.6 | % | | 15,519 | | | 2.1 | % | | 2,874 | | | 0.5 | % |
调整后的房屋销售毛利，不包括利息、库存减值和收购库存的购买价格(1) | $ | 211,741 | | | 22.6 | % | | $ | 151,729 | | | 20.7 | % | | $ | 133,954 | | | 23.5 | % |
(1)这一非公认会计原则的财务衡量标准不应被用来替代公司根据公认会计原则的经营业绩。对任何非公认会计准则财务计量的分析应与根据公认会计准则提出的结果结合使用。我们相信这一非公认会计准则的衡量标准是有意义的，因为它提供了对融资安排和收购对我们住宅建筑毛利率的影响的洞察力，并允许我们的毛利率与提供类似信息的竞争对手进行比较。
房屋销售毛利率从截至2020年12月31日的年度的12.9%上升至截至2021年12月31日的年度的17.5%，主要是由于我们的亚利桑那州和加利福尼亚州部门的产品需求旺盛，房屋销售价格上涨，但部分被材料和劳动力成本的增加所抵消。此外，于截至2020年12月31日止年度录得减值费用340万美元。购进存货的购进价格核算是近期企业合并的结果。
由于房屋销售价格上涨，扣除利息、库存减值和收购库存的经调整房屋销售毛利率从截至2020年12月31日的年度的20.7%增加到截至2021年12月31日的年度的22.6%。这一变化还反映了近年来利率下降导致的利息成本下降，但部分被材料和劳动力成本的增加所抵消。
积压
积压反映了我们已经与客户签订了销售合同但尚未交付房屋的房屋数量(扣除取消数量)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 更改百分比 |
| 住家 | | 美元价值 | | ASP | | 住家 | | 美元价值 | | ASP | | 住家 | | 美元价值 | | ASP |
| (千美元) |
| 亚利桑那州 | 422 | | | $ | 181,232 | | | $ | 429 | | | 508 | | | $ | 172,932 | | | $ | 340 | | | (17) | % | | 5 | % | | 26 | % |
| 加利福尼亚 | 256 | | | 226,376 | | | 884 | | | 242 | | | 216,410 | | | 894 | | | 6 | % | | 5 | % | | (1) | % |
佛罗里达州(1) | 283 | | | 115,538 | | | 408 | | | — | | | — | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 纽约大都会 | 25 | | | 50,687 | | | 2,027 | | | — | | | — | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
德克萨斯州(2) | 12 | | | 12,348 | | | 1,029 | | | — | | | — | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 总计 | 998 | | | $ | 586,181 | | | $ | 587 | | | 750 | | | $ | 389,342 | | | $ | 519 | | | 33 | % | | 51 | % | | 13 | % |
(1)在收购Vintage之日，佛罗里达州的积压房屋为377套，价值138,483,000美元。
(2)在收购Vintage之日，在德克萨斯州获得的积压房屋有40套，价值3131.8万美元。
与2020年12月31日相比，截至2021年12月31日的积压房屋数量和积压价值增加，主要是由于收购Vintage后佛罗里达州和德克萨斯州部分的房屋销售数量增加，以及纽约大都会的新销售价格明显高于我们其他部分的价位。
年底后，由于2022年1月18日对汉诺威的收购，我们的积压房屋增加了约520套，价值约2.28亿美元。
批次销售和其他收入
地段销售及其他收入及毛利在不同报告期之间可能会有很大差异，这取决于合约下的地段数目，以及与地段销售及其他合约所要求的发展活动有关的完成百分比。截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度，我们分别确认了8,690万美元的拍品销售和6,210万美元的其他收入。在截至2020年12月31日的一年中，我们没有任何批次销售或其他收入。
截至2021年12月31日，该公司从批量销售和其他收入中获得了400万美元的递延收入。随着开发的进展和相关履约义务的完成，公司确认这些金额。截至2021年12月31日，该公司从批量销售和其他合同中获得的合同资产为610万美元。合同资产余额是指因批次销售和其他合同已经完成的工作而收到的现金。截至2021年12月31日，分配给未履行或部分未履行的履约义务的批次销售和其他合同的交易价为6,390万美元。截至2020年12月31日，公司没有递延收入或合同资产。截至2020年12月31日，没有与未履行履约有关的未清偿款项。
拥有或控制的地段
下表汇总了由以下人员拥有或控制的地段可报告的细分市场截至提交的日期。受控地段包括我们已支付保证金并已签署购买合同或滚动期权合同的地段。
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| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | |
| 拥有的地段 | 地段受管制 | 总计 | | 拥有的地段 | 地段受管制 | 总计 | | 更改百分比 |
| 亚利桑那州 | 3,274 | | 1,124 | | 4,398 | | | 3,094 | | 1,770 | | 4,864 | | | (10) | % |
| 加利福尼亚 | 813 | | 1,093 | | 1,906 | | | 1,104 | | 662 | | 1,766 | | | 8 | % |
| 佛罗里达州 | 966 | | 457 | | 1,423 | | | — | | — | | — | | | 不适用 |
| 纽约大都会 | 50 | | — | | 50 | | | 50 | | — | | 50 | | | — | % |
| 德克萨斯州 | 45 | | 918 | | 963 | | | — | | — | | — | | | 不适用 |
| 总计 | 5,148 | | 3,592 | | 8,740 | | | 4,248 | | 2,432 | | 6,680 | | | 31 | % |
截至2021年12月31日，拥有和控制的地块总数比2020年12月31日增加了31%，这主要是由于收购了Vintage，增加了约1,800个拥有和控制的地块，以及最近在加利福尼亚州和德克萨斯州的土地收购和期权合同。
年终后，由于于2022年1月18日收购汉诺威，我们拥有和控制的地块增加了约3,800个。
按部门划分的运营和资产结果
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 税前收益(亏损) | (千美元) |
| 亚利桑那州 | $ | 25,681 | | | $ | 9,325 | | | $ | (3,927) | |
| 加利福尼亚 | 61,073 | | | 10,131 | | | 53,019 | |
| 佛罗里达州 | (492) | | | — | | | — | |
| 纽约大都会 | (2,154) | | | (19,764) | | | (13,225) | |
| 德克萨斯州 | (439) | | | — | | | — | |
| 公司 | (16,939) | | | (11,857) | | | (7,317) | |
| 总计 | $ | 66,730 | | | $ | (12,165) | | | $ | 28,550 | |
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| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 资产 | (千美元) |
| 亚利桑那州 | $ | 360,598 | | | $ | 268,141 | |
| 加利福尼亚 | 400,292 | | | 409,705 | |
| 佛罗里达州 | 102,158 | | | — | |
| 纽约大都会 | 124,962 | | | 120,168 | |
| 德克萨斯州 | 35,984 | | | — | |
| 公司 | 241,520 | | | 97,750 | |
| 总计 | $ | 1,265,514 | | | $ | 895,764 | |
我们的亚利桑那州部门在截至2021年12月31日的年度录得2570万美元的税前收入，而截至2020年12月31日的年度的税前收入为930万美元。2021年税前收入的增长主要是由于高需求带来的毛利率增长，这使得我们能够提高定价。
在截至2021年12月31日的一年中，我们的加州部门录得6,110万美元的税前收入，而截至2020年12月31日的一年中，这一数字为1,010万美元。增加的部分原因是本期需求增加。这使我们能够提高定价，从而导致毛利率的增加。
即使产品组合的变化降低了我们在加州的总体ASP。截至2020年12月31日的年度加州分部业绩受到新冠肺炎相关限制和延迟的影响。此外，加州部门在截至2020年12月31日的一年中记录了340万美元的房地产库存减值。由于我们减少了对加州市场的集中和依赖，加州的总资产略有下降。
如上所述，佛罗里达州的业务始于2021年5月收购Vintage。该部门的运营接近盈亏平衡，因为我们整合了新的收购，以与我们的商业模式和运营保持一致。过去一年，我们看到了稳定的房屋销售收入和交货量，平均售价略有上升。我们继续在佛罗里达州购买更多的地块，以支持我们在那里看到的增长机会。
Metro New York分部于截至2021年12月31日止年度的税前亏损较前一年同期减少，这是由于LS-NJ Port Imperial JV LLC(“Avora”)项目的未合并合资企业亏损减少所致。这主要是由于本期市况转强，而前期则受到新冠肺炎相关延迟及定价压力的影响。AVORA于截至2020年12月31日止年度录得减值费用2,710万美元，导致未合并合资企业亏损1,380万美元。
如上所述，德克萨斯州的业务始于2021年5月收购Vintage。该部门的运营接近盈亏平衡，因为我们整合了新的收购，以与我们的商业模式和运营保持一致。随着我们在收购时获得的相关合同重新谈判后，我们开始交付更多的房屋，房屋销售收入、交付和ASP在过去一年中都有所增长。
我们还将我们的公司运营确定为非运营部门，因为它通过行政、财务、财务、人力资源、会计和法律等职能部门支持业务运营。大多数公司人员和资源主要专门用于与企业业务有关的活动，并根据需要进行分配。在截至2021年12月31日的年度内，与截至2020年12月31日的年度相比，分配给我们公司非运营部门的成本大幅增加。这包括与合并相关的交易成本、与收购Vintage和其他潜在收购相关的成本，以及与上市公司相关的其他增加的成本。
销售、一般和管理费用
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | 占房屋销售收入的百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (千美元) |
| 销售和市场营销费用 | $ | 52,840 | | | $ | 48,100 | | | $ | 26,522 | | | 5.6 | % | | 6.5 | % | | 4.7 | % |
| 一般和行政费用 | 70,266 | | | 42,598 | | | 34,884 | | | 7.5 | % | | 5.8 | % | | 6.1 | % |
| 总运营费用 | $ | 123,106 | | | $ | 90,698 | | | $ | 61,406 | | | 13.1 | % | | 12.3 | % | | 10.8 | % |
2021年，销售、一般和行政(SG&A)费用占房屋销售收入的百分比为13.1%，高于2020年的12.3%。销售和营销费用占房屋销售收入的比例下降，部分抵消了这一增长总额。这是由于房价上涨速度快于佣金，原因是不依赖经纪人的销售增加。一般和行政费用的增加主要是由于(1)与收购Vintage以及未来可能的收购有关的成本，(2)与合并和作为上市公司继续运营相关的成本，以及(3)支持作为上市公司的业务增长和运营的薪酬和人员相关支出的增加，包括股票薪酬支出。
未合并合营企业净收益(亏损)中的权益
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我们在两家与住宅建设活动相关的未合并合资企业中持有会员权益，这两家合资企业都是Metro New York部门的一部分。截至2021年12月31日，其中一家合资企业LS-NJ Port Imperial JV LLC(“Avora”)的房屋建设活动活跃，订单和交货都在进行，而另一家LS-Boston-Point LLC(“Boston Point”)实际上已经关闭，只剩下常规的关闭后保修相关活动。
截至2021年12月31日的年度，我们在合资企业收入中的份额为130万美元，而截至2020年12月31日的年度亏损1640万美元，截至2019年12月31日的年度亏损790万美元。确认的收入主要是由于在这一年中交付了大量住房。本公司于2020及2019年的合营亏损是由于Avora合营公司于2020年6月及2019年6月分别计提2,710万美元及580万美元的减值费用。根据公司51%的持股比例，1380万美元和300万美元的减值费用计入了公司的综合经营报表。2020年的减值费用主要是由于新冠肺炎的限制和延误导致订单放缓所致。在2020年和2019年，减值费用也是由于来自邻近社区的竞争加剧和定价低于预期。截至2021年12月31日，阿沃拉合资企业持有的大楼基本上已经关闭，只剩下三套住房需要出售和交付。
下文阐述关于未合并的合资企业的补充经营和财务信息。这类信息不直接列入财务报表，但作为未合并合资企业净收益(亏损)的权益组成部分反映在业绩中。此数据仅供参考。
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 未合并的合资企业运营数据 | (千美元) |
| 净新屋订单 | 32 | | | 31 | | | 61 | |
| 新房交付 | 36 | | | 33 | | | 60 | |
| 在期末销售社区 | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| 积压(美元价值) | $ | — | | | $ | 5,024 | | | $ | 5,772 | |
| 积压(主页) | — | | | 4 | | | 6 | |
| 拥有和控制的单位 | 3 | | | 39 | | | 72 | |
其他收入(费用)，净额
在截至2021年12月31日的一年中，与其他收入相比，其他收入净额为390万美元，2020年同期净额为10万美元。截至2021年12月31日的年度的其他收入金额反映了我们的支付宝保护计划(PPP)贷款豁免获得的430万美元收益，部分被其他费用抵消。
所得税拨备(福利)
所得税拨备(收益)主要受到以下因素的影响：(1)税前收益(亏损)金额的变化，(2)包括在税前收益(亏损)中的非控制性权益的收益(亏损)金额的变化，(3)与递延税项资产有关的估值免税额的逆转，(4)所得税抵免，或(5)联邦和州法定所得税率的变化。截至2021年12月31日的年度所得税拨备为1,400万美元，而截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的福利和拨备分别为310万美元和620万美元。截至2021年12月31日的年度的有效税率为21.0%，与联邦法定税率不同，主要是由于扣除联邦所得税优惠后的州所得税，被节能住房抵免所抵消。联邦节能房屋抵免为符合条件的承包商提供联邦所得税抵免，每交付一套符合法规规定的节能和认证要求的房屋，即可获得2,000美元的联邦所得税抵免。2021年底，我们得出结论，年内交付的1,620套住房有资格享受税收抵免，在截至2021年12月31日的一年中提供了320万美元的优惠。
截至2020年12月31日止年度的有效税率为25.3%，与联邦法定税率不同，主要是由于扣除联邦所得税优惠和上一年调整后的州所得税，部分被节能房屋抵免所抵消。截至2019年12月31日的年度的有效税率为21.6%，与联邦法定税率不同，主要是由于扣除联邦所得税优惠后的州所得税，部分被节能住房抵免所抵消。
关键会计估计
关键会计估计是那些我们认为既重要又需要我们做出困难、主观或复杂判断的估计，通常是因为我们需要估计内在不确定事项的影响。我们的估计和判断是基于历史经验和我们认为在这种情况下适当的各种其他因素。实际结果可能与这些估计不同，如果我们使用不同的假设或条件，合并财务报表中包括的估计可能会受到影响。重要的会计政策概述于附注2--主要会计政策摘要在合并财务报表中。以下是我们认为至关重要的会计政策，因为它们涉及的活动的重要性，或者因为它们在应用时需要使用重大估计、判断和/或其他假设。管理层认为，下列会计政策对我们的财务状况和经营结果的呈现是最重要的，需要做出最困难、最主观或最复杂的判断。
房地产库存
房地产库存包括积极销售的项目以及正在开发或持有以备将来开发的项目。存货按成本列报，除非账面金额被确定为不可收回，在这种情况下，存货减记至其公允价值。该公司将收购前成本、土地保证金、土地、开发和其他分配成本资本化，包括利息、物业税和房地产库存的间接建设成本。收购前成本，包括不可退还的土地保证金，将从库存中扣除，并计入其他(费用)收入净额，如果公司确定预期项目不可能继续进行的话。土地、开发和其他常见成本通常使用近似相对销售价值法的方法分配到房地产库存中。如果相对销售价值法不可行，则根据面积法分配成本，例如平方英尺或批量，或在适当情况下的其他价值法。每个生产阶段的房屋建造成本都使用特定的识别方法进行记录。
本公司定期或在出现减值指标时审查房地产库存。如果有减值指标，本公司会对适用的房地产库存进行详细的预算和现金流量审查，以确定项目的估计未贴现未来现金流量是高于还是低于资产的账面价值。如果估计的未贴现未来现金流量超过资产的账面价值，则不需要进行减值调整。然而，如果估计的未贴现未来现金流量少于资产的账面价值，资产将减记为公允价值，减值费用计入销售成本。我们一般采用贴现现金流量法来确定每个社区的估计公允价值，该方法基于反映被评估社区风险的折现率下的估计未来现金流量。
在估计项目的未来现金流时，公司会做出各种假设，包括估计的未来住房收入、销售吸纳率、土地开发、建筑和相关的承接成本，以及直销和营销成本。贴现现金流方法可能会受到我们对未来现金流和适用贴现率的估计的重大影响，这些都是第三级投入。存货估值中使用的关键假设是基于我们作出此类估计时已知的因素以及我们对未来运营和市场状况的预期。由于评估过程中的不确定性、市场状况的波动、许多社区的长生命周期以及我们与某些社区相关的战略的潜在变化，实际结果可能与估值估计大不相同。
批次销售和其他收入
来自批次销售和其他收入的收入被记录下来，当履行义务得到履行时，利润被确认，这包括将承诺的货物或服务转移给客户。批量销售及其他收入于符合所有托管条件时确认，包括按议定条件交付房地产资产、所有权过关、收取适当代价及收取相关应收账款(如有)，并符合其他适用标准。根据协议的条款，当确定履行义务未得到履行时，销售和相关利润将被推迟，以便在未来期间确认。
根据某些批次销售和其他合同的条款，公司有义务在第三方托管结束后执行某些开发活动。由于这种持续的参与，该公司根据完工百分比法确认批量销售和其他收入，根据这种方法，收入按发生的总成本除以预期发生的总成本的比例确认。
与完工百分比有关的主要假设受到当地市场和经济条件的影响，具有内在的不确定性。尽管我们的假设反映了管理层的最佳估计，但由于估计过程中的不确定性，实际结果可能与此类估计不同。
应计保修
我们为购房者提供针对某些建筑缺陷的有限保修，我们有某些与封闭房屋的建造后保修相关的义务。这些有限保修的具体条款和条件因我们所在的市场而异，但一般来说，我们为所有购房者提供关于工艺和机械设备的有限保修，也为许多购房者提供关于结构完整性的10年有限保修。
估计未来直接保修成本应计并计入相关房屋建造收入确认期间的销售成本。应计金额是根据公司保修索赔的历史比率计算的。由于住宅建筑销售的内部历史有限，该公司同行的历史经验也被考虑在内。应计保修的充分性按季度进行评估，以反映可获得信息时趋势的变化，并在必要时对记录的金额进行调整。应计保修计入随附的综合资产负债表的应计费用和其他负债，并通过销售成本记录调整。
虽然我们相信我们目前的保修准备金是足够的，但不能保证历史数据和趋势将准确预测我们的实际保修成本，或者未来的发展可能不会导致准备金发生重大变化。用于估计截至2021年12月31日的年度的保修应计费用的历史保修率变化10%不会导致我们的保修应计费用发生实质性变化。
认股权证法律责任
我们根据对权证具体条款的评估以及财务会计准则委员会(FASB)ASC 480和ASC 815中适用的权威指导，将权证归类为股权分类或负债分类工具。对于不符合所有股权分类标准的已发行或经修改的权证，权证在发行或假设之日按其初始公允价值计入负债，并于其后的每个资产负债表日按公允价值重新计量。
本公司尚未发行的私募认股权证在综合资产负债表上以公允价值记录的负债列示，随后的公允价值变动于每个报告日期于综合经营报表中确认为重新计量认股权证负债的收益(亏损)。私募认股权证的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的，该模型包括模型中使用的假设，这些假设是主观的，需要做出重大判断，包括隐含波动率。隐含波动率来自本公司已发行的公开认股权证的交易价格。隐含波动率假设的变化
可能会对这些工具的公允价值的估计产生重大影响，并最终改变私募认股权证的公允价值。
商誉
企业收购的收购价格超过收购资产和承担的负债的公允净值的部分计入商誉。商誉和任何其他没有有限寿命的无形资产不摊销，而是至少每年评估一次减值。该公司在第四季度或任何有减值指标的时候进行年度减值测试，采用两步法评估商誉是否应该减值。定性因素可能包括但不限于经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素、报告单位的整体财务表现以及其他实体和报告单位的具体事件。第一步是定性评估，分析与特定报告单位有关的当前经济指标。如果定性评估显示公允价值稳定或改善，则不需要进一步测试。如果定性评估显示报告单位的公允价值更有可能大幅下降，或在我们选择的情况下，我们将进入第二步，根据贴现的未来现金流量计算报告单位的公允价值。这种分析需要做出重大判断，包括对未来现金流的估计，这取决于内部预测；对我们业务的长期增长率的估计，包括终端倍数；以及各自加权平均资本成本的确定。这些估计和假设的变化可能会对每个报告单位的估计公允价值和减值的确定产生重大影响。如果本步骤表明报告单位的账面价值超过其公允价值，减值损失应确认为与该超出金额相等的金额。, 仅限于分配给该报告单位的商誉总额。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度并无录得商誉减值。
企业合并
收购是按照美国会计准则第805号“企业合并”进行会计处理的。关于最近对Vintage Estate Homees(“Vintage”)、Garrett Walker Homees(“Garrett Walker”)和Pinnacle West Homees Holding Corp.(“Pinnacle West”)的收购，管理层在每一起案件中都认定，公司获得了对业务的控制权，包括投入、流程和产出，以换取现金对价。于收购日期，所有重大资产及负债均按公允价值计量及确认。收购价格超过所收购的可识别净资产的估计公允价值的任何部分计入商誉。
购置库存的公允价值在很大程度上取决于购置土地的生产阶段和在制品库存。在第三方评估师的协助下，土地和土地选择的公允价值通常是根据相关市场数据确定的，例如将受调查地块与最近出售或目前在市场上出售的类似地块进行比较。在第三方评估师的协助下，在制品库存的公允价值是根据每个单位的生产阶段和我们认为市场参与者完成剩余开发和必要销售工作所需的毛利率来确定的。
虽然我们使用我们的最佳估计和假设来准确评估收购日收购的资产和承担的负债，但我们的估计本质上是不确定的。由于这些因素的各种变化可能导致许多可能的情景，我们认为不可能开发出对投资者有意义的精确度水平的敏感性分析。
流动性与资本资源
概述
截至2021年12月31日，我们拥有3.433亿美元的现金、现金等价物和限制性现金，比2020年12月31日增加了2.332亿美元，主要是由于合并收益6440万美元和债务净借款1.728亿美元，包括通过新的信贷额度。我们为收购Vintage支付的44.5美元
未合并的合资企业的经营现金流和分配一般抵消了600万欧元以及其他土地购买和建筑成本。
我们的主要资本来源是房屋和土地销售活动产生的现金、从信贷安排借款以及从未合并的合资企业获得的分配。我们资本的主要用途是购买土地、开发土地、建造房屋、偿还信贷安排、收购其他房屋建筑商，以及支付日常债务。
每个社区的现金流取决于社区在发展周期中的阶段，可能与报告的收益有很大差异。开发或扩建的早期阶段需要大量现金支出，用于土地收购、权利和其他批准，以及建造样板房屋、道路、公用事业、一般美化和其他便利设施。由于这些成本是库存的一个组成部分，在房屋关闭之前不会在合并运营报表中确认，因此在确认收益之前，我们会产生大量现金支出。在社区发展的后期阶段，现金流入可能大大超过财务报表所报告的收益，因为与住房和土地建设相关的现金流出是以前发生的。从流动性的角度来看，我们正在积极地在我们的市场上收购和开发地块，以保持和增加我们的地块供应和活跃的销售社区。
我们预计将通过出售库存(包括在建房屋)来产生现金。我们一般打算重新部署出售库存所产生的现金，以收购和开发具有战略意义的、定位良好的地块，这些地块代表着通过分配资本为我们的长期成功最佳定位，从而创造未来收入和现金流的机会。当它满足我们的战略目标时，我们可能会继续收购那些加强我们在市场上地位的公司，这种方式是有机增长不可能实现的。随着我们继续扩大业务，我们预计我们用于土地购买和开发的现金支出将增加我们的地块库存，有时可能会超过我们的运营产生的现金。
我们打算利用债务作为我们正在进行的财务战略的一部分，再加上业务现金流的重新部署，为我们的业务提供资金。截至2021年12月31日，我们的未偿还借款本金总额为4.729亿美元，不包括递延贷款成本。在评估我们的负债水平和就产生新的债务作出决定时，我们会考虑多个因素，包括将以债务融资方式收购的资产的购买价格、我们的资产的市值和特定资产的能力，以及我们的业务作为一个整体产生现金流以支付预期偿债的能力。此外，我们的信贷安排包含某些金融契约，其中包括限制我们可以维持的杠杆量，以及最低有形净值和流动性要求。
我们相信，我们将能够利用手头的现金、运营产生的现金以及预期通过信贷安排或根据需要获得债务或股权资本的现金，为当前和可预见的流动性需求提供资金。
在年底之后，我们在2022年1月18日用2.485亿美元收购了汉诺威并偿还了相关债务。
信贷安排
于2021年10月6日，本公司订立信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议规定了高达5.85亿美元的优先无担保借款，截至2021年12月31日，其中有3.903亿美元未偿还。在某些情况下，公司可以将借款金额增加到8.5亿美元。信贷协议项下的借款按伦敦银行同业拆息加3.25%或最优惠利率加2.75%计息。利率包括3.75%的下限。截至2021年12月31日，贷款利率为3.75%。信贷协议将于2024年10月到期。在签订信贷协议的同时，本公司偿还了之前的信贷额度和除一笔外的全部建筑贷款。剩余的建设贷款的浮动利率为LIBOR加6.50%，下限为8.25%。截至2021年12月31日，贷款利率为8.25%。建设贷款将于2022年9月到期。我们的两笔贷款都包括
在最终日落时，将伦敦银行同业拆借利率替换为信用协议的ameribor或剩余建筑贷款的最优惠利率。
于2020年4月15日，LandSea Holdings订立支薪支票保障计划(“PPP”)票据，证明根据PPP向本公司提供了430万美元的无抵押贷款。PPP是根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案建立的，由美国小企业协会管理。购买力平价债券的收益仅限于用于支付工资成本(包括福利)、抵押贷款债务的利息、租金、水电费和某些其他债务债务的利息。购买力平价票据所得款项用于本公司的经营，因此该债务计入本公司的综合资产负债表。我们充分利用这笔贷款的收益来履行某些工资和福利义务，并根据购买力平价申请全额减免贷款。2021年6月，免除了PPP贷款，并将债务从公司的综合资产负债表中移除。这笔豁免被记录为债务免除的收益，并计入公司综合经营报表中的其他收入(费用)净额。
信用证和履约保证金
在正常业务过程中，作为权利和发展过程的一部分，公司的子公司必须提供履约保证金，以确保某些公共设施的完工。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司分别有9470万美元和7800万美元的未偿还履约债券。尽管与这些工地的改善有关的重大开发和建设活动已经完成，但履约保证金一般要在所有开发和建设活动完成后才会发放。
金融契约
我们的贷款有一定的金融契约，包括维持最低流动性余额、最低有形净值以及最高杠杆和利息覆盖率的要求。圣约计算见下表。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| 金融契约 | | 实际 | | 《公约》要求 |
| | (千美元) |
| 最低流动资金契约 | | $ | 346,889 | | $ | 50,000 |
| 利息覆盖率-调整后的EBITDA以产生的利息 | | 3.69 | | 1.5 |
| 有形净值 | | $ | 596,030 | | $ | 329,182 |
最高杠杆率(1) | | 18.7% | | |
(1)计算方法为债务经若干现金数额净额除以相同的净债务余额加上有形净值。
贷款协议还包含某些限制性契约，包括对其他债务的发生、留置权、股息和其他分配、资产处置、投资和根本性变化的限制。这些协议包含了惯例的违约事件，在某些情况下受治愈期限的限制，这些违约事件将导致承诺的终止，并允许贷款人加快对未偿还借款的偿付。这些违约事件包括不支付本金、利息和费用或其他金额；违反契约；陈述和担保不准确；与某些其他债务交叉违约；未作出判决；控制权发生变化；以及某些破产和其他破产事件。截至2021年12月31日，我们遵守了所有公约。
现金流-截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的现金流量比较如下：
•在截至2021年12月31日的一年中，经营活动提供的净现金增加到3340万美元，而2020年为1360万美元。经营活动的净现金流增加主要是由于房屋销售收益，与2020年相比，净收入增加了6180万美元。在截至2021年12月31日的一年中，用于收购房地产库存的现金增加了5970万美元，而截至2020年12月31日的一年为1990万美元，部分抵消了这一增长。造成这一差异的原因是，在此期间，由于更多的社区，其中一部分尚未开始出售住房，增加了土地征用和建筑成本。这项建造活动所产生的应付帐款在年内亦增加了3,590万元，这影响了我们经营活动的现金流量的时间安排。
•在截至2021年12月31日的一年中，用于投资活动的现金净额为2560万美元，而2020年同期用于投资活动的现金净额为1.251亿美元。这一差异主要与我们在可比时期的收购规模有关。收购Vintage的付款(扣除收到的现金)为4450万美元，而2020年收购Garrett Walker的付款(扣除收到的现金净额)为1.285亿美元。在截至2021年12月31日的一年中，来自Avora未合并合资企业的资本分配提供了2210万美元，而2020年同期为520万美元。
•在截至2021年12月31日的一年中，融资活动提供的现金净额为2.254亿美元，而2020年同期融资活动提供的现金净额为6520万美元。融资活动提供的现金增加的原因是票据和其他应付债务的现金净增加1.728亿美元，而2020年净借款增加9440万美元。这一增长主要是由于我们签订了新的信贷安排。增加的主要原因是合并所得的净收益为6,440万美元，其中包括支付给公共认股权证持有人的现金收益1.007亿美元减去支付给公共认股权证持有人的现金2,870万美元和支付发售相关费用的750万美元。合并的现金还用于偿还合并中承担的150万美元的可转换票据。此外，在2020年内，上述现金收益被最终分配给与我们的一家合并合资企业相关的非控股权益的1,540万美元部分抵消。在截至2021年12月31日的年度内，并没有这样的分布。
表外安排
期权合约
在正常的业务过程中，我们签订土地购买合同，以便获得用于建造房屋的地段。我们须履行与订立购买土地和改善地段合约有关的惯常责任。这些购买合同通常需要现金定金，根据这些合同购买财产通常取决于满足某些要求，包括获得适用的财产和开发权利。我们还利用与土地卖家和其他人签订的期权合同作为分阶段收购土地的一种方法，以帮助管理与土地持有相关的金融和市场风险，并减少融资来源资金的使用。期权合同通常要求支付不可退还的押金，以获得在指定时间段内以预先确定的价格收购地块的权利。我们对购买合同和期权合同的义务通常仅限于没收相关的不可退还的现金保证金。截至2021年12月31日，我们有总计3.991亿美元的未偿还购买和期权合同，并有6360万美元的相关现金存款与这些合同有关。
土地期权合约的使用，除其他因素外，取决于是否有土地卖家愿意订立期权收购安排，是否有资金提供予金融中介机构以资助
可选地段的开发、一般住房市场状况和当地市场动态。在住房市场强劲的情况下，可能更难从土地卖家那里获得选择，而且在某些地理区域更为普遍。
材料现金需求
截至2021年12月31日的现金需求如下：
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| 按期到期付款 |
| (千美元) |
| 总计 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 4-5年 | | 5年以上 |
长期债务到期日(¹) | $ | 472,917 | | | $ | 82,617 | | | $ | 390,300 | | | $ | — | | | $ | — | |
经营租约(²) | 14,261 | | | 4,628 | | | 5,862 | | | 2,775 | | | 996 | |
购买义务(³) | 399,096 | | | 170,247 | | | 208,392 | | | 20,457 | | | — | |
| 合同债务总额 | $ | 886,274 | | | $ | 257,492 | | | $ | 604,554 | | | $ | 23,232 | | | $ | 996 | |
(1)根据信用额度支付本金和建设贷款。与我们当前未偿债务相关的4190万美元的未来利息支付总额是根据截至2021年12月31日的未偿余额和利率计算的。
(2)经营租赁义务不包括支付给业主的公共区域维护费。
(3)包括截至2021年12月31日所有土地选择权和购买合同的剩余购买价格，扣除保证金。
在日常业务中，我们必须遵守与购买、开发和销售房地产的合同(包括土地选择权合同)相关的某些要求。购买土地的期权合同使我们能够推迟收购第三方拥有的部分物业，直到我们确定是否行使我们的期权，这可能有助于降低与长期持有土地相关的财务风险。截至2021年12月31日，我们有6360万美元的押金，其中没有一笔可以退还。我们预计会在未来4年内收购大部分这类土地。我们对这些合同的执行情况，包括剩余购买合同和期权合同的购买时间和金额(如果有)可能会发生变化。
季节性
从历史上看，住宅建筑业经历了季度经营业绩和资本要求的季节性波动。我们通常在春季经历最高的新屋订单活动，尽管这一活动也高度依赖于活跃的销售社区的数量、新社区开业的时间和其他市场因素。由于建造一套新房通常需要四到八个月的时间，随着春季和夏季的房屋订单转化为送货上门，我们在今年下半年交付更多的房屋。由于这种季节性，房屋开工、建筑成本和相关现金流出在第三和第四季度一直是历史上最高的，送货上门带来的大部分现金收入都发生在下半年。我们预计，这种季节性模式将长期持续下去，尽管它可能会受到住宅建筑业波动的影响。
非公认会计准则财务指标
我们包括非GAAP财务指标，包括调整后的房屋销售毛利率、EBITDA和调整后的EBITDA、净债务与净资本之比以及调整后的净收益。这些非公认会计准则的财务指标旨在为投资者提供更多的洞察力，以便于分析我们的经营结果。这些非GAAP财务计量与GAAP不一致，也不是GAAP的替代，可能与其他公司使用的非GAAP财务计量不同。此外，这些非公认会计准则的财务计量并不基于任何全面或标准的会计规则或原则。因此，我们非GAAP财务指标的计算可能与其他公司可能使用相同或类似名称的非GAAP财务指标的定义不同。这在一定程度上限制了这些信息在比较方面的用处。非GAAP财务衡量标准具有局限性，因为它们不能反映根据GAAP确定的与我们的财务结果相关的所有金额。此信息只能与相应的GAAP信息一起用于评估我们的财务结果。因此，无论何时提出非公认会计准则财务衡量标准，我们都有资格使用非公认会计原则财务衡量标准。
净负债与净资本之比
下表列出了债务与资本的比率以及净债务与净资本的比率，这是一种非公认会计准则的财务衡量标准。债务与资本的比率是将总债务、净发行成本除以总资本(总债务总和、净发行成本、总股本)得出的商。
净债务与净资本的非公认会计准则比率为净债务(即总债务，扣除发行成本减去现金、现金等价物、限制性现金以及托管现金，使债务余额降至零所需)除以净资本(净债务加总股本之和)所得商数。我们已经更新了截至2020年12月31日的年度的净债务与净资本的计算，以通过托管的现金金额减少债务，以与我们截至2021年12月31日的年度的列报一致。最具可比性的GAAP财务指标是债务与资本的比率。我们相信，净债务与净资本的比率是一个相关的财务指标，让投资者了解我们在运营中使用的杠杆，并作为我们获得融资能力的指标。我们认为，通过从债务中减去现金，我们提供了一种衡量我们负债状况的指标，其中考虑了我们的现金流动性。我们认为这提供了有用的信息，因为债务与资本的比率没有考虑我们的流动性，我们认为净债务与净资本的比率提供了补充信息，可以根据这些信息来考虑我们的财务状况。
见下表，将这一非公认会计准则计量与债务与资本比率进行核对。
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| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
| 应付票据和其他债务总额，净额 | $ | 461,117 | | | $ | 264,809 | |
| 总股本 | 621,397 | | | 529,486 | |
| 总资本 | $ | 1,082,514 | | | $ | 794,295 | |
| 债务与资本的比率 | 42.6 | % | | 33.3 | % |
| | | | |
| 应付票据和其他债务总额，净额 | $ | 461,117 | | | $ | 264,809 | |
| 减去：现金、现金等价物和限制性现金 | 343,253 | | | 110,048 | |
| 减去：以托管方式持有的现金 | 4,079 | | | 11,618 | |
| 净债务 | 113,785 | | | 143,143 | |
| 总股本 | 621,397 | | | 529,486 | |
| 净资本 | $ | 735,182 | | | $ | 672,629 | |
| 净负债与净资本之比 | 15.5 | % | | 21.3 | % |
EBITDA和调整后的EBITDA
下表显示了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度EBITDA和调整后EBITDA。调整后的EBITDA是管理层在评估经营业绩时使用的非公认会计准则财务指标。我们将调整后的EBITDA定义为扣除(I)所得税支出(收益)，(Ii)利息支出，(Iii)折旧和摊销，(Iv)库存减值，(V)与业务合并相关的收购在制品库存的购买会计调整，(Vi)债务清偿损失，(Vii)与合并和业务合并相关的交易成本，(Viii)来自我们未合并合资企业的收入或亏损分配的影响，(Ix)购买力平价贷款豁免收益，以及(X)认股权证负债重新计量收益(亏损)之前的净收益。我们相信，调整后的EBITDA提供了一个不受利率波动、有效税率、折旧和摊销水平以及被视为非经常性项目影响的总体经济表现的指标。与我们未合并的合资企业相关的经济活动不是我们业务的核心，也是我们将这些金额排除在外的原因。因此，我们认为这项措施对
比较不同时期的核心运营业绩。我们对调整后EBITDA的列报不应被视为我们未来的业绩不会受到不寻常或非经常性项目的影响。
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (千美元) |
| 净收益(亏损) | $ | 52,735 | | | $ | (9,084) | | | $ | 22,391 | |
| 所得税拨备(福利) | 13,995 | | | (3,081) | | | 6,159 | |
| 销售成本利息 | 33,509 | | | 37,926 | | | 40,393 | |
| 未合并合营企业净收益(亏损)中的权益减免 | 1,267 | | | 1,162 | | | 1,934 | |
| 利息支出 | 32 | | | 15 | | | — | |
| 折旧及摊销费用 | 5,393 | | | 3,580 | | | 2,960 | |
| EBITDA | 106,931 | | | 30,518 | | | 73,837 | |
| 存货减值准备 | — | | | 3,413 | | | — | |
| 房屋销售成本中的购进价格核算 | 14,588 | | | 15,519 | | | 2,874 | |
| 交易成本 | 5,313 | | | 1,031 | | | 1,220 | |
| 未合并合营企业净亏损(收益)中的权益，扣除利息 | (2,529) | | | 15,256 | | | 5,967 | |
| 获得购买力平价贷款减免 | (4,266) | | | — | | | — | |
| 重新计量认股权证负债的收益 | (2,090) | | | — | | | — | |
减去：计入销售成本的利息(1) | — | | | (776) | | | (10,024) | |
| 调整后的EBITDA | $ | 117,947 | | | $ | 64,961 | | | $ | 73,874 | |
(1)与被视为产品融资安排的土地储备交易有关的计入利息。
调整后净收益
LHC的调整后净收入是一项非GAAP财务指标，我们认为这对管理层、投资者和我们财务信息的其他用户有用，有助于评估我们的经营业绩和了解我们的经营业绩，而不受某些费用的影响，这些费用历来被我们的母公司和其他非经常性项目压低。我们相信，剔除这些项目可以对我们不同时期的财务业绩提供更具可比性的评估。大型控股公司的经调整净收入的计算方法为：剔除被母公司压低的关联方权益、收购的与业务合并相关的在制品库存的采购会计调整、我们未合并的合资企业的影响、合并相关交易成本、购买力平价贷款的宽免收益、权证负债的重新计量收益(亏损)以及使用混合法定税率的纳税影响。与我们未合并的合资企业相关的经济活动不是我们业务的核心，也是我们将这些金额排除在外的原因。我们还根据以下费用进行调整
关联方利益从我们的母公司被压低，因为我们没有义务偿还债务和相关利息。
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (千美元) |
| 可归因于LandSea Home公司的净收益(亏损) | $ | 52,786 | | | $ | (8,951) | | | $ | 17,200 | |
| | | | | |
| 存货减值准备 | — | | | 3,413 | | | — | |
| 以前资本化的关联方权益计入销售成本 | 11,670 | | | 14,110 | | | 15,646 | |
| 未合并合营企业净(收益)亏损中的权益 | (1,262) | | | 16,418 | | | 7,901 | |
| 领用存货的采购价格核算 | 14,588 | | | 15,519 | | | 2,874 | |
| 与合并相关的交易成本 | 2,656 | | | — | | | — | |
| 获得购买力平价贷款减免 | (4,266) | | | — | | | — | |
| 重新计量认股权证负债的收益 | (2,090) | | | — | | | — | |
| 调整总额 | 21,296 | | | 49,460 | | | 26,421 | |
受税收影响的调整(1) | 14,004 | | | 36,933 | | | 20,721 | |
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| 可归因于LandSea Home Corporation的调整后净收入 | $ | 66,790 | | | $ | 27,982 | | | $ | 37,921 | |
(1)我们受税收影响的调整是基于我们的联邦税率和针对某些离散项目调整的混合州税率。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
由于房屋建筑的性质和我们的业务，我们在正常的业务过程中面临市场风险，包括利率变化和通胀的影响，如下所述。我们还面临股票价格波动和相关特征的市场风险，这影响了我们认股权证负债的公允价值。
利率
市场风险是指由于利率、外币汇率和商品价格等市场利率和价格的不利变化而产生的损失风险。该公司对市场风险的主要敞口是与可变票据和信贷安排相关的利率风险。根据各种浮动票据和信贷安排借款的利息为浮动利率，相当于调整后的最优惠利率或伦敦银行同业拆借利率，外加2.75%至6.50%的适用保证金。
通货膨胀率
运营可能会受到通胀的不利影响，主要是因为更高的土地、融资、劳动力、材料和建筑成本。此外，通胀可能导致抵押贷款利率上升，这可能会显著影响购房者抵押贷款融资的负担能力。虽然我们试图通过涨价将成本上涨转嫁给客户，但当房地产市场状况疲软时，我们往往无法用更高的销售价格来抵消成本上涨。
项目8.财务报表
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| 页面 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：238) | F-2 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | F-3 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的综合业务报表 | F-4 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合权益报表 | F-5 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表 | F-6 |
| 合并财务报表附注 | F-7 |
独立注册会计师事务所报告
致LandSea Home Corporation董事会和股东
对财务报表的几点看法
本公司已审核LandSea Home Corporation及其附属公司(“贵公司”)于二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的综合资产负债表，以及截至二零二一年十二月三十一日止三个年度内各年度的相关综合营运表、权益表及现金流量表，包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准对这些合并财务报表进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ 普华永道会计师事务所
加利福尼亚州洛杉矶
March 16, 2022
自2019年以来，我们一直担任本公司的审计师。
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| 兰西家居公司 |
合并资产负债表 |
| (单位为千，不包括每股和每股金额) |
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| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 342,810 | | | $ | 105,778 | |
| 以第三方托管方式持有的现金 | 4,079 | | | 11,618 | |
| 受限现金 | 443 | | | 4,270 | |
| | | |
房地产库存(包括关联方利息#美元)。7,509及$18,721，分别) | 844,792 | | | 687,819 | |
| | | |
| 应由关联公司支付 | 4,465 | | | 2,663 | |
对未合并的合资企业的投资和垫款(包括#美元的关联方权益70及$1,320，分别) | 470 | | | 21,342 | |
| | | |
| 商誉 | 24,457 | | | 20,705 | |
其他资产(包括与关联方的使用权资产#美元)2,010及$0，分别) | 43,998 | | | 41,569 | |
| 总资产 | $ | 1,265,514 | | | $ | 895,764 | |
| | | | |
| 负债 | | | |
| 应付帐款 | $ | 73,734 | | | $ | 36,243 | |
应计费用和其他负债(包括与关联方#美元的租赁负债)2,010及$0，分别) | 97,724 | | | 62,869 | |
| 由于附属公司 | 2,357 | | | 2,357 | |
| | | |
| 认股权证法律责任 | 9,185 | | | — | |
| 应付票据和其他债务，净额 | 461,117 | | | 264,809 | |
| | | |
| 总负债 | 644,117 | | | 366,278 | |
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| 承付款和或有事项 | | | |
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| 权益 | | | |
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| 股东权益： | | | |
优先股，$0.0001面值，50,000,000授权股份，无分别于2021年12月31日和2020年12月31日发行和未偿还 | — | | | — | |
普通股，$0.0001面值，500,000,000授权股份，46,281,091和32,557,303截至2021年12月31日和2020年12月31日已发行和未偿还 | 5 | | | 3 | |
| 额外实收资本 | 535,345 | | | 496,171 | |
| 留存收益 | 84,797 | | | 32,011 | |
| 股东权益总额 | 620,147 | | | 528,185 | |
| 非控制性权益 | 1,250 | | | 1,301 | |
| 总股本 | 621,397 | | | 529,486 | |
| 负债和权益总额 | $ | 1,265,514 | | | $ | 895,764 | |
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| 兰西家居公司 |
| 合并业务报表 |
| (单位为千，不包括每股和每股金额) |
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | | | | | |
房屋销售(包括对关联方的销售)#美元10,751, $0、和$0，分别) | $ | 936,400 | | | $ | 734,608 | | | $ | 568,872 | |
批次销售和其他(包括对关联方的销售)$3,226, $0、和$0，分别) | 86,904 | | | — | | | 62,116 | |
| 总收入 | 1,023,304 | | | 734,608 | | | 630,988 | |
| | | | | | |
| 销售成本 | | | | | |
房屋销售(包括关联方权益#美元)11,670, $14,110、和$15,526，以及向关联方销售的成本为$8,770, $0、和$0，分别) | 772,575 | | | 636,324 | | | 478,054 | |
| 存货减值准备 | — | | | 3,413 | | | — | |
地段销售及其他(包括关联方权益#元)0, $0、和$120，以及向关联方销售的成本为$2,966, $0、和$0，分别) | 68,131 | | | — | | | 53,475 | |
| 销售总成本 | 840,706 | | | 639,737 | | | 531,529 | |
| | | | | | |
| 毛利率 | | | | | |
| 房屋销售 | 163,825 | | | 94,871 | | | 90,818 | |
| 地段销售和其他 | 18,773 | | | — | | | 8,641 | |
| 总毛利率 | 182,598 | | | 94,871 | | | 99,459 | |
| | | | | | |
| 销售和市场营销费用 | 52,840 | | | 48,100 | | | 26,522 | |
| 一般和行政费用 | 70,266 | | | 42,598 | | | 34,884 | |
| 总运营费用 | 123,106 | | | 90,698 | | | 61,406 | |
| | | | | | |
| 营业收入 | 59,492 | | | 4,173 | | | 38,053 | |
| | | | | | |
| 其他收入(费用)，净额 | 3,886 | | | 80 | | | (1,602) | |
| | | | | |
未合并合资企业净收益(亏损)中的权益(包括关联方权益#美元)1,250, $1,146、和$1,908，分别) | 1,262 | | | (16,418) | | | (7,901) | |
| | | | | |
| 重新计量认股权证负债的收益 | 2,090 | | | — | | | — | |
| 税前收益(亏损) | 66,730 | | | (12,165) | | | 28,550 | |
| | | | | | |
| 所得税拨备(福利) | 13,995 | | | (3,081) | | | 6,159 | |
| | | | | | |
| 净收益(亏损) | 52,735 | | | (9,084) | | | 22,391 | |
| 可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | (51) | | | (133) | | | 5,191 | |
| 可归因于LandSea Home公司的净收益(亏损) | $ | 52,786 | | | $ | (8,951) | | | $ | 17,200 | |
| | | | | | |
| 每股收益(亏损)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 1.14 | | | $ | (0.27) | | | $ | 0.53 | |
| 稀释 | $ | 1.14 | | | $ | (0.27) | | | $ | 0.53 | |
| | | | | | |
| 加权平均流通股： | | | | | |
| 基本信息 | 45,198,722 | | | 32,557,303 | | | 32,557,303 | |
| 稀释 | 45,250,718 | | | 32,557,303 | | | 32,557,303 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | |
| 股票 | 金额 | 额外实收资本 | 留存收益(亏损) | 非控制性
利益 | 总股本 |
| | | |
| 2018年12月31日的余额 | 1,000 | $ | — | | $ | 508,823 | | $ | 23,762 | | $ | 12,571 | | $ | 545,156 | |
| 资本重组的追溯应用 | 32,556,303 | | 3 | | (3) | | — | | — | | — | |
| 调整后的余额，期初 | 32,557,303 | | $ | 3 | | $ | 508,820 | | $ | 23,762 | | $ | 12,571 | | $ | 545,156 | |
| 非控制性权益的贡献 | — | | — | | — | | — | | 130 | | 130 | |
| | | | | | |
| 净收入 | — | | — | | — | | 17,200 | | 5,191 | | 22,391 | |
| 来自父级的净转账 | — | | — | | 15,693 | | — | | — | | 15,693 | |
| 2019年12月31日的余额 | 32,557,303 | $ | 3 | | $ | 524,513 | | $ | 40,962 | | $ | 17,892 | | $ | 583,370 | |
| 非控制性权益的贡献 | — | | — | | — | | — | | 198 | | 198 | |
| 对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | (15,414) | | (15,414) | |
| 净亏损 | — | | — | | — | | (8,951) | | (133) | | (9,084) | |
| 净转账到父级 | — | | — | | (28,342) | | — | | (1,242) | | (29,584) | |
| 2020年12月31日余额 | 32,557,303 | $ | 3 | | $ | 496,171 | | $ | 32,011 | | $ | 1,301 | | $ | 529,486 | |
| 资本重组交易，扣除费用和递延税金 | 13,673,722 | | 2 | | 33,366 | | — | | — | | 33,368 | |
| 有限制股份单位的归属 | 50,066 | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | — | | 5,808 | | — | | — | | 5,808 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 净收益(亏损) | — | | — | | — | | 52,786 | | (51) | | 52,735 | |
| | | | | | |
| 2021年12月31日的余额 | 46,281,091 | $ | 5 | | $ | 535,345 | | $ | 84,797 | | $ | 1,250 | | $ | 621,397 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 52,735 | | | $ | (9,084) | | | $ | 22,391 | |
| 将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额： | | | | | |
| 折旧及摊销 | 5,393 | | | 3,580 | | | 2,960 | |
| 重新计量认股权证负债的收益 | (2,090) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 基于股票的薪酬费用 | 5,808 | | | — | | | — | |
| 获得购买力平价贷款的豁免 | (4,266) | | | — | | | — | |
| 存货减值准备 | — | | | 3,413 | | | — | |
| 废弃项目成本 | 555 | | | 380 | | | 696 | |
| 未合并合资企业的收益分配 | — | | | — | | | 3,561 | |
| 未合并合营企业净(收益)亏损中的股本 | (1,262) | | | 16,418 | | | 7,901 | |
| 递延税金 | (2,826) | | | (5,024) | | | (1,345) | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | |
| 以第三方托管方式持有的现金 | 7,539 | | | (2,782) | | | (7,132) | |
| 房地产库存 | (59,655) | | | (19,895) | | | 94,382 | |
| 应由关联公司支付 | (1,802) | | | (174) | | | 1,445 | |
| 批次销售应收票据 | — | | | — | | | 17,450 | |
| 其他资产 | (6,045) | | | (756) | | | (3,605) | |
| 应付帐款 | 35,850 | | | 15,744 | | | (20,601) | |
| 应计费用和其他负债 | 3,466 | | | 10,779 | | | (11,908) | |
| 由于附属公司 | — | | | 1,010 | | | (153) | |
| 经营活动提供的净现金 | 33,400 | | | 13,609 | | | 106,042 | |
| | | | | | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 购置财产和设备 | (3,176) | | | (1,794) | | | (5,585) | |
| 未合并合资企业的资本分配 | 22,134 | | | 5,196 | | | 1,681 | |
| | | | | |
| 偿还未合并合资企业的预付款 | — | | | — | | | 5,000 | |
| | | | | |
| 业务收购付款，净额为收购现金 | (44,537) | | | (128,528) | | | (23,562) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 用于投资活动的现金净额 | (25,579) | | | (125,126) | | | (22,466) | |
| | | | | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 从票据和其他应付债务中借款 | 910,487 | | | 600,391 | | | 276,559 | |
| 应付票据及其他应付债务的偿还 | (737,683) | | | (505,942) | | | (296,203) | |
| 合并所得收益，扣除手续费和其他成本 | 64,434 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 可转换票据的偿还 | (1,500) | | | — | | | — | |
| 偿还土地储备融资 | — | | | — | | | (41,667) | |
| 非控制性权益的贡献 | — | | | 198 | | | 130 | |
| 对非控股权益的分配 | — | | | (15,414) | | | — | |
| 已支付的延期发行成本 | (1,832) | | | (7,466) | | | — | |
| 已支付的债务发行成本 | (8,522) | | | (5,532) | | | (1,299) | |
| 母公司提供的现金(分配给)，净额 | — | | | (1,048) | | | 15,693 | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 225,384 | | | 65,187 | | | (46,787) | |
| | | | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) | 233,205 | | | (46,330) | | | 36,789 | |
| 年初现金、现金等价物和限制性现金 | 110,048 | | | 156,378 | | | 119,589 | |
| 年终现金、现金等价物和受限现金 | $ | 343,253 | | | $ | 110,048 | | | $ | 156,378 | |
1. 公司
朗盛家居有限公司(“LHC”或“公司”)是朗盛控股有限公司(“朗盛控股”)的控股附属公司，连同其附属公司于亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、新泽西州、纽约及得克萨斯州从事收购、发展及出售住宅及地段。该公司的业务组织如下五可报告的细分市场：亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、纽约大都会和德克萨斯州。
于二零二零年八月三十一日，LHC及其母公司朗盛控股与LF Capital Acquisition Corp.(“LF Capital”)及LFCA Merger Sub，Inc.(“Merge Sub”)订立合并协议及合并计划(“合并协议”)，LFCA Merger Sub，Inc.为LF Capital的直接全资附属公司。合并协议规定(其中包括)合并Sub与LandSea Home Inc.(“LHI”)合并(“LHI”)，而LHI继续作为尚存的法团(“合并”)。
于2021年1月7日(“结束日”)，根据合并协议(“结束日”)完成合并。幸存下来的公司，LF Capital Acquisition Corp.，当时更名为LandSea Home Corporation。根据合并协议的条款，朗德西控股公司收到了$343.8百万美元的股票对价，包括32.6LF Capital Acquisition Corp.公开交易的A类普通股中新发行的100万股。这些股票的价值为1美元。10.56以厘定支付予LandSea Holdings的股份总数(“股份代价”)。
成交后，Level field Capital，LLC(发起人)举行1.0在合并完成后24个月期间普通股未达到某些门槛时，可免费交出和没收的百万股(“获利股”)。赞助商被转移0.5向LandSea Holdings出售100万股套利股票。此外，赞助商被取消资格。2.3百万份私募认股权证并转让2.2向LandSea Holdings发行100万份私募认股权证(该等私募认股权证，每份可行使的认股权证可购买一股普通股，行使价为$11.50每股认股权证称为“私募认股权证”，与公开认股权证一起称为“认股权证”)。
与合并有关，该公司收到了$64.4合并后的百万美元付款28.7与公共手令修正案有关的百万美元和$7.5产生的交易费用为百万美元。该公司产生的直接和增量成本约为#美元16.7与股票发行有关的1000万美元，主要包括投资银行、法律、会计和其他专业费用，这些费用作为收益的减少记入额外的实收资本。该公司记录了$2.72021年与加速授予幻影奖有关的一般和行政费用为100万美元。该公司支付了#美元的现金2.9百万美元用于幽灵股票奖励并发行0.2发行日期价值为$$的百万股1.9在合并时为100万美元。
合并被认为是一次反向资本重组。根据这种会计方法，就财务报告而言，LF Capital被视为“被收购”的公司。该决定主要基于LHC的现有股东LandSea Holdings拥有合并后实体的相对多数投票权、合并前LHI的业务仅包括合并后实体的持续业务，以及LHI的高级管理层包括合并后实体的高级管理层。因此，就会计目的而言，合并实体的财务报表代表LHI财务报表的延续，收购被视为LHI为LF Capital的净资产发行股票并伴随资本重组。LHI的净资产按历史成本列报，并无商誉或其他无形资产入账。于合并前，LHI普通股持有人可持有的股份及每股净收益(亏损)已追溯重列为反映合并协议所确立的交换比率的股份。 我们记录了一笔增量美元1.7作为我们与可抵税交易成本相关的资本重组交易的一部分，我们需要进行详细的分析，并在截至2021年12月31日的季度内完成分析。
2. 重要会计政策摘要
列报和合并的基础-随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的，包括本公司及其所有全资、控股和受控子公司的账目，统称为本公司，除非上下文另有规定。非控股权益指并非由本公司全资拥有的合并实体的比例股权。所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。
在合并之前，该公司历来是作为朗德西控股公司财务计划的一部分获得资助的。现金和现金等价物主要通过LandSea Holdings合法拥有的银行账户进行集中管理。因此，兰德西控股公司在公司层面持有的现金和现金等价物在合并前的任何期间都不归属于公司。只有由本公司合并的实体合法拥有的现金金额才会反映在综合资产负债表中。进出朗德西控股公司国库计划的现金转移在合并资产负债表中反映为额外实收资本的组成部分，并在随附的合并现金流量表上反映为融资活动。由于组成本公司的职能部门并非由单一法人实体持有，故本公司与LandSea Holdings之间历来未以现金结算的结余计入额外实收资本内。
LandSea Holdings持有一系列应付给其母公司关联实体的票据。兰德西控股公司从这笔债务中获得的现金部分用于资助公司的运营。兰德西控股产生的关联方权益(“关联方权益”)历来被推低至本公司，并反映在本公司的综合资产负债表中，主要反映在房地产库存和销售成本中的综合经营报表中。参考附注5-资本化利息以了解更多详细信息。由于本公司并无担保应付票据，亦无任何偿还应付票据的责任，而应付票据将不会转让予本公司，因此，应付票据并不代表本公司的负债，因此并未在综合资产负债表中反映。此外，与合并有关，大型控股公司被禁止偿还LandSea Holdings向其母公司的关联实体支付的票据。因此，自2021年1月7日起，关联方利益不再被推到大型强子对撞机上。
在合并前的综合财务报表所列期间，公司被包括在LandSea Holdings提交的美国联邦以及某些州和地方的综合所得税申报单中(如适用)。这些综合财务报表中包含的所得税、费用和其他所得税相关信息在单独的报税表基础上列报，就像公司已经提交了自己的报税表一样。此外，某些税务属性，如净营业亏损或信用结转，在单独的报税表基础上列报，因此，未来可能会有所不同。在本公司已被纳入LandSea Holdings提交的报税表的司法管辖区，因相关所得税拨备而产生的任何应付所得税或应收款项已反映在综合资产负债表中，而压低收入的影响则反映在额外的实收资本中。
本公司管理层认为，综合财务报表所依据的假设合理地反映了本公司在列报期间所提供的服务或所获利益的使用情况。然而，综合财务报表可能不能反映公司未来的业绩，因此合并前的期间不一定反映公司的经营结果、财务状况或现金流量(如果公司在这些期间是一个独立实体)。
预算的使用-按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计值大不相同。
现金和现金等价物-本公司将现金和现金等价物定义为在金融机构的活期存款和自购买之日起到期日不到三个月的短期流动投资。
以托管方式持有的现金-代管持有的现金包括为公司利益代管的房屋关闭所得收益，通常不超过五天。
受限现金-受限现金包括现金、现金等价物和存单，作为与开发义务有关的抵押品，或由公司的贷款服务提供商代表贷款人托管，并根据交易方之间的协议支付。
房地产库存和销售成本-房地产库存包括积极销售项目以及正在开发或持有以备未来发展的项目。存货按成本列报，除非账面金额被确定为不可收回，在这种情况下，存货减记至其公允价值。该公司将收购前成本、土地保证金、土地、开发和其他分配成本资本化，包括利息、物业税和房地产库存的间接建设成本。收购前成本，包括不可退还的土地保证金，将从库存中扣除，并计入其他(费用)收入净额，如果公司确定预期项目不可能继续进行的话。土地、开发和其他常见成本通常使用近似相对销售价值法的方法分配到房地产库存中。如果相对销售价值法不可行，则根据面积法分配成本，例如平方英尺或批量，或在适当情况下的其他价值法。每个生产阶段的房屋建造成本都使用特定的识别方法进行记录。
已关闭房屋的销售成本包括每套房屋的建筑成本、适用土地征用、土地开发和相关公共成本的分配，以及完成房屋或公共区域开发所需的任何适用成本的估计。预计开发成本和公共成本的变化将前瞻性地分配给项目中的剩余住房。
本公司定期或在出现减值指标时审查房地产库存。如果有减值指标，本公司会对适用的房地产库存进行详细的预算和现金流量审查，以确定项目的估计未贴现未来现金流量是高于还是低于资产的账面价值。如果估计的未贴现未来现金流量超过资产的账面价值，则不需要进行减值调整。然而，如果估计的未贴现未来现金流量少于资产的账面价值，资产将减记为公允价值，减值费用计入销售成本。我们一般采用贴现现金流量法来确定每个社区的估计公允价值，该方法基于反映被评估社区风险的折现率下的估计未来现金流量。
在估计项目的未来现金流时，公司会做出各种假设，包括估计的未来住房收入、销售吸纳率、土地开发、建筑和相关的承接成本，以及直销和营销成本。贴现现金流方法可能会受到我们对未来现金流和适用贴现率的估计的重大影响，这些都是第三级投入。库存估值中使用的关键假设受到各种外部因素的影响，具有内在的不确定性。因此，实际结果可能与估值估计不同。看见注4--房地产库存以获取更多信息。
利息资本化-本公司遵循开发期间房地产库存和未合并合资企业投资的利息资本化的做法，如果适用，根据会计准则编纂(“ASC”)主题835，利息。当相关房屋或地块被出售时，资本化为房地产库存组成部分的利息包括在销售成本中。如果权益被资本化为未合并合资企业的投资，则当相关房屋或地段出售给第三方时，其计入未合并合资企业的收入减少额。如果公司的债务超过ASC 835中定义的合格资产，公司将支出所产生的利息的一部分。合格资产是指正在开发中的项目以及在未合并的合资企业中的投资，直到这种权益法被投资人开始其主要业务为止。
企业合并-根据ASC 805“企业合并”对收购进行会计处理。关于最近对Vintage Estate Homees(“Vintage”)、Garrett Walker Homees(“Garrett Walker”)和Pinnacle West Homees Holding Corp.(“Pinnacle West”)的收购，管理层在每一起案件中都认定
该公司获得了对业务的控制权，包括投入、流程和产出，以换取现金代价。于收购日期，所有重大资产及负债均按公允价值计量及确认。收购价格超过所收购的可识别净资产的估计公允价值的任何部分计入商誉。估计所购得资产，特别是无形资产的公允价值时，往往需要作出重大判断。
购置库存的公允价值在很大程度上取决于购置土地的生产阶段和在制品库存。对于收购的土地库存，我们通常在第三方评估师的协助下，利用预测现金流方法开发、营销和销售收购的社区。我们的估计中包含的重要假设包括未来每批开发成本、建筑和管理费用、每个社区销售的产品组合以及平均销售价格。对于在制品库存，我们根据每个单位的生产阶段和我们认为市场参与者完成剩余开发和必要销售努力所需的毛利率来估计公允价值。参考附注3-业务合并有关采购价格分配和相关收购会计的更多信息。
对非合并合资企业的投资和垫款-本公司采用权益法核算符合可变权益实体(“VIE”)资格的合营企业的投资，而本公司并非主要受益人，以及不受本公司控制但有能力对被投资方的经营及财务政策施加重大影响的其他实体。当本公司担任管理成员或普通合伙人，而其合伙企业拥有重大参与权，或本公司可由其合营合伙人无故取代本公司成为管理成员时，本公司亦采用权益法。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司得出结论，其部分合资企业是VIE。本公司的结论是，它不是可变利益实体的主要受益人，因此，按照权益会计方法对这些实体进行了会计核算。
根据权益法，本公司在将地段或房屋交付给第三方时，确认其在合资企业产生的收益和亏损中的比例份额。本公司采用累计收益法对从权益法被投资人收到的现金分配进行分类。根据累计收益法，收到的分配被视为投资回报，应归类为经营活动的现金流入，除非收到的累计分配减去以往期间收到的分配超过累计收益权益。当出现这种超额时，截至该超额的当期分配被视为投资回报，并应归类为投资活动的现金流入。本公司在其未合并的合资企业中的所有权权益各不相同，但通常少于或等于51%。本公司合资企业的会计政策与本公司的会计政策一致。
本公司还审查其对未合并合资企业的投资和对未合并合资企业的预付款，以寻找非临时性价值下降的证据。如本公司认为其于未合并合营企业的任何投资及垫款不可收回，本公司将相应地减损其投资。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，不是与对未合并的合资企业的投资和垫款有关的减值计入。
可变利息实体-本公司根据ASC 810对可变利益实体进行会计处理，整固。根据ASC 810，在以下情况下设立VIE：(A)实体的风险股权投资不足以允许实体在没有其他各方(包括股权持有人)提供额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金；(B)实体的股权持有人作为一个群体(I)缺乏对实体做出决定的直接或间接能力，(Ii)没有义务吸收实体的预期损失，或(Iii)无权获得实体的预期剩余收益；或(C)实体的股权持有人拥有与其经济利益不成比例的投票权，并且实体的活动涉及股权持有人或代表股权持有人进行，但投票权极少。如果一个实体根据ASC 810被认为是VIE，则同时具有(1)有权指导VIE的活动以对该实体的经济业绩产生最大影响的企业，以及(2)有义务承担该实体的预期损失或有权获得
来自可能对VIE具有重大潜在意义的实体的利益被视为主要受益者，必须合并VIE。
根据ASC 810，支付给实体的不可退还的押金可被视为可变利息，如果发生预期损失，将吸收该实体的部分或全部预期损失。本公司的土地购买及地段选择权按金一般代表其在选择不购买所选择的物业时对土地卖方的最大风险敞口。因此，每当公司与实体签订土地选择权或购买合同并支付不可退还的押金时，VIE可能已经创建。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司不需要整合任何VIE。根据ASC 810，本公司对其是否为VIE的主要受益人进行持续的重新评估。
商誉-企业收购的收购价格超过收购资产和承担的负债的公允净值的部分计入商誉。商誉和任何其他没有有限寿命的无形资产不摊销，而是至少每年评估一次减值。该公司在第四季度或任何有减值指标的时候进行年度减值测试，采用两步法评估商誉是否应该减值。第一步是定性评估，分析与特定报告单位有关的当前经济指标。如果定性评估显示公允价值稳定或改善，则不需要进一步测试。如果定性评估显示报告单位的公允价值更有可能大幅下降，或在我们选择的情况下，我们将进入第二步，根据贴现的未来现金流量计算报告单位的公允价值。如果这一步表明报告单位的账面价值超过其公允价值，减值损失应确认为等于超出的金额，但以分配给该报告单位的商誉总额为限。曾经有过不是于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度录得商誉减值。
财产和设备-财产和设备在其估计使用年限内按成本入账并折旧为一般和行政费用，通常范围为二至五年。租赁改进按成本列报，并按估计可用年限或租期较短的直线法摊销至一般及行政开支。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度，公司产生的折旧费用为1.7百万，$1.4百万美元，以及$1.1分别为100万美元。
资本化销售和营销成本-根据ASC 606，与客户签订合同的收入和ASC 340，其他资产和递延成本，在销售过程中直接使用有形资产(如公司的销售办事处)以及模型环境美化和家具所产生的成本被资本化为物业和设备，这些资产包括在随附的综合资产负债表中的其他资产。这些成本一般在销售群体的估计寿命内摊销到销售和营销费用。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度，公司产生的摊销费用为2.0百万，$1.6百万美元，以及$1.9分别为100万美元。所有其他销售和营销成本，如佣金和广告，都在发生时计入费用。广告和营销成本为1美元3.2百万，$2.4百万美元，以及$2.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的销售和营销费用分别包括在综合经营报表的销售和营销费用中。
应计保修-我们为购房者提供针对某些建筑缺陷的有限保修，我们对封闭房屋的建筑后保修负有某些义务。这些有限保修的具体条款和条件因我们所在的市场而异，但一般来说，我们为所有购房者提供关于工艺和机械设备的有限保修，也为许多购房者提供有限保修。10年期对结构完整性的保证。
估计未来直接保修成本应计并计入相关房屋建造收入确认期间的销售成本。应计金额是根据公司保修索赔的历史比率计算的。由于公司在住宅建筑销售方面的内部历史有限，公司同行的历史经验也被考虑在内。应计保修的充分性按季度进行评估，以反映可获得信息时趋势的变化，并在必要时对记录的金额进行调整。这个
应计保修计入随附的综合资产负债表的应计费用和其他负债，并通过销售成本计入调整。
认股权证法律责任-我们根据对权证具体条款的评估以及财务会计准则委员会(FASB)ASC 480和ASC 815中适用的权威指导，将权证归类为股权分类或负债分类工具。对于不符合所有股权分类标准的已发行或经修改的权证，权证在发行或假设之日按其初始公允价值计入负债，并于其后的每个资产负债表日按公允价值重新计量。
本公司尚未发行的私募认股权证在综合资产负债表中以公允价值记录的负债列示，随后的公允价值变动于每个报告日期在综合经营报表中确认为重新计量认股权证负债的收益(亏损)。私募认股权证的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的，该模型包括模型中使用的假设，这些假设是主观的，需要重大判断，包括隐含波动率，这是一种第三级输入。每份私人配售认股权证可行使的价格为$11.50换成一股普通股。认股权证将会失效五年在合并完成后或者在赎回或清算之前。参考附注16--股东权益有关认股权证的其他信息，请访问。私募认股权证的公允价值将在附注14-公允价值.
房屋销售收入-房屋销售收入在公司履行相关销售合同中的履约义务时确认。当成交条件完成，所有权已转移给购房者，并合理保证收取购买价格时，公司认为其义务已履行。当各自的房屋关闭时，销售激励被记录为收入的减少。当确定盈利过程未完成时，相关收入将被递延，以便在未来期间确认。
地段销售和其他收入-来自批次销售和其他收入的收入被记录下来，当履行义务得到履行时，利润被确认，这包括将承诺的货物或服务转移给客户。批量销售及其他收入于符合所有托管条件时确认，包括按议定条件交付房地产资产、所有权过关、收取适当代价及收取相关应收账款(如有)，并符合其他适用标准。根据协议的条款，当确定履行义务未得到履行时，销售和相关利润将被推迟，以便在未来期间确认。
根据某些批次销售和其他合同的条款，公司有义务在第三方托管结束后执行某些开发活动。由于这种持续的参与，该公司根据完工百分比法确认批量销售和其他收入，根据这种方法，收入按发生的总成本除以预期发生的总成本的比例确认。
截至2021年12月31日，该公司拥有4.0来自批次销售和其他收入的递延收入为100万美元。随着开发的进展和相关履约义务的完成，公司确认这些金额。截至2021年12月31日，该公司的合同资产为6.1从批次销售和其他合同中获得100万美元。合同资产余额是指因批次销售和其他合同已经完成的工作而收到的现金。截至2021年12月31日，未履行或部分未履行的批量销售和分配给履约义务的其他合同的交易价为#美元。63.9百万美元。截至2020年12月31日，公司没有递延收入或合同资产。曾经有过不是截至2020年12月31日，与未履行的履约义务有关的未偿还金额。
所得税-本公司按照美国会计准则第740条记录所得税，所得税因此，递延税项资产和负债是根据资产和负债的账面和税基的差异来确认的。递延税项资产及负债按预期将在差额倒转的年度适用的已制定税率计量。本公司根据颁布期间税法和税率变化的影响调整递延税项资产和负债。税收抵免是通过我们的有效税率计算确认的，假设我们将能够实现抵免的全部好处。
本公司每年评估其递延税项资产，以确定根据ASC 740，该资产的全部或任何部分是否更有可能(定义为超过50%的可能性)无法变现。本公司须为税务资产中被确定为更有可能变现的任何部分建立估值拨备。递延税项资产的最终变现主要取决于差额可扣除期间未来应纳税所得额的产生。在确定已在公司综合财务报表和/或纳税申报单中确认的事件的未来税务后果时，需要做出判断。这些未来税务后果的预期结果和实际结果之间的差异可能会对公司的综合财务报表产生重大影响。
基于股票的薪酬费用-根据ASC 718，薪酬--股票薪酬，所有以股份为基础的薪酬奖励的股票薪酬支出均以授予日期公允价值为基础。我们确认基于股份的支付奖励的费用，在奖励的必要服务期内，只有基于服务的归属条件才是直线基础上的。在确定可能满足基于绩效的条件之前，不确认与包括基于绩效的归属条件的奖励相关的费用。当很可能达到基于业绩的条件时，费用的追赶将被记录为从奖励日期起以直线基础授予的奖励。该奖项将继续以直线方式失效，并根据概率进行调整，直到该奖项授予或失效为一文不值。
近期会计公告
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(话题740)：简化所得税会计，旨在简化与所得税会计有关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外情况，并澄清和修改了现有指导方针，以改善2020年12月15日之后开始的财政年度的一致性应用。本公司于2021年1月1日通过了本次更新中的修订。这一决定并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。
2020年1月，FASB发布了ASU 2020-01，投资-股权证券(主题321)，投资-股权方法和合资企业(主题323)，以及衍生品和对冲(主题815)。ASU 2020-01澄清了第321专题下的权益证券会计与第323专题中的权益会计方法下的投资以及第815专题下某些远期合同和已购期权的会计之间的相互作用。该标准适用于2020年12月15日之后的会计年度，以及这些会计年度内的过渡期，并允许尽早采用。本公司于2021年1月1日通过了本次更新中的修订。这一决定并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。
2021年5月，FASB发布了ASU 2021-04，每股收益(主题260)、债务修改和清偿(分主题470-50)、补偿--股票补偿(主题718)、衍生工具和对冲--实体自身权益合同(分主题815-40)这为修改或交换后仍保持股权分类的独立股权分类书面看涨期权(例如，认股权证)的发行人提供了清晰的会计处理。特别是，更新规定，实体应将修改条款或条件或交换独立的股权分类书面看涨期权，而该期权在修改或交换后仍为股权分类，视为将原始票据交换为新票据。该标准在2021年12月15日之后的财年生效，并允许提前采用。预计此次采用不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
2021年10月，FASB发布了ASU 2021-08，其中要求应用ASC 606，与客户签订合同的收入，确认和计量在企业合并中获得的与客户的合同的合同资产和负债。ASU 2021-08规定了ASC 805中一般确认和计量原则的例外，并将导致对合同资产和合同负债的确认与被收购方在紧接收购日期之前记录的一致。该标准在下列财政年度开始时有效
2022年12月15日，允许提前领养。预计此次采用不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
2021年11月，FASB发布了ASU 2021-10，政府援助(话题832)：企业实体披露政府援助情况，提高政府援助的透明度，包括披露(1)援助的类型，(2)实体对援助的核算，以及(3)援助对实体财务报表的影响。该标准在2021年12月15日之后的财年生效，并允许提前采用。该公司很早就采用了这一最新情况，以列报截至2021年12月31日的综合财务报表。这一决定并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。
3. 企业合并
2021年5月4日，公司收购了100总部位于佛罗里达州和德克萨斯州的住宅建筑商Mercedes Premier Homees，LLC(也称为Vintage Estate Homees，LLC或“Vintage”)的股份，总现金收购价格为$54.6百万美元。此外，我们假设$32.1百万美元的债务，并偿还了$3.8与收购相关的百万美元债务。Vintage的总资产包括大约20发展项目(未经审计)和1,800处于不同发展阶段的地块(未经审计)。
根据ASC 805，企业合并，我们收购Vintage、Garrett Walker和Pinnacle West所获得的资产和承担的负债在收购之日按公允价值计量和确认，以反映支付的收购价格。
收购库存包括土地、土地储备和在制品库存。对于收购的土地和土地选项，公司通常在第三方评估师的协助下采用销售比较法。对于在制品库存，公司根据每个单元的生产阶段以及管理层认为市场参与者完成剩余开发和必要销售工作所需的毛利率来估计公允价值。在收购日期，每个地段的生产阶段从最近开始的地段到完全完工的住宅不等。所购入的无形资产涉及Vintage商号，其公允价值估计为#美元。1.6100万美元，正在摊销一年。商誉是指购买价格超过所获得的资产和承担的负债的公允价值，主要与集合的劳动力有关。商誉为$3.8这笔交易在综合资产负债表上记录了百万美元，并可在以下时间扣除15好几年了。收购的商誉计入#年的佛罗里达报告部分。附注13，分部报告。本公司产生的交易相关成本为#美元。0.9在截至2021年12月31日的年度内，与Vintage收购相关的百万美元。
该公司的经营业绩包括收购Vintage公司带来的房屋建筑收入。125.4在截至2021年12月31日的年度内，所附综合税前经营报表还包括一项亏损#美元。0.9在截至2021年12月31日的年度内，包括采购价格会计以及公司一般和行政费用的分配。
以下是根据收购资产的公允价值和承担的负债对收购价格进行分配的摘要(千美元).
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| 收购的资产 | |
| 现金 | $ | 10,063 | |
| 房地产库存 | 93,699 | |
| 商誉 | 3,752 | |
| 商号 | 1,550 | |
| 其他资产 | 3,956 | |
| 总资产 | $ | 113,020 | |
| |
| 承担的负债 | |
| 应付帐款 | $ | 1,641 | |
| 应计费用 | 24,660 | |
| |
| 应付票据 | 32,119 | |
| 总负债 | 58,420 | |
| 取得的净资产 | $ | 54,600 | |
2020年1月15日，公司收购了100Garrett Walker会员权益的%，现金代价约为$133.4百万美元。加勒特·沃克是一家位于亚利桑那州凤凰城的住宅建筑商，专注于在西北山谷和凤凰城大都市建造入门级、单户独立住宅。总资产包括大约20发展项目(未经审计)和1,750处于不同发展阶段的地块(未经审计)。所购无形资产涉及Garrett Walker商号，其公允价值估计为#美元。1.6100万美元，正在摊销三年。商誉为$15.4由于这项交易，综合资产负债表上记录了百万美元，预计将在年内为税务目的而扣除15好几年了。获得的商誉包括在亚利桑那州的报告部分。该公司产生的交易成本为#美元。0.7在截至2020年12月31日的一年中，与Garrett Walker收购相关的100万美元。
以下是根据收购资产的公允价值和承担的负债对收购价格进行分配的摘要(千美元).
| | | | | |
| 收购的资产 | |
| 现金 | $ | 2,905 | |
| 房地产库存 | 119,466 | |
| 商誉 | 15,392 | |
| 商号 | 1,600 | |
| 其他资产 | 532 | |
| 总资产 | $ | 139,895 | |
| |
| 承担的负债 | |
| 应付帐款 | $ | 5,425 | |
| 应计费用 | 1,037 | |
| 总负债 | 6,462 | |
| 取得的净资产 | $ | 133,433 | |
2019年6月20日，公司收购了100顶峰西部公司股票的%，现金对价为$25.8百万美元。顶峰西部是一家位于亚利桑那州凤凰城的住宅建筑商，由15收购时处于不同开发阶段的项目(未经审计)。商誉为$5.31,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,00015好几年了。获得的商誉包括在亚利桑那州的报告部分。该公司产生的交易成本为#美元。1.1在截至2019年12月31日的年度内，与Pinnacle West收购相关的百万美元。以下是以下内容摘要
以取得的资产和承担的负债的公允价值为基础的收购价格分配(千美元).
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| 资产 | |
| 现金 | $ | 2,208 | |
| 房地产库存 | 39,584 | |
| 商誉 | 5,315 | |
| 其他资产 | 60 | |
| 总资产 | $ | 47,167 | |
| |
| 负债 | |
| 应付帐款 | $ | 2,626 | |
| 应付票据 | 16,228 | |
| 应计费用和其他负债 | 2,543 | |
| 总负债 | 21,397 | |
| 取得的净资产 | $ | 25,770 | |
未经审计的备考财务信息
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度的未经审核预计收入及净收益(亏损)将生效，犹如各自收购日期分别为2020年1月1日、2019年1月1日及2018年1月1日，即各自收购事项的前一年年初。未经审核的备考净收益(亏损)调整所述收购的经营业绩，以反映假设公允价值调整在收购年度的前一年年初应用的额外成本，包括收购商品名称的受税项影响的摊销和交易相关成本。
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (千美元) |
| 收入 | $ | 1,078,715 | | | $ | 894,177 | | | $ | 799,559 | |
| | | | | |
| 税前收益(亏损) | $ | 76,747 | | | $ | (19,183) | | | $ | 35,336 | |
| (拨备)所得税优惠 | (16,095) | | | 4,858 | | | (7,625) | |
| 净收益(亏损) | $ | 60,652 | | | $ | (14,325) | | | $ | 27,711 | |
4. 房地产库存
房地产库存摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
| 保证金和收购前成本 | $ | 65,724 | | | $ | 34,102 | |
| 持有土地和开发中土地 | 243,310 | | | 221,055 | |
| 已建成或在建的房屋 | 526,950 | | | 395,926 | |
| 样板房 | 8,808 | | | 36,736 | |
| 房地产总库存 | $ | 844,792 | | | $ | 687,819 | |
保证金和收购前成本包括土地保证金和与潜在土地收购相关的其他尽职调查成本。持有的土地和正在开发的土地包括在土地开发过程中发生的成本，例如
开发、间接成本和许可。已建成或在建的房屋和样板房屋包括与房屋建设相关的所有成本，包括土地、开发、间接成本、许可证、材料和劳动力。
根据美国会计准则第360条，存货按成本列报，除非账面金额被确定为不可收回，在这种情况下，存货减记为其公允价值。该公司在社区层面审查每项房地产资产，每季度一次，或在出现减值指标时进行审查。我们一般采用贴现现金流量法来确定每个社区的估计公允价值，该方法基于反映被评估社区风险的折现率下的估计未来现金流量。贴现现金流方法会受到我们对未来房屋销售收入、房屋建设成本和适用贴现率的估计的显著影响，所有这些都是3级投入。
截至2021年12月31日止年度，本公司不是I don‘我不能确认任何房地产库存减值。截至2020年12月31日止年度，公司确认存货减值为$3.4百万美元与以下相关二加州部分的社区。在这两种情况下，公司确定需要额外的激励措施，以低于社区以前的账面价值的估计总销售价格出售剩余的房屋。受损社区的公允价值是使用折现现金流模型计算的，折现率范围为7%-10%.
5. 资本化利息
在开发和其他符合资格的活动期间，利息被资本化为房地产库存和对未合并的合资企业的投资。作为房地产库存成本资本化的利息在相关库存交付时计入销售成本。当关连合营企业倒闭时，于未合并合营企业的投资中资本化的权益将于未合并合营企业的净收益(亏损)中摊销至权益。在所报告的期间内，发生的利息、资本化的利息和支出的利息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (千美元) |
| 产生或压低关联方利益 | $ | 457 | | | $ | 10,112 | | | $ | 11,115 | |
| 产生的其他利息 | 26,750 | | | 21,425 | | | 24,906 | |
| 产生的总利息 | 27,207 | | | 31,537 | | | 36,021 | |
| | | | | |
| 关联方权益资本化 | 457 | | | 10,112 | | | 11,115 | |
| 其他利息资本化 | 26,750 | | | 21,410 | | | 24,906 | |
| 已资本化的利息总额 | 27,207 | | | 31,522 | | | 36,021 | |
| | | | | |
| 以前资本化的关联方权益计入销售成本 | $ | 11,670 | | | $ | 14,110 | | | $ | 15,646 | |
| 以前资本化的其他计入销售成本的利息 | 21,839 | | | 23,816 | | | 24,747 | |
| 未合并合营企业净收益(亏损)中的关联方权益减免为股权 | 1,250 | | | 1,146 | | | 1,908 | |
| 在未合并的合营企业的净收益(亏损)中扣除的其他权益 | 17 | | | 16 | | | 26 | |
| 已支出的其他利息 | 32 | | | 15 | | | — | |
| 计入税前收入(亏损)的利息支出总额 | $ | 34,808 | | | $ | 39,103 | | | $ | 42,327 | |
6. 对非合并合资企业的投资和垫款
截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司拥有二未合并的合资企业，其所有权权益为51%和25此外，本公司亦分别持有LS-NJ Port Imperial JV LLC及LS-Boston Point LLC的股权，并断定该等合资企业为VIE。本公司的结论是，它不是可变利益实体的主要受益人，因此，按照权益会计方法对这些实体进行了会计核算。该公司的
对亏损的最大风险仅限于对综合资产负债表所列未合并合资企业金额的投资。
按权益法核算的本公司未合并合资企业的简明合并资产负债表如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
| 现金和现金等价物 | $ | 2,275 | | | $ | 2,740 | |
| 受限现金 | — | | | 4,870 | |
| 房地产库存 | 2,515 | | | 41,214 | |
| | | |
| 其他资产 | 122 | | | 123 | |
| 总资产 | $ | 4,912 | | | $ | 48,947 | |
| | | |
| 应付帐款 | $ | 21 | | | $ | 188 | |
| 应计费用和其他负债 | 3,465 | | | 3,928 | |
| 由于附属公司 | 787 | | | 5,735 | |
| | | |
| | | |
| 总负债 | 4,273 | | | 9,851 | |
| 会员资本 | 639 | | | 39,096 | |
| 总负债和会员资本 | $ | 4,912 | | | $ | 48,947 | |
按权益法核算的本公司未合并合资企业的简明合并经营报表如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (千美元) |
| 收入 | $ | 50,067 | | | $ | 37,403 | | | $ | 54,633 | |
| 销售成本和费用 | (45,123) | | | (40,230) | | | (62,145) | |
| 房地产库存减值准备 | — | | | (27,094) | | | (5,800) | |
| 未合并合资企业净收益中的权益 | — | | | — | | | 1,087 | |
| 未合并合营企业的净(亏损)收入 | $ | 4,944 | | | $ | (29,921) | | | $ | (12,225) | |
在非合并合资企业的投资净(亏损)收益中的权益(1) | $ | 1,262 | | | $ | (16,418) | | | $ | (7,901) | |
(1)未合并合营企业的净(亏损)收入中的权益包括公司在未合并合营企业的收入或亏损中按比例分摊的#美元2.5百万收入，$15.2百万美元的损失，以及5.9百万美元的损失以及1.3百万，$1.2百万美元，以及$2.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度与资本化利息和其他成本相关的支出分别为百万美元。
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司一间未合并的合营企业录得减值费用$27.1百万美元和美元5.8分别与吸收放缓和定价低于预期有关。基于公司持有以下股份的百分比51%, $13.8百万美元和美元3.0百万美元的减值费用反映在本公司综合经营报表中未合并的合资企业净收益(亏损)的权益项中。在截至2021年12月31日的年度，未合并的合资企业不确认任何房地产库存减值。
7. 其他资产
其他资产包括： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
| 递延税项净资产 | $ | 7,270 | | | $ | 13,248 | |
财产和设备，净额(1) | 6,601 | | | 6,386 | |
| 使用权资产 | 12,593 | | | 5,973 | |
| 合同资产 | 6,133 | | | — | |
| 递延发售成本 | — | | | 7,617 | |
| 预缴所得税 | 645 | | | 1,003 | |
| 无形资产，净额 | 910 | | | 1,046 | |
| 预付费用 | 5,309 | | | 3,029 | |
| 其他 | 4,537 | | | 3,267 | |
| 其他资产总额 | $ | 43,998 | | | $ | 41,569 | |
(1)财产和设备净额为$11.8百万美元和美元8.1累计折旧分别为百万元。
8. 应计费用和其他负债
应计费用和其他负债包括以下各项：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
| 土地开发和住宅建设应计利润 | $ | 22,082 | | | $ | 25,910 | |
| 保修应计 | 15,692 | | | 11,730 | |
| 应计薪酬和福利 | 14,913 | | | 10,966 | |
| 租赁负债 | 13,190 | | | 6,396 | |
| 应缴销售税 | 2,885 | | | 1,867 | |
| 应付所得税 | 12,079 | | | 1,355 | |
| 应付利息 | 2,494 | | | 1,134 | |
| 递延收入 | 3,969 | | | — | |
| 购房者押金 | 7,825 | | | 17 | |
| 其他存款和负债 | 2,595 | | | 3,494 | |
| 应计费用和其他负债总额 | $ | 97,724 | | | $ | 62,869 | |
下表详细说明了公司保修应计金额的变化：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
| 期初保修应计 | $ | 11,730 | | | $ | 8,693 | |
| 保修条款 | 6,013 | | | 3,843 | |
| 保修付款 | (2,051) | | | (806) | |
| | | |
| 终止保修应计 | $ | 15,692 | | | $ | 11,730 | |
9. 应付票据和其他债务，净额
票据项下的未付金额和其他应付债务，净额包括：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
| 建筑贷款 | $ | 82,617 | | | $ | 67,757 | |
| 信贷额度安排 | 390,300 | | | 199,358 | |
| | | |
| 应付贷款 | — | | | 5,144 | |
| 应付票据和其他应付债务 | 472,917 | | | 272,259 | |
| 发债成本 | (11,800) | | | (7,450) | |
| 应付票据和其他债务，净额 | $ | 461,117 | | | $ | 264,809 | |
于2021年10月6日，本公司订立信贷额度协议(“信贷协议”)。信贷协议规定最高可达#美元的优先无担保借款。585截至2021年12月31日。公司可将借款金额增加至最高$850百万美元，在某些条件下。信贷协议项下的借款按伦敦银行同业拆息加息计息3.25%或最优惠费率加2.75%。利率下限为3.75%。截至2021年12月31日，贷款利率为3.75%。信贷协议将于2024年10月到期。在签订信贷协议的同时，本公司偿还了之前的信贷额度和除一笔外的全部建筑贷款。剩余的建筑贷款的浮动利率为LIBOR加6.50%，下限为8.25%。截至2021年12月31日，贷款利率为8.25%。建设贷款将于2022年9月到期。
2020年4月15日，LandSea Holdings签订了Paycheck Protection Program(PPP)票据，证明了一笔金额为#美元的无担保贷款4.3在购买力平价计划下向公司赚取了100万美元。PPP是根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案建立的，由美国小企业协会管理。购买力平价债券的收益仅限于用于支付工资成本(包括福利)、抵押贷款债务的利息、租金、水电费和某些其他债务债务的利息。购买力平价票据所得款项用于本公司的经营，因此该债务计入本公司的综合资产负债表。我们充分利用这笔贷款的收益来履行某些工资和福利义务，并根据购买力平价申请全额减免贷款。2021年6月，免除了PPP贷款，并将债务从公司的综合资产负债表中移除。这笔豁免被记录为债务免除的收益，并计入公司综合经营报表中的其他收入(费用)净额。
该公司的贷款有一定的财务契约，例如要求公司维持最低流动资金余额、最低有形净值以及杠杆和利息覆盖率。本公司的贷款以本公司的资产为抵押，并包含这类协议惯常使用的各种陈述、担保和契诺。截至2021年12月31日，该公司遵守了所有金融贷款协议契约。
截至二零二一年十二月三十一日止五年内应付票据本金余额及其他应付债项的到期日合计如下(千美元):
| | | | | |
| 2022 | $ | 82,617 | |
| 2023 | — | |
| 2024 | 390,300 | |
| |
| |
| 此后 | — | |
| $ | 472,917 | |
10. 承付款和或有事项
法律-本公司不时受到各种法律和监管行动的影响，未来可能会受到类似或其他索赔的影响。此外，公司目前还参与了各种其他法律诉讼和诉讼程序。该公司目前无法估计在任何此类诉讼中出现不利结果的可能性，这些结果可能会对我们的运营结果、财务状况或流动性产生重大不利影响。
该公司的保险公司在2021年第四季度同意为14.9100万美元，用于支付公司和解协议的部分，以解决涉及一名前员工不当死亡的诉讼。保险公司保留后来就与案件和解有关的部分或全部金额寻求追回的权利。虽然保险公司没有通知该公司他们将提出这样的索赔，但他们可能会在未来这样做。目前，该公司无法估计任何此类索赔的数额。
履约义务-在正常业务过程中，作为权利和发展过程的一部分，公司的子公司必须提供履约保证金，以确保某些公共设施的完成。该公司有$94.7百万美元和美元78.02021年12月31日和2020年12月31日未偿还的履约债券分别为100万美元。
土地购置合同-该公司签订土地购买合同，以获得用于建造住房的土地。根据这些合同，该公司将支付一笔指定的保证金，以换取在未来某个时间点以预定条款购买土地的权利，而不是义务。根据一些购买合同的条款，如果公司选择终止合同，押金将不予退还。当本公司相信其很可能不会收购合约所订物业且无法透过其他方式收回该等成本时，土地购买合约按金及资本化的收购前成本将计入开支。
截至2021年12月31日，该公司的总存款为$63.6百万美元，其中无是可退还的，与购买土地和地段的合同有关，剩余总购买价约为$399.1百万，扣除存款后的净额。合同中的大部分土地和地段目前预计将在下一年内购买四年.
经营租约—该公司拥有各种经营租约，其中大部分涉及办公设施和样板间。于2021年12月31日生效的不可注销经营租赁项下的租赁负债到期日如下(千美元):
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| 2022 | $ | 4,628 | |
| 2023 | 3,499 | |
| 2024 | 2,363 | |
| 2025 | 1,534 | |
| 2026 | 1,241 | |
| 此后 | 996 | |
| 租赁付款总额 | 14,261 | |
| 减价：折扣 | (1,071) | |
| 租赁负债现值 | $ | 13,190 | |
在截至2021年12月31日的年度内，该公司出售了样板间，并立即以高达两年。该公司确认房屋销售收入和地段销售和其他收入为#美元。35.0百万美元和美元3.2在截至2021年12月31日的一年中，分别为100万美元。相应的房屋销售成本和批次和其他销售成本为$26.1百万美元和美元3.0在同一时期，分别有100万人被确认。出售回租的所有租赁均作为经营租赁入账，现已在随附的综合资产负债表中反映为公司使用权资产和租赁负债的一部分。其中某些销售是给关联方的，请参阅附注11--关联方交易以了解更多详细信息。
截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度的运营租赁费用为1.9百万，$2.0百万美元，以及$1.8这笔费用将分别计入综合业务报表的一般费用和行政费用。
该公司主要就办公空间、模型住宅、计算机和办公设备的使用权签订运营租赁，其租赁条款通常为1至7年限，并且通常包括一个或多个续订选项。截至2021年12月31日和2020年12月31日的加权平均剩余租赁期为4.1年和4.4分别是几年。当合理地确定期权将被行使时，续订条款将包括在租赁期限内。
本公司根据未来最低租赁付款的现值(于2019年1月1日晚些时候，即租赁开始日期或(如其后修订)现行租赁的修订日期)，设立使用权资产及租赁负债。由于每份租约中隐含的利率不容易确定，本公司的递增借款利率用于确定截至开始日期的未来最低还款额的现值。截至2021年12月31日和2020年12月31日的加权平均利率为3.8%和5.9%。租赁组成部分和非租赁组成部分作为单个租赁组成部分入账。截至2021年12月31日，该公司拥有12.6百万美元和美元13.2分别确认为使用权资产和租赁负债的100万欧元，分别在合并资产负债表中其他资产和应计费用及其他负债中列报。截至2020年12月31日，公司拥有6.0百万美元和美元6.4百万美元，分别确认为使用权资产和租赁负债。
11. 关联方交易
合并后，由于两家公司各自的流程分离，公司将继续代表其前母公司和目前的大股东支付某些费用。该公司为所有此类付款记录了联属公司的到期余额。截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司的关联公司净余额为1美元2.1百万美元和美元0.3百万美元，分别与这些付款有关。
2021年7月，本公司与关联方就其加利福尼亚州分部的一个项目签订了土地银行协议。本公司将按年率向关联方定期支付7在土地开发期间，未开发土地的%的成本，并将以预定的价格购买地段，价格为$28.9百万美元，由公司自行决定。2021年支付的利息总额为#美元。0.4百万美元。不是在截至2021年12月31日的年度内，已向关联方支付购买已开发地段的款项。
该公司将样板房出售给关联方，总代价为#美元15.22021年12月为100万人。从这笔交易中，公司确认房屋销售收入和地段销售和其他收入为$10.8百万美元和美元3.2在截至2021年12月31日的一年中，分别为100万美元。相应的房屋销售成本和批次和其他销售成本为$8.8百万美元和美元3.0在同一时期，分别有100万人被确认。作为这项交易的一部分，该公司将这些模型租回，并有#美元的使用权资产和租赁负债余额。2.0百万美元和美元2.0截至2021年12月31日，分别有10万套与该车型相关的房屋销售。
2020年6月30日，本公司将其在一家合并房地产合资企业中的权益转让给LandSea Holdings，该合资企业以前包括在Metro New York部门。该权益已按预期基准从本公司综合财务报表中剔除。该房地产合资企业在转让之日有净资产#美元。28.9百万美元，以及非控股权益$1.2百万美元，详情如下(千美元):
| | | | | |
| 转让的资产 | |
| 现金 | $ | 338 | |
| 房地产库存 | 49,705 | |
| 其他资产 | 174 | |
| 总资产 | $ | 50,217 | |
| |
| 转移的负债 | |
| 应付帐款 | $ | 1,416 | |
| 建设贷款 | 17,825 | |
| 应计费用和其他负债 | 2,102 | |
| 总负债 | 21,343 | |
| 转移的净资产 | 28,874 | |
| 转让非控制性权益 | $ | 1,242 | |
与合并有关，我们将一项递延税项资产(“DTA”)转让给我们的大股东LandSea Holdings，金额为$。12.1百万美元。DTA是指合并后保留在LandSea Holdings的关联方贷款的销售成本所支出的利息的递延税金。
12. 所得税
由于公司历来是朗德西控股公司的全资子公司，因此该公司历来在朗德西控股公司的综合所得税申报单上报告所得税。合并后，公司将提交独立的所得税申报单。这些合并财务报表中的所得税拨备和相关余额的计算方式如同公司为所有期间提交了单独的纳税申报单，并作为独立于LandSea Holdings的业务运营。在这种方法下，公司确定其所得税拨备，就像公司提交了一份单独的所得税申报单一样。本公司与合并后的LandSea Holdings集团内的其他成员并无税务分成协议。因此，现金税款支付以及当期和递延税项可能不能反映公司的实际税收余额。
所得税(福利)拨备如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (千美元) |
| 当前： | | | | | |
| 联邦制 | $ | 11,507 | | | $ | 833 | | | $ | 4,766 | |
| 状态 | 5,314 | | | 1,104 | | | 2,505 | |
| 现行税额拨备 | 16,821 | | | 1,937 | | | 7,271 | |
| | | | | | |
| 延期： | | | | | |
| 联邦制 | (2,425) | | | (3,602) | | | (705) | |
| 状态 | (401) | | | (1,416) | | | (407) | |
| 递延税项优惠 | (2,826) | | | (5,018) | | | (1,112) | |
| | | | | | |
| 所得税(福利)准备金总额，净额 | $ | 13,995 | | | $ | (3,081) | | | $ | 6,159 | |
所得税的规定与美国联邦法定税率不同。以下调节显示了按法定税率和有效税率计税的显著差异：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 联邦所得税支出 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 扣除联邦税收影响的州所得税支出 | 5.6 | | | 5.7 | | | 6.9 | |
| 永久性差异 | (0.6) | | | (0.3) | | | 0.1 | |
| 162(M)限制 | (1.3) | | | — | | | — | |
| 购买力平价贷款 | 1.8 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 节能家居信贷 | (6.2) | | | 5.6 | | | (5.4) | |
| | | | | |
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| | | | | |
| 返回拨备调整 | 0.4 | | | (3.5) | | | (1.2) | |
| 汇率变化 | 0.1 | | | (3.2) | | | 0.2 | |
| 更改估值免税额 | 0.2 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 实际税率 | 21.0 | % | | 25.3 | % | | 21.6 | % |
截至2021年12月31日的年度，法定税率和有效税率之间的差额主要与扣除联邦所得税优惠后的州所得税有关，但被节能住房抵免所抵消。截至2020年12月31日的一年，法定税率和有效税率之间的差异主要涉及扣除联邦所得税优惠的州所得税、与第162(M)条有关的限制、PPP贷款的豁免以及节能住房抵免。与2021年和2019年所得税支出减少相比，能效住房抵免增加了我们2020年的所得税优惠。截至2019年12月31日的年度，法定税率与实际税率之间的差额主要与扣除联邦所得税优惠后的州所得税有关，但部分被节能住房抵免所抵消。
于2021年12月31日及2020年12月31日，本公司并无任何总的不确定税务状况或未确认的税务优惠，亦不需要应计利息或罚款。该公司在美国联邦司法管辖区以及亚利桑那州、加利福尼亚州、马萨诸塞州、新泽西州、纽约州和宾夕法尼亚州提交所得税申报单，并将开始在佛罗里达州和德克萨斯州提交2021纳税年度的申报单。
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。的税收效应
产生递延税项资产的重大临时性差异(扣除递延税项负债后)如下：
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| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
| 递延税项资产 | | | |
| 应计费用 | $ | 3,764 | | | $ | 15,208 | |
| 租赁责任 | 3,479 | | | 1,748 | |
| 津贴、准备金和其他 | 1,118 | | | 225 | |
| 净营业亏损和信用结转 | 87 | | | 25 | |
| 股票薪酬 | 905 | | | — | |
| 联合国亚太新闻中心 | 1,677 | | | — | |
| 商誉和无形资产 | 606 | | | — | |
| 投资中的基差 | 108 | | | — | |
| 递延税项资产 | 11,744 | | | 17,206 | |
| 减去：估值免税额 | (128) | | | — | |
| 递延税项净资产 | 11,616 | | | 17,206 | |
| | | | |
| 递延税项负债 | | | |
| 使用权资产 | (3,321) | | | (1,635) | |
| 固定资产与无形资产基差 | (1,025) | | | (1,457) | |
| 投资中的基差 | — | | | (866) | |
| 递延税项负债 | (4,346) | | | (3,958) | |
| | | | |
| 递延税项净资产 | $ | 7,270 | | | $ | 13,248 | |
根据本公司有关递延税项估值免税额的政策附注2：主要会计政策摘要在对正面和负面证据进行分析后，管理层认为，有足够的证据，包括本年度收入和对未来应纳税收入的预测，使本公司得出结论，认为其更有可能实现截至2021年12月31日的所有递延税项资产，但与本公司一家合并合资企业相关的某些递延税项资产除外。
截至2021年12月31日，该公司拥有0.3联邦NOL结转100万美元，各州NOL结转总额为$0.4百万美元。联邦NOL可能会无限期结转。国家NOL可能会结转长达20年，以抵消未来的应税收入，并将于2035年开始到期。
联邦所得税的诉讼时效为三年，州所得税的诉讼时效为四年。该公司2013年及以后的联邦和州纳税申报单根据法规开放供审查，因为这些期间在2018年和2017年使用期间索赔的损失。
2020年3月27日，《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)签署成为法律。除其他事项外，《CARE法案》还包括针对个人和公司的某些所得税条款；然而，这些福利不影响公司目前的税收条款。
13. 细分市场报告
该公司在全国多个州从事房屋和地块的收购、开发和销售。该公司按地理位置管理，并且每个五地理区域瞄准了广泛的买家概况，包括：首次购房者、搬家购房者和豪华购房者。
企业的管理五地理区域向公司的首席运营决策者(“CODM”)、公司的首席执行官和首席运营官报告。CODM审查了以下结果
业务，包括总收入和税前收入(亏损)，以评估盈利能力和分配资源。因此，该公司将其业务列报为以下五个应报告的部门：
•亚利桑那州
•加利福尼亚
•佛罗里达州
•纽约大都会
•德克萨斯州
本公司还将公司业务确定为非运营部门，因为它通过行政、财务、财务、人力资源、会计和法律等职能部门支持住宅建设业务。大多数公司人员和资源主要专门用于与业务有关的活动，并根据每个部门各自占资产、收入和专职人员的百分比进行分配。
下表按部门汇总了总收入和税前收入(亏损)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (千美元) |
| 收入 | | | | | |
| 亚利桑那州 | $ | 340,767 | | | $ | 320,691 | | | $ | 40,024 | |
| 加利福尼亚 | 557,182 | | | 413,917 | | | 590,964 | |
| 佛罗里达州 | 93,632 | | | — | | | — | |
纽约大都会(1) | — | | | — | | | — | |
| 德克萨斯州 | $ | 31,723 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 总计 | $ | 1,023,304 | | | $ | 734,608 | | | $ | 630,988 | |
| | | | | |
| 税前收益(亏损) | | | | | |
| 亚利桑那州 | $ | 25,681 | | | $ | 9,325 | | | $ | (3,927) | |
| 加利福尼亚 | 61,073 | | | 10,131 | | | 53,019 | |
| 佛罗里达州 | (492) | | | — | | | — | |
纽约大都会(1) | (2,154) | | | (19,764) | | | (13,225) | |
| 德克萨斯州 | (439) | | | — | | | — | |
| 公司 | (16,939) | | | (11,857) | | | (7,317) | |
| 总计 | $ | 66,730 | | | $ | (12,165) | | | $ | 28,550 | |
(1)Metro New York可报告部门目前没有产生任何收入。包括在税前收入(亏损)中的是$1.3百万美元的收入，16.4百万美元的损失，以及7.9截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的未合并合资企业亏损百万美元。
下表按部门汇总了总资产：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
| 资产 | | | |
| 亚利桑那州 | $ | 360,598 | | | $ | 268,141 | |
| 加利福尼亚 | 400,292 | | | 409,705 | |
| 佛罗里达州 | 102,158 | | | — | |
| 纽约大都会 | 124,962 | | | 120,168 | |
| 德克萨斯州 | 35,984 | | | — | |
| 公司 | 241,520 | | | 97,750 | |
| 总计 | $ | 1,265,514 | | | $ | 895,764 | |
公司部门资产包括现金和现金等价物#美元。218.4百万美元和美元53.6分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
截至2021年12月31日，商誉为20.7百万美元和美元3.8100万美元分别分配给亚利桑那州和佛罗里达州的部分地区。截至2020年12月31日20.7100万美元分配给了亚利桑那州的部分。
14. 公允价值
ASC 820将公允价值定义为在测量日期在市场参与者之间的有序交易中因出售资产而收到的价格或为转移负债而支付的价格，并要求按公允价值列账的资产和负债按以下三个类别分类和披露：
级别1-在活跃的市场中对相同工具的报价。
第2级-活跃市场中类似工具的报价；不活跃市场中相同或类似工具的报价；以及模型衍生估值，其中所有重要投入和重要价值驱动因素在测量日期可在活跃市场中观察到。
3级-估值源自一项或多项重要投入或重大价值驱动因素在测量日期在活跃市场中无法观察到的技术。
下表列出了金融工具的账面价值和估计公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 层次结构 | | 携带 | | 公允价值 | | 携带 | | 公允价值 |
| (千美元) |
| 负债： | | | | | | | | | |
建筑贷款(1) | 2级 | | $ | 82,617 | | | $ | 82,617 | | | $ | 67,757 | | | $ | 67,757 | |
循环信贷安排 (1) | 2级 | | $ | 390,300 | | | $ | 390,300 | | | $ | 199,358 | | | $ | 199,358 | |
| | | | | | | | | |
应付贷款(2) | 2级 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,144 | | | $ | 5,144 | |
| 认股权证法律责任 | 3级 | | $ | 9,185 | | | $ | 9,185 | | | $ | — | | | $ | — | |
(1)由于该等贷款的浮动利率条款，账面值接近公允价值。账面价值不包括任何相关的递延贷款成本。
(2)由于最近发行的债券具有相似的特征(包括利率)，因此账面价值接近公允价值。账面价值不包括任何相关的递延贷款成本。
受限现金、应收账款、存款及其他资产的账面价值以及应付账款及应计负债的账面价值，根据对相关特征、市场数据的评估，以及由于该等工具的产生与预期变现相距较短，其账面价值接近该等金融工具的公允价值。现金和现金等价物的公允价值被归类于公允价值层次结构的第一级。
房地产存货等非金融资产在非经常性基础上按公允价值计量，采用折现现金流量法，并在公允价值层次结构内进行第三级投入。这种计量是在事件和情况表明资产的账面价值不能完全收回时进行的。在截至2021年12月31日的年度内，我们确定无我们的房地产库存需要减值。2020年，我们确定账面价值为1美元的房地产库存33.0百万内二我们加州部分的社区预计不会完全恢复。因此，我们确认的减值费用总额为$3.4百万美元，以反映社区的估计公允价值#美元29.6百万美元。
私募认股权证采用Black-Scholes期权定价模型，按公允价值经常性计量。截至2021年12月31日，重大的不可观察的输入是公开市场上交换的公开权证所隐含的波动率，45.5%.
下表对本报告所列期间第三级经常性公允价值计量的期初和期末余额进行了核对：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| | (千美元) |
| 认股权证法律责任 | | | | |
期初余额(1) | | $ | 11,275 | | | $ | — | |
| 公允价值变动 | | (2,090) | | | — | |
| 期末余额 | | $ | 9,185 | | | $ | — | |
(1)截至2021年12月31日止年度的期初结余为截至2021年1月7日，即合并完成日期的结余。
15. 基于股票的薪酬
2018年，兰德西控股创建了一项长期激励薪酬计划，旨在通过发放影子股权奖励，使关键员工能够参与公司未来的增长，从而协调兰西控股、本公司及其高管的利益。LandSea Holdings于2018年1月1日或之后发行的影子股权奖励根据ASC 710薪酬入账，因为该价值不是基于可比公共实体的股份或其他股权，而是基于LandSea Holdings股权的账面价值。由于参与长期激励性薪酬计划的员工主要受益于公司，LandSea Holdings使用内在价值法按季度计量虚拟股权奖励的价值，并将费用推低至公司。与合并有关的所有影子股权奖励要么以现金支付，要么转换为LHC的股票，该计划被终止。该公司记录了$2.7在截至2021年12月31日的一年中，与加速授予幻影奖有关的一般和行政费用为100万美元。该公司支付了#美元的现金2.9百万美元的影子股票奖励，并授予0.2百万股，授予日期价值为$1.9在合并时为100万美元。
本公司采纳了LandSea Home Corporation 2020股票激励计划(“计划”)，该计划规定授予期权、股票增值权、限制性股票单位(“RSU”)和限制性股票，其中任何一项均可由公司薪酬委员会决定以业绩为基础。公司共预留了6.0百万股我们的普通股，用于根据该计划发行。截至2021年12月31日，大约5.1根据该计划，仍有100万股普通股可供发行。
本公司根据该计划向某些高管授予长期业绩份额单位奖励(“PSU”)。PSU是根据公司过去三年的业绩，以2021财年、2022财年和2023财年(“业绩期”)的调整后每股收益(“EPS”)衡量。每项奖励都以公司在业绩期间实现调整后的每股收益目标为条件。如果公司调整后的每股收益在每个业绩期间达到设定的门槛(“目标目标”)，将获得100%的目标奖励。如果调整后的每股收益低于或高于目标阈值的限定金额，仍可在以下范围内获得奖励50%-200目标目标的百分比。
下表汇总了公司截至2021年12月31日的非既有PSU和RSU以及在该年度结束时的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | 奖项 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 奖项 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 奖项 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| | (单位：千，公允价值除外) |
| 突出，年初 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
| 授与 | | 886 | | | 9.45 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 既得 | | (118) | | | 9.55 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 被没收 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 未完成，年底 | | 768 | | | $ | 9.43 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
大多数奖项的授予时间为三年；然而，一些奖项的授予时间表不同。该公司记录了与员工解雇时未授予的奖励相关的实际没收。
与我们的RSU和PSU相关的基于股票的薪酬支出为$5.8在截至2021年12月31日的年度内，我们的综合经营报表中的一般和行政费用包括100万美元。《公司》做到了不授予任何RSU或PSU，且在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内不确认任何基于股票的薪酬支出。
假设目前的业绩估计水平，我们尚未完成的预算资源单位和特别服务单位摘要如下：
| | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | (除年外，以千计) |
| 未归属单位 | | 768 | |
| 未归属单位的剩余成本 | | $ | 5,102 | |
| 剩余归属期间 | | 3.21年份 |
与未偿还RSU和PSU相关的基于股票的补偿费用使用授予日期公允价值计量。在每个报告期结束时，与预算资源股有关的费用还包括估计实现既定业绩标准的费用，直至执行期结束。
16. 股东权益
公司的法定股本包括500.0百万股普通股，面值为$0.0001每股，以及50.0百万股优先股，面值为$0.0001每股。截至2021年12月31日，有46.3已发行和已发行的普通股100万股，以及不是已发行优先股的股份。
2021年1月7日，根据合并协议完成合并。在合并之前，LF Capital被授权发行A类和B类两类普通股，并拥有流通股。合并完成后，公众股东有机会在合并完成时赎回A类普通股，以换取现金。所有普通股的流通股均为有效发行、足额支付且不可评估。合并后，公司的股本进行了追溯调整，以反映32.6向LandSea Holdings发行了100万股普通股。
截至2021年12月31日，有21,025,000未清偿认股权证，包括15,525,000公共认股权证及5,500,000私募认股证。在合并时，对认股权证协议进行了修改，以便
每份公共手令可行使的价格为$1.15变成十分之一的普通股。作为修订的一部分，公有权证持有人每人获得$1.85总额为$28.7本公司于完成合并时支付百万元。每份私人配售认股权证可行使的价格为$11.50vt.进入，进入一普通股股份。认股权证将会失效五年在合并完成后或者在赎回或清算之前。
除行使时的兑换率外，私募认股权证与公开认股权证相同。此外，私人配售认股权证只要是由初始购买者或该购买者的准许受让人持有，将不可赎回。如果私募认股权证由初始股东或其获准受让人以外的其他人持有，私募认股权证将可由本公司赎回，并可由该等持有人按与公开认股权证相同的基准行使，但他们将保留其一对一的兑换率。
公司可赎回公开认股权证(私募认股权证除外)：
•全部，而不是部分；
•售价为$0.01每张搜查令；
•在至少30提前几天以书面通知赎回；以及
•如果且仅当最后报告的股票收盘价等于或超过$18.00以每股计算20在一个交易日内30-截至本公司向认股权证持有人发出赎回通知日期前第三个交易日的交易日。
如果本公司要求赎回公共认股权证，管理层将有权要求所有希望行使公共认股权证的持有人按照认股权证协议中所述的“无现金基础”行使公共认股权证。
行使认股权证时可发行普通股的行使价及数目在某些情况下可予调整，包括派发股息或资本重组、重组、合并或合并。然而，认股权证将不会因以低于其行使价格的价格发行普通股而进行调整。此外，在任何情况下，本公司均不会被要求以现金净额结算认股权证的股份。因此，这些权证可能会到期变得一文不值。
17. 每股收益
下表列出了截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的基本每股收益和摊薄每股收益的计算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (单位为千，不包括每股和每股金额) |
| 分子 | | | | | | |
| 可归因于LandSea Home公司的净收益(亏损) | | $ | 52,786 | | | $ | (8,951) | | | $ | 17,200 | |
| 减去：分配给参股的未分配收益 | | (1,161) | | | — | | | — | |
| 普通股股东应占净收益(亏损) | | $ | 51,625 | | | $ | (8,951) | | | $ | 17,200 | |
| | | | | | |
| 分母 | | | | | | |
| 加权平均已发行普通股-基本 | | 46,193,166 | | | 32,557,303 | | | 32,557,303 | |
| 对已发行加权平均参与股份的调整 | | (994,444) | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| 调整加权平均两级法下已发行普通股-基本 | | 45,198,722 | | | 32,557,303 | | | 32,557,303 | |
| 认股权证的摊薄作用 | | — | | | — | | | — | |
| 基于股份的奖励的稀释效应 | | 51,996 | | | — | | | — | |
| 调整加权平均两类法下已发行普通股--摊薄 | | 45,250,718 | | | 32,557,303 | | | 32,557,303 | |
| | | | | | |
| 每股收益 | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 1.14 | | | $ | (0.27) | | | $ | 0.53 | |
| 稀释 | | $ | 1.14 | | | $ | (0.27) | | | $ | 0.53 | |
权证不计入稀释每股收益的计算，因为它们是反摊薄的。我们排除了7.1在截至2021年12月31日的年度内，我们稀释后每股收益的普通股单位等价物为100万股。
18. 现金流量信息的补充披露
下表列出了某些补充现金流信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (千美元) |
| 现金流量信息的补充披露 | | | | | |
| 支付利息，扣除资本化金额后的净额 | $ | 32 | | | $ | 15 | | | $ | — | |
| 已缴纳的所得税 | $ | 7,575 | | | $ | 7,309 | | | $ | 14,152 | |
| | | | | | |
| 非现金投资和融资活动的补充披露 | | | | | |
| 将递延税项资产转让给LandSea Holdings | $ | 11,785 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 将递延发行成本转换为额外实收资本 | $ | 9,229 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 计入房地产库存的递延融资成本摊销 | $ | 4,173 | | | $ | 3,753 | | | $ | 3,524 | |
| 为换取新的或修改后的经营租赁的经营租赁负债而获得的使用权资产 | $ | 6,688 | | | $ | 1,053 | | | $ | 3,208 | |
| 将房地产合资企业分配给LandSea Holdings，扣除所提供的现金 | $ | — | | | $ | 27,294 | | | $ | — | |
| 企业收购受阻 | $ | — | | | $ | 2,000 | | | $ | — | |
| 摊销预付利息 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,994 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | |
| 现金、现金等价物和受限现金对账 | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 342,810 | | | $ | 105,778 | | | $ | 154,043 | |
| 受限现金 | 443 | | | 4,270 | | | 2,335 | |
| 合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 343,253 | | | $ | 110,048 | | | $ | 156,378 | |
19. 后续事件
2022年1月18日，公司收购了100收购总部位于佛罗里达州的住宅建筑商Hanover Family Builders，LLC(“Hanover”)的%股份，总现金收购价为$179.2百万美元。在完成收购的同时，公司偿还了所有#美元。69.3汉诺威的未偿债务本金为100万英镑。该公司为此次收购提供资金，包括通过手头现金和公司现有循环信贷安排下的借款偿还汉诺威的债务。汉诺威的总资产包括大约20活跃社区(未经审计)和3,800拥有和控制(未经审计)的地段。自这些合并财务报表之日起，采购会计的确定正在进行中。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
吾等维持一套披露控制及程序制度(该词在1934年经修订的证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)及15d-15(E)条规则中定义)，旨在确保吾等在根据交易法提交或提交的报告中须披露的信息于美国证券交易委员会的规则及表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总及报告，且该等信息经累积后传达予吾等的管理层，包括本公司的首席执行官及首席财务官或视情况执行类似职能的人士，以便及时就所需披露作出决定。
管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督下，评估了公司截至2021年12月31日的披露控制和程序的有效性。基于该评估，首席执行官和首席财务官得出结论认为，由于财务报告内部控制存在重大缺陷(见下文财务报告内部控制的重大缺陷)，本公司的披露控制和程序于该日期尚未生效。
截至2021年12月31日，对Vintage Estate住宅财务报告的内部控制被排除在本公司披露控制和程序有效性评估之外，因为它是在2021年第二季度被本公司以购买业务组合的形式收购的。全资附属公司Vintage Estate Home的总资产及总收入分别占截至2021年12月31日及截至该年度的相关综合财务报表金额的2%及12%。
管理层财务报告内部控制年度报告
管理层负责按照《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的适当内部控制。
管理层，包括首席执行官和首席财务官，评估了截至2021年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时，管理层使用了内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。基于这一评估，管理层得出结论，由于下文所述的重大弱点，截至2021年12月31日，我们没有对财务报告保持有效的内部控制。
本年度报告不包括我们的独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。只要我们是一家符合《就业法案》规定的“新兴成长型公司”，我们就不需要对财务报告内部控制的有效性进行审计，也不需要聘请我们的独立注册会计师事务所进行审计。
根据美国证券交易委员会员工指南，最近收购的企业的财务报告内部控制评估可以自收购之日起一年内被排除在管理层的财务报告内部控制评估之外。我们将Vintage Estate Home排除在截至2021年12月31日的财务报告内部控制评估之外，因为它是在2021年第二季度被公司以购买业务组合的形式收购的。全资附属公司Vintage Estate Home的总资产及总收入分别占截至2021年12月31日及截至该年度的相关综合财务报表金额的2%及12%。
财务报告内部控制存在的重大缺陷
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。我们没有设计和维护一个与我们的财务报告要求相称的有效控制环境。具体地说，我们缺乏足够的资源：(I)具备适当水平的会计和信息技术知识、经验和培训，以便及时、准确地适当分析、记录和披露会计事项；(Ii)具备适当水平的知识和经验，以建立有效的流程和控制。这一重大弱点并未导致对合并财务报表或披露作出任何调整。
这一重大弱点导致了以下其他重大弱点：
•我们没有设计和维持正式的会计政策、程序和控制，也没有保存现有控制活动的文件证据，以实现完整、准确和及时的财务会计、报告和披露，包括对期末财务报告过程、账户对账和日记帐分录的编制和审查进行适当控制，包括职责分工。这一重大缺陷导致了对其他资产、应计费用和其他负债、销售和营销费用以及截至2021年12月31日的合并财务报表的所得税准备金(福利)的重大错报。
•我们没有设计和维护有效的控制措施来解决某些非常规、不寻常或复杂交易的识别和核算问题。具体地说，我们没有设计和维持控制来说明收购业务组合，包括适当审查用于确定和核算所假设收购资产和负债的公允价值以及收购价格分配的信息和假设。这一重大弱点并未导致对合并财务报表或披露的任何错误陈述。
此外，上述每一个重大弱点都可能导致一个或多个账户余额或披露的错报，从而导致年度或中期合并财务报表的重大错报，而这是无法预防或发现的。
对以前报告的财务报告内部控制重大缺陷的补救
如先前在“第二部分.第9A项”中所披露的。控制及程序“在截至二零二零年十二月三十一日止年度的Form 10-K/A年度报告中，吾等并无设计及维持对与LF Capital首次公开发售及由LandSea Home Corporation在合并中承担的认股权证的会计处理的有效控制。这一重大缺陷导致了与LF Capital历史财务报表中该表格10-K/A所列期间认股权证的会计相关的重大错报。
在整个2021年，我们采取了以下措施来弥补权证会计方面的重大缺陷：
•更新我们的政策和程序，为今后权证的处理提供指导；
•为会计和财务报告人员提供与权证相关的会计培训；
•实施额外的控制和控制活动，以防止和(或)发现权证会计处理不当，包括由指定会计人员在第三方专家的协助下审查权证会计。
我们完成了对新程序和控制的设计和运行有效性的测试。根据我们的测试结果，截至2021年12月31日，我们得出的结论是，这些控制措施得到了充分的设计、实施，并在足够长的时间内有效运行，以补救之前报告的与权证会计有关的重大弱点。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
关于我们的执行官员的信息
以下是我们的高管名单和他们各自的年龄，并简要介绍了他们每个人的商业经验。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年龄 | | 职位 |
| 何俊仁 | | 39 | | 董事首席执行官 |
| 迈克尔·福尔苏姆 | | 60 | | 首席运营官总裁 |
| 佛朗哥·特内莱利 | | 41 | | 常务副总裁；首席法律官；秘书 |
| 克里斯托弗·波特 | | 55 | | 首席财务官 |
何俊仁他的传记信息可以在下面与其他董事传记一起找到。
迈克尔·福尔苏姆从2016年8月到业务合并，他一直担任朗盛家居的首席运营官，此后他一直担任我们的总裁和首席运营官。在加入朗德西住宅之前，Forsum先生在住宅建筑行业担任了近30年的高级管理人员，并于2009年至2016年在私募股权公司担任喜达屋地产风险投资公司(Starwood Land Ventures)的合伙人，专门从事住宅房地产投资，喜达屋地产风险投资公司是私人投资公司喜达屋资本集团全球(Starwood Capital Group Global)的全资子公司。在他的住宅建设职业生涯中，福尔苏姆先生在1985至1993年间领导了KB Home的住宅建设业务。福尔苏姆先生在1994年至2001年期间还曾担任莱兰之家的总裁事业部。后来，作为泰勒·伍德罗/莫里森的西区总裁，福尔苏姆先生在2001年至2008年期间负责监管加州、亚利桑那州、内华达州和科罗拉多州的多个运营部门。2000年至2008年，福苏姆先生还在泰勒·伍德罗/莫里森的北美领导团队任职，该团队负责确定战略方向并建立公司治理和程序。在Forsum先生的住宅建设任期内，他参与了近25,000个住宅用地的收购、规划和开发，并建造了20,000多套住宅。2008年，福苏姆与人共同创立了喜达屋地产风险投资公司(Starwood Land Ventures)，这是专门从事房地产业务的私募股权公司喜达屋资本集团全球的附属公司。福苏姆于2016年离开了喜达屋资本集团。Forsum先生是HomeAid America的全国董事会成员，并获得了亚利桑那州立大学的学士学位。
佛朗哥·特内莱利自2016年2月至业务合并期间，曾担任执行副总裁总裁、首席法务官兼朗海家居秘书，此后一直在本公司担任该等职务。在加入LandSea Home之前，Tenerelli先生在2013至2016年间担任上市住宅建筑商Toll Brothers的区域法律顾问，管理该公司西部地区的法律事务，包括其在加利福尼亚州、亚利桑那州、内华达州和华盛顿州的多个运营部门。在特内莱利先生任职期间，Toll Brothers在其西部地区经历了无与伦比的增长，包括在一笔约16亿美元的并购交易中成功收购和整合了竞争对手Shapell Home。在加入Toll Brothers之前，特内莱利先生是Holland&Knight LLP的律师，在那里他曾为多家上市公司和私营公司担任法律顾问。Tenerelli先生拥有加州大学洛杉矶分校的学士学位、洛约拉法学院的法学博士学位和加州大学洛杉矶分校安德森管理学院的MBA学位。
克里斯·波特自2021年12月以来一直担任LandSea Home的首席财务官。他在多个行业的公共和私募股权投资领域拥有超过30年的企业融资经验，包括所有主要的商业房地产行业、高级住房、国防承包和银行/金融。2013年，克里斯与人共同创立了银石医疗保健公司，并担任该公司的首席财务官。银石医疗保健公司是一家高级住宅房地产开发公司，他帮助将该公司发展到九个豪华项目，并成功筹集了约10亿美元的债务和股权。在他任职期间，他还负责所有会计、报告、财务、人力资源、流动性和资产管理职能。在加入Silverstone之前，Chris是Dyn-Corp International的副总裁兼财务主管，负责其全球财务、风险管理、流动性和投资者关系。克里斯之前在新月会房地产股权投资公司工作了10年，最后担任董事经理，负责资本市场、风险管理和财政部。在他的整个职业生涯中，Chris创建了流程和程序，以简化运营、推动流程标准化和改进工作、降低成本和优化现金流。他在开发和展示董事会和机构投资者财务报告方面拥有丰富的经验，并已通过债务和股权筹集了超过60亿美元。
有关我们董事的信息
股东协议
于成交日期，吾等与卖方订立股东协议，其中包括双方同意本公司与卖方在本公司公司管治方面的若干权利及义务。
董事会组成
股东协议最初规定，我们董事会(“董事会”)的授权董事人数为9人。卖方最初有权提名七名董事进入董事会，其中两人必须符合董事规则对独立董事的要求。在2021年1月7日企业合并完成后，卖方指定田先生、何先生、弗兰克先生、哈特菲尔德先生、米勒先生、张女士和周女士担任董事。2021年12月，对股东协议进行了修订，将授权董事的数量增加到11名。
根据经修订的股东协议，卖方有权提名下列董事参加董事会选举，只要其合计所有权百分比(如股东协议所界定)等于或大于下表左栏所示的百分比：
| | | | | | | | |
| 合并所有权百分比 | | 董事设计者 |
| 50%加1股 | | 8 |
| 39% | | 5 |
| 28% | | 3 |
| 17% | | 2 |
| 6% | | 1 |
如果合并所有权百分比的减少减少了卖方有权提名的董事指定人的数量，则董事指定人数量的减少应按照上表所述减少。
股东协议规定，本公司初步指定田明(Martin)为董事会主席。
背景和资格
我们每一位现任董事的任期将于2022年股东年会(“年会”)届满，直至选出他们的继任者并取得资格为止。对于11名现任董事中的每一位，以下内容描述了他们的某些个人信息，包括他们的年龄、委员会成员和独立性，以及使他们有资格担任我们的董事以及他们所服务的董事会委员会(如果适用)的具体经验、资格、属性或技能。
| | | | | | | | |
| 田明|61 |
主席
董事自：2021年以来 | | 其他上市公司董事会 兰德西绿 朗诗绿色生活服务有限公司(“朗诗绿色生活服务”) 雪佛龙控股有限公司
委员会 补偿 |
| 背景 |
•自二零一三年起至业务合并前，一直担任蓝海家居(“蓝海家园董事会”)的董事。 •2001年在中国创立了朗德西家居的前终极母公司--朗德西集团有限公司(“朗德西集团”)，是一家房地产开发商和绿色科技公司的运营商，现在是朗德西集团的第一大股东 •自2001年以来，一直担任朗德西集团及其子公司朗德西绿色的董事长和总裁，朗西绿色是一家拥有绿色建筑技术和垂直整合业务能力的国际房地产开发服务提供商。 •在田先生的领导下，朗盛集团的资产已从注册资本投资150万美元(注册成立时)增长到总资产价值超过47亿美元。 | | •是董事的非执行董事和兰德西绿色生活服务公司的董事会主席。 •自2015年以来一直担任总裁和卖方董事长，并担任民营企业上海蓝叶建筑科技有限公司董事长。 •是切冯控股有限公司(“切冯”)的独立董事，切冯是一家电动工具和户外电动设备的供应商。 •获得南京大学涉外经济管理硕士学位，上海中国欧洲国际工商学院EMBA硕士学位，中国。 |
| 田先生被选为本公司董事会成员，是因为他拥有丰富的领导经验以及丰富的全球管理和投资经验，包括在房地产领域的经验。 |
|
| 何俊仁|39 |
首席执行官
董事自：2021年以来 | | 其他上市公司董事会 无
委员会 提名和治理；行政用地 |
| 背景 |
•2013年8月成立LandSea Home，并从2014年至业务合并期间担任首席执行官和董事会成员。 •自业务合并以来一直担任公司首席执行官，并在业务合并期间担任公司临时首席财务官至2021年12月 •从2019年1月到业务合并，担任LandSea Home的临时首席财务官。 •在成立LandSea Home之前，他在房地产投资和开发领域工作了10年，专注于美国和中国之间的跨境交易，曾在全球房地产投资管理和咨询公司高力国际和仲量联行工作。 | | •2011年7月至2013年10月担任仲量联行董事；2008年12月至2011年6月担任仲量联行副董事长总裁。在此期间，他领导了公司的跨境业务开发，专注于为在海外投资的中国企业提供交易、咨询和其他综合房地产服务。 •2014年至2021年1月，担任董事卖家。 •获得南加州大学学士学位和加州大学洛杉矶分校安德森管理学院工商管理硕士学位。 |
| | | | | | | | |
| 何先生获选为本公司董事会成员，是因为他在房地产行业拥有丰富的领导经验、财务管理专业知识、发展LandSea Home员工队伍的经验，以及过去九年来经营本公司的经验。在何鸿燊的领导下，朗盛家居从2013年一家没有收入的初创企业，发展成为一家拥有380多名员工的企业，2021年的收入略高于10亿美元，尽管面临着诸多挑战和疫情。 |
|
| 周勤(Joanna)|48 |
| 董事自：2021年以来 | | 其他上市公司董事会 兰德西绿色生活服务
委员会 薪酬；提名和治理(主席)；行政用地(主席) |
| 背景 |
•从2013年到业务合并之前，一直在LandSea Home Board任职。 •自2021年1月起担任卖家首席执行官和董事。 •拥有超过21年的房地产业务开发、投资和运营管理经验。 •2002年加入朗德西格林，并在南京、苏州和上海等多个地区担任区域总经理。周女士自2020年6月19日起轮流从LandSea Green退休，以专注于LandSea Green的控股股东LandSea Group的业务努力 •2015年1月至2016年8月担任兰德西绿色的非执行董事，之后她被重新设计为执行董事。 | | •此前在担任上海朗诗建筑科技有限公司董事长助理、总经理、朗诗建筑设计院总经理的同时，领导朗诗集团的全球战略部署。周女士还担任过朗诗集团的首席人力资源官，并自2015年起担任朗诗集团的总裁副总裁 •现任董事执行董事兼兰德西绿色生活服务委员会副主席。 •拥有中国欧洲国际工商学院工商管理硕士学位和南京大学工商管理硕士学位。 |
| 周女士被选为本公司董事会成员，是因为她在房地产行业拥有丰富的经验和知识，包括作为卖家的高管，以及她作为LandSea Home Board成员的服务。周女士在促进朗德西集团在美国的业务发展和对朗德西住宅的投资方面发挥了重要作用。 |
|
| 布鲁斯·弗兰克|68(独立) |
领衔独立董事
董事自：2021年以来 | | 其他上市公司董事会 摩根士丹利直贷基金 SL投资公司 T系列中端市场贷款基金有限责任公司 北黑文私人收入基金有限责任公司
委员会 审计(主席)；薪酬；提名和治理 |
| 背景 |
| | | | | | | | |
•从2015年到企业合并之前，一直在LandSea Home董事会任职。 •1997年4月至2014年6月退休，担任安永律师事务所房地产业务担保服务线的高级合伙人。 •摩根士丹利直接贷款基金、SL投资公司、T系列中间市场贷款基金有限责任公司和北黑文私人收益基金有限责任公司审计委员会主席。 | | •2014年7月至2017年3月担任VEREIT，Inc.董事会成员，并担任其审计、提名和公司治理委员会成员。 •2014年10月至2017年10月期间担任AKE Realty Investors Inc.董事会成员，并担任其审计和薪酬委员会成员。 •从本特利学院获得学士学位。 |
Frank先生是美国注册会计师协会的成员，也是纽约州的注册会计师。弗兰克先生之所以被选为董事会成员，是因为他在房地产行业拥有超过35年的经验，包括担任过行政和领导职位。他还带来了重要的上市公司董事会经验。
Frank先生目前在其他四家上市公司的审计委员会任职，这些公司都是根据修订后的1940年《投资公司法》成立的业务发展公司，都是同一基金家族中的相关实体。 董事会已确定，该等同时服务并不会损害Frank先生在本公司审计委员会有效服务的能力。 在作出这项决定时，董事会考虑了涉及的公司组合，以及他们都是同一基金家族内的业务发展公司的事实，以及Frank先生100%出席审计委员会和董事会2021年的会议，他作为审计委员会主席所作出的宝贵贡献，以及他在会计方面的广泛背景和经验，包括作为注册会计师和安永律师事务所的前高级合伙人。 |
|
| 托马斯·J·哈特菲尔德|68(独立报) |
| 董事自：2021年以来 | | 其他上市公司董事会 无
委员会 薪酬(主席)；提名和治理；行政用地 |
| 背景 |
•从2017年到业务合并之前，一直在LandSea Home董事会任职。 •拥有30多年的投资银行经验，其中大部分在建筑产品、住宅建筑和房地产领域。 •2006年至2010年退休时，曾在纽约注册经纪自营商Annascol Advisors LLC担任高级顾问。 •2002年至2006年，在全球投资银行Houlihan Lokey Howard&Zukin担任住宅和建筑产品集团董事的管理人员。 | | •1982年至2001年，他担任投资银行狄龙·里德公司及其继任公司瑞银集团的董事总经理和合伙人，在瑞银担任住宅和建筑产品集团的高级成员，并领导私人融资集团。他的客户包括Meritage Home、Rland Home、KB Home和Highland Home。在瑞银，他创立了私募股权部门 •获得俄勒冈大学理学士学位和纽约大学伦纳德·N·斯特恩商学院工商管理硕士学位。 |
| 哈特菲尔德先生之所以被选为董事会成员，是因为他在住宅建筑商方面拥有丰富的经验和行业知识，并拥有30年的投资银行经验。 |
|
| 罗伯特·米勒|57(独立报) |
| 董事自：2021年以来 | | 其他上市公司董事会 无
委员会 审计；薪酬；提名和治理 |
| | | | | | | | |
| 背景 |
•从2014年到企业合并之前，一直在LandSea Home Board任职。 •在加州和其他州的房地产交易、权利和相关诉讼方面拥有超过25年的经验。 •Mr.Miller的业务涉及一系列房地产和开发活动，他的技能解决了房地产开发商、业主和建筑商面临的各种问题。 | | •自2014年以来，一直是加利福尼亚州旧金山的Lubin Olson&Niewiadomski LLP律师事务所的合伙人。 •担任Braddock&Logan Home的总法律顾问达15年之久。 •获得普林斯顿大学学士学位和哈佛法学院法学博士学位。 |
| Mr.Miller之所以被选为本公司董事会成员，是因为他担任过相当多的领导职务，并拥有丰富的住宅建筑行业经验。 |
|
| 斯科特·里德|51 |
| 董事自：2021年以来 | | 其他上市公司董事会 银门资本公司 InBankShares公司 LF Capital Acquisition Corp.II
委员会 无 |
| 背景 |
•从2017年起在LFAC董事会任职，直到业务合并。 •于2017年10月至2020年7月担任LFAC的总裁兼首席财务官，并于2020年7月至业务合并结束时担任首席执行官。 •自2021年3月起担任特殊目的收购公司LF资本收购公司II的首席执行官总裁和董事会成员。 •2006年5月，他与他人共同创立了BankCap Partners，这是一家专注于美国商业银行领域投资的私募股权公司，此后他一直担任BankCap Partners的合伙人和董事。 •在金融服务和战略咨询行业拥有20多年的经验，包括在瑞士银行担任衍生品交易员和在贝尔斯登担任投资银行家。 •作为BankCap的合伙人，Reed先生专注于交易来源、结构和处理、融资活动以及对BankCap投资组合的监督。 •他的职业生涯始于1992年至1995年在瑞士银行公司担任衍生品交易员。 •1997年至2000年在贝恩公司担任顾问。 | | •2000至2002年间，在贝尔斯登的金融机构部门担任投资银行家。 •在创立BankCap之前，曾在德克萨斯州达拉斯的金融科技公司卡雷克公司担任企业战略和规划部董事主管高级副总裁。 •目前担任银门资本有限公司、Vista BancShares和InBankShares Corp的董事(以及这三家机构的基础商业银行各自的董事)和非凡捐赠公司，在这些公司的董事会中担任过薪酬委员会的成员。此外，他还是多伦多科技公司诺布尔公司和芝加哥证券公司Performance Trust董事会的董事成员 •2009年1月至2017年12月，曾担任Xenith BankShares的董事和该机构的基础商业银行。 •毕业于弗吉尼亚大学，拥有商业学士学位和历史学学士学位。他从达特茅斯学院阿莫斯·塔克商学院获得MBA学位，在那里他是爱德华·塔克学者 |
| Reed先生之所以被选为我们的董事会成员，是因为他作为上市公司和私营公司的董事会成员的经验，以及在筹资、高增长公司管理和各级公司治理方面的专业知识。 |
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| 埃利亚斯·法哈特|56岁(独立) |
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| 董事自：2021年以来 | | 其他上市公司董事会 LF Capital Acquisition Corp.II
委员会 审计 |
| 背景 |
•从2017年起在LFAC董事会任职，直到业务合并。 •自2021年3月以来，担任特殊目的收购公司LF Capital Acquisitions II的董事会执行主席。 •2016年10月至2021年10月，担任资产管理公司Candriam Investors Group的首席战略官，管理着超过1600亿美元的资产。他也是Candriam集团战略委员会和执行委员会的成员，并担任其董事会成员 •2003年至2016年，担任私募股权和房地产公司Capital E的合伙人，并在与Capital E有关联的投资组合公司担任过几个董事会和顾问职位。 •2003年，创立了私募股权咨询公司Velocity Advisors，代表机构投资者进行交易来源和结构设计，并于2003至2016年担任管理合伙人。 | | •总裁副董事长，1990年至2002年在贝恩公司担任合伙人，在那里他担任了12年的欧洲、美国和拉丁美洲的管理顾问，并就广泛的战略、运营、财务和组织问题为财富1000强公司的董事会、首席执行官和高级管理人员以及几个收购基金提供建议。 •领导贝恩资本在美国南部地区的私募股权集团活动，并参与其投资委员会。 •目前担任在董事注册的私募股权公司湖畔顾问公司的美国证券交易委员会。 •之前曾担任休伦公司和CBI，Inc.的董事公司。 •毕业于巴黎经济与商业学院(ESSEC)。 |
| Farhat先生之所以被选为董事会成员，是因为他在私募股权、资本市场、交易事项和收购后对投资组合公司运营业绩的监督方面拥有丰富的经验。 |
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| Tim Chang|56(独立) |
| 董事自：2021年以来 | | 其他上市公司董事会 无
委员会 薪酬、提名和治理 |
| 背景 |
•自2011年以来一直担任加州洛杉矶律师事务所Musick Peeler&Garrett，LLP的合伙人。 •在公司、商业交易、治理、房地产和非营利法律领域拥有超过26年的私人执业律师经验。 •担任第一商业银行(美国)、私募投资公司和裕投资有限公司、台湾大金暖通空调设备独家经销商和日野工业电机在台湾的独家经销商及总代理长源汽车有限公司的董事会独立成员，以及西大校董会理事。 | | •曾在东京证交所上市公司和泰汽车股份有限公司董事会任职，是丰田汽车和雷克萨斯汽车在中国和台湾的经销商和总代理。 •在南加州大学获得学士学位，在太平洋大学麦克乔治法学院获得法学博士学位。张先生还拥有杜兰法学院的公司治理证书 |
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| 张先生获选出任本公司董事会成员，是基于他作为大型国际公司董事会成员的经验和背景，包括超过十年的不同行业经验，他在废物、太阳能和可再生能源行业代表客户的经验，以及他对企业和商业交易及管治的知识。 |
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| 苏珊·拉特曼|54岁(独立派) |
| 董事自：2021年以来 | | 其他上市公司董事会 Aterian，Inc.
委员会 无 |
| 背景 |
•自2021年8月以来一直担任国际私人持股奢侈品服装零售商The Row的首席财务官。 •在此之前，她在Bed Bath&Beyond Inc.工作了23年以上，担任过多个职位，包括2018年5月至2019年12月担任首席行政官；2014年2月至2018年5月担任首席财务官兼财务主管，领导财务、销售运营、房地产和信息技术等多个领域。 •在Arthur Andersen LLP开始了职业生涯，并在任职期间担任了包括审计经理在内的不断进步的角色，对消费品、游戏和金融行业的公共和私人公司进行审计。 | | •目前担任科技消费品销售平台Aterian，Inc.董事会的董事成员，薪酬委员会和审计委员会的成员，私营有机和人道认证鸡肉公司Farmer Focus的董事会董事和审计委员会主席，以及私人增长和收益型房地产投资信托基金ARCTRUST III的董事会董事。 •他以优异的成绩毕业于巴克内尔大学，获得工商管理学士学位，是全国公司董事协会的成员，持有私人董事协会颁发的私人公司治理证书，是注册会计师。 |
| Lattmann女士之所以被选为董事会成员，是因为她的领导经验和背景，包括担任大型上市公司的高级管理人员，她在财务和会计事务方面的专业知识，以及她在私人和上市公司董事会的经验。 |
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| 莫莉·法杜勒|39岁(独立派) |
| 董事自：2021年以来 | | 其他上市公司董事会 无
委员会 无 |
| 背景 |
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•自2021年以来一直担任JPI的首席财务和投资官，该公司是一家开发商、建筑商和投资管理公司。 •也是Cephas Partners的创始人和合伙人，这是一家成立于2012年的私募股权公司，专门从事另类投资，主要专注于房地产机会。 •在2012年加入Cephas Partners之前，2006年5月至2011年12月，总裁在美银美林纽约房地产信安投资部担任副总裁。 •自2015年以来，我投资了多家公司，并为其提供咨询，这些公司将新技术带入房地产和建筑行业。 | | •之前曾在全球船员网络董事会任职，为商业房地产领域的11,000多名女性提供服务。 •目前担任多家私营公司的董事会成员，包括：Pallet，一家专注于便携式避难所系统的社会目的公司；Green Canopy，一家Impact房地产开发、基金管理和住宅建筑公司；以及Urban Housing Ventures。 •获得哈佛大学历史和理科学士学位。 |
| Fadule女士之所以被选为董事会成员，是因为她在房地产和住宅建筑行业的经验和背景，以及她在私募股权、资本市场、金融和交易事务方面的经验。 |
董事会委员会
股东协议规定董事会设立及维持：(I)薪酬委员会；(Ii)提名及管治委员会；及(Iii)审计委员会。薪酬委员会和提名与治理委员会必须分别由至少五名董事组成，其中两名董事根据纳斯达克规则(包括适用于此类委员会的规则)应是独立的。根据纳斯达克规则(包括适用于此类委员会的规则)，审计委员会必须由三名独立董事组成。
只要合并所有权百分比等于或大于15%，每个常设委员会将包括至少一名董事指定人(如果卖方有权指定多名董事指定人，则由卖方酌情决定)，符合适用的纳斯达克规则。
我们的董事会有一个常设审计委员会。审计委员会的每位成员均通晓财务，董事会已认定Frank先生符合美国证券交易委员会相关规则所界定的“审计委员会财务专家”资格，并具有会计或相关财务管理专业知识。审计委员会根据董事会通过的书面章程运作。本章程张贴在我们投资者网站的“治理文件”部分，网址为ir.landseaHomes.com。
商业行为和道德准则
我们已经通过了适用于我们所有董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则(“道德准则”)，包括我们的主要高管、主要财务和主要会计人员，或执行类似职能的人员。我们的道德准则张贴在我们投资者网站的“治理文件”部分，网址是ir.landseaHomes.com。我们打算在修订或豁免后的四个工作日内，在网站上披露未来对道德守则某些条款的修订，以及授予高管和董事的道德守则豁免。
项目11.高管薪酬
LFAC
以下披露涉及LFAC高级管理人员和董事在业务合并完成前截至2021年12月31日的财政年度部分的薪酬。
除了Baudouin Prot和Alberto Bianchinotti之外，LFAC的任何官员或董事都没有因向LFAC提供服务而获得任何现金补偿。LFAC同意每月向赞助商或赞助商的附属公司支付办公空间、水电费以及秘书和行政支助费用共10,000美元。vt.在.的基础上
完成业务合并后，本公司不再支付该等月费。保荐人、高级管理人员和董事或其任何关联公司在完成业务合并之前或与业务合并相关的服务中，不会向保荐人、高级管理人员和董事或他们各自的任何关联公司支付任何形式的补偿，包括发起人和咨询费。然而，这些个人获得报销与代表我们的活动相关的任何自付费用，例如确定潜在的目标业务和对合适的业务组合进行尽职调查。LFAC审计委员会每季度审查所有支付给赞助商、高级管理人员或董事、或我们或其附属公司的款项。
2017年9月，LFAC与董事会前主席Baudouin Prot先生控制的一家实体B.Prot Conseils达成了一项协议，根据该协议，他将获得每年150 000美元的现金费用，以换取他的服务。该协议自2017年10月1日起生效，有效期至2019年12月。2021年1月7日，就在业务合并完成之前，LFAC和Prot先生修改了安排，向LFAC提供与之前向LFAC提供的服务相关的一次性付款75,000美元，条件是LFAC在2021年1月22日之前成功完成对目标公司的收购。2021年1月7日，LFAC成功完成业务合并，并向B.prot Conseils支付了7.5万美元。Prot先生在完成业务合并的同时辞去了董事会主席一职。
合并前的LFAC首席财务官Alberto Bianchinotti是会计服务公司AM Knight Financial Services的唯一所有者。在Bianchinotti先生被任命为首席财务官之前，LFAC向AM Knight Financial Services支付了费用，让其为LFAC提供某些会计服务。在截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度内，LFAC分别向AM Knight Financial Services支付了55,200美元和0美元。
兰德西之家
以下对本公司指定高管在截至2021年12月31日的财政年度的薪酬安排的讨论和分析应与下文提供的薪酬表格和相关披露一起阅读。
以下讨论中的薪酬信息以实际美元金额列示。由于本公司是一家新兴的成长型公司，本公司在详细说明我们高管的高管薪酬时，选择遵守适用于“较小报告公司”的高管薪酬规则，这一术语在《交易法》中有定义。本节讨论授予、赚取或支付给本公司主要行政人员及本公司两名薪酬最高的两名行政人员的薪酬的重大要素。这些人被称为“指定的执行官员”或“近地天体”。
薪酬汇总表
下表列出了近地天体在2021年12月31日终了的财政年度(“2021年财政年度”)和2020年12月31日终了的财政年度内提供的服务的补偿情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名称和主要职位 | | 年 | | 薪金
($) | | 奖金(美元)(1) | | 股票大奖 ($)(2) | | 非股权激励薪酬 ($)(3) | | | 所有其他补偿(美元)(4) | | | 总计
($) |
| 何俊仁 | | 2021 | | $ | 607,236 | | | $ | 1,683,972 | | | $ | 3,861,783 | | | $ | 1,087,000 | | | | | $ | 29,438 | | | | | $ | 7,269,429 | |
| 首席执行官兼前临时首席财务官 | | 2020 | | $ | 550,000 | | | $ | 342,395 | | | $ | — | | | $ | 500,000 | | | | | $ | 29,438 | | | | | $ | 1,421,833 | |
| 迈克尔·福尔苏姆 | | 2021 | | $ | 558,478 | | | $ | 1,707,215 | | | $ | 3,601,090 | | | $ | 1,337,000 | | | | | $ | 13,480 | | | | | $ | 7,217,263 | |
| 总裁和首席运营官 | | 2020 | | $ | 512,500 | | | $ | 342,395 | | | $ | — | | | $ | 750,000 | | | | | $ | 13,480 | | | | | $ | 1,618,375 | |
| 佛朗哥·特内莱利 | | 2021 | | $ | 389,231 | | | $ | 328,872 | | | $ | 251,057 | | | $ | 502,000 | | | | | $ | 55,778 | | | | | $ | 1,526,938 | |
| 常务副首席法务官兼秘书总裁 | | 2020 | | $ | 345,833 | | | $ | 102,695 | | | $ | — | | | $ | 250,000 | | | | | $ | 51,028 | | | | | $ | 749,556 | |
(1)本栏中2021财政年度的金额包括现金支付和为结算归属并与业务合并相关的影子股票而收到的股票价值(基于股票在发行日的收盘价每股10.53美元)，如下文“薪酬摘要表的叙述性披露--长期激励薪酬”所述。
(2)本栏中的金额代表根据FASB ASC主题718计算的授予日公允价值：(I)于2021年3月30日授予Ho先生和Forsum先生的完全归属股票奖励，其每股公允价值为9.69美元，以授予日普通股的收盘价计算；(Ii)于2021年3月30日授予Ho先生和Forsum先生的限制性股票单位(“RSU”)，其每个RSU授予日的公允价值为9.69美元，基于授予日普通股的收盘价计算；(Iii)于2021年4月19日授予各近地组织的RSU，按授予日普通股的收市价计算，每个RSU授予日的公允价值为9.44美元；及(Iv)于2021年4月19日授予各近地组织的绩效股份单位(“PSU”)，根据LandSea Home Corporation 2020股票激励计划(“激励计划”)，每个目标PSU授予日的公允价值为9.44美元。请阅读我们截至2021年12月31日的财年合并财务报表的附注15，以讨论用于确定PSU奖励的FASB ASC主题718价值的假设。显示的PSU假定达到了适用的性能条件的目标。如果假设业绩最高，则计入2021年总数的采购和付款单位如下：何先生，1,867,912美元；福尔苏姆先生，1,687,155美元；特内莱利先生，301,268美元。
(3)本栏中的金额代表根据LandSea Homees的短期激励奖金计划支付的2021财年绩效奖金金额。有关2021年短期激励奖金计划的更多信息，请参阅下面的“薪酬汇总表的叙述性披露-短期激励奖金计划”。
(4)本栏中的金额包括(I)在2021财年根据LandSea Homes的401(K)计划所作的等额缴费，(Ii)支付加州大学洛杉矶分校安德森高管MBA的学费，以及(Iii)其他津贴和福利，其中包括公司通过Hoag高管健康支付的汽车租赁、每月手机津贴、健身房会员资格和高管体检。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 公司401(K)匹配缴费
($) | | 学费(美元) | | 其他(美元) | | 总计(美元) |
| 何俊仁 | | $ | 9,750 | | | $ | — | | | $ | 19,688 | | | $ | 29,438 | |
| 迈克尔·福尔苏姆 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,480 | | | $ | 13,480 | |
| 佛朗哥·特内莱利 | | $ | 5,500 | | | $ | 34,998 | | | $ | 15,280 | | | $ | 55,778 | |
薪酬汇总表的叙述性披露
以下是对LandSea Homes在2020财年与其每个近地天体及其补偿的其他组成部分达成的补偿安排的简要说明。在业务合并后，董事会根据薪酬委员会提出的建议就高管薪酬做出决定。在业务合并后，公司高管薪酬计划的目标是具有竞争力，以吸引和留住我们的高管，同时将很大一部分现金薪酬与业绩目标联系起来，并以股权奖励的形式提供一部分高管薪酬作为长期激励薪酬。
基本工资
基本工资是整个薪酬方案中的一个固定元素，旨在吸引和留住成功管理我们的业务和执行我们的业务战略所需的人才。我们近地天体的基本工资是根据其职责范围确定的，并考虑到相关经验、内部薪酬公平、任期和其他被认为相关的因素。于二零二一年四月十九日，董事会根据薪酬委员会的建议，批准将何先生的基本薪金由580,000元增加至625,000元，以及将Forsum先生的基本薪金由525,000元增加至575,000元，两者均追溯至2021年1月7日。
短期激励奖金计划
在2021财年，每个NEO都有资格参加LandSea Home Corporation高管现金激励计划，根据该计划，公司制定了2021财年的年度奖金计划。根据2021年的年度奖金计划，每个近地天体都有资格根据公司的业绩获得现金奖金。审计委员会根据薪酬委员会的建议，为每个近地业务实体确定了2021年目标年度奖金水平，如下所述：
| | | | | | | | |
| 名字 | | 2021年目标年度奖金 |
| 何俊仁 | | $ | 650,000 | |
| 迈克尔·福尔苏姆 | | $ | 800,000 | |
| 佛朗哥·特内莱利 | | $ | 300,000 | |
根据2021年年度奖金计划，向近地天体支付年度奖金的依据是完成年度奖金的60%的收入业绩目标和40%的年度奖金的税前利润率业绩目标。要获得年度奖金，每个NEO必须在公司根据年度奖金计划实际支付奖金的日期受雇于公司。在2021财年，公司实现了相对于收入业绩目标的164%的派息百分比和相对于税前利润率业绩目标的172%的派息百分比，总派息百分比为167%。根据这一业绩，2021财年向LandSea Home的近地天体支付的年度奖金如下：
| | | | | | | | |
| 名字 | | 2021年年度奖金 |
| 何俊仁 | | $ | 1,087,000 | |
| 迈克尔·福尔苏姆 | | $ | 1,337,000 | |
| 佛朗哥·特内莱利 | | $ | 502,000 | |
长期激励性薪酬
业务前组合
从历史上看，LandSea Home的近地天体一直以影子股票计划(“影子股票计划”)发行的影子股票奖励的形式获得长期激励补偿。每一股影子股票代表有权获得相当于部分影子股票的公平市场价值的现金，该金额由LandSea Home Board在每个计划年度结束时在授予和结算此类奖励后确定。LandSea Home根据财务会计准则委员会会计准则编纂主题710而不是主题718对这些奖励进行说明，因此，就这些披露而言，影子股权奖励不被视为股权激励薪酬。
在业务合并方面，于2020年授予何先生及富通先生的未偿还影子股票奖励以普通股结算，其他未偿还影子股票奖励则加速并以现金结算。下表列出了每个NEO收到的与业务合并有关的现金和普通股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 关于企业合并的清算 |
| 名字 | | 影子股票的股份数量 | | 现金支付 | | 普通股股数 |
| 何俊仁 | | 159.95 | | $ | 783,014 | | | 85,561 |
| 迈克尔·福尔苏姆 | | 162.13 | | $ | 896,363 | | | 77,004 |
| 佛朗哥·特内莱利 | | 31.19 | | $ | 328,872 | | | 0 |
业务后合并
关于业务合并，公司采用了激励计划，根据该计划，公司可授予RSU、PSU和其他基于股权的奖励。
于二零二一年三月三十日，董事会根据薪酬委员会的建议，向何先生授出30,712股全数归属股份及向Forsum先生授予19,354股全数归属股份，以表彰彼等对本公司的服务。此外，董事会亦批准批出207,182个回应股予何先生及福森，以示满意。
他们各自在雇佣协议下的要求。根据雇佣协议，这些RSU将在2021年3月15日，即S-8表格提交之日的第一个和第二个周年纪念日授予20%，在该日期的第三个和第四个周年纪念日授予30%，在每个情况下，以NEO在这些日期之前的继续雇用为条件。
2021年4月19日，审计委员会根据赔偿委员会的建议，核准了对每个近地天体的年度股权奖励，奖励形式为净资产单位(占赠款总额的40%)和业务单位(占赠款总额的60%)，如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | RSU数量 | | PSU的目标数量 |
| 何俊仁 | | 65,957 | | 98,936 |
| 迈克尔·福尔苏姆 | | 59,574 | | 89,362 |
| 佛朗哥·特内莱利 | | 10,638 | | 15,957 |
RSU奖将在授予之日的第一、第二和第三周年纪念日各授予三分之一。PSU将有资格根据公司调整后每股收益(“调整后每股收益”)在2021年1月1日至2023年12月31日结束的业绩期间的每一年期间的业绩，分得三分之一的份额。就PSU而言，调整后每股收益是根据本年度报告第69页所述的公司调整后净收入除以稀释后的已发行普通股加权平均股份计算得出的。第一批方案执行单位的三分之一(“第一批方案单位”)按照下表按目标的200%分配：
| | | | | | | | |
| 绩效水平 | 调整后每股收益 | 成为赚取的PSU的第1批PSU的百分比 |
| 低于阈值 | | 0% |
| 阀值 | $0.71 | 50% |
| 目标 | $0.95 | 100% |
| 极大值 | $1.19 | 200% |
| 实际 | $1.44 | 200% |
与获任命的行政人员的聘用安排
何先生、Forsum先生和Tenerelli先生于2020年8月31日与卖方签订了高管雇佣协议，该协议在业务合并完成后由LandSea Home承担。雇佣协议一般规定的初始期限将于2023年12月31日结束，此后将自动续签连续一年的期限，除非任何一方向另一方发出不延期的书面通知。就业协议一般规定了年度基本工资、参加年度奖金计划的资格以及参加福利计划的资格。此外，何先生及福森先生的雇佣协议规定于上述于2021年3月30日授予奖励计划下价值为2,000,000元的奖励计划下的奖励单位。
根据雇佣协议，Ho、Forsum和Tenerelli先生有资格在某些雇佣终止时获得遣散费福利，这在“额外的叙述披露--控制终止或变更时的潜在付款--雇佣协议”中描述。雇佣协议还包括惯常的保密契约。
财政年度结束时的杰出股票奖励
下表反映了截至2021年12月31日每个近地天体根据奖励计划授予的未归属RSU和PSU的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票大奖 |
| 名字 | | 未归属的股份单位的股数
(#) | 尚未归属的股份或股额单位的市值(美元)(1) | 股权激励计划奖励：未归属的未赚取的股份、单位或其他权利的数量
(#) | 股权激励计划奖励：已授予票据的未赚取股份、单位或其他权利的市值或派息价值(美元)(1) |
| 何俊仁 | | 273,139(2) | $ | 1,999,377 | | 131,914(3) | $ | 965,610 | |
| 迈克尔·福尔苏姆 | | 266,756(4) | $ | 1,952,654 | | 119,150(3) | $ | 872,178 | |
| 佛朗哥·特内莱利 | | 10,638(5) | $ | 77,870 | | 21,276(3) | $ | 155,740 | |
(1)这些列中的金额反映了截至2021年12月31日的未偿还RSU或PSU的价值，基于每股7.32美元的价格，即普通股在2021年12月31日的收盘价。
(2)代表何先生所持有的信托单位，归属如下：(I)207,182将于2022年3月15日及2023年3月15日各归属20%，并分别于2024年3月15日及2025年3月15日归属30%；及(Ii)65,957将于2022年4月19日、2023年4月19日及2024年4月19日各归属三分之一。
(3)代表根据公司在2022财年(相对于目标金额的一半)和2023财年(相对于目标金额的一半)的调整后每股收益业绩，将获得目标的0%至200%之间的PSU的最大数量。
(4)代表Forsum先生持有的股份单位，归属如下：(I)207,182将于2022年3月15日及2023年3月15日各归属20%，并于2024年3月15日及2025年3月15日各归属30%；及(Ii)59,574将于2022年4月19日、2023年4月19日及2024年4月19日各归属三分之一。
(5)代表特内雷利先生持有的RSU，将在2022年4月19日、2023年4月19日和2024年4月19日各授予三分之一。
其他叙述性披露
退休福利
除了蓝海之家401(K)计划下的福利外，蓝海之家没有为近地天体提供任何退休福利。根据LandSea Homes的401(K)计划，包括近地天体在内的员工可以将其合格薪酬的一部分存入一个符合纳税条件的退休账户。目前，我们提供酌情配对供款，相当于员工对计划的前3%合资格补偿的100%。员工通常会获得每年向其符合纳税资格的退休账户缴纳的匹配缴款的20%。
终止或控制权变更时的潜在付款
奖励计划奖励协议
在近地天体死亡或残疾的情况下，根据激励计划授予的RSU将成为完全归属的，根据激励计划授予的PSU将成为完全归属的，并根据目标业绩水平获得收入。
如果近地天体无故非自愿终止(且不是由于死亡或残疾)或出于正当理由自愿辞职，则根据激励计划授予的RSU将成为完全归属的，并且根据激励计划授予的PSU将根据适用的业绩衡量标准的实际完成情况有资格获得收入。
雇佣协议
与Ho先生、Forsum先生和Tenerelli先生签订的雇佣协议规定，如果NEO无故(且不是由于死亡或残疾)非自愿终止，或有充分理由自愿辞职，则可获得某些遣散费，这两种情况均称为担保终止：
•如果在控制权变更后的24个月期间以外的任何时间发生承保终止，每个新经济实体有资格获得(1)相当于新经济实体基本工资和目标年度奖金之和的2.0倍(特内内利先生，为1.0倍)的一次性现金金额，(2)根据实际业绩按比例获得新经济实体终止年度年度红利的部分，(3)支付或报销继续健康保险24个月的保费(除非新经济实体有资格获得另一雇主计划下的保险)，(4)全面加快任何尚未完成的股权奖励，根据适用奖励协议的条款，或如果奖励协议没有具体规定，则根据目标业绩水平确定业绩奖励。
•如果在控制权变更后的24个月期间内发生有保险的终止，则每一名NEO有资格获得相当于NEO基本工资和目标年度奖金之和的2.5倍(特内莱利先生为2.0倍)的一次性现金金额，以代替上文第(I)款所述的福利。每个近地天体还有资格获得上文第(Ii)-(Iv)条所述的福利。
此外，在近地天体死亡或残疾的情况下，每个近地天体(或近地天体的受益人或遗产)有资格按比例获得终止和全面加速任何未完成股权奖励年度近地天体目标奖金的一部分，基于业绩的奖励是根据适用的奖励协议的条款确定的，如果奖励协议没有具体规定，则根据目标业绩水平确定。根据新的雇佣协议，所有遣散费都必须执行索赔释放。根据新的雇佣协议：
•“因由”一般指(I)、(Ii)和(Iii)在第(I)、(Ii)和(Iii)条的情况下，在第(I)、(Ii)和(Iii)条的情况下，在符合标准通知和补救条款的情况下，实质性违反与卖方的任何协议所规定的近地实体的义务，(Ii)故意不当行为或重大违反任何实质性书面政策，(Iii)实质性违反任何受托责任，或(Iv)犯下涉及欺诈、贪污、不诚实或道德败坏的重罪或罪行。
•“控制权变更”一般指发生下列任何一种情况：(I)任何人成为本公司证券的实益拥有人，占本公司当时已发行证券的总投票权的50%或以上，(Ii)现任董事(以及由多数现任董事任命或提名的董事)不再构成董事会的多数，(Iii)完成本公司的合并或合并，但将导致本公司有投票权证券的持有人继续至少占尚存实体合并投票权的50%的任何合并或合并除外，(Iv)实施全面清盘或解散本公司的计划，或(V)向一个实体出售本公司的全部或几乎所有资产，但向本公司有投票权证券持有人占该实体合共投票权至少50%的实体出售任何资产除外。
•“好的理由”通常包括以下任何未经新公司事先书面同意而产生的情况：(I)所有权、权力、职责或责任的减少，(Ii)基本工资或目标奖金的大幅减少，(Iii)新公司主要办事处搬迁超过50英里，或(Iv)卖方实质性违反雇佣协议的任何实质性条款，在每种情况下，均受标准通知和补救条款的约束。
董事薪酬
兰德西之家与其每一位非雇员独立董事签订了一项服务协议，根据该协议，每个董事都获得一名聘用人在兰德西之家董事会任职，并为特定委员会服务提供津贴，如下所述：
•每年8万元的预聘费，按月支付；以及
•每年30,000美元的津贴，按月支付，担任LandSea房屋补偿委员会或审计委员会主席。
自2021年4月1日起，非本公司雇员的董事会成员(田先生除外)将根据我们的董事薪酬计划获得以下薪酬：董事薪酬计划还为每位董事会成员报销出席董事会及其委员会会议和活动所产生的合理旅费和杂项费用。
| | | | | | | | |
| 年度现金预付金： | | $ | 70,000 | |
| 委员会主席的聘用人： | | |
| 审计委员会 | | $ | 25,000 | |
| 薪酬委员会 | | $ | 20,000 | |
| 提名和治理委员会 | | $ | 20,000 | |
| 行政土地小组委员会 | | $ | 10,000 | |
| 委员会成员聘用人： | | |
| 审计委员会 | | $ | 10,000 | |
| 薪酬委员会 | | $ | 8,000 | |
| 提名和治理委员会 | | $ | 6,000 | |
| 行政土地小组委员会 | | $ | 5,000 | |
| 董事首席聘用人： | | $ | 20,000 | |
| 年度股权赠款价值(RSU)： | | $ | 95,000 | |
根据董事薪酬计划的条款，非公司雇员的每位董事会成员(田先生除外)在2022年1月1日授予的激励计划下获得了11,671个RSU的奖励。下表列出了2021财年因提供服务而支付给公司董事的薪酬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 以现金形式赚取或支付的费用(美元)(1) | | 股票大奖 ($)(2) | | 总计(美元) |
| 张天时 | | $ | 84,516 | | | $ | 94,652 | | | $ | 179,168 | |
| 埃利亚斯·法哈特 | | $ | 81,518 | | | $ | 94,652 | | | $ | 176,170 | |
莫莉·法杜勒(3) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 布鲁斯·弗兰克 | | $ | 204,357 | | | $ | 94,652 | | | $ | 299,009 | |
| 汤姆·哈特菲尔德 | | $ | 187,105 | | | $ | 94,652 | | | $ | 281,757 | |
苏珊·拉特曼(3) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 罗伯特·米勒 | | $ | 178,105 | | | $ | 94,652 | | | $ | 272,757 | |
| 斯科特·里德 | | $ | 74,014 | | | $ | 94,652 | | | $ | 168,666 | |
| 田北俊 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 周艳芳 | | $ | 104,498 | | | $ | 94,652 | | | $ | 199,150 | |
(1)除现金预付金及津贴外，本栏于2021财政年度的款额包括现金支付及因结算Frank、Hartfield及Miller先生持有的影子股票股份而收取的股份价值(根据股份于发行日的收市价每股10.53美元计算)，该等股份归属并与业务合并有关，如下所述。
(2)本栏中的金额代表根据FASB ASC主题718计算的2021财年期间授予的限制性股票单位(“RSU”)的总授予日期公允价值。请阅读我们截至2021年12月31日的财年合并财务报表的附注15，以讨论用于确定FASB ASC主题718奖励价值的假设。截至2021年12月31日，除田外，每个非员工董事持有11,671个未归属RSU。
(3)Lattmann女士及Fadule女士于2021年12月21日获委任为本公司董事会成员，因此于2021财年并无收取任何薪酬。
根据幽灵股票计划，弗兰克、哈特菲尔德和米勒在2020年1月1日分别获得了2.57股幽灵股票，这些股票原定于2023年3月1日授予，但前提是每个董事在该日期之前继续为朗德西之家提供服务。如上所述，在“薪酬汇总表的叙述性披露--长期激励薪酬”一节中，每股影子股票，包括非雇员董事持有的股票，在业务合并中完全归属。此外，非雇员董事以现金和普通股股票的组合方式获得了他们的影子股权奖励的结算。下表列出了弗兰克、哈特菲尔德和米勒先生收到的与业务合并有关的现金和普通股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 关于企业合并的清算 |
| 名字 | | 影子股权的股份数量 | | 现金支付 | | 普通股股数 |
| 布鲁斯·弗兰克 | | 7.85 | | 24,786.71 | | 5,491 |
| 汤姆·哈特菲尔德 | | 7.85 | | 24,786.71 | | 5,491 |
| 罗伯特·米勒 | | 7.85 | | 24,786.71 | | 5,491 |
薪酬委员会联锁与内部人参与
除本公司行政总裁何先生于二零二零年曾在卖方董事会任职(其中田先生及周女士为执行董事)外，本公司董事会或薪酬委员会与任何其他实体的董事会或薪酬委员会之间并不存在任何连锁关系，过去亦不存在任何连锁关系。在过去三年中，我们薪酬委员会的任何成员都不是我们的官员或雇员。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
股权薪酬计划信息
下表列出了关于我们的普通股的信息，这些普通股可能会在2021年12月31日根据股权补偿计划发行。截至2021年12月31日，我们唯一的股权薪酬计划是激励计划。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (a) | (b) | (c) |
| 计划类别 | | 行使未偿还期权、认股权证及权利时将发行的证券数目(1) | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价(2) | 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券)(3) |
| 证券持有人批准的股权补偿计划 | | 836,485 | — | 5,113,449 |
| 未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | — | — |
| 总计 | | 836,485 | — | 5,113,449 |
(1)本栏反映了截至2021年12月31日的未完成的RSU和PSU(假设实现了目标业绩)。每个RSU和赚取的PSU代表有权获得一股普通股。
(2)(A)栏中反映的RSU和PSU不反映在本栏中，因为它们没有行使价。
(3)本栏反映了截至2021年12月31日，根据激励计划剩余可供发行的普通股总数。
证券的实益所有权
下表列出了本公司已知的截至2022年3月9日公司普通股的实益所有权信息：
•本公司所知的持有本公司5%以上已发行普通股的实益所有人；
•公司每一位被提名的高管和董事；以及
•所有行政官员和董事作为一个团体。
实益所有权是根据美国证券交易委员会的规则确定的，该规则一般规定，如果一个人对一种证券拥有单独或共享的投票权或投资权，包括目前可以行使或将在60天内行使的期权、权证和某些其他衍生证券，他或她就拥有该证券的实益所有权。受益所有权百分比是基于截至2022年3月9日发行和发行的46,436,185股公司普通股，15,525,000股公共认股权证和5,500,000股私募认股权证。公共认股权证使持有者有权以每十分之一股1.15美元(每股普通股每股11.50美元)的价格购买我们十分之一的普通股，并且它们只能以可被十整除的金额行使。私募认股权证在表格S-1下登记，持有者有权以每股11.50美元的价格购买一股我们的普通股，并可进行调整。公开认股权证和私募认股权证没有投票权，但可由认股权证持有人随时行使。
除非另有说明，并受共同财产法和类似法律的约束，本公司相信下表所列各方对以下所有股份拥有独家投票权和投资权
他们实益拥有的普通股，每个公司的营业地址是新港中心大道660Newport Center Drive660Suite300，加利福尼亚州纽波特海滩，邮编：92660。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 实益拥有人姓名或名称及地址 | | 股份数量(1) | | 私募认股权证的数目 | | 所有权百分比(%) |
田明(马丁)(2) | | 32,878,265 | | | 2,200,000 | | | 65.6 | % |
| 周勤(乔安娜) | | 11,671 | | | — | | | ** |
| 托马斯·哈特菲尔德 | | 21,912 | | | — | | | ** |
| 布鲁斯·弗兰克 | | 17,162 | | | — | | | ** |
| 张天时 | | 11,671 | | | — | | | ** |
| 罗伯特·米勒 | | 19,662 | | | — | | | ** |
埃利亚斯·法哈特(3) | | 2,255,924 | | | 2,799,600 | | | 9.5% |
| 斯科特·里德 | | 39,171 | | | — | | | ** |
| 苏珊·拉特曼 | | — | | | — | | | ** |
| 莫莉·法杜勒 | | — | | | — | | | ** |
| 何俊仁 | | 212,950 | | | — | | | ** |
| 迈克尔·福尔苏姆 | | 190,835 | | | — | | | ** |
| 佛朗哥·特内莱利 | | 10,505 | | | — | | | ** |
| 阿尔贝托·比安奇诺蒂(4) | | — | | | — | | | ** |
| 全体董事和高级管理人员(14人) | | 35,669,728 | | | 4,999,600 | | | 76.0% |
兰德西控股公司(5) | | 32,878,265 | | | 2,200,000 | | | 65.6 | % |
Level field Capital，LLC(6) | | 2,227,835 | | | 2,799,600 | | | 9.4% |
**不到1%。
(1)表中所列董事、董事被提名人和高管实益拥有的股份数量包括可能在2022年3月9日起60天内通过行使或归属限制性股票单位而获得的股份：何先生-63,422股；福尔萨姆先生-61,294股；特内莱利先生-3,546股；所有现任高管和董事作为一个集团-128,262股。
(2)包括田先生可能因其与卖方的关系而被视为实益拥有的股份及私募认股权证，如下文附注5所述。田先生并不实益拥有该等股份，但他可能拥有的任何金钱权益除外。
(3)包括Farhat先生可能因其与保荐人的关系而被视为实益拥有的股份及私人配售认股权证，如下文附注6所述。法哈特先生否认实益拥有这些股份，但他可能在其中拥有的任何金钱利益除外。
(4)如先前披露，Albert Bianchinotti先生担任LFAC首席财务官至2021年1月7日。卞基诺蒂的实益所有权基于他于2020年8月18日提交给美国证券交易委员会的Form 3。
(5)基于卖方、陆海绿和明田(“陆海缔约方”)于2021年1月19日提交给美国证券交易委员会的附表13D的信息。兰德西各方披露了对32,878,265股的共享投票权和处分权，以及2,200,000份私募认股权证的所有权。
卖方是这些股票的记录保持者。卖方100%由LandSea Green间接拥有。田先生透过其于Easycorps Group Limited(“Easycorps”)、Greensheid Corporation(“Greensheid”)及LandSea International Holdings Limited(“LandSea International”)的权益，间接实益拥有LandSea Green约57.8%的权益。Easycorps由田先生全资拥有。Greensheid由LandSea International全资拥有，而LandSea Group又由LandSea Group全资拥有(连同Greensheid、Easycorps、LandSea International以及在卖方中拥有实益所有权权益的LandSea International的附属公司“LandSea Owners”)。田先生是蓝海集团的控股股东。因此，朗海拥有人及田先生均可被视为卖方实益拥有的任何股份的实益拥有人。除彼等可能于该等股份拥有的任何金钱权益外，朗海业主及田先生概不拥有该等股份的实益拥有权。朗诗业主和田先生的营业地址是上海市长宁区临虹路280弄5号楼朗诗集团有限公司，邮编：中国200335。
(6)基于赞助商Level field Partners LLC(“LF Partners”)、Level field Management LLC(“LF Management”)、Djemi Traboulsi和Elias Farhat于2021年1月20日提交给美国证券交易委员会(“LF Party”)的附表13G的信息。LF党披露了对5,027,435股的共享投票权和处分权。这包括2,227,835股普通股和2,799,600股私募认股权证。保荐人是所报告股票的记录保持者。LF Partners是赞助商的管理成员。LF管理层是LF Partners的管理成员。LF管理层由其两名成员Elias Farhat和Djemi Traboulsi管理。Farhat和Traboulsi先生可被视为间接实益拥有保荐人直接实益拥有的普通股。法哈特先生和特拉布尔西先生否认对这些股份的实益所有权，但他们可能在其中拥有的任何金钱利益除外。
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
公司关联人交易的政策和程序
我们的审计委员会章程规定，我们的审计委员会必须审查适用的美国证券交易委员会规则中定义的审查、批准和批准关联人交易的政策和程序，审查关联人交易，并监督受适用会计准则管辖的其他关联人交易。
关联人交易政策
我们已经通过了一项关于与“相关人士”的交易的书面政策，在政策中定义为任何(1)现在或过去(自本公司上一个完整的财政年度开始，即使他们目前不担任该职务)作为董事高管、董事或被提名人的人，(2)超过5%的本公司普通股实益所有者，或(3)上述任何人的直系亲属。就本政策而言，“有利害关系的交易”被定义为：(1)自公司上一个完整的财政年度开始以来所涉及的总金额超过或预计超过100,000美元的任何交易、安排、关系或一系列类似的交易、安排或关系(包括任何债务或债务担保)(包括在公司上一个完整的财政年度开始或之后到期的任何定期付款或分期付款，如果是负债，则指预计未偿还的最大金额及其年度利息金额)。(2)本公司或其任何附属公司为参与者；及(3)任何关连人士拥有或将拥有直接或间接利益。审核委员会将审核所有需要审核委员会批准的有利害关系的交易的重大事实，并批准或不批准进行该有利害关系的交易，并会考虑其认为适当的其他因素，包括该有利害关系的交易的条款是否不低于在相同或类似情况下非关联第三方通常可获得的条款，以及相关人士在该等有利害关系的交易中的权益程度。如果事先审计委员会批准需要审计委员会批准的利益交易是不可行的, 然后，将考虑相关交易，如果审计委员会认为合适，将在审计委员会的下一次定期会议上批准该交易。此外，该政策为审计委员会已审查并确定应被视为预先批准的某些类型的交易提供长期预先批准。
关联方交易
方正股份
2017年8月，LFAC向保荐人发行了总计4,312,500股B类普通股，以换取总计25,000美元的出资额。2018年2月，发起人没收了431,250股方正股票，导致方正股票总数从4,312,500股减少到3,881,250股。2018年6月，保荐人没收了267,300股方正股票，锚定投资者以1,980美元的总收购价购买了267,300股方正股票。在3,881,250股方正股份中，保荐人同意没收总计506,250股方正股份，但超额配售选择权未由承销商全部行使。截至2018年6月22日，承销商全面行使其超额配售选择权，因此，506,250股不再被没收。
根据该等创办人豁免协议及贝莱德放弃协议，于业务合并完成后，创办人股份以一对一方式自动转换为普通股。初始股东同意不转让、转让或出售其创始人的任何股份，直至(A)企业合并完成一年后，(B)企业合并后，如果普通股的最后报告销售价格等于或超过每股12.00美元(经调整)
在业务合并后至少150天开始的任何30个交易日内的任何20个交易日内，或(C)业务合并完成后，公司完成清算、合并、股票交换、重组或其他类似交易的未来日期，该交易导致我们的所有公众股东有权将其普通股转换为现金、证券或其他财产。
注册权
吾等就可按行使价每股11.5美元购买一股普通股的认股权证、贝莱德信诺阿尔法总基金有限责任公司及智库基金(“贝莱德持有人”)于首次公开发售截止日期以私募方式发行的普通股订立认股权证协议，以及于行使前述条款及转换方正股份时可发行的普通股股份。根据需求登记权协议，持有方正股份之人士(各为“LF资本限制股东”)及其获准受让人均可要求吾等登记方正股份于完成业务合并时自动转换为普通股。本公司私人配售认股权证持有人及其获准受让人可要求本公司登记私人配售认股权证及行使私人配售认股权证后可发行的普通股股份。这些证券的持有者有权提出最多三项要求，要求公司登记此类证券，但不包括简短的要求。此外，持有者对企业合并完成后提交的登记声明拥有一定的“搭载”登记权。本公司将承担与提交任何此类登记声明相关的费用。
董事会成员协议
2017年9月，LFAC与董事会前主席Baudouin Prot先生控制的一家实体B.Prot Conseils达成了一项协议，根据该协议，他将获得每年150 000美元的现金费用，以换取他的服务。该协议自2017年10月1日起生效，有效期至2019年12月。2021年1月7日，就在业务合并完成之前，LFAC和Prot先生修改了安排，一次性向公司提供75,000美元的服务，条件是LFAC在2021年1月22日之前成功完成对目标公司的收购。2021年1月7日，LFAC成功完成业务合并，并向B.prot Conseils支付了7.5万美元。Prot先生在完成业务合并的同时辞去了董事会主席一职。
会计服务
Alberto Bianchinotti，业务合并前的首席财务官，是会计服务公司AM Knight Financial Services的唯一所有者。在Bianchinotti先生被任命为业务合并前的首席财务官之前，LFAC向AM Knight Financial Services支付了费用，让其为我们提供某些会计服务。在截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度内，LFAC分别向AM Knight Financial Services支付了55,200美元和0美元。
关联方贷款
为支付与初始业务合并相关的交易成本，保荐人或保荐人的关联公司，或LFAC的某些高管和董事同意根据保荐人或保荐人的关联公司，或LFAC的某些高管或董事的贷款，向LFAC提供贷款，以资助与初始业务合并相关的交易成本(“营运资金贷款”)，包括根据可转换票据(定义见下文)和本票(定义见下文)发放的营运资金贷款。
2020年7月16日，LFAC向保荐人签发了本票，保荐人同意向LFAC提供高达300万美元的营运资金贷款。本票应在(I)2020年12月31日和(Ii)企业合并生效日期两者中较早的日期偿还，不计利息。2020年7月16日，LFAC根据本票获得了100万美元的贷款收益，使本票的未偿还本金余额增加到100万美元。赞助商同意
在业务合并完成后，免除所有本票项下的到期金额，不对其进行对价。
2019年3月4日，LFAC向保荐人发行了可转换票据(“可转换票据”)，据此，保荐人同意向LFAC提供至多150万美元的营运资金贷款。2020年6月16日，LFAC修订了可转换票据，据此将票据的到期日延长至(I)2020年12月31日和(Ii)企业合并的生效日期中较早的日期。根据可换股票据发行的营运资金贷款可在初始业务合并完成后偿还，不计利息，或贷款人酌情决定，最多150万美元的营运资金贷款可按每份认股权证1.00美元的价格转换为业务后合并实体的认股权证。然而，保荐人同意在2021年1月7日业务合并完成后收到现金付款，作为可转换票据的全额偿还。
此外，LFAC的高级职员、董事或他们的任何关联公司或指定人同意，如果LFAC没有必要的资金每月支付0.03美元的存款，则向LFAC提供贷款，每A类普通股每股0.03美元。出资不产生任何利息，并在企业合并完成后结算。
赞助商退保协议
在执行该等于2020年8月31日订立的协议及合并计划(“合并协议”)的同时，保荐人、LFAC、卖方及朗盛订立保荐人退回协议，根据该协议，保荐人同意(I)免费没收2,260,000份私募认股权证及600,000股于业务合并结束时转换为本公司普通股的方正股份，(Ii)没收最多500,000股经转换的方正股份，视业务合并完成后24个月内普通股估值达到若干门槛而定。(Iii)于紧接业务合并结束前向卖方转让2,200,000股私募配售认股权证及紧接业务合并结束后转让500,000股普通股(该等普通股须受上文第(Ii)条所述或有事项规限)、(Iv)注销及免除根据承付票欠保荐人的所有款项，及(V)于业务合并完成时收取现金付款，以代替转换根据可换股票据到期应付的未偿还金额，在每种情况下均按有关条款及受有关条款所载条件规限。
创始人的放弃协议
于执行合并协议的同时，LFAC、卖方、LandSea Home及各LF Capital受限股东订立创办人豁免协议，据此，各LF Capital受限股东同意(I)放弃彼等对其创办人股份的若干反摊薄、转换及赎回权利，及(Ii)同意按一对一的基准将彼等的创办人股份转换为本公司普通股。此外，除贝莱德持有人外，每名LF Capital受限股东均同意放弃对其拥有的任何普通股的赎回权利。
此外，LFAC与贝莱德持有人订立该若干贝莱德豁免协议，据此，各贝莱德持有人同意(I)放弃彼等就其创办人股份的若干反稀释及换股权利，及(Ii)同意按一对一的基准将彼等的创办人股份转换为本公司普通股。此外，除贝莱德股东外，LF资本限制股东订立函件协议，规定自结束日期起至(I)企业合并结束一年及(Ii)企业合并结束后一年，(X)如果普通股的最后售价等于或超过每股12.00美元(经股票拆分、股票股息、重组、(Y)于业务合并结束后或(Y)本公司完成清盘、合并、股本交换、重组或其他类似交易导致本公司所有股东有权以现金、证券或其他财产交换其股份以换取现金、证券或其他财产的任何30个交易日内(Y)本公司完成清盘、合并、股本交换、重组或其他类似交易的任何30个交易日内的任何20个交易日内，不得转让或出售其普通股，在每种情况下均须符合上述条款及条件的规限。本公司还在业务合并结束时与卖方和保荐人按与前述信函协议类似的条款签订了锁定协议。
《赔偿协议》
于签署合并协议的同时，LFAC订立弥偿协议，据此，LFAC同意：(I)未经卖方事先书面同意，不会修订、放弃、终止或以其他方式修改贝莱德放弃协议；及(Ii)执行协议项下的责任。保荐人同意(I)就本公司或卖方因执行弥偿协议及贝莱德豁免协议而可能产生的所有合理记录的自付成本向本公司及卖方作出弥偿，及(Ii)紧接业务合并结束后，没收相当于贝莱德持有人持有的于业务合并结束时或因业务合并结束而转换为普通股的贝莱德持有人持有的创办人股份数目减去贝莱德持有人于紧接业务合并前持有的创办人股份数目后所持有的本公司普通股数目。
创始人投票和支持协议
于签署合并协议的同时，卖方及LF资本限制股东(贝莱德持有人除外)与LFAC及卖方订立该若干投票及支持协议，据此，LF资本限制股东各方同意(其中包括)投票表决其创办人股份及其他已收购普通股(于2020年9月17日，约占LFAC投票权的22.6%)(I)赞成采纳合并协议及附带交易，(Ii)反对任何会导致违反任何代表、认股权证、契诺、LFAC或合并子公司在合并协议中的义务或协议，以及(Iii)赞成相应委托书中所载的建议或建议。此外，LF资本限制性股东的每一方都同意某些停顿义务，每一种情况下都符合其中规定的条款和条件。投票及支持协议于业务合并完成时终止。
投资者代表函
在成交日期，卖方递交了一份投资者代表函，其中除其他事项外，卖方向公司表示：(I)它是经认可的投资者，并且有资格根据私募获得合并对价，该私募是基于证券法第4(A)(2)节和/或证券法颁布的D条规定的豁免注册要求，以及豁免适用州法律的资格要求而实施的私募，以及(Ii)卖方不会在成交日期后180天内转让任何普通股。在每一种情况下，均以其中规定的条款和条件为准。
股东协议
于完成日，根据合并协议，本公司与卖方订立股东协议，据此，除其他事项外，双方同意(I)某些董事会组成及提名要求，包括根据界定的所有权门槛提名董事的权利、成立若干委员会及其各自的职责并容许董事的薪酬，(Ii)向卖方提供某些视察及探视权、查阅公司管理层、核数师及财务资料，(Iii)就本公司的某些行动向卖方提供否决权，(Iv)在适用法律许可的范围内，分享与公司相关的机密信息，(V)放弃陪审团审判的权利并选择特拉华州作为法律选择，以及(Vi)按照上述权利的条款和条件投票表决其普通股以促进前述权利。此外，卖方还同意不在“国内住宅建设业务”中与公司竞争，只要卖方及其关联公司控制公司10%以上的股份或在董事会中有一名代表。
禁售协议
于截止日期，保荐人及方正股份的若干其他持有人与本公司订立股权锁定函件协议，协议规定他们持有的普通股为
不得转让或出售，直至(A)企业合并完成一年或(B)企业合并后，(X)如果我们普通股的最后销售价格等于或超过每股12.00美元(根据股票拆分、股票股息、重组、资本重组等调整后)，在企业合并后至少150天开始的任何30个交易日内的任何20个交易日内，或(Y)我们完成清算、合并、资本证券交换的日期，重组或其他类似交易，导致我们的所有股东有权将其普通股股份交换为现金、证券或其他财产，但以下情况除外：(A)向我们的高级管理人员或董事、我们任何高级管理人员或董事的任何关联公司或家庭成员、保荐人的任何成员或保荐人的任何关联公司；(B)就个人而言，通过赠送给个人的直系亲属成员、受益人是个人直系亲属或该人的关联公司的信托基金或慈善组织；(C)在个人的情况下，根据个人死亡后的继承法和分配法；(D)在个人的情况下，根据有限制的国内关系令；(E)通过私人销售；(F)在我们清盘的情况下；(G)在保荐人解散时，根据特拉华州的法律或保荐人的有限责任公司协议；(H)在我们的清算、合并、股本交换、重组或其他类似交易导致我们的所有股东有权在企业合并完成后将其普通股股份交换为现金、证券或其他财产的情况下；然而，, 在条款(A)至(E)的情况下，这些被允许的受让人必须达成书面协议，同意受这些转让限制的约束。
在交易结束日，卖方还与公司订立了股权锁定协议，协议规定，除某些例外情况外，卖方的普通股不得转让或出售，直至(A)企业合并结束一年及(B)企业合并结束后一年，(X)如果普通股的最后售价等于或超过纳斯达克上报价的每股12.00美元(经股票拆分、股票分红、重组、(Y)在企业合并结束后至少150天开始的任何30个交易日内的任何20个交易日内，或(Y)本公司完成清算、合并、股本交换、重组或其他类似交易，导致本公司所有股东有权按照该函件协议的规定，将其持有的本公司股票交换为现金、证券或其他财产的任何20个交易日，但(A)向卖方的高级管理人员或董事，卖方的任何高级职员或董事、卖方的任何关联公司或家庭成员、或卖方的任何关联公司的任何关联公司或家庭成员；(B)就个人而言，通过赠送给个人的直系亲属成员、受益人是该人的直系亲属成员或该人的关联公司的信托基金或慈善组织；(C)就个人而言，凭借个人去世后的继承法和分配法；。(D)就个人而言。, (F)在我们清算的情况下；(G)根据卖方解散时的特拉华州法律或卖方有限责任公司协议；(H)在我们的清算、合并、股本交换、重组或其他类似交易导致我们的所有股东有权在企业合并完成后将其普通股股份交换为现金、证券或其他财产的情况下；然而，在(A)至(E)条款的情况下，这些获准受让人必须达成书面协议，同意受这些转让限制的约束。
许可协议
于完成日期，卖方、本公司及特许持有人订立许可协议，据此，卖方同意(其中包括)向本公司及其各附属公司授予独家许可，以便在“国内住宅建筑业务”(定义见股东协议)中使用“LandSea”商标。许可协议的有效期为十年，自截止日期起计，受惯例通知和延期条款的限制。此外，许可协议受某些公司使用标准的约束，卖方及其联营公司继续间接拥有超过6%的普通股，在每种情况下均符合许可协议中规定的条款和条件。
土地和房屋销售
于2021年7月，本公司与朗德西控股的全资附属公司朗德西资本就其加州分部的一个项目订立土地银行协议。公司将在土地开发期间按未开发土地成本的7%的年率定期向LandSea Holdings支付费用，并
将以2,890万美元的预定价格购买该地段，由公司酌情决定。2021年支付的利息总额为40万美元。在截至2021年12月31日的年度内，没有支付从LandSea Capital购买已开发地块的款项。
2021年12月，该公司以1520万美元的总代价将样板房出售给LandSea Capital。截至2021年12月31日，该公司与样板房销售相关的使用权资产和租赁负债余额分别为200万美元和200万美元。
2021年12月，该公司以309,565美元的净价将一套住房出售给了周女士。此外，于2021年12月，本公司以2，91万美元的净价向田先生的女儿戴安娜·田女士出售了一套住房，该住房的贷款由田先生担保。这些销售都是在一定范围内进行的，包括在购买价格上只有象征性的折扣。
董事独立自主
本公司董事会已确定Fadule女士、Lattman女士及Frank、Hartfield、Miller、Chang及Farhat先生乃独立人士，符合纳斯达克上市规则第5605(A)(2)条的涵义。在作出该等独立决定时，吾等董事会已审阅及讨论董事向吾等提供的有关各董事之业务及个人活动及与吾等及吾等管理层之关系之资料，包括Farhat先生因与保荐人Level field Capital LLC之关系而实益拥有本公司9.5%股份，包括2,227,835股本公司普通股及2,799,600份私募认股权证，Farhat先生为该公司之联席管理成员。
根据纳斯达克上市规则和适用的美国证券交易委员会规则，我们被要求至少有三名审计委员会成员，他们都必须是独立的。除了确定每名董事是否符合纳斯达克上市规则所载的纳斯达克独立性要求外，就审核委员会成员而言，本公司董事会亦已作出肯定决定，审核委员会每名现任成员Frank、Farhat及Miller先生均符合美国证券交易委员会上市规则对该等成员的独立独立性要求。
薪酬委员会由至少五名董事组成，其中至少两名董事符合纳斯达克的独立性要求，并在其他方面符合纳斯达克薪酬委员会的股东协议规定的组成要求。根据纳斯达克上市规则，作为一家“受控公司”，我们不需要有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会；然而，当我们不再符合纳斯达克规则所规定的“受控公司”的资格时，薪酬委员会的每一名成员都将满足纳斯达克的独立性要求，但须受任何适用的过渡期的限制。
受控公司例外
卖方实惠地拥有公司普通股所有流通股的大部分投票权，使我们成为一家“受控公司”。根据纳斯达克上市规则，“受控公司”可选择不遵守某些纳斯达克上市规则，否则该规则将要求该公司拥有：(I)由独立董事多数组成的董事会；(Ii)由多数独立董事或仅由独立董事组成的薪酬委员会决定的高管薪酬；(Iii)薪酬委员会章程，其中包括授权薪酬委员会保留薪酬顾问和其他顾问的权力和资金；及(Iv)由独立董事过半数或完全由独立董事组成的提名委员会选出或推荐供董事会推选的董事被提名人。我们目前倚赖上文第(I)、(Ii)及(Iv)条所述的豁免。因此，本公司的股东没有获得与受纳斯达克公司治理要求约束的公司股东相同的保护。如果我们不再是“受控公司”，我们的股票继续在纳斯达克上市，我们将被要求在适用的过渡期内遵守这些规定。
项目14.首席会计师费用和服务
以下是过去两个会计年度向普华永道会计师事务所(“普华永道”)支付或将支付的服务费用摘要。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日止的年度 | | 截至2020年12月31日止年度 |
审计费(1) | | $ | 1,576,700 | | | $ | 1,028,000 | |
审计相关费用(2) | | 453,000 | | | 927,763 | |
| 税费 | | — | | | — | |
所有其他费用(3) | | 900 | | | 1,800 | |
| 总计 | | $ | 2,030,600 | | | $ | 1,957,563 | |
(1)审计费用是指总会计师为审计我们的年度财务报表和审查季度财务报表而提供的专业服务的总费用账单或预计将在2021财年和2020财年的每个财年支付的费用总额，这些服务通常是由会计师提供的，与该财年的法定和监管备案或业务有关。
(2)审计相关费用是指总会计师在2021财年和2020财年为保证和相关服务支付的账单或预期费用总额，这些费用与审计或审查财务报表的表现合理相关。
(3)所有其他费用是2021财年和2020财年首席会计师提供的产品和服务的总费用账单或预期账单，包括在线访问普华永道专业文献指南的订阅费。
前置审批政策
审计委员会通过了审计和非审计服务预先批准政策，根据该政策，审计委员会每年审查和预先批准预期由外部审计师提供的服务。任何提供审计或非审计服务的工作，如果要由外聘审计员提供，则必须事先得到审计委员会的明确批准。普华永道自任命以来向我们提供的所有服务都是由审计委员会预先批准的。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)以下文件作为本年度报告的一部分存档：
1.合并财务报表索引
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：238)
截至2021年12月31日和2020年12月31日的资产负债表
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度经营报表
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的权益报表
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度现金流量表
合并财务报表附注
2.财务报表附表
所有附表都被省略，因为合并财务报表或附注中包含了所需资料，或因为不需要这些资料。
3.展品
见下文(B)部分所列的证物。
(B)展品
| | | | | | | | |
| 展品编号 | | 展品说明 |
2.1+ | | 合并协议，日期为2020年8月31日，由LF Capital Acquisition Corp.、LFCA Merge Sub，Inc.、LandSea Home Inc.和LandSea Holdings Corporation之间签署(通过参考2020年8月31日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件2.1合并而成) |
3.1 | | 第二次修订和重新发布的陆地房屋公司注册证书(通过参考公司于2021年1月13日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的附件3.1合并而成) |
3.2 | | 第二次修订和重新修订《兰德西家居公司章程》(通过引用公司于2021年1月13日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.2而并入) |
4.1 | | 普通股证书样本(参照公司2020年2月24日提交美国证券交易委员会的10-K表格年报附件4.2并入) |
4.2 | | 认股权证样本(参考公司2020年2月24日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年报附件4.3) |
4.3 | | 本公司与大陆股票转让信托公司之间的认股权证协议，日期为2018年6月19日(通过引用本公司于2020年2月24日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件4.4并入) |
4.4 | | 对公司与大陆股票转让信托公司之间于2021年1月7日签署的认股权证协议的第一修正案(合并内容参考2021年1月13日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件4.4) |
| | | | | | | | |
4.5* | | 注册人的证券说明 |
10.1 | | 兰德西家居公司和朗西控股公司之间的股东协议，日期为2021年1月7日(通过引用附件10.1并入公司于2021年1月13日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1) |
10.2 | | 《股东协议第一修正案》，日期为2021年12月21日，由LandSea Home Corporation和LandSea Holdings Corporation之间签订(通过引用2021年12月27日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件10.1合并) |
10.3 | | 兰德西家居公司及其某些子公司之间的商标许可协议，载于其附件A和兰德西集团有限公司之间，日期为2021年1月7日(通过引用2021年1月13日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.6并入) |
10.4 | | 贷款协议，日期为2021年10月6日，由朗盛置业有限公司作为借款人，西联银行作为行政代理，西联银行和美国银行证券公司作为联合牵头安排人和联席簿记管理人，以及贷款人(通过参考公司于2021年10月7日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告附件10.1并入) |
10.5 | | 第一修正案协议，日期为2021年11月30日，由作为借款人的朗德西住房公司、作为借款人的朗德西住房公司的子公司、作为行政代理的西联银行、西联银行及其贷款人(通过参考2021年12月2日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.1并入) |
10.6+ | | 会员权益购买协议，日期为2022年1月18日，由作为卖方的LandSea Home Corporation、佛罗里达州LandSea Homes LLC、SAM Building Partners LLC和Edge Creek Ventures，LLC以及2017年4月3日的SWO Holdings不可撤销信托、2017年4月3日的AJO Holdings不可撤销信托、2017年4月3日的JMO Holdings不可撤销信托、Stephen W.Orosz、Andrew J.Orosz和J.Matthew Orosz签署。(参考附件10.1并入公司于2022年1月20日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告) |
10.7 | | 汉诺威协议，日期为2022年1月18日，由兰德西住宅公司、佛罗里达陆地之家有限责任公司、汉诺威土地公司和其他卖方当事人之间签署的(通过引用2022年1月20日提交给美国证券交易委员会的本公司当前8-K报表的附件10.2并入)。 |
10.8^ | | 信件协议，日期为2018年6月19日，由公司、其每位高级管理人员、董事和Level field Capital LLC(通过参考2018年6月25日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件10.1合并而成) |
10.9^ | | LF资本收购公司董事及高级职员赔偿协议表格，参考2018年6月13日提交给美国证券交易委员会的公司S-1表格登记说明书第1号修正案附件10.7成立) |
10.10^ | | 何俊仁的雇佣协议，由朗盛控股有限公司和何俊仁签署，日期为2020年8月31日，并于2021年1月7日转让给朗盛置业公司并由其承担(合并内容参考本公司于2020年11月23日提交给美国美国证券交易委员会的DEF 14A表格的最终委托书附件O-1-1) |
10.11^ | | Michael Forsum的雇佣协议，由LandSea Holdings Corporation和Michael Forsum签署，日期为2020年8月31日，并于2021年1月7日转让给LandSea Home Corporation并由其承担(合并内容通过参考公司于2020年11月23日提交给美国美国证券交易委员会的DEF 14A表格的最终委托书附件O-2-1) |
10.12^ | | 弗兰科·特内莱利的雇佣协议，由LandSea Holdings Corporation和Franco Tenerelli签署，日期为2020年8月31日，并于2021年1月7日转让给LandSea Home Corporation并由其承担(合并内容通过参考2020年11月23日提交给美国证券交易委员会的公司最终委托书的DEF 14A表格的最终委托书附件O-3-1) |
| | | | | | | | |
10.13^ | | 克里斯托弗·波特和朗德西住宅公司之间的高管聘用协议，日期为2021年11月15日(通过引用附件10.1并入该公司于2021年11月16日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中) |
10.14^ | | 陆地房屋公司董事表格和高级船员赔偿协议(合并内容参考公司于2021年3月12日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告的附件10.10) |
10.15^ | | 朗盛家居公司2020年股票激励计划(合并内容参考公司于2020年11月23日提交给美国证券交易委员会的最终委托书DEF 14A表的附件F) |
10.16^ | | LandSea Home Corporation高管现金激励计划，自2021年1月1日起生效。(参考附件10.1并入公司于2021年4月21日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告) |
10.17^ | | 授予限制性股票单位授权书表格及限制性股票单位标准条款及条件(参考公司于2021年5月14日提交美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件10.10而并入) |
10.18^ | | 业绩股份单位奖励授予通知书表格及业绩股份单位标准条款及条件(参照公司于2021年5月14日提交美国证券交易委员会的10-Q表季报附件10.11并入) |
10.19^ | | 限制性股票奖励授予通知书表格(参照公司2021年5月14日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件10.12并入) |
10.20 | | 注册权协议，日期为2018年6月19日，由本公司与Level field Capital，LLC，James Erwin，Karen Windel，Gregory P.Wilson，多策略大师基金有限公司，贝莱德信用Alpha Master Fund L.P和HC NCBR Fund签订，日期为2018年6月19日(通过引用本公司于2018年6月25日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.3而合并) |
10.21 | | 兰德西控股公司于2021年1月7日发出的投资者申报函(引用公司于2021年3月12日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.22) |
16.1 | | RSM US LLP致美国证券交易委员会的信，日期为2021年3月24日(通过参考2021年3月24日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件16.1并入) |
21.1* | | 附属公司名单 |
23.1* | | 普华永道有限责任公司同意 |
31.1* | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条的规定，对LandSea Home Corporation首席执行官何俊仁进行认证 |
31.2* | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条，对LandSea Home Corporation首席财务官Chris Porter进行认证 |
32.1** | | 依据《美国法典》第18编第1350条对兰德西家居公司行政总裁何俊仁的认证 |
32.2** | | 根据《美国法典》第18编第1350条，对朗德西住宅公司首席财务官克里斯·波特的认证 |
| 101 | | 以下财务报表摘自公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K，格式为内联XBRL：(I)截至2021年和2020年12月31日的资产负债表；(Ii)截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度运营报表；(Iii)截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度权益报表；(Iv)截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度现金流量表和(V)综合财务报表附注，以文本块标记并包括详细标签。 |
| 104 | | 公司截至2021年12月31日的年度报告10-K表的封面，格式为内联XBRL(作为附件101)。 |
*现送交存档。
**随函提供。
^管理合同或补偿计划或安排
+根据S-K规则第601(B)(1)项，本展品的某些附表或部分已被省略。公司特此同意应要求补充提供美国证券交易委员会所有省略时间表的副本。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 兰西家居公司 |
| | | | |
| 日期：2022年3月16日 | | 发信人： | | /S/何俊仁 |
| | | | 何俊仁 |
| | | | 首席执行官 |
| | | | (首席行政主任) |
| | | | |
| 日期：2022年3月16日 | | 发信人： | | /s/克里斯·波特 |
| | | | 克里斯·波特 |
| | | | 首席财务官 |
| | | | (首席财务官) |
| | | | |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/S/何俊仁 | | 董事首席执行官兼首席执行官 | | March 16, 2022 |
何俊仁 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/s/克里斯·波特 | | 首席财务官 | | March 16, 2022 |
克里斯·波特 | | (首席财务官) | | |
| | | | |
/s/特伦特·施莱纳 | | 会计兼首席会计官高级副总裁 | | March 16, 2022 |
特伦特·施莱纳 | | (首席会计主任) | | |
| | | | |
/s/田明 | | 董事会主席 | | March 16, 2022 |
明田 | | | | |
| | | | |
/s/秦洲 | | 董事 | | March 16, 2022 |
秦州 | | | | |
| | | | |
/s/布鲁斯·D·弗兰克 | | 董事 | | March 16, 2022 |
布鲁斯·D·弗兰克 | | | | |
| | | | |
/s/托马斯·哈特菲尔德 | | 董事 | | March 16, 2022 |
托马斯·哈特菲尔德 | | | | |
| | | | |
罗伯特·S·米勒 | | 董事 | | March 16, 2022 |
罗伯特·S·米勒 | | | | |
| | | | |
/s/Scott Reed | | 董事 | | March 16, 2022 |
斯科特·里德 | | | | |
| | | | |
/s/Elias Farhat | | 董事 | | March 16, 2022 |
埃利亚斯·法哈特 | | | | |
| | | | |
/s/张天时 | | 董事 | | March 16, 2022 |
张天时 | | | | |
| | | | |
/s/Mollie Fadule | | 董事 | | March 16, 2022 |
莫莉·法杜勒 | | | | |
| | | | |
/s/Susan Lattmann | | 董事 | | March 16, 2022 |
苏珊·拉特曼 | | | | |
